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美國證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-K

☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告

在截至的財政年度 12 月 31 日, 2021

要麼

☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ____ 到 _____ 的過渡時期

委員會檔案編號： 000-23189

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1043277/000104327722000006/chrw-20211231_g1.jpg

C.H. ROBINSON 環球公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）


特拉華						41-1883630
（公司或組織的州或其他司法管轄區）						（美國國税局僱主識別號）

查爾森路 14701 號

伊甸草原, 明尼蘇達州55347

（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號： 952-937-8500

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易品種	註冊的每家交易所的名稱
普通股，面值每股0.10美元	CHW	納斯達克全球精選市場

根據該法第12（g）條註冊的證券：無

按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的☒ 不 ☐

根據該法第 13 條或第 15 (d) 條，用勾號指明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐沒有 ☒

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐

用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式日期文件。是的☒ 不 ☐

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司”、“新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

☒

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☒

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是 ☐ 不是☒

截至2021年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為美元12,367,912,086（基於納斯達克全球精選市場報價的當日每股普通股93.67美元的收盤價）。

截至2022年2月16日，註冊人普通股的已發行股票數量，面值為每股0.10美元 128,798,559.

以引用方式納入的文檔

註冊人委託書中與其 2022 年年度股東大會有關的部分委託書（“委託書”）以引用方式納入第三部分。

C.H. ROBINSON 環球公司

10-K 表年度報告

截至2021年12月31日的財年



	第一部分	頁面
第 1 項。	商業	3
第 1A 項。	風險因素	16
項目 1B。	未解決的員工評論	21
第 2 項。	屬性	21
第 3 項。	法律訴訟	22
第 4 項。	礦山安全披露	22

	第二部分
第 5 項。	註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券	23
第 6 項。	已保留	24
第 7 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	25
項目 7A。	關於市場風險的定量和定性披露	36
第 8 項。	財務報表和補充數據	38
第 9 項。	會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧	67
項目 9A。	控制和程序	67
項目 9B。	其他信息	68
項目 9C。	關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露	68

	第三部分
第 10 項。	董事、執行官和公司治理	68
項目 11。	高管薪酬	68
項目 12。	某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務	68
項目 13。	某些關係和關聯交易，以及董事獨立性	68
項目 14。	主要會計費用和服務	68

	第四部分
項目 15。	附錄和財務報表附表	69
項目 16。	10-K 表格摘要	71
	簽名	72

第一部分

第 1 項。商業

概述

C.H. Robinson Worldwide, Inc.（“C.H. Robinson”，“公司”，“我們” 或 “我們的”）是全球最大的全球物流公司之一，2021 年的合併總收入為 231 億美元。我們改變世界的移動方式，通過我們的人員、流程和技術改善全球供應鏈。我們致力於通過為各行各業的各種規模的公司提供貨運服務和物流解決方案，為我們的客户和供應商提供卓越的體驗。2021 年，我們處理了大約埃利 2 百萬發貨並使用了大約y 100,000 c顧客。我們的業務遍及北美、歐洲、亞洲、大洋洲和南美洲，我們使用量身定製、市場領先的差異化技術提供一整套全球服務，這些技術由我們的全球供應鏈專家網絡構建，與客户合作，利用我們的經驗、數據、技術和規模，推動取得更好的成果。我們的 EDGE 價值觀是我們戰略的核心，驅使我們不斷髮展、追求卓越、共同成長和擁抱誠信。

作為全球物流平臺，我們通過與各種運輸公司合作來連接各大洲，並利用這些關係來高效、經濟高效地安排客户的貨運運輸。2021 年，我們的客户求助於我們，為他們在供應鏈行業從未遇到過的問題尋找解決方案。我們在全球使用了大約 85,000 家簽約運輸公司，包括合同汽車承運人、鐵路（主要是多式聯運服務提供商）以及海運和空運承運人 2021。我們的員工、技術和產品組合使我們能夠提供差異化的體驗，保持靈活性，為客户提供優化服務的解決方案。作為我們運輸服務不可分割的一部分，我們還提供廣泛的增值物流服務，例如貨運整合、海關代理、供應鏈諮詢和分析、排放分析、優化和報告。

除了運輸和物流服務外，我們還以 Robinson Fresh 的商標提供採購服務®（“Robinson Fresh”）。我們的採購服務主要包括購買、銷售和/或營銷新鮮水果、蔬菜和其他增值易腐物品。我們大部分物流專業知識的基礎可以追溯到這家成立於 1905 年的原始企業，它為我們在處理農產品和温控商品方面提供了豐富的經驗。我們通過獨立農產品種植者和供應商網絡提供新鮮農產品。我們的客户包括雜貨零售商、餐館、餐飲服務分銷商和農產品批發商。在許多情況下，我們還會安排我們銷售的產品的物流和運輸，並提供相關的供應鏈服務，例如補貨、類別管理和管理採購服務。我們開發了專有農產品品牌，並簽訂了獨家許可協議，以公認的消費品牌名稱分銷新鮮和增值農產品。這些品牌的農產品通過首選的種植者網絡採購，並通過合同包裝協議按訂單包裝。我們已經與這些首選種植者建立了質量保證和監測程序。

區段信息。我們有兩個應申報的細分市場：北美地面運輸（“NAST”）和全球貨運，其餘的運營部門報告為所有其他和企業。所有其他和企業板塊包括Robinson Fresh、管理服務、北美以外的其他地面運輸以及其他雜項收入和未分配的公司支出。參見附註9中的其他披露分部報告，納入我們的合併財務報表。

NAST 通過在美國、加拿大和墨西哥的辦事處網絡在北美提供運輸和物流服務。NAST 提供的主要服務是卡車運輸和零擔運輸（“LTL”）運輸經紀服務。

Global Forwarding 通過在北美、歐洲、亞洲、大洋洲和南美洲的國際辦事處網絡提供運輸和物流服務；還與世界各地的獨立代理簽訂合同。Global Forwarding 提供的主要服務包括海運服務、空運服務和海關經紀服務。

Robinson Fresh 提供的採購服務主要包括購買、銷售和/或營銷新鮮水果、蔬菜和其他增值易腐物品。Robinson Fresh 從世界各地採購產品。

託管服務主要由我們的 TMC 部門組成，該部門提供託管 TMS® （“託管 TMS”）。託管 TMS 結合了我們的全球技術平臺 Navisphere 的使用® (“Navisphere”)、物流流程專業知識以及與使用我們的客户選擇的汽車承運人和其他運輸提供商相關的諮詢服務。客户可以訪問 Navisphere、物流專家和供應鏈工程師來管理他們的日常運營並優化供應鏈績效。

其他地面運輸收入主要來自我們的歐洲地面運輸業務部門。歐洲地面運輸提供運輸和物流服務，包括歐洲各地的卡車和拼箱服務。

銷售

運輸和物流服務

C.H. Robinson 提供貨運及相關的物流和供應鏈服務。我們的服務範圍從對特定貨物的承諾到更全面、更一體化的關係。我們通過投資和留住有才華的員工、開發創新的專有系統和流程以及利用合同運輸提供商網絡（包括但不限於合同汽車承運人、鐵路以及海運和空運承運人）來履行這些服務承諾。我們的盈利取決於我們為客户提供的價值，以及由此產生的我們向客户收取的向他們提供的全部服務的費用與我們向運輸提供商支付的處理或運輸貨物的費用之間的差額。

我們提供以下運輸和物流服務：

•Truckload：通過與汽車承運人簽訂的合同，我們可以獲得乾貨車、温度控制貨車、平板車和散裝貨物。通過使用 Navisphere，我們將客户與專門從事運輸路線和產品類型的簽約汽車承運人聯繫起來，並幫助簽約汽車承運人優化其設備的使用。

•零擔運輸：零擔運輸涉及單個或多個託盤貨物的運輸。儘管我們處理任何尺寸的貨物，但我們主要專注於單個託盤或更大託盤的運輸。通過與汽車承運人簽訂的合同和使用 Navisphere，我們整合了貨運和貨運信息，為我們的客户提供有關其貨運的單一信息來源。在許多情況下，我們會將多個客户的部分貨件合併為整車運輸。

•海運：作為持牌的無船海運公共承運人（“NVOCC”）和貨運代理商，我們合併貨物，確定路線，選擇海運承運人，簽訂海運合同，和/或提供本地取件和交付。

•空運：作為經認證的間接航空承運人（“IAC”）和貨運代理，我們組織空運並提供門到門服務。

•海關：我們的報關經紀人由美國海關和邊境保護局以及其他權威政府機構許可和監管，以協助進口商和出口商滿足有關進出口的監管和運營要求。

•其他物流服務：我們提供多式聯運服務，即通過卡車和鐵路相結合的集裝箱或拖車運輸貨物。此外，我們還提供收費的託管服務、倉儲服務、小包裹和其他服務。

客户直接或通過在 Navisphere 與客户的運輸管理系統之間建立的高度自動連接將他們的貨運需求傳達給負責其賬户的 C.H. Robinson 團隊，通常是逐個訂單傳達給負責其賬户的 C.H. Robinson 團隊。然後，C.H. Robinson 團隊確保在 Navisphere 中提供有關每批貨物的所有必要信息。我們利用來自 Navisphere 和其他可用來源的信息，根據諸如服務分數、設備可用性、運費和其他相關因素等因素來選擇最佳的合同承運人。

一旦選擇了簽約承運人，我們就會收到簽約承運人提供運輸的承諾。在執行裝運期間，我們會經常以電子方式或手動方式與簽約承運人聯繫，跟蹤貨運狀態，以滿足客户的獨特需求。

對於我們的大多數運輸和物流服務，我們都是服務提供商。通過接受客户的訂單，我們承擔將貨物從起運地運送到目的地的某些責任。承運人的合同是與我們簽訂的，而不是與客户簽訂的，我們有責任及時支付運費。如果我們同意支付運輸途中貨物的損壞索賠，我們會要求籤約承運人對索賠進行賠償。在我們的託管服務業務中，我們充當託運人的代理。在這種情況下，承運人的合同通常與客户簽訂，我們會為我們的服務收取費用。

由於我們的物流能力、技術、我們的全球服務套件和可用的運輸方式，我們的一些客户要求我們處理他們的全部或大部分貨運需求。我們的員工價格

我們的服務旨在通過為客户提供的全部服務為我們帶來利潤。我們向客户提供的服務可以按現貨市場定價，也可以按交易定價，也可以按預先安排的合同費率定價。我們的大多數合同費率承諾的期限為一年或更短，允許重新談判。與運輸行業的典型情況一樣，這些合同中的大多數不包括具體的數量承諾。當我們與客户簽訂預先安排的卡車運輸服務費率協議時，我們通常會簽訂燃油附加費協議，除了費率中的基本線路運輸部分外，還允許燃油主要作為直通成本。

我們通過現貨市場或交易方式從簽約的卡車運輸承運人那裏購買大部分卡車服務，即使我們與客户簽訂合同也是如此。在某些情況下，我們可能會獲得一家或多家簽約汽車承運人的預先承諾，承諾在我們的客户合同期限內運輸合同規定的貨物，或者在密集的運輸通道內提供運輸服務。在這種情況下，如果我們與簽約的汽車承運人預先安排了費率，則通常會根據雙方商定的公式計算出燃油附加費。

在提供日常運輸服務時，隨着我們的員工越來越熟悉客户的日常運營和客户供應鏈的細微差別，他們經常會發現獲得額外物流服務的機會。我們在全球範圍內提供廣泛的物流服務，以減少或消除供應鏈的低效率。我們分析客户當前的運輸費率結構、運輸方式和承運人選擇。我們發現整合發貨以節省成本的機會。我們建議改善運營和運輸程序以及管理索賠的方法。我們通過交叉配送和其他直通操作幫助客户最大限度地減少存儲量。其中許多服務是根據客户關係的性質提供運輸服務的。除了這些運輸服務外，我們還可能提供廣泛的增值物流服務，例如貨運整合、海關代理、供應鏈諮詢和分析、排放分析、優化和報告，這些服務通常單獨付費。

通過強調綜合物流解決方案，我們擴大了與許多客户的關係，從而使我們能夠管理他們供應鏈的更大一部分。我們經常通過專門創建的團隊和多個地點為客户提供服務。我們的運輸和物流服務通過我們的全球網絡向眾多國際客户提供。

運輸服務約佔2021年調整後毛利的97％，佔2020年和2019年調整後毛利潤的96％。調整後的毛利是一項非公認會計準則財務指標，計算方法是總收入減去購買的運輸和相關服務的總額以及購買的轉售產品的成本。欲瞭解更多信息, 見第二部分第7項, 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析.

下表顯示了截至12月31日的年度按運輸方式劃分的調整後毛利（以千計）：


	2021		2020		2019		2018		2017
卡車貨物	$	1,280,629	$	1,071,873	$	1,348,878	$	1,445,916	$	1,229,999
LTL	523,365		457,290		477,348		471,275		407,012
海洋	711,223		350,094		308,367		312,952		290,630
空氣	225,286		151,443		106,777		120,540		100,761
海關	100,539		87,095		91,828		88,515		70,952
其他物流服務	210,958		195,159		149,664		154,546		146,262
總計	$	3,052,000	$	2,312,954	$	2,482,862	$	2,593,744	$	2,245,616

採購

自 1905 年成立以來，我們一直從事採購新鮮農產品的業務。我們的許多物流專業知識可以追溯到我們在處理農產品和其他易腐商品方面的豐富經驗。由於其易腐爛的特性，農產品必須快速包裝；在緊迫的時間表內小心運輸，通常使用温度控制的設備；並快速分發，以補充客户維持的高週轉庫存。在許多情況下，我們會將單個客户的農產品訂單合併為一卡車貨物的數量，並安排卡車貨物的運輸，通常是運往多個目的地。我們的採購客户羣包括雜貨零售商、餐館、餐飲服務分銷商和農產品批發商。

我們的採購服務包括庫存預測和補貨、品牌管理和品類開發服務。我們有各種國家和地區的品牌生產計劃，包括專有品牌和全國許可品牌。這些項目包含各種高品質、新鮮散裝和增值的水果和蔬菜。這些品牌擴大了我們的市場佔有率以及與許多零售客户的關係。我們還提高了質量

保障和監控計劃是我們品牌和首選種植者計劃的一部分。採購約佔我們2021年調整後毛利的3％，佔2020年和2019年調整後毛利潤的4％。

客户關係

我們努力與客户建立長期關係，通過為每位客户提供全方位的物流服務和他們可以信賴的人員，增加與他們的業務量。2021 年，我們為全球大約 100,000 家客户提供服務，從財富 100 強公司到各行各業的小型企業。2021 年，我們最大的客户約佔總收入的百分之二。近年來，我們通過增加新客户、增加與現有客户的業務量以及向現有客户提供更多服務來實現增長。

我們從現有客户那裏尋求更多業務，並根據我們對市場的瞭解、我們獨特的信息優勢以及我們可以提供的物流服務範圍來尋找新客户。我們相信，由供應鏈專家建立和為供應鏈專家建立的客户管理學科、專業知識和技術使我們的員工能夠通過將廣泛的物流和市場狀況知識與對個人客户和某些垂直行業面臨的具體供應鏈問題的深入瞭解相結合，更好地為客户提供服務。

市場和資源

競爭

運輸服務行業競爭激烈且分散。我們與許多物流公司競爭，包括基於技術的服務公司、卡車運輸公司、房地產貨運經紀人、提供物流服務的承運人、無船承運人、IAC 和貨運代理。我們還向與我們競爭的公司購買和出售運輸服務。

在我們的採購業務中，我們與農產品經紀人、農產品種植者、農產品營銷公司、農產品批發商和餐飲服務購買團體競爭。我們還向與我們競爭的公司購買和出售農產品。

我們經常在價格、服務範圍或兩者組合方面進行競爭，但我們認為我們最重要的競爭優勢是：

•員工：我們知識淵博、敬業且有能力的員工是客户團隊的延伸，他們是他們可以信賴的物流專家，以創新和執行他們的供應鏈戰略；

•技術：我們的專有技術 Navisphere 提供靈活性、全球可見性、定製解決方案、易於集成、廣泛的連接和高級安全性；

•流程：久經考驗的流程和解決方案將戰略與實踐經驗相結合，制定在現實世界中取得成功的定製行動計劃；

•網絡：我們將全球能力、區域和本地專業知識以及規模相結合，使我們的客户在供應鏈執行方面具有戰略優勢；

•關係：大量獨特、牢固的關係提供了全球聯繫和寶貴的市場知識；

•全球服務套件：廣泛的服務和產品有助於為我們的客户提供穩定的容量和服務水平；

•規模：我們的客户利用我們行業領先的產能、廣泛的採購選項、全球數據見解和大量的出貨量來提高效率、服務和市場優勢；

•信息：我們的全球服務套件、無與倫比的關係數量和規模相結合，為我們提供了行業領先的數據資產。我們擁有世界上最大的貨運、路線和承運人數據集之一。我們使用行業領先的數據和數據分析師為我們的客户提供更智能的解決方案；以及

•穩定性：我們的客户和合同承運人依賴我們為其業務的關鍵要素提供支持。我們的財務實力、紀律和持續的成功記錄是我們可持續地滿足他們需求的關鍵基礎。

專有信息技術和知識產權

我們的大部分全球網絡都在一個名為Navisphere的單一全球技術平臺上運行，該平臺用於將客户需求與供應商能力相匹配，與其他辦公室協作，並利用集中支持資源完成交易的各個方面。我們的技術和軟件平臺對於為我們的客户和簽約承運人提供服務以及管理我們的業務至關重要。2021 年，我們與大約 8.5 萬家簽約承運人合作，為大約 10 萬名客户執行了大約 2000 萬次貨運。

Navisphere 和我們的其他操作系統可幫助我們的員工服務客户訂單、選擇最佳運輸方式、構建和整合貨物、確定合適的承運人以及管理例外情況，所有這些都基於客户的特定服務參數。我們的數據資產和規模為我們的組織提供了必要的商業智能，以便在我們的所有業務領域提供必要的決策支持。

我們致力於投資我們的技術，為我們的客户帶來技術、數據和分析的價值，幫助他們解決最複雜的物流挑戰並推動行業向前發展。我們擁有大約 1,300 名數據科學家、工程師和開發人員，我們將繼續在這一關鍵領域投資全球人才，構建將改變供應鏈運作方式的下一代工具和流程。

C.H. Robinson®Labs™（“Robinson 實驗室”）是這一承諾的一部分。它是一個創新孵化器，在這裏創建、測試和擴展物流和供應鏈中的下一個重大創意，為我們的客户和簽約承運人提供更智能的解決方案。Robinson Labs 團隊與客户合作，以使用由供應鏈專家構建和為供應鏈專家開發的技術來解決他們的物流挑戰。羅賓遜實驗室在 2021 年推出的行業首款工具包括：

•獲取智商®，它使用由我們的數據科學家構建的算法和業內最大的貨運數據集，向託運人展示在每條航道上購買運輸的最佳方式；

•排放智商™, 這使託運人能夠即時瞭解其碳排放量和表面減排機會；以及

•市場利率智商™, 這揭示了託運人現貨運的模式，他們可以改變這些模式以節省資金

我們的業務主要使用 Navisphere，這是我們的全球多式聯運管理系統，允許客户與其供應鏈中的各方進行跨語言、貨幣和跨大洲的全球通信。Navisphere 提供複雜的業務分析、人工智能和數據驅動工具，以提高供應鏈績效並滿足增值要求緩解客户需求，包括以下工具：

•Navisphere 允許我們的客户在單一視圖中查看全球所有模式和服務的貨物。運送內容、裝運狀態、貨運中斷情況以及由此產生的使用artifi對預計到達時間的調整的詳細信息為客户提供社會情報，以管理其供應鏈異常情況。協作、智能通知和績效記分卡使客户能夠管理其供應鏈並發現效率低下的問題。

•Navisphere Insight 獲取客户有關其貨運的原始數據，並使用數據科學將其轉化為有價值的見解，揭示運輸績效和支出趨勢，可用於實時或隨時間推移進行決策。提供對發貨和訂單級別的分析。

•Navisphere Optimizer 可幫助客户最大限度地減少運輸時間、距離和貨物的總里程，同時最大限度地提高拖車利用率和節省開支。它在運輸規劃過程中使用，並在正確的日期動態選擇正確的路線，使用正確的模式和正確的承運人。

Navisphere 還集成到業界領先的 23 個第三方運輸管理系統和/或企業資源規劃系統中，允許我們的動態定價引擎在客户有貨物需要提貨或交付時直接向他們提供實時報價。這使我們的客户無需貨比三家，並提供了自動化解決方案。

Navisphere 航母 (“Navisphere Carrier”) 平臺為簽約的汽車承運人提供了有效管理與 C.H. Robinson 關係所需的功能。簽約的汽車承運人可以搜索和預訂可用貨物，提供在線狀態更新，跟蹤應收賬款並上傳掃描的文檔。我們的許多簽約汽車運營商最喜歡的 Navisphere Carrier 功能也可以通過我們的 Android 版 Navisphere Carrier 移動應用程序獲得®和 iOS®移動操作系統。

Navisphere Driver 移動應用程序為簽約汽車承運人的司機提供負載狀態自動化功能。駕駛員可以選擇允許應用程序在運輸過程中自動提供定位服務和更新。司機還可以獲取和上傳提單文件以啟動付款流程。跟蹤和追蹤功能為我們的系統和客户提供了頻繁的負載狀態信息。

運費報價®by C.H. Robinson 是一款基於網絡的移動響應式產品，旨在簡化小型企業客户的運輸流程，無需任何運輸知識或專業知識即可預訂貨物。Freightquote的小企業客户可以使用智能手機、平板電腦或計算機在線預訂零擔或卡車運輸，跟蹤貨物，獲得主動通知，並使用信用卡支付運輸服務費用。

我們依靠網絡安全、商標、版權、商業祕密以及保密和非競爭協議相結合來建立和保護我們的知識產權和專有技術。此外，我們在美國和國際上擁有許多註冊商標、商品名稱和徽標。

與交通提供商的關係

我們不斷努力與同時滿足我們和客户的服務要求的合格運輸提供商建立合同關係，以便在運輸設備需求大於供應的時期提供可靠的服務、優惠的價格和可用容量。我們擁有的運輸設備很少，也不僱用直接參與客户貨物的交付的人員，因此這些關係對我們的成功至關重要。

2021 年，我們與全球大約 85,000 家運輸提供商合作，其中絕大多數是合同汽車承運人。為了加強和維護我們與簽約汽車承運人的關係，我們的員工定期與他們溝通，努力通過提高設備利用率、減少空置里程和重新定位設備來幫助他們。為了使簽約的汽車承運人更容易與我們合作，我們有一項政策，即根據我們的標準付款條款，在收到交貨證明後支付合同汽車承運人發票。對於那些希望更快付款的簽約汽車承運人，我們還提供在收到交貨證明後加急付款以換取折扣，同時提供行內現金預付款。

簽約的汽車承運人提供乾貨車、温度控制貨車、平板車和散裝貨車的通道。這些簽約的汽車運輸公司規模各不相同，包括單輛卡車的所有者兼運營商、中小型車隊、私人車隊和最大的國家卡車運輸公司。因此，我們不依賴任何一家簽約的汽車承運人。2021 年，我們最大的卡車運輸提供商不到我們總運輸成本的百分之二。在 2021 年，少於 100 輛卡車的合同汽車承運商運輸了大約 82% 的卡車貨物。與我們有業務往來的每家美國和加拿大的汽車承運人都必須簽署一份合同，以確定該汽車承運人是作為獨立承包商行事的。在合同簽訂時，以及之後，通過訂閲第三方服務，我們確認每家美國簽約的汽車承運人均已獲得適當的許可和保險，擁有提供運輸服務的必要聯邦授權，並且能夠可靠地提供必要水平的服務。我們的汽車承運人合同要求籤約的汽車承運人僅為他們根據與我們簽訂的合同運輸的貨物開具發票並僅接受我們的付款，並允許我們扣留款項以滿足先前的索賠或短缺。我們的標準合同不包括批量承諾，通常，每次我們與簽約的汽車承運人確認單獨裝運時，初始合同費率都會修改。

