附件10.22
Avista公司
績效獎勵協議
本績效獎勵協議(“協議”)由Avista公司、華盛頓公司(“公司”)和Avista公司薪酬和組織委員會(“計劃管理員”)指定的第1節中指定的個人(“參與者”)簽訂。
鑑於,績效獎是根據2016年1月19日修訂並重述的Avista公司長期激勵計劃(以下簡稱計劃)頒發的。績效獎勵的條款和條件如下所述,並在本計劃中列出,該計劃通過引用併入本協議。
因此,考慮到本文件和《計劃》所載的房舍,現商定如下:
參與者根據本協議獲得的所有業績獎勵和任何股息等價物(如下文第5節所述)均受公司董事會通過並不時修訂的補償政策(“補償政策”)的約束。如果參與者受補償政策的約束,任何表現獎勵和相關股息等值可能全部或部分被沒收,根據本協議應支付給參與者或其受益人的任何分配的全部或部分可由公司根據補償政策收回。
11.1獎勵協議。根據本計劃授予的績效獎勵應由書面協議證明,該協議應包含計劃管理人認為適當且不與本計劃相牴觸的條款、條件、限制和限制。
11.2繼續受僱或服務;獲獎權利。本協議、本計劃或計劃管理人根據本計劃或本協議採取的任何行動不得被解釋為給予公司的任何參與者或員工保留在公司或任何子公司的僱用的任何權利,或限制公司或任何子公司終止參與者的僱用或服務的權利。
11.3註冊。目前,本公司擁有關於該等股份的有效登記聲明。本公司打算保持這一登記,但沒有義務這樣做。如果此類註冊失效,參與者將不會獲得績效獎和解或付款,除非根據聯邦和州證券法獲得註冊豁免;此類註冊豁免非常有限,可能無法獲得。通過接受協議,參與者在此確認他/她已閲讀本計劃和本協議中題為註冊的部分。
11.4沒有作為股東的權利。本協議下的任何獎勵不應使參與者有權獲得任何股息(除股息等值權利獎勵中規定的範圍外)、投票權或股東的任何其他權利,除非和直到該業績獎勵標的的股票在計劃下發行之日不受所有適用限制。
11.5遵守法律法規。儘管本計劃中有任何相反規定,董事會仍可自行決定將本計劃分成兩部分,以限制、限制或有條件地將本計劃的任何條款用於符合《交易所法》第16條規定的高級管理人員或董事的參與者,而不對其他參與者限制、限制或約束本計劃。
11.6可分割性。本協議任何條款的無效或不可執行性不應影響本協議任何其他條款的有效性和可執行性。如果本協議的任何條款被確定為在任何司法管轄區或對任何人無效、非法或不可執行,或將根據計劃管理人認為適用的任何法律取消任何績效獎的資格,則計劃管理人應解釋或視為修改該條款以符合適用法律,或者,如果計劃管理人確定在不對計劃或績效獎的意圖進行實質性改變的情況下不能如此解釋或視為修改該條款,則該條款應適用於該司法管轄區、個人或績效獎,協議的其餘部分和任何此類績效獎應保持完全有效。
茲證明,參與者已簽署本協議,本公司已以其名義並代表其簽署了本協議,自授予之日起生效。
Avista公司
作者:丹尼斯·弗米勒
總裁與首席執行官
附件1
績效獎勵計劃
相對股東總回報指標和目標
2021-2023年業績週期
以下圖表代表了公司自2021年1月1日至2023年12月31日止的相對三年股東總回報(“TSR”)與目標獎勵機會之間的關係。在三年業績週期結束時交付的股份數量可以從零到根據此指標分配的目標單位數量的200%。股票的實際發行取決於Avista的三年TSR表現,與標準普爾400公用事業指數中報告的同行公司的回報相比,以及我們在其中的排名。要獲得根據該指標分配的100%獎項,Avista必須在標準普爾400公用事業指數中的公司中表現在第50個百分位數。要獲得200%的獎項,Avista必須排在第90%的百分位數。如果Avista排名低於30%,將不會獲得任何股票獎勵或現金股息等值權利。股息等值權利於業績獎勵發出時以現金計算及派發。下圖顯示了TSR排名與各種支出因素之間的關係。績效獎勵是在所示數字之間的績效結果的直線上插入的。
|
TSR百分位數排名 |
支出(目標的百分比) |
極大值 |
第90位 |
200% |
目標 |
第50位 |
100% |
閥值 |
第三十 |
50% |
|
0% |
TSR是使用標準普爾的Research Insight軟件計算的,反映了股價升值加上股息分配和股息再投資的影響。TSR是根據股價變動和股息支付每日計算的,然後在測算期內累計。股息是按不計日期的每股股息計算的。業績期間的開始和結束股價反映了Avista和同行在截至12月31日的最後20個交易日的平均收盤價。
