美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告: |
截至的財政年度
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) |
(國際税務局僱主識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的交易所名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是的,☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
非加速文件服務器 |
☐ |
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規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為#美元。
以引用方式併入的文件
第三部分引用自即將召開的年度股東大會的委託書 on May 6, 2022.
審計師事務所ID: |
審計師姓名: |
審計師位置: |
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)
表格10-K
截至2021年12月31日的財政年度
目錄
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頁面 數 |
第一部分 |
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項目1 |
業務 |
3 |
第1A項 |
風險因素 |
11 |
項目1B |
未解決的員工意見 |
26 |
項目2 |
屬性 |
26 |
第3項 |
法律程序 |
26 |
項目4 |
煤礦安全信息披露 |
26 |
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萬寶盛華集團高管 |
27 |
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其他信息 |
28 |
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第二部分 |
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第5項 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
29 |
項目6 |
[已保留] |
30 |
項目7 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
31 |
第7A項 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
48 |
項目8 |
財務報表和補充數據 |
50 |
項目9 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
100 |
第9A項 |
管制和程序 |
100 |
項目9B |
其他信息 |
101 |
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第三部分 |
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第10項 |
董事、高管與公司治理 |
102 |
項目11 |
高管薪酬 |
102 |
項目12 |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
103 |
項目13 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
103 |
項目14 |
首席會計費及服務 |
103 |
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第四部分 |
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項目15 |
展品和財務報表明細表 |
104 |
項目16 |
表格10-K摘要 |
107 |
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簽名 |
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108 |
標準桿T I
術語“我們”、“萬寶盛華集團”或“本公司”是指萬寶盛華集團公司及其合併子公司。
第1項。業務
導論與歷史
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)是創新勞動力解決方案和服務領域的世界領先企業。通過我們在75個國家和地區的2200多個辦事處的全球網絡,我們每年讓數百萬人與我們所有主要行業的全球、跨國和本地客户一起工作。我們強大且互聯的品牌提供創新的解決方案,推動組織向前發展,加速個人成功,並幫助建立更可持續的社區。我們為未來的工作提供動力。
通過提供全面的勞動力解決方案和服務,我們幫助處於不同發展階段的公司提高生產力,改進戰略、質量和效率,並降低員工成本,以實現其業務目標。萬寶盛華的創新勞動力解決方案和服務套件包括:
我們的品牌和產品系列包括:
3
我們的領導地位使我們能夠為人們在職業生涯的各個階段提供高質量的就業機會。70多年來,無論是經驗豐富的專業人士、熟練工人、臨時到永久的工人、重返工作崗位的父母、想要補充養老金的老年人、之前失業或就業不足的年輕人和殘疾人,萬寶盛華集團一直在將人們與有意義的工作聯繫起來。同樣,在我們開展業務的國家,政府希望我們幫助提供就業機會和培訓,以幫助失業者獲得進入勞動力大軍所需的技能。我們提供了一座通往體驗和就業的橋樑,並幫助建立更可持續的社區。
我們和我們的前輩自1948年作為威斯康星州的一家公司成立以來一直在經營業務,自1967年以來我們的股票一直在紐約證券交易所上市。
我們的互聯網地址是www.manpowergroup.com。我們以電子方式向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交或提交這些材料後,在合理可行的情況下,儘快通過我們的網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告,以及根據1934年“證券交易法”第13(A)節提交或提交的報告的修正案。此外,我們還通過我們的互聯網網站提供:
網站上提供的文件也有印刷版,供任何提出要求的股東使用。您可以寫信給威斯康星州密爾沃基萬寶盛華廣場100號萬寶盛華集團祕書理查德·布赫班德提出申請,郵編:53212。我們不會將本網站包含或通過本網站獲得的信息作為本年度報告Form 10-K的一部分,也不會通過引用將其納入本年度報告。
4
我們的運營
客户對勞動力解決方案和服務的需求取決於勞動力市場的整體實力,以及我們運營的每個細分市場中提高勞動力靈活性的長期趨勢。經濟增長的改善通常會導致對勞動力的需求增加,從而導致對我們的人力資源服務的更大需求,而對我們的再就業服務的需求通常會下降。在需求增加期間,我們通常能夠提高盈利能力和運營槓桿,因為我們的成本基礎可以支持一定程度的業務增長,而不會出現銷售和行政費用的類似增加。
相應地,在經濟增長疲弱或經濟收縮期間,對我們的人事服務的需求通常會下降,而對我們的再就業服務的需求通常會加速。當需求下降時,我們的營業利潤通常會受到不利影響,因為我們經歷了銷售和管理費用基礎的去槓桿化,因為費用可能不會隨着收入的下降而同步下降。在經濟收縮時期,我們可能會進行更重大的費用去槓桿化,因為我們認為,謹慎的做法是不將銷售和管理費用降低到可能對我們的分支網絡和品牌的長期潛力產生負面影響的水平。
我們的業務性質是,我們最重要的流動資產是應收賬款,截至2021年12月31日,未償還的銷售天數為55天。我們最重要的流動負債是與薪資相關的成本,通常是按周或按月支付的。隨着對我們服務的需求增加,我們通常會看到我們的營運資金需求增加,因為我們繼續按周或按月支付員工工資,而相關應收賬款的未償還時間要長得多,這可能會導致運營現金流下降。
相反,隨着對我們服務的需求下降,我們通常會看到我們的營運資金需求減少,因為現有的應收賬款被收集,而不是在同一水平上更換,導致我們的應收賬款餘額下降,由於工資相關項目的週期較短,對流動負債的影響較小。這可能會導致我們的運營現金流增加;然而,如果經濟持續低迷很長一段時間,預計任何這種增長都不會持續下去。
由於本港工業對經濟因素十分敏感,要預測經濟的方向和強勁程度,以及人手分配屬短期性質,實在難以肯定地預測未來對本港服務的需求。因此,我們監測許多經濟指標以及最近的業務趨勢,以預測我們開展業務的每個國家和地區的未來收入趨勢。根據這些預期趨勢,我們確定了充分利用增長機會所需的人員和辦公投資水平。
在過去幾年中,提高勞動力靈活性的長期趨勢幫助推動了世界各地對我們創新的勞動力解決方案和服務的需求。隨着公司試圖增加其成本基礎的可變性,我們提供的勞動力解決方案幫助他們有效地應對產品或服務的波動需求。隨着全球經濟持續增長和適應新技術,我們正在幫助客户管理他們的勞動力轉型,並確保他們現在和未來都擁有合適的技能。無論是通過勞動力評估、有針對性的培訓,還是通過創建更長期的發展路徑,我們都可以幫助組織和應聘者調整他們的技能,以適應不斷變化的勞動力需求。
我們的招聘服務組合包括長期、臨時和合同招聘專業人員,以及行政和工業職位。這些服務均以萬寶盛華和Experis品牌提供。我們以萬寶盛華的核心品牌提供服務已有70多年,主要專注於辦公和工業服務及解決方案領域。在我們的人力品牌中,我們的基於人才的外包服務包括基於結果的解決方案,例如財務和行政流程的管理,包括呼叫中心和客户服務活動。
5
我們以Experis品牌提供服務,特別是在IT、工程和金融領域,包括高影響力的解決方案,並通過吸引、評估和安置具有專業知識的候選人來提供重要職位的需求技能,幫助加快組織的發展。我們的經驗和專業知識使我們能夠準確評估應聘者的工作潛力和技術技能,使其與客户的需求相匹配。我們計劃繼續打造我們的Experis品牌,並在出現或繼續出現技能短缺時吸引我們的客户所需的人才。我們在Experis品牌內提供的Proservia產品包括基於結果的解決方案,專門用於基礎設施管理和最終用户支持。
我們的人才解決方案品牌專注於提供定製的勞動力戰略和新的解決方案,並創造附加值,以滿足我們客户複雜的全球勞動力需求。通過我們的RPO產品,我們通過獨家外包合同為客户管理定製的大規模招聘和員工生產力計劃。我們可以管理客户的單個元素或所有永久招聘和招聘流程,從工作概況到入職,全球或在一個地點。MSP服務包括整體計劃管理、報告和跟蹤、供應商選擇和管理以及訂單分配。MSP和RPO產品都提供應急勞動力管理方面的專業知識和更廣泛的管理功能。我們的Right Management產品包括我們的職業管理服務,這些服務歷來與我們的人事服務是反週期的,這有助於抵消經濟低迷對我們整體財務業績的影響。
美洲
我們通過分公司和加盟店提供人力、經驗和人才解決方案等服務。截至2021年12月31日,美洲部門擁有481家分支機構和182個特許經營辦事處。在美國,我們實現了美洲62%的收入,截至2021年12月31日,我們擁有314個分支機構和175個特許經營辦事處,並在有大量永久、臨時和合同招聘要求的客户處設有現場地點。這包括我們在2021年第四季度增加的與ettain集團收購相關的業務和人員。在其他美洲,其中最大的業務包括墨西哥、加拿大和阿根廷,截至2021年12月31日,我們擁有172個分支機構和7個特許經營辦事處。我們為我們的分支機構和特許經營機構提供多項中央支持服務,這使我們能夠在整個地區保持一致的服務質量,無論辦事處是分支機構還是特許經營機構。
我們的特許經營協議為特許經營商提供了在特定定義的專屬區域內使用Manpower®服務標誌的權利。在美國,加盟費一般在加盟商銷售額的2%至3%之間。我們的專營權協議規定,如果我們建議將專營權出售給第三者,我們有權以與第三者建議相同的價格和條件獲得專營權。我們過去已經行使過這項權利,如果有機會,將來可能會這樣做。
我們的人力資源和Experis業務部門提供各種勞動力解決方案和服務,包括長期、臨時和合同制招聘、評估和選拔以及培訓。2021年期間,在這一細分市場中,約35%的臨時和合同招聘收入來自安置工業員工,21%來自安置辦公室員工,44%來自安置專業和技術人員。在我們2021年的美國業務中,大約41%的臨時和合同招聘收入來自安置工業員工,13%來自安置辦公室員工,46%來自安置專業和技術人員。
我們的人才解決方案業務提供各種勞動力解決方案,包括RPO、MSP和Right Management。
南歐
我們是全歐洲長期、臨時和合同制招聘、評估和選拔、培訓和外包服務的領先提供商。截至2021年12月31日,南歐部門擁有1061個分支機構。我們在這一細分市場最大的業務是法國(佔該細分市場收入的56%)和意大利(佔該細分市場收入的20%)。
2021年,對於我們的南歐業務,大約74%的臨時和合同招聘收入來自安置工業員工,14%來自安置辦公室員工,12%來自安置專業和技術人員。
6
截至2021年12月31日,我們作為領先的勞動力解決方案和服務提供商在法國開展業務,擁有523個分支機構,如Manpower、Experis(包括我們的Proservia品牌)和Talent Solutions,以及154個分支機構,名稱為Supplay。法國的就業服務市場要求我們提供廣泛的服務,包括長期、臨時和合同制招聘、評估和遴選以及培訓。臨時招聘市場主要集中在行業職位的招聘上。2021年,我們在法國的臨時招聘收入約85%來自工業和建築工人的供應,14%來自辦公室員工的供應,1%來自專業和技術人員的供應。
在意大利,我們是領先的勞動力解決方案和服務提供商。截至2021年12月31日,萬寶盛華意大利分公司通過206個分支機構網絡開展業務。它通過萬寶盛華、Experis或人才解決方案提供一整套勞動力解決方案和服務,包括長期、臨時和合同招聘、評估和遴選、培訓和外包。2021年,我們在意大利的臨時和合同招聘收入中,約67%來自安置工業員工,6%來自安置辦公室員工(包括聯繫中心員工),27%來自安置專業和技術人員。
北歐
我們在北歐最大的業務在英國、德國、北歐和荷蘭,通過萬寶盛華、Experis和Talent Solutions提供一整套勞動力解決方案和服務。總體而言,我們通過該地區的350個分支機構開展業務。
2021年期間,我們北歐業務約37%的臨時和合同招聘收入來自安置工業員工,24%來自安置辦公室員工,39%來自安置專業和技術人員。
在英國,我們在這一細分市場擁有最大的業務,我們是勞動力解決方案和服務的領先提供商。截至2021年12月31日,我們通過58個分支機構網絡在英國開展了人力、經驗和人才解決方案業務,併為有重大長期、臨時和合同招聘需求的客户提供現場服務。在2021年期間,我們英國業務臨時招聘收入的大約27%來自工業員工的供應,19%來自辦公室員工的供應,54%來自專業和技術人員的供應。在英國,我們也是以Brook Street Bureau PLC或Brook Street進行行動。其核心業務是祕書、辦公室和輕工業招聘。Brook Street作為一個本地分支網絡運營,主要與當地或地區獨立機構競爭。Brook Street的收入包括臨時和合同安置以及永久招聘。
APME
我們在亞太地區和中東(APME)地區設有132個分支機構。其中最大的業務位於日本、澳大利亞、印度和韓國,所有這些業務都通過分支機構運營。我們的APME業務通過萬寶盛華、Experis和人才解決方案提供各種勞動力解決方案和服務,包括長期、臨時和合同招聘、評估和遴選、培訓和外包。在2021年期間,我們APME臨時和合同招聘收入的約9%來自安置工業員工,61%來自安置辦公室員工,30%來自安置專業和技術人員。
2019年7月10日,我們在大中華區的合資公司萬寶盛華大中華區有限公司通過首次公開募股(IPO)在香港聯合交易所有限公司主板上市。因此,截至上市日,我們解除了合資公司的合併,並按照權益會計方法計入了我們剩餘的36.87%權益。(見第8項合併財務報表附註4。“財務報表和補充數據”瞭解更多信息。)
7
競爭
我們通過提供廣泛的服務在就業服務行業展開競爭,包括長期、臨時和合同招聘、基於項目的勞動力解決方案、評估和選擇、培訓、職業和人才管理、管理服務解決方案、外包、諮詢和專業服務。
我們的行業龐大而分散,由數千家公司組成,僱用數百萬人,每年創造數十億美元的收入。在大多數地區,沒有一家公司在就業服務市場佔據主導地位。除了我們之外,最大的專門從事招聘服務的公有公司是Adecco Group和Randstad。我們還與各種地區或專業公司競爭,如Recruit Holdings、Kelly Services、Robert Half、Kforce、PageGroup、光輝國際(Korn/Ferry International)和亞歷山大·曼(Alexander Mann)。這是一個競爭激烈的行業,反映了全球市場的幾個趨勢,例如對熟練人才的需求不斷增加,僱主對更靈活的工作模式的渴望,以及客户之間和就業服務行業本身的整合。我們通過利用現有的優勢來應對這些趨勢,這些優勢包括就業服務行業最受認可和尊敬的幾個品牌;地域多元化;規模和服務範圍;創新的產品組合;招聘和評估專業知識;以及強大的客户基礎。雖然人員配備是我們業務的一個重要方面,但我們的戰略重點是為我們的客户提供所需的熟練員工和高價值的勞動力管理、外包和諮詢解決方案。
我們的客户組合既有中小型企業,也有大型的國內和跨國客户關係。與中小型企業的客户關係建立在當地或地區關係的基礎上,往往較少依賴長期合同,而且這項業務的競爭對手主要是當地所有的企業。另一方面,大型國內和跨國客户將經常與幾家公司達成非排他性安排,其中的最終選擇將留給當地經理。
因此,擁有龐大辦事處網絡的就業服務公司在這項業務上的競爭最為有效,這項業務通常已就所提供的服務達成一致的定價或加價。
法律法規
就業服務行業在我們經營的所有主要市場都受到嚴格監管,但美國和加拿大除外。就業服務公司一般受以下一種或多種政府監管:
在許多市場,與勞工組織的集體談判協議的存在與否對我們的運營和客户使用我們服務的能力有重大影響。在一些市場,勞動協議的結構是全行業的,而不是逐個公司的。這些集體談判協議的改變在過去已經發生,預計將來也會發生,並可能對包括我們在內的就業服務公司的運營產生重大影響。
在大多數國家,勞動力解決方案和服務公司被認為是臨時工和合同工的合法僱主。因此,監管僱主/僱員關係的法律,如扣繳或申報税款、社會保障或退休、醫療和其他福利、反歧視和工人補償,都是管理公司的。
在許多國家,特別是在歐洲大陸和亞洲,進入就業服務市場受到在政府機構註冊或從政府機構獲得許可證的要求的限制。此外,可能會施加各種各樣的部長級要求,如記錄保存、書面合同和報告。美國和加拿大目前沒有任何形式的國家註冊或許可要求。
除了許可或註冊要求外,許多國家還對使用臨時工和合同工施加實質性限制。這些限制包括對允許的工作類型、最長分配時間、工資水平或僱用臨時工和合同工的原因等方面的規定。在一些國家,對使用臨時工和合同工徵收特別税、費或費用。例如,法國的臨時工和合同工在不確定的僱傭期限內有權獲得10%的津貼,如果在任務終止後三天內向他們提供全職職位,這筆津貼將被取消。
8
在我們經營的市場中,我們的再就業和諮詢服務一般不受政府監管。
在美國,我們受各種與特許經營有關的聯邦和州法律的約束,主要是聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)的特許經營規則和類似的州法律,這些法律影響了我們與特許經營業務的協議。這些法律和相關規章制度規定了具體的披露要求。幾乎所有的州都對特許經營權的終止進行監管。
適用的法律或法規在過去發生過變化,預計未來會影響勞動力解決方案和服務公司可能運作的程度。這些變化可能會帶來額外的成本、税收、記錄保存或報告要求;限制臨時工可能被分配的任務;限制(與我們或客户)關係的持續時間或以其他方式對關係的性質施加限制;或以其他方式對行業產生不利影響。
商標
我們在美國和其他多個國家和地區擁有多個註冊商標、商號和服務商標。我們相信,包括萬寶盛華在內的許多商標和商標®、人力®,Experis®、權限管理®,小溪街®、Proservia®,傑斐遜·威爾斯(Jefferson Wells)®,超級播放®和MyPath® 具有重大價值,對我們的業務至關重要。此外,我們還維護其他無形財產權。商標被賦予了無限期的生命期,這是基於我們對在可預見的未來之後根據需要更新商標的預期,而不需要進行重大修改和以最低的成本更新商標,以及我們對正現金流的預期。
員工
截至2021年12月31日,我們大約有30,000名相當於全職員工的員工。此外,我們每年代表我們的客户在全球範圍內招聘數百萬名永久、臨時工和合同工。
如上所述,在大多數司法管轄區,我們作為臨時工和合同工的僱主或適用法律另有要求的僱主,負責僱傭管理。這項管理包括徵收預扣税、僱主繳納的社會保險或美國境外的等價物、失業税、工人補償以及忠誠度和責任保險,以及政府強加給僱主的其他要求。在法律上不需要此類福利的大多數司法管轄區,包括美國,我們向符合條件的臨時員工和合同員工提供健康和人壽保險、帶薪假期和帶薪假期。
人力資本
我們是一家勞動力解決方案和人力資本公司。
我們的目標是提供有意義和可持續的就業機會,並植根於我們的價值觀:人、知識和創新。我們遍佈75個國家和地區的近30,000名員工,通過提供就業機會和重新技能或提高技能的機會,每天幫助改善近60萬工人的生活。這些努力支持了當地經濟,併為我們的同事創造了經濟機會。
我們專注於重新培養和提高工人和未來工人的技能。
通過我們與客户和非政府組織(例如,世界經濟論壇、世界就業聯合會和青年成就組織)的夥伴關係以及我們自己的研究和解決方案,我們正在推動圍繞當今工人的技能準備和未來所需技能定義的全球討論。自2016年以來,通過我們的技能革命系列,我們強調了技術和數字化將如何改變需求技能,加劇現有人才短缺,並需要投資來重新技能和提高技能工人。
為了應對這些加速增長的趨勢,我們推出了MyPath,這是我們的人力品牌的全球員工技能提升計劃,目的是將我們的員工與能夠提高他們的技能和滿足僱主需求的機會聯繫起來。通過這一計劃,萬寶盛華提供個性化的指導、職業發展、培訓和就業機會,特別是在包括先進製造、信息技術、供應鏈和客户服務在內的成長型行業。到2021年底,MyPath已經影響了154,000人的生活,MyPath員工現在佔認證市場中我們合作伙伴人才庫的25%,分佈在12個國家和地區的11,000個客户。
作為我們成為規模化人才創造者計劃的一部分,我們還通過對Experis Academy的投資,以及為我們的專業顧問提供的職業加速器等工具,圍繞Experis的技能發展進行創新。我們的目標是讓更多的公司向我們尋求我們在尋找、留住和重新培養多樣化人才方面的專業知識,以使他們能夠加快數字化轉型並執行其商業戰略。
9
我們專注於我們的多樣性、我們的人民和我們的文化。
雖然我們的團隊在當地進行管理,但我們的足跡遍佈全球:32%的員工在美洲,30%在南歐,22%在北歐,15%在亞太地區/中東。總體而言,我們專注於促進多樣性,發展我們的員工,評估我們的文化,以增強我們在市場和工作場所的競爭力。
推進多樣性
我們對多樣性的關注包括四個目標:(1)在全球範圍內,支持領導層的性別多樣性;(2)在當地,根據一國內部的差距或機會解決多樣性的第二個層面;(3)在文化上,培育一個支持我們多樣化勞動力的包容性環境;(4)在社會上,在促進高技能、福祉、靈活性和收入機會的同時,提高工人的就業保障。
我們相信多樣性是從頂層開始的。我們感到自豪的是,我們的董事會近10年來性別多樣性已超過30%,其中17%是種族多樣性,33%是非美國出生的。我們的行政領導團隊直接向首席執行官彙報,其中27%是女性,36%是種族多元化,72%是非美國出生的。我們的全球領導團隊是公司最頂尖的98位領導人,其中33%是女性。
對於我們的幾個大市場,包括美國,第二個多樣性維度是種族和民族。在我們2020年勇敢對話進展的基礎上,我們北美團隊中的200多名領導人完成了我們的Include培訓,該培訓由我們的業務資源小組在我們正確的管理團隊的支持和專業知識的支持下於2021年開發。Include通過幫助領導者(1)重視他人的獨特身份,(2)創造心理安全,(3)實現歸屬感,幫助他們消除融入工作場所的障礙。此外,我們的北美團隊提前一年多實現了我們目前的領導目標,即40%的性別多樣性。這激勵我們將我們的目標擴大到到2025年在全球範圍內實現50%的性別多樣性。
發展我們的人民
我們相信,我們未來的成功取決於我們下一代領導人的發展。我們正在對我們的員工進行投資,以支持我們的戰略雄心和他們的個人目標。2021年,我們繼續擴大和修改我們的領導力發展項目,儘管大流行的挑戰仍在繼續。這些進步和投資是為了在領導層日益複雜的情況下發展我們領導人的能力。我們的學習和發展計劃現在包括延伸到加速領導力、戰略領導力和我們的未來領導者高潛力計劃以及我們現有領導者的持續發展的部分。在完成我們的領導力課程後,大多數學員都做出了積極的職業轉變-一年後60%,兩年內68%。
2021年,我們還更加註重通過投資學習來發展我們的銷售學院和人才代理計劃,培訓了3700多名招聘人員和2000多名銷售人員,同時為所有員工策劃了新的在線微課程。
發展我們的文化
通過我們的傾聽策略,我們承諾比以往任何時候都更多地傾聽我們人民的聲音。我們繼續通過我們的萬寶盛華年度人員調查(MAP)跟蹤員工參與度和領導力的有效性,並在回答和總體好評率方面看到了年復一年的改善。
2021年,我們啟動了文化事業行動。在這項計劃中,我們將重點放在企業文化上,將其作為我們戰略的推動者。我們相信,進一步提高員工的參與度將提高我們的業務績效,使我們能夠實現戰略增長,並將使我們所在的社區受益。作為這一計劃的一部分,我們重申了我們的核心價值觀,即人、知識和創新,我們相信這些價值觀對我們的員工非常重要。我們繼續致力於以人為本,我們相信這是我們公司自成立以來的一個顯著特點。
10
第1A項。國際扶輪SK因素
前瞻性陳述
本報告中非歷史事實的陳述屬於前瞻性陳述。此外,我們和我們的代表可能會不時發表前瞻性聲明。所有前瞻性陳述都包含風險和不確定因素。本節為您提供警示性陳述,為1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款的目的,指出可能導致我們的實際結果與本報告中所作或由我們或代表我們所作的前瞻性陳述大不相同的重要因素。您可以通過“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”、“相信”、“尋求”、“估計”等前瞻性詞彙來識別這些前瞻性陳述。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述。我們提醒,任何前瞻性陳述僅反映我們在作出該陳述時的信念。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映後續事件或情況。
以下是可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中包含的估計大不相同的一些因素:
與新冠肺炎大流行相關的風險
公司和運營風險
戰略風險
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金融和市場風險
監管和法律風險
這些因素中的一些或全部可能不是我們所能控制的。我們提醒您,任何前瞻性陳述僅反映我們在作出該陳述時的信念。我們沒有義務更新任何前瞻性聲明,以反映聲明發表之日之後的事件或情況。
危險因素
