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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2021
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金檔案編號1-12139
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 65-0654331 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
喀斯喀特波因特大道2415號 | | |
夏洛特 | 北卡羅來納州 | | 28208 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(980)-221-3235
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.10美元 | 看見 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒ No ☐
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ | | 新興成長型公司 | | ☐ |
| | | | | | |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日,即2021年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$8,852,200,805,基於紐約證券交易所(New York Stock Exchange)報道的收盤價。
有幾個148,158,143註冊人的普通股,每股面值0.10美元,於2022年2月15日發行併發行。
通過引用併入的文件:
註冊人為其2022年股東年會提交的最終委託書的部分內容通過引用併入本10-K表格的第III部分。
密封空氣公司及其子公司
目錄
| | | | | | | | | | | |
第一部分 |
| | | |
第1項。 | | 業務 | 3 |
第1A項。 | | 風險因素 | 13 |
1B項。 | | 未解決的員工意見 | 24 |
第二項。 | | 屬性 | 25 |
第三項。 | | 法律訴訟 | 26 |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | 27 |
| | 有關我們高管的信息 | 28 |
| | | |
第二部分 |
第五項。 | | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 30 |
第六項。 | | [已保留] | 33 |
第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 34 |
第7A項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 64 |
第八項。 | | 財務報表和補充數據 | 68 |
第九項。 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 135 |
第9A項。 | | 控制和程序 | 135 |
第9B項。 | | 其他信息 | 135 |
項目9C。 | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 135 |
| | |
第三部分 | | | |
第10項。 | | 董事、高管與公司治理 | 136 |
第11項。 | | 高管薪酬 | 136 |
第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 136 |
第13項。 | | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 136 |
第14項。 | | 首席會計費及服務 | 136 |
| | |
第四部分 |
第15項。 | | 展品和財務報表明細表 | 137 |
第16項。 | | 表格10-K摘要 | 143 |
| | 簽名 | 144 |
有關前瞻性陳述的警示通知
本報告包含1995年“私人證券訴訟改革法”中有關我們的業務、綜合財務狀況、經營結果或現金流的“前瞻性陳述”。美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)鼓勵公司披露前瞻性陳述,以便投資者能夠更好地瞭解公司的未來前景,並做出知情的投資決策。前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的,這可能會導致實際結果與這些陳述大不相同。因此,您不應該依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。前瞻性陳述可以通過“預期”、“相信”、“計劃”、“假設”、“可能”、“應該”、“估計”、“預期”、“打算”、“潛在”、“尋求”、“預測”、“可能”、“將會”以及對未來時期的類似提法來識別。本報告中除有關我們的戰略、前景、財務狀況、運營、成本、計劃和目標的歷史事實陳述外,其他所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括,我們對未來預期經營業績的陳述,對重組和其他項目結果的預期,資本支出的預期水平,以及對索賠、訴訟、環境成本、或有負債以及政府和監管調查和訴訟對我們財務狀況的影響的預期。
有關我們認為可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素,請參閲第一部分第1A項“風險因素”。我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述僅以我們目前掌握的信息為基礎,並且僅在發表之日發表。我們沒有義務公開更新任何可能不時做出的前瞻性陳述,無論是書面的還是口頭的,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
以下是我們認為可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素:全球經濟和政治形勢,貨幣兑換和貶值影響,原材料定價和供應的變化,競爭條件,新產品的成功推出,消費者偏好,與動物和食品相關的健康問題的影響,流行病或流行病的影響,包括2019年冠狀病毒病(新冠肺炎),能源成本的變化,環境問題,我們重組活動的成功,我們合併、收購和股權投資戰略的成功,現金產生和製造戰略以及我們降低成本和提高生產率的努力,我們信用評級的變化,與和解協議相關的税收優惠(如第I部分第1A項“風險因素”所定義),監管行動和法律事項,以及第I部分第1A項“風險因素”中引用的其他信息。我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述僅以我們目前掌握的信息為基礎,並且僅在發表之日發表。我們沒有義務公開更新任何可能不時做出的前瞻性陳述,無論是書面的還是口頭的,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
公司:看見
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我們的目標是 | 我們做生意是為了保護, 要解決關鍵的包裝挑戰,以及 讓我們的世界變得比我們想象的更美好。 |
Seal Air Corporation(“SEE”、“Seal Air”或“Company”,也稱為“WE”、“US”或“OUR”)是一家集高性能材料、自動化、設備和服務於一體的全球領先的包裝解決方案提供商。請參閲設計和提供包裝解決方案,這些解決方案可保存食品、保護商品、自動化包裝過程,並支持包裝商品的電子商務和數字連接。我們的包裝解決方案旨在幫助客户實現操作自動化,以提高非接觸式操作、更具彈性、更安全、更少浪費,並增強消費者對品牌的參與度。
我們向一系列終端市場提供我們的包裝解決方案,包括新鮮蛋白質、食品、液體、醫療保健、電子商務、物流和全渠道履行業務以及工業。我們直接並通過多元化的分銷網絡為114個國家/地區的客户提供服務。我們的目標是為客户節省成本,並加快他們的投資回報。我們投資於技術和創新,將我們的行業轉變為一個更可持續的未來。
我們的解決方案組合包括領先品牌,如Cryovac®品牌食品包裝,密封空氣®品牌保護包裝,AUTOBAG®品牌自動包裝,氣泡包裝®品牌包裝並查看自動化™解決方案。
2021年,我們的淨銷售額為55億美元,持續運營淨收益為4.91億美元,運營活動提供的淨現金為7.1億美元。有關本公司及其子公司的財務信息,請參閲第二部分第8項“財務報表和補充數據”,在此併入作為參考。
我們有兩個需要報告的部分,食品和保護類。有關更多信息,請參閲下面的“可報告部分”。
願景和戰略
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我們的願景 | 成為世界一流的數字化驅動的公司,實現可持續包裝解決方案的自動化 |
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我們的戰略重點是通過集成SEE自動化、數字和可持續發展的先進包裝解決方案,創造無與倫比的客户包裝體驗。
看關愛的高績效人羣+數字文化.我們正在讓人們走到一起,擁有一個更加數字化的未來。我們優先考慮我們的員工,並認識到他們在實現我們的目標方面所起的重要作用。通過數字平臺,我們正在加快努力留住、吸引和激勵頂尖人才,培訓我們的領導團隊,培養未來的領導者,塑造一個充滿愛心、高績效的組織和文化,並推動頂級基準員工敬業度。
創建SEE無觸摸式自動化™體驗.通過我們的SEE自動化™解決方案,我們的目標是解決客户的自動化需求,同時通過節省成本和提高生產率為他們的投資創造顯著回報。我們一直專注於增加我們的設備供應,幫助我們的客户實現包裝過程的自動化。此外,通過我們的SEE操作引擎,我們正在使我們自己的操作自動化,以使其更可持續,併產生生產力節約。
以數字化轉型引領行業。我們推出了MySEE數字電子商務平臺,使與SEE做生意變得更容易、更高效。 我們正在投資於自動化和數字技術,以提高客户和我們自己的運營的性能、效率和監控。 我們正在開發能夠實現可追溯性並提供數字內容的智能包裝。我們正在投資數碼印刷,以推動客户節省開支,創造需求,並提高品牌形象和貨架影響力。
可持續性是我們業務的核心.可持續性植根於我們的目標和願景之中。我們制定了雄心勃勃的環境目標,旨在引領行業走向更美好的未來。 我們正在設計高性能的包裝材料,考慮到可回收利用,使可持續發展更容易負擔得起,併為循環經濟開闢一條道路。 我們正在通過See Touchless Automation改變我們的運營和客户的運營™旨在提高效率,消除浪費,簡化流程,創造更安全的工作環境。
目標驅動的資本配置,為我們的股東和社會創造價值。我們的資本配置戰略為SEE運營引擎提供動力,根植於經濟增值,目標是推動盈利、高於市場的有機增長和誘人的投資資本回報。我們通過資本支出、研發支出、收購和與我們的戰略相一致的投資進行投資。看,風險投資公司是我們資本配置戰略的一部分。在See Ventures下,我們投資於創業型和顛覆性技術,這些技術提供了加速創新和加快上市速度的機會。股息和股票回購被用來向股東返還資本。
從創新到解決不斷重塑SEE運營引擎
自2018年啟動Reinvent See業務轉型以來,我們一直在尋求改變我們創新、購買、製造和解決客户最關鍵的包裝挑戰的方式。通過重新發明SEE業務轉型建立的能力、運營規程和治理流程嵌入到我們的持續改進系統中,SEE運營引擎,並展示了持續的結果。我們重塑的SEE目標導向行為專注於4PSM:
P表現:世界級
超越我們的SEE運營引擎所服務的市場;通過提供最好的服務並與我們的客户“面對面和在線”來創建客户推薦信;執行目標驅動的資本配置思維。
PEople+Digital:看到關愛的高績效文化
充分利用一體經營的力量,提高生產力,創造大量挑戰和機遇;在內部和外部建立人與客户體驗之間的數字連接;獎勵價值創造,執行人才戰略以開發、留住和吸引頂尖人才;專注於多樣性、公平和包容性(DEI)領導力以及環境、社會和治理(ESG)的卓越。
PLATFORMS:最佳解決方案、合適的價格,使其可持續發展
專注於可節省客户成本的領先解決方案;請參閲非接觸式自動化™-通過投資和更智能地工作,實現事半功倍的效果;旨在大幅節省客户成本。
P旋轉:請參見操作引擎
在我們做的每件事中嵌入操作引擎,從而消除浪費、自動化和簡化流程,並使人們遠離危險。
S可持續性:讓我們的世界比我們想象的更美好
通過專注於實現旨在讓我們的世界變得比我們想象的更美好的目標,推動環境、社會和治理的卓越。SEE正在投入創新、研發資源來設計或改進包裝材料,使其可回收或可重複使用,幷包含更多可回收和/或可再生成分,並宣佈了到2040年在我們的業務範圍內實現淨零碳排放的目標。
重塑SEE業務轉型推動了業務中顯著的結構性運營槓桿,並在2021年帶來了6400萬美元的增量調整後EBITDA收益。Reinvent SEE業務轉型的重組和相關成本部分現在預計將於2022年年中完成。
請參閲第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,以對基於美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)的持續經營的淨收益與在不符合美國公認會計原則(我們稱為“非美國公認會計原則”)的基礎上列報的公司調整後EBITDA總額進行對賬。
競爭優勢
我們的增長戰略利用了我們在高性能包裝解決方案、良好的客户關係、標誌性品牌以及全球規模和市場準入方面的競爭優勢。
高性能包裝解決方案。對於食品行業,我們提供包裝材料、自動化設備和服務,延長保質期,確保安全,提升品牌形象和貨架影響力,同時通過消除浪費、提高加工速度和減少客户對勞動力的依賴來推動運營卓越。在電子商務和工業市場,我們提供廣泛的保護包裝材料和自動化解決方案,防止產品損壞,提高訂單履行速度,並通過減少浪費、尺寸重量和勞動力來節省成本。
良好的客户關係。我們擁有廣泛和多元化的客户基礎,其中包括世界領先的食品加工商、電子商務/物流公司和工業製造商。我們希望與我們服務的市場中的領先者建立長期的關係。在創新新解決方案時,我們利用對客户業務的廣泛瞭解,並與客户合作,有效實施我們的解決方案並使他們的運營自動化。我們的客户基礎是多樣化的,在2021年、2020年或2019年,沒有單一客户或附屬客户羣佔淨銷售額的10%以上。
標誌性品牌。我們領先的包裝解決方案組合包括Cryovac®品牌食品包裝,密封空氣®品牌保護包裝,AUTOBAG®品牌自動化系統,氣泡包裝®品牌包裝,並查看自動化™解決方案。我們的標誌性品牌代表着包裝行業的長期領先地位,並正在推動我們邁向未來。我們努力確保這些品牌繼續代表我們對提供安全、保障、性能和創新的承諾。
全球規模和市場準入。SEE擁有覆蓋114個國家/地區的銷售和分銷網絡,為多樣化的全球客户羣提供服務。到2021年,47%的淨銷售額來自美國以外。我們的全球規模和敏捷性使我們能夠滿足我們終端市場和地區不斷變化的客户需求,並使我們能夠利用全球市場的增長機會。我們通過我們的子公司運營,在美國和下面列出的其他45個國家/地區都有業務。
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阿根廷 | | 捷克共和國 | | 愛爾蘭 | | 祕魯 | | 瑞典 | | |
澳大利亞 | | 丹麥 | | 意大利 | | 菲律賓 | | 11.瑞士 | | |
比利時 | | 芬蘭 | | 日本 | | 波蘭 | | 臺灣 | | |
巴西 | | 法國 | | 盧森堡 | | 葡萄牙 | | 泰國 | | |
加拿大 | | 德國 | | 馬來西亞 | | 俄羅斯 | | 烏克蘭 | | |
智利 | | 希臘 | | 墨西哥 | | 新加坡 | | 阿拉伯聯合酋長國 | | |
中國 | | 危地馬拉 | | 荷蘭 | | 南非 | | 英國 | | |
哥倫比亞 | | 匈牙利 | | 新西蘭 | | 韓國 | | 烏拉圭 | | |
哥斯達黎加 | | 印度 | | 挪威 | | 西班牙 | | 越南 | | |
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我們面臨着這些國際行動固有的風險,如匯率波動、供應鏈中斷、通脹和政治不穩定。有關貨幣兑換風險的信息見本年度報告10-K表的第II部分第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”,在此併入作為參考。與我們的國際業務相關的其他風險在本10-K表格年度報告的第I部分第1A項“風險因素”中有所闡述,本文通過引用將其併入本報告。有關貨幣兑換對我們合併財務報表的影響的信息見第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。顯示截至2021年12月31日的年度淨銷售額和截至2021年12月31日按地理區域劃分的長期資產總額的財務信息見附註6,“分部”,載於第二部分第8項“財務報表和補充數據”中,在此併入作為參考。
創新、研究和發展
我們的創新、研發能力涵蓋多個學科,包括食品科學、材料科學、化學、機械、電氣和軟件工程、微生物學、數字應用開發、數字印刷以及包裝自動化設備設計和工程。
我們的研究和開發活動主要在以下方面進行:
•位於美國、意大利和新加坡的四個包裝解決方案開發和創新中心;
•設在美國、法國、瑞士、意大利和新加坡的八個設備設計中心,致力於設備和數字解決方案的創新;以及
•39個保護性包裝設計和應用中心,分佈在多個不同的國家。
我們的研發費用在2021年為1億美元,2020年為9600萬美元,2019年為7700萬美元。除了我們的直接支出,我們還不時尋求通過收購和戰略股權或通過See Ventures進行的其他投資來擴大我們的研發能力。
我們擁有或正在獲得大約2875項美國和外國專利和專利申請,以及大約2480項與我們的許多產品、製造工藝和設備相關的美國和外國商標註冊和商標申請。我們平均每年提交大約270份美國和外國專利申請,以及大約30份美國和外國商標申請。我們的業務並不僅僅依賴於任何一項專利或商標。相反,我們認為,我們的成功主要取決於我們的銷售和服務、市場營銷、工程和製造技能,以及我們正在進行的創新和研發努力。我們相信,我們的任何一項專利、申請、許可證或商標註冊的到期或不可執行性對我們的業務或我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流都不會造成重大影響。
環境可持續性
在SEE,環境可持續性被整合到我們的業務戰略中。我們的優先事項和承諾代表了我們認為對創造一個更可持續的未來至關重要的東西。
加快推進循環經濟。我們正在努力實現我們的2025年可持續發展和材料承諾,旨在通過創新、減少塑料和其他材料浪費以及合作促進變革,增加行業內的材料循環。我們2025年可持續發展和材料承諾的三個組成部分是:
投資於創新-投入創新、研發資源,設計或改進包裝材料,使其可回收或可重複使用,並含有更多可回收和/或可再生成分。
減少塑料和其他材料的浪費- 在所有包裝解決方案中實現可回收內容的雄心勃勃的目標,從而最大限度地提高可回收內容。具體地説,該公司承諾通過在我們的解決方案中加入更大比例的回收或可再生內容來消除浪費。
合作變革-建立戰略合作伙伴關係,將人才、資源和經驗結合起來,擴大推動循環經濟的解決方案。這包括促進塑料的再利用、收集和回收的技術投資。為此,See是結束塑料廢物聯盟的成員,也是美國化學理事會的積極參與者。
減緩氣候變化。該公司宣佈了旨在緩解氣候變化的目標,包括根據基於科學的目標倡議(“SBTI”),為我們的1號、2號和3號望遠鏡降低温室氣體強度的基於科學的目標,以及到2040年在我們的業務範圍內實現淨零碳排放的目標。
我們現正制訂長遠開支預測,以達致我們的目標。要實現我們的淨零碳排放承諾,我們的運營將需要大量的資本投資。我們還可以投資於可再生能源信用額度、碳抵消或類似項目,以幫助實現我們的目標,在截至2021年12月31日的一年中,這些成本並不重要,但在未來幾年可能會如此。
駕駛在我們自己的運營中看到卓越的運營。我們專注於在我們的運營和整個供應鏈中減少與氣候相關的排放、用水、能源消耗和浪費,同時創新、製造和提供高性能的包裝解決方案。
我們的環境、社會和治理(“ESG”)戰略由一個由SEE執行官員組成的指導委員會監督和指導。他們定期會面。在董事會層面,董事會的提名和公司治理委員會協助董事會監督我們的可持續發展戰略以及與環境、社會和治理以及影響公司的公共政策問題有關的其他重大事項。
我們面臨着實現可持續發展目標的內在風險,例如每項倡議的成本、未來法規和政策的變化可能比我們宣佈的目標更具限制性,以及資源的可用性(如可再生能源信用、可再生能源、碳抵消)等等。與環境和氣候變化相關的其他風險在本10-K表格年度報告的第I部分第1A項“風險因素”中陳述,該報告通過引用併入本文。
人力資本
概述
我們正在讓人們走到一起,擁有一個更加數字化的未來。我們優先考慮我們的員工和他們所擁有的經驗,因為我們認識到他們在實現我們的目標、塑造關愛的、高績效的組織和文化以及為我們的客户和其他利益相關者提供世界級體驗和機會方面所發揮的重要作用。
我們以目標為導向的高績效文化專注於推動卓越的運營。我們尋求創建一個員工社區,由來自不同背景的具有所需專業知識和才華的人組成,他們關心讓世界變得更美好。我們相信,提高工作場所的多樣性和支持包容性文化將使我們變得更好。我們通過各種舉措(如提供靈活的工作方式)投資於員工的整體福祉和體驗,並努力幫助員工生活得更好,保持健康,提高工作效率。
SEE的管理層定期與我們的董事會和董事會的組織與薪酬委員會(“O&C委員會”)報告和討論我們的員工和人員管理戰略和相關事項,包括與薪酬、繼任計劃、企業文化、員工敬業度以及多樣性、公平性和包容性有關的事項。
我們的價值觀代表了我們的基本信念,我們的業務和行為都以此為基礎。
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我們的核心價值觀 |
誠信 | 已確定 | 協作性 | 創新型 |
每一天,我們都會刻意選擇做正確的事情,無論在什麼情況下。 | 我們有權兑現我們的承諾。 | 我們在互信的基礎上運作,鼓勵不同的思維方式來實現共同的目標。 | 我們以無限的思維來解決客户、公司和社會的挑戰。 |
截至2021年12月31日,我們的員工人數約為16,500人。SEE員工隊伍中最大的組成部分是我們製造工廠的大約10,300名直接製造員工。我們還一般採用:
•在現場和客户設施工作的市場營銷、銷售、業務開發和技術包裝解決方案專業人員;
•專注於創新、研發、數字、自動化和可持續發展的員工,他們在我們的四個綜合包裝解決方案開發和創新中心之一工作;以及
•客户服務和支持人員以及在我們辦公室和遠程環境中工作的行政和管理人員。
截至2021年12月31日,我們在美國約有7,000名員工,在美國以外約有9,500名員工。我們的員工隊伍相對穩定,沒有明顯的季節性波動。
截至2021年12月31日,我們大約有120名美國員工和4925名非美國員工受到集體談判協議的覆蓋。很多受保障的僱員都是由勞資議會或工業委員會代表,這在他們受僱的司法管轄區是慣常的做法。涵蓋大約56%的此類員工(主要是美國以外的員工)的集體談判協議將於2022年到期,我們將參與談判,以達成新的協議。
行為準則、道德和核心能力
公司保持一份書面的行為準則,該準則反映了我們作為一個組織的宗旨和價值觀,以及我們應該如何行動。它鼓勵所有員工推廣道德文化,認識並報告誠信和合規問題。我們的行為準則指導我們如何以專業、尊重和誠信的態度管理我們的日常流程和互動。員工每年都要證明審核並遵守《行為準則》。
員工定期接受在線教育,作為增強的全球道德和合規計劃的一部分。該培訓包括根據相關風險和職能對特定角色的員工進行必要的、受監控的課程培訓。所要求的課程包括行為準則、反賄賂、反腐敗、利益衝突和工作場所尊重,以及其他法律和合規主題。
請參閲文化
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2021年,公司成立了文化理事會,以協助領導我們的文化轉型。文化理事會專注於執行六個工作流程,旨在進一步將我們的高績效文化嵌入整個組織。 工作流包括: 社區影響:負責建立一個框架和資源,以鼓勵積極參與全球慈善努力,增強當地社區的參與能力,並擴大我們社區的社會影響。 多樣性、公平性和包容性:有助於為所有員工促進多元化、公平、信任和包容的文化。 參見學院:幫助培養一種以個人成長和發展為基礎的學習文化,增強我們交付世界級成果的能力。 請參閲操作引擎:將我們的轉型成功轉化為突破性的運營引擎,繼續從內部重塑我們的業務。 | |
卓越運營:尋求嵌入一種有意的心態,讓每一名員工都不斷尋求機會來改善我們的4PSM行為。
整體幸福感和體驗:負責通過總體福祉、身心健康、社會、職業、財務和社區影響來加強我們的人民。
我們的工作流程得到了變革倡導者的支持,他們組成了一個由全球變革推動者組成的工作組,幫助推動我們的文化,併為改進領域提供反饋。
健康與安全
作為一家在世界各地擁有製造業務的公司,保護我們人民的健康、安全和福祉是當務之急。我們的目標是零傷害,我們有意識地管理我們的運營,為員工提供安全健康的工作環境。
SEE堅持環境、健康和安全(EHS)政策,其中概述了公司承諾將EHS原則整合到業務的所有方面,包括產品、運營和供應鏈。該政策要求我們的員工和承包商按照適用的環境、健康和安全法律開展業務,理解並遵守公司程序和指導方針,以保護自己和同事的環境、健康和安全。
我們有一個管理、跟蹤和報告健康和安全的正式流程,其中包括由領導層主持的事件分析會議。每月將報告提升到區域領導層和全球執行層。
我們的全球安全培訓計劃包括150多個預防性課程,包括基於行為的安全培訓、危險識別和風險評估。此外,我們還提供多種定製培訓,教育員工如何以對環境負責的方式安全執行工作。
所有操作都必須執行我們的EHS管理體系的相關要素。EHS標準和指南的實施在工廠/辦公室層面進行,並通過定期評審過程進行評估。
在整個新冠肺炎危機期間,SEE遵循了全球衞生當局和地方政府的建議和指導,併為其全球所有設施的員工制定了預防措施,包括加強清潔程序、隔離和檢測規程、體温檢查、口罩、人為的社交距離、對不依賴地點的員工的遠程工作安排、限制訪客進入和旅行限制。
該公司在全球各地的許多地點舉辦疫苗診所,並向員工及其家人提供其他獲得疫苗的途徑。在SEE北卡羅來納州總部舉辦的疫苗診所向公眾和員工開放。
多樣性、公平性和包容性
我們是一家全球性公司,員工羣體代表着文化、語言、民族和種族的廣泛多樣性。我們認識到工作場所多樣性的價值,並支持全球範圍內的包容性文化。我們對人才獲取、績效管理、員工經驗、職業發展和繼任規劃流程進行評估,以識別和消除意想不到的偏見,並促進我們領導人才渠道的多樣性。2021年,我們宣佈了多樣性、公平性和包容性承諾和2025年目標,包括以下內容:
•在整個組織內倡導同工同酬;
•領導一個反映我們全球足跡文化多樣性的高級領導團隊;
•將全球員工的性別多樣性提高到30%以上;
•將少數族裔在美國勞動人口中的比例提高到35%以上;以及
•與我們在全球各地的員工一起建立更具包容性的文化。
截至2021年12月31日,我們全球25%的員工是女性,34%的美國勞動力屬於種族和少數民族羣體。SEE每兩年進行一次全球全面的薪酬公平分析,以確定世界各地的性別以及美國境內的種族和種族多樣性的薪酬差距。已發現的不平等現象將得到緩解,以縮小差距,並對薪酬流程進行評估,以發現意外的偏見,並不斷改進,以防止未來的不利影響。
招聘、留住和吸引員工以及學習和發展
我們相信,我們的成功取決於我們吸引、招聘和留住擁有所需專業知識和人才的員工的能力。
See擁有強大的全球人才獲取模式,可以吸引和安置員工。我們不時地進行脈搏調查,以徵求員工對特定主題的寶貴和及時的反饋。我們將PULSE調查結果用於與員工敬業度相關的活動,包括增加經理或領導的溝通、有針對性的培訓機會或其他方法來改善員工的職業體驗。
我們正在進行重大投資,以增強員工的技能、能力和領導潛力。員工可以使用在線工具來支持持續的學習和發展以及職業發展。此外,該公司還贊助面向從職業早期新手到高管的各級員工的領導力項目。
可報告的細分市場
我們根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編碼(“ASC”)主題280“分部報告”(“FASB ASC主題280”)的規定報告我們的分部信息。詳情見第二部分第8項“財務報表和補充數據”中的附註6,“分部”。
食物
食品解決方案銷往全球新鮮紅肉、薰製和加工肉類、家禽、海鮮、植物性和乳製品(固體和液體)市場的食品加工商。食品提供將高性能材料和自動化設備解決方案相結合的集成包裝解決方案,以提高食品安全、延長保質期、減少食品浪費、實現流程自動化並優化總成本。其創新的材料、自動化設備和服務使客户能夠降低成本,並在市場上提升自己的品牌。
食品解決方案被食品服務企業(如餐館和娛樂場所)(“食品服務”)和食品零售商(如雜貨店和超市)(“食品零售”)等使用。服務於餐飲服務市場的解決方案包括主要在低温空調下銷售的阻隔袋和袋子等產品。®商標和其他高度認可的商標名,包括Cryovac®品牌阻隔袋、Cryovac®品牌Form-Fill-Seal薄膜和Cryovac®品牌自動郵袋系統。服務於食品零售市場的解決方案包括阻隔袋、薄膜和託盤等產品,這些產品主要是在低温空調下銷售的。®商標和其他高度認可的商標名,包括Cryovac®品牌抓取和撕裂™,Cryovac®達鮮牌®,OptiDure™,簡單的步驟®和Cryovac®品牌防護袋。
食品解決方案能夠很好地利用全球市場動態,這些動態的驅動因素包括勞動力日益稀缺和自動化、持續的城市化、送貨上門食品服務的增長、消費者對更小份量和更健康食品選擇的日益偏好,以及對更可持續、更安全包裝的需求。我們的解決方案包括高性能材料、設備和服務,旨在保護營養,同時提高食品安全。
食品應用主要由我們在世界各地的銷售、營銷和客户服務人員直接銷售給客户。對政府的銷售,或政府合同,對我們的食品部門來説並不重要。到2021年,沒有單個客户或附屬客户羣佔細分市場收入的10%以上。
還有其他類似於Food生產的產品的製造商,一些在多個地區運營,另一些在單一地區或單一國家運營。競爭對手的製造商生產各種各樣的以塑料、金屬和其他材料為基礎的食品包裝。
保護性的
全球許多市場都使用保護性包裝解決方案來保護運輸過程中的貨物,這對電子商務、消費品、製藥和醫療設備以及工業製造特別有價值。憑藉自動化設備、高性能材料和服務,我們的解決方案旨在提高客户的包裝速度、最大限度地減少包裝浪費、減少對勞動力的依賴並解決尺寸重量挑戰。我們的產品廣度與我們的全球規模和覆蓋範圍相結合,有助於支持我們的客户對供應的可持續性、卓越性能、一致性和可靠性的需求,無論他們在世界各地開展業務。
防護溶液是在密封空氣下銷售的。®品牌,泡泡包裝®品牌,AUTOBAG®品牌和其他高度認可的商標名和產品系列,包括氣泡包裝®品牌充氣包裝,密封空氣®品牌性能收縮膜,AUTOBAG®品牌包裝系統,Instapak®聚氨酯泡沫塑料包裝溶液和Korrvu®懸浮式和固定式包裝。此外,我們還提供凱夫熱™和TempGuard™品牌的温度保證包裝解決方案。
保護解決方案通過戰略分銷商網絡以及直接銷售給終端客户,包括但不限於製造商、原始設備製造商、合同製造商、物流合作伙伴和電子商務/履行業務。2021年,我們大約55%的防護產品銷售是通過總代理商銷售的。我們一般不會對分銷商施加年度最低採購量要求。我們分銷商在2021年的產品退貨不是實質性的。對政府的銷售,或政府合同,對我們的保護部門並不重要。2021年,沒有單個客户或附屬客户羣佔細分市場收入的10%以上。
還有其他製造商生產與Protective生產的產品類似的產品。此外,還有使用替代包裝材料製造的產品,客户使用這些材料來保護其產品在運輸和儲存過程中不會受到損壞。競爭材料包括紙質包裝、膨化塑料、瓦楞模切、捆紮、信封、加固袋和瓦楞紙箱,以及各種模製泡沫塑料、預製泡沫塑料、機械防震支架、木塊和支撐系統,以及各種自動化包裝和履行系統。我們認為,我們在保護包裝行業內的一些直接競爭在全球範圍內存在的多樣性較低。
我們相信,對材料循環性、可持續性以及自動化和設備產品的關注將繼續定義這兩個細分市場未來競爭格局的方向。此外,我們的一些食品和保護競爭對手近年來一直在進行整合,或者參與了重大的併購活動,我們相信這一趨勢可能會繼續下去。這種合併可能會對我們產品和服務的定價以及我們留住客户的能力產生不利影響,進而可能對我們的業務、合併後的財務狀況或運營結果產生不利影響。
原材料和採購
供應商提供原材料、包裝部件、合同製成品、設備和其他直接材料,如油墨、薄膜和紙張。我們的主要原料是聚烯烴和其他石化樹脂,以及紙漿產品。原材料通常約佔我們綜合銷售成本的三分之一。我們還採購瓦楞材料、薄膜和氣泡包裝紙等產品的卷芯。®用於泡沫包裝產品膨脹的品牌緩衝、印刷材料油墨和發泡劑。此外,我們還提供種類繁多的專用包裝設備,其中一些是我們製造或已經按照我們的規格製造的,有些是我們組裝的,有些是我們從供應商那裏購買的。自動化設備和配件專為電子商務實施中心、工業和食品包裝設備而設計。
製造我們的產品所需的絕大多數原材料以及與我們的設備和附件相關的所有部件一般都可以在公開市場上隨時獲得,在大多數情況下,可以從幾個供應商那裏獲得,而且數量足以滿足我們的製造要求。然而,在一些地區,我們依賴一些獨家供應商,缺乏供應可能會對我們的綜合財務狀況或運營結果產生實質性的負面影響。颶風、龍捲風、地震或其他惡劣天氣事件等自然災害,以及政治不穩定和恐怖主義活動,可能會對煉油廠以及天然氣和石化供應商以及其他原材料供應商的生產或交付能力產生負面影響。由於副產品/副產品與汽車和住宅市場的化學關係,一些材料可能很難找到來源。這些因素可能導致我們的原材料價格上漲、供應減少、原材料分配以及供應商的其他不可抗力事件。例如,在整個2021年,公司經歷了供應鏈中斷和原材料價格大幅上漲的各種因素,包括普遍的通脹壓力、某些原材料的可獲得性有限、全球運輸中斷以及2021年2月的冬季風暴URI等自然災害。關於2021年供應鏈中斷和原材料價格上漲的影響的額外討論,請參閲第二部分第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
一些用於生產我們的包裝產品的材料來自我們運營的回收材料,或者是通過我們參與回收計劃獲得的。雖然我們根據與第三方的長期供應安排購買一些原材料,但這些安排遵循市場力量,符合我們的整體全球採購策略,即尋求平衡採購成本和供應。
我們有一個集中的供應鏈組織,包括採購和物流活動的集中管理。我們的目標是利用我們的全球規模實現採購效率,並降低我們所有地區的總交付成本。我們在做到這一點的同時,還堅持戰略績效指標和嚴格的採購實踐。
季節性
在合併的基礎上,業務的季節性最小,第一季度淨銷售額略有下降,接近第三季度末至第四季度的淨銷售額略有上升。我們的綜合經營結果通常與我們的淨銷售額季節性趨勢相同。從歷史上看,由於假日活動,我們食品部門的淨銷售額在第一季度往往略有下降,在第三季度末至第四季度略有上升。由於假日購物季的原因,我們的保護部門的淨銷售額在第一季度也往往略有下降,第三季度中期和整個第四季度的淨銷售額都會上升。然而,如果重大的一次性交易、事件或非經常性費用會影響我們的業務,我們的運營結果的範圍和時間可能很難預測。來自運營的現金流在第一季度往往較低,在第四季度往往較高,反映了銷售和營運資本變化的季節性,包括某些年度激勵薪酬支付的時間。
原材料價格變化和相關定價行動的影響影響了我們的總淨銷售額和綜合運營業績在2021年全年實現的時間。此外,終端消費者行為的變化,如電子商務銷售額的增加,或者由於新冠肺炎或其他因素造成的臨時社交距離限制,過去都會影響運營結果的時機和季節性。有關我們2021年業績的進一步討論,請參閲第二部分第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
遵守政府規例
作為製造商,我們必須遵守我們所在國家/地區、司法管轄區和地區的各種法律、規則和法規。其中包括原材料和生產化學品的安全儲存和使用,向環境中釋放材料,以及固體廢物和危險廢物的處理、儲存和處置標準。我們有一個環境管理系統,幫助我們管理與我們的運營有關的環境、健康和安全問題。這一環境管理體系的關鍵要素在我們的整個運營過程中都得到了實施。我們認為,遵守現行的環境和工作場所健康安全法律法規並未對我們的資本支出或綜合財務狀況產生實質性影響。
在銷售或使用我們的包裝產品的一些司法管轄區,已經通過或提出了法律法規,其中包括對回收或再加工內容的最低水平進行監管,以及更廣泛地説,對包裝材料的銷售或處置進行監管。我們維持旨在遵守這些法律法規並監控其演變的計劃。各種聯邦、州、地方和外國法律法規監管我們的一些產品,並要求我們註冊某些產品並遵守特定的要求。我們還受到各種聯邦、州、地方和外國法律法規的約束,這些法規監管我們生產和銷售的產品,以控制人類、動物和加工食品上的微生物生長。在美國,這些要求通常由美國食品和藥物管理局(FDA)管理。到目前為止,遵守產品註冊要求和FDA合規性的成本,以及類似的非美國
這些法律並未對我們的業務、綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
我們遵守各種聯邦、州、地方和外國的法律和法規,以確保我們員工的安全工作條件。在美國,這些要求通常由美國職業安全與健康管理局(“OSHA”)管理。到目前為止,遵守工人安全要求和OSHA合規以及類似的非美國法律的成本還沒有對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
我們對環境、健康和安全合規的重視為我們提供了通過資產保護和員工保護來降低風險和節省成本的機會。我們已制定政策,指導公司在環境、健康和安全方面的事務,包括培訓、材料保護、溝通、目標和透明度。
此外,SEE的一些材料或產品將對某些塑料或塑料部件徵税,目前計劃在美國和英國等司法管轄區於2022年生效。不能保證我們能夠從我們的客户那裏收回塑料税的影響。2021年,遵守這些不斷演變的塑料或塑料部件税的成本並不重要。
我們的計劃是遵守與環境保護相關的各種法律、規則和法規,我們在許多國家/地區可能會受到這些法律、規則和法規的約束。見第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”,標題為“環境問題”。
可用的信息
我們的互聯網地址是www.sealedair.com。我們會在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提供這些材料後,在合理可行的範圍內,儘快在我們的網站上或通過我們的網站免費提供我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、當前的8-K報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提交的那些報告的修訂版。美國證券交易委員會維護着一個包含這些文件的互聯網站,人們可以通過互聯網地址https://www.sec.gov.訪問這些文件我們網站上包含的或可通過本網站訪問的信息未通過引用併入本10-K表格,也不是本表格10-K的一部分。
引言
在作出投資決定之前,應仔細考慮下列風險。這些是最重要的風險因素,但不是做出投資決策時應該考慮的唯一風險因素。本10-K表格還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述,並可能通過引用納入這些前瞻性陳述。請參閲緊接本10-K表格第一部分之前的“有關前瞻性陳述的告誡通知”。我們的業務、合併的財務狀況、經營結果或現金流可能會受到任何這些風險的實質性不利影響。我們證券的交易價格可能會因為這些風險中的任何一個而下跌,我們證券的投資者可能會損失他們的全部或部分投資。
戰略風險
新冠肺炎疫情可能會對我們員工的健康和安全、我們的業務連續性、綜合財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
新冠肺炎大流行,包括達美航空和奧密克戎等變種的爆發,以及已經在全球範圍內實施的相關遏制和緩解措施,已經並可能繼續對全球經濟和我們的業務產生不利影響。我們和我們的一些客户在大流行期間經歷了設施關閉或運營減少。最近變種的爆發也對我們行動的人員配備水平產生了不利影響。新冠肺炎疫情已經並可能繼續導致供應鏈和運營中斷,例如原材料的可用性和運輸,或者我們的包裝和設備專家訪問客户設施的能力。公司運營或我們客户運營的不可預測的中斷可能會減少我們未來的收入,並對公司的財務狀況產生負面影響。
此外,新冠肺炎疫情造成的經濟和市場波動可能會對消費者的購買習慣產生負面影響,這可能會對公司的財務業績產生不利影響。
未來我們的行動可能在多大程度上受到新冠肺炎大流行的影響,這在很大程度上將取決於高度不確定和無法準確預測的持續事態發展,包括可能出現的關於疫情嚴重程度的新信息,包括病毒的新變種,以及政府當局控制疫情或治療其影響的行動,包括疫苗的有效性和分發。
我們業務的全球性使我們面臨許多風險,這些風險可能會對我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
我們在46個國家/地區開展業務,我們的產品銷往全球114個國家/地區。我們很大一部分製造業務位於美國以外,47%的淨銷售額來自美國以外的地區。這些業務,特別是發展中地區的業務,受到各種風險的影響,這些風險可能不存在於我們的美國業務中,或者對我們的美國業務而言意義重大。我們開展業務的一些地理區域(包括髮展中地區)的經濟不確定性可能會導致商業中斷,並對我們在這些市場的業務現金流產生負面影響。
我們的國際業務固有的風險包括:
•通脹壓力,包括工資上漲和投入成本上漲,以及國家或地區政府為控制通脹而進行財政政策幹預的影響;
•外匯管制和税率;
•外幣匯率波動,包括貶值;
•區域或全球人類健康相關疾病造成的不利影響;
•限制性政府行為,如資金轉移或匯回以及貿易保護事項,包括反傾銷税、關税、禁運和對收購或合資企業的禁止或限制;
•法律法規的變化,包括影響貿易和外國投資的美國和外國的法律和政策;
•與可持續性問題相關的客户看法或法規發展的影響;
•通過某些外國法律制度執行協議和收回應收款的困難;
•知識產權和其他合法權利保護的變化;
•更廣泛的外國工會或工會的合法權利;
•勞動條件的變化以及人員配備和管理國際業務的困難;
•進口和出口延誤,例如,入境口岸的長期罷工,可能會導致我們供應鏈運作的延誤;
•禁止或增加某些重組行動成本的社會計劃;
•可能導致我們在該國的設施或其他資產被徵用或國有化的政府行動的可能性;
•不穩定的政治條件和可能針對美國或其他利益的恐怖襲擊;以及
•從我們的非美國子公司匯回資金的潛在税務效率和税務成本。
這些因素和其他因素可能會對我們的國際業務產生實質性的不利影響,從而對我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
不確定的全球經濟狀況可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
不確定的全球經濟狀況,包括全球經濟通脹壓力的影響,可能會以需求疲軟導致銷量下降、產品價格/組合的不利變化或利潤率下降的形式對我們的業務產生不利影響。舉例來説,過去,全球經濟衰退曾對我們的部分客户和最終用户造成負面影響,例如食品加工商、分銷商、超市零售商、食肆、工業製造商、零售機構、商業服務承辦商、電子商務和郵購履行公司,以及其他對商業和消費者支出特別敏感的最終用户。此外,2021年,全球經濟普遍存在通脹壓力,原材料、非材料成本成分和勞動力成本上升。
在經濟低迷或衰退期間,銷售競爭可能會加劇,降低售價的壓力也會增加,因為我們的客户可能會減少從我們這裏購買的數量。如果我們損失巨大的銷售量或大幅降低售價,可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績、盈利能力或現金流產生負面影響。
此外,信貸供應的減少可能會對我們的一些客户和供應商獲得運營資金和資本支出的能力產生不利影響。這可能會對我們獲得必要供應的能力以及我們向受影響客户銷售材料和設備的能力產生負面影響。這也可能導致未付應收賬款收款減少或延遲。
我們在產品和服務的市場以及我們經營的地理區域都面臨着競爭。.
我們的包裝產品和設備解決方案產品可與其他製造商生產的類似產品以及許多其他類型的材料或產品競爭。我們以產品的性能特點以及服務、價格、可持續性和技術創新為基礎進行競爭。一批與之競爭的國內外公司都是老牌的。
近年來,電商和食品服務行業的客户以及包裝行業的同行一直在整合,我們相信這一趨勢可能會持續下去。這種合併可能會對我們產品和服務的定價以及我們留住客户的能力產生不利影響,進而可能對我們的業務、合併後的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們無法保持競爭優勢可能會導致我們產品的價格下降或銷售量下降。此外,我們可能無法成功實施我們的定價操作。這些因素可能會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響。
對某些塑料材料可能對環境造成影響的擔憂,以及法律或法規要求的變化、回收基礎設施的發展、消費者偏好或解決這些擔憂的市場措施,可能會對我們的業務和運營產生負面影響。
公眾對塑料垃圾及其相關或感知的環境影響的關注繼續受到關注。一些司法管轄區有法律法規來管理我們某些產品的註冊、標籤和徵税或附加費。例如,我們的一些產品將對某些塑料徵税,目前計劃於#年生效。
2022年在英國。由於公眾對塑料垃圾的關注以及當前和未來的法規,消費者的看法、偏好和購買行為可能會發生變化。
目前,一次性塑料禁令和/或提案集中在特定物品上,如食品袋、餐具、飲料吸管和攪拌棒、發泡聚苯乙烯或可氧化降解塑料。目前,我們生產的所有產品都符合適用的法律法規,但不能保證未來的法律法規。
我們維護旨在遵守法律法規並監控其演變的計劃。我們還不斷創新我們的包裝解決方案,以超越可回收性或可重複使用性的要求,解決立方體優化問題,以消除不可回收的塑料垃圾,並增加回收和/或可再生材料的使用。我們相信,通過創新的解決方案和新的材料配方,我們的戰略的實施將使我們超越客户對可持續性和可回收性的要求。然而,未來政府政策的發展,包括限制廢物進口的税收和/或將禁令擴大到一次性塑料以外,以及客户偏好的變化,可能會對我們的業務、綜合財務狀況、運營業績或現金流產生不利影響。
未來對其他公司的收購或投資可能會受到合適人選的限制。此外,如果不大量使用資源或轉移管理層的注意力,我們可能無法成功整合收購的業務。
收購和非控股或股權投資取決於是否有合適的候選人或投資機會。企業收購涉及許多風險,包括難以確定估值,收購的業務、技術、服務和產品的整合,關鍵人員的更替,以及管理層對其他業務事項的注意力轉移。最終,我們可能無法實現預期的收益,這可能會對我們的業務和戰略的執行產生不利影響。
由於收購,我們可能會記錄大量商譽和其他可識別的無形資產,我們可能永遠無法實現相關資產的全部賬面價值。
作為收購的結果,我們可能會記錄大量的商譽和其他可識別的無形資產,包括客户關係、商標和開發的技術。
我們每年在每個會計年度的第四季度對使用壽命不確定的商譽和無形資產進行可能的減值測試,如果事件或環境變化表明資產可能減值,我們會更頻繁地進行測試。當有證據顯示事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時,應攤銷無形資產將被審查是否存在可能的減值。如果我們確定存在表明商譽或可識別無形資產的賬面價值可能不再可收回的事件或情況,我們可能不得不確認商譽或其他可識別無形資產的非現金減值,這可能對我們的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
政治和經濟不穩定以及政府行動影響我們的業務和我們的客户或供應商的風險可能會對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們在我們或我們的客户或供應商開展業務的每個國家或地區開展業務時都會面臨固有的風險,包括:內亂、恐怖主義行為、破壞、流行病、不可抗力、戰爭或其他武裝衝突及相關政府行動,包括制裁/禁運、剝奪合同權利、無法獲得或保留我們運營工廠或進出口我們的貨物或原材料所需的許可證、我們的資產被沒收或國有化,以及旅行、支付或資金流動受到限制。地緣政治事件可能會對全球工業宏觀經濟環境產生負面影響,並可能對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性不利影響。
如果我們不能保護我們的商業祕密或維護我們的商標、專利和其他知識產權,我們可能無法阻止競爭對手開發類似的產品或以利用我們商標的方式營銷他們的產品,這種競爭優勢的喪失可能會對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們與其他公司有效競爭的能力,在一定程度上取決於我們是否有能力保持我們擁有和許可的知識產權的專有性質。如果我們無法保持我們的知識產權和我們當前或未來的重要產品的專有性質,由此導致的相關競爭優勢的喪失可能導致銷售額下降或運營成本增加,這兩種情況都可能對我們的業務、綜合財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
我們依靠商業祕密來維持我們的競爭地位,包括保護我們許多產品的配方和製造技術。因此,我們沒有為我們的一些主要產品配方和製造工藝尋求美國或國際專利保護。因此,我們可能無法阻止他人開發與我們的產品相似或具有競爭力的產品。
我們擁有大量關於我們的產品、其各個方面、使用方法和/或製造方法的專利和正在申請的專利。我們的專利可能無法提供有意義的保護,並且可能永遠不會為我們未決的專利申請頒發專利,這是有風險的。
我們在美國和我們產品主要銷售的其他國家/地區擁有或擁有使用與我們主要產品的包裝、營銷和分銷相關的所有物質商標和商標權的許可證。商標和商號保護對我們的業務很重要。雖然我們的大部分商標都是在美國和我們運營的外國國家/地區註冊的,但我們可能無法成功地維護商標或商號保護。此外,一些外國/地區的法律可能不會像美國法律那樣保護我們的知識產權。保護我們的商標和商號所需的成本可能會很高。
我們不能肯定我們將來能夠成功地維護這些知識產權,或者它們不會被無效、規避或挑戰。其他方面可能會侵犯我們的知識產權,從而稀釋我們的知識產權在市場上的價值。包括競爭對手在內的第三方可能會對我們提出知識產權侵權或無效索賠,這些主張可能會得到支持。知識產權訴訟對於保護我們的商業祕密或專有技術,或對我們針對聲稱的侵犯他人權利的行為進行辯護,以及確定他人專有權利的範圍和有效性,可能是必要的,這可能會導致我們付出巨大的代價並轉移我們的精力。我們可能不會在任何此類訴訟中獲勝,如果我們不成功,我們可能無法以合理的條款或根本無法獲得任何必要的許可證。
如果我們未能保護我們的商標和其他知識產權,可能會對我們的業務、綜合財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
操作風險
原材料定價,包括我們的銷售價格如何反映原材料成本、供應商的可獲得性和分配,以及與能源相關的成本,可能會對我們的運營結果(包括我們的利潤率)產生負面影響。
我們使用以石化為基礎的原材料來生產我們的許多產品。這些原材料的價格是週期性的,市場需求的增加或以石化為基礎的原材料和能源的全球貿易波動可能會增加我們的成本,就像2021年經歷的那樣。
雖然從歷史上看,我們能夠通過提高銷售價格來成功應對原材料成本上升的影響,但如果我們不能通過採購、定價或其他行動將原材料成本上升的影響降至最低,我們的業務、綜合財務狀況或運營結果可能會受到實質性的不利影響。我們銷售價格的一部分,特別是在Food的北美和亞太地區業務中,是使用基於公式的定價來確定的,這反映了潛在原材料指數的變化。平均而言,基於配方的定價滯後於原材料成本變動約6個月。在這些價格變化反映在我們的銷售價格中之前,我們可能會對我們的銷售成本產生好處(當樹脂價格下降)或不利(當樹脂價格上升)。因此,原材料定價的趨勢可能會對未來的利潤率產生負面影響。我們也有一些獨家供應商,缺乏供應可能會對我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
自然災害,如颶風、龍捲風、地震或其他惡劣天氣事件,以及政治不穩定和恐怖活動,可能會對煉油廠以及天然氣和石化供應商以及未來其他原材料供應商的生產或交付能力產生負面影響。例如,在整個2021年,該公司經歷了供應鏈中斷和原材料價格大幅上漲,部分原因是2021年2月的冬季風暴URI造成的中斷。這些因素可能導致我們的原材料價格上漲、供應減少、原材料分配以及供應商的其他不可抗力事件,並損害我們與客户的關係,這可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
客户對提價的不利反應可能會對我們的銷售和收益產生實質性的不利影響。
我們不時提高產品價格,特別是在原材料成本上漲的時期。例如,在整個2021年,該公司實施了定價行動,其中包括在我們的投資組合中漲價。價格的大幅上漲可能會影響我們的收益,這取決於其他因素,包括競爭對手對類似產品的定價以及
顧客對更高價格的反應。這樣的價格上漲可能導致銷售量下降,隨後毛利率下降,並對我們的經營業績產生不利影響。
對我們產品的需求可能會受到消費者偏好變化的不利影響,或者如果我們不能創新並將新產品推向市場。
我們的銷售額在很大程度上依賴於我們在食品加工和服務行業、工業製造和電子行業以及電子商務領域的客户的銷售額。消費者對食品和耐用品包裝的偏好會影響我們的銷售。隨着時間的推移,消費者對新鮮和未包裝食品以及全球電子商務和工業市場的偏好發生了變化。消費者行為的變化,包括由成本、可獲得性、耐用性、可持續性、創新或各種與健康或環境相關的問題和看法驅動的變化,可能會對我們產品的需求產生負面影響。
創新,特別是與我們的自動化、可持續性和數字產品相關的創新,是我們戰略的關鍵。如果新產品沒有達到銷售或利潤率預期,我們無法實現創新率目標,我們的業績和未來增長前景可能會受到不利影響。我們的客户偏好繼續趨向於可持續和自動化的包裝解決方案。我們相信,我們有能力向客户提供這些解決方案,但我們的成功取決於可持續性方面的持續創新,以及我們以高效方式將新產品推向市場的能力。
我們的競爭優勢部分歸功於我們有能力以有利的利潤率及時開發和推出新的、可持續的產品。新產品的開發和推出週期可能很長,而且涉及高水平的投資。由於許多因素,新產品可能無法達到銷售或利潤率預期,包括我們無法(I)準確預測需求、最終用户偏好以及不斷髮展的行業和監管標準;(Ii)以經濟高效的方式及時解決技術和技術挑戰;或(Iii)實現製造效率。
網絡風險以及未能維護我們的運營或安全系統或基礎設施,或與我們有業務往來的第三方的系統或基礎設施的完整性,可能會對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。.
