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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K | | | | | |
☑ | 依據第13條提交的週年報告 OR 15(d) 1934年證券交易法 |
| 截至的財政年度12月31日, 2021 |
或 |
☐ | 根據第13條提交的過渡報告 OR 15(d) 1934年證券交易法 |
| 在由至至的過渡期內 |
委託文件編號:001-33988
圖形包裝控股公司公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | 26-0405422 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (税務局僱主 識別號碼) |
RiverEdge Parkway 1500號,100套房 | |
亞特蘭大, | 佐治亞州 | 30328 |
(主要行政人員地址 辦公室) | (郵政編碼) |
(770) 240-7200
註冊人的電話號碼,包括區號:
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | GPK | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有),按照S-T規則405的規定提交和張貼的每個互動數據文件。是☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
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大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| |
非加速文件服務器 | ☐ | (不要檢查是否有規模較小的報告公司) | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐不是☑
截至2021年6月30日,非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為美元。5.5十億美元。
截至2022年2月21日,大約有307,103,551註冊人普通股,每股流通股面值0.01美元。
通過引用併入的文件:
註冊人關於2022年股東年會的最終委託書的部分內容通過引用併入本年度報告的Form 10-K第三部分。
表格10-K目錄 | | | | | | | | |
有關前瞻性陳述的信息 | 3 |
| 第一部分 | |
第1項。 | 生意場 | 4 |
第1A項。 | 危險因素 | 12 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | 15 |
第二項。 | 特性 | 15 |
第三項。 | 法律程序 | 17 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 17 |
| 註冊人的高級管理人員 | 18 |
| 第二部分 | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 20 |
第六項。 | [已保留] | 22 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 39 |
第九項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 89 |
第9A項。 | 控制和程序 | 89 |
第9B項。 | 其他信息 | 89 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 90 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、行政人員和公司治理 | 90 |
第11項。 | 高管薪酬 | 90 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜 | 90 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 90 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 90 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 91 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 96 |
簽名 | 97 |
| | |
有關前瞻性陳述的信息
有關圖形包裝控股公司(“GPhC”及其子公司“公司”)預期的某些陳述,包括但不限於密歇根州卡拉馬祖新紙板機的啟動費用、用於抵消美國聯邦所得税的美國聯邦所得税屬性的可用性以及與公司未來的美國聯邦所得税支付相關的時間、退出活動的費用、資本投資、折舊和攤銷。本報告中與退出活動和養老金計劃繳費相關的加速折舊構成了1995年“私人證券訴訟改革法案”中定義的“前瞻性陳述”。此類陳述以目前可獲得的經營、財務和競爭信息為基礎,會受到各種風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與公司的歷史經驗和目前的預期大相徑庭。這些風險和不確定性包括但不限於:新冠肺炎疫情對公司運營和業務的持續影響、原材料和能源成本的通脹和波動、消費者購買習慣和產品偏好的變化、與其他紙板製造商和轉換器的競爭、產品替代、公司實施其業務戰略(包括戰略收購)的能力、公司成功整合收購、生產力舉措和成本削減計劃的能力、公司的債務水平、匯率變動和其他在國際上開展業務的風險,以及監管和訴訟事項的影響。, 包括可能影響公司利用其美國聯邦所得税屬性抵銷應納税所得額或美國聯邦所得税的能力,以及影響公司保護和使用其知識產權的能力。不應過度依賴此類前瞻性陳述,因為此類陳述僅説明發表之日的情況,除非法律要求,否則公司不承擔更新此類陳述的義務。
第一部分
第1項。生意場
概述
圖形包裝控股公司(“GPhC”和其子公司,“公司”)致力於提供消費者包裝,使一個世界的不同。該公司是一家領先的供應商,為食品、飲料、食品服務和其他消費品公司提供各種產品的可持續、基於纖維的包裝解決方案。該公司在全球範圍內運營,是美國(“美國”)最大的摺疊紙箱生產商之一。該公司在歐洲和歐洲市場佔據領先地位,在塗布再生紙板(“CRB”)、塗布未漂白牛皮紙板(“CUK”)和固體漂白硫酸鹽紙板(“SBS”)市場佔據領先地位。
該公司的客户包括許多世界上最廣為人知的公司和品牌,它們在飲料、食品、餐飲服務和其他消費產品方面擁有突出的市場地位。該公司致力於為其客户提供創新的可持續包裝解決方案,旨在通過利用其低成本紙板廠和轉換廠、其專有紙箱和包裝設計以及對質量和服務的承諾,以具有競爭力的成本實現營銷和性能效益。
2018年1月1日,特拉華州有限責任公司GPhC、國際紙業公司、紐約公司(IP)、特拉華州有限責任公司GPhC(前身為Gazelle Newco LLC、公司全資子公司)以及圖形包裝國際有限責任公司(Graphic Packaging International,LLC)、特拉華州有限責任公司(前身為Graphic Packaging International,Inc.、GPIP的直屬子公司)根據10月23日的一項協議完成了一系列交易,其中GPhC為特拉華州公司,國際紙業公司(International Paper Company)為紐約公司(IP),圖形包裝國際合夥公司(Graphic Packaging International Partners,LLC)為特拉華州有限責任公司,前身為Gazelle Newco LLC,為公司的全資子公司根據交易協議,(I)本公司一間全資附屬公司將其於GPIP的所有權權益轉讓予GPIP;(Ii)GPIP將其北美消費包裝(“NACP”)業務轉讓予GPIP,其後該業務再轉讓予GPIP;(Iii)GPIP向IP發行會員權,而IP獲接納為GPIP的成員;及(Iv)GPIL承擔IP的若干債務(“NACP組合”)。
在2020年,GPIP以5億美元現金從IP購買了3250萬個合夥單位,全額贖回了要求以現金贖回的1820萬個合夥單位。2021年2月16日,該公司宣佈,IP已通知本公司,它打算更換額外的合夥單位。根據雙方之間的協議,2021年2月19日,GPIP以1.5億美元現金從IP購買了930萬個合夥單位,IP以1530萬個合夥單位換取了等值數量的GPhC普通股。2021年5月21日,IP將其剩餘的2280萬個合夥單位換成了等值數量的GPhC普通股。根據雙方協議的要求,這些股份立即通過知識產權出售。因此,截至2021年5月21日,IP在GPIP中沒有剩餘的所有權權益。
收購、關閉和處置
在過去的五年中,該公司已經成功完成了十多項收購,並預計未來將尋求戰略性收購機會,作為其整體增長戰略的一部分。
2021
2021年7月1日,本公司收購了北美最大的獨立摺疊紙箱轉換商amerraft Carton,Inc.(“amerraft”)的幾乎全部資產。此次收購包括美國各地的七家轉換工廠,並在美洲紙板包裝可報告部分進行了報道。有關詳細信息,請參閲“注4-業務合併在合併財務報表附註中,列在“第8項,財務報表和補充數據”之下。
2021年11月1日,該公司收購了歐洲第二大纖維消費包裝生產商AR Packaging Group AB(“AR Packaging”)的全部股份。此次收購包括13個國家的30家轉換工廠,據報道屬於歐洲紙板包裝可報告部分。有關詳細信息,請參閲“注4-業務合併在合併財務報表附註中,列在“第8項,財務報表和補充數據”之下。
2020
2020年1月31日,本公司從商業印刷公司Quad/Graphics,Inc.(“Quad”)手中收購了一家摺疊紙盒工廠。轉換設施位於奧馬哈,內布拉斯加州,幷包括在美洲紙板包裝報告部分。有關詳細信息,請參閲“注4-業務合併在合併財務報表附註中,列在“第8項,財務報表和補充數據”之下。
2020年3月,公司決定關閉密歇根州白鴿市的CRB工廠,並關閉路易斯安那州西門羅市的PM1紙板機。在2020年第二季度,該公司關閉了密歇根州白鴿CRB工廠,並關閉了PM1紙板機。有關詳細信息,請參閲“注18-退出活動在合併財務報表附註中,列在“第8項,財務報表和補充數據”之下。
2020年4月1日,該公司從工業包裝產品和服務的領先企業Greif,Inc.(“Greif”)手中收購了消費包裝集團業務。此次收購包括美國各地的七家轉換工廠,這些工廠包括在美洲紙板包裝可報告部分。有關詳細信息,請參閲“注4-業務合併在合併財務報表附註中,列在“第8項,財務報表和補充數據”之下。
2020年6月,該公司決定關閉從Greif收購的某些轉換廠。北卡羅來納州伯靈頓的轉換設施和加利福尼亞州洛杉磯的轉換設施在2020年期間關閉。有關詳細信息,請參閲“注18-退出活動在合併財務報表附註中,列在“第8項,財務報表和補充數據”之下。
2019
2019年8月1日,本公司收購了藝術紙箱公司(“藝術紙箱”)的幾乎全部資產,藝術紙箱公司是一家多元化的摺疊紙箱和CRB生產商。此次收購包括位於印第安納州奧本和伊利諾伊州埃爾金的兩家轉換工廠(包括在美洲紙板包裝報告部門)和一家位於密歇根州白鴿的CRB工廠(包括在紙板廠報告部門)。有關詳細信息,請參閲“注4-業務合併在合併財務報表附註中,列在“第8項,財務報表和補充數據”之下。
2019年,該公司宣佈計劃在密歇根州卡拉馬祖投資一臺新的CRB造紙機。在宣佈這一消息時,該公司預計將在2022年關閉其兩家規模較小的CRB工廠,以保持產能中性。在2021年第三季度,該公司決定至少在2022年之前繼續運營兩家最初規模較小的CRB工廠中的一家。有關詳細信息,請參閲“注18-退出活動在合併財務報表附註中,列在“第8項,財務報表和補充數據”之下。
股票回購和分紅
2019年1月28日,GPhC董事會批准了一項額外的股票回購計劃,允許GPhC通過公開市場購買、私下協商的交易和規則10b5-1計劃購買最多5億美元的GPhC已發行和已發行普通股(以下簡稱2019年股票回購計劃)。此前的2.5億美元股份回購計劃於2017年1月10日獲得授權(《2017年股份回購計劃》)。
股票回購反映為普通股按股票面值減少,任何超過面值的股票回購價格在超過面值的資本和累計赤字之間分配。
在截至2021年12月31日的年度,公司沒有根據2019年股份回購計劃回購其普通股的任何股份。
以下是GPhC在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內的股票回購:
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回購金額(以百萬為單位) | 回購金額 | 回購股份數量 | | 平均價格 | |
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2020 | $ | 316 | | 23,420,010 | | | $ | 13.48 | | |
2019 | $ | 128 | | 10,191,257 | | (a) | $ | 12.55 | | |
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(a)包括2017年股票回購計劃下的7,400,171股,從而完成該計劃。
截至2021年12月31日,根據2019年股票回購計劃,GPhC仍有約1.47億美元的股票回購權限。
在2021年至2020年期間,GPhC支付了以下現金股息 8700萬美元和8500萬美元,分別為。
產品
該公司有三個可報告的部門,如下所示:
紙板廠包括北美的八家紙板廠,它們主要生產CRB、CUK和SBS,這些紙板在內部消費,為美洲和歐洲包裝部門生產紙板包裝。剩下的紙板銷往外部的各種紙板包裝轉換器和經紀人。
美洲紙板包裝包括紙板包裝(主要是摺疊紙盒),主要銷售給消費包裝產品(“CPG”)公司,以及主要銷售給美洲食品、飲料和消費品市場的餐飲服務公司和快速服務餐廳(“QSR”)的杯子、蓋子和食品容器。
歐洲紙板包裝包括紙板包裝,主要是摺疊紙箱,主要銷售給CPG公司,主要服務於食品、飲料和消費品市場,包括主要在歐洲的醫療保健和美容產品市場。
該公司在三個地理區域開展業務:美洲、歐洲和亞太地區。
有關最近三個財年每年的可報告細分市場和地理區域信息,請參閲注15-業務分類和地理區域信息在合併財務報表附註中的“第8項.財務報表和補充數據”中。
紙板包裝
該公司的紙板包裝產品以具有競爭力的成本提供品牌、營銷、可持續性和性能方面的好處。該公司提供用於保護和容納產品的紙板箱、托架和容器,同時提供:
·方便消費者攜帶、儲存、運送、分發產品和準備食物;
·光滑的表面印有高分辨率、多色圖形圖像,有助於提高商店貨架上產品的品牌知名度和知名度;以及
·耐用性、硬度和乾濕撕裂強度;泄漏、磨損和耐熱性;防潮、防氧、防油和防油脂屏障,以及增強的微波加熱性能。
該公司為以下終端市場提供廣泛的可持續紙板包裝解決方案:
·飲料,包括啤酒、蘇打水、軟飲料、能量飲料、茶、水和果汁;
·食品,包括穀類食品、甜點、冷凍、冷藏和微波爐食品、寵物食品和保健/美容食品;
·為餐館和餐飲服務提供者準備食物和飲料,包括零食、快餐和飲料;
·家用產品,包括洗碗機和洗衣粉、保健和美容輔助用品以及紙巾和紙張;以及
·空氣濾清器框架。
該公司的包裝應用可滿足其客户對以下方面的需求:
強力包裝。該公司的產品堅固耐用,可滿足各種包裝、搬運和交付需求,包括撕裂和潮濕強度、抗穿刺性、耐久性和抗壓強度(提供用自有品牌紙箱裝運產品的能力和堆疊強度,以滿足商店陳列包裝要求)。
促銷包裝。該公司提供廣泛的促銷包裝選擇,幫助其客户的產品在市場上脱穎而出。這些促銷活動增強了商店貨架上的品牌知名度和知名度。
方便和烹飪包裝。這些包裝解決方案改善了包裝使用和食品準備:
·飲料多包裝--啤酒、軟飲料、能量飲料、茶、水和果汁的多包裝;
·主動微波技術--改善食品在微波爐中的加熱和褐變的包裝;以及
·易於打開和關閉的功能-分配功能、傾倒噴嘴和可密封襯裏。
阻隔包裝。該公司提供的包裝可以防止潮濕、温度(熱和冷)、油脂、油、氧、陽光、昆蟲和其他潛在的產品損壞因素。
紙板廠和摺疊紙箱設施
該公司在其工廠生產紙板;在其加工工廠將紙板印刷、切割、摺疊和上膠(“轉換”)為摺疊紙箱和容器;設計和製造專門的專有包裝機,包裝瓶子和罐頭,並在較小程度上包裝非飲料消費品。該公司還在客户工廠安裝包裝機,並提供支持、服務和先進的機器性能監控。
該公司提供由其CRB、CUK和SBS工廠生產的各種層壓、塗布和印刷包裝結構,以及從第三方供應商購買的其他等級的紙板。
以下是該公司各紙板廠2021年的產量:
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位置 | 產品 | 機器數量 | 2021年淨噸產量 |
路易斯安那州西門羅市 | Cuk | 2 | 931,713 |
佐治亞州梅肯 | Cuk | 2 | 738,981 |
德克薩斯州特克薩卡納 | SBS | 2 | 583,910 |
佐治亞州奧古斯塔 | SBS | 2 | 585,164 |
密西西比州卡拉馬祖 | CRB | 2 | 508,546 |
密西西比州巴特克里克 | CRB | 2 | 219,058 |
俄亥俄州米德爾敦 | CRB | 1 | 178,863 |
魁北克東安格斯 | CRB | 1 | 99,568 |
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該公司在其轉換業務中消耗了其大部分塗布板產量,這是客户價值主張的一個組成部分。2021年,CRB、CUK和SBS的聯合磨機銷售額約有72%用於內部消費。
Cuk生產廠。該公司是全球四家CUK生產商中最大的一家。Cuk由松木纖維製成,是一種專門的高品質塗布紙板,具有優異的乾濕撕裂強度特性和高分辨率圖形的印刷性,特別適合各種包裝應用。木材和回收纖維都經過製漿,在造紙機上成型,並塗上粘土,以提供出色的印刷表面,以獲得卓越的圖形質量和外觀特徵。
SBS生產。該公司是北美最大的SBS生產商之一。SBS由漂白的松木和硬木基木纖維製成,是最高質量的紙板基材,具有優異的乾濕強度特性和卓越的高端包裝印刷適宜性。木材和回收纖維都經過製漿,在造紙機上成型,並塗上粘土,以提供出色的印刷表面,以獲得卓越的圖形質量和外觀特徵。SBS還塗有用於液體和食品包裝終端的濕強型樹脂。
CRB製作。該公司是北美最大的CRB生產商。CRB完全由再生纖維製成,主要是廢舊瓦楞紙箱(“OCC”)、瓦楞紙箱廠的雙襯牛皮紙切屑(“DLK”)、舊報紙(“ONP”)和紙箱切屑。回收的纖維經過重新制漿,在造紙機上成型,並塗上粘土,以提供優異的印刷表面,以獲得卓越的圖形質量和外觀特徵。
該公司在全球各地經營的轉換工廠將CRB、CUK和SBS以及其他等級的紙板轉化為紙箱和集裝箱,包括與該公司在日本的合資企業有關的轉換工廠、合同轉換器和美國以外(“美國”)的許可證獲得者。紙板加工廠將紙板印刷、切割、摺疊和粘合成符合客户要求的紙箱和容器。
合資企業
該公司通過其子公司GPIL是一家日本合資企業Rengo Riverwood Packaging,Ltd.的一方,該公司持有Rengo Riverwood Packaging,Ltd.50%的所有權權益。合資協議包括CUK的供應,專有紙箱設計的使用,以及包裝系統的營銷和分銷。
銷售及市場推廣
該公司主要向跨國飲料、食品、快餐店(“QSR”)、保健/美容和其他知名消費品公司推銷其產品。這些飲料公司包括安海斯-布希公司(Anheuser-Busch,Inc.)、MillerCoors LLC、百事公司(PepsiCo,Inc.)和可口可樂公司(Coca-Cola Company)等。消費品客户包括卡夫亨氏公司、通用磨坊公司、雀巢美國公司、凱洛格公司、金佰利公司等。快餐店的客户包括ChickFil-A、麥當勞、温迪、熊貓快餐、Dry Queen、Chipotle、Panera和肯德基,健康/美容服務包括葛蘭素史克、拜耳、強生、雅培、諾華、歐萊雅、寶潔和高露潔。該公司還在公開市場上向獨立和集成的紙板轉換商銷售紙板。
該公司主要產品的銷售主要通過設在美國、澳大利亞、巴西、中國、法國、德國、意大利、日本、墨西哥、西班牙、荷蘭和英國的銷售辦事處完成,其次是通過與第三方的經紀人安排完成。
在2021、2020和2019年期間,該公司沒有一個客户佔其淨銷售額的10%或更多。
競爭
雖然數量相對較少的大型競爭對手佔據了紙板包裝市場的很大份額,但該公司的業務面臨着激烈的競爭。該公司和WestRock公司(“WestRock”)是美國CUK的兩大國際生產商,巴西的Klabin公司和瑞典的Stora Enso生產類似等級的紙板。
在非飲料消費包裝和餐飲服務方面,該公司的紙板與WestRock的CUK以及眾多競爭對手的CRB和SBS競爭,在國際上還與摺疊紙板和白襯芯片競爭。紙板市場上有大量的生產商。紙板供應商主要根據其紙板的價格、強度和適印性、質量和服務進行競爭。
在飲料包裝方面,CUK製造的紙箱與塑料和瓦楞包裝等替代品競爭,用於包裝玻璃或塑料瓶、罐和其他主要容器。雖然塑料和瓦楞包裝的價格可能低於CUK,但該公司相信,CUK製造的紙箱在分銷、品牌知名度、紙箱設計、包裝性能、包裝線速度、可持續性(特別是可回收性)和設計靈活性等方面比這些材料具有優勢。
原料
本公司生產的紙板包裝材料為松木、闊葉樹和再生纖維。鬆漿、硬木紙漿、紙張和再生纖維(包括DLK、OCC和ONP)和紙板生產所用的能源,以及用於紙板塗布的聚合板、塑料樹脂和各種化學品是公司紙板生產可變成本的最大組成部分。
對於洛杉磯的西門羅、佐治亞州的梅肯、德克薩斯州的特克薩卡納和佐治亞州的奧古斯塔的工廠,該公司依賴私人土地所有者和公開市場來滿足其所有松木和闊葉木紙漿和再生纖維的需求,並輔之以從轉換業務中獲得的剪裁。該公司相信,私人土地所有者和公開市場纖維銷售商目前在很近的地方都有充足的供應,以滿足這些工廠對其纖維的需求。
密西西比州卡拉馬祖、密歇根州巴特爾克里克、俄亥俄州米德爾敦和魁北克東安格斯的紙板廠生產的紙板等級都是100%由再生纖維製成的。該公司從外部供應商和內部轉換業務採購其再生纖維。每種再生纖維的市場價格都隨供求而波動。考慮到公司高度分散的供應商基礎,公司的內部再生纖維採購功能使公司能夠為其再生纖維需求支付更低的價格。該公司相信有足夠的再生纖維供應其工廠。
在北美,除了從自己的工廠供應給其轉換業務的紙板外,該公司還轉換各種其他紙板牌號。該公司從外部供應商購買此類紙板要求,包括額外的CRB和SBS。大部分外部紙板採購是通過與其他主要行業供應商的長期安排獲得的。該公司在歐洲的轉換工廠消耗由公司工廠供應的CUK,還轉換從外部供應商購買的其他紙板牌號,如白襯芯片和摺疊箱紙板。
能量
能源,包括天然氣、燃料、石油和電力,佔該公司製造和分銷成本的很大一部分。該公司已經簽訂了合同,旨在管理與未來現金流變化相關的風險,以及與其美國工廠部分天然氣需求的未來能源成本增加相關的價格風險。本公司的天然氣套期保值計劃在“附註10-金融工具、衍生工具和對衝活動在合併財務報表附註中,列在“第8項,財務報表和補充數據”之下。
季節性
該公司的淨銷售額、運營收入和運營現金流受到適度季節性的影響,由於對飲料和食品的需求增加,需求通常在春末至初秋增加。
研究與開發
該公司的研發團隊直接與其銷售、營銷和消費者洞察人員合作,以瞭解消費者和零售商的長期趨勢,並創造相關的新包裝。這些創新的解決方案為客户提供差異化的包裝,以滿足消費者的喜好。該公司的開發努力包括但不限於,開發可持續包裝以取代塑料包裝,延長客户產品的貨架壽命;降低生產和浪費成本;增強食品包裝的熱管理特性;提高包裝的堅固性和抗壓強度,使貨物能夠裝在自己的品牌容器中運輸,並滿足商店陳列需要;以及通過新的印刷技術和材料改善包裝外觀。
可持續性是包裝行業最強勁的趨勢之一,該公司專注於開發基於纖維的包裝解決方案,這些解決方案更可回收,並幫助客户實現其可持續性目標。公司的戰略是將包裝設計的功能性、創新性與對包裝生命週期結束的關注結合起來,為客户和消費者創造更多的循環包裝解決方案。
有關研發費用的更多信息,請參見“附註1-業務性質及主要會計政策摘要在合併財務報表附註中,列在“第8項,財務報表和補充數據”之下。
專利和商標
截至2021年12月31日,該公司擁有龐大的專利組合,目前擁有、控制或持有2700多項美國和外國專利,600多項美國和外國專利申請正在審批中。該公司的專利組合主要包括與包裝機械、製造方法、結構紙盒設計、有源微波包裝技術和屏障保護包裝相關的專利。這些專利和工藝對公司的運營非常重要,並得到諸如冰箱供應商™、集成包裝™、KeelClip™、Microflex-Q™、MicroRite™、Quilt Wave™、Qwik Crisp™、Tite-Pak™和Z-Flute™等商標的支持。該公司採取重大措施保護其知識產權和專有權利。
人力資本
我們相信,公司最大的資產是我們的員工。要解決日常運營和業務挑戰,為利益相關者帶來積極成果,需要吸引、培養和留住具有不同技能、想法和經驗的人才。我們的2025年願景勾勒出我們將如何更好地管理我們的星球、支持我們的人民、成為我們合作伙伴的盟友,所有這些都將為我們的利益相關者帶來回報。我們的員工在實現我們的2025年願景方面發揮着至關重要的作用,並以我們共同的價值觀和增長行為為指導。
我們的員工是我們2025年願景的支柱之一,我們努力讓員工參與到高績效文化中來。要做到這一點,我們必須通過提供增長機會和有利的氛圍來吸引、發展和留住我們的人才。我們的人才獲取、發展、繼承和多樣化以及包容戰略都是我們人民多年計劃的重要組成部分。我們將繼續投資於作為公司競爭優勢的能力發展領域,如2021年成立的GPI大學,它是所有員工獲得與技術技能和領導有效性相關主題的相關培訓和發展資源的平臺。此外,能力發展和人才管理的核心是向我們的團隊挑戰新的經驗,這將增強他們的領導技能和技術能力。我們還將不斷改進我們的流程,並利用技術促進安全,使我們的製造流程自動化,並利用精益六西格瑪等流程實現更高的效率。
隨着業務和戰略的變化,我們正在發展員工隊伍的能力。我們在創新、研發和數字能力方面進行了投資,使我們能夠捕捉到支持有機增長的可持續性。隨着我們的業務不斷變化,我們將調整我們的員工隊伍並對員工進行投資,以確保我們擁有必要的人力資本能力來支持我們的戰略。
截至2021年12月31日,該公司在全球26個不同國家和地區的130個地點擁有約25,000名員工。我們大約69%的員工在美國,31%在歐洲和世界其他地區。在世界範圍內,大約32%的人由工會代表,並由集體談判協議涵蓋或由歐洲的勞資委員會涵蓋。截至2021年12月31日,該公司541名員工的工作合同到期,目前正在談判中,沒有一人在一年內到期的集體談判協議範圍內。公司認為其員工關係令人滿意。
員工健康與安全
維護安全的工作環境對公司至關重要,我們致力於員工的健康、安全和健康。我們記錄的事故率(即每100名全職員工的工傷發生率)約為1.18,我們致力於保持高於行業平均水平的安全表現評級。我們尋求通過各種安全倡議和計劃實現無傷害工作場所。
為了應對新冠肺炎疫情,我們實施了重大變革,我們認為這些變革最符合我們的員工以及我們運營的社區的利益,同時繼續為我們的客户提供服務。我們迅速實施了遠程工作,為在我們的設施中繼續關鍵的現場工作的員工加強了安全措施,如穿行温度掃描儀、員工之間的有機玻璃屏障和其他鼓勵社交距離的方法,並在因新冠肺炎進行必要隔離期間向員工支付了工資。我們將繼續監測當地的新冠肺炎情況,並調整我們的做法,以確保我們員工的健康和安全。
多樣性和包容性
我們相信,多元化和包容性的工作環境鼓勵創造力、創新和協作,多元化和包容性的文化推動我們為全球客户和社區提供服務的能力。我們對多樣性和包容性的承諾反映在我們核心價值觀的定義中,這些價值觀決定了我們的行為規範。我們董事會的薪酬和管理髮展委員會每年都會審查與勞動力多樣性和包容性計劃相關的流程和做法,以確保繼續公平對待所有員工和包容文化。我們未來的目標不僅是反映我們運營的社區的多樣性,而且要在釋放多樣化勞動力所能產生的潛力方面出類拔萃。
社區參與
在我們的員工、他們的家人和我們的社區之間建立聯繫,創造了一個更有意義、更有成就感和更愉快的工作場所。我們在世界各地的員工將他們的時間和才華奉獻給改善我們生活和工作的社區。在我們核心價值觀的推動下,為我們的客户、消費者和社區做出改變是我們社區參與戰略的根本。該公司專注於指導我們的社區服務活動和慈善承諾的戰略的三大支柱:(1)把食物擺在餐桌上,(2)保護環境,(3)投資於教育。
環境及規管事宜
該公司受到廣泛的外國、聯邦、州和地方環境、員工健康和安全以及其他政府法規的約束,並僱傭了一支專業團隊,以保持其每個設施的合規性。2021年,該公司在項目上花費了900萬美元的資本,以保持對環境法律、法規和根據這些法規授予的公司許可證的遵守。2022年和2023年,該公司估計將分別花費1000萬美元和4700萬美元用於此類項目,主要是佐治亞州奧古斯塔和德克薩斯州特克薩卡納工廠的廢水處理系統升級。有關此類監管和遵守情況的更多信息,請參閲“項目7,管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“環境事項”和“附註14--環境和法律事項在合併財務報表附註中,列在“第8項,財務報表和補充數據”之下。
氣候變化是一個重要的全球問題,給公司及其社區帶來了挑戰和機遇。公司面臨的氣候變化挑戰很可能是由我們工廠所在的自然氣候變化以及法律法規的變化推動的,包括對温室氣體(GHG)排放的限制、限額和交易制度以及對温室氣體排放、燃料和能源的徵税。氣候變化也為公司帶來了機遇,因為它推動了對低碳足跡產品和製造技術的需求增長。我們相信,本公司處於有利地位,能夠充分利用消費者需求增加和/或立法要求或激勵使用實現低碳、低浪費經濟所需的產品和技術所帶來的機遇。我們遵守複雜的環境法律法規以及自願認證和披露計劃的成本是巨大的,在可預見的未來仍將是巨大的。隨着時間的推移,這些法律法規和利益相關者驅動的自願認證和披露計劃可能會變得更加嚴格,這可能會導致顯著的額外合規成本。此外,各國或各州在實施和執行此類法律法規方面的重大差異可能會給全球市場帶來競爭挑戰。通過跟蹤和採取行動,通過能效計劃和集中的温室氣體管理努力減少我們的温室氣體排放和能源使用,我們可以減少這些監管事項未來的潛在影響。
公司的核心價值觀鞏固了我們對利益相關者的承諾,以及我們提供可持續、可回收包裝解決方案的戰略。我們的2025年願景概述了我們如何發展公司的計劃,以及我們預計將產生的回報,同時優先考慮和關注我們的人民和地球。這些目標旨在幫助我們實現可持續實現的長期收益增長。
可用的信息
該公司的網站位於http://www.graphicpkg.com。公司在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交這些材料後,在合理可行的範圍內儘快通過其網站免費提供其10-K年度報告、10-Q季度報告、8-K當前報告以及根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案。該公司還通過其網站提供某些投資者介紹和分析師電話會議,以及某些環境、社會和治理信息。包含或併入公司網站的信息不是本Form 10-K年度報告的一部分。
美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站,其中包含報告、委託書和信息聲明,以及其他有關發行人(如以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的公司)的信息,網址為:http://www.SEC.gov.
