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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至年底的年度 12月31日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號:001-38211
Roku,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | 4841 | 26-2087865 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (基本標準工業 代碼編號) | (税務局僱主身分證號碼) |
科爾曼大道1155號
聖何塞, 加利福尼亞95110
(408) 556-9040
(註冊人主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值0.0001美元 | 羅庫 | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是☑
勾選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐不是☑
截至2021年6月30日,根據納斯達克全球精選市場系統中報告的註冊人普通股的收盤價,註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為1美元。53,234,001,409。由註冊人之每位行政人員及董事實益擁有之普通股股份,以及註冊人所知實益擁有已發行普通股10%或以上之每位人士所實益擁有之普通股股份已被剔除,因該等人士可能被視為聯營公司。對附屬公司地位的確定不一定是出於任何其他目的的決定性確定。
截至2022年1月31日,註冊人擁有119,086,923A類普通股,每股面值0.0001美元16,215,344B類普通股,每股面值0.0001美元。
以引用方式併入的文件
第三部分引用了註冊人2022年股東周年大會的最終委託書(“2021年委託書”)中的某些信息。2021年的委託書將在註冊人截至2021年12月31日的財年的120天內提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分 | |
項目1 | 業務 | 5 |
第1A項 | 風險因素 | 12 |
項目1B | 未解決的員工意見 | 46 |
項目2 | 屬性 | 46 |
第3項 | 法律程序 | 46 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 46 |
| 第二部分 | |
第5項 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 47 |
項目6 | 已保留 | 49 |
項目7 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 49 |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 60 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 62 |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 97 |
第9A項 | 管制和程序 | 97 |
項目9B | 其他信息 | 99 |
項目9C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 99 |
| 第三部分 | |
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 100 |
項目11 | 高管薪酬 | 100 |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 100 |
項目13 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 100 |
項目14 | 首席會計費及服務 | 100 |
| 第四部分 | |
項目15 | 展品、財務報表明細表 | 101 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 103 |
| 簽名 | 104 |
| | |
關於前瞻性陳述的説明
這份10-K表格年度報告(“年度報告”)包含符合1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條的定義的前瞻性陳述,這些陳述涉及我們和我們的行業,涉及重大風險和不確定因素。本年度報告中除歷史事實陳述外的所有陳述,包括有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略以及未來經營的管理計劃和目標的陳述,均為前瞻性陳述。例如,本年度報告中有關新冠肺炎疫情對我們業務和運營結果未來潛在影響的表述均為前瞻性表述。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”、“將”、“目標”或這些術語的否定或其他類似表述來標識。我們提醒您,上述內容可能不包括本年度報告中所作的所有前瞻性陳述。
前瞻性陳述是基於我們管理層的信念和假設以及現有的信息。這些前瞻性陳述受許多已知和未知的風險、不確定性和假設的影響,包括標題為“風險因素”一節和本年度報告其他部分所描述的風險,除其他事項外:
•我們的財務業績,包括我們的收入、收入成本、運營費用,以及我們保持和增長盈利能力的能力;
•新冠肺炎疫情、供應鏈中斷和通脹壓力對我們的業務、運營以及我們和我們的廣告商、內容提供商、Roku TV品牌合作伙伴、其他設備授權廠商、製造商、供應商、零售商和用户運營的市場和社區的影響;
•我們有能力吸引和留住用户,並增加流媒體播放時間;
•我們吸引和留住廣告商的能力;
•我們有能力吸引和留住電視品牌和服務運營商來授權和部署我們的技術;
•我們有能力以優惠條款製作或獲得在我們的平臺上發佈流行內容的權利,或者根本不能這樣做,包括續簽我們與內容出版商的現有協議;
•消費者收視習慣的改變和電視流媒體的增長;
•我們相關市場的增長,包括電視流媒體平臺廣告支出的增長,以及我們在這些市場成功發展業務的能力;
•我們有能力適應不斷變化的市場環境和技術發展;
•我們有能力開發和推出新產品,並提供輔助服務和支持;
•我們整合收購的業務、產品和技術的能力;
•我們與現有競爭者和新的市場進入者有效競爭的能力;
•我們成功管理國內和國際擴張的能力;
•吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力;
•我們有能力處理涉及我們的產品、系統和運營的潛在和實際的安全漏洞和系統故障;
•我們維護、保護和提高知識產權的能力;以及
•我們有能力遵守目前在美國和國際上適用於或可能適用於我們業務的法律和法規,包括遵守美國和國際各個司法管轄區的隱私和數據保護法規。
本年度報告的其他部分可能包括可能損害我們的業務和財務業績的其他因素。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險因素時有出現,我們的管理層無法預測所有風險因素,也無法評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果不同的程度。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的事件和情況將會實現或發生。雖然我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。除法律另有規定外,我們沒有義務在本年度報告發布之日後以任何理由公開更新任何前瞻性陳述,或使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。您應該閲讀本年度報告,以及本年度報告中引用和歸檔的文件,瞭解我們未來的實際結果、活動水平、業績和成就可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
投資者和其他人應注意,我們可能會通過投資者關係網站(roku.com/Investors)、美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)備案、網絡廣播、新聞稿和電話會議向投資者發佈重要的商業和金融信息。我們使用這些媒體與投資者和公眾就我們的公司、我們的產品和服務以及其他問題進行溝通。我們提供的信息可能被視為重要信息。因此,我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們公司感興趣的人查看我們在投資者關係網站上發佈的信息。
本報告中出現的Roku、Roku徽標以及Roku的其他商號、商標或服務標誌均為Roku的財產。本報告中出現的其他公司的商號、商標和服務標誌均為其各自所有者的財產。
第一部分
項目1:業務
概述
Roku,Inc.(“Roku”、“The Company”、“We”或“us”)是美國、墨西哥和加拿大按播放小時數計算的領先電視流媒體平臺。
我們開創了電視流媒體的先河。我們相信,總有一天,所有的電視內容和所有的電視廣告都會被流媒體播放。電視生態系統向流媒體的轉變正在繼續,併為消費者、內容出版商、廣告商和其他行業參與者創造了更多的選擇。電視流媒體現在是主流,消費者花更多的時間觀看電視流媒體服務,許多人完全切斷了與傳統電視服務的聯繫。在過去的幾年裏,幾乎每一家主要的媒體公司都進入了電視流媒體,並推出了流媒體服務。同樣,希望接觸和吸引流媒體受眾的廣告商越來越多地利用電視流媒體平臺數字廣告能力固有的好處,並相應地重新分配預算。
我們的戰略
我們的使命是成為連接消費者、內容出版商和廣告商的整個電視生態系統並使其受益的全球電視流媒體平臺。通過我們的電視流媒體平臺,我們專注於將消費者與他們熱愛的娛樂聯繫起來,使內容出版商能夠建立大量受眾並將其貨幣化,併為廣告商提供吸引消費者的獨特能力。我們平臺的核心是Roku操作系統(“Roku OS”)。Roku操作系統是專門為電視打造的,專為在低成本硬件上運行而設計,這使得我們能夠製造和銷售負擔得起的流媒體播放器。Roku OS還為我們的電視品牌合作伙伴製造和銷售的Roku電視型號提供動力,這些合作伙伴授權Roku OS並利用我們的智能電視硬件參考設計。Roku TV型號和Roku流媒體播放器使消費者能夠通過家庭寬帶網絡將他們的Roku設備連接到我們的流媒體平臺,從而獲得廣泛的內容選擇。
我們平臺的特性和功能由Roku OS提供支持,使我們能夠滿足我們的消費者、內容出版商、廣告商、Roku TV品牌合作伙伴和其他合作伙伴的需求。消費者可以發現並訪問各種各樣的流媒體內容,內容出版商可以接觸到我們6000多萬活躍賬户的高參與度用户羣,並利用我們的計費服務和數據洞察工具,廣告商可以向他們想要接觸的電視觀眾提供有針對性和可測量的美國存托股份,Roku TV品牌合作伙伴可以通過提供各種尺寸和價位的高性能智能電視來建立市場份額,零售商可以在線和商店向客户提供Roku高評級的流媒體設備。我們繼續投入大量資源推進Roku OS;為我們的消費者、內容出版商和廣告商提供行業領先的平臺;為我們的平臺獲取吸引用户的內容,包括我們自己的原創內容;並隨着流媒體十年的繼續擴大Roku的優勢。
我們的商業模式
我們的業務模式主要集中在三個核心領域。首先,我們通過增加活躍客户來擴大規模。其次,我們通過增加流經我們平臺的內容的小時數來提高參與度。第三,我們通過我們的平臺將消費者參與的活動貨幣化。此外,我們的業務模式旨在滿足電視流媒體生態系統參與者的需求:消費者、內容發行商、廣告商、電視品牌合作伙伴、其他設備授權廠商和零售商。
規模:增加活躍客户數量
我們通過提供連接到用户電視的獨立流媒體播放器陣容,讓用户能夠負擔得起電視流媒體服務。為了增強用户體驗並提供更好的音頻體驗,我們還為Roku Streambar提供內置的流媒體播放器,使音棒能夠連接到我們的流媒體平臺、連接到Roku TV型號和Roku Streambar的Roku無線揚聲器,以及我們的Roku無線低音揚聲器。此外,我們通過Roku TV Ready計劃為客户提供選擇,該計劃與音響公司合作,使他們的音頻產品能夠與Roku TV型號無縫連接。我們定期通過Roku OS發佈新設備並提供更新,以確保它們以實惠的價格提供最高的性能。
我們還將Roku OS授權給製造和銷售聯合品牌Roku電視機型的電視品牌合作伙伴,這些機型集成了Roku OS以啟用基本電視功能並連接到我們的電視流媒體平臺。我們通過Roku TV許可計劃推動了活躍客户的強勁增長。使用我們的參考設計可帶來相對較低的硬件成本,使這些電視品牌授權廠商能夠製造和銷售價格具有競爭力的智能電視,這些智能電視會在我們發佈Roku操作系統更新時自動更新。
我們還向某些國際付費電視和電信服務運營商授權Roku OS和我們的流媒體播放器設計,並提供持續的技術和支持服務,這些運營商在各自市場向其訂户分銷聯合品牌播放器。
我們為消費者提供了巨大的選擇權和價值,讓他們可以訪問Roku平臺,並在該平臺上提供卓越的用户體驗。在多年的時間裏,我們已經能夠顯著擴大我們的活躍客户羣。2021年新增活躍賬户890多萬户,年末新增活躍賬户6010萬户。
參與度:不斷增加的流媒體播放時間
我們相信,通過提供更好的整體流媒體體驗,為用户提供廣泛的內容和易於使用的用户界面可以提高用户參與度。我們平臺上的流媒體時長從2020年的587億小時增長到2021年的732億小時,因為我們的活躍賬户通過分發Roku流媒體播放器和我們合作伙伴的Roku TV機型而增長。
通過我們的流媒體平臺和我們的流媒體設備,我們使我們的用户能夠輕鬆且實惠地觀看他們最喜歡的電視節目和電影,以及收聽流媒體音頻。此外,我們相信我們的平臺通過易於使用和導航的用户界面為用户提供令人難以置信的流媒體體驗。在Roku的主屏幕上,我們的用户可以很容易地找到和訪問我們流媒體平臺上數千個頻道提供的50萬+免費和付費電影和電視節目,以及電視直播、新聞、體育、熱門電影、熱門節目等。而Roku強大的跨頻道搜索能力讓我們的用户很容易找到他們正在尋找的娛樂節目。用户可以選擇在廣告支持、訂閲或交易的基礎上提供的內容,從而使他們的支出與預算保持一致。我們與用户的直接關係為我們提供了有關我們的用户及其在我們平臺上的行為的詳細信息,包括他們搜索的某些內容、他們安裝的頻道、他們觀看的頻道,以及他們在我們平臺上購買或訂閲的某些內容。我們的第一方數據使我們能夠開發出可操作的見解,如內容推薦,以改善我們的用户體驗。
我們使我們的內容合作伙伴能夠快速、輕鬆地發佈流媒體頻道,這使得我們成為內容出版商尋求接觸電視流媒體或OTT(Over-the-top)用户時的一個有吸引力的合作平臺。內容出版商可以直接將內容提供給我們龐大且相關的受眾,並接觸到那些不再使用傳統電視或付費電視訂閲的用户或從未使用過傳統電視或付費電視訂閲的用户。隨着消費者轉向電視流媒體,使用我們平臺的內容出版商能夠大規模接觸到這些流媒體受眾,並直接吸引用户。
Roku Channel是我們自己的流媒體頻道,通過向我們的用户提供免費的、由廣告支持的訪問大型第三方電影和節目點播庫(我們直接授權)、直播線性頻道、原創內容和通過Roku Channel的高級訂閲提供的訂閲視頻點播(“SVOD”)內容,來推動我們平臺上的用户參與度。Roku Channel提供來自數十個內容合作伙伴的高級訂閲,使用户能夠在註冊前瀏覽所有可用內容,獲得訂閲的免費試用,一鍵註冊,只需一個月賬單即可享受簡單的訂閲管理。Roku Channel還旨在幫助內容出版商吸引更多觀眾,並最大限度地提高其內容在我們平臺上的價值。例如,我們為用户提供個性化的內容選擇,並將Roku Pay計費服務集成到Roku Channel中,實現一鍵訂閲。Roku頻道在美國、英國和加拿大都可以收看。在美國,Roku Channel擁有超過8萬部免費電影和電視節目的多樣化陣容,包括原創和獨家內容,200+免費線性電視直播頻道,10000多個標題的免費廣告支持的兒童和家庭娛樂節目,以及50多個付費訂閲頻道。
Roku Channel模式提供的內容可以提高參與度,從而加速廣告收入,從而增加對內容的投資。為了進一步推動我們平臺上的用户參與度,2021年,我們首次收購了獨家電影和電視節目,以Roku Channel獨家提供的標題為特色。2021年5月,我們推出了這一獨家原創內容,名為Roku Originals,是Roku頻道獨家獨家的原創內容。我們的第一批Roku Originals由Quibi圖書館的內容組成,我們於2021年1月收購了該圖書館。自那以後,我們為其中一些節目的第二季開了綠燈,並增加了不在收購範圍內的原創內容。我們還在2021年3月收購了這座老房子的特許經營權,並在Roku頻道上推出了廣告支持的視頻點播(AVOD)、廣告支持的線性和高級訂閲頻道。2021年,我們還推出了Roku Brand Studio,該工作室發展了廣告產品,增強了我們用户的流媒體體驗。通過Roku品牌工作室,Roku幫助營銷人員超越了傳統的30秒電視廣告插播,提供了更多創新的廣告體驗,如我們用户界面中的贊助美國存托股份、互動視頻美國存托股份、品牌內容系列等等。Roku Originals將在2022年及以後繼續在Roku Channel的節目中發揮重要作用,原創節目的內容投資計劃與Roku Channel的整體增長相稱。
貨幣化:通過將用户活動貨幣化來增加我們的收入和毛利潤
我們相信,運行相關的展示和數字美國存托股份提高了我們平臺上的用户體驗。我們通過各種服務和功能將用户在我們平臺上的參與度貨幣化,包括銷售訂閲服務和其他商業交易、品牌贊助和促銷、計費服務以及廣告支持渠道中的視頻廣告,從而產生平臺細分收入。我們平臺上的每個用户都為Roku創造了多個收入機會,無論他們是購買內容、享受廣告支持的內容、打開Roku主頁並看到品牌接管我們的主頁,還是使用Roku遙控器。我們通過計算每用户平均收入(ARPU)(我們認為這代表了我們商業模式的內在價值)和毛利增長來衡量我們平臺的貨幣化。2021年,ARPU(我們在往績12個月的基礎上衡量)從截至2020年12月31日的28.76美元增加到截至2021年12月31日的41.03美元,全年毛利潤從截至2020年12月31日的8.082億美元增長到截至2021年12月31日的14.086億美元。
我們成熟而領先的流媒體平臺使廣告商(包括內容出版商、品牌和代理商)能夠通過在傳統電視上投放廣告,接觸到無法再接觸到或越來越無法接觸到的觀眾。我們通過三種主要的商業模式使內容發佈者能夠容易地分發和貨幣化他們的流媒體內容:交易視頻點播(TVOD),其包括提供點播電影購買或租賃的頻道;訂閲視頻點播,其包括對各個視頻點播頻道和所謂的虛擬多頻道視頻節目分發服務的訂閲;以及廣告支持,其包括具有不向用户收取訂閲費的點播內容的AVOD頻道,以及我們定義為免費的免費廣告支持的流媒體電視(FAST)。通過我們的平臺計費解決方案Roku Pay,我們還可以幫助內容合作伙伴提供計費服務,包括向用户收取電影租賃等渠道內購買的費用、管理訂閲和客户發票。我們相信Roku Pay是一項關鍵的平臺功能,它簡化了用户訂閲註冊,並推動了我們內容出版商的購買和留存。
內容出版商還可以使用我們的媒體和娛樂促銷支出活動工具來幫助他們吸引和留住觀眾。內容發佈者可以使用各種廣告投放方式,包括在Roku主屏幕上原生顯示美國存托股份或屏幕保護程序來推動頻道下載,推廣頻道內容,並將流量引導到其頻道,以推動訂閲或影視節目消費。我們還通過銷售流媒體播放器和Roku TV遙控器上的品牌頻道按鈕獲得收入,這些按鈕旨在通過允許用户從主屏幕直接進入頻道來增加頻道的使用量。我們的分析和報告幫助內容出版商分析特定圖書的收視率趨勢和指標。使用機器學習,我們還可以幫助內容發佈者瞄準更有可能訂閲其服務的新受眾。
我們為廣告商提供了一套獨特而有效的工具來與我們的用户和我們的平臺互動。廣告商能夠利用我們與用户的直接關係,以及我們的廣告能力、用户數據和洞察力,提供相關的、有針對性的廣告。Roku的第一方數據是我們與用户直接關係的結果,並在我們的OneView廣告平臺上獨家提供。我們平臺上的廣告商也可以衡量服務的美國存托股份的有效性和投資回報。我們提供參與度分析,如提供的廣告印象、點擊率和視頻完成率。我們與各種第三方測量公司合作,測量美國存托股份服務的品牌影響力和受眾人口統計數據,驗證廣告效果,並量化我們平臺上廣告帶來的銷售提升。此外,我們與專注於交易或銷售點數據的第三方提供商建立了合作關係,這使得我們的廣告商能夠將我們平臺上提供的美國存托股份的效果與傳統電視上的廣告進行比較。其他促銷廣告機會包括內容贊助,讓用户有機會在我們的主屏幕上體驗免費電影或節目和贊助主題。我們還在Roku頻道內銷售品牌內容行。
OneView是為電視流媒體打造的廣告購買平臺。廣告商使用OneView完全自行設置、更改和衡量廣告活動。在一個所有電視美國存托股份都將實現自動化和流媒體的世界裏,我們的軟件和機器學習提供了接觸Roku用户的最佳方式,無論他們身在何處--Roku、其他電視流媒體設備、臺式機、移動設備等等。廣告商之所以選擇OneView,是因為它是唯一擁有Roku數據的廣告購買平臺,擁有來自Roku Channel的廣告空間,以及超越傳統電視廣告的新Roku廣告體驗。
業務增長
對增長的投資
我們相信,我們未來的業績將取決於我們已經並將繼續在我們的業務上進行的投資的成功,以提高我們平臺上用户、內容出版商和廣告商的價值。我們必須定期更新和豐富我們的平臺,以滿足不斷變化的消費者行為,併為我們的用户、內容發行商和廣告商提供卓越的體驗。此外,我們仍然是一個內容交付平臺,並投資為內容出版商提供一流的出版工具和可行的受眾洞察力,這一點很重要。我們必須繼續
對我們的廣告能力和技術進行創新和投資,以吸引和鼓勵我們平臺上的增量廣告支出。因此,我們計劃繼續投資於我們的業務,以增強我們的競爭差異化,併為未來的增長播種。特別是,這些投資將包括為我們的平臺帶來新功能和技術的研究和開發計劃;推動我們用户羣擴大規模和參與度的銷售和營銷努力;繼續投資於授權內容和原創內容,以推動Roku頻道的增量使用;以及建設我們的綜合和行政基礎設施,以支持全球規模的業務。
廣告創新
我們正在將我們的總潛在市場擴大到直接面向消費者和中小型企業(“SMB”),這些企業目前主要在數字和社交媒體平臺上消費。我們正在為中小企業開發新的廣告客户產品,以訪問OneView廣告平臺。2021年,我們宣佈了一個新工具,允許Shopify商家在Roku平臺上輕鬆構建、購買和測量電視流媒體廣告活動。此外,在2021年,我們收購了尼爾森的視頻自動內容識別和動態廣告插入技術。Roku現在可以讓電視節目製作人用有針對性的美國存托股份實時取代傳統的電視美國存托股份。這意味着營銷人員可以通過不再向同一線性電視觀眾播放相同的廣告太多次來改善消費者體驗,內容所有者可以通過將Roku數據和屬性引入傳統電視廣告來增加廣告收入。
國際市場
從傳統付費電視向電視流媒體的轉變是一個全球現象,因為它為消費者提供了更好的選擇和對娛樂的更大控制。我們相信,我們的業務向消費者、內容出版商、廣告商、電視品牌合作伙伴、其他設備授權廠商和零售商提供的價值在國際市場和在美國一樣具有説服力。今天,我們的產品在20多個國家都可以買到,而Roku OS在6個國家都可以買到。按播放小時數計算,我們現在是美國、墨西哥和加拿大排名第一的電視流媒體平臺。我們通過在世界各地建立團隊和辦事處,並投資於支持未來國際擴張的系統和流程,繼續為國際擴張奠定基礎。2021年,我們將播放器業務擴展到德國,並在英國、巴西、墨西哥、智利和祕魯推出了新的Roku電視型號。在國際地區,我們將繼續專注於首先擴大規模,增加客户參與度,並最終推動貨幣化。
銷售及市場推廣
我們從事各種各樣的銷售和營銷活動,以持續推動活躍客户的增長、參與度和貨幣化,並在這一領域投入大量資源。我們的銷售和營銷活動主要集中於與內容出版商、廣告商、電視品牌、零售商和服務運營商建立和擴大關係,並通過零售分銷渠道推動我們的流媒體播放器、音頻產品和Roku TV型號的銷售。
我們有專門的業務開發團隊,負責發展和維護關係,在內容出版商、廣告商、電視品牌和服務運營商中推廣和建立對Roku平臺功能和優勢的認識。我們的數據科學團隊通過分析我們平臺上的數據來支持我們的銷售和營銷工作,以提高我們的內容出版商和廣告商以及我們的消費者營銷活動的有效性。我們與我們的內容出版商簽訂分銷協議,並通過我們專門的內容關係管理團隊授權他們的內容。我們與內容出版商的關係通常是客户直接的。作為我們分銷協議的一部分,我們確保直接訪問出版商的視頻廣告庫存,並通過訪問OneView中的程序性廣告交換,作為內容出版商將其受眾貨幣化的額外渠道。這些銷售努力與我們的內容出版商的銷售努力是有區別的,也是相輔相成的。雖然我們的出版商通常會在銷售中展示他們的品牌和內容,但我們專注於使用我們自己的數據同時在多個渠道提供大量的流媒體受眾。我們向廣泛的廣告商銷售廣告,幫助他們在眾多關鍵績效指標上實現目標。我們的銷售團隊和產品分為六個小組,專門針對每個領域的獨特需求:(I)代理控股公司和財富500強品牌,(Ii)獨立代理和中端市場客户,(Iii)內容出版商和娛樂品牌,(Iv)業績和直接面向消費品牌,(V)國際市場,以及(Vi)本地廣告。
我們與我們的Roku TV品牌合作伙伴合作,協助Roku TV型號開發的所有階段,包括開發、規劃、製造和營銷。同樣,我們與服務運營商合作,規劃和開發他們的聯合品牌玩家。
在美國,我們的大多數流媒體播放器、音頻產品和Roku TV型號都是通過傳統的實體零售商銷售的,比如百思買(Best Buy)、塔吉特(Target)和沃爾瑪(Walmart),包括他們的在線銷售平臺,以及亞馬遜(Amazon)等在線零售商,以及我們的網站。我們還通過分銷商和零售商在國際上銷售產品。亞馬遜、百思買(Best Buy)和沃爾瑪(Walmart)合計佔我們播放器收入的69%
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度。我們為擁有經驗豐富的銷售管理團隊的零售商提供支持,並與這些零售商密切合作,協助進行店內營銷和產品組合預測。我們打算繼續在我們的銷售和營銷工作中投入大量資源。
季節性
從歷史上看,我們的業務與廣告和流媒體播放器銷售相關,具有季節性。我們的收入和毛利潤傳統上在每個財年的第四季度最強勁,由於消費者購買量的增加和假日期間廣告的增加,我們的收入和毛利潤在該財年的總淨收入中所佔的比例很高。此外,在為第四季度假期做準備時,我們意識到通過零售商銷售的球員的平均售價有很大折扣,以努力擴大我們的活躍客户,這通常會在第四季度降低我們的球員毛利率。
研究與開發
我們的研發模式依賴於內部員工和外包設計和製造合作伙伴的組合,以經濟高效的方式改進和增強我們的平臺,並開發新的播放器、音頻產品、電視、特性和功能。我們與內容出版商、廣告商、電視品牌和服務運營商密切合作,瞭解他們當前和未來的需求。我們設計了一個產品開發流程來捕獲和整合他們的反饋。此外,我們在開發Roku平臺的新功能和增強功能時徵求用户反饋。
我們打算繼續在研發方面投入大量資金,將新設備推向市場,並增強我們的平臺和能力。
製造業
我們將產品的生產外包給我們的合同製造商,使用我們的設計規格。我們所有的產品都是由中華人民共和國、東南亞和巴西的合同製造商生產的。我們的合同沒有義務讓他們以任何特定的數量或價格向我們供應產品。我們的合同製造商採購零部件並按照我們根據銷售、運營和產品管理職能的歷史趨勢和分析建立的需求預測來組裝我們的產品。合同製造商將我們的產品運送到我們在加州、英國、德國和巴西的第三方倉庫,在那裏我們將我們的產品直接運送給零售商、批發分銷商和最終用户。
政府監管
我們的業務以及我們的設備和平臺受眾多美國聯邦、美國州和外國法律法規的約束,涉及各種主題。這些法律法規包括一般商業法規和法律,以及特定於互聯網交付流媒體服務和互聯網連接設備提供商的法規和法律。
例如,在美國和國外,隱私和數據安全問題的監管框架正在迅速演變。美國聯邦和州消費者保護監管機構通常對消費者隱私保護和在線服務的安全進行監督。越來越多的州已經通過或正在考慮立法管理消費者隱私。同樣,與美國相比,我們開展業務的外國司法管轄區實施了不同的、有時甚至更嚴格的消費者和隱私保護措施。消費者隱私法在不斷變化,隨着時間的推移,可能會變得更加多樣化和限制性,從而增加在所有司法管轄區遵守這些法律的挑戰和成本。隱私法還可能限制廣告商充分利用我們平臺的能力,這可能會對我們的業務產生負面影響。
此外,互聯網是我們業務的重要組成部分,在世界各地的司法管轄區都受到各種法律和法規的約束。我們歷來依賴互聯網的開放性和可訪問性來開展業務,而阻礙保護開放互聯網的政府法規可能會損害我們的業務。美國和國外的監管機構繼續評估可能影響互聯網開放性的政策變化。只要監管機構允許網絡運營商限制互聯網上的內容流動,這些運營商可能會試圖向我們或我們的內容出版商收取費用,以交付我們的流量,或者可能對我們的流量採取攔截、節流或其他歧視性做法,這可能會對我們的業務產生不利影響。
最後,我們的內容業務受到一系列政府法規的約束,這些法規可能會因司法管轄區而異。一些國家對媒體進行了高度監管,包括電視流媒體。其他人有(或可能考慮)規定
出於文化保護或其他原因,某些內容配額或當地生產要求。由於我們的業務依賴於內容的創建和生產,以及通過互聯網交付的第三方內容的可用性,因此加強對電視流媒體的監管或改變管理互聯網傳輸內容的法律或法規可能會對我們的業務和我們平臺的吸引力產生不利影響。此外,這類法規可能會使某些司法管轄區的運營成本更高或限制更多。
新的法律法規,無論是單獨的還是總體的,都可能增加我們的經營成本,影響我們的競爭地位,或者以其他方式對我們的業務產生不利影響。遵守這些法律法規的成本是巨大的,而且未來可能會增加。遵守現有或未來的法律和法規,包括但不限於與互聯網和在線服務、數據隱私和安全、消費者保護、全球貿易、環境保護、員工健康和安全以及税收有關的法律和法規,可能會對我們隨後的業務產生不利影響。如果我們不遵守這些法律法規,我們可能會面臨重大責任和其他處罰,以及我們的聲譽受到損害。有關適用於我們業務的政府監管和相關風險的更多信息,請參閲本年度報告其他部分的項目1A,風險因素。
知識產權
我們的成功在一定程度上取決於我們保護核心技術和知識產權的能力。為了建立和保護我們的專有權利,我們依賴於知識產權的組合,包括專利、商標、版權、商業祕密法、許可協議、保密程序、員工披露和發明轉讓協議以及其他合同權利。
截至2021年12月31日,我們在美國和其他國家約有750項已頒發專利和600項待決申請。當我們相信第三方的技術將促進我們的產品供應或業務時,我們也會許可這些技術。有關適用於我們業務的知識產權風險的信息,請參閲本年度報告其他部分的第1A項風險因素。
競爭
電視流媒體行業競爭激烈,隨着它的不斷髮展,我們將繼續在業務的各個方面面臨激烈的競爭。我們與規模大得多的公司競爭,這些公司擁有資源和品牌認知度,構成了巨大的競爭挑戰。面對這場競爭,我們相信,我們的成功取決於我們是否有能力以具有競爭力的價格提供高質量的流媒體設備,與Roku TV品牌合作將聯合品牌的智能電視推向市場,並通過引人注目的內容、促銷服務和廣告開發我們的流媒體平臺並將其貨幣化,從而獲得用户。
我們的競爭對手包括:
•提供與我們的流媒體播放器和Roku TV型號競爭的電視流媒體設備的公司,以及授權將其操作系統集成到智能電視和其他流媒體產品中的公司;
•電視品牌在其電視和其他設備(如遊戲機、DVD播放器、藍光播放器和機頂盒)中提供自己的電視流媒體解決方案,這些設備利用自己的操作系統;
•移動流媒體平臺,使用户能夠在手機和平板電腦上流媒體內容;
•製作和聚合電視流媒體內容以吸引廣泛觀眾為目標的公司;
•為廣告商提供通過其他內容和廣告媒體接觸消費者的機會的公司;
•向用户提供其他新聞和娛樂來源的公司,包括廣播和有線電視網絡、報紙和雜誌、社交網絡和視頻遊戲;以及
•與我們的辦事處位於同一地點的公司可能會更好地吸引和留住工程、研發、銷售和營銷、運營和其他組織中的頂尖人才。
我們還與其他娛樂提供商(包括其他電視流媒體公司和內容出版商)在為我們的平臺尋求高質量內容許可以及原創內容項目的人才和節目概念方面展開競爭。
隨着電視流媒體市場的持續發展,當我們推出或開發新的產品和服務時,隨着我們現有產品和服務的發展,或者其他公司推出競爭對手的產品和服務,我們可能會受到額外的競爭。
人力資本管理
我們相信,我們的成功取決於我們的文化以及我們吸引和留住員工的能力。截至2021年12月31日,我們在13個國家和地區僱傭了大約3000名全職員工。只有我們在巴西的員工才有工會代表他們的就業。由於新冠肺炎疫情的影響,我們的大多數員工目前都在家裏工作,但我們預計,到2022年,大多數員工將採用混合工作制(既包括面對面工作,也包括在家工作)。
文化
我們希望我們的員工為在Roku工作而感到自豪。我們注重執行的創業文化強調招聘有才華的人,鼓勵團隊合作,並期望我們的員工表現出色。在整個Roku,團隊應該進行清晰、實時的溝通。因為我們信任並鼓勵員工做出決策,所以我們的領導層廣泛傳達計劃、里程碑和戰略背景,我們相信員工會對這些信息保密。我們鼓勵我們的員工在決策時利用我們廣泛的人才基礎,從不同的角度看待問題。
隨着我們業務的發展,我們的目標是確保Roku繼續成為一個工作和發展的好地方。2021年,我們啟動了第一次全公司員工敬業度調查,以更好地瞭解員工對我們的戰略、文化、薪酬福利、領導力和員工體驗的其他方面的看法。
多樣性和包容性
我們致力於成為一個多元化和包容性的組織。我們通過年度薪酬公平分析來貫徹這一承諾,旨在確保我們年復一年地跨性別和種族公平支付薪酬;招聘和管理培訓,其中包括減輕無意識偏見的主題;以及多樣化的面試小組,將問題限制在那些符合法律規定並客觀上與適用職位空缺相關的問題上。
我們的全球人才管理和包容性副總裁領導着一支日益壯大的團隊,專注於四個關鍵領域的優先事項:包容性員工體驗、包容性招聘、包容性社區和社會影響力以及包容性客户倡導。
包羅萬象的員工體驗:我們的員工資源小組(“ERG”)計劃目前支持6個ERG,這是自願的、由員工領導的小組,旨在促進多樣化和包容性的工作場所,建立內部社區,鼓勵職業發展和網絡,並支持社會影響夥伴關係。我們還定期舉辦員工主導和專家主導的教育對話,涵蓋各種多元化和包容性主題,我們提供多元化和包容性培訓和課程,涉及偏見、領導不同的團隊和尋找不同的人才。
包容性招聘:我們招聘團隊的每一名成員都接受了如何尋找、聘用和招聘合格的多樣化候選人的培訓。事實上,所有招聘人員都有能力與每一位招聘經理討論多樣化的招聘策略,以確保我們繼續拓寬所有職位的候選人渠道。我們的大學招生和實習生計劃將多樣性和包容性融入到他們的戰略中,因此我們不僅從不同的學校招聘,而且還從所有學校的不同俱樂部和項目招聘。我們的對外關係還側重於代表不同社區的組織,包括技術和非技術女性和少數族裔組織,以及專業老兵網絡,使我們的招聘經理和招聘人員能夠出席不同的會議或在不同的會議上發言,分享我們的職位描述,並向更廣泛的受眾講述我們僱主的品牌故事。
包容性社區和社會影響:我們制定了社會影響計劃,以支持員工和Roku在志願服務、慈善活動和青年參與方面的工作。
包容性客户宣傳:作為一個擁有美國和國際觀眾的電視流媒體平臺,我們相信我們的客户體驗應該反映我們客户的多樣性。2021年,我們在Roku平臺上推出了幾個包含區,突出和慶祝來自不同內容提供商的不同故事。
學習與人才開發
我們的學習和人才開發職能為我們的員工提供所需的培訓和發展,以支持我們的戰略重點和增長。我們的員工發展計劃從全面的新員工入職體驗開始,涵蓋我們的文化、業務和員工提高工作效率所需的資源。除了包括反騷擾、反歧視和隱私在內的強制性培訓外,我們還為員工提供一套備受鼓勵的培訓,例如高績效反饋、有效的會議以及溝通和演示技能。為經理提供對經理的期望、面試和招聘以及績效管理方面的發展,以支持新的和新提拔的領導者有效地管理和領導。此外,所有員工都可以訪問隨需應變的技術和非技術技能培訓
通過LinkedIn學習。我們打算繼續審查、更新、購買和定製其他培訓材料,以支持我們全球員工的績效和發展需求。
薪酬和福利
我們的總薪酬計劃旨在吸引、留住和獎勵有才華的專業人士。因此,我們努力支付有競爭力的總薪酬,以市場費率為導向,根據特定職位的具體需求和職責以及個別員工的獨特資質而量身定做。在確定每位員工的總薪酬時,我們會考慮其他僱主會付給他們多少錢,如果他們離開Roku,我們需要支付多少錢才能取代他們,以及我們願意支付多少錢來留住他們。一般來説,我們向員工支付的全部薪酬包括工資和股權獎勵,而不是提供具體的福利或福利,不同的員工可能會有不同的評價。我們不發放現金獎金或基於業績的股權獎勵,因為我們的員工被期望在最高水平工作,無論可能的獎金支付或獎勵如何。
我們認識到,當我們的員工有資源滿足他們的需求,有時間和支持在他們的職業和個人生活中取得成功時,他們最有可能茁壯成長。為了支持這一點,我們向世界各地的員工提供各種福利和健康服務。
可用的信息
我們的網址是www.roku.com。我們會在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交給美國證券交易委員會之後,在合理可行的範圍內,儘快通過我們的網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告,以及根據交易法第13(A)或第15(D)節提交或提交的這些報告的修訂版。投資者和其他人應該注意,我們通過投資者關係網站(roku.com/Investors)、美國證券交易委員會備案、網絡廣播、新聞稿和電話會議向投資者發佈重要的財務信息。我們使用這些媒體與投資者和公眾就我們的公司、我們的產品和服務以及其他問題進行溝通。有可能這些信息我們提供的可能是 被認為是重要信息的。因此,我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們公司感興趣的人查看我們在投資者關係網站上發佈的信息。
美國證券交易委員會擁有一個互聯網網站(www.sec.gov),其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。
上述網站所包含或可通過其訪問的信息既不包含在本年度報告中,也不包含在本年度報告中,對這些網站的任何引用僅作為非活動文本參考。
第1A項。風險因素
我們的業務涉及重大風險,其中一些風險如下所述。您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性,以及本年度報告中的所有其他信息,包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及合併財務報表和相關附註。如果實際發生以下任何風險,我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果、收入和未來前景都可能受到嚴重損害。此外,您應該考慮同時發生的兩個或多個風險的相互關係和複合效應。除非另有説明,否則提及我們的業務在這些風險因素中受到損害將包括對我們的業務、聲譽、財務狀況、經營結果、收入和未來前景的損害。在這種情況下,我們A類普通股的市場價格可能會下跌,你可能會損失部分或全部投資。您不應將我們披露的下列任何風險解讀為此類風險尚未發生。
風險因素摘要
以下是使我們的A類普通股投資具有投機性或風險性的主要因素摘要:
與我們的工商業相關的風險
•電視流媒體行業競爭激烈,發展迅速;
•我們將流媒體平臺貨幣化的能力;
•我們有能力將廣告商和廣告公司吸引到我們的需求方廣告平臺;
•我們與電視品牌和服務運營商發展關係的能力;
•我們與重要內容出版商建立和維護關係的能力;
•流行的或新的內容出版商沒有在我們的流媒體平臺上發佈他們的內容;
•在我們的平臺上保持優質視頻廣告庫存的充足供應,並銷售可用的供應;
•內容出版商選擇不參與我們開發的平臺功能;