我們正面對越來越多的資訊科技漏洞、威脅和有針對性的電腦罪行,對我們的系統和網絡的安全,以及我們的數據的保密性、可用性和完整性構成風險。支持我們的業務和客户的物理基礎設施或操作系統的中斷或故障,或我們的網絡或系統的網絡攻擊或安全漏洞,或我們的客户和主要供應商的網絡或系統的網絡或系統,可能導致客户和商機的損失、法律責任、監管罰款、處罰或幹預、聲譽損害、報銷或其他補償成本,以及額外的合規成本,任何這些成本都可能對我們的業務、綜合財務狀況和運營結果產生重大不利影響。為了減輕對我們業務的這些威脅,我們維護了一個與行業框架相一致的網絡安全計劃,旨在保護、檢測和應對內部和外部威脅。雖然我們已經並預計將繼續經歷試圖破壞我們網絡和系統安全的攻擊,但在截至2021年12月31日的三年中,沒有任何攻擊造成實質性影響或任何處罰或和解。
我們還維護並有權訪問某些業務中受隱私和安全法律、法規和客户控制約束的敏感、機密或個人數據或信息。儘管我們努力保護這些敏感、機密或個人數據或信息,但我們的設施和系統以及我們客户和第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到安全漏洞、盜竊、錯位或丟失的數據、編程和/或人為錯誤的影響,這些錯誤可能會導致敏感、機密或個人數據或信息的泄露,不當使用我們的系統、軟件解決方案或網絡,未經授權訪問、使用、披露、修改或破壞信息,缺陷產品,生產停機和運營中斷,這反過來可能對我們的業務、綜合財務狀況和業績產生不利影響。
隨着新的法規和不斷變化的法規,圍繞網絡安全和數據隱私的監管環境越來越苛刻。我們可能會被要求花費額外的資源來遵守任何這樣的規定,如果不遵守,我們可能會受到重大處罰或索賠。
與原材料和/或成品運輸相關的供應鏈中斷可能會推遲我們生產產品或為客户提供服務的時間,這可能會對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們依賴第三方物流供應商進行原材料、運營用品和產品的配送和運輸。延誤、運費波動、運輸和接收能力的限制以及運輸和運輸基礎設施的其他中斷可能會對我們製造和分銷產品的能力產生不利影響。具體來説,
2021年,全球許多關鍵港口都出現了延誤和積壓。該公司還可能招致更高的關税和關税,以從不太優化的採購地點獲得材料。此外,隨着貨運公司提高價格以應對整體市場狀況,運輸成本可能會增加。我們不能保證能夠收回過去或將來增加的運輸成本。雖然我們在國際上有不同的業務,而且距離許多重要客户很近,但與原材料和/或成品運輸相關的供應鏈持續中斷可能會對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
大規模的動物健康問題以及影響食品業和自然破壞性力量的其他健康問題,包括氣候變化造成的問題,如嚴重的地區性乾旱、長期的惡劣天氣條件、洪水和自然災害,可能會導致收入下降。
我們製造和銷售食品包裝產品,以及其他產品。影響食品工業的各種自然力量在過去和將來都會對食品包裝產品的銷售產生負面影響。動物疾病的爆發可能會導致各國政府限制潛在受影響的動物和食品的進出口,導致對我們產品的需求減少,並可能導致大量原本用於食品供應的動物種羣被撲殺或屠宰。乾旱、洪水和其他惡劣天氣等其他自然破壞性力量可能會導致農業市場中斷,導致畜羣規模減少或傳統畜羣週期發生變化,這可能會影響我們產品的供應或需求。此外,消費者可能會因為感覺到某些類型的食物存在問題而改變他們的飲食習慣。這些因素可能會導致食品包裝產品銷量下降,這可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
我們的製造和分銷業務或我們的信息系統和電信資源的重大損失或中斷可能會對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
如果我們遇到自然災害(如颶風、龍捲風、地震或其他惡劣天氣事件),在我們較大的戰略設施中發生火災或洪水等事件造成的人員傷亡損失,或由於地區或全球人類健康相關疾病而遭遇工廠關閉或旅行限制等不利影響,或者如果此類事件影響到關鍵供應商、我們的供應鏈或我們的信息系統和電信資源,那麼我們的綜合財務狀況或運營結果可能會受到實質性的不利影響。我們依賴內部和第三方信息技術網絡和系統(包括互聯網)來處理、傳輸和存儲電子信息。特別是,我們依賴我們的信息技術基礎設施來履行客户訂單和為客户開具發票、使用現金收據、向供應商下采購訂單、進行現金支付,以及在業務地點之間進行數字營銷活動、數據處理和電子通信。
我們還依賴電信系統在公司人員與我們的客户和供應商之間進行通信。未來的系統中斷、安全漏洞或關閉可能會嚴重擾亂我們的運營或導致信息丟失或被盜用,並可能對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
如果我們無法留住關鍵員工和其他人員,我們的綜合財務狀況或經營結果可能會受到不利影響,或者我們可能無法執行我們的戰略。
我們戰略的執行和成功在很大程度上取決於我們的管理團隊和其他關鍵人員的努力和能力。他們的經驗和行業聯繫使我們受益匪淺,我們需要他們的專業知識來執行我們的業務戰略,包括與自動化、數字和可持續發展相關的戰略。如果任何這樣的員工停止為我們工作,而我們無法接替他們,我們的業務、綜合財務狀況、運營結果或現金流可能會受到實質性的不利影響。
我們可能會遇到運營中斷和/或勞動力成本增加的情況。
我們依賴於員工的技能、工作關係和持續服務,包括我們的直接製造員工。包括美國在內的許多地理區域的勞動力市場競爭日益激烈。較高的營業額可能會導致運營效率下降。此外,在歐洲和拉丁美洲,我們的大多數員工由工會或工會代表,並由集體談判協議涵蓋,這些協議通常每年可續簽。正如任何談判的情況一樣,我們可能無法談判出可以接受的新的集體談判協議,這可能會導致受影響的工人罷工或停工。續簽集體談判協議也可能導致支付給工會成員的更高工資或福利。勞動力短缺和其他普遍的通脹壓力或變化,我們勞資談判的結果和適用法律的修改
監管規定可能會增加勞動力成本,或者導致運營中斷,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
法律、監管和合規風險
我們是各種法律程序的對象,未來可能會受到索賠和訴訟的影響,這可能會對我們的業務、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
我們不時參與各種法律訴訟,包括第一部分第三項“法律訴訟”所述的證券集體訴訟和股東派生訴訟。一般來説,訴訟,特別是證券、衍生品訴訟和集體訴訟,可能代價高昂且具有破壞性。其中一些訴訟可能涉及尋求鉅額和/或不確定金額的各方,包括懲罰性或懲罰性損害賠償,並可能在幾年內懸而未決。訴訟和其他不利的法律程序可能會對我們的業務、經營業績和/或現金流產生重大不利影響,因為此類訴訟對我們造成的聲譽損害、為此類訴訟辯護的成本、對我們不利的和解或判決成本或該等訴訟可能導致的我們運營的變化。雖然我們繼續承保法律責任保險,但根據我們的保單條款,潛在的訴訟索賠可能被排除或超出承保範圍,或者可能導致此類承保費用的增加。
我們的運營受到各種環境法律的約束,這些法律使我們面臨監管審查、潛在的財務責任和增加的運營成本。
我們的運營受到多項聯邦、州、地方和外國環境、健康和安全法律法規的約束,這些法律法規管理着我們產品的製造、搬運、運輸、儲存和處置危險材料,以及向空氣、土壤和水排放污染物,以及旨在解決氣候變化問題的類似立法。
許多司法管轄區要求我們的生產和倉庫設施和經營必須有經營許可證。任何未能獲得、維護或遵守這些許可證條款的行為都可能導致罰款或處罰、吊銷或不續簽許可證,或下令停止某些業務,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
我們在生產過程中產生、使用和處置危險材料。如果我們的運營導致有害物質釋放到環境中,即使我們在處置時完全遵守適用的環境法,我們也可能要對我們排放污染物的地點或我們處置或安排處置危險廢物的地點的調查和補救費用負責。我們一直並可能繼續負責某些地點的補救費用。
我們還受到各種聯邦、州、地方和外國法律法規的約束,這些法規監管我們生產和銷售的產品,以控制人類、動物和加工食品上的微生物生長。在美國,這些要求通常由FDA管理。我們維持旨在遵守這些法律法規並監控其演變的計劃。到目前為止,遵守產品註冊要求和FDA合規的成本還沒有對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
隨着各國朝着長期環境管理目標邁進,我們預計法律和税收政策將繼續推進。例如,2021年7月,歐盟宣佈了一系列旨在減少55%温室氣體排放的法律和限制措施--《適合55歲》。SEE在温室氣體排放、能源使用和用水量等方面制定了與運營效率相關的流程和內部目標。不能保證這些內部目標會比我們所在司法管轄區未來的立法更具限制性。此外,SEE的一些材料或產品將對某些塑料或塑料部件徵税,目前計劃在美國和英國等司法管轄區於2022年生效。不能保證我們能夠從我們的客户那裏收回塑料税的影響。我們維護旨在遵守法律法規並監控其演變的計劃。
我們無法合理肯定地預測未來環境合規、產品註冊或環境補救的成本。隨着時間的推移,環境法變得更加嚴格和複雜。我們的環境成本和運營費用將受到不斷變化的監管要求的影響,並將取決於這些不同司法管轄區要求生效的範圍和時間。由於這些要求,我們可能會受到更大的監管負擔,我們預計未來我們的運營中將承擔重大的環境合規義務。合規成本增加、與違規相關的風險和處罰增加,或者我們無法在某些司法管轄區銷售我們的某些產品,這些都可能對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
產品責任索賠或監管行動可能會對我們的財務業績產生不利影響,或損害我們的聲譽或我們品牌的價值。
據稱由我們的一些產品造成的損失或傷害的索賠是在我們的正常業務過程中發生的。除了大量金錢判斷的風險外,產品責任索賠或監管行動可能會導致負面宣傳,損害我們在市場上的聲譽,或對我們的品牌價值或我們在某些司法管轄區銷售產品的能力產生不利影響。我們還可能被要求召回可能存在缺陷的產品,或自願召回,這可能會導致負面宣傳和鉅額費用。儘管我們維持產品責任保險範圍,但潛在的產品責任索賠可能被排除在外或超過我們保單條款下的承保限額,或者可能導致此類承保成本的增加。
未來全球貿易政策和法規的變化,以及圍繞國際貿易關係的總體不確定性,可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
未來全球貿易政策和法規的變化,包括我們進出口產品的關税,可能會對我們的業務產生不利影響。此外,未來的貿易政策和法規在一定程度上是由於國際關係和其他我們無法控制的地緣政治因素。為了減輕這些與貿易相關的漲價對我們銷售產品成本的影響,我們可能會提高某些市場的價格,從長遠來看,我們可能會改變我們的供應鏈,可能還會改變我們的全球製造戰略。實施提價可能會導致我們的客户為他們的產品尋找替代來源。我們可能無法通過漲價成功地轉嫁這些成本;在不產生重大成本的情況下調整我們的供應鏈;或者無法以可接受的成本或及時找到原材料或製成品的替代供應商。我們無法有效地管理不斷變化的美國和對外貿易政策帶來的負面影響,這可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
美國國税局(“國税局”)已表示,它打算不允許我們從根據和解協議(定義如下)支付的約14.9億美元中扣除。
過去,我們根據和解協議支付的款項減少了約14.9億美元的應税收入,從而減少了我們在美國的聯邦税收負擔約5.25億美元。美國國税局(IRS)已提議,不允許將14.9億美元的全部和解款項作為可扣除費用。雖然我們相信我們對建議的免税額有很好的辯護理由,並已向美國國税局提出抗議,但這件事可能無法在2022年得到解決,也不能保證它會以有利於公司的方式得到解決。此事已提交給美國國税局獨立上訴辦公室,要求對擬議的駁回進行審查。這一問題的不利解決可能會對我們的綜合財務狀況和經營結果或現金流產生實質性的不利影響。
我們在多個司法管轄區面臨税務和税務爭議。因此,上述任何司法管轄區税法的任何不利發展,或税務機關與我們的税務立場有任何分歧,都可能對我們的業務、綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
由於我們業務的國際化範圍以及我們的公司和融資結構,我們需要在多個司法管轄區徵税,並遵守這些司法管轄區的税收法律法規。税法是動態的,隨着新法律的通過和對法律的新解釋的發佈或應用,税法可能會發生變化。
我們在不同的司法管轄區開展業務,這些司法管轄區正在積極考慮修改現行税法,如果這些法律獲得通過,可能會增加我們在開展業務的國家的納税義務。税法的額外變化可能會增加我們的整體税收,我們的業務、綜合財務狀況或運營結果可能會受到實質性的不利影響。任何適用司法管轄區(包括美國)的税務機關可能不同意我們對任何交易的税務處理或特徵所採取或打算採取的立場。如果任何適用的税務機關(包括美國税務機關)成功挑戰我們的任何交易的税收待遇或特徵,可能會對我們的業務、綜合財務狀況、我們的運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
我們還在不同的司法管轄區受到税務爭議的影響,這可能導致對我們的評估。審計、調查或其他税務爭議的發展可能會對我們的經營業績或發生發展的一個或多個時期的現金流產生實質性影響。我們定期評估這些程序產生不利結果的可能性,以確定我們的應計税款是否充足。儘管我們相信我們的税收估計是合理的,但審計、調查和任何其他税務爭議的最終結果可能與我們的歷史應計項目大不相同。
儘管和解協議(定義如下)已經實施,並且我們已經從1998年與宏力(定義如下)的交易中對我們提出的各種與石棉相關的欺詐性轉讓、繼任責任和賠償索賠中解脱出來,但如果法院拒絕執行本計劃(定義如下)和和解協議中包含的禁令或豁免,並且宏力不願意或無法為此類索賠為我們辯護和賠償,則我們可能被要求支付大量損害賠償金。我們也是1998年交易前Grace在加拿大的活動引起的多起與石棉有關的加拿大訴訟的被告。
1998年3月31日,我們完成了一項涉及W.R.Grace&Co.(“Grace”)的多步驟交易(“Cryovac交易”),將Cryovac包裝業務和前密封空氣公司的業務歸該公司共同所有。作為這項交易的一部分,宏力及其子公司保留了Cryovac交易前其運營產生的所有負債(包括與石棉相關的負債),但與Cryovac運營相關的負債除外,並同意就此類保留負債對公司進行賠償。從2000年開始,我們收到了多起訴訟,指控Cryovac交易是欺詐性轉讓,或引起繼承人責任,或兩者兼而有之,因此,我們對宏力及其子公司被指控的石棉責任負責。2001年4月2日,宏力及其多家子公司根據“美國破產法”第11章向特拉華州地區美國破產法院(“破產法院”)提出重組申請。在Grace的破產法第11章案件中,破產法院發佈了暫停針對公司的所有石棉訴訟的命令(“初步禁令”),但允許在Grace的破產法第11章案件中代表石棉索賠人的官方委員會(下稱“委員會”)根據Cryovac交易對公司及其子公司Cryovac,Inc.進行欺詐性轉讓、繼任責任和其他索賠。2002年11月,我們與委員會達成原則協議,解決目前和未來針對我們及其附屬公司的所有與石棉有關的索賠,以及費森尤斯醫療控股公司及其附屬公司的賠償索賠。, 關於Cryovac交易(經雙方紀念並經破產法院批准的“和解協議”)。自2003年11月10日起簽訂了一份原則上與協議條款一致的最終和解協議。2005年6月27日,破產法院批准了和解協議,和解協議隨後被納入2008年9月提交的Grace重組計劃(按不時提交併修訂的“計劃”)。隨後,破產法院(2011年1月和2月)和美國特拉華州地區法院(2012年1月和6月)發佈命令,確認Grace的全部重組計劃。
2014年2月3日(《生效日期》),根據《計劃》,格蕾絲走出了破產泥潭。根據計劃和和解協議,Cryovac公司在生效日期向WRG石棉PI信託(“PI信託”)和WRG石棉PD信託(“PD信託”)支付了總計9.297億美元的現金,並將1800萬股密封空氣普通股轉讓給PI信託。除其他事項外,該計劃納入並實施了和解協議,並根據美國破產法第524(G)條規定建立兩個石棉信託基金,目前和未來與石棉相關的人身傷害和財產損害索賠將向該信託基金提供資金。該計劃還為我們的利益提供了關於石棉索賠和某些其他索賠的禁令和放行。此外,根據該計劃和和解協議,宏力必須就石棉和某些其他責任賠償我們。儘管如上所述,儘管我們認為可能性很小,但如果任何法院拒絕執行本計劃和和解協議中關於任何索賠的禁令或豁免,並且如果Grace不願意或無法就此類索賠為我們辯護和賠償,則我們可能被要求支付大量損害賠償金,這可能會對我們的綜合財務狀況、運營業績、盈利能力或現金流產生重大不利影響。
金融風險
外幣和美元之間的波動可能會對我們的綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。
2021年,我們大約47%的淨銷售額來自美國以外。我們將銷售額和其他以外幣計價的結果換算成美元,用於我們的合併財務報表。因此,該公司在接受其國際業務的現金和將其財務業績換算成美元時都會受到匯率波動的影響。在美元走強期間,我們報告的國際銷售額和淨收益可能會減少,因為外幣可能會換算成更少的美元。匯率也會影響在某些司法管轄區生產並出口到其他司法管轄區銷售的產品的競爭力。與競爭對手相比,這些變化可能會影響我們產品的銷售價值。該公司無法預測匯率波動對其未來經營業績的影響。由於匯率不同,公司的經營業績和盈利能力可能會受到不利影響。雖然我們使用金融工具來對衝某些外匯風險,但這並不能隔離我們。
完全不受外幣影響,使我們面臨違約的交易對手信用風險。見附註15,“衍生工具和套期保值活動”。這種套期保值活動可能是無效的,或者可能無法抵消外幣波動造成的不利財務影響的一部分以上。與套期保值活動相關的收益或損失可能會對公司的經營業績產生負面影響。
在我們開展業務的所有司法管轄區,我們也要遵守管理外國投資、對外貿易和貨幣兑換交易的法律和法規。這些法律法規可能會限制我們將現金作為股息或其他方式匯回美國的能力,並可能限制我們將外幣現金流兑換成美元的能力。
我們已經確認了與阿根廷貨幣貶值相關的外匯損失,並根據美國公認會計準則(GAAP)將阿根廷指定為高通脹經濟體。有關更多信息,請參閲附註2,“重要會計政策和最近發佈的會計準則摘要”。
我們的經營業績或現金流可能會因為我們美國和外國收益的地域組合以及其他因素的變化而發生重大變化,包括税法的變化和監管機構的變化。
我們的整體有效所得税税率等於我們的所得税撥備總額佔税前總收入的百分比。然而,所得税費用和福利不是在全球基礎上確認的,而是在司法或法人基礎上確認的。一個司法管轄區的虧損不能用來抵消其他司法管轄區的利潤,並可能導致我們税率的提高。在計算所得税時使用的司法管轄區和假設之間的收益(或虧損)組合的變化,以及其他因素,可能會對我們的整體有效所得税税率產生重大影響。此外,税法的變化或審計、調查或其他税務爭議中的事態發展可能會對我們在發生這些事態發展的一個或多個時期的經營業績或現金流產生重大影響。
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務,並可能被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務,這可能不會成功。
我們按時按期付款或對債務進行再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營業績,這些因素受到當時的經濟和競爭狀況以及某些金融、商業、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。我們可能無法從經營活動中維持足夠的現金流水平,使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和利息。
如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金,我們可能面臨嚴重的流動性問題,並可能被迫減少或推遲投資和資本支出,或處置重要資產或業務,尋求額外的債務或股本,或重組或再融資我們的債務。我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法影響任何此類替代措施,即使成功,這些替代措施也可能無法讓我們履行預定的償債義務。管理優先擔保信貸安排的信貸協議、管理我們優先票據的契約以及涵蓋我們應收賬款證券化計劃的協議限制了我們處置資產和使用這些處置所得收益的能力,也可能限制我們籌集債務或股權資本用於償還到期其他債務的能力。我們可能無法完成這些處置,或無法獲得足夠的收益來償還當時到期的任何償債義務。
此外,我們有很大一部分業務是通過我們的子公司進行的,其中某些子公司並不是我們負債的擔保人。因此,償還我們的債務取決於我們的子公司產生的現金流,以及它們通過股息、債務償還或其他方式向我們提供這些現金的能力。除非我們的子公司是我們債務的擔保人,否則我們的子公司沒有任何義務支付債務到期金額或為此目的提供資金。我們的子公司可能無法或不被允許進行分配,以使我們能夠就我們的債務進行付款。每家子公司都是不同的法律實體,在某些情況下,法律和合同限制可能會限制我們從子公司獲得現金的能力。管理我們某些優先票據的契約和管理高級擔保信貸安排的信貸協議限制了我們的某些子公司對其向我們支付股息或其他公司間付款的能力產生雙方同意的限制的能力。這些限制受限制條件和例外情況的限制。如果我們沒有收到子公司的分配,我們可能無法為我們的債務支付所需的本金和利息。
我們無法產生足夠的現金流來償還我們的債務,或以商業合理的條款或根本不能為我們的債務進行再融資,這將對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大和不利的影響。
如果我們不能按計劃償還債務,我們將違約,我們的票據持有人和貸款人可能會加速償還我們的借款,貸款人可能會終止貸款承諾和/或取消擔保借款的資產的抵押品贖回權,我們可能會被迫破產或清算。
管理我們的高級擔保信貸安排、我們的應收賬款證券化計劃、我們的供應鏈融資計劃以及管理我們優先票據的契約的信用協議的條款可能會限制我們當前和未來的業務,特別是我們應對市場狀況變化或採取某些行動的能力。
管理我們的優先票據的契約和管理我們的高級擔保信貸安排和我們的應收賬款證券化計劃的信貸協議包含許多限制性契約,這些契約對我們施加了重大的運營和財務限制,並可能限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的行為,包括限制我們的能力:
•招致額外的債務;
•派發股息或者進行其他分配,回購、贖回股本;
•提前償還、贖回或回購某些債務;
•貸款和投資;
•出售資產;
•產生留置權;
•與關聯公司進行交易;
•改變我們經營的業務;
•簽訂協議,限制我們的子公司支付股息的能力;以及
•合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產。
此外,信貸協議的限制性條款規管我們的高級信貸安排,規定我們必須維持指定的淨槓桿率。我們滿足這一財務比率的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。
違反管理我們優先票據的契約或管理我們的高級擔保信貸安排的信貸協議下的契約,可能會導致適用債務項下的違約事件。這種違約可能允許債權人加速相關債務,並可能導致交叉加速或交叉違約條款適用的任何其他債務加速。此外,根據管理我們的高級擔保信貸安排的信貸協議發生違約事件,將允許我們的高級擔保信貸安排下的貸款人終止所有在該等安排下進一步發放信貸的承諾。此外,如果我們無法償還根據我們的優先擔保信貸安排到期和應付的金額,這些貸款人可以以授予他們的抵押品為抵押來擔保這筆債務。如果我們的貸款人或票據持有人加速償還我們的借款,我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還這筆債務。由於這些限制,我們可能會:
•我們經營業務的方式有限;
•不能對不斷變化的市場狀況作出反應;
•不能籌集額外的債務或股權融資,以便在經濟或商業普遍不景氣時運營,或者在到期時償還其他債務;或
•不能有效競爭或者不能利用新的商業機會。
此外,我們的應收賬款證券化計劃和/或供應鏈融資計劃的使用情況可能會受到多種因素的影響,包括但不限於我們的信用評級、應收賬款或應付餘額、我們或我們客户的信譽、我們的應收賬款收款經驗和/或我們的應付貿易付款歷史。此外,如果我們的信用評級被下調,特別是我們的企業評級,可能會對我們進入資本市場的能力產生負面影響,借款成本可能會上升。
我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險,這可能導致我們的償債義務大幅增加。
我們的高級擔保信貸安排下的借款利率是浮動的,使我們面臨利率風險。如果利率上升,我們對浮動利率債務的償債義務將增加,即使借款金額保持不變,我們的淨收入和現金流(包括可用於償還債務的現金)將相應減少。截至2021年12月31日,我們的優先擔保信貸安排下有5.12億美元的長期借款,利率可變。高級擔保信貸貸款的假設利率每增加或減少1/8%,每年的利息支出將增加或減少60萬美元。未來,我們可能會進行利率互換,涉及以浮動利率支付換取固定利率支付,以降低利率波動。然而,我們可能不會就我們所有的可變利率債務維持利率掉期,我們達成的任何掉期可能不會完全降低我們的利率風險。
我們的遞延税項資產的完全變現可能會受到許多因素的影響,包括未來的收益和持續規劃戰略的可行性。
我們有遞延税項資產,包括結轉的國家和國外淨營業虧損、尚未扣税的應計項目、員工福利項目和其他項目。我們已設立估值免税額,以將遞延税項資產減至更有可能變現的數額。我們利用遞延税項資產的能力在一定程度上取決於我們在這些暫時性差異逆轉期間在每個司法管轄區產生未來應税收入的能力,或者我們結轉扣除這些暫時性差異造成的任何損失的能力。我們預計將在較長一段時間內變現這些資產。如果我們無法在美國和/或某些外國司法管轄區產生足夠的未來應税收入,或者如果潛在的臨時差異成為應税或可扣税的時間段發生重大變化,我們可能被要求提高我們的遞延税項資產的估值免税額。如果我們被要求增加對遞延税項資產的估值免税額,我們的實際税率將會增加。
金融和信貸市場的混亂和波動可能會影響我們的外部流動性來源。
我們的主要流動性來源是累積的現金和現金等價物、短期投資、運營現金流和我們信用額度下的可用金額,包括我們的高級擔保信貸安排和我們的應收賬款證券化計劃。我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法對我們的任何債務進行再融資,包括我們的優先票據、我們的應收賬款證券化計劃和我們的高級擔保信貸安排。
此外,金融市場的狀況可能會影響與我們有關係的金融機構,並可能對我們充分利用承諾的借款工具的能力造成不利影響。例如,優先擔保信貸安排下的貸款人可能不願意或無法為借款請求提供資金,而我們可能無法取代這樣的貸款人。
我們的保險單可能不包括所有經營風險,超出我們承保範圍的傷亡損失可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
我們的業務受到與處理、儲存、運輸和使用我們銷售的產品相關的經營風險和風險的影響。我們維持保單的金額、承保範圍和免賠額,我們認為這些保單是合理和審慎的。然而,我們的保險覆蓋範圍可能不足以保障我們免受在正常業務過程中因人身傷害或死亡或財產損失索賠而產生的所有責任和費用,而且我們目前的保險水平可能無法維持,或在未來以經濟的價格提供。如果對我們提出的重大責任索賠沒有得到保險的充分覆蓋,我們可能不得不用我們自己的資金支付索賠,這可能會對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
沒有。
我們在98家工廠生產產品,其中15家工廠為我們的兩個報告部門提供服務。下表按地理區域和業務部門報告結構顯示了我們的製造設施:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地理區域劃分的屬性 | | 製造設施的數量 | | 食品生產設施 | | 保護性製造設施 |
美洲(1) | | 43 | | | 13 | | | 34 | |
歐洲、中東和非洲(EMEA) | | 27 | | | 10 | | | 23 | |
亞洲、澳大利亞和新西蘭(“亞太地區”) | | 28 | | | 9 | | | 24 | |
總計 | | 98 | | | 32 | | | 81 | |
(1)截至2021年1月1日,我們整合了北美和南美地理區域的報告,這兩個區域現在統稱為美洲。歐洲、中東和非洲(EMEA)或亞太地區(APAC)沒有變化。
其他物業信息
我們擁有絕大多數的製造設施。其中一些貸款受到擔保或其他融資安排的約束。我們租用其餘的製造設施,這些設施通常都是較小的場地。我們的製造設施通常位於通用建築內,這些建築內有我們生產一種或多種產品的專用機器。由於我們的空氣泡沫塑料、聚乙烯泡沫塑料和防護郵遞器產品的密度相對較低,我們通過將這些產品的製造工廠設在離我們的客户和分銷商較近的地方,實現了顯著的運費節約。
我們還在美國和許多其他國家/地區的多個地點擁有包含銷售、分銷、技術、倉庫或行政職能的設施。其中一些工廠位於我們擁有的製造基地,而另一些工廠則是租賃的。這些類型的獨立設施通常是租用的。我們的全球總部位於北卡羅來納州夏洛特市的一處自有物業內。有關我們在美國以外開展業務的國家和地區的列表,請參見全球規模和市場準入在第1項中的“競爭優勢”範圍內。
我們相信,我們的製造、倉庫、辦公室和其他設施都得到了良好的維護,適合他們的用途,並足以滿足我們的需求。
附註20“承諾和或有事項”中“和解協議減税”和“環境事項”標題下的信息在此併入作為參考。
2019年11月1日,據稱的公司股東UA Local 13&Employers Group Insurance Fund向紐約南區美國地區法院提起了針對公司及其某些現任和前任高管的集體訴訟。2020年6月4日,對起訴書進行了修改,刪除了除本公司前CFO以外的所有個別被告,並增加了一名原告;2020年7月13日,對起訴書進行了進一步修改,共確定了四名原告。起訴書指控違反了交易法第10(B)和20(A)條及其規則10b-5,理由是有關公司聘請安永律師事務所作為獨立審計師以及公司的公司政策和程序的陳述和遺漏涉嫌虛假和誤導性的陳述和遺漏。原告尋求代表2014年11月17日至2019年6月20日期間購買該公司普通股的一類買家。除其他事項外,起訴書還要求未指明的補償性損害賠償,包括利息、律師費和費用。2020年9月4日,該公司提出駁回申訴的動議,2021年6月1日,法院作出裁決,部分批准和部分駁回該動議。該公司於2021年7月15日提交了對投訴的答覆。
2020年1月14日,美國特拉華州地區法院向美國特拉華州地區法院提起股東派生訴訟,據稱是由公司的一名股東代表公司提起的。這起訴訟是針對該公司的某些現任和前任董事和高級管理人員以及作為名義上的被告對該公司提起的。起訴書包含根據交易所法案第10(B)和20(A)條及其規則10b-5對個別被告的指控,這些指控類似於上述集體訴訟中的指控,以及違反交易所法案第14(A)條的指控。起訴書還指控個別被告違反受託責任、不當得利和浪費公司資產,原因包括未能糾正所謂的虛假和誤導性陳述、內幕出售公司股票、從所謂的人為誇大的股票價值中受益的賠償、基於所謂的誇大的股票價值的公司回購,以及與訴訟和內部調查相關的費用。起訴書要求對Seal Air進行未指明的損害賠償,恢復原狀,以及改革和完善Seal Air的公司治理和遵守法律的內部程序。被告於2021年12月3日採取行動駁回申訴。該動議目前正在聽取簡報,目前仍在等待法院審理。
本公司已收到據稱是本公司股東的訴訟要求函。在信中,股東指控的不當行為與上述股東衍生品訴訟中的指控基本相同。這些信函要麼要求本公司對與該衍生品訴訟中被告相同的現任和前任董事和高級管理人員提起訴訟,要麼表明本公司對安永、其幾名現任或前任合夥人以及本公司前任首席財務官威廉·斯蒂爾(William Stiehl)提起訴訟(視情況而定)。董事會正在採取適當的步驟來考慮這些問題。
我們還參與了與我們的業務相關的各種其他法律訴訟。經與法律顧問磋商後,吾等相信該等其他法律程序及事宜的處置不會對吾等的綜合財務狀況或經營業績(包括對現金流的潛在影響)產生重大影響。
不適用。
有關我們高管的信息
下表中的信息列出了我們每個執行官員目前擔任的一個或多個職位、該官員截至2022年1月31日的年齡、該官員首次當選為我們目前擔任的職位的年份以及該人員首次當選為該官員的年份。我們所有的官員都願意為董事會服務。
我們的任何高管或董事之間都沒有家族關係。
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姓名和當前職位 | | 截至2022年1月31日的年齡 | | 首次當選現任職位 | | 第一次選舉出一名首席執行官 |
愛德華·L·多尼二世 總裁兼首席執行官 | | 59 | | | 2018 | | 2017 |
克里斯托弗·J·斯蒂芬斯 高級副總裁兼首席財務官 | | 57 | | | 2021 | | 2021 |
埃米爾·Z·錢馬斯 高級副總裁兼首席運營官 | | 53 | | | 2022 | | 2010 |
塞爾吉奧·A·普金 高級副總裁兼首席增長和戰略官 | | 56 | | | 2021 | | 2020 |
蘇珊·C·愛德華茲(1) 副總裁兼首席人力資源官 | | 59 | | | 2019 | | 2019 |
安吉爾·S·威利斯 副總裁、總法律顧問兼祕書長 | | 51 | | | 2019 | | 2020 |
邁克爾·A·利昂(Michael A.Leon) 首席財務官兼財務總監 | | 41 | | | 2018 | | 2018 |
(1)自2022年4月1日起,愛德華茲女士將從副總裁兼首席人力資源官的職位上退休。
Doheny先生於2017年9月加入公司,擔任首席運營官兼候任首席執行官,並當選為密封空氣公司董事(Sequoia Air Corporation)。他於2018年1月1日成為總裁兼首席執行官。在2017年9月加入本公司之前,Doheny先生在2013年至2017年期間擔任Joy Global Inc.的總裁兼首席執行官兼董事(Sequoia Capital),Joy Global Inc.是一家高生產率採礦設備的製造商和服務商。Doheny先生還曾在2006年至2013年擔任Joy Global執行副總裁和地下采礦機械業務總裁兼首席運營官,負責該公司的地下采礦機械業務。在加入Joy Global之前,Doheny先生在Ingersoll Rand Corporation工作了21年,擔任過一系列責任越來越大的高級管理職位,包括2003年至2005年擔任工業技術總裁,2000年至2003年擔任空氣解決方案集團總裁。
斯蒂芬斯先生於2021年1月1日加入公司,擔任高級副總裁兼候任首席財務官,並於2021年2月26日成為首席財務官。在此之前,他自2009年1月以來一直擔任巴恩斯集團(Barnes Group Inc.)負責財務的高級副總裁兼首席財務官。巴恩斯集團是一家為包括航空航天、運輸、製造、自動化和包裝在內的一系列行業提供工程產品、技術和解決方案的全球供應商。在加入巴恩斯集團之前,Stephens先生在霍尼韋爾國際公司擔任重要領導職務,2007年至2008年擔任消費品集團總裁,2003年至2007年擔任霍尼韋爾運輸系統公司副總裁兼首席財務官。在加入霍尼韋爾之前,他在波音公司擔任過責任越來越大的職務,擔任過波音電子動力設備公司副總裁兼總經理、波音空間和通信公司業務運營副總裁以及波音衞星系統公司副總裁兼首席財務官。
錢馬斯先生於2022年被任命為高級副總裁兼首席運營官。他於2010年加入公司,自2019年以來一直擔任高級副總裁、首席轉型和製造/供應鏈官。錢馬斯先生領導全球採購和製造組織,專注於在整個公司實現卓越運營。他還擔任過首席轉型官,反映了他對Reinvent SEE業務轉型的全公司領導,並監督了全球IT組織。2010年至2019年,錢馬斯先生擔任高級副總裁兼首席供應鏈官。在加入本公司之前,錢馬斯先生是Wm公司負責全球供應鏈的副總裁。小箭牌。在2008年至2010年期間,她曾在一家糖果公司-一家糖果公司任職,並在Wm擔任管理職位,負責供應鏈、運營和採購方面的責任與日俱增。小箭牌。從2002年到2008年。
普普金先生於2021年晉升為高級副總裁兼首席增長與戰略官。他之前被任命為副總裁兼首席增長與戰略官,並於2020年被任命為公司高管。在目前的職位上,他負責公司戰略、全球併購、創新和發展、全球營銷、品牌傳播和我們的數字業務,包括電子商務和SealedAir.com。在擔任現任職務之前,普普金先生於2019年成為首席戰略官,並於2016年至2019年擔任負責企業戰略、併購業務的副總裁。2011年至2016年,Pupkin先生在我們以前的Diversey護理部門擔任領導職務,並因收購Diversey而於2011年加入Seal Air。在收購時,普普金先生在泰弗西公司及其前身公司的戰略營銷、業務開發、銷售和綜合管理方面的責任日益增加,已有14年多的時間。
愛德華茲女士被任命為副總裁兼首席人力資源官,並於2019年被任命為公司高管。自2017年1月以來,她一直負責公司的全球人力資源職能,包括她之前的頭銜,人力資源副總裁。愛德華茲女士於2011年加入密封空氣公司,擔任食品全球人力資源業務合作伙伴副總裁。從2014年到2017年,她擔任副總裁、人力資源業務合作伙伴。在加入公司之前,Edwards女士曾在多家跨國公司擔任領導職務,包括CIRCOR International,她在2009年至2011年期間負責戰略人力資源和整合領導。在加入CIRCOR之前,從2001年到2009年,她在Snap-on公司擔任了許多職位,職責越來越大,最終擔任快速持續改進副總裁。
威利斯女士於2019年加入公司,擔任副總裁、總法律顧問兼祕書。她於2020年被任命為本公司高管。在加入Seal Air之前,Willis女士曾在英格索爾蘭德公司擔任副總裁兼副總法律顧問。在這一職位上,她領導戰略交易的法律方面,如合併和收購,以及歐洲、中東、印度和非洲的所有法律事務。總體而言,從2005年到2018年,威利斯女士在英格索爾蘭德擔任過多個法律職務,範圍廣泛,支持商業業務部門、職能和地區。在加入英格索爾·蘭德之前,威利斯女士是康明斯公司的企業法律顧問和Ice Miller,LLP的助理。
里昂於2018年被任命為首席會計官兼財務總監。在此之前,他自2014年12月起擔任公司助理財務總監。在2014年加入公司之前,利昂先生在一家四大會計師事務所和幾家多元化的全球製造公司擔任過各種會計和財務職位,職責越來越重,包括2012年至2014年的SPX Corporation,以及2006年至2012年的聯合技術公司(United Technologies Corporation)及其前身固特立公司(Goodrich Corporation)。他擁有豐富的財務和會計經驗,包括財務報告、財務規劃和分析、併購和內部審計等。
| | | | | | | | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項和 |
| 發行人購買股票證券 | |
市場信息和持有者
我們的普通股在紐約證券交易所上市,交易代碼見。截至2022年2月15日,約有2967名普通股持有者登記在冊。
普通股業績比較
下圖顯示,在截至2021年12月31日的五年中,假設在2016年12月31日對我們的普通股進行了100美元的投資,累計總回報為100美元。圖表將這一回報(見“見”)與假設在同一天進行的可比投資的回報進行了比較:(A)標準普爾500指數(“綜合標準普爾500”)和(B)市值加權的自建同業集團(“同業集團”)。
Peer Group包括Seal Air公司和以下公司:AptarGroup,Inc.;Ashland Global Holdings Inc.;Avery Dennison Corporation;Avient Corporation;Axalta Coating Systems Ltd.;Ball Corporation;Berry Global Group,Inc.;塞拉尼斯公司;Crown Holdings,Inc.;Graphic Packaging Holding Company;Greif,Inc.;H.B.Fuller Company;Owens-Illinois,Inc.;美國包裝公司;Silgan Holdings Inc.和Sonoco Products Company。在高管薪酬計劃的某些方面,Peer Group與我們董事會的組織和薪酬委員會(“O&C委員會”)使用的同行公司是一致的。O&C委員會包括主要在材料行業的公司,這些公司在銷售額、員工數量和市值方面與Seal Air不相上下。
每項假設投資的總回報假設所有股息在支付股息的當年12月31日進行再投資。
最近出售的未註冊證券
不適用。
發行人購買股票證券
下表列出了我們在截至2021年12月31日的季度中每個月回購的普通股總數(每股面值0.10美元)、每股支付的平均價格以及根據我們公開宣佈的計劃或計劃可能購買的最大股數。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為已宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的最大近似美元價值 |
| | (a) | | (b) | | (c) | | (d) |
截至2021年9月30日的餘額 | | | | | | | | $ | 970,088,842 | |
2021年10月1日至2021年10月31日 | | 1,232,015 | | | $ | 56.82 | | | 1,232,015 | | | 900,090,020 | |
2021年11月1日至2021年11月30日 | | 146 | | | $ | — | | | — | | | 900,090,020 | |
2021年12月1日至2021年12月31日 | | 58,280 | | | $ | 62.66 | | | 58,280 | | | 896,438,119 | |
總計 | | 1,290,441 | | | | | 1,290,295 | | | $ | 896,438,119 | |
(1)2021年8月2日,董事會批准了10億美元的新股票回購計劃。此計劃沒有到期,將取代以前的授權。根據我們公開宣佈的計劃,我們不時通過(I)公開市場交易,包括通過符合交易法規則10b5-1的計劃,以及私下協商的交易,包括加速股票回購計劃,獲得股票。
(Ii)根據“綜合獎勵計劃”的規定,在我們的綜合獎勵計劃下扣留的股票,該條款允許我們通過扣留股票來履行該計劃下的預扣税款義務或其他法律要求的費用。我們在上表(B)欄中只報告了作為股票回購計劃的一部分購買的股票的價格計算。對於因預扣税款義務或其他法律規定的費用而被扣留的股票,我們將以相當於其公平市值的價格扣留股票。
| | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 因納税義務和費用而被扣留的股票 | | “a”欄股票的平均預扣價格 |
| | (a) | | (b) |
2021年10月 | | — | | | $ | — | |
2021年11月 | | 146 | | | $ | 62.92 | |
2021年12月 | | — | | | $ | — | |
總計 | | 146 | | | |
| | | | | | | | |
第7項。 | 管理層對財務狀況和財務結果的探討與分析 |
| 運營部 | |
本MD&A中的信息應與我們的合併財務報表和第二部分第8項中列出的相關注釋以及本年度報告第I部分第1A項“風險因素”中以Form 10-K格式進行的討論一起閲讀。由於四捨五入,所有金額和百分比都是近似值,除每股金額外,所有美元都以百萬美元為單位。
業務概述和可報告細分市場
Seal Air Corporation(“SEE”、“Seal Air”或“Company”,也稱為“WE”、“US”或“OUR”)是一家集高性能材料、自動化、設備和服務於一體的全球領先的包裝解決方案提供商。請參閲設計和提供包裝解決方案,這些解決方案可保護商品、保存食品、實現包裝過程的自動化、實現包裝商品的電子商務和數字連接。我們的包裝解決方案旨在幫助我們的客户實現操作自動化,使其更加免接觸、更具彈性、更安全、更少浪費,並增強消費者對品牌的參與度。我們向一系列終端市場提供我們的包裝解決方案,包括新鮮蛋白質、食品、液體、醫療保健、電子商務、物流和全渠道履行業務以及工業。我們的解決方案組合包括領先品牌,如Cryovac®品牌食品包裝,密封空氣®品牌保護包裝,AUTOBAG®品牌自動包裝,氣泡包裝®品牌包裝並查看自動化™解決方案。
根據FASB ASC主題280,該公司的食品和防護部門被認為是應報告的部門。我們可報告的細分市場與相似的產品和客户羣保持一致。公司包括未分配給可報告部門的某些成本。有關更多信息,請參見注釋6,“細分”。
截至2021年1月1日,我們整合了北美和南美地理區域的報告,現在這兩個地區在討論和分析我們的財務狀況和運營結果時統稱為美洲。歐洲、中東和非洲(EMEA)或亞太地區(APAC)沒有變化。
我們在世界各地僱用銷售、營銷和客户服務人員,他們通過廣泛的分銷網絡、製造商、轉換器、電子商務和郵購履行公司、合同包裝公司以及直接向最終用户(如食品加工商、食品服務企業、超市零售商、住宿、零售製藥公司、醫療設施、醫療器械製造商和其他製造商)銷售和營銷我們的產品。我們一般不會對分銷商施加年度最低採購量要求。我們分銷商在2021年的產品退貨不是實質性的。在2021年、2020年或2019年,沒有任何客户或附屬客户羣佔我們合併淨銷售額的10%或更多。
在合併的基礎上,業務的季節性通常最小,第一季度淨銷售額略有下降,接近第三季度末至第四季度的淨銷售額略有上升。我們的綜合經營結果通常與我們的淨銷售額季節性趨勢相同。然而,2021年,我們為應對原材料價格上漲和其他通脹壓力(包括運費和勞動力成本)而採取的定價行動,導致下半年淨銷售額的比例高於前幾年。我們預計,淨銷售額和淨收益可能會繼續受到我們為應對未來原材料成本波動和其他通脹壓力而採取定價行動的時機的影響。食品公司大約三分之一的銷售額受到基於配方奶粉的定價,主要是在北美和亞太地區,這兩個地區的原材料成本平均落後大約6個月。此外,終端消費者行為的變化,如電子商務銷售額的增加,或者由於新冠肺炎或其他因素造成的臨時社交距離限制,過去都會影響運營結果的時機和季節性。
來自運營的現金流在第一季度往往較低,在第四季度往往較高,反映了銷售和營運資本變化的季節性,包括某些年度激勵薪酬支付的時間。2021年期間,該公司下半年的運營現金流為5.1億美元,而2021年上半年為2億美元。下半年產生的現金比例與2020年相對一致。
如果重大的一次性交易、事件或非經常性費用會影響我們的業務,我們的運營結果的範圍和時間可能很難預測。
我們大多數包裝產品的競爭主要基於包裝性能特徵、自動化、材料、服務和價格的可持續性相關特徵。由於競爭也是基於包裝技術的創新,我們保持着持續的研發計劃,使我們能夠保持技術領先地位。競爭既是全球性的,也是地區性的,包括眾多規模較小的本地競爭對手,它們的產品組合和地理覆蓋範圍有限。
我們的淨銷售額對客户業務或市場狀況的發展、全球經濟的變化以及外幣兑換的影響非常敏感。由於投入成本的變化,包括與石化相關的成本(主要是樹脂成本),我們的成本可能會有很大差異,而這些成本不在我們的控制範圍之內。因此,我們的管理重點是降低我們可以控制的成本,並有效利用石化原料和其他原材料。我們還相信,我們的全球業務有助於減輕商業環境本地化變化的影響。
我們以戰略資本配置的心態管理我們的業務,以創造經濟價值。我們正在進行投資以創造價值,同時產生運營現金流,這將使我們能夠繼續投資於創新研發,並通過房地產、設備和收購的資本支出投資於我們的業務。此外,我們預計,我們產生大量運營現金流的能力應該會為我們提供償還債務和向股東返還資本的靈活性。
我們的未償還優先票據的每一期都對我們的業務和指定子公司的業務施加了限制。我們的高級擔保信貸安排包含這類信貸安排的慣常肯定和否定契約,包括對我們的債務、留置權、投資、限制性付款、合併和收購、資產處置、與關聯公司的交易、文件修訂和銷售回租的限制,以及規定債務與EBITDA的最高槓杆率的契約。我們預計,未來12個月將繼續遵守我們的債務契約,包括契約槓桿率。詳情見附註14,“債務和信貸安排”。
非美國GAAP信息
我們提供符合美國公認會計準則的財務信息。我們還提供不符合美國公認會計原則的財務信息,因為我們的管理層認為這些信息對投資者有用。此外,管理層還使用非美國GAAP財務指標來審查和分析我們的經營業績,並與其他數據一起,作為制定年度預算和預測、評估財務業績、提供指導以及將我們的財務業績與同行進行比較的內部指標。非美國GAAP財務衡量標準還為管理層提供了額外的手段,通過剔除某些費用和/或收益(可能不是在報告的每個時期發生)和其他項目,讓管理層瞭解和評估我們正在進行的業務的核心經營結果和趨勢,否則管理層認為這些項目可能會使我們正在進行的業務與前幾個時期和同行的比較更加困難,正在進行的業務中的模糊趨勢或降低管理層做出有用預測的能力。非美國GAAP信息並不聲稱代表任何類似名稱的美國GAAP信息,也不是我們根據美國GAAP的表現的指標。告誡投資者不要過度依賴這些非美國公認會計準則(GAAP)的財務指標。此外,敦促投資者仔細審查和考慮管理層對最直接可比的美國公認會計準則財務指標所作的調整,以得出這些非美國公認會計準則財務指標,如下所述。
非美國GAAP財務指標不包括某些特定項目(“特殊項目”),包括重組費用和重組相關成本、我們“See Ventures”投資組合(可能包括債務或股權投資)估值的調整、與收購和剝離有關的某些交易和其他費用、與收購和剝離有關的損益、特殊税項或税收優惠(統稱為“税收特殊項目”)以及某些其他項目。我們會根據個人情況對不尋常或特殊項目進行評估。為了確定我們的非美國GAAP財務衡量標準,我們對是否排除不尋常或特殊項目的評估考慮了該項目的數量和質量兩個方面,其中包括(I)其性質,(Ii)它是否與我們正在進行的業務運營有關,以及(Iii)我們是否期望它作為我們正常業務的一部分定期出現。
當我們提供非美國GAAP前瞻性指導時,我們不會也為最直接可比的美國GAAP財務指標提供指導,因為這些財務指標在沒有合理努力的情況下是不可用的,因為某些特殊項目(包括企業處置損益、某些法律或税務訴訟的最終結果、阿根廷貨幣市場動盪導致的外幣損益)以及其他不尋常的損益具有高度的可變性、複雜性和低可見性。這些項目是不確定的,取決於各種因素,可能會對我們根據美國公認會計原則計算的結果產生重大影響。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
調整後的EBITDA被定義為扣除利息支出、税項、折舊和攤銷前的收益,調整後的EBITDA不包括特殊項目的影響。管理層使用調整後的EBITDA作為評估業務業績的眾多措施之一。此外,調整後的EBITDA是公司首席運營決策者用來評估我們可報告部門業績的業績指標。調整後的EBITDA也是公司年度激勵計劃中用於確定業績的指標。我們不認為計算調整後EBITDA的基礎上有其他估計,除了我們的美國公認會計原則經營業績中固有的那些估計,這會使調整後EBITDA的使用和列報產生誤導。雖然個別特別項目的性質和金額因時期而異,但我們相信我們計算的
調整後的EBITDA始終如一地適用於所有時期,與其他美國公認會計原則和非美國公認會計原則財務指標一起,調整後的EBITDA為我們公司與其他時期的業績提供了有用和一致的比較。
下表顯示了持續運營的美國GAAP淨收益與持續運營的非美國GAAP合併調整後EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
持續經營淨收益 | | $ | 491.2 | | | $ | 484.1 | | | $ | 293.7 | |
利息支出,淨額 | | 167.8 | | | 174.4 | | | 184.1 | |
所得税撥備 | | 225.0 | | | 142.1 | | | 76.6 | |
折舊和攤銷,扣除調整後的淨額(1) | | 232.2 | | | 216.5 | | | 184.5 | |
特殊項目: | | | | | | |
重組費用 | | 14.5 | | | 11.0 | | | 41.9 | |
其他重組相關成本 | | 16.5 | | | 19.5 | | | 60.3 | |
高通脹經濟體造成的外匯損失 | | 3.6 | | | 4.7 | | | 4.6 | |
債務贖回和再融資活動的損失 | | 18.6 | | | — | | | 16.1 | |
增加股權投資的公允價值 | | (6.6) | | | (15.1) | | | — | |
債務投資減值 | | 8.0 | | | — | | | — | |
與收購和剝離活動相關的費用 | | 2.6 | | | 7.1 | | | 14.9 | |
與Novipax和解協議相關的費用 | | — | | | — | | | 59.0 | |
出售Reflectix的收益 | | (45.3) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他特殊物品 | | 3.5 | | | 6.8 | | | 29.1 | |
特殊項目的税前影響 | | 15.4 | | | 34.0 | | | 225.9 | |
持續運營的非美國GAAP合併調整後EBITDA | | $ | 1,131.6 | | | $ | 1,051.1 | | | $ | 964.8 | |
(1)包括截至2019年12月31日的年度折舊和攤銷調整(80萬美元)。
該公司還可以使用調整後的EBITDA利潤率來評估業績。調整後的EBITDA利潤率的計算方式為調整後的EBITDA除以淨銷售額。我們相信,調整後的EBITDA利潤率是評估向第三方銷售的盈利能力和我們核心業務效率的有用指標。
調整後淨收益和調整後每股收益
公司還使用調整後淨收益和調整後每股收益(“調整後每股收益”)來衡量公司整體業績。調整後的淨收益被定義為美國公認會計原則(GAAP)中不包括特殊項目影響的持續業務淨收益。調整後每股收益的定義是我們的調整後淨收益除以稀釋後的流通股數量。我們認為,調整後淨收益和調整後每股收益以及其他美國公認會計原則和非美國公認會計原則財務指標都是衡量公司業績的有用指標,因為它們包括折舊和攤銷的非現金項目,包括基於股票的薪酬,這會影響我們業務的整體業績和淨收益。此外,調整後的淨收益和調整後每股收益反映了我們調整後的税率和利息支出在淨額和每股基礎上的影響。雖然個別特殊項目的性質和金額在不同時期有所不同,但我們相信我們對調整後淨收益和調整後每股收益的計算適用於所有時期,與其他美國公認會計原則和非美國公認會計原則財務指標一起,調整後淨收益和調整後每股收益為我們公司與其他時期的業績提供了有用和一致的比較。
下表顯示了美國GAAP淨收益和持續運營的稀釋每股收益與非美國GAAP調整後淨收益和持續運營的調整後每股收益的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位為百萬,每股數據除外) | | 淨收益 | | 稀釋每股收益 | | 淨收益 | | 稀釋每股收益 | | 淨收益 | | 稀釋每股收益 |
美國公認會計準則淨收益和持續運營的稀釋每股收益(1) | | $ | 491.2 | | | $ | 3.22 | | | $ | 484.1 | | | $ | 3.10 | | | $ | 293.7 | | | $ | 1.89 | |
特殊項目(2) | | 49.6 | | | 0.33 | | | 14.3 | | | 0.09 | | | 145.0 | | | 0.93 | |
非美國公認會計準則調整後淨收益和持續運營的調整稀釋每股收益 | | $ | 540.8 | | | $ | 3.55 | | | $ | 498.4 | | | $ | 3.19 | | | $ | 438.7 | | | $ | 2.82 | |
已發行普通股加權平均數-稀釋 | | | | 152.4 | | | | | 156.0 | | | | | 155.2 | |
(1)普通股每股淨收益按兩類法計算。
(2)包括税前特殊項目、減去税收特殊項目以及特殊項目的税收影響,如以下非美國公認會計原則調整後所得税率的計算所示。
調整後的税率
我們還介紹了我們調整後的所得税税率(“調整後税率”)。調整後税率是衡量我們的美國公認會計原則有效税率的指標,調整後的税率不包括在我們的調整後淨收益和調整後每股收益指標之外的特殊項目的税收影響,以及任何特殊税收或税收特殊項目的費用或收益。調整後的税率是我們核心業務税收的一個指標。特殊項目發生的特定國家的税收情況和實際税率將決定對調整後税率的影響(正面或負面)。雖然税收特殊項目的性質和金額在不同時期有所不同,但我們相信,我們對調整後税率的計算一致適用於所有時期,與我們的美國公認會計準則有效所得税率一起,調整後税率為税費對我們公司業績的影響提供了有用和一致的比較。
下表顯示了我們對非美國GAAP調整後所得税税率的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位為百萬,每股數據除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國公認會計準則持續業務所得税撥備前收益 | | $ | 716.2 | | | $ | 626.2 | | | $ | 370.3 | |
特殊項目的税前影響 | | 15.4 | | | 34.0 | | | 225.9 | |
非美國公認會計原則調整後持續業務所得税撥備前收益 | | $ | 731.6 | | | $ | 660.2 | | | $ | 596.2 | |
| | | | | | |
美國公認會計準則持續經營所得税撥備 | | $ | 225.0 | | | $ | 142.1 | | | $ | 76.6 | |
税收特殊項目(1) | | (31.9) | | | 12.1 | | | 25.5 | |
特殊項目的税收影響(2) | | (2.3) | | | 7.6 | | | 55.4 | |
持續經營的非美國公認會計準則調整後所得税撥備 | | $ | 190.8 | | | $ | 161.8 | | | $ | 157.5 | |
| | | | | | |
美國公認會計原則有效所得税率 | | 31.4 | % | | 22.7 | % | | 20.7 | % |
非美國GAAP調整後所得税税率 | | 26.1 | % | | 24.5 | % | | 26.4 | % |
(1)在截至2021年12月31日的一年中,税收特別項目反映了與立法變化和對已頒佈法規的行政解釋相關的現有未確認税收狀況和遞延税收重估的利息和其他調整。在截至2020年12月31日的一年中,税收特別項目反映了審計和解和追溯適用新的GILTI法規帶來的淨收益,但被與現金匯回計劃相關的預扣費用所抵消。在截至2019年12月31日的一年中,税收特殊項目反映了税收優化舉措和研發抵免帶來的淨收益。
(2)用於計算特殊項目的税收影響的税率基於記錄該項目的轄區。
有機和恆定美元度量
在我們的“按地理區域劃分的淨銷售額”、“按細分劃分的淨銷售額”以及隨後的一些討論和表格中,我們在呈現淨銷售額信息(我們將其定義為“不變美元”)時排除了外幣換算的影響,並且我們排除了交易結束後第一年的收購、銷售時間內的資產剝離活動以及在呈現淨銷售額信息(我們將其定義為“有機”)時外幣換算的影響。不包括外幣換算和/或收購和資產剝離活動的影響的淨銷售額的變化是非美國公認會計原則的財務衡量標準。作為一家全球性的企業,當我們查看業績和規劃戰略時,考慮外幣兑換的影響是很重要的。儘管如此,我們無法控制外幣匯率的變化。因此,當我們的管理層分析我們的財務結果,包括銷售、銷售或銷售成本、一般和行政費用等業績指標,以衡量我們業務的核心業績時,我們可以通過將本期業績換算為前期外幣匯率來排除外幣換算的影響。在確定激勵性薪酬時,我們也可以排除外幣折算的影響。因此,我們的管理層認為這些演示文稿在內部很有用,可能對投資者有用。
請參考我們管理層稍後的“財務狀況和經營結果討論與分析”中提供的這些特定表,以便將這些非美國GAAP財務指標與其最直接可比的美國GAAP指標進行核對。
