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ityMember2019-12-310000899051US-GAAP：運營細分市場成員全部：ProtectionServicesMember2019-12-310000899051US-GAAP：運營細分市場成員全部：AllstateHealthAndBenefitsMember2019-12-310000899051US-GAAP：運營細分市場成員美國-公認會計準則：公司和其他成員2019-12-310000899051US-GAAP：部門間消除成員2019-12-310000899051美國-GAAP：人壽保險部門成員2021-01-012021-12-310000899051美國-GAAP：人壽保險部門成員2020-01-012020-12-310000899051美國-GAAP：人壽保險部門成員2019-01-012019-12-310000899051Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMemberAll:SECSchedule1209AllowanceFixedIncomeSecuritiesMember2020-12-310000899051All:SECSchedule1209AllowanceFixedIncomeSecuritiesMember2021-01-012021-12-310000899051All:SECSchedule1209AllowanceFixedIncomeSecuritiesMember2021-12-310000899051Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMemberUs-gaap:AllowanceForLoanAndLeaseLossesRealEstateMember2020-12-310000899051Us-gaap:AllowanceForLoanAndLeaseLossesRealEstateMember2021-01-012021-12-310000899051Us-gaap:AllowanceForLoanAndLeaseLossesRealEstateMember2021-12-310000899051All:SECSchedule1209AllowanceLoanAndLeaseLossBankLoansMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-12-310000899051All:SECSchedule1209AllowanceLoanAndLeaseLossBankLoansMember2021-01-012021-12-310000899051All:SECSchedule1209AllowanceLoanAndLeaseLossBankLoansMember2021-12-310000899051全部：SECSchedule1209允許投資成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-12-310000899051全部：SECSchedule1209允許投資成員2021-01-012021-12-310000899051全部：SECSchedule1209允許投資成員2021-12-310000899051Us-gaap:AllowanceForUncollectiblePremiumsReceivableMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-12-310000899051Us-gaap:AllowanceForUncollectiblePremiumsReceivableMember2021-01-012021-12-310000899051Us-gaap:AllowanceForUncollectiblePremiumsReceivableMember2021-12-310000899051Us-gaap:AllowanceForReinsuranceRecoverableMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-12-310000899051Us-gaap:AllowanceForReinsuranceRecoverableMember2021-01-012021-12-310000899051Us-gaap:AllowanceForReinsuranceRecoverableMember2021-12-310000899051All:SECSchedule1209ValuationAllowanceOtherAssetsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-12-310000899051All:SECSchedule1209ValuationAllowanceOtherAssetsMember2021-01-012021-12-310000899051All:SECSchedule1209ValuationAllowanceOtherAssetsMember2021-12-310000899051Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美國-GAAP：資產成員2020-12-310000899051美國-GAAP：資產成員2021-01-012021-12-310000899051美國-GAAP：資產成員2021-12-310000899051Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美國-GAAP：貸款起源委員會成員2020-12-310000899051美國-GAAP：貸款起源委員會成員2021-01-012021-12-310000899051美國-GAAP：貸款起源委員會成員2021-12-310000899051美國-GAAP：責任成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-12-310000899051美國-GAAP：責任成員2021-01-012021-12-310000899051美國-GAAP：責任成員2021-12-310000899051Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-12-310000899051Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMemberUs-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-12-310000899051Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-01-012021-12-310000899051Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-12-310000899051Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMemberAll:SECSchedule1209AllowanceFixedIncomeSecuritiesMember2019-12-310000899051All:SECSchedule1209AllowanceFixedIncomeSecuritiesMember2020-01-012020-12-310000899051Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMemberUs-gaap:AllowanceForLoanAndLeaseLossesRealEstateMember2019-12-310000899051Us-gaap:AllowanceForLoanAndLeaseLossesRealEstateMember2020-01-012020-12-310000899051All:SECSchedule1209AllowanceLoanAndLeaseLossBankLoansMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000899051All:SECSchedule1209AllowanceLoanAndLeaseLossBankLoansMember2020-01-012020-12-310000899051全部：SECSchedule1209允許投資成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000899051全部：SECSchedule1209允許投資成員2020-01-012020-12-310000899051Us-gaap:AllowanceForUncollectiblePremiumsReceivableMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000899051Us-gaap:AllowanceForUncollectiblePremiumsReceivableMember2020-01-012020-12-310000899051Us-gaap:AllowanceForReinsuranceRecoverableMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000899051Us-gaap:AllowanceForReinsuranceRecoverableMember2020-01-012020-12-310000899051All:SECSchedule1209ValuationAllowanceOtherAssetsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000899051All:SECSchedule1209ValuationAllowanceOtherAssetsMember2020-01-012020-12-310000899051Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美國-GAAP：資產成員2019-12-310000899051美國-GAAP：資產成員2020-01-012020-12-310000899051Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美國-GAAP：貸款起源委員會成員2019-12-310000899051美國-GAAP：貸款起源委員會成員2020-01-012020-12-310000899051美國-GAAP：責任成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000899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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度12月31日, 2021
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期 至
佣金檔案編號1-11840
這個好事達公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 36-3871531 |
| (法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
山打士道2775號, 諾斯布魯克, 伊利諾伊州 60062
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(847) 402-5000
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每節課的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | 全 | 紐約證券交易所 芝加哥證券交易所 |
| 2053年到期的5.100%固定利率至浮動利率次級債券 | ALL.PR.B | 紐約證券交易所 |
| 存托股份佔G系列5.625%非累積優先股股份的1/1000 | 所有PR G | 紐約證券交易所 |
| 存托股份佔H系列5.100%非累積優先股股份的1/1000 | 所有PR H | 紐約證券交易所 |
