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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2021

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-35455

SSR礦業公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)


不列顛哥倫比亞省 (法團或組織的州或其他司法管轄區)						98-0211014 (國際税務局僱主身分證號碼)
800套房 - 貝爾維尤大道東段7001號, 丹佛, 科羅拉多州80237

(主要行政辦公室地址)

註冊人的電話號碼，包括區號(303) 292-1299

根據該法第12(B)條登記的證券。


每個班級的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
無面值普通股	SSRM	納斯達克股市有限責任公司

根據該法第12(G)條登記的證券。無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。☒是 ☐ No

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。☐是☒不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒是 ☐ No

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。☒是 ☐ No

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12-b2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12-b2條所定義)。☐是☒不是

截至2021年6月30日，登記人的非關聯公司持有的登記人有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元3,351,155,606以當日在納斯達克全球市場上公佈的收盤價計算。有幾個212,380,0042022年1月31日發行的普通股。

以引用方式併入的文件

註冊人為其2022年年度股東大會提交的最終委託書的指定部分將在本年度報告的10-K表格中引用併入本年度報告的第三部分。

解釋性説明

從2021年6月30日起，我們決定不再具備“外國私人發行人”的資格，因為這一術語是根據修訂後的1933年證券法第405條規則定義的。因此，我們被要求從2022年1月1日起遵守美國國內發行人的要求。作為美國國內發行人，我們在編制截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度合併財務報表時，首次採用了美國公認的會計原則。作為一家外國私人發行人，我們此前根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則編制了我們的綜合財務報表。


			頁面
第一部分
2021年亮點			2
項目1.業務			3
引言			3
細分市場信息			3
主營產品			3
競爭			4
環境、社會和治理			4
人力資本			7
前瞻性陳述			9
第1A項。風險因素			11
項目1B。未解決的員工意見			43
項目2.財產			43
項目3.法律程序			94
項目4.礦山安全披露			94
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券			94
項目6.選定的財務數據			97
項目7.管理層對合並財務狀況和業務成果的討論和分析			98
業務概述			98
綜合經營成果			99
經營成果			104
流動性與資本資源			108
非公認會計準則財務指標			112
關鍵會計政策和估算			118
新會計公告			120
風險和不確定性			120
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露			121
項目8.財務報表和補充數據			124
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧			167
第9A項。控制和程序			167
項目9B。其他信息			167
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理			168
項目11.高管薪酬			168
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項			168
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			168
項目14.首席會計師費用和服務			168
第四部分
項目15.證物、財務報表附表			169
項目16.表格10-K摘要			171
簽名			172

第一部分

2021年全年亮點：

•強勁的全年運營成本表現：該公司報告，2021年全年產量為794,456黃金當量盎司，每盎司黃金維持成本(“AISC”)為955美元。見“非GAAP計量--現金成本和AISC”，以瞭解對AISC的解釋以及該財務計量與淨收益和生產成本的對賬，這是可比的GAAP財務計量。

•產生的同行領先的自由現金流：全年自由現金流為4.442億美元，行業領先的自由現金流收益率為12%。2021年可歸屬淨收益為3.681億美元，或每股淨收益1.70美元。請參閲“非GAAP計量-自由現金流量”和“非GAAP計量-調整後可歸屬淨收入”，以瞭解這些計量的解釋以及與經營活動提供的現金和SSR礦業(GAAP)權益持有人應佔淨收入(GAAP)的對賬，這是可比的GAAP財務計量。

•通過初始股息和首次股票回購計劃實現了強勁的資本回報：在2021年，公司通過派息和根據2021年4月19日宣佈的正常過程發行人投標(“NCIB”)計劃回購8,800,700股票向股東返還了1.913億美元的資本。首批股息計劃於2021年2月宣佈，董事會可酌情宣佈每股0.05美元的季度股息。隨後，董事會批准將季度基本股息增加40%，至每股0.07美元。

•資產負債表仍然是一個關鍵優勢：2021年結束時，現金和現金等價物餘額為10.176億美元，儘管前述向股東提供了1.913億美元的資本回報和7000萬美元的預定債務償還。

•增加的金礦物儲備增加14%：儲量轉化的礦產資源Ҫӧpler’s 聖馬科特普延長線(Ardich)和Seabee的Gap HeangWall推動了礦產儲量的增加，抵消了萬壽菊和普納的枯竭，使黃金礦產儲量增加了14%。黃金當量總儲量增加13%，或120萬盎司，至1,020萬盎司。

•在整個投資組合中提供了強勁的近礦和綠地勘探結果：2021年，從聖馬科泰普延伸(Ardich)、Seabee、Marigold、銅山和Amisk等地發佈了積極的勘探更新，展示了SSR Mining強大的全球勘探平臺。有關詳細信息，請參見第2項.屬性。

•擴大核心司法管轄區的發展組合並繼續實現資產合理化：2021年12月2日，公司宣佈擬以2100萬美元收購泰加黃金公司。該交易將合併Sebee礦毗鄰的Fisher物業的100%權益，取消大部分Fisher物業現有2.5%的冶煉廠淨收益(“NSR”)特許權使用費，並增加五個佔地30,480公頃的新物業，以補充本公司現有的勘探平臺。早在2021年第四季度，該公司宣佈了一項協議，將其在合資企業中的股權增加到70%，該合資企業涵蓋土耳其的銅山勘探目標。此外，該公司於2021年7月29日宣佈將其非核心特許權使用費組合出售給EMX Royalty Corporation(“EMX”)，從而推進了其投資組合合理化進程，總代價為1.00億美元。

•所有生產資產的更新技術報告摘要重申較長期平臺的質量：公司已按照S-K條例第1300分節的規定完成了每項營運資產的技術報告摘要。這些報告包括對每項資產的更新的運營和經濟假設，併為進一步增長和優化提供了基礎，以支持公司的長期生產基礎。

項目1.業務

引言

SSR礦業是一家貴金屬礦業公司，在美國、土耳其、加拿大和阿根廷擁有四個生產資產。本公司主要從事位於土耳其和美洲的貴金屬資源資產的運營、收購、勘探和開發。該公司生產黃金以及銅、銀、鉛和鋅精礦。SSR礦業的多元化資產組合由位於世界上一些最多產的金屬地區的高利潤率、長壽命資產組成。2021年，該公司的四項運營資產生產了超過79萬4千黃金當量盎司，產生了超過4.4億美元的自由現金流。見“非GAAP計量--自由現金流”，以瞭解這一計量的解釋，以及對經營活動提供的現金的對賬，這是可比的GAAP財務計量。

公司擁有一支經驗豐富的領導團隊，在交付和創造價值方面有着良好的記錄。在整個組織中，公司在項目建設、採礦(露天和地下)和加工(加壓氧化、堆浸和浮選)方面擁有專業知識，並對健康、安全、社區參與和環境管理做出了堅定的承諾。

該公司擁有強大的資產負債表，截至2021年12月31日擁有超過10億美元的現金和現金等價物，以支持其增長渠道。該公司打算利用其資產負債表的實力和自由現金流產生的公認記錄，為其投資組合的增長提供資金，以促進股東獲得更高的回報。

在本報告中，除文意另有所指外，“SSR礦業”、“公司”、“我們”和“我們”均指SSR礦業公司及其附屬公司和子公司。除非另有説明，本文件中的所有貨幣參考均以美元(“美元”)為單位。凡提及“CAD”或使用符號“C$”時，指的是加元。“TL”指的是土耳其里拉土耳其的合法貨幣。“ARS”指的是阿根廷的合法貨幣--阿根廷比索。

本報告中的所有股份數據均指合併股份/數據，除非另有説明。

細分市場信息

該公司的業務由四個運營礦場組成--位於埃爾津坎省的聖福普勒金礦、土耳其(“聖福普勒”)、位於美國內華達州的萬壽菊礦(“萬壽菊”)、位於加拿大薩斯喀徹温省的海比黃金業務部(“Seabee”或“SGO”)和位於阿根廷胡胡伊省的普納業務部(“普納”)--每一個都是一個可報告的運營部門，也被稱為生產資產。截至2021年12月31日的年度，可報告運營部門對我們收入的貢獻率為41%(2020-24%；2019-零)，29%來自萬壽菊(2020-48%；2019-52%)，15%來自Seabe(2020-16%；2019-24%)和15%來自普納(2020-12%；2019-24%)。有關我們的可報告經營部門的進一步信息，請參閲合併財務報表附註4。

除了目前的礦山生產，該公司還在加拿大、土耳其、祕魯和墨西哥的物業經營勘探和開發活動。有關該公司的生產和勘探物業的詳細信息，請參閲項目2，物業。

主營產品

聖瑟普勒、萬壽菊和西比都出產黃金。Doré是未精煉的金條，通常含有超過90%的黃金，然後由第三方精煉成金條。該公司主要向金銀銀行銷售黃金，然而，在聖福普勒生產的所有黃金都交付給伊斯坦布爾黃金精煉廠。普納生產銀、鉛和鋅精礦，這些精礦出售給冶煉廠或貿易商進行進一步精煉。

2021年，黃金銷售佔收入的84%，其中41%賣給伊斯坦布爾黃金精煉廠，30%賣給加拿大帝國商業銀行。2020年，加拿大帝國商業銀行、伊斯坦布爾黃金精煉廠和蒙特利爾銀行的黃金銷售額分別佔公司總收入的45%、24%和14%。2019年，加拿大帝國商業銀行、豐業銀行和蒙特利爾銀行的黃金銷售額分別佔公司總收入的37%、22%和17%。

該公司通過與亞洲和歐洲的冶煉廠和貿易商簽訂合同，銷售銀含量較高的鉛和鋅精礦。精礦根據每年更新的供應合同或根據需要通過現貨銷售進行銷售，加工費基於全球市場對精礦的需求。

在截至12月31日的年度中，公司按產品類別劃分的收入如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
產品收入(1)	2021		2020		2019
黃金	84	%	88	%	76	%
白銀	12	%	11	%	19	%
鉛	2	%	1	%	2	%
鋅	1	%	1	%	3	%

(1)本公司還實現了來自銅的最低收入。

截至2021年12月31日，該公司已探明及可能的黃金儲量為9,154科茲。關於每項營運資產的礦產資源和礦產儲量的資料，見項目2“已探明和可能儲量估算”和“資源估算”。

黃金和白銀的市場價格是該公司盈利能力的主要驅動力。金銀價格波動很大，受多種宏觀經濟因素的影響，包括全球或區域消費模式、金銀供求、利率、匯率、通貨膨脹或通貨緊縮、新冠肺炎疫情造成的全球經濟狀況以及世界主要黃金和白銀生產國及黃金和白銀消費國的政治和經濟狀況。重要的是，黃金和白銀的價格可能會受到它們在市場動盪時期作為避風港的作用的影響，以及它們抵禦政府和中央銀行當局對各種經濟威脅的反應所造成的通脹影響和貨幣貶值的防禦作用。見第1A項。風險因素，瞭解更多信息。

2021年，基於倫敦金銀市場協會(LBMA)的黃金價格平均為每盎司1,799美元，比2020年每盎司1,770美元的年平均價格高出29美元，或2%，比2019年每盎司1,393美元的年平均價格高出409美元，或29%。2021年，基於LBMA白銀價格的白銀價格平均為每盎司25.14美元，比2020年每盎司20.55美元的年平均價格高出4.59美元，或22%，比2019年每盎司16.21美元的年平均價格高出8.93美元，或55%。有關金屬價格的進一步信息，見下文項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。詳情見項目7“管理層的討論和分析”中的“綜合成果”和“業務成果”。

競爭

貴金屬和賤金屬礦產勘探和採礦業務競爭激烈。競爭主要是為了：可以經濟地開發和生產的礦藏;能夠發現、開發和開採此類礦藏的技術專家;運營礦藏的勞動力;和為勘探、開發和運營提供資金的資本。

該公司在收購礦產資產以及招聘和保留合格員工方面與其他採礦和勘探公司展開競爭。對礦產資源的爭奪十分激烈。許多規模較大的競爭對手擁有更多的資金和技術資源。如果公司不能獲得更多的礦產資產或合格的人員，公司可能無法更換礦產儲量、維持生產或增長。

牌照和特許權

除了我們採礦和加工設施的經營許可證外，我們的業務沒有第三方專利、許可證或特許材料。然而，在許多國家，我們根據東道國政府授予的特許權或與東道國政府簽訂的合同進行採礦和勘探活動，這些特許權包括美國、加拿大、墨西哥、祕魯、阿根廷和土耳其。特許權和合同受到與東道國相關的政治風險的影響。見第1A項。風險因素以瞭解更多信息。

實物資產狀況和保險

我們的業務是資本密集型的，需要持續的資本投資來更換、現代化或擴建設備和設施。見項目7.管理層對綜合財務狀況和經營成果的討論和分析中的綜合經營結果和流動性及資本資源，以瞭解更多信息。

我們為財產損失和業務中斷提供保險，併為我們業務運營中的典型風險提供保險，金額為我們認為合理的金額。然而，這種保險對承保範圍有排除和限制，特別是在環境責任和政治風險方面。不能保證會根據這類保險單支付與特定事件有關的索賠。見第1A項。風險因素，請參見下面的進一步信息。

環境、社會和治理(“ESG”)

公司的環境和社會發展方針的基礎是將我們的運營對環境的影響降至最低，並在公司運營的社區留下積極的遺產。對於公司來説，作為一個負責任的企業公民意味着保護與其業務活動相關的自然環境，為員工和承包商提供安全的工作場所和工作流程，並投資於公司運營的社區，努力改善那些在這些社區生活和工作的人的生活。公司從長遠的角度看待其企業責任，這反映在指導公司業務決策的政策中，以及在SSR礦業所有級別促進安全和道德行為的企業文化中。

環境管理

該公司致力於通過不斷髮展可持續的經營方法，以強有力的環境和社區管理來執行其業務。公司的環境與可持續發展政策明確了組織對負責任的環境管理以及對公司運營所在的人民和社區的健康和福利的承諾。該政策旨在指導公司推進每一項承諾。該公司每年發佈一份ESG和可持續發展報告，該報告是利用全球報告倡議框架編制的，概述了公司在一系列領域實現可持續發展的方法，並總結了公司的可持續發展業績。公司的環境與可持續發展政策及其ESG和可持續發展報告可在公司網站上查閲。

公司董事會還設立了董事會環境、健康、安全和可持續發展委員會(“EHS&S委員會”)，作為其任務的一部分，負責審查公司的安全、健康、安保、風險、環境、社區關係和可持續發展政策和做法，並監督公司在這些領域的表現。公司EHS&S委員會章程可在公司網站上查閲。

2007年，萬壽菊成為世界上第一座被認證為完全符合國際氰化物管理規則(“氰化物規則”)的運營金礦，該規則是為參與氰化過程生產黃金的公司制定的自願行業計劃。《氰化物守則》涉及氰化物的生產、從生產商到礦場的運輸、現場儲存和使用、退役和財務保證、工人安全、應急反應、培訓、利益攸關方參與和核查《氰化物守則》的執行情況。萬壽菊每次接受國際氰化物管理研究所的審計都會按照《氰化物規則》重新認證，最近一次成功的重新認證發生在2021年。

生產貴金屬是一項能源密集型業務，會產生碳排放。該公司的主要能源是購買的電力、柴油、天然氣和丙烷。該公司的運營受到一系列風險的影響，這些風險與業務轉型以滿足監管、社會和投資者對低碳經濟運營的期望有關。向低碳經濟過渡可能需要進行廣泛的政策、法律、技術和市場變革，以滿足與氣候變化相關的緩解和適應要求。SSR礦業計劃制定行動計劃，到2050年實現淨零排放。根據這一承諾，為實現向低碳經濟轉型而採取的行動可能會增加公司運營、合作伙伴和供應商的成本，包括增加能源、資本設備、環境監測和報告以及其他成本，以實現公司的碳中和目標，並遵守正在進行的法規和立法，以解決碳排放問題。

社區參與

該公司的社區關係計劃建立在與位於其業務區域的社區成員的公開和持續溝通的基礎上。該公司對地方發展活動採取共享價值的方法，以促進可持續的長期經濟和社會效益。此外，公司努力確保當地利益攸關方有機會提供意見和對話。旨在幫助和推進公司社區的項目包括培訓和就業、基礎設施的發展以及對教育和醫療服務的支持等。在任何時候，公司都致力於成為其所在社區長期可持續發展的合作伙伴。除了SSR礦業的直接投資外，該公司還通過支持教育、社會項目和基礎設施項目，在其運營周圍的當地社區進行投資。

環境法規

公司的活動在公司經營的所有司法管轄區的環境和自然資源保護方面受到廣泛的法律法規的約束，整個採礦資產的勘探、開發和運營階段都是如此。除其他事項外，這些法律涉及排放到空氣和空氣質量、排放到水和水質、廢物管理、固體和有害物質的管理和處置、保護自然資源、漁業和野生動物保護、古物、瀕危物種、噪音以及採礦作業擾亂的土地的使用和開墾。

該公司必須獲得政府許可，並在某些情況下，根據聯邦、州或省的空氣、水質和礦山復墾規則和許可證提供擔保要求。違反環境法的行為將受到民事制裁，在某些情況下還會受到刑事制裁，包括暫停或吊銷許可證。此外，公司運營所在國家的環境法要求公司定期對其礦山進行環境影響研究和更新。

復墾

該公司的採礦、勘探和開發活動必須遵守與環境保護有關的各種聯邦、省、州和市政法律法規，包括關閉和回收採礦資產的要求。該公司認為，如何關閉礦山與如何打開和運營礦山一樣重要。

該公司對其礦產資源負有一定的復墾義務，包括聖福普勒、萬壽菊、西比和普納業務。在萬壽菊，作為內華達州許可程序的一部分，該公司同時從事填海作業，併為所有允許的功能提供擔保。目前的保證金金額是基於回收萬壽菊所有允許特徵的第三方成本估計，除了少數允許作為永久開採後特徵的特徵。美國土地管理局(“BLM”)和內華達州都審查和批准了債券估計，BLM持有提供債券支持的金融工具。在希比，該公司還擁有薩斯喀徹温省批准的關閉計劃和財務保證。關閉計劃涉及所有最終填海要求以及較長期的填海後監測和維護階段。根據公司環境許可證的要求，關閉計劃將定期更新。

環保要求對各礦產的資本支出和收益的財務和運營影響與同一司法管轄區內類似規模的礦山沒有明顯差異，因此應不會對公司未來的競爭地位產生負面影響。見項目7.管理層對綜合財務狀況和業務成果的討論和分析，以瞭解有關關閉和回收費用估算的更多信息。

人力資本管理

僱員和承包商

截至2021年12月31日，公司在美國、加拿大、墨西哥、祕魯、阿根廷和土耳其僱傭了約2,429名全職員工和1,608名合同員工。

截至2021年12月31日，在土耳其的649名全職員工中，約61%由工會代表，阿根廷的839名全職員工中，約63%由工會代表。

多樣性和包容性

該公司認識到，由許多具有技能、經驗、視角、背景和特點的個人組成的員工隊伍能夠更好地瞭解機會、問題和風險，並有助於更有力的決策。鑑於公司業務的廣泛地理足跡，我們受益於豐富多樣的員工隊伍。本公司董事會亦承認，多元化的董事會具有審慎的商業理性，有助更佳的監管和公司管治，並致力於以擇優為本的程序，該程序以客觀標準為基礎，徵詢多方面的意見，沒有刻意或無意的偏見和歧視，以確定和挑選董事會的提名人選。2019年3月，公司成為Catalyst Accord 2022和30%Club Canada各自的成員。這些舉措旨在加快提高婦女在工作場所的地位，目標是使婦女在上市公司董事會中的比例至少達到30%。董事會繼續致力於這些舉措，目前正在進行年度董事會更新進程，重點是增加董事會的多樣性，包括董事會女性成員。董事會已聘請第三方獵頭公司協助董事會招聘更多董事，以確保公司委託書中提供的提名名單將反映其對董事會多元化的承諾。

公司通過了一項多元化政策，要求公司制定具體的多元化倡議、計劃和目標。公司的公司治理和提名委員會監督董事會層面的多元化舉措，公司的薪酬和領導力發展委員會監督整個公司的此類舉措。公司的公司治理和提名委員會每年都會審查我們網站上提供的多樣性政策，並評估其有效性。公司和董事會致力於制定可衡量的多樣性目標，並每年根據這些目標評估取得的成就，包括婦女在組織各級的代表性。

此外，公司網站上的《公司商業行為和道德準則》(以下簡稱《行為準則》)促進和支持多元化和包容性。

健康與安全

公司致力於員工的健康和安全，並通過創建和維護安全的工作環境、設備、工作流程、有效的安全和健康管理系統以及遵守所有適用的健康和安全法律法規來做到這一點。公司承認存在與公司業務相關的固有風險，並通過積極主動的風險管理，不斷努力最大限度地提高運營安全，最大限度地減少和控制健康和安全風險。

公司的安全框架強調有效的以風險為中心的管理制度、積極有效的工作文化和積極主動的領導，以推動文化的提升。該公司專注於平衡安全的人與技術方面：將領導行為與傳統管理活動相結合，以創造安全、高效的文化。公司確保其員工瞭解他們各自對安全生產和安全工作場所的作用和貢獻。通過這種方式，公司員工在日常活動中保持安全意識，識別危險並分析風險。安全的技術方面是通過既定的系統、政策和程序來解決的，這些系統、政策和程序使公司員工能夠識別和評估與工作相關的風險，並支持我們提供適當的培訓和驗證培訓能力的努力。績效衡量和問責提供反饋，並保持對持續改進的關注。

人權

作為公司作為負責任的企業公民的承諾的一部分，公司認識到它在尊重其利益相關者的人權方面所具有的重要作用和責任。該公司通過了一項人權政策，該政策可在公司網站上查閲，該政策與《聯合國商業和人權指導原則》、《聯合國全球契約》以及經濟合作與發展組織多國企業指導方針保持一致。這包括支持和尊重《國際人權法案》所表達的人權，以及國際勞工組織《工作中的基本原則和權利宣言》所規定的有關基本權利的原則。

新冠肺炎帶來的影響

在截至2021年12月31日的一年中，新冠肺炎疫情對全球經濟和某些金融市場產生了負面影響。許多行業都受到了新冠肺炎疫情的影響，並面臨着與遏制疫情所產生的法規和指導方針相關的運營挑戰。

希比和普納在2020年第一季度接近尾聲時被置於護理和維護中，隨後在2020年第二季度和第三季度重新啟動，2021年沒有業務關閉。在沒有關閉運營的施託普勒和萬裏戈爾德，這兩個地點繼續運作，受到新冠肺炎的影響有限，並採取了許多旨在保護員工的措施，包括隔離、檢測、確保實際距離和提供更多保護裝備。目前，聖弗普勒、萬壽菊、西比和普納都在按預期運營，持續的新冠肺炎限制和相關影響造成的影響有限。每個站點繼續根據適用的法規與國家和地方當局合作，並保持警惕，遵守保護員工和利益相關者健康和安全的現場特定協議。然而，所有站點仍然容易受到潛在的新冠肺炎限制和影響，包括由現有或新的變體和新的政府限制引起的限制和影響，這些限制可能會暫停或限制公司的運營，或因新冠肺炎感染導致員工暫時流失。新冠肺炎正在放慢包括許可在內的政府程序，這已經影響了公司的運營，因為公司正在為可能的增長和運營尋求更多的許可和土地准入。

公司繼續限制非必要的旅行，並管理員工和承包商的聯繫，以降低新冠肺炎影響其運營和礦場周圍社區的風險。該公司已在當地衞生法規允許的範圍內重新開放其公司辦事處，員工仍在必要或必要時遠程工作，以緩解新冠肺炎的傳播。

前瞻性陳述

本報告中包含的某些陳述(包括在此引用的信息)是1933年《證券法》(下稱《證券法》)第27A節和1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第21E節所指的“前瞻性陳述”，旨在涵蓋這些章節規定的安全港。前瞻性陳述可以用“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“打算”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛在”、“繼續”和類似的表達方式，以及以將來時態寫成的陳述來識別。在作出前瞻性陳述時，前瞻性陳述基於當時管理層已知的信息和/或管理層對未來事件的善意信念。這類陳述會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際表現或結果與公司前瞻性陳述中所表達的大不相同。其中許多因素超出了公司的控制或預測能力。鑑於這些不確定性，提醒讀者不要過度依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於：

•預測和展望；

•時間、生產、成本、運營和資本支出指導；

•公司向股東返還超額可歸屬自由現金流的意向；

•公司股利政策的時間安排和執行情況；

•實施任何股份回購計劃；

•關於宣佈未來股息的計劃或預期及其數額的陳述；

•每盎司出售的黃金、白銀和其他金屬的未來現金成本和全部維持成本(“AISC”)；

•金、銀、銅、鉛、鋅等金屬價格；

•礦產資源、礦產儲量、礦產儲量實現情況、礦產資源估算值的存在或實現情況；

•該公司發現新礦化區的能力；

•在公司運營中進行資本投資的時間和範圍；

•生產時間和生產水平以及公司勘探開發計劃的結果；

•目前的財政資源足以執行未來12個月的計劃、承諾和業務要求；

•商品價格的變動不影響任何金融工具的價值；

•本公司生產的金、銀和其他金屬的估計生產率；

•維持資本的估計成本；

•是否有足夠的資金；

•收到監管部門的批准；

•研究、公告和分析的時機；

•擬建礦山和加工設施的建設和開發時間；

•進行中或未來的發展計劃和資本補充；

•對公司採礦項目的預期或預期經濟回報的估計，包括公司生產的金屬、精礦或其他產品的未來銷售及其時機；

•新冠肺炎，包括任何現有的和新的變體，對公司運營的影響；

•公司對其物業和運營的計劃和預期；以及

•可能影響或受未來事件或條件影響的所有其他時間、勘探、開發、運營、財務、預算、經濟、法律、社會、環境、監管和政治事項。

此類前瞻性信息和陳述基於一系列重大因素和假設，包括但不限於：

•勘探結果固有的投機性；

•探索的能力；

•與當地利益攸關方溝通；

•維護社區和政府關係；

•合營企業的談判情況；

•公司運營的天氣狀況；

•商品價格；

•礦產儲量的最終確定和實現；

•礦產資源的存在或者變現；

•發展途徑；

•可獲得和收到所需的批准、所有權、許可證和許可證；

•有足夠的週轉資金來開發和經營礦山並實施發展計劃；

•獲得適當的服務和用品；

•外幣匯率；

•利率；

•通貨膨脹；

•進入資本市場和相關的資金成本；

•是否有合格的勞動力；

•談判、敲定和執行相關協議的能力；

•對公司的礦山或設施沒有社會上的反對；

•缺乏對公司財產的法律挑戰；

•未來生產的時間和數量；

•達到生產、成本和資本支出目標的能力；

•編制研究和分析報告的時機和能力；

•資本支出和經營支出；

•經濟狀況；

•是否有足夠的資金；

•以經濟優惠的條件開採、加工和銷售礦產品的最終能力；以及

•可能影響未來事件或條件的任何和所有其他時機、勘探、開發、運營、財務、預算、經濟、法律、社會、地緣政治、監管和政治因素。

以上清單並未詳盡列出可能影響公司任何前瞻性陳述和信息的因素，這些陳述和信息將不會更新以反映此類陳述發表之日之後發生的事件或情況，或反映預期或意外事件的發生。

可用信息

SSR礦業公司於2005年在加拿大不列顛哥倫比亞省註冊成立，其前身公司可追溯到1946年。公司辦公室位於科羅拉多州丹佛市貝爾維尤大道東800-7001E Suite800-7001，郵編80237。SSR礦業公司的普通股在納斯達克全球市場和多倫多證券交易所上市，交易代碼為“SSRM”。本公司的國際象棋存託權益(“CDI”)於澳大利亞證券交易所(ASX).

有關本公司的一般資料，請瀏覽本公司的網站：http://www.ssrmining.com。公司提交給美國美國證券交易委員會和加拿大SEDAR的新聞稿和文件可在公司網站的投資者部分免費獲得，網址為：http://ir.ssrmining.com/investors。此外，美國證券交易委員會還維護一個互聯網網站，其中包含以電子方式提交給美國證券交易委員會的報告、委託書和信息聲明以及有關發行人(如本公司)的其他信息。該網站地址為http://www.sec.gov. 公司根據加拿大證券法要求提交的文件可在SEDAR上獲得，地址如下http://sedar.com. 公司網站上的信息或鏈接到公司網站的信息既不是本年度報告的一部分，也不是通過引用的方式納入本年度報告或公司提交給其他任何美國證券交易委員會或國家税務總局的文件中。本年度報告中對www.ssrmining.com的所有引用僅為非活躍的文本參考，該網站包含的信息不包含在本年度報告中，也不構成本年度報告的一部分。

從2021年6月30日起，我們決定不再具備“外國私人發行人”的資格，因為這一術語是根據修訂後的1933年證券法第405條規則定義的。因此，我們被要求從2022年1月1日起遵守美國國內發行人的要求。作為美國國內發行人，我們在編制截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度合併財務報表時，首次採用了美國公認的會計原則。作為一家外國私人發行人，我們此前根據國際財務報告準則編制了我們的合併財務報表。

第1A項。風險因素

本公司的業務活動面臨重大風險，包括下述風險。你應該仔細考慮這些風險。如果上述風險中的任何一項實際發生，公司的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。這些風險並不是本公司面臨的唯一風險，其他我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定性也可能影響本公司的業務。本年度報告包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於多種因素，包括下文所述的風險，公司的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡”。

風險因素摘要

本公司受到各種風險和不確定因素的影響，包括與本公司的運營和業務有關的風險、財務風險和與本公司的負債有關的風險、與本公司的行業和我們所在司法管轄區有關的風險、與我們的人員有關的風險、與政府監管和法律訴訟有關的風險以及與本公司股權所有權相關的風險，這些風險可能對本公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。以下是公司面臨的主要風險摘要，包括但不限於：

•該公司的生產、開發計劃和成本估計可能會有所不同和/或無法實現。

•過去曾大幅波動的黃金、白銀和其他金屬的市場價格的變化將影響公司的運營。

•流行病、流行病或其他公共衞生危機，包括新冠肺炎，可能會對公司的業務產生不利影響。

•本公司對礦產儲量和礦產資源的估計基於解讀和假設，在實際條件下的礦產產量可能低於目前的估計。

•本公司可能無法替代其礦產儲備或獲得額外的可商業開採的礦業權。

•運營和資本成本的增加可能會影響公司的盈利能力。

•公司的運營可能會受到能源價格上漲或能源短缺的不利影響。

•供應鏈和其他中斷可能會對公司的業務產生不利影響。

•本公司採礦生產的持續有賴於有足夠的水供應來支持我們的採礦作業。

•本公司可能面臨未來的發展風險。

•土地復墾、礦山關閉和補救要求和費用可能是沉重的負擔，實際的環境和資產報廢義務可能超過估計數和儲備金。

•公司受到某些運輸風險的影響，這些風險可能會對公司的運營能力產生負面影響。

•本公司可能受到信息系統安全威脅。

•本公司的合資權益存在風險。

•聲譽損失可能導致投資者信心下降，在發展和維護社區關係方面面臨更多挑戰，並阻礙公司推進其項目的整體能力，從而對公司的財務業績、財務狀況、現金流和增長前景產生重大不利影響。

•本公司受到與其金融工具相關的風險的影響。

•本公司可能會受到外匯匯率波動的不利影響。

•通貨膨脹可能會對經營結果產生實質性的不利影響。

•未來的資金需求可能會影響公司的業務或其開發礦產、完成勘探和開發計劃、支付現金股息或從事股票回購交易的能力。

•該公司可能無法產生足夠的現金來償還債務，而其他履行此類義務的行動可能不會成功。

•本公司可能無法履行現有和未來債務項下的義務，該等債務可能損害本公司的財務健康。

•公司礦產所在國家的政治或經濟不穩定或意想不到的監管變化可能會對其業務產生不利影響。

•可能沒有合適的基礎設施，或者可能會損壞現有的基礎設施。

•採礦本質上是有風險的，受公司無法控制的條件和事件的影響。

•越來越多的人要求礦業公司考慮其運營所在的社區和國家，併為其提供利益，以維持運營。

•土著人民的所有權主張以及協商和住宿權可能會影響公司的現有業務以及發展項目和未來的收購。

•在公司礦產所在的某些國家，公民抗命可能會對公司的業務產生不利影響。

•公司和採礦業面臨着巖土工程挑戰，這可能會對我們的生產和盈利能力產生不利影響。

•本公司的某些董事和/或高級管理人員也擔任或可能擔任參與自然資源勘探和開發的其他公司的董事，因此這些董事和/或高級管理人員存在衝突的可能性。

•該公司可能會受到潛在的勞工騷亂或其他勞工騷亂的影響。

•該公司依賴於其招聘和留住合格人員的能力。

•該公司依賴承包商進行其業務和建設項目的很大一部分。

•該公司受到政府的嚴格監管。

•本公司需要許可證才能進行經營，延遲獲得或未能獲得此類許可證，或未能遵守公司已獲得的任何此類許可證的條款，將對本公司的業務產生不利影響。

•公司的活動受環境法律法規的約束，這可能會增加公司的成本並限制其運營。

•遵守新出現的氣候變化法規可能會導致巨大的成本，氣候變化可能會給礦業公司的運營帶來實際風險。

•人權法可能要求本公司採取行動，拖延本公司的業務或項目的推進。

•該公司的礦產可能會受到所有權不確定的影響。

•本公司會受到在正常業務過程中出現的索賠和法律程序的影響。

•本公司須接受多個司法管轄區在正常業務過程中出現的税務機關的評估。

•該公司的普通股公開交易，受到各種因素的影響，這些因素歷來使該公司的普通股價格波動。

•我們普通股的持有者可能不會收到股息。

•未來出售或發行股本證券可能會降低公司普通股的價值，稀釋投資者的投票權，並減少公司的每股收益。

與公司運營和業務相關的風險

該公司的生產、開發計劃和成本估計可能會有所不同和/或無法實現。

公司已編制了對聖福勒、萬壽菊、海比和普納未來生產、運營成本和資本成本的估計，以及公司對公司項目的技術研究和報告，包括特福普勒地區2021年總體規劃技術報告摘要、萬壽菊2021年技術報告摘要、海比2021年技術報告摘要和普納2021年技術報告摘要，其中包含對未來產量、開發計劃、運營和資本成本以及與這些項目相關的其他經濟和技術估計的估計。這些估計是基於各種因素和假設，不能保證這些產量、計劃、成本或其他估計將會實現。實際產量、成本和財務回報可能與估計值大不相同，這取決於各種因素，其中許多因素不在公司的控制範圍之內。這些因素包括但不限於：實際開採的礦石不同於對品位、噸位、稀釋、冶金和其他特性的估計;短期操作因素，例如需要順序開發礦體和處理與計劃中的;礦山故障、斜坡故障或設備故障不同的新的或不同的礦石等級;工業事故;自然現象，例如惡劣的天氣條件、海邊冰路的冰厚度不足、洪水、乾旱、野火、;遇到異常或意外的地質條件;電力成本的變化和潛在的電力短缺;匯率和大宗商品價格波動;運營所需的主要供應品的短缺，包括炸藥、燃料、化學試劑、水、設備部件和潤滑劑;勞動力短缺或罷工;流行病、流行病和突發公共衞生事件, 包括與最近爆發的新冠肺炎;高通貨膨脹率;公民抗命和抗議;以及政府或監管機構施加的限制(包括税收制度的變化)或法規(包括許可和環境法規)或監管環境的其他變化有關的那些法規。未能達到預期或成本大幅增加可能會對公司未來的現金流、盈利能力、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

過去曾大幅波動的黃金、白銀和其他金屬的市場價格的變化將影響公司的運營。

公司的盈利能力和長期生存能力及其礦產的經濟可行性在很大程度上取決於金、銀、銅、鉛和鋅的市場價格。這些金屬的市場價格波動很大，受到許多公司無法控制的因素的影響，包括：

•全球或地區消費模式;

•這些金屬的供應和需求;

•政府和中央銀行出售、購買或租賃黃金；

•世界主要央行採取的貨幣政策；

•世界主要工業化經濟體採用的財政政策；

•美國和其他工業化國家或發展中國家的經濟衰退或經濟活動減少；

•重要投資者或交易員持有的黃金、白銀、鉛、鋅或其他金屬的投機性空頭頭寸;

•生產商在套期保值或類似交易中的遠期銷售；

•金屬替代品;的可獲得性和成本

•工業、珠寶、賤金屬或投資需求減少；

•增加進出口税；

•通貨膨脹和/或對通貨膨脹的預期;

•其他政治和經濟條件，包括利率和貨幣價值；以及

•投資者或消費者情緒的變化，包括向低碳經濟過渡、投資者對加密貨幣和其他投資選擇的興趣以及其他因素

該公司無法預測這些因素對金屬價格的影響。例如，2021年的平均黃金價格為每盎司1,799美元(2020年：1,770美元；2019年：1,393美元)，2021年的平均白銀價格為每盎司25.14美元(2020年：20.55美元；2019年：16.21美元)，2021年的平均鉛價為每磅1.00美元(2020年：0.89美元；2019年：0.99美元)，2021年的平均鋅價為每磅1.36美元(2020年：1.03美元；2019年：1.24美元)。我們已實現價格的任何下降都會對我們的收入、淨收入和運營現金流產生不利影響。

此外，黃金、白銀和其他金屬的市場價格下降將影響聖福普勒、萬壽菊、西比和普納業務的盈利能力，並可能影響公司為勘探和開發公司的任何其他礦產提供資金的能力。黃金、白銀和其他金屬的市場價格可能不會保持在目前的水平。特別是，由於目前的金屬價格水平，開發或擴大的礦山的黃金或白銀產量增加，從較長期來看，全球供應的增加以及隨之而來的價格下行壓力可能會導致。

此外，金、銀、銅、鋅、鉛或其他金屬價格持續走低可能會：

•通過停止開採礦藏或部分礦藏的產量下降進一步減少收入，這些礦藏或部分礦藏在金屬價格持續走低時變得不經濟；

•減少或消除我們目前預期的礦石庫存和浸出墊礦石的利潤，並增加公司可能被要求記錄為與其庫存和浸出墊礦石的賬面價值相關的減值費用的可能性和金額；

•停止或推遲新項目的開發；

•減少可用於勘探和高級項目的資金，導致枯竭的儲量可能無法取代；以及

•通過從不再能以現行價格進行經濟加工的儲量中移除礦石來減少現有儲量。

流行病、流行病或其他公共衞生危機，包括新冠肺炎，可能會對公司的業務產生不利影響。

自2020年以來，新冠肺炎疫情對公司的運營產生了不利影響，包括生產和運營收入，以及西比和普納業務的暫停。雖然公司的所有礦山目前都在預期的水平上運營，但公司為保護其員工和其他利益相關者而實施的健康和安全協議正在增加成本，並影響公司的運營效率。不能保證本公司任何或所有礦山的運營不會在未來全部或部分受到新的或額外的限制、協議、暫停或關閉，從而可能對本公司的業務產生重大不利影響。

全球對新冠肺炎疫情的反應導致旅行受到嚴重限制、企業暫時關閉、隔離、股市波動、供應商和供應商的不確定性，以及全球消費者活動普遍減少。新冠肺炎疫情的影響繼續發展，各國政府可能出臺新的或修改現有的法律、法規、法令或其他命令，可能會影響公司的運營或影響其員工、供應商、當地社區、客户和其他利益相關者。此外，相關政府的應對措施，包括我們運營的市場實施的疫苗接種計劃的有效性，可能不足以遏制新冠肺炎大流行的影響，這可能會進一步影響公司的運營能力。此外，公司的一名或多名員工、承包商或社區成員可能感染新冠肺炎，或直接受到感染新冠肺炎並被要求自我隔離的人的影響。這可能會影響公司的員工隊伍、在該地點的運營能力以及周圍社區的健康狀況。該公司已經在其運營的每個司法管轄區實施了它認為必要的協議，以充分應對與新冠肺炎大流行有關的事態發展，包括進一步保護其員工、他們的家人和鄰近社區的健康和安全。然而，隨着圍繞新冠肺炎大流行持續發展的不確定性，包括與現有或新的新冠肺炎變體有關的不確定性，以及由此產生的全球影響, 不能保證已經或可能實施的任何協議將降低風險，或不會導致公司經歷不太有利的經濟和/或健康和安全結果。

最後，雖然新冠肺炎疫情在短期內對本公司的運營產生了不利影響，但很難預測其對全球經濟的長期影響，這反過來可能對本公司的運營、財務業績和/或流動性狀況產生實質性的負面影響。公司的業務和經濟長期暴露在新冠肺炎的影響之下，可能會加劇公司面臨的許多風險，包括本報告所述的風險，並使公司面臨以下風險：運營和供應鏈延遲和中斷、勞動力短缺、社會動盪、違反材料合同和客户協議、保險費和/或税收增加、供應商和承包商費用增加、需求減少或無法銷售和交付貴金屬、貴金屬價格下跌、許可或批准延遲、政府中斷、國際經濟和政治狀況、國際或地區消費模式、通脹或通貨緊縮預期。利率、資本市場波動或其他未知但潛在的重大影響，包括可能出現嚴重的長期經濟衰退，包括全球經濟衰退。這些因素可能會影響本公司的經營計劃、生產、流動資金和現金流、其長期資產的估值、更廣泛的市場以及SSR礦業普通股的交易價格。

鑑於新冠肺炎疫情影響的持續時間和規模的不確定性，公司未來的運營，包括生產和現金成本估計，將受到高於正常程度的風險和不確定性的影響。目前尚不清楚，如果新冠肺炎疫情持續很長一段時間，公司的運營是否會受到影響，以及會受到怎樣的影響。如果2022年新冠肺炎疫情的持續時間、傳播範圍或強度進一步發展，SSR礦業的業務、財務狀況和運營業績可能會受到更大的影響。

此外，在新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度上，它也可能導致本文所述的許多其他風險因素增加，包括但不限於與商品價格和商品市場有關的風險、大宗商品價格的波動、我們的負債、信息系統和網絡安全以及與採礦業務相關的風險，如與礦產儲量和礦產資源估計有關的風險、產量預測、政府監管的影響、國際運營、基礎設施的可用性和員工的可用性以及所面臨的全球金融狀況挑戰。

本公司可能無法替代其礦產儲備或獲得額外的可商業開採的礦業權。

該公司必須不斷更換其耗盡的礦產儲備，以保持長期的生產水平。礦產儲量可以通過擴大已知礦體、尋找新礦藏或進行收購來取代。存在發現或收購無法抵消公司礦產儲量枯竭的風險。如果在沒有充分替代的情況下開採礦產儲量，公司的礦產基礎可能會下降，根據目前的生產率，公司可能無法在目前的礦山壽命之後維持生產。如果本公司的礦產儲備不能通過開發額外的礦產儲備和/或增加礦產儲備來取代，可能會對公司未來的現金流、收益、經營業績和財務狀況產生不利影響，而且可能會因需要為填海和退役而支出資金而雪上加霜。

公司未來的增長和生產率將在一定程度上取決於其識別和獲得更多可商業開採礦業權的能力，以及持續勘探和潛在開發計劃的成本和結果。礦產勘探本質上是高度投機性的，往往是非生產性的。大多數勘探項目不會發現可商業開採的礦藏，也不能保證任何預期或估計的礦產儲量回收水平將會實現，也不能保證任何已探明的礦藏將有資格成為可商業開採的(或可行的)可合法和經濟開採的礦體。一旦發現有礦化的礦點，從最初的鑽探階段到可能的生產可能需要幾年的時間，在此期間生產的經濟可行性可能會發生變化。建立已探明和/或可能的礦產儲量以及建造採礦和加工設施也需要大量支出。礦產儲量、品位、剝離比或回收率的重大變化可能會影響任何項目的經濟可行性。因此，不能保證當前或未來的勘探計劃會成功。

本公司可不時考慮向第三方收購礦石儲備。此類收購通常基於對各種因素的分析，這些因素包括但不限於歷史經營業績、對礦石儲量範圍的估計和假設、從該等儲量生產的時間、現金和其他運營成本以及公司對未來黃金、白銀、銅、鋅或鉛價格或其他礦物價格的假設。在任何收購中，公司可能依賴第三方編制的數據和報告，這些數據和報告可能包含公司無法獨立核實或確認的信息或數據。除歷史經營業績外，所有這些因素都是不確定的，可能會對公司的收入、現金流和其他經營問題產生影響，並導致與用於估計礦石儲量的過程相關的不確定性。此外，在收購礦石儲備和/或有吸引力的採礦資產方面，可能存在激烈的競爭。不能保證本公司將能夠成功收購任何期望的礦石儲量或採礦資產。

本公司對礦產儲量和礦產資源的估計基於解讀和假設，在實際條件下的礦產產量可能低於目前的估計。

在估計礦產儲量和礦化等級時，存在許多固有的不確定性，包括許多本公司無法控制的因素。在決定是否推進本公司的任何項目以開發或開採現有的礦產儲量時，本公司必須依賴對礦產儲量和其物業的礦化等級的估計計算。在礦石實際開採和加工之前，礦物儲量和礦化等級必須僅作為估計。這些估計是不準確的，依賴於地質解釋和鑽探和採樣得出的統計推斷，這可能被證明是不可靠的。本公司不能保證礦產儲量、礦產資源或其他礦化估計將是準確的，或礦化可以有利可圖地開採或加工。項目的實際運營和資本成本以及經濟回報可能與最初的估計有很大不同。此外，從最初的勘探階段到開始生產可能需要多年時間，在此期間，生產的經濟可行性可能會發生變化。

此外，在截至2021年12月31日的年度內，公司必須遵守新法規S-K子項1300項下的披露標準。新披露標準的條文旨在與主要礦業監管司法管轄區所採用的條文看齊，然而，新披露標準的某些條文可能較其他監管司法管轄區的條文更具限制性及/或規約性。這種變化可能會導致公司的聲明和披露與我們的非美國合資夥伴和競爭對手的聲明和披露存在重大差異。

礦產儲量估計和礦化等級的任何重大變化都將影響將一項財產投入生產的經濟可行性和一項財產的資本回報率。本公司對礦產儲量和礦產資源的估計是基於假設的未來價格、截止品位和運營成本確定和估值的，這些可能被證明是不準確的。黃金、白銀和其他貴金屬市場價格的持續下跌可能會使該公司的部分礦化變得不經濟，並導致報告的礦產儲量或礦產資源減少。

對礦化估計或公司開採這種礦化的能力的任何重大削減，包括在《2021年聖福勒區總體規劃技術報告摘要》、《萬壽菊2021年技術報告摘要》、《2021年海貝技術報告摘要》和《普納2021年技術報告摘要》以及公司其他項目的技術報告中作出的估計，都可能對公司的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。不能保證在小規模試驗中實現的礦物回收率將在現場條件下的大規模試驗中重複或在生產規模中重複。如果由於大宗商品價格下降、運營成本增加、冶金回收率減少或其他修改因素，我們的儲量估計需要根據黃金、白銀、鋅、鉛和其他金屬價格的大幅下降進行修訂，這可能導致我們在採礦物業的投資出現重大減記，或攤銷、回收和關閉費用增加。

運營和資本成本的增加可能會影響公司的盈利能力。

任何特定採礦地點的成本會因多種因素而有所變動，例如礦石品位變化、冶金變化及因應礦體的實際形狀及位置而修訂採礦計劃，以及採礦及加工相關設施及設備的使用年限及使用率。此外，成本還受到投入商品的價格和可獲得性的影響，如燃料、電力、勞動力、化學試劑、炸藥、鋼鐵、混凝土以及採礦和加工相關設備和設施。大宗商品成本有時會受到價格波動的影響，包括可能使某些業務的生產利潤下降的價格上漲。此外，法律法規的變化可能會影響商品的價格、使用和運輸。報告的成本也可能受到會計準則變化的影響。任何重要地點的成本大幅增加都可能對我們的盈利能力和運營現金流產生重大影響。

未來幾年，由於開發新項目以及維持和/或擴大現有采礦和加工業務，我們的資本和運營成本可能會大幅增加。由於我們無法控制的因素，未來與資本支出相關的成本可能會增加。資本支出的增加可能會對現有業務的盈利能力和產生的現金流以及新項目預期的經濟回報產生不利影響。

公司的運營可能會受到能源價格上漲或能源短缺的不利影響。

我們的採礦作業和開發項目需要大量能源。全球能源需求增加、對核電的擔憂以及新能源的有限增長都在影響能源的價格和供應。各種因素，包括新興市場經濟體的能源使用量增加，對碳排放的實際和擬議徵税，以及對中東動亂和潛在衝突的擔憂，可能導致能源需求增加或供應有限，和(或)柴油、汽油、天然氣和其他能源價格大幅上漲。此外，不同司法管轄區能源法律法規的變化可能會影響能源調度規則以及獲取能源和銷售過剩能源的能力。能源供應的限制和能源價格的上漲可能會對我們的運營成本和現金流產生負面影響。

我們的主要能源是電力、購買的石油產品、天然氣和煤炭。我們的一些業務位於需要長距離輸電的偏遠地區，在一些地區，我們與其他公司競爭進入第三方發電機或電力供應網絡。隨着我們的業務朝着較低的温室氣體(“GHG”)排放目標邁進，我們業務的電源和技術將繼續受到評估。隨着某些煤礦走向電氣化，我們的某些業務可能會變得更加依賴電力供應。能源傳輸中斷、能源傳輸基礎設施不足或我們的任何能源供應合同終止都可能中斷我們的能源供應，並對我們的運營造成不利影響。

供應鏈和其他中斷可能會對公司的業務產生不利影響。

該公司開採、加工和銷售產品的能力對我們的運營至關重要。該公司的運營依賴於能源、水、設備和勞動力的持續可獲得性，其成本受到全球供求以及公司無法控制的其他因素的影響。供應鏈中斷、停電、勞資糾紛和/或罷工、地緣政治活動、天氣事件和自然災害以及全球健康風險或流行病可能會嚴重損害公司的運營以及公司客户和供應商的運營。同樣，產品運輸和交付的中斷可能會影響我們銷售產品並按時交付給客户的能力。此外，通過我們的採購和生產鏈運輸材料和產品的成本可能會增加，而且這種增加可能會很大。此外，該公司的供應商在其自身運營中可能會遇到產能限制，或者可能選擇減少或取消某些產品線。為解決這一風險，本公司一般尋求關鍵材料的多種供應來源，以避免對任何一個或幾個供應商的嚴重依賴，然而，供應商對這些關鍵材料收取的價格可能會有很大差異，從不同供應商獲得關鍵材料可能會影響公司的成本。雖然不能保證此類緩解措施將避免未來在獲得充分和及時交付某些材料方面的困難，但該公司相信，它有足夠的計劃來確保關鍵材料的可靠供應。

如果不採取足夠的措施減輕此類中斷的可能性或潛在影響，或在此類中斷髮生時有效地管理它們，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響，並需要額外的資源來恢復我們的全球供應鏈。這些因素中的任何一個都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

本公司採礦生產的持續有賴於有足夠的水供應來支持我們的採礦作業。

該公司承認獲得清潔、安全飲用水的權利，可靠的水供應對衞生、衞生、生計和環境健康至關重要。在全球範圍內，水是一種共享的、受監管的資源。水對公司的業務也至關重要，水資源面臨的越來越大的壓力要求我們在水管理方法中同時考慮當前和未來的情況。SSR礦業在流域供應有限、人口增加和水需求增加的地區開展工作，這些地區以各種形式影響水。該公司對與水有關的風險的管理針對特定的作業領域，並考慮到實際環境以及社會和監管背景。儘管公司的每一項業務目前都有足夠的水權、索賠和合同來滿足其運營需求，但與水權、索賠、合同和使用有關的未決或未來法律訴訟或社區談判的潛在結果是未知和不可預測的。此外，在某些運營司法管轄區可能會引入法律和法規，這可能會限制公司獲得足夠的水資源。缺水也可能是天氣或環境變化以及本公司無法控制的氣候影響造成的。雖然該公司已考慮並將解決旱季影響的系統作為其運營計劃的一部分，但不能保證這些系統將足以解決所有供水短缺問題。任何供水中斷或短缺都可能要求本公司削減或關閉採礦生產，並可能阻止本公司尋求擴張機會，從而導致生產和加工延遲或停產。