自由現金流
除了經營活動提供的淨現金外,我們還使用自由現金流作為業績的有用衡量標準,並表明我們的業務產生現金的實力和能力。我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金減去資本支出(被歸類為投資活動)。自由現金流不在美國公認會計準則下定義。因此,自由現金流不應被視為根據美國公認會計原則編制的淨收入或現金流數據的替代品,並且可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相比較。自由現金流不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金,包括未從本措施中扣除的某些償債要求或非可自由支配支出。
請參閲後面我們管理層對以下項目的財務狀況和經營結果的討論和分析中提供的具體表格歷史現金流分析將這一非美國GAAP財務指標與其最直接可比的美國GAAP指標進行協調。
淨債務
除了總債務外,我們還使用淨債務(我們將其定義為總債務減去現金和現金等價物)作為衡量我們總債務敞口的有用指標。淨債務不在美國公認會計準則下定義。因此,淨債務不應被認為是對債權人的欠款或根據美國公認會計原則編制的其他資產負債表信息的替代品,它可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相媲美。
請參閲後面我們管理層對以下項目的財務狀況和經營結果的討論和分析中提供的具體表格未償債務將這一非美國GAAP財務指標與其最直接可比的美國GAAP指標進行協調。
2021年執行摘要
在整個2021年,我們繼續專注於執行我們的戰略,通過自動化、數字化和可持續發展解決方案來推動增長。儘管面臨挑戰,包括持續的新冠肺炎疫情、供應鏈和原材料中斷以及勞動力市場緊張,但SEE繼續在職能部門和國家之間進行協作。隨着我們繼續為客户提供服務,本年度的淨銷售額和淨收益都有所增長。
自動化-自2020年推出SEE自動化解決方案戰略以來,我們經歷了設備銷售的增長。我們的目標是解決客户的自動化需求,同時通過節省成本和提高生產率為他們的投資創造可觀的回報。通過SEE自動化,我們正在採取集成的解決方案方法,並尋找機會幫助客户消除浪費、簡化流程、消除人員的危險並推動“非接觸式”操作。
數位-我們推出了MySEE數字電子商務平臺,使與SEE做生意變得更容易、更高效。我們正在投資於自動化和數字技術,以提高客户和我們自己的運營的性能、效率和監控。我們正在開發智能包裝,可以實現可追溯性和
提供數字內容。我們正在投資數碼印刷,以推動客户節省開支,創造需求,並提高品牌形象和貨架影響力。
可持續性-可持續發展植根於我們的宗旨和願景。我們正在設計高性能的包裝材料,考慮到可回收利用,使可持續發展更容易負擔得起,併為循環經濟開闢一條道路。
我們努力部署目標驅動的資本配置戰略。作為這一戰略的一部分,我們進行投資和收購,以滿足我們的戰略重點。2021年11月1日,該公司完成了對Reflectix,Inc.(“Reflectix”)的出售。Reflectix是Protective Reporting部門中的一項非戰略性業務,銷售反光絕緣解決方案。該業務以8250萬美元的現金收益出售。我們通過出售Reflectix公司獲得了4500萬美元的税前收益,在綜合經營報表中記錄了出售業務、財產和設備的收益(虧損)。
2021年全年,我們通過SEE Ventures計劃繼續投資於顛覆性技術和創新。在截至2021年12月31日的一年中,我們在戰略股權和債務工具上投資了1800萬美元。
我們繼續執行我們的重塑SEE業務轉型,專注於4PSM:性能、人員+數字、平臺、流程和可持續性。年內,重新發明的SEE業務轉型帶來了6400萬美元的增量調整後EBITDA收益。Reinvent See業務轉型的重組部分現在預計將於2022年年中完成。通過重塑SEE業務轉型建立的能力、運營紀律和治理流程嵌入到我們持續不斷的改進系統中,並展示出持續的成果。在截至2021年12月31日的一年中,我們產生了大約3100萬美元,或2300萬美元的税後淨額,用於重組和重組主要與我們的Reinvent See業務轉型計劃相關的費用。現金支付,包括重組支付,主要與我們的Reinvent See業務轉型有關,為2800萬美元。有關公司每項重組計劃的更多詳情,請參閲附註12,“重組活動”。
供應鏈中斷與原材料價格上漲
在整個2021年,本公司經歷了供應鏈中斷和原材料價格大幅上漲的各種因素,包括普遍的通脹壓力、某些原材料的可獲得性有限、全球運輸中斷以及2021年2月的冬季風暴URI等自然災害。除了原材料成本上升外,由於整體市場狀況緊張,我們還產生了與原材料採購和運輸相關的更高運費。因此,與前一年相比,在截至2021年12月31日的一年中,銷售成本佔銷售額的比例從67.2%上升到69.6%。
本公司全年實行提價。與這些增長相關的時間滯後和基於公式的定價導致在截至2021年12月31日的一年中毛利率(定義為毛利潤除以淨銷售額)被壓縮。平均而言,我們基於公式的定價落後於原材料成本變動約6個月。食品公司大約三分之一的銷售額是基於配方奶粉的定價,主要是在美洲和亞太地區。基於公式的定價在我們的保護部門的銷售額中不佔很大比例。
我們繼續與我們的客户密切合作,並一直在利用我們的全球供應網絡和供應商關係,並在可能的情況下實施材料替代,以滿足客户的需求並降低供應連續性風險。然而,目前的環境繼續對某些原材料的價格和供應產生負面影響。此外,供應中斷可能會導致我們的一些客户的交貨期延長、銷售損失和/或延遲,或者無法履行客户訂單。這些發展中的任何一個都可能對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
有關操作風險的信息,包括客户對價格上漲的反應、原材料定價和可獲得性,請參閲第一部分第1A項“風險因素”。
新冠肺炎的影響
新冠肺炎大流行,包括達美航空和奧密克戎等變種的爆發,以及已經在全球範圍內實施的相關遏制和緩解措施,已經並可能繼續對全球經濟和我們的業務產生不利影響。
我們繼續關注新冠肺炎對我們業務和地域的方方面面的影響,包括對我們的員工、客户、供應商、業務合作伙伴和分銷渠道的影響。
我們和我們的一些客户在大流行期間經歷了設施關閉或運營減少。隨着受影響的員工從疾病或傳染性時期恢復,最近變種病毒的爆發對我們業務的人員配備水平產生了不利影響。
我們多樣化的終端市場和地理位置繼續受到新冠肺炎的不同程度影響。與前一年相比,包括餐館、娛樂場所和酒店在內的餐飲服務市場在2021年經歷了更高的活動,當時它受到政府強制關閉和社會疏遠措施的不利影響更大。這導致我們支持這一市場的許多產品的銷量同比增長。隨着經濟繼續重新開放,2021年保護性行業的銷量同比增長,特別是在工業部門。
然而,環境仍然不穩定,我們無法預測大流行對我們的業務和我們所服務的市場的未來影響。政府機構未來可能會對商業活動施加限制,以限制病毒的傳播,包括新的變種。大流行的未來發展,包括未來的高峯或顯著的區域傳播,可能會對我們世界各地的地理位置造成不平衡的影響。
SEE全球員工、供應商和客户的健康和安全仍然是公司的首要任務。我們的工地仍有安全措施,例如:加強清潔程序、員工體温檢查、為依賴地點的工人使用個人防護設備、在作業地點內採取社交距離措施,以及為不受地點影響的員工作出遠程/靈活的工作安排。
在遠程工作環境中,我們繼續努力降低信息技術風險,包括支持我們業務和客户的物理基礎設施或操作系統故障,或者網絡攻擊和我們網絡或系統的安全漏洞。此外,我們繼續在遠程工作環境中執行與財務報告內部控制相關的所有活動。在截至2021年12月31日的年度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
有關新冠肺炎大流行的其他風險,請參閲上文第一部分第1A項“風險因素”。
當前趨勢和前瞻性預期
我們預計,2022年對我們解決方案的總體需求將繼續強勁。我們預計,隨着我們執行增長戰略,我們自動化解決方案和數字產品的銷售額以及通過我們的在線企業數字商務渠道的銷售額將繼續增長。我們預計,通過我們的重塑SEE業務轉型開發的學科將繼續轉變為我們正在進行的持續改進計劃,SEE運營引擎,在2022年及以後推動運營效率和效益。
然而,供應鏈中斷和原材料供應將繼續構成挑戰。我們將繼續利用我們的全球供應網絡,儘管我們預計運費將繼續上升,我們的運營可能會出現延誤。總體而言,我們預計,除了非材料成本和勞動力通脹上升外,2022年原材料成本還會上升。此外,通脹、勞動力挑戰、新冠肺炎的影響以及整體供應鏈中斷預計將在2022年繼續影響我們的業務。
未來,See的一些產品將對某些塑料徵税,目前計劃於2022年在英國和其他歐洲國家於2023年生效。雖然我們預計將通過塑料税,但不能保證我們能夠從客户那裏收回塑料税的影響。並不是我們所有的產品都要交税,因為税取決於各種因素,包括重量、規格、材料可回收性和回收含量等。即使我們未能成功轉嫁這筆費用,我們也不認為計劃於2022年或2023年生效的塑料税的影響會對我們的運營結果產生實質性影響。然而,未來可能修改或提出並通過的立法或税收政策的影響尚不得而知。我們維護旨在遵守法律法規並監控其演變的計劃。
財務業績亮點
以下是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三年財務表現亮點。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | %變化 |
(單位:百萬,每股除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
淨銷售額 | | $ | 5,533.8 | | | $ | 4,903.2 | | | $ | 4,791.1 | | | 12.9 | % | | 2.3 | % |
毛利 | | $ | 1,680.9 | | | $ | 1,609.3 | | | $ | 1,564.8 | | | 4.4 | % | | 2.8 | % |
佔淨銷售額的百分比 | | 30.4 | % | | 32.8 | % | | 32.7 | % | | | | |
營業利潤 | | $ | 900.9 | | | $ | 788.1 | | | $ | 578.5 | | | 14.3 | % | | 36.2 | % |
佔淨銷售額的百分比 | | 16.3 | % | | 16.1 | % | | 12.1 | % | | | | |
持續經營淨收益 | | $ | 491.2 | | | $ | 484.1 | | | $ | 293.7 | | | 1.5 | % | | 64.8 | % |
出售停產業務的收益(虧損),税後淨額 | | 15.6 | | | 18.8 | | | (30.7) | | | (17.0) | % | | # |
| | | | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 506.8 | | | $ | 502.9 | | | $ | 263.0 | | | 0.8 | % | | 91.2 | % |
基本信息: | | | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | 3.26 | | | $ | 3.12 | | | $ | 1.90 | | | 4.5 | % | | 64.2 | % |
停產經營 | | 0.10 | | | 0.12 | | | (0.20) | | | (16.7) | % | | # |
普通股每股淨收益-基本 | | $ | 3.36 | | | $ | 3.24 | | | $ | 1.70 | | | 3.7 | % | | 90.6 | % |
稀釋: | | | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | 3.22 | | | $ | 3.10 | | | $ | 1.89 | | | 3.9 | % | | 64.0 | % |
停產經營 | | 0.10 | | | 0.12 | | | (0.20) | | | (16.7) | % | | # |
每股普通股淨收益-稀釋後 | | $ | 3.32 | | | $ | 3.22 | | | $ | 1.69 | | | 3.1 | % | | 90.5 | % |
已發行普通股加權平均數: | | | | | | | | | | |
基本信息 | | 150.9 | | | 155.2 | | | 154.3 | | | | | |
稀釋 | | 152.4 | | | 156.0 | | | 155.2 | | | | | |
持續運營的非美國GAAP合併調整後EBITDA(1) | | $ | 1,131.6 | | | $ | 1,051.1 | | | $ | 964.8 | | | 7.7 | % | | 8.9 | % |
持續運營的非美國GAAP調整後每股收益(2) | | $ | 3.55 | | | $ | 3.19 | | | $ | 2.82 | | | 11.3 | % | | 13.1 | % |
#表示大於或等於100%或等於或小於(100)%的差異。
(1)有關持續業務的美國GAAP淨收益與持續業務的非美國GAAP合併調整後EBITDA的對賬,請參閲“非美國GAAP信息”。
(2)有關美國GAAP淨收益和持續運營的稀釋後每股收益與非美國GAAP調整後淨收益和持續運營的調整後每股收益的對賬,請參閲“非美國GAAP信息”。
外幣折算對合並財務業績的影響
由於我們是一家在美國註冊的公司,我們將以外幣計價的財務業績換算成美元。由於外幣相對於美元的價值變化,將我們的財務業績從外幣換算成美元可能會產生有利或不利的影響。從歷史上看,影響我們綜合財務業績換算的最重要的貨幣是歐元、澳元、英鎊、加元、人民幣、墨西哥比索、巴西雷亞爾和新西蘭元。
下表列出了外幣換算對我們綜合財務結果的某些部分產生的大致有利或(不利)影響:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
淨銷售額 | | $ | 67.9 | | | $ | (81.8) | |
銷售成本 | | (48.6) | | | 60.0 | |
銷售、一般和行政費用 | | (9.2) | | | 5.6 | |
淨收益 | | 9.0 | | | (8.7) | |
非美國GAAP調整後EBITDA | | 13.1 | | | (15.6) | |
按地理區域劃分的淨銷售額
下表列出了截至2021年12月31日的年度與2020年相比以及截至2020年12月31日的年度與2019年相比按地理區域劃分的淨銷售額變化的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 美洲(1) | | 歐洲、中東和非洲地區 | | APAC | | 總計 |
2020年淨銷售額 | | $ | 3,135.6 | | | 64.0 | % | | $ | 1,031.6 | | | 21.0 | % | | $ | 736.0 | | | 15.0 | % | | $ | 4,903.2 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
價格 | | 262.4 | | | 8.4 | % | | 26.7 | | | 2.6 | % | | 7.2 | | | 1.0 | % | | 296.3 | | | 6.0 | % |
卷(2) | | 139.9 | | | 4.4 | % | | 100.3 | | | 9.7 | % | | 33.6 | | | 4.5 | % | | 273.8 | | | 5.6 | % |
總有機變化(非美國GAAP) | | 402.3 | | | 12.8 | % | | 127.0 | | | 12.3 | % | | 40.8 | | | 5.5 | % | | 570.1 | | | 11.6 | % |
資產剝離 | | (7.4) | | | (0.2) | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (7.4) | | | (0.1) | % |
總不變美元變動(非美國GAAP) | | 394.9 | | | 12.6 | % | | 127.0 | | | 12.3 | % | | 40.8 | | | 5.5 | % | | 562.7 | | | 11.5 | % |
外幣折算 | | (8.2) | | | (0.3) | % | | 41.4 | | | 4.0 | % | | 34.7 | | | 4.7 | % | | 67.9 | | | 1.4 | % |
總變更(美國GAAP) | | 386.7 | | | 12.3 | % | | 168.4 | | | 16.3 | % | | 75.5 | | | 10.2 | % | | 630.6 | | | 12.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年淨銷售額 | | $ | 3,522.3 | | | 63.6 | % | | $ | 1,200.0 | | | 21.7 | % | | $ | 811.5 | | | 14.7 | % | | $ | 5,533.8 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 美洲(1) | | 歐洲、中東和非洲地區 | | APAC | | 總計 |
2019年淨銷售額 | | $ | 3,061.9 | | | 63.9 | % | | $ | 1,010.4 | | | 21.1 | % | | $ | 718.8 | | | 15.0 | % | | $ | 4,791.1 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
價格 | | (1.5) | | | — | % | | 1.7 | | | 0.2 | % | | (1.0) | | | (0.1) | % | | (0.8) | | | — | % |
卷(2) | | 25.6 | | | 0.8 | % | | (14.8) | | | (1.5) | % | | 11.5 | | | 1.6 | % | | 22.3 | | | 0.4 | % |
總有機變化(非美國GAAP) | | 24.1 | | | 0.8 | % | | (13.1) | | | (1.3) | % | | 10.5 | | | 1.5 | % | | 21.5 | | | 0.4 | % |
採辦 | | 133.8 | | | 4.4 | % | | 33.0 | | | 3.3 | % | | 5.6 | | | 0.7 | % | | 172.4 | | | 3.6 | % |
總不變美元變動(非美國GAAP) | | 157.9 | | | 5.2 | % | | 19.9 | | | 2.0 | % | | 16.1 | | | 2.2 | % | | 193.9 | | | 4.0 | % |
外幣折算 | | (84.2) | | | (2.8) | % | | 1.3 | | | 0.1 | % | | 1.1 | | | 0.2 | % | | (81.8) | | | (1.7) | % |
總變更(美國GAAP) | | 73.7 | | | 2.4 | % | | 21.2 | | | 2.1 | % | | 17.2 | | | 2.4 | % | | 112.1 | | | 2.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年淨銷售額 | | $ | 3,135.6 | | | 64.0 | % | | $ | 1,031.6 | | | 21.0 | % | | $ | 736.0 | | | 15.0 | % | | $ | 4,903.2 | | | 100.0 | % |
(1)截至2021年1月1日,我們整合了北美和南美地理區域的報告,這兩個區域現在統稱為美洲。歐洲、中東和非洲(EMEA)或亞太地區(APAC)沒有變化。這一變化對我們上期的合併結果沒有影響,只是先前分叉的大陸的聚合。以往期間已進行追溯調整,以反映新的地理區域。
(2)我們上面報告的數量包括單位數量變化的淨影響以及銷售產品組合的逐期變化。
按細分市場劃分的淨銷售額
下表按我們部門的報告結構列出了截至2021年12月31日的年度與2020年相比以及截至2020年12月31日的年度與2019年相比的淨銷售額變化的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 食物 | | 保護性的 | | 公司總數 |
2020年淨銷售額 | | $ | 2,825.5 | | | 57.6 | % | | $ | 2,077.7 | | | 42.4 | % | | $ | 4,903.2 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
價格 | | 141.9 | | | 5.0 | % | | 154.4 | | | 7.5 | % | | 296.3 | | | 6.0 | % |
卷(1) | | 113.1 | | | 4.0 | % | | 160.7 | | | 7.7 | % | | 273.8 | | | 5.6 | % |
總有機變化(非美國GAAP) | | 255.0 | | | 9.0 | % | | 315.1 | | | 15.2 | % | | 570.1 | | | 11.6 | % |
資產剝離 | | — | | | — | % | | (7.4) | | | (0.4) | % | | (7.4) | | | (0.1) | % |
總不變美元變動(非美國GAAP) | | 255.0 | | | 9.0 | % | | 307.7 | | | 14.8 | % | | 562.7 | | | 11.5 | % |
外幣折算 | | 32.3 | | | 1.2 | % | | 35.6 | | | 1.7 | % | | 67.9 | | | 1.4 | % |
總變更(美國GAAP) | | 287.3 | | | 10.2 | % | | 343.3 | | | 16.5 | % | | 630.6 | | | 12.9 | % |
| | | | | | | | | | | | |
2021年淨銷售額 | | $ | 3,112.8 | | | 56.3 | % | | $ | 2,421.0 | | | 43.7 | % | | $ | 5,533.8 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 食物 | | 保護性的 | | 公司總數 |
2019年淨銷售額 | | $ | 2,880.5 | | | 60.1 | % | | $ | 1,910.6 | | | 39.9 | % | | 4,791.1 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
價格 | | 14.2 | | | 0.5 | % | | (15.0) | | | (0.8) | % | | $ | (0.8) | | | — | % |
卷(1) | | 6.6 | | | 0.2 | % | | 15.7 | | | 0.8 | % | | 22.3 | | | 0.4 | % |
總有機變化(非美國GAAP) | | 20.8 | | | 0.7 | % | | 0.7 | | | — | % | | 21.5 | | | 0.4 | % |
收購 | | 6.5 | | | 0.2 | % | | 165.9 | | | 8.7 | % | | 172.4 | | | 3.6 | % |
總不變美元變動(非美國GAAP) | | 27.3 | | | 0.9 | % | | 166.6 | | | 8.7 | % | | 193.9 | | | 4.0 | % |
外幣折算 | | (82.3) | | | (2.8) | % | | 0.5 | | | — | % | | (81.8) | | | (1.7) | % |
總變更(美國GAAP) | | (55.0) | | | (1.9) | % | | 167.1 | | | 8.7 | % | | 112.1 | | | 2.3 | % |
| | | | | | | | | | | | |
2020年淨銷售額 | | $ | 2,825.5 | | | 57.6 | % | | $ | 2,077.7 | | | 42.4 | % | | $ | 4,903.2 | | | 100.0 | % |
(1)我們上面報告的數量包括單位數量變化的淨影響以及銷售產品組合的逐期變化。
食物
2021年與2020年相比
據報道,與2020年相比,2021年的淨銷售額增加了2.87億美元,增幅為10%。外幣產生了3200萬美元的積極影響。按不變美元計算,2021年淨銷售額比2020年增加2.55億美元,增幅為9%,主要原因如下:
•1.42億美元的有利定價,主要是在美洲,原因是定價行動以及基於公式的定價的影響,以抵消投入、非物質組件和勞動力成本上升的影響;以及
•由於餐飲服務行業需求增加和自動化設備銷售增加,銷售額增加了1.13億美元,所有地區的銷售額都有所增加。
2020年與2019年相比
據報道,與2019年相比,2020年淨銷售額減少了5500萬美元,降幅為2%。外幣造成了8200萬美元的負面影響。按不變美元計算,2020年淨銷售額比2019年增加2700萬美元,增幅為1%,主要原因如下:
•1400萬美元的有利定價,主要是在美洲,這是由南美基於美元的指數定價推動的,但部分被北美基於公式的定價下降所抵消;
•銷售額增加700萬美元,主要是由於對零售蛋白質包裝和設備銷售的需求增加,但被新冠肺炎限制呆在家裏導致的全球餐飲服務銷售額下降部分抵消;以及
•收購活動的捐款約為700萬美元。
保護性的
2021年與2020年相比
據報道,與2020年相比,2021年的淨銷售額增加了3.43億美元,增幅為17%。外幣產生了大約3600萬美元的積極影響。按不變美元計算,2021年淨銷售額比2020年增加3.08億美元,增幅為15%,主要原因如下:
•交易額增加1.61億美元,所有地區的增長都得益於工業部門需求的增加、自動化設備的強勁增長以及實現業務的持續勢頭;
•1.54億美元的優惠定價,主要是在美洲,這是由於價格行動抵消了投入、非物質組件和勞動力成本的上升;以及
•由於2021年11月剝離Reflectix,減少了700萬美元。
2020年與2019年相比
據報道,與2019年相比,2020年的淨銷售額增加了1.67億美元,增幅為9%。年內外幣兑換的影響可以忽略不計。按不變美元計算,2020年淨銷售額比2019年增加1.67億美元,增幅為9%,主要原因如下:
•從收購自動化包裝系統公司到2020年7月的銷售額貢獻1.66億美元,這是收購12個月的週年紀念日;
•交易額增加1,600萬美元,主要是在美洲和亞太地區,原因是對電子商務、履約和自動化設備的需求增加,但部分抵消了因新冠肺炎導致的全球工業終端市場疲軟;以及
•1500萬美元的不利定價,主要是在美洲。
銷售成本
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度銷售成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | %變化 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
淨銷售額 | | $ | 5,533.8 | | | $ | 4,903.2 | | | $ | 4,791.1 | | | 12.9 | % | | 2.3 | % |
銷售成本 | | 3,852.9 | | | 3,293.9 | | | 3,226.3 | | | 17.0 | % | | 2.1 | % |
佔淨銷售額的百分比 | | 69.6 | % | | 67.2 | % | | 67.3 | % | | | | |
| | | | | | | | | | |
2021年與2020年相比
據報道,與2020年相比,2021年的銷售成本增加了5.59億美元,增幅為17.0%。銷售成本受到4900萬美元不利外幣兑換的影響。銷售成本佔淨銷售額的百分比增加了240個基點,從2020年的67.2%增加到2021年的69.6%,主要是由於原材料價格上漲導致的投入成本上升,以及與全球供應鏈中斷相關的運費成本上升。此外,勞動力通脹對銷售成本產生了負面影響。更高的投入、勞動力和運費成本被我們的Reinvent See業務轉型計劃帶來的生產率提高以及固定成本組件數量增加的好處部分抵消。
2020年與2019年相比
據報道,與2019年相比,2020年的銷售成本增加了6800萬美元,增幅為2.1%。銷售成本受到6000萬美元有利外幣換算的影響。銷售成本佔淨銷售額的百分比下降了10個基點,從2019年的67.3%降至2020年的67.2%,這主要是由於我們的重塑See業務轉型計劃帶來的生產率提高以及年內投入成本的降低。改善部分被通脹成本增加的影響所抵消,其中包括非材料和勞動力成本以及與新冠肺炎相關的額外費用、更高的僱傭成本和由於採購變化以及其他與製造相關的成本上升而增加的運費。
銷售、一般和行政費用
下表包括截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的銷售、一般和行政(SG&A)費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | %變化 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
銷售、一般和行政費用 | | $ | 772.4 | | | $ | 773.7 | | | $ | 913.3 | | | (0.2) | % | | (15.3) | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
佔淨銷售額的百分比 | | 14.0 | % | | 15.8 | % | | 19.1 | % | | | | |
2021年與2020年相比
據報道,與2020年相比,2021年SG&A費用減少了100萬美元。SG&A費用受到900萬美元不利外幣換算的影響。在不變美元的基礎上,SG&A費用減少了約1000萬美元,或1%。SG&A費用的減少主要是由於基於現金的激勵薪酬支出比上一年有所下降,這是由於與我們的Reinvent See業務轉型相關的行動帶來的收益和實現的支出相比前一年有所下降所致。此外,與2020年相比,2021年計入SG&A的一次性或非經常性項目較低,主要是由於與收購和剝離活動相關的費用減少,以及支持我們的Reinvent SEE業務轉型的重組相關項目減少。這些項目導致的費用下降部分被勞動力通脹所抵消。
2020年與2019年相比
據報道,與2019年相比,2020年的SG&A費用減少了1.4億美元,降幅為15%。SG&A費用受到600萬美元有利外幣換算的影響。在不變美元的基礎上,SG&A費用減少了大約1.34億美元,或15%。下降的主要原因是與2019年與Novipax達成和解協議相關的5900萬美元費用,以及與特殊項目相關的重組相關成本和專業服務費(包括法律費用)的降低。與前一年相比,2020年SG&A內部的旅行和娛樂相關費用減少了1,900萬美元,主要原因是新冠肺炎的在家訂單和旅行限制。SG&A還受益於我們的Reinvent See業務轉型推動的削減,包括重組相關的節省。這些改善部分被更高的激勵性薪酬支出和勞動力通脹的影響所抵消。
無形資產攤銷費用
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度無形資產攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | %變化 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
無形資產攤銷費用 | | $ | 38.8 | | | $ | 37.5 | | | $ | 28.9 | | | 3.5 | % | | 29.8 | % |
| | | | | | | | | | |
佔淨銷售額的百分比 | | 0.7 | % | | 0.8 | % | | 0.6 | % | | | | |
2021年無形資產攤銷費用增加的主要原因是資本化軟件的攤銷增加。
2020年無形資產攤銷費用增加主要是由於資本化軟件的攤銷增加,以及與2019年8月收購Automated Packaging Systems相關的無形資產攤銷的全年影響。
有關該公司最近收購活動的更多詳情,請參見附註5,“剝離和收購活動”。
重塑SEE業務轉型和重組活動
有關下面討論的公司重組計劃的更多細節,請參見附註12,“重組活動”。
2018年12月,密封空氣董事會批准了一項與Reinvent SEE業務轉型相關的為期三年的重組計劃(以下簡稱《計劃》)。2021年12月,董事會批准將
該計劃主要考慮到正在進行的計劃,包括與SEE持續轉型以增加數字平臺和產品相關的計劃。六個月的延期並沒有擴大該計劃2.2億美元的授權支出。我們現在預計該計劃將在2022年6月30日之前基本完成。
我們預計,通過Reinvent SEE建立的持續改進能力和治理流程將繼續改變SEE的運營引擎,該引擎植根於經濟增值,目標是推動盈利、高於市場的有機增長和誘人的投資資本回報。
在截至2021年12月31日的一年中,該計劃產生了6000萬美元的增量成本收益,這與運營成本的降低有關,其中1900萬美元與重組行動有關,400萬美元的收益與影響價格/成本價差的行動相關。
在截至2020年12月31日的一年中,該計劃產生了1.18億美元的增量成本收益。在2020年增加的成本收益中,1.04億美元與運營成本降低有關,其中3300萬美元與重組行動有關,1400萬美元與影響價格/成本價差的行動有關。
與2020年相比,該計劃在2021年產生的成本效益有所下降,這主要與計劃計劃實施的時間以及該計劃已經實現的逐年遞增成本效益有關。
在截至2021年12月31日的一年中,該公司產生了1700萬美元的重組相關費用,這些費用主要與支持Reinvent See業務轉型的第三方費用有關。在截至2021年12月31日的一年中,我們記錄了1500萬美元的重組費用。
在截至2021年12月31日的一年中,用於重組和重組相關活動的現金支出為2800萬美元,而截至2020年12月31日的一年為7400萬美元。我們預計,在截至2022年12月31日的一年中,用於重組和重組相關成本的現金支出約為2000萬至2500萬美元。
與上述計劃相關的未來成本和現金支付的實際時間可能會因各種因素而發生變化,這些因素可能會導致部分成本、支出和收益的發生時間晚於預期。此外,匯率變動可能會影響未來的成本、支出、效益和成本協同效應。
利息支出,淨額
利息支出,淨額包括我們未償債務的利息支出,以及資本化利息、利息收入、終止利率掉期和資本化優先債券發行成本和信貸安排費用的攤銷影響、債券貼現和終止國庫鎖的淨影響。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度利息支出淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 變化 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
我們各種債務工具的利息支出: | | | | | | | | | | |
2022年8月到期的定期貸款A(1) | | $ | 6.1 | | | $ | 8.8 | | | $ | 6.8 | | | $ | (2.7) | | | $ | 2.0 | |
2023年7月到期的定期貸款A(2) | | 2.6 | | | 4.9 | | | 8.5 | | | (2.3) | | | (3.6) | |
循環信貸安排2023年7月到期 | | 1.4 | | | 1.4 | | | 1.4 | | | — | | | — | |
利率6.50%的優先債券,2020年12月到期(3) | | — | | | — | | | 25.4 | | | — | | | (25.4) | |
4.875釐優先債券,2022年12月到期(2) | | 16.3 | | | 21.6 | | | 21.5 | | | (5.3) | | | 0.1 | |
5.25%優先債券,2023年4月到期 | | 23.2 | | | 23.2 | | | 23.1 | | | — | | | 0.1 | |
4.50%優先債券,2023年9月到期 | | 21.9 | | | 21.2 | | | 20.7 | | | 0.7 | | | 0.5 | |
5.125釐優先債券,2024年12月到期 | | 22.5 | | | 22.4 | | | 22.4 | | | 0.1 | | | — | |
5.50%優先債券,2025年9月到期 | | 22.4 | | | 22.4 | | | 22.4 | | | — | | | — | |
1.573釐高級擔保票據,2026年10月到期(2) | | 2.7 | | | — | | | — | | | 2.7 | | | — | |
4.00%優先債券,2027年12月到期(3) | | 17.5 | | | 17.5 | | | 1.7 | | | — | | | 15.8 | |
6.875釐優先債券,2033年7月到期 | | 31.1 | | | 31.3 | | | 31.1 | | | (0.2) | | | 0.2 | |
其他利息支出 | | 13.8 | | | 15.5 | | | 19.4 | | | (1.7) | | | (3.9) | |
減去:資本化利息 | | (6.8) | | | (5.6) | | | (8.4) | | | (1.2) | | | 2.8 | |
減去:利息收入 | | (6.9) | | | (10.2) | | | (11.9) | | | 3.3 | | | 1.7 | |
總計 | | $ | 167.8 | | | $ | 174.4 | | | $ | 184.1 | | | $ | (6.6) | | | $ | (9.7) | |
(1)2019年8月1日,Seal Air Corporation代表自己及其某些子公司和Seal Air Corporation(US)與代理美國銀行(Bank of America,N.A.)和其他金融機構簽訂了一項對其現有高級擔保信貸安排的修正案。修正案規定了一項本金總額高達4.75億美元的新的增量定期貸款,部分用於為收購自動包裝系統公司提供資金。更多細節見附註14,“債務和信貸融資”。
(2)2021年9月,密封空氣公司發行了6億美元,利率為1.573的高級擔保票據,2026年到期。所得款項用於償還該公司2022年到期的4.875%優先債券,以及償還2023年到期的A期定期貸款的美元部分。更多細節見附註14,“債務和信貸融資”。
(3)2019年11月,公司發行了4.25億美元2027年到期的4.00%優先債券,並用所得資金註銷了現有的4.25億美元2020年到期的6.50%優先債券。更多細節見附註14,“債務和信貸融資”。
其他(費用)收入,淨額
增加股權投資的公允價值
我們持有對其他公司的戰略投資。截至2021年12月31日,這些投資符合條件,並計入ASC 321中描述的另一種計量方案,用於不容易確定公允價值的股權投資。該等投資按成本減去減值(如有),加上或減去同一發行人相同或相似投資在有序交易中可見的價格變動所導致的變動而計量。我們對這些公司沒有重大影響。在截至2021年和2020年12月31日的一年中,我們分別記錄了這些投資的公允價值增加了700萬美元和1500萬美元。2021年和2020年公允價值的增長與某些被投資人的新一輪股票發行直接相關,這些股票分別在2021年第三季度和2020年第四季度發行。我們的結論是,這些增長是由於同一發行人的類似投資在有秩序的交易中出現了明顯的價格變化。詳情見附註16,“公允價值計量、股權投資和其他金融工具”。
債務投資減值
在截至2021年12月31日的一年中,See對另一家公司的可轉換債券進行了總計800萬美元的投資。這些投資是出於戰略目的,是See Ventures計劃的一部分。本金和利息應於2022年到期。或者,根據SEE的決定,在到期時或根據符合條件的轉換事件的發生,債務可轉換為被投資人的股權。基於可獲得的信息和我們目前對
考慮到可回收性,我們在2021年第四季度記錄了信貸損失,導致可轉換債券投資減值800萬美元。截至2021年12月31日,SEE沒有其他可供出售的債務證券。
巴西税收抵免
我們在巴西的某些子公司收到了巴西法院對一項索賠的裁決,在該裁決中,See爭辯説,某些間接税是根據錯誤的金額計算的。在2019年第二季度,由於下級法院對此事的裁決,公司提交了2015至2018納税年度的報税表索賠,因此,公司在截至2019年12月31日的一年中錄得500萬美元的收益。
2021年,巴西最高法院發佈了一項最終裁決,明確了公司在計算間接税追回時應使用的方法。這一判決是在2021年第三季度由法院公佈和認證的。由於法院的行動,該公司確認了一筆500萬美元的收益,主要與之前未申報的納税年度的追回有關。與間接税相關的索賠將用於抵消巴西未來的間接税債務。
作為這一活動的結果,該公司一直在利用間接税支付的抵免。
償債損失
2021年9月,密封空氣公司發行了6億美元,利率為1.573的高級擔保票據,2026年到期。部分收益用於回購公司2022年到期的4.875%優先債券。我們確認了這類回購的税前虧損1900萬美元,這主要是由於投標要約對價超過了投標票據的本金。更多細節見附註14,“債務和信貸融資”。
2019年11月,Seal Air發行了4.25億美元的4.00%高級債券,2027年到期。所得款項用於回購2020年到期的4.25億美元6.50%優先債券。我們確認了這類回購的税前虧損1600萬美元。虧損主要是由於投標要約對價超過投標票據的本金所致。有關債務活動的更多細節,見附註14,“債務和信貸安排”。
其他(費用)收入淨額的構成見附註23,“其他(費用)收入,淨額”。
所得税
下表顯示了我們的實際所得税税率(“ETR”)。
| | | | | | | | |
年終 | | 實際税率 |
2021 | | 31.4 | % |
2020 | | 22.7 | % |
2019 | | 20.7 | % |
我們截至2021年12月31日的年度ETR為31.4%。該公司的ETR與美國法定税率21%之間的差異主要與州所得税支出、需繳納更高税率的外國收益、未確認税收優惠的增加以及已頒佈法規的立法和行政變動有關,但研究抵免的好處部分抵消了這一差額。
我們截至2020年12月31日的年度ETR為22.7%。該公司的ETR與美國法定税率21%之間的差異主要與州所得税支出和税率較高的外國收益有關,但被美國國税局(IRS)2020年發佈的GILTI法規的好處、研究抵免以及由於歐洲、中東和非洲地區盈利能力增加而減少的估值津貼部分抵消。
我們截至2019年12月31日的年度ETR為20.7%。該公司的ETR與美國法定税率21%之間的差異主要與與Reinvent See業務轉型和重組活動相關的税收優化舉措、前一年的研究抵免以及估值津貼的減少有關,但被與未確認税收優惠和GILTI規定相關的費用所抵消。
我們的ETR依賴於我們淨遞延税項資產的變現。我們有遞延税項資產,與應計項目、國家和國外淨營業虧損結轉、税收抵免、員工福利項目、無形資產和其他項目相關。
美國國税局在2020年第三季度完成了對2011年至2014年美國聯邦所得税申報單的實地審查。正如之前披露的那樣,美國國税局已提議在2014課税年度不允許全額扣除根據和解協議(如附註20,“承諾和或有事項”所定義)支付的約14.9億美元和解款項,從而減少我們在美國的聯邦税收負擔約5.25億美元。我們仍然相信,我們對擬議中的拒付有可取的辯護理由,並已向美國國税局提出抗議。這件事已經提交給美國國税局獨立上訴辦公室,要求對擬議的駁回進行審查,我們無法預測上訴程序將於何時結束,或者上訴程序的結果。這一問題的未來發展可能會對公司不確定的税收頭寸餘額和未來12個月內的經營業績(包括現金流)產生實質性影響。
我們已經建立了估值額度,以將我們的遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。我們利用遞延税項資產的能力在一定程度上取決於我們結轉扣除這些暫時性差異造成的任何損失的能力、現有暫時性差異帶來的未來收入,以及在這些暫時性差異逆轉期間在各自司法管轄區內產生未來應税收入的能力。如果我們無法在美國和某些外國司法管轄區產生足夠的未來應税收入,或者如果潛在的臨時差異成為應税或可扣税的時間段發生重大變化,我們可能被要求提高我們對遞延税項資產的估值免税額。反過來説,如果我們在設有估值免税額的司法管轄區有足夠的未來應課税入息,我們或許可以調低這些估值免税額。我們報告,截至2021年12月31日的一年,我們的估值撥備淨減少1800萬美元,主要與外匯淨運營虧損的外匯重估有關。更多信息見附註19,“所得税”。
我們報告了截至2021年12月31日的一年中未確認税收優惠的淨支出為2000萬美元,主要與北美税收狀況有關。納税評估的利息和罰金包括在綜合經營報表的所得税撥備中。
持續經營淨收益
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度持續運營淨收益包括在下表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | %變化 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
持續經營淨收益 | | $ | 491.2 | | | $ | 484.1 | | | $ | 293.7 | | | 1.5 | % | | 64.8 | % |
2021年,淨收益受到5000萬美元特別項目的不利影響,這主要是由於3200萬美元的税收特別項目、3100萬美元的重組和其他重組相關成本(税後淨額2300萬美元)、1900萬美元的債務償還虧損(税後淨額1400萬美元)以及800萬美元的債務投資減值(税後淨額600萬美元)。税務特別項目主要包括對現有未確認税務狀況的利息和其他調整,以及與立法變更和對已頒佈法規的行政解釋相關的遞延税項重估。Reflectix的銷售收益為4500萬美元(税後淨額為2800萬美元),股權投資的公允價值增加了700萬美元(税後淨額為500萬美元),部分抵消了這些支出項目。
2020年,淨收益受到税後1400萬美元特別項目的不利影響,這主要是重組和其他重組相關成本的結果,主要與我們的Reinvent See業務轉型相關的3100萬美元(税後淨額2300萬美元),以及與收購整合和剝離活動相關的費用700萬美元(税後淨額500萬美元),部分被股權投資公允價值增加1500萬美元(税後淨額1100萬美元)所抵消。税收特別項目包括1200萬美元的收益,這主要是由於審計結算和追溯適用新的GILTI條例帶來的收益。
2019年,淨收益受到税後1.45億美元特別項目的不利影響,這主要是重組和其他重組相關成本的結果,主要與我們的Reinvent See業務轉型有關的1.02億美元(税後淨額7600萬美元),與Novipax和解有關的5900萬美元(税後淨額4400萬美元)費用,債務贖回和再融資活動虧損1600萬美元(税後淨額1200萬美元),以及與收購整合和剝離活動相關的費用1500萬美元(税後淨額)
出售停產業務的收益(虧損),税後淨額
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,出售非連續性業務的收益(虧損),税後淨額如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
出售停產業務的收益(虧損),税後淨額 | | $ | 15.6 | | | $ | 18.8 | | | $ | (30.7) | |
2017年3月25日,我們達成了一項最終協議,以32億美元的毛收入出售我們的Diversey Care部門和我們Food Care部門(統稱為Diversey)內的食品衞生和清潔業務。交易於2017年9月6日完成。Diversey的出售符合停產經營的條件。
2021年,我們通過出售停產業務錄得1600萬美元的淨收益。收益主要與Diversey與税收相關的賠償責任和與剩餘税收賠償責任相關的税收優惠的法規到期有關。
2020年,我們通過出售停產業務錄得1900萬美元的淨收益。收益主要涉及與與Diversey達成的和解和釋放相關的資產負債表頭寸的變化,這些和解和釋放涉及與出售業務相關的追回索賠。
2019年,我們在出售停產業務方面錄得淨虧損3100萬美元。虧損主要涉及與出售Diversey相關的資產負債表狀況的變化,包括與税務有關的賠償準備金和其他因出售而產生的應收或應付頭寸。
調整後的EBITDA(按部門)
公司根據每個部門的業績評估可報告部門的業績。公司首席運營決策者用來評估我們的可報告部門業績的業績指標是部門調整後的EBITDA。我們將折舊和攤銷費用分配並披露給我們的部門,儘管折舊和攤銷不包括在部門業績指標部門調整後的EBITDA中。我們亦按分部分配及披露商譽及其他無形資產的重組及其他費用及減值,但由於商譽及其他無形資產的重組及其他費用及減值被分類為特別項目,該等項目並未計入分部業績指標分部調整後的EBITDA。可報告分部和公司的會計政策與適用於合併財務報表的會計政策相同。
有關持續業務的美國GAAP淨收益與持續業務的非美國GAAP合併調整後EBITDA的對賬,請參閲“非美國GAAP信息”。
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| | 截至十二月三十一日止的年度, | | %變化 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
食物 | | $ | 688.4 | | | $ | 647.5 | | | $ | 629.3 | | | 6.3 | % | | 2.9 | % |
調整後的EBITDA利潤率 | | 22.1 | % | | 22.9 | % | | 21.8 | % | | | | |
保護性的 | | 446.2 | | | 408.0 | | | 349.9 | | | 9.4 | % | | 16.6 | % |
調整後的EBITDA利潤率 | | 18.4 | % | | 19.6 | % | | 18.3 | % | | | | |
公司 | | (3.0) | | | (4.4) | | | (14.4) | | | (31.8) | % | | (69.4) | % |
非美國GAAP合併調整後EBITDA | | $ | 1,131.6 | | | $ | 1,051.1 | | | $ | 964.8 | | | 7.7 | % | | 8.9 | % |
調整後的EBITDA利潤率 | | 20.4 | % | | 21.4 | % | | 20.1 | % | | | | |
以下討論了導致截至12月31日的一年的分段調整後EBITDA與上一年相比發生變化的因素。
食物
2021年與2020年相比
在報告的基礎上,2021年部門調整後的EBITDA比2020年增加了4100萬美元。分部調整後的EBITDA受到600萬美元有利外幣換算的影響。在不變美元的基礎上,2021年部門調整後的EBITDA比2020年增加了約3400萬美元,增幅為5%,主要原因是以下因素的影響:
•Reinvent See帶來5000萬美元的收益,這得益於降低了4800萬美元的運營成本,包括重組節省了900萬美元,以及改善了200萬美元的價格/成本差價;以及
•由於自動化設備銷售強勁和餐飲服務需求增加,銷量增加,產品組合有利,達到4700萬美元。
這些增幅被以下各項部分抵銷:
•較高的投入成本導致3700萬美元的不利價格/成本;以及
•運營成本增加2,600萬美元,主要是由於通脹壓力,包括勞動力和非物質通脹,以及與供應鏈中斷相關的其他成本。
2020年與2019年相比
在報告的基礎上,2020年部門調整後的EBITDA比2019年增加了1800萬美元。分部調整後的EBITDA受到2000萬美元不利外幣換算的影響。在不變美元的基礎上,2020年部門調整後的EBITDA比2019年增加了3800萬美元,增幅為6%,這主要是由於以下因素的影響:
•Reinvent See收益7900萬美元,得益於降低了6900萬美元的運營成本,包括重組節省了2100萬美元,價格/成本價差改善了1000萬美元;以及
•較低的投入成本帶來了1900萬美元的優惠價格/成本。
這些增幅被以下各項部分抵銷:
•4,900萬美元的運營成本增加,包括勞動力通脹、更高的激勵性薪酬和對業務的投資;以及
•1100萬美元的不利產品組合。
保護性的
2021年與2020年相比
在報告的基礎上,2021年部門調整後的EBITDA比2020年增加了3800萬美元。分部調整後的EBITDA受到700萬美元有利外幣換算的影響。在不變美元的基礎上,2021年部門調整後的EBITDA比2020年增加了3100萬美元,增幅為8%,這主要是由於以下因素的影響:
•產量增加6200萬美元,原因是履約能力、工業部門需求增加和自動化設備銷售增加;以及
•Reinvent See收益為1400萬美元,這得益於降低運營成本的行動,包括重組節省了1000萬美元,以及改善了200萬美元的價格/成本差距。
這些增幅被以下各項部分抵銷:
•運營成本增加4,100萬美元,主要是由於通脹壓力,包括勞動力和非物質通脹,以及與供應鏈中斷相關的其他成本;以及
•不利的價格/成本價差為400萬美元。
2020年與2019年相比
在報告的基礎上,2020年部門調整後的EBITDA比2019年增加了5800萬美元。分部調整後的EBITDA受到100萬美元有利外幣換算的影響。在不變美元的基礎上,2020年部門調整後的EBITDA比2019年增加了5700萬美元,增幅為16%,主要是由於以下影響:
•Reinvent See收益3900萬美元,這得益於降低了3400萬美元的運營成本,包括重組節省了1200萬美元,以及改善了500萬美元的價格成本差異;
•來自收購自動化包裝系統公司的7個月遞增調整後EBITDA的3100萬美元的貢獻;以及
•與收購Automated Packaging Systems相關的700萬美元非現金庫存增加費用對2019年的影響。
這些增幅被以下各項部分抵銷:
•運營成本增加1200萬美元,包括勞動力通脹、更高的激勵性薪酬支出和對企業的投資;
•不利的價格/成本價差為500萬美元;以及
•300萬美元的不利產品組合。
公司
2021年與2020年相比
與2020年相比,公司費用在報告基礎上和不變美元基礎上減少了100萬美元,主要是由於封閉的固定收益計劃的營業外收入增加,這兩個報告部門都沒有歸因於這兩個部門。
2020年與2019年相比
與2019年相比,公司費用在報告的基礎上減少了1000萬美元,在不變美元的基礎上減少了700萬美元,這主要是由於2020年的貨幣交易收益與2019年的貨幣交易虧損相比。
物質承諾和或有事項
結算協議税額抵扣
附註20“承擔和或有事項”中“和解協議減税”標題下的信息在此併入作為參考。
合同義務
我們的合同義務主要包括短期借款、長期債務的本金和利息支付、經營和融資租賃、股息支付、補償和福利相關義務,包括固定收益養老金計劃和其他離職後福利計劃,以及在正常業務過程中產生的其他合同義務。
SEE有其他主要合同義務,包括在正常業務過程中承擔的購買估計數量的貨物(包括原材料)或服務(包括能源)的協議。這些義務是可強制執行和具有法律約束力的,並規定了所有重要條款,包括要購買的固定或最低數量、最低或可變價格規定以及購買的大致時間。我們可能會購買超出這些義務最低要求的額外商品或服務,並因此使用額外的現金。更多信息見附註20,“承付款和或有事項”。
未確認税收優惠的責任
截至2021年12月31日,我們對未確認的税收優惠和相關利息的負債為4.03億美元。由於與我們的一些未確認税收優惠負債相關的未來現金流出時間存在固有的不確定性,我們無法與各自的税務當局就現金結算期做出合理估計。見附註19,“所得税”,以作進一步討論。
表外安排
我們已經審查了我們的表外安排,並確定這些安排都不會對我們的綜合財務報表、流動資金、資本支出或資本資源產生重大的當前影響,也不可能對我們的合併財務報表、流動性、資本支出或資本資源產生重大的未來影響。
繳納所得税
我們預計,到2022年,我們的業務和Reflectix的銷售所需繳納的税款約為2.05億至2.15億美元。未來的付款是不確定的,取決於許多因素,包括未來應納税所得額。包括美國國税局在內的各個税務機關正在進行的上訴或審計的結果可能會增加我們的納税。
利息支付
根據2021年12月31日的利率,預計到2033財年,公司優先票據和高級擔保信貸安排的未來利息支付預計為7.15億美元,其中包括2022年預計的1.48億美元。
對固定收益養老金計劃和其他離職後福利計劃的繳費
我們為我們的一些美國員工和非美國員工維持固定福利養老金計劃和其他離職後福利計劃。我們目前預計,到2022年,我們對這些計劃的捐款約為500萬美元。此外,我們預計2022年公司直接支付的與這些計劃相關的福利將達到900萬美元。公司未來直接支付的供款和福利是不確定的,取決於許多因素,包括基礎資產的表現、計劃的未來現金流出、精算假設以及與負責管理我們一些國際計劃的董事會的資金討論。有關這些計劃的更多信息,請參閲附註17“利潤分享、退休儲蓄計劃和固定福利養老金計劃”和附註18“其他離職後福利和其他員工福利計劃”。
環境問題
我們會受到環境法律法規造成的或有損失的影響,當評估表明損失可能發生並且可以合理估計時,我們應計與調查和補救工作相關的預期成本。這些應計項目不考慮貨幣時間價值的任何折現,也不會因潛在的保險賠償(如果有的話)而減少。我們認為,超出我們在環境問題上累積的金額的負債不可能對我們的綜合財務狀況和經營結果產生重大影響。只要情況得到更好的界定,或者我們可以更好地估計補救努力及其成本,我們就會重新評估環境責任。我們根據現有信息定期評估這些責任,包括每個地點的補救調查進展情況,與監管機構就補救方法和程度進行討論的現狀,以及潛在責任方之間的費用分攤情況。隨着其中一些問題得到決定(其結果受到不確定因素的影響)或新地點得到評估,成本可以得到合理估計,我們將根據需要調整記錄的應計項目。我們認為,這些風險敞口對我們的綜合財務狀況和經營結果並不重要。我們相信,我們已經為所有可能和可評估的環境暴露預留了足夠的資金。
賠償義務
我們是許多包含擔保和賠償義務的合同的當事人。這些合同包括與出售業務相關的賠償,主要與2017年出售Diversey有關。由於這些義務的條件性質以及每項特定協議所涉及的獨特事實和情況,我們無法合理估計與這些項目相關的潛在最大風險。
資本支出
我們預計2022年用於資本支出的款項將在2.4億至2.6億美元之間。
流動性與資本資源
流動性的主要來源
我們的主要現金來源是向客户銷售我們的產品和服務所產生的應收貿易賬款的收取,以及我們現有信用額度下的可用金額,包括我們的高級擔保信貸安排和我們的應收賬款證券化計劃。我們現金的主要用途是支付運營費用、營運資本投資、資本支出、利息、税收、股票回購、股息、債務義務、重組費用和其他長期負債。我們相信,我們目前的流動資金狀況和未來來自運營的現金流將使我們能夠在未來12個月為我們的運營提供資金,包括上述所有項目。
截至2021年12月31日,我們的現金和現金等價物為5.61億美元,其中約2.65億美元(47%)位於美國境外。我們相信,我們在美國的現金餘額和向美國借款人提供的承諾流動性安排足以為我們在美國的運營需求和資本支出、當前債務義務和股息提供資金。該公司預計,短期內不需要美國境外的現金來滿足我們在美國的債務、股息和其他現金需求。此外,截至2021年12月31日,我們的非美國現金餘額中有一筆無形的金額被認為被困住了。
