美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的從 |
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是 ☐
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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加速文件管理器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 ☐ 不是
以納斯達克全球精選市場A類普通股股票2021年6月30日收盤價計算,註冊人非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值為$
截至2022年2月15日,有
以引用方式併入的文件
註冊人為其2022年年度股東大會所作的委託書的部分內容以引用的方式併入本年度報告的第三部分,格式為Form 10-K,其範圍為本文所述。此類委託書將在註冊人截至2021年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會.
ACV拍賣行
表格10-K
截至2021年12月31日的財政年度
目錄表
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頁面 |
第一部分 |
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第1項。 |
業務 |
6 |
第1A項。 |
風險因素 |
14 |
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
41 |
第二項。 |
屬性 |
41 |
第三項。 |
法律訴訟 |
41 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
41 |
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第II部 |
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第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
42 |
第六項。 |
[已保留] |
43 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
44 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
63 |
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
64 |
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
95 |
第9A項。 |
控制和程序 |
95 |
項目9B。 |
其他信息 |
95 |
項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
96 |
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第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
97 |
第11項。 |
高管薪酬 |
97 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
97 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
97 |
第14項。 |
首席會計費及服務 |
97 |
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第四部分 |
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第15項。 |
展示、財務報表明細表 |
98 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
100 |
1
目錄表
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-K表格年度報告包含符合1933年《證券法》(經修訂)第27A節或《證券法》和經修訂的《1934年證券交易法》(或《交易法》)第21E節的有關我們和我們的行業的前瞻性陳述,這些陳述涉及重大風險和不確定性。除10-K表格年度報告中包含的有關歷史事實的陳述外,其他所有陳述,包括有關我們未來的經營結果或財務狀況、業務戰略和計劃以及未來經營的管理目標的陳述,均為前瞻性陳述。在某些情況下,您可以識別前瞻性陳述,因為它們包含“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”或“將”等詞語的否定或其他類似術語或表述。這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述:
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受“風險因素”標題下和本年度報告10-K表其他部分所述的風險、不確定因素和其他因素的影響。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現,我們無法預測所有可能對本文所載前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生,實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況大不相同。
2
目錄表
此外,“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本年度報告以Form 10-K的形式提供給我們的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎,但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些聲明本質上是不確定的,投資者被告誡不要過度依賴這些聲明。
本Form 10-K年度報告中所作的前瞻性陳述僅涉及作出陳述之日的事件,我們沒有義務對其進行更新,以反映本Form 10-K年度報告日期之後的事件或情況,或反映新信息或意外事件的發生,除非法律另有要求。
除非上下文另有説明,本報告中提及的術語“ACV Auctions”、“ACV”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指ACV Auctions Inc.及其子公司。
我們可能會通過我們的投資者關係網站(www.investors.acvau.com)向我們的投資者公佈重要的商業和金融信息。因此,我們鼓勵投資者和其他對ACV感興趣的人查看我們在網站上提供的信息,以及在我們向證券交易委員會提交文件、網絡廣播、新聞稿和電話會議之後提供的信息。
3
目錄表
彙總風險因素
投資我們的A類普通股涉及許多風險,包括“第I部分--第1A項”所述的風險。風險因素“是本年度報告的10-K表格。以下是我們的一些主要風險,其中任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響:
4
目錄表
市場、行業和其他數據
本年度報告中以Form 10-K格式引用的統計數據、估計和預測均基於獨立的行業出版物或其他可公開獲取的信息,以及基於我們內部來源的信息。雖然我們相信這份Form 10-K年度報告中包含的行業和市場數據是可靠的,並基於合理的假設,但這些數據涉及許多假設和限制,請您不要過度重視這些估計。我們沒有獨立核實這些行業出版物和其他公開信息中所包含的數據的準確性或完整性。本年度報告中提及的10-K表格中的任何行業出版物都不是代表我們或我們的附屬公司或由我們支付費用而編制的。由於各種因素,包括題為“風險因素”和“關於前瞻性陳述的特別説明”一節中描述的因素,我們經營的行業受到高度不確定性和風險的影響,這些因素可能導致結果與這些出版物和其他公開信息中所表達的結果大不相同。
5
目錄表
第一部分
項目1.業務
概述
我們的使命是建立和支持最可信、最高效的二手車買賣數字市場,提供以前無法想象的透明度和全面的數據。
我們為汽車批發交易和數據服務提供了一個充滿活力的數字市場,為我們的客户提供透明和準確的車輛信息。我們的平臺利用數據洞察和技術為我們的數字市場和數據服務提供支持,使我們的經銷商和商業合作伙伴能夠信心十足、高效地購買、銷售和評估車輛。我們努力解決二手汽車行業幾代人以來面臨的挑戰,併為我們的經銷商和商業合作伙伴提供強大的技術支持能力,他們在汽車生態系統中發揮着關鍵作用。我們幫助經銷商採購和管理庫存,準確定價他們的車輛,以及處理付款、轉讓所有權和管理仲裁,以及金融和運輸車輛。我們的平臺包括:
我們以技術驅動的產品和增值服務為我們的市場提供動力,滿足整個交易過程,從檢查前的日程安排到拍賣後服務,包括所有權轉讓驗證、支付處理、融資和運輸,並促進我們市場內外的交易。我們的全套服務包括ACV Transportation、ACV Capital和我們的客户保障(Go Green),這些服務有助於為我們的客户創造無縫、無摩擦的買賣體驗,進一步增強我們的數字市場。我們還向我們的客户提供數據服務,以便在我們的市場之外使用。我們的True360報告被經銷商和商業合作伙伴用來向潛在買家提供透明的車輛信息,包括經銷商和消費者。我們的庫存管理系統使經銷商能夠準確地為其批發和零售庫存定價。我們相信,我們平臺提供的數據和技術服務可以為整個汽車行業帶來價值,並改變批發和零售市場。
我們的平臺得益於我們規模化的數字市場以及我們每天利用的數據和技術推動的良性循環。更多的買家和賣家參與我們的市場,推動更大的流動性和更多的車輛選擇,從而帶來整體更好的市場體驗。這將帶來更大的規模,推動更多的車輛和市場數據,幫助我們發展數據和技術護城河。隨着我們收集更多的車輛和市場數據,我們能夠通過更多的產品為買家和賣家提供更高的效率,這反過來又推動了更大的市場供應和規模。例如,我們的數據和技術實現了規模經濟,改善了我們的增值運輸和融資服務。隨着我們的不斷髮展和提供更全面、更高效的服務,我們的客户可以進一步受益於在整個舊車生命週期中更簡化、更簡單和更一致的體驗。這些強化的飛輪效應不斷改善我們的規模化數字市場以及為我們的客户提供的數據和技術,從而為我們的平臺帶來增長。
6
目錄表
自2015年首次推出我們的產品以來,我們已經從紐約布法羅的第一個地區擴展到美國大陸的160多個地區。我們繼續投資於增長,以負責任的方式擴大公司規模,並推動實現盈利。有關Marketplace單位、Marketplace GMV和調整後的EBITDA的其他信息,請參閲標題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--關鍵運營和財務指標”一節。
我們的平臺
我們的平臺利用數據和技術為我們的數字市場和數據服務提供支持,使我們的經銷商和商業合作伙伴能夠信心十足、高效地購買、銷售和評估車輛。我們的數字市場產品包括我們的核心拍賣產品和增值服務、ACV運輸、ACV Capital和我們的客户保障(Go Green)。我們的數據服務為我們的市場內外交易提供二手車輛的狀況和價值的洞察。我們的核心數據和技術平臺包括檢測、車輛智能、市場支持和運營自動化。
數字市場
我們的數字市場將全國批發汽車的買家和賣家聯繫起來,使他們能夠直觀而高效地進行交易。
數據服務
我們為我們的經銷商和商業合作伙伴提供數據服務,帶來透明度,並提供對二手車狀況和價值的洞察,使他們能夠在我們的數字市場內外做出更明智的批發和零售庫存管理決策。
7
目錄表
數據和技術
數據和技術是我們平臺的基礎,是我們所做的一切的基礎。我們的核心數據和技術能力包括檢測、車輛智能、市場支持和運營自動化。
8
目錄表
我們平臺的主要優勢
我們的競爭優勢來自於我們在二手車市場的深厚專業知識,為我們的經銷商和商業合作伙伴提供的透明、數字化的方法,以及一整套產品和服務:
透明、數字化的方式開啟了一個更高效的市場. 我們的數字市場和全套產品和服務為我們的經銷商和商業合作伙伴提供了更多獲取可信庫存的途徑,並加快了獲得流動性的速度。我們對車輛洞察的差異化方法也使我們能夠支持我們市場上上市的車輛,並真正與我們的客户合作。我們首創了我們認為是批發市場第一個賣方保證服務Go Green,它為賣方提供了對車輛缺陷索賠的保證,這些缺陷沒有在我們的狀況報告中披露,否則可能會使賣方因與車輛買家的仲裁而蒙受損失。我們相信,我們的方法為我們的客户注入了更多的信心,使其能夠進行數字交易,並實現了在傳統拍賣過程中可能沒有發生的交易。
行業領先、規模巨大的數字市場。我們平臺的力量從我們的規模和增長中可見一斑。2021年,我們有14,064名活躍的市場買家和9,025名活躍的市場賣家,創造了79億美元的市場GMV,分別比前一年增長了14%、26%和140%。我們的數字市場為賣家提供了一個高效的渠道來批發他們的汽車,並訪問了全國數千家經銷商,併為買家提供了大量汽車庫存的實時查看,所有這些都只需按一下按鈕。截至2021年12月31日,我們的區域經理和車輛狀況檢查員(VCI)在160多個區域開展業務。我們相信,我們有能力建立充滿活力的當地和地區市場買家和市場賣家網絡,再加上我們在全國範圍內的覆蓋,從而創造出強大的競爭優勢。
全面的產品和服務套件加深了與客户的關係。我們提供一整套產品和服務,幫助創造無縫體驗,並消除與傳統批發流程相關的摩擦和痛點。通過ACV Transportation和ACV Capital等服務,我們幫助我們的客户在我們的平臺上管理整個交易旅程,成為不可或缺的合作伙伴,並加深我們與他們的關係。
9
目錄表
成長中的技術和數據護城河。 我們不斷增長的數據存儲庫使客户能夠信任透明、全面和準確的車輛信息,從而在我們的市場內外實現更高效、更順暢的車輛交易。通過連接整個二手車交易過程中收集的數百個離散數據點,我們改進現有產品並動態地對客户的需求做出反應。
有吸引力的領土經濟學。隨着我們區域的成熟和規模的擴大,在更具成本效益的運營和客户對我們產品的更大親和力的推動下,區域級別的經濟狀況往往會有所改善。隨着我們在一個地區達到更大的規模和更高的密度水平,我們通常會體驗到每輛車更低的檢查成本和更好的每筆交易的整體經濟效益。
使命驅動的文化和久經考驗的團隊。我們相信,隊友的幸福會帶來成功的商業運營,來自於學習和從事有成就感的工作,這會帶來充足的職業成長機會。此外,我們代表着在我們的家鄉成功地創建了一個創業生態系統,我們的成功使我們能夠吸引該地區和全國的一些最優秀的人才。我們的領導團隊由經驗豐富的高管組成,他們在擴展汽車、消費和市場公司的業務方面有着良好的業績記錄。
我們的增長戰略
自2015年首次推出我們的產品以來,我們已經取得了顯著的增長,我們已經在以巨大的規模顛覆傳統的汽車批發市場。我們相信,我們有一個巨大的未被滲透的可尋址機會在我們面前。
我們業務增長戰略的關鍵要素包括:
在我們的平臺上增加市場買家和市場賣家的數量。我們相信,在我們的平臺上繼續增加經銷商和商業合作伙伴的數量有很大的機會。我們打算通過有針對性的銷售和營銷努力來吸引新的經銷商和商業合作伙伴,重點是教育潛在的市場買家和市場賣家瞭解我們提供的產品的好處。
擴大與現有客户的批發交易份額。 雖然我們行業領先的數字市場已經並將繼續使我們能夠隨着時間的推移增加我們平臺上的經銷商數量,但我們相信我們有空間增加現有客户的批發交易數量。在通過True360報告為我們的商業合作伙伴提供檢驗服務時,我們預計未來將有越來越多的商業發貨人使用我們的數字市場和數據服務,包括我們的MAX數字庫存管理軟件。
推出新產品。我們計劃利用我們廣泛的數據和技術能力,繼續推出新的和互補的產品和服務。其中一個重點領域是開發數據驅動的產品,例如我們的程序性購買體驗,使我們的客户能夠在高度數字化的世界中更有效地買賣二手車,並幫助推動經銷商批發、商業批發和消費者對經銷商渠道的增長。此外,我們專注於發現新產品,這些產品將繼續推動我們的定價引擎,並補充我們的市場報告。
尋求有針對性的收購。我們相信,汽車行業的複雜性為加強我們的競爭護城河提供了大量的投資機會。2019年,我們收購了TrueFrame,一家為經銷商及其零售消費者提供全面車輛檢測的供應商。這使得我們能夠通過True360報告將我們經銷商平臺的覆蓋範圍擴展到零售消費市場,該報告可以集成到領先的汽車歷史報告提供商中。2020年4月,我們收購了ASI,這使我們能夠進入商業檢驗市場,並加強我們為商業合作伙伴提供的產品。2021年7月,我們收購了Max Digital,後者擴展了我們的產品供應,包括一個庫存管理平臺,使客户能夠使用預測性數據分析來制定有效的定價和更快地轉向車輛。我們將繼續進行精挑細選的收購,以擴展我們平臺的能力,增強我們全面的產品和產品套件,併為我們的團隊帶來人才。
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目錄表
向國際擴張。我們相信,我們值得信賴和透明的數字市場和數據驅動的洞察力將對世界各地的許多汽車經銷商和商業發貨人具有吸引力。通過利用我們在美國開發的數據和技術平臺以及我們進入市場的專業知識,我們計劃深思熟慮地擴展到新的國家,並提供我們認為最適合這些市場需求的服務。
銷售額
我們的銷售團隊負責註冊我們的經銷商和商業合作伙伴,並確保他們在我們的平臺上取得成功和滿意。我們已經建立了一支強大的內部銷售團隊,他們擔任客户經理,並與我們的客户合作。客户經理通常是尋求加入我們平臺的客户的第一個聯繫點,並與我們的經銷商和商業合作伙伴發展有意義的關係。我們還擁有一支專門的銷售團隊,主動尋找新客户,特別是在我們更新的地區或在我們尋求提高買方與賣方比率的現有地區。在經銷商登錄我們的平臺後,他們可以通過應用內消息、電子郵件或電話與他們的客户經理互動。
我們的區域經理還擔任銷售代表,特別是在較新的區域,在那裏他們與當地經銷商發展個人關係。在推出和進入新地區時,我們專職的地面團隊,包括地區經理、VCI和其他運營人員,瞄準各自地區的經銷商和車載經銷商,並適當平衡買家和賣家,以促進市場的活力。區域經理繼續支持我們的經銷商,在他們運營的地區建立我們的品牌知名度。我們的VCI作為銷售支持團隊,通過每週多次拜訪客户區域內的客户來建立和培養與客户的關係。鑑於他們強大的關係和與我們經銷商的互動頻率,VCI經常兼任非正式關係經理,並可能成為我們平臺上經銷商的關鍵聯絡點。
營銷
我們與經銷商和商業合作伙伴建立和發展關係,目標是為我們的客户提供簡化、簡單和一致的體驗。在整個交易過程中,營銷活動和促銷活動被用來指導客户完成漏斗、交叉銷售產品,並最終利用ACV實現其全部銷量潛力。
我們的營銷計劃旨在提高品牌知名度,激勵我們現有的合作伙伴繼續參與和活躍我們的市場,並吸引新的經銷商和商業合作伙伴加入我們的平臺。我們專注於打造一個世界級的收購引擎,由我們的營銷團隊領導,並與我們的VCI、業務開發代表和客户經理合作。我們的客户獲取努力在戰略上與可能受益於經銷商發展的地區或地區保持一致。我們專注於增加留存率和增加與客户的錢包份額。
我們通過各種營銷渠道獲得新客户,包括數字營銷(付費搜索、搜索引擎優化、展示、社交、視頻和影響力營銷)、直接營銷(促銷和品牌建設)和對外業務發展。營銷和業務開發團隊擁有從最初的詢問到註冊的客户關係。入職後,他們會被指派一名專職的客户經理或區域經理來提供持續支持。我們與客户的互動是由他們的客户經理或區域經理持續定期的溝通推動的。此外,客户經理和區域經理決定適當的促銷活動以重新吸引買家和賣家,以及激勵新客户簽約和參與。
競爭
我們主要與大型全國性線下車輛拍賣公司競爭,如考克斯企業公司的子公司曼海姆公司和KAR拍賣服務公司。北美的線下車輛拍賣市場在很大程度上是整合的,曼海姆和KAR拍賣服務公司是市場上的大型參與者,佔
11
目錄表
大部分的批發拍賣市場。 這兩家傳統的線下車輛拍賣公司都在向在線渠道擴張,並推出或收購了與實體拍賣相關的在線拍賣。我們還與一些規模較小的數字市場公司競爭。此外,我們還與規模較小的連鎖拍賣和獨立拍賣展開競爭。
人力資本與文化
我們相信,員工的發展和賦權對於我們向客户提供差異化解決方案的能力至關重要。我們努力成為一個偉大的工作場所-一個我們歡迎創新、多樣性和包容性的地方,並培養從公司總部到現場隊友的社區精神。我們給我們的團隊成員自由、工具、資源和機會,為我們的公司、我們的客户和我們的社區創造未來。我們僱傭快樂而熱情的人,他們希望與我們一起成長。我們相信,隊友的幸福來自於富有吸引力和成就感的工作,以及充足的個人和職業成長機會。我們努力確保我們所有的隊友都有他們需要的東西來達到他們想要的地方,我們盡最大努力讓這一過程變得有趣。我們通過培訓、內部發展和移動性選擇,大力投資於隊友的發展,以推動增長。與尊重、賦權和創新精神一起,我們創造了推動我們業務向前發展的動態能量。
我們代表着在我們的家鄉成功地創建了一個創業生態系統,我們的增長和規模突顯了創新精神在紐約布法羅的鮮活和良好。我們正在不斷建設卓越的文化,努力推動參與度,超越預期,並直接影響公司的成功。
我們擁有一支久經考驗的領導團隊,由經驗豐富的高管以及來自汽車、消費者和市場業務的業務領導人組成,這些高管具有擴展業務的良好業績記錄。截至2021年12月31日,我們有超過1,910名隊友,其中包括我們超過790名高度複雜的VCI,他們幫助支持我們與全國客户的關係。
知識產權
我們依靠聯邦、州、普通法和國際法律權利以及合同限制的組合來保護我們的知識產權,包括商標、域名、版權、商業祕密、專利以及與員工和第三方的保密協議。我們尋求在美國和美國以外的某些地方註冊我們的商標、服務標記和域名。
我們通過使用內部和外部控制,包括與員工、承包商和第三方的合同保護,控制對我們專有技術和其他機密信息的訪問和使用。我們通過服務條款中的條款進一步控制我們專有技術和知識產權的使用。我們打算尋求額外的知識產權保護,直到我們認為這將是有益和具有成本效益的程度。儘管我們努力保護我們的專有技術和我們的知識產權,但未經授權的各方可能會試圖複製或獲取並使用我們的技術來開發與我們的平臺具有相同功能的平臺。有關知識產權風險的更多信息,請參閲“風險因素--與信息技術和知識產權有關的風險”。
我們的政府規章
我們經營的行業正在並將繼續受到廣泛的美國聯邦、州和地方法律和法規的約束。二手車的批發、融資和運輸受到我們運營所在的州和美國聯邦政府的監管。這些法律在各州可能會有很大不同。此外,我們還須遵守專門管理互聯網和電子商務以及收集、存儲、處理、傳輸和以其他方式使用個人信息和其他客户數據的法規和法律。我們還受到聯邦和州法律的約束,如《平等信用機會法》和禁止不公平或欺騙性的行為或做法。
12
目錄表
除了這些法律法規外,我們的設施和業務運營還受到一系列與職業健康和安全相關的聯邦、州和地方法律法規以及其他廣泛適用的商業法規的約束。我們還受制於涉及税收、隱私和數據安全、反垃圾郵件、內容保護、電子合同和通信、移動通信、不受限制的互聯網接入我們的平臺、網站的設計和運營以及互聯網中立性的法律法規。有關更多信息,請參閲“風險因素-與政府監管和訴訟相關的風險因素-我們在高度受監管的行業運營,受到或可能受到廣泛的聯邦、州和地方法律和法規的約束,我們如果不遵守這些法律和法規,可能會迫使我們改變運營方式或損害我們的業務。”
企業信息
我們於2014年12月在特拉華州註冊成立。我們的主要執行辦公室位於紐約布法羅14203號Ellicott Street 640321 Suite#321,電話號碼是(800)553-4070。我們的網站地址是www.acvau.com。我們網站上包含的或可以通過我們網站訪問的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中,您不應將我們網站上的信息視為本Form 10-K年度報告的一部分。
可用信息
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的任何修訂都將提交給美國證券交易委員會。我們向美國證券交易委員會提交的此類報告和其他信息可以在我們的網站www.acvau.com上免費獲得,當此類報告可以在美國證券交易委員會的網站上獲得時。美國證券交易委員會維持着一個互聯網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息,網址為www.sec.gov。本年度報告中以Form 10-K形式引用的網站上包含的信息未通過引用併入本申請文件中。此外,我們對網站URL的引用僅用於非活動文本引用。
13
目錄表
第1A項。風險因素。
風險因素
我們的業務和財務結果受到各種風險和不確定性的影響,包括下文所述的風險和不確定因素。除了本年度報告中包含的10-K表格中的其他信息,包括我們的合併財務報表和相關附註外,您還應仔細考慮以下所述的風險和不確定性。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果下列任何風險或以下未指明的其他風險成為現實,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。在這種情況下,我們A類普通股的交易價格可能會下降。
與我們的增長和資本要求相關的風險
我們最近的快速增長可能並不預示着我們未來的增長。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我們的收入分別為3.584億美元和2.084億美元。您不應依賴之前任何時期的收入增長作為我們未來業績的指標。即使我們的收入繼續增加,我們預計未來我們的收入增長率將由於各種因素而下降,包括我們的業務成熟、競爭加劇、技術變化、我們整體市場的增長放緩或我們因任何原因未能繼續利用增長機會。我們收入的整體增長取決於許多其他因素,包括我們是否有能力:
我們可能無法成功實現這些目標中的任何一個,因此,我們很難預測未來的運營結果。如果我們用來規劃業務的假設是不正確的,或者隨着市場的變化而發生變化,或者如果我們無法保持持續的收入或收入增長,我們的股價可能會波動,可能很難實現和保持盈利。
隨着新客户開始信任並使用我們的在線平臺和增值產品和服務作為向其他經銷商買賣汽車的新方式,我們的業務迅速增長。然而,我們的業務相對較新,僅在有限的一段時間內實現了相當規模的運營。鑑於這段有限的歷史,很難預測我們是否能夠維持或發展我們的業務。我們過去的收入或收入增長不應被視為我們未來業績的指標。我們已經並將繼續遇到在快速變化的行業中不斷增長的公司經常遇到的風險和困難,包括我們實現市場對我們的平臺、產品和服務的接受和吸引客户的能力的困難,以及隨着我們業務的不斷增長而日益激烈的競爭和不斷增加的費用。我們還預計,我們的業務將以一種難以預測的方式發展。例如,隨着時間的推移,我們的投資
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旨在將新客户流量吸引到我們平臺的工作效率可能低於預期。如果發生這種或任何其他不利的發展,我們的持續成功將取決於我們成功調整我們的戰略以適應不斷變化的市場動態的能力。如果我們無法做到這一點,我們的業務可能會受到損害。
此外,由於持續的新冠肺炎疫情,我們在2021年和2020年的運營業績可能不能預示我們未來的表現。從2020年3月開始,我們的客户在某些司法管轄區的運營最初受到嚴重幹擾,導致我們在線市場上的活動暫時大幅減少。我們的經營業績最初在2020年第一季度末和第二季度初受到新冠肺炎疫情的負面影響。這種最初的負面影響在2020年5月開始消退,因為全國對二手車的需求開始超過供應,導致二手車估值更高,成功拍賣的比例也更高,經銷商和商業合作伙伴將目光投向在線市場進行遠程交易。這些市場和行業趨勢,加上我們提供的強大服務,推動了良好的經營業績。您不應依賴我們在2020年和2021年的任何時期的財務業績作為我們未來業績的指標。此外,我們無法預測新冠肺炎大流行將如何繼續發展,尤其是鑑於該病毒的變種,政府法規或其他限制是否會以及在多大程度上可能會影響我們或客户的業務,或者新冠肺炎大流行或其影響是否會對我們的業務或全球經濟產生更長期的意想不到的影響。
我們最近的快速增長已經並可能繼續對我們的管理以及我們的運營和財務資源提出重大要求。我們的平臺上的客户數量以及我們分析的數據量都出現了顯著增長。我們已經招聘了,並預計將繼續招聘更多的人員來支持我們的快速增長。隨着工作人員的增加,我們的組織結構變得更加複雜,我們將需要繼續改進我們的業務、財務和管理控制以及我們的報告系統和程序。這將需要大量的資本支出和寶貴的管理資源的分配,以在不破壞我們團隊合作的企業文化的情況下,在這些領域實現增長和適應。如果我們不能有效地管理我們的增長,以保持我們客户體驗的質量和效率,我們的業務可能會受到損害。
我們有運營虧損的歷史,未來可能無法實現或保持盈利。
自成立以來,我們在每個年度期間都經歷了淨虧損。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我們分別產生了7820萬美元和4100萬美元的淨虧損。截至2021年12月31日,我們的累計赤字為2.452億美元。雖然我們在最近幾個時期經歷了顯著的收入增長,但我們不確定我們是否或何時將獲得足夠高的收入來維持或增加我們的增長,或實現或保持未來的盈利能力。我們還預計未來期間我們的成本和支出將增加,如果我們的收入增長不足以彌補增加的成本,這可能會對我們未來的運營結果產生負面影響。特別是,我們打算繼續在以下方面投入大量財政和其他資源:
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我們發展業務的努力可能不會成功,或者成本可能比我們預期的更高,或者我們收入的增長速度可能比我們預期的要慢,我們可能無法增加足夠的收入來抵消增加的運營費用。由於多種原因,我們可能會在未來招致重大損失,包括本文所述的其他風險,以及不可預見的費用、困難、併發症或延誤,以及其他未知事件。如果我們無法實現並維持盈利,我們的業務和A類普通股的價值可能會大幅縮水。
我們的經營歷史有限,我們未來的經營業績可能會因各種因素而大幅波動,這使得我們很難預測我們未來的經營業績。
我們於2014年開始運營。由於我們有限的運營歷史,我們準確預測未來運營結果的能力有限,並受到許多不確定性的影響,包括我們對未來增長進行規劃和建模的能力。我們的收入和運營結果在歷史上是不同時期的,我們預計它們將繼續這樣做;因此,我們歷史上的收入增長不應被視為我們未來業績的指標。此外,在未來一段時間內,我們的收入增長可能會放緩,或者我們的收入可能會下降,原因有很多,其中許多是我們無法控制的,包括:
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本文其他地方討論的這些或其他因素中的任何一個或其中一些因素的累積影響可能會導致我們的收入和運營業績的波動,這意味着我們的收入、運營結果和現金流的季度比較可能不一定表明我們未來的業績,可能導致我們的預期與我們的指引和分析師預期不符,並可能導致我們的A類普通股價格下跌。
我們還遇到並將繼續遇到快速變化行業中的成長型公司經常遇到的其他風險和不確定因素,例如本文所述的風險和不確定因素。如果我們對這些風險和不確定性以及我們未來收入增長的假設不正確或發生變化,包括由於與正在進行的新冠肺炎疫情相關的事態發展所推動的變化,或者如果我們不成功應對這些風險,我們的運營和財務結果可能與我們的預期大不相同,我們的業務可能會受到損害。
我們可能需要額外的債務和股本來實現我們的業務目標,並應對商業機會、挑戰或不可預見的情況。如果我們沒有這樣的資金,我們的業務可能會受到損害。
我們可能需要更多資本來實現我們的業務目標,應對商業機會、挑戰或不可預見的情況,包括開發新產品或服務或進一步改進現有產品和服務,擴大我們的地理足跡,增強我們的運營基礎設施,增加我們的營銷和銷售支出以提高我們的品牌知名度,並獲得互補的業務和技術。因此,我們可能需要進行股權或債務融資,以確保獲得額外資金。然而,當我們需要額外的資金時,我們可能無法以我們可以接受的條件獲得這些資金,或者根本沒有。此外,我們日後獲得的任何債務融資都可能涉及限制性契約,這可能會增加我們經營業務、獲得額外資本和尋找商機的難度。信貸市場的波動也可能對我們獲得債務融資的能力產生不利影響。如果我們通過進一步發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金,我們現有的股東可能會遭受重大稀釋,我們發行的任何新股本證券可能擁有高於A類普通股持有人的權利、優先和特權。如果我們無法獲得足夠的融資或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資,我們可能會被迫以不良條款獲得融資,或者我們繼續追求我們的業務目標和應對商業機會、挑戰或不可預見的情況的能力可能會受到極大限制,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
根據我們未償債務的條款,我們產生未來債務的能力可能有限。
2021年8月,我們與摩根大通銀行簽訂了第一項留置權循環信貸安排,即2021年Revolver,摩根大通銀行提供了1.6億美元的優先擔保循環信貸安排,到期日為2026年8月24日。我們在2021年革命法案下的義務基本上是由我們所有的資產擔保的。
根據管理2021年Revolver的信貸協議的條款,除條款和條件外,我們產生額外債務的能力有限。此外,如果不遵守2021年《革命者法案》下的公約,可能會導致我們違約,並加速到期金額。如果發生未被貸款人免除的違約事件,並且貸款人加速任何到期金額,我們可能無法加速付款,貸款人可能會尋求強制執行他們在抵押品中的擔保權益,以確保此類債務,這可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),或用不同的參考利率取代LIBOR,可能會對利率產生不利影響。
我們的某些債務是以浮動利率產生的,該利率使用LIBOR(或源自LIBOR或與LIBOR相關的指標)作為確定此類債務利率的基準。2017年,英國金融市場行為監管局宣佈,打算在2021年後停止説服或強制銀行提交LIBOR利率。然而,對於某些期限(包括隔夜利率和1、3、6和12個月利率),LIBOR管理人將停止公佈美元LIBOR的日期被推遲到2023年6月30日。
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儘管LIBOR管理人可以在該日期之前停止或修改LIBOR。此外,LIBOR管理人建議,在2021年12月31日之後,不應簽訂使用美元LIBOR的新合同。因此,在2021年12月31日之後,無法保證美國Libor在當前基礎上的延續,在沒有進一步延期的情況下,預計將於2023年6月30日結束。儘管各個司法管轄區的監管機構一直在努力取代倫敦銀行間同業拆借利率,但目前尚不清楚是否以及何時會建立新的商定基準利率。如果銀行停止提交LIBOR利率,或者如果LIBOR被替代參考利率取代,我們可能需要重新談判我們延長到2021年和/或2023年6月30日之後的債務安排,這些安排利用LIBOR作為確定利率的因素,這可能會對此類債務的條款產生負面影響。此外,逐步取消或取代倫敦銀行同業拆息可能會對金融市場造成幹擾或改變。金融市場的這種潛在幹擾或變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和流動資金產生不利影響。
與我們的業務、品牌和行業相關的風險
我們擴展產品和服務的能力可能有限,這可能會對我們的增長率、收入和財務表現產生負面影響。
目前,我們的平臺包括我們的數字市場,包括我們的拍賣和增值服務,ACV資本和ACV運輸,Go Green保證和數據服務,包括我們的True360和ACV市場報告,以及數據和技術,包括我們的檢測服務和庫存管理軟件。如果我們在我們的平臺上推出新的產品和服務或擴展現有的產品和服務,我們可能會蒙受損失,或者無法成功進入這些市場。我們向這些市場的擴張可能會將我們置於我們不熟悉的競爭和監管環境中,並涉及各種風險,包括需要投入大量資源來熟悉這些框架,以及此類投資的回報可能在幾年內甚至根本無法實現。在嘗試建立新產品時,我們預計將產生鉅額費用並面臨各種其他挑戰,例如擴大我們的工程團隊、銷售團隊和管理人員以覆蓋這些市場,並遵守適用於這些市場的複雜法規。此外,我們可能無法成功地向客户展示這些增值產品和服務的價值,如果做不到這一點,將損害我們成功擴展到這些額外收入來源的能力。任何這些風險,如果實現,都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們參與的是一個競爭激烈的行業,來自現有公司和新公司的壓力可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們主要與大型全國性線下車輛拍賣公司競爭,如考克斯企業公司的子公司曼海姆公司和KAR拍賣服務公司。北美的線下車輛拍賣市場在很大程度上得到了整合,曼海姆和KAR拍賣服務公司是該市場的主要參與者。這兩家傳統的線下汽車拍賣公司都在向在線渠道擴張,提供與實體拍賣相關的在線市場和在線拍賣。我們還與一些規模較小的數字市場公司競爭。此外,我們還與規模較小的連鎖拍賣和獨立拍賣展開競爭。
我們未來的成功還取決於我們對不斷髮展的行業趨勢、客户需求和新技術的變化做出反應的能力。如果新的行業趨勢站穩腳跟,汽車再營銷行業的經濟可能會發生重大變化,我們可能需要產生額外的成本或以其他方式改變我們的商業模式,以適應這些變化。我們的一些競爭對手擁有比我們多得多的財務和營銷資源,能夠更快地對不斷髮展的行業動態和客户需求的變化做出反應,或者能夠投入更多的資源來開發、推廣和銷售新的或新興的服務和技術。我們通過在新興機會領域的投資實現成功增長的能力取決於許多因素,包括技術進步、監管變化和其他難以預測的因素。如果我們不能成功競爭或成功適應行業變化,我們的業務可能會受到損害。