第1A項。危險因素
我們的運營和財務業績可能會受到各種風險的影響,其中許多風險是我們無法控制的。以下風險可能影響(在某些情況下已經影響)公司的實際結果,並可能導致這些結果與當前的估計或預期大不相同:
行業風險
如果原材料、能源、運輸和其他產品價格大幅上漲,公司的財務業績可能會受到不利影響 由於缺乏必要的供應和服務,公司無法提高價格或提高生產率來降低成本。
原材料成本的增加,包括二次纖維、基於石油的材料、能源、木材、運輸和其它必需品和服務,可能會對公司的財務業績產生不利影響。造紙過程需要大量能源和原材料,其成本受全球供需因素、供應鏈中斷(可能影響供應並導致價格上漲)以及貿易法規和關税的影響。由於協商的銷售合同和市場在很大程度上決定了其產品的定價,公司提高價格和將公司可能引起的任何通脹或其他成本增加轉嫁給客户的能力有時是有限的。
該公司通過提高生產率和其他舉措來降低成本、抵消通貨膨脹並保持充足的原材料供應。這些行動包括全球持續改進倡議,這些倡議使用一流的行業方法和統計過程控制來幫助設計和管理許多類型的活動,包括規劃、採購、生產和維護。這些努力不僅降低了成本,還建立了整個供應鏈的彈性。公司通過這些改進實現預期節省的能力受到重大的運營、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響,其中許多不是公司所能控制的。如果該公司不能成功實施成本節約計劃,它可能無法繼續成功地與其他製造商競爭。此外,任何未能產生預期效率和節約的情況都可能對公司的財務業績產生不利影響。
消費者購買習慣和產品偏好的變化可能會對我們的銷售量產生影響。
消費者飲食習慣和偏好的改變影響了該公司包裝的許多食品和飲料產品的銷售增長。除了其他因素外,人們的偏好也在不斷變化,這些因素包括便利性、成本和健康方面的考慮,以及環境和社會方面的考慮。如果這些趨勢持續下去,公司無法適應這些趨勢,那麼公司的財務業績可能會受到不利影響。
競爭和產品替代可能會對公司的財務業績產生不利影響。
該公司與國內和國際上的其他紙板製造商和紙箱轉換商競爭。該公司的產品與其他製造商的CUK、SBS和CRB以及其他板基板的產品競爭。替代產品包括塑料、收縮膜、瓦楞容器和其他包裝選擇。產品替代可能是為了應對價格、質量和服務問題,以及環境和社會問題,例如通過改用可重複使用的容器而不是一次性使用的包裝選擇來減少包裝浪費的壓力。
此外,只要公司的運營受到勞工、安全和氣候變化法規的約束,而我們的競爭對手所在的州和國家沒有嚴格執行這些法規和要求,我們的競爭對手就可能獲得成本或其他競爭優勢。雖然該公司與其許多客户有長期關係,但相關合同可能會不時重新投標或重新談判,該公司可能無法以有利的條款續簽此類合同,甚至根本不能成功續簽此類合同。該公司致力於通過效率、產品創新和戰略採購來保持市場份額;然而,定價和其他競爭壓力,如提供最低碳足跡包裝解決方案或實現温室氣體減排目標,有時可能會導致失去客户關係。
操作風險
公司的運營和財務業績可能會受到公司無法控制的全球性事件的不利影響,例如目前的新冠肺炎疫情和政治動亂地區。
由於目前的新冠肺炎疫情以及東歐和其他地區的政治動盪等全球性事件,公司的運營可能會受到不可預測的幹擾,可能會限制產量,減少未來的收入,並對公司的財務狀況產生負面影響。這些全球性事件可能會導致進出我們工廠的供應鏈和運輸中斷,受影響的員工可能會影響公司及時運營其設施和向客户分銷產品的能力。此外,這些全球事件可能導致資本和信貸市場的極端波動和混亂,以及更廣泛經濟領域工人的大範圍休假和裁員。這種波動和失業可能會對消費者的購買習慣產生負面影響,這可能會對公司的財務業績產生不利影響。
如果公司不能確定戰略收購併成功整合收購的業務,公司未來的增長和財務業績可能會受到不利影響。
該公司近年來進行了大量收購,包括AR包裝公司的收購和NACP的合併,並預計未來將進行更多的戰略性收購,作為其整體增長戰略的一部分。公司能夠繼續不時地進行戰略性收購,併成功整合被收購的業務,包括在合理的時間內獲得預期的成本節約或協同效應以及預期的經營業績,這是公司未來增長的一個重要因素。如果公司不能正確估計、核算和實現預期的收入和現金流增長以及收購帶來的其他好處,公司可能需要花費更多的時間或金錢在整合努力上,否則這些時間或金錢將花費在其業務的發展和擴張上。
公司的信息技術系統可能會受到中斷、故障或破壞,我們的業務運營可能會中斷,從而對運營結果和公司聲譽造成不利影響。
公司的信息技術系統,其中一些依賴於第三方提供的服務,在業務運營中發揮着重要作用。這些系統可能由於許多原因而損壞或停止正常工作,例如災難性事件、停電、安全漏洞、計算機病毒或基於網絡的攻擊。公司已經制定了應急計劃,以防止或減輕這些事件的影響,然而,如果這些事件不能及時有效,可能會發生業務中斷,這可能會對運營結果產生不利影響。
本公司一直並可能繼續受到計算機黑客、破壞或盜竊、惡意軟件、勒索軟件、計算機病毒或其他惡意代碼、網絡釣魚、員工失誤或瀆職、災難、不可預見的事件或其他網絡攻擊的影響。到目前為止,公司還沒有看到這些攻擊或事件對我們的業務或運營產生實質性影響。未來數據安全的任何重大損害或破壞,無論是外部還是內部,或濫用客户、合作伙伴、供應商或公司數據,都可能導致重大成本、運營中斷、銷售損失、罰款、訴訟和損害公司聲譽。然而,不斷變化的威脅意味着公司及其第三方服務提供商和供應商必須不斷評估和調整各自的系統和流程以及整體安全環境,以及被收購的任何公司的系統和流程。不能保證這些措施足以防範所有數據安全漏洞、系統危害或數據濫用。此外,與信息安全、數據收集和使用以及隱私相關的監管環境正變得越來越嚴格,適用於公司業務的新的和不斷變化的要求。遵守這些要求還可能導致額外的費用。
該公司可能會遭遇我們設施的重大中斷或保險費用的增加。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)
雖然公司採取了適當的措施將物質中斷對我們工廠業務的風險和影響降至最低,但颶風、龍捲風和其他極端天氣事件、洪水、乾旱和火災等自然災害以及其他意外中斷(如關鍵原材料不可用、停電和設備故障或故障)可能會減少生產,增加製造成本。這些類型的中斷,無論是由氣候變化還是其他事件造成的,都可能對我們的收益產生實質性的不利影響,這取決於中斷的持續時間,以及我們將業務轉移到其他設施或尋找其他材料或能源的能力。此外,考慮到公司的綜合供應鏈,管理電路板供應和適當規劃磨機停機和停機時間必須與轉爐工廠的預測相結合。如果不能做到這一點,可能會對公司的財務業績產生不利影響。由於這些事件造成的任何損失可能不在我們現有保單的承保範圍內,保險承保範圍可能會受到重大免賠額的影響。隨着免賠額水平的提高,保險保費最近有所增加,而且可能會繼續增加。此外,由於自然災害造成的廣泛財產損失以及網絡安全漏洞增加,一些保險覆蓋範圍可能會下降。
公司可能無法開發和推出新產品並充分保護其知識產權和 專利權,這可能會損害其未來的成功和競爭地位。
公司致力於通過產品創新和新產品的推出來提高市場份額和盈利能力。如果不能及時開發出滿足客户和消費者偏好的新的或更好的產品,可能會影響公司的競爭地位。公司未來的成功和競爭地位在一定程度上還取決於其對其增值產品中使用的某些專有紙箱和包裝機技術的保護能力,特別是那些採用冰箱供應商、IntegraPak、KeelClip、Microflex-Q、MicroRite、Opti-Cycle、PaperSeal Slice和PaperSeal Wedge、Production Pack、Quilt Wave、Qwik Crisp、Tite-Pak和Z-Flute技術的技術。如果不能保護本公司現有的知識產權,可能會導致有價值的技術損失,或者可能需要本公司許可其他公司的知識產權。公司擁有的任何專利可能被宣佈無效、無法強制執行、規避、挑戰或授權給他人,或者其任何未決或未來的專利申請可能不在公司要求的索賠範圍內(如果有的話)。此外,其他公司可能開發類似或優於公司技術的技術,複製公司的技術或圍繞其專利進行設計,公司為保護其技術而採取的措施可能無法防止此類技術被盜用。
該公司的資本支出可能達不到預期的效益,這可能會對未來的財務業績產生不利影響。
本公司每年將大量現金投資於預期可為本公司帶來回報的資本項目。公司有能力執行這些項目以實現計劃的結果,包括在合理的時間內獲得預期回報和戰略性長期目標,這是公司財務業績和對市場的承諾的一個重要因素。隨着這些投資的啟動,公司可能會遇到意想不到的業務中斷,無法實現預期的收益或時間表。此外,該公司的收購可能需要比預期更多的資本才能實現協同效應或預期的經營業績。額外的支出和未實現的收益可能會對公司的現金流和經營業績產生不利影響。
該公司的設施可能會面臨熟練勞動力短缺的問題。
公司維持或擴大業務的能力取決於吸引、培訓和留住一支熟練的勞動力隊伍。隨着有經驗的工人退休或辭職,人口結構和勞動力趨勢的變化可能會導致知識和技能的喪失。公司僱傭和留住新員工可能會產生更高的成本,如果不能吸引和留住足夠的熟練工人,可能會導致運營效率低下或需要額外的資本投資來減少對勞動力的依賴,這可能會對公司的業績產生不利影響。
該公司在國外做生意要承擔風險。
該公司在美國以外的18個國家設有轉爐廠和一家造紙廠,產品銷往世界各地。2021年,在公司間業務取消之前,美國以外業務的淨銷售額約佔公司淨銷售額的23%。該公司的海外銷售收入隨着外幣匯率的變化而波動。該公司實行貨幣對衝計劃,以減少外匯匯率波動對財務業績的影響。此外,截至2021年12月31日,該公司總資產中約有30%是以美元以外的貨幣計價的。
該公司還面臨以下與在國外經營相關的重大風險:
•出口合規性;
•遵守和執行公司所在國家的環境、健康、安全和勞動法等法規;
•難以將資金從某些國家轉回美國;
•對外國子公司的匯款和其他付款徵收或增加預扣税和其他税;
•外國政府強制實施新的或增加的資本投資要求和其他融資要求。
金融風險
公司的負債可能會對其財務狀況和 能夠對以下方面的變化做出反應 這是它的生意。
截至2021年12月31日,該公司的未償債務本金總額為58.31億美元。
由於公司的債務水平,其運營現金流的一部分專門用於償還債務,公司未來為營運資金、資本支出、收購或一般公司目的獲得額外融資的能力可能會受到限制。
此外,本公司第四份經修訂及重訂的信貸協議(經修訂,即“現行信貸協議”)及規管2022年到期的4.875%優先票據、2024年到期的0.821%優先票據、2024年到期的4.125%優先票據、2026年到期的1.512%優先票據、2027年到期的4.75%優先票據、2028年到期的3.50%優先票據、2029年到期的2.625%優先票據及2030年到期的3.75%優先票據的契約(“契約”)可禁止或限制以下各項:產生額外債務(包括擔保)、產生留置權、支付股息、股份回購、進行收購和其他投資以及某些其他類型的交易。這些限制可能會限制公司應對不斷變化的市場條件和競爭壓力的靈活性。債務義務和限制還可能使公司更容易受到總體經濟狀況或業務下滑的影響,或者無法執行對其增長戰略和生產率提高計劃必要或重要的資本支出。
截至2021年12月31日,公司大約31%的債務需要支付浮動利率,如果市場利率上升,公司將承擔更多的償債義務。
法律和監管風險
本公司受環境、健康和安全法律法規的約束,並且 遵守該等法律和法規的費用,或任何法律責任或義務 根據新的法律或法規實施,可能會對其財務產生負面影響 作業條件和結果。
該公司受廣泛的外國、聯邦、州和地方環境、健康和安全法律法規的約束,包括管理温室氣體排放和其他向空氣、土壤和水排放的法律和法規,危險物質的管理、處理和處置,危險物質釋放造成的污染的調查和補救,廢物處理,包裝回收,延長生產者責任,以及員工的健康和安全。這些法律和法規,特別是那些與温室氣體排放相關的法律和法規,正在不斷演變,預計將隨着時間的推移變得更加嚴格,這可能會導致顯著的額外合規成本(如安裝或修改排放控制設備)、購買能源或其他原材料的成本增加、運輸成本增加、對我們運營的限制,或者與空氣和水排放相關的額外成本。該公司正在跟蹤並採取行動減少我們的温室氣體和其他空氣和水的排放,以減少這些監管事項未來可能產生的影響。然而,公司目前無法評估未來的排放標準、氣候控制舉措、法規變化和執法做法將對公司的運營和資本支出要求產生的影響。
環境責任和義務可能導致重大成本,這可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生負面影響。請參閲“附註14--環境和法律事項在合併財務報表附註中,列在“第8項,財務報表和補充數據”之下。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
ITEM 2. 特性
總部
該公司租用其位於佐治亞州亞特蘭大的主要執行辦公室。
運營設施
本公司擁有或租賃及經營的主要物業名單如下。該公司的建築物足夠和適合公司的業務,並有足夠的容量來滿足目前的要求。該公司還不時在美國和其他國家租賃某些較小的設施、倉庫和辦公場所。
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位置 | 相關產品或設施的使用 |
米爾斯: | |
佐治亞州奧古斯塔 | SBS |
密西西比州巴特克里克 | CRB |
魁北克東安格斯 | CRB |
密西西比州卡拉馬祖 | CRB |
佐治亞州梅肯 | Cuk |
俄亥俄州米德爾敦 | CRB |
德克薩斯州特克薩卡納 | SBS |
路易斯安那州西門羅市 | Cuk,研發 |
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其他: | |
佐治亞州亞特蘭大(a) | 總部,研發,包裝機械和設計 |
華盛頓州康科德市(a) | 研發、設計中心 |
明尼蘇達州克羅斯比 | 包裝機械工程、設計與製造 |
路易斯維爾,科羅拉多州(a) | 研究與開發 |
威斯康星州梅諾莫尼瀑布 | 餐飲服務重建中心 |
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北美轉化工廠: | 國際轉化工廠: |
佐治亞州亞特蘭大(a) | 蒙特雷,墨西哥(a) | 德國亞琛 | 克拉科夫,波蘭 |
印第安納州奧本 | 賓夕法尼亞州新奧爾巴尼(b) | 新西蘭奧克蘭(a) | 英國利茲 |
伊利諾伊州卡羅爾·斯特萊姆 | 亞利桑那州牛頓 | 德國奧格斯堡 | 瑞典隆德(a)(b) |
伊利諾伊州森特里亞 | 北波特蘭,或 | 巴文,印度尼西亞 | 德國馬格德堡(a) |
北卡羅來納州夏洛特 | 俄亥俄州諾沃克 | 貝卡西,印度尼西亞 | 瑪麗亞·尼諾(Maliaño),西班牙 |
伊利諾伊州芝加哥(a) | 內華達州奧馬哈 | 德國柏林(b) | 馬斯涅萊斯(Masnieres),法國(a) |
田納西州克拉克斯維爾 | 加利福尼亞州奧羅維爾(a) | 德國不來梅 | 澳大利亞墨爾本(a) |
安大略省科博爾市(a) | 密蘇裏州太平洋 | 英國布裏斯托爾 | 德國慕尼黑(a) |
伊利諾伊州埃爾金 | 佐治亞州佩裏 | 劍橋,英國(a) | 英國泰恩河上的紐卡斯爾(a) |
伊利諾伊州麋鹿林區(a)(b) | 北卡羅來納州佩恩維爾 | Cholet,法國(a) | 波特勞伊斯,愛爾蘭(a) |
阿肯色州史密斯堡(b) | 賓夕法尼亞州皮特斯頓 | 英國科爾維爾(a) | 波茲南,波蘭(b) |
田納西州戈登斯維爾(a) | 繁榮,南卡羅來納州 | 德國法蘭克福(a) | 雷奎加達,西班牙 |
密西西比州大急流城 | 奎雷塔羅,墨西哥(a) | 蓋茨黑德,英國(a) | 英國羅瑟勒姆(a) |
格雷沙姆,或(a) | 北卡羅來納州蘭德爾曼 | 格拉茨,奧地利 | 斯奈克,荷蘭 |
明尼蘇達州哈梅爾 | 伊利諾伊州謝爾比維爾 | 瑞典哈姆斯塔德(a) | 瑞士聖加倫(a) |
加利福尼亞州歐文 | 俄亥俄州索倫 | 德國漢諾威 | 俄羅斯聖彼得堡(a) |
密西西比州卡拉馬祖 | 魁北克省聖海辛斯(St-Hyacinthe,Québec)(a) | 英國海布里奇(a) | 澳大利亞悉尼(a) |
賓夕法尼亞州肯德維爾(Kendallville) | 明尼蘇達州聖保羅 | 荷蘭胡格海德 | 塔巴薩盧,愛沙尼亞 |
俄亥俄州肯頓 | 弗吉尼亞州斯湯頓 | 伊巴丹,尼日利亞 | 瑞典蒂布羅 |
田納西州金斯敦斯普林斯 | 密西西比州斯特吉斯 | 伊瓜拉達,西班牙 | 俄羅斯提馬舍夫斯克(a) |
德克薩斯州蘭開斯特 | 墨西哥提華納(a) | 因格羅伊斯,芬蘭(a) | 温斯福德,英國(a) |
田納西州勞倫斯堡 | 阿拉巴馬州塔斯卡盧薩 | 俊迪艾,巴西聖保羅 | |
田納西州黎巴嫩(a) | 賓夕法尼亞州福吉谷 | 坎法納爾,克羅地亞 | |
馬薩諸塞州洛厄爾 | 華盛頓州温哥華(a) | | |
北卡羅來納州蘭伯頓 | 加利福尼亞州維薩利亞 | | |
佐治亞州瑪麗埃塔 | 威斯康星州沃索 | | |
俄亥俄州馬裏恩 | 新澤西州韋恩 | | |
孟菲斯 | 路易斯安那州西門羅市(b) | | |
安大略省密西索加(a)(b) | 温尼伯,馬尼託巴省 | | |
南卡羅來納州米切爾 | 北卡羅來納州温斯頓·塞勒姆 | | |
路易斯安那州門羅市(a) | 俄亥俄州香奈兒(a) | | |
(a) 租用的設施。
(b) 這個位置有多個設施。
第3項。法律程序
本公司是在其日常業務中發生的多起訴訟的當事人。雖然這些訴訟的時間和結果無法確切預測,但本公司認為,處置這些訴訟不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。請參閲“附註14--環境和法律事項在合併財務報表附註中,列在“第8項,財務報表和補充數據”之下。
ITEM 4. 煤礦安全信息披露
不適用。
註冊人的高級管理人員
根據Form 10-K的一般指示G.(3),以下列表作為一個未編號的項目包含在本報告的第一部分中,而不是包含在將於2021年12月31日之後120天內提交的最終委託書中。
邁克爾·P·多斯現年55歲,是圖形包裝控股公司的總裁兼首席執行官。他於2015年5月20日當選為董事會成員。2016年1月1日之前,多斯先生於2015年5月20日至2015年12月31日擔任總裁兼首席運營官,2014年1月1日至2015年5月19日擔任首席運營官。在此之前,他曾擔任圖形包裝控股公司負責商業運營的執行副總裁。在此之前,Doss先生擔任消費包裝部高級副總裁。在2008年3月之前,他自2006年9月起擔任圖形包裝公司消費品包裝部高級副總裁。2000年7月至2006年9月,他擔任通用包裝部運營副總裁。在晉升為運營副總裁之前,多斯先生是通用包裝事業部網絡系統部門的董事公司(Kleiner Perkins Caufield&Byers)的首席執行官。自1990年加入圖形包裝國際公司以來,Doss先生一直擔任管理責任越來越大的職位,包括田納西州戈登斯維爾和威斯康星州沃索工廠的工廠經理。
Doss先生是美國森林與紙張協會、可持續森林倡議、紙張回收聯盟、美國童子軍亞特蘭大地區委員會、海豹航空公司、亞特蘭大大都會商會和伍德拉夫藝術中心的董事會成員。
斯蒂芬·R·謝爾格現年57歲,現任圖形包裝控股公司執行副總裁兼首席財務官。2014年10月1日至2014年12月31日,謝格先生擔任財務高級副總裁。2012年4月至2014年9月,Scherger先生擔任消費包裝部高級副總裁。Scherger先生於2012年4月從MeadWestvaco Corporation加盟Graphic Packaging Holding Company,在該公司擔任飲料和消費電子部門總裁。Scherger先生於1986年至2012年在MeadWestvaco Corporation任職,曾擔任過多個職位,包括公司戰略副總裁、飲料包裝副總裁兼總經理、紙業集團副總裁兼首席財務官、亞太和拉丁美洲副總裁、飲料包裝副總裁、首席財務官和其他高管職位。
瑪吉·比德林邁爾現年51歲,於2022年1月28日加入圖形包裝控股公司,擔任美洲業務部執行副總裁兼總裁。Maggie最近擔任的是科赫工業公司(Koch Industries,Inc.)子公司Invista的性能解決方案總裁,從2014年到2022年1月,她在該公司擔任過多個職位,領導着地板、服裝和安全氣囊纖維領域價值數百萬美元的眾多全球業務。在此之前,她在2007年至2013年期間在艾利丹尼森擔任全球銷售和營銷職務,職責與日俱增。
邁克爾·法雷爾現年55歲,2018年9月成為圖形包裝控股公司磨坊事業部執行副總裁。在此之前,他於2018年1月至9月擔任供應鏈高級副總裁。在2018年1月之前,Farrell先生從2013年1月1日起擔任圖形包裝國際公司及其前身公司再生板廠副總裁,並於2009年10月28日至2012年12月31日擔任圖形包裝國際公司高級製造經理。從2008年12月11日到2009年10月27日,Farrell先生擔任路易斯安那州西門羅工廠的製造經理,從2006年9月1日到2008年12月10日,他擔任俄亥俄州米德爾敦工廠的總經理。
讓-弗朗索瓦·羅氏55歲,是圖形包裝控股公司負責銷售的高級副總裁。在2022年1月5日就任現職之前,Roche先生於2020年1月至2022年1月擔任歐洲、中東和非洲高級副總裁兼總裁,並於2018年10月至2019年12月擔任國際圖形包裝有限公司全球客户副總裁。從2015年4月到2019年12月,羅奇先生還擔任歐洲消費品銷售副總裁。羅奇先生於2015年4月從LGR包裝公司加盟圖形包裝公司,在那裏他擔任首席銷售和營銷官。在此之前,Roche先生在A&R Packaging工作了25年,A&R Packaging是一家總部位於斯堪的納維亞的大型跨國消費包裝供應商,他在職責日益增加的職位上工作,最終擔任銷售和營銷高級副總裁。羅奇先生還擔任歐洲摺疊紙箱行業協會--歐洲紙箱製造商協會的主席。
勞倫·S·塔什馬現年55歲,現任圖形包裝控股公司執行副總裁、總法律顧問兼祕書。她於2014年2月加入公司。在此之前,Tashma女士曾擔任Fortune Brands Home&Security,Inc.的高級副總裁、總法律顧問和祕書,負責法律、合規和EHS職能。在此之前,塔什馬女士曾在財富品牌公司擔任過各種職務,包括副總裁兼副總法律顧問。
約瑟夫·P·約斯特現年54歲,現任圖形包裝控股公司國際執行副總裁兼總裁。在2022年1月5日之前,他曾擔任美洲執行副總裁兼總裁。在2017年1月5日之前,Yost先生於2015年9月1日至2017年1月4日擔任全球飲料和歐洲高級副總裁,於2014年3月1日至2015年8月31日擔任歐洲高級副總裁,並於2013年2月至2014年2月擔任高級副總裁、歐洲首席集成官/首席財務官。2009年至2013年2月,Yost先生擔任圖形包裝控股公司供應鏈高級副總裁。於2006年至2009年,他曾在圖形包裝國際公司擔任消費品包裝運營支持副總裁。Yost先生還曾在以下職位任職:2003年至2006年在圖形包裝國際公司擔任董事、財務和集中服務;2000年至2003年在圖形包裝公司擔任運營規劃和分析-消費品事業部經理;1999年至2000年在圖形包裝公司擔任運營規劃和分析部門經理;1997年至1999年在詹姆斯堡公司擔任其他管理職位。
第二部分
ITEM 5. 註冊人普通股市場,關聯股東 股權證券的事項和發行人購買
GPhC的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“GPK”。
截至2022年2月7日,GPhC普通股的登記股東約為989人,受益股東約為54,788人。
在2021年至2020年期間,GPhC支付了以下現金股息 8700萬美元和分別為8500萬美元。
2019年1月28日,公司董事會批准了一項額外的股份回購計劃,允許公司通過公開市場購買、私下協商交易和規則10b5-1計劃,購買至多5億美元的公司已發行和已發行普通股(以下簡稱2019年股份回購計劃)。此前的2.5億美元股份回購計劃於2017年1月10日獲得授權(《2017年股份回購計劃》)。
股票回購反映為按股票面值減少普通股,超過面值的任何股票回購價格在超過面值的資本和累計赤字之間分配。
在截至2021年12月31日的年度,公司沒有根據2019年股份回購計劃回購其普通股的任何股份。
以下是GPhC在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內的股票回購:
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回購金額(以百萬為單位) | 回購金額 | 回購股份數量 | | 平均價格 | |
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2020 | $ | 316 | | 23,420,010 | | | $ | 13.48 | | |
2019 | $ | 128 | | 10,191,257 | | (a) | $ | 12.55 | | |
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(a)包括根據2017年股票回購計劃回購的7,400,171股,從而完成該計劃。
2021年第四季度,根據2019年股票回購計劃,GPhC沒有購買任何普通股。
2021
2021年1月14日,該公司提取了4.25億美元的增量期限A-2融資(如下定義),並將所得資金與手頭現金一起用於贖回2021年到期的4.75%優先票據。
2021年3月8日,GPIL完成了2024年到期的0.821%高級擔保債券的本金總額4億美元的非公開發行,以及2026年到期的1.512%高級擔保債券的4億美元的本金總額。所得款項淨額由本公司用於償還GPIL定期貸款信貸安排下的部分未償還借款,該貸款安排是在其優先擔保信貸安排下進行的。
於2021年4月1日,GPIL訂立第四份經修訂及重訂信貸協議(“第四經修訂及重訂信貸協議”),以延長其若干優先擔保定期貸款融資及優先擔保循環信貸融資的到期日,並修訂協議的若干其他條款,包括經修訂的債務契諾及抵押品規定。根據協議條款,該公司的高級擔保定期貸款中仍有9.75億美元未償還。該公司增加了約4億美元的高級擔保循環信貸安排。5.5億美元的優先擔保定期貸款和所有優先擔保循環信貸安排貸款繼續按浮動利率計息,年利率從LIBOR加1.25%到LIBOR加2.00%不等,採用基於公司不時綜合總槓桿率的定價網格確定,這些貸款的到期日從2023年1月1日延長至2026年4月1日。其中4.25億美元的優先擔保定期貸款是農場信貸系統增量定期貸款(“增量期限A-2貸款”),年利率固定為2.67%,於原定的2028年1月14日到期日到期。只要遞增期限A-2貸款尚未完成,GPIL就有資格從參與銀行獲得年度贊助信貸,這筆信貸將在牽頭成員銀行以現金和股票支付。每年應支付的贊助金額是可變的,並基於當時參與貸款的每一家成員銀行的個人財務表現。
2021年7月22日,GPIL就第二筆農場信貸系統增量定期貸款(“增量期限A-3貸款”)簽訂了第四次修訂和重新簽署的信貸協議的增量貸款修正案。增量期限A-3貸款是一種高級擔保定期貸款,本金總額為2.5億美元,將於2028年7月22日到期。增量期限A-3貸款的利息浮動利率從LIBOR加1.50%到LIBOR加2.25%不等,使用基於GPIL綜合槓桿率的定價網格確定。只要增量期限A-3貸款尚未完成,GPIL就有資格從參與銀行獲得年度贊助信貸,這筆信貸將在牽頭成員銀行以現金和股票支付。每年應支付的贊助金額是可變的,並基於當時參與貸款的每一家成員銀行的個人財務表現。增量條款A-3貸款受第四次修訂和重新簽署的信貸協議中規定的相同契約管轄,並以GPIL某些資產的優先留置權和擔保權益為擔保。
2021年7月23日,GPIL簽訂了第四次修訂和重新簽署的信貸協議以及第四次修訂和重新簽署的擔保和抵押品協議以及增量貸款修正案(“第一修正案”)的第1號修正案。第一修正案規定了一項總額為2.1億歐元的延遲提取定期貸款安排,並在現有歐元計價的循環信貸安排基礎上增加了2500萬歐元。新定期貸款安排於2021年10月29日提取,利率由倫敦銀行同業拆息加1.125釐至倫敦銀行同業拆息加1.75釐不等,利率由倫敦銀行同業拆息加1.125釐至倫敦銀行同業拆息加1.75釐不等,利率由GPIL不時根據綜合總槓桿率釐定。新的定期貸款工具受第四次修訂和重新簽署的信貸協議中規定的相同契諾管轄,並以GPIL某些資產的優先留置權和擔保權益為抵押。
2021年9月29日,GPIL通過密歇根戰略基金的私募活動債券項目(簡稱“綠色債券”)完成了一筆1億美元的免税綠色債券交易。綠色債券是作為發行人的密歇根戰略基金的特別有限債務,由GPIL根據密歇根戰略基金和GPIL之間的貸款協議作出的付款承諾支付並由其擔保。綠色債券將於2061年到期,其中包括2026年10月1日的強制性購買。綠色債券的發行價為110.99%,年利率為4.0%。當量收率為1.70%。1.095億美元的淨收益用於資助CRB平臺優化項目的一部分支出,其中包括在其位於密歇根州卡拉馬祖的工廠建造一臺新的CRB機器。這些債券之所以被指定為綠色債券,主要是因為所得資金用於資助固體廢物處理/回收設施,從而將垃圾從垃圾填埋場轉移出去。除了固體廢物回收方面,該項目還通過預期減少用水量、能耗和温室氣體排放來改善其CRB磨機系統的環境足跡。
2021年10月6日,GPIL簽署了一項4億美元的增量貸款修正案,修訂了第四次修訂和重新簽署的信貸協議(“增量期限A-4貸款”)。增量期限A-4貸款具有延遲提取功能,該公司於2021年10月29日為新的定期貸款提供資金。增量期限A-4貸款由與GPIL的高級擔保貸款相同的資產在同等基礎上進行抵押。遞增期限A-4貸款按公司選擇的基準利率、歐元貨幣利率加0.875%、或每日浮動倫敦銀行同業拆借利率加0.875%的浮動利率計息,年利率相當於基準利率、歐元貨幣利率加0.875%或每日浮動倫敦銀行同業拆借利率加0.875%。這筆貸款已於2021年11月19日用2030年到期的3.75%優先無擔保票據的收益償還。
2021年11月19日,GPIL完成了本金總額4億美元、2030年到期的3.750%優先無抵押票據(“美元票據”)和本金總額2.9億歐元、2029年到期的2.625%優先無抵押票據(“歐元票據”)的非公開發售。美元票據的淨收益用於全額償還根據A-4增長期貸款借入的定期貸款,這筆貸款是在其優先擔保信貸安排下借入的。歐元紙幣的淨收益用於償還其高級擔保信貸安排下未償還的左輪手槍借款。
2020
2020年3月6日,GPIL完成了本金總額4.5億美元的非公開發售,發行2028年到期的3.50%優先無擔保票據(“2028年優先票據”)。根據修訂後的證券交易法,2028年優先債券是根據規則144A和規則S以私募方式出售的。此次發售是根據公司、GPIL和Field Container Queretaro(USA),L.L.C.以及代表初始購買者的美國銀行證券公司之間的購買協議完成的。在扣除最初購買者的折扣和其他交易成本後,該公司收到的發售淨收益約為4.43億美元。發售所得款項淨額用於償還GPIL優先擔保信貸安排項下循環信貸安排下的部分未償還借款。
2020年8月28日,GPIL完成了本金總額3.5億美元的非公開發售,發行2029年到期的3.50%優先無擔保票據(“2029年優先票據”)。根據修訂後的證券交易法,2029年優先債券是根據規則144A和規則S以私募方式出售的。此次發售是根據公司、GPIL和Field Container Queretaro(USA),L.L.C.以及代表初始購買者的美國銀行證券公司之間的購買協議完成的。在扣除最初購買者的折扣和其他交易成本後,該公司收到的發售淨收益約為3.45億美元。發售所得款項淨額用於償還GPIL優先擔保信貸安排項下循環信貸安排下的部分未償還借款。
向股東返還的總回報
下圖比較了圖形包裝控股公司普通股、標準普爾500股票指數和道瓊斯美國集裝箱包裝指數的總回報(假設股息再投資)。這張圖假設2016年12月31日在GPhC的普通股和每個指數上投資了100美元。下圖中的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 |
圖形包裝控股公司 | $ | 100.00 | | | $ | 126.58 | | | $ | 89.12 | | | $ | 142.43 | | | $ | 148.05 | | | $ | 173.19 | |
標準普爾500指數 | 100.00 | | | 121.83 | | | 116.49 | | | 153.17 | | | 181.35 | | | 233.41 | |
道瓊斯美國集裝箱包裝指數 | 100.00 | | | 119.02 | | | 97.06 | | | 124.80 | | | 151.18 | | | 167.76 | |
ITEM 6. [已保留]
ITEM 7. 管理層對財務狀況和財務狀況的探討與分析 行動結果
引言
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在讓投資者瞭解公司過去的業績、財務狀況和前景。以下內容將進行討論和分析:
•業務概述
•2021年成果概覽
•經營成果
•財務狀況、流動性與資本來源
•關鍵會計政策
•新會計準則
•業務展望
關於2021財政年度同比變化的詳細討論見下文,關於2020財政年度同比變化的詳細討論可見項目7。在截至2020年12月31日的財年10-K表格年度報告中,“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
業務概述
該公司的目標是加強其作為可持續纖維消費者包裝解決方案領先供應商的地位。為了實現這一目標,該公司向客户提供紙板、紙箱、杯子、蓋子、餐飲容器和包裝機,既可以是一個整體的解決方案,也可以是單獨的解決方案。紙箱、運輸箱和集裝箱是用來保護和容納產品的。產品包括由本公司的塗布再生紙板(“CRB”)、塗布未漂白牛皮紙板(“CUK”)和固體漂白硫酸鹽紙板(“SBS”)生產的各種層壓、塗布和印刷包裝結構。紙板、薄膜、箔片、金屬化、全息和壓花的創新設計和組合可根據客户的個性化需求進行定製。
該公司正在實施以下戰略:(I)擴大當前市場的市場份額,並開拓和滲透新市場;(Ii)利用公司的客户關係、業務能力以及工廠和摺疊紙箱資產;(Iii)開發和銷售受益於消費者主導的可持續發展趨勢的創新、可持續的產品和應用;以及(Iv)通過專注於運營改進來繼續降低成本。該公司全面實施其戰略和實現其目標的能力可能受到多種因素的影響,其中許多因素是其無法控制的,例如原材料和其他成本的通貨膨脹(該公司不能總是將其轉嫁給其客户),以及全球紙板包裝業產能過剩的影響。
影響公司業務和經營業績的重大因素
通貨膨脹/通貨緊縮的影響。該公司的銷售成本主要包括能源(包括天然氣、燃油和電力)、松木和硬木纖維、化學品、二次纖維、購買的紙板、鋁箔、墨水、塑料薄膜和樹脂、折舊費和勞動力。2021年,成本同比增加3.86億美元。2021年較高的成本是由於大宗商品通脹成本(3.3億美元)、勞動力和福利(4700萬美元)以及其他成本(淨額為900萬美元)的上升。大宗商品價格上漲主要是由於化學品(9100萬美元)、運費(7500萬美元)、二次纖維(5100萬美元)、能源(3800萬美元)、外板(3400萬美元)、木材(2800萬美元)和其他成本(1300萬美元)。
