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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
________________________________________
表格10-K
________________________________________
| | | | | |
(標記一) |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度十二月二十五日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金檔案編號1-11657
–—————————————————————————————————————————————————————————
特百惠品牌公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
——————————————————————————————————————————————————————————
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 36-4062333 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
14901南橙花步道, 奧蘭多弗羅裏達32837
(主要行政辦公室地址和郵政編碼)
407826-5050
註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | TUP | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
________________________________________
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是的,☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制有效性所作的評估☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
2021年6月25日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日),非關聯公司在紐約證券交易所-綜合交易上市公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為$1,129,056,630。僅為進行此計算,註冊人將聯屬公司定義為包括其所有董事和高管。
截至2022年2月18日,48,916,776註冊人的普通股面值為0.01美元,已發行。
引用成立為法團的文件:
委託書中與將於2021年5月4日召開的年度股東大會有關的部分通過引用併入本報告的第三部分。
目錄
| | | | | |
項目 | 頁面 |
第一部分 | 1 |
項目1.業務 | 1 |
第1A項。風險因素。 | 8 |
1B項。未解決的員工評論。 | 16 |
項目2.財產 | 16 |
第3項法律訴訟 | 17 |
第四項礦山安全信息披露 | 17 |
| |
第二部分 | 18 |
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。 | 18 |
| |
| |
項目6.保留 | 18 |
第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。 | 19 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。 | 43 |
項目8.財務報表和補充數據 | 47 |
第九條會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。 | 102 |
第9A項。控制和程序。 | 102 |
第9B項。其他信息。 | 103 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 103 |
第三部分 | 104 |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 104 |
第11項高管薪酬 | 104 |
第十二條某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。 | 104 |
第十三條特定關係和關聯交易,董事獨立性。 | 104 |
第14項主要會計費用及服務 | 104 |
| |
第四部分 | 105 |
項目15.證物、財務報表明細表 | 105 |
| |
| |
| |
項目16.表格10-K摘要 | 108 |
簽名 | 109 |
第一部分
項目1.業務
業務説明
特百惠品牌公司(“特百惠”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)是一家全球領先的消費品公司,設計創新的、功能性的和對環境負責的產品。該公司的標誌性集裝箱成立於1946年,開創了現代食品儲存類別,徹底改變了世界儲存、供應和準備食品的方式。今天,這個標誌性品牌擁有8500多項以解決方案為導向的廚房和家居產品的功能設計和實用專利。為了創造更美好的未來,該公司的產品是一次性用品的替代品。該公司主要通過世界各地約310萬名獨立銷售人員向近70個國家和地區分銷其產品,在任何指定時間點都有約55.3萬名活躍人員。該公司在全球範圍內通過特百惠品牌從事以設計為中心的廚房和家居用品準備、儲存和服務解決方案的營銷、製造和銷售。該公司主要採用直銷業務模式分銷和營銷產品,同時繼續擴大數字平臺和B2B分銷渠道。通過人際關係、產品展示和對消費者需求的瞭解,公司的銷售團隊成員已經向客户銷售產品超過75年了。該公司是特拉華州的一家公司,成立於1996年2月8日,與Premark國際公司(“Premark”)的公司重組有關。
截至2021年9月25日,該公司已將包括Avroy Shlain、House of Fuller、Nutrimetics和Nuvo在內的某些美容業務關鍵品牌的業績歸類為待售和非持續經營。因此,美容業務的結果在綜合財務報表中反映為非持續經營,包括所有可比較的前期信息。有關更多信息,請參見附註13,用於出售資產和停產經營。
週轉計劃更新
2021年,在總裁兼首席執行官米格爾·費爾南德斯(Miguel Fernandez)的領導下,公司繼續為執行新的增長戰略奠定基礎,該戰略利用消費者對標誌性特百惠品牌的接受,使公司有能力擴展到新的產品類別,增加消費者接入點和擴大分銷渠道,同時加強公司的核心直銷業務。公司繼續執行其三年扭虧為盈計劃(a)這方面的進展包括通過出售非核心資產改善流動資金和加強資本結構;重組和再融資公司債務;以及利用股份回購授權。扭虧為盈計劃的主要內容繼續集中在:從結構上固定公司的核心業務,以創建更可持續的商業模式;從分銷商推動模式轉變為消費者拉動模式,以滿足當今客户羣體的需求;在當今消費者想要購物的渠道中打開獲得特百惠產品的渠道;以及擴展到新的產品類別,為市場帶來更多創新的解決方案。管理團隊在扭虧為盈計劃的這些關鍵要素方面取得了重大進展,同時還在繼續發展和應對新冠肺炎對世界的持續和不斷變化的影響。
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(a)詳情見本報告第8項“合併財務報表及補充數據”附註3:“合併財務報表的重組費用”。
新冠肺炎
自2020年初以來,該公司一直遵循疾病控制和預防中心(“疾控中心”)和世界衞生組織(“世衞組織”)關於在宣佈新冠肺炎為流行病後個人和企業所需採取的行動的指導。自2020年以來,這一大流行影響了全球經濟活動,許多政府實施了旨在阻止或減緩該疾病進一步傳播的政策。這些政策,如就地避難令、旅行限制和檢疫要求,在相當長的一段時間內仍然有效,導致學校和非必要企業暫時關閉,旅行和麪對面聚會受到限制。作為迴應,公司繼續採取行動保護員工,支持公司的全球銷售隊伍及其社區,並保持業務連續性。
2021年11月4日,美國聯邦職業安全與健康管理局發佈了一項緊急臨時標準,要求僱員超過百人的僱主要求承保員工全面接種新冠肺炎疫苗或戴上面罩,並每週提交新冠肺炎檢測結果。2022年1月13日,美國最高法院發佈了一項臨時禁令,阻止ETS,等待第六巡迴上訴法院的進一步審查。本公司將繼續監督聯邦、州和地方立法和法規的發展,以遵守所有適用的法律和法規。儘管如上所述,該公司仍在按照適用的聯邦、州和當地法律法規(包括佛羅裏達州和南卡羅來納州的法律)在美國的工作場所執行自己的疫苗授權。
在繼續應對全球新冠肺炎疫情的影響之際,該公司的當務之急是保護員工及其家人、銷售隊伍和消費者的安全,並減輕疫情對其運營和財務業績的影響。本公司將繼續積極應對這種情況,並可能根據政府當局的要求或本公司認為符合其員工、銷售隊伍和消費者最佳利益的進一步行動來改變本公司的業務運營。為了確保持續的安全和保護員工的健康,並遵守適用的政府指令,該公司修改了其業務做法,允許員工遠程工作,合併虛擬會議,並限制所有非必要的員工旅行,直到另行通知。
流動性與資本配置
2021年第四季度,該公司通過一項新的信貸安排獲得8.8億美元,完成了其信貸安排的再融資。新貸款包括一項為期5年的4.8億美元循環信貸安排和一筆5年期定期貸款,其中包括2.0億美元的美元定期貸款和1.76億歐元的歐元定期貸款。該公司用總借款償還先前信貸協議的未償還餘額,該協議由一筆定期貸款和一筆左輪手槍貸款組成。這項再融資交易降低了公司的資本成本,將定期貸款利率降低了6個百分點,將信貸安排的到期日延長了兩年半,至2026年,並增加了約1.00億美元的流動資金。新的信貸安排增強了財務靈活性,並與作為扭虧為盈計劃一部分的優化資本結構的戰略一致。該公司還通過專注於核心業務,同時考慮非核心資產的戰略選擇,包括剝離其美容和個人護理產品業務,改善了整體流動性。該公司於2021年完成了亞太地區和歐洲製造設施的出售,以及其位於佛羅裏達州奧蘭多的公司總部周圍剩餘物業的出售。
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(a)如附註17所界定或註明:本報告第8項“財務報表及補充數據”中的債務與合併財務報表之比。
公司治理
投資者可以通過公司網站免費獲取定期報告和公司治理文件,包括董事會委員會章程、公司治理原則和財務管理人員的行為準則和道德準則,以及有關公司轉讓代理和註冊處的信息(在向美國證券交易委員會(SEC)提交報告後,在合理可行的範圍內儘快向美國證券交易委員會(SEC)提交定期報告,對於定期報告,稱為“美國證券交易委員會”),方法是訪問www.tupperwarebrands.com,點擊“投資者”選項卡,在“財務信息”、“公司治理”或“投資者關係資源”下搜索。
一、銷售情況
產品
該公司主要設計創新的、功能性的和對環境負責的產品,以幫助儲存、服務和準備食物。特百惠品牌產品線的核心包括廚房和家庭的以設計為中心的準備、存儲和服務解決方案,此外還有廚具、刀具、微波爐產品、超纖維紡織品、水過濾相關產品以及一系列面向移動消費者的產品。該公司將繼續致力於推出新的、更可持續的材料
新產品包括:新產品系列;旨在滿足數據和洞察力確定的消費者需求的新產品;以及與幫助消費者減少食品浪費和不再使用一次性塑料產品和包裝這一新目標相聯繫的精細化產品戰略。
該公司在產品創新方面的努力繼續受到認可。2021年,特百惠憑藉其Eco+Coffee To Go Cup榮獲Fast Company的2021年創新設計獎和芝加哥體育館頒發的綠色良好設計獎。Handy螺旋還獲得了2022年德國設計獎的高度榮譽,並獲得了漢諾威工業設計論壇頒發的2021年IF Seal。除了這些認可之外,2021年推出的新產品還包括:
•XtremAqua™可冷凍瓶子,這是一款高抗衝擊性和防凍性的解決方案,適用於隨時隨地的消費者。這種瓶子在冷凍時可以提供長達8小時的冰箱新鮮涼水。該公司於2021年在包括巴西、墨西哥、南非和整個歐洲在內的多個市場推出了880毫升的瓶子,並計劃在2022年推出更大尺寸的瓶子。
•通用廚具套裝,是為小廚房和空間開發的產品系列。這套設備包括一個煎鍋和兩個大小的湯鍋,它們加在一起只有一個鍋的空間,而且可以築巢。該產品在墨西哥、南非、菲律賓、美國和加拿大以及其他拉丁美洲市場推出。
•下一代廣受歡迎的超音速™切菜機設計的切割和切碎食物的速度比只用一把刀快5倍。該產品以智能快速Bladez™為特色,可在廚房進行強大的手動切碎,已在美國、加拿大和整個歐洲推出。
•公司繼續推出Eco+材料,這是公司更可持續的材料的保護傘,包括循環材料和生物基材料。2021年,特百惠與美國國家公園基金會(National Park Foundation)推出了一條特別限量版產品線,推出了一系列由Eco+材料製成的產品,並宣佈計劃與伊士曼·特里坦(Eastman Tritan)擴大其可持續產品組合™ RENEW是一種材料,為特百惠提供了設計透明或透明產品的機會,產品中50%經過認證的回收含量,而不會影響質量或清晰度。
•考慮到當今消費者的當前需求,該公司制定了擴大其在玻璃烘焙器皿類別中存在的戰略,並計劃在2022年在這一領域推出新產品。
為了培育更美好的未來,2021年,特百惠與TerraCycle的循環再利用平臺Loop合作,宣佈為Loop的品牌合作伙伴之一-快速休閒餐廳連鎖店Tim Hortons設計和生產一種獨一無二的可重複使用包裝容器選項,從而實現了與TerraCycle的循環再利用平臺Loop的合作。這個可重複使用的容器是由特百惠(Tupperware)創建的,用於包裝蒂姆·霍頓(Tim Horton)的食物菜單項目,這是2021年在加拿大選定的餐廳啟動的試點計劃的一部分。
二、市場
該公司在四個廣闊的地理區域以四個可報告的部門經營業務:(1)亞太地區、(2)歐洲(歐洲、非洲和中東)、(3)北美和(4)南美洲。有關分部信息的進一步詳情,請參閲本報告第8項“財務報表和補充數據”中的“合併財務報表分部信息”。
對最終客户的銷售主要是通過大約310萬名獨立銷售人員的直銷,在任何指定的時間點都有大約55.3萬名活躍的銷售人員。產品主要直接銷售給世界各地的獨立分銷商、董事、經理和經銷商(“銷售隊伍”)。銷售人員從公司購買打折的產品,然後賣給他們的客户。根據市場的不同,銷售方式可能會有所不同。
該公司的很大一部分業務是通過分銷商經營的,其中一些分銷商儲存庫存並履行銷售隊伍的訂單,這些訂單通常是在收到客户的訂單後下的。在庫存模式中,分銷商訂購產品,將其儲存在倉庫中,然後挑選、包裝併發貨給銷售人員,然後分發給最終消費者。在非庫存模式中,分銷商的重點是增加銷售隊伍,而公司則管理庫存的儲存和分配。總代理商的折扣將根據提供的服務級別進行調整。在授予經銷商的情況下,他們有權銷售公司的產品和使用特百惠的商標,但受某些限制。絕大多數銷售人員都是獨立承包商,而不是本公司的僱員。
一些業務單位利用促銷促銷系統,銷售團隊成員通過每兩到三週生成一次的宣傳冊向他們的影響力圈子(包括朋友、鄰居和親戚)銷售產品。這些宣傳冊突出了每次促銷活動的新產品和特價商品,並允許銷售隊伍與消費者一對一地聯繫。通常,銷售人員將訂單轉發到指定的Tupperware配送中心,在那裏產品被打包併發貨給銷售人員,然後交付給消費者。
該公司還在某些市場(主要是中國)使用由獨立銷售人員擁有的零售店和工作室。這些物理位置為獨立所有者提供了一個與消費者建立聯繫的創業機會,以展示和銷售產品,同時還提高了知名度,並加強了特百惠在消費者中的形象。截至2021年12月25日,該公司在中國的產品可以在5000多個地點購買,在世界其他地區還有大約500家商店或工作室。作為公司扭虧為盈計劃的一部分,新的增長戰略將擴大,提供更多的面對面產品購買機會,以補充目前的零售店和工作室戰略。
在全球大流行的推動下,該公司的銷售隊伍在全球範圍內發生了轉變,將數字業務方法納入其中。由於更多的人呆在家裏,數字演示的採用有所增加,從而使銷售人員能夠接觸到新客户。地理位置不再是該公司獨立銷售團隊成員的限制因素,該公司將採用數字工具和方法進行銷售視為建立更可持續和可預測業務的關鍵因素。在2020年和2021年,特百惠為其銷售人員提供了各種數字工具,通過社交媒體和個性化網頁直接與消費者聯繫,為銷售人員的發展提供數字培訓和虛擬會議,並在巴西、墨西哥、美國和加拿大等多個國家維護直接網站,供消費者購買產品。截至2021年12月25日,該公司的分銷系統在世界各地擁有大約2000名分銷商、9.4萬名經理(包括董事和團隊領導人)和310萬名獨立銷售人員,在任何指定的時間點都有大約55.3萬名活躍人員。
經營策略
隨着業務戰略的發展,作為扭虧為盈計劃的一部分,該公司專注於在兩個領域加快現代化。首先是改善核心直銷業務,在銷售隊伍營銷、溝通和招聘方面引入數據驅動的方法,並引入新的數字工具和培訓,以提高做生意的效率。該公司正在研究一種基於消費者行為個性化客户體驗的方法,並在其銷售隊伍中定義了兩個不同的羣體-那些希望與公司建立業務或職業生涯的人(“業務建設者”),以及那些希望獲得折扣或獨家產品的人(“首選買家”)。未來的通信、服務、支持和營銷方法將考慮到這些細分的受眾。
其次,公司專注於業務擴展機會,從單純依靠直銷渠道來推動消費者需求的商業模式,轉變為對品牌產生自然的“拉動”作用的商業模式,以提升公司產品的所有渠道。這包括擴展到特百惠(Tupperware)品牌有需求的更多產品類別,併為消費者創造更多接入點,讓他們可以面對面和在線購買公司的產品。
公司正在努力創建消費者量身定做的產品和定價策略,旨在觸及和滿足所有消費者社會經濟層面的需求,同時還在探索其他收入來源,以增加企業對企業的機會和新的許可機會,以利用其標誌性品牌的價值。這一戰略旨在為公司的獨立銷售隊伍創造更多的品牌知名度和新的銷售線索,並增加特百惠品牌目前無法觸及的渠道和消費者的收入。
三、競爭
該公司在國內和國際上都有許多競爭對手。競爭的主要基礎一般是產品的營銷、價格、質量和創新,以及與其他公司爭奪獨立的銷售隊伍。由於直銷行業的性質,公司在開發新的和創新的產品的同時,為銷售人員提供令人信服的盈利機會是至關重要的。該公司保持其競爭地位的部分原因是注重產品設計、質量和創新,以及使用強有力的激勵和促銷計劃。
通過其特百惠(Tupperware)品牌,該公司在食品儲存、服務和準備、容器、兒童玩具和禮品類別方面展開競爭。該公司致力於通過其品牌、產品創新、質量、增值服務、名人代言、技術成熟、新產品介紹和分銷渠道(包括對其獨立銷售人員的培訓、激勵和薪酬安排)將自己與競爭對手區分開來。
四、資源
該公司生產和為其生產的許多產品都需要特種聚合物,包括塑料樹脂,以滿足其嚴格的設計和質量規格。這些樹脂是通過與許多大型化工公司的各種安排購買的,這些公司位於該公司所在的許多市場或銷售其產品。與特百惠品牌產品中使用的這些聚合物和樹脂相關的研究和開發由本公司及其供應商共同進行。在2020年和2021年,該公司經歷了由於新冠肺炎而來自來源供應商的發貨限制和延誤。到目前為止,該公司已經能夠為其產品確保充足的原材料供應,並努力保持與後備供應商的關係,以努力確保其運營不發生中斷。
該公司認為其商標和專利對其業務具有重大意義。除了該公司認為是其最有價值資產之一的特百惠商標外,該公司不依賴任何一項專利或商標,或一組專利或商標。特百惠商標及其其他商標是按國家註冊的。目前這類登記的有效期從五年到十年不等,但每次登記可以不限次數地續簽。該公司業務中使用的專利是在各國註冊和維護的,期限各不相同。該公司在其大多數重要的可申請專利的開發項目上遵循了申請外觀設計和實用新型專利的做法。
五、政府規章
遵守政府法規,包括與環境保護相關的法規,在過去和未來都不會對公司的資本支出、流動性、收益或競爭地位產生實質性影響。
六、人力資本
截至2021年12月25日,該公司約有10,000名員工。鑑於COVID疫情的持續影響,公司的首要任務仍然是幫助員工保持安全,並遵守疾病控制和預防中心(CDC)和世界衞生組織(WHO)關於個人和企業保護員工、支持我們的全球銷售隊伍和保持業務連續性所需行動的指導。在2021年期間,該公司隨時向員工通報有關遠程工作、出差、在辦公室或工廠環境中使用個人防護設備的規定,並開放通信線路供所有員工提問或提出擔憂。特百惠還支持員工在可能的情況下過渡到遠程工作安排,為他們提供必要的設備和工具。
儘管對工作安排和運營產生了影響,但公司仍在繼續強化由新領導班子在2020年確定的指導原則,以支持公司的三年扭虧為盈計劃。隨着一系列核心價值觀被定義為“做正確的事,始終改進,共同成功”,公司繼續支持這一人員管理願景,以確保與戰略保持一致。該公司堅持與人力資本相關的五個核心領域,以創建和維持以員工為榮的業績驅動型文化:
•設計並建立一個取得成果的有效組織。
•引入按目標管理和服務級別協議,以加強績效和責任。
•建立新的做法來選擇、評估和培養合適的人才,以建立一支高績效的團隊。
•為以價值為基礎的全面負責和卓越的文化奠定基礎。
•創建與公司戰略一致的激勵計劃,並通過獎勵和認可進行激勵。
以下計劃是公司2021年的主要亮點:
•協調整個公司的人力資源流程,以提供一個單一的框架,所有業務區域都可以在該框架中有效運行,從而實現高效、一致和可比的績效管理。這得到了新的企業卓越中心的支持,這些中心在招聘、績效管理和領導力發展等人力資源領域引領最佳實踐。
•採用目標管理框架,支持績效提升、薪酬、激勵計劃和人才規劃。
•在何時何地工作方面引入了更大的靈活性,反映了一種在新冠肺炎大流行期間被證明成功的新模式。TuppFlex是一項新政策,提供了更靈活的工作時間,並增加了對員工遠程工作安排的支持。
•在領導團隊中整合無條件的責任心態,作為推動整個組織的責任和所有權的基礎,從而在扭虧為盈計劃下取得成功。
•通過新的全球認可和獎勵計劃TuppSTAR提高認可度,以推動進一步的參與和獎勵貢獻,與公司的原則、價值觀和核心能力保持一致,以幫助強化問責、包容和慶祝成功的文化。
•增強通信工具,以確保每個人都連接在一起,並擁有工作所需的正確信息,包括每月的全球市政廳、全球組織更新和新員工公告、每月的全球時事通訊,以及包含資源和信息的強大的內部網。
•加強公司的多樣性、公平性和包容性(“DEI”)努力,進一步培育一個包容性的工作場所,讓每個人都有機會感到受歡迎、受到重視並盡其所能。2021年,該公司制定了一個目標,即到2030年通過全球公認的跨部門公平標準認證,在工作場所實現多樣性、公平性和包容性的全球認可。截至2021年12月25日,女性佔據公司60%的執行和管理職位,超過一半的獨立董事會成員為女性。
七、環境、社會和治理
我們對ESG的承諾
75多年來,該公司一直提供一次性塑料產品的替代品,為女性提供職業道路和機會,並一直致力於性別和種族多樣性。2020年,特百惠品牌啟動了一項為期三年的扭虧為盈計劃,以實現長期的盈利增長,該戰略的一部分是建立在這個標誌性品牌的基礎上的可持續性故事。
該公司首先重新定義了其宗旨,以更緊密地與其70多年來“環境友好”的承諾保持一致,這反映了消費者對更多可重複使用、更耐用和更環保產品的關切、願望和需求。為了每天創造更美好的未來,公司希望做出有益於人類、地球和社區的決定,這些決定是由公司及其銷售團隊所服務的。
2021年,在此基礎上,公司對環境、社會和治理倡議進行了新的重要性評估,為公司業務戰略的發展和新冠肺炎影響後利益相關者的新期望提供信息。這次演習為特百惠定義了優先ESG主題以及修訂後的ESG戰略和相關目標提供了信息。
特百惠在加強其ESG戰略和優先事項方面取得的進展和重點領域的亮點包括:
•2021年12月,公司發佈了第十次可持續發展報告,反映了2021年進行的新的重要性評估中定義的業務對利益相關者的優先可持續影響。該報告概述了隨着扭虧為盈計劃的進展,該公司計劃擴大對ESG努力的承諾。該報告首次包括社會和治理目標,以及新設立的2025年和2030年目標,其中包括到2030年絕對減少90%的温室氣體(GHG)排放。最近這份報告中公佈的新的ESG目標與聯合國可持續發展目標5、6、12和13保持一致。該報告是根據全球報告倡議(GRI)標準和資源轉化領域集裝箱和包裝業的可持續會計標準委員會(SASB)標準編寫的。
•與國家公園基金會(“NPF”)一起執行了一項主要贊助,以支持加強環境管理的努力,重點是整個國家公園系統(“NPS”)的可重複使用產品和減少廢物。隨着國家公園每年接待遊客超過3億人次,公園正在經歷越來越大的資源壓力,特別是垃圾基礎設施。特百惠贊助NPF的第一年在整個NPS產生了重大影響,並在2021年為美國NPS的新水瓶灌裝站安裝、回收和堆肥基礎設施以及教育提供了關鍵支持。
•與TerraCycle的再利用平臺Loop建立了合作伙伴關係,以推進將消費者行為從購買一次性包裝的消費品轉變為購買耐用、可重複使用的包裝的商品的使命。2021年,特百惠為餐飲品牌國際的蒂姆·霍頓創造了一種獨一無二的可重複使用的包裝,作為其與Loop合作的一部分。為了通過循環回收系統減少包裝垃圾,特百惠(Tupperware)創造了這個可重複使用的容器,將蒂姆·霍頓(Tim Horton)的食物菜單項目打包,作為加拿大選定地點試點計劃的一部分。
•該公司繼續因其對ESG的承諾而受到認可,被任命為新聞週刊連續第二年榮登美國最負責任公司排行榜。特百惠在2021年也獲得了FAST公司在該專賣店有史以來第一個重要的品牌排行榜上,表彰那些不僅僅是銷售產品或提供服務的品牌。這一新認識
該計劃通過文化影響、社會參與和對其使命和理想的真實傳播來表彰品牌實現相關性。
Viii.其他
在季度基礎上,銷售額受到假期安排、銷售人員休假以及這些期間的促銷活動的影響,這些活動因市場而異。該公司的業務不依賴於少數客户,其任何業務也不會因美國政府的選舉而重新談判利潤或終止合同或分包合同。
IX.有關我們高管的信息
以下是截至2022年2月23日公司所有高管的姓名和年齡清單,顯示了每一位高管在公司擔任的所有職位和職位,以及每一位高管在過去五年中的主要職業或受僱情況。每一位這樣的人都被選為任職至公司下一屆年度高級管理人員選舉(預計將於2022年5月6日舉行)。
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名字 | | 年齡 | | 職位和職位及主要就業職業--過去五年 |
米格爾·費爾南德斯(Miguel Fernandez) | | 50 | | 董事總裁兼首席執行官特百惠品牌公司(Tupperware Brands Corporation),自2020年4月以來。費爾南德斯先生曾於2017年至2020年1月擔任雅芳產品公司執行副總裁兼全球總裁。在此之前,Fernandez先生在康寶萊營養有限公司擔任了近10年的高級職位,職責與日俱增,包括於2013年至2017年擔任負責美洲和全球會員運營的執行副總裁,並於2009年至2013年擔任董事墨西哥公司高級副總裁兼總經理。 |
理查德·古迪斯(Richard Goudis) | | 60 | | 執行副主席兼董事特百惠品牌公司(Tupperware Brands Corporation),自2020年3月以來。高迪斯先生是康寶萊營養有限公司2017-2019年的前首席執行官。他還於2010年至2017年擔任康寶萊營養有限公司首席運營官,並於2004年至2010年擔任康寶萊營養有限公司首席財務官。 |
帕特里西奧·奎斯塔 | | 52 | | 總裁(商業部)從2020年4月開始。奎斯塔是ThinkQuan2M Consulting的聯合創始人和管理合夥人,該公司在2019年至2020年期間為首席執行官們的業務轉型提供指導。在此之前,奎斯塔先生於2014年至2018年擔任康寶萊營養有限公司全球營銷高級副總裁。 |
卡桑德拉·哈里斯 | | 49 | | 首席財務官兼首席運營官自2020年10月以來,自2019年4月起擔任首席財務官。在加入特百惠之前,哈里斯女士在VF公司擔任了兩年的高級副總裁兼首席信息官。在此之前,她曾在VF公司擔任全球供應鏈副總裁兼首席財務官長達七年之久。 |
赫克託·勒扎馬 | | 50 | | 商業業務拓展總裁自2021年2月以來,自2020年4月起擔任擴張和扭虧為盈市場部高級副總裁。在加入本公司之前,Lezama先生於2014年至2020年4月擔任Oprimax集團首席執行官。 |
馬德琳·奧特羅 | | 46 | | 高級副總裁兼首席會計官自2021年7月起,自2020年5月起擔任財務會計高級副總裁,自2018年11月起擔任副總裁兼財務總監。自2015年11月起擔任內部審計和企業風險管理副總裁,自2011年1月以來擔任BeautiControl副總裁兼首席財務官。 |
凱倫·M·希恩 | | 48 | | 執行副總裁、首席法務官兼祕書2018年1月起,自2017年1月起擔任高級副總裁、總法律顧問、祕書,2014年12月起擔任副總裁、副總法律顧問。 |
第1A項。風險因素。
與該公司相關的固有風險和不確定性可能對其業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。以下是公司目前認為是重大風險和不確定因素的描述,但下面描述的風險和不確定因素並不是可能對公司造成不利影響的唯一風險和不確定因素。公司目前沒有預料到或認為無關緊要的其他事件也可能影響其業務、財務狀況或經營結果。投資者在投資本公司證券前,應結合本報告中的其他信息,慎重考慮下文討論的風險因素,包括“7A項.關於市場風險的定量和定性披露、第7項.管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”中的“前瞻性陳述”一節以及本公司提交給美國證券交易委員會的其他報告和材料.
與內部控制相關的風險
如果公司不能對財務報告實施和保持有效的內部控制,投資者可能會對公司財務報告的準確性和完整性失去信心,公司的經營業績和股價可能會受到重大不利影響。
我們財務報告的準確性取決於我們內部控制的有效性。我們需要從管理層向股東提供一份關於我們財務報告的內部控制的報告,其中包括對這些控制的有效性的評估。我們依靠員工來設計、管理和操作我們的系統和控制,以確保我們正確地與客户、供應商和與我們有業務往來的其他方建立、記錄和管理流程、交易和其他關係。我們還依賴員工以及他們負責的系統和控制來確保我們識別並降低我們的關係和活動中固有的風險。因此,我們面臨的風險包括但不限於:員工或公司外部人員欺詐的風險,員工或其他人執行不正確或未經授權的交易的風險,與交易處理有關的錯誤,違反內部控制系統和合規要求的風險,服務意外中斷的風險,以及未按照合同協議履行職責的供應商的風險。其中某些類型的活動是在該公司對其墨西哥業務進行審查的過程中發現的,也是美國證券交易委員會調查的對象。請參閲“與內部控制相關的風險-正在進行的美國證券交易委員會調查和任何潛在的相關訴訟都帶有風險和不確定因素以獲取更多信息。如果未能對財務報告保持足夠的內部控制,可能會導致金融市場出現不良反應,原因是投資者對我們的財務報表的可靠性失去信心,或者我們無法及時向美國證券交易委員會提交定期報告,這可能會對我們的普通股價格產生實質性的不利影響。
正如之前披露的,在編制公司截至2020年12月26日的財政年度的10-K表格年度報告時,我們發現我們對截至2020年12月26日的財政年度的財務報告的內部控制存在重大缺陷,如果我們不能在未來對財務報告保持有效的內部控制,我們及時準確報告我們的財務狀況和經營結果的能力可能會受到不利影響,投資者對我們公司的信心可能會下降,我們的普通股價值可能會下降。
該公司必須遵守一些法律和法規要求,包括根據2002年修訂的“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)提出的要求,其中要求我們每年評估和報告我們對財務報告的內部控制的有效性,以及我們的披露控制和程序每季度的合理保證水平。此外,根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)條,我們的獨立註冊會計師事務所每年都必須審計我們對財務報告的內部控制的有效性。如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們的控制記錄、設計或操作水平不滿意,可能會出具不利的報告。此外,我們的測試,或我們的獨立註冊會計師事務所隨後進行的測試,可能會暴露出重大缺陷或重大缺陷。如果發現重大弱點或我們不能及時遵守第404條的要求,我們報告的財務結果可能會出現重大錯報或隨後可能需要重述,我們可能會收到獨立註冊會計師事務所對我們財務報告內部控制的負面意見,我們可能會受到監管機構的調查或制裁,我們可能會產生鉅額費用。我們可能無法及時有效地實施新標準所需的系統和流程更改。任何延誤或未能更新我們的系統和流程也可能導致重大缺陷或重大缺陷。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度或中期綜合財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。如先前公開的,並且如進一步描述的第9A項。控制和程序由於富勒墨西哥業務和特百惠墨西哥業務的控制環境相關的財務報告內部控制存在重大缺陷,這是由於當地管理層對某些內部控制的忽視,這些內部控制在截至2020年12月26日的墨西哥業務的控制環境中累積為重大薄弱環節,因此公司此前得出結論,截至2020年12月26日,其對財務報告的內部控制無效,這是由於與富勒墨西哥業務和特百惠墨西哥業務的控制環境相關的財務報告內部控制存在重大薄弱環節,這是由於當地管理層對某些內部控制的忽視造成的。
如中進一步描述的第9A項。控制和程序在2021財年,該公司成功地彌補了其重大弱點。然而,如果公司不能以其他方式保持對財務報告的有效內部控制,那麼在規定的時間內準確記錄、處理和報告財務信息的能力可能會受到不利影響。這可能會使公司面臨需要管理資源以及支付法律和其他費用的訴訟或調查,對投資者對公司財務報表的信心產生負面影響,並對其股價產生不利影響。請參閲“項目9A:控制和程序“以進一步討論這些重大弱點和補救措施。
我們無法預測正在進行的美國證券交易委員會調查和任何潛在的相關訴訟的結果。
美國證券交易委員會正在對該公司與其墨西哥業務相關的會計做法進行調查。公司正全力配合美國證券交易委員會建設。由於美國證券交易委員會的調查仍在進行中,本公司無法預測調查將持續多久,或者在調查結束時,美國證券交易委員會是否會對本公司採取執法行動,如果會,它可能尋求什麼罰款或其他補救措施。不能保證美國證券交易委員會或其他監管機構不會對本公司及其高級管理人員進行進一步的監管調查或採取可能導致重大制裁和處罰的行動,或者可能要求本公司採取額外的補救措施。對公司和/或個人的潛在制裁可能包括處罰、禁令和停止令。此外,圍繞調查的宣傳或由此可能導致的任何執法行動可能會對公司的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。因此,正在進行的美國證券交易委員會調查和任何潛在的相關訴訟可能導致管理層分心,並帶來風險和不確定性,其結果可能對我們的財務業績和聲譽產生不利影響。
未決和未來索賠和訴訟的結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響,並損害我們的聲譽。
在正常的業務過程中,我們是索賠和訴訟的一方。此外,公司可能在正常業務過程之外面臨重大訴訟,這些訴訟可能對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。2020年2月,美國加利福尼亞州中區地區法院和佛羅裏達州中區地區法院對本公司以及若干現任和前任高級管理人員和董事提起了假定的股東集體訴訟。這些訴訟在佛羅裏達州中區的美國地區法院進行了合併,並任命了一名首席原告。2020年7月31日,首席原告提交了一份經修訂的綜合起訴書,稱在2018年1月31日至2020年2月24日(“潛在班期”)期間提交的公開文件中有關公司披露控制和程序以及需要修訂其信貸安排的聲明違反了1934年證券法第10(B)和20(A)節。原告試圖代表一類股東,他們在潛在的分類期間購買了公司的股票,並要求未指明的金錢賠償。公司駁回申訴的動議於2021年1月25日獲得批准,但法院允許主原告提出修改後的申訴,原告於2021年2月16日提出。該公司於2021年4月2日提出動議,要求駁回第二次修訂後的申訴。法院於2021年8月9日批准了該公司駁回第二份經修訂的起訴書的動議,但再次允許主原告提出經修正的起訴書,原告於2021年8月30日提出了修改後的起訴書。公司於2021年10月14日和2022年2月4日提出動議,駁回第三次修改後的申訴, 法院以偏見駁回了第三次修改後的申訴。原告可以決定對駁回提出上訴。該公司仍然認為這些投訴和指控毫無根據,並打算針對這些行動積極為自己辯護。該公司目前無法確定這些行動的結果是否會對其經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。
此外,幾名假定的股東向佛羅裏達州中區的美國地區法院提交了針對該公司某些現任和前任高級管理人員和董事的股東派生投訴。這些案件被合併,原告於2020年8月5日提交了一份合併的修改後的起訴書。合併修訂後的起訴書主張對某些現任和前任高級管理人員和董事提出違反受託責任、不當得利和違反證券法的賠償要求,這些指控是基於高級管理人員和董事允許公司違反證券法作出虛假或誤導性陳述的指控。法院擱置了這起訴訟的訴訟程序,等待第三項駁回假定股東集體訴訟的動議得到解決。佛羅裏達州第九司法巡迴法院也提出了類似的股東派生訴訟。雙方達成協議,在第三項駁回假定股東集體訴訟的動議解決之前,暫停這一訴訟。該公司目前無法確定這些行動的結果是否會對其經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。
一般來説,法律訴訟,特別是證券和集體訴訟以及監管調查,可能代價高昂且具有破壞性。我們的保險可能不包括針對我們的所有索賠,我們無法預測我們目前面臨的法律訴訟將持續多久。任何法律訴訟的不利結果都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果或我們的股票價格產生不利影響。任何訴訟都可能對我們在客户或股東中的聲譽造成負面影響。此外,圍繞正在進行的法律訴訟的宣傳,即使對我們有利,也可能導致針對我們的額外法律訴訟,以及損害我們的品牌形象。
與我們的運營相關的風險
我們的成功在一定程度上取決於我們產品的質量和安全。.