•與我們平臺無關或不相關的廣告、營銷活動或其他促銷廣告;
•我們吸引用户到Roku頻道並從中獲得收入的能力;
•註冊我們平臺以外的產品和服務的用户;
•我們行業的演變和許多我們無法控制的因素的影響;
•我們和我們的Roku TV品牌合作伙伴依賴零售渠道銷售產品;
•我們有能力打造強大的品牌,保持客户的滿意度和忠誠度;
•廣告主或廣告公司延遲付款或未付款的;
•保持足夠的客户支持水平;
•我們能夠管理流媒體設備和其他產品介紹和過渡;
•我們和我們的Roku電視品牌合作伙伴依賴合同製造商和有限的製造能力;
•我們預測製造需求、管理供應鏈和庫存水平的能力;
•我們的播放器和Roku電視型號製造中使用的材料和組件的可用性降低或成本增加;
•我們從獨家供應商處獲得關鍵部件的能力;
•我們的流媒體設備與內容出版商的產品、技術和系統的互操作性;
•在產品發佈給用户之前,檢測產品中的硬件錯誤或軟件錯誤;
•部件製造、設計或其他導致我們的設備永久無法操作的缺陷;
•我們獲得必要或理想的第三方技術許可的能力;
與運營和發展我們的業務相關的風險
•我們經營虧損的歷史;
•我們季度經營業績的波動可能導致我們的股價下跌;
•我們管理自身成長的能力;
•我們成功拓展國際業務的能力;
•業務的季節性及其對收入和毛利的影響;
•吸引和留住關鍵人才,管理接班;
•維護能夠支持我們的增長、業務安排和財務規則的系統;
•我們有能力成功完成收購和投資,並整合被收購的業務;
•我們是否有能力遵守我們未償還信貸安排的條款;
•我們有能力獲得資金,以履行我們的財務義務,並支持我們計劃中的業務增長;
與網絡安全、可靠性和數據隱私相關的風險
•信息技術系統重大中斷或數據安全事故;
•與保護個人和機密信息有關的法律義務和潛在責任或名譽損害;
•計算機系統或其他服務中斷,導致我們的平臺降級;
•網絡運營商管理通過其網絡傳輸的數據的方式發生變化;
與知識產權相關的風險
•造成重要知識產權流失的訴訟;
•未能或無法保護或執行我們的知識產權或專有權利;
•我們使用開源軟件;
•如果我們的技術被指控侵犯了第三方的知識產權,我們的協議將對我們的某些合作伙伴進行賠償;
與宏觀經濟狀況相關的風險
•新冠肺炎疫情、供應鏈中斷和通脹壓力對我們業務的當前和未來影響;
•自然災害或者其他災難性事件;
法律和監管風險
•制定或修改與我們業務相關的政府法規或法律;
•影響我們業務的美國或對外貿易政策、地緣政治條件和一般經濟條件的變化;
•允許互聯網接入網絡運營商降低用户的互聯網服務速度或限制用户的互聯網數據消費的美國或國際規則(或沒有規則);
•對通過我們平臺發佈的內容或通過我們平臺提供的廣告承擔責任;
•我們對財務報告保持有效內部控制的能力;
•會計原則變化的影響;
•遵守有關繳納所得税和徵收間接税的法律、法規;
•美國或外國税收法律或法規的變更;
•監管查詢、調查和訴訟;
與我們A類普通股所有權相關的風險
•我國普通股的雙重股權結構;
•A類普通股交易價格波動;
•未來出售或發行我們的股本或購買股本的權利可能導致我們的股票價格稀釋或下跌;
•現有股東未來出售股票導致我們的股票價格下跌;
•依賴有利的證券和行業分析師報告;
•與上市公司相關的重大法律、會計和其他費用;
•我們的A類或B類普通股沒有分紅;
•我們的章程和附例中的反收購條款;以及
•由於我們選擇特拉華州衡平法院和美國聯邦地區法院作為我們與股東之間幾乎所有爭議的獨家法庭而產生的限制。
與我們的工商業相關的風險
電視流媒體競爭激烈,許多公司,包括大型科技公司、內容所有者和聚合器、電視品牌和服務運營商,都在積極關注這一行業。如果我們不能差異化自己,成功地與這些公司競爭,我們就很難吸引和留住用户,我們的業務也會受到損害。
電視流媒體是高度競爭和全球化的。我們的成功在一定程度上取決於吸引和留住用户到我們的流媒體平臺,以及我們的流媒體平臺的有效貨幣化。為了吸引和留住用户,我們需要能夠有效地應對消費者品味和偏好的變化,並讓我們的用户能夠以他們接受的條款訪問他們喜歡的內容。有效的盈利需要我們繼續為用户、內容發行商和廣告商更新我們的流媒體平臺的特性和功能。我們還必須有效地支持我們平臺上可用的熱門流媒體內容來源,例如Amazon Prime Video、Disney+、Discovery+、HBO Max、Hulu、派拉蒙+、孔雀、Netflix和YouTube。我們必須對電視流媒體行業的實際和預期的市場趨勢做出快速反應。
亞馬遜(Amazon)、蘋果(Apple)和谷歌(Google)等大型科技公司提供的電視流媒體設備可以與我們的流媒體播放器競爭。此外,谷歌授權其Android操作系統軟件集成到智能電視和服務提供商機頂盒中,亞馬遜授權其操作系統軟件集成到智能電視中,並銷售亞馬遜品牌的智能電視。這些公司擁有比我們更多的財政資源,可以補貼他們的流媒體設備或許可安排的成本,以推廣他們的其他產品和服務,這可能會使我們更難獲得新用户、留住現有用户和增加流媒體時間。這些公司還可以實施與我們的產品不兼容或提供更好的流媒體體驗的標準或技術。這些公司也比我們有更多的資源通過廣告來推廣他們的品牌。
此外,許多電視品牌在其電視中提供自己的電視流媒體解決方案。其他設備,如遊戲機,也包含電視流媒體功能。同樣,康卡斯特等一些服務運營商提供電視流媒體應用和設備,作為其有線電視服務計劃的一部分,並可以利用其現有的消費者基礎、安裝網絡、寬帶交付網絡和知名度來獲得電視流媒體市場的吸引力。如果電視流媒體內容的消費者更喜歡替代產品,而不是我們的流媒體播放器和我們合作伙伴的Roku TV機型,我們可能無法實現活躍賬户、流媒體時間、收入、毛利潤或ARPU的預期增長。
我們還與智能手機和平板電腦上的移動流媒體應用爭奪流媒體時間,用户可能更喜歡在這類應用上觀看流媒體內容。更多地使用移動或其他平臺進行電視流媒體可能會對我們的流媒體播放時間增長產生不利影響,損害我們的競爭地位,或者損害我們的業務。
我們預計,來自上述大型技術公司和服務運營商,以及新興和成長型公司的電視流媒體領域的競爭在未來將會加劇。這種日益激烈的競爭可能會導致定價壓力、收入和毛利潤下降,或者我們的播放器、Roku TV機型或我們的平臺無法獲得或保持廣泛的市場接受度。為了保持競爭力並保持我們作為領先電視流媒體平臺的地位,我們需要不斷投資於我們的平臺、產品開發、營銷、服務和支持以及設備分銷基礎設施。此外,不斷髮展的電視標準,如8K和未知的未來發展,可能需要進一步投資於我們的播放器、Roku TV型號和我們的平臺的開發。我們可能沒有足夠的資源來繼續進行所需的投資,以維持我們的競爭地位。此外,與我們相比,我們的大多數競爭對手擁有更長的運營歷史、更高的知名度、更大的客户基礎以及更多的財務、技術、銷售、營銷和其他資源,這為他們在開發、營銷或服務新產品和產品方面提供了優勢。因此,他們可能會比我們更快地對市場需求做出反應,將更多的資源投入到其產品或內容的開發、推廣、銷售和分銷上,並更好地影響市場對其產品的接受程度。這些競爭對手也可能能夠更快地適應新的或新興的技術或標準,並能夠以更低的成本提供產品和服務。日益激烈的競爭可能會減少我們的銷售量、收入和運營利潤率,增加我們的運營成本,損害我們的競爭地位,並以其他方式損害我們的業務。
為了提升用户體驗,我們還提供音響產品,包括Roku Streambar、Roku無線揚聲器和Roku無線低音炮。因此,我們可能面臨來自電視音頻揚聲器和音棒製造商以及其他電視外圍設備製造商的額外競爭。雖然我們音響產品的銷售沒有產生實質性的收入,但如果這些產品沒有按照我們的設計運行,或者沒有按照我們的預期增強Roku TV或其他觀看體驗,我們用户的整體觀看體驗可能會降低,這可能會影響對Roku TV型號或我們其他產品的整體需求。
我們未來的增長取決於Over-the-top(“OTT”)廣告和OTT廣告平臺的接受和增長。
我們在競爭激烈的廣告行業運營,並與其他流媒體平臺和服務(包括數字和社交媒體平臺,以及廣播、有線和衞星電視以及衞星和互聯網廣播等傳統媒體)爭奪廣告收入。這些競爭對手提供的內容和其他廣告媒體對廣告商來説可能比我們的流媒體平臺更具吸引力。這些競爭對手往往非常龐大,擁有比我們更多的廣告經驗和財務資源,這可能會對我們爭奪廣告商的能力產生不利影響,並可能導致廣告收入和毛利潤下降。如果我們不能通過繼續改善我們平臺的能力來進一步優化和衡量廣告商的活動、增加我們的廣告庫存、擴大我們的廣告銷售團隊和節目能力等方式來增加我們的廣告收入,我們的業務和增長前景可能會受到損害。我們可能無法有效地競爭或適應任何這樣的變化或趨勢,這將損害我們增長廣告收入的能力,並損害我們的業務。
許多廣告商繼續將很大一部分廣告預算用於傳統廣告,如線性電視、廣播和印刷廣告,以及通過數字和社交媒體平臺投放廣告。我們業務的未來增長取決於OTT廣告的增長,以及廣告商在我們平臺上增加廣告支出。雖然傳統電視廣告商對OTT廣告表現出越來越大的興趣,但我們不能確定他們的興趣是否會繼續增加,或者他們是否不會迴歸傳統電視廣告,特別是如果我們的用户不再觀看電視,或者由於新的混合廣播標準(如ATSC3.0)的推出,或者其他原因,導致我們的用户不再觀看電視或大幅減少他們觀看的電視量,我們就更不能保證他們的興趣了。此外,如果我們無法與數字和社交媒體平臺競爭,從傳統上在這些平臺上做廣告的廣告商和代理機構那裏贏得業務,比如直接面向消費者和中小型企業,我們增長業務的能力可能會受到限制。如果廣告商或他們的代理關係沒有意識到OTT廣告的有意義的好處,市場的發展可能會比我們預期的要慢,這可能會對我們的經營業績和我們增長業務的能力產生不利影響。
最後,一些國家面臨政治壓力,要求限制OTT廣告或對OTT服務施加當地內容要求。這種壓力是由傳統廣播電視服務的所有者推動的,可能會對我們的服務構成威脅。
我們進一步將我們的流媒體平臺貨幣化的努力可能不會成功,這可能會損害我們的業務。
我們的商業模式取決於我們從廣告商和內容出版商那裏創造平臺收入的能力。我們的平臺收入主要來自數字廣告和內容分發服務的銷售。因此,我們正在尋求擴大活躍賬户的數量,並增加在我們的平臺上流傳輸的小時數,以努力創造更多的平臺收入機會。隨着我們的用户羣不斷增長,以及我們通過我們的平臺提供和流傳輸的內容數量不斷增加,我們必須有效地將不斷擴大的用户羣和流媒體活動貨幣化。然而,流媒體總時長與平臺收入並不相關,這主要是因為我們不會將我們平臺上的每一小時流媒體或每一位用户貨幣化。此外,我們平臺上的流媒體時間是在播放器或Roku TV流媒體內容時進行測量的,無論觀眾是否在積極觀看。例如,如果播放器連接到電視,並且觀眾關閉電視、離開或入睡並且沒有停止或暫停播放器,則特定流傳輸頻道可以在流傳輸頻道確定的一段時間內繼續播放內容。我們相信,這也會發生在各種非Roku流媒體設備和其他機頂盒上。自2020年第一季度以來,所有Roku設備都包括Roku OS功能,該功能旨在識別內容在沒有用户交互的情況下在頻道上連續流媒體的時間。這個特性,我們稱之為“你還在看嗎?”,週期性地提示用户確認他們仍在看所選的頻道,如果用户沒有肯定的回答,則關閉該頻道。我們相信,在Roku平臺上實施此功能將使我們、我們的用户、渠道合作伙伴受益, 還有廣告商。我們的一些領先渠道合作伙伴,包括Netflix,在他們的渠道中也有類似的功能。此Roku OS功能是對這些通道功能的補充。這一特點過去沒有,預計也不會對我們的財務表現產生實質性影響。
我們向用户投放更多相關廣告的能力,以及增加我們平臺對廣告商和內容出版商的價值的能力取決於用户參與度數據的收集,這可能會受到許多因素的限制或阻礙。用户可以決定退出或限制我們收集個人觀看數據或向他們提供更相關廣告的能力。內容發佈者也可能拒絕允許我們收集有關用户參與度的數據,或拒絕實施我們要求的機制,以確保遵守我們的法律義務或技術要求。例如,我們無法充分利用許多最受歡迎頻道的節目級觀看數據來提高提供給用户的廣告的相關性。我們平臺上提供的其他頻道,如Amazon Prime Video、Apple TV+、Hulu和YouTube,都致力於通過允許用户在其頻道內購買額外的內容和流媒體服務來增加用户參與度和在其頻道內花費的時間,因此我們獲得的收入可能低於在我們平臺上或通過我們平臺上的激活所賺取的收入。如果我們的用户將大部分時間花在我們投放廣告或利用用户信息的能力有限或沒有能力的特定渠道中,或者我們的用户選擇退出我們收集數據用於提供更相關廣告的能力,我們可能無法實現平臺收入或毛利潤的預期增長。如果我們無法進一步將我們的流媒體平臺貨幣化,我們的業務可能會受到損害。
為了通過銷售視頻廣告大幅增加我們的流媒體平臺的貨幣化,我們需要我們的用户流媒體更多的廣告支持的內容。我們通過廣告支持的內容將我們的流媒體平臺貨幣化的努力仍在發展中,可能不會像我們預期的那樣繼續增長。這種貨幣化手段將要求我們繼續吸引廣告收入到我們的流媒體平臺,並提供吸引用户的廣告支持內容。因此,不能保證我們會通過發佈廣告支持的內容成功地將我們的流媒體平臺貨幣化。
如果我們無法將廣告商或廣告代理吸引到我們的OneView廣告平臺,或者如果我們不能成功運營需求方廣告平臺,我們的業務可能會受到損害。
通過我們的OneView廣告平臺,廣告商和廣告公司可以程序化地購買和管理他們的OTT、桌面和移動廣告活動。OneView利用我們於2019年11月收購的DataXu開發的需求側平臺(“DSP”),集成了我們專有的廣告產品和服務的覆蓋範圍、庫存和功能。程序性OTT廣告購買市場是一個新興市場,我們現有的和潛在的廣告商和廣告公司可能不會像我們預期的那樣迅速或根本不會從其他購買方式轉向程序性廣告購買。如果程序化OTT廣告購買市場惡化或發展速度慢於我們的預期,廣告商和廣告公司可能不會使用OneView,或者我們可能不會吸引潛在的廣告商或廣告公司使用OneView,我們的業務可能會受到損害。此外,我們運行DSP的經驗有限,如果OneView沒有廣告商或廣告代理期望的功能或服務,我們可能無法吸引他們的廣告支出到OneView,或者我們的現有客户可能無法維持或增加他們在OneView上的支出。此外,我們對OneView的所有權可能會對OneView在非Roku平臺上購買廣告的能力產生負面影響。如果我們不能適應我們快速變化的行業或客户不斷變化的需求,廣告商和廣告公司就不會採用OneView,我們的業務可能會受到損害。我們也可能不是
能夠有效地與更成熟的數字信號處理器競爭,或者能夠適應程序化OTT廣告的變化或趨勢,這將損害我們增加廣告收入的能力,並損害我們的業務。
我們的增長將在一定程度上取決於我們與美國和國際市場的電視品牌合作伙伴發展和擴大關係的能力,以及在較小程度上與服務運營商的關係。
我們已經發展並打算繼續發展和擴大與電視品牌合作伙伴的關係,以及在較小程度上與美國和國際市場的服務運營商的關係。我們的發牌安排是複雜和耗時的談判和完成。我們目前和潛在的合作伙伴包括電視品牌、有線電視和衞星電視公司以及電信提供商。我們繼續投資於我們的Roku電視節目在美國和國際市場的增長和擴張。我們針對服務運營商的許可計劃歷來主要專注於國際市場,近年來規模一直在縮小,因為我們已將國際增長的重點轉移到Roku流媒體播放器的銷售上,並擴大了與電視品牌合作伙伴的許可計劃。
在過去的幾年裏,我們的電視品牌合作伙伴銷售Roku TV機型對我們的活躍賬户增長、流媒體播放時間以及我們的平臺貨幣化努力做出了實質性的貢獻。這一增長主要在美國;然而,我們的Roku TV許可計劃已經擴展到某些國際市場。我們將Roku OS和我們的智能電視參考設計授權給某些電視品牌合作伙伴,以生產聯合品牌的智能電視。我們通常不會從這些安排中獲得許可收入,也不會期望從這些安排中獲得許可收入,但我們預計會產生與這些商業協議相關的費用。我們從這些許可安排中獲得的主要經濟利益一直是並可能繼續是間接的,主要來自增加我們的活躍賬户、增加流媒體播放時間以及在我們的平臺上產生與廣告相關的收入。如果這些安排沒有繼續導致活躍賬户和流媒體時間的增加,如果這種增長反過來不能成功地將增加的用户活躍度貨幣化,我們的業務可能會受到損害。
失去與電視品牌合作伙伴或服務運營商的關係可能會損害我們的運營結果,損害我們的聲譽,增加來自其他合作伙伴和分銷渠道的定價和促銷壓力,或者增加我們的營銷成本。如果我們不能成功地與這些第三方中的任何一方保持現有關係並創建新的關係,或者如果我們在發展這些關係時遇到技術、內容許可或其他障礙,我們發展業務的能力可能會受到不利影響。
在這些許可安排下,我們通常對這些實體投入到關係中的資源的數量和時間的控制是有限的。過去,我們的電視品牌合作伙伴在分銷授權流媒體設備方面未能達到他們的預測,未來他們可能也達不到他們的預測。如果我們的電視品牌或服務運營商合作伙伴未能達到他們在分銷授權流媒體設備方面的預期,或者選擇在他們的產品線中部署競爭對手的流媒體解決方案,我們的業務可能會受到損害。
我們的大部分流媒體時間都依賴於少數幾家內容出版商,如果我們不能維持這些關係,我們的業務可能會受到損害。
從歷史上看,少數內容發佈者佔據了我們平臺上流媒體播放時間的很大一部分。在截至2021年12月31日的一年中,排名前三位的流媒體服務佔同期所有流媒體小時數的50%以上。如果出於任何原因,我們停止分發在我們平臺上歷史上流媒體播放時間佔總流媒體時間很大比例的頻道,我們的流媒體時間、活躍賬户或流媒體設備銷售可能會受到不利影響,我們的業務可能會受到損害。
如果流行或新的內容出版商不在我們的平臺上發佈內容,我們可能無法留住現有用户並吸引新用户。
我們必須繼續保持現有的關係,並確定並建立與內容出版商的新關係,以提供受歡迎的流媒體頻道和受歡迎的內容。為了保持競爭力,我們必須始終如一地滿足用户對流行流媒體頻道和內容的需求,特別是在我們推出新播放器、推出新Roku電視型號或進入新市場(包括國際市場)的時候。如果我們不能成功地幫助我們的內容出版商推出和維護在我們的流媒體平臺上吸引和留住大量用户的流媒體渠道,或者如果我們不能以經濟高效的方式做到這一點,我們的業務將受到損害。我們能否成功地幫助內容出版商以經濟高效的方式維護和擴展其渠道產品,在很大程度上取決於我們是否能夠:
•有效推廣和營銷新的和現有的流媒體渠道;
•最大限度地減少新的和更新的流媒體頻道的啟動延遲;以及
•最大限度地減少流媒體平臺停機時間和其他技術困難。
此外,如果服務運營商(包括付費電視提供商)拒絕允許我們的用户訪問某些頻道或僅在他們喜歡的設備上提供內容,我們提供廣泛的流行流媒體頻道或內容的能力可能會受到限制。如果我們不能幫助我們的內容出版商在Roku平臺上保持和擴大他們的受眾,或者他們的頻道在我們的平臺上不可用,我們的業務可能會受到損害。
我們與內容出版商的大部分協議都不是長期的,在某些情況下可以由內容出版商終止。續訂此類協議的任何中斷都可能導致某些頻道從我們的流媒體平臺移除,並可能損害我們的活躍賬户增長和參與。
我們與我們所有的內容出版商簽訂協議,這些出版商有不同的條款和條件,包括到期日期。我們與內容出版商的協議期限一般為一至三年,在某些情況下,如我們嚴重違反協議、資不抵債、破產、欺詐或未能遵守內容出版商的安全或其他平臺認證要求,內容出版商可在期限結束前終止我們與內容出版商的協議。這些協議到期後,我們需要重新協商和續訂,以便繼續在我們的流媒體平臺上提供這些內容發佈者的內容。我們過去和將來都不能,在現有協議屆滿前,與某些內容出版商達成令人滿意的協議。如果我們無法以雙方同意的條款及時續簽此類協議,我們可能會被要求暫時或永久將某些頻道從我們的流媒體平臺上刪除。
我們的流媒體平臺在任何時間內失去這樣的頻道都可能損害我們的業務。更廣泛地説,如果我們未能以對我們有利的條款維持與內容出版商的關係,或者如果這些內容出版商在通過我們的平臺交付其內容時遇到問題,我們可能會失去渠道合作伙伴或用户,我們的業務可能會受到損害。
如果我們不能在我們的平臺上保持足夠的優質視頻廣告庫存供應,或者不能有效地出售我們可用的視頻廣告庫存,我們的業務可能會受到損害。
我們的商業模式取決於我們在流媒體平臺上增加視頻廣告庫存並將其出售給廣告商的能力。雖然Roku Channel歷史上一直是我們出售視頻廣告庫存的寶貴來源,但不能保證它未來會繼續這樣做。如果Roku Channel無法獲得對我們的用户和廣告商有吸引力的內容,或者不能以合理的成本提供足夠的廣告庫存,我們的視頻廣告庫存的供應將受到負面影響。我們還依賴於我們在流媒體平臺上其他廣告支持的渠道內將視頻廣告庫存貨幣化的能力。我們尋求從這些渠道的內容出版商那裏獲得銷售此類庫存的能力。我們可能無法吸引在我們的流媒體平臺上產生足夠數量或質量的廣告支持內容小時數的內容出版商,或者無法從此類內容的出版商那裏獲得足夠數量和質量的廣告庫存。我們在我們平臺上的廣告支持的流媒體頻道中訪問視頻廣告庫存的機會在不同的頻道之間差別很大。因此,我們無法訪問我們平臺上很大一部分視頻廣告庫存。對於某些頻道,包括YouTube的廣告支持頻道,我們目前無法訪問視頻廣告庫存,未來也可能無法獲得訪問權限。我們可以使用的視頻廣告庫存的數量、質量和成本隨時都會發生變化。如果我們不能以合理的成本增長和保持足夠的優質視頻廣告庫存來跟上需求,我們的業務可能會受到損害。
如果我們的內容出版商不參與我們可能不時推出的新功能,我們的業務可能會受到損害。
隨着我們的流媒體平臺和產品的發展,我們將繼續推出新功能,這些功能可能對我們的內容出版商有吸引力,也可能沒有吸引力,或者滿足他們的要求。例如,一些內容出版商選擇不參與我們的綜合廣告框架,或者對我們收集的數據在其渠道內使用進行了限制。此外,我們的流媒體平臺使用我們專有的BrightScript腳本語言,以便允許我們的內容出版商在我們的流媒體平臺上開發和創建頻道。如果我們將來引入新功能或使用新的腳本語言,這樣的更改可能不符合某些內容出版商的認證要求。此外,我們的內容出版商可能會發現其他語言(如HTML5)開發起來更有吸引力,因此會將他們的資源轉移到其他平臺上開發他們的頻道。如果主要內容發行商不覺得我們的流媒體平臺開發渠道簡單且有吸引力,不重視並參與我們的流媒體平臺提供的所有特性和功能,或者確定我們的軟件開發工具包或我們平臺的新功能不符合他們的認證要求,我們的業務可能會受到損害。
如果我們平臺上的廣告、媒體和娛樂促銷活動與我們的用户無關或沒有吸引力,我們的活躍賬户和流媒體時間的增長可能會受到不利影響。
我們已經並將繼續進行投資,使廣告商和內容出版商能夠向我們的用户提供相關的廣告、媒體和娛樂促銷活動。現有的和未來的
廣告商和內容出版商可能不會成功地為美國存托股份以及媒體和娛樂促銷支出活動提供服務,這些活動會導致並維持用户參與度。那些美國存托股份和活動可能看起來無關緊要、重複,或者過於針對性和侵入性。我們一直在尋求平衡廣告商和內容出版商的目標和我們提供最佳用户體驗的願望,但我們可能無法成功實現持續吸引和留住用户、廣告商和內容出版商的平衡。如果我們流媒體平臺上的廣告、媒體和娛樂促銷活動無關緊要,或者過度侵擾並阻礙我們平臺的使用,我們的用户可能會停止使用我們的平臺,這將損害我們的業務。
Roku頻道可能不會繼續吸引大量用户,也不會從廣告中獲得可觀的收入。
我們運營Roku Channel,該頻道為用户提供廣告支持的免費訪問,包括電影、電視連續劇、直播線性電視和其他內容。我們已經並將繼續承擔與Roku頻道的開發、擴展和運營相關的成本和開支,我們主要通過廣告來賺錢。例如,2021年,我們從移動第一的視頻分發服務Quibi獲得了內容版權,包括某些正在開發的項目的版權,並宣佈Roku Channel將成為此類內容的發源地。此外,我們還收購了擁有和製作“這座老房子”和“問這座老房子”電視節目並經營相關業務的實體,以進一步推動Roku Channel的增長戰略和廣告支持的內容提供,這些實體擁有和製作“This Old House”和“Ask This Old House”電視節目並運營相關業務線。
如果我們的用户不繼續流媒體我們在Roku Channel上提供的廣告支持的內容,我們將沒有機會通過廣告收入將Roku Channel貨幣化。為了吸引用户觀看Roku頻道上的廣告支持內容,並推動Roku頻道上廣告支持視頻的流媒體播放,我們必須確保對我們的用户和廣告商有吸引力的流媒體內容的權利。在一定程度上,我們通過直接從內容所有者(如電視和電影製片廠)那裏獲得某些內容的許可來做到這一點。我們與這些內容所有者簽訂的協議有不同的條款,併為我們提供了在特定時間段通過Roku Channel提供特定內容的權利。這些協議到期後,我們需要與內容所有者重新協商和續簽這些協議,或與其他內容所有者簽訂新協議,以獲得分發其他圖書的權利或延長以前授予的權利的期限。如果我們不能以可接受的條款簽訂內容許可協議來訪問內容,使我們能夠吸引和留住Roku Channel上廣告支持內容的用户,或者如果我們確實獲得了流媒體的權利(例如,我們通過Quibi和Old House交易獲得的內容)最終對我們的用户和廣告商沒有吸引力,Roku Channel的使用量可能會下降,我們的業務可能會受到損害。
此外,隨着Quibi和This Old House的交易以及我們廣告品牌工作室的推出,我們正在製作內容,在Roku Channel和其他平臺上分發。我們製作內容的經驗有限,而且我們可能無法以一種成本效益高的方式做到這一點,這種方式吸引了我們的用户和廣告商,並進一步推動了Roku頻道的增長。我們還承擔與內容製作相關的風險,如完成和關鍵人才風險。此外,如果Roku Channel上的廣告與我們的用户無關,或者該等廣告過度侵擾我們的用户並阻礙我們的用户享受可用的內容,我們的用户可能無法在Roku Channel上流媒體內容和觀看廣告,Roku Channel可能無法從廣告中獲得足夠的收入,使我們無法以符合成本效益的方式運營。此外,我們在我們自己的流媒體平臺以外的平臺上分銷Roku Channel,不能保證我們會成功地通過在其他流媒體平臺上分銷Roku Channel來吸引大量用户或從廣告中獲得可觀的收入。
如果我們的用户在我們平臺之外或通過我們平臺上的其他渠道註冊了產品和服務,我們的業務可能會受到損害。
我們通過獲得在我們平臺上或通過我們平臺激活的某些內容出版商的訂户來賺取收入,包括Roku Channel上的高級訂閲,這允許我們的用户從各種內容出版商那裏付費購買內容。如果用户出於任何原因降低他們使用我們的平臺進行這些購買或訂閲的程度,而是直接與內容出版商或通過我們沒有收到歸屬的其他方式增加他們為服務付費的程度,我們的業務可能會受到損害。
此外,我們平臺上的某些頻道允許用户從其頻道內購買額外的流媒體服務。我們從這些交易中獲得的收入並不總是等同於我們通過我們的平臺獨立銷售此類附加服務所獲得的收入。如果用户在這種渠道內交易上增加支出,而不是通過我們的平臺進行獨立購買,我們的業務可能會受到損害。
我們所在的行業發展迅速,將受到許多我們無法控制的因素的影響,這使得我們很難評估我們的業務和前景。
電視流媒體是一個快速發展的行業,這使得我們的業務和前景很難評估。這個行業的增長和盈利能力,以及我們產品和流媒體平臺的需求和市場接受度都受到高度不確定性的影響。我們相信,流媒體作為一種娛樂選擇的持續增長將取決於經濟高效的寬帶互聯網接入(包括移動寬帶互聯網接入)的可用性和增長、寬帶內容交付的質量和可靠性、寬帶服務提供商控制其網絡上傳輸的不同內容的交付速度的能力、新設備和技術的質量和可靠性、用户相對於其他內容來源的成本以及跨流媒體平臺交付的內容的質量和廣度。因此,電視流媒體作為一個行業的未來演變可能會影響我們的成功,這取決於許多我們無法控制的因素。
我們和我們的Roku TV品牌合作伙伴依賴我們的零售渠道來有效地營銷和銷售我們的播放器和Roku TV機型,如果我們或我們的合作伙伴不能保持和擴大有效的零售渠道,我們可能會遇到播放器或Roku TV機型銷量下降的情況。
為了繼續增加我們的活躍客户,我們必須保持和擴大我們的零售渠道。我們的大多數玩家和我們的電視品牌合作伙伴的Roku TV型號都是通過百思買(Best Buy)、塔吉特(Target)和沃爾瑪(Walmart)等傳統實體零售商(包括他們的在線銷售平臺)以及亞馬遜(Amazon)等在線零售商銷售的。我們還通過我們的網站直接銷售球員,並通過墨西哥的Coppel、巴西的Magazine Luiza和德國的MediaMarkt等分銷商和零售商在國際上銷售球員。由於我們最近才擴展到某些國際市場,與我們的國內業務或國際市場上的競爭對手相比,我們可能沒有與全球零售商建立牢固的聲譽或關係。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的兩年裏,亞馬遜、百思買和沃爾瑪總共佔我們播放器收入的69%。我們的零售商和分銷商也銷售我們競爭對手提供的產品。我們與這些零售商或分銷商都沒有最低採購承諾或長期合同。如果一個或多個零售商或分銷商停止銷售我們的播放器或電視品牌合作伙伴的Roku電視型號,選擇不在其門店或網站的顯著位置展示這些設備,或者由於新冠肺炎限制或其他原因而關閉或嚴格限制對其實體店鋪的訪問,則我們的流媒體設備或電視品牌合作伙伴的Roku電視型號的銷售量可能會減少,這將損害我們的業務。如果我們現有的電視品牌合作伙伴選擇獨家與我們合作,或將他們與我們的業務的很大一部分轉移給其他操作系統開發商, 這可能會影響我們將Roku OS和我們的智能電視參考設計授權給電視品牌的能力,以及我們繼續增加活躍客户的能力。傳統零售商在其門店的貨架和封頂空間有限,促銷預算也有限,在線零售商的黃金網站產品放置空間也有限。這些資源的競爭非常激烈,產品線更廣、品牌認同度更強、營銷資源更豐富的競爭對手,如亞馬遜或谷歌,與零售商的討價還價能力更強。此外,我們的在線零售商之一亞馬遜(Amazon)銷售自己具有競爭力的流媒體設備和智能電視,能夠在其網站上更顯著地營銷和推廣這些產品,並可以拒絕在其網站上提供或推廣我們的設備。我們放置和推廣設備的能力的任何下降,或對可用貨架或網站放置的競爭加劇,都可能要求我們增加營銷支出以保持我們的產品知名度,或者導致我們產品的可見度降低,這可能會損害我們的業務。特別是,在零售旺季(如假日季節)提供植入式產品對我們的收入增長至關重要,如果我們不能在這些時期有效地銷售我們的設備,我們的業務將受到損害。
如果我們打造強大品牌、保持客户滿意度和忠誠度的努力不成功,我們可能無法吸引或留住用户,我們的業務可能會受到損害。
建立和維護強大的品牌對於吸引和留住用户非常重要,因為潛在用户有很多電視流媒體選擇。成功地打造一個品牌是一項耗時和全面的努力,可能會受到許多因素的積極和負面影響。某些因素,如我們球員的質量或定價或我們的客户服務,都在我們的控制之內。其他因素,如Roku TV型號的質量和可靠性,以及我們內容出版商提供的內容質量,可能不是我們所能控制的,但用户可能會將這些因素歸因於我們。我們的競爭對手可能會比我們更快、更有效地獲得和保持品牌知名度和市場份額。我們的許多競爭對手都是規模較大的公司,可能會有更多的資源通過傳統廣告、數字廣告或網站植入式廣告來致力於品牌推廣。如果我們無法建立一個強大的品牌,我們的業務和流媒體平臺可能很難與市場上的競爭對手區分開來,因此我們吸引和留住用户的能力可能會受到不利影響,我們的業務可能會受到損害。
我們的流媒體平臺允許我們的用户從數千個頻道中進行選擇,代表來自各種內容出版商的各種內容。我們的用户可以選擇和控制他們下載和觀看的頻道,他們可以使用某些設置來阻止頻道下載到我們的流媒體設備。當我們有政策的時候
禁止發佈非法、煽動非法活動或侵犯第三方權利的內容,以及其他內容,我們可能會發布包含有爭議內容的頻道。與我們發佈的某些渠道上包含的內容相關的爭議已經並可能在未來導致負面宣傳,損害我們的聲譽和品牌,或使我們受到索賠並可能損害我們的業務。
我們面臨與支付相關的風險,如果我們的廣告商或廣告公司不付款或對發票產生爭議,我們的業務可能會受到損害。
我們與廣告公司簽訂的許多合同規定,如果廣告客户不向廣告公司付款,廣告公司就不對我們負責,我們必須只向廣告客户尋求付款,這是一種被稱為順序責任的安排。在某些情況下,與這些機構簽約可能會產生更高風險的信用狀況,與我們直接與廣告商簽約相比,與這些機構簽約可能會使我們面臨更大的信用風險。這種信用風險可能會因廣告公司聚合廣告客户羣的性質而有所不同。此外,通常情況下,合同要求我們在商定的時間內向廣告庫存數據供應商付款,無論我們的廣告商或廣告代理是否按時或根本不向我們付款。此外,我們通常會遇到廣告公司支付週期緩慢的情況,這在廣告業是很常見的。雖然我們試圖與我們的供應商、廣告商和廣告公司平衡付款期限,但我們並不總是成功的。因此,我們經常會面臨一個時機問題,我們的應收賬款週期比我們的應收賬款週期短,這要求我們從自己的資金中匯款,並接受信用損失的風險。
我們還可能與代理商及其廣告商就我們的流媒體平臺的運營、我們協議的條款或我們通過我們的流媒體平臺或通過我們的DSP進行的購買的賬單發生糾紛。如果我們無法收回或調整票據,我們可能會招致信貸損失,這可能會對我們在發生沖銷期間的運營結果產生實質性的不利影響。未來,壞賬可能會超過此類意外情況的準備金,我們的壞賬敞口可能會隨着時間的推移而增加。壞賬核銷的任何增加都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的負面影響。如果我們的廣告商或廣告公司不按時或根本不付錢給我們,我們的業務可能會受到損害。
我們客户支持的質量很重要,如果我們不能提供足夠水平的客户支持,我們可能會失去用户和電視品牌合作伙伴或其他許可證獲得者,這將損害我們的業務。
我們的用户依賴我們的客户支持組織來解決與我們設備相關的任何問題。高水平的支持對於我們設備的成功營銷和銷售至關重要。目前,我們將大部分客户支持業務外包給第三方客户支持組織,該組織為我們的播放器和音頻產品的最終用户提供支持。此外,我們還培訓我們的電視品牌合作伙伴和服務運營商許可證獲得者,為Roku TV型號和聯合品牌播放器的用户提供一流的客户支持。如果我們不能有效地培訓、更新和管理我們的第三方客户支持組織來幫助我們的用户和被許可方,如果該支持組織不能成功地幫助他們快速解決問題或提供有效的持續支持,可能會對我們向用户銷售我們的設備的能力產生不利影響,並損害我們在潛在新用户和被許可方中的聲譽。
我們必須成功管理流媒體設備和其他產品的推出和過渡,才能保持競爭力。
我們必須不斷開發新的和改進的流媒體設備和其他產品,以滿足不斷變化的消費者需求。此外,引入新的流媒體設備或其他新產品是一項複雜的任務,涉及研發、推廣和銷售渠道開發方面的鉅額支出。例如,近年來,我們推出了Roku Streambar、Roku無線揚聲器和Roku無線低音揚聲器等產品。用户是否會廣泛採用新的流媒體設備或其他新產品還不確定。我們未來的成功將取決於我們開發新的、價格有競爭力的流媒體設備和其他新產品的能力,以及為我們的流媒體平臺添加新的可取內容和功能的能力。此外,我們必須及時和具有成本效益地推出新的流媒體設備和其他新產品,並從我們的合同製造商那裏獲得這些產品的生產訂單。開發新的流媒體設備和其他新產品是一個高度複雜的過程,雖然我們的研發努力旨在解決日益複雜的問題,但我們並不指望我們的所有項目都能成功。新的流媒體設備和其他新產品的成功開發和推出取決於多個因素,包括:
•我們對近期能見度以外的市場需求預測的準確性;
•我們預測和應對新技術和不斷髮展的消費趨勢的能力;
•我們對新技術的開發、許可或獲取;
•我們及時完成新的設計和開發;
•我們有能力及時、充分地重新設計或解決設計或製造問題;
•我們識別合適製造商並與之簽訂合同的能力;
•我們的合同製造商能夠經濟高效地生產我們的新產品;
•製造過程中使用的材料和關鍵部件的可用性;
•美國或外國政府的關税、貿易、制裁和出口限制,這可能會影響此類設備的定價、時機和可用性,抑制消費者需求,限制我們的合同製造商獲得關鍵零部件、組件、軟件和技術的能力,並導致短缺;
•我們的合同製造商有能力生產高質量的產品,並將缺陷、製造事故和發貨延誤降至最低;以及
•我們有能力吸引和留住世界一流的研發人員。
如果這些或其他因素中的任何一個成為現實,我們可能無法及時或具有成本效益地開發和推出新產品,我們的業務可能會受到損害。
我們沒有製造能力,主要依靠數量有限的合同製造商,如果我們遇到合同製造商的問題,我們的運營可能會中斷。
我們沒有任何內部製造能力,只能依靠數量有限的合同製造商來製造我們的播放器和音響產品。除其他問題外,我們的合同製造商很容易受到以下問題的影響:
•容量限制;
•組件可用性降低;
•生產、供應鏈或運輸中斷或延誤,包括罷工、機械問題、質量控制問題、自然災害和公共衞生危機,如正在進行的新冠肺炎大流行;以及
•美國或外國對零部件、成品、軟件、其他產品或數據傳輸的關税、貿易或制裁限制的影響。
因此,我們對交付計劃、製造產量和成本的控制有限,特別是當組件供應短缺或我們推出新的流媒體設備或其他產品時。例如,2021年,全球供應鏈中斷導致我們產品的組件成本和運輸成本增加,這對我們的玩家毛利率產生了負面影響。我們預計2022年全球供應鏈中斷將持續,我們的玩家毛利率可能會繼續受到不利影響。
我們對合同製造商的質量體系和控制也有有限的控制,因此必須依賴他們按照我們的質量和性能標準和規範生產我們的播放器和其他產品。延誤、零部件短缺、質量問題以及其他製造和供應問題可能會損害我們播放器和其他產品的零售分銷,最終影響我們的品牌。此外,合同製造商的財務或業務狀況的任何不利變化都可能破壞我們向零售商和分銷商供應播放器或其他產品的能力。
我們還依賴我們的合同製造商對我們的產品進行一些開發工作。合同製造商可能不願意或不能成功完成所需的開發。合同製造商在開發工作上的拖延可能會推遲新產品或改進產品的發佈。
我們與合同製造商簽訂的合同一般不包含保護我們免受開發、製造和供應中斷或風險影響的條款。例如,此類合同可能不會要求我們的合同製造商以任何特定數量或任何特定價格向我們的播放器或其他產品供貨。如果我們的合同製造商不能及時滿足我們的生產要求,如果他們的成本因通脹壓力、美國或國際關税、制裁、出口或進口限制而增加,或者如果他們決定終止與我們的關係,我們的訂單履行可能會延遲或終止,我們將不得不嘗試識別、選擇和鑑定可接受的替代合同製造商。當需要時,我們可能無法獲得替代合同製造商,或者可能無法以合理的商業價格滿足我們的生產要求,或無法及時達到我們的質量和性能標準,或者根本無法滿足我們的生產要求。無論出於何種原因,合同製造商的生產出現任何重大中斷,都可能要求我們減少向零售商和分銷商供應播放器或其他產品,這反過來會減少我們的收入,或者產生比預期更高的運費成本,這將對我們的播放器毛利率產生負面影響。此外,我們的合同製造商的工廠位於東南亞、中華人民共和國和巴西,可能會受到政治、經濟、勞工、貿易、公共衞生、社會和法律不確定性的影響,這些不確定性可能會損害或破壞我們與這些各方的關係或他們的履行能力。我們認為,這些設施的國際位置增加了供應風險,包括供應中斷、關税和出口或進口貿易限制的風險。
如果我們的Roku TV品牌合作伙伴在內部運營或合同製造商或供應商方面遇到問題,Roku TV型號向市場的供應可能會中斷。
我們的某些Roku電視品牌合作伙伴擁有內部製造能力,其他合作伙伴則主要依靠合同製造商生產銷售給零售商的Roku電視型號。無論製造能力是內部的還是簽約的,Roku TV品牌合作伙伴的製造商都可能容易受到產能限制和零部件供應減少的影響;美國對Roku電視型號的進口關税增加;美國對美國技術出口的監管未來可能發生變化;美國對與某些國家、政黨、地區或進口投入進行交易的限制;美國對在美國境外組裝的Roku電視型號的美國零部件徵收的外國關税;以及供應鏈中斷和發貨延遲。他們對交貨計劃、製造產量和成本的控制可能是有限的,特別是在零部件供應短缺的情況下。對於那些與合同製造商或供應商合作的Roku TV品牌合作伙伴來説,問題加劇了,因為合同製造商是第三方,而Roku TV品牌合作伙伴對運營沒有直接的可見性或控制權。延遲、零部件短缺和其他製造和供應問題(無論是由於持續的新冠肺炎疫情、當前對消費電子和信息技術產品的高需求,還是其他原因)可能會影響其Roku TV型號的零售分銷。向零售商和分銷商供應Roku電視機型的中斷有時已經影響,並可能在未來對我們的活躍賬户和流媒體時間產生不利影響。例如,在2021年,我們的一些Roku TV品牌合作伙伴面臨供應鏈和庫存挑戰,這些挑戰對他們的單位銷售額產生了負面影響,我們認為這影響了我們的流媒體時間和活躍賬户增長。
此外,任何影響我們的Roku TV品牌合作伙伴的Roku TV型號的質量或性能的製造問題都可能損害我們的品牌和我們的業務。