本公司可能面臨未來的發展風險。

影響公司物業採礦或加工條件的任何不利條件都可能對公司的財務業績和經營業績產生重大不利影響。任何其他經本公司董事會批准並在經濟上可行的物業的未來開發，將需要建設和運營礦山、加工廠和相關基礎設施。因此，該公司正在並將繼續面臨與建立新的採礦業務有關的所有風險，包括：

•熟練勞動力的可獲得性和成本以及採礦和加工設備;

•適當的冶煉和精煉安排的可用性和成本;

•獲得開發和運營礦山所需的長期訪問協議;

•獲得和保留必要的環境和其他政府批准和許可的必要性以及收到這些批准和許可的時間;

•來自政府或非政府組織、環境團體或當地社區團體的潛在反對意見，可能會推遲或阻止發展活動;

•潛在的勞工騷亂或其他勞工騷亂;

•由於投入成本的變化，包括燃料、電力、材料和用品的成本以及貨幣匯率的波動，成本結構可能增加;

•建造和擴建採礦、加工和尾礦管理設施的時間和成本，可能相當可觀；

•開採、加工礦石的噸位、品位和冶金特性發生變化；

•工程假設所依據的數據的質量；

•不利的巖土條件；

•因地區和國家政府和特許權使用費協議而引起的税法、特許權使用費和其他税收方面的法律和/或法規的變化；

•天氣或嚴重氣候影響，包括但不限於長時間或意外降水、乾旱和/或零下温度；以及

•與健康和安全問題有關的潛在延誤和限制，包括流行病(如新冠肺炎)和其他傳染病。

運營公司現有業務以及建設和開發公司其他項目的成本、時間和複雜性可能比公司預期的要大。公司大部分已建立和開發的物業權益並不位於發達地區，因此，公司的物業權益可能得不到適當的道路通道、水電供應和其他支持基礎設施的服務。隨着項目中更詳細的工程工作的完成，成本估計也可能增加。

尚未投產或計劃擴建的物業面臨更高的風險，因為新的採礦作業在建設和啟動階段往往會遇到意想不到的問題，而且往往會出現生產延誤和成本調整。此外，可行性研究、預可行性研究和初步經濟評估包含基於各種因素和假設的對未來產量的具體項目估計。不能保證這些估計將會實現，未能實現生產或成本估計或成本的實質性增加可能會對公司未來的現金流、盈利能力、運營結果和財務狀況以及公司的股價產生重大不利影響。

此外，開發項目容易出現材料成本相對於預算的超支。開發新礦所需的資本支出和時間相當可觀，包括為新物業建造採礦和加工設施，而成本或施工時間表的變化可能會顯著增加建造礦山所需的時間和資金。項目開發時間表還取決於獲得政府批准和礦山運營所需的許可，而這往往超出公司的控制範圍。在採礦行業，新的採礦作業在啟動階段遇到意想不到的問題，導致延誤並需要比預期更多的資本，這在採礦業並不少見。不能保證有足夠的資金為建設和發展活動提供資金，特別是在出現意外問題的情況下。

該公司的產量預測是基於該公司所有礦山實現的全部生產率。該公司在這些礦山實現和保持完全生產率的能力受到許多風險和不確定因素的影響。未來的開發活動可能不會導致擴大當前的產量預測，或用新的產量預測取代現有的產量預測。一個或多個新項目的利潤可能低於預期，也可能根本沒有盈利。產量預測的任何下調都可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

土地復墾、礦山關閉和補救要求和費用可能是沉重的負擔，實際的環境和資產報廢義務可能超過估計數和儲備金。

雖然根據地點和管理當局的不同而有所不同，但為了儘量減少土地幹擾的長期影響，通常會對採礦公司提出土地開墾、礦山關閉和補救的要求。這些要求可能包括要求控制潛在有害流出物的擴散，以及合理地重建幹擾前的地貌和植被。

管轄某一司法管轄區的礦山關閉和復墾的法律和條例可隨時加以審查，並可加以修正，以提出額外的要求和條件。任何額外的義務可能會導致我們的環境責任準備金被低估，並可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。此外，監管機構越來越多地要求以現金抵押品、信貸、信託安排或擔保的形式提供擔保，以確保履行環境義務，這可能對我們的財務狀況產生不利影響。有關潛在環境責任的更詳細説明，請參閲合併財務報表附註6和19中關於環境事項的討論。

根據美國1980年《綜合環境響應、補償和責任法案》(以下簡稱CERCLA)及其州法律的相應規定，物業的現任或前任所有人可能被要求承擔場地清理費用或被要求採取補救行動，以應對此類物業的非法釋放有害物質，此外，除其他潛在後果外，還可能對政府實體承擔自然資源損害費用的責任，這可能是一筆巨大的損失。這些主題房產被稱為“超級基金”網站。雖然目前還沒有這樣指定的業務，但我們在美國的某些其他當前或以前的業務可能會在未來被指定為超級基金網站，這將使我們面臨CERCLA的潛在責任。

為了履行與勘探、潛在開發和生產活動相關的對公司施加的復墾、礦山關閉和補救義務，公司必須分配原本可能用於進一步勘探和開發計劃的財務資源，包括向適當的監管機構提供復墾財務保證。財務保證的金額和性質取決於多個因素，包括公司的財務狀況和填海成本估計，可能很難預測，特別是可能持續和長期的水補救要求。這些數額的變化，以及將提供的抵押品的性質，可能會大幅增加公司的成本，使現有和新礦的維護和開發在經濟上變得不太可行。在向監管當局提供的抵押品價值不足以支付公司需要提供的財務擔保的範圍內，公司將被要求以更昂貴的擔保形式取代現有擔保或補充現有擔保，其中可能包括現金存款，這將減少公司可用於運營和融資活動的現金。不能保證公司將能夠維持或增加公司目前的財務保證水平。公司可能沒有足夠的資本資源來進一步補充公司現有的證券。

本公司的某些礦產須進行歷史性的採礦作業，而本公司歷史上開採的某些礦產則須履行補救責任。此外，填海、關閉地雷和補救的實際費用是不確定的，計劃支出可能不同於所需的實際支出。因此，該公司需要花費的金額可能會大大高於目前的估計。任何需要用於填海和關閉礦山的額外金額可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響，並可能導致公司改變公司的經營。

公司受到某些運輸風險的影響，這些風險可能會對公司的運營能力產生負面影響。

該公司的設施依賴於消耗品(包括柴油、輪胎、氰化鈉和試劑)的供應和資本項目的交付來有效運行。在海比，物資通過季節性的冰路運送到現場。如果該等耗材的交付長期中斷，本公司的生產效率及有效完成需要交付該等消耗品的資本項目的能力可能會下降。另外，如果季節性冰路因任何原因變得不可用或不可用，公司可能會產生安排替代交通工具的鉅額成本，如果這種替代交通工具甚至是可用的或可能的話。不能保證這些運輸風險不會對任何地點產生不利影響，特別是Seabe，從而對公司的盈利能力產生不利影響。

此外，在Chinchillas礦場開採的礦石被裝上公路卡車，運送到大約45公里外的Pirquias加工設施。此類礦石的運輸面臨許多風險，包括但不限於路障、恐怖主義、馴養和非馴養畜羣動物的幹擾、盜竊、天氣狀況、發生事故或泄漏時的環境責任、無法以超大貨物運輸礦石、人身傷害和生命損失。本公司還面臨本公司無法控制的第三方可能中斷業務的風險，這可能對本公司的運營和收入產生重大不利影響。

本公司可能受到信息系統安全威脅。

該公司已與第三方就與其運營相關的硬件、軟件、電信和其他信息技術(“IT”)服務達成協議。公司的運營在一定程度上取決於公司及其供應商如何保護網絡、設備、IT系統和軟件免受多種威脅的損害，這些威脅包括但不限於電纜切斷、對物理工廠的破壞、自然災害、恐怖主義、火災、斷電、黑客攻擊、計算機病毒、破壞和盜竊。由於威脅、目標和後果的性質迅速變化，網絡安全風險越來越難以識別和量化，而且無法完全緩解。此外，未經授權的各方可能試圖通過欺詐或其他方式欺騙我們的第三方服務提供商、員工或供應商來訪問這些系統或我們的信息。

鑑於信息技術中斷的時間、性質和範圍的不可預測性，我們可能會受到生產停機、操作延誤、機密或其他受保護信息的泄露、數據的破壞或損壞、安全漏洞、對我們的系統和網絡的其他操縱或不當使用或補救行動造成的財務損失的影響。我們的操作技術中斷可能會影響與健康和安全相關的操作，並可能導致生命處於傷害或死亡的風險中。此外，隨着技術的發展和網絡安全攻擊變得更加複雜，我們可能會在升級或增強我們的安全措施以防範此類攻擊方面產生重大成本，並且我們可能在充分預測或實施充分的預防措施或減輕潛在危害方面面臨困難，這可能會對我們的現金流、競爭地位、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。例如，我們針對當前的行業威脅審查我們的網絡安全控制，並與安全供應商合作，通過滲透和漏洞測試、針對當前網絡安全標準的評估以及利用獨立供應商和行業合作伙伴的行業建議等活動，幫助保護我們的網絡和數據資源。這些努力旨在通過我們正在進行的網絡安全計劃來解決任何補救行動。這種努力可能會產生巨大的成本，但事實證明，這些努力不足以阻止未來的網絡安全攻擊或防止所有安全漏洞。

公司的運營還依賴於網絡、設備、IT系統和軟件的及時維護、升級和更換，以及為降低故障風險而預先支付的費用。這些事件和其他事件中的任何一個都可能導致信息系統故障、延誤和/或增加資本和業務費用。信息系統或信息系統組件的故障可能會對公司的聲譽和運營結果產生不利影響，具體取決於此類故障的性質。

儘管到目前為止，公司還沒有經歷任何與信息系統安全威脅或其他信息安全違規有關的重大損失，但不能保證公司未來不會發生此類損失。由於這些威脅不斷演變的性質等原因，本公司的風險和對這些事項的敞口不能完全減輕。隨着網絡威脅的持續發展，公司可能需要花費更多資源來繼續修改或增強保護措施，或調查和補救任何安全漏洞。

總體經濟狀況可能會對公司的增長和盈利能力產生不利影響。

市場事件和狀況，包括國際信貸市場和其他金融體系的中斷，以及以美元、加元、TL、ARS或公司運營所在任何其他地點的貨幣表示的貨幣價格的政治不穩定和波動，都可能導致大宗商品價格波動。這些情況有時導致對全球信貸市場失去信心，導致主要銀行、金融機構和保險公司倒閉和/或政府幹預，並造成波動性更大、監管更嚴格、流動性更少、信貸利差擴大、價格透明度降低、信貸損失增加和信貸條件收緊的氛圍。儘管各國政府採取了各種行動，但對資本市場、金融工具、銀行和投資銀行、保險公司和其他金融機構總體狀況的擔憂可能會導致更廣泛的信貸市場波動，利率保持在低位。此外，總體價格水平或能源等特定行業價格水平的上升(如與國內和全球供應鏈問題相關的當前通脹，已導致整體價格上漲和某些行業的價格顯著上漲)可能會導致金屬需求的轉變，這可能對我們的收入產生不利影響，同時增加我們的成本。這些事件説明瞭公司無法控制的事件可能對大宗商品價格、對金屬(包括金、銀、鋅和鉛)的需求、信貸供應、投資者信心和一般金融市場流動性的影響，所有這些都可能對公司的業務產生不利影響。

該公司在採礦業面臨激烈的競爭。

採礦業在所有階段都競爭激烈，該公司與許多公司競爭，其中幾家公司擁有比自己更多的財務和技術資源。賤金屬和貴金屬採礦業的競爭主要是對礦產豐富的礦產的競爭，這些礦產可以經濟地開發和生產，;人力資源和技術專長來發現、開發和運營這些資產，;勞動力來運營這些資產，;和資本來為這些資產提供資金。許多競爭對手不僅勘探和開採貴金屬，還在全球範圍內開展精煉和營銷業務。此類競爭可能導致本公司無法獲得所需物業、招聘或留住合格員工或獲得為其運營和開發物業提供資金所需的資本。採礦業現有或未來的競爭可能會對本公司未來的礦產勘探和成功前景產生重大不利影響。

該公司可能會面臨與未來收購相關的風險。

作為公司業務戰略的一部分，公司已經並將繼續在採礦業尋求新的運營、開發和勘探機會。在尋求該等機會時，本公司可能無法選擇合適的收購候選者或談判可接受的安排，包括為收購融資或將收購機會整合至本公司現有業務的安排。本公司不能保證其能夠以有利的條件完成其正在進行或正在進行的任何收購或業務安排，或已完成的任何收購或業務安排最終將使其業務受益。此外，公司進行的任何收購都將需要公司管理層投入大量時間和精力，以及用於運營和發展現有業務的資源。

任何未來收購將伴隨風險，例如在本公司承諾按若干條款完成收購後相關金屬價格大幅下跌;收購礦藏的質量被證明低於預期;任何被收購公司的業務和人員難以同化;其持續業務的潛在中斷;管理層無法實現預期的協同效應並使其財務和戰略地位最大化;未能保持統一的標準、控制程序和政策;以及與收購的資產和業務相關的未知或未預料到的負債的可能性，包括税收、環境或其他負債。不能保證未來收購的任何業務或資產將被證明是盈利的，不能保證公司能夠成功整合收購的業務或資產，也不能保證公司將在盡職調查期間確定所有潛在的負債。這些因素中的任何一個都可能對其業務、擴張、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

本公司的合資權益存在風險。

該公司對其某些物業有合資安排，包括其在土耳其的物業。儘管本公司預計與其合資企業和戰略合作伙伴的關係將保持積極，但可能會出現合同或其他糾紛，可能對本公司的財務狀況或其開發和運營資產的能力產生重大不利影響。此外，即使本公司根據合營協議擁有控股權，當本公司並非受合營協議規限的項目的營運者時，本公司本身的控制權較少。在這種情況下，協議的合同條款可能會限制公司影響項目運營的能力。

本公司從資產剝離收到的遞延代價中的權益可能無法完全變現。

作為本公司處置資產的部分或全部對價，本公司可能不時收到某些遞延現金或訂立長期特許權使用費安排，包括冶煉廠特許權使用費淨額。本公司不能保證本公司將能夠實現任何遞延現金或特許權使用費權益的全部價值。

聲譽損失可能導致投資者信心下降，在發展和維護社區關係方面面臨更多挑戰，並阻礙公司推進其項目的整體能力，從而對公司的財務業績、財務狀況、現金流和增長前景產生重大不利影響。

對公司聲譽的損害可能是任何數量的事件實際或預期發生的結果，也可能包括負面宣傳，無論是真是假。越來越多地使用社交媒體和其他基於網絡的工具來生成、發佈和討論用户生成的內容，並與其他用户聯繫，這使得個人和團體越來越容易溝通和分享關於公司及其活動的意見和觀點，無論是真是假。本公司最終無法直接控制他人對其的看法，聲譽損害可能對本公司的財務業績、財務狀況、現金流和增長前景產生重大不利影響。

本公司的保險覆蓋範圍不包括本公司與其業務相關的所有潛在損失、負債和損害，某些風險未投保和不可投保。

該公司的業務普遍受到許多風險和危險的影響，包括不利的環境條件、工業事故、勞資糾紛、異常或意外的地質條件、地面或斜坡故障、塌方、機械故障、監管環境的變化以及惡劣天氣條件、火災、洪水、颶風和地震等自然現象。此類事故可能導致礦產或生產設施受損、人身傷亡、公司財產或他人財產的環境破壞、採礦延誤、金錢損失和可能的法律責任。

儘管該公司以其認為合理的金額為某些風險提供保險，但該公司的保險不會涵蓋與礦業公司運營相關的所有潛在風險。該公司也可能無法以經濟上可行的保費維持保險，以涵蓋這些風險。保險覆蓋範圍可能無法繼續提供，或可能不足以支付任何由此產生的責任。此外，本公司或採礦業其他公司一般不能按可接受的條款購買風險保險，例如因勘探和生產而喪失礦業權、環境污染或其他危險。該公司還可能承擔污染或其他危險的責任，這些污染或其他危險可能沒有投保，或者可能因為保費或其他原因而選擇不投保。這些事件的損失可能導致公司產生重大成本，可能對其財務業績和經營結果產生重大不利影響。

本公司面臨與其精礦和金屬銷售有關的市場和/或交易對手風險。

不能保證本公司在未來及在有需要時，會成功地訂立安排，以可接受的條款出售本公司的精礦或精礦，或根本不會。如果本公司未能成功達成該等安排，本公司可能被迫在現貨市場出售本公司的部分或全部產品，或銷售數量超過本公司不時預期的數量，或本公司的產品可能沒有市場，而本公司未來的經營業績可能因此而受到重大不利影響。

此外，如果本公司任何安排的任何交易對手不履行該等安排，或任何該等交易對手破產，本公司可能會受到該等市場限制及/或複雜情況的影響。此外，本公司不能保證本公司將能夠在該等協議到期時續訂本公司已有的任何銷售DORE或精礦的協議，不能保證本公司將能夠訂立任何新的或額外的銷售協議，或本公司的DORE或精礦將達到供應協議或現有或未來買家的質量和/或數量要求。

財務風險和與債務有關的風險

本公司受到與其金融工具相關的風險的影響。

該公司擁有的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、短期投資、上市證券投資、貿易和其他應付款項以及借款，包括與貸款機構(法國巴黎銀行(瑞士)公司、荷蘭國際集團、法國興業銀行企業和投資銀行以及意大利聯合信貸銀行)簽訂的定期貸款。(“定期貸款”)、與加拿大帝國商業銀行、蒙特利爾銀行及豐業銀行訂立的經修訂信貸協議(“經修訂信貸安排”)，以及與紐約梅隆銀行訂立日期為2019年3月19日的票據契約(“2019年票據”)。該公司的金融工具以各種外幣面值計價，並存放在各種金融機構。這些金融工具以及本公司可能收購的其他金融工具涉及重大風險，包括但不限於信用風險、流動性風險、利率風險和外幣風險。公司無法控制的外部因素的波動可能導致重大和永久性的損失。此外，為了將這些風險充分降低到可接受的水平，現有的投資選擇可能會導致這些資產的回報有限或沒有回報，而任何試圖緩解這些風險的衍生品可能都是無效的。

本公司的定期貸款及修訂信貸安排分別以倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)作為篩選利率及基準利率，並載有當LIBOR不復存在時適用的LIBOR替代條款。倫敦銀行間同業拆借利率最近成為國際改革提案的主題，某些倫敦銀行間同業拆借利率設置已於2021年底停止，其餘設置預計將在2023年年中停止。在美國，另類參考利率委員會已建議以有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)替代倫敦銀行同業拆息，以取代目前以美元LIBOR為指標的合約，並向SOFR提出分階段的市場過渡計劃。LIBOR與SOFR有顯著差異，例如LIBOR是無抵押貸款利率，SOFR是有擔保貸款利率，SOFR是隔夜利率，而LIBOR反映不同期限的定期利率。如果我們基於LIBOR的借款被轉換為SOFR或其他替代利率，LIBOR與此類利率之間的差異，加上建議的利差調整，可能會導致利息成本高於繼續使用LIBOR的情況，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。目前，無法預測這些發展、對LIBOR的任何中斷、修改或其他改革，或設立替代參考利率(如SOFR)可能對LIBOR、其他基準利率或浮動利率債務工具產生的影響，或SOFR或任何建議的其他參考利率是否會獲得市場接受，以取代LIBOR。而定期貸款和修訂後的信貸安排包含LIBOR替代條款, 採用替代參考利率或其他改革措施可能會導致本公司借款利率與預期的大不相同。這些進展可能會導致該公司重新談判其中一些協議。公司將繼續關注與修改或終止倫敦銀行間同業拆借利率相關的市場發展。

本公司可能會受到外匯匯率波動的不利影響。

該公司的現金和現金等價物主要以美元計價。公司的收入是以美元計價的，而公司的某些成本將以其他貨幣計價。土耳其、加拿大、阿根廷或公司以美元進行勘探或開發活動的任何其他國家/地區的貨幣的任何升值都將增加公司在這些國家開展業務的成本。此外，只要公司持有以這些貨幣計價的資金或淨貨幣或非貨幣資產，TL、CAD、ARS或公司運營所在的任何其他國家的貨幣對美元的任何減少都將導致公司賬面上的虧損。

公司運營所在的國家可能會不時採取措施，限制當地貨幣的可獲得性或資本跨境匯回，或制定旨在限制資金跨境流動的税率變化。這些措施由各國政府或中央銀行實施，在某些情況下是在經濟不穩定時期，以防止資本外流或當地貨幣突然貶值，或維持本國的外匯儲備。此外，許多新興市場國家在將本幣收益兑換成美元或其他貨幣和/或此類收益可以匯回國內或以其他方式轉移到運營管轄區以外的地方之前，需要徵得同意或進行報告。這些措施可能會對SSR礦業產生一些負面影響，減少我們本來可以用於投資機會或支付費用的立即可用的資本。此外，限制當地貨幣可獲得性或強制要求以當地貨幣運作的措施可能會給SSR挖掘帶來其他實際困難。因此，該公司的財務業績和預測可能會受到外匯匯率變化的重大影響。

通貨膨脹可能會對經營結果產生實質性的不利影響。

該公司的某些業務位於過去經歷過高通貨膨脹率的國家。未來，我們開展業務的國家的高通脹可能會導致以當地貨幣計算的業務成本增加(業務的當地貨幣對美元不同時貶值，黃金、白銀、銅、鋅或鉛的美元價格也不會上漲)。以受嚴重通脹影響的貨幣維持運營成本，可能使我們面臨與貶值和國內高通脹有關的風險。具體國家的通貨膨脹率往往波動和不可預測，由於眾多全球經濟因素和新冠肺炎疫情的持續影響，2021年底全球通貨膨脹率持續上升。例如，在阿根廷，2019年通脹水平達到53.8%，土耳其的通脹水平在2021年底和2022年初大幅波動，顯著影響了土耳其里拉的價值，並促使土耳其政府努力抵消通脹影響，恢復里拉價值，包括降低中央銀行利率。持續較高的通貨膨脹率，以及隨後業務費用的增加，可能導致項目和礦山在業務費用變得難以承受的情況下被推遲或關閉。這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

該公司可能會面臨與套期保值活動相關的風險。

貴金屬價格、外幣匯率以及與勘探、開發和採礦活動相關的材料和消耗品成本會受到頻繁、不可預測和大幅波動的影響，這超出了公司的控制範圍。本公司目前對其定期貸款進行了利率對衝，未來本公司可能會進行進一步的對衝活動。套期保值活動旨在減輕貴金屬、外幣、材料和消耗品價格波動的影響。某些貴金屬對衝策略可能會保護公司免受較低價格的影響，但它們也可能限制受遠期銷售和看漲期權約束的貴金屬的變現價格，即在遠期銷售或看漲期權合同中，黃金的市場價格超過金價。同樣，對外幣、材料和消耗品的對衝可能會保護公司免受不利的貨幣差異和成本上升的影響，但如果匯率和成本的變動與公司的對衝頭寸背道而馳，可能會導致虧損。由於許多因素，套期保值活動可能是不經濟的，而且不能保證套期保值將有效地降低預期的風險。

未來的資金需求可能會影響公司的業務或其開發礦產、完成勘探和開發計劃、支付現金股息或從事股票回購交易的能力。

未來的潛在投資，包括公司正在籌備中的項目、收購和其他投資，將需要大量資金用於資本支出。生產、開發及勘探活動(如有)的持續，將取決於本公司是否有能力從採礦業務中產生足夠的營運現金流，並在必要時獲得額外的外部融資。根據黃金、白銀、銅、鋅和鉛的價格，公司的運營現金流可能不足以滿足所有這些支出，這取決於開發和其他項目的時間。因此，除了為可能的股份回購交易和支付股息提供資金外，可能還需要新的資本來源，為投資、正在進行的業務活動、潛在未來項目和勘探項目的建設和運營提供資金。公司籌集和服務重要新資金來源的能力將取決於宏觀經濟狀況、未來的金、銀、銅、鋅和鉛價格，以及公司的經營業績、當前現金流和債務狀況等因素。如果不能獲得足夠的資金，可能會導致其任何或所有項目的勘探、開發或生產延遲或無限期推遲。不能保證在需要時會有額外的資本或其他類型的融資，也不能保證如果有的話，這種融資的條款會是有利的。此外，本公司亦可決定未來可能有需要或較佳發行額外股本或其他證券、推遲項目或出售資產，以滿足本公司的資本需求。

美國和全球市場不時經歷嚴重的混亂和流動性中斷，而新冠肺炎大流行已經並可能繼續增加資本市場的波動性和定價。額外融資在需要時可能無法在商業上獲得，或者，如果有的話，此類融資的條款可能對我們不利，如果通過發行股權證券籌集，任何額外融資可能涉及對現有股東的重大稀釋。如果金、銀、銅、鋅或鉛價格下跌、意外的經營或財務挑戰或新的資金限制，本公司尋求新商機、投資於現有和新項目、為我們持續的業務活動提供資金、償還或償還所有未償債務、回購股份和支付股息的能力可能會受到嚴重限制。如果公司無法獲得融資或償還現有或未來的債務，我們可能被要求減少、暫停或取消向股東支付任何股息或任何計劃中的股份回購交易。此外，本公司的合資夥伴可能沒有足夠的資金或借款能力向該等合資企業作出其預期的資本承諾。在該等合資夥伴未作出經濟承諾的情況下，本公司可能被阻止尋求某些發展機會，或可能承擔額外的財務義務，這可能需要新的資本來源。

該公司可能無法產生足夠的現金來償還債務，而其他履行此類義務的行動可能不會成功。

本公司是否有能力按計劃支付款項或為我們的債務再融資，以及為我們計劃的資本支出和其他持續的流動資金需求提供資金，取決於我們的財務和經營業績，這受當時的經濟和競爭條件以及某些財務、業務和其他我們無法控制的因素的影響。不能保證本公司的業務將從運營中產生足夠的現金流，也不能保證我們將獲得借款來支付我們債務的本金、保費和利息，或為我們的其他流動性需求提供資金。本公司可能需要在到期時或到期前對其全部或部分債務進行再融資，但不能保證本公司能夠以商業合理的條款對任何債務進行再融資，或者根本不能保證。

如果現金流和資本資源不足以為公司的償債義務提供資金，公司可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或出售資產，尋求額外資本，或重組或再融資我們的債務。該公司的債務重組或再融資能力將取決於當時的資本市場狀況和我們的財務狀況。對該公司債務的任何再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求該公司遵守更繁瑣的契約，這可能會進一步限制業務運營。現有或未來債務工具的條款，包括管理2019年票據的契約、經修訂的信貸安排和定期貸款，可能會限制我們採用其中一些替代方案。此外，任何未能及時支付未償債務的利息和本金可能會導致公司信用評級下調，這可能會損害我們產生額外債務的能力。

本公司可能無法履行現有和未來債務項下的義務，該等債務可能損害本公司的財務健康。

截至2021年12月31日，該公司的總債務約為3.67億美元，主要是以2019年票據和定期貸款的形式。公司的債務水平和相關償債義務可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或經營結果產生不利影響，包括：

•使我們更難就我們的未償債務履行我們的義務；

•減少可用於資助我們的業務、資本支出和其他活動的資金數額；

•增加我們在經濟低迷和行業狀況下的脆弱性；

•限制我們應對不斷變化的商業和經濟狀況的靈活性；

•危及我們執行業務計劃的能力；

•與負債較少的競爭對手相比，這使我們處於劣勢；

•增加我們的借貸成本；以及

•限制了我們借入額外資金的能力。

本公司及其附屬公司未來可能會產生大量額外債務。如果公司和/或其子公司的現有債務水平增加了新的債務，與公司總債務相關的現有風險必然會增加。

公司的子公司Anagold Madencilik Sanayi ve Ticaret AnonimŞirketi是公司2020年與阿拉瑟黃金公司合併而承擔的定期貸款的一方。此外，公司是修訂信貸安排的一方。本公司是否有能力按計劃償還定期貸款及經修訂信貸安排項下的債務或為其債務再融資，須視乎其財務狀況及經營表現而定，而這些因素受當時的經濟及競爭情況以及某些其無法控制的財務、商業、立法、監管及其他因素所影響。公司可能無法維持足夠的經營活動現金流水平，使公司能夠支付債務的本金、保費(如有)和利息。如果公司的現金流和資本資源不足以為其償債義務提供資金，它可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或處置重大資產或業務，尋求額外的債務或股本，或重組或再融資其債務。該公司可能無法以商業上合理的條款或根本無法影響任何此類替代措施，即使成功，這些替代措施也可能無法使其履行其預定的償債義務。定期貸款和經修訂的信貸安排將限制本公司處置資產和使用該等處置所得款項的能力，並可能限制其籌集債務或股本以在到期時用於償還其他債務的能力。該公司可能無法完成這些處置或獲得足以償還當時到期的任何償債義務的收益。

根據2019年票據，本公司已代表該等票據持有人向受託人訂立多項契諾，包括在到期時支付利息及本金，並在經歷重大變動後，要約購買所有未償還2019年票據，以及應計及未付利息(如有)。此外，如果在定期貸款、經修訂信貸安排或2019年票據項下發生違約事件，將對本公司的現金資源造成額外壓力，從而可能抑制其進一步開展本公司勘探和開發活動的能力。

該公司可能無法履行與其債務有關的財務契約。

本公司的債務條款，包括定期貸款和經修訂的信貸安排，要求本公司滿足各種肯定和否定的契約，並滿足某些財務比率和測試。這些契約限制了公司產生進一步債務的能力，如果這樣做會導致公司無法履行某些財務契約、產生某些資產留置權或從事某些類型的交易。雖然該等公約目前並沒有限制本公司經營業務的能力，但不能保證本公司會繼續遵守該等公約，亦不能保證該等公約不會限制其對未來業務或競爭活動的轉變作出反應的能力，或不會限制本公司在未來進行可能對本公司有利的合併、收購或處置資產。此外，違反該等契諾，包括未能達到財務測試或比率，可能會導致相關債務工具下的違約事件，除非本公司可就任何該等違反獲得豁免或同意。不能保證這種豁免或同意會得到批准。如發生任何違約，適用貸款人可選擇宣佈所有未償還借款，連同應計及未付利息、手續費及其他應付款項，即時到期及應付，這可能會對本公司的業務、盈利能力或財務狀況產生重大不利影響。

與我們的行業和我們經營的司法管轄區相關的風險

公司礦產所在國家的政治或經濟不穩定或意想不到的監管變化可能會對其業務產生不利影響。

公司目前在美國、土耳其、加拿大和阿根廷開展業務，在美國、土耳其、加拿大、墨西哥和祕魯擁有開發和勘探資產，因此公司面臨不同程度的經濟、政治和其他風險和不確定因素。這些風險和不確定性因國家而異，包括但不限於：特許權使用費和税收增加或政府機構的索賠;徵收或國有化;僱員利潤分享要求;外匯管制;利潤匯回限制;進出口條例;取消或重新談判合同;不斷變化的財政制度和不確定的監管環境;貨幣匯率的波動;高通貨膨脹率;特許權使用費和税收制度的變化，包括取消免税;欠發達的工業和經濟基礎設施;合同權利的不可執行性和判決;由於社會對該行業的支持下降而喪失經營的社會許可證;喪失關鍵服務，如水電、;和環境許可法規。這些各種因素和不確定性的發生無法準確預測，並可能對公司的業務產生不利影響。

此外，在本公司業務或業務所在的任何國家引入新的税務法律、法規或規則，或對現有税務法律、法規或規則的更改、不同解釋或適用，可能會導致其税收或其他政府收費、關税或徵收增加。不能保證不會頒佈新的税務法律、規則或法規，也不能保證現有税法不會以可能導致本公司的利潤被額外徵税或可能對本公司產生重大不利影響的方式進行更改、解釋或應用。

此外，在公司開展業務的某些司法管轄區，通過國有化或徵收財產而不給予足夠補償是一種風險。徵用，或徵用的威脅，往往是一國國內經濟狀況不佳的結果，或有潛在的政治理由。雖然本公司目前並不預期其任何財產會被沒收，但不能保證不會發生這種情況。這種政府行為可能會對公司的運營和盈利能力產生不利影響。

可能沒有合適的基礎設施，或者可能會損壞現有的基礎設施。

採礦、加工、開發和勘探活動有賴於適當的基礎設施。可靠的道路、結冰的道路、橋樑、港口和/或鐵路運輸、電力來源、供水和關鍵消耗品的供應是資本和運營成本的重要決定因素。缺乏可接受條款的供應或延遲供應任何一個或多個此類項目可能會阻止或推遲公司項目的勘探、開發或開採。如果沒有及時提供足夠的基礎設施，本公司不能向您保證其項目的開採或開發將及時開始或完成，或根本不能保證由此產生的運營將達到預期的產量，或與本公司項目開採和/或開發相關的建設成本和運營成本不會高於預期。此外，極端天氣現象、破壞、破壞、政府、非政府組織和社區或對維護或提供此類基礎設施的其他幹預可能會對公司的運營和盈利產生不利影響。

採礦本質上是有風險的，受公司無法控制的條件和事件的影響。

礦山或礦山財產的開發和經營具有固有的風險，涉及許多風險，即使是經驗、知識和仔細評估的結合也可能無法克服這些風險，包括：

•不尋常或意想不到的地質構造;

•冶金和其他加工問題;

•材料、設備和能源短缺，電力供應中斷或配給；

•工程結構的失效;

•不準確的礦物建模;

•堆浸作業時庫存水平的意外變化；

•金屬損失;

•環境危害，包括金屬、濃縮物、污染物或危險化學品的排放;

•地面和水條件；

•停電;

•位置偏遠、基礎設施不足的;

•社區關係問題;

•勞動力中斷;

•技能人才的可獲得性和留存率;

•非政府組織或社區活動;

•工業事故，包括與採礦設備、碾磨設備和/或輸送系統的操作有關的事故，以及與準備和點燃大規模爆破作業、碾磨和加工;有關的事故

•運輸事件，包括化學品、爆炸或其他材料的運輸、大型採礦設備的運輸以及僱員和商業夥伴往返工地的運輸;

•井下作業中的墜地事故；

•礦坑邊坡和尾礦壩壩牆的破壞；

•因惡劣或危險天氣條件而定期中斷;

•洪水、爆炸、火災、巖爆、塌方和山體滑坡;

•地震活動性；

•法律和法規要求的變化；

•安全事件，包括非法或手工採礦者的活動、金條或精礦盜竊，包括在運輸中的盜竊，以及腐敗和欺詐；

•機械設備和設施性能問題;

•未經驗證或不斷髮展的技術失敗或信息完整性或數據丟失；以及

•材料和設備的可用性。

這些風險可能導致礦物財產、生產設施或其他財產的損壞或破壞、環境破壞、採礦延誤、生產成本增加、資產減記、金錢損失和可能的法律責任或罰款、職業病或健康問題、人身傷害和生命損失、和/或設施和勞動力疏散。該公司可能無法以經濟上可行的保費獲得這些風險的保險，或者根本無法獲得保險。如果本公司因任何不在本公司保單承保範圍內的重大事件而蒙受損失，本公司可能會對其業務造成重大不利影響。

此外，公司的業務，特別是那些位於北美以外的業務，面臨着不同程度的安全和安保風險，可能導致傷亡、財產損失、停工、產品被盜或公司採礦業務和項目被封鎖。風險和不確定性因地區而異，包括但不限於恐怖主義、人質劫持、當地毒品Gang和/或其他Gang活動、軍事和/或政府鎮壓、勞工騷亂和戰爭或內亂。當地可能會出現對礦山開發項目的反對，這種反對可能是暴力的。如果公司遇到與其礦山或項目有關的抵抗或動亂，可能會對公司的運營和盈利產生重大不利影響。此外，如果這種風險和不確定性是針對當地人口的，公司可能無法留住足夠的勞動力來維持公司的運營。

越來越多的人要求礦業公司考慮其運營所在的社區和國家，併為其提供利益，以維持運營。

對跨國公司在其運營地促進可持續成果的更嚴格審查導致了大量的標準、報告舉措和側重於環境管理、社會績效、社區參與和透明度的期望。採掘業，特別是採礦業，利益攸關方的期望和關注顯著增加。這些企業越來越需要與受影響的利益攸關方進行有意義的接觸；瞭解、避免或減輕負面影響，同時優化與其運營相關的經濟發展和就業機會。期望公司認識到其運營可能對其運營所在社區產生的影響，並制定戰略，並確定目標，以應對實際或預期的影響，為股東、員工、政府、當地社區和東道國創造共同價值。這樣的預期往往特別集中在那些被認為對環境影響很大的公司，比如礦業公司。作為迴應，該公司已經開發並繼續發展一個強大的ESG管理系統，其中包括標準、指導、保證和參與國際組織，重點是可持續發展和改善東道國社區和環境的業績和成果。儘管公司承諾繼續與社區和利益相關者接觸，但不能保證利益相關者期望的增加不會導致活動人士的興趣，他們尋求對公司面臨的環境風險和機會或對業務的不利財務和運營影響做出更迅速或更重大的反應，包括但不限於運營中斷、成本增加, 增加投資義務，增加應付給各國政府的税收和特許權使用費。

土著人民的所有權主張以及協商和住宿權可能會影響公司的現有業務以及發展項目和未來的收購。

公司的一些財產可能受到包括土著人民在內的各種社區利益攸關方的權利或所主張的權利的約束。社區利益相關者的存在可能會影響公司開發或運營其採礦資產和項目或進行勘探活動的能力。因此，本公司面臨一個或多個集團可能反對本公司現有或未來採礦物業和項目的持續運營、進一步開發或新開發或勘探的風險。這種反對可以通過法律或行政程序，或通過抗議或其他反對公司活動的運動來進行。此外，如果在公司財產上或附近發現歷史文物或考古遺址，公司可能被禁止或限制開發或開採其礦物財產，或被要求搬遷或保存該等發現。

許多司法管轄區的政府，包括土耳其的部分地區、加拿大、美國、阿根廷、墨西哥和祕魯的政府，必須根據各種國際和國內法律、法規、決議、公約和指導方針，就授予礦業權以及頒發或修訂項目授權和許可證，與土著人民協商，或可能要求本公司與土著人民協商，如國際勞工組織第169號公約。土著人民的協商和其他權利可能需要通融，包括關於就業、特許權使用費支付和其他事項的承諾。這可能會影響本公司在合理時間內在該等司法管轄區取得有效的礦業權、許可證或許可證的能力，並可能影響本公司在該等司法管轄區的礦產開發及營運的時間表及成本。此外，土著人民提出不可預見的所有權要求的風險可能會影響現有的業務和發展項目。這些法律要求還可能影響公司擴大或轉移現有業務或開發新項目的能力。

在公司礦產所在的某些國家，公民抗命可能會對公司的業務產生不利影響。

公民抗命行為在公司物業所在的某些國家/地區很常見。近年來，許多礦業公司一直是限制其合法獲得採礦特許權或財產的行動的目標。與人權、土著權利和環境保護相關的不斷變化的期望可能會導致對我們目前和未來的業務、新項目和礦山的開發以及勘探活動的反對。這種反對可能採取法律或行政訴訟的形式或表現形式，如抗議、路障或其他形式的公開表達，反對我們的活動，其中任何一種都可能對我們當地或全球的聲譽和業務產生負面影響。這種公民抗命行為經常在沒有任何警告的情況下發生，並可能導致重大的直接和間接代價以及行動延誤。社區和積極分子團體對我們業務的反對可能需要修改或阻止我們的項目和礦山的運營或開發，或者可能需要我們與這些團體或地方政府簽訂協議，這可能會導致成本增加和我們項目的推進嚴重延誤。雖然該公司到目前為止還沒有遇到過這樣的公民抗命行為，但不能保證該公司將來不會在工地通道上遇到這樣的幹擾。

公司和採礦業面臨着巖土工程挑戰，這可能會對我們的生產和盈利能力產生不利影響。

隨着我們某些礦山的老化，本公司可能面臨整個採礦業面臨的巖土挑戰，包括開採更深的礦坑和更復雜的礦牀，這通常會導致更高的礦壁、更復雜的地下環境以及更多的巖土不穩定和水文影響。隨着我們業務的成熟，我們現場的露天礦坑必然會變得更深，我們的一些礦山可能會面臨某些巖土工程故障。可能會出現意想不到的不利巖土和水文條件。這種情況往往受到我們無法控制的風險和危險的影響，例如惡劣的天氣和大量的降雨，這可能導致週期性的洪水、泥石流、牆體不穩定和地震活動，這可能會導致材料滑移。這樣的事件可能不會提前檢測到。

此外，SSR礦業還在各種氣候和地形環境中運營和關閉尾礦庫。我們採礦場地的尾礦壩和儲存設施以及其他蓄水池的故障可能會造成嚴重的、在某些情況下是災難性的財產和環境破壞以及生命損失。巖土或尾礦儲存設施故障可能導致進入礦場的途徑受限或受限、暫停作業、政府調查、監測成本增加、補救成本和其他影響，這可能對我們的運營結果和財務狀況造成重大不利影響。認識到這一風險，雖然SSR Mining繼續審查其現有做法，但不能保證這些事件不會在未來發生。

與我們的人員相關的風險

本公司的某些董事和/或高級管理人員也擔任或可能擔任參與自然資源勘探和開發的其他公司的董事，因此這些董事和/或高級管理人員存在衝突的可能性。

本公司若干董事及/或高級管理人員可能對其他公司負有受託及/或合約責任，包括從事與本公司擬進行的業務活動相類似的業務活動的公司。因此，這些公司可能參與交易，並承擔與公司的業務或收購戰略相沖突或競爭的義務。由於這種衝突，本公司可能無法參與某些交易，這可能會對本公司的財務狀況產生重大不利影響。任何此等董事及/或高級管理人員涉及SSR礦業的任何決定，均須根據其公平及真誠處理的職責及義務作出，以期達致SSR礦業及其股東的最佳利益。

該公司可能會受到潛在的勞工騷亂或其他勞工騷亂的影響。

聖福普勒、萬壽菊、西比和普納的生產取決於公司員工的努力和公司與他們的關係。與公司員工的關係可能會受到公司開展業務所在司法管轄區相關政府當局可能引入的勞動關係方案變化的影響。此類法律或與公司員工關係的變化可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。此外，由於工會活動或其他員工行動，我們可能會遇到勞資糾紛、停工或其他生產中斷。如果不能成功簽訂新合同或解決任何投訴，可能會導致未來的勞資糾紛、停工或其他生產中斷。任何勞工騷亂或其他勞工騷亂都可能對公司的業務產生實質性的不利影響。

該公司依賴於其招聘和留住合格人員的能力。

該公司與其他礦業公司競爭，以吸引和留住關鍵高管以及熟練和有經驗的員工。該公司依賴其主要高管和其他熟練和經驗豐富的人員的服務，專注於推進其公司目標，以及尋找新的增長和融資機會。由於公司的組織規模、這些人中的任何一個的流失，或者公司無法為他們吸引和保留合適的繼任者，或者公司公司的公司辦事處、聖福勒、萬壽菊、希比和普納以及公司的其他活動所需的額外的高技能員工和承包商，可能會對公司的業務和財務狀況產生重大不利影響。

該公司依賴承包商進行其業務和建設項目的很大一部分。

公司在土耳其和阿根廷的大部分業務和建設項目目前部分是由承包商進行的。因此，這些業務面臨許多風險，其中一些風險不在公司的控制範圍內，包括：

•以可接受的條件與承包商談判協議；

•新立法限制或改變利用承包商或外包資源的能力；

•在任何一方終止協議的情況下，無法更換承包商及其操作設備；

•減少對承包商負責的業務方面的控制；

•承包者沒有按照其協議履行義務；

•承包商因破產或其他不可預見的事件而停止業務時，業務中斷或成本增加；

•承包商未能遵守適用的法律和法規要求，在其對此負責的範圍內；

•承建商在管理員工、勞工騷亂或其他僱傭問題方面的問題；以及

•因承包商的行為而對第三方承擔的責任。

此外，與使用承包商有關的法律和法規在我們運營的司法管轄區可能會有所不同，法律和法規限制的變化也可能影響我們利用承包商和外包服務的能力。這些風險中的一個或多個的發生可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

與政府監管和法律訴訟相關的風險

該公司受到政府的嚴格監管。

本公司的運營受到廣泛而複雜的法律法規的約束，這些法律法規管理着我們整個經營區域的工人健康和安全，如果不遵守適用的法律要求，可能會受到嚴厲的懲罰、民事制裁，在某些情況下還會受到刑事制裁，包括暫停或吊銷許可證。未來適用法律、法規、許可和批准的變化或其執行或監管解釋的變化可能會大幅增加實現合規的成本，導致現有或未來的探礦權或採礦權被撤銷，或以其他方式對公司的運營業績和財務狀況產生不利影響。可由聯邦、州、省、地區和地方法律法規管理的事項包括：

•環境保護；

•有毒物質和爆炸物的管理和使用;

•自然資源管理;

•礦物性;的探索

•出口;

•保險限制;

•進口限制;

•Exchange Controls;

•資本管制;

•價格控制;

•税收和採礦特許權使用費;

•勞工標準和職業健康與安全，包括礦山安全;

•員工利潤分享安排;

•反腐敗和反賄賂法規;和

•歷史、考古和文化保護。

美國露天和地下礦山由美國勞工部礦山安全和健康管理局(MSHA)持續檢查，這種檢查通常會導致違反1977年聯邦礦山安全與健康法案。由於MSHA指控的違規行為，我們的美國礦山可能會暫時或延長關閉時間。該公司在美國以外的採礦業務也同樣受到適用司法法規的檢查和監管。如果檢查結果是所謂的違規行為，該公司可能會受到罰款、處罰或制裁，其採礦業務可能會暫時或延長關閉。除了潛在的政府限制和監管罰款、處罰或制裁外，公司的運營能力以及運營結果和財務狀況可能受到事故、傷害、死亡或事件的不利影響，這些事故、傷害、死亡或事件損害(或被認為是有害)我們員工的健康和安全、公司運營所在的環境或社區。

除了現有的監管要求外，我們還可以隨時通過法律和法規、修改監管程序或降低許可限制，任何這些都可能導致我們的物業在開採、生產或開發過程中面臨額外的責任、運營費用、資本支出或限制和延誤。採礦事故和死亡或有毒廢物排放，無論是否在我們的礦山或與金屬開採有關，都可能增加額外監管或法律變更或加強監管審查的可能性。此外，監管機構，如MSHA、美國環境保護署(“EPA”)，以及本公司在其業務所在其他司法管轄區的對應機構可用的執法或監管工具和方法，迄今尚未或很少被用於針對我們或採礦業的執法或監管工具和方法，未來可能會更廣泛或更一致地使用。

不遵守適用的法律和法規可能導致民事或刑事罰款或處罰或執行行動，包括監管或司法當局發佈命令，下令或限制業務或要求採取糾正措施，安裝額外的設備或補救行動，或強制更多的當地或外國合夥企業作為合資夥伴，任何這些都可能導致鉅額支出。公司還可能被要求賠償因違反此類法律、法規或許可要求而遭受損失或損害的私人當事人。未來的法律法規或政府當局對現行法律法規的更嚴格執行無法準確預測，這可能會導致本公司產生額外支出、轉移管理時間和注意力於創收活動，或限制或延遲本公司物業的勘探和開發。

本公司需要許可證才能進行經營，延遲獲得或未能獲得此類許可證，或未能遵守公司已獲得的任何此類許可證的條款，將對本公司的業務產生不利影響。

該公司的業務，包括在聖福普勒、萬壽菊、海比和普納的持續生產，以及在該公司其他礦產上的進一步勘探、開發和開始生產，都需要許可證、許可證和其他政府當局的批准，包括土地和水使用許可證。獲得或續簽政府許可證是一個複雜而耗時的過程。獲得和續簽許可證的努力的持續時間和成功與否取決於許多不在公司控制範圍內的變數。

公司能否獲得勘探、開發和運營礦山所需的許可和批准，以及在我們運營的司法管轄區的社區附近成功運營，在一定程度上取決於我們以符合在周圍社區創造社會和經濟效益的方式開發、運營和關閉礦山的能力，這可能是法律要求的，也可能不是法律要求的。我們獲得許可和批准以及在某些社區附近作業的能力可能會受到與我們的活動或影響我們所在社區的環境、健康和安全的其他礦業公司的活動相關的實際或預期有害事件的不利影響。此外，某些社區可能會對授予公司的許可和批准提出質疑或尋求挑戰，這可能會導致此類許可和批准暫時或永久暫停，或導致公司停止運營。因該等挑戰而導致本公司運作的任何延誤或暫停，不論該等挑戰是否有可取之處，均可能對本公司的業務、經營業績或財務狀況造成不利影響。

之前獲得的許可和批准可能會因許多原因而被暫停或撤銷，包括通過政府或法院行動，或者可能會以對我們的運營產生不利影響的方式進行調整，包括我們勘探或開發物業、開始生產或繼續運營的能力。不能保證本公司經營所需的所有許可證、許可證和批准，包括任何用於建造採礦設施或進行採礦的許可證、許可證和批准，都將按合理條款獲得或可續期，或根本不能。延遲或未能取得該等所需許可證，或本公司到期、撤銷或未能遵守其已取得的任何該等許可證的條款，均會對本公司的業務造成不利影響。

公司的活動受環境法律法規的約束，這可能會增加公司的成本並限制其運營。

該公司的活動受到有關環境、自然資源和人類健康保護的廣泛法律法規的約束。除其他事項外，這些法律涉及排放到空氣和空氣質量、排放到水和水質、廢物管理、固體和有害物質的管理和處置、保護自然資源、漁業和野生動物保護、古物、瀕危物種、噪音以及採礦作業擾亂的土地的使用和開墾。該公司必須獲得政府許可，並在某些情況下，根據聯邦、州或省的空氣質量、水質以及礦山復墾規則和許可證提供擔保要求。雖然該公司就填海費用撥備，但不能保證該等撥備足以履行該公司日後就該等費用承擔的責任。違反環境法的行為可能會受到民事制裁，在某些情況下還會受到刑事制裁，包括暫停或吊銷許可證。儘管負責任的環境、健康和安全管理是公司的核心價值觀之一，但不能保證公司一直或將一直完全遵守這些法律、法規和許可證，也不能保證遵守當前和未來的環境法律和許可證的成本不會對公司的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

我們在美國的業務受《清潔水法》(“CWA”)，這需要某些排放到美國水域的許可。這種許可經常成為環境倡導團體和環境保護局的訴訟和執法活動的主題，這導致這種許可的減少或獲得許可的廣泛拖延，以及對違反許可的行為施加懲罰。2015年，美國環保局擴大了受CWA保護的美國水域的監管定義，從而對水道排放和土地使用施加了重大的額外限制。然而，在2018年，相關規則的實施暫停了兩年，並於2019年12月實施了修訂後的定義，縮小了2015年的版本。即使有了縮小的規則，未來也有可能再次擴大定義，或者各國可以採取行動，解決《公約》規定的保護力度下降的問題，其中任何一項都可能增加涉及排水許可的訴訟，這可能導致開發或生產業務的開始或繼續延遲，或在某些情況下無法開始或繼續。環保局或其他聯邦或州機構的執法行動也可能導致。挑戰許可的訴訟的不利結果或未能遵守適用的法規或許可可能導致所需許可的暫停、拒絕或吊銷，或施加處罰，其中任何一項都可能對我們的現金流、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