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我們的業務對二手車價格的變化很敏感。
新車或二手車零售價的任何重大變化都可能損害我們的業務。例如,如果二手車零售價相對於新車零售價上漲,可能會使購買新車比購買二手車對消費者更具吸引力,這可能導致二手車批發銷售減少,並對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。二手車價格可能會影響進入我們市場銷售的車輛數量和對這些二手車的需求、單位費用收入以及我們留住客户的能力。當二手車價格高時,二手車經銷商可能會自己零售更多的以舊換新汽車,而不是通過我們的市場銷售。此外,製造商的激勵措施,包括融資,可能有助於縮小新車和二手車之間的價格差距。
我們的業務有賴於增加現有客户的批發交易份額,如果做不到這一點,將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的業務取決於我們是否有能力增加現有客户的批發交易份額,從而增加他們在我們平臺上進行的批發交易數量。我們的客户沒有義務在我們的平臺上進行最低數量的交易,也沒有義務隨着時間的推移繼續使用我們的平臺。為了維持或改善我們的經營業績,重要的是我們的客户繼續使用我們的平臺,並增加他們在我們平臺上完成的批發交易的份額。我們無法準確預測我們是否會增加現有客户的批發交易份額。現有客户的交易量可能會因多種因素而下降或波動,包括我們客户的業務強弱、客户對我們的平臺和其他產品的滿意度、我們的費用、我們競爭對手的能力和費用或全球經濟狀況的影響。如果與我們的增長戰略一致,我們的客户羣繼續增長以涵蓋更大的企業,這可能還需要更復雜和更昂貴的銷售努力,這些因素也可能會加劇。如果我們的客户不繼續使用我們的數字市場或從我們那裏購買額外的服務,我們的收入可能會下降,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
進入批發市場的二手車供應減少可能會影響銷售量,這可能會對我們的收入和盈利能力造成不利影響。
進入批發市場的二手車供應減少可能會減少通過我們市場銷售的車輛數量。消費者購買或租賃的新車和二手車的數量會影響未來拍賣車輛的供應。例如,對新車和二手車零售需求的侵蝕可能會導致貸款人減少新貸款和租賃的來源,並導致在美國銷售汽車的汽車製造商減少產能。產能削減可能會壓低未來進入批發市場的車輛數量,並可能導致不同供應商的車輛數量減少,從而對拍賣量產生負面影響。如果進入批發市場的二手車供應減少,我們的收入和盈利能力可能會受到損害。
賣家的流失可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響,而無法增加我們的車輛供應來源可能會對我們的增長率產生不利影響。
汽車銷售商可能會不時停止在特定市場使用我們的市場,或者可能選擇通過與我們競爭的其他拍賣公司銷售他們的一些車輛,這可能會影響我們在此類賣家所在市場的收入。我們不能保證我們的現有客户將繼續通過我們的市場銷售他們的汽車。此外,我們不能保證我們將能夠獲得新的汽車銷售商作為客户,或者我們能夠保留現有的二手車供應。此外,如果不能增加車輛供應來源,可能會對我們的收益和收入增長率產生不利影響。
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我們的季度運營結果可能會出現季節性和其他波動,這可能不能完全反映我們業務的基本表現。
我們的季度運營業績,包括我們的收入、淨虧損和現金流,過去有所不同,我們預計未來也會有所不同,這在一定程度上是基於汽車購買模式等因素。汽車銷售通常在第一個日曆季度末達到頂峯,行業汽車銷售的相對水平最低出現在第四個日曆季度。這種季節性在歷史上與所得税退税的時間相對應,這可以為客户購買二手車提供主要的資金來源。二手車定價也受到季節性的影響,二手車在每年最後兩個季度以較快的速度折舊,在每年的前兩個季度以較慢的速度折舊。
其他可能導致我們季度業績波動的因素包括但不限於:
此外,我們很大一部分支出是固定的,不會隨着收入的波動而按比例變化。由於這些季節性波動,我們在任何季度的業績可能並不代表我們在隨後的任何季度或全年可能取得的業績,對我們運營業績的期間間比較可能沒有意義。
潛在的車輛購買者可能會選擇不在網上購物,這將阻礙我們的業務增長。
我們的成功在一定程度上將取決於我們能否吸引更多歷來通過實物拍賣購買汽車的客户。如果我們不能説服過去完全或主要通過實物拍賣購買汽車的潛在客户使用我們的數字市場,我們可能無法以我們預期的速度增長,我們的業務可能會受到影響。此外,為了吸引更多買家到我們的平臺並將他們轉化為我們在線拍賣市場的參與者,我們可能不得不產生比我們目前預期的更高和更持續的廣告和促銷支出,或者提供比我們目前預期更多的獎勵。可能會阻止參與者在我們的平臺上進行交易的具體因素包括:
如果在線汽車市場不繼續發展和增長,我們的業務就不會增長,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
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未能適當和準確地檢查通過我們的市場銷售的車輛的狀況,或未能有效地處理我們平臺上的欺詐活動,可能會損害我們的業務。
我們面臨着通過我們的市場銷售的車輛狀況方面的風險。我們受命對通過我們的市場銷售的大部分車輛進行檢查。我們定期收到買家和賣家的投訴,他們認為我們的檢驗報告與通過我們市場銷售的相關車輛的狀況不一致。雖然我們的仲裁政策規定,我們不會對通過我們的市場銷售的任何車輛做出任何陳述或保證,但如果我們的檢查報告被發現不準確或未能披露車輛的重大缺陷,我們可能會降低客户對我們服務的信心和使用。此外,買家在某些情況下可能有權取消他們的購買,這可能會減少我們從相關銷售中獲得的收入。
此外,通過我們的Go Green保證,我們為賣家提供關於我們的車輛檢查服務的保證,並增加對我們仲裁政策規定的保護。當賣家選擇使用我們的Go Green計劃時,我們有義務支持我們的檢驗服務和相關檢驗報告的質量。在我們得出結論認為買方就檢驗報告中缺陷披露不足或遺漏提出有效仲裁請求的情況下,我們必須代表賣方直接向買方提出補救措施。如果我們無法使用我們的Go Green保證計劃為大量賣家提供準確的檢驗報告,由此產生的對買家的付款義務可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。根據Go Green保證計劃,如果原始交易因檢查報告中的錯誤而解除,我們有機會轉售車輛。然而,第二個買家可能只願意為車輛支付比第一個買家更低的價格,我們也承擔此類轉售的損失風險,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
此外,我們還面臨與我們平臺上的欺詐活動有關的風險,包括通過我們的拍賣市場出售非法獲得的車輛,不符合我們標準和標準的人未經授權進入和使用我們的平臺,以及不打算付款的買家參與我們的拍賣。舉例來説,我們以前曾收到少數買家的投訴,他們購買的車輛後來被確定為失竊。此外,最近還對我們提起了一項訴訟,指控我們合謀從一家賣家發起的交易中設定對我們市場的報價。有關此事的進一步信息,請參閲“法律訴訟”部分。對我們拍賣市場上欺詐活動的指控,即使不屬實,也可能對我們的聲譽、業務和財務狀況以及我們吸引新客户和留住現有客户的能力產生重大和不利的影響。
儘管我們已經實施了旨在檢測和減少我們平臺上的欺詐活動的發生並打擊不良客户體驗的措施,但不能保證這些措施將有效地打擊欺詐交易或提高賣家、買家和其他參與者的整體滿意度。針對欺詐的額外措施可能會對我們的服務對買家或賣家的吸引力產生負面影響,導致吸引新客户或留住現有客户的能力下降。未來任何實際或涉嫌的欺詐活動都可能損害我們的聲譽,或降低我們品牌的價值,這兩種情況都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們的客户體驗質量、我們的聲譽或我們的品牌受到負面影響,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
我們的商業模式主要基於我們的能力,使客户能夠通過我們的市場以無縫、透明和無麻煩的交易方式買賣二手車。如果我們的客户不認為我們是一個值得信賴的品牌,擁有很高的聲譽和高標準,或者如果發生了損害我們聲譽或品牌的事件,可能會對客户需求產生不利影響,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。即使是感覺到我們的客户體驗或品牌質量下降也可能影響結果。我們的高增長率使得維持客户體驗的質量變得更加困難。
對我們的業務實踐、檢查質量、遵守適用的法律法規、數據隱私和安全或我們業務的其他方面的投訴或負面宣傳,特別是在博客和社交媒體網站上,可能會降低客户對我們平臺的信心,並對我們的品牌造成不利影響,無論其有效性如何。社交媒體的使用越來越多,提高了信息和觀點分享的速度
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因此,我們的聲譽可能會以更快的速度受損。如果我們不能糾正或減少關於我們、我們的平臺、我們的客户體驗、我們的品牌或我們業務的任何方面的錯誤信息或負面信息,包括通過社交媒體或傳統媒體渠道傳播的信息,它可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們依賴第三方承運人在美國各地運輸車輛,並受到與此類承運人和運輸業相關的商業風險和成本的影響,其中許多不是我們所能控制的。
我們依賴第三方承運人來運輸通過我們的市場銷售給我們的客户的車輛。因此,我們面臨着與運輸業相關的風險,如天氣、交通模式、地方和聯邦法規、車禍、汽油價格、司機短缺以及許多獨立航空公司缺乏可靠性。我們向客户交付車輛的第三方承運人如果在處理車輛時沒有達到我們的及時性和細心標準,可能會對客户體驗產生不利影響,這可能會損害我們的業務。
我們未來的增長和盈利能力取決於我們銷售和營銷努力的有效性和效率,而這些努力可能不會成功。
我們依靠我們的銷售和營銷組織來提高品牌在經銷商中的知名度,並吸引潛在客户。銷售和營銷費用現在是,也將繼續是我們運營費用的重要組成部分,不能保證我們將從這類支出中獲得可觀的投資回報,特別是當我們將業務擴展到新的地理區域時。我們繼續發展我們的營銷戰略,不能保證我們將成功地開發有效的信息,並在我們的銷售和營銷支出中實現效率。
我們的營銷活動旨在提高經銷商的品牌知名度和參與度,以便將我們定位為值得信賴的在線批發市場。我們通過各種營銷渠道獲得新的經銷商,包括社交媒體、搜索引擎優化和以品牌為導向的營銷活動,近年來我們顯著擴大了內部營銷。未來的增長和盈利能力將在一定程度上取決於我們的促銷廣告和營銷計劃以及相關支出的成本和效率,包括我們提高平臺和品牌知名度的能力,適當規劃未來支出和推動平臺推廣的能力。如果我們無法通過增加客户流量和增加銷售額來收回營銷成本,或者如果我們的營銷活動不成功或被終止,我們的增長可能會受到影響,我們的業務可能會受到損害。
我們為通過我們的拍賣出售的車輛承擔結算風險。
我們承擔通過我們的平臺進行銷售的結算風險。我們使用我們的市場結算買家和賣家之間的交易,因此,每輛車的銷售價值都會在我們的資產負債表中傳遞。由於車輛收入不包括銷售收入總額,若未能全額收回應收款項,除收取應收款項及提供與車輛有關的服務所產生的任何開支外,每輛車的銷售收入總額可能會導致淨虧損。如果我們無法收取大量車輛的付款,由此產生的解除交易的成本和減少的手續費收入可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
收購、戰略投資、合作伙伴關係或聯盟可能難以識別,帶來整合挑戰,轉移管理層的注意力,擾亂我們的業務,稀釋股東價值,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們過去有,未來可能尋求收購或投資於業務、合資企業、產品和平臺能力,或我們認為可以補充或擴大我們的服務和平臺能力、增強我們的技術能力或提供增長機會的技術。任何此類收購或投資可能會轉移管理層的注意力,並導致我們在尋找、調查和尋找合適的機會時產生各種費用,無論交易是否完成,並可能導致
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不可預見的經營困難和支出。特別是,我們可能在吸收或整合任何被收購公司的業務、技術、產品和平臺能力、人員或運營方面遇到困難,特別是如果被收購公司的關鍵人員選擇不為我們工作,他們的軟件不容易適應我們的平臺,或者我們由於所有權、管理或其他方面的變化而難以留住任何收購業務的客户。這些交易還可能擾亂我們的業務,轉移我們的資源,並需要大量的管理層關注,否則我們就可以用來發展我們現有的業務。我們能夠完成的任何此類交易可能不會帶來我們預期實現的任何協同效應或其他好處,這可能會導致可能會產生鉅額減值費用。此外,我們可能無法找到和確定理想的收購目標或商業機會,也無法成功地與任何特定的戰略合作伙伴達成協議。這些交易還可能導致股權證券的稀釋發行或債務的產生,這可能會對我們的運營業績產生不利影響。此外,如果此類交易產生的業務未能達到我們的預期,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害,或者我們可能面臨未知的風險或債務。
我們的保險可能沒有為索賠提供足夠的承保範圍。
我們相信,對於我們這種規模和類型的企業,我們保持保險的慣例。然而,我們可能會遭受某些類型的損失,這些損失無法投保,或者我們認為投保在經濟上是不合理的。此外,發生的任何損失都可能超過保單限額,向我們支付的保單可能不會及時支付。例如,我們為責任索賠提供的保險可能不會繼續以我們可以接受的條款提供,而且這種保險範圍可能不足以覆蓋實際發生的債務類型。對我們提出的成功索賠,如果沒有在可用保險範圍內全額承保,可能會損害我們的業務。
我們依賴關鍵人員來運營我們的業務,如果我們不能留住、吸引和整合合格的人才,我們發展和成功增長業務的能力可能會受到損害。
我們相信,我們的成功一直依賴於,並將繼續依賴於我們高管和員工的努力和才華。我們未來的成功取決於我們繼續吸引、發展、激勵和留住高素質和熟練員工的能力。合格的人才需求量很大,我們可能會產生巨大的成本來吸引和留住他們。此外,失去我們的任何關鍵員工或高級管理人員可能會對我們執行業務計劃和戰略的能力產生不利影響,我們可能無法及時找到足夠的繼任者,甚至根本無法找到合適的繼任者。我們的高管和其他員工是隨心所欲的員工,這意味着他們可能隨時終止與我們的僱傭關係,他們對我們的業務和行業的知識將是極其困難的。我們可能無法保留任何高級管理層成員或其他關鍵員工的服務。如果我們不能成功地吸引到合格的員工或留住和激勵現有員工,我們的業務可能會受到損害。
社會經濟因素相關的風險
我們的運營和員工面臨與健康危機相關的風險,例如正在進行的新冠肺炎疫情,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
針對新冠肺炎大流行,包括新冠肺炎變種的爆發,各國政府已經實施了重大措施,包括關閉、隔離、旅行限制、佔用限制、強制接種疫苗和其他社會距離指令,旨在控制病毒的傳播。公司也採取了預防措施,比如要求員工遠程工作,實施旅行限制,並暫時關閉企業。為了應對新冠肺炎大流行帶來的風險,我們遵守所有州和聯邦的指導方針,因為它們會不時變化。我們可能會根據這些指導方針進行更改,這可能會對生產效率產生負面影響,並擾亂我們的業務。我們還可能根據適用的政府當局的要求或我們認為最符合員工利益的情況,採取進一步行動來改變我們的運營。
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如果這些限制繼續存在,未來實施額外的預防和緩解措施,或者這些或任何其他遏制或對待新冠肺炎(包括新冠肺炎的變體)的措施的有效性存在不確定性,則可能會對全球經濟狀況和客户信心與支出產生不利影響,從而可能對我們的業務以及我們與合作伙伴和客户的關係以及二手車需求產生實質性的不利影響。我們的汽車經銷商客户最初在某些司法管轄區的運營受到嚴重幹擾,導致我們在線市場的活動暫時大幅下降。雖然目前我們正在努力管理和減少對我們業務的潛在中斷,並且我們經歷了與新冠肺炎造成的初步中斷後的前幾個時期相比的需求增加,但此次疫情的流動性以及相關經濟影響的不確定性可能導致持續的市場動盪,這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。我們無法預測新冠肺炎疫情將如何繼續發展,政府法規或其他限制是否會在多大程度上影響我們或客户的運營,或者新冠肺炎疫情或其影響是否會對我們的業務產生較長期的意想不到的影響,以及在多大程度上可能會對我們的業務產生意想不到的影響,您不應依賴我們2020或2021年的任何財務業績作為我們未來業績的指標。
全球金融市場的嚴重混亂將降低我們獲得資本的能力,這可能在未來對我們的流動性產生負面影響。例如,我們的客户可能無法及時或根本無法履行他們對我們的義務,如果我們的客户的運營已經並將繼續受到負面影響,他們可能會推遲向我們付款,降低他們通過我們的市場銷售或購買車輛的意願,或者選擇根本不使用我們的平臺。因此,新冠肺炎疫情可能會在短期內對我們的收入產生不利影響。
新冠肺炎對我們運營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展,包括疫情的持續時間、蔓延和強度,包括新冠肺炎的變種,考慮到快速變化的形勢,所有這些都是不確定和難以預測的。因此,目前無法確定新冠肺炎對我們業務的整體影響。然而,如果大流行繼續作為一種嚴重的世界性健康危機持續下去,這種疾病可能會損害我們的業務,並可能產生增加本“風險因素”一節中描述的許多其他風險的效果。
一般的商業和經濟狀況,以及與更大的汽車生態系統相關的風險,包括客户需求,可能會降低汽車銷量和盈利能力,這可能會損害我們的業務。
我們的業務受到一般商業和經濟狀況的影響。全球經濟經常經歷不穩定時期,這種波動可能會增加我們面臨的幾個風險。我們依賴批發市場的二手車供應,我們的財務表現在一定程度上取決於汽車行業的狀況。在過去的全球經濟低迷期間,對新車和二手車的零售需求受到了侵蝕,再加上金融市場不穩定等其他因素,導致許多貸款人減少了新貸款和租賃的發放,並導致在美國和加拿大銷售汽車的汽車製造商大幅削減了產能。產能削減可能會壓低未來成為批發市場一部分的汽車數量,並可能導致不同供應商的汽車數量減少,從而對我們的銷量產生負面影響。此外,新車銷售的疲軟增長或下降對經銷商的二手車折價和批發量產生了負面影響。這些因素可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
此外,由於缺乏消費信貸,以及消費者支出和消費者信心下降等因素,我們可能會遇到買家對二手車的需求減少。不利的信貸條件也影響了經銷商獲得融資以在批發市場購買二手車的能力,這進一步對買家的需求產生了負面影響。此外,減少特許和獨立二手車經銷商的數量可能會減少經銷商對二手車的需求。
消費者購買新車和二手車也可能受到經濟狀況的不利影響,例如就業水平、工資和薪金水平、消費者信心和支出的趨勢、消費者淨資產的減少、利率、通貨膨脹、消費信貸的可獲得性和税收政策。在經濟衰退、股票市場或房地產市場長期下滑以及
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可支配收入和消費者財富感知較低的時期。美國聯邦税收政策的變化可能會對消費者支出產生負面影響。
此外,二手車市場可能會受到更廣泛的汽車行業重大且可能正在加速的變化的影響,這可能會使我們現有或未來的商業模式或我們的拍賣市場和增值產品和服務缺乏競爭力、無法銷售或過時。例如,目前正在開發技術來生產自動化、無人駕駛汽車,這可能會減少或取代傳統汽車的需求,包括通過我們的市場銷售的二手車。此外,叫車和拼車服務作為一種交通工具正變得越來越受歡迎,可能會減少消費者對二手車的需求,特別是在城市化加劇的情況下。如果零售和租賃汽車公司對新車和二手車的需求減少,對我們的銷量產生負面影響,我們的運營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
經銷商關閉或整合可能會減少對我們產品的需求,這可能會減少我們的收入。過去,由於各種因素導致的經銷商關閉和整合,美國經銷商的數量有所下降,例如來自在線汽車零售商的競爭壓力增加和全球經濟低迷。當經銷商合併時,他們之前單獨購買的服務往往被合併後的實體以較少的數量或較低的總價購買,導致數量壓縮和收入損失。進一步的經銷商整合或關閉可能會減少對我們的平臺和增值產品和服務的總需求。如果未來發生經銷商關閉和整合,我們的業務可能會受到損害。
此外,由於交易商行業高度分散,少數感興趣的各方對該行業具有重大影響。這些團體包括州和國家經銷商協會、州監管機構、汽車製造商、消費者團體、獨立經銷商和合並的經銷商團體。如果這些當事人認為經銷商不應該與我們進行交易或保持業務往來,那麼經銷商可能也會這樣認為,我們可能會失去一些付費經銷商。
我們的業務受到自然災害、不利天氣事件和其他災難性事件的風險,並受到恐怖主義等人為問題的幹擾。
我們的業務容易受到地震、火災、洪水、電力損失、電信故障、恐怖襲擊、戰爭行為、全球流行病、不利天氣事件、人為錯誤、基礎設施故障和類似事件的破壞或中斷。例如,美國在2021年初經歷了創紀錄的降雪,影響了數百萬人,暫時對我們的業務造成了不利影響。我們所依賴的第三方系統和運營也面臨類似的風險。例如,我們依賴聯邦快遞通過我們的市場運送和交付與汽車銷售相關的圖書,而自然災害導致的聯邦快遞服務中斷可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。恐怖主義行為還可能對我們的企業、消費者需求或整個經濟造成幹擾。在某些情況下,我們可能沒有足夠的保護或恢復計劃,例如,如果自然災害影響到運送車輛的主要運輸路線。任何此類中斷都可能對我們的業務運營能力產生負面影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與信息技術和知識產權有關的風險
我們可能沒有適當地利用技術進步或在技術進步方面進行適當的投資,這可能會導致在產品、服務和流程方面失去任何可持續的競爭優勢。
我們的業務依賴於我們的數據驅動平臺。強大的信息技術系統、平臺和產品對我們的運營環境、數字在線產品和競爭地位至關重要。瞭解技術創新對於保持我們的競爭優勢是必要的。我們可能無法成功開發、獲取或實施新的數據驅動的產品和服務,這些產品和服務具有競爭力,並能響應客户的需求。我們可能缺乏足夠的資源來繼續在信息技術方面進行重大投資,以與我們的競爭對手競爭。管理層認為對我們的長期成功很重要的某些信息技術舉措將需要資本投資,與執行這些舉措相關的重大風險,可能需要數年時間才能實施。我們可能無法以具有成本效益的、及時的方式或根本不能制定或實施這些舉措。不能保證其他人不會獲得類似或更好的
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我們將比我們更快地獲得技術,或者我們將以獨家方式或以顯著的價格優勢獲得技術。如果我們不準確地預測、準備和應對新的技術創新、市場發展和不斷變化的客户需求,我們的業務可能會受到損害。
如果我們不能充分解決客户對技術日益增長的依賴,或通過我們的網絡和移動平臺向客户提供令人信服的車輛搜索體驗,使用我們市場的買賣經銷商之間的連接數量可能會下降,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
隨着經銷商越來越多地使用基於技術的服務,包括我們的市場和其他產品,我們的成功將在一定程度上取決於我們在我們的平臺上為客户提供強大和用户友好的體驗的能力。鑑於汽車行業對技術的更加關注,我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力為使用網絡和移動設備購買二手車的經銷商提供增強的功能,並增加由這些經銷商與我們完成的交易數量。我們能否在網絡和移動設備上提供令人信服的用户體驗,取決於許多因素,包括:
如果經銷商行業不接受使用我們的網絡和移動市場,我們的業務可能會受到損害。
此外,如果我們不能繼續為我們的客户提供令人信服的用户體驗,通過我們的市場促進的買賣經銷商之間的連接數量可能會下降,這反過來可能導致經銷商停止在我們的市場上列出他們的庫存,或者導致買家將目光投向我們平臺以外的地方進行批發購買。如果經銷商停止在我們的市場上列出他們的庫存,我們可能無法保持和增長我們的客户流量,這可能會導致其他經銷商停止使用我們的市場。使用我們市場的交易商數量的減少可能會對我們的市場和我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們依賴第三方技術和信息系統來完成關鍵業務功能,這種依賴可能會對我們的業務產生負面影響。
我們依賴第三方技術來實現某些關鍵業務功能,以幫助我們交付產品和服務以及運營業務。我們的業務有賴於這些系統和技術的完整性、安全性和高效運行。我們的系統和運營或我們第三方供應商和合作夥伴的系統和運營可能會受到火災、自然災害、停電、電信故障、未經授權進入、計算機病毒、拒絕服務攻擊、恐怖主義行為、人為錯誤、破壞或破壞、金融破產、破產和類似事件的損害或中斷。這些系統未能按設計執行,未能根據需要維護或更新這些系統,這些系統未能遵守適用法律,這些系統易受安全漏洞或攻擊,或無法增強我們的信息技術能力,以及我們無法找到合適的替代方案,這些都可能擾亂我們的運營並損害我們的業務。
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如果我們的平臺出現嚴重的服務中斷或其他性能或可靠性問題,可能會損害我們的聲譽並導致客户流失,這可能會損害我們的品牌或業務。
我們的品牌、聲譽和吸引客户的能力取決於我們平臺以及支持系統、技術和基礎設施的可靠性能。在未來,我們的系統可能會遭遇嚴重的中斷。這些系統中的中斷,無論是由於系統故障、編程或配置錯誤、錯誤、漏洞、計算機病毒、物理或電子入侵或類似事件,都可能影響我們平臺上庫存的可用性,並阻止或抑制客户訪問我們平臺的能力。我們系統的可靠性或安全性問題可能會損害我們的聲譽,導致客户流失,並導致額外成本。
我們的第三方虛擬主機提供商(包括AWS和Google Cloud)面臨的問題可能會抑制我們平臺的功能。例如,我們的第三方網絡託管提供商可能會在沒有足夠通知的情況下關閉他們的設施,或者因網絡攻擊、自然災害或其他現象而導致服務中斷。他們的服務中斷可能會導致我們的網站無法運行,並可能損害我們的業務。我們的第三方虛擬主機提供商或與其簽約的任何服務提供商所面臨的任何財務困難,包括破產,都可能對我們的業務產生負面影響,其性質和程度很難預測。此外,如果我們的第三方虛擬主機提供商無法跟上我們不斷增長的容量需求,我們的業務可能會受到損害。
我們平臺的任何錯誤、缺陷、中斷或其他性能或可靠性問題都可能中斷我們的客户訪問我們的庫存和我們訪問驅動我們運營的數據,這可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們受到與數據隱私和安全相關的嚴格和不斷變化的隱私和數據安全法律、法規和標準的約束。我們實際或認為不遵守此類義務可能會導致不良後果。
在正常業務過程中,我們收集、接收、存儲、處理、生成、使用、傳輸、披露、獲取、保護、保護、處置、傳輸和共享(“處理”)個人信息,包括專有和機密的商業信息、商業祕密和知識產權。關於隱私以及個人信息和其他數據的處理,有許多聯邦、州、地方和國際法律,這些法律的範圍正在變化,受到不同解釋的影響,遵守這些法律可能代價高昂,在司法管轄區之間不一致,或與其他規則衝突。此外,當我們向國際市場擴張時,我們和我們的第三方服務提供商可能會受到一系列關於隱私和個人信息及其他數據處理的新的詳細和複雜的外國法律的約束,最引人注目的是一般數據保護條例(GDPR)。我們和第三方服務提供商還可能被要求遵守由行業組織(如全國自動結算所協會和支付卡行業安全標準委員會)實施的操作規則和標準。
此外,我們還受管理我們處理個人信息和其他數據的第三方協議中包含的特定合同要求的約束。雖然我們努力遵守與隱私和數據保護有關的適用法律、政策、法律義務和行業行為守則以及操作規則和標準,但這些義務可能會以新的方式或以不同司法管轄區之間不一致的方式來解釋和應用,並可能與其他規則或我們的做法相沖突。此外,可能會頒佈新的法律或法規,使我們的合規努力進一步複雜化。我們或我們所依賴的第三方未能或被認為未能遵守我們的隱私政策、我們對客户或其他第三方的隱私相關義務或其他與隱私相關的法律義務,可能會導致政府採取執法行動,包括要求我們改變做法的罰款或命令、受影響個人的損害索賠、消費者權益倡導團體或其他人對我們的訴訟或公開聲明,並可能導致客户和供應商失去對我們的信任,這可能會損害我們的業務。此外,如果供應商、開發商或與我們合作的其他第三方違反適用法律、我們的政策或其他與隱私相關的法律義務,此類違規行為還可能使個人信息或其他數據(包括客户或供應商的信息)面臨風險,進而可能損害我們的業務。即使我們沒有被確定為違反了這些法律或其他義務,政府對這些問題的調查通常也需要花費大量資源,並可能產生負面宣傳。
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在美國,聯邦、州和地方政府制定了許多數據隱私和安全法律,包括數據泄露通知法、個人信息隱私法和消費者保護法。例如,加州消費者隱私法(CCPA)賦予加州居民更大的權利,可以訪問和要求刪除他們的個人信息,選擇不分享某些個人信息,並獲得有關他們的個人信息被如何使用的詳細信息。CCPA規定了對違規行為的民事處罰,以及對某些數據泄露行為的私人訴權。此外,預計加州隱私權法案(“CPRA”)將擴大CCPA,包括擴大消費者在某些個人信息方面的權利,並創建一個新的州機構,加州隱私保護局,以監督實施和執法工作。CPRA的許多條款將於2023年1月1日生效。其他州正在考慮制定或已經制定了類似的法律。例如,弗吉尼亞州通過了消費者數據保護法,科羅拉多州通過了科羅拉多州隱私法,這兩項法案都不同於CPRA,並於2023年生效。CCPA和其他類似的州或聯邦法律的影響可能會很大,可能需要我們修改我們的信息處理實踐和政策,產生大量的合規成本,並使我們承擔更多的潛在責任。作為另一個例子,《電話消費者保護法》(TCPA)對使用電話、移動設備和短信等技術向個人進行營銷提出了具體要求。此外,我們受制於我們的隱私政策條款,即與隱私相關的披露, 以及對我們的客户和其他第三方的合同和其他與隱私相關的法律義務。我們或與我們合作的第三方未能或被認為未能遵守這些政策、披露內容、對客户或其他第三方、行業監督組織或數據隱私和安全法律的義務,可能會導致但不限於政府或監管調查、執法行動、監管或其他罰款、要求我們改變做法的命令、刑事合規命令、受影響個人的損害索賠或消費者權益倡導團體或其他人對我們的訴訟或公開聲明,並可能導致客户失去對我們的信任。上述任何一種情況都可能代價高昂,並對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營結果產生不利影響,包括但不限於:客户流失;我們的業務運營中斷或停頓;開發我們的產品或將其商業化的能力有限;花費時間和資源為任何索賠或詢價辯護;負面宣傳;或我們業務的修訂或重組。
政府對互聯網和電子商務的監管正在演變,我們的不利變化或不遵守這些規定可能會損害我們的業務。
我們受制於一般商業法規和法律,以及專門管理互聯網和電子商務的法規和法律。現有和未來的法規和法律可能會阻礙互聯網、電子商務或移動商務的發展。這些法規和法律可能涉及税收、關税、數據隱私和安全、反垃圾郵件、定價、內容保護、電子合同和通信、移動通信、消費者保護、信息報告要求、無障礙互聯網接入我們的平臺、網站的設計和運營以及互聯網中立性。目前尚不清楚管理財產所有權、許可、銷售和其他税收以及隱私等問題的現有法律如何適用於互聯網,因為這些法律中的絕大多數是在互聯網出現之前通過的,沒有考慮或解決互聯網或電子商務提出的獨特問題。一般商業法規和法律,或那些專門管理互聯網或電子商務的法規和法律,可能會在不同的細分市場中以不一致的方式解釋和應用,並可能與其他規則或我們的做法相沖突。例如,有關數據隱私和安全的聯邦、州和地方法規已變得更加重要,CCPA等法律可能會增加我們的合規成本。我們不能確保我們的做法已經遵守、遵守或將完全遵守所有此類法律和法規。頒佈新的法律法規或以不利的方式解釋現有法律法規可能會直接或間接影響我們的業務運營,這可能會導致鉅額的合規成本、民事或刑事處罰,包括罰款、不良宣傳、收入減少和費用增加。
我們遵守任何這些法律或法規的成本可能很高,如果我們未能或被認為未能遵守任何這些法律或法規,可能會導致我們的聲譽受損、業務損失以及政府實體或其他人對我們提起的訴訟或訴訟。任何此類訴訟或行動都可能損害我們的聲譽,迫使我們花費大量資金為這些訴訟辯護,分散我們的管理層的注意力,增加我們的業務成本,減少客户和供應商對我們網站的使用,並導致施加金錢責任。我們還可能在合同上承擔責任,賠償第三方不遵守任何此類法律或法規的成本或後果,並使其不受損害。不利的法律或法規發展可能會嚴重損害我們的業務,我們吸引新客户的能力可能會受到不利影響,我們可能
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不能保持或增長我們的收入並按預期擴大我們的業務。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們的信息技術系統或我們的第三方服務提供商的信息技術系統在未經授權的情況下被泄露或以其他方式訪問,我們可能會經歷這種泄露導致的不利後果,包括但不限於我們的業務運營中斷;聲譽損害;收入或利潤的損失;監管調查或行動;訴訟;罰款和處罰;或者如果我們未能履行我們關於此類信息的隱私和安全的承諾、保證或其他義務,我們的聲譽可能會受到損害,我們可能會承擔責任;業務損失;以及其他不利的業務後果。
我們的平臺允許存儲和傳輸客户的專有或機密信息,其中可能包括個人信息或其他信息。我們可能會使用第三方服務提供商和子處理器來幫助我們向客户提供服務,包括支付服務。這些供應商可能會存儲或處理個人信息。支付卡信息,或代表我們的其他信息。
網絡攻擊和其他基於互聯網的惡意活動繼續增加,像我們這樣的平臺可能會受到網絡攻擊。除了傳統的計算機“黑客”,還有其他威脅附加因素,包括員工盜竊或濫用,以及複雜的民族國家和民族國家支持和贊助的攻擊,這些攻擊正變得越來越難以檢測。我們和我們的第三方服務提供商可能會受到各種不斷變化的威脅,包括但不限於社會工程攻擊(包括通過網絡釣魚攻擊)、病毒、拒絕服務攻擊(如憑據填充)、惡意軟件安裝、服務器故障、勒索軟件攻擊、供應鏈攻擊、軟件錯誤、軟件或硬件故障、數據或其他計算機資產丟失、廣告軟件、電信故障、地震、火災、洪水或其他類似問題。勒索軟件攻擊,包括由有組織犯罪威脅行為者、民族國家和民族國家支持的行為者實施的攻擊,正變得越來越普遍和嚴重,可能導致我們的行動嚴重中斷、信息和收入損失、聲譽損害和資金挪用。同樣,供應鏈攻擊的頻率和嚴重性也在增加,我們不能保證我們的供應鏈和第三方合作伙伴的供應鏈中的第三方和基礎設施沒有受到損害,或者它們不包含可利用的缺陷或錯誤,這些缺陷或錯誤可能會導致我們的信息技術系統(包括我們的產品/服務)或支持我們和我們服務的第三方信息技術系統遭到破壞或中斷。
雖然我們有旨在保護客户信息、防止數據丟失和其他安全漏洞的安全措施,但不能保證我們的安全措施或代表我們存儲或以其他方式處理我們和我們客户的某些信息的第三方服務提供商的安全措施將有效地防止未經授權、非法或意外地獲取、修改、銷燬、丟失、更改、加密、披露或訪問我們的機密信息、平臺或客户信息,尤其是考慮到我們監控我們的第三方服務提供商的信息安全實踐的能力有限。用於破壞或獲取未經授權、非法或意外獲取、修改、銷燬、丟失、更改、加密、披露或訪問我們的信息或客户信息的平臺、系統、網絡或物理設施的技術經常發生變化,並且通常在針對目標發起攻擊之前無法識別,我們可能無法實施足夠的預防措施或在安全漏洞發生時阻止它們。我們集成到我們的平臺、系統、網絡和物理設施中的安全措施旨在防範、檢測和最大限度地減少安全違規行為,但可能不足以防止或檢測服務中斷、系統故障或數據丟失。我們的平臺、系統、網絡和物理設施也可能因員工、承包商或客户的錯誤、疏忽或瀆職而被入侵或以其他方式泄露信息,例如,如果第三方試圖欺詐性地誘使我們的員工、承包商或客户泄露信息或用户名或密碼, 或以其他方式危及我們的平臺、網絡、系統和物理設施的安全。第三方還可以利用平臺、系統、網絡或物理設施的漏洞,或獲取未經授權、非法或意外地獲取、修改、銷燬、丟失、更改、加密、披露或訪問這些平臺、系統、網絡或物理設施的漏洞。
我們被要求遵守法律、規則和法規,這些法律、規則和法規要求我們保持合理的安全措施,旨在保護我們擁有、保管或控制的個人信息。我們有法律義務通知相關利益相關者某些安全違規行為。這種強制性披露的成本很高,可能導致
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不利的後果。這些後果可能包括:政府執法行動(例如,調查、罰款、處罰、審計和檢查);額外的報告要求和/或監督;對處理信息(包括個人信息)的限制;訴訟(包括類索賠);賠償義務;負面宣傳,可能導致我們的客户對我們的安全措施的有效性失去信心,並要求我們花費大量資本和其他資源來應對或緩解問題;我們的運營中斷(包括信息的可用性);財務損失;以及其他類似的損害。安全事件和隨之而來的後果可能會導致客户停止使用我們的產品/服務,阻止新客户使用我們的產品/服務,並對我們的業務增長和運營能力產生負面影響。
我們與某些客户達成的協議可能要求我們使用行業標準或合理的措施來保護個人信息。安全漏洞可能會導致我們違反客户合同。安全漏洞可能導致我們的客户或其他相關利益相關者聲稱我們未能遵守此類義務。因此,我們可能會受到法律訴訟,或者我們的客户可能會終止與我們的關係。我們的合同可能不包含責任限制,即使有,也不能保證我們合同中的責任限制是可強制執行的或充分的,或者以其他方式保護我們免受與安全漏洞相關的責任或損害。