如果我們不能準確預測我們的製造需求並與我們的合同製造商一起管理我們的庫存,我們可能會招致額外的成本,經歷製造延誤,並損失收入。
根據我們的合同製造安排,我們承擔庫存過剩和不足的風險。例如,我們的合同製造商提前訂購材料和部件,以滿足我們對產品的預期需求。我們的合同製造商代表我們通過不同的組件供應商為我們訂購的材料和組件的交貨期可能會有很大差異,這取決於許多我們無法控制的因素,包括特定的供應商、合同條款、海運和空運、在給定時間對組件的市場需求以及貿易和政府關係。目前,我們播放器或其他產品中包含的某些關鍵材料和組件的交貨期很長,可能需要我們的合同製造商提前數月訂購材料和組件。如果我們高估了我們的生產需求,我們的合同製造商可能會購買過多的零部件,建立過多的庫存。如果我們的合同製造商應我們的要求購買過多的部件或製造過多的產品,我們可能會被要求為這些過多的部件或產品付費。在過去,我們已經同意向合同製造商報銷因我們決定停產某種型號的播放器或使用特定組件而未使用的購買組件。如果我們產生成本來彌補超額的供應承諾,這將損害我們的業務。
相反,如果我們低估了我們的播放器或其他產品的需求,我們的合同製造商可能沒有足夠的材料或組件庫存,這可能會中斷我們播放器或其他產品的生產,導致可用的數量不足以滿足需求,並導致零售商和分銷商的訂單延遲或取消。此外,我們不時會遇到意想不到的需求增長,導致需要通過空運運輸球員,這比海運更昂貴,並在需求旺盛期間(例如,在年終假期期間)對我們的球員毛利率造成不利影響。在整個2021年,新冠肺炎大流行、供應鏈中斷、發貨延誤以及對消費電子和信息技術產品的持續高需求造成了我們的產品和關鍵組件的零部件供應條件緊張和物流延誤,這對我們的玩家毛利率產生了不利影響。如果我們不能準確預測我們的製造需求,我們的業務可能會受到損害。
我們的播放器和其他產品包含來自獨家供應商的關鍵部件,如果我們的合同製造商不能及時獲得足夠數量的這些部件,我們將無法將產品交付給我們的零售商和分銷商。
我們的播放器和其他產品的關鍵部件依賴於獨家供應商。例如,我們的每個玩家都可能使用特定的片上系統(或SoC)、Wi-Fi硅產品和Wi-Fi前端模塊,每種產品可能只有一家制造商提供,我們沒有第二個來源。雖然這種方法使我們能夠在較低成本的硬件上最大限度地提高產品性能,降低工程開發和鑑定成本,並與我們的戰略供應商發展更牢固的關係,但這也帶來了供應鏈風險。這些獨家供應商可能會受到製造能力問題或材料供應問題的限制,如美國或外國關税、戰爭或其他政府或貿易關係問題、對成品零部件的其他出口或進口限制
用於其部件(或成品本身)最終組裝的產品,或關鍵部件的短缺。此外,戰略供應商可能會停止生產此類組件、停止運營、被我們的競爭對手或其他公司收購或與其達成排他性安排、由於持續的全球半導體短缺而將合同製造商列入分配名單,或者受到美國或外國的制裁或出口管制限制或處罰。這些供應商還經歷過,並可能繼續經歷新冠肺炎大流行帶來的生產、運輸或物流限制。這樣的中斷和延誤迫使我們從並非總是可用的替代來源尋找類似的組件,並導致我們推遲產品推出並招致空運費用。從獨家供應商轉換可能需要我們調整我們的軟件,重新設計我們的產品以適應新的芯片和組件,並可能需要我們向監管機構(如美國聯邦通信委員會(FCC))重新鑑定我們的產品,這將是昂貴和耗時的。
我們對獨家供應商的依賴涉及許多額外風險,包括與以下相關的風險:
•供應商能力約束;
•物價上漲,包括與通脹壓力相關的上漲;
•及時交貨;
•組件質量;以及
•延遲或無法執行供應商的組件和技術路線圖。
我們產品的獨家組件供應的任何中斷都可能對我們滿足向零售商和分銷商交付預定產品的能力造成不利影響,導致銷售損失和更高的費用,並損害我們的業務。
我們的播放器和Roku TV模式必須使用我們無法控制的內容出版商提供的各種產品、技術和系統。如果我們的流媒體設備不能有效地使用這些產品、技術和系統,我們的業務可能會受到損害。
Roku OS是為使用相對低成本的硬件來實現性能而設計的,這使得我們能夠通過向消費者提供低成本的播放器和Roku TV機型來推動用户增長。但是,此硬件必須能夠與我們的內容發行商(包括虛擬多頻道視頻節目發行商)提供的所有渠道和其他產品、技術和系統進行互操作。除了我們的渠道認證要求之外,我們無法控制這些產品、技術和系統,如果我們的播放器和Roku TV型號不能在經濟高效的基礎上為我們的用户提供這些產品的高質量體驗,或者如果對那些與我們的播放器或Roku TV型號不兼容的產品進行更改,我們可能無法增加活躍賬户增長和用户參與度,或者可能需要增加我們的硬件成本,我們的業務將受到損害。我們計劃繼續定期推出新產品,我們的經驗是,優化這些產品需要時間才能與這些產品、技術和系統完美配合。此外,我們許多最大的內容出版商有權測試和認證我們的新產品,然後我們才能在這些設備上發佈他們的頻道。認證過程可能非常耗時,並且會在我們的產品發佈週期中引入第三方依賴關係。如果內容出版商不及時認證新產品或要求我們進行更改以獲得認證,我們的產品發佈計劃可能會受到不利影響,我們可能無法向所有電視品牌合作伙伴提供某些產品,或者我們可能無法繼續提供某些渠道。為了繼續增加我們的活躍客户和用户參與度,我們需要優先開發我們的流媒體設備,以便更好地與新產品、新技術協同工作, 和系統。如果我們的設備不能保持與其他平臺持平或優於其他平臺的一致可操作性,我們的業務可能會受到損害。此外,我們的內容發佈者(如虛擬服務運營商)未來對產品、技術和系統的任何更改都可能影響我們的流媒體設備的可訪問性、速度、功能和其他性能方面。我們可能無法成功開發與這些產品、技術或系統一起有效運行的流媒體設備。如果我們的用户訪問和使用這些產品、技術或系統變得更加困難,我們的業務可能會受到損害。
我們的流媒體設備技術複雜,可能包含未檢測到的硬件錯誤或軟件錯誤,這些錯誤或軟件錯誤可能會以損害我們的聲譽和業務的方式顯露出來。
我們的流媒體設備和電視品牌合作伙伴的產品在技術上非常複雜,並且已經包含並在未來可能包含未檢測到的軟件錯誤或硬件錯誤。這些錯誤和錯誤可能以多種方式在我們的設備或流媒體平臺中表現出來,包括性能降低、安全漏洞、日誌中的數據質量或數據解釋、故障,甚至是永久禁用的設備。我們的設備中的某些錯誤可能只有在設備裝運並由用户使用後才會被發現,在某些情況下也可能只有在某些情況下或延長使用後才能檢測到。我們還定期更新Roku OS和我們的軟件,儘管我們有質量保證流程,但我們可能會在任何此類更新過程中引入錯誤。引入嚴重的軟件錯誤可能會導致設備永久禁用。我們在美國提供一年的有限保修,儘管適用的法律或我們的軟件更新可能會導致我們對問題負責
在這段時間之後使用設備。商業發佈後在我們的設備中發現的任何缺陷都可能導致收入損失或收入確認延遲、客户信譽和用户損失以及服務成本增加,任何這些都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。我們還可能面臨產品或信息責任、侵權或違反保修或其他違反法律或法規的索賠。此外,我們與用户簽訂的合同包含有關保修免責聲明和責任限制的條款,這些條款可能不會得到支持。為訴訟辯護,無論其是非曲直,都是代價高昂的,可能會分散管理層的注意力,並對市場對Roku和我們產品的看法產生不利影響。此外,如果我們的保險範圍被證明是不充分的,或者未來的保險範圍不能以可接受的條款或根本不能獲得,我們的業務可能會受到損害。
我們產品中使用的組件可能會因製造、設計或其他我們無法控制的缺陷而失效,並使我們的設備永久無法操作。
我們依賴第三方組件供應商提供運行和使用我們產品所需的某些功能。此類第三方技術中的任何錯誤或缺陷都可能導致我們的產品出現錯誤或缺陷,從而損害我們的業務。如果這些組件存在製造、設計或其他缺陷,可能會導致我們的產品失效並使其永久無法操作。例如,我們的用户將他們的家庭網絡連接到我們的播放器的典型方式是通過家庭網絡路由器中的Wi-Fi接入點。如果我們的播放器中的Wi-Fi接收器出現故障,那麼我們的播放器將無法檢測到家庭網絡的Wi-Fi接入點,並且我們的播放器將無法在電視屏幕上顯示或傳送任何內容。因此,我們可能不得不召回和更換這些球員,並支付我們自己的成本和費用。如果我們出現這種普遍的問題,我們在市場上的聲譽可能會受到不利影響,我們更換這些球員將損害我們的業務。
如果我們無法獲得必要或理想的第三方技術許可證,我們開發新的流媒體播放器或平臺增強功能的能力可能會受到影響。
我們利用商用現成技術開發我們的播放器和流媒體平臺。隨着我們不斷為我們的播放器和流媒體平臺引入新功能或改進,我們可能需要從第三方獲得額外的技術許可。我們可能無法以商業上合理的條款獲得這些第三方許可證(如果有的話)。如果我們無法獲得必要的第三方許可,我們可能需要獲得質量或性能標準較低或成本更高的替代技術,任何一種技術都可能損害我們的播放器、流媒體平臺和我們業務的競爭力。
與運營和發展我們的業務相關的風險
我們過去曾出現運營虧損,雖然最近幾個季度我們實現了盈利,但我們可能無法保持或增長我們的盈利能力。
我們過去曾出現經營虧損,將來也可能出現經營虧損。儘管我們在最近幾個季度實現了盈利,但我們可能無法保持或增長我們的盈利能力。截至2021年12月31日,我們的累計赤字為9000萬美元。我們預計,隨着我們繼續擴大業務,並投資於增長和新領域,未來的運營費用將會增加。如果我們的收入和毛利不能以高於運營費用的速度增長,我們可能無法保持和增長我們的盈利能力。我們預計我們的盈利能力在未來將會波動,原因有很多,包括但不限於本文所述的其他風險和不確定性。此外,我們可能會遇到不可預見的運營或法律費用、困難、複雜情況、延誤和其他因素,這些因素可能會導致未來的損失。
我們的季度經營業績可能波動較大,難以預測,如果達不到證券分析師或投資者的預期,我們的股價可能會下跌。
我們的收入、毛利潤和其他經營業績可能會因季度和年度的不同而大不相同,並可能由於各種因素(包括許多我們無法控制的因素)而無法與我們過去的業績相匹配。可能導致我們的經營業績變化無常並導致我們的A類普通股市場價格波動的因素包括:
•新競爭者或競爭性產品或服務的進入,無論是由老牌公司還是新公司;
•我們有能力保留和擴大我們的活躍客户羣,增加新用户和現有用户的參與度,並將我們的流媒體平臺貨幣化;
•我們在競爭激烈的市場或其他宏觀經濟因素(如增税或通脹壓力,如市場目前正在經歷的那些因素)下保持有效定價做法的能力,以及我們控制成本(包括我們的運營費用)的能力;
•我們的收入組合,這推動了毛利;
•我們廣告平臺上廣告庫存的供應和廣告商對廣告庫存的需求;
•廣告或球員銷售收入的季節性、週期性或其他變化;
•推出新的或更新的產品、渠道或功能的時間;
•熱門內容或頻道的增加或喪失;
•為Roku頻道授權或製作內容的費用和可用性;
•零售商預測消費者需求的能力;
•我們的播放器或我們的電視品牌合作伙伴的Roku電視型號的製造或組件成本增加;
•我們的播放器或合作伙伴的Roku電視型號延遲交付,或我們或我們的電視品牌合作伙伴的供應鏈或分銷鏈中斷,包括新冠肺炎疫情、關税或其他貿易限制或中斷造成的任何中斷;以及
•與保護我們的知識產權、抵禦第三方知識產權侵權指控或購買第三方知識產權權利相關的成本增加。
我們的毛利率因設備和平臺產品而異。與我們的平臺部門(從數字廣告銷售和相關服務、內容分發服務和許可安排中獲得收入)相比,我們的播放器部門的毛利率較低。我們玩家的毛利率因型號而異,可能會因產品過渡、定價和配置更改、組件成本、玩家退貨和其他成本波動而隨時間變化。此外,由於設備、地理位置或銷售渠道組合的變化、組件成本增加、價格競爭或引入新的流媒體設備(包括定價持平或降低的成本結構較高的設備),我們的毛利率和運營利潤率百分比以及整體盈利能力可能會受到不利影響。我們過去有過,將來可能會戰略性地降低玩家的毛利率,以努力增加活躍客户的數量,增加我們的毛利。因此,我們的玩家收入可能不會像歷史上那樣快速增長,或者根本不會增長,而且,除非我們能夠繼續增加我們的平臺收入和活躍賬户數量,否則我們可能無法增長毛利潤,我們的業務將受到損害。在截至2021年12月31日的一年中,由於組件和運輸成本上升,我們的播放器毛利率為負值。雖然我們不認為增加的組件和運輸成本是永久性的,但它們可能會在不久的將來繼續影響我們,並預計會導致玩家毛利率為負,直到這種情況正常化。如果毛利率下降不能帶來我們活躍客户的增加,或者我們平臺收入和毛利的增加,我們的財務業績可能會受到影響,我們的業務可能會受到損害。
如果我們難以管理運營費用的增長,我們的業務可能會受到損害。
近年來,我們在研發、銷售和營銷、支持服務、運營以及綜合和行政職能方面取得了顯著增長,並預計將繼續擴大這些活動。我們的歷史增長對我們的管理層以及我們的財務和運營資源提出了巨大的要求,預計未來的增長將繼續對我們提出以下要求:
•管理一個更大的組織;
•僱傭更多員工,包括具有相關技能和經驗的工程師;
•向國際擴張;
•加大銷售和營銷力度;
•擴大製造和分銷我們的球員的能力;
•拓展我們的客户支持能力;
•支持更多的電視品牌合作伙伴和服務運營商;
•擴大和改進我們平臺上的內容提供;
•實施適當的運營和財務制度;以及
•保持有效的財務披露控制和程序。
如果我們不能有效地管理我們的增長,我們可能無法執行我們的商業戰略,我們的業務將受到損害。
我們可能無法成功地擴展我們的國際業務,如果我們的國際擴張計劃付諸實施,將使我們面臨各種風險,這些風險可能會損害我們的業務。
我們目前的絕大部分收入來自美國,在美國以外的市場營銷、銷售、許可和支持我們的設備以及運營我們的流媒體平臺或將其貨幣化的經驗有限。此外,我們在管理全球性組織的行政方面的經驗有限。雖然我們打算繼續探索機會,在我們看到誘人機遇的國際市場擴大我們的業務,但我們可能無法創造或維持對我們的設備和流媒體平臺服務的國際市場需求。此外,我們在國際市場上面臨着激烈的競爭,特別是因為我們的一些公司
競爭對手已經成功地將他們的產品引入我們正在進入的新市場,並擁有更豐富的管理全球組織的經驗。
在擴大國際業務的過程中,我們面臨着各種風險,這些風險可能會對我們的業務產生不利影響,包括:
•外國司法管轄區不同的法律和監管要求,包括與數據隱私和數據安全、消費者保護、税收、電信、貿易(包括關税、配額和制裁)、勞工、環境保護、審查和其他內容限制以及當地內容和廣告要求等有關的特定國家的法律和法規;
•遵守《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)、《英國反賄賂法》等法律,遵守美國或外國的出口管制和制裁,遵守當地法律,禁止向政府官員支付不當款項,並要求保持準確的賬簿和記錄以及充分的內部控制制度;
•在其他國家,消費者對流媒體設備和服務的採用率和接受度較低;
•不同或獨特的競爭壓力,其中包括與消費者可能用來串流電視或現有本地傳統收費和無線電視服務和產品(包括由現有電視服務提供商和本地消費電子公司提供的服務和產品)的其他設備的競爭;
•更難支持和本地化我們的流媒體設備和流媒體平臺,包括以英語以外的語言提供支持和培訓文檔;
•我們向某些國際市場的用户提供或提供訪問流行流媒體頻道或內容的能力;
•在計劃擴展的地區提供可靠的寬帶連接;
•與外國業務人員配置和管理相關的挑戰和成本;
•不同的法律和法院制度,包括有限或不利的知識產權保護;
•不穩定的政治和經濟狀況、社會動盪或經濟不穩定,無論是什麼原因,包括流行病、自然災害、戰爭、恐怖主義活動、外國入侵(如俄羅斯可能入侵烏克蘭)、關税、貿易爭端、當地或全球經濟衰退、外交或經濟緊張局勢、長期環境風險或氣候變化;
•不利的税收後果,如與税法變化有關的後果(包括提高税率、徵收數字服務税、採用全球企業最低税率和反税基侵蝕規則)、現行税法解釋的變化以及税務行政人員對開展跨境經營活動的公司加強審查;
•在世界貿易組織未能延長目前暫停徵收此類關税的情況下,對流媒體服務的跨境數據流徵收關税;
•新冠肺炎大流行或任何其他流行病或流行病,可能導致某些市場的經濟活動減少,減少使用我們的產品或平臺,或降低我們向國際市場現有或新客户提供此類服務的產品的進出口、運輸或銷售能力;
•通貨膨脹壓力,例如全球市場目前正在經歷的那些,這可能會增加材料、供應和服務的成本;
•貨幣匯率波動,可能影響我們國際業務的收入和支出,並使我們面臨外幣匯率風險;
•對從某些司法管轄區匯回收入的限制;以及
•營運資金限制。
如果我們投入大量的時間和資源來擴大我們的國際業務,而不能成功和及時地做到這一點,我們的業務和財務狀況可能會受到損害。
我們的收入和毛利受到季節性因素的影響,如果我們在假日期間的銷售額低於預期,我們的業務可能會受到損害。
季節性消費者購物模式對我們的業務有很大影響。具體地説,我們的收入和毛利潤傳統上是在每個財年的第四季度最強勁的,佔該財年總淨收入的很高比例,這是由於消費者購買量增加和假日期間廣告增加所致。此外,在為第四季度假期做準備時,我們意識到通過零售商銷售的球員的平均售價有很大折扣,以努力擴大我們的活躍客户,這通常會在第四季度降低我們的球員毛利率。
考慮到廣告和設備銷售的季節性,準確的預測對我們的運營至關重要。我們預計,這種對收入和毛利潤的季節性影響可能會持續下去,以及由於我們促銷活動的有效性下降、我們的競爭對手的行動、我們的供應鏈或分銷鏈中斷、關税或其他貿易、運輸或航空貨運延誤限制,或任何其他原因導致的預期第四季度收入的任何缺口。
會使我們全年的經營業績大受影響。例如,美國入境口岸的延誤或中斷在過去和未來可能會對我們或我們的分銷商在假日季節及時向零售商交付播放器和Roku電視型號的能力產生不利影響。我們很大一部分支出是與人事相關的(包括工資、股票薪酬和福利)和與設施相關的支出,這些都不是季節性的。因此,如果出現收入缺口,我們將無法減輕對毛利率和營業利潤率的負面影響,至少在短期內是這樣,我們的業務將受到損害。
如果我們不能吸引和留住關鍵人員,不能有效地管理繼任,或者不能招聘、發展和激勵我們的員工,我們可能就無法執行我們的業務戰略,也不能繼續發展我們的業務。
我們的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住高級管理團隊以及工程、研發、銷售和營銷、運營和其他組織中關鍵人員的能力。特別是,我們的創始人、總裁兼首席執行官Anthony Wood對我們的整體管理以及我們設備和流媒體平臺的持續發展、我們的文化以及我們的戰略方向都至關重要。我們與我們的任何關鍵人員都沒有長期僱傭或競業禁止協議。失去一名或多名高管,或無法及時找到合適的關鍵職位繼任者,都可能對我們的業務產生不利影響。
我們的競爭和發展能力在很大程度上取決於我們員工的努力和才華。勞動力受到我們無法控制的外部因素的影響,包括我們行業對熟練工人和領導者的高度競爭市場、成本通脹、新冠肺炎疫情以及勞動力參與率。我們的員工,特別是工程師和其他產品開發人員的需求量很大,我們投入了大量資源來識別、招聘、培訓、成功整合和留住這些員工。由於我們在吸引頂尖人才方面面臨着激烈的競爭,我們必須提供,並相信我們將需要繼續提供具有競爭力的薪酬方案,然後才能驗證這些員工的生產率。此外,公司最近採取的提供遠程或混合工作環境的舉措,可能會增加我們傳統辦公地點以外的僱主對這類員工的競爭。為了留住員工,我們也可能需要提高員工薪酬水平,以應對競爭。員工流失或無法僱傭支持我們增長所需的額外熟練員工可能會對我們的業務造成重大中斷,而替代人員的整合可能既耗時又昂貴,並造成中斷。
我們相信,我們的文化是我們成功和留住最優秀人才的關鍵因素。隨着我們的不斷髮展,我們可能會發現很難保持我們以執行為重點的創業文化。此外,我們的許多員工可能會從公開市場出售我們的股權中獲得可觀的收益,這可能會降低他們繼續為我們工作的動力。此外,我們許多員工的股權所有權可能會在員工之間造成財富差距,這可能會損害我們的文化以及員工和企業之間的關係。
我們需要維護運營和財務系統,以支持我們的預期增長、日益複雜的業務安排以及收入和費用確認規則,任何不能或不能做到這一點都可能對我們的財務報告、賬單和支付服務產生不利影響。
我們有一項複雜的業務,在美國和國際司法管轄區的規模和複雜性都在不斷增長。為了管理我們的增長和我們日益複雜的業務運營,特別是當我們進入國際新市場或收購新業務時,我們將需要並可能需要升級我們的運營和財務系統和程序,這需要管理時間,並可能導致大量額外費用。我們與我們的內容合作伙伴、廣告商、Roku TV品牌合作伙伴和其他被許可方的業務安排,以及管理我們業務中收入和費用確認的規則,都變得越來越複雜。為了管理我們業務的預期增長和日益增加的複雜性,我們必須維護運營和財務系統、程序和控制,並繼續提高系統自動化,以減少對人工操作的依賴。如果無法做到這一點,將對我們的財務報告、賬單和支付服務產生負面影響。我們目前和計劃中的系統、程序和控制可能不足以支持我們複雜的安排以及管理我們未來業務和預期增長的收入和費用確認的規則。與改進或擴大我們的運營和財務系統及控制相關的任何延遲或問題可能會對我們與用户、內容出版商、廣告商、廣告代理、Roku TV品牌合作伙伴或其他被許可方的關係產生不利影響;對我們的聲譽和品牌造成損害;並導致我們的財務和其他報告中出現錯誤。
我們可能會進行收購,這涉及到許多風險,如果我們不能成功地應對和化解這些風險,這樣的收購可能會損害我們的業務。
我們過去有,將來可能會收購業務、產品或技術,以擴大我們的產品和功能、用户基礎和業務。我們已經評估了一系列潛在的戰略交易,並預計將繼續評估;然而,我們在完成或整合收購方面的經驗有限。任何收購都可能
這對我們的財務狀況和經營結果是至關重要的,收購帶來的任何預期好處都可能永遠不會實現。收購還可能導致股權證券的稀釋發行或債務的產生,這可能對我們的經營業績產生不利影響,可能導致不利的會計處理,可能使我們面臨第三方的索賠和糾紛,包括知識產權索賠,並且可能無法產生足夠的財務回報來抵消與收購相關的額外成本和支出。此外,整合收購的業務、產品或技術的過程可能會造成不可預見的運營困難和支出,特別是當收購的業務、產品或技術涉及我們以前經驗有限或沒有經驗的運營領域時。在國際市場收購業務、產品或技術將涉及額外的風險,包括與跨不同文化和語言的業務整合相關的風險、貨幣風險以及與特定國家相關的特定經濟、政治和監管風險。我們可能無法成功應對這些風險,或者根本無法在不招致重大成本、延誤或其他運營問題的情況下應對這些風險,如果我們不能成功應對這些風險,我們的業務可能會受到損害。
我們有未償債務,我們的信貸安排為貸款人提供了對我們幾乎所有資產的優先留置權,幷包含金融契約和其他對我們行動的限制,可能會限制我們的運營靈活性或以其他方式對我們的財務狀況產生不利影響。
吾等與吾等於2019年2月9日訂立信貸協議(經於2019年5月3日修訂,“信貸協議”),吾等作為借款人、吾等若干附屬公司不時作為擔保人、貸款人及發證行作為擔保人,以及摩根士丹利高級基金有限公司(以下簡稱“代理”)訂立一項於2019年2月9日訂立的信貸協議(“信貸協議”),提供(I)本金總額高達1,000萬美元的四年循環信貸安排(“循環信貸安排”)。(Ii)四年期延遲提取定期貸款A貸款本金總額最高可達1.0億美元的貸款(“定期貸款A貸款”);及(Iii)受若干條件規限的未承諾遞增貸款。信貸協議包含一些肯定和否定的契約,這些契約可能會限制我們目前和未來的運營,特別是我們對業務或行業的某些變化做出反應或採取未來行動的能力。信貸協議還包含一項金融契約,要求我們保持至少1.00至1.00的最低調整速動比率,該比率是在我們連續四個會計季度的前期基礎上進行測試的,截至任何一個會計季度的最後一天。根據信貸協議,吾等授予代理人實質上所有吾等及吾等附屬擔保人資產的擔保權益。2019年11月,我們從定期貸款A貸款工具借入本金總額1.00億美元。截至2021年12月31日,我們還有針對循環信貸安排的未償還信用證,總額為3800萬美元。見本年度報告其他部分,標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--高級擔保定期貸款A和循環信貸安排”。
截至2021年12月31日,我們遵守了信貸協議的所有契約。然而,如果我們未能遵守信貸協議中規定的條款,支付信貸協議中規定的款項,或發生信貸協議中包含的任何其他違約事件,代理人可以宣佈違約事件,這將使其有權終止提供額外貸款的承諾,並宣佈任何未償還的借款以及應計和未支付的利息和費用立即到期和支付。此外,代理人將有權對我們根據信貸協議作為抵押品提供的資產提起訴訟。如果信貸協議下的未償還債務加速,我們可能沒有足夠的現金或能夠出售足夠的資產來償還,這將損害我們的業務和財務狀況。
當我們根據定期貸款A貸款工具借款時,我們選擇了以一個月期美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基礎的浮動利率,作為確定適用利率的基準。如果我們根據循環信貸安排借款,我們也可以選擇倫敦銀行同業拆借利率作為確定適用利率的基準。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是由洲際交易所基準管理有限公司(IBA)針對各種貨幣和期限進行計算和發佈的,目前正在逐步淘汰。IBA已停止發佈為期一週和兩個月的美元LIBOR設置,並打算在2023年6月30日之後停止發佈所有其他美元LIBOR設置(包括一個月設置)。因此,在不久的將來,倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)將不再是一種廣泛使用的基準利率。當前和未來的任何改革以及其他壓力可能會導致LIBOR被新的基準取代,或者表現與過去不同,包括在過渡期。儘管我們的信貸協議將於2023年2月到期(在停止發佈一個月期美元LIBOR設置之前),但LIBOR發展的後果無法完全預測,可能會對我們與LIBOR相關的金融義務的價值產生不利影響,例如增加我們信貸協議債務的成本。
我們可能需要額外的資本來履行我們的財務義務並支持計劃中的業務增長,而這些資本可能無法以可接受的條款獲得,或者根本無法獲得。
我們打算繼續進行大量投資,以支持計劃中的業務增長,並可能需要額外資金來應對業務挑戰,包括開發新設備和增強流媒體的需求
藉助我們的平臺,繼續擴展我們平臺上的內容,保持充足的庫存水平以支持我們零售合作伙伴的需求,改善我們的運營基礎設施,或獲取互補的業務、人員和技術。我們現金的主要用途包括運營成本,如與人事相關的費用和資本支出。我們未來的資本需求可能與目前計劃的有很大不同,這將取決於許多因素,包括我們的增長率和我們的流媒體平臺、Roku OS和播放器的持續市場接受度,以及與引入新平臺功能、播放器、聘用有經驗的人員、擴大銷售和營銷活動相關的時機和努力,以及整體經濟狀況。
我們可能需要進行股權或債務融資,以獲得額外資金。如果我們通過未來發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金,我們當時的現有股東可能會遭受重大稀釋,我們發行的任何新股本證券都可能擁有高於我們A類普通股持有人的權利、優惠和特權。我們獲得的任何債務融資,都可能涉及與我們的籌資活動和其他財務和運營事宜有關的額外限制性條款,這可能會使我們更難獲得額外的資本和尋找商業機會,包括潛在的收購。如果我們違反這樣的限制性公約,我們可能會受到懲罰,增加費用,並加快我們未償債務的償還期限,這反過來可能會損害我們的業務。
我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外的融資(如果有的話)。如果我們不能在我們需要的時候獲得足夠的融資或以我們滿意的條件獲得融資,我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害,我們的業務可能會受到損害。
與網絡安全、可靠性和數據隱私相關的風險
我們的信息技術系統或數據安全事件的重大中斷可能會損害我們的聲譽,導致我們修改業務做法,否則會對我們的業務產生不利影響,並使我們承擔責任。
我們依賴信息技術系統和基礎設施來運營我們的業務。在正常業務過程中,我們收集、存儲、處理和傳輸大量敏感的公司、個人和其他信息,包括知識產權、專有業務信息、用户支付卡信息、其他用户信息、員工信息和其他機密信息。我們必須以安全的方式這樣做,以維護此類信息的機密性、完整性和可用性,這一點至關重要。根據適用的法律、法規、合同、行業標準、自我認證和其他文檔,我們的義務可能包括維護我們擁有或控制的個人信息的機密性、完整性和可用性,作為信息安全計劃的一部分,保持合理和適當的安全保障措施,以及對此類個人信息的使用或跨境轉移進行限制。這些義務給監管機構、我們的業務合作伙伴、我們的用户和其他相關利益相關者帶來了潛在的法律責任,並影響了我們的訂閲服務對現有和潛在用户的吸引力。
我們已將某些業務要素(包括我們信息技術基礎設施的要素)外包給第三方,或可能已將技術整合到我們的平臺中,以收集、處理、傳輸和存儲我們用户或他人的個人信息(如支付卡信息),因此,我們管理着許多第三方供應商和其他合作伙伴,他們可能或能夠訪問我們的信息技術系統(包括我們的計算機網絡)或我們的機密信息。此外,這些第三方中的許多人又將其部分責任分包或外判給第三方。因此,我們的資訊科技系統,包括參與或有權使用這些系統的第三方的功能,都非常龐大和複雜。雖然所有信息技術操作在本質上都容易受到無意或故意的安全漏洞、事件、攻擊和暴露的影響,但我們的信息技術系統的規模、複雜性、可訪問性和分佈式特性,以及這些系統上存儲的大量敏感或個人信息,使這些系統容易受到技術環境中無意或惡意的內部和外部威脅。我們的員工、第三方供應商、業務合作伙伴或惡意第三方的疏忽或故意行為都可能利用漏洞。例如,儘管我們努力保護我們的信息技術系統和這些系統中包含的數據,包括我們對員工進行教育或培訓,但我們和我們的第三方供應商已經經歷並仍然容易受到數據安全事件的影響,包括數據泄露、網絡釣魚攻擊和員工對機密數據的不當訪問。惡意攻擊的頻率、持續性、複雜性和強度都在增加, 並由具有廣泛動機(包括但不限於工業間諜活動)和專業知識的複雜和有組織的團體和個人實施,包括有組織的犯罪集團、“黑客活動家”、民族國家和其他組織。
儘管我們已經實施了在家工作協議並向員工提供了辦公設備,但員工在家工作時的行為可能會對我們系統和我們處理的數據的安全性產生更大的影響,包括增加我們的系統、知識產權或員工個人和私人使用設備、使用我們的無線網絡訪問我們的系統或數據所產生的數據受損的風險。
不控制或不能在我們的安全網絡之外傳輸或存儲公司控制的數據。由於政府為應對新冠肺炎疫情而採取的指導方針和內部政策,我們已經並將繼續在家工作的員工數量急劇增加,加劇了這些風險。
除了威脅未經授權訪問或獲取敏感或個人信息或知識產權外,其他威脅還包括部署有害惡意軟件、勒索軟件攻擊、拒絕服務攻擊、社會工程和其他方式,以影響服務可靠性並威脅信息的機密性、完整性和可用性。其中一些外部威脅可能會因我們的第三方網絡託管、雲計算或依賴網絡的流媒體服務或供應商的性質而被放大。我們的系統經常遭受定向攻擊,目的是中斷我們的運營;幹擾我們的用户、內容發佈者和廣告商訪問我們平臺的能力;從我們那裏榨取資金;或者查看或獲取我們的數據(包括但不限於用户或員工的個人信息或專有信息)或知識產權。我們不能確定威脅行為者未來不會對我們的系統或服務產生實質性影響。由於威脅環境中不斷髮展的複雜性和攻擊手段,以及第三方供應商和第三方產品可能對我們的網絡安全造成的影響,我們旨在防止或減輕某些威脅的安全措施可能不足以保護我們的信息技術系統和數據。威脅領域的最新發展包括網絡勒索和勒索軟件攻擊的數量增加,贖金要求的金額以及勒索軟件技術和方法的複雜性和多樣性增加。影響我們第三方供應商的勒索軟件或其他網絡安全攻擊也可能影響我們的業務運營能力,例如,當我們的信息技術或人力資源供應商遇到系統中斷,導致無法向下遊客户提供服務時。另外, 我們的第三方供應商或業務合作伙伴的信息技術系統,或由該第三方提供用於我們的信息技術系統的硬件/軟件可能容易受到類似的威脅,我們的業務可能會受到這些或類似的第三方關係的影響。開源軟件可能整合到我們的系統或產品中,本質上是一個巨大的攻擊面,可能包含我們不知道的、我們無法控制或完全緩解的漏洞。例如,2021年12月發現的Apache Log4j漏洞可被遠程代碼執行利用,從而允許不良行為者竊取數據或控制我們的系統。我們已採取措施通過更新相關的Apache軟件來修補此漏洞,但鑑於Apache Log4i庫的廣泛使用以及難以在整個企業中識別此庫的所有實例,我們和許多其他受影響的組織仍然容易受到攻擊。
我們維持保單,以承保與我們的資訊科技系統有關的某些損失。然而,我們的保險範圍可能有例外情況,以致我們的保險單可能不包括安全事故的部分或全部方面。保險單也不會針對重大安全事故造成的聲譽損害提供保障。即使我們的保險已承保某宗事故,保險限額亦未必足以支付我們在發生保安事故後可能會面對的全面補救和補償費用。如果對我們提出的一項或多項超出我們可用保險範圍的大額索賠獲得成功,或導致我們的保險單發生變化(包括增加保費或實施大額免賠額或共同保險要求),可能會對我們的業務產生不利影響。此外,我們不能保證我們現有的保險範圍和錯誤和遺漏的保險範圍將繼續以可接受的條款提供,或者我們的保險公司不會拒絕為未來的任何索賠提供保險。雖然很難確定任何特定的中斷或漏洞可能直接造成什麼損害,但如果不能保持我們網絡基礎設施的性能、可靠性、安全性和可用性,使我們的用户、業務合作伙伴、監管機構或其他相關利益相關者滿意,可能會損害我們的聲譽以及我們留住現有用户和吸引新用户的能力。由於我們在電視流媒體行業的顯赫地位,我們相信我們可能會成為威脅演員特別有吸引力的目標。威脅分子試圖破壞我們的平臺、我們的流媒體設備、網站、計算機系統或我們的移動應用程序,如果成功,可能會損害我們的業務,使我們承擔責任,補救成本高昂,並對我們的系統和運營造成損害, 損害我們的聲譽。防止威脅分子進入我們的計算機系統或利用我們設備中的漏洞的努力實施起來代價高昂,在檢測或防止入侵或漏洞方面可能無效。這種未經授權訪問我們的數據可能會損害我們的聲譽和我們的業務,並可能使我們面臨合同損害、訴訟以及監管罰款和處罰的風險,這可能會損害我們的業務。隨着我們擴大產品和服務供應以及進入新市場,安全事件對我們業務造成損害的風險也可能增加。實施、維護和更新安全保障措施現在需要大量資源,而且未來可能會增加大量成本。
我們的第三方供應商或商業合作伙伴的信息技術系統或其他類似數據安全事件的嚴重中斷可能會對我們的業務運營產生不利影響,或導致敏感或個人信息的丟失、挪用或未經授權訪問、使用或披露,或阻止訪問,這可能會損害我們的業務。此外,信息技術系統的中斷,無論是來自對我們技術環境的攻擊,還是來自計算機病毒、自然災害、恐怖主義、戰爭、外來入侵以及電信和電氣故障,都可能導致我們的產品開發和業務運營受到重大幹擾。
沒有辦法確切地知道我們是否經歷過任何未被發現的數據安全事件。雖然我們沒有理由相信我們經歷了一次我們沒有經歷過的數據安全事件
被發現後,攻擊者在隱藏未經授權訪問系統的方式上變得非常老練,許多受到攻擊的公司並不知道自己受到了攻擊。任何導致未經授權訪問、使用或泄露個人信息(包括但不限於有關我們用户的個人信息)的事件都可能擾亂我們的業務,損害我們的聲譽,迫使我們遵守適用的聯邦或州違反通知法律和外國等效法律,使我們面臨耗時、分散注意力和代價高昂的訴訟、監管調查和監督、強制性糾正行動,要求我們核實數據庫內容的正確性,或者以其他方式使我們承擔法律、法規和合同義務(包括保護個人信息隱私和安全的法律、法規和合同義務)下的責任。這可能會增加我們的成本,並導致重大的法律和財務風險或聲譽損害。舉例來説,在涉及支付卡資料的資料外泄事件發生後,我們可能會因未能遵守支付卡行業數據保安標準(以下簡稱“PCI”)為保障持卡人資料而實施的技術或運作保安規定而受到重大懲罰及相關執法。由於支付卡處理鏈內的各種實體可能會施加處罰,而不考慮任何法定或普遍授權的框架,因此PCI DSS執行引起的處罰本身就是不確定的。這種強制執行可能會威脅到我們與銀行、與我們有業務往來的信用卡品牌以及我們的第三方支付處理商的關係。
此外,如果我們、我們的供應商或我們的業務合作伙伴實際或被認為未能遵守我們對第三方的隱私、保密或數據安全相關的法律或其他義務,或任何進一步的安全事件或其他未經授權的訪問事件導致敏感信息(可能包括個人信息)的未經授權訪問、泄露或傳輸,都可能導致政府調查、執法行動、監管罰款、訴訟或倡導團體或其他人針對我們的公開聲明,並可能導致第三方,包括當前和潛在的合作伙伴,我們可能會失去對我們的信任(包括現有或潛在用户認為我們的平臺、系統或網絡不太可取),或者我們可能會受到第三方的索賠,稱我們違反了與隱私或保密相關的義務,這可能會對我們的業務和前景產生實質性的不利影響。不能保證我們合同中的責任限制是可強制執行的或充分的,或者以其他方式保護我們免受責任或損害。此外,數據安全事件和其他不適當的訪問可能很難檢測到,在識別它們方面的任何延遲都可能導致上述類型的危害增加。雖然我們已實施保安措施,以保護我們的資訊科技系統和基礎設施,以及我們擁有或控制的個人和專有資料,但不能保證這些措施會成功防止服務中斷或進一步發生保安事故。世界各地的數據保護法律往往要求“合理”、“適當”或“充分”的技術和組織安全措施,而這些法律的解釋和應用往往是不確定和不斷髮展的。, 也不能保證監管機構或法院認為我們的安全措施是足夠、適當或合理的。此外,即使被認為適當、合理或符合適用法律要求的安全措施也可能無法保護我們維護的信息。除了可能的罰款外,我們還可能因數據安全事件而受到強制糾正措施的影響,這可能會對我們的業務運營造成不利影響,並導致大量成本和聲譽損害。
我們和我們的服務提供商收集、處理、傳輸和存儲個人和機密信息,這產生了法律義務,並使我們面臨潛在的責任。
我們收集、處理、傳輸和存儲有關我們的用户(及其設備)、員工和合作夥伴的個人或機密信息,我們依賴第三方服務提供商收集、處理、傳輸和存儲我們的用户(包括用户的支付卡數據)、員工和合作夥伴的個人或機密信息。我們從位於美國和國外的個人收集此類信息,並可能在收集這些信息的國家以外存儲或處理此類信息。此外,我們、我們的服務提供商和我們的業務合作伙伴使用跟蹤技術(包括Cookie、設備標識符和相關技術)來幫助我們管理和跟蹤用户與我們的平臺、設備、網站和合作夥伴內容的互動,以便在我們的設備上為我們自己和代表我們的合作伙伴提供相關的廣告和個性化內容。
我們收集有關用户與我們的平臺、設備、網站、廣告和內容發佈者的流媒體渠道互動的信息。為了有效地投放相關廣告,我們必須成功地利用這些數據以及第三方提供的數據。我們收集和使用此類數據的能力可能會受到許多因素的限制,包括用户有權拒絕同意或選擇退出我們、我們的服務提供商或我們的廣告合作伙伴收集和使用這些數據的行為、廣告商、內容發佈者、許可人和服務提供商施加的限制、技術的變化以及法律、法規和行業標準的發展。例如,某些歐盟(EU)法律和法規禁止訪問或存儲用户設備上的信息(例如我們用於廣告的Cookie和類似技術),而這些信息對於提供用户請求的服務或用於傳輸的“唯一目的”來説並不是“嚴格必要的”,除非用户提供了同意,並且用户可以選擇不對收集用於廣告目的的信息提供這種同意。此外,某些設備製造商或操作系統提供商可能會限制Cookie和類似技術的部署,或通過我們的應用程序通過這些或其他工具限制收集個人信息。對我們的
收集或使用數據的能力可能會損害我們增長收入的能力,特別是我們的平臺收入,這取決於廣告活動的相關接受者的參與。
各種聯邦、州和外國法律法規以及行業標準和合同義務規範着我們從用户、員工和其他個人接收的數據的收集、使用、保留、保護、披露、跨境傳輸、本地化、共享和安全。在美國和國際上,設備製造商、在線服務提供商、內容分銷商、廣告商和出版商收集和使用個人信息的監管環境正在演變。隱私和消費者權利組織和政府機構(包括美國聯邦貿易委員會(FTC)、州總檢察長、歐盟委員會、歐洲和英國數據保護機構以及巴西國家數據保護機構)越來越嚴格地審查有關個人(或家庭或設備)識別或可識別的設備以及通過互聯網收集的個人信息的隱私問題,我們預計此類審查將繼續加強。美國聯邦政府、美國各州和外國政府已經頒佈(或正在考慮)法律法規,這些法規可能會極大地限制行業參與者收集、使用和共享個人信息的能力,例如通過監管公司在放置Cookie或其他跟蹤技術之前所需的消費者通知和同意的級別。例如,歐盟一般數據保護條例(“GDPR”)對收集、存儲和使用與歐盟境內人員(或在歐盟運作中處理的個人信息)相關的個人信息提出了詳細要求,並對組織施加了新的數據保護義務和限制,並可能要求我們在未來對我們的政策和程序進行進一步的改變,而不是我們已經做的事情。此外, 在英國退出歐盟(“脱歐”)之後,英國採用了類似於GDPR的框架。歐盟最近證實,英國的數據保護框架“足夠”接收歐盟的個人數據。我們正在關注英國數據保護框架修訂的最新進展,以及這可能對我們的業務產生的影響。