現金和現金等價物
下表彙總了我們累積的現金和現金等價物:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
現金和現金等價物 | | $ | 561.0 | | | $ | 548.7 | |
請參閲下面的“歷史現金流分析”。
應收賬款證券化計劃
截至2021年12月31日,我們有1.41億美元可用,根據我們的美國和歐洲應收賬款證券化計劃,我們沒有未償還的借款。截至2020年12月31日,我們有1.46億美元可用,在此類計劃下沒有未償還的借款。
我們的貿易應收賬款證券化計劃代表由未償還客户應收賬款擔保的借款。因此,在我們的合併現金流量表中,此類項目下借款的使用和償還被歸類為融資活動。在客户支付相關發票之前,我們不會確認經營活動中的現金流。作為這些借款抵押品的應收賬款在綜合資產負債表上從應收賬款、淨額重新分類為預付費用和其他流動資產。詳情見附註10,“應收賬款證券化計劃”。
應收賬款保理協議
我們按照ASC 860的規定參與客户的供應鏈融資安排和我們的貿易應收賬款保理計劃,該計劃允許應收賬款的所有權轉移在滿足適當標準時有資格獲得銷售待遇。因此,該公司在合併資產負債表上淨額中不包括在此類計劃下出售的應收貿易賬款餘額。我們在應收賬款在此類計劃下出售時確認來自經營活動的現金流。詳情見附註11,“應收賬款保理協議”。
截至2021年12月31日的一年中,根據這些計劃收到的總金額為6.87億美元,其中2.07億美元是在第四季度收到的。截至2020年12月31日的一年中,根據這些計劃收到的總金額為4.66億美元,其中1.57億美元是在第四季度收到的。如果這些計劃在截至2021年12月31日的一年內沒有生效,我們將被要求按照商定的付款條件直接向相關客户收取發票金額。如果在發票到期日直接從我們的客户收取此類發票金額,而不是通過我們客户的供應鏈融資安排或我們的保理計劃,截至2021年12月31日,大約有1.48億美元的增量貿易應收賬款未償還。
從2020年到2021年,這些計劃下的總金額增加主要涉及我們在2020年第四季度進入的整個2021年使用的客户供應鏈融資安排,以及
我們的貿易應收賬款保理計劃。在2020年第四季度,我們將該保理計劃下的最高銷售金額從每月2000萬美元提高到每月3500萬美元。
第四季通過客户供應鏈融資安排收到的付款往往更高。我們的貿易應收賬款保理計劃的使用增加,對本年度經營活動提供的現金產生了有利的影響。
信用額度
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們有10億美元的循環信貸安排。截至2021年12月31日或2020年12月31日,我們在該安排下沒有未償還借款。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們在向子公司提供的各種信貸額度下分別有100萬美元和700萬美元的未償還款項。更多細節見附註14,“債務和信貸融資”。
逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率
2017年7月,負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈逐步淘汰LIBOR。2021年3月,FCA宣佈,具體的美元LIBOR期限(隔夜、1個月、3個月、6個月和12個月)將繼續發佈到2023年6月30日,而1周和2個月的期限將不再發布,從2021年12月31日起生效。同樣,從2021年12月31日起,歐元、瑞士法郎、日元和英鎊倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)貨幣的所有期限都不再公佈。美國和其他司法管轄區的監管機構一直在努力用替代參考利率取代這些利率,這些參考利率得到了流動性和可觀察市場交易的支持,比如有擔保的隔夜融資利率。逐步取消倫敦銀行同業拆借利率不會對我們的融資或流動性產生實質性影響。2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04。本ASU以及隨後發佈的ASU 2021-01旨在減輕參考匯率改革的潛在會計負擔;然而,逐步淘汰LIBOR或這些ASU對本公司均無實質性影響。
契諾
截至2021年12月31日,我們遵守了我們的財務契約和限制,如附註14“債務和信貸安排”中的“契約”所述,其中要求我們將債務與EBITDA的最高槓杆率保持在4.50至1.00之間。截至2021年12月31日,根據公約計算,我們的債務與EBITDA的槓桿率為2.41比1.00。我們預計,在未來12個月內,我們將繼續遵守所有債務契約,包括契約槓桿率。
供應鏈融資計劃
作為我們管理營運資金和改善現金流的持續努力的一部分,我們與供應商合作優化我們的採購條款和條件,包括延長付款期限。我們還為自願供應鏈融資計劃提供便利,為我們的一些供應商提供機會,由供應商和金融機構自行決定將我們的應收賬款(我們的應收賬款)出售給參與的金融機構。這些項目由參與的金融機構管理。如果供應商選擇參加計劃,它將在商定的付款條件之前收到金融機構的付款;我們的責任僅限於按照最初與供應商協商的條款向各自的金融機構付款。無論供應商是否參與該計劃,付款條款的範圍都是一致的。我們監控我們相對於同行和行業趨勢的應付天數,以評估我們的結論,即這些計劃仍然是貿易應付計劃,而不是借款安排。這些負債繼續在我們的綜合資產負債表中作為貿易應付賬款列報,直到它們被支付為止,它們在結算時反映為經營活動的現金流。
截至2021年12月31日,我們的應付賬款餘額包括與參與計劃的供應商的發票相關的1.61億美元。截至2020年12月31日,我們的應付帳款餘額包括與參與計劃的供應商的發票相關的1.49億美元。截至2021年12月31日的一年,通過供應鏈融資計劃結算的累計金額為4.17億美元,而截至2020年12月31日的一年為4.23億美元。與截至2020年12月31日的年度相比,這些計劃並沒有顯著改善我們在截至2021年12月31日的一年中通過運營活動或自由現金流提供的現金。
債務評級
我們的資金成本和獲得外部融資的能力可能會受到信用評級機構定期審查的債務評級的影響。下表詳細列出了評級機構按不同類型的債務對我們進行的信用評級。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 穆迪投資者 服務 | | 標準 &Poor‘s |
企業評級 | | BA1 | | BB+ |
高級無擔保評級 | | Ba2 | | BB+ |
高級擔保評級 | | Baa2 | | BBB- |
高級擔保信貸工具評級 | | Baa2 | | BBB- |
展望 | | 穩定 | | 穩定 |
2021年9月,在我們發行2026年到期的1.573%高級擔保票據後,穆迪投資者服務公司將我們的高級擔保信貸工具評級從BAA1上調至BAA2。有關票據發行的進一步詳情,請參閲附註14,“債務和信貸安排”。
2021年5月,穆迪投資者服務公司將我們的公司評級從Ba2上調至Ba1,我們的高級無擔保評級從Ba3上調至Ba2,我們的高級擔保信貸工具評級從Baa3上調至Baa1。
這些信貸評級被認為低於投資級(穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Services)和標準普爾(Standard&Poor’s)分別給予的Baa2和BBB-高級擔保信貸工具評級和高級擔保評級除外,這兩個評級被歸類為投資級)。信用評級不是購買、出售或持有證券的建議,評級機構可能會隨時修改或撤回信用評級。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。
未償債務
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的未償債務總額和我們的非美國公認會計準則淨債務包括下表所列金額。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
短期借款 | | $ | 1.3 | | | $ | 7.2 | |
長期債務的當期部分 | | 487.2 | | | 22.3 | |
總活期債務 | | 488.5 | | | 29.5 | |
長期債務總額,減去流動部分(1) | | 3,219.6 | | | 3,731.4 | |
債務總額 | | 3,708.1 | | | 3,760.9 | |
減去:現金和現金等價物 | | (561.0) | | | (548.7) | |
非美國公認會計準則淨債務 | | $ | 3,147.1 | | | $ | 3,212.2 | |
(1)截至2021年12月31日和2020年12月31日,扣除未攤銷折扣和債券發行成本後的金額分別為1900萬美元和2000萬美元。
更多細節見附註14,“債務和信貸融資”。
歷史現金流分析
下表顯示了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中我們合併現金流量表的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 變化 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 709.7 | | | $ | 737.0 | | | $ | 511.1 | | | $ | (27.3) | | | $ | 225.9 | |
用於投資活動的淨現金 | | (125.7) | | | (159.8) | | | (665.6) | | | 34.1 | | | 505.8 | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | | (575.8) | | | (261.7) | | | 139.9 | | | (314.1) | | | (401.6) | |
外幣匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | 4.1 | | | (29.2) | | | 5.3 | | | 33.3 | | | (34.5) | |
除了經營活動提供的淨現金外,我們還使用自由現金流作為業績的有用衡量標準,並作為我們業務產生現金的實力和能力的指標。我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金減去資本支出(被歸類為投資活動)。自由現金流不在美國公認會計準則下定義。因此,自由現金流不應被視為根據美國公認會計原則編制的淨收入或現金流數據的替代品,並且可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相比較。自由現金流不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金,包括未從本措施中扣除的某些償債要求或非可自由支配支出。從歷史上看,我們的年度自由現金流的大部分都是在今年下半年產生的。以下是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度非美國GAAP自由現金流的詳細信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 變化 |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
經營活動提供的現金流 | | $ | 709.7 | | | $ | 737.0 | | | $ | 511.1 | | | $ | (27.3) | | | $ | 225.9 | |
資本支出 | | (213.1) | | | (181.1) | | | (189.7) | | | (32.0) | | | 8.6 | |
非美國公認會計準則自由現金流 | | $ | 496.6 | | | $ | 555.9 | | | $ | 321.4 | | | $ | (59.3) | | | $ | 234.5 | |
經營活動
2021 vs. 2020
2021年,運營活動提供的淨現金為7.1億美元,而2020年為7.37億美元。
與2020年相比,2021年我們營運資金賬户(庫存、應收貿易賬款和應付賬款)使用的淨現金為7400萬美元。與上一年相比,庫存對經營活動現金流的影響為1.41億美元,這主要是由於原材料成本上漲導致餘額增加,再加上業務增長和庫存積累,以緩解持續的全球供應鏈中斷。應收貿易賬款為1.38億美元,較上年不利,原因是銷售額增加的影響以及我們的應收賬款保理計劃的同比影響(2020年同比增長比2021年增長更顯著)。存貨和貿易應收賬款的不利現金流影響被應付賬款部分抵消,這些賬款產生的現金流比上一年增加了2.05億美元。應付賬款是有利的,因為與2020年的價格下降相比,2021年全年原材料價格持續上漲,以及由於全球供應鏈中斷,2021年全年物流和貨運餘額增加。
激勵性薪酬的影響對運營現金流產生了4600萬美元的不利影響。具體地説,在間接基礎上,2022年第一季度支付的2021年12月31日應計支出比2020年12月31日的應計支出低約3000萬美元。應計項目較低的原因是在各自年度實現了業績指標。此外,2021年第一季度支付的激勵性薪酬現金支出比2020年第一季度高出約1600萬美元。與上一年相比,間接税減少了2500萬美元,這主要是由於付款時間和業務表現的原因。
與2020年相比,由於應收所得税餘額的變化,用於Reinvent See業務轉型的重組和重組相關付款同比減少4600萬美元,以及7700萬美元的所得税間接現金流優惠,部分抵消了這一活動。
2020 vs. 2019
與2019年相比,2020年經營活動提供的淨現金增加了2.26億美元。這主要是由於同期包括非現金回補在內的淨收益增加所致。
2020年淨收益為5.03億美元,而2019年為2.63億美元。
2020年,將淨收益與運營活動提供的淨現金進行對賬的非現金回補為3.07億美元,而2019年為2.21億美元。非現金回補的增加主要是由於遞延税收餘額的變化,與去年同期相比產生了1.37億美元。與2019年相比,2020年的折舊和攤銷增加了2300萬美元,這是由於資本化軟件的無形資產攤銷以及我們收購Automated Packaging Systems帶來的無形攤銷的全年影響。這些非現金回扣被出售業務的非現金收益部分抵消,2020年非現金收益為1900萬美元,而2019年虧損3100萬美元,變化為5000萬美元。2020年非現金回補的增加也被2020年1500萬美元的股權投資收益部分抵消。
經營活動提供的現金同比增長也是由於為我們的Reinvent See業務轉型(包括重組和重組相關付款)支付的現金減少,2020年為7400萬美元,而2019年為9100萬美元。
營運資本是指應收貿易賬款、庫存和應付賬款產生的現金,2020年的現金來源為300萬美元,而2019年為1400萬美元。2020年營運資本產生的現金減少,主要是由於用於庫存的現金增加,這是由2020年有目的的應急計劃推動的,目的是應對原材料短缺或新冠肺炎大流行導致的供應中斷的風險。應收貿易賬款產生的現金受益於未償還天數的增加,部分原因是我們的應收貿易賬款保理計劃的使用增加。應付賬款的同比變化主要是由於向供應商付款的時間安排。由於公司增加了自動化和設備銷售,客户預付款產生的現金增加了800萬美元。
投資活動
2021 vs. 2020
2021年,用於投資活動的淨現金為1.26億美元,而2020年用於投資活動的淨現金為1.6億美元。
2021年,SEE通過出售企業以及財產和設備總共產生了8900萬美元的收入。這主要是由2021年第四季度Reflectix,Inc.的出售推動的,該公司產生了8300萬美元的收益。2020年,從出售業務以及財產和設備中獲得的現金為1200萬美元。
此外,外幣遠期合同的結算在2021年產生了800萬美元,企業擁有的人壽保險合同在2021年產生了800萬美元,相比之下,2020年外幣遠期合同產生的現金為200萬美元。本公司先前在公司擁有的人壽保險的綜合資產負債表中保留了相應的資產。在截至2021年12月31日的年度內,與公司擁有的人壽保險收益相關的營業報表沒有受到任何影響。
這些投資現金來源被我們See Ventures計劃下的業務投資以及我們投資於增長戰略時更高的資本支出所抵消。
與2020年相比,2021年的資本支出增加了3200萬美元。這一增長反映了該公司對支持增長的資產的持續投資,以及由於新冠肺炎的影響,上一年的支出減少。
2021年期間,我們總共向SEE Ventures投資了1800萬美元,包括以下活動:
•900萬美元,作為對以前專注於電子商務和履約業務的現有被投資人的額外股權投資;
•800萬美元,由一家被投資公司以可轉換債務的形式提供,專注於開發包裝領域的數字進步;以及
•向一個旨在推進可擴展回收技術、設備升級和基礎設施解決方案的基金投資100萬美元,這筆投資被計入股權方法投資。
有關我們股權投資的更多信息,請參見附註16,“公允價值計量、股權投資和其他金融工具”。
2020年的投資活動還包括超過90天的現金存款(有價證券)到期日產生1400萬美元的現金,本年度沒有類似的活動。
2020 vs. 2019
2020年投資活動使用的淨現金為1.6億美元,而2019年投資活動使用的淨現金為6.66億美元。用於投資活動的淨現金變化主要是由於2019年4.54億美元的業務收購活動,主要與收購Automated Packaging Systems有關。2020年第一季度收到了與收購Automated Packaging Systems有關的400萬美元的有利收購價格調整。
2019年,本公司投資了到期日超過90天的現金存款(有價證券),這些存款於2020年到期,然後轉換回現金等價物,與2019年相比,2020年為投資活動帶來了2600萬美元的淨有利影響。
與2019年相比,與出售業務和物業相關的收益增加了1500萬美元,這是由於出售EMEA的兩個獨立物業在2020年產生了600萬美元的現金流入,以及收回欠我們的與Diversey實體相關的退税金額的影響。
2020年,我們累計投資800萬美元入股。這被歸類為投資現金流活動,基於我們的戰略投資理論,即預期合作伙伴關係,以增加塑料循環。
融資活動
2021 vs. 2020
2021年,用於融資活動的淨現金為5.76億美元,而2020年用於融資活動的淨現金為2.62億美元。用於融資活動的現金流出增加,主要是由於股票回購、股息支付和債務清償成本增加所致。
2021年,該公司支付了4.03億美元用於股票回購,而2020年為3300萬美元。
由於2021年第二季度宣佈增加季度股息,支付的1.16億美元的股息比上年增加了1500萬美元。
2021年,債務相關活動的現金使用量為3200萬美元,而2020年的現金使用量為1.05億美元。2020年用於債務相關活動的現金主要用於支付本公司循環信貸安排自2019年使用以來的未償還餘額。本年度與債務有關的現金活動主要涉及發行2026年到期的6億美元1.573%高級擔保票據的收入,減去500萬美元的資本化發行成本。這部分被與提前清償2022年到期的4.875%優先票據有關的支付4.42億美元(包括提前支付1,700萬美元的溢價)和公司定期貸款A支付的1.83億美元所抵消,其中包括預定的季度付款和使用發行1.573%優先擔保票據的收益提前償還1.75億美元的本金。
我們繼續採用以目的為導向的資本分配戰略,以確定現金的最佳使用,包括股票回購、債務槓桿率、收購以及對增長和運營效率的投資。
2020 vs. 2019
2020年,融資活動使用的淨現金為2.62億美元,而2019年融資活動提供的淨現金為1.4億美元。融資活動提供的淨現金(用於)的變化主要是由於2019年的借款活動。具體地説,在2019年,我們從發行長期債務中獲得了8.95億美元的收益,包括2022年到期的4.75億美元定期貸款A和發行4.25億美元4.00%的優先票據,這些收益被6.50%優先票據的4.25億美元回購部分抵消。2900萬美元的短期借款償還較少,主要是因為與2020年相比,我們2019年循環信貸安排的償還金額更高。截至2020年12月31日,我們的循環信貸安排沒有未償還金額。
2020年用於股票回購的現金支出為3300萬美元,而2019年為6700萬美元。
營運資金的變動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
營運資本(流動資產減去流動負債) | | $ | 62.3 | | | $ | 514.1 | | | $ | (451.8) | |
流動比率(流動資產除以流動負債) | | 1.0 | x | | 1.4 | x | | |
速動比率(流動資產減去存貨除以流動負債) | | 0.7 | x | | 0.9 | x | | |
營運資金減少4.52億美元,降幅為88%,主要原因如下:
•長期債務的當前部分增加4.65億美元,主要原因是與2022年8月到期的定期貸款A有關的4.75億美元的重新分類;
•應付帳款增加2.06億美元,主要原因是原材料價格和運費上漲;以及
•應收所得税減少4200萬美元。
營運資本的減少被以下因素部分抵消:
•庫存增加1.29億美元,主要是由於投入成本上升;
•應收貿易賬款增加7900萬美元,主要是由於本年度銷售額增加;
•其他流動負債減少2300萬美元,主要是因為年終與激勵性薪酬相關的應計項目減少;以及
•現金和現金等價物以及其他應收餘額分別增加1200萬美元和1400萬美元。
股東權益的變動
與2020年相比,2021年股東權益增加了7600萬美元,原因是:
•淨收益5.07億美元;
•截至我們年度養老金估值日,主要由於市場狀況影響精算假設,未確認養老金項目的累計其他綜合虧損淨減少3500萬美元;
•衍生工具未實現收益3300萬美元;
•3,000萬元股票激勵薪酬的影響,包括股票薪酬支出的影響,以及股票淨額以支付員工預扣税款的影響;以及
•為利潤分享貢獻而發行的股票,以股票形式支付2,800萬美元。
這些增幅被以下各項部分抵銷:
•以4.02億美元回購我們普通股的790萬股,包括支付的佣金(詳情見附註21,“股東(虧損)權益”);
•我們普通股支付的紅利以及與未歸屬股權獎勵相關的紅利等值應計項目1.17億美元;
•累計折算調整(“CTA”)虧損3900萬美元。
衍生金融工具
利率掉期
在“利率掉期”標題下的附註15“衍生品和對衝活動”中提出的信息在此引用作為參考。
淨投資對衝
在“淨投資對衝”標題下的附註15“衍生工具和對衝活動”中提出的信息在此引用作為參考。
其他衍生工具
附註15“衍生工具和套期保值活動”中“其他衍生工具”標題下的信息在此引用作為參考。
外幣遠期合約
在2021年12月31日,我們是外幣遠期合約的一方,這對我們的流動性沒有產生重大影響。
附註15“衍生工具和套期保值活動”中“指定為現金流量套期保值的外幣遠期合約”和“未指定為套期保值的外幣遠期合約”的信息在此併入作為參考。
有關這些合同和其他金融工具的進一步討論,請參閲項目7A,“關於市場風險的定量和定性披露”。
近期發佈的財務會計準則、會計準則和披露要求聲明
我們受到許多最近發佈的財務會計準則、會計指導和披露要求的約束。合併財務報表附註中的附註2“重要會計政策和最近發佈的會計準則摘要”描述了這些新會計準則,並通過引用併入本文。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的綜合財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的,這些報表是根據美國公認會計原則編制的。按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額以及或有資產和負債披露的估計和假設。
我們的估計和假設是持續評估的,並基於所有可獲得的證據,包括歷史經驗和其他被認為在當時情況下是合理的因素。為了得出這些估計和假設,管理層從那些對其努力做出最大貢獻的可用資源中吸取教訓。這些消息來源包括我們的官員和其他員工、外部顧問和法律顧問、第三方專家和精算師。此外,我們使用內部生成的報告和統計數據,如應收貿易賬款的賬齡,以及外部來源,如政府統計數據、行業報告和第三方研究報告。這些估計和假設的結果可能構成資產和負債賬面價值的基礎,從其他來源可能不容易看出。在與假設不同的條件和情況下,實際結果可能與估計不同,任何此類差異都可能對我們的合併財務報表產生重大影響。
我們相信以下會計政策對於理解我們的綜合經營結果至關重要,並影響到編制我們的綜合財務報表時使用的更重要的判斷和估計。下面討論的關鍵會計政策應與我們在附註2“重要會計政策摘要和最近發佈的會計準則”中闡述的重要會計政策一起閲讀。
承諾和或有事項--訴訟
在持續的基礎上,我們評估與任何針對我們的訴訟或索賠相關的潛在責任和成本。當我們認為可能發生損失,並且損失金額可以合理估計時,我們就應承擔責任。訴訟程序是在個案的基礎上進行評估的,考慮到現有的信息,包括從內部和外部法律顧問那裏收到的信息,以評估潛在的結果。雖然通常很難確定這些行動的時間和最終結果,但我們會根據我們的最佳判斷來確定我們是否可能會產生與這些問題的和解或最終裁決相關的費用,以及是否可以對可能的損失(如果有的話)做出合理的估計。在評估可能的損失時,我們會考慮保險賠償(如果有的話)。我們承擔法律費用,包括與或有損失相關的預計發生的法律費用。我們歷來會隨着訴訟程序的繼續、和解或提供更多信息以審查結果的可能性和可計量性而調整現有的應計項目,並將在未來繼續這樣做。由於與訴訟的最終結果和潛在的保險賠償相關的固有不確定性,有爭議的問題可能會以與我們之前做出的任何撥備或披露大不相同的金額得到解決。
長期資產減值
對於有限壽命的無形資產,如客户關係、合同和知識產權,以及其他長期資產,如物業、廠房和設備,只要有減值指標,我們就會對減值進行審查。減值模型是一個兩步測試,我們首先通過比較與資產或資產組相關的預計現金流的未貼現價值(包括其估計剩餘價值)與賬面金額來計算賬面價值的可恢復性。如果與該資產或資產組相關的現金流低於賬面價值,我們將對該資產或資產組進行公允價值評估。如果賬面價值被發現大於公允價值,我們將為賬面價值超過公允價值的部分記錄減值損失。此外,在所有減值審查的情況下,我們都會重新評估資產的剩餘使用壽命,並在適當情況下對其進行修改。
對於無限期存在的無形資產,如商標和商號,每年只要有減值指標,我們就確定資產的公允價值,並記錄賬面價值超過公允價值的減值損失(如果有)。此外,在所有減值審查的情況下,我們都會重新評估繼續將資產描述為無限期壽命是否合適。本年度我們沒有記錄對無限期活資產的減值。
商譽
每年第四季度,至少每年在報告單位水平上對商譽可能出現的減值進行審查。如果發生的事件或環境變化表明商譽的賬面價值可能不再可以收回,則可以在進行年度分析之前或之後啟動商譽審查。
報告單位是經營部門,除非在低於該經營部門一級(“組成部分”)的業務中,管理層編制並定期審查離散財務信息,並且該組成部分具有與該經營部門其他組成部分的經濟特徵不同的經濟特徵,在這種情況下,該組成部分就是報告單位。
在我們的年度減值審核中,我們可能會選擇首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。在進行定性評估時,我們將考慮宏觀經濟狀況,包括總體經濟狀況、行業和市場狀況的任何惡化,包括報告單位經營環境的任何惡化、競爭加劇、產品/服務的變化以及監管和政治發展;經營成本;整體財務業績,包括與過去時期計劃收入和收益相比是否出現任何下降的現金流和業績;其他相關報告單位的具體事實,如管理層或關鍵人員的變動或未決訴訟;以及影響報告單位的事件,包括淨資產賬面價值的變化。
如果我們的定性評估結果顯示報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值,我們需要進行量化評估,以確定報告單位的公允價值。
或者,如果沒有進行可選的定性商譽減值評估,我們可能會進行定量評估。在量化評估下,我們將每個報告單位的公允價值與其賬面價值(包括分配給報告單位的商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,則不會出現減值跡象。如果報告單位的公允價值低於賬面價值,則將就差額確認減值費用。
在量化評估下,我們採用收益法和適當的市場法相結合的方法為我們的每個報告單位得出公允價值估計。在潛在買家或類似特定交易未顯示公允價值的情況下,吾等相信使用該等方法可為申報單位的公允價值提供合理估計。這些模型計算的公允價值是使用一些因素和投入得出的。然而,與公允價值模型、投入和我們在將它們應用於這一分析時的判斷有關,存在固有的不確定性。儘管如此,我們認為這些方法的結合提供了一種合理的方法來估計我們報告單位的公允價值。
我們認為,執行量化評估時最重要的投入包括:
•預測未來經營業績:公司每年編制年度和中期財務預測。這些預測基於公司領導層、戰略、商業領導層和財務團隊的意見,並每年提交給我們的董事會。
•貼現率:我們的第三方估值專家為管理層確定貼現率提供意見。這一利率取決於一些基本假設,其中影響最大的是無風險利率、税率、股權風險溢價、債務與股權比率以及債務的税前成本。
•長期增長率:長期增長率適用於我們的現金流估值方法的最後一年。長期增長率與我們預計將在我們預測的經營業績之後實現的增長率掛鈎。我們還考慮外部基準,包括預測的長期GDP增長和其他數據點,我們認為這些數據點適用於我們的行業和我們全球業務的構成。
本公司按報告單位對截至2021年10月1日的商譽進行了定性評估。根據我們的定性評估,我們認為我們每個報告單位的公允價值很可能充分超過賬面價值。作為分析的一部分,我們回顧了影響2020年定量測試的關鍵假設,包括預測的運營結果和貼現率。
本公司亦會根據個別報告單位的事實及情況,不時評估其減值商譽。在我們的年度報告期之後,我們繼續評估是否有
使我們相信商譽可能受損的事實或情況的變化。在我們的年度測試日期之後,沒有發現商譽減損的跡象。
在2020年第四季度和2019年第四季度,我們對年度減值測試進行了量化評估。無論是在2020年還是2019年,都沒有發現商譽減值的跡象。
有關我們截至2021年、2020年和2019年的商譽餘額的詳細信息,以及與2021年進行的定性評估相關的其他信息,請參見附註9,“商譽和可識別無形資產淨值”。
養老金
對於我們的許多現任和前任美國和國際員工,我們維持固定收益養老金計劃。根據現行會計準則,我們需要對我們的固定收益養老金計劃的預計福利義務的估值和計劃資產的表現做出假設。
預計福利債務和定期福利淨成本基於第三方精算假設和估計,管理層在每個財政年度逐個計劃地審查和批准這些假設和估計。我們認為,最重要的假設是用於衡量預期福利義務的貼現率和計劃資產的預期未來回報率。我們基於對可能對提供退休福利成本產生影響的長期趨勢和市場狀況的年度評估來修訂這些假設。
在確定貼現率時,我們根據合格員工的剩餘服務年限或預期年限的概況,利用市場狀況和管理層認為合理的其他數據來源。計劃資產的預期長期回報率是通過考慮我們資產配置的加權平均預期回報率、資產回報數據、歷史回報數據和經濟環境來確定的。我們認為,這些考慮因素為合理假設計劃資產的預期長期回報率提供了基礎。用於確定福利義務和計劃資產的計量日期為12月31日。
截至2021年12月31日,我們的美國養老金計劃預計福利義務總額為1.85億美元,截至2021年12月31日的年度福利收入總額為300萬美元。截至2021年12月31日,我們的國際養老金計劃的預計福利義務總額為7.14億美元,截至2021年12月31日的年度福利總成本為200萬美元。我們養老金計劃的僱主服務成本被計入銷售和銷售成本、一般和行政費用。福利費用的所有其他組成部分都記入其他(費用)收入,淨額。
主要假設的重大變化可能會對我們綜合財務報表中確認的成本和負債產生重大影響。假設貼現率變化25個基點,計劃資產預期長期回報率變化100個基點,將導致2021年12月31日的預計福利義務和截至2022年12月31日的年度的預期定期福利淨成本增加(減少):
| | | | | | | | | | | | | | |
美國 | | 加息25個基點 (單位:百萬) | | 下調25個基點 (單位:百萬) |
貼現率 | | | | |
對2021年預計福利義務的影響 | | $ | (4.7) | | | $ | 4.9 | |
對2022年預期淨階段性效益成本的影響 | | 0.1 | | | (0.1) | |
| | 加息100個基點 (單位:百萬) | | 下調100個基點se (單位:百萬) |
資產回報率 | | | | |
對2022年預期淨階段性效益成本的影響 | | $ | (1.4) | | | $ | 1.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
國際 | | 加息25個基點 (單位:百萬) | | 下調25個基點 (單位:百萬) |
貼現率 | | | | |
對2021年預計福利義務的影響 | | $ | (26.0) | | | $ | 27.5 | |
對2022年預期淨階段性效益成本的影響 | | — | | | 0.1 | |
| | 加息100個基點 (單位:百萬) | | 下調100個基點se (單位:百萬) |
資產回報率 | | | | |
對2022年預期淨階段性效益成本的影響 | | $ | (6.5) | | | $ | 6.5 | |
在2021年第四季度,該公司購買了一份買入保險合同,該合同涵蓋了我們在英國的一個固定福利養老金計劃的剩餘部分。該計劃的預計福利義務總額為1500萬美元。預計福利債務是利用精算假設制定的,這些假設將在計劃終止或買斷的基礎上使用。在完全收購的情況下,債務將完全轉移到保險或年金提供商,SEE將不再保留責任或行政責任。我們預計這一計劃將在2022年或2023年全面買斷。截至2021年12月31日,該計劃的資產公允價值與預計的福利義務相符,我們的資產或負債中沒有記錄該計劃的重大淨資產負債表頭寸。該計劃的累計綜合虧損為700萬美元,記錄在截至2021年12月31日的我們資產負債表上的累計其他股東權益全面虧損中。當計劃終止或全部買斷時,累積的綜合虧損將確認為營業報表內的其他(費用)收入。
所得税
在計算納税負債和確定遞延税項資產的可回收性時,需要估計和判斷。我們的遞延税金資產來自可扣除的臨時淨差額、税負結轉和税收抵免。當遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現時,我們會提供遞延税項資產的估值撥備。
在評估是否需要就遞延税項資產計提估值撥備時,我們會估計未來的應課税收益,並考慮持續規劃策略的可行性、税項虧損結轉的變現能力及過往的經營業績,以決定哪些遞延税項資產更有可能在未來變現。税法、法定税率和未來應税收入的變化可能會對與遞延税項資產相關的估值免税額產生影響。如果未來的實際結果與這些估計不同,我們可能需要調整估值免税額,這可能會對我們的綜合財務狀況和經營業績產生重大影響。
在計算我們的全球所得税撥備時,我們還評估了訴訟時效尚未到期的年份的納税狀況。在此審查的基礎上,我們可以確定經有關税務機關審查後可以評估的額外税金和利息的責任。我們根據不斷變化的事實和情況對這一負債進行調整,包括税務審計的結果和税法的變化。如果額外税款和利息的支付最終被證明是不必要的或少於負債的金額,負債的撤銷將導致在我們確定不再需要負債的期間確認税收優惠。如果對納税責任的估計被證明低於最終評税,將會導致對所得税撥備的進一步收費。對負債和相關費用的這些調整可能會對我們的綜合財務狀況和經營結果產生重大影響。
我們只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後,極有可能維持該税務狀況的情況下,才會確認不確定的税務狀況所帶來的税務利益。綜合財務報表中確認的來自該等倉位的税項優惠是根據與税務機關結算後實現的可能性大於50%的最大利潤額來計量的。進一步的討論見附註19,“所得税”。
我們面臨全球金融市場狀況、利率、外幣匯率和大宗商品價格變化以及我們客户和供應商信譽變化的市場風險,這可能會對我們的綜合財務狀況和經營業績產生不利影響。我們尋求透過定期營運及融資活動,以及在認為適當時,透過使用衍生金融工具,將該等風險減至最低。我們不會出於交易目的購買、持有或出售衍生金融工具。
利率
我們可能會不時地使用利率掉期、利率環或期權來管理我們在利率波動中的風險敞口。截至2021年12月31日,我們沒有未償還的利率掉期、利率環或期權。
在“利率掉期”標題下的附註15“衍生工具和對衝活動”中提出的信息在此引用作為參考。
有關確定固定利率債務公允價值的方法和投入的詳細信息,請參閲附註16,“公允價值計量、股權投資和其他金融工具”。我們固定利率債務的公允價值隨着
利率。一般來説,固定利率債務的公允價值會隨着利率的下降而增加,隨着利率的上升而減少。假設利率上升10%,將導致2021年12月31日總債務餘額的公允價值減少3600萬美元。我們固定利率債務公允價值的這些變化不會改變我們償還此類債務的未償還本金或任何相關利息的義務。
外匯匯率
運營
作為一家大型全球性組織,我們面臨着外幣匯率變化的風險敞口。隨着業務實踐的發展,這些風險敞口可能會隨着時間的推移而變化,並可能對我們未來的綜合財務狀況和運營結果產生重大影響。見上文第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”,瞭解外幣兑換對我們經營的影響。
阿根廷
阿根廷發生的經濟事件,包括其部分國際債務違約(這些債務後來進行了重新談判),使我們面臨更高的外匯兑換風險。儘管進行了一些債務重組,但阿根廷比索匯率的波動繼續影響着我們的財務業績。截至2018年7月1日,阿根廷被指定為高通脹經濟體。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中,我們確認了與根據美國公認會計準則將阿根廷指定為高通脹經濟體有關的其他(費用)收入中的重新計量虧損分別為400萬美元、500萬美元和500萬美元。有關更多信息,請參閲附註2,“重要會計政策和最近發佈的會計準則摘要”。截至2021年12月31日,我們合併淨銷售額的1%來自我們在阿根廷銷售的產品,淨資產包括註冊在阿根廷的500萬美元現金和現金等價物。此外,截至2021年12月31日,我們阿根廷子公司的累計轉換損失為2400萬美元。
俄羅斯和烏克蘭
美國和歐盟已經對俄羅斯經濟的各個部門以及與某些俄羅斯國民和實體的交易實施了制裁。俄羅斯還宣佈了對美國和其他國家的經濟制裁,其中包括禁止進口某些產品。
此外,俄羅斯和烏克蘭之間不斷升級的地緣政治活動可能會對歐洲的商業環境產生地區性影響。
這一活動預計不會對我們的業務產生實質性影響,因為我們在兩個國家的大部分業務都是由當地生產支持的;但是,它們可能會限制公司未來與參與俄羅斯或烏克蘭活動的客户之間的業務量。截至2021年12月31日,我們預計這些事件不會對我們2022年的運營結果產生實質性影響。截至2021年12月31日,我們合併淨銷售額的2%來自在俄羅斯銷售的產品,不到1%的合併淨銷售額來自在烏克蘭銷售的產品。資產包括在俄羅斯註冊的400萬美元現金和現金等價物,在烏克蘭註冊的不到100萬美元。此外,截至2021年12月31日,我們的俄羅斯子公司的累計翻譯損失為3900萬美元,而我們的烏克蘭子公司的累計翻譯損失為500萬美元。
巴西
巴西最近發生的經濟事件,包括巴西央行設定的基準利率的變化,使我們面臨更高的外匯兑換風險。然而,截至2021年12月31日,我們預計這些事件不會對我們2022年的運營結果產生實質性影響。截至2021年12月31日,我們合併淨銷售額的2%來自銷售到巴西的產品,淨資產包括1100萬美元的現金和現金等價物。此外,截至2021年12月31日,我們巴西子公司的累計翻譯損失為7000萬美元。
通貨膨脹和貨幣波動的影響
某些國家的經濟和政治事件使我們面臨更高的通脹水平和外匯兑換風險。這些影響可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。見注2,
有關通貨膨脹和貨幣波動的影響的詳細信息,請參閲“重要會計政策摘要和最近發佈的會計準則”。另外,關於我們的風險因素的討論,請參閲第一部分,第1A項,“風險因素”。
外幣遠期合約
我們使用外幣遠期合約來確定某些以外幣計價的交易的應付或應收金額。假設2021年12月31日外匯匯率出現10%的不利變化,我們將支付大約2800萬美元來終止這些合同。根據我們的整體外匯敞口,我們估計這一變化不會對我們的財務狀況和流動性產生實質性影響。對衝項目的影響將大大抵消對我們經營業績的影響。
我們的外幣遠期合約在附註15“衍生品和套期保值活動”中進行了描述,在此併入作為參考。
淨投資對衝
2015年6月發行的4億歐元4.50%票據被指定為淨投資對衝,對衝我們在某歐洲子公司的部分淨投資,以抵禦匯率波動的影響。截至2021年12月31日,債務折算價值減少了200萬美元,反映在我們綜合資產負債表的長期債務中。
對於被指定為境外業務淨投資套期保值的衍生工具,衍生工具的結算和公允價值變動在用於淨投資對衝的衍生工具的未實現淨收益或虧損中確認,淨投資對衝是累計其他綜合虧損的一個組成部分,扣除税金,以抵消被套期淨投資的價值變化。被確定為無效的淨投資對衝的任何部分都記錄在其他(費用)收入中,淨額計入綜合經營報表。
其他衍生工具
我們可能會不時使用其他衍生工具來管理對外匯匯率的風險敞口,並獲得國際融資交易的機會。這些工具可能會通過將一種貨幣計價的借款換成另一種貨幣計價的借款來限制外匯敞口。
未償債務
我們的未償債務一般以借款人的功能貨幣或歐元計價,就像發行4億歐元、利率為4.50%的2023年到期的優先票據一樣。我們相信,這使我們能夠更好地將運營現金流與償債要求相匹配,並更好地匹配資產和負債的貨幣。截至2021年12月31日和2020年12月31日,以美元以外的功能性貨幣計價的未償債務的美元等值金額分別為4.92億美元和5.41億美元。
客户信用
自2020年1月1日起,本公司採用了美國會計準則2016-13年度,要求我們根據預期損失模型計量報告日持有的應收貿易賬款的所有預期信用損失,該模型包括歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。
我們面臨客户的信用風險。在正常的業務過程中,如果客户滿足預定義的信用標準,我們會向他們提供信用。我們保留應收貿易賬款的信用損失準備金,以彌補因客户未能支付所需款項而造成的估計損失。如果我們客户的經濟狀況惡化,可能需要額外的津貼。我們的客户可能會因為破產、缺乏流動性、經營失敗或其他原因而拖欠對我們的義務。
養老金
我們的許多美國和國際固定收益養老金計劃都投資於資產,這些資產將用於支付未來的福利支付。資產可能包括對共同基金、集合投資信託基金、指數基金、公司債券、政府支持債券和保險合同或年金“買入”的投資。資產包括尋求回報的資產和
負債對衝資產。隨着計劃參與者的人口老齡化和未來現金流變得更加確定,我們採取了資產去風險舉措,包括購買買入合同,特別是在英國。這些投資為預先定義的參與者羣體提供了相當於未來福利支付的收入流;然而,公司保留與這些羣體相關的預計福利義務的主要責任。截至2021年12月31日和2020年12月31日,買入合同分別佔公司計劃總資產的1.35億美元,或16%和1.31億美元,或16%。此外,我們的計劃資產可能會不時投資於旨在分散投資組合和防範股市波動的資產。其中一些資產可能只按季度贖回。截至2021年12月31日和2020年12月31日,股權多元化資產分別佔公司計劃總資產的9500萬美元,或11%和8600萬美元,或10%。除了上面提到的買入合同和股權多元化,我們相信我們的計劃資產具有很高的流動性,可以隨時贖回以支付必要的計劃付款。從我們的固定福利計劃中支付的款項具有高度的可預測性。
根據我們的固定收益養老金計劃在2021年12月31日的年度估值,我們預計2022年的定期淨收益約為300萬美元。有關我們的固定收益養老金計劃的更多詳細信息,請參閲附註17,“利潤分享、退休儲蓄計劃和固定收益養老金計劃”。
商品
我們在生產過程中使用各種日用原材料(如塑料樹脂)和能源產品(如電力和天然氣)。一般而言,我們以將使用的地區的市場價格收購這些組件,而不使用金融工具來對衝大宗商品價格。此外,我們尋求保持適當的大宗商品原材料庫存水平,從而將超額庫存的費用和風險降至最低。我們通常不會在生產要求之前大量採購。因此,我們面臨與這些組成部分的商品價格變化相關的市場風險。
以下合併財務報表和附註作為本報告的一部分提交。
密封空氣公司
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| | 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 - 審計師事務所ID:238 | | |
財務報表 | | |
合併資產負債表-2021年12月31日和2020年12月31日 | | 71 |
截至2021年12月31日的三年綜合經營報表 | | 72 |
截至2021年12月31日的三個年度的綜合全面收益表 | | 73 |
截至2021年12月31日的三年股東(虧損)權益合併報表 | | 74 |
截至2021年12月31日的三年合併現金流量表 | | 75 |
合併財務報表附註 | | |
附註1業務的組織和性質 | | 77 |
附註2主要會計政策和近期發佈的會計準則摘要 | | 77 |
注3收入確認、與客户簽訂的合同 | | 86 |
附註4租約 | | 88 |
附註5資產剝離和收購活動 | | 90 |
注6段 | | 93 |
附註7庫存,淨額 | | 96 |
附註8財產和設備,淨額 | | 97 |
附註9商譽和可識別無形資產,淨額 | | 97 |
附註10應收賬款證券化計劃 | | 99 |
附註11應收賬款保理協議 | | 100 |
附註12重組活動 | | 101 |
附註13其他流動和非流動負債 | | 102 |
附註14債務和信貸安排 | | 103 |
附註15衍生工具和套期保值活動 | | 105 |
附註16公允價值計量、股權投資和其他金融工具 | | 107 |
附註17利潤分享、退休儲蓄計劃和固定收益養老金計劃 | | 111 |
附註18其他離職後福利和其他員工福利計劃 | | 116 |
附註19所得税 | | 117 |
附註20承付款和或有事項 | | 121 |
附註21股東(虧損)權益 | | 123 |
附註22累計其他全面虧損 | | 132 |
附註23其他(費用)收入,淨額 | | 133 |
附註24普通股每股淨收益 | | 134 |
| | |
財務報表明細表 | | |
II-截至2021年12月31日的三年的估值和合格賬户和準備金 | | 142 |
獨立註冊會計師事務所報告
發送到 密封空氣公司董事會和股東
財務報表與財務報告內部控制之我見
本公司已審核密封空氣公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的合併資產負債表,以及截至2021年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合經營報表、綜合收益、股東(虧損)權益及現金流量,包括列於第15(A)(2)項(統稱“綜合”)項下的指數所列截至2021年12月31日止三年內各年度的相關附註及評價表及符合資格的賬目及儲備(統稱為“綜合資產負債表”),以及截至2021年12月31日止三個年度各年度的相關綜合資產負債表及相關綜合經營報表、綜合收益、股東(虧損)權益及現金流量。我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量。此外,我們認為,本公司於2021年12月31日在所有重要方面維持對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-集成框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在第9A項下管理層的財務報告內部控制年度報告中。我們的職責是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項,且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
來自不確定税收狀況的未確認税收優惠
如綜合財務報表附註2和19所述,截至2021年12月31日,公司已從不確定的税收狀況中記錄了3.89億美元的未確認税收利益。該公司在美國和多個外國司法管轄區繳納所得税。管理層在計算公司的全球所得税撥備時需要判斷。正如管理層所披露,本公司只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後更有可能維持該税務狀況的情況下,才會確認來自不確定税務狀況的税項利益。如果額外税款和利息的支付最終被證明是不必要的或少於準備金的金額,則準備金的逆轉將導致在管理層確定不再需要準備金的期間確認税收優惠。如果估計的儲税額低於最終評税,便會再向入息税撥備繳税。
我們決定履行與不確定税務頭寸帶來的未確認税收優惠有關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在識別和確認不確定税收頭寸帶來的税收優惠時所作出的重大判斷,包括基於該職位的技術價值,確定該税收頭寸是否更有可能在經適用税務機關審查後得以維持;(Ii)審計師在執行程序和評估管理層及時識別和準確計量來自不確定税收頭寸的未確認税收優惠方面具有高度的判斷力、主觀性和努力程度;(Ii)審計人員在執行程序和評估管理層及時識別和準確計量來自不確定税收頭寸的未確認税收優惠方面具有高度的主觀性和努力;(Iii)評估現有審計證據以支持來自不確定税務狀況的未確認税項利益是複雜的,並導致審計師的重大判斷,因為證據的性質往往具有高度主觀性;及(Iv)審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與確定和確認來自不確定税收狀況的未確認税收優惠有關的控制措施的有效性,處理來自不確定税收狀況的未確認税收優惠的完整性的控制措施,以及對計量來自不確定税收狀況的未確認税收優惠的控制措施。除其他外,這些程序還包括:(1)測試用於計算不確定税收狀況(包括某些聯邦、外國和州申報職位)的未確認税收優惠的信息,以及相關的最終納税申報表;(2)按司法管轄區測試來自不確定税收狀況的未確認税收優惠的計算,包括管理層對税收狀況的技術優點的評估和對預計可持續的税收優惠金額的估計;(3)測試管理層對確定不確定税收狀況的未確認税收優惠以及每個未確認税收狀況的可能結果的評估的完整性。(四)會同有關税務機關評估所得税審計狀況和結果。擁有專業技能和知識的專業人員協助評估本公司因不確定的税收狀況而產生的未確認税收利益的完整性和計量,包括評估管理層評估税收狀況是否更有可能持續和實現潛在利益的金額、相關税法的適用情況以及估計利息和罰金的合理性。
/s/ 普華永道會計師事務所
北卡羅來納州夏洛特市
2022年2月22日
自2019年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,不包括每股和每股數據) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 561.0 | | | $ | 548.7 | |
應收貿易賬款,扣除信貸損失準備金#美元11.1 in 2021 and $11.7 in 2020 | | 620.3 | | | 541.0 | |
應收所得税 | | 28.8 | | | 71.2 | |
其他應收賬款 | | 83.7 | | | 69.5 | |
庫存,扣除庫存準備金淨額#美元24.1 in 2021 and $21.1 in 2020 | | 725.7 | | | 596.7 | |
持有待售資產 | | — | | | 0.3 | |
預付費用和其他流動資產 | | 50.1 | | | 54.1 | |
流動資產總額 | | 2,069.6 | | | 1,881.5 | |
財產和設備,淨值 | | 1,232.0 | | | 1,189.7 | |
商譽 | | 2,189.4 | | | 2,222.6 | |
可識別無形資產淨額 | | 152.6 | | | 171.0 | |
遞延税金 | | 138.4 | | | 187.1 | |
持有待售非流動資產 | | 1.5 | | | — | |
經營性租賃使用權資產 | | 63.8 | | | 76.1 | |
其他非流動資產 | | 382.0 | | | 355.8 | |
總資產 | | $ | 6,229.3 | | | $ | 6,083.8 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
短期借款 | | $ | 1.3 | | | $ | 7.2 | |
長期債務的當期部分 | | 487.2 | | | 22.3 | |
經營租賃負債的當期部分 | | 21.2 | | | 24.3 | |
應付帳款 | | 959.9 | | | 754.2 | |
| | | | |
應計重組成本 | | 10.2 | | | 12.2 | |
應付所得税 | | 22.7 | | | 19.9 | |
其他流動負債 | | 504.8 | | | 527.3 | |
流動負債總額 | | 2,007.3 | | | 1,367.4 | |
長期債務,減少流動部分 | | 3,219.6 | | | 3,731.4 | |
長期經營租賃負債,減去流動部分 | | 44.5 | | | 53.2 | |
遞延税金 | | 46.7 | | | 31.0 | |
持有待售非流動負債 | | 0.9 | | | — | |
其他非流動負債 | | 661.6 | | | 728.3 | |
總負債 | | 5,980.6 | | | 5,911.3 | |
承付款和或有事項--附註20 | | | | |
股東權益: | | | | |
優先股,$0.10每股面值,50,000,000授權股份;不是2021年和2020年發行的股票 | | — | | | — | |
普通股,$0.10每股面值,400,000,000授權股份;已發行股份:232,483,281 in 2021 and 231,958,0832020年;流通股:148,099,157 in 2021 and 154,889,772 in 2020 | | 23.2 | | | 23.2 | |
額外實收資本 | | 2,123.4 | | | 2,093.0 | |
留存收益 | | 2,790.7 | | | 2,400.7 | |
國庫普通股,84,384,1242021年和77,068,3112020年的股票 | | (3,754.7) | | | (3,380.9) | |
累計其他綜合虧損,税後淨額: | | | | |
未確認的養老金項目 | | (137.5) | | | (172.5) | |
累計平移調整 | | (760.5) | | | (721.7) | |
淨投資套期保值未實現淨虧損 | | (38.3) | | | (67.5) | |
現金流量套期保值的未實現淨收益(虧損) | | 2.4 | | | (1.8) | |
累計其他綜合虧損合計(扣除税金) | | (933.9) | | | (963.5) | |
股東權益總額 | | 248.7 | | | 172.5 | |
總負債和股東權益 | | $ | 6,229.3 | | | $ | 6,083.8 | |
請參閲合併財務報表附註。
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬美元,每股數據除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | $ | 5,533.8 | | | $ | 4,903.2 | | | $ | 4,791.1 | |
銷售成本 | | 3,852.9 | | | 3,293.9 | | | 3,226.3 | |
毛利 | | 1,680.9 | | | 1,609.3 | | | 1,564.8 | |
銷售、一般和行政費用 | | 772.4 | | | 773.7 | | | 913.3 | |
出售企業、財產和設備的損益 | | 45.7 | | | 1.0 | | | (2.2) | |
無形資產攤銷費用 | | 38.8 | | | 37.5 | | | 28.9 | |
重組費用 | | 14.5 | | | 11.0 | | | 41.9 | |
營業利潤 | | 900.9 | | | 788.1 | | | 578.5 | |
利息支出,淨額 | | (167.8) | | | (174.4) | | | (184.1) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他(費用)收入,淨額 | | (16.9) | | | 12.5 | | | (24.1) | |
所得税撥備前收益 | | 716.2 | | | 626.2 | | | 370.3 | |
所得税撥備 | | 225.0 | | | 142.1 | | | 76.6 | |
持續經營淨收益 | | 491.2 | | | 484.1 | | | 293.7 | |
出售停產業務的收益(虧損),税後淨額 | | 15.6 | | | 18.8 | | | (30.7) | |
| | | | | | |
淨收益 | | $ | 506.8 | | | $ | 502.9 | | | $ | 263.0 | |
基本信息: | | | | | | |
持續運營 | | $ | 3.26 | | | $ | 3.12 | | | 1.90 | |
停產經營 | | 0.10 | | | 0.12 | | | (0.20) | |
普通股每股淨收益-基本 | | $ | 3.36 | | | $ | 3.24 | | | $ | 1.70 | |
稀釋: | | | | | | |
持續運營 | | $ | 3.22 | | | $ | 3.10 | | | $ | 1.89 | |
停產經營 | | 0.10 | | | 0.12 | | | (0.20) | |
每股普通股淨收益-稀釋後 | | $ | 3.32 | | | $ | 3.22 | | | $ | 1.69 | |
已發行普通股的加權平均數量(以百萬為單位): | | | | | | |
基本信息 | | 150.9 | | | 155.2 | | | 154.3 | |
稀釋 | | 152.4 | | | 156.0 | | | 155.2 | |
請參閲合併財務報表附註。
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(百萬美元) | | 毛收入 | | 税費 | | 網絡 | | 毛收入 | | 税費 | | 網絡 | | 毛收入 | | 税費 | | 網絡 |
淨收益 | | | | | | $ | 506.8 | | | | | | | $ | 502.9 | | | | | | | $ | 263.0 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未確認的養老金項目 | | $ | 47.7 | | | $ | (12.7) | | | 35.0 | | | $ | (35.2) | | | $ | 8.8 | | | (26.4) | | | $ | (13.9) | | | $ | 4.2 | | | (9.7) | |
淨投資對衝衍生工具的未實現收益(虧損) | | 38.9 | | | (9.7) | | | 29.2 | | | (44.0) | | | 11.0 | | | (33.0) | | | 9.8 | | | (2.4) | | | 7.4 | |
現金流對衝衍生工具的未實現收益(虧損) | | 5.8 | | | (1.6) | | | 4.2 | | | (2.9) | | | 0.9 | | | (2.0) | | | (3.4) | | | 0.9 | | | (2.5) | |
外幣折算調整 | | (38.8) | | | — | | | (38.8) | | | 7.0 | | | (0.1) | | | 6.9 | | | 17.0 | | | (0.8) | | | 16.2 | |