目前，我們美國業務中的一些採礦廢物在有限程度上不受美國環保局根據《資源保護和回收法案》(“RCRA”)。如果環保局廢除這一豁免，並根據RCRA將這些採礦廢物指定為危險廢物，我們將被要求在處理此類廢物上花費額外的金額，並花費大量資金建設危險廢物儲存或處置設施。此外，如果我們釋放或導致釋放到環境中的這些廢物或其他物質中的任何一種，或者已經對美國採礦設施的環境造成污染或破壞，該設施可以被指定為根據1980年綜合環境響應、賠償和責任法(“CERCLA”)。根據CERCLA，超級基金網站的任何現任所有者或運營者，或污染髮生時的所有者或運營者，無論其過錯如何，都可能被追究連帶責任，並可能被迫採取廣泛的補救清理行動或支付清理努力的費用。所有者或經營者還可能對聯邦、州和部落政府實體負責自然資源的損害費用，這可能是巨大的。

根據某些環境法，公司可能對其當前、以前和未來物業、附近物業或公司廢物可能已遷移或處置的其他第三方場所的任何有害物質污染的清除或補救承擔連帶責任。該公司還可能對有害物質污染對自然資源造成的損害承擔責任。此外，公司運營所在的一些國家的環境法要求公司定期在公司的礦山進行環境影響研究。本公司不能保證這些研究不會揭示需要本公司進行重大資本支出或導致計劃中的活動發生重大變化或延誤的環境影響，任何這些都可能對本公司的業務產生不利影響。

不遵守環境法律法規或與有害物質污染相關的責任可能會導致項目開發延誤、對公司的項目和活動造成重大財務影響或其他重大影響、罰款、處罰、政府或私人方面的訴訟或重大資本支出。許多國家的環境立法正在演變，趨勢是更嚴格的標準和執法，對不遵守規定的罰款和處罰增加，對擬議項目進行更嚴格的環境評估，並對公司及其官員、董事和員工承擔越來越多的責任。這些法律或法規的未來變化可能會對公司的部分業務產生重大不利影響，導致公司屆時重新評估這些活動。

除了不斷髮展和擴大的環境法規為政府當局提供向我們提出索賠的手段外，私人當事人過去曾向我們提出索賠，未來可能會根據先前和當前運營對環境、健康和安全的影響(包括暴露於鉛或被鉛污染)造成的財產損害和人員傷害向我們提出索賠。美國的法律，如CERCLA和類似的州法律，可能會使我們面臨政府(州或聯邦)或私人各方的連帶責任或捐款索賠。此外，對這些負債的風險敞口不僅來自我們現有的，也來自於關閉的業務、出售給第三方的業務、或我們擁有租賃、合資或其他權益的業務。由於CERCLA項下的責任經常被指控以連帶形式針對任何財產所有人或運營者或安排者運輸危險廢物，因此我們面臨的環境索賠風險可能更大，因為其他採礦公司的破產或解散可能比我們在採礦場地從事更重大的活動，但政府機構或其他索賠人不再能夠對這些公司提出索賠或取得判決。同樣，也有可能根據某些附屬公司和前身公司簽訂的關於轉讓業務或財產的協議向我們提出索賠，這些協議包含與環境問題有關的賠償條款。

遵守新出現的氣候變化法規可能會導致巨大的成本，氣候變化可能會給礦業公司的運營帶來實際風險。

温室氣體是由該公司的業務直接排放的，也是由該公司從其購買電力的外部公用事業公司排放的。目前，解決或限制温室氣體排放的一些國際和國家措施，包括《京都議定書》、《哥本哈根協議》、《德班平臺》和《巴黎協定》，正在本公司開展業務的國家處於不同的討論或實施階段。這些或未來的措施可能要求該公司減少其直接温室氣體排放或能源消耗，或產生温室氣體排放許可或税收的鉅額成本，或由為該公司提供運營的電力公用事業公司轉嫁這些成本或税收。該公司還可能產生與資本設備、温室氣體監測和報告以及遵守適用要求的其他義務相關的鉅額成本。此外，對潛在温室氣體排放影響的擔憂可能表現在股東提案、優先購買、在獲得或保留監管批准方面的延誤或失敗、缺乏市場接受度、繼續施壓並採取更嚴格的監管幹預和訴訟，包括政府實體和其他原告就所謂的氣候變化影響造成的所謂損害向我們提出索賠。這些風險可能導致意想不到的成本，增加我們的運營費用，減少對我們產品的需求，並對公司聲譽造成損害，進而可能對公司的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

該公司的業務可能面臨氣候變化帶來的一系列物理風險，如降雨率變化、海平面上升、可用水減少、氣温升高、積雪增加和極端天氣事件。洪水或供水不足等事件或情況可能擾亂採礦和運輸作業、礦物加工和修復工作，可能造成資源短缺，並可能損壞公司的財產或設備，並增加現場的健康和安全風險。此類事件或情況可能會對公司的員工隊伍和公司礦山周圍的社區產生其他不利影響，例如增加糧食不安全、缺水和疾病流行的風險。此外，如果極端天氣事件的影響導致基本商品或資本項目的交付長時間中斷或價格上漲，特別是在海比季節性冰路上，公司的生產效率可能會降低。儘管本公司努力通過確保將極端天氣條件按要求納入礦場的應急計劃來降低這些風險，但不能保證這些努力將是有效的，並且這些風險不會對本公司的運營產生不利影響。

此外，隨着科學家、機構和公眾越來越多地將災難性的環境事件與氣候變化聯繫在一起，氣候變化訴訟的頻率越來越高。近年來，訴訟當事人利用普通法理論和現有的環境法規，試圖讓公司對氣候變化的影響承擔責任。儘管迄今為止大部分氣候變化訴訟都集中在企業已經或正在造成温室氣體排放的指控上，但基於未能為氣候變化的影響做好準備的理論，企業也成為了目標。此外，對公司公開披露的氣候變化進行越來越嚴格的審查，促使政府最近展開調查並採取執法行動。該公司未來可能會受到與氣候變化相關的訴訟。無論未來的訴訟當事人是否在此類索賠中勝訴，此類訴訟都可能需要公司管理層投入大量時間和精力，導致鉅額的辯護成本和開支或可能的罰款，並可能對公司的業務和/或其繼續所有或某些採礦、勘探和開發活動的能力造成重大不利影響。

人權法可能要求本公司採取行動，拖延本公司的業務或項目的推進。

各種國際和國家法律、法規、決議、公約、準則和其他材料涉及人權(包括與健康和安全以及圍繞公司運營的環境有關的權利)。其中許多材料要求政府和公司履行尊重人權的義務。一些規定要求政府就可能影響當地利益相關者的政府行動，包括批准或授予採礦權或許可證的行動，與公司項目周圍的社區進行磋商。關於人權的各種國際和國家材料規定的政府和私人方面的義務繼續發展和確定。一羣或多羣人可能反對公司當前和未來的運營，或進一步開發或新開發其項目或運營。這種反對可能通過法律或行政程序，或通過抗議、路障或其他形式的公開表達來表達，反對公司的活動，並可能對公司的聲譽產生負面影響。這些集團對公司運營的反對可能需要修改或阻止公司項目的運營或開發，或者可能要求公司與這些集團或地方政府就其項目達成協議，在某些情況下會導致其項目進展的相當大的延誤。

該公司的礦產可能會受到所有權不確定的影響。

不能保證該公司的礦產所有權不會受到挑戰。本公司擁有、租賃或根據選擇權擁有未獲專利及已獲專利的採礦權、礦業權或特許權，構成其物業持有量。未獲專利的採礦權和特許權的所有權和有效性，或所有權，往往是不確定的，可能會引起爭議。此外，該公司可能不擁有或可能無法獲得或經濟上獲得開發物業所需的所有地面權。礦業權保險一般不適用於礦業權，本公司確保其獲得對個別礦業權或採礦特許權的可靠索賠的能力可能會受到嚴重限制。該公司沒有對它擁有直接或間接利益的所有索賠進行調查。對公司物業所有權的勝訴將導致公司失去勘探和開發該物業的權利，或在其上進行或繼續生產的權利。這可能導致該公司得不到與該財產有關的先前支出的補償。

本公司會受到在正常業務過程中出現的索賠和法律程序的影響。

本公司面臨各種索賠和法律程序，包括針對本公司和/或其董事或高級管理人員的當前或未來訴訟中的不利裁決，涉及在正常業務活動過程中出現的廣泛事項。上述事項中的每一項均受各種不確定因素影響，其中一些事項可能會以對本公司不利的方式得到解決。該公司承保責任保險，併為可能和可以合理估計的事項建立準備金。此外，公司未來可能與其他各方發生糾紛，可能導致訴訟，這可能對公司未來的現金流、盈利能力、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，該公司可能會受到輕率和/或妨害索賠的影響。雖然此類索賠通常會被駁回，但不能保證所有此類索賠都會被完全駁回，也不能保證公司不會被要求為此類索賠支付鉅額費用。

本公司須接受多個司法管轄區在正常業務過程中出現的税務機關的評估。

在正常業務過程中，本公司須接受不同司法管轄區税務機關的評估。所得税撥備和所得税申報頭寸需要對本公司經營所在地區的所得税規則和法規進行估計和解釋，並就其解釋和適用於本公司的具體情況作出判斷。税率和税款的計算以及相關遞延税項資產和負債可能發生重大變化，並受到政治行政部門變動、外匯波動和其他因素的影響。該公司及其子公司的業務和運營是複雜的，從歷史上看，該公司進行了幾次重大融資、收購和其他重大交易。這些交易的應付所得税的計算涉及許多複雜的因素，以及公司對相關税收法規的解釋和遵守情況。雖然公司管理層認為所得税的規定是適當的，並且符合美國公認會計原則和適用的法律和法規，但税務機關可能會審查和調整報税頭寸，這可能會對公司對適用的税收法規的解釋提出質疑。

該公司受反腐敗法律的約束。

該公司受加拿大反腐敗法律的約束外國公職人員貪污法和美國。《反海外腐敗法》一般禁止公司為了獲得或保留業務而向外國官員行賄或其他被禁止的付款。此外，本公司亦可能受《2010年反賄賂法》(聯合王國)，在某些情況下，它可以適用於外國公司在聯合王國境外犯下的罪行，以及適用於我們開展業務的司法管轄區的其他反腐敗法律。在土耳其、阿根廷、祕魯、墨西哥或本公司可能開展業務的任何其他司法管轄區，腐敗、敲詐勒索、賄賂、賄賂、盜竊和其他欺詐行為可能時有發生，本公司不能保證其員工或其他代理人不會從事此類被禁止的行為，本公司可能要對此負責。如果本公司的員工或其他代理人，包括本公司收購公司的前僱員或代理人，被發現從事此類行為，本公司可能面臨嚴厲的處罰和其他後果，可能對其業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。該公司有反腐敗政策和內部控制程序，旨在解決合規和商業誠信問題，並在全球範圍內對員工進行反賄賂合規培訓。然而，儘管仔細制定和實施，本公司不能向您保證這些或其他反賄賂、反欺詐或反腐敗政策和程序足以或將足以防止欺詐和/或腐敗活動。特別是，儘管公司盡了最大努力，但可能並不總是能夠防止或發現現任或前任員工或第三方(如分包商或合資夥伴)的腐敗或不道德行為，這些行為可能導致聲譽損害、民事和/或刑事責任(根據加拿大法律外國公職人員貪污法、美國《反海外腐敗法》或任何其他相關的合規、反賄賂、反欺詐或反腐敗法律)強加於公司。

與公司股權所有權相關的風險

該公司的普通股公開交易，受到各種因素的影響，這些因素歷來使該公司的普通股價格波動。

本公司普通股的市場價格已經並可能繼續經歷大幅波動，這可能會給投資者造成損失。公司普通股的市場價格可能會因一系列事件和因素而增加或減少，這些事件和因素包括：公司的經營業績以及競爭對手和其他類似公司的業績;金屬價格的波動;公眾對公司關於公司物業發展的新聞稿的反應，重大變化報告，其他公開公告和公司向各證券監管機構提交的文件跟蹤公司普通股或資源行業其他公司股票的研究分析師的收益估計或建議的變化;一般經濟和/或政治條件的變化;公司普通股發行後上市交易的普通股數量;關鍵人員的到來或離職;涉及公司或公司競爭對手的收購、戰略聯盟或合資企業。

此外，全球股票市場和礦業公司股票價格經歷了波動，這種波動往往與這些公司的經營業績無關。這些市場和行業波動可能會對公司普通股的市場價格產生不利影響，無論公司的經營業績如何。這些變量與公司的成功沒有直接關係，因此不在公司的控制範圍之內，包括影響礦業公司股票市場、公司普通股公開市場的廣度和另類投資的吸引力的其他事態發展。這些因素和其他因素對公司普通股在其交易的交易所的市場價格的影響歷來使公司的普通股價格波動，並表明公司的普通股價格在未來將繼續波動。

我們普通股的持有者可能不會收到股息。

我們普通股的持有者只有權獲得公司董事會可能宣佈從合法可用於此類支付的資金中獲得的股息。2021年2月17日，公司董事會批准了2021年3月31日向2021年3月5日收盤時登記在冊的股東支付的首次季度股息，每股普通股0.05美元。在截至2021年12月31日的年度內，公司宣佈並支付了每股普通股0.2美元的現金股息，總金額為4320萬美元。未來股息的宣佈和支付由董事會酌情決定，並將根據公司當時的財務狀況和其他相關因素做出決定。公司支付股息的能力將受到未來收益、資本要求、財務狀況、遵守與現有或未來債務有關的契約和財務比率以及董事會認為相關的其他因素的影響。董事會尚未宣佈年化股息支付水平，未來股息(包括未來季度股息)的宣佈和支付仍由董事會酌情決定。公司的股利框架不具約束力，董事會未來可以修改股利框架或減少、推遲或取消普通股股息。

未來出售或發行股本證券可能會降低公司普通股的價值，稀釋投資者的投票權，並減少公司的每股收益。

本公司可能在後續發行中出售額外的股本證券(包括通過出售可轉換為股本證券的證券)，並可能在收購中發行股本證券。本公司無法預測未來發行股本證券的規模，或未來發行債務工具或其他可轉換為股本證券的證券的規模和條款，或未來發行和出售本公司證券將對本公司普通股市場價格產生的影響(如果有的話)。

該公司證券的額外發行可能涉及以低於普通股當前市場價格的價格發行大量普通股。大量普通股的發行，或認為此類發行可能發生的看法，可能會對公司普通股的現行市場價格產生不利影響。任何涉及發行以前授權但未發行的普通股或可轉換為普通股的證券的交易，都將導致證券持有人的攤薄，可能會很大。該公司目前無法預測此類發行或攤薄的未來金額。

此外，本公司或本公司現有股東出售大量本公司證券或可供出售的此類證券，可能會對本公司證券的現行市場價格產生不利影響，並稀釋投資者的每股收益。

與上市公司相關的風險

本公司可能未能根據適用法規的要求對財務報告進行充分的內部控制。

任何評估都不能完全保證公司對財務報告的內部控制將防止、發現或揭露公司內部人員未能披露要求報告的重大信息。公司控制和程序的有效性也可能受到簡單錯誤或錯誤判斷的限制。此外，隨着公司繼續擴張，對財務報告實施適當的內部控制所涉及的挑戰將會增加，這將要求公司繼續改善其對財務報告的內部控制。儘管本公司打算在必要時投入大量時間和產生大量成本，以確保持續的合規，但本公司不能確定它是否會成功地遵守內部控制法規。

由於失去了該公司的外國私人發行人地位，該公司現在被要求遵守《交易所法》的國內報告制度。

自2021年6月30日起，我們決定不再具備“外國私人發行人”的資格，因為這一術語在《證券法》規則405中有定義，這意味着自2022年1月1日起，我們必須遵守適用於美國國內發行人的《交易法》的所有定期披露和當前報告要求。從外國私人發行人地位的轉變預計將導致成本的遞增，因為適用於美國國內發行人的要求比對外國私人發行人的要求更詳細和廣泛。

該公司的會計和其他估計可能不準確。

編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期和報告期的資產、負債、收入和費用的報告金額和相關披露。需要使用管理假設和估計的更重要的領域涉及：

•作為未來收入和現金流估計以及生產單位折舊、損耗和攤銷計算基礎的礦產儲量、礦產資源和其他資源；

•未來礦石品位、產量和回收率；

•未來金屬價格；

•未來資本和運營成本；

•環境、填海和關閉義務；

•許可和其他監管方面的考慮；

•資產減值；

•企業合併的估價；

•未來匯率、通貨膨脹率和適用税率；

•應急和訴訟準備金；以及

•遞延税項資產估值準備。

由於使用不同的假設或條件，未來的估計和實際結果可能與這些估計大不相同。有關更多信息，請參閲項目7.管理層對合並財務狀況和經營成果的討論和分析、合併財務報表附註2中的關鍵會計政策和估計，以及本節所列風險因素。

由於該公司在加拿大註冊成立並擁有外國資產，因此可能難以獲得並執行鍼對該公司的判決。

本公司是根據不列顛哥倫比亞省法律成立的公司。該公司的一些高管、董事和專家是加拿大居民或非美國居民，其許多資產位於美國以外。投資者不應假設加拿大或其他外國法院會執行美國法院的判決，或根據美國聯邦證券法或美國任何州或司法管轄區的證券或“藍天”法律的民事責任條款對公司或其董事、高級管理人員或專家提起的訴訟中獲得的責任。此外，雖然不列顛哥倫比亞省有法律規定在某些情況下提起衍生訴訟，但在何種情況下可以提起衍生訴訟，以及就任何這類訴訟可採取的程序和抗辯理由，可能與在美國成立為法團的公司的股東不同。

項目1B。未解決的員工評論。

沒有。

項目2.財產

以下描述彙總了有關公司四個生產資產的精選信息：聖福普勒金礦、萬壽菊礦、海比黃金業務和普納業務，每一項業務都是一個運營部門。該公司的所有財產均為全資所有，但聖福普勒除外。

本年度報告中對每項資產的科學或技術性質的披露以《2021年聖福勒區總體規劃技術報告摘要》、《萬壽菊2021年技術報告摘要》、《2021年海貝技術報告摘要》和《普納2021年技術報告摘要》(統稱為《技術報告摘要》)為依據。每份技術報告摘要作為本年度報告的證物提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文，同時作為符合國家文書43-101的技術報告提交給加拿大適用的證券監管機構-《礦產項目信息披露標準》(“NI 43-101”)，可在EDGAR網站www.sec.gov和SEDAR網站www.sedar.com查閲。您應閲讀每一份此類技術報告摘要，作為您審查本項目2.屬性中信息的一部分。

其他礦業公司財務信息

該公司在納斯達克和多倫多證券交易所上市，並遵守美國和加拿大持續的披露和報告要求，包括礦產資源公司的要求。每個國家對礦產資源公司的披露要求都不同。因此，為了符合加拿大國家文書51-102的要求，本“第2項.財產”中包含了某些額外的披露-持續披露義務("NI 52-101") 和43-101。其中某些額外披露包括採礦業慣用的財務措施，包括資本成本和運營成本，這些成本的計算方式與美國公認會計原則不符。在美國公認會計原則下，對於這些採礦業非公認會計準則的財務指標，沒有標準化的定義或可比的財務指標。因此，我們沒有確定根據美國GAAP計算的可比財務指標，我們也沒有提供這些採礦業非GAAP財務指標與美國GAAP財務指標的對賬。我們認為，投資者依賴這些礦業非公認會計準則財務指標來幫助評估和比較礦業公司的經營業績。這些披露旨在提供更多信息，不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則編制的業績衡量標準的替代品。這些採礦業非公認會計準則的財務指標應結合在一起閲讀

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，以及我們的合併財務報表已列入本年度報告10-K表的其他部分。

屬性概述

尤瑟普勒金礦位於土耳其中東部埃爾津坎省特提斯帶沿線的露天金礦。該公司同時開採氧化礦和硫化礦石，並通過兩個獨立的處理迴路進行處理。氧化礦中的金是通過堆浸工藝回收的，產生金的同時有少量的銅精礦副產品，而硫化金礦化則經過加壓氧化和碳浸工藝來生產金的金。

萬壽菊是一座露天金礦，位於美國內華達州巴特爾山-尤里卡趨勢北緣。Marigold是一家生產金條的原礦堆浸作業。

Seabe是一座地下金礦，位於加拿大薩斯喀徹温省中東部的哈德遜走廊沿線。Seabe通過其加工廠處理礦石，使用重力選礦、氰化浸出和碳漿浸出來生產金塊。

普納是一座露天銀鉛鋅礦，位於阿根廷北部胡胡伊省的銀礦帶沿線。普納通過其Pirquias浮選加工廠處理從Chinchillas礦開採的礦石，以生產銀/鉛和鋅精礦。

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土耳其額爾津坎省約瑟普勒金礦

該項目包括一系列採礦許可證，涵蓋聖福普勒、聖馬克特佩、聖馬克特佩擴張(Ardich)和Bayramdere礦藏的礦產資源、聖福普勒和聖馬克特佩露天礦的礦產儲量、氧化物和硫化物加工設施以及配套基礎設施。

該礦藏包括礦產資源和礦產儲量，由Anagold Madencilik Sanayi ve Ticaret AnonimŞirketi(“Anagold”)全資擁有。SSR礦業控制着Anagold，Lidya Madencilik Sanayi ve Ticaret A.Ş80%的股份。(“LIDYA”)控制18.5%的股份，以及一家由聖保羅銀行控股公司(ık Holdings A.Ş)全資擁有的銀行。持有剩餘的1.5%。聖瑪克特佩由Kartaltepe全資擁有，聖瑪克特佩擴建公司(Ardich)橫跨Kartaltepe和Anagold Ground(主要是Anagold)。SSR礦業控制着Kartaltepe Madencilik Sanayi ve Ticaret AnonimŞirketi(“Kartaltepe”)50%的股份。聖馬克特普擴張(Ardich)和貝拉姆迪雷礦牀以及Mavialtın斑巖帶(包括Aslantepe、SarıDere、Fı和ıKLıDere和Mavidere斑巖)擁有阿納戈爾德和卡爾塔特普兩個斑巖。SSR礦業公司是Anagold和Kartaltepe的運營商。所有加工設施和運營資產都位於Anagold擁有的土地上。合計77%的獨家礦產資源和79%的礦產儲量由SSR礦業擁有。

此外，在土耳其，SSR礦業擁有由Lidya運營的Tunçpınar Madencilik Sanayi ve Ticaret AnonimŞirketi(“Tunçpınar”)30%的權益，以及由SSR礦業運營的Bakırtepe Madencilik Sanayi ve Ticaret AnonimŞirketi(“BakıRtepe”)70%的權益。BakıRtepe包括銅山勘探目標。

物業描述和位置

該項目位於土耳其中東部，埃爾津坎省以西120公里，鐵礦城市迪夫裏ğI以東40公里，土耳其首府安卡拉以東550公里。最近的城市中心İLiç位於聖福普勒礦東北約6公里處。

特索普勒項目由公路和鐵路網提供服務。該礦可從埃爾津坎和凱馬利耶之間的主要鋪設駭維金屬加工進入。項目區位於土耳其的東安納託利亞地理區。採礦作業全年進行。氣候屬於典型的大陸性氣候，冬季寒冷潮濕，夏季炎熱乾燥。

這些採礦作業屬於採礦和石油事務總局頒發的編號為847、49729和20067313的許可證範圍內。聖馬科特佩衞星採礦作業位於目前的聖福普勒礦坑以東6公里處。聖馬克特佩坑位於卡爾塔爾特佩許可證1054內。在聖馬科特佩開採的礦石在阿納戈德聖福普勒工廠進行運輸和處理。

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Anagold擁有在聖福普勒項目區內從事採礦活動的專有權。Anagold擁有六個已授予的許可證，總面積約為16,600公頃。Kartaltepe擁有8個許可證，佔地約9200公頃。臨近礦場的一攬子租賃項目總面積約為25,800公頃。

Kartaltepe以商定的價格出售聖馬科特佩的Anagold礦石。SSR礦業就Kartaltepe許可證持有2%的冶煉廠淨回報(“NSR”)，在償還歷史特許權使用費預付款後應收。

根據土耳其礦業法，貴金屬的特許權使用費税率是可變的，並與金屬價格掛鈎。尤瑟普勒項目需要繳納礦產生產特許權使用費，該特許權使用費是根據黃金價格的下滑幅度計算的，並須向土耳其政府支付。2020年9月，頒佈了一項總統令，將規定的特許權使用費提高了25%。對於在國內加工的礦石，特許權使用費税率降低了40%，以鼓勵在當地加工礦石。由於施託普勒項目在現場生產黃金，施託普勒項目有資格獲得40%的特許權使用費減免。

歷史

至少可以追溯到羅馬時代，聖瑟普勒地區一直在開採黃金和白銀。土耳其地質調查局在1960年代初開展了主要侷限於地質測繪的區域勘探工作。1964年，一家土耳其當地公司開始開採錳，直到1973年；1979年1月，該礦被出售，錳生產重新開始，一直持續到1992年。

1998年，安納託利亞礦產開發有限公司(“安納託利亞”)在土耳其中東部發現了幾個斑巖式金銅礦遠景，並就這些遠景申請了勘探許可證，其中包括在聖福普勒盆地。2009年8月，安納託利亞和利迪亞簽署了一項合資協議。

2011年2月，安納託利亞與澳大利亞公司Avoca Resources Limited合併，成為Alacer Gold Corp.，後者於2020年9月進一步與SSR Mining合併。

地質背景、成礦作用和礦牀類型

該項目位於龐蒂德帶/北安納託利亞斷層、阿拉伯板塊和東安納託利亞斷層之間的複雜碰撞帶的北緣附近，東安納託利亞斷層是幾個主要板塊的邊界。在晚白堊世至早第三紀時期，該地區經歷了與關閉單個海洋或可能關閉多個海洋和微大陸領域有關的地殼增厚。

具有經濟價值的金銀銅礦化賦存於與斑巖有關的淺成熱液環境中，大多數金礦化集中在三個帶：主帶、錳帶和大理石帶，礦化存在五種不同的形式：

•含有浸染的鐵鐵礦、黃鐵礦和毒砂的網狀物和脈狀物

•粘土蝕變角礫巖和碳酸鹽化閃長巖，具有菱錳礦細脈，以及浸染型鐵鐵礦、黃鐵礦、雄黃、雌黃、閃鋅礦和方鉛礦。

•塊狀鐵鐵礦和黃鐵礦交代礦體

•巨大的黃銅礦鐵帽

•塊狀氧化錳

這種礦化的氧化作用導致了戈桑、大量氧化錳和針鐵礦/黃鐵礦組合的形成，這些組合賦存着細粒遊離金。氧化帽下覆有原生和次生硫化物礦化。除了具有經濟價值的金-銀-銅礦化外，還存在一些砷、鉛、鎂、錳、汞和鋅。

錳帶南北向寬約650m，東西向寬約650m。表面主要覆蓋着大理石。礦化的主要成分與閃長巖和大理巖之間的接觸有關。浸染型礦化也發生在接觸帶之外。礦化範圍從地表到400米深。

大理石帶(PIT)位於該系統的東南部，與東面大理巖與西面角巖(變沉積)和侵入巖之間的北東走向斷層接觸有關。寬度近350米，走向長度約為東北偏東300米。礦化深度從地表到約160m。

主區(坑)鑽探發現一個南北長約750米、東西長約1,000米的礦化。氧化帶僅限於近地表，深度約40米。Main Pit是聖福普勒礦西部和南部最大的出露區域，出露的主要是與Hornfels地塊接觸的南盤閃長-花崗閃長斑巖。高品位金既受斷裂控制，又受接觸控制。沿同礦構造和礦後構造增強的表生富集作用，對巖性接觸帶、晚期斷裂剪切帶、斷裂接觸交界處的高品位金礦化具有重要的定位作用。

西坑在蒙祖爾石灰巖與角巖的底部接觸處露出高品位鐵帽/方石。接觸面局部保存完好，在石灰巖底部顯示一條約10m厚的破碎巖石碎裂巖帶，位於寬闊的具有褶皺面理的高剪切角礫巖帶上。某些巖漿巖可能是多金屬交代礦牀的表生。戈薩山僅限於石灰巖和角巖中，並由於該地區的巖溶作用而豐富/形成。

採礦作業

聖索普勒項目的露天採礦由一家採礦承包商進行，並由Anagold管理。採礦方法是一種傳統的露天開採方法，通過鑽探和爆破，並利用挖掘機和卡車在5米高的臺階上作業。採礦承包人提供採礦作業所需的作業人員、線路監督員、設備和輔助設施。SSR礦業為該作業提供管理、技術、礦山規劃、工程和品位控制功能。

設施基礎設施支持礦山，氧化物堆浸和硫化工廠加工設施。目前的浸出墊由四個階段組成，旨在容納約5,800萬噸氧化物礦石堆，標稱最大堆高為墊襯墊上方100米，其他階段正在開發中。

尾礦庫設施分階段開發建設。目前正在進行確保有足夠的長期尾礦儲存能力的工作。Anagold的研究已經確定，將浮選廠添加到硫化廠迴路中的效果將導致固體含量增加，並基於尾礦固結速度的增加而改善最終沉澱密度。

基礎設施、許可和合規活動

施託普勒礦和加工設施的電力供應是通過154千伏的輸電線路到達現場的。現有礦場設施主要位於與卡拉蘇河匯合處上游的聖福普勒和Sabırlı小溪分水嶺內。聖福普勒項目附近唯一常年存在的地表水是流經該地區北部和西部的卡拉蘇河。所有其他山谷要麼是短暫的溪流，要麼是乾燥的山谷。

採礦和加工作業包括從多個礦坑進行露天採礦、建造多個廢石場以容納開採的材料、處理氧化礦並放置在堆浸墊上，以及處理硫化礦石並將尾礦放置在尾礦存儲設施中。已通過一系列環境影響評估(“環評”)調查和批准了聖福勒爾採礦和加工設施的運作以及聖馬克特佩的採礦活動。在該項目的整個歷史過程中，Anagold一直遵守環境影響評估和運營許可的所有方面。

目前允許的環評邊界面積為1,747公頃，而採礦單位的佔地面積總計為1,089公頃。目前批准的聖馬科特佩環評界線面積為290公頃，但待批准後，預計聖馬科特佩環評界線將增至360公頃。

選礦和冶金試驗

氧化物測試

堆浸設施於2010年底在聖福普勒礦場投產，自那時以來一直在運行。在Cöpler地區2021年總體規劃技術報告摘要(“CDMP21TRS”)生效之日，氧化物堆浸作業正在進行。

堆浸用氧化物原料的冶金測試工作已在現場冶金實驗室進行，最初是在Kappes，Cassiday&Associates的監督下進行。2015年的初步測試工作進行了瓶子滾動和柱子浸出測試。其結果與氧化鋅礦石相當，具有相似的行為和浸出動力學。隨後，聖馬科特佩氧化礦與聖福普勒氧化礦一起被堆浸。氧化礦的氧化柱測試工作在現場實驗室繼續進行。

用於堆浸的Ardich氧化物材料的冶金測試工作已在McClelland實驗室進行，並由Metallurgium監督。2019年進行了初步測試計劃，包括瓶卷和柱浸。這一初始計劃根據硫含量確定了黃金回收的兩個不同領域：

2020年對冶金測試工作的結果進行了分析，並審查了用於經濟分析的現有回收模式。這是對氧化物和硫化物的處理，包括浮選電路。所得回收率已用於CDMP21TRS的經濟分析。

氧化金的回收率因巖性不同而不同，施託普勒礦為62.3%-78.4%，施塔克特普礦為61%-80%。在Ardich的測試工作表明，回收率將在40%-73%之間。儲備箱的平均氧化物回收率為61%。

硫化物測試

該硫化物加工廠於18年第四季度開始投產。該工廠主要包括加壓氧化(POX)浸出，然後是氰化物浸出以回收黃金。

在硫化工廠投產之前，已經對硫化礦石進行了大量的測試工作，並完成了試點工廠測試活動和大量關於POX/氰化物浸出的批次可變性測試。

雖然實施了POX/氰化物浸出迴路，但作為工藝路線的含金硫化物的浮選也進行了大量工作，儘管最終沒有選擇這一方案進行開發。部分植物飼料的浮選被認為是最大限度地提高工廠的可用產能，包括POX高壓滅菌器和可用氧氣供應。進一步的浮選試驗工作表明，在現有的硫化工藝路線中增加一個小型浮選廠將使現有的裝機容量得到優化和最大化。

試驗表明，精礦浮選硫回收率為75%，金回收率為55%。浮選尾礦的黃金回收率估計為43%。一座可處理每小時50至150噸的側流浮選廠於2021年12月24日開始投產。一旦完全投產，工廠的實際性能將與預期性能保持一致。

目前對痘黃金回收率的確定是基於對在運營開始之前進行的試點測試計劃的結果的評估，並以現有的運營數據為基準。已推導出一個公式，按原料類型計算所有受POX影響的礦石的黃金回收率；這包括直接POX進料和浮選精礦。儲量情況下，硫化金平均回收率為91%。

處理和恢復操作

該公司目前運營着一家硫化物加工廠和一家氧化物堆浸設施。

氧化堆浸設施於二零一零年下半年投產，二零一零年第四季初步實現黃金生產。該流程最初設計為每年處理約600萬噸礦石，通過三段破碎(一級、二級和三級)至80%，經過12.5毫米的破碎、團聚和在襯裏的堆浸墊上使用稀鹼性氰化鈉溶液進行堆浸。通過碳柱系統回收黃金，然後從碳中剝離金屬價值，電積和冶煉，生產出適合出售的多雷(含金和銀)。浸出液中銅的控制是在硫化、酸化、回收和濃縮(“SART”)工廠進行的，該工廠還可以再生氰化物。

硫化物工廠於2018年第四季度開始投產。通過硫化物工廠的基本加工流程如下：

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於二零二一年十二月底，在現有硫化物工廠加入浮選迴路，以提升硫化物以充分利用研磨及加壓氧化(“POX”)高壓滅菌器產能，並開始生產礦石。在磨礦和酸化之間加入硫化物的方法是：從磨礦濃縮機進料中提取一股滲出/滑流，使硫化物漂浮，然後將硫化物精礦返回磨礦濃縮機，與直接高壓滅菌器進料相結合。浮選尾礦中的金(未回收到浮選精礦)與經過POX高壓滅菌電路處理的物質結合，然後進入金浸出和回收電路以回收金。

自2020年6月硫化物工廠完成擴建以來，POX處理量已逐步提高，超過設計水平，達到每月平均峯值330噸/小時，最高硫化硫水平為13.7噸/小時。黃金回收率一直保持在91%左右，尾礦品位約為每噸0.25-0.30克黃金。

見本項目2中的“已探明和可能儲量估計數”和“資源估計數”，瞭解有關聖福普勒的礦產資源和礦物儲量的更多信息，關於截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的生產情況，參看本項目2中的“經營統計”。

探索

聖福普勒項目的主要勘探技術是反循環和鑽石巖心鑽探，從2000年開始分幾次進行。最初，勘探的目的是評估近地表氧化物礦化通過堆浸或傳統研磨技術回收金的經濟潛力。

在發現幾個斑巖中心後，在從東到西的四個相鄰區域(以及隨後的露天礦坑)中確定了礦體：錳礦坑、大理石礦坑、主礦坑和西礦坑。

自2000年以來，該公司在聖福普勒地區的勘探計劃已經發現了幾個新的以金礦為主的銅金礦區。以黃金為主的地區前景包括聖福普勒馬鞍區和埃爾馬德爾區。銅金礦遠景包括位於Mavialtın斑巖帶內的Aslantepe、SarıDere、Fı和ıKLıDere和Mavidere斑巖，以及位於聖福普勒礦牀以西的早期勘探階段Meıeburnu斑巖。

鑽探

2000年開始在斯圖普勒礦藏進行鑽探，自那時以來，共鑽了2635個孔，總長達373,562米。2021年總共完成了68個鑽石芯孔(18492米)。在聖福普勒礦牀的鑽探已經確定了礦化的大部分橫向邊界。在過去的幾年裏，已經有了額外的開發鑽探，以及對計劃用於基礎設施的地區的譴責鑽探。

聖馬科特佩的鑽探於2012年開始，並已確定了三個不同的礦化帶：東部、中部和北部。隨着生產在聖馬科特佩中央和東部礦坑內進行，產生了更多的目標，以提供圍繞礦坑設計的回推選項。自2019年以來，總共完成了136個鑽石芯孔，以測試北面和東面的聖馬克特普礦化是否繼續存在。

自從在聖馬科特佩擴張礦(Ardich)首次發現礦化以來，SSR礦業公司開展了幾項鑽探計劃，以更好地定義地質模型，並試圖增加資源庫存。從2017年底到2021年12月31日，Anagold在聖馬科特佩擴張(Ardich)完成了531個鑽石芯孔，長達111,004米，其中包括冶金測試和水文地質研究的孔。

作為近礦勘探戰略的一部分，Bayramdere的鑽探工作於2007年開始。自那時以來，在Bayramdere共鑽了120個洞，總長達10,734米。

抽樣、分析和數據驗證

勘探樣品被提交給位於土耳其伊茲密爾的肌萎縮側索硬化症全球實驗室進行樣品製備和分析，該實驗室是一家獲得國際標準化組織/國際電工委員會17025：2005認證和認可的實驗室。安卡拉ACEME局驗證局實驗室用於裁判檢查樣本分析。金的分析採用火焰原子吸收光譜分析，多元素分析採用四酸消解、電感耦合等離子體原子發射光譜分析和電感耦合等離子體質譜分析。對於大於或等於10g/t的金的分析，重複火分析過程，對粗金進行重量法處理。鑽探和地球化學樣本是根據公認的行業標準收集的。SSR挖掘對所有化驗結果進行常規的QA/QC分析，包括系統地利用認證的標準物質、空白、現場複製品和裁判實驗室檢查分析。

SSR礦業公司在聖福普勒設有一個現場實驗室，對生產樣品進行分析。現場實驗室認證為17025：2017，但不是獨立的。它主要用於坡度控制。

數據核查程序在聖福普勒已經建立得很好了。在將所有數據上傳到數據庫之前，對所有數據進行例行持續檢查。隨後是在整個數據收集計劃的里程碑階段進行的以活動為基礎的獨立數據核實審計。對於鑽孔數據，驗證包括檢查與地形測量相關的Topcon差分全球定位系統(“DGPS”)接箍座標，相對於鄰近讀數和井的計劃傾角和方位檢查井下測量，檢查記錄的數據條目以確保它們與測井密鑰表一致，與原始實驗室報告交叉檢查化驗數據的子集，以及提交和審查QA/QC數據。

QA/QC項目歷來由QA/QC樣品類型組合組成，旨在監控樣品製備和分析過程的不同方面。沒有一個核查計劃發現支持數據存在重大問題。

資本和運營成本。

聖施羅普勒的資本和運營成本估算是基於《2021年聖福勒區總體規劃技術報告摘要》中的數據和預算估算得出的，並反映了SSR礦業截至2021年12月31日的當前估算。

據估計，聖福普勒開採期間的資本成本為4.74億美元，主要由礦山和工廠設備、尾礦儲存擴建和資產組件化組成。礦山作業的估計運營成本包括現金和非現金成本。


成本	總LOM(百萬美元)		5年平均每年(美元/噸)		平均每年LOM(美元/噸)
採礦	$	766	$	14.98	$	10.15
過程		2,225		27.79		29.49
現場支持和G&A		473		7.14		6.27
運營成本	$	3,464	$	49.91	$	45.91

資本成本和運營成本是根據NI 51-102為礦物財產披露目的而提供的，通常是非公認會計準則的礦業公司財務衡量標準。有關更多信息，請參閲本項目2中的“其他礦業公司財務信息”。

除其他外，由於當前或未來的非經常性支出以及投入成本和匯率的變化，個別年度的成本可能會有很大差異。有關其他關鍵指標，包括按年計算的詳細現金流和淨現值計算，請參閲《2021年地區總體規劃技術報告摘要》。

施羅普勒銅業，初步評估案例

斯圖普勒銅礦項目(C2)的開發目的是利用在現有資源礦坑內及其鄰近地區的銅礦化。為支持2021年礦藏資源估算，編寫了一份初步評估報告，以分析礦藏加工方法變化的影響。目前的項目有兩種處理方法：硫化物加工廠和堆浸氧化物處理設施。

硫化廠包括破碎、磨礦、浮選和加壓氧化，以生產金和少量銀。堆浸設施生產黃金和少量的銀和銅。

初步評估案例分析的方案包括從硫化物礦物資源中回收銅的額外處理單元。這兩個處理單元是：

•生產供銷售的銅精礦和供硫化廠使用的硫精礦的銅選礦廠

•將在目前的硫化廠安裝一個硫化鈉(NASH)銅回收電路，該廠將生產供銷售的銅精礦。

該銅選礦廠的產能為1.8 Mtpa，將生產一種銅精礦出售給冶煉廠，並將一種硫精礦輸送到硫化廠的高壓滅菌爐中。黃鐵礦精礦將含有很高的金含量，併為高壓滅菌器提供硫作為燃料來源。

由於該項目的其他礦產資源沒有大量的銅元素，因此選擇了該礦產資源進行初步評估分析。

銅回收備選方案的實施將需要資本支出，還將提供提高運營成本和生產率的機會。該案例顯示了使用Reserve Case金屬價格進行較短期分析的結果，以及規模經濟和分攤和固定成本重新分配帶來的估計資本和潛在成本節約的影響。

對於初始評估經濟分析，Ardich和Cakmaktepe礦產儲量已計入現金流分析，而儲量情況沒有變化。這是為了使分析能夠量化銅選礦廠和納什電路的影響，並展示額外礦產資源的潛力。

對初步評估案例的單獨分析僅使用了已測量和指示的礦產資源(MI案例)。初步評估的最初年份與MI案例的比較顯示，在初始評估的前九年處理的材料中，只有1.4%是推斷礦產資源。大多數推斷材料是在10至20年內加工的，不超過任何一年加工總量的50%。

初步評估案例產量為氧化金41.8Mt 1.26g/t，Au 2.45g/t時59.7Mt，Au 0.50g/t時24.9Mt，銅0.2%，Au 1.67g/t時總計126.4 Mt。在最初的評估案例中，黃金產量為5.4 MOZ和164 MLB銅。銅是從所有三個加工流程中生產出來的。將銅選礦廠作為加工設施的影響是擴大2043年停止採礦的施託普勒礦坑。初始評估案例中的額外產量來自銅選礦廠1.8 Mtpa的進料，以及當礦坑變深時暴露出來的額外硫化物和氧化物加工進料。包括硫化廠銅選礦廠和銅回收電路25%的應急費用在內，總資本為2.18億美元。資本成本的準確度為+/-50%。

最初的評估案例顯示，税後淨現值為20億美元，折現率為5%，AISC的平均價格為924美元/盎司黃金。

編制初步評估是為了證明聖福普勒礦藏礦產資源的經濟潛力。初步評估屬初步性質，包括被認為在地質上過於投機的推斷礦產資源，以致無法應用可將其歸類為礦產儲量的修正因素，而不能肯定這項經濟評估將會實現。

美國內華達州萬壽菊礦

萬壽菊礦是一家位於美國內華達州的露天採礦和加工企業。SSR礦業通過其全資子公司萬壽菊礦業公司持有萬壽菊的100%權益。

物業描述和位置

Marigold位於美國內華達州洪堡縣東南部巴特爾山脈北麓。該礦位於內華達州瓦爾米鎮西南偏南約5公里處。附近的其他城市包括温尼穆卡和內華達州的巴特山，這兩個城市分別位於該房產西北約58公里和東南約24公里處。

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本公司於Marigold持有的地表及礦業權包括收費擁有的不動產、未獲專利的採礦要求，以及就未獲專利的採礦要求、廠址要求及若干地面土地而持有的租賃權。某些租約要求公司向出租人支付NSR特許權使用費，並遵守其他義務，包括完成工作承諾或支付對基礎物業徵收的税款。NSR特許權使用費的支付基於特定的黃金開採區域，並在相應的黃金盎司被開採、生產和銷售時支付。NSR特許權使用費在扣除非現場精煉成本後的黃金生產價值的0%至10.0%之間變動，這相當於在礦山壽命內的年平均值3.7%至10.0%和加權平均值7.8%之間。內華達州的礦產主張由美國土地管理局聯邦管理。

目前，萬壽菊的核準作業計劃區面積約為10,703公頃，其中約3,296公頃被允許用於與採礦有關的幹擾。公安廳內的土地和礦產所有權位於最初受1862年《太平洋鐵路法》管轄的走廊內，因此，這些地區的所有權模式通常是“棋盤式”的。

2016年、2018年和2019年完成的土地收購使新千年成為可能，這是一個低成本、高概率的發展機遇。新千年目標區由六個不同的區域組成，包括東玄武巖、戰鬥呼喊、鹿角區、第6區、L‘il Gun區和北鹿角區。此外，在萬壽菊以南100%控制的8,900公頃土地上的勘探仍在繼續，過去一直在生產布法羅山谷、北峯和特倫頓峽谷礦。

歷史

第一次有記錄的黃金生產發生在1938年，當時萬壽菊礦業公司開發並運營了一個地下礦山，後來被稱為萬壽菊。在第二次世界大戰停止生產之前，大約有9000噸礦石被加工，平均每噸約6.85克黃金。在1968年再次開始勘探活動之前，曾幾次試圖打開和運營該礦，但都以失敗告終。自1968年以來，多家公司和企業進一步勘探和開發了該礦藏，到2009年年中，從萬壽菊中回收了200萬盎司黃金。

該公司於2014年4月以2.68億美元的總現金對價收購了萬壽菊。2015年8月，萬壽菊礦從紐蒙特公司收購了2,844公頃毗鄰土地。這塊土地包括以前被稱為泥坑、西北坑和瓦爾米坑的雷區。萬壽菊現在已經連續運營了30多年，並在2020年澆注了第四百萬盎司。

地質背景、成礦作用和礦牀類型

萬壽菊位於內華達州中北部，位於盆地和山脈地貌省內，西鄰內華達山脈，東鄰科羅拉多高原。北美大陸西部經歷了從元古界到第四紀的複雜的伸展和擠壓構造歷史。主要是古生代裂谷作用和盆地沉陷作用形成了厚(數百米)的被動邊緣沉積序列，反覆的板間碰撞導致與弧有關的火山巖和洋底巖石的堆積，與盆地沉積一起被推擠形成褶皺沖斷帶。隨後與俯衝和弧後盆地裂谷有關的伸展作用導致了盆地和山脈地形的發展。伸展導致的地殼減薄使接近地表的巖漿上升，從而產生了從中始新世到晚中新世廣泛而龐大的巖漿作用。晚中新世至今，該區地殼發生了雙峯式(鎂鐵質和長英質)火山作用。

該礦藏位於巴特山-尤里卡趨勢北端的巴特山礦區，該趨勢是沉積賦存金礦的顯著特徵。巴特爾山區有多種礦體，包括斑巖型銅金、斑巖型銅鉬、夕卡巖、砂金、遠端浸染型銀金和卡林型金礦系統。萬壽菊的黃金目前是從位於大於10公里乘以1.5公里的區域的多個礦藏中開採的。氧化礦的礦化深度從地表到250m左右不等。萬壽菊的大多數單獨礦化帶已經合併到麥凱礦坑中。

位於萬壽菊的金礦累計形成了一條長達8公里的金礦化巖石北向走向。萬壽菊的銀和賤金屬礦化事件包括黃銅礦、含銀錫礦、方鉛礦和閃鋅礦的礦物組合。金礦化流體主要受斷裂構造和巖性控制，受褶皺幾何形態的影響較小。金的沉積僅限於Valmy組內的斷裂帶和石英巖硅質巖優勢層以及鹿角層序內的高滲透單元。Valmy組中的褶皺形態也影響了金礦化。

萬壽菊礦區內的巖石被氧化到最大深度約450米。氧化還原邊界在整個物業中並不一致，受巖性的影響很大。頁巖、泥巖和粉砂巖單元經常在普遍氧化的石英巖層位附近被氧化。金自然賦存於裂縫中，與氧化鐵共生。

採礦作業

萬壽菊採用露天採礦方法，持續採礦率約為每天250,000噸。該礦進行常規鑽爆活動，採用自由面順槽爆破，確保圍巖條件穩定。採礦是在15.2米高的板凳上進行的。裝車作業目前使用一把電動鏟子和三把液壓鏟子。廢物和礦石的運輸是由一支300噸級的拖車車隊進行的。

萬壽菊巖土工程管理計劃包括使用三個雷達系統進行高牆監測，這三個系統可全面覆蓋該礦最大的Mackay礦坑，如果需要，可以部署在較小的礦坑中。第三方每月使用InSAR數據對廢物傾倒場、浸出墊和非活動坑進行例行監測。

基礎設施、許可和合規活動

Marigold的基礎設施包括附屬建築、辦公室和輔助建築、通往廠址的道路、電力分配、淡水來源和水分配、燃料供應、存儲和分配、廢物管理和通信。對所有設備進行現場維護。現場沒有合同採礦作業。

萬壽菊的電源由NV Energy Inc.通過一條120千伏的輸電線路提供給現場。萬壽菊的水由位於通往該物業的道路附近的三口現有地下水井供應。萬壽菊擁有地下水使用權，總共允許313.4萬平方米3每年的用水量為10公升。水主要通過堆積浸出墊中的滯留、蒸發、加工操作和粉塵抑制來消耗。

根據縣、州和聯邦法規的要求，Marigold持有當前採礦作業所有方面的有效許可證。本公司根據所有聯邦和州的要求對租賃土地履行職責，以保持租賃的良好狀態。作為內華達州許可程序的一部分，該公司同時從事填海作業，並對所有允許的功能進行擔保。

選礦和冶金試驗

萬壽菊使用的是一種測定氰化物可溶金的分析方法。這項技術產生的值代表了礦石的頭品位，就是可以被強烈的氰化鈉溶液溶解的細磨樣品中的金量。用原子吸收(AA)法測量最終溶液中的金含量。

所有的萬壽菊炮孔樣本都被檢測出氰化物可溶的金。根據每2,000短噸礦石的品位分佈，從控礦圈定的每個礦石多邊形中挑選樣本進行火試。因此，一些樣品有兩個測定值：AUCN(氰化物可溶)值和AUFA(火災分析)值。AuCN：AuFA的比例提供了理論上可以實現的最大黃金回收率。

測試工作表明，總的來説，萬壽菊的所有礦石都有類似的表現。AuCN/AuFA的比值是一個重要的特徵。根據2017年的最新評估，對大約155,000對火災分析(數據庫中的現場AUFA)和氰化物可溶性分析(數據庫中的現場AUAA顯示，AuCN/AuFA比率為0.8037：1(約80%氰化物溶解金)進行了最佳線性迴歸。

處理和恢復操作

萬壽菊加工廠和加工設施將原礦堆浸、碳吸附、碳解吸和電積電路結合在一起，生產最終的貴金屬(DORE)產品。礦石本質上是氧化物，所有的處理都是通過只讀存儲器堆浸完成的。ROM礦石由運輸車運送到浸出墊上，然後堆放在6.1米至12.2米的升降機中。在任何給定的時間，大約有50萬平方米的墊子正在被淋洗。

無菌浸出液(含氰化液，含金量極低)被選擇性地應用於堆浸墊的不同區域。將貧瘠的浸出液泵入浸出墊，然後通過碳柱系統回收浸出墊中的懷孕溶液(含金)，然後從碳中剝離金屬價值，電積和冶煉，以生產適合銷售的多雷(含金和銀)。

