cpf-20211231
000070134712/3112/31/20212021財年假象27,675,971717,451,000表示採用會計準則更新(“ASU”)ASU 2016-01的影響。表示採用ASU 2018-02的影響。表示採用ASU 2017-12的影響。表示採用ASU 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-K
(標記一)
 ☒根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的年度報告

截至的財政年度2021年12月31日

或

☐根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告

委託文件編號：001-31567

中太平洋金融公司(Central Pacific Financial Corp.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
夏威夷99-0212597
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)

南景街220號, 火奴魯魯, 夏威夷96813
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：
(808) 544-0500

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值CPF紐約證券交易所
 
根據該法第12(G)條登記的證券：無

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是ý不是o
 
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是o 不是ý
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是ý不是o
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是ý不是o
 
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器x加速文件管理器o
非加速文件管理器o規模較小的報告公司☐
 新興成長型公司☐
 
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☒

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是ý
 
截至2021年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為$717,451,000。截至2022年1月31日，註冊人流通股的普通股數量s 27,675,971股份。

以引用方式併入的文件
註冊人在2022年年度股東大會上的委託書的部分內容以引用的方式併入本年度報告的第三部分，格式為10-K表格，其範圍在此陳述的範圍內。委託書將在本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內以Form 10-K的形式提交。


中太平洋金融公司。和子公司
表格10-K
 
目錄
 頁面
第一部分：
第1項。
業務
4
第1A項。
風險因素
19
1B項。
未解決的員工意見
34
項目2
屬性
34
第3項
法律訴訟
34
項目4
煤礦安全信息披露
34
第二部分。
第5項
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
35
項目6
[已保留]
36
項目7
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
37
第7A項
關於市場風險的定量和定性披露
79
項目8
財務報表和補充數據
80
項目9
會計與財務信息披露的變更與分歧
148
第9A項
控制和程序
148
項目9B
其他信息
148
項目9C
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
148
第三部分。
第10項
董事、高管與公司治理
149
項目11
高管薪酬
149
項目12
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
149
項目13
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
149
項目14
首席會計師費用及服務
150
第四部分。
項目15
展品和財務報表明細表
151
陳列品
152
項目16
表格10-K摘要
155
簽名
155

2

第一部分
 
前瞻性陳述和可能影響未來業績的因素
 
本年度報告(Form 10-K)中包含的某些不是歷史事實的陳述構成了“1995年私人證券訴訟改革法案”(“該法案”)所指的前瞻性陳述，儘管這些陳述並未具體指明。此外，某些陳述可能包含在我們未來提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的文件中、新聞稿中以及我們所作的口頭和書面陳述中，或者在我們批准的情況下，這些陳述不是歷史事實的陳述，而是該法案定義的前瞻性陳述。前瞻性表述的例子包括但不限於：(1)對收入、支出、收入或虧損、每股盈利或虧損、股息支付或不支付、資本狀況、淨利差或其他財務項目的預測；(2)對中央太平洋金融公司或其管理層或董事會的計劃、目標和預期的表述，包括與業務計劃、資本資源的使用、產品或服務以及監管發展和監管行動有關的表述；(Iii)有關未來經濟表現的陳述，包括鑑於新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行以及我們的RISE2020和銀行服務(“BAAS”)計劃所帶來的預期業績結果的陳述；及(Iv)隱含或與上述任何陳述相關的假設的陳述。諸如“相信”、“計劃”、“預期”、“預期”、“打算”、“預測”、“希望”、“目標”、“繼續”、“留下來”、“將會”、“應該”、“估計”、“可能”以及其他類似表述旨在識別前瞻性陳述，但不是識別此類陳述的唯一手段。
 
雖然我們認為我們的前瞻性陳述及其背後的假設是合理的，但此類陳述和假設本質上會受到風險和不確定性的影響，因此稍後可能被證明是不準確或不正確的。因此，實際結果可能與這些陳述或預測中的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的不同的因素包括但不限於：

•新冠肺炎大流行病毒(和持續的大流行變種)對當地、國家和國際經濟的不利影響，包括但不限於對夏威夷州的旅遊業和建築業、我們的借款人、客户、第三方承包商、供應商和員工的不利影響，以及政府應對新冠肺炎的計劃和倡議的影響；

•我們參與小企業管理局(“SBA”)支薪支票保護計劃(“PPP”)和履行政府對我們PPP貸款擔保的影響；
 
•庫存增加或者房地產市場不景氣、建築業惡化的；
 
•借款人財務狀況和/或條件的不利變化，從而導致貸款違約率上升、資產質量惡化和貸款組合虧損；

•我們成功實施和實現RISE2020計劃目標的能力；

•我們有能力成功地實施和實現我們的BaaS計劃的目標；

•地方、國家和國際經濟和事件(包括野火、火山噴發、颶風、海嘯、風暴、地震和大流行性病毒和疾病，包括新冠肺炎)對公司業務和運營的影響，以及對夏威夷市場和公司開展業務的任何其他市場的旅遊業、軍工和其他主要行業的影響；

•國內經濟狀況惡化或萎靡不振，包括金融業的任何不穩定和房地產市場的惡化，以及消費者和企業信心水平下降對總體經濟狀況，特別是金融機構的影響；

•根據相關監管和會計要求對未來準備金需求進行定期審查的基礎上，對未來準備金需求的估計發生變化；

•多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法(“多德-弗蘭克法案”)的影響、資本標準的變化、其他監管改革以及聯邦和州立法，包括但不限於消費者金融保護局(CFPB)頒佈的法規、政府支持的企業改革，以及任何影響我們的業務運營和競爭力的相關規章制度；

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•法律和監管發展的成本和效果，包括法律程序或監管或其他政府查詢和訴訟及其解決辦法，監管審查或審查的結果，以及我們正在或可能受到任何監管命令或行動的影響，以及我們遵守這些監管命令或行動的能力；

•有能力成功實施降低效率比率的計劃；

•貿易、貨幣和財政政策和法律的影響和變化，包括美聯儲理事會(“FRB”或“美聯儲”)的利率政策；

•通脹、利率、證券市場和貨幣波動，包括脱離倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)指數的過渡，對與該指數掛鈎的貸款和債務的影響，以及有關潛在替代參考利率(包括有擔保隔夜融資利率(SOFR))的不確定性；
 
•我們市值的負面趨勢和公司普通股價格的不利變化；

•政治不穩定；

•戰爭或恐怖主義行為；

•大流行病毒和疾病，包括新冠肺炎；

•消費者支出、借貸和儲蓄習慣的變化；

•未對財務報告或披露控制程序保持有效的內部控制；

•網絡安全和數據隱私被侵犯及其後果；

•有能力解決我們在財務報告或披露控制和程序方面的內部控制缺陷；

•技術變革與發展；

•金融控股公司和其他金融服務提供商之間競爭環境的變化；

•監管機構以及上市公司會計監督委員會、財務會計準則委員會(“FASB”)和其他會計準則制定者可能採用的會計政策和做法的變化的影響，以及實施這種變化所需的成本和資源；

•吸引和留住關鍵人才的能力；

•更改我們的組織、薪酬和福利計劃；以及

•我們成功地管理了上述項目中涉及的任何風險。
 
有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中陳述的預期或預測大不相同的因素的進一步信息，請參閲本報告第一部分第1A項下的“風險因素”。我們敦促投資者在評估本10-K表格中包含的前瞻性陳述時仔細考慮所有這些因素。前瞻性陳述僅在此類陳述發表之日發表。除法律要求外，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映該陳述發表之日之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。

項目1.業務
 
一般信息
 
中央太平洋金融公司是夏威夷的一家公司和銀行控股公司，根據經修訂的1956年銀行控股公司法(“BHC法案”)註冊，成立於1982年2月1日。我們的主要業務是作為我們的銀行子公司中央太平洋銀行的控股公司，該銀行於#年#月在夏威夷州以目前的形式註冊成立。
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1982年3月16日，與控股公司重組有關的案件。其前身實體於1954年1月15日在夏威夷州註冊成立。我們以截至12月31日的會計年度為基礎，將財務業績作為一個單獨的可報告部分提供。截至2021年12月31日，我們的總資產為74.2億美元，總貸款為51億美元，總存款為66.4億美元，股東權益為5.582億美元。
 
當我們提到“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”時，我們指的是中央太平洋金融公司及其合併後的子公司。當我們提到“中央太平洋金融公司”、“中央公積金”或控股公司時，我們指的是獨立的母公司。我們在此將中央太平洋銀行稱為“我方銀行”或“本行”。

通過我們的銀行及其子公司，我們在夏威夷全州設有30家銀行分行和69台自動取款機，提供全方位的商業銀行服務。我們的行政和主要辦事處設在檀香山，我們在瓦胡島有22個分支機構。我們在毛伊島經營四家分支機構，在夏威夷島經營兩家分支機構，在考艾島經營兩家分支機構。2021年底，該公司將瓦胡島的一個傳統分支機構與附近現有的其他分支機構合併。隨着客户繼續成功遷移到數字銀行服務，我們計劃在2022年整合另外三家分行。與此同時，我們將繼續投資於精選的戰略分支機構，包括收購房地產和利用我們在RISE2020總部大樓振興中創建的概念開發完全現代化的分支機構。
 
中央太平洋銀行是一家提供全方位服務的商業銀行，提供廣泛的銀行產品和服務，包括接受定期和活期存款以及發放貸款。我行存款由聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保，最高可達適用限額。該銀行不是美聯儲系統的成員。我們的貸款包括商業貸款、建築貸款、商業和住宅抵押貸款以及消費貸款。
 
我們的收入主要來自貸款的利息和手續費、投資證券的利息以及與存款和其他服務有關的手續費。我們的主要運營費用是銀行支付的存款和借款利息、工資和員工福利以及一般運營費用。我們的銀行在很大程度上依賴於本地產生的存款。

與在我們市場運營的其他金融機構一樣，我們的業務受到夏威夷經濟狀況的重大影響，包括房地產市場和旅遊業的實力，以及聯邦和州政府的財政和監管政策，以及監管金融機構的監管機構。有關我們控股公司和銀行監管的其他信息，請參閲下面的“監督和監管”部分。

我們的服務
 
我們為企業、專業人士和個人提供全方位的銀行服務和產品。我們為客户提供一系列的貸款產品，包括住房抵押貸款、商業和消費貸款以及信用額度、商業房地產貸款和建築貸款。
 
通過我們的銀行，我們將貸款活動集中在五個主要領域：
 
(1)住房抵押貸款。住宅抵押貸款包括固定利率和可調整利率貸款，主要由夏威夷的單户業主自住住宅以及房屋淨值信用額度和貸款擔保。我們通常要求貸款與價值比率不超過80%，儘管附帶的抵押貸款保險允許更高的水平。首先，以住宅物業為抵押的按揭貸款的平均貸款額約為50萬美元，並有可銷售的抵押品。利率、經濟環境和其他市場因素的變化已經影響到，未來的變化可能會繼續影響抵押品的可銷售性和價值以及借款人的財務狀況，從而影響投資組合固有的信用風險水平。我們的第一筆住房抵押貸款的一部分在二級市場出售，一部分放入我們的貸款組合中。

(2)商業、金融和農業貸款。這類貸款主要包括對夏威夷州中小型市場企業和專業人士的定期貸款和信用額度。借款人的業務通常被視為主要的還款來源，儘管我們的承保政策和做法通常需要額外的抵押品來源，包括房地產和其他商業資產，以及在可能的情況下提供個人擔保，以減輕風險和幫助減少信貸損失。

(3)商業抵押貸款。這類貸款包括以商業房地產為抵押的貸款，包括但不限於支持指定為多户住宅物業、工業、倉庫、一般辦公、零售、醫療保健和宗教住宅活動的結構和設施。我們的承保政策和
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在實踐中，一般要求財產的淨現金流用於償還債務，同時保持適當數額的準備金，並允許考慮將抵押品清算作為次要還款來源。

(4)建築貸款。建設用地開發和其他土地貸款包括住宅和商業建設項目的融資。

(5)消費者借貸。這類貸款通常要麼是無擔保的，要麼是由個人資產(如汽車)擔保的，平均貸款規模一般較小。
 
除上述貸款功能外，我們還提供全方位的存款產品和服務，包括支票、儲蓄和定期存款、現金管理和數字銀行服務、信託服務和零售經紀服務。
 
我們的市場領域和競爭力
 
根據夏威夷FDIC保險金融機構的存款市場份額，截至2021年12月31日，中央太平洋銀行是該州第四大存款機構。
 
一般而言，夏威夷州的銀行和金融服務業，特別是在我們的目標市場領域，競爭非常激烈。我們與其他商業銀行、儲蓄銀行、證券經紀公司、金融科技(“金融科技”)公司、抵押貸款公司、保險公司、財務公司、信用社和其他非銀行金融服務提供商(包括抵押貸款提供商和經紀商)通過互聯網和其他技術平臺運營，爭奪貸款、存款和客户。其中一些競爭對手的總資產和資本規模要大得多，而且更容易進入資本市場。

為了與夏威夷州的其他金融服務提供商競爭，我們主要依靠客户與我們的高級管理人員、董事和員工之間的個人關係，以及為滿足我們的客户和我們所服務的社區的需求而量身定做的專門服務。我們相信，通過為客户提供靈活性和卓越的服務水平，再加上有競爭力的利率定價、強大的數字技術和當地的促銷活動，我們仍然具有競爭力。
 
有關影響我們經營的因素的進一步討論，請參閲“第二部分，第7項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
 
業務集中度
 
對於我行的資產或存款，或與本公司的整體業務相關的任何個人或單一組相關賬户都不被認為是重大的。然而，截至2021年12月31日，我們的貸款組合中約有76%是與房地產相關的貸款，包括住宅抵押貸款、房屋淨值貸款、商業抵押貸款和建築貸款。見“第二部分，第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--財務狀況--貸款組合。”

我們的業務活動主要集中在夏威夷。因此，我們的經營業績和財務狀況受到夏威夷總體經濟趨勢的影響，特別是在商業和住宅房地產市場。在經濟強勢時期，房地產市場和房地產業通常表現良好；在經濟低迷時期，它們通常會受到不利影響。
 
我們的子公司
 
中央太平洋銀行是中央太平洋金融公司的全資主要子公司，截至2021年12月31日，其他全資子公司包括CPB資本信託IV和CPB法定信託V。CPB資本信託II和CPB法定信託III於2019年1月終止。
 
2020年1月，該行收購了抵押貸款發放和經紀公司Oahu Homeloans，LLC 50%的所有權權益。該行的結論是，這筆投資符合財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)810“合併”的合併要求。該行還得出結論認為，該實體符合可變利息實體的定義，我們是可變利息實體的主要受益者。因此，這筆投資已合併到我們的財務報表中。

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中央太平洋銀行還擁有Gentry Homeloans，LLC，Haseko Homeloans，LLC和Island Pacific Homeloans，LLC 50%的股份，這些股份按照成本法核算，幷包括在未合併的實體中。

該公司贊助中央太平洋基金會，該基金會沒有併入公司的財務報表。
 
監督和監管
 
一般信息
 
為了保護儲户和FDIC存款保險基金、借款人以及美利堅合眾國(下稱“美國”)的穩定，本公司和銀行受到聯邦和州法律及監管機構的嚴格監管和限制。銀行系統。以下對法規和條例的討論是摘要，並不聲稱是完整的，也不涉及所有適用的法規和法規。通過參考本討論中提到的法規和條例，本討論的全部內容也是有保留的。我們無法預測是否或何時可能會提出或制定新的立法措施，或頒佈新的法規或指引，也無法預測新的法律、法規和監管政策和做法可能對社區銀行的整體或我們的財務狀況和經營業績產生的影響。這樣的發展可能會增加或降低做生意的成本，限制或擴大允許的活動，或者影響銀行、儲蓄協會、信用社和其他金融機構之間的競爭平衡。我們也無法預測是否或何時可能減少或取消監管要求，以及這種減少或取消可能對公司和銀行產生的總體影響。
 
監管機構
 
中央太平洋金融公司是一個獨立於其子公司的法人實體。作為中央太平洋銀行的銀行控股公司，中央太平洋金融公司受到BHC法案的監管，並受到FRB的檢查、審查和監管。它還受夏威夷《金融機構守則》的約束，並接受夏威夷金融機構分部(DFI)的檢查、審查和監督。
 
本公司受美國證券交易委員會管理的1933年證券法(修訂本)和1934年證券交易法(修訂本)的披露和監管要求的約束。我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市，交易代碼為“CPF”，對於在那裏上市的公司，我們必須遵守紐約證券交易所的規則。除了我們受制於的銀行監管機構的權力外，美國證券交易委員會和紐約證交所也有能力對我們採取執法行動。
 
此外，該公司還必須遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法案”的會計監督和公司治理要求，其中包括財務陳述的執行認證、對董事會審計委員會及其成員的要求、對財務報告的控制和程序的披露以及對財務報告的內部控制的建立和測試。

中央太平洋銀行是一家夏威夷州立特許銀行，受到DFI和FDIC的主要監督、定期審查和監管，還受到消費者金融保護局(CFPB)、聯邦貿易委員會(FTC)和FRB頒佈的某些法規的約束。在定期檢查中，DFI、FDIC和FRB評估我們的財務狀況、資本資源、資產質量、管理、收益前景、流動性、市場敏感度和我們業務的其他方面。這些機構還決定我們的管理層是否有效地管理銀行和控股公司，以及我們是否遵守所有適用的法律或法規。
 
立法和監管的發展
 
聯邦銀行機構繼續執行多德-弗蘭克法案中的其餘要求，並頒佈其他法規和指導方針，旨在確保銀行的金融實力、安全和穩健以及美國銀行體系的穩定。繼巴塞爾III新資本規則(“巴塞爾III資本規則”)和限制某些自營交易和投資活動的所謂沃爾克規則實施後，2017年2月3日，前總統特朗普發佈了一項行政命令，確定了政府金融服務監管政策的某些“核心原則”，並指示財政部長與其他金融監管機構的負責人協商，評估當前監管框架如何促進或抑制這些原則，以及已經和正在採取哪些行動來促進這些原則。

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拜登當選總統後將發生的監管改革的範圍和廣度尚未完全確定，不過我們相信拜登總統任期內將更加關注監管合規、監督和審查。

資本充足率要求
 
銀行控股公司和銀行受到州和聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。巴塞爾III資本規則最初於2015年1月1日生效，現在已經全面分階段實施。針對銀行控股公司和銀行的基於風險的資本指導方針要求資本比率根據銀行組織在資產負債表上報告為資產(如貸款)和那些記錄為表外項目(如承諾書、信用證和追索權安排)的業務所感知的風險程度而有所不同。基於風險的資本比率是通過將資產和某些表外金融工具分類為加權類別來確定的，對於那些被認為代表更大風險的類別，需要更高的資本水平，並將其合格資本除以其經風險調整的總資產和表外項目。銀行控股公司和從事重大交易活動的銀行也可能受到市場風險資本準則的約束，並被要求在其以風險為基礎的資本標準中納入額外的市場和利率風險成分。

美聯儲在綜合的基礎上監督我們的資本充足率，FDIC和DFI監督我們銀行的資本充足率。根據巴塞爾III資本規則，公司和銀行必須保持基於風險的最低資本比率和槓桿資本比率，以及資本保護緩衝。

這些規定執行美國的巴塞爾III國際監管資本標準，以及多德-弗蘭克法案的某些條款。這些量化計算是最低限度的，美聯儲、FDIC或DFI可能會根據銀行組織的規模、複雜性或風險狀況確定，為了安全穩健地運營，銀行組織必須保持更高的資本水平。

根據巴塞爾III資本規則，公司和銀行的資產、風險敞口和某些表外項目必須遵守用於確定機構風險加權資產的風險權重。這些風險加權資產用於計算公司和銀行的以下最低資本比率：

•第1級槓桿率相當於一級資本與季度平均資產的比率(扣除商譽、某些其他無形資產和某些其他扣除)。

•普通股一級資本比率(“CET1”)基於風險的資本比率，等於CET1資本與風險加權資產的比率。CET1資本主要包括普通股股東權益，但須經某些監管調整和扣除，包括商譽、無形資產和某些遞延税項資產。其中一些調整和扣除受到分階段實施的限制，分階段從2015年1月1日開始，到2018年1月1日結束。巴塞爾III資本規則過渡條款的最後階段涉及抵押貸款服務資產、某些遞延税項資產和對未合併金融機構資本工具的投資的資本扣除，以及對某些銀行控股公司和銀行(包括我們和銀行)監管資本中少數股權的確認被推遲，但修訂後的規則於2019年7月敲定，於2020年4月生效。混合證券，如信託優先證券，通常不被計入一級資本。然而，對於像我們這樣總合並資產不到150億美元的銀行控股公司來説，某些信託優先證券是作為一級資本的組成部分而被納入的。此外，由於我們不是一家先進的銀行機構，我們被允許一次性永久選舉，將積累的其他綜合收益項目排除在監管資本之外。我們做出這一選擇是為了避免我們的資本水平因利率波動對我行可供出售證券組合公允價值的影響而發生重大變化。

•一級風險資本比率，等於一級資本與風險加權資產的比率。一級資本主要由CET1資本、永久優先股和某些合格資本工具組成。

•總風險資本比率，等於總資本(包括CET1資本、一級資本和二級資本)與風險加權資產的比率。二級資本主要包括合格次級債務和合格信貸損失撥備。二級資本還包括某些信託優先證券等。

總的最低監管資本比率和資本充足的最低比率反映在下面的圖表中。美聯儲尚未修訂資本充裕的銀行控股公司標準，以反映巴塞爾III資本規則規定的更高資本要求。為了美聯儲的Y規則的目的，包括確定一個
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銀行控股公司符合成為金融控股公司的要求，銀行控股公司(如本公司)必須保持6.0%或以上的一級風險資本比率和10.0%或以上的總風險資本比率。如果美聯儲對銀行控股公司適用與銀行相同或非常相似的資本充足率標準，那麼截至2021年12月31日，公司的資本充足率將超過修訂後的資本充足率標準。美聯儲可能要求銀行控股公司(包括本公司)根據一般經濟狀況和銀行控股公司的具體情況、風險狀況和增長計劃，將資本充足率維持在大大高於法定最低水平的水平。

未能充分資本化或未能滿足最低資本金要求可能會導致監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對我們的運營或財務狀況產生不利的實質性影響。如果資本不充足或未能滿足最低資本要求，也可能導致公司或銀行支付股息或以其他方式分配資本或獲得監管部門對申請的批准的能力受到限制。

除了滿足最低資本要求外，根據巴塞爾III資本規則，公司和銀行還必須保持所需的資本保護緩衝，以避免受到資本分配和向管理層支付某些酌情獎金的限制。資本保護緩衝的計算方式是CET1資本與風險加權資產的比率，它有效地提高了所需的基於風險的最低資本比率。從2016年1月1日開始，資本保護緩衝要求在三年內分階段實施。調入期於2019年1月1日結束，保本緩衝目前處於2.5%的全面調入水平。

一級槓桿率不受資本保護緩衝的影響，銀行機構在不遵守資本保護緩衝的情況下，可能被視為資本充足。

下表彙總了公司和銀行為避免資本分配和某些可自由支配的獎金支付受到限制而必須滿足的資本要求(即所需的最低資本比率加上資本保護緩衝)：
巴塞爾III最低監管資本比率
加資本保護緩衝
CET1基於風險的資本比率7.0 %
一級風險資本比率8.5 %
總風險資本比率10.5 %

截至2021年12月31日，出於監管目的，公司和銀行資本充足。有關公司和銀行截至2021年12月31日的資本比率的表格説明，請參閲“第二部分，第8項.財務報表和補充數據”下的附註26--“合併財務報表的母公司和監管限制”。

如果該公司超過100億美元或更多的資產門檻，其合規成本和監管要求將會增加。

2017年12月，巴塞爾委員會公佈了被其描述為危機後巴塞爾III監管改革最終敲定的標準(這些標準通常被稱為《巴塞爾協議IV》)。除其他事項外，這些標準還修訂了巴塞爾委員會的信用風險標準化方法(包括重新校準風險權重，並對某些“無條件可取消的承諾”(如未使用的信用卡信用額度)引入新的資本要求)，併為操作風險資本提供了一種新的標準化方法。根據修訂後的巴塞爾框架，這些標準一般將於2023年1月1日生效，總產出下限將分階段實施至2028年1月1日。根據目前的美國資本規定，操作風險資本要求和資本下限僅適用於高級方法機構，而不適用於公司和銀行。巴塞爾協議IV對我們的影響將取決於聯邦銀行監管機構實施的方式。

及時糾正措施規定
 
《聯邦存款保險法》要求，如果一家存款機構不符合某些資本充足率標準，聯邦銀行監管機構必須對該機構“迅速採取糾正行動”，包括要求該機構立即提交一份可接受的資本恢復計劃.根據銀行的資本比率，這些機構的監管規定將保險存款機構劃分為五類：資本充足、資本充足、資本不足、資本嚴重不足和資本嚴重不足。在每個連續的較低資本類別中，投保銀行
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受到更多限制，包括對銀行的活動、經營做法或支付股息或高管獎金的能力的限制。根據其資本水平，被歸類為資本充足、資本充足或資本不足的銀行，如果適當的聯邦銀行機構在發出通知和聽證機會後，確定不安全或不健康的狀況或不安全或不健康的做法有理由進行此類處理，則可將其視為下一個較低資本類別。

隨着巴塞爾III資本規則比率的生效，迅速糾正行動的標準也發生了變化。在新標準下，為了被視為資本充足，該行將被要求達到新的普通股一級資本充足率6.5%，一級資本充足率提高8%(從6%提高)，總資本充足率10%(不變)，槓桿率5%(不變)。

聯邦銀行機構還可能要求受到執法行動的銀行和銀行控股公司保持資本比率超過否則被視為資本充足的最低比率，在這種情況下，機構可能不再被視為資本充足，因此可能會受到經紀存款等項目的某些限制。

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法

為應對新冠肺炎疫情，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)於2020年3月27日簽署成為法律，提供全國性的緊急經濟救濟措施。CARE法案的許多計劃依賴於公司和銀行等美國金融機構的直接參與，並通過聯邦部門和機構(包括美國財政部、美聯儲和其他聯邦銀行機構，包括對公司和銀行有直接監管管轄權的機構)通過的規則和指導來實施。此外，隨着新冠肺炎疫情的發展，聯邦監管機構繼續就各種CARE法案項目的實施、生命週期和資格要求以及新冠肺炎特定行業的恢復程序發佈額外的指導意見。

2020年12月21日，國會通過了一項9000億美元的一攬子援助計劃，即2021年綜合撥款法案，延長了2020年3月CARE法案下的某些救濟條款，為Paycheck Protection Program(PPP)提供了額外資金，並將PPP的時間延長至2021年3月31日。這項立法還允許向某些實體提供第二次購買力平價貸款，這些實體在滿足某些必要標準的情況下可以得到寬恕。國會有可能制定補充的新冠肺炎應對立法，包括修改CARE法案或在範圍上與CARE法案相當的新法案。該公司繼續評估CARE法案以及其他與新冠肺炎疫情相關的法律、法規和監管指南的影響。

工資保障計劃。CARE法案修改了小企業管理局的貸款計劃，銀行參與其中，創建了一個有擔保的無擔保貸款計劃，即購買力平價，為符合條件的企業、組織和自僱人士在新冠肺炎期間的運營成本提供資金。2020年6月，頒佈了Paycheck Protection Program靈活性法案，其中包括給予借款人額外的時間和靈活性來使用PPP貸款收益。在截至2020年12月31日和2021年12月31日的兩年中，該行根據PPP發放了約8.79億美元的貸款，其中約7.849億美元已在2021年12月31日之前得到免除或償還。

為受影響的借款人進行問題債務重組和貸款修改。CARE法案允許銀行暫停GAAP對受新冠肺炎影響的借款人的貸款修改要求，否則將被描述為TDR，並暫停任何與此相關的決定，條件是(I)貸款修改是在2020年3月1日至2020年12月31日較早者之間進行的，或者是在新冠肺炎緊急聲明結束後60天進行的，以及(Ii)適用的貸款截至2019年12月31日逾期不超過30天。聯邦銀行機構還發布了指導意見，鼓勵銀行對受新冠肺炎影響的借款人進行貸款修改，並向銀行保證，他們不會因為這樣做而受到審查人員的批評。將於2020年12月31日到期的2021年綜合撥款法案將這一減免延長至新冠肺炎緊急聲明結束後60天或2022年1月1日之前。該公司正在將該指導應用於符合條件的貸款修改。有關本公司完成的新冠肺炎相關貸款修改的更多信息，請參閲本年度報告10-K表格中第二部分第8項“財務報表和補充數據”中的“綜合財務報表附註4-貸款”。

美聯儲計劃和其他近期與新冠肺炎相關的舉措

主街借貸計劃。CARE法案鼓勵美聯儲與財政部長協調，建立或實施各種計劃，以幫助中型企業、非營利組織和市政當局。2020年4月9日，美聯儲提議創建主街貸款計劃(MSLP)，以實施其中的某些措施
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建議。2020年6月15日，波士頓聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of Boston)開放MSLP，供貸款人註冊。MSLP支持向在新冠肺炎疫情爆發之前財務狀況良好的中小企業放貸。MSLP通過五個貸款機構運作：主街新貸款工具、主街優先貸款工具、主街擴展貸款工具、非營利性組織新貸款工具和非營利性組織擴展貸款工具。該銀行是一家註冊貸款機構，但沒有發放任何這些貸款。MSLP於2021年1月18日終止。世行繼續關注與此相關的事態發展。

與當前預期信貸損失影響相關的臨時監管資本減免(“CECL”)。在CARE法案頒佈的同時，聯邦銀行機構發佈了一項臨時最終規則，推遲了CECL的採用對監管資本的估計影響。臨時最終規則為在2020年底之前實施CECL的銀行組織提供了將CECL相對於先前發生的損失方法確定的監管資本對監管資本的估計影響推遲兩年的選擇權，然後有三年的過渡期，以逐步取消最初兩年延遲期間提供的資本收益總額。自那以後，聯邦銀行機構發佈了一項最終規則，對臨時最終規則進行了某些技術性修改。最終規則中的更改僅適用於那些選擇該規則提供的CECL過渡救濟的銀行組織。公司選擇了這一選項。

沃爾克規則

2013年12月，聯邦銀行監管機構通過了最終規則，這些規則實施了多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)的一部分，通常被稱為“沃爾克規則”(Volcker Rule)。根據這些規則，除某些例外情況外，銀行實體不得從事被視為自營交易的活動，也不得贊助或投資於某些實體，包括被視為“備兑基金”的對衝或私募股權基金。儘管有這些規定，聯邦銀行監管機構在2019年7月敲定了一項規則，規定社區銀行的總合並資產不超過100億美元，以及總交易資產和總負債佔總合併資產的5%或更少，如銀行，被排除在沃爾克規則之外。

經紀存款

FDIC將接受經紀存款的能力限制在那些資本充足的有保險的存款機構。資本金不足的機構不能接受、續簽或展期任何經紀存款，除非它們已申請並獲得FDIC的豁免。FDIC將資本金不足的機構持有的所有有息存款的“全國利率”定義為“所有可獲得數據的保險存款機構和分支機構支付的利率的簡單平均值”，並表示其假設是這個國家利率是任何市場的現行利率。因此，資本不足、獲準通過FDIC豁免接受、續簽或展期經紀存款的機構，通常不得為此類經紀存款支付超過國家利率加75個基點的利率。截至2021年12月31日，該行沒有任何被歸類為經紀存款的存款負債。

FDIC此前曾以常見問題的形式發佈了關於將存款負債歸類為經紀存款的行業指南。FDIC在2019年8月公佈了一項擬議的規則，修改了適用於資本金不足的投保存款機構的“國家費率”定義。此外，2019年12月，FDIC結合《監管救濟法》(Regulatory Release Act)公佈了對其有關經紀存款限制的法規的修訂建議。具體來説，聯邦存款保險公司建議(I)修訂“存款經紀”定義中“便利”一詞的定義；(Ii)規定在某些情況下，全資經營附屬公司有資格成為存款經紀定義的受保存款機構例外情況；及(Iii)修訂“主要目的”例外情況。2020年12月15日，FDIC發佈了一項最終規則，自2021年4月1日起生效，該規則可能會鼓勵某些銀行服務的更新。最終規則引入的修改包括(I)增加“從事存款業務”和“從事便利存款業務”的定義，(Ii)建立某些指定業務例外，這些例外將自動滿足存款經紀定義中的“主要目的”例外(指定業務例外)，以及(Iii)為不符合指定業務例外資格的各方正式確定“主要目的”例外的申請程序。最終規則對公司的財務報表沒有實質性影響。

銀行控股公司條例

如聯邦和州銀行業法律和法規所載，一系列要求和限制適用於銀行控股公司及其附屬公司，它們：

•要求定期報告和美聯儲可能要求的其他信息報告；

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•要求銀行控股公司達到或超過最低資本要求(見上文“資本充足率要求”一節和MD&A“資本資源”一節)；

•要求銀行控股公司作為子公司財務和管理力量的來源，並在必要時投入資源支持每家子公司。實力來源原則最直接地影響到銀行控股公司，即銀行控股公司的子公司銀行未能維持充足的資本水平。在這種情況下，附屬銀行將被銀行的聯邦監管機構要求採取“立即糾正行動”(見上文“立即糾正行動規定”一節)；

•限制支付給股東的股息，限制銀行控股公司從其子公司獲得股息或其他分配的能力；

•如果美聯儲認為某些子公司、關聯公司或投資的活動或控制對任何銀行子公司的財務安全、穩健或穩定構成重大風險，則要求銀行控股公司終止該活動，或終止對該子公司、關聯公司或投資的控制，或清算或剝離該等投資；

•要求高級管理人員或董事的變動必須事先獲得批准，並禁止金降落傘付款，包括控制權協議的變更，或具有此類付款條款的新僱傭協議的變更，這取決於銀行控股公司被視為陷入困境時的終止；

•監管某些銀行控股公司債務的規定，包括有權對此類債務設定利息上限和準備金要求，並在某些情況下要求事先批准購買或贖回證券；

•要求銀行控股公司收購一家銀行或銀行控股公司5%或更多有表決權的股份，或與其他銀行或銀行控股公司進行其他收購和合並，並要求監管機構考慮對美國的某些競爭、管理、金融和反洗錢合規影響；以及

•要求一致行動的股東或個人獲得銀行或銀行控股公司控制權的事先通知和/或事先批准，同時擁有或控制10%的有表決權的股票是一種控制權推定。

銀行控制權的變化

聯邦法律和法規規定了根據“銀行控制變更法案”(“CIBCA”)需要事先通知的交易類型。根據CIBCA和Y規則，任何人(直接或間接行動)尋求獲得銀行或其控股公司的控制權，必須事先通知美聯儲。“人”包括個人、銀行、公司、合夥企業、信託、協會、合資企業、聯合企業、辛迪加、獨資企業、非法人組織或任何其他形式的實體。只要某人獲得銀行機構任何類別有投票權證券的所有權、控制權或投票權，他就獲得了對該機構的“控制權”。適用的條例還規定了某些其他“可推翻的”控制推定。2020年4月，美聯儲(Federal Reserve)通過了一項最終規則，修改了與確定一家公司是否有能力為BHCA對另一家公司施加控制性影響力相關的規定。最終規則擴展並編纂了用於此類確定的推定。通過將推定編入法典，最終規則為美聯儲(Federal Reserve)通常認為支持一家公司控制另一家公司的事實和情況確定的關係類型提供了更大的透明度。美聯儲的最終規則適用於BHCA下的控制問題，但不適用於CIBCA或夏威夷法律的適用條款。

對公司活動的其他限制

在事先通知或美聯儲批准的情況下，銀行控股公司通常可以從事或收購從事美聯儲認定與銀行業務或管理或控制銀行密切相關的活動的公司的股份，以構成適當的偶發事件。根據1999年“格拉姆-利奇-布萊利法案”(“GLBA”)選擇並保留“金融控股公司”地位的銀行控股公司，可以從事這些非銀行活動以及被確定為“金融性質”或與金融性質的活動附帶或補充的更廣泛的證券、保險、商業銀行和其他活動，而無需美聯儲的事先批准。根據GLBA和多德-弗蘭克法案，為了選舉和保留金融控股公司地位，銀行控股公司和該銀行控股公司的所有存款機構子公司必須擁有良好的資本和良好的管理，除非在有限的情況下，存款子公司必須令人滿意地遵守社區再投資法案(CRA)。
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這就要求銀行幫助滿足它們所在社區的信貸需求。如果不能在固定時間內持續遵守這些要求或糾正任何不符合要求的行為，可能會導致子公司銀行被要求剝離或終止所有不符合銀行控股公司允許的活動。本公司並無選擇金融控股公司地位，本公司及本行並無從事任何經聯儲局認定為非銀行及金融性質的活動，或附屬於或補充金融性質的活動。

分紅

美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)的政策是，銀行控股公司通常只應從過去一年的可用收入中支付普通股股息，而且只有在預期收益留存與組織預期的未來需求和財務狀況一致的情況下才能支付股息。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)的政策也是，銀行控股公司不應維持削弱其成為銀行子公司力量來源的能力的股息水平。美聯儲(Federal Reserve)也不鼓勵支付比率達到最高允許水平，除非資產質量和資本都非常強勁。根據適用的夏威夷法律，該公司還受股息限制。

該銀行是一個獨立於其控股公司的法人實體。中央公積金取決於銀行的表現，以及中央公積金向股東派發股息的能力。這些資金可從銀行收取股息，以供中央公積金運作之用。受監管和法律限制，包括適用的夏威夷法律和聯邦法規的限制，銀行未來的現金分紅將取決於管理層對未來資本要求、合同限制和其他因素的評估。

對銀行的監管

作為一家夏威夷州立特許銀行，其存款由聯邦存款保險公司(FDIC)承保，該銀行受到DFI和聯邦存款保險公司(FDIC)的監管、監督和定期檢查，FDIC是銀行的主要聯邦監管機構。適用於銀行的具體聯邦和州法律和法規對銀行的業務範圍、投資、存款準備金、存款資金的可獲得性、與股息、投資、貸款、某些貸款的抵押品的性質和金額、貸款的還本付息和止贖、與關聯公司、高級管理人員、董事和其他內部人士的交易、借款、資本金要求、某些支票結算活動、分支機構以及合併和收購等進行監管。

FDIC和DFI執法局

聯邦和夏威夷的監管結構賦予銀行監管機構廣泛的自由裁量權，涉及其監管和執法活動以及審查政策，包括有關資產分類和為監管目的建立充足的貸款損失準備金的政策。監管機構已經採納了指導方針，以幫助在機構資本受損之前識別和解決潛在的安全和穩健問題。這些準則確立了運營和管理標準，一般涉及：(1)內部控制、信息系統和內部審計系統；(2)貸款文件；(3)信貸承保；(4)利率敞口；(5)資產增長和資產質量；(6)薪酬、費用和福利。此外，監管機構已就資產質量以及評估和監測收益採取了安全和穩健的指導方針，以確保收益足以維持充足的資本和儲備。如果審查結果是，DFI或FDIC應確定銀行的財務狀況、資本資源、資產質量、收益前景、管理、流動性、市場敏感度或其他方面不令人滿意，或者銀行或其管理層違反或違反了任何法律或法規，DFI和FDIC應通過審查確定銀行的財務狀況、資本資源、資產質量、盈利前景、管理、流動性、市場敏感度或其他方面的狀況不令人滿意，或者銀行或其管理層違反或違反任何法律或法規，DFI和FDIC,另外，聯邦存款保險公司作為銀行存款的保險人，擁有剩餘的權力：

•要求採取平權行動糾正因任何違規或做法造成的任何情況；

•指示增加資本並維持更高的特定最低資本比率，這可能會阻止銀行被視為資本充足，並限制其接受某些經紀存款的能力；

•在地理上、產品和服務或併購方面限制銀行的增長，包括競標破產銀行的聯邦存款保險公司(FDIC)破產管理權；

•採取或發佈非正式或正式的執法行動，包括必要的董事會決議、諒解備忘錄、書面協議和同意，或停止或停止命令或迅速糾正行動命令，以採取糾正行動，停止不安全和不健全的做法；

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•要求高管或董事的變動事先獲得批准；罷免高管和董事，並評估民事罰款；以及

•終止FDIC保險，撤銷執照和/或接管、關閉和清算銀行，或者任命FDIC為接管人，對於夏威夷州特許銀行來説，這將導致其執照被吊銷。

併購

2021年7月9日，拜登總統簽署了一項“關於促進美國經濟競爭的行政令”。該命令包括一項全面的建議，即總檢察長在諮詢聯邦儲備委員會、聯邦存款保險公司和貨幣監理署(“OCC”)的負責人後，審查當前的做法，並在180天內通過一項“重振”銀行合併監管的計劃，以對合並進行更廣泛的審查。我們將繼續評估執行本行政命令的法規的任何變化的影響，以及它們對我們的財務狀況、運營結果和/或業務戰略的影響，目前無法預測。

存款保險

聯邦存款保險公司是一家獨立的聯邦機構，通過存款保險基金(“存款保險基金”)為存款提供保險，最高可達聯邦保險銀行和儲蓄機構規定的法定限額，並保障銀行業和儲蓄業的安全和穩健。多德-弗蘭克法案修訂了FDIC的DIF管理權，規定了指定儲備率(“DRR”，計算方法為DIF餘額除以估計的保險存款)的要求，並重新定義了用於計算銀行季度評估的評估基數。每一家DIF成員機構支付的FDIC評估金額是基於其資產規模及其以監管資本比率和其他監管因素衡量的相對違約風險。我們通常無法控制要求我們為FDIC保險支付的保費金額。2018年9月30日，DRR達到1.36%。由於準備金率已經超過1.35%，根據FDIC的規定，存款保險考核發生了兩次變化：1)對大型銀行(合併總資產100億美元或以上)的附加費結束；最後一次對大型銀行徵收附加費是在2018年12月28日。2)小銀行(合併資產總額低於100億美元)因其評估對準備金率從1.15%上升至1.35%的部分而獲得評估積分。當準備金率至少為1.35%時，信用額度將一直適用到用完。2019年6月30日、2019年9月30日、2019年12月31日、2020年3月31日，準備金率超過最低1.35%。因此，積分適用於每張發票，直到2020年6月30日發票用完。

如果有更多的銀行或金融機構倒閉，或者如果FDIC另有決定，或者如果我們的資產規模或違約風險增加，我們可能需要支付更高的FDIC保費。未來FDIC保險費的任何增加都可能對我們的收益產生實質性的不利影響，並可能對我們普通股的價值或市場產生實質性的不利影響。

激勵性薪酬

在適用於所有銀行組織的監管指導下，激勵性薪酬政策必須與安全和穩健原則保持一致。在這一指導下，金融機構必須審查其薪酬計劃，以確保：(I)向員工提供適當平衡風險和回報且不鼓勵輕率風險的激勵；(Ii)與有效的控制和風險管理相兼容；(Iii)得到強有力的公司治理的支持，包括銀行組織董事會積極有效的監督。銀行組織使用的監控方法和流程應與組織的規模和複雜性及其對激勵性薪酬的使用相適應。2016年，根據多德-弗蘭克法案的要求，聯邦銀行監管機構和美國證券交易委員會提出了修訂後的規則，針對總資產至少為10億美元的特定受監管實體的激勵性支付安排。這些擬議的規則尚未最終敲定。2021年10月，美國證券交易委員會重新開啟了對其2015年擬議規則的評議期，以實施其關於激勵性薪酬的規定，該規定將要求(I)各國證券交易所建立上市標準，要求每個發行人制定和實施一項政策，規定根據證券法要求的財務信息(現任或前任高管收到)收回激勵性薪酬，以及(Ii)披露政策。

網絡安全

聯邦監管機構已經發布了多份關於網絡安全的聲明，稱金融機構需要設計多層安全控制，以建立防線，並確保其風險管理流程也能解決客户憑證泄露帶來的風險，包括安全措施，以可靠地認證客户訪問金融機構基於互聯網的服務。此外，金融機構的管理層應保持足夠的業務連續性規劃程序，以確保迅速恢復、恢復和維持金融機構的
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在一次涉及破壞性惡意軟件的網絡攻擊之後的行動。預計金融機構還將制定適當的流程，以便能夠恢復數據和業務運營，並在金融機構或其關鍵服務提供商成為此類網絡攻擊的受害者時，解決重建網絡能力和恢復數據的問題。2021年11月，聯邦銀行機構通過了一項最終規則，要求遵守2022年5月1日之前的要求，該規則要求銀行組織在確定“計算機安全事件”已嚴重擾亂或降級，或相當可能嚴重擾亂或降級銀行組織開展銀行業務或向其客户羣的重要部分提供銀行產品和服務的能力、將導致重大損失的業務和運營、或將影響美國穩定的運營後36小時內通知其主要銀行監管機構。如果我們不遵守監管指引，我們可能會受到各種監管制裁，包括經濟處罰。

包括加利福尼亞州和紐約州在內的州監管機構在實施隱私和網絡安全標準和法規方面也越來越積極。其他州已經通過了法規，要求某些金融機構實施網絡安全計劃，並對這些計劃提供了詳細的要求，包括數據加密要求。許多州最近還實施或修改了數據泄露通知和數據隱私要求。我們預計這些地區的州級活動趨勢將持續下去，並正在持續關注我們的客户所在州或開展業務的州的發展情況。

在正常的業務過程中，我們依靠電子通訊和信息系統來開展業務和存儲敏感數據。我們採用深入、分層、防禦性的方法，利用人員、流程和技術來管理和維護網絡安全控制。我們使用各種預防性和偵測工具來監控、阻止可疑活動並提供警報，以及報告任何疑似高級持續威脅。儘管我們的防禦措施很強大，但來自網絡攻擊的威脅是嚴重的，攻擊是複雜的，而且數量不斷增加，攻擊者對防禦措施的變化反應迅速。雖然到目前為止，我們沒有發現與網絡安全攻擊相關的重大妥協、重大數據丟失或任何重大經濟損失，但我們的系統以及我們客户和第三方服務提供商的系統不斷受到威脅，我們未來可能會經歷重大事件。由於這些威脅的性質和複雜性迅速演變，以及我們和我們的客户越來越多地使用網上銀行、手機銀行和其他基於技術的產品和服務，預計在可預見的未來，與網絡安全攻擊相關的風險和風險仍將居高不下。見第1A項。為進一步討論與網絡安全相關的風險提供了風險因素。

外國資產管制辦公室(“OFAC”)規例

美國財政部外國資產控制辦公室(Office of Foreign Assets Control，簡稱OFAC)根據各種法律，包括指定的外國、國民和其他國家，管理和執行鍼對目標外國和政權的經濟和貿易制裁。OFAC公佈特別指定的目標和國家名單。除其他事項外，我們還負責封鎖這些目標和國家的賬户和交易，禁止與這些目標和國家進行未經許可的貿易和金融交易，並在交易發生後報告被封鎖的交易。不遵守這些制裁可能會產生嚴重的財務、法律和聲譽後果，包括導致適用的銀行監管機構在需要監管批准時不批准併購交易，或者即使不需要批准也禁止此類交易。監管部門已經對被發現違反這些義務的機構實施了停止令和民事罰款。

運營和消費者合規法

銀行必須遵守許多聯邦和州反洗錢、消費者保護和隱私法規和實施條例，包括2001年的美國愛國者法、GLBA、銀行保密法、外國賬户税收合規法、CRA、公平收債行為法、公平信用報告法，並經公平和準確信貸交易法、平等信貸機會法、真實貸款法、公平住房法、住房抵押貸款披露法、房地產結算程序法、國家金融服務管理局(National FED)修訂。不遵守這些法律可能會使銀行受到訴訟，也可能導致行政處罰，包括罰款和補償。公司和銀行還受到聯邦和州法律的約束，禁止不公平或欺詐性的商業行為、不真實或誤導性的廣告和不正當競爭。

這些法律法規規定了一定的披露和報告要求，並規範了金融機構在吸收存款、發放貸款、償還貸款、收取和取消抵押品贖回權以及提供其他服務時必須處理客户的方式。不遵守這些法律法規可能會使銀行受到各種處罰，包括但不限於執法行動、禁令、罰款或刑事處罰、懲罰性賠償以及某些合同權利的喪失。

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2020年反洗錢法(“AMLA”)是對1970年“銀行保密法”(“BSA”)的修訂，於2021年1月頒佈。AMLA旨在對美國的銀行保密和反洗錢法律進行全面改革和現代化。除其他事項外，它為金融機構制定了基於風險的反洗錢合規辦法；要求制定評估BSA合規技術和內部流程的標準；擴大與執法和調查相關的權力，包括增加對某些BSA違規行為的現有制裁，並建立BSA舉報人激勵和保護措施。

“社區再投資法案”(“CRA”)旨在鼓勵有保險的存款機構在安全和穩健運營的同時，幫助滿足其社區的信貸需求。CRA特別指示聯邦銀行監管機構在審查被保險的存款機構時，評估它們幫助滿足整個社區(包括低收入和中等收入社區)的信貸需求，符合安全和穩健的銀行做法的記錄。“信貸評級協議”進一步規定，金融機構在評審本地分行、完成合並或收購或組建控股公司等申請時，必須考慮金融機構滿足其社區信貸需求的記錄。2019年12月，FDIC和OCC聯合提出了將顯著改變現有CRA法規的規則。擬議的規則旨在增加低收入和中等收入社區的銀行活動，這些社區非常需要信貸，更負責任的放貸，更多地獲得銀行服務，以及改善關鍵基礎設施。這些建議改變了四個主要領域：(I)澄清哪些活動有資格獲得CRA信貸；(Ii)更新哪些活動計入CRA信貸；(Iii)為衡量CRA業績提供更透明和客觀的方法；以及(Iv)修訂與CRA相關的數據收集、記錄保存和報告。然而，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)並未參與擬議中的規則制定。2020年6月，OCC發佈了最終的CRA規則，自2020年10月1日起生效，而FDIC並未最終敲定對其CRA規則的任何修訂。2020年9月，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)發佈了一份關於擬議規則制定(ANPR)的預先通知，邀請公眾就通過加強、澄清和實施CRA的法規進行現代化的方法發表意見。, 並對它們進行調整，以反映當前的銀行業格局，並更好地滿足CRA的核心目的。 ANPR就如何評估銀行如何滿足中低收入社區的需求和解決信貸獲取方面的不平等問題徵求反饋意見。2021年12月，OCC發佈了一項最終規則，廢除了2020年6月的最終規則，轉而支持與其他機構合作提出一項聯合規則。我們將繼續評估實施CRA的法規的任何變化的影響，以及它們對我們的財務狀況、運營結果和/或流動性的影響，目前無法預測。在FDIC的2019年社區再投資法案績效評估中，該銀行獲得了“傑出”評級，該評估衡量了金融機構如何在貸款、投資和服務領域支持其社區。

我們將繼續評估銀行和控股公司法規的任何變化的影響，以及它們對我們的財務狀況、運營結果和/或流動性的影響，目前無法預測。

消費者金融保護局(“CFPB”)