本公司產品線中使用的某些材料可能會引起消費者的擔憂,這些材料基於不時得到擁護的科學理論,包括某些材料可能會從用於其預定用途的塑料容器或化粧品、個人護理或營養產品中使用的成分中滲出,對人體健康造成危害。這包括聚碳酸酯(含有化學物質雙酚A)和聚醚碸(含有化學物質雙酚S)。公司的政策是在其每個業務部門銷售僅含有經相關監管機構批准用於接觸食品或皮膚或供消費者攝取的材料或成分的產品(視情況而定)。
產品安全或質量故障,無論是實際的還是感知的,或關於產品污染的指控,即使是虛假或毫無根據的,或包含受監管的成分可能會損害我們品牌的形象,並可能導致消費者選擇其他產品。關於污染、過敏原或對產品安全或特定消費者使用適合性的其他不利影響的指控,即使不屬實,也可能要求我們不時從受影響產品分銷的所有市場召回產品。此類問題或召回以及任何相關訴訟都可能對我們的盈利能力和品牌形象產生負面影響。
我們受到環境法律和法規的約束,這使我們面臨許多風險,並可能導致重大的責任和成本。
該公司在美國和世界各地經營製造設施,並在這些設施的運營方面遵守許多環境法規。如果公司在這些設施之一遭遇重大不利環境事件,或者公司在其產品或樹脂方面遇到任何重大產品安全問題或其他重大問題,公司的經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
此外,對塑料產品的擔憂可能導致新的或增加的法律和法規要求,以減少或減輕對環境的影響。更多的監管要求,包括與ESG的各個方面(包括披露要求)或環境原因有關的要求,可能會導致原材料合規或投入成本增加,這可能會導致我們的產品製造中斷或運營成本增加。如果公司不適應或不遵守新的法規,或未能滿足投資者、行業或利益相關者不斷變化的期望和標準,或者如果公司被認為沒有對日益增長的ESG問題做出適當迴應,客户和消費者可能會選擇停止購買我們的產品,或者從其他公司或競爭對手那裏購買產品,公司的聲譽、業務或財務狀況可能會受到不利影響。
安全事件和對我們信息技術系統的攻擊可能會導致重大成本和中斷,從而損害我們的業務、財務業績和聲譽。
該公司廣泛依賴信息技術系統開展業務,其中一些系統由第三方服務提供商管理。這些系統包括但不限於與內部通信和與其他方的通信、從供應商訂購和管理材料、將材料轉換為成品、接收訂單和向客户發運產品、向客户開具賬單和接收和申請付款、處理交易、彙總和報告經營結果、遵守法規、法律或税收要求、收集和存儲某些客户、員工、投資者和其他利益相關者的信息和個人數據,以及管理公司業務所需的其他流程的程序和流程。當前和不斷增加的信息技術安全威脅,以及當前和更復雜的計算機犯罪,包括高級持續威脅,都對公司、其客户和其他業務合作伙伴的信息技術系統、網絡和服務的安全以及公司、其客户和其他業務合作伙伴的數據的機密性、可用性和完整性構成風險。此外,隨着越來越多的公司員工遠程工作,發生網絡安全事件的風險也隨之增加。因此,由於各種原因(包括災難性事件、停電和安全漏洞),公司的信息技術系統、網絡或服務提供商可能受損或停止正常運行,或者公司可能遭受業務、個人或利益相關者信息的丟失或泄露。雖然公司已經制定了業務連續性計劃,但如果這些計劃不能及時提供有效的替代流程,公司管理或開展業務的能力可能會受到影響, 這可能會對其業務造成不利影響。公司未來可能需要投入更多資源,以繼續防範或解決任何業務中斷或數據安全漏洞造成的問題。任何業務中斷或數據安全漏洞,包括導致私人數據泄露的網絡安全漏洞,都可能導致訴訟或監管程序,損害公司聲譽或對公司的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。雖然該公司的保險範圍可以涵蓋其中一些類型的問題,但保險範圍有侷限性,幷包括免賠額,因此可能不足以抵消所發生的損失。該公司經歷了各種安全威脅和事件,例如,包括電子郵件泄露
這些事件、漏洞、惡意軟件、網絡釣魚以及不遵守內部安全要求和程序對公司沒有實質性影響;但是,如果公司未來遇到重大威脅或事件,可能會產生重大成本和中斷,從而損害公司的業務、財務業績和聲譽。
如果新的或升級的信息技術系統或軟件存在缺陷、安裝不當或未正確集成到其運營中,以及如果由於公司員工數量在新冠肺炎限制期間在家工作而超出公司信息技術系統或軟件的容量和系統限制,則公司也可能受到系統或網絡中斷的不利影響。已採取各種措施來管理與硬件和軟件的實施和修改相關的風險,但新的或升級的信息技術系統或軟件的設計和實施中的任何重大中斷或缺陷都可能對本公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響,如果未能成功實施,可能會對財務報告內部控制的有效性產生不利影響。本公司正繼續在全球範圍內升級其系統,並如“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析2020年,由於新領導團隊提出的商業模式和數字戰略發生轉變,本公司發生了3050萬美元的資本化軟件實施成本核銷,該成本與2017年啟動的前臺和後臺標準化項目相關。
當前和未來的負債可能會限制我們的運營,特別是我們對業務變化的反應能力或採取特定行動的能力。
公司必須遵守適用協議中定義的某些金融契約,才能在其信貸安排下借款。如果該公司未能遵守任何公約或履行其付款義務,可能會導致違約事件,如果不加以補救或免除,可能會導致未償還債務的加速。公司可能沒有足夠的營運資金或流動資金在其全部或部分未償債務加速時履行其債務義務。如果公司的現金流和資本資源不足以為其償債義務提供資金,它可能被迫減少或推遲投資和資本支出,或出售資產,尋求額外資本,或重組或再融資其債務。該公司未來進行債務重組或再融資的能力將取決於當時的市場狀況和公司的財務表現。公司債務的任何再融資(如果有的話)可能會以更高的利率進行,並可能要求公司遵守更多的契約,這可能會進一步限制其業務運營。現有或未來債務工具的條款可能會限制本公司採用其中一些替代方案。
在2021年第四季度,本公司及其若干子公司與作為行政代理的北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank)以及簽署該信貸協議的其他貸款人簽訂了一項新的信貸協議。新的信貸協議規定:(I)公司和子公司借款人可獲得的本金總額最高為4.8億美元的循環信貸安排,(Ii)公司可獲得的本金總額為2億美元的定期貸款,以及(Iii)公司和瑞士子公司借款人可獲得的歐元貸款,本金總額為1.76億歐元。循環貸款分為(A)全球部分、墨西哥部分和新加坡部分承諾,每部分借款總額分別不超過4.5億美元、1,500萬美元和1,500萬美元,(B)全球部分信用證貸款,最高可達循環貸款金額的5,000萬美元,以及(C)全球部分SWingline貸款,最高可達循環貸款金額的1億美元。本公司和適用的附屬借款人可獲得每一批此類貸款,在任何未償還的時間,向附屬借款人發放的信貸總額不得超過3.25億美元。在符合某些條件的情況下,本公司獲準增加循環貸款、美國定期貸款和/或歐元定期貸款,只要(I)循環貸款增加不超過2.5億美元(循環貸款總額最高為7.3億美元)和(Ii)所有貸款增加不超過2.5億美元,外加根據與富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)和其他各方簽訂的信貸協議償還某些貸款, 另加不限金額,但該金額的產生不得導致最近結束的連續四(4)個會計季度的綜合擔保淨槓桿率(定義見信貸協議,並應扣除最多1億美元的無限制現金和現金等價物(“現金淨額”))超過3.00至1.00。循環貸款、美國定期貸款和歐元定期貸款都將於2026年11月23日到期。隨着公司債務接近到期日,如果公司無法對其新的信貸安排進行再融資,或者如果公司對其債務進行再融資的條款不如目前信貸安排中包含的條款,公司的流動性、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
該公司的特百惠商標是新信貸安排下的抵押品。該公司的標誌性特百惠品牌在世界範圍內得到認可,該公司的持續成功,包括其在新信貸安排下的抵押品價值,取決於其維持和加強其品牌保護、形象和聲譽的能力。維持、推廣和發展特百惠品牌將取決於設計和營銷努力、銷售隊伍和消費者促銷活動、產品創新和產品質量。該公司對產品創新和質量的承諾,以及對設計和品牌知名度的持續投資,可能不會對其品牌形象和聲譽產生預期的影響。此外,該公司在維護、延伸和擴大其品牌形象方面的成功取決於其適應快速變化的社交媒體環境的能力
以及品牌宣傳活動的數字傳播。如果公司不能實現這些目標中的任何一個,都可能受到不利影響。
我們可能無法完全實現扭虧為盈計劃和其他運營或成本節約計劃的預期收益,這可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
2020年,該公司加快了轉型計劃,並在過去幾年啟動了轉型計劃,並制定了全面的扭虧為盈計劃。在公司努力實施扭虧為盈計劃的過程中,它可能無法實現預期的節省或從作為這些努力一部分的一個或多個各種重組和成本節約計劃中獲益,無論是全部或部分,還是在預期的時間段內。它也可能沒有實現通過這些計劃實現的銷售額增長。該公司是否有能力改善其經營業績取決於許多因素,其中一些因素是它無法控制的。其他事件和情況,如新冠肺炎大流行的影響,財務和戰略困難和延誤或意外成本,包括外匯和通脹壓力的影響,可能會發生,這些事件和情況可能導致無法實現目標或抵消實現這些目標的財務利益。實現這些目標還可能取決於公司銷售人員對其補償計劃的接受程度。作為實施扭虧為盈計劃的一部分,該公司還可能在短期內經歷收入下降,目標是在未來增加利潤。如果公司無法實現預期的節省或收益,或未能投資於增長計劃,業務可能會受到不利影響。此外,任何在未來增長之前投資這些節省和收益的計劃都意味着,無論這些節省和收益是否實現,都將產生此類成本。公司還面臨與這些計劃相關的勞工騷亂、負面宣傳和業務中斷的風險,如果不能從這些計劃中實現預期的節省或收益,可能會對業務前景產生實質性的不利影響, 財務狀況、流動性、經營業績和現金流。
此外,扭虧為盈計劃的成功取決於公司在同一市場與其他公司競爭的能力。該公司的產品營銷業務競爭激烈,對新產品的推出非常敏感,新產品可能會迅速佔據相當大的市場份額。這些細分市場包括許多製造商、分銷商、營銷者和零售商,他們積極爭奪美國和海外消費者的業務。此外,該公司還面臨着來自利用數字平臺的賣家日益激烈的競爭。與公司相比,其中一些競爭對手擁有更長的經營歷史,更多的財務、技術、產品開發、營銷和銷售資源,更具創新性的銷售渠道或平臺,更高的知名度,更大的成熟客户羣,以及更發達的分銷渠道。該公司目前或未來的競爭對手可能能夠開發出可與本公司提供的產品相媲美或優於本公司的產品,比本公司更快地適應新技術、不斷髮展的行業趨勢和標準或客户要求,或者比本公司投入更多的資源來開發、推廣和銷售其產品。例如,如果公司的競爭對手開發其他產品來幫助儲存、服務和準備被證明比公司的產品更有效的食品,那麼對公司產品的需求可能會減少。因此,競爭可能會加劇,該公司可能無法在其市場上有效競爭。
與我們的業務模式相關的風險
公司在很大程度上依賴於獨立的銷售組織和個人來接觸最終消費者,這個分銷網絡的任何重大中斷都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
公司在很大程度上依賴獨立的銷售組織和個人來接觸最終消費者,分銷網絡的任何重大中斷都將對公司及其創造銷售、收益和運營現金流的能力產生負面財務影響。公司的分銷系統有賴於成功地增加、激活和留住大量獨立的銷售隊伍成員。銷售隊伍成員的增加、保留和激活取決於也使用這種分銷渠道的其他公司之間的競爭環境,以及一般勞動力市場、失業率、一般經濟狀況、勞動力的人口和文化變化以及公司銷售隊伍在其運營地區的滲透水平,以及新產品的推出。
該公司的銷售額與其銷售人員的活動水平直接相關,這在很大程度上是許多銷售人員的臨時性工作活動。活動水平可能受到以下因素的影響:公司銷售隊伍滲透到市場的程度、每個訂單的平均銷售額、每個銷售隊伍成員的銷售額、在團體示範和其他地方銷售的高利潤率和低利潤率產品的組合,以及公司產品線和渠道競爭對手的活動和行動。公司的銷售人員可能會受到公司擴大收入基礎或改變成本基礎的舉措的影響,這可能會導致人們錯誤地認為獨立的銷售人員系統有被逐步淘汰的風險,或者公司打算退出市場。
此外,由於本公司行業競爭激烈,本公司可能無法留住其獨立的銷售隊伍及其客户,這將損害本公司的財務狀況和經營業績。本公司在從其他直銷業務招聘獨立銷售人員方面面臨着激烈的競爭。我們在全球範圍內競爭
如果我們不能成功地與其他直銷及相關業務競爭,我們的財務狀況及經營業績可能會受到重大不利影響。
我們依靠我們的銷售隊伍來適應不斷變化的消費者需求。
該公司目前的銷售額來自直銷以外的渠道。在消費者期望無摩擦體驗的環境中,對這一佔主導地位的渠道的依賴可能會影響公司的業務。此外,對這一佔主導地位的渠道的依賴受到疫情的影響,雖然該公司的銷售團隊能夠利用數字工具和社交媒體來彌補檢疫限制,但如果沒有其他與客户溝通的渠道,這一銷售渠道可能會受到進一步的影響。
我們改善財務業績的能力取決於我們預測和應對市場趨勢和消費者偏好變化的能力。
公司的業務受到消費者趨勢和需求的影響,如公司提供的產品和材料的類型、查找和訂購產品的便利性以及產品的交付速度。消費者的偏好和趨勢可能會因各種因素而改變,例如人口趨勢的變化、我們產品使用的特性和材料的變化、新的市場趨勢,或者我們運營的一個或多個市場的經濟疲軟。公司準確預測和應對這些變化的能力可能會影響公司的財務業績。如果我們無法預見消費者偏好和趨勢的變化,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
如果我們不能準確預測對我們產品的需求,我們的經營結果可能會受到實質性的損害。
如果我們不能準確預測客户需求,我們可能會遇到庫存過剩或交付給客户的產品短缺的情況。該公司在提供產品以滿足客户需求方面遇到了挑戰,而且可能會繼續遇到挑戰,並且可能無法足夠快地修改其內部系統、業務實踐、供應鏈安排和後勤支持機制來滿足這些需求。如果公司未能跟上這些需求,公司的經營業績可能會受到重大不利影響。
由於我們的國際業務,我們面臨着金融風險,包括受到外匯波動的影響,外匯限制的影響,以及國際制裁的影響。
該公司在國際上做生意要冒風險。多年來,該公司的大部分淨銷售額來自美國以外的業務。因此,當我們的國際業務的財務結果從當地貨幣換算成美元時,我們面臨貨幣匯率不利波動的風險。
匯率的變動已經並可能繼續對公司的收益、現金流和財務狀況產生重大影響。該公司最重要的風險敞口是巴西雷亞爾、人民幣、阿根廷比索、歐元、印度尼西亞盧比、馬來西亞林吉特、墨西哥比索和南非蘭特。雖然該公司的貨幣風險因其在許多市場採購本地產品而產生的自然對衝而部分緩解,但美元走強總體上對該公司有負面影響。為應對這一事實,本公司繼續實施外幣對衝和風險管理戰略,以減少因外幣匯率變化而引起的收益波動的風險。該公司一般不尋求對衝匯率波動對其業務產生的銷售額、利潤或現金流換算價值的影響。隨着外幣兑美元匯率的波動,實施的一些對衝策略對現金流有積極或消極的影響。不能保證外匯波動和相關的對衝活動不會對公司的經營業績、現金流和/或財務狀況產生重大不利影響。
此外,外國政府可能會對貨幣匯款施加限制。由於政府可能限制(或現有限制)將現金轉移到國外,並控制匯率和貨幣可兑換,該公司可能無法立即以用於轉換其財務報表的匯率獲取現金。
此外,美國政府可能會對與某些國家、企業和個人做生意實施實質性制裁和限制,包括可能對俄羅斯等國或烏克蘭地區內的國家實施制裁,烏克蘭地區可能會發生潛在的軍事衝突或不穩定。這類事件可能會對公司的業務和財務業績產生重大不利影響,包括合規成本增加、公司向世界特定地區銷售產品的能力受到限制、外幣匯率波動加大以及投入成本(如能源)增加。
與我們的國際業務和銷售相關的風險以及經濟環境的變化可能會對我們的業務和收益產生不利影響。
該公司經營的任何國家/地區的經濟放緩都可能對該公司的收入和經營業績產生重大影響。雖然這些業務在地理上分散,這在一定程度上減輕了與在特定國家開展業務相關的風險,但該公司仍面臨與國際業務相關的通常風險。這些風險包括當地的政治和經濟環境,不利的新税收法規,潛在的繁重的隱私協議,包括歐盟一般數據保護條例,以及美國與外國政府之間的關係。此外,該公司在發展中國家開展業務,其中一些國家的風險狀況較高,該公司所在的一些國際司法管轄區的法律制度與美國不同或不太發達,在某些方面與美國相比缺乏透明度,可以賦予地方政府當局比美國慣例更高的業務控制權和自由裁量權。
在我們開展業務的司法管轄區,違反美國《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)或類似的美國或外國反賄賂和反腐敗法律法規可能會對我們造成不利影響。
公司在許多不同的司法管轄區開展業務,包括被認為是高風險國家的司法管轄區,違反美國“反海外腐敗法”(“FCPA”)和類似的全球反腐敗法律可能會對公司造成不利影響。《反海外腐敗法》和類似的全球反腐敗法一般禁止公司及其中間人為了獲得或保留業務而支付不當款項。該公司的內部政策要求遵守這些反腐敗法。該公司在世界上許多經歷了一定程度腐敗的地區開展業務,在某些情況下,嚴格遵守反腐敗法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。儘管本公司實施了培訓和合規計劃,但本公司不能向您保證其內部控制政策和程序將始終保護本公司不受本公司員工或代理人的魯莽或犯罪行為的影響。該公司在美國以外(包括髮展中國家)的持續擴張可能會增加未來此類違規行為的風險。違反這些法律,或被指控違反這些法律,可能會擾亂公司的業務,並對公司的經營業績或財務狀況造成重大不利影響。
我們在國際市場開展業務的能力可能會受到政治、法律、税收和監管風險的影響。
該公司的全球業務使該公司面臨許多額外的風險,包括:
•特定國家或地區,特別是新興市場的政治、社會或經濟狀況的變化;
•在我們銷售產品或我們或我們的供應商開展業務的任何國家發生的內亂、動亂或疾病或疾病的爆發,如新型冠狀病毒;
•關税、下文更詳細討論的其他貿易保護措施以及進出口許可要求;
•美國與外國之間貿易協定的潛在不利變化;
•與聯合王國退出歐盟決定執行有關的不確定性和潛在負面後果(“英國退歐”);
•美國和國際税法變化帶來的潛在負面後果;
•難以配備人員和管理地理上分佈廣泛的業務;
•不同的勞動法規;
•與子公司匯款和其他付款的預扣税有關的要求;
•控制知識產權保護的不同監管制度;
•對我們在這些司法管轄區擁有或經營子公司、進行投資或收購新業務的能力的限制;
•限制我們從國外子公司匯回股息的能力;
•國際應收賬款收款困難;
•在美國法律管轄範圍外難以履行合同義務;
•運輸延誤或中斷;
•更改監管規定;以及
•遵守多項可能相互衝突的法律的負擔,包括但不限於相互衝突的勞動法和就業法。
請參閲“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析關於這些風險的進一步討論。
不斷演變的全球直銷公司法規可能會損害我們的業務和財務業績.
本公司的業務也可能受到國內外政府出於各種原因限制直銷公司活動的行動的影響,包括限制直銷公司在沒有
傳統零售渠道的介入。外國政府還可能引入其他形式的保護主義立法,例如對產品可以或必須在哪裏生產的限制或要求,或要求正在或尋求開展業務的非國內公司將一定比例的法人所有權置於當地國民手中,以保護其公民的商業利益。海關法、關税、進口税、出口和進口配額,以及對匯回國外收入和/或其他獲取國際現金的方式的限制,可能會對公司的當地或公司運營產生負面影響。政府可能尋求對獨立銷售隊伍成員徵税,將獨立銷售隊伍成員歸類為他們可能與之有關聯的直銷公司的員工,從而觸發對公司銷售隊伍和/或直銷公司徵收與就業相關的税收,或者實施可能影響潛在客户加入銷售隊伍意願的註冊要求。一些政府禁止或限制在加入直銷企業和/或銷售人員可以獲得補償的活動類型時購買示範產品的要求。美國政府可能會根據美國的外交政策對該公司在其他國家從事業務的能力施加限制。
一般風險因素
我們的財務業績和業務增長能力可能會受到我們無法控制的全球事件的負面影響。
這些類型的事件可能會擾亂業務,否則會對業務和財務狀況產生實質性的不利影響。該公司在許多國家和多個國家開展業務,面臨着許多其無法控制的風險,包括火災、地震、颶風、洪水、龍捲風、異常天氣條件、大流行爆發和其他全球衞生緊急情況、恐怖主義行為或破壞性全球政治事件或可能對業務和財務業績產生重大不利影響的類似幹擾所產生的風險。
任何突發公共衞生事件,包括真正或潛在的全球大流行,如禽流感、SARS、埃博拉、冠狀病毒,甚至是一種特別嚴重的流感,都可能減少對該公司產品的需求,並降低通過銷售人員舉辦的派對提供這些產品的能力。已被世界衞生組織宣佈為“大流行”的2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)在全球範圍內爆發,影響了全球經濟活動。公司的員工、承包商、供應商、銷售隊伍、消費者和其他業務合作伙伴在很長一段時間內被迫開展更有限的業務活動,包括由於政府當局要求或強制要求的關閉。該公司的首要任務是保護其員工及其家屬、銷售隊伍和消費者,以及其運營不受任何不利影響。本公司已按照衞生部門和地方政府的指示採取了預防措施。新冠肺炎已經並可能繼續對世界各國的港口和進出口貿易產生影響。隨着全球供應鏈和全球經濟互聯互通,新冠肺炎的影響是廣泛的。雖然新冠肺炎對公司的一些供應商和客户產生了負面影響,但公司相信新冠肺炎也對整體淨銷售額產生了積極影響(因為許多客户在家工作)。我們無法預測因新冠肺炎取消隔離和其他居家限制對本公司業務的影響,停止與新冠肺炎相關的限制可能對本公司業務造成重大不利影響。
非同尋常或嚴重的天氣條件可能會影響旅行和企業繼續營業的能力,這可能會導致銷售人員與客户聯繫的能力降低,並對短期運營結果產生實質性不利影響。雖然無法預測此類事件或其後果,但這些事件可能會對公司的聲譽、業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們高級管理層和其他關鍵員工的持續服務,以及我們吸引和留住高才華的新團隊成員的持續能力。
該公司的成功在一定程度上取決於各級合格人員的努力和能力,包括其高級管理團隊和其他關鍵員工。他們的動機、技能、經驗、人脈和行業知識對公司的運營和管理大有裨益。未能吸引、激勵和留住高級管理團隊成員可能會對公司的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。在2020年期間,公司高級管理層的組成發生了重大變化。任何重大的領導層變動或高級管理層換屆都涉及固有風險,任何未能確保平穩交接的情況都可能阻礙公司的戰略規劃、執行和未來業績。高層管理團隊的變動可能會給投資者、員工和其他人帶來關於公司未來方向和業績的不確定性。公司運營的任何中斷或不確定性都可能對其業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們依賴第三方供應商提供原材料,如果失去這些供應商,供應商無法供應原材料或供應鏈中斷或中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
原材料(特別是以石油和天然氣為基礎的樹脂)的供應和成本可能會對該公司塑料產品的供應或成本產生影響。從目前的情況來看,我們的原材料供應可能會受到嚴重幹擾。
或者,如果發生故障,我們可能無法以可接受的價格找到質量相當的替代材料供應商,或者根本找不到。此外,我們的供應商可能不能根據市場情況或增加的產品需求及時滿足我們的訂單。此外,如果我們因不利的經濟狀況或其他原因失去或需要更換現有的供應商,在需要時可能無法以我們可以接受的條款提供額外的面料或原材料或額外的生產能力,或者根本沒有,或者供應商或製造商可能無法為我們分配足夠的產能來滿足我們的要求。即使我們能夠擴大現有的貨源,我們也可能會遇到生產延誤和成本增加的問題,因為我們需要花費大量時間來培訓我們的供應商,讓他們瞭解我們的方法、產品和質量控制標準。原材料供應的任何延誤、中斷或成本增加都可能對我們滿足消費者對我們產品的需求的能力產生不利影響,並導致短期和長期淨收入和淨收益(或更高的淨虧損)下降。
未能保護我們的知識產權,或我們與他人權利的衝突,可能會損害我們的品牌,削弱我們的競爭地位,並對我們的運營結果產生負面影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的品牌形象。我們目前依靠著作權法、商標法、專利法和不正當競爭法、保密程序和許可安排來建立和保護我們的知識產權。我們為保護我們的專有權而採取的措施可能不足以防止他人侵犯我們的商標和專有權,包括模仿我們的產品和盜用我們的品牌。此外,知識產權保護在某些司法管轄區可能無法獲得或受到限制。
防止未經授權使用或侵犯我們的知識產權本身就很困難。本公司的產品經常受到假冒和其他知識產權侵權的影響,這可能很難監管和預防,這取決於識別侵權者的能力以及知識產權的可用性和/或可執行性。這種假冒銷售,如果它們取代了其他合法銷售的話,可能會對我們的經營業績產生不利影響。如果我們不能保護我們的專有權,我們可能會比那些沒有花費大量時間和費用來創造我們的產品的人處於劣勢。這些事件中的任何一個都可能損害我們的業務,並對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的股價可能會波動,對我們普通股的投資可能會貶值。
由於各種因素,包括負面投資者情緒和其他我們無法控制的因素,該公司的普通股也可能出現波動。這些因素可能包括股票市場的整體表現、我們或競爭對手的季度經營業績的變化、我們滿足已公佈的指引和證券分析師預期的能力,或證券分析師的建議。廣泛的市場和行業波動,以及總體的經濟、政治、監管和市場狀況,也可能影響我們普通股的市場價格。其他風險,如“前瞻性陳述”中“前瞻性陳述”一節中所討論的。第7A項。本報告關於市場風險的定量和定性披露這些波動可能會導致您失去對我們普通股的全部或部分投資。
1B項。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
自2021年12月25日起,公司總部由公司租用,位於佛羅裏達州奧蘭多。特百惠在巴西、希臘、印度尼西亞、韓國、墨西哥、葡萄牙、南非和美國擁有和維護製造和/或分銷設施,並在比利時、中國、德國、印度、日本、新西蘭和委內瑞拉租賃製造和分銷設施。該公司在印度擁有並維持一個商業辦事處。
該公司在比利時和墨西哥的工廠進行持續的新產品設計和開發計劃。所有擁有的主要物業均不會對本公司的綜合業務構成任何產權負擔。公司認為其製造設施、倉庫和其他物業的使用狀況和程度良好。
除上述物業外,該公司於2021年完成了其位於佛羅裏達州奧蘭多的公司總部周圍剩餘物業的出售。
第3項法律訴訟
針對該公司或其子公司的一些普通法律和行政訴訟正在審理中。除了這些程序外,還有一些程序涉及向環境排放物質,或與保護環境有關。其中一些訴訟涉及聯邦環境法,如1980年的綜合環境響應、補償和責任法案,以及州和地方法律。該公司已為某些此類訴訟建立了準備金。由於其他各方的參與和潛在環境影響的不確定性,這些行動的最終結果以及支出的成本和時間無法確定。預計該等訴訟的結果,無論是個別的或整體的,都不會對本公司產生重大不利影響。
作為1986年涉及成立Premark的重組的一部分,Premark由達特-卡夫公司剝離,卡夫食品公司承擔了與該公司的子公司達特工業公司的某些剝離或停產的前業務有關的任何法律程序產生的任何責任,包括聲稱的產品和環境責任。卡夫食品公司(現為Mondelez International,Inc.)的債務承擔在1996年將公司股權分配給Premark股東後仍然有效。
2020年2月,美國加利福尼亞州中區地區法院和佛羅裏達州中區地區法院對本公司以及若干現任和前任高級管理人員和董事提起了假定的股東集體訴訟。這些訴訟在佛羅裏達州中區的美國地區法院進行了合併,並任命了一名首席原告。2020年7月31日,首席原告提交了一份經修訂的綜合起訴書,稱在2018年1月31日至2020年2月24日(“潛在班期”)期間提交的公開文件中有關公司披露控制和程序以及需要修訂其信貸安排的聲明違反了1934年證券法第10(B)和20(A)節。原告試圖代表一類股東,他們在潛在的分類期間購買了公司的股票,並要求未指明的金錢賠償。公司駁回申訴的動議於2021年1月25日獲得批准,但法院允許主原告提出修改後的申訴,原告於2021年2月16日提出。該公司於2021年4月2日提出動議,要求駁回第二次修訂後的申訴。法院於2021年8月9日批准了該公司駁回第二次修訂申訴的動議,但再次允許主原告提出修訂申訴,原告於2021年8月30日提起修訂申訴。該公司於2021年10月14日提出動議,要求駁回第三次修訂後的申訴,並於2022年2月4日,法院以偏見駁回第三次修訂後的申訴。原告可以決定對駁回提出上訴。該公司目前無法確定這些行動的結果是否會對其經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。
此外,幾名假定的股東向佛羅裏達州中區的美國地區法院提交了針對該公司某些現任和前任高級管理人員和董事的股東派生投訴。這些案件被合併,原告於2020年8月5日提交了一份合併的修改後的起訴書。合併修訂後的起訴書主張對某些現任和前任高級管理人員和董事提出違反受託責任、不當得利和違反證券法的賠償要求,這些指控是基於高級管理人員和董事允許公司違反證券法作出虛假或誤導性陳述的指控。法院擱置了這起訴訟的訴訟程序,等待第三項駁回假定股東集體訴訟的動議得到解決。佛羅裏達州第九司法巡迴法院也提出了類似的股東派生訴訟。雙方達成協議,在第三項駁回假定股東集體訴訟的動議解決之前,暫停這一訴訟。該公司目前無法確定這些行動的結果是否會對其經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。
美國證券交易委員會正在對該公司與其墨西哥業務相關的會計做法進行調查。公司正全力配合美國證券交易委員會建設。由於美國證券交易委員會的調查仍在進行中,本公司無法預測調查將持續多久,或者在調查結束時,美國證券交易委員會是否會對本公司採取執法行動,如果會,它可能尋求什麼罰款或其他補救措施。不能保證美國證券交易委員會或其他監管機構不會對本公司及其高級管理人員進行進一步的監管調查或採取可能導致重大制裁和處罰的行動,或者可能要求本公司採取額外的補救措施。對公司和/或個人的潛在制裁可能包括處罰、禁令和停止令。此外,圍繞調查的宣傳或由此可能導致的任何執法行動可能會對公司的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。
該公司普通股在美國的主要交易市場是紐約證券交易所,代碼是“TUP”。截至2022年2月18日,該公司有42609名登記在冊的股東和實益持有人。
項目5a。性能圖表。
下面的業績圖表比較了公司普通股與標準普爾400中型股指數和標準普爾400中型股消費者可自由支配指數的表現。該公司的股票被納入這兩個指數。該圖表假設,截至2016年12月31日,公司普通股和每個指數的投資價值為100美元,所有股息都進行了再投資。
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測算期 (財政年度結束) | 特百惠 品牌 公司 | | S&P 400 中型股 | | S&P 400 中型股 消費者 可自由支配 索引 |
12/31/2016 | 100.00 | | | 100.00 | | | 100.00 | |
12/30/2017 | 124.38 | | | 116.23 | | | 119.45 | |
12/29/2018 | 66.28 | | | 102.28 | | | 97.45 | |
12/28/2019 | 18.21 | | | 130.30 | | | 124.11 | |
12/26/2020 | 78.35 | | | 148.67 | | | 164.87 | |
12/25/2021 | 35.13 | | | 182.21 | | | 203.64 | |
項目5c。證券變更、收益使用和發行人購買股票證券。
沒有。
項目6.保留
不適用。
第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下是對2021年、2020年和2019年的運營結果以及2021年至2020年期間財務狀況變化的討論。本資料應與本報告第8項“財務報表及補充數據”中的合併財務報表一併閲讀。
該公司主要設計創新的、功能性的和對環境負責的產品,以幫助儲存、服務和準備食物。特百惠品牌產品線的核心包括廚房和家庭的以設計為中心的準備、存儲和服務解決方案,此外還有廚具、刀具、微波爐產品、超纖維紡織品、水過濾相關產品以及一系列面向移動消費者的產品。產品主要直接銷售給世界各地的獨立分銷商、董事、經理和經銷商(“銷售隊伍”)。銷售人員從公司購買打折的產品,然後賣給他們的客户。根據市場的不同,銷售方式可能會有所不同。公司在很大程度上依賴銷售隊伍和個人來接觸最終客户,分銷網絡的任何重大中斷都將對公司及其創造銷售、收益和運營現金流的能力產生負面財務影響。該公司的主要業務驅動力是其獨立銷售組織的規模、活動、多樣性和生產力。2021年,該公司繼續直接和/或通過其銷售隊伍以及通過互聯網和B2B交易向終端消費者銷售產品,即向合作伙伴公司銷售產品。
由於外幣換算的影響是瞭解不同時期比較的一個重要因素,本公司認為,以當地貨幣為基礎列報業績,作為報告業績的補充,有助於提高讀者瞭解公司經營業績和評估業績的能力。該公司提供本幣信息,比較不同時期的業績,就好像本期匯率已被用來換算上一時期的業績一樣。該公司使用以當地貨幣為基礎的業績作為評估業績的一種標準。本公司一般指按“當地貨幣”或“不包括匯兑影響”計算的金額。這些結果應該作為根據公認會計原則報告的結果的補充,而不是替代。在當地貨幣基礎上的結果可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相比較。
2021年新冠肺炎的影響在亞太地區和歐洲最為明顯,公司在這兩個地區的各個市場經歷了部分或全國範圍的業務停擺,影響了財務業績和流動性。雖然由於新的變種,這場流行病的持續時間和嚴重程度仍然不確定,但該公司目前預計,其2022年第一季度的運營業績也可能受到新冠肺炎的負面影響。新冠肺炎疫情對公司業務、財務狀況、經營業績、現金流和流動性的最終影響程度可能與管理層目前的估計不同,這是因為存在固有的不確定性,包括疫情的持續時間和進一步蔓延、其嚴重性、為控制病毒或治療其影響而採取的行動、疫苗的供應和分銷、病毒的其他變種和新變種,以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。
根據扭虧為盈計劃的戰略,如附註3:重組費用所述,公司決定處置公司美容業務的某些關鍵品牌的業務,包括Avroy Shlain、House of Fuller、Nutrimetics和Nuvo,以便更好地專注於核心業務。該公司於2021年第一季度完成了Avroy Shlain的出售,截至第四季度,已就出售House of Fuller業務達成最終購買協議。這筆交易取決於客户成交條件,預計將在2022年第一季度完成。該公司此前曾與一家潛在的營養品買家簽署意向書,但沒有達成最終協議。自那以後,該公司已經收到了幾個相關方的非約束性報價,預計將在2022年第二季度之前簽署一份新的意向書。該公司正在積極探索Nuvo的戰略替代方案。
該公司已經確定,這些出售代表着一種戰略轉變,將對其經營業績產生重大影響。該公司在這些綜合財務報表中將美容業務的結果反映為非持續經營,包括所有可比較的前期信息。以前出於部門報告目的分配給美容業務的某些成本在非連續業務中不符合分類條件,已重新分配到持續業務中。有關更多信息,請參見附註13,用於出售資產和停產經營。
本文中包括的估計是公司管理層的估計,受第7A項前瞻性陳述一節中描述的風險和不確定因素的影響。關於市場風險的定量和定性披露。
持續運營的結果-2021年與2020年
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| 年終 | | 變化 | | 外匯影響 | | 不包括匯率影響的變化 |
(單位:百萬,每股除外) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 金額 | | 百分比 | | | 金額 | | 百分比 |
淨銷售額 | $ | 1,602.3 | | | $ | 1,557.8 | | | $ | 44.5 | | | 3% | | $ | 24.6 | | | $ | 19.9 | | | 1% |
毛利率佔銷售額的百分比 | 66.7 | % | | 67.6 | % | | 不適用 | | (0.9) pp | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
銷售、一般和行政費用佔銷售額的百分比 | 51.6 | % | | 53.9 | % | | 不適用 | | (2.3) pp | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
營業收入 | $ | 250.5 | | | $ | 191.6 | | | $ | 58.9 | | | 31% | | $ | 6.6 | | | $ | 52.3 | | | 26% |
持續經營收入 | $ | 155.6 | | | $ | 110.9 | | | $ | 44.7 | | | 40% | | $ | 7.0 | | | $ | 37.7 | | | 32% |
持續經營攤薄後每股收益 | $ | 2.93 | | | $ | 2.12 | | | $ | 0.81 | | | 38% | | $ | 0.13 | | | $ | 0.68 | | | 30% |
____________________
不適用-不適用
PP-百分比
+-變化大於±100%
淨銷售額
2021年和2020年的淨銷售額分別為16.023億美元和15.578億美元。除亞太地區外,所有細分市場的淨銷售額都有所增長。不包括匯率影響,銷售額增加了1990萬美元,增幅為1%,主要原因是:
•阿根廷,來自更活躍的銷售隊伍和生產力,包括由於通貨膨脹而導致的價格上漲
•巴西,來自銷售隊伍活動的增加,包括數字工具的使用
•馬來西亞和新加坡,受招聘人數增加和銷售隊伍更加活躍的推動
•特百惠墨西哥從增加的銷售隊伍活動和更高的企業對企業銷售額中獲益
•部分被銷售額下降(主要是在中國、印度尼西亞和意大利)所抵消,主要是由於中國和印度尼西亞的新冠肺炎的負面影響,中國的淨工作室數量減少,以及意大利的企業對企業銷售額下降
新冠肺炎對2021年淨銷售額的負面影響估計為3個百分點。與2020年相比,價格上漲的平均影響約為2%,不包括阿根廷惡性通貨膨脹的價格上漲。考慮到阿根廷為了跟上通脹而漲價,價格上漲的平均影響約為3%。
該公司繼續監測新冠肺炎及其新變種對其銷售的影響,並已採取幾項措施調動其資源,以確保在這次流行病期間有足夠的流動性、業務連續性和員工安全。由於這場流行病,該公司看到其銷售隊伍迅速採用數字工具和技術,以接觸到比以往任何時候都更多的客户,並將產品解決方案銷售給更多的客户。