從1990年3月到2021年12月，堆浸墊的黃金回收率為71.1%。LOM實際浸出墊回收率為74.2%(包括截至2021年12月的過程中黃金庫存)。

有關截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度萬壽菊的礦產資源及礦產儲量的進一步資料，請參閲本項目2中的“已探明及可能儲量估計”及“資源估計”，有關截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度的萬壽菊生產情況，請參閲本項目2中的“營運統計”。

探索

在2014年完成對萬壽菊的收購後，SSR Mining在以前沒有覆蓋的地區完成了一項重力調查，主要目標是為萬壽菊礦化圈定可能的流體管道或給礦結構。在2015年最終確定購買Valmy地產後，該公司擴大了地球物理重力測量，將這一新地面包括在內。

鑽探

該公司在整個萬壽菊物業進行了鑽探和取樣。截至2021年12月31日，該地產共完成了1940,438米的9323個鑽孔。SSR礦業公司還在Marigold進行了一項深部鑽探計劃，到目前為止，該計劃包括9個鑽石鑽孔，以測試深處的硫化物礦化。這項鑽探已在該物業完成，以幫助瞭解該物業的整體地質情況，並瞄準氧化邊界以外的較高金品位硫化物礦石。

抽樣、分析和數據驗證

自2014年以來，萬壽菊和Valmy Property的所有勘探樣品都在內華達州斯帕克斯的美國分析實驗室進行分析，該實驗室是一家獲得國際標準化組織17025認證的設施。AAL獨立於SSR挖掘。所有樣品都要接受原子吸收(AA)塗層的首過火焰分析(FA)檢測，如果超標，則使用重量塗層進行FA檢測。然後，對FA值大於或等於每噸0.03克黃金的樣品進行氰化金溶液分析，並進行AA處理。

在收購了Marigold和鄰近的Valmy地產之後，公司的勘探人員根據原始文件手動檢查了整個鑽孔數據庫中的數據輸入錯誤。只有不到1%的鑽孔有任何問題，這些問題隨後得到了糾正。作為另一項檢查，SSR Mining收購了687個鑽孔的碎屑託盤、57個鑽孔的紙漿和66個鑽孔的樣品廢料，其中5%的樣品進行了巖性和蝕變審查。原始測井被認為是準確的，並被用來建立巖性模型。

利用差分校正的GPS方法驗證了43個Valmy鑽孔的卡箍位置。結果表明，X/Y平面(東向和北向)的最大方差為4米。

對於2014年4月以後收集的數據，作為編制萬壽菊礦產資源估計數的一部分，核查工作已經完成。在萬壽菊礦產資源數據庫中發現了三個已得到解決的技術問題：(I)鑽孔遺漏了井下勘測；(Ii)一些樣品只通過氰化物溶解分析而不是FA進行分析；(Iii)較高比例的低品位樣品的分析結果記錄為每噸0.0克金。

資本和運營成本。

萬壽菊的資本和運營成本估算是根據萬壽菊2021年技術報告摘要中的數據和預算估算得出的，反映了公司截至2021年12月31日的當前估算。

不包括酌情勘探的資本成本估計為3.59億美元，主要由礦山和工廠設備以及相關的資產組件化組成。礦山作業的估計運營成本包括現金和非現金成本。


	總LOM(百萬美元)		5年平均每年(美元/噸)		平均每年LOM(美元/噸)
採礦	$	1,469	$	7.53	$	7.18
正在處理中		373		1.57		1.82
現場支持		214		0.92		1.05
運營成本	$	2,056	$	10.01	$	10.05

除其他外，由於當前或未來的非經常性支出以及投入成本和匯率的變化，個別年度的成本可能會有很大差異。有關其他關鍵指標，包括按年計算的詳細現金流和淨現值計算，請參閲Marigold 2021技術報告摘要。

特倫頓峽谷和布法羅山谷

特倫頓峽谷項目位於新千年以南約4公里處的萬壽菊，是2019年從紐蒙特公司收購的一塊100%控制的8900公頃地塊上的三個歷史上生產礦山之一。布法羅山谷項目位於新千年西南約10公里處。

特倫頓峽谷和水牛谷的勘探工作包括鑽探、地球物理測量、遙感、化探測量和測繪。

特倫頓峽谷的金礦化受構造控制，與萬壽菊相比，侵位明顯較少。這種礦化風格變化的最終結果是特倫頓峽谷較少的礦化巖石中有更高的金品位。

SSR礦業已在特倫頓峽谷完成了13個總長10131米的鑽石巖心深勘探鑽孔和249個73165米的反循環鑽孔。截至2021年12月，布法羅山谷已完成1個鑽石巖心孔，深度為598米。

加拿大薩斯喀徹温省海比黃金公司

海比黃金公司(“SGO”)是一家位於加拿大薩斯喀徹温省的地下黃金開採和選礦公司。SSR礦業通過其全資子公司SGO礦業公司持有該物業的100%權益。

物業描述和位置

SGO位於勞尼爾湖北端，位於加拿大薩斯喀徹温省拉隆格鎮東北約125公里處。目前，礦石是從桑託伊地下礦通過坡道/地面入口生產的，並被運送到14公里外位於Seabee廠址的磨礦廠。另一個地下煤礦也有坡道，1991年至2018年在Seabe運營。所有礦石都在Seabee MILL工廠加工，該工廠位於現已關閉的Seabe礦附近，自1991年以來一直在運營。Seabe磨坊生產的金條被運往第三方精煉廠。

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這個礦場是一個遠程作業。從LaRonge鎮可以通過固定翼飛機到達SGO，在冬季(通常是1月至3月底)，還在礦場和La Ronge以北約120公里的Brabant Lake之間修建了一條60公里的冬季公路。

SGO由七個礦產租約和102個礦產主張組成，佔地約62,158公頃，包括Fisher財產權。SGO須向第三方支付生產和NSR特許權使用費，包括向薩斯喀徹温省支付的某些特許權使用費，該特許權使用費按淨營業利潤的10%計算，並在收回資本和勘探成本後支付。其他NSR特許權使用費根據特定的黃金生產和/或銷售情況支付，並在適用的情況下在黃金生產和/或銷售價值的1.0%至3.0%之間變動。

SGO目前與薩斯喀徹温省簽訂了有效的地面租約，該租約於2010年3月修訂。該地面租約提供在SGO進行採礦、碾磨及相關作業所需的土地地面權。現有地面租約的有效期為2010年3月至2040年5月31日。

歷史

自20世紀40年代以來，Laonil Lake地區一直被斷斷續續地勘探，探礦者於1947年首次發現金礦，從1947年開始對構成SGO的財產進行詳細鑽探和勘探，直到1990年夏天啟動Seabe磨坊的建設。磨坊建造工作於1991年底完成，採礦工作於1991年12月開始。21世紀初，勘探和生產擴展到了該地產的Santoy部分。

該公司於2016年5月31日收購了SGO。自1991年開始生產以來，SGO已經生產了超過160萬盎司黃金。2017年、2018年和2019年，黃金產量分別穩步增加到84科茲、96科茲和112科茲。受新冠肺炎疫情的影響，2020年黃金產量下降。2021年，Seabe開採和加工了創紀錄的噸，產量達到創紀錄的119克茲。

地質背景、成礦作用和礦牀類型

薩斯喀徹温省北部是加拿大地盾丘吉爾省的一部分，並被細分為一系列巖石構造地殼單元，其中SGO位於元古界跨哈德遜造山帶的Glennie域內。格倫尼域呈楔形，以下元古界被花崗巖類片麻巖和花崗巖類侵入體分隔的弧形錶殼巖石帶為特徵。它的西面以北東-東北-東北方向的赤柱剪切帶為界，東面以南北向的塔伯納斷裂帶為界。南面，顯生宙沉積巖覆蓋格倫尼域。

桑託伊金礦的金礦化賦存於剪切帶中的金-硫化物-綠泥石-石英脈中，靠近花崗閃長巖和花崗巖牀。整個SGO的金礦化表現出複雜的幾何圖形，歸因於構造和/或巖性控制的組合。

採礦作業

目前，作為SGO的一部分，有一個正在運營的礦場，即地下Santoy礦場，礦石被運到地面，然後14公里到達老Sebee礦場附近的磨坊。

桑託伊礦的地下通道是通過主坡道從地面進入的，主坡道垂直間隔17-20米。採礦採用帶充填的分段空場採礦法，採場充填巖石和膠結巖石，按自下而上的開採順序進行開採。一旦開採完下面和上面的採場，就會在撤退時開採基柱。

基礎設施、許可和合規活動

SGO廠址的主要基礎設施包括道路、簡易機場、發電廠和配電系統、磨坊建築和相關服務設施、入口和通風提升、燃料儲存、爆炸物儲存、水供應和分配、水管理池塘和水處理廠、尾礦管理設施、行政大樓和營地住宿。

目前，該廠正在使用兩個尾礦管理設施：東湖尾礦管理設施和三角湖尾礦管理設施。尾礦沉積在兩個TMF之間交替，其中冬季沉積發生在三角湖TMF，夏季沉積發生在東湖TMF。根據計劃的生產率，這兩個設施的剩餘存儲能力可能會在2030年底達到最大容量。為了確保達到水處理量，在東湖TMF建造了一個水處理廠。

SGO持有薩斯喀徹温省環境部頒發的運營污染物控制設施的批准。這項批准是2019年10月頒發的多年批准，有效期至2022年9月。這一批准的續簽是通過至少在有效期屆滿前90天向環境部提交的申請來觸發的。根據本批准的條款和條件，SSR礦業有權運營與作業的礦山和工廠相關的所有污染物控制設施。

選礦和冶金試驗

SGO最初是基於實驗室規模的冶金測試工作開發的，該測試工作將Seabe礦牀描述為自由研磨的脈金礦化類型，並將響應採用重力回收和氰化的標準流程圖。

Seabe磨礦廠的歷史回收率在94%-96%之間，尾礦固體和溶液的常規損失水平都很低。根據鋼廠最近的表現，未來的回收率估計為98%，回收率超過98%。這些改善歸功於浸出設備狀況的改善以及浸出能力的恢復。

處理和恢復操作

材料已經在緊挨着老Sebee礦建造的磨坊里加工了30年。該項目最初是利用柴油發電開發和運營的，後來於1992年接入薩斯喀徹温省電網。該磨坊的初始產能為每天500噸，後來擴大到每天1000噸的銘牌產能，並於2005年增加了第三個磨坊。磨礦流程是一種傳統的破碎和磨礦流程，採用重選、氰化浸出和碳漿浸出，用於現場回收和生產多萊金。

資本項目包括增加初級球磨機、增加第二個Knelson選礦廠和Acadia重力金回收。目前Seabe加工廠的名義產能為每天1,320噸，或每年平均每天1,240噸。Seabe作業的特點是粗黃金，這使得重力回收電路對加工廠的整體黃金回收至關重要。近年來，隨着加入包括Acacia電路在內的重力電路改進，黃金回收率有所提高，通常為98%。

有關截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度SGO的礦產資源及礦產儲量的進一步資料，請參閲本項目2中的“已探明及可能儲量估計”及“資源估計”；有關截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度SGO業務的生產詳情，請參閲本項目2中的“營運統計”。

探索

從歷史上看，曾在SGO地產上執行過幾個巖石和土壤採樣程序。1985年至1988年期間採集了1,200多個地表巖石樣本和近7,000個土壤樣本，1990年至2013年期間又採集了近2,000個地表巖石樣本和7,000多個土壤樣本。早期的樣本主要是在老尼爾湖、波基湖和鬆湖地區採集的，但後來勘探的重點轉移到了桑託伊地區。

在收購SGO後，SSR Mining對之前運營商在該礦區進行的所有勘探活動進行了審查。除數據審查外，該公司還執行了一項勘探計劃，其中包括對Herb West和SanToy Lake地區進行詳細測繪，以及收集將提交進行黃金化驗的土壤樣本。從抓取和土壤樣本結果中發現了有限的異常情況，沒有發現新的顯示或土壤中的金的趨勢。該公司計劃在Herb Lake地區的北部和東部繪製更多區域地圖，以確定更多剪切帶的目標。該公司還計劃在三託湖地區以東和以西的遠景地區進行進一步勘探。

SSR正在進行的勘探的目標是圈定、增加和提升礦產資源。自2016年以來，地下鑽探主要集中在桑託伊8號和9號礦脈以及Gap吊牆和桑託伊吊牆礦脈上。

在SGO，三年預算要求在2022年至2024年期間，平均每年進行80公里的地面和地下聯合鑽探。本次鑽探是為了測試最大化礦場礦產資源潛力的目標，因為SSR正在制定其長期戰略，繼續以20多年來的方式補充其3-5年的儲量庫存，特別是專注於將較高品位的區帶投產，以取代目前在時間表中從2024年起出現的較低的基期庫存。

鑽探

總體而言，SGO的勘探包括地表化探採樣、航空和地面地球物理調查以及廣泛的鑽探。到目前為止，(由SSR和之前的運營商)在SGO油田完成的鑽探包括2324個地面鑽孔總計496,197米和6,139個地下鑽孔總計1,161,184米。

抽樣、分析和數據驗證

海比黃金作業地下鑽探計劃的所有鑽探樣本和地面計劃的部分樣本均由我們的現場非認可化驗實驗室進行化驗，該化驗實驗室並非獨立於SSR Mining。我們現場化驗實驗室沒有分析的地面鑽井樣品在薩斯喀徹温省薩斯卡通的TSL實驗室公司(“TSL”)進行了分析，該實驗室也是我們現場實驗室的QAQC實驗室。重複檢查分析是在現場和TSL進行的，TSL獨立於SSR挖掘。抽查的平均結果與報道的結果一致。採樣間隔由最小或最大采樣長度以及地質和/或構造標準確定。

SGO現場實驗室通常準備200克樣品，這些樣品被粉碎，直到80%以上通過200目篩子。然後用火試金法分析30克紙漿樣品中的金(0.01g/t金的檢出限)。TSL從-10目粗粉碎廢料中製備出重達250克的-200目紙漿(95%合格率)。火焰原子吸收光譜分析在30克等份上完成，產生金的分析結果，金的檢出限為0.003克/噸。對含金量大於3g/t的樣品，採用重量法進行火試樣。

所有區域勘探的鑽探和表面樣本都在薩斯喀徹温省薩斯卡通的TSL實驗室公司進行分析。重複檢查分析是在TSL和薩斯喀徹温省研究委員會進行的，這兩個機構獨立於SSR Mining。抽查的平均結果與報道的結果一致。採樣間隔由最小或最大采樣長度和地質或構造標準確定。

資本和運營成本。

資本費用估計為1.62億美元，主要包括礦山和工廠設備以及相關的資產組件化。礦山作業的估計運營成本包括現金和非現金成本。


成本構成	美元/噸碾磨
採礦	$	46
地面運輸		6
銑削(固定設備)(&F)		35
一般和行政事務		68
總運營費用	$	155

資本成本和運營成本是根據NI 51-102為礦物財產披露目的而提供的，是礦業公司的財務措施。有關更多信息，請參閲本項目2中的“其他礦業公司財務信息”。

除其他外，由於當前或未來的非經常性支出以及投入成本和匯率的變化，個別年度的成本可能會有很大差異。有關其他關鍵指標，包括按年計算的詳細現金流和淨現值計算，請參閲Seabe 2021技術報告摘要。

費舍爾財產

SSR礦業在2021年12月宣佈了對泰加黃金公司的擬議收購。預計在2022年上半年完成交易後，SSR礦業將擁有費舍爾項目的100%股權。費舍爾地產毗鄰桑託伊礦東南部的SGO租約。

費舍爾礦藏上的金礦化發現於四個主要地區，距離桑託伊礦16公里以內。到目前為止，在費舍爾地產上觀察到的礦化作用與桑託伊礦相似，後者沿主要韌性剪切帶呈浸染狀至粗大含金片狀石英脈分佈。與SGO一樣，Fisher地產位於鬆湖綠巖帶內，該帶以錶殼巖石為主，包括鎂鐵質火山巖、沉積物、鎂鐵質侵入體和一系列長英質侵入體，其中一些與含金石英脈直接相關。桑託剪切帶向南延伸至費舍爾金礦是一種未被勘探的金礦。

目標出現在一個10公里寬的地層組中，被認為是未來對該財產進行勘探的一部分。

普納業務，阿根廷胡胡伊省

普納財產(“普納”)包括Chinchillas財產和Pirquias財產，這兩個財產都位於阿根廷北部的Jujuy省。普納由SSR礦業通過其子公司普納運營公司100%擁有。

物業描述和位置

Chinchillas地產位於阿根廷西北部的普納地區，在Jujuy省的Jujuy省，距離Jujuy省首府San薩爾瓦多de Jujuy西北約290公里。該房產的中心海拔在4000-4200米之間。Pirquias財產還位於Jujuy省的Rinconada省，在Chinchillas財產西南約45公里處，San薩爾瓦多de Jujuy西北約335公里處。該物業的活動集中在海拔4,000-4,450米之間。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/921638/000092163822000059/ssrm-20211231_g7.jpg

Chinchillas礦產由三項毗連權益組成，合共2,043公頃，而Pirquias業務包括佔地約7,500公頃的地表權，用於住房、基礎設施、加工設施、擬建尾礦設施及其他設施，以支持普納的採礦作業。來自Chinchillas礦的礦石被運輸到Pirquias工廠進行加工。Chinchillas礦距離Pirquias工廠約45公里。

普納生產的精礦須向Jujuy省繳納最高3%的礦區使用費。特許權使用費的支付是基於所含金屬的可回收淨值減去某些運營成本。

歷史

龍舌蘭最初是在18世紀由耶穌會傳教士小規模勘探和開採的。最初的採礦特許權是在1956年授予的，從1968年到1982年開始小規模生產。1982年至2010年代中期，在欽奇拉斯進行了斷斷續續的勘探和採樣。20世紀30年代至1995年，Pirquias礦區進行了多次小型採礦作業，以從砂礦和脈狀礦牀中回收銀和錫，並在1995至2000年間對該礦區進行了全面的礦產勘探。Pirquias礦於2009年4月正式投產，當年12月開始商業生產，直到2017年1月中旬完成露天礦石開採。Pirquias加工廠自2009年以來一直在持續運營。

本公司於二零一五年十月成立一家合資公司，由Chinchillas物業、Pirquias Pirquias礦坑及Pirquias業務組成。該協議包括18個月的開發前期，以推進Chinchillas，包括加密鑽井、工程和環境研究，並允許公司擁有完全所有權的選擇權，公司於2017年3月31日行使了這一選擇權。

地質背景、成礦作用和礦牀類型

Chinchillas和Pirquias被認為是玻利維亞錫銀鋅帶的一部分，該帶從祕魯南部的San Rafael錫銅礦牀延伸到Jujuy的普納地區，位於普納地質帶。具有相似環境和礦化類型的礦牀包括San Cristóbal、Potosí和Pulacayo。這些礦牀一般以英安巖穹隆內的剪切巖和角礫巖和/或容礦巖石內的剪切巖和角礫巖為特徵的英安巖穹隆雜巖侵入為特徵。更罕見的是，就像Chinchillas地產和San Cristóbal的情況一樣，這些礦牀還含有浸染在沉積和火山碎屑巖中的平坦的曼陀羅體，這些巖石被“給礦”剪切機切割。眾所周知，所有的礦牀都有很大的垂直範圍。

在Chinchillas地產礦牀的四個主要區域中有重要的銀鉛鋅礦化：項目西部的Silver Mantos和Mantos基底帶，以及東部的Socavon del Diablo和Socavon基底帶。

採礦作業

欽奇拉斯礦藏是按照傳統的露天開採作業方式開採的。大部分礦石和廢料的礦坑內運輸都是使用100噸的拖車進行的。礦石在五米長的長凳上開採，並儲存在礦坑附近的集結區。在集結區，礦石被裝載到35噸的公路卡車上，然後運往Pirquias作業的破碎機。在整個採礦作業過程中，低品位礦石儲存在礦坑邊緣附近，以便在礦山壽命結束時進行加工。廢石將根據其地球化學性質被開採並運往兩個主要的現場巖石儲存設施。

離Chinchillas最近的社區是Santo Domingo村，離Pirquias最近的是Nuevo Pirquias村。基本設施由Susque和Abra Pampa提供，採礦用品通過聖薩爾瓦多首府Jujuy獲得，該省有一個機場，每天都有商業航班飛往布宜諾斯艾利斯。

基礎設施、許可和合規活動

欽奇拉斯的基礎設施有限。欽奇拉斯的現場電力是由比爾基塔斯的發電機沿着現有的輸電線供電的。人類生活用水的供應來自瓶裝水，採礦作業的水來自井水。

Pirquias自2009年12月以來一直是SSR礦業公司運營的許可商業礦山和加工設施，現有基礎設施包括一個加工廠、一個允許的尾礦設施、一個可容納約670人的全方位服務的工人營地、一個包括蜂窩和內聯網接入的通信系統、全面服務的辦公樓、廢水處理設施、有機廢物填埋場和一個回收中心。在Pirquias工廠，電力由天然氣生產。供水來自一個名為San Marcos的地點，該地點位於Pirquias河流入Collahuaima河下游不遠的地方。生活用水從露天礦坑上游的分流處抽出，供營地使用。

在普納進行勘探、鑽探和加工所需的政府許可證已經獲得。

選礦和冶金試驗

Chinchillas礦石類型的冶金測試於二零一三年開始，直至二零一六年。第一個試驗工作集中在浸出和浮選兩種方法回收銀，在這個早期階段，浮選被證明是更好的。第二個項目繼續開發浮選成分離的鉛/銀和鋅精礦的流程。第三次試驗活動旨在推進浮選過程，並特別針對Pirquias磨礦流程測試這些礦石類型。

Pirquias加工廠自開工以來在Chinchillas礦石上的運營表現被用來提供精礦品位回收率和質量拉動關係。

處理和恢復操作

Pirquias加工廠包括粉碎磨礦和泡沫浮選，以生產兩個產品，一個銀/鉛和一個鋅精礦。這兩種產品精礦分別裝在一噸袋子裏，用卡車運到布宜諾斯艾利斯，然後出口到冶煉廠。Pirquias加工廠繼續提高績效，從預期的每天4,000噸飼料能力提高到2021年實現的每天4,500噸飼料能力。

有關截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的普納礦產資源和礦產儲量的進一步資料，請參閲本項目2中的“已探明和可能儲量估計”和“資源估計”，有關截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度的普納業務產量的進一步資料，請參閲本項目2中的“經營統計”。

探索

在欽奇拉斯，地表勘探計劃包括詳細的測繪，特別強調結構、巖屑採樣、挖溝、土壤採樣和距骨採樣。這些方案確定了主要構造帶、對盆地形成的東西向強烈控制以及新的成礦靶區。工作包括地球物理測量激電(“激電”)/電阻率、可控源音頻-大地電磁技術(“CSAMT”)、磁學)。在Chinchillas地產進行了五項鑽探計劃，鑽探長約50,000米。

在Pirquias，對該礦產進行了全面的礦產勘探，包括地質填圖、地球物理測量(44線公里的地磁測量和19.2線公里的激電測量)、地下巖石採樣以及RC和鑽石鑽探的多個項目。

格拉納達目標區位於聖米格爾礦坑的波託西礦脈和Cortadera礦脈角礫巖的交匯處。波託西脈是一條西北向的陡斜礦脈。Cortadera礦脈位於聖米格爾露天礦以北約500m的Cortadera山谷南坡，呈東西走向，傾角約為西南60°。Colquechaca和Blanca礦脈位於波託西以北，走向西北和東南，向北和向南陡峭傾斜。

2019-2020年，Granada深部鑽探計劃的目標是測試位於San Miguel礦坑下方的西南傾斜Cortadera脈角礫巖和深度向北傾斜的Potosi礦脈之間的理論交叉點。於2019年10月6日至2020年1月31日期間完成了三個總部鑽孔，鑽井總長度為3,430米。格拉納達鑽探計劃的結果與歷史上描述的礦脈相對應的兩種不同礦物成分相交。礦化通常是以破裂、角礫化和斷層等形式充填露天空間，通常是塊狀或半塊狀的礦脈或細脈，寬度通常為5-30釐米，最大可達3.5米。格拉納達目標在預期深度沒有遇到，但該計劃確實在聖米格爾露天礦(~4,000米)內發現了低於先前採礦標高的重要交叉點。金價通常與銀、砷、鉍、銅和錫的濃度升高有關。

鑽探

早期的鑽探計劃(在2008年SSR之前)實際上分兩個階段進行，過渡的標誌是分析實驗室從美國分析實驗室(AAL)轉變為SGS智利實驗室，鑽探計劃進行了一半。用AAL分析了RC鑽孔AR 001-AR 092和金剛石芯鑽孔DDH 001-DDH 042，用智利SGS分析了RC鑽孔AR 093-AR 164和金剛石芯鑽孔DDH 043-DDH 069。這兩個分析實驗室都擁有Pirquas的樣品，並在樣品製備和分析步驟(包括將樣品從現場運送到各自的分析實驗室)的整個過程中對其進行保管。AAL在Pirquas現場建立了樣品製備設施，而SGS智利公司將樣品運送到他們在阿根廷薩爾塔的分析實驗室。每個實驗室都實施了由陽光阿根廷公司和一名獨立顧問審查和監督的質量控制計劃。

亞歷克斯·斯圖爾特是主要實驗室，祕魯的肌萎縮側索硬化症(ALS)被用作檢查樣本的二級實驗室。所有樣品都用四酸消化法進行了一套39種元素的測試，包括銀、鉛和鋅，並用電感耦合等離子體原子發射光譜分析(電感耦合等離子體原子發射光譜分析-MA-39法)進行分析。銀的含量大於百萬分之200(Ppm)時，採用火試金法，用重量法(Ag4A-50)取50克樣品進行測定。超過10,000 ppm的鉛和鋅通過氧化酸消解礦石級物質並用電感耦合等離子體讀數(電感耦合等離子體-礦物法)重新測定。

ALS作為二級實驗室採用ME-ICP61法，採用四酸消化-電感耦合等離子體質譜讀數法。超過百分之一的鉛或鋅的樣品用礦石品位方法鉛-OG62和鋅-OG62重新測試。銀含量大於100ppm的樣品用重量法(Ag-GRA22)進行火試金法重新測定。

抽樣、分析和數據驗證

在鑽探數據和化驗的審查過程中，合格人員未發現重大樣品偏差。在實地考察期間對鑽芯的觀察以及對收集的數據的檢查和驗證使有資格的人員相信，鑽探數據足以估計已測量、指示和推斷的礦產資源。

資本和運營成本。

總資本支出(不包括酌情勘探)估計為4,700萬美元，主要包括礦山和工廠設備、尾礦儲存設施擴建和資產組件化。礦山作業的估計運營成本包括現金和非現金成本。


描述	總計(百萬美元)		LOM平均數(美元/噸碾磨)
採礦成本	$	110	$	15.01
加工成本		183		24.95
併購成本		93		12.71
總計	$	387	$	52.67

除其他外，由於當前或未來的非經常性支出以及投入成本和匯率的變化，個別年度的成本可能會有很大差異。請參閲普納2021年技術報告摘要，瞭解其他關鍵指標，包括按年計算的詳細現金流和淨現值計算。

勘探與開發

土耳其探索

SSR礦業擁有由Lidya運營的Tunçpınar Madencilik Sanayi ve Ticaret AnonimŞirketi(“Tunçpınar”)30%的權益，以及由SSR礦業運營的BakıRtepe Madencilik Sanayi ve Ticaret AnonimŞirketi(“BakıRtepe”)70%的權益。BakıRtepe包括銅山勘探目標。

銅山位於黑海地區的土耳其地區，是公司勘探計劃的優先目標。

銅山(BakıRtepe)的鑽探於2020年4月開始，共有8個鑽石鑽孔，總計3,181米。八個孔中有七個與硫化物(黃銅礦)銅礦化相交。到目前為止，已完成35個鑽石鑽孔，共計10829米。西北-東南走向礦化帶的走向長度至少為450米，寬度為180米，深度至少為200米。銅山位於名為Kazıkbeli的勘探租約範圍內。Lidya礦業勘探團隊發現了Bakırtepe，並代表與公司的合資企業承擔了初步勘探活動。目前正在將現場活動移交給SSR採礦勘探和項目開發小組。

阿米斯克，加拿大勘探

Amisk礦藏佔地39,880公頃(126處)，擁有廣泛的元古界-火山-沉積巖組合，具有尋找金銀淺成熱液、富金火山成因塊狀硫化物和造山型金礦的前景。

在阿米斯克，西海峽和黑鑽石趨勢出現在垂直寬度從5米到50米的區域規模的韌性剪切帶上。中等火山巖和火山碎屑巖是這些趨勢的核心，在高應變走廊附近出現了較少的變質火山、變質沉積和輝長巖包。區域剪切帶以絹雲母、碳酸鐵質和硅化為主的蝕變組合為主。局部的綠泥石和一水硬鋁石產出具有診斷作用，並與帝王目標區的含金石英脈有關。毒砂是與這種礦脈賦存的金礦有關的最常見的硫化物礦物。也有黃鐵礦、黃銅礦和磁黃鐵礦存在，但一般程度較小。根據肉眼觀察，與金礦化有關的硫化物含量在1%-15%之間，大多數帶的總硫化物含量為3%-5%。粗可見金在該礦區相對較少見，目前在Raine-Walker、TCA和Black Diamond目標處發現。

皮塔里拉，墨西哥勘探

皮塔里拉項目是一個全資擁有的白銀項目，位於墨西哥杜蘭戈州中部馬德雷山脈東側的Santa María del Oro和Indé市。該項目由公司的全資子公司SSR Durango，S.A.de C.V.持有。

2022年1月12日，本公司與奮進銀業公司(“奮進銀業”)就出售皮塔里拉項目訂立協議。這筆交易預計將在2022年上半年完成。在交易結束前，皮塔里拉將由公司保持良好的信譽。

聖路易斯，祕魯探險

聖路易斯項目是位於祕魯中部安卡什省的一個全資擁有的高品位金銀項目。該項目由公司的全資子公司Relant Ventures S.A.C.持有。

2012年9月，祕魯礦業和能源部批准了Ayelén礦藏採礦作業的環境影響評估，完成了San Luis項目的一個重要里程碑。根據該公司於2017年就該項目進行的初步及早期工程，環境影響評估現時並無屆滿日期。

San Luis項目包括橫跨一片土地的幾個靜脈系統，其地面權由兩個當地社區持有：Eash和Cochabamba。聖路易斯項目的執行需要與兩個社區完成土地獲得和使用談判。2021年，在屬於Eash社區的土地上成功地進行了勘探活動，該公司計劃於2022年將勘探活動擴展到Cochabamba土地。

合格人員

技術報告摘要由總部設在澳大利亞的獨立礦業諮詢公司OreWin和以下撰稿人編寫，他們中的每一人都是條例S-K和NI 43-101第1300分節規定的獨立合格人員：

•關於《2021年聖福勒區總體規劃技術報告摘要》，受僱於OreWin公司的BENG(採礦)、FAusIMM(201743)負責整體編制，《礦產儲量估計》，第1至5節，第10節，第12至25節；Sharron Sylvester，理學士(地質)，RPGeo AIG(10125)，受僱於OreWin公司，負責編制礦產資源，第1至3節，第6至9節，第11節，第22至25節。

•關於《2021年技術報告摘要》，受僱於OreWin公司的BENG(採礦)、FAusIMM(201743)負責整體編制，《礦產儲量估算》，第1至5節，第10節，第12至25節；Sharron Sylvester，BSC(地質)，RPGeo AIG(10125)，受僱於OreWin公司，負責編制《礦產資源》，第1至3節，第6至9節，第11節，第22至25節；OreWin Pty Ltd.負責編制第1至25節。

•關於《2021年海洋技術報告摘要》，受僱於OreWin公司的BENG(採礦)、FAusIMM(201743)負責整體編制，《礦產儲量估算》，第1至5節，第10節，第12至25節；Sharron Sylvester，BSC(地質)，RPGeo AIG(10125)，受僱於OreWin公司，負責編制《礦產資源》，第1至3節，第6至9節，第11節，第22至25節；OreWin Pty Ltd.負責編制第1至25節。

•關於《普納2021年技術報告摘要》，受僱於SSR礦業公司的格雷戈裏·吉布森(BSC)(採礦)，中小企業(4134135)，擔任總裁美洲業務副主管，負責編寫第1至25節；伯納德·彼得斯(礦業)，FAusIMM(201743)，受僱於OreWin公司，擔任董事採礦技術人員，負責總體準備和礦產儲量估計，第1至5節，第10節，第12至25節；Sharron Sylvester，BSC(Geol)，RPGeo AIG(10125)，受僱於OreWin擔任技術董事-地質學，負責編制礦產資源，第1至3節，第6至9節，第11節，第22至25節；OreWin Pty Ltd負責第1至25節。

獨立合格人士伯納德·彼得斯批准了2021年礦產儲量，獨立合格人士沙倫·西爾維斯特批准了與技術報告摘要相關的2021年年度報告中包含的2021年礦產資源。

此外，SSR礦業聘用的合格人士Karthik Rathnam擔任資源地質經理，批准了本年度報告中所包含的關於墨西哥皮塔里拉和祕魯San Luis勘探項目的礦產資源和儲量，而SSR礦業聘請的合格人士Cengiz Demirci擔任資源地質經理總裁，他批准了包含在本年度報告中的關於加拿大Amisk勘探項目的礦產資源和儲量。

OreWin並無附屬於SSR Mining，除Gregory Gibson、Karthik Rathnam及Cengiz Demirci外，上述人士概無為SSR Mining或其任何附屬公司的僱員或附屬公司。

礦產儲量和礦產資源估算過程的內部控制

本公司對礦產儲量和礦產資源評估過程進行內部控制，以得出符合行業慣例和報告法規的合理和可靠的估計。每年，有資格的人員和其他員工都會審查礦產儲量和礦產資源的估計、支持文件和遵守內部控制的情況，並根據他們對這些信息的審查，向我們的高級管理層建議批准使用礦產儲量和礦產資源估計。公司的控制使用管理系統，包括但不限於正式的質量保證和質量控制協議、標準化程序、工作流程、監督和管理審批、內部和外部審查和審計、對賬以及涵蓋記錄保存、保管鏈和數據存儲的數據安全。

該公司的系統還涵蓋勘探活動、樣品準備和分析、數據核實、礦物加工、冶金測試、回收率估計、礦山設計和排序以及礦產儲量和資源評估，並考慮到環境、社會和監管因素。該公司對鑽孔樣品的採樣和分析的質量保證和控制協議包括在初級樣品流中插入由標準、空白和複製品組成的盲樣，以及在二級實驗室進行選擇性樣品驗證。

這些控制和其他方法有助於驗證估計的合理性。定期審查控制措施的有效性，以應對條件的變化以及遵守政策和程序的程度。請參閲第1A項。“風險因素”，討論與我們估計的礦產儲量和礦產資源有關的風險。

已探明儲量和可能儲量估算

已探明和可能的礦產儲量基於廣泛的鑽探、採樣、地質建模和冶金測試，並據此確定了經濟可行性。礦產儲量的價格敏感性取決於幾個因素，包括品位、冶金回收率、運營成本、廢礦比和礦石類型。冶金回收率因每個礦牀的冶金性質和所採用的生產工藝而異。下面的礦物儲量表列出了每個礦藏的平均冶金回收率，其中考慮了將使用的幾種不同的處理方法。被認為對加工經濟的礦化材料的截止品位或最低品位因材料類型、冶金回收率和運營成本而異。

本文所載的已探明及可能礦產儲量乃根據計算時所得資料作出的估計。不能保證金、銀、鉛、鋅和銅的回收率將達到指定的水平。已探明和可能的礦產儲量中的黃金或白銀或磅銅、鉛或鋅的計算不考慮冶金處理過程中的任何損失。礦產儲量估計可能需要根據實際生產經驗進行修訂。金、銀、鉛、鋅及銅的市場價格波動，以及生產成本上升或冶金回收率下降，可能令已探明及可能的礦化品位相對較低的礦產儲量開採變得不經濟，並可能導致實際回收率較本文報告的礦產儲量減少。

下文列出的截至2021年12月31日的礦產儲量是根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)S-K法規第1300子節《採礦註冊人財產披露規則》(S-K1300)編制的。除非另有説明，用於編制2021年報告的礦物儲量金屬價格分別為：每盎司1,350美元、每銀18.50美元、每鉛磅0.90美元、每鋅磅1.05美元和每銅磅3.30美元。

以下所列截至2020年12月31日的礦產儲量是根據國家標準43-101-礦產項目披露標準(“NI 43-101”)編制的。除非另有説明，2020年礦產儲量金屬價格假設為：每黃金盎司1,350美元，每銀盎司18.50美元，每鉛磅0.9美元，每鋅磅1.05美元，每銅磅3.00美元。

關於聖福普勒、萬壽菊、西比和欽奇拉斯(普納)業務的技術報告摘要可在SEDAR網站上的公司簡介中查閲，也可作為公司10-K表格年度報告的一部分在美國證券交易委員會的埃德加網站上提交(sec.gov)。有關這些項目的更多信息，鼓勵讀者查閲公司的Form 10-K年度報告，其中包括每個物業的技術報告摘要。

礦物儲量的參考點是除萬壽菊以外的所有項目進入加工設施的進料點，萬壽菊是進入加工設施的碳柱。

表中顯示的金屬是開採和加工的礦石中所含的金屬。

噸位是公噸，盎司代表金衡盎司，克/噸代表每公噸克。

數字可能會因四捨五入而有所不同。

下表彙總了該公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的每項生產和勘探資產的估計黃金儲量：


截至2021年12月31日的黃金儲備
			久經考驗			很有可能			經過驗證且有可能
		微衞星	公噸	等級	黃金	公噸	等級	黃金	公噸	等級	黃金	冶金
存款	國家	分享	(KT)	(克/噸)	(科茲)	(KT)	(克/噸)	(科茲)	(KT)	(克/噸)	(科茲)	恢復
施託普勒爾(OP)(1)(2)(3) (4)	土耳其	78%	9,024	2.55	741	53,863	2.03	3,522	62,887	2.11	4,263	84	%
尤瑟普勒庫存	土耳其	80%	—	—	—	12,479	2.25	901	12,479	2.25	901	91	%
萬壽菊(OP)(5)	美國	100%	—	—	—	203,768	0.48	3,173	203,768	0.48	3,173	75	%
萬壽菊(浸出墊庫存)	美國	100%	—	—	—	—	—	237	—	—	237	71	%
西比(UG)(6)(7)	加拿大	100%	304	9.16	90	2,379	6.40	490	2,684	6.72	580	98	%
			9,328	2.77	831	272,489	0.92	8,323	281,818	0.98	9,154	78	%

(1)施羅普勒礦產儲量包括施福普勒礦山、Cakmaktepe和Ardich的儲量。

(2)礦產儲量是以100%為基礎顯示的。SSR所有權是基於礦產儲量(黃金)相對於許可證的位置的平均值：聖福普勒和Ardich的部分地區位於Anagold 80：20土地上，SSR擁有80%的權利，而Sacakmaktepe、Bayramdere和Ardich的其餘地區位於Kartaltepe 50：50土地上，SSR擁有50%的權利。總所有權百分比是加權平均值。

(3)礦產儲量的下限是基於每盎司1350美元的金價。氧化物平均回收率為73%，硫化物平均回收率為91%。所有截止值都包括應支付的特許權使用費津貼。在截止計算中，銀或銅沒有計入信用。氧化物截止品位在0.44-0.80克/噸金之間變化，硫化物截止品位在1.05-1.11克/噸金之間變化。

(4)聖馬克特佩和貝拉姆德爾沒有硫化物礦物儲量。

(5)據報告，萬壽菊礦產儲量的截止品位為0.065克/噸應付黃金(計入冶金回收、特許權使用費和淨收益的黃金分析)。礦產儲量的品位不受採礦稀釋影響。礦產儲量估計的內在稀釋度被認為足以代表所考慮的採礦選擇性。

(6)據報道，Seabe礦產儲量使用1600美元/盎司的黃金，截止品位為2.52克/噸黃金。加工回收率因飼料品位不同而不同。平均回收率估計為98%。

(7)Sebee礦產儲量包括SanToy 8、SanToy 9和Gap HangingWall(“GHW”)礦脈。


截至2020年12月31日的黃金儲備
			久經考驗			很有可能			經過驗證且有可能
		微衞星	公噸	等級	黃金	公噸	等級	黃金	公噸	等級	黃金	冶金
存款	國家	分享	(KT)	(克/噸)	(科茲)	(KT)	(克/噸)	(科茲)	(KT)	(克/噸)	(科茲)	恢復
施託普勒爾(OP)(1)(2)(3) (4)	土耳其	78%	2,196	2.31	163	47,617	2.03	3,109	49,814	2.04	3,273	84	%
尤瑟普勒庫存	土耳其	80%	—	—	—	6,993	2.54	571	6,993	2.54	571	91	%
萬壽菊(OP)(5)	美國	100%	—	—	—	219,398	0.49	3,425	219,398	0.47	3,425	75	%
萬壽菊(浸出墊庫存)	美國	100%	—	—	—	—	—	270	—	—	270	73	%
西比(UG)(6)	加拿大	100%	529	8.79	150	1,031	10.37	344	1,560	9.83	493	98	%
			2,725	3.57	313	275,039	0.84	7,719	277,765	0.87	8,032	77	%

(1)施羅普勒礦產儲量包括施福普勒礦山和Cakmaktepe的儲量。

(2)據報道，切線品位如下：氧化物切線品位為0.47-0.71克/噸金，而切線品位為1.05克/噸金。所有下限職級均包括應付專利税的津貼。

(3)冶金回收率因品位而異，氧化物的平均回收率為61%，硫化物的平均回收率為91%。整體平均回收率為84%。

(4)科普勒保護區位於80%由SSR持有的地面上，聖馬科特佩保護區(

(5)據報道，萬壽菊礦產儲量使用1,350美元/盎司黃金，黃金截止品位為0.065克/噸，包括特許權使用費和冶金回收。

(6)據報道，Seabe礦產儲量使用的黃金價格為1350美元/盎司，截止品位為3.99克/噸黃金。

下表彙總了該公司截至2021年12月31日和2020年12月31日對其每項生產和勘探資產的估計白銀儲量：


截至2021年12月31日的白銀儲備
			久經考驗			很有可能			經過驗證且有可能
		微衞星	公噸	等級	白銀	公噸	等級	白銀	公噸	等級	白銀	冶金
存款	國家	分享	(KT)	(克/噸)	(科茲)	(KT)	(克/噸)	(科茲)	(KT)	(克/噸)	(科茲)	恢復
施託普勒爾(OP)(1)(2)(3)(4)	土耳其	78%	9,024	4.15	1,203	53,863	4.48	7,765	62,887	4.44	8,968	9	%
龍舌蘭(OP)(5)(6)	阿根廷	100%	2,379	168.91	12,918	5,041	155.30	25,174	7,420	159.68	38,092	98	%
龍舌蘭(庫存)	阿根廷	100%	—	—	—	187	141.00	846	187	141.00	846	98	%
			11,403	38.52	14,121	59,091	17.78	33,785	70,494	21.14	47,906	19	%

(1)施羅普勒礦產儲量包括施福普勒礦山、Cakmaktepe和Ardich的儲量。

(3)礦產儲量的下限是基於每盎司1350美元的金價。氧化物平均回收率為73%，硫化物平均回收率為91%。加權平均黃金回收率為84%。所有截止值都包括應支付的特許權使用費津貼。在截止計算中，銀或銅沒有計入信用。氧化物截止品位在0.44-0.80克/噸金之間變化，硫化物截止品位在1.05-1.11克/噸金之間變化。

(4)聖馬克特佩和貝拉姆德爾沒有硫化物礦物儲量。

(5)據報告，龍舌蘭礦物儲量的NSR截止價值為每噸44.11美元，包括適當的冶金回收，幷包括鉛和鋅歸屬金屬。

(6)龍舌蘭的加工回收率因飼料等級而異。銀的平均回收率估計為98%，鉛的平均回收率為93%，鋅的平均回收率為63%。


截至2020年12月31日的白銀儲備
			久經考驗			很有可能			經過驗證且有可能
		微衞星	公噸	等級	白銀	公噸	等級	白銀	公噸	等級	白銀	冶金
存款	國家	分享	(KT)	(克/噸)	(科茲)	(KT)	(克/噸)	(科茲)	(KT)	(克/噸)	(科茲)	恢復
施託普勒爾(OP)(1)(2)(3)(4)	土耳其	78%	2,196	7.70	544	47,617	5.03	8,836	49,814	5.85	9,379	9	%
龍舌蘭(OP)(5)	阿根廷	100%	420	142.58	1,926	7,614	162.17	39,696	8,034	161.14	41,622	96	%
龍舌蘭(庫存)	阿根廷	100%	—	—	—	339	126.74	1,382	339	126.74	1,382	94	%
			2,616	29.35	2,470	55,570	27.94	49,914	58,187	28.00	52,383	21	%

(1)施羅普勒礦產儲量包括施福普勒礦山和Cakmaktepe的儲量。

(2)據報道，切線品位如下：氧化物切線品位為0.47-0.71克/噸金，而切線品位為1.05克/噸金。所有下限職級均包括應付專利税的津貼。

(3)金品位不同，冶金回收率不同，銀平均回收率為9%。

(4)礦藏儲量位於地面上，80%由SSR和聖馬科特佩(Sakmaktepe)礦藏(

(5)據報告，龍舌蘭礦物儲量的NSR截止價值為每噸44.11美元，包括適當的冶金回收，幷包括鉛和鋅歸屬金屬。對儲量的金屬價格假設為：白銀18.00美元/盎司，鉛0.90美元/磅，鋅1.00美元/磅。

下表彙總了該公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的每項生產和勘探資產的估計鉛儲量：


截至2021年12月31日的鉛儲量
			久經考驗			很有可能			經過驗證且有可能
		微衞星	公噸	等級	鉛	公噸	等級	鉛	公噸	等級	鉛	冶金
存款	國家	分享	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	恢復
龍舌蘭(OP)(1)(2)	阿根廷	100%	2,379	1.33	69.7	5,041	1.29	143.4	7,420	1.30	213.1	95	%
龍貓儲備	阿根廷	100%	—	—	—	187	1.33	5.5	187	1.33	5.5	95	%
			2,379	1.33	69.7	5,228	1.29	148.9	7,607	1.30	218.6	95	%

(1)據報告，龍舌蘭礦物儲量的NSR截止價值為每噸44.11美元，包括適當的冶金回收，幷包括銀和鋅可歸屬金屬。

(2)龍舌蘭的加工回收率因飼料等級而異。銀的平均回收率估計為98%，鉛的平均回收率為93%，鋅的平均回收率為63%。


截至2020年12月31日的鉛儲量
			久經考驗			很有可能			經過驗證且有可能
		微衞星	公噸	等級	鉛	公噸	等級	鉛	公噸	等級	鉛	冶金
存款	國家	分享	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	恢復
龍舌蘭(OP)(1)	阿根廷	100%	420	0.73	6.8	7,614	1.39	232.6	8,034	1.35	239.4	96	%
龍貓儲備	阿根廷	100%	—	—	—	339	0.84	6.3	339	0.84	6.3	94	%
			420	0.73	6.8	7,953	1.36	238.9	8,373	1.33	245.7	96	%

(1)礦產儲量報告的NSR截止價值為每噸44.11美元，包括適當的冶金回收，幷包括銀和鋅可歸屬金屬。儲備金屬價格假設為0.90美元/磅鉛。

下表彙總了該公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的每項生產和勘探資產的估計鋅儲量：


截至2021年12月31日的鋅儲量
			久經考驗			很有可能			經過驗證且有可能
		微衞星	公噸	等級	鋅	公噸	等級	鋅	公噸	等級	鋅	冶金
存款	國家	分享	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	恢復
龍舌蘭(OP)(1)(2)	阿根廷	100%	2,379	0.34	17.8	5,041	0.25	27.8	7,420	0.28	45.6	63	%
龍貓儲備	阿根廷	100%	—	—	—	187	0.50	2.1	187	0.50	2.1	63	%
			2,379	0.34	17.8	5,228	0.26	29.9	7,607	0.28	47.7	63	%

(1)據報告，龍舌蘭礦物儲量的NSR截止價值為每噸44.11美元，其中包括適當的冶金回收，幷包括銀和鉛可歸屬的金屬。

(2)龍舌蘭的加工回收率因飼料等級而異。銀的平均回收率估計為98%，鉛的平均回收率為95%，鋅的平均回收率為63%。


截至2020年12月31日的鋅儲量
			久經考驗			很有可能			經過驗證且有可能
		微衞星	公噸	等級	鋅	公噸	等級	鋅	公噸	等級	鋅	冶金
存款	國家	分享	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	恢復
龍舌蘭(OP)(1)	阿根廷	100%	420	0.37	3.4	7,614	0.36	60.4	8,034	0.36	63.8	15	%
龍貓儲備	阿根廷	100%	—	—	—	339	0.45	3.4	339	0.45	3.4	68	%
			420	0.37	3.4	7,953	0.36	63.8	8,373	0.36	67.2	17	%

(1)據報告，龍舌蘭礦物儲量的NSR截止價值為每噸44.11美元，其中包括適當的冶金回收，幷包括銀和鉛可歸屬的金屬。儲備的金屬價格假設為1.00美元/磅鋅。

下表彙總了該公司截至2021年12月31日和2020年12月31日對其每項生產和勘探資產的估計銅儲量：


截至2021年12月31日的銅儲量
			久經考驗			很有可能			經過驗證且有可能
		微衞星	公噸	等級	銅	公噸	等級	銅	公噸	等級	銅	冶金
存款	國家	分享	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	恢復
施託普勒爾(OP)(1)(2)(3)(4)(5)(6)	土耳其	78%	9,024	—	0.2	53,863	0.01	9.2	62,887	0.01	9.4	2	%
			9,024	—	0.2	53,863	0.01	9.2	62,887	0.01	9.4	2	%

(1)施羅普勒礦產儲量包括施福普勒礦山、Cakmaktepe和Ardich的儲量。

(2)礦產儲量是以100%為基礎顯示的。SSR所有權是基於礦產儲量相對於許可證的位置的平均值：聖福普勒和Ardich的部分地區位於Anagold 80：20土地上，SSR擁有80%的權利，而Unakmaktepe、Bayramdere和Ardich的其餘部分位於Kartaltepe 50：50土地上，SSR擁有50%的權利。總所有權百分比是加權平均值。

(4)聖馬克特佩和貝拉姆德爾沒有硫化物礦物儲量。

(5)硫化物原料中沒有銅的回收。

(6)氧化銅的回收率為2%。


截至2020年12月31日的銅儲量
			久經考驗			很有可能			經過驗證且有可能
		微衞星	公噸	等級	銅	公噸	等級	銅	公噸	等級	銅	冶金
存款	國家	分享	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	恢復
施託普勒爾(OP)(1)(2)(3)(4)(5)	土耳其	78%	2,196	0.01	0.3	47,344	0.02	18.1	49,540	0.02	18.4	2	%
			2,196	0.01	0.3	47,344	0.02	18.1	49,540	0.02	18.4	2	%

伊希斯

(1)施羅普勒礦產儲量包括施福普勒礦山和Cakmaktepe的儲量。

(2)據報道，切線品位如下：氧化物切線品位為0.47-0.71克/噸金，而切線品位為1.05克/噸金。所有下限職級均包括應付專利税的津貼。

(3)礦藏儲量位於地面上，80%由SSR和聖馬科特佩(Sakmaktepe)礦藏(

(4)冶金回收率因品位而異，氧化物平均回收率為2%。

(5)硫化物中沒有銅的回收。

資源估算

礦產資源不包括礦產儲量。由於推斷礦產資源可能存在不確定性，因此不能假設推斷礦產資源的全部或任何部分將因持續勘探而升級為指示或測量礦產資源。

以下所列截至2021年12月31日的礦產資源是根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)S-K法規第1300小節《採礦註冊人財產披露規則》(S-K1300)編制的。除非另有説明，用於編制2021年報告的礦產資源金屬價格分別為：每盎司黃金1,750美元，每銀盎司22.00美元，鉛磅0.95美元，鋅磅1.15美元，銅磅3.95美元。