此外,我們的客户對我們平臺上託管的信息的安全危害,即使是由客户自己的誤用或疏忽造成的,也可能要求我們確保公開披露信息,這可能會損害我們的聲譽,削弱客户對我們安全措施有效性的信心,對我們吸引新客户的能力產生負面影響,或導致現有客户選擇不續訂我們的訂閲。我們可能會因客户在此類敏感信息方面濫用我們的平臺而受到賠償要求、監管程序、審計、處罰或訴訟,而針對此類訴訟進行辯護和以其他方式解決此類問題可能代價高昂、導致分心並導致我們承擔責任,所有這些都可能損害我們的業務。
安全漏洞引發的訴訟可能會對我們的業務造成不利影響。實際或據稱未經授權訪問我們或我們供應商的平臺、系統、網絡或物理設施可能會導致與我們的客户或其他相關利益相關者提起訴訟。這些訴訟可能迫使我們花費金錢進行辯護或和解,分散管理層的時間和注意力,增加我們的經營成本,或對我們的聲譽造成不利影響。我們可能被要求從根本上改變我們的業務活動和做法,或者修改我們的產品和平臺能力,以應對此類訴訟,這可能會對我們的業務產生不利影響。如果發生安全漏洞,並且個人信息的保密性、完整性或可用性被破壞,我們可能會招致重大責任,或者我們的平臺、系統或網絡可能被認為不太可取,這可能會對我們的業務產生負面影響,損害我們的聲譽。
雖然我們維持一般責任保險和錯誤或遺漏保險,但我們不能向您保證,此類保險是否足夠,或以其他方式保護我們免受因個人信息泄露而提出的索賠的責任或損害,或此類保險將繼續以可接受的條款或根本不存在。如果對我們提出的一項或多項超出我們可用保險範圍的大額索賠獲得成功,或導致我們的保單發生變化(包括增加保費或實施大額免賠額或共同保險要求),可能會對我們的業務產生不利影響。此外,我們不能確定我們現有的保險範圍和錯誤和遺漏保險將繼續以可接受的條款提供,或者我們的保險公司不會拒絕未來的任何索賠。
如果不能充分獲取、維護、保護和執行我們的知識產權,包括我們的技術和機密信息,可能會損害我們的業務。
保護知識產權,包括我們的品牌、技術、機密信息和其他專有權利,對我們業務的成功至關重要。我們依靠商標、商業祕密、專利和版權法以及合同限制的組合來保護我們的知識產權。雖然我們的政策是保護和捍衞我們的知識產權,但監管未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的,我們無法預測我們為保護我們的知識產權而採取的步驟是否足以防止侵犯、挪用、稀釋或其他侵犯我們的知識產權的行為。我們也不能保證我們採取的任何保護知識產權的措施都會為我們提供任何
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有意義的保護或競爭優勢,或其他人不會對我們的技術進行反向工程,或獨立開發與我們的技術具有相同或相似功能的技術。未經授權的各方還可能試圖複製或獲取並使用我們的技術來開發與之競爭的解決方案,對未經授權使用我們的技術和知識產權的行為進行監管可能很困難,也可能無效。我們的任何知識產權都可能被挑戰或宣佈無效,任何強制或捍衞我們知識產權的訴訟都可能代價高昂,轉移管理層的注意力,最終可能不會以對我們有利的方式解決。此外,知識產權立法的變化以及適用法院和機構對知識產權法的解釋可能會產生不確定性。
作為我們保護知識產權、技術和機密信息的努力的一部分,我們的大多數員工和顧問都簽署了保密和發明轉讓協議,我們還要求某些第三方簽訂保密協議。然而,我們可能無法與所有適用的各方達成此類協議,並且此類協議也可能無法有效地授予我們的員工和顧問可能已開發的任何發明的所有必要權利。此外,此類協議可能無法有效防止挪用或未經授權使用或披露我們的商業祕密、機密信息、知識產權或技術,並且可能無法在未經授權使用或披露我們的商業祕密、機密信息、知識產權或技術的情況下提供足夠的補救措施。儘管我們努力保護我們的專有權,但未經授權的各方可能會試圖複製我們網站的特性、軟件和功能的某些方面,或獲取和使用我們認為是專有的信息。法律的變化或不利的法院裁決也可能對我們阻止其他人使用我們技術的能力產生負面影響。
我們目前是各種域名的註冊商。美國對域名的監管可能會發生變化。監管機構可以建立更多的頂級域名,任命更多的域名註冊人,或修改持有域名的要求。因此,我們可能無法獲得或維護對我們的業務非常重要的域名。
雖然軟件在某些情況下可以受版權法保護,但我們選擇不在我們的專有軟件中註冊任何版權,而是主要依靠未註冊的版權來保護我們的專有軟件。為了在美國提起版權侵權訴訟,必須對版權進行登記。因此,我們因未經授權使用我們的軟件而獲得的補救措施和損害賠償可能是有限的。我們的商業祕密、專有技術和其他專有材料可能會向公眾或我們的競爭對手泄露,或者由我們的競爭對手自主開發,不再為相關技術提供保護。執行第三方非法披露或獲取並正在使用我們內部開發的任何信息或技術的索賠可能是困難、昂貴和耗時的,結果是不可預測的。此外,我們的商業祕密、專有技術和其他專有材料可能會向公眾或我們的競爭對手泄露,或由我們的競爭對手自主開發,不再為相關技術提供保護。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們不能通過維護和保護商標來維護、提高和保護我們的聲譽和品牌認知度,我們的業務將受到損害。
我們擁有對我們的業務非常重要的某些商標,例如ACV Auctions商標、ACV Auctions徽標和True360商標。如果我們未能充分保護或執行我們在這些商標下的權利,我們可能會失去使用這些商標或阻止他人使用它們的能力,這可能會對我們的聲譽和業務造成不利影響。雖然我們已經在美國獲得了我們的幾個商標的註冊,並正在積極尋求在美國和加拿大進行更多註冊,但其他公司可能會在美國和國際上主張類似商標的優先權利,並試圖阻止我們在某些司法管轄區使用和註冊我們的商標。我們未決的商標或服務標記申請可能不會導致此類商標註冊,並且我們可能無法使用這些商標或服務標記在相關司法管轄區將我們的技術商業化。
我們的註冊或未註冊商標或服務商標可能會受到挑戰、侵犯、規避、稀釋、宣佈通用、失效或被確定為侵犯或稀釋其他商標。我們可能無法保護我們在這些商標和服務標記上的權利,我們需要這些商標和服務標記來與合作伙伴和客户建立知名度。如果我們不能根據我們的商標和服務標記建立名稱識別,
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我們可能無法有效競爭,我們的品牌認知度、聲譽、業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
第三方可能會提起法律訴訟,指控我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯他們的知識產權,其結果將是不確定的,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的商業成功取決於我們在不侵犯第三方知識產權或專有權利的情況下開發和商業化我們的產品和服務以及使用我們內部開發的技術的能力。知識產權糾紛的辯護成本可能很高,並可能導致我們的業務、經營業績和財務狀況受到影響。無論是否值得,我們、我們的合作伙伴或受我們賠償的各方都可能面臨侵權、挪用或其他侵犯第三方知識產權的索賠,這可能會干擾我們營銷、推廣和銷售我們的品牌、產品和服務的能力。這種主張可以由尋求獲得競爭優勢的競爭者提出,也可以由其他當事人提出。此外,近年來,個人和團體開始購買知識產權資產,目的是提出此類索賠,並試圖從我們這樣的公司那裏獲得和解。我們可能有必要提起訴訟為自己辯護,以確定第三方知識產權或專有權利的範圍、可執行性、有效性或所有權,或確立我們各自的權利。我們可能無法成功解決或以其他方式解決此類對抗性訴訟或訴訟。如果我們不能以我們可以接受的條件成功解決未來的索賠,我們可能被要求參與或繼續索賠,無論此類索賠是否具有法律依據,這可能會耗費時間,分散管理層的注意力和財政資源,並且評估和辯護成本高昂。任何此類訴訟的結果都很難預測,可能要求我們停止商業化或使用我們的技術,獲得許可證,修改我們的平臺、服務和技術,同時開發非侵權替代品或招致重大損害, 否則將面臨臨時或永久禁令,禁止我們營銷或提供受影響的產品和服務。如果我們需要第三方許可,它可能無法以合理的條款提供,或者根本無法獲得,我們可能需要支付大量的版税和預付或持續費用,或者為我們自己的知識產權授予交叉許可。此類許可也可能是非排他性的,這可能允許競爭對手和其他方使用主題技術與我們競爭。我們還可能不得不重新設計我們的平臺、服務和技術,使它們不會侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權,這可能是不可能的,或者可能需要大量的金錢支出和時間,在此期間,我們的技術可能無法商業化或使用。即使我們達成協議,賠償我們的此類費用,賠償方也可能無法履行其合同義務。如果我們不能或根本不能獲得被侵權技術的第三方許可,以合理的條款許可技術或從其他來源獲得類似技術,我們的收入和收益可能會受到不利影響。
在正常業務過程中,我們可能不時受到與知識產權有關的法律程序和索賠的影響。一些第三方可能比我們更有效地承擔複雜訴訟的費用,因為他們擁有更多的資源。即使解決方案對我們有利,與知識產權索賠相關的訴訟或其他法律程序也可能導致我們產生鉅額費用,並可能分散我們的技術和管理人員的正常責任。此外,可能會公佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果,如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的,可能會對我們A類普通股的價格產生重大不利影響。此外,任何法律程序的啟動和繼續產生的任何不確定因素都可能對我們籌集繼續運營所需資金的能力產生重大不利影響。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們可能會受到指控,聲稱我們的員工、顧問或顧問錯誤地使用或披露了他們現任或前任僱主的所謂商業機密,或者聲稱擁有我們認為是我們自己的知識產權。
儘管我們努力確保我們的員工、顧問和顧問在為我們工作時不使用他人的專有信息或專有技術,但我們或這些個人可能會受到指控,即我們或這些個人使用或披露了任何此類個人的現任或前任僱主的知識產權,包括商業祕密或其他專有信息。可能有必要提起訴訟來抗辯這些指控。如果我們不能為任何此類索賠辯護,除了支付金錢損害賠償外,我們還可能失去寶貴的知識產權或人員。
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即使我們成功地對這類索賠進行了辯護,訴訟也可能導致鉅額成本,並分散管理層的注意力。
此外,雖然我們的政策是要求可能代表我們參與創造或開發知識產權的我們的員工和承包商簽署將此類知識產權轉讓給我們的協議,但我們可能無法讓所有此類員工和承包商執行此類協議。知識產權的轉讓可能不是自動執行的,或者轉讓協議可能被違反,我們可能被迫向第三方提出索賠或為他們可能對我們提出的索賠進行辯護,以確定我們視為我們的知識產權的所有權。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們使用“開源”軟件可能會對我們提供產品和服務的能力產生不利影響,並使我們面臨可能的訴訟。
我們在產品和服務中使用開源軟件。將開源軟件納入其技術的公司有時會面臨挑戰開源軟件的使用、此類公司認為是開源的軟件的所有權和/或遵守開源許可條款的索賠。因此,我們可能會受到要求擁有我們認為是開放源碼軟件的所有權或聲稱不遵守開放源碼許可條款的各方的訴訟。一些開源軟件許可證要求通過網絡分發或提供包括開源軟件的軟件和服務的用户公開披露此類軟件的全部或部分源代碼,和/或以不利的條款或免費提供開源代碼的任何衍生作品,其中可能包括有價值的專有代碼。雖然我們監控開源軟件的使用,並努力確保任何軟件的使用都不會要求我們披露內部開發的源代碼,包括我們平臺的源代碼,或者違反開源協議的條款,但此類使用可能會無意中發生,部分原因是開源許可條款往往含糊不清,可能沒有在法庭上進行測試,導致缺乏關於此類許可的適當法律解釋的指導。除了與許可要求有關的風險外,使用某些開放源碼軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險,因為開放源碼許可方通常不對軟件的來源提供擔保或控制,因此, 可能包含安全漏洞或侵權或損壞的代碼。使用開源軟件還可能帶來額外的安全風險,因為公開提供此類軟件可能會使黑客和其他第三方更容易確定如何危害我們的平臺。上述任何一項,包括要求公開披露我們內部開發的源代碼或支付違約賠償金,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響,並可能幫助我們的競爭對手開發與我們相似或更好的服務。
我們依賴第三方提供商代表我們執行與支付相關的服務,而此類第三方未能充分執行此類服務或遵守適用法律可能會損害我們的業務。
我們依靠第三方服務提供商來執行與支付處理、身份驗證和欺詐分析檢測相關的服務。因此,我們面臨着許多與我們對第三方服務提供商的依賴相關的風險。如果這些服務提供商中的任何一個或一些服務提供商表現不佳,或者如果任何此類服務提供商意外終止或修改與我們的關係,可能會對我們的買家支付某些服務的能力產生負面影響,迫使客户遠離我們的服務,導致潛在的法律責任或更高的風險,並損害我們的業務。此外,我們和我們的第三方服務提供商可能會不時遇到服務中斷,這可能會對我們平臺上的付款產生不利影響。此外,這些第三方服務的任何意外終止或修改都可能導致某些預防和檢測欺詐工具的有效性失效。
我們的第三方服務提供商未來可能會增加他們向我們收取的費用,這將增加我們的運營費用。反過來,這可能需要我們增加向客户收取的費用,並導致一些客户減少使用我們的市場或完全離開我們的平臺。
支付受到複雜且不斷演變的法律和法規的管理,這些法律和法規可能會發生變化,在美國不同的司法管轄區也會有所不同。我們或我們的第三方服務提供商未能遵守與付款相關的適用法律和法規的任何失敗或索賠可能需要
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我們需要花費大量資源,承擔責任,限制或排除我們進入某些市場的能力,損害我們的聲譽。
與政府監管和訴訟有關的風險
我們在高度監管的行業中運營,目前或可能受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束,如果我們不遵守這些法律法規,可能會迫使我們改變運營方式或損害我們的業務。
我們經營的行業正在並將繼續受到廣泛的美國聯邦、州和地方法律和法規的約束。二手車的批發、融資和運輸受到我們運營所在的州和美國聯邦政府的監管。這些法律在各州可能會有很大不同。此外,我們還須遵守專門管理互聯網和電子商務以及收集、存儲、處理、傳輸和以其他方式使用個人信息和其他客户數據的法規和法律。我們還受制於聯邦和州法律,如《平等信用機會法》和禁止不公平或欺騙性行為或做法。監管我們業務並有權針對我們執行此類法規和法律的聯邦政府機構包括美國聯邦貿易委員會、美國交通部、美國職業健康與安全管理局、美國司法部和美國聯邦通信委員會。我們受到各個州金融監管機構的監管。我們還接受這樣的國家監管機構的審計。此外,我們可能會受到個別州經銷商許可當局和州消費者保護機構的監管。
通過我們的平臺和融資產品批發銷售二手車可能需要遵守州和地方的許可要求。儘管我們相信我們不受這些司法管轄區的許可要求的約束,但我們沒有交易商或融資許可證的客户所在司法管轄區的監管機構可以要求我們獲得許可證或以其他方式遵守各種州法規。監管機構可能尋求對無照經營處以懲罰性罰款,或要求我們在這些司法管轄區尋求執照,其中任何一項都可能抑制我們在這些司法管轄區開展業務的能力,增加我們的運營費用,並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
除了這些法律法規外,我們的設施和業務運營還受到一系列與職業健康和安全相關的聯邦、州和地方法律法規以及其他廣泛適用的商業法規的約束。我們還受制於涉及税收、隱私和數據安全、反垃圾郵件、內容保護、電子合同和通信、移動通信、不受限制的互聯網接入我們的平臺、網站的設計和運營以及互聯網中立性的法律法規。
我們受到影響上市公司的法律和法規的約束,包括證券法和交易所上市規則。違反這些法律或法規中的任何一項都可能導致針對我們的業務運營的行政、民事或刑事處罰或停止令,其中任何一項都可能損害我們的聲譽並對我們的業務造成不利影響。我們已經並將繼續為遵守這些法律和法規而產生資本和運營費用以及其他成本。
上述對我們正在或可能受到的法律和法規的描述並不詳盡,管理我們業務的監管框架可能會受到不斷演變的解釋和不斷變化的影響。此外,如果我們擴大到更多的司法管轄區,我們將受到更多新的和複雜的法律和法規的約束。
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我們現在是,將來也可能是,在我們的正常業務過程中,受到法律程序的約束。如果這些訴訟的結果對我們不利,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們不時會受到各種訴訟事項的影響,其結果可能會損害我們的業務。因實際或被指控的違法行為而引起的索賠可由個人或通過集體訴訟、由政府實體在民事或刑事調查和訴訟程序中或由其他實體對我們提出。這些主張可以根據各種法律來主張,包括但不限於知識產權法、隱私法、勞工和就業法、證券法和員工福利法。這些行為可能使我們面臨負面宣傳、鉅額金錢損害賠償和法律辯護費用、禁令救濟以及刑事和民事罰款和處罰,包括但不限於暫停或吊銷經營許可證。此外,針對這些索賠進行辯護可能需要我們花費大量財務資源並轉移管理層的注意力,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。有關更多信息,請參閲標題為“法律訴訟”的部分。
我們可能在利用或不能利用淨營業虧損結轉來減少我們未來的税務負擔方面的能力有限。
我們的淨營業虧損結轉,或NOL,以及某些其他税務屬性可能會到期而未使用,並且由於其有限的期限或美國税法的限制,無法用於抵消未來的所得税負債。根據適用的美國聯邦税法,我們在2018年1月1日之前的納税年度產生的NOL只能在20個納税年度內結轉。截至2021年12月31日,美國聯邦和州的NOL分別為2.37億美元和1.887億美元。在美國聯邦NOL中,1230萬美元將於2035年到期,2.247億美元將無限期結轉。
根據減税和就業法案,或經冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案或CARE法案修改的税法,2017年12月31日之後開始的納税年度產生的不良貸款可以無限期結轉,但此類聯邦不良貸款的扣除可能是有限的,特別是2020年12月31日之後開始的納税年度。目前還不確定各州是否以及在多大程度上會遵守税法或CARE法。
此外,我們的NOL和税收抵免結轉受到修訂後的1986年《國税法》或該法典和類似的州税法的限制,以及國税局和州税務機關的審查和可能的調整。根據《守則》第382和383條的規定,如果一家公司經歷了“所有權變更”(通常定義為“5%的股東”對該公司所有權的累計變更,在三年的滾動期間內超過50個百分點),該公司使用變更前的NOL和某些其他變更前的税收屬性來抵銷變更後的收入和税款的能力可能是有限的。類似的規則可能適用於州税法。我們還沒有確定這些限制是否適用於我們的業務。如果我們利用這些NOL和税收抵免結轉的能力受到如上所述的“所有權變更”的限制,它可能無法利用我們的NOL的很大一部分和某些其他税收屬性,這可能會對我們的現金流和運營結果產生不利影響。
與上市公司相關的風險
作為一家上市公司,我們的運營成本將繼續增加,我們的管理層將被要求繼續投入大量時間來遵守我們的上市公司責任和公司治理做法。
作為一家上市公司,我們已經產生了大量的財務、法律、會計和其他費用,包括董事和高管責任保險,這些費用是我們作為私營公司沒有產生的,我們預計在我們不再是一家“新興成長型公司”後,這筆費用還會進一步增加。薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案、納斯達克股票市場的上市要求以及其他適用的證券規則和法規對上市公司提出了各種要求。我們的管理層和其他人員花了大量時間來遵守這些要求。此外,這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本,並將使一些活動更加耗時和昂貴。我們無法預測或估計作為上市公司我們將產生的額外成本金額或此類成本的具體時間。
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作為一家上市公司,我們有義務制定和保持對財務報告的適當和有效的內部控制,任何未能保持這些內部控制的充分性都可能對投資者對我們公司的信心產生不利影響,從而影響我們A類普通股的價值。
根據薩班斯-奧克斯利法案第404條或第404條,我們將被要求由管理層提交一份報告,其中包括截至2022年12月31日的財年我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估將需要包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。此外,我們的獨立註冊會計師事務所將被要求在我們不再是一家新興成長型公司後提交給美國證券交易委員會(SEC)或美國證券交易委員會的第一份年度報告中,證明我們對財務報告的內部控制的有效性。為了為最終符合第404條做準備,我們將參與一個昂貴且具有挑戰性的過程,即編譯系統和處理必要的文檔,以執行遵守第404條所需的評估,但一旦啟動,我們可能無法及時完成評估、測試和任何所需的補救。我們遵守第404條將要求我們產生大量費用並花費大量的管理努力。
在未來幾年對我們內部控制的評估和測試過程中,如果我們發現我們的財務報告內部控制存在一個或多個重大弱點,我們將無法證明我們的財務報告內部控制是有效的。我們過去經歷了財務報告內部控制的重大缺陷,不能保證這種重大缺陷不會再次發生,也不能保證我們的財務報告內部控制未來不會發現更多的重大缺陷。
如果未來發生重大弱點或控制缺陷,我們可能無法及時準確報告我們的財務業績或幫助防止欺詐,這可能導致我們報告的財務業績出現重大錯報,導致投資者失去信心或退市,並導致我們普通股的市場價格下跌。如果我們未來出現重大弱點,可能會影響我們報告的財務結果,或者造成這樣一種看法,即這些財務結果沒有公平地陳述我們的財務狀況或運營結果。這兩個事件中的任何一個都可能對我們普通股的價值產生不利影響。
此外,即使我們得出結論認為,我們對財務報告的內部控制為財務報告的可靠性和根據公認會計準則為外部目的編制財務報表提供了合理的保證,但由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現欺詐或錯報。未能實施所需的新的或改進的控制措施,或在實施過程中遇到困難,可能會損害我們的運營結果,或導致我們無法履行未來的報告義務。
我們是一家“新興成長型公司”,我們不能確定降低適用於新興成長型公司的報告和披露要求是否會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。
我們是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”,我們可以利用適用於非“新興成長型公司”的其他上市公司的各種報告要求的某些豁免,包括第404條的審計師認證要求,減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務,以及免除就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢投票和股東批准任何先前未獲批准的金降落傘支付的要求。根據《就業法案》第107條,作為一家新興的成長型公司,我們選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。因此,我們的合併財務報表可能無法與發行人的財務報表相提並論,後者必須遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂會計準則的生效日期,這可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。此外,如果我們不再是一家新興成長型公司,我們將不能再利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。
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我們將一直是一家新興的成長型公司,直到:(1)2026年12月31日;(2)我們的年度總收入達到或超過10.7億美元的第一個會計年度的最後一天;(3)在上一個滾動三年期間,我們發行了超過10億美元的不可轉換債務證券;(4)截至該會計年度6月30日,非關聯公司持有的A類普通股的市值超過7億美元的會計年度的最後一天。
我們無法預測,如果我們選擇依賴這些豁免,投資者是否會發現我們的A類普通股吸引力下降。例如,如果我們不採用新的或修訂的會計準則,我們未來的經營結果可能無法與我們行業中採用這種準則的某些其他公司的經營結果相比較。如果一些投資者因此發現我們的A類普通股吸引力下降,我們的A類普通股可能會出現不那麼活躍的交易市場,我們的股價可能會更加波動。
與我們A類普通股所有權相關的風險
我們普通股的雙層結構具有將投票控制權集中到我們的高管、董事及其附屬公司的效果,這將限制我們A類普通股的持有者影響重要決策結果的能力。
我們的B類普通股每股有10個投票權,A類普通股每股有1個投票權。因此,截至2021年12月31日,我們B類普通股的持有者共同實益擁有相當於我們已發行股本投票權約82.4%的股份。我們的董事及行政人員及其聯營公司合共實益擁有股份,約佔我們已發行股本投票權的67.8%。因此,我們B類普通股的持有者將能夠對需要股東批准的事項施加相當大的影響力,包括選舉董事和批准重大公司交易,如合併或以其他方式出售我們的公司或我們的資產,即使他們持有的股票佔我們股本的總流通股的比例低於50%。所有權的集中將限制其他股東影響公司事務的能力,並可能導致我們做出可能涉及A類普通股持有人風險的戰略決定,或可能與我們A類普通股持有人的利益不一致的戰略決定。這一控制可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
此外,我們B類普通股持有者未來的轉讓通常將導致這些股票轉換為我們A類普通股的股票,但有有限的例外,例如出於税務或遺產規劃目的而進行的某些轉讓。將我們B類普通股的股份轉換為我們A類普通股的股份,隨着時間的推移,將增加那些長期保留股份的B類普通股持有者的相對投票權。
我們無法預測我們的雙重股權結構可能對我們A類普通股的市場價格產生的影響。
我們無法預測我們的雙重股權結構,再加上在我們首次公開募股完成之前持有我們股本的股東(包括我們的高管、員工和董事及其關聯公司)的集中控制,是否會導致我們A類普通股的市場價格更低或更不穩定,或導致負面宣傳或其他不利後果。例如,某些指數提供商已宣佈限制在其某些指數中納入具有多類股權結構的公司。2017年7月,富時羅素(FTSE Russell)和標準普爾(Standard&Poor‘s)宣佈,將不再允許大多數採用雙層或多股權資本結構的新上市公司被納入其指數。根據已公佈的政策,我們的雙層資本結構將使我們沒有資格被納入任何這些指數。鑑於投資資金持續流入尋求跟蹤某些指數的被動策略,被排除在股指之外可能會排除其中許多基金的投資,並可能降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。因此,我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
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我們的股價可能會波動,我們A類普通股的價值可能會下降。
我們A類普通股的市場價格可能非常不穩定,可能會因為各種因素而大幅波動或下降,其中一些因素是我們無法控制的,包括:
廣泛的市場和行業波動,以及一般的經濟、政治、監管和市場狀況,也可能對我們A類普通股的市場價格產生負面影響。
我們的A類普通股在公開市場上的銷售可能會導致我們A類普通股的市場價格下降。
在公開市場上出售我們A類普通股的大量股票,或認為這些出售可能會發生,可能會壓低我們A類普通股的市場價格,並可能削弱我們通過出售額外股本證券籌集資金的能力。在我們的首次公開募股完成之前持有我們股本的許多股東根據我們首次公開募股中出售股票的價格持有的股權價值有大量未確認收益,因此他們可能會採取措施出售他們的股票或以其他方式確保這些股票的未確認收益。我們無法預測此類出售的時間或可能對我們A類普通股的現行市場價格產生的影響。
此外,截至2021年12月31日,在行使期權時可發行的B類普通股有5,634,835股,在歸屬限制性股票單位(RSU)時可發行的B類普通股有3,705,206股。我們已經登記了所有A類普通股和B類普通股的股票,這些股票可以分別在行使或授予未償還期權或RSU或我們未來可能授予的其他股權激勵時發行,供根據證券法公開轉售。A類普通股的股票將有資格在公開市場上出售,只要這些期權被行使,但必須遵守適用的證券法。
此外,根據截至2021年12月31日的已發行股票,我們股本中相當大比例的持有者有權在符合某些條件的情況下,要求我們提交關於出售他們股票的登記聲明,或將他們的股票包括在我們可以為自己或其他股東提交的登記聲明中。
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我們發行與融資、收購、投資、我們的股權激勵計劃或其他相關的額外股本,將稀釋所有其他股東的權益。
我們預計未來將發行額外的股本,這將導致對所有其他股東的稀釋。根據我們的股權激勵計劃,我們預計將向員工、董事和顧問授予股權獎勵。我們未來還可能通過股權融資籌集資金。作為我們業務戰略的一部分,我們可能會收購或投資公司,併發行股權證券來支付任何此類收購或投資。任何此類額外股本的發行可能會導致股東的所有權權益大幅稀釋,我們A類普通股的每股價值下降。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告,或發表不利或不準確的研究報告,我們A類普通股的市場價格和交易量可能會下降。
我們A類普通股的市場價格和交易量將受到分析師解讀我們財務信息和其他披露信息的方式的嚴重影響。我們無法控制這些分析師。如果很少有證券分析師開始報道我們,或者如果行業分析師停止報道我們,我們的股價將受到負面影響。如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告,不下調我們的A類普通股評級,或者不發表關於我們業務的負面報告,我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,對我們A類普通股的需求可能會減少,這可能會導致我們的股價下跌,並可能減少我們A類普通股的交易量。
在可預見的未來,我們不打算支付紅利。
雖然我們之前已經為我們的股本支付了現金股息,但在可預見的未來,我們不打算支付任何現金股息。未來是否派發股息,將由我們的董事會自行決定。此外,我們支付股本股息的能力目前受到我們的信貸安排契約的限制,並可能受到任何未來債務或優先證券條款的進一步限制。因此,我們A類普通股的持有者可能需要依賴於在價格升值後出售他們所持的A類普通股,這可能永遠不會發生,這是實現他們未來投資收益的唯一途徑。
根據我們的章程文件和特拉華州法律,反收購條款可能會使收購我們公司變得更加困難,限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試,並限制我們A類普通股的市場價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款可能具有延遲或阻止控制權變更或管理層變更的效果。我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程包括以下條款:
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這些規定可能會使股東更難更換負責任命我們管理層成員的董事會成員,從而挫敗或阻止股東試圖更換或罷免我們目前的管理層。此外,由於我們是在特拉華州註冊成立的,我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄,除某些例外情況外,該條款一般禁止特拉華州公司在股東成為“有利害關係的”股東之日起三年內與任何“有利害關係的”股東進行任何廣泛的業務合併。上述任何條款都可能限制投資者未來可能願意為我們的A類普通股支付的價格,它們可能會阻止潛在的收購者收購我們公司,從而降低我們A類普通股的持有者在收購中獲得A類普通股溢價的可能性。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,特拉華州衡平法院和美利堅合眾國聯邦地區法院將成為我們與我們股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭,這可能會限制我們的股東獲得有利的司法論壇來處理與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,特拉華州衡平法院是根據特拉華州成文法或普通法提起的下列類型訴訟或程序的獨家法院:
這些條款不適用於為執行1934年《證券交易法》或《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟。此外,《證券法》第22條規定,聯邦法院和州法院對所有此類《證券法》訴訟擁有同時管轄權。因此,州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟,以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅等考慮因素,我們修訂和重述的公司註冊證書進一步規定,美利堅合眾國聯邦地區法院將成為解決根據證券法提出的一項或多項訴訟因由的任何投訴的獨家論壇,包括針對該等投訴的任何被告所主張的所有訴訟因由。為免生疑問,本條文旨在使吾等、吾等的高級職員及董事、任何招股承銷商,以及任何其他專業實體(其專業授權該人士或實體所作的聲明,並已準備或證明作為招股基礎的文件的任何部分)受惠,並可強制執行本條文。
雖然特拉華州法院已經確定這種選擇的法院條款在事實上是有效的,但股東仍然可以尋求在專屬法院條款指定的地點以外的地點提出索賠。在這種情況下,我們預計將大力主張我們修訂和重述的公司註冊證書的獨家論壇條款的有效性和可執行性。這可能需要大量的額外
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在其他司法管轄區與解決這類訴訟有關的費用,而且不能保證這些規定將由這些其他司法管轄區的法院執行。
這些排他性論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的訴訟。如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中的任何一項獨家法庭條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決爭端相關的進一步重大額外費用,所有這些都可能嚴重損害我們的業務。
它EM 1B。未解決的員工評論。
沒有。
它EM 2.財產。
我們租用了位於紐約州布法羅市埃利科特街640號的公司總部,根據2022年11月到期的租約,我們在那裏佔用了約25,000平方英尺的辦公空間,並有權將租約連續延長五年。我們在紐約、康涅狄格州、佛羅裏達州、伊利諾伊州、俄亥俄州和加拿大還有其他辦公室,佔地超過49,000平方英尺,也被出租。我們沒有任何不動產。
我們相信,我們現有的設施是合適和足夠的,足以滿足我們目前的需求,如果我們需要更多的空間,我們預計我們將能夠獲得更多合適的設施。
伊特M3.法律訴訟
我們可能會不時捲入法律程序或在我們的正常業務過程中受到索賠。除下文所述事項外,吾等目前並無受到任何懸而未決或受到威脅的訴訟,吾等相信若個別或合併訴訟結果對吾等不利,將合理地預期會對吾等的業務或財務業績產生重大不利影響。
2021年3月19日,對ACV Auctions,Inc.等人提起了可能的集體訴訟。在美國紐約西區地區法院,指控違反聯邦反壟斷法和紐約州法律,涉嫌合謀從一家賣家發起的交易中對我們的市場設定報價。起訴書尋求此類法律下的法定損害賠償和其他救濟。2021年7月,對起訴書進行了修改,在最初的起訴書之外增加和修改了指控,並增加了某些個人作為個別被告,包括我們的首席執行官喬治·查蒙。2022年1月,法院聽取了關於駁回被告先前在允許原告修改其申訴的情況下提出並駁回聯邦申訴的動議的辯論。我們打算在此案中大力為自己辯護。由於訴訟本身的不確定性,我們目前無法準確預測最終結果,也無法估計潛在的損失。然而,我們相信此事的解決不會對我們的綜合財務狀況產生實質性的不利影響。
它EM 4.披露礦場安全
不適用。
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目錄表
第II部
它EM 5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息和記錄持有者
我們的A類普通股在納斯達克全球精選市場交易,代碼為“ACVA”。我們的B類普通股不在任何交易所上市或交易,但每股B類普通股可由持有者隨時選擇轉換為一股A類普通股,並在出售或轉讓一股A類普通股時自動轉換。
截至2022年2月15日,共有61名A類普通股持有者和71名B類普通股持有者。某些股份是以街道名義持有的,因此,
記錄持有人的實際人數不知道,也不包括在上述數字中。登記在冊的股東人數也不包括股東。
其股份可以由其他實體以信託形式持有。
股利政策