由於天然氣價格波動很大,該公司簽訂了一些合同,旨在管理與天然氣價格變化導致的未來現金流變化相關的風險。該公司已經簽訂了天然氣掉期合同,以對衝2022年部分預期使用量的價格。由於協商的銷售合同和市場在很大程度上決定了其產品的定價,本公司提高價格和將本公司可能引起的任何通脹或其他成本增加轉嫁給客户的能力有時是有限的。
致力於降低成本。鑑於整個包裝行業持續的利潤率壓力,該公司制定了旨在降低成本、提高生產率和提高盈利能力的計劃。該公司利用一項全球持續改進計劃,使用統計過程控制來幫助設計和管理許多類型的活動,包括生產和維護。這包括以降低可變和固定制造和管理成本為重點的六西格瑪流程,以及在製造和供應鏈流程中使用精益西格瑪原則。
該公司能否繼續成功地實施其業務戰略並實現預期的節約和運營效率,受到重大業務、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響,其中許多不是公司所能控制的。如果公司不能成功實施戰略性成本削減或其他成本節約計劃,它可能無法繼續與其他製造商競爭。此外,任何未能產生預期效率和節約的情況都可能對公司的財務業績產生不利影響。
競爭和市場因素。由於一些產品可以用不同類型的材料包裝,公司的銷售受到來自其他製造商的CRB、CUK、SBS、摺疊箱紙板和回收粘土塗層新聞的競爭的影響。其他替代產品還包括塑料、收縮膜和瓦楞紙箱。此外,雖然公司與許多客户有長期關係,但標的合同可能會不時重新投標或重新談判,公司可能無法以有利的條款續簽,甚至根本不能成功續簽。公司致力於通過向客户提供效率、產品創新、服務和戰略採購來保持市場份額;然而,定價和其他競爭壓力有時可能會導致失去客户關係。
此外,該公司的銷售額是由其客户服務的市場的消費者購買習慣推動的。最近,在消費者對可持續包裝解決方案的渴望的推動下,該公司的有機淨銷售額出現了增長,家庭消費也有所增加。消費者飲食習慣和偏好的改變、生活成本的上升、失業率、信貸市場準入以及其他宏觀經濟因素,可能會對消費者的消費行為產生負面影響。公司客户推出的新產品和促銷活動以及公司推出的新包裝產品也影響了其銷售。
債務義務。截至2021年12月31日,該公司的未償債務本金總額為58.31億美元。 這筆債務對公司有影響,因為它需要運營現金流的一部分用於支付本金和利息,使公司面臨利率上升的風險,並可能限制公司獲得額外融資的能力。本公司第四份經修訂及重訂信貸協議(經修訂,“現行信貸協議”)及規管2022年到期的4.875%優先票據、2024年到期的0.821%優先票據、2024年到期的4.125%優先票據、2026年到期的1.512%優先票據、2027年到期的4.75%優先票據、2028年到期的3.50%優先票據、2029年到期的3.50%優先票據、2029年到期的2.625%優先票據及2030年到期的3.75%優先票據的契約(“企業債券”)可能承擔擔保義務、提前償還其他債務、回購股票、支付股息、支付其他限制性款項以及進行收購或其他投資。目前的信貸協議還要求遵守最高綜合槓桿率和最低綜合利息覆蓋率。該公司在未來期間遵守財務契約的能力將取決於其持續的財務和經營業績,而這又將受到許多其他因素的影響,其中許多因素不是該公司所能控制的。有關公司債務的更多信息,請參閲“財務狀況、流動性和資本資源”中的“公約限制”。
債務和現行信貸協議Indentures的限制可能會限制公司應對不斷變化的市場條件和競爭壓力的靈活性。未償債務和這些限制也可能使公司更容易受到一般經濟狀況或業務下滑的影響,或者無法進行對其增長戰略和生產率提高計劃必要或重要的資本支出。
結果概述
管理層的討論和分析包括對淨銷售額、運營收入和其他與瞭解公司運營結果相關的信息的分析。在綜合基礎上:
·2021年淨銷售額增長5.96億美元,增幅為9%,從2020年的65.6億美元增至71.56億美元,原因是有機銷售增長、AR Packaging、americraft、Greif和Quad收購、更高的銷售價格和有利的外匯,但部分抵消了紙板公開市場銷量下降的影響。
·2021年運營收入減少1.17億美元,降幅22%,從2020年的5.24億美元降至4.07億美元。在業務合併、關閉和其他特別費用和退出活動中記錄的交易淨增7700萬美元,原因是與收購相關的費用增加。此外,與2020年相比,2021年運營收入受到通脹(主要是商品、勞動力和福利)、2021年冬季風暴URI相關停機時間和緩解成本2100萬美元(扣除保險回收、我們公開市場銷售量下降以及折舊和攤銷增加)的負面影響。與2020年相比,2021年的運營收入受到更高的定價、有機銷售增長和收購帶來的更高銷量、持續改進和其他計劃節省的成本、產品組合、計劃維護水平的降低以及2020年非塗布SBS紙板造紙機市場停機時間的增加的積極影響。
收購、關閉和處置
•2019年8月1日,本公司收購了摺疊箱和CRB的多元化生產商Art的幾乎所有資產。此次收購包括位於印第安納州奧本和伊利諾伊州埃爾金的兩家轉換工廠(包括在美洲紙板包裝報告部門)和一家位於密歇根州白鴿的CRB工廠(包括在紙板廠報告部門)。
•2020年1月31日,本公司從商業印刷公司Quad收購了一家摺疊紙盒工廠。轉換設施位於奧馬哈,內布拉斯加州,幷包括在美洲紙板包裝報告部分。
•2020年4月1日,該公司從工業包裝產品和服務的領先者Greif手中收購了消費品包裝集團業務。此次收購包括美國各地的七家轉換工廠,這些工廠包括在美洲紙板包裝可報告部分。
•2021年7月1日,該公司收購了北美最大的獨立摺疊紙箱轉換器amerraft的幾乎所有資產。此次收購包括美國各地的七家轉換工廠,並在美洲紙板包裝可報告部分進行了報道。
•2021年11月1日,該公司收購了歐洲第二大纖維消費包裝生產商AR Packaging的全部股份。此次收購包括13個國家的30家轉換工廠,據報道屬於歐洲紙板包裝可報告部分。
股票回購和分紅
•在2021年期間,GPhC沒有回購其已發行普通股的任何股票。根據2019年的股票回購計劃,GPhC約有1.47億美元可用於額外回購。
•在2021年期間,GPhC宣佈了9000萬美元的現金股息,並支付了8700萬美元的現金股息。
行動結果
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 7,156 | | $ | 6,560 | | $ | 6,160 | |
營業收入 | $ | 407 | | $ | 524 | | $ | 534 | |
非經營性養老金和退休後福利收入(費用) | 5 | | (151) | | (39) | |
利息支出,淨額 | (123) | | (129) | | (141) | |
| | | |
非合併實體所得税前收入和權益收入 | $ | 289 | | $ | 244 | | $ | 354 | |
所得税費用 | (74) | | (42) | | (76) | |
未合併實體股權前收益 | $ | 215 | | $ | 202 | | $ | 278 | |
非合併實體權益收益 | 1 | | 1 | | — | |
淨收入 | $ | 216 | | $ | 203 | | $ | 278 | |
| | | |
2021年與2020年相比
淨銷售額
淨銷售額變化的組成部分如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| | 方差 | | | |
以百萬計 | 2020 | 價格 | 音量/混合 | | | 外匯 | | 2021 | 增加 | 百分比變化 |
整合 | $ | 6,560 | | $ | 150 | | $ | 379 | | | | $ | 67 | | | $ | 7,156 | | $ | 596 | | 9 | % |
公司2021年的淨銷售額增加了5.96億美元,增幅為9%,從2020年同期的65.6億美元增加到71.56億美元,這是由於AR Packaging、americraft、Greif和Quad收購帶來的3.44億美元的淨銷售額,更高的定價,包括新產品的推出和對我們紙板包裝解決方案的轉換在內的有機銷售增長,以及有利的外匯部分被紙板公開市場交易量的下降所抵消。有利的外幣匯率主要得益於英鎊、加元、歐元和澳元。核心轉換量上升,主要是在全球飲料和餐飲服務包裝領域,包括杯子,但被幹食品和穀物的下降所抵消。
營業收入
營業收入變化的組成部分如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| | 方差 | | | |
以百萬計 | 2020 | 價格 | 音量/混合 | | 通貨膨脹率 | 外匯 | 其他(a) | | 2021 | 減少量 | 百分比變化 |
整合 | $ | 524 | | $ | 150 | | $ | 35 | | | $ | (386) | | $ | 1 | | $ | 83 | | | $ | 407 | | $ | (117) | | (22) | % |
(a) 包括公司的成本削減計劃、計劃中的工廠維護成本、工廠市場停工成本、與收購和整合活動有關的費用、退出活動、關閉和其他特別費用。
該公司2021年的運營收入減少了1.17億美元,降幅為22%,從2020年同期的5.24億美元降至4.07億美元。在業務合併、關閉和其他特別費用和退出活動中記錄的交易淨增7700萬美元,原因是收購費用增加,部分被2020年退出活動的更高費用所抵消,包括與我們宣佈關閉密歇根州白鴿、CRB工廠和路易斯安那州西門羅PM1紙板機相關的費用。此外,與2020年相比,2021年運營收入受到通脹(主要是商品、勞動力和福利)、2021年冬季風暴URI相關停機時間和緩解成本2100萬美元(扣除保險回收、我們公開市場銷售量下降以及折舊和攤銷增加)的負面影響。與2020年相比,2021年的運營收入受到更高的定價、有機銷售增長和收購帶來的更高銷量、持續改進和其他計劃節省的成本、產品組合、計劃維護水平的降低以及2020年非塗布SBS紙板造紙機市場停機時間的增加的積極影響。
2021年的通貨膨脹率上升,原因是大宗商品通脹成本(3.3億美元)、勞動力和福利(4700萬美元)和其他成本(淨額900萬美元)上升。大宗商品價格上漲主要是由於化學品(9100萬美元)、運費(7500萬美元)、二次纖維(5100萬美元)、能源(3800萬美元)、外板(3400萬美元)、木材(2800萬美元)和其他成本(1300萬美元)。
非經營性養老金和退休後福利
2021年,非經營性養老金和退休後福利的收入為500萬美元,而2020年的支出為1.51億美元。費用的減少是因為2020年第一季度發生了1.53億美元的結算費用,這筆費用與該公司購買一份團體年金合同有關,該合同將美國最大計劃下約7.13億美元的剩餘養老金福利義務轉移給了一家保險公司。
利息支出,淨額
利息支出淨額從2020年的1.29億美元減少到2021年的1.23億美元,減少了600萬美元。利息支出淨額因利率下降而減少,但與上年相比,債務餘額增加部分抵消了這一影響。截至2021年12月31日,該公司總債務中約有31%需要支付浮動利率。
所得税費用
2021年期間,公司確認所得税支出為7400萬美元,非合併實體的所得税前收入和股權收入為2.89億美元。2020年期間,公司確認的所得税支出為4200萬美元,未合併實體的所得税前收入和股權收入為2.44億美元。
由於非控股權益收入的税收效應以及外國和國內司法管轄區之間的收入組合,2021年的有效税率與法定税率不同。此外,在2021年期間,該公司記錄了離散的税收支出,以確認英國的税率增加,並確認由於IP退出合夥企業而導致的減税和就業法案對高管薪酬的影響。2021年的有效税率高於2020年的有效税率,主要是因為與2020年相比,這些離散的税目。
該公司利用了2020年內結轉的剩餘美國聯邦淨營業虧損。然而,由於國際紙業公司退出合夥企業而提高了某些資產的納税基礎,因此該公司在2021年期間產生了5.74億美元的應税虧損,可以無限期結轉用於美國聯邦所得税目的。因此,根據2021年產生的淨營業虧損以及與計劃中的資本項目和税收抵免結轉相關的未來税收優惠(可用於抵消未來的美國聯邦所得税),該公司預計在2024年之前不會成為一個有意義的美國聯邦現金納税人。
非合併實體權益收益
2021年和2020年,非合併實體的股本收入分別為100萬美元和100萬美元,這與該公司通過其子公司GPIL在Rengo Riverwood包裝有限公司合資企業中的股本投資有關。
細分市場報告
該公司有三個可報告的部門,如下所示:
紙板廠包括北美的八家紙板廠,它們主要生產CRB、CUK和SBS,這些紙板在內部消費,為美洲和歐洲包裝部門生產紙板包裝。剩下的紙板銷往外部的各種紙板包裝轉換器和經紀人。紙板厂部門的淨銷售額代表只向外部客户銷售紙板。公司間轉移到紙板包裝部門的影響已經從紙板厂部門中消除,以反映這些部門整合的經濟性。
美洲紙板包裝包括紙板包裝(主要是摺疊紙盒),主要銷售給消費包裝產品(“CPG”)公司,以及主要銷售給美洲食品、飲料和消費品市場的餐飲服務公司和快速服務餐廳(“QSR”)的杯子、蓋子和食品容器。
歐洲紙板包裝包括紙板包裝,主要是摺疊紙箱,主要銷售給CPG公司,主要服務於食品、飲料和消費品市場,包括主要在歐洲的醫療保健和美容產品市場。
本公司將某些磨坊和公司成本分配給應報告的部門,以適當地反映這些部門的經濟狀況。公司和其他標題包括環太平洋地區和澳大利亞的運營部門以及未分配的公司和一次性成本。
首席運營決策者主要根據經摺舊和攤銷調整後的運營收入對這些部門進行評估。可報告部門的會計政策與“附註1-業務性質及主要會計政策摘要在合併財務報表附註中的“第8項.財務報表和補充數據”中。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
淨銷售額: | | | |
紙板廠 | $ | 1,007 | | $ | 988 | | $ | 1,095 | |
美洲紙板包裝 | 4,996 | | 4,650 | | 4,234 | |
歐洲紙板包裝 | 992 | | 765 | | 689 | |
| | | |
公司/其他/抵銷(a) | 161 | | 157 | | 142 | |
總計 | $ | 7,156 | | $ | 6,560 | | $ | 6,160 | |
| | | |
(虧損)營業收入: | | | |
紙板廠(b) | $ | (10) | | $ | (110) | | $ | 33 | |
美洲紙板包裝 | 456 | | 639 | | 478 | |
歐洲紙板包裝 | 82 | | 66 | | 60 | |
| | | |
公司和其他(c) | (121) | | (71) | | (37) | |
總計 | $ | 407 | | $ | 524 | | $ | 534 | |
(a) 包括澳大利亞和環太平洋地區運營部門與客户簽訂合同的收入。
(b) 包括與2021年、2020年和2019年退出活動相關的加速折舊。
(c) 包括與企業合併、關閉和其他特別費用以及退出活動有關的費用。
2021年與2020年相比
紙板廠
淨銷售額比上一年有所增加,這是由於較高的銷售價格和組合,部分被較低的公開市場交易量所抵消。公開市場交易量下降的主要原因是2020年關閉了密歇根州白鴿CRB工廠和路易斯安那州西門羅PM1紙板機,以及由於閏年減少了一天的生產和銷售。該公司還內化了更多的紙板噸。
由於生產力提高(包括資本項目帶來的好處)的影響,以及商品和其他通脹、與冬季風暴URI相關的停機時間增加和緩解成本增加以及公開市場交易量下降抵消了價格上漲的影響,運營虧損減少。大宗商品價格上漲的主要原因是二次纖維、化學品、能源和運費的價格上漲。
美洲紙板包裝
淨銷售額的增長歸因於收購,包括2021年第三季度的americraft和2020年第二季度的Greif,更高的定價,有機銷售增長(包括轉換到我們的紙板包裝解決方案),新產品的推出,以及有利的外幣匯率。主要是餐飲服務包裝(包括杯子、飲料市場、乳製品和麪包店)的較高銷量被幹食品、穀類食品、紙巾和冷凍披薩的較低銷量所抵消。在飲料方面,包括工藝和特產、大型啤酒和軟飲料在內的所有類別的銷量都有所增長。
由於大宗商品通脹、其他通脹(主要是勞動力和福利)、停機時間和與冬季風暴URI相關的緩解成本,運營收入下降,由於閏年銷售天數減少,被更高的銷售價格、持續改善和其他計劃節省的成本、年度停電時間以及包括有機銷售增長和收購在內的更高銷量所抵消。大宗商品價格上漲的主要原因是運費、化學品、二次纖維和外板價格上漲。
歐洲紙板包裝
由於2021年11月1日收購AR Packaging,以及更高的價格,飲料和便利性導致的銷量增加,以及有利的外幣匯率被不利的組合所抵消,淨銷售額有所增加。
運營收入增加的原因是通過持續改進和其他計劃節省了成本、產量增加和定價被大宗商品通脹、勞動力和福利成本上升以及2021年11月1日收購AR Packaging(包括所購無形資產的攤銷)所抵消。
財務狀況、流動性和資金來源
該公司廣義上將流動性定義為其從內部和外部來源獲得足夠資金以履行其義務和承諾的能力。此外,流動性包括獲得適當債務和股權融資的能力,以及將不再需要實現現有戰略和財務目標的資產轉換為現金的能力。因此,流動性不能與資本資源分開考慮,資本資源包括當前或潛在的可用資金,用於實現長期業務目標和履行償債承諾。
流動性與資本資源
該公司的流動資金需求主要來自其資本支出的資金、債務的償債、持續運營成本、營運資本、股票回購和股息支付。定期貸款融資及循環信貸融資項下的本息支付,連同本公司於2022年到期的4.875%優先債券、2024年到期的0.821%優先債券、2024年到期的4.125%優先債券、2026年到期的1.512%優先債券、2027年到期的4.75%優先債券、2028年到期的3.50%優先債券、2029年到期的3.50%優先債券、2029年到期的2.625%優先債券及2030年到期的3.75%優先債券(“票據”)的本息,代表本公司的流動資金需求。根據目前的運營水平、預期的成本節約和對未來增長的預期,公司相信,運營產生的現金,加上其循環信貸安排和其他可用融資來源下的可用金額,將足以使公司能夠履行其償債義務、必要的資本支出計劃要求以及持續的運營成本和營運資金需求,儘管在這方面不能給予保證。公司未來的財務和經營業績、償債或再融資能力以及遵守債務協議(見下文“公約限制”)所載契約和限制的能力將受未來經濟條件(包括信貸市場條件)以及金融、商業和其他因素的影響,其中許多因素是公司無法控制的,並將在很大程度上取決於對公司產品、原材料和能源成本的銷售價格和需求,以及公司成功實施整體業務和盈利戰略的能力。
應收賬款是指客户所欠的金額,扣除估計的壞賬準備、退貨和備抵以及現金折扣後的金額。壞賬準備是根據歷史經驗、當前的經濟狀況和客户的信譽來估算的。當應收賬款被確定為不再應收時,將計入備抵金額。
本公司已簽訂協議,以循環方式向第三方金融機構出售某些貿易應收賬款。這些協議項下的轉讓符合根據本協議作為銷售入賬的要求轉接和維修財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(以下簡稱“編纂”)的議題。銷售損失不是重大損失,已計入綜合經營報表中的其他費用、淨額項目。下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度這些計劃下的活動:
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
已出售並取消確認的應收款 | $ | 2,947 | | $ | 2,850 | |
代表金融機構收取的收益 | 2,970 | | 2,787 | |
從金融機構收到的淨收益(付給) | (6) | | 55 | |
12月31日的延期收購價格(a) | 4 | | 5 | |
截至12月31日的已質押應收賬款 | 180 | | 201 | |
(a) 包括於簡明綜合資產負債表的其他流動資產,代表出售予金融機構的應收賬款的實益權益,屬第3級公允價值計量。
本公司參與某些客户提供的供應鏈融資安排,並根據財務會計準則彙編的轉讓和服務主題達成了各種保理安排,這些安排也有資格進行銷售會計。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,該公司分別銷售了約6.93億美元和3.68億美元的應收賬款,這些應收賬款與這些保理安排有關。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,在所有計劃下銷售的應收賬款(主要由收款服務組成)分別約為6.13億美元和6.21億美元。
現金流 | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 609 | | $ | 825 | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (2,392) | | $ | (648) | |
融資活動提供(用於)的淨現金 | $ | 1,778 | | $ | (152) | |
2021年運營活動提供的淨現金總額為6.09億美元,而2020年為8.25億美元。減少的主要原因是通貨膨脹導致庫存結存增加以及其他應計負債結存減少。2021年和2020年的養老金繳費分別為3300萬美元和1900萬美元。2021年第一季度,該公司通過有效利用與終止的美國固定收益計劃相關的部分超額餘額,為其剩餘的美國固定收益計劃貢獻了1400萬美元。
2021年用於投資活動的淨現金總額為23.92億美元,而2020年為6.48億美元。2021年和2020年的資本支出分別為8.02億美元和6.46億美元。2021年,該公司分別為收購americraft和AR Packaging支付了2.92億美元和14.12億美元的現金淨額。在前一年,該公司為2020年的收購支付了1.21億美元(扣除收購的現金淨額)。2021年和2020年,與應收賬款證券化和銷售計劃相關的淨現金收入分別為1.19億美元和1.27億美元。
2021年融資活動提供的淨現金總額為17.78億美元,而2020年用於融資活動的現金淨額為1.52億美元。本年度的活動包括提取4.25億美元的增量期限A-2貸款,並將收益與手頭現金一起用於贖回2021年到期的4.75%的優先票據,以及2.5億美元的增量期限A-3貸款的債務提取。本年度的其他活動包括髮售本金總額4億美元、2024年到期的0.821%優先債券、發售本金總額4億美元、2026年到期的1.512%優先債券。8億美元的淨收益被該公司用於償還GPIL定期貸款信貸安排下的未償還借款的一部分,這些借款是在其優先擔保信貸安排下進行的。此外,該公司還發行了本金總額1億美元的免税綠色債券,淨收益1.11億美元用於償還GPIL的CRB平臺優化項目的一部分。本年度的其他活動包括2026年到期的高級擔保信貸安排項下4億美元的增量定期A-4貸款安排和2.1億歐元的增量歐元定期貸款安排的債務提取。 此外,該公司完成了2030年到期的4億美元優先票據的發售,並用所得資金償還了增量期限A-4貸款和2029年到期的2.625%優先無擔保票據的本金總額2.9億歐元,並用所得資金償還了根據其優先擔保信貸安排未償還的左輪手槍借款。該公司還支付了1.5億美元用於贖回知識產權在GPIP中的所有權權益,並支付了1.09億美元與知識產權退出相關的應收税金協議(TRA)。此外,該公司在循環信貸安排下借款,主要用於資本支出、贖回知識產權所有權利息和償還1600萬美元的債務。該公司還支付了9200萬美元的股息和分派,並扣留了1500萬美元的限制性股票單位,以履行與支付限制性股票單位有關的預扣税款義務。在上一年,該公司發行了4.5億美元的債券,本金總額為3.50%的優先債券,2028年到期,本金總額為3.5億美元,2029年到期的優先債券為3.50%。該公司還支付了5億美元用於贖回知識產權在GPIP中的所有權權益。該公司還在循環信貸安排下借款,主要用於資本支出、3.16億美元的股票回購和3700萬美元的債務償還。該公司還支付了1.03億美元的股息和分派,並預扣了900萬美元的限制性股票單位,以滿足與支付限制性股票單位有關的預扣税款。
補充擔保人財務信息n
正如“附註1-業務性質及主要會計政策摘要2021年5月21日,在本文“第8項,財務報表和補充數據”項下的“簡明合併財務報表附註”中,IP將其剩餘的2280萬個合夥單位換成了等值數量的GPhC普通股。根據雙方協議的要求,這些股份立即通過知識產權出售。因此,截至2021年5月21日,GPIP不再擁有剩餘的所有權權益,GPIL不再受單獨的美國證券交易委員會備案要求的約束。因此,該公司已經包括了以前包括在2021年6月30日生效的GPIL美國證券交易委員會申報文件中的補充擔保人披露。
如“中進一步討論的那樣”附註5--債務在本文“第8項,財務報表和補充數據”項下的簡明合併財務報表附註中,GPIL(“發行人”)發行的優先票據由某些國內子公司(“子公司擔保人”)擔保,這些子公司由GPIL的所有重大的100%擁有的子公司(外國子公司控股公司、國內子公司除外)組成,在某些情況下由本公司(母公司擔保)(統稱為“擔保人”)擔保。GPIL的其餘子公司(“非擔保人子公司”)包括GPIL的所有境外子公司控股公司、境外子公司和非實質性國內子公司。子擔保人在擔保項下承擔連帶責任、全部責任和無條件責任。
除與税務有關的項目外,GPhC和GPIL的運營、資產和負債結果基本相同。因此,以下綜合財務資料由GPIL及附屬擔保人(統稱“義務人集團”)組成,並於剔除以下各項後列示:(I)GPIL與附屬擔保人之間的公司間交易及結餘,及(Ii)非擔保人附屬公司的收益及投資權益。
| | | | | |
以百萬計 | 截至2021年12月31日的12個月 |
業務彙總報表 | |
淨銷售額(a) | $ | 5,847 | |
銷售成本 | 4,973 | |
營業收入 | 303 | |
淨收入 | 185 | |
(a) 包括對非擔保人子公司的淨銷售額5.09億美元。
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以百萬計 | 2021年12月31日 | | |
彙總資產負債表 | | | |
流動資產(不包括公司間非擔保人應收款項) | $ | 1,235 | | | |
非流動資產 | 5,888 | | | |
公司間非擔保人應收賬款 | 1,258 | | | |
流動負債 | 1,472 | | | |
非流動負債 | 5,713 | | | |
公約限制
現行信貸協議及契約所載的契諾可能包括:限制招致額外債務的能力、限制本公司處置資產的能力、招致擔保責任、預付其他債務、回購股份、派發股息及作出其他受限制的付款、設立留置權、進行股權或債務投資、進行收購、修改發行票據的契據的條款、進行合併或合併、改變本公司及其附屬公司所進行的業務,以及這些限制,加上信貸市場的中斷,可能會限制該公司應對不斷變化的市場狀況、為其資本支出計劃提供資金、提供意外資本投資或利用商機的能力。
根據當前信貸協議的條款,公司必須遵守最高綜合總槓桿率契約和最低綜合利息支出比率契約。目前的信貸協議包含這些契約的定義,作為公司於2021年4月1日提交的8-K表格的證物。
由於完成了一項重大收購,目前的信貸協議要求公司保持低於5.00至1.00的最高綜合總槓桿率。於2021年12月31日,本公司遵守該公約,比率為4.39比1.00。
公司還必須遵守3.00至1.00的最低綜合利息支出比率。於2021年12月31日,本公司遵守該公約,比率為10.85比1.00。
截至2021年12月31日,該公司的信用被標準普爾評為BB+級,被穆迪投資者服務公司評為Ba1級。標準普爾(Standard&Poor‘s)和穆迪投資者服務公司(Moody’s Investor Services)對該公司的評級包括穩定前景。
資本投資
該公司2021年的資本投資為8.99億美元(已支付8.02億美元),而2020年為6.51億美元(已支付6.46億美元)。2021年期間,該公司用於提高加工能力的資本支出為8.55億美元,用於資本備件的資本支出為1700萬美元,用於製造包裝機械的資本支出為2700萬美元。
環境問題
該公司的一些現有和以前的設施是環境調查和補救的對象,這些調查和補救是由於歷史運營和危險物質或其他成分的釋放造成的。一些現有和以前的設施有工業使用歷史,將來可能會對其施加調查和補救義務,或者可能會向公司提出賠償要求。此外,關閉或出售設施可能需要進一步調查,並可能導致這些設施的補救。本公司已為可能承擔責任且成本可合理估算的設施或問題建立了準備金。
有關本公司環境問題的進一步討論,請參閲“附註14--環境和法律事項在合併財務報表附註中,列在“第8項,財務報表和補充數據”之下。
合同義務和承諾
截至2021年12月31日,我們的合同義務和承諾摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
以百萬計 | 總計 | 不到1年 | 1-3年 | 3-5年 | 5年以上 |
債務義務 | $ | 5,685 | | $ | 272 | | $ | 773 | | $ | 2,134 | | $ | 2,506 | |
經營租約 | 288 | | 78 | | 105 | | 51 | | 54 | |
融資租賃 | 205 | | 17 | | 29 | | 27 | | 132 | |
應付利息 | 833 | | 160 | | 293 | | 216 | | 164 | |
購買義務(a) | 388 | | 140 | | 141 | | 65 | | 42 | |
| | | | | |
合同義務總額(b) | $ | 7,399 | | $ | 667 | | $ | 1,341 | | $ | 2,493 | | $ | 2,898 | |
(a) 購買義務主要包括購買纖維和切片加工的承諾,以及與在密歇根州卡拉馬祖建造新的CRB造紙機相關的承諾。
(b) 此表中包括的某些數額是基於管理層對這些債務的估計和假設。由於這些估計和假設必然是主觀的,公司在未來期間實際支付的債務可能與表中反映的不同。
國際運營
2021年,在公司間業務取消之前,美國以外業務的淨銷售額約佔公司淨銷售額的23%。該公司的出口銷售收入隨着外幣匯率的變化而波動。截至2021年12月31日,該公司總資產的約30%以美元以外的貨幣計價。該公司在使用歐元、英鎊、瑞典克朗、波蘭茲羅提、澳元、加元、墨西哥比索或日元作為其功能貨幣的國家有重要業務。美元對這些貨幣匯率變化的影響產生了2800萬美元的貨幣換算調整淨虧損,這筆虧損計入了截至2021年12月31日的年度的其他全面(虧損)收入。未來這種調整的幅度和方向取決於美元與其他貨幣的關係。該公司實行貨幣對衝計劃,以減少外匯匯率波動對財務業績的影響。請參閲下面的“金融工具”。
金融工具
該公司推行貨幣套期保值計劃,利用衍生品減少外匯匯率波動對其綜合財務業績的影響。根據這一計劃,該公司在正常業務過程中籤訂了遠期外匯合同,以對衝某些以外幣計價的交易。這些遠期合約的已實現和未實現損益在記錄時計入相關外幣交易的基礎。該公司還推行一項套期保值計劃,利用旨在管理與未來現金流變化相關的風險以及與未來能源成本增加相關的價格風險的衍生品。根據這一計劃,該公司已經簽訂了天然氣互換合同,以對衝其2022年預測的天然氣使用量的一部分。這些合同的已實現損益在確認所消費商品的同時計入財務結果。此外,該公司使用利率掉期來管理因其可變利率定期貸款工具的利率變化而導致的未來利息支付的利率風險。本公司不持有或發行用於交易目的的金融工具。見“項目7A,關於市場風險的定量和定性披露”。
表外安排
公司沒有任何表外安排。
關鍵會計判斷和估計
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響在財務報表日期報告的資產和負債的報告金額,以及報告期內報告的淨銷售額和費用。實際結果可能與這些估計值不同,這些估計值中的變化會在已知的情況下記錄下來。管理層在編制公司綜合財務報表時使用的關鍵會計政策是那些對公司財務狀況和經營結果的呈報都很重要的政策,需要管理層在使用的估計方面做出重大判斷。管理層的關鍵判斷涉及養老金福利、與商譽和長期資產減值測試相關的未來現金流,以及遞延所得税。
收購
本公司對被收購業務採用收購核算的收購方式。根據收購會計方法,本公司根據收購當日的估計公允價值,將收購代價分配給收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債。收購價格超過收購的可識別淨資產的估計公允價值的任何部分都計入商譽。可識別淨資產的估計公允價值超過收購價的任何部分,都記錄為逢低買入的收益。用於確定長期資產(如無形資產)公允價值的估計可能很複雜,需要做出重大判斷。因此,我們使用我們可獲得的信息來確定公允價值,並在必要時經常聘請獨立的估值專家,以協助確定重大收購的長期資產的公允價值。公允價值的確定需要對貼現率、增長率和保留率、特許權使用費、預期未來現金流和其他具有判斷性的未來事件進行估計。雖然我們使用我們最好的估計和假設作為購買價格分配過程的一部分,但我們的估計本身就是不確定的,需要進行改進。因此,在收購日起計最長一年的計量期內,我們被允許記錄對收購資產和承擔的負債的調整,並與商譽進行相應的抵銷。在計量期結束或取得的資產或承擔的負債的價值最終確定時,以先到者為準, 隨後的任何調整都記錄在我們的綜合損益表中。該公司還必須估計無形資產的使用年限,以確定與收購相關的無形資產攤銷費用的金額,以便在未來期間記錄。此類使用年限是根據無形資產將產生的未來現金流的預期期間確定的。本公司定期審核分配給我們無形資產的估計使用壽命,以確定該估計使用壽命是否繼續適用。
2021年11月1日,本公司通過以14.12億美元現金收購AR Packaging全部股份(扣除收購的現金7500萬美元后的淨額),完成了對AR Packaging的收購(“交易”)。自收購之日起,AR包裝公司的經營業績就已包含在公司的財務業績中。本公司根據收購當日的估計公允價值,將轉移至收購的有形和無形資產及承擔的負債的購買對價的公允價值進行分配。該公司確認,收購的資產包括客户關係,通過折現現金流分析,這些關係被分配了4.39億美元的公允價值。評估這項資產的重要假設包括貼現率、年度收入增長率、客户流失率、預計運營費用、預計利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)利潤率、税率、折舊、繳款資產費用和未來收益預測等。公司認為,這些估計是基於合理的假設,但本質上是不確定的。因此,實際結果可能與用於確定收購資產公允價值的假設和判斷不同,這可能導致未來出現重大減值損失。有關我們收購的更多信息請參見“注4-業務合併“在合併財務報表附註中的“第8項,財務報表和補充數據”中。
養老金福利
本公司為北美和某些國際地區的合格員工提供固定福利養老金計劃(以下簡稱“計劃”)。美國合格固定福利計劃的資金政策是,至少按照美國國税法第412節的要求貢獻資產。非限定固定福利美國計劃提供的福利超過美國所得税法規定的限制,不提供資金。
2021年,該公司用於固定收益養老金計劃的養老金支出為1100萬美元,而2020年為1.67億美元。2020年的支出包括與終止和解決該公司最大的美國計劃相關的1.54億美元費用。養老金費用是根據適用於每個已定義福利計劃的若干精算假設計算的。