我們對我們的數據保護合規計劃進行了修改,為GDPR做準備,並將繼續監測數據保護法規的實施和演變,但如果我們不遵守GDPR或其他數據保護法律或法規,如果實施,我們可能會受到鉅額罰款和處罰(如對個人信息處理的限制),我們的業務可能會受到損害。例如,根據GDPR,違反GDPR某些要求的公司可能會被處以高達全球年收入4%的罰款,以及數據處理限制。數據保護法繼續在世界各地激增,這樣的法律很可能適用於我們的業務。例如,巴西的《一般數據保護法》(LGPD)於2020年8月生效。LGPD與GDPR有許多實質性的相似之處,如域外覆蓋、增強個人隱私權、數據傳輸限制以及強制性違規通知義務。它的罰金最高可達一家公司在巴西年收入的2%。
美國的數據保護法律格局也在繼續發展,各州已經頒佈了基礎廣泛的數據隱私和保護立法,各州和聯邦政府也在繼續考慮更多的數據隱私和保護立法。這項立法的潛在影響是深遠的,可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策,併為遵守這項立法而招致大量費用和開支。例如,自2019年10月起,內華達州修改了其現有的個人信息安全法(“SPI法”),除其他事項外,要求某些企業提供指定的請求地址,以接受消費者選擇不出售其個人數據的請求。自2020年1月起,“加州消費者隱私法”(“CCPA”)賦予加州居民關於其個人信息的某些權利,例如訪問和要求刪除其個人信息、選擇不出售其個人信息以及接收有關其個人信息如何使用的詳細信息的權利。CCPA還規定了對違規行為的民事處罰,以及對可能增加數據泄露訴訟的數據泄露的私人訴權。加州隱私權法案(“CPRA”)將於2023年1月1日生效(“回顧”至2022年1月1日),它建立在CCPA的基礎上,並要求建立一個專門的機構來監管消費者隱私問題。2021年,弗吉尼亞州和科羅拉多州通過了法律,引入了新的隱私義務,我們可能需要採取額外的措施來遵守這些義務。我們正在繼續評估新的和擬議的數據隱私和保護法律,以及對現有法律的擬議修正案對我們業務的影響。例如,這樣的限制可能, 限制我們提供有針對性的廣告的能力,從而對我們的業務產生負面影響。
此外,美國每個州和大多數美國領土、每個歐盟成員國、英國以及許多其他國家都通過了法律,要求在發生涉及某些個人信息的安全漏洞或以其他方式未經授權訪問或獲取或披露某些個人信息時,在特定時間框架內通知監管機構、受影響的用户或其他人,並對公司施加額外的義務。此外,我們與某些用户或合作伙伴達成的協議可能要求我們在發生安全漏洞時通知他們。此類法定和合同披露成本高昂,可能導致負面宣傳,可能導致我們的用户對我們的安全措施的有效性失去信心,並可能需要我們花費大量資本和其他資源來應對或緩解實際或預期的安全漏洞所造成的問題。遵守這些義務可能會延誤或阻礙新產品的開發,並可能造成聲譽損害。
作為我們數據保護合規計劃的一部分,我們已經實施了數據傳輸機制,以規定將個人信息從歐洲經濟區(“EEA”)或英國傳輸到美國。然而,關於向美國傳輸數據的充分性,仍有一些懸而未決的法律問題,這些問題的解決可能會對我們將個人信息從歐洲經濟區轉移到美國的能力產生不利影響。2020年7月16日,歐洲法院裁定歐盟-美國隱私盾牌為無效的數據傳輸機制,確認示範條款仍然有效,並未解決有關可能需要採取補充措施來支持傳輸的一些問題。2021年,歐盟委員會公佈了範本條款的更新版,這些條款必須在規定的時間框架內納入新的和現有的協議,才能繼續合法地將個人信息轉移到歐洲經濟區以外的地方。預計英國將在2022年發佈其示範條款的最終版本。更新協議以納入歐洲經濟區和英國的這些新示範條款可能需要大量時間和資源來實施,包括調整我們的運營、進行必要的數據傳輸評估以及修改我們的合同。此外,我們的服務所依賴的雲服務提供商正在接受歐盟監管機構更嚴格的審查,這可能會導致雲服務發生重大轉變或無法在歐盟以外傳輸個人信息,這可能會嚴重影響我們的成本或運營能力。我們繼續評估歐盟數據保護機構和美國商務部對公司國際數據傳輸合規性的現有監管指導、決定和執法行動, 除示範條款外,還包括關於具體補充措施的指導意見,以及可被視為必須實施適當保障措施的跨界轉讓的具體數據共享。我們繼續將個人信息轉移到歐盟之外的能力可能會變得更加昂貴,並可能使我們受到GDPR或其他法律框架下更嚴格的審查和責任,如果我們未來無法進行這些轉移,我們可能會經歷運營中斷。
我們將繼續審查我們的業務做法,並可能發現有必要或需要對我們的個人信息處理進行更改,以使我們傳輸和接收歐洲經濟區居民的個人信息符合適用的歐洲法律。歐盟對數據隱私的監管在繼續演變,無法預測隨着時間的推移不斷演變的數據保護監管和實施的最終影響。成員國也有一定的靈活性,可以用自己的法律法規來補充GDPR,並可能對某些數據處理活動提出更嚴格的要求。
此外,一些國家正在考慮或已經頒佈“數據本地化”法律,要求在各自國家維護、存儲或處理有關本國用户的用户數據。在個別國家維護本地數據中心可能會顯著增加我們的運營成本。我們預計,除了“一切照常”的合規成本外,不斷變化的監管解釋和執法,如GDPR和CCPA,以及其他國內外數據保護法,將導致運營和合規成本增加,並將要求我們持續監控,並在必要時對我們的運營、政策和程序進行更改。任何未能或被認為未能遵守與隱私相關的法律義務,或任何損害用户數據安全的行為,都可能導致政府執法行動、訴訟、合同賠償或消費者權益倡導團體或其他人對我們的公開聲明。除了潛在的責任外,這些事件還可能損害我們的業務。
我們發佈有關收集、處理、使用和披露個人信息、信用卡信息和其他機密信息的隱私政策、通知和其他文檔。儘管我們努力遵守已公佈的政策、認證和文檔,但我們有時可能無法遵守,或可能被視為未能遵守。此外,儘管我們做出了努力,但如果我們的員工、代表、代理、供應商或其他第三方未能遵守我們發佈的政策、認證和文檔,我們可能無法成功實現合規性。如果這些失敗被發現是欺騙性的、不公平的或對我們的實際做法的歪曲,可能會使我們面臨潛在的國際、地方、州和聯邦行動。
我們已經並將繼續承擔遵守法律、法規、行業標準和合同義務規定的隱私和安全標準和協議的費用。加強對數據收集、使用和安全做法的監管,包括自我監管和行業標準、修改現有法律、頒佈新法律、增加執法活動以及更改法律解釋,可能會增加我們的合規和運營成本,限制我們的業務增長能力,或者以其他方式損害我們的業務。
我們的計算機系統或我們在運營中使用的第三方系統的任何重大中斷都可能導致我們平臺上的服務丟失或降級,並可能損害我們的業務。
我們依靠我們的工程和軟件開發團隊的專業知識來執行和操作Roku操作系統、流媒體平臺和計算機系統。服務中斷、軟件錯誤或運營中使用的計算機系統不可用可能會降低我們的設備和流媒體平臺對現有和潛在用户的整體吸引力,或者以其他方式擾亂我們的業務。我們使用位於我們設施中的計算機系統或第三方服務器託管提供商以及第三方基於互聯網或雲計算服務的計算機系統。雖然我們
儘管我們通常與這些參與方簽訂服務級別協議,但我們不會對他們的運營進行控制,這使得我們很容易受到他們可能遇到的任何錯誤、中斷或延誤的影響。未來,我們可能會將我們服務的附加功能從託管託管系統過渡到雲計算服務,這可能需要大量支出和工程資源。如果我們不能有效地管理這樣的過渡,在過渡完成之前,我們可能會遇到服務丟失或降級、運營延遲或效率低下的情況。當我們與第三方供應商的任何協議到期或終止時,我們可能無法及時或按對我們有利的條款和條件(包括服務級別和成本)更換他們的服務,並且從一個供應商過渡到另一個供應商可能會使我們在完成過渡之前受到運營延遲和效率低下的影響。此外,火災、洪水、地震、戰爭、外來入侵、恐怖活動、斷電、電信故障、入侵和類似事件都可能損壞這些系統和硬件,或者導致它們完全失效。由於我們不維護完全宂餘的系統,因此中斷事件可能會導致我們的運營、產品或服務長時間停機,並可能對我們的業務造成不利影響。這些供應商提供的任何服務中斷都可能對我們的商業聲譽、客户關係和經營業績產生不利影響。
如果我們的計算機系統或我們在操作中使用的第三方系統的任何方面出現故障,可能會導致停機或處理時間變慢,這兩種情況中的任何一種都可能損害我們用户的體驗。由於各種因素(包括基礎架構更改、人為或軟件錯誤以及容量限制),我們已經並可能在未來經歷服務中斷、停機和其他性能問題。我們預計將繼續投資於我們的技術基礎設施,以保持和改善用户體驗和平臺性能。如果我們或我們的第三方服務託管提供商不能有效解決容量限制、根據需要升級或修補系統、不斷開發技術和網絡架構以適應日益複雜的服務和功能、不斷增加的用户數量以及實際和預期的技術變化,我們的業務可能會受到損害。
網絡運營商管理通過其網絡傳輸的數據的方式發生變化,可能會損害我們的業務。
我們的業務依賴於我們的用户通過互聯網訪問高質量流媒體內容的能力。因此,我們業務的增長取決於我們的用户是否有能力以合理的價格獲得並保持高速接入互聯網,這在一定程度上取決於互聯網服務網絡運營商繼續願意根據需要升級和維護他們的設備,以維持強大的互聯網基礎設施,以及他們繼續保持互聯網的開放和互聯性質的意願。我們不控制網絡運營商,這使我們很容易受到其運營中的任何錯誤、中斷或延遲的影響,以及他們可能做出的以犧牲其他流量為代價來優先傳輸某些網絡流量的任何決定。互聯網服務的任何實質性中斷或降級都可能損害我們的業務。
如果互聯網用户數量持續增加,網絡擁塞可能會對我們的流媒體平臺的可靠性產生不利影響。如果網絡運營商為了將數據提供商對其網絡或客户的訪問貨幣化而對流式視頻內容採取歧視性做法,我們還可能面臨業務成本增加或對我們服務的需求減少。
一些旨在防止網絡運營商在流媒體視頻內容方面採取歧視性做法的法律已經在許多國家實施,包括在歐盟。在其他國家,這一領域的法律可能是新生的或根本不存在。此外,有利的法律可能會改變。考慮到圍繞這些法律及其實施規則的不確定性,包括改變解釋、修訂或廢除,再加上網絡運營商潛在的重大政治和經濟權力,我們可能會遇到歧視性或反競爭的做法,例如基於使用的定價、帶寬上限以及流量“整形”或節流,這可能會阻礙我們的增長,導致我們的服務質量下降,導致我們產生額外費用,或者以其他方式削弱我們吸引和留住用户的能力,所有這些都可能損害我們的業務。
此外,大多數為消費者提供互聯網接入的網絡運營商也向消費者提供多頻道視頻節目,一些網絡運營商還擁有流媒體服務。這些網絡運營商有動機以不利於尋求分發類似視頻節目的其他公司的持續增長和成功的方式使用其網絡基礎設施。如果網絡運營商能夠為他們自己的數據和內容提供優惠待遇,而不是我們的,我們的業務可能會受到損害。
與知識產權相關的風險
有關知識產權的訴訟可能會導致我們失去對我們的設備和流媒體平臺至關重要的權利,導致我們招致鉅額法律費用,或者以其他方式損害我們的業務。
一些互聯網、技術和媒體公司,包括我們的一些競爭對手,擁有大量的專利、版權和商標,他們可能會用這些來對我們提出索賠。第三方已經斷言,並可能在未來斷言,我們已經侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他們的知識產權。隨着我們的成長
面對日益激烈的競爭,針對我們的知識產權索賠的可能性將會增加。沒有相關產品收入的原告在向我們提出知識產權索賠時,可能不會因為我們自己已頒發的專利和未決的專利申請而望而卻步。專利訴訟或其他訴訟的費用,即使解決了對我們有利的問題,也已經或可能是巨大的。我們的一些競爭對手可能更有能力負擔這類訴訟或訴訟的費用,因為他們的財力要大得多。專利訴訟和其他訴訟也可能需要大量的管理時間,並轉移我們業務的管理。專利訴訟或其他訴訟的發起和繼續帶來的不確定性可能會削弱我們在市場上的競爭能力。上述任何情況的發生都可能損害我們的業務。
由於知識產權侵權索賠,或為了避免潛在索賠,我們可能會選擇或被要求向第三方尋求許可。這些許可證可能不按商業合理的條款提供,或者根本不提供。即使我們能夠獲得許可,許可也很可能要求我們支付許可費或版税,或者兩者兼而有之,而且授予我們的權利可能是非排他性的,我們的競爭對手有可能獲得相同的知識產權。此外,我們根據知識產權許可獲得的權利可能不包括許可人擁有或控制的所有知識產權的權利,授予我們的許可範圍可能不包括我們和我們的被許可人提供的所有產品和服務的權利。此外,糾紛的不利結果可能要求我們:支付損害賠償金,可能包括三倍損害賠償金和律師費;如果我們被發現故意侵犯一方的知識產權,則可能需要支付三倍損害賠償金和律師費;停止製造、許可或使用據稱侵犯或盜用他人知識產權的技術;花費額外的開發資源來重新設計我們的產品;為了獲得使用必要技術、內容或材料的權利,簽訂可能對我們不利的許可使用費或許可協議;以及對我們的合作伙伴和其他第三方進行賠償。例如,我們過去曾選擇開發和實施特定的設計更改,以解決某些產品可能因專利侵權和向美國國際貿易委員會(U.S.International Trade Commission)提出的其他知識產權索賠而受到排除或停止令的潛在風險。此外,任何有關知識產權的訴訟,無論勝訴與否,, 解決成本可能很高,並且會分散我們管理層和技術人員的時間和注意力。
如果我們不能或不能保護或執行我們的知識產權或專有權利,我們的業務和經營業績可能會受到損害。
我們認為保護我們的專利、商業祕密、版權、商標、商業外觀、域名和其他知識產權或專有權利對我們的成功至關重要。我們努力依靠聯邦、州和普通法的權利以及合同限制來保護我們的知識產權。我們尋求通過與我們的所有員工、顧問、承包商、顧問以及能夠訪問我們專有技術、信息或技術的任何第三方簽訂保密協議和發明轉讓協議,在一定程度上保護我們的機密專有信息。然而,我們不能確定我們已經與所有可能幫助開發我們的知識產權或獲得我們專有信息的各方簽署了此類協議,也不能確定我們的協議不會被違反。與我們簽署此類協議的任何一方都可能違反該協議,泄露我們的專有信息,包括我們的商業祕密,我們可能無法就此類違規行為獲得足夠的補救措施。我們不能保證我們的商業祕密和其他機密專有信息不會泄露,也不能保證競爭對手不會以其他方式獲取我們的商業祕密或獨立開發實質上相同的信息和技術。檢測商業祕密的泄露或挪用,並強制要求當事人非法披露或挪用商業祕密,這是困難、耗時的,可能會導致大量成本,而且這種索賠的結果是不可預測的。
此外,某些國家的法律對公司專有信息和資產(如知識產權、商標、商業祕密、專有技術和記錄)的保護程度不如美國法律。例如,某些國家的法律制度,特別是某些發展中國家的法律制度,不贊成實施專利和其他知識產權保護。因此,我們在國外保護和捍衞我們的知識產權或專有權利時可能會遇到重大問題。此外,我們還可能面臨被盜或未經授權對我們的專有信息和其他知識產權(包括技術數據、製造流程、數據集或其他敏感信息)進行反向工程的重大風險。我們在這些國家強制執行知識產權的努力可能不足以從我們開發的知識產權中獲得顯著的商業優勢,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外,如果我們不能阻止我們的商業祕密泄露給第三方,或者如果我們的競爭對手獨立開發我們的任何商業祕密,我們可能無法在我們的市場上建立或保持競爭優勢,這可能會損害我們的業務。
我們已經提交併將在未來提交我們認為具有創新性的發明的專利申請。不能保證我們的專利申請將作為已授予的專利頒發,不能保證獲得的保護範圍將是足夠的,也不能保證已頒發的專利隨後可能被視為無效或不可強制執行。美國專利法及其覆蓋範圍最近發生了重大變化,例如,萊希-史密斯美國發明法(Leahy-Smith America Inents Act)將“先申請”改為“先發明”。庫存確定的這種變化可能會導致
發明家和公司不得不更頻繁地提交專利申請以維護其發明的權利,這可能有利於擁有更多資源提交更多專利申請的較大競爭對手。專利法的另一項修改可能會激勵第三方在美國專利商標局(USPTO)挑戰任何已頒發的專利,而不是不得不向美國聯邦法院提起此類訴訟。任何專利主張的無效都可能對我們保護設備和平臺中包含的創新的能力產生重大影響,並可能損害我們的業務。
美國專利商標局和各種外國政府專利機構要求遵守一些程序、文件、費用支付和其他規定,以維持專利申請和頒發的專利。我們可能無法採取必要的行動並支付適用的費用來獲得或維護我們的專利。不遵守這些要求可能會導致專利或專利申請被放棄或失效,導致相關司法管轄區的專利權部分或全部喪失。在這種情況下,競爭對手可能會比其他情況下更早地使用我們的技術並進入市場。
我們致力於在美國和美國以外的某些地方註冊我們的域名、商標和服務商標。我們正在尋求在越來越多的司法管轄區保護我們的商標、專利和域名,這一過程既昂貴又耗時,而且可能不會成功,或者我們可能不會在我們開展業務的每個司法管轄區都這樣做。特別是,我們針對第三方監控和強制執行我們商標的行動可能無法阻止我們的產品的假冒版本或與我們的商標極其相似的產品進入市場,這可能會轉移我們的銷售、玷污我們的聲譽或減少對我們產品的需求。
為了執行我們的知識產權或專有權,保護我們的商業祕密,或確定其他人要求的專有權的有效性和範圍,可能有必要提起訴訟。任何這種性質的訴訟,無論結果或案情如何,都可能導致鉅額費用、負面宣傳或轉移管理和技術資源,其中任何一項都可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。如果我們不能維護、保護和增強我們的知識產權或專有權利,我們的業務可能會受到損害。
我們使用開源軟件可能會限制我們將我們的設備和流媒體平臺商業化的能力,或者可能導致競爭敏感的商業祕密被公開披露。
我們將開源軟件整合到我們的流媒體平臺中。有時,將開源軟件整合到其產品和服務中的公司會面臨挑戰開源軟件所有權或遵守開源許可條款的索賠。因此,我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開放源碼軟件所有權或不遵守開放源碼許可條款的各方的起訴。儘管我們有旨在幫助監控我們使用開源軟件的流程和程序,但這些流程和程序可能不是所有員工都遵循,或者可能無法識別風險。此外,許多開源軟件許可證的條款沒有得到美國法院的解釋,這些許可證有可能被解釋為可能對我們的設備的銷售施加意想不到的條件或限制,或施加要求披露商業祕密的意想不到的義務。在這種情況下,我們可能被要求免費向包括競爭對手在內的第三方提供我們的專有軟件,以向第三方尋求許可,以便繼續提供我們的設備、重新設計我們的設備,或者在重新設計不能及時完成或根本無法完成的情況下停止銷售我們的設備,其中任何一項都可能損害我們的業務。
根據我們與我們的許多內容出版商、許可人、分銷商、零售商、合同製造商和供應商達成的協議,如果我們的技術被指控侵犯了第三方的知識產權,我們必須提供賠償。
在我們的某些協議中,我們對我們的內容出版商、被許可人、分銷商、零售商、製造合作伙伴和供應商進行賠償。如果這些合作伙伴因與我們的技術相關的指控而被起訴侵犯專利,我們過去以及未來可能會為這些合作伙伴支付鉅額費用。如果合作伙伴在訴訟中敗訴,進而要求我們賠償,我們也可能面臨巨大的金錢責任。此外,由於我們的授權合作伙伴和Roku TV品牌合作伙伴銷售的設備通常涉及使用第三方技術,這增加了我們在存在針對相關流媒體設備的侵權索賠的情況下面臨訴訟的風險,即使索賠與我們的技術無關。我們賠償承諾項下的責任可能不受合同限制。
與宏觀經濟狀況相關的風險
正在進行的新冠肺炎大流行已經並將繼續對我們的業務構成風險,其性質和程度高度不確定和不可預測。
我們的業務已經並預計將繼續受到持續的新冠肺炎大流行及其經濟後果的影響。新冠肺炎的傳播促使我們採取預防措施,旨在幫助將病毒對員工的風險降至最低,包括制定在家工作政策,暫停某些商務旅行,以及限制實際參加會議、活動和會議。我們可能會根據政府當局的要求或我們認為符合我們的員工、電視品牌合作伙伴、內容出版商、廣告商、零售和分銷合作伙伴、合同製造商、服務供應商和供應鏈的最佳利益採取進一步行動。目前還不能確定這些措施是否足以緩解新冠肺炎大流行帶來的風險。
2021年,新冠肺炎疫情繼續對我們的業務產生喜憂參半的影響。當2020年第一季度首次發佈呆在家裏的限制時,我們看到流媒體時間和賬户激活都有所加快,自那以來,隨着限制的取消,兩者都有所放緩,我們相信消費者越來越多地追求户外娛樂活動。儘管我們認為新冠肺炎疫情加速了廣告從傳統電視向流媒體電視的轉移,但某些業務受到當前全球供應鏈中斷影響的廣告商已經減少,並可能繼續減少廣告支出。我們還遇到了與我們的播放器相關的供應鏈中斷,導致組件價格上漲和航空貨運成本上升,以補充庫存和滿足增加的需求,我們的一些電視品牌合作伙伴面臨庫存挑戰,對其單位銷售額產生了負面影響,我們認為這已經並可能繼續影響我們的流媒體時間和活躍賬户增長。此外,在大流行期間,我們的一些零售合作伙伴有時不得不關閉或嚴格限制進入他們的實體場所,導致這些場所的設備銷售減少。
我們繼續密切關注事態發展,並根據有關部門的建議和要求採取適當行動。新冠肺炎大流行可能在多大程度上影響我們的運營和財務業績仍不確定,將取決於許多我們無法控制的因素,包括大流行的時間、範圍、軌跡和持續時間;新變種的出現、傳染性和嚴重性;疫苗、疫苗助推劑和治療的開發、供應、分發、接受、使用和有效性;實施防護性公共安全措施;解決全球供應鏈中斷問題;以及大流行對全球經濟和消費品需求的影響。未來對我們業務的其他影響可能包括(但不限於)對我們產品和服務的需求、我們的供應鏈以及銷售和分銷渠道、我們執行戰略計劃的能力以及我們的盈利能力和成本結構的實質性不利影響。
就新冠肺炎疫情對我們的業務造成不利影響的程度而言,它還可能增加本年度報告第I部分第1A項中描述的許多其他風險。
自然災害或其他災難性事件可能會擾亂和影響我們的業務。
如果發生任何災難性事件,包括地震、洪水、海嘯或其他天氣事件、停電、互聯網故障、軟件或硬件故障、網絡攻擊、戰爭或外國入侵(如俄羅斯可能入侵烏克蘭)、恐怖襲擊、醫學流行病或流行病(如新冠肺炎大流行)、其他人為災難或其他災難性事件,都可能會擾亂我們的業務運營。這些業務中斷中的任何一項都可能需要大量支出和恢復時間,才能完全恢復運營。特別是,我們的主要辦事處位於加利福尼亞州,我們的合同製造商和一些供應商位於亞洲,這兩個地區都是以地震活動聞名的地區,這使得我們在這些地區的業務容易受到自然災害或其他業務中斷的影響。在發生地震或其他重大自然災害時,我們的保險覆蓋範圍可能不會賠償我們可能發生的損失。此外,我們的辦公室和設施,以及我們的合同製造商、供應商和電視品牌合作伙伴的辦公室和設施,都可能容易受到氣候變化(如海平面上升、乾旱、洪水、野火和風暴嚴重程度增加)的影響,這些影響可能會擾亂我們的業務運營。例如,在加利福尼亞州,日益嚴重的乾旱和每年一次的野火危險增加了計劃內停電的可能性。此外,恐怖主義行為可能會對互聯網或整個經濟造成破壞。如果我們的流媒體平臺因自然災害或其他事件而失敗或受到負面影響,我們向用户提供流媒體內容(包括廣告)的能力將受到損害。我們合同製造商、供應商的運營中斷, 或電視品牌合作伙伴由於災難或其他災難性事件可能會延誤我們產品或Roku電視型號的製造和發貨,這可能會影響我們的業務。如果我們不能制定足夠的計劃來確保我們的業務職能在災難或其他災難性事件期間和之後繼續運行,並在發生災難或災難性事件時成功執行這些計劃,我們的業務將受到損害。
法律和監管風險
如果政府有關互聯網、視頻、廣告或其他業務領域的法規或法律發生變化,我們可能需要改變我們開展業務的方式,否則我們的業務可能會受到損害。
我們受制於一般商業法規和法律,以及特定於互聯網和在線服務的法規和法律,包括與數據隱私和安全、消費者保護、數據本地化、執法數據訪問、加密、電信、社交媒體、支付處理、税收、貿易、知識產權、競爭、電子合同、互聯網接入、網絡中立、廣告、通話和短信、內容限制、兒童保護和無障礙等相關的法律法規。我們不能保證我們已經或將完全遵守每個司法管轄區的規定。訴訟和監管程序本質上是不確定的,涉及數據隱私和安全、支付處理、税收、網絡中立、在線服務提供商責任、視頻、電信、電子商務關税、消費者保護等問題的聯邦、州和外國法律法規繼續發展。此外,隨着互聯網商務和廣告的不斷髮展,聯邦、州和外國監管機構加強監管的可能性變得更大。
隨着我們開發新的服務和設備以及改進我們的流媒體平臺,我們可能還會受到針對這些技術的新法律法規的約束。例如,在開發我們的Roku TV參考設計時,我們被要求瞭解、解決和遵守電視開發、製造、營銷和銷售方面不斷髮展的監管框架。如果我們不能充分解決或遵守有關電視製造和銷售的規定,我們可能會受到罰款或制裁,我們的電視品牌合作伙伴可能根本無法銷售Roku TV型號,這可能會損害我們的業務和我們擴大用户基礎的能力。
與數據隱私和安全、數據本地化、執法部門獲取數據、加密、消費者保護和類似活動有關的法律繼續激增,司法管轄區之間往往幾乎沒有協調一致,指導也有限。美國國會和其他政府機構正在等待一些法案,這些法案包含一些條款,例如,公司如何使用cookie和其他跟蹤技術來收集、使用和共享用户信息。CCPA還對某些跟蹤活動提出了要求。例如,歐盟有法律要求廣告商或像我們這樣的公司在放置cookie或其他跟蹤技術以及投放相關廣告時,必須獲得用户明確、肯定的同意。此外,歐盟機構繼續就擬議的數字服務法案草案進行談判,該法案旨在更新數字平臺、產品和服務的責任和安全規則。如果我們或與我們合作的第三方(如合同支付處理服務、內容出版商、供應商或開發商)違反或被指控違反適用的隱私或安全法律、行業標準、我們的合同義務或我們的政策,此類違規和涉嫌違規也可能使我們的用户信息面臨風險,進而損害我們的業務和聲譽,並使我們承擔潛在的責任。這些後果中的任何一個都可能導致我們的用户、廣告商或出版商失去對我們的信任,這可能會損害我們的業務。此外,我們任何不遵守這些法律的行為都可能使我們承擔責任和名譽損害。
我們使用數據在我們的平臺上提供相關廣告和其他服務,使我們和我們的內容出版商面臨根據各種懸而未決的法律(包括視頻隱私保護法(VPPA))提出索賠的風險。我們的一些內容出版商一直在提起訴訟,指控他們違反了VPPA,涉及我們平臺上與無關第三方提供的廣告相關的活動。此外,聯邦貿易委員會已經開始審查其實施兒童網絡隱私保護法(COPPA)的規定,該規定限制運營商收集13歲以下兒童的在線服務個人信息。審查可能會擴大COPPA的適用範圍,包括受這些規定約束的信息類型。對COPPA規則的更改可能會限制我們或我們的內容出版商和廣告商可以收集和使用的信息,以及與某些渠道合作伙伴內容相關的廣告內容。CCPA還規定了某些選擇加入和選擇退出的要求,然後才能收集有關未成年人的某些信息。我們和我們的內容出版商和廣告商可能面臨違反或涉嫌違反這些和其他隱私、廣告或類似法律的風險。
美國或對外貿易政策、地緣政治條件、一般經濟條件以及其他我們無法控制的因素的變化可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們的業務通常會受到與在國外開展業務相關的風險的影響,例如美國和外國政府對我們運營所在國家以及我們的合同製造商、零部件供應商和其他業務合作伙伴所在國家的監管。我們的業務和業績在很大程度上取決於全球、地區和美國的經濟和地緣政治條件。
例如,美中之間的緊張關係導致美國對從中國進口的商品和從某些中國個人或實體採購實施了一系列關税、制裁和其他限制,以及其他商業限制。這些和其他貿易爭端可能會擾亂供應鏈,增加我們的產品和製造我們產品所需的零部件的成本,以及我們Roku TV品牌合作伙伴的成本。這
這可能會導致我們的產品和我們的Roku TV品牌合作伙伴的產品對消費者來説更加昂貴,這可能會降低對這類產品的需求或吸引力。各國還可以採取其他措施,例如控制貨物、技術或數據的進出口,這可能會對我們的運營和供應鏈產生不利影響,並限制我們按預期提供產品和服務的能力。這些限制可以在很少甚至沒有事先通知的情況下實施,我們可能無法有效地減輕這些措施的不利影響。圍繞貿易或其他國際爭端的政治不確定性也可能對消費者信心和花錢意願產生負面影響,這可能會損害我們未來的增長。特別是考慮到美中關係的普遍惡化以及貿易和安全方面的持續緊張局勢。人權,美國額外的制裁,關税。而出口或進口限制,以及中國的制裁或報復性措施,仍然是一個嚴重的風險。
我們無法預測是否會談判新的國際貿易協定或重新談判現有的自由貿易協定;拜登政府是否會與美國其他貿易夥伴宣佈新的貿易或關税行動;或者任何此類行動將對我們的行業、我們的業務或許可證獲得者產生積極或消極的影響。如果實施任何新的立法或法規,或者如果重新談判或終止現有的貿易協定,或者如果對外國來源的商品或美國商品徵收關税,我們為了適應或遵守這些變化而改變我們的業務運營可能效率低下,成本高昂,而更高的價格可能會抑制消費者需求。這樣的運營變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
此外,除美國外,許多國家還監管某些產品、商品、軟件和技術的進出口,包括通過進出口許可要求,並已頒佈法律,可能限制我們與商業或戰略合作伙伴分銷我們的產品或在技術上進行合作的能力,或者可能限制我們的商業或戰略合作伙伴在這些國家實施我們的產品的能力。我們產品的變化或進出口法規的未來變化可能會導致我們的產品延遲進入國際市場,擾亂供應鏈,阻止我們擁有國際業務的商業或戰略合作伙伴在全球部署我們的產品,或者在某些情況下,完全阻止我們的產品向某些國家、政府或個人出口或進口。美國或外國進出口法規、關税或對無形商品的其他限制(如跨境數據流動)的任何變化都可能導致我們產品的使用量減少,或導致我們向美國或國際市場的現有或新客户出口或銷售我們的產品和服務的能力下降,或阻礙我們從某些供應商採購產品、零部件和零部件的能力,或導致潛在的供應鏈中斷和業務或聲譽損害。減少使用我們的產品或限制我們出口、進口或銷售我們的產品或服務,或採購零部件的能力,都可能損害我們的業務。儘管我們試圖確保我們、我們的零售商和合作夥伴遵守適用的進出口和制裁法律,但我們不能保證所有人都完全遵守。我們零售商和合作夥伴的行為不在我們的完全控制範圍之內,我們的設備可以再出口到受制裁的個人或國家。, 或由我們的零售商違反我們的要求、指示或法律提供給第三方。任何這種潛在的違規行為都可能產生負面後果,包括政府調查或處罰,我們的聲譽、品牌和收入可能會受到損害。
此外,圍繞新冠肺炎大流行存在許多不確定性,包括科學和衞生問題、全球疫苗接種的速度、經濟中斷的未知持續時間和程度以及對我們開展業務的國家或我們的合同製造商和供應商所在國家的經濟的影響。因此,新冠肺炎疫情可能會導致我們或我們的電視品牌合作伙伴的產品供應進一步短缺,運輸和運輸服務的延誤,對我們或我們的電視品牌合作伙伴進出口、運輸或銷售產品給美國和國際市場客户的能力,以及我們在國際市場營銷和銷售我們的流媒體服務的能力產生負面影響。我們或我們的電視品牌合作伙伴生產、進口、出口、運輸或銷售我們產品的能力受到任何限制或延誤都會損害我們的業務,並可能對我們的國際銷售產生負面影響。
此外,英國退出歐盟的影響已經並預計將繼續影響深遠。英國退歐及其影響的看法可能會對商業活動和經濟狀況產生不利影響。英國退歐還可能擾亂英國和歐盟之間商品、服務和人員的自由流動,一些幹擾已經發生。英國退歐還可能導致法律不確定性和潛在的國家法律法規分歧,因為英國將決定取代或複製哪些歐盟法律。儘管歐盟-英國貿易與合作協定關於2021年1月1日生效的歐盟-英國退歐後經濟關係,它是不完整的,英國退歐的全部影響也不確定。考慮到這些可能性和其他我們可能沒有預料到的可能性,以及缺乏可比的先例,我們的業務、運營結果和財務狀況可能在多大程度上受到英國退歐的不利影響是不確定的。
允許互聯網接入網絡運營商降低用户網速或限制用户使用互聯網數據的美國或國際規則(或缺乏規則),包括在提供寬帶互聯網接入服務方面的不合理歧視,可能會損害我們的業務。
我們的產品和服務依賴於我們的用户訪問互聯網的能力。對互聯網的普及或使用增長產生不利影響的法律、法規或法院裁決,包括破壞開放和中立管理的互聯網接入的決定,或阻礙互聯網接入網絡運營商投資於設備升級和維護的決定,可能會減少客户對我們提供的服務的需求,可能會給我們帶來額外的負擔,或者可能導致我們產生額外的費用或改變我們的商業模式。一些司法管轄區已經通過了關於提供互聯網接入服務的法規。在美國和其他地方,此類條款存在很大的不確定性。例如,2015年,FCC通過了開放的互聯網規則,以防止互聯網接入網絡運營商對我們和我們的內容合作伙伴提供的某些產品和服務的訪問進行不合理的限制、阻止、降級或收費。2018年,FCC廢除了其中大部分規則。最近,拜登政府簽署了一項行政命令,鼓勵FCC重新選擇全面的開放互聯網規則。因此,FCC可以考慮採用附加或修改的規則,以防止互聯網接入網絡運營商對數據和服務進行不合理的限制、阻止、降級或收費。如果網絡運營商對接入進行限制、阻止、降級或收費,可能會阻礙我們的增長,導致我們的服務質量下降,導致我們產生額外的費用,或者以其他方式削弱我們吸引和留住用户的能力,任何這些都可能損害我們的業務。我們運營的幾個州和外國也已經通過或正在考慮制定管理互聯網接入的規定。
隨着我們的國際擴張,保護互聯網接入的非歧視性規定的政府監管可能是新生的,或者根本不存在。在那些剛開始或不存在針對不合理歧視的監管保障措施,以及本地網絡營辦商擁有相當大市場力量的市場,我們可能會遇到反競爭的做法,這些做法可能會阻礙我們的增長,導致我們招致額外開支,或以其他方式損害我們的業務。未來的法規或法律法規的變化(或其現有的解釋或應用)也可能阻礙我們的運營靈活性,提高合規成本,並導致我們承擔額外的責任,這可能會損害我們的業務。
如果我們被發現對通過我們平臺發佈的內容或通過我們平臺提供的廣告負責,我們的業務可能會受到損害。
作為內容發行商,我們可能面臨疏忽、版權、專利或商標侵權、公開表演版税或基於我們發佈的材料的性質和內容的其他索賠的潛在責任。我們依賴“數字千年版權法”(“DMCA”)和美國“通信正義法”第230條以及歐洲“電子商務指令”中規定的法定安全港來保護您免受各種緩存、託管和鏈接活動的責任。DMCA,第230條,以及我們依賴或未來可能依賴的類似法規和學説,都受到不確定的司法解釋以及監管和立法修訂的影響。任何限制這些安全港適用性的立法或法院裁決都可能要求我們對我們平臺上的內容審核採取不同的方法,這可能會降低我們提供的內容的深度、廣度和多樣性,抑制我們製作廣告的能力,或者以其他方式對我們的業務產生不利影響。
此外,如果圍繞這些法規和學説的規則發生變化,如果國際司法管轄區拒絕應用類似的保護措施,或者如果法院不同意我們將這些規則應用於我們的業務,我們可能會招致責任,我們的業務可能會受到損害。如果我們因流傳輸的內容或通過我們平臺提供的廣告而對這些類型的索賠承擔責任,那麼我們的業務可能會受到影響。為這些索賠辯護的訴訟可能代價高昂,任何責任產生的費用和損害都可能損害我們的業務。我們的保險可能不足以覆蓋這些類型的索賠或可能強加給我們的任何責任。
此外,無論是否有任何法律保護可能限制我們對第三方行為的責任,如果版權所有者主張索賠或提起訴訟,指控在我們平臺上分發的頻道的開發商侵犯版權,我們可能會受到不利影響。雖然我們的平臺政策禁止在沒有版權所有者分發權的情況下在我們的平臺上流媒體內容,並且我們維護舉報和刪除侵權內容的流程和系統,但在某些情況下,我們的平臺被獨立的第三方濫用,非法分發受版權保護的內容。如果內容所有者或發行商因此而不願與我們合作,可能會削弱我們維持或擴大業務的能力,包括通過國際擴張計劃。
如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制,投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
我們被要求保持對財務報告的內部控制,並報告此類內部控制中的任何重大弱點。2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第404條(“第404條”)要求我們在
管理層對財務報告內部控制的有效性等進行了評估。這項評估必須包括披露管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。我們的獨立註冊會計師事務所也證明瞭我們財務報告內部控制的有效性。如果我們未來的財務報告內部控制存在重大缺陷,我們可能無法及時發現錯誤,我們的財務報表可能會出現重大錯報。如果我們發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點,無法繼續及時遵守第404條的要求,無法斷言我們的財務報告內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的財務報告內部控制的有效性發表意見,投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心,我們的A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。此外,我們可能會受到美國證券交易委員會、納斯達克全球精選市場或其他監管機構的調查,這可能需要額外的財務和管理資源。
我們的財務業績可能會因適用於我們的會計原則的變化而受到不利影響。
美國公認會計準則受到財務會計準則委員會、美國證券交易委員會和其他機構的解釋,這些機構成立的目的是頒佈和解釋適當的會計原則。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的運營結果產生重大影響,甚至可能影響對在宣佈或生效之前完成的交易的報告。很難預測未來會計原則或會計政策變化的影響,這些變化中的任何一項都可能損害我們的業務。
如果我們不遵守有關繳納所得税和徵收間接税的法律法規,我們可能會因為不遵守法律法規而面臨意想不到的成本、費用、罰款和費用,這可能會損害我們的業務。
我們必須對來自不同司法管轄區的收入扣除或預扣所得税,對我們在不同司法管轄區開展業務的任何常設機構(或類似企業)賺取的利潤繳納所得税,並從我們在不同司法管轄區的銷售中收取間接税。有關代扣代繳所得税和徵收間接税的法律法規繁多、複雜,並因司法管轄區而異。如果一個或多個司法管轄區成功斷言我們被要求預扣或支付所得税,或者在我們沒有這樣做的情況下收取間接税,可能會導致大量的税負、費用和開支,包括大量的利息和懲罰性費用,這可能會損害我們的業務。
可能改變美國或外國對國際商業活動徵税或其他税制改革政策的新立法可能會損害我們的業務。
我們的收入有一部分是在國外賺取的,因此,我們受到美國和許多外國司法管轄區的税法的約束。當前的經濟和政治條件使得任何司法管轄區的税收法律法規或其解釋和應用都會發生重大變化。
改革美國和外國税法的提案可能會對美國跨國公司對外國收益徵税的方式產生重大影響,並可能提高美國的企業税率。雖然我們無法預測這些提案是否或以何種形式獲得通過,但正在考慮的幾項提案如果成為法律,可能會對我們的實際税率、所得税支出和現金流產生不利影響。
此外,税收政策和税收管理都在向多邊化發展。税收當局(包括美國和我們運營的許多外國司法管轄區)之間的這種多邊主義和合作,導致了專門針對在線商務、數字服務、流媒體服務以及遠程商品和服務銷售的擬議新税收措施。其中一些措施(如全球企業最低税率)需要通過與商定的多邊框架一致的地方立法。其他措施(如數字服務税)已經實施,但可能在通過多邊税收規則後終止。
税收管理多邊主義的迅速發展意味着税務機關之間更多地分享税務信息,以及對像我們這樣擁有跨境業務活動的公司進行聯合和同步税務審計的可能性,而税務機關可能在這些跨境業務活動中擁有共同或互補的利益。任何此類審計或相關爭議的結果可能會對我們在做出適用最終決定的一段或多段時期的財務業績產生不利影響。例如,我們和我們的子公司從事跨多個税務管轄區的公司間交易。雖然我們認為我們已經清楚地反映了這些交易的經濟性,並且當地已經制定了適當的轉讓定價,但税務機關可能會提出並維持可能導致變化的調整,這些變化可能會影響我們在不同法定税率的國家的收益組合。
我們已經、現在和將來可能會受到監管機構的調查、調查和訴訟,這可能會導致我們產生鉅額成本,或者要求我們以一種可能嚴重損害我們業務的方式改變我們的業務做法。
我們一直、現在和將來都在接受政府機構的調查和詢問。這些調查和調查,以及我們對任何相關監管命令或同意法令的遵守,可能會要求我們改變政策或做法,使我們面臨鉅額罰款或其他懲罰或制裁,導致運營成本增加,分散管理層的注意力,損害我們的聲譽,並要求我們招致鉅額法律和其他費用,其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。