| 存托股份佔4.750%非累積優先股股份的千分之一，系列I | 所有PR I | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值，根據註冊人最近完成的第二財季(2021年6月30日)的最後一個營業日的收盤價計算，約為$。38.21十億美元。
截至2022年1月31日，註冊人擁有278,346,060已發行普通股的股份。
引用成立為法團的文件
以下文檔的部分內容在此通過引用併入如下：
本10-K表格的第III部分引用了註冊人將於2022年5月24日召開的年度股東大會的最終委託書(以下簡稱“委託書”)中的某些信息，該委託書將在本表格10-K所涵蓋的財政年度結束後120天內提交。
目錄
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 第一部分 | | | | 頁面 |
| | | | |
第1項。 | | 業務 | | 1 |
| | • 概述 | | 1 |
| | • 戰略和細分市場信息 | | 2 |
| | – 全態保護 | | 4 |
| | -保護服務 | | 9 |
| | -Allstate Health and Benefits | | 10 |
| | –其他業務細分市場 | | 10 |
| | • 監管 | | 12 |
| | • 人力資本 | | 16 |
| | • 網站 | | 18 |
| | • 有關好事達的其他信息 | | 18 |
| | • 有關我們高管的信息 | | 19 |
| | 前瞻性陳述 | | 20 |
第1A項。 | | 風險因素 | | 21 |
1B項。 | | 未解決的員工意見 | | 29 |
第二項。 | | 屬性 | | 29 |
第三項。 | | 法律程序 | | 29 |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | | 29 |
| | | | |
| 第II部 | | | | |
第五項。 | | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | | 30 |
第六項。 | | [已保留] | | 31 |
第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 32 |
第7A項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 94 |
第八項。 | | 財務報表和補充數據 | | 95 |
第九項。 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 185 |
第9A項。 | | 管制和程序 | | 185 |
第9B項。 | | 其他信息 | | 185 |
| 項目9C。 | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 185 |
| | | | |
| 第三部分 | | | | |
第10項。 | | 董事、高管與公司治理 | | 186 |
第11項。 | | 高管薪酬 | | 186 |
第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | | 187 |
第13項。 | | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | | 187 |
第14項。 | | 首席會計費及服務 | | 187 |
| | | | |
| 第IV部 | | | | |
第15項。 | | 展品和財務報表明細表 | | 188 |
第16項。 | | 表格10-K摘要 | | 191 |
簽名 | | | | 192 |
財務報表明細表 | | S-1 |
第一部分
項目1.業務
好事達公司於1992年11月5日根據特拉華州的法律成立，作為好事達保險公司的控股公司。其業務主要通過好事達保險公司和其他子公司(統稱為好事達公司，簡稱“好事達”)進行。
好事達通過對汽車、房屋和個人財產的廣泛保護，保護人們免受生活不確定性的影響。好事達主要在美國和加拿大從事財產和意外傷害保險業務。此外，好事達還為客户提供其他保護解決方案，如意外和健康保險、涵蓋消費電子產品、移動電話和電器的保護計劃以及個人身份保護。
好事達公司是美國最大的上市個人保險公司之一。好事達的個人財產責任戰略是通過向消費者提供廣泛的保護解決方案和跨分銷渠道的具有競爭力的價值主張來增加市場份額。好事達品牌是廣為人知的，因為“你和好事達在一起®“口號。好事達是美國第二大個人財產和意外傷害保險公司，根據A.M.Best的2020年法定直接保費計算，包括收購National General Holdings Corp.(“National General”)。
好事達在其他保護解決方案方面也擁有強大的市場地位。好事達健康和福利公司通過僱主、獨立代理人和直接面向消費者提供意外、健康和人壽保險，是市場上頂級的自願福利載體之一。好事達保護計劃為各種消費品提供保護，如手機、平板電腦、電腦、傢俱和家用電器，並通過主要零售商在分銷方面處於領先地位。好事達身份保護公司在通過工作場所分發進行身份保護方面處於領先地位。截至2021年12月31日，好事達總共有1.909億份有效保單(PIF)。
在這份Form 10-K年度報告中，我們偶爾會提及法定財務信息。所有美國國內保險公司都被要求編制以法定為基礎的財務報表。因此，可以獲得行業數據，以便對保險公司進行比較，包括不需要按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表的競爭對手。我們經常使用包含法定財務信息的行業出版物來評估我們的競爭地位。
收購和處置2021年1月4日，好事達完成對National General的收購，擴大了獨立代理渠道業務。
在2021年第四季度，好事達完成了好事達人壽保險公司(ALIC)、紐約好事達人壽保險公司(ALNY)和某些附屬公司的銷售。
詳情見本報告合併財務報表第二部分第8項-附註3。
戰略、變革性增長、我們的共同目標和細分信息
我們的戰略有兩個組成部分：增加個人財產責任市場份額(參見好事達保護部分)，並通過利用好事達品牌、客户基礎和能力擴大保護產品。
變革性增長是關於創建一種不斷變革以更好地為客户服務的商業模式、能力和文化。這是通過多個分銷合作伙伴提供負擔得起、簡單且聯網的保護來實現的。最終目標是在所有業務中創造持續的變革性增長。
我們正在利用分銷、分析、索賠、投資專長、人才和資本等企業能力和資源，擴大保護業務。使用創新的增長平臺(如遠程信息處理和身份保護)和廣泛的分銷，包括：好事達獨家代理、獨立代理、聯繫中心、在線、零售商、工作場所福利經紀人、汽車經銷商、原始設備製造商和電信提供商，進一步提升了我們的客户價值主張。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 我們共同的目標 |
| 作為一雙好手..。 | | 我們的價值觀 | | 我們的運營標準 | | 我們的行為 | |
•我們增強客户的能力有保護來幫助他們實現他們的希望和夢想。 •我們提供經濟實惠、簡單且互聯的保護解決方案。 •我們創造機會對於我們的團隊來説，這將為我們的股東帶來經濟價值，並改善社區。 | | •誠信是沒有商量餘地的。 •包容性多樣性與公平 重視並利用獨特的身份，提供公平的機會和回報。 •集體成功是通過同理心和優先考慮企業成果優先於個人來實現的。 | | •以客户為中心以較低的成本預測並超越服務預期。 •做最好的人保護客户，培養人才，經營業務。 •大膽一點以獨到的理念，用速度和信念戰勝競爭對手。 •賺取誘人的回報通過提供客户價值、主動接受風險和使用分析。 | | •協作及早並經常開發和實施全面的解決方案，並分享經驗教訓。 •挑戰思想要利用集體專業知識，評估多個備選方案並創建最佳前進道路。 •提供清晰度預期結果、決策權威和問責。 •提供反饋這是坦率的、可操作的、獨立於等級制度和安全的。 | |
| | | | | | | | |
| 可報告的細分市場 |
全態保護(1) | | 包括好事達品牌、National General和Answer Financial。通過代理商、聯繫中心和在線提供私人乘用車、房主、其他個人線路和商業保險。從2021年第一季度開始，Encompass品牌被合併為National General，2021年之前的業績反映的只是品牌業績。 |
保護服務 | | 包括好事達保護計劃、好事達經銷商服務、好事達路邊服務、ARY和好事達身份保護，它們提供廣泛的解決方案和服務，擴大和提升我們的客户價值主張。 |
| | |
好事達健康和福利 | | 提供自願福利和個人人壽和健康產品，包括人壽、意外、危重疾病、短期殘疾和其他通過獨立代理、福利經紀人和好事達獨家代理銷售的健康保險產品。 |
| | |
徑流財產--負債(1) | | 涉及20世紀60年代至80年代中期的財產和意外傷害保險單，在徑流中暴露於石棉、環境和其他索賠。 |
公司和其他 | | 包括控股公司活動和某些非保險業務。 |
(1)Allstate Protection和徑流財產責任部分構成財產責任。
全態保護段
我們的好事達保護部門佔好事達2021年綜合保險費和合同費用的91.9%，佔好事達2021年12月31日PIF的20.0%。私人乘用車、房主、其他個人線路以及通過獨家和獨立代理商以及直接通過聯繫中心和在線提供的商業保險產品都包括在這一細分市場中。我們的戰略是以開放接入、數字優先的模式提供產品，允許客户隨時隨地以他們想要的方式與我們互動，提供價格實惠、簡單且聯網的保護產品。
戰略好事達的戰略是通過變革性的增長來增加個人線路的市場份額，重點放在：
•通過客户想要的互動方式，擴大客户獲得好事達和National General產品和服務的渠道
•通過簡化與我們的業務往來來提高客户價值，並通過降低成本結構來提高價格競爭力
•客户獲取方面的複雜性和投資不斷增加
•部署新技術以支持客户體驗和產品管理生態系統
我們有三個面向市場的財產責任業務，好事達品牌、National General和Answer Financial，提供迎合不同客户偏好的建議和品牌認可的產品和服務。
我們使用差異化的產品、分析專業知識、遠程信息處理和綜合數字企業為我們的客户提供服務，該企業利用數據和技術來執行流程，重點是提高效率和效率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
變革性增長 |
| 擴大客户訪問範圍 | | 轉變我們的好事達代理商銷售系統，通過激勵代理商專注於銷售，以更低的成本實現更大的增長，同時通過新的代理商模式擴大我們的分銷能力 |
| 通過改善在線體驗和數據驅動的洞察力推動直接渠道增長，以提高呼叫中心銷售 |
| 通過利用好事達的品牌能力和數據來增強產品供應並擴大我們的獨立機構足跡，從而不斷壯大National General |
| 提升客户價值 | | 通過提高數字自助服務能力、運營效率、自動化和更低的分銷成本，提高產品和體驗的價格競爭力 |
| 根據客户需求和風險提高產品定價的精確性，並通過自動化決策支持改進採購流程 |
| 提高與好事達移動應用程序的參與度，以及遠程信息處理產品(包括按英里付費保險)的新業務滲透率 |
| 利用我們的保護圈提供額外的以消費者為中心的保護解決方案 |
| 提高客户獲取的複雜性 | | 通過擴展銷售線索管理、構建數據功能和提高家庭洞察力，提高和拓寬推動客户獲取的市場策略的有效性 |
| 現代化技術生態系統 | | 構建生態系統，通過經濟實惠、簡單、互聯的產品和淘汰的舊式系統，實現更好的客户體驗、更高的銷售額和保留率，並以更低的成本實現更大的靈活性 |
更多信息和戰略更新
商業航線戰略我們仍然專注於實現我們的共享經濟商業線路業務的可持續增長和盈利能力，這些業務主要由交通網絡公司組成。傳統的小企業商業保險正在通過新產品開發得到加強，使用技術改善客户體驗和降低成本，同時利用企業能力。我們的傳統商業保險產品的利潤改善行動仍在繼續，重點是定價、索賠、治理和運營改善。
獨立代理策略收購National General大大增強了我們在獨立代理渠道中的戰略地位。這筆交易使我們的個人財產負債總市場份額增加了一個百分點以上，並增強了我們面向獨立代理人的技術。它還擴大了我們的分銷足跡，並使我們成為獨立代理分銷渠道中排名前五的個人線路運營商。
National General提供個人和商用汽車、房主、雨傘、休閒車、摩托車、貸款財產、健康和其他利基保險產品。汽車保險約佔保費的60%，在非標準汽車市場佔有相當大的份額。好事達的能力被用來創建標準的汽車和房主保險產品，以便通過獨立代理更好地為中端市場客户服務。
作為收購的一部分，好事達獨立機構和包羅萬象組織將通過以下方式併入National General：
•遷移包括投保人和業務運營到National General，退休包括基礎設施
•隨着標準汽車和房主保險產品的推出，Allstate獨立代理新業務過渡到National General
回答財務戰略Answer Financial是一家在網上直接向客户銷售其他保險公司產品的保險機構。作為一家科技保險機構，我們的戰略是為企業提供比較購物和相關服務，為客户提供選擇、方便和易於使用的服務。