2021年和2020年,用於計算養老金支出的養老基金資產加權平均預期長期收益率分別為3.59%和4.12%。養老金資產的預期長期回報率是根據幾個因素確定的,包括歷史回報率、我們的養老金投資顧問的投入,以及廣泛的股票和債券指數的預測長期回報。該公司每年評估其長期回報率假設,並在必要時進行調整。
該公司使用資產的公允價值和計算出的數年平均損益的價值來確定養老金支出。投資收益或損失代表預期資產回報與實際資產回報之間的差額。截至2021年12月31日,淨精算虧損為7100萬美元。如果(I)實際投資回報超過假定投資回報,或(Ii)其他因素,包括用於計算養老金義務的較高貼現率導致的養老金負債減少,或(Iii)其他精算收益,包括在每個計量日期的累積精算損失是否超過根據“財務報告”確定的“走廊”,這些淨虧損可能會增加未來的養老金支出。薪酬--退休福利財務會計準則委員會編纂的主題。精算損失在預期領取福利的僱員的平均剩餘預期壽命期間攤銷。
用於確定2021年12月31日的未來養老金債務現值的貼現率是基於一條收益率曲線,該收益率曲線是由期限從1年到30年的優質公司債券投資組合構建的。每年預期的未來福利支付按現貨收益率曲線匯率貼現到現值,從而產生公司養老金義務的總體貼現率。2021年和2020年,用於確定養老金義務的加權平均貼現率分別為2.46%和2.11%。
該公司2022年的養老金支出估計約為900萬美元。該預估是基於加權平均預期長期收益率3.86%、加權平均貼現率2.46%等假設得出的。2021年以後的養老金支出將取決於未來的投資表現、公司對計劃的貢獻、貼現率的變化以及與計劃中覆蓋的員工相關的其他因素。
如果公司美國計劃的貼現率假設減少0.25%,養老金支出將增加約100萬美元,2021年12月31日預計福利義務將增加約1000萬美元。
公司計劃中的資產公允價值在2021年12月31日為5.57億美元,在2020年12月31日為5.16億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,預計福利義務分別比計劃資產的公允價值高出7000萬美元和7700萬美元。截至2021年底和2020年底,累計福利義務(ABO)分別比計劃資產的公允價值高出6400萬美元和7200萬美元。
商譽
該公司自10月1日起每年評估潛在減值的商譽,並在事件或環境變化表明報告單位的公允價值可能不再超過其賬面價值時評估商譽。商譽的潛在減值按報告單位水平計量,方法是將報告單位的賬面金額(包括商譽)與報告單位的估計公允價值進行比較。截至2021年10月1日,公司擁有7家報告單位,其中5家擁有商譽。
本公司可能會定期對與其每個報告單位相關的商譽進行定性減值分析,以確定報告單位的賬面價值是否更有可能超過其公允價值。如果任何報告單位的定性分析結果不確定,或者自上次量化減值評估以來業務發生重大變化,本公司將對該報告單位進行定量分析。
截至2021年10月1日,公司進行了量化減值測試。定量分析包括利用基於公司業務計劃的折現現金流量分析計算每個報告單位的公允價值,該折現現金流量分析使用加權平均資本成本折現,以及基於利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)倍數的年終現金流量市場指標。
估計報告單位的公允價值存在不確定性,因為它要求管理層考慮一系列因素,包括但不限於,未來經營業績、業務計劃、收入和營業利潤率的經濟預測、估計的未來現金流以及包括市值在內的市場數據和分析。公允價值的確定對上述因素的變化很敏感。這些因素和判斷存在固有的不確定性,用於估計報告單位公允價值和潛在商譽減值的相關分析。
管理層用來進行商譽減值測試的假設的可變性取決於許多條件,包括未來事件和現金流的不確定性。因此,由於市場因素的變化,公司的會計估計可能會在不同時期發生重大變化。如果公司使用其他假設和估計,或者如果未來時期出現不同的情況,未來的經營業績和現金流可能會受到重大影響,有關商譽可恢復性的判斷和結論可能會發生變化。商譽減值測試過程中使用的假設也可能受到“項目1A.風險因素”中討論的某些風險的不利影響,從而可能導致未來的商譽減值費用。
截至2021年10月1日,該公司進行了年度商譽減值測試。本公司的結論是,所有具有商譽的報告單位的公允價值都超過了它們的賬面價值,因此商譽沒有受到損害。每個報告單位使用的貼現率從7.5%到8.0%不等,我們利用9倍的EBITDA倍數來計算末期現金流。食品服務和澳大利亞報告單位的公允價值分別比各自的賬面價值高出25%和21%,而所有其他報告單位的公允價值都超過了30%。如果我們得出的結論是,將我們用來估計各自報告單位公允價值的貼現率提高100個基點是合適的,那麼每個報告單位的公允價值將繼續超過其賬面價值。食品服務部門和澳大利亞報告部門的商譽總額分別為4300萬美元和1100萬美元。本公司認為,用於計算報告單位公允價值的假設或估計不太可能發生重大變化。
回收使用壽命長的資產
本公司通過分析經營業績並考慮可能引發減值的重大事件或商業環境變化來評估其長期資產的回收情況。每當事件或環境變化顯示長期資產(包括物業、廠房及設備及無形資產)的賬面值可能無法完全以未貼現現金流收回時,本公司便會審核該等長期資產的減值情況。減值損失(如有)的計量以資產的公允價值為基礎,公允價值由收入、成本或市場法確定。
遞延所得税和潛在評估
根據財務會計準則委員會編纂的所得税主題,當根據目前可獲得的信息和其他因素,遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現時,需要建立或維持估值津貼。財務會計準則修訂為決定是否實現遞延税項資產提供了重要因素,包括近年來是否有足夠的應納税所得額,以及未來幾年是否可以合理預期有足夠的收入來利用遞延税項資產。本公司已根據其對是否更有可能通過產生未來應納税所得額實現遞延税項優惠的評估,評估維持遞延税項資產估值免税額的必要性。在評估是否需要估值免税額時,當局已適當考慮所有可得的證據,包括正面和負面的證據。在決定是否需要估值免税額時,考慮了許多因素,包括具體的課税管轄區、結轉期、現有應税臨時差異的沖銷、累計税前賬面收益、所得税策略以及每個司法管轄區實體的預測收益。
截至2021年12月31日,該公司對其在某些外國司法管轄區的遞延税項淨資產以及與某些聯邦税收抵免結轉、某些州淨營業虧損結轉和某些州税收抵免結轉相關的國內遞延税項資產有3800萬美元的估值津貼。截至2020年12月31日,總共記錄了3400萬美元的估值津貼。
截至2021年12月31日,公司已為與公司在合資企業Rengo Riverwood Packaging,Ltd的股權投資有關的未來預扣税支出撥備了遞延美國所得税。此外,在考慮了加拿大子公司Graphic Packaging International Canada(ULC)的營運資金需求和其他債務清償後,公司為未來加拿大預扣税提供了遞延所得税,前提是考慮到其加拿大子公司Graphic Packaging International Canada(ULC)的營運資金需求和其他債務清償後可供分配的多餘現金。該公司繼續聲稱,在考慮營運資金需求和其他債務清償後,它永久性地再投資於其加拿大子公司的累計收益,超過手頭可供分配的現金金額。由於該法案要求對所有1986年後的收益和利潤進行視為徵税,該公司已確定,截至2021年12月31日,不應記錄與其加拿大子公司大約5100萬美元的外部基差有關的遞延税項負債。
由於公司打算將這些收益無限期地再投資到美國以外的地方,公司沒有為其其他國際子公司大約3300萬美元的外部差額計提遞延美國所得税。公司對這些子公司的主張保持不變,儘管該法要求對所有1986年後的收益和利潤進行視為徵税。由於計算的複雜性,確定未匯出收益或任何其他相關外部基準差額的未確認遞延所得税負債(在某些司法管轄區主要是預扣税和一些州税)的金額是不可行的。
本公司已選擇將全球無形低税收入(“GILTI”)確認為已發生的期間成本,因此不存在因基差而確認的遞延税項,這些差異預計將在沖銷時影響GILTI的計入金額。
新會計準則
有關影響本公司的最新會計聲明的討論,請參閲“附註1-業務性質及主要會計政策摘要在合併財務報表附註中,列在“第8項,財務報表和補充數據”之下。
商業前景
2022年的資本投資總額預計在4.4億至4.6億美元之間。
該公司還預計2022年將實現以下目標:
·折舊和攤銷費用約為5.8億美元,包括養老金攤銷,不包括與退出活動有關的500萬美元加速折舊。
·養老金計劃繳費在1000萬至2000萬美元之間,不包括600萬美元,反映為對剩餘的美國固定福利計劃的貢獻,該計劃有效地利用了與終止的美國固定福利計劃相關的超額餘額。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
本公司不以賺取利息或貨幣利率的財務收益為目標進行交易或使用衍生工具,也不使用槓桿工具或未發現潛在風險的工具。
利率
該公司面臨利率變化的風險,這主要是由於其短期和長期債務,其中包括固定和浮動利率債務。該公司有效地利用利率互換協議來固定某些可變利率借款的LIBOR利率。截至2021年12月31日,該公司有名義金額2億美元的有效利率掉期協議將於2022年1月到期。
下表列出了與本公司債務相關的利率敏感性信息。
按期限劃分的長期債務本金金額-平均利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預期到期日 | | |
以百萬計 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 此後 | 總計 | 公允價值 |
債務總額 | | | | | | | | |
固定費率 | $ | 250 | | $ | 6 | | $ | 700 | | $ | — | | $ | 512 | | $ | 2,256 | | $ | 3,724 | | $ | 3,770 | |
平均利率 | 4.88 | % | 1.92 | % | 2.24 | % | 2.25 | % | 2.05 | % | 3.42 | % | | |
可變費率 | $ | 14 | | $ | 27 | | $ | 39 | | $ | 39 | | $ | 1,583 | | $ | 250 | | $ | 1,952 | | $ | 1,945 | |
| Libor+利差 | Libor+利差 | Libor+利差 | — | | — | | — | | — | | — | |
總利率掉期-按到期劃分的名義金額-平均掉期利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預期到期日 | | |
以百萬計 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 此後 | 總計 | |
概念上的 | $ | 200 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 200 | | |
平均工資率 | 2.87 | % | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | |
平均接收速率 | 倫敦銀行間同業拆借利率 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | |
外匯匯率
該公司還簽訂遠期外匯合約,以對衝某些其他預期的外幣交易。這些合同的目的是保護公司免受預期外幣交易產生的最終功能貨幣現金流受到匯率變化不利影響的風險。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,沒有重新歸類到與預測交易相關的收益的金額不再被認為不可能發生,也沒有無效金額與外幣遠期合同公允價值的變化有關。此外,在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年中,沒有金額被排除在有效性衡量之外。
衍生品未被指定為對衝
本公司訂立遠期外匯合約,以有效對衝所有以外幣計價的交易所產生的應收賬款。這些遠期外匯合約的目的是保護公司免受因收取這些應收賬款而產生的最終功能貨幣現金流受到匯率變化不利影響的風險。截至2021年12月31日,存在多份外幣遠期外匯合約,期限長達6個月。2021年12月31日未償還的遠期貨幣兑換合約,按2021年12月31日的合同匯率彙總並以美元計算,淨名義金額總計1.03億美元。該公司持續監控這些遠期外匯合約,並進行相應調整,以將風險敞口降至最低。
交易或有對衝
2021年5月14日,關於AR Packaging收購,該公司簽訂了交易或有外匯遠期合同,沒有預付現金成本,以對衝7億歐元的收購價格。這些遠期合約於2021年10月29日與AR Packaging的收購同時結算,並根據ASC 815衍生品和套期保值作為衍生品入賬。這些合同造成的未實現虧損在企業合併、關閉和其他特別費用以及退出活動中確認,淨額計入公司的簡明綜合經營報表。有關詳細信息,請參閲“附註11-公允價值計量在合併財務報表附註中,列在“第8項,財務報表和補充數據”之下。
天然氣合同
該公司已經對2022年天然氣預期使用量的一部分進行了對衝。截至2021年12月31日,天然氣掉期合約的賬面價值和公允價值為200萬美元的淨資產。該等合約被指定為現金流對衝,並在累計其他股東權益全面虧損中按季度遞延未償還合約的公允價值變動入賬。由此產生的損益在確認所消費商品的同時重新分類為銷售成本。
第八項。財務報表和補充數據
財務報表索引
| | | | | |
| 頁面 |
圖形包裝控股公司 | |
截至2021年12月31日的三年中每一年的合併經營報表 | 40 |
截至2021年12月31日的三個年度的綜合全面收益表 | 41 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 41 |
截至2021年12月31日的三個年度的股東權益合併報表 | 43 |
截至2021年12月31日的三個年度的合併現金流量表 | 44 |
合併財務報表附註 | 45 |
獨立註冊會計師事務所報告(普華永道會計師事務所PCAOB ID號238和安永律師事務所PCAOB ID號42) | 84 |
圖形包裝控股公司
合併業務報表
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百萬美元計,每股除外 | 2021 | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 7,156 | | $ | 6,560 | | $ | 6,160 | |
銷售成本 | 6,085 | | 5,460 | | 5,068 | |
銷售、一般和行政 | 528 | | 513 | | 512 | |
其他(收入)費用,淨額 | (2) | | 2 | | 8 | |
企業合併、關閉和其他特別費用,以及退出活動,淨額 | 138 | | 61 | | 38 | |
營業收入 | 407 | | 524 | | 534 | |
非經營性養老金和退休後福利收入(費用) | 5 | | (151) | | (39) | |
利息支出,淨額 | (123) | | (129) | | (141) | |
| | | |
非合併實體所得税前收入和權益收入 | 289 | | 244 | | 354 | |
所得税費用 | (74) | | (42) | | (76) | |
未合併實體股權前收益 | 215 | | 202 | | 278 | |
非合併實體權益收益 | 1 | | 1 | | — | |
淨收入 | $ | 216 | | $ | 203 | | $ | 278 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (12) | | (36) | | (71) | |
圖形包裝控股公司應佔淨收益 | $ | 204 | | $ | 167 | | $ | 207 | |
| | | |
可歸因於圖形包裝控股公司的每股淨收益-基本 | $ | 0.69 | | $ | 0.60 | | $ | 0.70 | |
可歸因於圖形包裝控股公司的每股淨收益-稀釋後 | $ | 0.68 | | $ | 0.60 | | $ | 0.70 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
圖形包裝控股公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, |
2021 |
以百萬計 | 圖形包裝控股公司 | 非控股權益 | 總計 |
淨收入 | $ | 204 | | $ | 12 | | $ | 216 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | |
衍生工具 | 5 | | 1 | | 6 | |
養老金和退休後福利計劃 | 45 | | — | | 45 | |
貨幣換算調整 | (28) | | — | | (28) | |
| | | |
| | | |
扣除税後的其他綜合收入合計 | 22 | | 1 | | 23 | |
綜合收入總額 | $ | 226 | | $ | 13 | | $ | 239 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, |
2020 |
以百萬計 | 圖形包裝控股公司 | 非控股權益 | 可贖回的非控股權益 | 總計 |
淨收益(虧損) | $ | 167 | | $ | 39 | | $ | (3) | | $ | 203 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | |
衍生工具 | 4 | | 1 | | — | | 5 | |
養老金和退休後福利計劃 | 100 | | 29 | | 10 | | 139 | |
貨幣換算調整 | 17 | | 2 | | (1) | | 18 | |
扣除税後的其他綜合收入合計 | 121 | | 32 | | 9 | | 162 | |
綜合收入總額 | $ | 288 | | $ | 71 | | $ | 6 | | $ | 365 | |
截至十二月三十一日止的年度, |
2019 |
淨收入 | $ | 207 | | $ | 55 | | $ | 16 | | $ | 278 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | |
衍生工具 | (6) | | (1) | | — | | (7) | |
養老金和退休後福利計劃 | 8 | | 2 | | 1 | | 11 | |
貨幣換算調整 | 10 | | 2 | | — | | 12 | |
扣除税後的其他綜合收入合計 | 12 | | 3 | | 1 | | 16 | |
綜合收入總額 | $ | 219 | | $ | 58 | | $ | 17 | | $ | 294 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
圖形包裝控股公司
合併資產負債表
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
以百萬為單位,不包括股票和每股金額 | 2021 | 2020 |
資產 | | |
流動資產: | | |
現金和現金等價物 | $ | 172 | | $ | 179 | |
應收賬款淨額 | 859 | | 654 | |
庫存,淨額 | 1,387 | | 1,128 | |
| | |
其他流動資產 | 84 | | 59 | |
| | |
流動資產總額 | 2,502 | | 2,020 | |
物業、廠房和設備、淨值 | 4,677 | | 3,560 | |
商譽 | 2,015 | | 1,478 | |
無形資產淨額 | 868 | | 437 | |
其他資產 | 395 | | 310 | |
總資產 | $ | 10,457 | | $ | 7,805 | |
| | |
負債 | | |
流動負債: | | |
短期債務和長期債務的流動部分 | $ | 279 | | $ | 497 | |
應付帳款 | 1,125 | | 825 | |
薪酬和員工福利 | 211 | | 213 | |
應付利息 | 35 | | 30 | |
其他應計負債 | 399 | | 291 | |
流動負債總額 | 2,049 | | 1,856 | |
長期債務 | 5,515 | | 3,147 | |
遞延所得税負債 | 579 | | 540 | |
應計養老金和退休後福利 | 139 | | 130 | |
其他非流動負債 | 282 | | 292 | |
| | |
| | |
| | |
股東權益 | | |
優先股,面值$.01每股;100,000,000授權股份;不是已發行或已發行股份 | — | | — | |
普通股,面值$.01每股;1,000,000,000授權股份;307,103,551和267,726,373分別於2021年12月31日和2020年12月31日發行和發行的股票 | 3 | | 3 | |
超出票面價值的資本 | 2,046 | | 1,715 | |
留存收益(累計虧損) | 66 | | (48) | |
累計其他綜合損失 | (224) | | (246) | |
平面包裝控股公司股東權益總額 | 1,891 | | 1,424 | |
非控股權益 | 2 | | 416 | |
總股本 | 1,893 | | 1,840 | |
總負債與股東權益 | $ | 10,457 | | $ | 7,805 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
圖形包裝控股公司
合併股東權益報表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 超出票面價值的資本 | (累計虧損)留存收益 | 累計其他綜合(虧損)收入 | 非控制性權益 | 總股本 | | 可贖回的非控股權益 |
以百萬為單位,不包括股份 | 股票 | 金額 | |
2018年12月31日的餘額 | 299,807,779 | | $ | 3 | | $ | 1,944 | | $ | 10 | | $ | (379) | | $ | 439 | | $ | 2,017 | | | $ | 276 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 207 | | — | | 55 | | 262 | | | 16 | |
股份回購重新分類為可贖回非控制性權益 | — | | — | | — | | — | | — | | 13 | | 13 | | | (13) | |
可贖回非控制性權益贖回價值加價 | — | | — | | (30) | | — | | — | | — | | (30) | | | 30 | |
會員權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (22) | | (22) | | | (6) | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | (6) | | (1) | | (7) | | | — | |
養老金和退休後福利計劃 | — | | — | | — | | — | | 8 | | 2 | | 10 | | | 1 | |
| | | | | | | | | |
貨幣換算調整 | — | | — | | — | | — | | 10 | | 2 | | 12 | | | — | |
| | | | | | | | | |
普通股回購 | (10,191,257) | | — | | (55) | | (73) | | — | | — | | (128) | | | — | |
| | | | | | | | | |
宣佈的股息 | — | | — | | — | | (88) | | — | | — | | (88) | | | — | |
| | | | | | | | | |
對股票薪酬的再認識 | — | | — | | 18 | | — | | — | | — | | 18 | | | — | |
以股票為基礎的獎勵的股票發行 | 630,385 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | |
2019年12月31日的餘額 | 290,246,907 | | $ | 3 | | $ | 1,877 | | $ | 56 | | $ | (367) | | $ | 488 | | $ | 2,057 | | | $ | 304 | |
| | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | — | | — | | 167 | | — | | 39 | | 206 | | | (3) | |
可贖回非控制性權益贖回價值調整 | — | | — | | 12 | | — | | — | | — | | 12 | | | (12) | |
會員權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (19) | | (19) | | | (2) | |
扣除税後的其他全面收入: | | | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | 4 | | 1 | | 5 | | | — | |
養老金和退休後福利計劃 | — | | — | | — | | — | | 100 | | 29 | | 129 | | | 10 | |
貨幣換算調整 | — | | — | | — | | — | | 17 | | 2 | | 19 | | | (1) | |
普通股回購 | (23,420,010) | | — | | (128) | | (188) | | — | | — | | (316) | | | — | |
知識產權所有權的贖回 | — | | — | | (87) | | — | | — | | (124) | | (211) | | | (296) | |
税收效應IP贖回 | — | | — | | 16 | | — | | — | | — | | 16 | | | — | |
宣佈的股息 | — | | — | | — | | (83) | | — | | — | | (83) | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
對股票薪酬的再認識 | — | | — | | 25 | | — | | — | | — | | 25 | | | — | |
以股票為基礎的獎勵的股票發行 | 899,476 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | |
2020年12月31日的餘額 | 267,726,373 | | $ | 3 | | $ | 1,715 | | $ | (48) | | $ | (246) | | $ | 416 | | $ | 1,840 | | | $ | — | |
淨收入 | — | | — | | — | | 204 | | — | | 12 | | 216 | | | — | |
會員權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (6) | | (6) | | | — | |
扣除税後的其他全面收入: | | | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | 5 | | 1 | | 6 | | | — | |
養老金和退休後福利計劃 | — | | — | | — | | — | | 45 | | — | | 45 | | | — | |
貨幣換算調整 | — | | — | | — | | — | | (28) | | — | | (28) | | | — | |
| | | | | | | | | |
知識產權所有權的贖回 | 38,080,072 | | — | | 319 | | — | | — | | (423) | | (104) | | | — | |
宣佈的股息 | — | | — | | — | | (90) | | — | | — | | (90) | | | — | |
對子公司的投資 | — | | — | | — | | — | | — | | 2 | | 2 | | | |
對股票薪酬的再認識 | — | | — | | 12 | | — | | — | | — | | 12 | | | — | |
以股票為基礎的獎勵的股票發行 | 1,297,106 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | |
2021年12月31日的餘額 | 307,103,551 | | $ | 3 | | $ | 2,046 | | $ | 66 | | $ | (224) | | $ | 2 | | $ | 1,893 | | | $ | — | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
圖形包裝控股公司
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 216 | | $ | 203 | | $ | 278 | |
| | | |
將淨收入調整為經營活動提供(用於)的現金淨額: | | | |
折舊及攤銷 | 489 | | 476 | | 447 | |
| | | |
遞延債務發行成本攤銷 | 9 | | 6 | | 5 | |
遞延所得税 | 55 | | (1) | | 53 | |
退休後費用(小於)大於資金的金額 | (24) | | 147 | | 42 | |
| | | |
| | | |
其他,淨額 | 93 | | 13 | | 15 | |
經收購後的營業資產和負債淨額變動(見附註3) | (229) | | (19) | | (174) | |
經營活動提供的淨現金 | 609 | | 825 | | 666 | |
| | | |
投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (775) | | (616) | | (331) | |
包裝機械支出 | (27) | | (30) | | (22) | |
| | | |
| | | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | (1,704) | | (121) | | (55) | |
| | | |
已售出應收賬款的實益利息 | 130 | | 136 | | 344 | |
以收益換取的實益權益 | (11) | | (9) | | (156) | |
其他,淨額 | (5) | | (8) | | (5) | |
用於投資活動的淨現金 | (2,392) | | (648) | | (225) | |
| | | |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
普通股回購 | — | | (316) | | (129) | |
償還債務 | (16) | | (37) | | (37) | |
發行債券所得款項 | 2,965 | | 800 | | 300 | |
償還長期債務 | (1,626) | | — | | — | |
贖回非控制性權益 | (150) | | (500) | | — | |
循環信貸安排下的借款 | 4,485 | | 2,614 | | 2,498 | |
循環信貸安排的付款方式 | (3,649) | | (2,597) | | (2,865) | |
知識產權應收税金協議付款 | (109) | | — | | — | |
發債成本 | (27) | | (14) | | (5) | |
與股份支付相關的普通股回購 | (15) | | (9) | | (4) | |
支付給GPIP合作伙伴的股息和分配 | (92) | | (103) | | (113) | |
| | | |
其他,淨額 | 12 | | 10 | | (6) | |
融資活動提供(用於)的淨現金 | 1,778 | | (152) | | (361) | |
匯率變動對現金的影響 | (2) | | 1 | | 2 | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (7) | | 26 | | 82 | |
年初現金及現金等價物 | 179 | | 153 | | 71 | |
年終現金和現金等價物 | $ | 172 | | $ | 179 | | $ | 153 | |
| | | |
非現金投資活動: | | | |
在應收貿易賬款交換中取得(出售)的實益權益 | $ | 121 | | $ | 135 | | $ | (69) | |
用使用權資產換取新的經營租賃負債 | $ | 118 | | $ | 71 | | $ | 73 | |
| | | |
非現金融資活動: | | | |
以新融資租賃負債換取使用權資產 | $ | 11 | | $ | — | | $ | 16 | |
非現金換股贖回非控制性權益 | $ | (652) | | $ | — | | $ | — | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
圖形包裝控股公司
合併財務報表附註
注1。 業務性質和重要會計政策摘要
業務性質
圖形包裝控股公司(“GPhC”和其子公司,“公司”)致力於提供消費者包裝,使一個世界的不同。該公司是一家領先的供應商,為食品、飲料、食品服務和其他消費品公司提供各種產品的可持續、基於纖維的消費包裝解決方案。該公司在全球範圍內運營,是美國(“美國”)最大的摺疊紙箱生產商之一。該公司在歐洲和歐洲市場佔據領先地位,在塗布再生紙板(“CRB”)、塗布未漂白牛皮紙板(“CUK”)和固體漂白硫酸鹽紙板(“SBS”)市場佔據領先地位。
該公司的客户包括許多世界上最廣為人知的公司和品牌,它們在飲料、食品、餐飲服務和其他消費產品方面擁有突出的市場地位。該公司致力於為其客户提供創新的可持續包裝解決方案,旨在通過利用其低成本紙板廠和轉換廠、其專有紙箱和包裝設計以及對質量和服務的承諾,以具有競爭力的成本實現營銷和性能效益。