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮以下可能對我們的業務、財務狀況、運營結果(包括收入和盈利能力)或股票價格產生重大不利影響的因素。我們的業務還受到一般性風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會廣泛影響公司。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或股票價格產生重大不利影響。
與新冠肺炎大流行相關的風險
我們的業務、經營業績和財務狀況都受到冠狀病毒大流行的不利影響。我們將繼續受到負面影響的程度可能是實質性的,很難預測。
冠狀病毒(“新冠肺炎”)的流行以及包括我們的客户在內的企業以及政府和個人針對新冠肺炎採取的行動對我們的業務、運營和財務業績產生了不利影響。
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我們預計,我們的業務、運營和財務業績將繼續受到新冠肺炎的不利影響。我們無法預測這些影響的程度或性質,這取決於許多持續演變的因素。這些問題包括:具有高度傳染性的奧密克戎變異株的出現;奧密克戎或新變異株導致更多可能嚴重疫情爆發的可能性;疫苗和加強注射方案的可用性和有效性,以及個人獲得並繼續充分接種疫苗的意願;新冠肺炎治療方法的開發和有效性;各國政府對新冠肺炎採取的行動或不作為,以及它們所採取的政策的有效性,這些政策可能繼續包括宣佈的緊急狀態和檢疫狀態,以及“避難所到位”或類似的封鎖令;新冠肺炎疫情將對我們的客户及其對我們服務的需求產生影響,包括全部或部分關閉客户設施;如果新冠肺炎疫情繼續導致一些員工因生病、陽性檢測結果、害怕感染、家庭責任或其他原因而無法或不願履行他們的工作,我們的生產力將下降,我們為客户提供服務的能力也將下降。此外,新冠肺炎以及我們的許多員工在疫情爆發時向遠程工作的相關過渡,已經導致他們的工作和社會環境發生了重大變化。這以及其他幹擾或壓力的來源,包括那些與個人財務和家庭狀況有關的因素,都有可能對我們員工的生產力、敬業度、留職率和個人幸福感產生不利影響。
我們無法準確預測新冠肺炎對我們的業務、運營和財務業績的最終影響,這些影響可能是實質性的。
新冠肺炎產生的任何影響也可能導致、促成或放大下文描述的其他風險和不確定性。
公司和運營風險
我們的經營業績已經並可能在未來受到動盪、負面或不確定的經濟狀況的實質性不利影響。
我們的業務對全球宏觀經濟形勢的變化非常敏感。我們有時會經歷全球經濟狀況的不確定性和波動性,包括我們服務的市場的增長或下降速度。我們的運營國家和地區日益相互依存,經歷了增長模式波動或下滑的時期,我們預計,全球形勢將繼續以不穩定和不可預測為特徵。這種情況已經並可能繼續導致我們的客户減少或推遲他們在需要我們的解決方案的新項目上的支出,這可能會減少對我們各種人員服務的需求。雖然我們的許多市場在2021年經歷了一些與“新冠肺炎”相關的經濟衰退的復甦,但“新冠肺炎”對經濟的影響仍然是不確定和不可預測的,而且無法保證增長率何時以及是否會恢復到大流行前的水平。如果由於大流行或其他原因導致增長緩慢,或者如果它收縮了很長一段時間,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的盈利能力對需求下降很敏感。當需求下降或持續低迷時,我們的營業利潤將受到不利影響,因為我們經歷了銷售和管理費用基礎的去槓桿化,因為費用的下降速度沒有收入下降的速度快。在衰退期,我們可能無法在不對分支機構網絡和品牌的長期潛力造成負面影響的情況下減少銷售和管理費用。此外,一些客户可能會放慢他們向我們付款的速度,或者變得無法償還債務,我們的現金流和盈利能力可能會受到影響。
我們開展業務的國家和地區的經濟狀況可能會受到最近或正在發生的事件的影響,例如民粹主義抬頭、政治動盪、國內暴力和動亂、選舉結果或其他執政黨或政府領導層的更迭、貿易爭端、保護主義或全球貿易政策的變化、全球難民危機、社會正義運動、新冠肺炎和其他全球健康危機、移民政策的變化、供應鏈挑戰對我們客户的影響、就業政策的變化、利率上升、通貨膨脹、恐怖活動的影響,或者其他政治或經濟發展。此外,目前的通脹環境可能會對我們開展業務的國家和地區產生影響。我們特別容易受到歐洲需求模式和經濟狀況變化的影響,歐洲是我們的兩個運營部門,佔我們收入的68%。
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歐洲市場的經濟狀況有可能繼續受到近年來事件的負面影響,除了新冠肺炎,這些事件還包括勞工騷亂、公民抗議、加劇的貿易緊張局勢,以及圍繞英國退出歐盟影響的不確定性。任何這些事件或趨勢都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
有一種風險是,即使全球整體經濟狀況良好,我們的全部或部分業務也可能出現下滑。在過去的復甦時期,我們經歷了不一致的結果,一些地理區域或區域內的國家經濟活動下降或疲軟,而另一些地區則有所改善。不同的經濟狀況和經濟增長或收縮的模式可能會影響對我們的解決方案和服務的需求,即使在全球經濟狀況增強的時期,我們在業務集中的市場對我們的解決方案和服務的需求也可能不會出現一致或任何的增長。
即使沒有不明朗和不穩定的情況下,我們也很難預測未來對服務的需求,因為我們很難預測經濟週期的方向和力度,而且我們的很多人手工作都是短期的。當我們難以準確預測未來需求時,我們可能無法確定有利可圖地運營業務或利用增長機會所需的人員和辦公投資的最佳水平。
我們可能缺乏響應客户需求的速度和敏捷性。
有一種風險是,我們可能無法以足夠的速度和敏捷性響應我們不同客户的需求,這些客户橫跨所有行業,其需求可能會隨着其業務和行業的發展而迅速變化。我們組織的規模和廣度,在75個國家和地區的2200多個辦事處中約有30,000名員工,這可能會使我們難以有效地管理我們的資源,在整個組織中保持我們的企業文化,推動服務改進,併為在多個地點需要我們服務的客户提供協調一致的解決方案。例如,由於當地法律和習俗的差異,客户對跨境統一服務的需求可能很難滿足。我們看到了更多多國和企業級關係的趨勢,我們可能很難有利可圖地管理和交付涉及多個國家的項目。此外,我們的規模和組織結構可能會使在整個企業中以一致的方式開發和實現新的流程和工具變得困難。如果我們不能有效地預測或滿足現有和潛在客户的廣泛需求,或者我們的競爭對手在這方面更靈活或更有效,我們的業務和財務業績可能會受到實質性的不利影響。
全球就業服務行業競爭激烈,進入門檻有限,這可能會限制我們保持或增加市場份額或盈利的能力。
世界範圍內的就業服務行業競爭激烈,進入門檻有限,近年來經歷了顯著的整合。我們在世界各地的市場上與提供全方位服務和專業的就業服務機構競爭。我們的幾個全球競爭對手,包括Adecco Group和Randstad,擁有非常雄厚的營銷和財務資源,可能在某些市場處於更有利的地位。我們行業的一部分可能會變得越來越商品化,結果是關鍵領域的競爭可能會變得更加集中在定價上。我們預計,我們將繼續面臨來自競爭對手和客户的價格壓力。存在着我們無法有效競爭的風險,包括在價格上,這可能會限制我們保持或增加市場份額的能力,並可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。隨着客户越來越多地利用低成本的替代方案,包括使用自己的內部資源,而不是聘請第三方,這種情況可能會惡化。
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我們可能因網絡攻擊或個人或機密數據的不當披露或丟失而招致責任或聲譽損害,我們對數據的使用受到複雜和不斷變化的隱私和網絡安全法律要求的約束,這可能會對我們的業務產生負面影響,或者使我們因不遵守規定而面臨索賠和/或罰款。
在我們的業務運營中,我們存儲、處理和傳輸大量關於我們的員工、客户、同事和候選人的數據,包括人員和支付數據,其中一部分是個人數據和/或機密數據。我們預計我們對數據的使用將會增加,包括通過使用分析、人工智能(AI)和機器學習(ML)。在從事這些與數據相關的活動時,我們依賴我們自己的技術系統和軟件,以及我們用於各種流程的第三方供應商的技術系統和軟件,包括但不限於基於雲的技術和系統、移動技術和社交媒體。對個人數據和/或機密數據的未經授權的訪問、披露、修改、使用或丟失可能通過各種方法發生。這些包括但不限於勒索軟件、系統故障、員工疏忽或瀆職、欺詐或挪用,或未經授權訪問或通過我們的信息系統訪問我們的信息系統,無論是由我們的員工、供應商或第三方進行的,包括黑客、有組織犯罪成員和/或國家支持組織的網絡攻擊,他們可能開發和部署供應鏈中斷、社會工程攻擊、病毒、蠕蟲或其他惡意軟件程序,或通過其他無關的網絡攻擊獲得我們系統的憑據。
涉及披露、系統故障、數據修改、丟失或安全漏洞的事件可能損害我們的聲譽,並使我們面臨重大的金錢損害或損失、訴訟、負面宣傳、監管執法行動、罰款、刑事起訴,以及我們保護個人和/或機密數據的合同和法律規定的責任,從而導致成本增加或收入損失。網絡安全威脅的頻率和複雜性不斷增加,從而增加了檢測和防禦它們的難度。在過去,我們經歷過由於未經授權訪問我們的系統和其他欺詐活動(如社會工程)而導致的數據安全漏洞,到目前為止還沒有對我們的運營或財務業績產生實質性影響。我們定期聘請獨立的外部安全公司評估我們對潛在網絡攻擊的防禦能力,這些評估可能會發現新的或更多的漏洞和弱點,這些漏洞和弱點可能會導致我們的系統受損和/或個人數據丟失。在最近的一次評估中,發現了可能促進或促成涉及個人數據的安全事件的漏洞。評估公司能夠滲透我們採用的防禦性保護措施,以及我們從第三方提供商那裏獲得的保護措施。我們正在優先解決可能導致個人數據丟失或其他損害的安全漏洞。儘管我們努力識別和解決我們系統中的漏洞,但我們使用的軟件產品中的漏洞每天都會被我們的軟件提供商披露,攻擊者的攻擊方法也越來越複雜,因此無法保證我們的網絡安全努力會成功。
我們和我們的第三方供應商的預防性安全控制和實踐可能不足以防止未經授權訪問、披露或丟失個人和/或機密數據或欺詐活動,尤其是在第三方攻擊變得更加常見的情況下。過去,由於第三方供應商的數據安全漏洞,我們的數據被泄露,但到目前為止,這些事件都沒有對我們的運營或財務業績產生實質性影響。未來發生的任何此類事件,例如未經授權訪問或與我們的第三方進行欺詐活動,都可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
由於新冠肺炎疫情的影響,我們的員工在家中或其他偏遠地點工作的人數比我們歷史上任何時候都要多。這種從2020年3月開始的快速過渡,使我們更難監控他們的活動、工作地點的安全、內部威脅和數據外泄。這增加了安全事件的風險,可能包括未經授權訪問、披露或丟失個人和/或機密數據,以及其他類型的欺詐活動。任何此類未經授權的訪問或欺詐活動都可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
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隨着我們不斷推出移動、雲或其他服務和產品,安全漏洞、欺詐和網絡攻擊的潛在風險可能會增加。任何額外的服務和產品都不可避免地增加了針對我們的網絡攻擊的可能性。此外,數據隱私和網絡安全受到頻繁變化的法律和法規的制約,包括歐盟的一般數據保護條例(GDPR),歐盟法院對“Schrems II”裁決(該裁決使歐盟-美國隱私盾牌無效)和加州隱私權法案(“CPRA”)的意見,以及美國各州和其他國家正在實施或預計將生效的額外立法。這些法律和法規在數量、複雜性、負擔和潛在的經濟處罰方面都在增加,而且在我們提供服務的各個司法管轄區和國家之間往往是不一致的。例如,GDPR和CPRA強加了大量的合規義務,增加了我們的業務在收集、使用、存儲和保留個人數據方面的成本和運營負擔。遵守這些義務可能會降低運營效率並增加我們的監管合規成本,如果不能滿足這些要求,在發生安全漏洞或其他違規行為時,可能會導致重大的監管執法行動和/或大型私人訴訟。根據GDPR,最高罰款可達公司全球收入的4%,而CPRA沒有最高罰款。此外,我們的責任保險在範圍或金額上可能不足以涵蓋與違反數據隱私和網絡安全法律或安全漏洞、社會工程、網絡攻擊和其他相關數據泄露、丟失或泄露相關的索賠和損失。
我們已經外包了業務的各個方面,這可能會導致中斷、增加成本和聲譽風險。
我們越來越多地將業務的重要流程外包給第三方供應商,這使我們面臨其他風險,包括成本增加、供應鏈中斷、我們業務運營的潛在中斷以及聲譽風險。例如,我們依賴第三方來託管、管理和保護我們數據中心信息和技術基礎設施的某些方面,開發和維護用於吸引、入職、管理和分析我們的員工的新技術,以及提供重要的後臺支持。我們越來越集中了我們的供應商配置文件,因此我們高度關鍵的公司和技術功能依賴於少數供應商。雖然我們相信這些第三方供應商提供了更高的效率和專業知識,但如果我們的供應商無法提供符合我們需求的這些服務,我們對少數供應商的依賴會增加我們的業務受到不利影響的風險。同樣,如果我們出於性能或經濟原因需要更換一個關鍵供應商,我們的業務連續性和利潤率可能會受到不利影響。
我們的運營還在很大程度上依賴於這些供應商以及我們保護我們的數據和確保我們的服務器、軟件應用程序和網站的可用性的能力。儘管我們和我們的第三方供應商實施了安全措施,但我們的系統仍然容易受到系統故障、計算機病毒、自然災害、未經授權的訪問、網絡攻擊和其他類似事件的影響,任何此類事件都可能導致我們的運營中斷。成功破壞我們技術系統的安全可能會導致機密、個人身份或其他敏感數據被盜,包括有關我們的員工和/或同事或我們的人力資源運營的數據,其中任何一項都可能損害我們在市場上的聲譽。如果我們不能實現與外包服務相關的節約,或者如果我們的外包服務出現中斷或安全漏洞,導致我們的數據丟失或損壞,或者不適當地披露機密、個人身份或敏感數據,我們的業務和財務業績可能會受到重大不利影響。
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來自大客户賬户的收入損失或減少可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的客户組合既包括中小型企業,也包括基於我們在每個市場的存在而建立的當地或地區關係,以及大型國家和跨國客户關係。這些大型的國內和跨國客户將經常與幾家公司達成非排他性安排,客户通常能夠在短時間內終止與我們的合同,而不會受到懲罰。一個或多個大型國家和/或跨國客户的財務狀況或業務前景惡化,或他們圍繞使用我們的服務的戰略發生變化,可能會減少他們對我們服務的需求,並導致我們從他們那裏獲得的收入和收益大幅下降。我們的大型國內和跨國客户的收入損失或減少可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
如果我們失去了關鍵人員,我們的生意可能會受到影響。
我們的運營有賴於我們的官員和執行管理層的持續努力,以及總部管理層和員工、我們的當地經理和外地人員的業績和生產力。我們吸引和保留業務的能力受到當地關係和提供的服務質量的極大影響。如果我們失去在管理我們的業務或在全球或關鍵市場管理公司方面積累了豐富經驗的關鍵人員,這可能會對我們的運營產生重大影響。
激烈的競爭可能會限制我們吸引、培訓和留住滿足客户人員需求所需的合格人員的能力。
我們的業務有賴於我們吸引和留住合格員工的能力,這些員工擁有滿足客户要求所需的技能和經驗。在許多市場,我們一直在經歷一個異常緊張的勞動力市場,失業率處於歷史低位,我們可能無法滿足客户的要求,無法確定足夠數量的員工。新冠肺炎疫情加劇了這些勞動力短缺,導致大量員工和潛在員工因倦怠、辭職、提前退休、移民挑戰、工作場所安全擔憂、疫苗接種要求以及育兒責任而離開勞動力市場。工人還通過不斷增加的要求改變就業條件,如要求加薪、遠程工作和工作時間表的額外靈活性,影響了勞動力市場。我們必須通過招聘和培訓計劃,不斷評估和升級我們現有的合格人員基礎,以跟上不斷變化的客户需求和新興技術的步伐。對於擁有IT和其他技術技能的個人來説,這一點尤其嚴重,因為對這類擁有公認專業技能的個人的競爭非常激烈,我們預計在可預見的未來,對這類個人的需求仍將非常強勁。我們可能沒有足夠數量的合格人員,也不能以我們可以接受的聘用條件聘用。此外,我們的客户可能會向我們尋求幫助,幫助他們識別不同背景、代表不同世代、不同地理區域和不同技能的員工,並將其融入他們的組織。這些需求可能會因業務需求或地緣政治和社會趨勢而發生變化。存在這樣的風險,即我們可能無法識別具有所需屬性的員工, 或者我們的培訓計劃可能不會成功地發展有效或足夠的技能。如果我們不能招聘、培訓和留住符合客户需求的合格員工,我們的聲譽、業務和財務業績可能會受到實質性的不利影響。
我們的全球業務使我們面臨某些我們無法控制的風險。
我們在全球75個國家和地區開展業務,面臨着許多我們無法控制的風險,包括政治動亂和其他政治事件、地區和國際敵對行動以及國際社會對這些敵對行動、罷工和其他勞工騷亂的反應、自然災害、全球氣候變化的影響、戰爭行為、恐怖主義、國際衝突、惡劣天氣條件、包括新冠肺炎在內的流行病以及其他全球衞生緊急情況、基礎設施和公用事業中斷、網絡攻擊以及其他我們無法控制的事件。
雖然無法預測此類事件或其後果,但這些事件可能會對我們的聲譽、業務和財務業績產生重大不利影響。
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我們吸引和留住業務和員工的能力可能取決於我們在市場上的聲譽。
我們相信,我們的聲譽,以及我們在萬寶盛華品牌和各種其他品牌中的品牌資產,都是重要的企業資源,有助於將我們的服務與競爭對手區分開來,也有助於我們招聘和留住有才華的員工。然而,我們的公司聲譽可能會因與客户的糾紛、信息技術安全漏洞、內部控制缺陷、交貨失敗或違反合規等事件而受到實質性損害。同樣,我們的聲譽可能會因現任或前任客户、員工、競爭對手、供應商、特許經營商和其他第三方品牌許可人、法律訴訟中的對手、政府監管機構以及投資界或媒體成員的行動或聲明而受損。關於萬寶盛華的負面信息,即使是基於謠言或誤解,也有可能對我們的業務產生實質性的負面影響。對我們聲譽的損害可能難以修復、成本高昂且耗時長,可能會使潛在或現有客户不願選擇我們從事新的業務,導致業務損失,並可能對我們的招聘和留住工作產生實質性的不利影響。損害我們的聲譽還可能降低萬寶盛華和我們其他品牌的價值和效力,並可能降低投資者對我們的信心,對我們的股價產生重大不利影響。
例如,我們的品牌和聲譽可能與我們在各種企業環境、社會和治理(ESG)倡議方面的立場(公開承諾或沉默)有關,包括我們的可持續性、多樣性、公平性和包容性目標。我們在這些問題上的立場和披露,或未能履行我們的承諾,可能會損害我們的聲譽,並對我們與某些現有或潛在客户和員工羣體的關係產生不利影響。聲譽問題可能會導致我們檢查與某些客户和供應商的關係,並選擇不與某些合作伙伴開展業務,這可能會對我們的業績或運營效率產生負面影響。
對人力資源行業的情緒變化可能會影響我們服務的市場。
時不時地,招聘行業會受到工會、工會、監管機構和其他選民的批評,他們認為,當客户使用臨時招聘服務時,工資和福利法規等勞動和就業保護措施被顛覆了。我們的業務有賴於我們繼續接受臨時人員安排,將其作為客户靈活勞動力的來源。如果一些地方的態度或商業行為因來自有組織的勞工、政治團體或監管機構的壓力而改變,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們只有有限的能力來保護我們的思想領導力和其他知識產權,這對我們的成功非常重要。
我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力保護我們的專有方法和其他知識產權,包括我們品牌的價值。我們提供服務或解決方案的各個國家的現行法律可能只能提供有限的保護。我們依靠商業祕密、機密性、許可和其他合同協議以及專利、版權和商標法來保護我們的知識產權。我們不能肯定我們在世界各地採取的法律步驟是否足以保護我們的知識產權,而可能不足以防止或阻嚇競爭對手、前僱員或其他第三方侵犯或挪用我們的知識產權。此外,我們的知識產權可能不會阻止競爭對手獨立開發與我們類似的產品、服務和解決方案。如果不能充分保護我們的知識產權,或者法律的改變削弱或取消了我們目前的法律保護,可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
此外,我們不能確保我們的服務和解決方案沒有侵犯第三方的知識產權,這些第三方可能會聲稱我們或我們的客户侵犯了他們的知識產權。這些索賠可能會損害我們的聲譽,導致我們招致鉅額成本,或者阻止我們在未來提供一些服務或解決方案。
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戰略風險
我們可能無法有效地實施我們的業務戰略,也不能保證我們會實現我們的目標。
我們的業務戰略專注於增加收入,同時提高我們的運營利潤。我們戰略的一個重要組成部分是努力使我們的收入多樣化,使我們的核心人員和就業服務之外的收入多樣化。這包括擴大我們在更高利潤率的專業資源方面的銷售,例如我們在IT招聘方面的Experis品牌。我們在Experis的增長戰略可能會因為IT領域的人才稀缺而受到阻礙,而IT領域的人才需求尤其旺盛,這可能會限制我們滿足客户需求的能力。同樣,我們拓展核心人事和就業服務的戰略的另一個方面是通過銷售旨在實現更高運營利潤率的創新勞動力解決方案。我們利潤率較高的Right Management職業生涯管理服務在經濟低迷時期歷來表現良好,這種反週期效應將有助於緩衝未來衰退時期的業績,這是我們業務戰略的一部分。然而,在經濟低迷的情況下,不能保證Right Management的利潤率貢獻會增加,也不能保證它會顯著抵消我們可能在業務中經歷的其他下降。此外,我們的勞動力解決方案通常是獨一無二的、不可重複的、根據客户需求量身定做的,並且存在難以計算的成本、風險和複雜性。如果我們在為這些解決方案定價時不能準確預測這些成本和風險,這些解決方案可能無利可圖。例如,我們可能無法以適當補償我們的方式構建和定價我們的解決方案,從而創建適當的交付模式、充分管理新解決方案,或在金額或範圍上獲得足夠的保險覆蓋範圍,以涵蓋此類解決方案所產生的潛在風險。
我們的業務戰略還包括繼續努力轉變我們使用人員和技術的方式,以增強我們的服務交付。我們的目標是成為更靈活、更有效的競爭對手,降低業務運營成本,提高運營利潤和運營利潤率。這些改變我們經營方式的努力可能不會成功,我們可能不會成功降低運營成本或阻止任何已消除的成本返還。此外,裁員和其他變化可能會對我們有效運營業務的能力產生實質性的不利影響。如果由於這些或其他原因,我們未能成功實施我們的業務戰略或實現預期的結果,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。
如果我們不能成功地跟上我們服務和解決方案開發和實施的技術變化,我們的運營結果和增長能力可能會受到實質性的負面影響。
我們的成功有賴於我們在開發和實施我們的服務和解決方案的過程中,能夠跟上快速的技術變革的步伐。例如,人工智能和機器人使用的快速變化正在對我們服務的一些行業產生重大影響,並可能對勞動力服務行業和我們的業務產生重大和不可預見的後果。有一種風險是,這些或其他事態發展可能會導致我們的商業模式迅速遭到重大破壞,我們將沒有做好有效競爭的準備。
此外,我們的業務依賴於各種技術,包括那些支持申請者自注冊和跟蹤系統、訂單管理、賬單、薪資和客户數據分析的技術。有一種風險是,我們無法在技術或行業發展上進行足夠的投資,或無法通過正確的戰略投資或以足夠的速度和規模發展我們的業務,以適應我們市場的變化。同樣,我們不時地對特定技術做出戰略承諾,以招聘、管理或分析我們的員工或支持我們的業務,但它們存在失敗的風險。這些和類似的風險可能會對我們的服務和解決方案、我們的運營結果以及我們在市場上發展和保持競爭優勢的能力產生負面影響。
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我們的收購策略可能不會成功,可能會帶來意想不到的成本。
我們不時地收購其他公司或運營資產,包括2021年對ettain group的重大收購。這些活動涉及重大戰略和運營風險,包括:
這些風險可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,因為它們可能會給我們帶來大量成本,並擾亂我們的業務。整合之前的收購,包括ettain集團,以及進入未來的收購交易,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。我們還可能因收購而招致商譽和無形資產的減值損失,這些資產的壽命不確定,或者發生重組費用。
我們不時通過銷售、特許經營、合資或其他退出活動進行處置,我們可能面臨與此類交易相關的風險。
偶爾,我們會處置部分業務,以優化我們的全球戰略和地理足跡以及協同效應。我們過去曾進行過這樣的處置,包括我們最近在2022年處置俄羅斯,我們預計我們將繼續處置未能達到我們業績或戰略目標的部分業務。在其他選擇中,這可以採取關閉企業、向合資企業出資、或通過出售給第三方或與第三方達成特許經營安排的方式退出。任何退出活動都有相關的風險和成本,其中可能包括業務、服務或人員分離的困難、管理層注意力的轉移以及我們業務的中斷。任何此類交易都可能需要監管部門或政府的批准,這可能會阻礙交易。資產剝離還可能涉及對被剝離業務的持續財務參與或與之相關的責任。由於資產剝離交易,我們可能產生人事遣散費、租賃和其他承諾付款、資產減值或註銷費用,以及交易造成的其他財務損失。此外,我們可能會失去客户,特別是在退出國家或地區開展業務的跨國客户。此外,如果我們選擇簽訂特許經營安排,讓第三方使用我們的商標和其他特許資產在退出地區經營我們的業務,我們將面臨因特許經營商經營業務而產生的潛在交易對手和聲譽風險。聲譽風險包括市場參與者,包括客户、候選人和媒體, 可能會認為我們繼續控制剝離或特許經營的業務,該業務使用我們的名稱或其他商標運營。
金融和市場風險
外匯波動可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
雖然我們以美元報告我們的經營業績,但我們的大部分收入和支出都是以美元以外的貨幣計價的,外幣匯率的不利波動可能會對我們報告的財務業績產生實質性的不利影響。某些國家的高通脹經濟,如2018年的阿根廷,可能會導致外幣貶值,這也可能對我們報告的財務業績產生負面影響。
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在2021年期間,我們大約87%的收入來自美國以外,其中大部分來自歐洲。此外,截至2021年12月31日,我們的未償債務中有10.433億美元是以外幣計價的,其中包括與我們的歐元計價票據(9.0億歐元)有關的10.196億美元。美元對其他主要貨幣的價值增加或減少,或對外幣兑換美元施加限制,都可能影響我們的收入、營業利潤和以外幣計價的資產負債表項目的價值。我們對外幣(特別是歐元)的風險敞口可能會對我們公佈的業績和股東權益產生重大不利影響,但除非我們將資金匯回國內,否則這種波動通常不會影響我們的現金流或導致實際經濟損益。此外,貨幣的波動性可能會使我們的財務業績難以進行年度可比性。
我們尋求通過利用淨投資對衝,以及不時利用外幣遠期外匯合約和交叉貨幣掉期,來減輕我們對外幣波動的風險敞口。截至2021年12月31日,我們以歐元計價的紙幣的一部分已被指定為對衝我們對使用歐元功能貨幣的子公司的淨投資,以減輕我們的歐元換算風險。這種對衝的有效性在一定程度上取決於我們準確預測未來現金流的能力,在我們的服務需求不確定或不均衡以及匯率高度波動的時期,這一點尤其困難。此外,套期保值活動可能只抵消一部分,或者根本不抵消在套期保值到位或有效期間外匯匯率不利波動帶來的實質性不利金融影響。
我們的流動性可能會受到影響我們客户的經濟狀況的不利影響。
我們的營運資金主要是應收貿易賬款,通常隨着銷售額的增加而增加。我們衡量營運資本的方法之一是以營運資本佔收入的百分比來衡量,重點是未完成銷售天數(“DSO”)。在下降或不確定時期,我們的客户可能會放慢他們向供應商付款的速度,或者他們可能會變得無法支付債務。此外,一些客户已經開始實施更具挑戰性的計費條款,這增加了我們收到服務付款的時間長度。如果我們的客户無法支付欠我們的款項,或者支付速度變慢,那麼我們的DSO將增加,我們的現金流、流動性和盈利能力可能會受到影響。