其他綜合收益(虧損) | | $ | 53.6 | | | $ | (24.0) | | | 29.6 | | | $ | (75.1) | | | $ | 20.6 | | | (54.5) | | | $ | 9.5 | | | $ | 1.9 | | | 11.4 | |
綜合收益(税後淨額) | | | | | | $ | 536.4 | | | | | | | $ | 448.4 | | | | | | | $ | 274.4 | |
請參閲合併財務報表附註。
股東(虧損)權益合併報表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 普普通通 庫存 | | | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 普普通通 庫存 財務處 | | 累計其他 全面 税後淨虧損 | | 總計 股東的 (赤字)權益 |
2018年12月31日的餘額 | | $ | 23.2 | | | | | $ | 2,049.6 | | | $ | 1,835.5 | | | $ | (3,336.5) | | | $ | (920.4) | | | $ | (348.6) | |
股權激勵薪酬的效果分析 | | — | | | | | 23.4 | | | — | | | — | | | — | | | 23.4 | |
為以股票支付的利潤分享貢獻而發行的股票 | | — | | | | | 0.5 | | | — | | | 21.4 | | | — | | | 21.9 | |
普通股回購 | | — | | | | | — | | | — | | | (67.3) | | | — | | | (67.3) | |
未確認的養老金項目,税後淨額 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (9.7) | | | (9.7) | |
扣除税收後的外幣換算調整 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 16.2 | | | 16.2 | |
衍生工具未實現收益,税後淨額 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 4.9 | | | 4.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | — | | | | | — | | | 263.0 | | | — | | | — | | | 263.0 | |
普通股股息($0.64每股) | | — | | | | | — | | | (100.0) | | | — | | | — | | | (100.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 23.2 | | | | | $ | 2,073.5 | | | $ | 1,998.5 | | | $ | (3,382.4) | | | $ | (909.0) | | | $ | (196.2) | |
股權激勵薪酬的效果分析 | | — | | | | | 31.2 | | | — | | | — | | | — | | | 31.2 | |
為以股票支付的利潤分享貢獻而發行的股票 | | — | | | | | (11.7) | | | — | | | 36.1 | | | — | | | 24.4 | |
普通股回購 | | — | | | | | — | | | — | | | (34.6) | | | — | | | (34.6) | |
未確認的養老金項目,税後淨額 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (26.4) | | | (26.4) | |
扣除税收後的外幣換算調整 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 6.9 | | | 6.9 | |
衍生工具未實現虧損,税後淨額 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (35.0) | | | (35.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | — | | | | | — | | | 502.9 | | | — | | | — | | | 502.9 | |
普通股股息($0.64每股) | | — | | | | | — | | | (100.7) | | | — | | | — | | | (100.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | | $ | 23.2 | | | | | $ | 2,093.0 | | | $ | 2,400.7 | | | $ | (3,380.9) | | | $ | (963.5) | | | $ | 172.5 | |
股權激勵薪酬的效果分析 | | — | | | | | 30.2 | | | — | | | — | | | — | | | 30.2 | |
為以股票支付的利潤分享貢獻而發行的股票 | | — | | | | | 0.2 | | | — | | | 27.8 | | | — | | | 28.0 | |
普通股回購 | | — | | | | | — | | | — | | | (401.6) | | | — | | | (401.6) | |
未確認的養老金項目,税後淨額 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 35.0 | | | 35.0 | |
扣除税收後的外幣換算調整 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (38.8) | | | (38.8) | |
衍生工具未實現收益,税後淨額 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 33.4 | | | 33.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | — | | | | | — | | | 506.8 | | | — | | | — | | | 506.8 | |
普通股股息($0.76每股) | | — | | | | | — | | | (116.8) | | | — | | | — | | | (116.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | | $ | 23.2 | | | | | $ | 2,123.4 | | | $ | 2,790.7 | | | $ | (3,754.7) | | | $ | (933.9) | | | $ | 248.7 | |
請參閲合併財務報表附註。
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收益 | | $ | 506.8 | | | $ | 502.9 | | | $ | 263.0 | |
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整 | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 186.4 | | | 174.2 | | | 150.8 | |
基於股份的激勵性薪酬 | | 43.5 | | | 41.7 | | | 32.9 | |
利潤分成費用 | | 22.4 | | | 27.8 | | | 24.5 | |
債務贖回和再融資活動的損失 | | 18.6 | | | — | | | 16.1 | |
債務投資減值 | | 8.0 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
應收貿易賬款信貸損失撥備 | | 2.1 | | | 3.7 | | | 2.5 | |
存貨陳舊撥備 | | 9.5 | | | 9.0 | | | 7.2 | |
遞延税金,淨額 | | 37.3 | | | 81.7 | | | (55.0) | |
| | | | | | |
出售業務的淨(利)損 | | (59.3) | | | (19.0) | | | 30.7 | |
股權投資收益 | | (6.6) | | | (15.1) | | | — | |
其他非現金項目 | | 9.4 | | | 2.9 | | | 11.1 | |
營業資產和負債變動情況: | | | | | | |
貿易應收賬款淨額 | | (110.9) | | | 27.4 | | | 38.1 | |
盤存 | | (165.7) | | | (25.2) | | | 12.4 | |
應收/應付所得税 | | 45.7 | | | (31.3) | | | 20.9 | |
應付帳款 | | 206.1 | | | 0.8 | | | (37.0) | |
客户預付款 | | 15.1 | | | 10.8 | | | 2.5 | |
| | | | | | |
其他資產和負債 | | (58.7) | | | (55.3) | | | (9.6) | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 709.7 | | | $ | 737.0 | | | $ | 511.1 | |
投資活動的現金流: | | | | | | |
資本支出 | | $ | (213.1) | | | $ | (181.1) | | | $ | (189.7) | |
| | | | | | |
有價證券投資 | | — | | | 13.9 | | | (12.5) | |
與出售企業、財產和設備有關的收益(付款),淨額 | | 89.4 | | | 12.4 | | | (2.4) | |
購買交易中收購的業務,扣除收購現金後的淨額 | | (0.1) | | | 1.2 | | | (452.8) | |
與債務、股權和權益法投資相關的付款 | | (18.0) | | | (8.2) | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
外幣遠期合約結算 | | 8.4 | | | 1.5 | | | (8.2) | |
法人擁有的人壽保險收益 | | 7.7 | | | — | | | — | |
其他投資活動 | | — | | | 0.5 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | | $ | (125.7) | | | $ | (159.8) | | | $ | (665.6) | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
短期借款淨付款額 | | $ | (5.9) | | | $ | (99.0) | | | $ | (127.5) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
長期債務收益 | | 601.5 | | | — | | | 894.9 | |
償還長期債務 | | (610.4) | | | (5.6) | | | (425.0) | |
| | | | | | |
普通股支付的股息 | | (115.6) | | | (100.4) | | | (99.1) | |
普通股回購 | | (403.1) | | | (33.0) | | | (67.3) | |
| | | | | | |
支付清償債務費用 | | (17.0) | | | — | | | (15.5) | |
預扣税金對股權薪酬的影響 | | (14.8) | | | (11.6) | | | (10.8) | |
與融資租賃相關的本金支付 | | (10.5) | | | (11.6) | | | (9.3) | |
其他融資活動 | | — | | | (0.5) | | | (0.5) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | | $ | (575.8) | | | $ | (261.7) | | | $ | 139.9 | |
外幣匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | $ | 4.1 | | | $ | (29.2) | | | $ | 5.3 | |
現金對賬: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 548.7 | | | $ | 262.4 | | | $ | 271.7 | |
限制性現金和現金等價物 | | — | | | — | | | — | |
期初餘額 | | $ | 548.7 | | | $ | 262.4 | | | $ | 271.7 | |
期內淨變動 | | 12.3 | | | 286.3 | | | (9.3) | |
現金和現金等價物 | | $ | 561.0 | | | $ | 548.7 | | | $ | 262.4 | |
限制性現金和現金等價物 | | — | | | — | | | — | |
期末餘額 | | $ | 561.0 | | | $ | 548.7 | | | $ | 262.4 | |
| | | | | | |
補充現金流信息: | | | | | | |
利息支付,扣除資本化金額後的淨額 | | $ | 175.2 | | | $ | 187.7 | | | $ | 194.9 | |
所得税支付,扣除現金退款後的淨額 | | $ | 112.6 | | | $ | 102.0 | | | $ | 94.7 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
重組付款,包括相關費用 | | $ | 27.7 | | | $ | 73.7 | | | $ | 90.9 | |
非現金項目: | | | | | | |
從庫房轉讓普通股用於利潤分享計劃繳款 | | $ | 28.0 | | | $ | 24.4 | | | $ | 21.9 | |
請參閲合併財務報表附註。
合併財務報表附註
注1運營的組織和性質
我們是全球領先的包裝解決方案提供商,集高性能材料、自動化、設備和服務於一體。請參閲設計和提供包裝解決方案,這些解決方案可保護商品、保存食品、實現包裝過程的自動化、實現包裝商品的電子商務和數字連接。我們的包裝解決方案可幫助客户實現操作自動化,使其變得越來越無接觸、更具彈性、更安全、更少浪費,並增強消費者對品牌的參與度。我們向一系列終端市場提供我們的包裝解決方案,包括新鮮蛋白質、食品、液體、醫療保健、電子商務、物流和全渠道履行業務以及工業。
我們的包裝解決方案組合包括Cryovac®品牌食品包裝,密封空氣®品牌保護包裝,AUTOBAG®品牌自動包裝,氣泡包裝®品牌包裝並查看非接觸式自動化™解決方案。我們通過差異化的包裝解決方案、良好的客户關係、標誌性品牌以及全球規模和市場準入,確立了領先的市場地位。
我們幾乎所有的業務都是通過二全資子公司Cryovac、LLC和Seal Air Corporation(美國)。在整個報告中,當我們提到“Seal Air”時,“請看”“公司”、“我們”、“我們”或“我們”,我們指的是Seal Air公司和我們的所有子公司,除非上下文另有説明。
注2主要會計政策和近期發佈的會計準則摘要
重要會計政策摘要
陳述的基礎
我們的合併財務報表包括公司及其子公司的所有賬目。我們已經在合併中消除了所有重要的公司間交易和餘額。一些上期金額,包括下文描述的地理區域,已重新分類,以符合本年度的列報方式。這些重新分類,無論是單獨的還是總體的,都沒有對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。除每股金額外,所有金額均以百萬美元計價,除非另有説明,均為四捨五入的近似值。
截至2021年1月1日,我們合併了北美和南美地理區域的報告,這兩個地區現在集中在附註3“收入確認、與客户的合同”和附註6“細分市場”中作為美洲報告。歐洲、中東和非洲(EMEA)或亞太地區(APAC)沒有變化。這一變化對我們上期的合併結果沒有影響,只是先前分叉的大陸的聚合。如適用,已追溯調整過往期間,以反映新的地理區域。
當我們交叉引用“附註”時,我們指的是我們的“合併財務報表附註”,除非上下文另有説明。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制我們的綜合財務報表和相關披露,要求我們的管理層做出估計和假設,這些估計和假設會影響報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用。除其他項目外,這些估計包括評估應收賬款的預期信貸損失、資產報廢義務、存貨的使用和可收回程度、金融工具的公允價值估計、計算所得税、有形資產、商譽和其他無形資產的使用年限和可收回程度時使用的假設、我們的固定收益養老金計劃和其他離職後福利計劃中使用的假設、與自我保險有關的估計(如使用歷史經驗的未投保索賠的總負債)、保險和精算估計以及索賠價值估計趨勢、資產的公允價值計量、成本。我們根據歷史經驗和其他因素定期審核這些估計和假設,並在我們確定有必要進行任何修訂期間,反映合併財務報表中任何修訂的影響。實際結果可能與這些估計不同。
金融工具
我們可以使用與我們的借貸和貿易活動相關的金融工具,如交叉貨幣掉期、利率掉期、上限和領子、美國財政部鎖定協議以及外匯遠期合約和期權。我們可能會不時使用這些金融工具來管理我們在利率和外幣匯率波動中的風險敞口。我們不會出於交易目的購買、持有或出售衍生金融工具。如果這些交易的交易對手無法履行義務,我們將面臨信用風險。我們的政策是,這些合同的交易對手至少擁有投資級評級。
我們以公允價值報告衍生工具,並建立為對衝目的而進行的交易的指定和有效性標準。在進行任何衍生品交易之前,我們會確定我們的具體金融風險、用來降低這種風險的適當對衝工具,以及金融風險和對衝工具之間的相關性。我們使用預測和歷史數據作為確定要套期保值交易的預期價值的基礎。我們不會進行與我們試圖降低的潛在金融風險沒有高度相關性的衍生品交易。我們定期審查我們的對衝頭寸,以及交易風險和對衝工具之間的相關性。
如果我們將衍生工具指定為套期保值,並且衍生工具作為已確認資產或負債、預測交易、未確認公司承諾或預測公司間交易的套期保值有效,則我們將衍生工具視為相關基礎風險的套期保值。
我們將符合現金流量對衝資格的衍生工具的損益記錄在累計其他全面虧損(“AOCL”)中,只要對衝有效,直至相關交易在綜合經營報表中確認,屆時我們也在綜合經營報表中確認衍生工具的收益或虧損。我們確認符合公允價值套期保值的損益,以及可歸因於綜合經營報表上套期保值風險的套期保值項目的相關虧損或收益。
一般來説,我們的做法是,如果標的資產或負債到期、出售或終止,或者如果我們確定標的預測交易不再可能發生,我們就會終止衍生品交易。與衍生工具相關的任何遞延收益或虧損在基礎對衝交易的收入或費用確認期間在綜合經營報表中確認。
詳情見附註15,“衍生工具和套期保值活動”。
外幣折算
在被認為不是高通脹的非美國地區,我們在期末將資產負債表的匯率換算為綜合資產負債表中累積的股東權益的換算調整。我們按適用期間的平均匯率折算營業報表。
除了非貨幣性資產和負債額是按歷史匯率換算外,我們在高通脹經濟國家的業務的資產和負債是按期末匯率換算的。在經濟高度通貨膨脹的國家,除了非貨幣性金額按歷史匯率折算外,我們按當期的平均匯率折算營業報表中反映的項目。
高通脹經濟體的影響:阿根廷-阿根廷的經濟和政治事件繼續使我們面臨更高的外匯兑換風險。截至2018年7月1日,阿根廷被美國GAAP指定為高通脹經濟體,美元取代阿根廷比索成為我們阿根廷子公司的功能貨幣。所有阿根廷比索計價的貨幣資產和負債都使用我們目前可用的匯率重新計量為美元。匯率的任何變化的影響都反映在其他(費用)收入內,合併經營報表上的淨額。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,本公司錄得重計量虧損$3.6百萬,$4.7百萬美元,以及$4.6分別為百萬美元。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的匯率為102.7, 84.1和59.9,分別為。
我們將繼續在每個報告期評估適當的匯率,以根據適用的事實和情況重新計量我們的財務報表。
承諾和或有事項--訴訟
在持續的基礎上,我們評估與針對我們的任何訴訟或索賠相關的潛在責任。雖然通常很難確定這些行動的時間和最終結果,但我們會根據我們最好的判斷來確定我們是否可能會招致與這些問題的和解或最終裁決有關的費用,以及是否合理
可以估計可能的損失(如果有的話)。在評估可能的損失時,我們估計保險賠償的金額(如果有的話)。當我們認為可能發生損失並且損失金額可以合理估計時,我們就應承擔責任。由於與訴訟的最終結果和潛在的保險賠償相關的固有不確定性,有爭議的問題可能會以與我們之前做出的任何撥備或披露大不相同的金額得到解決。我們承擔法律費用,包括與或有損失相關的預計發生的法律費用。
收入確認
通過以下五步模式確認與客户的合同收入:(1)確定與客户的合同;(2)確定合同中的履約義務;(3)確定交易價格;(4)將交易價格分配給合同中的履約義務;以及(5)在公司履行履約義務時確認收入。
(1)確定與客户的合同:
見,確定一項安排是否符合ASC 606(“主題606”)下的合同定義取決於它是否產生了可強制執行的權利和義務。雖然可執行性是一個法律問題,但我們認為,合同中可執行的權利和義務必須是實質性的,才能使合同處於主題606的範圍內。也就是説,與最低義務相比,對不遵守行為的懲罰必須是重大的。固定或最低限度的購買義務以及對不遵守的懲罰是我們合同中最常見的實質性可強制執行權利的例子。我們確定合同期限是合同條款規定的可執行期。這意味着,在許多情況下,合同中規定的條款與可執行期不同。在滿足最低採購義務後,後續銷售將按採購訂單作為單獨的合同處理。如果不存在最低採購義務,則確定下一個可執行性級別,該級別通常代表單個採購訂單和商定的條款。
在確定與客户是否存在合同時,評估客户支付交易價格的能力和意圖。如果合同中幾乎所有的對價都不可能收取,收到的對價不會被確認為收入,除非對價是不可退還的,並且公司不再有義務向客户轉移額外的商品或服務,或者有可能收取。
(2)明確合同中的履約義務:
被確定為不同履約義務的最常見的商品和服務是材料、設備銷售和維護。免費租借和租賃設備通常被確定為ASC 842範圍內的單獨租賃組件。在大多數情況下,與客户簽訂的合同中承諾的其他貨物或服務不代表履約義務,因為它們既不是獨立的,也不是不同的,或者在合同的上下文中不是實質性的。
當公司將商品或服務的控制權移交給客户時,履行義務就會得到履行,這種情況可能會隨着時間的推移或在某個時間點發生。確認的收入數額是基於公司預期有權換取這些商品或服務的對價,包括可變對價的預期價值。
(3)確定成交價:
SEE在與客户的合同中有許多形式的可變對價,包括回扣和其他折扣。請參閲使用標準中所述的期望值方法或最可能金額方法的估計變量考慮。我們在交易價格中計入部分或全部可變對價,其程度是當與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。
對於所有包含可變對價形式的合同,請查看合同開始時的估算,並在整個合同期限內定期查看客户在給定期限內將購買的商品和/或服務的數量,並根據可變對價類型的結構確定向客户支付多少對價或我們能夠從客户那裏收回多少對價。在大多數情況下,與客户的合同中的可變對價導致按見支付給客户的金額。我們根據每個報告期估計的任何變化調整合同交易價格,並記錄對先前確認的收入金額的初始至今累計調整。當與客户的合同包含最低要求時
購買義務,只對最低購買義務中承諾的對價金額具有強制執行權,通過合同的可執行期限。這筆對價加上任何可變對價,構成了合同的交易價格。
回扣和其他免税額的費用在相關收入被記錄的期間按權責發生制從收入中扣除。當我們估計回扣應計金額時,我們會考慮客户特定的合同承諾,包括聲明的回扣比率和實際支付回扣的歷史記錄。我們的回扣應計金額在每個報告期都會進行審查,並進行調整,以反映當時可用的數據。我們調整應計項目以反映估計金額和實際金額之間的任何差異。這些交易價格的調整會影響我們在調整期內確認的淨銷售額。
本公司預計,在本公司絕大多數合同中,從貨物或服務轉讓給客户到客户為該貨物或服務付款之間的時間為一年或更短時間。在這種情況下,公司不會調整對重要融資部分的對價。
向客户收取並匯給政府當局的銷售税是按淨額核算的,因此不包括在綜合經營報表的淨銷售額中。
(4)將交易價格分攤到合同中的履約義務:
我們通過首先尋找在獨立基礎上銷售的履約義務的可觀察到的銷售價格來確定履約義務的獨立售價。如果沒有可觀察到的價格,我們將按照以下偏好順序使用三種建議方法之一估計履約義務的獨立售價:調整市場評估法、預期成本加保證金法和殘差法。
See經常在客户的合同中向客户提供回扣,這些回扣與購買的材料數量有關。我們認為,這種形式的可變對價應該只分配給材料,因為整個可變對價涉及客户的購買和我們為提供材料所做的努力。此外,Seal Air有許多合同,這些合同的定價與第三方指數掛鈎。我們認為,基於指數的定價的可變性應專門分配給材料,因為這些合同中的定價公式與生產材料的成本有關。
(5)當公司履行履行義務時(或作為履行義務時)確認收入
收入在控制權移交給客户時確認。材料和設備銷售的收入是根據運輸條件確認的,運輸條件是客户獲得承諾貨物控制權的時間點。維護收入是在合同期限內努力程度一致的基礎上直線確認的。與客户簽訂的合同中的租賃部分根據ASC 842進行確認。
有關收入的進一步討論,請參閲附註3,“收入確認,與客户的合同”。
獲得或履行合同的成本以及運輸和搬運成本
如果本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間,該公司將獲得合同的增量成本在發生時確認為支出。例如,該公司通常在發生銷售佣金時收取費用,因為攤銷期限為一年或更短時間。這些成本記錄在綜合經營報表的銷售、一般和行政費用中。
客户獲得貨物控制權後進行的運輸和搬運活動的成本被計入履行合同的成本,並計入銷售成本。
研究與開發
我們按所發生的費用來支付研究和開發費用。研究和開發成本為$99.82021年為100萬美元,95.92020年為100萬美元,77.32019年將達到100萬。2020年,我們將我們的包裝應用中心和某些工程團隊納入我們的整體創新、研發和開發組織,使這些中心和團隊專注於創新和產品開發。這一舉措是在業務變化以及組織報告和責任轉移之後進行的。
基於股份的激勵性薪酬
在2014年年會上,我們的股東通過了2014年綜合激勵計劃(以下簡稱“綜合計劃”)。隨後,董事會通過,在2018年和2021年的年度股東大會上,我們的股東批准了對2014年綜合激勵計劃的修訂和重述。有關這項計劃的進一步信息,請參閲附註的附註21,“股東(赤字)權益”。
我們於授予日以公平價值記錄以股份為基礎的薪酬獎勵以換取員工服務,並在必要的員工服務期內將這些獎勵的費用記錄在銷售成本以及銷售、一般和行政費用(視情況而定)的綜合運營報表中。我們的年度撥款週期是在我們的年終財務業績公佈後進行的。我們考慮重大的、非公開的信息可能對我們基於股票的獎勵的公允價值產生的影響。截至2021年12月31日,沒有根據重大、非公開信息進行價值調整的懸而未決的獎項。基於股票的激勵薪酬支出,包括對沒收的估計和預期成就水平的因素,通常以直線方式在獎勵的預期期限內確認。對於在績效獎勵服務期結束前符合退休資格要求的員工,該公司使用分級授予時間表加快了績效獎勵的支出。對於以業績為基礎的獎勵,本公司在每個報告日期重新評估是否有可能達到業績條件,如果和當有可能達到業績條件時,應計補償費用。對於以市場為基礎的績效獎勵,獎勵的公允價值在授予日確定,並在100在業績期間的百分比,而不考慮實際的市場狀況表現。
所得税
我們提交一份合併的美國聯邦所得税申報單,我們的非美國子公司在各自的當地司法管轄區提交所得税申報單。我們為海外子公司積累的收益中我們認為不會無限期再投資於我們業務的部分規定所得税。
我們在資產負債法下計入所得税,為合併財務報表中記錄的所有交易計提所得税。我們確認遞延税項資產和負債可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自的税基和税收優惠結轉之間的差異而產生的未來税項後果。我們使用制定的税率在每個期末確定遞延税項資產和負債。
在評估是否需要估值津貼時,我們估計現有暫時性差異、未來應税收益的未來逆轉,並考慮持續規劃策略的可行性、結轉期間的應税收入和過去的經營業績,以確定哪些遞延税項資產更有可能在未來變現。税法、法定税率和未來應税收入的變化可能會對與遞延税項資產相關的估值免税額產生影響。
我們只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後,更有可能維持該税務狀況的情況下,才會確認不確定的税務狀況所帶來的税務利益。在財務報表中確認的這類職位的税收優惠是根據與税務機關結算後實現的可能性大於50%的最大福利金額來衡量的。我們在合併營業報表的所得税條款中確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。進一步的討論見附註19,“所得税”。
現金和現金等價物
我們將原始到期日為90天或更短的高流動性投資視為現金等價物。我們的政策是將超過短期運營和償債要求的現金投資於現金等價物。現金等價物按成本列示,由於工具的短期到期日,成本與公允價值接近。我們的政策是與標準普爾(Standard&Poor‘s)評級至少為A-、穆迪(Moody’s)評級至少為A3的交易對手進行交易。我們的一些業務位於評級低於A-或A3的國家。在這種情況下,我們試圖通過儘可能在與我們有現有全球關係的金融機構持有現金和現金等價物來將風險降至最低,分散交易對手的風險敞口,並將每個交易對手和國內持有的總金額降至最低。
自購買之日起超過90天的定期存款或存單被視為有價證券,並在我們的綜合資產負債表中歸類為其他流動資產。本年度對較長期定期存款或到期日進行的任何投資,以及從較長期定期存款轉換出來的任何投資,在我們的綜合現金流量表上都反映為對有價證券的投資。
應收賬款證券化計劃
我們和我們的一批美國運營子公司維持着一項應收賬款證券化計劃,根據該計劃,他們將合格的美國應收賬款出售給一家間接全資子公司,該子公司成立的唯一目的就是加入這一計劃。全資附屬公司可依次出售該等應收賬款的不可分割的零碎所有權權益。二銀行和由這些銀行管理的商業票據的發行人。全資子公司保留從經營子公司購買的應收賬款。根據美國應收賬款證券化計劃將應收賬款的不可分割的部分所有權權益轉讓給二銀行和由這些銀行管理的商業票據的發行人被視為有抵押品質押的有擔保借款,在我們的綜合資產負債表上將被歸類為短期借款。作為這些借款抵押品的應收賬款淨額在綜合資產負債表上從應收賬款、淨額到預付費用和其他流動資產重新分類。
我們有一個歐洲應收賬款證券化和購買計劃,有一個特殊目的載體(SPV),二銀行和一批我們的歐洲子公司。歐洲計劃的結構是由我們的某些歐洲子公司發起的某些貿易應收賬款的證券化。特殊目的機構向銀行借款,為其收購應收賬款提供資金,並優先向銀行提供完善的應收賬款擔保權益。我們在SPV中沒有股權。我們的結論是SPV是一個可變利益實體,因為它的總風險股權投資不足以讓SPV在沒有銀行通過貸款或通過從已購買的應收賬款中收取的額外從屬財務支持的情況下為其活動融資。此外,我們被認為是SPV的主要受益人,因為我們控制着SPV的活動,並面臨SPV持有的無法收回應收賬款的風險。因此,SPV被合併到我們的合併財務報表中。參與的子公司和SPV之間的任何活動都將在合併中取消。銀行向特殊目的機構提供的貸款將在我們的綜合資產負債表上被歸類為短期借款。作為這些借款抵押品的應收賬款淨額在綜合資產負債表上從應收賬款、淨額到預付費用和其他流動資產重新分類。有關詳細信息,請參閲附註10,“應收賬款證券化計劃”。
應收賬款保理協議
本公司已簽訂保理協議和客户供應鏈融資安排,將某些貿易應收賬款出售給無關的第三方金融機構。這些計劃是在正常的業務過程中加入的。我們根據ASC主題860“轉移和服務”(“ASC 860”)對這些交易進行核算。ASC 860允許應收賬款的所有權轉移在符合適當標準時有資格獲得真實銷售待遇,這使得根據該計劃出售的餘額不包括在合併資產負債表上的應收貿易賬款中。當(I)該等應收賬款轉讓至本公司及其債權人無法承擔的範圍,(Ii)買方有權質押或交換該等應收賬款,及(Iii)本公司並無持續參與該等轉讓的應收賬款時,該等應收賬款被視為已售出。此外,一旦應收賬款售出,本公司不會嚮應收賬款的買方提供其他形式的持續財務支持。詳情見附註11,“應收賬款保理協議”。
貿易應收賬款,淨額
在正常業務過程中,我們向滿足預定義信用標準的客户提供信用。計入綜合資產負債表的應收貿易賬款,是按客户應付金額扣除應收貿易賬款的預期信貸損失後計算的。
信貸損失準備
我們主要通過向第三方客户銷售包裝解決方案而蒙受信用損失。我們的客户(交易對手)的支付能力通過我們的內部信用審查程序進行評估。根據發放的信貸的美元價值,我們通過審查預期應收賬款敞口總額、預期付款時間和客户的既定信用評級來評估客户的信用。在確定客户信譽時,我們利用不同的資源評估客户的信用,包括外部信用驗證和/或我們自己通過分析客户的財務報表和審查貿易/銀行推薦人進行的評估。在我們的評估中,我們還會考慮合同條款和條件、國家和政治風險以及客户購買的產品組合(例如:設備和材料)。根據本次審查的結果,為每位客户設立信用額度。現有客户的信用額度至少每年審查一次。
我們通過積極審查交易對手相對於合同條款和到期日的餘額來監控我們持續的信用風險敞口。我們的活動既在國家/實體一級進行,也在區域一級進行。監測和審查活動包括賬户對賬、應收賬款賬齡分析、爭議金額的解決狀態審查,以及識別和補救遇到付款問題的交易對手。我們的管理層至少每季度根據風險水平和風險敞口金額審查當前的信用敞口。
如有需要,我們會透過催收公司及法律顧問追討拖欠的應收賬款。應收賬款餘額在被認為無法收回時,在收款努力耗盡後予以核銷。我們每年的歷史信用損失大約是0.1在過去的一年中,每年淨貿易銷售額的百分比或更少三年.
我們的應收貿易賬款信用損失準備金是在每個季度末根據對歷史損失的分析和對未來預期損失的評估來評估的。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,美元2.1百萬,$3.7百萬美元和$2.5與我們的應收賬款相關的信用損失分別計入了我們的備抵金額。
供應鏈融資安排
我們為自願的供應鏈融資計劃提供便利,為我們的一些供應商提供機會,由供應商和金融機構自行決定將我們的應收賬款(我們的應收賬款)出售給參與的金融機構。這些項目由參與的金融機構管理。如果供應商選擇參加計劃,它將在商定的付款條件之前收到金融機構的付款;我們的責任僅限於按照最初與供應商協商的條款向各自的金融機構付款。無論供應商是否參與該計劃,付款條款的範圍都是一致的。我們監控我們相對於同行和行業趨勢的應付天數,以評估我們的結論,即這些計劃仍然是貿易應付計劃,而不是借款安排。這些負債繼續在我們的綜合資產負債表中作為貿易應付賬款列報,直到它們被支付為止,它們在結算時反映為經營活動的現金流。
股權投資
我們對其他公司保持戰略投資。截至2021年12月31日,這些投資符合條件,並計入ASC 321中描述的公允價值不容易確定的股權投資的計量備選方案。該等投資按成本減去減值(如有),加上或減去同一發行人相同或相似投資在有序交易中可見的價格變動所導致的變動而計量。我們對這些公司沒有重大影響。這些投資在我們的綜合資產負債表中以其他非流動資產的形式進行。基於減值或由於可觀察到的價格變化而產生的公允價值變動計入收益,並計入其他(費用)收入,淨額計入綜合經營報表。詳情見附註16,“公允價值計量、股權投資和其他金融工具”。
庫存,淨額
我們的庫存是用先進先出(FIFO)法或某些原材料的加權平均法來確定的。我們以成本或可變現淨值中較低者表示存貨。與庫存相關的成本包括原材料、直接人工和製造間接費用,這些費用包括在綜合經營報表上的銷售成本中。
財產和設備,淨值
除已減值的物業及設備外,我們按成本列報物業及設備,並將其賬面值減至減值日期的估計公允價值。我們利用重大改進,並將不會延長資產壽命的維修和維護成本計入已發生的費用。我們從賬目中扣除出售或以其他方式處置的資產的成本和累計折舊,並確認處置資產時產生的任何收益或損失。
我們以直線方式將物業和設備的成本按其估計使用年限折舊如下:建築物,包括租約改善-10至40幾年;機器和設備-5至10數年;以及其他財產和設備-2至10好幾年了。
租契
SEE既作為承租人又作為出租人參與租賃活動。見是出租人主要為我們的客户使用的設備,以滿足他們的包裝需求。See是用於生產、銷售和行政職能的財產的承租人,包括不動產、建築物、製造和辦公設備、辦公室和汽車。
根據ASC 842,我們確認所有租期超過12個月的租約的使用權(“ROU”)資產和租賃負債。我們利用所有資產類別的短期租賃確認豁免作為我們根據ASC 842進行的會計處理的一部分。這意味着,對於符合條件的租賃,我們將不確認ROU資產或租賃負債。費用的確認、計量和列報取決於融資或經營租賃的分類。
作為承租人,我們利用合理確定的門檻標準來決定我們將行使哪些選擇權。此外,我們的一些租賃費是根據指數費率支付的,年增幅最低。這些代表固定付款,並計入未來的最低租賃付款計算中。在釐定用來計算租賃付款現值的貼現率時,我們會利用在第二市場交易的債券收益率,估計我們會為與租賃相同付款條件的抵押貸款支付的利率,以確定特定期限的估計資金成本。我們每季度更新我們的假設和貼現率。
我們還選擇了實際的權宜之計,不將所有資產類別的租賃和非租賃組成部分分開,這意味着所有固定或實質固定的對價將作為我們資產負債表租賃組成部分的一部分計入。此外,租賃協議中包括的所有可變支付在發生時將作為可變租賃費用披露。一般來説,可變租賃費是根據使用情況和公共區域維護情況而定的。這些付款在確認後將作為可變租賃費用計入。
我們作為出租人經營租賃的合同義務可以包括終止和續簽選擇權。我們對銷售型租賃的合同義務往往是固定的,可以包括購買選擇權。我們利用合理確定的門檻標準來確定我們的客户將執行哪些選項。
商譽和可識別無形資產淨額
商譽是指收購價格超過收購淨資產估計公允價值的部分,包括分配給可識別無形資產的金額。
可識別的無形資產主要包括專利、許可證、商標、商號、客户名單和關係、競業禁止協議、基於軟件和技術的無形資產以及其他合同協議。我們在有限壽命的可識別無形資產的聲明或法定期限或其估計使用年限中較短的時間內攤銷,目前的範圍為1至28我們會按估計剩餘價值直線計算,並於發現顯示資產賬面值可能無法收回的事件或情況變化後,審核該等資產的減值情況。
我們使用對所有業務合併進行核算的收購方法,不攤銷使用壽命不確定的商譽或無形資產。具有無限使用壽命的商譽和無形資產在每個會計年度的第四季度每年都會進行可能的減值測試,如果事件或環境變化表明資產可能減值,則會更頻繁地進行測試。詳情見附註9,“商譽和可識別無形資產淨額”。
長期資產的減值和處置
對於有限壽命的無形資產,如客户關係、合同、知識產權,以及其他長期資產,如物業、廠房和設備,只要出現減值指標,我們就進行減值審查。減值模型分兩步測試,我們首先通過比較與資產或資產組相關的預計現金流的未貼現價值(包括其估計剩餘價值)與賬面金額來計算賬面價值的可恢復性。如果與該資產或資產組相關的現金流低於賬面價值,我們計算該資產或資產組的公允價值。如果發現賬面價值大於公允價值,我們將就賬面價值超過公允價值計入減值損失。此外,在所有減值審查的情況下,我們都會重新評估資產的剩餘使用壽命,並在適當情況下對其進行修改。
自我保險
我們保留與財產、傷亡、工傷賠償和員工福利索賠相關的特定索賠和損失的責任。我們根據管理層根據歷史經驗、保險公司估計和索賠價值估計趨勢對留存損失總負債的估計,對已發生但未報告的已報告索賠和未報告索賠累計。我們的估計包括管理層和獨立保險公司對經濟狀況、索賠頻率和嚴重程度、索賠發展模式和和解做法的假設。這些估計和假設由管理層定期監測和評估,並在不斷變化的情況下進行必要的調整。儘管管理層認為它有能力充分預測和記錄估計的索賠付款,但實際結果可能與記錄的負債大不相同。
養老金
對於我們的許多美國和國際員工,我們維持固定收益養老金計劃。我們被要求對我們的固定收益養老金計劃的預計福利義務的估值和計劃資產的表現做出假設。
我們審查並批准我們的第三方精算師就福利義務的估值和計劃資產的績效所做的假設。用於確定養老金計劃的福利、債務和費用的最重要的假設是用於衡量未來債務的貼現率和計劃資產的預期未來回報率。用於確定福利義務和計劃資產的計量日期為12月31日。一般來説,這些假設的變化可能會影響我們的綜合財務狀況或經營結果。
有關公司福利計劃的信息,請參閲附註17,“利潤分享、退休儲蓄計劃和固定收益養老金計劃”。
普通股每股淨收益
該公司提供基本每股收益和稀釋後每股收益兩種金額。每股基本收益的計算方法是將公司應佔淨收益除以本年度已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益是根據本年度已發行普通股和普通股等值股的加權平均數計算的,這一數字是使用庫存股方法計算的,以流通股為基礎的補償獎勵。
於2021年12月31日,本公司並無任何包含不可沒收股息權的非歸屬股份支付獎勵。根據我們的綜合計劃在2018年1月1日之前發行的限制性股票在基於股票的獎勵的合同歸屬期間包含不可沒收的股息權利,因此被計入使用“兩類法”計算的普通股每股收益。兩類法是一種收益分配公式,根據宣佈的股息和未分配收益的參與權,分別計算每類普通股的基本和稀釋後每股普通股淨收益。
有關進一步討論,請參閲附註24,“每股普通股淨收益”。
最近採用的會計準則
2021年1月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848):範圍(ASU 2021-01)。ASU 2021-01為美國GAAP中的某些指導提供了臨時的可選權宜之計和例外,以減輕與預期市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率(如有擔保隔夜融資利率(SOFR))過渡相關的財務報告負擔。該指導意見於2021年1月7日發佈後生效,有效期至2022年12月31日。這一更新並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2020年1月,FASB發佈了ASU 2020-01、投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)以及衍生品和對衝(主題815)-澄清了主題321、主題323和主題815(“ASU 2020-01”)之間的相互作用。ASU 2020-01對某些權益證券在權益會計方法應用或停止時的會計處理進行了改進,並提供了與某些證券的遠期合同和購買期權相關的範圍考慮因素。本公司於2021年1月1日採用ASU 2020-01。這一採用並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12所得税(主題為740),簡化了所得税會計(ASU 2019-12)。ASU 2019-12消除了主題740中關於期間內税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債的指導意見的某些例外情況。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計處理,頒佈了税法或税率的變化,並澄清了導致商譽計税基礎上升的會計交易。公司於2021年1月1日採用ASU 2019-12。這一採用並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
近期發佈的會計準則
2021年11月,FASB發佈了ASU 2021-10,政府援助(主題832):企業實體關於政府援助的披露。ASU 2021-10要求企業實體在財務報表附註中披露有關收到的某些類型的政府援助的信息。ASU 2021-10在2021年12月15日之後的年度期間有效。我們不認為採用ASU 2021-10會對公司的綜合財務報表產生影響,但新的披露除外,如果政府在未來向公司提供重大援助的話。
2021年10月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新(ASU)2021-08,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。新的指導方針要求,在企業合併中收購的合同資產和合同負債必須由收購方在收購日根據主題606--與客户的合同收入--予以確認和計量。該標準不會影響在採用日期之前發生的業務合併所獲得的合同資產或負債。ASU 2021-08在2022年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期,允許提前採用。採用該技術對公司合併財務報表的影響將僅是前瞻性的,並取決於未來業務收購的規模。
2021年7月,FASB發佈了ASU 2021-05,租賃(主題842):出租人-某些租賃費用可變的租賃(“ASU 2021-05”)。ASU 2021-05要求出租人在租賃開始時將不依賴於指數或費率的可變租賃付款歸類為經營租賃,前提是該租賃將被歸類為銷售型或直接融資租賃,或者出租人將在租賃開始時確認銷售損失。ASU 2021-05從2022年1月1日起對公司生效,預計不會對公司基於公司歷史租賃做法的綜合財務報表產生重大影響。
附註3收入確認、與客户簽訂合同
創收活動説明
我們在世界各地僱用銷售、營銷和客户服務人員,向和/或通過大量分銷商、製造商、轉換器、電子商務和郵購履行公司、合同包裝公司以及直接向最終用户(如食品加工商、食品服務企業、超市零售商、製藥公司、醫療設施、醫療器械製造商和其他製造商)銷售和營銷我們的設備和系統、產品和服務。
正如在註釋6“部分”中所討論的,我們的報告部分是食品和保護類的。我們的食品應用主要直接銷售給最終客户,而我們的防護產品通過商業供應分銷商銷售,並直接銷售給最終客户。
食物:
食品解決方案銷往全球新鮮紅肉、薰製和加工肉類、家禽、海鮮、植物性和乳製品(固體和液體)市場的食品加工商。食品提供集成的包裝材料和自動化設備解決方案,以提高食品安全、延長保質期、減少食品浪費、實現流程自動化和優化總成本。它的材料、自動化設備和服務使客户能夠降低成本,並在市場上提升他們的品牌。
食品解決方案被食品服務企業(如餐館和娛樂場所)(“食品服務”)和食品零售商(如雜貨店和超市)(“食品零售”)等使用。服務於餐飲服務市場的解決方案包括阻隔袋和袋子等產品,主要在低温空調下銷售。®商標和其他高度認可的商標名,包括Cryovac®品牌防護袋、冰激凌®品牌表單-填充-密封膜和冰櫃®品牌自動包裝袋系統。服務於食品零售市場的解決方案包括阻隔袋、薄膜和託盤等產品,主要在低温空調下銷售。®商標和其他高度認可的商標名,包括Cryovac®品牌抓取和撕裂™,Cryovac®達鮮牌®,OptiDure™,簡單的步驟®和Cryovac®品牌防護袋。
保護性:
全球許多市場都使用保護性包裝解決方案來保護運輸過程中的貨物,這對電子商務、消費品、製藥和醫療設備以及工業製造特別有價值。保護性解決方案旨在提高我們客户的包裝速度,最大限度地減少包裝浪費,減少對勞動力的依賴,並解決尺寸重量挑戰。
保護解決方案通過戰略分銷商網絡以及直接銷售給我們的客户,包括但不限於製造商、原始設備製造商、合同製造商、物流合作伙伴和電子商務/履行業務。防護溶液是在密封空氣下銷售的。®品牌,泡泡包裝®品牌,AUTOBAG®品牌和其他高度認可的商標名和產品系列,包括氣泡包裝®品牌充氣包裝,密封空氣®品牌性能收縮膜,AUTOBAG®品牌包裝系統,Instapak®聚氨酯泡沫塑料包裝解決方案
和Korrvu®懸浮式和固定式包裝。此外,我們還提供凱夫熱™和TempGuard™品牌的温度保證包裝解決方案。
收入確認:
回扣和其他免税額的費用在相關收入被記錄的期間按權責發生制從收入中扣除。從前幾個報告期履行的履約確認的收入為#美元。4.3百萬,$4.5百萬美元和$5.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
根據會計準則編纂(“ASC”)主題842確認與客户的合同內的租賃組件。
分類收入
在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,按Segment和Geography彙總的與客户的合同收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
(單位:百萬) | | 食物 | | 保護性的 | | 總計 |
美洲(1) | | $ | 1,948.9 | | | $ | 1,542.8 | | | $ | 3,491.7 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 681.4 | | | 515.3 | | | 1,196.7 | |
APAC | | 449.5 | | | 356.9 | | | 806.4 | |
主題606細分市場收入 | | 3,079.8 | | | 2,415.0 | | | 5,494.8 | |
非主題606收入(租賃:銷售類型和經營) | | 33.0 | | | 6.0 | | | 39.0 | |
總計 | | $ | 3,112.8 | | | $ | 2,421.0 | | | $ | 5,533.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
(單位:百萬) | | 食物 | | 保護性的 | | 總計 |
美洲(1) | | $ | 1,779.4 | | | $ | 1,336.1 | | | $ | 3,115.5 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 617.9 | | | 410.1 | | | 1,028.0 | |
APAC | | 406.4 | | | 324.1 | | | 730.5 | |
主題606細分市場收入 | | 2,803.7 | | | 2,070.3 | | | 4,874.0 | |
非主題606收入(租賃:銷售類型和經營) | | 21.8 | | | 7.4 | | | 29.2 | |
總計 | | $ | 2,825.5 | | | $ | 2,077.7 | | | $ | 4,903.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
(單位:百萬) | | 食物 | | 保護性的 | | 總計 |
美洲(1) | | $ | 1,828.4 | | | $ | 1,214.8 | | | $ | 3,043.2 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 617.1 | | | 388.2 | | | 1,005.3 | |
APAC | | 413.7 | | | 299.0 | | | 712.7 | |
主題606細分市場收入 | | 2,859.2 | | | 1,902.0 | | | 4,761.2 | |
非主題606收入(租賃:銷售類型和經營) | | 21.3 | | | 8.6 | | | 29.9 | |
總計 | | $ | 2,880.5 | | | $ | 1,910.6 | | | $ | 4,791.1 | |
(1)截至2021年1月1日,我們整合了北美和南美地理區域的報告,這兩個區域現在統稱為美洲。歐洲、中東和非洲(EMEA)或亞太地區(APAC)沒有變化。這一變化不會影響我們的
上期合併了結果,只是先前分叉的大陸的聚合。以往期間已進行追溯調整,以反映新的地理區域。
合同餘額
根據商定的付款條件,履行履約義務的時間與開票和付款的時間通常緊密一致,但設備應計費用除外,設備應計費用可用於購買自動化和標準範圍的設備。設備應計費用是一種合同提供方式,客户被激勵使用材料交易價格的一部分來購買未來的設備。包括設備應計費用的長期合同在收取現金和履行義務之間產生了時間差,導致合同負債(未賺取收入)。截至2021年12月31日和2020年12月31日,以下合同資產和負債包括在我們的綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產以及其他流動負債或其他非流動負債中:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2021 | | | | 2020 |
合同資產 | | $ | 1.2 | | | | | $ | 1.4 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
合同責任 | | $ | 20.2 | | | | | $ | 20.3 | |
合同負債餘額代表遞延收入,主要與設備應計有關。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度確認的收入,期初計入合同負債餘額為#美元。15.4百萬,$14.0百萬美元,以及$5.6分別為百萬美元。這一收入主要是由履行設備性能義務推動的。
剩餘履約義務
下表彙總了與客户簽訂的合同的估計交易價格,這些合同分配給了截至2021年12月31日和2020年尚未履行的履約義務或部分履約義務,以及確認該交易價格的預期時間。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
短期(12個月或以下)(1) | | $ | 15.9 | | | $ | 7.3 | |
長期 | | 4.3 | | | 13.0 | |
成交總價 | | $ | 20.2 | | | $ | 20.3 | |
(1)我們可強制執行的合同義務本質上往往是短期的。上表不包括任何剩餘履約義務的交易價,這些履約義務是預期期限為一年或更短的合同的一部分。
注4租契
出租人
對於我們的一些自動化和設備解決方案,包括“免費出借”設備和租賃設備,無論是銷售型設備還是經營型設備,SEE都有作為出租人的合同義務。同時包含租賃和非租賃部分的合同中的對價是根據獨立的銷售價格分配的。
我們對經營租賃的合同義務可以包括終止和續簽選項。我們對銷售型租賃的合同義務往往是固定的,可以包括購買選擇權。我們利用合理確定的門檻標準來確定我們的客户將執行哪些選項。
所有租賃付款主要是固定的,因此計入應收租賃。我們在2021年12月31日和2020年12月31日的銷售型應收租賃餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
短期(12個月或以下) | | $ | 5.7 | | | $ | 5.4 | |
長期 | | 18.8 | | | 11.9 | |
租賃應收賬款 | | $ | 24.5 | | | $ | 17.3 | |
銷售類型和運營租賃收入低於1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的每一年的貿易淨銷售額的百分比。
承租人
作為承租人,SEE對倉庫、辦公室、製造設施、IT設備、汽車和材料生產設備負有合同義務。
下表詳細説明瞭我們合併資產負債表中包含的租賃義務。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
其他非流動資產: | | | | |
融資租賃-ROU資產 | | $ | 58.0 | | | $ | 58.2 | |
融資租賃-累計折舊 | | (27.3) | | | (22.6) | |
經營租賃使用權資產: | | | | |
經營租賃-ROU資產 | | 133.5 | | | 127.4 | |
經營租賃-累計折舊 | | (69.7) | | | (51.3) | |
租賃資產總額 | | $ | 94.5 | | | $ | 111.7 | |
長期債務的當前部分: | | | | |
融資租賃 | | $ | (10.2) | | | $ | (10.5) | |
經營租賃負債的當期部分: | | | | |
經營租約 | | (21.2) | | | (24.3) | |
長期債務,減去流動部分: | | | | |
融資租賃 | | (19.2) | | | (23.9) | |
長期經營租賃負債減去流動部分: | | | | |
經營租約 | | (44.5) | | | (53.2) | |
租賃總負債 | | $ | (95.1) | | | $ | (111.9) | |
截至2021年12月31日,根據不可取消的不動產和個人財產租約估計的未來最低年度租金承諾如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 融資租賃 | | 經營租約 |
2022 | | $ | 11.3 | | | $ | 23.7 | |
2023 | | 6.7 | | | 17.2 | |
2024 | | 2.6 | | | 11.6 | |
2025 | | 2.0 | | | 8.1 | |
2026 | | 1.9 | | | 6.4 | |
此後 | | 10.0 | | | 6.6 | |
租賃付款總額 | | 34.5 | | | 73.6 | |
減去:利息 | | (5.1) | | | (7.9) | |
租賃負債現值 | | $ | 29.4 | | | $ | 65.7 | |
以下租賃成本包括在我們的綜合運營報表中:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
租賃費(1) | | | | |
融資租賃 | | | | |
ROU資產攤銷 | | $ | 10.6 | | | $ | 10.9 | |
租賃負債利息 | | 1.5 | | | 1.8 | |
經營租約 | | 31.7 | | | 31.1 | |
短期租賃成本 | | 4.9 | | | 3.7 | |
可變租賃成本 | | 5.7 | | | 5.8 | |
總租賃成本 | | $ | 54.4 | | | $ | 53.3 | |
(1)除租賃負債利息外,我們根據租賃資產的用途,將租賃成本與銷售或銷售成本、一般及行政費用記錄在綜合經營報表中。租賃負債利息計入利息支出,淨額計入綜合經營報表。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
其他信息: | | | | |
| | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | |
營運現金流-融資租賃 | | $ | 4.8 | | | $ | 4.4 | |
經營現金流-經營租賃 | | $ | 30.4 | | | $ | 33.3 | |
融資現金流-融資租賃 | | $ | 10.5 | | | $ | 11.6 | |
| | | | |
為換取新的融資租賃負債而獲得的淨資產 | | $ | 5.7 | | | $ | 7.1 | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的淨資產 | | $ | 17.2 | | | $ | 14.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
加權平均信息: | | | | |
融資租賃 | | | | |
剩餘租期(年) | | 5.9 | | 6.1 |
貼現率 | | 4.6 | % | | 4.7 | % |
經營租約 | | | | |
剩餘租期(年) | | 4.4 | | 4.5 |
貼現率 | | 4.7 | % | | 5.0 | % |
注5資產剝離和收購活動
剝離Reflectix,Inc.