在我們的無船承運人海運業務中，我們與大多數主要的海運承運人簽訂了合同，這些合同支持我們客户的各種服務和費率需求。我們談判年度合同，確定我們同意向海運承運人支付的預定費率。費率是根據我們在特定貿易渠道中客户的預期交易量協商的。這些合同通常全年都會進行修改，以反映我們業務市場狀況的變化，例如增加貿易渠道。

我們在美國和國際上既是合併人，又是交易性IAC。我們選擇航空承運人並提供本地取件和配送服務。我們通過與航空承運人的關係、包機服務、區塊空間協議、運力空間協議和交易性現貨市場談判來執行我們的空運服務。通過包機服務，我們承包了部分或全部飛機，以滿足客户的要求。我們的區塊空間協議和容量空間協議是規定時間段的合同。合同包括按商定費率為預定航班提供固定撥款，全年定期審查。交易談判使我們能夠以現行市場價格捕獲特定貨物的過剩產能。

季節性

我們的經營業績受季節性趨勢的影響，這是多種因素的結果或影響，包括國定假日、天氣模式、消費者需求、經濟狀況以及其他類似和微妙的力量。儘管運輸行業的季節性變化並未對我們的現金流或經營業績產生重大影響，但我們預計這種趨勢將繼續下去，我們不能保證它將來不會對我們產生不利影響。

政府監管

我們的業務可能受到美國各聯邦、州和地方運輸機構以及我們運營所在國外的類似政府機構的監管和許可。

作為房地產貨運經紀人，我們需要獲得許可和監管，並獲得美國交通部（“DOT”）的許可，可以安排用機動車輛運輸財產。交通部規定了以這種身份行事的資格，包括某些擔保擔保要求。作為海運代理商和無船承運人，我們還受聯邦海事委員會（“FMC”）的監管；我們為兩者分別持有債券和許可證。我們以國土安全部認證的IAC的身份運營，提供空運服務，但須遵守國際航空運輸協會（“IATA”）制定的商業標準和運輸安全管理局（“TSA”）發佈的聯邦法規。根據美國海關和邊境保護局以及其他權威政府機構頒發的許可證，我們作為海關經紀人提供海關經紀服務。我們還根據法律要求擁有並維護其他許可證。

儘管國會在 1994 年頒佈了立法，在很大程度上剝奪了各州對汽車承運人和貨運經紀人進行經濟監管的權力，但我們安排運輸的某些州內運輸可能需要額外的許可、註冊或許可要求。根據合同，我們要求並依靠運輸貨物的汽車承運人來確保符合這些類型的要求。我們以及我們在為客户安排運輸服務時所依賴的合同汽車承運人也受到各種聯邦和州安全和環境法規的約束。儘管過去遵守管理這些領域的許可證持有人的法規並未對我們的運營或財務狀況產生重大不利影響，但無法保證此類法規或其變更不會對我們未來的運營產生不利影響。違反這些規定還可能使我們面臨罰款，並增加索賠責任。

根據《易腐農產品法》（“PACA”）的要求，我們根據美國農業部（“USDA”）頒發的許可證購買和出售新鮮農產品。其他採購和分銷活動可能受各種聯邦和州食品和藥品法規和法規的約束。

我們受其他各種美國和外國法律和法規的約束，包括但不限於《反海外腐敗法》和其他類似的反賄賂和反腐敗法規。

我們受美國和其他國家有關個人信息處理的法律和法規的約束，包括要求我們將涉及某些個人信息的數據泄露通知政府機構和/或受影響個人的法律。例如，這些法律法規包括《歐洲通用數據保護條例》和《加州消費者隱私法》。如果發生數據泄露或涉嫌不遵守此類法律和法規，可能會對我們提起監管行動或訴訟，尋求處以重大處罰。

人力資本

在 C.H. Robinson，我們的員工實際上是連接世界的。他們是物流專家和問題解決者，是我們客户團隊的延伸。事實上，我們的客户和合同承運人一直將我們的員工視為他們與C.H. Robinson合作的首要原因之一。我們的人才戰略建立在我們的 EDGE 價值觀之上：不斷髮展、追求卓越、共同成長、擁抱誠信。我們通過創造包容、高績效的文化來吸引和留住合適的人才，讓員工在屬於自己的地方、可以成長併為工作感到自豪的地方從事有意義的工作。我們利用全球供應鏈專家網絡的不同視角、背景和經驗來創建創新的解決方案，更好地滿足客户、合同承運人和種植者的需求。

監督和治理

我們的董事會和人才與薪酬委員會負責監督我們的人力資本管理和多元化、公平和包容性（“DEI”) 的努力。他們會定期收到我們的首席人力資源和環境、社會和治理的最新消息（“ESG”) 官員，負責我們的關鍵戰略舉措、成功衡量標準以及與人力資源和 DEI 相關的其他相關事宜，包括但不限於招聘和留任、文化、員工敬業度、繼任計劃、薪酬和福利以及人力資源或 DEI 相關風險。

我們的員工

截至2021年12月31日，我們共有16,877名員工，其中14,554名是網絡員工，如下所示。我們的剩餘員工在財務、產品、信息技術、軟件工程、數據科學與分析、法律、市場營銷和人力資源等領域為我們的網絡團隊提供支持。下表按全球地區説明瞭我們的員工：


	北美	歐洲	亞洲	大洋洲	南美洲	總計
網絡員工	10,133	1,799	1,950	409	263	14,554
共享服務員工	1,856	186	214	33	34	2,323
員工總數	11,989	1,985	2,164	442	297	16,877
承包商	1,689	38	343	54	58	2,182

多元化、公平和包容性 (DEI)

我們認為，培養一支包容、公平和多元化的員工隊伍是我們 EDGE 價值觀的核心，也是企業的當務之急。我們員工的獨特經歷和背景造就了一支更強大、更具創新性和成功的團隊。通過將我們的DEI戰略支柱（工作場所多元化、員工包容性、夥伴關係和問責制）整合到我們的人才戰略和業務中，我們將對多元化、公平和包容性的承諾變為現實。

作為一家全球性公司，我們對 DEI 有廣泛的看法，並重視多元化的各個方面。為了幫助我們根據戰略評估進展情況，我們會跟蹤一些 DEI 指標，這些指標會定期進行審查，並每季度向我們的高級領導團隊報告。此外，我們還確定了到2025年要實現的理想目標，這些目標側重於女性（全球）和有色人種（僅限美國）的招聘、留任、參與度和領導代表性。截至2021年12月31日，其中一些指標彙總如下。更多信息可以在我們的年度 ESG 報告中找到。


董事會中的女性	30	%
董事會中的美國種族和族裔少數羣體	10	%
勞動力中的女性	48	%
女性擔任的管理職位	45	%
女性擔任的領導職務	26	%
美國勞動力中的種族和族裔少數羣體	28	%
美國種族和族裔少數羣體擔任的管理職位	22	%
美國種族和族裔少數羣體擔任的領導職務	10	%
外部僱員-女性	49	%
外部招聘-美國種族和族裔少數羣體	40	%

我們有活躍且敬業的員工資源小組 (“ERG”）促進世界各地的員工聯繫，提供學習、參與和發展機會，並與人力資源和 DEI 團隊合作，幫助推進我們的工作。目前，我們的六個 ERG 平均有 800 名員工。此外，在2021年，我們向全球所有員工推出了包容性培訓，舉辦了首屆全球包容性周，為經理創建了有針對性的資源以支持包容性領導行為，並捐贈以支持符合我們的 DEI 目標的非營利組織。

人才獲取、參與和保留

我們的持續成功取決於我們是否有能力僱用和留住能夠將自己獨特的背景帶到工作中才華橫溢的團隊成員。為了支持我們的招聘流程，我們培養了一批強大、多樣化的合格候選人，然後在整個組織內進行合作，以最好地瞭解我們的人才需求，為每個職位安排合適的人選。我們認識到，2021 年的人才市場變得越來越緊張，工作場所也向更加靈活的工作場所轉變。為了適應這些變化，我們正在加大對招聘營銷的投資，增加招聘人員人數，擴大我們的人才搜索範圍，並增加被動的候選人招聘。我們還改進了招聘和招聘流程，以創造更具包容性的候選人體驗並解決任何潛在的潛意識偏見。

我們的員工流失率是19％，計算方法是截至2021年12月31日的12個月內離開公司的員工人數除以截至2021年12月31日的12個月中的平均員工人數。在疫情的推動下，我們的員工流失率從2020年的歷史最低水平有所上升，但與疫情前的員工流失率一致。當前的勞動力市場狀況加劇了人員流失的影響，因此，為了提高留用率，我們正在解決員工留住的主要原因，包括薪酬、工作與生活平衡、靈活性、DEI 和職業發展機會。

我們會定期對員工進行調查並組成焦點小組，以更好地瞭解我們的員工看重什麼，以及我們可以在哪些方面有意改善他們的體驗。在過去的一年中，我們不斷聽到員工看重我們的靈活工作選擇、一家擁有 116 年曆史的公司所帶來的穩定性以及我們對他們整體福祉的支持。在我們的 2021 年員工敬業度調查中，有 81% 的員工對C.H. Robinson的未來感到樂觀，比基準分數高出 6%。我們對DEI的關注繼續在我們的工作場所建立更大的歸屬感，這體現在我們在2021年的調查回覆中，支持度的提高。此外，我們專注於提高C.H. Robinson職業機會的透明度，從而使我們的員工能夠更多地瞭解可能做的事情。2021 年的調查顯示，參與度為正數 80%，與基準公司一致。

入職與發展

C.H. Robinson 是一個員工可以在實現目標的同時發展自己的最佳自我的地方。新員工要經歷入職流程，強調成為富有成效的員工所必需的技能，包括有關我們專有系統和客户服務理念的技術培訓，以及對公司文化和價值觀的理解。我們將繼續調整入職、培訓和發展計劃，以滿足業務需求並適應新的混合工作場所。我們認為，持續的人才發展和繼任計劃對我們的成功至關重要。入職之後是持續的在職培訓，以及員工與經理之間的定期績效和職業發展對話。2021 年，我們大約 98% 的員工接受了定期的績效和職業發展評估。

我們已經制定了有針對性的發展計劃，包括領導力網絡圈（旨在培養女性領導者的計劃）、支持有色人種員工和女性員工成長的贊助計劃，以及旨在提高我們戰略銷售能力的關鍵客户銷售計劃。

我們認為，員工與領導者的關係是留住員工和參與度的關鍵驅動力。長期以來，它也一直是 C.H. Robinson 的標誌性優勢。在我們的 2021 年員工敬業度調查中，員工對經理效率的支持度提高了 2% 至 82%，比我們的基準分數高出 9%。我們在2021年引入了新的領導力原則，繼續在經理的實力基礎上再接再厲，這是我們對領導C.H. Robinson意味着什麼，以及我們如何為未來取得卓越業績和培養員工的共同理解。這些原則是我們獨一無二的，符合我們公司的戰略、使命、願景和 EDGE 價值觀。它們植根於我們的身份和領導方式中。為了證明這一點，我們將它們整合到我們的發展工具、領導力計劃、績效計劃以及我們每天如何相互問責中。

健康、補償和福利

在 C.H. Robinson，我們關心員工生活的方方面面。我們的全面薪酬策略幫助員工改善健康、財富和自我。我們還建立了溝通渠道，讓員工能夠就健康話題建立聯繫並隨時瞭解情況，我們還提供員工援助計劃和心理健康資源。在我們繼續度過這段前所未有的時代，COVID-19 疫情期間，我們遵循了職業安全與健康管理局、世界衞生組織和疾病控制與預防中心的指導，以確保我們員工的安全。在工作允許的情況下，員工可以靈活地在工作效率最高和最安全的地方工作。

極具競爭力的福利待遇完善了我們全力支持員工健康、財富和自我的努力。我們每年都會審查我們的福利，以確保它們在市場上保持競爭力，並採納員工的聲音，確保我們不斷髮展以滿足員工的多樣化需求。

我們具有市場競爭力的薪酬計劃有助於提高績效和獎勵成功。我們努力確保公平的薪酬，並在2021年完成了薪酬公平分析。薪酬計劃包括基於績效的指標和短期激勵（“STI”) 計劃與工作效率、績效目標的實現以及團隊或組織的財務業績直接相關。高級管理人員將獲得基於績效的獎金，該獎金是根據他們所代表團隊調整後毛利和營業收入表現的平衡增長來衡量的。為了加強我們對DEI的承諾，高級領導層將部分STI與推進DEI戰略掛鈎。

我們的股權薪酬計劃是我們保持競爭力的重要組成部分，因為它激勵和獎勵企業績效的領導者。我們相信該計劃有助於我們的成功，因為它有助於在員工和股東之間建立長期所有權和一致性。一些負有重大責任的員工有資格通過我們的股權薪酬計劃獲得股權獎勵。我們的股權薪酬理念是按業績付費，獎勵盈利的長期增長。該計劃旨在支持我們的業務轉型和公司文化，幫助吸引頂尖人才，並與股東保持一致。請參閲註釋 6，股本和股票獎勵計劃，以進一步討論與我們的股權獎勵計劃設計有關的內容。

社區參與

回饋我們的社區，支持非營利組織，激勵和吸引我們的員工，是我們文化的核心。我們自豪地為我們的員工、行業和世界各地的社區提供支持。2021 年，通過我們的公司和 C.H. Robinson 基金會，我們向 900 多家慈善機構捐贈了近 300 萬美元。2021 年，通過我們的員工配對計劃捐贈了大約 130 萬美元，我們的員工志願服務了大約 4,500 小時，為他們最關心的事業提供幫助。

除了以員工為導向的慈善事業外，我們還支持救災工作、撥款、員工困難基金以及為員工和合同承運人提供的獎學金計劃。我們專注於支持基本需求，包括預防飢餓、提供住房和教育，以及努力消除行業內障礙和實現人才渠道多樣化的組織。

環境可持續性

C.H. Robinson 致力於減少我們自己的環境足跡，同時幫助支持我們行業和客户的可持續發展工作。我們會定期與內部和外部利益相關者接觸，以確定我們的優先環境、社會和治理主題，包括環境可持續性。我們的首席人力資源和ESG官兼ESG副總裁每年就我們最關鍵的ESG主題向董事會和治理委員會提供最新信息。這些活動的全部結果和更多信息可在我們的年度ESG報告中找到，其中包括可持續發展會計準則委員會和氣候相關財務披露工作組的指數。

除了跟蹤和管理我們自己的環境足跡外，我們還利用我們的範圍、規模和規模來幫助客户優化供應鏈，消除道路上的空餘里程，從而實現他們的可持續發展目標。我們的 ESG 目標和成就包括：

•降低我們的排放強度-我們致力於減少温室氣體排放，並設定了與科學一致的低於2°C的目標，以降低我們的範圍1和範圍2的碳強度。到 2021 年底，我們距離目標還有一半以上。為了實現這一目標，我們在運營中尋求能源效率，並可能尋求其他替代方案，例如購買能源信貸。

•啟動排放 IQ -Emmisions IQ 幫助託運人測量其範圍 3 運輸排放，讓他們瞭解實現可持續發展目標所必需的價值鏈。Emmisions IQ 適用全球物流排放框架，並獲得智能貨運中心的認證。

•積極支持 SmartWay®-我們一直是 SmartWay 的活躍成員®，美國環境保護署的一項運輸計劃，自 2005 年起。

•誠信經營-我們的運輸和排放業務受我們運營所在司法管轄區的環境法律和法規的約束。

有關我們的人力資本管理和環境可持續發展舉措、目標和成就的更多信息，請參閲我們網站上的ESG報告；但是，ESG報告未以引用方式納入本10-K表年度報告，也不是其的一部分。

有關我們執行官的信息

董事會每年指定執行官。以下是截至2022年2月23日執行官的姓名、年齡和職位：

姓名

年齡

位置

小羅伯特 C. Biesterfeld

總裁兼首席執行官

本·坎貝爾

首席法務官兼祕書

邁克爾·卡斯塔涅託

羅賓遜·弗雷什總裁

Jeroen Eijsink

C.H. Robinson 歐洲總裁

安吉拉·K·弗里曼

首席人力資源和 ESG 官

喬丹 T. 卡斯

託管服務總裁

邁克爾·W·尼爾

首席技術官

克里斯托弗·J·奧布萊恩

首席商務官

Mac Pinkerton

NAST 主席

Arun Rajan

首席產品官

邁克爾·J·肖特

全球貨運代理總裁

邁克爾·P·澤希邁斯特

首席財務官

小羅伯特·比斯特菲爾德於 2019 年 5 月被任命為首席執行官。在擔任首席執行官之前，他於2018年2月至2019年5月擔任首席運營官，2016年1月至2018年12月擔任NAST總裁，2014年1月至2015年12月擔任Truckload副總裁，2013年1月至2014年12月擔任採購和温控運輸副總裁，並於2003年至2011年擔任公司Robinson Fresh部門美國西部採購區域總經理。他的職業生涯始於 1999 年 C.H. Robinson 的企業採購和分銷服務辦公室。鮑勃是交通中介機構協會的董事會成員，也是威諾納州立大學基金會的受託人。Bob 畢業於威諾納州立大學，獲得文學學士學位。

Ben G. Campbell 於 2015 年 1 月被任命為首席法務官兼祕書。之前在該公司的職位包括2009年1月至2014年12月的副總裁、總法律顧問兼祕書，以及2004年2月至2008年12月的助理總法律顧問。Ben 於 2004 年加入 C.H. Robinson。在加入 C.H. Robinson 之前，Ben 是位於明尼蘇達州明尼阿波利斯的 Rider Bennett, LLP 的合夥人。Ben 擁有聖約翰大學的理學學士學位和威廉·米切爾法學院的法學博士學位。

邁克爾·卡斯塔涅託於 2020 年 1 月被任命為 Robinson Fresh 的總裁。2013 年至 2019 年，公司先前的行政和管理職位包括副總裁、總經理和採購總監。在擔任這些職位之前，Michael 在公司內擔任過各種面向客户的職位。他的職業生涯始於 C.H. Robinson 於 2005 年收購 FoodSource, Inc.他是國際新鮮農產品協會和Pinky Swear基金會的董事會成員。他擁有加州聖瑪麗學院的文學學士學位。

2015 年 9 月，傑羅恩·艾辛克被任命為 C.H. Robinson 歐洲總裁。傑羅恩此前曾擔任德國DHL Freight的首席執行官，從2013年3月到2015年8月，他負責DHL在德國的公路和鐵路運輸活動。2011 年 1 月至 2013 年 2 月，他還曾擔任 DHL Freight 比利時、荷蘭和英國的首席執行官，並於 2006 年 5 月至 2010 年 12 月擔任 DHL Freight 英國和愛爾蘭的董事總經理。在加入德意志郵政 DHL 之前，Jeroen 曾在德國西門子擔任過各種管理職位。

Angela K. Freeman 於 2015 年 1 月被任命為首席人力資源官，並於 2019 年 10 月出任 ESG 官員。在擔任現任職務之前，她曾在 2012 年 8 月至 2014 年 12 月期間擔任人力資源副總裁。曾在C.H. Robinson擔任的職位包括2009年1月至2012年8月的投資者關係和公共事務副總裁、投資者關係總監和營銷傳播總監。她還擔任 C.H. Robinson 全球基金會的主席。除了在C.H. Robinson任職外，安吉目前還在The Shyft Group, Inc.（納斯達克股票代碼：SHYF）的董事會和北達科他大學校友會和基金會董事會任職。在 1998 年加入 C.H. Robinson 之前，Angie 曾在總部位於波士頓的公共事務公司 McDermott/O'Neill & Associates 工作。Angie 擁有北達科他大學的文學學士學位和理學學士學位，以及倫敦經濟學院的理學碩士學位。

2015 年 1 月，喬丹 T. Kass 被任命為管理服務總裁。他曾在 2013 年 1 月至 2015 年 1 月期間擔任管理服務副總裁。曾在C.H. Robinson擔任的職位包括TMC部門主任。喬丹於 1994 年在 American Backhaulers 開始了他的職業生涯，隨後在我們收購 American Backhaulers 後於 2000 年加入 C.H. RobinsonJordan 擁有印第安納大學的文學學士學位。

邁克爾·尼爾於 2018 年 6 月被任命為首席技術官。之前在該公司擔任的職位包括2010年至2018年擔任應用程序開發的IT總監；從2005年到2010年的基礎架構和安全IT總監；以及從2002年到2004年的軟件開發經理。在 2002 年加入 C.H. Robinson 之前，Mike 曾在 ADC 電信和Trans Consolidated IncorporatedMike 還擔任明尼蘇達大學德盧斯分校計算機科學系的行業顧問委員會成員和 AbeTech 顧問委員會成員。Mike 擁有明尼蘇達大學德盧斯分校的理學學士學位和明尼蘇達大學的理學碩士學位。

克里斯托弗·奧布萊恩於 2015 年 1 月被任命為首席商務官。在此之前，他在 2012 年 5 月至 2014 年 12 月期間擔任高級副總裁。自 2003 年 5 月以來，他一直擔任副總統。曾在C.H. Robinson擔任的其他職位包括公司歐洲分部總裁和北卡羅來納州羅利辦事處經理。克里斯托弗於 1993 年加入公司。他擁有密歇根州阿爾瑪學院的文學學士學位。

Mac Pinkerton 於 2019 年 1 月被任命為 NAST 總裁。之前在公司擔任的高管職位包括2017年7月至2018年12月的服務線副總裁和2010年10月至2017年6月的運輸副總裁。在擔任行政職務之前，Mac 曾在阿拉巴馬州莫比爾和德克薩斯州達拉斯辦公室擔任總經理。Mac 的職業生涯始於 1997 年 C.H. Robinson，當時他是一名交通代表。他擁有密西西比州立大學的理學學士學位。

阿倫·拉詹於 2021 年 7 月被任命為首席產品官。在加入C.H. Robinson之前，阿倫曾在2019年至2021年期間擔任亞馬遜旗下的Whole Foods Market的首席技術官。阿倫還通過收購亞馬遜在在線零售公司Zappos擔任領導職務，在2014年至2019年期間擔任首席運營官，從2009年到2013年擔任首席技術官。在加入Zappos之前，Arun的領導職位包括擔任舊金山One Kings Lane的首席技術官、紐約市Intent Media的聯合創始人兼首席技術官、倫敦Travelocity Europe和Lastminute.com的首席技術官以及明尼蘇達州明尼阿波利斯itradar.com的聯合創始人兼首席技術官。Arun 擁有匹茲堡州立大學的計算機科學理學學士學位和亞利桑那大學的信息系統管理理學碩士學位。

邁克爾·肖特於 2015 年 5 月被任命為全球貨運代理總裁。他通過收購菲尼克斯國際加入了 C.H. Robinson（“菲尼克斯”) 在 2012 年。在被任命為總裁之前，Mike 曾擔任北美全球貨運副總裁。在加入 C.H. Robinson 之前，他曾在 Phoenix 擔任過多個職務，包括區域經理、銷售經理和聖路易斯辦事處總經理。Mike 擁有密蘇裏大學的商業理學學士學位。

邁克爾·P·澤希邁斯特於2019年8月被任命為首席財務官。在加入C.H. Robinson之前，邁克曾在2015年至2019年8月期間擔任食品批發商聯合天然食品公司的首席財務官。在加入聯合天然食品公司之前，邁克在通用磨坊公司工作了25年，擔任過各種領導職務，包括皮爾斯伯裏分部的財務副總裁、負責美國零售銷售的財務副總裁和財務主管。Mike 擁有明尼蘇達大學卡爾森管理學院的商業理學學士學位，並獲得了西北大學凱洛格管理學院的工商管理碩士學位。

投資者信息

我們於 1997 年在特拉華州重新註冊成立，繼承自 1905 年以來以各種法律形式存在的企業。我們的公司辦公室位於明尼蘇達州伊甸草原查爾森路14701號，55347-5088，我們的電話號碼是 (952) 937-8500。在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交材料後，我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告、委託書、8-K表最新報告以及根據1934年《證券交易法》第13（a）或15（d）條提交或提供的報告的修正案的副本可在合理可行的情況下儘快通過我們的網站（www.chrobinson.com）免費獲得。我們網站上包含的信息不在本報告中。