多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)規定，CFPB是一個獨立實體，對消費金融產品和服務(包括存款產品、住宅抵押貸款、房屋淨值貸款和信用卡)擁有廣泛的規則制定、監管和執法權力。CFPB的職能包括調查消費者投訴、進行市場研究、制定規則以及執行與消費金融產品和服務相關的規則。CFPB的規定和指導適用於所有承保人員，資產在100億美元或以上的銀行受到監管，包括CFPB的審查。資產低於100億美元的銀行，包括該銀行，將繼續接受其主要聯邦銀行機構的合規審查。

CFPB已經敲定了一些重要的規則，這些規則幾乎影響到住宅抵押貸款生命週期的方方面面。這些規則執行多德-弗蘭克法案對平等信貸機會法案、貸款真相法案和房地產結算程序法案的修正案。商品及期貨事務監察委員會通過的規則，除其他事項外，要求承保人士(包括提供住宅按揭貸款的銀行)：(I)制訂及執行程序，以確保符合“有還款能力”測試，並確定貸款是否符合“合資格按揭”的新定義，在此情況下，存在一項可推翻的推定，即放款的債權人已符合還款能力測試；(Ii)及早實施新的或經修訂的披露、政策及發放按揭服務的程序，包括但不限於貸款前輔導。(Iii)遵守有關按揭貸款發起人聘用和補償的額外限制；。(Iv)遵守有關評估和某些金融產品的新披露規定和標準；及。(V)為高價按揭貸款設立託管户口更長時間。

對產品和做法的審查，以防止不公平、欺騙性或濫用行為或做法(“UDAAP”)，一直是CFPB和更廣泛的銀行業監管機構的重點。此外，多德-弗蘭克法案賦予CFPB對各種消費金融產品和服務的廣泛監督、審查和執法權力，包括要求
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此外，它還要求對涉嫌違反UDAAP和其他法律要求的客户進行補償和其他付款，並處以重罰，以及禁止貸款人從事據稱非法行為的禁令救濟。CFPB還有權獲得規定肯定救濟或罰款的停止令。多德-弗蘭克法案並未阻止各州採取更嚴格的消費者保護標準。國家對金融產品的監管和潛在的執法行動也可能對銀行的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

聯邦銀行監管機構已經通過了一些規定，限制銀行和其他金融機構向獨立的第三方披露消費者的非公開信息的能力。這些限制要求向消費者披露隱私政策，在某些情況下，允許消費者阻止向非關聯第三方披露某些個人信息。這些規定影響了消費者信息如何通過多元化的金融公司傳遞，以及如何傳達給外部供應商。此外，消費者還可以防止關聯公司披露某些信息，這些信息是組裝或用於確定產品或服務的資格的，例如消費者信用報告上顯示的信息以及應用程序的資產和收入信息。消費者還可以選擇指示銀行和其他金融機構不要為了營銷產品或服務的目的而與關聯公司分享交易和經驗信息。

根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)的德賓修正案(Durbin Amendment)，美聯儲(Federal Reserve)通過了一些規則，確立了評估某些電子借記交易可能收取的交換費是否與發行人處理此類交易的成本“合理和成比例”的標準。

交換費，或“刷卡”費，是商家向我們和其他髮卡銀行支付的處理電子支付交易的費用。根據最終規則，對於許多類型的借記式互換交易，允許的最高互換費用不超過21美分加上交易額的5個基點。美聯儲(Federal Reserve)還通過了一項規則，允許借記卡發行商在每筆交易中收回1美分，以防止欺詐，前提是發行商遵守美聯儲(Fed)要求的某些欺詐相關要求。美聯儲(Federal Reserve)也有管理路由和排他性的規定，要求發行人提供兩個獨立的網絡，用於路由每個借記款或預付費產品的交易。

目前，我們有資格免除小發行商的交換費上限，這適用於任何借記卡發行商，連同其附屬公司，截至上一日曆年末總資產低於100億美元。當我們的總資產達到或超過100億美元時，我們將受到交換費上限的限制，從次年7月1日開始。對小發行商豁免的依賴並不能免除我們遵守禁止網絡排他性安排或路由限制的聯邦法規。

商業地產集中限值

2006年12月，聯邦銀行監管機構發佈了題為“商業房地產貸款集中度，穩健的風險管理實踐”的指導意見，以解決商業房地產和建築業(或稱“CRE”)貸款集中度增加的問題。此外，2015年12月，聯邦銀行機構發佈了題為《關於商業房地產貸款審慎風險管理的聲明》的額外指導意見。總而言之，這些指南描述了這些機構將作為指標來識別可能暴露於CRE集中風險的機構的標準。任何機構如(I)中央公積金貸款增長迅速，(Ii)對某一特定類別中央公積金有顯著風險敞口，(Iii)申報的建築、土地開發及其他土地貸款總額佔該機構資本的100%或以上，或(Iv)中央公積金貸款總額佔該機構資本金的300%或以上，且在過去36個月內中央公積金投資組合的未償還餘額增加50%或以上，則可被找出以進一步監管分析其中央公積金集中風險的水平及性質。截至2021年12月31日，該行的建設、土地開發和其他土地以及中國土地開發工程貸款總額分別佔其資本的22.0%和240.6%。

未來的立法和法規

國會可不時制定、修改或廢除影響金融服務業監管的立法，各州立法機構可不時制定、修改或廢除影響監管由這些州特許或在這些州經營的金融機構的立法。聯邦和州監管機構也會定期提出並採納對其法規的修改，或者改變現有法規的應用方式。待決或未來的法律或法規的實質或影響，或其應用無法預測，儘管擬議立法(或修改或廢除現有法律)可能會影響本公司和銀行運營的監管結構，並可能大幅增加其成本，阻礙其內部業務流程的效率，要求銀行增加監管資本和修改其業務戰略，並限制其以有效方式追求商機的能力。在這種情況下，公司的業務、財務狀況、經營結果或前景可能會受到不利影響，可能會受到重大影響。
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員工與人力資本

我們相信，我們業務的成功在很大程度上歸功於我們員工的素質，每個員工潛力的充分發揮，以及我們提供及時和令人滿意的獎勵的能力。截至2021年12月31日，我們僱傭了820人，全職760人，兼職60人。我們不是任何集體談判協議的一方。

我們鼓勵和支持員工的成長和發展，並在可能的情況下，尋求通過從組織內部晉升和調動來填補職位空缺。持續的學習和職業發展通過與員工的持續發展對話和年度績效評估、內部制定的培訓計劃、會議和其他培訓活動來推進，鼓勵員工參加與其工作職責相關的培訓活動。此外，wE通過課程、學位課程的學費報銷和認證費用的支付，投資於持續學習和發展。

我們員工的安全、健康和健康是重中之重。新冠肺炎疫情對在保持成功運營的同時維護員工安全提出了獨特的挑戰。通過團隊合作和管理層和員工的適應性，我們能夠在疫情高峯期在短時間內過渡到允許員工在家有效工作的工作時間表，並確保在分支機構進行面向客户活動的員工和在我們運營中心工作的員工有一個與社會保持距離的工作環境。所有員工在體驗到新冠肺炎可能患病的跡象或症狀，或接觸過可能的疾病時，都被要求不要來上班。在持續不斷的基礎上，我們通過大力鼓勵平衡工作和生活，提供靈活的工作時間安排，將員工部分的醫療保險費保持在最低水平，並贊助各種健康計劃，進一步促進員工的健康和健康。

留住員工幫助我們高效運營，並實現我們的業務目標之一，即成為卓越的服務提供商。我們相信，我們致力於踐行我們的核心價值觀，積極優先考慮員工的福祉，支持員工的職業目標，提供有競爭力的工資和寶貴的附帶福利，這有助於留住表現最好的員工。此外，我們幾乎所有的員工都有機會通過2020年向幾乎所有員工發放的限制性股票獎勵和/或根據我們的股票補償計劃發放的其他限制性股票獎勵來成為公司的股東，該計劃通過在税收遞延的基礎上向我們的員工提供不需要投資成本的股票所有權來協調員工和股東的利益。截至2021年12月31日，每位員工的平均服務年限為10年，36%的現有員工在我們公司工作了10年或更長時間。

可用的信息

我們的網址是www.cpb.bank。我們的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及對這些報告的所有修訂都可以在以電子方式提交或提交給美國證券交易委員會後，在合理可行的情況下儘快在我們的互聯網網站上找到。公司向美國證券交易委員會提交的文件副本也可以直接從美國證券交易委員會網站www.sec.gov獲得。如有要求，亦可向我們的投資者關係部索取這些文件的印刷本。

我們的網站上還公佈了審計委員會、薪酬委員會和公司治理委員會的章程，以及我們的公司治理準則和商業行為與道德準則，並應投資者關係部的要求提供印刷版本。在美國證券交易委員會和紐約證券交易所要求的時間內，我們將在我們的網站上公佈美國證券交易委員會所定義的對我們的商業行為和道德準則的任何修訂，以及適用於我們的高級財務官和我們的高管或董事的任何豁免。此外，我們的網站還包括有關我們的高管和董事買賣我們的股權證券的信息，以及與我們可能不時以口頭、電話、網絡廣播、廣播或類似方式公佈的某些非公認會計準則財務措施(定義見美國證券交易委員會G規則)相關的披露信息。

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第1A項。    危險因素

我們的業務面臨重大風險，包括信用風險、市場/流動性風險、運營風險、法律/監管風險和戰略/聲譽風險。下面描述的因素可能不是我們面臨的唯一風險，並不打算作為一個全面的清單或僅適用於它們被披露的風險類別。以下描述的風險一般適用於以下幾類風險中的一種以上。我們還不知道或目前認為無關緊要的額外風險也可能損害我們的業務運營。如果下列因素中描述的任何事件或情況實際發生，我們的業務、財務狀況和/或經營結果可能會受到重大不利影響。

經濟風險

新冠肺炎疫情嚴重影響了夏威夷州和我們的業務。對我們業務和財務結果的最終影響將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，也無法預測，包括大流行的範圍和持續時間，以及政府當局為應對大流行所採取的行動。

我們的業務，就像在我們市場運營的其他金融機構一樣，受到夏威夷經濟狀況的重大影響，包括房地產市場和旅遊業的實力。新冠肺炎大流行導致2020年前往夏威夷州的旅遊業極度下降。2021年，我們經歷了旅遊業的反彈，但沒有達到大流行前的全面水平。如果夏威夷州的經濟狀況由於實際或預期的新冠肺炎風險增加(包括進一步擴散和新的變種)而再次惡化，可能會對我們的運營結果(包括我們的淨收入)產生負面影響。此外，對我們業務的重大不利影響可能包括我們的投資、貸款、抵押貸款償還權、遞延税項資產或交易對手風險衍生品的全部或組合估值減值。

此外，長期或惡化的流行病可能會影響我們貸款組合中信貸損失的確認，並增加我們的信貸損失撥備。同樣，由於不斷變化的經濟和市場狀況影響發行人，我們可能需要確認我們所持證券未來期間的信貸損失撥備，以及其他綜合收益的減少。

雖然我們大部分暫時關閉的分支機構和辦事處已經重新開放，但如果我們的員工無法有效工作，包括由於疾病、隔離、政府行動或其他限制，我們的業務運營可能會中斷。

新冠肺炎大流行繼續影響我們的業務、運營結果和財務狀況，以及我們的運營結果和監管資本與流動性比率的程度，將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，無法預測，包括大流行的範圍和持續時間，以及政府當局和其他第三方應對大流行的行動。

夏威夷艱難的經濟和市場狀況將對我們產生重大不利影響，因為我們的業務集中在地理上。

與更大的全國性或其他地區性銀行在地理上更加多元化不同，我們的業務和運營與夏威夷市場密切相關。夏威夷的經濟依賴於旅遊業、房地產、政府和其他以服務為基礎的行業。旅遊業的下滑、能源成本的上漲、負擔得起的航空運輸的可用性、不利的天氣和自然災害，以及地方預算問題，都會影響消費者和企業的支出。因此，這類事件可能會加劇夏威夷總體經濟狀況的惡化，這可能會對我們和我們的借款人造成不利影響。

此外，夏威夷房地產貸款在我們的投資組合中高度集中，再加上經濟低迷導致的這些領域的惡化，以前對我們經營業績的不利影響，未來可能會比全國許多其他銀行嚴重得多。如果我們的借款人遇到財務困難，或者如果確保我們房地產貸款的房地產價值下降，我們將因貸款組合的構成和集中度而導致信貸成本上升，這將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的房地產貸款業務對我們的經營業績有相當大的影響。

我們房地產貸款的表現取決於許多因素，包括我們經營的房地產市場的持續強勢。正如我們以前在夏威夷和美國大陸的建築和房地產中看到的那樣
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經濟下滑可能會對市場、房地產市場的強勢和我們的經營業績產生負面影響。

此外，商業物業市場的下滑可能會導致我們的一些借款人在他們的項目上蒙受損失，這將對我們的財務狀況、經營業績和前景產生負面影響。房價下跌和現房供應減少，可能會使我們的借款人住宅開發商在項目上蒙受損失，並面臨償還貸款的困難。我們不能保證我們有足夠的信用損失準備金來彌補未來的損失。如果我們遭受的損失比我們預計的要大，我們的財務狀況和經營業績將受到不利影響。

我們維持充足資金來源、流動資金和所需資本水平的能力，可能會受到經濟環境不明朗因素的負面影響，而這些不明朗因素可能會影響我們履行義務的能力。

流動性對我們的業務至關重要。無法通過存款、借款、出售投資或貸款和其他來源籌集資金，將對我們的流動性產生重大負面影響，可能會影響或限制我們履行義務的能力以及我們以同樣的速度增長盈利的能力。我們獲得的資金來源足以按我們可以接受的條款為我們的活動提供資金，這可能會受到影響我們的因素的影響，特別是影響我們的金融服務業或一般經濟。可能對我們獲得流動資金來源產生不利影響的因素包括對我們財務狀況惡化的擔憂，針對我們的監管行動的增加，以及我們貸款或存款集中的市場低迷導致我們的業務活動水平下降。我們的借貸能力也可能受到非我們特有的因素的影響，例如金融市場的混亂，或者鑑於銀行機構和信貸市場過去面臨的動盪，對金融業前景的負面看法和預期。此外，如果我們無法保持獲得資金的機會，或者如果沒有足夠的資金來適應未來可接受的利率增長，包括在當前利率上升的環境下，我們的財務靈活性可能會受到限制。

流動性風險的管理對我們的業務管理和我們為客户羣提供服務的能力至關重要。在管理我們的資產負債表時，我們的主要資金來源是客户存款。我們繼續吸引這些存款和其他資金來源的能力受到多種因素的影響，這些因素包括證券市場的交易量和波動性、我們的財務狀況、我們的信用評級以及我們準備為這些債務支付的相對利率。存款和其他資金來源的可獲得性和水平在很大程度上取決於人們對金融機構流動性和信譽的看法，這種看法可能會隨着市場狀況或特定公司特有的情況而迅速改變。對我們過去和未來財務狀況的擔憂，或對我們對其他方信貸敞口的擔憂，可能會對我們的流動性來源、財務狀況(包括監管資本比率)、經營業績和我們的業務前景產生不利影響。

如果我們的存款水平大幅下降，我們將需要通過提高存單或其他存款賬户的利息、尋求其他債務或股權融資或利用我們現有的信用額度來籌集額外資金。我們依賴商業和零售存款，以及得梅因聯邦住房貸款銀行(FHLB)和美聯儲貼現窗口的預付款，為我們的業務提供資金。雖然從歷史上看，我們可以根據需要更換到期存款和墊款，但如果我們的經營業績或財務狀況、FHLB的經營業績或財務狀況或市場狀況發生變化，我們未來可能無法更換這些資金。

在2020年至2021年期間，我們的存款水平大幅上升，這在很大程度上是由於客户對疫情的反應，包括市場不穩定、PPP資金存款和政府援助。我們不能向您保證銀行會保留這些存款。

我們在FHLB的信用額度是流動性的主要外部來源。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)的貼現窗口也是一個額外的外部流動性來源。根據這一安排，借款是通過美聯儲(Federal Reserve)在借款人託管計劃下的主要工具進行的。從美聯儲貼現窗口借款的期限通常很短，通常是隔夜的。如果這些外部流動性來源對我們來説變得不可用，我們將需要尋求額外的流動性來源，包括出售資產。我們不能向您保證，我們將能夠在一定程度上出售資產，使我們能夠償還借款或滿足我們的流動性需求。

我們不斷監控我們在流動性方面的活動，並密切評估我們現金資產的使用情況；然而，我們不能保證我們的流動性或我們的資金成本不會因為我們可能無法控制的經濟、市場或運營因素而受到實質性的不利影響。

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聯邦政府及其機構的財政、貨幣和監管政策可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

FRB監管美國的貨幣和信貸供應。其政策在很大程度上決定了貸款和投資的資金成本以及這些貸款和投資的回報，這兩者都會影響淨息差。它還會大幅降低我們持有的金融資產的價值，比如債務證券。

我們的淨利息收入和淨利差可能會受到長期低利率環境的負面影響，因為這可能導致我們在資產負債表上持有較低收益的貸款和證券，特別是如果我們無法用類似的較高收益資產取代即將到期的高收益資產。收益率曲線的斜率(代表短期和長期利差)的變化也可能減少我們的淨利息收入和淨息差。從歷史上看，收益率曲線是向上傾斜的，這意味着短期利率低於長期利率。當收益率曲線趨於平坦時，我們的淨利息收入和淨息差可能會隨着我們的資金成本相對於我們的資產收益率而增加而減少。

在利率上升的環境下，就像我們目前所經歷的那樣，對我們貸款產品的需求可能會減少，我們的資金成本可能會上升，經濟復甦也可能會放緩。

FRB政策和我們的監管環境的變化超出了我們的控制，我們無法預測可能會發生什麼變化，或者任何未來的變化可能會以何種方式影響我們的業務、財務狀況和運營結果。

全球和美國經濟的負面發展可能會對我們產生不利影響。

我們的業務和運營對全球和國內的商業和經濟狀況非常敏感。在美國，特別是在我們的市場領域，不利的經濟和商業狀況可能會降低我們的增長率，影響我們借款人償還貸款的能力，從而對我們的財務狀況和業績產生不利影響。其他影響我們財政表現的經濟情況包括短期和長期利率、現行的收益率曲線、通脹(我們目前正在經歷的)和物價水平(特別是房地產)、貨幣政策、失業和整體國內經濟的實力。不利的市場條件可能導致借款人的信用質量惡化以及對我們產品和服務的需求，貸款拖欠、違約和註銷的數量增加，額外的信貸損失撥備，不利的資產價值，以及對我們貸款組合質量的整體重大不利影響。經濟增長、商業活動或投資者或商業信心下降；信貸和資本成本受到限制或增加；通貨膨脹或利率上升；高失業率；自然災害；或這些因素或其他因素的組合，都可能導致不利或不確定的經濟和市場狀況。

信用風險

我們的銀行即服務(“BAAS”)協作協議可能使我們面臨信用風險。

我們與Swell Financial，Inc.(“Swell”)和Elevate Credit，Inc.(“Elevate”)的合作規定，銀行已與Swell達成協議，根據協議，Swell將使用Swell品牌和Swell的數字平臺銷售銀行消費者支票和消費者信用額度(“LOC”)賬户。Elevate的一家子公司將為LOC賬户提供承銷模式。Elevate的另一家子公司將彌補LOC賬户上的任何損失，此外還將向銀行提供現金抵押品，以確保支付此類損失。此外，Elevate將部分擔保LOC賬户的損失。雖然銀行相信Elevate附屬公司存放在銀行的現金抵押品將足以彌補LOC賬户的任何可預見虧損，但如果現金抵押品金額沒有得到充分維持，或現金抵押品金額不足以彌補LOC賬户的虧損，而Elevate子公司沒有或不能履行其與銀行的協議下的義務，而Elevate沒有或不能履行其部分擔保下的義務，銀行可能會在LOC賬户上招致損失。在這種情況下，與LOC賬户(或與我們有可比BAAS關係的其他第三方的投資組合)相關的損失可能會對我們的淨收入、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們很大一部分貸款是以房地產為抵押的，房地產市場的任何惡化都可能導致額外的損失，並對我們的財務業績產生不利影響。

我們的運營結果一直是，在未來一段時間內，將繼續受到夏威夷經濟的重大影響，在較小程度上，還會受到我們面臨的其他市場(包括加州)的影響。截至目前，約佔我們貸款組合的76%
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2021年12月31日由主要以房地產為抵押的貸款組成，其中大部分貸款集中在夏威夷。

夏威夷、加利福尼亞州或我們在國內或國外面臨的其他市場的經濟環境惡化，包括房地產市場和獨棟住宅轉售或重大外部衝擊，可能會嚴重損害我們抵押品的價值和我們在喪失抵押品贖回權時出售抵押品的能力。如果這些貸款中的任何一項發生違約，出售抵押品時收到的金額可能不足以收回貸款的未償還本金和利息。

我們的信用損失撥備方法導致信用損失撥備被記入我們的信用損失撥備，但信用撥備可能不會繼續下去。

2021年，我們計入了信用損失準備金。儘管近年來我們整體風險狀況的其他因素有所改善，總體經濟趨勢和市場狀況已經企穩，但對全球和美國經濟的擔憂依然存在。因此，我們參與的房地產市場可能會像2007年下半年到2010年那樣惡化。如果發生這種情況，可能會導致貸款拖欠、貸款沖銷以及我們的貸款和租賃損失撥備增加。即使經濟狀況改善或保持不變，由於許多因素，包括但不限於，由於我們高度集中的房地產抵押貸款導致我們現有貸款組合固有的風險上升，我們可能會經歷重大的信貸損失，進而增加我們的信貸損失撥備。如果發生這種情況，我們可能不得不為貸款和租賃損失計提準備金，這將對我們的淨收入產生不利影響。在典型的穩定投資組合和市場條件下，當我們的貸款組合出現增長時，我們通常會計入信貸損失撥備。

我們的信用損失準備金可能不足以彌補實際的信用損失，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。未來可能會出現額外的信貸損失，而且發生的速度可能比我們迄今經歷的更快。

作為貸款人，我們面臨的風險是，我們的貸款客户可能無法按照他們的條款償還貸款，而擔保這些貸款的抵押品或擔保可能不足以保證償還。我們為應對這一風險而採取的承保和信用監控政策和程序可能無法阻止可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響的意外損失。我們維持信貸損失撥備，以計提貸款違約和不良貸款，其中還包括新增貸款增長。雖然我們相信我們的信貸損失撥備適合彌補預期損失，但我們不能向您保證，我們不會進一步提高信貸損失撥備，或者監管機構不會要求我們增加信貸損失撥備，因為這可能會對我們的淨收入和財務狀況產生重大不利影響。

管理層對我們貸款組合的可收回性做出各種假設和判斷，這些假設和判斷會定期重新評估，並在一定程度上基於以下因素：

•當前經濟狀況及其對特定借款人的估計影響；

•評估貸款、潛在信貸損失和現有信貸損失撥備水平之間的現有關係；

•監管機構對我們貸款組合的審查結果；以及

•管理層對貸款組合的內部審查。

在確定信貸損失撥備的數額時，我們依賴於對我們貸款組合的分析、我們的經驗和第三方經濟預測。如果我們的假設被證明是錯誤的，我們目前的信貸損失撥備可能不足以彌補損失。

此外，包括我們的聯邦和州監管機構在內的第三方會定期評估我們的信用損失撥備的充分性，並可能就我們在確定信用損失撥備時提出的方法或判斷與我們進行溝通。作為這一投入的結果，我們可能被要求為特定的信貸分配不同的等級，增加我們的信貸損失撥備，和/或確認可能對我們的淨收入和財務狀況產生重大不利影響的進一步貸款沖銷。見附註1-重要會計政策摘要 合併財務報表在“第二部分，第8項.財務報表和補充數據”項下。

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我們的商業、金融和農業貸款以及商業房地產貸款組合使我們面臨的風險可能比與我們其他貸款相關的風險更大。

我們的貸款組合包括商業、金融和農業貸款以及商業房地產貸款，這些貸款以商業房地產為抵押，包括但不限於支持指定為多户住宅物業、工業、倉庫、一般辦公、零售、醫療保健和宗教住宅的活動的結構和設施。與其他類型的貸款相比，商業、金融以及農業和商業房地產貸款具有更大的風險，因為它們通常涉及更大的貸款餘額，通常集中在一個借款人或一組相關借款人身上。

因此，商業、金融以及農業和商業房地產貸款的每筆貸款的沖銷可能比我們的住宅或消費貸款組合產生的沖銷更大。此外，這些貸款使貸款人面臨比住宅房地產擔保的貸款更大的信用風險。以創收物業為抵押的商業房地產貸款的還款經驗通常依賴於相關房地產的成功運營，因此，可能會使我們在房地產市場或整體經濟中處於不利條件。擔保這些貸款的抵押品通常不能像住宅房地產那樣容易清算。如果我們取消這些貸款的抵押品贖回權，我們對抵押品的持有期通常比住宅物業長，因為抵押品的潛在購買者較少。

我們的商業或商業房地產貸款組合的信用質量意外惡化將要求我們增加信貸損失撥備，這將降低我們的盈利能力，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

此外，聯邦和州銀行業監管機構可能會要求商業房地產貸款水平較高的銀行實施更嚴格的承銷、內部控制、風險管理政策和投資組合壓力測試，以及可能因商業房地產貸款增長和敞口而提高信貸損失和資本水平的撥備水平。

我們可能會因我們在二級市場上出售的抵押貸款所做的某些陳述和擔保而招致未來的損失。

在向二手市場出售按揭貸款方面，我們會作出申述和保證，如有違反，我們可能會要求我們回購該等貸款、以其他貸款代替，或就該等貸款所招致的實際損失向該等貸款的購買者作出賠償。在我們發起此類貸款的市場上，住宅房地產價值的大幅下降可能會增加這種後果的風險。雖然我們目前認為我們的回購風險很低，但未來可能會出現回購貸款的請求，此類請求可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

利率和流動性風險

我們的業務受到利率風險的影響，利率的波動可能會對我們的收益產生不利影響。

我們大部分的資產和負債都是貨幣性的，容易受到利率變動的影響。與大多數金融機構一樣，我們的收益和盈利能力在很大程度上取決於我們的淨利息收入，淨利息收入是指貸款和投資證券等生息資產的利息收入與存款和借款等有息負債的利息支出之間的差額。我們預計，我們的資產和負債的利率敏感度會出現週期性的“缺口”，這意味着要麼我們的計息負債對市場利率變化的敏感度將比我們的生息資產更為敏感，要麼反之亦然。如果市場利率與我們的立場背道而馳，這一“缺口”將對我們不利，我們的收入可能會受到負面影響。根據我們目前的規模和生息資產與有息負債的組合，在利率上升期間，我們的淨息差可望温和增加，而在利率下降期間，淨息差則會輕微下降。我們無法預測或控制市場利率的波動，影響市場利率的因素很多，包括以下幾個方面：

•通貨膨脹；

•經濟衰退；

•市場狀況；

•失業情況的變化；

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•貨幣供應量；

•國內外金融市場的國際混亂和不穩定；

•政府行為。

我們的資產/負債管理策略可能無法控制市場利率變化帶來的風險，也可能無法防止利率變化對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們可能會不時調整資產和負債的位置，以降低淨利息收入的波動性。如果在這些領域中的任何一個方面表現不佳，可能會大大削弱我們的競爭地位，這可能會對我們的增長和盈利能力產生不利影響，進而可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

如果我們不能有效地管理我們的投資證券組合的構成和風險，我們預計投資證券組合將繼續佔我們盈利資產的很大一部分，我們的淨利息收入和淨利潤率可能會受到不利影響。

我們的主要利息收入來源包括貸款利息和投資證券賺取的利息。在截至2021年12月31日的一年中，投資證券賺取的利息佔我們利息收入的11.2%，而在截至2020年12月31日的一年中，這一比例為12.1%。因此，有效管理我們的投資證券組合以產生利息收入，同時管理與該投資組合相關的構成和風險(包括信貸、利率和流動性)，包括政府機構和非機構證券的組合，仍然很重要。如果我們不能有效地管理我們的投資證券組合，或者如果我們的投資證券組合產生的利息收入下降，我們的淨利息收入和淨息差可能會受到不利的影響。

我們可能會受到從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)作為參考利率過渡的不利影響

2017年，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，在2021年之後，它將不再強制銀行提交計算LIBOR所需的利率。2021年3月，FCA和洲際交易所(ICE)基準管理局(IBA)宣佈，最常用的美元LIBOR設置的發佈將延長至2023年6月30日，並在2021年12月31日之後停止發佈其他LIBOR設置。隨後，聯邦金融機構監管機構與州銀行和信用社監管機構發佈了一份聯合聲明，強調他們預計，擁有LIBOR敞口的受監管機構將繼續朝着有序過渡，遠離LIBOR。無法預測LIBOR是否將繼續被視為可接受的市場基準(直到停止)，什麼利率或哪些利率可能成為可接受的替代利率(包括關於有擔保隔夜融資利率(SOFR)的不確定性，或任何此類觀點或替代利率的變化可能對LIBOR指數金融工具市場產生什麼影響)是無法預測的。我們有一個跨職能的委員會來領導從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)向計劃中採用參考利率的過渡，參考利率可能包括SOFR、最優惠利率或其他利率。

我們的貸款、衍生品和債務的屬性要麼直接或間接依賴於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡可能會帶來可觀的成本和額外的風險。由於擬議的替代利率的計算方式不同，根據參考新利率的合同支付的款項將與參考倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的合同支付的金額不同。這一轉變可能會改變我們的市場風險狀況，並需要改變風險和定價模型、估值工具、產品設計和對衝策略。雖然我們無法評估從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡的最終影響，但如果不能充分管理過渡，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的部分流動性依賴於抵押貸款二級市場。

我們發起並銷售抵押貸款。我們依靠聯邦全國抵押協會(“Fannie Mae”)、聯邦住房貸款抵押公司(“Freddie Mac”)和其他購買者購買第一按揭貸款，以降低我們的信用風險和利率風險，併為我們希望發放的額外貸款提供資金。我們不能保證這些購買者不會因為資本限制或其他因素(包括房利美和房地美符合貸款標準的變化)而實質性地限制向我們購買。此外，還提出了各種改革美國住宅抵押貸款融資市場的建議，其中包括房利美和房貸美的角色.任何此類改革的確切效果尚不清楚，但可能會限制我們向房利美(Fannie Mae)或房地美(Freddie Mac)出售符合條件的貸款的能力。此外，抵押貸款受到嚴格監管，我們不能遵守有關抵押貸款的發起、承銷、文檔和服務的所有聯邦和州法規和投資者指南，也可能影響我們繼續銷售抵押貸款的能力。如果我們不能繼續在二手市場出售貸款，我們為額外按揭貸款提供資金及發放貸款的能力可能會受到不利影響，對我們的業務、財政狀況或經營業績造成重大不利影響。
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我們被要求充當我們銀行財務和管理力量的源泉。

我們被要求充當銀行財務和管理力量的源泉。在我們可能沒有財力提供這些資源，或者這樣做可能不符合我們或我們股東的最佳利益的時候，我們可能需要向銀行承諾額外的資源。在我們和銀行面臨財務壓力的時候，提供此類支持的可能性更大，這可能會使我們需要籌集的任何資金都比其他情況下提供此類支持的成本更高。此外，我們向銀行發放的任何資本性貸款都從屬於對儲户的償還權和銀行的某些其他債務。

我們的大部分收入依賴於子公司的股息。

因為我們是一家控股公司，除了我們的銀行之外沒有其他重要的業務，我們很大一部分收入和流動性都依賴於我們銀行的股息。

夏威夷法律只允許銀行從夏威夷銀行法定義的留存收益(“法定留存收益”)中支付股息，這與公認會計準則(GAAP)的留存收益不同。截至2021年12月31日，該行法定留存收益為1.14億美元。此外，監管部門可能會限制銀行向中央公積金支付股息的能力。無法從銀行獲得股息可能會對我們的財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

我們向股東支付現金股息的能力受到聯邦和夏威夷法律的限制，包括FRB施加的限制和我們參與的各種協議中規定的契約，包括我們的次級債券和附屬票據中規定的契約。我們不能提供任何保證，我們將繼續支付股息。

操作風險

我們的RISE2020計劃可能不會成功。

在2019年下半年和整個2020年，我們通過一項名為RISE2020的計劃，總共投資了約4000萬美元來升級我們的分行空間、數字銀行平臺和ATM網絡。RISE2020旨在提升客户體驗、推動更強勁的長期增長和盈利能力、提高股東回報並降低我們的效率比率。我們的RISE2020倡議於2021年初完成，然而，新冠肺炎疫情導致我們對最初的倡議、計劃和時間表進行了一些修改。完成後，我們將繼續監測並進一步加強我們的設施、平臺和流程，這些設施、平臺和流程是RISE2020計劃的一部分。雖然我們在RISE2020上的投資預計將帶來收入和增長的增加，但預計增長將在一段時間內發生，這在很大程度上取決於我們繼續執行業務和戰略目標的能力。我們不能保證RISE2020將實現我們的任何目標或達到我們預測的程度。尤其是，我們可能無法從現有客户那裏吸引新業務；新客户可能不會被吸引到我們的平臺上，儘管我們招致了大量費用；RISE2020計劃的持續增強可能會擾亂我們的運營。如果我們的RISE2020計劃不成功，我們的整體非利息支出將會增加，而收入和增長卻沒有相應的增加，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。

我們與Baas合作伙伴達成的協議可能會產生有限的收入，並可能使我們面臨Baas合作伙伴違反合規的責任。

我們最近宣佈啟動一項新的BAAS計劃，目標是通過與金融科技公司合作和投資，擴大我們在夏威夷和美國大陸的服務。結合這一計劃，我們打算與Elevate Credit，Inc.和Swell Financial，Inc.合作，在這兩家公司中，銀行將作為一項新的消費者銀行申請的銀行贊助商。我們可能會與BAAS的其他合作伙伴簽訂協議，根據協議，我們將為BAAS的合作伙伴客户提供某些銀行服務。我們與合作伙伴的協議將有不同的條款，在某些情況下可能會被雙方終止。如果我們的BAAS合作伙伴不能成功地讓客户接受他們的計劃，或者在他們各自的期限結束之前終止協議，我們在各種協議下的收入可能會受到限制，或者可能完全停止。此外，我們的銀行監管機構可能要求我們對我們的銀行合作伙伴在其計劃的營銷或管理方面的活動負責，這可能會導致我們的合規成本增加，或者可能由於Baas合作伙伴的活動而違反合規，任何這些活動都可能對我們的財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
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我們提供學士學位的策略已經被其他與我們競爭的機構所採用。

其他網上銀行業務以及其他銀行的網上銀行項目也制定了與我們類似的Baas戰略。因此，我們預計目前和未來都將在這一領域遇到競爭。這種競爭可能會增加我們的成本，降低我們的收入或收入增長，或者使我們很難在獲得這些關係方面進行有效的競爭。

管理聲譽風險對於吸引和維護客户、投資者和員工非常重要。

對我們聲譽的威脅可能來自許多來源，包括對金融機構的普遍負面情緒、不道德行為、員工錯誤、不當行為或欺詐、未能提供最低服務或質量標準、我們提供的任何產品或服務未能滿足客户的期望、合規缺陷、政府調查、訴訟，以及我們的合作伙伴、合同交易對手、員工或客户的可疑、非法或欺詐活動。我們有政策和程序來保護我們的聲譽和促進道德行為，但這些政策和程序可能並不是在所有情況下都能完全有效地應對聲譽威脅。對我們的業務、員工、合作伙伴、簽約對手方、員工或客户的負面宣傳，無論是否有價值，都可能導致客户、投資者和員工的流失、昂貴的訴訟、收入下降以及政府加強審查和監管。

持續設計和維護與當前預期信貸損失(“CECL”)相關的財務報告數據和相關內部控制將需要大量時間和資源，這可能會對我們的運營業績產生重大影響。

CECL增加了我們需要收集和審查的數據量和假設，以確定信貸損失撥備的適當水平。我們已經並將繼續花費大量時間和資源來有效實施和維護CECL，包括設計和實施相關的充分內部控制，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。如果我們不能對與CECL相關的財務報告保持有效的內部控制，我們準確和及時報告我們的財務狀況和經營結果的能力也可能受到不利影響。

與喪失抵押品贖回權程序相關的消費者保護倡議可能會對我們作為債權人獲得補救的能力產生實質性影響。

2011年，夏威夷修改了非司法或庭外喪失抵押品贖回權的規定。在修訂之前，大多數貸款人使用非司法止贖方法來處理夏威夷的止贖，因為這一過程比通過法院止贖程序成本更低、速度更快。修訂後的規定生效後，許多貸款人最終完全放棄了非司法止贖，並向法院提交了所有止贖申請，這造成了積壓，並減緩了司法止贖程序。許多貸款人繼續獨家使用司法止贖程序，使得止贖過程非常漫長。此外，聯邦-州政府與幾家抵押貸款服務機構就濫用止贖做法達成的聯合和解，給我們和整個抵押貸款服務行業在未來抵押貸款修改和減少損失實踐的實施方面帶來了進一步的不確定性。這些問題最終解決的方式可能會影響我們的止贖程序，進而可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們的存款客户可能會尋求在我們銀行存款的替代方案，或者尋求收益更高的存款，這會導致我們的融資成本增加。

當我們的存款客户認為另類投資(如股票市場或其他非存款投資)提供優異的預期回報，或尋求將存款分散到幾家銀行以最大限度地擴大FDIC保險覆蓋範圍時，支票和儲蓄賬户餘額以及其他形式的存款可能會減少。此外，技術和其他方面的變化使銀行的客户可以更方便地將資金轉移到另類投資，包括其他金融機構或非銀行服務提供商提供的產品。提高短期利率可能會增加存款向高收益存款的轉移。我們承諾保留和增加存款的努力和舉措，包括存款定價，可能會增加我們的成本。當銀行的客户將資金從銀行存款轉移到另類投資或更高收益的存款，或者將他們的賬户分散到幾家銀行時，我們可能會失去一個相對便宜的資金來源，從而增加我們的融資成本。

26

欺詐活動、數據隱私泄露、我們的信息安全控制故障或與網絡安全相關的事件的發生可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

作為一家金融機構，我們容易受到針對我們、我們的客户或我們的業務合作伙伴(包括我們自己的員工和顧問)的欺詐活動、信息安全漏洞和網絡安全相關事件的影響，這可能會導致我們或我們的客户或業務合作伙伴的財務損失或增加成本，披露或濫用我們的信息或我們的客户信息，挪用資產，侵犯我們客户的隱私，訴訟或損害我們的聲譽。此類詐騙活動可能採取多種形式，包括支票詐騙、電子詐騙、電信詐騙、網絡釣魚、社會工程等不誠實行為。信息安全漏洞和網絡安全相關事件可能包括欺詐或未經授權訪問我們、我們的供應商或我們的客户使用的系統，拒絕或降低服務攻擊，以及惡意軟件或其他網絡攻擊。近年來，由於網絡犯罪分子以商業銀行賬户為目標，金融服務業內的電子欺詐活動、安全漏洞和網絡攻擊繼續上升，特別是在商業銀行領域。與行業趨勢一致的是，最近一段時間，我們還經歷了企圖電子欺詐活動、安全漏洞和與網絡安全有關的事件的增加。此外，最近一段時間，包括金融機構和零售公司在內的幾家大公司遭受了嚴重的數據泄露，在某些情況下，不僅暴露了機密和專有的公司信息，還暴露了客户和員工的敏感財務和其他個人信息，並使他們面臨潛在的欺詐活動。我們的一些客户可能已經受到這些入侵的影響，這增加了他們身份被盜的風險, 信用卡欺詐和其他可能涉及他們在我們的賬户的欺詐活動。

與我們和我們的客户有關的信息在我們、我們的客户和我們的某些第三方合作伙伴(如我們的在線銀行或報告系統)的網絡和系統上維護並執行交易。保密信息的安全維護和傳輸，以及通過這些系統執行交易，對於保護我們和我們的客户免受欺詐和安全漏洞的侵害，以及維持我們客户的信心至關重要。由於有權訪問我們的系統或我們客户或交易對手的機密信息的人(包括員工)的故意或無意行為，信息安全遭到破壞的情況也可能發生，在極少數情況下也會發生。此外，犯罪活動水平和複雜性的提高、計算機功能的進步、新發現、第三方技術(包括瀏覽器和操作系統)中的漏洞或其他發展都可能導致我們用來防止欺詐交易和保護關於我們、我們的客户和基礎交易的數據的技術、流程和控制，以及我們的客户用來訪問我們系統的技術受到損害或破壞。儘管我們已經開發並將繼續投資於旨在檢測和防止數據安全漏洞和網絡攻擊的系統和流程，並定期測試我們的安全，但我們可能無法預見或充分減輕安全漏洞或數據隱私泄露事件，這些事件可能導致：我們或我們客户的損失；我們的業務和/或客户的損失；我們的聲譽受損；額外費用的產生；我們業務的中斷；我們無法發展我們的在線服務或其他業務；額外的監管審查或處罰。, 包括由此產生的違法行為(無論是聯邦還是一個或多個州)；或我們面臨的民事訴訟和可能的財務責任-任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

更廣泛地説，關於安全和網絡相關問題以及其他侵犯數據隱私的公開信息可能會阻礙數字或基於網絡的應用程序或解決方案作為進行商業交易的一種手段的使用或增長。這樣的宣傳也可能損害我們作為一家金融機構的聲譽。因此，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

如果不能對財務報告或披露控制和程序保持有效的內部控制，可能會對我們準確和及時報告我們的財務狀況和經營結果的能力造成不利影響。

未能對財務報告或披露控制及程序保持有效的內部控制，可能會對我們準確及時報告財務結果的能力造成不利影響，這可能導致投資者對我們的財務報告失去信心，或對我們獲得流動性來源產生不利影響。此外，由於任何財務報告內部控制制度的固有侷限性，包括人為錯誤、規避或推翻控制和欺詐的可能性，即使是有效的內部控制也可能無法防止或發現所有錯誤陳述。程序、方法、系統、人員和技術的頻繁或快速變化加劇了開發和維護內部控制系統的挑戰，並可能增加開發和維護此類系統的成本和努力水平。

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我們會計政策或會計準則的變化可能會對我們報告財務結果和狀況的方式產生重大影響。

財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)和美國證券交易委員會會定期更改管理財務報表編制的財務會計和報告準則。由於財務會計或報告標準的變化，無論是財務會計準則委員會或其他監管機構頒佈或要求的，我們可能被要求改變我們以前在編制財務報表時使用的某些假設或估計，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。見附註1--合併財務報表的主要會計政策摘要，見“第二部分，第8項.財務報表和補充數據”。

金融服務公司依賴於客户和交易對手信息的準確性和完整性。

在決定是否提供信貸或進行其他交易時，我們可以依賴客户和交易對手或代表客户和交易對手提供的信息，包括財務報表、信用報告和其他財務信息。我們還可能依賴這些客户、交易對手或其他第三方(如獨立審計師)關於該信息的準確性和完整性的陳述。依賴不準確或誤導性的財務報表、信用報告或其他財務信息可能會對我們的業務產生重大不利影響，進而影響我們的財務狀況和經營結果。

我們在競爭激烈的行業和市場領域開展業務。

我們在所有業務領域都面臨着來自各種不同競爭對手的激烈競爭，其中許多競爭對手規模更大，可能擁有更多的財政資源。這些競爭對手主要包括我們經營的各個市場中的全國性、地區性和社區銀行。此外，多家州外銀行在我們目前經營的市場領域開展業務。我們還面臨着來自許多其他類型金融機構的競爭，包括但不限於儲蓄銀行、信用合作社、財務公司、金融服務提供商(包括抵押貸款提供商和經紀公司)、經紀公司、保險公司、保理公司和其他金融中介機構。

由於立法、監管和技術變革以及持續的整合，金融服務業的競爭可能會變得更加激烈。銀行、證券公司和保險公司可以在金融控股公司的保護傘下合併，金融控股公司幾乎可以提供任何類型的金融服務，包括銀行、證券承銷、保險(代理和承銷)和商業銀行。此外，技術降低了進入門檻，使非銀行機構能夠提供傳統上由銀行提供的產品和服務，如自動轉賬和自動支付系統。我們的許多競爭對手的監管約束較少，成本結構可能也較低。此外，由於其規模，許多競爭對手可能能夠實現規模經濟，因此可能會提供比我們更廣泛的產品和服務，以及更優惠的產品和服務定價。

我們能否成功競爭，取決於多個因素，其中包括：

•有能力在優質服務、高道德標準和安全、穩健資產的基礎上發展、維護和建立長期的客户關係；

•擴大市場地位的能力；

•為滿足客户需求而提供的產品和服務的範圍、相關性和定價；

•相對於競爭對手，我們推出新產品和服務的速度；

•顧客對我們的服務水平感到滿意；以及

•行業和總體經濟趨勢。

如果在這些領域中的任何一個方面表現不佳，可能會大大削弱我們的競爭地位，這可能會對我們的增長和盈利能力產生不利影響，進而可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

此外，我們的財政狀況是否穩健，也可能會影響我們的競爭力。客户可能會因為銀行的財務狀況而決定不與其做生意。

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我們要承擔與我們的銀行分行和我們在喪失抵押品贖回權時獲得的任何房地產抵押品相關的環境責任風險。

在正常的業務過程中，我們可以取消抵押品贖回權，並對擔保我們發起或獲得的某些貸款的物業擁有所有權。我們還擁有幾家分店。對於我們可能擁有的任何不動產，都有可能在這些財產上發現危險或有毒物質。如果發現危險或有毒物質，我們可能要承擔補救費用、人身傷害和財產損失以及遵守適用的環境法規要求的費用。不遵守這些要求可能會受到處罰。環境法可能會要求我們招致鉅額費用，並可能大幅降低受影響財產的價值，或限制我們使用、出售或租賃受影響財產的能力。此外，未來的法律或對現有法律更嚴格的解釋或執行政策可能會增加我們承擔環境責任的風險。補救費用和與環境危害相關的任何其他財務責任可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

我們的業務可能會受到評級機構不利行動的不利影響。

評級機構對我們、我們的附屬公司或我們的證券的評級可能會影響某些客户，特別是機構，與我們做生意的決定。評級下調或負面評級可能會對我們的存款、我們以有利條件進入資本市場的能力以及我們的業務關係產生不利影響。

與法律、合規和監管事項相關的風險
 
政府監管和針對我們的監管行動可能會損害我們的運營或限制我們的增長。
 
作為一家受監管的金融機構，我們受到政府的嚴格監管。這些規定影響到我們的放貸行為、資本結構、投資行為、股息政策和增長等。影響我們業務的法規可能隨時改變，審查機關對這些法規的解釋也可能改變。此外，可能會採取增加與經營業務相關的費用並對我們的收益產生不利影響的規定。

不能保證這些法律法規及其解釋的任何變化不會對我們的業務產生不利影響。具體地説，這些法規和法規的任何變化可能會使我們承擔額外的成本(包括法律和合規成本)，限制我們可以提供的金融服務和產品的類型，和/或增加非銀行機構提供競爭金融服務和產品的能力，等等。除了政府的監督和監管，我們還受到其他聯邦和州法律的變化，包括税法的變化，這可能會對我們和整個銀行業產生實質性的影響。我們受制於FRB、FDIC和DFI的規章制度，以及CFPB頒佈的某些規章制度。此外，我們受到紐約證券交易所和美國證券交易委員會的規則和監管，並受到這些機構的執法行動和其他懲罰性行動的影響。如果我們不遵守聯邦和州的法規，監管機構可能會限制我們的活動或增長，對我們處以罰款，或者在我們的銀行監管機構的情況下，最終要求我們的銀行停止運營。銀行監管可能會阻礙我們與那些沒有受到相同監管或監管較少的金融服務公司競爭的能力。聯邦和州銀行監管機構監管我們業務的許多方面。這些領域包括：

•必須維護的資本；

•可以從事的活動種類；

•可投資的種類和金額；

•辦公場所的位置；

•存款保險和我們必須為此保險支付的保險費；

•我們必須採取的程序和政策；

•關於我們高管薪酬的條件和限制；以及

•我們必須留出多少現金作為存款準備金。

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此外，銀行監管當局可以對銀行和銀行控股公司(包括中央公積金和銀行)採取執法行動，原因是它們在經營業務時採取了不安全或不健全的做法，或者違反了任何法律、法規或法規。針對我們的強制執行行動，包括適當的銀行監管機構以書面形式施加的任何條件或與當局達成的任何書面協議，可能包括對銀行的聯邦託管或接管、發佈可司法執行的額外命令、施加民事罰款、發佈指令以與第三方達成戰略交易(無論是通過合併還是以其他方式)、終止存款保險、對機構關聯方發佈移除和禁止令，以及通過禁令或限制令執行此類行動。此外，如果我們的資產增長超過100億美元，我們將受到CFPB加強審查，我們的合規成本將增加。

我們面臨着不遵守“銀行保密法”和其他反洗錢法規並採取執法行動的風險。

《銀行保密法》、《2001年美國愛國者法》和其他法律法規要求金融機構除其他職責外，建立和維持有效的反洗錢計劃，並酌情提交可疑活動和貨幣交易報告。聯邦金融犯罪執法網絡有權對違反這些要求的行為處以鉅額民事罰款，並與各個聯邦銀行監管機構以及美國司法部、禁毒署和國税局進行了協調執法工作。我們還受到更嚴格的審查，以遵守外國資產管制辦公室執行的規則和遵守“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act)。如果我們的政策、程序和系統被認為存在缺陷，我們將承擔責任，包括罰款和監管行動，這可能包括限制我們支付股息的能力，以及進行我們業務計劃的某些方面需要獲得監管部門的批准。如果不能維持和實施打擊洗錢和恐怖分子融資的適當計劃，也可能給我們帶來嚴重的聲譽後果。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

監管資本標準對我們施加了更嚴格的資本充足率要求。

聯邦銀行監管機構已經採取了更高的監管資本要求(以及相關的合規成本)，這對我們的業務施加了額外的資本要求。管理現有的資本充足率法律以及採用與資本充足率相關的新法律和法規，或對現有法律和法規進行更廣泛或更激進的解釋，可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響，並可能嚴重限制我們支付股息、回購任何股本或支付高管獎金的能力。此外，監管資本要求的增加以及我們的財務狀況可能需要我們籌集額外的資本，這將在此類資本發行時稀釋我們現有的股東。

我們受到各種法律索賠和訴訟的影響。

有時，與我們有業務往來或受我們監管的客户、員工和其他人，以及我們的股東，都可以對我們提出索賠和採取法律行動。無論這些索賠和法律行動是有根據的還是沒有根據的，如果這些索賠和法律行動沒有以對我們有利的方式得到解決，它們可能會導致重大的財務責任和/或對我們和我們的產品和服務的市場認知產生不利影響，並影響客户對我們產品和服務的需求。任何財務責任或聲譽損害都可能對我們的業務產生重大不利影響，進而可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。即使這些索賠和法律行動不會導致財務責任或聲譽損害，為這些索賠和訴訟辯護已經並將繼續導致法律和專業服務成本增加，這增加了我們的非利息支出，並對我們的經營業績產生了負面影響。