2021年11月1日,該公司完成了對Reflectix,Inc.(“Reflectix”)的出售。Reflectix是一家銷售品牌反射性絕緣解決方案的全資子公司,業務位於印第安納州馬克維爾。出售這項業務的決定與公司專注於包裝解決方案的總體戰略重點是一致的。Reflectix以前包括在保護性報告部分。
此次出售並不代表將對我們的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變,因此不符合終止運營的條件。
這項業務的售價是$。82.52021年第四季度收到的現金為100萬美元。我們記錄了一美元45.3出售業務的税前收益為100萬美元,在綜合經營報表上出售業務、財產和設備的收益(虧損)內。這家企業的賬面淨值為$。35.8百萬美元,其中包括
$6.8百萬美元,貿易應收賬款為$6.6百萬美元,財產和設備$1.0百萬美元,商譽為$23.2百萬美元。商譽不能在納税時扣除。資產被個別不重要的應計負債部分抵銷。我們記錄了$17.3在截至2021年12月31日的年度綜合營業報表的所得税規定內,與出售Reflectix的收益相關的税費支出為100萬英鎊。
銷售價格以最終和慣例購進價格為準。我們不會維持任何可能導致出售的企業成為關聯方的持續投資或關係。
收購自動包裝系統公司(Automated Packaging Systems,LLC)
2019年8月1日,公司收購了100有限責任公司在自動化包裝系統有限責任公司(前身為自動化包裝系統公司)中擁有%的權益,該公司是一家自動化包裝系統製造商。此次收購包括在我們的保護性報告部分。自動化包裝系統提供了將公司的自動化解決方案擴展到鄰近市場的機會。
為自動包裝系統支付的對價為$441.4百萬現金。期初資產負債表包括#美元。58.2與自動化包裝系統公司歐洲員工的遞延激勵薪酬計劃相關的承擔負債數百萬美元。在這筆款項中,支付了#美元。17.4百萬,$19.0百萬美元和$19.7在截至2021年、2020年和2019年12月31日的幾年中,分別實現了100萬美元的收入。Seal Air預計將在2022年向遞延激勵薪酬計劃參與者支付剩餘款項。
收購價格的資金主要來自我們第三次修訂和重新簽署的信貸協議修正案中規定的增量期限融資的收益,如票據附註14“債務和信貸融資”所述。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,為收購Automated Packaging Systems確認的交易費用為0.3百萬美元和$3.3分別為百萬美元。這些費用包括在綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。
下表總結了收購自動包裝系統公司轉移的對價和收購價格在收購資產和承擔的負債之間的分配情況,包括通過2020年8月1日最終收購價格分配記錄的測算期調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 經修訂的初步撥款 | | 測算期 | | 最終分配 |
(單位:百萬) | | 截至2019年8月1日 | | 調整 | | 截至2020年9月30日 |
轉移的總對價 | | $ | 445.7 | | | $ | (4.3) | | | $ | 441.4 | |
| | | | | | |
資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | 16.0 | | | (0.2) | | | 15.8 | |
貿易應收賬款淨額 | | 37.3 | | | — | | | 37.3 | |
其他應收賬款 | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
庫存,淨額 | | 40.7 | | | (0.7) | | | 40.0 | |
預付費用和其他流動資產 | | 2.3 | | | — | | | 2.3 | |
財產和設備,淨值 | | 76.9 | | | 8.7 | | | 85.6 | |
可識別無形資產淨額 | | 81.1 | | | (0.6) | | | 80.5 | |
商譽 | | 261.3 | | | (14.6) | | | 246.7 | |
經營性租賃使用權資產 | | — | | | 4.3 | | | 4.3 | |
其他非流動資產 | | 24.7 | | | 1.1 | | | 25.8 | |
總資產 | | $ | 540.6 | | | $ | (2.0) | | | $ | 538.6 | |
負債: | | | | | | |
應付帳款 | | 12.0 | | | — | | | 12.0 | |
長期債務的當期部分 | | 2.6 | | | (0.5) | | | 2.1 | |
經營租賃負債的當期部分 | | — | | | 1.5 | | | 1.5 | |
| | | | | | |
其他流動負債 | | 56.2 | | | (3.3) | | | 52.9 | |
長期債務,減少流動部分 | | 4.3 | | | (0.3) | | | 4.0 | |
長期經營租賃負債,減去流動部分 | | — | | | 2.8 | | | 2.8 | |
遞延税金 | | — | | | 0.5 | | | 0.5 | |
其他非流動負債 | | 19.8 | | | 1.6 | | | 21.4 | |
總負債 | | $ | 94.9 | | | $ | 2.3 | | | $ | 97.2 | |
在截至2020年12月31日的一年中,通過最終確定2020年8月1日的購買價格分配記錄的計量期調整主要是由於與賣方達成了有利的淨營運資金和購買價格結算$。4.3在2020年第一季度,這一數字達到了100萬。
下表彙總了可識別的無形資產、淨額及其使用年限。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 金額 | | 使用壽命 |
| (單位:百萬) | | (以年為單位) |
客户關係 | | $ | 28.9 | | | 13.0 |
商標和商號 | | 15.6 | | | 9.1 |
大寫軟件 | | 2.4 | | | 3.0 |
技術 | | 29.6 | | | 6.4 |
積壓 | | 4.0 | | | 0.4 |
具有確定壽命的無形資產總額 | | $ | 80.5 | | | |
商譽是此次收購預計將為公司提供的預期協同效應和交叉銷售機會以及收購的自動化和可持續解決方案的預期增長潛力的結果。分配給自動包裝系統公司美國實體的商譽可在税收方面扣除。分配給自動包裝系統公司外國實體的商譽不能從税收上扣除。與自動包裝系統相關的商譽餘額包括在保護性報告部分。
期初資產負債表日的其他非流動資產包括英國封閉式固定收益養老金計劃的淨超額資金頭寸。有關公司其他固定收益養老金計劃的更多信息,請參閲附註17,“利潤分享、退休儲蓄計劃和固定收益養老金計劃”。
在收購和隨後整合自動化包裝系統的同時,該公司產生了重組費用。由於收購時負債並不存在,因此我們的期初資產負債表中並沒有計入重組應計項目。有關公司重組活動的更多詳情,請參閲附註12,“重組活動”。
在我們的合併財務報表中包括自動化包裝系統並不被認為是重大的,因為我們要求提供ASC 805的形式運營結果。因此,不提供形式信息。
2019年其他收購活動
在2019年第二季度,Food進行了收購活動,支付的總收購價格為$23.4百萬美元。該公司將轉移的對價分配給收購的資產和承擔的負債的公允價值,從而分配給商譽#美元。6.0百萬美元。最終購買價格調整導致商譽增加#美元。0.32019年第三季度錄得100萬。收購的可識別無形資產不是實質性資產。
2021年12月31日之後的收購
2022年2月2日,見收購了愛爾蘭私營包裝解決方案公司Foxpak Flexible Ltd.(“Foxpak”)。Foxpak是一家數字印刷先驅,與品牌合作,提供裝飾精美的包裝解決方案;站立和噴袋,以及服務於各種市場(包括食品零售、寵物食品、海鮮和零食)的香包。Foxpak成立於2001年,位於愛爾蘭的科隆。這筆交易對查看其財務業績並不重要。
注6細分市場
本公司的分部報告結構包括二可報告的部門如下和公司類別:
•食物
•保護性的。
根據FASB ASC主題280,該公司的食品和防護部門被認為是應報告的部門。我們的可報告細分市場與類似的產品組保持一致。公司包括未分配給可報告部門的某些成本。公司根據每個部門的業績評估可報告部門的業績。公司首席運營決策者用來評估我們的可報告部門業績的業績指標是部門調整後的EBITDA。公司根據各種因素為每個部門分配費用,這些因素包括資源的直接使用、員工人數的分配、軟件許可證的分配,或者在成本沒有明確界定的情況下,可以根據貿易淨銷售額的一部分或銷售成本等費用因素來分配成本。
我們將折舊和攤銷費用分配並披露給我們的部門,儘管折舊和攤銷不包括在部門業績指標-部門調整後的EBITDA中。我們也按部門分配和披露重組費用,儘管由於重組費用被歸類為特殊項目(如下所示),因此它們不包括在部門業績指標部門調整後的EBITDA中。可報告分部和公司的會計政策與適用於合併財務報表的會計政策相同。
下表按可報告的部門顯示了淨銷售額和部門調整後的EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | | | | | |
食物 | | $ | 3,112.8 | | | $ | 2,825.5 | | | $ | 2,880.5 | |
佔合併淨銷售額的百分比 | | 56.3 | % | | 57.6 | % | | 60.1 | % |
保護性的 | | 2,421.0 | | | 2,077.7 | | | 1,910.6 | |
佔合併淨銷售額的百分比 | | 43.7 | % | | 42.4 | % | | 39.9 | % |
合併淨銷售額 | | $ | 5,533.8 | | | $ | 4,903.2 | | | $ | 4,791.1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
分段調整後的EBITDA | | | | | | |
食物 | | $ | 688.4 | | | $ | 647.5 | | | $ | 629.3 | |
食品調整後的EBITDA利潤率 | | 22.1 | % | | 22.9 | % | | 21.8 | % |
保護性的 | | 446.2 | | | 408.0 | | | 349.9 | |
保護性調整後的EBITDA利潤率 | | 18.4 | % | | 19.6 | % | | 18.3 | % |
部門調整後EBITDA合計 | | $ | 1,134.6 | | | $ | 1,055.5 | | | $ | 979.2 | |
下表顯示了段調整後EBITDA與所得税撥備前收益的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
調整後的食品EBITDA | | $ | 688.4 | | | $ | 647.5 | | | $ | 629.3 | |
保護性調整後的EBITDA | | 446.2 | | | 408.0 | | | 349.9 | |
公司調整後的EBITDA | | (3.0) | | | (4.4) | | | (14.4) | |
利息支出,淨額 | | (167.8) | | | (174.4) | | | (184.1) | |
折舊和攤銷,扣除調整後的淨額(1) | | (232.2) | | | (216.5) | | | (184.5) | |
特殊項目: | | | | | | |
重組費用(2) | | (14.5) | | | (11.0) | | | (41.9) | |
其他重組相關成本(3) | | (16.5) | | | (19.5) | | | (60.3) | |
高通脹經濟體造成的外匯損失 | | (3.6) | | | (4.7) | | | (4.6) | |
債務贖回和再融資活動的損失 | | (18.6) | | | — | | | (16.1) | |
增加股權投資的公允價值 | | 6.6 | | | 15.1 | | | — | |
債務投資減值 | | (8.0) | | | — | | | — | |
與收購和剝離活動相關的費用 | | (2.6) | | | (7.1) | | | (14.9) | |
與Novipax和解協議相關的費用 | | — | | | — | | | (59.0) | |
出售Reflectix的收益 | | 45.3 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他特殊物品(4) | | (3.5) | | | (6.8) | | | (29.1) | |
特殊項目的税前影響 | | (15.4) | | | (34.0) | | | (225.9) | |
所得税撥備前收益 | | $ | 716.2 | | | $ | 626.2 | | | $ | 370.3 | |
(1) 按分部計提的折舊和攤銷如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
食物 | | $ | 129.1 | | | $ | 122.2 | | | $ | 110.3 | |
保護性的 | | 103.1 | | | 94.3 | | | 75.0 | |
| | | | | | |
公司折舊及攤銷總額(i) | | 232.2 | | | 216.5 | | | 185.3 | |
折舊和攤銷調整(Ii) | | — | | | — | | | (0.8) | |
折舊和攤銷,扣除調整後的淨額 | | $ | 232.2 | | | $ | 216.5 | | | $ | 184.5 | |
(i)包括基於股票的獎勵薪酬$45.82021年為100萬美元,42.32020年為100萬美元,34.42019年將達到100萬。
(Ii)代表折舊和攤銷,被認為與特別項目有關,也包括在上表所列特別項目中。
(2) 按部門劃分的重組費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
食物 | | $ | 7.2 | | | $ | 3.2 | | | $ | 23.5 | |
保護性的 | | 7.3 | | | 7.8 | | | 18.4 | |
公司重組費用總額 | | $ | 14.5 | | | $ | 11.0 | | | $ | 41.9 | |
(3) 截至2021年12月31日的年度的其他重組相關成本主要涉及支付給第三方顧問的費用,以支持我們的Reinvent See業務轉型,包括由於我們的一個法人實體的清盤而確認的一次性非現金累計翻譯調整(CTA)損失。截至2020年12月31日的年度的其他重組相關成本,主要涉及支付給第三方顧問的費用,以支持我們的Reinvent See業務轉型。
(4) 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的其他特別項目,主要包括與專業服務有關的費用,包括與被視為一次性或不頻繁性質的特別項目直接相關的法律費用。
按可報告細分市場劃分的資產
下表顯示了按可報告部門分配的資產。按應報告部門分配的資產包括:應收貿易賬款淨額;存貨淨額;財產和設備淨額;商譽;無形資產淨額;租賃系統淨額。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
分配給細分市場的資產: | | | | |
食物 | | $ | 2,169.0 | | | $ | 2,019.1 | |
保護性的 | | 2,844.3 | | | 2,795.4 | |
總細分市場 | | $ | 5,013.3 | | | $ | 4,814.5 | |
未分配的資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | 561.0 | | | 548.7 | |
持有待售資產(1) | | 1.5 | | | 0.3 | |
應收所得税 | | 28.8 | | | 71.2 | |
其他應收賬款 | | 83.7 | | | 69.5 | |
遞延税金 | | 138.4 | | | 187.1 | |
其他 | | 402.6 | | | 392.5 | |
總計 | | $ | 6,229.3 | | | $ | 6,083.8 | |
(1)包括持有待售的流動資產和非流動資產。
地理信息
下表顯示了按地理位置分配的淨銷售額和長期資產總額。銷售額歸因於它們所在的國家/地區。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額(1): | | | | | | |
美洲(1)(2) | | $ | 3,522.3 | | | $ | 3,135.6 | | | $ | 3,061.9 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 1,200.0 | | | 1,031.6 | | | 1,010.4 | |
APAC | | 811.5 | | | 736.0 | | | 718.8 | |
總計 | | $ | 5,533.8 | | | $ | 4,903.2 | | | $ | 4,791.1 | |
長期資產總額(3)(4): | | | | | | |
美洲(2)(3) | | $ | 1,047.8 | | | $ | 988.2 | | | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 404.2 | | | 386.0 | | | |
APAC | | 225.8 | | | 247.4 | | | |
總計 | | $ | 1,677.8 | | | $ | 1,621.6 | | | |
(1)美國的淨銷售額為$2,925.4百萬,$2,607.3百萬美元和$2,501.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。在截至2021年、2020年或2019年12月31日的幾年裏,沒有一個非美國國家的淨銷售額超過合併淨銷售額的10%。銷售額根據每筆銷售的發源地分配到國家/地區。
(2)截至2021年1月1日,我們整合了北美和南美地理區域的報告,這兩個區域現在統稱為美洲。歐洲、中東和非洲(EMEA)或亞太地區(APAC)沒有變化。這一變化對我們上期的合併結果沒有影響,只是先前分叉的大陸的聚合。以往期間已進行追溯調整,以反映新的地理區域。
(3)美國的長期資產總額為$970.4百萬美元和$921.42021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。截至2021年12月31日或2020年12月31日,沒有一個非美國國家的長期資產超過合併長期資產的10%。
(4)長期資產總額是指不包括流動資產、遞延税項資產、商譽和無形資產在內的總資產。.
注7庫存,淨額
下表詳細説明瞭我們的庫存(淨額):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
原料 | | $ | 167.6 | | | $ | 113.8 | |
在製品 | | 158.0 | | | 139.7 | |
成品 | | 400.1 | | | 343.2 | |
總計 | | $ | 725.7 | | | $ | 596.7 | |
注8財產和設備,淨值
下表詳細説明瞭我們的財產和設備,NET。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
土地及改善工程 | | $ | 47.0 | | | $ | 50.8 | |
建築物 | | 790.2 | | | 786.5 | |
機器設備 | | 2,554.0 | | | 2,543.5 | |
其他財產和設備 | | 124.2 | | | 133.5 | |
在建工程 | | 200.8 | | | 150.1 | |
財產和設備,毛額 | | 3,716.2 | | | 3,664.4 | |
累計折舊和攤銷 | | (2,484.2) | | | (2,474.7) | |
財產和設備,淨值 | | $ | 1,232.0 | | | $ | 1,189.7 | |
下表詳細説明瞭我們的利息成本、資本化以及財產和設備的折舊和攤銷費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
利息成本資本化 | | $ | 6.8 | | | $ | 5.6 | | | $ | 8.4 | |
財產和設備折舊和攤銷費用 | | $ | 147.6 | | | $ | 136.6 | | | $ | 122.0 | |
注9商譽和可識別無形資產淨額
商譽
下表按可報告部分顯示了我們的商譽餘額。我們於每年第四季度按報告單位每年審核商譽減值,並在任何事件或環境變化表明商譽的賬面價值可能無法收回的情況下審查商譽減值。截至2021年10月1日,本公司按報告單位進行了定性評估。這項評估包括考慮關鍵因素,包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素以及其他相關的實體和報告單位活動。根據我們的定性評估,我們認為任何報告單位的公允價值都不太可能低於其賬面價值。因此,沒有必要進行定量測試。截至2021年10月1日,在進行定性評估後,沒有發生影響商譽估值的重大事件或情況。
將商譽分配到報告細分市場
下表按可報告段顯示了我們的商譽餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 食物 | | 保護性的 | | 總計 |
2019年12月31日的總賬面價值 | | $ | 577.2 | | | $ | 1,830.0 | | | $ | 2,407.2 | |
累計攤銷 | | (49.3) | | | (141.0) | | | (190.3) | |
2019年12月31日的賬面價值 | | $ | 527.9 | | | $ | 1,689.0 | | | $ | 2,216.9 | |
收購、收購價格及其他調整 | | — | | | (5.3) | | | (5.3) | |
貨幣換算 | | 2.5 | | | 8.9 | | | 11.4 | |
截至2020年12月31日的總賬面價值 | | $ | 579.7 | | | $ | 1,833.6 | | | $ | 2,413.3 | |
累計攤銷 | | (49.5) | | | (141.2) | | | (190.7) | |
2020年12月31日的賬面價值 | | $ | 530.2 | | | $ | 1,692.4 | | | $ | 2,222.6 | |
資產剝離(1) | | — | | | (23.2) | | | (23.2) | |
貨幣換算 | | (3.1) | | | (7.4) | | | (10.5) | |
2021年12月31日的賬面毛值 | | $ | 576.6 | | | $ | 1,803.0 | | | $ | 2,379.6 | |
累計攤銷(2) | | (49.3) | | | (140.9) | | | (190.2) | |
2021年12月31日的賬面價值 | | $ | 527.3 | | | $ | 1,662.1 | | | $ | 2,189.4 | |
(1) $23.2作為業務剝離的一部分,Reflectix獲得了100萬歐元的商譽。有關公司剝離和收購活動的更多詳情,請參閲附註5,“剝離和收購活動”。
(2)2020年12月31日至2021年12月31日期間累計攤銷的變化是由於外幣折算的影響。
如上所述,通過定性評估確定有不是商譽減值。然而,如果我們意識到未來期間的減值指標,我們可能需要在下一次年度評估之前對我們的部分或全部報告單位進行中期評估。這些指標的例子可能包括預期淨收益的下降、不利的股市狀況、當前市盈率的下降、我們的普通股價格下降、法律因素或商業環境的重大不利變化、監管機構的不利行動或評估、意想不到的競爭、針對經濟或競爭狀況做出的戰略決定,或者更有可能預期報告單位或報告單位的很大一部分將被出售或處置。如果發生上述性質的重大不利變化,我們可能不得不確認商譽的非現金減值,這可能對我們的綜合財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
可識別無形資產淨額
下表彙總了我們的可識別無形資產,包括確定的和不確定的使用壽命:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(單位:百萬) | | 毛收入 攜帶 價值 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 攜帶 價值 | | 累計 攤銷 | | 網絡 |
客户關係 | | $ | 102.7 | | | $ | (42.4) | | | $ | 60.3 | | | $ | 105.2 | | | $ | (37.2) | | | $ | 68.0 | |
商標和商號 | | 31.2 | | | (11.5) | | | 19.7 | | | 31.3 | | | (8.5) | | | 22.8 | |
軟件 | | 125.5 | | | (90.5) | | | 35.0 | | | 104.7 | | | (69.7) | | | 35.0 | |
技術 | | 64.9 | | | (38.3) | | | 26.6 | | | 66.7 | | | (33.0) | | | 33.7 | |
合同 | | 11.5 | | | (9.4) | | | 2.1 | | | 13.6 | | | (11.0) | | | 2.6 | |
具有確定壽命的無形資產總額 | | 335.8 | | | (192.1) | | | 143.7 | | | 321.5 | | | (159.4) | | | 162.1 | |
具有無限生命期的商標和商號 | | 8.9 | | | — | | | 8.9 | | | 8.9 | | | — | | | 8.9 | |
可識別無形資產總額(淨額) | | $ | 344.7 | | | $ | (192.1) | | | $ | 152.6 | | | $ | 330.4 | | | $ | (159.4) | | | $ | 171.0 | |
下表顯示了2021年12月31日的預估未來攤銷費用。
| | | | | | | | |
年 | | 金額 (單位:百萬) |
2022 | | $ | 33.7 | |
2023 | | 25.6 | |
2024 | | 19.5 | |
2025 | | 13.7 | |
2026 | | 9.0 | |
此後 | | 42.2 | |
總計 | | $ | 143.7 | |
攤銷費用為$38.82021年為100萬美元,37.52020年為100萬美元,28.92019年將達到100萬。
下表顯示了截至2021年12月31日我們的固定活無形資產的剩餘加權平均使用壽命。
| | | | | |
| 剩餘加權平均使用壽命 |
客户關係 | 10.7 |
商標和商號 | 8.4 |
軟件 | 1.7 |
技術 | 5.5 |
合同 | 5.6 |
可識別無形資產總額,具有確定壽命的淨值 | 7.2 |
與公司無形資產相關的預期未來現金流預計不會受到公司續簽或延長安排的意圖或能力的實質性影響。根據我們在類似協議方面的經驗,我們預計在剩餘使用期限結束時,將繼續續簽作為無形資產持有的合同。
在2020年第四季度,我們確定了與我們保護部門內的泡沫塑料製造生產資產組相關的觸發事件。資產組的主要資產被確定為客户關係的無形資產,其剩餘使用壽命約為12年數,截至測試日期。觸發事件與財務預測和預算的最終確定有關,這表明該特定資產集團北美業務的盈利能力短期惡化。截至2020年10月1日,由於包括淨資產組剩餘價值在內的預期現金流超過賬面價值,我們對淨資產組的可回收性進行了定量分析,並確定資產沒有減值。在截至2021年12月31日的一年中,該資產組的實際表現與上一年可恢復性測試中使用的財務預測一致。此外,為2022年制定的財務預測超過了之前在整個資產組的減值測試中使用的預測。在截至2021年12月31日的一年中,沒有發現任何觸發事件。
注10應收賬款證券化計劃
美國應收賬款證券化計劃
我們和我們的一批美國運營子公司維持着一項應收賬款證券化計劃,根據該計劃,他們將符合條件的美國應收賬款出售給一家全資子公司,該子公司成立的唯一目的就是加入這一計劃。全資子公司又可將這些應收賬款的不分割部分所有權權益出售給二銀行和由這些銀行管理的商業票據的發行人。全資子公司保留從經營子公司購買的應收賬款。根據美國應收賬款證券化計劃將應收賬款的零星所有權權益轉讓給二銀行和由這些銀行管理的商業票據的發行人被視為有擔保借款,以應收賬款為抵押品,在我們的綜合資產負債表上將被歸類為短期借款。這些銀行對本公司的一般信貸沒有任何追索權。作為這些借款抵押品的應收賬款淨額從應收賬款淨額重新分類為預付費用。
以及綜合資產負債表中的其他流動資產。截至2021年12月31日或2020年12月31日,沒有借款或相應的應收貿易賬款淨額作為抵押品。
截至2021年12月31日,應收利息的最高購買限額為$。50.0百萬美元,受下面描述的可用性限制的限制。
本計劃不時提供的金額可能低於$50.0由於多個因素,包括但不限於我們的信用評級、貿易應收賬款餘額、我們客户的信譽以及我們的應收賬款回收經驗,我們的應收賬款可能會達到600萬歐元。截至2021年12月31日,我們在該計劃下的可用金額為$50.0百萬美元。雖然我們認為本計劃下的限制目前不會對我們的運營造成實質性限制,但如果發生觸發這些限制性條款之一的其他事件,我們可能會遇到本計劃下可供我們使用的金額減少或本計劃終止的情況。
該計劃每年到期一次,可以續簽。
歐洲應收賬款證券化計劃
我們和我們的一批歐洲子公司通過特殊目的載體(SPV)維持一項應收賬款證券化計劃,二銀行和由這些銀行管理的商業票據的發行人。歐洲計劃的結構是由我們的某些歐洲子公司發起的某些貿易應收賬款的證券化。特殊目的機構向銀行借款,為其收購應收賬款提供資金,並優先向銀行提供完善的應收賬款擔保權益。我們在SPV中沒有股權。我們的結論是SPV是一個可變利益實體,因為它的總風險股權投資不足以讓SPV在沒有銀行通過貸款或通過從已購買的應收賬款中收取的額外從屬財務支持的情況下為其活動融資。此外,我們被認為是特殊目的機構的主要受益人,因為我們控制着特殊目的機構的活動,並面臨特殊目的機構持有的應收賬款無法收回的風險。因此,SPV被合併到我們的合併財務報表中。參與的子公司和SPV之間的任何活動都將在合併中取消。銀行向特殊目的機構提供的貸款將在我們的綜合資產負債表上被歸類為短期借款。作為這些借款抵押品的應收賬款淨額在綜合資產負債表上從應收賬款、淨額到預付費用和其他流動資產重新分類。截至2021年12月31日或2020年12月31日,沒有借款或相應的應收貿易賬款淨額作為抵押品。
截至2021年12月31日,應收利息的最大購買限額為歐元。80.0百萬(美元)90.6百萬當量),受可獲得性限制。本計劃的條款和條款與我們上面討論的美國計劃類似。截至2021年12月31日,該計劃使用前的可用金額為歐元80.0百萬(美元)90.6百萬當量)。
該計劃每年到期一次,可以續訂。
我們應收賬款證券化計劃的使用情況
截至2021年12月31日和2020年12月31日,不是我們美國或歐洲計劃下的未償還借款。我們繼續為支持這些計劃的貿易應收賬款提供服務,銀行可以對這些抵押品進行再質押。曾經有過不是截至2021年12月31日的年度為這些計劃支付的利息,以及0.4百萬美元和$0.8截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
在有限的情況下,銀行和商業票據發行人可以在上述到期日之前終止購買應收賬款利息。未能遵守債務槓桿或與我們的應收賬款收回經驗相關的各種其他比率可能會導致應收賬款計劃的終止。我們在2021年12月31日符合這些比率。
注11應收賬款保理協議
本公司已簽訂保理協議和客户供應鏈融資安排,將某些貿易應收賬款出售給無關的第三方金融機構。這些計劃是在正常的業務過程中加入的。我們根據ASC 860“轉讓和服務”(“ASC 860”)對這些交易進行會計處理。ASC 860允許應收賬款的所有權轉移在符合適當標準時有資格獲得真實銷售待遇,這使得該公司能夠將根據該計劃出售的餘額從合併資產負債表上的應收貿易賬款淨額中剔除。應收賬款在下列情況下被視為已售出:(I)轉讓給本公司及其債權人無法承受,(Ii)買方有權質押或交換應收賬款,以及(Iii)本公司不再繼續
參與轉讓的應收賬款。此外,一旦應收賬款售出,本公司不會嚮應收賬款的買方提供其他形式的持續財務支持。
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中,根據該計劃考慮的總金額為$687.3百萬,$465.6百萬美元,以及$351.3分別為百萬美元。與所有方案的應收賬款轉讓相關的費用約為#美元。4.1百萬,$2.2百萬美元和$3.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
注12重組活動
截至2021年12月31日止年度,本公司產生14.5百萬美元的重組費用和16.5為我們的重組計劃支付了數百萬美元的其他相關成本。這些費用是由於與公司重塑SEE業務轉型相關的重組和相關成本造成的。
2018年12月,董事會批准了我們的Reinvent SEE業務轉型,其中包括相關的三--年度重組方案(以下簡稱“方案”)。在Reinvent SEE獲得批准時,與我們以前存在的重組計劃相關的支出截至2020年12月31日已基本完成,不再包括在下面的重組計劃總額中。
董事會最初批准的累計重組支出為#美元。190至$220百萬美元。截至2021年12月31日,本公司已產生188幾百萬的花銷。2021年12月,董事會批准了一項六-將原始版本延長一個月三-年度估計。這個六-月延期不會擴大最初的計劃總支出,主要與正在進行的計劃有關,包括與SEE持續數字轉型相關的計劃。我們現在預計,與該計劃相關的重組活動將在2022年6月30日之前基本完成。
重組支出估計如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 重組計劃總範圍 | | 到目前為止,計劃支出較少 | | 剩餘的重組支出 |
(單位:百萬) | | 低 | | 高 | | | | 低 | | 高 |
重組導致裁員的成本 | | $ | 70 | | | $ | 80 | | | $ | (75) | | | $ | — | | | $ | 5 | |
與該計劃相關的其他費用 | | 110 | | | 120 | | | (102) | | | 8 | | | 18 | |
總費用 | | 180 | | | 200 | | | (177) | | | 8 | | | 23 | |
資本支出 | | 10 | | | 20 | | (11) | | | — | | | 9 | |
預計總現金成本(1) | | $ | 190 | | | $ | 220 | | | $ | (188) | | | $ | 8 | | | $ | 32 | |
(1) 總估計現金成本不包括出售財產和設備的預期收益的影響和外匯影響。
該公司還發生了與我們2019年收購Automated Packaging Systems相關的重組計劃相關費用,金額為$1.7百萬美元和$2.3在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內分別為100萬美元。在截至2021年12月31日的一年中,收購相關計劃沒有產生任何費用。有關我們收購的更多信息,請參閲附註5,“剝離和收購活動”。
下表詳細説明瞭在綜合運營報表中反映的費用記錄時,我們在公司計劃或之前的重組計劃下發生的總重組活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
其他相關成本 | | $ | 16.5 | | | $ | 19.6 | | | $ | 60.3 | |
重組費用 | | 14.5 | | | 11.0 | | | 41.9 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
總收費 | | $ | 31.0 | | | $ | 30.6 | | | $ | 102.2 | |
資本支出 | | $ | 8.2 | | | $ | 0.4 | | | $ | 3.4 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的重組應計項目、支出和其他活動總額以及這些年終的應計餘額如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | |
2018年12月31日的重組應計項目 | $ | 37.5 | |
應計和應計調整 | 41.9 | |
2019年現金支付 | (47.6) | |
外幣匯率變動的影響 | (0.3) | |
2019年12月31日的重組應計項目 | $ | 31.5 | |
應計和應計調整 | 11.0 | |
2020年間的現金支付 | (28.0) | |
外幣匯率變動的影響 | (0.2) | |
重組應計於2020年12月31日 | $ | 14.3 | |
應計和應計調整 | 14.5 | |
2021年期間的現金支付 | (16.9) | |
外幣匯率變動的影響 | (0.6) | |
重組應計於2021年12月31日 | $ | 11.3 | |
我們預計要付$10.2在接下來的12個月內,2021年12月31日應計餘額的100萬美元。這筆金額計入截至2021年12月31日的綜合資產負債表的應計重組成本。剩餘的應計項目$1.1100萬美元,預計將在2023年主要支付。這些金額包括在我們截至2021年12月31日的綜合資產負債表上的其他非流動負債中。
重塑SEE業務轉型的一個組成部分是通過充當“One See”來提高公司的運營效率。該計劃由我們的董事會批准,是一項對食品和保護都有利的綜合計劃,因此無法提供按報告類別劃分的預期計劃支出。然而,在剩餘的全部重組應計項目中,11.3截至2021年12月31日,百萬美元3.4百萬美元歸因於食品和美元7.9100萬美元歸功於Protective。
注13其他流動和非流動負債
下表詳細説明瞭我們在2021年12月31日和2020年12月31日的其他流動負債和其他非流動負債:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
其他流動負債: | | | | |
應計薪金、工資和相關費用 | | $ | 178.4 | | | $ | 209.2 | |
應計營業費用 | | 189.7 | | | 192.1 | |
累計客户數量返點 | | 93.7 | | | 83.3 | |
應計利息 | | 38.0 | | | 37.8 | |
應計員工福利負債 | | 5.0 | | | 4.9 | |
總計 | | $ | 504.8 | | | $ | 527.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
其他非流動負債: | | | | |
應計員工福利負債 | | $ | 139.9 | | | $ | 201.0 | |
其他退休後負債 | | 35.3 | | | 38.3 | |
不確定税位負債 | | 402.6 | | | 381.4 | |
其他各種負債 | | 83.8 | | | 107.6 | |
總計 | | $ | 661.6 | | | $ | 728.3 | |
附註14債務和信貸安排
我們的未償債務總額包括以下金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 利率 | | 2021 | | 2020 |
短期借款(1) | | | | $ | 1.3 | | | $ | 7.2 | |
長期債務的當期部分(2) | | | | 487.2 | | | 22.3 | |
總活期債務 | | | | 488.5 | | | 29.5 | |
2022年8月到期的定期貸款A | | | | — | | | 474.7 | |
2023年7月到期的定期貸款A | | | | 34.6 | | | 208.6 | |
| | | | | | |
優先債券將於2022年12月到期 | | 4.875 | % | | — | | | 423.3 | |
優先債券將於2023年4月到期 | | 5.250 | % | | 423.8 | | | 422.9 | |
優先債券將於2023年9月到期 | | 4.500 | % | | 451.9 | | | 490.2 | |
優先債券將於2024年12月到期 | | 5.125 | % | | 422.8 | | | 422.1 | |
優先債券將於2025年9月到期 | | 5.500 | % | | 398.2 | | | 397.8 | |
2026年10月到期的高級擔保票據 | | 1.573 | % | | 595.0 | | | — | |
優先債券將於2027年12月到期 | | 4.000 | % | | 421.4 | | | 420.9 | |
優先債券將於2033年7月到期 | | 6.875 | % | | 446.2 | | | 446.0 | |
其他(2) | | | | 25.7 | | | 24.9 | |
長期債務總額,減去流動部分(3) | | | | 3,219.6 | | | 3,731.4 | |
債務總額(4) | | | | $ | 3,708.1 | | | $ | 3,760.9 | |
(1)短期借款#美元1.3百萬美元和$7.2截至2021年12月31日和2020年12月31日的100萬美元分別由來自各種信貸額度的短期借款組成。
(2)長期債務的當期部分包括#美元。475與2022年8月到期的定期貸款A相關的100萬美元,以及#美元的融資租賃負債10.2百萬在2021年12月31日。長期債務的流動部分包括#美元的融資租賃負債。10.5百萬2020年12月31日。其他債務餘額包括#美元。19.2百萬及$23.9百萬分別為截至2021年12月31日和2020年12月31日與我們的融資租賃相關的長期負債。有關融資和經營租賃負債的更多信息,請參閲附註4,“租賃”。
(3)金額是扣除未攤銷折扣和發行成本$的淨額。19.0百萬美元和$20.1分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
(4)截至2021年12月31日,我們未償還短期借款的加權平均利率為3.6%,我們的長期未償債務是4.1%。截至2020年12月31日,我們未償還短期借款的加權平均利率為2.2%,我們的長期未償債務是4.4%.
債務到期日
下表彙總了我們的長期債務在未來五年及以後的預定年度到期日,包括長期債務和融資租賃的當前部分。本附表代表本公司未償還債務的本金金額,因此不包括債務貼現、融資租賃義務現值貼現的影響、利率互換以及貸款人和融資費。
| | | | | | | | |
年 | | 金額 (單位:百萬) |
2022 | | $ | 488.3 | |
2023 | | 919.4 | |
2024 | | 427.6 | |
2025 | | 402.0 | |
2026 | | 601.9 | |
此後 | | 891.7 | |
總計 | | $ | 3,730.9 | |
高級擔保票據
2021年活動
2021年9月29日,Seal Air發行了$600本金總額為百萬美元1.5732026年到期的高級擔保票據百分比(“2026年票據”)。2026年發行的債券將於2026年10月15日期滿。利息從2022年4月15日開始,每年4月15日和10月15日支付。2026年的票據和相關擔保以優先為基礎,通過對公司和擔保人的幾乎所有個人財產的留置權來擔保公司在同等基礎上根據公司的高級擔保信貸安排對貸款人所欠的義務,在每種情況下都不包括某些財產,並受某些其他例外的限制。
在2026年債券預定到期日(“票面贖回日期”)前一個月之前,Seal Air可隨時贖回全部或部分2026年債券,贖回價格相當於(I)100指(I)或(Ii)該等2026年期債券本金總額的1%或(Ii)該等2026年期債券(就此而言,假設票面贖回日應計利息將於票面贖回日支付)自贖回日期至票面贖回日每半年貼現一次的剩餘預定支付本金及利息的現值之和,另加(I)或(Ii)至贖回日為止應累算但未支付的任何利息。
在票面贖回日或之後的任何時間,Seal Air可以贖回2026年債券的全部或部分,贖回價格相當於100本金的%,加上任何應計但未支付給贖回日(但不包括贖回日)的利息。
我們把$大寫了5.3與2026年債券相關的非貸款人費用100萬美元,這些費用包括在長期債務中,減去我們綜合資產負債表上的當前部分。
發行2026年債券所得款項淨額用於(I)回購未償還債券4.875根據本公司於2021年9月15日開始的投標要約而投標的2022年到期優先債券(“2022年債券”),(Ii)根據管理2022年債券的契約條款清償及清償所有剩餘的2022年未償還債券,及(Iii)償還2023年到期的部分美元定期貸款A部分。税前虧損美元18.62022年債券的回購和取消確認了100萬美元,其中包括#美元的溢價17.0百萬美元,並加速攤銷非貸款人費用#美元1.6在截至2021年12月31日的一年中,在其他(費用)收入中的淨額為100萬美元。
此外,該公司償還的本金總額為#美元。177.22023年到期的定期貸款A的美元部分中的100萬美元,外加應計利息#美元0.2百萬美元。
高級註釋
2019年活動
2019年11月26日,Seal Air發行了$425本金總額為百萬美元4.002027年到期的優先債券百分比。所得款項用於回購和清償公司的$425百萬6.502020年到期的優先債券百分比。總回購價格為$。452.0百萬美元,其中包括本金#美元。425百萬美元,溢價$15.5百萬美元,應累算利息$11.5百萬美元。我們確認税前虧損為$。16.1滅火費用為百萬美元,包括上述保費和$1.2百萬美元的非貸款人費用加速攤銷部分抵消了0.6利率掉期結算獲得百萬美元收益。我們還將$3.5百萬美元的非貸款人費用,與4.002027年到期的高級票據百分比,包括在長期債務中,減去我們綜合資產負債表上的當前部分。
修訂及重訂高級擔保信貸安排
該公司維持着一項高級擔保信貸安排。2019年8月1日,Seal Air Corporation代表自身及其若干子公司與Seal Air Corporation(US)簽訂了一份修訂和增量假設協議(下稱《修訂》)。修正案規定了一項新的遞增定期貸款,本金總額為#美元。475100萬美元,這部分用於資助收購自動包裝系統公司(Automated Packaging Systems)。有關自動化包裝系統收購的更多信息,請參閲附註5,“剝離和收購活動”。
信用額度
下表彙總了我們的可用信用額度以及已承諾和未承諾的信用額度,包括上面討論的循環信貸安排,以及我們的應收賬款證券化計劃下的可用金額。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
使用過的信貸額度(1) | | $ | 1.3 | | | $ | 7.2 | |
未使用的信貸額度 | | 1,309.0 | | | 1,312.0 | |
總可用信貸額度(2) | | $ | 1,310.3 | | | $ | 1,319.2 | |
(1)包括應收賬款證券化計劃下的借款總額、循環信貸安排以及幾家子公司可獲得的信貸額度下的借款。
(2)在全部可用信貸額度中,$1,140.6截至2021年12月31日,有100萬人犯罪.