在本項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的分部結果一節中包含了對報告分部銷售結果的更詳細的討論。如本報告附註1:合併財務報表重要會計政策摘要第8項財務報表及補充數據所述,本公司將某些促銷費用計入銷售費用、一般費用和行政費用。因此,該公司的淨銷售額可能無法與其他將這些成本視為淨銷售額減少的公司相提並論。
毛利率和毛利
2021年和2020年的毛利潤分別為10.683億美元和10.53億美元。2021年和2020年的毛利率分別為66.7%和67.6%。下降0.9個百分點(“ppp”),主要是因為:
•所有細分市場的樹脂總成本都有所上升,其中以巴西和墨西哥為首的美洲地區影響最大
•在歐洲的推動下,整體制造成本的下降部分抵消了這一影響
銷售、一般和管理費用
2021年和2020年的銷售、一般和行政費用分別為8.272億美元和8.404億美元。2021年,銷售、一般和行政費用佔銷售額的比例為51.6%,而2020年為53.9%。2.3pp的下降主要是由於:
•行政和其他支出減少,主要原因是2021年第二季度最高法院做出有利於公司的最終裁決,逆轉了巴西1040萬美元的非所得税準備金,涉及雙重徵税的法律糾紛,支持企業扭虧為盈的專業服務費下降,以及2021年第一季度收到的中國地方政府頒發的企業獎勵;部分抵消了2020年第二季度從阿根廷匯回現金的相關收益與2021年第三季度的虧損
•較低的促銷費用,反映了實施與扭虧為盈計劃相關的適當規模計劃的好處,以及由於新冠肺炎而取消的某些活動和旅行,主要是在澳大利亞和新西蘭、中國、伊比利亞、法國以及美國和加拿大
•較低的銷售費用,主要是在阿根廷、法國、德國、日本以及美國和加拿大,包括較低的信貸損失撥備和較低的銷售人員佣金
•部分被更高的分銷成本所抵消,這主要是因為澳大利亞和新西蘭、巴西、意大利、南非以及美國和加拿大的倉儲成本上升,以及對支持增長戰略所需的營銷、數字和業務擴展人才、基礎設施和系統的投資增加,以及對公司全球税收結構優化的投資
該公司根據用於管理部門運營的預計時間將公司運營費用分為已分配和未分配部分。然後,根據當地貨幣將分配的成本分攤到每個細分市場
主要依靠部門收入。未分配費用反映的是與分部業務無關的金額。應分配的營業費用在年初根據預計支出確定。
與2020年相比,2021年未分配費用總額減少了2090萬美元,主要原因是:
•降低支持扭虧為盈計劃的專業服務公司的費用
如本報告附註1:合併財務報表重要會計政策摘要第8項財務報表及補充資料所述,本公司將其產品的分銷成本計入銷售費用、一般費用和行政費用。因此,該公司的毛利可能無法與將這筆費用計入銷售產品成本的其他公司相比。
重新設計費用
重新設計費用 2021年和2020年分別為1480萬美元和3530萬美元。從2017年開始,收入下降導致公司評估其運營結構,從而採取行動降低成本,提高運營效率,並在其他方面扭轉業務。這些行動經常導致與裁員和設施縮減和關閉相關的重新設計費用,考慮到修訂後的運營格局,可能需要的其他成本包括影響其銷售隊伍運營方式的結構性變化,以及相關的資產減記。公司可能會在處置多餘設施或與其重新設計工作直接相關的其他活動時確認損益。這些再工程費用主要涉及2019年1月公佈、2019年12月重新評估的轉型方案(統稱為《扭虧為盈計劃》)和2017年7月的振興方案(《2017方案》)。
重整工程的費用包括:
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| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | |
扭虧為盈計劃 | $ | 13.3 | | | $ | 32.2 | | | |
2017年計劃 | 1.5 | | | 3.1 | | | |
其他 | — | | | — | | | |
重新設計工程的總費用 | $ | 14.8 | | | $ | 35.3 | | | |
公司繼續執行其三年扭虧為盈計劃,取得了進展,包括通過出售非核心資產改善流動性和加強資本結構;重組和再融資公司債務;以及利用股份回購授權。該公司在2021年和2020年分別產生了890萬美元和3140萬美元,主要與遣散費有關。
有關詳細信息,請參閲合併財務報表第8項中的附註3:重組費用。財務報表和補充數據。
處置資產收益
2021年和2020年,處置資產的收益分別為3230萬美元和1430萬美元。2021年,公司通過出售佛羅裏達州奧蘭多公司總部附近的剩餘土地實現了2620萬美元的收益。2020年,公司通過出售在澳大利亞的製造和分銷設施實現了1320萬美元的收益,通過出售佛羅裏達州奧蘭多的公司總部以及出售某些周邊土地實現了3160萬美元的收益。由於新領導班子提出的商業模式和數字戰略發生轉變,2017年啟動的前臺和後臺標準化項目相關的資本化軟件實施成本減值3050萬美元,抵消了這一收益。
減值費用
2021年和2020年的減值支出分別為810萬美元和2000萬美元。
2021年第三季度,本公司完成了對其所有商譽報告單位的年度商譽減值評估,以及對其無限期無形資產的年度減值評估。作為此次測試的一部分,公司在完成年度減值評估時分析了某些定性和定量因素。公司的評估反映了許多重要的管理假設和估計,包括公司對銷售額、利潤率、
和折扣率,以及與商號相關的版税。這些假設的變化可能會對公司的結論產生重大影響。根據其評估,該公司得出結論,2021年第三季度沒有減值。
本公司在2021年第四季度對每個報告單位進行了觸發事件的評估,其中包括審查財務業績、宏觀經濟狀況、市場考慮因素和其他事件。在這次評估中,該公司指出,菲律賓報告部門的財務業績在第四季度大幅下降,沒有像預期的那樣恢復。為了更好地支持市場,公司決定更換商業領導和財務領導,並轉向新的銷售模式。根據全部資料,本公司確定該等指標構成觸發事件,要求管理層重新評估報告單位相對於其賬面價值的公允價值,以確定商譽是否受損。該公司得出結論,菲律賓商譽的全部價值已減值,並記錄了810萬美元2021年第四季度的減值費用。
有關詳細信息,請參閲第8項“財務報表和補充數據”中的“附註12:合併財務報表的商品名稱和商譽”。
債務清償收益
(收益)2020年債務清償虧損1,990萬美元,收益4,020萬美元,這是由於這兩年的債務修改和清償所致。
利息支出
2021年和2020年的利息支出分別為3520萬美元和3860萬美元。利息支出的變化與本公司借款的減少以及債務再融資導致的定期貸款利率下降6個百分點有關,詳見附註17:綜合財務報表中的債務和補充數據。
利息收入
2021年和2020年的利息收入分別為110萬美元和150萬美元。利息收入與公司現金餘額所賺取的利息有關。
其他收入,淨額
其他收入,2021年和2020年的淨收益分別為170萬美元和1200萬美元。本公司在本行項目中記錄外幣兑換影響和養老金成本。
所得税撥備
2021年和2020年的所得税撥備分別為4260萬美元和9580萬美元。2021年和2020年實際税率分別為21.5%和46.3%。2021年有效税率與2020年相比發生變化的主要原因是:
•利用先前估值的遞延税項資產所產生的有利影響,這是由於税收政策變化與國內税法(IRC)第263a條規定的庫存和自建資產的某些直接和間接成本有關
•有利的司法收入組合,
•部分被目前沒有税收優惠的美國虧損所抵消
有關詳細信息,請參閲合併財務報表第8項中的附註4:合併財務報表和補充數據。
持續經營收入
2021年和2020年,持續運營收入分別為1.556億美元和1.109億美元。有關持續經營淨收益變化的主要驅動因素,請參閲上面的討論。下面的分部結果一節中包含了按報告分部對結果進行的更詳細的討論。
細分市場結果-2021年與2020年
2021年,國際業務佔銷售額的89%,2020年佔88%。2021年和2020年,它們分別佔部門利潤的99%和97%。
按新冠肺炎2021年的報告分部,公司繼續對銷售和利潤業績產生負面影響。雖然這場流行病的持續時間和嚴重程度尚不確定,但該公司目前預計,其2022年第一季度的運營業績也可能受到新冠肺炎的負面影響。該公司繼續監測新冠肺炎對其報告的銷售額和利潤的影響,並已採取幾項措施調動其資源,以確保在這場流行病期間有足夠的流動性、業務連續性和員工安全。
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| 年終 | | 變化 | | 外匯影響 | | 不包括匯率影響的變化 | | 佔總數的百分比 |
(百萬美元) | | | | | 年終 |
十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | 金額 | | 百分比 | | | 金額 | | 百分比 | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
淨銷售額 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
亞太地區 | $ | 461.5 | | | $ | 500.1 | | | $ | (38.6) | | | (8) | % | | $ | 18.6 | | | $ | (57.2) | | | (11) | % | | 29 | % | | 32 | % |
歐洲 | 433.5 | | | 415.6 | | | 17.9 | | | 4 | % | | 10.1 | | | 7.8 | | | 2 | % | | 27 | | | 27 | |
北美 | 451.2 | | | 412.5 | | | 38.7 | | | 9 | % | | 11.7 | | | 27.0 | | | 6 | % | | 28 | | | 26 | |
南美 | 256.1 | | | 229.6 | | | 26.5 | | | 12 | % | | (15.8) | | | 42.3 | | | 20 | % | | 16 | | | 15 | |
總淨銷售額 | $ | 1,602.3 | | | $ | 1,557.8 | | | $ | 44.5 | | | 3 | % | | $ | 24.6 | | | $ | 19.9 | | | 1 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分部利潤 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
亞太地區 | $ | 106.1 | | | $ | 120.9 | | | $ | (14.8) | | | (12) | % | | $ | 5.3 | | | $ | (20.1) | | | (16) | % | | 35 | % | | 41 | % |
歐洲 | $ | 83.0 | | | $ | 73.0 | | | $ | 10.0 | | | 14% | | $ | 0.5 | | | $ | 9.5 | | | 13 | % | | 27 | % | | 24 | % |
北美 | $ | 55.2 | | | $ | 58.4 | | | $ | (3.2) | | | (5) | % | | $ | 2.6 | | | $ | (5.8) | | | (10) | % | | 18 | % | | 20 | % |
南美 | $ | 61.7 | | | $ | 45.8 | | | $ | 15.9 | | | 35 | % | | $ | (2.2) | | | $ | 18.1 | | | 42 | % | | 20 | % | | 15 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
細分市場利潤佔銷售額的百分比 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
亞太地區 | 23.0 | % | | 24.2 | % | | 不適用 | | (1.2) | 聚丙烯 | | | | | | | | | | |
歐洲 | 19.1 | % | | 17.6 | % | | 不適用 | | 1.5 | 聚丙烯 | | | | | | | | | | |
北美 | 12.2 | % | | 14.2 | % | | 不適用 | | (2.0) | 聚丙烯 | | | | | | | | | | |
南美 | 24.1 | % | | 19.9 | % | | 不適用 | | 4.2 | 聚丙烯 | | | | | | | | | | |
____________________
不適用-不適用
PP-百分比
+-變化大於±100%
亞太地區
2021年和2020年的淨銷售額分別為4.615億美元和5.01億美元。不包括匯率影響,銷售額下降5720萬美元,降幅為11%,主要原因是:
•中國,由於更高的製片廠關閉和更慢的新制片廠開業速度,以及與復興挑戰相關的新冠肺炎關閉
•印尼的主要原因是銷售隊伍活動中斷,以及消費者支出下降,受到新冠肺炎的負面影響
•馬來西亞和新加坡部分抵消了這兩個市場的影響,儘管新冠肺炎帶來了負面影響,但由於上半年表現強勁,招聘人數增加,以及成功的數字營銷活動,銷售額有所增長
新冠肺炎對2021年淨銷售額的負面影響估計為6%。與2020年相比,價格上漲的平均影響約為1%。
2021年和2020年的部門利潤分別為1.061億美元和1.209億美元。不包括匯率影響,部門利潤減少了2010萬美元,主要原因是:
•中國,來自銷量的下降,產品結構推動的毛利率下降,受到新冠肺炎的負面影響
•印尼,主要來自較低的銷售量,受到新冠肺炎的負面影響
人民幣對同比淨銷售額和部門利潤比較的影響最大。
歐洲
2021年和2020年的淨銷售額分別為4.335億美元和4.156億美元。不包括匯率影響,銷售額增加了780萬美元,增幅為2%,主要原因是:
•獨立國家聯合體的主要原因是市場擴張和工作室模式開發帶來的銷售隊伍活動增加
•法國,受企業對企業銷售額增加的推動
•希臘,來自更高的招聘和銷售隊伍活動
•伊比利亞,主要是由於銷售隊伍活動和生產率的增加
•意大利部分抵消了這一影響,主要原因是企業對企業銷售額下降,以及新冠肺炎的負面影響
新冠肺炎對2021年淨銷售額的負面影響估計為3個百分點。與2020年相比,價格上漲的平均影響約為2%。
2021年和2020年的部門利潤分別為8300萬美元和7300萬美元。不包括匯率影響,部門利潤增加了950萬美元,主要是因為:
•德國,由於較低的運營費用和較低的信貸損失撥備
•法國,主要是因為企業對企業的銷售量增加和產品結構更好,部分被業務模式改變導致的銷售費用增加(主要是銷售人員佣金)所抵消
•伊比利亞,受更高銷量的推動
•主要在意大利和南非的銷售額下降(包括新冠肺炎的影響)導致的盈利能力下降,以及南非倉儲成本上升,部分抵消了這一影響
歐元和南非蘭特對同比淨銷售額和部門利潤比較的影響最大。
北美
2021年和2020年的淨銷售額分別為4.512億美元和4.125億美元。不包括匯率影響,銷售額增加了2700萬美元,增幅為6%,主要原因是:
•特百惠墨西哥,從增加銷售人員的活動和生產力,到更高的企業對企業銷售額
新冠肺炎對2021年淨銷售額的積極影響估計為0.7個百分點。與2020年相比,價格上漲的平均影響約為2%。
2021年和2020年的部門利潤分別為5520萬美元和5840萬美元。不包括匯率影響,部門利潤減少了580萬美元,降幅為10%,主要原因是:
•特百惠墨西哥,受產品組合毛利率下降和樹脂成本上升的推動
•美國和加拿大因行政成本增加
墨西哥比索對同比淨銷售額和部門利潤比較產生了最有意義的影響。
南美
2021年和2020年的淨銷售額分別為2.561億美元和2.296億美元。不包括匯率影響,銷售額增加了4230萬美元,增幅為20%,主要原因是:
•在阿根廷,銷售隊伍更加活躍,這主要歸功於在國家一級實施數字培訓平臺和擴大電子商務,以及提高生產率。此外,由於通貨膨脹,阿根廷經歷了更高的價格。
•巴西,從增加核心銷售額和業務到業務擴張
新冠肺炎對2021年淨銷售額的負面影響估計為2個百分點。與2020年相比,價格上漲的平均影響約為4%,不包括阿根廷為跟上通脹而上漲的價格。包括通脹影響的價格上漲,與2020年相比,價格上漲的平均影響約為9%。
2021年和2020年的部門利潤分別為6170萬美元和4580萬美元。不包括匯率影響,部門利潤增加了1810萬美元,增幅為42%,主要原因是:
•阿根廷,受銷售量上升的推動,部分被通脹導致的運營費用上升所抵消
•巴西,來自某些非所得税準備金和銷售量上升的逆轉,但部分被毛利率下降所抵消,毛利率下降主要是受樹脂成本上升和倉儲成本上升的影響
阿根廷比索對同比淨銷售額和部門利潤比較產生了最有意義的影響。
持續運營的結果-2020年與2019年
正如綜合財務報表附註1:綜合財務報表重要會計政策摘要第8項財務報表和補充數據所述,本公司已在這些綜合財務報表的所有可比前期信息中將美容業務的結果作為非連續性業務反映出來。以下2020年業績與2019年業績的比較僅反映了其持續運營的結果。
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| 年終 | | 變化 | | 外匯影響 | | 不包括匯率影響的變化 |
(單位:百萬,每股除外) | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 | | 金額 | | 百分比 | | | 金額 | | 百分比 |
淨銷售額 | $ | 1,557.8 | | | $ | 1,614.1 | | | $ | (56.3) | | | (3)% | | $ | (90.8) | | | $ | 34.5 | | | 2% |
毛利率佔銷售額的百分比 | 67.6 | % | | 66.3 | % | | 不適用 | | 1.3 pp | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
銷售、一般和行政費用佔銷售額的百分比 | 53.9 | % | | 54.1 | % | | 不適用 | | (0.2) pp | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
營業收入 | $ | 191.6 | | | $ | 168.9 | | | $ | 22.7 | | | 13% | | $ | (23.9) | | | $ | 46.6 | | | 32% |
持續經營收入 | $ | 110.9 | | | $ | 58.5 | | | $ | 52.4 | | | 90% | | $ | (14.7) | | | $ | 67.1 | | | + |
持續經營攤薄後每股收益 | $ | 2.12 | | | $ | 1.19 | | | $ | 0.93 | | | 78% | | $ | (0.30) | | | $ | 1.23 | | | + |
____________________
不適用-不適用
PP-百分比
+-變化大於±100%
淨銷售額
2020年和2019年的淨銷售額分別為15.578億美元和16.141億美元。不包括匯率影響,銷售額增加了3450萬美元,增幅為2%,主要原因是:
•巴西、美國和加拿大,主要來自更大和更活躍的銷售隊伍,並使用數字工具
•部分被中國抵消的是工作室的淨減少、產品組合的轉變、消費者支出的下降,以及新冠肺炎、法國和菲律賓的工作室活動因企業對企業銷售額的下降而中斷,這主要是由於新冠肺炎導致的更長時間的關閉和政府強制關閉造成的中斷
新冠肺炎對2020年淨銷售額的負面影響估計為4%。與2019年相比,價格上漲的平均影響約為3%。
該公司監測了新冠肺炎對其銷售的影響,並採取了幾項措施來調動其資源,以確保在這次流行病期間有足夠的流動性、業務連續性和員工安全。由於這場大流行,該公司看到其銷售隊伍迅速採用數字工具和技術,以接觸到比以往任何時候都更多的客户,並將產品解決方案銷售給更多的客户。此外,新冠肺炎帶來了積極的消費趨勢,越來越多的人在家裏做飯,以及關注食品儲存和食品安全的消費者。這一點,加上新的銷售和營銷技術,導致公司的核心銷售額與2019年相比增長了3%。
毛利率和毛利
2020年和2019年的毛利潤分別為10.53億美元和10.698億美元。2020年和2019年的毛利率分別為67.6%和66.3%。增幅為1.3個百分點(“ppp”),主要是由於:
•降低歐洲和南美的製造成本
•亞太地區、歐洲和北美的樹脂成本更低
•銷售的有利產品組合,以及毛利率高於平均水平的單位的有利銷售組合帶來的綜合影響,包括扭虧為盈計劃節省的成本
銷售、一般和管理費用
2020年和2019年的銷售、一般和行政費用分別為8.404億美元和8.733億美元。2020年,銷售、一般和行政費用佔銷售額的比例為53.9%,而2019年為54.1%。下降0.2的主要原因是:
•較低的促銷費用,反映了實施與扭虧為盈計劃相關的適當規模計劃的好處,以及由於新冠肺炎取消了某些活動和旅行,主要是在巴西、德國、印度尼西亞、意大利和特百惠墨西哥
•部分抵消了運費和佣金支出的增加,主要是在美國和加拿大,反映了更高的銷售額,更高的管理激勵,以及2019年沒有從中國當地政府獲得企業獎勵
該公司根據用於管理部門運營的預計時間將公司運營費用分為已分配和未分配部分。然後,分配的成本主要根據分部收入按當地貨幣分攤到每個分部。未分配費用反映的是與分部業務無關的金額。應分配的營業費用在年初根據預計支出確定。
與2019年相比,2020年未分配費用總額增加了2620萬美元,主要原因是:
•更高的管理激勵,支持企業扭虧為盈的專業服務公司的非經常性費用和養老金結算成本
如本報告附註1:合併財務報表重要會計政策摘要第8項財務報表及補充資料所述,本公司將其產品的分銷成本計入銷售費用、一般費用和行政費用。因此,該公司的毛利可能無法與將這筆費用計入銷售產品成本的其他公司相比。
重新設計費用
重新設計費用 2020年和2019年分別為3530萬美元和3380萬美元。從2017年開始,收入下降導致公司評估其運營結構,從而採取行動降低成本,提高運營效率,並在其他方面扭轉業務。這些行動經常導致與裁員和設施縮減和關閉相關的重新設計費用,考慮到修訂後的運營格局,可能需要的其他成本包括影響其銷售隊伍運營方式的結構性變化,以及相關的資產減記。公司可能會在處置多餘設施或與其重新設計工作直接相關的其他活動時確認損益。這些再工程費用主要涉及2019年1月公佈、2019年12月重新評估的轉型方案(統稱為《扭虧為盈計劃》)和2017年7月的振興方案(《2017方案》)。
重整工程的費用包括:
| | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 | | |
扭虧為盈計劃 | $ | 32.2 | | | $ | 25.5 | | | |
2017年計劃 | 3.1 | | | 4.5 | | | |
其他 | — | | | 3.8 | | | |
重新設計工程的總費用 | $ | 35.3 | | | $ | 33.8 | | | |
該公司繼續執行其三年扭虧為盈計劃,取得進展,包括通過出售非核心資產改善流動性和加強資本結構,以及對公司債務進行重組和再融資。該公司在2020年和2019年分別產生了3140萬美元和1310萬美元,主要與遣散費有關。
有關詳細信息,請參閲合併財務報表第8項中的附註3:重組費用。財務報表和補充數據。
處置資產收益
2020年和2019年,處置資產的收益分別為1430萬美元和1290萬美元。2020年,公司通過出售在澳大利亞的製造和分銷設施實現了1320萬美元的收益,通過出售佛羅裏達州奧蘭多的公司總部以及出售某些周邊土地實現了3160萬美元的收益。由於新領導班子提出的商業模式和數字戰略發生轉變,2017年啟動的前臺和後臺標準化項目相關的資本化軟件實施成本減值3050萬美元,抵消了這一收益。2019年,公司通過出售佛羅裏達州奧蘭多公司總部附近的土地獲得了880萬美元的收益,出售法國營銷辦事處獲得了580萬美元的收益。
減值費用
2020年和2019年的減值費用分別為2000萬美元和670萬美元。
有關詳細信息,請參閲第8項“財務報表和補充數據”中的“附註12:合併財務報表的商品名稱和商譽”。
債務清償收益
(收益)2020年債務清償虧損為4020萬美元。2019年沒有這樣的得失。
利息支出
2020年和2019年的利息支出分別為3860萬美元和4150萬美元。利息支出的變化與公司借款的減少有關。
利息收入
2020年和2019年的利息收入分別為150萬美元和220萬美元。利息收入與公司現金餘額所賺取的利息有關。
其他收入,淨額
其他收入淨額在2020年和2019年分別增加了1200萬美元和1780萬美元。本公司在本行項目中記錄外幣兑換影響和養老金成本。
所得税撥備
2020年和2019年的所得税撥備分別為9580萬美元和8890萬美元。2020年和2019年的有效税率分別為46.3%和60.2%。2020年有效税率從2019年開始變化的主要原因是:
•對公司位於佛羅裏達州奧蘭多的總部的債務清償收益和出售回租收益以及出售某些周邊土地的收益給予優惠待遇,受到先前價值的外國税收抵免和全球無形低税收入(GILTI)税收抵免的保護
•部分抵消了目前沒有税收優惠的美國虧損,以及與繼續限制需要估值津貼的利息支出扣除有關的不利調整
有關詳細信息,請參閲合併財務報表第8項中的附註4:合併財務報表和補充數據。
持續經營淨收益
2020年和2019年的淨收入分別為1.109億美元和5850萬美元。有關淨利潤變化的主要驅動因素,請參見上面的討論。下面的分部結果一節中包含了按報告分部對結果進行的更詳細的討論。
細分結果-2020與2019年
2020年,國際業務佔銷售額的88%,2019年佔92%。2020年和2019年,它們分別佔部門利潤的97%和97%。
本公司按新冠肺炎2020年度的報告分部對銷售和利潤業績產生了負面影響。雖然這場流行病的持續時間和嚴重程度尚不確定,但該公司預計其2021年第一季度的運營業績也將受到新冠肺炎的負面影響。該公司監測了新冠肺炎對其報告的銷售額和利潤的影響,並採取了幾項措施來調動其資源,以確保在這次流行病期間有足夠的流動性、業務連續性和員工安全。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 | | 變化 | | 外匯影響 | | 不包括匯率影響的變化 | | 佔總數的百分比 |
(百萬美元) | | | | | 年終 |
十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 | 金額 | | 百分比 | | | 金額 | | 百分比 | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
淨銷售額 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
亞太地區 | $ | 500.1 | | | $ | 564.8 | | | $ | (64.7) | | | (11) | % | | $ | (3.3) | | | $ | (61.4) | | | (11) | % | | 32 | % | | 35 | % |
歐洲 | 415.6 | | | 439.9 | | | (24.3) | | | (6) | % | | (10.8) | | | (13.5) | | | (3) | % | | 27 | % | | 27 | % |
北美 | 412.5 | | | 348.4 | | | 64.1 | | | 18 | % | | (17.4) | | | 81.5 | | | 25 | % | | 26 | % | | 22 | % |
南美 | 229.6 | | | 261.0 | | | (31.4) | | | (12) | % | | (59.3) | | | 27.9 | | | 14 | % | | 15 | % | | 16 | % |
總淨銷售額 | $ | 1,557.8 | | | $ | 1,614.1 | | | $ | (56.3) | | | (3) | % | | $ | (90.8) | | | $ | 34.5 | | | 2 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分部利潤 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
亞太地區 | $ | 120.9 | | | $ | 121.1 | | | $ | (0.2) | | | — | % | | $ | (1.1) | | | $ | 0.9 | | | 1 | % | | 41 | % | | 47 | % |
歐洲 | $ | 73.0 | | | $ | 30.9 | | | $ | 42.1 | | | + | | $ | (3.3) | | | $ | 45.4 | | | + | | 24 | % | | 12 | % |
北美 | $ | 58.4 | | | $ | 60.7 | | | $ | (2.3) | | | (4) | % | | $ | (6.1) | | | $ | 3.8 | | | 7 | % | | 20 | % | | 24 | % |
南美 | $ | 45.8 | | | $ | 43.4 | | | $ | 2.4 | | | 6 | % | | $ | (10.6) | | | $ | 13.0 | | | 40 | % | | 15 | % | | 17 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
細分市場利潤佔銷售額的百分比 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
亞太地區 | 24.2 | % | | 21.4 | % | | 不適用 | | 2.8 | 聚丙烯 | | | | | | | | | | |
歐洲 | 17.6 | % | | 7.0 | % | | 不適用 | | 10.6 | 聚丙烯 | | | | | | | | | | |
北美 | 14.2 | % | | 17.4 | % | | 不適用 | | (3.2) | 聚丙烯 | | | | | | | | | | |
南美 | 19.9 | % | | 16.6 | % | | 不適用 | | 3.3 | 聚丙烯 | | | | | | | | | | |
____________________
不適用-不適用
PP-百分比
+-變化大於±100%
亞太地區
2020年和2019年的淨銷售額分別為5.01億美元和5.648億美元。不包括匯率影響,銷售額下降了6140萬美元,降幅為11%,主要原因是:
•在中國,由於消費者支出下降的趨勢以及新冠肺炎對工作室活動的幹擾,工作室開張數量的淨減少、從高端產品轉向中價產品的生產率下降
•印尼和菲律賓主要受到銷售隊伍活動中斷和消費者支出下降的影響,受到新冠肺炎的負面影響
•被澳大利亞和新西蘭部分抵消,主要來自更大、更活躍的銷售隊伍和數字工具的使用
新冠肺炎對2020年淨銷售額的負面影響估計為6%。與2019年相比,價格上漲的平均影響約為4%。
2020和2019年的部門利潤分別為1.209億美元和1.211億美元。不包括匯率影響,部門利潤增加了90萬美元,主要是因為:
•實施與扭虧為盈計劃相關的適當規模計劃以及因新冠肺炎取消某些活動和旅行所帶來的好處
•部分抵消了銷量下降的影響,由於消費者支出趨勢下降,中國市場從高端產品轉向中價產品導致毛利率下降,以及新冠肺炎的負面影響
印尼盧比對同比淨銷售額和部門利潤比較產生了最有意義的影響。
歐洲
2020年和2019年的淨銷售額分別為4.156億美元和4.39億美元。不包括匯率影響,銷售額下降了1350萬美元,降幅為3%,主要原因是:
•法國、意大利和南非主要是由於新冠肺炎的中斷
•德國的核心銷售改善部分抵消了這一影響,主要反映了銷售隊伍更加活躍,獨立國家聯合體的招聘增加和銷售隊伍數量增加
新冠肺炎對2020年淨銷售額的負面影響估計為8%。與2019年相比,價格上漲的平均影響約為2%。
2020和2019年的部門利潤分別為7300萬美元和3090萬美元。不包括匯率影響,部門利潤增加了4540萬美元,主要是因為:
•更高的毛利率
•壞賬減少,主要是在法國和德國
•促銷支出減少,反映出由於新冠肺炎的原因取消了某些活動和旅行,以及與扭虧為盈計劃相關的適當規模舉措的實施帶來的好處,主要是在德國和意大利
•部分被新冠肺炎的影響所抵消,主要是在法國、意大利和南非
南非蘭特對同比淨銷售額和部門利潤比較產生了最有意義的影響。
北美
2020年和2019年的淨銷售額分別為4.125億美元和3.484億美元。不包括匯率影響,銷售額增加了8150萬美元,增幅為25%,主要原因是:
•美國和加拿大,反映了更高的招聘、更多的活動和利用數字工具帶來的更大的銷售力量
新冠肺炎對2020年淨銷售額的積極影響估計為5%。與2019年相比,價格上漲的平均影響約為1%。
2020年和2019年的部門利潤分別為5840萬美元和6070萬美元。不包括匯率影響,部門利潤增加了380萬美元,增幅為7%,主要原因是:
•美國和加拿大的銷售增加,反映某些活動取消的促銷支出減少,以及與扭虧為盈計劃相關的適當規模計劃的實施帶來的好處,以及主要與製造效率有關的毛利率上升
墨西哥比索對同比淨銷售額和部門利潤比較產生了最有意義的影響。
南美
2020年和2019年的淨銷售額分別為2.296億美元和2.61億美元。不包括匯率影響,銷售額增加了2790萬美元,增幅為14%,主要原因是:
•巴西從一支規模更大、更活躍的銷售隊伍,以及數字工具的使用
•阿根廷由於更多的銷售隊伍和更多的銷售隊伍活動和生產力,包括由於通貨膨脹導致的價格上漲
新冠肺炎對2020年淨銷售額的負面影響估計為3%。與2019年相比,價格上漲的平均影響約為2%。
2020和2019年的部門利潤分別為4580萬美元和4340萬美元。不包括匯率影響,部門利潤增加了1300萬美元,增幅為40%,主要原因是:
•巴西的原因是促銷支出減少,反映了新冠肺炎導致某些活動和旅行的取消,以及與扭虧為盈計劃相關的適當規模計劃的實施帶來的好處,以及更高的銷售量
•阿根廷得益於更高的銷售量和與扭虧為盈計劃相關的適當規模計劃的實施
巴西雷亞爾對同比淨銷售額和部門利潤比較產生了最有意義的影響。
財務狀況
流動性與資本資源
公司於2021年底的淨營運資金狀況較2020年底增加4.559億美元。不包括匯率的影響,淨營運資本增加了4.483億美元,主要是因為:
•由於新的長期信貸協議,短期借款減少了4.12億美元,從而顯著改善了營運資金
•現金增加1.258億美元
•庫存增加3490萬美元,原因是淨銷售額的變化,特別是在下半年,導致餘額增加
2021年8月6日,由於持續的去槓桿化,標準普爾(S&P)將該公司的評級從B上調至B+,展望為穩定。在2021年11月23日的再融資交易之後,標普表示,B+評級和穩定前景保持不變。穆迪在2021年2月8日贖回了該公司的某些未償債務後,撤銷了對該公司的所有評級。如果該公司面臨信用評級下調,它還可能面臨流動性和資本資源的進一步壓力,資本成本上升,進入資本市場的機會減少。
2021年第四季度,該公司通過一項新的信貸安排獲得8.8億美元,完成了其信貸安排的再融資。新貸款包括一項為期5年的4.8億美元循環信貸安排和一筆5年期定期貸款,其中包括2.0億美元的美元定期貸款和1.76億歐元的歐元定期貸款。該公司用總借款償還先前信貸協議的未償還餘額,該協議由一筆定期貸款和一筆左輪手槍貸款組成。這項再融資交易降低了公司的資本成本,將定期貸款利率降低了6個百分點,將信貸安排的到期日延長了兩年半,至2026年,並增加了約1.00億美元的流動資金。新的信貸安排增強了財務靈活性,並與作為扭虧為盈計劃一部分的優化資本結構的戰略一致。該公司還通過專注於核心業務,同時考慮非核心資產的戰略選擇,包括剝離其美容和個人護理產品業務,改善了整體流動性。2021年第一季度,該公司以約910萬美元的價格完成了對法國製造設施的出售。該公司於2021年第四季度完成了其位於佛羅裏達州奧蘭多的公司總部周圍剩餘物業的出售,價格約為3730萬美元。
債務摘要
債務組合包括:
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| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
定期貸款 | $ | 398.5 | | | $ | 275.0 | |
左輪手槍設施 | 312.0 | | | 423.3 | |
融資租賃(a) | 1.8 | | | 3.3 | |
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未攤銷債務發行成本 | (2.9) | | | (18.3) | |
債務總額 | $ | 709.4 | | | $ | 683.3 | |
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流動債務和融資租賃義務 | $ | 8.9 | | | $ | 424.7 | |
長期債務和融資租賃義務 | 700.5 | | | 258.6 | |
債務總額 | $ | 709.4 | | | $ | 683.3 | |
____________________
(a)詳情見附註18:租約。
信貸協議
2021年11月23日,公司及其全資子公司Tupperware Products AG、Adminradora Dart、S.de R.L.de C.V.和Tupperware Brands Asia Pacific Pte。作為行政代理(“行政代理”)、Swingline貸款人和發行行;富國銀行,LLC,BMO Capital Markets Corp.,Five Third Bank和Truist Securities Inc.作為聯席牽頭安排行和聯席簿記管理人;以及蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank,N.A.)、Five Third Bank、National Association和Truist Bank作為辛迪加代理訂立了信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議取代於2020年12月20日修訂的信貸協議(“舊信貸協議”)。信貸協議