與投資公司證券有關的風險
 
我們普通股的市場價格可能會下跌。
 
我們普通股的交易價格可能會因為許多因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的。此外，股票市場受到股價和交易量波動的影響，這些波動影響了許多公司股票的市場價格。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。可能影響我們股價的因素包括：

•未能遵守我們可能受到的任何政府命令或協議的所有要求，並有可能導致監管機構採取行動；
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•資產質量惡化；

•招致損失；

•經營業績和財務狀況的實際或預期季度波動；

•收入或盈虧估計的變化或財務分析師發表研究報告和建議；

•未能達到分析師的收入或盈虧預期；

•新聞界或投資界的投機行為；

•我們或我們的競爭對手的戰略行動，如合併、收購、重組、產品或市場的變化或公開發行；

•關鍵人員的增減；

•機構股東的行為；

•競爭對手股價和經營業績的波動；

•未來出售其他股權或債務證券，包括我們的普通股；

•一般市況，特別是與金融服務業市況有關的發展；

•提議或通過的監管改革或發展；

•我們的安全系統遭到破壞，客户數據丟失；

•涉及或影響我們的預期或待決的調查、訴訟或訴訟；或

•國內外經濟因素與我們的業績無關。

一般情況下，股票市場可能會經歷大幅波動。此外，我們普通股的交易量可能會比平時波動更大，導致價格發生重大變化。因此，你購買的普通股的交易價格可能會低於購買時的價格。我們普通股市場價格的波動可能會阻止個人股東在他們想要的時候或以他們認為有吸引力的價格出售他們的股票。

我們股價的大幅下跌可能會給股東帶來重大損失，並可能導致代價高昂且具有破壞性的證券訴訟。

我們重述的公司章程和章程以及適用的聯邦和州法律中的反收購條款可能會限制另一方收購我們或大量普通股的能力，這可能會導致我們的股價下跌。

我們重述的公司章程和章程的各種條款以及我們採取的某些其他行動可能會推遲或阻止第三方收購我們，即使這樣做可能對我們的股東有利。其中包括授權發行“空白支票”優先股，由董事會單獨採取行動，因此無需獲得股東批准。此外，聯邦和州法律的適用條款要求與某些普通股收購相關的監管部門批准，以及與某些交易相關的超級多數表決權條款。特別是，聯邦和州法律都限制收購我們普通股的某些百分比門檻的所有權，而沒有事先通知監管機構，也沒有事先獲得監管部門的批准或不反對，或者能夠依賴於此類收購的豁免。請參閲“監督和監管”部分。我們還受“夏威夷控制權股份收購法案”(Hawaii Control Share Acquisition Act)的條款約束，該法案禁止完成“控制權股份收購”(門檻範圍從10%開始，以10%的間隔設定，最高可達多數)，除非得到我們股東的批准或以其他方式豁免。除非獲得批准或以其他方式豁免，否則在收購後的一年內，
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任何人在控制權股份收購中收購的股份將被(I)剝奪投票權，(Ii)不可轉讓，以及(Iii)根據我們的選擇進行贖回。總體而言，我們重述的公司章程和章程以及適用的聯邦和州法律中的這些條款可能會阻止對股東有吸引力的合併或收購，限制另一方收購我們的大量普通股的能力，並可能限制投資者未來願意為我們的普通股支付的價格。

我們的普通股是股本，因此從屬於我們子公司的債務和優先股。

我們的普通股構成股權，不構成負債。因此，就可用於償付對我們的債權的資產而言，普通股將排在所有當前和未來對我們的債務和其他非股權債權的次要地位，包括在我們清算的情況下。本行及本行其他附屬公司可能會不時招致額外債務，並可能增加我們的未償還債務總額。截至2021年12月31日，我們有(I)未償還信託優先證券面值5,000萬美元及其應計及未支付股息10萬美元及(Ii)未償還附屬票據本金5,500萬美元及應計及未付利息40萬美元。此外，普通股持有者享有優先股持有者的優先股息和清算權，這些優先股持有者可能會不時發行優先股。董事會有權促使我們發行更多類別或系列的優先股，而不需要我們的股東採取任何行動。如果我們在未來發行優先股，在支付股息或清算時優先於我們的普通股，或者如果我們發行具有投票權的優先股，稀釋普通股的投票權，那麼我們普通股持有者的權利或我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。

我們普通股的交易市場有限，因此，您可能無法在您希望的時間以您為其支付的價格或高於您為其支付的價格轉售您的股票。

雖然我們的普通股在紐約證券交易所上市交易，但我們普通股的交易量低於許多其他在紐約證券交易所上市的公司。一個具有深度、流動性和秩序的公開交易市場取決於我們普通股的自願買家和賣家在任何給定時間的存在。這種存在取決於投資者的個人決定以及我們無法控制的總體經濟和市場狀況。因此，您可能無法以您支付的價格或高於您支付的價格或在您希望的時間轉售您的普通股。

其他金融機構的穩健可能會對我們產生不利影響。
 
我們從事日常融資交易的能力可能會受到其他金融機構的行動和商業穩健性的不利影響。一家或多家金融服務機構或整個金融服務業的違約，甚至傳言或問題，都導致了整個市場的流動性問題，並可能導致我們或其他機構的虧損或違約。不能保證任何此類損失不會對我們的經營業績造成實質性的不利影響。

我們的普通股沒有保險，你可能會損失你全部投資的價值。

對我們普通股的投資不是存款，政府或任何政府都不為其損失投保。
中情局。

與技術相關的風險

我們不斷地遇到技術變革。
 
金融服務業不斷經歷快速的技術變革，不斷推出新的技術驅動的產品和服務。技術的有效利用提高了效率，使金融機構能夠更好地為客户服務，並降低成本。我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力通過使用技術提供滿足客户需求的產品和服務，以及在我們的運營中創造更高的效率來滿足客户的需求。我們的許多競爭對手都有更多的資源來投資於技術改進。我們可能無法有效地實施新的技術驅動的產品和服務，或者無法成功地向客户營銷這些產品和服務。此外，在本地市場上，具備所需知識和經驗的合資格人士數目有限，足以有效地維護我們的資訊科技系統和推行我們的科技計劃。若未能成功吸引和挽留人才，或未能跟上影響金融服務業的科技發展步伐，可能會對我們的業務造成重大負面影響，進而影響我們的財政狀況和經營業績。

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一般風險因素

我們依賴關鍵人員，失去一名或多名關鍵人員可能會對我們的前景產生實質性的不利影響。

銀行業對合格員工和人員的爭奪非常激烈，具備地區銀行業知識和經驗的合格人員數量有限，特別是在夏威夷市場。招聘具備執行我們戰略所需技能和素質的人員的過程通常是漫長的。我們的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住合格的管理、貸款、財務、行政、營銷和技術人員的能力，以及我們管理層和人員的持續貢獻。特別是，我們的成功一直並將繼續高度依賴於主要高管的能力，包括我們的董事長兼首席執行官、執行副主席、總裁兼首席運營官、高級執行副總裁兼首席財務官以及其他高管和某些其他員工。

自然災害和其他外部事件(包括大流行病毒或疾病)可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們的分支機構以及我們的大部分貸款組合都在夏威夷州。因此，自然災害和其他惡劣天氣的發生，如海嘯、火山噴發(如最近的基拉韋厄火山噴發)、颶風和地震以及其他不利的外部事件，包括任何大流行性病毒或疾病的影響(如當前的新冠肺炎大流行)，都可能對我們開展業務的能力產生重大影響，並對夏威夷州的旅遊業和旅遊業造成不利影響。此類事件可能會影響借款人償還其未償還貸款的能力，損害擔保我們貸款的抵押品價值，造成重大財產損失，導致收入損失，對我們的存款基礎造成不利影響，和/或導致我們產生額外費用。因此，發生任何此類我們無法控制的自然災害、惡劣天氣事件或其他事件可能會對我們的業務產生重大不利影響，進而可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

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1B項。    未解決的員工意見

沒有。

第二項。    特性

我們擁有我們的主要分支機構和總部、希洛分支機構、凱魯瓦-科納分支機構、珍珠城分支機構、卡內奧河分支機構和某些運營機構所在的土地和建築的所有權。我們還擁有運營中心所在的部分土地的所有權。我們運營中心所在的土地的剩餘部分以及所有剩餘的分支機構和支持辦公設施都是租賃的。我們還在檀香山市中心擁有一套四層的商業辦公公寓，在那裏可以舉辦特定的銀行培訓課程，以及住宅抵押貸款的銷售和運營。2021年，我們獲得了毛伊島Kahului的土地所有權，公司打算在那裏建立新的分公司和地區辦事處。

我們佔用或持有大約40個其他物業的租約，包括為我們剩餘的分支機構提供辦公空間。這些租約在不同的日期到期到2045年，通常包含續訂選項，期限從5至15好幾年了。有關截至2021年12月31日的租賃租金費用和承付款的更多信息，請參閲“第二部分，第8項.財務報表和補充數據”下的附註19--綜合財務報表的經營租賃。

項目3.法律訴訟

在正常業務過程中，針對我們的某些索賠和訴訟已經提出或正在審理中。管理層認為，所有該等事項的性質，如處理不當，不會對我們的綜合經營業績或財務狀況造成重大不利影響。見附註23--合併財務報表的或有負債和其他承付款，見“第二部分，第8項.財務報表和補充數據”。

項目4.礦山安全披露

不適用

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第二部分

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

我們的普通股在紐約證券交易所交易，股票代碼是“CPF”。下面是一張折線圖，將公司普通股的累計股東總回報(基於普通股的市場價格並假設股息再投資)與羅素2000指數和標準普爾(S&P)SmallCap 600商業銀行指數在從2016年12月31日開始到2021年12月31日止的五年期間進行比較。該圖假設2016年12月31日的投資額為100美元。

指數化總年報税表
(截至2021年12月31日)

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/701347/000070134722000013/cpf-20211231_g1.jpg 

 十二月三十一日，
索引201620172018201920202021
中太平洋金融公司(Central Pacific Financial Corp.)$100.00 $97.12 $81.59 $102.29 $69.05 $106.19 
羅素2000指數100.00 114.65 102.02 128.06 153.62 176.39 
標準普爾600銀行指數100.00 97.80 88.16 106.30 93.49 126.90 

截至2022年2月5日，登記在冊的股東有3089人，不包括以被提名人和經紀公司的名義持有股份的個人和機構。

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分紅

股息是由董事會酌情支付的，不能保證董事會將來會繼續以相同的速度支付股息，或者根本不會。我們向股東支付現金股息的能力受到聯邦和夏威夷法律的限制，包括FRB施加的限制和我們參與的各種協議中規定的契約，包括信託優先證券和附屬票據中規定的契約。

根據我們的信託優先證券和附屬票據的條款，如果我們在信託優先證券和附屬票據下的義務不是現行的，我們支付普通股股息的能力將受到限制。截至2021年12月31日，我們對未償還信託優先證券和次級票據的義務是有效的。

此外，我們支付股息的能力取決於我們從銀行獲得股息的能力。作為一家夏威夷州立特許銀行，銀行只能支付夏威夷銀行法定義的留存收益(“法定留存收益”)的股息，這與公認會計準則(GAAP)的留存收益不同。截至2021年12月31日，該行法定留存收益為1.14億美元。此外，銀行監管機構可以對銀行向公司支付股息的能力施加限制或條件。

有關監管限制的討論，請參閲“第一部分，第一項.業務-監督和監管-監管行動”。

發行人購買股票證券

2020年3月，由於新冠肺炎疫情引發的經濟不確定性，本公司決定暫停股票回購計劃。2021年1月26日，公司董事會批准了一項新的股份回購授權，最高可回購2500萬美元的普通股(《2021年回購計劃》)。該公司在2021年第二季度恢復了回購。在2021年第二季度和第三季度，該公司以1020萬美元的成本回購了39.13萬股普通股。2021年第四季度，我們回購了305594股普通股，成本為840萬美元。截至2021年12月31日，根據2021年回購計劃，共有630萬美元可供回購。2021年1月，我們宣佈了一項新的3000萬美元回購計劃，取代了2021年回購計劃。

 發行人購買股票證券
期間總數
的股份
購得		平均值
支付的價格
每股		總數
的股份
購得
作為
公開地
宣佈
節目		極大值
數
的股份
那個五月還沒有呢
被購買
在.之下
計劃		美元價值
的股份
購得
作為
公開地
宣佈
節目		極大值
美元價值
的股份
那個五月還沒有呢
被購買
在.之下
計劃
10月1日至31日47,800 $26.29 47,800 — $1,256,800 $13,521,540 
11月1日至30日154,694 28.15 154,694 — 4,355,047 9,166,493 
12月1日至31日103,100 27.50 103,100 — 2,835,526 6,330,967 
總計305,594 27.64 305,594 — $8,447,373 6,330,967 

與註冊人股權證券被授權發行的補償計劃有關的信息在“第三部分第12項-某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”中闡述。
 
第六項。                已保留

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第7項。                                                管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
 
引言

我們是一家銀行控股公司，通過我們的銀行子公司中央太平洋銀行，在夏威夷州提供全面的商業銀行服務。

我們致力於提供卓越的客户服務和滿足客户需求的產品。我們的產品和服務主要包括以下內容：

•貸款：我們的貸款包括對中小企業、商業專業人士、房地產投資者和開發商的商業、金融和農業、商業抵押和建設貸款，以及對當地房主和個人的住房抵押貸款、房屋淨值貸款和消費貸款。我們的貸款活動為我們在利息收入中報告的收入貢獻了一個關鍵組成部分。

•存款：我們提供全方位的存款產品和服務，包括支票、儲蓄和定期存款、現金管理和數字銀行服務。我們還在夏威夷州維持着廣泛的分支機構和自動取款機網絡。這類存款的利息對我們的利息支出有很大影響，這是決定我們收入的一個重要因素。此外，存款賬户的手續費和服務費也是我們的收入來源。

此外，我們還提供理財產品和服務，如非存款投資產品、年金、保險、投資管理、資產託管以及一般諮詢和規劃服務。

高管概述

2021年，我們相信，儘管面臨大流行的環境，我們還是為公司帶來了強勁的財務業績。

•2021年我們錄得淨收益7990萬美元，或每股稀釋後普通股2.83美元，而2020年為3730萬美元，或每股稀釋後普通股1.32美元。

•2021年，我們的平均資產回報率(ROA)和平均股東權益回報率(ROE)分別為1.13%和14.38%，而2020年的ROA和ROE比率分別為0.58%和6.85%。

•資產質量依然強勁，截至2021年12月31日，我們的不良資產總額為590萬美元，佔總資產的0.08%，而截至2020年12月31日，不良資產總額為620萬美元，佔總資產的0.09%。

•我們實現了核心貸款強勁增長4.626億美元，增幅10.2%(不包括小企業管理局(SBA)支付寶保護計劃(PPP)貸款)，或總貸款增長1.375億美元，增幅2.8%(包括PPP貸款)；2021年核心存款強勁增長10.2億美元，增幅19.9%。

•我們的資本狀況和持續的盈利能力使我們能夠將定期支付的現金股息從2020年的每股0.92美元增加到2021年的每股0.96美元。此外，我們還回購了根據我們的股票回購計劃，696,894股普通股，價格為1870萬美元，或平均每股26.79美元。

RISE2020

從2019年第二季度開始，公司推出了RISE2020，這是一項多方面的計劃，旨在增強客户體驗，推動更強勁的長期增長和盈利能力，提高股東回報，降低我們的效率比率。RISE2020包括以下關鍵機遇領域的計劃：數字銀行、提高收入、分行轉型和卓越運營。RISE2020旨在為中央太平洋銀行在幾個戰略領域提供一流的產品和服務。

2019年，本公司的住宅按揭貸款服務外包、cpb.bank域名下的新網站開通以及端到端商業貸款發放系統的實施均已完成。2020年第一季度，該公司開設了概念分行，讓客户得以一窺中央太平洋銀行的未來。經過重大發展，公司面向零售客户的新網上銀行和移動銀行平臺於2020年8月推出。新升級的自動取款機的推出於2020年第四季度完成。儘管有幾個
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為了應對新冠肺炎疫情帶來的挑戰，本公司完成了其RISE2020計劃，最終於2021年1月初全面翻新的中太平洋廣場總部大樓和旗艦總分店隆重開業，並推出了新的品牌設計。完成後，我們將繼續監測並進一步加強我們的設施、平臺和流程，這些設施、平臺和流程是RISE2020計劃的一部分。

銀行即服務(BAAS)計劃

2022年1月，公司宣佈啟動一項新的BAAS計劃，目標是通過投資或與金融科技領先的公司合作，將公司擴展到夏威夷內外。Baas計劃是基於該公司新的Shaka數碼產品所採用的成功的產品開發和推出戰略而制定的。夏威夷第一個全數字支票賬户Shaka是通過VIP等待名單活動和大型社交媒體影響力活動推出的。截至2022年2月18日，自2021年11月8日產品發佈以來，已開立超過3500個Shaka賬户。

從2022年第一季度開始，本公司將繼續其BAAS計劃，對新成立的金融科技公司Swell Financial，Inc.(“Swell”)進行股權投資。Swell計劃推出一款消費者銀行應用，將支票、信貸和更多業務整合到一個綜合賬户中，中央太平洋銀行(Central Pacific Bank)將擔任銀行贊助商。此外，領先的數字貸款解決方案提供商Swell and Elevate Credit，Inc.(紐約證券交易所市場代碼：ELVT)還將與該公司進行合作。Swell計劃在2022年年中推出其第一款產品，這款產品是全數字的，可供美國大陸大部分地區的消費者使用。

陳述的基礎

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與“第二部分第8項.財務報表和補充數據”下的合併財務報表一併閲讀。

新冠肺炎大流行

正在進行的新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行在2020年對當地、國家和全球經濟和金融市場造成了重大破壞。雖然經濟現在似乎已步入復甦軌道，大多數與新冠肺炎相關的限制已經取消，但新冠肺炎的持續和惡化可能導致商業活動和金融交易減少，勞動力短缺，供應鏈中斷，以及整體經濟和金融市場的不穩定。

為迴應新冠肺炎的預期經濟影響，美國聯邦儲備委員會(“聯儲局”)已採取多項對美國金融市場有重大影響的行動，包括旨在大幅降低市場利率的行動。雖然利率一直保持在低位，但通脹卻大幅上升。我們預計未來的利率上調將緩和通脹，這實際上可能對公司的貸款發放和銷售產生不利影響，並對融資成本構成壓力。C我們無法控制或幾乎沒有影響力的市場利率波動，會影響我們的淨利息收入、利潤率和盈利能力。因此，我們通過資產重新定價期權控制我們的金融資產和負債的構成，並維持監控這些頭寸和利率風險敏感性的模型，以最好地減輕不斷變化的利率環境的不利影響。

我們的業務，就像在我們市場運營的其他金融機構一樣，受到夏威夷經濟狀況的重大影響，包括房地產市場和旅遊業的實力。受到新冠肺炎嚴重影響的夏威夷經濟似乎正在復甦。政府實施的大部分限制措施已經放鬆，旅遊業開始反彈。雖然和美國其他地區一樣，夏威夷州與三角洲和奧密克戎變種有關的新冠肺炎病例有所上升，但最近的病例沒有那麼嚴重。像2020年那樣的大規模關閉是不太可能的，因為大多數人現在都接種了疫苗，預計隨着社會學會與病毒共存，我們將從大流行轉變為地方性疾病。據美國疾病控制和預防中心報告，截至2022年2月2日，夏威夷累計感染病例224,257例(7日移動平均新增病例1,463例，陽性率10.3%)，與新冠肺炎相關的死亡1,204例。截至2022年2月2日，夏威夷75.0%的人口已全面接種疫苗。

自2021年7月以來，夏威夷州成功實施了“安全旅行”計劃，允許在美國或其領土全面接種疫苗的旅行者從接種疫苗後第15天開始，乘坐國內航班進入夏威夷，而無需旅行前測試/檢疫。遊客人數在2021年夏季大幅增加，2021年7月日均超過3萬人，約為大流行前水平的90%。然而，與其他許多州一樣，2021年8月，夏威夷由於三角洲變異而經歷了新冠肺炎病例的激增。為了緩解進一步蔓延，並出於對醫院容量的擔憂，伊格州長要求只進行必要的夏威夷旅行，導致2021年9月降至每天約2萬人。11月，艾格州長歡迎接種疫苗的遊客回來
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2021年2021年12月假期期間，旅遊人數有所增加，遊客平均每天約2.7萬人次。2022年1月，每天大約有23,000名遊客。作為對奧密克戎變體的迴應，已經實施了某些外國旅行限制，這將推遲國際遊客的返回，夏威夷的全面影響仍不確定。

2021年12月，夏威夷的失業率降至5.7%，遠低於2020年4月和5月21.9%的峯值。

財務狀況和經營業績

在監管機構的指導下，本公司謹慎地與受新冠肺炎影響的借款人合作，推遲付款、利息和費用。向受新冠肺炎疫情影響的借款人提供的主動忍耐或延期付款貸款在2020年5月達到6.05億美元的峯值。從那時起，幾乎所有接受寬限或延期還款的借款人都恢復了還款。截至2021年12月31日，仍有40萬美元，佔貸款組合總額的0.01%，仍處於延期付款狀態。

在2020年第三季度，該公司就主動忍耐或延期貸款的應計應收利息記錄了準備金，總額為20萬美元。由於主動忍耐或延期貸款大幅減少，公司在2021年第二季度沖銷了20萬美元的準備金，截至2021年12月31日不再有應計應收利息準備金。

為了在疫情爆發期間支持我們的客户，公司暫時免除了我們定期存款的非CPB自動取款機費用和提前取款費用，並在2020年第二季度暫時提高了借記卡和移動存款交易限額。從2020年7月1日開始，我們恢復了上一季度免除的這些費用，但暫時提高了借記卡和移動存款交易限額。

流動性和資本

根據我們在本世紀頭十年末大衰退期間的經驗，我們相信我們已經制定了穩健的流動性和資本壓力測試，以及全面的流動性和資本應急計劃。我們進一步相信，我們的流動性和資本狀況都很強勁。該公司保持獲得多種流動資金來源的渠道，批發融資市場仍然開放。在2020年至2021年期間，由於政府刺激和普遍的市場不確定性，我們經歷了大量存款流入，但這種情況可能不會持續下去。

為了進一步加強資本狀況，公司於2020年10月發行了5500萬美元的次級債券，為監管目的被歸類為二級資本，並將我們發行的淨收益中的4680萬美元向下流向銀行，銀行有資格作為監管機構購買的一級資本。

2020年3月，鑑於此次大流行，我們決定暫停股票回購計劃。2021年1月，我們的董事會批准了一項新的授權，回購最多2500萬美元的普通股。2021年，公司根據我們的股票回購計劃回購了696,894股普通股，回購金額為1870萬美元，平均每股26.79美元。

2021年第二季度和第三季度，該公司以1020萬美元回購了39.13萬股普通股，普通股回購了650萬美元，留存收益回購了370萬美元。在2021年第四季度，公司選擇將2021年回購的所有股票的總成本作為普通股的減持。這導致了370萬美元的重新分類調整，以增加留存收益，並在2021年第四季度與2021年第二季度和第三季度完成的回購相關的普通股相應減少了370萬美元。這次重新分類調整不影響淨收益、我們的綜合收益表、全面收益和現金流量，也不影響公司的任何財務比率。

資產評估

新冠肺炎並未影響公司及時對資產負債表上的資產進行會計核算的能力。該公司也沒有對根據公認會計原則(GAAP)計量的資產公允價值的確定方法做出重大改變，只是更新了某些估值假設，以考慮到與大流行病相關的情況，如信用利差擴大。

該公司擁有大量的房地產貸款組合。到目前為止，夏威夷房地產市場繼續非常強勁，房地產抵押品價值保持相對穩定，但我們不能保證這種情況會持續下去。

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流程、控制和業務連續性計劃

該公司的業務連續性計劃包括一項大流行防範計劃，該計劃於2020年3月初成功啟動。公司的遠程勞動力計劃已經推出，總體平穩過渡。該公司已具備虛擬專用網(VPN)技術能力，並在2020年第一季度將VPN接入擴展到70%以上的員工。除了虛擬專用網絡之外，該公司相信，它採用了最新的技術，使我們的運營能夠有效地繼續下去。該公司正在使用協作工具和其他幾個基於雲的軟件程序。對於其客户，該公司在2020年第三季度推出了其首屈一指的數字銀行平臺，這是其RISE2020計劃的關鍵舉措和里程碑之一。

該公司在2020年疫情爆發時部署了遠程員工計劃，鑑於公司為防止新冠肺炎傳播採取的措施，該計劃一直能夠不間斷地繼續運營，並保持其系統和內部控制。該公司正在制定一項分階段逐步迴歸辦公室的計劃，其中包括一部分員工繼續使用靈活的遠程工作時間。2021年9月，該公司對仍未接種疫苗的一小部分員工實施了每週所需的COVID檢測。截至2021年12月31日，該公司超過95%的員工全面接種了疫苗。

向借款人提供貸款業務和融通服務

支持其客户在2020年流感大流行的開始，該公司迅速採取行動，為受疫情影響的消費者和企業客户實施了一系列新冠肺炎救援計劃。對於其客户，該公司提供就業中斷貸款以及消費者、商業、商業抵押貸款和住宅抵押貸款延期付款計劃。此外，在2020年第二季度，我們免除了定期存款的非CPB自動取款機手續費和提前取款費，並將借記卡消費上限和移動存款上限提高到每天1萬美元。從2020年7月1日開始，恢復了之前免除的費用，但增加的支出上限將暫時保持不變。

該銀行是SBA批准的貸款機構，並積極參與幫助客户申請SBA的Paycheck Protection Program(PPP)貸款，該計劃是CARE法案的一部分。PPP貸款期限為兩年或五年，利息為1%。SBA根據貸款規模向發起行支付1%至5%不等的手續費，公司將在貸款期限內確認貸款金額。該公司對購買力平價產生了極大的興趣。隨着購買力平價貸款申請量的大幅增加，公司重新部署了員工來處理和協助貸款處理。此外，該公司還引入了一些外部資源來協助PPP。

SBA於2020年4月3日開始接受首輪PPP貸款的申請。2020年4月，Paycheck Protection Program和Health Care Enhancation Act為PPP增加了新一輪資金。2020年6月，頒佈了2020年的Paycheck Protection Program靈活性法案，其中包括給予借款人更多的時間和靈活性來使用PPP貸款收益。截至2020年8月第二輪融資結束，該公司共為7200多筆購買力平價貸款提供了資金，總計5.589億美元，獲得了2120萬美元的總手續費。

2020年12月，通過了2021年綜合撥款法案，其中包括第三輪資金和新的簡化的15萬美元或以下的PPP貸款豁免程序。2021年期間，該公司在截至2021年5月31日的第三輪融資中為總計3.209億美元的4600多筆貸款提供了資金，並獲得了1840萬美元的額外毛加工費。

本公司擁有開發了PPP寬恕門户，並在第三方供應商的幫助下，幫助其客户向SBA申請寬恕。截至2021年12月31日，我們已從借款人那裏收到了總計7.849億美元的寬恕付款和還款。截至2021年12月31日，未償還餘額總額為9490萬美元，淨遞延費用為350萬美元。儘管本公司相信，根據該計劃的條款，小企業管理局最終將免除大部分剩餘貸款。公司可能存在目前無法確定的風險和責任.

該公司之前知道了兩筆購買力平價貸款，金額分別為1000萬美元和300萬美元，它們正在接受借款人欺詐和/或虛假陳述的調查。在SBA 100%擔保的情況下，2021年第三季度，SBA全額償還了1000萬美元的PPP貸款，償還了所有未償還的本金和利息。這筆300萬美元的貸款被SBA部分免除，截至2021年12月31日，這筆貸款的剩餘本金餘額總計30萬美元。

該公司為我們的住房抵押貸款客户提供了最初三個月的本金和利息支付容忍期，併為我們的消費者客户提供了三個月的本金和利息延遲支付。如果需要，住宅抵押貸款客户和消費者客户都可以延長忍耐或延期。該公司要麼推遲全額貸款，要麼推遲全額貸款
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根據需要，為其商業房地產和商業和工業貸款客户支付貸款或貸款的主要部分，一般為三至六個月。幾乎所有獲得忍耐或延期的貸款都已恢復還款。自.起2021年12月31日，本公司對下列未償還餘額有免還款或延期還款40萬美元, 或貸款總額的0.01%.

根據2020年4月發佈的修訂後的機構間指導意見和CARE法案第4013條，銀行可以選擇不將與新冠肺炎相關的某些貸款修改視為TDR，只要借款人截至2020年2月29日的逾期不超過30天(修改程序執行時間)和2019年12月31日。截至2021年12月31日，沒有任何貸款的修改不符合CARE法案第4013條或關於與受冠狀病毒影響的客户合作的金融機構貸款修改和報告的機構間聲明(修訂本)“。

2020年第三季度，本公司對主動承兑或延期貸款的應計利息計提準備金共計20萬美元。將抵銷記錄為信貸損失撥備. 這一儲備餘額在2021年第二季度出現逆轉，原因是主動忍耐或延期貸款大幅下降。截至2021年12月31日，該公司不再有應計應收利息準備金。

信用

2020年3月，該公司審查了其整個商業貸款組合，並積極接觸其客户，以確定新冠肺炎對其業務的初步影響(如果有的話)。審查工作將持續到2020年剩餘時間。該公司積極與許多客户合作，提供貸款延期付款，並協助申請和批准購買力平價貸款。

貸款延期還款量在2020年5月達到峯值，總貸款餘額約為6.05億美元，此後下降至40萬美元, 或總貸款的0.01%，截至2021年12月31日。大多數借款人已經恢復還款，積極延期的總數從2020年5月31日的峯值467人下降到2021年12月31日的36人。在延期付款期限結束後，公司將在有限的基礎上提供替代付款計劃。截至2021年12月31日，我們的消費貸款延期付款總額為40萬美元，而2020年12月31日為230萬美元。截至2021年12月31日，沒有主動支付的住房抵押貸款，而2020年12月31日為7040萬美元。截至2021年12月31日，沒有商業、商業房地產和建築貸款組合貸款被主動推遲付款，而截至2020年12月31日，這一數字為4750萬美元。

2021年12月31日的批評貸款比上年減少1.163億美元，至7600萬美元，佔不包括PPP貸款的總貸款組合的1.5%。特別提及貸款減少1.108億元至3,170萬元，佔不包括購買力平價貸款的貸款組合總額的0.6%。分類貸款減少550萬元至4,430萬元，佔不包括購買力平價貸款的貸款組合總額的0.9%。

本公司認為住宅、房屋淨值和商業地產及建築貸款組合的風險較低。扣除購買力平價貸款，這些貸款包括38.6億美元，佔我們總貸款組合的77.0%。總體而言，該公司的貸款組合保持了良好的多元化。

營商環境

我們的大部分行動都集中在夏威夷州。因此，我們的業績很大程度上受到夏威夷房地產市場、旅遊業和經濟環境的影響。宏觀經濟狀況也會影響我們的業績。良好的營商環境一般表現為國內生產總值擴大、失業率低、個人收入增加，而不利的營商環境則表現為相反的特點。

繼2019年領先經濟指標表現穩健後，2020年夏威夷經濟受到新冠肺炎疫情的巨大影響。2021年，夏威夷的旅遊業繼續受到新冠肺炎疫情的影響，然而，隨着旅行限制開始放鬆，該州在經濟復甦方面正在取得進展。從2021年7月開始，來自非州的乘客如果在美國全面接種疫苗，或者在通過安全旅行計劃離開之前，如果他們的新冠肺炎NAAT檢測結果為可信的，可以繞過該州強制性的10天自我檢疫。

根據夏威夷旅遊局(HTA)的初步年終統計數據，在截至2021年12月31日的一年中，大約有680萬遊客抵達該州。這比截至2020年12月31日的一年270萬遊客增加了約150.3%，但比2019年疫情爆發前和創紀錄的一年下降了約34.7%。HTA還報告説，在截至12月31日的一年中，遊客的總消費為130億美元。
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2021年(沒有2020年的總支出統計數據)，比2019年大流行前和創紀錄的年份下降了約26.6%。根據夏威夷大學經濟研究組織(UHERO)最近的一份報告，2022年遊客總數預計將增加到約830萬人，遊客消費預計將在2022年增加到約165億美元。

美國勞資關係部報告稱，2021年12月夏威夷經季節調整的年失業率為5.7%，2021年12月的失業率為5.7%，較2020年4月和5月的21.9%的高位繼續下降，但仍高於全國經季節調整的失業率3.9%。UHERO預計，2022年夏威夷經季節調整的年失業率將在5.4%左右。

夏威夷的經濟是以實際個人收入和實際國內生產總值的增長來衡量的。夏威夷州商業、經濟發展和旅遊部(DBEDT)預計將報告2021年實際個人收入增長約0.1%，實際國內生產總值(GDP)增長約3.9%。DBEDT預計2022年實際個人收入將下降3.2%，實際國內生產總值(GDP)將增長3.0%。

房地產貸款是我們的主要業務，包括住宅抵押貸款和商業抵押貸款。因此，我們依賴於夏威夷房地產市場的強勢。2021年是瓦胡島房地產市場創紀錄的一年。根據檀香山房地產經紀人委員會(Honolulu Board Of Realtors)的數據，在2021年8月至12月的幾個月裏，瓦胡島上一户獨棟住宅的轉售價格中值超過了100萬美元。在截至2021年12月31日的一年中，瓦胡島獨棟住宅的價格中值為99萬美元，比截至2020年12月31日的一年的轉售價格中值83萬美元上漲了19.3%。截至2021年12月31日的一年，瓦胡島上共管公寓的轉售價格中值為475,000美元，比截至2020年12月31日的一年的轉售價格中值435,000美元上漲了9.2%。瓦胡島獨棟住宅的單位銷售量比2020年增長了17.9%，2021年的公寓銷售量比2020年增長了53.1%。

正如我們過去看到的那樣，我們的經營業績受到夏威夷經濟和我們貸款組合構成的重大影響。貸款需求、存款增長、信貸損失撥備、資產質量、非利息收入和非利息支出都受到經濟狀況變化的影響。如果住宅和商業房地產市場惡化，我們的經營業績將受到負面影響。請參閲“經營業績概述-信用風險集中”部分，進一步討論房地產市場惡化，再加上我們投資組合內的集中風險上升，可能會對我們的資產質量和信用損失產生重大負面影響。

為了幫助整體經濟，美聯儲通過其目標聯邦基金利率將利率維持在較低水平。2020年3月3日，美聯儲將聯邦基金利率區間下調50個基點，至1.00%至1.25%。2020年3月15日，美聯儲將聯邦基金利率區間進一步下調100個基點至0%至0.25%，並宣佈了7,000億美元的量化寬鬆計劃，以應對預期中的新冠肺炎引發的經濟低迷。在2020年剩餘時間和2021年全年，美聯儲選擇將聯邦基金利率維持在0%至0.25%。官員們預計，由於通脹風險增加，利率將從2022年開始上調。

貨幣政策的改變，包括利率的改變，可能會影響(I)我們從貸款和證券獲得的利息，(Ii)我們為存款和借款支付的利息，(Iii)我們發放貸款和獲得存款的能力，以及(Iv)我們資產和負債的公允價值。

關鍵會計政策與估算的使用
 
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表要求管理層作出若干判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設會影響財務報表和相關披露中報告的資產、負債、收入和費用金額。我們會計政策的各個元素，就其性質而言，都涉及高度敏感和具判斷性的估計和假設的應用。其中一些政策和估計涉及高度複雜幷包含大量內在不確定性的問題。由於估計過程中固有的不確定性，截至資產負債表日期的實際金額和價值可能與報告的金額和價值存在實質性差異。此外，由於資產負債表日期之後價值和環境的變化，未來的金額和價值可能與這些估計值大不相同。

當可合理使用不同的估計，或估計合理地可能在不同期間發生變化，並會對截至或截至所列示期間的綜合財務報表造成重大影響時，會計估計被視為關鍵。管理層已與董事會審計委員會討論制定及選擇下述關鍵會計政策及估計，而審計委員會已審閲隨附的披露。

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該公司確定了一項重要的會計政策，在做出影響我們綜合財務報表中報告的金額的某些估計和假設時，涉及更高程度的判斷和複雜性。截至2021年12月31日，我們認為在編制合併財務報表時最關鍵的重要會計政策是確定信貸損失撥備。這在本報告綜合財務報表附註中的附註1-重要會計政策摘要中有進一步説明。

2020年1月1日，公司通過了2016-13年度會計準則更新(“ASU”)。金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量這對公司於2019年12月31日存在的現有關鍵會計政策造成了重大變化。從2020年1月1日到2021年12月31日，我們認為在編制合併財務報表時最關鍵的重要會計政策是確定貸款信貸損失準備。

貸款信貸損失準備

管理層認為與貸款信貸損失準備(“ACL”)相關的政策對財務報表的列報最為關鍵。貸款的總ACL包括與根據會計準則編纂(“ASC”)326計算的津貼有關的活動，“金融工具--信貸損失”。ACL是通過將當前預期的信貸損失計入當前收益而建立的。當管理層認為貸款餘額無法收回的情況得到確認時，貸款損失將從撥備中註銷，而如果隨後進行了收回，則計入撥備。ACL中保留的金額反映了管理層對預計在資產負債表日我們的貸款組合中的貸款期限內確認的估計信貸損失的持續評估。當存在類似的風險特徵時，信貸損失撥備是以集體為基礎來衡量的。我們將貸款組合分成具有相似潛在損失特徵的同質貸款組，並計算在貸款期限內預計收取的淨額，以估計貸款組合中的預期信貸損失。該公司估算ACL的方法考慮了有關現金流可收集性的現有相關信息，包括有關過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測的信息。請參閲本報告合併財務報表附註中的附註1-重要會計政策摘要，以進一步討論管理層在建立ACL時考慮的風險因素。

經營成果一覽

2021年與2020年的對比

2021年，我們確認的淨收益為7990萬美元，或每股普通股收益(EPS)為2.83美元，而2020年的淨收益為3730萬美元，或每股收益為1.32美元。我們2021年的ROA和ROE分別為1.13%和14.38%，而2020年分別為0.58%和6.85%。

2021年，我們計入1460萬美元的信貸損失撥備，而2020年的撥備為4210萬美元。信貸損失撥備的貢獻來自於我們的信貸儲備建模中使用的改進的經濟預測假設，貸款組合的改善，以及2021年淨沖銷的降低。

從2020年到2021年，淨利息收入增加了1340萬美元，主要是由於購買力平價貸款的淨利息收入和費用增加，加上處於歷史低位的利率環境導致存款和借款成本下降，但貸款和投資證券組合的收益率較低部分抵消了這一影響。

從2020年到2021年，其他營業收入減少了210萬美元。其他營業收入減少，主要是因為按揭銀行業務收入減少，但因其他服務費及收費中包括較高的自動櫃員機費用而被部分抵銷。有關更多信息，請參見表3--其他營業收入的組成部分。

從2020年到2021年，其他運營費用增加了1130萬美元。這一增長主要是由於更高的工資和員工福利、更高的法律和專業服務、更高的廣告費用以及更高的董事遞延薪酬計劃費用。2021年較高的工資和員工福利主要歸因於公司RISE2020和BAAS計劃的戰略招聘，公司業績強勁帶來的更高的激勵性薪酬，以及非經常性遣散費成本。有關詳細信息，請參閲表4-其他運營費用的組成部分。

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2020年與2019年的對比

2020年，我們確認的淨收入為3730萬美元，或每股收益1.32美元，而2019年的淨收入為5830萬美元，或每股收益2.03美元。我們2020年的ROA和ROE分別為0.58%和6.85%，而2019年分別為0.99%和11.36%。

我們在2020年記錄了4210萬美元的信貸損失準備金，而2019年的信貸損失為630萬美元。信貸損失撥備增加的原因是經濟預測捕捉到了新冠肺炎疫情的影響，導致2020年淨利潤、每股收益、淨資產收益率和淨資產收益率比2019年有所下降。

從2019年到2020年，淨利息收入增加了1360萬美元，主要是由於大流行環境導致歷史低利率環境導致存款和借款成本下降，加上淨利息收入和購買力平價貸款費用，部分被貸款和投資證券組合的較低收益率所抵消。

從2019年到2020年，其他營業收入增加了340萬美元。其他營業收入增加，主要是因為按揭銀行業務收入增加，但有關增幅因存款户口服務費下降而被部分抵銷。此外，2019年第一季度，公司通過將首次公開募股(IPO)期間收到的萬事達卡B類普通股轉換為A類普通股並立即出售轉換後的股票，錄得260萬美元的收益。有關更多信息，請參見表3--其他營業收入的組成部分。

從2019年到2020年，其他運營費用增加了1010萬美元。其他運營費用的增加主要是由於工資和員工福利增加、計算機軟件費用增加、法律和專業費用增加、分支機構合併成本以及廣告費用增加，但因董事遞延薪酬計劃費用減少以及娛樂和促銷費用減少而被部分抵消。有關詳細信息，請參閲表4-其他運營費用的組成部分。

淨利息收入

下表列出了有關平均生息資產和有息負債及其收益率和利率的信息。淨利息收入在表示為平均可賺取利息資產的百分比時，稱為“淨息差”。利息收入，包括貸款費用和由此產生的收益信息，是在應税等值的基礎上表示的，使用21%的聯邦法定税率。表2分析了各年度淨利息收入組成部分的變化情況。就每類有息資產及有息負債而言，有關變動的資料如下：(I)數量變動及(Ii)利率變動。成交量變化的計算方法是平均餘額變化乘以前期平均收益率/收益率。利率變動率的計算方法是平均收益率/利率變動率乘以本期成交量。利息收入的變化不完全是由於交易量的變化或利率的變化，而是按比例分配給交易量的變化和平均收益率/利率的變化。

44

表1.平均餘額、利息收入和支出、收益率和税率(應税等值)
 
 202120202019
(千美元)平均值
天平		平均值
產量/
費率		金額
感興趣的人		平均值
天平		平均值
產量/
費率		金額
感興趣的人		平均值
天平		平均值
產量/
費率		金額
感興趣的人
資產         
生息資產：         
其他金融機構的有息存款$191,967 0.14 %$262 $13,980 0.33 %$46 $9,842 2.04 %$201 
投資證券，不包括估值津貼：
應税(1)1,269,900 1.77 22,505 1,037,209 2.25 23,371 1,120,711 2.63 29,517 
免税(1)101,877 2.45 2,496 96,217 3.15 3,028 130,411 2.95 3,853 
總投資證券1,371,777 1.82 25,001 1,133,426 2.33 26,399 1,251,122 2.67 33,370 
貸款，包括貸款-待售貸款(2)5,071,516 3.82 193,778 4,855,169 3.83 186,129 4,241,308 4.31 182,657 
聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)股票7,933 3.09 245 12,591 3.81 480 16,369 5.89 964 
生息資產總額6,643,193 3.30 219,286 6,015,166 3.54 213,054 5,518,641 3.94 217,192 
非息資產434,832   403,495   369,974   
總資產$7,078,025   $6,418,661   $5,888,615   
負債和權益         
有息負債：         
有息活期存款$1,300,022 0.03 %$384 $1,078,589 0.05 %$510 $984,298 0.08 %$800 
儲蓄和貨幣市場存款2,099,388 0.06 1,240 1,830,972 0.13 2,416 1,556,766 0.33 5,100 
不超過25萬美元的定期存款230,705 0.34 795 257,708 0.75 1,921 276,241 0.88 2,417 
定期存款超過25萬美元551,831 0.22 1,197 696,650 0.80 5,568 792,493 1.97 15,627 
有息存款總額4,181,946 0.09 3,616 3,863,919 0.27 10,415 3,609,798 0.66 23,944 
FHLB預付款和其他短期借款607 0.30 2 89,904 0.80 718 185,909 2.31 4,285 
長期債務105,488 3.88 4,097 117,100 3.08 3,602 101,547 4.02 4,080 
有息負債總額4,288,041 0.18 7,715 4,070,923 0.36 14,735 3,897,254 0.83 32,309 
無息存款2,117,423   1,691,958   1,375,903   
其他負債116,936   111,859   101,848   
總負債6,522,400   5,874,740   5,375,005   
股東權益555,600   543,919   513,610   
非控股權益25   2   —   
總股本555,625   543,921   513,610   
負債和權益總額$7,078,025   $6,418,661   $5,888,615   
淨利息收入  $211,571   $198,319   $184,883 
利差3.12 %3.18 %3.11 %
淨息差 3.18 %  3.30 %  3.35 % 
(1)攤銷成本。
(2)包括非應計貸款。

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表2.淨利息收入變動分析(應税當量)
 
 2021年與2020年相比2020年與2019年相比
 增加(減少)
由於以下方面的變化：		增加(減少)
由於以下方面的變化：
(千美元)卷費率網絡
變化		卷費率網絡
變化
生息資產      
其他金融機構的有息存款$583 $(367)$216 $84 $(239)$(155)
投資證券，不包括估值津貼：
應税5,233 (6,099)(866)(2,199)(3,947)(6,146)
免税179 (711)(532)(1,016)191 (825)
總投資證券5,412 (6,810)(1,398)(3,215)(3,756)(6,971)
貸款，包括持有待售貸款8,163 (514)7,649 26,627 (23,155)3,472 
FHLB股票(178)(57)(235)(223)(261)(484)
生息資產總額13,980 (7,748)6,232 23,273 (27,411)(4,138)
有息負債      
有息活期存款118 (244)(126)67 (357)(290)
儲蓄和貨幣市場存款338 (1,514)(1,176)919 (3,603)(2,684)
不超過25萬美元的定期存款(199)(927)(1,126)(162)(334)(496)
定期存款超過25萬美元(1,162)(3,209)(4,371)(1,892)(8,167)(10,059)
有息存款總額(905)(5,894)(6,799)(1,068)(12,461)(13,529)
FHLB預付款和其他短期借款(713)(3)(716)(2,212)(1,355)(3,567)
長期債務(355)850 495 624 (1,102)(478)
有息負債總額(1,973)(5,047)(7,020)(2,656)(14,918)(17,574)
淨利息收入$15,953 $(2,701)$13,252 $25,929 $(12,493)$13,436 
 
一般而言，夏威夷州的銀行和金融服務業，特別是在我們的目標市場領域，競爭非常激烈。淨利息收入是我們的主要收入來源，主要來源於我們從貸款和投資中賺取的利息與我們支付的存款和借款利息之間的差額。2021年淨利息收入(按應税當量表示)總計2.116億美元，比2020年的1.983億美元增加了1330萬美元，增幅為6.7%，比2019年確認的1.849億美元的淨利息收入增加了1340萬美元，增幅為7.3%。2021年淨利息收入的增加主要是由於購買力平價貸款的淨利息收入和費用增加，加上大流行病環境中處於歷史低位的利率環境導致存款和借款成本下降，但貸款和投資證券組合的收益率較低部分抵消了這一增長。2021年，該公司確認PPP貸款的淨利息收入和費用為2640萬美元，而2020年為1220萬美元。

在截至2021年12月31日的一年中，我們的生息資產的平均收益率比截至2020年12月31日的一年下降了24個基點。2021年生息資產平均收益率下降的主要原因是投資證券的平均收益率下降了51個基點，貸款的平均收益率下降了1個基點。剔除購買力平價貸款的淨利息收入和費用，2021年的歸一化平均貸款收益率為3.58%，而2020年的歸一化平均貸款收益率為3.87%。

在截至2021年12月31日的一年中，我們的有息負債的平均利率比截至2020年12月31日的一年下降了18個基點。2021年我們有息負債的平均利率下降的主要原因是我們對250,000美元以上的定期存款支付的平均利率下降了58個基點，我們的定期存款的平均利率下降了41個基點(最高達250,000美元)，我們的儲蓄和貨幣市場存款的平均利率下降了7個基點，我們的FHLB預付款和其他短期借款的平均利率下降了50個基點。

2021年第三季度，由於提前還款速度快於預期，作為投資組合再平衡戰略的一部分，出售了1.044億美元的可供出售證券。我們收到了1.045億美元的毛收入，並將
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收益為9880萬美元的高收益投資證券，平均收益率為1.55%，加權平均壽命為6.1年。出售的投資證券平均收益率為1.13%，加權平均壽命為2.6年。出售投資證券的已實現收益和虧損總額分別為110萬美元和100萬美元。具體的識別方法被用作確定所有出售證券的成本的基礎。

2021年第二季度，由於提前還款速度快於預期，作為投資組合再平衡戰略的一部分，出售了1.75億美元的可供出售商品。我們收到了1.75億美元的毛收入，並將所得資金再投資於1.861億美元的高收益投資證券，平均收益率為1.70%，加權平均壽命為6.9年。出售的投資證券平均收益率為-0.11%，加權平均壽命為1.6年。出售投資證券的已實現虧損和收益總額分別為220萬美元和220萬美元。具體的識別方法被用作確定所有出售證券的成本的基礎。

2020年第四季度，由於利率大幅下移和預期提前還款的變化，作為投資組合再平衡戰略的一部分，出售了8990萬美元的可供出售證券。我們收到了9010萬美元的毛收入，並將所得資金再投資於1.051億美元的更高收益、更長期限的投資證券，平均收益率為1.27%，加權平均壽命為4.6年。出售的投資證券平均收益率為0.28%，加權平均壽命為1.2年。出售投資證券的已實現虧損和收益總額分別為30萬美元和50萬美元。具體的識別方法被用作確定所有出售證券的成本的基礎。

2020年第三季度，出售了9040萬美元的可供出售的具有零售商場敞口的可供出售的非機構商業抵押貸款支持證券，以緩解大流行期間的信貸風險。出售的投資證券的平均收益率為3.44%，加權平均壽命為14.03年。出售投資證券的已實現收益和虧損總額分別為20萬美元和60萬美元。具體的識別方法被用作確定所有出售證券的成本的基礎。

利息收入

我們的主要利息收入來源包括貸款利息，2021年、2020年和2019年分別佔應税等值利息收入的88.4%、87.4%和84.1%，以及投資證券利息收入，分別佔應税等值利息收入的11.4%、12.4%和15.4%。2021年在應税當量基礎上表示的利息收入為2.193億美元，比2020年的2.131億美元增加了620萬美元，增幅為2.9%，而2020年的收入比2019年的2.172億美元減少了410萬美元，降幅為1.9%。

2021年利息收入比2020年增加的主要原因是淨利息收入和PPP貸款費用1420萬美元，這是由於更高的寬免率和回報，加上平均投資證券增加2.384億美元，導致本年度利息收入增加540萬美元。這些增長被投資證券組合平均收益下降51個基點所部分抵消，這導致本年度利息收入下降680萬美元。此外，核心貸款(或不包括購買力平價貸款的總貸款)的正常化平均收益率下降了29個基點。

2020年利息收入較2019年下降的主要原因是貸款和投資證券組合的平均收益率分別下降了48個基點和34個基點，導致2020年利息收入分別比2019年減少了2320萬美元和380萬美元。平均投資證券減少1.177億美元，也導致2020年利息收入比2019年減少320萬美元。這些減少被平均貸款增加6.139億美元部分抵消，這導致2020年利息收入比2019年增加2660萬美元。平均貸款增加的主要原因是平均購買力平價貸款組合為3.583億美元，導致2020年淨利息收入增加1220萬美元，平均收益率為3.41%。