我們從未宣佈或支付過我們的A類普通股或B類普通股的任何股息。我們目前打算保留所有可用資金和未來的任何收益,用於我們業務的運營和擴展。因此,我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付股息。未來任何股息的支付將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的經營結果、資本要求、財務狀況、前景、合同安排(包括我們債務安排中的任何限制)、任何債務協議中對股息支付的任何限制,以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。
收益的使用
2021年3月,我們以每股25.00美元的價格完成了19,032,500股A類普通股的首次公開募股,其中包括2,482,500股A類普通股,這是因為承銷商行使了從最終招股説明書中點名的出售股東手中購買額外股份的選擇權,為我們帶來了4.138億美元的毛收入。我們沒有收到出售股東出售A類普通股的任何收益。我們首次公開招股發行和出售的所有股票都是根據S-1表格中的註冊聲明(第333-253617號文件)根據證券法進行註冊的,該聲明於2021年3月23日被美國證券交易委員會宣佈生效。
扣除2,480萬美元的承銷折扣和佣金以及390萬美元的淨髮售費用後,我們的淨收益為3.85億美元。與最終招股説明書中披露的用途相比,我們首次公開募股所得資金的計劃用途沒有重大變化。
最近出售的未註冊證券
2021年11月1日,我們向TruePartners USA LLC的賣家發行了182,813股A類普通股作為對價,此前我們對與我們收購此類實體相關的會員權益購買協議中的盈利條款進行了修改。根據證券法第4(A)(2)條規定的豁免,此次發行被視為是發行人的一項不涉及公開發行的交易,免於根據證券法進行註冊。
發行人購買股票證券
沒有。
42
目錄表
股票表現圖表
下圖顯示了從2021年3月24日(我們的A類普通股在納斯達克開始交易之日)到2021年12月31日,我們的A類普通股股東相對於納斯達克綜合指數和納斯達克科技板塊指數的累計總回報。
該圖表假設我們的A類普通股納斯達克綜合指數和納斯達克科技板塊指數在2021年3月24日分別以各自的收盤價投資了100美元。圖表中顯示的股票表現代表過去的表現,不應被視為未來股票表現的指標。
就交易法第18節而言,本履約圖表不應被視為“徵集材料”,也不應被視為已向美國證券交易委員會“存檔”,或以其他方式承擔該條款下的責任,並且不應被視為通過引用納入ACV Auctions Inc.根據證券法或交易法提交的任何文件。
第六項。[已保留]
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目錄表
它管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告Form 10-K中其他部分的經審計的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。這些討論,特別是關於我們未來的經營結果或財務狀況、業務戰略和計劃以及未來經營的管理目標的信息,包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,如本Form 10-K年度報告中“關於前瞻性陳述的特別説明”標題下所述。你應在標題“第1A項”下審查披露情況。本年度報告以Form 10-K表格中的“風險因素”為主題,討論可能導致我們的實際結果與以下討論和分析中包含的這些前瞻性陳述中預期的結果大相徑庭的重要因素。
關於我們截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的財務狀況和經營結果的討論如下。關於截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度的財務狀況和經營業績的討論,可在我們於2021年3月24日根據規則第424(B)(4)條提交給美國證券交易委員會的最終招股説明書中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中找到。
概述
我們的使命是建立和實現最可信、最高效的二手車買賣數字市場,提供以前無法想象的透明度和全面的數據。
我們為汽車批發交易和數據服務提供一個高效和充滿活力的數字市場,為我們的客户提供透明和準確的車輛信息。我們的平臺利用數據洞察和技術為我們的數字市場和數據服務提供支持,使我們的經銷商和商業合作伙伴能夠信心十足、高效地購買、銷售和評估車輛。我們努力解決二手汽車行業幾代人以來面臨的挑戰,併為我們的經銷商和商業合作伙伴提供強大的技術支持能力,他們在汽車生態系統中發揮着關鍵作用。我們幫助經銷商採購和管理庫存,準確定價他們的車輛,以及處理付款、轉讓所有權、管理仲裁以及融資和運輸車輛。我們的平臺包括:
從歷史上看,我們的大部分收入來自我們的數字市場,在那裏,我們只有在拍賣成功後才能從買家和賣家那裏賺取拍賣和輔助費用。買方拍賣費用根據車輛的價格而變化,而賣方拍賣費用包括固定拍賣費用和與車輛相關的可選狀況報告的可選費用。我們還通過為買家和賣家提供與拍賣相關的額外增值服務來賺取輔助費用。
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目錄表
我們的客户包括我們市場的參與者和我們數據服務的購買者。某些經銷商和商業合作伙伴購買與車輛評估、軟件訂閲和交易相關的數據服務,而這些服務不在我們的市場上發生。我們的經銷商客户包括美國前100家二手車經銷商中的大多數。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中,我們的市場上分別售出了560,959和391,466個Marketplace單位,相當於Marketplace GMV或Marketplace GMV的總價值分別為79億美元和33億美元。在截至2021年和2020年12月31日的一年中,我們分別創造了3.584億美元和2.084億美元的收入,淨虧損7820萬美元和4100萬美元,調整後的EBITDA分別為4410萬美元和3080萬美元。我們繼續投資於增長,以負責任的方式擴大我們的公司規模,並推動實現持續盈利。有關Marketplace Units、Marketplace GMV和調整後的EBITDA的其他信息,請參閲標題為“-關鍵運營和財務指標”的部分。
“新冠肺炎”對我國企業的影響
從2020年3月開始,我們的業務和運營開始感受到全球新冠肺炎疫情的影響。起初,新冠肺炎嚴重擾亂了我們客户的運營,其中大多數是汽車經銷商,他們在實體店向消費者出售新車和二手車。由於新冠肺炎疫情的爆發,我們開展業務的許多司法管轄區的政府制定了就地避難令,迫使許多汽車實體店在3、4月份關閉,並切斷了消費者的客流量,從而導致對消費者的整體汽車銷售下降。
二手車零售銷售的放緩隨後影響了汽車批發交易市場。批發是經銷商獲得二手車庫存以進行零售的最常見的供應來源之一。隨着這些經銷商的零售額突然下降,經銷商對批發交易的需求也大幅下降。此外,美國的大多數汽車批發交易都是通過實體拍賣或混合拍賣進行的,這些拍賣仍然需要實體操作,避難所就地訂單迫使這些傳統拍賣暫時關閉運營。
在2020年第一季度末,由COVID推動的交易量開始出現負增長趨勢。在截至2020年3月31日的月份,我們的市場單位環比下降了20%。這種下降在第二季度初加速;在截至2020年4月30日的一個月裏,Marketplace單位環比下降了約29%。除了交易量下降外,由於這幾個月的批發車輛供應超過市場需求,我們看到單位平均銷售價格從截至2020年2月29日的一個月到截至2020年4月30日的一個月下降了31%以上。
這種最初的幹擾在2020年5月開始消退,因為全國對二手車的需求開始超過供應,導致二手車估值更高,我們市場上的二手車拍賣中標率也更高。此外,隨着傳統的面對面批發拍賣繼續經歷與新冠肺炎相關的中斷,並面臨恢復正常運營的挑戰,越來越多的交易商和商業合作伙伴將目光投向完全數字化的市場來進行遠程交易。
因此,從2020年5月開始,我們的市場活動強勁反彈,達到高於新冠肺炎影響之前的2020年1月和2月的水平。在截至2020年5月31日的月份,我們的市場單元和收入與截至2020年4月30日的月份相比幾乎翻了一番。在二手車需求增加導致折扣減少和整體估值上升的推動下,我們市場部門的平均銷售價格以及隨後我們的單位拍賣收入也從2020年5月開始上升,並在2020年8月達到峯值水平。隨着供應緊張開始緩解,二手車供需在2020年第四季度達到更好的平衡,我們的交易量和收入增長正常化。
到2021年,我們市場的供需繼續受到半導體供應短缺和與COVID相關的生產中斷的影響。這些因素繼續限制新車的供應,並導致二手車銷售的短期波動,包括我們市場上的二手車銷售。新車供應已經有了
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目錄表
在此期間,特別是在經銷商庫存降至歷史低點的情況下,對我們市場內可用批發車輛的供應產生了重大影響。
我們正在繼續監測新冠肺炎疫情對我們商業和行業的影響。新冠肺炎將在多大程度上繼續影響我們的業務,以及疫情對我們持續運營業績的更廣泛影響,目前仍不確定。
我們無法預測大流行將如何繼續發展,政府法規或其他限制是否會影響我們或我們客户的運營,以及影響到多大程度,或者大流行或其影響是否會對我們的業務產生更長期的意想不到的影響,以及影響會在多大程度上影響我們的業務。
關鍵運營和財務指標
我們定期監測一些運營和財務指標,以衡量我們目前的業績和估計我們未來的業績。我們的業務指標的計算方式可能與其他公司使用的類似業務指標不同。
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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街市單位 |
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560,959 |
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391,466 |
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市場GMV |
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$ |
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79億 |
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|
$ |
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33億 |
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市場買家 |
|
|
|
14,064 |
|
|
|
|
12,373 |
|
市場賣家 |
|
|
|
9,025 |
|
|
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|
7,152 |
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調整後的EBITDA |
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$ |
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(44.1)百萬 |
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$ |
|
(3080萬) |
|
街市單位
Marketplace Units是我們在Marketplace GMV和收入增長潛力的關鍵指標。它展示了我們客户在ACV平臺上的整體參與度、我們數字市場的活力以及我們在美國批發交易中的市場份額。我們將市場單位定義為在適用期間內在我們的市場上交易的車輛數量。交易的市場單位包括任何成功達到已售出狀態的車輛,即使拍賣隨後被解除,這意味着買家或賣家沒有完成交易。到目前為止,這些情況並不重要。市場單位不包括經過ACV檢查但未在我們的數字市場上銷售的車輛。隨着時間的推移,我們擴大了我們的區域覆蓋範圍,在我們的平臺上增加了新的Marketplace買家和Marketplace賣家,並增加了我們在現有客户批發交易中的份額。由於我們只有在拍賣成功的情況下才能賺取拍賣和輔助費用,Marketplace Units仍將是我們收入增長的關鍵驅動力。
市場GMV
Marketplace GMV主要由在我們的數字市場上交易的Marketplace Units的數量和美元價值驅動。我們相信,Marketplace GMV可以作為我們市場成功與否的指標,表明經銷商和買家對我們市場的滿意程度,以及我們業務的健康、規模和增長。我們將Marketplace GMV定義為在適用期間內通過我們的數字市場交易的車輛的總美元價值,不包括任何拍賣和輔助費用。由於我們對Marketplace Units的定義不包括接受檢查但未在我們的數字市場上銷售的車輛,GMV不代表我們賺取的收入。我們預計Marketplace GMV將隨着Marketplace單位的增長而繼續增長,儘管在給定的適用期間內以不同的速度增長,因為Marketplace GMV也受到每輛交易車輛價值的影響。由於二手車在當前環境下的價值處於歷史高位,有可能隨着未來價值正常化,市場GMV可能會下降,即使市場單位增長。
46
目錄表
市場買家
我們將Marketplace買家定義為具有唯一客户ID的經銷商或商業合作伙伴,這些經銷商或商業合作伙伴在過去12個月中至少作為我們數字市場上的買家進行過一次交易。市場買家包括在我們的市場上購買的獨立經銷商和特許經銷商。
市場賣家
我們將Marketplace Sellers定義為具有唯一客户ID的經銷商或商業合作伙伴,並且在過去12個月中至少作為賣家在我們的數字市場上進行過一次交易。MarketPlace賣方包括在我們的市場上銷售的獨立和特許經銷商,以及商業合作伙伴,包括商業租賃公司、汽車租賃公司、銀行或其他金融公司,他們利用我們的市場出售他們的庫存。
我們關注Marketplace買家和Marketplace Sellers的增長,因為他們各自促進了一個更有活力和健康的市場。我們相信,隨着時間的推移,我們在Marketplace Sellers和Marketplace買家中的增長是由我們產品的價值主張以及我們的銷售和營銷成功推動的,包括我們吸引新經銷商和商業合作伙伴到我們的數字市場的能力。基於我們目前在市場中的地位,我們相信我們有很大的機會繼續增加市場買家和市場賣家的數量。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是我們用來評估我們的經營業績和業務的經營槓桿的業績衡量標準。我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損),調整後不包括:折舊和攤銷、基於股票的補償費用、利息(收入)費用、其他(收入)費用、淨額、所得税撥備和其他一次性、非經常性項目(如果適用)。我們將調整後的EBITDA作為一種非GAAP財務指標進行監測,以補充我們根據公認會計原則或GAAP提供的財務信息,為投資者提供有關我們財務業績的額外信息。有關這一衡量標準的用途和侷限性的進一步解釋,以及我們調整後的EBITDA與最直接可比的GAAP衡量標準--淨收益(虧損)的對賬,請參閲“-非GAAP財務衡量標準”。
我們預計,隨着我們繼續對我們的業務進行投資,調整後的EBITDA在短期內將出現波動,並隨着我們實現更大的業務規模和運營費用的效率而在長期內有所改善。
影響我們業績的因素
我們相信,我們業務的增長和未來的成功取決於許多因素。雖然這些因素中的每一個都為我們的業務帶來了重要的機遇,但它們也構成了我們必須成功應對的重要挑戰,以保持我們的增長,改善我們的運營結果,並提高盈利能力。
增加市場單位
不斷增加的市場單元是我們收入增長的關鍵驅動力。我們市場的透明度、效率和活力對於我們從現有客户那裏增加批發交易份額並吸引新的買家和賣家到我們的數字市場的能力至關重要。如果不能增加市場單元的數量,將對我們的收入增長、經營業績和市場的整體健康狀況產生不利影響。
提高我們在現有客户批發交易中的份額
我們的成功在一定程度上取決於我們能否提高現有客户在批發交易中的份額,增加他們在我們平臺上的參與度和支出。我們仍處於滲透我們的市場買家和賣家批發交易總數的早期階段。隨着我們繼續投資於通過我們值得信賴和高效的數字市場消除與拍賣過程相關的不確定性的關鍵風險,我們預計
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目錄表
我們將從現有的買家和賣家那裏獲得越來越多的交易份額。我們增加現有客户份額的能力將取決於許多因素,包括客户對我們平臺的滿意度、競爭、定價以及客户參與度的整體變化。
添加新的市場買家和市場賣家
我們相信,我們有一個重要的機會來增加新的市場參與者。隨着我們在現有地區擴大業務,我們能夠推動更多的流動性和更多的車輛選擇,這反過來又提高了我們吸引新的市場買家和市場賣家的能力。此外,我們打算在我們的數字市場中增加更多的商業發貨人,並在批發市場上獲得更大的份額,這些車輛由商業發貨人通過拍賣和私下銷售出售給經銷商。
我們吸引新的市場買家和市場賣家的能力將取決於許多因素,包括:我們的銷售團隊將經銷商和商業發貨人納入我們的平臺並確保他們滿意的能力,我們地區經理建立我們品牌知名度的能力,我們的車輛狀況檢查員(VCI)與他們各自地區的客户建立關係的能力,以及我們營銷努力的有效性。
提高我們產品和品牌的知名度
汽車批發在線滲透才剛剛開始,落後於消費汽車市場,我們預計會有更多的經銷商和商業合作伙伴在線採購和管理他們的庫存。隨着汽車批發市場數字化的加速,我們相信我們的數字市場處於有利地位,可以在這種增長中佔據不成比例的份額。我們計劃通過有針對性的銷售和營銷努力,教育潛在的市場買家和市場賣家,讓他們瞭解我們提供的產品的好處,並推動我們平臺的採用。我們提高產品和品牌知名度的能力取決於許多因素,包括:
我們未來的成功取決於我們能否成功地擴大我們的市場份額和市場,並向新老客户銷售現有和新產品。
發展增值和數據服務
我們計劃繼續推動客户採用我們現有的增值和數據服務,並推出新的補充產品。我們有能力提高現有增值服務的配售率,如ACV Transportation和ACV Capital,這將有助於增加我們的收入。2019年,我們推出了我們的融資部門ACV Capital。2021年,我們將Max Digital的旗艦庫存管理系統添加到我們的數據服務產品組合中。我們計劃推動客户採用我們的數據服務,例如我們的True360報告,它帶來透明度並提供對二手車輛狀況和價值的洞察,以及我們的庫存管理系統,它使經銷商能夠準確定價批發和零售庫存,同時通過利用機器學習提供的預測分析來實現利潤最大化。這些數據服務使我們的客户能夠在我們的數字市場內外做出更明智的庫存管理決策。此外,我們將繼續專注於開發新的產品和服務,以在包括新的數據驅動產品在內的領域增強我們的平臺。我們推動客户採用這些產品和服務的能力取決於我們產品的定價、我們競爭對手的產品以及我們營銷努力的有效性。
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目錄表
對增長的投資
我們正在積極投資於我們的業務。為了支持我們未來的增長和擴大產品供應,我們預計這項投資將繼續下去。我們預計,隨着我們繼續加強銷售和營銷工作,擴大員工基礎,並投資於我們的技術開發,我們的運營費用將會增加。我們在我們的平臺上進行的投資旨在增加我們的收入機會,並在長期內改善我們的運營業績,但這些投資也可能推遲我們實現盈利的能力或降低我們的短期盈利能力。我們的成功有賴於能夠支持我們未來增長的創造價值的投資。
二手車需求
我們的成功在一定程度上取決於對二手車的充足需求。我們最近幾年的增長恰逢消費者對二手車的需求不斷上升。最近,自2020年初以來,由於汽車製造商應對半導體供應短缺,導致汽車需求超過供應,半導體供應短缺繼續限制新車的供應,並導致二手車銷售的短期波動,包括我們市場上的二手車銷售。在此期間,我們看到新車供應對我們Marketplace內可用批發車輛的供應產生了重大影響,特別是在2021年第四季度,因為經銷商庫存已降至歷史低點。
二手車銷售也是季節性的。銷售通常在第一個日曆季度末和第二季度初達到頂峯,行業車輛銷售的相對水平最低出現在第四個日曆季度。由於我們自推出以來增長迅速,到目前為止,我們的銷售模式尚未完全反映二手車市場的一般季節性,但我們預計隨着我們業務的成熟,這一點將正常化。季節性也影響二手車定價,二手車在每年最後兩個季度以較快的速度貶值,在每年的前兩個季度以較慢的速度貶值。我們的季度運營結果可能會出現季節性和其他波動,這可能不能完全反映我們業務的基本表現。有關季節性對我們業務的影響的其他信息,請參閲標題為“-季節性”的部分。
經營成果的構成部分
收入
市場和服務收入
從歷史上看,我們的大部分收入來自我們的數字市場,在那裏我們從買家和賣家那裏賺取拍賣和輔助費用,每種情況下都只有在拍賣成功後才能獲得。我們的市場和服務收入主要包括促進拍賣和安排在此類拍賣中購買的車輛的運輸所獲得的收入。
我們作為代理人通過市場為車輛拍賣提供便利。向買方和賣方收取的拍賣和相關費用在淨額基礎上報告為收入,不包括交易中被拍賣車輛的價格。
我們在安排在市場上購買的車輛的運輸時作為委託人,並利用我們的第三方運輸承運人網絡來確保安排的安全。向買方收取的運輸費是按毛數報告的。
我們還通過True360報告和MAX數字庫存管理軟件訂閲產生數據服務收入,並向通過市場購買汽車的合格客户提供短期庫存融資。
客户保障收入
我們還通過在市場上銷售某些車輛的條件下向賣家提供Go Green保證來創造收入,這被認為是GAAP下的一種保證。此保證選項僅適用於
49
目錄表
在我們準備了車輛狀況報告的合格車輛上註冊了這項服務的賣家。客户擔保收入還包括向賣家提供的其他價格擔保產品的收入。客户保證收入是根據我們提供的Go Green保證的公允價值來衡量的。我們預計,隨着我們不斷提高檢測產品的質量,每輛保證車輛的公允價值將隨着時間的推移而下降,這反過來又會降低滿足此類保證的成本。
運營費用
收入的市場和服務成本
市場和服務收入成本包括第三方運輸承運人成本、圖書運輸成本、客户支持成本、網站託管成本、與數據服務相關的檢查成本和各種其他成本。這些成本包括工資、福利、獎金和相關的基於股票的薪酬費用,我們稱之為人事費用。我們預計,隨着我們繼續擴大業務規模並推出新的產品和服務,我們的市場和服務收入成本將繼續增加。
收入的客户保障成本
收入的客户保證成本包括與滿足針對車輛狀況保證的索賠以及其他價格保證相關的成本。我們預計,隨着業務的增長,特別是在我們為越來越多的車輛提供擔保的情況下,我們的客户擔保收入成本將以絕對美元計算增加。
運營和技術
業務和技術費用包括批發拍賣檢查費用、與付款和所有權處理、運輸處理、產品和工程以及其他一般業務和技術費用有關的人員費用。這些費用包括與人事有關的費用和其他分配的設施和辦公室費用。我們預計,隨着業務的增長,我們的運營和技術支出將以絕對美元計算增加,特別是當我們產生與市場、運輸能力和其他技術的持續投資相關的額外成本時。
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用包括銷售、會計、財務、法律、營銷、人力資源、行政和其他行政活動產生的成本。這些費用包括與人事有關的費用、法律和其他專業服務費用以及其他分配的設施和辦公室費用。廣告和營銷費用也包括在銷售、一般和行政費用中,以推廣我們的服務。我們預計,隨着業務的增長,我們的銷售、一般和管理費用將以絕對美元計算增加。然而,我們預計,隨着收入的長期增長,我們的銷售、一般和管理費用佔收入的比例將會下降。
折舊及攤銷
折舊和攤銷費用包括固定資產折舊和購得的無形資產和內部使用軟件的攤銷。
其他收入(費用)
其他收入(費用)主要包括從我們的現金和現金等價物賺取的利息收入以及我們借款的利息支出。
所得税撥備
所得税準備金包括美國聯邦、州和外國所得税。
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目錄表
經營成果
下表列出了我們所列各時期的綜合業務報表數據:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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(單位:千) |
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收入: |
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市場和服務收入 |
$ |
308,350 |
|
|
$ |
173,120 |
|
客户保證收入 |
|
50,085 |
|
|
|
35,237 |
|
總收入 |
|
358,435 |
|
|
|
208,357 |
|
運營費用: |
|
|
|
|
|
||
收入的市場和服務成本 |
|
159,405 |
|
|
|
83,553 |
|
收入的客户保證成本 |
|
45,348 |
|
|
|
29,496 |
|
運營和技術(1) |
|
101,056 |
|
|
|
64,998 |
|
銷售、一般和管理(1) (3) |
|
121,167 |
|
|
|
64,882 |
|
折舊及攤銷(2) |
|
8,264 |
|
|
|
6,075 |
|
總運營費用 |
|
435,240 |
|
|
|
249,004 |
|
營業收入(虧損) |
|
(76,805 |
) |
|
|
(40,647 |
) |
其他收入(支出): |
|
|
|
|
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利息收入 |
|
129 |
|
|
|
748 |
|
利息支出 |
|
(782 |
) |
|
|
(633 |
) |
其他收入(費用)合計 |
|
(653 |
) |
|
|
115 |
|
所得税前收入(虧損) |
|
(77,458 |
) |
|
|
(40,532 |
) |
所得税撥備 |
|
724 |
|
|
|
489 |
|
淨收益(虧損) |
$ |
(78,182 |
) |
|
$ |
(41,021 |
) |
(1)包括以股票為基礎的薪酬費用如下: |
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
|
|
(單位:千) |
|
||||||
市場和服務收入成本(不包括 |
|
$ |
329 |
|
|
$ |
56 |
|
|
運營和技術 |
|
|
3,486 |
|
|
|
864 |
|
|
銷售、一般和管理 |
|
|
19,405 |
|
|
|
4,784 |
|
|
基於股票的薪酬費用 |
|
$ |
23,220 |
|
|
$ |
5,704 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(二)包括已取得的無形資產攤銷,具體如下: |
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
||||||
|
0 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(單位:千) |
|
||||||
折舊及攤銷 |
|
$ |
4,012 |
|
|
$ |
2,962 |
|
|
收購無形資產攤銷 |
|
$ |
4,012 |
|
|
$ |
2,962 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(3)包括或有損失(收益)如下: |
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
||||||
|
0 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(單位:千) |
|
||||||
銷售、一般和管理 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(3,063 |
) |
|
或有損失(收益) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(3,063 |
) |
51
目錄表
下表列出了我們在所列期間的綜合全面損失報表:
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
(單位:千) |
|
|||||
淨虧損 |
$ |
(78,182 |
) |
|
$ |
(41,021 |
) |
其他全面虧損: |
|
|
|
|
|
||
可供出售證券的未實現淨收益(虧損) |
|
(4 |
) |
|
|
- |
|
外幣折算收益(虧損) |
|
21 |
|
|
|
(56 |
) |
綜合損失 |
$ |
(78,165 |
) |
|
$ |
(41,077 |
) |
下表列出了我們的綜合業務報表數據,以所述期間總收入的百分比表示:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
|
|
金額 |
|
|
的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
的百分比 |
|
||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
市場和服務收入 |
|
$ |
308,350 |
|
|
|
86 |
% |
|
$ |
173,120 |
|
|
|
83 |
% |
客户保證收入 |
|
|
50,085 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
35,237 |
|
|
|
17 |
% |
總收入 |
|
|
358,435 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
208,357 |
|
|
|
100 |
% |
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入的市場和服務成本 |
|
|
159,405 |
|
|
|
44 |
% |
|
|
83,553 |
|
|
|
40 |
% |
收入的客户保證成本 |
|
|
45,348 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
29,496 |
|
|
|
14 |
% |
運營和技術 |
|
|
101,056 |
|
|
|
28 |
% |
|
|
64,998 |
|
|
|
31 |
% |
銷售、一般和管理 |
|
|
121,167 |
|
|
|
34 |
% |
|
|
64,882 |
|
|
|
31 |
% |
折舊及攤銷 |
|
|
8,264 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
6,075 |
|
|
|
3 |
% |
總運營費用 |
|
|
435,240 |
|
|
|
121 |
% |
|
|
249,004 |
|
|
|
120 |
% |
營業收入(虧損) |
|
|
(76,805 |
) |
|
|
(21 |
)% |
|
|
(40,647 |
) |
|
|
(20 |
)% |
其他收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
|
129 |
|
|
|
0 |
% |
|
|
748 |
|
|
|
0 |
% |
利息支出 |
|
|
(782 |
) |
|
|
(0 |
)% |
|
|
(633 |
) |
|
|
(0 |
)% |
其他收入(費用)合計 |
|
|
(653 |
) |
|
|
(0 |
)% |
|
|
115 |
|
|
|
0 |
% |
所得税前收入(虧損) |
|
|
(77,458 |
) |
|
|
(22 |
)% |
|
|
(40,532 |
) |
|
|
(19 |
)% |
所得税撥備 |
|
|
724 |
|
|
|
0 |
% |
|
|
489 |
|
|
|
0 |
% |
淨收益(虧損) |
|
$ |
(78,182 |
) |
|
|
(22 |
)% |
|
$ |
(41,021 |
) |
|
|
(20 |
)% |
截至2021年12月31日與2020年12月31日的年度比較
收入
市場和服務收入
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
市場和服務收入 |
|
$ |
308,350 |
|
|
$ |
173,120 |
|
|
$ |
135,230 |
|
|
|
78 |
% |
截至2021年12月31日的一年,市場和服務收入為3.084億美元,而截至2020年12月31日的一年為1.731億美元。增加1.353億美元,即78%,主要是由於我們的買家和賣家在拍賣市場的收入增加,以及收入增加
52
目錄表
從安排車輛運輸到買家、數據等服務收入。本年度的收入增長主要是由銷量驅動的,並與單位GMV相關,GMV的增長是由於全國對二手車的需求增加,導致單位買家收入增加。此外,我們從2021年12月起提高了我們市場上收取的買家手續費,這進一步推動了收入的同比增長,特別是在第四季度。在截至2021年12月31日的一年中,拍賣市場的收入從截至2020年12月31日的一年的9920萬美元增加到1.643億美元,交通、數據和其他服務的收入從7390萬美元增加到1.441億美元。
客户保障收入
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
客户保證收入 |
|
$ |
50,085 |
|
|
$ |
35,237 |
|
|
$ |
14,848 |
|
|
|
42 |
% |
截至2021年12月31日的一年,客户保障收入為5010萬美元,而截至2020年12月31日的一年為3520萬美元。1,480萬美元的增長,即42%,主要是由於在市場交易中出售給賣方的Go Green保險產品產生的收入增加。在截至2021年12月31日的一年中,Go Green保險收入從截至2020年12月31日的3250萬美元增加到4540萬美元。收入增長主要是由於我們的市場平臺在美國各地的擴張和我們開展業務的市場的更深滲透造成的,但Go Green保險產品的公允價值下降部分抵消了這一增長。
運營費用
收入的市場和服務成本
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
市場和服務收入成本(不包括 |
|
$ |
159,405 |
|
|
$ |
83,553 |
|
|
$ |
75,852 |
|
|
|
91 |
% |
收入百分比 |
|
|
44 |
% |
|
|
40 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日的一年,市場和服務收入成本為1.594億美元,而截至2020年12月31日的一年為8360萬美元。增加7,590萬美元,即91%,主要是由於產生拍賣市場收入的成本增加,以及產生運輸、數據和其他服務收入的成本增加,這主要是由於銷售單位數量增加。在截至2021年12月31日的一年中,用於產生拍賣市場收入的總成本從截至2020年12月31日的年度的1,120萬美元增加到2100萬美元,產生交通、數據和其他服務的總成本從截至2020年12月31日的年度的7240萬美元增加到1.384億美元。包括在拍賣市場中的直接和分配的人員及相關成本從截至2020年12月31日的年度的430萬美元增加到截至2021年12月31日的年度的850萬美元。包括在拍賣市場的非人事相關成本從截至2020年12月31日的一年的690萬美元增加到1250萬美元。包括在運輸、數據和其他服務中的非人員相關成本從截至2020年12月31日的一年的6250萬美元增加到1.257億美元。市場和服務成本的收入佔收入的百分比增加了4%,主要是因為我們的運輸、數據和其他服務的採用率更高,相對於拍賣市場服務,這些服務的收入成本佔收入的百分比更高。
53
目錄表
收入的客户保障成本
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
收入的客户保證成本(不包括 |
|
$ |
45,348 |
|
|
$ |
29,496 |
|
|
$ |
15,852 |
|
|
|
54 |
% |
收入百分比 |
|
|
13 |
% |
|
|
14 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日的一年,收入的客户保證成本為4530萬美元,而截至2020年12月31日的一年為2950萬美元。增加了1,590萬美元,增幅為54%,主要包括我們的Go Green和其他保險產品的成本,主要是由於與上一年相比,銷售單位數量增加,以及Go Green保險成本的增加,這些成本根據平均車輛價值和索賠活動而有所不同。在截至2021年12月31日的一年中,Go Green保險收入成本從截至2020年12月31日的2710萬美元增加到4040萬美元,其他收入保證成本從240萬美元增加到490萬美元。
運營和技術支出