全態保護定價與風險管理策略我們的定價和承保策略和決策旨在實現可持續的盈利增長。
專有的承保和損失經驗數據庫使複雜的定價算法和方法能夠更準確地為風險定價，同時還尋求在多個風險領域吸引和留住客户。
•對於汽車保險，風險評估因素可以包括但不限於：車輛製造商、型號
這些因素包括：年限和年限；司機年齡和婚姻狀況；地區；許可年限；損失歷史；以前向承運人投保的年限；以前的責任限額；以前的承保失誤；以及利用遠程信息處理數據和其他消費者信息進行的保險評分。
•對於財產保險，風險評估因素可以包括但不限於：購買的保險金額；財產的地理位置；損失歷史；財產的年齡、狀況和結構特徵；以及被保險人的特徵，包括利用其他消費者信息的保險評分。
承保信息、定價和折扣的組合也被用來實現更具競爭力的地位和增長。定價策略涉及在適用法律允許的範圍內根據風險評估因素和對競爭對手的評估做出當地市場定價和承保決策。
房地產產品的定價旨在產生長期可接受的風險調整後的回報。提高費率是為了跟上損失趨勢，包括災難性事件和與天氣有關的損失(如風、冰雹、閃電和冰凍不符合我們宣佈為災難的標準)。我們還考慮到潛在的客户中斷、對我們產品營銷能力的影響、監管限制、我們的競爭地位和盈利能力。
在任何報告期內，相對於納入產品定價的預期，災難性事件和天氣相關損失的損失經歷可能會導致承保業績為負或正。
房地產巨災風險敞口的管理目標是為股東提供可接受的房地產業務風險回報。巨災風險敞口管理包括購買再保險，為地震、野火和其他災難後已知的颶風、地震和火災風險敞口提供保險。我們目前的巨災再保險計劃支持我們的風險容忍度框架，該框架的目標是颶風、地震和野火造成的年度總巨災損失的可能性低於1%，不包括超過25億美元的再保險淨額的其他巨災損失。
對行業模型和我們的風險轉移計劃使用不同的假設和更新可能會極大地改變預計的損失。增長戰略包括我們認為可以加強多元化和為風險賺取適當回報的領域。因此，我們模擬的風險敞口可能會增加，但如上所述，總體上仍低於25億美元。此外，我們還面臨其他影響巨災損失的惡劣天氣事件。
我們正在推動預防和減輕因氣候變化和惡劣天氣增加而增加的損失的措施，包括使房屋和社區更具彈性，
執行更嚴格的建築規範，採取合理的土地利用政策，擴大災害應對能力。
產品和分銷
好事達保護公司通過為特定消費羣體的分銷渠道提供一系列價格合理、簡單且聯網的保護解決方案而脱穎而出。
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| 產品 |
保險產品(1) | | 自動 |
| 房主 |
| 特種汽車(摩托車、拖車、房車和越野車) |
| 其他個人線路(租户、共管公寓、房東、船隻、雨傘、成品住宅和獨立的預定個人財產) |
| 商業線路 |
| 回答財務問題 | | 比較非專有汽車、房主和其他個人線路(公寓、租户、摩托車、休閒車和遊艇)的報價和銷量 |
(1)保險產品由好事達和National General品牌提供。
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| 分佈 |
| 好事達品牌 | 在美國，我們通過在9400個地點經營的9300個好事達獨家代理商提供產品，由21700名有執照的銷售專業人員和800名獨家財務專家提供支持。我們還通過7800個獨立代理商、聯繫中心、在線和市場銷售助理提供產品，這是一種新的員工模式。在加拿大，我們通過1000名員工銷售代理提供好事達品牌產品。 |
| 國家總司令 | 通過43,000多個獨立代理地點、大約540家零售店、聯繫中心和在線分發。 |
| 回答財務問題 | 比較在線或通過聯繫中心向客户提供的報價和銷售額。 |
好事達獨家代理商還通過提供路邊援助、消費者保護計劃和自願福利產品來支持保護服務和好事達健康和福利部門。我們已經擴展了非專有產品套件，以包括由第三方提供商提供的一系列人壽保險產品。
獨家代理薪酬結構 好事達獨家代理商的薪酬結構獎勵他們為客户提供了高價值，並實現了某些業務成果，如盈利增長和家庭滲透率。好事達獨家代理商的薪酬包括基本佣金、可變薪酬和獎金。
•代理商每月獲得的基本佣金佔其合格書面保費總額的百分比。
•可變薪酬獎勵超過基本生產目標而獲得新客户的代理商。
•獎金補償是基於保費的百分比，可以由達到特定銷售目標並銷售額外保單以滿足客户需求並有利可圖的工程師賺取。
2021年的可變薪酬轉向了包括房主在內的新業務，並取消了續簽客户的可變薪酬。我們正在調整代理薪酬，以強調增長、改善客户服務和降低成本。
當好事達的產品不可用時，代理商可以通過iVantage(一家領先的財產和意外傷害經紀服務提供商)以及與其他公司、機構和經紀人的安排，從提供給客户的非專有產品中賺取佣金和額外獎金。截至2021年12月31日，iVantage管理着19.8億美元的非專有保費，其中包括大約17.5億美元的個人保險費，主要與颶風影響地區的財產業務有關，以及大約2.3億美元的商業保險費。
此外，在某些災難風險較高或客户不符合好事達品牌標準承保檔案的地區，我們通過我們的超額和富餘線路承運商北光專業保險公司(North Light Specialty Insurance Company)提供房主產品。
所有州的代理人和獨家金融專家都會收到非自營人壽和退休銷售的佣金，並有資格根據非自營銷售的金額獲得季度獎金。
National General的獨立代理商薪酬包括基本佣金和獎金，實現銷售目標和目標損失率的代理商可以賺取獎金。
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| 創新產品和功能 |
| 市場領先的解決方案 |
| 好事達品牌 | 您的選擇自動® | | 符合條件的客户可從各種選項中進行選擇，如事故寬恕、免賠額獎勵®，安全駕駛獎金®和新車更換。 |
Allstate House and Home(全州住宅和住宅)® | | 特色選項包括報銷費率保護®，免索賠獎金，可扣除獎勵®在選項和保險方面的靈活性，包括分級屋頂覆蓋，以及基於屋頂類型和與風和冰雹事件相關的損害的年限定價。 |
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| 捆綁收益 | | 擁有合格財產政策的汽車客户將獲得汽車續訂保證和免賠額豁免(當同一事件，具有相同的承保損失原因，同時損壞汽車和財產時)。在47個州和哥倫比亞特區(“華盛頓特區”)提供截至2021年12月31日。 |
汽車更換
保護 | | 將符合條件的客户在完全損失事故中的車輛替換為行駛里程較少的較新車輛。截至2021年12月31日，在47個州和華盛頓特區提供。 |
| 國家總司令 | 自定義360SM | | 簽註和承保金額可以放大或縮小，以創建一個定製的、基於需求的保險解決方案，適用於生命中所有階段的客户。 |
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| 遠程信息處理解決方案 |
| 好事達品牌 | 行駛方向® | | 基於遠程信息處理的程序，截至2021年12月31日，在49個州和華盛頓特區可用，該程序使用移動應用程序或車載設備來捕獲駕駛行為，並鼓勵安全駕駛。它為客户提供信息、工具和激勵措施。例如，在大多數州，好事達獎勵®為安全駕駛提供獎勵積分。 |
MileWise® | | 基於使用的保險產品，截至2021年12月31日在22個州推出，讓客户可以靈活地根據他們駕駛的里程數定製他們的保險和支付。 |
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| 國家總司令 | 動態驅動器 | | 截至2021年12月31日，基於移動的遠程信息處理應用程序已在25個州推出，用於捕獲駕駛行為並獎勵客户參與。 |
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| 共享經濟解決方案 |
| 好事達品牌 | 交通網絡公司商用車 | | 在拼車服務的各個階段對交通網絡公司獨立司機進行商業覆蓋。 |
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好事達遊樂設施出租®/HostAdvantage® | | 為那些使用他們的車輛為交通網絡公司或他們的房子提供個人保險以進行點對點財產共享的人提供補充個人保險。 |
競爭
個人線路保險市場，包括私人乘用車和房主保險，競爭激烈。根據A.M.Best的數據，以下圖表提供了好事達保護公司(包括National General)在截至2020年12月31日的一年中，與我們的主要美國競爭對手使用法定直接書面溢價進行比較的市場份額總和。
地理市場
我們主要在美國運營(所有50個州和華盛頓特區)還有加拿大。我們基於2021年法定直接保費的頂級地理市場如下所示。
保護服務細分市場
我們的保護服務部門佔好事達2021年合併總收入的4.7%，佔好事達2021年12月31日PIF的77.7%。保護服務包括好事達SM保護計劃、好事達經銷商服務®，Allstate路邊，多種多樣®和 好事達SM身份保護，提供廣泛的產品和服務，以擴大和增強客户價值主張。National General的LeadCloud和Transparent.ly的結果將從2021年第一季度開始納入ARM。這些業務提供了連接數據買家和賣家的營銷和整合平臺。
戰略-保護服務公司的戰略是提供創新的客户保護解決方案，並通過商業流程中的戰略合作伙伴擴大分銷。
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| 全州保護計劃 | | 通過北美、歐洲和亞洲的新的和現有的零售商和移動運營商，擴大消費者保護計劃的分銷和產品廣度。 |
| 好事達經銷商服務 | | 通過汽車經銷商擴大好事達品牌金融和保險產品的分銷。 |
| Allstate路邊 | | 通過技術實現道路救援業務的現代化，並增強提供卓越客户體驗的能力。 |
| 一致性 | | 利用數據、分析和對駕駛、移動性和風險的深入瞭解來創建戰略平臺。該平臺被那些受交通運輸面貌變化影響最大的行業使用，包括保險公司、移動公司和汽車生態系統。ARY的洞察力和服務在整個客户過程中創造了價值，包括收購、定價、索賠和持續的客户參與。 |
| 全州身份保護 | | 創建身份保護市場的領先地位，提供全方位的身份保護服務，包括身份監控、數字曝光報告以及身份盜竊補救和報銷。將我們的產品範圍從身份保護擴展到消費者數字支持和隱私保護，並擴展到其他分銷渠道。 |
產品和分銷
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| 產品和服務 |
| 全州保護計劃 | | 為移動電話、消費電子產品、傢俱和電器提供消費者保護計劃和相關技術支持，以保護客户免受機械或電氣故障(在某些情況下，還包括意外損壞)的影響。 |
| 好事達經銷商服務 | | 提供金融和保險產品，包括車輛服務合同、擔保資產保護豁免、道路危險輪胎和車輪保護以及油漆和織物保護。 |
Allstate路邊 | | 為零售客户和我們批發合作伙伴的客户提供拖曳、啟動、鎖定、供油和換胎服務。 |
一致性 | | 提供由ARIT平臺收集、標準化和分析的數據創建的洞察力和服務，包括汽車遠程信息處理信息。產品套件包括按需風險評分、潛在客户生成、數字廣告、數據集成、傳統遠程信息處理和數據即服務解決方案。 |
| 全州身份保護 | | 提供身份保護服務，包括監控、警報、補救和身份健康的專有指標。 |
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| 分銷渠道 |
| 全州保護計劃 | | 北美、歐洲和亞太地區的零售商和移動運營商，無論是店內還是在線。 |
| 好事達經銷商服務 | | 獨立代理商在購買新車或二手車的同時，通過美國的汽車經銷商進行銷售。 |
| Allstate路邊 | | 好事達獨家代理、批發合作伙伴、親緣團體和按需移動應用服務。 |
| 一致性 | | 直接向關聯客户和非關聯客户銷售，並通過戰略合作伙伴銷售。 |
| 全州身份保護 | | 主要通過工作場所福利計劃，直接面向使用移動應用程序和在線的消費者。 |
地理市場
保護服務主要在美國和加拿大運營，好事達保護計劃還在歐洲、澳大利亞和亞洲提供服務。
競爭
我們在各種因素上競爭，包括產品供應、品牌認知度、財務實力、價格和客户體驗。這些服務的市場高度分散，競爭激烈。
Allstate Health and Benefits細分市場
戰略
我們的好事達健康和福利部門(以前的好事達福利)佔好事達2021年合併總收入的4.5%，佔好事達2021年12月31日PIF的2.3%。好事達健康和福利部門為消費者提供針對事故、疾病和死亡風險的財務保護。我們是不斷增長和競爭激烈的志願福利市場的行業領先者之一，通過工作場所註冊提供廣泛的產品。我們的人壽保險組合包括個人和團體永久人壽解決方案。目標客户是有家庭和金融保障需求的中端市場消費者。好事達健康福利在所有細分市場都有很好的代表性，是大型和巨型(超過10,000名員工)細分市場的領先者。