利息支出

2021年，利息支出為770萬美元，與2020年的1470萬美元相比，減少了700萬美元，降幅為47.6%；與2019年的3230萬美元相比，減少了1760萬美元，降幅為54.4%。

2021年，7個基點的儲蓄和貨幣市場存款的平均利率下降，41個基點的定期存款高達25萬美元，58個基點的定期存款超過25萬美元，導致2021年的利息支出比2020年有所下降 分別為150萬美元、90萬美元和320萬美元。此外，平均定期存款減少超過25萬美元，以及FHLB平均預付款和其他短期借款減少，導致本年度利息支出分別減少120萬美元和70萬美元。
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2020年，20個基點的儲蓄和貨幣市場存款的平均利率下降，117個基點的定期存款超過25萬美元，151個基點的FHLB預付款和其他短期借款，以及94個基點的長期債務，導致2021年的利息支出比2020年減少 分別為360萬美元、820萬美元、140萬美元和110萬美元。此外，平均定期存款25萬美元及以上以及FHLB預付款和其他短期借款的減少分別導致2020年利息支出減少120萬美元和70萬美元。

淨息差

我們在2021年、2020年和2019年的淨息差分別為3.18%、3.30%和3.35%。我們2021年的淨息差比2020年有所下降，主要是因為我們目前所處的歷史低利率環境導致我們的生息資產收益率較低，原因是大流行環境。生息資產的平均收益率下降了24個基點，其中投資證券的平均收益率下降了51個基點。剔除淨利息收入和購買力平價貸款手續費，我們的貸款正常化平均收益率下降了29個基點。這些減幅被計息負債平均利率下降18個基點所部分抵消。

2020年我們的淨息差比2019年有所下降，主要是因為我們的生息資產收益率較低。生息資產的平均收益率下降了40個基點，貸款和投資證券的平均收益率分別下降了48個基點和34個基點。有息負債的平均利率下降了47個基點，部分抵消了這些下降。

2021年期間，美聯儲(Federal Reserve)將聯邦基金區間維持在0%至0.25%。美聯儲官員表示，出於對通脹的擔憂，他們預計將從2022年開始加息。

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其他營業收入

下表列出了所示期間其他營業收入的組成部分和總額佔平均資產的百分比。

表三。其他營業收入的組成部分
 
 美元兑換百分比變化
截至十二月三十一日止的年度，2021202020212020
(千美元)202120202019to 2020to 2019to 2020to 2019
抵押貸款銀行收入：
淨貸款服務費$2,733 $2,754 $4,252 $(21)$(1,498)(0.8)%(35.2)%
攤銷按揭償還權(3,468)(6,167)(2,460)2,699 (3,707)(43.8)150.7 
出售住宅按揭貸款的淨收益6,376 16,043 4,128 (9,667)11,915 (60.3)288.6 
利率鎖定的未實現收益(虧損)98 (76)63 174 (139)(228.9)(220.6)
貸款配置費1,993 1,128 702 865 426 76.7 60.7 
存款賬户手續費6,358 6,234 8,406 124 (2,172)2.0 (25.8)
其他服務費及收費18,367 14,867 15,113 3,500 (246)23.5 (1.6)
信託活動收入5,075 4,829 4,395 246 434 5.1 9.9 
銀行自營壽險收入3,493 3,803 3,105 (310)698 (8.2)22.5 
出售投資證券的淨收益(虧損)150 (201)36 351 (237)(174.6)(658.3)
其他：
未合併實體收益中的權益364 415 257 (51)158 (12.3)61.5 
出售喪失抵押品贖回權資產的淨虧損— (15)(145)15 130 (100.0)(89.7)
以前註銷的非權責發生貸款收回的收入261 180 320 81 (140)45.0 (43.8)
其他恢復81 126 130 (45)(4)(35.7)(3.1)
出售支票的佣金307 279 309 28 (30)10.0 (9.7)
出售萬事達卡股票的收益— — 2,555 — (2,555)新墨西哥州(100.0)*
其他872 999 635 (127)364 (12.7)57.3 
其他營業收入合計$43,060 $45,198 $41,801 $(2,138)$3,397 (4.7)8.1 
其他營業收入總額佔平均資產的百分比0.61 %0.70 %0.71 %
*沒有意義(“N.M.”)
注：財務報表中前幾年報告的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
 
2021年其他營業收入總額為4310萬美元，比2020年的4520萬美元減少了210萬美元，降幅為4.7%，比2019年的4180萬美元增加了340萬美元，降幅為8.1%。

2021年其他營業收入比2020年減少的主要原因是抵押貸款銀行收入減少了600萬美元，銀行擁有的人壽保險減少了30萬美元，但這部分被更高的其他服務費和350萬美元的費用所抵消。抵押貸款銀行收入下降的主要原因是，與2020年相比，2021年我們的住宅抵押貸款組合中放置了更多貸款，加上銷售利潤率較低，因此出售的貸款減少。該公司的住房貸款部門又是令人印象深刻的一年，2021年的貸款發放量為11.8億美元，僅略低於2020年創紀錄的12.億美元。按揭還款權攤銷減少(包括在按揭銀行收入內)，主要是由於市場利率上升所致。這些跌幅被較高的其他服務費和收費部分抵銷，這主要是由於自動櫃員機和借記卡費用增加所致。在2020年第二季度，某些服務費被暫停，以支持我們的客户度過大流行。此外，由於大流行，交易活動減少，導致2020年存款賬户的服務費和其他服務費和收費較低。

2020年其他營業收入比2019年有所增加，主要是因為抵押貸款銀行收入增加了700萬美元，銀行擁有的人壽保險增加了70萬美元。按揭銀行業務收入較高，是由於
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2020年，該公司的住房貸款部門創紀錄地發放了12.億美元的貸款。按揭還款權攤銷較高(包括在按揭銀行收入內)，主要是由於市場利率下降所致。銀行擁有的人壽保險收入較高，主要歸因於股票市場的波動。這些增長被存款賬户220萬美元的較低服務費和2019年第一季度將萬事達卡首次公開募股(IPO)期間收到的萬事達卡B類普通股轉換為A類普通股並立即出售轉換後的股票而獲得的260萬美元的一次性收益部分抵消。

其他運營費用

下表列出了其他業務費用的構成和總額在所示期間平均資產中所佔的百分比。

表4。其他運營費用的構成
 
 美元兑換百分比變化
截至十二月三十一日止的年度，2021202020212020
(千美元)202120202019to 2020to 2019to 2020to 2019
薪金和員工福利$90,213 $83,848 $80,877 $6,365 $2,971 7.6 %3.7 %
淨入住率16,133 15,162 14,299 971 863 6.4 6.0 
法律和專業服務10,452 9,035 7,354 1,417 1,681 15.7 22.9 
計算機軟件費用13,304 12,717 10,812 587 1,905 4.6 17.6 
通信費用3,271 3,225 3,551 46 (326)1.4 (9.2)
裝備4,344 4,531 4,353 (187)178 (4.1)4.1 
廣告費5,495 3,791 2,661 1,704 1,130 44.9 42.5 
其他：
養老金計劃和SERP費用1,254 1,253 1,413 1 (160)0.1 (11.3)
止贖資產費用3 71 251 (68)(180)(95.8)(71.7)
慈善捐款179 272 681 (93)(409)(34.2)(60.1)
FDIC保險評估2,197 1,857 868 340 989 18.3 113.9 
雜項貸款費用1,657 1,708 1,246 (51)462 (3.0)37.1 
自動取款機和借記卡費用3,149 2,289 2,602 860 (313)37.6 (12.0)
裝甲車費用891 966 815 (75)151 (7.8)18.5 
娛樂和促銷1,289 797 2,071 492 (1,274)61.7 (61.5)
文具和用品903 890 1,049 13 (159)1.5 (15.2)
董事酬金及開支876 863 968 13 (105)1.5 (10.8)
董事遞延薪酬計劃費用1,292 (911)561 2,203 (1,472)(241.8)(262.4)
住房抵押貸款回購損失撥備(貸)— — (403)— 403 新墨西哥州(100.0)
分支機構整合成本436 1,631 — (1,195)1,631 (73.3)新墨西哥州*
訴訟和解— 750 — (750)750 (100.0)新墨西哥州*
FHLB預付費— 747 — (747)747 (100.0)新墨西哥州*
固定資產處置損益101 552 (3)(451)555 (81.7)(18,500.0)
其他5,607 5,693 5,576 (86)117 (1.5)2.1 
其他運營費用合計$163,046 $151,737 $141,602 $11,309 $10,135 7.5 7.2 
其他運營費用合計佔平均資產的百分比2.30 %2.36 %2.40 %
*沒有意義(“N.M.”)
注：財務報表中前幾年報告的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
 
2021年其他運營支出總額為1.63億美元，比2020年的1.517億美元增加了1130萬美元，增幅為7.5%，與2019年相比增加了1010萬美元，增幅為7.2%。

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與2020年相比，2021年其他運營費用總額增加的主要原因是，工資和員工福利增加了640萬美元，入住費淨額增加了100萬美元，法律和專業服務增加了140萬美元，廣告費用增加了170萬美元，董事遞延薪酬計劃支出增加了220萬美元。工資和員工福利的增長主要是由於我們的RISE2020和Baas計劃的戰略招聘，公司業績改善帶來的更高的激勵性薪酬，以及非經常性遣散費。較高的廣告費用主要是由於公司的新品牌以及我們新沙卡產品的營銷費用。董事遞延薪酬支出的波動主要是由於股票市場的波動。這些增長被2020年底的幾項非經常性費用部分抵消，其中包括：2020年與合併三家店內分支機構和一家傳統分支機構相關的160萬美元分支機構整合成本，而2021年與合併一家傳統分支機構相關的40萬美元分支機構整合成本，80萬美元的法律訴訟和解費用，70萬美元的FHLB預付款費用，以及2020年處置固定資產的60萬美元虧損，而2021年的虧損為10萬美元。

與2019年相比，2020年其他運營費用總額增加的主要原因是，工資和員工福利增加了300萬美元，計算機軟件費用增加了190萬美元，法律和專業服務增加了170萬美元，廣告費用增加了110萬美元，FDIC保險評估增加了100萬美元。FDIC保險評估增加的主要原因是存款增加，加上2020年第二季度用完的小銀行評估信用額度。此外，該公司在2020年末確認了幾項總計590萬美元的非經常性費用，其中包括：200萬美元的員工激勵和其他福利，160萬美元的與2020年關閉三家店內分支機構和一家傳統分支機構有關的分支機構合併成本，80萬美元的法律訴訟和解費用，70萬美元的FHLB預付款費用，60萬美元的固定資產處置損失和50萬美元的其他非經常性費用(包括在其他費用中)。這些增長被150萬美元的董事遞延薪酬支出和130萬美元的娛樂和促銷支出的減少所部分抵消。

管理層追蹤的一個衡量運營效率的關鍵指標是效率比率，其計算方法是將其他運營費用總額除以撥備前收入總額(淨利息收入加上其他運營收入)。管理層認為，效率比率提供了有用的補充信息，這些信息對於投資者正確理解公司的核心業務業績非常重要。我們的效率比率不應被視為根據GAAP確定的結果的替代品，也不一定與其他公司提供的效率比率相比較。我們的能效比在2021年提高到64.16%，而2020年和2019年分別為62.47%和62.69%。我們2021年效率比率的提高主要是由前述其他運營費用的增長推動的，淨利息收入的增長部分抵消了這一增長。

2021年，表外信貸風險撥備從其他營業費用中重新分類，現在計入合併損益表的信貸損失撥備。為反映這一變化，已對前期效率比率進行了追溯調整。

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下表列出了與我們指定的每個日期的效率比率的對賬，以及合併損益表中信貸損失準備金重新分類的影響：

表5.效率比對賬
 
截至2021年12月31日的年度
(千美元)202120202019
重新分類：
其他運營費用合計$163,046 $151,737 $141,602 
淨利息收入211,047 197,683 184,074 
其他營業收入合計43,060 45,198 41,801 
總收入$254,107 $242,881 $225,875 
效率比64.16 %62.47 %62.69 %
未調整：
其他運營費用合計$163,046 $154,731 $141,631 
淨利息收入$211,047 $197,683 $184,074 
其他營業收入合計43,060 45,198 41,801 
總收入$254,107 $242,881 $225,875 
效率比64.16 %63.71 %62.70 %
變化的影響：
總運營費用$— $(2,994)$(29)
淨利息收入— — — 
其他營業收入合計— — — 
總收入$— $— $— 
效率比— %(1.24)%(0.01)%
 
所得税

2021年，該公司記錄的所得税支出為2580萬美元，而2020年為1180萬美元，2019年為1960萬美元。我們的有效税率在2021年為24.4%，而2020年和2019年分別為24.0%和25.2%。

與2020年相比，2021年所得税支出和有效税率的增加主要是由於税前收入增加，加上免税收入減少，減少了淨有利永久性差異的影響，這主要是由於信貸損失撥備的信用。

與2019年相比，2020年所得税支出和有效税率的下降主要是由於税前收入下降，增加了淨有利永久性差異的影響，主要是由於信貸損失撥備增加。

截至2021年12月31日，我們的遞延税淨資產(“DTA”)的估值津貼總計340萬美元，其中320萬美元與我們的遞延税淨資產(“DTA”)有關，從淨分攤淨營業虧損(“NOL”)結轉用於加利福尼亞州所得税目的，因為我們預計不會在加州產生足夠的收入來利用DTA。剩下的20萬美元與我們預計無法利用的夏威夷資本損失結轉餘額的估值津貼有關。扣除這一估值津貼後，公司截至2021年12月31日的DTA淨額為2580萬美元，而截至2020年12月31日的DTA淨額為2640萬美元，幷包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。

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財務狀況
 
截至2021年12月31日的總資產為74.2億美元，比2020年12月31日的65.9億美元增加了8.245億美元，增幅為12.5%；截至2021年12月31日的總負債為68.6億美元，比2020年12月31日的60.5億美元增加了8.13億美元，增幅為13.4%。2021年總資產和總負債的增加，主要得益於貸款和存款的強勁增長。

貸款組合

我們的貸款業務主要集中在向中小企業、專業人士、房地產投資者和開發商發放的商業、金融和農業貸款、商業抵押貸款和建設貸款，以及向本地購房者和個人發放的住房抵押貸款、房屋淨值貸款和消費貸款。我們的商業貸款戰略傳統上依賴於由商業地產和商業銀行管理人員組成的團隊，這些團隊按地理和行業線組織，負責客户開發和業務發展。

為了管理信用風險(即借款人償還貸款義務的能力)，管理層分析借款人的財務狀況、還款來源、抵押品和其他可能影響信用質量的因素，例如與各自借款人相關的國家和地區經濟狀況以及行業狀況。一般承保準則要求分析和文件記錄包括借款人的整體信用、擔保人支持、資金使用、貸款期限、最低股本、貸款價值比標準、還款條件、還款來源、契約、定價、抵押品、保險和文件標準等。我們考慮的所有貸款申請都應該是為了一個明確定義的合法目的，有一個可確定的主要來源，以及其他還款來源。所有貸款都應有適當的文件支持，包括當前財務報表、信用報告、抵押品信息、資產核實、納税申報表、產權報告和評估(如適用)。

我們使用承銷矩陣(“記分卡”)對消費者和小企業貸款進行評分，該矩陣是根據我行委託的一家信譽卓著的國家信用評分公司的分析結果開發的。記分卡使用被確定為與還款概率高度相關的屬性。這些屬性包括但不限於：(I)信用評分、(Ii)信用額度和(Iii)債務收入比。

截至2021年12月31日，貸款總額為51億美元，比2020年12月31日的49.6億美元增加了1.375億美元，增幅為2.8%；貸款總額比2019年12月31日的44.5億美元增加了5.146億美元，增幅為11.6%。2021年核心貸款，或扣除PPP貸款的貸款總額增加4.626億美元，或10.2%。我們2021年貸款組合的增加很大程度上是由於新客户和現有客户對住宅抵押貸款的強勁需求。貸款總額的增加包括以下貸款組合的淨增長：住宅按揭1.858億元，即11.0%，消費者1.445億元，即30.1%，房屋淨值8,600萬元，即15.6%，以及商業按揭6,390萬元，即5.5%。這些增長被以下貸款組合的淨減少部分抵消：購買力平價3.25億美元，其他商業、金融和農業1500萬美元，降幅2.7%，建築業250萬美元，降幅2.0%。2021年，我們沒有取消任何貸款的抵押品贖回權。此外，我們還記錄了610萬美元的貸款沖銷。

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下表列出了截至所示日期按類別劃分的未償還貸款(扣除遞延(費用)成本)的信息。

表6.按類別分類的貸款
 
 十二月三十一日，
(千美元)20212020
商業、金融和農業：
SBA PPP$91,327 $416,375 
其他530,121 545,091 
房地產：
施工122,867 125,407 
住宅抵押貸款1,875,980 1,690,212 
房屋淨值637,249 551,266 
商業抵押貸款1,220,204 1,156,328 
消費者623,901 479,434 
貸款總額5,101,649 4,964,113 
信貸損失撥備(68,097)(83,269)
淨貸款$5,033,552 $4,880,844 

下表列出了截至指定日期，我們貸款組合的地理分佈(扣除遞延(費用)成本)和相關ACL。

表7.地理分佈
 
2021年12月31日2020年12月31日
(千美元)夏威夷美國
大陸		總計夏威夷美國
大陸		總計
商業、金融和農業：
SBA PPP$87,459 $3,868 $91,327 $375,879 $40,496 $416,375 
其他422,388 107,733 530,121 426,670 118,421 545,091 
房地產：
施工122,867 — 122,867 125,407 — 125,407 
住宅抵押貸款1,875,980 — 1,875,980 1,690,212 — 1,690,212 
房屋淨值637,249 — 637,249 551,266 — 551,266 
商業抵押貸款922,146 298,058 1,220,204 898,055 258,273 1,156,328 
消費者333,843 290,058 623,901 332,430 147,004 479,434 
貸款總額4,401,932 699,717 5,101,649 4,399,919 564,194 4,964,113 
信貸損失撥備(55,808)(12,289)(68,097)(73,152)(10,117)(83,269)
淨貸款$4,346,124 $687,428 $5,033,552 $4,326,767 $554,077 $4,880,844 
 
商業、金融和農業-小企業管理局工資保護計劃

該銀行是SBA批准的貸款機構，並積極參與幫助客户申請SBA的Paycheck Protection Program(PPP)貸款，該計劃是CARE法案的一部分。PPP貸款期限為兩年或五年，利息為1%。SBA根據貸款規模向發起行支付1%至5%不等的手續費，公司將在貸款期限內確認貸款金額。該公司對購買力平價產生了極大的興趣。SBA於2020年4月3日開始接受首輪PPP貸款的申請。2020年4月，Paycheck Protection Program和Health Care Enhancation Act為PPP增加了新一輪資金。2020年6月，頒佈了2020年的Paycheck Protection Program靈活性法案，其中包括給予借款人更多的時間和靈活性來使用PPP貸款收益。截至2020年8月第二輪融資結束，該公司共為7200多筆購買力平價貸款提供了資金，總計5.589億美元，獲得了2120萬美元的總手續費。2020年12月，通過了2021年綜合撥款法案，其中包括第三輪資金和新的簡化的15萬美元或以下的PPP貸款豁免程序。2021年期間，該公司在第三輪為4600多筆貸款提供了資金，總金額為3.209億美元。
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於2021年5月31日結束，並獲得了1840萬美元的額外毛加工費。該公司開發了PPP寬恕門户，並在第三方供應商的幫助下幫助其客户向SBA申請寬恕。截至2021年12月31日，我們已經從借款人那裏收到了總計超過7.849億美元的寬恕付款和還款。截至2021年12月31日，未償還餘額總額為9490萬美元，淨遞延費用為350萬美元。

商業、金融和農業-其他

這類貸款主要包括對中小型市場企業和專業人士的定期貸款和信用額度。借款人的業務通常被視為主要的還款來源，儘管我們的承保政策和做法通常需要額外的抵押品來源，包括房地產和其他商業資產，以及在可能的情況下提供個人擔保，以減輕風險。與擔保貸款相比，這種貸款類別的信用損失風險可能更大，因為擔保貸款通常有更大比例的貸款由抵押品覆蓋。儘管如此，從商業貸款中獲得的任何抵押品或個人擔保都可以減輕增加的風險，並有助於減少信貸損失。

我們對商業貸款的歷史做法涉及貸款和現金管理人員團隊，他們專注於關係發展，包括向新的和現有的商業客户提供貸款、存款和其他銀行服務。

2021年，我們的商業、金融和農業貸款組合(不包括購買力平價貸款)減少了1500萬美元。2021年的減少歸因於美國大陸和夏威夷投資組合的徑流分別為1070萬美元和430萬美元。我們的商業、金融和農業貸款組合(不包括購買力平價貸款)在2020年減少了2520萬美元。

房地產-建築業

建設貸款既包括住宅開發項目，也包括商業開發項目。對每個建設項目進行經濟可行性評估。建築貸款比典型的擔保貸款具有更高的信用風險。除了借款人的資金實力，建築貸款還增加了完工風險的因素，即項目不能按時並在預算內完成的風險，從而導致額外的成本，這可能會影響項目的經濟可行性，並在建設完成時帶來市場風險。

2021年，我們的建設貸款組合減少了250萬美元。我們的建設貸款組合在2020年增加了2960萬美元。這些波動是由建設項目開工和竣工帶動的，與正常的建設週期是一致的。

利息準備金

我們的政策要求建築貸款的利息準備金，包括建設商業建築、住宅開發(包括大型項目和個體住宅)和多户項目的貸款。

截至2021年12月31日，有利息準備金的貸款未償還本金餘額為5130萬美元，而前一年為5900萬美元，而截至2021年12月31日，剩餘利息準備金為520萬美元，佔有利息準備金貸款未償還本金餘額的10.1%，而截至2020年12月31日，有利息準備金貸款的未償還本金餘額為530萬美元，佔有利息準備金貸款未償還本金餘額的8.9%。

利息儲備允許公司向借款人預支資金，以便在施工期間按期付款。這些預付款通常是資本化的，並添加到借款人的未償還貸款餘額中，儘管我們在某些情況下有權要求付款。我們的政策是確定利息儲備金額是否適當地包括在每個項目的建設預算中，以及是否足以支付預期的建設期。

利息準備金的金額、條款和條件是在貸款開始時確定的，儘管如果借款人的信用狀況發生變化，我們通常可以選擇要求付款。我們根據項目的複雜性和可行性、時間表、借款人、保薦人和/或擔保人的信譽以及抵押品的價值來評估建設項目的可行性和適當性。

如果不利情況改變了原來的項目時間表(例如，成本超支、項目延誤等)，我們的政策是評估維持利息資本化或要求以現金支付利息是否合適，我們將與借款人合作探索各種重組方案，其中可能包括獲得額外的股本和/或需要額外的抵押品。我們也可能要求借款人直接支付預定的利息。
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我們確定建設項目是否按計劃進行的過程在我們的貸款政策和指導方針中有詳細説明。在批准貸款之前，公司和借款人通常就建設預算、形式上的每月付款時間表和銷售/回租假設達成一致。隨着每個項目的進展，根據實際支出和銷售/租賃結果來衡量預測，以確定項目是否按計劃進行並按計劃執行。

每筆貸款的具體監控要求取決於項目的規模和複雜程度，以及借款人、發起人和/或擔保人的經驗和財務實力。最低限度，為確保貸款所得款項得到適當運用，以及評估是否適宜將利息資本化或要求現金支付利息，我們的監察程序一般包括：

•對項目進行實物檢查，以確保工作已進展到要求付款的階段；

•核實已完成的工程是否符合計劃和規格，以及要求付款的項目是否在預算之內；以及

•確定繼續有令人滿意的項目進展。

在某些極少數情況下，我們可能會決定延長、續簽和/或重組建設貸款的條款。重組的原因可能從成本超支到項目延誤，重組可能導致額外的資金提前或貸款到期日的延長。在貸款重組之前，我們的政策是進行詳細的分析，以確保項目的經濟仍然可行，並確保公司面臨的風險在可接受的貸款指導方針之內。

房地產--抵押

下表列出了截至所示日期房地產-抵押貸款組合的構成情況。

表8。按揭貸款組合組合
 
 十二月三十一日，
 20212020
(千美元)金額百分比金額百分比
住宅：    
封閉式貸款$1,875,980 50.2 %$1,690,212 49.8 %
房屋淨值信用額度(HELOC)637,249 17.1 551,266 16.2 
小計2,513,229 67.3 2,241,478 66.0 
商業抵押貸款1,220,204 32.7 1,156,328 34.0 
按揭貸款總額$3,733,433 100.0 %$3,397,806 100.0 %
 
住宅

住房抵押貸款包括固定利率和可調整利率貸款，主要由夏威夷的單户業主自住的主要住宅擔保。由單户業主自住住宅擔保的固定利率和可調整利率貸款，通常要求最高貸款與價值比率為80%，儘管附帶的抵押貸款保險允許更高的水平。首先，以住宅物業為抵押的抵押貸款通常具有中等水平的信用風險。由於平均貸款規模約為50萬美元，抵押品可銷售，夏威夷住宅房地產市場穩定，住宅抵押貸款的信貸損失在過去幾年中一直微乎其微。然而，包括失業水平、未來利率變化和其他市場因素在內的經濟狀況可能會影響抵押品的可銷售性和價值，從而影響投資組合固有的信用風險水平。

截至2021年12月31日，封閉式住宅抵押貸款餘額總計18.8億美元，比2020年底的16.9億美元增加1.858億美元，增幅11.0%，比2019年底的16億美元增加9040萬美元，增幅5.7%。2021年封閉式住宅按揭貸款餘額增加的主要原因是新客户和現有客户的需求都有所增加。
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截至2021年12月31日，持有待售的住宅抵押貸款總額為350萬美元，比2020年12月31日的餘額1670萬美元減少了1320萬美元，降幅為78.8%，比2019年12月31日的910萬美元的餘額增加了760萬美元，增幅為83.7%。我們在2021年、2020年和2019年沒有對任何住房抵押貸款進行證券化。

房屋淨值

房屋淨值信用額度(“HELOC”)通常採用浮動或固定利率，根據董事會審議和批准的政策和指導方針承保。自2011年初開始發行的所有HELOC都有一個10年的提款期，然後是20年的還款期，在此期間本金餘額將全部攤銷。HELOC是使用合格付款進行承銷的，該付款假設額度已全部劃出，並像在還款期一樣攤銷。承保準則包括最低FICO評分、最高債務與收入比率(“DTI”)及最高綜合按揭成數(“CLTV”)。HELOC根據違約、拖欠、提款期結束和到期日進行監控。

截至2021年12月31日，HELOC餘額總計6.372億美元，比2020年12月31日的5.513億美元增加了8600萬美元，增幅15.6%，比2019年12月31日的4.907億美元增加了6050萬美元，增幅12.3%。

商業按揭

以商業物業作抵押的房地產按揭貸款，仍然佔我們貸款組合的一大部分。我們對商業按揭的政策是，貸款的目的是健全的，在開始時就有明確的還款來源和/或還款計劃，並有可靠的第二還款來源和令人滿意的抵押品作為後盾，而且有良好的適銷性。由於經營收入風險，商業地產擔保的貸款比住宅地產擔保的貸款具有更大的風險。營業收入風險是指借款人無法從物業運營中產生足夠的現金流的風險。商業地產市場和利率狀況通過經濟週期會影響風險水平。

截至2021年12月31日的商業抵押貸款餘額總計12.2億美元，比2020年12月31日的11.6億美元增加了6390萬美元，增幅5.5%，比2019年12月31日的11.2億美元增加了3290萬美元，增幅2.9%。2021年商業抵押貸款餘額增加的主要原因是新客户和現有客户的需求都有所增加。

消費貸款
 
下表列出了截至指定日期我們消費貸款組合的主要組成部分。

表9。消費貸款組合構成

 十二月三十一日，
 20212020
(千美元)金額百分比金額百分比
汽車$298,415 47.8 %$250,715 52.3 %
購買的不安全消費者205,599 33.0 97,170 20.3 
其他循環信貸計劃78,673 12.6 75,004 15.6 
學生貸款1,862 0.3 3,029 0.6 
其他39,352 6.3 53,516 11.2 
總消費額$623,901 100.0 %$479,434 100.0 %

對於消費貸款，信用風險是在集合的基礎上進行管理的。考慮因素包括對貸款組合的質量、特徵和固有風險的評估，當前和預計的經濟狀況，以及過去的貸款損失經驗。消費貸款代表着適度的信用風險。這類貸款通常要麼是無擔保的，要麼是由汽車等個人資產擔保的。許多借款人的平均貸款規模一般較小，風險分散。我們的政策是對我們的大多數消費貸款使用信用評分系統，該系統提供了根據我們的風險容忍度和損失經驗修改信用敞口的能力。我們會不時通過購買某些消費貸款組合，對目前短期核心貸款市場沒有使用的資金進行戰術性部署。
57


截至2021年12月31日，消費貸款總額為6.239億美元，比2020年12月31日的4.794億美元增加了1.445億美元，增幅為30.1%，與2019年12月31日的5.694億美元相比，減少了9000萬美元，降幅為15.8%。

截至2021年12月31日，汽車貸款(主要是間接經銷商貸款)佔未償還消費貸款的47.8%。2021年12月31日的汽車貸款總額為2.984億美元，比2020年12月31日的2.507億美元增加了4770萬美元，增幅為19.0%，比2019年12月31日的2.972億美元減少了4650萬美元，增幅為15.6%。

2021年，我們購買了7650萬美元的美國大陸汽車投資組合，其中包括510萬美元的溢價，而未償還餘額為7140萬美元。我們在2020年沒有購買任何美國大陸的汽車貸款組合。2019年，我們購買了總計3020萬美元的美國大陸汽車貸款組合，其中包括2960萬美元未償還餘額的60萬美元溢價。

截至2021年12月31日，購買的無擔保消費貸款為2.056億美元，比2020年12月31日的9,720萬美元增加了1.084億美元，增幅為111.6，比2019年12月31日的1.101億美元減少了1,290萬美元，降幅為11.7%。

於2021年，我們根據遠期流量購買協議購買了1.902億美元的美國大陸無擔保消費貸款，未償還餘額總計1.998億美元，反映淨折扣-960萬美元。2020年，我們根據遠期流量購買協議購買了美國大陸無擔保消費貸款，未償還餘額總計5480萬美元，反映淨折扣160萬美元。

其他循環信貸計劃貸款包括向個人延長信貸，截至2021年12月31日，貸款總額為7870萬美元，比2020年12月31日的7500萬美元增加了370萬美元，增幅為4.9%，比2019年12月31日的8210萬美元減少了710萬美元，降幅為8.6%。

截至2021年12月31日，學生貸款總額為190萬美元，比2020年12月31日的300萬美元減少了120萬美元，降幅為38.5%，比2019年12月31日的520萬美元減少了220萬美元，降幅為41.6%，這主要是由於決選。

2021年12月31日的其他消費貸款為3940萬美元，比2020年12月31日的5350萬美元減少了1420萬美元，降幅為26.5%，比2019年12月31日的7490萬美元減少了2140萬美元，降幅為28.5%。

信用風險集中

截至2021年12月31日，約38.6億美元(佔未償還貸款的75.6%)與房地產相關，包括建築貸款、住宅抵押貸款、房屋淨值貸款和商業抵押貸款。截至2020年12月31日，約35.2億美元(佔未償還貸款的71.0%)與房地產相關，包括建築貸款、住宅抵押貸款、房屋淨值貸款和商業抵押貸款。

我們的大部分貸款是向總部設在夏威夷州或居住在夏威夷州的公司和個人發放的。與我們作為一家總部位於夏威夷的銀行的重點一致，截至2021年12月31日，我們86.3%的貸款組合集中在夏威夷市場，而13.7%集中在美國大陸。截至2020年12月31日，88.6%和11.4%分別集中在夏威夷市場和美國本土。
 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的外國信貸敞口很小，不超過總資產的1%。

貸款期限和對利率變化的敏感性

截至2021年12月31日，所有PPP貸款都是固定利率的。不包括購買力平價貸款的商業、金融和農業貸款為56.5%的固定利率和43.5%的浮動利率。房地產建設貸款固定利率為40.5%，浮動利率為59.5%。住宅按揭貸款中，固定利率佔86.3%，浮動利率佔13.7%。房屋淨值額度和貸款是9.5%的固定利率和90.5%的浮動利率。商業按揭貸款中固定利率為51.5%，浮動利率為48.5%。消費貸款固定利率為74.9%，浮動利率為25.1%。

商業貸款和浮動利率的商業抵押貸款按現行市場利率承保。對未足額攤銷的商業貸款和固定利率期限的商業房地產貸款，按現行市場利率承銷。在固定利率期限和/或到期日到期時，屆時預計的貸款餘額將以當前利率加2%的年利率(2%)為基礎進行承保。
58


我們最初固定利率為五年或以下的可變利率住宅按揭貸款的合格還款額是使用票據利率加2%的年利率或完全指數化利率中較大的一個來計算的。我們固定利率期限超過五年的可變利率貸款的付款是使用票據利率或完全指數化利率中較大的一個來計算的。我們HELOC的合格付款是基於完全指數化利率加上在還款期內到期的所需本金加利息，假設這條線已經全部劃出。我們的消費者信用額度根據超過實際要求的完全指數化利率支付計算的信用額度的百分比進行合格支付。.

59

下表列出了貸款組合在2021年12月31日的到期日分佈和對利率變化的敏感度。到期日基於合同到期日，不包括本金攤銷。這與表20--利率敏感度中使用的假設不同。

表10。貸款期限分佈及其對利率變化的敏感性
 
 成熟了 
一年
或更少		超過一點
穿過
五年		五歲以上
穿過
十五年		完畢
十五
年數		總計
 (千美元)
商業、金融和農業--購買力平價
在固定利率的情況下$6,522 $88,328 $— $— $94,850 
利率浮動— — — — — 
商業、金融和農業合計6,522 88,328 — — 94,850 
商業、金融和農業-其他    
在固定利率的情況下44,833 123,834 130,776 10 299,453 
利率浮動27,058 111,911 42,639 49,322 230,930 
商業、金融和農業合計71,891 235,745 173,415 49,332 530,383 
施工    
在固定利率的情況下918 7,305 40,561 1,143 49,927 
利率浮動29,589 27,303 5,510 11,022 73,424 
總建築30,507 34,608 46,071 12,165 123,351 
住宅抵押貸款    
在固定利率的情況下536 15,106 215,900 1,387,447 1,618,989 
利率浮動18 4,635 18,198 233,360 256,211 
住宅按揭總額554 19,741 234,098 1,620,807 1,875,200 
房屋淨值    
在固定利率的情況下416 5,363 29,280 25,314 60,373 
利率浮動3,820 11,261 8,481 551,786 575,348 
總房屋淨值4,236 16,624 37,761 577,100 635,721 
商業抵押貸款    
在固定利率的情況下11,808 158,710 459,122 — 629,640 
利率浮動70,665 220,528 301,305 — 592,498 
商業抵押貸款總額82,473 379,238 760,427 — 1,222,138 
消費者    
在固定利率的情況下8,594 373,919 84,534 344 467,391 
利率浮動10,458 121,137 1,361 23,768 156,724 
總消費額19,052 495,056 85,895 24,112 624,115 
貸款總額$215,235 $1,269,340 $1,337,667 $2,283,516 $5,105,758 
所有貸款    
在固定利率的情況下$73,627 $772,565 $960,173 $1,414,258 $3,220,623 
利率浮動141,608 496,775 377,494 869,258 1,885,135 
貸款總額$215,235 $1,269,340 $1,337,667 $2,283,516 $5,105,758 

60

信貸損失撥備和撥備

如上所述，在“關鍵會計政策和估計的使用”一節中，撥備是由管理層對貸款組合的持續評估和我們對ACL彌補預期信貸損失能力的評估決定的。我們確定ACL和撥備是否充足的方法考慮了許多因素，包括不良貸款和潛在問題貸款的水平和趨勢、淨沖銷經驗、借款人目前的償還情況、獲得特定貸款的抵押品的公允價值、貸款和承保標準的變化以及我們所服務的市場的一般經濟因素。

該公司在給定的資產負債表日期將其ACL保持在適當的水平，以吸收管理層對其貸款組合中預期信貸損失的最佳估計，這些估計可能會在我們的貸款組合的預期壽命內實現。這是基於管理層對各自貸款組合所特有的風險概況進行的全面分析。ACL適當性分析每季度進行一次，以配合向公眾和監管機構披露財務信息，並遵循董事會批准的政策和方法。

61

下表列出了截至指定日期或期間有關ACL的某些信息。

表11.信貸損失準備
 
 截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202120202019
信貸損失撥備(“ACL”)   
週期開始時的ACL$83,269 $47,971 $47,916 
採用ASU 2016-13— 3,566 — 
在期初調整ACL83,269 51,537 47,916 
沖銷： 
商業、金融和農業-其他1,723 3,026 2,478 
房地產： 
住宅抵押貸款— 63 — 
房屋淨值— — 5 
商業抵押貸款— 75 — 
消費者4,402 8,191 8,265 
總計6,125 11,355 10,748 
恢復：   
商業、金融和農業-其他1,004 1,157 1,174 
房地產： 
施工1,159 131 610 
住宅抵押貸款358 229 524 
房屋淨值9 33 42 
商業抵押貸款73 16 25 
消費者2,673 2,591 2,111 
總計5,276 4,157 4,486 
淨貸款沖銷849 7,198 6,262 
(信貸)貸款信貸損失準備金[1](14,323)38,930 6,317 
期末ACL$68,097 $83,269 $47,971 
平均未償還貸款$5,071,516 $4,855,169 $4,241,308 
比率：   
ACL到總貸款1.33 %1.68 %1.08 %
核心貸款的ACL(或不包括購買力平價貸款的總貸款)1.36 %1.83 %1.08 %
對非權責發生制貸款的ACL1,157.92 %1,344.78 %3,084.95 %
淨貸款沖銷與平均未償還貸款之比0.02 %0.15 %0.15 %
[1]2020年，本公司記錄了20萬美元的應計應收利息準備金，用於主動忍耐或推遲付款的貸款，這些貸款發放給了受新冠肺炎疫情影響的借款人。這一準備金被記錄為航空抵銷資產，抵銷了信貸損失撥備。這一20萬美元的準備金餘額在2021年第二季度被沖銷，原因是主動忍耐或延期貸款大幅下降，截至2021年12月31日，公司不再有應計應收利息準備金。本表所列信貸損失準備金不包括航空信貸損失準備金。
 
截至2021年12月31日，我們的ACL總額為6810萬美元，比2020年12月31日減少了1520萬美元，降幅為18.2%。以貸款總額的百分比表示時，我們的ACL從2020年12月31日的1.68%下降到2021年12月31日的1.33%。不包括PPP貸款組合，截至2021年12月31日，我們的ACL與核心貸款的比率為1.36%。

2020年1月1日，本公司採用ASU 2016-13。金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量對所有按攤餘成本和表外信用風險計量的金融資產採用修正的追溯法。該公司記錄的ACL貸款增加了360萬美元
62

包括在其他負債中的表外信貸敞口準備金70萬美元，被留存收益淨減少(或累計赤字淨增加)320萬美元和其他資產增加110萬美元所抵消，這是因為截至2020年1月1日，採用ASU 2016-13年度的累積影響對遞延税淨資產的相關影響。

年內，我們確認了1,460萬美元撥備的貸項，不包括表外信貸風險撥備和應計應收利息撥備的1,430萬美元。撥備的信用主要是由於我們的信用損失模型中使用的經濟預測持續改善，再加上我們貸款組合的改善和淨沖銷的減少。年內，我們確認了80萬美元的淨沖銷。

從2020年12月31日到2021年12月31日，撥備的信用和ACL佔總貸款的百分比的下降反映了信用質量的持續改善和我們信用損失建模中使用的經濟預測。
 
我們的ACL佔非應計貸款的百分比從2020年12月31日的1,344.78%下降到2021年12月31日的1,157.92%。
 
這一趨勢與公司強勁的信用質量相一致，截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，不良資產分別為590萬美元、620萬美元和170萬美元。淨沖銷為80萬美元、720萬美元和630萬美元, 分別為截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。

下表列出了截至指定日期按貸款類別分配ACL的情況。我們的做法是根據管理層的風險評估和估計損失率，對不良貸款進行具體分配，並對每一類貸款進行一般分配。

表12。信貸損失準備的分配
 
 十二月三十一日，
 20212020
(千美元)ACL貸款類別佔總貸款的百分比ACL貸款類別佔總貸款的百分比
商業、金融和農業：
PPP$77 1.8 %$304 8.4 %
其他10,314 10.4 18,717 11.0 
房地產： 
施工3,908 2.4 4,277 2.5 
住宅抵押貸款12,463 36.8 16,484 34.0 
房屋淨值4,509 12.5 5,449 11.1 
商業抵押貸款18,411 23.9 22,163 23.3 
消費者18,415 12.2 15,875 9.7 
總計$68,097 100.0 %$83,269 100.0 %
 
截至2021年12月31日，分配給PPP貸款的ACL總額為10萬美元，佔PPP貸款總額的0.1%，而截至2020年12月31日，分配給PPP貸款的ACL總額為30萬美元，佔相關未償還貸款的0.1%。

截至2021年12月31日，分配給其他商業、金融和農業貸款的ACL總額為1,030萬美元，佔其他商業、金融和農業貸款總額的1.9%，而截至2020年12月31日，分配給其他商業、金融和農業貸款的ACL總額為1,870萬美元，佔相關貸款餘額的3.4%。

截至2021年12月31日，分配給建築貸款的ACL總額為390萬美元，佔建築貸款總額的3.2%，而截至2020年12月31日，分配給建築貸款的ACL總額為430萬美元，佔未償還相關貸款的3.4%。

截至2021年12月31日，分配給我們住宅抵押貸款的ACL總額為1,250萬美元，佔住宅抵押貸款總額的0.7%，而截至2020年12月31日，分配給我們住宅抵押貸款的ACL總額為1,650萬美元，佔相關未償還貸款的1.0%。

截至2021年12月31日，分配給我們房屋淨值貸款的ACL總額為450萬美元，占房屋淨值貸款總額的0.7%，而截至2020年12月31日，分配給我們房屋淨值貸款的ACL總額為540萬美元，佔相關貸款餘額的1.0%。
63


截至2021年12月31日，分配給商業抵押貸款的ACL總額為1840萬美元，佔商業抵押貸款總額的1.5%，而截至2020年12月31日，分配給商業抵押貸款的ACL總額為2220萬美元，佔相關未償還貸款的1.9%。

截至2021年12月31日，分配給消費貸款的ACL總額為1840萬美元，佔消費貸款總額的3.0%，而截至2020年12月31日，分配給消費貸款的ACL總額為1590萬美元，佔相關貸款餘額的3.3%。

所有貸款類別的期末ACL金額和ACL佔貸款百分比的下降主要是由於信用質量的持續改善和我們的信用損失建模中使用的經濟預測。

根據公認會計原則，持有的待售貸款和其他房地產資產不包括在我們對ACL的評估中。

不良資產，拖欠90天或以上的應計貸款，重組貸款仍在應計利息

下表列出了不良資產(“NPA”)、拖欠90天或以上的應計貸款以及在指定日期仍應計利息的重組貸款。

表13.不良資產、逾期貸款和重組貸款
 十二月三十一日，
(千美元)20212020
非權責發生制貸款[1]  
商業、金融和農業-其他$183 $1,461 
房地產：
住宅抵押貸款4,623 4,115 
房屋淨值786 524 
消費者289 92 
非權責發生制貸款總額5,881 6,192 
擁有的其他房地產(“OREO”)  
房地產：  
住宅抵押貸款— — 
OREO總數— — 
不良資產總額5,881 6,192 
累積拖欠90天或以上的貸款[1]  
商業、金融和農業-其他945 — 
房地產：  
住宅抵押貸款— 567 
房屋淨值44 — 
消費者374 240 
拖欠90天或以上的應計貸款總額1,363 807 
重組貸款仍在計息[1]  
商業、金融和農業-其他— 100 
房地產：
住宅抵押貸款3,768 5,718 
商業抵押貸款1,043 1,761 
消費者92 207 
重組貸款總額仍在計息4,903 7,786 
不良資產總額、拖欠90天或以上的應計貸款和仍在應計利息的重組貸款$12,147 $14,785 

64

 十二月三十一日，
(千美元)20212020
比率：
非權責發生貸款佔貸款的百分比0.12 %0.12 %
不良資產總額佔貸款和OREO的百分比0.12 0.12 
拖欠90天或以上的不良資產和應計貸款總額佔貸款和OREO的百分比0.14 0.14 
不良資產總額、拖欠90天或以上的應計貸款和重組貸款仍在應計利息佔貸款和OREO的百分比0.24 0.30 
分類資產和OREO到第1級資本和ACL6.42 7.49 
年初至今NPA的變化：
年初餘額$6,192 $1,719 
加法7,462 14,257 
削減：
付款(3,112)(4,006)
返回到應計狀態(1,358)(671)
不良資產的銷售情況— (4,447)
沖銷、估值和其他調整(3,303)(660)
總減少量(7,773)(9,784)
年終餘額$5,881 $6,192 
[1]CARE法案第4013條和修訂後的機構間聲明適用於符合條件和適用的與新冠肺炎大流行相關的貸款修改。這些貸款修改不包括在上述拖欠或重組貸款餘額中。

截至2021年12月31日，不良資產總計590萬美元，佔總資產的0.08%，而截至2020年12月31日，不良資產為620萬美元，佔總資產的0.09%。不良資產包括非權責發生貸款、分類為待售的不良貸款(如果有的話)、延期貸款和其他房地產。截至2021年12月31日的不良資產完全由總計590萬美元的非應計貸款組成，其中沒有一筆貸款被歸類為持有待售貸款。

2021年的下降可歸因於310萬美元的償還、140萬美元的貸款恢復權責發生狀態以及330萬美元的註銷、估值和其他調整，但被750萬美元的毛增部分抵消。

2021年按類別劃分的不良資產淨變化包括商業、金融和農業貸款淨減少總計130萬美元，部分抵消了夏威夷住宅抵押貸款淨增加總計50萬美元，夏威夷房屋淨值貸款淨增加30萬美元，以及消費貸款淨增加20萬美元。

截至2021年12月31日，拖欠90天或以上仍在計息的貸款總額為140萬美元，而2020年12月31日為80萬美元。

截至2021年12月31日，包括在不良資產中的問題債務重組(TDR)包括四筆夏威夷住宅抵押貸款，本金餘額合計為40萬美元。截至2021年12月31日，仍有490萬美元的TDR應計利息，其中沒有一筆拖欠超過90天。截至2020年12月31日，仍有780萬美元的TDR應計利息，沒有一筆拖欠超過90天。

截至2021年12月31日，由於新冠肺炎疫情的影響，仍處於貸款忍耐或延期狀態的貸款餘額總計40萬美元，佔總貸款的0.01%，而截至2020年5月的峯值約為6.05億美元，佔總貸款組合的2.4%，截至2020年12月31日，貸款餘額為1.202億美元，佔總貸款組合的2.6%(不包括購買力平價貸款)。

本公司擁有的分類資產和其他房地產佔一級資本和ACL的比例從2020年12月31日的7.49%下降到2021年12月31日的6.42%。

65

投資組合

下表列出了截至指定日期持有的投資證券的金額和分配情況。

表14.投資證券的分銷
               
 十二月三十一日，
 20212020
(千美元)可用-
待售
(公平)
值)		權益
證券
(公平)
值)		可用-
待售
(公平)
值)		權益
證券
(公平)
值)
債務證券：  
州和政治分區$236,828 $— $168,766 $— 
公司證券40,646 — 48,008 — 
美國財政部義務和美國政府機構的直接義務35,334 — 33,145 — 
抵押貸款支持證券：
住宅--美國政府支持的實體(“GSE”)1,198,816 — 778,826 — 
住宅--非政府資助實體(“非政府支持實體”)12,213 — 23,423 — 
商業-美國GSE和機構65,849 — 87,469 — 
商業性-非GSE42,013 — 42,972 — 
股權證券— — — 1,351 
總計$1,631,699 $— $1,182,609 $1,351 

截至2021年12月31日，投資證券總額為16.3億美元，比2020年12月31日的11.8億美元增加了4.477億美元，增幅為37.8%，比2019年底的11.3億美元增加了5590萬美元，增幅為5.0%。

2021年第三季度，由於提前還款速度快於預期，作為投資組合再平衡戰略的一部分，出售了1.044億美元的可供出售證券。我們收到了1.045億美元的毛收入，並將所得資金再投資於9880萬美元的高收益投資證券，平均收益率為1.55%，加權平均壽命為6.1年。出售的投資證券平均收益率為1.13%，加權平均壽命為2.6年。出售投資證券的已實現收益和虧損總額分別為110萬美元和100萬美元。具體的識別方法被用作確定所有出售證券的成本的基礎。

2021年第二季度，由於提前還款速度快於預期，作為投資組合再平衡戰略的一部分，出售了1.75億美元的可供出售商品。我們收到了1.75億美元的毛收入，並將所得資金再投資於1.861億美元的高收益投資證券，平均收益率為1.70%，加權平均壽命為6.9年。出售的投資證券平均收益率為-0.11%，加權平均壽命為1.6年。出售投資證券的已實現虧損和收益總額分別為220萬美元和220萬美元。具體的識別方法被用作確定所有出售證券的成本的基礎。

2020年第四季度，由於利率大幅下移和預期提前還款的變化，作為投資組合再平衡戰略的一部分，出售了8990萬美元的可供出售證券。我們收到了9010萬美元的毛收入，並將所得資金再投資於1.051億美元的更高收益、更長期限的投資證券，平均收益率為1.27%，加權平均壽命為4.6年。出售的投資證券平均收益率為0.28%，加權平均壽命為1.2年。出售投資證券的已實現收益和虧損總額分別為50萬美元和30萬美元。具體的識別方法被用作確定所有出售證券的成本的基礎。

2020年第三季度，出售了9040萬美元的可供出售的具有零售商場敞口的可供出售的非機構商業抵押貸款支持證券，以緩解大流行期間的信貸風險。出售的投資證券的平均收益率為3.44%，加權平均壽命為14.03年。出售投資證券的已實現虧損和收益總額分別為60萬美元和20萬美元。具體的識別方法被用作確定所有出售證券的成本的基礎。