提供(I)可供本公司及附屬借款人使用的本金總額最高達4.8億美元的循環信貸安排(“週轉貸款”),(Ii)可供公司及附屬借款人使用的本金總額高達2.0億美元的定期貸款(“美元定期貸款”),及(Iii)可供公司及瑞士子公司借款人使用的本金總額達1.76億歐元的定期貸款(“歐元定期貸款”)。美元定期貸款和歐元定期貸款統稱為“定期貸款”。轉軌貸款機制分為:(A)全球期、墨西哥期和新加坡期承諾,每期借款總額分別不超過4.5億美元、1,500萬美元和1,500萬美元;(B)全球期信用證融資,最高可達旋轉貸款額度的5,000萬美元;(C)全球期週轉額度融資,最高可達旋轉融資額度的1,000萬美元。本公司和適用的附屬借款人可獲得每一批此類貸款,給予附屬借款人的信貸額度不超過3.25億美元 合計在任何時候都是傑出的。在符合某些條件的情況下,只要(I)轉賬貸款增加不超過2.5億美元(最高轉賬貸款總額為7.3億美元),以及(Ii)所有貸款增加不超過2.5億美元,外加與富國銀行和其他各方簽訂的信貸協議項下的某些貸款償還,本公司可在一定條件下增加轉賬貸款、美元定期貸款和/或歐元定期貸款,但不能超過2.5億美元(最高累計轉賬貸款總額不超過7.3億美元)和(Ii)所有貸款增加不超過2.5億美元,外加根據與富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)和其他各方簽訂的信貸協議償還的某些貸款,公司可以增加轉賬貸款、美元定期貸款和/或歐元定期貸款。另加不限金額,但該金額的產生不得導致最近結束的連續四(4)個會計季度的綜合淨槓桿率(定義見信貸協議,按最多10000萬美元的無限制現金和現金等價物(“現金淨額”)淨額計算)超過3.00至1.00。轉換貸款、美元定期貸款和歐元定期貸款都將於2026年11月23日到期。信貸協議項下之責任以(I)就附屬借款人、母公司借款人及(Ii)就母公司借款人及附屬公司借款人(母公司借款人及附屬公司借款人)各自現有及其後直接或間接購入或組織之母借款人之美國全資附屬公司(各“擔保人”)而言為擔保;及(B)以母公司借款人及各擔保人之實質所有有形及無形個人財產以及前述各項之所有產品、利潤及收益作擔保,惟在每種情況下均須受若干例外情況規限。
本公司使用借款總額償還舊信貸協議的未償還餘額,該協議由定期貸款和左輪手槍貸款組成。該公司擁有預付款選項,以及從2022年3月31日開始的強制性季度預付款。
截至2021年12月25日,該公司的加權平均利率為2.08%,根據信貸協議,基於LIBOR的借款的基本利差為200個基點。利息分期付款和到期付息。
信貸協議載有習慣契約,其中包括財務契約以及習慣肯定和消極契約,除其他事項外,包括遵守法律、提交季度和年度財務報表、限制留置權的產生、負債、資產處置、根本改變、限制付款和其他習慣契約。信貸協議還包括與習慣事項(以及習慣通知和治療期)有關的違約事件,其中包括(但不限於)不支付本金、利息或其他金額;違反契諾;任何重大方面的陳述和擔保不正確;重大債務的交叉付款違約和交叉加速;破產;重大判決;以及某些ERISA事件。
就信貸協議而言,綜合EBITDA代表扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益,調整後的收益不包括非常、非經常性收益以及非現金費用和某些其他項目。合併淨槓桿率是(A)合併融資負債減去每個測算期最後一天最多10000萬美元的無限制現金和現金等價物與(B)該測算期的合併EBITDA的比率。截至2021年12月25日,本公司遵守了信貸協議中的財務契約。
該公司在每個季度例行增加信貸協議項下的轉賬貸款,為經營、投資和融資活動提供資金,並在每個季度末使用可用現金暫時降低借款水平。因此,該公司在每個季度的現金和債務價值上產生的利息支出比僅與季度末餘額相關的利息支出更多。
截至2021年12月25日,該公司有1.565億美元的未使用信貸額度,其中包括承諾的擔保信貸協議下的1.5億美元,以及世界各地各種未承諾額度下的650萬美元。
現金
該公司監督持有其現金和現金等價物的第三方存款機構,主要側重於本金的安全性和流動性,其次是最大限度地提高這些資金的收益。該公司將其在交易對手之間的現金和現金等價物多樣化,從而最大限度地減少了對其中任何一個實體的風險敞口。此外,本公司還面臨利率、外幣利率變化以及交易對手可能存在的流動性和信用風險帶來的金融市場風險。該公司相信,它有足夠的流動資金為其營運資金、資本支出需求以及當前和預期的重組行動提供資金。這一流動性包括其2021年底的現金和現金等價物餘額2.672億美元,經營活動的現金流,以及獲得其信貸協議,以及獲得世界各地其他各種未承諾的信貸額度。該公司進入其承諾設施的能力沒有受到任何限制。
截至2021年12月25日的現金和現金等價物餘額包括外國子公司持有的2.301億美元。這些實體在非持續經營中持有的現金和現金等價物將在出售這些實體之前匯回國內。在美國境外持有的現金中,只有不到1%被認為沒有資格匯回國內。除了為未來分配未匯回的外國收入預扣税款的1170萬美元遞延納税義務外,沒有記錄與永久性再投資收益有關的美國聯邦所得税或其他外國税。
該公司最重要的外匯風險敞口包括:
•巴西雷亞爾
•歐元
•日圓
•瑞士法郎
2021年該公司銷售額至少達到1億美元的業務部門包括:
•巴西
•中國
•特百惠墨西哥
•美國和加拿大
如果公司在這些部門的業務大幅下滑,將對其產生運營現金流的能力產生不利影響。公司獨立銷售隊伍的增加、保留和活動方面的重大困難,或者新產品、促銷計劃的成功和/或銷售隊伍薪酬計劃的可能變化,也將對經營現金流產生不利影響。見第1A項。有關新冠肺炎的更多信息以及它可能如何影響公司的業務、財務狀況或運營結果,請參閲“自然災害和異常天氣條件、流行病爆發(包括新冠肺炎)、恐怖主義行為、全球政治事件和其他嚴重災難性事件”下的風險因素。
現金流活動
經營活動
2021年經營活動提供的淨現金為1.114億美元,而2020年為1.66億美元。淨不利的比較主要是由於:
•較低的應計負債、應付所得税、養老金負債
•庫存增加,主要是在北美
•租賃資產和長期應收賬款減少部分抵消
2020年,經營活動提供的淨現金為1.66億美元,而2019年為8580萬美元。淨有利的比較主要是由於:
•由於付款時間的原因,應計負債增加,包括由於政府批准的推遲支付以緩解新冠肺炎的影響而導致的現金納税減少
•遞延收入增加,主要是在美國和加拿大
•債務清償收益部分抵消
投資活動
2021年期間,該公司的資本支出為3510萬美元,主要包括:
•1,230萬美元,與產品製造中使用的模具有關
•與全球信息技術項目相關的1000萬美元
•與機器和設備有關的1050萬美元
•與建築和裝修有關的220萬美元
2021年,處置財產、廠房和設備的收益為5330萬美元,主要來自出售佛羅裏達州奧蘭多公司總部周圍的土地,以及出售在歐洲的製造和分銷設施。
2020年間,該公司的資本支出為2760萬美元,包括:
•1090萬美元,與產品製造中使用的模具有關
•與全球信息技術項目相關的830萬美元
•640萬美元,用於樓房和裝修,以及其他機器和設備
•150萬美元,主要用於佛羅裏達州奧蘭多公司總部附近的土地開發
2020年,出售物業、廠房和設備的收益為5910萬美元,主要來自出售回租位於佛羅裏達州奧蘭多的公司總部,以及出售某些周邊土地和出售澳大利亞的製造和分銷設施。
2019年,該公司的資本支出為5960萬美元,包括:
•與全球信息技術項目相關的2280萬美元
•2020萬美元,與產品製造中使用的模具有關
•1,590萬美元,用於建築和裝修,以及其他機器和設備
•210萬美元,主要用於佛羅裏達州奧蘭多公司總部附近的土地開發
融資活動
2021年期間,該公司的融資活動流出1920萬美元,主要包括:
•4.159億美元與清償短期債務有關的流出
•2.75億美元與結算定期貸款有關的流出
•2,500萬美元與回購公司股份有關的流出
•與債券發行成本相關的990萬美元流出
•部分被與發行長期債券收益相關的3.985億美元流入所抵消
•左輪手槍設施淨借款流入3.12億美元
2020年間,該公司有1.69億美元的資金流出,主要包括:
•5.523億元與高級債券註銷有關的流出
•2070萬美元與債券發行成本相關的流出
•部分被2.75億美元與定期貸款收益相關的流入和1.31億美元與短期債務相關的流入所抵消
2019年,該公司有8530萬美元的資金流出,主要包括:
•7,430萬美元與支付股息有關的流出
•與短期債務相關的620萬美元流出
分紅
該公司從2019年第四季度開始暫停派息。
股票回購
根據一項持續到2020年2月1日的授權,該公司公開市場股票回購是被允許的,允許花費至多20億美元,並且沒有得到延長。根據這一計劃,2021年和2020年沒有股票回購。2021年6月21日,公司董事會批准回購至多2.5億美元的公司普通股。2021年第三季度,該公司回購了1016,563股已發行普通股,總收購成本為2500萬美元。這是自2018年以來,該公司首次回購其已發行普通股。
根據公司的激勵計劃,當員工使用股票來滿足法定要求的最低預扣税時,就會進行股票回購。2021年和2020年,分別保留了105,669股和59,636股,為預扣税提供資金,總額分別為300萬美元和160萬美元。
合同義務
該公司在2021年12月25日的合同義務以及該等義務預計將在未來期間對其流動性和現金流產生的影響如下:
債務及相關利息--截至2021年12月25日的長期未償債務所需的本金總額為7.123億美元,在附註17:綜合財務報表項目8.財務報表和補充數據中披露。預計2022年相關利息支付為940萬美元,2023年為790萬美元,2024年為760萬美元,2025年為700萬美元,2026年為590萬美元。這些金額涉及定期貸款、信貸協議和融資租賃的利息支付。對於定期貸款,公司假設截至2021年12月25日的實際利率為2.08%。根據槓桿率和其他因素,未來的利率可能會有所不同。
養老金和離職後醫療福利-公司養老金和離職後醫療計劃的未來福利支付總額為9390萬美元,在綜合財務報表第8項中的附註19:退休福利計劃中披露。財務報表和補充數據。
資本承諾-該公司的資本承諾代表着截至2021年12月25日正在進行的幾個資本項目的已簽署協議,總額為1130萬美元,預計將在未來12個月內實現。
租賃義務-本公司經營租賃和融資租賃的未來租賃支付總額為9850萬美元,在綜合財務報表第8項“財務報表和補充數據”中的附註18:租賃中披露。
所得税結算-見附註4:綜合財務報表第8項中的所得税。財務報表和補充數據,以瞭解更多信息。
關鍵會計政策和估算的應用
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以公司的綜合財務報表為基礎的,這些綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。這些財務報表的編制要求管理層做出影響報告和披露金額的估計和假設。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。該公司認為,以下關鍵會計政策的實施受其判斷和估計的影響最大。
信貸損失準備
該公司與其在某些市場的大多數獨立分銷商和銷售人員保持目前的應收賬款。它還與這些客户中的某些客户保持長期應收賬款。本公司定期監測和評估其無法收回客户欠款的風險。此評估基於對當前和過期金額的分析,以及特定於客户的相關歷史和事實。它還基於對分銷商業務前景的估計,特別是與評估長期到期金額的可回收性有關。這項評估是根據歷史經驗、市場滲透水平和類似因素,按業務部門和逐個賬户進行的。它還考慮客户可以收回以償還債務的抵押品。本公司根據這一分析結果記錄其信貸損失撥備。該分析要求本公司作出重大估計,因此,事實和情況的變化可能導致信貸損失撥備的重大變化。本公司將任何未在合同條款內收回的應收餘額視為逾期。
庫存,淨額
該公司根據預期的未來需求和定價,減記其陳舊或滯銷的庫存,減記的金額相當於庫存成本與估計市場價值之間的差額。需求和定價是基於產品線的歷史成功以及促銷計劃、新產品推出和新市場或分銷渠道的可用性的預測成功來估計的。該公司在逐個項目的基礎上為其所有產品準備需求和定價預測。如果手頭的庫存超過預計需求,或者預期市場價值低於賬面價值,超出的部分將減記到其可變現淨值。如果實際需求或對市場價值的估計下降,將需要額外減記。
所得税
所得税撥備包括按法定税率徵税的美國和外國附屬公司的收入、税收不確定性數額的應計或釋放以及外國收入在美國的美國税收影響。
遞延税項資產及負債因財務報表上資產及負債賬面值與各自税基之間的暫時性差異而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產也確認為淨營業虧損和信貸結轉。遞延税項資產及負債按適用於暫時性差異預期逆轉及預計使用抵免的年度的應納税所得額的制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。評估是否需要估值免税額來抵銷遞延税項資產。這項評估需要對未來經營結果的估計,以及對公司税務籌劃戰略有效性的評估。這些估計是根據公司在每個市場的業務計劃和增長戰略持續進行的,因此,未來估值津貼可能發生重大變化。估值撥備將遞延税項資產減少到管理層認為更有可能變現的金額。
該公司在美國和許多外國司法管轄區經營並提交所得税申報單,這些申報單要接受税務機關的審查。可供審查的年份包含的事項可能會受到與收入、扣除和税收抵免的金額和/或時間相關的適用税收法律和法規的不同解釋。根據會計準則編纂(“ASC”)740所得税,該公司對不確定的税收狀況進行會計處理。本指南規定了税務頭寸在確認財務報表收益之前必須達到的最低概率門檻。最低起徵點定義為經適用税務機關審核(包括解決任何相關上訴或訴訟程序)後,更有可能維持的税務狀況(基於該狀況的技術價值)。將被確認的税收優惠被衡量為最終和解時實現的可能性大於50%的最大優惠金額。
與税收或有或有項目或結算項目相關的利息和罰款作為所得税撥備的一個組成部分記錄在公司的綜合損益表中。該公司將或有税的應計項目作為應計負債或其他長期負債的組成部分記錄在其綜合資產負債表中。
有關本公司税務狀況的補充討論,請參閲本報告第8項財務報表及補充資料中的附註4:合併財務報表中的所得税。
促銷費用
公司經常向其獨立銷售人員提供促銷優惠,以鼓勵他們實現其他活動的特定目標或指標,這些活動是公司業務的輔助,但被認為是與銷售分開的服務。
這是通過定義的集團/團隊銷售水平、派對出席率、增加新的銷售團隊成員或其他關鍵業務職能來衡量的。提供的獎勵形式有產品獎、特等獎或旅行。該公司在銷售人員有資格獲得獎勵的期間應計這些獎勵的成本,並將這些成本主要作為銷售、一般和管理費用的組成部分進行報告。這些應計項目需要根據業績估算和實際發生的成本估算獎勵的成本。在資格期內,監測實際結果,並在知道後對最初的估計進行更改。
商號和商譽
該公司記錄的商譽主要與2005年12月收購Sara Lee公司的直銷業務有關。該公司在每年第三季度進行年度評估,以評估其每個報告單位的資產減值,或者如果事件或環境變化表明減值評估的觸發事件已經發生,則更頻繁地評估資產減值。
評估商譽的年度程序首先對每個定性因素進行評估,以確定對單位的公允價值與其賬面價值進行比較的量化評估是否適合確定潛在商譽減值。本公司評估的定性因素包括:當地商業環境的宏觀經濟狀況、整體財務表現、ASC 350規定的最新定量公允價值評估(“公允價值測試”)的敏感性分析、無形資產商譽和其他被認為合適的特定實體因素。當本公司確定公允價值測試合適時,會估計報告單位的公允價值,並將結果與其在扣除任何長期資產減值費用後的賬面金額(包括商譽)進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則計入相當於賬面價值超過公允價值的金額的減值費用,最高不超過與報告單位相關的商譽金額。
公允價值測試是使用收益法進行的。收益法,或貼現現金流量法,需要大量的假設來估計每個報告單位的公允價值。這些假設包括對未來業務和產生現金流的能力的假設,包括對收入、支出、資產利用和資本需求的預測,以及將使用的適當貼現率。公允價值測試中最敏感的估計是運營現金流的預測,因為這些預測為公平市場價值的估計提供了基礎。該公司的現金流模型採用10年預測期和終止值。增長率是通過回顧運營部門的歷史業績和公司類似業務部門的歷史業績,以及正在實施的增長戰略的預期貢獻來確定的。市場法依賴於對與該公司類似的上市公司的分析,並得出一系列收入和利潤倍數。市場法中使用的上市公司是根據它們擁有相似的消費品產品線和/或使用直銷分銷方法的公司來選擇的。然後將得出的倍數應用於報告單位以確定公允價值。
每年第三季度,該公司的無限期使用的商號都會進行減值評估,類似於從定性評估開始的商譽評估。評估無限生機商號賬面價值的年度程序始於與商譽評估類似的定性評估。當本公司認為合適時,本公司無限存續商號的量化減值評估涉及將資產的估計公允價值與賬面金額進行比較,以確定公允價值是否較低並需要減記。如果商號的賬面價值超過其估計公允價值,則確認減值費用的金額等於超出的金額。該商標的公允價值是使用特許權使用費減免法估計的,這是收益法的一種形式。在這種方法下,資產的價值是通過選擇特許權使用費來計算的,該特許權使用費估計了一家公司願意為資產的使用支付的金額。這一税率適用於報告單位的預計收入、實際税款和折現到現值。
關於年度評估商號和商譽的程序,請參閲本報告第8項中的附註1:重要會計政策摘要和附註12:合併財務報表的商號和商譽。
退休福利計劃
養老金福利
該公司使用適用於固定收益養老金和其他退休後計劃的會計指導,記錄養老金成本和其固定收益養老金計劃的資金狀況。本指導意見要求在財務報表中確認的金額應在精算基礎上確定。本公司退休金計劃下的退休義務和提供福利的成本的計量涉及各種因素,包括幾個假設。該公司認為,這些假設中最關鍵的是貼現率和計劃資產的預期長期回報率。
該公司主要根據優質長期公司債券和政府債券的到期利率來確定貼現率,這些債券的到期模式與計劃下的預期付款類似。用於確定該公司美國和國外計劃養老金支出的貼現率假設如下:
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| 年終 |
貼現率 | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
美國的計劃 | 2.3 | % | | 3.3 | % |
國外計劃 | 1.6 | % | | 1.1 | % |
本公司已為重要資產類別設定了戰略性資產配置百分比目標,目的是在風險和回報之間實現適當的平衡。該公司在適當的情況下定期修訂資產配置,以努力提高回報和管理風險。估計收益率是基於給定當前投資目標和歷史結果的長期預期。該公司在其美國和國外計劃中使用的預期回報率假設如下:
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| 年終 |
預期收益率 | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
美國的計劃 | 5.0 | % | | 7.0 | % |
國外計劃 | 2.9 | % | | 2.6 | % |
下表強調了基於截至2021年12月25日的資產和負債,與公司計劃有關的某些關鍵假設發生變化對公司年度養老金支出的潛在影響:
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(單位:百萬) | 增加 | | 減少量 |
貼現率變動50個基點 | $ | (0.3) | | | $ | 0.3 | |
計劃資產預期收益率變動50個基點 | $ | (0.4) | | | $ | 0.4 | |
退休後福利
該公司根據適用的會計準則對其退休後福利計劃進行會計核算,該準則要求在財務報表中確認的金額應在精算基礎上確定。這一決定需要選擇各種假設,包括貼現率,以評估福利義務。該公司主要參考高質量長期公司債券的回報率來確定貼現率,這些公司債券的到期模式與該計劃下的預期付款類似。該公司用來確定其他退休後福利支出的貼現率假設為2021年為2.5%,2020年為3.3%。50個基點的貼現率變化不會對與該計劃相關的年度支出產生實質性影響。
收入確認
為了確認收入,公司將合同定義為從公司客户那裏收到的訂單,在大多數情況下,客户是公司的獨立分銷商之一或獨立銷售隊伍的成員。收入在產品控制權移交給客户時確認,即在裝運時確認,確認的金額反映了公司預期從銷售的產品中獲得的對價,包括各種形式的折扣和預期回報淨額,預期回報是根據歷史回報模式和當前對未來回報的預期來估計的。公司選擇將客户獲得產品控制權後發生的運輸和搬運活動視為履行轉讓產品承諾的活動,而不是作為額外承諾的服務。一般來説,要麼提前收到貨款,要麼在裝船後較短的時間內收到貨款。當收入被記錄時,對回報的估計被記錄為收入的減少。對與客户簽訂的合同進行評估,以確定是否有單獨的履約義務尚未履行。這些義務通常與隨後要履行的產品獎勵有關。在這種情況下,收入將被推遲,直到每項業績義務都履行完畢。
激勵性薪酬計劃
股票獎勵的薪酬費用是以獎勵的公允價值為基礎,在要求的服務期限內以直線方式記錄的。股票期權授予的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型來估計的,該模型需要一些假設,包括股息率、無風險利率、員工在行使股票期權前的估計保留時間(預期期限)以及公司普通股價格在預期期限內的估計波動性。這些假設通常基於該公司的歷史平均值。
通貨膨脹的影響
以消費物價指數衡量的通貨膨脹率在公司經營的大多數國家都持續處於較低水平,南美除外,特別是在阿根廷和委內瑞拉。有關通貨膨脹的討論,請參閲本報告第8項“合併財務報表主要會計政策彙總表”中的“財務報表及補充數據”。
新的聲明
有關新會計聲明的討論,請參閲本報告第8項“合併財務報表主要會計政策摘要”及本報告的補充數據。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
該公司可能會受到借款利率變化的影響。該公司通過進入短期和長期市場獲得融資。獲得和獲得此類融資的可接受條款和條件受到許多因素的影響,包括:信用評級、整體資本市場的流動性和波動性以及當前的經濟狀況。該公司已選擇通過其借款的期限結構和借款的貨幣來管理這一風險。
利率風險
根據信貸協議獲得的貸款期限較短,根據一個公式計息,該公式包括(由本公司選擇)四種不同基準利率中的一種,外加適用的利差。公司一般選擇倫敦銀行同業拆借利率作為基準利率。截至2021年12月25日,該公司的加權平均利率為2.08%,根據信貸協議,其基於美元和歐元計價的LIBOR借款的基本利差為200個基點。
2017年7月27日,金融市場行為監管局(負責監管LIBOR的機構)宣佈,將在2021年底前逐步淘汰LIBOR。2021年3月,英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,其中五項美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)設置將繼續公佈至2023年6月。改變計算LIBOR的方法,或者用替代利率或基準取代LIBOR,可能會對利率產生不利影響。該公司無法預測倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的潛在變化或建立替代利率或基準的影響。信貸協議允許使用選定的替代利率和基準,根據對該等利率和基準的評估,公司預計逐步取消倫敦銀行同業拆借利率不會產生重大影響。
截至2021年12月25日,根據其信貸協議,該公司的未償還借款總額為7.105億美元。如果短期利率變化10%(在該公司的情況下,這意味着短期美元),在所有其他變量保持不變的情況下,公司的年度利息支出不會受到重大影響。
該公司在每個季度例行增加信貸協議項下的轉賬貸款,為經營、投資和融資活動提供資金,並在每個季度末使用可用現金暫時降低借款水平。因此,該公司在每個季度的現金和債務價值上產生的利息支出比僅與季度末餘額相關的利息支出更多。
外匯匯率風險
該公司很大一部分銷售額和利潤來自其國際業務。雖然這些業務在地理上分散,這在一定程度上減輕了與在特定國家開展業務相關的風險,但該公司仍面臨與國際業務相關的通常風險。這些風險包括當地的政治和經濟環境以及外國和美國政府之間的關係。
該公司的另一個經濟風險是其國際業務的收益、現金流和財務狀況受到外幣匯率變化的影響。該公司無法以任何有意義的方式預測這些可能的波動對換算金額或未來收益的影響。這是由於該公司對各種貨幣的風險敞口不斷變化,所有外幣對美元的反應並不相同,以及涉及的貨幣數量眾多,儘管該公司對巴西雷亞爾、歐元、日元和瑞士法郎的風險敞口最大。
雖然該公司在許多國家和地區採購本地產品所產生的自然對衝部分緩解了這種貨幣風險,但美元走強總體上對該公司造成了負面影響。作為對這一事實的迴應,該公司使用遠期合約等金融工具來對衝與其在國際業務中的部分投資相關的某些外匯風險。除了對衝匯率變化對資產負債表的影響外,對國際業務投資的對衝還具有對衝這些業務產生的現金流的效果。該公司還利用這些工具對衝因應付和應收金額、非永久性公司間交易以及一般預計最長達15個月的部分購買而產生的各種貨幣的某些其他風險。該公司不尋求對衝匯率波動對其業務產生的銷售額、利潤或現金流換算價值的影響。
雖然該公司對其在外國子公司的部分股權進行對衝的衍生品和對資產負債表風險的公允價值對衝一起工作,以減少其外匯損益的風險敞口,但它們在結算時會對運營現金流造成影響。2021年、2020年和2019年,這些貨幣對衝的淨現金流影響分別為流出690萬美元、流入360萬美元和流出230萬美元。
該公司截至2021年12月25日最重要的淨未平倉遠期合約的美元相當於買入價值1430萬美元的日元和價值6310萬美元的美元,出售價值3260萬美元的瑞士法郎和3570萬美元的歐元。例如,在出售外幣以換取美元的協議中,美元對相反貨幣的升值將在結算時為公司帶來現金流入,相反的結果是協議以美元購買外幣。名義金額根據公司未償還貨幣風險的變化而變化。根據截至2021年12月25日的現有匯率,該公司與遠期合同下的貨幣對衝相關的淨衍生資產為120萬美元。貨幣波動可能會對公司在結算遠期合同時的現金流產生重大影響。截至2018年底,公司在淨利息支出中記錄了遠期點數的影響,並記錄了用於展示2019年及以後對衝項目收益影響的同一收益錶行項目。
準確計算貨幣波動的影響是不切實際的,因為有些合同是在非美元貨幣之間簽訂的。該公司持續監測其外匯風險敞口,並預計未來將簽訂更多合同以對衝風險敞口。有關本公司外幣套期保值活動的進一步討論見合併財務報表附註14:衍生金融工具和套期保值活動第8項財務報表和補充數據。
本公司面臨與套期保值交易對手方履行其合同付款義務的能力有關的信用風險。在確定公司外幣遠期外匯合約的公允價值時,已考慮到與信譽和不良表現相關的風險。本公司繼續密切監察其交易對手,並將在適當及可能的情況下采取行動,進一步管理其交易對手信用風險。
商品價格風險
該公司在其製造業務中還面臨材料價格上漲的風險,特別是石油和天然氣樹脂的成本,包括在某些情況下,樹脂價格實際上是以購買樹脂的單位以外的貨幣計價,或基於其他貨幣,這帶來了貨幣風險,這增加了對不斷變化的市場價格的風險敞口。樹脂是生產大多數公司產品所使用的主要材料,該公司估計,2022年的銷售成本將包括大約1.34億美元用於其生產和代工的特百惠品牌產品的樹脂成本。該公司在其產品中使用多種不同種類的樹脂。大約四分之三的樹脂採購價值是“聚烯烴”(簡單的化學結構,很容易從石油和天然氣中提煉)。其樹脂採購價值的其餘四分之一是更高度工程化的。在產品結構和匯率具有可比性的情況下,該公司估計樹脂成本每波動10%,與上一年相比,公司的年度銷售成本將減少約1340萬美元。該公司為其樹脂支付的金額受到供求相對變化的影響。該公司通過利用集中採購功能部分管理與樹脂成本上升相關的風險,該功能能夠在維持多家供應商的同時利用批量折扣,並達成短期定價安排。在某些情況下,當它以貨幣購買樹脂時,或者實際上是以採購單位貨幣以外的貨幣購買樹脂,它還通過現金流對衝來管理利潤率。這是通過其產品的定價來實現的,隨着時間的推移,其產品供應的價格上漲通常與每個市場的消費者通脹一致。, 以及它通過促銷計劃和促銷價格提供的銷售組合。它有時也會提前採購材料,以利用目前的優惠價格。
前瞻性陳述
本報告中引用的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。沒有基於歷史事實或信息的陳述是前瞻性陳述。包含“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“計劃”以及類似表達或未來時態或條件動詞(如“將”、“應該”、“將”、“可能”和“可能”)的陳述通常是前瞻性的,而不是歷史事實。在任何前瞻性陳述中,公司對未來的結果或事件表達了期望或信念,該期望或信念基於本報告提交給美國證券交易委員會時的當前計劃和預期,或者就通過引用納入的任何文件或陳述而言,基於該文件提交美國證券交易委員會時的當前計劃和預期,或基於做出陳述時的當前計劃和預期。此類前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。除法律要求和下文概述外,公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,以反映假設的變化、預期或意外事件的發生、新信息或未來結果的變化。這些風險和不確定因素包括以下風險和不確定因素:
•公司獨立銷售隊伍和員工的成功招聘、留住和生產力水平;
•由於引入新的或修訂的分銷商運營模式或銷售人員薪酬制度,或股票分析師、前分銷商或銷售人員、政府機構或其他人對公司商業模式(特別是在印度)的合法性或可行性提出的指控而造成的中斷;
•重組活動造成的中斷,包括設施關閉和業務部門的合併和退出,包括對商業模式和供應鏈的影響,以及沒有充分實現與增加銷售有關的預期節省或收益;
•新產品和促銷計劃的成功;
•能夠實施適當的產品組合和定價策略;
•公司整體扭虧為盈戰略的實施是否成功,包括但不限於資本配置戰略和圍繞銷售渠道的戰略;
•政府對與食品接觸的產品(如聚碳酸酯和聚醚碸)以及美容、個人護理和營養產品中使用的材料進行監管;
•與在產品和/或包裝材料中使用塑料有關的政府監管和消費者品味;
•有能力以合理的經濟成本採購和支付足夠的原材料和/或製成品,以在某些市場,特別是那些具有嚴格政府法規和限制的市場,以合理的建議零售價水平滿足當前和未來的消費者需求;
•消費者消費模式和偏好變化的影響,特別是考慮到公司業務的全球性;
•長期資產的價值,特別是與收購相關的無限期和固定壽命的無形資產和商譽的價值,以及確認的税務資產價值的變現能力;
•塑料樹脂價格、其他原材料和包裝部件、將這些產品轉化為製成品和採購製成品的成本以及向客户交付產品的成本的變化;
•將公司業務引入美國以外的新市場;
•市場的一般社會、經濟和政治條件,如阿根廷、巴西、中國、法國、印度、墨西哥、俄羅斯和土耳其以及其他受此類事件影響的國家;
•公司運營所在國家(如阿根廷和歐元區)的主權債務引發的問題,給公司的供應鏈帶來潛在的經濟和運營挑戰,對客户和供應商產生不利影響導致交易對手信用風險增加,外匯管制(如阿根廷和埃及),以及受影響市場投資潛在減損帶來的轉換風險;
•內部或外部勞工罷工、停工或類似困難造成的中斷,特別是在巴西、法國、印度和南非;
•經營業績變化引起的現金流變化,包括匯率、重組活動、營運資金管理、債務償還、股票回購和套期保值結算的變化;
•貨幣波動和貨幣兑換對公司總體經營業績、資產、負債和海外業務承諾的價值的影響,包括季度報告期間和結束時的現金餘額、這些業務的結果、跨地區採購產品的成本以及國外對衝和風險管理戰略的成功;
•公司與金融機構進行套期保值交易(包括但不限於遠期和掉期交易)以降低與外幣波動和/或利率波動相關的風險的能力,以及此類套期保值交易即使達成但不成功的可能性;
•自然災害、恐怖活動以及流行病或大流行性疾病爆發(包括新冠肺炎爆發)的影響;
•在美國匯回或以其他方式獲得現金的能力,並以優惠的匯率和優惠的税收影響這樣做,特別是從巴西、中國、印度、印度尼西亞、馬來西亞、墨西哥和南非;
•有能力獲得政府對房地產、廠房和設備的所有批准,並控制與其相關的基礎設施義務的成本;
•及時有效地實施、過渡、維護和保護必要的信息技術系統和基礎設施的能力;
•可能導致公司無法運行其系統和/或訪問或控制其數據(包括私有數據)的網絡攻擊和勒索軟件要求;
•吸引和留住某些高管和關鍵管理人員的能力,以及領導層或關鍵管理人員成功交接或更迭的能力;
•購地者能否成功吸引租户進行商業和住宅發展,並獲得所需的政府批准和融資;
•公司獲得融資的途徑和成本,以及公司維持信貸額度的銀行可能無法履行承諾的可能性;與公司目前與北卡羅來納州富國銀行和其他貸款人的信貸安排相關的成本和契約限制;公司遵守或進一步修訂其信貸協議下的財務契約的能力,以及償還或再融資其當前信貸安排下的未償債務和採取其他行動解決其資本結構問題的能力,以及可能下調公司信用評級的能力
•將非傳統產品線整合到公司運營中;
•法律、監管和税務程序、查詢、決定或其他相關事項的影響,包括美國證券交易委員會(SEC)正在進行的調查可能產生的罰款或處罰,2020年對公司提起的正在進行的證券集體訴訟(和相關衍生品訴訟)帶來的任何潛在損害,以及外國政府對公司運營或公司銷售人員施加的限制,包括政府當局對銷售人員就業狀況的解釋變化,因實施和執行公司的全球税務戰略而產生的税收責任。暴露在銷售隊伍身上的税收責任及其對銷售隊伍價值鏈的潛在影響,以及由此對業務造成的破壞,以及政府為最終消費者採取的銷售隊伍為產品銷售設定自己價格或建議零售價的自由而採取的行動,以及政府為履行國外義務(特別是在阿根廷和埃及)而採取的限制將當地貨幣兑換成其他貨幣的能力的行動;
•在公司經營的市場中,特別是在競爭對手數量較多的市場中,競爭力量的影響;
•成功完成了對富勒家族業務的出售;
•出售公司的營養品和Nuvo業務;
•假冒和仿冒產品和程序在公司經營的市場上的影響,以及這可能對公司銷售人員的信心和競爭產生的影響;
•公司對美國聯邦、州和外國税收或其他法律(包括美國税法和巴西、印度、印度尼西亞和墨西哥的非所得税問題)立場的改變、解釋的改變或對其立場的挑戰的影響;
•我們有能力及時將產品發貨給客户,包括因為我們的供應鏈造成的延誤;
•我們有能力保持與公司前幾個季度相同的銷售額和淨收入增長水平;
•本公司提交給美國證券交易委員會的2021年10-K表第I部分第1A項風險因素以及本公司提交給美國證券交易委員會的其他文件中討論的其他風險。
除了通過每月網站更新更新外幣匯率變化外,公司不打算更新前瞻性信息,但通過季度收益發布除外。
投資者也應注意,雖然本公司確實會不時與證券分析師溝通,但向他們披露任何重要的非公開信息或其他機密商業信息是違反本公司的政策的。因此,不應假設公司同意任何分析師發佈的任何聲明或報告,無論其他公司發佈的確認性財務預測或預測的內容如何。
項目8.財務報表和補充數據
特百惠品牌公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬,每股除外) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
淨銷售額 | $ | 1,602.3 | | | $ | 1,557.8 | | | $ | 1,614.1 | |
產品銷售成本 | 534.0 | | | 504.8 | | | 544.3 | |
毛利 | 1,068.3 | | | 1,053.0 | | | 1,069.8 | |
| | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 827.2 | | | 840.4 | | | 873.3 | |
重新設計費用 | 14.8 | | | 35.3 | | | 33.8 | |
處置資產收益 | (32.3) | | | (14.3) | | | (12.9) | |
減值費用 | 8.1 | | | — | | | 6.7 | |
營業收入 | 250.5 | | | 191.6 | | | 168.9 | |
| | | | | |
(收益)債務清償損失 | 19.9 | | | (40.2) | | | — | |
利息支出 | 35.2 | | | 38.6 | | | 41.5 | |
利息收入 | (1.1) | | | (1.5) | | | (2.2) | |
其他收入,淨額 | (1.7) | | | (12.0) | | | (17.8) | |
所得税前持續經營所得 | 198.2 | | | 206.7 | | | 147.4 | |
| | | | | |
所得税撥備 | 42.6 | | | 95.8 | | | 88.9 | |
持續經營收入 | 155.6 | | | 110.9 | | | 58.5 | |
| | | | | |
所得税前非持續經營所得(虧損) | 3.0 | | | 5.6 | | | (44.0) | |
持有待售資產和處置的損失 | (133.5) | | | — | | | — | |
所得税撥備 | 6.5 | | | 4.3 | | | 2.1 | |
非持續經營的收益(虧損) | (137.0) | | | 1.3 | | | (46.1) | |
| | | | | |
淨收入 | $ | 18.6 | | | $ | 112.2 | | | $ | 12.4 | |
| | | | | |
持續經營的基本收益-每股收益 | 3.15 | | | 2.26 | | | 1.20 | |
非持續經營基本收益(虧損)-每股 | (2.77) | | | 0.03 | | | (0.94) | |
基本每股收益-總計 | $ | 0.38 | | | $ | 2.29 | | | $ | 0.26 | |
| | | | | |
持續經營攤薄後每股收益 | 2.93 | | | 2.12 | | | 1.19 | |
每股非持續經營攤薄收益(虧損) | (2.58) | | | 0.02 | | | (0.94) | |
稀釋後每股收益-總計 | $ | 0.35 | | | $ | 2.14 | | | $ | 0.25 | |
請參閲合併財務報表附註。
特百惠品牌公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
淨收入 | $ | 18.6 | | | $ | 112.2 | | | $ | 12.4 | |
| | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
外幣折算調整 | (16.1) | | | (48.2) | | | (17.3) | |
現金流套期保值遞延收益(虧損),税後淨額 | — | | | 2.6 | | | (2.9) | |
養老金和其他退休後福利(成本),税後淨額 | 14.1 | | | (2.0) | | | (11.0) | |
其他綜合收益(虧損) | (2.0) | | | (47.6) | | | (31.2) | |
| | | | | |
綜合收益(虧損)總額 | $ | 16.6 | | | $ | 64.6 | | | $ | (18.8) | |
請參閲合併財務報表附註。
特百惠品牌公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬,不包括股份) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 267.2 | | | $ | 134.1 | |
應收賬款淨額 | 86.2 | | | 95.9 | |
庫存,淨額 | 232.2 | | | 211.0 | |
非貿易應收賬款淨額 | 31.9 | | | 23.4 | |
預付費用和其他流動資產 | 22.8 | | | 27.9 | |
持有待售流動資產 | 7.9 | | | 53.8 | |