從2021年第一季度開始，National General的事故和健康產品，包括意外和醫療健康保險產品，將被納入好事達健康和福利部門。
好事達健康和福利公司憑藉其廣泛的產品組合、靈活的投保解決方案、強大的國民賬户團隊和公認的品牌而脱穎而出。
我們的增長戰略是通過創新的產品和技術、量身定做的解決方案和卓越的服務，通過對未來國家技術、數據和分析能力的投資，提供更多的價值。
產品和分銷
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| 分銷渠道 |
| 超過4,000個工作場所註冊了獨立代理人和福利經紀人 |
| 好事達獨家代理商，專注於小僱主 |
| 超過56,000名獨立代理人。內部代理、親緣關係、批發、現場營銷以及通過呼叫中心和互聯網直接面向消費者的營銷。 |
競爭
我們在各種各樣的因素上競爭，包括產品供應、品牌認知度、財務實力和評級、價格、分銷和客户服務。
自願福利的市場正在增長，因為這些產品幫助員工填補了與持續的醫療成本通脹以及將成本從僱主轉移到員工身上以支付自付和免賠額相關的越來越大的缺口。有利的行業和經濟趨勢增加了競爭壓力，吸引了新的傳統和非傳統進入者進入自願福利市場。新進入者，包括大型團體醫療、人壽保險和殘疾保險公司，正在通過捆綁和折扣來利用核心福利能力，以奪取自願的市場份額。
地理市場
我們主要在美國運營(所有50個州和華盛頓特區)還有加拿大。基於2021年法定直接保費的頂級地理市場如下所示。
其他業務細分市場
徑流財產-負債部分
徑流財產責任部分包括財產和意外傷害保險的結果，這些保險主要涉及1960年代至1980年代中期的保單。
戰略這一部門的管理已被指派給一個指定的專業團隊，他們擁有索賠處理、保單承保範圍解釋、風險識別、訴訟和再保險收取方面的專業知識。作為其職責的一部分，該集團可能會尋求和解協議，包括在適當時對直接超額商業業務進行政策性回購，以提高負債的確定性。截至2021年底，直接超額案件準備金的70%可歸因於和解協議。該集團還管理徑流的其他直接商業和假定再保險業務，並在需要時或在被認為經濟有利的情況下從事再保險、割讓和假定折算。
為石棉、環境和其他徑流管線損失建立的儲量已經發生變化，並可能繼續下去。準備金變化可能是由與新的和額外的索賠有關的新信息、新的風險敞口或基於仲裁、訴訟、立法、司法或監管行動等意想不到的事件解決未解決索賠的影響造成的。環境損失也可能會因為額外的資金用於環境場地清理而增加。
與專門從事這一業務的公司的保險和再保險索賠集中有關的挑戰繼續得到解決。
公司和其他細分市場
我們的公司和其他部門由控股公司活動和某些非保險業務組成，包括與戰略舉措相關的費用。
監管
所有州都受到廣泛的監管，主要是在州一級。這類監管的方法、範圍和實質內容因州而異，但通常源於法規，這些法規確立了開展保險業務的標準和要求，並將監管權力下放給州機構。這些規則對我們的業務有重大影響，涉及廣泛的事項，包括保險人償付能力和法定盈餘充足率、準備金充足率、保險公司牌照和審查、代理和調整員牌照、代理和經紀人補償、保單表格、費率設定、投資的性質和金額、索賠慣例、參與共享市場和擔保基金、與聯屬公司的交易、股息支付、承保標準、法定會計方法、貿易慣例、隱私監管和數據安全、公司治理和風險管理。此外，州立法者和保險監管機構繼續審查州保險監管的適當性質和範圍。關於法定財務信息的討論，見合併財務報表附註17。
有關監管或有事項的討論，見合併財務報表附註15。注15和注17以引用方式併入本部分I，項目1。多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)在美國財政部(“財政部”)內設立了聯邦保險辦公室(“FIO”)。FIO監督保險業，向金融穩定監督委員會(FSOC)提供建議，在國際保險事務上代表美國，並研究當前的監管體系。
評估保險公司集團償付能力和資本標準的各種監管實體，包括聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)、FIO、FSOC、全國保險專員協會(NAIC)和國際保險監督員協會(International Association Of Insurance Supervisors)的活動，可能會出現額外的法規或新的要求。此外，NAIC還通過了對其控股公司法範本的修訂，這些修訂已被一些司法管轄區採納。這些行動的結果還不確定；不過，這些行動可能會導致保險控股公司所需的資本和流動性水平提高。
我們無法預測是否會採取任何具體的州或聯邦措施來改變保險監管的性質或範圍，或者任何此類措施會對好事達產生什麼影響。我們正在努力改變監管環境，讓客户更容易獲得和負擔得起保險，鼓勵市場創新，提高駕駛安全，加強網絡安全，促進更好的巨災防範和減輕損失。
對保險附屬公司派息的限制作為一家控股公司
好事達公司本身經營業務，依靠好事達保險公司的股息作為支付股息和履行義務的主要現金來源之一，包括支付債務本金和利息，或為與保險無關的業務提供資金。好事達保險公司在伊利諾伊州作為一家保險公司受到監管，其支付股息的能力受到伊利諾伊州法律的限制。一般規管我們其他保險附屬公司的其他司法管轄區的法律，對支付股息亦有類似的限制。然而，在一些司法管轄區，這類法律可能會有更多限制。
有關限制的更多信息，請參閲本報告第二部分，項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。 此外，NAIC成立了一個工作組，制定並採用了覆蓋保險公司集團所有實體的集團資本計算，用於償付能力監測活動。這一計算旨在向監管機構提供分析信息，我們預計潛在的修訂不會影響我們目前的股息計劃。要求我們的保險子公司持有的資本金或準備金金額的任何增加，都可能減少這些子公司未來能夠分配給控股公司的股息金額。我們保險子公司基於風險的資本(“RBC”)比率的任何降低也可能對統計評級機構確定的其財務實力評級產生不利影響。
保險控股公司規例-控制權變更好事達公司是一家控股公司，其保險子公司在開展業務的司法管轄區受到監管。在美國，這些子公司的保險代碼分別為阿拉巴馬州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、伊利諾伊州、印第安納州、馬薩諸塞州、密歇根州、密西西比州、密蘇裏州、新澤西州、紐約州、北卡羅來納州、俄亥俄州、南卡羅來納州和德克薩斯州。此外，這些子公司中的一些被認為是在加利福尼亞州和佛羅裏達州的商業註冊地。
一般來説，這些州的保險法規定，沒有相關保險監管機構的事先批准，收購或變更國內或商業住所的保險公司或控制此類保險公司的任何人的“控制權”都不能完成。一般而言，“控制權”推定源於對保險人或控制保險人的有表決權證券的百分之十或以上的擁有權、控制權、有表決權的擁有權或委託書的擁有權。“控制權”的推定源於對保險公司或控制保險人的有表決權證券的百分之十或以上的所有權、控制權、投票權的佔有或委託書的佔有。此外，某些州保險法要求在獲得許可在該州開展業務的非國內保險公司的控制權發生變化時，事先通知州機構。雖然這樣的收購前通知法規不授權州機構不批准控制權的變更，但這些法規確實授權了某些補救措施，包括對非收購方發出停止和停止令。
如果國內保險公司存在某些條件，比如市場集中度過高。
因此，任何涉及收購好事達公司10%或更多普通股的交易通常都需要事先獲得阿拉巴馬州(門檻為好事達公司普通股的5%或更多)、加利福尼亞州、佛羅裏達州、伊利諾伊州、印第安納州、馬薩諸塞州、密歇根州、密西西比州、密蘇裏州、新澤西州、紐約州、北卡羅來納州、俄亥俄州、南卡羅來納州和德克薩斯州的州保險部門的批准。此外，在那些已採用收購前通知條款並允許保險子公司進行業務的其他州，將需要通知。這樣的審批要求可能會阻止、推遲或阻止某些影響好事達公司普通股所有權的交易。
費率管制幾乎所有的州都有保險法，要求個人財產和意外傷害保險公司向州監管機構提交評級計劃、保單或保險表格，以及其他信息。在許多情況下，此類評級計劃和/或保單必須在使用前獲得批准。
保險公司為應對競爭或成本增加而改變費率的速度取決於國家評級法，其中包括以下類別：
•事先批准-監管機構必須批准一個費率，保險公司才能使用它(20個州)
•文件和使用-保險公司不必等待監管機構的批准才能使用費率，但該費率必須在使用前向監管機構備案(19個州)
•使用和歸檔-要求保險公司在保險公司開始使用費率後的一段時間內提交費率(10個州)
•不批准--有一個州的書面保費數額微不足道，不需要提交申請。
根據這些評級法，監管機構有權不批准利率申報。2021年基於州評級法的法定直接書面保費的百分比如下所示。
保險公司為應對競爭或成本變化而調整費率的能力，取決於保險公司是否有能力向監管機構證明其費率或擬議的評級計劃符合評級法的要求。在那些嚴重限制保險公司選擇承保業務的自由裁量權的州，保險公司可以通過收取反映成本和
提供保險的費用。在那些嚴重限制保險公司收取反映提供保險的成本和費用的費率的州，保險公司可以通過在承保業務類型上更加挑剔來管理其損失風險。當一個國家對承保和定價都進行了重大限制時，保險公司保持其目標盈利水平就會變得更加困難。
個人保險行業不時受到州監管機構、立法者和特殊利益集團的壓力，要求它們降低、凍結或設定與我們對潛在成本、巨災損失敞口和費用的分析不符的水平。我們預計這種壓力將持續存在。好事達和其他保險公司正在使用越來越複雜的定價模型和評級計劃，這些模型和評級計劃受到監管機構和特殊利益集團的審查。州監管機構可能會解釋現有法律，或者依靠未來的立法或法規來施加新的限制，從而對盈利能力或增長產生不利影響。我們無法預測未來可能採取的有關保險費率的立法和監管措施對我們業務的影響。
非自願市場 作為維持我們在各州承保個人財產和意外傷害保險的執照的條件，我們被要求參加指定的風險計劃、再保險設施和聯合承保協會，這些協會為無法從私人保險公司購買此類保險的個人或實體提供各種類型的保險。與這些安排相關的承保結果往往是不利的，對我們的運營結果並不重要。
關於這些項目的討論見合併財務報表附註15。注15以引用的方式併入本部分I，項目1中。 賠償計劃我們是以州為基礎的行業池、設施或協會的參與者，要求在其所在州提供特定保險的保險公司參與，包括密歇根州災難性索賠協會(MCCA)、新澤西州財產責任保險擔保協會、北卡羅來納州再保險機構和佛羅裏達州颶風巨災基金。我們還參加了聯邦政府的全國洪水保險計劃。
最近發生了與MCCA相關的監管變化。
•2020年8月6日，MCCA成員公司接到關於批准MCCA運營計劃修正案的通知。這些修正案旨在使行動計劃與2019年通過的第21和22號公共法案保持一致。
•2020年7月2日，第21和22號公共法案的部分內容生效。根據這些法律作出的修改包括：
–允許投保人選擇人身傷害保險的級別，包括選項
在某些情況下選擇不投保人身傷害保險。
–實施與被保險人選擇的人身傷害保護覆蓋水平相對應的強制降低費率。
–實施或創建新的流程，以審查索賠、評估允許的費用並對某些允許的費用設置限制。
•2021年7月2日，2019年通過的立法生效，為人身傷害保護索賠設定了收費表。這樣的收費標準在2021年設定為醫療保險費率的200%，2022年降至195%，2023年降至190%，適用於現有和新索賠的治療。
•此外，當局亦會定期提出其他立法建議，以改變日後的MCCA運作，以及調整“公共法令”第21和22條。
這些項目的討論見合併財務報表附註11。注11以引用的方式併入本部分I，項目1中。 擔保基金根據國家保險保證基金法，可以對在一個州經營業務的保險公司進行評估，最高可達規定的限額，以彌補破產保險公司的某些義務。我們預計這些評估不會對好事達造成任何實質性的財務不利影響。
投資監管我們的保險子公司受國家監管，規定了可以進行的投資類型和投資資產的集中度限制。不遵守這些規則將導致不符合規定的投資被視為未確認的資產，以衡量法定盈餘。此外，在某些情況下，這些規則要求剝離不合格投資。
退出地理市場；取消和不續簽政策大多數州都對保險公司退出市場的能力進行監管。例如，各州可能會在不同程度上限制保險公司取消和不續簽保單的能力。一些州限制或禁止保險公司從該州撤回一種或多種類型的保險業務，除非是根據州保險部門批准的計劃。限制取消和不續簽的規定，以及要求提前批准退出計劃的規定，可能會限制保險公司退出無利可圖的市場的能力。
經紀交易商和投資顧問作為經紀自營商和註冊投資顧問運營的好事達實體受到美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)、金融機構監管局(“FINRA”)和/或在某些情況下，州證券管理人的監管和監督。某些州和聯邦監管機構正在考慮或已經實施了最佳利益或受託標準。這樣的標準可能會影響好事達代理商和好事達經紀自營商提供的產品，他們的銷售
流程、銷售量和生產者補償安排。
多德-弗蘭克法案：涵蓋協議根據多德-弗蘭克法案，財政部長(通過FIO運作)和美國貿易代表辦公室(“USTR”)被共同授權就涵蓋協議進行談判。涵蓋協議是一項雙邊或多邊協議，它“涉及承認對保險或再保險業務採取的審慎措施，為保險或再保險消費者提供的保護水平與國家保險或再保險監管所實現的保護水平大體相當”。