從一年到下一年,如果標普將一家公司從指數中刪除並添加另一家公司,新公司將被納入排名,被剔除的公司將被排除在外。當一家新公司被加入指數時,它們將被添加到排名中,就像它們從一開始就在排名中一樣--前提是週期開始時有定價和股息數據。當一家公司倒閉時
與該公司相關的一切都將被排除在榜單之外,就像該公司從未進入過排行榜一樣。
結算公式舉例:
假設在三年業績週期開始時,根據這一指標分配了1,000個業績獎勵單位,並且在三年業績週期結束後,Avista的TSR排名在第45個百分位數,參與者將獲得1,000股或875股Avista普通股的87.5%,外加現金股息等價物。
支出係數(目標的百分比) |
獲頒工作表現獎的目標數目 |
|
最終發行的普通股數量 |
|
87.5% |
X |
1,000 |
= |
875股外加現金股息 |
百分位數排名方法:
百分位數排名是使用MS Excel中的PERCENTRANK函數計算的,最初將Avista排除在列表之外。在對Avista進行排名後,結果將舍入到最接近的整數個百分位數。
通過將除Avista之外的所有對等設備的TSR數據從最高到最低排列,可以重複計算。假設最高數據點的百分位數為100.0%,最低數據點的百分位數為0.0%,並且每個數據點的百分位數排名相差相等,則為每個數據點計算相應的百分位數排名。Avista的TSR是通過確定Avista在榜單中的排名,並根據TSR的差異在緊隨其上和緊隨其後的公司的百分位數排名之間進行內插來計算的。基於樣本數據的示例如下:
公司排名 |
TSR |
百分位數 |
1 |
63.6% |
100.0% |
2 |
62.8% |
92.8% |
11(ABC公司) |
32.0% |
28.5% |
12(XYZ公司) |
10.0% |
21.4% |
14 |
4.4% |
7.1% |
15 |
-11.6% |
0.0% |
如果一家公司的TSR為29.1%,得到的百分位數排名將為27.6%,計算如下:27.6%
= 21.4% + [(29.1% - 10.0%) / (32.0% - 10.0%) * (28.5% - 21.4%)]
總股東回報(TSR)方法:
為本協議的目的,建立了一種計算股息再投資向股東的總回報的方法。回報是根據股價變動和股息支付每日計算的,然後在業績週期內累積。以下是Avista計算TSR時使用的其他假設。
一般假設:
業績週期的起始股價是通過業績週期第一天之前截至12月31日的最後20個交易日的平均收盤價來確定的。收盤股價是由業績週期結束時截至12月31日的最後20個交易日的平均收盤價確定的。出於演示目的,下面的示例使用2018年1月1日至2020年12月31日作為績效週期。
日期 |
收盤價 |
日期 |
收盤價 |
12/29/2017 |
51.49 |
12/31/2020 |
40.14 |
12/28/2017 |
51.56 |
12/30/2020 |
39.66 |
12/27/2017 |
51.53 |
12/29/2020 |
39.74 |
12/26/2017 |
51.47 |
12/28/2020 |
40.42 |
12/22/2017 |
51.51 |
12/24/2020 |
39.92 |
12/21/2017 |
51.45 |
12/23/2020 |
39.68 |
12/20/2017 |
51.27 |
12/22/2020 |
39.34 |
12/19/2017 |
51.25 |
12/21/2020 |
38.3 |
12/18/2017 |
51.47 |
12/18/2020 |
38.85 |
12/15/2017 |
51.48 |
12/17/2020 |
39.52 |
12/14/2017 |
51.42 |
12/16/2020 |
39.61 |
12/13/2017 |
51.61 |
12/15/2020 |
39.78 |
12/12/2017 |
51.4 |
12/14/2020 |
39.11 |
12/11/2017 |
51.58 |
12/11/2020 |
38.96 |
12/8/2017 |
51.58 |
12/10/2020 |
38.86 |