如果我們不能保持有效的內部控制,我們的經營業績和股價可能會受到重大不利影響。
我們財務報告的準確性取決於我們內部控制的有效性。我們必須由管理層向股東提供一份關於我們財務報告的內部控制的報告,其中包括對這些控制的有效性的評估。對財務報告的內部控制有固有的侷限性,包括人為錯誤、控制可能因條件變化而被規避或變得不充分,以及欺詐。由於這些固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有的錯誤陳述或欺詐。如果我們不能對財務報告保持和執行充分的內部控制,或實施所需的新的或改進的控制,以合理保證財務報告和編制供外部使用的財務報表的可靠性,我們可能會損害我們的聲譽,未能及時滿足我們的公開報告要求,無法正確報告我們的業務和運營結果,或被要求重述我們的財務報表。如果其中任何一種情況發生,我們證券的市場價格和我們獲得新業務的能力可能會受到實質性的不利影響。
我們的債務水平可能會對我們的運營靈活性產生實質性的不利影響,使我們處於競爭劣勢。
截至2021年12月31日,我們的總債務為11.183億美元。我們的債務水平以及我們的信貸協議對我們施加的限制可能會對投資者產生重要影響,包括以下幾點:
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我們不遵守循環信貸安排和其他債務工具下的限制性契約,可能會觸發提前還款義務。
我們未能遵守循環信貸安排和其他債務工具下的限制性契諾,可能會導致違約事件,如果不治癒或免除違約,我們可能會被要求在這些借款到期日之前償還。如果我們被迫以不太優惠的條件對這些借款進行再融資,我們的運營結果和財務狀況可能會受到成本和利率上升的實質性不利影響。
我們和我們子公司的信貸安排下的貸款人可能不願意或不能以可接受的條款或根本不能向我們提供信貸。
如果我們的流動性需求增加,我們預計會使用我們的循環信貸安排,這是由銀行辛迪加提供的。銀團中的每家銀行都有責任在幾個(但不是聯合的)基礎上提供部分貸款。如果銀團任何參與者未能履行其根據貸款發放信貸的義務,其他參與者拒絕或無法承擔其義務,而我們無法以可比利率找到替代資金來源,我們的流動資金可能會受到重大不利影響,或者我們的利息支出可能會大幅增加。
此外,我們的一些子公司與多家銀行保持着未承諾的信貸額度。根據這些信貸額度的條款,銀行沒有義務向附屬公司提供貸款,也沒有義務以特定利率向附屬公司提供貸款。如果其中任何一家銀行取消這些信貸額度或以其他方式拒絕按可接受的條件提供信貸,我們可能需要向這些子公司提供信貸,否則我們子公司的流動性可能會受到重大不利影響。
我們子公司的業績及其向母公司分配現金的能力可能會有所不同,從而對我們在母公司或其他子公司償還債務的能力產生負面影響。
由於我們通過子公司開展業務,我們的現金流和相應的償債能力在一定程度上取決於子公司的收益以及這些收益向母公司的分配,或者取決於這些子公司向母公司或其他子公司的貸款或其他資金支付。本公司附屬公司支付該等股息及發放該等貸款及墊款可能受法律或合約限制,視乎該等附屬公司的盈利及營運資金要求而定,並受各種業務考慮因素影響,包括該等附屬公司支付該等股息或發放該等貸款及墊款的能力。
我們不能以可接受的條件獲得擔保或信用證,可能會大大增加我們在各國做生意的成本。
在我們開展業務的一些國家和地區,我們有義務提供擔保或信用證,以確保許可證、租賃空間或保險範圍。我們通常從世界各地的許多金融機構獲得這些擔保和信用證。如果我們無法以可接受的條款從銀行、貸款人或其他第三方獲得這些安排,我們的流動性可能會受到重大不利影響,我們的業務可能會中斷,或者我們的業務成本可能會大幅增加。
我們可能會受到税率變化、採用新的美國或國際税法或税務審計的影響,這可能會導致額外的所得税負擔。
我們在美國和我們開展業務的國際司法管轄區繳納所得税和其他税。這些税務管轄區的税基和税率會因經濟和政治情況而不時改變。我們的有效所得税税率受到不同税率國家收入變化、遞延税項資產和負債估值變化或各自税法變化的影響。我們的其他税收受到當地税法變化或業務變化的影響。
此外,税務會計涉及複雜的問題,需要我們的判斷力來確定我們在全球範圍內對收入和其他税收以及税收資產和負債的撥備。這些複雜的問題包括與公司間交易相關的轉移定價和報告。我們經常接受美國國税局和其他税務機關的税務檢查。税務機關已經不同意我們的判斷,未來也可能不同意。許多税務機關正在採取越來越激進的立場,反對我們做出的判斷,包括關於我們公司間交易的判斷。我們定期評估審計和税務程序的可能結果,以確定我們納税義務的適當性。然而,由於這些審計和税務程序,我們的判斷可能不成立,最終支付的金額可能與之前記錄的金額有實質性差異。
22
此外,税務法律、條約或規例的改變,或其解釋或執行,已變得更難以預測,並可能變得更嚴格,這可能會對我們的税務狀況造成重大負面影響。多個與我們有業務往來的國家,包括美國和許多歐盟國家,已經實施並正在考慮實施有關税收、會計和其他法律、法規和解釋的修改。整體的税收環境使跨國公司在許多司法管轄區的税收問題上越來越具有挑戰性。例如,代表成員國聯盟的經濟合作及發展組織(“經合組織”)最近公佈了所謂“第一支柱”和“第二支柱”的建議,其中包括全球最低税率機制。目前尚不清楚這些提議何時或如何實施。美國也在考慮在擬議的重建更好的立法中對公司税進行重大修改,目前尚不清楚這些税法修改是否會在未來的立法中得到採納。税收法律、條約或法規的這些可能的變化,或它們的解釋或執行,可能會對我們目前或未來的税收狀況產生不利影響。
我們普通股的價格可能會大幅波動,這可能會給投資者帶來損失。
我們普通股的市場價格可能會有很大的波動。例如,在2021年期間,我們在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)報告的普通股價格從最高的125.07美元到最低的85.97美元不等。我們的股價可能會因為多種因素而波動,包括這些“風險因素”中列出的因素和其他因素,其中很多因素是我們無法控制的。這些因素包括:
監管和法律風險
如果我們或第三方不能履行承諾,我們的合同履行可能會受到實質性的不利影響。
我們的合同越來越複雜,在大多數情況下,要求我們與其他方或分包商合作,為客户提供所需的勞動力解決方案。我們的客户在合同談判過程中變得更加老練,在定義他們的業務要求方面也變得更加詳細,包括使用客户協議形式的要求。我們交付這些解決方案和提供客户所需服務的能力取決於我們和我們的合作伙伴滿足客户交付的能力
要求和時間表。如果我們或我們的合作伙伴未能按時並按照合同履行義務提供服務,包括由於新冠肺炎疫情引發的交付挑戰,那麼我們成功完成合同的能力可能會受到影響,這可能會對我們的客户關係、收入和盈利能力產生實質性的不利影響。此外,我們可能會為我們的合作伙伴、分包商或供應商的行為或不作為承擔責任,我們可能會面臨挑戰或無法對這些合作伙伴履行這些義務。
政府的法規可能導致禁止或限制某些類型的就業服務,或者施加額外的許可或税收要求,這可能會減少我們未來的收入。
在我們開展業務的許多司法管轄區,如法國、意大利、德國、日本和墨西哥,就業服務行業受到嚴格的監管和審查。例如,2021年4月,墨西哥通過了新的立法,根據該國的勞動法,影響到許多類型的臨時安置。新法律大體上禁止提供我們傳統的臨時招聘服務,只允許為客户核心業務活動以外的基於交付成果的特殊項目分配外包工人。這對我們在墨西哥的業務產生了實質性的不利影響。在歐洲,德國的政府法規限制了合同期限和可以使用我們員工的行業。在某些國家,使用我們的聯營公司會徵收特別税、費用或費用。此外,在一些國家,工會利用政治程序瞄準我們的行業,努力增加與提供或利用臨時勞動力解決方案相關的監管負擔和費用。此外,包括荷蘭和日本在內的許多國家都制定了規定,要求臨時工和定期僱員同工同酬。此外,一些國家正在採取更嚴格的移民法規,這可能會導致更大的費用或無法滿足客户需求,特別是在我們的跨境人才解決方案業務中。隨着我們和客户適應這些新法規,所有這些不斷演變的法規都可能對我們的收入、成本和運營利潤率產生重大影響。
23
除其他事項外,我們開展業務的國家和地區可能:
其他類型的未來監管可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響,使我們更難或更昂貴地繼續提供就業服務,特別是如果我們不能將成本增加轉嫁給客户的話。
如果不遵守反賄賂和腐敗法律,可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
此外,我們還受到許多法律和監管要求的約束,這些要求禁止賄賂和腐敗行為。這些法律包括“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act)和“2010年英國反賄賂法”(UK Briefit Act 2010),以及我們開展業務的許多國家和地區的類似立法。我們的員工(但不是我們的臨時員工)必須參加旨在確保遵守這些法律法規的全球反腐敗合規培訓計劃。然而,不能保證這一計劃會有效。在我們開展業務的許多國家,當地商界的做法可能不符合國際商業標準,可能違反反腐敗法律或法規。此外,我們仍然面臨這樣的風險,即我們的一名員工(或我們在臨時或基於合同的任務中的一名同事)可能從事我們的政策和這些法律法規所禁止的商業行為。任何此類違規行為都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。
我們可能面臨法律索賠,包括與僱傭相關的索賠,這些索賠可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
在我們的正常業務過程中,我們面臨各種各樣的潛在訴訟和其他法律索賠。訴訟和其他法律程序的結果本質上是不確定的,在某些或所有這些法律糾紛中做出不利的判決或和解可能會導致針對我們的實質性不利的金錢損害賠償、罰款、處罰或禁令救濟。
例如,通過我們與客户的業務和設施(包括對其核心業務敏感或關鍵的功能和系統)的直接互動,我們可能面臨特定於其業務的運營、監管、聲譽和其他風險,包括數據安全風險。這些風險可以通過合同條款來降低,這些條款限制損害或減輕我們對分配給我們的工人造成的損失的責任;但這些類型的合同保護並不總是可能的,因為我們可能會看到一個重要的經濟機會,因為我們行業競爭對手的合同做法,或者因為我們的人員沒有充分遵守我們的合同指導方針。此外,隨着我們將我們的服務和解決方案擴展到新領域,我們可能會面臨特定於這些新領域的額外和不斷變化的風險。
我們從事的業務是僱傭員工,並將他們安置在其他企業的工作場所。與這些活動相關的風險可能包括可能的索賠或與以下事項相關的索賠:
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我們可能會因上述風險而招致罰款和其他損失或負面宣傳。此外,部分或全部索賠可能會引發訴訟,這可能會耗費我們的管理團隊的時間和成本,而且無論索賠的是非曲直,都可能對我們的業務產生負面影響。例如,在過去,我們花費了大量的時間和費用來解決加州的幾項“工資和工時”索賠,這些索賠聲稱我們的薪酬實踐存在缺陷,我們經常被原告就各種其他與僱傭有關的事項提起訴訟,包括那些在美國尋求集體訴訟地位的原告。未來我們很可能會繼續遭遇類似的索賠,由於新冠肺炎大流行期間的遠程工作任務以及州和地方層面加強的就業監管,這一數字可能會增加。
我們不能確定我們的保險金額或範圍是否足以覆蓋所有可能對我們提出的索賠。如果最終判決或和解超出我們的保險覆蓋範圍,它們可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性影響。我們不能肯定將來我們能否獲得適當的保險種類或水平、是否能以可接受的條件獲得足夠的替代保單,或者我們獲得保險的公司是否有能力支付我們根據這類保單提出的索賠。
我們的業務使我們面臨競爭法風險。
在美國、歐盟和我們開展業務的許多其他地區,我們都受到反托拉斯和競爭法的約束。我們的一些商業模式可能會增加監管機構根據相關條款進行調查的風險。
競爭法。雖然我們已設立保障措施,以確保符合適用的競爭法,但不能保證這些保障措施是足夠的。競爭法機構過去曾在法國和其他國家調查過我們的商業行為,未來繼續存在此類調查的風險。不能保證我們會成功抵禦任何此類監管調查,即使成功解決,這些調查也可能消耗我們的大量財務和管理資源,在相當長的一段時間內保持未解決狀態,並導致負面宣傳。不利的結果可能導致負債,對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。
威斯康星州的法律以及我們的公司章程和章程中包含的條款可能會使收購我們公司變得更加困難。
威斯康星州法律的某些條款以及我們的公司章程和章程可能會延遲或阻止第三方收購我們,即使控制權的變更對我們的股東有利。我們的公司章程和附例中的這些規定目前包括:
此外,威斯康星州控制股份收購法規和威斯康星州的“公允價格”和“企業合併”條款,以及威斯康星州法律的其他條款,限制了收購人在某些情況下從事某些交易或行使被收購股份的全部投票權的能力。因此,收購我們的要約可能比我們普通股的現有市場價格有溢價,可能會被撤回或以其他方式無法實現。上述條款可能會導致我們的股票價格下跌。
25
1B項。取消解析D員工意見
不適用。
項目2.P特性
我們在世界各地都有房產,沒有一處是物質的。我們大部分的行動都是在租用的樓宇進行,我們預期在日常運作中續簽這些租約或尋找其他地點不會有任何困難。
項目3.法律規定訴訟程序
我們涉及的是日常訴訟和各種法律事務,這些都是在正常業務過程中進行辯護和處理的。
項目4.地雷安全信息披露
不適用。
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行政主任萬寶盛華集團的
(截至2022年2月16日)
高級船員姓名 |
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辦公室 |
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喬納斯·普賴斯 57歲 |
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萬寶盛華自2015年12月31日起擔任董事長。萬寶盛華自2014年5月起擔任首席執行官。萬寶盛華總裁,2012年11月至2014年5月。2009年1月至2012年10月,擔任萬寶盛華美洲區執行副總裁兼總裁。2006年1月至2008年12月擔任執行副總裁,負責美國和加拿大業務。自2014年5月以來一直是萬寶盛華集團的董事。1999年5月以來一直在萬寶盛華工作。自2015年8月起成為科爾公司的董事。 |
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約翰·T·麥金尼斯 55歲
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自2016年2月起擔任萬寶盛華集團執行副總裁兼首席財務官。2014年1月至2016年2月擔任摩根士丹利全球總監。2012年7月至2014年1月擔任滙豐北美首席財務官。2010年7月至2014年1月,滙豐銀行美國首席財務官。自2016年2月以來一直是萬寶盛華集團的員工。 |
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米歇爾·S·內特爾斯 50歲 |
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自2019年7月以來擔任首席人員和文化官。2016年10月至2019年7月擔任Molson Coors Brewing Company首席人員和多元化官。2014年10月至2016年10月擔任MillerCoors首席人力資源官。在此之前,自2009年以來一直在MillerCoors擔任其他職位。自2019年7月以來一直是萬寶盛華集團的員工。 |
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理查德·D·布赫班德 58歲 |
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自2013年1月起擔任萬寶盛華高級副總裁、總法律顧問兼祕書。2006年至2011年擔任埃森哲的合夥人兼副總法律顧問。自2013年1月以來一直在萬寶盛華工作。 |
27
其他幹擾素整形
審計委員會對審計相關和非審計服務的批准
我們董事會的審計委員會已批准我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所及其附屬公司在2021年為我們提供或將為我們提供以下審計相關和非審計服務:
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標準桿T II
項目5.註冊人普通股市場,相關份額股權證券的持股人事項與發行人購買
普通股上市與交易
該公司的普通股在紐約證券交易所掛牌交易,交易代碼為MAN。
登記在冊的股東
截至2022年2月16日,該公司的普通股由大約2700名記錄保持者持有。
股利政策
雖然我們目前預計未來將繼續支付半年一次的股息,但我們的股息政策可能會由我們的董事會酌情審查和改變,並可能取決於(除其他因素外)收益、財務狀況和其他要求。
發行人購買股票證券
2021年8月,董事會授權回購400萬股我們的普通股。這一授權是對2019年8月董事會回購600萬股我們普通股的授權之外的。我們不時透過不同方式進行股份回購,包括公開市場購買、大宗交易、私下協商交易或類似安排。下表顯示了2021年第四季度回購的股票總數。截至2021年12月31日,在2021年授權和2019年授權下,分別有400萬股和190萬股剩餘授權回購。
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總人數 |
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平均值 |
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總人數 |
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最大數量 |
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October 1 - 31, 2021 |
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1,385 |
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(1) |
$ |
— |
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— |
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5,865,738 |
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November 1 - 30, 2021 |
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— |
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— |
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— |
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5,865,738 |
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December 1 - 31, 2021 |
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643,098 |
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93.29 |
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643,098 |
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5,222,640 |
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總計 |
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644,483 |
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$ |
93.29 |
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643,098 |
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5,222,640 |
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(1)代表萬寶盛華集團為履行某些高級職員在結算限制性股票時取得的股份的預扣税款義務而扣繳的普通股股份。
29
性能圖表
以下是截至2016年12月31日至2021年12月31日期間的圖表,比較了我們普通股的累計股東總回報與標準普爾400中型股指數和標準普爾超級綜合人力資源和就業服務指數中公司的累計總回報。我們被納入標準普爾超級綜合人力資源和就業服務指數,我們估計我們約佔該指數所包括公司總市值的15%。該圖表假設在2016年12月31日對我們的普通股、標準普爾400中型股指數和標準普爾超級綜合人力資源和就業服務指數進行了100美元的投資,並假設所有股息都進行了再投資。
12月31日 |
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2016 |
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2017 |
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2018 |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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萬寶盛華集團 |
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$ |
100 |
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$ |
142 |
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$ |
73 |
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$ |
109 |
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$ |
101 |
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$ |
110 |
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標準普爾400中型股指數 |
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100 |
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114 |
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100 |
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124 |
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139 |
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171 |
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標普人力資源與就業服務超綜合指數 |
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100 |
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126 |
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104 |
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126 |
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125 |
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186 |
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第六項。[已保留]
30
項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況和經營業績
財務措施--不變貨幣和有機不變貨幣
我們財務業績的變化包括外幣匯率變化、收購和處置的影響。我們在報告中提供了“不變貨幣”和“有機不變貨幣”計算,以消除這些項目的影響。我們將以不變貨幣和有機不變貨幣計算的同比差異表示為百分比。
當我們使用術語“不變貨幣”時,這意味着我們使用與轉換前一時期的財務數據相同的外幣匯率將一段時間的財務數據轉換為美元。我們相信,這一計算是一個有用的衡量標準,表明了我們業務的實際增長。我們在分析子公司或部門業績時使用不變貨幣結果。我們也使用不變貨幣來分析我們與競爭對手的表現。我們幾乎所有的子公司都是在一個國家內獲得收入和產生費用的,因此,通常不會在進行正常業務運營時招致貨幣風險。外幣匯率的變化主要影響報告的收益,而不是我們的實際現金流,除非收益匯回國內。
當我們使用“有機不變貨幣”一詞時,意味着我們在不變貨幣計算中進一步剔除了本期收購和上期資產處置的影響。我們相信這個計算是有用的,因為它使我們能夠顯示我們正在進行的業務的實際增長情況。
不變貨幣和有機不變貨幣財務計量用於補充那些符合美國公認會計原則(“GAAP”)的計量。這些非GAAP財務指標可能無法提供與本行業其他公司提供的信息直接可比的信息,因為其他公司可能會以不同的方式計算此類財務結果。這些非GAAP財務指標不是GAAP下的財務業績衡量標準,也不應被視為根據GAAP提出的指標的替代方案。
不變貨幣和有機不變貨幣百分比差異,以及這些金額與我們報告的某些結果的對賬,請參見項目7中的財務衡量部分。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”
運營結果-截至2021年12月31日和2020年12月31日的運營年度
接下來的財務討論集中在2021年與2020年相比的結果。有關2020年與2019年業績對比的討論,請參閲該公司的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告.