與前瞻性信息相關的警示聲明

這份 10-K 表年度報告，包括我們的財務報表，管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析在本報告第二部分第7項以及以引用方式納入的其他文件中，包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的某些 “前瞻性陳述”。在本表格 10-K 和我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中、在我們的新聞稿、向證券分析師或投資者發表的陳述中、在我們的任何執行官發表或經其批准的口頭陳述中使用時，“相信”、“可能”、“將”、“期望”、“應該”、“繼續”、“預期”、“打算”、“很可能會出現” 等詞語或短語，“估計”、“項目” 或其類似表達方式及其變體旨在識別此類前瞻性陳述。

除本表格10-K中包含的歷史信息外，本文檔中列出的事項可能被視為前瞻性陳述，代表了我們對未來事件的期望、信念、意圖或戰略。這些前瞻性陳述受某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際業績與我們的歷史經驗或我們目前的預期存在重大差異，包括但不限於經濟狀況的變化，包括不確定的消費者需求；市場需求的變化和我們服務定價的壓力；燃料價格的上漲或下跌或燃料短缺；全球物流行業的競爭和增長率；運費水平以及卡車成本和可用性增加等因素運力或替代運輸方式；與運輸行業重大中斷相關的風險；與現有簽約卡車、鐵路、海運和航空承運人的關係變化；由於客户之間可能進行整合，我們的客户羣發生變化；依賴技術運營業務的風險；網絡安全相關風險；與美國境外運營相關的風險；我們成功將收購公司的運營與歷史運營整合的能力；風險與訴訟相關的風險，包括或有汽車責任和保險保險；與政府監管變化潛在影響相關的風險；與所得税法規變化相關的風險；與農產品行業相關的風險，包括食品安全和污染問題；戰爭對經濟的影響；資本結構的變化；包括 COVID-19 等流行病在內的災難性事件引起的變化以及其他風險和不確定性，包括第 1A 項 “風險因素” 中描述的風險和不確定性。前瞻性陳述僅代表截至其發表之日。我們沒有義務根據隨後發生的事件或事態發展更新這些聲明。

第 1A 項。風險因素

以下是可能影響我們財務業績並可能導致未來一段時期的實際業績與我們的預期業績或其他預期存在重大差異的重大因素，包括本表格10-K中任何前瞻性陳述中表達的業績或其他預期。我們還可能參考本披露，以確定可能導致實際業績與其他前瞻性陳述中表達的結果不同的因素，包括在向公眾開放的電話會議和網絡直播等口頭陳述中表達的結果。

商業環境和競爭風險因素

經濟衰退可能會對我們的業務產生重大的不利影響。歷史上，由於經濟衰退、客户商業週期下滑、利率波動、貨幣波動以及我們無法控制的其他經濟因素，運輸行業經歷了財務業績的週期性波動。經濟環境的惡化使我們的業務面臨各種風險，這可能會對我們的經營業績產生重大和不利影響，並導致我們無法實現長期增長目標：

•貨量減少：市場總貨運量的減少可能會減少我們的增長機會。我們的運費中有很大一部分是交易或現貨市場機會。交易市場可能比合同貨運市場受到供應鏈中斷或整體經濟狀況的影響更大。此外，如果客户商業週期的低迷導致這些客户的貨運量減少，尤其是某些全國性零售商或食品、飲料、零售、製造業、造紙、電子商務或印刷行業，我們的經營業績可能會受到不利影響。

•信用風險和營運資金：我們的一些客户可能面臨經濟困難，可能無法向我們付款，有些客户可能會倒閉。此外，有些客户可能不像過去那樣快地向我們付款，這可能會導致我們的營運資金需求增加。

•運輸提供商故障：我們的大量簽約運輸提供商可能會倒閉，我們可能無法獲得足夠的設備或其他運輸服務來兑現我們對客户的承諾。

•費用管理：我們可能無法適當地調整支出以適應不斷變化的市場需求。為了保持我們業務模式的高度可變性，有必要根據不斷變化的市場需求調整人員配備水平。在快速變化的時期，可能更難使我們的人員配備水平與業務需求相匹配。此外，我們還有其他費用在一段時間內是固定的，在市場需求快速變化的時期，我們可能無法對其進行充分調整。

更高的承運人價格可能會導致調整後的毛利率下降和營運資金的增加。如果市場條件允許，可以預期承運人會收取更高的價格，或者支付更高的運營費用。如果我們無法提高對客户的定價，我們調整後的毛利和運營收入可能會減少。對公路運輸服務的需求增加以及法規的變化可能會減少可用運力並提高汽車承運人的價格。在某些情況下，如果我們與客户簽訂了合同運費，如果市場條件發生變化並且合同費率低於市場價格，我們可能需要虧本提供運輸服務。隨着我們的銷量的增加或向客户收取的運費的增加，由此產生的收入增加可能會增加我們的營運資金需求，這是因為我們的商業模式的未償銷售天數通常長於未付應付賬款的天數。

燃料成本的變化和燃料供應的中斷可能會影響我們調整後的毛利率。在我們的卡車運輸業務中，燃油價格的波動可能會導致調整後的毛利率下降。儘管我們與客户和簽約汽車承運人的定價安排不同，因此很難衡量精確的影響，但我們認為，燃料成本本質上是我們卡車運輸業務的轉嫁成本。在燃油價格波動時期，我們調整後的毛利率也可能波動。調整後的毛利率是一項非公認會計準則財務指標，計算方法為調整後的毛利除以總收入。欲瞭解更多信息, 見第二部分第7項, 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

我們依賴第三方提供設備和服務可能會影響我們運輸和物流服務的交付和質量。我們不僱用直接參與運送客户貨物的人員。我們依賴獨立第三方提供卡車、鐵路、海運和空運服務，並向我們報告某些事件，包括但不限於運輸狀態信息和運費索賠。這些獨立的第三方可能無法履行對我們的義務，這可能會阻礙我們履行對客户的承諾。這種依賴還可能導致延遲報告某些事件，包括確認索賠。此外，如果我們無法從第三方獲得足夠的設備或其他運輸服務來履行我們對客户的承諾，我們的經營業績可能會受到重大不利影響，我們的客户可能會暫時或永久地轉向競爭對手。其中許多風險是我們無法控制的，包括：

•運輸行業的設備和司機短缺，尤其是合同汽車承運人的短缺；

•影響運輸的法規變化；

•燃料供應或成本中斷；

•鐵路服務減少或惡化；以及

•貨運市場出現意想不到的變化。

我們面臨激烈的行業競爭。運輸服務行業的競爭是激烈和廣泛的。我們與傳統和非傳統物流公司競爭，包括擁有設備的運輸提供商、第三方貨運經紀人、技術匹配服務、互聯網貨運經紀人、提供物流服務的承運人和按需運輸服務提供商。我們還與承運人的內部銷售隊伍競爭。此外，客户可以將我們提供給他們的部分服務帶到公司內部。我們經常向許多競爭對手購買和出售運輸服務。競爭的加劇可能會減少我們的市場機會，給運費帶來下行壓力，持續的費率壓力可能會對我們調整後的毛利和運營收入產生不利影響。在某些情況下，如果我們與客户簽訂了合同運費，如果市場條件發生變化並且合同費率低於市場價格，我們可能需要虧本提供運輸服務。

我們的採購業務依賴於新鮮農產品的供應和價格。新鮮農產品的供應和價格受到天氣和生長條件的影響，包括但不限於洪水、乾旱、凍結、昆蟲、疾病和其他我們無法控制的條件。商品價格可能受到短缺或生產過剩的影響，而且往往波動很大。如果我們無法獲得新鮮農產品來兑現對客户的承諾，我們的經營業績可能會受到重大不利影響，我們的客户可能會暫時或永久地轉向競爭對手。為了確保獲得某些商品的機會，我們偶爾會向種植者提供預付款，為他們的運營提供資金。這些預付款的償還取決於種植者種植和收穫適銷對路作物的能力。

我們的收入可能會受到季節性變化或運輸行業重大中斷的影響。隨着客户在寒假季期間和之後減少出貨量，我們行業的經營業績通常顯示出季節性模式。我們認為，這種歷史模式是多種因素的結果或影響，包括國定假日、天氣模式、消費者需求、經濟狀況以及其他類似和微妙的力量。儘管運輸行業的季節性變化並未對我們的現金流或經營業績產生重大影響，但我們預計這種趨勢將繼續下去，我們不能保證它將來不會對我們產生不利影響。運輸業也可能受到港口擁堵、運輸設備可用性和勞動力短缺等幹擾的重大影響。這些中斷可能會影響我們為客户提供運輸服務的能力，並可能對我們的運營業績和運營現金流產生不利影響。

我們可能無法確定或完成合適的收購和投資。我們可能會收購或投資補充業務、產品、服務或技術。我們不能保證我們能夠找到合適的收購或投資候選人。即使我們找到了合適的候選人，我們也無法保證我們會按照商業上可接受的條件進行收購或投資（如果有的話）。我們進行收購的時間和數量也可能導致我們的財務業績波動。此外，我們可能會承擔債務或被要求發行股權證券，以支付未來的收購或投資。任何股權證券的發行都可能對我們的股東產生稀釋作用。

公司風險因素

我們依靠技術來運營我們的業務。我們內部開發了大部分操作系統，還依賴第三方提供的技術。我們的持續成功取決於我們的系統的持續運行以及滿足客户和用户不斷變化的需求。現有流程的持續自動化以及第三方技術和雲網絡容量的使用將需要調整和調整，這可能會增加我們面臨的網絡安全風險和對系統可用性的依賴。我們依靠我們的技術人員和第三方供應商以有效的方式成功地對我們的操作系統進行更改和維護。如果我們未能維護、保護和增強我們的操作系統，我們可能會處於競爭劣勢並失去客户。

正如最近的重大和備受矚目的數據安全漏洞所證明的那樣，計算機惡意軟件、病毒、計算機黑客和網絡釣魚攻擊已變得越來越普遍，過去曾發生在我們的操作系統上，將來也可能發生在我們的操作系統上。先前對我們操作系統的攻擊並未對我們的運營產生重大財務影響，但我們不能保證未來的攻擊對我們的業務幾乎沒有影響。此外，鑑於供應鏈的相互關聯性質以及我們在該行業的重要影響力，我們認為我們可能是此類攻擊的有吸引力的目標。我們沒有得到充分保險的損失可能會對我們的財務業績產生重大影響。我們目前的承保範圍可能不適用於特定的損失，或者可能不足以支付我們可能承擔的所有責任。

儘管很難確定任何特定的中斷或攻擊可能直接造成哪些損害（如果有），但如果對我們的操作系統和技術基礎設施的性能、可靠性、安全性和可用性產生令用户滿意的重大影響，可能會損害我們的聲譽，削弱我們留住現有客户或吸引新客户的能力，使我們面臨法律索賠和政府行動，每一項都可能對我們的財務狀況、經營業績產生重大不利影響，以及增長前景。

我們的國際業務使我們面臨運營和財務風險。我們越來越多地在國外境內和國外提供服務。我們在美國境外的業務面臨各種風險，包括：

•關税、貿易限制、貿易協議和税收的變化；

•在管理或監督外國業務和代理方面遇到困難；

•由於外匯管制，資金匯回受到限制；

•不同的責任標準；以及

•不保護我們在知識產權（包括但不限於我們的專有信息系統）中的權利的國家的知識產權法，其範圍與美國法律相同。

其中任何因素的發生或後果都可能限制我們在受影響地區的運營能力和/或降低我們在該地區的業務的盈利能力。

隨着我們繼續在國際上擴展業務，我們使公司面臨更大的外匯波動造成的損失風險，以及更長的應收賬款支付週期。外匯波動可能導致匯率收益或損失，或者可能影響我們資產和負債的賬面價值。此外，由於地域收入結構的變化和國際税收立法的變化，我們的所得税負債可能會發生意想不到的變化。我們對這些風險的控制有限，如果我們不能正確預測國際經濟和政治條件的變化，我們可能無法及時改變我們的商業慣例以避免不利影響。

我們適當地配備和留住員工的能力對我們的可變成本模型很重要。我們的持續成功取決於我們吸引和留住一大批積極進取的銷售人員和其他物流專業人員的能力。為了保持我們業務模式的高度可變性，有必要根據不斷變化的市場需求調整人員配備水平。在快速變化的時期，可能更難使我們的人員配備水平與業務需求相匹配。我們無法保證我們能夠繼續僱用和留住足夠數量的合格人員。由於我們全面的員工培訓計劃，我們的員工是新競爭對手和現有競爭對手的有吸引力的目標。持續的成功在很大程度上取決於我們是否有能力將成功的員工培養為經理。

我們的總收入和調整後的毛利潤中有很大一部分來自最大的客户。我們的前100名客户約佔合併總收入的33％，佔合併調整後毛利的26％。我們最大的客户約佔我們合併總收入的百分之二。主要客户的突然流失可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。

我們可能在整合被收購的公司時遇到困難。對於收購而言，成功取決於將收購的業務有效地整合到我們的現有業務中。如果我們在短時間內完成一項大規模收購或多項收購，我們在整合被收購的公司時可能會遇到更大的困難。我們需要將這些業務整合到我們的內部控制環境中，這可能帶來的挑戰與有機增長所帶來的挑戰不同，而且可能難以管理。如果我們無法成功整合和發展這些收購，無法實現預期的收入協同效應和成本節約，那麼我們的業務、前景、運營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大和不利影響。

我們的增長和盈利能力可能不會持續下去，這可能會導致我們的股價下跌。無法保證我們的長期增長目標能夠實現，也無法保證我們能夠有效地調整管理、行政和運營系統以應對未來的任何增長。我們業務的未來變化和擴張，或者經濟或政治狀況的變化，可能會對我們的營業利潤率產生不利影響。較慢或較低的盈利增長或虧損可能會對我們的股價產生不利影響。

政府、監管和法律風險因素

美國和我們開展業務的其他司法管轄區的所得税法規的變化可能會增加我們的納税義務。在美國和我們開展業務的其他司法管轄區，我們需要繳納所得税。我們開展業務的任何司法管轄區的所得税法律法規的變化都可能顯著提高我們的有效税率並減少我們的運營現金流。

我們面臨因運輸業務而產生的索賠。我們在運輸業務中使用數千家運輸公司的服務。與我們簽訂合同的汽車承運人僱用和僱用的司機不時發生事故，可能導致嚴重的人身傷害。由此產生的損害類型和/或金額可以排除或超過合同汽車承運人維持的保險金額。根據合同，我們要求與我們合作的所有汽車承運人至少投保75萬美元的汽車責任保險。我們還要求所有簽約的汽車承運人按照法律要求維持工傷補償和其他保險。大多數簽約的汽車承運人的保險都超過了這些最低要求，貨運保險的保單金額也各不相同。鐵路通常是自保的，提供有限的公共承運人貨物損失或損壞責任保障，通常每艘船最高為25萬美元nt。儘管這些司機不是我們的員工，而且所有這些司機都是為簽約的汽車承運人工作的員工、所有者兼運營商或獨立承包商，但我們可能會因他們的行為或我們為保留他們的行為而對我們提出索賠。Cl針對我們的目標可能超過我們的保險金額，或者可能根本不在保險範圍內。此外，我們的汽車責任保單主要保留額為每起事故500萬美元。事故、責任索賠或工傷補償索賠的頻率或嚴重程度的實質性增加，或者不利的索賠解決可能會對我們的經營業績產生重大和不利影響。此外，這些索賠導致保險成本大幅增加或無法購買保險，可能會降低我們的盈利能力。如果我們簽約的一家汽車承運人發生導致人身傷害或污染的事故，我們參與某些貨物（包括但不限於危險物質）的運輸，也可能增加我們的風險。

在北美，作為房地產貨運經紀人，我們對客户貨物的損失或損壞不承擔法律責任。在我們的客户合同中，我們可能同意承擔規定的最高限額的貨物責任。在我們的國際貨運代理、海運或國際或國內空運業務中，我們通常不向客户承擔超過最低行業標準的貨物責任。儘管我們對客户貨物的損失或損壞不承擔法律責任，但我們可能會不時就貨物損失向我們提出索賠。我們維持廣泛的貨物責任保險政策，以幫助保護我們免受災難性損失，而這些損失可能無法從負責的合同承運人那裏收回。我們還提供各種責任保險，包括汽車和一般責任保險，總額為1.55億美元，保留額在50萬至500萬美元之間。

購買和轉售新鮮農產品使我們面臨可能的產品責任。用於新鮮農產品的農用化學品需要獲得各種批准，商品本身也受清潔和污染法規的約束。農產品行業的產品召回是由對特定化學品的擔憂和所謂的污染引起的，通常會導致據稱受影響農產品的消費者提起訴訟。我們可能會因銷售農產品而面臨各種損害索賠，其中可能包括可能沒有保險的間接損失。雖然我們為產品責任索賠投保了高達1.55億美元的保險，但每起事故的免賠額為50萬美元，但集體訴訟索賠的和解通常很昂貴，我們無法保證我們的承保範圍足夠且將繼續可用。如果我們必須召回農產品，我們可能需要承擔回購、運輸和銷燬任何涉嫌受污染的產品的費用以及相關的間接損失。我們提供3000萬美元的產品召回和污染保險。我們沒有得到充分保險的損失可能會對我們的財務業績產生重大影響。我們目前的承保範圍可能不適用於特定的損失，或者可能不足以涵蓋我們可能承擔的所有責任。該保單為每起事件預留了350萬美元。任何召回或污染指控都可能影響我們的聲譽，尤其是我們的專有和/或許可品牌農產品計劃的聲譽，這可能會對我們的經營業績產生重大和不利影響。變質（包括需要處置）造成的損失也是採購業務的常規部分。

我們的業務取決於對眾多政府法規的遵守情況。我們的業務可能受到美國各聯邦、州和地方運輸機構以及我們運營所在國外的類似政府機構的監管和許可。

作為房地產貨運經紀人，我們需要獲得許可和監管，並獲得交通部的許可，可以安排用機動車輛運輸財產。交通部規定了以這種身份行事的資格，包括某些擔保擔保要求。作為海運代理商和無船承運人，我們還受聯邦海事委員會的監管，並且我們為兩者分別持有債券和許可證。我們以國土安全部認證的IAC的身份運營，提供空運服務，但須遵守國際航空運輸協會規定的商業標準和TSA發佈的聯邦法規。根據美國海關和邊境保護局以及其他權威政府機構頒發的許可證，我們作為海關經紀人提供海關經紀服務。我們還根據法律要求擁有並維護其他許可證。

根據PACA的要求，我們根據美國農業部頒發的許可證採購新鮮農產品。我們還受其他國際、國內、州和地方機構和港務局頒佈的各種法規和要求的約束。我們不遵守適用於持有這些許可證的實體的法律和法規可能會對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

立法或監管變化可能要求改變運營慣例或影響對運輸服務的需求和提供成本，從而影響運輸業的經濟。作為物流服務的一部分，我們運營自有或租賃的倉庫設施。我們在這些設施的業務包括倉儲和配送服務，並且我們受各種聯邦、州和國際環境、工作安全和危險材料法規的約束。由於政府已經或將要通過針對恐怖活動和潛在恐怖活動的法規，我們的運營成本，例如安全成本，可能會增加。無法保證我們能夠以加息或附加費的形式將這些增加的成本轉嫁給客户，因此我們的運營和盈利能力可能會受到重大不利影響。

國土安全部適用於向美國進口貨物的客户和簽約的海運承運人的規定可能會影響我們向這些方提供和/或接受服務的能力。與違反這些法規相關的執法措施可能會減緩和/或阻止貨物的交付，這可能會對我們的運營產生負面影響。

我們無法預測未來的法規會對我們的業務產生什麼影響。我們未能維持所需的許可證或執照，或不遵守適用的法規，可能會導致鉅額罰款或吊銷我們的運營許可證和執照。

我們的合同汽車承運人受到越來越嚴格的環境保護法律的約束，包括與氣候變化相關的過渡風險，這可能會直接或間接對我們的業務產生重大不利影響。美國和國外未來和現有的環境監管要求，包括不斷變化的運輸技術，可能會對運營產生不利影響並增加運營支出，這反過來又可能增加我們購買的運輸成本。如果我們無法將此類成本轉嫁給客户，我們的業務可能會受到重大不利影響。即使沒有任何新的立法或法規，公眾對運輸公司排放的温室氣體的擔憂日益增加，也可能會損害運輸物流行業公司的聲譽，並將消費者的需求轉移到更多本地採購的產品上，遠離我們的服務。

一般風險因素

我們受到政治和政府條件變化的負面影響。我們的行動受到重大政治、政府和類似變化的影響以及我們應對這些變化的能力，包括：

•政治條件和政府政策的變化;

•國際和國內法律法規的變化和遵守情況；以及

•戰爭, 內亂, 恐怖主義行為和其他衝突.