2017年9月22日，美國和歐盟簽署了涵蓋協議。除了簽署涵蓋協議外，財政部和美國貿易代表辦公室還聯合發表了一份政策聲明，澄清美國如何看待涵蓋協議某些條款的執行情況。該政策聲明確認了美國的保險監管體系，包括州保險監管機構作為保險業務主要監管者的作用，並提到了承保協議的其他幾個關鍵條款，這些條款的成員要求澄清，包括對再保險協議的預期申請，以及確認承保協議不要求在美國製定集團資本標準或集團資本要求。
自簽署之日起，美國有五年的時間修改其再保險信用法律和法規，以符合覆蓋協議的要求，否則將面臨FIO的聯邦優先購買權裁決。為了滿足覆蓋協議的要求，NAIC正式通過了對其現有再保險信用示範法律和示範法規的修訂，以符合覆蓋協定的要求，預計各州將在2022年9月之前通過和實施修改後的示範法律和法規。
2018年12月19日，美國和英國簽署了一項與美國-歐盟覆蓋協議一致的單獨覆蓋協議，以協調對在美國和英國開展業務的保險業的監管。根據2017年簽署的美國-歐盟覆蓋協議(以下簡稱協議)，財政部和美國貿易代表辦公室還發布了一份關於協議執行情況的政策聲明，肯定了州保險監管機構作為美國保險業主要監管者的作用。
師規約2018年11月27日，伊利諾伊州議會通過立法，授權一項法規，規定國內保險公司可以拆分為兩家或更多國內保險公司的程序。該法規於2019年1月1日生效，可用於將持續的保險業務塊從不再銷售或已停產的保險業務中分割成擁有獨立資本的獨立公司。該法令也可以用於銷售。
或管理與賠償計劃相關的風險。在實施分割計劃之前，必須根據分割保險公司的組織文件進行批准，並提交伊利諾伊州保險局批准。
隱私監管與數據安全聯邦法律和許多州的法律要求金融機構保護消費者信息的安全和機密性，並將其與收集、使用和披露消費者信息有關的政策和做法以及與保護該信息的安全和機密性相關的政策告知消費者。聯邦法律和許多州的法律也對消費者信息的披露和處置進行了監管。預計國會、州立法機構和監管機構將考慮對消費者信息的隱私和其他方面進行額外的監管。
例如，2020年1月生效的加州消費者隱私法案(California Consumer Privacy Act)對收集加州居民個人信息的企業採取了重大的合規要求。此外，擴大消費者隱私權並設立新的隱私監管機構的《加州隱私權法案》於2020年11月通過，將於2023年1月生效。此外，紐約州金融服務部(New York State Department Of Financial Services)的網絡安全法規和已被幾個州以某種形式採納的《NAIC保險數據安全範本法》(NAIC Insurance Data Security Model Law)為數據安全、網絡安全事件的調查和通知保險專員設立了標準。未來，更多的州也可能採用類似主題的網絡安全要求。我們無法預測未來可能採取的有關隱私或網絡安全的立法措施對我們業務的影響。
石棉國會過去曾多次考慮立法解決石棉索賠和訴訟問題。我們無法預測未來可能採取的有關石棉的立法措施對我們業務的影響。
環境環境污染和污染廢棄場的清理是聯邦和州監管的主題。1980年的“綜合環境響應補償和責任法案”(“超級基金”)和類似的州法規(“迷你超級基金”)管理着潛在責任方(“PRPS”)對廢物場地的清理和恢復。超級基金和迷你超級基金(統稱為“環境清理法”或“ECL”)設立了一個機制，在PRPS未能做到這一點時，將責任分配給PRPS，或為清理廢物場地提供資金。覆檢委員會須承擔的責任程度視乎多種因素而定。保險業涉及範圍廣泛的訴訟，涉及投保保監處清理廢墟所引致的承保範圍問題，以及投保人被指對負責清理的第三者所負的法律責任。包括好事達(Allstate)在內的保險業對許多此類索賠一直存在爭議，目前也存在爭議。主要覆蓋問題包括
根據保單，超級基金的反應、調查和清理費用被認為是損害；是否觸發了保險；是否適用任何污染排除；是否有適當的索賠通知；行政責任是否觸發了抗辯義務；潛在責任保險公司之間是否有適當的責任分配；以及有問題的責任是否屬於“事故”的定義。超級基金沒有覆蓋的清理和廢物場地存在相同的覆蓋問題。到目前為止，法院在這些問題上的裁決一直不一致。
好事達對其已被或可能被命名為PRPS的被保險人的責任敞口是不確定的。雖然國會已經提出了全面的超級基金改革提案，但只頒佈了温和的改革措施。2017年5月，美國環境保護局(Environmental Protection Agency)成立了一個超級基金特別工作組，在2018年7月的一份報告中發佈了改革建議。這些建議涉及加快清理和補救進程，減輕清理進程的財政負擔，鼓勵私人投資，促進重建和社區振興，以及建立和加強夥伴關係。我們無法預測這些改革中的哪一項(如果有的話)將會實施。
保險和再保險行業的發展催生了一場運動，將石棉、環境和其他徑流風險暴露分離到擁有專用資本的獨立法人實體中。在某些情況下，監管機構支持這些行動。我們無法確定這些發展會對未來再保險可收回款項的可收回性產生什麼影響(如果有的話)。
人力資本
好事達的成功高度依賴於人力資本。員工的福祉是一個關鍵的優先事項，好事達努力促進一個充滿活力和歡迎的工作場所，促進包容性的多樣性和公平，促進協作，並鼓勵員工將他們最好的想法帶到每天的工作中。截至2021年12月31日，好事達擁有約54,300名全職員工和400名兼職員工。
好事達的人力資本管理側重於以下優先事項：
包容性多樣性和公平性(“IDE”)我們努力爭取一支多元化的員工隊伍，讓我們成為一家更好的公司。IDE是好事達的核心價值觀之一，是我們共同目標的基礎。
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截至2021年12月31日的美國勞動力多樣性 |
| 女人 | | 57% |
| 種族和民族多樣性 | | 42% |
•我們隨着時間的推移跟蹤我們的勞動力構成數據，以確定我們在推動員工羣體中的性別和種族代表性方面是否取得了適當的進展，並披露了我們的進展情況。在我們的可持續發展報告中，我們提供了五年的勞動力構成數據，其中顯示了受薪員工、小時工和管理層員工的性別和種族細分。從2021年開始，我們還披露了我們的EEO-1數據。
•作為我們對公平和公平薪酬實踐的承諾的一部分，我們完成了年度薪酬公平性分析。我們與外部法律和數據分析公司合作，提供更詳細的分析，以確定基本相似的員工羣體之間的潛在薪酬差距，並確定可能導致當前或長期薪酬差距的政策、做法或系統性問題。外部分析發現，好事達的業績與類似規模和範圍的公司的基準相比很好。
•好事達的員工資源小組(“ERG”)計劃和企業多元化領導委員會(“EDLC”)幫助推進集成開發環境。
–ERGS：好事達有11個ERG，通過專業發展研討會、招聘活動、志願者項目和指導，為員工提供合作和協作的具體機會。來自整個企業的管理人員利用他們的時間、網絡和資源來支持ERG，並對好事達的員工參與度和歸屬感產生積極影響。
–EDLC：EDLC由整個組織的高級領導組成，專注於通過確定和優先採取行動、承擔責任來推動IDE的目標結果
以實現目標結果，並確保清晰和理解IDE的業務相關性。EDLC向我們的首席執行官提供最新情況。
•2021年，員工完成了超過10.6萬門IDE課程，是2020年的三倍多。
•好事達繼續尋找提高知名度和推動行動的方法，使其成為IDE領域的差異化領導者。2021年，我們將：
–繼續推動基於技能的招聘，在職位發佈上沒有學位要求。在2021年的所有新員工中，54%的人沒有4年制學士學位。
–開始對好事達內部的IDE實踐進行自上而下的審查，該審查將在2022年繼續進行。
–推出了以文化、人員、業務實踐和社區為四大支柱的IDE戰略。
–發佈了帶有表示數據和目標的IDE Dashboard，以指導業務實踐並提高透明度。
員工福祉與安全我們認真履行關心員工福祉的責任，為員工的健康和安全投入資源。
•好事達對大流行做出了迅速而果斷的反應。為了把安全放在首位，我們將95%的員工過渡到在家工作，併為那些繼續面對面工作的員工制定了全面的安全協議。
•好事達確立並繼續利用強有力的指導原則來推動我們對這一流行病的反應。這些原則包括遵守法規，依靠專家醫療建議，調整我們的方法以適應個別情況，並確保我們的員工、代理和客户的安全。
•作為Good Office計劃的一部分，我們向員工運送必要的辦公用品，以幫助他們在家中更高效地工作，並正在建立新的招聘捆綁包，以確保所有新員工開始使用他們需要的遠程技術。
•我們進行幸福感評估，以徵求員工對身體、情緒、精神和財務狀況的反饋。完成評估可以降低員工的福利成本。
•我們提供彈性和壓力管理計劃，包括生命能量計劃，旨在幫助員工清楚地表達和追求他們的個人目標，並輕鬆迎接新的挑戰。自2010年以來，已有超過3.9萬名員工參加了這個健康研討會。
•ERG在2021年提供了多個論壇，以共享健康資源和對其成員的支持。
•福利冠軍在整個企業推廣好事達的健康和健康資源，包括瑜伽和冥想課程。
人才招聘與管理我們致力於為員工提供有價值的工作、職業成長和教育機會。
•我們靈活的工作和平等的機會政策支持吸引和留住人才。2021年初，我們對員工進行了調查，以更多地瞭解他們的工作地點偏好。最終，我們75%的勞動力將永久留在家中工作，24%是混合型員工，由於角色的原因，1%將完全在辦公室工作。這一遠程優先戰略使我們能夠招聘地理上更加分散和多樣化的人才庫，並重新評估我們的設施佔地面積。
•全年都會進行績效審查和發展。好事達投資於培訓和重新掌握技能的機會，我們的大部分學習體驗實際上是為我們的遠程和全球員工提供支持的。
•In 2021:
–員工完成了超過154,000個小時的正式學習機會。
–超過7000名員工參加了好事達的全球學習月，其中包括與行業領袖的演講活動。
–超過4,000名員工參加了由外部專家組成的季度技能建設者會議，討論的主題包括建立反饋、協作、挑戰想法和提供清晰度的文化。
–734名員工參加了好事達的學費報銷計劃，支付了290萬美元的學費報銷。
–31%的空缺職位由內部申請者填補。
組織文化在好事達，我們相信，當你的激情推動你的目標時，你可以實現任何事情。我們希望所有員工都能成為領導者，並投入大量資源培養各級領導者。
•好事達將文化定義為一個由共同的價值觀、優先事項和原則組成的自我維持的系統，這些共同的價值觀、優先事項和原則塑造了信念，並推動了組織內的行為和決策。
•2020年，我們更新了共同目標，以反映我們文化的演變，以推動我們的商業戰略。2021年，我們專注於將我們的共同目標進一步嵌入到員工體驗中，包括在我們的招聘和招聘實踐、績效管理、學習和發展產品、領導力發展以及員工反饋和衡量中。
有關更多信息，請參閲我們2021年委託書中標題為“人力資本管理”的部分。 除了我們員工的上述討論之外，請參閲本報告第一部分第1項中“好事達保護部門-產品和分銷”標題下有關好事達代理的信息。
網站
我們的網站是allstate.com。好事達公司的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及我們根據1934年“證券交易法”第13(A)節提交或提交的此類報告的任何修正案，在以電子方式提交或提交給美國證券交易委員會後，可在我們網站(www.allstateInvestors.com)的投資者關係欄目免費查閲。此外，我們的公司治理準則、全球商業行為準則以及我們的審計委員會、薪酬和人力資本委員會、提名、治理和社會責任委員會、執行委員會和風險與回報委員會的章程可在我們網站的投資者關係部分查閲。我們網站上的信息並未以引用方式納入本年度報告(Form 10-K)或提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中。
有關好事達的其他信息
•好事達的五個可報告部門使用由好事達保險公司和其他附屬公司提供的共享服務，包括人力資源、投資、金融、信息技術和法律服務。
•雖然保險業務通常不是季節性的，但在惡劣或惡劣天氣期間，好事達保護部門的索賠和索賠費用往往會更高。
•“Allstate®“在美國，這是一個非常知名的品牌。我們用“好事達”®”，“國民總司令®和“回答金融®他説：“品牌在我們的業務中廣泛存在。我們還通過“好事達”提供額外的保護產品和服務。SM保護計劃“，”好事達經銷商服務“®“，”Allstate路邊”, “一致性”®“，”全州SM身份保護“和”全州健康和福利“®“。這些品牌、產品和服務都有相關的服務標誌、徽標和標語作為支持。只要我們繼續在商業上使用，我們在美國對這些名稱、服務標誌、徽標和口號的權利就會繼續存在。好事達使用的許多服務商標都是可更新的美國和/或外國服務商標註冊的主題。我們相信這些服務標誌對我們的業務很重要，我們打算維護我們對它們的權利。
有關我們高管的信息
下表列出了我們的高管的姓名、截至2022年2月1日的年齡、他們的職位、商業經驗以及他們首次當選為高管的年份。“AIC”是指好事達保險公司。有關公司的董事會可隨時免職，不論是否有理由免去以下所指名的高級職員的職務。(注：以下各名高級職員均可隨時被有關公司的董事會免職，不論是否有理由)。
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| 名字 | | 年齡 | | 具有全州和商業經驗的職位 | | 第一年 當選 軍官 |
| 託馬斯·J·威爾遜 | | 64 | | 好事達公司和AIC董事會主席(2008年5月至今)、總裁(2005年6月至2015年1月至2018年2月至今)和首席執行官(2007年1月至今)。 | | 1995 |