以下所列截至2020年12月31日的礦產資源是根據國家標準43-101-礦產項目披露標準(“NI 43-101”)編制的。用於編制2020年報告的資源金屬價格為：每金盎司1,750美元，每銀盎司22.00美元，每鉛磅1.00美元，每鋅磅1.15美元，每銅磅3.25美元，除非腳註中另有説明。

礦產資源的參考點是除萬壽菊以外的所有項目進入加工設施的進料點，萬壽菊是進入加工設施的碳柱。

下表所列金屬為開採和加工礦石中所含金屬。

噸位是公噸，盎司代表金衡盎司，克/噸代表每公噸克。

數字可能會因四捨五入而有所不同。

下表彙總了該公司截至2021年12月31日和2020年對其每項生產和勘探資產的估計黃金資源量：


截至2021年12月31日的黃金資源
			測量的			已指示			測量和指示			推論
		微衞星	公噸	等級	黃金	公噸	等級	黃金	公噸	等級	黃金	公噸	等級	黃金
存款	國家	分享	(KT)	(克/噸)	(科茲)	(KT)	(克/噸)	(科茲)	(KT)	(克/噸)	(科茲)	(KT)	(克/噸)	(科茲)
施託普勒爾(OP)(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)	土耳其	77%	3,306	1.92	204	88,948	1.03	2,933	92,254	1.06	3,137	103,154	1.17	3,875
萬壽菊(OP)(8)((9)	美國	100%	—	—	—	115,294	0.43	1,611	115,294	0.43	1,611	21,795	0.36	250
西比(UG)(10)	加拿大	100%	71	19.75	45	797	12.23	313	869	12.83	358	2,754	6.05	536
阿米斯克(OP)(11)	加拿大	100%	—	—	—	43,976	0.73	1,028	43,976	0.73	1,028	49,985	0.52	830
聖路易斯(UG)(12)	祕魯	100%	—	—	—	484	22.40	349	484	22.43	349	20	5.60	4
			3,377	2.30	249	249,499	0.78	6,234	252,877	0.80	6,483	177,708	0.96	5,495

(1)施羅普勒礦產資源包括來自施羅普勒礦山、Cakmaktepe、Ardich和Bayramdere的資源。

(2)礦產資源在100%的基礎上顯示。SSR的所有權是基於礦產資源(黃金)相對於許可證的位置的平均值：聖福普勒和Ardich的部分地區位於Anagold 80：20土地上，SSR擁有80%的權利，而Unakmaktepe、Bayramdere和Ardich的其餘地區位於Kartaltepe 50：50土地上，SSR擁有50%的權利。總所有權百分比是加權平均值。

(3)通過只報告屬於概念性礦坑殼內的材料(Bayramdere為1,400美元/盎司黃金和19.00美元/盎司白銀)，對聖福普勒的所有礦產資源進行了評估，以確定最終經濟開採的合理前景。

(4)氧化物定義：在SP：氧化物被定義為材料

(5)硫化物定義：在Ardich，硫化物由標準硫化物物質(≥2%全硫)和含銅硫化物物質(含銅>0.10%的硫化物)組成。聖瑪克特佩或貝拉姆德爾沒有硫化物物質。

(6)礦產資源是根據不同的冶金參數按不同的黃金截止品位報告的：氧化物截止品位為0.19-0.76克/噸金，硫化物截止品位使用以美元/噸為單位的NSR值，金價為1,750美元/盎司，白銀價格為22.00美元/盎司，銅價為3.95美元/磅，並計入支付能力、扣減、運輸和特許權使用費。

(7)氧化物回收率在38.0-78.4%之間，硫化物回收率在55%-98%之間。

(8)萬壽菊礦產資源評估基於邊際品位為0.065克/噸應付黃金的優化礦場殼層(黃金分析將回收率、特許權使用費和淨收益考慮在內)。

(9)萬壽菊冶金回收率因金品位而異，平均回收率為67%

(10)Seabe礦產資源的報告採用2.07克/噸的邊際品位，並通過只報告屬於概念性地下形狀的材料來評估最終經濟開採的合理前景。礦產資源包括桑託伊8號、桑託伊9號和GHW礦脈。

(11)阿米斯克礦產資源報告使用的黃金等值截止品位為0.30克/噸，幷包括白銀可歸屬盎司。黃金平均回收率為90%。

(12)聖路易斯礦產資源按黃金價格假設為600美元/盎司，黃金等值截止品位為6.0克/噸，幷包括白銀可歸屬盎司。黃金平均回收率為94%。


截至2020年12月31日的黃金資源
			測量的			已指示			測量和指示			推論
		微衞星	公噸	等級	黃金	公噸	等級	黃金	公噸	等級	黃金	公噸	等級	黃金
存款	國家	分享	(KT)	(克/噸)	(科茲)	(KT)	(克/噸)	(科茲)	(KT)	(克/噸)	(科茲)	(KT)	(克/噸)	(科茲)
施託普勒爾(OP)(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)	土耳其	76%	5,707	1.70	312	70,619	1.34	3,049	76,326	1.37	3,362	73,741	1.30	3,089
萬壽菊(OP)(8)	美國	100%	—	—	—	121,332	0.43	1,680	121,332	0.43	1,680	28,597	0.36	334
西比(UG)(9)	加拿大	100%	24	103.17	80	1,421	9.40	429	1,445	10.97	510	2,030	7.77	507
阿米斯克(OP)(10)	加拿大	100%	—	—	—	43,976	0.73	1,028	43,976	0.73	1,028	49,985	0.52	830
聖路易斯(UG)(11)	祕魯	100%	—	—	—	484	22.40	349	484	22.40	349	20	5.60	4
			5,731	2.13	392	237,832	0.85	6,535	243,563	0.88	6,929	154,373	0.96	4,765

(1)施羅普勒礦產資源包括來自施羅普勒礦山、Cakmaktepe、Ardich和Bayramdere的資源。

(2)根據黃金1,750美元/盎司的金屬價格(Bayramdere為1,400美元/盎司和白銀19美元/盎司)，只報告了屬於概念性礦坑殼內的材料，評估了聖福普勒的所有礦產資源最終經濟開採的合理前景。金在氧化物中的冶金回收率為62.3~78.4%，在礦石中的回收率為38.0~80.0%，在硫化物中的回收率為85.0%，在硫化物中的回收率為85.0%；氧化物中的黃金截止品位：聖福普勒0.32-0.41g/t黃金、聖馬克泰普0.36-0.76g/t黃金、Ardich 0.30-0.55g/t黃金和Bayramdere 0.35-0.50g/t黃金，硫化物中：聖福普勒0.73g/t黃金和Ardich 0.77g/t黃金(截止品位計算中沒有計入銀或銅的信用)；已扣除應支付的特許權使用費。

(3)在索菲勒，氧化物被定義為材料

(4)在阿迪奇和聖馬科特佩，低硫(LS)氧化物的定義是

(5)在貝拉姆迪爾。氧化物的定義是材料

(6)礦產資源報告的截止品位如下：氧化物截止品位0.32-0.76克/噸金，無硫硫化物截止品位0.73-0.77克/噸金。所有下限職級均包括應付專利税的津貼。

(7)礦產資源在100%的基礎上顯示。大約96%的Ardich礦產資源位於由SSR持有80%的地面，其餘的位於由SSR持有50%的地面上。

(8)據報道，萬壽菊礦產資源在一個概念露天礦殼內使用0.065克/噸的下限品位，平均工藝回收率為75%。

(9)報告的Seabe礦產資源的截止品位為3.11克/噸，平均回收率為98%。

(10)阿米斯克礦產資源報告使用的黃金等值截止品位為0.30克/噸，幷包括白銀可歸屬盎司。黃金加工回收率為90%。

(11)聖路易斯礦產資源按黃金價格假設為600美元/盎司，黃金等值截止品位為6.0克/噸，幷包括白銀可歸屬盎司。黃金加工回收率為94%。

下表彙總了該公司截至2021年12月31日和2020年12月31日對其每項生產和勘探資產的估計白銀資源：


截至2021年12月31日的白銀資源
			測量的			已指示			測量和指示			推論
		微衞星	公噸	等級	白銀	公噸	等級	白銀	公噸	等級	白銀	公噸	等級	白銀
存款	國家	分享	(KT)	(克/噸)	(科茲)	(KT)	(克/噸)	(科茲)	(KT)	(克/噸)	(科茲)	(KT)	(克/噸)	(科茲)
施託普勒爾(OP)(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)	土耳其	77%	3,306	4.30	457	88,948	3.35	9,572	92,254	3.38	10,029	103,154	9.56	31,695
龍舌蘭(OP)(8)	阿根廷	100%	1,110	99.20	3,540	4,904	101.13	15,943	6,014	100.76	19,483	165	101.86	540
比爾奎斯(UG)(9)	阿根廷	100%	79	444.50	1,129	2,555	287.67	23,627	2,634	292.33	24,756	1,080	206.86	7,185
聖路易斯(UG)(10)	祕魯	100%	—	—	—	484	578.10	9,003	484	578.56	9,003	20	272.00	175
皮塔里拉(OP)(11)	墨西哥	100%	12,345	90.10	35,746	147,016	97.50	460,728	159,361	96.90	496,474	8,524	77.40	21,213
皮塔里拉(UG)(12)	墨西哥	100%	—	—	—	5,430	164.90	28,793	5,430	164.93	28,793	1,230	138.10	5,461
阿米斯克(13)	加拿大	100%	—	—	—	43,976	5.30	7,531	43,976	5.33	7,531	49,985	3.50	5,550
			16,840	75.52	40,872	293,313	58.88	555,197	310,153	59.78	596,069	164,158	13.62	71,819

(1)施羅普勒礦產資源包括來自施羅普勒礦山、Cakmaktepe、Ardich和Bayramdere的資源。

(3)通過只報告屬於概念性礦坑殼內的材料(黃金為1,400美元/盎司，Bayramdere為19.00美元/盎司)，對聖福普勒的所有礦產資源進行了評估，以確定最終經濟開採的合理前景。

(4)氧化物定義：在SP：氧化物被定義為材料

(5)硫化物定義：在Ardich，硫化物由標準硫化物物質(≥2%全硫)和含銅硫化物物質(含銅>0.10%的硫化物)組成。聖瑪克特佩或貝拉姆德爾沒有硫化物物質。

(6)礦產資源是根據不同的冶金參數按不同的黃金截止品位報告的：氧化物截止品位0.19-0.76克/噸黃金，硫化物截止品位使用以美元/噸為單位的NSR價值，基於黃金價格1,750美元/盎司，白銀價格22.00美元/盎司，銅價3.95美元/磅，並計入支付能力、扣除、運輸和特許權使用費。

(7)白銀平均回收率為16%。

(8)龍舌蘭礦產資源包含在一個坑殼中，使用33.20美元的NSR截止值生成。冶金回收率因品位不同而不同，平均為銀98%，鉛95%，鋅63%。

(9)據報道，Piriquias UG礦產資源使用的銀金屬價格為20.00美元/盎司，鉛價格為1.10美元/磅，鋅價格為1.30美元/磅。邊界品位包括鉛和鋅歸屬金屬，計算為100美元/噸。冶金回收率因品位而異，平均為銀87%，鉛50%，鋅85%。

(10)聖路易斯礦產資源報告的白銀價格假設為9.25美元/盎司。邊界品位包括黃金盎司，為6.0克/噸黃金當量。黃金加工回收率為90%。

(11)皮塔里拉露天礦藏資源的價格假設為白銀20.00美元/盎司，鉛1.10美元/磅，鋅1.30美元/磅。邊際品位包括可歸屬的鉛和鋅金屬，NSR邊際價值為每噸浸出16.38美元或每噸浮選16.40美元。銀工藝回收率為71.8%。

(12)皮塔里拉UG礦產資源的報告價格為白銀20.00美元/盎司，鉛1.10美元/磅，鋅1.30美元/磅。邊際品位包括可歸屬的鉛和鋅金屬，NSR邊際價值為每噸80美元。銀工藝回收率為72%。

(13)阿米斯克礦產資源報告的邊際品位包括黃金盎司，為0.30克/噸黃金當量。銀工藝回收率為80%。


截至2020年12月31日的白銀資源
			測量的			已指示			測量和指示			推論
		微衞星	公噸	等級	白銀	公噸	等級	白銀	公噸	等級	白銀	公噸	等級	白銀
存款	國家	分享	(KT)	(克/噸)	(科茲)	(KT)	(克/噸)	(科茲)	(KT)	(克/噸)	(科茲)	(KT)	(克/噸)	(科茲)
施託普勒爾(OP)(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)	土耳其	78%	5,707	0.20	36	70,619	3.10	7,039	76,326	2.88	7,076	73,741	9.16	21,708
龍舌蘭(OP)(8)	阿根廷	100%	378	85.89	1,043	14,077	69.52	31,463	14,455	69.95	32,507	21,836	49.82	34,974
比爾奎斯(UG)(9)	阿根廷	100%	79	444.50	1,129	2,555	287.70	23,627	2,634	292.37	24,756	1,080	206.86	7,185
聖路易斯(UG)(10)	祕魯	100%	—	—	—	484	578.10	9,003	484	578.10	9,003	20	272.00	175
皮塔里拉(OP)(11)	墨西哥	100%	12,345	90.06	35,746	147,016	97.50	460,728	159,361	96.90	496,474	8,524	77.41	21,213
皮塔里拉(UG)(12)	墨西哥	100%	—	—	—	5,430	164.90	28,793	5,430	164.93	28,793	1,230	138.10	5,461
阿米斯克(13)	加拿大	100%	—	—	—	43,976	5.30	7,531	43,976	5.30	7,531	49,985	3.45	5,550
			18,509	63.78	37,954	284,157	62.19	568,184	302,666	62.29	606,140	156,416	19.14	96,266

(1)施羅普勒礦產資源包括來自施羅普勒礦山、Cakmaktepe、Ardich和Bayramdere的資源。

(2)根據黃金1,750美元/盎司的金屬價格(黃金1,400美元/盎司和Bayramdere的白銀19.00美元/盎司)，僅報告屬於概念性礦坑殼內的材料，評估了聖福普勒的所有礦產資源最終經濟開採的合理前景。金在氧化物中的冶金回收率為62.3~78.4%，在礦石中的回收率為38.0~80.0%，在硫化物中的回收率為85.0%，在硫化物中的回收率為85.0%；G氧化物的截止品位：聖福普勒0.32-0.41g/t金、聖馬克泰普0.36-0.76克/噸金、阿迪希0.30-0.55克/噸金和貝拉姆迪爾0.35-0.50克/噸金，硫化物中：聖福普勒0.73克/噸金和阿迪希0.77克/噸金(截止品位計算中沒有計入銀或銅的信用)；已扣除應支付的特許權使用費。

(3)在索菲勒，氧化物被定義為材料

(4)在阿迪奇和聖馬科特佩，低硫(LS)氧化物的定義是

(5)在Bayramdere，氧化物被定義為材料

(6)白銀的平均回收率為9%。

(7)礦產資源在100%的基礎上顯示。大約96%的Ardich礦產資源位於由SSR持有80%的地面，其餘的位於由SSR持有50%的地面上。

(8)龍貓礦產資源量按60.0g/t的銀當量截止值計算，該截止值包括鉛和鋅歸屬金屬。白銀工藝回收率為89%。金屬資源價格假設為20.00美元/盎司白銀。

(9)據報道，皮裏基塔斯UG礦產資源公司的白銀價格為每盎司20.00美元。邊界品位包括鉛和鋅歸屬金屬，按每噸90-100美元計算。銀工藝回收率為87%。

(10)據報道，聖路易斯礦產資源的白銀價格為9.25美元/盎司。邊界品位包括黃金盎司，為6.0克/噸黃金當量。黃金工藝回收率為90%

(11)據報道，皮塔里拉露天礦藏資源的白銀價格為每盎司20.00美元。邊際品位包括可歸屬的鉛和鋅金屬，NSR邊際價值為每噸浸出16.38美元或每噸浮選16.40美元。銀工藝回收率為71.8%。

(12)據報道，皮塔里拉UG礦產資源公司的白銀價格為每盎司20.00美元。邊際品位包括可歸屬的鉛和鋅金屬，NSR邊際價值為每噸80美元。銀工藝回收率為72%。

(13)阿米斯克礦產資源報告的邊際品位包括黃金盎司，為0.30克/噸黃金當量。銀工藝回收率為80%。

下表彙總了該公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的每項生產和勘探資產的估計鉛資源：


銷售線索資源2021年12月31日
			測量的			已指示			測量和指示			推論
		微衞星	公噸	等級	鉛	公噸	等級	鉛	公噸	等級	鉛	公噸	等級	鉛
存款	國家	分享	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)
龍舌蘭(OP)(1)	阿根廷	100%	1,110	0.86	21.0	4,904	0.88	95.6	6,013	0.88	116.6	165	0.48	1.8
比爾奎斯(UG)(2)	阿根廷	100%	79	0.20	0.3	2,555	0.02	1.1	2,634	0.03	1.4	1,080	—	0.1
皮塔里拉(OP)(3)	墨西哥	100%	12,345	0.70	190.0	147,016	0.32	1,040.4	159,361	0.35	1,230.4	8,524	0.18	32.9
皮塔里拉(UG)(4)	墨西哥	100%	—	—	—	5,430	0.68	81.4	5,430	0.68	81.4	1,230	0.89	24.1
			13,534	0.71	211.3	159,905	0.34	1,218.5	173,438	0.37	1,429.8	10,999	0.25	58.9

(1)龍舌蘭礦產資源包含在一個坑殼中，使用33.20美元的NSR截止值生成。冶金回收率因品位而異，銀的平均回收率為98%，鉛的平均回收率為95%，鋅的平均值為63%。

(2)Priquias UG礦產資源包含在基於NSR下線的地下采礦形態中，報告價格為90-100美元/噸，銀價為20.00美元/盎司，鉛為1.10美元/磅，鋅為1.30美元/磅。冶金回收率因品位而異，銀的平均回收率為87%，鉛的平均回收率為50%，鋅的平均回收率為85%。

(3)皮塔里拉露天礦場礦產資源的報告價格為白銀20.00美元/盎司，鉛1.10美元/磅，鋅1.30美元/磅。邊際品位包括銀和鋅金屬，NSR邊際價值為每噸浸出16.38美元或每噸浮選16.40美元。鉛流程回收率為68%。

(4)皮塔里拉UG礦產資源公司的報告價格為白銀20.00美元/盎司，鉛1.10美元/磅，鋅1.30美元/磅。邊際品位包括銀和鋅金屬，NSR邊際價值為每噸80美元。鉛流程回收率為68%。


銷售線索資源2020年12月31日
			測量的			已指示			測量和指示			推論
		微衞星	公噸	等級	鉛	公噸	等級	鉛	公噸	等級	鉛	公噸	等級	鉛
存款	國家	分享	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)
龍舌蘭(OP)(1)	阿根廷	100%	378	0.62	5.1	14,077	0.79	243.9	14,455	0.78	249.0	21,836	0.55	263.4
比爾奎斯(UG)(2)	阿根廷	100%	79	0.20	0.3	2,555	0.02	1.1	2,634	0.03	1.4	1,080	—	0.1
皮塔里拉(OP)(3)	墨西哥	100%	12,345	0.70	190.0	147,016	0.32	1,040.4	159,361	0.35	1,230.4	8,524	0.18	32.9
皮塔里拉(UG)(4)	墨西哥	100%	—	—	—	5,430	0.68	81.4	5,430	0.68	81.4	1,230	0.89	24.1
			12,802	0.69	195.4	169,078	0.37	1,366.8	181,880	0.39	1,562.2	32,670	0.45	320.5

(1)龍舌蘭礦產資源量按白銀當量截止值60.0克/噸計算，其中包括銀和鋅可歸屬金屬。鉛流程回收率為93%。資源的金屬價格假設為1.10美元/磅鉛。

(2)據報道，Piriquias UG礦產資源的鉛價為1.10美元/磅。邊際品位包括銀和鋅歸屬金屬，計算價格為每噸90-100美元。鉛工藝回收率為50%。

(3)皮塔里拉露天礦藏資源的報告價格為1.10美元/磅。邊際品位包括銀和鋅金屬，NSR邊際價值為每噸浸出16.38美元或每噸浮選16.40美元。鉛流程回收率為68%。

(4)礦產資源報告使用的鉛價為1.10美元/磅。邊際品位包括銀和鋅金屬，NSR邊際價值為每噸80美元。鉛流程回收率為68%。

下表彙總了該公司截至2021年12月31日和2020年對其每項生產和勘探資產的鋅資源估計值：


截至2021年12月31日的鋅資源
			測量的			已指示			測量和指示			推論
		微衞星	公噸	等級	鋅	公噸	等級	鋅	公噸	等級	鋅	公噸	等級	鋅
存款	國家	分享	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)
龍舌蘭(OP)(1)	阿根廷	100%	1,110	0.31	7.6	4,904	0.19	20.5	6,013	0.21	28.0	165	0.16	0.6
比爾奎斯(UG)(2)	阿根廷	100%	79	1.17	2.0	2,555	4.56	256.8	2,634	4.46	258.9	1,080	7.45	177.4
皮塔里拉(OP)(3)	墨西哥	100%	12,345	1.22	333.1	147,016	0.87	2,803.6	159,361	0.89	3,136.7	8,524	0.58	108.2
皮塔里拉(UG)(4)	墨西哥	100%	—	—	—	5,430	1.34	160.4	5,430	1.34	160.4	1,230	1.25	33.9
			13,534	1.15	342.7	159,904	0.92	3,241.3	173,438	0.94	3,584.0	10,999	1.32	320.1

(1)龍舌蘭礦產資源按NSR截止值33.20美元計算，其中包括銀和鉛可歸屬金屬。銀的平均回收率估計為98%，鉛的平均回收率為93%，鋅的平均回收率為63%。

(2)Priquias UG礦產資源包含在基於NSR下線的地下采礦形態中，報告價格為90-100美元/噸，銀價為20.00美元/盎司，鉛為1.10美元/磅，鋅為1.30美元/磅。冶金回收率因品位不同而不同，平均為銀87%，鉛50%，鋅85%。

(3)皮塔里拉露天礦場礦產資源的報告價格為白銀20.00美元/盎司，鉛1.10美元/磅，鋅1.30美元/磅。邊際品位包括銀和鉛金屬，NSR邊際價值為每噸浸出16.38美元或每噸浮選16.40美元。鋅工藝回收率為72%。

(4)皮塔里拉UG礦產資源公司的報告價格為白銀20.00美元/盎司，鉛1.10美元/磅，鋅1.30美元/磅。邊際品位包括銀和鉛金屬，NSR邊際價值為每噸80美元。鋅工藝回收率為72%。


截至2020年12月31日的鋅資源
			測量的			已指示			測量和指示			推論
		微衞星	公噸	等級	鋅	公噸	等級	鋅	公噸	等級	鋅	公噸	等級	鋅
存款	國家	分享	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)
龍舌蘭(OP)(1)	阿根廷	100%	378	0.66	5.5	14,077	0.77	238.5	14,455	0.77	244.0	21,836	0.83	400.0
比爾奎斯(UG)(2)	阿根廷	100%	79	1.17	2.0	2,555	4.56	256.8	2,634	4.46	258.8	1,080	7.45	177.4
皮塔里拉(OP)(3)	墨西哥	100%	12,345	1.22	333.1	147,016	0.87	2,803.6	159,361	0.89	3,136.7	8,524	0.58	108.2
皮塔里拉(UG)(4)	墨西哥	100%	—	—	—	5,430	1.34	160.4	5,430	1.34	160.4	1,230	1.25	33.9
			12,802	1.21	340.6	169,078	0.93	3,459.3	181,880	0.95	3,799.9	32,670	1.00	719.5

(1)龍舌蘭礦產資源量按白銀當量截止值60.0克/噸計算，其中包括銀和鉛可歸屬金屬。鋅工藝回收率為81%。資源的金屬價格假設為1.30美元/磅鋅。

(2)據報道，Priquias UG礦產資源使用的鋅價為1.30美元/磅。邊際品位包括銀和鉛歸屬金屬，按每噸90-100美元計算。鋅工藝回收率為85%。該項目目前尚未開發。

(3)皮塔里拉露天礦藏資源的報告使用了1.30美元/磅的鋅價。邊際品位包括銀和鉛金屬，NSR邊際價值為每噸浸出16.38美元或每噸浮選16.40美元。鋅工藝回收率為72%。

(4)皮塔里拉UG礦產資源公司的報告使用了1.30美元/磅的鋅價。邊際品位包括銀和鉛金屬，NSR邊際價值為每噸80美元。鋅工藝回收率為72%。

下表彙總了該公司截至2021年12月31日和2020年12月31日對其每項生產和勘探資產的估計銅資源：


截至2021年12月31日的銅資源
			測量的			已指示			測量和指示			推論
		微衞星	公噸	等級	銅	公噸	等級	銅	公噸	等級	銅	公噸	等級	銅
存款	國家	分享	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)
施託普勒爾(OP)(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)	土耳其	77%	3,306	0.03	2.1	88,948	0.15	296.7	92,254	0.15	298.8	103,154	0.13	285.6
			3,306	0.03	2.1	88,948	0.15	296.7	92,254	0.15	298.8	103,154	0.13	285.6

(1)施羅普勒礦產資源包括來自施羅普勒礦山、Cakmaktepe、Ardich和Bayramdere的資源。

(4)氧化物定義：在《材料》中，氧化物被定義為材料

(5)硫化物定義：在Ardich，硫化物由標準硫化物物質(≥2%全硫)和含銅硫化物物質(含銅>0.10%的硫化物)組成。聖瑪克特佩或貝拉姆德爾沒有硫化物物質。

(6)礦產資源根據不同的冶金參數按不同的黃金截止品位報告：氧化物截止品位0.19-0.76克/噸黃金，硫化物截止品位使用以美元/噸為單位的NSR價值，基於黃金價格1,750美元/盎司，白銀價格22.00美元/盎司，銅價3.95美元/磅，並計入支付能力、扣減、運輸和特許權使用費。

(7)氧化銅回收率為2%，硫化物回收率為65%。


截至2020年12月31日的銅資源
			測量的			已指示			測量和指示			推論
		微衞星	公噸	等級	銅	公噸	等級	銅	公噸	等級	銅	公噸	等級	銅
存款	國家	分享	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)	(KT)	(%)	(百萬磅)
施託普勒爾(OP)(1)(2)(3)(4)(5)(6)	土耳其	77%	5,707	—	0.2	70,619	0.04	59.9	76,326	0.04	60.1	73,741	0.06	94.9
			5,707	—	0.2	70,619	—	59.9	76,326	0.04	60.1	73,741	0.06	94.9

(1)施羅普勒礦產資源包括來自施羅普勒礦山、Cakmaktepe、Ardich和Bayramdere的資源。

(2)根據黃金1,750美元/盎司的金屬價格(黃金1,400美元/盎司和Bayramdere的白銀19.00美元/盎司)，僅報告屬於概念性礦坑殼內的材料，評估了聖福普勒的所有礦產資源最終經濟開採的合理前景。金在氧化物中的冶金回收率為62.3~78.4%，在礦石中的回收率為38.0~80.0%，在硫化物中的回收率為85.0%，在硫化物中的回收率為85.0%；氧化物中的黃金截止品位：聖福普勒0.32-0.41g/t黃金、聖馬克泰普0.36-0.76g/t黃金、Ardich 0.30-0.55g/t黃金和Bayramdere 0.35-0.50g/t黃金；硫化物中：聖福普勒0.73g/t黃金和Ardich 0.77g/t黃金(截止品位計算中不計入銀或銅的信用)；應支付的特許權使用費已扣除。

(3)礦產資源在100%的基礎上顯示。大約96%的Ardich礦產資源位於由SSR持有80%的地面，其餘的位於由SSR持有50%的地面上。

(4)在阿迪奇和聖馬科特佩，低硫(LS)氧化物的定義是

(5)在Bayramdere，氧化物被定義為材料

(6)氧化銅回收率為2%，硫化物回收率為65%。

營運統計數字

下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度與我們業務生產有關的業務統計數據：


	截至2021年12月31日的年度
	施托勒爾	萬壽菊	海比	普納
黃金產量(盎司)	329,276	235,282	118,888	—
售出黃金(盎司)	333,761	236,847	118,746	—
白銀產量(‘000盎司)	—	—	—	8,010
白銀成交量(‘000盎司)	—	—	—	7,810
鉛產量(‘000磅)	—	—	—	37,695
售出鉛(‘000磅)	—	—	—	33,378
鋅產量(‘000磅)	—	—	—	13,642
鋅成交量(‘000磅)	—	—	—	10,751

礦石開採量(Kt)	9,750	19,999	384	1,449
移走的廢物(千噸)	15,015	79,885	272	9,594
總開採量(千噸)	24,765	99,884	656	11,043

礦石堆積氧化物(Kt)	1,786	19,999	—	—
金級堆積氧化物(g/t)	1.24	0.41	—	—

磨礦(千噸)	2,325	—	382	1,643
黃金廠給礦品位(g/t)	3.71	—	9.92	—
黃金回收率(%)	91.0	—	98.4	—
銀廠飼料品位(g/t)	—	—	—	158.00
鉛廠飼料品位(%)	—	—	—	1.12
鋅廠飼料品位(%)	—	—	—	0.57
銀回收率(%)	—	—	—	95.8
鉛回收率(%)	—	—	—	93.0
鋅回收率(%)	—	—	—	65.6


	截至2020年12月31日的年度
	施托勒爾(1)	萬壽菊	海比	普納
黃金產量(盎司)	102,616	234,443	81,686	—
售出黃金(盎司)	108,283	229,892	75,600	—
白銀產量(‘000盎司)	—	—	—	5,581
白銀成交量(‘000盎司)	—	—	—	4,411
鉛產量(‘000磅)	—	—	—	17,193
售出鉛(‘000磅)	—	—	—	14,179
鋅產量(‘000磅)	—	—	—	6,988
鋅成交量(‘000磅)	—	—	—	5,111

礦石開採量(Kt)	2,535	23,556	256	817
移走的廢物(千噸)	5,573	62,038	219	4,879
總開採量(千噸)	8,108	85,594	475	5,696

礦石堆積氧化物(Kt)	1,413	23,556	—	—
金級堆積氧化物(g/t)	1.20	0.39	—	—

磨礦(千噸)	669	—	255	1,118
黃金廠給礦品位(g/t)	3.62	—	10.10	—
黃金回收率(%)	91.0	—	98.4	—
銀廠飼料品位(g/t)	—	—	—	164.00
鉛廠飼料品位(%)	—	—	—	0.77
鋅廠飼料品位(%)	—	—	—	0.51
銀回收率(%)	—	—	—	94.6
鉛回收率(%)	—	—	—	90.2
鋅回收率(%)	—	—	—	55.5

(1)本欄目提供的經營數據代表從2020年9月16日至2020年12月31日期間，即公司在收購Alacer後有權享受聖福勒的經濟利益的期間。


	截至2019年12月31日的年度
	萬壽菊	海比	普納
黃金產量(盎司)	220,227	112,137	—
售出黃金(盎司)	226,823	104,527	—
白銀產量(‘000盎司)	—	—	7,674
白銀成交量(‘000盎司)	—	—	7,204
鉛產量(‘000磅)	—	—	23,957
售出鉛(‘000磅)	—	—	22,886
鋅產量(‘000磅)	—	—	8,392
鋅成交量(‘000磅)	—	—	11,794

礦石開採量(Kt)	25,676	345	1,443
移走的廢物(千噸)	48,364	260	10,839
總開採量(千噸)	74,040	605	12,282

礦石堆積總量(Kt)	25,676	—	—
黃金堆積品級(克/噸)	0.40	—	—

磨礦(千噸)	—	334	1,394
黃金廠給礦品位(g/t)	—	9.56	—
金廠回收率(%)	—	98.2	—
銀廠飼料品位(g/t)	—	—	184.00
鉛廠飼料品位(%)	—	—	0.89
鋅廠飼料品位(%)	—	—	0.54
銀廠回收率(%)	—	—	93.2
鉛廠回收率(%)	—	—	85.8
鋅廠回收率(%)	—	—	49.2

項目3.法律程序

本公司及其附屬公司不時涉及與正常業務運作所引起的索償有關的訴訟。有關法律程序的資料載於本年報所載綜合財務報表附註20，並以參考方式併入本文。

項目4.礦山安全披露

根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K法規第104項的要求，本公司必須報告某些礦山安全違規行為或其他監管事項，所要求的信息包括在本年度報告的附件95中，通過引用併入本年度報告。

第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

該公司的普通股在多倫多證券交易所和納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為“SSRM”。該公司的CDI在澳大利亞證券交易所上市，股票代碼為“SSR”。截至2022年1月31日，公司無面值普通股的登記持有人約為1,243人，公司信用違約互換的登記持有人約為3,528人。

於2021年4月19日，本公司宣佈已獲多倫多證券交易所接納發起正常程序發行人投標(“NCIB”)，允許本公司在自2021年4月21日起至2022年4月20日止的12個月期間購買最多10,000,000股本公司普通股以供註銷，相當於已發行及已發行普通股總數的4.5%。就NCIB而言，本公司已與指定經紀訂立自動購股計劃(“ASPP”)。ASPP旨在允許在NCIB下購買普通股的時間，而此時由於監管限制和慣常的自我強制停電期，它通常不會被允許購買股票。截至2021年9月底，根據NCIB通過ASPP購買了8,800,700股普通股。2021年第四季度沒有購買任何股票。

下表彙總了在截至2021年12月31日的三個月中，公司或關聯買家根據交易法第12條登記的公司股本證券的購買情況：


期間	購買的股份總數(%1)	每股平均支付價格(1)	作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)	根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(2)
4月1日-4月30日	-	-	-	10,000,000
5月1日-5月31日	2,000,000	$17.84	2,000,000	8,000,000
6月1日-6月30日	2,000,000	$17.27	4,000,000	6,000,000
7月1日-7月31日	2,000,000	$16.07	6,000,000	4,000,000
8月1日-8月31日	2,000,000	$16.27	8,000,000	2,000,000
9月1日-9月30日	800,700	$16.50	8,800,700	1,199,300

(1)股份購買總數(以及每股支付的平均價格)反映根據下文第(2)項所述的回購計劃進行的股份購買。

(2)公司董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司被授權回購最多1000萬股普通股。該計劃於2021年4月19日宣佈，將於2022年4月20日到期。根據該計劃，該公司在2021年回購了8,800,700股普通股。本公司回購股份的程度和時間將取決於多種因素，包括交易量、市場狀況、法律要求、商業狀況和其他因素。回購計劃可以在任何時候終止，該計劃並不要求公司購買任何特定數量的普通股。

股利政策

2021年2月17日，公司董事會批准了2021年3月31日向2021年3月5日收盤時登記在冊的股東支付的首次季度股息，每股普通股0.05美元。在截至2021年12月31日的年度內，公司宣佈並支付了每股普通股0.2美元的現金股息，總金額為4320萬美元。未來股息的宣佈和支付由董事會酌情決定，並將根據公司當時的財務狀況和其他相關因素做出決定。該公司預計將在未來宣佈可比現金股息，並根據公司未來的財務狀況儘可能增加宣佈的現金股息金額。

性能圖表

以下業績圖表將我們普通股在2016年12月31日至2021年12月31日期間的表現與標準普爾500指數和標準普爾500黃金指數進行了比較。該圖假設自期初以來在我們的普通股和每個指數上投資100美元，並在整個期間每季度對此類投資支付的股息進行再投資。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/921638/000092163822000059/ssrm-20211231_g8.jpg


	12/31/2016	12/31/2017	12/31/2018	12/31/2019	12/31/2020	12/31/2021
SSR礦業公司	$100.00	$98.54	$135.54	$215.92	$225.45	$201.02
S&P/TSX全球黃金指數	$100.00	$100.62	$96.16	$134.52	$162.38	$150.31
標準普爾500指數黃金(子行業)	$100.00	$110.13	$101.70	$130.71	$180.17	$186.58

上述股份表現資料為“已提供”，不應被視為“徵集資料”或受交易所法令第14A條規限，就交易所法令第18條而言，不應被視為“已存檔”或以其他方式承擔該條文的責任，且不應被視為以參考方式納入根據證券法或交易所法令提交的任何文件，不論該等文件是在本年報日期之前或之後作出，亦不論任何該等文件是否以參考語言一般納入，除非該文件特別以參考方式併入該等資料。

外匯管制

加拿大沒有外匯管制制度。加拿大對將加拿大上市公司的資本或收益匯回給非居民投資者沒有任何限制。除下文“加拿大聯邦所得税考慮事項”所述外，加拿大並無法律或交易所限制，影響向公司證券的非居民持有人匯款股息、利潤、利息、特許權使用費及其他付款。

根據加拿大法律或公司的組織文件，外國人持有或表決公司證券的權利沒有限制，但《加拿大投資法》可能需要工業部長(加拿大)審查和批准“非加拿大人”對公司的某些“控制”收購。“非加拿大人”通常指不是加拿大公民的個人，或最終由非加拿大人控制的公司、合夥企業、信託或合資企業。

美國持有者的某些美國聯邦所得税考慮因素

收購或處置公司普通股或其他證券可能會給美國持有者帶來實質性的美國聯邦所得税後果。美國持有者應就美國、州、當地或外國税法下有關收購或處置我們的普通股或其他證券的税收後果諮詢他們自己的法律、會計和税務顧問，特別是如果公司成為美國國內税法第1297條所指的“被動型外國投資公司”(俗稱“PFIC”)時的税收後果。

如果美國居民持有的股票是加拿大的應税財產，則應諮詢他們自己的税務顧問。

加拿大聯邦所得税考慮因素

本摘要適用於普通股的持有者或潛在購買者，其為《所得税法》(加拿大)及任何適用條約及在任何有關時間不是(亦不被視為)在加拿大居住、在加拿大經營業務或在經營加拿大業務過程中使用或持有普通股，且不是在加拿大及其他地方經營保險業務的保險人。

本摘要是根據《《所得税法》(加拿大)、其下的法規、在此日期之前由(加拿大)財政部長或其代表公開宣佈的修改該法案和法規的所有具體建議，以及公司對加拿大税務局在此日期之前以書面形式公佈的行政政策和評估做法的理解。本摘要不考慮法律或行政政策或評估實踐的任何變化，無論是通過司法、政府、立法或行政決定或行動，也不考慮其他聯邦或省、地區或外國税收後果，這些後果可能與本文所述的加拿大聯邦所得税考慮因素不同。

貨幣兑換

為達到《所得税法》(加拿大)，所有與收購、持有或處置普通股有關的金額，包括股息和處置收益，必須根據加拿大銀行在特定日期的每日匯率或CRA接受的其他匯率來確定。

普通股分紅

加拿大預扣税税率為25.0%(可根據任何適用税收條約的規定予以減免)，將對支付或貸記給普通股持有人的股息(或支付或貸記的金額，或用於支付或償還股息的金額)支付。根據經修訂的《加拿大-美國所得税公約》(1980)(《加拿大-美國所得税條約》)，對於有權享受《加拿大-美國所得税條約》利益且是股息實益所有人的持有人，預扣税率降至15.0%(如果持有人是一家擁有至少10.0%普通股的公司，則降至5.0%)。

資本損益

除任何相關税務條約的規定外，持有者在處置或當作處置作為資本財產持有的普通股時實現的資本利得將不需繳納加拿大税，除非普通股是應納税的加拿大財產(定義見《所得税法》(加拿大))，在這種情況下，資本收益將按接近加拿大居民應支付税率的税率繳納加拿大税。普通股一般不會被視為持有人的加拿大應課税財產，但條件是，在處置或當作處置時，普通股已在指定證券交易所(目前包括紐約證券交易所)上市，除非在緊接該時間之前的60個月期間內的任何時間(A)該持有人、(Ii)該持有人並未與其進行獨立交易的人士的任何組合，或(Iii)該持有人或任何該等人士直接或間接透過一個或多個合夥而持有會員權益的合夥，擁有本公司任何類別或系列股份25.0%或以上的已發行股份，及(B)超過50%的普通股公平市值直接或間接來自(I)位於加拿大的不動產或不動產、(Ii)加拿大資源財產、(Iii)木材資源財產及(Iv)與第(I)至(Iii)段任何一段所述財產有關的認股權、權益或民事法律權利，不論該財產是否存在。在某些情況下，所得税行動(加拿大)，普通股可被視為應納税的加拿大財產。根據加拿大-美國所得税條約，有權享受加拿大-美國所得税條約利益的持有者以及普通股應納税的人，加拿大財產將不會因普通股的處置或被視為處置而繳納加拿大税，除非在處置或被視為處置時，普通股的價值主要來自位於加拿大的不動產。

第六項。[儲備]

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下管理層討論及分析(“MD&A”)提供管理層認為與評估及瞭解SSR礦業公司及其附屬公司(統稱“本公司”)的綜合財務狀況及經營業績有關的資料。本公司在本MD&A中使用了某些非公認會計準則財務計量；有關這些計量的描述，請參閲第二部分第7項“管理層的討論和分析”中“非公認會計準則財務計量”下的討論。本項目應與本年度報告所列合併財務報表及其附註一併閲讀。

概述

SSR礦業是一家貴金屬礦業公司，在美國、土耳其、加拿大和阿根廷擁有四個生產資產。本公司主要從事位於土耳其和美洲的貴金屬資源資產的運營、收購、勘探和開發。該公司生產黃金以及銅、銀、鉛和鋅精礦。SSR礦業的多元化資產組合由位於世界上一些最多產的金屬地區的高利潤率、長壽命資產組成。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年裏，新冠肺炎疫情對全球經濟和某些金融市場產生了負面影響。希比和普納在2020年第一季度接近尾聲時被置於護理和維護之中，並分別在2020年第二季度和第三季度重新開始運營。特索普勒和萬壽菊的運營在2020年期間沒有中斷。雖然新冠肺炎大流行的持續時間和持續時間以及任何現有變異的影響仍然未知，但所有地點在整個2021年都保持運行。該公司繼續限制非必要的旅行，保護其員工和承包商的健康和安全，並採取必要措施降低新冠肺炎影響其運營的風險。

2020年9月16日，本公司完成了對Alacer Gold Corp.(“Alacer”)的業務收購。該公司以21.8億美元的總代價收購了Alacer的全部已發行和已發行普通股。以下對截至2020年12月31日的年度的財務狀況和經營成果與2019年同期的財務狀況和經營成果進行了以下討論和分析，其中包括自2020年9月16日以來的業務成果。詳情見合併財務報表附註3。

2021年10月21日，公司完成了向EMX版税公司出售土耳其和美洲地區16項特許權使用費和各種遞延對價權益的投資組合(“特許權使用費組合”)。該公司收到了3300萬美元的現金和3450萬美元的股本(1230萬股普通股，每股2.80美元)。此外，在與Yenipazar項目相關的某些里程碑完成後，該公司將獲得最高3400萬美元的或有現金付款。詳情見合併財務報表附註3。

於2021年12月2日，本公司宣佈達成一項協議，以每股泰加黃金股份0.265加元的價格收購泰加黃金股份有限公司(“泰加黃金”)的所有已發行及已發行普通股，這意味着股權價值約為2,100萬美元。泰加黃金已宣佈，擬於2022年3月15日或之前召開股東大會，尋求股東批准交易。該交易將需要獲得(I)至少66⅔%的Taiga Gold股東投票的批准，以及(Ii)某些Taiga Gold股東投票的簡單多數，這不包括某些股東的投票，根據加拿大多邊文書61-601-特殊交易中少數股證券持有人的保護。交易的完成還取決於收到法院、證券交易所和任何其他監管機構的批准，並受此類交易的慣常成交條件的制約。該協議規定了帶有“受託退出”條款的非招標契約，允許Taiga Gold考慮和接受更好的提議，但須有對公司有利的“匹配權期限”。該協議亦規定(I)如協議在若干特定情況下終止，泰加黃金須向本公司支付1,200,000美元終止費；及(Ii)如因本公司指明違反協議而導致交易未能完成，則本公司須向泰加黃金支付3,000,000美元開支償還費用。這筆交易預計將在2022年上半年完成。詳情見合併財務報表附註3。

於2022年1月12日，本公司與奮進銀業公司(“奮進銀業”)訂立協議，出售其位於墨西哥杜蘭戈的Pitarrilla項目，代價包括Endeavor Silver普通股3,500萬美元、現金3,500萬美元及皮塔里拉礦藏1.25%的冶煉廠淨收益。這筆交易預計將在2022年上半年完成。在交易完成之前，Pitarrilla將被納入公司的勘探、評估和開發物業部門。

綜合經營成果

公司截至12月31日的綜合財務和經營業績摘要如下(單位：千)：


	截至十二月三十一日止的年度，						變化
	2021		2020		2019		2021 (%)		2020 (%)
財務業績
收入	$	1,474,199	$	853,089	$	606,850	72.8	%	40.6	%
營業收入	$	444,375	$	188,275	$	118,395	136.0	%	59.0	%
生產成本	$	671,374	$	444,538	$	349,619	51.0	%	27.1	%
淨收入	$	425,922	$	157,162	$	101,218	171.0	%	55.3	%
SSR礦業股權持有人應佔淨收益	$	368,076	$	151,535	$	102,776	142.9	%	47.4	%
SSR礦業股東應佔每股基本淨收入	$	1.70	$	1.00	$	0.84	70.0	%	19.0	%
調整後可歸屬淨收入(1)	$	401,757	$	193,401	$	82,019	107.7	%	135.8	%
調整後每股基本可歸屬淨收益(1)	$	1.86	$	1.28	$	0.67	45.3	%	91.0	%
調整後每股攤薄可歸屬淨收益(1)	$	1.78	$	1.21	$	0.63	47.1	%	92.1	%

經營業績
黃金產量(盎司)		683,446		418,745		331,120	63.2	%	26.5	%
售出黃金(盎司)		689,354		413,775		331,350	66.6	%	24.9	%
白銀產量(‘000盎司)		8,010		5,581		7,674	43.5	%	(27.3)	%
白銀成交量(‘000盎司)		7,810		4,411		7,204	77.1	%	(38.8)	%
鉛產量(‘000磅)(2)		37,695		17,193		23,958	119.2	%	(28.2)	%
售出鉛(‘000磅)(2)		33,378		14,179		22,886	135.4	%	(38.0)	%
鋅產量(‘000磅)(2)		13,642		6,988		8,392	95.2	%	(16.7)	%
鋅成交量(‘000磅)(2)		10,751		5,111		11,794	110.4	%	(56.7)	%

黃金當量(盎司)(3)		794,456		484,153		421,828	64.1	%	14.8	%
售出的黃金當量(盎司)(3)		797,602		465,471		415,383	71.4	%	12.1	%

已實現黃金平均價格(美元/盎司售出)	$	1,802	$	1,812	$	1,394	(0.6)	%	30.0	%
已實現白銀平均價格(售出美元/盎司)	$	24.98	$	21.23	$	16.26	17.7	%	30.6	%

每銷售黃金當量盎司的生產成本	$	842	$	955	$	842	(11.8)	%	13.4	%
每售出黃金當量盎司的現金成本(1, 3)	$	698	$	814	$	787	(14.3)	%	3.4	%
AISC每售出黃金當量盎司(1, 3)	$	955	$	1,193	$	1,078	(19.9)	%	10.7	%

(1)本公司報告非公認會計準則財務指標，包括經調整的應佔淨收益、經調整的每股基本應佔淨收入、現金成本及每盎司售出的AISC，以管理及評估其礦山的經營業績。見“非公認會計準則財務計量”對這些財務計量的解釋，以及這些財務計量與淨收益和生產成本的對賬，這是可比的公認會計準則財務計量。

(2)鉛生產和銷售數據僅與鉛精礦中的鉛有關。鋅生產和銷售數據僅與鋅精礦中的鋅有關。

(3)黃金當量盎司是使用期間銷售的每盎司貴金屬的平均實現金屬價格確定的，並適用於礦山生產的回收銀金屬含量。鋅和鉛的產量不包括在生產的黃金當量盎司中。

收入

在截至2021年12月31日的年度中，收入增加了6.211億美元，增幅為72.8%，達到14.742億美元，而截至2020年12月31日的年度收入為8.531億美元。增加主要是由於售出的黃金當量盎司增加71.4%，但被平均已實現黃金價格下跌0.6%部分抵銷。公司所有業務的銷售變化如下：(1)聖福普勒的黃金銷售額增加了4.024億美元；(2)普納的金屬銷售額增加了1.235億美元；(3)希比的黃金銷售額增加了7860萬美元；(4)萬壽菊的黃金銷售額增加了1660萬美元。於2021年，由於全年的經營活動，該公司的黃金銷售額增長了195.8%，截至2020年12月31日的年度業績僅代表2020年9月16日至2020年12月31日期間的業績，在此期間，公司有權在公司收購Alacer之後享受到該公司的經濟利益。在海比和普納，2021年收入的增長是由於截至2020年12月31日的年度內與新冠肺炎相關的業務暫停的影響。在萬豪國際，截至2021年12月31日的一年的收入與截至2020年12月31日的一年相比保持相對穩定。

截至2020年12月31日的年度收入增加2.462億美元至8.531億美元，增幅為40.6%，而截至2019年12月31日的年度收入為6.069億美元。增長主要是由於售出的黃金當量盎司增加12.1%，加上平均已實現黃金價格增加30.0%。公司所有業務的銷售變化如下：(I)於2020年9月16日收購的聖福普勒的黃金銷售額為2.055億美元，(Ii)萬壽菊的黃金銷售額增加了9440萬美元，(Iii)普納的白銀銷售額減少了4290萬美元，以及(Iv)Seabee的黃金銷售額減少了1080萬美元。在施託普勒，收入反映了施託普勒在2020年9月16日收購Alacer後的第一季度報告業績。在Marigold，黃金銷售收入增長29.9%，主要是由於平均實現黃金價格增長28.2%。在普納，銷售收入下降29.5%，主要是由於銀盎司銷售量下降38.8%，但部分被實現白銀平均價格上升30.6%所抵消。在Seabee，由於黃金盎司銷量下降27.7%，銷售收入下降7.4%，但平均已實現黃金價格上升28.0%，部分抵消了這一下降。西比和普納的銷售量較低是由於新冠肺炎相關業務暫停的影響。

生產成本

截至2021年12月31日的一年，生產成本增加了2.268億美元，即51.0%，達到6.714億美元，而截至12月31日的一年，生產成本為4.445億美元。2020年。增長主要是由於收購Alacer後，截至2021年12月31日止年度的全年營運成本較於2020年9月16日至2020年12月31日期間錄得的部分年度成本增加117.8%，增加143.3百萬美元。剩餘的增長是由於Seabee的生產成本增加，為2580萬美元，普納和萬壽菊分別為5510萬美元和270萬美元。在海比和普納，2021年生產成本增加，因為這些地點沒有像截至2020年12月31日的年度那樣，因新冠肺炎而關閉或暫停運營。在萬豪國際，截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度相比，生產成本保持相對穩定。

截至2020年12月31日止年度的生產成本增加9,490萬美元至4.445億美元，較截至2019年12月31日止年度的3.496億美元增加27.1%。生產費用增加的原因是，列入了聖福普勒公司1.216億美元的新生產費用和萬壽菊公司增加的2430萬美元，但被普納公司減少4500萬美元和西比公司減少610萬美元部分抵銷。在施託普勒，由於2020年9月16日收購了Alacer，生產成本是新的。在萬壽菊，生產成本增加的主要原因是，由於以較高的平均實現黃金價格生產更多盎司黃金，導致特許權使用費增加。在海比和普納，生產成本下降的主要原因是在截至2020年12月31日的年度內，與新冠肺炎相關的業務暫停運營的影響。