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
運營和技術 |
|
$ |
101,056 |
|
|
$ |
64,998 |
|
|
$ |
36,058 |
|
|
|
55 |
% |
收入百分比 |
|
|
28 |
% |
|
|
31 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日的一年,運營和技術支出為1.011億美元,而截至2020年12月31日的一年為6500萬美元。增加3 610萬美元,即55%,主要是由於人員及相關費用以及軟件和技術費用增加。在截至2021年12月31日的一年中,由於員工人數增加,人員和相關成本從5520萬美元增加到8540萬美元,而由於繼續投資於我們的技術和基礎設施,軟件和技術費用從截至2020年12月31日的一年的630萬美元增加到1110萬美元。
銷售、一般和管理費用
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
銷售、一般和管理 |
|
$ |
121,167 |
|
|
$ |
64,882 |
|
|
$ |
56,285 |
|
|
|
87 |
% |
收入百分比 |
|
|
34 |
% |
|
|
31 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日的一年,銷售、一般和行政費用為1.212億美元,而截至2020年12月31日的一年為6490萬美元。增加5630萬美元,即87%,主要是由於人員和有關費用增加。在截至2021年12月31日的一年中,由於員工人數增加,與人員相關的成本從截至2020年12月31日的5,640萬美元增加到1.027億美元,軟件和技術費用從140萬美元增加到280萬美元。在截至2021年12月31日的一年中,由於與上市公司相關的廣告和保險費用增加,其他費用從截至2020年12月31日的550萬美元增加到1370萬美元。
折舊及攤銷
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
折舊及攤銷 |
|
$ |
8,264 |
|
|
$ |
6,075 |
|
|
$ |
2,189 |
|
|
|
36 |
% |
收入百分比 |
|
|
2 |
% |
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
|
54
目錄表
截至2021年12月31日的一年,折舊和攤銷成本為830萬美元,而截至2020年12月31日的一年為610萬美元。在截至2021年12月31日的一年中,折舊從截至2020年12月31日的170萬美元增加到230萬美元,收購無形資產的攤銷從140萬美元增加到200萬美元。其餘的同比增長歸因於內部使用軟件費用的攤銷。
利息收入
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
利息收入 |
|
$ |
129 |
|
|
$ |
748 |
|
|
$ |
(619 |
) |
|
|
(83 |
)% |
收入百分比 |
|
|
0 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日的一年,利息收入降至10萬美元,而截至2020年12月31日的一年為70萬美元。
利息支出
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
利息支出 |
|
$ |
(782 |
) |
|
$ |
(633 |
) |
|
$ |
(149 |
) |
|
|
24 |
% |
收入百分比 |
|
|
(0 |
)% |
|
|
(0 |
)% |
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日的一年,循環信貸額度的利息支出為80萬美元,而截至2020年12月31日的一年為60萬美元。
所得税撥備
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
所得税撥備 |
|
$ |
724 |
|
|
$ |
489 |
|
|
$ |
235 |
|
|
|
48 |
% |
收入百分比 |
|
|
0 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日的年度所得税撥備為70萬美元,截至2020年12月31日的年度所得税撥備為50萬美元。
非公認會計準則財務指標
我們根據公認會計準則報告我們的財務結果。然而,管理層認為,調整後的EBITDA是一種非公認會計準則的財務指標,為投資者評估我們的業績提供了更多有用的信息。
調整後的EBITDA是一項財務計量,並未按照公認會計準則列報。我們相信,當調整後的EBITDA與我們根據公認會計原則公佈的財務業績結合在一起時,通過排除某些可能不能表明我們的業務、運營結果或前景的項目,提供關於我們的經營業績的有意義的補充信息,並通過排除某些可能不能表明我們的業務、經營結果或前景的項目,促進在更一致的基礎上對我們的歷史經營業績進行內部比較。特別是,我們相信調整後EBITDA的使用對我們的投資者是有幫助的,因為它是管理層在評估我們的業務健康狀況和評估我們的經營業績以及內部規劃和預測目的時使用的一種衡量標準。
55
目錄表
調整後的EBITDA僅供補充信息之用,作為一種分析工具具有侷限性,不應孤立地考慮或作為根據公認會計原則列報的財務信息的替代品。其中一些限制包括:(I)它沒有正確反映未來將支付的資本承諾;(Ii)雖然折舊和攤銷是非現金費用,但相關資產可能需要重置,調整後的EBITDA沒有反映這些資本支出;(Iii)它沒有考慮基於股票的補償支出的影響;(Iv)它沒有反映其他非營業費用,包括利息支出;(V)它沒有考慮任何或有對價負債估值調整的影響;以及(Vi)它沒有反映可能導致吾等可用現金減少的税款支付。此外,我們使用的調整後EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱衡量指標相比較,因為它們可能不以相同的方式計算調整後EBITDA,限制了其作為比較衡量指標的有用性。由於這些限制,在評估我們的業績時,您應該考慮調整後的EBITDA以及其他財務指標,包括我們的淨虧損和根據公認會計準則陳述的其他結果。
下表列出了調整後的EBITDA與淨收益(虧損)的對賬,淨收益(虧損)是根據公認會計原則陳述的最直接可比的財務指標:
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
調整後的EBITDA對賬 |
|
|
|
|
|
||
淨收益(虧損) |
$ |
(78,182 |
) |
|
$ |
(41,021 |
) |
折舊及攤銷 |
|
8,753 |
|
|
|
7,244 |
|
基於股票的薪酬 |
|
23,692 |
|
|
|
5,705 |
|
利息(收入)支出 |
|
653 |
|
|
|
(115 |
) |
所得税撥備 |
|
724 |
|
|
|
489 |
|
其他(收入)費用,淨額 |
|
223 |
|
|
|
(3,054 |
) |
調整後的EBITDA |
$ |
(44,137 |
) |
|
$ |
(30,752 |
) |
流動性與資本資源
自我們成立以來,我們主要通過我們的市場收入、我們債務工具下的借款以及我們從出售股權證券中獲得的淨收益來為業務提供資金,詳情如下。2021年3月,我們完成了IPO,扣除承銷折扣和佣金後,淨收益總計3.889億美元。
截至2021年12月31日,我們的主要流動性來源是總計5.66億美元的現金和現金等價物,以及總計1380萬美元的有價證券投資。我們相信,我們現有的現金和現金等價物以及運營現金流將足以支持至少未來12個月和長期的營運資本和資本支出需求。我們未來的長期資本需求將取決於許多因素,包括與現有客户的銷售量、為獲得新客户而擴大的銷售和營銷活動、支持開發工作的支出的時機和程度以及推出新的和增強的服務。未來,我們可能會達成協議,收購或投資於互補的業務、產品和技術。我們可能被要求尋求額外的股權或債務融資。如果我們需要額外的融資,我們可能無法以我們可以接受的條款或根本無法籌集到此類融資。如果我們無法籌集額外資本或產生擴大業務和投資持續創新所需的現金流,我們可能無法成功競爭,這將損害我們的業務、運營和財務狀況。
截至2021年12月31日,我們的主要承諾主要包括長期債務和辦公空間租賃。我們有140萬美元的租賃義務在一年內到期,還有210萬美元的租賃義務在2027年前的不同日期到期。有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註10。
為了在未來12個月成功競爭並維持目前水平的運營,我們將被要求以工資和工資的形式將大量運營現金流投入到我們的人力資本中。此外,我們還對在正常業務過程中提供的商品和服務作出購買承諾。這些採購承諾包括截至#年收到並記錄為負債的貨物和服務
56
目錄表
2021年12月31日以及尚未交付或履行的貨物和服務,因此沒有反映在我們的綜合資產負債表和綜合經營報表中。這些承諾通常在此類貨物或服務交付和完成後到期。
儘管到目前為止,新冠肺炎疫情還沒有對我們的流動性產生實質性影響,但我們計劃在2022年繼續評估我們的支出方面,包括資本支出、可自由支配支出和戰略投資。到目前為止,我們已經考慮了新冠肺炎疫情對我們流動性和資本資源的影響,目前我們預計它不會影響我們滿足未來流動性需求的能力,也不會影響我們遵守債務契約的能力。我們相信我們處於有利的地位來管理我們的業務,並有能力和足夠的能力使用可用現金和等價物、有價證券投資以及我們循環信貸安排下的借款來滿足我們的現金需求。
我們的營運資金中有相當一部分來自我們提供的服務所收到的付款。我們使用市場結算買家和賣家之間的交易,結果是車輛的價值通過我們的資產負債表傳遞。由於我們的應收賬款平均比我們的應收賬款結算得更快,我們在每個資產負債表日期的現金狀況都得到了市場浮動的支持。由於GMV以及與接近期末舉行的拍賣有關的資金的收取和支付的時間安排,營運資金的變化因季度而異。
我們的債務安排
我們目前與瑞士信貸股份公司紐約分行或2019 Revolver有循環信貸安排,我們於2019年12月簽訂。我們於2021年6月25日簽署了2019年《革命者法案》的修正案。2021年8月24日,我們還與摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank,N.A.)達成了一項循環信貸安排。
我們的其中一家全資間接子公司ACV Capital Funding LLC是2019年Revolver的借款人,該計劃提供總金額高達5,000萬美元的循環信貸額度,借款可用性取決於借款基數,借款基數按ACV Capital Funding LLC合格應收賬款的百分比計算。2019年的Revolver以合格應收賬款的借款基礎為擔保。此外,我們就2019年Revolver訂立了單獨的賠償協議,根據該協議,我們提供了(A)在發生任何違約事件時,2019年Revolver項下未償還貸款的10%的無擔保擔保,以及(B)貸款人根據2019年Revolver項下發生的任何損失、損害或其他費用,在ACV Capital Funding LLC發生某些特定行為時支付。任何未償還貸款的利率為LIBOR加3.75%,受LIBOR下限1.00%的限制,利息按月支付。2019年Revolver的到期日為2024年6月25日。2019年的Revolver還包含慣例契約,限制ACV Capital Funding LLC負債、分配和投資的能力,以及其他限制。2019年Revolver包含基於手頭現金的流動性契約、基於ACV Capital綜合淨值的有形淨值契約、基於我們的綜合淨值的有形淨值契約、基於我們綜合槓桿的槓桿契約以及與ACV Capital的合格應收賬款掛鈎的某些其他財務契約。
我們是2021年Revolver的借款人,該法案規定了本金總額高達1.6億美元的循環信貸額度。2021年Revolver還包括一個子設施,規定隨時簽發最高可達2000萬美元的未償還信用證。2021年的Revolver由我們幾乎所有的重要國內子公司提供擔保,並由我們和這些子公司的幾乎所有資產擔保。適用於2021年Revolver的利率為(A)LIBOR(或根據2021年Revolver的信貸協議條款確定的替代利率)(以0.00%的LIBOR下限為準)加2.75%的保證金或(B)備用基本利率加1.75%的保證金。備用基本利率是(A)《華爾街日報》最優惠利率、(B)NYFRB利率加0.5%和(C)(I)1.00%加(Ii)調整後的LIBOR利率中最高的一個,期限為一個月。2021年Revolver的到期日為2026年8月24日。《2021年革命法案》包含一些慣例契約,這些契約限制了我們負債、分配和投資的能力,以及其他限制。2021年的Revolver還包含財務契約,要求我們保持最低流動性水平,並實現指定的往後四個季度的收入目標。
57
目錄表
截至2021年12月31日,我們遵守了所有適用的公約,並相信截至本年度報告10-K表格的日期,我們也遵守了這些公約。截至2021年12月31日,我們根據2019年革命計劃提取了50萬美元,根據2021年革命計劃簽發了一份金額為110萬美元的未償還信用證。在2021年的Revolver下,沒有其他未償還的金額。
經營、投資和融資活動產生的現金流
下表顯示了我們在所列期間的現金流摘要:
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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(單位:千) |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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$ |
85,290 |
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$ |
10,368 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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(129,266 |
) |
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(19,673 |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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376,245 |
|
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60,755 |
|
現金及現金等價物淨增 |
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$ |
332,269 |
|
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$ |
51,450 |
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經營活動
我們最大的運營現金來源是從我們的市場服務賺取的費用中收取的現金。我們從經營活動中獲得的現金主要用於人員費用、市場營銷費用和管理費用。
在截至2021年12月31日的一年中,經營活動提供的現金淨額為8530萬美元,主要與我們7820萬美元的淨虧損有關,該淨虧損經我們的運營資產和負債變化導致的1.259億美元的現金淨流入以及3760萬美元的非現金費用進行了調整。非現金費用主要包括基於股票的補償、財產和設備的折舊和攤銷以及壞賬準備。營業資產和負債的變化是應收賬款增加1.202億美元和其他營業資產增加270萬美元的結果,但增加的數額被應付帳款增加2.429億美元和其他流動和非流動負債增加580萬美元所抵消。
在截至2020年12月31日的一年中,經營活動提供的現金淨額為1,040萬美元,主要與我們淨虧損4,100萬美元有關,經我們的運營資產和負債變化導致的現金淨流入3,540萬美元以及非現金費用1,600萬美元進行了調整。非現金費用主要包括以股票為基礎的補償、財產和設備的折舊和攤銷以及壞賬準備,但由或有收益部分抵消。業務資產和負債的變化是應收賬款增加2920萬美元和其他業務資產增加640萬美元的結果,但增加的數額被應付賬款增加6620萬美元和其他流動和非流動負債增加480萬美元所抵銷。
在截至2021年12月31日的一年中,經營活動提供的現金淨額與截至2020年12月31日的年度相比有所增加,主要是由於市場流通股增加了1.192億美元。當我們從市場買家那裏獲得的應收款結算速度快於我們向市場賣家支付的應收款時,就存在Marketplace Float,從而支持了我們來自經營活動的現金流。
投資活動
在截至2021年和2020年12月31日的年度,用於投資活動的現金淨額分別為1.293億美元和1970萬美元,主要用於購買物業和設備以支持現場和現場運營的資本支出,以及用於支持持續技術創新的資本化軟件開發成本、應收賬款增加以及使用現金收購業務。
與截至2020年12月31日的年度相比,在截至2021年12月31日的年度內,用於投資活動的現金淨額增加,主要原因是2021年用於收購業務的額外投資5900萬美元、應收賬款額外增加3170萬美元以及有價證券投資1380萬美元。
58
目錄表
融資活動
在截至2021年12月31日的年度,融資活動提供的現金淨額為3.762億美元,主要是根據首次公開募股發行普通股的收益,這些收益被期內長期債務的淨償還、債務發行和其他融資成本的支付以及支付RSU預扣税金以換取RSU持有人交出的普通股股份所抵消。
在截至2020年12月31日的一年中,融資活動提供的現金淨額為6080萬美元,主要是發行E-1系列優先股的收益和長期債務的淨收益的結果。
收購
2020年第二季度,我們從ASI Services LLC(ASI)收購了某些資產,總收購對價為1,120萬美元。這筆交易在收購方法下作為業務合併入賬。ASI總部設在俄亥俄州辛辛那提,是一傢俬人持股公司,主要致力於向金融機構提供停租車輛的檢驗服務。收購ASI使我們能夠擴大我們在二手車行業的地位,並加強我們與經銷商和商業合作伙伴的服務。
2021年第三季度,我們完成了對Max Digital LLC或Max Digital所有流通股的收購,價格約為6140萬美元。購買的總價格是用現金支付的。交易採用收購方法入賬,因此,收購業務的結果自收購之日起計入我們的經營業績。在此次收購中,我們產生了大約110萬美元的交易成本。收購Max Digital使我們能夠擴大我們在二手車行業的地位,並加強我們與經銷商和商業合作伙伴的服務。
同樣在2021年,我們完成了其他業務合併,扣除收購的現金,總對價約為690萬美元。該等交易已使用收購方法入賬,因此,收購業務的結果已計入我們自各自收購日期起的經營業績。這些收購使我們能夠擴大我們在二手車行業的地位,並加強我們在經銷商和商業合作伙伴之間的服務。
季節性
通過我們的拍賣售出的汽車數量通常會在每個季度之間波動。這種季節性是由幾個因素造成的,包括假期、天氣、二手車零售市場的季節性以及聯邦納税申報單的時間,這影響了拍賣行業的需求方面。因此,與銷量相關的收入和運營費用將在季度基礎上相應波動。在第四季度,我們通常會遇到二手車拍賣量下降的情況,以及與假期相關的額外成本。季節性低迷的二手車拍賣量通常會在冬季持續到第一季度。在其他外部因素對行業影響更大的時期,可能不會觀察到典型的季節性趨勢。
關鍵會計估計
我們認為以下會計政策涉及高度的判斷性和複雜性。因此,我們認為這些政策對於全面瞭解和評估我們的綜合財務狀況和經營結果是最關鍵的。有關我們其他重要會計政策的説明,請參閲本年度報告中其他表格10-K的綜合財務報表附註1。根據公認會計原則編制我們的綜合財務報表時,我們需要作出影響該等財務報表及附註所報告金額的估計及判斷。雖然我們認為我們使用的估計是合理的,但由於作出這些估計所涉及的內在不確定性,未來期間報告的實際結果可能與這些估計不同。
59
目錄表
收入確認
我們從與客户的合同中獲得收入。當承諾服務的控制權轉移給客户時,收入就會確認,金額反映了我們希望從這些服務中獲得的對價。確定履約義務應單獨核算還是合併核算,可能需要作出重大判斷。對於合同中的每一項履約義務,我們都會評估我們是作為委託人還是作為代理人。當我們作為委託人時,收入在服務完成時確認的從客户收到的對價總額中確認。當我們作為代理時,收入是在提供服務的時間點上扣除應付第三方的對價後確認的。
在有多個履約義務的合同中,我們根據每個履約義務的估計獨立銷售價格(SSP)按比例將交易價格分配給每個不同的履約義務。我們使用可觀察到的價格來確定每項履約義務的SSP。在沒有可觀察到的價格的情況下,使用預期成本加利潤的方法。然後,我們確定如何將服務轉移給客户,以確定收入確認的時間。
我們不時以各種形式向買家和賣家提供促銷和激勵,包括費用折扣、積分和回扣。促銷和獎勵是支付給客户的對價,在確認收入時被確認為收入的減少。
支付給銷售代表的佣金和相關的工資税被認為是獲得合同的成本。財務會計準則委員會會計準則編纂,或ASC,主題340,其他資產和遞延成本,需要成本才能在會計準則更新號範圍內獲得與客户的合同。606,與客户簽訂合同的收入,或ASC 606,在受益期內資本化和攤銷。我們選擇了ASC 340-40-25-4項下可用的實際權宜之計,當相關標的資產本應在一年或更短時間內攤銷時,立即支出獲得合同的增量成本。
我們已經利用了ASC 606-10-50-14規定的實際權宜之計,對於最初預期期限為一年或更短的合同,我們不披露未履行履約義務的價值。
一般擔保
我們在正常業務過程中向市場中的賣方提供某些擔保,這些擔保在ASC 460項下作為一般擔保入賬。
車輛狀況保證-我們在執行車輛檢查並準備車輛狀況報告的合格情況下向賣家提供保證。擔保使我們有權保留擔保所涵蓋車輛隨後清算所得的收益。出具的車輛狀況保證的公允價值是根據歷史結果和其他定性因素進行估計的。車輛狀況保修收入在保修到期日或保修結算日中較早的日期確認。
其他價格保證-我們不時為賣家提供在市場上銷售的車輛的價格保證。如果車輛的售價低於保證價,我們有責任向賣家支付保證價和最終售價之間的差額。保修期通常不到一週。
基於股票的薪酬
我們使用ASC主題718的公允價值確認條款,薪酬--股票薪酬。每個普通股期權獎勵的估計公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型在授予之日計算的。布萊克-斯科爾斯期權定價模型的應用需要重要的判斷,並涉及到主觀假設的使用,包括:
60
目錄表
我們根據授予員工、董事、顧問和其他非員工的公允價值衡量授予員工、董事、顧問和其他非員工的所有股票期權和其他基於股票的獎勵。期權按所述歸屬期間的分級比例歸屬,補償費用根據其授予日期的公允價值在必要的服務期內以直線方式確認。沒收行為在發生時予以確認。
限制性股票獎勵和限制性股票單位的公允價值是根據我們普通股在授予日的估計市場價格確定的。獎勵和單位隨着時間的推移而歸屬,補償費用根據其在必要的服務期內按比例分配的公允價值確認。
我們在綜合業務報表中對基於股票的薪酬費用進行分類的方式與對相關基於股票的獲獎者的工資成本或服務付款進行分類的方式相同。
內部使用軟件成本
我們在應用程序開發階段利用內部使用的軟件成本。與初步項目活動和實施後活動有關的費用在發生時計入費用。該軟件在其估計使用年限內按直線攤銷,一般為三年。我們每年評估這些資產的使用壽命,或在必要時更頻繁地評估。
商譽與無形資產
商譽是指支付的總購買價格超過所獲得的有形和無形資產淨值的公允價值。不被認為具有無限使用壽命的無形資產在其使用壽命內攤銷。我們評估所購無形資產的估計剩餘使用年限,以及事件或情況變化是否需要對剩餘攤銷期限進行修訂。商譽不攤銷,而是要接受減值測試。
我們每年在10月1日或更頻繁地在發生表明賬面價值可能無法收回的事件或情況變化時,將商譽作為一個單獨的報告單位進行評估。我們的政策是首先進行定性評估,以確定報告單位的賬面價值是否更有可能低於其公允價值,表明商譽減值的可能性。如果報告單位沒有通過定性測試,那麼我們將繼續進行定量測試。然後我們確定報告單位是否有公允價值
61
目錄表
如果報告單位的賬面價值低於其賬面值,則我們確認的商譽減值等於報告單位的賬面價值與其公允價值之間的差額,不超過商譽的賬面價值。
最近採用的會計公告
有關最近發佈的會計聲明的信息,請參閲附註1.業務性質及主要會計政策摘要在本年度報告Form 10-K中其他部分包含的合併財務報表中。
新興成長型公司的地位
我們是一家新興的成長型公司,正如JumpStart Our Business Startups或JOBS法案所定義的那樣。《就業法案》規定,新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂後的會計準則。這一規定允許新興成長型公司推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇使用《就業法案》規定的延長過渡期來採用某些會計準則,直至我們(1)不再是新興成長型公司或(2)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期。因此,我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。
62
目錄表
伊特M7A。關於市場風險的定量和定性披露。
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率波動的結果。
利率風險
截至2021年12月31日,我們擁有5.66億美元的現金和現金等價物,其中包括期限不超過三個月的計息投資。賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險。我們不為交易或投機目的進行投資,也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。截至2021年12月31日,我們從銀行借了50萬美元。為這些借款支付的利率是可變的,與LIBOR掛鈎,對於2021年Revolver,根據2021年Revolver的信貸協議條款確定的替換率。假設利率變化10%,不會對我們的綜合財務報表造成實質性影響。
63
目錄表
伊特M 8.財務報表和補充數據。
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID: |
65 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合經營報表 |
66 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合全面虧損表 |
67 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 |
68 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的可轉換優先股和股東權益(赤字)綜合變動表 |
69 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表 |
70 |
合併財務報表附註 |
71 |
64
目錄表
代表獨立註冊會計師事務所的ORT
致ACV Auctions Inc.股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了ACV Auctions Inc.(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表、截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、全面虧損、可轉換優先股和股東權益(虧損)的變化以及現金流量,以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/
自2018年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
2022年2月23日
65
目錄表
ACV拍賣行
合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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收入: |
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市場和服務收入 |
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客户保證收入 |
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總收入 |
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運營費用: |
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收入的市場和服務成本 |
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收入的客户保證成本 |
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運營和技術 |
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銷售、一般和管理 |
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折舊及攤銷 |
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總運營費用 |
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運營虧損 |
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其他收入(支出): |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他收入(費用)合計 |
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所得税前虧損 |
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所得税撥備 |
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淨虧損 |
$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
加權平均股份-基本股份和稀釋股份 |
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每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 |
$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
66
目錄表
ACV拍賣行
合併全面損失表
(單位:千)
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截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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淨虧損 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他全面虧損: |
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可供出售的未實現淨收益(虧損) |
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外幣折算收益(虧損) |
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( |
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綜合損失 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
67
目錄表
ACV拍賣行
合併資產負債表
(以千為單位,共享數據除外)
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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有價證券 |
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應收貿易賬款(扣除#美元的備抵 |
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應收賬款(扣除#美元的備用金 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備(扣除累計折舊#美元的淨額 |
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商譽 |
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獲得的無形資產(扣除攤銷淨額#美元 |
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內部使用軟件成本(扣除攤銷淨額#美元 |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債、可轉換優先股和股東權益(赤字) |
|
|
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流動負債: |
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|
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應付帳款 |
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應計工資總額 |
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應計其他負債 |
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遞延收入 |
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經營租賃負債 |
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流動負債總額 |
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長期經營租賃負債 |
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長期債務 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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$ |
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可轉換優先股: |
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可轉換優先股;美元 |
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股東權益(赤字): |
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優先股;美元 |
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普通股;美元 |
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普通股--A類;$ |
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普通股--B類;$ |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
累計其他綜合損失 |
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( |
) |
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) |
股東權益合計(虧損) |
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|
( |
) |
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總負債、可轉換優先股和股東總負債 |
|
$ |
|
|
$ |