與我們A類普通股所有權相關的風險
我們普通股的雙重股權結構將投票權集中在那些在我們首次公開募股之前持有我們股票的股東手中,包括我們的高管、員工、董事和他們的關聯公司,這限制了我們A類普通股持有者影響公司事務的能力。
我們的B類普通股每股有10個投票權,我們的A類普通股每股有1個投票權。我們的總裁兼首席執行官Anthony Wood持有並控制我們已發行普通股的大量股份的投票權,因此在可預見的未來,Wood先生將對我們的管理和事務以及所有需要股東批准的事項產生重大影響,包括董事選舉和重大公司交易,如合併或以其他方式出售Roku或我們的資產。如果伍德先生被終止與我們的僱傭關係,他將繼續對需要股東批准的事項產生同樣的影響。
此外,B類普通股的持有者集體將繼續能夠控制提交給我們股東批准的所有事項,即使他們的股票持有量低於我們普通股流通股的多數。這種集中控制將限制我們A類普通股持有者在可預見的未來影響公司事務的能力,因此,我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
B類普通股持有者未來的轉讓通常會導致這些股票轉換為A類普通股,隨着時間的推移,這將增加那些長期保留股份的B類普通股持有者的相對投票權。由於這些轉讓,截至2021年12月31日,伍德先生控制着我們A類和B類普通股合併投票權的大部分,儘管他只擁有已發行的A類和B類普通股的12.0%。作為董事會成員,伍德先生對我們的股東負有受託責任,必須以他合理地認為最符合我們股東利益的方式真誠行事。作為股東,甚至是控股股東,伍德先生有權為自己的利益投票,這可能並不總是符合我們股東的總體利益。這種集中控制可能會延遲、推遲或阻止我們所有或幾乎所有其他股東支持的資產的控制權變更、合併、合併或出售,或者相反,這種集中控制可能會導致我們其他股東不支持的交易的完成。這種集中控制還可能阻止潛在投資者收購我們的A類普通股,與B類普通股相比,A類普通股的投票權有限,可能會損害我們A類普通股的交易價格。
我們並沒有選擇利用納斯達克全球精選市場上市公司的公司治理規則中的“受控公司”豁免。
我們A類普通股的交易價格一直不穩定,而且可能會繼續波動,我們A類普通股的價值可能會下降。
由於眾多因素的影響,我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續受到廣泛波動的影響,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
•財務狀況和經營業績的實際或預期波動;
•預計業務和財務結果的變化;
•我們失去了關鍵的內容出版商;
•適用於我們的設備或平臺的法律或法規的變化;
•涉及我們的法律程序的開始或結束;
•相對於競爭對手,我們增長率的實際或預期變化;
•我們或我們的競爭對手發佈新產品或服務;
•我們或我們的競爭對手宣佈重大收購、戰略合作或合資企業;
•籌資活動或者承諾;
•關鍵人員的增減;
•證券分析師發佈新的或者最新的研究報告或者報告;
•投資者或分析師使用有關我們業務的第三方數據,這些數據可能不能反映我們的財務業績;
•投資者認為與我們相當的公司估值波動;
•出售我們的A類普通股,包括賣空我們的A類普通股;
•可歸因於我們股票交易量水平不一致的股價和成交量波動;
•一般經濟和市場狀況;以及
•其他事件或因素,包括由內亂、戰爭、外國入侵、恐怖主義或公共衞生危機引起的事件或因素,或對此類事件的反應。
此外,股票市場經常經歷極端的價格和成交量波動,影響到許多公司的股權證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動,以及衰退、選舉、利率變化或國際貨幣波動等總體經濟、政治和市場狀況,可能會對我們A類普通股的市場價格產生負面影響。由於這種波動,您在我們的投資可能無法實現任何回報,可能會損失部分或全部投資。過去,經歷過股票市場價格波動的公司曾受到證券集體訴訟或衍生品訴訟的影響。例如,一名股東向特拉華州衡平法院提起衍生品訴訟,據稱是代表我們對我們董事會和管理層的某些成員提起訴訟。這樣的訴訟可能會導致鉅額費用,並將我們管理層的注意力從其他業務上轉移開。
未來出售和發行我們的股本或購買股本的權利可能會導致我們股東的所有權百分比進一步稀釋,並可能導致我們的股票價格下跌。
我們可能會在未來和不時發行額外的證券。未來出售和發行我們的股本或購買我們的股本的權利可能會導致我們現有股東的大量稀釋。我們可以在一次或多次交易中以我們不時確定的價格和方式出售或發行A類普通股、可轉換證券和其他股權證券。如果我們在隨後的交易中出售任何此類證券,投資者可能會被嚴重稀釋。在這類後續交易中的新投資者可以獲得優先於我們A類普通股持有者的權利、優惠和特權。
現有股東未來出售股份可能會導致我們的股票價格下跌。
如果我們的現有股東在公開市場上大量出售或表示有意出售我們的A類普通股,我們A類普通股的交易價格可能會下降。我們所有已發行的A類股票均有資格在公開市場出售,但根據證券法第144條規定受成交量限制的董事、高管和其他關聯公司可行使的股份和股票期權除外。此外,根據我們的股權激勵計劃,我們還為未來的發行預留了股票。我們的董事、員工和某些臨時工必須遵守我們的季度交易窗口,該窗口通常在我們年度或季度財務業績公開發布後的第二個完整交易日開始時開啟,並在(I)每年第一、第二和第三季度的最後一個季度的最後一個月的第15天結束時關閉,(Ii)就每年第四季度而言,在感恩節前的星期三交易日結束時關閉。這些董事、僱員和臨時工還可以根據交易計劃在關閉的窗口期間出售股票,這些交易計劃符合交易法中第10b5-1(C)(1)條的要求。當這些股票發行並隨後出售時,它會稀釋現有股東的權益,我們A類普通股的交易價格可能會下降。
如果證券或行業分析師不發表對我們業務不利的研究報告,或者如果他們下調了我們的股票評級,我們的股價和交易量可能會下降。
數量有限的股票研究分析師為我們的A類普通股提供研究報道,我們不能向您保證,這些股票研究分析師將充分提供我們A類普通股的研究報道。缺乏足夠的研究報道可能會對我們A類普通股的流動性和市場價格產生不利影響。如果證券或行業分析師跟蹤我們的公司,其中一位或多位分析師下調了我們的股票評級,或發佈了其他不利的評論或研究,我們A類普通股的價格可能會下跌。如果一個或多個股票研究分析師停止對我們公司的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,對我們股票的需求可能會減少,這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。
我們因遵守影響美國上市公司的法律和法規而招致成本和對管理層的要求,這可能會損害我們的業務。
作為一家在美國上市的上市公司,我們招致了鉅額的法律、會計和其他費用。此外,與公司治理和公開披露相關的法律、法規和標準的變化,包括美國證券交易委員會和納斯達克全球精選市場監管,可能會增加法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時。這些法律、法規和標準有不同的解釋,因此,隨着監管和管理機構提供新的指導,它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。我們投入資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準,這種投資可能會導致一般和行政費用的增加,並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們不遵守新的法律、法規和標準,監管部門可能會對我們提起訴訟,我們的業務可能會受到損害。
不遵守這些規則也可能使我們更難獲得某些類型的保險,包括董事和高級人員責任險,我們可能會被迫接受降低的保單限額和承保範圍,或者產生更高的費用才能獲得相同或類似的承保範圍。這些事件的影響也可能使我們更難吸引和留住合格的人員加入我們的董事會、董事會委員會或擔任高級管理層成員。
在可預見的未來,我們不打算分紅。
我們從未宣佈或支付過我們的A類或B類普通股的任何現金股利,在可預見的未來也不打算支付任何現金股利。我們預計,我們將保留所有未來的收益,以發展我們的業務,並用於一般公司目的。此外,我們的未償還信貸協議包含禁止向我們的股本支付現金股息。因此,投資者必須依賴於在價格升值後出售他們的A類普通股,因為這可能永遠不會發生,這是實現他們投資未來任何收益的唯一途徑。
我們的章程文件和特拉華州法律的規定可能會阻止或挫敗我們的股東試圖更換我們的管理層或阻礙獲得我們的控股權的努力,因此我們的A類普通股的市場價格可能會更低。
我們的公司註冊證書和章程中有一些條款可能會使第三方難以獲得或試圖獲得Roku的控制權,即使我們的股東認為控制權的變更是有利的。
我們的憲章文件還包含其他可能具有反收購效力的條款,例如:
•建立分類董事會,不是所有董事會成員都是一次選舉產生的;
•允許董事會確定董事人數,填補任何空缺和新設的董事職位;
•規定董事只有在有正當理由的情況下才能被免職;
•禁止董事累積投票權;
•要求以絕對多數票通過修改公司註冊證書和公司章程中的一些條款;
•授權發行董事會可用於實施股權計劃的“空白支票”優先股;
•取消股東召開股東特別會議的權利;
•禁止股東在書面同意下采取行動,這要求所有股東的行動都必須在我們的股東會議上採取;以及
•反映了我們如上所述的兩類普通股。
此外,由於我們是在特拉華州註冊成立的,我們受特拉華州公司法第203條的約束,該條款禁止擁有我們已發行有表決權股票15%或更多的人在收購我們已發行有表決權股票超過15%的交易日期後三年內與我們合併或合併,除非合併或合併以規定的方式獲得批准。我們的公司註冊證書或我們的章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的A類普通股獲得溢價的機會,並可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
我們的公司註冊證書規定,特拉華州衡平法院和美國聯邦地區法院將是我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭,這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們的公司註冊證書規定,特拉華州衡平法院是根據特拉華州成文法或普通法對以下類型的訴訟或程序進行獨家審理的場所:
•代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序;
•主張違反受託責任的任何行為;
•根據特拉華州一般公司法、我們的公司註冊證書或我們的章程對我們提出索賠的任何訴訟;以及
•任何主張受內政原則管轄的針對我們的索賠的行為。
這一規定不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟,也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。此外,證券法第22條賦予聯邦法院和州法院對所有證券法訴訟的同時管轄權。因此,州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。
為了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟,以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅,以及其他考慮因素,我們的公司註冊證書規定,美國聯邦地區法院將成為解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇。
雖然特拉華州法院已經確定這種選擇的法院條款在事實上是有效的,但股東仍然可以尋求在排他性法院條款指定的地點以外的地點提出索賠。在這種情況下,我們期望有力地維護我們公司註冊證書的獨家論壇條款的有效性和可執行性。這可能需要與在其他法域解決此類訴訟相關的大量額外費用,而且不能保證這些規定將由這些其他法域的法院執行。
這些排他性論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生某些糾紛的索賠的能力,這可能會阻礙針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。如果法院發現我們公司註冊證書中的任何一項排他性法院條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會因在其他司法管轄區解決此類訴訟而產生進一步的重大額外費用,所有這些都可能損害我們的業務。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
我們的公司總部目前位於加利福尼亞州聖何塞,租約將於2030年9月到期。我們將這個空間用於銷售、研發和管理目的。此外,我們還在全美和國際範圍內租賃各種辦公和共享辦公空間。我們相信我們的設施適合我們目前的需要。
項目3.法律訴訟
有關該項目的資料見本年報第8項綜合財務報表附註12,並以引用方式併入本年報。
項目4.礦山安全信息披露
沒有。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的A類普通股在納斯達克全球精選市場上市,股票代碼為“ROKU”。我們的B類普通股沒有在任何交易所上市或交易。
紀錄持有人
截至2022年1月31日,我們的A類普通股共有61名登記在冊的股東。我們A類普通股的受益者明顯更多。截至2022年1月31日,我們的B類普通股共有16名股東。
股利政策
我們從未宣佈或支付我們的A類或B類普通股的任何股息。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益用於我們的業務,因此我們預計在可預見的將來不會宣佈或支付任何現金紅利。我們信用協議的條款還限制了我們支付股息的能力,我們還可能在未來簽訂信用協議或其他借款安排,這將限制我們申報或支付股本現金股息的能力。
出售未註冊證券和使用收益
沒有。
發行人及關聯購買人購買股權證券
沒有。
股票表現圖與累計總回報
下圖顯示了從2017年9月29日(我們的A類普通股開始在納斯達克全球精選市場交易之日)到2021年12月31日,(I)我們的A類普通股,(Ii)納斯達克綜合指數和(Iii)同行集團公司,100億美元現金投資的累計股東回報。由於目前還沒有發佈的可比較的玩家和平臺公司的指數,我們按照美國證券交易委員會的要求,在這個圖表中使用了Peer Group of Companies。Peer Group由Alphabet、羅技國際公司、Meta Platforms,Inc.、Netflix,Inc.、Snap,Inc.、Twitter,Inc.、Yelp,Inc.和Zillow Group,Inc.組成。並不是所有包含在Peer Group中的公司都參與我們從事的所有業務,有些公司從事的是我們不參與的業務。此外,Peer Group中的一些公司的市值與我們的不同。
根據適用的美國證券交易委員會規則,所有價值都假設對所有股息進行全額再投資,但到目前為止,我們的A類普通股或B類普通股還沒有宣佈分紅。下圖所示的股東回報並不一定代表未來的業績,我們不會對未來的股東回報做出或認可任何預測。
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公司/指數 | 12月-17日 | | 12月至18日 | | 12月至19日 | | 12月-20日 | | 12月-21日 |
Roku,Inc. | $370 | | $219 | | $956 | | $2,371 | | $1,630 |
納斯達克綜合指數 | $107 | | $104 | | $142 | | $206 | | $252 |
同級組 | $107 | | $98 | | $134 | | $193 | | $270 |
資料來源:由Zacks Investment Research,Inc.編寫,經許可使用。版權所有。版權所有1980-2021年。
索引數據:納斯達克網吧版權所有,經許可使用。版權所有。
“股票表現圖表及累計總回報”項下的資料不會被視為美國證券交易委員會的“徵集材料”或“存檔”,或不受第14A或14C條的規限,或承擔交易所法第18條的責任,且不得以參考方式納入本公司根據證券法或交易所法提交的任何文件,不論該等文件是在本年報日期之前或之後作出,亦不論該等文件中的任何一般合併語言為何。
股權薪酬計劃信息
下表彙總了截至2021年12月31日我們股權薪酬計劃的相關信息。
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計劃類別 | 須提供的證券數目 在行使以下權力時發出 未完成的期權和獎勵 | | 加權平均 行權價格 傑出的 選項(1) | | 證券數量 保持可用狀態 對於未來的發行 在股權薪酬項下 計劃(不包括證券 (A)欄中) |
| (a) | | (b) | | (c) |
| (單位為千,每股除外) |
證券持有人批准的股權補償計劃(2) | 9,460 | | $ | 51.87 | | | 32,100 |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | | — | | — |
總計 | 9,460 | | $ | 51.87 | | | 32,100 |
(1)為計算(B)欄中的加權平均行權價格,限制性股票單位已被排除在外,因為它們沒有行權價格。
(2)(C)欄中可供未來發行的證券數量包括我們2017年股權激勵計劃(“2017計劃”)下可供發行的27,011股A類普通股,以及我們2017員工購股計劃下可供發行的5,089股A類普通股。根據2017年計劃授權發行的股票數量每年都會增加。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告第8項中包含的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。除了歷史財務信息之外,下面的討論還包含前瞻性陳述,這些陳述反映了我們的計劃、估計、信念和預期,並涉及風險和不確定因素。可能導致或促成這些差異的因素包括下文和本年度報告中其他地方討論的因素,特別是在題為第1A項的部分。風險因素和有關前瞻性陳述的説明。
本年度報告的這一部分一般討論2021財年和2020財年以及這兩個財年之間的年度比較。未包括在本年度報告中的關於2019年財政年度的討論以及2020財政年度與2019年財政年度的同比比較,可以在我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的財政年度報告第二部分第7項中的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中找到。
概述
我們在兩個可報告的細分市場中運營:平臺細分市場和玩家細分市場。平臺收入來自數字廣告和相關服務的銷售,包括我們的OneView廣告平臺、內容分發服務(如訂閲和交易收入份額、媒體和娛樂促銷支出、高級訂閲的銷售以及遙控器上品牌頻道按鈕的銷售),以及與服務運營商和電視品牌的許可安排。
播放器收入主要來自流媒體播放器和音頻產品的銷售。我們希望繼續管理我們的流媒體播放器的平均售價(“ASP”),以增加我們的活躍賬户。我們預計,玩家毛利或虧損的權衡將增加活躍賬户,從而導致平臺收入和平臺毛利的增加。
新冠肺炎更新
新冠肺炎大流行對全球的廣泛影響一直持續到2021年。政府當局已經採取了各種預防措施,並推動了疫苗接種計劃,以減緩病毒的傳播。大流行的影響繼續因地理和時間的不同而不同,因為病毒表面的不同變種。我們的大部分勞動力繼續在家工作。為了保護員工的健康和安全,我們繼續減少商務旅行。隨着環境的變化,我們根據地理位置來評估和改進我們的迴歸辦公室戰略。我們預計,到2022年,大多數員工將採用混合工作時間表(包括面對面工作和在家工作)。
新冠肺炎大流行以及隨之而來的預防措施已經並預計將繼續在美國和全球造成經濟不確定性,以及金融市場和供應鏈的大幅波動和中斷。全球供應鏈中斷導致運輸延誤、運輸成本增加、零部件短缺和零部件價格上漲。此外,我們的一些電視品牌合作伙伴還面臨庫存挑戰,這對他們的銷量產生了負面影響。
新冠肺炎的流行加速了電視觀看從傳統電視向流媒體電視的轉變。在截至2021年12月31日的一年中,我們看到活躍賬户,但增長速度比前一年有所放緩。。截至2021年12月31日,活躍賬户增至6010萬,同比增長17%。截至2021年12月31日的一年,流媒體時長增至732億小時,同比增長25%。
在整個新冠肺炎疫情期間,我們基本上能夠對零售商和在線商店的播放器、音頻產品和配件進行庫存清點。然而,像許多公司一樣,我們受到全球供應鏈限制的負面影響,這些限制導致某些零部件短缺、零部件成本增加、運輸限制和運輸成本增加。2021年下半年,玩家單位銷量同比下降,原因是新冠肺炎疫情導致2020年下半年需求激增。2021年,我們使我們的客户免受與玩家相關的成本上升和優先客户獲取增長的影響,這在戰略上支持了我們的每用户平均收入(ARPU)增長。不斷增加的組成部分成本給我們的播放器毛利率帶來了額外的限制,導致截至2021年12月31日的一年中播放器部門出現了毛虧損。儘管我們不認為成本限制和供應鏈問題是永久性的,但它們可能在不久的將來繼續影響我們,我們預計玩家毛利率將為負值,直到這些條件正常化。
我們的平臺部門繼續表現良好,截至2021年12月31日的一年,平臺收入增至22.849億美元,同比增長80%。我們的ARPU增長到41.03美元,同比增長43%。幾乎每一家主要媒體公司都圍繞流媒體進行了重組,因此,我們的內容分發業務受益,因為我們的活躍賬户增長伴隨着消費者對廣告支持和訂閲服務的持續需求,以及我們的內容合作伙伴增加的媒體和娛樂促銷支出。我們相信廣告預算將繼續從傳統電視轉向流媒體電視,我們將從這種轉變中受益,因為我們擁有先進的廣告能力。然而,在2021年第四季度,某些垂直廣告經歷了供應鏈中斷,對產品可用性產生了負面影響,並導致廣告支出減少。雖然我們在新冠肺炎大流行期間經歷了電視流媒體的增加,我們的業務總體上也受益了,但我們不能保證這種模式會持續到2022年。
關鍵績效指標
我們用來評估業務、衡量業績、制定財務預測和做出戰略決策的關鍵業績指標是毛利潤、活躍客户、流媒體小時數和ARPU。
毛利
我們使用毛利潤作為衡量業務表現的主要指標,因為我們有兩個利潤率不同的收入部門,我們的目標是最大限度地提高我們的活躍客户在我們平臺上流媒體內容時的高利潤率平臺收入。我們幾乎所有的毛利都來自我們的平臺部門。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,我們的毛利分別為14.086億美元和8.082億美元,增幅為74%。
活躍賬户
我們認為,活躍賬户的數量是衡量我們用户羣大小的一個相關指標。我們將活躍賬户定義為在該期間的最後30天內在我們的平臺上流媒體內容的不同用户賬户的數量。僅在非Roku平臺上從Roku頻道流式傳輸內容的用户不包括在此指標中。活躍賬户的數量也與活躍使用我們平臺的獨立個人數量或與賬户關聯的設備數量不對應。例如,單個帳户可以由多個個人(例如家庭)使用,並且一個帳户可以在多個流媒體設備上使用。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的活躍賬户分別為6010萬和5120萬,增長了17%。
流式傳輸的小時數
我們相信,我們平臺上的流媒體小時數是衡量用户參與度的有效指標,我們平臺上流媒體內容小時數的增長反映出我們成功地滿足了用户對電視流媒體日益增長的需求。我們將流媒體小時數定義為流媒體設備在給定時間段內在我們的平臺上流媒體內容的總時間。在非Roku平臺上從Roku頻道流傳輸的小時數不包括在此指標中。我們在日曆的基礎上報告流媒體小時數。
此外,我們認為,隨着時間的推移,我們流媒體平臺上不斷增加的用户參與度會增加我們的平臺貨幣化,因為我們從各種形式的用户參與度(包括廣告)以及訂閲和交易式視頻點播的收入份額中賺取平臺收入。然而,我們從內容出版商那裏獲得的收入並不與其流媒體頻道上的流媒體小時數掛鈎,流媒體小時數也與從此類內容出版商或ARPU那裏賺取的收入不相關。此外,我們平臺上的流媒體時長是在Roku播放器或Roku TV流媒體內容時進行測量的,無論觀眾是否在積極觀看。例如,如果Roku播放器連接到電視,並且觀眾關閉電視、離開或入睡並且沒有停止或暫停播放器,則特定流傳輸頻道可以在流傳輸頻道確定的一段時間內繼續播放內容。我們相信,這也會發生在各種非Roku流媒體設備和其他機頂盒上。
自2020年第一季度以來,我們所有的設備都包括Roku OS功能,該功能旨在識別內容在沒有用户交互的情況下在頻道上連續流媒體的時間。這個特性,我們稱之為“你還在看嗎?”,週期性地提示用户確認他們仍在看所選的頻道,如果用户沒有肯定的回答,則關閉該頻道。我們相信,在Roku平臺上實施此功能將使我們、我們的客户、渠道合作伙伴和廣告商受益。我們的一些主要渠道
包括Netflix在內的合作伙伴也在其渠道中實施了類似的功能。此Roku OS功能是對這些通道功能的補充。這一特點過去沒有,預計也不會對我們未來的財務表現產生實質性影響。
我們以732億和587億小時流媒體我們在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內分別增長了25%。
請注意我們的流媒體時間調整
為了計算和報告我們的流時數,我們利用Roku設備上運行的固件生成的事件日誌中的數據,這些數據記錄在中央數據庫中。事件信息(播放、暫停、停止、計時等)是由Roku流設備上運行的固件生成的,當設備連接到互聯網時,事件數據會定期傳輸到我們的中央數據庫。暫停時間不包括在流小時數中。
在2020年第二季度,我們發現一些停頓時間無意中包含在我們中央數據庫中記錄的流媒體小時數信息中。在發現日誌數據中的這些錯誤後,我們立即利用固件、數據工程和核心分析團隊檢查並分析了該問題。我們得出的結論是,某些過去的Roku OS版本無意中導致了日誌錯誤。錯誤率隨時間以及不同類型的設備和固件版本的不同而不同。因此,我們報告受影響時段的流時數和流時數增長率高於我們預期的將所有暫停時間從流時數中剔除的情況。無論是這些記錄錯誤,還是我們對流小時數計算所做的調整,都不會對我們的財務結果產生任何影響,也不需要我們修改之前報告的除流小時數以外的任何關鍵運營指標。
受影響的日誌數據為2016年2月至2020年8月。在對日誌記錄錯誤進行調整後,我們估計,從2017年1月到2018年9月,我們的流媒體時間平均比之前報告的時間低0.5%左右,從2018年10月到2020年3月,我們的流媒體時間平均比之前報告的時間低約5.8%。
到2020年8月底,我們全面部署了軟件更新,解決了暫停時間記錄錯誤的根本原因,並阻止了這些錯誤的繼續。
“你還在看嗎”功能的推出並沒有影響我們對流媒體時間計算的調整。雖然我們從內容出版商那裏獲得的收入不是基於其流媒體頻道上的流媒體小時數,並且流媒體小時數與從此類內容出版商或ARPU獲得的收入並不直接相關,但我們相信,我們平臺上流媒體內容小時數的增長反映出我們成功地滿足了用户對電視流媒體日益增長的需求。在如上所述調整我們的流媒體時間後,2018財年與2017財年、2019財年與2018財年以及2020第一季度與2019年第一季度相比,我們估計的流媒體小時數同比增長率分別為60.5%、59.3%和46.8%。預計2020年第二季度與2019年第二季度相比,流媒體小時數同比增長率為65%。
下表列出了2017年1月1日至2020年3月31日期間對流媒體播放時數(以十億計)的估計影響,以及2018財年至2020財年1月1日至2020年3月31日期間以及2018財年和2019年財年的流媒體播放時數同比增長率(“YoY”)。2016年修訂後的流媒體小時數未進行估算,因此2017年修訂後的同比增長率不可用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
季度 | 出版的SHS | 修訂後的SHS | SHS%增量 | 發佈的同比增長 | 修正後的同比 |
2017 Q1 | 3.3B | 3.2B | (0.5)% | 63.4% | 北美 |
2017 Q2 | 3.5B | 3.5B | (0.4)% | 60.0% | 北美 |
2017 Q3 | 3.8B | 3.8B | (0.4)% | 57.8% | 北美 |
2017 Q4 | 4.3B | 4.3B | (0.2)% | 55.3% | 北美 |
2018 Q1 | 5.1B | 5.1B | (0.5)% | 56.0% | 56.1% |
2018 Q2 | 5.5B | 5.4B | (0.5)% | 57.2% | 57.0% |
2018 Q3 | 6.2B | 6.1B | (0.7)% | 62.7% | 62.1% |
2018 Q4 | 7.3B | 7.1B | (2.2)% | 68.6% | 65.2% |
2019 Q1 | 8.9B | 8.4B | (5.4)% | 74.1% | 65.5% |
2019 Q2 | 9.4B | 8.8B | (6.0)% | 72.1% | 62.6% |
2019 Q3 | 10.3B | 9.6B | (6.5)% | 67.6% | 57.9% |
2019 Q4 | 11.7B | 10.9B | (6.3)% | 60.2% | 53.7% |
2020 Q1 | 13.2B | 12.3B | (7.0)% | 49.3% | 46.8% |
| | | | | |
年 | 出版的SHS | 修訂後的SHS | SHS%增量 | 發佈的同比增長 | 修正後的同比 |
2017 | 14.8B | 14.8B | (0.4)% | 58.8% | 北美 |
2018 | 24.0B | 23.7B | (1.1)% | 61.7% | 60.5% |
2019 | 40.3B | 37.8B | (6.1)% | 67.8% | 59.3% |
每用户平均收入
我們用ARPU來衡量我們的平臺貨幣化進程,我們認為這代表了我們業務的內在價值。我們將ARPU定義為我們過去四個季度的平臺收入除以本期末和上一年同期末活躍賬户數量的平均值。ARPU衡量我們將活躍賬户基礎貨幣化的速度和平臺業務的進展。
截至2021年12月31日,ARPU為41.03美元相比之下,截至2020年12月31日,這一數字為28.76美元。
經營成果的構成要素
收入
平臺收入
我們的平臺收入來自數字廣告銷售和相關服務,包括我們的OneView廣告平臺、內容分發服務(例如訂閲和交易收入分享安排, 媒體和娛樂宣傳支出、高級訂閲的銷售以及遙控器上品牌頻道按鈕的銷售),以及與服務運營商和電視品牌的許可安排。我們的廣告庫存包括來自Roku頻道視頻點播內容的視頻廣告庫存、在我們的主屏幕和屏幕保護程序上原生顯示美國存托股份的視頻廣告庫存,以及我們通過與出版商簽訂的內容分銷協議獲得的廣告庫存。為了補充供應,我們轉售從內容出版商購買的視頻庫存,在較小程度上,我們還在收入分享的基礎上直接銷售第三方庫存。到目前為止,我們的大部分平臺收入都來自美國。
玩家收入
我們的播放器收入主要來自通過消費者零售分銷渠道銷售流媒體播放器,包括百思買(Best Buy)和沃爾瑪(Walmart)等大型實體零售商,以及包括亞馬遜(Amazon)在內的在線零售商。我們的大部分球員收入都來自美國。在我們的國際市場上,我們主要通過批發分銷商銷售我們的播放器,然後再轉售給零售商。我們目前在北美、南美和歐洲的不同國家分佈我們的玩家。
播放器收入還包括銷售我們的音頻產品,包括無線揚聲器、智能音棒和無線低音炮。
平臺收入成本
平臺收入的成本主要包括與獲得廣告庫存相關的成本和內容的攤銷成本,包括許可和製作。平臺收入成本還包括其他成本,如支付處理費、與交付我們的服務相關的已分配費用(主要包括第三方雲服務成本和我們平臺運營人員的工資、福利和基於股票的薪酬),以及獲得的開發技術的攤銷。
球員收入成本
播放器收入成本主要包括向我們的第三方合同製造商支付的流媒體播放器和音頻產品的製造成本,以及技術許可或版税費用。玩家收入成本還包括進站和出站運費、關税和物流成本、第三方包裝、庫存儲備和與設施和客户支持相關的已分配管理成本,以及運營人員的工資、福利和基於股票的薪酬。
運營和其他費用
研究與開發
研發費用主要包括與人員相關的成本,包括我們開發團隊的工資、福利和基於股票的薪酬,以及外包開發費用。此外,研發費用包括分配的設施和管理費用。隨着我們繼續投資於我們的平臺和播放器產品和服務的開發,我們預計研發費用將以絕對美元計算增加。
銷售及市場推廣
銷售和營銷費用主要包括與人員相關的成本,包括從事銷售和銷售支持、市場營銷、通信、數據科學和分析、業務開發、產品管理以及合作伙伴和客户支持職能的員工的工資、福利、佣金和基於股票的薪酬。銷售和營銷費用還包括營銷、零售和促銷成本,以及分配的設施和管理費用。我們預計,隨着我們專注於增加活躍賬户、平臺和玩家收入,並擴大我們的國際業務,未來一段時間的銷售和營銷費用將以絕對美元計算增加。
一般事務和行政事務
一般和行政費用主要包括財務、法律、信息技術、人力資源和其他行政人員的工資、福利和股票薪酬。一般和行政費用還包括外部法律、會計和其他專業服務費以及分配的設施費用。我們預計,由於業務和相關基礎設施的擴張,我們的一般和行政費用將會增加。
其他收入(費用),淨額
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,其他收入(費用)淨額包括現金和現金等價物的利息收入、與作為戰略性商業安排一部分提供服務有關的非現金對價確認的收入,即輸入Est費用,包括我們債務的利息和遞延債務成本的攤銷、外幣重新計量以及交易損益。
所得税(福利)費用
我們的所得税(福利)費用主要包括我們在美國經營業務的某些外國司法管轄區的所得税和州所得税。我們對美國和荷蘭的遞延税金資產有估值津貼,包括結轉的淨營業虧損。美國遞延税項資產包括主要與研發相關的税收抵免。我們預計在可預見的未來將維持這一估值額度。
經營成果
下表列出了選定的合併經營報表數據,佔所示每一時期總收入的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入: | | | | | |
站臺 | 83 | % | | 71 | % | | 66 | % |
球員 | 17 | % | | 29 | % | | 34 | % |
總淨收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
收入成本: | | | | | |
站臺 | 30 | % | | 28 | % | | 23 | % |
球員 | 19 | % | | 27 | % | | 33 | % |
總收入成本 | 49 | % | | 55 | % | | 56 | % |
毛利(虧損): | | | | | |
站臺 | 53 | % | | 43 | % | | 43 | % |
球員 | (2) | % | | 2 | % | | 1 | % |
毛利總額 | 51 | % | | 45 | % | | 44 | % |
運營費用: | | | | | |
研發 | 17 | % | | 20 | % | | 24 | % |
銷售和市場營銷 | 16 | % | | 17 | % | | 16 | % |
一般事務和行政事務 | 9 | % | | 10 | % | | 10 | % |
總運營費用 | 42 | % | | 47 | % | | 50 | % |
營業收入(虧損) | 9 | % | | (2) | % | | (6) | % |
其他收入(費用),淨額: | | | | | |
利息支出 | — | % | | — | % | | — | % |
其他收入(費用),淨額 | — | % | | — | % | | 1 | % |
其他收入(費用)合計(淨額) | — | % | | — | % | | 1 | % |
所得税前收入(虧損) | 9 | % | | (2) | % | | (5) | % |
所得税優惠 | — | % | | — | % | | — | % |
淨收益(虧損) | 9 | % | | (2) | % | | (5) | % |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比較
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 更改$ | | 更改% |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | |
站臺 | $ | 2,284,925 | | | $ | 1,267,744 | | | $ | 1,017,181 | | | 80 | % |
球員 | 479,659 | | | 510,644 | | | (30,985) | | | (6) | % |
總淨收入 | $ | 2,764,584 | | | $ | 1,778,388 | | | $ | 986,196 | | | 55 | % |
站臺
於截至2021年12月31日止年度,平臺收入較截至2020年12月31日止年度增加10.172億美元,增幅達80%,主要由於內容分銷服務增加,包括來自媒體及娛樂推廣開支及高級訂閲的收入增加,以及包括OneView廣告平臺收入在內的廣告收入增加。
球員
在截至2021年12月31日的年度內,播放器收入與截至2020年12月31日的年度相比減少了3100萬美元,降幅為6%,這主要是由於流媒體播放器的銷售量和平均售價都有所下降,但音頻產品和附件的銷售收入略有增加,抵消了這一影響。在截至2021年12月31日的年度內,流媒體播放器的銷售量與截至2020年12月31日的年度相比下降了4%,播放器的平均售價下降了7%。球員銷量的下降是由於截至2021年12月31日的一年,與截至2020年12月31日的一年相比,增長有所放緩,當時的增長得益於新冠肺炎疫情。平均售價的下降是由於截至2021年12月31日的一年中,與截至2020年12月31日的一年相比,促銷活動較多。在截至2020年12月31日的一年中,由於新冠肺炎大流行,銷量有所增加,需要的促銷活動較少。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 更改$ | | 更改% |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | |
站臺 | $ | 823,924 | | | $ | 503,177 | | | $ | 320,747 | | | 64 | % |
球員 | 532,060 | | | 466,992 | | | 65,068 | | | 14 | % |
總收入成本 | $ | 1,355,984 | | | $ | 970,169 | | | $ | 385,815 | | | 40 | % |
毛利(虧損): | | | | | | | |
站臺 | $ | 1,461,001 | | | $ | 764,567 | | | $ | 696,434 | | | 91 | % |
球員 | (52,401) | | | 43,652 | | | (96,053) | | | (220) | % |
毛利總額 | $ | 1,408,600 | | | $ | 808,219 | | | $ | 600,381 | | | 74 | % |
站臺
在截至2021年12月31日的一年中,平臺收入成本與截至2020年12月31日的年度相比增加了3.207億美元,增幅為64%。這一增長主要是由更高的廣告庫存成本、更高的內容攤銷成本、高級訂閲成本和總計3.031億美元的信用卡手續費推動的。由於支持平臺的雲服務成本增加和人員成本上升,平臺成本額外增加了1530萬美元。