66


投資組合的期限分佈

下表列出了截至2021年12月31日投資組合的到期日分佈以及按投資類型和到期日分組的加權平均收益率。

67

表15。投資組合的期限分佈
投資組合類型和期限分組攜帶
價值		加權
平均值
收益率(1)
 (千美元)
可供銷售的產品組合：  
債務證券--國家和政治分區：  
一年內$13,987 2.42 %
一年後，但在五年內21,234 3.39 
五年後但不超過十年24,262 3.43 
十年後177,345 2.29 
債務證券總額--國家和政治分區236,828 2.52 
債務證券-公司：  
一年內5,015 3.15 
一年後，但在五年內— — 
五年後但不超過十年35,631 1.66 
十年後— — 
債務證券總額-公司40,646 1.84 
債務證券-美國財政部義務和美國政府機構的直接義務：  
一年內— — 
一年後，但在五年內956 1.75 
五年後但不超過十年24,519 1.36 
十年後9,859 1.62 
總債務證券-美國財政部債務和美國政府機構的直接債務35,334 1.44 
住房抵押貸款支持證券-美國GSE：  
一年內— — 
一年後，但在五年內— — 
五年後但不超過十年11,346 2.30 
十年後1,187,470 1.76 
住房抵押貸款支持證券總額-美國GSE1,198,816 1.77 
住房抵押貸款支持證券--非政府支持實體(“非政府支持實體”)：  
一年內— — 
一年後，但在五年內— — 
五年後但不超過十年— — 
十年後12,213 3.45 
住房抵押貸款支持證券總額-非政府支持企業12,213 3.45 
商業抵押貸款支持證券-美國GSE和機構：  
一年內— — 
一年後，但在五年內— — 
五年後但不超過十年30,155 2.86 
十年後35,694 1.59 
商業抵押貸款支持證券總額-美國政府支持企業和機構65,849 2.17 
商業抵押貸款支持證券-非政府支持企業：  
一年內— — 
一年後，但在五年內— — 
五年後但不超過十年42,013 2.97 
十年後— — 
商業抵押貸款支持證券總額-非政府支持企業42,013 2.97 
可供銷售的產品組合總數$1,631,699 1.93 %

68

(1)加權平均收益率按年計算，免税債務的收益率按21%的聯邦法定税率在應税當量基礎上計算。

截至2021年12月31日，1.93%的投資組合加權平均收益率比上年的2.09%下降了16個bp。

存款

我們資金的主要來源來自夏威夷州的存款。在這個競爭激烈的市場中，我們努力通過在分支機構和數字渠道提供卓越的客户服務，並與企業及其負責人建立長期關係來脱穎而出。我們的重點是發展一個龐大而穩定的核心存款基礎，包括無息和有息的活期存款、儲蓄和貨幣市場存款，以及25萬美元以下的定期存款。25萬美元或更高的定期存款通常被認為比基於關係的定期存款對價格更敏感，因此在我們的營銷和銷售努力中不太受關注。

下表列出了截至指定日期我們按類別劃分的存款構成。

表16。按類別劃分的存款
 
十二月三十一日，
(千美元)20212020
無息活期存款$2,291,246 $1,790,269 
有息活期存款1,415,277 1,174,888 
儲蓄和貨幣市場存款2,225,903 1,932,043 
定期存款低於10萬美元136,584 149,063 
10萬至25萬美元的其他定期存款88,873 90,149 
巖心礦牀6,157,883 5,136,412 
政府定期存款214,950 500,344 
25萬美元以上的其他定期存款266,325 159,362 
定期存款總額超過250,000美元481,275 659,706 
總存款$6,639,158 $5,796,118 

2021年12月31日的存款總額為66.4億美元，比2020年12月31日的58億美元增加了8.43億美元，增幅為14.5%。截至2020年12月31日的存款總額比2019年末的51.2億美元增加了6.761億美元，增幅為13.2%。2021年存款的增長反映了無息活期存款5.01億美元、儲蓄和貨幣市場存款2.939億美元、有息活期存款2.404億美元和25萬美元以上(不包括政府定期存款)的其他定期存款1.07億美元的淨增。淨增幅因政府定期存款減少2.854億元及其他定期存款減少25萬元(合共1,380萬元)而被部分抵銷。PPP和其他刺激計劃的資金存入新的和現有的存款賬户，加上個人儲蓄率的提高，在很大程度上推動了2020和2021年存款的增加。此外，公司的RISE2020和品牌重塑努力推動了與銀行的更多關係，幾個大客户的表外投資資金被重新納入存款賬户。來自PPP和其他刺激計劃的資金的增加可能是暫時的，因為PPP資金是由企業根據該計劃支出的。展望未來，該公司將專注於擴大與我們通過PPP協助的新業務的銀行關係。

截至2021年12月31日，核心存款總額為61.6億美元，較2020年12月31日增加10.2億美元或19.9%，較2019年12月31日增加7.695億美元或17.6%。截至2021年12月31日，核心存款佔總存款的比例為92.8%，而2020年12月31日和2019年12月31日分別為88.6%和85.3%。有關我們定期存款合同到期日的更多信息，請參見合併財務報表的附註10-存款，見“第二部分，第8項.財務報表和補充數據”下的“備註10-存款”。

下表列出了有關某些存款類別每年的平均餘額和平均利率的信息。平均餘額是使用每日平均餘額計算的。對市場利率變化最敏感的定期存款平均利率在2021年下降了53個基點，而儲蓄和貨幣市場存款利率下降了7個基點。所有存款的平均利率從2020年的0.19%下降到2021年的0.06%，下降了13個基點，從2019年的0.48%下降到2021年的0.06%。
69


表17。平均存款餘額和平均利率
 
 截至十二月三十一日止的年度，
 20212020
(千美元)平均值
天平		平均值
已支付的費率		平均值
天平		平均值
已支付的費率
無息活期存款$2,117,423 — %$1,691,958 — %
有息活期存款1,300,022 0.03 1,078,589 0.05 
儲蓄和貨幣市場存款2,099,388 0.06 1,830,972 0.13 
定期存款782,536 0.25 954,358 0.78 
總計$6,299,369 0.06 $5,555,877 0.19 
 
根據美國聯邦公開市場委員會(Federal Open Market Committee)最近的聲明以及對2022年加息的預期，我們預計2022年整體存款利率將小幅上調。除了外圍的利率環境外，存款基礎的整體利率變動方向和幅度，主要視乎我們維持充足流動資金所需的存款增長水平和具競爭力的定價因素而定。

合同義務

下表列出了截至2021年12月31日我們的重大合同義務(不包括存款負債)。

表18。合同義務
 
按期到期付款
(千美元)不到一年超過一年總計
長期債務$— $106,547 $106,547 
養老金計劃和SERP義務21,153 11,564 32,717 
經營租約5,925 45,394 51,319 
購買義務11,367 30,361 41,728 
其他長期負債15,843 85 15,928 
總計$54,288 $193,951 $248,239 

短期借款和長期債務的構成分別在綜合財務報表的附註11-短期借款和附註12-長期債務中在“第二部分第8項財務報表和補充數據”下討論。養老金計劃義務包括我們的固定收益退休計劃和補充高管退休計劃下的義務，在合併財務報表的附註17-養老金計劃中在“第二部分，第8項.財務報表和補充數據”下討論。經營租賃是指綜合財務報表附註19-經營租賃中在“第二部分，第8項.財務報表和補充數據”下討論的銀行房地租賃。購買義務是指按特定條款購買商品或服務的其他合同義務，包括但不限於軟件許可協議、設備維護合同和專業服務合同。其他長期負債是與我們在LIHTC合夥企業和其他未合併實體的投資相關的未出資承諾的預期付款。

2021年1月，董事會批准終止公司的固定收益退休計劃，並授權公司管理層開始採取行動終止該計劃。最終結算預計將在2022年進行。

表18中的合同義務--合同義務不包括表外安排。這些金融工具包括承諾發放信貸、備用信用證和所寫的金融擔保、遠期外匯合約、遠期利率合約以及利率互換和期權。這些工具和相關的表外風險在合併財務報表附註24“第二部分第8項財務報表和補充數據”下的附註24“具有表外風險的金融工具”中有詳細討論。

70

資本資源

為了確保充足的資本水平，我們對預計的資本來源和用途進行持續評估，同時分析我們的資產規模和質量、我們業務的預期業績(包括新冠肺炎疫情的影響)以及風險水平和監管資本要求。作為這項持續評估的一部分，董事會持續審查我們的資本狀況，以確保其充足，包括但不限於籌集額外資本(無論是債務和/或股權)或向我們的股東返還資本的需要，包括宣佈現金股息或回購我們的證券的能力。

普通股和優先股

截至2021年12月31日，股東權益總額為5.582億美元，較2020年12月31日的5.467億美元增加1,150萬美元，或2.1%，較2019年12月31日增加1,820萬美元，或3.4%。以總資產的百分比表示，截至2021年12月31日，股東權益為7.5%，而2020年12月31日為8.3%，2019年12月31日為8.8%。從2019年到2020年到2021年，我們的股東權益佔總資產的比例下降，主要歸因於2020年和2021年總資產的大幅增長。

截至2021年、2020年和2019年底，我們的每股賬面價值分別為20.14美元、19.40美元和18.68美元。如上文所述，我們每股賬面價值的增長主要歸因於2019年12月31日至2020年12月31日期間股東權益的增加。

從2020年12月31日到2021年12月31日，股東權益的增加主要歸因於7990萬美元的淨收益，但被我們的股票回購計劃下2810萬美元的其他全面虧損、2700萬美元的現金股息和696,894股普通股的回購所部分抵消，總成本為1870萬美元。2021年期間，我們回購了截至2020年12月31日已發行普通股的約2.5%。
2019年12月31日至2020年12月31日期間股東權益的增加主要歸因於：淨收入3730萬美元和累計其他全面收入1170萬美元，但被我們股票回購計劃下回購206,802股普通股(總成本470萬美元)和支付2590萬美元現金股息部分抵消。2020年期間，我們回購了截至2019年12月31日已發行普通股的約0.7%。

信託優先證券

截至2021年12月31日，我們還有兩個剩餘的法定信託--CPB資本信託IV(“信託IV”)和CPB法定信託V(“信託V”)，它們總共發行了5,000萬美元的浮息信託優先證券。信託IV的3,000萬美元浮息信託優先證券的利率為三個月LIBOR加2.45%，V信託的2,000萬美元浮息信託優先證券的利率為三個月LIBOR加1.87%。我們發行信託優先證券的義務構成本公司對信託優先證券義務的全面和無條件擔保。在若干例外及限制的規限下，吾等可不時選擇延遲支付次級債券利息，這將導致相關信託優先證券的股息延遲支付，最多連續20個季度，而不會出現違約或罰款。

該公司確定，它在信託IV和信託V的投資並不代表可變權益，因此公司不是每個信託的主要受益人。因此，本公司不需要合併信託基金。

我們之前還有CPB資本信託I(“信託I”)，於2014年8月被取消；CPB資本信託II(“信託II”)和CPB法定信託III(“信託III”)，均於2019年1月被取消。

附屬票據

2020年10月20日，該公司完成了5500萬美元的10年期固定利率至浮動利率次級票據的私募，這筆資金將用於支持監管資本比率和一般公司用途。本公司於2020年第四季末以相同條款及相同本金總額將私募票據兑換為記名票據。這些票據前五年的固定利率為4.75%，此後五年的季度利率將重置為紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)公佈的當時三個月期有擔保隔夜融資利率加456個基點。這些票據可在2025年11月1日或之後的任何付息日按我們的選擇權贖回。截至2021年12月31日，次級票據總額為5410萬美元，其中包括90萬美元的債券發行成本，這些成本將在預期壽命內攤銷。
71


控股公司資本資源

根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)，中央公積金(CPF)必須成為銀行的力量源泉。中央公積金有義務支付其次級債券的費用和付款，這些債券為未償還信託、優先證券和次級票據的支付提供資金。

中央公積金依靠銀行向其支付股息，為其債務提供資金。截至2021年12月31日，CPF單獨計算的可用現金餘額約為2010萬美元，以履行其持續的債務。

作為一家夏威夷州立特許銀行，銀行只能支付夏威夷銀行法定義的留存收益(“法定留存收益”)的股息，這與公認會計準則(GAAP)的留存收益不同。截至2021年12月31日，該行法定留存收益為1.14億美元。

股息是由董事會酌情支付的，不能保證董事會將來會繼續以相同的速度支付股息，或者根本不會。我們向股東支付現金股息的能力受到聯邦和夏威夷法律的限制，包括FRB施加的限制和我們參與的各種協議中規定的契約，包括我們的次級債券中規定的契約。欲瞭解更多信息，請參閲“股息-註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券”一節。

股份回購

當我們認為回購普通股最符合公司和我們股東的利益時，我們會回購普通股。

2019年6月，公司董事會根據一項新授權的股份回購計劃(《2019年回購計劃》)，不時在公開市場或私下協商的交易中授權回購至多3000萬美元的普通股。2019年回購計劃完全取代了公司董事會之前批准的股票回購計劃，該計劃還有680萬美元的剩餘回購權限。

2019年，根據之前的股票回購計劃和2019年回購計劃，回購了797,003股普通股，成本為2280萬美元。

2020年1月，公司董事會根據一項新批准的股份回購計劃(“2020年回購計劃”)，不時在公開市場或私下協商的交易中授權回購至多3000萬美元的普通股。2020年回購計劃取代並完全取代了2019年回購計劃，後者擁有1980萬美元的剩餘回購權限。

2020年第一季度，根據2019年和2020年的回購計劃，總共回購了206,802股普通股，成本為470萬美元。

2020年3月，由於當前新冠肺炎疫情期間的不確定性，本公司暫停了2020年回購計劃。

2021年1月，公司董事會批准了一項新的授權，根據一項新授權的股份回購計劃(“2021年回購計劃”)，公司可以不時在公開市場或私下協商的交易中恢復回購至多2500萬美元的普通股。新的回購計劃取代並完全取代了2020年的回購計劃，後者的剩餘回購權限為2660萬美元。

2021年，根據2021年回購計劃，回購了696,894股普通股，成本為1870萬美元。截至2021年12月31日，根據2021年回購計劃，共有630萬美元可供回購。

2022年1月，公司董事會批准了一項新的授權，根據一項新授權的股份回購計劃，公司可以不時在公開市場或私下協商的交易中恢復回購至多3000萬美元的普通股。新的回購計劃完全取代了2021年的回購計劃。我們回購股票的能力取決於我們董事會的酌情決定權和我們監管機構的批准，不能保證董事會未來將回購我們普通股的股票。

72

網絡安全

近年來，由於網絡攻擊的數量和複雜性增加，網絡安全在金融服務業中日益突出，這些攻擊包括嚴重的分佈式拒絕服務和憑證驗證攻擊、惡意代碼和病毒，以及試圖破壞系統安全的行為，在某些情況下，這些攻擊導致未經授權訪問客户賬户數據。

該銀行擁有許多複雜的信息系統，供客户、員工和供應商用於各種功能。此外，與銀行有業務往來或為業務活動提供便利的第三方(如供應商、交易所、清算所、中央託管機構和金融中介機構)也可能是銀行網絡安全風險的來源，包括其系統故障或故障、此類各方員工的不當行為，或可能影響其向銀行提供產品或服務的能力的網絡攻擊。

作為一家受監管的金融機構，我們必須遵守適用監管機構的安全要求和期望，其中包括與數據隱私、系統可用性和業務連續性規劃等相關的要求。監管機構已經為董事會和高級管理層的職責制定了指導方針，其中包括制定政策、任命和培訓人員、執行審查和測試職能，以及確保適當的更新頻率。

總體而言，董事會及其董事會合規委員會負責監督網絡安全風險。總體而言，執行委員會以及我們的首席法務官、首席技術官和首席信息官(更具體地説，是我們的首席信息官)在運營層面管理網絡安全風險。我們向執行委員會提供有關網絡安全的各種報告，並向董事會合規委員會和董事會提供季度更新。

作為對整體網絡安全基礎設施的補充，世行利用了許多內部培訓方法，既有正式的必修課程，也有非正式的書面溝通和其他更新。已實施內部政策和程序，要求報告潛在的網絡釣魚攻擊或其他安全風險。銀行還將第三方服務作為其網絡安全框架的一部分，任何此類第三方都必須遵守銀行關於信息安全和保密的政策。此外，該行還保留了第三方小組，以評估和補充該行的網絡安全需求。到目前為止，這些網絡攻擊沒有對銀行的運營造成任何實質性的幹擾，也沒有對客户造成任何傷害，也沒有對銀行的運營結果產生實質性的不利影響；然而，我們不能保證能夠檢測到或挫敗複雜的網絡攻擊。

交易風險

交易風險是指在服務、活動或產品交付過程中出現的問題對收益或資本造成的風險。這種風險在任何銀行都是重大的，在整個公司的大多數活動中都與其他風險類別相互關聯。交易風險是內部控制、信息系統、關聯完整性和操作流程的功能。隨着交易的進行，整個公司每天都會發生這種情況。它滲透到所有部門、部門和中心，是我們提供的所有產品和服務中固有的。

一般來説，公司將主要領域的交易風險分為高、中、低三類。審計計劃確保每年對高風險領域進行審查。我們利用內部審計師和獨立審計公司來測試業務流程的關鍵控制，並對信息系統、合規管理計劃、貸款計劃和信託服務進行審計。

管理交易風險的關鍵在於設計、記錄和實施定義明確的程序和控制。任何管制制度，無論其設計和運作如何完善，都有部份是建基於某些假設，只能提供合理而非絕對的保證，確保這些制度和管制的成效，以及這些管制的目標已達致。

合規風險

合規風險是指因違反或不符合法律、規則、法規、規定做法或道德標準而產生的收益或資本風險。監管銀行客户某些產品或活動的法律或規則可能含糊不清或未經測試的情況下，也會出現合規風險。合規風險使我們面臨罰款、民事罰款、支付損害賠償金和合同無效的風險。合規風險還可能導致聲譽下降、商業價值降低、商業機會有限、擴展潛力降低以及合同缺乏可執行性。該公司利用獨立的外部公司進行合規審計，以此作為識別合規計劃中的弱點的一種手段。
73


合規風險不存在單一或主要來源。這是每項活動所固有的。它常常混入操作風險和交易風險之中。這種風險的一部分有時被稱為法律風險。這不僅限於不遵守消費者保護法的風險；它包括所有法律，以及謹慎的道德標準和合同義務。它還包括銀行業各個方面的訴訟風險敞口，無論是傳統的還是非傳統的。

我們的風險管理政策和道德行為準則是控制合規風險的基石。控制這一風險的一個不可或缺的部分是對員工進行適當的培訓和發展。合規董事負責制定和執行全面的合規培訓計劃。董事合規部與我們的內部和外部法律顧問協商，力求為我們的員工提供與他們的工作職能相適應的充分培訓，以確保他們遵守銀行法律和法規。

我們的風險管理政策和計劃包括以風險為基礎的審計計劃，旨在識別內部控制的缺陷和弱點。我們有獨立的審計事務所在內部審計董事的指導下進行深入的審計，並有獨立的外部事務所作為補充，並由我們的風險管理人員進行定期監測。每年，公司都會制定一份審計計劃，並提交審計委員會批准。

我們的風險管理團隊定期監控我們的合規工作，特別關注那些使我們面臨合規風險的領域。定期監測的目的是驗證我們的員工是否遵守既定的政策和程序。任何發現的重大異常都會提交給適當的部門負責人、審計委員會和董事會合規委員會。

我們認識到，客户投訴通常可以發現我們合規計劃中的弱點，這可能會使我們面臨風險。因此，我們試圖確保所有投訴都得到迅速處理。合規董事審查正式投訴，以確定是否存在重大合規風險，並將調查結果傳達給我們的董事會合規委員會。

戰略風險

戰略風險是指因不利決策或戰略決策執行不當而產生的收益或資本風險。這種風險是組織目標、針對這些目標部署的資源和實施質量之間的兼容性的函數。

戰略風險被確定為戰略規劃過程的一部分。與董事會和執行委員會成員舉行的非現場戰略規劃會議每年舉行一次。戰略審查包括經濟評估、競爭分析、行業展望和風險以及監管審查。

戰略風險的主要衡量標準是同業羣體分析。關鍵業績比率將與由規模和複雜性相當的美國銀行和夏威夷市場的銀行組成的同行小組進行比較，以確定任何疲軟跡象和潛在機會。

另一項衡量標準是將以前戰略舉措的實際成果與每項戰略實施前確定的預期成果進行比較。

資產負債管理與利率風險

我們的收益和資本對利率波動風險很敏感。當利率敏感型資產和利率敏感型負債在不同時期或不同數額到期或重新定價時，就會出現利率風險。在正常的業務過程中，我們通過貸款和存款活動，以及我們的投資證券組合和其他計息資金來源，都面臨着利率風險。資產/負債管理試圖協調我們的利率敏感型資產和利率敏感型負債，以實現我們的財務目標。

我們的資產/負債管理政策尋求最大化股東的風險調整回報，同時保持一致的可接受的流動性、利率風險和資本化水平。我們的資產/負債管理委員會(ALCO)通過使用利率敏感度差距、淨利息收入和投資組合股票模擬和利率衝擊分析的市值來監控利率風險。這一過程旨在衡量未來利率變化對投資組合權益的淨利息收入和市值的影響。不利的利率風險敞口是通過縮短或延長資產和負債的存續期來管理的。
74


利率風險可以通過監測一家機構的利率敏感度差距以及該差距隨時間的變化來進行分析。如果一項資產或負債將在某一特定時間段內到期或重新定價，則該資產或負債在該特定時間段內被稱為利率敏感型資產或負債。利率敏感度差距被定義為在特定時間段內生息資產金額與到期或重新定價的有息負債金額之間的差額。

下表列出了有關我們在2021年12月31日的利率敏感度差距的信息。在確定各種資產和負債產品的利率敏感度時使用的假設對結果表產生了重大影響。在本報告中，資產和負債按最早的重新定價日期或到期日分類。所有有息的活期和儲蓄餘額都包括在三個月或更短的類別中，即使這些賬户的重新定價不是合同上的要求，也可能不會在這段時間內發生。由於所有利率和收益率並不以相同的速度或幅度進行調整，而且波動性可能會發生變化，因此利率敏感度差距只是利率風險的一個一般性指標。

表19。資產、負債和權益的利率敏感度
 
(千美元)三
月份
或更少		完畢
三
穿過
六個月		六歲以上
穿過
十二
月份		超過一點
穿過
三
年數		完畢
三
年數		非費率
敏感		總計
資產       
其他金融機構的有息存款$247,401 $— $— $— $— $— $247,401 
投資證券106,308 53,680 114,929 303,208 1,053,574 — 1,631,699 
持有待售貸款3,531 — — — — — 3,531 
貸款1,049,277 294,786 416,975 1,223,697 2,121,023 (4,109)5,101,649 
FHLB股票7,964 — — — — — 7,964 
其他資產— — — — — 426,845 426,845 
總資產$1,414,481 $348,466 $531,904 $1,526,905 $3,174,597 $422,736 $7,419,089 
負債和權益       
無息存款$2,291,246 $— $— $— $— $— $2,291,246 
有息存款3,962,289 116,198 165,839 88,476 15,110 — 4,347,912 
長期債務51,547 — — — 54,069 — 105,616 
租賃責任— — — — — 40,731 40,731 
其他負債— — — — — 75,317 75,317 
權益— — — — — 558,267 558,267 
負債和權益總額$6,305,082 $116,198 $165,839 $88,476 $69,179 $674,315 $7,419,089 
利率敏感度差距$(4,890,601)$232,268 $366,065 $1,438,429 $3,105,418 $(251,579)$— 
累計利率敏感度差距$(4,890,601)$(4,658,333)$(4,292,268)$(2,853,839)$251,579 $— $— 
 
美國鋁業還利用詳細和動態的模擬模型來衡量和管理利率風險敞口。月度模擬過程旨在衡量未來利率變化對投資組合權益的淨利息收入和市值的影響，並允許ALCO對替代資產負債表策略進行建模。

以下反映了我們截至2021年12月31日的一年內淨利息收入敏感度分析，假設資產負債表沒有增長，並考慮到利率同時向上和向下移動100個基點。

匯率變化估計淨利息收入敏感度
+100bp4.54 %
-100bp(4.67)%
75


下表列出了持有的對利率變化敏感的金融工具的信息。就本報告而言，對利息敏感的資產和負債的預期到期日是合同到期日。有息活期存款和儲蓄存款屬於最早到期日類別，期限不確定。由此得出的表格基於許多假設，包括抵押貸款相關資產的提前還款利率和預測的市場利率。這有別於表10-貸款的到期日分佈及對利率變動的敏感度所採用的假設。有關公允價值計算的討論，請參閲“第二部分，第8項.財務報表和補充數據”下的附註25--合併財務報表的金融資產和金融負債的公允價值。

如果實際經驗與使用的假設不同，利息敏感型資產和負債的到期日和公允價值可能與預期不同。

表20。利率敏感度
 
 預期到期日在  
(千美元)一個
年		二
年數		三
年數		四
年數		五
年數		此後總計
書
價值		總計
公平
價值
利息敏感型資產        
其他金融機構的有息存款$247,401 $— $— $— $— $— $247,401 $247,401 
加權平均收益率0.15 %0.00 %0.00 %0.00 %0.00 %0.00 %0.15 % 
固定利率投資證券$249,293 $167,793 $135,404 $120,240 $101,754 $831,540 $1,606,024 $1,606,024 
加權平均收益率2.40 %2.26 %2.25 %2.38 %2.30 %2.21 %2.27 % 
可變利率投資證券$2,559 $2,659 $2,732 $2,502 $2,598 $12,625 $25,675 $25,675 
加權平均收益率3.83 %3.83 %3.83 %3.78 %3.78 %3.42 %3.62 % 
固定利率貸款$540,362 $438,933 $387,442 $349,509 $373,942 $1,275,597 $3,365,785 $3,125,747 
加權平均收益率3.80 %4.01 %3.91 %3.80 %3.30 %3.31 %3.60 % 
浮動利率貸款$689,145 $292,355 $183,509 $143,505 $122,324 $312,667 $1,743,505 $1,619,163 
加權平均收益率2.98 %2.74 %2.94 %3.01 %3.39 %3.35 %3.03 % 
總計-2021年12月31日$1,728,760 $901,740 $709,087 $615,756 $600,618 $2,432,429 $6,988,390 $6,624,010 
總計-2020年12月31日$1,992,233 $1,208,531 $741,410 $491,236 $348,228 $1,397,534 $6,179,172 $6,002,944 
利息敏感型負債        
有息活期存款和儲蓄存款$3,641,180 $— $— $— $— $— $3,641,180 $3,641,180 
加權平均差餉0.05 %0.00 %0.00 %0.00 %0.00 %0.00 %0.05 % 
定期存款$603,146 $65,825 $22,651 $7,584 $7,511 $15 $706,732 $704,645 
加權平均差餉0.26 %0.33 %0.67 %0.48 %0.36 %0.38 %0.28 % 
長期債務$— $— $— $— $— $105,616 $105,616 $94,558 
加權平均差餉0.00 %0.00 %0.00 %0.00 %0.00 %3.62 %3.62 % 
總計-2021年12月31日$4,244,326 $65,825 $22,651 $7,584 $7,511 $105,631 $4,453,528 $4,440,383 
總計-2020年12月31日$3,933,632 $58,320 $15,952 $11,500 $8,111 $105,719 $4,133,234 $4,120,981 
 
前面的敏感性分析並不代表我們的預測，不應將其作為預期經營結果的指示性指標。這些估計基於許多假設，包括：利率變化的幅度和時間、貸款和投資證券的預付款、存款衰減率、貸款和存款的定價決定、資產和負債現金流的再投資以及其他。

76

流動性

我們管理流動資金的目標是在資金來源和用途之間保持平衡，以便在經濟上滿足客户提取貸款和存款的現金需求，並在出現貸款和投資機會時參與其中。我們每天監測與貸款和存款餘額變化相關的流動資金狀況，以確保最大限度地利用資金，保持充足的可隨時銷售的資產水平，並獲得短期資金來源。截至2021年12月31日，我們的貸存比為76.8%，而截至2020年12月31日，貸存比為85.6%。我們的流動性可能會受到不可預見的現金需求的負面影響，或者如果我們的存款客户由於圍繞我們的財務狀況或前景的不確定性而提取資金。

合併現金流量表將現金來源和用途的三大類確定為經營、投資和融資活動。正如綜合現金流量表中所列，經營活動提供的現金在過去三年中提供了一個重要的資金來源。2021年，運營活動提供的現金總額為1.105億美元，2020年為7680萬美元，2019年為7220萬美元。經營活動提供的現金的主要來源仍然是我們的淨營業收入，不包括撥備和資產減值等非現金項目。

2021年、2020年和2019年，用於投資活動的淨現金分別為6.623億美元、5.69億美元和1.29億美元。投資證券和借貸活動通常是投資活動的最大組成部分，儘管投資證券活動的水平在此期間受到貸款和存款增長關係的影響。該公司在2021年收到了1.286億美元的淨貸款付款。2020年和2019年，淨貸款發放量分別佔投資活動現金的4.796億美元和2.375億美元。此外，2021年、2020年和2019年購買組合貸款的總額分別為2.667億美元、5320萬美元和1.401億美元。2021年和2020年，投資證券的淨購買量分別為4.984億美元和4970萬美元，而2019年投資證券的銷售和到期日淨收益為2.536億美元。2021年、2020年和2019年，房地和設備的淨購買量分別為2220萬美元、2600萬美元和720萬美元。投資活動包括出售2020年用於投資的貸款的收益總計1070萬美元。2021年和2019年，我們沒有銷售任何用於投資的貸款。2020年和2019年，出售喪失抵押品贖回權的貸款和其他房地產的收益分別為20萬美元和10萬美元。我們在2021年沒有出售任何喪失抵押品贖回權的貸款或其他房地產。

2021年、2020年和2019年，融資活動提供的現金總額分別為7.766億美元、5.212億美元和5760萬美元。存款活動、借款和資本交易是融資活動的主要組成部分。2021年、2020年和2019年，存款分別增加8.43億美元、6.761億美元和1.735億美元。2021年，FHLB墊款和短期借款的現金淨流出總額為2,200萬美元，2020年為1.28億美元，2019年為4,700萬美元。2020年和2019年的長期債務償還總額分別為1.159億美元和2060萬美元。我們在2021年沒有償還任何長期債務。2020年，我們從長期債務中獲得了1.198億美元的收益。我們沒有從2021年和2019年的長期債務中獲得任何收益。與投資證券一樣，淨借款水平受到期間貸款和存款增長或收縮水平的影響。資本交易，主要是現金股息和股票回購，在2021年、2020年和2019年分別使用了4440萬美元、3070萬美元和4830萬美元的現金。

從歷史上看，核心存款為我們提供了相當大的相對穩定和低成本的資金來源，但在我們的市場上受到競爭壓力。除了核心存款資金，我們還可以獲得各種其他短期和長期資金來源，包括我們投資證券到期的收益，以及二級資金來源，如FHLB、擔保回購協議和美聯儲貼現窗口，以滿足我們的流動性需求。雖然我們歷來可以獲得這些其他資金來源，但由於市場狀況或公司和銀行的財務狀況，繼續獲得這些來源可能得不到保證，未來可能會受到限制。

截至2021年12月31日，該行是FHLB的成員，並在FHLB維持18.3億美元的信貸額度，其中截至2021年12月31日仍有18.億美元可用。截至2021年12月31日，在這一安排下沒有未償還的短期預付款。截至2020年12月31日，根據這一安排未償還的短期預付款總額為2200萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，FHLB沒有長期進展。FHLB於2020年12月31日的未償還墊款由若干賬面價值27.5億美元的房地產貸款擔保，這符合與FHLB簽訂的墊款質押和擔保協議的抵押品條款。

FHLB代表銀行提供備用信用證，以確保某些公共存款的安全。如果FHLB需要對備用信用證付款，付款金額將在FHLB轉換為預付款。截至2021年12月31日和2020年12月31日，FHLB代表我們簽發的備用信用證總額分別為3220萬美元和2.68億美元。

77

截至2021年12月31日和2020年12月31日，該行還在美聯儲貼現窗口維持了5540萬美元和6450萬美元的信貸額度。在2021年12月31日和2020年12月31日，根據這一安排沒有未償還的預付款。根據這一安排，墊款將由某些商業和商業房地產貸款擔保，賬面價值總計1.31億美元。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)無權出售或補充這些貸款。有關我們借款的更多信息，請參閲“第二部分，第8項.財務報表和補充數據”下的附註11-短期借款和附註12-合併財務報表中的長期債務。

我們維持充足流動性水平的能力取決於我們繼續保持強大的風險狀況和資本基礎的能力。我們的流動性也可能受到金融市場疲軟和全行業流動性減少的負面影響。

控股公司流動資金

對於獨立的控股公司來説，2021年，經營活動提供的淨現金達到5160萬美元。經營活動的主要資金來源包括從銀行收到的5400萬美元股息。用於融資活動的現金淨額為4440萬美元，其中包括支付給我們普通股股東的2700萬美元現金紅利和總計1870萬美元的普通股回購。

2020年，經營活動提供的現金淨額為2410萬美元。經營活動的主要資金來源包括從銀行收到的2400萬美元股息。融資活動提供的現金淨額為2320萬美元。在2020年第四季度，公司完成了5500萬美元的10年期固定利率到浮動利率次級票據的私募，這部分被120萬美元的債務發行成本、總計470萬美元的普通股回購和向我們的普通股股東支付的2590萬美元的現金股息所抵消。投資活動中使用的現金包括從私募獲得的收益中向銀行捐款4680萬美元。

2019年，經營活動提供的現金淨額為6220萬美元。經營活動的主要資金來源包括從銀行收到的6300萬美元股息。用於籌資活動的現金淨額為6900萬美元。資金主要用於融資活動，包括回購總計2280萬美元的普通股，以及向我們的普通股股東支付2570萬美元的現金紅利。此外，信託II發行的總額為2,060萬美元的次級債券在2019年得到償還。

表外安排

在正常業務過程中，我們會進行表外安排，以滿足銀行客户的融資需求。這些金融工具包括承諾發放信貸、備用信用證和所寫的金融擔保、遠期外匯合約、遠期利率合約、利率互換和期權，以及風險分擔協議。這些工具和相關的表外風險在合併財務報表附註24“第二部分第8項財務報表和補充數據”下的附註24“具有表外風險的金融工具”中有詳細討論。萬一我們必須履行大量未償還的信貸承諾，流動性將受到不利影響，信用風險也會受到影響。資產負債表外安排的其餘組成部分，主要是與我們的抵押貸款銀行活動相關的利率期權和遠期利率合同，預計不會對我們的綜合財務狀況或經營業績產生實質性影響。

78

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
 
有關市場風險的定量和定性披露在“第二部分第七項管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--資產/負債管理和利率風險”和“第二部分第八項財務報表和補充數據”下的附註25“金融資產和金融負債的公允價值”中闡述。

79

項目8.財務報表和補充數據 

索引
頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：173)
81
合併資產負債表
83
合併損益表
84
綜合全面收益表
85
合併權益變動表
86
合併現金流量表
87
注1-主要會計政策摘要
88
注2-儲備要求
99
附註3-投資證券
100
附註4-貸款
103
注5-信貸損失準備和表外信貸風險準備金
109
注6-房舍和設備
111
附註7--對未合併實體的投資
111
附註8-按揭服務權
112
附註9-衍生工具
113
附註10-存款
115
附註11--短期借款
115
附註12--長期債務
116
附註13--股權
118
附註14--與客户簽訂合同的收入
118
附註15-按揭銀行收入
120
附註16-以股份為基礎的薪酬
120
附註17--養卹金計劃
123
附註18-401(K)退休儲蓄計劃
127
附註19-營運租契
127
附註20--所得税
129
附註21-累計其他全面收益(虧損)
131
注22-每股收益
134
附註23--或有負債和其他承擔
134
附註24-具有表外風險的金融工具
134
附註25-金融資產和金融負債的公允價值
136
注26-母公司和監管限制
141
附註27-未經審計的季度財務信息
146
附註28-後續事件
147
80

獨立註冊會計師事務所報告


公司的股東和董事會
中太平洋金融公司(Central Pacific Financial Corp.)
夏威夷火奴魯魯

財務報表與財務報告內部控制之我見

我們審計了所附中央太平洋金融公司及其子公司(“貴公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制-綜合框架：(2013)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架：(2013)》中確立的標準，截至2021年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。

會計原則的變化

如財務報表附註1所述，由於採用了財務會計準則委員會(FASB)會計準則彙編第326號，金融工具-信貸損失(ASC 326)，公司改變了其信貸損失的會計處理方法，自2020年1月1日起生效。本公司採用新的信貸損失準則，採用了2016-13號會計準則更新中規定的經修訂的追溯方法，使得上期金額不會進行調整，並繼續按照以前適用的公認會計原則進行報告。

意見基礎

公司管理層對這些財務報表負責，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是對公司的財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證財務報表是否沒有重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。

我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供必要的交易記錄的合理保證
81

財務報表的編制應符合公認會計原則，且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產的行為；以及(3)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

貸款信貸損失準備--合理和可支持的預測--見財務報表附註1和附註5

貸款信貸損失準備是對公司貸款組合估計壽命內預期信貸損失的會計估計，以攤銷成本計量，將以預計收回的淨額列報。截至2021年12月31日的年度貸款信貸損失準備金為14,323,000美元，截至2021年12月31日的貸款信貸損失準備金為68,097,000美元。

ASC 326要求的現行預期信用損失方法下的貸款信用損失撥備，金融工具--信貸損失是基於來自內部和外部來源的關於現金流可收集性的相關現有信息，包括與過去事件、當前狀況有關的歷史信息，以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測。歷史信用損失經驗為公司的預期信用損失估算提供了依據。目前的預期信用損失方法使用的經濟預測既包括國家經濟指標，也包括夏威夷具體的經濟指標。該公司進行了虧損動因分析，以確定與歷史虧損經驗有很強相關性的相關經濟指標，並將其用作預期信貸損失估計的基礎。在制定和應用合理和可支持的預測時，需要做出重要的管理判斷。

我們將ASC 326的應用中使用的合理和可支持的預測確定為重要的審計事項，因為審計師的判斷和評估管理層的判斷的審計工作非常重要，包括需要更有經驗的審計人員和估值專家參與。

我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：

a.測試製定和應用合理且可支持的預測的控制措施的有效性，包括針對以下問題的控制措施：
i.合理和可支持的預測方法中的重要判斷和假設，包括經濟變量的選擇和應用，
二、合理和可支持的預測計算的準確性，包括基礎數據的完整性、準確性和相關性。

a.對管理層開發和應用合理且可支持的預測的流程進行實質性測試，包括：
i.評估合理和可支持的預測方法中的重要判斷和假設，包括經濟變量的選擇和應用；
二、檢驗合理的、可支持的預測計算的準確性，包括基礎數據的完整性、準確性和相關性。


/s/ Crowe LLP

自2018年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

加州薩克拉門託
2022年2月23日
82

中太平洋金融公司。和子公司
合併資產負債表
 十二月三十一日，
 20212020
 (千美元)
資產  
金融機構的現金和到期款項$81,506 $97,546 
其他金融機構的有息存款247,401 6,521 
投資證券：
可供出售的債務證券，公允價值1,631,699 1,182,609 
股權證券，按公允價值計算— 1,351 
總投資證券1,631,699 1,183,960 
持有待售貸款3,531 16,687 
貸款5,101,649 4,964,113 
信貸損失撥備(68,097)(83,269)
貸款，扣除信貸損失撥備後的淨額5,033,552 4,880,844 
房舍和設備，淨值80,354 65,278 
應計應收利息16,709 20,224 
對未合併實體的投資29,679 29,968 
抵押貸款償還權，淨額9,738 11,865 
銀行人壽保險169,148 163,161 
聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)股票7,964 8,237 
使用權租賃資產39,441 45,857 
其他資產68,367 64,435 
總資產$7,419,089 $6,594,583 
負債和權益  
存款：  
無息需求$2,291,246 $1,790,269 
生息需求1,415,277 1,174,888 
儲蓄和貨幣市場2,225,903 1,932,043 
時間706,732 898,918 
總存款6,639,158 5,796,118 
FHLB預付款和其他短期借款— 22,000 
長期債務105,616 105,385 
租賃責任40,731 47,191 
其他負債75,317 77,156 
總負債6,860,822 6,047,850 
或有負債和其他承擔(見附註23)
股本：  
優先股，不是面值，授權1,000,000已發行和已發行的股票無時間：2021年12月31日和2020年12月31日
— — 
普通股，不是面值，授權185,000,000已發行及已發行股份：27,714,071在2021年12月31日及28,183,3402020年12月31日
426,091 442,635 
額外實收資本98,073 94,842 
留存收益(累計虧損)42,015 (10,920)
累計其他綜合(虧損)收入(7,960)20,128 
股東權益總額558,219 546,685 
非控股權益48 48 
總股本558,267 546,733 
負債和權益總額$7,419,089 $6,594,583 

請參閲合併財務報表附註。
83

中太平洋金融公司。和子公司
合併損益表
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
 (千美元，每股數據除外)
利息收入：   
貸款利息和手續費$193,778 $186,129 $182,657 
投資證券的利息和股息：
應税投資證券22,430 23,302 29,454 
免税投資證券1,972 2,392 3,044 
投資證券的股息收入75 69 63 
其他金融機構存款利息262 46 201 
FHLB股票的股息收入245 480 964 
利息收入總額218,762 212,418 216,383 
利息支出：   
存款利息：   
需求384 510 800 
儲蓄和貨幣市場1,240 2,416 5,100 
時間1,992 7,489 18,044 
短期借款利息2 718 4,285 
長期債務利息4,097 3,602 4,080 
利息支出總額7,715 14,735 32,309 
淨利息收入211,047 197,683 184,074 
(信貸)信貸損失準備金(14,591)42,111 6,346 
扣除信貸損失撥備後的淨利息收入225,638 155,572 177,728 
其他營業收入：   
抵押貸款銀行收入7,732 13,682 6,685 
存款賬户手續費6,358 6,234 8,406 
其他服務費及收費18,367 14,867 15,113 
信託活動收入5,075 4,829 4,395 
銀行自營壽險收入3,493 3,803 3,105 
出售投資證券的淨收益(虧損)150 (201)36 
其他1,885 1,984 4,061 
其他營業收入合計43,060 45,198 41,801 
其他運營費用：   
薪金和員工福利90,213 83,848 80,877 
淨入住率16,133 15,162 14,299 
法律和專業服務10,452 9,035 7,354 
計算機軟件費用13,304 12,717 10,812 
通信費用3,271 3,225 3,551 
裝備4,344 4,531 4,353 
廣告費5,495 3,791 2,661 
其他19,834 19,428 17,695 
其他運營費用合計163,046 151,737 141,602 
所得税前收入105,652 49,033 77,927 
所得税費用25,758 11,760 19,605 
淨收入$79,894 $37,273 $58,322 
每個普通股數據：   
基本每股收益$2.85 $1.33 $2.05 
稀釋後每股收益2.83 1.32 2.03 
宣佈的現金股息0.96 0.92 0.90 

請參閲合併財務報表附註。
84

中太平洋金融公司。和子公司
綜合全面收益表
 
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
 (千美元)
淨收入$79,894 $37,273 $58,322 
其他綜合(虧損)收入，税後淨額：  
投資證券未實現(虧損)收益淨變化(30,317)11,826 27,568 
固定福利計劃2,229 (107)34 
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額(28,088)11,719 27,602 
綜合收益$51,806 $48,992 $85,924 
 
請參閲合併財務報表附註。
85

中太平洋金融公司。和子公司
合併權益變動表
 
普普通通
股票
傑出的		擇優
庫存		普普通通
庫存		其他內容
實繳
資本		留存收益(累計虧損)累計
其他
全面
收益(虧損)		非控制性
利息		總計
 (千美元，每股數據除外)
2018年12月31日的餘額28,967,715 $— $470,660 $88,876 $(51,718)$(16,093)$— $491,725 
採用新會計準則的影響(1)— — — — — (3,100)— (3,100)
2019年1月1日調整後餘額28,967,715 — 470,660 88,876 (51,718)(19,193)— 488,625 
淨收入— — — — 58,322 $— — 58,322 
其他綜合收益— — — — — 27,602 — 27,602 
宣佈的現金股息($0.90每股)
— — — — (25,706)— — (25,706)
16,950董事遞延薪酬計劃購買的普通股淨額
— — (416)— — — — (416)
797,003回購的普通股股份及其他相關費用
(797,003)— (22,793)— — — — (22,793)
基於股份的薪酬費用118,545 — 151 2,735 — — — 2,886 
2019年12月31日的餘額28,289,257 $— $447,602 $91,611 $(19,102)$8,409 $— $528,520 
採用新會計準則的影響(二)— — — — (3,156)— — (3,156)
2020年1月1日調整後的餘額28,289,257 $— $447,602 $91,611 $(22,258)$8,409 $— $525,364 
淨收入— — — — 37,273 — — 37,273 
其他綜合收益— — — — — 11,719 — 11,719 
宣佈的現金股息($0.92每股)
— — — — (25,935)— — (25,935)
14,600董事遞延薪酬計劃購買的普通股淨額
— — (218)— — — — (218)
206,802回購的普通股股份及其他相關費用
(206,802)— (4,749)— — — — (4,749)
基於股份的薪酬費用100,885 — — 3,231 — — — 3,231 
非控股權益— — — — — — 48 48 
2020年12月31日的餘額28,183,340 $— $442,635 $94,842 $(10,920)$20,128 $48 $546,733 
淨收入— — — — 79,894 — — 79,894 
其他綜合損失— — — — — (28,088)— (28,088)
宣佈的現金股息($0.96每股)
— — — — (26,959)— — (26,959)
31,748按董事遞延薪酬計劃出售的普通股淨額
— — 889 — — — — 889 
696,894回購的普通股股份及其他相關費用
(696,894)— (18,669)— — — — (18,669)
基於股份的薪酬費用227,625 — 1,236 3,231 — — — 4,467 
非控股權益— — — — — — — — 
2021年12月31日的餘額27,714,071 $— $426,091 $98,073 $42,015 $(7,960)$48 $558,267 
(1)表示2017-12年度採用會計準則更新(“ASU”)的影響。
(2)表示2016-13年度採用ASU的影響。
 
請參閲合併財務報表附註。
86

中太平洋金融公司。和子公司
合併現金流量表
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
 (千美元)
經營活動的現金流：  
淨收入$79,894 $37,273 $58,322 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
(信貸)信貸損失準備金(14,591)42,111 6,346 
房地和設備的折舊和攤銷6,984 6,223 6,139 
處置房舍和設備的損失101 839 — 
非現金租賃費用2,262 1,051 284 
經營租賃現金流(6,533)(6,371)(6,230)
攤銷按揭償還權3,468 6,167 2,460 
其他房地產減記，扣除銷售損失後的淨額— 79 252 
投資證券的淨攤銷和溢價/折價的增加9,176 9,905 9,271 
基於股份的薪酬費用3,231 3,231 2,735 
投資證券銷售淨(利)損(150)201 (36)
銷售住宅按揭貸款的淨收益(6,376)(16,043)(4,128)
出售持有以供出售的貸款所得款項166,144 418,381 207,686 
持有待售貸款的來源(146,612)(409,942)(205,994)
未合併實體收益中的權益(365)(415)(257)
來自未合併實體的分配480 330 246 
銀行自營壽險現金退保價值淨增長(5,043)(5,845)(3,259)
遞延所得税費用(福利)10,828 (13,087)(3,965)
基於股票的薪酬帶來的税收淨收益(費用)200 (258)253 
其他資產和負債淨變動7,390 2,962 2,067 
經營活動提供的淨現金110,488 76,792 72,192 
投資活動的現金流：   
可供出售投資證券到期和催繳的收益291,734 351,180 252,079 
出售可供出售證券和股權投資證券所得款項281,191 180,103 53,935 
購買可供出售的投資證券(1,071,360)(581,008)(55,011)
贖回萬事達卡B類普通股— — 2,555 
貸款付款(發端)，淨額128,595 (479,619)(237,493)
購買貸款組合(266,712)(53,158)(140,085)
出售用於投資的貸款所得款項— 10,691 — 
出售喪失抵押品贖回權的貸款和其他房地產的收益— 213 140 
購買銀行擁有的人壽保險(3,550)— — 
銀行擁有的人壽保險死亡撫卹金的收益2,606 2,340 1,043 
購置房舍和設備(22,161)(25,997)(7,197)
來自未合併實體的分配— — 622 
對未合併實體的繳款(2,912)(8,437)(1,222)
贖回FHLB股票所得款項273 6,746 1,662 
用於投資活動的淨現金(662,296)(596,946)(128,972)
融資活動的現金流：   
存款淨增量843,040 676,095 173,533 
長期債務收益— 119,782 — 
償還長期債務— (115,944)(20,619)
FHLB墊款和其他短期借款淨減少(22,000)(128,000)(47,000)
普通股支付的現金股利(26,959)(25,935)(25,706)
普通股回購(18,669)(4,749)(22,793)
發行普通股和行使股票期權的淨收益1,236 — 151 
融資活動提供的現金淨額776,648 521,249 57,566 
現金及現金等價物淨增加情況224,840 1,095 786 
年初現金及現金等價物104,067 102,972 102,186 
年終現金和現金等價物$328,907 $104,067 $102,972 
補充披露現金流信息：   
年內支付的現金：   
利息$8,320 $17,296 $33,072 
所得税22,678 20,044 24,101 
補充非現金披露： 
董事遞延薪酬計劃持有的普通股淨變動$(889)$218 $416 
對喪失抵押品贖回權的貸款和其他房地產的貸款淨額重新分類— 128 142 
將組合貸款淨額轉移到持有待售貸款— 6,565 — 
將投資證券從持有至到期轉為可供出售的淨額— — (149,042)
以租賃負債換取的使用權租賃資產— — 56,779 
 
請參閲合併財務報表附註。
87

中太平洋金融公司。和子公司
合併財務報表附註
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度
 
1.重要會計政策摘要
 
業務説明

中央太平洋金融公司是一家銀行控股公司。我們的主要運營子公司中央太平洋銀行是一家提供全方位服務的商業銀行，30分支機構和69整個夏威夷州都有自動取款機。該銀行從事廣泛的貸款活動，包括原始商業貸款、商業和住宅抵押貸款、房屋淨值貸款和消費貸款。銀行還提供多種存款產品和服務。這些賬户包括個人和企業支票和儲蓄賬户、貨幣市場賬户和定期存單。其他產品和服務包括借記卡、網上銀行、手機銀行、現金管理服務、全面服務的自動取款機、保險箱、國際銀行服務、夜間存款設施、外匯和電匯。理財產品和服務包括非存款投資產品、年金、保險、投資管理、資產託管以及一般諮詢和規劃服務。

當我們提到“本公司”、“我們”、“我們”或“我們的”時，我們指的是中央太平洋金融公司及其子公司(合併後)。當我們提到“中央太平洋金融公司”的時候。或控股公司，我們是指母公司的獨立基礎上。當我們提到“我們的銀行”或“銀行”時，我們指的是“中央太平洋銀行”。

銀行業務依賴於利差，即存款和其他借款支付的利率與發放給客户的貸款和我們投資組合中持有的投資證券收到的利率之間的差額。這些比率對許多我們無法控制的因素高度敏感。因此，公司的盈利和增長受到國內外經濟狀況的影響，包括通貨膨脹、經濟衰退和失業。