2021年期間,我們在慶祝2020年業績因新冠肺炎相關下滑的週年紀念日時,在大多數市場都經歷了復甦。與2020年相比,2021年的收入增長了15.1%。我們2021年的業績反映了全球經濟復甦,由於全年推出疫苗,以及許多國家放鬆了與流行病相關的限制,導致我們的大多數關鍵市場對我們的服務需求增加,我們的客户對招聘需求強勁。然而,我們經歷的這種復甦並不是一致的,一些市場,特別是歐洲市場,繼續面臨着與新冠肺炎相關的挑戰。這些挑戰包括實施更多或更長時間的封鎖或其他限制,這些限制大多發生在第一季度和第二季度,這阻礙了復甦速度。2021年下半年,我們經歷了復甦速度放緩,特別是在歐洲,這不僅受到了與新冠肺炎相關的挑戰的影響,還包括影響客户對我們服務需求的額外挑戰。這些額外的挑戰包括供應鏈問題以及勞動力短缺。我們認為,由於對新冠肺炎三角洲和奧密克戎變體的擔憂,許多行業和市場的某些勞動力沒有回到勞動力市場。儘管與2020年相比,2021年我們經歷了大多數地區和行業的需求增強,但關於大流行對全球和當地經濟未來的影響,不確定性仍然存在。有關新冠肺炎相關風險的其他討論,請參閲本年度報告10-K表格中的第1部分1A項。
31
除了上面討論的新冠肺炎的影響外,今年的業績還受到貨幣的影響。2021年期間,美元相對於我們歐洲市場的貨幣平均較弱,因此對我們公佈的業績產生了有利影響。外幣匯率的變化對服務收入產生了3.0%的有利影響,對2021年稀釋後的每股淨收益產生了約0.17美元的有利影響。我們幾乎所有的子公司都是從服務中獲得收入,並在同一貨幣內產生費用,通常沒有跨貨幣交易,因此,外幣匯率的變化主要影響報告的收益,而不是我們的實際現金流,除非收益匯回國內。為了瞭解我們基本業務的表現,我們使用不變貨幣或有機不變貨幣差異來實現合併和細分業績。
2021年期間,與2020年相比,我們的合併收入經歷了以下季度變化:第一季度收入增長6.6%,反映出我們大部分市場的復甦,因為我們開始紀念2020年第一季度最後兩週發生的與新冠肺炎相關的業績大幅下滑;第二季度收入大幅增長41.0%,因為新冠肺炎對整個2020年第二季度,特別是4月和5月產生了重大影響;第三季度收入增長12.1%,反映出一些關鍵市場的復甦速度與2021年第四季度營收增長6.5%,這反映出我們的恢復率進一步放緩,這主要是由於上一年季度營收大幅復甦的週年紀念日,以及持續的新冠肺炎不確定性。
與2020年相比,2021年期間,隨着全球經濟復甦的持續,以及我們慶祝新冠肺炎危機導致收入下降的週年紀念日,我們大多數市場的收入都出現了增長。我們在南歐的收入增長了19.0%,這主要是受到法國和意大利需求增加的推動。我們在北歐的收入增長了17.4%,這主要是因為對我們的人員/臨時服務的需求增加,主要是在英國和北歐。美洲的收入增長了12.4%,主要是由於對我們的人員/臨時服務的需求增加,對我們在美國的RPO和MSP產品的需求增加,以及2021年10月收購Etain集團帶來的額外收入。我們在APME的收入增長了4.4%,這主要歸功於我們Experis業務的增長。
從品牌的角度來看,與2020年相比,2021年我們所有品牌的收入都有所增長。我們萬寶盛華品牌的收入增長主要是由於對我們的人員服務需求的改善和我們的長期招聘業務的增長。在我們的Experis品牌中,收入的增長主要是因為對我們臨時服務的需求改善,我們的永久招聘業務增加,對我們的託管服務(主要是在南歐)的需求增加,以及收購Etain集團帶來的額外收入。總體而言,我們的人才解決方案品牌(包括招聘流程外包(RPO)、TAPFIN管理的服務提供商(MSP)和我們的Right Management產品)的收入增長主要是由對我們的RPO和MSP服務的需求增加推動的,但Right Management職業生涯過渡業務的下滑部分抵消了這一增長。隨着我們各地的工作場所重新開放,員工分階段返回,我們發現,由於大量的招聘活動,我們的RPO業務對我們的人力資源技能的客户需求有所增加。我們的MSP業務在大流行期間保持了彈性,我們在2021年經歷了增長,因為我們幫助更多的客户開發定製的勞動力解決方案。
與2020年相比,我們2021年的毛利率有所提高,主要是因為我們的高利潤率永久招聘業務在2021年經歷了45.5%的增長(按不變貨幣計算為41.7%,按有機不變貨幣計算為41.4%),這主要是由於我們的業務組合發生了有利的變化,因為更強勁的招聘活動在2021年我們最大市場的收入組合中所佔的比例比2020年更高。這一增長還歸因於我們在美洲、南歐和APME的人員配備/中期利潤率的提高,我們在歐洲的Experis管理服務業務利潤率的提高,以及我們利潤率較高的諮詢和MSP服務在收入組合中所佔比例的提高。這些增長部分抵消了來自我們利潤率較高的Right Management職業生涯過渡業務的較低收入組合。
32
我們在2021年記錄了與2021年第四季度收購ettain集團相關的1880萬美元的交易和整合成本。2021年,我們記錄了與美洲和北歐相關的1520萬美元重組成本。我們還確認了與北歐長期債務有關的1000萬美元的一次性收益。
2021年,我們的營業利潤率增長了212.0%,與2020年相比,我們的營業利潤率提高了180個基點。不包括2021年發生的收購交易和整合成本,與北歐長期債務有關的一次性收益,2021年發生的1520萬美元和2020年1.107億美元的重組成本,2020年發生的7280萬美元商譽和其他減值費用,
由於2020年發生的子公司處置虧損580萬美元,我們的營業利潤比2020年增長了61.7%,營業利潤率比2020年上升了80個基點。營業利潤率的增長主要是由於我們毛利率的提高,以及我們在不增加銷售和管理費用的情況下支持收入增加的能力。
我們繼續密切監控開支,以確保我們保持優化組織和成本結構的努力所帶來的好處,同時進行適當的投資,以支持業務未來的增長能力,並增強我們的生產力、技術和數字能力。我們專注於在短期內儘可能有效地管理成本,同時繼續推進與我們的戰略優先事項相一致的轉型行動。
綜合結果-2021年與2020年相比
下表列出了與2020年相比,2021年選定的綜合財務數據。
(單位為百萬,每股數據除外) |
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2021 |
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2020 |
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已報告 |
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中的差異 |
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|
中的差異 |
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|||||
服務收入 |
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$ |
20,724.4 |
|
|
$ |
18,001.0 |
|
|
|
15.1 |
% |
|
|
12.1 |
% |
|
|
11.3 |
% |
服務成本 |
|
|
17,316.9 |
|
|
|
15,176.3 |
|
|
|
14.1 |
|
|
|
11.1 |
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
3,407.5 |
|
|
|
2,824.7 |
|
|
|
20.6 |
|
|
|
17.9 |
|
|
|
16.5 |
|
毛利率 |
|
|
16.4 |
% |
|
|
15.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銷售和行政費用,不包括商譽減值費用 |
|
|
2,822.1 |
|
|
|
2,570.3 |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
7.2 |
|
|
|
|
|
商譽減值費用 |
|
|
— |
|
|
|
66.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銷售和管理費用 |
|
|
2,822.1 |
|
|
|
2,637.1 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
3.7 |
|
銷售和管理費用佔收入的百分比 |
|
|
13.6 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
營業利潤 |
|
|
585.4 |
|
|
|
187.6 |
|
|
|
212.0 |
|
|
|
205.5 |
|
|
|
190.4 |
|
營業利潤率 |
|
|
2.8 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨利息支出 |
|
|
26.8 |
|
|
|
30.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他費用(收入),淨額 |
|
|
(9.5 |
) |
|
|
9.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税前收益 |
|
|
568.1 |
|
|
|
147.7 |
|
|
|
284.6 |
|
|
|
275.2 |
|
|
|
|
|
所得税撥備 |
|
|
185.7 |
|
|
|
123.9 |
|
|
|
49.9 |
|
|
|
|
|
|
|
||
有效所得税率 |
|
|
32.7 |
% |
|
|
83.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨收益 |
|
$ |
382.4 |
|
|
$ |
23.8 |
|
|
|
1,504.6 |
|
|
|
1,465.2 |
|
|
|
|
|
每股淨收益-稀釋後 |
|
$ |
6.91 |
|
|
$ |
0.41 |
|
|
|
1,585.4 |
|
|
|
1,543.9 |
|
|
|
|
|
加權平均股份-稀釋 |
|
|
55.4 |
|
|
|
58.3 |
|
|
|
(5.0 |
)% |
|
|
|
|
|
|
33
服務收入同比增長15.1%(按不變貨幣計算為12.1%,按有機不變貨幣計算為11.3%)歸因於:
毛利率同比增長70個基點主要歸因於:
34
在截至2021年12月31日的一年中,銷售和行政費用增長了7.0%(按不變貨幣計算為4.5%;按有機不變貨幣計算為3.7%)主要歸因於:
在截至2021年12月31日的一年中,銷售和行政費用佔收入的百分比比截至2020年12月31日的一年下降了100個基點,主要原因是:
35
利息和其他費用,淨額包括利息、匯兑損益和包括非控制性權益在內的其他雜項營業外收入和費用。利息和其他費用,2021年淨額為1730萬美元,而2020年為3990萬美元。2021年雜項收入為1470萬美元,而2020年雜項支出為480萬美元。這一變化主要是由於2020年錄得1,020萬美元的養老金結算費用,涉及結算我們的美國合格退休計劃債務,以及我們對萬寶盛華大中華區有限公司的股權投資收入的增加。
2021年所得税支出有效率為32.7%,2020年為83.9%。2021年的税率受到了法國公司税率計劃下調至27.5%、法國營業税税率下調50%以及税前收益水平提高的有利影響。2021年32.7%的有效税率高於美國聯邦法定税率21%,這主要是由於法國營業税、某些國家的税收損失(由於估值津貼而我們沒有確認相應的税收優惠)以及整體收益組合。2020年的税率受到相對較低的税前收益水平和組合、德國和荷蘭的離散估值免税額的確認、德國的不可抵扣商譽減值費用以及法國營業税的不利影響。法國營業税在2020年產生了更顯著的不利影響,因為法國税前收益的降幅大於收入,這是税收計算的主要基礎。
2021年稀釋後每股淨收益為6.91美元,而2020年為0.41美元。外幣匯率有利地影響了每股淨收益-2021年稀釋了約0.17美元。2021年和2020年記錄的重組成本對每股淨收益產生了負面影響-2021年和2020年分別稀釋了約0.07美元和1.56美元的税後每股淨收益。2021年的收購交易和整合成本對每股淨收益產生了負面影響-2021年扣除税後稀釋了約0.27美元。2020年記錄的商譽和其他減值費用對每股淨虧損產生了負面影響-2020年稀釋了約1.14美元。2020年記錄的養老金結算費用對每股淨虧損產生了負面影響-2020年稀釋了約0.11美元的税後淨額。2020年處置子公司的虧損對每股淨虧損產生了負面影響-2020年稀釋了約0.09美元的税後淨額。
加權平均稀釋股份從2020年的5830萬股減少到2021年的5540萬股。這一減少是由於自2020年以來完成的股份回購的影響,以及2020年完成的回購的全部權重,但被自2020年以來行使和歸屬基於股份的獎勵而發行的股份部分抵消。
細分結果
我們根據運營單位利潤(“OUP”)來評估業績,運營單位利潤等於部門收入減去直接成本以及分支機構和全國總部的運營成本。這一利潤指標不包括商譽和無形資產減值費用或與收購、公司費用、利息和其他收入和支出金額或所得税相關的無形資產攤銷。
36
美洲
在美洲,與2020年相比,2021年來自服務的收入增長了12.4%(按不變貨幣計算為13.0%,按有機不變貨幣計算為7.8%)。在美國,與2020年相比,2021年來自服務的收入增長了17.9%(有機基礎上為9.3%),這主要是由於對我們的人力人員配備服務的需求增加,我們的永久招聘業務增長了67.6%(有機基礎上為63.5%),包括我們的RPO產品,以及對我們MSP產品的需求增加,這部分被少開一天賬單的不利影響所抵消。在其他美洲,2021年的服務收入與2020年相比增長了3.8%(按不變貨幣計算為5.3%),這主要是由於對我們的人員/臨時服務的需求增加,我們的永久招聘業務增長了95.9%(按不變貨幣計算為103.2%),但減少了四個計費天數的不利影響部分抵消了這一增長。這一改善是由加拿大、阿根廷、哥倫比亞、祕魯和巴西分別增長22.0%、31.1%、16.9%、6.6%和6.6%(按不變貨幣計算分別為14.1%、76.7%、19.0%、18.4%和13.1%)推動的,阿根廷的增長主要是由於通脹。墨西哥的增長部分被減少22.2%(按不變貨幣計算為26.5%)所抵消,這主要是因為2021年7月實施的新勞動法禁止提供傳統的臨時人員服務,只允許外包工人分配到客户核心業務活動以外的專業服務。儘管我們相信新的勞動法將在未來幾個季度導致墨西哥收入大幅減少,但我們相信,隨着時間的推移,向更專業化的人員配置轉變將提高我們墨西哥業務的利潤率。在截至12月31日的一年中,我們的墨西哥業務分別創造了大約1.9%和2.8%的全球綜合收入, 2021年和2020年。
與2020年相比,2021年的毛利率有所增長,主要是由於員工/中期利潤率的改善,這在一定程度上是由於2021年在其他美洲市場發生的有利的直接成本調整。這一改善還歸功於我們永久招聘業務的增長,以及我們在美國提供的利潤率更高的MSP和RPO產品的收入增加。這些改善被業務組合的不利變化部分抵消,因為利潤率較高的Right Management職業生涯過渡業務在收入組合中所佔的比例較低。
2021年,銷售和行政費用增長11.3%(按不變貨幣計算為11.7%,按有機不變貨幣計算為7.9%),主要是由於為支持2021年收入增長而增加的員工人數導致的與工資相關的成本增加,以及某些市場的盈利能力增加導致可變激勵成本增加。這一增長還歸因於2021年發生的1880萬美元的收購、交易和整合成本,以及與某些技術舉措相關的諮詢成本的增加。2021年重組成本從2020年的2950萬美元降至520萬美元,軟件減損費用減少,以及辦公室數量減少導致辦公相關費用下降,部分抵消了這一增長。
2021年和2020年,美洲的運營單位利潤率(OUP)分別為4.6%和3.1%。在美國,OUP利潤率從2020年的2.6%增加到2021年的5.0%,這主要是由於重組成本的降低,軟件減損費用的減少,我們在不增加類似費用的情況下增加收入的能力,以及毛利率的提高。2021年發生的收購交易和整合成本部分抵消了這一增長。其他美洲OUP利潤率從2020年的3.8%增加到2021年的3.9%,這主要是由於毛利率的提高,但部分被重組成本的增加所抵消。
南歐
在包括法國和意大利業務在內的南歐,與2020年相比,2021年來自服務的收入增長了19.0%(按不變貨幣計算為15.0%,按有機不變貨幣計算為15.6%)。2021年,法國的服務收入增長了19.2%(按不變貨幣計算為15.3%),意大利增長了31.0%(按不變貨幣計算為26.7%)。法國的增長主要是由於對我們人力資源招聘服務的需求增加,永久招聘業務增加了34.2%(按不變貨幣計算為29.2%),以及貨幣匯率變化的有利影響。意大利的增長主要是由於對我們的人力資源招聘服務的需求增加,永久招聘業務增加了69.2%(按不變貨幣計算為63.9%),以及貨幣匯率變化的有利影響。在其他南歐,2021年服務收入較2020年增長10.9%(按不變貨幣計算為7.1%,按有機不變貨幣計算為9.2%),這是由於對我們的人力招聘服務的需求增加,以及我們的永久招聘業務增長了33.0%(按不變貨幣計算為28.7%,按有機不變貨幣計算為34.4%),但被2020年出售其他南歐子公司所部分抵消。
與2020年相比,2021年的毛利率有所提高。增長的主要原因是長期招聘業務增長了42.7%(按不變貨幣計算為37.8%)。與2020年相比,2021年的增長部分被人力資源人員利潤率的下降所抵消,因為與2020年相比,利潤率較低的企業客户在2021年的收入中所佔比例更大。
37
與2020年相比,2021年的銷售和行政費用增長了8.4%(按不變貨幣計算為4.6%),主要是由於增加了員工人數以支持本季度收入的增加,導致與工資相關的成本增加,某些市場的盈利能力提高導致可變激勵成本增加,以及
與2020年全職等值員工過渡到政府臨時失業計劃相關的福利減少。這一增長也是由於貨幣匯率變化的不利影響。這些增長被重組成本從2020年的2450萬美元降至2021年的零部分抵消。
2021年,南歐的OUP利潤率為4.5%,而2020年為3.0%。在法國,OUP利潤率從2020年的3.4%增加到2021年的4.5%,主要是因為我們有能力在不增加類似費用的情況下增加收入,並提高毛利率。在意大利,OUP利潤率從2020年的4.7%增加到2021年的6.4%,主要是由於重組成本從2020年的340萬美元降至2021年的零,我們有能力在不增加類似費用的情況下增加收入,以及毛利率的增加。其他南歐的OUP利潤率從2020年的1.1%上升至2021年的2.8%,主要是由於重組成本從2020年的1730萬美元降至2021年的零,我們有能力在不增加類似費用的情況下增加收入,毛利率增加以及2020年發生的子公司處置虧損。
北歐
在北歐,包括在英國、北歐、德國、荷蘭和比利時的業務(分別佔北歐收入的37%、22%、14%、10%和7%),2021年來自服務的收入比2020年增長了17.4%(按不變貨幣計算為11.4%)。英國、北歐、德國、荷蘭和比利時的收入分別增長23.5%、20.9%、6.1%、4.5%和9.6%(按不變貨幣計算,分別為15.2%、12.4%、2.4%、0.9%和6.2%)。北歐的收入增長主要是由於對我們人力資源人員服務的需求增加,永久招聘業務增長45.5%(按不變貨幣計算為38.7%),以及貨幣匯率變化的有利影響,但被大約減少一個記賬日的不利影響部分抵消。
與2020年相比,2021年的毛利率有所上升,原因是我們的永久招聘業務增加,但由於客户結構變化導致人力資源人員利潤率下降,部分抵消了這一增長,因為來自低利潤率企業客户的收入佔收入的比例更高。
38
與2020年相比,2021年的銷售和管理費用增加了5.6%(按不變貨幣計算為0.5%)。增加的主要原因是與工資相關的成本增加,這是因為為了支持收入的增加而增加的員工人數,以及由於某些市場的盈利能力增加而導致的可變激勵成本的增加。增加的原因還包括為支持收入增長而增加的非人事相關成本,以及與2020年全職相當於員工過渡到政府臨時失業計劃相關的福利減少。重組成本從2020年的5240萬美元下降到2021年的1000萬美元,以及2021年與長期債務相關的1000萬美元的一次性收益,部分抵消了這些增長。
2021年,北歐的OUP利潤率為1.5%,而2020年的運營單位虧損利潤率為0.7%。增長的主要原因是我們有能力在不增加類似費用的情況下增加收入,毛利率上升,重組成本下降。
APME
與2020年相比,2021年來自服務的收入增長了4.4%(按不變貨幣計算為4.2%)。在日本(佔APME收入的47%),服務收入增長8.7%(按不變貨幣計算),原因是我們的Experis業務增長,對我們人力資源服務的需求增加,我們的永久招聘業務增長19.3%(按不變貨幣計算為14.1%),以及大約一個額外計費日的有利影響。在澳大利亞(佔APME收入的14%),服務收入下降11.4%(按不變貨幣計算為19.6%),原因是對我們人力招聘服務的需求減少,以及大約減少7個計費天數的不利影響,但我們的永久招聘業務增長了13.2%(按不變貨幣計算為3.9%),以及貨幣匯率變化的有利影響,部分抵消了這一影響。APME其餘市場的收入增長是由於我們的人力業務對基於人才的外包服務的需求增加,我們的永久招聘業務增長了51.9%(按不變貨幣計算為50.5%),以及貨幣匯率變化的有利影響,但部分被少開一天賬單的不利影響所抵消。
與2020年相比,2021年的毛利率有所增長,主要是由於我們的員工/中期利潤率增加,以及我們的永久招聘業務分別增長了8.4%和19.3%(按不變貨幣計算分別為9.6%和14.1%)。
與2020年相比,2021年的銷售和管理費用增長了11.2%(按不變貨幣計算為9.7%)。增加的主要原因是員工人數增加,以支持收入的增加,以及某些市場盈利能力的提高導致可變激勵成本增加,以及非人員相關成本的增加,以支持收入的增加,這主要是由於工資相關成本的增加。與2020年相比,2021年的增長也是由於貨幣匯率變化的不利影響。重組成本從2020年的410萬美元降至2021年的零,部分抵消了這一增長。
由於毛利率的提高和重組成本的降低,OUP利潤率從2020年的2.9%增加到2021年的3.4%。
39
財務措施
不變貨幣與有機不變貨幣對賬
本報告通篇討論了某些不變貨幣和有機不變貨幣百分比差異。下面提供了這些非GAAP百分比差異與根據我們的年度GAAP財務結果計算的百分比差異的對賬。(有關信息,請參見第31頁的恆定貨幣和有機恆定貨幣。)
金額代表2021年 |
|
已報告 |
|
|
已報告 |
|
|
對.的影響 |
|
|
中的差異 |
|
|
對.的影響 |
|
|
有機食品 |
|
||||||
服務收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美洲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國 |
|
$ |
2,743.3 |
|
|
|
17.9 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
17.9 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
|
9.3 |
% |
其他美洲 |
|
|
1,520.4 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
|
5.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
|
4,263.7 |
|
|
|
12.4 |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
|
13.0 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
7.8 |
|
南歐: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
法國 |
|
|
5,171.3 |
|
|
|
19.2 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
15.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
15.3 |
|
意大利 |
|
|
1,795.4 |
|
|
|
31.0 |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
26.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
26.7 |
|
其他南歐 |
|
|
2,380.1 |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
(2.1 |
) |
|
|
9.2 |
|
|
|
|
9,346.8 |
|
|
|
19.0 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
15.0 |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
|
15.6 |
|
北歐 |
|
|
4,670.5 |
|
|
|
17.4 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
11.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
11.4 |
|
APME |
|
|
2,481.1 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
|
20,762.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
公司間抵銷 |
|
|
(37.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
萬寶盛華集團 |
|
$ |
20,724.4 |
|
|
|
15.1 |
% |
|
|
3.0 |
% |
|
|
12.1 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
11.3 |
% |
毛利-萬寶盛華集團 |
|
$ |
3,407.5 |
|
|
|
20.6 |
% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
17.9 |
% |
|
|
1.4 |
% |
|
|
16.5 |
% |
營業實體利潤(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美洲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國 |
|
$ |
136.0 |
|
|
|
123.3 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
123.3 |
% |
|
|
32.2 |
% |
|
|
91.1 |
% |
其他美洲 |
|
|
59.2 |
|
|
|
7.5 |
|
|
|
(4.0 |
) |
|
|
11.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
11.5 |
|
|
|
|
195.2 |
|
|
|
68.2 |
|
|
|
(2.0 |
) |
|
|
70.2 |
|
|
|
16.8 |
|
|
|
53.4 |
|
南歐: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
法國 |
|
|
233.5 |
|
|
|
56.7 |
|
|
|
4.7 |
|
|
|
52.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
52.0 |
|
意大利 |
|
|
115.3 |
|
|
|
79.7 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
74.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
74.7 |
|
其他南歐 |
|
|
67.5 |
|
|
|
183.5 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
175.6 |
|
|
|
43.4 |
|
|
|
132.2 |
|
|
|
|
416.3 |
|
|
|
75.7 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
70.6 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
67.4 |
|
北歐 |
|
|
67.8 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|||||
APME |
|
|
84.6 |
|
|
|
20.9 |
|
|
|
(1.9 |
) |
|
|
22.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
22.8 |
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營業利潤-萬寶盛華集團 |
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$ |
763.9 |
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212.0 |
% |
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6.5 |
% |
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205.5 |
% |
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15.1 |
% |
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190.4 |
% |
40
現金來源和用途
用於為我們的運營提供資金的現金主要通過經營活動產生,並由我們現有的信貸安排提供。我們相信,我們現有的現金和現有的信貸安排足以滿足我們在可預見的未來的現金需求。我們在全球評估和監控我們的流動性和資本資源。我們使用全球現金池安排、公司間貸款和一些當地信貸額度來滿足資金需求,並在我們的不同實體之間分配我們的資本資源。截至2021年12月31日,我們有7.694億美元的現金由外國子公司持有。我們歷來都會從某些外國子公司將現金匯回美國,為公司活動提供資金,並預計未來會有這樣的資金匯回美國。截至2021年12月31日,非美國子公司可能滙往美國的14.733億美元未匯出收益計提了與非美國預扣税和其他税有關的遞延税款。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們分別記錄了1610萬美元和1000萬美元的遞延納税義務,與這些可能匯出的非美國收益相關。截至2021年12月31日,我們還有3.438億美元的非美國子公司未匯出收益,目前我們沒有為這些收益提供遞延税款,因為金額被認為是無限期再投資。我們並無估計該等收益的遞延税項負債,因為該等估計並不可行,或對財務報表無關緊要。
我們目前的主要現金需求是為營運資本、資本支出、債務支付、利息支出、股息、股票回購和收購提供資金。營運資本主要是應收貿易賬款的形式,通常隨着收入的增加而增加。支持收入增長所需的融資額取決於應收賬款週轉率,這在我們運營的每個市場都是不同的。
2021年、2020年和2019年,運營活動提供的現金分別為6.448億美元、9.364億美元和8.144億美元。2021年、2020年和2019年,運營資產和負債的變化分別產生了1.356億美元、7.036億美元和3.132億美元的現金。2021年與2020年相比的變化主要是由於應收賬款因市場環境轉強,因新冠肺炎危機的影響在全球許多地區趨於穩定,但因時機原因導致應收賬款增加而被抵消。2020年與2019年相比的變化主要是由於應收賬款減少,原因是對我們服務的需求減少,收款和應收賬款沒有在同一水平上更換,以及作為新冠肺炎危機的一部分推出的某些政府推遲付款措施的好處。我們現金流的這些改善被我們與工資相關的負債因活動減少而減少而部分抵消。
CICE的工資税抵免可以抵扣我們目前應繳納的法國所得税,其餘金額將在三年後支付。2019年4月,我們出售了2018年CICE收入的一部分,淨收益為1.035億美元(9200萬歐元),剩餘金額將用於未來的納税。吾等於出售時取消確認該等應收賬款,因為協議條款規定,根據有關資產轉讓及維修的會計指引,該交易符合出售處理資格。銷售這些應收款的折扣被記錄為相應年度在服務成本中賺取的工資税抵免的減少。
截至2021年12月31日,應收賬款從截至2020年12月31日的49.124億美元增加到54.482億美元。貨幣匯率變動的影響部分抵消了這一增長。由於不利的組合變化,截至2021年12月31日,未完成銷售天數(DSO)從2020年12月31日增加了一天,至55天,平均DSO較高的國家/地區增長更快。
2021年、2020年和2019年的資本支出分別為6420萬美元、5070萬美元和5290萬美元。這些支出主要包括購買計算機設備、辦公傢俱和與辦公室開放和翻新相關的其他成本,以及資本化軟件成本,2021年為2690萬美元,2020年為1400萬美元,2019年為200萬美元。與2020年相比,2021年的支出較高,主要是由於額外的技術投資和資本支出的時機。與2019年相比,2020年的支出較低,主要是由於新冠肺炎危機導致2020年活動全面縮減,2019年一個軟件開發項目完成,以及資本支出的時間安排,但部分被額外的技術投資所抵消。
2021年淨債務借款為7030萬美元,而2020年淨債務支付為3850萬美元,2019年淨債務借款為1950萬美元。截至2021年10月1日,我們提取了1.5億美元,連同對ettain集團收購的資金,截至2021年12月31日,仍有7500萬美元未償還。我們打算在2022年償還未償還的餘額。
41
董事會分別於2021年8月、2019年8月和2018年8月授權回購400萬股、600萬股和600萬股我們的普通股。股票回購可以不時通過各種方式進行,包括公開市場購買、大宗交易、私下協商的交易或類似的安排。2021年,我們在2019年的授權下總共回購了210萬股票,總成本為2.1億美元。2020年,我們總共回購了340萬股,其中包括2018年授權的80萬股和2019年授權的260萬股,總成本為2.647億美元。2019年,在2018年的授權下,我們總共回購了240萬股票,總成本為2.03億美元。截至2021年12月31日,在2021年授權和2019年授權下,分別有400萬股和120萬股剩餘授權回購,2018年授權下沒有剩餘授權回購股份。
2021年、2020年和2019年,董事會分別宣佈現金股息總額為每股2.52美元、2.26美元和2.18美元,股息支付總額分別為1.366億美元、1.291億美元和1.293億美元。
我們有總計21.00億美元的承諾,涉及債務、運營租賃、遣散費和辦公室關閉成本、税法產生的過渡税以及某些其他承諾,如下所示:
(單位:百萬) |
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總計 |
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2022 |
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2023–2024 |
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2025–2026 |
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此後 |
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包括利息在內的長期債務 |
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$ |
1,077.7 |
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$ |
472.9 |
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$ |
19.8 |
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$ |
585.0 |
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$ |
— |
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短期借款 |
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98.2 |
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98.2 |
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— |
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— |
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— |
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經營租約 |
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416.7 |
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119.0 |
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156.6 |
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73.4 |
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67.7 |
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遣散費和其他費用 |
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23.3 |
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19.9 |
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3.3 |
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0.1 |
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— |
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由税法產生的過渡税 |
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101.2 |
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11.9 |
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52.1 |
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37.2 |
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— |
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其他 |
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383.0 |
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190.7 |
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135.6 |
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13.3 |
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43.4 |
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$ |
2,100.1 |
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$ |
912.6 |
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$ |
367.4 |
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$ |
709.0 |
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$ |
111.1 |
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我們對未確認的税收優惠(包括相關利息和罰款)5660萬美元的責任不包括在上述承諾中,因為我們無法確定這些頭寸最終可能在幾年內結算。
2021年、2020年和2019年,我們記錄的銷售和管理費用淨重組成本分別為1520萬美元、1.107億美元和4200萬美元,主要與遣散費和多個國家和地區的辦事處關閉和整合有關。由於採用了截至2019年1月1日的新租賃會計準則,2020年期間2,730萬美元的辦公室關閉成本被記錄為經營租賃使用權資產的減值,因此,截至2020年12月31日的重組準備金餘額中沒有計入。2021年,從我們的重組準備金中支付或使用的成本為3800萬美元。
截至2021年12月31日,我們已經簽訂了總額為7.693億美元的擔保合同和備用信用證(其中7.177億美元為擔保合同,5160萬美元為備用信用證合同)。這些擔保主要涉及工作人員許可證要求、經營租賃和債務。備用信用證主要涉及美國的工人補償。如果在這些安排下滿足某些條件,我們將被要求以現金履行我們的義務。由於這些安排的性質和我們的歷史經驗,我們預計不會根據這些安排支付任何重大款項。因此,它們已被排除在我們上面確定的總承諾之外。2021年,這些擔保和信用證的成本為180萬美元。
截至2021年12月31日,總資本為36.5億美元,其中包括11.183億美元的債務和25.317億美元的股權。截至2021年、2020年和2019年12月31日,債務佔總資本的百分比分別為31%、31%和28%。
收購
2021年10月1日,我們收購了北美最大的私有IT資源和服務提供商之一ettain group。從那一天起,ettain集團成為我們在美洲地區Experis業務的一部分。此次收購旨在加速我們的戰略,即將我們的業務組合多元化,進入更高增長和更高價值的服務領域。支付的現金代價總額為9.309億美元。佔總對價的已支付9.25億美元用於收購權益,其餘590萬美元用於超額營運資金和現金。這筆交易的資金來自手頭的現金和2021年10月1日從我們的循環債務安排中提取的1.5億美元。我們預計將在2022年敲定淨營運資本調整。
42
收購ettain集團作為一項業務合併入賬,ettain集團截至收購日的資產負債及經營業績計入綜合資產負債表
已於收購日期後計入綜合經營報表。客户關係無形資產將在15年的使用年限內攤銷。收購所產生的客户關係、無形資產和商譽可部分扣除所得税。截至2021年12月31日,無形資產賬面價值為3.54億美元,商譽賬面價值為5.196億美元。
2019年4月3日,我們收購了瑞士特許經營權(“萬寶盛華”)剩餘的51%控股權,以獲得該實體的全部所有權。此外,作為購買協議的一部分,我們收購了Experis AG剩餘的20%權益。瑞士萬寶盛華在瑞士的四個主要語言地區以我們的萬寶盛華品牌提供臨時工服務。據報道,瑞士萬寶盛華和Experis AG都在我們的南歐部門。支付的現金代價總額為2.195億美元,資金來自手頭現金。在支付的總代價中,5830萬美元用於收購權益,其餘1.612億美元用於現金和現金等價物。支付的現金對價總額反映了結算後淨債務和淨營運資本調整的680萬美元,我們在2019年第三季度支付了這些淨債務和淨營運資本調整。收購Experis AG的剩餘權益被計入股權交易,因為我們之前合併了該實體。
收購前我們在瑞士萬寶盛華的投資按照權益會計方法入賬,我們將權益收入或利息損失和其他費用(收入)的份額記入綜合經營報表淨額。收購萬寶盛華瑞士剩餘控股權作為一項業務合併入賬,萬寶盛華的資產及負債於收購日期計入綜合資產負債表,其經營業績已於收購日期後計入綜合經營報表。
支付的對價和以前持有的股權的公允價值總計4.151億美元,扣除收購的現金後淨額為9760萬美元。在業務合併方面,我們確認了出售我們之前持有的萬寶盛華瑞士公司股權的一次性非現金收益8040萬美元,包括在綜合營業報表上的利息和其他費用(收入)淨額中。在8040萬美元中,3250萬美元是與以前持有的股權有關的外幣換算調整從累積的其他全面虧損中重新分類。 截至2019年12月31日,萬寶盛華收購瑞士的無形資產和商譽的賬面價值分別為4450萬美元和3420萬美元。
我們不時地收購和投資世界各地的公司,包括特許經營權。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的幾年裏,不包括ettain集團、萬寶盛華(Manpower Swiss)和Experis AG的收購支付的現金對價總額分別為810萬美元、260萬美元和4770萬美元。2021年、2020年和2019年的餘額包括美國特許經營權的對價支付和與之前收購相關的或有對價支付,其中分別有630萬美元、190萬美元和1300萬美元在收購日被確認為負債。
截至2021年12月31日,2021年收購產生的商譽和無形資產(不包括ettain集團)分別為310萬美元和60萬美元。2020年的收購沒有產生商譽和無形資產。截至2019年12月31日,2019年收購產生的商譽和無形資產(不包括萬寶盛華瑞士)分別為1420萬美元和900萬美元。
性情
偶爾,我們會處置部分業務,以優化我們的全球戰略和地理足跡以及協同效應。2022年1月17日,我們以400萬美元的價格出售了北歐部門的俄羅斯業務,其中包括收到的320萬美元的預付現金收益和80萬美元的遞延對價。我們同時與俄羅斯業務的新所有者簽訂了特許經營協議。在出售方面,我們預計在2022年第一季度確認出售的一次性虧損約為800萬美元。我們將在2022年第一季度完成處置的會計處理。
43
2021年11月,我們處置了南歐部門的突尼斯業務,確認了120萬美元的一次性處置虧損,這些虧損包括在截至2021年12月31日的年度綜合運營報表中的銷售和管理費用中。
2020年9月30日,我們以580萬美元的價格出售了南歐部門的四項業務(塞爾維亞、克羅地亞、斯洛文尼亞和保加利亞),但須進行正常的後期營運資本調整,並同時與這些業務的新所有者簽訂了特許經營協議。在處置方面,我們確認了一次性處置虧損580萬美元,該虧損已計入截至2020年12月31日的年度綜合營業報表中的銷售和行政費用。
2019年7月10日,我們在大中華區的合資公司萬寶盛華大中華區有限公司通過首次公開募股(IPO)在香港聯合交易所有限公司主板上市。在首次公開募股之前,我們擁有合資公司51%的控股權,並將其財務狀況和運營結果合併到我們的綜合財務報表中,作為我們APME部門的一部分。萬寶盛華大中華區有限公司發行新股,相當於公司25%的股權,作為此次發行的結果,我們的所有權權益被稀釋至38.25%,然後隨着承銷商於2019年8月7日全面行使超額配售選擇權,我們的所有權權益進一步稀釋至36.87%。因此,吾等於上市日期將合營公司解除合併,並按權益會計法核算吾等之剩餘權益,並將吾等應佔權益收入或利息虧損及其他開支(收益)淨額記入綜合經營報表。關於合資企業的解除合併,我們確認了3040萬美元的一次性非現金收益,該收益計入截至2019年12月31日的年度綜合營業報表中的銷售和行政費用。3040萬美元中包括與合資企業相關的620萬美元的外幣換算調整虧損,這些虧損來自累積的其他綜合虧損。
歐元紙幣
2018年6月22日,我們發售並出售了公司2026年6月22日到期的1.750%債券(“5.0億歐元債券”)的本金總額為5.0億歐元的債券。5.0億歐元4.957億歐元票據的淨收益用於償還2018年6月22日到期的3.5億歐元票據,其餘餘額用於一般企業用途,包括股票回購。5.0億歐元的債券以99.564%的價格發行,實際利率為1.809%。5億歐元紙幣的利息將於每年6月22日到期支付。5.0億歐元的票據是無擔保優先債務,與公司現有和未來的所有優先無擔保債務和其他債務並列。
我們的本金總額為4.0億歐元的1.875%債券(“歐元4.0億歐元債券”)將於2022年9月到期。當票據到期時,我們計劃用可用現金、我們6.0億美元循環信貸安排下的借款或新的借款來償還金額。任何替代借款的信貸條件,包括利率和融資費,將視乎當時信貸市場的情況而定。我們目前預計,在更換5.0億歐元或4.0億歐元紙幣時,進入信貸市場不會有任何問題。
5.0億歐元的票據和4.0億歐元的票據都包含某些慣常的非金融限制性契約和違約事件,都是無擔保的優先債務,與我們現有和未來的所有優先無擔保債務和其他債務並駕齊驅。截至2021年12月31日,這些紙幣中的一部分已被指定為我們對我們外國子公司的歐元功能貨幣淨投資的對衝。對於這部分歐元計價票據,由於我們對這些子公司的淨投資超過了指定借款的相應金額(扣除税款後),相關的換算收益或虧損將計入累計其他全面虧損的組成部分。(見“影響經營業績的重大事項”一節和“合併財務報表附註8”和“附註12”),見第8項。“財務報表和補充數據”瞭解更多信息。)
44
循環信貸協議
我們與一個商業銀行銀團簽訂了一份為期五年的信貸協議,截止日期為2023年6月18日。信貸協議允許以各種貨幣借款6.0億美元,最多1.5億美元可用於簽發備用信用證,並有權請求將總可用金額額外增加2.0億美元,每個貸款人可以自行決定參與請求的增加。截至2021年12月31日,我們在這一安排下借入了7500萬美元,截至2020年12月31日,我們沒有借款。截至2021年12月31日和2020年12月31日,根據信貸協議簽發的未償還信用證總額為50萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,根據該安排,我們可獲得的額外借款分別為5.245億美元和5.995億美元。