在截至2021年12月31日的一年中,平臺收入的毛利潤比截至2020年12月31日的年度增加了6.964億美元,增幅為91%,這主要是由我們平臺收入的整體增長推動的。
球員
在截至2021年12月31日的一年中,球員收入成本比截至2020年12月31日的一年增加了6510萬美元,增幅為14%。這一增長主要是由於產品成本增加3560萬美元,運費成本增加1500萬美元,雲服務、外包諮詢服務和人員成本等間接成本增加總計940萬美元,特許權使用費支出增加570萬美元,庫存儲備增加280萬美元,被其他製造相關成本減少330萬美元所抵消。
在截至2021年12月31日的一年中,球員收入的毛利與截至2020年12月31日的年度相比下降了9610萬美元,降幅為220%,導致2021財年出現毛利虧損。成本的增加主要是由於全球供應鏈中斷導致播放器產品和配件的直接製造成本上升,推動了零部件價格上漲,再加上2021年播放器收入與2020年相比有所下降。我們認為,在不久的將來,成本增加和供應鏈問題將持續下去,我們預計玩家領域的毛利率將為負,直到這些條件正常化。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 更改$ | | 更改% |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | |
研發 | $ | 461,602 | | | $ | 355,784 | | | $ | 105,818 | | | 30 | % |
銷售和市場營銷 | 455,601 | | | 299,457 | | | 156,144 | | | 52 | % |
一般事務和行政事務 | 256,297 | | | 173,231 | | | 83,066 | | | 48 | % |
總運營費用 | $ | 1,173,500 | | | $ | 828,472 | | | $ | 345,028 | | | 42 | % |
研發
在截至2021年12月31日的一年中,研發費用比截至2020年12月31日的年度增加了1.058億美元,增幅為30%。這一增長主要是由於工程人員人數增加和相關股票薪酬增加,以及諮詢、專業服務和雲服務成本增加1740萬美元,導致與人員相關的成本增加了8430萬美元。
銷售和市場營銷
在截至2021年12月31日的一年中,與截至2020年12月31日的年度相比,銷售和營銷費用增加了1.561億美元,增幅為52%。這一增長主要是因為與人員相關的成本增加了9140萬美元,這與增加員工人數以及銷售和銷售支持、產品管理、營銷和業務分析方面的相關股票薪酬有關,以支持我們的業務增長。銷售和營銷費用還包括增加4470萬美元,主要是由於推廣Roku品牌的廣告費用、營銷、零售和促銷費用以及一般銷售促銷費用增加,專業服務和諮詢費增加950萬美元,以及因擴大辦公空間而增加設施費用830萬美元。
一般事務和行政事務
在截至2021年12月31日的一年中,與截至2020年12月31日的年度相比,一般和行政費用增加了8310萬美元,增幅為48%。這一增長主要是因為與員工增加和相關股票薪酬相關的人事成本增加了5000萬美元,由於法律費用、諮詢和專業服務費的增加而增加了2830萬美元,由於一般管理費用、營業税和類似成本的增加(由收回信貸損失所抵消),淨增加了480萬美元。
其他收入(費用),淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 更改$ | | 更改% |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | |
利息支出 | $ | (2,980) | | | $ | (3,432) | | | $ | 452 | | | (13) | % |
其他收入(費用),淨額 | 4,467 | | | 5,233 | | | (766) | | | (15) | % |
其他收入(費用)合計(淨額) | $ | 1,487 | | | $ | 1,801 | | | $ | (314) | | | (17) | % |
其他收入(費用),淨額
在截至2021年12月31日的一年中,與截至2020年12月31日的年度相比,淨其他收入(支出)總額減少了30萬美元,降幅為17%。減少的主要原因是匯兑損失250萬美元,以及利率下降導致利息收入減少140萬美元,這影響了我們的投資收益。這被確認與提供戰略性商業安排服務相關的非現金對價相關的其他收入310萬美元和減少的50萬美元利息支出所抵消。
所得税優惠
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 更改$ | | 更改% |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | |
所得税優惠 | $ | (5,798) | | | $ | (945) | | | $ | (4,853) | | | 514 | % |
所得税優惠
與截至2020年12月31日的一年相比,在截至2021年12月31日的一年中,所得税優惠增加了490萬美元,這主要是由於基於股票的補償超額税收優惠、沒有估值津貼的外國司法管轄區虧損增加以及外國司法管轄區税率變化所致。
流動性與資本資源
截至2021年12月31日,我們擁有21.46億美元的現金和現金等價物。我們只有不到1%的現金存放在美國境外,存放在我們的外國子公司的賬户中,這些賬户用於為海外業務提供資金。
我們的主要現金來源是平臺和玩家收入的收入以及股權銷售的收益,包括根據我們的員工股權激勵計劃發行的股權。現金的主要用途是收入成本,包括獲得廣告庫存的成本、授權和製作內容的成本、第三方製造成本,以及包括工資相關費用、諮詢和專業服務費以及設施和營銷費用在內的運營費用。現金的其他用途包括購買房產和設備以及併購。
隨着我們的業務和勞動力不斷擴大,我們預計在美國和國際上的辦公地點的設施和建築相關費用將繼續增加。此外,我們預計將繼續投資購買計算機系統和其他財產和設備。我們一直在進行併購活動,例如收購尼爾森AVA業務、收購This Old House業務以及從Quibi獲得內容版權,未來我們可能還會進行更多的併購活動,包括收購節目和內容資產的版權。這些活動可能會對我們的流動性和資本資源產生實質性影響。
我們相信,我們現有的現金和現金等價物餘額、運營現金流以及我們信貸協議項下的未提取可用餘額將足以滿足我們在未來12個月及以後從已知合同義務中獲得的營運資本、資本支出和重大現金需求。我們未來的資本需求、可用資金的充足性和運營現金流可能會受到各種風險和不確定性的影響,包括但不限於本年度報告第I部分第1A項風險因素中詳細描述的那些風險因素,以及新冠肺炎疫情的影響。雖然到目前為止,這場大流行尚未嚴重影響我們的流動性和資本資源,但它造成了當地經濟以及資本和信貸市場的混亂和波動,這可能會對我們未來的流動性和資本資源產生不利影響。
我們可能試圖通過出售股權證券或其他融資安排來籌集額外資本。如果我們通過發行股票來籌集額外的資金,我們現有股東的所有權將被稀釋。我們的信貸協議將於2023年2月到期。如果我們通過產生額外的債務來籌集額外的資金,我們可能會受到固定付款義務的約束,也會受到限制性公約的約束。
在市場上提供產品
2021年3月2日,我們與摩根士丹利有限公司、花旗全球市場公司和Evercore Group L.L.C.作為我們的銷售代理簽訂了一項股權分配協議,根據該協議,我們可以不時提供和出售我們A類普通股的股票,總收益最高可達1億美元。2021年3月,我們以每股379.26美元的平均售價出售了約260萬股A類普通股,總收益為10.0億美元,產生的發行成本為1,040萬美元。
優先擔保定期貸款A和循環信貸安排
於2019年2月19日,吾等與摩根士丹利高級融資有限公司(於2019年5月3日修訂,“信貸協議”)訂立信貸協議,規定(I)本金總額高達1億美元的四年期循環信貸安排(“循環信貸安排”),(Ii)本金總額高達1.0億美元的四年期延遲提取定期貸款A安排(“定期貸款A安排”),以及(Iii)在某些條件下的未承諾增量融資(連同循環信貸融資和定期貸款A融資,統稱為“信貸融資”)。
對於我們目前的借款,我們選擇了歐洲美元借款,利率等於調整後的一個月LIBOR利率加上基於我們的擔保槓桿率的1.75%的適用保證金。該安排下的借款到期或必須在2023年2月之前全額償還。我們在信貸協議下的義務基本上是由我們所有的資產擔保的。信貸協議包含慣常的陳述和擔保、慣常的肯定和否定契約、每季度進行測試並要求我們維持至少1.00比1.00的特定調整速動比率的金融契約,以及慣常違約事件。截至2021年12月31日,我們遵守了信貸協議的所有契約。有關信貸協議的額外詳情,請參閲本年報第8項綜合財務報表附註10。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們針對循環信貸安排的未償還信用證分別為3800萬美元和3080萬美元。
現金流
下表彙總了我們在報告期間的現金流(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
現金流量數據合併報表: | | | |
經營活動提供的現金流 | $ | 228,081 | | | $ | 148,192 | |
用於投資活動的現金流 | $ | (176,819) | | | $ | (81,324) | |
融資活動提供的現金流 | $ | 1,003,147 | | | $ | 509,048 | |
經營活動的現金流
我們的經營活動在截至2021年12月31日的一年中提供了2.281億美元的現金。截至2021年12月31日的年度,我們的淨收入為2.424億美元,由3.557億美元的非現金費用進行了調整,其中主要包括基於股票的薪酬、內容資產的攤銷、財產和設備以及無形資產的折舊和攤銷,以及經營權資產的攤銷。我們營業資產和負債的變化使用現金3.7億美元,主要原因是應收賬款增加,主要是由於收入增加,內容資產增加,從客户確認的收入增加合同資產增加,為經營租賃負債支付的款項,以及由應付賬款和應計負債增加的流入以及庫存餘額減少抵消的遞延收入減少。這些變化主要是由於業務的整體增長,以及從客户收到和向供應商付款的時間安排。
投資活動的現金流
截至2021年12月31日的年度,我們的投資活動包括1.768億美元的現金流出,其中1.368億美元用於收購業務,主要是尼爾森Ava業務和這座老房子,4000萬美元用於購買物業和設備,以及租賃改善支出。
融資活動的現金流
我們的融資活動在截至2021年12月31日的一年中提供了10.31億美元的現金。現金主要來自9.896億美元的市場發行收益(扣除發行成本)和1850萬美元的員工股票期權行使收益。這些流入被500萬美元的借款償還所抵消。
已知合同義務的材料現金需求
截至2021年12月31日,我們已知合同義務的重大現金需求包括:
•與我們的定期貸款相關的本金支付包括在我們的綜合資產負債表中的貸款和相關的定期利息支付。有關應付債務及應付利息條款的其他資料,請參閲本年報第8項綜合財務報表附註10。
•從我們的合同製造商購買成品和其他庫存相關項目的承諾。與行業慣例一致,我們與合同製造商簽訂了堅定的、不可取消的和無條件的採購承諾,根據預計的需求信息,通過採購訂單、供應商合同和未結訂單的組合來獲得產品。我們的合同製造商採購零部件,並根據這些需求預測生產我們的產品。我們產品的預期需求或後續銷售組合的變化可能會導致我們承諾購買多餘的庫存以滿足需求
這些承諾。有關製造業採購承諾的額外資料,請參閲本年報第8項綜合財務報表附註12。
•承諾根據合同安排許可來自內容出版商的內容。有關授權內容承諾的額外資料,請參閲本年報第8項綜合財務報表附註12。
•已計入綜合資產負債表的經營租賃負債以及與尚未開始的租賃安排相關的負債。有關租賃負債的其他資料,請參閲本年報第8項綜合財務報表附註9。
上述合同承諾與可強制執行和具有法律約束力的協議相關聯。我們可以取消而不會受到重大處罰的合同義務不包括在上面。
此外,我們還有$66.2未確認的所得税優惠,我們無法合理預測債務清償的時間。截至2021年12月31日,這些所得税優惠未在我們的合併資產負債表中確認。
關鍵會計政策和估算
我們的財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。這些估計和假設受到管理層應用會計政策的影響,以及持續的新冠肺炎疫情導致當前經濟環境的不確定性。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。
我們認為對我們的財務報表有最重大影響的需要估計、假設和判斷的關鍵會計政策如下所述。
收入確認
我們與客户的合同通常包括向客户轉讓多種產品和服務的承諾。確定產品和服務是否被視為不同的履行義務需要重要的判斷。
需要判斷以確定每項不同履行義務的獨立銷售價格(“SSP”)。對於通常單獨銷售的履約義務,SSP是通過評估此類獨立銷售來確定的。對於那些沒有按常規單獨出售的履約義務,我們使用可能包括市場狀況和其他可觀察到的投入的信息來確定SSP。
如果平臺服務是多要素安排的一部分,則在合同的估計交易價格中對每項履約義務的收入確認是基於預期價值,預計不會出現收入大幅逆轉的情況。可變對價的估計是基於對履約義務所記錄和預期的歷史、當前和預期業績的評估。
對於第三方商品和服務的銷售,我們評估自己是否是委託人,並以毛收入或代理商為基礎報告收入,以淨額為基礎報告收入。在此評估中,我們考慮是否在指定的商品或服務轉讓給客户之前獲得控制權,以及其他指標,如主要負責履行的一方、庫存風險和制定價格的自由裁量權。
我們的球員收入包括估計交易價格中的退貨和銷售獎勵。對退貨和銷售獎勵的估計是基於歷史經驗和預期業績。我們向我們的播放器最終用户提供未指明的升級和更新。我們將這些收入的分配價值記錄為遞延收入,並在相關參與者的估計經濟壽命內按時間按比例確認。向客户收取的運費包括在收入中,相關的運輸成本包括在收入成本中。
企業合併
除商譽外,我們在收購日以公允價值確認在企業合併中收購的可識別資產和負債。我們使用我們的最佳估計和假設為收購日收購的有形和可識別的無形資產和承擔的負債以及收購的無形資產的使用年限準確分配公允價值。在評估我們已獲得的某些無形資產和商譽時,關鍵估計的例子包括但不限於未來預期的現金流入和流出、預期的技術生命週期、自然減損。
客户費率和折扣率。我們根據我們預期從資產中產生經濟效益的預期期間來估算無形資產的使用年限。可能會發生意想不到的事件和情況,這些事件和情況可能會影響此類假設、估計或實際結果的準確性或有效性。
雖然我們使用我們的最佳估計和假設作為收購價格分配過程的一部分,以準確評估收購的資產和負債,但這些估計本質上是不確定的,需要進行改進。在自收購日期起計最長一年的計量期內,我們記錄了對轉讓對價的調整,以及收購的資產和負債,並在我們確定對初步購買價格分配的調整的範圍內,與商譽進行了相應的抵銷。於計量期結束或轉讓對價價值及所承擔資產及負債(以先到者為準)最終確定後,任何後續調整均記入綜合經營報表。
無形資產減值
我們確認在企業合併中收購的無形資產,並確定其公允價值。該決定涉及一定的判斷和估計。這些判斷包括但不限於,資產未來預期產生的現金流和適當的貼現率。我們在資產的預計使用年限內按直線攤銷購入的無形資產。每當事件或環境變化顯示可使用年限較我們原先估計為短,或與之相關的資產組別之賬面值可能無法收回時,我們便會審核所購買的無形資產。若該等事實及情況顯示某資產組之賬面值可能無法收回,我們會將與該資產組相關之預計未貼現淨現金流量與其各自賬面值作比較,以評估購入無形資產之可回收性。減值(如有)按賬面值超出該等資產組別的公允價值計算。如果資產的使用年限比最初估計的短,我們將加快攤銷速度,並在新的較短的使用年限內攤銷剩餘賬面價值。
銷售退貨和銷售獎勵津貼
應收賬款按發票價值減去包括銷售退貨和銷售獎勵準備在內的估計津貼列報。我們對各種因素進行持續分析,包括我們的歷史經驗、促銷計劃、迄今的索賠和其他業務因素,以確定銷售退貨和銷售激勵的津貼。如果我們對應收賬款備用金的估計與實際結果不同,損失或收益可能會很大。
所得税撥備
我們按照權威的指導原則核算所得税,這就要求使用資產負債法。根據這一方法,遞延所得税資產和負債是根據綜合財務報表賬面金額與資產和負債的計税基準之間的差額確定的,並使用預計適用於差異有望逆轉的年度應納税所得額的頒佈税率進行計量。
遞延所得税反映了用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税的金額之間的臨時差異的淨税收影響。當遞延税項資產很可能無法變現時,會提供估值津貼。由於從我們的淨營業虧損結轉和其他遞延税項資產中實現未來税收優惠的不確定性,我們已經建立了全額估值津貼,以抵消美國和荷蘭的遞延税項淨資產。我們的估值津貼歸因於從美國和荷蘭的淨營業虧損和其他遞延税項資產中實現未來税收優惠的不確定性。為了評估我們從未來應税收入來源收回遞延税項資產的可能性,我們審查了未來應税收入的正面和負面證據的水平,這是一項關鍵的估計。
近期會計公告
於截至2021年12月31日止年度採納及尚未採納的最新會計聲明將於本年報第8項綜合財務報表附註2中討論及包括在內。它們在此引用作為參考。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率波動風險
我們的利率風險敞口與現金、現金等價物和信貸安排利息支出產生的利息收入有關。我們的投資政策的主要目標是在最大限度地增加投資收益的同時,保持本金不變。
在不顯著增加風險的情況下增加收入。我們不認為利率上升或下降100個基點會對我們的經營業績或財務狀況產生實質性影響。截至2021年12月31日,定期貸款A工具下的借款總額為9,000萬美元,實際利率為2.0%。如果我們的定期貸款A貸款項下的未償還金額全年保持在這一水平,利率增加或減少100個基點,我們的年度利息支出將分別增加或減少90萬美元。
外幣匯率風險
我們的大部分收入是在美國境內產生的,與我們的收入相關的外匯風險微乎其微。此外,我們的大部分運營費用都是以美元計價的,因此外匯風險最小。未來,如果我們的國際收入增加,或者我們的支出更多地以美元以外的貨幣計價,我們面臨的外幣風險可能會更大。在提交的任何期限內,我們都沒有簽訂任何外匯合約。然而,在未來,我們可能會進入衍生品或其他金融工具,試圖對衝我們的外匯兑換風險。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID34) | 63 |
合併資產負債表 | 65 |
合併業務報表 | 66 |
綜合全面收益表(損益表) | 67 |
股東權益合併報表 | 68 |
合併現金流量表 | 69 |
合併財務報表附註 | 71 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Roku,Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Roku,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表、截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,並對公司2022年2月18日的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認-內容分發服務和品牌頻道按鈕的可變對價確定-參見財務報表附註2
關鍵審計事項説明
作為公司對其與內容出版商協議的收入確認的一部分,管理層需要估計與內容分銷服務和銷售遙控器上的品牌頻道按鈕有關的交易收入分享的可變對價。
與內容分發服務和銷售遙控器上的品牌頻道按鈕有關的可變對價(“內容發佈者安排”)被包括在基於預期價值的估計交易價格中,對於該預期價值,收入預計不會發生顯著逆轉。對於內容分發服務,可變考慮因素的估計基於管理層對發佈者內容應用程序的歷史、當前和預測性能的評估。對於遙控器上品牌頻道按鈕的銷售,可變考慮因素的估計基於管理層對歷史、當前和預測播放器銷售量的評估。
由於估計可變對價和交易價格所需的重大判斷,我們將與內容出版商安排相關的收入預測確定為關鍵審計事項。這樣的估計需要審計師高度的判斷,並且相對於評估管理層與可變考量預測相關的估計和假設的合理性,需要付出更大的努力。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序與管理層在確定未來可變對價時使用的預測有關,包括以下內容:
•我們測試了對與內容分發服務和遙控器上品牌頻道按鈕銷售相關的管理層預測過程進行控制的有效性。
•我們選擇了一個不同考慮因素的收入安排樣本,並執行了以下操作:
•獲得每個選擇的合同文件,包括主協議和其他相關文件。
•分析合同文件,以確定在評估合同會計時是否確定並適當考慮了所有可能影響收入確認的安排條款,包括交易性收入分享的條款和條件。
•就遙控器上品牌頻道按鈕的內容分發服務和銷售估計,向公司財務、運營和銷售部門的相關人員進行了詢問。
•通過將對價的歷史預測與實際收到的對價進行比較,測試管理層預測的準確性。
•評估從前期預測到本期預測的變化(如果適用)。
•測試了預測彙編的數學準確性。
•我們認為,根據對管理層的內部溝通、公司新聞稿、行業報告、與出版商內容應用相關的公開信息以及我們對業務內部變化的觀察和詢問,存在相互矛盾的證據。
/s/ 德勤律師事務所
加州聖何塞
2022年2月18日
自2008年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
Roku,Inc.
綜合資產負債表
(單位為千,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,146,043 | | | $ | 1,092,815 | |
應收賬款,扣除備用金淨額#美元56,827及$41,236自.起 | 752,393 | | | 523,852 | |
分別於2021年12月31日和2020年12月31日 | | | |
盤存 | 50,276 | | | 53,895 | |
預付費用和其他流動資產 | 105,795 | | | 27,078 | |
流動資產總額 | 3,054,507 | | | 1,697,640 | |
財產和設備,淨值 | 177,567 | | | 155,197 | |
經營性租賃使用權資產 | 345,660 | | | 266,197 | |
無形資產淨額 | 84,126 | | | 62,181 | |
商譽 | 161,519 | | | 73,058 | |
其他非流動資產 | 258,766 | | | 16,269 | |
總資產 | $ | 4,082,145 | | | $ | 2,270,542 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 124,921 | | | $ | 112,314 | |
應計負債 | 549,055 | | | 347,668 | |
長期債務的當期部分 | 9,883 | | | 4,874 | |
遞延收入,本期部分 | 45,760 | | | 55,465 | |
流動負債總額 | 729,619 | | | 520,321 | |
長期債務,非流動部分 | 79,985 | | | 89,868 | |
遞延收入,非流動部分 | 28,726 | | | 21,283 | |
經營租賃負債,非流動部分 | 394,724 | | | 307,936 | |
其他長期負債 | 82,485 | | | 3,119 | |
總負債 | 1,315,539 | | | 942,527 | |
承付款和或有事項(附註12) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.0001票面價值; | 14 | | | 13 | |
1,150,000(A類-1,000,000而B類-150,000)授權股份 | | | |
截至2021年12月31日和2020年; | | | |
135,137(A類-118,767而B類-16,370)股票和 | | | |
128,004(A類-110,645而B類-17,359)股份 | | | |
分別截至2021年12月31日和2020年12月31日發行和未償還 | | | |
額外實收資本 | 2,856,572 | | | 1,660,379 | |
累計其他綜合收益 | 41 | | | 29 | |
累計赤字 | (90,021) | | | (332,406) | |
股東權益總額 | 2,766,606 | | | 1,328,015 | |
總負債和股東權益 | $ | 4,082,145 | | | $ | 2,270,542 | |
請參閲合併財務報表附註。
Roku,Inc.
合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入: | | | | | |
站臺 | $ | 2,284,925 | | | $ | 1,267,744 | | | $ | 740,776 | |
球員 | 479,659 | | | 510,644 | | | 388,145 | |
總淨收入 | 2,764,584 | | | 1,778,388 | | | 1,128,921 | |
收入成本: | | | | | |
站臺 | 823,924 | | | 503,177 | | | 262,655 | |
球員 | 532,060 | | | 466,992 | | | 371,042 | |
總收入成本 | 1,355,984 | | | 970,169 | | | 633,697 | |
毛利(虧損): | | | | | |
站臺 | 1,461,001 | | | 764,567 | | | 478,121 | |
球員 | (52,401) | | | 43,652 | | | 17,103 | |
毛利總額 | 1,408,600 | | | 808,219 | | | 495,224 | |
運營費用: | | | | | |
研發 | 461,602 | | | 355,784 | | | 265,011 | |
銷售和市場營銷 | 455,601 | | | 299,457 | | | 178,855 | |
一般事務和行政事務 | 256,297 | | | 173,231 | | | 116,417 | |
總運營費用 | 1,173,500 | | | 828,472 | | | 560,283 | |
營業收入(虧損) | 235,100 | | | (20,253) | | | (65,059) | |
其他收入(費用),淨額: | | | | | |
利息支出 | (2,980) | | | (3,432) | | | (2,366) | |
其他收入(費用),淨額 | 4,467 | | | 5,233 | | | 6,506 | |
其他收入(費用)合計(淨額) | 1,487 | | | 1,801 | | | 4,140 | |
所得税前收入(虧損) | 236,587 | | | (18,452) | | | (60,919) | |
所得税優惠 | (5,798) | | | (945) | | | (982) | |
淨收益(虧損) | $ | 242,385 | | | $ | (17,507) | | | $ | (59,937) | |
| | | | | |
每股淨收益(虧損)-基本 | $ | 1.83 | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.52) | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | 1.71 | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.52) | |
| | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 132,710 | | 123,978 | | 115,218 |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 141,668 | | 123,978 | | 115,218 |
請參閲合併財務報表附註。
Roku,Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | 242,385 | | | $ | (17,507) | | | $ | (59,937) | |
其他綜合收益,税後淨額: | | | | | |
短期投資未實現收益(税後淨額) | — | | | — | | | 17 | |
外幣折算調整 | 12 | | | — | | | 29 | |
其他綜合收益,税後淨額 | 12 | | | — | | | 46 | |
綜合淨收入(虧損) | $ | 242,397 | | | $ | (17,507) | | | $ | (59,891) | |
見合併財務報表附註
Roku,Inc.
合併股東權益報表(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 股東權益總額 |
| 股票 | | 金額 | | | | |
餘額-2018年12月31日 | 109,770 | | $ | 11 | | | $ | 498,553 | | | $ | (17) | | | $ | (253,896) | | | $ | 244,651 | |
提前行使的股票期權的歸屬 | — | | — | | 86 | | — | | — | | 86 |
股份回購 | (2) | | — | | — | | — | | — | | — |
根據股權激勵計劃發行普通股 | 6,169 | | 1 | | 28,181 | | — | | — | | 28,182 |
與市場發行相關的普通股發行,扣除發行成本為#美元。6,400 | 3,389 | | — | | 330,539 | | — | | — | | 330,539 |
與收購相關的普通股發行 | 571 | | — | | 69,684 | | — | | — | | 69,684 |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | 85,175 | | — | | — | | 85,175 |
短期投資未實現收益 | — | | — | | — | | 17 | | — | | 17 |
外幣折算調整 | — | | — | | — | | 29 | | — | | 29 |
淨虧損 | — | | — | | — | | — | | (59,937) | | (59,937) |
餘額-2019年12月31日 | 119,897 | | 12 | | 1,012,218 | | 29 | | (313,833) | | 698,426 |
提前行使的股票期權的歸屬 | — | | — | | 38 | | — | | — | | 38 |
根據股權激勵計劃發行普通股 | 4,107 | | 1 | | 16,805 | | — | | — | | 16,806 |
與市場發行相關的普通股發行,扣除發行成本為#美元。6,800 | 4,000 | | — | | 497,242 | | — | | — | | 497,242 |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | 134,076 | | — | | — | | 134,076 |
採用ASU 2016-13 | — | | — | | — | | — | | (1,066) | | (1,066) |
淨虧損 | — | | — | | — | | — | | (17,507) | | (17,507) |
餘額-2020年12月31日 | 128,004 | | 13 | | 1,660,379 | | 29 | | (332,406) | | 1,328,015 |
提前行使的股票期權的歸屬 | — | | — | | 4 | | — | | — | | 4 |
根據股權激勵計劃發行普通股 | 4,496 | | 1 | | 18,531 | | — | | — | | 18,532 |
與市場發行相關的普通股發行,扣除發行成本為#美元。10,400 | 2,637 | | — | | 989,615 | | — | | — | | 989,615 |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | 188,043 | | — | | — | | 188,043 |
外幣折算調整 | — | | — | | — | | 12 | | — | | 12 |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | 242,385 | | 242,385 |
餘額-2021年12月31日 | 135,137 | | $ | 14 | | | $ | 2,856,572 | | | $ | 41 | | | $ | (90,021) | | | $ | 2,766,606 | |
請參閲合併財務報表附註。
Roku,Inc.
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 242,385 | | | $ | (17,507) | | | $ | (59,937) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 42,621 | | 36,206 | | 15,669 |
基於股票的薪酬費用 | 187,532 | | 134,076 | | 85,175 |
使用權資產攤銷 | 31,024 | | 28,743 | | 22,328 |
內容資產攤銷 | 95,570 | | 22,392 | | 2,914 |
壞賬撥備(追討) | (904) | | 3,801 | | 704 |
其他項目,淨額 | (101) | | 524 | | 1,101 |
營業資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | (221,768) | | (196,046) | | (110,225) |
盤存 | 3,619 | | (4,181) | | (14,129) |
預付費用和其他流動資產 | (67,240) | | (3,450) | | (9,934) |
遞延收入成本 | — | | — | | 1,143 |
其他非流動資產 | (102,957) | | (1,128) | | (3,060) |
應付帳款 | 8,428 | | 6,410 | | 9,409 |
應計負債 | 38,279 | | 103,218 | | 74,512 |
經營租賃負債 | (20,083) | | 12,999 | | 11,658 |
其他長期負債 | (1,100) | | 618 | | (3,024) |
遞延收入 | (7,224) | | 21,517 | | (10,597) |
經營活動提供的現金淨額 | 228,081 | | 148,192 | | 13,707 |
投資活動的現金流: | | | | | |
購置房產和設備 | (40,041) | | (82,382) | | (77,180) |
購買業務,扣除購入的現金後的淨額 | (136,778) | | — | | (68,132) |
與收購相關的第三方託管收益 | — | | 1,058 | | — |
購買無形資產 | — | | — | | (7,428) |
購買短期投資 | — | | — | | (12,365) |
短期投資的銷售/到期日 | — | | — | | 54,810 |
用於投資活動的淨現金 | (176,819) | | (81,324) | | (110,295) |
融資活動的現金流: | | | | | |
扣除發行成本後的借款收益 | — | | 69,325 | | 99,608 |
償還借款 | (5,000) | | (74,325) | | — |
根據獎勵計劃發行的股權收益 | 18,532 | | 16,806 | | 28,181 |
根據在市場上發行的股票所得的收益,扣除發行成本後的收益 | 989,615 | | 497,242 | | 330,539 |
融資活動提供的現金淨額 | 1,003,147 | | 509,048 | | 458,328 |
現金、現金等價物和限制性現金淨增長 | 1,054,409 | | 575,916 | | 361,740 |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 12 | | — | | 29 |
現金、現金等價物和限制性現金-期初 | 1,093,249 | | 517,333 | | 155,564 |
現金、現金等價物和限制性現金-期末 | $ | 2,147,670 | | | $ | 1,093,249 | | | $ | 517,333 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金: | | | | | |
現金和現金等價物 | 2,146,043 | | 1,092,815 | | 515,479 |
流動受限現金 | — | | 434 | | 1,854 |
非流動受限現金 | 1,627 | | — | | — |
現金、現金等價物和限制性現金-期末 | $ | 2,147,670 | | | $ | 1,093,249 | | | $ | 517,333 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
現金流量信息的補充披露: | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 2,578 | | | $ | 3,470 | | | $ | 3,095 | |
繳納所得税的現金 | $ | 1,363 | | | $ | 1,014 | | | $ | 759 | |
非現金投資和融資活動的補充披露: | | | | | |
企業合併的非現金對價 | $ | 21,400 | | | $ | — | | | $ | — | |
作為業務組合的一部分接收的服務 | $ | 6,500 | | | $ | — | | | $ | — | |
為企業合併發行普通股 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69,684 | |
購置財產和設備的未付部分 | $ | 3,073 | | | $ | 1,242 | | | $ | 10,762 | |
收購相關費用的未付部分 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,190 | |
購入無形資產的未付部分 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 400 | |
未支付的市場發行成本部分 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 144 | |
請參閲合併財務報表附註。
Roku,Inc.