| 伊麗莎白·A·布雷迪 | | 57 | | AIC執行副總裁兼首席營銷、客户和公關官(2020年1月至今)；AIC執行副總裁兼首席營銷、創新和企業關係官(2018年8月至2020年1月)；科勒公司全球品牌管理高級副總裁(2013年11月至2018年7月)。 | | 2018 |
| 唐·西夫金 | | 60 | | 好事達公司和AIC副總裁(2020年3月至今)，AIC保護產品和服務首席執行官(2020年1月至今)；AIC服務業務總裁(2018年1月至2020年1月)；AIC新興業務總裁(2015年2月至2018年1月)。 | | 2008 |
約翰·E·杜根斯克
| | 55 | | 友邦保險投資和金融產品總裁(2020年1月至今)；友邦保險執行副總裁兼首席投資和企業戰略官(2018年1月至2020年1月)；友邦保險執行副總裁兼首席投資官(2017年3月至2018年1月)；董事集團董事總經理兼瑞銀全球資產管理全球固定收益主管(2008年12月至2017年2月)。 | | 2017 |
| 朗達·S·弗格森 | | 52 | | 好事達公司和AIC執行副總裁、首席法務官、總法律顧問和祕書(2020年11月至今)；好事達公司和AIC執行副總裁兼總法律顧問(2020年9月至2020年11月)；聯合太平洋鐵路公司執行副總裁、首席法務官兼公司祕書(2017年12月至2020年9月)；聯合太平洋鐵路公司執行副總裁兼首席法務官(2016年7月至2017年12月)。 | | 2020 |
| 蘇倫·古普塔 | | 60 | | AIC執行副總裁、首席信息技術和企業服務官(2020年1月至今)；AIC企業技術和戰略風險投資執行副總裁(2015年2月至2020年1月)。 | | 2011 |
| 傑西·E·默滕 | | 47 | | AIC金融產品總裁(2020年5月至今)；AIC執行副總裁兼首席風險官(2017年12月至2020年5月)；好事達公司財務主管(2015年1月至2019年4月)和AIC財務主管(2015年2月至2019年5月)。 | | 2012 |
| 約翰·C·平託齊 | | 56 | | 好事達公司和AIC高級副總裁、財務總監兼首席會計官(2019年9月至今)；好事達投資公司高級副總裁兼首席財務官(2012年5月至2019年8月)。 | | 2005 |
| 馬克·Q·普林迪維爾 | | 54 | | AIC執行副總裁兼首席風險官(2020年5月至今)；AIC高級副總裁(2016年9月至2020年5月)。 | | 2016 |
| 馬裏奧·裏佐 | | 55 | | 好事達公司和AIC執行副總裁兼首席財務官(2018年1月至今)；AIC全州個人線高級副總裁兼首席財務官(2015年2月至2018年1月)。
| | 2010 |
| 格倫·T·夏皮羅 | | 56 | | AIC個人財產-責任總裁(2020年1月至今)；AIC全州個人線總裁(2018年1月至2020年1月)；AIC債權執行副總裁(2016年4月至2018年1月)。 | | 2016 |
前瞻性陳述
這份報告包含“前瞻性陳述”，這些陳述基於我們的估計、假設和計劃來預期結果，這些估計、假設和計劃可能會受到不確定性的影響。這些聲明符合1995年私人證券訴訟改革法的安全港條款。前瞻性陳述不嚴格地與歷史或當前事實相關，可以通過使用“計劃”、“尋求”、“預期”、“將”、“應該”、“預期”、“估計”、“打算”、“相信”、“可能”、“目標”等含義相似的詞語來識別。這些陳述可能涉及我們的增長戰略、巨災風險管理、產品開發、投資結果、監管批准、市場地位、費用、財務結果、訴訟和儲備等。我們認為這些陳述是基於合理的估計、假設和計劃。前瞻性陳述僅在發表之日發表，我們不承擔因新信息或未來事件或事態發展而更新任何前瞻性陳述的義務。此外，前瞻性陳述會受到某些風險或不確定因素的影響，這些風險或不確定因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中傳達的結果大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於第1部分“第1A項”中描述的風險和不確定性。風險因素“以及本報告中的其他部分以及我們在提交給美國證券交易委員會的其他報告中不時描述的那些內容。
第I部--第1A項。風險因素和其他披露 2021 Form 10-K
第1A項。風險因素
摘要風險按(1)保險和金融服務業、(2)業務、戰略和運營以及(3)宏觀、監管和風險環境分類。許多風險可能會影響多個類別，幷包括在影響最顯著的地方。如果其中一些風險因素出現，它們可能會導致或加劇其他風險因素的影響，這可能會大幅增加這些風險對我們的業務、經營業績、財務狀況或流動性的影響的嚴重性。下表包括每個類別的風險示例。
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| 保險和金融服務 | | | 業務、戰略和運營 | | | 宏觀，監管 和風險環境 |
| 與保險和金融服務業有關的風險 | | 與好事達的業務和運營模式相關的風險 | | 影響大多數公司的風險 |
• 索賠頻率和嚴重程度波動 • 災難和惡劣天氣 • 損失成本估算很複雜，在銷售保單時損失是未知的。 • 投資結果會受到波動性和估值判斷的影響。 | | • 競爭激烈的行業，受新技術和不斷變化的技術的影響 • 根據不斷變化的客户偏好，運營模式的有效性 • 維持巨災再保險計劃和限額的能力 • 財務實力和評級的波動
| | • 經濟和資本市場狀況的不利變化 • 大規模大流行事件 • 網絡安全和隱私事件 • 不斷變化的氣候條件 • 監管和政治變革 •失去關鍵業務關係 • 吸引人才、培養人才、留住人才的能力
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好事達公司董事會(“好事達董事會”)全面負責監督管理層設計和實施我們的企業風險和回報管理(“ERM”)框架，該框架遵循我們的風險和回報原則，在綜合基礎上管理風險。好事達董事會的風險和回報委員會監督錯誤管理計劃、治理結構和風險相關決策的有效性，同時關注公司的整體風險狀況。
有關更多詳細信息，請參閲管理層的討論和分析(“MD&A”)，企業風險和回報管理(Enterprise Risk And Return Management)。 在提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的文件中或在本文中引用的材料中，請仔細考慮這些警告性聲明以及本文其他部分討論的其他因素。
財產和傷亡索賠的頻率或嚴重程度的意外增加可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響
索賠頻率的顯著增加可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。業務組合、行駛里程、天氣、分心駕駛或其他因素的變化可能會導致索賠頻率的變化。我們可能會經歷索賠頻率的波動，短期趨勢可能無法預測長期的未來損失。
索賠嚴重程度的增加可能是由許多本質上難以預測的原因引起的。以下因素已經並可能繼續影響汽車人身傷害、財產損失和房主保險的索賠嚴重程度：
•身體傷害--醫療費用、治療期限、訴訟趨勢、先例和法規的膨脹
•車輛財產損壞-維修成本的通貨膨脹，包括零部件和人工費率、申報的總損失組合、與維修相關的成本
複雜的新車、車型年份和二手車價值
•房主-建築業、建材和家居行業的通貨膨脹，損失類型組合的變化，以及其他經濟和環境因素，包括受災難影響地區的服務和用品的短期供應失衡
災難和惡劣天氣事件可能會使我們遭受重大損失。
災難性事件可能會對經營業績產生不利影響，並導致它們在不同時期有很大不同。此外，我們的流動性可能會受到一場災難或多場災難的限制，這可能會導致異常損失、投資出售或我們的債務或財務實力評級被下調。
災難性的損失是由風雹、野火、龍捲風、颶風、熱帶風暴、地震、嚴重冰凍事件、火山噴發、恐怖主義、網絡攻擊、內亂、工業事故等事件造成的。
我們的個人財產保險業務可能招致的巨災損失超過：
•前幾年的經歷
•定價中使用的平均預期水平
2021 Form 10-K 第I部--第1A項。風險因素和其他披露
•現行再保險承保限額
•颶風和地震模型在不同概率水平下的損失估計
財產和意外傷害業務可能會受到冬季暴風雨、冰雹和大風等惡劣天氣事件的索賠。導致索賠的天氣狀況的發生率和嚴重性極不穩定。
受這一事件影響的投保人總數、事件的嚴重性和所提供的保險範圍都會導致災難和嚴重天氣損失。承保財產的保險價值、地理集中度和暴露在某些事件中的投保人數量的增加，可能會增加災難性和惡劣天氣事件的索賠嚴重程度。
用於評估和預測巨災損失風險的分析模型的侷限性可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們使用內部開發和第三方供應商模型以及我們自己的歷史數據來評估巨災損失的風險敞口。這些模型假設了各種條件和概率情景，可能無法準確預測未來的損失或衡量目前發生的損失。
價格競爭，以及財產和意外傷害業務監管和承保標準的變化，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
個人財產責任市場競爭激烈，運營商通過承保、廣告、價格、客户服務、創新和分銷進行競爭。有關承保和費率的監管標準的變化也可能影響預測未來虧損的能力，並可能影響盈利能力。公司可以改變承保標準，降低價格，增加廣告，這可能會導致好事達的增長或盈利能力下降。財產和意外傷害業務的增長或盈利能力的下降可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性影響。
由於通貨膨脹、監管和訴訟環境的變化，財產和傷亡實際索賠費用可能會超過目前為索賠設立的準備金。
估算索賠準備金是一個內在的不確定和複雜的過程。在考慮了已知的事實和對情況的解釋後，我們不斷完善我們對損失的最佳估計。
我們的預訂方法可能會受到以下因素的影響：
•依賴於假設過去的虧損發展模式將持續到未來的模型
•內部因素包括類似案例的經驗、實際支付的索賠、涉及索賠支付模式的歷史趨勢、未決索賠水平、損失管理方案、產品組合、合同條款以及索賠報告和和解做法的變化
•外部因素，如通貨膨脹、法院判決、法律變更或強制實施意外保險的訴訟、監管要求、駕駛模式的變化和經濟狀況
•供應鏈中斷和勞動力短缺可能增加理賠成本
•損失的最終成本可能與記錄的準備金有很大差異，這種差異可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響，因為再保險人的準備金和金額會被重新估計。
有關詳細信息，請參閲MD&A，關鍵會計估計的應用。 我們的投資組合受到市場風險和質量下降的影響，這可能會對我們的投資收益產生不利影響或造成波動，並造成已實現和未實現的虧損。
我們不斷評估投資管理策略，因為我們面臨着利率、信用利差、股票價格、房地產價值、貨幣匯率和流動性的不利變化帶來的損失風險。不利的變化可能是由於貨幣和財政政策和經濟氣候的變化、市場或細分市場的流動性、投資者的回報預期或風險承受能力、主要做市商或參與者的資不抵債或財務困境，或市場對信用的看法的變化。市場狀況的不利變化可能導致我們的投資價值大幅下降，並影響我們的經營業績和財務狀況。
我們的投資受到與經濟和資本市場狀況以及可能是我們投資組合獨有的因素相關的風險的影響，包括：
•經濟普遍疲軟，這通常反映在較高的信貸利差以及較低的股票和房地產估值上
•信貸質量下降
•市場利率下降、信用利差或持續的低利率可能導致投資組合收益率和投資收益進一步下降。
•市場利率上升、信貸息差上升或流動資金減少，都可能對我們的固定收益證券的價值產生不利影響，這些證券構成了我們投資組合的絕大部分。
•供應鏈中斷、勞動力短缺和其他因素已經並可能繼續增加通脹，這可能對投資估值和回報產生不利影響。
•普通合夥人和合資合夥人以及與一般市場或經濟狀況無關的基礎投資表現不佳，可能會導致投資收益下降，並導致我們有限合夥利益的已實現虧損。
•集中於任何特定的發行人、行業、抵押品類型、相關行業組、地理部門或風險類型
第I部--第1A項。風險因素和其他披露 2021 Form 10-K
我們基於業績的投資(主要包括有限合夥企業權益)的淨投資收入、資本貢獻和分配的金額和時間可能會因相關投資的表現或市場或經濟狀況的變化而大幅波動。此外，與類似的上市投資相比，這些投資的流動性較差，市場流動性的下降可能會影響我們以當前賬面價值出售它們的能力。
股市下跌、利率或信用利差上升可能會導致我們養老金計劃投資的價值縮水。利率下降可能導致資金比率下降，我們養老金和退休後計劃的債務價值增加。這些因素可能會降低我們養老金和退休後計劃的資金狀況，增加未來福利支出和繳費的可能性或規模。
投資的公允價值和信貸損失金額的確定包括主觀判斷，並可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。
投資組合的估值是主觀的，資產的價值可能與出售資產時收到的實際金額不同。在下列情況下，確定公允價值所需的判斷程度會增加：
•市場可觀察到的信息不太容易獲得