契諾
我們的未償還優先票據的每一期都對我們的業務和指定子公司的業務施加了限制。我們的高級擔保信貸安排包含這類信貸安排的慣常肯定和否定契約,包括對我們的債務、留置權、投資、限制性付款、合併和收購、資產處置、與聯屬公司的交易、文件修訂和銷售回租的限制,以及規定EBITDA的最高槓杆率的契約。我們在2021年12月31日和2020年12月31日遵守了上述金融契約和限制。
注15衍生工具和套期保值活動
我們在綜合資產負債表上以公允價值報告所有衍生工具,併為為對衝目的而進行的交易的指定和有效性確立標準。
作為一個全球性組織,我們面臨着市場風險,比如外幣匯率和利率的波動。為了管理與這些風險敞口相關的波動性,我們根據我們的風險管理政策不時簽訂各種衍生工具。我們將衍生工具指定為基於交易的套期保值,以支持套期保值會計。這些對衝工具的公允價值變動部分或全部抵消了被對衝的標的風險的公允價值或現金流量的相應變動。我們根據我們的政策評估我們的套期保值關係最初和持續的有效性。我們不會出於交易目的購買、持有或出售衍生金融工具。我們的做法是,如果標的資產或負債到期或被出售或終止,或者如果我們確定標的預測交易不再可能發生,我們將終止衍生品交易。
我們按交易對手的淨值記錄所有采用主要淨額結算安排的衍生金融工具的公允價值頭寸。
指定為現金流對衝的外幣遠期合約
我們現金流對衝活動的主要目的是管理與以外幣計價的設備和原材料採購的應收或應付金額相關的潛在價值變化,以便將外幣變化的影響降至最低。我們在AOCL中記錄符合現金流量對衝資格的外幣遠期合約的損益,只要這些對衝是有效的,直到我們在淨收益中確認基礎交易,那時我們在綜合運營報表上確認銷售成本的這些損益。被指定為現金流量對衝的衍生金融工具產生的現金流量在合併現金流量表中歸類為經營活動產生的現金流量。這些合約的原始到期日一般不到12個月。
AOCL包括的與現金流對衝活動相關的未實現税後淨損益為1美元。4.5百萬美元的收益,一美元1.6百萬美元的損失和$2.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度虧損分別為100萬英鎊。AOCL的未實現金額將根據各報告期內未平倉合約公允價值的變化而波動。
我們估計這筆錢1.6AOCL包括的與現金流對衝活動相關的未實現淨收益將在未來12個月內重新歸類為收益。
未被指定為對衝的外幣遠期合約
我們的子公司通過買入和賣出其功能貨幣以外的貨幣,有外匯風險敞口。我們的外幣對衝活動的主要目的是管理與以外幣計價的交易的應收或應付金額相關的潛在價值變化,並將與外幣計價的有息公司間貸款和應收賬款及應付賬款相關的外幣變化的影響降至最低。這些衍生合約的公允價值變動在我們的綜合經營報表上的其他(費用)收入淨額中確認,並被上述標的外幣計價項目的重新計量大大抵消。未被指定為套期保值的衍生金融工具的現金流量在合併現金流量表中被歸類為投資活動的現金流量。這些合約的原始到期日一般不到12月份。
利率掉期
我們可能會不時地使用利率掉期來管理我們的未償債務的固定和浮動利率。在2021年12月31日和2020年,我們有不是未償還利率掉期。
淨投資對衝
歐元400.0百萬4.502015年6月發行的%票據被指定為淨投資對衝,對衝我們在某歐洲子公司的淨投資的一部分,使其免受外匯匯率波動的影響。這筆債務的折算價值減少了#美元。3.1百萬(美元)2.3截至2021年12月31日,税後淨額),並在我們的綜合資產負債表上反映在AOCL中。
對於被指定為境外業務淨投資對衝的衍生工具,衍生工具公允價值的變動在淨投資對衝衍生工具的未實現淨收益或虧損中確認,淨投資對衝是AOCL的一個組成部分,用於抵消被對衝的淨投資價值的變化。被確定為無效的淨投資對衝的任何部分都記錄在其他(費用)收入中,淨額計入綜合經營報表。
其他衍生工具
我們可能會不時使用其他衍生工具來管理對外匯匯率的風險敞口,並獲取國際融資交易。這些工具可能會通過將一種貨幣計價的借款換成另一種貨幣計價的借款來限制外匯敞口。
衍生工具的公允價值
有關用於確定未償還衍生工具公允價值的投入和估值技術的討論,請參閲附註16,“公允價值計量、股權投資和其他金融工具”。
下表詳細説明瞭我們綜合資產負債表中包含的衍生工具的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 現金流對衝 | | | | 非指定為對衝工具 | | 總計 |
| | 十二月三十一日, | | | | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
衍生資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約和期權 | | $ | 2.0 | | | $ | — | | | | | | | $ | 1.7 | | | $ | 7.3 | | | $ | 3.7 | | | $ | 7.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生資產總額 | | $ | 2.0 | | | $ | — | | | | | | | $ | 1.7 | | | $ | 7.3 | | | $ | 3.7 | | | $ | 7.3 | |
衍生負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | (0.6) | | | $ | (2.8) | | | | | | | $ | (1.0) | | | $ | (4.2) | | | $ | (1.6) | | | $ | (7.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生負債總額(1) | | $ | (0.6) | | | $ | (2.8) | | | | | | | $ | (1.0) | | | $ | (4.2) | | | $ | (1.6) | | | $ | (7.0) | |
淨導數 (2) | | $ | 1.4 | | | $ | (2.8) | | | | | | | $ | 0.7 | | | $ | 3.1 | | | $ | 2.1 | | | $ | 0.3 | |
(1)不包括歐元400.0百萬歐元計價債務($451.92021年12月31日的百萬等值和$490.2相當於2020年12月31日的百萬美元),這被指定為淨投資對衝。
(2)下表對總頭寸進行調節,而不受資產負債表分類的主淨額結算協議的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 其他流動資產 | | 其他流動負債 | | | | |
| | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
總頭寸 | | $ | 3.7 | | | $ | 7.3 | | | $ | (1.6) | | | $ | (7.0) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
主淨額結算協議的影響 | | (0.9) | | | (2.3) | | | 0.9 | | | 2.3 | | | | | | | | | |
綜合資產負債表確認的淨額 | | $ | 2.8 | | | $ | 5.0 | | | $ | (0.7) | | | $ | (4.7) | | | | | | | | | |
下表詳細説明瞭我們的衍生工具對我們的綜合經營報表的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 確認損益的地點 | | 年確認的損益金額 衍生工具收益 |
| | 合併業務報表 | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
現金流對衝: | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | 銷售成本 | | $ | (1.9) | | | $ | (0.8) | | | $ | 1.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
國庫鎖 | | 利息支出,淨額 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
小計現金流套期保值 | | | | (1.8) | | | (0.7) | | | 1.7 | |
公允價值對衝: | | | | | | | | |
利率互換 | | 利息支出,淨額 | | — | | | — | | | 0.6 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
外幣遠期合約和期權 | | 其他(費用)收入,淨額 | | 6.0 | | | 4.1 | | | (6.6) | |
總計 | | | | $ | 4.2 | | | $ | 3.4 | | | $ | (4.3) | |
注16公允價值計量、股權投資和其他金融工具
公允價值計量
公允價值指於計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格。公允價值層次結構有三個層次,如下所示:
1級-反映活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)的可觀察投入;
2級-直接或間接可觀察到的資產或負債的第1級報價以外的投入;以及
3級-很少或根本沒有市場數據的不可觀察到的輸入,這可能需要報告實體制定自己的假設。
我們的金融工具的公允價值(按美國公認會計原則下的公允價值等級)按經常性基礎計量,詳見下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
(單位:百萬) | | 總公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
現金等價物 | | $ | 290.0 | | | $ | 290.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
衍生金融和對衝工具淨資產: | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | 2.1 | | | $ | — | | | $ | 2.1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
(單位:百萬) | | 總公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
現金等價物 | | $ | 235.1 | | | $ | 235.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
衍生金融和對衝工具淨資產: | | | | | | | | |
外幣遠期和期權合約 | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
現金等價物-我們的現金等價物包括銀行定期存款。由於這些都是短期高流動性投資,剩餘期限為3如果在兩個月或更短時間內,公允價值因利率變化而發生變化的風險微乎其微,則被歸類為1級金融工具。
衍生金融工具-我們的外幣遠期合約、外幣期權、利率掉期和交叉貨幣掉期在我們的綜合資產負債表上按公允價值記錄,使用包含可觀察到的市場投入的貼現現金流分析。這些市場輸入包括外幣即期和遠期匯率,以及各種利率曲線,並從涉及相同或可比工具的多家銀行、第三方消息來源和外幣交易商引用的定價數據中獲得。這類金融工具被歸類為第二級。
這些外幣遠期合約的交易對手至少擁有投資級評級。在我們的金融工具期限內,我們的一些交易對手的信用評級可能會發生變化。我們密切關注交易對手的信用評級,如有必要,將對我們的金融工具進行任何適當的調整。公允價值一般反映我們將在報告日期收到或支付的終止合同的估計金額。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,外幣遠期合約和期權包括在綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產和其他流動負債中。
股權投資
見根據ASC 321-10-35-2(“ASC 321”)所述的計量替代方案記賬的公司的股權投資,用於不能輕易確定公允價值的股權投資。我們對這些公司沒有重大影響。以下這些投資的賬面價值包括在我們的綜合資產負債表中的其他非流動資產中。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初賬面價值 | | $ | 25.4 | | | $ | 7.5 | | | $ | 7.5 | |
購買 | | 14.7 | | | 2.6 | | | — | |
減值或向下調整 | | — | | | — | | | — | |
向上調整 | | 6.6 | | | 15.1 | | | — | |
投資中的貨幣換算 | | (0.9) | | | 0.2 | | | — | |
期末賬面價值 | | $ | 45.8 | | | $ | 25.4 | | | $ | 7.5 | |
2021年第三季度,SEE錄得上調#美元6.6根據美國會計準則第321條,被投資人發行的額外股本被視為一項類似投資的可觀察交易,該額外股本的估值為100,000,000英鎊。這一收益記錄在其他(費用)收入中,即綜合經營報表中的淨額。
在2020年第四季度,See在以下方面進行了額外投資一在我們的被投資人中5.7百萬美元,基於截至2020年12月31日的資產負債表外匯匯率。被投資方的股票發行須經慣例的監管和法定批准,並於2021年第一季度獲得批准。經批准後,這項投資轉換為股權,並作為股權投資在ASC 321計量備選方案下估值。
此外,在2021年第二季度,See對另一個被投資人進行了#美元的額外投資。9.0百萬美元。該投資繼續在ASC 321計量替代方案下計入,SEE並未從後續投資中獲得對被投資方的重大影響。
截至2021年12月31日,上述任何股權投資都沒有累計減值或下調。股權投資的累計上調幅度為#美元。21.7百萬美元和$15.1分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
其他金融工具
下列金融工具按公允價值或接近公允價值的金額入賬:(1)貿易應收賬款淨額,(2)某些其他流動資產,(3)應付賬款和(4)其他流動負債。由於上述資產和負債的短期性質,我們綜合資產負債表上報告的上述金融工具的賬面價值與其公允價值非常接近。
在我們的綜合資產負債表上以賬面價值記錄的其他負債包括我們的信貸安排和優先票據。我們使用市場方法來計算優先票據的公允價值。由於其有限的投資者基礎和我們的一些優先票據的面值,它們可能在我們計算其公允價值的當天交易不活躍。因此,我們可能會利用涉及類似證券的市場交易產生的價格和其他相關信息(反映美國國債收益率)來計算到期收益率和一些優先票據的價格。這些輸入由獨立的第三方提供,並被視為第2級輸入。
我們通過評估每種債務工具的性質和條款,考慮當前的經濟和市場狀況,並檢查在資產負債表日提供的類似債務的成本,從而得出各種其他債務工具的公允價值估計。我們還將我們的信用違約掉期利率和特定貨幣的掉期利率納入每種債務工具的估值中,如果適用的話。
這些估計是主觀的,涉及不確定性和重大判斷事項,因此我們不能準確地確定它們。假設的變化可能會對我們的估計產生重大影響。
下表顯示了我們債務的賬面價值和估計公允價值,不包括我們的租賃負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(單位:百萬) | | 利率 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 |
2022年8月到期的定期貸款A貸款 | | | | $ | 474.9 | | | $ | 474.9 | | | $ | 474.7 | | | $ | 474.7 | |
2023年7月到期的定期貸款A貸款(1) | | | | 37.1 | | | 37.1 | | | 220.0 | | | 220.0 | |
| | | | | | | | | | |
優先債券將於2022年12月到期 | | 4.875 | % | | — | | | — | | | 423.3 | | | 446.0 | |
優先債券將於2023年4月到期 | | 5.250 | % | | 423.8 | | | 441.9 | | | 422.9 | | | 450.8 | |
優先債券將於2023年9月到期(1) | | 4.500 | % | | 451.9 | | | 479.1 | | | 490.2 | | | 537.5 | |
優先債券將於2024年12月到期 | | 5.125 | % | | 422.8 | | | 455.8 | | | 422.1 | | | 466.8 | |
優先債券將於2025年9月到期 | | 5.500 | % | | 398.2 | | | 443.3 | | | 397.8 | | | 446.7 | |
2026年10月到期的高級擔保票據 | | 1.573 | % | | 595.0 | | | 581.3 | | | — | | | — | |
優先債券將於2027年12月到期 | | 4.000 | % | | 421.4 | | | 443.8 | | | 420.9 | | | 453.6 | |
優先債券將於2033年7月到期 | | 6.875 | % | | 446.2 | | | 571.9 | | | 446.0 | | | 594.4 | |
其他國外借款(1) | | | | 1.3 | | | 1.3 | | | 8.8 | | | 9.1 | |
其他國內借款 | | | | 6.7 | | | 6.7 | | | — | | | — | |
債務總額(2) | | | | $ | 3,679.3 | | | $ | 3,937.1 | | | $ | 3,726.7 | | | $ | 4,099.6 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1)包括以美元以外貨幣計價的借款。
(2)債務的賬面金額和估計公允價值不包括租賃負債。
除上表外,本公司還重新計量合併財務報表中按公允價值經常性列賬或需要公允價值計量的某些股權補償相關金額。有關基於股份的薪酬的更多細節,請參閲附註21,“股東(虧損)權益”。我們的非金融資產和負債包括存貨、淨資產和設備、商譽、無形資產和資產報廢債務,這些資產和負債不需要在經常性基礎上按公允價值計量。
信用與市場風險
包括衍生品在內的金融工具使我們面臨違約的交易對手信用風險,以及與利率或貨幣匯率變化相關的市場風險。我們通過具體的最低信用標準、建立信用限額、交易對手的多元化和監督信用風險集中的程序來管理我們對交易對手信用風險的敞口。
我們預計衍生品交易中不會有任何交易對手錶現不佳,因為我們的政策是讓這些合約的交易對手至少擁有投資級評級。然而,如果這些協議的對手方未能履行其義務,我們因衍生品合約而蒙受的損失可能會很大,這是有風險的。如果信用評級下調被認為將我們的風險增加到不可接受的水平,我們將更換交易對手。
我們定期監察市場風險對衍生工具及其他金融工具的公允價值及現金流的影響,並考慮利息及貨幣匯率的合理可能變動,並將衍生金融工具的使用限制於對衝活動。我們不會將衍生金融工具用於交易或其他投機目的,也不會使用槓桿衍生金融工具。
我們持續監控我們不同客户羣的信譽,我們在正常的業務過程中向這些客户發放信貸條款,通常不需要抵押品。我們認為與我們的應收貿易賬款相關的信用風險集中在商業上是合理的,並相信這種集中不會使我們容易受到近期嚴重不利影響的重大風險的影響。我們信用銷售的條款和條件旨在緩解任何單一客户的信用風險集中。我們的銷售在實質上不依賴於單個客户或一小部分客户。
注17利潤分享、退休儲蓄計劃和固定收益養老金計劃
利潤分享和退休儲蓄計劃
我們有一個合格的免繳款利潤分享計劃,覆蓋了我們的大多數美國員工。對這一計劃的貢獻由我們的董事會酌情決定,可以現金、我們普通股的股票或現金和我們普通股的股票相結合的形式。我們還維持一個合格的繳費型退休儲蓄計劃,我們的大多數美國員工都有資格參加該計劃。合格的供款式退休儲蓄計劃通常根據參與者向計劃供款的金額,以現金形式提供我們的供款。
與我們對美國利潤分享計劃和退休儲蓄計劃的貢獻相關的費用計入運營費用,總額為$42.52021年為100萬美元,46.32020年為100萬美元,39.32019年將達到100萬。在2021年,633,875股票是作為我們對與2020年相關的利潤分享計劃的貢獻的一部分;在2020年,823,567股票是我們對與2019年相關的利潤分享計劃的貢獻的一部分,在2019年,487,108股票是我們對2018年相關利潤分享計劃貢獻的一部分。這些股票是從庫存股中發行的。
我們有各種覆蓋某些員工的國際固定繳款福利計劃。我們在某些國家擴大了這些計劃的使用,在這些國家,這些計劃被用來補充或取代固定福利計劃。
固定收益養老金計劃
我們確認每個已定義養老金福利計劃的資金狀況為綜合資產負債表中計劃資產的公允價值與員工福利計劃的預計福利義務之間的差額,並對累計的其他綜合虧損(扣除税項)進行相應調整。每個資金過剩的計劃都被確認為資產,每個資金不足的計劃在我們的綜合資產負債表上被確認為負債。資金狀況的後續變化反映在未確認養老金項目(AOCL的一個組成部分)的綜合資產負債表中,這些項目包括在股東權益總額中。未攤銷養老金項目的金額是扣除税款後記錄的。
我們將精算損益攤銷於未來平均工作壽命(如果沒有活躍參與者,則為非活躍參與者的剩餘壽命)。我們使用走廊方法,其中走廊較大十預計福利義務的百分比或年末資產的公允價值。如果精算損益沒有超過走廊,則不存在攤銷損益。
下表顯示了截至12月31日的三年中,我們的淨定期福利(收入)成本和與我們的養老金計劃相關的特別活動成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
定期收益淨成本(收入): | | | | | | |
包括在銷售成本中的美國和國際淨定期收益成本(1) | | $ | 1.3 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.1 | |
包括在銷售、一般和行政費用中的美國和國際淨定期收益成本 | | 3.8 | | | 3.4 | | | 2.8 | |
包括在其他(收入)支出中的美國和國際淨定期福利收入和特殊活動成本 | | (6.3) | | | (3.8) | | | (4.4) | |
總收益(收益)成本 | | $ | (1.2) | | | $ | 0.8 | | | $ | (0.5) | |
(1)截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,庫存中記錄的金額並不重要。
我們的許多美國員工,包括一些受集體談判協議覆蓋的員工,都參加了固定收益養老金計劃。我們的一些國際員工參加了各自國家的固定收益養老金計劃。下表顯示了我們在2021年和2020年為我們的美國和國際養老金計劃提供資金的狀況。用於確定福利義務和計劃資產的計量日期為所有物料計劃的12月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(單位:百萬) | | 美國 | | 國際 | | 總計 | | 美國 | | 國際 | | 總計 |
福利義務的變化: | | | | | | | | | | | | |
期初預計福利義務 | | $ | 202.2 | | | $ | 782.9 | | | $ | 985.1 | | | $ | 194.1 | | | $ | 703.7 | | | $ | 897.8 | |
服務成本 | | 0.1 | | | 5.0 | | | 5.1 | | | 0.1 | | | 4.5 | | | 4.6 | |
利息成本 | | 3.5 | | | 8.8 | | | 12.3 | | | 5.3 | | | 11.2 | | | 16.5 | |
精算(收益)損失 | | (6.7) | | | (30.2) | | | (36.9) | | | 18.2 | | | 64.5 | | | 82.7 | |
安置點 | | — | | | (7.1) | | | (7.1) | | | — | | | (9.8) | | | (9.8) | |
已支付的福利 | | (14.0) | | | (24.7) | | | (38.7) | | | (15.5) | | | (23.4) | | | (38.9) | |
員工繳費 | | — | | | 0.8 | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | | | 0.8 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他 | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | |
外匯影響 | | — | | | (21.1) | | | (21.1) | | | — | | | 31.1 | | | 31.1 | |
期末預計福利義務 | | $ | 185.1 | | | $ | 714.1 | | | $ | 899.2 | | | $ | 202.2 | | | $ | 782.9 | | | $ | 985.1 | |
計劃資產變更: | | | | | | | | | | | | |
計劃資產期初公允價值 | | $ | 141.6 | | | $ | 695.0 | | | $ | 836.6 | | | $ | 137.1 | | | $ | 624.9 | | | $ | 762.0 | |
計劃資產實際收益率 | | 18.5 | | | 11.3 | | | 29.8 | | | 8.6 | | | 62.5 | | | 71.1 | |
僱主供款 | | 4.7 | | | 14.9 | | | 19.6 | | | 11.3 | | | 13.6 | | | 24.9 | |
員工繳費 | | — | | | 0.8 | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | | | 0.8 | |
已支付的福利 | | (14.0) | | | (24.7) | | | (38.7) | | | (15.5) | | | (23.4) | | | (38.9) | |
安置點 | | — | | | (7.1) | | | (7.1) | | | — | | | (9.9) | | | (9.9) | |
| | | | | | | | | | | | |
其他 | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | | | 0.1 | | | (0.4) | | | (0.3) | |
外匯影響 | | — | | | (12.3) | | | (12.3) | | | — | | | 26.9 | | | 26.9 | |
計劃資產期末公允價值 | | $ | 150.8 | | | $ | 677.5 | | | $ | 828.3 | | | $ | 141.6 | | | $ | 695.0 | | | $ | 836.6 | |
年底資金不足狀況 | | $ | (34.3) | | | $ | (36.6) | | | $ | (70.9) | | | $ | (60.6) | | | $ | (87.9) | | | $ | (148.5) | |
年終累計福利義務 | | $ | 185.1 | | | $ | 701.8 | | | $ | 886.9 | | | $ | 202.2 | | | $ | 766.1 | | | $ | 968.3 | |
精算收益導致我們在截至2021年12月31日的年度的預計福利義務減少,這主要是因為我們的美國和國際計劃的加權平均貼現率增加了40基點和50分別為1個基點和1個基點。精算損失導致我們在截至2020年12月31日的一年中預計福利義務增加,這主要是由於我們的美國和國際計劃的加權平均貼現率降低了90基點和50分別為1個基點和1個基點。
下表彙總了合併資產負債表中包含的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(單位:百萬) | | 美國 | | 國際 | | 總計 | | 美國 | | 國際 | | 總計 |
其他非流動資產 | | $ | — | | | $ | 70.6 | | | $ | 70.6 | | | $ | — | | | $ | 54.3 | | | $ | 54.3 | |
其他流動負債 | | — | | | (4.1) | | | (4.1) | | | — | | | (4.0) | | | (4.0) | |
其他非流動負債 | | (34.3) | | | (105.6) | | | (139.9) | | | (60.6) | | | (140.4) | | | (201.0) | |
確認淨額(1) | | $ | (34.3) | | | $ | (39.1) | | | $ | (73.4) | | | $ | (60.6) | | | $ | (90.1) | | | $ | (150.7) | |
(1)包括上表所示的物料計劃的資金不足狀態,以及被視為不重要的其他計劃的資金不足狀態。
下表顯示了我們養老金計劃截至12月31日的年度的淨定期福利(收入)成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
(單位:百萬) | | 美國 | | 國際 | | 總計 | | 美國 | | 國際 | | 總計 | | 美國 | | 國際 | | 總計 |
淨定期收益(收入)成本的組成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 0.1 | | | $ | 5.0 | | | $ | 5.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 4.5 | | | $ | 4.6 | | | $ | 0.1 | | | $ | 3.8 | | | $ | 3.9 | |
利息成本 | | 3.5 | | | 8.8 | | | 12.3 | | | 5.3 | | | 11.2 | | | 16.5 | | | 6.9 | | | 15.0 | | | 21.9 | |
計劃資產的預期回報率 | | (8.9) | | | (18.5) | | | (27.4) | | | (9.0) | | | (19.4) | | | (28.4) | | | (7.3) | | | (24.7) | | | (32.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
前期服務費用淨額攤銷 | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
精算損失淨額攤銷 | | 2.4 | | | 5.2 | | | 7.6 | | | 1.5 | | | 4.6 | | | 6.1 | | | 1.4 | | | 3.7 | | | 5.1 | |
淨定期收益(收益)成本 | | (2.9) | | | 0.8 | | | (2.1) | | | (2.1) | | | 1.1 | | | (1.0) | | | 1.1 | | | (2.0) | | | (0.9) | |
和解費用 | | — | | | 0.9 | | | 0.9 | | | — | | | 1.8 | | | 1.8 | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | |
總收益(收益)成本 | | $ | (2.9) | | | $ | 1.7 | | | $ | (1.2) | | | $ | (2.1) | | | $ | 2.9 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.1 | | | $ | (1.6) | | | $ | (0.5) | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,AOCL中尚未確認為定期福利淨成本組成部分的金額為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(單位:百萬) | | 美國 | | 國際 | | 總計 | | 美國 | | 國際 | | 總計 |
未確認的前期服務成本淨額 | | $ | 0.2 | | | $ | 4.9 | | | $ | 5.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 5.2 | | | $ | 5.4 | |
未確認的精算淨損失 | | 47.2 | | | 130.0 | | | 177.2 | | | 66.0 | | | 158.8 | | | 224.8 | |
總計 | | $ | 47.4 | | | $ | 134.9 | | | $ | 182.3 | | | $ | 66.2 | | | $ | 164.0 | | | $ | 230.2 | |
AOCL在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度確認的計劃資產和福利義務的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(單位:百萬) | | 美國 | | 國際 | | 總計 | | 美國 | | 國際 | | 總計 |
本年度精算(收益)損失 | | $ | (16.4) | | | $ | (22.9) | | | $ | (39.3) | | | $ | 18.6 | | | $ | 21.4 | | | $ | 40.0 | |
本年度發生的上一年服務成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | 0.8 | |
精算損失攤銷 | | (2.4) | | | (5.2) | | | (7.6) | | | (1.5) | | | (4.6) | | | (6.1) | |
攤銷先前服務費用 | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | |
安置點 | | — | | | (0.9) | | | (0.9) | | | — | | | (1.8) | | | (1.8) | |
總計 | | $ | (18.8) | | | $ | (29.3) | | | $ | (48.1) | | | $ | 17.1 | | | $ | 15.6 | | | $ | 32.7 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,累計福利義務超過計劃資產的計劃信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(單位:百萬) | | 美國 | | 國際 | | 總計 | | 美國 | | 國際 | | 總計 |
累積利益義務 | | 185.1 | | | 209.9 | | | 395.0 | | | 202.2 | | | 510.3 | | | 712.5 | |
計劃資產的公允價值 | | 150.8 | | | 111.6 | | | 262.4 | | | 141.6 | | | 384.0 | | | 525.6 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,預計福利義務超過計劃資產的計劃信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(單位:百萬) | | 美國 | | 國際 | | 總計 | | 美國 | | 國際 | | 總計 |
預計福利義務 | | $ | 185.1 | | | $ | 228.0 | | | $ | 413.1 | | | $ | 202.2 | | | $ | 526.4 | | | $ | 728.6 | |
計劃資產的公允價值(1) | | 150.8 | | | 121.0 | | | 271.8 | | | 141.6 | | | 384.0 | | | 525.6 | |
(1)截至2021年12月31日,我們的一個國際計劃的預計福利義務超過了計劃資產的公允價值,幷包含在此表中。然而,相應的累積福利義務沒有超過計劃資產的公允價值,因此不包括在上表中。
精算假設
用於確定2021年12月31日和2020年12月31日福利義務的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 美國 | | 國際 | | 美國 | | 國際 |
福利義務 | | | | | | | | |
貼現率 | | 2.8 | % | | 1.9 | % | | 2.4 | % | | 1.4 | % |
補償增長率 | | 不適用 | | 2.3 | % | | 不適用 | | 2.3 | % |
現金餘額利息貸方利率 | | 1.6 | % | | 1.1 | % | | 1.2 | % | | 1.1 | % |
用於確定截至12月31日的年度的定期福利淨成本的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 美國 | | 國際 | | 美國 | | 國際 | | 美國 | | 國際 |
淨定期收益成本 | | | | | | | | | | | | |
貼現率 | | 2.4 | % | | 1.4 | % | | 3.3 | % | | 1.9 | % | | 4.3 | % | | 2.6 | % |
預期長期收益率 | | 6.3 | % | | 2.8 | % | | 6.5 | % | | 3.3 | % | | 6.2 | % | | 4.7 | % |
補償增長率 | | 不適用 | | 2.3 | % | | 不適用 | | 2.3 | % | | 不適用 | | 2.3 | % |
現金餘額利息貸方利率 | | 1.2 | % | | 1.1 | % | | 2.0 | % | | 1.1 | % | | 3.0 | % | | 1.4 | % |
預計未來的福利支付
我們預計下列估計的未來福利付款將在所示年份支付,這些付款反映了預期的未來服務情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 金額 (單位:百萬) |
年 | | 美國 | | 國際 | | 總計 |
2022 | | $ | 11.8 | | | $ | 29.7 | | | $ | 41.5 | |
2023 | | 11.7 | | | 26.8 | | | 38.5 | |
2024 | | 11.7 | | | 28.6 | | | 40.3 | |
2025 | | 11.3 | | | 29.4 | | | 40.7 | |
2026 | | 11.3 | | | 31.6 | | | 42.9 | |
2027年至2031年(合計) | | 54.4 | | | 169.0 | | | 223.4 | |
總計 | | $ | 112.2 | | | $ | 315.1 | | | $ | 427.3 | |
計劃資產
我們每年審查計劃資產的預期長期回報率,考慮到我們的資產配置、歷史回報和當前的經濟環境。計劃資產的預期收益是根據計劃資產的年末公允價值計算的。為了確定計劃資產的預期回報,預期現金流已被考慮在內。
我們對計劃投資的長期目標是確保(A)有足夠的資產水平來支持計劃有效期內對參與者的福利義務,(B)計劃資產有足夠的流動性來支付當前的福利義務,以及(C)有與審慎的投資風險水平相一致的高水平的投資回報。該投資策略關注的是超過純固定收益策略的長期總回報,短期波動性小於純股票策略。為了實現這些目標,在許多情況下,計劃資產被投資在一條下滑的道路上,隨着計劃資金狀況的增加,這種投資減少了對尋求回報的資產的敞口。總體而言,我們主要將資產投資於股權和固定收益投資的多元化組合。對於我們的美國計劃,目標資產配置包括大約65%的回報尋求資產,這些資產主要由全球股票組成。美國計劃中的其餘資產由負債對衝資產組成,這些資產主要是固定收益投資。
在我們的一些國際養老金計劃中,我們購買了大宗年金合約。這些年金合同提供的現金流與特定養老金領取者羣體未來的福利支付相匹配。這些合同由與Seal Air沒有關聯的第三方保險公司簽發。我們向其購買年金合同的保險公司被評估為信用良好。截至2021年12月31日和2020年12月31日,入股金額為135.1百萬美元和$131.2分別為計劃總資產的百萬美元。這些資產的價值是根據相關負債的現值精算確定的。
我們目前預計我們對養老金計劃的繳費約為#美元。5.1到2022年將達到100萬。此外,我們預計公司直接支付的與我們的固定收益養老金計劃相關的福利為$4.2到2022年將達到100萬。
我們美國和國際養老金計劃資產的公允價值(按資產類別和公允價值水平)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 總計 | | | | | | | | | | 總計 | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | NAV(5) | | 公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | NAV(5) |
現金和現金等價物(1) | | $ | 9.8 | | | $ | 3.0 | | | $ | 6.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11.0 | | | $ | 2.1 | | | $ | 8.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
固定收益基金(2)(6) | | 409.5 | | | — | | | 282.5 | | | — | | | 127.0 | | | 417.3 | | | — | | | 298.9 | | | — | | | 118.4 | |
股票型基金(3) | | 114.1 | | | — | | | 49.2 | | | — | | | 64.9 | | | 122.3 | | | — | | | 48.0 | | | — | | | 74.3 | |
其他(4) | | 294.9 | | | — | | | 6.6 | | | 211.9 | | | 76.4 | | | 286.0 | | | — | | | 9.1 | | | 206.4 | | | 70.5 | |
總計 | | $ | 828.3 | | | $ | 3.0 | | | $ | 345.1 | | | $ | 211.9 | | | $ | 268.3 | | | $ | 836.6 | | | $ | 2.1 | | | $ | 364.9 | | | $ | 206.4 | | | $ | 263.2 | |
(1)短期投資基金,投資於一個集體信託基金,該信託基金持有短期高流動性投資,主要目標是保本和每日流動性。投資主要包括存單、政府證券、商業票據和定期存款。
(2)投資於多元化投資組合的固定收益基金,主要由公開交易的政府債券和公司債券組成。這些投資沒有限制,它們的估值是年底時持有的股票的資產淨值。
(3)投資於公開交易的國內和國際普通股的多元化投資組合的股票基金。這些投資沒有限制,它們的估值是年底時持有的股票的資產淨值。
(4)其他資產的最大組成部分是大宗年金合約(But-in)。其他資產還包括房地產和其他另類投資。
(5)根據美國會計準則820,這些資產以資產淨值(NAV)計量,這是一種實際的權宜之計。
(6)一隻特定固定收益基金2020年12月31日的價值已重新分類,以反映平分分類的變化。分類的改變沒有影響基金的公允價值。
下表顯示了我們的美國和國際計劃資產的活動,這些資產是使用第3級投入按公允價值計量的。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | | $ | 206.4 | | | $ | 180.2 | |
年末仍持有的資產收益 | | 2.4 | | | 15.4 | |
年內出售資產虧損 | | (0.2) | | | — | |
採購、銷售、發行和結算 | | 6.4 | | | 2.4 | |
匯兑(損)利 | | (3.1) | | | 8.4 | |
期末餘額 | | $ | 211.9 | | | $ | 206.4 | |
注18其他離職後福利和其他員工福利計劃
除了提供養老金福利外,我們還堅持二其他離職後福利計劃,為某些退休遺留員工提供部分醫療、牙科、視力和人壽保險福利。這些計劃在美國和加拿大都有。涵蓋在達到年齡或之後退休的員工55以及至少有哪些人10服務年限有權享受退休後的醫療保健、牙科和人壽保險福利。這些福利受到免賠額、自付條款和其他限制的限制。以下信息與這兩個計劃有關。
我們的繳費,扣除在美國獲得的聯邦醫療保險D部分補貼,在下面作為已支付的福利報告。我們可以隨時更改福利。這些計劃的狀態,包括福利義務的對賬、計劃資產的對賬和計劃的資金狀況,如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
福利義務的變化: | | | | |
期初福利義務 | | $ | 43.4 | | | $ | 43.5 | |
| | | | |
利息成本 | | 0.6 | | | 1.0 | |
精算(收益)損失 | | (0.9) | | | 2.4 | |
已支付福利,淨額 | | (2.7) | | | (3.5) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
期末福利義務 | | $ | 40.4 | | | $ | 43.4 | |
計劃資產變更: | | | | |
計劃資產期初公允價值 | | $ | — | | | $ | — | |
僱主供款 | | 2.7 | | | 3.5 | |
已支付福利,淨額 | | (2.7) | | | (3.5) | |
計劃資產期末公允價值 | | $ | — | | | $ | — | |
確認的淨金額: | | | | |
資金不足狀況 | | $ | (40.4) | | | $ | (43.4) | |
年終累計福利義務 | | $ | 40.4 | | | $ | 43.4 | |
合併資產負債表中確認的淨額包括: | | | | |
流動負債 | | $ | (5.1) | | | $ | (5.1) | |
非流動負債 | | (35.3) | | | (38.3) | |
確認淨額 | | $ | (40.4) | | | $ | (43.4) | |
在累計其他全面虧損中確認的金額包括: | | | | |
淨精算損失 | | $ | 1.2 | | | $ | 1.9 | |
以前的服務積分 | | (2.0) | | | (2.3) | |
總計 | | $ | (0.8) | | | $ | (0.4) | |
精算收益導致我們在截至2021年12月31日的年度的預計福利義務減少,這主要是由於加權平均貼現率50基點。精算損失導致我們在截至2020年12月31日的年度的預計福利義務增加,這主要是由於加權平均貼現率90基點。累計退休後福利債務是使用加權平均貼現率#確定的。2.7截至2021年12月31日的百分比2.2截至2020年12月31日。
淨定期效益成本的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨定期收益成本的組成部分: | | | | | | |
| | | | | | |
利息成本 | | 0.6 | | | 1.0 | | | 1.6 | |
淨收益攤銷 | | (0.2) | | | (0.2) | | | (0.2) | |
攤銷先前服務信用 | | (0.3) | | | (0.3) | | | (0.3) | |
淨定期收益成本 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.1 | |
沉降/削減的影響 | | — | | | — | | | — | |
本財年的總收益成本 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.1 | |
任何先前服務成本的攤銷,都是根據預計將根據該計劃獲得福利的員工的平均剩餘服務期內的成本的直線攤銷來確定的。AOCL在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度確認的福利義務變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(單位:百萬) | | 美國 | | 國際 | | 總計 | | 美國 | | 國際 | | 總計 |
本年度精算(收益)損失 | | $ | (0.9) | | | $ | — | | | $ | (0.9) | | | $ | 2.4 | | | $ | — | | | $ | 2.4 | |
精算收益攤銷 | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
攤銷先前服務信用 | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
總計 | | $ | (0.6) | | | $ | 0.2 | | | $ | (0.4) | | | $ | 2.7 | | | $ | 0.2 | | | $ | 2.9 | |
醫療費用趨勢率
假定的醫療成本趨勢率對我們的醫療計劃綜合運營報表中確認的金額有影響。在截至2021年12月31日的一年中,醫療保健成本趨勢率假設為6.5%支持美國的計劃,5.0%用於加拿大計劃。假設2022年的趨勢增長率為6.5%和5.0美國和加拿大的計劃分別為%。預計利率將降至5.0到2028年,美國的計劃保持不變,加拿大的計劃在未來幾年保持不變。
未來五年及以後五年每年的預期退休後福利(扣除聯邦醫療保險D部分補貼)如下:
| | | | | | | | |
年 | | 金額 (單位:百萬) |
2022 | | $ | 5.1 | |
2023 | | 4.6 | |
2024 | | 4.1 | |
2025 | | 3.6 | |
2026 | | 3.1 | |
2027年至2031年(合計) | | 10.9 | |
總計 | | $ | 31.4 | |
注19所得税
在2021年、2020年和2019年,我們記錄的税收撥備為225.0百萬,$142.1百萬美元和$76.6分別為百萬美元。現金税款,扣除退款淨額為$112.6百萬,$102.0百萬美元和$94.72021年、2020年和2019年分別為100萬。
減税和就業法案
2017年減税和就業法案(“2017税法”)規定了地區税制,幷包括全球無形低税收入(“GILTI”)條款。該公司已選擇在其發生期間對GILTI税進行會計處理。
除某些例外情況外,GILTI條款要求公司在其美國所得税申報單中包括外國子公司超過其有形資產允許回報率的收益。
2019年第四季度,作為我們重塑SEE業務轉型的一部分,為了使我們的結構與不斷髮展的全球業務保持一致,我們在全資子公司之間轉移了某些無形資產。轉移導致建立了遞延税項資產,並相應確認了遞延税項利益#美元。49百萬美元。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法和2020年税收條例的發佈
為應對新冠肺炎疫情,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)於2020年3月簽署成為法律。除其他外,CARE法案提高了最初由2017年税法施加的某些扣除限制。
納税人一般可以在2020和2019年扣除利息支出,最高可達調整後應税收入的50%加上企業利息收入(2017年税法規定的上限為30%)。我們在2020年和2019年沒有聯邦政府不允許的利息支出。2021年,這一上限恢復到調整後應税收入的30%,然而,降低後的上限並未導致2021年的免税。
2020年7月,美國財政部發布了關於GILTI擬議的税收法規的最終税收法規,該法規最初於2019年發佈。在其他變化中,這些規定現在允許選舉從GILTI計算中排除受高有效外國税率影響的收入項目。我們採納了這些最終規定,並在2020年記錄了淨收益。
所得税撥備的税前收益構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
國內 | | $ | 346.2 | | | $ | 328.2 | | | $ | 126.7 | |
外國 | | 370.0 | | | 298.0 | | | 243.6 | |
總計 | | $ | 716.2 | | | $ | 626.2 | | | $ | 370.3 | |
我們的入息税規定的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
當期税費: | | | | | | |
聯邦制 | | $ | 63.1 | | | $ | (14.2) | | | $ | 62.3 | |
州和地方 | | 17.2 | | | 5.6 | | | 4.6 | |
外國 | | 106.6 | | | 69.9 | | | 64.1 | |
總當期費用 | | $ | 186.9 | | | $ | 61.3 | | | $ | 131.0 | |
遞延税費(福利): | | | | | | |
聯邦制 | | $ | 9.6 | | | $ | 59.4 | | | $ | (19.0) | |
州和地方 | | 6.9 | | | 11.8 | | | 4.0 | |
外國 | | 21.6 | | | 9.6 | | | (39.4) | |
遞延税費(福利)合計 | | 38.1 | | | 80.8 | | | (54.4) | |
所得税撥備總額 | | $ | 225.0 | | | $ | 142.1 | | | $ | 76.6 | |
遞延税金資產(負債)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
應計項目尚不能為納税目的扣除 | | $ | 17.1 | | | $ | 16.0 | |
淨營業虧損結轉 | | 219.4 | | | 252.1 | |
外國、聯邦和州信用 | | 6.4 | | | 6.5 | |
員工福利項目 | | 45.4 | | | 78.7 | |
資本化費用 | | 3.9 | | | 6.2 | |
無形資產 | | 15.4 | | | 24.9 | |
衍生工具及其他 | | 45.4 | | | 59.8 | |
遞延税項資產小計 | | 353.0 | | | 444.2 | |
估值免税額 | | (189.6) | | | (207.1) | |
遞延税項資產總額 | | $ | 163.4 | | | $ | 237.1 | |
| | | | |
折舊及攤銷 | | $ | (78.6) | | | $ | (66.0) | |
未匯出的外匯收入 | | — | | | (11.0) | |
無形資產 | | — | | | — | |
其他 | | (0.2) | | | (4.0) | |
遞延税項負債總額 | | (78.8) | | | (81.0) | |
遞延税項淨資產 | | $ | 84.6 | | | $ | 156.1 | |
估值免税額是基於實現某些遞延税項資產的税收優惠的不確定性而提供的,主要是:
•$179.6100萬件外國物品,主要是淨營業虧損;以及
•$6.2上百萬的税收抵免。
截至2021年12月31日止年度,估值免税額減少#美元。17.5百萬美元。這一變化主要是由外匯淨營業虧損的外匯重估推動的,但被某些亞太地區實體的淨增長所抵消。
截至2021年12月31日,我們的海外淨營業虧損結轉為$830.3100萬美元將在2022年開始的幾年內到期,其中絕大多數損失有無限制的結轉。國家淨營業虧損結轉總額為$368.4百萬美元以不同的金額到期1至19好幾年了。
截至2021年12月31日,我們有$1.7百萬美元的聯邦税收抵免結轉和5.92022-2028年將有100萬州信貸結轉到期。大多數信用結轉都有估值津貼。
該公司無限期地將其大部分海外收益進行了再投資,這些收益是美國和外國外部基差的主要組成部分。未匯出的外國收益總額約為#美元。5.010億美元,美國聯邦所得税的影響在很大程度上是由於與2017年税法相關的對之前遞延的外國子公司外國收益的一次性強制性税收條款(“過渡税”)所致。匯出這些海外收益將導致額外的外國和美國所得税後果,其淨税收成本無法確定。隨着SEE在重塑SEE業務轉型下對其全球業務進行評估,公司對其結構進行了重組和簡化,以調整其業務運營並優化某些司法管轄區的現金餘額。雖然公司繼續評估未來潛在的現金匯回和優化戰略,但截至2021年12月31日,尚未記錄到未來分配的遞延税負。
我們在過渡税方面沒有未清償的債務。
所得税撥備與對扣除所得税撥備前的收入適用21%的法定聯邦所得税税率計算的金額對帳如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
計算的預期税額 | | $ | 150.4 | | | 21.0 | % | | $ | 131.5 | | | 21.0 | % | | $ | 77.8 | | | 21.0 | % |
州所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 | | 15.6 | | | 2.2 | % | | 13.4 | | | 2.1 | % | | 6.2 | | | 1.7 | % |
國外所得按不同税率徵税 | | 16.2 | | | 2.2 | % | | 10.5 | | | 1.7 | % | | 10.5 | | | 2.8 | % |
美國對外國收入徵税 | | 14.3 | | | 2.0 | % | | 24.0 | | | 3.8 | % | | 29.0 | | | 7.8 | % |
税收抵免 | | (30.2) | | | (4.2) | % | | (27.8) | | | (4.4) | % | | (50.1) | | | (13.5) | % |
未匯出的外匯收入 | | — | | | — | % | | 2.5 | | | 0.4 | % | | 10.0 | | | 2.7 | % |
重組和資產剝離 | | — | | | — | % | | 0.4 | | | 0.1 | % | | (47.2) | | | (12.7) | % |
預扣税 | | 4.7 | | | 0.7 | % | | 4.2 | | | 0.7 | % | | 4.8 | | | 1.3 | % |
估值免税額淨變動 | | 3.6 | | | 0.5 | % | | (5.2) | | | (0.8) | % | | (7.6) | | | (2.1) | % |
未確認税收優惠淨變化 | | 19.6 | | | 2.7 | % | | (1.1) | | | (0.2) | % | | 36.5 | | | 9.9 | % |
立法修改 | | 5.1 | | | 0.7 | % | | (22.4) | | | (3.6) | % | | — | | | — | % |
遞延税金調整 | | 11.4 | | | 1.6 | % | | 3.0 | | | 0.5 | % | | 0.9 | | | 0.2 | % |
其他 | | 14.3 | | | 2.0 | % | | 9.1 | | | 1.4 | % | | 5.8 | | | 1.6 | % |
所得税撥備和税率 | | $ | 225.0 | | | 31.4 | % | | $ | 142.1 | | | 22.7 | % | | $ | 76.6 | | | 20.7 | % |
未確認的税收優惠
我們提供以下與我們未確認的税收優惠以及如果確認對我們的有效所得税税率的影響有關的披露:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
未確認税收優惠期初餘額 | | $ | 379.6 | | | $ | 390.3 | | | $ | 356.4 | |
本年度税位新增情況 | | 1.8 | | | 2.7 | | | 3.4 | |
增加前幾年的税收頭寸 | | 9.7 | | | 8.3 | | | 47.9 | |
前幾年税收頭寸減少額 | | (1.9) | | | (18.2) | | | (16.0) | |
減少時效和和解法規的失效 | | (0.2) | | | (3.5) | | | (1.4) | |
未確認税收優惠期末餘額 | | $ | 389.0 | | | $ | 379.6 | | | $ | 390.3 | |
2021年,我們未確認的税收優惠增加了$9.4百萬美元,主要與對現有未確認税收優惠頭寸的利息或其他調整有關。在2020年,我們未確認的税收優惠減少了$10.72000萬美元,主要與審計事項的解決有關。
如果確認2021年12月31日未確認的税收優惠,我們的所得税撥備將減少#美元。342.2100萬美元,導致實際税率大幅降低。根據公司全球税務審查的潛在結果以及特定司法管轄區的訴訟時效到期,未確認的税收有可能
在接下來的12個月裏,福利可能會發生重大變化。在重大税務爭議未獲解決的情況下,儲備結餘估計會減少約#元。5.02022年將達到100萬。
我們在綜合經營報表的所得税條款中確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。記錄的利息和罰款為$10.5百萬,$5.6百萬美元,以及$13.12021年、2020年和2019年分別為100萬。我們在利息和罰款方面的總負債為$。80.02021年12月31日,百萬美元65.32020年12月31日為百萬美元,56.22019年12月31日為100萬。
大部分未確認的税收優惠金額為#美元389.0100萬美元與美洲有關。
所得税申報單
美國國税局在2020年第三季度完成了對2011-2014年美國聯邦所得税申報單的實地審查。正如之前披露的那樣,美國國税局已經提議,在2014納税年度,不允許全額扣除大約$1.49根據和解協議(定義見附註20,“承諾和或有事項”)支付的10億美元和解款項,以及由此減少的美國聯邦税負約為#美元。525百萬美元。我們仍然相信,我們對擬議中的拒付有可取的辯護理由,並已向美國國税局提出抗議。這件事已經提交給美國國税局獨立上訴辦公室,要求對擬議的駁回進行審查,我們無法預測上訴程序將於何時結束,或者上訴程序的結果。這一問題的未來發展可能會對公司不確定的税收頭寸餘額和未來12個月內的經營業績(包括現金流)產生實質性影響。
州所得税申報單通常要經過一段時間的審查。3至5在他們提交申請的幾年後。我們在審查過程中有各種國家所得税申報單,2015年後一般開放審查。
我們的外國所得税申報單正在我們開展業務的各個司法管轄區接受審查。外國司法管轄區的所得税申報單的限制法規一般為3至5在他們提交申請的幾年後。我們在審查過程中有各種國外申報單,但2015年之前幾年的所有其他所得税事項基本上已經結束。
管理層認為,已經為税務審查可能導致的任何調整撥備了足夠的準備金。然而,税務審計的結果不能肯定地預測。如果公司税務審計中解決的任何問題的解決方式與管理層的預期不符,公司可能會被要求在解決期間調整其所得税撥備,並可能因此被要求支付大量款項。
注20承諾和或有事項
結算協議税額抵扣
1998年3月31日,該公司完成了涉及W.R.Grace&Co.(“Grace”)的多步驟交易(“Cryovac交易”),將Cryovac包裝業務和前密封空氣公司的業務歸公司共同所有。作為這項交易的一部分,宏力及其子公司保留了Cryovac交易前其運營產生的所有負債(包括與石棉相關的負債),但與Cryovac運營相關的負債除外,並同意就此類保留負債對公司進行賠償。從2000年開始,我們收到了多起訴訟,指控Cryovac交易是欺詐性轉讓,或引起繼承人責任,或兩者兼而有之,因此,我們要對宏力及其子公司據稱的石棉責任負責。2001年4月2日,宏力及其多家子公司根據“美國破產法”第11章向特拉華州地區美國破產法院(“破產法院”)提出重組申請。在Grace的破產法第11章案件中,破產法院批准了在Grace的破產法第11章案件中被指定代表石棉索賠人的官方委員會(下稱“委員會”),允許他們對公司及其子公司Cryovac,Inc.進行欺詐性轉讓、繼任責任和其他基於Cryovac交易的索賠。2002年11月,我們與委員會達成原則協議,解決目前和未來針對我們及其附屬公司的所有與石棉有關的索賠,以及費森尤斯醫療控股公司及其附屬公司在每個案件中與Cryovac交易有關的賠償索賠。2003年簽訂了最終的和解協議,並於2005年獲得破產法院的批准(此類協議, “和解協議”)。和解協議隨後被併入宏力的重組計劃(“該計劃”),該計劃於2011年獲得破產法院的確認,並於2012年獲得美國地區法院的確認。
2014年2月3日(“生效日期”),執行和解協議的計劃生效,宏力擺脱破產,該計劃提供的禁令和釋放生效。在生效日期,
該公司的子公司Cryovac,Inc.支付了和解協議規定的款項,包括總額為#美元的現金支付。929.7向WRG石棉PI信託(“PI信託”)和WRG石棉PD信託(“PD信託”)捐贈100萬美元,並將18在每一種情況下,都會向Pi Trust出售600萬股Seal Air普通股(“結算股”),反映根據和解協議所作的調整。
美國國税局在2020年第三季度完成了對2011年至2014年美國聯邦所得税申報單的實地審查。正如之前披露的那樣,美國國税局提議在2014納税年度不允許全額扣除大約$1.49根據和解協議支付了10億美元的和解款項,從而使我們的美國聯邦税負減少了大約$525百萬美元。我們仍然相信,我們對擬議中的拒付有可取的辯護理由,並已向美國國税局提出抗議。這件事已經提交給美國國税局獨立上訴辦公室,要求對擬議的駁回進行審查,我們無法預測上訴程序將於何時結束,或者上訴程序的結果。這一問題的未來發展可能會對公司不確定的税收頭寸餘額和未來12個月內的經營業績(包括現金流)產生實質性影響。
環境問題
我們會受到環境法律法規造成的或有損失的影響,當評估表明損失可能發生並且可以合理估計時,我們應計與調查和補救工作相關的預期成本。這些應計項目不會因潛在的保險賠償(如果有的話)而減少。我們不認為我們的負債超過我們在環境問題上應計的金額會對我們的綜合資產負債表或營業報表產生重大影響,這是合理的可能性。每當情況變得更明確或補救努力變得更好時,環境責任就會重新評估,其成本可以更好地估計。
我們根據現有信息定期評估這些責任,包括每個地點的補救調查進展情況,與監管機構就補救方法和程度進行討論的現狀,以及潛在責任方之間的費用分攤情況。隨着其中一些問題得到決定(其結果受到不確定因素的影響)或新地點得到評估,成本可以得到合理估計,我們將根據需要調整記錄的應計項目。我們認為,這些風險敞口對我們的綜合資產負債表或營業報表並不重要。我們相信,我們已經為所有可能和可評估的環境暴露預留了足夠的資金。
擔保和賠償義務
我們是許多包含擔保和賠償義務的合同的當事人。這些合同主要包括:
•與出售業務相關的賠償,主要與2017年出售Diversey有關。我們在有關協議下的賠償義務可能會受到時間、金額或範圍的限制。由於涉及若干與所得税有關的負債,有關協議可能不會就該等負債設定上限,而吾等的責任期限將於評估相關税項的訴訟時效屆滿時失效。由於這些義務的條件性質以及每項特定協議所涉及的獨特事實和情況,我們無法合理估計與這些項目相關的潛在最大風險;
•對在正常業務過程中銷售給客户的某些產品提供產品保修。這些保修通常規定產品將符合規格。我們通常不會根據銷售額的百分比或其他公式來確定產品保修責任。我們根據與每筆交易相關的個別事實和情況,在特定交易的基礎上承擔保修責任。與產品保修相關的負債和年度費用對我們的綜合財務狀況和經營結果都無關緊要;以及
•我們同意就第三方侵權索賠向被許可人提供知識產權許可,而我們在該許可中同意賠償被許可人的第三方侵權索賠。
截至2021年12月31日,該公司沒有理由相信會發生超過已經確認的金額的虧損。
其他事項
我們還參與了與我們的業務相關的各種其他法律訴訟。經與法律顧問磋商後,吾等相信該等其他法律程序及事宜的處置不會對吾等的綜合財務狀況或經營業績(包括對現金流的潛在影響)產生重大影響。
其他主要合同義務
截至2021年12月31日,我們還有其他主要合同義務,其中包括在正常業務過程中購買估計數量的貨物(包括原材料或服務)的協議,總額約為$。134.1百萬美元。預計未來的現金支出如下:
| | | | | |
年 | 金額 (單位:百萬) |
2022 | $ | 50.5 | |
2023 | 34.1 | |
2024 | 23.0 | |
2025 | 25.5 | |
2026 | 1.0 | |
| |
總計 | $ | 134.1 | |
資產報廢義務
本公司記錄了主要與石棉減損、歸還租約和拆除地下儲罐有關的資產報廢義務。該公司的資產報廢債務負債為#美元。8.1百萬美元和$10.62021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。該公司還記錄了財產和設備內的資產,淨額包括#美元。3.0百萬美元和$3.8與建築相關的百萬美元和4.1百萬美元和$5.9截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別有100萬與租賃改善相關。截至2021年12月31日和2020年12月31日,與建築物相關的累計折舊額為#美元。1.2百萬美元和$1.3百萬美元和租賃改善是$3.6百萬美元和$4.4分別為百萬美元。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,增值費用為0.3百萬美元。
注21股東(虧損)權益
普通股回購
2021年8月2日,董事會批准了一項新的股票回購計劃,金額為1美元。1.0十億美元。此當前計劃沒有到期日,已替換所有以前的授權。截至2021年12月31日,896.4目前授權計劃下的剩餘100萬美元。在2021年8月2日之前進行的股票回購是根據以前的董事會股票回購授權進行的,特別是$1.52015年7月做出的10億美元授權,1.52017年3月做出的10億美元授權和1.02018年5月進行了10億次授權。
在截至2021年12月31日的年度內,我們回購了7,875,407股票,總價值約為$401.4百萬美元,平均股價為$50.96。在截至2021年12月31日的年度內,用於股票回購的現金支出還包括$1.6百萬美元用於35,100股票購買於2020年第四季度,並於2021年第一季度結算。這些回購是在公開市場交易下進行的,包括通過符合交易所法案規則10b5-1的計劃,以及根據我們董事會授權的股票回購計劃。
在截至2020年12月31日的年度內,我們回購了856,437股票,價格約為$34.6百萬美元,平均股價為$40.43。這些回購是在公開市場交易下進行的,包括通過符合交易所法案規則10b5-1的計劃,以及根據我們董事會授權的股票回購計劃。在2020年12月31日,74,281截至2020年12月31日,回購的股票尚未結算,或尚未反映在我們的記錄員或我們已發行的股票中。
在截至2019年12月31日的年度內,我們回購了1,560,633股票,價格約為$67.2百萬美元,平均股價為$43.09。這些回購是在公開市場交易下進行的,包括通過符合交易所法案規則10b5-1的計劃,以及根據我們董事會授權的股票回購計劃。
分紅
下表顯示了我們在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內支付的現金股息總額:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,每股除外) | | 現金總額 支付的股息 | | 每股普通股支付的現金股息總額 |
2019 | | $ | 99.1 | | | $ | 0.64 | |
2020 | | 100.3 | | | 0.64 | |
2021 | | 115.8 | | | 0.76 | |
| | | | |