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68
目錄表
ACV拍賣行
合併可轉換優先股和股東權益變動表(虧損)
(單位:千,共享數據除外)
|
|
可轉換優先股 |
|
|
|
普通股 |
|
常見的A類 |
|
常見的B類 |
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其他內容 |
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累計其他 |
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已繳費 |
|
累計 |
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全面 |
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股票 |
|
金額 |
|
|
|
股票 |
|
面值 |
|
股票 |
|
面值 |
|
股票 |
|
面值 |
|
資本 |
|
赤字 |
|
虧損(收入) |
|
總計 |
|
||||||||||||
餘額,2019年1月1日 |
|
|
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$ |
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|
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|
$ |
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|
|
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$ |
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$ |
( |
) |
$ |
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( |
) |
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發行D系列優先股,淨額 |
|
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發行E系列優先股,淨額 |
|
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|
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淨虧損 |
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|
|
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( |
) |
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( |
) |
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其他綜合損失 |
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( |
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基於股票的薪酬 |
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普通股期權的行使 |
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TruePartners USA LLC收購 |
|
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|
|
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|
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||||||||||||
平衡,2019年12月31日 |
|
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
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$ |
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( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
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發行E-1系列優先股,淨額 |
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淨虧損 |
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其他綜合損失 |
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基於股票的薪酬 |
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普通股期權的行使 |
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||||||||||||
平衡,2020年12月31日 |
|
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$ |
|
|
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$ |
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( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
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|||||||||
發行與下列事項相關的普通股 |
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可贖回可兑換債券的轉換 |
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( |
) |
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( |
) |
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向承銷商出售B類普通股 |
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( |
) |
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將普通股重新分類為B類 |
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( |
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( |
) |
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||||||||||
將B類普通股轉換為 |
|
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( |
) |
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( |
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淨虧損 |
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其他綜合收益 |
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基於股票的薪酬 |
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普通股期權的行使 |
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既得限制性股票單位 |
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TruePartners USA LLC收購 |
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平衡,2021年12月31日 |
|
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
) |
$ |
( |
) |
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69
目錄表
ACV拍賣行
合併現金流量表
(單位:千)
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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經營活動的現金流 |
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淨收益(虧損) |
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將淨虧損調整為經營所提供(用於)的現金淨額 |
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折舊及攤銷 |
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基於股票的薪酬費用,扣除資本化金額 |
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壞賬準備 |
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(收益)或有負債 |
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其他非現金,淨額 |
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經營性資產和負債變動,扣除購買 |
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應收貿易賬款 |
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) |
其他流動資產 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
應付帳款 |
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應計工資總額 |
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應計其他負債 |
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( |
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遞延收入 |
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其他長期負債 |
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其他資產 |
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( |
) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
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投資活動產生的現金流 |
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應收財務賬款淨增加 |
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購置財產和設備 |
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( |
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( |
) |
軟件成本資本化 |
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) |
收購業務(扣除收購現金) |
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( |
) |
購買有價證券 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
融資活動產生的現金流 |
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發行與首次公開發行有關的普通股所得款項 |
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長期債務收益 |
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對長期債務的償付 |
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發行D系列優先股所得款項 |
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發行E系列優先股所得款項 |
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發行E1系列優先股所得款項 |
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對本票的付款 |
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支付債務發行和其他融資成本 |
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行使股票期權所得收益 |
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支付RSU預提税金以換取普通股 |
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其他籌資活動,淨額 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金、現金等價物和受限現金,期末 |
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補充披露現金流量信息 |
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在此期間支付(收到)的現金: |
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利息(收入)支出 |
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所得税 |
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已支付現金計入經營租賃負債計量 |
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非現金投資和融資活動: |
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獲得的使用權資產,包括最初的採用 |
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或有對價 |
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資本化軟件開發中包含的基於股票的薪酬 |
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在賬目中購買財產和設備以及內部使用的軟件 |
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70
目錄表
鞏固的基礎 –合併財務報表包括ACV Auctions Inc.及其所有子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
準備的基礎– 所附綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。本附註中提及的任何適用指引均指財務會計準則委員會(“FASB”)的“會計準則編纂”(“ASC”)及“會計準則更新”(“ASU”)中的權威美國公認會計原則。
首次公開募股 – 2021年3月26日,公司完成首次公開募股(IPO),發行並出售
之前對於IPO,遞延發行成本包括與IPO相關的直接增加的法律、會計和諮詢費用,在綜合資產負債表中計入預付費用和其他流動資產。在IPO完成後,$
新興成長型公司根據《證券法》第2(A)節的定義,本公司是一家新興成長型公司,並經2012年的JumpStart Our Business Startups Act(以下簡稱《JOBS法案》)修訂,並可利用適用於其他公眾的各種報告要求的某些豁免
71
目錄表
不是新興成長型公司的公司,包括但不限於,不被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求,減少定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務,以及豁免就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢投票和股東批准之前未批准的任何金降落傘支付的要求。
此外,《就業法案》第102(B)(1)條豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則,直至私營公司(即那些尚未宣佈生效的證券法註冊聲明或沒有根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)註冊的證券類別)被要求遵守新的或修訂的財務會計準則為止。JOBS法案規定,公司可以選擇退出延長的過渡期,並遵守適用於非新興成長型公司的要求,但任何這樣的選擇退出都是不可撤銷的。本公司已選擇不選擇該延長過渡期,即當一項準則發佈或修訂,而該準則對上市公司或私人公司有不同的適用日期時,本公司作為新興成長型公司,可在私人公司採用新準則或經修訂準則時採用新準則或經修訂準則。這可能使本公司的財務報表與另一家既非新興成長型公司亦非新興成長型公司的上市公司比較,後者因所用會計準則的潛在差異而選擇不採用延長的過渡期。
細分市場報告 – 營運分部被識別為企業的組成部分,其獨立的離散財務信息可供公司首席運營決策者(“CODM”)在做出有關資源分配的決策和評估業績時進行評估。首席執行官是首席執行官(“CEO”)。首席執行官審查在綜合基礎上提交的財務信息,以分配資源和評估公司的財務業績。因此,本公司已確定其在單一報告部門運營。
現金和現金等價物-該公司將最初購買的期限為三個月或更短的所有高流動性票據視為現金等價物。綜合資產負債表上的現金和現金等價物包括以下限制現金餘額$
應收賬款 -應收貿易款項包括拍賣車輛的價格和應付的服務費。應收貿易賬款在扣除可疑應收賬款準備後按可變現淨值入賬。應收貿易賬款應在拍賣結束時或賣方向公司交付所有權時到期,具體取決於與客户商定的條款。
應收融資是指選擇為購買拍賣車輛提供資金的買家所借的金額和相關費用,並由拍賣車輛作抵押。 應收金融賬款在扣除可疑應收賬款準備後按可變現淨值入賬。應收賬款於到期日或其後出售所購車輛時到期,兩者以先到期者為準。應收財務賬款在本金或利息出現拖欠時被置於非應計項目狀態,這通常是逾期31天,除非管理層確定財務應收賬款狀態顯然需要其他處理。當借款人已支付所有逾期本金和利息時,非應計財務應收賬款返回應計狀態。當處於非權責發生制狀態時,利息不被確認為收入。
財產和設備,淨額 – 財產和設備按扣除累計折舊後的成本列報。改進通常都是大寫的。維護和維修費用在發生時計入費用。折舊是在資產的大約經濟使用年限內使用直線方法計算的。
72
目錄表
折舊租賃物業的改善費用是根據估計使用年限或適用租賃期中較短的一項採用直線法計算的。
計算機設備和裝置 |
|
檢驗和貿易展覽設備 |
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傢俱和固定裝置 |
|
租賃權改進 |
內部使用軟件成本,淨額 – 該公司在應用程序開發階段將其內部使用的軟件成本資本化。與初步項目活動和實施後活動有關的費用在發生時計入費用。一般情況下,本軟件在其估計使用壽命內按直線攤銷
租契-公司在開始時確定一項安排是否為租賃。期限大於12個月的經營租賃計入綜合資產負債表的經營租賃使用權資產、流動經營租賃負債和長期經營租賃負債。本公司已選擇將期限少於12個月的經營租賃計入已發生的費用。短期經營租賃費用為
商譽和收購的無形資產,淨額-商譽是指支付的總購買價格超過所獲得的有形和無形資產淨值的公允價值。不被認為具有無限使用壽命的無形資產在其使用壽命內攤銷。本公司評估已收購無形資產的估計剩餘使用年限,以及事件或情況變化是否需要修訂剩餘攤銷期限。商譽不攤銷,而是要接受減值測試。
本公司每年在10月1日或更頻繁地在發生表明賬面價值可能無法收回的事件或情況變化時,將商譽作為一個單獨的報告單位進行評估。本公司的政策是首先進行定性評估,以確定報告單位的賬面價值是否更有可能低於其公允價值,表明可能出現商譽減值。如果報告單位未通過定性測試,則公司將進行定量測試。然後,本公司確定報告單位公允價值是否少於其賬面價值,如果是,本公司確認商譽減值,相當於報告單位賬面價值與其公允價值之間的差額,不超過商譽賬面價值。《公司》做到了
73
目錄表
其他資產-其他資產包括獲得循環債務融資所產生的成本、託管軟件安排的實施成本、遞延發售成本和其他長期資產。託管軟件安排的實施費用與用於支持交易業務處理、人力資源管理和財務流程的信息技術系統有關。遞延發行成本包括與股權或債務發行相關的直接增量法律、會計、諮詢和其他發行成本,並計入資本化。ACV已產生與IPO相關的遞延發行成本,該等成本於IPO完成後抵銷IPO所得款項。有幾個
承付款和或有事項 – 本公司可能涉及在正常業務過程中出現的糾紛或監管調查。當本公司確定虧損既可能且可合理估計時,如果該金額對整體綜合財務報表具有重大意義,則記錄並披露負債。當發生重大意外損失時,本公司不記錄負債,而是披露索賠的性質和金額,以及損失估計或損失範圍(如果可以合理估計的話)。包括訴訟在內的或有事項的應計項目以未貼現金額計入應計其他負債。隨着獲得更多信息,這些應計項目會定期進行調整。如果實際虧損金額大於應計金額,這可能會對我們在此期間的經營業績產生不利影響。
收入確認-該公司從與客户的合同中獲得收入。當承諾服務的控制權轉移給客户時,收入將確認,金額反映了公司預期從這些服務交換中獲得的對價。確定履約義務應單獨核算還是合併核算,可能需要作出重大判斷。對於合同中的每一項履約義務,公司都會評估它是作為委託人還是作為代理人。當公司作為委託人時,收入在服務完成時從客户收到的對價總額中確認。當本公司作為代理人時,收入將在提供服務時扣除應付給第三方的對價後確認。
在有多項履約義務的合同中,本公司根據每項履約義務的估計獨立售價(“SSP”)按比例將交易價格分配給每項不同的履約義務。該公司使用可觀察到的價格來確定每項履約義務的SSP。在沒有可觀察到的價格的情況下,使用預期成本加利潤的方法。然後,公司確定如何將服務轉移給客户,以確定收入確認的時間。
我們不時以各種形式向買家和賣家提供促銷和獎勵,包括費用折扣、積分和回扣。促銷和獎勵是支付給客户的對價,在確認收入時被確認為收入的減少。
支付給銷售代表的佣金和相關的工資税被認為是獲得合同的成本。ASC 340要求在ASC 606範圍內獲得與客户的合同的成本在受益期內資本化和攤銷。本公司已選擇根據ASC 340-40-25-4規定的實際權宜之計,在相關標的資產本應在一年或更短時間內攤銷的情況下,立即支出獲得合同的增量成本。
該公司已經利用了ASC 606-10-50-14規定的實際權宜之計,沒有披露最初預期期限為一年或更短的合同的未履行履約義務的價值。該公司還利用ASC 606-10-32-2A規定的實際權宜之計,將政府當局評估的所有税種從收入中剔除,包括銷售税、使用税和消費税,這些税種既是在特定創收交易中徵收的,也是與特定創收交易同時徵收的,並從客户那裏收取。
市場和服務收入-市場和服務收入主要包括促進在市場上拍賣和安排將在市場上購買的車輛運送給買方所賺取的收入。在促進市場拍賣的過程中,賣方可以選擇公司對車輛進行批發拍賣檢查。市場和服務收入還包括數據服務,通過向客户提供車輛檢查和檢查報告,為我們的市場內外交易提供對二手車輛狀況和價值的洞察。
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目錄表
通過市場促進車輛拍賣所獲得的收入將在車輛出售時確認。該公司在通過市場促進車輛拍賣時擔任代理。因此,向買方和賣方收取的拍賣和相關費用在不包括交易中被拍賣車輛的價格的基礎上作為收入淨額列報。
運輸服務的收入隨着交付完成而隨着時間的推移而確認。在提供運輸服務時,該公司利用其第三方運輸承運人網絡,安排將車輛運送給買方。本公司是運輸服務的主要承擔者。向買方收取的運輸費是按毛數報告的。
數據服務收入在車輛檢查和報告完成並交付給客户時確認。如附註14所述,本公司於2021年7月12日收購Max Digital LLC(“Max Digital”)。通過Max Digital,該公司從軟件相關服務中獲得數據服務收入。訂閲收入從我們的服務向客户提供之日起,在協議的合同訂閲期限內按應計費率確認。隨着服務轉移到我們的客户,實施和培訓收入會隨着時間的推移而確認。
遞延收入主要包括在期末收到的與未履行履約有關的運輸服務費用。由於合同期限一般較短,履約義務得到履行,遞延收入在下一個報告期確認。
收入確認的時間可能與客户付款的時間不同。應收賬款是指發票金額,其中包括拍賣車輛的價格和向買家收取的相關費用,如果公司有無條件付款的權利。
該公司為通過市場購買車輛的符合條件的客户提供短期融資。這些融資費用在ASC 310-20項下入賬,不可退還的費用和其他費用,因此不受ASC 606的評估。融資費用在融資安排期間按比例確認。
客户保證收入-客户擔保收入是指因某些擔保而收到的隱含保費。有關更多信息,請參閲注8。
收入的市場和服務成本-營收的市場和服務成本包括第三方運輸運營商成本、圖書運費、客户支持、網站託管成本、與數據服務相關的檢查成本以及各種其他成本。這些成本包括與人事相關的成本和相關的基於股票的薪酬支出。
收入的客户保證成本-收入的客户擔保成本包括與滿足對擔保的索賠有關的成本。有關更多信息,請參閲注8。
運營和技術-業務和技術費用包括批發拍賣檢查費用、與付款和所有權處理、運輸處理、產品和工程有關的人員費用,以及其他一般業務和技術費用。這些成本包括與人事相關的成本和相關的基於股票的薪酬支出。
銷售、一般和行政-銷售、一般和行政費用包括銷售、會計、財務、法律、營銷、人力資源、行政和其他行政活動產生的成本。這些成本包括與人事相關的費用、相關的股票薪酬費用以及法律和其他專業服務費用。
銷售、一般和行政費用中還包括用於推廣我們服務的廣告和營銷費用,這些費用在發生時計入費用。廣告和營銷費用是$
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目錄表
折舊和攤銷-折舊和攤銷費用包括固定資產折舊和購得的無形資產和內部使用軟件的攤銷。根據相關託管軟件費用的分類,託管軟件安排的實施成本攤銷包括在運營和技術以及銷售、一般和行政費用中。
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2021 |
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運營和技術 |
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基於股票的薪酬-本公司使用ASC 718的公允價值確認條款,薪酬--股票薪酬。每個普通股期權獎勵的估計公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型在授予之日計算的。布萊克-斯科爾斯期權定價模型的應用需要重要的判斷,並涉及到主觀假設的使用,包括:
預期期限-預期期限代表基於股票的獎勵預期未償還的期限。由於本公司沒有足夠的歷史經驗來確定授予的股票期權獎勵的預期期限,因此採用簡化方法來確定向員工發放獎勵的預期期限。
無風險利率-無風險利率基於零息美國國債恆定到期日生效的美國國債收益率曲線,其條款大致等於基於股票的獎勵的預期期限。
預期波動率-由於公司是新上市公司,沒有普通股的交易歷史,預期波動率是根據幾家被認為與公司相當的上市公司普通股在相當於基於股票的獎勵的預期期限的期間內的平均歷史波動率得出的。
股息率-預期股息率為零,因為公司尚未支付股息,而且預計在可預見的未來不會支付任何股息。
普通股公允價值-在公司首次公開募股之前,公司估計了普通股的公允價值。董事會在每次批准獎勵的會議上,結合管理層的意見,考慮了許多客觀和主觀因素,以確定公司普通股的公允價值。
由第三方估值專家對普通股進行的估值符合美國註冊會計師協會會計和估值指南中概述的指導方針,作為補償發佈的私人持股公司股權證券的估值。在評估公司普通股的公允價值時考慮的因素包括但不限於:(I)公司普通股當時獨立第三方估值的結果;(Ii)公司可轉換優先股相對於普通股的價格、權利、優惠和特權;(Iii)在當時的市場條件下實現符合條件的事件的可能性和時機,例如公司首次公開募股或出售;(Iv)實際經營和財務業績;以及(V)涉及公司股票的先例交易。
首次公開募股後,相關普通股的公允價值由授予日在納斯達克全球精選市場公開交易的公司A類普通股的收盤價決定。
本公司根據授予日的公允價值衡量授予員工、董事、顧問和其他非員工的所有股票期權和其他基於股票的獎勵。期權授予基於
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目錄表
在所述歸屬期間按等級表計算,補償費用按授予日期的公允價值在必要的服務期內以直線方式確認。沒收行為在發生時予以確認。
限制性股票獎勵和單位的公允價值是根據授予日公司普通股的估計市場價格確定的。獎勵和單位隨着時間的推移而歸屬,補償費用根據其在必要的服務期內按比例分配的公允價值確認。
該公司在其綜合經營報表中對基於股票的薪酬費用進行分類的方式與對相關基於股票的獲獎者的工資成本或服務付款進行分類的方式相同。
所得税-本公司按照美國會計準則第740條核算所得税,所得税。除其他事項外,該標準還要求確認遞延税項資產和 對未來税收後果的負債,通過可歸因於資產和負債的財務報表和所得税基礎之間的臨時差異的頒佈税率來衡量, 以及淨營業虧損和税收抵免在實現此類利益的範圍內結轉 更有可能不是。
外幣-公司加拿大子公司的本位幣為適用的當地貨幣。適用外幣折算為美元的資產和負債採用資產負債表日的現行匯率,收入和支出活動使用適用月份的平均匯率。外幣折算損益計入綜合全面損失表。外幣交易損益在綜合業務報表的其他收入部分列報。
普通股股東每股淨虧損-普通股股東應佔每股基本淨虧損的計算方法為:普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均股數。
普通股股東應佔每股攤薄淨虧損的計算方法為:普通股股東應佔淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股數,調整後的加權平均數反映了採用庫存股方法購買公司普通股、股票期權獎勵、限制性股票獎勵和單位的潛在攤薄證券。由於公司持續經營的虧損,扣除所得税後的淨額:(I)可轉換優先股、(Ii)非既得性限制性股票和(Iii)不受業績條件限制的股票期權不包括在普通股股東應佔稀釋後每股淨虧損的計算中,因為這將是反稀釋的影響。因此,普通股股東應佔每股基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損在列報年度是相等的。
公允價值計量和金融工具-公允價值會計適用於在合併財務報表中按公允價值確認或披露的所有金融資產和負債以及非金融資產和負債。公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。
在綜合財務報表中按公允價值記錄的資產和負債根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類。與這些資產或負債的估值投入直接相關的、與主觀性有關的層級如下:
第1級:可觀察到的投入,例如相同資產和負債在活躍市場的報價。
77
目錄表
第2級:除活躍市場報價外,可直接或間接觀察到的投入。
第三級:不可觀察到的輸入,其中市場數據很少或根本沒有,需要公司制定自己的假設。
本公司的金融工具主要包括現金及現金等價物、短期債務證券、貿易及融資應收賬款及因該等工具的短期性質而賬面價值接近公允價值的應付賬款。
下表介紹了本公司採用的會計準則以及尚未採用的可能對合並財務報表產生影響的準則。
會計準則更新 |
描述 |
所需領養日期 |
對合並財務報表的影響 |
採用的會計準則 |
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簡化所得税的會計核算(ASU 2019-12) |
該指南通過刪除ASC 740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。 |
2022年1月1日
允許及早採用 |
這一指導意見於2021年1月1日提前採用,並未對合並財務報表產生實質性影響。 |
尚未採用的會計準則 |
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Measurement of Credit Losses on Financial Instruments (ASU 2016-13, 2018-19, 2019-04, 2019-05, 2019-10, 2019-11, 2020-02, 2020-03) |
該指導意見改變了衡量金融工具信貸損失的方法,以及記錄此類損失的時間。 |
2023年1月1日
允許及早採用 |
本公司目前正在評估這一指引可能對合並財務報表產生的影響。 |
該公司審查了最近發佈的所有其他會計準則,得出結論認為這些準則不適用於合併財務報表。
可能使公司面臨信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物,以及管理層認為具有高信用質量的金融機構的短期高信用質量貨幣市場基金,以及具有投資級評級的有價證券。該公司尚未在該金額上實現任何虧損。
由於我們的業務性質,基本上所有收入都是賺取的,貿易和融資應收賬款應從經銷商和商業合作伙伴那裏獲得。沒有單個客户的佔比超過
78
目錄表
以下是可供出售證券的摘要,不包括在綜合資產負債表中分類為現金及現金等價物的證券2021年12月31日。截至2020年12月31日,該公司沒有任何有價證券。
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2021年12月31日 |
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攤銷成本 |
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未實現收益 |
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未實現虧損 |
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公允價值 |
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自.起2021年12月31日,截至剩餘合同到期日,可供出售可交易證券的公允價值如下(以千為單位):
在一年內到期 |
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一到兩年後到期 |
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總計 |
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該公司通常投資於評級較高的證券,主要目標是將本金損失的潛在風險降至最低。該公司的投資政策一般要求證券為投資級,並限制對任何一個發行人的信用風險敞口。為投資組合中的每種證券確定了公允價值。