根據信用協議,基於信用評級的定價網格決定了我們添加到所有借款的適用銀行間借款利率中的融資費和信用利差。以我們目前的信用評級,整個貸款的年度融資費為12.5個基點,任何借款的信用利差為100.0個基點。這兩家信用機構的降級都將對我們的利息和融資費產生不利影響,並導致每年約30萬至120萬美元的額外成本。
信貸協議載有與本公司管理及營運有關的慣常限制性契約,包括對吾等可能產生的附屬債務金額的限制及對吾等資產質押能力的限制,以及財務契約,除其他事項外,要求吾等遵守槓桿率(淨債務與扣除利息及其他費用前的淨收益、所得税撥備、無形資產攤銷費用、折舊及攤銷費用(EBITDA))不超過3.5比1,以及固定費用覆蓋率不低於1.5。淨債務的定義是總債務減去超過4.0億美元的現金。信貸協議還包含常規違約事件,包括(但不限於)付款違約、陳述和擔保的重大不準確、契約違約、破產或非自願訴訟、某些貨幣和非貨幣判決、控制權變更和常規ERISA違約。
根據信貸協議的定義,截至2021年12月31日,我們的淨債務與EBITDA比率為0.97比1(最高允許比率為3.5比1),固定費用覆蓋率為5.12比1(而最低要求比率為1.5比1)。
其他
除上述設施外,我們與金融機構保持單獨的銀行信貸額度,以滿足我們子公司業務的營運資金需求。截至2021年12月31日,此類未承諾信貸額度總計3.386億美元,其中3.149億美元未使用。根據信貸協議,第一季度、第二季度和第四季度的子公司借款總額不能超過3.00億美元,每年第三季度的子公司借款總額不能超過6.00億美元。由於這些限制,截至2021年12月31日,這些額度下本可以額外借款2.763億美元。
穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Services)對我們的長期債務評級為Baa1,標準普爾(Standard and Poor’s)對我們的長期債務評級為BBB,展望均為穩定。這兩個信用評級都是投資級。評級機構使用專有方法來確定其評級和展望,其中包括基於債務水平和收益表現的財務比率。
新冠肺炎
我們評估了截至2021年12月31日和不久的將來,新冠肺炎危機已經或可能對我們的流動性狀況產生什麼影響。截至2021年12月31日,我們的現金和現金等價物餘額為8.478億美元。我們還可以使用前面提到的循環信貸安排,該安排可以立即為我們提供高達6.0億美元的額外現金,其中截至2021年12月31日只使用了7500萬美元,我們可以選擇請求將循環信貸安排下的總可用資金額外增加2.0億美元,每個貸款人都可以酌情參與所要求的增加。此外,我們還可以獲得前面提到的高達3.00億美元(第三季度為6.0億美元)的信貸額度,以滿足我們子公司的營運資金需求,截至2021年12月31日,其中2.763億美元可供使用。我們的5.0億歐元紙幣和4.0億歐元紙幣,總計10.196億美元截至2021年12月31日,10億歐元將於2026年6月和2022年9月到期,我們計劃在2022年為4.0億歐元的票據進行再融資;因此,除了每年的利息支付外,短期內不會有任何付款到期。基於以上內容,儘管考慮到2021年10月1日用於為ettain集團收購提供資金的e現金,我們相信我們有足夠的流動性和資本資源來滿足未來的需求,並在目前和不久的將來履行我們的義務,如果新冠肺炎危機導致任何額外的現金流需求的話。
45
關鍵會計政策的應用
根據美國公認的會計原則編制我們的財務報表,要求我們做出影響報告金額的估計和假設。下面將對更重要的估計進行討論。管理層已與我們董事會的審計委員會討論了這些估計和假設的制定、選擇和披露。
企業合併
作為企業收購的一部分,收購的資產和承擔的負債一般按收購之日的公允價值入賬。收購價超過取得的資產和承擔的負債的公允價值的部分計入商譽。確定可識別資產(特別是無形資產)的公允價值需要管理層根據所有可獲得的信息進行估計,在某些情況下還需要對與資產相關的未來收入和支出的時間和金額做出假設。2021年10月1日,我們收購了ettain集團(有關詳細信息,請參閲合併財務報表附註4)。作為收購會計的一部分,我們確認並記錄了3.6億美元的客户關係無形資產,這筆資產將在15年的使用年限內攤銷。我們使用貼現現金流方法來估計客户關係資產的公允價值,這需要管理層在模型中做出重大假設,但這是根據被收購公司的歷史客户銷售情況計算的。客户流失率250個基點的變化將導致無形資產分別減少6600萬美元和增加8700萬美元,但不會導致未來攤銷費用的實質性變化
固定收益養老金計劃
我們發起了幾個覆蓋永久僱員的合格和不合格養老金計劃。最重要的計劃位於瑞士、英國、荷蘭、德國和法國。2021年、2020年和2019年,與這些計劃相關的年度支出分別為2220萬美元、3410萬美元和1720萬美元。2021年養老金支出減少的主要原因是2020年第一季度美國養老金計劃的結算。據估計,2022年的養老金支出約為1700萬美元。
年度養老金支出和年終所需養老金負債的計算包括各種精算假設,如貼現率、計劃資產的預期回報率、薪酬增長和員工流失率。我們每年檢討精算假設,並在有需要時對假設作出修訂。我們在逐個國家的基礎上審查市場數據和歷史利率,以檢查在設定貼現率和計劃資產預期回報率方面的合理性。我們根據優質公司債券收益率指數和截至每個財年末的配對融資收益率曲線分析來確定貼現率。計劃資產的預期收益是根據計劃中持有的各種投資資產類別的預期收益來確定的。我們根據每個國家/地區的歷史薪酬和預期未來薪酬來估計每個計劃的薪酬增長和員工流失率。對這些假設的任何更改都將影響記錄的與計劃相關的年度費用。
在確定非美國計劃的估計2022年養老金支出時,我們使用的加權平均貼現率為1.0%,而2021年為0.6%,反映了當前的利率環境。在確定2022年估計養老金支出時,我們為非美國計劃選擇了1.7%的加權平均計劃資產預期回報率,相比之下,用於計算2021年養老金支出的加權平均預期回報率為1.5%。在沒有任何其他變化的情況下,加權平均貼現率每增加25個基點或減少25個基點,我們2022年的綜合養老金支出將減少或增加60萬美元。在沒有任何其他變化的情況下,計劃資產的加權平均預期回報率每增加或減少25個基點,我們2022年的綜合養老金支出將減少或增加180萬美元。在任何報告期內,該等假設在任何司法管轄區歷來並無重大變動,過往或預期未來亦不需要對所記錄的金額作出重大調整。(見第8項合併財務報表附註9。“財務報表和補充數據”瞭解更多信息。)
46
所得税
與不確定税收頭寸有關的會計指導要求對所有采取的税收頭寸進行評估,包括審查維持税收頭寸的可能性。如果維持税收頭寸的可能性更大,這是50%的門檻,那麼該税收頭寸是有保證的,並且基於累積概率,確認在結算時實現的可能性大於50%的最大金額。不確定的税收狀況,即不超過50%的起徵點,將不會在財務報表中確認。
我們根據估計的年税率按季度計提所得税。在確定這一税率時,我們對我們在全球最大的每個地點的應税收入以及每個地點將生效的税率進行估計。如果這些估計在年內發生變化,或者實際結果與這些估計不同,我們估計的年度税率可能會在季度之間發生變化,並可能與本年度的實際有效税率不同。
商譽減值
我們於第三季度在我們的報告單位層面進行年度商譽減值測試,或者更頻繁地在事件或情況發生變化時進行商譽減值測試,這些變化更有可能使我們報告單位的公允價值低於其賬面價值。
我們使用收益法評估商譽的可回收性,該方法估計與商譽相關的未來貼現現金流的公允價值。這種方法反映了管理層對報告單位的內部看法,由於管理層對報告單位的洞察力和經驗,這被認為是最好的價值決定。我們的商譽減值測試中使用的重要假設包括:預期的未來收入增長率、運營單位利潤率、營運資本水平、貼現率和終端價值倍數。
我們在2021年第三季度對我們的商譽進行了年度減值測試,確定沒有減值。
下表提供了我們報告單位的估計公允價值和賬面價值,這些估計公允價值和賬面價值是我們在第三季度進行的年度商譽減值測試的一部分,約佔我們截至2021年9月30日綜合商譽餘額的80%。
(單位:百萬) |
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法國 |
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美國 |
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英國 |
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加拿大 |
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瑞典 |
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荷蘭 |
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估計公允價值 |
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$ |
3,130.8 |
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$ |
1,480.2 |
|
|
$ |
412.0 |
|
|
$ |
203.5 |
|
|
$ |
150.1 |
|
|
$ |
130.5 |
|
賬面價值 |
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1,358.2 |
|
|
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912.4 |
|
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335.4 |
|
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103.9 |
|
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85.4 |
|
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123.7 |
|
截至2021年7月1日,每個報告單位的公允價值都比各自報告單位的賬面價值高出至少20%,荷蘭報告單位除外,它是北歐部門的一部分。荷蘭報告單位的公允價值比賬面價值高出約5.5%。2021年第三季度荷蘭貼現現金流估值中包括的主要假設是貼現率為10.4%,未來三年的收入增長率為3.0%-5.0%,終端價值收入增長率為2.0%,終端價值OUP利潤率為3.5%。如果荷蘭報告無法實現其運營目標和/或從惡化的宏觀經濟、行業和市場狀況中恢復過來,它可能無法實現上述增長和利潤率假設,荷蘭報告部門的部分或全部記錄商譽(截至2021年12月31日為1.122億美元)可能會減值。
雖然我們其他報告單位的公允價值超過其各自賬面價值的20%或更多,但考慮到新冠肺炎疫情財務影響的不確定性,我們報告單位的經營業績可能會在持續一段時間內進一步大幅下降,這可能導致確認商譽減值,這可能對綜合財務報表具有重大意義。
47
第7A項。定量和合格IVE關於市場風險的披露
影響經營成果的重大事項
市場風險
我們受到外幣匯率波動和利率變化的影響。
匯率
我們對外幣匯率的風險主要與我們的海外子公司和我們以歐元計價的借款有關。對於我們的海外子公司來説,匯率會影響我們報告收益的美元價值、我們對子公司的投資以及與子公司的公司間交易。
我們大約87%的收入和利潤來自美國以外的地區,其中47%來自我們使用歐元功能貨幣的歐洲業務。因此,外幣兑美元匯率的波動,特別是歐元的波動,可能會對我們公佈的業績產生重大影響。以外幣計價的收入和支出按每月平均匯率換算成美元。因此,隨着美元相對於我們主要市場貨幣的價值發生變化,我們報告的結果也會有所不同。
美元在2021年平均走軟,而在2020年上半年走強,在2020年下半年對我們主要市場的許多貨幣走弱。2021年和2020年,以不變貨幣計算的服務收入分別比報告收入低3.0%和0.2%。美元強勢再增加10%,我們的服務收入將比2021年和2020年報告的金額減少約8.7%。
貨幣匯率的波動也會影響我們股東權益的美元金額。我們非美國子公司的資產和負債按年底時的有效匯率換算成美元。由此產生的換算調整計入股東權益,作為累計其他全面虧損的組成部分。與2020年12月31日相比,截至2021年12月31日,美元相對於許多外幣走強,特別是在歐元和英鎊職能貨幣方面。因此,截至2021年12月31日,由於外幣換算,股東權益減少了4690萬美元。如果截至2021年12月31日美元再升值10%,股東權益中記錄的換算調整將比報告的金額減少約8000萬美元。
截至2020年12月31日,與2019年12月31日相比,美元相對於許多外幣走弱,特別是歐元和英鎊功能貨幣。因此,截至2020年12月31日,由於外幣換算,股東權益增加了8230萬美元。如果截至2020年12月31日美元進一步貶值10%,由此產生的計入股東權益的換算調整將比報告的金額增加約1.24億美元。
雖然匯率波動會影響我們公佈的業績和股東權益,但這種波動一般不會影響我們的現金流,也不會導致實際的經濟損益。我們幾乎所有的子公司都是在一個國家內獲得收入和產生費用的,因此,通常不會在進行正常業務運營時招致貨幣風險。我們通常很少進行跨境資金轉移,除了向美國轉移支付公司間貸款的許可費和利息支出、美國與我們的外國子公司之間的營運資金貸款、我們的外國子公司的股息,以及某些國家和地區之間為提供服務而支付的費用。為了減少與這些交易相關的貨幣風險,我們可以根據我們的循環信貸協議借入相關外幣的資金,或者我們可以簽訂遠期合同來對衝轉移。
48
截至2021年12月31日,我們有10.196億美元的歐元計價票據本金(9.0億歐元)未償還。這些票據已被指定為對衝我們截至2021年12月31日以歐元功能貨幣對子公司的淨投資。由於吾等於該等附屬公司的淨投資超過指定借款的相應金額(兩者均已扣除税項),因此相關的折算收益或虧損將計入累計其他全面虧損的組成部分。由於匯率對這些指定借款的影響,2021年期間累積的其他綜合虧損發生變化,扣除税後,股東權益增加了5900萬美元。
所述利率變化對歐元票據和遠期合約2021年其他全面收益(虧損)總額的假設影響如下:
2021 (單位:百萬) |
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匯率貶值10% |
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匯率升值10% |
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||
歐元票據: |
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|
|
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|
||
€500.0, 1.81% Notes due June 2026 |
|
$ |
56.8 |
|
|
$ |
(56.8 |
) |
400.0歐元,1.91%債券,2022年9月到期 |
|
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45.5 |
|
|
|
(45.5 |
) |
遠期合約: |
|
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|
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||
£(5.7) to $(7.8) |
|
$ |
0.8 |
|
|
$ |
(0.8 |
) |
€(147.3) to $(174.2) |
|
|
16.9 |
|
|
|
(16.9 |
) |
¥228.0 to $2.0 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
0.2 |
|
利率
我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的浮動利率長期債務義務有關。歷史上,我們通過結合使用固定利率和可變利率借款來管理利率。截至2021年12月31日,我們有以下固定利率和可變利率借款:
(單位:百萬) |
|
金額 |
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|
加權的- |
|
||
浮動利率借款 |
|
$ |
16.8 |
|
|
|
7.6 |
% |
固定利率借款 |
|
|
1,101.5 |
|
|
|
1.8 |
% |
債務總額 |
|
$ |
1,118.3 |
|
|
|
|
(1)匯率受貨幣匯率變動的影響。
經濟狀況的影響
使用勞動力解決方案和服務提供商的主要吸引力之一是保持靈活的勞動力供應,以滿足不斷變化的經濟條件。因此,該行業一直並將繼續對經濟週期敏感。為了幫助將這些經濟週期的影響降至最低,我們為客户提供連續的服務,以滿足他們在整個商業週期中的需求。我們相信,我們業務的廣度和服務組合的多樣性使我們能夠抵禦任何一個國家或行業的不利經濟週期的影響。然而,在我們最大的任何一個市場,或同時在幾個市場,不利的經濟狀況將對我們的綜合財務業績產生實質性影響。
近期發佈的會計準則
見項目8合併財務報表附註1。“財務報表和補充數據。”
49
項目8.財務狀況TS和補充數據
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頁碼 |
合併財務報表索引: |
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獨立註冊會計師事務所報告 |
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51 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合營業報表 |
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55 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益表 |
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55 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 |
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56 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 |
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57 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合股東權益報表 |
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58 |
合併財務報表附註 |
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59 |
50
獨立區域市政局報告英國特許會計師事務所
致萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
萬寶盛華集團及其子公司(以下簡稱“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制情況,已根據第I條規定的標準進行了審計。內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2021年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
正如管理層的財務報告內部控制報告中所述,管理層在評估中排除了ettain集團的財務報告內部控制,該集團於2021年10月1日收購,其財務報表佔截至2021年12月31日的年度總資產的10%和財務報表收入的1%。因此,我們的審計不包括依騰集團的財務報告內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和截至2021年12月31日年度的綜合財務報表和我們2022年2月18日的報告,對這些財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《財務報告內部控制管理報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
威斯康星州密爾沃基
2022年2月18日
51
獨立註冊會計師事務所報告
致萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本核數師已審核萬寶盛華及其附屬公司(“貴公司”)於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日之綜合資產負債表,截至二零二一年十二月三十一日止三個年度各年度之相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量,以及列於指數第15(A)(2)項之相關附註及附表(統稱“財務報表”)。我們認為,這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年中每年的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,並對公司2022年2月18日的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下述關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項,已傳達或要求傳達給審計委員會,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽-聯合王國和荷蘭報告單位-請參閲財務報表附註1和7
關鍵審計事項説明
本公司對減值商譽的評估包括將每個報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。報告單位層面的商譽年度減值測試於第三季度每年進行,如果事件或情況顯示報告單位的公允價值可能低於其各自的賬面價值,則會更頻繁地進行測試。該公司使用貼現現金流模型來估計公允價值,這要求管理層對貼現率以及對未來收入和運營單位利潤率的預測做出重大估計和假設。這些假設的變化可能會對公允價值、任何商譽減值費用的金額或兩者都產生重大影響。
52
鑑於荷蘭和聯合王國報告單位的預測收入和運營單位利潤率對需求和運營效率的變化高度敏感,並考慮到這些報告單位的超額公允價值較低,審計這些估計和假設(包括選定的貼現率)尤其涉及主觀判斷。因此,我們認為公司對荷蘭和英國報告單位的商譽減值評估是一項重要的審計事項,因為審計師的判斷力很高,在執行審計程序以評估管理層重大估計和假設的合理性時,需要付出更大的努力,包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及對未來收入和運營單位利潤率的預測,以及荷蘭和英國報告單位貼現率的選擇,其中包括:
收購-ettain集團(客户關係無形資產估值)-請參閲財務報表附註4
關鍵審計事項説明
2021年10月,公司完成了對依騰集團的收購。本公司按照企業合併核算的收購方式核算收購事項。因此,收購價是根據收購的資產和承擔的負債各自的公允價值分配的,包括確認的3.6億美元無形資產,所有這些資產都與客户關係資產有關。公司使用貼現現金流量法估計客户關係資產的公允價值,這要求管理層在制定可歸因於現有客户的預測現金流、客户流失率和貼現率時做出重大估計和假設。
我們將收購日客户關係無形資產的公允價值確認為關鍵審計事項,這是因為評估確定公允價值時所作的重大估計需要高度的核數師判斷力,包括在執行審計程序以評估管理層與客户流失率和貼現率相關的關鍵假設和估計的合理性時,需要我們的公允價值專家參與。
53
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與ettain集團客户關係無形資產公允價值相關的審計程序包括以下內容:
/s/德勤律師事務所
威斯康星州密爾沃基
2022年2月18日
自2005年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
54
合併狀態運營部(Ents Of Operating)
以百萬為單位,每股數據除外
截至十二月三十一日止的年度 |
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2021 |
|
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2020 |
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2019 |
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服務收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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服務成本 |
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毛利 |
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銷售和行政費用,不包括商譽減值費用 |
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商譽減值費用 |
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銷售和管理費用 |
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營業利潤 |
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利息和其他費用(收入),淨額 |
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) |
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所得税前收益 |
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所得税撥備 |
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淨收益 |
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每股淨收益-基本 |
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$ |
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每股淨收益-稀釋後 |
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加權平均股價-基本 |
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加權平均股份-稀釋 |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
合併報表綜合收益的
以百萬計
截至十二月三十一日止的年度 |
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2021 |
|
|
2020 |
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|
2019 |
|
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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其他全面收益(虧損): |
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外幣折算 |
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( |
) |
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( |
) |
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衍生工具的折算調整,扣除所得税淨額#美元 |
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( |
) |
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||
貨幣換算調整對與處置人力瑞士部分持有的股權有關的收入的重新分類(見附註4) |
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( |
) |
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貨幣換算調整對出售萬寶盛華大中華區有限公司部分股權相關收益的重新分類(見附註4) |
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公司間長期借款的折算調整 |
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( |
) |
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) |
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固定福利養老金計劃和退休人員醫療保健計劃,扣除所得税後淨額為#美元 |
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( |
) |
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( |
) |
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養卹金結算,扣除税後淨額為#美元 |
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其他全面收益(虧損)合計 |
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$ |
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) |
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綜合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
55
整合資產負債表
以百萬為單位,不包括共享和每股數據
12月31日 |
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2021 |
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|
2020 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款,減去壞賬準備#美元 |
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預付費用和其他資產 |
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流動資產總額 |
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其他資產 |
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商譽 |
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無形資產,減去累計攤銷#美元 |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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其他資產總額 |
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財產和設備 |
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土地、建築物、租賃裝修和設備 |
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減去:累計折舊和攤銷 |
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淨資產和設備 |
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總資產 |
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$ |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
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$ |
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$ |
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應付僱員補償 |
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應計負債 |
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應計工資税和保險 |
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應繳增值税 |
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短期借款和長期債務的當期到期日 |
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流動負債總額 |
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其他負債 |
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長期債務 |
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長期經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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其他負債總額 |
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股東權益 |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
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國庫股按成本價計算, |
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( |
) |
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( |
) |
萬寶盛華集團股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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股東權益總額 |
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|
||
總負債和股東權益 |
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$ |
|
|
$ |
|
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
56
合併狀態現金流項目
以百萬計
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
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2019 |
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經營活動的現金流 |
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淨收益 |
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$ |
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對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊及攤銷 |
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處置以前持有的股權的非現金收益 |
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( |
) |
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處置先前持有的控股權的非現金收益 |
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( |
) |
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非現金商譽和其他減值費用 |
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非現金經營租賃使用權資產減值 |
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遞延所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
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壞賬撥備 |
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基於股份的薪酬 |
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不包括收購影響的營業資產和負債變化: |
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應收賬款 |
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) |
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其他資產 |
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其他負債 |
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經營活動提供的現金 |
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投資活動的現金流 |
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資本支出 |
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) |
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( |
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) |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 |
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( |
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( |
) |
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子公司分拆對現金的影響 |
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( |
) |
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出售子公司、投資、財產和設備所得收益 |
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|||
用於投資活動的現金 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動的現金流 |
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短期借款淨變化 |
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( |
) |
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) |
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循環債務融資淨收益 |
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長期債務收益 |
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償還長期債務 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
支付收購的或有代價 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
以股份為基礎的獎勵和出售子公司的收益 |
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向非控股權益支付款項 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他以股份為基礎的獎勵交易 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
普通股回購 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
用於融資活動的現金 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
匯率變動對現金的影響 |
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( |
) |
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( |
) |
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現金及現金等價物變動 |
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現金和現金等價物,年初 |
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現金和現金等價物,年終 |
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補充現金流信息 |
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期內支付的現金用於: |
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利息 |
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所得税,淨額 |
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經營租賃負債 |
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非現金經營活動: |
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以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
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$ |
|
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
57
以百萬為單位,不包括共享和每股數據
|
|
萬寶盛華股東 |
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普通股 |
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資本流入 |
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累計 |
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非- |
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股票 |
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面值 |
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超過 |
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留用 |
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全面 |
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財務處 |
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控管 |
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總計 |
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餘額,2019年1月1日 |
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淨收益 |
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其他綜合損失 |
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股權計劃下的發行 |
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基於股份的薪酬費用 |
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股息(美元) |
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普通股回購 |
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非控制性權益交易 |
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( |
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餘額,2019年12月31日 |
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淨收益 |
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其他綜合收益 |
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股權計劃下的發行 |
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基於股份的薪酬費用 |
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股息(美元) |
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普通股回購 |
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非控制性權益交易 |
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平衡,2020年12月31日 |
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淨收益 |
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其他綜合收益 |
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股權計劃下的發行 |
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基於股份的薪酬費用 |