我們可能會受到災難性事件的負面影響，包括氣候變化的物理影響。在發生重大地震、天氣事件、網絡攻擊、加強安全措施、實際或威脅的恐怖襲擊、罷工、內亂、疫情或其他災難性事件時，我們的系統或運營中斷或故障可能會導致提供服務或履行其他關鍵職能的延遲。導致我們任何關鍵業務或信息系統的破壞或中斷的災難性事件可能會損害我們開展正常業務運營的能力，並對我們的經營業績產生不利影響。

此外，該公司正在持續監測 COVID-19 疫情的持續影響，該疫情已經對全球金融市場和供應鏈造成了重大幹擾，並導致了許多旅行限制和全球某些企業的關閉。我們經歷了需求的變化和波動，包括某些行業和地區的下降以及價格的波動。為了應對 COVID-19 疫情，我們採用了在家辦公的安排，我們的許多員工在履行職責和職責的同時正在遠程辦公。持續的 COVID-19 疫情在多大程度上影響我們的經營業績將取決於未來的事態發展，未來發展仍然高度不確定且無法預測，包括可能出現的有關疫情嚴重程度、COVID-19 變種的出現以及為遏制和治療疫情而採取的地方、州、聯邦和國際行動的有效性的新信息。COVID-19 疫情的持續時間及其對經濟的更廣泛影響仍然存在不確定性，因此，它將對我們的運營和財務業績產生的影響仍不確定。如果全球主要市場的經濟或市場狀況惡化，可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響，我們的財務狀況可能會受到重大不利影響。

項目 1B。未解決的工作人員評論

沒有。

第 2 項。屬性

我們的公司總部位於明尼蘇達州的伊甸草原。我們在伊甸草原的五棟建築的總平方英尺為40萬平方英尺，其中三棟是我們擁有的。這一總面積包括一個大約 18,000 平方英尺的數據中心。

我們還在密蘇裏州堪薩斯城擁有一間大約 201,000 平方英尺的辦公室。我們在全球 215 個城市租賃了大約 250 個用作辦公空間的地點，最值得注意的是伊利諾伊州芝加哥的約 207,000 平方英尺的租約於 2018 年 8 月開始的為期十五年。此外，我們主要在美國境內的29個地點租賃總計約450萬平方英尺的倉庫空間，以及位於明尼蘇達州奧羅諾科的一個約32,000平方英尺的數據中心。

我們的大多數辦公室和倉庫都是通過租賃從第三方租賃的，初始期限從一到十五年不等。我們的辦公地點的空間從 1,000 到 207,000 平方英尺不等。由於我們是一家以細分市場間密切合作為特徵的全球性企業，因此房地產通常被多個業務部門使用。

我們將繼續優化我們在整個網絡中的房地產足跡，因為我們預計靈活的工作安排將變得更加突出。我們認為我們目前的辦公空間和倉庫設施足以滿足我們目前的運營水平。我們在獲得足夠的辦公空間方面沒有遇到任何困難，我們相信必要時我們可以續訂現有租約或在租約到期後搬遷到新的辦公室。

第 3 項。法律訴訟

除了正常業務運營過程中產生的例行訴訟外，我們不受任何未決或威脅的訴訟的影響。在某些法律訴訟中，我們的應計金額反映了被認為可能和可估算的總負債，但該金額對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流並不重要。由於其中許多訴訟的初步性質，難以確定與其中許多訴訟有關的適用事實，對其中許多訴訟中提出的索賠的處理不一致，以及難以預測其中許多訴訟的和解價值，因此我們無法估計任何合理可能的損失的金額或範圍。但是，根據我們的歷史經驗，這些訴訟的解決預計不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第二部分

第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券

我們的普通股於1997年10月15日開始在納斯達克全國市場上交易，目前在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為 “CHRW”。

2022年2月16日，我們在納斯達克全球精選市場報價的普通股每股收盤價為每股90.41美元。2022 年 2 月 16 日，大約有 133 名記錄保持者。2022年2月11日，我們的普通股大約有165,784名受益所有者。

我們的股息申報由董事會酌情決定。關於支付股息的任何決定都將取決於我們的經營業績、資本要求和財務狀況，以及董事會可能認為相關的其他因素。因此，無法保證董事會將來會宣佈或繼續支付普通股的股息。

下表提供了截至2021年12月31日的季度公司購買普通股的信息：


	總數的股份已購買 (1)	平均價格按每人支付分享		作為公開宣佈的一部分購買的股票總數計劃或計劃	最大數量根據該協議可能尚未購買的股票計劃或計劃 (2)
2021 年 10 月	530,521	$	94.66	527,120	2,668,385
2021 年 11 月	319,867	94.56		311,005	2,357,380
2021 年 12 月	725,257	101.77		721,992	21,635,388
2021 年第四季度	1,575,645	$	97.91	1,560,117	21,635,388

________________________________

(1) 購買的股票總數包括：（i）根據下述授權購買的1,560,117股普通股；（ii）為履行股票激勵計劃規定的法定預扣税義務而交出的15,528股普通股。

(2)2021年12月9日，董事會將公司的股票回購授權增加了20,000,000股普通股。截至2021年12月31日，還有21,635,388股股票可供未來回購。可以不時以公開市場或私下談判的現行價格進行回購，但須視市場條件和其他因素而定。

下圖將C.H. Robinson Worldwide, Inc.普通股持有人的5年累計總回報率與標準普爾500指數、納斯達克運輸指數和標準普爾中盤400指數的累計總回報進行了比較。該圖追蹤了2016年12月31日至2021年12月31日期間對我們的普通股和每個指數（包括所有股息的再投資）的100美元投資的表現。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1043277/000104327722000006/chrw-20211231_g2.jpg


	十二月三十一日
	2016		2017		2018		2019		2020		2021
C.H. Robinson 環球有限公司	$	100.00	$	124.53	$	120.03	$	114.38	$	140.70	$	164.87
標準普爾 500	100.00		121.83		116.49		153.17		181.35		233.41
標準普爾中型股 400	100.00		116.24		103.36		130.44		148.26		184.96
納斯達克運	100.00		123.35		110.84		133.75		137.58		165.72

該圖表中包含的股價表現不一定代表未來的股價表現。

第 6 項。保留的

第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

概述

C.H. Robinson Worldwide, Inc.（“C.H. Robinson”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）是世界上最大的物流平臺之一。我們的使命是通過我們的人員、流程和技術改善世界供應鏈，為我們的客户和供應商提供卓越的價值。我們為各行各業的各種規模的公司提供貨運服務和物流解決方案。我們通過在北美、歐洲、亞洲、大洋洲和南美洲的辦事處網絡開展業務。我們使用量身定製的全球服務套件，市場領先的差異化技術，由我們的全球供應鏈專家網絡構建併為其打造，與客户合作，利用我們的經驗、數據、技術和規模，推動取得更好的成果。我們的全球供應鏈專家網絡與客户合作，利用我們的經驗、數據、技術和規模，推動更好的供應鏈成果。

我們調整後的毛利和調整後的毛利率是非公認會計準則財務指標。調整後的毛利按毛利計算，不包括用於直接為我們的客户和簽約承運人服務的內部開發軟件的攤銷。調整後的毛利率按調整後的毛利除以總收入計算。我們認為，調整後的毛利和調整後的毛利率是衡量我們採購、增值和銷售第三方提供的服務和產品的能力的有用指標，我們認為調整後的毛利是衡量業績的主要指標。因此，對我們經營業績的討論通常集中在調整後毛利和調整後毛利率的變化上。毛利與調整後的毛利以及毛利率與調整後的毛利率的對賬如下所示（千美元）：


	截至12月31日的十二個月
	2021				2020				2019
收入：
運輸	$	22,046,574			$	15,147,562			$	14,322,295
採購	1,055,564				1,059,544				987,213
總收入	23,102,138				16,207,106				15,309,508
成本和支出：
購買的運輸和相關服務	18,994,574				12,834,608				11,839,433
購買的用於轉售的產品	955,475				960,241				883,765
直接攤銷內部開發的軟件	20,208				16,634				11,492
直接成本總額	19,970,257				13,811,483				12,734,690
毛利/毛利率	3,131,881		13.6	%	2,395,623		14.8	%	2,574,818		16.8	%
另外：直接攤銷內部開發的軟件	20,208				16,634				11,492
調整後的毛利/調整後的毛利率	$	3,152,089	13.6	%	$	2,412,257	14.9	%	$	2,586,310	16.9	%

我們調整後的營業利潤率是一項非公認會計準則財務指標，計算方法為營業收入除以調整後的毛利。我們認為，與調整後的毛利相比，調整後的營業利潤率是衡量我們盈利能力的有用指標，如上所述，調整後的毛利是我們認為調整後的毛利是主要業績指標。營業利潤率與調整後營業利潤率的對賬如下所示（千美元）:


	截至12月31日的十二個月
	2021			2020			2019

總收入	$	23,102,138		$	16,207,106		$	15,309,508
營業收入	1,082,108			673,268			789,976
營業利潤率	4.7		%	4.2		%	5.2		%

調整後的毛利	$	3,152,089		$	2,412,257		$	2,586,310
營業收入	1,082,108			673,268			789,976
調整後的營業利潤率	34.3		%	27.9		%	30.5		%

市場趨勢

2021 年，北美水陸運輸市場的承運能力極為緊張，原因是強勁的需求加上持續的司機可用性以及港口擁堵和天氣事件造成的供應鏈中斷，使購買的運輸達到了歷史水平。相比之下，由於 COVID-19 疫情的早期階段以及為控制疫情而實施的限制措施，2020年市場極為動盪，這推動了客户需求和承運人運力的顯著波動。以卡斯貨運指數衡量，2021 年行業貨運量與 2020 年相比增長了約 13%，與 2020 年相比，2021 年每個季度都實現了增長。相比之下，2020年與2019年相比下降了約8％，在2020年期間波動性很大。我們用來衡量市場狀況的指標之一是我們託管服務業務的卡車運輸路線指南深度。路線指南深度是根據我們的託管服務業務促成的任何運輸在所有招標情況下接受的所有貨物的簡單平均值計算得出的。2021 年的平均路線指南深度為 1.7，而 2020 年為 1.4。2020年下半年，平均路線指南深度穩步增加，最終與2021年的深度持平。

全球貨運市場也受到供應鏈中斷的重大影響，這些中斷是由持續的港口擁堵以及2021年設備和勞動力短缺造成的。這些中斷加上強勁的需求，繼續將海運和空運的購買運輸成本推至歷史水平。與北美地面運輸市場一樣，這與 2020 年 COVID-19 疫情造成的巨大波動相比。2020 年，COVID-19 疫情導致商業航空貨運能力急劇下降，海運需求因工廠關閉而大幅減少，隨後在 2020 年下半年需求迅速激增，當時生產恢復，各公司在市場不確定性下開始補充低庫存水平。

商業趨勢

我們2021年的地面運輸業績受到上文市場趨勢部分總結的成本和價格環境上漲的影響。但是，根據Cass Freight Index的衡量，我們沒有遇到該行業出現的顯著的同比交易量波動。2021 年，行業貨運量增長了約 13%，而 2020 年下降了 8%。我們的NAST卡車和零擔運輸總量在2021年和2020年均增長了5.5％。2020 年，COVID-19 疫情對我們的小型企業客户產生了重大影響，因為我們的客户數量減少了近 12%，這幾乎完全是由小型和新興市場客户推動的。在整個 COVID-19 疫情期間，我們繼續與客户合作以履行合同承諾，與卡斯貨運指數相比，這使調整後的毛利率為負的出貨量百分比高於正常水平，並且我們合併的 NAST 卡車和零擔運輸量的波動性也較小。我們通過調整定價以反映不斷上漲的成本環境並在更大程度上參與現貨市場，繼續重塑我們的投資組合。2021 年強勁的需求和緊張的承運人運力狀況導致我們的平均每英里卡車線路運輸成本（不包括燃料成本）增長了 30.5%。2021 年，我們向客户收取的平均卡車線路運輸費率（不包括燃油附加費）增長了約 29.0%。

在我們的全球貨運業務中，由於港口擁堵造成的幹擾以及影響全球貨運市場的設備和勞動力短缺，我們的海運和空運的購買運輸成本繼續大幅增加。再加上運量的增加，使我們的海運和空運服務的總收入和運輸成本都強勁增長。2021 年，海洋運輸量增長了 17.0%，我們所服務的幾乎所有地區都實現了強勁增長，這得益於現有客户獎勵規模的提高和新客户的增長，以及 COVID-19 疫情初期工廠關閉對 2020 年業績的不利影響。在整個2021年和2020年，由於市場上嚴重的商業運力短缺，我們通過包機增加了我們的空運能力，與疫情前的業務相比，這導致運輸規模超過了正常水平。

2021年6月3日，我們以1470萬美元的現金收購了Combinex Holding B.V.（“Combinex”），以加強我們在歐洲的公路運輸業務。2020年3月2日，我們以2.227億美元的現金收購了北美領先的零售整合服務提供商Prime Distribution Services（“Prime Distribution” 或 “Prime”）。此次收購自2020年2月29日起生效，因此，自2020年3月1日以來，Prime Distribution的經營業績已作為NAST分部的一部分納入我們的合併財務報表。

部分經營業績和其他重要項目

以下彙總了2021年與2020年的同比運營比較：

•總收入增長了42.5％，達到231億美元，這主要是由於我們大多數服務的定價上漲和交易量的增加。

•毛利增長了30.7％，達到31億美元。調整後的毛利增長了30.7％，達到32億美元，這主要是由於調整後的每筆交易毛利增加以及我們大多數服務量的增加。

•人事支出增長了24.2％，達到15億美元，這主要是由於激勵性薪酬成本的增加和平均員工人數增加了4.2％，也歸因於我們與疫情相關的短期成本削減計劃在2020年實現了收益。

•銷售、一般和管理（“SG&A”）支出增長了6.1％，達到5.264億美元，這主要是由於購買的服務和倉庫支出的增加，但部分被攤銷和壞賬支出的減少以及2020年公司自有數據中心的售後回租損失1150萬美元所抵消。

•運營收入總額為11億美元，比去年增長60.7％，這要歸因於調整後的毛利增加，但部分被運營支出的增加所抵消。調整後的營業利潤率為34.3％，增長了640個基點。

•利息和其他支出總額為5,980萬美元，主要包括5,210萬美元的利息支出，由於平均債務餘額增加，與去年相比增加了300萬美元。本年度還包括外幣升值造成的1,510萬美元不利影響和已實現的外匯損益。這些支出被亞洲地方政府為達到特定績效標準而提供的290萬美元補貼部分抵消，而所得税準備金中外國税收抵免的減少幾乎完全抵消了這一補貼。

•2021年的有效税率為17.4％，而2020年的有效税率為19.4％。税率下降的主要原因是國外收入的有利組合以及與美國税收抵免和激勵措施相關的福利增加。

•淨收入總額為8.442億美元，比去年同期增長66.7％。攤薄後的每股收益增長了69.6％，至6.31美元。

•運營現金流下降了81.0％，至9500萬美元。

合併經營業績

下表彙總了我們的經營業績（千美元，每股數據除外）：


	截至12月31日的十二個月
	2021		2020		% 變化		2019		% 變化
收入：
運輸	$	22,046,574	$	15,147,562	45.5	%	$	14,322,295	5.8	%
採購	1,055,564		1,059,544		(0.4)	%	987,213		7.3	%
總收入	23,102,138		16,207,106		42.5	%	15,309,508		5.9	%
成本和支出：
購買的運輸和相關服務	$	18,994,574	$	12,834,608	48.0	%	$	11,839,433	8.4	%
購買的用於轉售的產品	955,475		960,241		(0.5)	%	883,765		8.7	%
人事費用	1,543,610		1,242,867		24.2	%	1,298,528		(4.3)	%
其他銷售、一般和管理費用	526,371		496,122		6.1	%	497,806		(0.3)	%
成本和支出總額	22,020,030		15,533,838		41.8	%	14,519,532		7.0	%
運營收入	1,082,108		673,268		60.7	%	789,976		(14.8)	%
利息和其他費用	(59,817)		(44,937)		33.1	%	(47,719)		(5.8)	%
所得税準備金前的收入	1,022,291		628,331		62.7	%	742,257		(15.3)	%
所得税準備金	178,046		121,910		46.0	%	165,289		(26.2)	%
淨收入	$	844,245	$	506,421	66.7	%	$	576,968	(12.2)	%

攤薄後的每股淨收益	$	6.31	$	3.72	69.6	%	$	4.19	(11.2)	%

平均人數	15,761		15,119		4.2	%	15,551		(2.8)	%

調整後的毛利率百分比(1)
運輸	13.8%		15.3%		(150 bps)		17.3%		(200 bps)
採購	9.5%		9.4%		10 bps		10.5%		(110 bps)
調整後的總毛利率	13.6%		14.9%		(130 bps)		16.9%		(200 bps)

________________________________

(1)調整後的毛利率是上文解釋的非公認會計準則財務指標。

以下對我們的運營業績、流動性和資本資源的討論和分析包括截至2021年12月31日的十二個月與截至2020年12月31日的十二個月的比較。第 7 項中提供了類似的討論和分析，將截至2020年12月31日的十二個月與截至2019年12月31日的十二個月進行了比較，”管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，” 我們於2021年2月19日向美國證券交易委員會提交的2020年10-K表年度報告。

我們的應申報細分市場與合併業績的對賬可在附註9中找到細分報告，在第二部分，本10-K表年度報告的財務信息。

合併經營業績——截至2021年12月31日的十二個月與截至2020年12月31日的十二個月相比

總收入和相關成本。在大多數服務線路，尤其是海運和卡車運輸服務的定價和運輸量上漲的推動下，運輸總收入和購買的運輸及相關服務顯著增加。定價上漲是由供應鏈持續中斷推動的，供應鏈中斷影響了上文在市場和業務趨勢部分中討論的全球貨運和地面運輸市場。去年同期還受到 COVID-19 疫情早期階段的影響，這導致定價和交易量的巨大波動。這種波動在很大程度上是控制疫情的限制措施造成的，疫情導致商業空運能力急劇下降，有時由於工廠關閉，海運需求也大幅減少。隨後是需求快速增長的時期，在市場不確定性和對基本產品的需求增加的情況下，生產恢復了，各公司開始補充低庫存水平。

由於定價和每箱成本的降低，我們的採購總收入和購買的轉售產品有所下降，但部分被案例量的增加所抵消，最值得注意的是餐飲服務行業，該行業在去年受到 COVID-19 疫情的重大影響。

毛利和調整後的毛利。在幾乎所有服務線路（尤其是海運和卡車運輸服務）定價和運量的增加的推動下，我們的運輸調整後毛利有所增加，從而提高了調整後的每筆交易毛利。在幾乎所有服務線購買運輸和相關服務的成本大幅增加的推動下，我們的運輸調整後的毛利率有所下降。由於 COVID-19 疫情的影響，去年同期還包括運輸量和購買成本的顯著波動。自 COVID-19 疫情初期以來，我們一直在履行客户承諾，這導致調整後的毛利率壓縮，尤其是在容量成本相對於合同客户定價極度波動的時期。由於去年同期 COVID-19 疫情導致需求大幅下降，餐飲服務行業採購管理採購客户的案例量增加推動了採購調整後的毛利增加。零售客户案件量的減少部分抵消了這一增長。

運營費用。人事支出增加的主要原因是激勵性薪酬的增加，這反映了本年度的強勁業績、平均員工人數的增加以及去年為應對 COVID-19 疫情而採取的降低成本措施的影響，包括休假、減少工作時間、根據美國和加拿大員工的退休計劃暫時停業以及健康保險成本的增加。2021年之前授予的基於績效的股權獎勵確認的股票薪酬支出在本年度總額為6200萬美元，而去年為零。在2017年和2018年基於績效的股票獎勵中，沒有剩餘的股票薪酬支出可供確認，而我們的2019年和2020年基於績效的股票獎勵中還有20％的股票薪酬支出可供確認。請參閲註釋 6，股本和股票獎勵計劃，以進一步討論與我們的股票薪酬計劃有關的內容。

其他銷售和收購支出增加是由於購買的服務和倉庫開支的增加，但部分被攤銷減少所抵消，原因是先前收購產生的無形資產攤銷和壞賬支出，以及上一年同期公司自有數據中心的售後回租虧損1150萬美元的影響。

利息和其他費用。5,980萬美元的利息和其他支出主要包括5,210萬美元的利息支出以及2021年外幣重估和已實現的外幣收益和虧損的1,510萬美元不利影響。這些支出被亞洲地方政府為達到特定績效標準而提供的290萬美元補貼部分抵消，而所得税準備金中外國税收抵免的減少幾乎完全抵消了這一補貼。與去年同期相比，平均債務餘額增加推動了利息支出增加。上一年度包括外幣升值的330萬美元有利影響和已實現的外幣損益。

所得税準備金。我們的有效所得税税率在2021年為17.4％，在2020年為19.4％。截至2021年12月31日的十二個月的有效所得税税率低於法定聯邦所得税税率，這主要是由於美國税收抵免和激勵措施的税收優惠以及較低的國外收入税率。扣除聯邦福利後的州所得税部分抵消了這些影響。截至2020年12月31日的十二個月中，有效所得税税率低於法定聯邦所得税税率，這主要是由於基於股份的付款獎勵的税收影響，包括提供給我們前任首席執行官的一次性遞延股票獎勵所帶來的税收優惠以及超額的外國税收抵免。扣除聯邦福利和外國所得税後的州所得税部分抵消了這些影響。

NAST 分部運營業績


	截至12月31日的十二個月
（千美元）	2021		2020		% 變化		2019		% 變化
總收入	$	14,507,917	$	11,312,553	28.2	%	$	11,283,692	0.3	%
成本和支出：
購買的運輸和相關服務	12,714,964		9,795,462		29.8	%	9,486,323		3.3	%
人事費用	779,435		624,358		24.8	%	698,187		(10.6)	%
其他銷售、一般和管理費用	428,167		384,258		11.4	%	376,419		2.1	%
成本和支出總額	13,922,566		10,804,078		28.9	%	10,560,929		2.3	%
運營收入	$	585,351	$	508,475	15.1	%	$	722,763	(29.6)	%

	截至12月31日的十二個月
	2021		2020		% 變化		2019		% 變化
平均人數	6,764		6,811		(0.7)	%	7,354		(7.4)	%
服務線量統計
卡車貨物					2.5	%			—	%
LTL					8.0	%			9.5	%

調整後的總利潤(1)
卡車貨物	$	1,192,644	$	981,420	21.5	%	$	1,275,199	(23.0)	%
LTL	517,500		452,033		14.5	%	471,616		(4.2)	%
其他	82,809		83,638		(1.0)	%	50,554		65.4	%
調整後的總毛利	$	1,792,953	$	1,517,091	18.2	%	$	1,797,369	(15.6)	%

________________________________

(1)調整後的毛利是上文解釋的非公認會計準則財務指標。

截至2021年12月31日的十二個月與截至2020年12月31日的十二個月相比

總收入和相關成本。NAST總收入的增長是由於卡車運輸定價的上漲，在較小程度上是零擔服務的定價上漲以及零擔和卡車運輸服務的銷量增加。如上文 “市場和業務趨勢” 部分所述，由於司機可用性挑戰以及該行業面臨的供應鏈中斷，卡車運輸定價的上漲是由承運人運力緊張所推動的。去年受到 COVID-19 疫情初期需求疲軟的不利影響，這導致行業銷量下降。購買的運輸及相關服務總額有所增加，這得益於每英里平均卡車運輸線路運輸成本的增加，加上零擔服務每筆交易的購買運輸成本增加以及零擔和卡車運輸服務的數量增加。

毛利和調整後的毛利。由於上述定價上漲和交易量增加，調整後的每筆交易毛利增加，NAST調整後的毛利有所增加。我們向客户收取的每英里卡車運輸線路平均費率增加了大約 29.0%。我們的卡車運輸成本，不包括燃油附加費，增加了約30.5％。由於交易量增加和調整後的每筆交易毛利增加，NAST LTL調整後的毛利有所增加。NAST其他調整後的毛利略有下降，原因是與收購Prime Distribution相關的增量倉儲服務部分抵消了調整後的每筆交易毛利減少和多式聯運交易量的減少。

運營費用。NAST 人員支出增加了這主要是由於激勵性薪酬的增加反映了本年度的強勁業績以及去年為應對 COVID-19 疫情而採取的降低成本措施的影響，包括休假、減少工作時間以及根據美國和加拿大員工的退休計劃暫時停業。在技術、倉庫支出和購買服務投資增加的推動下，NAST 銷售和收購支出增加，但信貸損失的減少部分抵消了這一增長。 NAST和所有其他細分市場的運營費用包括分配的公司支出。分配的人事費用主要包括根據我們股權計劃中的分部參與水平分配的股票薪酬。剩餘的公司撥款，包括公司職能和技術相關費用，主要包含在每個細分市場的其他銷售和管理費用中，並根據相關細分市場的運營指標進行分配。

全球貨運分部運營業績


	截至12月31日的十二個月
（千美元）	2021		2020		% 變化		2019		% 變化
總收入	$	6,729,790	$	3,100,525	117.1	%	$	2,327,913	33.2	%
成本和支出：
購買的運輸和相關服務	5,656,249		2,471,537		128.9	%	1,793,937		37.8	%
人事費用	368,563		281,048		31.1	%	276,255		1.7	%
其他銷售、一般和管理費用	194,222		172,427		12.6	%	177,194		(2.7)	%
成本和支出總額	6,219,034		2,925,012		112.6	%	2,247,386		30.2	%
運營收入	$	510,756	$	175,513	191.0	%	$	80,527	118.0	%

	截至12月31日的十二個月
	2021		2020		% 變化		2019		% 變化
平均人數	5,071		4,708		7.7	%	4,766		(1.2)	%
服務線量統計
海洋					17.0	%			0.5	%
空氣(1)					45.5	%			11.0	%
海關					13.5	%			(3.5)	%

調整後的總利潤(2)
海洋	$	710,845	$	349,868	103.2	%	$	308,068	13.6	%
空氣	221,906		146,056		51.9	%	101,991		43.2	%
海關	100,540		87,092		15.4	%	91,833		(5.2)	%
其他	40,250		45,972		(12.4)	%	32,084		43.3	%
調整後的總毛利	$	1,073,541	$	628,988	70.7	%	$	533,976	17.8	%

________________________________

(1)2021 年，報告的空運量代表出貨量公噸。先前報告的統計數據基於交易量，現已重報，以符合本期列報方式。

(2)調整後的毛利是上文解釋的非公認會計準則財務指標。

截至2021年12月31日的十二個月與截至2020年12月31日的十二個月相比

總收入和相關成本。總收入和購買的運輸及相關服務有所增加，這要歸因於我們的海運服務定價上漲，在較小程度上，我們的空運服務定價上漲，以及海運和空運服務的數量增加。海運和空運價格的上漲是由影響全球貨運市場的前所未有的供應鏈中斷以及市場和業務趨勢部分所討論的強勁需求推動的。航空貨運量的增加是由海運轉換所推動的，這源於該行業經歷的重大中斷，以及由於商業航班的減少使傳統空運能力仍然緊張，包機航班的持續增加和運輸規模超過正常水平。由於 COVID-19 疫情的早期階段，需求和產量減少也對2020年上半年產生了嚴重影響，導致去年所有服務的銷量大幅下降。

毛利和調整後的毛利。在定價上漲的推動下，海運和空運調整後的毛利增加，除了交易量增加外，調整後的每筆交易毛利潤也有所增加。在銷量增加的推動下，海關調整後的毛利增加。