運營細分市場

運營、資源配置和財務業績由公司執行委員會或其首席運營決策者(“CODM”)在全公司範圍內管理。因此，管理層認為所有金融服務業務都應聚合在一個可報告的部門中。

重新分類

財務報表中前幾年報告的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。這些重新分類沒有影響淨收入、股東權益和綜合資產負債表。

合併原則

合併財務報表包括本公司及其控股子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中取消。

2020年1月，我們收購了一家50Oahu Homeloans，LLC抵押貸款發放和經紀公司的%所有權權益。該行的結論是，這筆投資符合財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)810的合併要求。“合併。”該行還得出結論認為，該實體符合可變利息實體的定義，我們是可變利息實體的主要受益者。因此，這筆投資已合併到我們的財務報表中。

我們有50其他三家抵押貸款發放和經紀公司的%所有權權益，這些公司使用權益法核算，幷包括在對未合併實體的投資中：Gentry Homeloans，LLC，Haseko Homeloans，LLC和Island Pacific Homeloans，LLC。

我們有低收入住房税收抵免合夥企業投資，這些投資按照比例攤銷法計入，幷包括在對未合併實體的投資中。

在2021年第二季度，公司投資了$2.0Jam FINTOP Banktech Fund，L.P.，這是一個旨在幫助全美社區銀行開發和加速採用技術的投資基金。投資按成本法核算，並計入對非合併實體的投資。我們也有
88

在聯屬公司的其他非控制性股權投資，按成本法入賬，並計入對未合併實體的投資。

我們在非合併實體的投資按權益法、比例攤銷法和成本法核算為#美元。0.2百萬，$25.9百萬美元和$3.6分別為2021年12月31日和2021年12月31日的百萬美元0.3百萬，$28.1百萬美元和$1.6截至2020年12月31日，分別為100萬。我們確定這些投資減值的政策包括評估一項投資的價值損失是否是暫時的。價值損失的證據包括沒有能力收回投資的賬面價值或被投資人沒有能力維持盈利能力，從而證明投資的賬面價值是合理的。只要出現損害指標，我們就會進行損害測試。如果一項投資的價值下降，並且被認為是非臨時性的，該投資將在作出這一決定的期間減記至其各自的公允價值。

該公司贊助中央太平洋銀行基金會，該基金會沒有併入公司的財務報表。

風險和不確定性

新冠肺炎大流行

正在進行的新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行在2020年對當地、國家和全球經濟和金融市場造成了重大破壞。儘管經濟似乎已步入復甦軌道，且多數與新冠肺炎相關的限制已經取消，但新冠肺炎的持續和惡化可能導致商業活動和金融交易減少、勞動力短缺、供應鏈中斷以及整體經濟和金融市場的不穩定。此類事件可能會對公司的業務運營、資產估值、財務狀況和經營結果造成重大不利影響。重大不利影響可能包括公司投資、貸款、抵押償還權、遞延税項資產或衍生品的全部或組合運營虧損、信貸損失撥備增加和估值減值。
 
預算的使用

根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表，要求管理層作出估計和假設，以反映於合併財務報表日期的資產和負債額、或有資產和或有負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。短期內特別容易受到重大變化影響的重大估計涉及信貸損失撥備和準備金的確定、表外信貸風險的信貸損失準備金、遞延所得税資產和所得税費用、投資證券的估值、抵押貸款服務權及其相關攤銷、養老金負債以及某些金融工具的公允價值。
 
現金和現金等價物
 
現金和現金等價物包括現金和金融機構到期的現金、其他金融機構的有息存款、出售的聯邦基金以及購買時到期日為3個月或更短的所有高流動性投資。報告客户貸款和存款交易、其他金融機構的有息存款以及聯邦基金購買和回購協議的淨現金流。
 
投資證券
 
債務證券的投資被指定為可交易、可供出售(“AFS”)或持有至到期(“HTM”)。只有當我們有積極的意願和能力持有債務證券到到期日時，債務證券的投資才被指定為HTM。HTM證券在合併資產負債表中按攤銷成本報告。交易證券按公允價值報告，公允價值變動計入淨收入。未被歸類為HTM或交易的債務證券被歸類為AFS，並按公允價值報告，未實現損益淨額(扣除適用税項)不包括在淨收入中，計入累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)。

公允價值易於確定的權益證券按公允價值列賬，公允價值變動計入淨收入。沒有可隨時釐定公允價值的權益證券按成本減去減值(如有)，加上或減去相同或類似投資的有序交易中可見的價格變動所導致的變動。
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該公司將其投資證券組合分為以下主要證券類型：抵押貸款支持證券(MBS)、其他債務證券和股權證券。本公司的按揭證券組合主要由美國(下稱“美國”)發行的住宅按揭證券組成。政府實體和機構。這些證券由美國政府機構明示或默示擔保，被主要評級機構評為高評級，且有很長一段沒有信用損失的歷史。MBS投資組合的其餘部分是由美國政府實體和機構發行的商業性MBS(沒有最低信用評級)、非機構住宅MBS(應滿足AAA的最低信用評級)和非機構商業MBS(應滿足BBB的最低信用評級並滿足最低內部信用準則)。

該公司的其他債務證券組合包括美國政府實體和機構發行的債務、各州和政治部門發行的債務(應滿足最低信用評級BBB)以及公司債券(應滿足最低信用評級BBB-)。

投資證券的利息收入包括溢價攤銷和折價增加。我們將保險費攤銷至最早的贖回日期。我們使用實際利率法在相應證券工具的有效期內累加與投資證券相關的折扣。出售投資證券的收益和損失在交易日記錄，並使用特定的識別方法確定。

當任何本金或利息拖欠90天時，債務證券被置於非應計狀態。非應計狀態擔保的應計利息但未收到的利息將沖銷本期利息收入。截至2021年12月31日，沒有任何非應計狀態的投資證券，在截至2021年12月31日的一年中，公司沒有從利息收入中沖銷任何應計利息。

AFS債務證券的信貸損失撥備(“ACL”)

處於未實現虧損狀態的AFS債務證券至少每季度評估一次減值。對於處於未實現虧損狀態的AFS債務證券，該公司首先評估它是否打算出售，或者更有可能在其攤銷成本基礎收回之前被要求出售該證券。如果符合出售意向或要求的任何一項標準，投資證券的攤餘成本基礎將通過淨收入減記為公允價值。

對於不符合上述標準的AFS債務證券，本公司評估公允價值下降是否由信用損失或其他因素造成。在對處於未實現虧損狀態的債務證券進行評估時，管理層評估公允價值低於攤餘成本的程度、評級機構對證券評級的任何變化以及與證券具體相關的不利條件等因素。如果這項評估表明存在信用損失，則將預期從投資證券中收取的現金流量現值與證券的攤餘成本基礎進行比較。如果預期收取的現金流量現值低於攤餘成本基礎，則存在信用損失，並將信用損失計入ACL，以公允價值小於攤餘成本基礎的金額為限。未通過ACL記錄的任何損傷都會在AOCI中識別。

ACL中的變化被記錄為信用損失撥備(信用)。當管理層認為AFS債務證券的不可收回性得到確認，或者當有關出售意向或要求的標準之一得到滿足時，損失將計入ACL。

截至2021年12月31日，我們的AFS債務證券市值下降的主要原因是利率的變化和金融市場的波動。由於我們無意以未實現虧損的頭寸出售證券，而且我們不太可能需要在攤銷成本基礎收回之前出售此類證券，因此我們不認為存在信用損失，也沒有記錄ACL。

本公司已作出政策選擇，將應計應收利息從債務證券的攤餘成本基礎中剔除，並在綜合資產負債表中報告應計應收利息和應計貸款利息。AFS債務證券的應計應收利息總額為#美元。4.6百萬美元和$3.9分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。AFS債務證券的應計利息不包括在信貸損失估計中。

持有待售貸款

持有的待售貸款包括以下內容二類型：(1)夏威夷住宅按揭貸款，其目的是在二級市場出售；(2)夏威夷和美國大陸的非住宅按揭貸款，其發起意圖是在我們的投資組合中持有，但後來被轉移到持有待售類別。歸類為持有待售的夏威夷住宅按揭貸款按總成本或公允價值中較低者列賬，而非住宅夏威夷及美國內地貸款則按個別成本或公允價值中較低者入賬。網絡
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與發起和收購持有待售的夏威夷住宅按揭貸款相關的費用和成本將遞延，並計入確定出售待售貸款的銷售損益的基準中。我們在綜合資產負債表上報告分類為持有待售的非住宅按揭貸款扣除適用銷售成本後的公允價值。

當我們在可預見的未來持有的意圖發生變化時，最初打算在我們的投資組合中持有的貸款隨後被轉移到持有以供出售。當一筆貸款轉移到持有待售賬户時，這筆貸款以成本或公允價值中的較低者入賬。貸款價值的任何減少都反映為記錄的投資的減記，導致新的成本基礎，信貸損失撥備也相應減少。

於其後期間，若分類為持有待售貸款的公允價值低於其成本基礎，估值調整會在我們的綜合損益表中確認為其他營運費用，而貸款的賬面價值亦會相應調整。估值調整可在公允價值增加的情況下收回，這也在我們的綜合其他營業費用損益表中確認。

歸類為持有待售貸款的公允價值一般基於活躍市場上類似資產的報價、接受已商定購買價格的實盤要約書、考慮到市場可觀察假設的貼現現金流模型或對擔保貸款的標的抵押品的獨立評估。抵押品價值是根據從合格估值專業人士收到的評估確定的，並定期或在出現物業價值可能減值的指標時獲得。

我們根據行業標準合同條款銷售住宅抵押貸款，這些條款包括各種陳述和擔保，通常涵蓋貸款的所有權、符合適用協議中規定的貸款標準、擔保貸款的留置權的有效性以及其他類似事項。我們可能會被要求回購某些已出售的有缺陷的貸款，賠償投資者，或賠償投資者發生的任何信用損失。我們的回購風險通常與提前付款違約和借款人欺詐有關。我們建立住宅按揭回購準備金，以反映這一風險基於我們對損失的估計，在考慮了一系列因素後，包括我們對未來回購活動的估計，以及我們對回購貸款造成的估計信貸損失的預測。

貸款

管理層有意圖和能力在可預見的未來持有的貸款，或者直到到期或償還的貸款，都是按扣除ACL的攤餘成本報告的。攤銷成本是指未償還本金，扣除未攤銷購買溢價和折扣、未攤銷遞延貸款發放費和成本以及累計本金沖銷後的淨額。購買溢價和折扣一般按實際利息法在標的貸款的合同條款上攤銷為利息收入。貸款發放費用(扣除若干直接發放成本)在相關貸款有效期內遞延並在利息收入中確認，作為收益率的調整，並在貸款合同期限內使用利息方法攤銷，並根據實際預付款進行調整。遞延貸款費用和全額支付的貸款成本被確認為貸款利息收入的組成部分。

貸款利息收入按未付本金餘額的合同利率計提。應計貸款利息總額為#美元。12.1百萬美元和$16.2分別於2021年12月31日和2020年12月31日報告，並與合併資產負債表上AFS債務證券的應計利息一起報告。在通過2016-13年會計準則更新(“ASU”)後，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量本公司作出會計政策選擇，不計量應計應收利息的信貸損失估計，因為本公司及時沖銷任何無法收回的應計應收利息。該公司認為，新冠肺炎修改後的貸款具有明顯的風險特徵，導致它們受到的信用風險監測和評估與未修改的同行不同。因此，在2020年第三季度，本公司選擇在應計應收利息中為主動支付的暫緩或延期支付的貸款預留利息。因此，在2020年第三季度，本公司記錄了#美元的儲備金。0.2從應計應收利息中扣除100萬美元，抵銷部分記入信貸損失撥備。由於主動忍耐或延期貸款大幅減少，該公司扭轉了美元0.22021年第二季度的應計利息準備金為100萬美元，截至2021年12月31日，不再有應計應收利息準備金。

非權責發生制貸款

本公司通過考慮貸款合同條款要求的全額付款逾期天數來確定拖欠狀況。商業貸款、計分小企業貸款、汽車貸款和其他消費貸款通常在本金和/或利息支付逾期90天或更早到期時被置於非應計狀態，如果管理層確定借款人將無法履行合同本金和/或利息義務，除非貸款得到良好擔保並正在收回過程中。住房抵押貸款和房屋淨值貸款，通常在本金和/或利息支付逾期120天時被置於非應計狀態，或者如果管理層確定借款人將無法償還，則被置於非應計狀態。
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履行合同本金和/或利息義務，除非貸款擔保良好且正在收回。當一筆貸款處於非權責發生制狀態時，如果管理層確定該應計利息是否可收回，所有以前應計但未收回的利息將沖銷當期利息收入。所有隨後的收據將用於未償還本金，除非借款人的財務狀況和支付記錄需要確認利息收入，且貸款恢復應計狀態，否則不會確認利息收入。非權責發生制貸款可以恢復為權責發生制貸款，前提是本金和利息在一段預定的時間內(通常至少為6個月)是流動的，並且有合理的保證全額支付本金和利息。

問題債務重組(“TDR”)

當滿足以下兩個條件時，貸款就作為TDR入賬和報告：1)借款人遇到財務困難；2)公司向遇到財務困難的借款人提供優惠，否則公司不會考慮具有類似信用風險特徵的借款人或交易。僅導致微不足道的延遲付款的重組不被視為讓步。如果受延遲影響的付款相對於未付本金或抵押品價值和到期合同金額而言微不足道，或者重組付款期限的延遲相對於付款頻率、債務的原始合同到期日或最初的預期期限而言微不足道，則延遲可被視為微不足道。

截至修改日期，正在執行且處於應計狀態的TDR仍處於應計狀態。在根據修改後的貸款協議合理確定未來付款的前景之前，截至修改之日仍未履行的TDR通常仍為非應計項目，這通常表現為借款人在一段預定的時期內(通常至少為6個月)遵守重組後的條款。在貸款還清之前，擁有臨時低於市場特許權的TDR仍然被指定為TDR，無論應計或業績狀態如何。

當預期信貸損失具有相似的風險特徵時，預計的信貸損失是以集合(池)為基礎進行估計的。如果一項TDR金融資產與其他金融資產具有相似的風險特徵，則將其與其他金融資產一起進行集體評估。如果它與其他金融資產沒有相似的風險特徵，則對其進行單獨評估。當個別資產被明確確定為合理預期的TDR時，公司的ACL反映了TDR的所有影響。本公司已確定，合理地預期TDR不遲於貸款人得出結論認為修改是最佳行動方案之時，並且至少合理地有可能陷入困境的借款人將接受貸款人的某種形式的讓步以避免違約。對合理預期的TDR和已執行的TDR進行評估，以確定所需的ACL，方法與持有用於投資的所有其他貸款相同，除非特許權的價值無法使用貼現現金流法以外的方法衡量。當使用貼現現金流量法計量特許權的價值時，ACL是通過按貸款的原始利率對預期的未來現金流進行貼現來確定的。根據潛在風險特徵，可以對按照修改後的合同條款履行的TDR進行集體評估。

2020年4月，包括美國聯邦儲備委員會(美聯儲/FED)和美國聯邦存款保險公司(FDIC)在內的多個監管機構發佈了一份修訂後的跨部門聲明，鼓勵金融機構與受新冠肺炎疫情影響的客户合作，並提供了有關貸款修改的更多信息。修訂後的機構間聲明澄清了2020年3月22日發佈的機構間聲明與CARE法案第4013條提供的臨時救濟之間的相互作用。第4013條允許金融機構暫停將某些貸款修改歸類為TDR的要求。修訂後的聲明還對貸款修改計劃和監管資本的逾期和非應計項目監管報告提供了監管解釋。本公司根據第4013條和機構間指導意見，將與新冠肺炎疫情相關的貸款修改視為合格和適當的。該指南的應用減少了報告的TDR數量。2020年12月，2021年綜合撥款法案簽署成為法律。這項立法的第541條，延長問題債務重組和保險公司澄清的臨時救助期限將CARE法案第4013條延長至2022年1月1日或與新冠肺炎相關的國家緊急狀態終止後60天。

未來的TDR是不確定的，將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展，包括大流行的範圍和持續時間，以及政府當局和其他第三方為應對大流行所採取的行動。.
 
貸款的ACL

在目前的預期信貸損失方法下，貸款的ACL是一個估值賬户，從貸款的攤銷成本基礎上扣除，以顯示預計從貸款上收取的淨額。我們的政策是在貸款被認為無法收回的期間註銷貸款，所有以前應計但沒有收回的利息都從本期利息收入中沖銷。如果一筆貸款很可能已經發生虧損，並且公司可以對損失做出合理的估計，我們認為貸款是無法收回的。在這些情況下，恢復的可能性和/或時間框架
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到期金額是不確定的、疲軟的或曠日持久的。隨後的收據(如果有的話)首先貸記剩餘本金，然後貸記用於收回貸款的ACL，最後貸記未應計利息。

貸款的ACL代表管理層對我們現有貸款組合預期壽命內所有預期信貸損失的估計。管理層使用來自內部和外部的有關現金流量可收集性的相關現有信息，包括與過去事件、當前狀況有關的歷史信息，以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測，來估計ACL餘額。當公司無法預測未來的經濟事件時，管理層可能會回覆到歷史信息。

該公司的方法採用了一年的合理和可支持的預測期，並在其預測不再被認為是合理和可支持的情況下，在一年內恢復到直線基礎上的歷史虧損信息。

本公司在給定的資產負債表日期保持適當的ACL水平，以吸收管理層對貸款信貸損失預期壽命的最佳估計。

歷史信用損失經驗為公司的預期信用損失估算提供了依據。對歷史損失信息的調整可能會因當前特定於貸款的風險特徵的差異而進行，例如承保標準、投資組合的差異，或者當歷史資產條款沒有反映正在評估的金融資產的合同條款時。

ACL方法還可以考慮其他調整，以應對條件、趨勢和環境的變化，例如本地行業變化，這些變化可能會對貸款組合的風險狀況產生重大影響，併為貸款組合中可能未在歷史損失數據中反映和/或捕獲的損失提供準備。這些因素包括：貸款政策、對未來經濟狀況預測的不精確性、貸款概況、貸款人員、問題貸款趨勢、貸款審查、抵押品、信貸集中度等內部和外部因素。

該公司使用穆迪分析公司的基線預測作為其經濟預測的考慮因素。穆迪分析(Moody‘s Analytics)的基線預測既包括國家經濟指標，也包括夏威夷具體經濟指標。穆迪分析(Moody‘s Analytics)預測服務在業內得到了廣泛的應用，是合理和可支持的。它至少每月更新一次，包括從基線開始的各種上行和下行經濟情景。一般來説，該公司將使用穆迪公司截至資產負債表日期的最新基線預測。在經濟和市場波動或不穩定時期，該公司可能會納入預測不精確的定性因素，將穆迪分析公司提供的其他潛在經濟情景考慮在內，或者可能對其統計模型應用優先選項，以提高其損失估計的合理性。

如果存在類似的風險特徵，則以集體或池為單位衡量ACL。該公司一般按照聯邦金融機構審查委員會(“FFIEC”)的要求報告代碼對其投資組合進行細分。貸款池利用風險評級或拖欠付款的級別(包括TDR或非應計狀態)，根據每一部分最合適的情況，進一步劃分貸款池。可以利用額外的細分來識別相對於投資組合的其餘部分具有獨特風險特徵的貸款組。

該公司依賴第三方平臺，該平臺提供多種方法來衡量歷史貸款壽命損失。該公司還在內部開發了統計模型，以納入未來的經濟狀況，並根據各種宏觀經濟指標(如失業率和收入水平)預測預期的信貸損失。

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本公司已確定以下投資組合部分來衡量信貸損失撥備。所有分段的經濟預測時長為一年，迴歸方法為一年。

貸款分段歷史壽命損失法歷史
回首
期間		經濟上的
預測
長度		反轉法
施工假設違約/損失的概率(“PD/LGD”)2008年至今一年一年(直線基礎)
商業地產PD/LGD2008年至今
多户抵押貸款PD/LGD2008年至今
商業、金融和農業PD/LGD2008年至今
房屋淨值信用額度損失率遷移2008年至今
住宅抵押貸款損失率遷移2008年至今
消費者-其他循環損失率遷移2008年至今
消費者-非循環損失率遷移2008年至今
購買的內地投資組合(交易商、其他消費者)加權平均剩餘期限(“暖”)2008年至今

下面是每個細分市場的描述和風險特徵：

建築貸款

建設貸款既包括住宅開發項目，也包括商業開發項目。每個建設項目都要接受經濟可行性評估，建設貸款比典型的擔保貸款具有更高的信用風險。借款人的財務實力、完工風險(項目不能在預算內按時完成的風險)和地理位置是這一部分的主要風險特徵。

商業地產貸款

商業地產貸款是以商業地產為抵押的。這一部分的主要風險特徵是運營風險，即借款人無法從物業運營中產生足夠的現金流的風險。利率狀況和商業房地產市場通過經濟週期也會影響風險水平。

多户按揭貸款

多户按揭貸款可以包括多棟樓的物業，帶有廣泛的設施，但只有一棟樓沒有設施。這一細分市場的主要風險特徵是運營風險，即在業主的戰略和資源範圍內，從物業運營中產生足夠的租金現金流的能力。

商業、金融和農業貸款

這類貸款主要包括對中小型市場企業和專業人士的定期貸款和信用額度。這一領域的主要風險特徵是我們貸款給的業務的現金流、包括擔保人流動性在內的全球現金流，以及經濟和市場狀況。借款人的業務通常被視為主要的還款來源，儘管我們的承保政策和做法通常需要次要的支持或抵押品來源來降低風險。

薪資保障計劃(PPP)貸款也屬於這一類，被認為風險較低，因為它們由小企業管理局(SBA)擔保，根據PPP的要求，可以全部或部分免除。

住宅按揭貸款

住房抵押貸款包括固定利率和可調整利率貸款，主要由夏威夷的單户業主自住的主要住宅擔保。失業率水平、未來利率變化和其他市場因素等經濟狀況會影響投資組合固有的信用風險水平。

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房屋淨值信用額度

房屋淨值信用額度包括固定或浮動利率貸款，由夏威夷的單户業主居住的主要住宅擔保。它們的承銷依據是最低FICO評分、最高債務收入比和最高綜合貸款價值比。房屋淨值信用額度是根據信用評分、拖欠、提款期結束和到期日進行監測的。

消費貸款--其他循環貸款

這一部分由消費者無擔保信貸額度組成。它的主要風險特徵與當前和預期的經濟狀況以及借款人的就業和收入水平有關。

消費貸款--非循環貸款
這一部分包括消費者非循環貸款，包括經銷商貸款。它的主要風險特徵與當前和預期的經濟狀況以及借款人的就業和收入水平有關。

購買的消費者投資組合

購買的消費貸款的信用風險是以集合為基礎進行管理的。已購買消費貸款的主要風險特徵包括當前和預期的經濟狀況、就業和收入水平，以及已購買消費貸款的質量。

以下是上述方法的説明：

違約概率(“PD”)/違約情況下的損失(“LGD”)

PD/LGD的計算基於隊列方法，即隨着時間的推移跟蹤同一隊列中的貸款，以確定違約和相應的損失。PD/LGD分析需要將投資組合細分為池，然後我們選擇根據風險特徵(如風險評級、逾期天數、拖欠計數器、TDR狀態和非應計狀態)進一步細分，以準確衡量損失。PD衡量給定隊列中違約的貸款數量或美元金額。LGD衡量的是與違約貸款相關的損失。總損失率的計算公式為“PD乘以LGD”。

遷徙

遷移分析是一種基於隊列的方法，它測量在定義的時間範圍內的累計淨沖銷，以計算將應用於貸款池的損失率。遷移分析要求將投資組合細分為池，然後根據風險特徵(如逾期天數、拖欠計數器、TDR狀態和非應計狀態)進一步細分，以準確衡量損失率。運行遷移分析的關鍵輸入是遷移期的長度和頻率、遷移期的開始日期以及用於分析的遷移期數量。對於每個遷移期，分析將在每個期間開始時確定每個細分市場和/或子細分市場的未償還餘額。然後，將在遷移期內跟蹤這些貸款，以確定相關的沖銷和收回金額。每個遷移期的損失率是用該期間的淨沖銷除以期初貸款餘額來計算的。

加權平均剩餘期限(“暖”)

在WORM方法下，通過確定貸款池的剩餘壽命，然後應用包含該剩餘壽命的預測分量的損失率來計算終身損失。該方法考慮了歷史損失經驗以及損失預測預期，以估計貸款池剩餘餘額的信貸損失。計算出的損失率應用於合同期限(根據提前還款進行調整)，以確定貸款池當前預期的信用損失。

其他

如果一筆貸款不再與其部門中的其他貸款具有相似的風險特徵，它將被轉移到具有相似風險特徵的不同池中。不具有共同風險特徵的貸款基於抵押品的公允價值或其他方法(如貼現現金流(“DCF”)技術)以個人為基礎進行評估。單獨評估的貸款不包括在集體評估中。

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確定術語

預期信貸損失代表貸款年限損失估計，並根據貸款的估計剩餘壽命計算，該估計剩餘壽命考慮了貸款的合同期限、提前還款和其他假設。合同條款不包括預期的延期、續簽和修改，除非以下任何一項適用：管理層在報告日期有合理預期，認為問題債務重組將與個人借款人一起執行，或者延期或續簽選項包括在報告日期的原始或修改的合同中，公司不能無條件取消。如果存在這樣的續訂選項或延期，則在確定合同期限時對這些選項進行評估.

表外信用風險準備金

本公司為表外信貸風險保留了單獨且獨特的準備金，該準備金包括在本公司綜合資產負債表上的其他負債中。公司通過計算信用證、非循環信用額度和循環信用額度的承諾使用率來估計預期損失金額。在剩餘壽命期間，公司通過履行發放信貸的合同義務而面臨信用風險。

信用證通常不太可能預付，因為它們通常只是為了確保借款人的各種形式的履約。許多信用證是以現金擔保的。非循環信貸額度被確定為有可能提前，因為這些通常是建設額度。與此同時，循環信貸額度墊付的可能性因每個借款人而異。因此，根據整個信貸組合循環額度的平均額度使用率來估計每條額度的未來使用量。

該估計還採用了ACL for Loans方法中使用的每種貸款類型的損失係數，該方法基於歷史損失、經濟狀況和合理和可支持的預測。表外信貸敞口準備金調整為表外信貸敞口準備金。2021年，表外信貸風險撥備從其他營業費用中重新分類，現在計入合併損益表的信貸損失撥備。以往期間的綜合收益表已進行追溯調整，以反映這一變化。

購買的信用惡化(“PCD”)金融資產

本公司已購買金融資產，其中沒有一項自購買時產生以來的信用狀況惡化。本公司不會購買任何在購買時拖欠超過30天的金融資產。

PCD金融資產(如果有)按支付金額入賬。PCD金融資產的ACL將使用與其他金融資產相同的方法確定。在集體基礎上確定的初始ACL分配給單個金融資產。金融資產的購買價格和ACL之和成為其初始攤銷成本。初始攤銷成本基礎和金融資產面值之間的差額是非信貸折扣或溢價，在貸款有效期內攤銷為利息收入。對ACL的後續更改將通過信貸損失準備金進行記錄
 
房舍和設備

房舍和設備按累計折舊和攤銷後的成本列報。折舊及攤銷計入其他營運費用，並按資產或適用租約的估計使用年限較短的直線法計算。使用壽命一般在五至三十九年房舍及改善工程，以及一至七年了用來購買設備。重大改進和改進被資本化，而經常性的維護和維修則計入運營費用。處置房舍和設備的淨收益或淨虧損計入其他營業收入和營業費用。

其他房地產

其他房地產由通過替代契據或喪失抵押品贖回權程序獲得的財產組成，最初按公允價值減去出售該財產的估計成本入賬，從而確立了其他房地產的新成本基礎。在收購該等物業時產生的損失將計入ACL。收購後，該等物業按成本或公允價值減去估計銷售費用兩者中較低者列賬，按個別資產基準釐定。因成本超出公允價值減去估計銷售費用而產生的任何差額均確認為估值津貼。公允價值其後的任何增加，直至其成本基準，均記作減值免税額。估值津貼的增減計入其他營業費用。出售這些物業所確認的淨收益或淨虧損計入其他營業收入。
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抵押服務權

當貸款出售給第三方並保留這些貸款的還本付息時，抵押貸款償還權被記錄下來，我們將我們的抵押貸款償還權分類並彙集到具有同質特徵的桶中。我們利用攤銷法來衡量我們的抵押貸款償還權。在攤銷法下，我們按淨服務收入的比例攤銷我們的抵押貸款償還權。新的抵押貸款償還權產生的收入被報告為貸款銷售收益，是我們綜合損益表中其他營業收入部分抵押貸款銀行收入的組成部分。據報道，服務權的攤銷也是抵押貸款銀行收入的一個組成部分。輔助收入記入其他收入。

維護權的初始公允價值是根據第三方服務提供商根據發起時的市值假設編制的貼現現金流模型計算的，我們在每個報告期使用當前市值假設評估維護權的減值。貼現現金流模型中使用的關鍵假設包括抵押貸款提前還款速度、貼現率以及服務收入和成本。我們假設的變化可能會對估計的公允價值產生重大影響。噹噹前的趨勢和市場數據表明新的趨勢已經形成時，我們的假設就會發生變化。基於貸款產品類型(固定利率、可調整利率和政府FHA貸款)的當前市場價值假設包括平均貼現率、服務成本和輔助收入。這些假設中的許多都是主觀的，需要很高水平的管理層判斷。我們的抵押貸款服務權組合和估值假設由管理層定期審查。

提前還款速度可能會受到經濟因素的影響，例如房價上漲、市場利率、借款人是否可以獲得其他信貸產品以及客户的付款模式。提前還款速度包括所有借款人提前還款的影響，包括全額還款、額外的本金支付和因喪失抵押品贖回權清算而償還的貸款的影響。

我們每季度或每當發生的事件或環境變化表明這些資產的賬面價值可能無法收回時，我們都會對我們的抵押貸款服務權進行減值評估。我們的減值評估涉及(除其他估值方法外)對未來現金流的估計以及其他確定公允價值的方法。估計未來現金流和確定公允價值取決於判斷，通常涉及重大估計和假設的使用。我們用來進行減值測試的因素的可變性取決於許多條件，包括未來事件和現金流的不確定性。所有這些因素都是相互依存的，因此不會孤立地改變。因此，我們的會計估計可能會因市場因素的變化而在不同時期發生重大變化。

聯邦住房貸款銀行股票

我們是得梅因聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的成員。銀行被要求獲得並持有FHLB特定數量的股本，相當於會員制投資要求和基於活動的投資要求的總和。這些證券按成本報告，並在綜合資產負債表中單獨列示。 

非控股權益

非控股權益由Oahu Homeloans，LLC成員的資本和未分配利潤組成，而不是銀行。因此，我們綜合資產負債表上的非控股權益總計為$482021年12月31日和2020年12月31日時為1000人。

基於股份的薪酬

以股份為基礎的薪酬成本在授予日以獎勵的估計公允價值為基礎進行計量。我們使用Black-Scholes期權定價模型來確定股票期權的公允價值，以及公司普通股在限制性股票獎勵授予日的市場價格。基於股份的薪酬被確認為員工必需的服務期內的費用，通常被定義為獲得期。對於分級歸屬的獎勵，我們以直線為基礎重新確定其各自歸屬期間的補償費用。該公司的會計政策是在沒收發生時予以確認。有關我們基於股票的薪酬的進一步討論，請參見附註16-基於股票的薪酬。

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所得税

遞延税項資產及負債確認可歸因於暫時性差異及結轉的估計未來税項影響。如果根據現有證據的權重，部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現，則可能需要計入估值撥備。在決定是否需要估值免税額時，在現行税法允許的範圍內，我們會考慮前幾年的應税收入水平，以及對未來應税收入的估計，以及在必要時可以實施以加快應税收入速度的税務籌劃策略。如果我們對未來應税收入的估計被嚴重誇大，或者如果我們對税務籌劃策略的税收後果的假設不準確，我們的部分或全部遞延税項資產可能無法實現，這將導致計入收益。我們在其他費用中確認與所得税有關的利息和罰款。

我們為與不確定的税收狀況相關的潛在納税義務建立所得税應急準備金。當我們確定這些優惠更有可能實現時，税收優惠就被確認了。如果由於所得税法規的複雜性而存在不確定性，並且潛在的税額很大，我們通常會尋求獨立的税務意見來支持我們的立場。如果我們對實現收益的可能性的評估不準確，我們可能會產生額外的所得税和利息支出，這將對收益產生不利影響，或者我們可能會獲得比預期更大的税收優惠，這將對收益產生積極影響。

每股收益

每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數，不包括未授予的限制性股票獎勵。稀釋每股收益的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數量，再加上股票期權和股票獎勵的稀釋效應，減去根據董事遞延補償計劃在拉比信託基金中持有的股份。

遠期外匯合約

我們定期簽訂數量有限的遠期外匯合約，以滿足客户對外匯的需求。這些合約不用於交易目的，按市場價值計價，已實現損益計入外匯手續費。

衍生工具和套期保值活動

我們以公允價值確認資產負債表上的所有衍生品。於吾等訂立衍生工具合約之日，吾等將衍生工具指定為(1)已識別資產或負債的公允價值對衝(“公允價值對衝”)、(2)預測交易或與已識別資產或負債相關的收付現金流量變動的對衝(“現金流量對衝”)或(3)不符合對衝會計資格的交易(“獨立衍生工具”)。就公允價值對衝而言，衍生工具的公允價值變動，以及(在其生效的情況下)被對衝資產或負債的公允價值變動(可歸因於對衝風險)，計入與被對衝項目相同的財務報表類別的當期淨收益中。就現金流對衝而言，衍生工具的公允價值變動，在其有效範圍內，計入其他全面收益(虧損)(“保監處”)。當套期交易影響與套期項目相同財務報表類別的淨收入時，這些公允價值變動隨後被重新分類為淨收入。對於獨立衍生品，公允價值變動在本期其他營業收入中報告。

2021年採用的會計準則

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，“所得税(話題740)。”這個ASU通過去掉g的某些例外，簡化了所得税的會計處理。主題740中的一般原則。它還通過澄清和修改現有指南，改進了公認會計準則在主題740的其他領域的一致應用。公司採用ASU 2019-12生效2021年1月1日這對我們的合併財務報表沒有產生實質性的影響。

2020年10月，FASB發佈了ASU 2020-10，“編纂方面的改進。”該會計準則股通過確保要求或提供實體在財務報表附註中提供信息的選項的所有指南都已編入法典，降低了未達到披露要求的可能性，從而對編纂工作進行了改進。公司採用ASU 2020-10生效2021年1月1日這對我們的合併財務報表沒有產生實質性的影響。

2021年8月，FASB發佈了ASU 2021-06，“對美國證券交易委員會段落的修改”。本亞利桑那州修改了多個美國證券交易委員會段落，以反映美國證券交易委員會最終規則版本第33-10786號，該版本涉及收購和收購的財務披露
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第33-10835號，涉及銀行、儲蓄和貸款登記機構的最新統計信息披露。ASU於2021年8月發行後生效。公司採用ASU 2021-06生效2021年8月9日這對我們的合併財務報表沒有產生實質性的影響。

近期發佈的其他會計公告對未來申報的影響

2020年3月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848)”。本ASU為合約、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外，這些交易參考了LIBOR或其他預計將因參考匯率改革而終止的參考利率。如果滿足某些標準，實體可以(1)選擇不對受參考匯率改革影響的合同應用某些修改會計要求。做出這一選擇的實體將不必在修改日期重新衡量合同或重新評估之前的會計決定。實體還可以(2)選擇各種可選的權宜之計，允許它們在滿足某些標準的情況下，繼續對受參考匯率改革影響的套期保值關係應用套期保值會計。最後，實體可以(3)一次性選擇出售和/或重新分類參考受參考利率改革影響的利率的持有至到期(“HTM”)債務證券。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)其中澄清，受用於貼現、保證金或合同價格調整的利率變化影響的所有衍生品工具，無論它們參考的是倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)還是預計因參考匯率改革而停止的另一種利率，實體都可以在主題848中應用某些實際權宜之計。自2020年3月12日至2022年12月31日，ASU對所有實體有效。對於符合規定標準的所有合同修改，公司將選擇(1)。由於本公司目前未採用套期保值會計，上述(2)項目前不適用。本公司目前並無HTM債務證券，因此，上述(3)項目前並不適用。

2021年5月，FASB發佈了ASU 2021-04號，每股收益(主題260)，債務修改和清償(主題470-50)，補償-股票補償(主題718)，以及衍生工具和對衝-實體自有股權的合約(主題815-40)發行人對獨立股權的某些修改或交換的會計-分類書面看漲期權。ASU 2021-04解決了發行人對獨立股權分類書面贖回期權的某些修改或交換的會計問題。ASU 2021-04在2021年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內有效，並允許提前採用。我們預計採用新的指導方針不會對我們的財務報表產生重大影響。

2021年7月，FASB發佈了ASU No.2021-05，“租賃(主題842)，出租人-某些租賃費用可變的租賃”。ASU 2021-05更新了主題842中的指導，以恢復某些可變付款銷售類型租賃的長期會計慣例。ASU 2021-05在2021年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。我們預計採用新的指導方針不會對我們的財務報表產生重大影響。

2.儲備規定

2020年3月15日，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)宣佈，從2020年3月26日起將存款準備金率下調至零，以支持貸款活動。因此，銀行不再被要求持有存款準備金。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我行在舊金山聯邦儲備銀行持有的現金和額外餘額為#美元。71.1百萬美元和$80.7分別為百萬美元。

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3.投資證券
 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們可供出售的投資證券摘要如下：
 
(千美元)攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公平
價值
2021年12月31日    
可供銷售：
債務證券：
州和政治分區$235,521 $3,156 $(1,849)$236,828 
公司證券41,687 24 (1,065)40,646 
美國財政部義務和美國政府機構的直接義務35,833 69 (568)35,334 
抵押貸款支持證券：
住宅--美國政府支持的實體(“GSE”)1,213,910 4,899 (19,993)1,198,816 
住宅--非政府資助實體(“非政府支持實體”)11,942 335 (64)12,213 
商業-美國GSE和機構66,287 756 (1,194)65,849 
商業性-非GSE41,328 685 — 42,013 
可供出售的投資證券總額$1,646,508 $9,924 $(24,733)$1,631,699 
股權證券$— $— $— $— 

(千美元)攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公平
價值
2020年12月31日    
可供銷售：    
債務證券：    
州和政治分區$163,573 $5,370 $(177)$168,766 
公司證券47,351 788 (131)48,008 
美國財政部義務和美國政府機構的直接義務33,413 18 (286)33,145 
抵押貸款支持證券：   
住宅-美國GSE762,309 16,816 (299)778,826 
住宅--非GSE22,671 786 (34)23,423 
商業-美國GSE和機構85,405 2,564 (500)87,469 
商業性-非GSE41,309 1,663 — 42,972 
可供出售的投資證券總額$1,156,031 $28,005 $(1,427)$1,182,609 
股權證券$1,068 $283 $— $1,351 

我們股權投資證券的攤餘成本和公允價值如下：
(千美元)攤銷成本公允價值
2021年12月31日
股權證券$— $— 
2020年12月31日
股權證券1,068 1,351 

100

我們的投資證券在2021年12月31日合同到期日的攤銷成本和估計公允價值如下所示。實際到期日可能與合同到期日不同，因為發行人有權在有或沒有催繳或預付罰款的情況下催繳或預付債務。未在單一到期日到期的證券單獨列示。
 
 2021年12月31日
(千美元)攤銷成本公允價值
可供銷售：
在一年或更短的時間內到期$18,958 $19,002 
在一年到五年後到期21,579 22,190 
在五年到十年後到期84,715 84,411 
十年後到期187,789 187,205 
抵押貸款支持證券
住宅-美國GSE1,213,910 1,198,816 
住宅--非GSE11,942 12,213 
商業-美國GSE和機構66,287 65,849 
商業性-非GSE41,328 42,013 
可供出售的投資證券總額$1,646,508 $1,631,699 
股權證券$— $— 

2021年，出售可供出售的投資證券的收益為#美元。279.5百萬美元，帶來淨實現收益$0.2百萬美元。出售可供出售的投資證券的已實現損益總額為#美元。3.4百萬美元和$3.2分別為百萬美元。2021年，出售股權投資證券的收益為#美元。1.7百萬美元。

2020年，出售可供出售的投資證券的收益為#美元。180.1百萬美元，導致已實現淨虧損$0.2百萬美元。出售可供出售的投資證券的已實現虧損和收益總額為#美元。0.9百萬美元和$0.7分別為百萬美元。

2019年，出售可供出售的投資證券的收益為#美元。53.9百萬美元，帶來淨實現收益$36一千個。出售可供出售的投資證券的已實現損益總額為#美元。83一千美元47分別是上千個。

美元的投資證券455.8百萬美元和$483.6在2021年12月31日和2020年12月31日，分別承諾了100萬美元，以確保公共資金的存款和其他長期和短期借款。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，除美國政府及其機構外，沒有任何一家發行人持有的證券超過股東權益的10%。

總共有153和37分別於2021年12月31日和2020年12月31日處於未實現或未確認虧損狀態的證券。下表彙總了在以下時間處於未實現或未確認虧損狀態的證券
101

2021年12月31日和2020年12月31日，按主要安全類型和持續未實現或未確認虧損頭寸的時間長度彙總：
 
 少於12個月12個月或更長時間總計
證券説明公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失
 (千美元)
2021年12月31日      
債務證券：      
州和政治分區$79,360 $(1,252)$10,864 $(597)$90,224 $(1,849)
公司證券8,633 (235)21,960 (830)30,593 (1,065)
美國財政部義務和美國政府機構的直接義務16,103 (415)10,891 (153)26,994 (568)
抵押貸款支持證券：
住宅-美國GSE926,570 (15,883)114,747 (4,110)1,041,317 (19,993)
住宅--非GSE— — 938 (64)938 (64)
商業-美國GSE和機構6,313 (205)16,281 (989)22,594 (1,194)
臨時減值證券總額$1,036,979 $(17,990)$175,681 $(6,743)$1,212,660 $(24,733)

 少於12個月12個月或更長時間總計
證券説明公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失
 (千美元)
2020年12月31日      
債務證券：      
州和政治分區$21,313 $(177)$— $— $21,313 $(177)
美國財政部義務和美國政府機構的直接義務5,980 (24)20,925 (262)26,905 (286)
抵押貸款支持證券：      
住宅-美國GSE76,402 (299)— — 76,402 (299)
住宅--非GSE989 (34)— — 989 (34)
商業-美國GSE和機構16,977 (500)— — 16,977 (500)
臨時減值證券總額$126,530 $(1,165)$20,925 $(262)$147,455 $(1,427)
 
該公司對處於未實現虧損狀態的AFS投資證券進行了評估，並確定公司投資證券的未實現虧損與信用質量無關，主要歸因於購買以來利率的變化和金融市場的波動。未實現虧損的投資證券至少每季度評估一次，包括評估評級機構發佈的投資證券評級的變化和發行人財務狀況的變化。對於抵押相關證券，還評估了與相關抵押品有關的拖欠和損失信息、公司在還款結構中的特定地位的從屬級別的變化，以及與證券的預計信用損失相比的剩餘信用增強。所有處於未實現虧損狀態的投資證券繼續被一家或多家主要評級機構評為投資級。由於我們無意出售處於未實現虧損狀態的證券，而且我們不太可能被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售此類證券，因此本公司沒有就這些證券記錄ACL和未實現虧損，也沒有確認為收入。

Visa和萬事達卡B類普通股

截至2021年12月31日，公司擁有34,631Visa公司的B類普通股(以下簡稱Visa)。這些股票是在2008年作為Visa首次公開募股(IPO)的一部分收到的。這些股票只有在有限的情況下才能轉讓，直到它們可以轉換為公開交易的A類普通股。在某些訴訟得到解決之前，這種轉換是不會發生的，而這些訴訟是由Visa會員賠償的。自首次公開募股(IPO)以來，Visa已經為
102

訴訟準備金，用於解決這些訴訟索賠。Visa可根據各成員銀行限制性B類普通股與非限制性A類普通股的轉換比率的變化，酌情繼續增加訴訟準備金。由於現有的轉讓限制和Visa訴訟結果的不確定性，本公司已確定Visa B類普通股沒有易於確定的公允價值，並選擇在本公司的綜合資產負債表中以零成本計入這些股票。

於2019年第一季度，本公司將11,170萬事達卡公司(MasterCard，Inc.)在首次公開募股(IPO)期間獲得的B類普通股與同等數量的A類普通股，並以#美元的價格出售。2.6百萬美元。這些股票在公司的綜合資產負債表中以零成本計入，收到的收益記為其他營業收入的收益--其他在公司的綜合損益表中。該公司不再擁有任何萬事達卡B類普通股。
 
4. LOANS
 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，根據ASC 326扣除ACL後的貸款(不包括持有的待售貸款)包括以下內容：
 
 十二月三十一日，
(千美元)20212020
商業、金融和農業：
Small Business Administration Paycheck Protection Program(“SBA PPP”)$94,850 $425,993 
其他530,383 545,136 
房地產：
施工123,351 125,625 
住宅抵押貸款1,875,200 1,687,251 
房屋淨值635,721 550,216 
商業抵押貸款1,222,138 1,158,203 
消費者624,115 479,580 
小計5,105,758 4,972,004 
遞延淨費用(4,109)(7,891)
貸款總額$5,101,649 $4,964,113 

每個投資組合中的貸款都有不同類型的風險特徵。建築和房地產部分的主要風險特徵是抵押貸款的房地產的抵押品和地理位置，以及商業房地產的運營現金流。商業、金融和農業部門的主要風險特徵是我們貸款給的企業的現金流、此類損失擔保人的全球現金流和流動性，以及經濟和市場狀況。消費者羣體的主要風險特徵是就業和收入水平，因為它們與消費者相關。

該銀行是小企業管理局(SBA)批准的貸款機構，並積極參與幫助客户申請SBA的Paycheck Protection Program(PPP)貸款，該計劃是CARE法案的一部分。購買力平價貸款有一個二或五年期期限和賺取利息在1%。SBA向發端銀行支付的手續費從1%至5%，基於貸款規模，即公司在貸款期限內確認的貸款金額。

SBA於2020年4月3日開始接受首輪PPP貸款的申請。2020年4月，Paycheck Protection Program和Health Care Enhancation Act為PPP增加了新一輪資金。2020年6月，頒佈了2020年的Paycheck Protection Program靈活性法案，其中包括給予借款人更多的時間和靈活性來使用PPP貸款收益。截至2020年8月第二輪融資結束，本公司資金超過7,200購買力平價貸款總額為$558.9百萬美元，並收到了$$的毛加工費。21.2百萬美元。2020年12月，通過了2021年綜合撥款法案，其中包括第三輪資金和新的簡化的15萬美元或以下的PPP貸款豁免程序。在2021年期間，公司投資超過4,600貸款總額為$320.9在2021年5月31日結束的第三輪談判中，獲得了100萬美元的額外毛加工費。18.4百萬美元。

“公司”(The Company)從小企業管理局收到寬恕款項，並從借款人那裏還款，總額為#美元。784.9截至2021年12月31日，這一數字為100萬。未付餘額總額為#美元94.9遞延費用為百萬美元，淨額為$3.5截至12月31日，
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2021. 儘管本公司相信這些貸款中的大部分最終將由小企業管理局根據該計劃的條款免除，公司可能存在目前無法確定的風險和責任.