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股息(美元) |
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普通股回購 |
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非控制性權益交易 |
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餘額,2021年12月31日 |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
58
註釋TO合併財務報表
以百萬為單位,不包括共享和每股數據
業務性質
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)是創新勞動力解決方案和服務行業的世界領先者。我們的全球網絡
預算的使用
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求我們作出影響報告期資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期收入和費用的報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
新冠肺炎
新冠肺炎於2020年3月被世界衞生組織宣佈為全球流行病,其全球傳播造成了嚴重的波動性、不確定性和全球宏觀經濟中斷。新冠肺炎危機從2020年3月的最後兩週開始對我們的業務、運營和合並財務報表產生負面影響,到2020年3月底,我們在歐洲和北美的主要市場以及其他某些國家實施了重大鎖定措施。2021年,我們繼續經歷新冠肺炎危機的負面影響,特別是與供應鏈和勞動力短缺有關的影響,因為我們認為,由於對新冠肺炎三角洲和奧密克戎變體的擔憂,許多行業和市場的某些勞動力沒有重返勞動力市場。儘管2021年許多市場走強,但新冠肺炎危機影響了一些市場的經濟活動,影響了對我們服務的需求。關於這一流行病對全球和地方經濟的未來影響,仍然存在不確定性。
我們繼續監測和評估新冠肺炎疫情可能對我們的財務狀況、流動性和未來運營結果產生的影響。然而,我們不能肯定地預測這將對未來的時期產生什麼影響。有關新冠肺炎對我們的業務、運營和財務業績的影響的更多信息,請參見第一部分第二項:管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
59
鞏固基礎
合併財務報表包括我們的經營業績以及我們擁有控股財務權益的所有控股子公司和實體的經營業績。如果我們擁有大多數已發行的有表決權的普通股,而非控股股東沒有實質性的參與權,或者我們通過合同或經濟利益(我們是其中的主要受益者)對一個實體擁有重大控制權,我們就擁有控股權。我們使用權益會計方法對我們有能力施加重大影響但不能控制的公司的股權投資進行核算。我們在合併財務報表中確認我們在這些權益法投資收益、基差攤銷和相關損益中的所有權份額。這些投資以及某些其他關係也根據可變利益實體合併會計準則進行合併評估。這些投資是$
收入
當承諾服務的控制權轉讓給我們的客户時,我們確認收入,金額反映了我們預期有權從這些服務中獲得的對價。我們的收入是扣除從客户那裏收取的任何銷售額、增值税或其他税後入賬的。
履約義務是合同中承諾將一項獨特的服務轉讓給客户的承諾,是會計準則中收入確認的會計單位。我們的大多數合同都有單一的履行義務,因為轉讓個別服務的承諾不能與我們合同中的其他承諾分開識別,因此並不明確。但是,我們在招聘流程外包(RPO)合同中有多項績效義務,如下所述。對於我們在一段時間內履行的業績義務,收入是通過持續應用一種衡量履行業績義務進展情況的方法來確認的。我們通常使用提供服務的時間(例如,小時、周、月)的輸入度量,它最準確地描述了完成每項履行義務的進度。
我們通常根據客户合同中包含的價格,使用預期成本加保證金或其他可觀察到的價格來確定獨立的銷售價格。我們的客户合同中規定的價格通常被認為是獨立的銷售價格,因為它是一個可觀察的輸入,描述的價格就像在類似情況下賣給了類似的客户一樣。某些客户合同有不同的對價,包括信用、銷售津貼、回扣或其他通常會降低交易價格的類似項目。根據客户合同條款和歷史證據,我們使用期望值方法和最可能金額方法中的任何一種方法來估計可變對價,更好地預測我們將有權獲得的對價金額。這些金額可能會受到限制,只有在我們預計與可變對價相關的不確定性得到解決後不會出現重大逆轉的情況下,才會包括在收入中。我們的可變對價金額並不重要,我們認為我們的估計不會有重大變化。
我們的客户合同通常包括我們開展業務的每個國家和地區都可以接受的標準付款條款。付款條件根據我們客户的類型和位置以及所提供的服務而有所不同。客户付款通常約為到期時間
60
在某些情況下,如果第三方供應商參與了我們與客户的收入交易,我們會評估我們是交易的委託人還是代理人。在我們在交易中擔任委託人的情況下,我們在轉移給客户之前控制履行義務,並將相關金額報告為毛收入和服務成本。當我們在交易中充當代理人時,我們在轉移給客户之前不控制履約義務,我們將相關金額報告為淨收入。
這些代理交易大多發生在我們的TAPFIN託管服務提供商(MSP)計劃中,我們的績效義務是管理客户的臨時勞動力,我們根據通過該計劃管理的人員服務金額賺取佣金。我們是這些交易的代理,因為我們不控制第三方提供商在將服務轉移到客户之前通過我們的MSP計劃提供給客户的人員配備服務。
對於我們在一段時間內確認收入的某些客户合同,我們確認我們有權開具發票的金額,這直接對應於我們迄今提供給客户的業績價值。
在指導方針允許的情況下,我們不披露最初預期期限為一年或更短的客户合同未履行的履約義務的金額,以及我們確認收入與我們有權為所提供的服務開具發票的金額的客户合同的金額。我們還有其他合同,預計收入將在2021年12月31日之後確認與剩餘的履約義務有關,這些義務不是實質性的。
應收賬款、合同資產和合同負債
當我們的對價權變得無條件時,我們就記錄應收賬款。合同資產主要涉及我們對服務的對價權利,前提是這些服務以履行未來履行義務為條件。當相關履約義務履行前付款或到期時,我們記錄合同負債(遞延收入)。我們合同負債的當前部分包括在我們綜合資產負債表的應計負債中。我們沒有任何實質性的合同資產或長期合同負債。
我們的遞延收入是$
壞賬準備
我們對記錄為估計可能無法收回的應收賬款餘額計提了壞賬準備。這項撥備是在逐個實體的基礎上計算的,並考慮了歷史沖銷經驗、當前應收賬款的賬齡、市場狀況以及對潛在壞賬的具體審查。影響應收賬款餘額的項目主要包括壞賬費用和應收賬款餘額的核銷。
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餘額為 |
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條文 |
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核銷 |
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翻譯 |
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重新分類 |
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天平 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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壞賬費用在我們的合併經營報表中記為銷售和行政費用。導致這一撥備增加的因素主要涉及我們客户破產數量的增加和其他收取賬單金額的困難。另一方面,核銷情況的改善和應收款的老化將導致撥備減少。
61
廣告費
我們的廣告製作費用是按實際發生的費用計算的。廣告費是$
重組成本
我們記錄的淨重組成本為#美元。
按可報告部門和公司劃分的重組準備金變動情況如下:
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美洲(1) |
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南方 |
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北方 |
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APME |
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公司 |
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總計 |
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餘額,2019年12月31日 |
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遣散費 |
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辦公室關閉成本 |
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其他成本 |
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已支付、使用或轉出的費用 |
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平衡,2020年12月31日 |
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遣散費 |
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已支付或已使用的成本 |
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餘額,2021年12月31日 |
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$ |
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$ |
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所得税
遞延税項資產及負債因現有資產及負債的財務報表賬面值與其各自的計税基準之間的差異,以及淨營業虧損及結轉税項抵免之間的差異而確認未來税項後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。我們對遞延税項資產計入估值準備金,以將資產減少到更有可能變現的金額。
62
公允價值計量
按公允價值經常性計量和記錄的資產和負債如下:
|
|
公允價值計量使用 |
|
|
公允價值計量使用 |
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||||||||||||||||||||||||||
|
|
2021年12月31日 |
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報價 |
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意義重大 |
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意義重大 |
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2020年12月31日 |
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|
報價 |
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意義重大 |
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意義重大 |
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資產 |
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我們通過使用截至該期間最後一天的市場報價來確定我們的遞延薪酬計劃資產(由公開交易的證券組成)的公允價值。交叉貨幣掉期和外幣遠期合約的公允價值按基於第三方估值模型的價值計量,該模型根據合約條款和市場可觀察到的輸入(如當前和遠期利率以及當前和遠期外匯匯率)進行貼現現金流分析。
由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款以及其他流動資產和負債的賬面價值接近其公允價值。我們的可變利率長期債務和循環債務工具的賬面價值接近公允價值。歐元計價票據的公允價值,按通常引用的間隔(第2級投入)可見,為#美元。
63
商譽和其他無形資產
我們有商譽、有限壽命的無形資產和無限壽命的無形資產,如下所示:
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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(1) 餘額扣除累計減值損失#美元。
(2) 餘額扣除累計減值損失#美元。
與無形資產有關的綜合攤銷費用為#美元。
根據有關商譽及其他無形資產的會計指引,我們於第三季度在我們的報告單位層面對商譽進行年度減值測試,並在我們的會計單位層面對無限期無形資產進行年度減值測試,或在事件或情況發生變化時更頻繁地對我們的報告單位的公允價值低於其賬面價值進行測試。我們在2021年第三季度、2020年和2019年第三季度對我們的商譽和無限期無形資產進行了年度減值測試,並確定存在
各報告單位的公允價值至少為
我們使用收益法評估商譽的可回收性,該方法估計與商譽相關的未來貼現現金流的公允價值。這種方法反映了管理層對報告單位的內部看法,由於管理層的洞察力和洞察力,這被認為是最好的價值決定。
64
與報告單位打交道的經驗。我們在2021年第三季度的商譽減值測試中使用的重要假設包括:預期的未來收入增長率、運營單位利潤率、營運資本水平、貼現率和終端價值倍數。預期的未來收入增長率和運營單位利潤率是在考慮到我們的歷史收入增長率和運營單位利潤率、我們對未來市場潛力的評估以及我們對未來業務表現的預期後確定的。
我們相信,未來貼現現金流量估值模型基於報告單位對未來經營業績和現金流的預測,提供了最合理和最有意義的公允價值估計,並與我們關於市場參與者如何在有序交易中對公司報告單位進行估值的觀點一致。
如果報告單位的公允價值低於賬面價值(包括商譽),我們將根據報告單位的賬面價值超過其公允價值計入減值費用。
於2020年第二季度,在編制季度財務報表時,我們評估了本季度發生的情況變化,以確定是否任何報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性較大。我們確定了與我們的德國報告單位相關的幾個因素,這些因素導致我們得出結論,報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值。這些因素包括持續下滑造成的持續運營虧損和製造業前景的不確定性增加,特別是德國的汽車業,再加上新冠肺炎的重大影響。
由於我們確定德國報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值,我們對該報告單位進行了截至2020年6月30日的中期減值測試。作為中期測試的結果,我們確認了一項非現金減值損失#美元。
於2019年第二季度,我們確定德國報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值,並進行了中期商譽減值測試。作為中期測試的結果,我們將德國報告單位的賬面價值減記為其估計公允價值,並確認了一項非現金減值費用損失#美元。
此外,於2019年第二季度,我們錄得商譽減值費用$
有價證券
直到2019年4月,我們收購了剩餘的
內部使用的大寫軟件
我們利用購買的軟件和內部開發的軟件。內部軟件開發成本從內部使用的軟件被認為可能完成之時起至軟件完成為止被資本化。
65
已經可以使用了。業務分析、系統評估、選擇和軟件維護費用在發生時計入。資本化的軟件成本使用直線法在軟件的估計使用壽命內攤銷,其範圍為
財產和設備
截至12月31日的財產和設備摘要如下:
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2021 |
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2020 |
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土地 |
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建築物 |
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傢俱、固定裝置和汽車 |
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計算機設備 |
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租賃權的改進 |
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財產和設備 |
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財產和設備按成本列報,在下列估計使用年限內主要採用直線法折舊:建築物o 4
租契
自2019年1月1日起,我們採用了《租賃會計指引》,要求承租人對租賃期限超過12個月的租賃,確認資產負債表中的使用權(ROU)資產和租賃負債。租賃費用和現金流量的確認、計量和列報取決於承租人對融資租賃或經營性租賃的分類。
我們有房地產、車輛和設備的經營租約。我們的租約剩餘租期為
一些租賃安排需要可變的付款,這取決於使用情況,或者可能因為其他原因而不同,例如支付保險和納税。租賃支付的可變部分不包括在我們的ROU資產或租賃負債中。相反,可變付款(依賴於指數或費率的付款除外)在產生該等付款的義務時支出,並計入綜合經營報表的銷售和管理費用中記錄的租賃費用。
我們與租賃和非租賃組成部分都有租賃協議,這些租賃組成部分被視為所有基礎資產類別的單一租賃組成部分。因此,與租賃合同相關的所有費用都計入租賃費用。
租期在12個月或以下的租約不會在資產負債表上確認,而是在租賃期內以直線方式計入費用。我們的租約中不包括重大限制或契約。
66
協議和剩餘價值擔保一般不包括在我們的經營租賃中。截至2021年12月31日,我們並無任何尚未開始的重大額外經營租約。
衍生金融工具
衍生工具在資產負債表上記錄為按其公允價值計量的資產或負債。如果該衍生工具被指定為公允價值對衝,則衍生工具的公允價值變動和可歸因於對衝風險的對衝項目的變動將在收益中確認。如果衍生工具被指定為現金流量對衝,則衍生工具公允價值變動的有效部分將作為累計其他全面虧損的組成部分記錄,並在套期保值項目影響收益時在合併經營報表中確認。現金流量套期保值的公允價值變動中的無效部分在收益中確認。
外幣折算
資產負債賬户按現行匯率折算,損益表項目按每月平均匯率折算。由此產生的換算調整計入累計其他全面虧損的組成部分,計入股東權益。
截至2018年7月1日,阿根廷經濟被指定為高通脹,並被視為高通脹。
我們以歐元計價的紙幣的一部分被計入,作為我們對使用歐元功能貨幣的子公司的淨投資的對衝。對於歐元的這一部分-由於本公司於該等附屬公司的淨投資超過相關借款的金額(扣除税項後),因此相關的折算收益或虧損將計入累計其他全面虧損的組成部分。
股東權益
董事會授權回購
在2021年、2020年和2019年期間,董事會宣佈現金股息總額為$
包括在總股份中的非控股權益股東權益在我們的綜合資產負債表中,代表與我們在其中擁有控股權的多數股權子公司相關的金額。可歸因於這些非控制權益的淨收益在我們的綜合營業報表中計入利息和其他費用。我們錄得收入為#美元。
現金和現金等價物
現金及現金等價物包括手頭現金、銀行定期存款及短期高流動性金融投資,可隨時轉換為已知金額的現金,價值變動風險不大;自收購之日起到期日為三個月或以下。
工資税抵免
2013年1月,法國政府通過立法--Credit d‘impôt Pour la Compétitivitéet l’Emploi(“CICE”),根據支付給收入低於以下收入的員工工資的百分比,提供工資税抵免。
67
法國的最低工資標準。工資税抵免等於
工資税抵免可抵扣我們目前應繳的法國所得税,任何剩餘的金額都將在以後支付。
自2021年1月1日起實施的會計準則
2019年12月,FASB發佈了新的所得税指導意見。該指導意見刪除了一般所得税會計原則的某些例外情況,並澄清和修訂了現有的指導意見,以促進會計原則的一致應用。新的指導方針對我們是有效的,從
2020年1月,FASB發佈了關於權益法投資的新指導意見。指導意見明確了現行權益證券會計準則、權益法與合資企業、衍生工具與套期保值之間的互動關係。新的指導方針解決了進入和退出權益法的會計問題,並衡量了某些購買的期權和遠期合同,以獲得投資。新的指導方針對我們是有效的,從
近期發佈的會計準則
2020年3月,由於從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他與替代參考利率相關的銀行間產品過渡,FASB發佈了新的合同修改會計指導意見,包括對衝關係。本指南自發布之日起生效,適用於截至2022年12月31日的適用合同修改。採納這一指導方針並未對我們的合併財務報表產生任何影響,我們預計未來也不會產生實質性影響。
2021年11月,FASB發佈了關於商業實體披露政府援助信息的新指導意見。該指導意見要求企業實體在其財務報表附註中披露其接受的某些類型的政府援助的信息。新的指導方針自2022年1月1日起對我們生效。我們預計採用這一指導方針不會對我們的合併財務報表產生影響。
後續事件
68
(2)
收入服務類型
以下是對我們的收入服務類型的描述,包括人員配備和臨時、基於結果的解決方案和諮詢、永久招聘和其他服務。
人員編制和臨時人員配置
人員配備和臨時服務包括增加客户的勞動力,讓我們的臨時工在客户的監督下提供服務,這為我們的客户提供了靈活的勞動力來源。人員配備和臨時客户合同通常是短期合同,我們簽訂的合同通常只包括一項履約義務。我們根據每小時人員配備和臨時服務的固定金額確認一段時間內的收入,因為我們的客户從我們提供的服務中受益。
基於結果的解決方案和諮詢
我們以結果為基礎的解決方案和諮詢服務包括利用顧問和臨時員工,他們通常是特定領域的專家,為客户提供建議,幫助他們找到特定問題的戰略解決方案或實現特定的結果。我們的服務還可能包括管理客户組織內的某些流程和功能。隨着時間的推移,我們確認收入的依據是:(I)我們的客户從我們向他們提供的服務中受益,(Ii)我們的客户在資產創建或增強時對其進行控制,或(Iii)我們的表現沒有創造出具有替代用途的資產,並且對我們迄今提供的服務擁有可強制執行的付款權。我們通常使用所提供服務的輸入時間度量,它最準確地描述了完成這些履行義務的進度。我們的客户合同中規定的價格通常被認為是獨立的銷售價格,因為它是一個可觀察的輸入,描述的價格就像在類似情況下賣給了類似的客户一樣。
永久招聘
永久招聘服務包括為我們的客户提供合格的應聘者以永久聘用。我們在安排合格候選人時確認我們永久招聘服務的收入,因為我們已經確定績效義務的控制權已經轉移到客户手中(即所履行的服務),因為我們有權為我們的服務支付費用,並且客户已經接受了我們提供合格候選人來填補永久職位的服務。從我們的永久招聘服務中確認的收入是基於每次安置的固定費用或按應聘者工資的百分比計算的。
我們的RPO服務也包括在我們的永久招聘收入中。RPO服務包括管理客户永久員工的各種活動,包括候選人評估、篩選、進行候選人面試、提供採購技術以及提供我們的營銷和招聘專業知識。我們執行這些活動是為了履行提供永久勞動力管理服務的總體義務,因此它們不是單獨的,因此,我們將它們視為單一的績效義務。我們通常使用以月為單位的投入時間衡量標準,但我們確實有一些合同使用提供的管理服務的工時,因為這更準確地描述了完成履約義務的進度。我們確認每個月提供的管理服務的收入,因為每個月的管理服務是不同的,客户從我們提供的每個月的管理服務中受益。對於那些我們使用工時作為投入衡量標準的合同,我們根據管理服務提供的每個工時的固定金額確認一段時間內的收入,因為我們的客户在我們提供服務時從我們的服務中受益。
我們認為RPO管理服務和安置服務是不同的,因此,我們的RPO合同中有單獨的履約義務,因為(I)我們的客户可以單獨從每項服務中受益,(Ii)每項服務在客户合同中都可以單獨標識。我們合同中規定的價格通常會在管理費和配置費之間細分,我們認為這是每項服務的獨立銷售價格,因為它們是可觀察到的輸入,描述了價格,就好像它們在類似情況下出售給了類似的客户。我們客户合同的對價是根據相對獨立的銷售價格分配給每項履約義務的。
69
其他服務
其他服務包括再就業服務、MSP服務、培訓服務和特許經營費的收入。
70
收入分解
在下表中,收入按服務類型和收入確認時間分類,幷包括按可報告部門分類的收入對賬。
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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人員配備 |
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永久 |
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永久 |
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71
(3) 基於股份的薪酬計劃
在2021、2020和2019年期間,我們確認了
股票期權
所有以股份為基礎的薪酬均根據萬寶盛華集團2011年股權激勵計劃(“2011計劃”)發放。期權和股票增值權的授予價格不低於
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股份(000) |
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WTD。平均 |
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集料 |
出色,2019年1月1日 |
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授與 |
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練習 |
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( |
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過期或取消 |
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( |
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傑出,2019年12月31日 |
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$ |
|
|
$ |
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可行使,2019年12月31日 |
|
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$ |
|
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$ |
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出色,2020年1月1日 |
|
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$ |
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授與 |
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|
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練習 |
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( |
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$ |
過期或取消 |
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( |
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|
|
|
|
|
傑出,2020年12月31日 |
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|
$ |
|
|
$ |
|
可行使,2020年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
未償還,2021年1月1日 |
|
|
|
$ |
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|
授與 |
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|
練習 |
|
( |
|
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|
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|
$ |
過期或取消 |
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( |
|
|
|
|
|
|
未償還,2021年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
可行使,2021年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
截至2021年12月31日,未償還和可行使的期權如下:
|
|
未完成的期權 |
|
可行使的期權 |
||||||
行權價格 |
|
股份(000) |
|
加權的- |
|
加權的- |
|
股份(000) |
|
加權的- |
$75-$80 |
|
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$ |
|
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|
$ |
|
$81-$89 |
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$90-$95 |
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$96-$123 |
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|
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|
|
|
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
72
我們確認費用為$。
我們使用Black-Scholes期權定價模型和以下假設估算了授予日每個股票期權的公允價值:
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
平均無風險利率 |
|
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% |
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|
% |
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|
% |
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預期股息收益率 |
|
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% |
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% |
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% |
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預期波動率 |
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% |
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% |
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|
% |
|||
預期期限(年) |
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|
|
|
平均無風險利率是以美國財政部的安全利率為基礎的,該利率與截至授予日生效的預期期限相對應。預期股息收益率是基於截至授予日預期年度股息佔我們普通股市值的百分比。我們使用每日曆史波動率的加權平均值(加權)來確定預期波動率
遞延股票
我們的非僱員董事可以選擇接受遞延股票,以代替部分或全部支付給他們的年度現金預留金。遞延股票的股數是根據2011年計劃採用的條款和條件中的公式確定的;遞延股票是根據這些條款和條件以普通股結算的。在2021年12月31日、2020年和2019年12月31日期間,
非僱員董事每年還可以獲得遞延股票(如果他們選擇的話,也可以是限制性股票)作為董事會服務的額外補償。獎金按季度等額分期付款。
限制性股票
我們授予某些員工和非員工董事限制性股票和限制性股票單位獎勵,他們可以選擇接受限制性股票,而不是如上所述的遞延股票。限制失效的時間最長為
73
限售股活動摘要如下:
|
|
股份(000) |
|
|
WTD。平均 |
|
|
WTD。平均 |
|
|
集料 |
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未授權,2019年1月1日 |
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$ |
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授與 |
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既得 |
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( |
) |
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沒收 |
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( |
) |
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未授權,2019年12月31日 |
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$ |
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授與 |
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$ |
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既得 |
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|
( |
) |
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|||
沒收 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
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|||
未授權,2020年12月31日 |
|
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|
|
$ |
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|
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|
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||||
授與 |
|
|
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$ |
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既得 |
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|
( |
) |
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沒收 |
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|
( |
) |
|
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|||
未授權,2021年12月31日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
在2021年、2020年和2019年期間,
績效份額單位
我們2011年的計劃允許我們授予業績份額單位。我們授予業績股票單位的業績期限為至
如果業績標準超過目標獎勵級別,可能會獲得額外數量的股票,最高可達傑出獎勵級別。在業績標準低於目標獎勵水平的情況下,可以減少股票數量,低至門檻獎勵水平。如果業績標準低於門檻獎勵水平,將不會授予任何股票。
74
按授予年度詳細列出的績效份額單位摘要如下:
|
2018 |
|
2019 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2021 |
|
|||||
授予日期 |
2018年2月15日 |
|
(2019年2月15日) |
|
2020年2月14日 |
|
2021年2月12日 |
|
2021年2月12日 |
|
|||||
績效期間(年) |
2018-2020 |
|
2019-2021 |
|
2020-2022 |
|
2021-2022 |
|
2021 |
|
|||||
歸屬日期(1) |
2021年2月 |
|
2022年2月 |
|
2023年2月 |
|
2023年2月 |
|
2024年2月 |
|
|||||
支出水平(單位): |
|
|
|
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|
|||||
門檻獎 |
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目標獎 |
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傑出獎 |
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2021年發行的股票 |
|
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— |
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— |
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— |
|
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— |
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|
已實現返款 |
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— |
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|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
(1)獎勵計劃在董事會的人民、文化和薪酬委員會確定業績達標後授予。
我們根據達到獎勵中規定的績效標準的可能性確認和調整薪酬費用。補償費用在業績和持有期內確認,並記錄在銷售和管理費用中。我們已確認總補償費用為#美元。
(4) 收購和處置
組團收購
2021年10月1日,我們收購了北美最大的私有IT資源和服務提供商之一ettain group。從那一天起,ettain集團成為我們在美洲地區Experis業務的一部分。此次收購旨在加速我們的戰略,即將我們的業務組合多元化,進入更高增長和更高價值的服務領域。支付的現金代價總額為$。
對ettain集團的收購作為一項業務合併入賬,ettain集團的資產和負債於收購日期計入綜合資產負債表,其經營業績於收購日期後計入綜合經營報表。
75
下表彙總了截至2021年10月1日收購日的資產和負債的初步公允價值:
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
$ |
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|
應收賬款 |
|
|
|
預付費用和其他資產 |
|
|
|
經營性租賃使用權資產 |
|
|
|
商譽 |
|
|
|
應攤銷的無形資產、客户關係 |
|
|
|
應付帳款 |
|
( |
) |
應付僱員補償 |
|
( |
) |
應計負債 |
|
( |
) |
應計工資税和保險 |
|
( |
) |
應繳增值税 |
|
( |
) |
長期經營租賃負債 |
|
( |
) |
其他長期負債 |
|
( |
) |
總資產和總負債 |
$ |
|
客户關係無形資產將在
Ettain集團貢獻了美元的服務收入。
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
服務收入 |
$ |
|
|
$ |
|
||
淨收益 |
|
|
|
|
|
預計金額是在應用我們的會計政策並調整ettain集團的結果後計算的,以反映假設無形資產公允價值調整從2020年1月1日起應用的額外攤銷費用,以及相應的税收影響。
在2021年,我們產生了
我們預計在所得税相關項目和營運資本調整的會計最終敲定後,我們將在2022年上半年完成對ettain集團收購的會計核算。
瑞士收購
2019年4月3日,我們收購了剩餘的
76
收購前我們在瑞士萬寶盛華的投資按照權益會計方法入賬,我們將權益收入或利息損失和其他費用(收入)的份額記入綜合經營報表淨額。收購萬寶盛華瑞士剩餘控股權作為一項業務合併入賬,萬寶盛華的資產及負債於收購日期計入綜合資產負債表,其經營業績已於收購日期後計入綜合經營報表。
此次收購的現金影響總額為流入#美元。
下表彙總了截至2019年4月3日收購日的資產負債公允價值:
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
$ |
|
|
應收賬款 |
|
|
|
預付費用和其他資產 |
|
|
|
商譽 |
|
|
|
應攤銷的無形資產、客户關係 |
|
|
|
不需攤銷的無形資產,重新獲得的特許經營權 |
|
|
|
財產和設備 |
|
|
|
應付帳款 |
|
( |
) |
應付僱員補償 |
|
( |
) |
應計負債 |
|
( |
) |
應計工資税和保險 |
|
( |
) |
應繳增值税 |
|
( |
) |
其他長期負債 |
|
( |
) |
總資產和總負債 |
$ |
|
其他收購
我們不時地收購和投資世界各地的公司,包括特許經營權。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度,不包括ettain group、萬寶盛華和Experis AG的收購支付的現金對價總額(扣除收購現金)為$
截至2021年12月31日,2021年收購產生的商譽和無形資產(不包括ettain集團)為
77
萬寶盛華大中華區有限公司處置
2019年7月10日,我們在大中華區的合資公司萬寶盛華大中華區有限公司通過首次公開募股(IPO)在香港聯合交易所有限公司主板上市。在首次公開募股(IPO)之前,我們擁有一家
其他處置方式
偶爾,我們會處置部分業務,以優化我們的全球戰略和地理足跡以及協同效應。
2021年11月,我們處置了南歐部門的突尼斯業務,確認了一次性處置虧損1.2美元,這些虧損包括在截至2021年12月31日的年度綜合運營報表中的銷售和管理費用中。
2020年9月30日,我們處置了
(5) 所得税
所得税規定如下:
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2021 |
|
|
2020 |
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2019 |
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|||
當前 |
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|
|
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美國 |
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|
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聯邦制 |
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$ |
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$ |
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狀態 |
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非美國國家 |
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總電流 |
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延期 |
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美國 |
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|
|||
聯邦制 |
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|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
狀態 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
非美國國家 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
延期總額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
撥備總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
78
按美國聯邦法定税率計算的税收之間的對賬。
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
按法定税率徵收所得税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
由以下原因引起的增加(減少): |
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非美國税率差異: |
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法國營業税(1) |
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其他(2) |
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非美國收入匯回國內 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
州所得税,扣除聯邦福利後的淨額 |
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
||
更改估值免税額(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
工作機會税收抵免(4) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外國派生的無形收入扣除 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
商譽減值(5) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
與人力資源瑞士和大中華區交易相關的收益(6) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他,淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
税收撥備 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
79