12/7/2017 |
51.55 |
12/9/2020 |
38.57 |
12/6/2017 |
51.67 |
12/8/2020 |
37.75 |
12/5/2017 |
51.71 |
12/7/2020 |
37.8 |
12/4/2017 |
51.83 |
12/4/2020 |
37.38 |
12/1/2017 |
51.94 |
12/3/2020 |
37.42 |
平均值 |
51.5385 |
平均值 |
39.0405 |
下面的例子反映了股價升值加上股息分配和這種股息的再投資的影響。股息每天都會進行再投資。在這個例子中,使用了每股股息的虛構日期。每日收益是在業績週期內計算的,然後相加,得出業績週期內的累計TSR。
日期 |
收盤價 |
分紅 |
每日TSR |
11/19/2019 |
47.03 |
0 |
北美 |
11/20/2019 |
46.92 |
0.388 |
0.5911%* |
11/21/2019 |
46.65 |
0 |
(0.5609%) |
11/22/2019 |
46.41 |
0 |
(0.5190%) |
11/25/2019 |
46.80 |
0 |
0.8392% |
11/26/2019 |
46.91 |
0 |
0.2427% |
Cumulative TSR 11/19/2019 to 11/26/2019 |
0.5978% |
* [(46.92 + 0.388) / 47.03] -1
附件2
績效獎勵計劃
累計每股收益指標和目標
-2021-2023年績效期
以下圖表代表了公司自2021年1月1日至2023年12月31日止的累計每股收益(“CEPS”)與目標獎勵機會之間的關係。在三年業績週期結束時交付的股份數量可以從零到根據此指標分配的目標單位數量的200%。實際的股票發行取決於Avista在三年業績週期內的CEPS。要獲得根據該指標分配的100%績效獎,Avista必須在三年週期內實現6.87美元的CEPS。要獲得200%的獎金,Avista必須達到7.42美元的CEPS。如果Avista的CEPS低於6.35美元,將不會獲得任何股票獎勵或現金股息等值權利。股息等值權利於業績獎勵發出時以現金計算及派發。下圖顯示了CEPS和各種支出因素之間的關係。績效獎勵是在所示數字之間的績效結果的直線上插入的。
|
三年期CEPS |
支出係數 |
極大值 |
$7.52 |
200% |
目標 |
$6.87 |
100% |
閥值 |
$6.35 |
40% |
|
0% |
在三年業績週期內對業績進行跟蹤,從而側重於可持續性。
累計每股收益是根據公認會計原則確定的完全攤薄每股收益,可能會進行調整,以消除監管費用、所得税法規變化和/或計劃管理人確定的非常規項目或非常項目的影響。
結算公式舉例:
假設在績效週期開始時根據這一指標分配了1,000個績效獎勵單位,Avista在三年內的累計每股收益為7.03美元,參與者將獲得1,000股或1,250股Avista普通股的125%,外加現金股息等價物。
支出係數(目標的百分比) |
獲頒工作表現獎的目標數目 |
|
已發行普通股數量 |
|
125% |
X |
1,000 |
= |
1,250股外加現金股息 |
使用表1和表2中的示例公式,參與者總共將獲得2,000(已授予的業績獎勵的總目標數量)的106.3%或2,125股普通股加現金股息等價物。
|
支出係數(目標的百分比) |
獲頒工作表現獎的目標數目 |
|
已發行普通股數量 |
|
TSR |
87.5% |
X |
1,000 |
= |
875 |
CEPS |
125% |
X |
1,000 |
= |
1,250 |
總計 |
106.3% |
X |
2,000 |
= |
2,125 |
接受和確認
本人為該州居民,接受本協議和本計劃中描述的績效獎勵,並確認我已收到本協議和本計劃的副本。本人已閲讀並理解本計劃,特此作出陳述、保證和確認,並承擔其中規定的賠償和其他義務。
日期: |
|
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僱員簽名 |
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印刷體名稱 |