我們做到了不是在截至2021年12月31日的年度內，t將任何貸款轉移到持有待售類別。我們轉賬了三筆貸款，總額為$6.6在截至2020年12月31日的年度內，持有待售類別為100萬美元，以不到$的虧損出售0.1百萬美元。

該公司購買了貸款組合，在購買時這些貸款組合中沒有一個是信用惡化的。

下表顯示了所列期間按類別分類的貸款購買情況：

(千美元)消費者-不安全消費者-汽車總計
截至2021年12月31日的年度
購買：
未償餘額$199,813 $71,432 $271,245 
購買(折扣)保險費(9,613)5,080 (4,533)
購貨價格$190,200 $76,512 $266,712 
截至2020年12月31日的年度
購買：
未償餘額$54,777 $— $54,777 
購買折扣(1,619)— (1,619)
購貨價格$53,158 $— $53,158 
 
在正常業務過程中，我行向某些董事、高級管理人員及其附屬機構提供貸款。這些貸款是在正常的業務過程中以正常的信貸條件發放的。截至2021年12月31日和2020年12月31日，關聯方貸款餘額為美元36.4百萬美元和$42.3分別為百萬美元。

抵押品依賴型貸款

根據ASC 326，當借款人遇到財務困難時，貸款被視為依賴抵押品，預計償還將主要通過經營或出售抵押品來提供。下表列出了按類別劃分的抵押品依賴型貸款的攤餘成本基礎，這些貸款經過單獨評估以確定預期的信貸損失，以及截至2021年12月31日和2020年12月31日分配給這些貸款的相關ACL：

2021年12月31日
(千美元)擔保方式
1-4個家庭
住宅
屬性		擔保方式
非農
非住宅
屬性		擔保方式
房地產
和業務
資產		總計已分配
ACL
商業、金融和農業-其他$— $— $— $— $— 
房地產：
住宅抵押貸款8,391 — — 8,391 — 
房屋淨值786 — — 786 — 
商業抵押貸款— — — — — 
總計$9,177 $— $— $9,177 $— 

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2020年12月31日
(千美元)擔保方式
1-4個家庭
住宅
屬性		擔保方式
非農
非住宅
屬性		擔保方式
房地產
和業務
資產		總計已分配
ACL
商業、金融和農業-其他$— $— $676 $676 $209 
房地產：
住宅抵押貸款9,833 — — 9,833 — 
房屋淨值524 — — 524 — 
商業抵押貸款— 626 — 626 — 
總計$10,357 $626 $676 $11,659 $209 
喪失抵押品贖回權的訴訟

該公司有$0.7百萬美元和$1.6分別在2021年12月31日和2020年12月31日，以住宅房地產為抵押的住宅抵押貸款中，有100萬筆處於喪失抵押品贖回權的過程中。

在截至2021年12月31日的一年中，我們做到了不是不要取消任何貸款的抵押品贖回權。在截至2020年12月31日的一年中，我們取消了一賬面價值為$的投資組合貸款0.1百萬美元，並擁有不是轉讓的收益或損失。

在截至2021年12月31日的一年中，我們沒有出售任何喪失抵押品贖回權的房產。我們賣出了二喪失抵押品贖回權的財產總額為$0.2在截至2020年12月31日的年度內虧損100萬美元15一千個。

應計和逾期貸款

對於所有貸款類型，公司通過考慮貸款合同條款要求的全額付款逾期天數來確定拖欠狀態。下表按類別列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日記錄的逾期貸款投資賬齡：

2021年12月31日
(千美元)應計
貸款
30 - 59
日數
逾期		應計
貸款
60 - 89
日數
逾期		應計
貸款
90+ 
日數
逾期		非應計項目
貸款		總計
逾期
和
非應計項目		貸款和
租賃備註
逾期		總計無ACL的非權責發生制貸款
商業、金融和農業：
SBA PPP$— $— $— $— $— $91,327 $91,327 $— 
其他970 604 945 183 2,702 527,419 530,121 — 
房地產：
施工638 — — — 638 122,229 122,867 — 
住宅抵押貸款5,315 — — 4,623 9,938 1,866,042 1,875,980 4,623 
房屋淨值234 — 44 786 1,064 636,185 637,249 786 
商業抵押貸款— — — — — 1,220,204 1,220,204 — 
消費者2,444 712 374 289 3,819 620,082 623,901 — 
總計$9,601 $1,316 $1,363 $5,881 $18,161 $5,083,488 $5,101,649 $5,409 

105

2020年12月31日
(千美元)應計
貸款
30 - 59
日數
逾期		應計
貸款
60 - 89
日數
逾期		應計
貸款
90+ 
日數
逾期		非應計項目
貸款		總計
逾期
和
非應計項目		貸款和
租賃備註
逾期		總計無ACL的非權責發生制貸款
商業、金融和農業：
SBA PPP$— $— $— $— $— $416,375 $416,375 $— 
其他613 350 — 1,461 2,424 542,667 545,091 — 
房地產：
施工— — — — — 125,407 125,407 — 
住宅抵押貸款2,832 689 567 4,115 8,203 1,682,009 1,690,212 4,115 
房屋淨值273 3 — 524 800 550,466 551,266 524 
商業抵押貸款— — — — — 1,156,328 1,156,328 — 
消費者2,725 906 240 92 3,963 475,471 479,434 — 
總計$6,443 $1,948 $807 $6,192 $15,390 $4,948,723 $4,964,113 $4,639 

利息收入總計$0.8百萬，$0.4百萬美元，以及$3.12021年、2020年和2019年分別確認了100萬筆非權責發生貸款，包括持有的待售貸款。額外利息收入#美元0.3百萬，$0.2百萬美元，以及$0.3如果這些貸款在這三個時期都在計息，那麼2021年、2020年和2019年將分別確認100萬美元。此外，利息收入為#美元。0.3百萬，$0.2百萬美元，以及$0.32021年、2020年和2019年分別收取和確認了100萬筆已註銷貸款。

根據“關於金融機構與受冠狀病毒影響的客户合作的貸款修改和報告的機構間聲明(修訂版)“2020年4月發放的因新冠肺炎發放的延期貸款，如果在延期期間被認為是可收回的，則不被視為逾期和/或報告為非應計項目。
 
修改

截至2021年12月31日計入不良資產的TDR包括四夏威夷住宅按揭貸款，綜合本金餘額為#美元0.4百萬美元。截至2020年12月31日，包括在不良資產中的TDR包括二本金餘額為#美元的貸款0.3百萬美元。

一共有$4.9截至2021年12月31日，仍有100萬TDR計息，無其中有超過90天的欠款。截至2020年12月31日，7.8數以百萬計的TDR仍在積累利息，無其中有超過90天的欠款。

本公司在修改貸款時提供各種優惠。對貸款原有合同條款作出的讓步通常包括因借款人財務狀況惡化而推遲支付利息和/或本金。在這些情況下，TDR上的本金餘額在重組時已經到期和/或違約，在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，沒有承諾向借款人提供額外資金。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，TDR中修改的貸款對我們的撥備和ACL沒有實質性影響。

如本財務報表附註1所述，CARE法案第4013條和“關於金融機構與受冠狀病毒影響的客户合作的貸款修改和報告的機構間聲明(修訂版)“為銀行提供了與新冠肺炎相關的某些貸款修改的可選TDR選舉，只要借款人在2019年12月31日或修改計劃實施時分別逾期不超過30天，並滿足其他適用標準。截至2021年12月31日，本公司未發現任何貸款被修改，且不符合CARE法案第4013條或關於與受冠狀病毒影響的客户合作的金融機構貸款修改和報告的機構間聲明(修訂本)“。該公司有積極的貸款延期，未償還餘額約為#美元。0.4百萬美元和$120.2截至2021年12月31日和2020年12月31日，新冠肺炎大流行造成的損失分別為100萬美元，其中0.4百萬美元和$119.3一百萬人沒有根據CARE法案或TDR被歸類為TDR“有關金融機構與受冠狀病毒影響的客户合作的貸款修改和報告的跨機構聲明(修訂版)”.

106

下表按類別列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日期間在TDR中修改的貸款相關信息：

截至2021年12月31日的年度
(千美元)數
的
貸款		錄下來
投資
(截至期末)		增加
在
ACL
房地產：住宅按揭1 $48 $— 
總計1 $48 $— 
截至2020年12月31日的年度
(千美元)數
的
貸款		錄下來
投資
(截至期末)		增加
在
ACL
房地產：住宅按揭1 $677 $— 
房地產：商業抵押貸款1 276 — 
消費者11 207 — 
總計13 $1,160 $— 
截至2019年12月31日的年度
(千美元)數
的
貸款		錄下來
投資
(截至期末)		增加
在
ACL
房地產：住宅按揭1 $104 $— 
總計1 $104 $— 

不是貸款在之前12個月內被修改為TDR，隨後在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內違約。
信用質量指標

該公司根據借款人償債能力的相關信息將貸款分類為風險類別，這些信息包括：當前財務信息、歷史付款經驗、信用文件、公共信息和當前經濟趨勢等因素。該公司通過按信用風險對貸款進行分類，對貸款進行單獨分析。這一分析包括非同質化貸款，如商業和商業房地產貸款。此分析每季度執行一次。本公司對貸款的風險評級使用以下定義。不符合以下標準的貸款被視為合格貸款，這些標準是作為所述流程的一部分單獨分析的。

特別提一下。被歸類為特別提及的貸款，雖然仍受到借款人資本充足性和支付能力的充分保護，但顯示出明顯的減弱趨勢和/或對外部條件的風險敞口水平上升。如果不加以檢查或糾正，這些潛在的弱點可能會導致還款前景惡化。這些風險敞口需要管理層密切關注，以避免成為不適當或不正當的信用風險敞口。

不合標準。借款人目前的財務狀況和支付能力或所質押的抵押品(如果有)不足以保護被歸類為不合標準的貸款。這樣分類的貸款有一個或多個明確的弱點，危及債務的有序償還。它們的特點是，如果缺陷得不到糾正，銀行顯然有可能蒙受一些損失。

令人懷疑。被歸類為可疑貸款的貸款具有被歸類為不合格貸款的所有固有弱點，另外一個特點是，根據目前存在的事實、條件和價值，這些弱點使收回或有序償還變得非常可疑和不可能。損失的可能性極高，但由於某些可能對風險敞口有利和加強的重要和合理的具體因素，其作為估計損失的分類被推遲，直到可能確定其更確切的狀態。

107

損失。被歸類為損失的貸款被認為是不可收回的，其價值如此之小，以至於沒有理由繼續作為可銀行資產。這並不意味着貸款絕對沒有回收價值，而是推遲註銷貸款既不現實，也不可取，即使未來可能獲得部分收回。虧損是在出現無法收回的情況下計入的。

不符合上述標準的貸款被視為合格貸款。

下表列出了截至2021年12月31日公司貸款的攤餘成本基礎、扣除遞延(費用)成本的類別、信用質量指標和發起年度。截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的一年內，轉換為定期貸款的循環貸款對總貸款組合並不重要。

按起始年度劃分的定期貸款攤銷成本
(千美元)20212020201920182017之前循環貸款攤銷成本總計
2021年12月31日
商業、金融和農業-SBA PPP：
風險評級
經過$84,254 $7,073 $— $— $— $— $— $91,327 
小計84,254 7,073 — — — — — 91,327 
商業、金融和農業-其他：
風險評級
經過122,729 68,021 56,531 52,375 31,817 93,957 79,131 504,561 
特別提及1,441 1,278 2,443 96 8,671 354 — 14,283 
不合標準— 982 393 682 6,623 1,847 750 11,277 
小計124,170 70,281 59,367 53,153 47,111 96,158 79,881 530,121 
建築：
風險評級
經過35,236 25,430 3,196 28,333 288 20,090 9,376 121,949 
不合標準— — — 918 — — — 918 
小計35,236 25,430 3,196 29,251 288 20,090 9,376 122,867 
住宅按揭：
風險評級
經過670,011 478,891 180,687 75,820 92,394 372,539 42 1,870,384 
特別提及— 973 — — — — — 973 
不合標準— — — 577 881 3,165 — 4,623 
小計670,011 479,864 180,687 76,397 93,275 375,704 42 1,875,980 
房屋淨值：
風險評級
經過26,479 13,008 10,329 10,593 480 7,743 567,600 636,232 
特別提及— — — — — — 187 187 
不合標準— 176 — 79 — 575 — 830 
小計26,479 13,184 10,329 10,672 480 8,318 567,787 637,249 
商業按揭：
風險評級
經過229,108 126,169 146,584 126,014 153,041 387,751 9,472 1,178,139 
特別提及— — 3,106 3,219 283 9,455 — 16,063 
不合標準— — 1,760 8,050 1,784 14,408 — 26,002 
小計229,108 126,169 151,450 137,283 155,108 411,614 9,472 1,220,204 
消費者：
風險評級
經過308,326 96,066 91,194 41,995 20,719 9,446 55,311 623,057 
特別提及— — 181 — 10 7 — 198 
不合標準10 35 128 80 19 221 — 493 
損失— — — — — 153 — 153 
小計308,336 96,101 91,503 42,075 20,748 9,827 55,311 623,901 
總計$1,477,594 $818,102 $496,532 $348,831 $317,010 $921,711 $721,869 $5,101,649 

108

下表按類別和信用指標列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日記錄的公司貸款投資情況：
 
(千美元)經過特別提及不合標準損失小計遞延(費用)費用淨額總計
2021年12月31日      
商業、金融和農業：
SBA PPP$94,850 $— $— $— $94,850 $(3,523)$91,327 
其他504,823 14,283 11,277 — 530,383 (262)530,121 
房地產：
施工122,433 — 918 — 123,351 (484)122,867 
住宅抵押貸款1,869,604 973 4,623 — 1,875,200 780 1,875,980 
房屋淨值634,704 187 830 — 635,721 1,528 637,249 
商業抵押貸款1,180,074 16,062 26,002 — 1,222,138 (1,934)1,220,204 
消費者623,271 181 510 153 624,115 (214)623,901 
總計$5,029,759 $31,686 $44,160 $153 $5,105,758 $(4,109)$5,101,649 

(千美元)經過特別提及不合標準損失小計遞延(費用)費用淨額總計
2020年12月31日     
商業、金融和農業：
SBA PPP$425,993 $— $— $— $425,993 $(9,618)$416,375 
其他471,085 67,177 6,874 — 545,136 (45)545,091 
房地產：
施工122,782 2,843 — — 125,625 (218)125,407 
住宅抵押貸款1,680,762 1,736 4,753 — 1,687,251 2,961 1,690,212 
房屋淨值548,985 707 524 — 550,216 1,050 551,266 
商業抵押貸款1,051,122 69,786 37,295 — 1,158,203 (1,875)1,156,328 
消費者478,998 250 284 48 479,580 (146)479,434 
總計$4,779,727 $142,499 $49,730 $48 $4,972,004 $(7,891)$4,964,113 

5.計提信貸損失準備和表外信貸風險準備金
 
下表按類別列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內ASC 326項下的貸款以及截至2019年12月31日的年度內根據先前GAAP提供的貸款在ACL中的活動：
 
 商業、金融和農業房地產 
(千美元)SBA PPP其他施工住宅
抵押貸款		家
權益		商業廣告
抵押貸款		消費者總計
截至2021年12月31日的年度
期初餘額$304 $18,717 $4,277 $16,484 $5,449 $22,163 $15,875 $83,269 
(信貸)貸款信貸損失準備金[1](227)(7,684)(1,528)(4,379)(949)(3,825)4,269 (14,323)
小計77 11,033 2,749 12,105 4,500 18,338 20,144 68,946 
沖銷— 1,723 — — — — 4,402 6,125 
恢復— 1,004 1,159 358 9 73 2,673 5,276 
淨沖銷(收回)— 719 (1,159)(358)(9)(73)1,729 849 
期末餘額$77 $10,314 $3,908 $12,463 $4,509 $18,411 $18,415 $68,097 
109

 商業、金融和農業房地產 
(千美元)SBA PPP其他施工住宅
抵押貸款		家
權益		商業廣告
抵押貸款		消費者總計
截至2020年12月31日的年度
期初餘額$— $8,136 $1,792 $13,327 $4,206 $11,113 $9,397 $47,971 
採用ASC 326的影響— (627)479 608 (1,614)2,624 2,096 3,566 
採用ASC 326後的餘額— 7,509 2,271 13,935 2,592 13,737 11,493 51,537 
貸款信貸損失準備金[1]304 13,077 1,875 2,383 2,824 8,485 9,982 38,930 
小計304 20,586 4,146 16,318 5,416 22,222 21,475 90,467 
沖銷— 3,026 — 63 — 75 8,191 11,355 
恢復— 1,157 131 229 33 16 2,591 4,157 
淨沖銷(收回)— 1,869 (131)(166)(33)59 5,600 7,198 
期末餘額$304 $18,717 $4,277 $16,484 $5,449 $22,163 $15,875 $83,269 

 商業、金融和農業房地產 
(千美元)SBA PPP其他施工住宅
抵押貸款		家
權益		商業廣告
抵押貸款		消費者總計
截至2019年12月31日的年度
期初餘額$— $8,027 $1,202 $14,349 $3,788 $13,358 $7,192 $47,916 
貸款信用損失撥備(信貸)— 1,413 (20)(1,546)381 (2,270)8,359 6,317 
小計— 9,440 1,182 12,803 4,169 11,088 15,551 54,233 
沖銷— 2,478 — — 5 — 8,265 10,748 
恢復— 1,174 610 524 42 25 2,111 4,486 
淨沖銷— 1,304 (610)(524)(37)(25)6,154 6,262 
期末餘額$— $8,136 $1,792 $13,327 $4,206 $11,113 $9,397 $47,971 
[1]2020年，本公司就主動忍耐或延期付款貸款的應計應收利息記錄了準備金，這些貸款發放給了受新冠肺炎疫情影響的借款人。這一準備金被記錄為應計應收利息的抵銷資產，與信貸損失準備金相抵。由於主動忍耐或延期貸款大幅減少，該公司扭轉了美元0.22021年第二季度的準備金為100萬美元，不再有應計應收利息準備金。截至2021年12月31日。本表列出的信貸損失準備金不包括應計應收利息的信貸損失準備金(貸方)#美元。0.2百萬美元。

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，ASC 326項下的表外信貸敞口準備金(包括在其他負債中)以及截至2019年12月31日的年度內以前的GAAP項下的活動。

截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202120202019
年初餘額$4,884 $1,272 $1,243 
採用ASC 326的影響— 740 — 
採用ASC 326後的餘額4,884 2,012 1,243 
(信貸)表外信貸風險撥備(80)2,872 29 
餘額，年終$4,804 $4,884 $1,272 

根據公認會計原則，持有的待售貸款和其他房地產資產不包括在我們對ACL的評估中。
在確定我們的ACL金額時，我們依賴於對我們貸款組合的分析、我們的經驗和對一般經濟狀況的評估，以及監管要求和投入。如果我們的假設被證明是錯誤的，我們目前的ACL可能不足以彌補未來的信貸損失，我們的撥備可能會大幅增加。

110

6.處所及設備
 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，房舍和設備包括：
 
 十二月三十一日，
(千美元)20212020
土地$14,184 $11,616 
寫字樓和裝修141,628 125,132 
傢俱、固定裝置和設備35,515 37,839 
總房舍和設備191,327 174,587 
累計折舊和攤銷(110,973)(109,309)
淨房舍和設備$80,354 $65,278 
 
房地和設備的折舊和攤銷記入下列業務費用：
 
 截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202120202019
淨入住率$4,570 $3,616 $3,401 
裝備2,414 2,607 2,738 
總計$6,984 $6,223 $6,139 
 
7.對未合併實體的投資

截至2021年12月31日和2020年12月31日，對未合併實體的投資包括以下組成部分：
  
十二月三十一日，
(千美元)20212020
對低收入住房税收抵免夥伴關係的投資$25,916 $28,090 
法定信託普通股的投資1,547 1,547 
對關聯公司的投資162 277 
其他2,054 54 
總計$29,679 $29,968 

在2021年第二季度，公司投資了$2.0Jam FINTOP Banktech Fund，L.P.，這是一個旨在幫助全美社區銀行開發和加速採用技術的投資基金。投資按成本法核算，計入對非合併實體的投資。截至2021年12月31日，該公司的無資金承諾為$1.7這筆投資預計將於2022年支付，並計入公司綜合資產負債表中的其他負債。

該公司投資於低收入住房税收抵免(“LIHTC”)合作伙伴關係。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司擁有14.3百萬美元和$17.2與LIHTC合夥企業相關的未出資承諾分別為600萬歐元，並在本公司綜合資產負債表的其他負債中記錄。T他預計，截至2021年12月31日，與LIHTC合作伙伴關係相關的無資金承諾的付款如下：

(千美元)
截至12月31日的年度：
2022$14,190 
202310 
202426 
20256 
20266 
此後37 
總承諾額$14,275 
111


下表列出了與我們在LIHTC合作伙伴關係中的投資相關的攤銷費用和已確認的税收抵免：

截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202120202019
比例攤銷法：
所得税費用中確認的攤銷費用$2,174 $1,391 $681 
在所得税費用中確認的聯邦和州税收抵免2,373 1,599 803 

8.按揭償還權
 
下表列出了我們的抵押貸款償還權在所述期間的變化：
 
(千美元)抵押貸款
維修
權利
截至2018年12月31日的餘額$15,596 
加法1,582 
攤銷(2,460)
截至2019年12月31日的餘額14,718 
加法3,314 
攤銷(6,167)
截至2020年12月31日的餘額11,865 
加法1,341 
攤銷(3,468)
截至2021年12月31日的餘額$9,738 

截至2021年12月31日和2020年12月31日，與我們的抵押貸款償還權相關的賬面價值總額、累計攤銷和賬面淨值如下：
 
 2021年12月31日2020年12月31日
(千美元)毛收入
攜帶
價值		累計
攤銷		網絡
攜帶
價值		毛收入
攜帶
價值		累計
攤銷		網絡
攜帶
價值
抵押貸款償還權$72,250 $(62,512)$9,738 $70,909 $(59,044)$11,865 
 
根據我們截至2021年12月31日持有的抵押貸款償還權，下一個接下來的五個會計年度及其以後所有年度的估計攤銷費用如下：
 
(千美元)
截至12月31日的年度：
2022$1,915 
20231,476 
20241,157 
2025923 
2026745 
此後3,522 
總計$9,738 

我們利用攤銷法來衡量我們的抵押貸款償還權。在攤銷法下，我們按淨服務收入的比例攤銷我們的抵押貸款償還權。新的抵押貸款償還權產生的收入被報告為抵押貸款銀行收入的一個組成部分，總額為#美元。1.3百萬，$3.3百萬美元，以及$1.62021年、2020年和2019年分別為100萬。維修權的攤銷在我們的綜合損益表中作為抵押貸款銀行收入的一部分進行了報告。輔助收入記入其他收入。抵押貸款服務
112

當貸款出售給第三方，並保留這些貸款的還本付息時，權利就會被記錄下來，我們將抵押貸款還本付息的權利分類並彙集到同質特徵的桶中。
 
維護權的初始公允價值是根據第三方服務提供商根據發起時的市值假設編制的貼現現金流模型計算的，我們在每個報告期使用當前市值假設評估維護權的減值。貼現現金流模型中使用的關鍵假設包括抵押貸款提前還款速度、貼現率以及服務收入和成本。我們假設的變化可能會對估計的公允價值產生重大影響。噹噹前的趨勢和市場數據表明新的趨勢已經形成時，我們的假設就會發生變化。基於貸款產品類型(固定利率、可調整利率和政府FHA貸款)的當前市場價值假設包括平均貼現率、服務成本和輔助收入。這些假設中的許多都是主觀的，需要很高水平的管理層判斷。我們的抵押貸款服務權組合和估值假設由管理層定期審查。
 
提前還款速度可能會受到經濟因素的影響，例如房價上漲、市場利率、借款人是否可以獲得其他信貸產品以及客户的付款模式。提前還款速度包括所有借款人提前還款的影響，包括全額還款、額外的本金支付和因喪失抵押品贖回權清算而償還的貸款的影響。隨着市場利率的下降，隨着客户在更優惠的利率條件下對現有抵押貸款進行再融資，提前還款速度通常會加快。隨着提前還款速度的提高，預期現金流通常會下降，從而可能導致資本化抵押貸款服務權的公允價值減少或減值。或者，提高市場利率可能會導致提前還款速度降低，從而增加抵押貸款償還權的公允價值。

下表列出在釐定按揭還款權的公平市值時所採用的公平市值和主要假設：
 
 截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)20212020
公允市價，期初$12,003 $15,820 
公允市價，期末10,504 12,003 
加權平均貼現率9.5 %9.6 %
加權平均提前還款速度假設19.0 %17.6 %
 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，為他人提供的貸款總額為美元。1.4010億美元和1.73分別為10億美元。為他人提供的貸款不作為資產在公司的綜合資產負債表中報告。
 
9.衍生工具
 
我們利用各種指定和非指定的衍生金融工具來降低我們對利率變動的風險敞口，包括利率掉期、利率鎖定承諾和遠期銷售承諾。我們在合併資產負債表上以公允價值計量所有衍生品。在每個報告期，我們根據衍生品是處於資產還是負債狀況，將衍生工具記錄在其他資產或其他負債中。對於被指定為套期保值工具的衍生工具，我們將衍生工具的公允價值變動的有效部分記錄在扣除税項後的AOCI中，直到收益受到套期保值交易現金流變化的影響。我們立即確認衍生工具公允價值中代表當期收益對衝無效的損益部分。對於未被指定為套期保值工具的衍生工具，衍生工具的公允價值變動計入當期收益。我們有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日被指定為對衝工具的衍生工具。
 
利率鎖定和遠期銷售承諾
 
我們對打算出售的某些抵押貸款進行利率鎖定承諾。為了管理利率鎖定承諾的利率風險，我們還簽訂了遠期貸款銷售承諾。利率鎖定及遠期貸款銷售承諾作為非指定衍生工具入賬，並按其各自的公允價值計入其他資產或其他負債，公允價值變動計入當期收益。這些工具有助於減少我們對利率變動的風險敞口。在2021年12月31日，我們是遠期銷售承諾的一方，金額為$3.5數以百萬計的抵押貸款。截至2021年12月31日，我們沒有任何未償還的抵押貸款利率鎖定承諾。
113

貸款。截至2020年12月31日，我們是美元利率鎖定和遠期銷售承諾的一方。0.7百萬美元和$16.6分別有100萬的抵押貸款。

風險分擔協議

於2020年第一季度及第四季度，本公司與金融機構交易對手就與本公司參與的貸款相關的利率互換訂立信用風險參與協議(“RPA”)。如果借款人未能履行與金融機構簽訂的利率衍生品合約，我們作為參與行簽訂的風險分擔協議將為金融機構交易對手提供信用保護。

背靠背互換協議

該公司建立了一項計劃，根據該計劃，它發起了一筆可變利率貸款，並與客户簽訂了浮動利率到固定利率的掉期協議。該公司還與一家評級較高的第三方金融機構簽訂了平等和抵消互換協議。這些“背靠背互換協議” 旨在相互抵消，並允許公司發起可變利率貸款，同時為客户提供固定利息支付合同。公司的淨現金流等於從客户發放的可變利率貸款中獲得的利息收入。這些背靠背互換協議是獨立的衍生品，在我們的綜合資產負債表上以公允價值記錄在其他資產或其他負債中，變化記錄在本期收益中。於截至二零二一年十二月三十一日止年度，本公司與借款人訂立名義總金額為#美元的掉期協議。33.1百萬美元，被與第三方金融機構簽訂的名義總金額為#美元的掉期協議所抵消33.1百萬美元。截至2021年12月31日，該公司認捐了$0.3百萬現金作為背靠背互換協議的抵押品。

下表列出了與我們的衍生工具相關的所有資產和負債在綜合資產負債表中的位置：
  資產衍生品負債衍生工具
衍生品未被指定為資產負債表公允價值在公允價值在公允價值在公允價值在
套期保值工具位置2021年12月31日2020年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
  (千美元)
利率鎖定承諾、遠期出售承諾、風險參與協議和背靠背互換協議其他資產/其他負債$5 $18 $20 $163 
 
下表列出了衍生工具的影響及其在所列期間綜合收益表中的位置： 
不在現金流套期保值關係中的衍生品在衍生工具收益中確認的收益(虧損)的位置在衍生工具收益中確認的損益金額
 (千美元)
截至2021年12月31日的年度  
利率鎖定和遠期銷售承諾抵押貸款銀行收入$98 
風險分擔協議其他服務費及收費32 
背靠背互換協議其他服務費及收費600 
   
截至2020年12月31日的年度  
利率鎖定和遠期銷售承諾抵押貸款銀行收入(76)
風險分擔協議其他服務費及收費1,323 
截至2019年12月31日的年度  
利率鎖定和遠期銷售承諾抵押貸款銀行收入63 
 
114

10. DEPOSITS
 
該公司有$706.7百萬美元和$898.9截至2021年12月31日和2020年12月31日的定期存款總額分別為100萬美元。截至2021年12月31日，定期存款總額的合同到期日如下：
(千美元)
截至12月31日的年度：
2022$601,209 
202367,195 
202422,651 
20257,584 
20267,511 
此後582 
總計$706,732 

達到或超過FDIC保險限額$的定期存款250,000總計$488.8百萬美元和$666.52021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。這包括$215.0百萬美元和$500.32021年12月31日和2020年12月31日的政府定期存款分別為100萬美元，這些存款是有擔保的。

定期存款的合同到期日為#美元250,000截至2021年12月31日或更多的情況如下：

(千美元)
三個月或更短時間$265,827 
超過三個月到六個月69,516 
超過6個月到12個月95,411 
202346,591 
20247,743 
20251,829 
20261,858 
此後— 
總計$488,775 

截至2021年12月31日和2020年12月31日，透支存款賬户總額為$0.5百萬美元和$0.4100萬美元被重新歸類為合併資產負債表上的貸款。
 
11.短期借款
 
該銀行是FHLB的成員，並保持着$1.8310億美元的信貸額度，其中1.80截至2021年12月31日，仍有10億可用。在2021年12月31日，有不是這項安排下的短期借款。截至2020年12月31日，該安排下的短期借款總額為#美元。22.0百萬美元。
 
FHLB代表銀行提供備用信用證，以確保某些公共存款的安全。如果FHLB需要對備用信用證付款，付款金額將在FHLB轉換為預付款。FHLB代我行開立的備用信用證合計ED$32.2百萬及$268.02021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我行在美聯儲貼現窗口有額外的未使用借款，金額為#美元。55.4百萬美元和$64.5分別為百萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，某些商業房地產和商業貸款的賬面價值總計為美元。131.0百萬美元和$136.9我們在美聯儲貼現窗口的信用額度上分別質押了100萬美元作為抵押品。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)無權出售或補充這些貸款。
 
短期借款的利息支出總計為#美元。2千美元，0.7百萬美元和$4.32021年、2020年和2019年分別為100萬。
 
115

我們截至2021年、2020年和2019年12月31日的短期借款摘要如下：
 
 截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202120202019
截至12月31日的未償還金額$— $22,000 $150,000 
年度平均未償還金額607 89,904 185,909 
年內最高月末餘額6,500 222,000 334,500 
加權平均利率-12月31日未償還餘額的加權平均利率— %0.29 %1.81 %
年度加權平均利率0.30 %0.80 %2.31 %
 
12.長期債務
 
長期債務以原始到期日為基礎，由總計#美元的次級票據和債券組成。105.6百萬美元和$105.42021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。截至2021年12月31日和2020年12月31日，FHLB沒有未償還的長期預付款。
 
 十二月三十一日，
(千美元)20212020
次級債券51,547 51,547 
次級票據，扣除發行成本$54,069 $53,838 
總計$105,616 $105,385 

截至2021年12月31日，基於贖回日期或最終到期日的長期債務未來本金支付情況如下(以千美元為單位)：
 
(千美元)
截至12月31日的年度： 
2022$— 
2023— 
2024— 
2025— 
2026— 
此後106,547 
總計$106,547 

薪資保障計劃流動資金安排

為了增強小企業管理局購買力平價計劃的有效性，美聯儲正通過向小企業提供購買力平價貸款支持的定期融資，向參與計劃的金融機構提供流動性。購買力平價為小企業提供貸款，這樣他們就可以讓員工留在工資單上。Paycheck Protection Program流動性工具(PPPLF)向發起PPP貸款的合格金融機構提供信貸，以面值將貸款作為抵押品。在2020年第二季度，我們承諾提供65.9向聯邦儲備銀行提供了100萬美元的購買力平價貸款，並提取了總計#美元的資金。65.9聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)提供的100萬美元與購買力平價基金(PPPLF)相關。這筆錢隨後在2020年第三季度付清。在PPPLF於2021年7月30日到期時，我們有不是在購買力平價框架下從聯邦儲備銀行提取未償還款項不是抵押給聯邦儲備銀行的購買力平價貸款。

FHLB進展

我們有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日，FHLB的長期未償還預付款。截至2021年12月31日，我行的FHLB預付款約為$1.8010億美元，由賬面價值為#美元的某些房地產貸款擔保。2.68根據與FHLB簽訂的“墊款、質押和擔保協議”的抵押品條款，這筆貸款的保證金為10億美元。我們在2021年沒有為FHLB的長期預付款產生任何利息支出。FHLB長期預付款的利息支出為#美元。1.52020年和2019年分別為100萬和160萬美元。

116

附屬債券
 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司有以下未償還的次級債券：
(千美元)2021年12月31日
信託名稱次級債券金額利率，利率
信託IV$30,928 
三個月LIBOR+2.45%
信任V20,619 
三個月LIBOR+1.87%
總計$51,547 
(千美元)2020年12月31日
信託名稱次級債券金額利率，利率
信託IV30,928 
三個月LIBOR+2.45%
信任V20,619 
三個月LIBOR+1.87%
總計$51,547 

2003年10月，我們創建了二這些信託包括全資法定信託、CPB資本信託II、特拉華州法定信託(“信託II”)及CPB法定信託III(特拉華州法定信託)(“信託III”)。我們完成了美元的贖回20.02019年1月由Trust II發行的浮息信託優先證券為100萬美元，20.0信託III於2018年12月發行的浮息優先證券達100萬美元。
 
2004年9月，我們成立了一家全資擁有的法定信託公司--CPB資本信託IV(“信託IV”)。信託IV發行$30.0百萬浮息信託優先證券，利率為三個月期倫敦銀行同業拆借利率加2.45%，2034年12月15日到期。Trust IV的主要資產為#美元。30.9本公司發行的次級債券中，有100萬美元的利率和到期日與信託IV信託優先證券的利率和到期日相同。信託IV發行$0.9上百萬普通股證券給公司。
 
2004年12月，我們成立了一家全資擁有的法定信託公司--CPB法定信託V(下稱“信託V”)。信託V發行$20.0百萬浮息信託優先證券，利率為三個月期倫敦銀行同業拆借利率加1.87%，2034年12月15日到期。Trust V的本金資產為$20.6本公司發行的次級債券有100萬美元，利率和到期日與Trust V信託優先證券的利率和到期日相同。信託V發行$0.6上百萬普通股證券給公司。
 
該公司不被認為是信託IV和V的主要受益人，因此這些信託不被視為可變利益實體，也不會合併到公司的財務報表中。相反，次級債券在公司的綜合資產負債表上顯示為負債。本公司對信託普通股的投資包括在本公司綜合資產負債表中對未合併實體的投資。

浮動利率信託優先證券、屬於信託IV和V的資產的次級債券以及由信託IV和V發行的普通股證券可在2009年12月15日或之後的任何信託IV和V的付息日全部或部分贖回，或在2009年12月15日或之後的任何時間全部但不部分在以下時間贖回90在某些事件發生後的幾天內。我們關於發行信託優先證券的義務構成了本公司對每個信託關於其信託優先證券的義務的全面和無條件的擔保。在某些例外及限制的規限下，吾等可不時選擇延遲支付次級債權證的利息，這將導致相關信託優先證券的分派付款延遲至多20連續的季度期間，沒有違約或罰款。

附屬票據

截至2021年12月31日，公司有以下未償還次級票據：

117

(千美元)2020年12月31日
名字次級票據金額利率，利率
2020年10月定向增發$55,000 
4.75頭五年為%。此後每季度重置為當時的三個月SOFR。

2020年10月20日，該公司完成了一筆55.0百萬美元的私募十年期固定利率到浮動利率的次級票據，將用於支持監管資本比率和一般公司用途。本公司於2020年第四季末以相同條款及相同本金總額將私募票據兑換為記名票據。該批債券的固定息率為4.75前五年為%，此後五年將按季度重置為當時紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)公佈的三個月有擔保隔夜融資利率(SOFR)，另外456基點。
 
根據目前的監管準則和解釋，附屬票據可能包括在二級資本中，但有某些適用的限制。附屬票據的賬面價值為$。54.1百萬美元，扣除未攤銷債務發行成本淨額$0.9百萬，到2021年12月31日。

13. EQUITY
 
作為一家夏威夷州立特許銀行，中央太平洋銀行只能支付其根據夏威夷銀行法定義的留存收益(“法定留存收益”)的股息，這與公認會計準則(GAAP)的留存收益不同。截至2021年12月31日，該行法定留存收益為$114.0百萬美元。
 
股息是由董事會酌情支付的，不能保證董事會將來會繼續以相同的速度支付股息，或者根本不會。我們向股東支付現金股息的能力受到聯邦和夏威夷法律的限制，包括FRB施加的限制和我們參與的各種協議中規定的契約，包括我們的次級債券中規定的契約。

當我們認為回購普通股最符合公司利益時，我們會回購普通股。2020年3月，由於當前新冠肺炎疫情的不確定性，本公司暫停了回購計劃。

2021年1月，公司董事會授權回購至多美元25.0根據一項新批准的股份回購計劃(“2021年回購計劃”)，該公司將不時在公開市場或私下協商的交易中出售100萬股普通股。2021年回購計劃取代並完全取代了公司董事會之前批准的股票回購計劃，該計劃有美元的資金。26.6剩餘的回購權限為100萬美元。公司的2021年回購計劃受一年過期了。

在截至2021年12月31日的一年中，共有696,894普通股，成本價$18.7根據2021年回購計劃，回購了100萬美元。總計$6.3截至2021年12月31日，根據2021年回購計劃，仍有100萬可供回購。

在截至2020年12月31日的一年中，206,802普通股，成本價$4.7根據本公司的股份回購計劃，共回購了600萬美元。
 
14.與客户簽訂合約的收入

收入確認

會計準則編纂(“ASC”)606，“與客户簽訂合同的收入”確立了報告有關實體向客户提供商品或服務合同所產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性的信息的原則。核心原則要求一個實體確認收入，以描述向客户轉讓商品或服務的金額，該金額反映了它預計有權獲得的這些商品或服務的對價。收入在履行績效義務時確認。

118

該公司確認收入是根據合同條款、交易發生或提供服務併合理保證可收入性而獲得的。我們的主要收入來源來自金融工具的利息收入，例如我們的貸款和投資證券組合，以及與我們的抵押貸款銀行活動相關的收入。這些創收交易超出了ASC 606的範圍，但受其他GAAP的約束，並在我們披露的其他地方進行了討論。

我們還通過廣泛的銀行產品和金融服務創造其他收入。關於我們在ASC 606範圍內的其他創收活動的描述，這些活動在我們的綜合收益表中作為其他營業收入的組成部分列示如下：

抵押貸款銀行收入

貸款配置費包括在抵押銀行收入中，主要代表該公司為貸款配售和承銷賺取的收入。這些服務的收入在某個時間點、在合同確定的交易完成時或在提供諮詢意見時記錄。

存款賬户手續費

存款賬户服務費收入包括每月賬户維護的一般服務費和基於活動或交易的費用，包括基於交易的收入、基於時間的收入(服務期)、基於項目的收入或其他一些基於個人屬性的收入。收入是在我們的履約義務完成時確認的，對於賬户維護服務來説，這通常是每月一次的，或者當交易完成時(如停止付款費用)。此類履約義務的付款一般在履行履約義務時收到。

其他服務費及收費

其他手續費收入包括外匯手續費、卡和支付收入、保險箱租金收入以及其他手續費、佣金和手續費。

本公司為客户提供外幣兑換服務，現金可以兑換成不同的外幣，反之亦然。作為這些服務的結果，外幣交易的收益或損失以及與每筆交易賺取的佣金和手續費有關的收入都會得到確認。從交易中賺取的佣金和手續費收入屬於ASC 606的範圍，並以反映交易發生時間和提供服務的方式進行記錄。與外幣有關的已實現和未實現損益不在ASC 606的範圍內。

卡和支付收入包括通過卡協會網絡、商户服務和其他卡相關服務處理的借記卡的交換費。互換費率通常由信用卡協會根據購買量和其他因素設定。交換費在交易發生時確認。與信用卡和支付收入相關的交換費用在其他營業費用中毛列。商户服務收入是指向商户收取的賬户管理費和為處理信用卡協會網絡交易而收取的交易費。商户服務收入在發生交易或提供服務時確認。

其他服務費、佣金和手續費包括自動櫃員機(ATM)附加費和交換費、賬單支付費用、本票和匯票費用、電匯費用、貸款經紀手續費，以及保險、經紀產品、信用證和旅行支票銷售的佣金。這些費用和佣金的收入是以反映交易發生時間和提供服務的方式記錄的。

根據與經紀交易商和每個保險提供商達成的佣金協議的性質，我們可能會在一段時間內或在履行我們的履約義務的某個時間點確認經紀自營商和保險佣金的收入。

信託活動收入

信託活動的收入包括向個人和機構客户提供的財富管理、信託、託管和託管服務的費用。收入一般根據最低年費和/或託管資產的市值按月確認。交易活動的額外費用被確認。

119

交易執行和經紀服務的收入是通過代表客户執行交易的佣金獲得的。這些交易的收入在交易日確認。任何正在進行的服務費用都會在提供服務時按月確認。

出售喪失抵押品贖回權的資產的淨收益(虧損)

當喪失抵押品贖回權的財產的控制權移交給公司時，公司記錄了出售止贖財產的收益或損失，這通常發生在契約簽署的時候。該公司不為出售喪失抵押品贖回權的財產提供資金。

以下是公司的其他營業收入，按ASC 606規定的範圍內和範圍外的收入流劃分：

截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202120202019
其他營業收入：
在ASC 606的範圍內
抵押貸款銀行收入$1,993 $1,128 $702 
存款賬户手續費6,358 6,234 $8,406 
其他服務費及收費15,281 11,621 12,536 
信託活動收入5,075 4,829 4,395 
範圍內其他營業收入28,707 23,812 26,039 
超出範圍的其他營業收入14,353 21,386 15,762 
其他營業收入合計$43,060 $45,198 $41,801 

15.按揭銀行收入

該公司抵押銀行業務的非利息收入包括本報告所述期間的以下組成部分：
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202120202019
抵押貸款銀行收入：
淨貸款服務費$2,733 $2,754 $4,252 
攤銷按揭償還權(3,468)(6,167)(2,460)
出售住宅按揭貸款的淨收益6,376 16,043 4,128 
利率鎖定的未實現收益(虧損)98 (76)63 
貸款配置費1,993 1,128 702 
抵押貸款銀行總收入$7,732 $13,682 $6,685 

16.以股份為基礎的薪酬
 
根據ASC 718的規定，根據公司的歷史經驗和未來預期，只有那些預計將歸屬的股票才會確認補償費用。下表彙總了根據公司股權激勵計劃授予的期權和獎勵在所述每個時期的基於股票的薪酬的影響：
 
 截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202120202019
薪金和員工福利$4,580 $3,822 $4,289 
董事股票獎勵91 165 96 
所得税優惠(1,449)(809)(1,427)
基於淨份額的薪酬效應$3,222 $3,178 $2,958 
 
在行使或授予以股份為基礎的獎勵時，如果減税超過以前在財務報表中記錄的補償成本，這將導致超額税收優惠。自2017年1月1日起生效，亞利桑那州立大學2016-09年度，“薪酬-股票薪酬(主題718)：員工股份支付會計的改進“需要
120

公司應通過損益表將所有超額税收優惠或税收不足確認為所得税費用/福利。根據以前的GAAP，任何額外的税收優惠都在額外實收資本中確認，以抵消當期和後期的税收不足。該公司記錄的所得税優惠為#美元。0.22021年為100萬，所得税支出為$0.32020年為100萬美元，所得税優惠為$0.32019年，由於年內限制性股票單位的歸屬，這一數字為100萬美元。

本公司以股份為基礎的薪酬安排如下：
 
股權激勵計劃
 
我們採用股權激勵計劃，向董事、高級管理人員和其他關鍵個人授予公司普通股的期權、限制性股票和其他基於股權的獎勵。期權獎勵通常以與公司普通股在授予之日的市場價格相等的行權價格授予；這些期權獎勵通常基於三或五年不間斷服役，並擁有10-年合同條款。某些期權和股票獎勵規定，如果控制權發生變化(如下面的股票期權計劃所定義)，可以加速授予。歷史上，我們曾在行使股票期權和購買限制性獎勵時發行新的普通股。

2004年9月，我們通過了2004年股票補償計劃(“2004計劃”)，我們的股東批准了該計劃。1,500,000授予員工和董事的股份。2004年計劃通過後，凍結了前1997計劃的所有未發行股票，並不是1997年計劃授予了新的選擇權。2007年5月，對2004年計劃進行了修改，將可供授予的股票數量增加了額外的1,000,000股份。2011年4月，對2004年計劃進行了修訂，將授權的股票數量從1,402,589至4,944,831.
 
2013年4月，我們通過了2013年股票薪酬計劃(“2013計劃”)，我們的股東批准了該計劃2,200,000授予員工和董事的股份。在2013年計劃通過後，我們之前計劃中所有未發行的股票都被凍結，不是根據先前的計劃發放了新的贈款。股票可以繼續根據先前的計劃，根據以前的未償還獎勵進行結算。新股從2013年計劃發行。

截至2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日，共計843,469, 996,850和1,304,773根據我們的2013年計劃，股票分別可用於未來的授予。

股票期權 

每項期權獎勵的公允價值在授予之日根據以下各項進行估計：
 
估值和攤銷方法-我們使用Black-Scholes期權定價公式和單一期權獎勵方法來估計授予的股票期權的公允價值。我們使用歷史數據來估計估值模型中的期權行使和員工離職活動；出於估值的目的，具有相似歷史行使行為的不同員工組被單獨考慮。然後，這一公允價值在獎勵的必要服務期(通常是歸屬期)內按直線攤銷。
 
預期壽命-期權的預期壽命代表授予的期權預期未償還的時間段。
 
預期波動率-預期波動率是基於該公司普通股的歷史波動性。
 
無風險利率-期權合約期內的無風險利率以授予時有效的國債收益率曲線為基礎。
 
預期股息-預期股息假設是基於我們目前對預期股息政策的預期。

121

以下是截至2021年12月31日的年度股票期權計劃的期權活動摘要：
 
數
單位數量		加權
平均值
鍛鍊
價格		加權
平均值
剩餘
合同
術語
(以年為單位)		集料
固有的
價值
(單位：千)
截至2021年1月1日的未償還股票期權133,813 $14.31 
年內的轉變：
授與— — 
練習(86,373)14.31 944 
過期— — 
沒收— — 
截至2021年12月31日的未償還股票期權47,440 14.32 0.3657 
自2021年12月31日起已授予並可行使47,440 14.32 0.3657 
 
總內在價值是指標的期權獎勵的行使價格與截至2021年12月31日的現金期權的公司普通股報價之間的差額。

有幾個86,373在截至2021年12月31日的年度內行使的期權。根據我們的股票期權計劃，於2021年行使的期權的內在價值合計為$。0.9百萬在截至2020年12月31日的年度內沒有行使任何期權。截至行權日期，根據我們的股票期權計劃於2019年行使的期權的內在價值合計為$0.2百萬美元。
 
截至2021年12月31日，根據我們的股票期權計劃授予員工的所有與股票期權相關的薪酬成本都已確認。

截至2021年12月31日，所有股份均已歸屬。有幾個不是2021年、2020年和2019年歸屬的股票。

不是股票期權是在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內授予的。

限制性股票獎勵和單位
 
根據2013年計劃，我們向非高級董事和某些高級管理人員授予限制性股票獎勵和單位。這些獎項通常授予一個三或五年自授予之日起的一段時間內，可被沒收，直至實現業績和就業目標為止。補償費用以授予日股票獎勵的市場價格計量，並在指定的歸屬期間確認。
 
截至2021年12月31日，5.1與限制性股票獎勵和預計將在加權平均期間確認的單位相關的未確認薪酬成本總額的百萬美元1.5好幾年了。

122

下表列出了每個時期的限制性股票獎勵活動和單位：
 
數
單位數量		加權
平均值
授予日期
公允價值		公允價值
受限制的
股票大獎
以及那些
在
年份
(單位：千)
截至2018年12月31日未授權362,725 $26.98 
年內的轉變：
授與181,431 28.89 
沒收(17,689)29.10 
既得(160,000)24.55 $3,927 
截至2019年12月31日未授權366,467 28.89 
年內的轉變：
授與322,180 18.11 
沒收(28,058)23.79 
既得(128,215)29.48 3,780 
截至2020年12月31日未授權532,374 22.49 
年內的轉變：  
授與221,774 21.93 
沒收(75,850)21.95 
既得(192,959)23.42 5,077 
截至2021年12月31日未歸屬485,339 21.95 

17.退休金計劃
 
固定福利退休計劃
 
該銀行有一項固定福利退休計劃，幾乎覆蓋了該計劃生效期間受僱的所有員工。該計劃最初是在1986年縮減的，因此，計劃福利從那一天起就是固定的。自1991年1月1日起，該行重新啟動了其固定收益退休計劃。由於重新啟用，1986年固定福利的僱員開始根據1991年1月1日生效的新公式累積額外福利。從1991年1月1日起，沒有參與削減的員工，但後來有資格加入的員工，成為了參與者。根據重新啟動的計劃，福利是基於員工的服務年限和他們一年來最高的平均年薪。60-連續一個月的服務期，減去銀行終止的貨幣購買養老金計劃提供的福利。重新啟動固定福利退休計劃導致增加#美元。5.9未確認的先前服務費用中的100萬美元，該費用在#年期間攤銷13好幾年了。自2002年12月31日起，銀行削減了其固定福利退休計劃，因此，計劃福利自該日起固定。吃。

2021年1月，董事會批准終止固定收益退休計劃，並授權公司管理層開始採取行動終止該計劃。本公司於2022年1月收到美國國税局(IRS)就Form 500標準終止通知發出的有利裁定函和養老金福利擔保公司(Form Benefit Guaranty Corporation)的無異議決定函。該公司打算在2022年第二季度解決這一計劃。在最終計劃終止和結算時，我們預計將確認大約$的一次性結算費用4.5至$6.5百萬美元。

123

下表列出了與固定福利退休計劃有關的信息：
 
 截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)20212020
福利義務的變化：  
年初的福利義務$21,919 $21,603 
利息成本485 641 
精算(收益)損失(427)1,288 
已支付的福利(1,557)(1,613)
年終福利義務20,420 21,919 
按公允價值計算的計劃資產變動：  
年初計劃資產公允價值21,153 21,309 
計劃資產實際收益率1,189 1,457 
已支付的福利(1,557)(1,613)
計劃資產年末公允價值20,785 21,153 
年終資金狀況$365 $(766)
在AOCI中確認的金額：  
精算淨損失$(4,699)$(6,467)
福利義務精算假設：  
加權平均貼現率2.4 % (*)2.3 %
*利用了計劃終止假設，包括一次性總付價值和其他未選擇或沒有資格接受一次性支付的其他參與者的估計年金購買率的組合。
 截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202120202019
淨定期收益成本的組成部分：   
利息成本$485 $641 $828 
計劃資產的預期回報率(549)(920)(996)
精算損失淨額攤銷701 909 1,101 
淨定期收益成本$637 $630 $933 
淨定期費用精算假設：   
加權平均貼現率2.3 %3.1 %4.2 %
預期長期計劃資產收益率2.7 %4.5 %5.3 %

計劃資產的長期回報率反映了計劃中持有的各類投資的加權平均長期回報率。當計劃投資的預期收益發生根本性變化時，預期長期收益率會進行調整。
 
固定收益退休計劃資產包括股權和債務證券以及貨幣市場基金。我們按資產類別劃分的資產配置如下：
 
 十二月三十一日，
 20212020
股權證券— %39.5 %
債務證券85.9 56.1 
貨幣市場基金14.1 4.4 
總計100.0 %100.0 %
124

 
股本證券包括公司的普通股，金額為共$0.1百萬美元2020年12月31日.