運營費用。人事支出增加的主要原因是平均員工人數和激勵性薪酬的增加，這反映了該年度的強勁業績。去年包括為應對 COVID-19 疫情而採取的降低成本措施的影響，包括休假和減少工作時間。技術投資增加和購買服務的增加推動了銷售和收購支出的增加，但部分被減少所抵消

由於完成與先前收購的無形資產相關的攤銷而產生的攤銷費用。

所有其他和公司分部的經營業績

所有其他和企業包括我們的 Robinson Fresh 和 Managed Services 板塊，以及北美以外的其他地面運輸和其他雜項收入和未分配的公司支出。


	截至12月31日的十二個月
（千美元）	2021		2020		% 變化		2019		% 變化
總收入	$	1,864,431	$	1,794,028	3.9	%	$	1,697,903	5.7	%
運營收入	(13,999)		(10,720)		N/M		(13,314)		N/M

調整後的總利潤(1)
Robins	107,543		105,700		1.7	%	109,183		(3.2)	%
託管服務	105,064		94,828		10.8	%	83,365		13.8	%
其他地面運輸	72,988		65,650		11.2	%	62,417		5.2	%
調整後的總毛利	$	285,595	$	266,178	7.3	%	$	254,965	4.4	%

________________________________

(1)調整後的毛利是上文解釋的非公認會計準則財務指標。

截至2021年12月31日的十二個月與截至2020年12月31日的十二個月相比

總收入和相關成本。總收入和相關成本增加，這得益於卡車運輸定價和其他地面運輸的銷量上漲，包括收購Combinex後增長了6.0個百分點。Robinson Fresh的總收入和相關成本下降是由於定價和每例成本的降低，部分被病例量的增加所抵消，最值得注意的是餐飲服務行業，該行業在去年受到 COVID-19 疫情的重大影響。

毛利和調整後的毛利。Robinson Fresh調整後的毛利有所增加，這得益於餐飲服務行業採購管理採購客户的案例量增加，原因是去年同期 COVID-19 疫情導致需求大幅下降。零售客户案件量的減少部分抵消了這一增長。託管服務調整後的毛利有所增加，這得益於管理運費增加導致交易量增加。其他地面運輸調整後的毛利增長主要是由於收購Combinex增加了6.5個百分點以及卡車裝載量略有增加。

流動性和資本資源

從歷史上看，我們從運營中產生了大量現金，這使我們能夠在支付現金分紅和回購股票的同時為有機增長提供資金。此外，如附註4所述，我們還維持以下債務便利，融資安排（千美元）：


描述	截至2021年12月31日的賬面價值		借款能力		成熟度
循環信貸額度	$	525,000	$	1,000,000	2023 年 10 月
應收賬款證券化設施(1)(2)	299,481		500,000		2023 年 11 月
A系列高級筆記	175,000		175,000		2023 年 8 月
B系列優先票據	150,000		150,000		2028 年 8 月
C系列高級票據	175,000		175,000		2033 年 8 月
高級票據 (1)	594,168		600,000		2028 年 4 月
債務總額	$	1,918,649	$	2,600,000

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(1) 扣除未攤銷的折扣和發行成本。

(2)2022 年 2 月 1 日，我們修訂了應收賬款證券化機制，主要是為了將總可用資金從 3 億美元增加到 5 億美元。

我們預計將利用當前的債務融資和未來可能產生的其他債務來幫助我們繼續為營運資金、資本支出、可能的收購、分紅和股票回購提供資金。

截至2021年12月31日，現金及現金等價物總額為2.574億美元，截至2020年12月31日，現金及現金等價物總額為2.438億美元。截至2021年12月31日，在美國境外持有的現金和現金等價物總額為2.171億美元，截至2021年12月31日，持有的現金和現金等價物總額為2.309億美元

2020 年 12 月 31 日。營運資金從2020年12月31日的11.0億美元增加到2021年12月31日的14.8億美元。

我們優先考慮投資以發展業務，因為我們需要一些營運資金和相對較少的資本支出才能增長。我們一直在尋求收購，但這些收購必須符合我們的文化並增加我們的增長機會。

下表彙總了我們現金和現金等價物（千美元）的主要來源和用途：



截至12月31日的十二個月	2021		2020		% 變化		2019		% 變化
現金來源（用途）：
經營活動提供的現金	$	94,955	$	499,191	(81.0)	%	$	835,419	(40.2)	%

資本支出	(70,922)		(54,009)				(70,465)
收購	(14,750)		(223,230)				(59,200)
其他投資活動	—		5,525				16,636
用於投資活動的現金	(85,672)		(271,714)		(68.5)	%	(113,029)		140.4	%
回購普通股	(581,756)		(177,514)				(309,444)
現金分紅	(277,321)		(209,956)				(277,786)
債務淨借款（還款）	822,701		(143,000)				(112,000)
其他籌資活動	43,949		89,803				47,977
由（用於）融資活動提供的淨現金	7,573		(440,667)		N/M		(651,253)		(32.3)	%
匯率對現金和現金等價物的影響	(3,239)		9,128				(1,894)
現金和現金等價物的淨變化	$	13,617	$	(204,062)			$	69,243

經營活動產生的現金流。2021 年經營活動產生的現金流與 2020 年相比顯著下降，這是由於營運資金的不利變化。營運資金的這些變化主要與應收賬款和合同資產的連續增加有關，但部分被應付賬款和應計運輸費用的相關增加所抵消。這兩項增長都是由我們大多數運輸服務的價格大幅上漲以及2021年幾乎所有服務的量增加所推動的。應收賬款的增加也受到業務結構變化的影響，全球貨運業務的顯著增長使我們的未償天數比率約為NAST業務的兩倍。儘管應收賬款有所增加，但我們的應收賬款餘額質量並未惡化。此外，自 COVID-19 疫情的早期階段以來，我們一直在密切監控信貸和收款活動，以最大限度地降低風險，並與客户合作，促進商品在供應鏈中的流動，同時確保及時付款。

用於投資活動的現金。我們的投資活動主要包括資本支出和為收購支付的現金。資本支出主要包括對硬件和軟件的投資，旨在提高員工的工作效率，自動與客户和簽約承運人的互動，並改善我們的內部工作流程，以幫助擴大調整後的營業利潤率和發展業務。2019 年，我們以大約 1,700 萬美元的價格出售了我們在伊利諾伊州芝加哥擁有的設施。

2021 年，我們使用了 1470 萬美元收購了 Combinex。2020年，我們使用了2.227億美元收購了Prime。2019年，我們使用4500萬美元收購了太空貨運集團，並使用了1,420萬美元收購了Dema Service S.p.A。

我們預計2022年的資本支出約為9000萬至1億美元。

用於融資活動的現金。2021年，我們的債務淨借款為8.227億美元，2020年淨還款額為1.430億美元。2021年的淨借款主要用於為運營提供現金，因為如上所述，我們的營運資金需求全年持續增加。2020年的淨還款額主要用於減少未償餘額應收賬款證券化機制。該應收賬款證券化機制於 2020 年 12 月到期，未續期；但是，我們在 2021 年 11 月啟動了新的應收賬款證券化機制。截至12月31日，我們的優先無抵押循環信貸額度（“信貸協議”）有5.25億美元的未償餘額， 2021 年，相比之下，截至 2020 年 12 月 31 日，沒有未清餘額。截至 2021 年 12 月 31 日，我們遵守了

信貸協議、應收賬款證券化、票據購買協議和優先無抵押票據下的所有契約。

支付的現金分紅的增加是我們在2021年1月4日支付2020年第四季度股息的結果。2020 年第一季度末，在評估 COVID-19 疫情的影響時，我們暫時暫停了股票回購活動。我們在2020年第四季度和整個2021年恢復了股票回購活動，這導致2021年的股票回購量增加。2021年12月，董事會將授權回購的股票數量增加了20,000,000股。截至2021年12月31日，還有21,635,388股股票可供未來回購。我們在未來一段時間內回購的股票數量（如果有）將根據我們的現金狀況、現金的潛在替代用途和市場狀況而有所不同。我們可能會尋求通過公開市場現金購買、私下協商交易或其他方式償還或購買未償還的優先票據。

儘管 COVID-19 疫情對我們未來業績的預期影響仍然存在不確定性，但我們認為，假設我們目前的業務計劃沒有改變，我們的可用現金加上運營產生的預期未來現金、信貸額度下的可用金額和市場上可用的信貸，將足以滿足我們至少未來 12 個月和可預見的未來對營運資本、資本支出和現金分紅的預期需求。我們還認為，如果需要，我們可以在短時間內通過信貸額度或其他形式的債務獲得資金。

關鍵會計政策和估計

我們的合併財務報表和附註是根據美國普遍接受的會計原則編制的。合併財務報表的編制要求管理層作出影響報告的資產、負債、收入、支出和相關披露金額的估計和假設。由於無法確定未來的事件及其影響，因此實際結果可能與我們的假設和估計有所不同，而且這種差異可能是實質性的。

我們的重要會計政策在附註1中討論，重要會計政策摘要，在項目8中包含的合併財務報表附註中，財務報表和補充數據，摘自本10-K表年度報告。我們認為合併財務報表中的以下項目需要進行重大估計或判斷。

收入確認。在合同簽訂時，我們會評估與客户簽訂的合同中承諾的商品和服務，並確定我們的履約義務，向客户提供獨特的商品和服務。我們的運輸和物流服務安排通常要求管理層做出判斷和估算，以影響收入確認的金額和時間。

運輸和物流服務 -作為一家全球物流提供商，根據客户合同，我們的主要履約義務是利用我們與各種運輸公司的關係，以高效、經濟的方式運輸客户的貨物。這些履約義務在合同期限內得到履行後，即確認收入，合同期一般為過境期。運輸時間可能因運輸方式而異，通常是公路、鐵路和航空運輸的天數，如果是海運，則為幾周。

確認過境期已部分完成或已完成且期末尚未開具發票的合同的收入，需要管理層做出影響期末確認收入的金額和時間的判斷。截至2021年12月31日，我們在一批貨物仍在運輸途中提供的服務收入為4.537億美元，但我們尚未完成履約義務或尚未向客户開具發票，而截至2020年12月31日，這一數字為1.972億美元。在客户的貨物未到達預定目的地的情況下，我們會利用我們在運輸路線和預計運輸時間方面的歷史知識來確定運輸期限。此外，我們還分析了報告日後前幾天的合同數據，結合我們在截至報告日與部分完成的合同相關的趨勢方面的歷史經驗，以確定在運輸期已部分完成或已完成且在期末尚未開具發票的情況下，我們對所提供的服務獲得對價的權利。報告日後前幾天的合同數據與我們的歷史經歷或中斷（例如天氣事件、港口擁堵或其他延誤）相比存在差異，可能會導致期末的實際收入額與這些估計值不同。

總收入代表與客户簽訂的關於我們提供的商品和服務的合同所確認的總收入的美元價值。實際上，我們的所有收入都歸因於與客户簽訂的合同。我們的運輸和採購業務中的大多數交易均按我們向客户收取的我們提供的服務和銷售的商品的總金額進行記錄。在這些交易中，我們對履行向客户提供特定商品或服務的承諾負有主要責任，我們可以自由決定特定商品或服務的價格。此外，在我們的採購業務中，在某些情況下，我們在特定商品轉移給客户之前承擔庫存風險。

由於上述許多因素不存在，海關經紀、託管服務、貨運代理和採購管理採購交易按我們向客户收取的服務費用的淨金額進行記錄。另見註釋1，重要會計政策摘要，瞭解有關我們的收入確認政策的更多信息。

善意。商譽是指收購企業的成本超過可識別有形資產和購買的可識別無形資產和承擔的負債的公允價值後的淨值。

每年11月30日對商譽進行減值測試，如果事件或情況變化表明資產可能受到減值，則更頻繁地進行減值測試。我們首先進行定性評估，以確定申報單位的公允價值是否更有可能低於其各自的賬面價值（“零步分析”）。如果零步分析表明我們的申報單位的公允價值很可能低於其各自的賬面價值，則進行額外的減值評估（“第一步分析”）。作為零步分析的一部分，我們確定很可能沒有達到標準，因此不需要進行第一步分析。

當我們進行第一步分析時，將每個申報單位的公允價值與申報單位的賬面金額（包括商譽）進行比較。如果申報單位的賬面金額超過其公允價值，則以等於該超額的金額確認減值損失，僅限於分配給該申報單位的商譽總額。

在第一步分析中，每個申報單位的公允價值是使用貼現現金流分析和市場方法確定的。預測未來的貼現現金流需要我們對未來的收入和支出、預計的資本支出、營運資本的變化和適當的貼現率做出重要的估計。市場方法的使用包括與規模和行業相似的可比上市公司進行比較。實際結果可能與我們在進行第一步分析時估值中使用的結果不同。

所得税儲備。我們的納税負債的計算涉及處理我們全球業務中多個司法管轄區在適用複雜税收法規方面的不確定性。當儘管我們認為我們的納税申報立場是完全可以支持的，但我們認為某些立場可能會受到質疑，我們可能會或可能不會全部或部分佔上風時，我們就會設立儲備金。根據美國公認會計原則，如果我們僅根據税收狀況的技術優點進行審計後確定税收狀況很可能得以維持，我們就會承認其好處。我們通過確定解決後實現的可能性大於 50% 的金額來衡量收益。我們假設所有税務狀況都將由税務機關在充分了解所有相關信息的情況下進行審查。

我們會定期監控我們的税收狀況和納税負債。在以下情況下，我們會重新評估税收立場的技術優點，承認不確定的税收優惠或取消先前記錄的税收優惠，(ii) 問題得到有效解決，(iii) 問題訴訟，包括上訴，(iv) 適用税法發生變化，包括上訴，(iv) 適用時效到期。在核算儲備金時需要做出重大判斷。儘管我們認為我們已經為税務機關的税收評估產生的負債做好了充分準備，但這些税務機關採取的立場可能會對我們的有效税率、合併收益、財務狀況和/或現金流產生重大影響。不確定的所得税狀況包含在合併資產負債表中的 “應計所得税” 或 “應付非流動所得税” 中。

關於合同義務和商業突發事件的披露

下表彙總了截至2021年12月31日影響我們財務狀況和流動性狀況的所有到期合同承諾和商業債務（千美元）：


	2022		2023		2024		2025		2026		此後		總計
信貸協議下的借款	$	525,000	$	300,000	$	—	$	—	$	—	$	—	$	825,000
高級筆記 (1)	25,200		25,200		25,200		25,200		25,200		632,550		758,550
長期應付票據(1)	21,388		196,388		14,440		14,440		14,440		394,130		655,226
租賃負債的到期日(2)	74,600		69,277		48,819		36,461		26,678		86,859		342,694
購買義務(3)	163,758		51,781		28,691		1,996		330		—		246,556
總計	$	809,946	$	642,646	$	117,150	$	78,097	$	66,648	$	1,113,539	$	2,828,026

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(1)應付金額涉及優先和長期票據的半年度應付利息以及到期時的本金。

(2) 我們維持辦公空間、倉庫、辦公設備和少量多式聯運集裝箱的運營租約。參見注釋 11，租賃，以獲取更多信息。

(3) 購買義務包括可執行且具有法律約束力的服務協議，並規定了所有重要條款。截至2021年12月31日，此類義務主要包括海運和空運能力、電信服務、維護合同和信息技術相關運力。在某些情況下，我們的合同承諾可能基於使用情況，或者需要對現金結算的時間進行估算。

我們沒有融資租賃義務。長期負債主要包括非流動應付税款和長期應付票據。由於截至2021年12月31日，與未確認的税收優惠相關的未來現金流的金額或時間存在不確定性，我們無法對與相應税務機關的現金結算期做出合理可靠的估計。因此，4,290萬美元未確認的税收優惠已排除在上面的合同義務表中。參見附註 5 所得税，轉到合併財務報表以討論所得税。截至2021年12月31日，我們沒有美國證券交易委員會第S-K號條例第303 (a) (4) (ii) 項所定義的重大資產負債表外安排。

第 7A 項。關於市場風險的定量和定性披露

截至2021年12月31日，我們擁有2.574億美元的現金及現金等價物。幾乎所有的現金等價物都在金融機構的活期賬户中。與這些投資相關的主要市場風險是流動性風險。

我們是與多家貸款機構簽訂的信貸協議的當事方，該協議包括10億美元的循環貸款額度。循環貸款按定價表或基準利率確定的浮動利率累積利息（即 (a) 行政代理人的最優惠利率，(b) 聯邦基金利率加上0.50％，或 (c) 一個月倫敦銀行同業拆借利率之和加上指定利潤率中的最高值）。截至2021年12月31日，這筆循環貸款的未償還額為5.25億美元。

我們是經修訂的票據購買協議的當事方，與各種機構投資者簽訂的固定利率包括：（i）公司2023年8月27日到期的3.97％優先票據A系列中的1.75億美元，（ii）公司將於2028年8月27日到期的4.26％優先票據中的1.5億美元，以及（iii）公司將於8月到期的4.6％C系列優先票據中的1.75億美元 27、2033。截至2021年12月31日，這些票據上有5億美元的未償債務。

我們於2018年4月9日通過公開發行發行了優先票據。優先票據的年利率為4.2％，每半年在4月15日和10月15日支付，直到2028年4月15日到期。考慮到原始發行折扣的攤銷以及所有承銷和發行費用，優先票據的有效到期收益率約為每年4.39％。截至2021年12月31日，優先票據的公允價值（不包括債務折扣和發行成本）約為6.771億美元，主要基於外部來源報價的市場價格。截至2021年12月31日，優先票據的賬面價值為5.942億美元。

我們是應收賬款證券化機制的參與方，該機制與多家貸款機構合作，截至2021年12月31日，該機制提供的總可用資金高達3億美元，融資額為3億美元。根據彭博短期銀行收益指數（“BSBY”）加上保證金，該貸款按浮動利率累積利息。截至2021年12月31日，扣除未攤銷的發行成本，應收賬款證券化機制的未償還額為2.995億美元。2022 年 2 月 1 日，我們修訂了應收賬款證券化機制，主要是為了根據現有協議的規定，將總可用性從 3 億美元增加到 5 億美元。

假設的利率變動100個基點不會對我們的收益產生實質性影響。我們不使用衍生金融工具來管理利率風險或猜測利率的未來變化。利率上升可能會對我們債務融資的公允價值產生負面影響。

外匯

我們通過在北美、歐洲、亞洲、大洋洲和南美洲的辦事處網絡開展業務。因此，我們經常使用美元以外的貨幣進行交易，主要是人民幣、歐元、加元和墨西哥比索。這通常會導致資產和負債，包括公司間餘額，以本位幣以外的貨幣計價。在這些情況下，最常見的是，在美元不是功能貨幣的地區，我們的餘額以美元計價。這會導致外匯風險。

外匯風險可以通過進行靈敏度分析來量化，假設與我們交易的其他貨幣相比，美元的價值發生了假設的變化。我們的主要外匯風險與在中國持有的以美元計價的餘額有關，而功能貨幣是人民幣。在所有其他條件相同的情況下，假設2021年12月31日美元兑人民幣貶值10％，將使我們的淨收入減少約1610萬美元，假設在2021年12月31日美元兑人民幣升值10％，將使我們的淨收入增加約1,320萬美元。

第 8 項。財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所的報告

致C.H. Robinson Worldwide, Inc.的股東和董事會

對財務報表的意見

我們審計了截至2021年12月31日和2020年12月31日的C.H. Robinson Worldwide, Inc.及其子公司（“公司”）的合併資產負債表、截至2021年12月31日的三年中每年的相關合並運營報表和綜合收益、股東投資和現金流以及相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們認為，財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）的標準，根據美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）制定的標準，審計了截至2021年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制 — 綜合框架 (2013)由Treadway委員會贊助組織委員會發布的以及我們於2022年2月23日發佈的報告對公司對財務報告的內部控制發表了無保留意見。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項

下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的財務報表的審計，(1) 涉及對財務報表至關重要的賬目或披露，(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的看法，而且我們在下文通報關鍵審計事項時，也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

收入確認——參見財務報表附註1和10

關鍵審計事項描述

運輸和物流收入根據客户合同中確定的履約義務予以確認，因為這些義務在合同期限內得到履行，合同期通常代表運輸期。對於過渡期在期末已部分完成或已完成但尚未開具發票的合同，在期末確認收入，需要管理層做出影響確認收入的金額和時間的判斷。截至2021年12月31日，該公司在一批貨物仍在運輸途中提供的服務收入為4.537億美元，但尚未完成履約義務或尚未向客户開具發票。

對截至報告日過境期已部分完成或已完成但尚未開具發票的合同的公司收入估計值進行審計，需要審計師在執行審計程序和評估這些程序的結果時做出高度的判斷。

審計中如何解決關鍵審計問題

我們的審計程序涉及管理層對運輸期已部分完成或已完成但截至報告日尚未開具發票的合同的收入的估計，包括以下內容：

•我們測試了對一段時間內已確認收入的控制措施的有效性，包括管理層對過境貨物的識別、過境期已完成的部分以及已完成但尚未開具發票的合同的估算的控制。

•我們評估了管理層識別運輸途中貨物的能力，並估算了運輸期已部分完成或已完成且在報告日尚未開具發票的合同的收入的能力，具體如下：

–對管理層對先前報告期的估計進行回顧性審查。

–在我們的信息技術專家的協助下，測試管理層收入截止估算中使用的系統生成的報告中數據的準確性和完整性。

–根據最近的市場事件或公司運營環境的變化，評估估算方法的合理性。

–測試管理層估計的數學準確性。

//德勤會計師事務所

明尼蘇達州明尼

2022年2月23日

自 2002 年以來，我們一直擔任公司的審計師。

獨立註冊會計師事務所的報告

致C.H. Robinson Worldwide, Inc.的股東和董事會

關於財務報告內部控制的意見

我們根據中規定的標準，審計了C.H. Robinson Worldwide, Inc.及其子公司（“公司”）截至2021年12月31日的財務報告的內部控制內部控制 — 綜合框架 (2013)由特雷德威委員會（COSO）贊助組織委員會發布。我們認為，截至2021年12月31日，公司根據中設定的標準，在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制內部控制 — 綜合框架 (2013)由 COSO 發行。

我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了截至2021年12月31日的公司截至2021年12月31日的財年的合併財務報表，以及我們於2022年2月23日發佈的報告，對這些合併財務報表發表了無保留意見。

意見依據

公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，該評估包含在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義和限制

公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事；以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。

//德勤會計師事務所

明尼蘇達州明尼

2022年2月23日

C.H. ROBINSON 環球公司

合併資產負債表

（以千計，每股數據除外）


	十二月三十一日
	2021		2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	257,413	$	243,796
應收賬款，扣除信用損失備抵金41,542和 $38,113	3,963,487		2,449,577
合同資產，扣除信貸損失備抵金	453,660		197,176
預付費用和其他	129,593		51,152
流動資產總額	4,804,153		2,941,701

財產和設備	442,112		478,982
累計折舊和攤銷	(302,281)		(300,033)
淨財產和設備	139,831		178,949
善意	1,484,754		1,487,187
其他無形資產，扣除累計攤銷額 $88,302和 $68,249	89,606		113,910
使用權租賃資產	292,559		319,785
遞延所得税資產	124,900		18,640
其他資產	92,309		84,086
總資產	$	7,028,112	$	5,144,258

負債和股東投資
流動負債：
應付賬款	$	1,813,473	$	1,195,099
未付支票	105,828		88,265
應計費用：
補償	201,421		138,460
交通費用	342,778		153,574
所得税	100,265		43,700
其他應計負債	171,266		154,460
當期租賃負債	66,311		66,174
債務的流動部分	525,000		—
流動負債總額	3,326,342		1,839,732

長期債務	1,393,649		1,093,301
非流動租賃負債	241,369		268,572
應付非當期所得税	28,390		26,015
遞延所得税負債	16,113		22,182
其他長期負債	315		14,523
負債總額	5,006,178		3,264,325

承付款和意外開支
股東投資：
優先股，$0.10面值， 20,000授權股份；不已發行或流通的股份	—		—
普通股，$0.10面值， 480,000授權股份； 179,206和 179,232已發行的股票， 129,186和 134,298傑出的	12,919		13,430
額外的實收資本	673,628		566,022
留存收益	4,936,861		4,372,833
累計其他綜合虧損	(61,134)		(45,998)
按成本計算的庫存股 (50,020和 44,934股份）	(3,540,340)		(3,026,354)
股東投資總額	2,021,934		1,879,933
總負債和股東投資	$	7,028,112	$	5,144,258