流動資產總額 | 648.2 | | | 546.1 | |
| | | |
遞延税項資產,淨額 | 194.9 | | | 172.2 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 160.9 | | | 188.7 | |
經營性租賃資產 | 74.7 | | | 91.0 | |
長期應收賬款淨額 | 7.7 | | | 12.4 | |
商標名,淨額 | 10.6 | | | 11.6 | |
商譽 | 42.7 | | | 54.0 | |
其他資產,淨額 | 97.2 | | | 95.4 | |
持有待售資產 | 18.5 | | | 48.5 |
總資產 | $ | 1,255.4 | | | $ | 1,219.9 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
應付帳款 | $ | 123.3 | | | $ | 116.3 | |
流動債務和融資租賃義務 | 8.9 | | | 424.7 | |
應計負債 | 287.9 | | | 319.3 | |
持有待售流動負債 | 135.8 | | | 49.4 | |
流動負債總額 | 555.9 | | | 909.7 | |
| | | |
長期債務和融資租賃義務 | 700.5 | | | 258.6 | |
經營租賃負債 | 57.3 | | | 66.1 | |
其他負債 | 131.0 | | | 176.3 | |
持有待售債務 | 17.8 | | | 13.9 | |
總負債 | 1,462.5 | | | 1,424.6 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註20) | | | |
股東權益(赤字): | | | |
優先股,$0.01面值,200,000,000授權股份;無已發佈 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值,600,000,000授權股份;63,607,090已發行股份 | 0.6 | | | 0.6 | |
實收資本 | 216.9 | | | 215.5 | |
留存收益 | 1,139.4 | | | 1,161.6 | |
庫存股,按成本計算,分別為14,726,849股和14,312,853股 | (876.1) | | | (896.5) | |
累計其他綜合損失 | (687.9) | | | (685.9) | |
股東權益合計(虧損) | (207.1) | | | (204.7) | |
| | | |
總負債和股東權益 | $ | 1,255.4 | | | $ | 1,219.9 | |
請參閲合併財務報表附註。
特百惠品牌公司
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益合計(虧損) |
(單位:百萬,每股除外) | 股票 | | 美元 | | 股票 | | 美元 | | | | |
2018年12月29日 | 63.6 | | $ | 0.6 | | | 15.0 | | $ | (939.8) | | | $ | 219.3 | | | $ | 1,086.8 | | | $ | (602.1) | | | $ | (235.2) | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 12.4 | | | | | 12.4 | |
會計原則變更的累積影響 | | | | | | | | | | | 12.1 | | | (5.0) | | | 7.1 | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | (31.2) | | | (31.2) | |
宣佈的現金股息($0.81每股) | | | | | | | | | | | (39.4) | | | | | (39.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
為獎勵計劃發行的股票和期權 | | | | | (0.3) | | | 18.2 | | | (4.3) | | | (4.6) | | | | | 9.3 | |
2019年12月28日 | 63.6 | | 0.6 | | | 14.7 | | (921.6) | | | 215.0 | | | 1,067.3 | | | (638.3) | | | (277.0) | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 112.2 | | | | | 112.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | (47.6) | | | (47.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
為獎勵計劃發行的股票和期權 | | | | | (0.4) | | | 25.1 | | | 0.5 | | | (17.9) | | | | | 7.7 | |
2020年12月26日 | 63.6 | | 0.6 | | | 14.3 | | (896.5) | | | 215.5 | | | 1,161.6 | | | (685.9) | | | (204.7) | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 18.6 | | | | | 18.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | | | | | | | | | | | | | (2.0) | | | (2.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回購 | | | | | 1.0 | | | (25.0) | | | | | | | | | (25.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
為獎勵計劃發行的股票和期權 | | | | | (0.6) | | | 45.4 | | | 1.4 | | | (40.8) | | | | | 6.0 | |
2021年12月25日 | 63.6 | | $ | 0.6 | | | 14.7 | | $ | (876.1) | | | $ | 216.9 | | | $ | 1,139.4 | | | $ | (687.9) | | | $ | (207.1) | |
請參閲合併財務報表附註。
特百惠品牌公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
經營活動: | | | | | |
淨收入 | $ | 18.6 | | | $ | 112.2 | | | $ | 12.4 | |
減去:非持續經營的收入(虧損) | (137.0) | | | 1.3 | | | (46.1) | |
持續經營收入 | 155.6 | | | 110.9 | | | 58.5 | |
| | | | | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 39.7 | | | 41.0 | | | 47.2 | |
未實現匯兑損失(收益) | (0.5) | | | 0.7 | | | (0.5) | |
基於股票的薪酬 | 8.6 | | | 8.9 | | | 10.4 | |
遞延債務發行成本攤銷 | 5.5 | | | 1.8 | | | 0.7 | |
處置資產收益 | (32.3) | | | (14.0) | | | (13.4) | |
信貸損失準備金 | 6.5 | | | 13.5 | | | 28.6 | |
(收益)債務清償損失 | 19.9 | | | (47.4) | | | — | |
存貨減記 | 14.9 | | | 14.1 | | | 6.9 | |
商譽減值 | 8.1 | | | — | | | 6.7 | |
遞延税金淨變動 | (36.6) | | | 5.0 | | | 12.0 | |
| | | | | |
套期保值活動對現金的淨影響 | (6.9) | | | 3.6 | | | (2.3) | |
其他 | (0.2) | | | 0.1 | | | 0.2 | |
| | | | | |
資產負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | 1.5 | | | (9.7) | | | (0.5) | |
盤存 | (51.0) | | | (11.8) | | | 2.8 | |
非貿易應收賬款 | 8.1 | | | 20.6 | | | (0.5) | |
預付費用 | 1.0 | | | (4.7) | | | (0.5) | |
其他資產 | 3.1 | | | (30.5) | | | 12.8 | |
應付賬款和應計負債 | (13.2) | | | 42.0 | | | (30.9) | |
應付所得税 | (4.8) | | | 24.6 | | | (36.2) | |
其他負債 | (15.6) | | | (2.1) | | | (16.2) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 111.4 | | | 166.6 | | | 85.8 | |
投資活動: | | | | | |
資本支出 | (35.1) | | | (27.6) | | | (59.6) | |
處置財產、廠房和設備所得收益 | 53.3 | | | 59.1 | | | 34.0 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 18.2 | | | 31.5 | | | (25.6) | |
融資活動: | | | | | |
優先票據償還 | — | | | (552.3) | | | — | |
收益(償還)上期貸款 | (275.0) | | | 275.0 | | | — | |
收益(還款)以前的左輪手槍貸款 | (415.9) | | | 131.0 | | | (6.2) | |
發行定期貸款的淨收益 | 398.5 | | | — | | | — | |
左輪手槍貸款 | 377.0 | | | — | | | — | |
償還左輪手槍設施 | (65.0) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
發債成本支付 | (9.9) | | | (20.7) | | | (2.3) | |
融資租賃還款 | (1.4) | | | (0.6) | | | (1.6) | |
普通股回購 | (25.0) | | | — | | | — | |
員工股票獎勵預扣税金的現金支付 | (3.0) | | | (1.6) | | | (0.9) | |
行使股票期權所得收益 | 0.5 | | | 0.2 | | | — | |
普通股現金股利支付 | — | | | — | | | (74.3) | |
| | | | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (19.2) | | | (169.0) | | | (85.3) | |
停產運營 | | | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (18.1) | | | (0.5) | | | 1.6 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 41.6 | | | — | | | (1.4) | |
非持續經營提供(用於)的現金 | 23.5 | | | (0.5) | | | 0.2 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (10.6) | | | (4.2) | | | (0.9) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | 123.3 | | | 24.4 | | | (25.8) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 150.5 | | | 126.1 | | | 151.9 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金(A) | $ | 273.8 | | | $ | 150.5 | | | $ | 126.1 | |
(a) 包括截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日分別來自非持續運營的20萬美元、510萬美元和510萬美元的現金、現金等價物和限制性現金。
請參閲合併財務報表附註。
合併財務報表附註
注1:主要會計政策摘要
陳述的基礎
合併財務報表包括特百惠品牌公司及其子公司的賬户,統稱為“特百惠”或“公司”,所有公司間交易和餘額均已沖銷。公司根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和條例編制綜合財務報表,並認為該報表反映了所有調整,包括必要的正常經常性項目。合併財務報表和附註中的某些前期金額已重新分類,以符合本期的列報方式。該公司的財政年度將於12月的最後一個星期六結束,其中包括2021年、2020年和2019年期間的52周。
期外錯報
正如之前披露的那樣,該公司在外部法律和會計資源的幫助下,調查了富勒墨西哥分公司和特百惠墨西哥分公司(統稱為“墨西哥分公司”)的會計問題。本公司一直並將繼續回覆墨西哥政府和美國證券交易委員會公司關於本公司墨西哥業務的詢問。
在2021年、2020年和2019年期間,該公司確定其先前發佈的年度和中期財務報表中存在淨銷售額、應收賬款、庫存和應計負債的錯誤陳述,原因是公司特百惠墨西哥分公司管理層對某些控制措施的忽視以及富勒墨西哥員工的不當行為。更正了與特百惠墨西哥和富勒墨西哥有關的前期錯誤陳述,詳情如下,這些地點的不當行為導致了錯誤陳述,但2021財年發現的錯誤陳述除外。如附註13:出售和終止運營所持有的資產所示,富勒墨西哥公司是處置集團的一部分,據報道,處置集團已停止運營。
此外,本公司還將其他重大前期錯誤陳述更正為確認期間的期外更正,包括與遞延税項資產和本公司税務撥備相關的期外更正。此外,在2021年第四季度,公司記錄了與股票薪酬相關的遞延税項資產的期外修正,這在截至2021年12月25日的年度綜合收益表中少報了公司的淨收入。該公司已確定,上述錯誤陳述以及對該等金額的超期更正不會導致任何以前或當前的財務報表出現重大錯誤陳述,如下所述:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 | | | 前幾年 |
特百惠墨西哥 | $ | — | | | $ | (3.2) | | | $ | 2.4 | | | | $ | 0.8 | |
富勒墨西哥 | (1.6) | | | 0.5 | | | (5.6) | | | | 6.8 | |
其他 | (1.0) | | | 0.1 | | | 0.3 | | | | 0.6 | |
税前漏(少)報 | (2.6) | | | (2.6) | | | (2.9) | | | | 8.2 | |
| | | | | | | | |
上述錯誤陳述的税收影響 | 0.7 | | | 1.0 | | | 0.8 | | | | (2.5) | |
其他所得税錯報 | (4.6) | | | (0.4) | | | 3.9 | | | | 1.1 | |
總税收影響 | (3.9) | | | 0.6 | | | 4.7 | | | | (1.4) | |
| | | | | | | | |
持續經營虛報淨收入 | $ | (5.4) | | | $ | (2.4) | | | $ | 5.7 | | | | $ | 2.0 | |
停產業務虛報淨收入 | $ | (1.1) | | | $ | 0.4 | | | $ | (3.9) | | | | $ | 4.8 | |
淨收益超過(低於)虛報 | $ | (6.5) | | | $ | (2.0) | | | $ | 1.8 | | | | $ | 6.8 | |
預算的使用
按照公認會計準則編制合併財務報表需要管理層做出估計和假設。這些估計和假設影響在合併財務報表日期報告的資產和負債的報告金額和或有負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計大不相同。
冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)帶來的商業活動減少的影響還在繼續演變。因此,該公司的許多估計和假設需要更高的判斷力,具有更高的可變性和波動性。隨着事件的不斷髮展和獲得更多信息,該公司的估計在未來可能會發生重大變化。
新冠肺炎
自2020年初以來,該公司一直遵循疾病控制和預防中心(“疾控中心”)和世界衞生組織(“世衞組織”)關於在宣佈新冠肺炎為流行病後個人和企業所需採取的行動的指導。自2020年以來,這一大流行影響了全世界的經濟活動,許多國家的政府已經實施了旨在阻止或減緩該疾病進一步傳播的政策。這些政策,如就地避難令、旅行限制和檢疫要求,在相當長的一段時間內仍然有效,導致學校和非必要企業暫時關閉,旅行和麪對面聚會受到限制。作為迴應,公司繼續採取行動保護員工,支持公司的全球銷售隊伍及其社區,並保持業務連續性。
停產運營
根據扭虧為盈計劃的戰略,如附註3:重組費用所述,公司決定處置公司美容業務的某些關鍵品牌的業務,包括Avroy Shlain、House of Fuller、Nutrimetics和Nuvo,以便更好地專注於核心業務。該公司於2021年第一季度完成了Avroy Shlain的出售,截至第四季度,已就出售House of Fuller業務達成最終購買協議。這筆交易取決於客户成交條件,預計將在2022年第一季度完成。該公司此前曾與一家潛在的營養品買家簽署意向書,但沒有達成最終協議。自那以後,該公司已經收到了幾個相關方的非約束性報價,預計將在2022年第二季度之前簽署一份新的意向書。該公司正在積極探索Nuvo的戰略替代方案。
該公司已經確定,這些出售代表着一種戰略轉變,將對其經營業績產生重大影響。該公司在這些綜合財務報表中將美容業務的結果反映為非持續經營,包括所有可比較的前期信息。以前出於部門報告目的分配給美容業務的某些成本在非連續業務中不符合分類條件,已重新分配到持續業務中。有關更多信息,請參見附註13,用於出售資產和停產經營。
收入確認
為了確認收入,公司將合同定義為從公司客户那裏收到的訂單,在大多數情況下,客户是公司的獨立分銷商之一或獨立銷售隊伍的成員。收入在產品控制權移交給客户時確認,即在裝運時確認,確認的金額反映了公司預期從銷售的產品中獲得的對價,包括各種形式的折扣和預期回報淨額,預期回報是根據歷史回報模式和當前對未來回報的預期來估計的。公司選擇將客户獲得產品控制權後發生的運輸和搬運活動視為履行轉讓產品承諾的活動,而不是作為額外承諾的服務。一般來説,要麼提前收到貨款,要麼在裝船後較短的時間內收到貨款。當收入被記錄時,對回報的估計被記錄為收入的減少。對與客户簽訂的合同進行評估,以確定是否有單獨的履約義務尚未履行。這些義務通常與隨後要履行的產品獎勵有關。在這種情況下,收入將被推遲,直到每項業績義務都履行完畢。遞延收入記入綜合資產負債表的應計負債項目。
分佈費用
產品銷售成本包括與本公司銷售商品的採購和製造相關的成本。這些成本包括進口運費、關税、採購和接收成本、檢驗成本、折舊費用、內部轉移成本和原材料、在製品和包裝材料的倉儲成本。產成品的倉儲和配送成本包括銷售費用、一般費用和行政費用。配送成本包括出站運費和相關的人工成本。向客户收取的與產品分銷相關的費用被歸類為收入。
分銷成本包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
分銷成本 | $ | 145.8 | | | $ | 140.7 | | | $ | 113.1 | |
促銷費用和其他應計項目
公司經常向其獨立銷售人員提供促銷優惠,以鼓勵他們實現其他活動的特定目標或指標,這些活動是公司業務的輔助,但被認為是與銷售分開的、不同於銷售的服務,這些服務是通過確定的集團/團隊銷售水平、派對出席率、增加新的銷售人員或其他業務關鍵職能來衡量的。提供的獎勵形式有產品獎、特等獎或旅行。該公司在銷售人員有資格獲得獎勵的期間應計這些獎勵的成本,並將這些成本主要作為銷售、一般和管理費用的組成部分進行報告。這些應計項目需要根據業績估算和實際發生的成本估算獎勵的成本。在資格期內,監測實際結果,並在知道後對最初的估計進行更改。
計劃通常旨在表彰實現主要目標的銷售團隊成員。舉個例子,舉辦一定數量的產品展示。在這種情況下,公司會向在指定時間內達到目標產品展示次數的銷售團隊成員提供獎勵。這段時間從幾周到幾個月不等。獎品通常是分級的,在這種情況下,滿足一個級別可能會得到一件珠寶,成就越高,就會得到更有價值的獎品,比如一臺電視或一次旅行。類似的計劃旨在獎勵實現特定目標的現有銷售團隊成員,方法是將他們提升到組織中更高的級別,在那裏他們的收入機會將會擴大,他們將承擔額外的責任,增加新的銷售團隊成員,併為新的和現有的銷售團隊成員提供培訓和激勵。其他業務驅動因素,如安排產品展示、增加銷售人員數量、舉辦產品展示或增加終端消費者參加產品展示,也可能是計劃的重點。
該公司還為達到目標銷售水平提供佣金。這些類型的獎勵通常基於至少一名中層銷售人員及其下線成員的銷售業績。下線包括由給定的銷售團隊成員直接添加到銷售團隊的銷售團隊成員,以及由她或他的下線成員添加的銷售團隊成員。通過這種方式,如果銷售團隊成員致力於增加和發展他們的單位,他們可以隨着時間的推移建立一個廣泛的組織。除了佣金,一個單位的積極表現也可能使其領導人有權使用公司提供的車輛,在某些情況下,還可以永久授予車輛。與前面提到的獎勵計劃類似,這些計劃通常提供不同級別的車輛,具體取決於性能。
該公司在銷售人員有資格獲得獎勵的期間應計這些獎勵的成本,並將這些成本主要作為銷售、一般和管理費用的組成部分進行報告。這些應計項目需要根據業績估算和實際發生的成本估算獎勵的成本。在資格期內,監測實際結果,並在知道後對最初的估計進行更改。
促銷費用包括:
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| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
促銷費用 | $ | 225.7 | | | $ | 229.9 | | | $ | 255.6 | |
與促銷應計項目一樣,其他應計項目也是在負債發生的時間段內記錄的,並且是可能的和合理的可估計額。當產生應計項目的事實和情況發生變化時,對以前應計項目的金額進行調整。
基於股票的薪酬
公司有幾個基於股票的員工薪酬計劃和董事薪酬計劃,在合併財務報表附註2:激勵性薪酬計劃中有更詳細的描述。股票獎勵的薪酬費用是以獎勵的公允價值為基礎,在要求的服務期限內以直線方式記錄的。股票期權授予的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型來估計的,該模型需要一些假設,包括股息率、無風險利率、員工在行使股票期權前的估計保留時間(預期期限)以及公司普通股價格在預期期限內的估計波動性。這些假設通常基於該公司的歷史平均值。
與限制性股票、限制性股票單位和績效股票獎勵相關的補償費用等於授予之日公司普通股的市值,並在規定的服務期內按比例記錄。市場既得獎勵的公允價值基於蒙特卡洛模擬,該模擬根據公司相對於一個確定的比較集團的年初和授予日期之間的股價活動、獎勵的預期期限、無風險利率、預期紅利以及公司股票和比較集團股票的預期波動性來估計公允價值。授予日市場既得獎勵的每股公允價值已經反映了達到市場狀況的可能性,因此無論實際業績如何,都是以直線方式記錄業績期間的費用。
廣告和研發成本
廣告和研發費用在發生時計入費用。研發費用主要包括工資、承包商費用和設施費用。廣告和研發費用都包括在銷售、一般和行政費用中。
廣告和研發費用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
廣告費 | $ | 3.7 | | | $ | 2.5 | | | $ | 4.4 | |
研發費用 | $ | 10.9 | | | $ | 11.2 | | | $ | 13.8 | |
內部使用軟件開發成本
該公司在發生內部使用軟件開發成本時將其資本化,並從軟件投入使用之日起,在其預計使用壽命為三至五年的時間內攤銷此類成本。淨額未攤銷內部使用軟件開發費用計入財產、廠房和設備淨額。
與內部使用軟件開發成本相關的攤銷費用為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
攤銷費用 | $ | 5.8 | | | $ | 5.1 | | | $ | 5.1 | |
未攤銷內部使用軟件開發費用淨額為:
| | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
未攤銷內部使用軟件開發費用淨額 | $ | 22.2 | | | $ | 18.6 | |
產品保證
特百惠名牌產品保證在正常非商業使用情況下不會碎裂、破裂或剝落,但有一定的限制。更換有缺陷產品的費用並不重要。
所得税
所得税撥備包括按法定税率徵税的美國和外國附屬公司的收入、税收不確定性數額的應計或釋放以及外國收入在美國的美國税收影響。
遞延税項資產及負債因財務報表上資產及負債賬面值與各自税基之間的暫時性差異而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產也確認為淨營業虧損和信貸結轉。遞延税項資產及負債按適用於暫時性差異預期逆轉及預計使用抵免的年度的應納税所得額的制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。評估是否需要估值免税額來抵銷遞延税項資產。這項評估需要對未來經營結果的估計,以及對公司税務籌劃戰略有效性的評估。這些估計是根據公司在每個市場的業務計劃和增長戰略持續進行的,因此,未來估值津貼可能發生重大變化。估值撥備將遞延税項資產減少到管理層認為更有可能變現的金額。
該公司在美國和許多外國司法管轄區經營並提交所得税申報單,這些申報單要接受税務機關的審查。可供審查的年份包含的事項可能會受到與收入、扣除和税收抵免的金額和/或時間相關的適用税收法律和法規的不同解釋。根據會計準則編纂(“ASC”)740所得税,該公司對不確定的税收狀況進行會計處理。本指南規定了税務頭寸在確認財務報表收益之前必須達到的最低概率門檻。最低起徵點定義為經適用税務機關審核(包括解決任何相關上訴或訴訟程序)後,更有可能維持的税務狀況(基於該狀況的技術價值)。將被確認的税收優惠被衡量為最終和解時實現的可能性大於50%的最大優惠金額。
與税收或有或有項目或結算項目相關的利息和罰款作為所得税撥備的一個組成部分記錄在公司的綜合損益表中。該公司將或有税的應計項目作為應計負債或其他長期負債的組成部分記錄在其綜合資產負債表中。
每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收入除以加權平均流通股。稀釋每股收益的計算還考慮了期權、限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位等稀釋性證券對淨收入和加權平均流通股的影響。
外幣折算
外國子公司的經營業績按年內平均匯率換算成美元。這些子公司的資產和負債(不包括在高通脹國家的業務的資產和負債)在合併資產負債表日使用匯率換算成美元。相關的換算調整計入累計其他綜合虧損。外幣交易損益,以及對高通脹國家子公司財務報表的重新計量,都計入收益。
阿根廷和委內瑞拉的通脹率在過去幾年一直處於較高水平。該公司使用消費者物價指數和國家消費者物價指數的混合指數來確定阿根廷和委內瑞拉的高通脹狀況。對於阿根廷,這一混合指數在2018年達到了超過100%的三年累計通脹率,因此,該公司自2018年7月1日起過渡到高度通脹狀態。對於委內瑞拉,這一混合指數在2009年11月30日達到了超過100%的三年累計通脹率,因此,該公司在2010財年開始時過渡到高度通脹狀態。在高通脹經濟體中運營的子公司的財務報表折算產生的損益計入收益。
對於委內瑞拉,截至2017財年,用於轉換公司經營活動的玻利瓦爾兑美元匯率是基於委內瑞拉政府承認的官方匯率。截至2017年12月底,該公司評估了委內瑞拉嚴重的通脹環境,以及用於開展業務的實際匯率,特別是與採購樹脂製造產品有關的匯率。該公司得出結論,將從2018年開始使用中國使用的平行匯率來評估銷售額和利潤。因此,截至2017年底,該公司以當時可用的平行比率重新計量其資產負債表,並對委內瑞拉固定資產進行減值評估。
2021年、2020年和2019年,與重新計量貨幣淨資產並按購買或製造時的匯率計入銷售存貨成本與出售時相比的淨費用為#美元。2.0百萬,$4.5百萬美元,以及$1.6分別為百萬美元。與重新計量有關的金額計入其他費用(收入),淨額。
截至2021年底,貨幣淨資產的性質將為匯率波動對美元的價值變化產生收入或支出,但這些資產並不重要。此外,還有$25.5與委內瑞拉有關的累計外幣折算損失100萬美元,計入綜合資產負債表中的權益。
現金、現金等價物和限制性現金
本公司認為所有購買時到期日在三個月或以下的高流動性投資均為現金等價物。現金和現金等價物包括定期存款、存單或類似工具。公司在法律上被限制提取的任何資金,包括補償餘額,都被歸類為限制性現金。限制性現金記入預付費用和其他流動資產,並記入長期其他資產,即合併資產負債表中的淨項目。
應收賬款和信貸損失準備
該公司與其在某些市場的大多數獨立分銷商和銷售人員保持目前的應收賬款。它還與這些客户中的某些客户保持長期應收賬款。本公司定期監測和評估其無法收回客户欠款的風險。此評估基於對當前和過期金額的分析,以及特定於客户的相關歷史和事實。它還基於對分銷商業務前景的估計,特別是與評估長期到期金額的可回收性有關。這項評估是根據歷史經驗、市場滲透水平和類似因素,按業務部門和逐個賬户進行的。它還考慮客户可以收回以償還債務的抵押品。本公司根據這一分析結果記錄其信貸損失撥備。該分析要求本公司作出重大估計,因此,事實和情況的變化可能導致信貸損失撥備的重大變化。本公司將任何未在合同條款內收回的應收餘額視為逾期。
盤存
在先進先出的基礎上,存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。庫存成本包括原材料成本、人工成本和間接費用。該公司根據預期的未來需求和定價,減記其陳舊或滯銷的庫存,減記的金額相當於庫存成本與估計市場價值之間的差額。需求和定價是基於產品線的歷史成功以及促銷計劃、新產品推出和新市場或分銷渠道的可用性的預測成功來估計的。該公司在逐個項目的基礎上為其所有產品準備需求和定價預測。如果手頭的庫存超過預計需求,或者預期市場價值低於賬面價值,超出的部分將減記到其可變現淨值。如果實際需求或對市場價值的估計下降,將需要額外減記。
物業、廠房和設備
物業、廠房和設備最初按成本列報。折舊在資產的下列估計使用年限內以直線方式記錄:
| | | | | |
| 年數 |
建築和改善 | 10 - 40 |
模具 | 4 - 10 |
生產設備 | 10 |
配電設備 | 5 - 10 |
計算機/電信設備 | 3 - 5 |
大寫軟件 | 3 - 7 |
當發生表明長期資產或資產組的賬面價值可能超過其可收回價值的事件時,本公司認為有必要進行減值審查。當物業、廠房和設備出售或報廢時,收益或虧損(如有)確認為銷售價格與賬面淨值之間的差額。維護和維修支出根據與支出相關的資產,計入銷售或銷售產品的成本、一般費用和行政費用。
商號
商標名按收購之日的公平市價記錄。.公司於2021年12月25日和2020年12月26日的合併財務報表中包含的商品名稱與2005年12月收購Sara Lee直銷業務有關。
每年第三季度,該公司的無限期使用的商號都會進行減值評估,類似於從定性評估開始的商譽評估。評估無限生機商號賬面價值的年度程序始於與商譽評估類似的定性評估。當本公司認為合適時,本公司無限存續商號的量化減值評估涉及將資產的估計公允價值與賬面金額進行比較,以確定公允價值是否較低並需要減記。如果商號的賬面價值超過其估計公允價值,則確認減值費用的金額等於超出的金額。該商標的公允價值是使用特許權使用費減免法估計的,這是收益法的一種形式。在這種方法下,資產的價值是通過選擇特許權使用費來計算的,該特許權使用費估計了一家公司願意為資產的使用支付的金額。這一税率適用於報告單位的預計收入、實際税款和折現到現值。
商譽
該公司記錄的商譽主要與2005年12月收購Sara Lee公司的直銷業務有關。該公司在每年第三季度進行年度評估,以評估其每個報告單位的資產減值,或者如果事件或環境變化表明減值評估的觸發事件已經發生,則更頻繁地評估資產減值。
評估商譽的年度程序首先對每個定性因素進行評估,以確定對單位的公允價值與其賬面價值進行比較的量化評估是否適合確定潛在商譽減值。本公司評估的定性因素包括:當地商業環境的宏觀經濟狀況、整體財務表現、ASC 350規定的最新定量公允價值評估(“公允價值測試”)的敏感性分析、無形資產商譽和其他被認為合適的特定實體因素。當本公司確定公允價值測試合適時,會估計報告單位的公允價值,並將結果與其在扣除任何長期資產減值費用後的賬面金額(包括商譽)進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則計入相當於賬面價值超過公允價值的金額的減值費用,最高不超過與報告單位相關的商譽金額。
公允價值測試是使用收益法進行的。收益法,或貼現現金流量法,需要大量的假設來估計每個報告單位的公允價值。這些假設包括對未來業務和產生現金流的能力的假設,包括對收入、支出、資產利用和資本需求的預測,以及將使用的適當貼現率。公允價值測試中最敏感的估計是運營現金流的預測,因為這些預測為公平市場價值的估計提供了基礎。公司的現金流模型使用的預測期為10年份和終值。增長率是通過回顧運營部門的歷史業績和公司類似業務部門的歷史業績,以及正在實施的增長戰略的預期貢獻來確定的。市場法依賴於對與該公司類似的上市公司的分析,並得出一系列收入和利潤倍數。市場法中使用的上市公司是根據它們擁有相似的消費品產品線和/或使用直銷分銷方法的公司來選擇的。然後將得出的倍數應用於報告單位以確定公允價值。商譽在附註12:合併財務報表的商號和商譽中進一步討論。
衍生金融工具與套期保值活動
本公司在其綜合資產負債表中確認與所有衍生工具相關的資產或負債,並按公允價值計量該等資產和負債。如果滿足某些條件,衍生品可以被特別指定為套期保值。作為套期保值的衍生產品價值變動的會計處理取決於衍生產品的預期用途和由此產生的套期保值風險的指定。根據套期保值的使用方式和名稱,因價值變化而產生的收益或損失要麼在收益中報告,要麼在最初的其他全面收益中報告。在其他全面收益中報告的收益或虧損最終在收益中確認,這種確認的時間受ASC 815、衍生工具和套期保值的規定。
該公司使用衍生金融工具,主要是與主要國際金融機構簽訂的場外遠期外匯合約,以抵消匯率變化對某些外國子公司的淨投資、某些預測購買、某些公司間交易以及某些應付賬款和應收賬款的影響。該公司還使用歐元計價的公司間借款來對衝其在外國子公司的部分淨投資。被指定為對外國子公司淨投資或公司間交易進行淨股本對衝的工具的損益在匯率變化時應計,並在股東權益中確認為累計其他全面虧損中外幣換算調整的組成部分。被指定為應收賬款、應付賬款和非永久性公司間交易公允價值套期保值的合同的損益隨着匯率的變化應計,並在收入中確認。被指定為可識別外幣預測購買現金流對衝的合同的損益將遞延,最初計入其他全面收益。在評估截至2018年的對衝有效性時,該公司排除了遠期點數,這些點數被計入利息支出的組成部分。
租契
該公司選擇了過渡指導允許的一攬子實際權宜之計,並將其作為其租賃政策的基礎,這使得該公司能夠繼續其對以下方面的歷史評估:(1)合同是否為租賃或包含租賃,(2)租賃分類和(3)初始直接成本。本公司亦選擇不將其為承租人的所有類別相關資產的租賃及非租賃組成部分分開,並作出會計政策選擇,不將初始年期為12個月或以下的租賃計入綜合資產負債表。此外,本公司並無選擇事後實際的權宜之計,以釐定現有租約的合理確定租約期。本公司在租賃期內以直線方式確認這些租約的付款。
採用新準則後,截至2019年12月28日,與本公司經營租賃相關的額外租賃淨資產和租賃負債分別為8,410萬美元和8,520萬美元。這一標準沒有對公司的綜合淨收益或現金流產生實質性影響。有關進一步信息,請參閲附註18:合併財務報表租賃。
退休福利計劃
該公司有各種固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃,涵蓋其國內和國外業務的某些員工。該公司確認福利計劃在其合併資產負債表中的資金狀況,以截至會計年度末的計劃資產減去福利義務的公允價值計量。福利計劃成本和負債取決於計算此類金額時使用的假設。這些數據由第三方專家提供,包括貼現率、醫療成本趨勢率、賺取的福利、利息成本、預期資產回報率、死亡率和其他因素。與這些假設不同的實際結果將在未來期間累積和攤銷,因此通常會影響未來期間已確認的費用和已記錄的債務。然而,這些未確認的金額中的某些會在觸發事件發生時確認,例如當養老金義務的結算超過總利息和服務成本時。本公司的退休福利計劃在附註19:退休福利計劃中進一步討論。
公允價值計量
該公司對公允價值計量適用適用的會計準則。本指引規定了公允價值的定義,描述了根據公認會計原則適當計量公允價值的方法,並概述了公允價值披露要求。
根據本指南建立的公允價值層次結構對用於計量公允價值的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量),對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。公允價值層次的三個層次如下:
•第1級-截至報告日期,相同資產或負債的報價在活躍市場可用。活躍市場是指資產或負債交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。
•第2級-定價輸入是第1級所包括的活躍市場的報價以外的價格,在報告日期可直接或間接觀察到。第2級包括那些使用模型或其他估值方法進行估值的金融工具。這些模型主要是行業標準模型,考慮了各種假設,包括標的工具的報價、時間價值、波動性因素、當前市場和合同價格,以及其他相關的經濟指標。基本上所有這些假設在整個工具的整個期限內都可以在市場上觀察到,可以從可觀察到的數據中推導出來,或者得到在市場上執行交易的可觀察水平的支持。
.