遞延所得税根據暫時性差異入賬,税率預計在暫時性差異逆轉時生效。
12月31日 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
未來所得税優惠(費用) |
|
|
|
|
|
|
||
應計工資税和保險 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應付僱員補償 |
|
|
|
|
|
|
||
養老金和退休後福利 |
|
|
|
|
|
|
||
無形資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非美國收入匯回國內 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
以外幣計價的貸款 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃ROU資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
淨營業虧損 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
估值免税額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未來税收優惠總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
遞延税項資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
遞延税項負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未來税收優惠總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
非美國業務的税前收益為#美元。
我們有美國聯邦和非美國的淨營業虧損結轉,以及美國各州的淨營業虧損結轉,總額為$
|
|
美國 |
|
|
美國 |
|
||
2022 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2023 |
|
|
|
|
|
|
||
2024 |
|
|
|
|
|
|
||
2025 |
|
|
|
|
|
|
||
2026 |
|
|
|
|
|
|
||
此後 |
|
|
|
|
|
|
||
沒有過期 |
|
|
|
|
|
|
||
總營業淨虧損結轉 |
|
$ |
|
|
$ |
|
我們已經記錄了一筆遞延税金資產#美元。
80
我們有與不同税收管轄區有關的未確認税收優惠總額,包括利息和罰款,金額為#美元。
我們確認所得税費用中與未確認税收優惠相關的應計利息和罰金。我們累積了淨利息和罰款$。
下表彙總了與我們未確認的税收優惠有關的活動2021, 2020 and 2019:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
未確認税收優惠總額,年初 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
上一年税收頭寸的增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
上一年税收頭寸的減少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
本年度税收頭寸增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
訴訟時效到期和審計和解 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未確認税收優惠總額,年終 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
潛在利息及罰則 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
餘額,年終 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
我們在不同的國家和地區開展全球業務。我們會定期接受我們所在的各個税務管轄區的税務機關的審計。一般來説,可能需要審查的納税年度是
(6) 每股淨收益
稀釋後每股淨收益--基本每股收益和每股淨收益--的計算如下:
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
普通股股東可獲得的淨收益: |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
加權平均已發行普通股(百萬股): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
加權平均已發行普通股-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
稀釋性證券的影響--股票期權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他以股份為基礎的獎勵的效力 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
加權平均已發行普通股-稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
每股淨收益-基本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
每股淨收益-稀釋後 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
有幾個
81
(7) 商譽
按報告部門和公司分列的商譽賬面價值變動如下:
|
|
美洲(1) |
|
|
南方 |
|
|
北方 |
|
|
APME |
|
|
公司(3) |
|
|
總計(4) |
|
||||||
平衡,2020年1月1日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
減損費用(5) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
貨幣影響和其他 |
|
|
|
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平衡,2020年12月31日 |
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收購 |
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貨幣影響和其他 |
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( |
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( |
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( |
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餘額,2021年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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按報告單位分列的商譽餘額如下:
12月31日 |
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2021 |
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2020 |
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美國 |
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$ |
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|
$ |
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荷蘭 |
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英國 |
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法國 |
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瑞典 |
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其他報告單位(1) |
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總商譽 |
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$ |
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$ |
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(8) 債務
有關短期借款的信息如下:
12月31日 |
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2021 |
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2020 |
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短期借款 |
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$ |
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$ |
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加權平均利率 |
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% |
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% |
我們與金融機構保持單獨的銀行信貸額度,以滿足我們子公司業務的營運資金需求。截至2021年12月31日,這樣的未承諾信貸額度總計為$
82
長期債務摘要如下:
12月31日 |
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2021 |
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2020 |
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歐元計價票據: |
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€ |
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$ |
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$ |
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€ |
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循環信貸協議 |
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其他 |
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較短的當前到期日 |
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長期債務 |
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$ |
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$ |
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歐元紙幣
2018年6月22日,我們提供並出售歐元
我們的歐元
歐元和歐元
循環信貸協議
我們有一個
根據信用協議,基於信用評級的定價網格決定了我們添加到所有借款的適用銀行間借款利率中的融資費和信用利差。以我們目前的信用評級,每年的融資費是
83
信貸協議包含與我們的管理和經營有關的慣例限制性契約,包括對我們可能產生的附屬債務金額的限制和對我們資產質押能力的限制,以及金融契約,其中要求我們遵守槓桿率(淨債務與扣除利息和其他費用前的淨收益、所得税撥備、無形資產攤銷費用、折舊和攤銷費用(EBITDA))不超過的槓桿率(淨債務與扣除利息和其他費用前的淨收益、所得税撥備、無形資產攤銷費用、折舊和攤銷費用(EBITDA))。
債務到期日
在2022年12月31日之後的四年內每年應付的長期債務的到期日詳情如下:2023年--$
(9) 退休和延期補償計劃
對於我們所有的美國固定福利和退休人員醫療保健計劃,我們採用精算師協會的PRI-2012死亡率表和MP-2021死亡率改善量表來確定計劃截至2021年12月31日的福利義務。
固定收益養老金計劃
我們發起了幾個覆蓋永久僱員的合格和不合格養老金計劃。
在2020年,我們完全解決了我們的美國合格退休計劃(“計劃”)的責任。我們購買了$的年金。
在我們的瑞士養老金計劃中,我們確認了部分和解是由於當地法規和我們行業常見的營業額,並重新分類了養老金損失#美元。
84
計劃的福利義務、計劃資產的公允價值和計劃的資金狀況的變化的對賬如下。截至12月31日與非美國計劃的福利義務有關的精算(收益)損失,2021年,主要與貼現率的變化有關。2021年非美國計劃的結算和轉移代表着我們瑞士計劃內的臨時夥伴的調入和調出。
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美國的計劃 |
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非美國計劃 |
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截至十二月三十一日止的年度 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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福利義務的變更 |
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福利義務,年初 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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聚落 |
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( |
) |
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轉賬 |
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精算(收益)損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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計劃參與者繳費 |
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已支付的福利 |
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貨幣匯率變動 |
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( |
) |
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福利義務,年終 |
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$ |
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$ |
|
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$ |
|
|
|
美國的計劃 |
|
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非美國計劃 |
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||||||||||
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
計劃資產的變更 |
|
|
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|
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||||
計劃資產的公允價值,年初 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
計劃資產實際收益率 |
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聚落 |
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( |
) |
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( |
) |
|
轉賬 |
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計劃參與者繳費 |
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公司繳費 |
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( |
) |
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已支付的福利 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
貨幣匯率變動 |
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( |
) |
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|||
計劃資產的公允價值,年終 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
年終資金狀況 |
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資金狀況,年終 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
已確認金額 |
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非流動資產 |
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流動負債 |
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( |
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( |
) |
非流動負債 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
確認淨額 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在累計其他綜合虧損中確認的税後淨額包括:
|
|
美國的計劃 |
|
|
非美國計劃 |
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截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
2021 |
|
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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||
淨虧損 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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||||
前期服務成本 |
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總計 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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85
所有合格固定收益養老金計劃的累計福利義務(ABO)為#美元。
12月31日 |
|
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2021 |
|
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2020 |
|
|
累積利益義務 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
計劃資產 |
|
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|
2021年,我們的一個較大計劃獲得了額外資金,其計劃資產超過了截至2021年12月31日的累積福利義務。因此,該計劃包括在上述披露的2020年的數額中,但不包括在2021年的數額中。
所有合格固定收益養老金計劃的預計福利義務(PBO)為#美元。
12月31日 |
|
|
2021 |
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2020 |
|
|
預計福利義務 |
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$ |
|
|
$ |
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||
計劃資產 |
|
|
|
|
|
|
從本質上講,我們的某些計劃沒有計劃資產。這些計劃的累積福利義務為#美元。
所有計劃的定期福利淨成本和在其他全面收益(虧損)中確認的其他金額的構成如下:
截至十二月三十一日止的年度 |
|
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2021 |
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2020 |
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|
2019 |
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淨定期收益成本 |
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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預期資產回報率 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
聚落 |
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淨虧損 |
|
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|
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前期服務成本 |
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|
|
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淨定期收益成本 |
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|||
在其他全面損益中確認的計劃資產和福利義務的其他變化 |
|
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淨(得)損 |
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( |
) |
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前期服務成本 |
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|||
淨虧損攤銷 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
攤銷先前服務費用 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
在其他全面損益中確認的合計 |
|
|
( |
) |
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||
在淨定期收益成本和其他綜合損益中確認的總額 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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在衡量福利義務時使用的加權平均假設如下:
|
|
美國的計劃 |
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非美國計劃 |
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截至十二月三十一日止的年度 |
|
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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貼現率 |
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% |
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% |
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|
% |
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|
% |
||||
補償增長率 |
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% |
|
|
— |
% |
|
|
% |
|
|
% |
86
計量定期淨收益成本時使用的加權平均假設如下:
|
|
美國的計劃 |
|
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非美國計劃 |
|
||||||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度 |
|
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2021 |
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|
2020 |
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2019 |
|
|
|
2021 |
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2020 |
|
|
2019 |
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||||
貼現率 |
|
|
% |
|
|
% |
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|
% |
|
|
% |
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|
% |
|
|
% |
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計劃資產的預期長期回報 |
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不適用 |
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不適用 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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補償增長率 |
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% |
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— |
% |
|
|
% |
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|
% |
|
|
% |
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% |
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現金餘額計劃的計息利率 |
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不適用 |
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不適用 |
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|
不適用 |
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% |
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|
% |
|
|
% |
我們根據優質公司債券收益率指數和截至每個財年末的配對融資收益率曲線分析來確定我們對貼現率的假設。
我們的總體預期長期回報率用於衡量2021年非美國計劃的淨定期福利成本因國家而異,範圍從(
在確定養卹金計劃的預計福利義務時使用的預計薪金水平是根據歷史經驗和對每個國家的未來預期確定的。
我們計劃的投資政策是在可接受的風險水平上優化計劃資產的長期回報,並保持對每一資產類別內的風險水平的謹慎控制。我們的長期目標是通過超越計劃負債,將計劃費用和繳費降至最低。在歷史上,我們一直使用平衡的投資組合策略,主要基於股權證券和固定收益工具的目標配置,這兩種工具因地點不同而有所不同。這些目標分配類似於2021年的分配,是根據計劃的良好風險承受能力特徵確定的,有時可能會在指定範圍內進行調整,以推進我們的總體目標。
我們1級和2級養老金計劃資產的公允價值主要通過使用市場報價和其他相關信息來確定,這些信息是由涉及相同或可比資產的市場交易產生的。保險合同和年金合同主要使用相關利息曲線,以預期未來福利支付的現值計量。對衝基金由許多多元化基金組成,包括那些投資於國際證券、股權和私人合夥企業權益的基金,這些基金使用市場現有數據和各種模型和假設進行估值。
87
我們養老金計劃資產按資產類別的公允價值如下:
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|
|
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公允價值計量使用 |
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2021年12月31日 |
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報價 |
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重要的其他人 |
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不可觀測的重要輸入 |
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資產類別 |
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現金和現金等價物 |
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股權證券: |
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共同基金 |
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普通股 |
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固定收益工具: |
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固定收益基金 |
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年金合同 |
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債券 |
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保證保險合同 |
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其他類型的投資: |
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保險合同 |
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房地產基金 |
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對衝基金 |
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其他 |
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公允價值計量使用 |
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2020年12月31日 |
|
|
引自 |
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意義重大 |
|
|
意義重大 |
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資產類別 |
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現金和現金等價物 |
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股權證券: |
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共同基金 |
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普通股 |
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固定收益工具: |
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固定收益基金 |
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年金合同 |
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債券 |
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保證保險合同 |
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其他類型的投資: |
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保險合同 |
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房地產基金 |
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對衝基金 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
88
下表彙總了使用第三級投入計量的養老金資產的公允價值變化。我們確定,公允價值計量水平之間的轉移發生在導致轉移的事件發生之日。
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
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年初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
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計劃資產實際收益率 |
|
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( |
) |
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採購、銷售和結算,淨額 |
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( |
) |
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貨幣匯率變動 |
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) |
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餘額,年終 |
|
$ |
|
|
$ |
|
退休人員醫療保健計劃
我們為美國某些符合條件的退休員工提供醫療和牙科福利。由於計劃的性質,沒有計劃資產。
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
福利義務的變更 |
|
|
|
|
|
|
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福利義務,年初 |
|
$ |
|
|
$ |
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利息成本 |
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|
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精算損失 |
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已支付的福利 |
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( |
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( |
) |
福利義務,年終 |
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$ |
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$ |
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年終資金狀況 |
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資金狀況,年終 |
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( |
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$ |
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已確認金額 |
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流動負債 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
非流動負債 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
確認淨額 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在累計其他綜合虧損中確認的税後淨額包括淨虧損#美元。
用於衡量福利義務的貼現率為
89
本計劃的定期福利淨成本和在其他全面虧損中確認的其他金額的構成如下:
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
淨定期福利積分 |
|
|
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|
|
|
|
|
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|||
利息成本 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
淨虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
以前的服務積分 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
定期福利淨額抵免 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在其他全面損益中確認的計劃資產和福利義務的其他變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
淨虧損 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
淨虧損攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
攤銷先前服務信用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
在其他全面損益中確認的合計 |
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在淨定期收益成本和其他綜合損益中確認的總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
退休人員保健計劃的估計淨虧損和先前服務抵免將在2022年期間從累積的其他綜合收入/虧損攤銷到淨定期福利費用為#美元。
醫療保健費用趨勢率假設為
未來的供款和付款
2022年期間,我們計劃貢獻大約$
年 |
|
養老金計劃 |
|
|
退休人員健康 |
|
||
2022 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2023 |
|
|
|
|
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||
2024 |
|
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|
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2025 |
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||
2026 |
|
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||
2027–2030 |
|
|
|
|
|
|
||
預計福利支付總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
固定繳款計劃和遞延補償計劃
我們確定了基本涵蓋所有美國永久僱員和世界各地各種其他僱員的繳款計劃。在我們的公司贊助的計劃中,員工可以選擇將他們工資的一部分貢獻給計劃,我們將他們的一部分貢獻匹配到員工工資的最高百分比。此外,如果管理層酌情決定達到目標收益水平,則會做出利潤分享貢獻。我們比賽的總費用和任何利潤分紅都是$。
90
我們在美國也有延期的補償計劃。其中一個計劃的資產和負債為#美元。
(10) 累計其他綜合損失
累計其他綜合虧損(扣除税項)的構成如下:
12月31日 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
外幣折算 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
衍生工具的折算損失,扣除所得税優惠淨額$( |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
公司間長期貸款的折算損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
固定收益養老金計劃,扣除收入收益淨額$( |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
退休人員醫療保健計劃,扣除所得税後淨額為#美元 |
|
|
|
|
|
|
||
累計其他綜合損失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(11) 利息和其他費用(收入),淨額
利息和其他費用(收入)淨額包括:
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
利息支出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
利息收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
匯兑損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
雜項(收入)費用淨額(1) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
利息和其他費用(收入),淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
(12) 衍生金融工具
我們面臨着與我們正在進行的業務運營相關的各種市場風險。利用衍生工具管理的主要市場風險有外幣匯率風險和利率風險。在某些情況下,我們訂立交叉貨幣掉期和外幣遠期外匯合約(“遠期合約”),以減低外幣匯率波動對以外幣計價的現金流的影響。我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的長期債務義務有關。歷史上,我們通過結合使用固定利率和可變利率借款來管理利率風險。
淨投資對衝
我們使用交叉貨幣掉期、遠期合約和一部分外幣計價債務(一種非衍生性金融工具)來保護我們在某些外國子公司的淨投資價值。至於被指定及符合資格作為吾等境外業務淨投資對衝的衍生工具,衍生工具的公允價值變動於外幣換算調整(累計其他全面虧損(“AOCL”)的一部分)確認,以抵銷被對衝的淨投資價值變動。對於被指定為對外經營淨投資套期保值的非衍生金融工具,非衍生金融工具指定部分的賬面價值因外幣匯率變動而發生的變動計入外幣換算調整。
91
歐元
2019年9月,我們達成了一項交叉貨幣互換協議,將固定利率瑞士法郎(CHF)支付淨兑換為固定利率美元支付。這一掉期被指定為我們境外子公司使用瑞士法郎功能貨幣進行的淨投資對衝。
我們的淨投資套期保值對截至12月31日的年度保險業的影響,2021年和2020年的情況如下:
|
|
|
|
|
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|
(虧損)在其他全面收益中確認的收益 |
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|||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
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|||||
儀表 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
歐元紙幣 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
交叉貨幣掉期 |
|
|
|
|
|
( |
) |
現金流對衝
我們使用交叉貨幣掉期來對衝某些外幣計價債務因外幣匯率變化而出現的現金流變化。對於我們的交叉貨幣掉期,我們記錄外幣計價債務的賬面價值在每個時期因匯率變化而計入收益的變化。交叉貨幣掉期衍生工具的公允價值變動計入其他全面收益(“保監處”),並因外幣匯率波動而導致的公允價值變動立即重新分類為收益。