100

折舊、損耗和攤銷


	截至十二月三十一日止的年度，						變化
	2021		2020		2019		2021 (%)		2020 (%)
折舊、損耗和攤銷(2000美元)	$	227,959	$	109,258	$	85,644	108.6	%	27.6	%
售出的黃金當量盎司		797,602		465,471		415,383	71.4	%	12.1	%
每售出黃金當量盎司的折舊、損耗和攤銷	$	286	$	235	$	206	21.7	%	14.1	%

在截至2021年12月31日的一年中，折舊、損耗和攤銷費用增加了1.187億美元，增幅為108.6%，達到2.28億美元，而截至2020年12月31日的年度為1.093億美元。與從Alacer收購後的2020年9月16日至2020年12月31日期間相比，在截至2021年12月31日的年度業績中包括了9,140萬美元的增長。在希比和普納，折舊、損耗和攤銷增加的主要原因是在截至2020年12月31日的一年中，與新冠肺炎相關的業務暫停運營的影響。

在截至2020年12月31日的一年中，折舊、損耗和攤銷費用增加了2360萬美元，增幅為27.6%，達到1.093億美元，而截至2019年12月31日的年度為8560萬美元。增加的主要原因是計入了聖福普勒折舊、損耗和攤銷的3380萬美元，萬壽菊增加了20萬美元，但普納和西比分別減少了240萬美元和800萬美元，部分抵消了這一增加。在斯圖普勒，折舊、損耗和攤銷費用反映了在2020年9月16日收購Alacer之後增加的斯圖普勒，在2020年增加了額外的折舊、損耗和攤銷。在希比和普納，折舊、損耗和攤銷減少的主要原因是在截至2020年12月31日的一年中與新冠肺炎相關的業務暫停的影響。

一般和行政費用

截至2021年12月31日的年度的一般和行政費用為5660萬美元，而截至2020年12月31日的年度為3360萬美元。一般和行政費用增加的主要原因是，在收購了覆蓋更多地點和司法管轄區的Alacer之後，合併後的組織規模更大，部分抵消了主要與公司普通股價格變化導致的現金結算單位按市值計價調整有關的基於股票的薪酬支出的減少。此外，2021年幾乎所有保單類型的保險市場都變得更加堅挺，由於市場定價的變化，本公司的費率正在上升。

截至2020年12月31日的年度的一般及行政開支為3,360萬美元，而截至2019年12月31日的年度為3,110萬美元。一般及行政開支增加主要是由於收購Alacer，但因截至2020年12月31日止年度本公司普通股價格較截至2019年12月31日止年度升幅較小而導致以現金結算的股票為基礎的薪酬開支減少而部分抵銷。

勘探、評估和復墾費用

截至2021年12月31日的年度的勘探、評估和填海成本為4,240萬美元，而截至2020年12月31日的年度為2,700萬美元。截至2020年12月31日年度的勘探評價活動受新冠肺炎限制。截至2021年12月31日的年度內產生的支出主要用於聖福普勒的棕地勘探工作，特別是在Saddle Target和Ardich附近的工作，以及在Marigold的Trenton Canyon Property和Seabee的工作。截至二零二零年十二月三十一日止年度的開支主要用於在特倫頓峽谷萬壽菊及西比物業進行的綠地勘探工作。

截至2020年12月31日止年度的勘探、評估及填海成本為2,700萬美元，而截至2019年12月31日止年度則為2,210萬美元。截至二零二零年十二月三十一日止年度內產生的開支，主要用於在萬壽菊的特倫頓峽谷物業以及聖福普勒和海比進行的綠地勘探工作。截至2019年12月31日止年度產生的開支主要與在特倫頓峽谷及海比進行的綠地勘探工作有關。

101

護理和維護費

截至2020年12月31日的年度的維護和維護費用為2,960萬美元，截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度未確認任何費用。在希比和普納確認的護理和維持費分別為1360萬美元和1600萬美元。這些費用與2020年因應新冠肺炎而暫停運營所產生的費用有關。在暫停期間，每個地點都發生了提供護理和維護活動的某些費用。這些費用在合併損益表中確認並確認為護理和維持費用。

長壽資產和其他資產的減值

截至2021年12月31日的年度減值虧損為2,030萬美元，截至2020年12月31日的年度未確認虧損。本公司確認與2021年10月21日出售的特許權使用費組合相關的減值損失，其依據是特許權使用費組合內資產的賬面價值與估計交易淨價之間的差額。

交易、融合、美國證券交易委員會轉化費

截至2021年12月31日的年度，交易、整合和美國證券交易委員會轉換費用為1,120萬美元，而截至2020年12月31日的年度為2,080萬美元。在截至2021年12月31日的年度內，公司產生了與與Alacer合併相關的整合活動相關的費用690萬美元，以及根據美國證券交易委員會報告要求從外國私人發行人轉換為國內申報機構的過渡要求相關費用430萬美元。截至2020年12月31日的年度支出為2,080萬美元，與收購Alacer有關。截至2019年12月31日止年度並無產生該等開支。

利息支出

截至2021年12月31日的年度的利息支出為1910萬美元，而截至2020年12月31日的年度的利息支出為1390萬美元。增加的主要原因是增加了2021年與定期貸款有關的全年利息支出，以及作為收購Alacer的一部分而被假定為收購Alacer的施福普勒液化空氣製氧廠。

截至2020年12月31日的年度的利息支出為1,390萬美元，而截至2019年12月31日的年度的利息支出為1,280萬美元。增加主要是由於收購Alacer時承擔的部分年度定期貸款的利息支出所致。

其他收入(費用)

截至2021年12月31日的年度的其他支出為1410萬美元，而截至2020年12月31日的年度的收入為3110萬美元。這一變化主要是由於有價證券的公允價值波動所致。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司分別確認虧損1,070萬美元及收益2,140萬美元。

截至2020年12月31日的年度的其他收入為3,110萬美元，而截至2019年12月31日的年度為3,920萬美元。減少主要是由於有價證券的公允價值變動所致。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司分別確認收益2,140萬美元及3,460萬美元。

102

匯兑損益

截至2021年12月31日的年度外匯收益為360萬美元，而截至2020年12月31日的年度為虧損370萬美元。該公司的主要外匯敞口與以Try、ARS和CAD計價的淨貨幣資產和負債有關。在截至2021年12月31日的一年內，外匯收益主要是由於對美元的嘗試減弱及其對聖福普勒以嘗試計價的負債的影響，但被ARS對美元的疲軟及其對普納以ARS計價的資產的影響部分抵消。

截至2020年12月31日的年度匯兑虧損為370萬美元，而截至2019年12月31日的年度匯兑虧損為510萬美元。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，匯兑虧損主要是由於應收賬款轉弱及其對普納以應收賬款計價的資產的影響所致，但因加元轉弱而於二零二零年第一季產生的加元負債匯兑收益，以及二零二零年第二季及第三季因加元走強而產生的現金及現金等價物結餘匯兑收益部分抵銷。截至2019年12月31日止年度，匯兑虧損主要是由於ARS走弱及其對普納ARS計價資產的影響，以及加元走強及其對加元計價資產的影響。

所得税和採礦税優惠(費用)

截至2021年12月31日的一年的所得税和採礦税優惠為1410萬美元，而截至2020年12月31日的一年的支出為4320萬美元。截至2021年12月31日的年度税項支出減少主要是由於對以非功能貨幣計價的非貨幣資產的重新計量收益，主要是由土耳其產生的。特別是，里拉對美元的匯率大幅貶值，達1.168億美元。

截至2020年12月31日的年度的所得税和採礦税支出為4,320萬美元，而截至2019年12月31日的年度為3,540萬美元。截至2020年12月31日的年度税費增加主要是運營收入增加的結果。

103

經營成果

土耳其，尤瑟普勒


	截至十二月三十一日止的年度，
運行數據	2021		2020 (1)		更改(%)
黃金產量(盎司)		329,276		102,616	220.9	%
售出黃金(盎司)		333,761		108,283	208.2	%
已實現黃金平均價格(美元/盎司售出)	$	1,800	$	1,887	(4.6)	%

生產成本	$	264,889	$	121,614	117.8	%
生產成本(售出黃金每盎司$)	$	794	$	1,123	(29.3)	%

現金成本(售出黃金1美元/盎司)(2)	$	578	$	623	(7.2)	%
AISC(每盎司黃金成交價) (2)	$	713	$	749	(4.8)	%

(1)本欄目提供的經營數據代表從2020年9月16日至2020年12月31日期間，即公司在收購Alacer後有權享受聖福勒的經濟利益的期間。

(2)該公司報告現金成本和每盎司售出黃金的AISC的非GAAP財務計量，以管理和評估聖福普勒的經營業績。見“非公認會計準則財務計量”對這些財務計量的解釋以及與生產成本的對賬，這是可比的公認會計準則財務計量。現金成本和每盎司售出黃金的AISC不包括任何公允價值調整對截至公司收購Alacer之日收購庫存的影響。

生產和生產成本

在截至2021年12月31日的年度和2020年9月16日至2020年12月31日期間，施索普勒分別生產了329,276盎司和102,616盎司黃金。截至2021年12月31日的年度產量較高，反映了2020年9月16日收購Alacer後的全年生產。2021年第三季度，按預算和時間表完成了特福普勒浮選廠的建設。環境影響評估於2021年10月獲得批准。隨後各省對新設施的運營許可已經完成，浮選廠在收到最終許可後於2021年12月下旬上線。

截至2021年12月31日的年度的生產成本為2.649億美元，較截至2020年12月31日的年度增長117.8%。由於在2020年9月16日收購了Alacer，生產成本更高。

現金成本

在截至2021年和2020年12月31日的年度中，每盎司售出黃金的現金成本分別為578美元和623美元。減少的主要原因是在截至2021年12月31日的年度內售出的盎司增加。

鞍鋼

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，鞍鋼每盎司售出黃金的價格分別為713美元和749美元。減少的主要原因是在截至2021年12月31日的年度內售出的盎司增加。

104

美國，馬裏戈德


	截至十二月三十一日止的年度，						變化
運行數據	2021		2020		2019		2021 (%)		2020 (%)
黃金產量(盎司)		235,282		234,443		220,227	0.4	%	6.5	%
售出黃金(盎司)		236,847		229,892		226,823	3.0	%	1.4	%
已實現黃金平均價格(美元/盎司售出)	$	1,804	$	1,783	$	1,391	1.2	%	28.2	%

生產成本	$	219,035	$	216,358	$	192,032	1.2	%	12.7	%
生產成本(售出黃金每盎司$)	$	925	$	941	$	847	(1.7)	%	11.1	%

現金成本(售出黃金1美元/盎司)(1)	$	926	$	938	$	847	(1.3)	%	10.7	%
AISC(每盎司黃金成交價)(1)	$	1,187	$	1,205	$	1,044	(1.5)	%	15.4	%

(1)AISC每盎司售出黃金，用於管理和評估萬壽菊的經營業績。見“非公認會計準則財務計量”對這些財務計量的解釋以及與生產成本的對賬，這是可比的公認會計準則財務計量。

生產和生產成本

在截至2021年12月31日的一年中，產量盎司與2020年同期持平。截至2020年12月31日止年度，萬壽菊的黃金產量為234,443盎司，較截至2019年12月31日止年度的220,227盎司增加6.5%。這一增長是由於整個2020年的堆積海拔較低，導致浸出時間更快，以及2020年內電積電池庫存的減少。

截至2021年12月31日的年度的生產成本為2.19億美元，與截至2020年12月31日的年度相比增長1.2%。生產費用與前幾個期間保持一致。截至2020年12月31日的年度生產成本為2.164億美元，較截至2019年12月31日的年度增長12.7%。這一增長主要是由於與上年相比，黃金價格上漲了28.2%，生產的黃金增加了6.5%，導致特許權使用費增加了35.0%。

現金成本

截至2021年12月31日的年度，每盎司售出黃金的現金成本為926美元，與截至2020年12月31日的年度相比下降了1.3%。每盎司的現金成本與上期持平。

截至2020年12月31日止年度，每盎司售出黃金的現金成本為938美元，較截至2019年12月31日止年度上升10.7%，主要由於2020年已實現金價上升導致每盎司黃金特許權使用費成本上升。

鞍鋼

與2020年同期相比，鞍鋼在截至2021年12月31日的年度內保持穩定。

截至2020年12月31日止年度，鞍鋼每盎司售出黃金為1,205美元，較截至2019年12月31日止年度上升15.4%。這一增長主要是由於現金成本上升以及每售出黃金盎司的資本支出增加所致。在截至2020年12月31日的年度內，由於移動式礦山設備更換、淋濾墊建設增加以及降水建設成本增加，資本支出高於2019年同期。

105

加拿大西比


	截至十二月三十一日止的年度，						變化
運行數據	2021		2020		2019		2021 (%)		2020 (%)
黃金產量(盎司)		118,888		81,686		110,893	45.5	%	(26.3)	%
售出黃金(盎司)		118,746		75,600		104,527	57.1	%	(27.7)	%
已實現黃金平均價格(美元/盎司售出)	$	1,804	$	1,790	$	1,398	0.8	%	28.0	%

生產成本	$	66,354	$	40,575	$	46,627	63.5	%	(13.0)	%
生產成本(售出黃金每盎司$)	$	559	$	537	$	446	4.1	%	20.4	%

現金成本(售出的美元/盎司)(1)	$	521	$	522	$	447	(0.2)	%	16.8	%
AISC(每盎司售價)(1)	$	804	$	1,110	$	798	(27.6)	%	39.1	%

(1)該公司報告了現金成本和每盎司售出黃金的AISC的非GAAP財務衡量標準，以管理和評估Seabee的經營業績。見“非公認會計準則財務計量”對這些財務計量的解釋以及與生產成本的對賬，這是可比的公認會計準則財務計量。

生產和生產成本

在截至2021年12月31日的一年中，Seabe生產了118,888盎司黃金，比截至2020年12月31日的一年增長了45.5%。這一增長主要是由於2021年全年的鋼廠運營，而不是2020年3月至2020年8月因新冠肺炎導致暫停運營而關閉的鋼廠。截至2020年12月31日的年度，Seabe生產了81,686盎司黃金，與截至2019年12月31日的年度相比下降了26.3%。減少的主要原因是工廠在2020年3月至2020年8月期間因新冠肺炎關閉，而工廠在2019年全面投產。為了應對新冠肺炎疫情，希比於2020年3月25日自願接受臨時護理和維護，作為一項預防措施，以保護公司員工、他們的家人和社區。在此期間，該礦一直處於運營準備狀態。本公司於2020年6月開始分階段重啟，並於2020年8月開始全面開工。

截至2021年12月31日的一年，生產成本為6640萬美元，與截至2020年12月31日的年度相比增長了63.5%。增加的主要原因是2020年業務暫停。截至2020年12月31日止年度的生產成本為4,060萬美元，較截至2019年12月31日止年度下降13.0%。減少的主要原因是2020年業務暫停。

現金成本

在截至2021年12月31日的一年中，每盎司售出黃金的現金成本與2020年同期持平。

截至2020年12月31日的年度，每盎司售出黃金的現金成本為522美元，而截至2019年12月31日的年度，每盎司黃金的現金成本為447美元。現金成本增加主要是由於售出的黃金盎司減少27.7%，但生產成本減少13.0%部分抵銷了現金成本的增加。

鞍鋼

截至2021年12月31日的年度，鞍鋼每盎司為804美元，較截至2020年12月31日的年度下降27.6%。這主要是由於售出的黃金盎司增加了57.1%。

截至2020年12月31日止年度，鞍鋼每盎司售出黃金為1,110美元，較截至2019年12月31日止年度上升39.1%。增加的主要原因是售出的黃金當量盎司減少27.7%，而鞍鋼成本與上一季度持平。

106

普納，阿根廷


	截至十二月三十一日止的年度，						變化
運行數據	2021		2020		2019		2021 (%)		2020 (%)
白銀產量(‘000盎司)		8,010		5,581		7,674	43.5	%	(27.3)	%
白銀成交量(‘000盎司)		7,810		4,411		7,204	77.1	%	(38.8)	%
鉛產量(‘000磅)		37,695		17,193		23,958	119.2	%	(28.2)	%
售出鉛(‘000磅)		33,378		14,179		22,886	135.4	%	(38.0)	%
鋅產量(‘000磅)		13,642		6,988		8,392	95.2	%	(16.7)	%
鋅成交量(‘000磅)		10,751		5,111		11,794	110.4	%	(56.7)	%
售出的黃金當量(‘000盎司)(2)		108,248		51,696		84,033	109.4	%	(38.5)	%
已實現白銀平均價格(美元/盎司)	$	25.12	$	21.23	$	16.26	18.3	%	30.6	%

生產成本	$	121,096	$	65,991	$	110,960	83.5	%	(40.5)	%
生產成本(美元/盎司黃金當量售出)	$	1,119	$	1,277	$	1,320	(12.4)	%	(3.3)	%

現金成本(售出白銀1美元/盎司)(1)	$	10.56	$	12.72	$	12.24	(17.0)	%	3.9	%
現金成本(美元/盎司黃金當量售出)	$	762	$	1,085	$	1,049	(29.8)	%	3.4	%
AISC(每盎司白銀成交價)(1)	$	12.40	$	18.56	$	13.81	(33.2)	%	34.4	%
AISC(每盎司黃金當量售出美元)	$	897	$	1,584	$	1,184	(43.4)	%	33.8	%

(1)該公司報告了非GAAP現金成本和每盎司白銀銷售的AISC，以管理和評估普納的經營業績。見“非公認會計準則財務計量”對這些財務計量的解釋以及與生產成本的對賬，這是可比的公認會計準則財務計量。

(2)黃金當量盎司是根據在該期間出售的每盎司貴金屬的實際金屬價格確定的，並適用於普納出售的白銀中回收的金屬含量。該公司不包括鉛和鋅，因為它們被認為是副產品。

生產

在截至2021年12月31日的年度內，普納生產了800萬盎司白銀，與截至2020年12月31日的年度相比增長了43.5%。這一增長主要是由於2021年全年的生產，而不是在2020年第二季度和第三季度為應對新冠肺炎而暫停運營。出於同樣的原因，鉛和鋅的產量明顯更高。截至2020年12月31日止年度，普納白銀產量為55.812億盎司，較截至2019年12月31日止年度減少27.3%。減少的主要原因是在2020年第二季度和第三季度以及2019年全年運營期間為應對新冠肺炎而暫停運營。

截至2021年12月31日的一年，生產成本為1.211億美元，比截至2020年12月31日的一年增長了83.5%。增加的主要原因是2020年業務暫停。截至2020年12月31日止年度的生產成本為6,600萬美元，較截至2019年12月31日止年度下降40.5%。減少的主要原因是2020年業務暫停。

107

現金成本

截至2021年12月31日止年度，每盎司售出白銀的現金成本為10.56美元，較截至2020年12月31日止年度下降17.0%。減少的主要原因是銀盎司產量增加，部分被採礦設備生產率提高和工廠平均日產量增加導致的運營成本增加所抵消。

截至2020年12月31日止年度，每盎司售出白銀的現金成本為12.72美元，較截至2019年12月31日止年度上升3.9%。這一增長主要是由於採礦單位成本上升，但被加工和間接費用單位成本下降所抵消。採礦成本較高，原因是關閉和啟動階段的運營效率低下，以及在暫停期間進行的維護工作增加。加工和間接費用單位成本較低是由於工廠平均日產量較高，以及重新談判天然氣合同的積極影響。

鞍鋼

截至2021年12月31日止年度，鞍鋼每盎司售出白銀12.40美元，較截至2020年12月31日止年度下跌33.2%。每盎司成本的下降主要是由於2021年期間生產和銷售的數量大幅增加。2021年銷量增加，主要是由於2020年第二季度和第三季度為應對新冠肺炎而暫停運營。

截至2020年12月31日止年度，鞍鋼每盎司售出白銀為18.56美元，較截至2019年12月31日止年度上升34.4%。增加的主要原因是每盎司售出的現金成本增加，但部分被持續資本支出減少所抵消。持續資本支出減少的主要原因是，由於新冠肺炎的影響，資本項目推遲。

流動性與資本資源

該公司通過嚴格的計劃、預算和預測程序管理其流動性風險，並定期審查和更新該程序，以幫助確定支持其當前運營、擴張和發展計劃的資金需求，並通過管理其資本結構。

公司在管理資本時的目標是：

▪維護其繼續作為一個持續經營的企業的能力，以開發和運作其現有項目並推行戰略增長舉措；以及

▪保持靈活的資本結構，降低資本成本。

在評估資本結構時，本公司包括股東權益、2019年票據、定期貸款和修訂信貸安排的組成部分。為了促進資本需求的管理，公司編制年度預算，並持續監測和審查實際和預測的現金流。年度預算由公司董事會監督和批准。為維持或調整資本結構，本公司可不時發行新股或債務、償還債務、處置非核心資產或回購股份。該公司預計其現有資本資源將足以滿足至少12個月的業務需求。

現金股利

在截至2021年12月31日的一年中，我們宣佈並支付了每股普通股0.2美元的現金股息，總金額為4320萬美元。

108

股份回購計劃/NCIB

2021年4月19日，董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，在自2021年4月21日起的12個月內，本公司可不時在公開市場交易中回購總計10,000,000股我們在納斯達克全球精選市場、多倫多證券交易所和/或加拿大和/或美國的其他交易所和另類交易系統(如果符合條件)的普通股，但須遵守適用的法律和證券交易所規則。本公司將在公開市場交易中為普通股支付的價格為購買時的市場價格或適用法律或證券交易所規則允許的其他價格。截至2021年12月31日止年度，本公司根據2021年回購計劃以1.481億美元回購及註銷8,800,700股普通股。

多倫多證券交易所批准了本公司關於開始非上市交易的意向通知，根據該公告，本公司可根據多倫多證券交易所的正常進程發行人投標規則，通過多倫多證券交易所和納斯達克購買2021年4月21日至2022年4月20日期間的普通股，包括此類購買將以當前市場價格或其他允許的方式進行。根據多倫多證券交易所的規則，在此期間可購買的普通股最高數量為10,000,000股(相當於本公司截至2021年4月9日的已發行和已發行普通股的4.5%)，單日在多倫多證券交易所可購買的普通股最高數量為144,221股，為576,887股(截至多倫多證交所接受NCIB通知前六個月的多倫多證券交易所普通股日均交易量)的25.0%，大宗購買除外。在任何情況下都要遵守規則10b-18規定的音量和其他限制。納斯達克規則規定，納斯達克單日可申購普通股數量上限為滾動四周均值的25.0%。

現金和現金等價物

截至2021年12月31日，公司擁有10.176億美元的現金和現金等價物，比2020年12月31日增加1.569億美元，這主要是由於公司的每一項業務產生了正的現金流。該公司持有美元現金和現金等價物餘額9.75億美元。此外，該公司在ARS、CAD和Try分別持有2450萬美元、1280萬美元和300萬美元的現金和現金等價物。所有現金根據本公司的投資政策投資於短期投資或高息儲蓄賬户，期限為90天或以下，為本公司提供充足的流動資金以滿足其可預見的企業需求。

債務

2021年6月7日，本公司修訂了於2021年6月8日到期的先前信貸安排，將貸款規模從7500萬美元增加到2億美元，並將期限延長四年至2025年6月8日。修訂後的信貸安排還包括手風琴功能，從2,500萬美元增加到1,000萬美元。經修訂的信貸安排可由本公司用作營運資金、回收保證金及其他一般公司用途。根據經修訂信貸安排提取的款項須按倫敦銀行同業拆息加2.00%至3.00%的適用保證金(基於本公司的淨槓桿率)收取浮動利率。經修訂信貸安排載有備用措辭，當LIBOR不復存在時，以基於SOFR或另一替代基準利率的替代基準利率取代LIBOR。根據公司的淨槓桿率，未支取的金額需繳納0.40%至0.60%的備用費用。修訂後的信貸安排於2021年12月31日未動用。

該公司截至2021年12月31日的營運資本，加上未來的運營現金流，預計將足以為計劃的活動和承諾提供資金。

109

現金流

下表彙總了該公司截至12月31日的年度現金流活動：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2021			2020		2019
經營活動提供的淨現金	$	608,986	$	307,098	$	118,139
投資活動提供的現金(用於)		(129,137)		240,423		(114,881)
融資活動提供的現金(用於)		(319,769)		(158,374)		81,469
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響		(3,136)		789		12
現金、現金等價物和限制性現金增加		156,944		389,936		84,739
期初現金、現金等價物和限制性現金		895,921		505,985		421,246
現金、現金等價物和受限現金，期末	$	1,052,865	$	895,921	$	505,985

經營活動提供的現金

截至2021年12月31日的年度，現金由以下人員提供經營活動為6.09億美元，而截至2020年12月31日的年度為3.071億美元。經營活動提供的現金增加，主要是由於所有礦場的黃金銷售增加所致，包括截至2021年12月31日止年度在聖福普勒的全年營運。

截至2020年12月31日的年度，現金提供按經營活動計算為3.071億美元，而截至2019年12月31日的年度為1.181億美元。二零二零年經營活動提供的現金增加，主要是由於收購Alacer導致黃金產量增加，以及平均已實現黃金價格上升。

投資活動提供的現金(用於)

截至2021年12月31日的年度，用於投資活動的現金為1.291億美元，而截至2020年12月31日的年度，投資活動提供的現金為2.404億美元。用於投資活動的現金增加的主要原因是，資本支出增加2 580萬美元，有價證券銷售收益減少8 570萬美元，部分抵消了2021年出售特許權使用費組合的3 260萬美元收益。此外，該公司在2020年收購Alacer時獲得了3.034億美元的現金、現金等價物和限制性現金。

截至2020年12月31日的年度，投資活動提供的現金為2.404億美元，而截至2019年12月31日的年度，投資活動所使用的現金為1.149億美元。提供的現金增加主要是由於在2021年9月16日收購Alacer時獲得的現金、現金等價物和限制性現金，以及來自有價證券的更高收益，但被2020年增加的資本支出部分抵消。

110

融資活動提供的現金(用於)

在截至2021年12月31日的一年中，用於融資活動的現金為3.198億美元，而截至2020年12月31日的年度為1.584億美元。用於融資活動的現金增加，主要是由於2021年回購計劃下的股份回購和註銷，以及與2013年票據的贖回相比，2021年支付的股息，以及2020年更高的債務支付。

截至2020年12月31日的年度，融資活動使用的現金為1.584億美元，而截至2019年12月31日的年度，融資活動提供的現金為8,150萬美元。用於融資活動的現金增加，主要是由於2019年發行2019年票據的收益和2020年債務償還的增加。

合同義務

本公司在正常業務過程中籤訂合同，從而產生對未來最低付款的承諾。下表彙總了公司財務負債、經營和資本承諾的合同義務：


	2021年12月31日
(單位：千)	當前		非當前		總計
應付賬款和應計負債	$	179,506	$	—	$	179,506
可轉換票據(本金部分)		—		230,000		230,000
定期貸款和其他債務(本金部分)		70,000		70,000		140,000
債務的利息支付		1,093		918		2,011
租賃負債		14,677		111,490		126,167
填海工程負債		2,384		122,660		125,044
經營支出承擔額		3,456		752		4,208
非經常開支承擔		12,368		2,137		14,505
其他		—		—		—
合同債務總額	$	283,484	$	537,957	$	821,441

該公司相信，截至2021年12月31日的營運資金，加上未來來自運營的現金流，足以支持其到2022年的承諾。

111

非公認會計準則財務指標

該公司納入了某些非公認會計準則的財務指標，以幫助瞭解公司的財務結果。非公認會計準則財務指標被公司用來衡量其經營和經濟表現，協助決策，以及向高級管理層提供關鍵業績信息。本公司認為，除了根據公認會計原則編制的常規衡量標準外，某些投資者和其他利益相關者將發現這些信息有助於評估公司的經營和財務業績；然而，這些非公認會計原則績效衡量標準沒有任何標準化意義。這些業績衡量標準旨在提供更多信息，不應孤立地加以考慮，也不應作為根據公認會計準則編制的業績衡量標準的替代品。這些非公認會計原則的衡量標準應與公司的合併財務報表一併閲讀。

非GAAP計量--現金成本和AISC

該公司使用銷售的每盎司貴金屬的現金成本來監測其內部經營業績。根據公認會計原則編制的最直接可比計量是生產成本。該公司認為，這一措施為投資者和分析師提供了有關其基本運營現金成本以及副產品信貸對其成本結構的影響的有用信息。該公司還認為，它是用於瞭解其運營盈利能力和產生現金流能力的相關指標。在計算與一盎司貴金屬相關的生產成本時，該公司計入副產品信用。從而使管理層和其他利益攸關方能夠評估黃金和白銀生產的淨成本。在計算每盎司現金成本時，該公司還不計入重大但不能反映其基本業務的特定項目的影響，包括與業務合併相關的按公允價值計量庫存的影響。

AISC包括本公司採礦業務產生的總生產成本，構成現金成本的基礎。此外，該公司還包括持續的資本支出、持續的礦場勘探和評估成本、回收成本的增加和攤銷，以及一般和管理費用。這一措施力求反映當前業務生產黃金和白銀的持續成本；因此，不包括擴張性資本支出和非持續性支出。某些其他現金支出，包括納税和融資費用，也不包括在內。

本公司認為，AISC代表當前業務生產黃金和白銀的總成本，並向本公司和其他利益相關者提供有關其經營業績和產生現金流能力的額外信息。它使公司能夠評估其支持資本支出和通過產生運營現金流維持未來生產的能力。

在計算出售的貴金屬盎司數量時，本公司考慮在處理和精煉過程後可供出售的實物盎司，通常稱為應付金屬，因為這是出售給第三方的金屬。

AISC包括本公司採礦業務產生的總生產成本，該成本構成其現金成本的基礎，並與報告的生產成本進行核對。

112

下表提供了生產成本與現金成本和AISC的對賬：


	截至2021年12月31日的年度
(除非另有説明，否則以千為單位)	施托勒爾		萬壽菊		海比		普納		公司		總計
生產成本(GAAP)	$	264,889	$	219,035	$	66,354	$	121,096	$	—	$	671,374
副產品信用	$	(5,989)	$	(103)	$	(94)	$	(50,192)	$	—	$	(56,378)
處理和煉油費用	$	—	$	956	$	394	$	15,724	$	—	$	17,074
增量新冠肺炎相關成本(1)	$	—	$	(649)	$	(4,786)	$	(4,151)	$	—	$	(9,586)
購進存貨的公允價值調整	$	(65,939)	$	—	$	—	$	—	$	—	$	(65,939)
現金成本(非公認會計準則)	$	192,961	$	219,239	$	61,868	$	82,477	$	—	$	556,545
維持性資本支出	$	35,015	$	57,722	$	33,010	$	10,458	$	—	$	136,205
可持續的勘探和評價費用	$	992	$	1,572	$	—	$	140	$	—	$	2,704
填海成本增加和攤銷	$	2,395	$	2,738	$	642	$	1,624	$	—	$	7,399
一般和行政費用以及基於股票的薪酬費用	$	6,664	$	(103)	$	(28)	$	2,165	$	50,072	$	58,770
AISC合計(非公認會計準則)	$	238,027	$	281,168	$	95,492	$	96,864	$	50,072	$	761,623

售出黃金(盎司)	333,761		236,847		118,746		—		—		689,354
售出白銀(盎司)	—		—		—		7,810,282		—		7,810,282
售出的黃金當量(盎司)(2)(3)	333,761		236,847		118,746		108,248		—		797,602

每銷售黃金當量盎司的生產成本	$	794	$	925	$	559	$	1,119	不適用		$	842
售出的每盎司黃金的現金成本	$	578	$	926	$	521	不適用		不適用		不適用
每售出銀盎司的現金成本	不適用		不適用		不適用		$	10.56	不適用		不適用
每售出黃金當量盎司的現金成本	$	578	$	926	$	521	$	762	不適用		$	698
AISC每售出黃金盎司	$	713	$	1,187	$	804	不適用		不適用		不適用
AISC每售出銀盎司	不適用		不適用		不適用		$	12.40	不適用		不適用
AISC每售出黃金當量盎司	$	713	$	1,187	$	804	$	895	不適用		$	955

(1)新冠肺炎相關成本包括與新冠肺炎相關的直接增量成本。

(2)金當量盎司是使用期間銷售的每盎司貴金屬的實際金屬價格確定的，並適用於聖福普勒、萬壽菊、西比和普納出售的黃金和白銀的回收金屬含量。該公司不包括鉛和鋅，因為它們被認為是副產品。

(3)由於四捨五入，售出的黃金當量盎司可能不會根據此表中的金額重新計算。

113


	截至2020年12月31日的年度
(除非另有説明，否則以千為單位)	施托勒爾		萬壽菊		海比		普納		公司		總計
生產成本(GAAP)	$	121,614	$	216,358	$	40,575	$	65,991	$	—	$	444,538
副產品信用	$	(1,158)	$	(53)	$	(53)	$	(16,018)	$	—	$	(17,282)
處理和煉油費用	$	—	$	214	$	153	$	6,601	$	—	$	6,968
增量新冠肺炎相關成本(1)	$	(1,014)	$	(769)	$	(1,189)	$	(475)	$	—	$	(3,447)
購進存貨的公允價值調整	$	(51,931)	$	—	$	—	$	—	$	—	$	(51,931)
現金成本(非公認會計準則)	$	67,511	$	215,750	$	39,486	$	56,099	$	—	$	378,846
維持性資本支出	$	12,893	$	55,563	$	30,325	$	6,323	$	—	$	105,104
可持續的勘探和評價費用	$	162	$	2,463	$	—	$	204	$	—	$	2,829
護理和保養	$	—	$	—	$	13,644	$	15,949	$	—	$	29,593
填海成本增加和攤銷	$	306	$	2,756	$	344	$	1,771	$	—	$	5,177
一般和行政費用以及基於股票的薪酬費用	$	251	$	435	$	127	$	1,520	$	31,236	$	33,569
AISC合計(非公認會計準則)	$	81,123	$	276,967	$	83,926	$	81,866	$	31,236	$	555,118

售出黃金(盎司)	108,283		229,892		75,600		—		—		413,775
售出白銀(盎司)	—		—		—		4,411,087		—		4,411,087
售出的黃金當量(盎司)(2)( 3)	108,283		229,892		75,600		51,696		—		465,471

每銷售黃金當量盎司的生產成本	$	1,123	$	941	$	537	$	1,277	不適用		$	955
售出的每盎司黃金的現金成本	$	623	$	938	$	522	不適用		不適用		不適用
每售出銀盎司的現金成本	不適用		不適用		不適用		$	12.72	不適用		不適用
每售出黃金當量盎司的現金成本	$	623	$	938	$	522	$	1,085	不適用		$	814
AISC每售出黃金盎司	$	749	$	1,205	$	1,110	不適用		不適用		不適用
AISC每售出銀盎司	不適用		不適用		不適用		$	18.56	不適用		不適用
AISC每售出黃金當量盎司	$	749	$	1,205	$	1,110	$	1,584	不適用		$	1,193

(1)新冠肺炎相關成本包括與新冠肺炎相關的直接增量成本。

114

(3)由於四捨五入，售出的黃金當量盎司可能不會根據此表中的金額重新計算。


	截至2019年12月31日的年度(1)
(除非另有説明，否則以千為單位)	萬壽菊		海比		普納		公司		總計
生產成本(GAAP)	$	192,032	$	46,627	$	110,960	$	—	$	349,619
副產品信用	$	(70)	$	(50)	$	(32,988)	$	—	$	(33,108)
處理和煉油費用	$	259	$	127	$	10,199	$	—	$	10,585
現金成本(非公認會計準則)	$	192,221	$	46,704	$	88,171	$	—	$	327,096
維持性資本支出	$	40,363	$	33,558	$	6,672	$	—	$	80,593
可持續的勘探和評價費用	$	1,250	$	2,622	$	786	$	—	$	4,658
填海成本增加和攤銷	$	2,163	$	252	$	2,054	$	—	$	4,469
一般和行政費用以及基於股票的薪酬費用	$	819	$	248	$	1,775	$	28,266	$	31,108
AISC合計(非公認會計準則)	$	236,816	$	83,384	$	99,458	$	28,266	$	447,924

售出黃金(盎司)	226,823		104,527		—		—		331,350
售出白銀(盎司)	—		—		7,204,312		—		7,204,312
售出的黃金當量(盎司)(1)(2)	226,823		104,527		84,033		—		415,383

每銷售黃金當量盎司的生產成本	$	847	$	446	$	1,320	不適用		$	842
售出的每盎司黃金的現金成本	$	847	$	447	不適用		不適用		不適用
每售出銀盎司的現金成本	不適用		不適用		$	12.24	不適用		不適用
每售出黃金當量盎司的現金成本	$	847	$	447	$	1,049	不適用		$	787
AISC每售出黃金盎司	$	1,044	$	798	不適用		不適用		不適用
AISC每售出銀盎司	不適用		不適用		$	13.81	不適用		不適用
AISC每售出黃金當量盎司	$	1,044	$	798	$	1,184	不適用		$	1,078

(1)此表中顯示的運營數據顯示了截至2019年12月31日的全年業績。由於本公司在收購前無權享有聖福普勒的經濟利益，因此未提供2020年9月16日之前的財務數據。

(3)由於四捨五入，售出的黃金當量盎司可能不會根據此表中的金額重新計算。

115

非公認會計準則計量-調整後可歸屬淨收入

經調整的應佔淨收益和經調整的每股應佔淨收益被管理層和投資者用來衡量公司的基本經營業績。根據公認會計原則編制的最直接可比財務指標為SSR礦業股權持有人應佔淨收益和SSR礦業股權持有人每股淨收益。調整後可歸屬淨收入被定義為經調整不包括重大但不反映公司基本業務的特定項目的税後影響的淨收入，包括與業務合併相關的以公允價值計量庫存和礦產的影響；減值調整和沖銷；外匯(收益)損失和通貨膨脹對税收餘額的影響；交易、整合和美國證券交易委員會轉換費用；公允價值調整的税率變化和其他非經常性項目。

下表提供了SSR礦業公司股東應佔淨收入與調整後SSR礦業公司股東應佔淨收入的對賬：


	截至十二月三十一日止的年度，
(千元，每股除外)	2021		2020		2019
SSR礦業股權持有人應佔淨收益(GAAP)	$	368,076	$	151,535	$	102,776
可轉換票據利息節省，税後淨額		4,889		4,883		3,392
用於計算稀釋後每股淨收益的淨收益	$	372,965	$	156,418	$	106,168

用於計算淨收益和調整後每股淨收益的加權平均份額
基本信息		215,993		151,144		121,769
稀釋		228,241		163,699		135,443

普通股股東每股淨收益(GAAP)
基本信息	$	1.70	$	1.00	$	0.84
稀釋	$	1.63	$	0.96	$	0.78

調整：
收購資產的公允價值調整(1)	$	104,714	$	48,893	$	—
新冠肺炎相關成本(2)		9,586		3,447		—
匯兑損失(收益)		(3,629)		3,732		5,119
交易、集成和美國證券交易委員會轉換費		11,240		20,813		—
長壽資產和其他資產的減值		20,275		—		—
投資公允價值變動		10,741		(21,368)		(34,630)
出售礦產、廠房和設備的損失(收益)		(412)		2,804		863
可轉換債券贖回損失		—		—		3,044
與上述調整相關的所得税影響		(34,120)		(15,144)		3,197
外匯(收益)損失和通貨膨脹對税收平衡的影響		(97,288)		(1,311)		1,650
税率變動對公允價值調整的影響		12,574		—		—
調整後SSR礦業股權持有人應佔淨收益(非公認會計準則)	$	401,757	$	193,401	$	82,019

SSR礦業股東應佔調整後每股淨收益(非GAAP)
基本信息	$	1.86	$	1.28	$	0.67
稀釋	$	1.78	$	1.21	$	0.63

(1)收購資產的公允價值調整與收購Alacer的庫存和礦產有關。

(2)新冠肺炎相關成本包括與新冠肺炎相關的所有運營的直接增量成本。

116

非GAAP計量-扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)和調整後的EBITDA

EBITDA代表扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益。EBITDA是公司通過產生運營現金流以滿足營運資本需求、償還債務義務和為資本支出提供資金來產生流動性的能力的指標。

調整後的EBITDA是扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益，調整後剔除了重大但不反映公司基本業務的特定項目的影響，包括與業務合併相關的按公允價值計量庫存的影響；減值調整和沖銷；匯兑收益(虧損)；交易和整合費用；衍生工具的未實現收益(虧損)；以及其他非經常性項目。

根據公認會計原則與EBITDA及經調整EBITDA編制的最直接可比財務計量為SSR Mining權益持有人應佔淨收益。

以下是SSR礦業公司股東應佔淨收益與EBITDA和調整後EBITDA的對賬：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)	2021		2020		2019
SSR礦業股權持有人應佔淨收益(GAAP)	$	368,076	$	151,535	$	102,776
非控股權益應佔淨收益(虧損)		57,846		5,627		(1,558)
損耗、折舊和攤銷		227,959		109,258		85,644
利息支出		19,097		13,876		12,771
所得税和採礦税支出(福利)		(14,116)		43,203		35,439
息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)		658,862		323,499		235,072
購進存貨的公允價值調整(1)		65,939		51,931		—
新冠肺炎相關成本(2)		9,586		3,447		—
匯兑損失(收益)		(3,629)		3,732		5,119
交易、集成和美國證券交易委員會轉換費		11,240		20,813		—
長壽資產和其他資產的減值		20,275		—		—
投資公允價值變動		10,741		(21,368)		(34,630)
出售礦產、廠房和設備的損失(收益)		(412)		2,804		863
可轉換債券贖回損失		—		—		3,044
調整後的EBITDA(非GAAP)	$	772,602	$	384,858	$	209,468

(1)收購存貨的公允價值調整與收購Alacer有關。

(2)新冠肺炎相關成本包括與新冠肺炎相關的所有運營的直接增量成本。

117

非GAAP計量自由現金流

該公司使用自由現金流量補充其合併財務報表中的信息。根據公認會計原則編制的最直接可比財務計量是經營活動提供的現金。本公司認為，除了根據美國公認會計原則編制的傳統衡量標準外，某些投資者和分析師還利用這些信息來評估本公司在資本投資後產生現金流的能力，並建立本公司的現金資源。公司通過從經營活動產生的現金中減去現金資本支出來計算自由現金流。

下表對經營活動提供的現金進行了調節，以實現自由現金流：


	截至十二月三十一日止的年度：
(千)	2021		2020		2019
經營活動提供的現金(GAAP)	$	608,986	$	307,098	$	118,139
礦產、廠房和設備支出		(164,810)		(138,990)		(110,624)
自由現金流(非公認會計準則)	$	444,176	$	168,108	$	7,515

關鍵會計估計

MD&A是基於我們的合併財務報表，該報表是按照美國公認會計準則編制的。在編制這些報表時，公司需要做出影響所報告的資產、負債、收入和費用數額的估計和假設。本公司根據過往經驗及本公司認為在有關情況下屬合理的假設作出該等估計；然而，在不同假設或條件下，報告的結果可能與基於當前估計的結果有所不同。需要使用管理層估計數的領域也在附註2--重要會計政策摘要中進行了討論。以下概述了被確定為對理解我們的業務和運營結果至關重要的政策，這些政策需要應用重大的管理判斷。

庫存和浸出墊中的可回收金屬

本公司估計儲存礦石及浸出墊上可回收金屬的數量，所用的方法包括所調查的材料數量、通過取樣及分析井筒而釐定的礦石品位，以及基於礦石類型的估計回收率。可回收金屬的數量和回收率因礦石礦物學、礦石品位、礦石粒度和氰化物可溶金的百分比而異。放在浸出墊上的估計可採金盎司通過將相關礦石與實際回收的金盎司進行比較來定期核對(冶金平衡)。在採礦作業停止之前，最終的可回收金屬或礦山壽命回收率是未知的。對庫存礦石和浸出墊中可回收金屬的會計核算是一項關鍵的會計估計，因為(I)通過實物清點來確定庫存和浸出墊中所含金屬是不可行的，因此需要管理層採用合理的估計方法，以及(Ii)浸出庫存的回收率可能會有很大差異。回收率或我們庫存中的可回收黃金盎司或浸出墊上的礦石數量的變化可能會對我們的財務報表產生重大影響。

礦產儲量

可採、已探明和可能的儲量是指在確定儲量時可以經濟地和合法地開採或生產的礦藏的一部分。儲量的確定涉及礦體地質方面的許多不確定因素，包括數量、品位和回收率。估計礦產儲量的數量和品位需要我們通過分析地質數據來確定礦體的大小、形狀和深度，例如鑽孔、隧道和其他地下工作場所的採樣。除了我們礦山的地質情況外，還需要假設來確定開採這些儲量的經濟可行性，包括對未來大宗商品價格和需求的估計、我們使用的採礦方法以及開發和開採我們儲量所產生的相關成本。本公司對可採、已探明和可能的礦產儲量的估計由其員工編制，並由其員工負責。採礦、地質和儲量確定方面的獨立專家定期審查和核實這些估計數。

118

如中所討論的附註2--主要會計政策摘要本公司以已探明及可能儲量的估計可採盎司為基礎，採用生產單位法折舊其礦產及礦山開發成本。由於用於估計礦產儲量的經濟假設可能會在不同時期發生變化，並且在運營過程中會產生額外的地質數據，因此儲量估計可能會發生變化，這可能會對我們的運營業績產生重大影響，包括預期折舊率的變化和長期資產賬面價值的減值。

長期資產減值準備

當事件或環境變化顯示其長期資產的相關賬面價值可能無法收回時，本公司評估其長期資產的賬面價值以計提減值。可能表明一項資產或資產組的賬面價值可能無法收回的事件或情況包括但不限於商業環境的重大不利變化，包括未來金屬價格的變化，資產使用的範圍或方式或其實際狀況的重大變化，包括產量或礦產儲量的大幅下降，以及資產的市場價格大幅下降。在評估長期資產的可回收性時，使用了對公司礦山的未貼現未來現金流的估計。對未來現金流的估計乃根據根據短期及長期金屬價格假設而制定的現行業務計劃；成本估計；資源、儲量及勘探潛力估計，包括開發及生產材料的時間及成本；以及在計量公允價值時採用貼現率。該公司認為，其用於確定公允價值的估計和模型與市場參與者使用的類似。

商譽

商譽被分配給報告單位，並於12月31日起每年進行減值測試，當事件或情況表明報告單位的賬面價值超過其公允價值時。在商譽減值測試中，本公司首先評估定性因素，以確定是否存在事件或情況表明報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果確定賬面價值超過公允價值的可能性較大，則通過確定報告單位的公允價值進行商譽減值量化測試。報告單位的公允價值採用收益法或市場法確定，前者採用對未來現金流量貼現的估計，後者則利用可比物業最近的交易活動。對未來現金流的估計乃根據根據短期及長期金屬價格假設而制定的現行業務計劃；成本估計；資源、儲量及勘探潛力估計，包括開發及生產材料的時間及成本；以及在計量公允價值時採用貼現率。

所得税

遞延所得税採用資產負債法核算。根據這一方法，遞延税項資產和負債是通過將報告期結束時生效的法定税率應用於本公司綜合財務報表中資產和負債的計税基礎與其報告金額之間的累計臨時差異來確定的。税率變動對遞延税項的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。

該公司的業務分佈在多個司法管轄區，在這些司法管轄區中，複雜的税務法規的應用存在不確定性。其中一些税收制度是由與地方政府簽訂的合同協議定義的，而另一些税收制度則是由一般税收法律法規定義的。該公司需要對其所得税申報和其他納税情況進行審查，並可能與税務機關就其合同或法律的解釋產生糾紛。

119

本公司根據我們對是否應繳納額外税款以及應繳税款的程度的估計，確認潛在的負債，並記錄預期税務審計問題的税務負債。這些準備金會根據不斷變化的事實和情況進行調整；然而，由於其中一些不確定性的複雜性，最終決議可能會導致支付與當前估計的税項負債大不相同的款項。如果估計的納税義務證明少於最終評估，則將產生額外的費用。如果估計的納税義務證明大於最終評税，將產生税收優惠。在某些司法管轄區，公司必須向當地政府支付爭議金額的一部分，才能正式對評估提出上訴。如果公司認為這筆款項最終是可以收回的，這種付款將被記錄為應收賬款。

當遞延税項資產的一部分收益很可能無法變現時，就會建立遞延税項資產的估值準備。在釐定估值免税額時，本公司會考慮各司法管轄區的估計未來應課税收入或虧損以及可行的税務籌劃策略。如果公司確定我們的全部或部分遞延所得税資產不會變現，估值免税額將會增加。相反，若本公司確定已為其提供估值免税額的全部或部分相關利益最終將實現，則相關估值免税額的全部或部分將被削減。

填海工程負債

本公司就估計未來填海成本的公允價值於產生時確認負債。填海負債會定期調整，以反映估計現值因時間流逝而產生的變動，以及對填海成本的時間或金額的估計作出修訂。估計的填海責任是根據預計發生現有幹擾的支出時間計算的。除另有需要外，本公司每年都會檢討各礦場的復墾責任。

補救成本是根據公司在預計在現場發生的成本的每個期間結束時的最佳估計來應計的。對填海負債的會計處理要求本公司對每項採礦作業的未來成本作出獨特的估計，以完成所需的填海工作，以遵守現行法律和法規。未來成本、填海活動的時間、範圍或排除某些不被視為填海成本的成本的任何此類變化，都可能對計入填海收益的金額產生重大影響。此外，未來對環境法律和法規的修改可能會增加所需的填海工作的範圍。

新會計公告

截至2021年12月31日，本公司已採納所有影響本公司的會計聲明。

風險和不確定性

採礦業涉及許多風險，包括業務性質、全球經濟趨勢以及作業地理區域的經濟、環境和社會條件所固有的全球流行病。因此，該公司受到許多風險和不確定因素的影響，每一種風險和不確定因素都可能對其經營業績、業務前景或財務狀況產生不利影響。公司不斷評估和評估這些風險，通過實施高運營標準和流程來識別、評估、報告和監控整個組織的風險，力求將風險降至最低。

有關影響業務的其他已知風險和不確定因素的綜合清單，請參閲第1部分第1A項中題為“風險因素”的一節。

120

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

公司因經營而面臨各種財務風險，包括市場風險(包括價格風險、貨幣風險和利率風險)、信用風險、流動性風險和資本風險。該公司的整體風險管理戰略旨在減少對其財務業績的潛在不利影響。風險管理是根據董事會批准的政策進行的。本公司可不時使用外匯合約、商品價格合約、股票對衝及利率掉期，以管理其受外幣、能源或柴油價格、有價證券價值及利率波動影響的風險。

與本公司金融工具相關的風險，以及本公司如何降低該等風險的政策如下。這並不是對所有風險的全面討論。在截至2021年12月31日的一年中，公司對這些風險的敞口或對其敞口的管理沒有重大變化。

市場風險

這就是金融工具的公允價值因市場價格變化而波動的風險。本公司面臨的重大市場風險包括價格風險、貨幣風險和利率風險。

價格風險

該公司臨時銷售其普納業務生產的精礦。臨時精礦銷售包含嵌入式衍生品，出於會計目的，該衍生品必須與主合同分開。嵌入的衍生品在最終結算前的每個期間通過收益按市價計價。該公司的精礦金屬銷售協議受精礦交付後一至四個月內確定的定價條款的約束。這一調整期代表本公司對其貿易應收賬款的商品價格風險敞口。在所有其他變量保持不變的情況下，截至2021年12月 31日的白銀價格上漲或下跌10%，將導致公司的税後淨收入分別增加或減少670萬美元。