根據對現有證據的評估,本公司不認為任何未實現虧損可歸因於與信貸有關的因素。為確定價值下降是否與信用損失有關,本公司評估的因素包括:公允價值低於攤餘成本基礎的程度、評級機構對證券評級的變化以及與證券發行人或其行業具體相關的任何不利條件。有價證券的未實現損益列報税後淨額。
下表提供了本公司按公允價值經常性計量的金融資產的信息,截至2021年12月31日和2020年12月31日,並表明用於確定此類公允價值的估值投入的公允價值層次(以千為單位):
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2021年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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總計 |
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現金等價物: |
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金融資產總額 |
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2020年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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總計 |
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現金等價物: |
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貨幣市場基金 |
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金融資產總額 |
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目錄表
該公司將其高流動性貨幣市場基金和美國國債歸入公允價值等級的第一級,因為它們是根據活躍市場的報價進行估值的。本公司將其商業票據和公司債券歸類為2級,因為它們使用市場上直接或間接可見的報價以外的投入進行估值,包括可能不活躍交易的相同標的證券的現成定價來源。
該公司在發行時按公允價值記錄了根據ASC 460入賬的擔保。截至2021年12月31日和2020年12月31日,未償還擔保的公允價值為$
公司對可疑應收賬款計提準備金,管理層認為這反映了投資組合中固有的損失。計提可疑應收賬款準備,以便在管理層認為必要時調整撥備水平。
可疑應收賬款準備在終了年度的變動2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日(單位:千):
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截至十二月三十一日止的年度: |
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終了年度可疑財務應收賬款準備變動2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日(單位:千):
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截至十二月三十一日止的年度: |
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期末餘額 |
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記錄的非應計項目融資應收賬款投資為
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目錄表
財產和設備,淨額由以下部分組成2021年12月31日和2020年12月31日(單位:千):
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2021 |
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計算機設備和裝置 |
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減去累計折舊 |
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財產和設備,淨額 |
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截至2021年12月31日、2020和2019年12月31日的年度折舊費用合計為$
內部使用軟件成本,淨額包括以下內容(以千為單位):
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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有用的壽命 |
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毛收入 |
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攜帶 |
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毛收入 |
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攜帶 |
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計算機軟件 |
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截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度攤銷費用總額為$
未來三年現有內部使用軟件成本的估計攤銷費用如下(以千為單位):
截至2021年12月31日的年度 |
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公司在正常業務過程中向市場上的賣方提供某些擔保,這些擔保在ASC 460項下作為一般擔保入賬。
車輛狀況保證-賣方必須在每次拍賣的市場中附上一份車輛狀況報告;買家使用該車輛狀況報告來通知投標決定。在公司進行車輛檢查並準備車輛狀況報告的合格情況下,公司向賣方提供擔保。賣家必須支付額外費用以換取這一保證。該擔保為賣方提供保護,使其不會因買方聲稱車輛狀況報告沒有準確地描述在市場上購買的車輛的狀況而向買方支付賠償。擔保使公司有權保留擔保所涵蓋車輛隨後清算所得的收益。這種擔保通常是為
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目錄表
分別進行了分析。在應計其他負債中列報的負債賬面金額為$
已確認的或有損失,超過已確認的車輛狀況擔保,在應計其他負債中列報如下$
其他價格保證-本公司不時向賣方提供在市場上銷售的車輛的價格保證。如果車輛的售價低於保證價格,公司有責任向賣方支付保證價格與最終銷售價格之間的差額。保修期通常不到一週。在2021年12月31日和2020年12月31日,不存在重大未成交的價格保證。
訴訟-本公司及其子公司在正常業務過程中面臨各種懸而未決和受到威脅的法律程序,以及提出金錢損害索賠的事項。管理層在諮詢法律顧問後,持續評估本公司與該等訴訟有關的負債及或有事項。對於本公司可能發生虧損,且虧損金額可以合理估計的事項,本公司在合併財務報表中計入費用和相應負債。在懸而未決或受到威脅的訴訟可能導致風險超過已記錄負債的範圍內,這種超出的金額目前不可估量。
2021年3月19日,對ACV Auctions Inc.等人提起了可能的集體訴訟。在美國紐約西區地區法院,指控違反聯邦反壟斷法和紐約州法律,涉嫌合謀從一家賣家發起的交易中對我們的市場設定報價。起訴書尋求此類法律下的法定損害賠償和其他救濟。2021年7月,對起訴書進行了修改,增加和修改了最初起訴書以外的指控,並增加了某些個人作為個人被告,包括公司首席執行官喬治·查蒙。2022年1月,法院聽取了關於駁回被告之前在允許原告修改其申訴的情況下提出並駁回聯邦索賠的動議的辯論。該公司打算在此案中積極為自己辯護。由於訴訟固有的不確定性,公司目前無法準確預測最終結果,也無法估計潛在損失。然而,本公司相信此事的解決不會對其綜合財務狀況產生重大不利影響。
2019年變革者
2019年12月20日,本公司簽訂了循環信貸安排(“2019年轉讓金”)。2019年Revolver的成立是為了提供債務融資,以支持向通過Marketplace購買車輛的合格客户提供的短期應收金融產品,並由基礎應收金融資產完全擔保。2021年6月25日,公司簽訂了《貸款和擔保協議第一修正案》(《第一修正案》),將利率修改為LIBOR(或根據第一修正案的基準替代利率)+
2019年改革方案下可供借款的金額是根據應收賬款組合的規模確定的。截至2021年12月31日,$
設施上的旋轉特徵將於
2021年變革者
2021年8月24日,本公司簽訂了循環信貸安排(“2021年左輪車”)。成立2021年的Revolver是為了向公司提供一般融資。2021年的Revolver基本上是由公司的所有資產擔保的。2021年Revolver的最大借款本金金額為$
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目錄表
在任何時候都很出色。2021年的革命者將於
截至2021年12月31日,根據《2021年改革法案》簽發的未償還信用證金額為$
該公司的未償長期債務包括以下債務2021年12月31日和2020年12月31日(單位:千):
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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利率* |
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到期日* |
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2021 |
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2020 |
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2019年變革者 |
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$ |
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$ |
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長期債務總額 |
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$ |
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$ |
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*上表所示利率和到期日為截至2021年12月31日的利率和到期日 |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司擁有$
該公司根據運營租約租賃辦公空間,該租約將於不同日期到期,直至2027年。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,本公司產生的經營租賃成本為$
租賃負債到期日2021年12月31日的天氣情況如下(單位:千):
2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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租賃付款總額 |
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扣除計入的利息 |
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( |
) |
總計 |
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$ |
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83
目錄表
可轉換優先股
2020年,公司發佈了
下表代表我們的授權、已發行和已發行的可轉換優先股(千股,股票數據除外),截至2020年12月31日:
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2020 |
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股票 |
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股票 |
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網絡 |
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系列種子可轉換優先股 |
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系列種子2可轉換優先股 |
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A系列可轉換優先股 |
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B系列可轉換優先股 |
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C系列可轉換優先股 |
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D系列可轉換優先股 |
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E系列可轉換優先股 |
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E-1系列可轉換優先股 |
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總計 |
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$ |
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於2021年3月26日首次公開發售完成後,所有當時已發行的可轉換優先股自動轉換為
A類和B類普通股
2021年3月11日,公司董事會和股東批准了一份修訂並重述的公司註冊證書,該證書實施了雙重普通股結構,所有現有普通股轉換為B類普通股,並批准了一種新的普通股類別--A類普通股。修訂和重述的公司註冊證書在緊接2021年3月26日IPO結束前生效。公司A類普通股法定股本為
下表彙總了Marketplace和服務收入的主要組成部分,這一分類水平考慮了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到截至年度的經濟因素的影響2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日(單位:千):
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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拍賣市場收入 |
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$ |
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$ |
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運輸、數據和其他服務收入 |
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市場和服務收入 |
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$ |
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$ |
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84
目錄表
上表所列收入,包括隨後的現金流,可能會受到二手車供應或需求波動的負面影響,特別是在美國經濟低迷的情況下。
自2015年3月20日起,本公司通過了ACV Auctions Inc.2015年長期激勵計劃(“2015計劃”)。本公司的僱員、外部董事、顧問及顧問均有資格參與該計劃。2015年計劃允許授予激勵性或非限制性普通股期權,以購買公司普通股的股票,併發行普通股的限制性股票。每份普通股期權或限制性股票協議都規定了授予的條款,包括歸屬、合同期限、行權價格和其他條款。有幾個
自2021年3月23日起,本公司通過了ACV Auctions Inc.2021年股權激勵計劃(“2021年計劃”)。2021年計劃於與IPO相關的承銷協議之日生效,2015年計劃沒有進一步的撥款。當時根據2015年計劃剩餘可供發行的所有股票都轉移到了2021年計劃。公司的員工、外部董事、顧問和顧問有資格參加2021年計劃。《2021計劃》允許授予激勵性股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、績效獎勵等多種形式的獎勵。
普通股期權一般在四年服務期內授予並可行使,其中25%在授予之日或服務開始之日起一年內歸屬,在其餘三年期間每月歸屬四分之一。限制性股票單位通常授予並可在
下表彙總了截至年底的股票期權活動。2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日(單位:千,股票數據除外):
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數量 |
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加權的- |
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固有的 |
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加權的- |
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出色,2019年1月1日 |
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$ |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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( |
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被沒收 |
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( |
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過期 |
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( |
) |
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傑出,2019年12月31日 |
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$ |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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( |
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被沒收 |
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( |
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過期 |
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( |
) |
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傑出,2020年12月31日 |
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$ |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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( |
) |
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被沒收 |
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( |
) |
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過期 |
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( |
) |
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未清償,2021年12月31日 |
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$ |
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$ |
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可行使,2021年12月31日 |
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$ |
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$ |
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||||
預計將於2021年12月31日授予 |
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$ |
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$ |
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85
目錄表
下表彙總了截止年度的限制性股票單位活動2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日(單位:千,股票數據除外):
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RSU數量 |
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加權的- |
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出色,2019年1月1日 |
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授與 |
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- |
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- |
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既得 |
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- |
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- |
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被沒收 |
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- |
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- |
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傑出,2019年12月31日 |
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$ |
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授與 |
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既得 |
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- |
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- |
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被沒收 |
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- |
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- |
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傑出,2020年12月31日 |
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$ |
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授與 |
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既得 |
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( |
) |
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被沒收 |
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( |
) |
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未清償,2021年12月31日 |
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$ |
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下表彙總了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度限制性股票獎勵活動(單位為千,股票數據除外):
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註冊表演者數目 |
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加權的- |
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出色,2019年1月1日 |
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$ |
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授與 |
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- |
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- |
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既得 |
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( |
) |
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被沒收 |
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- |
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- |
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傑出,2019年12月31日 |
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$ |
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授與 |
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|
- |
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|
- |
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既得 |
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( |
) |
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被沒收 |
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- |
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- |
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傑出,2020年12月31日 |
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$ |
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授與 |
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- |
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- |
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既得 |
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- |
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|
- |
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被沒收 |
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- |
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- |
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未清償,2021年12月31日 |
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$ |
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以下是截至該年度已發行期權的加權平均假設December 31, 2021, 2020 and 2019:
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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預期期限(以年為單位) |
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無風險利率 |
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% |
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% |
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% |
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預期波動率 |
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% |
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% |
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% |
|||
預期股息收益率 |
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% |
|
|
% |
|
|
% |
86
目錄表
已歸屬期權的公允價值和行使期權的內在價值2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日情況如下(單位:千):
|
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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已歸屬期權的公允價值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
行使期權的內在價值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2021年、2020年和2019年發行的期權的加權平均授予日期公允價值為$
授予日期授予限制性股票獎勵的股份的公允價值為$
發放給員工和非員工的限制性股票和普通股期權的基於股票的薪酬支出總額已確認,並已在綜合經營報表中報告如下(以千計):
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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收入的市場和服務成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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運營和技術 |
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銷售、一般和管理 |
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股票薪酬,扣除資本化金額後的淨額 |
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資本化股票薪酬 |
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基於股票的薪酬費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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與普通股期權和限制性股票單位的未歸屬部分有關的補償費用約為$