2018年1月1日,特拉華州有限責任公司GPhC、國際紙業公司、紐約公司(IP)、特拉華州有限責任公司GPhC(前身為Gazelle Newco LLC、公司全資子公司)以及圖形包裝國際有限責任公司(Graphic Packaging International,LLC)、特拉華州有限責任公司(前身為Graphic Packaging International,Inc.、GPIP的直屬子公司)根據10月23日的一項協議完成了一系列交易,其中GPhC為特拉華州公司,國際紙業公司(International Paper Company)為紐約公司(IP),圖形包裝國際合夥公司(Graphic Packaging International Partners,LLC)為特拉華州有限責任公司,前身為Gazelle Newco LLC,為公司的全資子公司根據交易協議,(I)本公司一間全資附屬公司將其於GPIP的所有權權益轉讓予GPIP;(Ii)GPIP將其北美消費包裝(“NACP”)業務轉讓予GPIP,其後該業務再轉讓予GPIP;(Iii)GPIP向IP發行會員權,而IP獲接納為GPIP的成員;及(Iv)GPIL承擔IP的若干債務(“NACP組合”)。
2020年間,GPIP購買了32.5來自知識產權的百萬個合作伙伴單位,價格為$500百萬現金,全額贖回18.2要求以現金贖回的100萬個合夥單位。2021年2月16日,該公司宣佈,IP已通知本公司,它打算更換額外的合夥單位。根據雙方的協議,2021年2月19日,GPIP購買了9.3來自知識產權的百萬個合作伙伴單位,價格為$150百萬現金,和IP交換15.3等值數量的GPhC普通股換取100萬個合夥單位。2021年5月21日,IP交換了其剩餘的22.8等值數量的GPhC普通股換取100萬個合夥單位。根據雙方協議的要求,這些股份立即通過知識產權出售。因此,截至2021年5月21日,IP在GPIP中沒有剩餘的所有權權益。
關於2021年2月19日和2021年5月21日的交易所,根據國內税法第754條的選舉,本公司獲得了GPIP及其某些子公司資產的税基增加。因此,需要根據2018年1月1日與GPIP成立相關的應收税金協議(“TRA”)支付款項。TRA規定公司向知識產權支付50在知識產權將其會員權益轉換為GPhC股票後,公司預計將實現的任何税收優惠的現值的%。因此,該公司記錄了TRA負債#美元。43百萬美元和$66分別為2021年2月19日和2021年5月21日的交易所。TRA負債分別在2021年第一季度和第二季度通過超過面值的資本調整入賬。根據TRA的條款,本公司在第三季度結算了2月交換的債務,並在2021年第四季度結算了5月交換的債務。此外,公司通過資本進行了超過面值的調整,以減少其淨國內遞延税項負債(“DTL”)#美元。1752月份和5月份的交易所都有100萬美元。DTL的減少反映了與本公司對GPIP的投資相關的外部基差的變化,幷包括交易所根據國內税法第754條觸發的税基上調的影響,以及由於本公司在GPIP的所有權權益增加而導致的賬面和税基的其他變化。
列報依據和合並原則
公司的綜合財務報表包括公司有能力對經營和財務政策進行直接或間接控制的所有子公司。公司間交易和餘額在合併中被沖銷。
該公司通過其子公司GPIL是一家日本合資企業Rengo Riverwood Packaging,Ltd.的一方,該公司在該合資企業中持有50使用權益法核算的所有權權益百分比。
預算的使用
按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額,以及報告期內報告的銷售和費用淨額。實際結果可能與這些估計值不同,這些估計值中的變化會在已知的情況下記錄下來。估計數用於會計(其中包括)退休金利益、留存可保風險、緩慢及陳舊存貨、呆賬準備、折舊及攤銷可用年限、商譽及長期資產減值測試、與收購會計有關的公允價值、衍生金融工具的公允價值、基於股份的薪酬、遞延所得税資產及潛在所得税評估,以及或有虧損。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括銀行存款和其他具有高流動性的有價證券,到期日為三個月或更短。
應收賬款及備抵
應收賬款是指客户所欠的金額,扣除估計的壞賬準備、退貨和備抵以及現金折扣後的金額。壞賬準備是根據歷史經驗、當前的經濟狀況和客户的信譽來估算的。當應收賬款被確定為不再應收時,將計入備抵金額。
本公司已簽訂協議,以循環方式向第三方金融機構出售某些貿易應收賬款。這些協議項下的轉讓符合根據本協議作為銷售入賬的要求轉接和維修財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(以下簡稱“編纂”)的議題。銷售損失不是實質性的,它包含在簡明綜合經營報表的其他(收入)費用淨額項目中。下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度這些計劃下的活動:
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
已出售並取消確認的應收款 | $ | 2,947 | | $ | 2,850 | |
代表金融機構收取的收益 | 2,970 | 2,787 |
從金融機構收到的淨收益(付給) | (6) | | 55 |
12月31日的延期收購價格(a) | 4 | 5 |
截至12月31日的已質押應收賬款 | 180 | 201 |
(a) 包括於簡明綜合資產負債表的其他流動資產,代表出售予金融機構的應收賬款的實益權益,屬第3級公允價值計量。
本公司參與某些客户提供的供應鏈融資安排,並根據財務會計準則彙編的轉讓和服務主題達成了各種保理安排,這些安排也有資格進行銷售會計。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,公司銷售應收賬款為693百萬美元和$368分別為100萬美元,與這些保理安排有關。
在繼續參與的所有方案下銷售的應收款(主要包括催收服務)為#美元。613百萬美元和$621分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
信用風險集中
公司的現金、現金等價物和應收賬款可能會受到信用風險的集中影響。現金和現金等價物存放在管理層認為具有高信用質量的金融機構。應收賬款來自來自美國和國際客户的收入,通常不需要抵押品。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度,不是客户佔淨銷售額的10%以上。
盤存
存貨按成本和可變現淨值中較低者列示,成本根據標準(接近實際成本)、平均成本或實際成本確定。在製品和產成品庫存以消耗的原材料成本加上發生的直接製造成本(如人工、公用設施和供應)和製造間接費用的適用部分進行估值。存貨是扣除移動緩慢和陳舊的存貨後列報的。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本入賬。延長資產壽命的改裝、更新和特別維修計入資本化;其他維修和維護費用在發生時計入費用。適用於報廢或出售資產的公司成本和相關累計折舊從賬目中扣除,處置收益或虧損計入運營收入。
利息以在建一年或更長時間的資產為本金,估計支出為#美元。1百萬或更多。資本化利息被記錄為與其相關的資產的一部分,並在該資產的預計使用年限內攤銷。資本化利息為$。14百萬,$7百萬美元和$3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
每當事件或情況顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,本公司便會評估其長期資產(包括某些可識別無形資產)的減值。為了分析可回收性,該公司在這些資產的剩餘壽命內預測未來的未貼現和未計利息的現金流。如果這些預計現金流低於賬面金額,將確認減值,導致資產減記,並對收益進行相應的計入。減值損失是根據資產的賬面價值和公允價值之間的差額計量的。本公司定期評估其長期資產使用年限的適當性。
折舊及攤銷
折舊是根據以下相關資產的估計使用壽命使用直線法計算的:
| | | | | |
建築物 | 40年份 |
土地改良 | 15年份 |
機器設備 | 3至40年份 |
傢俱和固定裝置 | 10年份 |
汽車、卡車和拖拉機 | 3至5年份 |
2021年、2020年和2019年的折舊費用,包括融資租賃項下資產的折舊費用為#美元420百萬,$414百萬美元和$388分別為百萬美元。
無形資產
具有可確定使用年限的無形資產在其使用年限內按直線或加速攤銷。每項無形資產的攤銷費用根據該資產的性質記錄在合併經營報表中。
商譽是該公司唯一不需攤銷的無形資產。下表顯示了截至2021年12月31日和2020年12月31日繼續應攤銷的無形資產和累計攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
以百萬計 | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 淨賬面金額 |
可攤銷無形資產: | | | | | | | |
客户關係(a) | $ | 1,462 | | $ | (621) | | $ | 841 | | | $ | 965 | | $ | (556) | | $ | 409 | |
| | | | | | | |
專利、商標、許可證和租賃 | 140 | | (113) | | 27 | | | 141 | | (113) | | 28 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 1,602 | | $ | (734) | | $ | 868 | | | $ | 1,106 | | $ | (669) | | $ | 437 | |
(a) 請看“附註4-業務合併”對於通過收購應收賬款包裝而獲得的無形資產。
本公司於截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度錄得攤銷費用為$69百萬,$62百萬美元和$59分別為百萬美元。該公司預計未來連續五年的攤銷費用大致如下:95百萬,$92百萬,$90百萬,$86百萬美元,以及$86百萬美元。
商譽
該公司自10月1日起每年測試商譽減值,並在事件或環境變化表明報告單位的估計公允價值可能不再超過其賬面價值時測試商譽。
該公司在報告單位層面測試商譽減值,報告單位層面是運營部門或運營部門以下的水平,稱為組成部分。運營部門的一個組成部分是一個報告單位,如果該組成部分構成了一項可獲得離散財務信息的業務,並且管理層定期審查該組成部分的經營結果。如果一個經營部門的兩個或多個組成部分具有相似的經濟特徵,則將其彙總並視為一個報告單位。
潛在商譽減值在報告單位層面通過比較報告單位的賬面金額(包括商譽)與報告單位的公允價值來計量。在進行定量分析時,每個報告單位的估計公允價值是通過利用基於公司預測的貼現現金流量分析確定的,該貼現現金流量分析使用加權平均資本成本和基於EBITDA倍數的年終現金流量市場指標進行貼現。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值,商譽被視為減值。在確定公允價值時,管理層依賴並考慮一系列因素,包括但不限於未來經營業績、業務計劃、對收入和營業利潤率的經濟預測、包括未來現金流的預測以及包括市值在內的市場數據和分析。所使用的假設是基於假設的市場參與者在估計公允價值時會使用什麼。公允價值的確定對上述因素的變化很敏感。這些因素和判斷在應用於商譽減值分析時存在固有的不確定性。
本公司可能會定期對與其每個報告單位相關的商譽進行定性減值分析,以確定報告單位的賬面價值是否更有可能超過其公允價值。然而,該公司在2021年10月1日進行了一次量化減值測試,得出的結論是其任何報告單位的商譽都沒有受到損害。
以下是按可報告部門劃分的商譽前滾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 紙板廠 | | 美洲紙板包裝 | 歐洲紙板包裝 | 公司/其他(a) | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 507 | | | $ | 897 | | $ | 60 | | $ | 14 | | $ | 1,478 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
收購業務 | — | | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | | |
外幣效應 | (1) | | | 3 | | (1) | | (1) | | — | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 506 | | | $ | 900 | | $ | 59 | | $ | 13 | | $ | 1,478 | |
| | | | | | |
收購業務 | — | | | 68 | | 475 | | — | | 543 | |
| | | | | | |
外幣效應 | — | | | — | | (6) | | — | | (6) | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 506 | | | $ | 968 | | $ | 528 | | $ | 13 | | $ | 2,015 | |
(a) 包括澳大利亞運營部門。
留存可保險別
本公司的政策是對與集團健康福利和工人賠償索賠相關的某些預期損失進行自我保險或提供部分資金。預期虧損撥備是根據本公司對已知索賠和已發生但未報告的估計索賠的總負債的估計,按未貼現的基礎計提的。
資產報廢義務
資產報廢義務按照《資產報廢條例》的規定進行會計核算。資產報廢與環境義務財務會計準則委員會編纂的主題。在存在法律或合同義務且負債可以合理估計的情況下,負債和資產被記錄為與長期資產報廢相關的估計成本的現值。負債會隨着時間的推移而增加,資產會在資產的剩餘壽命內折舊。在清償債務後,本公司將確認清償金額與記錄的負債之間的任何差額的損益。結算日期不確定的資產報廢債務在作出合理估計之前不會入賬。公司的資產報廢義務主要包括我們某些工廠的垃圾填埋場關閉和關閉後的成本。截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司的負債為12百萬美元和$11分別為百萬美元。這些負債主要作為其他非流動負債反映在公司的綜合資產負債表中。
國際貨幣
國際子公司的本位幣通常是子公司擁有其主要資產的國家的當地貨幣。資產負債表賬户使用資產負債表日的現行匯率進行適用貨幣到美元的折算,收入和費用賬户使用期間的平均匯率進行折算。任何相關的換算調整均直接計入股東權益的單獨組成部分,除非出售或實質上完全清算相關的外國投資。外幣交易的損益計入匯率變動期間的淨其他費用。
該公司推行貨幣套期保值計劃,利用衍生品減少外匯匯率波動對其綜合財務業績的影響。根據這一計劃,該公司在正常業務過程中籤訂了遠期外匯合同,以對衝某些以外幣計價的交易。這些遠期合約的已實現和未實現損益在記錄時計入相關外幣交易的基礎。
收入確認
本公司擁有二主要活動是製造和轉換紙板,從與客户的合同中獲得收入。收入主要按地理位置和活動類型分類,詳見“注15-業務分類和地理區域信息。" 所有可報告部門以及澳大利亞和環太平洋地區的運營部門都使用相同的方法確認收入,使用類似的方法分配交易價格,並且具有影響收入和相關現金流不確定性的相似經濟因素。
當公司通過將產品或服務的控制權轉讓給客户來履行履行義務時,收入將在公司的年度和多年供應合同中確認,這通常基於運輸條款和時間點確認方法下的所有權通過。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,本公司確認7,131百萬,$6,537百萬美元和$6,141分別從與客户的合同中獲得100萬美元的收入。
分配給每項履約義務的交易價格由獨立銷售價格、回扣和其他銷售或合同續簽獎勵的估計、現金折扣和銷售回報(“可變對價”)組成,不包括銷售税。根據合同條款和實際結果的歷史經驗對可變對價進行估計,並在履行義務得到滿足時將其應用於履行義務。該公司主要客户的採購是以最短的交貨期製造和運輸的,因此,通常在製造和運輸後不久就履行了履約義務。該公司使用符合行業慣例的標準付款條款。
該公司的合同資產主要包括向客户支付的合同續簽獎勵付款,這些款項在履行與續簽合同有關的履行義務期間攤銷。截至2021年12月31日和2020年12月31日,合同資產為17百萬美元和$15分別為百萬美元。該公司的合同負債主要包括回扣,截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司的合同負債為61百萬美元和$56分別為百萬美元。
截至2021年12月31日或2020年12月31日,該公司沒有與積壓訂單相關的重大金額。
運輸和裝卸
本公司將運輸和搬運成本計入銷售成本。
研究與開發
研發成本主要與新包裝機械和產品的開發和設計有關,並記錄為銷售、一般和行政費用的組成部分,作為已發生的支出。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度支出為10百萬,$10百萬美元和$9分別為百萬美元。
企業合併、關閉和其他特別費用,以及退出活動,淨額
下表彙總了在截至12月31日的年度合併操作報表中記錄的業務合併、關閉和其他特別費用以及退出活動淨額中的事務處理:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
與企業合併相關的費用(a) | $ | 84 | | | $ | (2) | | | $ | 4 | |
停機和其他特別費用 | 33 | | | 38 | | | 24 | |
退出活動(b) | 21 | | | 25 | | | 10 | |
| | | | | |
| | | | | |
總計 | $ | 138 | | | $ | 61 | | | $ | 38 | |
(a)包括$48應收賬款包裝收購交易或有外匯遠期合約造成的百萬未實現虧損(見“附註11-公允價值計量”).
(b)涉及公司的CRB軋機、轉換設施關閉和PM1紙板機退出活動(見“附註18--離境活動”)。
2021
2019年,該公司宣佈計劃在密歇根州卡拉馬祖投資一臺新的CRB造紙機。在宣佈這一消息時,該公司預計將關閉二將在2022年關閉其規模較小的CRB磨煤機,以保持產能中立。在2021年第三季度,公司決定繼續運營一的二原來規模較小的CRB工廠至少要到2022年。上表中的離職活動包括遣散費、留任費用、啟動費用和其他與該項目相關的費用。有關詳細信息,請參閲“注18--退出活動。”
在2019年,公司開始了三年制主要在紙板廠拆除和處置閒置和廢棄資產的計劃。2021年和2020年與該計劃相關的費用為$25百萬美元和$14分別為百萬美元。與此計劃相關的費用包括在上表中的停機和其他特別費用中。
2021年7月1日,本公司以#美元收購了北美現存最大的獨立摺疊紙箱轉換商amerraft Carton Inc.(“amerraft”)的幾乎全部資產。292百萬美元。此次收購包括七轉換工廠在美國各地,並在美洲紙板包裝報告部分報告。與此次收購相關的費用包括在上表中與業務合併相關的費用中。有關詳細信息,請參閲“注4-業務合併。”
2021年11月1日,本公司以美元收購了歐洲第二大纖維消費品包裝生產商AR Packaging Group AB(“AR Packaging”)的全部股份。1,412百萬現金,扣除獲得的現金淨額$75百萬美元,根據慣例進行調整。此次收購包括30將植物轉換為13並在歐洲紙板包裝可報告部分中進行了報告。與此次收購相關的成本包括在上表中與業務合併相關的費用中。有關詳細信息,請參閲“注4-業務合併。”
2020
2020年1月31日,本公司從商業印刷公司Quad/Graphics,Inc.(“Quad”)手中收購了一家摺疊紙盒工廠。轉換設施位於奧馬哈,內布拉斯加州,幷包括在美洲紙板包裝報告部分。該公司支付了$41100萬美元,使用現有的現金和循環信貸安排下的借款。與此次收購相關的成本包括在上表中與業務合併相關的費用中。2021年第一季度,Quad的收購會計最終敲定。有關詳細信息,請參閲“注4-業務合併。”
2020年3月,公司決定關閉密歇根州白鴿市的CRB工廠,並關閉路易斯安那州西門羅市的PM1紙板機。與這些項目相關的費用包括在上表的退出活動中。有關詳細信息,請參閲“注18--退出活動。”
2020年4月1日,該公司從工業包裝產品和服務的領先企業Greif,Inc.(“Greif”)手中收購了消費包裝集團業務。此次收購包括七並將使該公司能夠隨着時間的推移增加其從工廠到轉換工廠的整合。該公司支付了大約$80100萬美元,使用現有的現金和循環信貸安排下的借款。與此次收購相關的成本包括在上表中與業務合併相關的費用中。在2021年第二季度,對Greif的收購最終敲定。有關詳細信息,請參閲“注4-業務合併。”
2020年6月,該公司決定關閉從Greif收購的某些轉換廠。北卡羅來納州伯靈頓的轉換設施和加利福尼亞州洛杉磯的轉換設施在2020年期間關閉。與這些項目相關的費用包括在上表的退出活動中。有關詳細信息,請參閲“注18--退出活動。”
本公司已經確定了與部分或全部退出某些已關閉設施的多重就業福利計劃有關的估計負債。在2020年第二季度,該公司將這些計劃的估計提取負債增加了1美元12百萬美元。於2020年第四季度,本公司與其一項已關閉的多重就業福利計劃達成和解協議,並錄得$4該計劃的預計提款負債減少了100萬英鎊。這些項目已記錄在上表的停機和其他特別費用中。有關詳細信息,請參閲“注8--養老金和其他退休後福利。”
在2020年間,由於新冠肺炎的原因,公司在必要的隔離期間發生了與向員工支付工資相關的增量成本。此外,該公司還向生產一線員工支付一次性款項,並向我們製造業務所在社區的當地食品銀行捐款。與這些成本和付款相關的費用記錄在上表的停機和其他特別費用中。
2019
2019年8月1日,本公司收購了藝術紙箱公司(“藝術紙箱”)的幾乎全部資產,藝術紙箱公司是一家多元化的摺疊紙箱和CRB生產商。此次收購包括二位於印第安納州奧本和伊利諾伊州埃爾金的轉換工廠(包括在美洲紙板包裝報告部分)和一CRB紙板廠位於密歇根州白鴿(包括在紙板廠報告部分)。
股票回購和分紅
2019年1月28日,GPhC董事會批准了一項額外的股票回購計劃,允許GPhC購買至多$500通過公開市場購買、私下協商的交易和規則10b5-1計劃(“2019年股票回購計劃”),GPhC發行和發行了100萬股普通股。之前的$250百萬股回購方案於2017年1月10日獲批(《2017年股份回購方案》)。
股票回購反映為按股票面值減少普通股,超過面值的任何股票回購價格在超過面值的資本和累計赤字之間分配。
在截至2021年12月31日的年度,公司沒有根據2019年股份回購計劃回購其普通股的任何股份。
以下是GPhC在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內的股票回購:
| | | | | | | | | | | | | | | |
回購金額(以百萬為單位) | 回購金額 | 回購股份數量 | | 平均價格 | |
| | | | | |
2020 | $ | 316 | | 23,420,010 | | | $ | 13.48 | | |
2019 | $ | 128 | | 10,191,257 | | (a) | $ | 12.55 | | |
(a)包括7,400,1712017年股票回購計劃下的股票,從而完成該計劃。
截至2021年12月31日,GPhC擁有1472019年股票回購計劃剩餘的100萬股。
在2021年至2020年期間,GPhC支付了美元的現金股息87百萬美元和$85分別為百萬美元。
新會計準則的採納
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(話題740):簡化所得税會計。這項修正案修改了ASC 740,以簡化所得税的會計處理。該指導意見適用於本財年,以及這些財年內的過渡期,從2020年12月15日之後開始。該公司在截至2021年3月31日的三個月內採用了這一新的指導方針。本公司的採用並未導致過渡時會計原則的任何變化,對本公司整體財務報表的影響也不大。
尚未採用的會計準則
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。本準則為應用GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時可選的權宜之計和例外,以減輕預期市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率(如有擔保隔夜融資利率(SOFR))過渡時的財務報告負擔。ASU可以在其發行日期之後至2022年12月31日期間採用。該公司目前正在評估這一新會計準則的影響。
2021年10月,FASB發佈了ASU No.2021-08,企業合併(主題805):收購合同資產和合同負債的會計。在新的指導下,收購方應確定截至收購日其將根據ASC 606記錄哪些合同資產和/或合同負債,就好像收購方在與被收購方相同的日期和相同的條款下籤訂了原始合同一樣。這些合同資產和合同負債的確認和計量很可能與被收購方截至收購日在ASC 606項下的賬面記錄相當。ASU 2021-08在2022年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期。對於尚未發佈財務報表的任何時期,允許及早採用,包括在過渡期內。然而,在第一會計季度以外的過渡期採用新指導要求一個實體將新指導應用於自採用新指導的年度開始以來發生的所有先前業務合併。該公司目前正在評估採用ASU 2021-08的日期,以及採用對其財務狀況和經營結果的影響(如果有的話)。
NOTE 2. 補充資產負債表數據
下表提供了與我們合併資產負債表中包含的某些項目的組成部分相關的披露信息。
應收賬款,淨額:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
貿易 | $ | 803 | | $ | 609 | |
減去:津貼 | (18) | | (12) | |
| 785 | | 597 | |
其他 | 74 | | 57 | |
總計 | $ | 859 | | $ | 654 | |
按主要類別計算的庫存淨值:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
成品 | $ | 528 | | $ | 471 | |
進行中的工作 | 194 | | 133 | |
原料 | 473 | | 349 | |
供應品 | 192 | | 175 | |
總計 | $ | 1,387 | | $ | 1,128 | |
物業、廠房和設備,淨額: | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
物業、廠房和設備,按成本計算: | | |
土地及改善工程 | $ | 175 | | $ | 137 | |
建築物(a) | 908 | | 671 | |
機器設備(b) | 6,753 | | 6,082 | |
在建工程 | 882 | | 478 | |
| 8,718 | | 7,368 | |
減去:累計折舊(a)(b) | (4,041) | | (3,808) | |
總計 | $ | 4,677 | | $ | 3,560 | |
(a) 包括融資租賃項下的總資產#美元114百萬美元及相關累計折舊$13截至2021年12月31日的百萬美元,融資租賃總資產為$106百萬美元及相關累計折舊$11截至2020年12月31日,這一數字為100萬。
(b) 包括融資租賃項下的總資產#美元39百萬美元及相關累計折舊$15截至2021年12月31日的百萬美元,融資租賃總資產為$36百萬美元及相關累計折舊$9截至2020年12月31日,這一數字為100萬。
其他應計負債:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
衍生工具的公允價值,本期部分 | $ | — | | $ | 9 | |
不利供應協議 | 7 | | — | |
應計分期費 | 10 | | 3 | |
應付股息 | 23 | | 20 | |
遞延收入 | 29 | | 21 | |
累計客户返點 | 41 | | 40 | |
| | |
其他應計税款 | 50 | | 57 | |
應計應付賬款 | 56 | | 38 | |
| | |
經營租賃負債,流動部分 | 73 | | 61 | |
其他(a) | 110 | | 42 | |
總計 | $ | 399 | | $ | 291 | |
(a) 其他應計費用包括幾種類型的費用,如應計獎金、外部服務和生產成本。
其他非流動負債:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
遞延收入 | $ | 8 | | $ | 7 | |
工人補償準備金 | 8 | | 9 | |
不利供應協議 | 8 | | 27 | |
多僱主計劃 | 19 | | 20 | |
| | |
| | |
遞延補償 | 21 | | 16 | |
經營租賃負債,非流動部分 | 193 | | 157 | |
其他 | 25 | | 56 | |
總計 | $ | 282 | | $ | 292 | |
NOTE 3. 補充現金流信息
運營部門因經營資產和負債的變化而提供的現金流(用於),扣除收購後的淨額:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
應收賬款淨額 | $ | (106) | | $ | (216) | | $ | (108) | |
庫存,淨額 | (80) | | 35 | | (73) | |
其他流動資產 | (12) | | (5) | | (9) | |
其他資產 | (22) | | (22) | | (8) | |
應付帳款 | 77 | | 71 | | (9) | |
薪酬和員工福利 | (15) | | 40 | | 13 | |
所得税 | (6) | | 7 | | (4) | |
應付利息 | 4 | | 6 | | 8 | |
其他應計負債 | 3 | | 31 | | 5 | |
其他非流動負債 | (72) | | 34 | | 11 | |
總計 | $ | (229) | | $ | (19) | | $ | (174) | |
支付利息的現金和支付所得税的現金(扣除退款)如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
利息 | $ | 116 | | $ | 120 | | $ | 127 | |
所得税 | $ | 25 | | $ | 27 | | $ | 26 | |
NOTE 4. 企業合併
公司按照ASC 805,業務合併(以下簡稱“ASC 805”)的會計收購方法,將收購作為業務合併進行會計處理。
美式飛機
2021年7月1日,該公司收購了美國航空公司的幾乎所有資產。該公司支付了大約$292100萬美元,使用現有的現金和循環信貸安排下的借款。此次收購包括七在美國各地改造工廠。
Americraft的收購價已根據收購日的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債,隨着管理層最終確定其收購價分配,包括第三方估值,該價格可能會在隨後的期間進行調整。 有形資產及負債於收購日期採用間接及直接成本法進行估值,無形資產則採用貼現現金流分析(代表第3級計量)進行估值。管理層認為,可歸因於商譽的收購價格代表了預期的收益,因為收購是為了繼續擴大其產品供應,整合公司工廠的紙板,並進一步優化公司的供應鏈足跡。轉讓商譽是在美洲紙板包裝可報告部分中報告的,這是可以在税收方面扣除的。
初步購進價格分配,包括無形測算期調整,截至2021年12月31日如下:
| | | | | |
以百萬計 | 截至收購日期確認的金額(調整後) |
購貨價格 | $ | 292 | |
| |
應收賬款淨額 | 22 | |
盤存 | 37 | |
物業、廠房和設備 | 122 | |
無形資產(a) | 54 | |
其他資產 | 1 | |
收購的總資產 | 236 | |
流動負債 | 12 | |
承擔的總負債 | 12 | |
取得的淨資產 | 224 | |
商譽 | 68 | |
收購淨資產的估計公允價值總額 | $ | 292 | |
(a) 無形資產主要由客户關係組成,其加權平均壽命約為15好幾年了。
該公司將此次收購的經營結果包括在收購結束之日起的綜合收益表中。2021年,收購americraft的淨銷售額和運營收入為1美元108百萬美元和$4分別為百萬美元。
AR包裝
2021年11月1日,該公司完成了對歐洲第二大纖維消費包裝生產商AR包裝集團AB的收購,收購了截至收購日已發行和流通的所有AR包裝集團AB股票。此次收購包括30將植物轉換為13我們將在全球範圍內為歐洲和周邊地區的客户提升公司的全球規模、創新能力和價值主張。
收購應收賬款的總現金對價為$1,412獲得的現金淨額為百萬美元75百萬歐元,通過使用交易或有外匯遠期合同,通過使用公司高級擔保循環信貸安排的現有借款能力購買,以及美元400第四次修訂和重新簽署的信貸協議的百萬增量貸款修正案。有關詳細信息,請參閲“注5--債務。”
收購價是根據收購日的估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。收購價格超過收購淨資產公允價值的部分被分配給商譽,預計沒有任何一項可以從税收方面扣除,並將在歐洲可報告部門中報告。以下所示的收購價分配仍屬初步,有待進一步修訂及最終完成估值,包括但不限於物業及設備、客户關係及其他無形資產的估值,以及遞延税項負債。商譽主要歸因於未來預期經濟效益的協同效應,包括擴大能力和地理存在帶來的收入增長,以及重複管理費用、精簡運營和提高運營效率帶來的大量成本節約。
| | | | | |
以百萬計 | 截至收購日期確認的金額(a) |
總購買注意事項 | $ | 1,487 | |
| |
獲得的現金 | 75 | |
應收賬款淨額 | 212 | |
盤存 | 166 | |
其他流動資產 | 12 | |
物業、廠房和設備(b) | 529 | |
無形資產(c) | 447 | |
其他資產 | 76 | |
收購的總資產 | 1,517 | |
應付帳款 | 109 | |
薪酬和員工福利 | 12 | |
其他應計負債 | 101 | |
短期債務和長期債務的流動部分 | 9 | |
長期債務 | 17 | |
遞延所得税負債 | 164 | |
應計養老金和退休後福利 | 50 | |
其他非流動負債 | 41 | |
非控制性權益 | 2 | |
承擔的總負債 | 505 | |
取得的淨資產 | 1,012 | |
商譽 | 475 | |
收購淨資產的估計公允價值總額 | $ | 1,487 | |
(a) 這些金額是用收購時的匯率從歐元換算成美元的日期:1.1539.
(b) 不動產、廠房和設備主要包括#美元的機器和設備。371百萬其加權平均壽命約為12年.