•第三級-定價投入包括通常不太容易從客觀來源觀察到的重要投入。這些投入可以與內部開發的方法一起使用,這些方法從市場參與者的角度得出管理層對公允價值的最佳估計。本公司沒有任何經常性的第3級公允價值計量。
會計原則的變化
衍生金融工具與套期保值活動
2018年12月30日,公司採用新的套期保值會計指引,要求對留存收益和累計其他綜合收益的期初餘額進行累積效應調整。作為採納的一部分,本公司選擇在淨股本和現金流對衝的對衝效果評估中包括遠期點數,而在公允價值對衝的評估中排除遠期點數。此外,公司現在將套期保值工具的整個公允價值變動記錄在與套期保值項目的收益影響相同的損益表項目中。在採用之前,遠期點數的影響被記錄為利息費用。
租契
2018年12月30日,公司採用新的租賃會計指引,採用修改後的追溯法,要求對留存收益期初餘額進行累計效果調整。新的指導方針在最初應用之日適用於所有經營租賃和資本租賃。在新的指導方針下,歷史上被稱為資本租賃的租賃現在被稱為融資租賃。
新會計公告
最近採用的標準
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14年度的“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(分主題715-20):披露框架-定義福利計劃披露要求的變化”,這是對贊助固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的現有披露要求指南的修正案。根據修正案,該實體必須披露使用的加權平均利率、影響福利義務的重大損益的原因,以及福利義務或計劃資產的任何其他重大變化的解釋。修正案還刪除了某些不再被認為具有成本效益的必要披露。本指導原則適用於2020年12月15日之後的財年。該公司在2021年第一季度初採納了這一指導方針,並未對其合併財務報表產生任何實質性影響。
尚未採用的標準
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04“參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響”,這是一個有限時間內的任選指導,旨在緩解從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)向替代參考利率的過渡。亞利桑那州立大學打算解決與合同修改會計和對衝會計有關的某些問題。這些可選的權宜之計和適用GAAP的例外情況(假設符合某些標準)可以持續到2022年12月31日。修正案應在預期的基礎上適用。此外,FASB還發布了ASU 2021-01《參考匯率改革(主題848)》,以細化ASC 848和ASU 2020-04的範圍,以迴應2021年1月的參考匯率改革。ASU 2021-01增加了指南,以澄清ASC 848中的哪些可選權宜之計可應用於未參考LIBOR或參考利率將被終止但因終止過渡而被修改的衍生工具。本指南自發布之日起至2022年12月31日有效。該公司繼續評估可能採用這些修訂的影響,預計這些修訂不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
注2:激勵性薪酬計劃
2019年5月22日,公司股東批准通過《特百惠品牌公司2019年激勵計劃》(《2019年激勵計劃》)。2019年激勵計劃規定向員工、董事和某些非員工參與者發放現金和股票激勵獎勵。股票獎勵可以採取股票期權、限制性股票、限制性股票單位、業績獎勵和市場獎勵等形式。根據該計劃,被取消或到期的獎勵將被重新添加到可用股票池中。當2019年激勵計劃獲得批准時,該計劃下可用於股票獎勵的公司普通股股票總數為850,000,外加特百惠品牌公司2016年激勵計劃、2010年特百惠品牌公司激勵計劃和特百惠品牌公司董事股票計劃下可供發行的剩餘股票。根據2019年之前通過的計劃,股票可能不再授予。截至2021年12月25日,根據2019年激勵計劃可授予的股票總數為2,053,885.
根據2019年激勵計劃,截至12月25日,2021年非僱員董事目前以股票形式獲得約40%的年度聘用金,並可選擇以股票或現金形式獲得年度聘用金餘額。
股票期權
購買公司普通股的股票期權,經董事會薪酬和管理髮展委員會批准,授予員工和董事,行使價格相當於授予當日股票的公平市值。期權通常可以在三年,等額分期付款,由批出日期起計一年起計,一般期滿。10自授予之日起數年。公司股票期權的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型在授予之日估算的,該模型採用了過去三年使用的以下加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
股息率 | 不適用 | | —% | | 不適用 |
預期波動率 | 不適用 | | 44.7% | | 不適用 |
無風險利率 | 不適用 | | 0.9% | | 不適用 |
預期壽命 | 不適用 | | 9年份 | | 不適用 |
____________________
N/A-不適用;沒有授予股票期權。
下表彙總了公司所有激勵計劃下2021年的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | 加權平均 行權價每股 | | 聚合內在價值 (單位:百萬) |
在2020年12月26日未償還 | 4,074,398 | | | $ | 43.74 | | | $ | 32.8 | |
授與 | — | | | — | | | |
過期/沒收 | (827,024) | | | 56.90 | | | |
練習 | (13,702) | | | 37.16 | | | |
截至2021年12月25日的未償還金額 | 3,233,672 | | | $ | 40.41 | | | $ | 12.6 | |
| | | | | |
可於2021年12月25日行使 | 2,233,672 | | | $ | 57.33 | | | $ | — | |
2021年、2020年和2019年期間行使的期權的內在價值總計為#美元。2000萬每一年。未償還和可行使期權的平均剩餘合同期為4.36年和2.64分別為2021年底的兩年。2020年期權贈款的加權平均估計授權日公允價值為#美元。1.10每股。
市場和業績獎、限制性股票和限制性股票單位
該公司還向員工和董事授予限制性股票、限制性股票單位、業績既得性獎勵和市場既得性獎勵,這些獎勵的初始歸屬期限通常為一年至三年.
績效和市場既得性獎勵的激勵計劃基於目標股票單位數,儘管最終獲得的績效和市場既得性股票的實際數量可能不同於零至150目標的百分比取決於公司在獎助金績效標準下的成就。如果盈利,這些支出將在年度結束後以公司普通股的形式結算三-年度業績期間。公司的績效獎勵基於公司在過去一年中的整體成功提供激勵機會三-年度業績期間,通過稀釋每股收益的衡量指標反映出來。
公司的市場既得性獎勵基於公司普通股相對於由標準普爾400中型股消費者可自由支配指數和公司薪酬同業集團(統稱為比較集團)組成的一組公司在過去一年的相對總股東回報(RTSR)提供激勵機會,該公司的市場既得利益獎勵基於公司普通股相對於標準普爾400中型股消費者可自由支配指數和公司薪酬同行集團(統稱為比較集團)的相對總股東回報(RTSR)提供激勵機會三-年度業績期間。2020和2019年RTSR贈款的每股公允價值為$5.21及$27.12,分別為。公允價值是採用蒙特卡羅模擬方法確定的,該模擬基於本公司年初至授予日與比較集團相關的股價活動、預期授予期限、無風險利率、預期股息以及本公司股票與比較集團股票的預期波動性來估計公允價值。
2021年,由於公司的業績,預計將授予2021年前授予的績效股票計劃的估計股票數量減少了by 13,719SH阿瑞斯。
下表彙總了公司所有激勵計劃下2021年的限制性股票、限制性股票單位、業績既得性和市場既得性股票獎勵活動:
| | | | | | | | | | | |
| 非既得股 傑出的 | | 加權 每股平均授出日期公允價值 |
在2020年12月26日未償還 | 4,954,342 | | | $ | 3.60 | |
授出的時間既得股 | 477,871 | | | 24.39 | |
已授予市場既得股 | — | | | — | |
已授予的業績股票 | 284,180 | | | 24.98 | |
業績份額調整 | (26,444) | | | 26.30 | |
既得 | (725,859) | | | 5.90 | |
沒收 | (463,879) | | | 11.44 | |
截至2021年12月25日的未償還金額 | 4,500,211 | | | $ | 5.71 | |
2021年、2020年和2019年授予的限制性股票、限制性股票單位和績效獎勵的歸屬日期公允價值為$20.4百萬,$6.5百萬美元,以及$5.2分別為百萬美元。2021年、2020年和2019年,這類獎勵的加權平均授予日每股公允價值為#美元。24.61, $3.41,及$29.86,分別為。
與以現金支付的限制性股票單位相關的補償費用在每個報告期根據已發行股票的市值重新計量,並作為負債計入綜合資產負債表。根據現金結算獎勵發行的已發行股票總數20,957, 24,320,及10,449分別截至2021年、2020年和2019年底的股票。這些懸而未決的現金結算賠償的公允價值為#美元。0.3百萬,$0.9百萬美元,以及$0.1截至2021年、2020年和2019年底分別為100萬。
與所有基於股票的薪酬相關的薪酬支出為$8.6百萬,$8.9百萬美元,以及$10.42021年、2020年和2019年分別為100萬。估計與這項補償費用相關的税收優惠為#美元。1.8百萬,$2.0百萬美元,以及$2.42021年、2020年和2019年分別為100萬。截至2021年12月25日,與所有基於股票的獎勵相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額為$15.9百萬美元,預計將在加權平均期間確認2.2好幾年了。
與賺取的現金績效獎勵相關的費用#美元13.7百萬,$17.9百萬美元,以及$1.02021年、2020年和2019年的合併損益表中分別包含了100萬美元。
根據公司的股票激勵計劃,在某些司法管轄區,員工可以使用公司保留的股票來滿足法定要求的最低預扣税。為預扣税金保留的股份和為預扣税金保留的股份價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬,不包括股票) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
保留股份為預扣税金提供資金 | 105,669 | | 59,636 | | | 44,131 | |
為預扣税款提供資金而保留的股份價值 | $ | 3.0 | | | $ | 1.6 | | | $ | 0.9 | |
2021年6月21日,公司董事會批准回購至多2.5億美元的公司普通股。2021年第三季度,該公司回購了1016,563股已發行普通股,總收購成本為2500萬美元。這是自2018年以來,該公司首次回購其已發行普通股。
注3:重整工程費用
再工程收費主要涉及2019年1月公佈、2019年12月重新評估的轉型方案(統稱為《扭虧為盈計劃》)和2017年7月的振興方案(《2017方案》)。公司繼續執行其三年扭虧為盈計劃,取得了進展,包括通過出售非核心資產改善流動性和加強資本結構;重組和再融資公司債務;以及利用股份回購授權。扭虧為盈計劃的費用主要與遣散費和外部諮詢服務有關。2017年的項目費用主要與設施成本有關。
重整工程的費用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
扭虧為盈計劃 | $ | 13.3 | | | $ | 32.2 | | | $ | 25.5 | |
2017年計劃 | 1.5 | | | 3.1 | | | 4.5 | |
其他 | — | | | — | | | 3.8 | |
重新設計工程的總費用 | $ | 14.8 | | | $ | 35.3 | | | $ | 33.8 | |
按報告部門劃分的費用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 年終 |
(單位:百萬) | | | | | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
亞太地區 | | | | | $ | 2.9 | | | $ | 3.9 | | | $ | 11.7 | |
歐洲 | | | | | 6.8 | | | 15.5 | | | 16.7 | |
北美 | | | | | 2.0 | | | 2.8 | | | 2.3 | |
南美 | | | | | — | | | 3.0 | | | 0.7 | |
公司 | | | | | 3.1 | | | 10.1 | | | 2.4 | |
重新設計工程的總費用 | | | | | $ | 14.8 | | | $ | 35.3 | | | $ | 33.8 | |
應計負債中與重組費用有關的餘額包括:
| | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | |
期初餘額 | $ | 18.7 | | | $ | 16.0 | | | |
規定 | 14.8 | | | 35.3 | | | |
調整和其他費用 | — | | | 0.8 | | | |
現金支出: | | | | | |
遣散費 | (12.7) | | | (29.5) | | | |
其他 | (7.5) | | | (3.9) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
非現金貨幣換算調整 | $ | (0.4) | | | $ | — | | | |
期末餘額 | $ | 12.9 | | | $ | 18.7 | | | |
注4:所得税
就所得税而言,税前收入的國內和國外部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
國內 | $ | (65.7) | | | $ | (58.7) | | | $ | (44.9) | |
外國 | 263.9 | | | 265.4 | | | 192.3 | |
所得税前收入 | $ | 198.2 | | | $ | 206.7 | | | $ | 147.4 | |
税前收入的國內和國外部分反映了某些預先定價協議要求的調整,不包括將外國收入匯回美國。
本期和遞延税額撥備彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
| | | | | |
美國 | $ | 3.3 | | | $ | 8.3 | | | $ | 6.8 | |
國際 | 67.8 | | | 79.8 | | | 69.6 | |
州和地方 | 1.9 | | | 0.1 | | | 0.9 | |
現行所得税撥備 | 73.0 | | | 88.2 | | | 77.3 | |
| | | | | |
美國 | (20.0) | | | 4.6 | | | (7.9) | |
國際 | (5.9) | | | 0.7 | | | 18.4 | |
州和地方 | (4.5) | | | 2.3 | | | 1.1 | |
所得税遞延準備金 | (30.4) | | | 7.6 | | | 11.6 | |
| | | | | |
所得税撥備 | $ | 42.6 | | | $ | 95.8 | | | $ | 88.9 | |
所得税準備金和使用美國聯邦法定税率計算的所得税準備金對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
使用法定税率計提所得税撥備 | $ | 41.6 | | | $ | 43.5 | | | $ | 31.0 | |
| | | | | |
國外利差 | 7.1 | | | 23.3 | | | 34.5 | |
遞延税項資產估值免税額的其他變化 | (33.6) | | | 14.4 | | | 31.0 | |
扣除抵免後的全球無形低税收入 | 1.6 | | | 10.0 | | | 9.8 | |
超過抵免的外國直接税 | 2.6 | | | 6.2 | | | 8.2 | |
州税 | (1.0) | | | 3.0 | | | (1.9) | |
從國外獲得的無形收入、利益 | (6.8) | | | — | | | (1.7) | |
基於股權的薪酬的影響 | 7.1 | | | 0.4 | | | 2.8 | |
税法變更的影響 | 4.4 | | | (5.8) | | | (22.2) | |
未確認的税收優惠 | 15.7 | | | 0.3 | | | (2.0) | |
套期保值活動 | 3.0 | | | (0.8) | | | (2.7) | |
其他 | 0.9 | | | 1.3 | | | 2.1 | |
所得税撥備 | $ | 42.6 | | | $ | 95.8 | | | $ | 88.9 | |
實際税率為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
實際税率 | 21.5 | % | | 46.3 | % | | 60.2 | % |
2021年有效税率與2020年相比發生變化的主要原因是:
•以下進一步討論的税收政策變化對利用先前估值的遞延税項資產產生的有利影響
•有利的司法管轄區收益組合
•部分被目前沒有税收優惠的美國虧損所抵消
從2019年開始,2020年有效税率的變化是由於:
•對債務清償收益和公司位於佛羅裏達州奧蘭多的總部出售回租收益以及出售某些周邊土地的收益給予優惠待遇,受到先前價值的外國税收抵免和全球無形低税收入(GILTI)税收抵免的保護
•部分抵消了目前沒有税收優惠的美國虧損,以及與繼續限制需要估值津貼的利息支出扣除有關的不利調整
本公司在2020年納税申報單上選擇改變其資本化政策,以便根據美國國税法(“IRC”)第263a條規定的與存貨和自建資產的某些直接和間接成本相關的税收目的改變資本化政策。這一方法改變允許公司利用其在美國的部分税收屬性,主要是外國税收抵免,這些屬性以前是完全保留的。方法改變的非經常性影響是2020年恢復撥備的離散收益為2040萬美元(與前幾年相關),以及大約2040萬美元的額外本年度收益LY$2090萬來自估值免税額的發放。這一變化隻影響公司的一部分外國税收抵免,公司將對剩餘的外國税收抵免保持估值抵免。
根據公認會計原則,該公司做出了會計政策選擇,從2018財年開始將GILTI視為當期費用。因此,公司沒有在合併財務報表中提供GILTI的任何遞延税項影響。使用GILTI抵免前的GILTI税收成本為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
與GILTI關聯的税費(抵免前) | $ | 28.7 | | | $ | 20.0 | | | $ | 16.9 | |
遞延税項資產(負債)的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
購買的無形資產 | $ | (3.3) | | | $ | (5.9) | |
租賃資產 | (23.8) | | | (24.4) | |
折舊 | (3.9) | | | (1.3) | |
其他 | (0.5) | | | (1.3) | |
遞延税項總負債 | (31.5) | | | (32.9) | |
| | | |
抵免和淨營業虧損結轉(扣除未確認的税收優惠後的淨額) | 195.8 | | | 226.3 | |
員工福利應計項目 | 34.2 | | | 49.4 | |
遞延成本 | 24.3 | | | 30.6 | |
固定資產基差 | 8.5 | | | 8.5 | |
資本化無形資產 | 25.1 | | | 26.2 | |
其他應計項目 | 55.7 | | | 63.7 | |
應收賬款 | 6.1 | | | 6.8 | |
退休後福利 | 2.5 | | | 3.5 | |
| | | |
租賃負債 | 24.2 | | | 24.7 | |
庫存 | 55.5 | | | 7.3 | |
遞延税項總資產 | 431.9 | | | 447.0 | |
| | | |
估值免税額 | (207.9) | | | (244.3) | |
遞延税項淨資產 | $ | 192.5 | | | $ | 169.8 | |
上文所示估值津貼減少的主要原因是利用了先前保留的2400萬美元的外國税收抵免,以及使用了先前保留的1100萬美元的外國屬性。其餘估值免税額涉及管理層最佳估計在相關報税表中實現資產利益的可能性不超過50%的司法管轄區的税務資產。
這個在某些情況下,公司的總税收營業虧損結轉的到期日從一年到沒有到期日不等。税收營業虧損總額結轉餘額為:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
聯邦制 | $ | — | | | $ | — | |
狀態 | 8.8 | | | 10.7 | |
國際 | 337.9 | | | 400.9 | |
税金營業虧損總額結轉 | $ | 346.7 | | | $ | 411.6 | |
這個公司估計的外國税收抵免結轉總額的有效期從一年到十年不等。預計結轉的外國税收抵免為:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
國外税收抵免結轉 | $ | 129.1 | | | $ | 153.2 | |
《2017年減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)對累計的外國收益強制徵收過渡税,並普遍取消了除外國預扣税和其他外國地方税以外的外國子公司分配的美國税。本公司一般不計入與我們的未分配收益相關的税款,因為這些收益要麼在匯出時不納税,要麼被認為是無限期再投資。如果在可預見的將來,公司不能再證明這些收益是無限期再投資的,將確認遞延納税負債。該公司已為其認為不會永久再投資的收益記錄了遞延税項負債。由於基於未分配收益匯回方式的必要假設的複雜性和多樣性,確定與其他未分配收益相關的未確認遞延税項負債額是不可行的。累計未分配收益總額每年從本位幣換算而來,並受到外匯匯率正向或負向變動的影響。累計未分配收益、被視為非永久投資的收益以及相關遞延税金為:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
累計未分配收益 | $ | 2,058.7 | | | $ | 1,850.1 | |
被視為非永久性投資的收益 | $ | 213.2 | | | $ | 188.7 | |
被視為非永久投資的收益的遞延税項負債 | $ | 11.7 | | | $ | 10.9 | |
不確定税收狀況的應計項目以及與不確定税收狀況相關的利息和罰金如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
不確定税務頭寸的應計項目 | $ | 31.0 | | | $ | 14.3 | |
與不確定的税收狀況有關的利息和罰款 | $ | 3.3 | | | $ | 3.9 | |
截至2021年12月25日和2020年12月26日,本公司估計約為25.4百萬美元和$9.6不確定税位的應計税額分別為100萬美元,如果確認,將影響實際税率。如上所示,與不確定的税收狀況相關的利息和罰款如果得到確認和釋放,可能會對未來的税率產生有利影響。
在評估不確定的税務狀況時,本公司就複雜的税務規則、法規和慣例的應用作出決定。不確定的税務狀況是基於許多因素進行評估的,這些因素包括但不限於税法的變化、新的發展以及税務審計結算對未來時期的影響。對不確定納税狀況的應計項目期初和期末金額進行對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
期初餘額 | $ | 14.3 | | | $ | 11.5 | |
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | 17.7 | | | 1.1 | |
增加上一年度的税務頭寸 | 0.8 | | | 2.3 | |
前幾年税收頭寸減少額 | — | | | (0.2) | |
聚落 | — | | | — | |
因訴訟時效失效而減少的訴訟時效 | (1.3) | | | (0.8) | |
外幣匯率變動對美元的影響 | (0.5) | | | 0.4 | |
期末餘額 | $ | 31.0 | | | $ | 14.3 | |
該公司在全球開展業務,並在美國向聯邦和各州機構以及在外國司法管轄區提交所得税申報單。與繳納所得税有關的現金流信息包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
已繳所得税 | $ | 82.0 | | | $ | 66.7 | | | $ | 95.2 | |
在正常業務過程中,該公司須接受世界各地税務機關的審查。該公司目前正在審查或質疑各州和國際税務機關為2004年至2021年的會計年度提出的調整建議。隨着該等審查繼續進行、其他税務審查開始或各項訴訟時效屆滿,未確認税項優惠餘額在未來十二個月內可能會大幅減少或增加,這是合理的。雖然公司目前預計不會發生重大變化,但與不確定税務狀況有關的未確認收益金額可能會大幅增加或減少,這與在此期間可能結束的各個外國司法管轄區的審計有關,或者與新的事態發展有關,而新的事態發展也可能反過來影響公司對某些現有遞延税項資產設立估值免税額的評估。由於公司在多個司法管轄區開展業務以及開放税期的數量,無法對剩餘的未確認税收優惠的可能變化範圍進行估計。
注5:每股收益
計算每股收益的要素如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬,每股除外) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
持續經營收入 | $ | 155.6 | | | $ | 110.9 | | | $ | 58.5 | |
非持續經營的收益(虧損) | (137.0) | | | 1.3 | | | (46.1) | |
淨收入 | $ | 18.6 | | | $ | 112.2 | | | $ | 12.4 | |
| | | | | |
加權平均基本流通股 | 49.4 | | | 49.1 | | | 48.8 | |
稀釋證券的影響 | 3.6 | | | 3.2 | | | 0.2 | |
加權平均稀釋股份 | 53.0 | | | 52.3 | | | 49.0 | |
| | | | | |
持續經營的基本收益(虧損)-每股 | $ | 3.15 | | | $ | 2.26 | | | $ | 1.20 | |
每股非持續經營基本收益(虧損) | $ | (2.77) | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.94) | |
每股基本收益(虧損)-合計 | $ | 0.38 | | | $ | 2.29 | | | $ | 0.26 | |
| | | | | |
每股持續經營攤薄收益(虧損) | $ | 2.93 | | | $ | 2.12 | | | $ | 1.19 | |
每股非持續經營攤薄收益(虧損) | $ | (2.58) | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.94) | |
稀釋後每股收益(虧損)-總計 | $ | 0.35 | | | $ | 2.14 | | | $ | 0.25 | |
| | | | | |
被排除的反攤薄股份 | 2.5 | | | 3.8 | | | 3.9 | |
注6:累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,税後淨額) | 外幣項目(a) (d) | | 現金流對衝 (b) | | 養老金和其他退休後項目 (c) | | 總計 |
2018年12月29日的餘額 | $ | (579.1) | | | $ | 1.7 | | | $ | (24.7) | | | $ | (602.1) | |
會計原則變更的累積效應 | (3.8) | | | (1.2) | | | — | | | (5.0) | |
| | | | | | | |
改分類前的其他綜合損失 | (17.3) | | | (5.1) | | | (10.7) | | | (33.1) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | — | | | 2.2 | | | (0.3) | | | 1.9 | |
其他綜合損失 | (17.3) | | | (2.9) | | | (11.0) | | | (31.2) | |
| | | | | | | |
2019年12月28日的餘額 | (600.2) | | | (2.4) | | | (35.7) | | | (638.3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (48.2) | | | 5.4 | | | (3.0) | | | (45.8) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | (2.8) | | | 1.0 | | | (1.8) | |
其他綜合收益(虧損) | (48.2) | | | 2.6 | | | (2.0) | | | (47.6) | |
| | | | | | | |
2020年12月26日的餘額 | (648.4) | | | 0.2 | | | (37.7) | | | (685.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (16.1) | | | 0.4 | | | 13.4 | | | (2.3) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | (0.4) | | | 0.7 | | | 0.3 | |
其他綜合收益(虧損) | (16.1) | | | — | | | 14.1 | | | (2.0) | |
| | | | | | | |
2021年12月25日的餘額 | $ | (664.5) | | | $ | 0.2 | | | $ | (23.6) | | | $ | (687.9) | |
(A)從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的外幣項目金額影響到合併損益表中的其他收入、淨額和淨額項目。
(B)從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的現金流量對衝金額影響合併損益表(虧損)中已銷售產品的成本。此外,有關現金流對衝的更多信息,請參見附註14:衍生金融工具和對衝活動。
(C)有關退休金及其他退休後項目的其他資料,請參閲附註19:退休福利計劃。
(D)計入截至2021年12月25日的期末餘額is $140.9已計入待售資產損失計算的累計外幣損失600萬歐元,將在出售完成後減少累計外幣損失。
從累積的其他全面收益(虧損)中重新歸類的與現金流量套期保值相關的金額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
現金流對衝(收益)損失 | $ | (0.4) | | | $ | (3.6) | | | $ | 3.1 | |
税收(優惠)條款 | — | | | 0.8 | | | (0.9) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的現金流量套期保值金額 | $ | (0.4) | | | $ | (2.8) | | | $ | 2.2 | |
從與養卹金和其他退休後項目有關的累計其他綜合收入(虧損)中重新歸類的金額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
以前的服務成本/(收益) | $ | (0.6) | | | $ | (0.9) | | | $ | (1.3) | |
結算(收益)損失 | (1.3) | | | 0.1 | | | 0.7 | |
精算(收益)損失 | 3.1 | | | 2.9 | | | 0.3 | |
税收(優惠)條款 | (0.5) | | | (1.1) | | | — | |
從與養老金和其他退休後項目有關的累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的金額 | $ | 0.7 | | | $ | 1.0 | | | $ | (0.3) | |
注7:現金、現金等價物和限制性現金
公司合併資產負債表中的現金和現金等價物與合併現金流量表中的期末現金、現金等價物和限制性現金的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
現金和現金等價物 | $ | 267.2 | | | $ | 134.1 | |
受限現金 | 6.6 | | | 11.3 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 273.8 | | | $ | 145.4 | |
現金和現金等價物中包括的定期存款、存單或類似工具包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
定期存款、定期存單或類似工具 | $ | 16.4 | | | $ | 13.8 | |
注8:應收賬款
應收賬款和信貸損失準備餘額為:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
應收賬款 | $ | 117.3 | | | $ | 129.1 | |
信貸損失撥備 | (31.1) | | | (33.2) | |
應收賬款淨額 | $ | 86.2 | | | $ | 95.9 | |
注9:存貨,淨額
庫存,淨餘額為:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
成品 | $ | 181.2 | | | $ | 156.7 | |
在製品 | 28.4 | | | 27.3 | |
原材料和供應品 | 22.6 | | | 27.0 | |
庫存,淨額 | $ | 232.2 | | | $ | 211.0 | |
注10:物業、廠房及設備
財產、廠房和設備,淨餘額包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
模具 | $ | 717.6 | | | $ | 726.4 | |
生產設備 | 257.8 | | | 255.5 | |
建築物及改善工程 | 111.6 | | | 133.3 | |
計算機/電信設備 | 36.0 | | | 44.0 | |
配電設備 | 32.5 | | | 37.4 | |
大寫軟件 | 78.9 | | | 71.9 | |
傢俱和固定裝置 | 24.6 | | | 28.0 | |
土地 | 6.4 | | | 16.9 | |
在建工程正在進行中 | 13.2 | | | 22.1 | |
房地產、廠房和設備,毛額 | 1,278.6 | | | 1,335.5 | |
| | | |
累計折舊 | (1,117.7) | | | (1,146.8) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 160.9 | | | $ | 188.7 | |
折舊費用為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
折舊費用 | $ | 33.1 | | | $ | 35.0 | | | $ | 39.4 | |
注11:長期應收賬款
長期應收賬款及長期應收賬款備抵餘額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
長期應收賬款,毛額 | $ | 33.3 | | | $ | 39.1 | |
| | | |
期初餘額 | (26.7) | | | (13.9) | |
核銷 | 1.3 | | | 3.7 | |
恢復 | 0.2 | | | 0.6 | |
規定 (a) | (2.7) | | | (14.8) | |
貨幣換算調整 | 2.3 | | | (2.3) | |
長期應收賬款準備 | (25.6) | | | (26.7) | |
| | | |
長期應收賬款淨額 | $ | 7.7 | | | $ | 12.4 | |
____________________
(a)經費包括#美元。0.3百萬美元和$8.3截至2021年12月25日和2020年12月26日,分別有100萬筆來自當前應收賬款的重新分類。
來自活躍和非活躍客户的大部分逾期長期應收賬款都是通過公司的信貸損失賬户撥備預留的。逾期的長期應收賬款包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
長期應收賬款逾期 | $ | 29.2 | | | $ | 30.9 | |
注12:商號和商譽
該公司的商號和商譽主要與2005年12月收購Sara Lee公司的直銷業務有關。
商號
商品名稱餘額為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
(單位:百萬) | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
無限活生生的商號 | $ | 10.6 | | | $ | — | | | $ | 10.6 | | | $ | 11.6 | | | $ | — | | | $ | 11.6 | |
| | | | | | | | | | | |
商品名稱合計 | $ | 10.6 | | | $ | — | | | $ | 10.6 | | | $ | 11.6 | | | $ | — | | | $ | 11.6 | |
商品名稱賬面總值的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
期初餘額 | $ | 11.6 | | | $ | 11.0 | |
商號減值 | — | | | — | |
匯率變動的影響 | (1.0) | | | 0.6 | |
期末餘額 | $ | 10.6 | | | $ | 11.6 | |
商譽
商譽餘額為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 亞太地區 | | 歐洲 | | 北美 | | 南美 | | 總計 |
2019年12月28日的總商譽餘額 | $ | 56.0 | | | $ | — | | | $ | 55.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | 112.1 | |
匯率變動的影響 | 1.4 | | | — | | | (0.5) | | | (0.1) | | | 0.8 | |
2020年12月26日的總商譽餘額 | 57.4 | | | — | | | 54.8 | | | 0.7 | | | 112.9 | |
匯率變動的影響 | (2.2) | | | — | | | (0.9) | | | (0.1) | | | (3.2) | |
2021年12月25日的總商譽餘額 | $ | 55.2 | | | $ | — | | | $ | 53.9 | | | $ | 0.6 | | | $ | 109.7 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2019年12月28日的累計減值 | $ | 20.0 | | | $ | — | | | $ | 38.9 | | | $ | — | | | $ | 58.9 | |
商譽減值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2020年12月26日的累計減值 | 20.0 | | | — | | | 38.9 | | | — | | | 58.9 | |
商譽減值 | 8.1 | | | — | | | — | | | — | | | 8.1 | |
截至2021年12月25日的累計減值 | $ | 28.1 | | | $ | — | | | $ | 38.9 | | | $ | — | | | $ | 67.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2019年12月28日的商譽 | $ | 36.0 | | | $ | — | | | $ | 16.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 53.2 | |
截至2020年12月26日的商譽 | $ | 37.4 | | | $ | — | | | $ | 15.9 | | | $ | 0.7 | | | $ | 54.0 | |
截至2021年12月25日的商譽 | $ | 27.1 | | | $ | — | | | $ | 15.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | 42.7 | |
年度減值評估
2021年第三季度,本公司完成了對其所有商譽報告單位的年度商譽減值評估,以及對其無限期無形資產的年度減值評估。作為此次測試的一部分,公司在完成年度減值評估時分析了某些定性和定量因素。該公司的評估反映了許多重要的管理假設和估計,包括公司對銷售額、利潤率和折扣率的預測,以及與商標相關的特許權使用費。這些假設的變化可能會對公司的結論產生重大影響。根據其評估,該公司得出結論,2021年第三季度沒有減值。
本公司在2021年第四季度對每個報告單位進行了觸發事件的評估,其中包括審查財務業績、宏觀經濟狀況、市場考慮因素和其他事件。在這次評估中,該公司指出,菲律賓報告部門的財務業績在第四季度大幅下降,沒有像預期的那樣恢復。為了更好地支持市場,公司決定更換商業領導和財務領導,並轉向新的銷售模式。根據全部資料,本公司確定該等指標構成觸發事件,要求管理層重新評估報告單位相對於其賬面價值的公允價值,以確定商譽是否受損。該公司得出結論,菲律賓商譽的全部價值已減值,並記錄了$8.1百萬2021年第四季度的減值費用。
注13:持有待售資產和停產經營的資產
中止的業務包括該公司美容業務的某些關鍵品牌,包括Avroy Shlain、House of Fuller、Nutrimetics和Nuvo。本公司於2021年第一季度完成了Avroy Shlain的出售,截至2021年第四季度,該公司已就出售House of Fuller簽署了最終購買協議,預計將於2022年第一季度完成。該公司此前曾與一家潛在的營養品買家簽署意向書,但沒有達成最終協議。自那以後,該公司已經收到了幾個相關方的非約束性報價,預計將在2022年第二季度之前簽署一份新的意向書。該公司正在積極探索Nuvo的戰略替代方案。特百惠剩餘的美容品牌NaturCare不符合持有待售的條件,因此不包括在停產運營中。
該公司已經確定,這些出售代表着一種戰略轉變,將對其經營業績產生重大影響。因此,下面反映的是作為非連續性業務的美容業務的結果,包括這些綜合財務報表中的所有可比較的前期信息。以前出於部門報告目的分配給美容業務的某些成本在非連續業務中不符合分類條件,已重新分配到持續業務中。2021年,公司確認Avroy Shlain、House of Fuller、Nutrimetics和Nuvo持有待售資產分類虧損#美元133.5百萬美元,主要基於總預期收益減去銷售成本。損失主要涉及貨幣兑換損失#美元。140.9其餘為累積的其他全面收益,部分被出售資產收益920萬美元所抵銷。與虧損有關,公司在資產負債表上記錄了一項抵銷資產和負債,出售完成後,該資產和負債將被取消確認,相關貨幣換算將從累積的其他全面收益中剔除。出售集團的總虧損為#美元。133.5截至2021年12月25日的今年迄今的100萬美元,其中包括之前確認的2021年第一季度出售Avroy Shlain獲得的100萬美元收益。
2021年第一季度,該公司完成了其在南非的Avroy Shlain美容業務的出售,價格為1美元32.9100萬美元,並獲得100萬美元的收益。第四季度,該公司以1400萬美元的價格完成了新西蘭兩個倉庫和一個製造設施的出售和回租,並獲得了920萬美元的資產處置收益。
業務結果作為非連續性業務列報,摘要如下:
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| 年終 |
(單位:百萬,每股除外) | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 2019年12月28日 |
淨銷售額 | $ | 171.7 | | | $ | 182.3 | | | $ | 183.8 | |
產品銷售成本 | 60.0 | | | 66.0 | | | 66.5 | |
毛利 | 111.7 | | | 116.3 | | | 117.3 | |
| | | | | |
銷售和管理費用 | 106.7 | | | 109.2 | | | 126.1 | |
重新設計費用 | 0.3 | | | 0.8 | | | 0.9 | |
(收益)處置資產時的損失 | (9.2) | | | 0.3 | | | — | |
持有待售資產和處置的損失 | 142.7 | | | — | | | — | |
商譽和無形資產減值 | — | | | — | | | 33.3 | |
營業收入(虧損) | (128.8) | | | 6.0 | | | (43.0) | |
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| | | | | |
其他(收入)費用,淨額 | 1.7 | | | 0.4 | | | 1.0 | |
所得税前非持續經營所得(虧損) | (130.5) | | | 5.6 | | | (44.0) | |
| | | | | |
所得税撥備(福利) | 6.5 | | | 4.3 | | | 2.1 | |
非持續經營的淨收益(虧損) | $ | (137.0) | | | $ | 1.3 | | | $ | (46.1) | |
在2021年12月25日和2020年12月26日計入非持續經營的主要類別資產和負債的賬面價值如下表所示。
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| 自.起 |
(單位:百萬,不包括股份) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 0.2 | | | $ | 5.1 | |
應收賬款淨額 | 14.9 | | | 18.8 | |
庫存,淨額 | 25.8 | | | 25.3 | |
非貿易應收賬款淨額 | 2.2 | | | 2.5 | |
預付費用和其他流動資產 | 1.5 | | | 2.1 | |
累計平移調整損耗,電流 | (36.7) | | | — | |
非連續性業務總資產--流動資產 | 7.9 | | | 53.8 | |
| | | |
遞延税項資產,淨額 | 6.2 | | | 6.3 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 7.8 | | | 13.8 | |
經營性租賃資產 | 11.1 | | | 6.9 | |
長期應收賬款淨額 | — | | | 0.2 | |
商標名,淨額 | 6.7 | | | 11.9 | |
商譽 | 1.7 | | | 6.4 | |
其他資產,淨額 | 2.7 | | | 3.0 | |
累計平移調整損失 | (17.7) | | | — | |
持有待售資產 | 18.5 | | | 48.5 | |
停產業務總資產 | $ | 26.4 | | | $ | 102.3 | |
| | | |
負債 | | | |
應付帳款 | $ | 17.0 | | | $ | 18.8 | |
| | | |
應計負債 | 30.5 | | | 30.6 | |
累計平移調整損耗,電流 | 88.3 | | | — | |
停產業務負債總額--流動負債 | 135.8 | | | 49.4 | |
| | | |
| | | |
經營租賃負債 | 8.6 | | | 4.0 | |
其他負債 | 9.2 | | | 9.9 | |
| | | |
持有待售債務 | 17.8 | | | 13.9 | |
停產業務負債總額 | $ | 153.6 | | | $ | 63.3 | |
附註14:衍生金融工具及對衝活動
該公司的國際業務的收益、現金流和財務狀況受到外幣匯率波動的影響。雖然這種貨幣風險因該公司在許多市場的本地生產而產生的天然對衝而部分緩解,但美元走強總體上對該公司有負面影響。作為迴應,該公司使用金融工具來對衝其某些風險敞口,並管理外匯對其財務報表的影響。衍生金融工具最初被指定為公允價值、現金流或淨投資對衝。
公允價值對衝
公允價值對衝是與遠期合約等金融工具訂立的,目的是限制對某些主要與應付賬款和非永久性公司間交易相關的外匯風險的敞口。對於被指定為公允價值套期保值的衍生工具,衍生工具的損益以及套期保值項目應歸因於套期保值風險的抵銷損益在當期收益中確認。套期保值項目的公允價值變動導致其賬面金額的調整。在評估對衝有效性時,截至2019年初,本公司根據ASU 2017-12做出了會計政策選擇,排除了前瞻性點數,並將其影響記錄在用於展示2019年對衝項目的收益影響的同一收益錶行項目中,其他費用(收入),淨額。遠期點數的税前收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
公允價值套期保值的遠期點數收益 | $ | 4.1 | | | $ | 16.2 | | | $ | 17.5 | |
現金流對衝