貨幣風險

貨幣風險是指公司金融工具的公允價值或未來現金流因外匯匯率變化而波動的風險。匯率波動會影響公司在運營中產生的成本。黃金、白銀、鉛和鋅以美元計價，公司的成本主要以美元、Try、CAD和ARS計價。外幣對美元的升值或貶值可以增加或減少以美元計算的金屬生產成本和資本支出。本公司還面臨因以外幣持有的現金、現金等價物和受限現金、可銷售證券、應收賬款和其他金融資產、貿易和其他應付賬款、租賃負債、其他金融負債以及以外幣計價的流動和遞延收入及其他税項而產生的貨幣風險。此外，本公司因應課税利潤或税損以外幣計價的實體的非貨幣性資產和負債以及資產、負債和虧損的計税基礎而面臨貨幣風險。

自2019年9月2日起，阿根廷出臺了新的中央銀行規定，要求出口收益在此類收益進入阿根廷後五個工作日內轉換為ARS。這些規定本來是臨時性的，直到2019年12月31日；然而，這些規定自2021年12月31日起仍然有效。雖然這些規定仍然有效，但該公司無法在阿根廷以美元持有資金，這增加了其對ARS的風險敞口。

121

於2021年12月31日 31日，本公司主要因下列以外幣計價的金融資產及負債而面臨貨幣風險：


	2021年12月31日
(千)	試試看		計算機輔助設計		阿爾斯
金融資產
現金和現金等價物	$	2,968	$	12,763	$	24,450
有價證券		—		7,820		3,489
應收賬款和其他金融資產(1)		20,004		39		4,716
金融負債
貿易和其他應付款		(26,782)		(24,954)		(14,374)
租賃負債(1)		(4,456)		(278)		—
其他財務負債		(4,354)		(236)		—
	$	(12,620)	$	(4,846)	$	18,281


	2020年12月31日
(千)	試試看		計算機輔助設計		阿爾斯
金融資產
現金和現金等價物	$	1,435	$	4,556	$	3,325
有價證券		—		25,235		—
應收賬款和其他金融資產(1)		11,435		362		2,670
金融負債
貿易和其他應付款		(33,263)		(38,569)		(9,289)
租賃負債(1)		(6,389)		(293)		—
其他財務負債		(3,195)		(13,933)		—
	$	(29,977)	$	(22,642)	$	(3,294)

(1)包括當前部分和非當前部分。

該公司評估了截至2021年12月31日，美元匯率相對於ARS和加元匯率變化10%和美元匯率相對於Try變化25%對基於上述金融資產和負債淨額的公司淨收入的影響。截至2021年12月31日，Try、加元和ARS對美元的折舊將導致公司的總淨收入增加如下：


(單位：千)	截至2021年12月31日的年度
試試看	$	2,524
計算機輔助設計	$	441
阿爾斯	$	(1,662)

122

利率風險

利率風險是指本公司金融工具的公允價值或未來現金流因市場利率變化而波動的風險。本公司通過對短期投資和銀行持有的現金維持投資政策來管理利率風險，該政策側重於資本和流動性的保存。截至2021年12月31日，本公司面臨因其銀行賬户中賺取浮動利率的現金和限制性現金以及浮動利率借款的利息支出而產生的利率現金流風險。該公司的浮動利率貸款包括定期貸款和修訂信貸安排，定期貸款的浮動利率為LIBOR加3.50%至3.70%，修訂後的信貸安排的可變利率為LIBOR加2%至3%。定期貸款和經修訂信貸安排包含備用語言，當LIBOR不復存在時，以基於SOFR或另一替代基準利率的替代基準利率取代LIBOR。修訂後的信貸安排於2021年12月31日未動用。

來自現金利息收入、限制性現金和可變利率借款利息支出的未來淨現金流將受到利率波動的影響。為減輕對利率風險的風險，本公司可按市場利率購買短期投資，以固定收益至到期日。

截至2021年12月31日，假設所有其他變量保持不變，倫敦銀行間同業拆借利率每上升或下降1.0%，將使公司截至2021年12月31日的年度的税後淨收入減少或增加130萬美元。

於 31日、2021年及2020年12月，本公司現金及現金等價物的加權平均利率分別為0.14%及0.16%。在其他變量不變的情況下，年化利率變化1.0%將分別影響公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的税後淨收入640萬美元和400萬美元。

信用風險

信用風險是指金融工具的交易對手因未能履行金融合同條款下的義務而給公司造成財務損失的風險。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司的最大信用風險敞口如下(以千為單位)：


	十二月三十一日，
	2021		2020
現金和現金等價物	$	1,017,562	$	860,633
應收貿易賬款		73,656		38,456
應收增值税		22,456		29,899
受限現金		35,303		35,288
其他流動和非流動金融資產		39,335		24,898
	$	1,188,312	$	989,174

截至2021年12月31日 31日，除上文討論的與其他金融資產相關的金額外，未持有任何金額作為抵押品。

此外，該公司使用擔保債券來支持某些環境擔保義務。截至2021年12月31日、2021年12月和2020年12月，該公司的擔保債券餘額分別為1.17億美元和1.175億美元。

123

項目8.財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告

致SSR礦業公司的股東和董事會。

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

我們審計了SSR礦業公司及其子公司(合稱本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表，以及截至2021年12月31日的三個年度內各年度的相關綜合經營報表、現金流量和權益變動表，包括相關附註(統稱為合併財務報表)。我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。我們還認為，截至2021年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

意見基礎

本公司管理層負責編制該等綜合財務報表、維持有效的財務報告內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9a項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

124

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

礦物性、廠房和設備的減值指標評估

如綜合財務報表附註2所述，每當事件或情況變化顯示資產或資產組別的賬面金額可能無法收回(減值指標)時，便會審核礦產、廠房及設備的賬面價值以計提減值。截至2021年12月31日，公司礦產、廠房和設備的賬面價值為32億美元。管理層運用判斷來評估是否存在導致需要進行減值測試的減值指標。可能觸發減值測試的事件或環境變化包括(I)商業環境的重大不利變化，包括未來金屬價格的變化；(Ii)資產使用範圍或方式或其實物狀況的重大變化，包括產量或礦產儲量的大幅下降；及(Iii)資產的市場價格大幅下降。

吾等決定執行與評估礦產資產、廠房及設備的減值指標有關的程序屬重要審計事項的主要考慮因素是，管理層在評估是否有與本公司的礦產、廠房及設備有關的減值指標時作出重大判斷，特別是與評估是否存在(I)商業環境的重大不利變化，包括未來金屬價格的變化；(Ii)資產的使用範圍或方式或其實際狀況的重大變化，包括產量或礦產儲量大幅下降；及(Iii)資產的市價是否大幅下跌有關。這進而導致核數師在執行程序和評估與管理層在評估減值指標時作出的判斷有關的審計證據方面的主觀性和努力程度很高，這可能會導致需要進行減值測試。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對礦物財產、廠房和設備的減值指標進行評估有關的控制措施的有效性。除其他外，這些程序還包括：(1)通過考慮外部市場和行業數據，評估商業環境是否有重大不利變化，包括未來金屬價格的變化；(2)評估資產的使用範圍或方式或其實物狀況是否有任何重大變化，包括通過考慮礦物儲量和資源技術報告以及與歷史實際相比的生產結果，評估產量或礦產儲量是否有任何重大下降；及(Iii)通過考慮本公司股價的任何重大或長期下跌，以及在審計的其他方面獲得的證據，評估資產的市場價格是否大幅下跌。

/s/ 普華永道會計師事務所

特許專業會計師

加拿大温哥華

2022年2月23日

自1989年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

125

SSR礦業公司

合併業務報表

(單位：千)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
收入	$	1,474,199	$	853,089	$	606,850
運營成本和支出：
生產成本		671,374		444,538		349,619
折舊、損耗和攤銷		227,959		109,258		85,644
一般和行政費用		56,594		33,569		31,108
探險。評估和復墾成本		42,382		27,043		22,084
護理和維護費		—		29,593		—
長壽資產和其他資產的減值		20,275		—		—
交易、融合、美國證券交易委員會轉化費		11,240		20,813		—
營業收入		444,375		188,275		118,395
其他收入(支出)：
利息支出		(19,097)		(13,876)		(12,771)
可轉換債券贖回損失		—		—		(3,044)
其他收入(費用)		(14,149)		31,124		39,196
匯兑損益		3,629		(3,732)		(5,119)
其他收入(費用)合計		(29,617)		13,516		18,262
所得税和採礦税前收入		414,758		201,791		136,657
所得税和採礦税優惠(費用)		14,116		(43,203)		(35,439)
關聯公司權益收益(虧損)		(2,952)		(1,426)		—
淨收入		425,922		157,162		101,218
非控股權益應佔淨虧損(收益)		(57,846)		(5,627)		1,558
SSR礦業股東應佔淨收益	$	368,076	$	151,535	$	102,776

SSR礦業股東應佔每股淨收益
基本信息	$	1.70	$	1.00	$	0.84
稀釋	$	1.63	$	0.96	$	0.78

附註是綜合財務報表的組成部分。

126

SSR礦業公司

合併現金流量表

(單位：千)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
經營活動
淨收入	$	425,922	$	157,162	$	101,218
對以下各項進行調整：
損耗、折舊和攤銷		227,959		109,258		85,644
債務貼現攤銷		948		938		1,611
填海成本		4,821		3,815		3,729
遞延所得税		(130,570)		20,659		10,643
可轉換債券贖回損失		—		—		3,044
基於股票的薪酬		14,799		15,851		14,424
合資企業投資的股權回升		2,952		1,426		—
衍生工具的未實現虧損(收益)		(5,093)		5,215		(2,238)
有價證券公允價值變動		10,741		(21,368)		(34,630)
購進存貨的非現金公允價值調整		65,939		51,930		—
出售礦產、廠房和設備的損失(收益)		(412)		2,804		863
長壽資產和其他資產的減值		20,275		—		—
營業資產和負債淨變動		(29,295)		(40,592)		(66,169)
經營活動提供(用於)的現金淨額		608,986		307,098		118,139
投資活動
礦物性、廠房和設備的補充		(164,810)		(138,990)		(110,624)
購買有價證券		(10,086)		(29,550)		(3,435)
出售特許權使用費組合的收益		32,600		—		—
出售有價證券的淨收益		11,396		97,098		3,308
出售礦產、廠房和設備所得收益		2,505		8,537		1,214
收購非控股權益		—		—		(2,415)
收購Alacer、現金、現金等價物和受限現金		—		303,388		—
其他投資活動		(742)		(60)		(2,929)
投資活動提供(用於)的現金淨額		(129,137)		240,423		(114,881)

127

SSR礦業公司

合併現金流量表

(單位：千)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
融資活動
償還債務、本金	$	(70,000)	$	(35,000)	$	—
贖回可轉換票據		—		(114,994)		(152,250)
發行可轉換票據所得款項，扣除交易成本		—		—		222,932
發行債券所得款項		—		3,087		—
行使股票期權所得收益		8,778		6,545		7,875
普通股的購買和註銷		(148,075)		—		—
已支付的股息		(43,233)		—		—
受限股和業績股的結算		408		(14,389)		60
來自非控股權益的資金		—		—		3,710
非控制性權益股利		(55,464)		—		—
融資租賃本金支付		(10,441)		(3,623)		(554)
其他融資活動		(1,742)		—		(304)
融資活動提供(用於)的現金淨額		(319,769)		(158,374)		81,469
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響		(3,136)		789		12
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少)		156,944		389,936		84,739
現金、現金等價物和年初受限現金		895,921		505,985		421,246
現金、現金等價物和年終限制性現金	$	1,052,865	$	895,921	$	505,985

現金、現金等價物和受限現金的對賬：
現金和現金等價物	$	1,017,562	$	860,633	$	503,647
受限現金		35,303		35,288		2,338
現金總額、現金等價物和受限現金	$	1,052,865	$	895,921	$	505,985

附註是綜合財務報表的組成部分。

128

SSR礦業公司

合併資產負債表

(單位：千)


	十二月三十一日，
	2021		2020
資產
現金和現金等價物	$	1,017,562	$	860,633
有價證券		40,431		26,748
貿易和其他應收款		121,356		83,218
盤存		389,416		437,034
預付和其他流動資產		31,549		16,162
流動資產總額		1,600,314		1,423,795

礦物性、廠房和設備、淨值		3,249,764		3,469,739
盤存		221,617		135,200
受限現金		35,303		35,288
權益法投資		4,918		7,782
商譽		49,786		49,786
遞延所得税資產		8,501		15,072
其他非流動資產		41,235		40,682
總資產	$	5,211,438	$	5,177,344

負債
應付帳款	$	34,844	$	42,923
應計負債及其他		165,108		131,781
融資租賃負債		12,439		3,568
債務的當期部分		71,491		71,025
流動負債總額		283,882		249,297

債務		295,493		366,612
融資租賃負債		105,965		109,544
填海工程負債		122,660		102,721
遞延所得税負債		338,788		473,027
其他非流動負債		12,133		25,655
總負債		1,158,921		1,326,856

或有可贖回股份		—		3,311

股權
普通股--無面值的無限授權普通股；211,879和219,607截至2021年12月31日和2020年12月31日分別發行和發行的股票		3,140,189		3,242,821
留存收益		397,667		92,077
SSR礦業的股東權益		3,537,856		3,334,898
非控制性權益		514,661		512,279
總股本		4,052,517		3,847,177
負債和權益總額	$	5,211,438	$	5,177,344

附註是綜合財務報表的組成部分。

129

SSR礦業公司

合併權益變動表

(單位：千)


	普通股
	股份數量	金額		留存收益(累計虧損)		SSR礦業股權持有人應佔權益總額		非控制性權益		總股本		或有可贖回股份
餘額2019年1月1日	120,740	$	1,074,821	$	(163,191)	$	911,630	$	31,829	$	943,459	$	—
股票期權的行使	1,094		7,875		—		7,875		—		7,875		—
RSU的結算	4		60		—		60		—		60		—
收購非控股權益	1,246		19,681		—		19,681		(33,981)		(14,300)		—
股權結算股權薪酬	—		3,397		—		3,397		—		3,397		—
轉讓股權結算的PSU	—		1,356		—		1,356		—		1,356		—
或有可贖回股份的重新分類	—		(3,599)		—		(3,599)		—		(3,599)		3,599
來自非控股權益的資金	—		—		—		—		3,710		3,710		—
淨收益(虧損)	—		—		102,776		102,776		(1,558)		101,218		—
餘額2019年12月31日	123,084	$	1,103,591	$	(60,415)	$	1,043,176	$	—	$	1,043,176	$	3,599
收購Alacer	95,700		2,142,703		—		2,142,703		506,652		2,649,355
股票期權的行使	825		6,545		—		6,545		—		6,545		—
RSU和PSU的結算	—		(15,557)		1,168		(14,389)		—		(14,389)		—
轉移現金結算的RSU和PSU	—		(4,138)		900		(3,238)		—		(3,238)		—
股權結算股權薪酬	—		8,677		—		8,677		—		8,677		—
或有可贖回股份的重新分類	—		288		—		288		—		288		(288)
其他	(2)		712		(1,111)		(399)		—		(399)		—
淨收益(虧損)	—		—		151,535		151,535		5,627		157,162		—
餘額2020年12月31日	219,607	$	3,242,821	$	92,077	$	3,334,898	$	512,279	$	3,847,177	$	3,311
普通股回購	(8,801)		(129,052)		(19,023)		(148,075)		—		(148,075)		—
股票期權的行使	818		8,778		—		8,778		—		8,778		—
RSU和PSU的結算	255		408		—		408		—		408		—
轉讓股權結算的RSU	—		8,802		—		8,802		—		8,802		—
股權結算股權薪酬	—		5,121		—		5,121		—		5,121		—
或有可贖回股份的重新分類	—		3,311		—		3,311		—		3,311		(3,311)
向SSR礦業的股權持有人支付的股息	—		—		(43,233)		(43,233)		—		(43,233)		—
支付給非控股權益的股息	—		—		—		—		(55,464)		(55,464)		—
其他	—		—		(230)		(230)		—		(230)		—
淨收益(虧損)	—		—		368,076		368,076		57,846		425,922		—
餘額2021年12月31日	211,879	$	3,140,189	$	397,667	$	3,537,856	$	514,661	$	4,052,517	$	—

附註是綜合財務報表的組成部分。

130

SSR礦業公司

合併財務報表附註

1.該公司

SSR礦業公司及其子公司(統稱為“SSR礦業”或“公司”)是根據加拿大不列顛哥倫比亞省的法律註冊成立的。公司的普通股在加拿大的多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)和美國的納斯達克全球精選市場(“SSRM”)以及澳大利亞的澳大利亞證券交易所(澳大利亞證券交易所)上市，交易代碼分別是“SSR”和“SSR”。

本公司主要從事位於土耳其及美洲的貴金屬資源資產的經營、收購、勘探及開發。該公司擁有四在土耳其、美國、加拿大和阿根廷生產礦山。公司的重點是在埃爾津坎、土耳其、美國內華達州的萬壽菊礦(“萬壽菊”)、加拿大薩斯喀徹温省的海比金礦(“Seabee”)和阿根廷胡胡伊的普納金礦(“普納”)生產安全、有利可圖的黃金和白銀，並在市場和項目條件允許的情況下，推動其主要開發項目走向開發和商業化生產。

2.重要會計政策摘要

編制這些合併財務報表時使用的主要會計政策如下：

風險和不確定性

作為一家礦業公司，公司的收入、盈利能力和未來增長率在很大程度上取決於黃金、白銀、鋅和鉛的現行價格。這些金屬的價格波動較大，並受到本公司無法控制的許多因素的影響，無法保證大宗商品價格未來不會受到大幅波動的影響。大宗商品價格的大幅或持續下跌可能會對公司的財務狀況、經營業績、現金流、獲得資本的渠道以及公司在經濟上能夠生產的儲備數量產生重大不利影響。本公司股票的賬面價值礦物屬性、廠房和設備; 庫存；遞延所得税資產;和商譽對大宗商品價格前景尤為敏感。公司價格預期的下降可能導致與這些資產相關的重大減值費用。

新冠肺炎

在截至2021年12月31日的一年中，新冠肺炎疫情繼續影響全球經濟和金融市場，擾亂了全球供應鏈和勞動力參與。包括本公司在內的許多行業和企業繼續受到新冠肺炎疫情的影響，並面臨與遏制新冠肺炎的努力所產生的法規和指導方針相關的運營挑戰。

該公司繼續限制所有非必要的旅行，並管理其員工和承包商的聯繫方式，以降低新冠肺炎影響其運營的風險。該公司正在削減其公司辦公室的運營能力，大多數員工都在遠程工作。

該公司的礦場仍在運營，實行精心管理的基於新冠肺炎的限制措施，旨在保護社區和員工，包括隔離、測試、確保實際距離和提供額外的保護裝備。

131

SSR礦業公司

合併財務報表附註

準備的基礎

該等綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。此前，該公司根據加拿大證券監管機構允許的國際財務報告準則(“IFRS”)以及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)定義的外國私人發行人的身份編制綜合財務報表。自2021年6月30日起，本公司認定其不再具備美國證券交易委員會規則下的境外私募發行人資格。因此，從2022年1月1日起，公司必須向美國證券交易委員會報告國內表格，並遵守美國國內公司規則。向美國公認會計原則的過渡是在公司成立後的所有時期追溯進行的。2019年1月1日之後實施的新會計準則在規定的採用日期採用。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表日期報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。需要使用管理層估計和假設的較重要領域涉及作為未來現金流量估計基礎的礦產儲量，這些估計用於減值計算和生產單位折舊；回收負債；企業合併中收購的資產和假設的負債的估值；某些報告單位的公允價值估計和資產減值(包括長期資產和商譽減值)；庫存和浸出墊庫存中可開採金屬的估計；庫存、庫存和浸出墊上礦石的可實現淨值估計；以及遞延税項資產和負債的估計。本公司已根據過往經驗及其認為合理的其他各種假設作出估計。因此，在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。事實和情況的變化可能會改變這些估計，並影響未來一段時期的經營結果和財務狀況。

合併原則

這些合併財務報表包括SSR礦業公司、其全資子公司以及作為主要受益人的可變利益實體(“VIE”)的賬户。SSR礦業公司與其子公司之間的公司間資產、負債、權益、收入、費用和現金流在合併時已被剔除。本公司有重大影響力的合資企業的投資以及本公司不是主要受益人的VIE的投資按權益會計方法入賬。

運營細分市場

該公司擁有五用於財務報告目的的可報告部分：聖福普勒、萬壽菊、海比、普納以及勘探、評估和開發物業。聖菲勒、萬壽菊、西比和普納是該公司的四經營礦場。勘探、評估及開發物業部分代表一系列預期勘探年期，包括在土耳其、美國、加拿大、墨西哥及祕魯的現有業務(近礦)及獨立綠地探礦附近或附近。欲瞭解更多信息，請參閲附註4。

企業合併

本公司根據收購日的估計公允價值確認及計量在業務合併中收購的資產及承擔的負債，而交易及整合成本則計入已發生的費用。購買對價與收購的有形和無形資產淨值(如有)的公允價值相比的任何超額部分，均計入商譽。對於重大收購，本公司聘請獨立估值專家，根據公認的商業估值方法，協助確定收購資產、承擔的負債、非控股權益(如有)和商譽的公允價值。在企業合併中，可以採用收益、市場或成本估值方法來估計所獲得的資產、承擔的負債和非控股權益的公允價值。如果在發生收購的報告期結束時，企業合併的初始會計核算不完整，則將記錄估計。

132

SSR礦業公司

合併財務報表附註

在收購日期之後，不遲於收購日期起計一年內，本公司將根據所獲得的截至收購日期存在的新信息，記錄對初始估計的任何重大調整。根據所獲得的信息作出的任何調整，如在收購之日尚不存在，都將記錄在調整發生的期間。

外幣交易

SSR礦業及其各子公司的職能貨幣和報告貨幣為美元。因此，本公司附屬公司的外幣交易及結餘按以下方式重新計量：(I)以美元以外貨幣(“外幣”)計價的貨幣資產及負債按資產負債表日的現行匯率重新計量為美元；及(Ii)以非公允價值計量的以外幣計價的非貨幣資產按交易日的匯率重新計量。匯兑損益確認為匯兑損益在綜合業務報表中。以外幣計價的現金和現金等值餘額的未實現匯兑損益在合併現金流量表中單獨披露。

現金和現金等價物

現金和現金等價物包括手頭和銀行持有的現金，以及原始到期日為三個月或更短的短期投資，這些投資很容易轉換為已知數量的現金。受限現金在#年單獨列報受限現金在綜合資產負債表中。受限制的現金存放在銀行和金融機構，既是償債準備金賬户，也是回收儲備賬户。

盤存

庫存礦石、浸出墊庫存、在製品庫存和產成品按平均成本或可變現淨值(NRV)中的較低者計價。淨現值乃根據現行及預測金屬價格、減去將存貨轉換為可銷售形式的估計未來生產成本、折舊及所有相關銷售成本後的銷售時估計價格計算。成本包括生產中發生的所有直接成本，包括直接人工和材料、運費、損耗和折舊，以及直接可歸因於間接費用。對NRV的任何庫存減記都在生產成本和折舊、損耗和攤銷在綜合業務報表中。

庫存礦石是指已從該礦提取並可供進一步加工的礦石。儲存礦石的成本是從截至儲存礦石時發生的當前採礦成本計算，並在礦石加工時按加權平均成本扣除。庫存礦石的數量通過定期調查進行核實。預計在未來12個月內不能加工的庫存礦石被歸類為非流動礦石。

浸出墊庫存是指已開採並放置在浸出墊上的礦石，在浸出墊上將溶液塗抹到堆的表面以溶解黃金和副產品。產生的溶液在工廠中進一步處理，以回收黃金。浸出墊庫存成本乃根據目前採礦及浸出成本計算，並於按浸出墊上每盎司可回收黃金的加權平均成本回收數盎司黃金時剔除。浸出墊中可回收黃金的估計是根據放置在浸出墊上的礦石數量(添加到浸出墊上的計量噸)、放置在浸出墊上的礦石品位(基於化驗數據)和估計回收率(基於區塊模型的估計回收率假設)來計算的。浸出過程的性質固有地限制了精確監測庫存水平的能力。因此，隨着時間的推移，估計會根據實際結果和工程研究進行改進。只有在礦山壽命結束時，才能知道從浸出墊中最終回收金的情況。預計在未來十二個月內無法回收的浸出墊上的礦石被歸類為非流動礦石。

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合併財務報表附註

在製品庫存指的是目前正在轉化為可銷售產品的材料，無論是在工廠加工還是從浸出墊回收後。在製品庫存是根據對進入加工過程的材料的分析和各加工廠的預計回收率來確定的。在製品庫存的估值為輸入到過程中的材料的平均成本加上過程中的轉換成本，包括與過程設施或NRV有關的適用折舊。

成品庫存包括現場和運輸中的金屬精礦、現場或精煉廠的金屬精礦或金條，並按精煉過程前產生的相應在製品庫存的平均成本加上適用的精煉成本(NRV)中的較低者進行估值。成本從產成品庫存轉移，並記錄為生產成本和折舊、損耗和攤銷在出售時的合併經營報表中。

材料和用品庫存以平均成本或NRV中的較低者計量。定期進行審查，以確定任何過時準備金的範圍。

礦物屬性、廠房和設備

礦物性

礦產資產於收購日按公允價值資本化。礦產屬性可以包括礦產儲量、礦產資源和勘探潛力。礦產儲量是指可從公司的採礦資產中經濟和合法地開採出的礦石的估計值。生產階段礦產是指含有已探明及可能儲量的營運物業，並以已探明及可能儲量的估計可採盎司或磅為基礎，採用生產單位法攤銷。開發階段礦產是指正在開發中的包含已探明和可能儲量的礦產。勘探階段礦產是指那些可能含有礦化物質的礦產，包括(1)與現有礦產資源相鄰的區域和位於緊鄰礦區內的礦化；(2)不屬於礦產資源一部分的緊鄰礦區以外的區域；(3)與任何其他生產、開發或勘探階段資產無關的綠地勘探潛力。處於開發和勘探階段的礦產在轉換為生產階段之前不會攤銷。礦產勘探費用，包括與探礦、採樣、測繪、鑽石鑽探和其他涉及尋找礦物資源的工作有關的費用，記為勘探、評價和復墾已發生的費用。

礦山開發

礦山開發成本包括劃定礦體的工程和冶金研究、鑽探和其他相關成本，在露天礦清除覆蓋層以初步暴露礦體，以及在地下礦山建造通路、豎井、側向通道、平巷、坡道和其他基礎設施。一旦礦化被歸類為已探明和可能的儲量，就開始對符合資產定義的礦山開發項目成本進行資本化。

對於存在已探明及可能儲量的礦體，鑽探及相關成本被資本化，活動旨在獲取有關礦體的更多信息或將礦化材料轉換為已探明及可能儲量。所有其他鑽探及相關成本均在發生時計入費用。在生產階段為操作礦石控制而發生的鑽探成本被分配到庫存成本，然後作為生產成本.

露天礦在生產階段之前清除覆蓋層和廢料以進入礦體的成本被稱為“剝離前成本”。在開發露天礦期間，預剝採成本被資本化。在利用公共處理設施的採礦綜合體中存在多個露天礦坑的情況下，對每個礦坑的預剝成本進行資本化。在露天礦的開發階段，可回收、生產和銷售最低限度可銷售的材料，並被分配與清除該材料有關的增量採礦成本。

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合併財務報表附註

露天礦的生產階段始於生產可銷售的礦物，超過最低產量。在礦山生產階段發生的剝離成本是可變生產成本，作為存貨的組成部分計入生產成本與同期銷售存貨的收入相同。

礦山開發成本以已探明及可能儲量的估計可採盎司或磅為基礎，採用生產單位法攤銷。就這些成本對整個礦體有利的程度而言，它們將在礦體的估計壽命內攤銷。開採特定礦石區塊或區域所產生的成本只會在該區域的使用年限內帶來效益，該等成本會在該特定礦石區塊或區域的估計壽命內攤銷。

廠房和設備

新設施或設備的支出和延長現有設施或設備使用壽命的支出按成本計入資本化和入賬。作為融資租賃一部分獲得的設施和設備根據合同租賃條款被資本化並記錄為使用權(ROU)資產。廠房及設備的賬面值按特定資產的估計可用年限或估計礦場壽命(“LOM”)(如較短)折舊至其估計剩餘價值。折舊從資產可供其預期用途之日起計。在建工程資產在達到預期用途之前不會折舊。主要類別的廠房和設備按下列估計壽命直線折舊：


車輛			5幾年-7年份
採礦設備			3幾年-21年份
移動設備部件			2幾年-7年份
建築物			5幾年-21年份
礦場設備			3幾年-21年份
地下基礎設施			5幾年-21年份
營運單位資產--廠房和設備(1)			10幾年-21年份

(1)就ROU資產而言，上述折舊期指從租賃開始日期至標的資產的使用年限結束或租賃期結束兩者中較早的一段時間。

長期資產減值準備

當事件或環境變化顯示其長期資產的相關賬面價值可能無法收回時，本公司評估其長期資產的賬面價值以計提減值。可能表明一項資產或資產組的賬面價值可能無法收回的事件或情況包括但不限於商業環境的重大不利變化，包括未來金屬價格的變化，資產使用的範圍或方式或其實際狀況的重大變化，包括產量或礦產儲量的大幅下降，以及資產的市場價格大幅下降。在評估長期資產的可回收性時，使用了對公司礦山的未貼現未來現金流的估計。如果估計未貼現的未來現金流量總額少於資產的賬面價值，則認為存在減值。一旦確定存在減值，減值損失將根據長期資產的估計公允價值與其賬面價值之間的差額確認。公允價值通常是通過使用損益法來確定的，該方法利用對貼現未來現金流量的估計。未來現金流乃根據現行業務計劃編制，該等計劃採用短期及長期金屬價格假設；成本估計；以及資源、儲量及勘探潛力估計，包括開發及生產材料的時間及成本，並被視為第3級公允價值計量。該公司認為，其用於確定公允價值的估計和模型與市場參與者使用的類似。

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合併財務報表附註

商譽

在企業合併會計收購法下，收購的可確認資產和承擔的負債按收購之日的估計公允價值確認。支付的對價的公允價值超過所取得的可確認淨資產的公允價值，確認為商譽並分配給報告單位。

商譽被分配給報告單位，並於截至12月31日以及當事件或情況表明報告單位的賬面價值超過其公允價值時每年評估減值。在商譽減值測試中，本公司首先評估定性因素，以確定是否存在事件或情況表明報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果確定公允價值更有可能低於賬面價值，則通過確定報告單位的公允價值進行商譽減值量化測試。報告單位的公允價值採用收益法或市場法確定，前者採用對未來現金流量貼現的估計，後者則利用可比物業最近的交易活動。這些方法被認為是第3級公允價值計量。如果報告單位的賬面金額超過公允價值，則在當期確認相當於超出部分的減值損失。

基於股票的薪酬

本公司於授出日以股票為基礎的薪酬獎勵及開支按直線法於歸屬期間於綜合經營報表中釐定公允價值。根據獎勵的條款，以及公司以現金或股票結算的意圖和過去的做法，獎勵被歸類為負債或股權。公司在發生沒收行為時予以確認。

以現金結算的股票薪酬安排，包括遞延股份單位(“遞延股份單位”)、遞延股份單位(“股份單位”)、業績單位(“股份單位”)及業績單位(“單位”)，均於各報告期末及結算日期按公允價值重新計量，公允價值的任何變動均在期間的損益中確認。

對於股權結算的股票期權，在授予日的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的。就限制性股份單位(“RSU”)及RSU更換單位而言，於授出日的公允價值乃根據本公司普通股的報價市價估計。

所得税

該期間的所得税和採礦費用由當期税費和遞延税費組成，並在合併經營報表中確認。

當期所得税

本公司各應課税實體的現行税項是根據綜合資產負債表日期頒佈的本地法定税率及經批准的可用雙重税務協定税率計算的本地應課税溢利。管理層定期評估在適用税務法規受解釋影響的情況下在納税申報單中採取的立場。本公司根據預計應向税務機關支付的金額在適當的基礎上建立撥備。任何不確定的税收頭寸必須達到一個更有可能實現的門檻才能被確認，任何與未確認的税收優惠相關的潛在應計利息和罰款都在所得税優惠(費用).

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合併財務報表附註

遞延税金

遞延所得税採用資產負債法核算。根據這一方法，遞延税項資產和負債是通過對本公司綜合財務報表中資產和負債的計税基礎與其報告金額之間的累計臨時差異適用於報告期結束時生效的法定税率來確定的。遞延所得税資產確認所有可扣除的暫時性差異，前提是更有可能將應税利潤用於抵銷這些可抵扣的暫時性差異。當遞延税項資產的一部分收益很可能無法變現時，就會建立遞延税項資產的估值準備。在每個報告期結束時，重新評估可扣除的暫時性差異、未使用的税項損失和其他所得税扣除的預期程度。税率變動對遞延税項的影響在制定之日起生效期間在收入中確認。

在土耳其中，遞延税項資產在賺取的期間確認為投資激勵税抵免，因為發生了更有可能被接受為合格支出的支出，並且更有可能將應税利潤用於這些抵免，這些抵免可用於本年度和未來一年的所得税支付。本公司對土耳其中的投資激勵税收抵免採用流水賬方式核算。在這種方法下，投資獎勵税收抵免被視為抵免發生當年的所得税減免。遞延所得税負債不會確認與子公司和聯營公司的投資以及合資企業的權益相關的應納税暫時性差異，除非很明顯，超出税基差額的賬面差額在可預見的未來有望逆轉。因此，如果已確定在可預見的將來應合理支付遞延所得税資產和負債，則確認為未來應付預提税金。

當遞延税項資產及負債與同一税務機關徵收的所得税有關時，當有法律上可強制執行的權利將當期税項資產與當期税項負債抵銷，而本公司擬按淨額結算其當期税項資產及負債時，遞延税項資產及負債即予抵銷。

礦業税和其他税收安排

採礦税或特許權使用費和其他安排如果具有所得税的特徵，則被視為税收安排。這種情況是在政府授權下徵收的，應支付的金額是參照收入衡量標準計算的。不符合這些標準的特許權使用費安排產生的債務被確認為流動負債，幷包括在生產成本.

投資

該公司投資於債務證券和有價證券。本公司在購買時確定債務證券的適當分類，並在每個報告日期重新評估此類確定。目前的投資包括有價證券和持有至到期並可供出售的債務證券。有價證券按公允價值列賬。持有至到期日的證券，根據持有至到期日的意向及能力分類，按攤銷成本列賬。可交易債務證券被歸類為可供出售並按公允價值列賬。

出售證券的收益和損失在特定的識別基礎上確認。未實現的收益和損失包括在其他收入(費用)關於合併業務報表。

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合併財務報表附註

衍生金融工具

本公司面臨各種市場風險，包括金屬價格和匯率變化的影響，並不時使用衍生品來管理正常業務過程中發生的財務風險。本公司確認衍生工具為其中一項資產，於#年綜合資產負債表列示預付資產和其他流動資產或其他非流動資產，或負債，列載於年的綜合資產負債表應計負債及其他或其他非流動負債，並以公允價值計量這些工具。這些被認為是第二級公允價值計量。衍生工具的價值變動在每個期間記錄在生產成本或其他收入(費用)關於合併業務報表。管理層在估計對有關商品價格、市場波動及外幣匯率的假設高度敏感的工具的公允價值時應用判斷。本公司目前不適用對衝會計。

填海工程負債

本公司就估計未來填海成本的公允價值於產生時確認負債。這一責任隨着時間的推移通過定期收費增加到勘探、評估和復墾費用在綜合業務報表中。此外，資產報廢成本作為資產賬面價值的一部分進行資本化，並在相關資產的壽命內攤銷。填海負債會定期調整，以反映估計現值因時間流逝而產生的變動，以及對填海成本的時間或金額的估計作出修訂。填海成本估計的變化可能是由於法律或法規要求的變化、額外採礦和勘探活動產生的債務增加以及成本估計的變化。由於礦場或礦場的一部分已進入關閉階段，並且今後沒有實質性的經濟價值，目前未投入運營的礦場的復墾估計數的變化反映在勘探、評估和復墾費用在綜合業務報表中。估計的填海債務是根據預計發生現有幹擾的支出時間計算的。除另有需要外，本公司每年都會檢討各礦場的復墾責任。

租契

本公司已訂立租賃合約，根據該合約，本公司為承租人。本公司根據一項安排成立時的實質內容，決定該安排是否為租約，或是否包含租約。如果合同被確定為租賃，公司將該租賃歸類為經營性或融資性租賃。經營性租賃使用權(ROU)資產包括在其他非流動資產和租賃義務包括在應計負債及其他和其他非流動負債在綜合資產負債表中。融資租賃ROU資產包括在礦物屬性、廠房和設備和租賃義務包括在融資租賃負債在綜合資產負債表中。

淨收益資產指本公司在租賃期內使用相關資產的權利，而相應的租賃負債則代表其支付租賃所產生的租賃款項的義務。經營及融資租賃ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內預期租賃付款的現值確認。當租賃中隱含的利率不能輕易確定時，本公司使用其遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。

經營租賃成本在租賃期內按直線原則確認。融資租賃成本是根據租賃負債的實際利息法和ROU資產的直線攤銷確認的，導致更多的成本在早期確認。可變租賃付款在發生變動租賃付款的期間確認。

該公司選擇了一些實際的權宜之計，包括所有類別的標的資產的短期租約確認豁免。因此，一年或一年以下的租賃沒有也不會在綜合資產負債表上確認。本公司還選擇了實際的權宜之計，不將某些類別的資產(如其辦公設施)的租賃和非租賃組成部分(如税費和公共區域維護費)分開。

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合併財務報表附註

該公司的大多數租賃安排包括延期和終止選項，所有這些都為公司保留基礎設施和設備提供了靈活性，並對未來的價格波動提供了一些保護。本公司已應用判決來確定租賃期限，即合同中的不可取消期限，加上該取消期限之後公司認為其有理由確定其將出於運營目的需要設備的期限。

收入確認

該公司通過出售從其採礦業務中生產的金、銅、銀、鉛和鋅來獲得收入。該公司的大部分銷售額來自精煉金條的銷售；然而，該公司黃金業務的最終產品通常是金條。該公司還將銀、鉛和鋅精礦出售給冶煉廠進行進一步處理和精煉。

黃金銷售

多雷被送到精煉廠生產符合99.95%黃金要求的市場標準的金條。根據本公司精煉協議的條款，對Dorébar進行提煉收取費用，並將公司在精煉黃金和單獨回收的白銀中的份額記入其金條賬户。在萬壽菊和西比生產的Doré主要銷往倫敦現貨市場的黃金銀行。聖福普勒生產的Doré主要在伊斯坦布爾黃金交易所銷售。根據2018年土耳其啟動的立法，土耳其共和國中央銀行對土耳其採礦作業生產的所有黃金擁有優先拒收權。

當公司履行向客户轉讓金條信用的履約義務時，本公司一般會確認來自多雷生產的黃金收入，因為這是客户獲得直接使用和持有資產所有權剩餘利益的能力的點。交易價格根據倫敦金銀市場協會(“LBMA”)的黃金固定價格或現貨價格和交付的盎司數量在銷售日期確定。在將金條信用交付到客户的賬户時，應付款。

精礦銷售

普納生產的金屬以精礦形式出售給冶煉廠和貿易商。本公司在履行將精礦控制權移交給客户的履約義務時，確認扣除處理和精煉成本後的銀鉛鋅精礦收入。這通常發生在材料在裝卸港口越過船軌時，因為客户有損失的風險，也有能力指導使用和獲得基本上所有剩餘的材料好處。本公司已選擇將精礦合同的運輸和搬運成本作為履行活動而不是作為承諾的貨物或服務進行會計處理；因此，這些活動不被視為單獨的履約義務。

精礦金屬銷售的初始銷售價格於銷售日期以臨時基準釐定，因為最終銷售價格受截至最終定價日期的倫敦金屬交易所(“LME”)或倫敦金屬交易所(LBMA)月度平均價格變動的影響。從臨時開具發票到最終定價或結算期之間的時間通常在30至120天之間。

該公司臨時定價銷售的應收賬款包含一種嵌入衍生工具，出於會計目的，該衍生工具必須與主合同分開。主營合同是銷售精礦的應收款，按銷售時的遠期價格計算。嵌入衍生工具通過以下途徑調整為公允價值收入直到最終金屬結算之日為止的每一期。

每股收益

每股基本淨收入的計算方法是將公司普通股股東應佔淨收益或虧損除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄淨收入是通過計入已發行普通股的基本加權平均數來確定的，該基本加權平均數經普通股所有潛在攤薄股份的影響進行了調整，除非其影響是反攤薄的。

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合併財務報表附註

3.收購和資產剝離

收購泰加黃金公司

於2021年12月2日，本公司宣佈一項協議，以加元價格收購泰加黃金公司(“泰加黃金”)所有已發行及已發行普通股。0.265每股Taiga Gold股票，這意味着股權價值約為$21.0百萬美元。泰加黃金已宣佈，擬於2022年3月15日或之前召開股東大會，尋求股東批准交易。該交易將需要獲得(I)至少66⅔%的Taiga Gold股東投票的批准，以及(Ii)某些Taiga Gold股東投票的簡單多數，這不包括某些股東的投票，根據加拿大多邊文書61-601-特殊交易中少數股證券持有人的保護。交易的完成還取決於收到法院、證券交易所和任何其他監管機構的批准，並受此類交易的慣常成交條件的制約。該協議規定了帶有“受託退出”條款的非招標契約，允許Taiga Gold考慮和接受更好的提議，但須有對公司有利的“匹配權期限”。該協議還規定：(1)終止費#美元。1.2如協議在某些特定情況下終止，泰加黃金須向本公司支付百萬元；及(Ii)及開支退還費用$0.3如交易因本公司違反協議而未能完成，本公司須向泰加黃金支付1,000,000元。這筆交易預計將在2022年上半年完成。

這筆交易大幅擴大了公司在加拿大薩斯喀徹温省的業務，加拿大薩斯喀徹温省是一個核心司法管轄區，通過增加五新物業，提供新的勘探目標，從Seabe礦向南延伸到公司的100阿米斯克地產的持股比例為%。此外，此次收購整合了100與Sebee礦毗連的Fisher地產的%權益，目前由本公司的80%和泰加黃金的20%。該公司將利用其現有的團隊和基礎設施來推進這些資產的開發。

收購Alacer Gold Corporation

於2020年9月16日(“收購日期”)，本公司收購了Alacer Gold Corp.(“Alacer”)的全部已發行及已發行普通股。對Alacer的收購創造了一個多元化的高質量、長壽命礦山組合，分佈在四個礦業友好型司法管轄區。

該公司收購了Alacer的所有已發行和已發行普通股，Alacer的股東獲得0.3246公司普通股與每一股Alacer股票之比(“交換比率”)。這筆交易導致發行了95,699,911向Alacer的前股東出售該公司的普通股。在收購日期前尚未行使的Alacer的所有未償還RSU、PSU和DSU均被公司單位(分別為RSU更換單位、PSU更換單位和DSU更換單位)取代，該等證券的發行數量按交換比率進行調整。

交易完成後，公司和前Alacer股東擁有57%和43分別持有合併後實體股份的%。交易完成後，Alacer成為公司的全資子公司。Alacer持有一個80Anagold Madencilik Sanayi ve Ticaret AnonimŞirketi(“Anagold”)，後者是土耳其中東部大型露天金礦聖福普勒的所有者和運營商。這個20Anagold的%非控股權益由Lidya Madencilik Sanayi ve Ticaret AnonimŞirketi(“Lidya Mining”)持有。

根據2020年9月15日公司普通股的收盤價，此次收購的總收購價對價為1美元2.2十億美元。公司產生的交易和整合成本為#美元。6.9百萬美元和美元20.8100萬美元，其中包括$11.0截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，高管的遣散費和解僱費分別為100萬美元。這些成本在#年確認。交易、融合、美國證券交易委員會轉化費在綜合業務報表中。

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合併財務報表附註

對Alacer的收購作為一項業務合併入賬，要求對收購之日按其各自公允價值承擔的收購資產和負債進行計量。收購日期轉讓對價的公允價值由以下部分組成(以千計)：


股份對價(1)	$	2,127,284
RSU、PSU和DSU注意事項(2)		52,363
總對價	$	2,179,647

(1)的公允價值95,699,911向Alacer股東發行的普通股是根據公司普通股價格#美元確定的。22.22於2020年9月15日每股。

(2)的公允價值3,570,261RSU，3,463,023PSU和1,158,071已發行的DSU對價單位是使用Alacer股價#美元確定的。7.212020年9月15日，根據匯率比率進行調整。在與RSU、PSU和DSU對價有關的金額中，#美元15.4百萬美元確認為股權和#美元23.8百萬美元和美元13.2100萬美元分別在應計負債和其他及其他非流動負債中確認。

下表列出了在收購之日取得的資產和承擔的負債的公允價值(單位：千)：


資產
現金和現金等價物	$	270,445
貿易和其他應收款		17,218
盤存		224,992
預付和其他流動資產		6,039
礦物屬性、廠房和設備		2,789,832
盤存		124,775
受限現金		32,943
權益法投資		9,148
其他非流動資產		9,575
總資產	$	3,484,967

負債
應付賬款和應計負債	$	71,861
債務的當期部分		70,000
債務		175,000
填海工程負債(1)		26,154
租賃負債--非流動負債		114,820
遞延所得税負債(2)		337,752
其他非流動負債		3,081
非控制性權益(3)		506,652
總負債		1,305,320
淨資產總額	$	2,179,647

(1)回收成本的公允價值基於關閉活動的現金流量的預期金額和時間，並使用截至收購日期的經信貸調整的無風險利率貼現至現值。主要假設包括基於礦山計劃壽命的關鍵關閉活動的成本和時間。

(2)遞延所得税負債是扣除遞延所得税資產#美元后的淨額。182.9400萬美元，與聖福普勒的投資獎勵税收抵免有關，幷包括#美元的遞延所得税負債29.2對土耳其實體的可分配收入預扣税100萬美元。

(3)非控股權益的公允價值是根據貼現現金流模型計量的。

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合併財務報表附註

存貨的公允價值乃根據淨現值方法釐定，按此方法，銷售應付金屬所產生的未來估計現金流量將按完成成本作出調整。礦產的公允價值採用貼現現金流模型估計，廠房和設備的公允價值採用折舊重置成本法估計。參考一家上市公司的可比分析，採用市場法估計某些勘探資產的公允價值。預期未來現金流基於對未來金屬價格的估計、基於當前對礦產儲量和可開採礦產資源的估計的產量、未來運營成本和資本支出以及貼現率。遞延税項淨負債的估值包括為與投資激勵税抵免有關的遞延税項資產確認的金額，本公司已確定更有可能因符合條件的支出發生而被接受，並且更有可能應税利潤將可用於抵扣該等抵免。

截至2020年12月31日的年度綜合收入包括收購Alacer所獲得的資產收入$205.5百萬美元。截至2020年12月31日的年度綜合淨收入包括來自Alacer o的SSR礦業股東應佔淨收入f $24.1百萬美元。

形式財務信息

下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的未經審計的備考財務信息，就像截至2019年1月1日收購了Alacer一樣(以千為單位)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
收入	$	1,215,145	$	1,077,093
SSR礦業股東應佔淨收益	$	264,390	$	219,068

收購普納的非控股權益

2019年9月18日，公司收購了一家25金箭資源公司(“金箭”)擁有普納的%權益，總代價為$32.4百萬美元，其中包括$2.3百萬現金，取消對金箭公司的貸款和相關利息#11.4百萬美元，發行美元18.2百萬股公司普通股，以及轉讓公司持有的Golden Arrow股份，公允價值為$0.5百萬美元，用於註銷。

由於收購併未導致控制權的變更，因此，收購作為股權交易入賬，非控股權益的賬面金額為#美元。33.9收購前在普納的百萬美元調整為零在綜合資產負債表中。此外，美元的差額1.5收購時普納非控股權益的賬面價值與支付給金箭的代價公允價值#美元之間的百萬美元32.4百萬美元在股權中得到確認。與#美元的交易有關的交易費用0.2100萬美元被確認為股本的減少。

剝離特許權使用費資產

於2021年10月21日，本公司完成向EMX Royalty Corporation(“EMX”)出售一項特許權使用費權益及遞延代價組合(“特許權使用費組合”)，賬面價值為#美元83.9百萬美元。收到的總對價包括現金、EMX普通股，以及在某些項目里程碑完成時以或有現金形式支付的遞延對價，這些現金與其中一項特許權使用費有關，總額約為#美元。87.9百萬美元。遞延對價的公允價值是根據預計未來現金流入的現值使用以下貼現率估算的12.5%。預測的未來現金流入受到與實現發展里程碑有關的假設的影響。於2021年6月30日，經洽商出售特許權使用費組合後，本公司錄得減值虧損#美元22.3特許權使用費組合按特許權使用費組合的估計公允價值與其減值前賬面金額之間的差額計算。減值損失在公司的勘探、評估和開發物業部門確認。該公司確認完成向EMX出售特許權使用費組合的收益為#美元2.1百萬，淨額為$0.3交易成本百萬美元，已計入減值損失。

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合併財務報表附註

4.運營細分市場

該公司目前擁有四生產礦山和一系列以貴金屬為主的項目。每個單獨運營的礦場以及公司的勘探、評估和開發物業均被視為應報告類別。營運分部的經營業績由本公司首席營運決策者(“CODM”)審核，以就分配予該等分部的資源作出決定，並評估其表現。公司的業務活動不包括在應報告的部門中，包括在公司和其他類別中。雖然不需要在本腳註中列入，但它們是為了對賬目的而提供。

關於對Alacer的收購，公司在截至2020年12月31日的年度增加了聖福普勒作為新的運營礦場。科索普勒是一個正在運營的礦場，因此被認為是一個需要報告的部門。

下表提供了與公司部門相關的財務信息摘要(以千為單位)：


	截至2021年12月31日的年度
	施托勒爾		萬壽菊		海比		普納		勘探、評價和開發屬性		公司和其他(1)		總計
收入	$	607,887	$	426,391	$	213,860	$	226,061	$	—	$	—	$	1,474,199
生產成本	$	264,889	$	219,035	$	66,354	$	121,096	$	—	$	—	$	671,374
損耗、折舊和攤銷	$	125,220	$	35,410	$	45,334	$	21,995	$	—	$	—	$	227,959
勘探、評估和復墾費用	$	10,868	$	2,979	$	11,867	$	1,764	$	13,027	$	1,877	$	42,382
護理和維護費(1)	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
交易、融合、美國證券交易委員會轉化費	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	11,240	$	11,240
長壽資產和其他資產的減值	$	—	$	—	$	—	$	—	$	20,275	$	—	$	20,275
營業收入	$	201,302	$	169,070	$	90,332	$	79,043	$	(33,302)	$	(62,070)	$	444,375
資本支出	$	34,699	$	55,861	$	40,553	$	10,458	$	—	$	—	$	141,571
截至2021年12月31日的總資產	$	2,290,367	$	566,015	$	479,370	$	293,470	$	923,204	$	659,012	$	5,211,438

(1)維護和維護費用包括網站在受到維護和維護或因應新冠肺炎疫情而降低運營水平期間發生的運營成本和折舊。

143

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合併財務報表附註


	截至2020年12月31日的年度
	施托勒爾		萬壽菊		海比		普納		勘探、評價和開發屬性		公司和其他(1)		總計
收入	$	205,535	$	409,799	$	135,230	$	102,525	$	—	$	—	$	853,089
生產成本	$	121,614	$	216,358	$	40,575	$	65,991	$	—	$	—	$	444,538
損耗、折舊和攤銷	$	33,793	$	34,619	$	28,341	$	12,505	$	—	$	—	$	109,258
探險。評估和復墾成本	$	3,560	$	3,742	$	6,390	$	(373)	$	13,186	$	538	$	27,043
護理和維護費(1)	$	—	$	—	$	13,644	$	15,949	$	—	$	—	$	29,593
交易、融合、美國證券交易委員會轉化費	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	20,813	$	20,813
長壽資產和其他資產的減值	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
營業收入	$	46,546	$	154,645	$	46,152	$	6,937	$	(13,186)	$	(52,819)	$	188,275
資本支出	$	22,883	$	55,567	$	32,782	$	10,962	$	—	$	—	$	122,194
截至2020年12月31日的總資產	$	2,254,320	$	601,804	$	454,484	$	225,033	$	1,018,801	$	622,902	$	5,177,344

(1)維護和維護費用包括網站在受到維護和維護或因應新冠肺炎疫情而降低運營水平期間發生的運營成本和折舊。

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合併財務報表附註


	截至2019年12月31日的年度(1)
	萬壽菊		海比		普納		勘探、評價和開發屬性		公司和其他(1)		總計
收入	$	315,413	$	146,059	$	145,378	$	—	$	—	$	606,850
生產成本	$	192,032	$	46,627	$	110,960	$	—	$	—	$	349,619
損耗、折舊和攤銷	$	34,372	$	36,345	$	14,927	$	—	$	—	$	85,644
勘探、評估和復墾費用	$	2,672	$	8,763	$	2,840	$	7,130	$	679	$	22,084
護理和維護費(2)	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
交易、融合、美國證券交易委員會轉化費	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
長壽資產和其他資產的減值	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
營業收入	$	85,519	$	54,077	$	15,457	$	(7,130)	$	(29,528)	$	118,395
資本支出	$	46,390	$	34,010	$	16,721	$	—	$	—	$	97,121
截至2019年12月31日的總資產	$	487,958	$	482,085	$	253,835	$	111,227	$	356,413	$	1,691,518

(1)此表中顯示的運營數據顯示了截至2019年12月31日的年度業績。由於本公司在收購前無權享有聖福普勒的經濟利益，因此未提供2020年9月16日之前的財務數據。

(2)維護和維護費用包括網站在受到維護和維護或因應新冠肺炎疫情而降低運營水平期間發生的運營成本和折舊。

地理區域

以下為非流動資產，不包括商譽, 受限現金和遞延所得税，按截至12月31日的地點(以千為單位)：


	十二月三十一日，
	2021		2020
土耳其	$	2,744,707	$	2,899,724
加拿大		292,264		306,253
美國		307,857		271,894
阿根廷		123,834		126,386
墨西哥		48,345		48,619
祕魯		527		527
總計	$	3,517,534	$	3,653,403

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合併財務報表附註

以下是截至12月31日基於生產地點的地理區域的收入信息(單位：千)：


	截至十二月三十一日止的年度
	2021		2020		2019
土耳其	$	607,887	$	205,535	$	—
加拿大		213,860		135,230		146,059
美國		426,391		409,799		315,413
阿根廷		226,061		102,525		145,378
總計	$	1,474,199	$	853,089	$	606,850

5.收入

下表按產品表示收入(以千為單位)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
黃金銷售
庫珀	$	600,790	$	205,535	$	—
萬壽菊		426,288		409,746		315,350
海比		213,766		135,177		146,016
精礦銷售
普納		229,959		105,350		144,839
其他(1)
庫珀		7,097		—		—
萬壽菊		103		53		69
海比		94		53		49
普納		(3,898)		(2,825)		527
總計	$	1,474,199	$	853,089	$	606,850

(1)其他收入包括：精礦貿易應收賬款因白銀和賤金屬價格變動而產生的公允價值變動；以及生產和銷售黃金所產生的白銀和銅副產品收入。

按金屬分類的收入

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，按金屬類型劃分的收入如下(單位：千)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
黃金	$	1,240,844	$	750,458	$	461,366
白銀		183,378		92,260		115,640
鉛		33,070		8,815		19,541
鋅		13,511		4,275		9,658
其他		3,396		(2,719)		645
總計	$	1,474,199	$	853,089	$	606,850

聖瑟普勒、萬壽菊和西比都出產黃金。2021年期間，對伊斯坦布爾黃金精煉廠和加拿大帝國商業銀行的銷售額佔41%和30分別佔公司總收入的1%。2020年，向加拿大帝國商業銀行、伊斯坦布爾黃金精煉廠和蒙特利爾銀行的銷售額佔45%, 24%，以及14%，分別佔公司總收入的1%。2019年，對加拿大帝國商業銀行、豐業銀行和蒙特利爾銀行的銷售額佔37%, 22%，以及17分別佔公司總收入的1%。

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合併財務報表附註

普納向亞洲和歐洲的冶煉廠和貿易商出售含銀量較高的鉛和鋅精礦。精礦根據每年更新的供應合同出售，或根據需要通過現貨銷售銷售，加工費基於全球市場對這些精礦的需求。

臨時金屬銷售

截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度，本公司與臨時精礦金屬銷售有關的嵌入衍生工具的公允價值變動增加(減少)$(1.0)百萬元(1.5)，分別記錄在收入.