合併財務報表附註
1. 該公司
業務的組織和描述
Roku,Inc.(“公司”或“Roku”)成立於2002年10月,根據特拉華州法律成立為Roku LLC。2008年2月1日,Roku LLC轉變為特拉華州的Roku公司。該公司在以下地區運營二本集團的業務包括銷售數字廣告及相關服務(包括OneView廣告平臺)、內容分銷服務(例如訂閲及交易收入份額、媒體及娛樂推廣開支、銷售優質訂閲及銷售遙控器上的品牌頻道按鈕),以及與服務營運商及電視品牌的授權安排,以及流媒體播放器及音頻產品銷售的播放器收入,當中包括銷售OneView廣告平臺及產生平臺收入。
2. 重大會計政策和列報依據
列報依據和合並原則
合併財務報表包括Roku公司及其全資子公司的賬目,是按照美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。
上一年度列報的重新分類
合併資產負債表和合並財務報表附註中的某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制公司的合併財務報表要求管理層作出某些估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響報告的資產、負債、淨收入和費用。受此類估計和假設影響的重要項目包括:
•收入確認:確定履行履約義務的性質和時間,可變對價,確定履約義務的獨立售價,毛收入與淨收入確認,以及客户與供應商關係的評估;
•無形資產減值;
•與企業合併有關的收購資產和承擔的負債的估值;
•有形資產和無形資產的使用年限;
•銷售退貨和銷售獎勵的免税額;以及
•遞延所得税資產的估值。
本公司根據過往經驗及本公司認為在當時情況下合理的其他各種假設作出估計。實際結果可能與公司的估計和假設不同。
綜合收益(虧損)
截至2021年12月31日的年度全面收益包括外幣換算調整。綜合虧損等於截至2020年12月31日止年度的淨虧損。截至2019年12月31日的年度全面虧損包括公司短期投資和外幣換算調整的未實現收益。未實現收益的所得税不是實質性的。
外幣
該公司使用美元作為其大多數外國子公司的功能貨幣。這些子公司的貨幣資產和負債按期末的現行匯率從當地貨幣重新計量為美元,非貨幣資產和負債按歷史匯率重新計量。收入和費用按每個期間的有效平均匯率重新計量。重新計量的外幣損益和交易損益在合併經營報表中記為其他收入(費用)淨額。該公司錄得外幣損失#美元。1.2百萬,收益$1.3百萬美元,損失$0.2在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內分別為100萬美元。
對於那些以當地貨幣為本位幣的外國子公司,本公司將其資產和負債在資產負債表日折算為美元作為換算調整,並將其計入累計其他全面收益(虧損)的組成部分。
現金和現金等價物
本公司認為在購買之日購買的原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資均為現金等價物。二管理的金融機構30%和27截至2021年12月31日的現金和現金等價物的百分比46%和26截至2020年12月31日。
應收賬款淨額
應收賬款通常是無擔保的,來源於從客户那裏賺取的收入。它們是按發票價值減去銷售退貨、銷售獎勵、壞賬和其他雜項津貼的估計撥備而列明的。該公司對其客户進行持續的信用評估,以確定潛在信用損失和可疑賬户的額度。公司考慮歷史經驗、正在進行的促銷活動、歷史索賠率和其他因素,以確定銷售退貨和銷售激勵的津貼。
銷售退貨準備: 銷售退貨津貼包括以下活動(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 5,912 | | | $ | 6,550 | | | $ | 7,335 | |
增加:計入收入 | 16,181 | | | 14,594 | | | 15,541 | |
減去:銷售退貨準備金的使用情況 | (16,078) | | | (15,232) | | | (16,326) | |
期末餘額 | $ | 6,015 | | | $ | 5,912 | | | $ | 6,550 | |
銷售獎勵津貼: 銷售獎勵津貼包括以下活動(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 30,838 | | | $ | 19,476 | | | $ | 13,750 | |
增加:計入收入 | 90,530 | | | 68,315 | | | 65,676 | |
減去:銷售獎勵準備金的使用 | (72,957) | | | (56,953) | | | (59,950) | |
期末餘額 | $ | 48,411 | | | $ | 30,838 | | | $ | 19,476 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
壞賬準備: 壞賬準備包括以下活動(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 4,181 | | | $ | 1,140 | | | $ | 686 | |
2016-13年度採用ASU的影響 | — | | | 1,066 | | | — | |
調整後的期初餘額 | $ | 4,181 | | | $ | 2,206 | | | $ | 686 | |
壞賬撥備(追討) | (904) | | | 3,801 | | | 704 | |
對回收和核銷的調整 | (1,119) | | | (1,826) | | | (250) | |
期末餘額 | $ | 2,158 | | | $ | 4,181 | | | $ | 1,140 | |
截至2021年12月31日,該公司沒有任何客户佔其應收賬款淨餘額的10%以上。客户H已入賬11應收賬款的%,截至2020年12月31日的淨餘額。
企業合併
在將收購會計方法應用於某項交易之前,公司會確定該交易是否符合企業合併的定義。本公司根據其估計的公允價值,將其收購的購買代價的公允價值分配給所收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債。購買對價公允價值超過可確認資產和負債公允價值的部分計入商譽。被收購企業的經營業績自其生效之日起計入公司的綜合經營報表。與收購相關的費用和某些收購重組及其他相關費用從業務合併中單獨確認,並在發生時計入費用。歸類為負債的或有對價在收購日按公允價值確認,隨後的公允價值調整記錄在合併經營報表中。
雖然公司使用其最佳估計和假設來準確評估收購日收購的資產和承擔的負債,但估計本身就是不確定的,需要改進。因此,在可能從收購之日起最長一年的計量期內,公司可能會記錄對轉讓對價的調整,以及收購的資產和承擔的負債,並與商譽進行相應的抵銷。此外,截至收購日,與業務合併相關的不確定税收頭寸和與税收相關的估值免税額初步計入。本公司繼續收集信息,重新評估這些估計和假設,並記錄對本公司初步估計的任何調整,並在計量期內對商譽進行相應的抵銷。在計量期結束或轉讓對價價值最終確定以及收購資產或承擔的負債(以先到者為準)後,任何後續調整均記錄在綜合經營報表中。
無形資產
通過企業合併獲得的無形資產以其截至收購日的公允價值入賬。無形資產在其預計使用年限內採用直線法攤銷。該公司每年評估其無形資產的估計剩餘使用壽命,並在事件或情況變化需要修訂剩餘的攤銷期限時進行評估。
減損評估
該公司在每個會計年度的第四季度至少每年評估一次商譽的可能減值,如果情況表明商譽可能受損,則評估的頻率更高。這包括但不限於商業環境、市場狀況的重大不利變化,或其他表明報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值的事件。在進行年度評估時,本公司可以選擇進行定性評估,以測試報告單位的商譽是否減值,也可以直接進行量化評估。根據本公司的定性評估,如果確定報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值,則進行量化評估。報告單位賬面金額超過其公允價值的任何部分均計入減值損失,以分配給報告單位的商譽總額為限。
當業務環境的事件或變化顯示資產或資產組的賬面價值可能無法完全收回或資產或資產組的使用年限不再合適時,本公司會審核壽命有限的長期資產及無形資產的減值。該公司根據這些資產或資產組估計的未貼現的未來現金流對其進行減值評估。如果資產或資產組的賬面價值超過估計的未來未貼現現金流量,本公司將根據賬面金額超過資產組的公允價值確認減值虧損。
“公司”就是這麼做的。不確認任何報告期間商譽或無形資產的減值。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內,經營性使用權資產的減值並不重大。
內容資源
該公司將內容資產記錄為其他非流動資產。授權內容的攤銷費用是根據此類內容的貨幣化模式記錄的,這種模式主要是直線的。製作內容的攤銷是根據當期收入與預計將賺取的總收入的比率,在適用的內容生命週期內記錄的。
許可和製作的內容資產主要作為一個單元(稱為電影集團)一起貨幣化。每當事件發生或情況變化時,都會對電影集團進行減損評估,表明公允價值較低
而不是賬面價值。該公司審查各種定性因素和指標,以評估電影集團是否受損。“公司”就是這麼做的。不確認任何報告期間的內容資產減值。
收入確認
收入在將承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户時確認,金額反映了公司預期從這些商品或服務的交換中獲得的對價。該公司的合同包括各種產品或服務或兩者的組合,這些產品或服務通常能夠區分開來,並作為單獨的履約義務核算。該公司的合同通常包含多個不同的履約義務。
該公司根據預期價值估算合同的交易價格,預計該合同的收入不會出現重大逆轉。可變對價的估計是基於對履約義務所記錄和預期的歷史、當前和預期業績的評估。
在有多個履約義務的安排中,每份合同的估計交易價根據相對獨立銷售價格(“SSP”)分配給每個不同的履約義務。對於通常單獨銷售的履約義務,SSP是通過評估此類獨立銷售來確定的。對於那些沒有按常規單獨出售的履約義務,公司根據市場狀況和其他可觀察到的投入來確定SSP。
當該公司銷售第三方商品和服務時,它會評估該公司是否為委託人,並以毛收入或代理商為基礎報告收入,以淨額為基礎報告收入。在此評估中,公司考慮是否在指定的商品或服務轉讓給客户之前獲得控制權,以及其他指標,如主要負責履行的一方、庫存風險和制定價格的酌處權。
收入是扣除向客户徵收的税款後入賬的,這些税款隨後匯給相關的政府當局。本公司不資本化與合同收購相關的任何成本,因為它採用實際權宜之計,並在產生佣金時收取費用,因為最直接的合同收購成本與一年或更短期限內確認的合同有關。銷售佣金包括在合併經營報表中的銷售和營銷費用中。當本公司有權開具發票的對價金額與該實體迄今完成的業績對客户的價值直接相符時,即適用所開發票的實際權宜之計。
產品和服務的性質
平臺細分市場:
本公司的平臺收入來自銷售數字廣告和相關服務,包括OneView廣告平臺、內容分發服務(如訂閲和交易收入份額、媒體和娛樂促銷支出、銷售高級訂閲以及銷售遙控器上的品牌頻道按鈕),以及與服務運營商和電視品牌的許可安排。
該公司直接或通過廣告代理向廣告商銷售數字廣告,並通過各種宣傳工具向內容出版商銷售其媒體和娛樂促銷活動。廣告安排包括通過廣告印象傳遞的視頻和展示廣告。廣告安排包括多種履行義務,因為它們包含不同的廣告產品或服務。對於此類安排,公司根據其相關的SSP將收入分配給每個不同的履約義務。該公司還利用其廣告平臺從客户那裏獲得收入。對於這樣的安排,它會收取平臺費,這是客户當月廣告庫存支出的一個百分比,以及通過該平臺購買的數據和任何附加功能。該公司根據其對其是作為創收過程中的委託人還是作為代理人的決定,以毛收入或淨收入的基礎確認數字廣告收入。在公司是委託人的情況下,在將廣告庫存轉移給客户之前,它會控制廣告庫存。該公司主要對其客户負責履行義務,並在制定定價方面擁有一定程度的酌處權,這進一步支持了這一點。根據不同履行義務的性質,由多個履行義務組成的廣告安排可以在某個時間點上確認,也可以在一段時間內確認。
該公司的內容分銷收入分享安排包括現金或非現金對價。收入分成安排通常適用於註冊新服務的賬户的新訂閲,以及在租賃或購買電影時的新訂閲。由於本公司被視為內容出版商和最終用户之間的代理,因此收入按淨額確認。由於服務是在合同分銷期限內交付的,因此收入按一段時間按天確認。非現金對價通常以廣告庫存的形式進行,其公允價值是根據相關內部和第三方數據確定的。
該公司在Roku頻道上按月訂閲優質內容,對不同的內容收取不同的費用。由於本公司被視為與最終用户的關係中的委託人,此類高級訂閲費的收入在服務期內按毛利確認。該公司在將內容轉移給最終用户之前獲得了控制權,並且在制定定價方面有一定的自由度。根據合同安排,本公司向Roku Channel上的優質內容提供商支付每個訂户的固定費用或收入份額的固定百分比,並確認在收入成本中,Roku平臺將向Roku頻道支付固定費用或固定百分比的收入份額。
該公司在流媒體設備的遙控器上銷售品牌頻道按鈕,提供對出版商內容的一鍵訪問。該公司通常在規定的經銷期內每售出一臺按鍵收取固定費用。收入按時間流逝、按天、按分配期限確認。
該公司授權電視品牌和服務運營商使用Roku操作系統,包括更新和升級。許可收入是在公司提供知識產權並將控制權轉移給客户時確認的。分配給未指明的升級和更新的收入是在服務期間內按時間、按天確認的。專業服務收入在提供或接受服務時確認。託管費是在服務期內按時間、按天確認的。
播放器細分:
該公司將其大部分流媒體播放器和音頻產品銷售給美國的零售分銷渠道,包括實體和在線零售商,並通過該公司的網站銷售。播放器收入主要包括硬件、嵌入式軟件以及未指明的升級和更新(如果可用)。硬件和嵌入式軟件被視為一項績效義務,收入在控制權移交給客户時確認。客户可隨時獲得未指明的升級和更新。本公司將未指明的升級和更新的分配價值記錄為遞延收入,並在相關玩家產品的預計經濟壽命內按時間按比例確認為玩家收入。
該公司的球員收入包括估計交易價格中的銷售退貨和銷售獎勵。這些估計是基於歷史經驗和預期業績。付給客户的運費包括在玩家收入中,相關的運費包括在收入成本中,玩家。
租契
本公司決定一項安排在開始時是否包含租約。經營租賃計入我們綜合資產負債表中的經營租賃使用權(“ROU”)資產、應計負債和經營租賃負債。ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表其支付租賃產生的租賃款項的義務。淨收益資產及負債於開始日期根據租賃期內的租賃付款現值確認。由於租賃中隱含的利率不容易確定,本公司使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。在計算遞增借款利率時,公司會考慮其信用評級和租期長短。本公司在合理確定行使其中一項選擇時,會在決定租期時考慮延長或終止租約的選擇。該公司將租賃和非租賃組成部分合併為房地產和設備租賃的單一租賃組成部分。
金融工具的公允價值
本公司將公允價值定義為在計量日出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格。本公司對合並財務報表中按公允價值確認或披露的所有資產和負債實行公允價值會計。由於現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計負債的短期性質,綜合財務報表中報告的賬面金額接近其公允價值。 由於其浮動利率,債務的賬面價值接近公允價值。
盤存
本公司的存貨主要由產成品組成,按成本或可變現淨值中較低者列報,成本按先進先出原則確定。如果存貨成本超過其可變現淨值,則計提撥備。該公司根據管理層對未來需求和市場狀況的評估,評估過剩和過時產品的庫存水平和採購承諾。
財產和設備
財產和設備在資產的估計使用年限內按成本記錄並使用直線法折舊,一般範圍為18個月和五年。租賃改進在租賃期或其估計使用年限中較短的時間內攤銷,其範圍為五至十年.
該公司利用成本開發其內部使用的軟件。與開發的規劃和實施後階段相關的成本在發生時計入費用。當前期工作成功完成,管理層已授權並承諾為項目提供資金,項目有可能完成並按預期使用時,成本就會資本化。預計會帶來額外材料功能的增強功能所產生的成本會資本化。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,該公司將內部使用軟件開發成本資本化為0.5百萬,$2.2百萬美元,以及$0.1分別為百萬美元。資本化成本在資產的估計使用年限內使用直線法攤銷,估計使用年限通常是二至三年,從資產準備好可供其預期使用時開始。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,公司攤銷費用為1.0百萬,$0.5百萬美元,以及$1.6分別為百萬美元。
遞延收入
該公司的遞延收入反映了預先收到的費用,這些費用將隨着時間的推移或在提供服務時確認為收入。遞延收入餘額包括在可用時間和條件下分配給未指明升級和更新的播放器收入金額、從服務運營商和電視品牌收到的許可和服務費,以及尚未履行履行義務的廣告商和內容出版商的預付款。預計在一年內實現的遞延收入被歸類為流動負債,其餘的記為非流動負債。
廣告費
廣告成本在發生時計入費用,並計入合併經營報表中的銷售和營銷費用。該公司產生的廣告費為#美元。35.2百萬,$7.1百萬美元,以及$7.3分別為2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。
基於股票的薪酬
該公司根據授予日獎勵的估計公允價值來衡量所有基於股票的獎勵的補償費用,包括授予員工的限制性股票單位和股票期權。對於限制性股票單位,授予日的公允價值以授予日公司A類普通股的收盤價為基礎。每個股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的。本公司對發生的沒收行為進行核算。基於股票的補償在必要的行使期內以直線方式確認。
用於公允價值股票期權的Black-Scholes期權定價模型包括以下假設:
•我們普通股的公允價值。該公司使用其A類普通股在授予日在納斯達克全球精選市場公佈的收盤價。
•預期期限。員工股票期權的預期期限代表股票期權預計保持未償還的加權平均期間。在沒有自己的歷史行使數據的情況下,該公司使用簡化的預期期限計算方法,這反映了授予的加權平均時間和授予的股票期權的合同期限。
•波動性。預期波動率是根據幾家在規模以及經營和經濟活動上相似的同行公司的歷史波動率的平均值得出的。
•無風險利率。無風險利率是基於美國國債的收益率,其到期日與我們每個股票期權的預期期限相似。
•股息率。預期股息假設為零,因為該公司從未支付過股息,目前也沒有對其普通股支付任何股息的計劃。
所得税
該公司採用資產負債法核算所得税。遞延税項資產和負債是根據合併財務報表和資產負債的計税基礎之間的差額確定的。
制定預計差異將影響應納税所得額的年度的有效税率。估值免税額是在必要時設立的,以將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。
最近採用的會計準則
2021年1月1日,本公司採用《會計準則更新(ASU)2019-12》發佈的指導意見。所得税(話題740):簡化所得税會計。ASU通過取消一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理,還簡化了諸如特許經營税、商譽税基的提高、單獨的實體財務報表以及税法頒佈或税率變化的中期確認等領域。這一採用並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2020年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。本指南為將美國公認會計原則應用於合同修改、套期保值關係以及參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的其他交易提供了可選的權宜之計和例外,這些交易預計在滿足某些標準的情況下將被終止。該指導意見自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效。本公司於2020年第二季作出保單選擇,於倫敦銀行同業拆息終止時,為信貸協議(定義見下文)選擇不同的參考利率。
2020年1月1日,本公司通過了ASU 2016-13年度指導意見。金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,使用修訂的追溯採納法,並記錄了累計赤字期初餘額的累積效果調整,約為$1.1百萬美元。對新確認的金融資產的信貸損失的計量以及信貸損失準備隨後的變化記錄在經營報表中。這一影響主要涉及在公司壞賬上確認的信貸損失。由於本公司於採納日並無任何可供出售的債務證券,因此對累積虧損並無額外影響。
2020年1月1日,本公司採用ASU 2019-02指導意見。娛樂-電影-其他資產-電影成本(分主題926-20)和Entertainment—Broadcasters—Intangibles—Goodwill及其他(分主題920-350):改進電影成本和節目材料許可協議的核算為了使劇集電視連續劇的製作成本核算與電影製作成本核算相一致,消除了內容差異,使之大寫。ASU 2019-02要求一個實體重新評估對電影集團中電影使用的估計,並前瞻性地説明任何變化。此外,ASU 2019-02要求,當電影或許可協議主要與其他電影和許可協議一起貨幣化時,實體必須在電影集團層面測試電影和節目材料的減損許可協議。這對公司的綜合財務報表沒有實質性影響。
尚未採用的最新會計準則
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債,要求公司應用會計準則編纂,與客户的合同收入(主題606),以確認和計量在企業合併中獲得的與客户的合同的合同資產和合同負債。該指南適用於2022年12月15日之後的財年,包括這些財年內的中期報告期,並允許提前採用。該公司預計在2022財年第一季度採用ASU 2021-08。本公司相信,採用這一指導方針不會對財務報表產生實質性影響。
3. 收入
公司的分類收入由二附註17中討論的可報告部分。
合同餘額包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
應收賬款淨額 | $ | 752,393 | | | $ | 523,852 | | | $ | 332,673 | |
合同資產(包括預付費用和其他流動資產) | 46,952 | | | 7,431 | | | 3,588 | |
| | | | | |
遞延收入,本期部分 | 45,760 | | | 55,465 | | | 39,861 | |
遞延收入,非流動部分 | 28,726 | | | 21,283 | | | 15,370 | |
遞延收入總額 | $ | 74,486 | | | $ | 76,748 | | | $ | 55,231 | |
應收賬款按發票金額入賬,扣除銷售退貨、銷售獎勵和壞賬準備。付款條件可能因客户和合同而異。
收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。合同資產是在收入確認後開票時創建的。當開票權變得無條件時,合同資產轉移到應收賬款。本公司的合同資產為流動資產,計入預付費用和其他流動資產。合同資產增加$39.5在截至2021年12月31日的年度內,3.8在截至2020年12月31日的年度內,主要由於平臺收入增長的增長,以及進入下一時期的計費時間,導致了600萬美元的收入增長。
遞延收入反映在完成履約義務和確認收入之前開具發票的對價。遞延收入減少了大約#美元。2.3在截至2021年12月31日的年度內,主要由於履行與內容安排相關的業績義務的時間安排,被平臺業務增長導致的廣告安排遞延收入增加以及未指明升級的播放器收入遞延期增加所抵消。遞延收入增加了大約$21.5在截至2020年12月31日的一年內,由於內容出版商和許可合作伙伴安排的估計價值增加,以及履行履行義務的時間發生變化,約為100萬美元12.4100萬美元,以及播放器部分的更高增長,導致與未指明的升級和更新相關的遞延收入淨增加約#美元8.4百萬美元。
在截至2021年12月31日的年度內,從截至2020年12月31日的遞延總收入中確認的收入為#美元。56.2百萬美元。在截至2020年12月31日的年度內,從截至2019年12月31日的遞延總收入中確認的收入為#美元。42.9百萬美元。
分配給剩餘履約義務的收入是尚未確認的估計合同收入,其中包括未賺取收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。預計合同收入為#美元。1,148.3截至2021年12月31日,公司預計將確認其中約43接下來的%12幾個月,其餘時間在此之後。
公司確認了$28.6百萬美元和$14.4分別於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度內,因其收入合約的估計交易價格變動而履行前幾期已履行的履約責任.
截至2021年12月31日,該公司沒有任何客户佔其總淨收入的10%以上。客户C佔比12%和14在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,分別佔總淨收入的30%。
4. 企業合併
尼爾森的高級視頻廣告業務
於2021年2月28日,本公司訂立資產及股票購買協議(“ASPA”),向尼爾森控股有限公司(“尼爾森”)收購先進視頻廣告(“AVA”)業務。AVA業務主要包括視頻自動內容識別和動態廣告插入技術。2021年4月15日,公司完成了交易,從尼爾森手中收購了AVA業務,包括某些資產和負債以及所有
與AVA業務相關的子公司的股權(“收購”)。在進行收購的同時,本公司與尼爾森達成了一項戰略性商業安排,根據該安排,雙方將相互提供一定的廣告計量解決方案。該公司收購了尼爾森的AVA業務,以加速推出端到端線性廣告替代解決方案,並進一步將尼爾森的廣告和內容測量產品整合到公司的廣告平臺中。
尼爾森AVA業務的總收購對價為$53.4百萬美元,其中包括(I)美元38.5百萬元現金及(Ii)元21.4與向尼爾森提供服務的義務有關的非現金對價100萬美元,由(Iii)美元抵消6.5數以百萬計的服務將從尼爾森獲得。向尼爾森提供服務的債務採用增量現金流量法按公允價值記錄。將交付給尼爾森的服務在其他收入(費用)中確認,淨額在年度綜合經營報表中確認。六年服務期。將從尼爾森公司獲得的服務代表該公司就未來商品和服務簽訂的合同條款,這些商品和服務以公允價值使用遞增現金流量法記錄。這些服務在綜合業務報表中確認為收入成本、平臺成本六年服務期。
此外,在ASPA中有賺取收益的條件,這可能會引發向尼爾森支付額外的款項。截至2021年12月31日,未觸發或有對價條件。該公司產生了$3.9收購相關費用為600萬美元,並在合併業務報表中記錄了一般費用和行政費用。
在2021年第四季度,該公司獲得了關於截至收購日期存在的事實和情況的更多信息。因此,本公司在2021年第四季度記錄了一項計價期間調整,其中包括一美元6.0購買對價增加百萬美元,$4.2收購的無形資產減少百萬美元,美元4.5其他長期負債增加百萬美元,以及14.7百萬增加到商譽。
購買對價對收購的有形和無形資產以及承擔的負債的分配,反映了截至2021年12月31日的計量期調整,基於估計的公允價值,如下(以千為單位):
| | | | | | | | |
| | 公允價值 |
收購的資產 | | |
現金和現金等價物 | | $ | 3,057 | |
預付費用和其他流動資產 | | 85 | |
財產和設備,淨值 | | 584 | |
無形資產: | | |
發達的技術 | | 11,000 | |
知識產權研發技術 | | 7,500 | |
商譽 | | 36,790 | |
經營性租賃使用權資產 | | 1,235 | |
其他非流動資產 | | 1,905 | |
收購的總資產 | | 62,156 | |
承擔的負債 | | |
應付賬款和應計負債 | | (1,168) | |
經營租賃負債,非流動部分 | | (830) | |
其他長期負債 | | (6,767) | |
承擔的總負債 | | (8,765) | |
總購買注意事項 | | $ | 53,391 | |
總對價超過所承擔的有形資產、無形資產和負債的部分計入商譽。商譽主要歸因於預期的廣告產品協同效應和交叉銷售機會。所記錄的大部分商譽可在納税時扣除。
開發的技術的公允價值已經使用免版税的方法進行了評估。關鍵估值假設包括該公司對預期未來收益和特許權使用費的估計。 該公司以直線方式在其使用年限內攤銷已開發技術的公允價值。在研(IPR&D)技術的公允價值是用多期超額收益來估算的。
方法。關鍵的估值假設包括該公司對預期未來收入和利潤率的估計。 一旦項目達到技術可行性,公司將按使用年限直線攤銷知識產權研發技術的公允價值。
從尼爾森AVA業務獲得的無形資產及其估計使用壽命的估值如下(以千年為單位,除數年外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 估計公允價值 | | 估計加權平均使用壽命 (以年為單位) |
發達的技術 | | $ | 11,000 | | | 5.9 |
知識產權研發技術 | | 7,500 | | | |
收購無形資產的估計公允價值 | | $ | 18,500 | | | 5.9 |
從收購之日起,尼爾森AVA業務的運營就包含在公司的經營業績中。該公司自收購之日起至2021年12月31日的綜合營業報表中記錄的收入、收入成本和毛利都不是實質性的。
這座老房子
2021年3月19日,根據股權購買協議的條款和條件,本公司收購了家裝媒體業務TOH Intermediate Holdings,LLC(“This Old House”)的全部流通股。該公司之所以收購This Old House業務,是因為該公司認為其內容符合Roku Channel廣告支持的增長戰略。
購買這座老房子的總代價是$97.8一百萬美元,全部用現金支付。該公司產生了$2.4在合併經營報表中記錄的一般和行政費用中的與收購相關的費用為100萬美元。
購買對價對收購的有形和無形資產以及承擔的負債的分配,反映了截至2021年12月31日的計量期調整,基於估計的公允價值,如下(以千為單位):
| | | | | | | | |
| | 公允價值 |
收購的資產 | | |
現金和現金等價物 | | $ | 7 | |
應收賬款 | | 5,830 | |
預付費用和其他流動資產 | | 7,310 | |
財產和設備,淨值 | | 307 | |
無形資產: | | |
商標名 | | 20,000 | |
客户關係 | | 700 | |
商譽 | | 46,671 | |
經營性租賃使用權資產 | | 5,498 | |
其他非流動資產 | | 23,487 | |
收購的總資產 | | 109,810 | |
承擔的負債 | | |
應付賬款和應計負債 | | (2,747) | |
遞延收入,本期部分 | | (4,146) | |
經營租賃負債,非流動部分 | | (4,262) | |
遞延收入,非流動部分 | | (816) | |
其他長期負債 | | (28) | |
承擔的總負債 | | (11,999) | |
總購買注意事項 | | $ | 97,811 | |
其他非流動資產包括#美元。22.5收購的內容資產達百萬美元。內容資產的公允價值已使用收益法進行估計。與內容資產相關的攤銷費用按照貨幣化模式加速入賬。
總對價超過有形資產、可識別無形資產和承擔負債的部分計入商譽。商譽主要歸因於預期的廣告產品協同效應,因為該公司為用户帶來了更多免費的廣告支持內容。所記錄的商譽可在納税時扣除。
該商號的公允價值是用免版税的方法估算的。關鍵估值假設包括該公司對預期未來收入和特許權使用費的估計。本公司以直線方式攤銷該商號在其使用年限內的公允價值。
從這座老房子獲得的無形資產及其預計使用壽命的估值如下(單位:千,年限除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 估計公允價值 | | 估計加權平均使用壽命 (以年為單位) |
商標名 | | $ | 20,000 | | | 10.0 |
客户關係 | | 700 | | | 4.0 |
收購無形資產的估計公允價值 | | $ | 20,700 | | | 9.8 |
從收購之日起,這座老房子的運營就包括在公司的經營業績中。該公司記錄的平臺收入為$18.7百萬美元,收入成本、平臺成本、$11.8百萬美元,毛利潤為$6.9從收購之日起至2021年12月31日,其合併運營報表中顯示了100萬美元。
5. 商譽和無形資產
商譽
商譽是指企業合併中購買對價超過取得的有形和無形資產扣除承擔負債後的公允價值。所有商譽都與平臺部分有關。
下表反映了商譽的賬面價值(單位:千):
| | | | | |
| 賬面價值 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 74,116 | |
調整: | |
DataXu營運資金調整 | (1,058) | |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 73,058 | |
新增: | |
這套老房子的收購 | 46,671 |
尼爾森AVA業務收購 | 36,790 |
其他非物質獲取 | 5,000 |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 161,519 | |
商譽每年進行減值評估。不是減值在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內確認。
無形資產
下表為公司無形資產彙總表(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 | | 加權平均使用壽命 (以年為單位) |
發達的技術 | $ | 73,367 | | | $ | (25,350) | | | $ | 48,017 | | | 5.9 |
客户關係 | 14,100 | | | (7,395) | | | 6,705 | | | 4.0 |
商標名 | 20,400 | | | (1,966) | | | 18,434 | | | 9.8 |
專利 | 4,076 | | | (606) | | | 3,470 | | | 14.0 |
應攤銷的無形資產 | $ | 111,943 | | | $ | (35,317) | | | $ | 76,626 | | | 6.7 |
知識產權研發技術 | 7,500 | | | — | | | 7,500 | | | |
無形資產總額 | $ | 119,443 | | | $ | (35,317) | | | $ | 84,126 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 | | 加權平均使用壽命 (以年為單位) |
發達的技術 | $ | 62,367 | | | $ | (13,439) | | | $ | 48,928 | | | 5.9 |
客户關係 | 13,400 | | | (3,908) | | | 9,492 | | | 4.0 |
商標名 | 400 | | | (400) | | | — | | | 0.5 |
專利 | 4,076 | | | (315) | | | 3,761 | | | 14.0 |
無形資產總額 | $ | 80,243 | | | $ | (18,062) | | | $ | 62,181 | | | 6.0 |
該公司記錄的費用為#美元。17.3百萬,$14.5百萬美元,以及$2.8在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,無形資產攤銷分別為100萬美元。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,公司將開發技術的攤銷計入收入成本、平臺成本和研發費用。該公司在#年記錄了客户關係和商號的攤銷。
銷售和營銷費用,以及在綜合經營報表中記錄的專利一般攤銷和行政費用。
截至2021年12月31日,預計未來五年及以後無形資產攤銷費用如下(單位:千):
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2022 | $ | 17,745 | |
2023 | 17,066 |
2024 | 14,275 |
2025 | 12,571 |
2026 | 4,074 |
此後 | 10,895 |
總計 | $ | 76,626 | |
6. 資產負債表組成部分
應收賬款淨額: 應收賬款,淨額包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
應收賬款,毛額 | $ | 809,220 | | | $ | 565,088 | |
減去:免税額 | | | |
銷售退貨準備 | 6,015 | | | 5,912 | |
銷售獎勵津貼 | 48,411 | | | 30,838 | |
壞賬準備 | 2,158 | | | 4,181 | |
其他津貼 | 243 | | | 305 | |
總免税額 | 56,827 | | | 41,236 | |
應收賬款淨額 | $ | 752,393 | | | $ | 523,852 | |
財產和設備,淨值: 財產和設備,淨值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
計算機和設備 | $ | 38,473 | | | $ | 30,859 | |
租賃權的改進 | 182,229 | | | 144,013 | |
內部使用軟件 | 7,274 | | | 6,744 | |
辦公設備和傢俱 | 20,829 | | | 19,661 | |
財產和設備,毛額 | 248,805 | | | 201,277 | |
累計折舊和攤銷 | (71,238) | | | (46,080) | |
財產和設備,淨值 | $ | 177,567 | | | $ | 155,197 | |
截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度,財產和設備資產的折舊和攤銷費用為$25.4百萬,$21.7百萬美元,以及$12.8分別為百萬美元。
應計負債: 應計負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
應支付給內容出版商的款項 | $ | 165,894 | | | $ | 106,576 | |
應計收入成本 | 142,014 | | | 98,285 | |
營銷、零售和銷售成本 | 47,428 | | | 43,645 | |
經營租賃負債,流動 | 37,116 | | | 35,647 | |
內容責任,當前 | 70,462 | | | 6,165 | |
其他應計費用 | 86,141 | | | 57,350 | |
應計負債總額 | $ | 549,055 | | | $ | 347,668 | |
遞延收入: 遞延收入包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
平臺,當前 | $ | 22,240 | | | $ | 27,587 | |
玩家,當前 | 23,520 | | | 27,878 | |
遞延收入總額(當期) | 45,760 | | | 55,465 | |
平臺,非當前 | 9,324 | | | 9,909 | |
播放器,非當前 | 19,402 | | | 11,374 | |
遞延收入總額,非流動 | 28,726 | | | 21,283 | |
遞延收入總額 | $ | 74,486 | | | $ | 76,748 | |
其他長期負債: 其他長期負債包括以下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
內容負債,非流動 | $ | 51,211 | | | $ | 1,380 | |
其他長期負債 | 31,274 | | | 1,739 | |
其他長期負債總額 | $ | 82,485 | | | $ | 3,119 | |
7. 內容資源
內容資產,淨記錄為其他非流動資產的一部分,包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
許可內容,網絡 | $ | 199,290 | | | $ | 7,907 | |
製作內容: | | | |
釋放,攤銷較少 | 20,030 | | | — | |
已完成,未發佈 | 881 | | | — | |
在生產中 | 3,512 | | | — | |
總製作內容,淨額 | 24,423 | | | $ | — | |
總內容資產,淨額 | $ | 223,713 | | | $ | 7,907 | |
2021年1月8日,該公司與移動第一的視頻分發服務Quibi簽訂了一項協議,以獲得某些內容版權。這筆交易被計入資產收購。如附註4所述,作為此次舊屋收購的一部分,公司還收購了內容資產。美元的漲幅215.8百萬英寸
截至2021年12月31日的年度內,內容資產包括從Quibi和This Old House收購的內容資產、從各種其他內容出版商獲得許可的節目內容以及年內製作的內容。
內容資產攤銷包含在合併運營報表中的收入成本、平臺成本中,並反映在下表中(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
許可內容 | $ | 84,133 | | | $ | 22,392 | |
製作的內容 | 11,437 | | | — | |
總攤銷成本 | $ | 95,570 | | | $ | 22,392 | |
下表反映了未來三年內容資產的攤銷費用淨額(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 許可內容 | | 製作的內容 | | 總計 |
2022 | $ | 86,584 | | | $ | 4,055 | | | $ | 90,639 | |
2023 | 38,861 | | | 4,202 | | | 43,063 | |
2024 | 23,293 | | | 3,951 | | | 27,244 | |
總計 | $ | 148,738 | | | $ | 12,208 | | | $ | 160,946 | |
8. 公允價值披露
本公司按公允價值計量的金融資產如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| 公允價值 | | 1級 | | 公允價值 | | 1級 |
資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物: | | | | | | | |
現金 | $ | 1,130,172 | | | $ | 1,130,172 | | | $ | 1,021,022 | | | $ | 1,021,022 | |
貨幣市場基金 | 1,015,871 | | | 1,015,871 | | | 71,793 | | | 71,793 | |
流動受限現金 | — | | | — | | | 434 | | | 434 | |
非流動受限現金 | 1,627 | | | 1,627 | | | — | | | — | |
按公允價值計量和記錄的總資產 | $ | 2,147,670 | | | $ | 2,147,670 | | | $ | 1,093,249 | | | $ | 1,093,249 | |
公允價值定義為於計量日期在主要市場(或如無主要市場,則為最有利的市場)就該資產或負債在市場參與者之間進行有序交易而收取的出售資產或轉移負債所收取的價格或支付的轉移負債的價格。此外,該公司在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入,並採用三級公允價值層次結構,對用於計量公允價值的投入進行優先排序。用於計量公允價值的三種投入水平如下:
1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
使用一級投入計量的金融資產和負債包括現金等價物,包括限制性現金、應收賬款、預付費用、應付賬款和應計負債。
本公司認為在購買之日購買的原始或剩餘期限為三個月或以下的所有高流動性投資均為現金等價物。該公司衡量的貨幣市場基金為#美元。1,015.9百萬美元和$71.8截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別為現金等價物100萬美元,使用1級投入。
2級-第一級中包括的報價以外的可觀察的投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價;非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價;以及可觀察到的或主要由可觀測市場數據通過相關或其他方式得出或證實的報價以外的投入。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司沒有任何二級工具。
3級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,對資產或負債的公允價值具有重要意義,反映了公司自己對市場參與者在根據當時可獲得的最佳信息制定的資產或負債定價時將使用的假設的假設。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司沒有任何3級工具。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
非金融資產(如商譽、無形資產、物業及設備、經營租賃使用權資產及內容資產)只有在確認減值時才會評估減值,並使用第三級投入調整至公允價值。
9. 租契
該公司已簽訂主要用於寫字樓房地產的經營租賃。租約的剩餘期限為一年至10年限,並可能包括延長或終止租約的選項。ROU資產的折舊年限受預期租賃期的限制。
租賃費用的構成如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本(1) | $ | 46,410 | | | $ | 42,127 | | | $ | 27,596 | |
可變租賃成本 | 15,080 | | | 12,116 | | | 4,928 | |
淨營業租賃成本 | $ | 61,490 | | | $ | 54,243 | | | $ | 32,524 | |
(1)經營租賃成本按扣除分租收入後的淨額列示。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度轉租收入不是實質性的。
與租賃相關的補充現金流信息如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
經營性租賃的經營性現金流出 | $ | 51,657 | | | $ | 30,664 | | | $ | 17,721 | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | | |
經營租約 | $ | 110,845 | | | $ | 12,031 | | | $ | 267,048 | |
與租賃相關的補充資產負債表信息如下(單位:千,租期和貼現率除外):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
經營性租賃使用權資產 | $ | 345,660 | | | $ | 266,197 | |
計入應付賬款和應計負債: | | | |
經營租賃負債,流動 | 37,116 | | | 35,647 | |
經營租賃負債,非流動 | 394,724 | | | 307,936 | |
經營租賃總負債 | $ | 431,840 | | | $ | 343,583 | |
| | | |
加權平均剩餘租期: | | | |
經營租賃(以年為單位) | 8.38 | | 9.05 |
加權平均折扣率: | | | |
經營租約 | 3.98 | % | | 4.60 | % |
截至2021年12月31日,經營租賃項下的未來租賃付款如下(以千為單位):
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 經營租約 |
2022 | $ | 52,636 | |
2023 | 63,548 | |
2024 | 62,162 | |
2025 | 61,649 | |
2026 | 60,044 | |
此後 | 218,954 | |
未來租賃付款總額 | 518,993 | |
減去:推定利息 | (79,073) | |
減去:預計租户改善津貼 | (8,080) | |
總計 | $ | 431,840 | |
截至2021年12月31日,公司對尚未開始的經營租賃的承諾額為$198.4百萬美元。這些經營租約將 從2022財年開始,租賃期限約為二至12年份.