(c) 無形資產主要由$#的客户關係組成。439百萬,加權平均壽命約為15好幾年了。
上述收購資產和承擔負債的公允價值是初步的,基於截至報告日期可獲得的信息。收購的有形資產和承擔的負債的公允價值是使用收入和成本法初步確定的。在許多情況下,公允價值的確定需要對貼現率、未來預期現金流和其他具有判斷性並可能發生變化的未來事件進行估計。公允價值計量主要基於市場上無法觀察到的重大投入,因此代表ASC 820公允價值計量(“ASC 820”)中定義的公允價值層次的第三級計量。使用貼現現金流分析對包括客户關係、技術和商號在內的無形資產進行估值。用於評估客户關係無形資產價值的重要假設包括貼現率、年度收入增長率、客户流失率、預計運營費用、預計EBITDA利潤率、税率、折舊和繳款資產費用。
本公司相信,該等資料為估計收購資產及承擔負債的公允價值提供合理基礎,但根據本公司對收購相關事宜的持續檢討,有可能在計量期內作出調整。本公司期望在實際可行的情況下儘快完成收購價格分配,但不遲於收購日期起計一年。
自收購之日起,應收賬款包裝的運營結果為$176百萬美元的收入和8截至2021年12月31日的12個月的綜合損益表中包括了100萬美元的營業收入。
以下是截至2021年12月31日的12個月的未經審計的備考綜合財務信息,綜合了公司截至2021年12月31日的年度業績和截至2021年11月1日的同期應收賬款包裝的未經審計業績。
以下是截至2020年12月31日的12個月的未經審計的備考綜合財務信息,綜合了公司2020財年的業績和同期應收賬款包裝的未經審計的業績。未經審計的備考合併財務信息假設收購於2021年11月1日完成,於2020年1月1日(2020財年第一天)完成。
預計綜合財務信息是在應用公司的會計政策後計算的,包括對收購的無形資產的攤銷費用的調整,對收購的存貨、財產、廠房和設備以及長期債務的公允價值調整。在2020財年,可直接歸因於收購的非經常性預計調整包括税前金額#美元16與購置存貨的購置會計影響有關的百萬美元和#美元74百萬的交易成本。$74百萬美元的交易成本包括48公司用來為收購應收賬款包裝提供部分資金的遠期合同虧損100萬美元。這些成本在收購日期後12個月後不會影響公司的損益表。
這些形式上的業績僅供比較之用,並不表示如果收購實際發生在2020年1月1日,本公司將實現的經營業績。此外,這些結果不是對未來結果的預測,也不反映收購後可能發生的事件,包括但不限於合併後的公司可能因收購而實現的收入增加、成本節約或經營協同效應。
| | | | | | | | |
| 預計12個月結束(未經審計) |
以百萬計 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
收入 | $ | 8,096 | | $ | 7,562 | |
淨收益(虧損) | $ | 293 | | $ | 94 | |
| | |
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2020
2020年1月31日,本公司從商業印刷公司Quad收購了一家摺疊紙盒工廠。轉換工廠位於內布拉斯加州的奧馬哈,靠近該公司現有的許多食品和飲料客户。該公司支付了大約$41100萬美元,使用現有的現金和循環信貸安排下的借款。收購價按收購日的估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。該公司記錄了$5與可識別無形資產相關的百萬美元(客户關係與十五年), $43與有形資產淨額(主要是營運資本、土地/建築物和設備)有關的百萬美元和廉價購買收益#美元7由於收購的資產和承擔的負債的公允價值淨值大於收購價,因此產生的淨資產公允價值為600萬歐元。2020年間,Quad收購的淨銷售額和運營虧損為79百萬美元和$1.0分別為百萬美元。2021年第一季度,Quad的收購會計最終敲定。
2020年4月1日,該公司從工業包裝產品和服務的領先者Greif,Inc.手中收購了消費包裝集團業務。此次收購包括七這將使該公司能夠隨着時間的推移提高其工廠到轉換工廠的集成度。該公司支付了$80100萬美元,使用現有的現金和循環信貸安排下的借款。收購價按收購日的估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。該公司記錄了$13與可識別無形資產相關的百萬美元(客户關係與十五年)及$67與有形資產淨額(主要是營運資本、土地/建築物和設備)有關的淨資產為100萬美元。2020年間,收購Greif的淨銷售額和運營虧損為165百萬美元和$14分別為百萬美元。2021年第二季度,格雷夫的收購最終完成。
2019
2019年8月1日,公司完成對摺疊盒和CRB多元化生產商ARTICAL的收購。此次收購包括二位於印第安納州奧本和伊利諾伊州埃爾金的轉換工廠一CRB紙板廠位於密歇根州白鴿市。該公司支付了$53100萬美元,使用現有的現金和循環信貸安排下的借款。管理層認為,可歸因於商譽的收購價格代表了預期的收益,因為收購是為了繼續整合公司工廠的紙板,擴大其產品供應,並進一步優化公司的供應鏈足跡。2019年,藝術收購的淨銷售額和運營收入為$31百萬美元和$2分別為百萬美元。
NOTE 5. 債務
短期債務由以下部分組成:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
短期借款 | $ | 9 | | $ | 3 | |
融資租賃債務的當期部分 | 7 | | 5 | |
長期債務的當期部分 | 263 | | 489 | |
總計 | $ | 279 | | $ | 497 | |
| | |
短期借款主要發生在公司的國際子公司。截至2021年12月31日和2020年12月31日的短期借款加權平均利率為6.5%和4.9%。
長期債務由以下部分組成:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
優先債券,每半年派息一次,利率為4.75%(a) | $ | — | | $ | 425 | |
優先債券,每半年派息一次,利率為4.875%,有效率4.89%,2022年支付(a) | 250 | | 250 | |
優先債券,每半年派息一次,利率為0.821%,有效率0.83%,2024年支付(b) | 400 | | — | |
優先債券,每半年派息一次,利率為4.125%,有效率4.15%,2024年支付(a) | 300 | | 300 | |
優先債券,每半年派息一次,利率為1.512%,有效率1.52%,2026年支付(b) | 400 | | — | |
優先債券,每半年派息一次,利率為4.75%,有效率4.80%,2027年支付(b) | 300 | | 300 | |
優先債券,每半年派息一次,利率為3.50%,有效率3.54%,2028年支付(b) | 450 | | 450 | |
優先債券,每半年派息一次,利率為3.50%,有效率3.54%,2029年支付(b) | 350 | | 350 | |
高級票據(歐元290百萬美元),每半年支付一次利息,利率為2.625%,有效率2.66%,2029年支付(b) | 330 | | — | |
優先債券,每半年派息一次,利率為3.75%,有效率3.80%,2030年支付(b) | 400 | | — | |
綠色債券,扣除未攤銷溢價,應付利息為4.00%,有效率1.72%,2026年支付(b) | 110 | | — | |
高級擔保定期貸款A-2貸款,每季度付息一次,利率為2.67%,有效率2.682028年應付百分比(b) | 425 | | — | |
高級擔保定期貸款A-3貸款,每月按浮動利率支付利息(2.102021年12月31日為%),有效利率為2.12%,2028年支付(b) | 250 | | — | |
優先擔保定期貸款安排,按浮動利率在不同日期支付利息(1.862021年12月31日的%)應在2026年之前支付(b) | 543 | | 1,360 | |
高級擔保定期貸款安排(歐元210百萬美元),在不同的日期以浮動利率支付利息(1.632021年12月31日的%)應在2026年之前支付(b) | 239 | | — | |
以浮動利率支付利息的高級擔保循環信貸安排(1.932021年12月31日的%)應於2026年支付(b)(c) | 920 | | 84 | |
融資租賃和融資義務 | 146 | | 139 | |
其他 | 9 | | 5 | |
長期債務總額 | 5,822 | | 3,663 | |
減:當前部分 | 270 | | 494 | |
不包括本期部分的長期債務總額 | 5,552 | | 3,169 | |
減去:未攤銷遞延債務發行成本 | 37 | | 22 | |
總計 | $ | 5,515 | | $ | 3,147 | |
(a) 由GPhC和某些國內子公司擔保
(b) 由GPIP和某些國內子公司提供擔保
(c) 本公司高級擔保循環信貸融資的實際利率為1.63%和2.06分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
2021
2021年1月14日,公司提取了美元425百萬遞增期限A-2貸款(如下定義),並將收益與手頭現金一起用於贖回其4.752021年到期的優先債券百分比。
2021年3月8日,GPIL完成了1美元的非公開發行400百萬美元的ITS本金總額0.8212024年到期的高級擔保票據百分比和$400百萬美元的ITS本金總額1.5122026年到期的高級擔保票據百分比。所得款項淨額由本公司用於償還GPIL定期貸款信貸安排下的部分未償還借款,該貸款安排是在其優先擔保信貸安排下進行的。
於2021年4月1日,GPIL訂立第四份經修訂及重訂信貸協議(“第四經修訂及重訂信貸協議”),以延長其若干優先擔保定期貸款融資及優先擔保循環信貸融資的到期日,並修訂協議的若干其他條款,包括經修訂的債務契諾及抵押品要求。根據協議條款,$975該公司的高級擔保定期貸款中仍有100萬美元未償還。該公司增加了大約$400100萬美元用於其高級擔保循環信貸安排。$550百萬優先抵押定期貸款及所有優先抵押循環信貸安排貸款繼續按倫敦銀行同業拆息加香港銀行同業拆息加的浮動利率計息。1.25倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加%2.00%,使用基於公司不時綜合總槓桿率的定價網格確定,這些貸款的到期日從2023年1月1日延長至2026年4月1日。$425100萬優先擔保定期貸款,即農場信貸系統增量定期貸款(“增量期限A-2貸款修正案”)繼續按固定年利率計息,年利率等於2.67%,並於原計劃的到期日2028年1月14日到期。只要遞增條款A-2設施修正案尚未完成, GPIL將有資格從參與銀行獲得年度贊助信貸,這筆信貸將在牽頭成員銀行以現金和股票支付。每年應支付的贊助金額是可變的,並基於當時參與貸款的每一家成員銀行的個人財務表現。
2021年7月22日,GPIL就第二筆農場信貸系統增量定期貸款(“增量期限A-3貸款”)簽訂了第四次修訂和重新簽署的信貸協議的增量貸款修正案。增量期限A-3貸款是一種高級擔保定期貸款,本金總額為#美元。2502028年7月22日到期的100萬美元。增量期限A-3貸款的利息浮動利率從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加1.50倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加%2.25%,使用基於GPIL綜合槓桿率的定價網格確定。只要增量期限A-3貸款尚未完成,GPIL就有資格從參與銀行獲得年度贊助信貸,這筆信貸將在牽頭成員銀行以現金和股票支付。每年應支付的贊助金額是可變的,並基於當時參與貸款的每一家成員銀行的個人財務表現。增量條款A-3貸款受第四次修訂和重新簽署的信貸協議中規定的相同契約管轄,並以GPIL某些資產的優先留置權和擔保權益為擔保。
2021年7月23日,GPIL簽訂了第四次修訂和重新簽署的信貸協議以及第四次修訂和重新簽署的擔保和抵押品協議以及增量貸款修正案(“第一修正案”)的第1號修正案。第一修正案規定了一項總額為歐元的延遲提取定期貸款安排。210一百萬歐元25將現有歐元計價的循環信貸安排增加100萬歐元。新的定期貸款安排於2021年10月29日提取,利率為倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)加碼。1.125倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加%1.75%,使用基於GPIL不時合併的總槓桿率的定價網格確定。新的定期貸款工具受第四次修訂和重新簽署的信貸協議中規定的相同契諾管轄,並以GPIL某些資產的優先留置權和擔保權益為抵押。
2021年9月29日,GPIL完成了一筆100通過密歇根戰略基金(Michigan Strategic Fund)的私人活動債券計劃(“綠色債券”)進行的100萬筆免税綠色債券交易。綠色債券是作為發行人的密歇根戰略基金的特別有限債務,由GPIL根據密歇根戰略基金和GPIL之間的貸款協議作出的付款承諾支付並由其擔保。綠色債券將於2061年到期,其中包括2026年10月1日的強制性購買。綠色債券的發行價為110.99年利率為%,利息年率為4.0%。當量收益率為1.70%。淨收益為$109.5100萬美元用於資助其CRB平臺優化項目的一部分支出,其中包括在其位於密歇根州卡拉馬祖的工廠建造一臺新的CRB機器。這些債券之所以被指定為綠色債券,主要是因為所得資金用於資助固體廢物處理/回收設施,從而將垃圾從垃圾填埋場轉移出去。除了固體廢物回收方面,該項目還通過預期減少用水量、能耗和温室氣體排放來改善其CRB磨機系統的環境足跡。
2021年10月6日,GPIL簽訂了一份400第四次修訂和重新簽署的信貸協議的百萬增量貸款修正案(“增量期限A-4貸款”)。增量期限A-4貸款具有延遲提取功能,該公司於2021年10月29日為新的定期貸款提供資金。增量期限A-4貸款由與GPIL的高級擔保貸款相同的資產在同等基礎上進行抵押。遞增期限A-4貸款的利息每年浮動利率等於基本利率,即歐元貨幣利率加0.875%,或每日浮動LIBOR加0.875%,由公司選擇。這筆貸款已於2021年11月19日用3.752030年到期的優先無擔保票據的百分比。
2021年11月19日,GPIL完成了一次非公開發行,募集資金為1美元400本金總額為百萬美元3.7502030年到期的優先無擔保票據(“美元票據”)和歐元290本金總額為百萬美元2.625%2029年到期的優先無抵押票據(“歐元票據”)。美元票據的淨收益用於全額償還根據A-4增長期貸款借入的定期貸款,這筆貸款是在其優先擔保信貸安排下借入的。歐元紙幣的淨收益用於償還其高級擔保信貸安排下未償還的左輪手槍借款。
2020
2020年3月6日,GPIL完成了1美元的非公開發行4502028年到期的高級無擔保票據的本金總額為100萬美元。優先債券的年息率為3.50%。淨收益被本公司用於償還GPIL循環信貸安排下的未償還借款的一部分,該循環信貸安排是在其優先擔保信貸安排下進行的。
2020年8月28日,GPIL完成了一次非公開發行,募集資金為1美元3502029年到期的高級無擔保票據的本金總額為100萬美元。優先債券的年息率為3.50%。淨收益被本公司用於償還GPIL循環信貸安排下的未償還借款的一部分,該循環信貸安排是在其優先擔保信貸安排下進行的。
下面介紹公司在第四次修訂和重新簽署的信貸協議中的優先擔保定期貸款和循環信貸安排:
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| 文檔(a) | 規定 | 期滿 | |
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| 第四次修訂和重新簽署的信貸協議 | ·將國內循環信貸安排增加了#美元400百萬至$1,850百萬美元。 ·將歐洲循環信貸安排增加了歐元7百萬歐元兑1歐元145百萬美元。 ·減少日本循環信貸額度人民幣850百萬到人民幣1,650百萬美元,而且 ·將定期貸款減少約#美元5百萬至$550百萬美元。Libor加可變利差(介於125基點和200基點)取決於合併的總槓桿率。 | 2026年4月 | |
| 修正案1 | 將歐洲循環信貸額度提高了1歐元。25百萬歐元兑1歐元170百萬美元。增加了歐元的增量歐元定期貸款工具210百萬美元。 | 2026年4月 | |
| 遞增條款A-2設施修正案 | 增量$425根據具有延遲提取功能的第四次修訂和重新啟動的信貸協議提供的百萬定期貸款安排,於2021年1月行使。 | 2028年1月 | |
| 遞增條款A-3設施修正案 | 增量$250根據第四次修訂和重新簽署的信貸協議,於2021年7月行使的百萬定期貸款安排。 | 2028年7月 | |
| 第二個遞增條款A-4設施修正案 | 增量$400根據第四次修訂和重新簽署的信貸協議提供的100萬定期貸款安排,該協議於2021年10月獲得資金,並於2021年11月結算。 | 2021年11月 | |
(a) 本公司根據第四次修訂及重訂信貸協議(經遞增期限A-3貸款修訂、第一修訂及遞增期限A-4貸款修訂(統稱“現行信貸協議”)修訂)所承擔的義務,基本上以本公司所有國內資產作抵押。
截至2021年12月31日,公司及其美國和國際子公司有以下承諾、未償還金額和循環信貸安排下的可用金額:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 總承諾額 | 未償還總額 | 可用總額 |
優先擔保國內循環信貸安排(a) | $ | 1,850 | | $ | 850 | | $ | 978 | |
高級擔保國際循環信貸安排 | 208 | | 70 | | 138 | |
其他國際設施 | 70 | | 18 | | 52 | |
總計 | $ | 2,128 | | $ | 938 | | $ | 1,168 | |
(a) 根據其債務協議,該公司在其循環信貸安排下的可獲得性已減少簽發的備用信用證金額#美元。22截至2021年12月31日,這一數字為100萬。這些信用證主要用來擔保其自保義務和工傷賠償義務。除非延期,否則這些信用證將在不同的日期到期,直至2023年初。
長期債務期限(不包括融資租賃和融資義務)如下:
| | | | | |
以百萬計 |
2022 | $ | 263 | |
2023 | 33 | |
2024 | 740 | |
2025 | 39 | |
2026 | 2,095 | |
2026年之後 | 2,506 | |
總計 | 5,676 | |
聖約協議
現行信貸協議和管理4.8752022年到期的優先債券百分比,0.8212024年到期的優先債券百分比,4.1252024年到期的優先債券百分比,1.5122026年到期的優先債券百分比,4.752027年到期的優先債券百分比,3.502028年到期的優先債券百分比,3.502029年到期的優先債券百分比,2.6252029年到期的優先債券百分比3.752030年到期的優先票據百分比(“企業債券”)限制了公司產生額外債務的能力。本信貸協議及附屬公司所載額外契諾可能(其中包括)限制本公司處置資產、招致擔保責任、預付其他債務、回購股票、派發股息及進行其他受限制付款、設立留置權、進行股權或債務投資、進行收購、修訂附屬公司條款、進行合併或合併、改變本公司及其附屬公司進行的業務,以及與聯屬公司進行若干交易。這些限制可能會限制該公司應對不斷變化的市場狀況、為其資本支出計劃提供資金、提供意外資本投資或利用商機的能力。
截至2021年12月31日,該公司遵守了當前信貸協議和契約中的契約。
NOTE 6. 租契
公司在一開始就確定合同是否為租約或包含租約。該公司擁有倉庫、公司和地區辦事處以及機械和設備的運營和融資租賃。該公司簽訂的租賃合同範圍包括一至25大多數租約都有條款的年份的三至七年了,其中許多包括以各種增量擴展的選項。可變租賃成本主要包括可變倉儲成本、公共區域維護、税收和保險。本公司的租約並無任何重大剩餘價值保證或限制性契諾。
由於本公司大部分租賃協議的隱含利率不能輕易確定,本公司使用估計的遞增借款利率來確定租賃付款的初始現值。這些租賃貼現率是使用公司的信用利差計算的,這些信用利差根據當前的市場因素進行了調整,包括固定利率掉期、倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和外幣利率。
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
融資租賃成本: | | |
使用權資產攤銷 | $ | 8 | | $ | 8 | |
租賃負債利息 | 8 | | 8 | |
經營租賃成本 | 75 | | 72 | |
短期租賃成本 | 23 | | 13 | |
可變租賃成本 | 10 | | 10 | |
| | |
總租賃成本(淨額) | 124 | | 111 | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 76 | | $ | 72 | |
融資租賃的營業現金流 | 8 | | 8 | |
融資租賃產生的現金流 | 6 | | 5 | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | |
經營租約 | 118 | | 71 | |
融資租賃 | 11 | | — | |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
單位:百萬,不包括租期和貼現率 | 資產負債表分類 | 2021 | 2020 |
經營租賃: | | | |
經營性租賃使用權資產 | 其他資產 | $ | 258 | | $ | 208 | |
流動經營租賃負債 | 其他應計負債 | $ | 73 | | $ | 61 | |
非流動經營租賃負債 | 其他非流動負債 | 193 | | 157 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 266 | | $ | 218 | |
| | | |
融資租賃和融資義務: | | | |
物業、廠房和設備 | | $ | 153 | | $ | 142 | |
累計折舊 | | (28) | | (20) | |
物業、廠房和設備、淨值 | | $ | 125 | | $ | 122 | |
流動融資租賃負債 | 短期債務和長期債務的流動部分 | $ | 7 | | $ | 5 | |
非流動融資租賃負債和融資義務 | 長期債務 | 139 | | 134 | |
融資租賃負債和融資義務總額 | | $ | 146 | | $ | 139 | |
| | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | |
經營租約 | | 6 | 5 |
融資租賃 | | 15 | 16 |
| | | |
加權平均貼現率 | | | |
經營租約 | | 2.74 | % | 3.24 | % |
融資租賃 | | 5.91 | % | 5.60 | % |
租賃負債的期限如下:
| | | | | | | | |
以百萬計 | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 經營租約 | 融資租賃 |
2022 | $ | 78 | | $ | 17 | |
2023 | 62 | | 15 | |
2024 | 43 | | 14 | |
2025 | 31 | | 14 | |
2026 | 20 | | 13 | |
此後 | 54 | | 132 | |
租賃付款總額 | $ | 288 | | $ | 205 | |
扣除的利息 | (22) | | (69) | |
總計 | $ | 266 | | $ | 136 | |
NOTE 7. 股票激勵計劃
本公司有一個現行的股權薪酬計劃,可從中獲得新的贈款,即圖形包裝控股公司2014年綜合股票和激勵薪酬計劃(“2014計劃”)。2014年計劃允許授予股票、期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(RSU)、限制性股票獎勵(RSA)以及其他類型的基於股票和現金的獎勵。2014計劃下的獎勵根據授予時確定的條款授予併到期。根據2014年計劃的獎勵發行的股票來自GPhC授權但未發行的股票。薪酬成本是在獎勵的必要服務期內以直線方式確認的,並根據績效獎勵的實際表現進行調整。截至2021年12月31日,有11.6根據2014年計劃,仍有100萬股可供授予。
股票獎勵、限制性股票和限制性股票單位
根據2014年計劃,所有授予員工的RSU通常在授予之日起三年內授予並支付。授予員工的RSU通常包含基於各種財務目標的服務和業績目標的某種組合,以及RSU必須達到的相對總股東回報。作為非僱員董事遞延薪酬授予的RSU是完全歸屬的,但在董事選出的分配日期之前不會支付。作為非僱員董事在董事會服務報酬的一部分,發給非僱員董事的特別津貼於授權日不受限制。
截至十二月三十一日止的年度內批出的住宅單位及住宅單位的資料如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 |
RSU-員工 | 1,680,997 | | 1,655,854 | | 2,187,603 | |
加權平均授權日公允價值 | $ | 16.14 | | $ | 15.40 | | $ | 12.37 | |
股票獎勵-董事會 | 55,055 | | 71,160 | | 74,760 | |
加權平均授權日公允價值 | $ | 17.80 | | $ | 13.49 | | $ | 12.84 | |
| | | |
| | | |
以下是2018年12月31日至2021年12月31日期間未歸屬RSU數量變化的摘要:
| | | | | | | | |
| RSU | 加權平均授予日期公允價值 |
未償還-2018年12月31日 | 4,460,034 | | $ | 13.27 | |
授與(a) | 2,187,603 | | 12.37 | |
已釋放 | (900,516) | | 12.00 | |
沒收 | (187,729) | | 13.66 | |
績效調整(b) | (499,702) | | 11.57 | |
未償還-2019年12月31日 | 5,059,690 | | $ | 13.27 | |
授與(a) | 1,655,854 | | 15.40 | |
已釋放 | (1,415,365) | | 12.91 | |
沒收 | (158,473) | | 14.25 | |
| | |
未償還-2020年12月31日 | 5,141,706 | | $ | 14.02 | |
授與(a) | 1,680,997 | | 16.14 | |
已釋放 | (2,121,203) | | 14.88 | |
沒收 | (359,100) | | 14.39 | |
績效調整(b) | 587,461 | | 15.09 | |
未償還-2021年12月31日 | 4,929,861 | | $ | 14.47 | |
(a) 所有基於性能的RSU的授權活動在TARGET中公開。
(b) 根據在性能期末測量的實際性能,反映高於和低於目標水平的RSU數量。
基於服務的RSU的初始值是基於GPhC普通股在授予之日的收盤價。2021年基於業績的RSU贈款是使用蒙特卡洛模擬進行估值的,因為股東總回報包含市場條件。RSU記錄在股東權益中。截至2021年12月31日的未確認費用約為$31百萬美元,預計將在加權平均期間內確認2好幾年了。
授予公司董事的股票獎勵價值以授予之日GPhC普通股的市場價值為基礎。這些獎勵在授予之日是不受限制的。
During 2021, 2020, and 2019, $27百萬,$34百萬美元和$22600萬美元分別計入股票激勵計劃的薪酬支出,並主要包括在綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。
在2021、2020和2019年期間,公允價值合計為美元的RSU35百萬,$23百萬美元和$11分別有100萬人被授予和支付。2021年授予和支付的RSU主要是在2018年授予的。
NOTE 8. 養老金和其他退休後福利
固定福利計劃
該公司維持固定福利養老金計劃和退休後健康護理計劃,為北美合格的受薪和小時退休員工及其家屬提供醫療和人壽保險。本公司維持非繳費或繳費的國際固定收益養老金計劃,並根據適用的當地法律提供資金。退休金或離職福利主要以服務年資和僱員補償為基礎。
目前,除以下説明外,北美計劃不對新聘用的員工開放。自2011年7月1日起,大多數受薪和非工會小時工的北美計劃被凍結,取而代之的是固定繳費計劃。
2018年,該公司開始終止其在美國最大的養老金計劃(“美國計劃”)。這包括自2018年12月31日凍結該計劃,並剝離作為NACP組合的一部分建立的計劃的積極參與者(“NACP計劃”)。NACP計劃對作為NACP組合一部分的地點的工會和非工會小時工開放。2019年第三季度,該公司向美國計劃的某些參與者提供了一次性福利選項。一次性付款$1502019年第四季度支付了100萬美元,公司確認了一筆非現金和解費用#美元39與支出相關的百萬美元。2020年第一季度,本公司利用養老金信託中持有的資產購買了一份集團年金合同,該合同轉移了美國計劃下剩餘的養老金義務約為$713百萬美元給了一家保險公司。公司發生了額外的非現金結算費#美元。154與這次轉移相關的百萬美元。該等非現金結算費用與先前在累計其他全面虧損中確認的精算虧損淨額有關。
正如“附註1-業務性質及主要會計政策摘要,“在2021年第四季度,本公司收購了AR包裝的幾乎全部股份。業務合併導致本公司收購了大約$53百萬美元的養老金福利義務和1養老金計劃資產達百萬美元。
養老金和退休後費用
與公司計劃有關的養老金和退休後費用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | 退休後福利 |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 |
淨定期成本的構成: | | | | | | |
服務成本 | $ | 15 | | $ | 15 | | $ | 14 | | $ | — | | $ | 1 | | $ | — | |
利息成本 | 10 | | 14 | | 46 | | 1 | | 1 | | 1 | |
| | | | | | |
計劃資產的預期回報率 | (19) | | (21) | | (55) | | — | | — | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
精算損失(收益)攤銷 | 5 | | 5 | | 10 | | (2) | | (2) | | (2) | |
淨削減/結算損失 | — | | 154 | | 39 | | — | | — | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
淨定期成本(收益) | $ | 11 | | $ | 167 | | $ | 54 | | $ | (1) | | $ | — | | $ | (1) | |
確定養卹金和退休後費用時使用的某些假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | 退休後福利 |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 |
加權平均假設: | | | | | | |
貼現率 | 2.11 | % | 2.69 | % | 4.14 | % | 2.52 | % | 3.22 | % | 4.29 | % |
未來薪酬水平的上升率 | 3.62 | % | 2.36 | % | 2.37 | % | — | | — | | — | |
預期長期計劃資產收益率 | 3.59 | % | 4.12 | % | 4.74 | % | — | | — | | — | |
初始醫療費用趨勢率 | — | | — | | — | | 6.40 | % | 6.65 | % | 9.00 | % |
最終醫療費用趨勢率 | — | | — | | — | | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % |
終極年份 | — | | — | | — | | 2028 | 2028 | 2028 |
資金狀況
下表列出了截至12月31日公司養老金和退休後計劃的資金狀況:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | 退休後福利 |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
福利義務的變化: | | | | |
年初的福利義務 | $ | 593 | | $ | 1,256 | | $ | 36 | | $ | 36 | |
服務成本 | 15 | | 15 | | — | | 1 | |
利息成本 | 10 | | 14 | | 1 | | 1 | |
淨精算(收益)損失 | (21) | | 62 | | (3) | | — | |
外幣兑換 | (4) | | 9 | | — | | — | |
| | | | |
聚落 | — | | (743) | | — | | — | |
已支付的福利 | (19) | | (20) | | (1) | | (2) | |
採辦 | 53 | | — | | — | | — | |
| | | | |
| | | | |
年終福利義務 | $ | 627 | | $ | 593 | | $ | 33 | | $ | 36 | |
| | | | |
計劃資產變更: | | | | |
年初計劃資產公允價值 | $ | 516 | | $ | 1,172 | | $ | — | | $ | — | |
計劃資產的實際回報率 | 28 | | 58 | | — | | — | |
僱主供款 | 33 | | 19 | | 1 | | 1 | |
外幣兑換 | (2) | | 8 | | — | | — | |
已支付的福利 | (19) | | (20) | | (1) | | (1) | |
採辦 | 1 | | — | | — | | — | |
聚落 | — | | (721) | | — | | — | |
| | | | |
計劃資產年末公允價值 | $ | 557 | | $ | 516 | | $ | — | | $ | — | |
計劃資產少於預計福利義務 | $ | (70) | | $ | (77) | | $ | (33) | | $ | (36) | |
| | | | |
綜合資產負債表中確認的金額包括: | | | | |
養老金資產 | $ | 43 | | $ | 21 | | $ | — | | $ | — | |
應計養卹金和退休後福利負債--流動 | $ | (4) | | $ | (2) | | $ | (3) | | $ | (2) | |
應計養老金和退休後福利負債-非流動 | $ | (109) | | $ | (96) | | $ | (30) | | $ | (34) | |
累計其他綜合收益: | | | | |
精算淨虧損(收益) | $ | 71 | | $ | 106 | | $ | (1) | | $ | (1) | |
前期服務成本(積分) | $ | 4 | | $ | 4 | | $ | (16) | | $ | (15) | |
加權平均計算: | | | | |
貼現率 | 2.46 | % | 2.11 | % | 2.92 | % | 2.52 | % |
未來薪酬水平的上升率 | 1.80 | % | 3.62 | % | — | | — | |
初始醫療費用趨勢率 | — | | — | | 6.15 | % | 6.40 | % |
最終醫療費用趨勢率 | — | | — | | 4.50 | % | 4.50 | % |
終極年份 | — | | — | | 2031 | 2028 |
該公司使用資產的公允價值和計算出的數年平均損益的價值來確定養老金支出。投資收益或損失代表預期資產回報與實際資產回報之間的差額。截至2021年12月31日,淨精算損失為$71百萬美元。如果(I)實際投資回報超過假定投資回報,或(Ii)其他因素,包括用於計算養老金義務的較高貼現率導致的養老金負債減少,或(Iii)其他精算收益,包括在每個計量日期的累積精算損失是否超過根據“財務報告”確定的“走廊”,這些淨虧損可能會增加未來的養老金支出。薪酬--退休福利財務會計準則委員會編纂的主題。對於最大的計劃,精算損失在預期領取福利的員工的平均剩餘服務期內攤銷。
用於確定2021年12月31日的未來養老金債務現值的貼現率是基於一條收益率曲線,該收益率曲線是由一系列到期日在以下範圍內的優質公司債券組合構成的。1年份至30好幾年了。每年預期的未來福利支付按現貨收益率曲線匯率貼現到現值,從而產生公司養老金義務的總體貼現率。用於確定養老金債務的加權平均貼現率為2.46%和2.112021年和2020年分別為2%和3%。
養老金淨精算收益#美元21百萬美元,主要是由於#美元的貼現率變化。20百萬美元。2021年12月31日的加權平均貼現率為2.46與2.11截至2020年12月31日。
累積利益義務
所有固定收益養卹金計劃的累計福利義務(“ABO”)為#美元。621百萬美元和$5882021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。當計劃資產超過計劃資產時,計劃資產的預計福利義務(“PBO”)和公允價值為#美元。383百萬美元和$361分別為百萬美元。ABO超過計劃資產的ABO和計劃資產的公允價值為#美元。378百萬美元和$357分別為百萬美元。
僱主供款
該公司捐獻了#美元。33百萬美元和$192021年和2020年分別為其養老金計劃增加了100萬美元。在2021年期間,該公司實現了14通過有效利用與終止的美國定義福利計劃相關的超額餘額的一部分,為其剩餘的美國定義福利計劃貢獻100萬美元。2022年,該公司預計將貢獻$6通過利用超額餘額達到100萬美元。不包括這$6百萬捐款,2022年,公司預計捐款在#美元之間。10百萬至$20給它的養老金計劃增加了一百萬美元。
該公司還支付了退休後醫療福利付款#美元。12021年至2020年期間將達到100萬。2022年,該公司預計將實現約美元的收入2為其退休後醫療保健計劃提供了100萬美元的捐款。
養老金資產
該公司的整體投資戰略是通過資產類型、基金策略和基金經理的多樣化,實現長期增長和短期福利支付的混合投資。投資風險是通過年度負債計量、定期資產/負債研究和季度投資組合審查來持續衡量的。該計劃投資於以下主要資產類別:現金、股權證券、固定收益證券、房地產和多元化增長基金。截至2021年12月31日和2020年12月31日,養老金投資不包括對公司股票或債務的任何直接投資。
該公司對其美國和英國的養老金計劃實施了去風險或負債驅動的投資戰略。這一戰略將資產從尋求回報(股票)轉移到反映潛在福利義務的投資(固定收益)。
計劃資產的加權平均分配和按資產類別劃分的目標分配如下:
| | | | | | | | | | | |
| 目標 | 2021 | 2020 |
現金 | 1 | % | 3 | % | 1 | % |
股權證券 | 24 | | 26 | | 24 | |
固定收益證券 | 48 | | 46 | | 62 | |
其他投資 | 27 | | 25 | | 13 | |
總計 | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
該計劃對股權證券的投資主要包括對不同規模和行業的美國和國際公司的投資。這些投資的策略是:1)超過這類股票類別的適當基準回報率;2)通過分散投資,在提高長期實際增長的同時降低波動性。
該計劃對固定收益證券的投資包括政府債券、投資級債券和非投資級債券,發行人基礎廣泛且多樣化。這些投資的策略是提供收益和穩定性,並使計劃資產的固定收益敞口多樣化,從而降低波動性。
該公司制定養老金計劃資產的預期長期回報率的方法以公允價值為基礎,並結合了對按資產類別劃分的歷史投資業績、公司的投資指導方針以及當前和預期的經濟基本面的分析。
下表按類別和公允價值等級列出了公司養老金資產在2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日的公允價值計量 | |
以百萬計 | 總計 | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | 重要的可觀察到的輸入(級別2) | 無法觀察到的重要輸入(3級) | 2021年12月31日的資產淨值(b) |
資產類別: | | | | | |
現金 | $ | 19 | | $ | 17 | | $ | 1 | | $ | — | | $ | 1 | |
股權證券: | | | | | |
國內 | 140 | | 5 | | 13 | | — | | 122 | |
外國 | 8 | | 8 | | — | | — | | — | |
固定收益證券 | 254 | | 19 | | 234 | | 1 | | — | |
其他投資: | | | | | |
房地產 | 7 | | — | | 7 | | — | | — | |
負債驅動型投資 | 90 | | 31 | | 59 | | — | | — | |
多元化成長基金(a) | 39 | | — | | 7 | | 32 | | — | |