上面討論的股息支付在我們的綜合資產負債表上記錄為現金和現金等價物以及留存收益的減少。我們的高級擔保信貸安排和優先票據包含限制我們申報或支付股息和回購股票的能力的契約。然而,我們認為這些公約不太可能實質性地限制未來我們普通股的季度現金股息支付。根據我們的綜合財務狀況和經營結果,我們可能會不時考慮其他向股東返還價值的方式。不能保證我們的董事會會宣佈任何進一步的股息。
普通股
以下是截至12月31日的年度內我們的普通股和國庫普通股的變動情況摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
普通股變動: | | | | | | |
股份數量,年初 | | 231,958,083 | | | 231,622,535 | | | 231,619,037 | |
為新獎勵而發行的限制性股票 | | — | | | — | | | 1,478 | |
沒收的限制性股票 | | (1,095) | | | (15,271) | | | (110,984) | |
為既得限制性股票單位發行的股份 | | 423,302 | | | 315,902 | | | 164,347 | |
2017年三年期PSU大獎發行股票 | | — | | | 133,752 | | | — | |
2018年三年期PSU大獎發行股票 | | 47,730 | | | — | | | — | |
2020年三年期PSU大獎發行股票(3) | | 13,770 | | | — | | | — | |
為股票槓桿機會獎發行的股票(SLO) | | 32,128 | | | 8,471 | | | 6,321 | |
根據綜合激勵計劃和董事股票計劃向董事授予和發行的股份 | | 54,277 | | | 42,911 | | | 123,824 | |
因税收淨額而註銷的股票(1) | | (44,914) | | | (150,217) | | | (181,488) | |
| | | | | | |
已發行股票數量,年終 | | 232,483,281 | | | 231,958,083 | | | 231,622,535 | |
國庫普通股變動情況: | | | | | | |
年初持有的股份數量 | | 77,068,311 | | | 77,109,722 | | | 75,964,667 | |
普通股回購(2) | | 7,949,688 | | | 782,156 | | | 1,632,163 | |
以股票形式支付的利潤分享貢獻 | | (633,875) | | | (823,567) | | | (487,108) | |
| | | | | | |
持有的股份數量,年終(2) | | 84,384,124 | | | 77,068,311 | | | 77,109,722 | |
年終已發行普通股數量(2) | | 148,099,157 | | | 154,889,772 | | | 154,512,813 | |
(1)自2019年1月1日起,既得獎勵的新股發行將計入支付收件人部分所得税所需的股份數量。扣繳税款的部分被取消。2021年、2020年和2019年實現納税淨額的股票主要涉及前幾年發行的限制性股票的歸屬活動。
(2)如上所示,截至2021年12月31日的年度普通股回購包括74,281本公司在2020年回購的普通股,但截至2020年12月31日尚未結清或尚未由簿記管理人反映的普通股。上表和我們的綜合資產負債表反映了我們每個保管人在庫房持有的股份數量。
(3)根據他2019年聘書的條款,2021年9月30日,我們的前首席財務官詹姆斯·沙利文(James Sullivan)向我們的前首席財務官詹姆斯·沙利文(James Sullivan)發行了相當於目標單位數的股票,扣除了扣繳的税款。
基於股份的薪酬
2014年,董事會通過了2014年綜合激勵計劃(“綜合激勵計劃”),我們的股東也批准了該計劃。根據綜合激勵計劃,核準普通股的最高股數為4,250,000,加上截至2014年5月22日根據2002年董事股票計劃和2005年或有股票計劃(統稱為“前身計劃”)可發行的總股份。綜合獎勵計劃取代了以前的計劃,在以前的計劃下沒有再授予任何獎勵。綜合激勵計劃規定向高級管理人員、非僱員董事、關鍵員工、顧問和顧問授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、非限制性股票、稱為PSU獎勵的績效股票單位、其他股票獎勵和現金獎勵。
2018年,董事會通過,股東批准了對綜合激勵計劃的修訂和重述。修正案增加了2,199,114將普通股股票計入之前根據綜合激勵計劃提供的股票池。
此外,在2021年,董事會通過了一項對綜合激勵計劃的額外修訂和重述,並在2021年年度股東大會上獲得了我們的股東批准。修正案增加了2,999,054將普通股股票計入之前根據綜合激勵計劃提供的股票池。
根據綜合激勵計劃和前身計劃,可供獎勵的普通股變化彙總如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初可用股數 | | 3,183,310 | | | 4,048,509 | | | 4,489,347 | |
綜合激勵計劃下新批准的股票 | | 2,999,054 | | | — | | | — | |
被沒收的限制性股票 | | 1,095 | | | 15,271 | | | 105,960 | |
授予限制性股票單位 | | (918,973) | | | (1,014,667) | | | (819,808) | |
被沒收的限制性股票單位 | | 115,641 | | | 105,832 | | | 96,534 | |
2017年三年期PSU大獎發行股票 | | — | | | (133,752) | | | — | |
2018年三年期PSU大獎發行股票 | | (47,730) | | | — | | | — | |
2020年三年期PSU大獎發行股票 | | (13,770) | | | — | | | — | |
SLO獎授予限制性股票單位 | | (72,043) | | | (73,731) | | | (46,195) | |
被沒收的貧民窟單位 | | — | | | — | | | 1,580 | |
董事股票已發行發行 | | (10,160) | | | (20,835) | | | (22,015) | |
董事已授單位和延期單位(1) | | (16,264) | | | (22,826) | | | (6,262) | |
扣繳税款的股票(2) | | 290,439 | | | 279,509 | | | 249,368 | |
| | | | | | |
可用股數,年終(3) | | 5,510,599 | | | 3,183,310 | | | 4,048,509 | |
(1)董事授予和遞延的單位包括遞延股票賺取和遞延的股份結算股息的影響。
(2)綜合激勵計劃和2005年或有股票計劃允許通過扣留部分可歸因於獎勵的股票來預扣法律可能要求支付的應歸因於獎勵的税款和其他費用。
(3)上表排除了大約1.5PSU獎勵和SLO獎勵下的或有可發行股票100萬股,這是截至2021年12月31日根據這些獎勵可以發行的最大股票數量。
我們將股權分類獎勵和負債分類獎勵的基於股份的獎勵費用記錄在銷售、一般和管理費用以及綜合運營報表中的銷售成本中。對於股權分類獎勵,我們將相應的信用記錄到股東權益中的額外實收資本,並根據授予日基於股票的激勵性薪酬獎勵的公允價值,將相應的信用記錄到責任分類獎勵的流動或非流動負債。負債分類獎勵的總費用在每個報告期結束時繼續按公允價值重新計量。我們確認的費用或信用反映了對基於股份的獎勵的預期成本的直線確認(扣除估計的沒收)。賺取的PSU數量可能等於、超過或少於目標股票數量,具體取決於是否滿足、超過或未滿足績效標準。
下表彙總了截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度本公司與PSU獎勵、SLO獎勵和限制性股票獎勵相關的税前股份激勵性薪酬支出和相關所得税優惠。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
2021年三年期PSU大獎 | | $ | 4.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
2020年三年期PSU大獎 | | 4.5 | | | 5.3 | | | — | |
2019三年期PSU大獎 | | 2.2 | | | 3.5 | | | 4.3 | |
2018年三年期PSU大獎 | | — | | | 1.9 | | | 0.2 | |
2017年首席運營官兼候任首席執行官新聘員工股權獎(1) | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
SLO大獎 | | 2.8 | | | 2.2 | | | 3.2 | |
其他長期股權激勵薪酬計劃(2) | | 32.0 | | | 29.2 | | | 26.5 | |
以股份為基礎的激勵性薪酬支出總額(3) | | $ | 45.8 | | | $ | 42.3 | | | $ | 34.4 | |
已確認的關聯税收優惠 | | $ | 7.5 | | | $ | 7.1 | | | $ | 5.8 | |
(1) 在截至2020年12月31日的一年中,這一數額包括與獎勵修改相關的費用,如標題為“首席運營官(COO)和候任首席執行官2017新聘員工股權獎和2020年獎勵修改”部分所述。
(2) 該金額包括與限制性股票獎勵相關的費用,包括限制性股票、限制性股票單位和現金結算的限制性股票單位獎勵。
(3) 這一數額不包括與我們以普通股形式做出的美國利潤分享貢獻相關的費用,因為這些貢獻不被視為基於股票的激勵薪酬。
限制性股票、限制性股票單位和現金結算限制性股票單位獎
限制性股票、限制性股票單位和現金結算的限制性股票單位獎勵(現金支付的金額等於股票在歸屬日的價值)規定了一個歸屬期間。在參賽者死亡或殘疾的情況下,獎勵將在較早的時候授予。如果參與者在歸屬前終止僱傭,則限制性股票、限制性股票單位或現金結算的限制性股票單位獎勵將被沒收,但控制權變更後的某些情況除外。奧委會可以免除全部或部分裁決的沒收。從歷史上看,2018年1月1日之前授予的限制性股票(但不是限制性股票單位或現金結算的限制性股票單位獎勵)支付股息的基礎與其他有權獲得股息的股東相同。一般來説,2018年1月1日之後授予的限制性股票、限制性股票單位和現金結算股票單位獎勵在歸屬時支付股息等價物。
下表彙總了2021年未歸屬限制性股票和限制性股票單位的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 限制性股票 | | 限制性股票單位 |
| | 股票 | | 授權日加權平均每股公允價值 | | 集料 固有的 價值(以百萬為單位) | | 股票 | | 授權日加權平均每股公允價值 | | 集料 固有的 價值(以百萬為單位) |
截至2020年12月31日的未歸屬資產 | | 134,048 | | | $ | 44.11 | | | | | 1,478,435 | | | $ | 35.39 | | | |
授與 | | — | | | — | | | | | 918,973 | | | 46.65 | | | |
既得 | | (132,953) | | | 44.11 | | | $ | 5.9 | | | (600,376) | | | 37.00 | | | $ | 22.2 | |
沒收或過期 | | (1,095) | | | 44.30 | | | | | (115,641) | | | 37.27 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日未歸屬 | | — | | | $ | — | | | | | 1,681,391 | | | $ | 40.84 | | | |
下表彙總了公司既得限制性股票和限制性股票單位的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
歸屬限制性股票的公允價值 | | $ | 6.1 | | | $ | 13.2 | | | $ | 23.7 | |
歸屬限制性股票單位的公允價值 | | $ | 26.4 | | | $ | 15.6 | | | $ | 10.1 | |
未確認的補償成本以及預計確認其非既得限制性股票單位補償成本的加權平均期間如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 未確認的補償成本 | | 待確認的加權平均值(年) |
| | | | |
限售股單位 | | $ | 44.1 | | | 1.1 |
上表不包括的非既得現金獎勵為#美元。3.2百萬未確認的賠償費用和加權平均剩餘合同期限約為1年。我們已確認負債#美元。1.9我們綜合資產負債表上的其他流動負債為100萬美元。為既有現金結算的限制性股票單位獎勵支付的現金為$1.4百萬美元和$0.92021年和2020年分別為100萬。
PSU大獎
三-2019、2020和2021年PSU年度獎項
在第一次90每年的幾天,我們董事會的運營與控制委員會都會批准我們的高管和其他選定員工的PSU獎勵,其中包括每個參與者的普通股目標和業績目標,以及將確定目標獎勵在結束後獲得的百分比的指標三-年度業績期間。在績效期間結束後,除股票外,參與者還將獲得現金支付,金額為在績效期間應支付的股息(不含利息),金額為他們賺取的股票數量。如果接收方在合同結束前終止受僱於本公司,則每個PSU均可被沒收三-除死亡、傷殘或退休以外的任何原因的獎勵績效期限。如果參與者死亡、傷殘或退休,將根據該參與者在獎勵績效期間的完整服務月數按比例獲得一筆款項,並根據獎勵績效期間績效目標的實現情況進一步調整。除當地法律或法規要求以現金結算的獎勵外,所有PSU均在綜合資產負債表中歸類為權益。PSU獎勵的這一子集在綜合資產負債表中被歸類為流動負債或非流動負債。
關於2019年、2020年和2021年PSU獎項的績效目標、權重和其他信息如下:
2019 三-PSU年度大獎:(I)相對總股東回報(“相對TSR”)三-年業績期間加權為34%;(Ii)在獎勵的最後一年衡量的調整後EBITDA合併利潤率加權為33%;及(Iii)加權的投資資本回報率(ROIC)33%。2019年第三季度,運營與控制委員會批准了PSU獎項,以獎勵與我們的Reinvent See業務轉型相關的額外個人池。既定的業績目標與2019年第一季度批准授予我們的高管和其他精選關鍵高管的目標相同。為這些獎勵而發行的股票總數可以從零至200目標股數的%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 相對TSR | | 調整後的EBITDA利潤率 | | ROIC |
2019年2月13日授予日期 | | | | | | |
批出單位數目 | | 24,914 | | | 33,885 | | | 33,885 | |
授予日的公允價值(每單位) | | $ | 59.15 | | | $ | 42.21 | | | $ | 42.21 | |
2019年2月14日授予日期 | | | | | | |
批出單位數目 | | 24,905 | | | 32,922 | | | 32,922 | |
授予日的公允價值(每單位) | | $ | 57.34 | | | $ | 42.10 | | | $ | 42.10 | |
2019年7月11日授予日期 | | | | | | |
批出單位數目 | | 20,724 | | | 25,997 | | | 25,997 | |
授予日的公允價值(每單位) | | $ | 55.82 | | | $ | 43.22 | | | $ | 43.22 | |
根據相對TSR授予的PSU是或有授予的,並將在到期時以公司普通股的股票支付。三-基於公司相對於同業集團的TSR排名的年度獎勵業績期間。PSU的公允價值是在授予日使用蒙特卡洛模擬法估算的。其他假設包括相對TSR中包括的所有公司的預期波動率、相對TSR中包括的所有公司的歷史股價回報分析,以及假設股息進行再投資。預期波動率是基於一段時間的歷史波動率,這段時間大約是估值日期和業績期末之間的持續時間。無風險利率基於與期限匹配的零息國庫券條帶收益率曲線
從估值之日起至履約期末止。基於相對TSR(被認為是市場條件)的PSU的補償費用是在授予日期公允價值確定的固定金額,並被確認100%以上三-年度獎勵績效期間,無論績效條件是否滿足。
下表顯示了用於根據相對TSR計算授予日期公允價值的假設:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 預期價格波動 | | 無風險利率 |
2019年2月13日授予日期 | | 22.80 | % | | 2.55 | % |
2019年2月14日授予日期 | | 22.80 | % | | 2.51 | % |
2019年7月11日授予日期 | | 23.00 | % | | 1.86 | % |
根據調整後EBITDA保證金和ROIC授予的PSU是或有授予,並將根據公司在業績期末的調整EBITDA保證金和本公司在三年獎勵績效期間的ROIC(與O&C委員會授予時設定的目標相比)以公司普通股的股票支付。PSU的公允價值基於授予日期的公允價值,公允價值相當於一股本公司普通股在授予日的收盤價。根據調整後的EBITDA利潤率和ROIC賺取的PSU數量因業績狀況的結果而異。本公司於每個報告日期重新評估是否有可能達到業績條件,並在有可能達到業績條件時應計補償費用。
2020 三-PSU年度大獎:(I)相對TSR三-年業績期間加權為34%;(Ii)經調整的EBITDA複合年增長率(“CAGR”)加權33%;及(Iii)加權ROIC33%. 為這些獎勵而發行的股票總數可以從零至200目標股數的%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 相對TSR | | 調整後的EBITDA複合年增長率 | | ROIC |
2020年2月12日授權日 | | | | | | |
批出單位數目 | | 33,335 | | | 35,068 | | | 35,068 | |
授予日的公允價值(每單位) | | $ | 38.87 | | | $ | 35.86 | | | $ | 35.86 | |
2020年2月13日授權日 | | | | | | |
批出單位數目 | | 44,206 | | | 42,507 | | | 42,507 | |
授予日的公允價值(每單位) | | $ | 34.08 | | | $ | 34.40 | | | $ | 34.40 | |
2020年3月1日授予日期 | | | | | | |
批出單位數目 | | 31,064 | | | 29,690 | | | 29,690 | |
授予日的公允價值(每單位) | | $ | 29.85 | | | $ | 30.31 | | | $ | 30.31 | |
根據相對TSR授予的PSU是或有授予的,並將在到期時以公司普通股的股票支付。三-基於公司相對於同業集團的TSR排名的年度獎勵業績期間。PSU的公允價值是在授予日使用蒙特卡洛模擬法估算的。其他假設包括相對TSR中包括的所有公司的預期波動率、相對TSR中包括的所有公司的歷史股價回報分析,以及假設股息進行再投資。預期波動率是基於一段時間的歷史波動率,這段時間大約是估值日期和業績期末之間的持續時間。無風險利率以零息國庫券條形收益率曲線為基礎,與估值日至履約期結束時的期限相匹配。基於相對TSR(被認為是市場條件)的PSU的補償費用是在授予日期公允價值確定的固定金額,並被確認100%以上三-年度獎勵績效期間,無論績效條件是否滿足。
下表顯示了用於根據相對TSR計算授予日期公允價值的假設:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 預期價格波動 | | 無風險利率 |
2020年2月12日授權日 | | 23.70 | % | | 1.40 | % |
2020年2月13日授權日 | | 23.70 | % | | 1.40 | % |
2020年3月1日授予日期 | | 23.70 | % | | 0.90 | % |
根據調整後的EBITDA CAGR和ROIC授予的PSU是或有授予的,並將根據本公司的調整後EBITDA CAGR以公司普通股的股票形式支付。三-年度獎勵業績期限和公司在過去一年中的ROIC三-年度獎勵效績期間與獎勵時設定的目標相比較
運營與控制委員會。PSU的公允價值基於授予日期的公允價值,公允價值相當於一股本公司普通股在授予日的收盤價。根據調整後的EBITDA、CAGR和ROIC賺取的PSU數量根據性能條件的可能結果而有所不同。本公司於每個報告日期重新評估是否有可能達到業績條件,並在有可能達到業績條件時應計補償費用。
2021 三-PSU年度大獎: (i) 三-合併調整後EBITDA的年複合年複合年增長率加權為50%和(Ii)ROIC加權50%。根據相對股東總回報(“TSR”)修改量的結果,對每個業績指標的最終業績進行向上或向下調整,最高可達整體綜合業績百分比的25%。相對TSR修改量的比較對象組是截至業績期初的標準普爾500成份股公司。比較組中排名前四位的股東回報增加了業績指標的整體業績25%,而比較組中最低四分位數的股東回報使業績指標的整體業績下降了25%. 這些獎勵要發行的股票總數(包括修改量)的範圍可以是零至250目標股數的%。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 調整後的EBITDA複合年增長率 | | ROIC |
2021年2月10日授予日 | | | | |
批出單位數目 | | 41,729 | | | 41,729 | |
授予日的公允價值(每單位) | | $ | 45.26 | | | $ | 45.26 | |
2021年2月11日授予日 | | | | |
批出單位數目 | | 51,882 | | | 51,882 | |
授予日的公允價值(每單位) | | $ | 43.85 | | | $ | 43.85 | |
2021年3月1日授予日期 | | | | |
批出單位數目 | | 29,762 | | | 29,762 | |
授予日的公允價值(每單位) | | $ | 43.02 | | | $ | 43.02 | |
下表顯示了用於計算授予日期公允價值的假設:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 預期價格波動 | | 無風險利率 |
2021年2月10日授予日 | | 37.70 | % | | 0.20 | % |
2021年2月11日授予日 | | 37.70 | % | | 0.20 | % |
2021年3月1日授予日期 | | 38.00 | % | | 0.30 | % |
下表包括與基於截至2021年12月31日的業績狀況和市場狀況的可能結果的估計賺取支出相關的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 預計支出百分比 |
| | 投資資本回報率 | | 調整後的EBITDA利潤率 | | 調整後的EBITDA複合年增長率 | | 相對TSR(1) | | TSR修飾符(1) | | 組合在一起 |
2021年三年期PSU大獎 | | 100 | % | | 不適用 | | 100 | % | | 不適用 | | 25 | % | | 125 | % |
2020年三年期PSU大獎 | | 119 | % | | 不適用 | | 175 | % | | 200 | % | | 不適用 | | 165 | % |
2019三年期PSU大獎 | | 195 | % | | — | % | | 不適用 | | 200 | % | | 不適用 | | 133 | % |
(1) 相對TSR和相對TSR修飾物是以市場為基礎的條件。因此,我們不做與未來業績相關的假設。以上百分比代表截至2021年12月31日的實際排名。根據市場條件的實現情況,未完成獎勵的任何部分應按100根據ASC 718,在履約期內公允價值的百分比。
下表彙總了未完成的活動三-2021年PSU年度獎項:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 聚合內在價值 (單位:百萬) |
在2020年12月31日未償還 | | 697,087 | | | |
授與(1) | | 246,746 | | | |
轉換成 | | (107,398) | | | $ | 4.4 | |
沒收或過期 | | (98,566) | | | |
截至2021年12月31日的未償還金額 | | 737,869 | | | |
完全歸屬於2021年12月31日 | | 264,302 | | | $ | 11.8 | |
(1)這表示授予的績效單位的目標數量。實際獲得的PSU數量(如果有)取決於性能,範圍可能在0%至250目標的%%。
下表彙總了非既得利益者的活動三-2021年PSU年度獎項:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 授權日加權平均每股公允價值 |
截至2020年12月31日的未歸屬資產 | | 487,456 | | | $ | 38.97 | |
授與 | | 246,746 | | | 44.22 | |
既得 | | (232,002) | | | 44.52 | |
沒收或過期 | | (28,633) | | | 38.51 | |
截至2021年12月31日未歸屬 | | 473,567 | | | $ | 38.85 | |
公司對其既得資產的公允價值摘要三-PSU年度獎勵如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
授予的三年期PSU獎勵的公允價值 | | $ | 17.8 | | | $ | 9.6 | | | $ | 10.3 | |
年公司未確認賠償費用匯總表三-根據績效狀況的可能結果和預計確認補償成本的加權平均期間,按當前估計賺取的支出計算年度PSU獎勵,如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 未確認的賠償費用 | | 待確認的加權平均值(年) |
2021年三年期PSU大獎 | | $ | 6.3 | | | 2 |
2020年三年期PSU大獎 | | 3.3 | | | 1 |
2019三年期PSU大獎 | | — | | | 0 |
首席運營官(COO)和候任首席執行官2017年新聘員工股權獎和2020年獎修改
2017年9月5日,董事會選舉愛德華·L·多尼二世為首席運營官兼候任首席執行官,並選舉他為公司董事的董事,自2017年9月18日起生效。Doheny先生在Jerome Peribere工作到2017年12月31日,然後擔任總裁兼首席執行官,從2018年1月1日起生效。此外,2017年9月5日,本公司與Doheny先生簽訂了邀請函協議,自2017年9月18日起生效。信函協議規定,Doheny先生在開始工作之日將獲得兩項新員工股權獎勵,一項是時間獎勵,另一項是績效獎勵(“新員工獎勵”)。
時間授予新員工獎,30,000多尼先生必須繼續為公司服務至2020年12月31日。該獎項的授予日期公允價值為$。42.89每股。該獎項於2020年12月31日完全授予。
表現優異的新員工獎,70,000除上述時間歸屬要求外,股票還要求(I)本公司2018-2020年的累計股東總回報位居前列33%的同行(在公司的績效股票單位(PSU)獎勵下使用相同的同行和方法),公司截至2020年12月31日的股價至少相當於$60.00每股,或(Ii)本公司截至2020年12月31日的股價至少等於$75.00每股。信函協議規定,截至2020年12月31日的股票價格將使用30日收盤價算術平均值確定。
2020年12月10日,Doheny先生與公司簽訂了隨後的書面協議,該協議修改了績效授予新員工獎的條款。本信函協議將轉換一半的獎勵,或35,000多尼先生將被授予限時限制性股票單位,這要求Doheny先生繼續在公司服務到2022年9月18日。該獎項的授予日期公允價值為$。45.40每股。
獎勵的剩餘一半,或35,000股票,仍然是業績歸屬,但以2022年9月18日的原始業績條件為準,這些條件要求(I)本公司2018年1月1日至2022年9月18日的累計股東總回報位居榜首33%的同行(使用公司績效股票單位(PSU)獎勵下的相同同行和方法),公司截至2022年9月18日的股價至少等於$60.00每股,或(Ii)公司截至2022年9月18日的股價至少等於$75.00每股。信件協議規定,截至2022年9月18日的股票價格將使用30日收盤價算術平均值確定。
該獎項的授予日期公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型確定的,該模型結合了使用幾何布朗運動和Crystal Ball隨機數生成的預測建模技術。其他假設包括包括在相對股東總回報中的所有公司的預期波動率、具有上述兩個業績目標的歸屬收益決定的估值模型、包括在相對總股東回報中的所有公司的歷史股價回報分析以及假設股息進行再投資。預期波動率是基於同行公司在一段時間內的歷史波動性,這段時間近似於業績期初和期末之間的持續時間。無風險利率基於零息國庫券條形收益率曲線,該曲線與估值日至履約期結束的期限相匹配。績效獎勵的補償費用是在授予之日確定的固定金額,並予以確認。100從獎勵之日起到履約期末的百分比,無論是否滿足履約條件。
下表顯示了用於計算績效授予獎勵的授予日期公允價值的假設:
| | | | | | | | |
| | 2020年度業績授予獎 |
授予日的公允價值 | | $ | 12.67 | |
預期價格波動 | | 38.5 | % |
無風險利率 | | 0.2 | % |
這些獎勵在多尼先生於2017年9月7日提交給美國證券交易委員會的作為本公司當前8-K表格報告附件10.1的邀請函以及於2020年12月14日提交給美國證券交易委員會的作為本公司當前8-K表格報告附件10.1提交的信函協議中有更詳細的描述。
2018 三-PSU年度大獎
2021年2月,運營與控制委員會審查了2018-2020年PSU的績效結果。這些PSU的業績目標基於調整後的EBITDA利潤率、淨貿易銷售複合年增長率和相對TSR。根據2018-2020年度PSU的整體表現,這些獎勵支付的金額為54.6目標百分比或84,696單位。在這件事上,36,966單位被扣繳税款,導致淨髮行股票47,730.
股票槓桿機會獎
在每個業績年度開始之前,某些主要高管有資格選擇獲得該年度全部或部分年度現金獎金,獎金的增量為25年度獎金的%,作為綜合激勵計劃下的限制性股票單位的獎勵,以代替現金。作為股權獎勵提供的部分可能會被給予溢價,由奧委會每年確定,並將四捨五入到最接近的整數部分。這項獎勵將在業績年度結束後,在運營與控制委員會確定每位高管和其他選定的關鍵高管的年度獎金金額後頒發,這些高管已選擇將其年度獎金的全部或部分作為股權獎勵,但不遲於業績年度結束後的3月15日。
股權獎勵將以授予限制性股票單位的形式進行,這些股票單位將在授予日期的兩週年或更早(如果死亡、殘疾或從本公司退休的情況下)歸屬,而受獎勵限制的股票將不能由接受者轉讓,直到歸屬日期較晚的日期或授予日期的兩週年。對於本應以現金支付的賠償金的“主要部分”,除非因其他原因,否則賠償金將在任何終止僱傭合同時授予。對於獎勵的“溢價部分”,只有在死亡、殘疾或從公司退休的情況下,才能提前授予獎勵。除非如上所述,如果獲獎者在歸屬前不再受僱於本公司,則獎勵將被沒收,但控制權變更後的某些情況除外。以限制性股票單位形式的SLO獎勵在股票發行之前沒有投票權,但確實會收到現金支付,金額相當於他們在歸屬後發行股票的同時賺取的股票股息(不含利息)。
2021年SLO獎項估計總數為37,797截至2021年12月31日的限制性股票單位。最終發放的單位數量將根據年度獎勵計劃支出確定。在2021年期間,72,0432020年年度激勵計劃授予限制性股票單位。我們根據每個報告期末獎勵的公允價值,將這些獎勵的補償費用記錄在綜合經營報表的銷售、一般和行政費用中,並相應計入股東權益內的額外實收資本,這反映了股價變動的影響。這筆費用在15個月內確認。.
注22累計其他綜合損失
下表提供了綜合損失的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 無法識別 養老金項目 | | 累計 翻譯 調整,調整(1) | | 無法識別 衍生工具淨投資損失 樹籬 | | 無法識別 收益(虧損)在……上的收益(虧損) 衍生工具 現金流對衝 | | | | 累計 其他綜合 淨虧損,淨額 税費 |
2019年12月31日的餘額 | | $ | (146.1) | | | $ | (728.6) | | | $ | (34.5) | | | $ | 0.2 | | | | | $ | (909.0) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | | (32.1) | | | 6.9 | | | (33.0) | | | (2.4) | | | | | (60.6) | |
減去:從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | 5.7 | | | — | | | — | | | 0.4 | | | | | 6.1 | |
本期淨其他綜合(虧損)收入 | | (26.4) | | | 6.9 | | | (33.0) | | | (2.0) | | | | | (54.5) | |
| | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | | $ | (172.5) | | | $ | (721.7) | | | $ | (67.5) | | | $ | (1.8) | | | | | $ | (963.5) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 28.7 | | | (38.8) | | | 29.2 | | | 3.0 | | | | | 22.1 | |
減去:從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | 6.3 | | | — | | | — | | | 1.2 | | | | | 7.5 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | | 35.0 | | | (38.8) | | | 29.2 | | | 4.2 | | | | | 29.6 | |
2021年12月31日的餘額 | | $ | (137.5) | | | $ | (760.5) | | | $ | (38.3) | | | $ | 2.4 | | | | | $ | (933.9) | |
(1)包括實體內外幣交易的損益。實體內貨幣換算調整為$(30.2)百萬,$37.0百萬美元和$(4.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
下表提供了從AOCL重新分類的金額的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 從AOCL重新分類的金額的位置 |
固定福利養老金計劃和其他離職後福利: | | | | | | | | |
聚落 | | $ | (0.9) | | | $ | (1.8) | | | $ | (0.4) | | | |
以前的服務積分 | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | |
精算損失 | | (7.4) | | | (5.9) | | | (4.9) | | | |
税前總額 | | (8.3) | | | (7.6) | | | (5.2) | | | 其他(費用)收入,淨額 |
税收優惠 | | 2.0 | | | 1.9 | | | 1.3 | | | |
税後淨額 | | (6.3) | | | (5.7) | | | (3.9) | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
現金流對衝衍生品的淨(虧損)收益:(1) | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | (1.9) | | | (0.8) | | | 1.6 | | | 銷售成本 |
| | | | | | | | |
國庫鎖 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 利息支出,淨額 |
税前總額 | | (1.8) | | | (0.7) | | | 1.7 | | | |
税收優惠(費用) | | 0.6 | | | 0.3 | | | (0.6) | | | |
税後淨額 | | (1.2) | | | (0.4) | | | 1.1 | | | |
該期間的重新分類總數 | | $ | (7.5) | | | $ | (6.1) | | | $ | (2.8) | | | |
(1)這些累積的其他綜合成分包括在我們的衍生品和對衝活動中。更多細節見附註15,“衍生工具和套期保值活動”。
注23其他(費用)收入,淨額
下表提供了其他(費用)收入(淨額)的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
外匯交易(損失)淨收益 | | $ | (0.7) | | | $ | 1.7 | | | $ | (7.7) | |
銀行手續費支出 | | (5.0) | | | (6.3) | | | (5.0) | |
服務費用以外的退休金收入 | | 4.4 | | | 0.9 | | | 1.0 | |
增加股權投資的公允價值 | | 6.6 | | | 15.1 | | | — | |
債務投資減值(1) | | (8.0) | | | — | | | — | |
高通脹經濟體造成的外匯損失 | | (3.6) | | | (4.7) | | | (4.6) | |
債務贖回和再融資活動的損失 | | (18.6) | | | — | | | (16.1) | |
其他收入(2) | | 13.2 | | | 11.3 | | | 13.6 | |
其他(費用) | | (5.2) | | | (5.5) | | | (5.3) | |
其他(費用)收入,淨額 | | $ | (16.9) | | | $ | 12.5 | | | $ | (24.1) | |
(1)在截至2021年12月31日的一年中,See進行了總計$8.0在另一家公司的可轉換債務中有100萬美元。根據可獲得的特定於被投資方的信息和我們目前對可回收能力的預期,我們記錄了一筆信用損失,導致了$8.02021年第四季度可轉換債務投資減值(計提撥備)100萬美元。截至2021年12月31日,SEE沒有其他可供出售的債務證券。截至2021年12月31日,與可供出售債務證券相關的信貸損失撥備總額為#美元。8.0百萬美元。
(2)在截至2019年12月31日的年度內,我們錄得4.8由於雙重徵税計算,Seal Air在巴西的子公司多付了某些間接税,與索賠有關的其他收入增加了100萬美元。2019年的收入是由於下級法院對此事的裁決而記錄的。在截至2021年12月31日的一年中,巴西最高法院發佈了一項最終裁決,明確了公司在計算時應使用的方法。根據巴西最高法院批准的最新方法,我們記錄了#美元。5.0在截至2021年12月31日的一年中,向其他收入支付了100萬美元。
附註24普通股每股淨收益
下表顯示了普通股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬,每股除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
每股普通股基本淨收益: | | | | | | |
分子: | | | | | | |
淨收益 | | $ | 506.8 | | | $ | 502.9 | | | $ | 263.0 | |
向非既得限制性股東分配和分配未分配淨收益 | | — | | | (0.2) | | | (0.5) | |
普通股股東可獲得的淨收益 | | $ | 506.8 | | | $ | 502.7 | | | $ | 262.5 | |
分母: | | | | | | |
已發行普通股加權平均數-基本 | | 150.9 | | | 155.2 | | | 154.3 | |
每股普通股基本淨收益: | | | | | | |
基本每股普通股淨收益 | | $ | 3.36 | | | $ | 3.24 | | | $ | 1.70 | |
稀釋後每股普通股淨收益: | | | | | | |
分子: | | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收益 | | $ | 506.8 | | | $ | 502.7 | | | $ | 262.5 | |
分母: | | | | | | |
已發行普通股加權平均數-基本 | | 150.9 | | | 155.2 | | | 154.3 | |
稀釋股份和單位的影響 | | 1.5 | | | 0.8 | | | 0.5 | |
已發行普通股加權平均數-稀釋到兩類以下 | | 152.4 | | | 156.0 | | | 154.8 | |
非既得性限制性股票參與證券的效力 | | — | | | — | | | 0.4 | |
已發行普通股加權平均數-在庫存股之下稀釋 | | 152.4 | | | 156.0 | | | 155.2 | |
稀釋後每股普通股淨收益 | | $ | 3.32 | | | $ | 3.22 | | | $ | 1.69 | |
PSU大獎
假設本報告期末為相關PSU獎勵應變期結束,我們將使用庫存股方法進行PSU獎勵的或有可發行股票計入基於將發行的或有可發行股票數量的已發行普通股稀釋加權平均數。與PSU相關的攤薄加權平均已發行股份的計算如下0.62021年為100萬股,2020年和2019年為名義股。
SLO大獎
與2021年SLO獎勵相關的股票或單位被視為或有可發行股票,因此不包括在截至2021年12月31日的年度已發行普通股的基本或稀釋加權平均數量中。在2022年第一季度最終確定年度激勵補償金額之前,這些股份或單位不會計入已發行普通股。一旦作出這一決定,如果對每股普通股攤薄淨收益的影響是稀釋的,這些股票或單位將計入已發行普通股的攤薄加權平均數。與2021年、2020年和2019年SLO獎勵相關的股票或單位只是象徵性的。
| | | | | | | | |
第九項。 | 與會計人員在會計和會計問題上的變更和分歧 |
| 財務披露 | |
沒有。
披露控制和程序
我們維持披露控制和程序,如1934年證券交易法(經修訂)或交易法第13a-15條所定義,旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,我們的員工積累這些信息並將其傳達給我們的管理層,包括首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官),以便及時做出決定在設計和評估披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供“合理保證”,管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。
信息披露控制和程序的評估
截至本報告所述期間結束時,我們根據規則13a-15對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,監督並參與了這次評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在“合理保證”的水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層有責任建立和保持對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》是管理層對財務報告內部控制進行評估時所依據的適當的公認控制框架。根據COSO框架下的評估,我們的管理層得出結論,截至2021年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們截至2021年12月31日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計,該公司還審計了我們截至2021年12月31日的年度綜合財務報表,這份報告包括在本年度報告Form 10-K中,該報告對我們截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
沒有。
不適用。
為迴應這一項目所需的部分信息載於本年度報告的第I部分,表格10-K的標題為“關於我們的高管的信息”,其餘信息將包括在我們的2022年股東年會的委託書中,標題為“公司治理”、“董事選舉--有關被提名人的信息”和“董事選舉--被選舉為董事的被提名人”,但如下所述除外。所有這些信息在此引用作為參考。
我們已經通過了適用於我們所有董事、高級管理人員和員工以及我們子公司的行為準則,以及適用於我們的首席執行官、首席財務官、財務總監、財務主管、財務主管和所有其他為我們履行類似職能的員工的補充道德準則。《高級財務管理人員行為準則》和《道德準則》在我們的網站www.sealedair.com上公佈。我們將在我們的網站上公佈對《行為準則》和《高級財務管理人員道德準則》的任何修訂。我們還將在我們的網站上公佈適用於我們的任何董事或高級管理人員(包括上面列出的高級財務官)的任何豁免,使其不受《行為準則》或《高級財務主管道德準則》規定的約束。
針對這一項目所需的信息將在我們為2022年股東年會所作的委託書中以“董事薪酬”、“高管薪酬”和“公司治理-董事會會議、委員會成員和出席情況”為標題進行闡述。這種信息在此引用作為參考。
| | | | | | | | |
第12項。 | 某些實益所有人和管理層的擔保所有權 |
| 及相關股東事宜 | |
迴應這一項目所需的信息將在我們的2022年股東年會的委託書中以“受益所有權表”和“股權補償計劃信息”的標題列出。這種信息在此引用作為參考。
迴應這一項目所需的信息將在我們2022年股東年會的委託書中以“公司治理-董事會概述-董事獨立性”和“某些關係和相關人交易”的標題列出。這種信息在此引用作為參考。
迴應這一項目所需的信息將包括在我們2022年股東年會的委託書中,標題為“首席獨立審計師費用”和“審計委員會預批准政策和程序”。這種信息在此引用作為參考。
(A)以表格10-K格式提交作為本年報一部分的文件:
(一)財務報表
見本年度報告中表格10-K的合併財務報表索引和明細表第二部分第8項。
(2)財務報表明細表
見本年度報告10-K表格中的附表II-估值和合格賬户及儲備-截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。其他附表因不適用或涉及的金額不大而略去。
(3)展品
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
2.1 | | 公司、W.R.Grace&Co.-Conn.和W.R.Grace&Co.之間於1998年3月30日簽訂的經銷協議(1998年3月31日報告日期為Form 8-K的附件2.2,檔案號1-12139,以供參考)。 |
| | |
2.2 | | 本公司與Diamond(BC)B.V.簽訂的、日期為2017年3月25日的購買協議(本公司截至2017年3月31日的10-Q季度報告第1-12139號文件的附件2.1,通過引用併入本文中),其中包含了本公司與Diamond(BC)B.V.(本公司截至2017年3月31的季度報告Form 10-Q的第1-12139號文件的附件2.1.) |
| | |
3.1 | | 非官方綜合修訂並重新修訂現行有效的公司註冊證書。(本公司註冊號為333-108544的表格S-3的註冊説明書的附件3.1通過引用併入本文。) |
| | |
3.2 | | 修訂及重訂本公司現行有效的附例。(本公司當前報告8-K表的附件3.12020年2月12日報告日期,1-12139號文件,通過引用併入本文。) |
| | |
4.1 | | 契約,日期為2013年3月21日,由Seal Air Corporation、其擔保方和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽署。(本公司當前報告8-K表的附件4.1,報告日期為2013年3月21日,檔案號1-12139,通過引用併入本文。) |
| | |
4.2 | | 5.25%高級票據表格,2023年到期。(本公司當前報告8-K表的附件4.1,報告日期為2013年3月21日,檔案號1-12139,通過引用併入本文。) |
| | |
4.3 | | 契約,日期為2014年11月24日,由密封空氣公司、其擔保方以及分行銀行和信託公司之間簽署。(本公司當前報表8-K的附件4.1,報告日期為2014年11月24日,檔案號1-12139,通過引用併入本文。) |
| | |
4.4 | | 第一補充契約,日期為2021年9月28日,由Seal Air Corporation、擔保方和Truist Bank(前身為分行和信託公司)簽署。(本公司當前報表8-K的附件4.3,報告日期為2021年9月28日,檔案號1-12139,通過引用併入本文。) |
| | |
4.5 | | 2022年到期的4.875釐優先票據的表格。(本公司當前報表8-K的附件4.2,報告日期為2014年11月24日,檔案號1-12139,通過引用併入本文。) |
| | |
4.6 | | 2024年到期的5.125%高級票據表格(報告日期為2014年11月24日,文件編號1-12139,本公司當前報告的表格8-K的附件4.3通過引用併入本文。) |
| | |
4.7 | | 契約,日期為2015年6月16日,由密封空氣公司(Seal Air Corporation)、其擔保方、美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)、埃夫森金融服務有限公司(Elevon Financial Services Limited)和埃萊文金融服務有限公司英國分行之間簽署。(本公司當前報告8-K表的附件4.1,報告日期為2015年6月11日,檔案號1-12139,通過引用併入本文。) |
| | |
4.8 | | 年息5.500的優先票據表格,2025年到期。(本公司當前報表8-K的附件4.2,報告日期為2015年6月11日,檔案號1-12139,通過引用併入本文。) |
| | |
4.9 | | 4.500釐高級票據表格,2023年到期。(本公司當前報表8-K的附件4.3,報告日期為2015年6月11日,檔案號1-12139,通過引用併入本文。) |
| | |
4.10 | | 契約,日期為2003年7月1日,由Seal Air Corporation和SunTrust Bank共同簽署。(該公司截至2003年6月30的季度報告10-Q表的附件4.1,文件1-12139,通過引用併入本文。) |
| | |
4.11 | | 年息6.875的優先票據表格,2033年到期。(日期為2003年7月1日的公司契約第204條和第205條,公司截至2003年6月30日的10-Q表格季度報告的附件4.1,文件編號1-12139,通過引用併入本文。) |
| | |
4.12 | | 契約,日期為2019年11月26日,由Seal Air Corporation、其擔保方和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽署。(本公司當前報告8-K表的附件4.1,報告日期為2019年11月21日,檔案號1-12139,通過引用併入本文。) |
| | |
4.13 | | 2027年到期的4.000釐優先票據的表格。(本公司當前報表8-K的附件4.2,報告日期為2019年11月21日,檔案號1-12139,通過引用併入本文。) |
| | |
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
4.14 | | 契約,日期為2021年9月29日,由Seal Air Corporation、其擔保方和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽署。(本公司目前8-K報表的附件4.1,報告日期為2021年9月28日,檔案號1-12139,通過引用併入本文。) |
| | |
4.15 | | 表格利率為1.573的高級擔保票據,2026年到期。(本公司當前報告8-K表的附件4.2,報告日期為2021年9月28日,文件編號1-12139,通過引用併入本文。) |
| | |
4.16 | | 證券説明(本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第1-12139號文件中的附件4.15通過引用併入本文。) |
| | |
10.1 | | 康涅狄格州W.R.Grace&Co.公司之間於1998年3月30日簽訂的分税協議。和W.R.Grace&Co.(1998年3月31日報告日期為Form 8-K,文件編號1-12139的公司當前報告的附件10.2通過引用併入本文。) |
| | |
10.2 | | 2002年11月27日,由石棉人身傷害索賠官方委員會、石棉財產損害索賠官方委員會、本公司和本公司子公司Cryovac,Inc.之間達成的原則協議(本公司截至2002年12月31日的10-K表格年度報告第1-12139號文件的附件10.22通過引用併入本文。) |
| | |
10.3 | | 2003年11月10日由石棉人身傷害索賠官方委員會、石棉財產損害索賠官方委員會、本公司和本公司子公司Cryovac,Inc.共同簽署的和解協議和發佈(本公司註冊號為333-108544的表格S-3的第3號修正案的第10.1號附件通過引用併入本文。) |
| | |
10.4 | | 密封空氣公司2002年非僱員董事股票計劃,2010年4月13日修訂。(本公司截至2010年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.7,檔案號1-12139,通過引用併入本文。)* |
| | |
10.5 | | 密封空氣公司董事延期薪酬計劃。(本公司截至2010年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.8,檔案號1-12139,通過引用併入本文。)* |
| | |
10.6 | | 對密封空氣公司董事延期補償計劃的修正案。(本公司截至2014年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.7,檔案號1-12139,通過引用併入本文。)* |
| | |
10.7 | | 密封空氣公司高管離職計劃,自2018年2月13日起修訂並重述。(本公司當前8-K報表的附件10.1,報告日期為2018年2月13日,檔案號1-12139,通過引用併入本文。)* |
| | |
10.8 | | 支付給公司非僱員董事的費用-2022年。* |
| | |
10.9 | | 支付給公司非僱員董事的費用-2021年。(本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第1-12139號文件附件10.8以引用方式併入本文。)* |
| | |
10.10 | | 密封空氣公司於2017年10月4日修訂並重述的年度激勵計劃(公司截至2017年12月31日的10-K表格年度報告附件10.15,文件編號1-12139,通過引用併入本文。)* |
| | |
10.11 | | 密封空氣公司關鍵員工延期補償計劃(2013年6月25日報告日期為8-K表的公司當前報告附件10.1,文件編號1-12139,通過引用併入本文。)* |
| | |
10.12 | | 密封航空公司關於在某些重述情況下從高管那裏收回激勵性薪酬的政策,已於2010年2月18日修訂。(本公司當前報告8-K表的附件10.2,報告日期為2010年2月18日,檔案號1-12139,通過引用併入本文。)* |
| | |
10.13 | | 愛德華·L·多尼二世(Edward L.Doheny II)與本公司於2017年9月5日簽署的邀請函協議。(本公司當前報告8-K表的附件10.1,報告日期為2017年9月2日,檔案號1-12139,通過引用併入本文。)* |
| | |
10.14 | | 愛德華·L·多尼二世與本公司於2020年12月10日簽署的信函協議。(本公司目前8-K報表的附件10.1,報告日期為2020年12月10日,檔案號1-12139,通過引用併入本文。)* |
| | |
10.15 | | 2014年綜合激勵計劃(2014年5月22的報告日期,文件編號1-12139,公司當前報告的表格8-K的附件10.1通過引用併入本文。)* |
| | |
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
10.16 | | 2014年綜合激勵計劃(自2018年5月17日起修訂和重述)(公司當前報告8-K表的附件10.1,報告日期為2018年5月17日,文件編號1-12139,通過引用併入本文。)* |
| | |
10.17 | | 2014年綜合激勵計劃(自2021年5月18日起修訂和重述)(公司當前報告的8-K表附件10.1,報告日期為2021年5月18日,文件編號1-12139,通過引用併入本文。)* |
| | |
10.18 | | 第三次修訂和重新簽署的銀團貸款協議,日期為2018年7月12日,由Seal Air Corporation及其若干附屬公司、作為代理的美國銀行(Bank of America,N.A.)和其他金融機構之間簽署的協議及其第1號修正案(本公司當前8-K報表的附件10.1,報告日期為2018年7月12日,檔案號1-12139,通過引用併入本文)。 |
| | |
10.19 | | 第三次修訂和重新簽署的辛迪加融資協議和增量假設協議的第2號修正案,日期為2019年8月1日,由Seal Air Corporation代表自己及其某些子公司,以及Seal Air Corporation(US),Bank of America,N.A.,作為代理和其他金融機構簽署。(本公司截至2019年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1,檔案號1-12139,併入本文作為參考。) |
| | |
10.20 | | 由Seal Air Corporation、美國銀行、N.A.和以下籤署的貸款人對截至2021年9月9日的第三次修訂和重新簽署的辛迪加融資協議和質押和擔保協議的修正案(本公司截至2021年9月30日的Form 10-Q季度報告第1-12139號文件的第10.1號附件通過參考併入本文件),該協議由Seal Air Corporation、美國銀行(Bank of America,N.A.)和以下籤署的貸款方共同完成(附件10.1為本公司截至2021年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件1-12139)。 |
| | |
10.21 | | 第三次修訂和重新簽署的辛迪加融資協議的第4號修正案,日期為2021年11月5日,由Seal Air Corporation代表自己和某些子公司,以及作為代理人的Seal Air Corporation(US),美國銀行,N.A.,以及作為代理的Seal Air Corporation(US)和其他金融機構簽署的。 |
| | |
10.22 | | 股權購買協議,日期為2019年4月30日,由本公司、自動包裝系統公司和其中指定的賣方簽署。(本公司截至2019年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1,檔案號1-12139,併入本文作為參考。) |
| | |
10.23 | | 詹姆斯·M·沙利文(James M.Sullivan)和密封空氣公司(Seal Air Corporation)於2019年6月20日簽署的邀請函協議。(本公司當前報告8-K表的附件10.1,報告日期為2019年6月19日,檔案號1-12139,通過引用併入本文。)* |
| | |
10.24 | | 詹姆斯·M·沙利文(James M.Sullivan)和本公司之間的延期信,日期為2020年11月23日。(本公司目前8-K報表的附件10.1,報告日期為2020年11月23日,檔案號1-12139,通過引用併入本文。)* |
| | |
10.25 | | 邀請函,日期為2020年11月23日,由小克里斯託弗·J·斯蒂芬斯(Christopher J.Stephens,Jr.)和本公司(本公司當前報告表格8-K的附件10.2,報告日期為2020年11月23日,檔案號1-12139,通過引用併入本文。)* |
| | |
10.26 | | 2018年2月13日批准的Seal Air Corporation 2014年綜合激勵計劃下的限制性股票獎勵(時間歸屬)授權書表格(本公司截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.40,檔案號1-12139,通過引用併入本文。)* |
| | |
10.27 | | 根據2015年2月16日批准的密封空氣公司2014年綜合激勵計劃授予限制性股票單位獎勵(時間歸屬)的通知表格。(本公司截至2014年12月31日的年度報告Form 10-K的附件10.44,檔案號1-12139,通過引用併入本文。)* |
| | |
10.28 | | 2018年2月13日批准的Seal Air Corporation 2014年綜合激勵計劃下的限制性股票獎勵(業績歸屬)授權書表格(公司截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.42,文件1-12139,通過引用併入本文。)* |
| | |
10.29 | | 2015年2月16日批准的密封空氣公司2014年綜合激勵計劃下的限制性股票單位獎勵(業績歸屬)授予通知書表格。(本公司截至2014年12月31日的年度報告Form10-K的附件10.45,檔案號1-12139,通過引用併入本文。)* |
| | |
10.30 | | 2018年2月13日批准的Seal Air Corporation 2014年綜合激勵計劃下的限制性股票單位獎勵(股票槓桿機會)授予通知表(公司截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.44,文件1-12139,通過引用併入本文。)* |
| | |
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
10.31 | | 2015年2月16日批准的Seal Air Corporation 2014綜合激勵計劃下的限制性股票單位獎勵(股票槓桿機會)授予通知表。(本公司截至2014年12月31的年度報告Form10-K的附件10.46,檔案號1-12139,通過引用併入本文。)* |
| | |
10.32 | | 2018年2月13日批准的Seal Air Corporation 2014年綜合激勵計劃下的限制性股票獎勵(時間歸屬)授權書表格(公司截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.46,1-12139號文件,通過引用併入本文。)* |
| | |
10.33 | | 2015年2月16日批准的Seal Air Corporation 2014綜合激勵計劃下的限制性股票獎勵(時間歸屬)授權書表格。(本公司截至2014年12月31的年度報告Form10-K的附件10.47,檔案號1-12139,通過引用併入本文。)* |
| | |
21 | | 本公司的子公司。 |
| | |
23.1 | | 普華永道會計師事務所同意。 |
| | |
31.1 | | 根據規則13a-14(A),本公司總裁兼首席執行官Edward L.Doheny II於2022年2月22日獲得認證。 |
| | |
31.2 | | 根據規則13a-14(A),公司高級副總裁兼首席財務官小克里斯託弗·J·斯蒂芬斯(Christopher J.Stephens,Jr.)的認證,日期為2022年2月22日。 |
| | |
32 | | 公司總裁兼首席執行官Edward L.Doheny II和公司高級副總裁兼首席財務官小Christopher J.Stephens,Jr.根據日期為2022年2月22日的《美國法典》第18編第1350節頒發證書。 |
| | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構 |
| | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
| | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
| | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
| | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
*補償計劃或管理安排鬚以表格10-K作為本報告的證物提交。
根據S-T法規第406T條的規定,表101中的XBRL相關信息不應被視為根據《交易法》第18條的規定被“存檔”,也不應被視為根據《證券法》或《交易法》第11條或第12條的規定而提交的任何登記聲明或其他文件的一部分,除非在該申請中通過特別引用明確規定的情況除外,否則表101中的XBRL相關信息不應被視為已提交,也不應被視為根據證券法或交易法第11條或第12條提交的任何註冊聲明或其他文件的一部分。
本公司同意應要求向美國證券交易委員會提供一份此類票據的副本,以代替提交與S-K條例第601(B)(4)(Iii)項所述的長期債務有關的某些票據。
(2)財務報表明細表
密封空氣公司及其子公司
附表II
對賬户和準備金進行估值和鑑定
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 年初餘額 | | 計入成本和費用 | | 扣減 | | | | 外幣折算及其他 | | 年終餘額 |
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
應收貿易賬款信用損失準備 | | $ | 11.7 | | | $ | 2.1 | | | $ | (2.5) | | | (1) | | $ | (0.2) | | | $ | 11.1 | |
庫存陳舊儲備 | | $ | 21.1 | | | $ | 9.5 | | | $ | (5.8) | | | (2) | | $ | (0.7) | | | $ | 24.1 | |
遞延税項資產的估值免税額 | | $ | 207.1 | | | $ | 3.7 | | | $ | (6.2) | | | (3) | | $ | (15.0) | | | $ | 189.6 | |
債務投資信用損失準備 | | $ | — | | | $ | 8.0 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 8.0 | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
應收貿易賬款信用損失準備 | | $ | 8.2 | | | $ | 3.7 | | | $ | (0.2) | | | (1) | | $ | — | | | $ | 11.7 | |
庫存陳舊儲備 | | $ | 19.6 | | | $ | 9.0 | | | $ | (7.8) | | | (2) | | $ | 0.3 | | | $ | 21.1 | |
遞延税項資產的估值免税額 | | $ | 197.6 | | | $ | (1.4) | | | $ | (6.5) | | | (3) | | $ | 17.4 | | | $ | 207.1 | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
應收貿易賬款信用損失準備 | | $ | 9.1 | | | $ | 2.5 | | | $ | (3.4) | | | (1) | | $ | — | | | $ | 8.2 | |
庫存陳舊儲備 | | $ | 18.1 | | | $ | 7.2 | | | $ | (5.6) | | | (2) | | $ | (0.1) | | | $ | 19.6 | |
遞延税項資產的估值免税額 | | $ | 218.4 | | | $ | (14.0) | | | $ | (2.7) | | | | | $ | (4.1) | | | $ | 197.6 | |
(1)主要是註銷的應收賬款餘額,扣除回收後的淨額。
(2)主要是從庫存中移走的物品。
(3)主要包括因某些司法管轄區的業務停止而發放的估值津貼,以及相關遞延税項資產結餘的註銷。
不適用。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 密封空氣公司 (註冊人) |
| | |
| 由以下人員提供: | /S/Edward L.Doheny II |
| | 愛德華·L·多尼二世 |
| | 總裁兼首席執行官 |
日期:2022年2月22日
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | | |
由以下人員提供: | /S/Edward L.Doheny II | | 總裁兼首席執行官兼董事(首席執行官) | | 2022年2月22日 |
| 愛德華·L·多尼二世 | | | |
| | | | | |
由以下人員提供: | 小克里斯託弗·J·斯蒂芬斯(Christopher J.Stephens,Jr.) | | 高級副總裁兼首席財務官 (首席財務官) | | 2022年2月22日 |
| 克里斯托弗·J·斯蒂芬斯 | | | |
| | | | | |
由以下人員提供: | /S/邁克爾·A·利昂 | | 首席財務官兼財務總監 (首席會計官) | | 2022年2月22日 |
| 邁克爾·A·利昂(Michael A.Leon) | | | |
| | | | | |
由以下人員提供: | /S/祖貝德·艾哈邁德 | | 董事 | | 2022年2月22日 |
| 祖貝德·艾哈邁德 | | | |
| | | | | |
由以下人員提供: | /S/ 弗蘭·聖科普隆 | | 董事 | | 2022年2月22日 |
| 弗朗索瓦·科普隆(Françoise Colpron) | | | |
| | | | | |
由以下人員提供: | /S/ 邁克爾·P·多斯 | | 董事 | | 2022年2月22日 |
| 邁克爾·P·多斯 | | | |
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由以下人員提供: | /S/亨利·R·凱澤 | | 董事 | | 2022年2月22日 |
| 亨利·R·凱澤 | | | |
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由以下人員提供: | /S/ 哈里·A·勞頓三世 | | 董事 | | 2022年2月22日 |
| 哈里·A·勞頓三世 | | | |
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由以下人員提供: | /S/ 尼爾·盧斯蒂希 | | 董事 | | 2022年2月22日 |
| 尼爾·盧斯蒂希 | | | |
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由以下人員提供: | /S/ 蘇珊·B·羅蘭(Suzanne B.Rowland) | | 董事 | | 2022年2月22日 |
| 蘇珊·B·羅蘭(Suzanne B.Rowland) | | | |
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由以下人員提供: | /S/ 傑瑞·R·惠特克 | | 董事 | | 2022年2月22日 |
| 傑瑞·R·惠特克 | | | |