10. 債務
截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司的未償債務如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
| 金額 | | 有效 利率,利率 | | 金額 | | 有效 利率,利率 |
定期貸款A類貸款 | $ | 90,000 | | | 2.0 | % | | $ | 95,000 | | | 2.0 | % |
減去:債券發行成本 | (132) | | | | | (258) | | | |
債務賬面淨額 | $ | 89,868 | | | | | $ | 94,742 | | | |
由於其浮動利率,債務的賬面價值接近公允價值。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度與信貸協議有關的利息開支為$2.2百萬美元和$2.6分別為百萬美元。
優先擔保定期貸款A和循環信貸安排
於2019年2月19日,本公司與摩根士丹利高級基金有限公司訂立信貸協議(經2019年5月3日修訂後的“信貸協議”),該協議規定(I)四年制循環信貸安排,本金總額最高可達$100.0百萬元(“循環信貸安排”);。(Ii)a。四年制延期提取定期貸款本金總額最高可達$的貸款100.0(Iii)一項未承諾的增量貸款,但須滿足若干財務及其他條件,金額最高可達(V)美元;及(Iii)一項未承諾的遞增貸款,金額最高可達(V)美元,但須視乎若干財務及其他條件的滿足情況而定。50.0百萬,外加(W)1.0公司最近完成的四個會計季度的EBITDA的x,加上(X)公司酌情決定的額外金額,只要在發生時按形式計算,公司的擔保槓桿率不超過1.50至1.00,加上(Y)循環信貸安排和定期貸款A安排的自願預付款,但同時減少適用的信貸安排(連同循環信貸安排和定期貸款A安排,統稱為“信貸安排”)。
2019年11月18日,公司借入定期貸款A融資,本金總額為$100.0百萬美元。2020年3月,該公司借入可用餘額#美元。69.3來自循環信貸安排的100萬美元。對於這兩筆借款,公司選擇的利率等於調整後的一個月期倫敦銀行同業拆借利率加上適用的利潤率1.75%基於公司的擔保槓桿率。2020年5月,本公司償還了循環信貸安排的未償還餘額。
定期貸款A貸款從2020年3月31日開始按季度等額攤銷,年度總額等於(I)2021年12月31日或之前,1.25定期貸款工具提取本金的%或$1.25百萬元及(Ii)其後,2.50定期貸款工具提取本金的%或$2.5100萬美元,剩餘餘額應在2023年2月定期貸款A貸款到期日支付。這個
循環信貸安排可以借款、償還和再借款,直到2023年2月截止日期四週年,屆時循環信貸安排的所有未償還餘額都應得到償還。
該公司有針對循環信貸安排的未償還信用證#美元。38.0百萬美元和$30.8分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
本公司根據信貸協議承擔的義務以其幾乎所有資產作抵押。未來,其某些直接和間接子公司可能需要為信貸協議提供擔保。本公司可預付信貸協議下的貸款,並在某些情況下被要求預付貸款,而無需支付溢價。信貸協議包含慣常的陳述和擔保、慣常的肯定和否定契約、每季度進行測試的金融契約,並要求公司保持一定的調整後的速成比率,至少1.00至1.00,以及慣常的違約事件。
截至2021年12月31日,本公司遵守了信貸協議的所有契約.
11. 股東權益
優先股
本公司擁有10經授權但未按本公司董事會在發行該等股份時決定的權利及優先權發行的百萬股非指定優先股。截至2021年12月31日和2020年12月31日,不是已發行和已發行的優先股的股份。
普通股
本公司擁有二法定普通股類別,A類普通股和B類普通股。A類普通股的持有者有權一就所有提交股東表決的事項為持有的每股A類普通股投票,B類普通股持有人有權十就提交股東投票表決的所有事項所持有的每股B類普通股的投票權。除投票權外,A類和B類普通股持有人的權利相同。根據持有者的選擇,B類普通股可以自願轉換為A類普通股,通常在出售或轉讓時會自動轉換為公司A類普通股。與行使股票期權、歸屬限制性股票單位或根據員工購股計劃購買的股票相關發行的股票通常會自動轉換為公司A類普通股。
市場上的產品
2021年3月2日,該公司與摩根士丹利有限公司、花旗全球市場公司和Evercore Group L.L.C.作為其銷售代理簽訂了一項股權分配協議,根據該協議,公司可以不時發行和出售其A類普通股的股票,總收益最高可達$1,000.0百萬美元。2021年3月,該公司出售了大約2.6百萬股A類普通股,平均售價為$379.26每股,總收益為$1,000.0百萬美元,產生的發行成本為$10.4百萬美元。
2020年5月13日,本公司與摩根士丹利有限責任公司和花旗環球市場公司作為其銷售代理簽訂了股權分配協議,根據該協議,本公司總共出售了4.0百萬股公司A類普通股,平均售價為$126.01每股,總收益為$504.0百萬美元,產生的發行成本為$6.8百萬美元。
於2019年11月19日,本公司與花旗環球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.)訂立股權分配協議,作為其銷售代理,據此,本公司出售合共1.0百萬股公司A類普通股,平均售價為$153.99每股,總收益為$154.0百萬美元,產生的發行成本為$2.8百萬美元。
於2019年5月16日,本公司與摩根士丹利股份有限公司訂立股權分派協議,作為其銷售代理,據此,本公司出售合共1.0百萬股公司A類普通股,平均售價為$82.90每股,總收益為$82.9百萬美元,產生的發行成本為$1.6百萬美元。
於2019年3月12日,本公司與花旗環球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.)訂立股權分配協議,作為其銷售代理,據此,本公司出售約1.4百萬股公司A類普通股,平均售價為$72.00每股,總收益為$100.0百萬美元,產生的發行成本為$2.0百萬美元。
預留供發行的普通股
截至2021年12月31日,公司為未來發行預留的普通股如下(單位:千):
| | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
根據股權激勵計劃授予的普通股獎勵 | 9,460 |
根據2017年員工購股計劃可發行的普通股獎勵* | 5,089 |
根據2017年股權激勵計劃可發行的普通股獎勵 | 27,011 |
普通股預留股份總額 | 41,560 |
*公司沒有根據2017年員工購股計劃發行任何普通股。
股權激勵計劃
本公司擁有二股權激勵計劃、2008年股權激勵計劃(《2008計劃》)和2017年股權激勵計劃(《2017計劃》)。2017年計劃自2017年9月起生效,與本公司首次公開發行(“IPO”)相關。在IPO之後,沒有根據2008年計劃進行額外的股權授予。2017年計劃規定向公司員工授予激勵性股票期權,並向公司員工、董事和顧問授予非法定股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵、績效股票獎勵、績效現金獎勵和其他形式的股權薪酬。
根據2017年計劃授予的限制性股票單位繼續服務。根據2017年計劃授予的股票期權通常以相當於授予日公平市值的每股價格授予。期權授權者擁有超過10公司總投票權的百分比受到一定的限制,授予這些獲獎者的激勵性股票期權的價格不低於110授予之日的公平市價的%。
限售股單位
截至2021年12月31日的年度限制性股票單位活動情況如下(單位:千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | |
| 數量 股票 | | 加權平均 贈與日期集市 每股價值 |
平衡,2020年12月31日 | 4,355 | | $ | 92.91 | |
獲獎 | 983 | | 348.62 | |
已釋放 | (1,655) | | 81.95 | |
沒收 | (397) | | 135.44 | |
餘額,2021年12月31日-傑出 | 3,286 | | $ | 169.76 | |
於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內授予的限制性股票單位之授出日期公允價值為$342.6百萬,$210.1百萬美元,以及$195.2分別為百萬美元。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,歸屬的限制性股票單位的公允價值為$135.6百萬,$83.7百萬美元,以及$40.5分別為百萬美元。
截至2021年12月31日,與授予員工的限制性股票單位相關的未確認的基於股票的薪酬支出為#美元。463.7百萬美元,公司預計將在加權平均期內確認,加權平均期約為2.08好幾年了。
股票期權
下表彙總了公司在2008年計劃和2017年計劃下的股票期權活動(除年份和每股數據外,單位為千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 股票 | | 加權平均 鍛鍊 價格 | | 加權-平均剩餘合同壽命(年) | | 加權平均 授予日期 公允價值 每股 | | 集料 固有的 價值 |
平衡,2020年12月31日 | 8,733 | | $ | 26.19 | | | 5.7 | | — | | |
授與 | 320 | | 356.55 | | | — | | | $ | 139.76 | | | |
練習 | (2,841) | | 6.51 | | | — | | | — | | |
沒收和過期 | (38) | | 104.47 | | | — | | | — | | |
餘額,2021年12月31日-傑出 | 6,174 | | $ | 51.87 | | | 5.8 | | — | | $ | 1,129,748 | |
| | | | | | | | | |
餘額,2021年12月31日-可行使 | 4,548 | | $ | 14.73 | | | 4.9 | | — | | $ | 973,186 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度內授出的期權之加權平均授出日期公允價值為$139.76, $54.39,及$39.23,分別為。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度行使的股票期權內在價值為$997.6百萬美元470.8百萬美元,以及$474.2分別為百萬美元。內在價值是指公司普通股的公允價值與授予日股票期權的行權價格之間的差額。
截至2021年12月31日,該公司擁有67.5與未歸屬股票期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出,預計將在加權平均期間確認,加權平均期約為2.0好幾年了。
基於股票的薪酬
該公司根據授予日期和獎勵的公允價值來計量為換取股權獎勵而獲得的員工服務的成本。一般而言,根據2008年計劃背心授予員工的股票期權25之後的百分比一年然後是1/48此後每月一次,期限為十年。限制性股票單位通常被授予4好幾年了。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的幾年裏,作為內部使用軟件一部分資本化的股票薪酬金額並不重要。
下表顯示了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的股票薪酬支出總額(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入成本、平臺成本 | $ | 827 | | | $ | 847 | | | $ | 342 | |
收入成本,玩家 | 2,035 | | | 1,407 | | | 1,072 | |
研發 | 77,770 | | | 58,412 | | | 40,036 | |
銷售和市場營銷 | 63,503 | | | 42,846 | | | 24,179 | |
一般事務和行政事務 | 43,397 | | | 30,564 | | | 19,546 | |
股票薪酬總額 | $ | 187,532 | | | $ | 134,076 | | | $ | 85,175 | |
根據2008年計劃和2017年計劃授予的股票期權的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權估值模型進行估計。用於評估截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內授予的股票期權的假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
預期期限(以年為單位) | 5.0 - 6.8 | | 5.0 - 6.7 | | 5.0 - 6.7 |
無風險利率 | 0.36 - 1.20% | | 0.22 - 1.67% | | 1.35 - 2.56% |
預期波動率 | 38 - 39% | | 36 - 39% | | 35 - 36% |
股息率 | — | | — | | — |
12. 承諾和或有事項
製造業採購承諾
公司在正常業務過程中與供應商簽訂了各種製造合同。為了管理未來對其產品的需求,該公司與製造商和供應商簽訂協議,根據一定的標準和時間採購庫存。其中一些承諾是不可取消的。截至2021年12月31日,該公司擁有195.2百萬不可取消的庫存採購承諾。
該公司記錄了超出預計需求預測的不可取消採購承諾的負債。該公司記錄了$0.2百萬美元和$1.2截至2021年12月31日和2020年12月31日,這些採購承諾在應計負債中分別為100萬美元。
許可內容承諾
該公司與內容出版商簽訂合同,為流媒體內容提供許可。當所有權可用時,公司將資產和負債記錄在合併資產負債表上。
截至2021年12月31日,該公司對許可內容的總債務為$421.0100萬美元,其中公司記錄了$92.1百萬美元的流動負債和51.2合併資產負債表中的其他長期負債為100萬美元。剩下的$277.7由於內容不符合資產確認標準,綜合資產負債表中尚未確認百萬美元。
這些內容義務的預期付款時間如下(以千為單位):
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2022 | $ | 212,355 | |
2023 | 99,848 |
2024 | 59,544 |
2025 | 36,731 |
2026 | 8,715 |
此後 | 3,815 |
總內容負債 | $ | 421,008 | |
本公司還根據本公司賺取的收入,在付款可變的安排下,對內容進行許可。由於截至2021年12月31日無法確定這些金額,因此不包括在上述義務中。
在截至2021年3月31日的季度內收購某些內容權利方面,公司承擔了與開發和使用某些資產的某些成本相關的負債,這些資產在假設的時間已經發生但尚未支付。託管安排已經到位,這樣出售股東就可以彌補這些成本。因此,該公司確認了賠償資產和負債#美元。81.4截至2021年3月31日,分別為100萬。截至2021年12月31日,美元77.5賠償資產和負債中有100萬美元是與為承擔的部分負債所支付的款項有關的。截至2021年12月31日的剩餘賠償餘額為$3.9在綜合資產負債表中,賠償資產計入預付費用和其他流動資產,賠償負債計入應計負債。
信用證
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司的未撤銷信用證金額為$38.0百萬美元和$30.9百萬美元,分別與設施租賃有關。信用證的有效期到2030年各不相同。
或有事件
當本公司認為或有損失(包括知識產權許可索賠的負債)可能發生且可合理估計時,本公司應計提此類損失。這些意外情況至少每季度審查一次,並進行調整,以反映談判、估計和解、法律裁決、法律顧問建議以及其他信息和事件的影響。然而,這些意外情況和其他法律程序的解決可能本質上是不可預測的,並受到重大不確定性的影響。
在正常業務過程中,公司不時會受到法律訴訟、索賠和調查,包括與員工關係、商業行為和專利侵權有關的索賠。本公司涉及未在此列明的訴訟事項。雖然這些訴訟、索賠和調查的結果不能確切預測,但公司不認為其目前參與的任何事項的最終結果合理地可能對其業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。在截至2021年12月31日的年度內,公司記錄的費用為$4.8百萬美元的收入成本,玩家,$1.8百萬美元的收入成本、平臺成本和3.4與專利侵權相關的索賠一般費用和行政費用為100萬美元。在截至2020年12月31日的年度內,本公司並無任何重大或有虧損。截至2019年12月31日止年度,本公司錄得開支$9.9在收入成本中,玩家為各種與專利侵權有關的索賠提供資金。
賠償
在正常業務過程中,本公司已達成合同安排,就某些事項向業務合作伙伴和其他各方提供不同範圍和條款的賠償條款,包括但不限於因本公司違反此類協議和第三方提出的知識產權侵權索賠而造成的損失。本公司在這些協議下的義務可能在時間或金額上受到限制,在某些情況下,本公司可能向第三方追索某些付款。此外,本公司已與其董事及若干高級職員訂立彌償協議,要求(其中包括)就彼等作為董事或高級職員的身份或服務而可能產生的若干責任作出彌償。
由於先前賠償要求的歷史有限,以及每項協議涉及的獨特事實和情況,不可能確定這些賠償義務項下的最高潛在金額。截至目前,本公司並無因該等責任而產生任何重大成本,亦未在綜合財務報表中應計任何與該等責任有關的負債。
13. 所得税
所得税前收入(虧損)的組成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 240,560 | | | $ | (21,107) | | | $ | (63,453) | |
外國 | (3,973) | | | 2,655 | | | 2,534 | |
所得税前淨收益(虧損) | $ | 236,587 | | | $ | (18,452) | | | $ | (60,919) | |
所得税(福利)費用由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | — | | | $ | (219) | | | $ | (47) | |
狀態 | 589 | | | 620 | | | 244 | |
外國 | 490 | | | 743 | | | 108 | |
| 1,079 | | | 1,144 | | | 305 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | 193 | | | — | | | — | |
狀態 | 256 | | | — | | | — | |
外國 | (7,326) | | | (2,089) | | | (1,287) | |
| (6,877) | | | (2,089) | | | (1,287) | |
總計 | $ | (5,798) | | | $ | (945) | | | $ | (982) | |
以下是法定聯邦所得税税率與公司實際税率的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
按法定税率徵收的美國聯邦所得税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
美國州和地方所得税 | 0.2 | | | (3.2) | | | (0.4) | |
更改估值免税額 | 140.0 | | | (698.4) | | | (213.4) | |
聯邦研發税收抵免 | (30.7) | | | 102.9 | | | 30.8 | |
基於股票的薪酬 | (114.3) | | | 577.8 | | | 158.0 | |
IP轉讓帶來的離散税收優惠 | (19.1) | | | — | | | — | |
餐飲和娛樂 | 0.1 | | | (1.6) | | | (1.4) | |
國外利差 | 0.1 | | | — | | | (0.6) | |
採購成本 | — | | | — | | | (1.3) | |
第162(M)條限制 | 1.1 | | | (7.2) | | | (1.4) | |
國家分攤變更 | — | | | 4.4 | | | 1.3 | |
税率變動 | (0.7) | | | — | | | (0.4) | |
退還實報實銷的規定 | (0.1) | | | 9.4 | | | 9.9 | |
其他 | (0.1) | | | 0.1 | | | (0.5) | |
實際税率 | (2.5) | % | | 5.2 | % | | 1.6 | % |
公司遞延所得税資產和負債的重要組成部分包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
遞延税項資產: | | | |
淨營業虧損結轉 | $ | 563,173 | | | $ | 379,613 | |
準備金和應計項目 | 20,969 | | | 14,131 | |
研發學分 | 166,940 | | | 104,110 | |
經營租賃負債 | 107,228 | | | 91,373 | |
基於股票的薪酬 | 36,350 | | | 28,318 | |
折舊及攤銷 | 40,583 | | | — | |
遞延税項資產總額 | 935,243 | | | 617,545 | |
遞延税項負債: | | | |
經營性租賃使用權資產 | (85,713) | | | (70,755) | |
折舊及攤銷 | — | | | (11,707) | |
遞延税項負債總額 | (85,713) | | | (82,462) | |
估值免税額 | (838,949) | | | (530,887) | |
遞延税項淨資產 | $ | 10,581 | | | $ | 4,196 | |
當遞延税項資產的一部分很可能無法通過未來業務變現時,會提供估值撥備。由於公司對截至2021年12月31日的所有可獲得的客觀證據(包括正面和負面)進行了分析,管理層認為,美國和荷蘭的遞延税金資產很有可能無法完全變現。因此,該公司為其美國和荷蘭遞延税金資產提供了全額估值津貼。
該公司在美國聯邦和州的估值免税額增加了$261.8百萬美元和$169.7在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年中,主要由於美國聯邦和州政府在此期間發生的税收損失和抵免。
估值撥備於截至2021年12月31日止年度的變動,主要是由於本地經營虧損結轉淨額增加(主要是股票補償開支所致),以及增加約#美元。46.2無法變現的遞延税項資產,與2021年完成的知識產權轉讓有關,產生了外國可攤銷資產。
就聯邦和州所得税申報而言,分別淨營業虧損結轉$2,169.9百萬美元和$1,824.3100萬美元可用於減少未來的應税收入(如果有的話)。這些結轉的淨營業虧損將於2028年開始到期,因為聯邦和某些州的淨營業虧損已於2021年到期。2017年後產生的聯邦淨營業虧損可以無限期結轉。
就巴西、丹麥、荷蘭和英國所得税申報而言,淨營業虧損結轉#美元。2.8百萬,$2.8百萬,$6.1百萬美元,以及$33.9在這些國家,分別有100萬美元可用於減少未來的應税收入(如果有的話)。巴西、丹麥和英國的淨營業虧損可以無限期結轉。荷蘭的淨營業虧損可以向前結轉一年,並無限期結轉。該公司還擁有英國研發税收抵免結轉#美元。0.5百萬美元,可以無限期結轉。
截至2021年12月31日,該公司的研發税收抵免結轉金額為$133.8百萬美元和$97.4聯邦和州所得税分別為100萬美元。如果不利用,聯邦結轉和州結轉將分別於2028年和2035年開始到期。
經修訂的1986年國税法(下稱“國税法”)載有條款,可在發生某些事件(包括法定界定的重大所有權變更)時,限制在任何特定期間可供使用的淨營業虧損和貸記結轉。根據守則第382節的定義,淨營業虧損和税項抵免結轉的使用受所有權變更的年度限制。該公司最近完成了一項研究,以評估自該公司成立以來,是否有任何第382條的所有權變更。
隊形。根據該研究,本公司於二零零九年十二月十八日進行第382條所有權變更,本公司截至所有權變更日所產生的税項屬性受此限制。
本公司於2019年11月收購的DataXu的第382條研究已完成,涵蓋從2008年5月1日開始至2019年11月8日收購之日。根據這項研究,該公司確定了四所有權變更是為了第382條的目的。因此,DataXu通過所有權變更日期生成的税務屬性受此限制。
截至2021年12月31日,未確認的税收優惠總額為$66.2百萬美元,其中$48.7百萬美元由研發積分和美元組成。17.5100萬美元與國際活動有關。未確認税收優惠的期初和期末金額調節如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
年初未確認的税收優惠 | $ | 29,175 | | | $ | 19,487 | |
本年度税位毛增額 | 36,198 | | | 9,959 | |
法規到期導致的毛利率下降 | (330) | | | (75) | |
往年税種毛增額(減税額) | 1,107 | | | (196) | |
年末未確認税收優惠餘額 | $ | 66,150 | | | $ | 29,175 | |
該公司確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款是其所得税支出的一個組成部分。截至2021年12月31日,該公司記錄了$0.4百萬美元的應計利息和罰款與不確定的税收狀況有關。
該公司未確認的税收優惠的變化(如果有的話)將對其實際税率產生非實質性影響。該公司預計其未確認的税收優惠總額在未來12個月內不會發生重大變化。
該公司在美國聯邦司法管轄區和各州司法管轄區提交所得税申報單。該公司目前正在接受德克薩斯州審計長對2015、2016和2017財年的審查。所有納税年度仍需接受聯邦和州當局的審查。這些審計包括質疑扣除的時間和金額;不同税收管轄區之間的收入聯繫;以及對聯邦、州和地方税法的遵從性。
該公司將繼續無限期地將其外國子公司的收益進行再投資,這些收益並不顯著。雖然聯邦所得税支出已被確認為2017年減税和就業法案的結果,但公司沒有就外國預扣税、州所得税或匯兑損益等項目提供任何額外的遞延税款。本公司無法確定這些再投資國際收益的未確認税費金額。
14. 關聯方交易
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司並無從事任何重大關聯方交易。
截至2019年12月31日止年度,本公司與其一名戰略投資者進行交易。關於這位投資者,公司記錄的收入為#美元。8.5百萬美元,費用為$1.3截至2019年12月31日的年度為百萬美元。於截至2021年及2020年12月31日止年度內,本公司並不認為該投資者為關聯方,因為該投資者不符合定義的標準。
於截至2019年12月31日止年度,本公司曾與另一間公司進行交易,而本公司行政總裁當時是該公司的董事會成員,而本公司的另一位董事會成員現任該公司的首席執行官。關於與該公司的交易,該公司產生的費用為#美元。1.2截至2019年12月31日的年度為百萬美元。
15. 退休計劃
公司維持401(K)遞延納税儲蓄計劃(“儲蓄計劃”),以使符合條件的員工受益。符合條件的員工可以選擇每兩週向儲蓄計劃繳納一次款,但須符合某些條件
限制。公司可由董事會酌情向儲蓄計劃繳款。不是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度都做出了貢獻。
2014年,該公司在英國為其駐英國員工設立了固定繳款計劃。該公司貢獻了$1.3百萬,$0.7百萬美元,以及$0.5分別為截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的計劃撥款100萬美元。
16. 每股淨收益(虧損)
公司每股基本淨收入(虧損)的計算方法是將淨收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。公司採用兩級法計算每股淨收益(虧損)。除若干投票權、換股及轉讓權及本公司經修訂及重述的公司註冊證書另有明文規定或適用法律規定外,本公司A類普通股及B類普通股的股份享有相同的權利及特權,並享有同等地位、按比例分配股份,以及在各方面均相同。因此,兩類股票的基本淨收益(虧損)和稀釋後每股淨收益(虧損)是相同的。
為了計算每股攤薄淨收益(虧損),購買普通股的期權、限制性股票單位和提前行使股票期權發行的普通股的未歸屬股票被視為普通股等價物。普通股稀釋股採用庫存股方法確定。由於攤薄股份的作用是反攤薄的,因此不計入淨虧損期間每股攤薄淨虧損的計算範圍。
下表列出了每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法,如下所示(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 242,385 | | | $ | (17,507) | | | $ | (59,937) | |
分母: | | | | | |
每股基本淨收益(虧損): | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 132,710 | | 123,978 | | 115,218 |
每股淨收益(虧損)-基本 | $ | 1.83 | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.52) | |
| | | | | |
每股攤薄淨收益(虧損): | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 132,710 | | 123,978 | | 115,218 |
潛在稀釋證券的影響: | | | | | |
限制性股票單位 | 2,744 | | — | | — |
股票期權 | 6,214 | | — | | — |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 141,668 | | 123,978 | | 115,218 |
稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | 1.71 | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.52) | |
普通股等價物由於其反稀釋作用而不計入每股攤薄淨收益(虧損)的計算如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
購買普通股的股權獎勵 | 1,128 | | 13,088 | | 15,668 |
因提前行使股票期權和業務收購而發行的普通股未歸屬股份 | — | | 1 | | 31 |
總計 | 1,128 | | 13,089 | | 15,699 |
17. 細分市場信息
營運分部被定義為擁有離散財務信息的實體的組成部分,這些信息由首席運營決策者(“CODM”)定期評估,以分配資源和評估財務業績。該公司的首席執行官是首席執行官,首席執行官根據在綜合基礎上提交的財務信息以及每個運營部門的收入和毛利來評估業績,並作出向其運營部門分配資源的決定。該公司使用管理方法來確定應在公司合併財務報表附註中單獨分類和列報的分部財務信息。管理方法基於管理層組織公司內部部門以做出運營決策、分配資源和評估業績的方式。
該公司報告的財務結果與管理層為決策目的查看財務信息的方式一致。該公司不管理部門層面的運營費用,如研發、銷售和營銷以及一般和行政費用。該公司不會將財產和設備或任何其他資產或資本支出分配給應報告的部門。
本公司的組織機構為二可報告的細分市場如下:
站臺
包括銷售數碼廣告及相關服務(包括需求方平臺)、內容分銷服務(例如認購及交易收入份額、媒體及娛樂推廣開支、銷售優質訂閲及出售遙控器上的品牌頻道按鈕)所產生的收入,以及與服務營辦商及電視品牌的特許安排。
球員
包括通過零售商和分銷商銷售流媒體播放器、音頻產品和配件以及通過本公司網站直接向客户銷售所產生的收入。
佔部門收入(淨額)10%或更多的客户如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
平臺細分市場收入 | | | | | |
客户H | 10 | % | 13 | % | * |
| | | | | |
玩家細分市場收入 | | | | | |
客户A | * | | 10 | % | | 16 | % |
客户B | 23 | % | | 18 | % | | 17 | % |
客户C | 37 | % | | 40 | % | | 39 | % |
*低於10%
在報告的每個時期,國際市場的收入都不到10%。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司幾乎所有資產都在美國持有,並歸因於在美國的業務。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。管制和程序
信息披露控制和程序的評估
在提交本年度報告之前,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,已經評估了我們的披露控制和程序的有效性(如1934年證券交易法(修訂後)或交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)。根據這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至年末,
在本年報所述期間,我們的披露控制及程序在設計及運作上均在合理保證水平下有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內,根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架中提出的框架,對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。我們的評估不包括對Old House和Nielsen Ava業務財務報告的內部控制,這兩項業務是在年內收購的,其總資產佔我們截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度合併財務報表金額的1.7%,總收入佔0.7%。根據我們在下列框架下的評估內部控制-綜合框架(2013),我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起生效。
我們截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計,其報告如下所述。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和操作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制旨在為實現其目標提供合理的保證。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。
獨立註冊會計師事務所報告
致Roku,Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對Roku,Inc.及其子公司(以下簡稱“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2021年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和截至2021年12月31日年度的綜合財務報表和我們2022年2月18日的報告,對這些財務報表表達了無保留意見。
正如“管理層關於財務報告的內部控制報告”所述,管理層在評估中剔除了於年內收購的This Old House和Nielsen Ava業務的財務報告內部控制,這些業務的財務報表佔截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度總資產的1.7%和綜合財務報表總額的0.7%。 因此,我們的審計不包括對This Old House和Nielsen Ava業務的財務報告內部控制的評估。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 德勤律師事務所
加州聖何塞
2022年2月18日
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所需信息參考我們提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會的最終委託書,該委託書將在截至2021年12月31日的年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目11.高管薪酬
本項目所需信息參考我們提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會的最終委託書,該委託書將在截至2021年12月31日的年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
本項目所需信息參考我們提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會的最終委託書,該委託書將在截至2021年12月31日的年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
第十三項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目所需信息參考我們提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會的最終委託書,該委託書將在截至2021年12月31日的年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目14.主要會計費用和服務
本項目所需信息參考我們提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會的最終委託書,該委託書將在截至2021年12月31日的年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
第四部分
項目15.證物、財務報表明細表
(A)(1)財務報表
見本年度報告第8項財務報表索引。
(A)(2)財務報表附表
所有財務報表附表均被省略,原因是相關指示不要求提供或不適用,或所需信息已包括在財務報表或該等財務報表附註中。
(A)(3)展品
以下陳述的文件與本文一起提交,或通過引用所指示的位置併入本文中。
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| | 通過引用併入本文 | |
數 | 展品名稱 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 歸檔 日期 | 已歸檔 特此聲明 |
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2.1 | Roku,Inc.、特拉華收購公司、DataXu,Inc.和股東代表服務有限責任公司作為股東代表的合併協議和計劃,日期為2019年10月22日的協議和計劃,以及Roku,Inc.、特拉華收購公司、DataXu,Inc.和股東代表服務有限責任公司作為股東代表的合併協議和計劃的第1號修正案,日期為2019年11月8日 | 8-K | 001-38211 | 2.1 | 11/14/2019 | |
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3.1 | 修訂及重訂的公司註冊證書 | 8-K | 001-38211 | 3.1 | 10/3/2017 | |
| | | | | | |
3.2 | 修訂及重新制定附例 | S-1/A | 333-220318 | 3.4 | 9/18/2017 | |
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4.1 | 請參閲附件3.1 | | | | | |
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4.2 | A類普通股股票格式 | S-1/A | 333-220318 | 4.1 | 9/18/2017 | |
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4.3 | 證券説明 | 10-K | 001-38211 | 4.3 | 3/2/2020 | |
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10.1 + | Roku,Inc.2008股權激勵計劃 | S-1 | 333-220318 | 10.3 | 9/1/2017 | |
| | | | | | |
10.2 + | 2008年股權激勵計劃下期權協議和期權授予通知的格式 | S-1 | 333-220318 | 10.4 | 9/1/2017 | |
| | | | | | |
10.3 + | Roku,Inc.2017股權激勵計劃 | S-1/A | 333-220318 | 10.5 | 9/18/2017 | |
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10.4 + | 2017股權激勵計劃下合併期權協議和期權授予通知的格式 | | | | | X |
| | | | | | |
10.5 + | 2017年度股權激勵計劃下合併限售股授信通知及獎勵協議格式 | | | | | X |
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10.6 + | 高管補充股票期權計劃2022報名錶 | 8-K | 001-38211 | 10.1 | 10/1/2021 | |
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10.7 + | Roku,Inc.2017年員工購股計劃 | S-1/A | 333-220318 | 10.8 | 9/18/2017 | |
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10.8 + | 賠償協議格式,由Roku,Inc.與其每位董事和高管簽署,並在Roku,Inc.與其每位董事和高管之間簽署 | S-1A | 333-220318 | 10.9 | 9/18/2017 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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10.9 + | Roku,Inc.和Stephen Kay之間簽訂的僱傭條款協議,日期為2013年11月15日 | S-1 | 333-220318 | 10.9 | 9/1/2017 | |
| | | | | | |
10.10 + | Roku,Inc.和Steve Louden之間簽訂的僱傭條款協議,日期為2015年6月11日 | S-1 | 333-220318 | 10.11 | 9/1/2017 | |
| | | | | | |
10.11 + | Roku,Inc.和Scott Rosenberg之間簽訂的僱傭條款協議,日期為2012年10月30日 | S-1 | 333-220318 | 10.13 | 9/1/2017 | |
| | | | | | |
10.12 + | Roku,Inc.和Mustafa Ozgen之間簽訂的僱傭條款協議,日期為2019年1月17日 | 10-K | 001-38211 | 10.18 | 3/2/2020 | |
| | | | | | |
10.13 + | Roku,Inc.修訂和重新啟動的離職福利計劃 | 8-K | 001-38211 | 99.1 | 7/16/2019 | |
| | | | | | |
10.14 | Roku,Inc.和Cap第一期有限責任公司之間的Coleman Highline寫字樓租賃日期為2018年8月1日(科爾曼大道1155號) | 10-Q | 001-38211 | 10.26 | 8/10/2018 | |
| | | | | | |
10.15 | Roku,Inc.和Cap Oz 34,LLC之間的Coleman Highline寫字樓租賃日期為2018年8月1日(1173/1167/1161 Coleman Ave) | 10-Q | 001-38211 | 10.27 | 8/10/2018 | |
| | | | | | |
10.16 | 2018年11月12日由Roku,Inc.和Cap第一期有限責任公司之間租賃的Coleman Highline寫字樓的第一修正案(1155 Coleman Ave) | 10-K | 001-38211 | 10.30 | 3/1/2019 | |
| | | | | | |
10.17 | 2018年11月18日Roku,Inc.和Cap Oz 34,LLC之間租用Coleman Highline寫字樓的第一修正案(1173/1167/1161 Coleman Ave) | 10-K | 001-38211 | 10.31 | 3/1/2019 | |
| | | | | | |
10.18 | 信貸協議,日期為2019年2月19日,由樂庫股份有限公司、摩根士丹利高級融資有限公司作為貸款人、開證行、行政代理和抵押品代理,以及不時與開證行和貸款方訂立的其他開證行和貸款方簽訂 | 10-K | 001-38211 | 10.32 | 3/1/2019 | |
| | | | | | |
10.19 | Roku,Inc.,8x8,Inc.和CAP第一階段有限責任公司之間的租約轉讓和承擔,業主同意和租約第一修正案,日期為2019年4月30日 | 10-Q | 001-38211 | 10.1 | 8/9/2019 | |
| | | | | | |
10.20 | 對Roku,Inc.和Cap第一期有限責任公司之間租用Coleman Highline寫字樓的第二次修正案,日期為2019年4月30日(1155 Coleman Ave) | 10-Q | 001-38211 | 10.2 | 8/9/2019 | |
| | | | | | |
10.21 | 2019年4月30日Roku,Inc.和Cap Oz 34,LLC之間租用Coleman Highline寫字樓的第二修正案(1173/1167/1161 Coleman Ave) | 10-Q | 001-38211 | 10.3 | 8/9/2019 | |
| | | | | | |
10.22 | 遞增假設和信貸協議第1號修正案,日期為2019年5月3日,由Roku,Inc.,摩根士丹利高級融資有限公司作為行政代理行和開證行,以及不時與開證行和貸款方簽訂的其他開證行和貸款方之間簽署 | 10-Q | 001-38211 | 10.4 | 8/9/2019 | |
| | | | | | |
21.1 | Roku,Inc.重要子公司名單。 | | | | | X |
| | | | | | |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所的同意書 | | | | | X |
| | | | | | |
24.1 | 授權書(包括在簽名頁中) | | | | | X |
| | | | | | |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 | | | | | X |
| | | | | | |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證 | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
32.1 * | 依據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 | | | | | X |
| | | | | | |
32.2 * | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明 | | | | | X |
| | | | | | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔 | | | | | X |
| | | | | | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | X |
| | | | | | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | X |
| | | | | | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | X |
| | | | | | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | X |
| | | | | | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | X |
| | | | | | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | | |
*這些證物是隨本年度報告一起提供的,並不被視為已提交給證券交易委員會,也沒有以引用的方式納入Roku,Inc.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券法(修訂本)提交的任何文件,無論這些文件是在本年報日期之前還是之後提交的,也不管這些文件中包含的任何一般註冊語言如何。
+表示管理合同或補償計劃或安排。
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已於本年7月18日正式安排本10-K表格年度報告由其正式授權的下列簽署人代表其簽署2022年2月的一天。
| | | | | | | | |
Roku,Inc. |
| | |
由以下人員提供: | | /s/安東尼·伍德 |
| | 安東尼·伍德 |
| | 總裁兼首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
| | | | | | | | |
由以下人員提供: | | /s/史蒂夫·勞登 |
| | 史蒂夫·勞登 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務會計官) |
授權書
謹此聲明,以下簽名的每個人構成並任命Anthony Wood和Steve Louden為其真正合法的事實代理人和代理人,並有充分的權力以其姓名、職位和替代身份,以任何和所有身份代替他或她,簽署本10-K表格年度報告的任何和所有修正案,並將其連同所有證物和與此相關的其他文件提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission),並將其連同所有證物和與此相關的其他文件一併提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission),以任何和所有身份簽署本年度報告的任何和所有修正案,並將其連同所有證物和與此相關的其他文件提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission),並將其連同所有證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會(SEC)。完全有權作出和執行與此相關的每一項必要和必要的行為和事情,盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的,在此批准並確認所有上述事實律師和代理人,或他們中的任何一人,或他們的一名或多名替代者,可以合法地作出或促使作出憑藉本條例而作出的一切行為和事情的全部權力和權限。(B)批准並確認所有上述事實代理人和代理人,或他們中的任何一位或他們的替代者,均可合法地作出或促使作出與此相關的每一項和每一項必要的行為和事情。
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,本年度報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | |
名字 | 標題 | 日期 |
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/s/安東尼·伍德 | 總裁、首席執行官兼董事長 | 2022年2月18日 |
安東尼·伍德 | (首席行政主任) | |
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/s/史蒂夫·勞登 | 首席財務官 | 2022年2月18日 |
史蒂夫·勞登 | (首席財務會計官) | |
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/s/Ravi Ahuja | 董事 | 2022年2月18日 |
拉維·阿胡賈(Ravi Ahuja) | | |
| | |
/s/mai Fyfield | 董事 | 2022年2月18日 |
麥·費菲爾德(Mai Fyfield) | | |
| | |
/s/傑弗裏·黑斯廷斯 | 董事 | 2022年2月18日 |
傑弗裏·黑斯廷斯 | | |
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/s/勞裏·西蒙·霍德里克 | 董事 | 2022年2月18日 |
勞裏·西蒙·霍德里克 | | |
| | |
/s/尼爾·亨特 | 董事 | 2022年2月18日 |
尼爾·亨特 | | |
| | |
/s/吉娜·露娜 | 董事 | 2022年2月18日 |
吉娜·露娜 | | |
| | |
/s/Ray Rothrock | 董事 | 2022年2月18日 |
雷·羅斯洛克 | | |