•使用不同的估值假設可能會對資產的公允價值產生重大影響。
•不斷變化的市場狀況可能會對投資的公允價值產生重大影響。
信貸損失金額的確定因投資類型而異，並基於對與相應資產類別或投資相關的已知和固有風險的持續評估和評估。
這樣的評估和評估具有高度的判斷性，並隨着條件的變化和新的信息的出現而進行修訂。
我們定期更新我們的評估，並在我們的經營業績中反映信用損失的變化。隨着假設、事實和環境的變化，我們的結論可能最終被證明是不正確的。歷史損失趨勢、對當前狀況的考慮和預測可能不能表明信用損失的未來變化，未來可能需要記錄額外的金額。
我們參與賠償計劃使我們面臨可能得不到合格索賠和索賠費用報銷的風險。
參與以州為基礎的行業池、設施和協會以及國家洪水保險計劃可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們接觸最多的是密歇根州
災難性索賠協會(“MCCA”)，一個國家規定的對超過特定水平的合格人身傷害保護損失的賠償機制。如果MCCA當前和未來的評估不足以償還其對成員公司現有索賠的最終義務，我們獲得100%最終損失賠償的能力可能會受到損害。
有關這些事項的進一步討論，請參見合併財務報表的“條例”部分、“賠償方案”和“附註11”。 我們可能無法減輕與資本要求變化相關的影響。
監管要求會影響我們子公司保險公司的資本額。要求或監管解釋的變化可能會導致我們的保險公司持有額外的資本，並可能要求我們提高價格，減少某些產品的銷售，或者接受低於定價中假設的原始水平的股本回報率。
財務實力評級的下調可能會對我們的業務產生不利影響
財務實力評級是保險公司確立競爭地位和進入資本市場的重要因素。由於以下原因，評級機構可能會下調或改變我們的評級展望：
•我們一家保險公司的財務狀況發生了變化
•評級機構對維持某一特定評級所需資本額的確定的變化
•我們投資組合的感知風險增加，對管理層或業務戰略的信心下降，或其他可能在我們控制之下或可能不在我們控制之下的考慮因素
我們評級的下調可能會對我們的銷售額、競爭力、客户保留率、我們提供的產品的適銷性、流動性、借款渠道和成本、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們所在的市場競爭激烈，可能會受到新技術或不斷變化的技術的影響。
我們經營的市場競爭激烈，我們必須不斷分配資源，改進和改進產品和服務，以保持競爭力。如果我們在創造新業務、留住客户或續簽合同方面不成功，我們維持或提高保費或銷售產品的能力可能會受到不利影響。
在汽車和房主保險業務中確定競爭地位是複雜的，因為
2021 Form 10-K 第I部--第1A項。風險因素和其他披露
公司使用不同的承保標準來接受新客户，報價和收盤價可能會因公司和地點的不同而波動。產品的定價受到多種因素的推動，包括虧損預期、費用結構和不同的回報目標。此外，複雜的定價算法使得很難確定潛在客户在競爭對手之間願意支付的價格。
對生產商的競爭也很激烈，比如獨家和獨立的代理商以及他們的特許銷售專業人員。如果我們無法吸引和留住有效的生產商，或者如果這些生產商無法吸引和留住他們有執照的銷售專業人員或客户，增長和留住可能會受到重大影響。同樣，如果客户偏好發生變化，而我們無法有效調整我們的業務模式和流程，增長和留存可能會受到影響。
我們的業務也可能受到技術變革的影響，例如自動駕駛或部分自動駕駛的車輛，或者促進乘車、汽車或家庭共享的技術。這些變化可能會擾亂現有客户對產品的需求，造成承保問題，影響損失的頻率或嚴重程度，或者縮小汽車保險市場的規模，導致我們的汽車保險業務下滑。由於汽車保險是我們整體業務的重要組成部分，我們可能比其他保險公司更敏感，也更受趨勢的不利影響，這些趨勢可能會隨着時間的推移降低汽車保險費率或減少對汽車保險的需求。
在分銷、承保、索賠和運營方面，技術進步和創新正在以快速的速度發生，而且可能會繼續加快。非傳統競爭對手可能會進入保險市場，並進一步加速這些趨勢。創新的實施必須符合適用的保險法規，可能需要對我們的系統和流程進行廣泛的修改，並與第三方的系統和運營進行廣泛的協調和依賴。如果我們不能適應或將這些進步和創新推向市場，我們的產品質量、我們與客户和代理商的關係、競爭地位和業務前景可能會受到重大影響。與收集和應用有關客户的數據相關的技術變化可能使我們面臨監管或法律行動，並可能對我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
技術和客户偏好的變化可能會影響我們互動、與客户做生意和設計產品的方式。我們可能無法有效地應對這些變化，這些變化可能會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性影響。
我們充分有效地為我們的產品和服務定價的能力受到消費者需求和偏好不斷變化的性質、市場和監管動態、基於遠程信息處理的費率細分的廣泛使用以及消費者需求的潛在減少的影響。
許多自願福利合同每年都會續簽。僱主可能會從競爭對手那裏獲得比與我們續簽保險更優惠的條款，這是有風險的。這些競爭壓力可能會對這些合同的續簽以及我們銷售產品的能力產生不利影響。
變革性增長戰略的實施可能不會奏效
變革性的增長戰略是通過擴大客户准入、提高客户價值、提高新客户獲取的水平和複雜性以及部署新技術應用來加速增長。該戰略涵蓋好事達客户體驗和商業模式的方方面面，涵蓋產品分銷和銷售、運營和服務以及索賠處理。如果該戰略沒有得到有效實施，客户保留和政策增長目標可能會受到不利影響。由於上市速度低於預期，可能會導致商機流失。外部力量，包括競爭對手的行動或監管變化，也可能對轉型產生的價值產生不利影響。
我們的巨災管理策略可能會對保費增長產生不利影響。
巨災風險管理行動已經對我們的房主業務規模和客户保留率產生了負面影響，包括擁有汽車和其他個人線路產品的客户，如果採取進一步行動，可能會對未來的銷售產生負面影響。在有嚴重惡劣天氣和巨災風險敞口的市場上，調整我們的業務結構、規模和承保做法可能會對保費增長率和保留率產生不利影響。
我們子公司支付股息的能力可能會影響我們的流動性和履行義務的能力。
好事達公司是一家控股公司，沒有重大業務。其主要資產是子公司的股票以及直接持有的現金和投資組合。它的負債包括債務和養老金，以及與好事達保險公司員工相關的其他退休後福利義務。國家保險監督管理機構限制保險子公司支付股息，如合併財務報表附註17所述。這些限制是以法定收入和盈餘為基礎的。此外，競爭壓力一般要求子公司保持保險財務實力評級。這些限制和其他監管要求可能會影響子公司支付股息的能力。對子公司支付股息能力的限制可能會對控股公司的流動性產生不利影響，包括向股東支付股息、償還債務或按計劃完成股票回購計劃的能力。
第I部--第1A項。風險因素和其他披露 2021 Form 10-K
監管或評級機構資本要求的變化可能會減少可部署資本，並可能減少我們保險公司未來支付的股息。
有關資本要求的討論，包括集團資本計算的潛在變化，請參閲監管部分，保險子公司的股息限制。 我們支付股息或回購股票的能力受到某些證券條款的限制。
未償還次級債券的條款禁止我們宣佈或支付我們的普通股或優先股的任何股息或分派，或贖回、購買、收購或支付我們的普通股或優先股的清算付款，除非我們選擇推遲支付次級債券的利息，但某些有限的例外情況除外。
如果我們未能達到規定的資本充足率、淨利潤或股東權益水平，我們將被禁止宣佈或支付G系列優先股的股息。這一禁令有一個例外，允許我們從我們在聲明日期前90天內發行的普通股淨收益中宣佈股息，即使我們沒有達到這樣的水平。
如果之前所有股息期的全部優先股股息沒有公佈和支付，我們一般不能在任何股息期內回購或支付普通股股息，而我們的優先股尚未發行。
見合併財務報表附註13。 在目前的水平和價格下，可能無法獲得再保險，這可能會限制我們承保新業務的能力。
我們無法控制的市場條件會影響我們購買的再保險的可用性和成本。再保險可能不會以目前提供的相同範圍、相同條款和費率持續提供給我們。我們是否有能力在經濟上證明再保險是合理的，以降低我們在指定地區的巨災風險，這可能取決於我們是否有能力調整保費費率，以完全或部分收回成本。如果我們不能維持目前的再保險水平，或以可接受的價格購買我們認為足夠的新再保險保障，我們將不得不接受增加我們的巨災風險敞口，減少我們的保險風險敞口，或者尋找其他選擇。
再保險使我們承擔交易對手風險，可能不足以保護我們免受因放棄保險而造成的損失。
向再保險公司收取費用會受到以下因素所產生的不確定性的影響：
•再保險人、其附屬公司或某些彌償人是否有財務能力和意願根據再保險條約或合同的條款付款。
•保險損失是否符合再保險合同的資格條件
我們無法從再保險公司那裏恢復過來，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性影響。
保險掛鈎證券市場的中斷、波動或不確定性可能會降低我們以有利條件進入該市場的能力，甚至根本不能。
收購或剝離業務可能不會產生預期效益，導致經營困難、不可預見的負債或資產減值
從收購業務中獲得某些預期財務利益的能力在一定程度上取決於我們成功發展和整合符合我們預期收購經濟的業務的能力。財務結果可能受到以下因素的不利影響：意想不到的業績問題、不可預見的負債、與交易相關的費用、將管理時間和資源轉移到收購整合挑戰或增長戰略、關鍵員工的流失、被收購公司的信息技術系統與我們自己整合的挑戰、與無形資產相關的費用攤銷、長期資產或商譽減值費用以及賠償。
被收購的企業可能不會像預期的那樣表現，從收購中預期的成本節約可能不會實現，與整合相關的成本可能比預期的要高。因此，如果我們不能有效地管理這些過渡，我們的產品質量以及我們與客户和合作夥伴的關係可能會導致公司無法實現收購時預計的投資回報。
我們也可能不時地剝離業務。這些交易可能導致在交易完成後，通過再保險、擔保或其他財務安排，繼續參與剝離的業務。如果收購公司沒有在這些安排下表現，我們的財務業績可能會受到負面影響。
我們可能要承擔與知識產權侵權、挪用和第三方索賠相關的風險和費用。
我們依靠合同權利和著作權法、商標法、專利法和商業祕密法來建立和保護我們的知識產權。第三方可能會侵犯或盜用我們的知識產權。我們可能不得不提起訴訟，以強制執行和保護知識產權，並確定其範圍、有效性或可執行性，這可能會轉移大量資源，並被證明是不成功的。無法保護知識產權或無法成功防禦侵犯知識產權的索賠可能會對我們的業務產生實質性影響。
我們可能會因專利、商標或版權侵權或侵犯使用權而受到第三方的索賠。任何此類索賠和由此產生的任何索賠
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訴訟可能導致鉅額費用和責任。如果第三方提供商或我們被發現侵犯了第三方知識產權，我們任何一方都可能被禁止提供某些產品或服務，或使用或受益於某些方法、流程、版權、商標、商業祕密或許可證。或者，我們可以被要求與第三方達成代價高昂的許可安排，或者實施代價高昂的變通辦法。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務和運營結果產生實質性影響。
全球經濟和資本市場的狀況可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
全球經濟和資本市場狀況可能會對我們產品的需求、我們投資組合的回報和經營結果產生不利影響。對我們的業務影響最大的情況包括：
•經濟低增長或負增長
•利率水平
•不斷上升的通貨膨脹增加了索賠和索賠費用
•債務拖欠或違約大幅增加
•我們投資組合的市值或流動性大幅下降
•減少消費者支出和企業投資
全球資本市場或金融資產類別的緊張狀況、波動和中斷可能會對我們的投資組合產生不利影響。
不利的資本和信貸市場狀況可能會嚴重影響我們滿足流動性需求或以可接受的條件獲得信貸的能力。
在資本和信貸市場極度波動和混亂的時期，流動性和信貸能力可能會受到嚴重限制。我們能否獲得額外融資取決於多種因素，例如市場狀況、信貸的普遍可獲得性、我們行業的整體信貸可獲得性、我們的信用評級和信貸能力，以及貸款人對我們長期或短期財務前景的看法。在這種情況下，我們獲得資本以支付運營費用、融資成本、資本支出或收購的能力可能有限，任何此類資本的成本可能都很高。
大規模的流行病、恐怖主義的發生、軍事行動、社會動亂或其他行動可能會對我們的業務產生不利影響。
大規模的流行病，如冠狀病毒及其影響、恐怖主義的發生、軍事行動、社會動亂或其他行動，可能導致生命損失、財產損失和
商業和經濟活動減少。我們投資組合中的一些資產可能會受到股市下跌、利率變化、流動性減少以及大規模疫情導致的經濟活動的不利影響。此外，大規模疫情或恐怖主義行為可能會對銷售、流動性和經營業績產生實質性影響。
冠狀病毒導致世界各國政府制定緊急措施，以遏制病毒的傳播，包括旅行限制、政府強制的就地避難令、隔離期、社會距離和對大型集會的限制。2021年，隨着疫苗在美國和加拿大變得更加廣泛，這些措施在某些地區有所緩和。沒有辦法確切地預測這場大流行可能會持續多久。冠狀病毒的新變種可能會影響恢復限制或實施新限制的可能性，這些限制可能會導致進一步的經濟波動。我們繼續密切關注並積極適應形勢的發展和變化。目前，還不可能可靠地估計對我們業務的影響，但影響可能是實質性的。