見合併財務報表附註。

C.H. ROBINSON 環球公司

合併運營報表和綜合收益表

（以千計，每股數據除外）


	在截至12月31日的年度中，
	2021		2020		2019
收入：
運輸	$	22,046,574	$	15,147,562	$	14,322,295
採購	1,055,564		1,059,544		987,213
總收入	23,102,138		16,207,106		15,309,508
成本和支出：
購買的運輸和相關服務	18,994,574		12,834,608		11,839,433
購買的用於轉售的產品	955,475		960,241		883,765
人事費用	1,543,610		1,242,867		1,298,528
其他銷售、一般和管理費用	526,371		496,122		497,806
成本和支出總額	22,020,030		15,533,838		14,519,532
運營收入	1,082,108		673,268		789,976
利息和其他費用	(59,817)		(44,937)		(47,719)
所得税準備金前的收入	1,022,291		628,331		742,257
所得税準備金	178,046		121,910		165,289
淨收入	844,245		506,421		576,968
其他綜合（虧損）收入	(15,136)		30,151		(4,214)
綜合收入	$	829,109	$	536,572	$	572,754

每股基本淨收益	$	6.37	$	3.74	$	4.21
攤薄後的每股淨收益	$	6.31	$	3.72	$	4.19

基本加權平均已發行股數	132,482		135,532		136,955
未償股票獎勵的攤薄效應	1,352		641		780
攤薄後的加權平均已發行股數	133,834		136,173		137,735

見合併財務報表附註。

C.H. ROBINSON 環球公司

股東投資合併報表

（以千計，每股數據除外）


	常見股份傑出	金額		額外付費資本		已保留收益		累積的其他全面損失		財政部股票		總計股東投資






































2018 年 12 月 31 日餘額	137,284	$	13,728	$	521,486	$	3,845,593	$	(71,935)	$	(2,713,785)	$	1,595,087
淨收入						576,968						576,968
外幣調整								(4,214)				(4,214)
已申報的股息，$2.01每股						(277,727)						(277,727)
為員工福利計劃發行的股票	1,017	102		(13,920)						61,795		47,977
發行限制性股票	28	3		(3)								—
股票薪酬支出	—	—		39,083						—		39,083
回購普通股	(3,434)	(343)								(306,101)		(306,444)
2019 年 12 月 31 日餘額	134,895	13,490		546,646		4,144,834		(76,149)		(2,958,091)		1,670,730
淨收入						506,421						506,421
外幣調整								30,151				30,151
已申報的股息，$2.04每股						(278,422)						(278,422)
為員工福利計劃發行的股票	1,754	175		(24,600)						114,228		89,803
發行限制性股票	192	19		(19)								—
股票薪酬支出	—	—		43,995						—		43,995
回購普通股	(2,543)	(254)								(182,491)		(182,745)
2020 年 12 月 31 日餘額	134,298	13,430		566,022		4,372,833		(45,998)		(3,026,354)		1,879,933
淨收入						844,245						844,245
外幣調整								(15,136)				(15,136)
已申報的股息，$2.08每股						(280,217)						(280,217)
為員工福利計劃發行的股票	1,068	107		(22,374)						66,216		43,949
發行扣除沒收的限制性股票	(26)	(3)		3								—
股票薪酬支出	—	—		129,977						—		129,977
回購普通股	(6,154)	(615)								(580,202)		(580,817)
2021 年 12 月 31 日餘額	129,186	$	12,919	$	673,628	$	4,936,861	$	(61,134)	$	(3,540,340)	$	2,021,934

見合併財務報表附註。

C.H. ROBINSON 環球公司

合併現金流量表

（以千計）


	在截至12月31日的年度中，
	2021		2020		2019
經營活動
淨收入	$	844,245	$	506,421	$	576,968
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷	91,259		101,727		100,449
信貸損失準備金	10,649		17,281		5,853
基於股票的薪酬	129,977		43,995		39,083
遞延所得税	(110,188)		(32,984)		(2,407)
股票薪酬的超額税收優惠	(13,101)		(17,581)		(8,492)
其他經營活動	1,915		15,096		(3,830)

扣除收購影響後的運營要素變化：
應收款	(1,547,545)		(452,145)		208,312
合同資產	(257,728)		(65,454)		26,761
預付費用和其他	(43,819)		27,237		(29,871)
應付賬款和未付支票	660,028		180,272		(17,968)
應計補償	63,912		22,547		(40,757)
應計交通費用	189,204		52,380		(18,626)
應計所得税	72,665		51,916		(12,636)
其他應計負債	1,607		26,503		8,937
其他資產和負債	1,875		21,980		3,643
經營活動提供的淨現金	94,955		499,191		835,419

投資活動
購買財產和設備	(34,197)		(23,133)		(36,290)
購買和開發軟件	(36,725)		(30,876)		(34,175)
收購，扣除獲得的現金	(14,750)		(223,230)		(59,200)
其他投資活動	—		5,525		16,636
用於投資活動的淨現金	(85,672)		(271,714)		(113,029)

籌資活動
為員工福利計劃發行的股票的收益	70,669		107,657		63,092
為繳納預扣税而投標的股票	(26,720)		(17,854)		(15,115)
回購普通股	(581,756)		(177,514)		(309,444)
現金分紅	(277,321)		(209,956)		(277,786)

長期借款的收益	300,000		—		1,298,000
長期借款的還款	(2,048)		—		(1,505,000)
短期借款的收益	3,728,000		1,436,600		185,000
短期借款的付款	(3,203,251)		(1,579,600)		(90,000)
由（用於）融資活動提供的淨現金	7,573		(440,667)		(651,253)
匯率對現金和現金等價物的影響	(3,239)		9,128		(1,894)
現金和現金等價物的淨變化	13,617		(204,062)		69,243
現金和現金等價物，年初	243,796		447,858		378,615
現金和現金等價物，年底	$	257,413	$	243,796	$	447,858

補充現金流披露
為所得税支付的現金	$	227,427	$	93,070	$	219,029
支付利息的現金	51,367		47,518		50,854
其他應計負債中持有的應計股份回購	4,293		5,231		—

見合併財務報表附註。

C.H. ROBINSON 環球公司

合併財務報表附註

注意事項 1：重要會計政策摘要

演示的基礎。C.H. Robinson Worldwide, Inc. 及其子公司（“公司”、“我們” 或 “我們的”）是通過在北美、歐洲、亞洲、大洋洲和南美洲運營的辦事處網絡提供運輸服務和物流解決方案的全球提供商。合併財務報表包括C.H. Robinson Worldwide, Inc. 以及我們的控股子公司的賬目。我們在子公司中的少數股權並不重要。合併財務報表中取消了所有公司間交易和餘額。

估計值的使用。根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設影響截至財務報表日報告的資產和負債數額以及報告期內報告的收入和支出數額。估算值是根據現有的最新和最佳信息編制的，我們的實際結果可能與這些估計存在重大差異。

收入確認。在合同簽訂時，我們會評估與客户簽訂的合同中承諾的商品和服務，並確定我們的履約義務，向客户提供獨特的商品和服務。我們已確定以下不同的商品和服務代表我們的主要履約義務。

運輸和物流服務 -作為一家全球物流提供商，根據客户合同，我們的主要履約義務是利用我們與各種運輸公司的關係，以高效、經濟的方式運輸客户的貨物。這些履約義務在合同期限內得到履行後，即確認收入，合同期一般為過境期。運輸時間可能因運輸方式而異，通常是公路、鐵路和航空運輸的天數，如果是海運，則為幾周。確定過境期以及截至報告日已經完成了多少轉運期，可能需要管理層做出影響確認收入時間的判斷。當客户的貨物到達預定目的地時，我們的履約義務就完成了。我們服務的定價通常是固定金額，通常在定價期內到期 30完成我們的履約義務後的天數，但可能因所提供服務的性質和某些其他因素而異.

我們還提供某些增值物流服務，例如海關代理、收費管理服務、倉儲服務、小包裹以及供應鏈諮詢和優化服務。這些服務可能包括一項或多項履約義務，這些義務通常在我們履行義務的服務期內履行。對於海關經紀和小包裹，服務期可能很短；對於倉儲、管理服務以及供應鏈諮詢和優化服務，服務期可能更長。我們服務的定價在客户合同中確定，取決於客户的特定需求，但可以按每筆交易、工時或服務期的固定費用商定。付款通常應在 30完成我們的履約義務後的天數，但可能會因所提供服務的性質和其他某些因素而有所不同。

採購服務-我們與雜貨零售商、餐館、餐飲服務分銷商和農產品批發商簽訂合同，以 Robinson Fresh 的商標提供採購服務®（“Robinson Fresh”）。根據這些合同，我們的主要服務義務是購買、銷售和/或營銷農產品，包括新鮮水果、蔬菜和其他增值的易腐物品。當我們在這些合同下的履約義務在某個時間點得到履行時，通常是在我們的客户收到農產品時，收入就會被確認。這些合同下的定價通常為固定金額，通常在期限內到期 20到 30完成我們的履約義務後的天數，但可能會因所提供服務的性質和其他某些因素而有所不同。

在許多情況下，作為額外的履約義務，我們會簽訂合同，安排我們購買、銷售和/或營銷產品的物流和運輸。根據我們的其他運輸和物流服務，這些履約義務將在合同期內得到履行。合同期限通常少於一年。我們服務的定價通常是固定金額，通常在定價期內到期 30完成我們的履約義務後的天數，但可能會因所提供服務的性質和其他某些因素而有所不同。

總收入代表與客户簽訂的關於我們提供的商品和服務的合同所確認的總收入的美元價值。實際上，我們的所有收入都歸因於與客户簽訂的合同。調整後的毛利潤是我們的總收入減去購買的運輸和相關服務，包括合同汽車承運人、鐵路、海運、航空和其他成本，以及與我們採購的產品相關的購買價格和服務。我們的運輸和採購業務中的大多數交易均按我們向客户收取的我們提供的服務和銷售的商品的總金額進行記錄。在

在這些交易中，我們對履行向客户提供特定商品或服務的承諾負有主要責任，我們可以自由決定特定商品或服務的價格。此外，在我們的採購業務中，在某些情況下，我們在特定商品轉移給客户之前承擔庫存風險。由於上述許多因素不存在，海關經紀、託管服務、貨運代理和採購管理採購交易按我們向客户收取的服務費用的淨金額進行記錄。

合同資產。合同資產是指在貨物仍在運輸途中但我們尚未履行履約義務或尚未向客户開具發票時，我們有權就其提供的服務獲得對價的金額。完成我們的履約義務（期限可能因運輸方式而異）並向我們的客户開具賬單後，這些金額將被歸類為應收賬款，然後通常應在應收賬款中到期 30天。

應計運輸費用。應計運輸費用是指截至報告日，我們欠供應商（主要是運輸提供商）的款項，用於支付他們在貨物仍在運輸途中期間提供的服務。

信用損失備抵金。應收賬款和合同資產減去預期信貸損失備抵金。我們通過評估兩種方法來確定預期信用損失備抵額，這兩種方法考慮了我們過去的信用損失經歷、客户的信用評級以及其他客户特定的和宏觀經濟因素。第一種方法是通過信用評級彙集客户，並根據信用評級和應收賬款未償還天數應用預期損失率（即賬齡法）。第二種方法是根據我們的歷史註銷經驗計算每個信用評級池的預期損失率，並將其應用於我們的應收賬款（即虧損率方法）。這兩種方法是在考慮其他已知信息以及包括柴油價格在內的客户特定和宏觀經濟因素的基礎上進行評估的，目的是確定預期的信用損失補貼。

外幣。截至年底，外國子公司的大多數資產負債表賬户都是按當前匯率重新計量和折算的。折算調整計入其他綜合（虧損）收入。業務報表項目按該年度的平均匯率折算。

現金和現金等價物。現金和現金等價物主要由銀行存款和高流動性投資組成，其原始到期日為自購買之日起三個月或更短。在美國境外持有的現金和現金等價物總額為美元217.1百萬和美元230.9截至2021年12月31日和2020年12月31日為百萬人。我們的大部分現金和現金等價物餘額以美元計價，儘管這些餘額通常存放在美元不是功能貨幣的地方。

預付費用等。預付費用和其他費用包括軟件維護合同、保險費、其他預付運營費用和存貨等項目，主要由用於轉售的農產品和相關產品組成。

使用權租賃資產。使用權租賃資產在租賃開始時得到確認，代表我們在租賃期內使用標的資產的權利。

租賃負債。租賃負債在生效之日確認，代表我們有義務支付租賃產生的租賃款項，按折扣計算。

財產和設備。財產和設備按成本入賬。維護和維修支出在發生時記入費用。在資產的估計壽命內使用直線法計算折舊。租賃地改良的攤銷是在租賃期限或改善的估計使用壽命中較短者計算的。

我們確認了以下折舊費用（以千計）：


2021	$	39,790
2020	42,890
2019	45,016

截至12月31日，我們的財產和設備摘要如下（以千計）：


	2021		2020
傢俱、固定裝置和設備	$	292,224	$	286,277
建築物 (1)	60,059		93,538
公務飛機 (1)	—		11,461
租賃權改進	70,630		67,037
土地	11,014		19,816
在建工程	8,185		853
減去：累計折舊和攤銷	(302,281)		(300,033)
淨財產和設備	$	139,831	$	178,949

________________________________

(1) 截至2021年12月31日，我們在密蘇裏州堪薩斯城的公司飛機和一棟辦公樓已被重新歸類為待售資產。持有待售資產 $35.0截至2021年12月31日，預計將在2022年上半年售出，幷包含在我們的合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。持有待售資產的估計公允價值為美元64.0百萬。

善意。商譽是指收購企業的成本超過可識別有形資產和購買的可識別無形資產和承擔的負債的公允價值後的淨值。每年（對我們來説是11月30日），在申報單位層面（運營分部或低於運營分部一級）對商譽進行減值測試，如果發生事件或情況變化很可能會使申報單位的公允價值降至賬面價值以下，則在年度測試之間進行減值測試。見註釋2，商譽和其他無形資產.

其他無形資產。其他無形資產包括永久客户名單、商標、非競爭協議和無限期商標。固定壽命的無形資產將在其估計壽命內使用直線法進行攤銷。每當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時，對固定存活的無形資產進行減值評估。無限期商標不予攤銷。每當事件或情況變化表明賬面金額可能至少無法收回或每年收回時，就會對無限期無形資產進行減值評估。見註釋2，商譽和其他無形資產.

其他資產。其他資產主要包括購買和內部開發的軟件。我們用直線法攤銷軟件三年.我們確認了購買和內部開發的軟件的以下攤銷費用（以千計）：


2021	$	25,975
2020	22,612
2019	17,023

截至12月31日，我們購買和內部開發的軟件摘要如下（以千計）：


	2021		2020
購買的軟件	$	30,312	$	29,029
內部開發的軟件	153,983		127,476
減去累計攤銷	(114,183)		(96,891)
網絡軟件	$	70,112	$	59,614

所得税。所得税使用資產和負債法進行核算。在這種方法下，使用已頒佈的税率確認遞延所得税資產和負債的資產和負債的賬面金額和税基之間的暫時差異所產生的未來税收後果。

年度税收規定包括在審查上一年度納税申報表後可能得出的被認為足以支付攤款的金額；但是，解決所提問題後最終支付的金額可能與應計金額不同。

當根據技術優點，在審查後很可能維持不確定所得税狀況時，財務報表的好處就會得到確認。未確認的税收優惠很可能是應歸於税務機關，應急金額可以合理估計。不確定的所得税狀況包含在合併資產負債表中的 “應計所得税” 或 “應付非流動所得税” 中。

綜合收益（虧損）。綜合收益（虧損）主要包括外幣折算調整。它列在我們的合併運營報表和綜合收益報表中。

股票薪酬。我們向主要員工和外部董事發放股票獎勵，包括股票期權、績效股票和限制性股票單位。總的來説，獎項到期結束三到五年，要麼基於公司的收益或調整後的毛利增長，要麼基於時間的推移。每項獎勵的相關薪酬支出將在相應的歸屬期內確認。每項基於股份的付款獎勵的公允價值均在授予之日確定。對於股票和限制性股票單位的授予，公允價值根據授予當日的市場價格確定，並根據歸屬後的持有限制進行折扣。未償補助金的折扣不同於 12百分比到 24百分比和是使用 Black-Scholes 期權定價模型保護看跌法計算的。預期波動率和無風險利率的變化是折扣變化的主要原因。

對於期權的授予，我們使用Black-Scholes期權定價模型來估算基於股份的付款獎勵的公允價值。基於股票的獎勵公允價值的確定受我們的股價和許多假設的影響，包括預期波動率、預期期限、無風險利率和股息收益率。

注意事項 2：商譽和其他無形資產

商譽賬面金額的變化如下（以千計）：


	納斯特		全球轉發		所有其他和公司		總計
2019 年 12 月 31 日餘額	$	1,015,570	$	208,420	$	67,770	$	1,291,760
收購	176,484		780		—		177,264
外幣折算	11,918		4,782		1,463		18,163
2020 年 12 月 31 日餘額	1,203,972		213,982		69,233		1,487,187
收購	243		—		10,754		10,997
外幣折算	(7,882)		(3,591)		(1,957)		(13,430)
2021 年 12 月 31 日餘額	$	1,196,333	$	210,391	$	78,030	$	1,484,754

每年至少在11月30日對商譽進行減值測試，如果事件或情況變化表明資產可能受到減值，則更頻繁地進行減值測試。我們首先進行定性評估，以確定申報單位的公允價值是否更有可能低於其各自的賬面價值（“零步分析”）。如果零步分析表明我們的申報單位的公允價值很可能低於其各自的賬面價值，則進行額外的減值評估（“第一步分析”）。作為零步分析的一部分，我們確定很可能沒有滿足更有可能的標準，因此不需要進行第一步分析。

沒有商譽或無形資產減值已記錄在任何先前或本期報告中。截至12月31日，可識別的無形資產包括以下內容（以千計）：


	2021						2020
	成本		累計攤銷		網		成本		累計攤銷		網
有限壽命的無形資產
客户關係	$	169,308	$	(88,302)	$	81,006	$	171,684	$	(67,312)	$	104,372
商標	—		—		—		1,875		(937)		938

有限壽命的無形資產總數	169,308		(88,302)		81,006		173,559		(68,249)		105,310
無限期存在的無形資產
商標	8,600		—		8,600		8,600		—		8,600
無形資產總數	$	177,908	$	(88,302)	$	89,606	$	182,159	$	(68,249)	$	113,910

其他無形資產的攤銷費用為（以千計）：


2021	$	25,494
2020	36,225
2019	38,410

截至2021年12月31日，按應申報細分市場劃分的有期無形資產將在其剩餘壽命內攤銷如下（以千計）：


	納斯特		全球轉發		所有其他和公司		總計
2022	$	8,096	$	14,954	$	1,137	$	24,187
2023	8,096		12,285		1,137		21,518
2024	7,986		3,702		1,137		12,825
2025	7,857		2,409		1,137		11,403
2026	7,857		391		777		9,025
此後	1,310		—		738		2,048
總計							$	81,006

注意事項 3：公允價值計量

關於某些金融資產和負債公允價值計量的會計指導要求將按公允價值計提的資產和負債按以下三類之一進行分類和披露：

•相同資產或負債的活躍市場第一級報價市場價格。

•第 2 級：市場數據證實的可觀察的市場投入或不可觀察的投入。

•3級-不可觀察的輸入反映了申報實體自己的假設或來自非活躍市場的外部輸入。

金融資產或負債在層次結構中的分類是根據對公允價值計量至關重要的最低投入水平確定的。

我們有不截至2021年12月31日或2020年12月31日止期間及期間的三級資產或負債。在此期間，各等級之間沒有轉移。

注意事項 4：融資安排

我們的短期和長期債務以及相關利率的組成部分如下（千美元）：


	截至的平均利率					截至的賬面價值
	2021年12月31日		2020年12月31日		成熟度	2021年12月31日		2020年12月31日
循環信貸額度	1.23	%	—	%	2023 年 10 月	$	525,000	$	—
A系列高級筆記	3.97	%	3.97	%	2023 年 8 月	175,000		175,000
B系列優先票據	4.26	%	4.26	%	2028 年 8 月	150,000		150,000
C系列高級票據	4.60	%	4.60	%	2033 年 8 月	175,000		175,000
應收賬款證券化設施 (1)	0.73	%	—	%	2023 年 11 月	299,481		—
高級票據 (1)	4.20	%	4.20	%	2028 年 4 月	594,168		593,301
債務總額						1,918,649		1,093,301
減去：當前到期日和短期借款						(525,000)		—
長期債務						$	1,393,649	$	1,093,301

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(1) 扣除未攤銷的折扣和發行成本。

高級無抵押循環信貸額度

我們有高級無抵押循環信貸額度（“信貸協議”），總可用性為 $1十億，到期日為2023年10月24日。信貸協議下的借款通常按浮動利率計息，浮動利率由定價表或基準利率（即（a）行政代理人的最優惠利率，（b）聯邦基金利率加上的最高利率 0.50百分比，或 (c) 一個月倫敦銀行同業拆借利率加上指定保證金的總和）。截至2021年12月31日，浮動利率等於倫敦銀行同業拆借利率+ 1.13百分比。此外，根據該貸款機制簽發的每張信用證的平均每日未提取金額還收取承諾費，範圍為 0.075百分比到 0.200百分比。由於債務到期日短，未償借款的入賬金額接近公允價值；因此，我們將這些借款視為二級金融負債。

信貸協議包含各種限制和契約，要求我們維持一定的財務比率，包括最大槓桿比率 3.50到 1.00。信貸協議還包含慣常的違約事件。如果信貸協議下的違約事件發生並且仍在繼續，則行政代理人可以宣佈信貸協議下的任何未償債務立即到期和應付。此外，如果我們成為任何破產、破產或類似法律規定的自願或非自願程序的對象，則信貸協議下的任何未償債務將自動立即到期和應付。2021 年 11 月 19 日，我們修訂了信貸協議，除其他外，簡化了應收賬款證券化機制的條款，並納入了基準替代倫敦銀行同業拆借利率的條款。

備註購買協議

2013年8月23日，我們與某些機構投資者（“買方”）簽訂了票據購買協議。2013年8月27日，買方購買的本金總額為美元500我們的A系列、B系列優先票據和C系列優先票據（以下簡稱 “票據”）的百萬張優先票據。票據的利息每半年支付一次。票據的公允價值約為 $543.5截至 2021 年 12 月 31 日，已達百萬。我們主要使用預期現值技術估算票據的公允價值，該技術基於可觀測的市場投入，使用信用狀況相似和剩餘到期日相似的公司目前可獲得的利率，並考慮我們自己的風險。如果票據按公允價值入賬，則將被歸類為二級。

票據購買協議包含各種限制和契約，要求我們維持一定的財務比率，包括最大槓桿率為 3.00至 1.00，最低利息覆蓋率為 2.00到 1.00，合併優先債務與合併總資產比率的最大值為 15百分比。

票據購買協議規定了慣常的違約事件。違約事件的發生將允許某些買方宣佈當時未償還的某些票據立即到期和應付。根據票據購買協議的條款，票據可在以下地點全部或部分兑換 100贖回本金的百分比以及 “整筆金額”（定義見票據購買協議），以及每張票據的應計和未付利息。公司在票據購買協議和票據下的義務由特拉華州的一家公司、該公司的全資子公司C.H. Robinson公司和C.H. Robinson擔保

Company, Inc.，明尼蘇達州的一家公司，也是該公司的間接全資子公司。2021 年 11 月 19 日，我們修訂了票據購買協議，除其他外，簡化了應收賬款證券化機制的條款。