隨着即將到來的固定福利退休計劃的終止，2021年，該計劃的資產配置進行了調整，以將市場風險降至最低，其中包括取消所有股權證券和調整投資組合期限。
 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，按資產類別劃分的固定收益退休計劃的公允價值如下：
 
(千美元)報價
處於活動狀態
市場：
雷同
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)		總計
2021年12月31日    
貨幣市場基金$2,938 $— $— $2,938 
交易所交易基金(ETF)10,712 — — 10,712 
政府義務— 1,899 — 1,899 
普通股— — — — 
優先股— — — — 
公司債券和債券— 5,236 — 5,236 
總計$13,650 $7,135 $— $20,785 

(千美元)報價
處於活動狀態
市場：
雷同
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)		總計
2020年12月31日    
貨幣市場基金$928 $— $— $928 
交易所交易基金(ETF)13,462 — — 13,462 
政府義務— 2,334 — 2,334 
普通股1,993 — — 1,993 
優先股260 — — 260 
公司債券和債券— 2,176 — 2,176 
總計$16,643 $4,510 $— $21,153 
 
資金法規或法律並不要求我們在2022年為我們的固定福利退休計劃做出任何貢獻。

該公司打算在2022年第二季度終止其固定收益退休計劃。結果,估計未來五年每年及其後五年的福利支出總額如下：
 
(千美元)
截至12月31日的年度： 
2022$20,672 
2023— 
2024— 
2025— 
2026— 
2027-2031— 
總計$20,672 
 
125

補充行政人員退休計劃
 
1995年、2001年、2004年和2006年，我行設立了高管補充退休計劃(SERP)，為公司某些高級管理人員提供補充退休福利。在2002年12月31日，1995年和2001年的SERP被削減。在與CB BancShares，Inc.(“CBBI”)合併的同時，我們承擔了CBBI的SERP義務。
 
下表列出了與SERP有關的信息：
 
 截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)20212020
福利義務的變更  
年初的福利義務$12,740 $11,971 
利息成本264 341 
精算(收益)損失(398)737 
已支付的福利(309)(309)
年終福利義務12,297 12,740 
計劃資產變更  
年初計劃資產公允價值— — 
僱主供款309 309 
已支付的福利(309)(309)
計劃資產年末公允價值— — 
年終資金狀況$(12,297)$(12,740)
在AOCI中確認的金額 
淨過渡債務$(26)$(44)
前期服務成本— — 
精算淨損失(2,337)(3,070)
在AOCI中確認的總金額$(2,363)$(3,114)
福利義務精算假設  
加權平均貼現率2.5 %2.1 %
 截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202120202019
淨定期收益成本的構成   
利息成本$264 $341 $430 
精算(收益)損失淨額攤銷335 251 16 
淨過渡債務攤銷18 18 18 
攤銷先前服務費用— 14 18 
淨定期收益成本$617 $624 $482 
淨定期費用精算假設   
加權平均貼現率2.1 %3.1 %4.2 %
 
SERP持有不是年度內作為福利支付的僱主繳費以外的計劃資產。我們預計將貢獻$0.52022年向SERP提供100萬美元。
 
126

反映未來五年中每年以及其後五年的預期服務情況的未來福利付款估計數如下：
 
(千美元)
截至12月31日的年度：
2022$481 
2023649 
2024638 
2025626 
2026612 
2027-20314,699 
總計$7,705 
 
18.401(K)退休儲蓄計劃
 
我們維持401(K)退休儲蓄計劃(“退休儲蓄計劃”)，基本上覆蓋公司的所有員工。退休儲蓄計劃允許員工在一系列投資選擇中引導自己的投資，資金來自員工選擇性延期、僱主匹配供款和僱主可自由支配供款。
 
我們可以選擇對員工的選擇性延期定期進行等額繳費。本公司有權自行決定要匹配的百分比，但須受“國內税法”的限制。從2020年1月1日到2020年6月30日，我們匹配100員工可選延期的百分比，最高可達4每個支付期員工工資的%。自2020年7月1日起，由於新冠肺炎疫情引發的經濟不確定性，我們暫停了等額繳費。在2020年6月30日，我們向所有符合401(K)計劃資格的員工提供了公司普通股的股權贈與，以取代等額繳費，這將按比例授予三年。股權贈款是在退休儲蓄計劃之外進行的。

從2021年1月1日到2021年6月30日，配對捐款仍然暫停。從2021年7月1日到2021年12月31日，我們匹配了100%的員工有效延期，每個支付期最高可達員工工資的2%。

我們還可以選擇將可自由支配的供款存入退休儲蓄計劃。本公司有全權酌情釐定酌情供款，但須受“國內税法”的限制。2020年12月31日，我們向所有符合401(K)計劃資格的員工(不包括執行委員會和管理委員會成員)2員工合格薪酬的%，最高可達$1,250每位員工。我們在2021年和2019年沒有做出任何可自由支配的貢獻。

退休儲蓄計劃的總繳費總額為#美元。0.5百萬，$2.1百萬美元和$2.32021年、2020年和2019年分別為100萬。 
 
19.經營租契
 
我們租賃某些物業和設備，租期到2045年。在某些情況下，租約可能包含以下期限的續訂選項五至15好幾年了。所有續訂選擇權都可能被行使，因此已根據ASC 842確認為我們使用權資產和租賃負債的一部分。“租約”。某些租約還包含可變付款，主要根據公共區域維護成本和夏威夷州税率確定。所有租賃均為經營性租賃，我們在計算使用權資產和租賃負債時不包括任何短期租賃。與公司應用ASC 842有關的最重要的假設是貼現率假設。由於本公司的大部分租賃協議沒有規定隱含利率，本公司使用本公司在類似期限內借款所需支付的抵押利率來估計本公司的租賃負債。

127

各期租賃總成本、現金流信息、加權平均剩餘租期和加權平均貼現率彙總如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)20212020
租賃費：
經營租賃成本$6,397 $6,621 
可變租賃成本2,476 2,689 
減去：轉租收入(78)(15)
總租賃成本$8,795 9,295 
其他信息：
營業租賃的營業現金流$(6,533)$(6,371)
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃11.91年份13.51年份
加權平均貼現率-營業租賃3.93 %3.89 %

以下是我們經營租賃的年度未貼現現金流明細表，並將這些現金流與隨後五個會計年度及其後所有年度的經營租賃負債進行對賬：

(千美元)
截至十二月三十一日止的年度：未貼現現金流租賃負債費用租賃負債減免
2022$5,925 $1,497 $4,428 
20235,183 1,343 3,840 
20244,508 1,214 3,294 
20254,195 1,088 3,107 
20264,133 968 3,165 
此後27,375 4,478 22,897 
總計$51,319 $10,588 $40,731 

此外，公司作為出租人租賃其擁有的某些物業。所有這些租約都是經營性租約。以下是與這些租賃有關的租賃收入，已在所示期間確認：
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)20212020
確認的租金收入總額$2,094 2,071 

根據該公司截至2021年12月31日作為出租人的租約，下一個接下來的五個會計年度及其以後所有年度的租賃費估計如下：

(千美元)
截至十二月三十一日止的年度：
2022$2,105 
2023932 
2024432 
2025305 
2026152 
此後434 
總計$4,360 


128

20.所得税
 
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度所得税支出(福利)構成如下：
 
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202120202019
當期費用：
聯邦制$11,304 $22,014 $23,359 
狀態3,626 2,833 211 
總電流14,930 24,847 23,570 
遞延費用：
聯邦制8,654 (12,952)(8,970)
狀態2,174 (135)5,005 
延期總額10,828 (13,087)(3,965)
所得税撥備$25,758 $11,760 $19,605 

2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)簽署成為法律，以提供因新冠肺炎而產生的一定救濟。截至2021年12月31日，該公司已經確定，CARE法案和其他司法管轄區所得税法律或法規的變化都不會對所得税費用產生重大影響。 2020年12月27日，2021年綜合撥款法案簽署成為法律，並延長了CARE法案的幾個條款。 截至2021年12月31日，該公司已經確定，無論是該法還是其他司法管轄區所得税法律或法規的變化都不會對所得税費用產生重大影響。

顯示期間的所得税費用(福利)不同於“預期”税費(通過應用以下美國聯邦公司税率計算)21截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，所得税前收益(虧損)的百分比)，原因如下：
 
 截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202120202019
計算的“預期”税費(福利)$22,187 $10,297 $16,365 
因以下原因導致的税收增加(減少)：  
免税利息收入(526)(528)(675)
其他免税所得(734)(799)(652)
低收入住房和能源税抵免(365)(332)(182)
州所得税，扣除聯邦所得税影響，不包括遞延税額估值免税額的影響5,377 2,590 4,345 
分配給所得税費用的遞延税項資產估值準備年初餘額的變化(39)(22)(41)
其他，淨額(142)554 445 
總計$25,758 $11,760 $19,605 

129

導致很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響如下：
 
 十二月三十一日，
(千美元)20212020
遞延税項資產  
租賃責任$10,891 $12,624 
信貸損失撥備14,382 17,576 
應計費用3,616 2,447 
員工退休福利2,547 3,143 
國家淨營業虧損結轉3,091 3,134 
限制性股票和非限制性股票期權611 963 
房舍和設備4,678 3,996 
其他6,333 4,787 
遞延税項資產總額46,149 48,670 
遞延税項負債 
使用權租賃資產10,546 12,267 
無形資產2,604 3,174 
其他3,808 3,383 
遞延税項負債總額16,958 18,824 
減去：遞延税額估值免税額3,359 3,398 
遞延税項淨資產$25,832 $26,448 
 
在評估我們的淨差額協議的可變現能力時，管理層會考慮部分或全部差額協議是否更有可能無法實現。遞延税項資產的最終變現取決於這些暫時性差額可扣除期間未來應税收入的產生情況。管理層在作出這項評估時，會考慮遞延税項負債的沖銷(包括可用結轉及結轉期間的影響)、預計未來應課税收入及税務籌劃策略。
 
截至2021年12月31日，我們的淨DTA的估值津貼總計為$3.4百萬美元，其中$3.2從淨分攤淨營業虧損(“NOL”)結轉用於加利福尼亞州所得税目的的與我們的DTA相關的百萬美元，因為我們預計不會在加州產生足夠的收入來利用DTA。剩下的$0.2百萬美元涉及夏威夷資本損失結轉餘額#美元的估值津貼。6.2我們預計不能利用的百萬美元。估值津貼淨變動為減少#美元。392021年為1000美元，而2021年則減少了1,000美元22到2020年將達到1000個。

扣除這一估值津貼後，該公司的淨差額協議總額為#美元。25.8截至2021年12月31日，DTA淨額為100萬美元26.4截至2020年12月31日，這一數字為100萬。

截至2021年12月31日，公司有用於加利福尼亞州所得税的NOL結轉金額為$36.1100萬美元，可用於抵消未來的州應税收入。如果從2028年開始不使用，加州NOL結轉將到期。本公司沒有任何用於美國聯邦或夏威夷州所得税的NOL結轉。

在2021年12月31日，我們有不是未確認的重大税收優惠，如果確認，將有利地影響未來期間的有效所得税税率。我們預計，我們未確認的税收優惠在未來12個月內不會發生重大變化。
 
我們既要繳納美國聯邦所得税，也要繳納多個州的所得税。自2021年12月31日起，公司2016年及更早的聯邦納税申報單和2017及更早的州納税申報單不再接受税務機關的審查。但是，前一期間關閉的税期可以由以後年度使用税收結轉的税務機關進行審計和複核。

130

21.累計其他綜合收益(虧損)
 
下表按構成列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度其他全面收益(虧損)的構成：

(千美元)税前税收效應税後淨額
截至2021年12月31日的年度   
投資證券未實現淨虧損：   
期內產生的未實現淨虧損$(41,237)$(11,030)$(30,207)
增加：對淨收入實現的收益進行重新分類調整(150)(40)(110)
投資證券未實現淨虧損(41,387)(11,070)(30,317)
確定的福利計劃：   
本期間產生的淨精算收益2,014 544 1,470 
精算損失淨額攤銷1,036 291 745 
淨過渡債務攤銷18 4 14 
攤銷先前服務費用— — — 
固定福利計劃，淨額3,068 839 2,229 
其他綜合損失$(38,319)$(10,231)$(28,088)

(千美元)税前税收效應税後淨額
截至2020年12月31日的年度   
投資證券的未實現淨收益：   
期內產生的未實現淨收益$15,939 $4,260 $11,679 
減去：淨收入中已實現虧損的重新分類調整201 54 147 
投資證券未實現淨收益16,140 4,314 11,826 
確定的福利計劃：   
本期間產生的淨精算損失(1,488)(508)(980)
精算損失淨額攤銷1,160 310 850 
淨過渡債務攤銷18 5 13 
攤銷先前服務費用14 4 10 
固定福利計劃，淨額(296)(189)(107)
其他綜合收益$15,844 $4,125 $11,719 

131

(千美元)税前税收效應税後淨額
截至2019年12月31日的年度   
投資證券的未實現淨收益：   
期內產生的未實現淨收益$37,696 $10,102 $27,594 
新增：淨收入已實現虧損的重新分類調整(36)(10)(26)
投資證券未實現淨收益37,660 10,092 27,568 
確定的福利計劃：   
本期間產生的淨精算損失(1,106)(296)(810)
精算損失淨額攤銷1,117 299 818 
淨過渡債務攤銷18 5 13 
攤銷先前服務費用18 5 13 
固定福利計劃，淨額47 13 34 
其他綜合收益$37,707 $10,105 $27,602 

下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，AOCI的各個組成部分(扣除税後)的變化：
 
(千美元)投資
證券		已定義
效益
平面圖		AOCI
截至2021年12月31日的年度   
期初餘額$26,651 $(6,523)$20,128 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(30,207)1,470 (28,737)
從AOCI重新分類的金額(110)759 649 
淨其他綜合收益(虧損)(30,317)2,229 (28,088)
期末餘額$(3,666)$(4,294)$(7,960)

(千美元)投資
證券		已定義
效益
平面圖		AOCI
截至2020年12月31日的年度   
期初餘額$14,825 $(6,416)$8,409 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)11,679 (980)10,699 
從AOCI重新分類的金額147 873 1,020 
淨其他綜合收益(虧損)11,826 (107)11,719 
期末餘額$26,651 $(6,523)$20,128 

132

(千美元)投資
證券		已定義
效益
平面圖		AOCI
截至2019年12月31日的年度   
期初餘額$(9,643)$(6,450)$(16,093)
採用新會計準則的影響(3,100)— (3,100)
期初調整餘額(12,743)(6,450)(19,193)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)27,594 (810)26,784 
從AOCI重新分類的金額(26)844 818 
其他全面收益(虧損)合計27,568 34 27,602 
期末餘額$14,825 $(6,416)$8,409 

下表列出了AOCI各組成部分在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中重新分類的金額：
 
 從AOCI重新分類的金額中受影響的行項目
截至十二月三十一日止的年度，語句WHERE NET
有關AOCI組件的詳細信息202120202019收入列示
(千美元)
出售可供出售的投資證券：
可供出售投資證券的已實現收益(虧損)$150 $(201)$36 出售投資證券的淨收益(虧損)
税收效應(40)54 (10)所得税優惠(費用)
税後淨額$110 $(147)$26 
已定義福利計劃項目：    
精算損失淨額攤銷$(1,036)$(1,160)$(1,117)薪金和僱員福利(一)
淨過渡債務攤銷(18)(18)(18)薪金和僱員福利(一)
攤銷先前服務費用— (14)(18)薪金和僱員福利(一)
税前合計(1,054)(1,192)(1,153)
税收效應295 319 309 所得税費用
税後淨額$(759)$(873)$(844)
總重新分類(扣除税收)$(649)$(1,020)$(818)

(1)這些累積的其他全面收入部分計入定期養老金淨成本的計算中(更多詳情見附註17-養老金計劃)。
 
133

22.每股收益
 
下表列出了用於計算截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度基本每股收益和稀釋後每股收益的信息：
 
 截至十二月三十一日止的年度，
(單位為千，每股數據除外)202120202019
淨收入$79,894 $37,273 $58,322 
加權平均流通股基本每股收益28,003,744 28,074,543 28,495,699 
新增：員工股票期權和獎勵的稀釋效應253,579 106,033 181,401 
稀釋後每股收益的加權平均流通股28,257,323 28,180,576 28,677,100 
基本每股收益$2.85 $1.33 $2.05 
稀釋後每股收益$2.83 $1.32 $2.03 
 
有幾個不是在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中被排除在稀釋股份計算之外的潛在反稀釋證券。

23.或有負債和其他承擔
 
本公司及其附屬公司涉及在正常業務過程中發生的法律訴訟。管理層在諮詢法律顧問後認為，這些事項的最終處置不會對我們的綜合財務報表產生重大不利影響。
 
在正常業務過程中，存在未使用的或有負債和其他承諾，如未使用的信用證和託收項目，這些未在隨附的合併財務報表中反映。管理層預計這些交易不會造成任何重大損失。
 
24.具有表外風險的金融工具
 
我們是在正常業務過程中存在表外風險的金融工具的一方，以滿足我們客户的融資需求。這些金融工具包括承諾發放信貸、備用信用證和書面的金融擔保、遠期外匯合約、利率合約、風險分擔協議和背靠背互換協議。這些工具在不同程度上涉及超過綜合資產負債表確認金額的信貸、利率和外匯風險因素。這些工具的合同或名義金額反映了我們在特定類別的金融工具中的參與程度。
 
我們在金融工具的對手方不履行承諾提供信用證和備用信用證以及所寫的金融擔保的情況下面臨的信用損失的風險由這些工具的合同金額表示。對於遠期外匯合約和利率合約，合約金額並不代表信用損失的風險敞口。我們通過信用審批、限額和監督程序來控制這些合同的信用風險。我們在做出承諾和有條件債務時使用的信貸政策與我們對資產負債表內工具的信貸政策相同。
 
提供信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件，就向客户放貸的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。由於許多承諾額預計將到期而不動用，總承諾額不一定代表未來的現金需求。我們在個案的基礎上評估每個客户的信譽。如果認為有必要，獲得的抵押品金額取決於管理層對交易對手的信用評估。持有的抵押品各不相同，但可能包括應收賬款、庫存、財產、廠房和設備，以及創收的商業地產。
 
備用信用證和財務擔保是我們為保證客户向第三方履行義務而出具的有條件的承諾。開立信用證所涉及的信用風險與向客户提供貸款服務所涉及的信用風險基本相同。我們持有抵押品，支持那些被認為需要抵押品的承諾。
134

 
住房抵押貸款發行的利率期權使我們面臨利率風險，這種風險在經濟上是通過遠期利率合約進行對衝的。這些衍生工具按公允價值列賬，公允價值變動在綜合損益表中作為按揭銀行收入的一部分計入其他營業收入。利率選擇權的數量根據住宅抵押貸款量的不同而波動。
 
遠期利率合約代表在未來某一日期以特定價格購買或出售貸款的承諾。我們為我們持有的待售住房抵押貸款簽訂遠期利率合同。這些衍生工具按公允價值列賬，公允價值變動在綜合損益表中作為按揭銀行收入的一部分計入其他營業收入。風險來自交易對手可能無法履行其合同條款，以及市場匯率的變動。管理層審核並批准其遠期利率合約交易對手的信譽。

風險參與協議是指與金融機構交易對手就與我們參與的貸款相關的利率互換達成的協議。這些衍生工具按公允價值列賬，公允價值變動計入其他服務費和費用的組成部分。我們作為參與銀行訂立的風險分擔協議，在借款人未能履行與金融機構訂立的利率衍生合約時，為該金融機構交易對手提供信貸保障。

我們建立了一個項目，通過這個項目，我們發起了一筆可變利率貸款，並與客户簽訂了浮動利率到固定利率的掉期協議。我們還與一家評級較高的第三方金融機構達成了平等和抵消互換的協議。這些“背靠背互換協議” 旨在相互抵消，並允許我們發起浮動利率貸款，同時為客户提供固定利息支付合同。對我們來説，淨現金流等於從客户發放的可變利率貸款中獲得的利息收入。這些背靠背掉期協議是獨立的衍生品，在我們的綜合資產負債表中以公允價值計入其他資產或其他負債，並在綜合損益表中計入其他服務費和費用的公允價值變動。

遠期外匯合約代表在未來某一日期以特定價格買入或賣出外幣的承諾。這些衍生工具按公允價值列賬，公允價值變動在綜合損益表中作為其他營業收入的組成部分記錄。風險來自交易對手可能無法履行其合同條款，以及外幣匯率的變動。管理層審核其遠期外匯交易對手的資信。在12月31日、2021年和2020年，我們沒有任何遠期外匯合約。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，存在表外風險的金融工具如下：
 
 十二月三十一日，
(千美元)20212020
名義金額：
合同金額代表信用風險的金融工具：  
提供信貸的承諾$1,266,596 $1,176,065 
開具備用信用證和財務擔保6,634 10,544 
名義金額：
合同金額超過信用風險額的金融工具： 
背靠背互換協議：
資產33,112 — 
負債33,112 — 
利率期權— 714 
遠期利率合約3,525 16,603 
風險分擔協議37,531 37,762 
 
135

25.金融資產和金融負債的公允價值
 
關於金融工具公允價值的披露
 
我們的金融工具的公允價值估計、方法和假設如下。
 
短期金融工具
 
短期金融工具的賬面價值被視為接近公允價值。該等工具被視為可隨時轉換為現金，包括來自金融機構的現金及應付現金、其他金融機構的有息存款、應計應收利息、大部分FHLB墊款及其他短期借款，以及應計應付利息。
 
投資證券
 
投資證券的公允價值是基於從第三方定價服務收到的市場價格報價。第三方定價服務利用由及時的市場數據信息支持的定價模型。在沒有報價市場價格的情況下，公允價值以可比證券的市場報價為基礎。
 
貸款
 
貸款的公允價值是根據具有相似財務特徵(包括貸款類型、利息條款和還款歷史)的貸款組合的貼現現金流來估計的。公允價值是通過使用估計市場貼現率通過估計到期日對預定現金流進行貼現來計算的。估計的市場貼現率反映了該公司各種貸款類型固有的信貸和利率風險，是根據現有的市場信息以及具體的借款人信息得出的。截至2021年12月31日，貸款估值使用的加權平均貼現率為5.13%。根據ASU 2016-01，截至12月31日、2021年和2020年的貸款公允價值是基於退出價格的概念。
 
持有待售貸款
 
歸類為持有待售貸款的公允價值一般基於活躍市場上類似資產的報價、接受已商定購買價格的實盤要約書、考慮到市場可觀察假設的貼現現金流模型或對擔保貸款的標的抵押品的獨立評估。我們在合併資產負債表上報告夏威夷和美國大陸建築和商業房地產貸款的公允價值(如果有的話)，扣除適用的銷售成本。

存款負債
 
無法定期限的存款，如無息活期存款、有息活期存款和活期儲蓄存款，其公允價值等於即期應付金額。定期存款的公允價值是使用貼現現金流分析來估計的。截至2021年12月31日，定期存款估值使用的加權平均貼現率為0.51%。貼現率是使用目前為剩餘期限相似的存款提供的利率來估計的。

長期債務
 
我們長期債務的公允價值是通過按類似借款安排的估計市場利率對合同借款期的預定現金流進行貼現來估計的。截至2021年12月31日，長期債務估值使用的加權平均貼現率為5.63%.
 
衍生品

衍生金融工具的公允價值基於當前市場價值(如有)。如果沒有相關的可比性，公允價值基於使用當前利率掉期和期權假設的定價模型。

136

表外金融工具
 
表外金融工具的公允價值是根據訂立類似協議目前收取的費用估算的，並考慮到協議的剩餘條款和交易對手目前的信譽、當前結算值或可比工具的報價市場價格。
 
侷限性
 
公允價值估計是根據相關市場信息和有關金融工具的信息在特定時間點做出的。這些估計並不反映一次性出售我們持有的所有特定金融工具可能產生的任何溢價或折扣。由於我們的大部分金融工具不存在市場，公允價值估計基於對未來預期虧損經驗、當前經濟狀況、各種金融工具的風險特徵和其他因素的判斷。這些估計屬主觀性質，涉及不明朗因素和重大判斷事項，因此不能準確釐定。假設的變化可能會對預估產生重大影響。
 
公允價值估計是基於現有的表內和表外金融工具，而不試圖估計未來業務的價值以及不被視為金融工具的資產和負債的價值。例如，不被視為金融資產或負債的重大資產和負債包括遞延税項資產和負債以及房地和設備。
   公允價值計量使用
(千美元)攜帶
金額		估計數
公允價值		報價
處於活動狀態
市場：
雷同
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
2021年12月31日     
金融資產：     
金融機構的現金和到期款項$81,506 $81,506 $81,506 $— $— 
其他金融機構的有息存款247,401 247,401 247,401 — — 
投資證券1,631,699 1,631,699 — 1,623,080 8,619 
持有待售貸款3,531 3,531 — 3,531 — 
貸款，扣除ACL後的淨額5,033,552 4,741,379 — — 4,741,379 
應計應收利息16,709 16,709 16,709 — — 
財務負債：
存款：
無息存款2,291,246 2,291,246 2,291,246 — — 
有息活期存款和儲蓄存款3,641,180 3,641,180 3,641,180 — — 
定期存款706,732 704,645 — — 704,645 
FHLB預付款和其他短期借款— — — — — 
長期債務105,616 94,558 — — 94,558 
應計應付利息(包括在其他負債中)1,122 1,122 1,122 — — 

137

   公允價值計量使用
(千美元)概念上的
金額		攜帶
金額		估計數
公允價值		報價
處於活動狀態
市場：
雷同
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
2021年12月31日     
表外金融工具：
提供信貸的承諾$1,266,596 $— $1,347 $— $1,347 $— 
開具備用信用證和財務擔保6,634 — 100 — 100 — 
衍生品：
背靠背互換協議：
資產33,112 435 435 — — 435 
負債33,112 (435)(435)— — (435)
遠期銷售承諾3,525 1 1 — 1 — 
風險分擔協議37,531 (16)(16)— — (16)

 公允價值計量使用
(千美元)攜帶
金額		估計數
公允價值		報價
處於活動狀態
市場：
雷同
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
2020年12月31日     
金融資產：     
金融機構的現金和到期款項$97,546 $97,546 $97,546 $— $— 
其他金融機構的有息存款6,521 6,521 6,521 — — 
投資證券1,183,960 1,183,960 1,351 1,170,283 12,326 
持有待售貸款16,687 16,687 — 16,687 — 
貸款，扣除ACL後的淨額4,880,844 4,795,776 — — 4,795,776 
應計應收利息20,224 20,224 20,224 — — 
財務負債：     
存款：     
無息存款1,790,269 1,790,269 1,790,269 — — 
有息活期存款和儲蓄存款3,106,931 3,106,931 3,106,931 — — 
定期存款898,918 899,562 — — 899,562 
FHLB預付款和其他短期借款22,000 22,000 — 22,000 — 
長期債務105,385 92,488 — — 92,488 
應計應付利息(包括在其他負債中)1,727 1,727 1,727 — — 

138

   公允價值計量使用
(千美元)概念上的
金額		攜帶
金額		估計數
公允價值		報價
處於活動狀態
市場：
雷同
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
2020年12月31日
表外金融工具：   
提供信貸的承諾$1,176,065 $1,313 $1,313 $— $1,313 $— 
開具備用信用證和財務擔保10,544 158 158 — 158 — 
衍生品：
利率鎖定承諾714 18 18 — 18 — 
遠期銷售承諾16,603 (115)(115)— (115)— 
風險分擔協議37,762 (48)(48)— — (48)

公允價值計量
 
我們根據金融資產和負債的交易市場以及用於確定公允價值的假設的可靠性，按公允價值將我們的金融資產和負債分為三個級別：
 
•第1級-估值基於在活躍市場交易的相同資產或負債的報價(未經調整)。活躍市場的報價提供了公允價值最可靠的證據，並應用於計量公允價值。

•第2級-估值基於活躍市場中類似工具的報價、不活躍市場中相同或類似工具的報價以及所有重大假設均可在市場上觀察到的基於模型的估值技術。

•第三級-估值是由基於模型的技術產生的，這些技術使用了市場上看不到的重大假設。這些無法觀察到的假設反映了我們自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的估計。估值技術包括使用貼現現金流模型和需要使用重大判斷或估計的類似技術。
 
我們的公允價值基於在計量日期出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債時預期收到的價格。在制定公允價值計量時，我們還最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
 
我們使用公允價值計量來記錄對某些金融資產和負債的調整，並確定公允價值披露。可供出售的投資證券和衍生工具按公允價值經常性記錄。我們可能會不時被要求在非經常性的基礎上按公允價值記錄其他金融資產，如持有的待售貸款、不良貸款和抵押貸款償還權。這些非經常性公允價值調整通常涉及採用成本或公允價值較低的會計方法或對個別資產進行減記。
 
有幾個不是在截至2021年12月31日的年度內，將財務資產和負債調入和調出公允價值層次的第3級。

139

下表列出了按經常性基礎計量的資產和負債的公允價值：
 
  報告日期的公允價值使用
(千美元)公平
價值		報價
處於活動狀態
市場：
雷同
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
2021年12月31日    
可供出售的投資證券：    
債務證券：    
州和政治分區$236,828 $— $229,147 $7,681 
公司證券40,646 — 40,646 — 
美國財政部義務和美國政府機構的直接義務35,334 — 35,334 — 
抵押貸款支持證券：
住宅--美國政府支持的實體(“GSE”)1,198,816 — 1,198,816 — 
住宅--非政府資助實體(“非政府支持實體”)12,213 — 11,275 938 
商業-美國GSE和機構65,849 — 65,849 — 
商業性-非GSE42,013 — 42,013 — 
總投資證券1,631,699 — 1,623,080 8,619 
衍生品：利率鎖定承諾、遠期銷售承諾、風險參與協議和背靠背掉期協議(15)— 1 (16)
總計$1,631,684 $— $1,623,081 $8,603 

  報告日期的公允價值使用
(千美元)公平
價值		報價
處於活動狀態
市場：
雷同
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
2020年12月31日    
可供出售的投資證券：    
債務證券：    
州和政治分區$168,766 $— $157,429 $11,337 
公司證券48,008 — 48,008 — 
美國財政部義務和美國政府機構的直接義務33,145 — 33,145 — 
抵押貸款支持證券：    
住宅--美國政府支持的實體(“GSE”)778,826 — 778,826 — 
住宅--非政府資助實體(“非政府支持實體”)23,423 — 22,434 989 
商業-美國GSE和機構87,469 — 87,469 — 
商業性-非GSE42,972 — 42,972 — 
股權證券1,351 1,351 — — 
總投資證券1,183,960 1,351 1,170,283 12,326 
衍生品：利率鎖定承諾、遠期銷售承諾、風險參與協議和背靠背掉期協議(145)— (97)(48)
總計$1,183,815 $1,351 $1,170,186 $12,278 
140


按公允價值經常性計量的第三級資產和負債變動摘要如下：
 
 可供出售的債務證券：
(千美元)州和政治分區住宅--非政府機構總計
截至2019年12月31日的餘額$11,255 $— $11,255 
收到的本金付款(428)— (428)
購買— 989 989 
計入其他綜合收益的未實現淨收益510 — 510 
截至2020年12月31日的餘額11,337 989 12,326 
收到的本金付款(2,841)(22)(2,863)
購買— — — 
計入其他綜合收益的未實現淨虧損(815)(29)(844)
截至2021年12月31日的餘額$7,681 $938 $8,619 
 
在州和政區債務證券類別中，公司持有二檀香山市縣發行的抵押貸款收入債券，總公允價值為#美元。7.7百萬美元和$11.32021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。在住宅非政府機構可供出售的債務證券類別中，本公司持有二仁人家園發行的抵押貸款支持債券，總公允價值為#美元。0.9百萬美元和$1.02021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。該公司估計總公允價值為$8.6通過使用貼現現金流模型計算估計的未來本金和利息支付的現值，可獲得600萬歐元的現金。
 
在該公司的抵押收入債券和仁人家園抵押支持債券的公允價值計量中使用的重要的不可觀察的輸入是加權平均貼現率。截至2021年12月31日，使用的加權平均貼現率為3.46%，這是通過納入FHLB固定利率提前曲線上的信用利差得出的。加權平均貼現率的顯著增加(減少)可能導致公允價值計量顯著降低(提高)。


26.母公司與監管限制
 
截至2021年12月31日，母公司中央太平洋金融公司的留存收益包括#美元。371.2中央太平洋銀行(Central Pacific Bank)未分配虧損的百萬股權。
 
中央太平洋銀行作為一家夏威夷州立特許銀行，只能支付夏威夷銀行法定義的留存收益(“法定留存收益”)的股息，這與公認會計準則(GAAP)的留存收益不同。截至2021年12月31日，該行法定留存收益為$114.0百萬美元。有關更多信息，請參閲附註13-股權。

本公司和銀行須遵守由聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求。資本充足率指導方針，以及針對銀行的快速糾正措施規定，涉及對資產、負債和某些根據監管會計慣例計算的表外項目的量化衡量。資本數額和分類也受到監管機構的定性判斷。未能滿足資本金要求可能會引發監管行動。

實施巴塞爾銀行監管委員會針對美國銀行的資本金指導方針的最終規則(“巴塞爾III規則”)於2015年1月1日對本公司生效，並於2019年1月1日全面分階段實施。根據巴塞爾協議III的規定，公司必須持有高於充分資本化的風險資本比率的“資本保護緩衝”。資本節約緩衝是以以下速度分階段實施的0.625每年從0.625% in 2016 to 2.502019年1月1日。2019年、2018年和2017年的資本節約緩衝是2.50%, 1.875%和1.25%。可供出售證券的未實現淨收益或淨虧損不包括在計算監管資本中。管理層相信，截至2021年12月31日，該公司和銀行滿足了它們必須遵守的所有資本充足率要求。

及時糾正措施條例提供了五種分類：資本充足、資本充足、資本不足、嚴重資本不足和嚴重資本不足，儘管這些術語不能代表整體財務狀況。如果資本充足，接受經紀存款需要監管部門的批准。如果資本不足，資本
141

分配是有限的，資產增長和擴張也是有限的，需要資本恢復計劃。2021年底和2020年底，該行被歸類為“資本充足”，並在監管框架下維持所需的資本保護緩衝，以便迅速採取糾正行動。自那以後，管理層認為沒有任何條件或事件改變了該機構的類別。

下表列出了公司和銀行的實際和要求的資本和資本比率，以及截至指定日期適用於所有金融機構的最低資本充足率要求。
 
實際滿足以下條件的最低要求
資本充足目的		滿足以下條件的最低要求
資本充足
(千美元)金額比率金額比率(1)金額比率
公司      
截至2021年12月31日      
1級資本到平均。資產(槓桿率)$622,130 8.5 %$293,382 4.0 %不適用
一級資本與風險加權資產之比622,130 12.2 307,215 6.0 不適用
總資本與風險加權資產之比741,291 14.5 409,620 8.0 不適用
普通股1級(“CET1”)資本與風險加權資產之比572,130 11.2 230,411 4.5 不適用
截至2020年12月31日      
1級資本到平均。資產(槓桿率)581,358 8.8 263,979 4.0 不適用
一級資本與風險加權資產之比581,358 12.9 271,027 6.0 不適用
總資本與風險加權資產之比686,130 15.2 361,369 8.0 不適用
CET1資本與風險加權資產之比531,358 11.8 203,270 4.5 不適用
中央太平洋銀行      
截至2021年12月31日      
1級資本到平均。資產(槓桿率)$652,987 8.9 %$292,877 4.0 %$366,096 5.0 %
一級資本與風險加權資產之比652,987 12.8 306,497 6.0 408,663 8.0 
總資本與風險加權資產之比717,000 14.0 408,663 8.0 510,828 10.0 
CET1資本與風險加權資產之比652,987 12.8 229,873 4.5 332,038 6.5 
截至2020年12月31日      
1級資本到平均。資產(槓桿率)620,372 9.4 263,735 4.0 329,668 5.0 
一級資本與風險加權資產之比620,372 13.7 270,820 6.0 361,094 8.0 
總資本與風險加權資產之比670,087 14.9 361,094 8.0 451,367 10.0 
CET1資本與風險加權資產之比620,372 13.7 203,115 4.5 293,389 6.5 
(1)根據“巴塞爾協議III資本規則”，本公司及銀行亦須維持所需的資本保全緩衝(“建行”)，以避免受到資本分配及向管理層支付某些酌情獎金的限制。建行以CET1資本與風險加權資產的比率計算，有效地提高了所需的最低風險資本比率。建行的要求是在2016年1月1日開始的三年內分階段實施的。分階段於2019年1月1日結束，建行目前正處於全面分階段的水平。2.5%.

142

母公司簡明財務報表如下：

中太平洋金融公司。
濃縮資產負債表
 十二月三十一日，
(千美元)20212020
資產  
現金和現金等價物$20,090 $11,184 
股權投資證券，按公允價值計算— 1,351 
對子公司銀行的投資639,050 635,673 
其他資產12,029 8,575 
總資產$671,169 $656,783 
負債和權益  
長期債務$105,616 $105,385 
其他負債7,334 4,713 
總負債112,950 110,098 
股東權益總額558,219 546,685 
總股本558,219 546,685 
負債和權益總額$671,169 $656,783 

143

中太平洋金融公司。
簡明損益表
 
 截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202120202019
收入：   
附屬銀行股息$54,016 $24,015 $42,008 
附屬銀行利息收入3 4 5 
其他收入43 52 92 
總收入54,062 24,071 42,105 
費用：   
長期債務利息支出4,097 2,095 2,453 
其他費用3,504 1,293 2,599 
總費用7,601 3,388 5,052 
子公司所得税前收入和未分配收入中的權益46,461 20,683 37,053 
所得税費用(福利)(1,968)(690)(1,289)
子公司未分配收入中的權益前收益48,429 21,373 38,342 
子公司銀行未分配收入中的權益31,465 15,900 19,980 
淨收入$79,894 $37,273 $58,322 

144

中太平洋金融公司。
簡明現金流量表
 
 截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202120202019
經營活動的現金流：   
淨收入$79,894 $37,273 $58,322 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：   
遞延所得税費用(福利)70 2,552 3,055 
子公司銀行應收股息淨變化— — 21,004 
子公司銀行未分配虧損(收益)權益(31,465)(15,900)(19,980)
基於股份的薪酬費用3,231 3,231 2,735 
其他資產和負債淨變動(85)(3,010)(2,900)
經營活動提供的淨現金51,645 24,146 62,236 
投資活動的現金流：   
對附屬銀行的繳款— (46,750)— 
出售投資證券所得收益1,653 — — 
來自未合併實體的分配— — 622 
投資活動提供(用於)的現金淨額1,653 (46,750)622 
融資活動的現金流：   
發行普通股和行使股票期權的淨收益1,236 — 151 
次級債淨收益— 53,838 — 
償還長期債務— — (20,619)
普通股回購(18,669)(4,749)(22,793)
普通股支付的現金股利(26,959)(25,935)(25,706)
融資活動提供(用於)的現金淨額(44,392)23,154 (68,967)
現金及現金等價物淨增(減)8,906 550 (6,109)
年初現金及現金等價物11,184 10,634 16,743 
年終現金和現金等價物$20,090 $11,184 $10,634 

145

27.未經審計的季度財務信息
 
(千美元，每股數據除外)第一
季度		第二
季度		第三
季度		第四
季度		全年
2021     
利息收入總額$51,781 $53,959 $57,969 $55,053 $218,762 
利息支出總額1,977 1,898 1,883 1,957 7,715 
淨利息收入49,804 52,061 56,086 53,096 211,047 
信貸損失準備金(信貸)(821)(3,443)(2,635)(7,692)(14,591)
扣除信貸損失撥備(貸)後的淨利息收入50,625 55,504 58,721 60,788 225,638 
其他營業收入10,711 10,530 10,253 11,566 43,060 
其他運營費用37,846 41,433 41,345 42,422 163,046 
所得税前收入23,490 24,601 27,629 29,932 105,652 
所得税費用5,452 5,887 6,814 7,605 25,758 
淨收入$18,038 $18,714 $20,815 $22,327 $79,894 
每股普通股：
基本每股收益$0.64 $0.66 $0.74 $0.80 $2.85 
稀釋後每股收益0.64 0.66 0.74 0.80 2.83 
宣佈的每股股息0.23 0.24 0.24 0.25 0.96 
性能比率：
平均資產回報率(ROA)1.07 %1.06 %1.15 %1.22 %1.13 %
平均股本回報率(ROE)13.07 %13.56 %14.82 %16.05 %14.38 %
效率比62.54 %66.20 %62.32 %65.61 %64.16 %
淨息差(NIM)3.19 %3.16 %3.31 %3.08 %3.18 %

(千美元，每股數據除外)第一
季度		第二
季度		第三
季度		第四
季度		全年
2020     
利息收入總額$53,814 $52,950 $51,753 $53,901 $212,418 
利息支出總額5,984 3,691 2,633 2,427 14,735 
淨利息收入47,830 49,259 49,120 51,474 197,683 
信貸損失準備金(信貸)11,127 11,213 14,873 4,898 42,111 
扣除信貸損失撥備(貸)後的淨利息收入36,703 38,046 34,247 46,576 155,572 
其他營業收入8,886 10,692 11,563 14,057 45,198 
其他運營費用34,442 35,854 36,751 44,690 151,737 
所得税前收入11,147 12,884 9,059 15,943 49,033 
所得税費用2,821 2,967 2,200 3,772 11,760 
淨收入$8,326 $9,917 $6,859 $12,171 $37,273 
每股普通股
基本每股收益$0.30 $0.35 $0.24 $0.43 $1.33 
稀釋後每股收益0.29 0.35 0.24 0.43 1.32 
宣佈的每股股息0.23 0.23 0.23 0.23 0.92 
性能比率
平均資產回報率(ROA)0.55 %0.61 %0.42 %0.74 %0.58 %
平均股本回報率(ROE)6.21 %7.34 %4.99 %8.87 %6.85 %
效率比60.73 %59.81 %60.56 %68.20 %62.47 %
淨息差(NIM)3.43 %3.26 %3.19 %3.32 %3.30 %

146

28.後續事件

2022年1月，董事會授權回購至多美元30.0根據新批准的股份回購計劃，其普通股將不時在公開市場或私下協商的交易中出售。股票回購計劃完全取代了2021年的回購計劃。2021年的回購計劃有$6.3截至2021年12月31日，剩餘回購權限為100萬美元。
147

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
 
沒有。
 
第9A項。    控制和程序
 
(A)對披露控制和程序的評估    

在公司管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，公司對截至2021年12月31日的披露控制和程序(根據交易所法案頒佈的第13a-15(E)條的定義)的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年12月31日，公司的披露控制和程序是有效的。
 
(B)管理層關於財務報告內部控制的報告    

公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(該術語在《交易法》第13a-15(F)條中定義)。公司對財務報告的內部控制是在公司主要執行人員和主要財務官的監督下設計的程序，目的是根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制公司財務報表提供合理保證。

公司對財務報告的內部控制包括與以下方面有關的政策和程序：保持合理詳細、準確和公平地反映資產交易和處置的記錄；提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便根據美國公認會計原則編制財務報表，並且僅根據公司管理層和董事的授權進行收支；提供合理保證，防止或及時發現可能對其財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

截至2021年12月31日，管理層根據#年建立的框架對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制-集成框架特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(2013年)。根據這一評估，管理層確定公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制是有效的。

公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所Crowe LLP進行審計，其報告中以“獨立註冊會計師事務所的報告”為標題進行了説明。

(C)財務報告內部控制的變化    

在截至2021年12月31日的本公司會計季度內，本公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這一術語在交易所法案下的規則13a-15(F)中定義，這些變化對本公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能對其產生重大影響。
 
第9B項。其他信息
 
沒有。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

沒有。
148

第三部分
 
第10項。    董事、行政人員和公司治理
 
除下文另有註明外，有關本公司董事及行政人員的資料參考自本公司將於截至2021年12月31日的財政年度起120天內向美國證券交易委員會提交的2022年股東周年大會最終委託書(“2022年委託書”)的“董事及行政人員資料”一節。有關公司行為和道德準則的信息在上面的“現有信息”中闡述，並通過引用納入公司2022年委託書中題為“公司治理和董事會事項-行為和道德準則及合規政策”一節。
 
項目11.高管薪酬
 
有關高管薪酬的信息引用自公司2022年委託書中題為“董事和高管薪酬”的章節。
 
關於本公司薪酬委員會成員的信息引用自本公司2022年委託書中題為“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”的章節。
 
有關本公司薪酬委員會報告的資料引用自本公司2022年委託書的“薪酬委員會報告”一節。
 
第12項。    某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜
 
有關某些實益所有者和管理層的擔保所有權的信息引用自本公司2022年委託書中題為“簡介-主要股東”和“簡介-董事、被提名人和高管的擔保所有權”的章節。
 
下表提供了截至2021年12月31日根據我們的股權補償計劃發行的2021財年有效證券的信息。
 
計劃類別(a)
數量
證券至
被簽發
在鍛鍊時
傑出的
選項，
認股權證及
權利		(b)
加權的-
平均值
行權價格
傑出的
選項，
認股權證
和權利		(c)
證券數量
保持可用狀態
以備將來發行
在權益項下
補償計劃
(不包括證券
反映在
(A)欄)
證券持有人批准的股權補償計劃47,440 $14.32 843,469 
未經證券持有人批准的股權補償計劃— — — 
總計47,440 14.32 843,469 
 
第13項。    某些關係和相關交易，以及董事獨立性
 
有關某些關係和相關交易的信息引用自公司2022年委託書中題為“董事選舉”、“公司治理和董事會事項--董事獨立性和關係”以及“公司治理和董事會事項--向相關人士發放的貸款”一節。
 
有關董事獨立性的信息引用自公司2022年委託書中題為“公司治理和董事會事項-董事獨立性和關係”的章節。

149

第14項。    首席會計師費用及服務
 
有關主要會計師費用及服務的資料引用自本公司2022年委託書中題為“討論董事會建議的建議-建議3-批准委任獨立註冊會計師事務所”一節。
 
150

第四部分
 
項目15.證物、財務報表附表
 
(A)1.財務報表
 
本報告項目8包括以下合併財務報表：
 
中太平洋金融公司及其子公司：
獨立註冊會計師事務所報告
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合收益表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合權益變動表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表
合併財務報表附註

(a) 2.     本項目15(A)2所要求的所有附表均被省略，因為它們不適用，不具實質性，或因為該信息包括在合併財務報表或其附註中。

151

(b)                    陳列品
展品
數		描述
3.1
重述註冊人註冊章程(一)
3.2
註冊人附例，經修訂至2012年1月25日(2)
4.1
根據交易法第12條註冊的註冊人的證券説明(3)
4.2
註冊人普通股證書格式(4)
4.3
根據S-K規則第601(B)(4)(Iii)項的規定，其他長期借款票據被省略。本公司承諾應要求向證監會提供該等票據的副本。
10.1
中央太平洋銀行高管補充退休計劃(5)(6)
10.2
註冊人董事遞延補償計劃(5)(7)
10.3
註冊人2004年股票補償計劃(5)(8)
10.4
根據2004年股票補償計劃向非僱員董事授予限制性股份協議的格式(5)(8)
10.5
布蘭恩·A·藤本(Blenn A.Fujimoto)高管退休補充協議，2005年7月1日生效(5)(11)
10.6
註冊人與藤本百倫之間的行政人員退休補充計劃第1號修正案，2008年12月31日生效(5)(10)
10.7
註冊人長期高管激勵計劃，2005年1月1日生效(5)(12)
10.8
註冊人長期高管激勵計劃第2008-1號修正案(5)(10)
10.9
註冊人2004年年度高管激勵計劃(5)(8)
10.10
2008年12月31日註冊人2004年年度高管激勵計劃第2008-1號修正案(5)(10)
10.11
註冊人2004年股票補償計劃第2011-1號修正案(5)(13)
10.12
註冊人2004年股票補償計劃第2012-1號修正案(14)
10.13
註冊人2004年股票補償計劃股票期權授予協議格式(14)
10.14
註冊人2004年股票補償計劃限制性股票單位授予協議格式(14)
10.15
註冊人2013年股票薪酬計劃(15)
10.16
註冊人2013年股票補償計劃股票期權授予協議格式(16)
10.17
註冊人2013年股票補償計劃限制性股票授予協議格式(16)
10.18
註冊人2013年股票補償計劃限制性股票單位協議表(16)
10.19
註冊人2013年股票補償計劃股票增值權授予協議格式(16)
10.20
註冊人2013年股票薪酬計劃關鍵員工限制性股票單位授予協議書格式(16)
10.21
與Paul Yonamine簽訂的僱傭協議，日期為2018年9月25日(5)(9)
14.1
註冊人的行為和道德準則(*)
14.2
註冊人高級財務人員操守準則(*)
21
註冊人的子公司*
23
獨立註冊會計師事務所(高樂)的同意書*
31.1
規則13a-14(A)根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書*
31.2
規則13a-14(A)根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席財務官進行認證*
32.1
第1350條按照2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席執行官證書**
152

展品
數		描述
32.2
第1350條根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席財務官的證明**
101.INS
XBRL實例文檔*
101.SCH
內聯XBRL分類擴展架構文檔*
101.CAL
內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔*
101.DEF
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔*
101.LAB
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔*
101.PRE
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔*
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*謹此提交。
**隨信提供。
在展品索引中標識的所有對錶格8-K、表格10-K、表格10-Q、表格DEF14A和表格S-1/A的引用都具有美國證券交易委員會檔案編號001-31567.
應美國證券交易委員會的要求，我們將提供與我們的長期債務有關的任何協議，本協議中沒有其他規定。
153

(1)在此引用註冊人於2015年2月27日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2014年12月31日財年的10-K表格年度報告的附件3.1。
(2)通過引用註冊人於2012年1月27日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的8-K表格當前報告的附件3.1併入本文。
(3)在此引用註冊人於2020年2月25日提交給美國證券交易委員會的截至2019年12月31日的10-K表格年度報告的附件4.1。
(4)在此引用註冊人截至2019年12月31日的10-K表格年度報告的附件4.2，該表格於2020年2月25日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
(5)指管理合同或薪酬計劃或安排。
(6)本文通過參考1997年3月28日提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的註冊人截至1996年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.8併入本文。
(7)本文通過參考2001年3月30日提交給證券交易委員會的註冊人10-K表格年度報告(截至2000年12月31日)的附件10.12併入本文。
(8)在此分別參考附件10.8、10.9和10.20併入註冊人於2005年3月16日提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2004年12月31日的10-K表格年度報告。
(9)通過引用註冊人於2018年9月26日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的8-K表格當前報告的附件10.1併入本文。
(10)在此分別參考附件10.15、10.19和10.21併入註冊人於2009年3月2日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2008年12月31日的10-K/A表格年度報告。
(11)通過引用註冊人於2006年1月31日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的8-K表格當前報告的附件99.1併入本文。
(12)本文引用註冊人於2006年3月15日提交給證券交易委員會的截至2005年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.19。
(13)本文引用註冊人於2011年3月4日提交給美國證券交易委員會(SEC)的DEF 14A表格最終委託書的附錄B。
(14)在此通過分別引用附件10.1、10.2和10.3併入註冊人於2012年4月30日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告中。
(15)本文引用註冊人於2019年2月27日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2018年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.15。
(16)在此通過分別引用證據10.2、10.3、10.4、10.5和10.6併入註冊人於2013年5月1日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告中。

(C)財務報表附表
所有財務報表明細表均已省略，因為相關説明或
是不適用的。    


154

第16項。    表格10-K摘要
 
不適用。

簽名
 
根據“交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
 
日期：2022年2月23日 
 中太平洋金融公司。
 (註冊人)
 /s/保羅·K·約納明
 保羅·K·約納明
 董事長兼首席執行官
 
根據交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
 
155

簽名 標題 日期
     
/s/保羅·K·約納明 董事長兼首席執行官 2022年2月23日
保羅·K·約納明 (首席行政主任)  
     
/s/David S.Morimoto 高級執行副總裁兼首席執行官 2022年2月23日
戴維·S·森本(David S.Morimoto) 財務幹事(首席財務和會計幹事)  
/s/A.凱瑟琳·恩戈(Catherine Ngo) 董事執行副主席2022年2月23日
A.凱瑟琳·Ngo 
     
/s/Christine H.H.Camp 董事 2022年2月23日
克里斯汀·H·H·坎普    
     
/s/Earl E.Fry 董事 2022年2月23日
厄爾·E·弗萊    
     
/s/Wayne K.Kamitaki 董事 2022年2月23日
韋恩·K·龜崎(Wayne K.Kamitaki)    
     
/s/喬納森·B·金德雷德董事2022年2月23日
喬納森·B·金德雷德
/s/保羅·J·科薩薩 董事 2022年2月23日
保羅·J·科薩薩    
     
/s/Duane K.Kurisu 董事 2022年2月23日
杜安·K·庫裏蘇    
     
/s/克里斯托弗·T·盧特斯董事2022年2月23日
克里斯托弗·T·盧特斯
/s/科爾伯特·M·松本 董事 2022年2月23日
科爾伯特·M·松本    
/s/Saedene K.Ota 董事 2022年2月23日
Saedene K.Ota    
     
/s/Crystal K.Rose 董事 2022年2月23日
水晶·K·羅斯(Crystal K.Rose)    

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