該公司還使用衍生金融工具對某些預期購買產生的外匯風險進行對衝,並將其歸類為現金流對衝。該公司簽訂的大部分現金流對衝合同都與庫存購買有關。成立時,本公司的現金流對衝合約的期限一般為一個月至15個月。包括在對衝有效性評估中的損益部分記錄在其他全面收益中,並在對衝交易影響收益時通過與被對衝交易相同的項目重新分類為收益。因此,本報告期末其他全面收益中與現金流量對衝有關的餘額一般將在下一個報告期末重新分類。12個月。未平倉套期保值的相關資產或負債計入其他流動資產或應計負債(視情況而定)。在評估對衝有效性時,本公司於2019年初進行了會計政策變更,將遠期點數計入現金流對衝的有效性評估中,導致遠期點數的影響與之前記錄的利息支出相比被記錄為其他全面收益的一部分。根據截至2018年12月30日未平倉現金流對衝產生的利息支出,公司記錄了#美元的調整。1.2税後淨額為100萬美元,計入累計綜合收益和留存收益,以反映這一會計政策變化。在與現金流對衝結算的遠期點數影響相關的實際庫存週轉期間,將資本化和攤銷的製造差異包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
計入其他綜合收益的遠期點數收益(虧損) | $ | — | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.4 | |
現金流量套期保值結算遠期點數損益 | $ | (0.2) | | | $ | (2.3) | | | $ | (4.1) | |
計入其他綜合收益的公允價值損益 | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | (2.4) | |
計入累計其他綜合收益的損益 | $ | — | | | $ | 2.6 | | | $ | (2.9) | |
淨投資對衝
該公司使用衍生金融工具,如遠期合同和某些歐元計價的公司間借款,來對衝其在國際業務中的淨股本投資的一部分,並將其指定為淨投資對衝。這些金融工具的價值變動計入累計其他綜合收益(虧損)內的外幣換算調整。由於這些投資的永久性,公司預計在未來12個月內不會將這些金額中的任何部分重新歸類到損益表中。在評估對衝有效性時,本公司於2019年初進行了會計政策變更,將遠期點數計入淨投資對衝的有效性評估中,導致遠期點數的影響與之前記錄的利息支出相比被記錄為其他全面收益的一部分。根據截至2018年12月30日,與開放式淨投資對衝遠期點數相關的利息支出,本公司記錄了#美元的調整。3.8為反映這一會計政策變化,應將税金淨額從累計綜合收益中扣除。在其他綜合收益和遠期税前收入中記錄的扣除税收的公允價值變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
計入其他綜合收益的公允價值損益 | $ | 8.5 | | | $ | (10.3) | | | $ | (22.5) | |
計入其他綜合收益的遠期點數收益(虧損) | $ | (10.3) | | | $ | (18.2) | | | $ | (18.3) | |
名義價值
該公司認為其遠期合約的總名義價值是衡量衍生品交易量的最佳指標。買賣貨幣的遠期合約名義價值為:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
購買貨幣的遠期合約的名義價值 | $ | 96.4 | | | $ | 125.2 | |
賣出貨幣的遠期合約的名義價值 | $ | 99.2 | | | $ | 125.3 | |
買賣貨幣的最大未平倉名義價值為:
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| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 |
購買日元 | $ | 14.3 | |
購買美元 | $ | 63.1 | |
賣出瑞士法郎 | $ | 32.6 | |
賣出歐元 | $ | 35.7 | |
| |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十六日 2020 |
購買韓元 | $ | 35.4 | |
購買瑞士法郎 | $ | 23.3 | |
賣出美元 | $ | 79.9 | |
賣出歐元 | $ | 16.8 | |
公司衍生頭寸的公允價值是根據第三方報價(第2級公允價值計量)確定的。下表彙總了公司的衍生頭寸,這些頭寸是在經常性基礎上按公允價值記錄的唯一資產和負債:
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| | | | |
| | | | 自.起 | | | | |
被指定為對衝工具的衍生品(以百萬計) | | 資產負債表位置 | | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | | | |
外匯合約 | | 非貿易應收賬款淨額 | | $ | 8.5 | | | $ | 4.3 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | | | |
外匯合約 | | 應計負債 | | $ | (7.3) | | | $ | (4.4) | | | | | | | |
下表彙總了公司公允價值套期保值頭寸的套期保值有效性評估中包括的組成部分對運營結果的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定為公允價值對衝的衍生品 (單位:百萬) | 在衍生品收益中確認的損益的位置 | | 在衍生品收益中確認的損益金額 | | 在收入中確認的收益(虧損)的位置 相關套期保值項目 | | 在相關套期保值項目的收益中確認的損益金額 |
| 年終 | | | 年終 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 | | | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
外匯合約 | 其他收入,淨額 | | $ | (12.9) | | | $ | (11.3) | | | $ | 9.6 | | | 其他收入,淨額 | | $ | 7.7 | | | $ | 11.4 | | | $ | (9.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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下表彙總了公司套期保值活動對綜合收益的影響:
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指定為現金流和淨權益對衝的衍生品(單位:百萬) | | 在保監處就衍生工具確認的(損失)或收益的數額 | | 從累積保單重新分類為收入的(虧損)或收益的地點 | | 從累計保單中重新歸類為收入的(虧損)或收益金額 | | 在衍生品收益中確認的損失的位置 | | 在衍生品收益中確認的虧損金額 |
| | 年終 | | | | 年終 | | | | 年終 |
| | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
現金流對衝: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯合約 | | $ | 0.4 | | | $ | 6.2 | | | $ | (6.3) | | | 產品銷售成本 | | $ | 0.4 | | | $ | 3.6 | | | $ | (3.1) | | | 利息支出 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨投資對衝: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯合約 | | 2.8 | | | (3.8) | | | (30.9) | | | | | | | | | | | 利息支出 | | — | | | — | | | — | |
歐元計價債務 | | 7.1 | | | (9.5) | | | 2.6 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本公司每份外匯合約的理論信用風險是重置成本,但管理層相信,招致信用損失的風險微乎其微,即使有任何損失,也不會是實質性的損失。由於外匯匯率的潛在變化,本公司的衍生工具也面臨市場風險;然而,此類市場風險將被被對衝的標的項目的估值變化完全抵消。就所有未償還衍生工具而言,應計淨損益記入非貿易應收賬款或應計負債,視乎個別合約的淨頭寸而定。損益金額根據公司對公允價值波動的重大風險敞口而發生變化。該公司的會計政策是以毛數為基礎列報衍生資產和衍生負債。包括主要淨額結算安排的影響,這些安排在交易對手違約時提供正確的抵銷,公司的淨衍生頭寸金額為:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
衍生資產(負債)淨額 | $ | 1.2 | | | $ | (0.1) | |
注15:遞延收入
遞延收入餘額主要與為尚未發貨的訂單預先收到的付款有關,如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
遞延收入 | $ | 4.5 | | | $ | 14.1 | |
附註16:應計負債及其他負債
應計負債的重要組成部分包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
薪酬和員工福利 | $ | 56.7 | | | $ | 68.4 | |
應付所得税 | 43.0 | | | 41.5 | |
廣告、促銷和退貨 | 26.9 | | | 41.6 | |
經營租賃負債 | 19.7 | | | 23.7 | |
所得税以外的其他税種 | 26.9 | | | 26.3 | |
重新設計費用 | 12.9 | | | 18.7 | |
未開賬單的商品和服務 | 15.7 | | | 12.8 | |
應計運費和關税 | 8.8 | | | 13.4 | |
累算佣金 | 11.4 | | | 10.8 | |
外幣合約 | 7.7 | | | 4.1 | |
銷售激勵措施 | 7.6 | | | 13.6 | |
| | | |
| | | |
其他 | 50.6 | | | 44.4 | |
應計負債 | $ | 287.9 | | | $ | 319.3 | |
其他負債的重要組成部分包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
養老金 | $ | 83.8 | | | $ | 112.5 | |
退休後福利 | 9.3 | | | 10.7 | |
保證金 | 8.0 | | | 10.1 | |
長期所得税負債 | 10.7 | | | 9.8 | |
長期遞延納税負債 | 2.4 | | | 2.4 | |
其他 | 16.8 | | | 30.8 | |
其他負債 | $ | 131.0 | | | $ | 176.3 | |
注17:債務
債務組合包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
定期貸款 | $ | 398.5 | | | $ | 275.0 | |
左輪手槍設施 | 312.0 | | | 423.3 | |
融資租賃(a) | 1.8 | | | 3.3 | |
| | | |
未攤銷債務發行成本 | (2.9) | | | (18.3) | |
債務總額 | $ | 709.4 | | | $ | 683.3 | |
| | | |
流動債務和融資租賃義務 (b) | $ | 8.9 | | | $ | 424.7 | |
長期債務和融資租賃義務 | 700.5 | | | 258.6 | |
債務總額 | $ | 709.4 | | | $ | 683.3 | |
____________________
(a)詳情見附註18:租約。
(b)信貸協議的循環貸款部分(定義見下文)不承擔季度結算義務,也不要求按需付款。因此,與之前的信貸協議中的短期借款相反,根據Revolver Facility,借款被歸類為長期債務。
短期借款詳情如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(百萬美元) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
年末短期借款總額 | $ | — | | | $ | 423.3 | |
年末加權平均利率 | — | % | | 2.0 | % |
年內平均短期借款 | $ | 477.6 | | | $ | 488.7 | |
當年加權平均利率 | 2.0 | % | | 2.3 | % |
年內最高短期借款 | $ | 582.9 | | | $ | 626.3 | |
信貸協議
2021年11月23日,公司及其全資子公司Tupperware Products AG、Adminradora Dart、S.de R.L.de C.V.和Tupperware Brands Asia Pacific Pte。作為行政代理(“行政代理”)、Swingline貸款人和發行行;富國銀行,LLC,BMO Capital Markets Corp.,Five Third Bank和Truist Securities Inc.作為聯席牽頭安排行和聯席簿記管理人;以及蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank,N.A.)、Five Third Bank、National Association和Truist Bank作為辛迪加代理訂立了信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議取代於2020年12月20日修訂的信貸協議(“舊信貸協議”)。信貸協議規定:(I)本公司和附屬借款人可獲得的本金總額最高為4.8億美元的循環信貸安排(“週轉貸款”),(Ii)公司可獲得的本金總額為2億美元的定期貸款(“美元定期貸款”),以及(Iii)公司和瑞士子公司借款人可獲得的本金總額為1.76億歐元的定期貸款(“歐元定期貸款”)。美元定期貸款和歐元定期貸款統稱為“定期貸款”。轉軌安排分為(A)全球部分、墨西哥部分和新加坡部分承諾,每部分借款總額分別不超過4.5億美元、1500萬美元和1500萬美元,(B)全球部分信用證安排,可用金額最高不超過#美元。50.0(C)可提供最高達#美元的全球分期付款擺動額度融資機制;(B)最高可達#美元的全球分期付款轉賬融資機制。100.0轉盤基金金額的一百萬美元。本公司和適用的附屬借款人可獲得每一批此類貸款,向附屬借款人提供的信貸額度不超過$。325.0百萬 合計在任何時候都是傑出的。只要(I)轉賬貸款增加不超過$,公司可在一定條件下增加轉賬貸款、美元定期貸款和/或歐元定期貸款。250.0百萬美元(最高合計轉盤貸款金額為$730.0百萬元)及(Ii)所有設施的加幅不超過$250.0根據信貸協議的規定,在最近結束的連續四(4)個會計季度的綜合淨槓桿率(定義見信貸協議,並以最多1,000萬美元的無限制現金和現金等價物(“現金淨額”)淨額計算)超過3.00至1.00美元,外加根據與北卡羅來納州富國銀行及其他各方簽訂的信貸協議償還的某些貸款,外加不限額度的無限制貸款淨額,以及不限額度的額度,即不超過3.00至1.00美元的綜合淨槓桿率(見信貸協議的定義,並以最多10000萬美元的無限制現金和現金等價物(“現金淨額”)淨額計算)。轉換貸款、美元定期貸款和歐元定期貸款都將於2026年11月23日到期。信貸協議項下之責任以(I)就附屬借款人、母公司借款人及(Ii)就母公司借款人及附屬公司借款人(母公司借款人及附屬公司借款人)各自現有及其後直接或間接購入或組織之母借款人之美國全資附屬公司(各“擔保人”)而言為擔保;及(B)以母公司借款人及各擔保人之實質所有有形及無形個人財產以及前述各項之所有產品、利潤及收益作擔保,惟在每種情況下均須受若干例外情況規限。
本公司使用借款總額償還舊信貸協議的未償還餘額,該協議由定期貸款和左輪手槍貸款組成。該公司擁有預付款選項,以及從2022年3月31日開始的強制性季度預付款。
截至2021年12月25日,公司加權平均利率為2.08根據信貸協議,以倫敦銀行同業拆息為基礎的借款的基本利差為200個基點。利息分期付款和到期付息。
信貸協議載有習慣契約,其中包括財務契約以及習慣肯定和消極契約,除其他事項外,包括遵守法律、提交季度和年度財務報表、限制留置權的產生、負債、資產處置、根本改變、限制付款和其他習慣契約。信貸協議還包括與習慣事項(以及習慣通知和治療期)有關的違約事件,其中包括(但不限於)不支付本金、利息或其他金額;違反契諾;任何重大方面的陳述和擔保不正確;重大債務的交叉付款違約和交叉加速;破產;重大判決;以及某些ERISA事件。
就信貸協議而言,綜合EBITDA代表扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益,調整後的收益不包括非常、非經常性收益以及非現金費用和某些其他項目。合併淨槓桿率是(A)合併融資負債減去每個測算期最後一天最多10000萬美元的無限制現金和現金等價物與(B)該測算期的合併EBITDA的比率。截至2021年12月25日,本公司遵守了信貸協議中的財務契約。
該公司在每個季度例行增加信貸協議項下的轉賬貸款,為經營、投資和融資活動提供資金,並在每個季度末使用可用現金暫時降低借款水平。因此,該公司在每個季度的現金和債務價值上產生的利息支出比僅與季度末餘額相關的利息支出更多。
截至2021年12月25日,該公司擁有156.5百萬未使用的信貸額度,包括$150.0百萬美元,根據承諾的擔保信貸協議,以及$6.5在世界各地的各種未承諾線路下有100萬可用。
總債務支付的利息為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
利息現金支付 | $ | 35.0 | | | $ | 36.7 | | | $ | 40.7 | |
合同到期日
債務的合同到期日按年彙總如下:
| | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 |
2022年12月31日 | $ | 8.9 | |
2023年12月30日 | 17.8 | |
2024年12月28日 | 19.9 | |
| |
| |
2025年12月27日 | 27.4 | |
2026年12月26日 | 638.3 | |
總計 | $ | 712.3 | |
附註18:租約
本公司租賃某些設備、車輛、辦公場所以及製造和分銷設施,並在租賃期內以直線方式確認相關租賃費用。某些租約包括一個或多個續訂選項,續訂條款可將租期從一年至五年,或更多。本公司可酌情決定是否行使租約續期選擇權,而合理確定將會行使的續期選擇權已包括在租賃期內。資產折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制,除非有所有權轉讓或購買選擇權合理確定行使。該公司持有的某些租賃協議包括根據通貨膨脹定期調整的租金支付。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
2007年,該公司在比利時完成了製造工廠的建設。與設施和設備有關的費用總計為#美元。24.0這些公司的資金來自兩個不同租約下的銷售回租交易。這兩份租約作為融資租賃入賬,初始條款為10年和15年限和利率5.1百分比。由於COVID的原因,這份為期15年的租約的租賃付款推遲了6個月,現在將於2023年年中到期。
C租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
經營租賃成本(a) (b) | $ | 39.2 | | | $ | 40.0 | | | $ | 46.7 | |
| | | | | |
使用權資產攤銷(a) | $ | 0.6 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.9 | |
租賃負債利息(c) | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
融資租賃成本 | $ | 0.7 | | | $ | 1.0 | | | $ | 1.1 | |
____________________
(a)I包括銷售、一般和行政費用以及銷售產品的成本。
(b)包括$3.3百萬美元和$1.7百萬雷亞爾分別計入短期租金費用和變動租金費用。
(c)包括在利息支出中。
與租賃相關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | (38.6) | | | $ | (37.0) | | | $ | (45.4) | |
融資租賃的營業現金流 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.2) | |
融資租賃產生的現金流 | $ | (1.4) | | | $ | (0.6) | | | $ | (1.6) | |
| | | | | |
以經營性租賃義務換取的使用權資產 | $ | 0.3 | | | $ | 34.4 | | | $ | 8.4 | |
有關租約的補充資料如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬,租期和貼現率除外) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
經營租約 | | | |
經營性租賃使用權資產 | $ | 74.7 | | | $ | 91.0 | |
| | | |
應計負債 | $ | 19.7 | | | $ | 23.7 | |
經營租賃負債 | 57.3 | | | 66.1 | |
經營租賃負債總額 | $ | 77.0 | | | $ | 89.8 | |
| | | |
融資租賃 | | | |
物業、廠房和設備,按成本計算 | $ | 18.1 | | | $ | 19.7 | |
累計攤銷 | (11.8) | | | (12.2) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 6.3 | | | $ | 7.5 | |
| | | |
融資租賃義務的當期部分 | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | |
長期融資租賃義務 | 0.4 | | | 1.9 | |
融資租賃負債總額 | $ | 1.8 | | | $ | 3.3 | |
| | | |
加權平均剩餘租期 | | | |
經營租約 | 5.7年份 | | 5.3年份 |
融資租賃 | 1.4年份 | | 2.4年份 |
| | | |
加權平均貼現率 (a) | | | |
經營租約 | 5.3 | % | | 5.2 | % |
融資租賃 | 5.1 | % | | 5.1 | % |
_________________________
(a)使用公司遞增借款利率計算。
截至2021年12月25日的租賃負債到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 十二月二十五日, 2021 |
(單位:百萬) | 經營租契(A) | | 融資租賃 |
2022 | $ | 25.7 | | | $ | 1.4 | |
2023 | 17.9 | | | 0.4 | |
2024 | 13.3 | | | — | |
2025 | 7.5 | | | — | |
2026 | 5.3 | | | — | |
此後 | 27.0 | | | — | |
租賃付款總額 | 96.7 | | | 1.8 | |
扣除的利息 | (19.7) | | | — | |
總計 | $ | 77.0 | | | $ | 1.8 | |
_________________________
(a)持續經營的年度長期租賃負債是通過減去2023年及以後幾年平均的非持續經營的長期負債來計算的。
截至2021年12月25日,本公司並無任何尚未開始但預計將於2022年開始的經營租約。
注19:退休福利計劃
該公司有各種固定收益養老金計劃,涵蓋截至2005年6月30日的幾乎所有國內在職員工和其他國家的某些員工。除了提供養老金福利外,該公司還為選定的美國和加拿大員工提供一定的退休後醫療和人壽保險福利。如果員工在公司工作期間達到正常退休年齡,或滿足一定的年齡和服務年限要求,他們就有資格享受這些福利。醫療計劃對大多數退休人員都是繳費的,繳費每年都會調整,幷包含其他費用分擔功能,如免賠額和共同保險。醫療計劃包括為65歲以上的退休人員提供醫療保險津貼。美國以外的大多數員工和退休人員都在政府醫療計劃的覆蓋範圍內。
該公司使用其會計年度末作為其計劃的衡量日期。公司所有計劃的資金狀況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 國外計劃 |
| 養老金福利 | | 退休後福利 | | 養老金福利 |
| 自.起 | | 自.起 | | 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
福利義務的變化: | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 39.1 | | | $ | 39.0 | | | $ | 11.8 | | | $ | 12.6 | | | $ | 185.5 | | | $ | 179.4 | |
| | | | | | | | | | | |
服務成本 | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 6.0 | | | 7.7 | |
利息成本 | 0.8 | | | 1.2 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 2.0 | | | 2.4 | |
精算(收益)損失 | (0.7) | | | 4.4 | | | (0.5) | | | 0.4 | | | (14.0) | | | (0.5) | |
已支付的福利 | (1.0) | | | (0.9) | | | (1.2) | | | (1.7) | | | (4.9) | | | (4.3) | |
匯率的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.6) | | | 15.6 | |
計劃參與者繳費 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.4 | | | 1.0 | |
圖則修訂 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.6) | |
企業合併 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.1 | | | — | |
定居點/削減量 | (3.8) | | | (4.6) | | | | | — | | | (34.6) | | | (15.2) | |
| | | | | | | | | | | |
期末餘額 | $ | 34.4 | | | $ | 39.1 | | | $ | 10.3 | | | $ | 11.8 | | | $ | 137.5 | | | $ | 185.5 | |
| | | | | | | | | | | |
按公允價值計算的計劃資產變動: | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 27.5 | | | $ | 28.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 83.3 | | | $ | 81.8 | |
計劃資產實際收益率 | 1.8 | | | 3.9 | | | — | | | — | | | 4.4 | | | 1.4 | |
公司繳費 | 1.5 | | | 4.7 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 5.2 | | | 7.5 | |
計劃參與者繳費 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.4 | | | 1.0 | |
已支付的福利和費用 | (1.0) | | | (1.8) | | | (1.7) | | | (1.7) | | | (3.0) | | | (2.1) | |
企業合併 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | | | — | |
匯率的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.3) | | | 7.7 | |
聚落 | (3.8) | | | (7.9) | | | — | | | — | | | (33.6) | | | (14.0) | |
期末餘額 | $ | 26.0 | | | $ | 27.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59.2 | | | $ | 83.3 | |
計劃的資金狀況 | $ | (8.4) | | | $ | (11.6) | | | $ | (10.3) | | | $ | (11.8) | | | $ | (78.3) | | | $ | (102.2) | |
綜合資產負債表中確認的金額包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
應計福利負債 | $ | (97.0) | | | $ | (125.6) | |
累計其他綜合虧損(税前) | 27.9 | | | 51.2 | |
尚未確認為養卹金費用組成部分的項目包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 自.起 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
(單位:百萬) | 養老金 優勢 | | 退休後 優勢 | | 養老金 優勢 | | 退休後 優勢 |
過渡義務 | $ | 2.9 | | | $ | — | | | $ | 3.4 | | | $ | — | |
前期服務成本(收益) | 1.7 | | | (2.1) | | | 2.5 | | | (2.7) | |
淨精算損失(收益) | 26.8 | | | (1.4) | | | 48.6 | | | (0.6) | |
税前累計其他綜合虧損(收益) | $ | 31.4 | | | $ | (3.5) | | | $ | 54.5 | | | $ | (3.3) | |
其他綜合虧損(收入)的組成部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 自.起 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
(單位:百萬) | 養老金 優勢 | | 退休後 優勢 | | 養老金 優勢 | | 退休後 優勢 |
| | | | | | | |
前期服務淨成本 | $ | 0.1 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.8 | |
淨精算損失(收益) | (20.3) | | | (0.8) | | | (1.0) | | | 0.4 | |
匯率的影響 | (2.9) | | | — | | | 2.3 | | | — | |
其他綜合虧損(收益) | $ | (23.1) | | | $ | (0.2) | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.2 | |
截至2021年12月25日和2020年12月26日,所有固定收益養老金計劃的累計福利義務為#美元。139.2百萬美元和$189.8分別為百萬美元。在2021年12月25日和2020年12月26日,某些養老金計劃的累計福利義務超過了這些計劃的資產。對於這些計劃,累計福利義務為#美元。104.9百萬美元和$188.5百萬美元,其資產的公允價值為$35.8百萬美元和$97.4分別截至2021年12月25日和2020年12月26日。在2021年12月25日和2020年12月26日,公司重大養老金計劃的福利義務超過了這些計劃的資產。養老金計劃的應計福利成本在綜合資產負債表的應計負債和其他負債中報告。
與該公司所有計劃相關的成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 退休後福利 |
| 年終 | | 年終 |
(百萬美元) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 | | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
淨定期收益成本的組成部分: | | | | | | | | | | | |
服務成本和費用 | $ | 6.2 | | | $ | 7.7 | | | $ | 6.8 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
利息成本 | 2.8 | | | 3.6 | | | 5.1 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.5 | |
計劃資產回報率 | (3.1) | | | (3.8) | | | (4.1) | | | — | | | — | | | — | |
結算/縮編 | (1.3) | | | (0.7) | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | |
員工繳費 | (0.2) | | | (0.2) | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | |
淨攤銷和遞延(損益): | 3.1 | | | 2.9 | | | 0.1 | | | (0.6) | | | (0.9) | | | (1.3) | |
定期收益淨成本(收益) | $ | 7.5 | | | $ | 9.5 | | | $ | 8.2 | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.7) | |
| | | | | | | | | | | |
加權平均假設: | | | | | | | | | | | |
美國的計劃 | | | | | | | | | | | |
貼現率,定期淨收益成本 | 2.3 | % | | 3.3 | % | | 4.3 | % | | 2.5 | % | | 3.3 | % | | 4.3 | % |
貼現率、福利義務 | 2.5 | % | | 2.3 | % | | 3.3 | % | | 2.8 | % | | 2.5 | % | | 3.3 | % |
計劃資產回報率 | 5.0 | % | | 7.0 | % | | 7.0 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
工資增長率、定期淨收益成本 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
工資增長率、福利義務 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | |
國外計劃 | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 1.6 | % | | 1.1 | % | | 1.5 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
計劃資產回報率 | 2.9 | % | | 2.6 | % | | 2.6 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
工資增長率 | 2.9 | % | | 2.7 | % | | 2.6 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
____________________
不適用-不適用
本公司已為重要資產類別設定了戰略性資產配置百分比目標,目的是在風險和回報之間實現適當的平衡。該公司在適當的情況下定期修訂資產配置,以努力提高回報和/或管理風險。計劃資產的預期收益率是根據計劃資產的預期長期收益率和計劃資產的市場相關價值確定的。計劃資產的市場相關價值是基於給定當前投資目標和歷史結果的長期預期。該公司用來確定其2021年美國和國外計劃福利義務的預期回報率假設為5.0百分比和2.9百分比和7.0百分比和2.6分別為2020年的百分比。
該公司主要根據優質長期公司債券和政府債券的到期利率來確定貼現率,這些債券的到期模式類似於根據各種計劃預期支付的款項。用於確定其2021年美國和外國計劃福利義務的加權平均貼現率為2.5百分比和1.6百分比和2.3百分比和1.1分別為2020年的百分比。
該公司在美國和某些外國發起了多項養老金計劃。在美國和每個在國際上運營的單位都有單獨的投資戰略,這取決於計劃的具體情況和目標和/或滿足政府的要求。該公司的總體戰略投資目標是保持其計劃所需的資金狀況,並通過資產類型、基金戰略和投資經理的廣泛多樣化來平衡風險和回報。資產配置取決於每個計劃的具體戰略目標,如果百分比超出了被認為可以接受的範圍,則會進行重新平衡,以獲得目標資產組合。政府會不時檢討投資政策,以確保與長遠目標保持一致。期權、衍生品、遠期和期貨合約、空頭頭寸或保證金頭寸可以被視為謹慎的合理數量持有。對於免税的計劃,不允許進行任何可能危及此狀態的交易。在某些情況下,允許出借證券,在這種情況下,可以實現適當的補償。雖然公司的計劃不直接投資於自己的股票,但各種計劃對共同、混合或指數化基金或保險合同(GIC)的投資可能持有公司證券的所有權。每項計劃的投資目標在下文中有更具體的概述。
按資產類別劃分,公司在2021年12月25日和2020年12月26日的加權平均資產配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 自.起 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
資產類別 | 美國的計劃 | | 國外計劃 | | 美國的計劃 | | 國外計劃 |
股權證券 | 58.1 | % | | 41.9 | % | | 55.9 | % | | 40.1 | % |
固定收益證券 | 41.9 | | | 35.4 | | | 44.1 | | | 26.0 | |
現金和貨幣市場投資 | — | | | 4.4 | | | — | | | 5.1 | |
有擔保的合同 | — | | | 17.2 | | | — | | | 20.4 | |
其他 | — | | | 1.1 | | | — | | | 8.4 | |
總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
按資產類別劃分,公司養老金計劃資產在2021年12月25日的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產描述(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
國內計劃: | | | | | | | |
| 共同/集體信任(a) | $ | 26.0 | | | $ | — | | | $ | 26.0 | | | $ | — | |
國外計劃: | | | | | | | |
比利時 | 共同基金(b) | 27.2 | | | 27.2 | | | — | | | — | |
11.瑞士 | 保證保險合同 (c) | 11.4 | | | — | | | — | | | 11.4 | |
日本 | 共同/集體信任(d) | 10.2 | | | — | | | 10.2 | | | — | |
德國 | 保證保險合同(c) | 5.8 | | | — | | | — | | | 5.8 | |
韓國 | 保證保險合同(c) | 2.8 | | | — | | | — | | | 2.8 | |
澳大利亞 | 投資基金(e) | 0.6 | | | — | | | 0.6 | | | — | |
菲律賓 | 固定收益證券(f) | 0.3 | | | 0.3 | | | — | | | — | |
| 股票基金(f) | 1.0 | | | 1.0 | | | — | | | — | |
奧地利 | 保證保險合同(c) | 0.3 | | | — | | | — | | | 0.3 | |
總計 | | $ | 85.6 | | | $ | 28.5 | | | $ | 36.8 | | | $ | 20.3 | |
公司養老金計劃資產於2020年12月26日按資產類別的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產描述(單位:百萬) | 十二月二十六日 2020 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
國內計劃: | | | | | | | |
| 共同/集體信任(a) | $ | 27.5 | | | $ | — | | | $ | 27.5 | | | $ | — | |
國外計劃: | | | | | | | |
比利時 | 共同基金(b) | 31.0 | | | 31.0 | | | — | | | — | |
11.瑞士 | 保證保險合同(c) | 27.1 | | | — | | | — | | | 27.1 | |
日本 | 共同/集體信任(d) | 12.1 | | | — | | | 12.1 | | | — | |
德國 | 保證保險合同(c) | 6.1 | | | — | | | — | | | 6.1 | |
韓國 | 保證保險合同(c) | 3.2 | | | — | | | — | | | 3.2 | |
澳大利亞 | 投資基金(e) | 1.4 | | | — | | | 1.4 | | | — | |
菲律賓 | 固定收益證券(f) | 0.8 | | | 0.8 | | | — | | | — | |
| 股票基金(f) | 1.2 | | | 1.2 | | | — | | | — | |
奧地利 | 保證保險合同(c) | 0.4 | | | — | | | — | | | 0.4 | |
總計 | | $ | 110.8 | | | $ | 33.0 | | | $ | 41.0 | | | $ | 36.8 | |
____________________
(a)提出的每個時期的美國養老金計劃的投資策略是實現大於或等於大約投資組合所賺取的回報的回報。60.0股權證券的百分比和40.0固定收益證券的百分比。截至2021年12月25日和2020年12月26日止年度,持有的共同信託58.1百分比和55.9其資產的百分比為股權證券,41.9百分比和44.1分別在固定收益證券中的百分比。2021年底和2020年底投資於股權證券的基金比例包括:16.5百分比和18.0每年在國際股票中所佔的百分比,19.2百分比和19.2在美國大型股票中的百分比,以及2.6百分比和4.0分別在美國小型股票中的百分比。普通信託由未公開交易的混合基金中的股份或單位組成。這些基金的標的資產(股權證券和固定收益證券)按市場報價進行估值。
(b)比利時計劃在每個時期的策略是實現大於或等於投資組合所賺取的收益。62.0在股權證券中的百分比,37.0固定收益證券的百分比,以及1.0百分之一的現金。基金的公允價值是根據標的投資的報價市場價格確定的每股資產淨值來計算的。截至2021年12月25日和2020年12月26日,各資產類別持有的基金比例包括:歐洲公司大盤股31.5百分比和27.1歐洲公司的小盤股百分比為19.8百分比和18.5%,貨幣市場基金1.7百分比和13.7%,債券主要來自歐洲和美國政府33.2百分比和29.3%,歐洲以外的股票,主要是美國和新興市場的股票,為13.8百分比和11.4每年分別為百分之幾。
(c)該公司在奧地利、德國、韓國和瑞士的計劃的戰略是確保其參與者的未來福利支付和管理市場風險。這是通過保證保險合同為養老金義務提供資金來實現的。計劃資產的運作類似於投資合同,在投資合同中,利率和退保價值都得到了保證。公允價值被確定為合同價值,使用保證回報率,如果市場表現超過該回報,保證回報率將會增加。
(d)該公司的戰略是投資於大約50.0從長期股票投資和投資中獲得較高預期回報的資產百分比50.0短期低投資風險工具中資產的百分比,用於為近期福利支付提供資金。計劃資產實施這一戰略的目標配置是50.0日本上市證券的股權百分比,7.0在日本以外的股票中的百分比,3.0現金和其他短期投資的百分比,以及40.0在日本國內債券中的百分比。這一戰略是通過一種集體信任來實現的,該集體信任100.0截至2021年12月25日和2020年12月26日,基金總資產的百分比。截至2021年12月25日底和2020年12月26日底,共同集合信託內資金配置情況包括:50.9百分比和52.5在日本股票中的百分比,39.2百分比和37.3%的日本債券,7.3百分比和7.1在日本以外的公司的股票中所佔的百分比,以及2.6百分比和3.1分別為現金和其他短期投資的百分比。集合信託的公允價值由基礎股票的市值決定,這些股票在活躍的市場上交易。
(e)該基金的策略是實現至少10年的長期淨回報。2.5根據澳大利亞消費者物價指數計算,這比通貨膨脹率高出2%。投資策略是主要投資於股票和房地產,從長期來看,這兩個行業有望獲得相對較高的回報。基金的公允價值是根據每股資產淨值、市場報價或活躍市場中其他可觀察到的投入來確定的。截至2021年12月25日和2020年12月26日,投資中持有的基金比例包括:澳大利亞股票18.7百分比和14.9%,澳大利亞以外上市公司的其他股權58.3百分比和49.0%,政府和公司債券11.2百分比和16.3百分比,現金5.4百分比和11.8百分比和房地產6.4百分比和8.0百分比。
(f)在這兩年,菲律賓的投資策略是通過菲律賓比索計價債券和股票的多元化投資組合,在風險和回報之間實現適當的平衡。目標資產類別配置為57.0在股權證券中的百分比,38.0固定收益證券的百分比,以及5.0現金和存款的百分比。年末的固定收益證券包括使用類似名稱的政府證券已完成交易的加權平均估值的資產,以及投資於短期存款賬户的餘額。股票指數基金的估值是以其交易的活躍市場的收盤價計算的。
下表使用重大不可觀察輸入(第3級)對公允價值計量的期初餘額和期末餘額進行了對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
期初餘額 | $ | 36.8 | | | $ | 37.7 | |
已實現收益 | 0.3 | | | 0.5 | |
採購、銷售和結算,淨額 | (15.1) | | | (5.0) | |
匯率的影響 | (1.7) | | | 3.6 | |
期末餘額 | $ | 20.3 | | | $ | 36.8 | |
該公司預計將貢獻$4.8百萬美元用於其美國和外國的養老金計劃,以及1.12022年,該公司將向其另一個美國退休後福利計劃捐贈100萬美元。
該公司還有幾個節約、節儉和利潤分享計劃。它對這些計劃的貢獻在一定程度上是基於不同程度的員工參與。這些計劃的總成本為$。8.2百萬,$11.6百萬美元,以及$6.42021年、2020年和2019年分別為100萬。
以下福利付款反映了預期的未來服務,預計將從該公司的美國和國外計劃中支付(視情況而定):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 十二月二十五日, 2021 |
(單位:百萬) | | 養老金福利 | | 退休後福利 | | 總計 |
2022 | | $ | 12.3 | | | $ | 1.1 | | | $ | 13.4 | |
2023 | | 9.1 | | | 1.0 | | | 10.1 | |
2024 | | 7.8 | | | 0.9 | | | 8.7 | |
2025 | | 9.1 | | | 0.9 | | | 10.0 | |
2026 | | 9.4 | | | 0.8 | | | 10.2 | |
2027-2031 | | 46.2 | | | 3.0 | | | 49.2 | |
總計 | | $ | 93.9 | | | $ | 7.7 | | | $ | 101.6 | |
除了公司的健康和保險福利外,公司還為選定的員工提供遞延補償計劃(“特百惠遞延補償計劃”)。特百惠遞延補償計劃是一項無資金、不符合税務條件的補充性遞延補償計劃,適用於高薪和關鍵管理層員工以及董事,允許參與者延期支付部分薪酬。本公司利用拉比信託持有旨在履行本公司在遞延補償計劃下義務的資產。該信託基金限制了公司對所持資產的使用和使用,但受公司普通債權人的債權約束。特百惠延期補償計劃提供了多種投資選擇,並被視為允許多樣化的計劃,但不包括公司股票作為投資選擇。特百惠延期補償計劃的所有分配必須以現金進行,資產公允價值的變化在收益中確認。遞延補償義務通過計入補償成本或計入補償成本進行調整,以反映義務公允價值的變化。資產和負債計入綜合資產負債表的其他資產、淨額和其他負債。截至2021年12月25日和2020年12月26日,以信託形式持有的投資和相關負債的公允價值為$7.0百萬美元和$8.8分別為百萬美元。該信託基金持有的所有資產均為一級富達共同基金,基金的公允價值按相關投資的報價市場價格確定的每股資產淨值計算。拉比信託持有的資產的公允價值變動通過計入銷售、一般和行政費用的補償費用以及其他費用(收入)的投資損益(淨額)在綜合損益表中記錄。於二零二一年、二零二零年及二零一九年間,相關資產的公允價值變動為增加#美元。0.9百萬美元,增加$1.0百萬美元,並增加$3.3分別為百萬美元。
附註20:承付款和或有事項
本公司及若干附屬公司涉及訴訟及各種法律事宜,而這些訴訟及法律事宜在日常業務過程中須予辯護及處理。這些問題包括環境問題。本公司不包括與這些事項相關的應計項目中估計的未來法律成本。本公司認為,本公司的或有事件對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的可能性很小。
卡夫食品公司以前隸屬於該公司的前母公司Premark International,Inc.,該公司已經承擔了因某些剝離或停產的業務而產生的任何債務。承擔的責任包括聲稱產品責任、環境責任和侵犯專利的事項。