2019年4月,我們達成了一項跨貨幣互換協議,將我們的公司間固定利率瑞士法郎計價票據(包括年度利息支付和到期剩餘本金支付)轉換為固定利率歐元計價票據。互換協議的經濟效果是通過將本金固定在歐元來消除與票據相關的瑞士法郎現金流的不確定性。
我們在對衝開始時評估了套期保值關係,以確定套期保值交易中使用的衍生品在抵消被套期保值項目的現金流方面是否非常有效,並將繼續持續評估這種關係。我們使用假設的導數方法,結合使用第三方估值的迴歸分析來衡量我們的交叉貨幣互換協議的有效性。
下表列出了被指定為現金流對衝的衍生品公允價值的變化對OCI、AOCL和截至12月31日的年度收益的影響。2021, and 2020:
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|
(虧損)收益重新分類 |
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||||||||||
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|
在OCI中確認的收益 |
|
|
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|
從AOCL到收入 |
|
||||||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
重新分類的收益位置 |
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
||||||||||
儀表 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
從AOCL到收入 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
交叉貨幣掉期 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
利息和其他費用(收入),淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
我們預計AOCL於2021年12月31日計入的税前衍生工具損益淨額重新分類為收入,約為$
92
非指定儀器
我們還使用某些未被指定為對衝工具的衍生品,作為外幣和利率敞口的經濟對衝。對於我們未被指定為套期保值的遠期合約,公允價值變動產生的任何收益或損失都在本期收益中確認。這些收益或損失被與我們外國子公司的應收賬款和應付賬款相關的風險以及我們的歐元計價票據的到期利息所抵消,這些利息每年在6月和9月支付。
|
|
增益位置 |
|
在收入中確認的收益數額 |
|||||||
儀表 |
|
在收入中確認 |
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
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|
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
||
外幣遠期合約 |
|
利息和其他費用(收入),淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
衍生和非衍生資產和負債
下表載列截至十二月三十一日綜合資產負債表內衍生及非衍生資產負債的公允價值。2021, and 2020:
|
|
資產 |
|
|||||||
|
|
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
|
資產負債表位置 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
被指定為現金流對衝的工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
交叉貨幣掉期 |
|
預付費用和其他資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
未指定為對衝的工具: |
|
|
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|
|
|
|
|
||
外幣遠期合約 |
|
應收賬款淨額 |
|
|
|
|
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||
儀器總數 |
|
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
負債 |
|
|||||||
|
|
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
|
資產負債表位置 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
被指定為淨投資對衝的工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
2022年到期的歐元債券 |
|
短期借款和長期債務的當期到期日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2026年到期的歐元債券 |
|
長期債務 |
|
$ |
|
|
|
|
||
交叉貨幣掉期 |
|
應計負債 |
|
|
|
|
|
|
||
未指定為對衝的工具: |
|
|
|
|
|
|
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||
外幣遠期合約 |
|
應計負債 |
|
|
|
|
|
|
||
儀器總數 |
|
$ |
|
|
$ |
|
這些項目在截至2021年和2020年12月31日的綜合資產負債表中記錄的公允價值計量在合併財務報表附註1中披露。
93
(13) 租契
租賃費用的構成如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
經營租賃費用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
短期租賃費用 |
|
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|
|
|
|
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|||
其他租賃費用(1) |
|
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租賃總費用 |
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$ |
|
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$ |
|
|
$ |
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(1)
有關租約的其他資料如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
補充現金流信息 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
以租賃義務交換獲得的運營ROU資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
補充資產負債表信息 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
經營租約 |
|
|
|
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|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃ROU資產 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
|
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債-流動(1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
經營租賃負債--長期 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
(1)
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
加權平均剩餘租期 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||
經營租約 |
|
|
|
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|
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||||||
加權平均貼現率 |
|
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|
|
|
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|
|
|
|||
經營租約 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
94
截至2021年12月31日的經營租賃負債到期日如下:
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日的期間 |
|
經營租約 |
|
|
2022 |
|
$ |
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
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2026 |
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|
此後 |
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|
未來未貼現租賃付款總額 |
|
$ |
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|
扣除的利息 |
|
$ |
( |
) |
經營租賃負債總額 |
|
$ |
|
(14) 分段數據
從2020年1月1日起,由於我們的正確管理業務與我們各自的國家業務部門合併,我們的部門報告進行了重新調整。因此,我們以前的可報告部門,權利管理,現在在我們各自的可報告部門中報告。所有以前報告的結果都進行了重述,以符合本年度的列報方式。
我們主要是根據地理位置組織和管理的。每個國家和業務部門通常都有自己獨特的運營和管理團隊,在我們的全球品牌下提供服務,並維護自己的財務報告。我們為每個全球品牌都有一個執行贊助商,負責確保本地交付的完整性和一致性。每項業務都直接或間接地通過區域經理向執行管理層成員彙報。根據這種報告結構,我們使用以下報告部分進行操作:美洲,包括美國和其他美洲;南歐,包括法國、意大利和其他南歐;北歐;以及APME。
這些部門的大部分收入來自我們的人員配備和臨時服務。這些細分市場的剩餘收入來自我們基於結果的解決方案和諮詢服務、永久招聘服務、再就業服務、人才管理服務和其他服務。部門收入代表對外部客户的銷售。我們為各種各樣的客户提供服務,這些客户都不是我們整體收入的重要組成部分。由於我們的業務性質,我們一般沒有出口銷售。
95
這些部門的總資產是在取消對子公司和公司間賬户的投資後報告的。
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
服務收入(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美洲: |
|
|
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美國(b) |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他美洲 |
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南歐: |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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APME |
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公司間抵銷 |
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( |
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整合(b) |
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營業實體利潤(虧損) |
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美洲: |
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美國 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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其他美洲 |
|
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南歐: |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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( |
) |
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APME |
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公司費用 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
商譽減值費用 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
無形資產攤銷費用(c) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
營業利潤 |
|
|
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|
|
|
|
|||
利息和其他(費用)收入,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税前收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a)
服務收入 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
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2019 |
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|||
美國 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
法國 |
|
|
|
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意大利 |
|
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|
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英國 |
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國外合計 |
|
|
|
|
|
|
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(B)上述在美國的收入是指我們公司擁有的分支機構的收入和我們特許經營業務的特許經營費,這些收入為$
(C)與收購有關的無形資產攤銷不計入可報告分部內的運營成本和公司費用,並單獨列示。
96
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
折舊及攤銷費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美洲: |
|
|
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美國 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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其他美洲 |
|
|
|
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|
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|
|
|
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南歐: |
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法國 |
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|
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|
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意大利 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
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其他南歐 |
|
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|
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
北歐 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
APME |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
公司費用 |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
無形資產攤銷費用(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
股權投資收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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美洲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美國 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
其他美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
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南歐: |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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APME |
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公司 |
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(A)與收購相關的無形資產攤銷不計入可報告分部內的運營成本和公司費用,並單獨列示。
97
截至12月31日 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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總資產 |
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美洲: |
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其他美洲 |
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南歐: |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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APME |
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公司(a) |
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股權投資 |
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美洲: |
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美國 |
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其他美洲 |
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南歐: |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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APME |
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公司 |
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97.5 |
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(A)公司資產包括沒有在任何部門的運營中使用的資產,其中最重要的是購買了無形資產和現金。
98
截至12月31日止年度 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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長壽資產(a)(b) |
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美洲: |
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美國 |
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其他美洲 |
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南歐: |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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APME |
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公司 |
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(A)前幾年已重新計算,以包括租賃使用權資產。
(B)長壽資產按地理區域的進一步分項數字如下:
長壽資產 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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美國 |
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法國 |
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意大利 |
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英國 |
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國外合計 |
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(15) 或有事件
訴訟
在正常業務過程中,在針對本公司提出索賠的各種法律程序中,本公司被列為被告。我們根據每個索賠的情況記錄或有損失的應計項目,當截至資產負債表日期很可能已經發生損失,並且可以合理估計的時候,我們會根據每個索賠的情況記錄或有損失的應計項目。雖然訴訟的結果不能肯定地預測,但我們相信這些法律訴訟的最終解決方案不會對我們的業務或財務狀況產生實質性的影響。
擔保
我們已經簽訂了某些擔保合同和備用信用證,總金額為$。
99
項目9.與Acco的變更和分歧會計與財務披露的未知者
不適用。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
我們維持一套披露控制和程序,旨在確保我們根據1934年證券交易法(“交易法”)提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制程序是指發行人的控制程序和其他程序,旨在確保發行人根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保我們根據交易所法案提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給我們的管理層(包括我們的主要高管和主要財務官)或履行類似職能的人員(視情況而定)的控制和程序,以便及時做出有關要求披露的決定。我們在包括首席執行官、執行副總裁和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,根據“交易法”第13a-15條,在合理保證的水平下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和執行副總裁兼首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
截至2021年12月31日,ettain集團業務的財務報告內部控制被排除在我們披露控制程序和程序的有效性評估之外,因為它是在2021年10月1日以購買業務合併的形式收購的。在收購ettain集團中獲得的總資產和總收入分別約佔截至2021年12月31日的會計年度相關綜合財務金額的10%和1%。
財務報告內部控制管理報告
我們有責任根據《交易法》第13a-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個旨在向管理層和董事會提供關於財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部財務報表的合理保證的過程。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在包括首席執行官和執行副總裁兼首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)框架》對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。該評估包括對控制文件的審查、對控制設計有效性的評估、對控制操作有效性的測試以及對該評估的結論。根據我們的評估,我們得出的結論是,自2021年12月31日起,我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們對截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估不包括對房地產企業財務報告內部控制的評估。我們將ettain排除在截至2021年12月31日的財務報告內部控制評估之外,因為它是在2021年10月1日以購買業務合併的形式收購的。在收購ettain中獲得的總資產和總收入分別約佔截至2021年12月31日的會計年度相關綜合財務報表金額的10%和1%。
100
我們截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計,如本文所述。
財務報告的內部控制
我們的財務報告內部控制在上一財季沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對財務報告內部控制產生重大影響。
第9B項。奧特R信息
不適用。
101
部分(三)
項目10.董事、執行董事公司法人與公司治理
第11項.執行IVE補償
本公司將於2022年5月6日召開的年度股東大會的委託書中列出了這一項目所要求的信息,其標題為“薪酬討論與分析”、“薪酬表格”和“首席執行官薪酬比率”;標題為“薪酬委員會聯鎖和內部參與”;以及標題為“董事會人員、文化和薪酬委員會報告”,這些信息在此併入作為參考。
102
項目12.某些受益所有者的擔保所有權業主和管理層及相關股東事宜
本項目所要求的信息載於我們將於2022年5月6日召開的年度股東大會的委託書中,標題為“某些實益所有者的擔保所有權”,標題為“董事和高管的實益所有權”,這些信息在此併入作為參考。
下表列出了截至2021年12月31日,根據我們現有的股權補償計劃,我們的已發行普通股和可供發行的普通股的信息。
計劃類別 |
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在行使未償還期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 |
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未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 |
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未償還期權、權證和權利的加權平均合同期限 |
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截至2021年12月31日,根據股權補償計劃剩餘可供未來發行的證券數量 |
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證券持有人批准的股權補償計劃 |
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2,010,698 |
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92.32 |
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3.4 |
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4,632,297 |
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未經證券持有人批准的股權補償計劃 |
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— |
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— |
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— |
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總計 |
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2,010,698 |
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92.32 |
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3.4 |
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4,632,297 |
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(1)包括根據以下計劃可供未來發行的剩餘股份數量:1990年員工購股計劃-45,635股;儲蓄相關購股權計劃-586,941股;以及2011年股權激勵計劃-3,999,721股。 |
|
本項目所要求的信息載於我們將於2022年5月6日召開的年度股東大會的委託書中,標題為“董事會獨立性和關聯方交易”和“董事會會議和委員會”,這些信息在此併入作為參考。
項目14.主體賬户NTING費用和服務
本公司將於2022年5月6日召開的股東周年大會的委託書中,在審計委員會報告的“德勤支付的費用”和“獨立審計師服務政策”的標題下列出了本項目所要求的信息,這些信息在此併入作為參考。
103
部分IV
第15項.展品D財務報表明細表。
(A)(1)財務報表。
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頁碼 |
合併財務報表: |
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獨立註冊會計師事務所報告 |
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51 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合營業報表 |
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55 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益表 |
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55 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 |
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56 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 |
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57 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合股東權益報表 |
|
58 |
合併財務報表附註 |
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59 |
(A)(2)財務報表附表。
附表II-估值及合資格賬目
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,單位為百萬:
壞賬準備:
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餘額為 |
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條文 |
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核銷 |
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翻譯 |
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重新分類 |
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天平 |
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2021 |
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( |
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2020 |
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2019 |
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( |
) |
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( |
) |
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(A)(3)展品。
見下文(C)項。
根據S-K法規第601(B)(4)(Iii)項,萬寶盛華同意應要求向歐盟委員會提供萬寶盛華及其合併子公司的不超過萬寶盛華及其子公司總資產10%的長期債務的每份文書和協議的副本。
104
(C)展品。
2.1 |
本協議由AMCP Staffing Holdings,LP,AMCP II Staffing Corp Holdings Holdco,LLC(僅以賣方實體代表的身份,AMCP Staffing Holdings GP,LLC,ManpowerGroup Global Inc.,Longhorn 2021 LP)簽署,日期為2021年8月23日,並僅為第10.20節的目的,由AMCP Staffing Holdings,LP,AMCP II Staffing Corp Holdings Holdco,LLC,ManpowerGroup Inc.簽訂,僅為本協議第10.20節的目的,通過參考本公司日期為2021年8月24日的8-K表格中的當前報告而合併。 |
|
|
3.1 |
修訂和重新修訂的萬寶盛華公司的公司章程,通過參考截至2013年6月30日的季度10-Q表格季度報告合併而成。 |
|
|
3.2 |
萬寶盛華修訂及重訂附例的修訂文本,該附例以本公司日期為2021年11月12日的8-K表格的現行報告作為參考而併入。 |
|
|
3.3 |
修訂和重新修訂萬寶盛華集團章程,修訂至2021年11月12日(完整版)。 |
|
|
4.1 |
本公司與花旗銀行倫敦分行於二零一八年六月二十二日訂立的財政代理、主要支付代理及登記處及轉讓代理協議(包括附於附表I的附註格式),以參考本公司日期為二零一八年六月二十二日的現行表格8-K加入。 |
|
|
4.2 |
本公司與北卡羅來納州花旗銀行於二零一五年九月十一日訂立的財政代理、主要支付代理及登記處及轉讓代理協議(包括附於附表I的附註格式),以參考本公司日期為二零一五年九月十一日的8-K表格現行報告而納入。 |
|
|
4.3 |
根據1934年“證券交易法”第12條註冊的證券説明,通過參考公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告合併而成。 |
|
|
10.1 |
修訂及重訂本公司、貸款方銀團與花旗銀行(行政代理)於2018年6月18日訂立的為期五年的信貸協議,該協議乃參照本公司日期為2018年6月22日的8-K表格當前報告而註冊成立。 |
|
|
10.2 |
參考本公司截至二零一零年十二月三十一日止年度的10-K表格年報而納入的人力節約相關購股權計劃。** |
|
|
10.3 |
萬寶盛華1990員工股票購買計劃(2005年4月26日修訂並重新生效),通過參考公司2005年年度股東大會的委託書納入。** |
|
|
10.6(a) |
關於根據2011年股權激勵計劃授予非僱員董事獎勵的條款和條件(2020年1月1日修訂和重新確定),該條款和條件參照公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告納入** |
|
|
10.6(b) |
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)非僱員董事薪酬(修訂並重新設定,自2022年1月1日起生效。 |
|
|
10.6(c) |
喬納斯·普瑞斯與本公司簽訂的截至2020年2月14日的遣散費協議,通過參考本公司截至2020年3月31日的季度10-Q表格季度報告合併而成。** |
|
|
10.6(d) |
公司與理查德·布赫班德於2021年11月12日簽訂的遣散費協議,該協議是根據公司目前提交的截至2021年11月12日季度的8-K報表合併而成。** |
|
|
10.6(e) |
萬寶盛華股份有限公司2011年股權激勵計劃(修訂並重新生效,於2020年5月8日生效),通過參考本公司於2020年5月29日的S-8表格註冊聲明而併入。** |
|
|
10.6(f) |
賠償協議表,通過引用本公司日期為2006年10月31日的8-K表格的當前報告合併而成。 |
105
10.7(a) |
2011年股權激勵計劃下的股票期權協議表格,參照本公司截至2019年3月31日的10-Q表格季度報告合併而成。** |
|
|
10.7(b) |
二零一一年股權激勵計劃下的限制性股票單位協議表格,參考本公司截至二零一二年三月三十一日止季度的10-Q表格季度報告而納入。** |
|
|
10.7(c) |
二零一一年股權激勵計劃下的二零一四年職業股協議表格,參考本公司截至二零一四年三月三十一日止季度的Form 10-Q季度報告併入。** |
|
|
10.7 (d) |
萬寶盛華集團2011年股權激勵計劃下的2019年績效股單位協議表格,通過參考本公司截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q併入。** |
|
|
10.7(e) |
2019年限制性股票單位協議,根據萬寶盛華集團有限公司於2019年8月14日由Michelle S.Nettle與本公司訂立的2011年股權激勵計劃,並參照本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告納入。** |
|
|
10.7(f) |
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)2011年股權激勵計劃下的2021年績效股單位協議表格,通過參考本公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q併入。 |
|
|
10.7(g) |
萬寶盛華集團有限公司2011年股權激勵計劃下的2021年特別業績單位協議表格,該協議通過參考本公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q併入。 |
|
|
10.8(a) |
米歇爾·S·內特爾斯與本公司於2019年8月14日簽訂的遣散費協議,通過參考本公司截至2020年12月31日的年度10-K表格的當前報告而併入。** |
|
|
10.8(b) |
約翰·T·麥金尼斯與本公司於2021年11月12日簽訂的遣散費協議,通過參考本公司於2021年11月12日提交的8-K表格的當前報告而合併。** |
|
|
10.8(c) |
約翰·T·麥金尼斯與本公司的信函協議,日期為2015年11月17日,通過參考本公司日期為2016年1月28日的8-K表格的當前報告而合併。** |
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|
10.9 |
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)年度激勵計劃,通過參考公司於2018年2月15日提交的當前8-K表格報告合併而成。** |
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|
21 |
本公司的子公司。 |
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|
23.1 |
徵得德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP)的同意。 |
|
|
24 |
授權書。 |
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|
31.1 |
根據1934年證券交易法第13a-14(A)條,對首席執行官Jonas Prising進行認證。 |
|
|
31.2 |
根據1934年證券交易法第13a-14(A)條,對執行副總裁兼首席財務官約翰·T·麥金尼斯進行認證。 |
|
|
32.1 |
根據“美國法典”第18條,首席執行官喬納斯·普賴斯的聲明。1350。 |
|
|
32.2 |
執行副總裁兼首席財務官約翰·T·麥金尼斯根據《美國法典》第18條發表的聲明。1350。 |
|
|
101.INS |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
|
|
101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
|
|
101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
|
|
106
101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
|
101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
|
|
104 |
這個公司截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的封面採用內聯XBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式。 |
|
|
|
|
**管理合同或補償計劃或安排。
第16項。表格10-K摘要
不適用。
107
標牌行業
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
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|
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.) |
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由以下人員提供: |
/s/Jonas Prising |
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喬納斯·普賴斯 董事長兼首席執行官 |
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日期: |
2022年2月18日 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
名字 |
|
標題 |
|
日期 |
|
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/s/Jonas Prising 喬納斯·普賴斯 |
|
董事長、首席執行官和董事 (首席行政主任) |
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2022年2月18日 |
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/s/約翰·T·麥金尼斯 約翰·T·麥金尼斯 |
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執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
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2022年2月18日 |
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/s/Donald Mondano 唐納德·蒙達諾 |
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全球財務總監兼財務主管高級副總裁 (首席會計官) |
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2022年2月18日 |
導演:吉娜·R·博斯韋爾(Gina R.Boswell)、讓-菲利普·庫爾圖斯(Jean-Philippe Courtois)、威廉·唐恩(William Downe)、約翰·F·費拉羅(John F.Ferraro)、威廉·P·吉普森(William P.Gipson
由以下人員提供: |
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/s/Richard Buchband |
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理查德·布赫班德 事實上的律師* |
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日期: |
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2022年2月18日 |
*依據授權書所授予的授權,現將授權書的副本送交存檔。
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