總計 | $ | 557 | | $ | 80 | | $ | 321 | | $ | 33 | | $ | 123 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日的公允價值計量 | |
以百萬計 | 總計 | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | 重要的可觀察到的輸入(級別2) | 無法觀察到的重要輸入(3級) | 2020年12月31日的資產淨值(b) |
資產類別: | | | | | |
現金 | $ | 6 | | $ | — | | $ | 2 | | $ | — | | $ | 4 | |
股權證券: | | | | | |
國內 | 118 | | 5 | | 12 | | — | | 101 | |
外國 | 7 | | 7 | | — | | — | | — | |
固定收益證券 | 319 | | 19 | | 300 | | — | | — | |
其他投資: | | | | | |
房地產 | 23 | | — | | 9 | | 14 | | — | |
多元化成長基金(a) | 43 | | — | | 43 | | — | | — | |
總計 | $ | 516 | | $ | 31 | | $ | 366 | | $ | 14 | | $ | 105 | |
(a) 該基金投資於傳統投資(股票、債券和外匯)的組合,尋求通過在一年內積極配置資產來實現回報。三至五年期地平線。
(b) 按資產淨值(或其等價物)計量為實際權宜之計的投資並未歸類於公允價值層次。
使用重大不可觀察投入(第3級)對計劃資產的公允價值計量進行對賬如下:
| | | | | | | | | | |
| |
以百萬計 | 2021 | 2020 | | |
1月1日的餘額, | $ | 14 | | $ | 13 | | | |
淨資產回報率 | 2 | | — | | | |
購買 | 24 | | — | | | |
轉賬(轉出)/轉入,淨額 | (7) | | 1 | | | |
| | | | |
12月31日的餘額, | $ | 33 | | $ | 14 | | | |
預計未來的福利支付
以下是該公司到2031年預計的未來養老金和退休後醫療福利支出:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 養老金計劃 | 退休後醫療福利 |
2022 | $ | 24 | | $ | 2 | |
2023 | 26 | | 2 | |
2024 | 28 | | 2 | |
2025 | 30 | | 2 | |
2026 | 32 | | 2 | |
2027— 2031 | 174 | | 10 | |
多僱主計劃
公司的某些員工參加了多僱主計劃,根據工會-僱主組織協議,這些計劃為員工提供養老金和其他退休後醫療福利。
已確定與部分或全部退出某些已關閉設施的多重就業福利計劃有關的估計負債。在2020年第二季度,該公司將這些計劃的估計提取負債增加了1美元12百萬美元。於2020年第四季度,本公司與其一項已關閉的多重就業福利計劃達成和解協議,並錄得$4該計劃的預計提款負債減少了100萬英鎊。根據本和解協議的條款,公司支付了$172021年第一季度為100萬。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司的提款負債為$19百萬美元和$37與這些計劃相關的總負債分別為100萬美元,在公司的綜合資產負債表中記為薪酬和員工福利以及其他非流動負債,這代表了公司對預期提取負債的最佳估計。
固定繳款計劃
公司為某些符合條件的員工提供固定繳款計劃。公司對這些計劃的貢獻是基於員工繳費、符合條件的薪酬的百分比以及公司的年度經營業績。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止的年度,對這些計劃的捐款為#美元。69百萬,$62百萬美元和$58分別為百萬美元。
NOTE 9. 所得税
非合併實體所得税和權益前收入的美國和國際組成部分包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
美國 | $ | 237 | | $ | 181 | | $ | 305 | |
國際 | 52 | | 63 | | 49 | |
非合併實體所得税前收入和權益收入 | $ | 289 | | $ | 244 | | $ | 354 | |
非合併實體所得税前收入和非合併實體股權收入所得税(費用)收益規定如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
當期費用: | | | |
美國 | $ | (2) | | $ | (23) | | $ | (10) | |
國際 | (17) | | (20) | | (13) | |
總電流 | $ | (19) | | $ | (43) | | $ | (23) | |
| | | |
遞延(費用)福利: | | | |
美國 | (57) | | (8) | | (48) | |
國際 | 2 | | 9 | | (5) | |
總延遲時間 | $ | (55) | | $ | 1 | | $ | (53) | |
所得税費用 | $ | (74) | | $ | (42) | | $ | (76) | |
按聯邦法定税率對非合併實體所得税前收入和股權收入的所得税(費用)收益進行對賬21.0與公司實際所得税(費用)優惠相比的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百萬計 | 2021 | 百分比 | | 2020 | 百分比 | | 2019 | 百分比 |
按美國法定税率計算的所得税費用 | $ | (61) | | 21.0 | % | | $ | (51) | | 21.0 | % | | $ | (74) | | 21.0 | % |
美國州税和地方税支出 | (12) | | 4.1 | | | (8) | | 3.2 | | | (12) | | 3.5 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
永久性物品 | (9) | | 3.2 | | | (1) | | 0.4 | | | (3) | | 0.8 | |
| | | | | | | | |
退還調整的撥備 | 4 | | (1.4) | | | 2 | | (0.9) | | | — | | — | |
| | | | | | | | |
更改估值免税額 | (1) | | 0.4 | | | 7 | | (2.9) | | | (5) | | 1.3 | |
國際税率差異 | (3) | | 1.0 | | | (3) | | 1.2 | | | (2) | | 0.5 | |
外國預扣税 | (2) | | 0.7 | | | (1) | | 0.3 | | | (1) | | 0.2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
税率的變化 | (1) | | 0.5 | | | — | | 0.1 | | | (1) | | 0.3 | |
美國聯邦和州税收抵免 | 13 | | (4.5) | | | 10 | | (4.0) | | | 10 | | (2.7) | |
不確定的税收狀況 | (3) | | 1.0 | | | (2) | | 1.0 | | | (2) | | 0.5 | |
| | | | | | | | |
國內少數股權 | 2 | | (0.7) | | | 5 | | (2.2) | | | 14 | | (3.9) | |
因IP退出而延遲調整 | (4) | | 1.5 | | | — | | — | | | — | | — | |
未實現外匯 | 5 | | (1.7) | | | — | | — | | | — | | — | |
其他 | (2) | | 0.6 | | | — | | (0.2) | | | — | | 0.1 | |
所得税費用 | $ | (74) | | 25.7 | % | | $ | (42) | | 17.0 | % | | $ | (76) | | 21.6 | % |
由於NACP合併,公司少數股權合作伙伴的綜合國內收益不會記錄聯邦和州所得税,導致實際税率和法定税率之間存在差異。由於少數合夥人的權益在2021年至2020年期間減少,有效税率與法定税率之間的差額也有所下降。
此外,在2021年期間,公司確認的税費約為#美元。4在此期間,因IP交換其在GPIP的剩餘股份而重新計量用於高管薪酬的遞延税項資產的百萬美元和約#美元3由於第二季度頒佈了法定税率上調,該公司對其英國子公司的遞延税淨負債進行了重新計量。
在2020年內,該公司確認了一項約為1美元的税收優惠8由於其兩家加拿大子公司由於內部重組而記錄的遞延税項淨資產計入的估值津貼被釋放,該公司的淨資產可歸因於1000萬歐元。該公司還確認了一項與更新IS 2019年財務報表所得税計算相關的税收優惠,金額約為$2100萬美元,主要是由於2020年發佈的美國財政部最終法規中的新指導。
於2019年,本公司確認税項支出約為$5與其澳大利亞子公司的遞延税項淨資產建立估值免税額相關的100萬歐元。
截至12月31日,導致大部分遞延所得税資產和遞延所得税負債的差額對税收的影響如下:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
遞延所得税資產: | | |
基於薪酬的應計項目 | $ | 4 | | $ | 4 | |
淨營業虧損結轉 | 192 | | 40 | |
退休後福利 | 1 | | 1 | |
税收抵免 | 31 | | 19 | |
其他 | 37 | | 9 | |
估價免税額 | (38) | | (34) | |
遞延所得税資產總額 | $ | 227 | | $ | 39 | |
遞延所得税負債: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
物業、廠房和設備 | (108) | | (21) | |
商譽 | (3) | | (3) | |
其他無形資產 | (108) | | (11) | |
對合作夥伴關係的投資 | (564) | | (531) | |
| | |
非流動遞延所得税淨負債 | $ | (783) | | $ | (566) | |
遞延所得税淨負債 | $ | (556) | | $ | (527) | |
公司的遞延所得税資產總額(不包括估值津貼)為#美元。265百萬美元和$73分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。該公司的遞延所得税負債總額為#美元。783百萬美元和$566分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
作為2021年國際紙業最終交換的結果,該公司目前擁有GPIP的100%未償還權益。儘管國際紙業作為少數合夥人退出,但出於美國聯邦和州所得税的目的,GPIP仍被視為合夥企業。因此,由於合夥企業的持續,國內遞延税項資產和負債不會根據GPIP持有的資產和負債的內部基準差額進行跟蹤。相反,公司在其合夥企業投資中的外部基差被記錄為遞延税項負債,並在上文披露。遞延税項負債主要涉及合夥企業內部的財產、廠房和設備以及無形資產在賬面和税基上的差異。在2021年至2020年期間,知識產權贖回或交換了其在合作伙伴關係中的全部權益。由於贖回和交換,公司在2021年和2020年記錄的遞延税項負債減少了#美元175百萬美元和$16億美元,通過額外的實收資本記錄。
根據財務會計準則委員會編纂的所得税主題,當根據目前可獲得的信息和其他因素,遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現時,需要建立或維持估值津貼。財務會計準則修訂為決定是否實現遞延税項資產提供了重要因素,包括最近幾年是否有足夠的税前收入,以及未來幾年是否可以合理預期有足夠的收入來利用遞延税項資產。本公司已根據其對遞延税項資產是否更有可能通過產生未來應納税所得額變現的評估,評估維持遞延税項資產估值撥備的必要性。在評估是否需要估值免税額時,當局已適當考慮所有可得的證據,包括正面和負面的證據。
該公司分別審查了截至2021年12月31日和2020年12月31日的遞延所得税資產,並確定部分資產更有可能無法變現。免税額為#美元38百萬美元和$34分別在2021年12月31日和2020年12月31日對本公司確定不太可能實現的遞延所得税資產維持100萬歐元。在截至2021年12月31日的總估值免税額中,30百萬美元涉及某些外國司法管轄區的遞延税項淨資產,$1百萬美元與美國外國税收抵免結轉有關,$5100萬美元與某些州的税收抵免結轉有關,其餘的美元2100萬美元與美國某些州的淨營業虧損有關。估值免税額的需要是根據每個司法管轄區的情況而定的。截至2021年12月31日,公司的結論是,由於累計税前虧損和缺乏足夠的未來適當性質的應税收入,主要與公司在澳大利亞、巴西、荷蘭和挪威的業務以及在德國的某些業務有關的遞延所得税淨資產實現的可能性很小。
下表彙總了截至2021年、2020年和2019年12月31日止三年的遞延税項資產估值免税額:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
期初餘額 | $ | 34 | | $ | 41 | | $ | 36 | |
(收入)和費用的調整 | 1 | | (7) | | 5 | |
附加(扣減) | 3 | | — | | — | |
期末餘額 | $ | 38 | | $ | 34 | | $ | 41 | |
該公司利用了2020年內結轉的剩餘美國聯邦淨營業虧損。然而,由於國際紙業退出合夥企業而提高了某些資產的計税基數,因此該公司產生了#美元的應税虧損。5742021年期間可無限期結轉用於美國聯邦所得税目的的100萬美元。因此,根據2021年產生的淨營業虧損以及與計劃中的資本項目和税收抵免結轉相關的未來税收優惠(可用於抵消未來的美國聯邦所得税),該公司預計在2024年之前不會成為一個有意義的美國聯邦現金納税人。
該公司在美國各州的淨營業虧損結轉總額為$587100萬美元,並在2041年之前的不同年份到期。
國際淨營業虧損結轉總額為$191100萬,其中幾乎所有都沒有到期日。
税收抵免結轉總額為$31其中100萬美元將在2041年之前的不同年份到期。
不確定的税收狀況
未確認税收優惠的期初和期末金額對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
1月1日的餘額, | $ | 20 | | $ | 21 | | $ | 16 | |
本年度税位新增情況 | 1 | | 1 | | 2 | |
前幾年税位的增加 | 3 | | 2 | | 3 | |
前幾年税位減少額 | — | | (4) | | — | |
12月31日的餘額, | $ | 24 | | $ | 20 | | $ | 21 | |
在2021年12月31日,$24未確認税收優惠總額的100萬美元,如果得到確認,將影響年度有效所得税税率。截至2021年12月31日,所有記錄的未確認税收優惠總額均與無限期活遞延税資產有關,對總税費沒有影響。
該公司確認其全球業務所得税支出中與未確認税收優惠相關的潛在應計利息和罰款。截至2021年12月31日,該公司有一筆支付利息和罰款的無形應計費用。
該公司預計這筆美元1截至2021年12月31日,未確認的税收優惠總額中有100萬可能在未來12個月內發生變化。
該公司在美國聯邦司法管轄區提交所得税申報單,各州和外國司法管轄區以及我們的所得税申報文件都由聯邦、州和非美國税務機關定期審查。該公司2018年美國聯邦公司和合夥企業所得税申報目前正在接受美國國税局(Internal Revenue Service)的審查。除極少數例外,該公司在2017年前的幾年內不再接受美國聯邦、州和地方税務審查。
截至2021年12月31日,公司已為與公司在合資企業Rengo Riverwood Packaging,Ltd的股權投資相關的未來外國預扣税支出撥備遞延所得税。此外,公司在考慮其加拿大子公司加拿大圖形包裝國際公司(Graphic Packaging International Canada,ULC)的營運資金需求和其他債務清償後,為未來的加拿大預扣税提供遞延所得税,前提是考慮到其加拿大子公司Graphic Packaging International Canada(ULC)的營運資金需求和其他債務清償後可供分配的多餘現金。該公司繼續聲稱,在考慮營運資金需求和其他債務清償後,它永久性地再投資於其加拿大子公司的累計收益,超過手頭可供分配的現金金額。由於該法案要求對所有1986年後的收入和利潤視為徵税,本公司決定不是遞延税項負債應計入與其加拿大子公司的外部基差約為#美元有關的負債。51截至2021年12月31日,這一數字為100萬。
該公司沒有為大約#美元的遞延美國所得税撥備。33由於該公司打算將這些收益無限期地再投資於美國以外的地區,該公司將其未分配收益中的600萬美元投資於其他國際子公司。儘管該法案要求對所有1986年後的收益和利潤徵税,但該公司的主張沒有改變。由於計算的複雜性,確定未匯出收益或任何其他相關外部基差的未確認遞延美國所得税負債(在某些司法管轄區主要是預扣税和一些州税)的金額是不可行的。
本公司已選擇將全球無形低税收入(“GILTI”)確認為已發生的期間成本,因此不存在因基差而確認的遞延税項,這些差異預計將在沖銷時影響GILTI的計入金額。
NOTE 10. 金融工具、衍生工具和套期保值活動
本公司僅為風險管理目的而訂立衍生工具,包括根據衍生工具與套期保值財務會計準則委員會編纂的主題和本指導下未指定為套期保值工具的主題。該公司使用利率掉期、天然氣掉期合約和遠期外匯合約。該等衍生工具被指定為現金流量對衝,就其有效抵銷對衝現金流量的變動而言,衍生工具的公允價值變動不計入當期盈利,但計入累計其他全面虧損。公允價值的這些變動隨後將重新歸類為收益,同時抵銷相關對衝風險的變動,並在套期保值項目的預期損益表中列示。
利率風險
該公司使用利率掉期來管理因其可變利率定期貸款工具的利率變化而導致的未來利息支付的利率風險。公允價值變動隨後將重新分類為收益,作為利息支出的一部分,淨額為定期貸款安排項下未償還金額的利息。下表彙總了截至以下日期各期的公司當前利率掉期頭寸2021年12月31日:
| | | | | | | | | | | |
開始 | 端部 | (單位:百萬) 名義金額 | 加權平均利率 |
| | | |
12/03/2018 | 01/01/2022 | $120 | 2.92% |
12/03/2018 | 01/04/2022 | $80 | 2.79% |
該等衍生工具被指定為現金流量對衝,就其有效抵銷對衝現金流量的變動而言,衍生工具的公允價值變動不計入當期盈利,但計入累計其他全面虧損。在套期保值關係中衡量的無效被記錄在發生期間的收益中。在2021年至2020年期間,不是無能為力的程度。在2021年至2020年期間,不是被排除在有效性衡量之外的金額。
商品風險
為了管理與未來現金流變化相關的風險以及可歸因於購買天然氣的價格風險,該公司簽訂了天然氣掉期合同,以對衝其預期天然氣使用量的指定百分比的價格。這類合約被指定為現金流對衝。該等合同按公允價值列賬,公允價值變動在累計其他全面虧損及由此產生的損益中確認,並在確認消費商品的同時重新分類為銷售成本。該公司已經對衝了大約17佔其2022年預期天然氣使用量的%。
在2021年至2020年期間,不是與天然氣交換合同公允價值變化相關的無效金額。此外,還有不是被排除在有效性衡量之外的金額。
外幣風險
該公司簽訂遠期外匯合同,以管理與外幣交易相關的風險,以及那些可能受到匯率變化不利影響的交易產生的現金流的未來變異性。該等合約按公允價值列賬,公允價值變動於累計其他全面虧損中確認,而與該等合約有關的損益則於適當時於其他開支、淨銷售額或淨銷售額中確認。
截至2020年12月31日,存在多份遠期外匯合約,這些合約在整個2021年的不同日期到期。那些在2020年12月31日購買的未償還遠期外匯合約,按2020年12月31日的合同匯率合計並以美元計算,名義金額總計為#美元。102百萬美元。
不是2021年至2020年期間,與被認為可能不會發生的預測交易有關的金額重新分類為收益,不是與外幣遠期合約公允價值變動相關的無效金額。此外,還有不是2021年和2020年期間被排除在有效性衡量之外的金額。
衍生品未被指定為對衝
該公司簽訂遠期外匯合同,以有效對衝銷售交易產生的應收賬款和以外幣計價的公司間貸款,以管理與可能受到匯率變化不利影響的現金流變化相關的風險。截至2021年12月31日和2020年12月31日,存在多個外幣遠期外匯合約,到期日最長可達六個月。那些在2021年12月31日和2020年12月31日未償還的外幣合約,當分別以2021年12月31日和2020年12月31日的合同匯率合計並以美元計算時,淨名義金額總計為#美元。103百萬美元和$80百萬美元。這些合同產生的未實現損益在重新計量這些應收賬款時確認為其他費用、淨額和大約抵銷相應的已確認但未實現損益。
交易或有對衝
2021年5月14日,關於AR Packaging收購,該公司簽訂了交易或有外匯遠期合約,沒有預付現金成本,以對衝歐元700收購價格的百萬美元。這些遠期合約於2021年10月29日與AR Packaging的收購同時結算,並根據ASC 815衍生品和套期保值作為衍生品入賬。未實現虧損#美元48在截至2021年12月31日的一年中,這些合同產生的100萬美元在業務合併、關閉和其他特別費用以及退出活動中確認,淨額計入公司的簡明綜合經營報表。有關詳細信息,請參閲“附註11-公允價值計量."
外幣變動效應
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,在確定運營收入時計入的貨幣淨匯兑損失(收益)為#美元。3百萬,$3百萬美元,以及$(2)分別為100萬。
NOTE 11. 公允價值計量
本公司遵循公允價值指引,並將其納入公允價值 量度及披露財務會計準則委員會關於金融和非金融資產和負債的編纂主題。非金融資產和非金融負債包括商譽減值測試中按公允價值計量的資產、最初按公允價值計量的資產報廢負債以及企業合併中最初按公允價值計量的資產和負債。
FASB的指導意見定義了公允價值,建立了公允價值計量框架,並擴大了公允價值披露要求。會計準則適用於要求或允許公允價值計量的會計聲明。它顯示(其中包括)公允價值計量假設出售資產或轉移負債的交易發生在資產或負債的主要市場,或在沒有主要市場的情況下,發生在資產或負債的最有利市場。該指引基於退出價格模型定義公允價值,根據該模型,公允價值是在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。指導意見澄清,公允價值應基於市場參與者將使用的假設,包括考慮非業績風險。
估值層次結構
這個公允價值計量和披露主題為披露用於計量公允價值的投入建立了一個估值層次結構。此層次結構將輸入劃分為三個大致級別,如下所示:
一級投入-相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。
第2級投入-活躍市場中類似資產及負債的報價,或直接或間接通過市場佐證可觀察到的有關資產或負債的投入,實質上是整個金融工具期限的報價。
第三級投入-基於公司自身假設的不可觀察的投入,用於按公允價值計量資產和負債。
層次結構中的資產或負債分類是根據對公允價值計量重要的最低級別輸入確定的。
本公司已確定其金融資產及金融負債包括按公允價值列賬的衍生工具,並按公允價值體系中的第2級投入進行估值。該公司使用基於貼現現金流分析的估值技術,這反映了衍生產品的條款,使用了可觀察到的基於市場的投入,包括遠期匯率,使用了從第三方衍生品經紀商獲得的市場報價,並與從第三方定價服務提供商獲得的信息進行了證實。
金融工具的公允價值
截至2021年12月31日和2020年12月31日,由於公司自身信用風險,公司衍生負債的公允價值沒有受到任何重大影響。同樣,根據對本公司交易對手信用風險的評估,本公司的衍生資產並未受到任何重大不利影響。下表彙總了該公司衍生工具的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生資產(a) | 衍生負債(b) |
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
利率合約 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 6 | |
外幣合約 | — | | — | | — | | 3 | |
商品合約 | 2 | | 2 | | — | | — | |
總導數 | $ | 2 | | $ | 2 | | $ | — | | $ | 9 | |
(a) 衍生品資產為$2截至2021年12月31日和2020年12月31日,100萬美元包括在其他流動資產中
(b) 衍生負債#美元9截至2020年12月31日,百萬美元計入其他應計負債
公司於2021年12月31日和2020年12月31日的其他金融資產和負債的公允價值與綜合資產負債表中報告的賬面價值(長期債務除外)大致相等。公司長期債務(不包括融資租賃和遞延融資費用)的公允價值為#美元。5,715百萬美元和$3,625百萬美元,而賬面金額為$5,676百萬美元和$3,524分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。該公司總債務(包括高級票據)的公允價值是基於報價的市場價格(第2級投入)。長期債務的二級估值技術基於從第三方定價服務提供商處獲得的報價。
衍生工具的效力
現金流對衝關係中衍生工具對公司截至2021年和2020年12月31日年度綜合經營報表的税前影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計其他全面虧損確認的(收益)損失額 | | 操作説明書中的位置 | 營業報表中確認的(收益)損失額 | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 | | 2021 | 2020 | 2019 | | | |
商品合約 | $ | (11) | | $ | 1 | | $ | 1 | | | 銷售成本 | $ | (11) | | $ | 6 | | $ | (2) | | | | | |
外幣合約 | (2) | | 2 | | — | | | 其他費用,淨額 | 2 | | — | | (1) | | | | | |
利率互換協議 | — | | 6 | | 6 | | | 利息支出,淨額 | 6 | | 7 | | 1 | | | | | |
總計 | $ | (13) | | $ | 9 | | $ | 7 | | | | $ | (3) | | $ | 13 | | $ | (2) | | | | | |
到2021年12月31日,公司預計將重新分類$3未來十二個月累計其他全面虧損至盈利的税前收益百萬美元,同時抵銷相關對衝風險的變化。由於市場狀況的變化,重新歸類到未來收益中的實際金額可能與這一金額有所不同。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,未指定為套期保值工具的衍生工具和交易或有套期保值在本公司綜合經營報表上的(收益)損失如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | 2021 | 2020 | 2019 |
外幣合約 | 其他費用,淨額 | $ | (5) | | $ | 9 | | $ | (1) | |
交易或有對衝 | 企業合併、關閉和其他特別費用,以及退出活動,淨額 | $ | 48 | | $ | — | | $ | — | |
NOTE 12. 累計其他綜合收益(虧損)
可歸因於圖形包裝控股公司的其他全面收益(虧損)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
以百萬計 | 税前金額 | 税收效應 | 淨額(a) | | 税前金額 | 税收效應 | 淨額(a) | | 税前金額 | 税收效應 | 淨額 |
衍生工具損益 | $ | 7 | | $ | (2) | | $ | 5 | | | $ | 5 | | $ | (1) | | $ | 4 | | | $ | (7) | | $ | 1 | | $ | (6) | |
養老金和退休後福利計劃 | 53 | | (8) | | 45 | | | 126 | | (26) | | 100 | | | 10 | | (2) | | 8 | |
貨幣換算調整 | (28) | | — | | (28) | | | 17 | | — | | 17 | | | 10 | | — | | 10 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他全面收益(虧損) | $ | 32 | | $ | (10) | | $ | 22 | | | $ | 148 | | $ | (27) | | $ | 121 | | | $ | 13 | | $ | (1) | | $ | 12 | |
(a) 金額不包括非控股權益的影響。看見“附註17-累計其他全面虧損的變動。”
可歸因於圖形包裝控股公司的累計其他綜合虧損(扣除適用税金)餘額如下:
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
衍生工具累計虧損 | $ | (8) | | $ | (13) | |
養老金和退休後福利計劃 | (94) | | (139) | |
貨幣換算調整 | (122) | | (94) | |
| | |
| | |
累計其他綜合損失 | $ | (224) | | $ | (246) | |
NOTE 13. 承諾
該公司還簽訂了其他長期合同,主要是購買纖維和切片加工,以及與在密歇根州卡拉馬祖建造新的CRB造紙機有關的承諾。最低購買承諾延長到2026年以後。截至2021年12月31日,這些合同的總承諾額如下:
| | | | | |
以百萬計 | |
2022 | $ | 140 | |
2023 | 91 | |
2024 | 50 | |
2025 | 48 | |
2026 | 17 | |
此後 | 42 | |
總計 | $ | 388 | |
NOTE 14. 環境和法律事務
環境問題
本公司受廣泛的外國、聯邦、州和地方環境、健康和安全法律法規的約束,包括有關向空氣、土壤和水排放的法律和法規,危險物質、固體廢物和危險廢物的管理、處理和處置,歷史現場操作和危險物質排放造成的污染的調查和補救,包裝回收以及員工的健康和安全。合規舉措可能導致鉅額成本,這可能會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生負面影響。任何不遵守環境、健康和安全法律法規或據此要求的任何許可和授權的行為都可能使公司受到罰款、糾正措施或其他制裁。
該公司的一些現有和以前的設施是環境調查和補救的對象,這些調查和補救是由於歷史運營和危險物質或其他成分的釋放造成的。一些現有和以前的設施有工業使用歷史,將來可能會對其施加調查和補救義務,或者可能會向公司提出賠償要求。此外,關閉或出售設施可能需要進行調查,並可能導致這些設施的補救活動。
本公司已為可能發生責任且費用可合理估計的設施或問題建立了準備金。該公司認為,或有虧損的應計金額以及超出應計金額的合理可能的虧損對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流並不重要。公司無法確定地估計未來的其他合規、調查或補救成本。本公司認為合理可能導致責任的一些與歷史使用有關的成本目前無法量化。該公司將繼續監測其每個設施的環境問題以及監管發展,並將在獲得更多信息後修訂與過去、現在和未來運營有關的應計項目、估計和披露。
法律事項
本公司是在其日常業務中發生的多起訴訟的當事人。雖然這些訴訟的時間和結果無法確切預測,但本公司認為,處置這些訴訟不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
NOTE 15. 業務細分和地理區域信息
本公司擁有三可報告的細分市場如下:
紙板廠包括八北美紙板廠,主要生產CRB、CUK和SBS,這些紙板在國內消費,為美洲和歐洲包裝細分市場生產紙板包裝。剩下的紙板銷往外部的各種紙板包裝轉換器和經紀人。紙板厂部門的淨銷售額代表只向外部客户銷售紙板。公司間轉移到紙板包裝部門的影響已經從紙板厂部門中消除,以反映這些部門整合的經濟性。
美洲紙板包裝包括紙板包裝(主要是摺疊紙盒),主要銷售給消費包裝產品(“CPG”)公司,以及主要銷售給美洲食品、飲料和消費品市場的餐飲服務公司和快速服務餐廳(“QSR”)的杯子、蓋子和食品容器。
歐洲紙板包裝包括紙板包裝,主要是摺疊紙箱,主要銷售給CPG公司,主要服務於食品、飲料和消費品市場,包括主要在歐洲的醫療保健和美容產品市場。
本公司將某些磨坊和公司成本分配給應報告的部門,以適當地反映這些部門的經濟狀況。公司和其他標題包括環太平洋地區和澳大利亞的運營部門以及未分配的公司和一次性成本。
首席運營決策者主要根據經摺舊和攤銷調整後的運營收入對這些部門進行評估。可報告部門的會計政策與上述中描述的相同“注1-業務性質和重要會計政策摘要。”
在2021年、2020年或2019年期間,公司沒有一個客户的淨銷售額佔公司淨銷售額的10%或更多。
業務細分信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
淨銷售額: | | | |
紙板廠 | $ | 1,007 | | $ | 988 | | $ | 1,095 | |
美洲紙板包裝 | 4,996 | | 4,650 | | 4,234 | |
歐洲紙板包裝 | 992 | | 765 | | 689 | |
| | | |
公司/其他/抵銷(a) | 161 | | 157 | | 142 | |
總計 | $ | 7,156 | | $ | 6,560 | | $ | 6,160 | |
| | | |
(虧損)營業收入: | | | |
紙板廠(b) | $ | (10) | | $ | (110) | | $ | 33 | |
美洲紙板包裝 | 456 | | 639 | | 478 | |
歐洲紙板包裝 | 82 | | 66 | | 60 | |
| | | |
公司和其他(c) | (121) | | (71) | | (37) | |
總計 | $ | 407 | | $ | 524 | | $ | 534 | |
| | | |
資本支出: | | | |
紙板廠 | $ | 615 | | $ | 444 | | $ | 208 | |
美洲紙板包裝 | 113 | | 120 | | 95 | |
歐洲紙板包裝 | 37 | | 40 | | 35 | |
| | | |
公司和其他 | 37 | | 42 | | 15 | |
總計 | $ | 802 | | $ | 646 | | $ | 353 | |
| | | |
折舊和攤銷: | | | |
紙板廠 | $ | 231 | | $ | 249 | | $ | 224 | |
美洲紙板包裝 | 176 | | 163 | | 165 | |
歐洲紙板包裝 | 53 | | 41 | | 37 | |
| | | |
公司和其他 | 29 | | 23 | | 21 | |
總計 | $ | 489 | | $ | 476 | | $ | 447 | |
(a) 包括澳大利亞和環太平洋地區運營部門與客户簽訂合同的收入。
(b) 包括與2021年、2020年和2019年退出活動相關的加速折舊。
(c) 包括與企業合併、關閉和其他特別費用以及退出活動有關的費用。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
截至12月31日的資產: | | | |
紙板廠 | $ | 3,482 | | $ | 3,097 | | $ | 2,912 | |
美洲紙板包裝 | 3,682 | | 3,327 | | 3,392 | |
| | | |
歐洲紙板包裝 | 2,669 | | 746 | | 687 | |
| | | |
公司和其他 | 624 | | 635 | | 299 | |
總計 | $ | 10,457 | | $ | 7,805 | | $ | 7,290 | |
業務地理區域信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
淨銷售額: | | | |
美國 | $ | 5,543 | | $ | 5,200 | | $ | 4,913 | |
| | | |
國際(a) | 1,613 | | 1,360 | | 1,247 | |
| | | |
| | | |
總計 | $ | 7,156 | | $ | 6,560 | | $ | 6,160 | |
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
截至12月31日的長期資產: | | | |
美國 | $ | 3,865 | | $ | 3,253 | | $ | 2,976 | |
| | | |
國際(a) | 812 | | 307 | | 278 | |
| | | |
| | | |
總計 | $ | 4,677 | | $ | 3,560 | | $ | 3,254 | |
(a)美國以外的個別國家的淨銷售額和長期資產並不是實質性的。
注16.每股收益 | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百萬為單位,每股數據除外 | 2021 | 2020 | 2019 |
圖形包裝控股公司應佔淨收益 | $ | 204 | | $ | 167 | | $ | 207 | |
加權平均股價: | | | |
基本信息 | 297.1 | | 278.8 | 294.1 |
RSU的稀釋效應 | 0.8 | | 0.8 | | 0.7 | |
稀釋 | 297.9 | | 279.6 | | 294.8 | |
每股收益-基本 | $ | 0.69 | | $ | 0.60 | | $ | 0.70 | |
每股收益-稀釋後的每股收益 | $ | 0.68 | | $ | 0.60 | | $ | 0.70 | |
NOTE 17. 累計其他綜合虧損變動情況
以下是截至2021年12月31日的年度內,可歸因於圖形包裝控股公司的累計其他綜合虧損的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 衍生品工具 | 養老金和退休後福利計劃 | | 貨幣折算調整 | | 總計 |
2020年12月31日的餘額 | $ | (13) | | $ | (139) | | | $ | (94) | | | $ | (246) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 8 | | 43 | | | (28) | | | 23 | |
從累計其他全面(虧損)收入中重新分類的金額(a) | (2) | | 2 | | | — | | | — | |
本期其他綜合收益(虧損)淨額 | 6 | | 45 | | | (28) | | | 23 | |
更少: | | | | | | |
可歸因於非控制性權益的當期其他綜合收益淨額 | (1) | | — | | | — | | | (1) | |
2021年12月31日的餘額 | $ | (8) | | $ | (94) | | | $ | (122) | | | $ | (224) | |
(a) 有關這些重新分類的詳細信息,請參閲下表。
以下為截至2021年12月31日的年度累計其他全面虧損的重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | | | |
累計其他全面損失構成明細 | | 從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | 報告淨收入的報表中受影響的行項目 |
衍生品工具: | | | | |
商品合約 | | $ | (11) | | | 銷售成本 |
外幣合約 | | 2 | | | 其他(收入)費用,淨額 |
利率互換協議 | | 6 | | | 利息支出,淨額 |
| | (3) | | | 税前合計 |
| | 1 | | | 税費 |
| | $ | (2) | | | 合計(扣除税金) |
| | | | |
攤銷固定收益養老金計劃: | | | | |
| | | | |
精算損失 | | 5 | | (a) | |
| | 5 | | | 税前合計 |
| | (1) | | | 税費 |
| | $ | 4 | | | 合計(扣除税金) |
| | | | |
退休後福利計劃攤銷: | | | | |
| | | | |
精算收益 | | (2) | | (a) | |
| | | | |
| | | | |
| | $ | (2) | | | 合計(扣除税金) |
| | | | |
該期間的重新分類總數 | | $ | — | | | |
(a) 這些累積的其他綜合損失部分包括在定期養老金淨成本的計算中(見“附註8-退休金及其他退休後福利”).