2020年2月,美國加利福尼亞州中區地區法院和佛羅裏達州中區地區法院對本公司以及若干現任和前任高級管理人員和董事提起了假定的股東集體訴訟。這些訴訟在佛羅裏達州中區的美國地區法院進行了合併,並任命了一名首席原告。2020年7月31日,首席原告提交了一份經修訂的綜合起訴書,稱在2018年1月31日至2020年2月24日(“潛在班期”)期間提交的公開文件中有關公司披露控制和程序以及需要修訂其信貸安排的聲明違反了1934年證券法第10(B)和20(A)節。原告試圖代表一類股東,他們在潛在的分類期間購買了公司的股票,並要求未指明的金錢賠償。公司駁回申訴的動議於2021年1月25日獲得批准,但法院允許主原告提出修改後的申訴,原告於2021年2月16日提出。該公司於2021年4月2日提出動議,要求駁回第二次修訂後的申訴。法院於2021年8月9日批准了該公司駁回第二次修訂申訴的動議,但再次允許主原告提出修訂申訴,原告於2021年8月30日提起修訂申訴。該公司於2021年10月14日和2月1日提出動議,要求駁回第三次修改後的申訴
2022年4月4日,法院以偏見駁回了第三次修正後的申訴。原告可以決定對駁回提出上訴。該公司目前無法確定這些行動的結果是否會對其經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。
此外,幾名假定的股東向佛羅裏達州中區的美國地區法院提交了針對該公司某些現任和前任高級管理人員和董事的股東派生投訴。這些案件被合併,原告於2020年8月5日提交了一份合併的修改後的起訴書。合併修訂後的起訴書主張對某些現任和前任高級管理人員和董事提出違反受託責任、不當得利和違反證券法的賠償要求,這些指控是基於高級管理人員和董事允許公司違反證券法作出虛假或誤導性陳述的指控。法院擱置了這起訴訟的訴訟程序,等待第三項駁回假定股東集體訴訟的動議得到解決。佛羅裏達州第九司法巡迴法院也提出了類似的股東派生訴訟。雙方達成協議,在第三項駁回假定股東集體訴訟的動議解決之前,暫停這一訴訟。該公司目前無法確定這些行動的結果是否會對其經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。
美國證券交易委員會正在對該公司與其墨西哥業務相關的會計做法進行調查。公司正全力配合美國證券交易委員會建設。由於美國證券交易委員會的調查仍在進行中,本公司無法預測調查將持續多久,或者在調查結束時,美國證券交易委員會是否會對本公司採取執法行動,如果會,它可能尋求什麼罰款或其他補救措施。不能保證美國證券交易委員會或其他監管機構不會對本公司及其高級管理人員進行進一步的監管調查或採取可能導致重大制裁和處罰的行動,或者可能要求本公司採取額外的補救措施。對公司和/或個人的潛在制裁可能包括處罰、禁令和停止令。此外,圍繞調查的宣傳或由此可能導致的任何執法行動可能會對公司的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
租契
於2021年12月25日生效的不可撤銷經營租賃的租金開支及約最低租金承擔於綜合財務報表附註18:租賃中披露。租賃包括2022年和2023年的最低租金承諾,主要是汽車租賃,租賃期通常為一年至四年了剩餘的租約與辦公、製造和分銷空間有關。租賃協議通常包含各種條款,如階梯租金或其他升級條款和租賃優惠,這些條款可能會提供一段時間的免租期。這些類型的項目由公司考慮,並在最低租賃期限內以直線方式計入費用。沒有包含材料續訂選項的租賃協議。某些租約要求公司繳納財產税、保險費和日常維護費用。
注21:公允價值計量
由於到期日較短或重要性不大,現金及現金等價物、應收賬款、淨額、應付賬款、應計負債、租賃資產和負債以及短期借款的賬面價值接近其於2021年12月25日和2020年12月26日的公允價值。
定期貸款和左輪手槍融資的公允價值被歸類為2級負債,並通過比較本行業其他具有類似信用評級和債務金額的公司的擔保債務,採用市場法進行估計。
定期貸款和左輪手槍貸款的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 自.起 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
(單位:百萬) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
定期貸款 | $ | 398.5 | | | $ | 398.5 | | | $ | 275.0 | | | $ | 275.0 | |
左輪手槍設施 | 312.0 | | | 312.0 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 710.5 | | | $ | 710.5 | | | $ | 275.0 | | | $ | 275.0 | |
| | | | | | | |
有關本公司衍生金融工具及相關公允價值計量的討論,請參閲附註14:衍生金融工具及對衝活動。
注22:細分市場信息
該公司主要通過獨立的直銷團隊成員製造和分銷廣泛的產品組合。根據經濟實體、地理位置、產品、生產流程、客户類別和分銷方式的一致性,將某些運營部門進行了彙總。
該公司的可報告部門主要通過特百惠品牌銷售廚房和家庭的以設計為中心的準備、存儲和服務解決方案。
細分市場詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
亞太地區 | $ | 461.5 | | | $ | 500.1 | | | $ | 564.8 | |
歐洲 | 433.5 | | | 415.6 | | | 439.9 | |
北美 | 451.2 | | | 412.5 | | | 348.4 | |
南美 | 256.1 | | | 229.6 | | | 261.0 | |
總淨銷售額 | $ | 1,602.3 | | | $ | 1,557.8 | | | $ | 1,614.1 | |
| | | | | |
亞太地區 | $ | 106.1 | | | $ | 120.9 | | | $ | 121.1 | |
歐洲 | 83.0 | | | 73.0 | | | 30.9 | |
北美 | 55.2 | | | 58.4 | | | 60.7 | |
南美 | 61.7 | | | 45.8 | | | 43.4 | |
部門總利潤 | 306.0 | | | 298.1 | | | 256.1 | |
| | | | | |
未分配費用 | 64.9 | | | 85.8 | | | 59.6 | |
重新設計費用(a) | 14.8 | | | 35.3 | | | 33.8 | |
(收益)處置資產時的損失 | (32.3) | | | (14.3) | | | (12.9) | |
減值費用(b) | 8.1 | | | — | | | 6.7 | |
債務清償損失(收益) | 19.9 | | | (40.2) | | | — | |
利息支出 | 35.2 | | | 38.6 | | | 41.5 | |
利息收入 | (1.1) | | | (1.5) | | | (2.2) | |
其他收入 | (1.7) | | | (12.3) | | | (17.8) | |
所得税前收入 | $ | 198.2 | | | $ | 206.7 | | | $ | 147.4 | |
____________________
(a)有關重新設計費用和減損費用的討論,請參閲注3:重新設計費用。
(b)有關減值費用的討論見附註12:商號和商譽。
上表中的銷售額和分部利潤來自與客户的交易,不包括分部間交易。對單個客户的銷售額不超過淨銷售額的10.0%。未分配費用是指與任何特定部門的運營沒有直接關係的公司費用和其他項目。
在個別重要的外國和美國的銷售額為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
巴西 | $ | 187.0 | | | $ | 178.4 | | | $ | 208.5 | |
中國 | $ | 159.7 | | | $ | 188.5 | | | $ | 216.2 | |
墨西哥 | $ | 173.5 | | | $ | 146.2 | | | $ | 156.6 | |
美國 | $ | 170.6 | | | $ | 180.4 | | | $ | 132.7 | |
按部門劃分的折舊和攤銷費用為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
(單位:百萬) | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
亞太地區 | $ | 10.3 | | | $ | 10.8 | | | $ | 13.6 | |
歐洲 | 11.7 | | | 12.7 | | | 14.4 | |
北美 | 9.1 | | | 8.2 | | | 4.6 | |
南美 | 4.2 | | | 4.3 | | | 5.3 | |
公司 | 4.4 | | | 5.0 | | | 9.3 | |
折舊及攤銷總額 | $ | 39.7 | | | $ | 41.0 | | | $ | 47.2 | |
按部門劃分的資本支出為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | 十二月二十八日, 2019 |
亞太地區 | $ | 5.7 | | | $ | 3.9 | | | $ | 7.3 | |
歐洲 | 4.8 | | | 5.7 | | | 16.2 | |
北美 | 9.5 | | | 8.3 | | | 14.3 | |
南美 | 6.2 | | | 3.0 | | | 5.1 | |
公司 | 8.9 | | | 6.7 | | | 16.7 | |
資本支出總額 | $ | 35.1 | | | $ | 27.6 | | | $ | 59.6 | |
按部門劃分的可識別資產總額為:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
亞太地區 | $ | 248.3 | | | $ | 272.6 | |
歐洲 | 215.3 | | | 265.4 | |
北美 | 194.1 | | | 170.6 | |
南美 | 94.9 | | | 104.4 | |
公司 | 502.8 | | | 406.9 | |
可確認資產總額 | $ | 1,255.4 | | | $ | 1,219.9 | |
公司資產包括現金、税金資產、持有待售資產和為一般公司目的維護的資產。2020年,公司資產也包括建築物。該公司面臨與國際業務相關的通常的經濟、商業和政治風險;然而,由於該公司業務的廣泛地理分佈,這些風險在一定程度上得到了緩解。
注23:季度財務摘要(未經審計)
以下是各季度持續經營未經審計的中期業績摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 十二月二十五日, 2021 |
(單位:百萬,每股除外) | 第一 季 | | 第二 季 | | 第三 季 | | 第四 季 |
淨銷售額 | $ | 413.9 | | | $ | 416.6 | | | $ | 376.9 | | | $ | 394.9 | |
毛利率 | 293.6 | | | 285.9 | | | 247.9 | | | 240.9 | |
持續經營收入 | 44.0 | | | 31.8 | | | 60.4 | | | 19.4 | |
每股基本收益(虧損) | 0.89 | | | 0.64 | | | 1.22 | | | 0.40 | |
稀釋後每股收益(虧損) | 0.82 | | | 0.60 | | | 1.14 | | | 0.37 | |
宣佈的每股股息 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 年終 |
| 十二月二十六日 2020 |
| 第一 季 | | 第二 季 | | 第三 季 | | 第四 季 |
淨銷售額 | $ | 330.5 | | | $ | 355.3 | | | $ | 423.7 | | | $ | 448.3 | |
毛利率 | 218.3 | | | 237.9 | | | 291.2 | | | 305.6 | |
持續經營的收入(虧損) | (8.0) | | | 61.2 | | | 29.9 | | | 27.8 | |
每股基本收益(虧損) | (0.16) | | | 1.25 | | | 0.61 | | | 0.57 | |
稀釋後每股收益(虧損) | (0.16) | | | 1.24 | | | 0.56 | | | 0.52 | |
宣佈的每股股息 | — | | | — | | | — | | | — | |
影響2021年和2020年季度可比性的某些項目如下:
•税前重新設計成本為$3.2百萬,$4.7百萬,$1.8百萬美元,以及$5.12021年第一季度至第四季度分別記錄了100萬人。税前重新設計成本為$4.0百萬,$21.8百萬,$3.9百萬美元,以及$5.62020年第一季度至第四季度分別記錄了100萬人。見合併財務報表附註3:重組費用以供進一步討論。
•2021年第一季度和第三季度處置資產的税前虧損分別為770萬美元和170萬美元,2021年第二季度和第四季度處置資產的税前收益分別為50萬美元和2340萬美元。2020年第一季度和第二季度的資產處置税前虧損分別為20萬美元和1,400萬美元,2020年第三季度和第四季度的資產處置税前收益分別為3,230萬美元和3,280萬美元。2021年的收益主要來自出售佛羅裏達州奧蘭多公司總部附近剩餘的周邊土地。2020年的收益來自出售澳大利亞的一家制造和分銷設施,以及出售佛羅裏達州奧蘭多的公司總部,以及出售某些周邊土地。這一收益被2017年啟動的前臺和後臺標準化項目相關資本化軟件實施成本的註銷所抵消,原因是新領導班子提出的商業模式和數字戰略發生了轉變。
•見附註1:合併財務報表重要會計政策彙總表,對公司期外錯報問題進行討論.
獨立註冊會計師事務所報告
致特百惠品牌公司董事會和股東
財務報表與財務報告內部控制之我見
本公司已審核特百惠及其附屬公司(“貴公司”)於2021年12月25日及2020年12月26日之合併資產負債表,以及截至2021年12月25日止三個年度各年度之相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表,包括截至2021年12月25日止三個年度各年度之相關附註及估值及合格帳目表出現在第16項之後 (c統稱為“合併財務報表”)。我們還審計了公司截至2021年12月25日的財務報告內部控制,依據內部控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月25日和2020年12月26日的財務狀況,以及截至2021年12月25日的三個年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。此外,我們認為,本公司於2021年12月25日在所有重要方面維持對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-集成框架(2013)由COSO發佈。
會計原則的變化
正如綜合財務報表附註1所述,本公司於2019年改變了租賃的會計處理方式和衍生金融工具的會計處理方式。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維護財務報告的有效內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性,這包括在第9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的職責是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項,且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
所得税
如綜合財務報表附註1和4所述,該公司在美國和許多外國司法管轄區繳納所得税。所得税撥備包括按法定税率徵税的美國和外國附屬公司的收入、税收不確定性金額的應計或釋放以及外國收入在美國的美國税收影響。2021年的有效税率為21.5%,該公司在截至2021年12月25日的一年中記錄了4260萬美元的所得税撥備。此外,截至2021年12月25日,公司記錄的遞延税淨資產為1.925億美元(包括2.079億美元的估值津貼),其中包括3150萬美元的遞延税總負債和4.319億美元的遞延税總資產。估值撥備將遞延税項資產減少到管理層認為更有可能變現的金額。對是否需要估值津貼來抵消遞延税項資產的評估需要對未來經營業績的估計,以及對公司税務籌劃戰略有效性的評估。截至2021年12月25日,該公司報告了3100萬美元的未確認税收優惠。在評估不確定的税務狀況時,本公司就複雜的税務規則、法規和慣例的應用作出決定。不確定的税務狀況是根據許多因素進行評估的,這些因素包括但不限於税法的變化、新的發展以及税務審計結算對未來期間的影響。
我們決定執行所得税相關程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是,管理層在確定所得税撥備、評估遞延税項資產的變現能力以及評估不確定税收狀況的準備金的確認以及更有可能確定的合理性時所作的重大判斷和估計。這反過來又導致審計師在執行程序和評估與所得税有關的審計證據時具有高度的判斷力、主觀性和努力。此外,審計工作還涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與所得税有關的控制措施的有效性,包括與所得税撥備、遞延所得税和不確定税收狀況相關的管理層控制措施。除其他外,這些程序還包括:(I)測試所得税撥備計算和基礎數據,包括有效税率調整、返回撥備調整以及永久性和臨時性差異;(Ii)評估管理層在司法管轄基礎上對遞延税收資產可變現能力的評估;(Iii)考慮司法管轄區、法院判決、立法行動、訴訟時效、新的事態發展和税務審計結算在未來時期的影響,評估為不確定的税收狀況確定準備金以及更有可能確定的合理性;(四)使用具有專業技能和知識的專業人員協助評估管理層判斷和估計的合理性,包括適用國內外税收法律法規。
/s/ 普華永道會計師事務所
佛羅裏達州坦帕市
2022年2月23日
自1995年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
第九條會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
公司擁有披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15(D)-15(E)所定義),旨在確保根據交易法提交或提交的公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並酌情傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關披露要求的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,無論控制和程序的設計和操作有多好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述,或保證公司內部的所有控制問題和欺詐(如果有)都會被發現。
截至本報告所述期間結束時,管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下,評估了公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。截至2021年12月25日,根據他們的評估,首席執行官和首席財務官得出結論,披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層有責任按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是一個旨在根據美國公認會計原則(“GAAP”)對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在公司管理層的監督和參與下,我們對截至2021年12月25日的財務報告內部控制的有效性進行了評估,評估標準由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年制定。內部控制-集成框架 (2013).
根據這一評估,在首席執行官和首席財務官的監督下,管理層得出結論,截至2021年12月25日,公司對財務報告的內部控制是有效的。公司截至2021年12月25日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計,該公司的報告載於第8項。本表格10-K的財務報表和補充數據。
對上一年度重大缺陷的補救
正如我們之前在Form 10-K/A年度報告中所報告的那樣,在截至2020年12月26日的一年中,公司發現其墨西哥業務的控制環境存在重大缺陷;具體地説,在信息技術一般控制方面,公司沒有保持有效的用户訪問控制,以確保適當的職責分工,並充分限制特百惠墨西哥辦事處的適當公司人員對財務應用程序和數據的用户和特權訪問;在截至2020年12月、2019年和2018年12月的財政年度以及這些年度內的每個過渡期,當地管理層對特百惠墨西哥和富勒墨西哥辦事處的某些內部控制存在違規行為,導致淨銷售額、應收賬款、庫存和應計負債出現重大錯報。
如之前披露的,本公司實施了與特百惠墨西哥和富勒墨西哥分公司當地管理人員對控制的超控以及特百惠墨西哥分公司的用户和特權訪問控制相關的補救措施,如下所示:
•解僱員工;
•調整員工組織結構和彙報關係;
•墨西哥的市政廳培訓;
•在2021年第二季度聘用一個新的全球合規董事,總部設在墨西哥;以及
•修復了與特百惠墨西哥分公司在職責分離以及用户和特權訪問方面的材料缺陷相關的其他控制缺陷。
截至2021年12月25日,管理層已得出結論, 如上所述 這些措施都得到了令人滿意的執行,並且已經實施了足夠長的時間,以證明以前確定的重大弱點已經得到補救。
財務報告內部控制的變化
截至2021年12月25日的第四季度,本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響,或合理地很可能會對其財務報告內部控制產生重大影響,具體情況見根據交易法頒佈的第13a-15(F)和15d-15(F)條規定。
第9B項。其他信息。
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
S-K條例第401項規定的有關本公司董事的若干資料,載於將於2022年5月6日舉行的2022年股東周年大會的委託書中的“董事會”副標題“董事選舉”下,並併入本文作為參考。
關於公司高管的信息包括在本報告的第1項“關於我們的高管的信息”的標題下,依據S-K條例表格10-K的一般指示G和第401(B)項的指示3。
本公司將於2022年5月6日召開的2022年股東周年大會的委託書中題為“第16(A)條(A)實益所有權報告合規”的章節闡述了S-K法規第405項所要求的某些信息,在此併入作為參考。
本公司將於2022年5月6日召開的2022年股東年會的委託書中題為“公司治理”的章節闡述了與S-K條例第406項要求的本公司行為準則和道德準則有關的某些信息,在此併入作為參考。
根據S-K條例第407(C)(3)項的規定,證券持有人在2021年期間向公司董事會推薦被提名人的程序沒有實質性變化。
本公司將於2022年5月6日召開的2022年股東年會委託書中題為“公司治理”和“董事會委員會”的章節闡述了關於審計與財務委員會的某些信息,包括委員會成員和財務專家,如S-K條例第407(D)(4)和(D)(5)項所述,並通過引用併入本文。
第11項高管薪酬
有關將於2022年5月6日舉行的2022年股東周年大會的委託書中“董事及高管薪酬”一欄所載資料,以及該委託書中有關高管及董事薪酬的資料,在此併入作為參考。
關於將於2022年5月6日召開的2022年股東年會的委託書中“董事會委員會”和“薪酬和管理髮展委員會報告”的標題下所載的信息闡述了S-K條例第407(E)(4)項和第407(E)(5)項所要求的某些信息,並通過引用併入本文。
第十二條某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
將於2022年5月6日召開的2022年股東年會委託書中“某些實益所有人的擔保所有權”、“管理層的擔保所有權”和“股權補償計劃信息”等標題下的信息被併入本文作為參考。
第十三條特定關係和關聯交易,董事獨立性。
本公司將於2022年5月6日召開的2022年股東年會委託書中的“與相關人士的交易”和“公司治理”標題下的信息在此併入作為參考。
第14項主要會計費用及服務
在與將於2022年5月6日舉行的2022年股東年會有關的委託書中,“審計費”、“審計相關費用”、“税費”、“所有其他費用”和“服務批准”等標題下的信息被併入本文作為參考。
第四部分
項目15.證物、財務報表明細表
(A)(1)財務報表一覽表
本報告在項目8.財務報表和補充數據下包括以下文件:
•合併損益表
•綜合全面收益表
•合併資產負債表
•合併股東權益報表
•合併現金流量表
•合併財務報表附註
•獨立註冊會計師事務所報告書(PCAOB ID238)
(A)(2)財務報表附表一覽表
本報告包括以下文件:
•附表II-估值及合資格賬目
美國證券交易委員會相關會計規則中規定的所有其他明細表,在相關指示中沒有規定、不適用或其中要求的信息已列入本文所載或以引用方式併入的財務報表或相關附註中的其他部分,均為相關指示未作規定、不適用或其中要求的信息已包含在本文所載財務報表或相關附註中以供參考。
(A)(3)證物清單:(按照S-K規例第601項編號)
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展品 數 | 描述 |
3.1 | 重述的公司註冊證書(附件為附件3.1至10-Q表,於2008年8月5日提交給委員會,並通過引用併入本文)。 |
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3.2 | 2021年5月4日修訂和重新修訂的註冊人章程(作為附件3.2至Form 10-Q,於2021年5月5日提交給證監會,並通過引用併入本文)。 |
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4.1* | 根據1934年證券交易法第12節登記的公司證券説明。 |
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10.1+ | 截至2009年1月26日修訂的董事股票計劃(作為附件10.2至Form 10-K,於2009年2月25日提交給證監會,並通過引用併入本文)。 |
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10.2+ | 2010年獎勵計劃(附件為表格S-8的附件4.3,於2010年11月3日提交委員會,並通過引用併入本文)。 |
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10.3+ | 2016獎勵計劃(作為附件10.1至Form 8-K,於2016年5月26日提交給歐盟委員會,並通過引用併入本文)。 |
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10.3.1+ | 2016年獎勵計劃第1號修正案(附件為10-Q表附件10.1,於2017年8月1日向歐盟委員會提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.4+ | 特百惠品牌公司2019年獎勵計劃(作為附件10.1至Form 8-K於2019年5月23日提交給歐盟委員會,並通過引用併入本文)。 |
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10.4.1+* | 特百惠品牌公司2019年獎勵計劃限制性股票單位協議格式 |
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10.4.2+* | 特百惠品牌公司2019年獎勵計劃績效分享單位協議格式 |
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10.5+ | 控制變更僱傭協議(Tier 1)表格(附件為附件10.3至Form 8-K,於2020年3月13日提交委員會,並通過引用併入本文)。 |
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10.6+* | 更改控制權僱傭協議表格(第2層) |
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10.7+ | 補充高管退休計劃,自2010年2月2日起修訂和重述(作為附件10.9至Form 10-K,於2010年2月23日提交給委員會,並通過引用併入本文)。 |
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10.8+ | 補充高管退休計劃修正案,日期為2018年2月21日(作為附件10.1至Form 8-K,於2018年2月21日提交給委員會,並通過引用併入本文)。 |
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10.9+ | 補充計劃,自2009年1月1日起修訂和重述(作為附件10.11至Form 10-K,於2009年2月25日提交給委員會,並通過引用併入本文)。 |
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10.10+ | 特百惠品牌公司高管薪酬計劃,2020年11月16日生效(作為附件10.37附於Form 10-K,於2021年3月10日提交給委員會,並通過引用併入本文)。 |
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10.11+ | 特百惠品牌公司2020年誘導計劃(作為附件4.1至表格S-8(註冊號333-237896),於2020年4月29日提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.12+ | 米格爾·安吉爾·費爾南德斯·卡萊羅(Miguel Angel Fernandez Calero)和特百惠品牌公司(Tupperware Brands Corporation)之間日期為2020年3月11日的邀請函(作為附件10.1附在於2020年3月12日提交的表格S-8(註冊號333-237130)中,並通過引用併入本文)。 |
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10.13+ | Richard Goudis和特百惠品牌公司之間於2020年3月11日發出的邀請函(作為附件10.2附在於2020年3月12日提交的表格S-8(註冊號:333-237130)中,並通過引用併入本文)。 |
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10.14 | 本公司與Sara Lee Corporation(現稱為Hillshire Brands Co.)之間的證券和資產購買協議日期為2005年8月10日(作為附件10.01至Form 8-K/A,於2005年8月15日向委員會提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.15 | 本公司、特百惠國際控股有限公司(貸款方)和摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為行政代理修訂和重新簽署了日期為2013年9月11日的信貸協議(附件為附件10.1至Form 10-Q,於2014年8月5日提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文)。 |
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10.15.1 | 修訂和重新簽署的信貸協議修正案1,日期為2014年6月2日,由本公司、特百惠國際控股公司(Tupperware International Holdings B.V.)、其簽名頁上列出的金融機構以及作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)之間的修訂和重新簽署的信貸協議(作為附件10.2提交給美國證券交易委員會,於2014年8月5日提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文)。 |
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10.15.2 | 本公司、特百惠國際控股公司(Tupperware International Holdings B.V.)、貸款方特百惠國際控股公司(Tupperware International Holdings B.V.)和作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)之間於2015年6月9日修訂並重新簽署的信貸協議修正案2(附件10.1至Form 8-K,於2015年6月12日提交委員會,並通過引用併入本文)。 |
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10.16 | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2019年3月29日,由本公司、Tupperware Nederland B.V.、Adminradora Dart、S.de R.L.de C.V.和Tupperware Brands Asia Pacific Pte簽訂。有限公司、貸款方和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理(附件10.1至Form 8-K於2019年4月4日提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.16.1 | 截至2019年8月28日,本公司、特百惠荷蘭公司、Adminadradora Dart、S.de R.L.de C.V.和特百惠品牌亞太私人有限公司之間的第1號修正案。有限公司、貸款方和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理(附件10.2至2019年11月6日提交的10-Q表格,通過引用併入本文)。 |
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10.16.2 | Tupperware Brands Corporation、Tupperware Nederland B.V.、Adminadradora Dart、S.de R.L.de C.V.和Tupperware Brands Asia Pacific Pte之間的信貸協議修正案2,日期為2020年2月28日。有限公司、貸款方和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理(附件10.1至Form 8-K於2020年2月28日提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.17 | Tupperware Brands Corporation與Alter Domus(US)LLC簽訂的定期貸款信貸協議,日期為2020年12月3日,作為借款人、貸款方和Alter Domus(US)LLC,作為行政代理和抵押品代理(作為附件10.1至2020年12月4日提交的Form 8-K,通過引用併入本文)。 |
| |
10.18 | 定期貸款信貸協議,日期為2020年12月3日,由DART Industries,Inc.作為借款人、貸款人和Alter Domus(US)LLC作為借款人和抵押品代理簽訂(作為附件10.2至2020年12月4日提交的8-K表格,通過引用合併於此)。 |
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10.19 | 截至2021年11月23日,由Tupperware Brands Corporation作為母借款人Tupperware Products AG作為瑞士子公司借款人,Adminadradora Dart,S.de R.L.de C.V.作為墨西哥子公司借款人和Tupperware Brands Asia Pacific Pte簽訂的信貸協議日期為2021年11月23日。新加坡附屬借款人富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)為新加坡子公司借款人,富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)為行政代理及其貸款方(附件為附件10.1至2021年11月23日提交的8-K表格,並通過引用併入本文)。 |
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10.20 | 房地產買賣合同,日期為2020年5月26日,由賣方和奧康納管理有限責任公司簽訂(附件為附件10.1至2020年7月27日提交給委員會的8-K表格,通過引用併入本文)。 |
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10.20.1 | 賣方和O‘Connor Management LLC之間的房地產買賣合同第一修正案,日期為2020年6月10日(作為附件10.2至2020年7月27日提交給委員會的8-K表格,通過引用併入本文)。 |
| |
10.20.2 | 賣方和O‘Connor Management LLC之間的不動產買賣合同第二修正案,日期為2020年6月10日(附件為附件10.3至2020年7月27日提交給委員會的8-K表格,通過引用併入本文)。 |
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10.20.3 | 賣方和O‘Connor Management LLC之間的房地產買賣合同第三修正案,日期為2020年6月10日(作為附件10.4至2020年7月27日提交給委員會的8-K表格,通過引用併入本文)。 |
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10.20.4 | “房地產買賣合同第四修正案”,日期為2020年6月10日,由賣方和奧康納管理有限責任公司(作為附件10.1至表格8-K)於2020年11月2日提交給委員會,並通過引用併入本文中。 |
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10.20.5 | 賣方和O‘Connor Management LLC之間的房地產買賣合同第五修正案,日期為2020年6月10日(附件為附件10.1至2021年2月12日提交給委員會的8-K表格,並通過引用併入本文中)。“房地產買賣合同修正案”日期為2020年6月10日,由賣方和奧康納管理有限責任公司(作為附件10.1至Form 8-K於2021年2月12日提交,通過引用併入本文)。 |
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10.20.6 | 《房地產買賣合同第六修正案》,日期為2021年7月9日,由賣方和奧康納管理有限責任公司簽署(作為附件10.1至2021年8月5日提交給委員會的10-Q表格,通過引用併入本文)。 |
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10.20.7 | 賣方和奧康納管理有限責任公司簽訂的截至2021年8月18日的不動產買賣合同第七修正案(作為附件10.1至2021年8月24日提交的Form 8-K,通過引用併入本文) |
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10.20.8* | 賣方和奧康納管理有限責任公司簽訂的房地產買賣合同第八修正案,日期為2021年9月1日 |
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10.20.9* | 《房地產買賣合同第九修正案》,日期為2021年9月29日,由賣方和奧康納管理有限責任公司簽署。 |
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10.20.10* | 房地產買賣合同第十修正案,日期為2021年11月22日,由賣方和奧康納管理有限責任公司提出。 |
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21* | 截至2022年2月23日,特百惠品牌公司的子公司。 |
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23* | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
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24* | 授權書。 |
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31.1* | 規則13a-14(A)首席執行官的證明。 |
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31.2* | 細則13a-14(A)首席財務官的證明。 |
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32.1** | 根據美國法典第18章第63章第1350節的規定由首席執行官認證。 |
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32.2** | 根據“美國法典”第18編第63章第1350節的規定由首席財務官出具證明。 |
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101* | Tupperware Brands Corporation截至2020年12月26日的年度報告Form 10-K的以下財務報表採用內聯XBRL格式:(I)綜合收益表,(Ii)綜合全面收益表,(Iii)綜合資產負債表,(Iv)綜合股東權益表,(V)綜合現金流量表,(Vi)綜合財務報表附註,詳細標註,以及(Vii)綜合估值和質量附表II。 |
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104 | 封面交互數據文件-(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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+管理合同或補償計劃或安排。 |
*現送交存檔。 |
**隨函提供。 |
本公司同意應美國證券交易委員會的要求,提供界定本公司及其合併子公司長期債務持有人權利的所有構成文件的副本。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
特百惠品牌公司
附表II-估值及合資格賬目
截至2021年12月25日的三年
(單位:百萬)
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第A列 | B欄 | | C列 | | D欄 | | E列 |
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| 餘額為 起頭 期間的 | | 收費至 成本和 費用 | | | | 扣減 | | 天平 在末尾 期間的 |
當期和長期信貸損失撥備: | | | | | | | (a) | | (b) | | |
截至2021年12月25日的年度 | $ | 59.9 | | | 3.5 | | | | | (1.5) | | | (5.2) | | | $ | 56.7 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年12月26日的年度 | $ | 51.5 | | | 12.2 | | | | | (6.2) | | | 2.4 | | | $ | 59.9 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年12月28日的年度 | $ | 46.5 | | | 17.1 | | | | | (12.0) | | | (0.1) | | | $ | 51.5 | |
| | | | | | | | | | | |
遞延税項資產估值免税額: | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月25日的年度 | $ | 244.3 | | | 6.4 | | | | | (38.4) | | | (4.4) | | | $ | 207.9 | |
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截至2020年12月26日的年度 | $ | 285.6 | | | 28.7 | | | | | (41.7) | | | (28.3) | | | $ | 244.3 | |
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截至2019年12月28日的年度 | $ | 246.3 | | | 56.9 | | | | | (14.7) | | | (2.9) | | | $ | 285.6 | |
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(a)代表註銷,較少的恢復。
(b)外幣換算調整。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
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| | 特百惠品牌公司 |
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日期: | 2022年2月23日 | 由以下人員提供: | /s/米格爾·費爾南德斯(Miguel Fernandez) |
| | | 米格爾·費爾南德斯(Miguel Fernandez) |
| | | 總裁兼首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求,截至2022年2月23日,本報告已由以下注冊人代表註冊人簽署。
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簽名 | | 標題 |
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/s/米格爾·費爾南德斯(Miguel Fernandez) | | 總裁兼首席執行官&董事(首席執行官) |
米格爾·費爾南德斯(Miguel Fernandez) | | |
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/s/卡桑德拉·哈里斯 | | 首席財務官兼首席運營官(首席財務官)
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卡桑德拉·哈里斯 | | |
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/s/Madeline Otero | | 高級副總裁兼首席會計官(首席會計官) |
馬德琳·奧特羅 | | |
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* | | 董事執行副主席 |
理查德·古迪斯(Richard Goudis) | | |
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* | | 非執行主席&董事 |
蘇珊·M·卡梅倫 | | |
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* | | 董事 |
梅格·克羅夫頓(Meg Crofton) | | |
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* | | 董事 |
黛博拉·G·艾林格 | | |
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* | | 董事 |
詹姆斯·H·福迪斯 | | |
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* | | 董事 |
帕梅拉·J·海港 | | |
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* | | 董事 |
蒂莫西·明格斯 | | |
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* | | 董事 |
克里斯托弗·D·奧利裏 | | |
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* | | 董事 |
理查德·T·萊利(Richard T.Riley) | | |
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* | | 董事 |
安妮·紹斯塔克先生 | | |
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/s/凱倫·M·希恩(Karen M.Sheehan) | | *由事實受權人撰寫 |
凱倫·M·希恩 | | |