美國貿易應收賬款證券化

2021 年 11 月 19 日，我們與北卡羅來納州美國銀行和北卡羅來納州富國銀行簽訂了應收賬款購買協議和相關交易文件，以提供應收賬款證券化工具（“應收賬款證券化工具”）。應收賬款證券化機制基於我們美國貿易應收賬款的證券化，總可用性為美元300截至2021年12月31日，有百萬人。應收賬款證券化機制下的借款利率基於彭博短期銀行收益指數（“BSBY”）加上保證金。我們還需要為設施的任何未使用部分支付承諾費。除非雙方延期，否則應收賬款證券化機制將於2023年11月17日到期，並自2021年12月31日起被記錄為非流動負債。應收賬款證券化機制中記錄的未償借款金額接近公允價值，因為它可以在短時間內兑換，利率浮動。我們將這些借款視為二級財務負債。應收賬款證券化機制的借款包含在合併現金流量表上的長期借款收益中。

應收款證券化機制包含各種慣常的肯定和否定契約，還包含慣常的違約和終止條款，規定在某些特定事件發生時加速支付應收款證券化機制下的欠款。

2022 年 2 月 1 日，我們修訂了應收賬款證券化機制，主要是為了將總可用性從美元提高到300百萬到美元500根據現有協議的規定，百萬美元。

2017 年 4 月 26 日，我們與三菱東京日聯銀行、紐約分行和北卡羅來納州富國銀行簽訂了應收賬款收購協議和相關交易文件，提供應收賬款證券化融資，融資額度不超過美元250百萬。2018年12月17日，我們就該融資機制達成了一項修正案，該修正案將貸款方更改為北卡羅來納州富國銀行和北卡羅來納州美國銀行，並將到期日從2019年4月26日延長至2020年12月17日。該機制於2020年12月17日到期，沒有續期；但是，如上所述，我們於2021年11月啟動了新的應收賬款證券化機制。

高級筆記

2018 年 4 月 9 日，我們通過公開發行發行了優先無抵押票據（“優先票據”）。優先票據的年利率為 4.20百分比每半年在4月15日和10月15日支付，直到2028年4月15日到期。考慮到原始發行折扣的攤銷以及所有承銷和發行費用，優先票據的有效到期收益率約為 4.39每年百分比。不包括債務折扣和發行成本，優先票據的公允價值約為美元677.1截至2021年12月31日，百萬美元，主要基於外部來源報價的市場價格。優先票據的賬面價值為美元594.2截至2021年12月31日，有百萬人。如果優先票據在財務報表中按公允價值計量，則它們將在公允價值層次結構中被歸類為第二級。

我們可以在優先票據到期前隨時不時按優先票據中所述的適用贖回價格贖回全部或部分優先票據。如果發生優先票據中定義的 “控制權變更觸發事件”（通常是我們的控制權變更伴隨着優先票據信用評級的降低），我們通常需要向持有人提出回購優先票據的提議 101其本金的百分比加上截至回購之日的應計和未付利息。

優先票據是根據一份契約發行的，該契約包含對我們獲得留置權、進行超過一定限額的銷售和回租交易以及合併整合、合併或轉讓我們和子公司基本上所有資產的能力施加了某些限制。它還規定了慣常的違約事件（在某些情況下受慣例寬限期和補救期限制），其中包括不付款、違反契約中的契約以及某些破產和破產事件。如果優先票據的違約事件發生且仍在繼續，則至少是優先票據的受託人或持有人 25優先票據未償還本金的百分比可以宣佈所有未償還的優先票據的本金以及應計和未付利息（如果有）到期和應付。這些契約和違約事件受契約中描述的許多重要限制、限制和例外情況的約束。契約不包含我們必須遵守的任何財務比率或特定的淨資產或流動性水平。

I除了上述融資協議外，我們還有 $15在美國銀行的百萬美元全權信貸額度，其中 $7.9截至2021年12月31日，百萬美元目前用於與保險抵押品相關的備用信用證。這些備用信用證每年續期，自 2021 年 12 月 31 日起未開具。

注意 5：所得税

C.H. Robinson Worldwide, Inc. 及其80％（或以上）持有的美國子公司提交了合併的聯邦所得税申報表。我們根據州申報要求提交統一或單獨的州申報表。除少數例外情況外，在 2014 年之前，我們不再需要接受美國聯邦、州和地方或非美國所得税申報表的審計。我們目前正在接受美國國税局對2015-2017納税年度的審計。

2019年，我們刪除了關於外國子公司的未滙收益被永久再投資的説法，但有少數例外。如果我們將所有仍被視為永久再投資的外國收入匯回本國，則對應繳所得税的估計影響將增加約美元2.0截至2021年12月31日，有百萬人。

2020 年 3 月 27 日，美國政府頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（“CARES 法案”），以應對 COVID-19 疫情。CARES法案允許將原本應繳納的聯邦工資税的僱主份額推遲到2020年12月31日。根據該法案，50% 的延期金額應於 2021 年 12 月 31 日到期，其餘 50% 應於 2022 年 12 月 31 日到期。這項規定使我們能夠延期某些聯邦工資存款，並將這筆現金投資於企業，而無需支付任何利息成本。CARES法案還規定，向在 2020 年 3 月 17 日至 2020 年 12 月 31 日期間的工作受到 COVID-19 影響的員工提供的工資和健康福利，最高可獲得 5,000 美元的税收抵免。截至2021年12月31日，我們已確認的工資延期和税收抵免額為美元14.7百萬和美元0.7根據CARES法案，分別為百萬人。

2021 年 12 月 28 日，財政部發布了關於根據《國税法》確定外國税收抵免以及分配和分配扣除額的最終規定。預計這份最終指南的影響不會對我們的業績產生實質性影響。

所得税準備金前的收入包括（以千計）：


	2021		2020		2019
國內	$	566,847	$	499,384	$	649,742
國外	455,444		128,947		92,515
總計	$	1,022,291	$	628,331	$	742,257

未確認的税收優惠的期末金額（不包括利息和罰款）的對賬如下（成千上萬）：


	2021		2020		2019
未確認的税收優惠，期初	$	36,216	$	33,938	$	31,515
根據與本年度相關的税收狀況增加的內容	3,530		3,172		2,212
前幾年的税收狀況的增加	1,919		1,568		2,148
前幾年的税收狀況的減免	(2,431)		(124)		—
時效失效	(1,932)		(2,276)		(1,703)
定居點	—		(62)		(234)
未確認的税收優惠，期末	$	37,302	$	36,216	$	33,938

所得税支出考慮了支付開放納税年度風險敞口可能需要的金額。我們預計不會對開放納税年度產生任何重大影響；但是，實際結算額可能與應計金額不同。

截至 2021 年 12 月 31 日，我們有 $42.9數百萬筆未確認的税收優惠以及相關的利息和罰款，如果得到確認，所有這些都將影響我們的有效税率。萬一這些未確認的税收優惠以及相關的利息和罰款在2021年得到完全確認，那麼對年度有效税率的影響將是 4.2百分比。據我們所知，在未來12個月內，未確認的税收優惠總額有可能大幅增加或減少的任何税收狀況。未確認的税收優惠的總負債預計將減少約美元5.9由於法規失效，在接下來的12個月內將有100萬英鎊。

我們確認與所得税準備金中不確定税收狀況相關的利息和罰款。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我們確認了大約美元0.9百萬，美元1.0百萬，以及 $1.0百萬美元的利息和罰款。我們有大約 $5.6百萬和美元6.1百萬美元分別用於支付與截至2021年12月31日和2020年12月31日應繳的非流動所得税中應計的不確定税收狀況相關的利息和罰款。這些數額未包括在上述對賬中。

截至12月31日的年度，所得税準備金的組成部分包括以下內容（以千計）：


	2021		2020		2019
税收條款：
聯邦	$	165,218	$	99,901	$	106,009
州	36,718		19,825		25,788
國外	85,654		40,103		35,899
	287,590		159,829		167,696
遞延準備金（福利）：
聯邦	(90,960)		(28,238)		1,554
州	(16,176)		(5,749)		316
國外	(2,408)		(3,932)		(4,277)
	(109,544)		(37,919)		(2,407)
撥備總額	$	178,046	$	121,910	$	165,289

使用法定聯邦所得税税率的所得税準備金與截至12月31日的年度的有效所得税税率的對賬情況如下：


	2021		2020		2019
聯邦法定税率	21.0	%	21.0	%	21.0	%
州所得税，扣除聯邦福利	1.7		2.5		2.8

基於股份的付款獎勵	(0.6)		(2.8)		(0.9)
超額外國税收抵免	(0.4)		(2.2)		(1.5)
其他美國税收抵免和激勵措施	(3.3)		(1.4)		(0.9)
國外	(1.2)		1.3		1.7
其他	0.2		1.0		0.1
有效所得税税率	17.4	%	19.4	%	22.3	%

截至12月31日，遞延所得税資產（負債）包括以下內容（以千計）：


	2021		2020
遞延所得税資產：
租賃負債	$	60,846	$	82,982
補償	71,770		60,160
應計費用	92,936		39,987


外國子公司預付款	88,399		—
其他	22,925		26,848
遞延所得税負債：
使用權資產	(56,044)		(77,513)
無形資產	(79,198)		(81,210)
應計收入	(47,255)		(18,978)
預付資產	(14,021)		(5,732)
長期資產	(10,387)		(12,722)
國外預扣税	(11,917)		(10,222)
其他	(9,267)		(7,142)
遞延所得税淨資產（負債）	$	108,787	$	(3,542)

我們有國外淨營業虧損結轉，税收影響為美元8.6截至2021年12月31日的百萬美元，以及11.0截至 2020 年 12 月 31 日，已達百萬。淨營業虧損結轉將在2022年至2028年的不同日期到期，某些司法管轄區的結轉條款是無限期的。我們持續監測和審查國外淨營業虧損結轉額，以確定變現與國外淨營業虧損結轉相關的遞延所得税資產的能力。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們記錄的估值補貼為美元2.5百萬和美元7.6分別為百萬美元，用於與國外營業虧損結轉相關的遞延所得税資產。

注意事項 6：股本和股票獎勵計劃

優先股。我們的公司註冊證書授權簽發 20,000,000優先股股票，面值 $0.10每股。有不已發行優先股。優先股可隨時通過董事會的決議發行，股東無需採取任何行動。董事會可以分一個或多個系列發行優先股，並確定名稱和相對權力。其中包括每個系列的投票權、偏好、權利、資格、限制和限制。任何此類系列的發行都可能對普通股持有人的權利產生不利影響，並可能阻礙合併、要約或其他收購嘗試的完成。

普通股。我們的公司註冊證書授權 480,000,000普通股，面值 $0.10每股。根據優先股的權利（可能不時未償還），普通股持有人有權在董事會宣佈時從合法可用的資金中獲得股息，並有權在清算或解散時獲得其在公司合法可供分配的淨資產中的份額。

對於持有的每股普通股，股東有權一就每項由股東投票的事項進行投票，包括選舉董事。普通股持有人無權進行累積投票。股東沒有先發制人的權利。普通股的所有已發行股份均已全額支付且不可徵税。

股票獎勵計劃。基於股票的薪酬成本在授予之日根據獎勵的價值進行衡量，並在授予時被確認為支出。在我們的合併運營報表和股票薪酬綜合收益報表中，在人事費用中確認的彙總支出如下（以千計）：


	2021		2020		2019
股票期權	$	16,128	$	20,162	$	16,073
股票獎勵	110,701		20,985		20,170
公司在 ESPP 折扣上的開支	3,148		2,848		2,840
股票薪酬支出總額	$	129,977	$	43,995	$	39,083

2019年5月9日，我們的股東批准了對2013年股權激勵計劃（“計劃”）的修正和重申，以增加獲準授予的股票數量 4,000,000股份。該計劃允許我們向我們的主要員工和外部董事授予某些股票獎勵，包括按公允市場價值計算的股票期權和績效股票以及限制性股票單位。當我們的股東批准在該計劃中增加股份時，最多為 17,041,803根據該計劃可以授予股份。大約 1,780,727截至2021年12月31日，根據該計劃，股票可用於股票獎勵。根據該計劃，受獎勵約束的股票如果到期或在未交付股票的情況下被取消，或者以現金結算的股票，通常可以再次發行。

股票期權。我們向某些主要員工授予了股票期權，這些員工主要根據他們的持續工作情況進行歸屬。這些獎勵的價值由授予當日的市場價格確定，根據歸屬後的持有限制進行折扣，使用Black-Scholes期權定價模型計算，並在獎勵歸屬期內計入支出。儘管參與者可以通過股票互換活動行使期權，但我們不會為補助金髮放充值（恢復期權）。

以下時間表彙總了計劃中的股票期權活動。截至2021年12月31日，所有未償還的未歸屬期權都與2015年至2020年的基於時間的補助金有關。


	選項	加權平均值運動價格		聚合固有的價值（以千計）		平均值剩餘的生活（年）
截至 2020 年 12 月 31 日已發表	7,260,840	$	76.37	$	127,065	6.6

已鍛鍊	(748,198)	71.95
沒收	(18,778)	76.03
截至 2021 年 12 月 31 日尚未發表	6,493,864	$	76.88	$	199,682	5.8

已於 2021 年 12 月 31 日歸屬	4,789,677	$	76.08			5.2
可於 2021 年 12 月 31 日行使	4,789,677	$	76.08			5.2

截至2021年12月31日，與股票期權相關的未確認薪酬支出為美元26.6百萬。未來確認的支出金額將取決於時間的流逝和員工的持續就業。

其他潛在稀釋性股票期權合計 3,9242021年被排除在我們的攤薄後每股淨收益計算之外，因為這些證券的行使價具有反攤薄性（例如，高於我們普通股的平均市場價格）。

有關已行使期權的內在價值的信息如下（以千計）：


2021	$	20,427
2020	38,551
2019	15,862

下表彙總了截至2021年12月31日的這些未歸屬股票期權贈款：


首次歸屬日期	最後歸屬日期	選項當然，不是沒收	加權平均補助金日期公允價值(1)		未歸屬期權
2018年12月31日	2022年12月31日	1,441,636	$	14.25	276,353
2019年12月31日	2023年12月31日	1,154,019	20.12		451,674
2020年12月31日	2024年12月31日	1,638,791	13.87		976,160
		4,234,446	$	15.70	1,704,187

________________________________

(1) 顯示的金額是扣除沒收後的已授予期權的加權平均授予日期公允價值。

確定公允價值

我們使用Black-Scholes期權定價模型估算了授予的股票期權的公允價值。我們使用Black-Scholes期權定價模型保護性看跌法估算限制性股票和單位的公允價值。用於確定無風險利率、股息收益率、預期波動率和預期期限的重要假設描述如下：

無風險利率-無風險利率基於授予之日美國財政部零息票發行的隱含收益率，期限等於預期期限。

股息收益率-股息收益率假設基於我們的股息支付歷史。

預期波動率-預期波動率是根據我們股票交易期權的隱含波動率和股票價格的歷史波動率確定的。

預期期限-預期期限代表我們的股票獎勵預計未兑現的時期，是根據歷史經驗和預期的未來行使模式確定的，同時考慮了未行使的股票獎勵的合同條款。

每個期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的，假設如下：


	2020 年撥款		2019 年撥款
加權平均無風險利率	1.6%		2.1%
預期股息收益率	2.5%		2.0%
加權平均波動率	23%		25%
預期期限（以年為單位）	8.91		6.08
每個期權的加權平均公允價值	$	13.88	$	17.52

股票獎勵。我們已經授予了基於績效的限制性股票、基於績效的限制性股票單位和基於時間的限制性股票單位。我們的所有獎項都包含對獲獎者在指定時間內出售或轉讓既得獎勵的能力的限制。這些獎勵的公允價值是根據授予之日的市場價格確定的，並根據歸屬後的持有限制進行了折扣。未償補助金的折扣不同於 12百分比到 24百分比和是使用 Black-Scholes 期權定價模型保護看跌法計算的。出售或轉讓既得獎勵的限制期持續時間、測得的股價波動的變化以及利率的變化是折扣變化的主要原因。這些補助金是根據獎勵條款計入支出的。

基於績效的獎勵

我們已經向某些關鍵員工和非僱員董事授予了截至2020年的基於績效的限制性股票。這些獎項歸於一個五年基於公司收益增長的時間段。2021年，我們向某些關鍵員工和非僱員董事授予了基於績效的限制性股票單位。這些獎項歸於一個三年期限基於公司三年累計每股收益增長和調整後的年度毛利增長。這些基於業績的限制性股票單位獎勵包含以下上行機會 200百分比取決於獲得一定的每股收益和調整後的毛利目標。

下表彙總了截至2021年12月31日我們未歸屬的基於績效的限制性股票和限制性股票單位補助：


	限制性股票和限制性股票單位的數量	加權平均值授予日期公允價值
截至 2020 年 12 月 31 日未歸屬	1,102,211	$	67.29
已授予(1)	292,993	74.92
基於績效的補助金調整(2)	29,147	67.13
既得	(980,188)	67.37
沒收	(36,521)	71.10
截至 2021 年 12 月 31 日未歸屬	407,642	$	72.21

________________________________

(1) 金額代表目標處基於績效的限制性股票單位補助。

(2)金額代表可增量發行以實現的股份 200在2021年實現某些調整後的毛利目標後，上漲了百分比。

下表按歸屬期彙總了未歸屬的基於績效的限制性股票和限制性股票單位：


首次歸屬日期	最後歸屬日期	績效股票和股票單位當然，不是沒收	加權平均補助金日期公允價值 (1)		未歸屬績效股票和限制性股票單位

2019年12月31日	2023年12月31日	354,005	$	73.79	70,756
2020年12月31日	2024年12月31日	401,548	59.34		80,268
2021年12月31日	2025年12月31日	285,765	74.91		256,618
		1,041,318	$	68.53	407,642

________________________________

(1) 顯示的金額是扣除沒收後的基於績效的限制性股票和限制性股票單位的加權平均授予日期公允價值。

我們額外授予了 330,072基於業績的限制性股票單位將於 2022 年 2 月 9 日達到目標。這些獎勵的加權平均授予日期公允價值為 $76.74而且會歸屬於三年期限基於我們的三年累計每股收益增長和調整後的年度毛利增長。

基於時間的獎項

我們向某些關鍵員工和非僱員董事授予基於時間的限制性股票單位。截至 2020 年頒發的基於時間的獎勵將歸於五年而 2021 年授予的基於時間的獎勵優先於三年期限主要基於時間的流逝和僱員的持續就業。

下表彙總了截至2021年12月31日我們未歸屬的限時限制性股票和限制性股票單位補助：


	受限人數股票和股票單位	加權平均值授予日期公允價值
截至 2020 年 12 月 31 日未歸屬	598,039	$	60.24
已授予	666,311	72.09
既得	(439,695)	69.29
沒收	(61,174)	68.12
截至 2021 年 12 月 31 日未歸屬	763,481	$	69.42

我們額外授予了 634,1182022 年 2 月 9 日限定限制性股票單位。這些獎勵的加權平均授予日期公允價值為 $74.67而且會歸屬於三年期限首次歸屬日期為2022年12月31日。

既得股票獎勵的公允價值摘要（以千計）：


2021	$	110,701
2020	20,985
2019	20,170

截至2021年12月31日，未確認的薪酬支出為美元88.3百萬與先前授予的股票獎勵有關。未來確認的支出金額將基於公司的收益增長和某些關鍵員工的持續就業情況。

員工股票購買計劃。我們的 1997 年員工股票購買計劃允許我們的員工最多繳納美元10,000他們購買公司股票的年度現金補償。購買價格使用季度最後一天的收盤價確定，折扣價為 15百分比。股票立即歸屬。以下是員工股票購買計劃活動的摘要（金額以千美元計）：


	購買的股票由員工撰寫	總成本致員工		已確認的費用由公司提供
2021	220,970	$	17,838	$	3,148
2020	236,062	16,146		2,848
2019	224,596	16,093		2,840

股票回購計劃。 2018年5月，董事會批准了一項股票回購計劃，允許公司進行回購 15,000,000我們的普通股。2021 年 12 月 9 日，董事會將公司的股票回購授權再度增加 20,000,000普通股。截至 2021 年 12 月 31 日，我們有 21,635,388股票回購授權下的剩餘股份。根據這些授權開展的活動如下（金額以千美元計）：


	回購的股票	股票總價值已回購
2019 年回購	3,434,102	$	306,444
2020 年回購	2,542,915	182,745
2021 年回購	6,154,364	580,818

注意 7：承付款和意外開支

員工福利計劃。我們提供固定繳款計劃，該計劃符合《美國國税法》第 401 (k) 條的資格，涵蓋所有符合條件的美國員工。我們也可以選擇向該計劃提供相應的繳款。也可以向計劃繳納年度全權繳款。固定繳款計劃支出，包括對等繳款，約為（以千計）：


2021	$	48,714
2020	18,827
2019	42,491

我們貢獻的固定繳款額為六2021 年和 2019 年的百分比。自 2020 年 5 月 22 日起，由於 COVID-19 疫情的影響，我們暫時暫停了僱主配對繳款。自2021年1月1日起，僱主配對繳款已恢復。

租賃承諾。我們維持辦公空間、倉庫、辦公設備和少量多式聯運集裝箱的運營租約。參見注釋 11，租賃，以獲取更多信息。

訴訟。截至2021年12月31日，除了正常業務運營過程中產生的例行訴訟外，我們不受任何未決或威脅的訴訟的影響，包括某些或有汽車責任案件。在某些法律訴訟中，我們的應計金額反映了被認為可能和可估算的總負債，但該金額對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流並不重要。由於其中許多訴訟的初步性質，難以確定與其中許多訴訟有關的適用事實，對其中許多訴訟中提出的索賠的處理不一致，以及難以預測其中許多訴訟的和解價值，因此我們無法估計任何合理可能的額外損失的金額或範圍。但是，根據我們的歷史經驗，這些訴訟的解決預計不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

注意事項 8：收購

Combinex Holding B.V.