於2021年12月31日，本公司的白銀銷售額為3.90百萬盎司，均價每盎司1美元23.49每盎司，鋅銷售量為6.33百萬英鎊，平均價格為$1.46每磅，並領先於19.23百萬英鎊，平均價格為$1.02每磅，以未來幾個月的最終定價為準。

6.填海工程負債

本公司受各種國內和國際環境保護法律法規的約束。這些法律法規在不斷變化，總體上正在變得更加嚴格。估計未來的填海費用主要是根據目前的法律和法規要求。

中的更改填海工程負債截至12月31日的年度數字如下(以千計)：


	2021		2020
年初餘額	$	104,744	$	80,838
收購Alacer所承擔的債務(1)		—		26,154
填海工程開支		(243)		(2,447)
吸積費用		4,821		3,815
預算中的增加、更改和其他		15,722		(3,616)
年終餘額	$	125,044	$	104,744
減：當前部分		(2,384)		(2,023)
非流動填海負債	$	122,660	$	102,721

(1)2020年9月16日，公司收購了包括聖福普勒在內的Alacer。詳情請參閲附註3。對價包括承擔回收負債#美元。26.2百萬.

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合併財務報表附註

7. 基於股票的薪酬

該公司在2017、2020和2021年的股票薪酬計劃下有未償還的獎勵，其中包括股票期權、DSU、RSU和PSU，總計4.5佔公司已發行和已發行普通股的百分比。確實有8,137,941根據股份補償計劃可供發行的股份。

基於股票的薪酬費用

基於股票的薪酬費用確認如下(以千為單位)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
生產成本	$	1,105	$	2,164	$	1,451
一般和行政費用		11,867		8,500		12,814
勘探、評估和復墾費用		105		169		159
交易和整合費用		1,722		5,018		—
確認的所得税優惠		—		—		—
	$	14,799	$	15,851	$	14,424

股票期權

公司向高管和符合條件的員工授予股票期權。根據公司激勵計劃發行的股票期權歸屬於三年並可在一段時間內行使，不得超過七年了在授予日期和監管機構規則允許的最後日期之後。每項期權的行權價格在授予日確定，不得低於授予日本公司普通股的收盤價。國庫新股是通過行使股票期權發行的。

下表彙總了截至2021年12月31日的一年中未償還股票期權的變化(除每股金額外，以千計)：


	選項數量	每股加權平均行權價		加權平均剩餘合同期限(年)	聚合內在價值
2021年1月1日的餘額	1,405	$	13.54
授與	—		—
已鍛鍊	(818)		10.14
被沒收	(318)		20.12
過期	(8)		8.57
2021年12月31日的餘額	261		16.32	4.1	$	774
於2021年12月31日歸屬並可行使	200		15.59	3.9	$	677

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合併財務報表附註

有幾個不是2021年授予的股票期權。截至12月31日止年度內授出的股票期權的公允價值。2020年和2019年是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的。下表包括在截至12月31日的年度內使用的假設和與股票期權有關的其他信息：



	2021		2020		2019
預期股息率(%)		不適用		—		—
無風險利率(%)		不適用		1.31		1.78
預期壽命(年)		不適用		4.20		4.20
預期波動率(%)		不適用		45.80		45.80
加權平均授予日期公允價值(每個選項)		不適用	$	17.76	$	11.75
行使期權的內在價值(以千為單位)	$	4,814	$	9,780	$	8,382
已授予期權的公允價值(千)	$	1,430	$	5,006	$	1,828

截至2021年12月31日，0.1預計將在加權平均期間確認的與未歸屬股票期權有關的未確認補償成本約為0.9好幾年了。截至2021年12月31日止年度內，行使股票期權所收到的現金金額為#美元。8.8百萬美元，行使股票期權的税收優惠為$1.3百萬美元。

遞延股份單位

非執行董事可選擇以與公司普通股價值掛鈎的非執行董事單位形式獲得全部或部分年度薪酬。DU按季度發行，發行價格與授予之日公司普通股的市場價值相當。DSU立即授予，並可以現金贖回。50董事的特定用途單位的百分比將於以下日期自動贖回：(I)合資格董事不再為本公司董事之日起三個月及(Ii)合資格董事不再為本公司董事之日起十五個月後或公曆年翌年十二月三十一日。在收購Alacer的過程中，公司發佈了替換單元，以替換Alacer的未完成的DSU。在董事不再是董事之日，每個支付寶更換股有權獲得等值於一股普通股的現金付款。

在每個報告期結束時，尚未清償的分銷單位和分銷單位更換單位的公允價值被確認為負債，並計入應計負債及其他.

在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，為結算DSU和DSU更換單元而支付的現金總額為2.7百萬，$3.1百萬美元，以及$—分別為100萬美元。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，授予和歸屬的DSU和DSU更換單元的公允價值為1.4百萬，$10.7百萬美元和美元1.9分別為100萬美元。

下表彙總了截至2021年12月31日的年度內未償還的DSU和DSU更換單位的變化(除每股金額外，以千計)：


	股份數量	加權授予日期每股公允價值		聚合內在價值
2021年1月1日的餘額	748	$	21.76
授與	89		15.75
行使/釋放	(165)		9.07
取消/沒收	—		—
再投資	10		14.51
2021年12月31日的餘額	682		23.95	$	12,072

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合併財務報表附註

限售股單位

公司向高管和符合條件的員工發放RSU，在一段時間內授予三年。關於對Alacer的收購，公司以類似於RSU的條款發行了RSU更換單位，以取代Alacer在一段時間內歸屬的未經檢驗的RSU三年.

截至2020年12月31日，2022年和2023年歸屬的RSU和RSU更換單元被歸類為負債幷包括在應計負債及其他和其他非流動負債。2021年歸屬的RSU更換單位歸類為股權，並在或有可贖回股份由於2017及2020年度股份補償計劃中包括若干條文，規定員工在控制權變更後12個月內被解僱，導致根據該計劃發行的所有RSU更換單位立即歸屬，並可由獎勵持有人選擇以現金或股票贖回。

2021年2月10日，公司董事會表示，它打算在歸屬時將所有RSU和RSU替換單位安排為普通股。截至2021年12月31日，RSU和RSU更換單元被歸類為權益，並在普通股.

於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內，為結算RSU及RSU更換單位而支付的現金總額為$—百萬，$4.6百萬美元和美元0.9分別為100萬美元。授予的RSU和RSU更換單元的公允價值為#美元7.2百萬，$25.4百萬美元和美元2.7截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。歸屬的RSU和RSU更換單元的公允價值為$3.3百萬，$14.1百萬美元，以及$1.6在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，分別為100萬美元。截至2021年12月31日，2.9與未歸屬的RSU和RSU更換單元相關的未確認補償成本總額的百萬美元預計將在大約2.9好幾年了。

下表彙總了截至2021年12月31日的年度內未償還的RSU和RSU更換單位的變化(除每股金額外，以千計)：


	股份數量	加權平均授予日期公允價值		合計內在價值
2021年1月1日的餘額	749	$	23.42
授與	388		18.63
行使/釋放	(197)		16.81
取消/沒收	(82)		19.82
再投資	11		21.34
2021年12月31日的餘額	869		23.10	$	15,370

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合併財務報表附註

績效份額單位

PSU授予高級管理人員，並在三年的績效期限後授予Vest。這些獎勵的授予是基於公司相對於其同行集團的股東總回報，授予的獎勵範圍為0%至200已批准的初始PSU的百分比。關於對Alacer的收購，公司發佈了PSU更換單位，以取代Alacer尚未完成的未經訓練的PSU。每個PSU更換單位有權在適用的履約期間結束時向參與者收取等值普通股收益的現金付款，條件是：(I)參與者繼續受僱於本公司或其任何聯屬公司；及(Ii)已滿足授予的所有其他條款和條件，包括與每個PSU更換單位相關的績效指標。這些獎勵的授予是基於實際產量和成本與預算的對比，以及公司股價相對於同行集團的表現。授予的獎項範圍從0%至200已批准的初始PSU更換部件的百分比。

截至2020年12月31日，2021年歸屬的PSU被歸類為股權並在或有可贖回股份由於2017和2020年股票補償計劃中包含的某些規定。2022年和2023年歸屬的PSU和PSU更換單元被歸類為負債，幷包括在O其他非流動負債.

截至2021年12月31日，PSU和PSU更換單位被歸類為負債。2021年2月10日，公司董事會表示，有意在歸屬時以現金結算根據公司計劃發行的所有PSU和PSU更換單元。

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，為結算PSU和PSU更換單位而支付的現金總額為#美元14.3百萬，$12.0百萬美元，以及$4.1分別為100萬美元。授予的PSU和PSU更換單元的公允價值為#美元。11.5百萬，$24.8百萬美元和美元2.4截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。歸屬的PSU和PSU更換單元的公允價值為#美元17.4百萬，$4.4百萬美元，以及$2.0在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，分別為100萬美元。截至2021年12月31日，4.9與未歸屬的PSU和PSU更換單元相關的未確認補償成本總額的百萬美元預計將在大約2.3好幾年了。

下表彙總了截至2021年12月31日的年度內未完成的PSU和PSU更換單元的變化：


	股份數量	加權平均授予日期公允價值		聚合內在價值
2021年1月1日的餘額	1,114	$	24.69
授與	560		20.52
行使/釋放	(813)		21.34
取消/沒收	(71)		22.35
再投資	10		21.70
2021年12月31日的餘額	800		25.34	$	14,169

151

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合併財務報表附註

8.所得税和採礦税

下表介紹了的主要組件税前收入和所得税和採礦税優惠(費用)在合併業務報表中確認(千元)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
所得税和採礦税前收入構成：
美國	$	138,230	$	119,654	$	61,198
加拿大		26,752		26,207		71,537
土耳其		186,971		41,385		—
其他外國		62,805		14,545		3,922
所得税前總收入	$	414,758	$	201,791	$	136,657


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
現行所得税規定：
美國	$	15,603	$	13,945	$	6,003
加拿大		27,672		5,720		18,367
土耳其		49,851		1,805		—
其他外國		23,328		1,074		426
當期所得税撥備總額		116,454		22,544		24,796
遞延所得税準備(福利)：
美國		13,288		8,265		7,145
加拿大		(230)		765		520
土耳其		(131,456)		19,205		—
其他外國		(12,172)		(7,576)		2,978
遞延所得税準備總額(福利)		(130,570)		20,659		10,643
所得税撥備總額(福利)	$	(14,116)	$	43,203	$	35,439

152

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合併財務報表附註

所得税和採礦税支出與應用加拿大法定税率計算的金額不同27%, 27%，以及27截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為所得税和採礦税前收入的百分比。造成差異的原因如下(以千為單位)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021			2020			2019
所得税和採礦税前收入	$	414,758		$	201,791		$	136,657
法定税率		27	%		27	%		27	%
預期所得税和礦業税支出		111,985			54,484			36,897

增加(減少)歸因於：
免税項目		(4,379)			(22,236)			(7,518)
外匯與通貨膨脹		(124,946)			(676)			1,650
外國税率和未來税率的差異		738			(10,641)			(8,699)
投資獎勵税收抵免		(14,082)			1,983			—
礦業税和海外預提税金		17,528			17,006			10,207
過期虧損		1,455			1,129			738
往年估計數的變動		(2,046)			(1,616)			(2,316)
遞延税項資產的確認變更		1,086			3,550			4,074
其他		(1,455)			220			406
所得税和礦業税總支出	$	(14,116)		$	43,203		$	35,439

153

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合併財務報表附註

的重要組成部分遞延所得税資產和遞延所得税負債其中包括(以千計)：


	十二月三十一日，
	2021		2020
遞延所得税資產
可扣除的暫時性差異涉及：
有價證券	$	634	$	—
盤存		—		3,245
填海工程負債		27,608		20,117
租賃負債		23,895		24,307
可扣除其他税項		9,299		10,770
S托克-以薪酬為基礎		7,247		11,410
其他項目		16,595		7,873
		85,278		77,722
投資獎勵税收抵免 (1)		46,354		168,447
税損結轉		25,395		22,597
減去：估值免税額		(38,496)		(37,410)
遞延所得税資產總額	$	118,531	$	231,356

遞延所得税負債
應税暫時性差異與以下方面有關：
有價證券	$	(270)	$	(2,041)
盤存		(17,768)		(47,484)
礦物屬性、廠房和設備		(365,793)		(566,922)
可轉換票據		(359)		(414)
礦產税		(38,452)		(39,575)
外國預提税金		(17,080)		(32,875)
其他項目		(9,096)		—
遞延所得税負債總額	$	(448,818)	$	(689,311)

資產負債表列報
遞延所得税資產	$	8,501	$	15,072
遞延所得税負債		(338,788)		(473,027)
遞延所得税負債，淨額	$	(330,287)	$	(457,955)

(1)該公司為符合條件的資本支出獲得投資獎勵税收抵免。這些以土耳其里拉計價的税收抵免的實施，減少了截至2021年12月31日的年度的所得税和採礦税支出以及現金税收支付，預計將抵消未來的現金税收支付。地方税務機關定期對符合條件的税收抵免支出進行審查，並可能導致對投資獎勵税收抵免的確認進行調整。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，應繳税款為$10.7百萬美元和美元14.1百萬美元，分別用於暫時性差額$35.6百萬美元和美元47.0由於本公司控制其子公司的股息政策，分別與子公司投資有關的百萬美元未確認附屬公司(即本公司控制相關應税暫時性差異的沖銷時間，並信納該等差額在可預見的將來不會沖銷)。

154

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合併財務報表附註

遞延税項資產的估值

該公司確認在其確定應税利潤更有可能用於彌補這些臨時差額的國家/地區產生的虧損或其他可扣除金額的税收優惠。該公司的遞延税額估值準備主要與外國司法管轄區的税項損失有關，這些税項損失由於實際應税收入不足以利用可用的税項損失而不符合現行會計準則下的“很有可能”的標準。

當有關未來期間收回遞延税項資產的判斷髮生變化時，估值準備計入發生該判斷變化的季度的收益。於2021年期間，本公司對其遞延税項資產及相應的估值免税額作出調整。估值免税額的淨變動包括$1.1百萬增加與沒有未來税收優惠和產生損失的填海負債有關。

税損結轉

截至2021年12月31日，該公司有以下可用於減少未來應税收入的估計税項營業虧損，包括利用遞延税項資產抵消適用的遞延税項負債的虧損和上表所列遞延税項資產未確認的虧損。虧損在2022年至2041年之間的不同日期和金額到期。有幾個不是土耳其產生了營業虧損。


	2021年12月31日		到期年份
墨西哥	$	34,695	2022 - 2031
加拿大	$	42,632	2040 - 2041
美國。	$	7,797	不定
阿根廷	$	5,146	2026

未確認的税收優惠

本公司按兩步程序記錄不確定的税務倉位，其中(1)本公司根據倉位的技術優點決定是否更有可能維持該等税務倉位，及(2)對於符合“極有可能”確認門檻的税務倉位，本公司確認最終與相關税務機關達成和解後可能實現的超過50%的最大税務優惠金額。

該公司確定，截至2021年12月31日，不需要為不確定的税收狀況承擔未確認税收優惠的責任。此外，本公司並不認為其擁有任何合理可能需要在未來十二個月內就先前確認的税務優惠記錄重大負債的税務頭寸。如果公司記錄了一項未確認的税收優惠，公司將在所得税和採礦税支出中確認與所得税事項相關的適用利息和罰款。

該公司在美國聯邦司法管轄區、加拿大、土耳其、阿根廷以及各個州、省和外國司法管轄區提交所得税申報單。除極少數例外，該公司在2016年前的幾年內不再接受美國聯邦、州和地方以及非美國所得税審查。該公司目前正在與土耳其就2016年至2020年期間對其土耳其業務的分銷預扣税一事提起訴訟。

155

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合併財務報表附註

9.其他收入(費用)

下表包括的組件其他收入(費用):


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
利息收入	$	1,939	$	6,545	$	11,882
有價證券的收益(虧損)		(10,741)		21,368		34,630
衍生工具的收益(損失)		(12)		383		1,486
出售礦產、廠房和設備所得(損)		412		(2,804)		(863)
其他		(5,747)		5,632		(7,939)
總計	$	(14,149)	$	31,124	$	39,196

10.每股收益

本公司以當期已發行普通股的加權平均數為分母，計算每股基本淨收入。每股攤薄淨收入以期內已發行普通股的加權平均數加上期內潛在攤薄股份的影響作為分母。

潛在稀釋性普通股包括股票期權、PSU和PSU替換單位、RSU和RSU替換單位，以及公司報告淨收入期間的可轉換票據。

截至12月31日的年度，SSR礦業公司股東應佔每股基本和稀釋後淨收益的計算依據如下(以千計)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
淨收入	$	425,922	$	157,162	$	101,218
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損		(57,846)		(5,627)		1,558
SSR礦業股東應佔淨收益		368,076		151,535		102,776
可轉換票據利息節省，税後淨額		4,889		4,883		3,392
用於計算稀釋後每股淨收益的淨收益	$	372,965	$	156,418	$	106,168

已發行普通股的加權平均數		215,993		151,144		121,769
稀釋性儀器的調整：
股票期權		38		453		1,224
PSU和PSU更換單元		—		—		5
RSU和RSU更換單元		58		1		—
可轉換票據		12,152		12,101		12,445
稀釋加權平均流通股數量		228,241		163,699		135,443

普通股股東每股淨收益
基本信息	$	1.70	$	1.00	$	0.84
稀釋	$	1.63	$	0.96	$	0.78

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合併財務報表附註

11.公允價值計量和金融工具

公允價值會計建立了公允價值層次結構，對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。公允價值層次的三個層次如下所述：

第1級--相同、不受限制的資產或負債在計量之日可獲得的活躍市場的未調整報價；

第2級--非活躍市場的報價，活躍市場中類似資產或負債的報價，直接或間接在資產或負債的幾乎整個期限內可觀察到的報價或投入，以及基於模型的估值技術(例如布萊克-斯科爾斯模型)，其所有重要投入在市場上都可觀察到，或可由資產或負債的幾乎整個期限的可觀察市場數據證實；以及

第3級--價格或估值技術需要對公允價值計量有重要意義且不可觀察的投入(市場活動很少或沒有市場活動支持)。

根據會計準則的要求，資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。下表列出了本公司在公允價值體系內按公允價值按公允價值計量的經常性(至少每年)和非經常性基礎上的資產和負債。


	2021年12月31日的公允價值
	1級(1)		2級(2)		3級(3)		總計
資產：
現金	$	1,017,562	$	—	$	—	$	1,017,562
受限現金		35,303		—		—		35,303
有價證券		46,923		—		—		46,923
應收貿易賬款		—		72,634		—		72,634
衍生資產		—		987		—		987
遞延對價		—		—		22,610		22,610
	$	1,099,788	$	73,621	$	22,610	$	1,196,019


	2020年12月31日的公允價值
	1級(1)		2級(2)		3級(3)		總計
資產：
現金	$	860,633	$	—	$	—	$	860,633
受限現金		35,288		—		—		35,288
有價證券		26,748		—		—		26,748
應收貿易賬款		—		36,856		—		36,856
衍生資產		—		1,243		—		1,243
遞延對價		—		—		21,460		21,460
	$	922,669	$	38,099	$	21,460	$	982,228
負債：
衍生負債	$	—	$	(3,881)	$	—	$	(3,881)
	$	—	$	(3,881)	$	—	$	(3,881)

1)公開上市公司的有價證券由投資組成，採用市場法根據從證券交易所獲得的活躍市場的未調整報價進行估值。

157

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合併財務報表附註

2)該公司通過套期保值管理柴油價格和外幣匯率波動的風險敞口。該公司的衍生資產和負債使用定價模型進行估值，這些模型的投入來源於可觀察到的市場數據，包括活躍市場的報價。公司的臨時金屬銷售合同，包括貿易和其他應收款在綜合資產負債表中，按來自可觀察市場數據的投入進行估值，包括商品遠期報價。這些投入不涉及重大的管理層判斷。這類工具被歸類在公允價值等級的第二級。

3)與出售勘探及評估資產及EMX資產剝離有關的若干遞延對價項目計入第3級，因為計算公允價值時所用的某些假設並非基於可觀察到的市場數據。遞延代價計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。

下表對合並財務報表中使用重大不可觀察到的投入(第三級)按公允價值確認的金融工具的期初和期末餘額進行了核對(以千計)：


	2021		2020
截至1月1日的期初餘額	$	21,460	$	13,984
重估		930		(1,059)
收到遞延對價		20,911		8,535
遞延代價的處置		(20,691)		—
截至12月31日的期末餘額	$	22,610	$	21,460

遞延代價的公允價值採用貼現現金流量法估計。用於計算公司遞延對價資產的貼現率在8.0%和12.52021年12月31日或之前的百分比8.0%和20.0截至2020年12月31日。增加貼現率將導致遞延對價的估計價值減少。在確定遞延對價的公允價值時，考慮了實現發展里程碑的時間。

未按公允價值計量的金融資產和負債的公允價值

2019年票據和定期貸款的公允價值與賬面價值的比較如下：


		十二月三十一日，
		2021				2020
	水平	賬面金額		公允價值			賬面金額		公允價值
2019年筆記(1)	1	$	225,534	$	286,207	$	224,586	$	317,538
定期貸款(2)	2		140,000		144,871		210,000		221,943
借款總額		$	365,534	$	431,078	$	434,586	$	539,481

(1)本公司2019年債券所披露的公允價值計入第1級，因為估值基準採用活躍市場的報價。

(2)本公司定期貸款披露的公允價值計入第2級，因為公允價值由獨立的第三方定價來源確定。

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12.貿易和其他應收款

貿易和其他應收款由以下內容組成(單位為千)：


	十二月三十一日，
	2021		2020
應收貿易賬款	$	86,124	$	38,456
應收增值税		20,723		24,189
應收所得税		9,374		14,130
其他應收税金		1,866		4,249
其他		3,269		2,194
總計	$	121,356	$	83,218

不是信貸損失準備金於2021年12月31日或2020年確認。所有貿易應收賬款預計將在12個月內結清。

13.庫存

的組件盤存具體數字如下(以千計)：


	十二月三十一日，
	2021		2020
材料和用品	$	79,372	$	85,766
庫存礦石		27,589		25,582
LEACH焊盤庫存		243,627		282,793
在製品		4,951		4,368
成品		33,877		38,525
當前庫存合計	$	389,416	$	437,034

庫存礦石		220,324		133,500
材料和用品		1,293		1,700
非流動庫存合計	$	221,617	$	135,200

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司已確認準備金為$8.1百萬美元和美元7.2陳舊材料庫存和用品庫存分別為100萬美元。

截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本公司確認減記庫存礦石庫存#美元—百萬，$12.1百萬美元，以及$11.8分別為百萬美元，歸類為生產成本和折舊、損耗和攤銷.

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合併財務報表附註

14.礦物性、廠房和設備、淨值

的組件礦物性、廠房和設備、淨值具體數字如下(以千計)：


	十二月三十一日，
	2021		2020
廠房和設備(1)	$	1,762,833	$	1,640,705
在建工程		36,841		40,290
易枯竭的礦物性		1,331,615		1,282,208
尚未枯竭的礦產資源		141,629		222,938
勘探和評估資產		927,176		930,606
全部礦物屬性、工廠和設備		4,200,094		4,116,747
累計折舊、廠房和設備		(529,635)		(423,326)
累計折舊、礦物性		(420,695)		(223,682)
礦物性、植物和設備，淨值	$	3,249,764	$	3,469,739

(1)截至2021年12月31日和2020年12月31日，廠房和設備包括融資租賃使用權資產，賬面金額為#美元。114.9百萬美元和美元112.8分別為100萬美元。

15.商譽

支付的對價的公允價值超過所取得的可識別淨資產的公允價值的部分確認為商譽並分配給報告單位。該公司擁有2016年收購Seabe所產生的商譽。

收支平衡商譽在Seabe錄製(單位：千)：


	十二月三十一日，
	2021		2020
商譽	$	49,786	$	49,786

16.應計負債及其他

應計負債及其他由以下項目組成(以千為單位)：


	十二月三十一日，
	2021		2020
應計負債	$	51,544	$	44,503
應付特許權使用費		32,383		36,019
基於股票的薪酬負債		22,652		30,050
衍生負債		—		3,764
應付所得税		52,206		9,194
租賃負債		2,238		1,954
其他		4,085		6,297
應計負債和其他負債總額	$	165,108	$	131,781

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合併財務報表附註

17.債務

下表彙總了該公司的債務餘額(單位：千)：


	十二月三十一日，
	2021		2020
2019年筆記(1)	$	225,534	$	224,586
定期貸款		140,000		210,000
其他		1,450		3,051
總賬面金額	$	366,984	$	437,637

當前部分	$	71,491	$	71,025
非流動部分	$	295,493	$	366,612

(1)金額是扣除貼現和債務發行成本$的淨額。4.5百萬美元和美元5.4分別為100萬美元。

可轉債

2013年備註

2013年1月16日，該公司發行了美元265.0上百萬的ITS2.8752033年到期的優先可轉換票據百分比(“2013年票據”)。

2019年3月19日，公司回購了美元150.0上百萬的ITS2.8752033年到期的優先可轉換票據的百分比，現金支付$152.2百萬美元。贖回金額是根據債務的公允價值#美元計算的。148.0百萬美元，使用貼現現金流模型估計，貼現率為4.95%。美元的差額3.0百萬美元之間149.2百萬美元的攤銷價值，支付的現金在可轉換債券贖回損失在合併業務報表中連同相關的退税#美元0.4百萬美元。

於2020年1月31日，根據2013年債券條款下的認沽期權，$49.0二零一三年發行的債券本金總額達千元，由持有人選擇贖回，金額為4.0數以千計的債務被轉換為股權。

於二零二零年三月三十日，根據二零一三年債券條款下的認購期權，本公司贖回所有剩餘未償還二零一三年債券，包括本金總額加應計利息，以換取現金支付$115.5百萬美元，股本為$2.0一千個。

2019年筆記

2019年3月19日，公司發行美元230.0百萬美元2.502039年到期的可轉換優先票據百分比(“2019年票據”)，淨收益為$222.9在支付佣金和與發售有關的費用後百萬美元7.1百萬美元。2019年債券將於2039年4月1日到期，息率為2.50年息%，每半年支付一次，於每年4月1日和10月1日拖欠。2019年票據可按固定換算率轉換為公司普通股，但須受某些反攤薄調整的限制。此外，如果發生某些根本性變化，2019年票據的持有者可能有權獲得更高的轉換率。2019年票據可轉換為本公司普通股，初始兑換率為每1,000元2019年票據本金兑換54.1082股普通股，初始兑換價格為$18.48每股普通股。

在2023年4月1日之前，公司可能不會贖回2019年票據，除非加拿大税法發生某些變化。在2023年4月1日或之後以及2026年4月1日之前，公司可以贖回全部或部分2019年債券為現金，但前提是其普通股的最後報告銷售價格為20或在一段時間內超過一個交易日30連續交易日超過130在每個該等交易日生效的轉換價的%。於2026年4月1日或之後，公司可全部或部分贖回2019年債券，以換取現金。

161

SSR礦業公司

合併財務報表附註

2019年債券的持有人有權要求公司在2026年、2029年和2034年的4月1日或在公司發生某些根本性變化時回購全部或部分2019年債券。回購價格將等於面值加上應計和未付利息。

定期貸款

關於收購Alacer(見附註3)，公司承擔了一筆定期貸款(“定期貸款”)，公允價值為#美元。245.0在收購之日，與貸款機構組成的銀團(BNP Paribas(Suisse)SA、ING Bank NV、法國興業銀行企業與投資銀行業務和UniCredit S.P.A.)。定期貸款的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)外加以下範圍內的固定利差3.50%至3.70%取決於份額。於2021年10月12日，本公司修訂其現有協議，同意於LIBOR不復存在時，以另一種篩選利率取代LIBOR篩選利率。定期貸款沒有強制性對衝或現金清掃要求，沒有提前還款處罰，最終還款計劃在2023年第四季度。

除定期貸款外，公司還承擔LIBOR利率掉期合約，相關名義金額約為37利率管理計劃於2021年結束的期限內，截至2020年12月31日的未償還定期貸款餘額的%。

在定期貸款未償還期間，必須保留受限現金賬户。截至2021年12月31日和2020年12月31日，32.9百萬美元和美元32.9100萬的受限現金分別與定期貸款有關。限制現金在一年內不能使用，分類為受限現金在綜合資產負債表中。

根據定期貸款條款，該公司須遵守下列財務契約：

▪歷史和預測償債覆蓋率大於或等於1.20:1;

▪貸款壽險比率大於或等於1.30：1；及

▪最低尾礦儲量佔總儲量的百分比大於或等於30%.

截至2021年12月31日 31日，公司遵守了外部施加的與定期貸款和信貸安排有關的財務契約。本公司並無任何與2019年債券有關的財務契諾。

信貸安排

2015年8月4日，本公司簽訂了一項75.0與銀行銀團的百萬優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。信貸融資可用於復墾保證金、營運資金及其他一般企業用途，但只能用於資助收購Alacer前已在SSR礦業集團內的實體的活動(見附註3)。2017年內，本公司將信貸安排的到期日延長至2020年6月8日，同時降低了適用保證金，增加了契約靈活性，並增加了25.0百萬手風琴功能。

2021年6月7日，公司修改了現有的信貸安排，將其到期日延長至2025年6月8日，並將信貸安排增加到$200.0百萬美元100.0百萬手風琴特色(“修訂信貸安排”)。根據經修訂信貸安排提取的款項須按倫敦銀行同業拆息加適用保證金的浮動利率計算，範圍為2.0%至3.0%，基於公司的淨槓桿率。經修訂信貸安排載有備用措辭，當LIBOR不復存在時，以基於SOFR或另一替代基準利率的替代基準利率取代LIBOR。未支取的金額需繳納一筆備用費用0.4%至0.6%，基於公司的淨槓桿率。

經修訂的信貸安排還規定，金融信用證為66.0%的適用保證金，未支取的費用按0.25%，待機費用按25提取的適用保證金的%，外加使用費，範圍為0.25%至0.75%.

162

SSR礦業公司

合併財務報表附註

信貸安排項下的所有債務、負債及債務均由本公司的主要附屬公司擔保，並由本公司的若干資產及重要附屬公司擔保，以及本公司的主要附屬公司(不包括Alacer實體)的證券質押。關於信貸安排，公司還必須保持一定的有形淨值和利息覆蓋率和淨槓桿率。截至2021年12月31日，公司遵守了這些公約。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，信貸安排的未償還金額包括應計負債及其他，是$0.9百萬美元和美元0.7分別為100萬美元。

預定的最低償債額度如下(以千計)：


2022	$	71,093
2023	$	70,918
2024	$	—
2025	$	—
2026	$	—
此後	$	230,000

18.租契

該公司的經營租賃主要包括辦公空間、車輛以及廠房和採礦設備的租賃。這些租約有一系列條款在三個月至二十年合同中包括續簽條款。有些是自動續訂，有些則由公司選擇。訂立這些租約不會對承租人施加任何限制。該公司的融資租賃主要包括設備。

本公司的主要租約涉及其使用液化空氣Gaz Sanayi ve Ticaret A.S.(“液化空氣工廠”)供應的氧氣工廠的權利，該工廠是在收購Alacer時承擔的(見附註3)。液化空氣廠用於生產、運輸和輸送氧氣和液氧，以支持聖福普勒的採礦作業。根據液化空氣工廠租賃條款，該公司根據指數支付可變的月租金。此外，本公司須根據消耗量和使用量支付浮動付款，這些費用已作為非租賃組成部分入賬，幷包括在生產成本。液化空氣工廠租約包含一個不可取消的期限15截至2033年的年份，可選擇連續延長2年制句號。用於計量公司租賃負債和使用權資產的租賃期限包括四連續2年制截至2041年的延展期，本公司有合理理由確定將根據臨時LOM行使其選擇權。

由於租約並無可隨時釐定的隱含貼現率，本公司以遞增借款利率作為折現率以釐定租賃付款的現值。該公司的遞增借款利率是指在類似的經濟環境下，在類似的期限和金額下，它必須在抵押的基礎上借入的利率，以支付其租賃義務。本公司釐定租賃的遞增借款利率，方法是將本地無風險利率與其信貸評級相對應的信貸風險溢價調整。本公司可不時訂立建造或購買資產的安排，然後訂立租賃資產的融資安排。本公司於取得對資產的控制權時，確認該等安排下的租賃資產及負債。

163

SSR礦業公司

合併財務報表附註

綜合資產負債表中所列公司租賃的組成部分如下(以千計)：


	十二月三十一日，
	2021		2020
融資租賃使用權資產淨額(包括在礦物性、廠房和設備、淨值)	$	114,882	$	112,808
經營租賃使用權資產(包括在其他非流動資產)		7,530		9,362
租賃使用權資產總額	$	122,412	$	122,170

短期融資租賃負債(包括在融資租賃負債)	$	12,439	$	3,568
短期經營租賃負債(包括在應計負債及其他)		2,238		1,954
長期融資租賃負債(包括在金融租賃負債)		105,965		109,544
長期經營租賃負債(包括在其他非流動負債)		5,525		7,530
租賃總負債	$	126,167	$	122,596

在截至12月31日的年度綜合經營報表中，該公司租賃的組成部分如下(以千計)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
經營租約	$	2,986	$	1,260	$	521

融資租賃：
租賃成本攤銷		2,517		92		70
租賃負債利息支出		274		12		14
可變和短期租約		10,661		3,615		—
總計	$	16,438	$	4,979	$	605

對於融資租賃，攤銷和利息支出包括在利息支出。對於經營性租賃，租賃費用包括在生產成本對於具有生產和一般和行政費用對於沒有生產的實體。

在截至12月31日的年度現金流量表中列報的該公司租賃的組成部分如下(以千計)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
經營活動現金流內的經營租賃	$	2,986	$	1,260	$	521
融資活動現金流內的融資租賃	$	10,441	$	3,623	$	554

164

SSR礦業公司

合併財務報表附註

以下是用於確定截至12月31日的年度的租賃負債和剩餘租賃條款的加權平均貼現率表：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020
加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年)	5.5		5.9
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃(年)	19.1		20.7
加權平均貼現率-經營租賃	8.6	%	9.4	%
加權平均貼現率-融資租賃	4.5	%	4.6	%

以下是截至2021年12月31日不可取消融資和經營租賃項下未來最低租賃付款的時間表(單位：千)：


	經營租約		融資租賃
2022	$	2,950	$	16,907
2023		1,520		8,532
2024		1,374		8,532
2025		1,218		8,532
2026		1,234		8,532
此後		1,548		122,023
最低租賃付款總額	$	9,844	$	173,058
減去：代表利息的數額		2,081		54,654
最低租賃付款淨額現值		7,763		118,404
減去：租賃負債的當期部分		2,238		12,439
長期租賃負債	$	5,525	$	105,965

19.補充現金流量信息

在截至12月31日的年度內，營業資產和負債的淨變化如下(以千計)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
營運資產減少(增加)：
貿易和其他應收款	$	(38,138)	$	5,132	$	(44,465)
盤存		(20,848)		(21,660)		(11,368)
其他營運資產		(1,516)		17,781		1,375
經營負債增加(減少)：
應付帳款		(6,882)		7,761		16,732
應計負債		38,761		(1,574)		(401)
填海工程負債		(243)		(2,447)		(3,568)
其他經營負債		(429)		(45,585)		(24,474)
	$	(29,295)	$	(40,592)	$	(66,169)

165

SSR礦業公司

合併財務報表附註

截至12月31日的年度內的其他現金資料如下(以千計)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
支付的利息	$	(12,512)	$	(13,638)	$	(11,646)
收到的利息	$	5,315	$	3,665	$	9,697
已繳納的所得税	$	(58,000)	$	(43,744)	$	(20,850)

20.承付款和或有事項

一般信息

或有損失的估計損失是通過在財務報表發佈之前獲得表明可能發生負債的信息並對損失金額進行合理估計而計入收入中應計的。與或有損失相關的法律費用在發生時計入費用。如果或有損失不可能發生或不能合理估計，則在至少合理可能發生重大損失的情況下，在財務報表中披露或有損失。

環境問題

該公司使用擔保債券來支持某些環境擔保義務。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司擁有的擔保債券總額為117.0百萬美元和美元117.5分別為百萬未償債務。

其他承付款和或有事項

該公司涉及與其業務過程有關的法律程序。管理層不認為這些法律案件會對公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響。

21.後續事件

處置

於2022年1月12日，本公司與奮進銀業公司(“奮進銀業”)訂立協議，出售其位於墨西哥杜蘭戈的Pitarrilla項目，該項目包括本公司的勘探、評估及開發物業部門，以換取包括$35.0百萬股奮進銀牌普通股，$35.0百萬美元現金，還有一個1.25淨冶煉廠對皮塔里拉地產返還特許權使用費。這筆交易預計將在2022年上半年完成。

分紅

2022年2月22日，公司宣佈季度現金股息為$0.07每股普通股，於2022年4月4日支付給2022年3月7日收盤時的登記持有人.

166

SSR礦業公司

合併財務報表附註

項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。對財務報告的內部控制在1934年《證券交易法》第13a-15(F)或15d-15(F)條中定義為由公司主要高管和主要財務官設計或在其監督下，由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認會計原則(GAAP)對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，幷包括以下政策和程序：

•與保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；

•提供合理保證，保證必要時記錄交易，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及

•就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

財務報告內部控制的定義及侷限性

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

管理層關於財務報告內部控制的報告

公司管理層評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，公司管理層採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在2013年“內部控制-綜合框架”中提出的標準。根據其評估，管理層得出結論，截至2021年12月31日，公司對財務報告的內部控制是有效的。

普華永道會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所，已審計了本年度報告中包含的我們的財務報表，併發布了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制有效性的證明報告，該報告包含在本報告中。

財務報告內部控制的變化

於本公司最近一個季度內，本公司對財務報告的內部控制(該詞的定義見《外匯法案》第13a-15(F)及15d-15(F)條規則)並無發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

項目9B。其他信息

沒有。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

167

第三部分

項目10.董事、高管和公司治理

有關這一項目的信息包含在公司年度股東大會的最終委託書中，該委託書將根據第14A條提交給證券交易委員會，如果該最終委託書沒有在公司會計年度結束後120天內提交給證券交易委員會，則包含在10-K/A表格封面下提交的對本年度報告的修正案中。

項目11.高管薪酬

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

項目14.主要會計費和服務

168

第四部分

項目15.證物、財務報表附表

(A)以下文件作為本年度報告的一部分存檔：

1.合併財務報表：合併財務報表和獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID271)載於本年度報告表格10-K的第8項.財務報表及補充數據。

2.財務報表明細表：所有明細表均已省略，原因是這些明細表不適用、不是必需的，或者這些信息已列入上述合併財務報表或其附註。

3.按照表格10-K的規定提供的證物：


展品編號
2.1			SSR礦業公司和阿拉瑟黃金公司於2020年5月10日簽署的安排協議(合併內容參考SSR礦業公司於2020年5月21日提交給美國證券交易委員會的6-K表格當前報告)。
3.1			公司章程大綱、章程細則和公司註冊證書(參照1995年7月13日提交的註冊人註冊説明書附件1.1(文件編號0-26424))。
3.2			根據2017年8月1日《商業公司法(不列顛哥倫比亞省)》提交的物品和物品通知(通過參考SSR礦業公司於2018年9月26日提交給美國證券交易委員會的8-A/A表格註冊聲明而併入)。
4.1			契約，日期為2019年3月19日，由SSR礦業公司和紐約梅隆銀行作為受託人(通過參考SSR礦業公司於2019年3月27日提交給美國證券交易委員會的最新6-K表格報告而合併)。
4.2			2039年到期的全球可轉換優先票據表格(引用SSR礦業公司於2019年3月27日提交給美國證券交易委員會的當前6-K表格報告)。
4.3 +			根據1934年《證券交易法》第12條登記的證券説明。
4.4			修訂和重新簽署的股東權利計劃協議，日期為2018年3月21日，由SSR礦業公司和ComputerShare Investor Services Inc.(通過參考SSR礦業公司於2018年9月26日提交給美國證券交易委員會的8-A/A表格登記聲明合併)。
10.1 +			2015年8月4日簽署的信貸協議，借款人為銀標資源公司，唯一牽頭安排人為加拿大帝國商業銀行，唯一簿記管理人兼行政代理，蒙特利爾銀行和豐業銀行為貸款人。
10.2 +			修訂於2016年5月31日的信貸協議第1號，SSR礦業作為借款人，加拿大帝國商業銀行作為唯一牽頭安排人，唯一簿記管理人和行政代理，蒙特利爾銀行和豐業銀行作為聯合銀團代理，加拿大皇家銀行和荷蘭國際集團作為貸款人。
10.3 +			修訂2017年6月8日信貸協議第2號，SSR礦業作為借款人，加拿大帝國商業銀行作為唯一牽頭安排人，唯一簿記管理人和行政代理，蒙特利爾銀行和豐業銀行作為聯合銀團代理，加拿大皇家銀行和荷蘭國際集團作為貸款人。

169


10.4 +			修訂信貸協議第3號，日期為2020年1月21日，SSR礦業作為借款人，加拿大帝國商業銀行作為唯一牽頭安排人，唯一簿記管理人和行政代理，蒙特利爾銀行和豐業銀行作為聯合銀團代理，加拿大皇家銀行和ING Capital LLC作為貸款人。
10.5 +			修訂2020年6月3日的信貸協議第4號，SSR礦業作為借款人，加拿大帝國商業銀行作為唯一牽頭安排人，唯一簿記管理人和行政代理，蒙特利爾銀行和豐業銀行作為聯合銀團代理，加拿大皇家銀行和荷蘭國際集團作為貸款人。
10.6 +			修訂和重新簽署的貸款協議日期為2016年6月16日，借款人Anagold Madencilik ve Ticaret A.S.、Alacer Gold Corp.、Lidya Madencilik Sanayi ve Ticaret A.S.、Alacer Gold Madencilik A.S.、Banka Kombetare Tregtare SHA、法國興業銀行倫敦分行、BNP Paribas(Suisse)SA、ING Bank N.V.和Unicredit Bank奧地利AG各自作為受託牽頭安排人ING Bank N.V.和證券持有人BNP Paribas(Suisse)SA、法國興業銀行倫敦分行技術代理、法國興業銀行倫敦分行文件代理、金融機構方作為對衝提供商作為締約方的金融機構為金融機構。
10.7			SSR礦業公司2021年股票補償計劃(合併內容參考SSR礦業公司於2021年9月3日提交給美國證券交易委員會的S-8表格登記聲明)。
10.8 *			非員工董事股份有限公司的延期持股計劃。
10.9 *			SSR礦業公司2020年股份補償計劃。
10.10 *			SSR礦業公司2017年股票薪酬計劃。
10.11 *			Alacer Gold Corp.2017年限制性股票單位計劃。
10.12 *			Alacer Gold Corp.2017年業績份額單位計劃。
10.13 +			SSR礦業公司和格雷戈裏·馬丁之間於2020年10月1日簽訂的僱傭協議。
10.14 +			SSR礦業公司和格雷戈裏·馬丁於2021年2月26日發出的解僱信。
10.15 +			SSR礦業公司和羅德尼·P·安塔爾之間於2020年10月1日簽訂的僱傭協議。
10.16 +			SSR礦業公司和斯圖爾特·貝克曼之間於2020年10月1日簽訂的僱傭協議。
10.17 +			SSR礦業公司和F.Edward Farid之間的僱傭協議，日期為2020年10月1日。
10.18 +			SSR礦業公司和邁克爾·J·斯帕克斯之間於2020年10月1日簽訂的僱傭協議。
10.19 +			SSR礦業公司和艾莉森·懷特於2021年2月26日簽署的僱傭協議。
10.20 *			SSR礦業公司2020年股份補償計劃形成限制性股份單位協議。
10.21 *			SSR礦業公司2020年股票薪酬計劃表績效股票單位協議。
10.22 *			Alacer Gold Corp.2017年限制性股票單位計劃形式獲獎信。
10.23 *			Alacer Gold Corp.2017年度業績份額單位計劃形式獲獎信。

170


21 +			SSR礦業公司的子公司。
23.1 +			普華永道有限責任公司同意.
23.2 +			Cengiz Demirci的同意.
23.3 +			格雷戈裏·吉布森的同意.
23.4 +			伯納德·彼得斯的同意.
23.5 +			Karthik Rathnam的同意.
23.6 +			莎倫·西爾維斯特的同意.
23.7 +			OreWin Pty Ltd.同意。
31.1 +			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席執行官證書。
31.2 +			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的證明。
32.1++			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
32.2++			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。
95 +			根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節提供的礦山安全信息。
96.1 +			《2021年施羅普勒地區總體規劃技術報告摘要》。
96.2 +			萬壽菊2021技術報告摘要。
96.3 +			《Seabe 2021技術報告摘要》。
96.4 +			普納2021年技術報告摘要。
101 +			註冊人截至2021年12月31日的財政年度的10-K表格年度報告中的以下材料以內聯XBRL格式表示：(I)綜合資產負債表；(Ii)綜合經營報表；(Iii)綜合全面收益表；(Iv)綜合股東權益表；(V)綜合現金流量表；(Vi)綜合財務報表附註。
104 +			封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。
+			隨函存檔
++			隨信提供
*			指管理合同或補償計劃或安排。

項目16.表格10-K摘要。

沒有。

171

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。


			SSR礦業公司。註冊人
日期：2022年2月23日			/s/羅德尼·P·安塔爾
			姓名：羅德尼·P·安塔爾職務：總裁和首席執行官

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。

172


名字	職位	日期

/s/羅德尼·P·安塔爾	董事首席執行官總裁	2022年2月23日
羅德尼·P·安塔爾	(首席行政主任)

/s/艾莉森·懷特	執行副總裁總裁，首席財務官	2022年2月23日
艾莉森·懷特	(首席財務官)

/s/拉塞爾·法恩斯沃斯	總裁副主計長	2022年2月23日
拉塞爾·法恩斯沃斯	(首席會計主任)

/s/A.E.邁克爾·安格林	董事會主席	2022年2月23日
A.E.邁克爾·安格林

小託馬斯·貝茨	董事	2022年2月23日
小託馬斯·貝茨

/s/布萊恩·R·布斯	董事	2022年2月23日
布賴恩·R·布斯

/s/小愛德華·道林	董事	2022年2月23日
小愛德華·道林

/西蒙·A·菲什	董事	2022年2月23日
西蒙·A·菲什

/s/Alan P.Krusi	董事	2022年2月23日
艾倫·P·克魯西

/s/Kay Priestly	董事	2022年2月23日
凱·普里斯特利

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