該公司發起了一項涵蓋符合條件的員工的401(K)利潤分享計劃。本公司可酌情為這項計劃作出貢獻。
本公司管理層會評估其税務狀況,以根據税務狀況的技術價值,經審核(包括解決任何相關上訴或訴訟)後,決定是否更有可能維持該税務狀況。管理層分析了公司的税務狀況,並得出結論,截至2021年12月31日和2020年,這裏有
87
目錄表
截至年度的所得税前持續經營虧損的組成部分2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日摘要如下(單位:千):
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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税前賬面收益(虧損): |
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國內 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
外國 |
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|||
税前賬面收入(虧損)合計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
截至年度的所得税支出的組成部分2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日摘要如下(單位:千):
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2021 |
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2020 |
|
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2019 |
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|||
當期費用(福利): |
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聯邦制 |
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$ |
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外國 |
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狀態 |
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總當期費用(收益) |
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遞延費用(福利): |
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聯邦制 |
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|
|||
外國 |
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|
|
|
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|
|||
狀態 |
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|||
遞延費用(收益)合計 |
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所得税總支出 |
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$ |
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$ |
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$ |
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本公司的遞延税項資產(負債)包括以下各項2021年12月31日和2020年12月31日(單位:千):
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2021 |
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2020 |
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遞延税項資產: |
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淨營業虧損結轉 |
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$ |
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$ |
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遞延補償 |
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租賃責任 |
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應計項目和準備金 |
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遞延税項總資產總額 |
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|
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減去估值免税額 |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
遞延税項淨資產總額 |
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遞延税項負債: |
|
|
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|
|
|
||
超額折舊和攤銷 |
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( |
) |
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|
( |
) |
使用權資產 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
無限活着的無形的 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項淨負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
本公司採用適用於預計收回或支付暫時性差額的年度的已制定税率來計量遞延税項資產和負債。如果管理層認為遞延税項(不包括與無限期已記賬無形資產相關的某些遞延税項負債)更有可能在本公司能夠實現其利益之前到期,或未來變現能力不確定,則計提估值撥備。該公司記錄了一項估值津貼為$
88
目錄表
按聯邦法定税率計算的所得税對賬
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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2019 |
|
|||
按聯邦法定税率享受所得税優惠 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外幣利差 |
|
|
|
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|
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永久性差異 |
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( |
) |
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基於股票的薪酬 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
高管薪酬免賠額 |
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提高估價免税額 |
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其他 |
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所得税撥備 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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於截至2021年12月31日止年度,所得税準備包括一項約為$
截至2021年12月31日,公司約有$
淨營業虧損和貸記結轉的使用可能受1986年《國內税法》(下稱《税法》)和類似國家規定的所有權限制的年度限制。任何年度限制都可能導致淨營業虧損和使用前的信用到期。
2021年12月31日,公司境外子公司的未分配收益被視為無限期再投資,因此,
最大數字
在……上面
的商譽$
89
目錄表
購買總價分配給購置的資產和承擔的負債如下(以千計):
收購的資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收貿易賬款 |
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其他流動資產 |
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財產和設備 |
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商譽 |
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其他無形資產 |
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|
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收購的總資產 |
|
$ |
|
|
承擔的負債 |
|
|
|
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應付帳款 |
|
|
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應計工資總額 |
|
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應計其他負債 |
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遞延收入 |
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承擔的總負債 |
|
|
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取得的淨資產 |
|
$ |
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2021年的其他收購
於截至2021年12月31日止年度內,本公司完成其他業務合併,總代價約$
該等交易採用收購方法入賬,因此,收購業務的結果自收購日期起計入本公司的經營業績。由於本公司已確定該等收購對其現有業務並無重大影響,故若干披露事項,包括形式上的財務資料,並未包括在內。與該等收購有關,本公司招致約$
ASI服務有限公司
於2020年4月20日,本公司從ASI Services LLC(“ASI”)收購若干資產,總購買代價為$
上述交易的收購日期代價的公允價值包括以下內容2020年4月20日(千):
現金對價 |
|
$ |
|
|
或有對價 |
|
|
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購買對價的公允價值 |
|
$ |
|
90
目錄表
下表彙總了總購買對價在收購資產和承擔的負債的公允價值中的分配2020年4月20日(千):
收購的資產 |
|
|
|
|
商譽 |
|
$ |
|
|
其他無形資產,淨額 |
|
|
|
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經營性租賃使用權資產 |
|
|
|
|
收購的總資產 |
|
$ |
|
|
承擔的負債 |
|
|
|
|
經營租賃負債 |
|
|
|
|
長期經營租賃負債 |
|
|
|
|
承擔的總負債 |
|
|
|
|
取得的淨資產 |
|
$ |
|
截至2020年4月20日購置日,或有對價負債的公允價值確定為$
剩餘的對價負債被確定為$
自收購之日起,ASI的經營業績就已包含在公司的綜合財務業績中。由於本公司已確定收購事項對其現有業務並無重大影響,故若干披露事項,包括形式上的財務資料,並未包括在內。該公司產生了與收購相關的法律和諮詢費$
TruePartners USA LLC
2019年12月16日,公司收購了
上述交易的收購日期代價的公允價值包括以下內容2019年12月16日(千):
現金對價 |
|
$ |
|
|
預付股票對價的公允價值 |
|
|
|
|
購買對價的公允價值 |
|
$ |
|
91
目錄表
下表彙總了總購買對價在收購資產和承擔的負債的公允價值中的分配2019年12月16日(千):
收購的資產 |
|
|
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|
現金和現金等價物 |
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$ |
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應收貿易賬款 |
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其他流動資產 |
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物業和設備,淨值 |
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商譽 |
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其他無形資產,淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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|
收購的總資產 |
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$ |
|
|
承擔的負債 |
|
|
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|
應付帳款 |
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應計工資總額 |
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|
應計其他負債 |
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|
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|
經營租賃負債 |
|
|
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|
長期經營租賃負債 |
|
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|
承擔的總負債 |
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|
|
|
取得的淨資產 |
|
$ |
|
該公司有一項或有負債與基於TruePartners USA LLC實現2020財年和2021財年某些收入目標的盈利撥備有關。這一或有負債被記為補償費用,不包括在購買對價的計算中。達成了一項協議,在2021年期間修訂盈利條款,因此,公司記錄了$
自收購之日起,TruePartners的經營業績就已包含在公司的綜合財務業績中。由於本公司已確定收購事項對其現有業務並無重大影響,故若干披露事項,包括形式上的財務資料,並未包括在內。該公司產生了與收購相關的法律和諮詢費$
商譽由以下內容組成(以千計):
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
期初餘額 |
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||
收購活動增加 |
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|
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||
期末餘額 |
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$ |
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|
$ |
|
92
目錄表
購得的無形資產淨額包括以下各項(以千計):
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|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
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||||||||||||||||||
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|
有用的壽命 |
|
毛收入 |
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|
累計攤銷 |
|
|
攜帶 |
|
|
毛收入 |
|
|
累計攤銷 |
|
|
攜帶 |
|
||||||
客户關係 |
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( |
) |
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( |
) |
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發達的技術 |
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( |
) |
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|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
其他已獲得的無形資產 |
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|
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|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
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|||||
總計 |
|
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
截至2021年12月31日,客户關係、開發的技術和其他收購的無形資產的加權平均剩餘使用壽命為
估計未來五年收購無形資產的攤銷費用如下(單位:千):
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
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|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
我們普通股的基本和稀釋後每股淨虧損計算的分子和分母計算如下(除股票數據外,以千為單位):
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||||||
|
|
A類 |
|
|
B類 |
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|
|
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||||
分子: |
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|
||||
可歸屬於普通股的淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
分母: |
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||||
加權平均股數 |
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||||
每股淨虧損可歸因於普通股 |
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||||
基本的和稀釋的 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
93
目錄表
下表列出了在計算普通股股東每股攤薄淨虧損時不包括的潛在攤薄股票的加權平均數,因為它們的影響在本報告所述期間是反攤薄的:
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|||||||||
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|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
可轉換優先股系列種子一、種子二 |
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|
|||
未歸屬的RSA和RSU |
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|||
不受業績影響的股票期權 |
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|
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|
|
|
|
|
2022年2月22日,本公司以約$收購Monk S.A.S.(“Monk”)。
94
目錄表
它EM 9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。
不適用。
ITEM 9A。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們維持交易法下規則13a-15(E)和規則15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”,旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的主要高管和主要財務官,以便及時做出關於要求披露的決定。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年12月31日我們的披露控制和程序的有效性。根據對我們截至2021年12月31日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至該日期,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告
這份10-K表格年度報告不包括管理層對我們財務報告內部控制的評估報告,如交易法規則13a-15(F)所定義,也不包括我們獨立註冊會計師事務所的認證報告,因為美國證券交易委員會規則為新上市公司設定了一個過渡期。
財務報告內部控制的變化
在本10-K表格年度報告所涵蓋期間,根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)的要求進行的評估,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,相信我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制旨在為實現其目標提供合理的保證,並在合理的保證水平下有效。然而,管理層並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和欺詐。一個控制系統,無論構思和運作得有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被檢測到。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現。
它EM 9B。其他信息。
不適用。
95
目錄表
它EM 9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
96
目錄表
第三部分
它EM10.董事、行政人員和公司治理。
本項目所要求的信息是通過參考我們的委託書中與我們的2022年股東年會相關的信息而併入的,該委託書將在我們截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會或美國證券交易委員會。
它EM11.高管薪酬。
本項目所要求的信息是通過參考我們關於2022年股東周年大會的委託書中所載的信息而納入的。
它EM 12.某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜。
本項目所要求的信息是通過參考我們關於2022年股東周年大會的委託書中所載的信息而納入的。
它EM 13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
本項目所要求的信息是通過參考我們關於2022年股東周年大會的委託書中所載的信息而納入的。
伊特M 14.主要會計費用及服務。
本項目所要求的信息是通過參考我們關於2022年股東周年大會的委託書中所載的信息而納入的。
97
目錄表
第四部分
它EM 15.證物、財務報表明細表
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告(PCAOB ID:42)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合經營報表
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合全面虧損表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的可轉換優先股和股東權益(赤字)綜合變動表
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表
合併財務報表附註
所有附表都被省略,因為合併財務報表或附註中包含了所需資料,或因為不需要這些資料。
參看下面《展品索引》中的展品。
98
目錄表
展品索引
展品 數 |
|
描述 |
表格 |
文件編號 |
展品 |
提交日期 |
隨函存檔 |
3.1 |
|
註冊人註冊成立證書的修訂和重訂. |
8-K |
001-40256 |
3.1 |
March 26, 2021 |
|
3.2 |
|
修訂及重新編訂註冊人附例。 |
8-K |
001-40256 |
3.2 |
March 26, 2021 |
|
4.1 |
|
A類普通股股票格式。 |
S-1/A |
333-253617 |
4.1 |
March 15, 2021 |
|
4.2 |
|
證券説明。 |
|
|
|
|
X |
10.1 |
|
第五次修訂和重新簽署《投資者權利協議》,日期為2020年9月2日。 |
S-1 |
333-253617 |
10.1 |
2021年2月26日 |
|
10.2+ |
|
經2021年3月11日修訂的2015年長期激勵計劃及其下的協議格式。 |
S-1/A |
333-253617 |
10.2 |
March 15, 2021 |
|
10.3+ |
|
2021年股權激勵計劃及其協議的形式。 |
S-1/A |
333-253617 |
10.3 |
March 15, 2021 |
|
10.4+ |
|
2021年員工購股計劃。 |
S-1/A |
333-253617 |
10.4 |
March 15, 2021 |
|
10.5+ |
|
註冊人與每一位董事和高管之間簽訂的賠償協議格式。 |
S-1/A |
333-253617 |
10.5 |
March 15, 2021 |
|
10.6+ |
|
登記人和喬治·查蒙之間於2016年8月12日修訂和重新簽署的就業協議。 |
S-1 |
333-253617 |
10.6 |
2021年2月26日 |
|
10.7 |
|
租賃協議,日期為2017年11月30日,由註冊人和640 Ellicott Street,LLC之間簽訂。 |
S-1 |
333-253617 |
10.7 |
2021年2月26日 |
|
10.8 |
|
租賃協議,日期為2019年9月26日,由註冊人和創新中心附件有限責任公司簽署。 |
S-1 |
333-253617 |
10.8 |
2021年2月26日 |
|
10.9+ |
|
確認性就業要約表格。 |
S-1/A |
333-253617 |
10.9 |
March 15, 2021 |
|
10.10+ |
|
績效獎金計劃。 |
S-1/A |
333-253617 |
10.10 |
March 15, 2021 |
|
10.11+ |
|
非員工董事薪酬政策。 |
S-1/A |
333-253617 |
10.11 |
March 15, 2021 |
|
10.12+ |
|
控制計劃中的遣散費和變更。 |
S-1/A |
333-253617 |
10.12 |
March 15, 2021 |
|
10.13 |
|
ACV Auctions Inc.、本協議的貸款方和作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行於2021年8月24日簽署的循環信貸協議 |
10-Q |
001-40256 |
10.1 |
2021年11月10日 |
|
21.1 |
|
註冊人子公司名單 |
|
|
|
|
X |
23.1 |
|
經獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所同意。 |
|
|
|
|
X |
99
目錄表
24.1 |
|
授權書(以表格10-K格式載於本年報的簽署頁)。 |
|
|
|
|
X |
31.1 |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 |
|
|
|
|
X |
31.2 |
|
根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。 |
|
|
|
|
X |
32.1* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
|
|
|
|
X |
32.2* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
|
|
|
|
X |
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
|
|
|
|
|
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
|
|
|
|
|
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
|
|
|
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
|
|
|
|
|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
|
|
|
|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
|
|
|
|
|
104 |
|
封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
|
|
|
|
|
_______________________________________
+表示管理合同或補償計劃
*本證書不被視為根據1934年《證券交易法》第18條(經修訂)提交,或受該條款的責任約束,也不應被視為通過引用被納入根據1933年《證券法》(經修訂)或《1934年證券交易法》(經修訂)提交的任何文件,無論是在本文件日期之前或之後提出的,無論該文件中的任何一般合併語言如何。
它EM 16.表格10-K摘要
沒有。
100
目錄表
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告.
|
|
ACV拍賣行 |
|
|
|
|
|
日期:2022年2月23日 |
|
發信人: |
/s/喬治·查蒙 |
|
|
|
喬治·查蒙 |
|
|
|
首席執行官 |
授權委託書
通過此等陳述,我知道所有人,以下簽名的每個人構成並任命George Chamoun和William Zerella,以及他們中的每一個人,作為他或她的真正和合法的事實代理人和代理人,具有充分的替代和再替代的權力,以他們的名義,地點和替代,以任何和所有的身份,簽署對本Form 10-K年度報告的任何和所有修訂,並將該表格連同其所有證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會,授予該等事實代理人和代理人,以及他們各自,完全有權作出和執行與此相關的每一項必要和必要的作為和事情,盡其可能或可以親自作出的所有意圖和目的,在此批准並確認所有上述事實代理人和代理人或他們中的任何人,或他們中的一人,或他或她的一名或多名代理人,可以合法地作出或安排作出憑藉本條例而作出的一切行為和事情。
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
名字 |
|
標題 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
/s/喬治·查蒙 |
|
董事首席執行官兼首席執行官 |
|
2022年2月23日 |
喬治·查蒙 |
|
(首席行政主任) |
|
|
|
|
|
|
|
/s/威廉·澤雷拉 |
|
首席財務官 |
|
2022年2月23日 |
威廉·澤雷拉 |
|
(首席財務會計官) |
|
|
|
|
|
|
|
/s/Kirsten Castillo |
|
董事 |
|
2022年2月23日 |
柯爾斯滕·卡斯蒂略 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
羅伯特·P·古德曼 |
|
董事 |
|
2022年2月23日 |
羅伯特·P·古德曼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Brian Hirsch |
|
董事 |
|
2022年2月23日 |
布萊恩·赫希 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/勒內·F·瓊斯 |
|
董事 |
|
2022年2月23日 |
勒內·F·瓊斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/艾琳·A·卡默裏克 |
|
董事 |
|
2022年2月23日 |
艾琳·A·卡默裏克 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Brian Radecki |
|
董事 |
|
2022年2月23日 |
布萊恩·拉德基 |
|
|
|
|
101