2021 年 6 月 3 日，我們收購了 Combinex Holding B.V.（“Combinex”）的所有已發行股份，以加強我們在歐洲的道路運輸業務。扣除收購現金後的總收購對價為美元14.7百萬，用現金支付。

可識別的無形資產和估計使用壽命如下（千美元）：


	預計壽命（年）
客户關係	7	$	3,942

有 $10.8與收購Combinex相關的百萬商譽記錄。Combinex的商譽是收購和保留Combinex員工隊伍的結果，以及將其業務整合到我們的業務所帶來的預期協同效應的結果。採購會計被認為已完成。出於税收目的，商譽不可扣除。自2021年6月3日以來，Combinex的經營業績已作為所有其他和公司板塊的一部分納入我們的合併財務報表。

主要配送服務

2020 年 3 月 2 日，我們以美元收購了北美領先的零售整合服務提供商 Prime Distribution Services（“Prime Distribution”）的所有已發行股份222.7百萬現金。此次收購為我們的零售整合平臺增加了規模和增值倉庫能力，增加了我們的全球服務套件。

以下是收購Prime Distribution的收購對價與淨資產估計公允價值（千美元）的分配摘要：


流動資產	$	8,879
財產和設備	7,356
使用權租賃資產	35,017
其他無形資產	55,000
善意	176,727
總資產	282,979

流動負債	12,243
租賃負債	35,017
遞延所得税負債	13,001
收購的淨資產	$	222,718

可識別的無形資產和估計使用壽命如下（千美元）：


	預計壽命（年）
客户關係	7	$	55,000

有 $176.7與收購Prime Distribution相關的百萬商譽記錄。Prime Distribution的商譽是收購和留住Prime Distribution員工的結果，也是將其業務整合到我們的業務所帶來的預期協同效應採購會計被認為已完成。出於税收目的，商譽不可扣除。此次收購自2020年2月29日起生效，因此，自2020年3月1日起，Prime Distribution的經營業績已作為北美地面運輸（“NAST”）板塊的一部分納入我們的合併財務報表。

Dema 服務有限公司

2019年5月22日，我們收購了Dema Service S.p.A.（“Dema Service”）的所有已發行股份，以加強我們在意大利的現有足跡。扣除收購現金後的總收購對價為美元14.2百萬，用現金支付。

可識別的無形資產和估計使用壽命如下（千美元）：


	預計壽命（年）
客户關係	7	$	4,252

有 $7.8與收購Dema Service相關的百萬商譽記錄。Dema Service的商譽是收購和保留Dema Service員工的結果，以及將其業務整合到我們的業務所帶來的預期協同效應。採購會計被視為最終核算。沒有出於意大利税收目的，此次收購確認了商譽。The 自2019年5月23日以來，Dema Service的經營業績已作為所有其他和公司板塊的一部分納入我們的合併財務報表。

太空貨運集團

2019年2月28日，我們收購了太空貨運集團（“太空貨運”）的所有已發行股份，目的是擴大我們在西班牙和哥倫比亞的業務和能力。扣除收購現金後的總收購對價為美元45.5百萬，用現金支付。

可識別的無形資產和估計使用壽命如下（千美元）：


	預計壽命（年）
客户關係	7	$	16,439

有 $26.7與收購太空貨運有關的百萬商譽記錄。Space Cargo的商譽是收購和保留Space Cargo員工隊伍的結果，也是將其業務整合到我們的業務所帶來的預期協同效應的結果。採購會計被視為最終核算。沒有出於西班牙税收目的，此次收購確認了商譽。自2019年3月1日以來，Space Cargo的運營業績已作為全球貨運部門的一部分納入我們的合併財務報表。

注意 9：分段報告

我們的細分市場基於我們的內部報告方法，該方法通常按服務線及其向客户提供的主要服務對細分市場進行分離。細分市場的內部報告部分基於我們的首席運營決策者（“CODM”）（首席執行官）使用的報告和審查流程。我們應申報分部的會計政策與重要會計政策摘要中描述的會計政策相同。我們沒有向CODM報告按細分市場劃分的收入，也不認為它們是評估可報告細分市場業績的有意義指標。我們識別二可報告的分段如下：

•北美地面運輸： NAST 通過在美國、加拿大和墨西哥的辦事處網絡提供北美的貨運服務。NAST 提供的主要服務是卡車運輸和零擔運輸（“LTL”）運輸服務。

•全球轉發： Global Forwarding 通過在北美、亞洲、歐洲、大洋洲和南美洲的國際辦事處網絡提供全球物流服務，還與世界各地的獨立代理簽訂合同。Global Forwarding 提供的主要服務包括海運服務、空運服務和海關經紀服務。

•所有其他和企業：所有其他和企業包括我們的 Robinson Fresh 和 Managed Services 板塊，以及北美以外的其他地面運輸和其他雜項收入和未分配的公司支出。Robinson Fresh 提供採購服務，包括購買、銷售和/或營銷新鮮水果、蔬菜和其他易腐物品。託管服務提供運輸管理服務或託管 TMS®。其他地面運輸收入主要來自我們的歐洲地面運輸部門。歐洲地面運輸提供運輸和物流服務，包括歐洲各地的卡車和拼箱服務。

截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度的可報告的分部信息如下（千美元）：


	納斯特		全球轉發		所有其他和公司		合併
截至2021年12月31日的十二個月
總收入	$	14,507,917	$	6,729,790	$	1,864,431	$	23,102,138
運營收入（虧損）	585,351		510,756		(13,999)		1,082,108
折舊和攤銷	26,243		22,823		42,193		91,259
總資產 (1)	3,349,578		2,843,239		835,295		7,028,112
平均人數	6,764		5,071		3,926		15,761


	納斯特		全球轉發		所有其他和公司		合併
截至2020年12月31日的十二個月
總收入	$	11,312,553	$	3,100,525	$	1,794,028	$	16,207,106
運營收入（虧損）	508,475		175,513		(10,720)		673,268
折舊和攤銷	25,314		34,550		41,863		101,727
總資產(1)	2,946,409		1,392,411		805,438		5,144,258
平均人數	6,811		4,708		3,600		15,119


	納斯特		全球轉發		所有其他和公司		合併
截至2019年12月31日的十二個月
總收入	$	11,283,692	$	2,327,913	$	1,697,903	$	15,309,508
運營收入（虧損）	722,763		80,527		(13,314)		789,976
折舊和攤銷	24,508		36,720		39,221		100,449
總資產 (1)	2,550,010		1,021,592		1,069,458		4,641,060
平均人數	7,354		4,766		3,431		15,551

________________________________

(1)所有現金和現金等價物以及某些自有財產均包含在 “所有其他” 和 “企業” 中。

下表按地理區域列出了我們的總收入（基於客户所在地）和長期資產（包括無形資產和其他資產）（以千計）：


	在截至12月31日的年度中，
	2021		2020		2019
總收入
美國	$	19,494,969	$	13,896,382	$	13,143,522
其他地點	3,607,169		2,310,724		2,165,986
總收入	$	23,102,138	$	16,207,106	$	15,309,508


	截至12月31日，
	2021		2020		2019
長期資產
美國	$	587,339	$	551,511	$	489,129
其他地點	151,866		163,860		206,567
長期資產總額	$	739,205	$	715,371	$	695,696

注意 10：與客户簽訂合同的收入

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的十二個月中，我們按主要服務項目和收入確認時間分列的每個應申報細分市場的總收入摘要如下（千美元）：


	截至2021年12月31日的十二個月
	納斯特		全球轉發		所有其他和公司		總計
主要服務熱線：
運輸和物流服務(1)	$	14,507,917	$	6,729,790	$	808,867	$	22,046,574
採購(2)	—		—		1,055,564		1,055,564
總計	$	14,507,917	$	6,729,790	$	1,864,431	$	23,102,138

	截至2020年12月31日的十二個月
	納斯特		全球轉發		所有其他和公司		總計
主要服務熱線：
運輸和物流服務(1)	$	11,312,553	$	3,100,525	$	734,484	$	15,147,562
採購(2)	—		—		1,059,544		1,059,544
總計	$	11,312,553	$	3,100,525	$	1,794,028	$	16,207,106

	截至2019年12月31日的十二個月
	納斯特		全球轉發		所有其他和公司		總計
主要服務熱線：
運輸和物流服務(1)	$	11,283,692	$	2,327,913	$	710,690	$	14,322,295
採購(2)	—		—		987,213		987,213
總計	$	11,283,692	$	2,327,913	$	1,697,903	$	15,309,508

________________________________

(1) 運輸和物流服務的履約義務將隨着時間的推移而完成。

(2) 採購績效義務已在某個時間點完成。

在履行義務之前，我們通常不會收到對價，也不應向客户支付款項，因此，截至2021年12月31日和2020年12月31日，合同負債，在截至2021年、2020年和2019年12月31日的十二個月中，合同負債產生的確認收入並不大。合同資產和應計費用——運輸費用在不同時期之間波動，主要取決於期末的運輸途中貨物和客户開具發票的時間。

大約 93百分比， 91百分比，以及 92在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的十二個月中，我們總收入的百分比分別歸因於安排客户貨物的運輸，我們在必要的運輸期限內轉移了控制權並履行了我們的履約義務。在途天數輸出法用於衡量截至報告日的績效進度。我們根據出發日期和交貨日期確定運輸期限，如果截至報告日期尚未送達，則可以估算出運輸期限。確定過境期以及截至報告日已經完成了多少轉運期，可能需要管理層做出影響確認收入時間的判斷。我們已經確定，運輸期內的收入確認真實地描述了我們在運輸期內履行義務時向客户轉移商品和服務的情況。我們在這些安排下的履約義務的交易價格通常是固定的，可以在合同生效時隨時確定，並且不取決於其他事件的發生或不發生。

大約五百分比，七百分比，以及六在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的十二個月中，我們總收入的百分比分別歸因於包括新鮮水果、蔬菜和其他增值易腐物品在內的農產品的購買、銷售和/或營銷。這些交易的總收入將在我們的履約義務完成後的某個時間點予以確認，通常是指我們的客户收到農產品的時候。我們在這些安排下的履約義務的交易價格通常是固定的，可以在合同生效時隨時確定，並且不取決於其他事件的發生或不發生。

大約二截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的十二個月中，我們總收入的百分比分別來自增值物流服務，例如海關經紀、收費管理服務、倉儲服務、小包裹以及供應鏈諮詢和優化服務。隨着時間的推移，這些服務的總收入將在我們完成績效義務後予以確認。交易價格是按這些績效義務的固定費用或商定費率乘以其相關的進展衡量標準（可能是交易量、勞動時間或所用時間）來確定和分配給這些履約義務的。

由於我們的安排期限較短，我們將獲得客户合同（即銷售佣金）的增量成本支出作為支出，因為此類金額的攤銷期預計將小於一年。這些金額包含在我們的合併運營報表和綜合收益報表中的人事費用中。此外，我們沒有披露分配給截至期末未履行的履約義務的交易價格總額，因為我們的合同的預期期限為一年或更少。最後，對於我們的某些績效義務，例如收費管理服務、供應鏈諮詢和優化服務以及倉儲服務，我們已確認收入為我們有權向客户開具發票的金額，因為我們已確定該金額與我們迄今為止完成的績效向客户提供的價值直接對應。

注意 11：租賃

我們從一開始就確定我們的合同協議是否包含租約。當合同允許我們有權在一段時間內控制已確定資產以換取對價時，即確定了租約。我們的租賃協議主要包括辦公空間、倉庫、辦公設備和少量多式聯運集裝箱的經營租賃。我們沒有實質性融資租約。通常，我們與各種運輸公司就貨運能力簽訂合同關係，並利用這些關係以高效、經濟的方式安排客户的貨物的運輸。這些合同的期限通常為12個月或更短，不允許我們指導特定資產的使用或獲得幾乎所有的經濟利益。因此，這些協議不被視為租賃。

我們的經營租賃作為使用權租賃資產和租賃負債列入合併資產負債表。使用權租賃資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，而租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款的義務。流動和非流動租賃負債在生效之日按租賃付款的現值確認，包括非租賃部分，主要包括公共區域維護費和停車費。使用權租賃資產也於生效之日確認為租賃負債總額加上預付租金。由於我們的租賃通常不提供隱性利率，因此我們在確定租賃付款的現值時根據生效之日可用的信息使用全額抵押增量借款利率。增量借款利率受市場利率、我們的信用評級和租賃期限的影響，因此，個人租賃的增量借款利率可能會有所不同。

我們的租賃協議通常不包含可變租賃付款、剩餘價值擔保、購買期權或限制性契約。我們的許多租約都包括續訂幾個月到幾年的選項。我們的租賃期限可能包括續訂的選項，前提是可以合理確定我們將行使續訂期權，儘管這種情況很少發生。我們的租賃協議包含租賃部分（例如租金付款）和非租賃部分（例如公共區域維護和停車費），它們全部作為單一的租賃部分入賬。

以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的十二個月（千美元）的租賃費用、剩餘租賃期限、折扣率和其他精選租賃信息的信息：


	截至12月31日的十二個月
租賃成本	2021		2020
運營租賃費用	$	85,521	$	86,451
短期租賃費用	8,307		15,130
租賃費用總額	$	93,828	$	101,581


	截至12月31日的十二個月
其他租賃信息	2021		2020
經營租賃產生的運營現金流出	$	85,244	$	74,177
為換取新的租賃負債而獲得的使用權租賃資產(1)	52,931		95,005


	截至12月31日，
租賃期限和折扣率	2021		2020
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）(1)	6.4		6.8
加權平均折扣率	3.0	%	3.2	%

________________________________

(1) 加權平均剩餘租期受到以下因素的重大影響 15-與伊利諾伊州芝加哥的辦公空間相關的為期一年的租約，始於2018年。不包括此租約，我們協議的加權平均剩餘租賃期限為 4.5年份。

截至2021年12月31日，租賃負債的到期日如下（以千計）：


租賃負債的到期日	經營租賃
2022	$	74,600
2023	69,277
2024	48,819
2025	36,461
2026	26,678
此後	86,859
租賃付款總額	342,694
減去：利息	(35,014)
租賃負債的現值	$	307,680

注意 12。信用損失備抵金

我們的信用損失備抵是使用多種因素計算的，包括我們過去的信用損失經歷、客户應付金額的賬齡情況、客户的信用評級以及其他客户特定因素。在確定應收賬款和合同資產的信貸損失期末備抵時，我們還考慮了與當前宏觀經濟環境有關的最新趨勢和發展。合同資產的信貸損失備抵額不大。

截至2021年12月31日的十二個月中，我們的應收賬款餘額信貸損失備抵額結轉如下：


餘額，2020 年 12 月 31 日	$	38,113
規定	9,405
註銷	(5,976)
餘額，2021 年 12 月 31 日	$	41,542

在截至2021年12月31日的十二個月中，收回先前註銷的金額並不大。

注意 13：累計其他綜合虧損的變化

累計的其他綜合虧損包含在我們合併資產負債表上的股東投資中。截至2021年12月31日和2020年12月31日的記錄餘額為美元61.1百萬和美元46.0分別為百萬，僅包括外幣調整，包括外幣折算。

其他綜合損失為 $15.1截至2021年12月31日的十二個月的百萬美元，包括外幣調整，包括外幣折算。其他綜合收益為美元30.2截至2020年12月31日的十二個月中，為百萬美元。這兩個時期主要是由澳元和新加坡元的波動推動的。

注意 14：最近發佈的會計公告

2020 年 3 月，FASB 發佈了 ASU 2020-04，參考利率改革（主題 848）：促進參考利率改革對財務報告的影響，它為簡化參考利率改革的會計提供了可選的實用權宜之計。除其他實際權宜之計外，該更新允許通過前瞻性調整有效利率來核算因某些應收賬款和債務合同的參考利率改革而導致的合同修改。自 2020 年 3 月 12 日起，本 ASU 中的修正案對所有實體生效，公司可以選擇在 2022 年 12 月 31 日之前適用修正案。公司目前正在評估採用該指南將對我們的合併財務報表產生的影響。

第 9 項。會計和財務披露方面的變動和與會計師的分歧

沒有。

第 9A 項。控制和程序

評估披露控制和程序

我們維持1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條中定義的披露控制和程序，旨在提供合理的保證，即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告的；以及（ii）累積並傳達給我們管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，視情況而定允許及時做出有關披露的決定。

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，評估了截至2021年12月31日我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2021年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年12月31日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何對我們財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

管理層關於財務報告內部控制的報告

根據《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條的定義，我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。

公司對財務報告的內部控制是在我們的首席執行官兼首席財務官監督下設計的程序，旨在為財務報告的可靠性以及根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的細節準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(ii) 提供合理的保證，即交易的記錄是必要的，以便根據公認的會計原則編制合併財務報表，以及公司的收支僅根據公認的授權進行公司的管理層和董事；以及（iii）為防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置提供合理的保證。

管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）在內部控制綜合框架（2013）中規定的標準，評估了截至2021年12月31日公司對財務報告的內部控制的有效性。根據該評估和COSO標準，我們得出結論，截至2021年12月31日，公司對財務報告保持了有效的內部控制。

該公司於2021年5月收購了Combinex，後者被視為業務合併。管理層將Combinex排除在對截至2021年12月31日止年度的財務報告內部控制有效性的評估之外。Combinex佔公司總資產的1,930萬美元，在截至2021年12月31日的公司合併財務報表中貢獻了3,700萬美元的總收入。這種排除符合美國證券交易委員會的指導方針，該指導方針允許公司在收購之日起最多一年內從管理層的評估中省略被收購企業對財務報告的內部控制。

該公司的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所已審計了截至2021年12月31日公司對財務報告的內部控制，併發布了一份報告，該報告包含在本10-K表年度報告第8項中。

項目 9B。其他信息

沒有

項目 9C。披露有關阻止檢查的外國司法管轄區的信息

沒有。

第三部分

第 10 項。董事、執行官和公司治理

委託書中 “提案一：董事選舉” 標題下包含的有關我們董事會的信息以引用方式納入本表格10-K。本表 10-K 的第一部分第 1 項提供了有關我們執行官的信息。

我們通過了一項道德守則，適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官、董事和履行類似職能的所有其他公司員工。本道德準則是我們企業合規計劃的一部分，發佈在我們網站的投資者頁面www.chrobinson.com的治理文件部分中，標題為 “道德守則”。

我們打算通過在我們的網站上上述網址發佈此類信息，以滿足表格8-K第10項關於修訂或豁免本道德準則條款的披露要求。

項目 11。高管薪酬

委託書中 “董事薪酬”、“人才與薪酬委員會聯鎖和內部參與”、“2021 年高管薪酬” 和 “人才與薪酬委員會報告” 標題或副標題下包含的信息以引用方式納入本表格 10-K。

項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜

(a) 股權補償計劃

委託書中 “提案四：批准C.H. Robinson Worldwide, Inc. 2022 年股權激勵計劃” 標題下有關我們的股權激勵薪酬計劃的信息以引用方式納入本表格 10-K。

(b) 擔保所有權

委託書中 “某些受益所有人和管理層的擔保所有權” 標題下包含的信息以引用方式納入本表格10-K。

項目 13。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

委託書中 “關聯方交易” 標題下包含的信息以引用方式納入本表格10-K。

第 14 項。主要會計費用和服務

委託書中 “提案三：批准獨立審計師的甄選” 標題下包含的信息以引用方式納入本表格10-K。

第四部分

第 15 項。展品和財務報表附表

(a)以下文件作為本報告的一部分提交：

(1)公司的2021年合併財務報表和獨立註冊會計師事務所的報告包含在第二部分第8項中。財務報表和補充數據。

a.德勤會計師事務所（PCAOB ID 號 34)

b.地點：明尼蘇達州明尼

(2)所有財務報表附表均省略，因為所需信息不適用，或者信息已在合併財務報表或相關附註中列報。

(b)展品索引——以引用方式納入的任何文件均由引用美國證券交易委員會文件（包括該文件）的括號標識。我們將根據要求向擔保持有人免費提供任何展品的副本。

展品索引



數字						描述
3.1						公司註冊證書（經2012年5月19日修訂，並參照公司2012年5月15日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入公司註冊證書）

3.2						經修訂和重述的公司章程（參照公司於 2022 年 1 月 24 日提交的 8-K 表最新報告附錄 3.2 納入）

4.1						資本存量描述（參照公司於2020年2月19日提交的10-K表年度報告附錄4.1納入）

4.2						契約，日期為 2018 年 4 月 11 日，C.H. Robinson Worldwide, Inc. 與作為受託人的美國銀行全國協會（參照附錄 4.1 納入公司於 2018 年 4 月 11 日提交的 8-K 表最新報告）

4.3						C.H. Robinson Worldwide, Inc. 與作為受託人的美國銀行全國協會於2018年4月11日簽訂的第一份補充契約，涉及2028年到期的4.200％票據（參照附錄4.2納入公司於2018年4月11日提交的8-K表最新報告）

4.4						代表2028年到期的4.200％票據的全球票據表格（包含在附錄4.3中）（參照附錄4.2納入公司於2018年4月11日提交的8-K表最新報告）

†10.1						1997 年 Omnibus Stock Plan（經 2006 年 5 月 18 日修訂）（參照 2006 年 4 月 6 日提交的 DEF 14A 表委託書附錄 A 納入）

†10.2						修訂並重述了 C.H. Robinson Worldwide, Inc. 2013 年股權激勵計劃（參照 2019 年 3 月 29 日提交的 DEF 14A 表委託書附錄 A 納入其中）

10.3						附註公司與買方簽訂的截至2013年8月23日的購買協議（參照公司於2013年8月26日提交的8-K表最新報告附錄10.3納入）

10.4						公司與買方於2015年2月20日簽訂的票據購買協議第一修正案（參照公司截至2014年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.8納入）

10.5						截至2021年11月19日，C.H. Robinson Worldwide, Inc.、票據持有人一方及其擔保方對票據購買協議的第二份修正案（參照公司於2021年11月23日提交的8-K表最新報告附錄10.5納入）

10.6						應收賬款購買協議，日期為2021年11月19日，由C.H. Robinson Worldwide, Inc.、C.H. Robinson Receivables, LLC、各種渠道購買者、承諾購買者和購買者代理以及作為行政代理人的北卡州美國銀行簽訂（參照公司於 2021 年 11 月 23 日提交的 8-K 表最新報告附錄 10.1 納入）

10.7						C.H. Robinson, Company Inc. 以及其他發起人 C.H. Robinson Receivables, LLC 和 C.H. Robinson Worldwide, Inc. 簽訂的日期為 2021 年 11 月 19 日的應收賬款銷售協議（參照公司 2021 年 11 月 23 日的 8-K 表最新報告附錄 10.2 納入）

10.8						履約擔保，日期為 2021 年 11 月 19 日，由 C.H. Robinson Worldwide, Inc. 為作為行政代理的北卡羅來納州美國銀行提供（參照公司 2021 年 11 月 23 日的 8-K 表最新報告附錄 10.3 納入其中）

*10.9						應收賬款購買協議第一修正案，由C.H. Robinson Worldwide, Inc.、C.H. Robinson Receivables, LLC與各種渠道購買者、承諾購買者和購買者代理以及行政代理人於2022年2月1日簽訂。

10.10						截至2021年11月19日由C.H. Robinson Worldwide, Inc.、貸款方和作為信用證發行人和行政代理人的美國銀行全國協會於2021年11月19日簽訂的第三份綜合信貸協議修正案（參照公司於2021年11月23日提交的8-K表最新報告附錄10.4納入）

†10.11						C.H. Robinson Worldwide, Inc.，2015 年非股權激勵計劃（參照 2015 年 3 月 27 日提交的 DEF 14A 表委託書附錄 A 納入）

†10.12						2012 年激勵性股票期權協議表格（參照公司截至2011年12月31日止年度的 10-K 表年度報告附錄 10.13 納入）

†10.13						激勵性股票期權協議表格（參照公司截至2014年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.20納入）

†10.14						高管績效股份獎勵表格（參照公司截至2014年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.21納入）

†10.15						美國管理僱員績效分成獎勵表（參照公司截至2014年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.22納入）

†10.16						激勵性股票期權形式（基於時間的美國）協議（參照公司截至2015年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.24納入協議）


†10.17						主要員工協議表格（參照公司截至2013年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.22納入）

†10.18						績效股份獎勵協議表格（參照公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.24納入）

†10.19						激勵性股票期權獎勵協議表格（參照公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.25納入）

†10.20						主要員工協議表格（參照公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.27納入）

†10.21						限制性股票單位獎勵協議形式——美國高級領導人（參照公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.23納入）

†10.22						績效股票單位獎勵形式（EPS）協議——美國高級領導人（參照公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.24納入）

†10.23						績效股票單位獎勵形式 (AGP) 協議——美國高級領導人（參照公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.25納入）

*†10.24						限制性股票單位獎勵協議的形式——美國高級領導人

*†10.25						績效股票單位獎勵 (EPS) 協議形式——美國高級領導人

*†10.26						績效股票單位獎勵 (AGP) 協議形式-美國高級領導人

*21						本公司的子公司

*23.1						德勤會計師事務所的同意

*24						委託書

*31.1						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證

*31.2						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證

*32.1						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證

*32.2						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證

*101						以下財務報表來自我們於2022年2月23日提交的截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告，格式為Inline XBRL：（i）截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的合併運營和綜合收益表，（iii）截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表，（iv）截至2021、2020年和2019年止年度的股東投資合併報表，以及（v）附註合併財務報表，標記為文本塊。

104						採用 Inline XBRL 格式的 10-K 表最新報告的封面


*			隨函提交
†			根據 10-K 表格報告第 15 (c) 項，管理合同、補償計劃或安排必須作為 10-K 表的附錄提交

第 16 項。10-K 表格摘要

沒有。

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已正式促成下列簽署人於2022年2月23日在明尼蘇達州伊甸草原城代表其簽署本報告，並獲得正式授權。



C.H. ROBINSON 環球公司

來自：						/s/BEN G. 坎貝爾
						本·坎貝爾
						首席法務官兼祕書

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由以下人員代表註冊人以2022年2月23日指定的身份在下文簽署。


簽名						標題

/s/Robert C. BIESTERFELD，JR						首席執行官（首席執行官）
小羅伯特 C. Biesterfeld

/s/邁克爾·P·澤希邁斯特						首席財務官（首席財務官兼首席會計官）
邁克爾·P·澤希邁斯特

*						董事會主席
斯科特·P·安德森

*						導演
柯米特·克勞福德

*						導演
韋恩·M·福爾頓

*						導演
蒂莫西 C. Gokey

*						導演
瑪麗 J. Steele Guilfoile

*						導演
喬迪·科茲拉克

*						導演
布萊恩·肖特

*						導演
詹姆斯·B·斯塔克

*						導演
寶拉·託利弗


*來自：						/s/BEN G. 坎貝爾
						本·坎貝爾
						事實上的律師