NOTE 18. 退出活動
2019年,該公司宣佈了投資CRB平臺優化項目的計劃,其中包括投資於密歇根州卡拉馬祖的一臺新的CRB造紙機。在宣佈這一消息時,該公司預計將關閉二將在2022年關閉其規模較小的CRB工廠,以保持產能中性。在2021年第三季度,公司決定繼續運營一這些規模較小的CRB工廠至少要到2022年。
2020年3月,公司決定關閉密歇根州白鴿市的CRB工廠,並關閉路易斯安那州西門羅市的PM1紙板機。在2020年第二季度,該公司關閉了密歇根州白鴿CRB工廠,並關閉了PM1紙板機。
2020年6月,該公司決定關閉從Greif收購的某些轉換廠。北卡羅來納州伯靈頓的轉換設施和加利福尼亞州洛杉磯的轉換設施在2020年期間關閉。
本公司根據ASC 360核算與這些關閉相關的成本,長期資產減值或處置(“ASC 360”);ASC 420, 退出或處置費用債務(“ASC 420”)和ASC 712補償-非退休後福利(“ASC 712”)。該公司記錄了$38百萬美元和$512021年和2020年的退出成本分別為100萬美元。與新CRB造紙機啟動相關的其他費用將計入產生這些費用的期間。這些成本包括在的公司和其他標題中“注15-業務細分和地理區域信息。”
下表彙總了2021年和2020年與這些重組相關的成本:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
以百萬計 | 操作説明書中的位置 | 2021 | 2020 | 2019 |
遣散費和其他費用(a) | 企業合併、關閉和其他特別費用,以及退出活動,淨額 | $ | 21 | | $ | 11 | | $ | 8 | |
加速折舊 | 銷售成本 | 17 | | 26 | | 5 | |
庫存和資產註銷 | 企業合併、關閉和其他特別費用,以及退出活動,淨額 | — | | 14 | | 2 | |
總計 | | $ | 38 | | $ | 51 | | $ | 15 | |
(a)產生的費用包括離職後福利、留任獎金、獎勵和專業服務等活動。
下表彙總了與重組相關的應計費用餘額:
| | | | | | |
以百萬計 | 總計 | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 7 | | |
已招致的費用 | 11 | | |
付款 | (6) | | |
| | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 12 | | |
已招致的費用 | 21 | | |
付款 | (20) | | |
調整(a) | (5) | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 8 | | |
(a)與遣散費估計數變化相關的調整。
隨着CRB平臺優化項目和較小的CRB工廠的關閉,公司目前預計將產生與這些離職活動相關的費用,用於離職後福利、留任獎金和獎勵,金額在#美元之間。15百萬至$20100萬美元,用於加速折舊、存貨和資產沖銷,金額在#美元之間。45百萬至$50100萬美元,新CRB造紙機的啟動費約為$25百萬美元。截至2021年12月31日,公司已累計產生離職後福利、留任獎金和獎勵費用$15百萬美元,加速折舊$45100萬美元,新CRB造紙機的啟動費為#美元。21百萬美元。
由於密歇根州白鴿CRB工廠的關閉和路易斯安那州西門羅PM1紙板機的關閉,該公司已累計產生離職活動費用#美元。2百萬美元,加速折舊以及庫存和資產核銷#美元17到2021年12月31日。該公司預計不會產生與這些關閉相關的任何額外的重大成本費用。
NOTE 19. 關聯方交易
關於NACP的合併,該公司與IP就過渡服務、纖維採購費、瓦楞紙板產品和油墨供應簽訂了協議。在截至2021年12月31日的12個月內,向IP支付的纖維採購費和瓦楞產品費用為$4百萬美元(與通過木材購買的#美元有關81百萬美元)和$13分別為百萬美元。在截至2020年12月31日的12個月內,向IP支付的纖維採購費和瓦楞產品費用為#美元。12百萬美元(與通過木材購買的#美元有關204百萬美元)和$28分別為百萬美元。正如“附註1-業務性質及主要會計政策摘要“截至2021年5月21日,IP在GPIP中沒有剩餘的所有權權益。
獨立註冊會計師事務所報告
致圖形包裝控股公司董事會和股東
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們審計了圖形包裝控股公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表,以及截至2021年12月31日期間各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量,包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的兩個年度的運營結果和現金流量。此外,我們認為,本公司於2021年12月31日在所有重要方面維持對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-集成框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維護財務報告的有效內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性,這包括在第9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。 我們的職責是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
如下文所述 根據管理層關於財務報告內部控制的報告,管理層已將amerraft Carton,Inc.和AR Packaging Group AB排除在截至2021年12月31日的財務報告內部控制評估之外,因為它們是在2021年期間被該公司以購買業務組合的形式收購的。我們還將amerraft Carton,Inc.和AR Packaging Group AB排除在財務報告內部控制審計之外。American raft Carton,Inc.和AR Packaging Group AB是全資子公司,其總資產和總淨銷售額不包括在管理層評估和我們對財務報告的內部控制審計之外,分別佔截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度相關綜合財務報表金額的1.1%和7.3%,佔總淨銷售額的1.5%和2.5%。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達至審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項,且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
收購應收賬款包裝集團AB-客户關係無形資產評估
如綜合財務報表附註1和4所述,公司完成了對AR Packaging Group AB(“AR Packaging”)的收購,總現金對價為14.12億美元,扣除於2021年11月1日獲得的7500萬美元的現金淨額,從而記錄了4.39億美元的客户關係無形資產。 正如管理層披露的那樣,使用貼現現金流分析為客户關係分配了公允價值。估計公允價值涉及管理層使用重大判斷和假設,包括貼現率、年度收入增長率、客户流失率、預計運營費用、預計利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)利潤率、税率、折舊、繳款資產費用和未來收益預測等。
我們決定執行與AR Packaging收購的客户關係無形資產估值相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是:(I)由於管理層在確定收購的客户關係無形資產的估計公允價值時的重大判斷,審計師在執行與客户關係無形資產的公允價值相關的程序時具有高度的判斷力和主觀性;(Ii)在評估管理層有關折現率、年收入增長率、客户流失率、預計運營費用的重大假設方面付出了重大的審計努力。(Iii)審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與收購會計有關的控制措施的有效性,包括控制管理層對客户關係無形資產的估值,以及制定與貼現率、年度收入增長率、客户流失率、預計運營費用、預計EBITDA利潤率、税率、折舊和分攤資產費用相關的重大假設。除其他外,這些程序還包括:(I)閲讀購買書E協議;(Ii)評估管理層與業務合併相關的會計處理;(Iii)測試管理層評估所收購客户關係無形資產公允價值的流程。測試管理流程包括評估以下各項的適當性貼現現金流分析,對管理層提供的底層數據的完整性和準確性進行測試,並對管理提供的基礎數據的合理性進行評估。與貼現率、年度收入增長率、客户流失率、預計運營費用、預計EBITDA利潤率、税率、折舊和繳款資產費用相關的重大假設。評估年度收入增長率、預計運營費用和預計EBITDA利潤率的合理性需要考慮應收賬款包裝公司過去的業績以及經濟和行業預測。評估客户流失率的合理性涉及到按客户考慮應收賬款包裝的歷史收入。評估税率的合理性涉及到考慮AR Packaging運營所在司法管轄區的州和聯邦混合税率。評估折舊的合理性涉及到考慮折舊與收入的關係。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估貼現現金流分析的適當性,以及評估與貼現率、客户流失率和分攤資產費用相關的重大假設的合理性。
商譽減值評估-餐飲服務報告股
如綜合財務報表附註1所述,截至2021年12月31日,公司的綜合商譽餘額為20.15億美元。據管理層披露,截至2021年12月31日,與餐飲服務報告部門相關的商譽為4300萬美元。管理層自10月1日起每年對商譽進行減值測試,並在任何事件或情況變化表明報告單位的估計公允價值可能不再超過其賬面價值時進行測試。減值費用確認為報告單位的賬面金額超過其公允價值的金額。在進行定量分析時,每個報告單位的估計公允價值是通過利用基於公司預測的貼現現金流量分析確定的,該貼現現金流量分析使用加權平均資本成本和基於EBITDA倍數的年終現金流量市場指標進行貼現。在估計餐飲服務報告部門的公允價值時,管理層考慮了許多因素,包括但不限於未來的經營業績、業務計劃、對收入和營業利潤率的經濟預測、估計的未來現金流以及市場數據和分析。
我們確定與餐飲服務報告單位商譽減值評估有關的執行程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是:(I)由於管理層在確定餐飲服務報告單位的估計公允價值時作出重大判斷,審計師在執行與報告單位公允價值有關的程序時具有高度的判斷力和主觀性;(Ii)在評估管理層關於收入和營業利潤率以及年終EBITDA倍數的重大假設時所做的重大審計工作;以及(Iii)審計工作涉及使用具有專門知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估有關的控制措施的有效性,包括對公司餐飲服務報告部門的估值進行控制,以及制定與收入和營業利潤率以及最終年度EBITDA倍數的經濟預測有關的重大假設。這些程序還包括測試管理層確定餐飲服務報告部門公允價值的流程;評估貼現現金流分析的適當性;以及評估與收入和營業利潤率以及年終EBITDA倍數的經濟預測有關的重大假設的合理性。評估與收入和營業利潤率的經濟預測相關的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理,考慮到(I)餐飲服務報告部門目前和過去的業績;(Ii)與外部市場和行業數據的一致性;以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估貼現現金流分析的適當性和評估年終EBITDA多重重大假設的合理性。
/s/普華永道會計師事務所
佐治亞州亞特蘭大
2022年2月22日
自2020年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致圖形包裝控股公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了隨附的合併經營報表、全面收益,圖形包裝控股公司(本公司)截至2019年12月31日止年度股東權益及現金流量及相關附註(統稱“合併財務報表”)。在我們看來,合併財務報表在所有實質性方面都公平地呈現了截至2019年12月31日的年度的運營結果和現金流,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/安永律師事務所
我們在2008年至2020年期間擔任本公司的審計師。
佐治亞州亞特蘭大
2020年2月10日
第九項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司管理層已經建立了披露控制和程序,旨在確保公司根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。此類披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層的控制和程序,以便及時做出關於要求披露的決定。
根據管理層對本Form 10-K年度報告所涵蓋期間結束的評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序(如根據交易法頒佈的規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定)自2021年12月31日,也就是本Form 10-K年度報告所涵蓋的期間結束之日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對公司財務報告的充分內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。財務報告內部控制是一個旨在根據公認會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映本公司資產交易和處置的記錄相關的政策和程序;(Ii)提供合理保證,保證交易被記錄為必要,以便根據公認會計原則編制財務報表,並且只有在獲得適當授權的情況下才能進行收支;(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。本公司管理層在其評估中沒有包括本公司在2021年以業務合併方式收購的amerraft Carton,Inc.(“amerraft”)和AR Packaging Group AB(“AR Packaging”)的內部控制,這兩項內容已包括在公司截至2021年12月31日的年度業績中。截至2021年12月31日,americraft和AR Packaging收購的總資產分別佔公司合併總資產的1.1%和7.3%。在截至2021年12月31日的12個月裏,可歸因於americraft和AR Packaging收購的淨銷售額分別佔公司合併淨銷售額的1.5%和2.5%。
公司管理層在總裁兼首席執行官和首席財務官的監督下,在總裁兼首席執行官和首席財務官的參與下,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)中描述的財務報告有效控制標準,評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。根據這一評估,公司管理層得出結論,其對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計,如本文所述。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10項。董事、行政人員及法團 治理
根據指令G(3)至Form 10-K,與註冊人董事有關的信息、遵守交易所法案第16(A)條的情況、遵守公司道德準則的情況以及第9項要求的某些其他信息通過參考註冊人為2022年股東年會提交的最終委託書納入其中,註冊人最終委託書將在截至2021年12月31日的會計年度結束後120天內根據第14A條提交。
第11項。高管薪酬
根據Form 10-K的指示G(3),第11項所要求的信息將參考註冊人為2022年股東年會提交的最終委託書,該委託書將在註冊人截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內根據第14A條提交。
第12項。某些實益所有人和管理層的擔保所有權 及相關股東事宜
根據Form 10-K的指示G(3),第12項所要求的信息將參考註冊人為2022年股東年會提交的最終委託書,該委託書將在註冊人截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內根據第14A條提交。
第13項。某些關係和相關交易,以及董事 獨立
根據Form 10-K的指示G(3),第13項所要求的信息將參考註冊人為2022年股東年會提交的最終委託書,該委託書將在註冊人截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內根據第14A條提交。
第14項。首席會計師費用及服務
根據Form 10-K的指示G(3),第14項所要求的信息將參考註冊人為2022年股東年會提交的最終委託書,該委託書將在註冊人截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內根據第14A條提交。
第四部分
第15項。展品和財務報表明細表
a.作為本報告一部分歸檔的財務報表、財務報表明細表和證物:
1.截至2021年12月31日的三年中每一年的合併經營報表
截至2021年12月31日的三個年度的綜合全面收益表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
截至2021年12月31日的三個年度的股東權益合併報表
截至2021年12月31日的三個年度的合併現金流量表
合併財務報表附註
獨立註冊會計師事務所報告
2.由於所需信息要麼包括在合併財務報表中的其他部分,要麼不適用,因此省略了所有附表。
3.截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告的展品。
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展品 數 | 描述 |
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3.1 | 重述新巨人公司註冊證書。作為2008年3月10日提交的圖形包裝控股公司當前8-K報表的附件3.1提交,並通過引用併入本文。 |
3.2 | 2015年5月20日修訂的《圖形包裝控股公司章程》。作為圖表包裝控股公司於2015年5月27日提交的8-K表格當前報告的附件3.1提交,並通過引用併入本文。 |
3.3 | 國際圖形包裝有限責任公司成立證書。作為註冊人於2018年1月1日提交的8-K表格當前報告的附件3.1提交,並通過引用併入本文。 |
3.4 | 修訂和重新簽署了國際圖形包裝有限責任公司經營協議。作為註冊人於2018年1月1日提交的8-K表格當前報告的附件3.2提交,並通過引用併入本文。 |
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4.1 | 日期為2014年11月6日的契約,由圖形包裝國際公司(Graphic Packaging International,Inc.)、其中指定的擔保人和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人。作為註冊人於2014年11月6日提交的8-K表格當前報告的附件4.1提交,並通過引用併入本文。 |
4.2 | 第一份補充契約日期為2014年11月6日,由圖形包裝國際公司(Graphic Packaging International,Inc.)指定的擔保人和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人。作為註冊人於2014年11月6日提交的8-K表格當前報告的附件4.2提交,並通過引用併入本文。 |
4.3 | 截至2016年8月11日,由圖形包裝國際公司、圖形包裝控股公司、其中指定的其他擔保人以及作為受託人的美國銀行全國協會簽署的第二份補充契約。作為註冊人於2016年8月11日提交的8-K表格當前報告的附件4.2提交,並通過引用併入本文。 |
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4.4 | 圖形包裝國際公司、圖形包裝控股公司、其其他擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會之間的補充契約,涉及2022年到期的4.875%優先債券。作為註冊人於2017年10月24日提交的8-K表格當前報告的附件10.2提交,並通過引用併入本文。 |
4.5 | 圖形包裝國際公司、圖形包裝控股公司、其其他擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會之間的補充契約,涉及2024年到期的4.125%優先債券。作為註冊人於2017年10月24日提交的8-K表格當前報告的附件10.3提交,並通過引用併入本文。 |
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4.6 | 第三份補充契約日期為2019年6月25日,由圖形包裝國際有限責任公司(Graphic Packaging International,LLC)、其中列出的擔保人和美國銀行(U.S.Bank,National Association)提供。作為附件4.2提交給Graphic Packaging Holding Company和Graphic Packaging International,LLC的當前Form 8-K報告於2019年6月25日提交,並通過引用併入本文。 |
4.7 | 日期為2020年3月6日的第四份補充契約,由圖形包裝國際有限責任公司、其中列出的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會就2028年到期的3.5%優先票據發行。作為2020年3月6日提交的註冊人表格8-K的附件4.2提交,並通過引用併入本文。 |
4.8 | 第五次補充契約日期為2020年8月20日,由圖形包裝國際有限責任公司、其中列出的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會就2029年到期的3.5%優先票據發行。作為2020年8月31日提交的註冊人表格8-K的附件4.2提交,並通過引用併入本文。 |
4.9 | 第六份補充契約日期為2021年3月8日,由國際圖形包裝有限責任公司、國際圖形包裝合作伙伴有限責任公司、其中列出的擔保人和N.A.美國銀行簽署(包括作為附件附上的附註形式)。作為註冊人於2021年3月8日提交的8-K表格當前報告的附件4.2提交,並通過引用併入本文。 |
4.10 | 第七份補充契約,日期為2021年11月19日,由國際圖形包裝有限責任公司、國際圖形包裝合作伙伴有限責任公司、其中列出的擔保人和美國銀行全國協會簽署(包括作為附件附上的附註形式)。作為註冊人於2021年11月19日提交的8-K表格當前報告的附件4.2提交,並通過引用併入本文。 |
4.11 | 第八份補充契約,日期為2021年11月19日,由圖形包裝國際有限責任公司、圖形包裝國際合作夥伴有限責任公司、其中列出的擔保人、美國銀行、全國協會、埃拉森金融服務DAC英國分行和Elevon金融服務DAC之間簽署(包括作為附件附上的附註形式)。作為註冊人於2021年11月19日提交的8-K表格當前報告的附件4.3提交,並通過引用併入本文。 |
10.1* | GPI美國綜合養老金計劃總文件經修訂和重述,2017年1月1日生效。作為註冊人於2017年2月8日提交的Form 10-K年度報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.2* | 經修訂和重述的GPI儲蓄計劃第二修正案,自2015年1月1日起生效。作為註冊人於2016年4月28日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.3* | 經修訂和重述的GPI儲蓄計劃第三修正案,自2015年1月1日起生效。作為註冊人於2016年4月28日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2提交,並通過引用併入本文。 |
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10.4* | 經修訂和重述的GPI儲蓄計劃第四修正案,自2015年1月1日起生效。作為註冊人於2016年4月28日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3提交,並通過引用併入本文。 |
10.5* | 由圖形包裝國際公司、註冊人和Michael P.Doss於2015年11月19日修訂和重新簽署的僱傭協議。作為註冊人於2015年11月19日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.6* | 圖形包裝超額福利計劃,經修訂和重述,自2009年1月1日起生效。作為2010年2月23日提交的註冊人年度報告Form 10-K的附件10.22提交,並通過引用併入本文。 |
10.7* | 圖形包裝補充退休計劃,經修訂和重述,自2009年1月1日起生效。作為2010年2月23日提交的註冊人年度報告Form 10-K的附件10.23提交,並通過引用併入本文。 |
10.8* | 圖形包裝控股公司2014年綜合股票和激勵薪酬計劃,自2014年5月21日起生效。作為註冊人於2014年4月10日提交的關於附表14A的最終委託書的附錄A提交,並通過引用併入本文。 |
10.9* | 圖形包裝國際公司管理激勵計劃,自2020年1月1日起修訂和重述。作為附件10.9附在註冊人於2021年2月16日提交的Form 10-K年度報告中,並通過引用併入本文。 |
10.10 | 圖形包裝國際公司和佩羅系統公司之間於2007年11月29日簽訂的主服務協議。作為註冊人於2007年12月5日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.11* | 國際圖形包裝公司為裏弗伍德國際員工退休計劃參與者制定的補充計劃,經修訂和重述,自2009年1月1日起生效。作為2010年2月23日提交的註冊人年度報告表格10-K的附件10.36提交,並通過引用併入本文。 |
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10.12* | 裏弗伍德國際控制權變更補充退休計劃,經修訂和重述,自2008年1月1日起生效。作為圖形包裝控股公司於2010年2月23日提交的Form 10-K年度報告的附件10.37提交,並通過引用併入本文。 |
10.13 | 修訂和重新制定的《董事賠償協議書》。作為註冊人於2010年11月4日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
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10.14* | 針對裏弗伍德國際員工退休計劃參與者的圖形包裝國際公司補充計劃的第一修正案。作為註冊人於2012年5月24日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.15* | 自2012年4月1日起,由圖形包裝國際公司、圖形包裝控股公司和Stephen Scherger簽訂的僱傭協議。作為註冊人於2012年4月5日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.16 | 圖形包裝國際公司和佩羅系統公司之間於2008年9月22日簽署的《主服務協議第一修正案》。在2018年2月7日提交的註冊人年度報告Form 10-K中作為附件10.22提交,並通過引用併入本文。 |
10.17 | 圖形包裝國際公司和戴爾營銷公司(作為佩羅系統公司的受讓人)之間的主服務協議第二修正案,自2012年8月1日起生效。作為註冊人於2016年2月12日提交的Form 10-K年度報告的附件10.30提交,並通過引用併入本文。 |
10.18* | 經修訂和重述的GPI儲蓄計劃第五修正案,自2015年1月1日起生效。作為註冊人於2017年2月8日提交的Form 10-K年度報告的附件10.24提交,並通過引用併入本文。 |
10.19* | GPI儲蓄計劃,自2015年1月1日起修訂和重述。作為註冊人於2016年2月12日提交的Form 10-K年度報告的附件10.32提交,並通過引用併入本文。 |
10.20* | GPI儲蓄計劃第一修正案,2015年1月1日生效。作為註冊人於2016年2月12日提交的Form 10-K年度報告的附件10.33提交,並通過引用併入本文。 |
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10.21* | 修訂並重新簽署了註冊人、圖形包裝國際公司和Joseph P.Yost之間的僱傭協議,自2015年9月1日起生效。作為註冊人於2016年2月12日提交的Form 10-K年度報告的附件10.38提交,並通過引用併入本文。 |
10.22* | 截至2014年2月25日的國際圖形包裝公司高管離職計劃。作為註冊人於2016年2月12日提交的Form 10-K年度報告的附件10.39提交,並通過引用併入本文。 |
10.23* | 圖形包裝控股公司2014年綜合股票和激勵薪酬計劃第一修正案,自2017年1月1日起生效。作為註冊人於2017年2月8日提交的Form 10-K年度報告的附件10.33提交,並通過引用併入本文。 |
10.24 | 本地國家/地區協議-歐盟附錄,自2016年11月1日起生效,是經修訂的圖形包裝國際公司和戴爾營銷公司之間的主服務協議。作為註冊人於2017年4月26日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.25 | Graphic Packaging International,Inc.和Dell Marketing,L.P.於2016年11月1日簽署的《主服務協議第三修正案》,於2017年4月26日提交,作為註冊人季度報告Form 10-Q的附件10.2提交,並通過引用併入本文。 |
10.26 | 作為Dell Marketing,L.P.的利益繼承人的圖形包裝國際公司和NTT Data Services,LLC於2017年3月1日簽署的主服務協議第四修正案,於2017年4月26日提交,作為註冊人的Form 10-Q季度報告的附件10.3,並通過引用併入本文。 |
10.27* | GPI美國綜合養老金計劃第一修正案,日期為2017年5月19日,自2017年1月1日起生效。作為註冊人於2017年7月26日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.28* | GPI儲蓄計劃第六修正案,日期為2017年6月27日,自2015年1月1日起生效。作為註冊人於2017年7月26日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2提交,並通過引用併入本文。 |
10.29* | 圖形包裝國際公司非合格延期補償計劃,自2017年11月1日起修訂和重述。作為註冊人於2017年10月25日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
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10.30* | 修訂和重新修訂的圖形包裝國際公司非限定延期補償計劃第一修正案,自2018年1月1日起生效。在2018年2月7日提交的註冊人年度報告Form 10-K中作為附件10.51提交,並通過引用併入本文。 |
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10.31* | 截至2017年11月8日的GPI美國綜合養老金計劃第二修正案。在2018年2月7日提交的註冊人年度報告Form 10-K中作為附件10.52提交,並通過引用併入本文。 |
10.32* | GPI美國綜合養老金計劃第三修正案,自2018年1月1日起生效。在2018年2月7日提交的註冊人年度報告Form 10-K中作為附件10.53提交,並通過引用併入本文。 |
10.33* | 自2018年1月1日起生效的GPI儲蓄計劃第七修正案。作為註冊人於2018年2月7日提交的Form 10-K年度報告的附件10.54提交,並通過引用併入本文。 |
10.34* | GPI儲蓄計劃第八修正案自2018年1月1日起生效。在2018年2月7日提交的註冊人年度報告Form 10-K中作為附件10.55提交,並通過引用併入本文。 |
10.35* | 截至2018年11月12日的GPI儲蓄計劃第十修正案。在2019年2月13日提交的註冊人年度報告Form 10-K中作為附件10.49提交,並通過引用併入本文。 |
10.36* | 截至2018年12月20日的GPI美國綜合養老金計劃第四修正案。在2019年2月13日提交的註冊人年度報告Form 10-K中作為附件10.50提交,並通過引用併入本文。 |
10.37* | GPI美國綜合養老金計劃第五修正案,自2017年1月1日起生效。作為註冊人於2020年2月11日提交的Form 10-K年度報告的附件10.44提交,並通過引用併入本文。 |
10.38 | GPI儲蓄計劃第九修正案。作為附件10.1提交於2018年7月24日提交的註冊人10-Q表格,並通過引用併入本文。 |
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10.39 | 由圖形包裝國際公司、有限責任公司、美國普通人壽保險公司和美國人壽保險公司在紐約市提出的、日期為2020年1月16日的非參與單一溢價集團年金合同提案。作為註冊人於2020年4月21日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.40 | 截至2020年12月9日的GPI儲蓄計劃第十一次修正案。 |
10.41 | 截至2020年12月17日的GPI儲蓄計劃第十二修正案。 |
10.42 | 截至2021年3月25日的GPI儲蓄計劃第十三修正案。 |
10.43 | 截至2021年11月10日的GPI儲蓄計劃第14次修正案。 |
10.44 | 截至2021年12月14日的GPI儲蓄計劃第15次修正案。 |
10.45* | 2021年1月1日生效的董事非限制性遞延薪酬計劃。於2021年4月27日提交,作為註冊人截至2021年3月31日的季度10-Q季度報告的附件10.1,並通過引用併入本文。 |
10.46 | 截至2021年2月16日,圖形包裝國際合作夥伴、有限責任公司、圖形包裝控股公司、GPI Holding III、LLC和國際紙業公司之間簽署的同意和豁免協議。作為註冊人於2021年2月16日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.47 | 截至2021年3月1日對截至2018年1月1日的第三次修訂和重新簽署的信貸協議的修正案,由國際圖形包裝有限公司及其某些子公司作為借款人、其中指定的貸款人和代理以及美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理。作為註冊人於2021年3月1日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.48 | 第四次修訂和重新簽署的信貸協議日期為2021年4月1日,由國際圖形包裝有限責任公司及其某些子公司作為借款人、其中指定的貸款人和代理以及美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理進行修訂和重新簽署。於2021年4月1日作為註冊人當前報告的表8-K的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.49 | Sarcina Holdings S.a.r.l.、其中點名的其他賣方和Graphic Packaging International Europe Holdings B.V.於2021年5月12日簽署的股份購買協議,作為2021年5月14日提交的註冊人當前8-K報表的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.50 | 截至2021年5月19日,圖形包裝國際合作夥伴、有限責任公司、圖形包裝控股公司、GPI Holding I,Inc.和國際紙業公司之間簽署的同意和放棄協議。作為註冊人於2021年5月20日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
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10.51 | 作為借款人的國際圖形包裝有限責任公司、作為擔保人的圖形包裝國際合作夥伴有限責任公司和Field Container Queretaro(美國)有限責任公司、作為行政代理的美國銀行和作為遞增期限A-3的牽頭安排者和遞增期限A-3的貸款人的CoBank,ACB。作為註冊人於2021年7月21日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.52 | 第四次修訂和重新簽署的信貸協議和第四次修訂和重新簽署的擔保和抵押品協議和增量貸款修正案(增量歐元部分增加和增量歐元期限貸款)的第1號修正案,由圖形包裝國際公司及其某些子公司作為借款人、其中指名的貸款人和代理人以及美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理。作為註冊人於2021年7月21日提交的8-K表格當前報告的附件10.2提交,並通過引用併入本文。 |
10.53 | 圖形包裝國際有限責任公司作為借款人,圖形包裝國際合作夥伴有限責任公司和Field Container Queretaro(美國)有限責任公司作為擔保人,美國銀行,N.A.作為行政代理和A-4遞增條款貸款方,並經圖形包裝控股公司確認和同意。作為註冊人於2021年10月6日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
14.1 | 截至2020年12月23日的商業行為和道德準則。 |
21.1 | 子公司名單。 |
22.1 | 擔保證券的擔保人和發行人。 |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
24.1 | 授權書。引用本年度報告的10-K表格簽名頁。 |
31.1 | 規則13a-14(A)要求的認證。 |
31.2 | 規則13a-14(A)要求的認證。 |
32.1 | 美國法典第18章第63章第1350節要求的證明。 |
32.2 | 美國法典第18章第63章第1350節要求的證明。 |
| |
101.INS | 實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構 |
101.CAL | XBRL分類可拓計算鏈接庫 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
104 | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會出現在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中(包含在附件101中)。 |
____________
*高管薪酬計劃或協議
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
圖形包裝控股公司
(註冊人)
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/s/Stephen R.Scherger | 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) | 2022年2月22日 |
斯蒂芬·R·謝爾格 | |
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根據1934年證券交易法的要求,以下表格10-K的報告已由以下注冊人代表註冊人以指定的身份和日期簽署。
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/s/Michael P.Doss | 總裁兼首席執行官 (首席行政主任) | 2022年2月22日 |
邁克爾·P·多斯 | |
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/s/Stephen R.Scherger | 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) | 2022年2月22日 |
斯蒂芬·R·謝爾格 | |
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/s/查爾斯·D·利舍爾 | 高級副總裁兼首席會計官 (首席會計官) | 2022年2月22日 |
查爾斯·D·利舍爾 | |
授權書
簽名如下的登記員的每一位董事特此任命Stephen R.Scherger和Lauren S.Tashma,以及他們各自作為事實受權人,以下列任何和所有身份以其名義和代表簽名,並向證券交易委員會提交對錶格10-K本報告的任何和所有修訂,對錶格10-K的本報告進行適當的修改,並代表他們以董事和/或高級職員的身份進行所有該等事情的一般情況下,以董事和/或高級管理人員的身份向證券交易委員會提交對錶格10-K的本報告所作的任何和所有修改,並代表他們以董事和/或高級人員的身份進行所有該等事情的一般情況下,以董事和/或高級管理人員的身份向證券交易委員會提交對錶格10-K的本報告進行適當的修改以及證券交易委員會的所有要求。
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簽名 | 標題 | 日期 |
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/s/Laurie Brlas | 董事 | 2022年2月22日 |
勞裏·布拉斯(Laurie Brlas) | | |
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/s/大衞·D·坎貝爾 | 董事 | 2022年2月22日 |
大衞·D·坎貝爾 | | |
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/s/保羅·D·卡里科 | 董事 | 2022年2月22日 |
保羅·D·卡里科 | | |
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/s/Michael P.Doss | 董事總裁兼首席執行官 | 2022年2月22日 |
邁克爾·P·多斯 | | |
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羅伯特·A·哈格曼(Robert A.Hagemann) | 董事 | 2022年2月22日 |
羅伯特·A·哈格曼 | | |
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/s/菲利普·R·馬滕斯 | 董事會主席 | 2022年2月22日 |
菲利普·R·馬滕斯 | | |
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/s/瑪麗·K·萊因哈特 | 董事 | 2022年2月22日 |
瑪麗·K·萊因哈特 | | |
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/s/Dean A.Scarborough | 董事 | 2022年2月22日 |
迪恩·A·斯卡伯勒 | | |
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/s/拉里·M·文圖雷利(Larry M.Venturelli) | 董事 | 2022年2月22日 |
拉里·M·文圖雷利 | | |
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/s/林恩·A·温特沃斯 | 董事 | 2022年2月22日 |
林恩·A·温特沃斯 | | |
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