冠狀病毒已經影響了我們的運營，並可能繼續對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生重大影響，包括：
•銷售新保單和保留現有保單
•交通網絡產品溢價
•供應鏈中斷和勞動力短缺增加了理賠成本
•住院和門診索賠費用
•投資估值和回報
•壞賬和信貸撥備風險敞口
•我們的按英里付費保險產品MileWise®的消費者使用情況
•好事達保護計劃中的零售額
請參閲MD&A，重點介紹冠狀病毒對我們的運營、我們的每個細分市場和可能持續、出現、發展或加速到2022年的投資的影響的摘要。 網絡或其他信息安全控制的失敗，以及災難恢復過程和業務連續性規劃中意外事件的發生，可能會導致機密信息丟失或泄露，損害我們的聲譽，增加成本，並削弱我們有效開展業務的能力。
我們嚴重依賴計算機系統、數學算法和數據來執行必要的業務功能。有些威脅可能會影響我們保護數據和系統的能力；如果威脅成功，它們可能會影響機密性、完整性和可用性：
•機密性-保護我們的數據不會泄露給未經授權的各方
•完整性-確保數據不會意外或未經授權更改且準確
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•可用性-確保我們的數據和系統可供訪問，以滿足我們的業務需求
我們收集、使用、存儲或傳輸大量與業務運營相關的機密、專有和其他信息(包括客户、索賠人或員工的個人信息)。系統受到越來越多的網絡攻擊和未經授權的訪問，例如物理和電子入侵或未經授權的篡改。
我們不斷防禦針對我們數據和系統的威脅，包括惡意軟件和計算機病毒攻擊、未經授權的訪問、系統故障和中斷。我們的數據和系統遭到了入侵，儘管到目前為止，這些入侵還沒有對我們的業務、運營或聲譽產生實質性影響。此類事件會危及在我們的計算機系統和網絡中處理、存儲和傳輸的信息，並以其他方式導致我們的運營中斷或故障，這可能導致我們的聲譽受損、財務損失、訴訟、成本增加、監管處罰或客户不滿。
隨着威脅變得更加複雜，我們繼續擴大互聯網和移動戰略，開發額外的遠程連接解決方案來服務我們的員工和客户，開發和擴展旨在保護客户數字足跡的產品和服務，以及建立和維護綜合數字企業，這些風險在未來可能會增加。
我們越來越多地使用第三方服務(例如，雲技術和軟件即服務)，在上述任何一種情況下，識別和應對網絡攻擊都會變得更加困難。雖然我們可能會審查和評估第三方供應商的網絡安全控制，但我們的努力可能無法成功預防或減輕此類事件的影響。我們外包某些功能的第三方也面臨網絡安全風險。
個人信息受到越來越多關於隱私和數據安全的聯邦、州、地方和國際法律法規以及合同承諾的約束。如果我們未能或被認為未能履行此類義務，可能會導致政府採取執法行動並對我們處以罰款、訴訟或消費者權益倡導團體或其他人針對我們的公開聲明，並可能導致我們的員工和客户失去對我們的信任，這可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。
有關更多信息，請參閲法規部分，隱私法規和數據安全。 災難的發生，如自然災害、大流行、工業事故、停電、恐怖襲擊、戰爭、網絡攻擊、計算機病毒、內部威脅、災難恢復過程中的意外問題或外部供應商的支持失敗，可能會對我們的業務能力以及我們的運營結果和財務狀況產生不利影響，特別是在以下情況下
事件會影響我們基於計算機的數據處理、傳輸、存儲和檢索系統，或者破壞數據。如果在發生災難時無法提供大量員工，我們有效開展業務的能力可能會受到嚴重影響。我們的系統也會受到內部威脅的影響。
氣候和天氣條件變化造成的損失可能會對我們的財務狀況、盈利能力或現金流產生不利影響。
氣候變化會影響某些自然事件的發生，例如，由於大氣對流的增加，風、龍捲風、冰雹和雷暴事件的頻率或嚴重程度會增加。某些地區還可能發生更頻繁的野火，更多的洪水，以及由於海面温度上升而導致颶風嚴重程度增加的可能性。因此，此類事件造成的損失以及汽車和房主保險的再保險範圍的需求、價格和可用性可能會受到影響。
氣候變化還可能影響保險能力，因為它削弱了我們識別和量化潛在危險的能力，這些危險將導致損失，並以負擔得起的價格向我們的客户提供產品。我們的投資組合也受到氣候變化的影響，因為經濟轉變改變了長期投資的回報動態，降低了估值。
由於與未來氣候條件變化相關的重大變異性，我們無法預測氣候變化將對我們的業務產生的影響。
我們受到廣泛的監管，潛在的進一步限制性監管可能會增加運營成本並限制增長。
我們的許多附屬公司在高度監管的保險和更廣泛的金融服務領域運營，受到廣泛的法律和法規的約束，這些法律和法規非常複雜，可能會發生變化。變化可能會導致額外的費用，增加的法律風險，或增加的準備金或資本要求，限制了我們增長或實現目標盈利的能力。此外，法律和法規由行使解釋權的政府機構管理和執行，包括：
•國家保險監管機構
•國家證券管理機構
•州總檢察長
•包括美國證券交易委員會、金融業監管局、勞工部、美國司法部和國家勞動關係委員會在內的聯邦機構
因此，遵守一個監管機構或執行機構對法律問題的解釋可能不會導致與另一個監管機構或執行機構對同一問題的解釋一致。
一個監管機構或執法機構對法律問題的解釋可能會改變，這是有風險的
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對我們不利。還有一種風險是，整體法律環境的變化可能會導致我們從法律風險管理的角度改變我們對需要採取的行動的看法。這可能需要改變我們的做法，這可能會對我們的業務產生負面影響。在某些情況下，國家保險法律法規通常旨在保護或惠及保險產品的購買者或用户，而不是我們發行的證券的持有者。這些法律法規可能會限制我們的增長能力或提高我們業務的盈利能力。
此外，增加政府和社會對環境、社會和治理問題的關注，包括擴大對氣候變化、人力資本、勞工和風險監督等主題的強制性和自願性報告、盡職調查和披露，可能會擴大我們需要控制、評估和報告的問題的性質、範圍和複雜性。
要求利率上調必須獲得批准的監管環境，可以規定承保做法，以及強制參與損失分擔安排，可能會對運營結果和財務狀況產生不利影響
政治事件和立場可能會影響保險市場，包括將費率壓低到可能無法讓我們達到目標盈利水平的努力。對加息的監管挑戰可能會限制利率變化，這可能是實現目標盈利水平和股本回報率所必需的。如果我們不成功，我們的運營結果可能會受到負面影響。
此外，某些州已經頒佈法律，要求在該州開展業務的保險公司參加指定的風險計劃、再保險設施和聯合承保協會。某些州還要求保險公司為所有消費者提供保險，這往往限制了保險公司收取風險承擔費用的能力。在這些市場，我們可能被迫以低於預期的利率承保大量業務，可能導致不可接受的股本回報率。或者，當這些機構認識到財務赤字時，它們可能有能力評估參與的保險公司，從而對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。許多州的法律和法規也限制保險公司退出一條或多條保險線路的能力，除非是根據州保險部門批准的計劃。某些州要求保險公司參與為受損或資不抵債的保險公司設立的擔保基金。這些基金定期評估所有在該州開展業務的保險公司的損失。我們的經營業績和財務狀況可能會受到這些因素中的任何一個的不利影響。
監管改革，以及對現有法規的更嚴格執行，可能會使我們的業務成本更高。
聯邦政府已經對金融服務實體實施了全面的監管改革。作為一個更大的努力的一部分，以加強
在金融服務市場監管方面，某些改革適用於保險業。
聯邦保險辦公室(FIO)和金融穩定監督委員會已經成立，聯邦政府可能會實施影響州保險監管框架的改革。改變保險和金融監管性質或範圍的州或聯邦措施的潛在影響尚不確定，但可能會使我們開展業務的成本更高，並限制我們增長或實現盈利的能力。
我們在加拿大、印度和英國的業務流程和信息技術業務在這些國家受到運營、監管和政治風險的影響。如果發生其中任何一種情況，我們可能會招致大量成本和其他負面後果，包括對我們的業務、運營結果和財務狀況的不利影響。
法律和監管行動造成的損失可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況造成重大影響
我們參與了各種法律訴訟，包括集體訴訟，挑戰我們的保險產品提供的一系列公司實踐和承保範圍，其中一些涉及鉅額或不確定金額的索賠。我們還參與了各種監管行動和調查，包括國家保險監管機構的市場行為考試。如果上述任何事項出現不利結果，最終責任可能超過我們合理可能的損失範圍內目前應計或披露的金額，並可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生重大影響。
見合併財務報表附註15。 準則制定機構發佈的會計準則的變更或應用以及税法的變更可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的財務報表遵循美國普遍接受的會計原則，這些原則會定期修訂、解釋或擴大。因此，我們可能需要採用新的指導或解釋，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性影響，並可能對財務實力評級產生不利影響。
•市場下跌、業務策略的改變或其他影響商譽或購買的無形資產公允價值的事件可能會導致減值費用計入收入。
•我們的遞延税項資產的實現假設我們可以充分利用確認的税收扣除；如果這些資產沒有得到充分利用，我們可能會確認額外的税費。
•新的税務立法措施可能會影響我們的實際税率，並可能對我們的納税狀況或納税義務產生不利影響。
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詳情見MD&A，關鍵會計估計的應用和合並財務報表附註2。 失去關鍵供應商關係或供應商未能保護我們的數據、機密和專有信息或客户、索賠人或員工的個人信息可能會對我們的運營產生不利影響
我們依賴於美國和國外許多供應商提供的服務和產品。這些供應商包括計算機硬件、軟件、雲技術和軟件即服務供應商，以及服務供應商或外包服務，例如：
•理賠服務
•面向客户支持的呼叫中心服務
•人力資源福利管理
•信息技術支持
•投資管理服務
如果任何供應商無法繼續提供產品或服務，或未能保護我們的機密、專有和其他信息，我們可能會遭受運營損失和財務損失。
我們有能力吸引、發展和留住人才，以維持適當的員工水平和建立成功的工作文化，這對我們的成功至關重要。
來自保險業內部和其他行業(包括科技行業)對具有高度專業知識(如承保、數據和分析、技術和電子商務)的合格員工的競爭往往非常激烈，我們在招聘和留住員工方面的競爭也日益激烈。遠程工作安排越來越普遍，這種安排不需要員工搬遷就能接受新的工作，這可能會導致更高的人員流失率。
影響我們吸引和留住這類員工的因素包括：
•薪酬和福利
•培訓和技能再培訓計劃
•具有公平招聘、培訓和提拔合格員工的文化，是一家成功企業的聲譽
•認識並應對影響員工的不斷變化的趨勢和其他情況
關鍵人員的意外流失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，因為他們失去了技能、對我們的產品和產品的知識以及多年的行業經驗，在某些情況下，很難迅速找到合格的接班人。
員工、代理人和第三方的不當行為或欺詐行為可能使我們面臨財務損失、業務中斷、監管評估和聲譽損害。
該公司和保險業天生就容易受到過去和未來不當行為的影響。
或員工、代表代理人、供應商、客户和其他第三方的欺詐行為。這些活動可能包括：
•通過非法或禁止的活動對公司、員工和客户進行欺詐
•未經授權的行為或陳述、未經授權使用或披露個人或專有信息、欺騙以及挪用資金或其他利益
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
我們的家庭辦公綜合體位於伊利諾伊州諾斯布魯克。截至2021年12月31日，家庭辦公園區由幾棟建築組成，總面積190萬平方英尺，佔地186英畝。
2021年11月26日，好事達與德莫迪地產(Dermody Properties)的子公司DPIF3收購有限公司(DPIF3 Acquisition Co LLC)達成了一項最終的買賣協議，以2.32億美元的價格出售好事達的家庭辦公綜合體。出售預計將於2022年完成，條件是(I)完成盡職調查，(Ii)與政府批准物業權利和某些經濟或税收優惠有關的買方意外情況，以及(Iii)滿足慣常成交條件。
我們還在北美約955個行政、數據處理、索賠處理和其他支持設施開展業務。除了我們的家庭辦公設施外，我們還擁有84.2萬平方英尺的自有空間和650萬平方英尺的租賃空間。
在北美以外，我們在北愛爾蘭擁有一處房產，並租賃了三處房產，總面積約為22.3萬平方英尺。我們在印度還有兩個租賃設施，面積約為441000平方英尺，在倫敦有兩個租賃設施，面積為7000平方英尺。
好事達獨家經紀公司在美國運營的地點通常由這些經紀公司租用。
項目3.法律訴訟
項目3所需資料參考綜合財務報表附註15“監管及合規”標題下及“法律及監管程序及查詢”項下的討論而編入。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
截至2022年1月31日，好事達公司共有61,841名普通股持有者。普通股的主要市場是紐約證券交易所，在那裏我們的普通股的交易代碼是“ALL”。我們的普通股也在芝加哥證券交易所上市。
普通股業績圖表
下面的業績圖表將好事達普通股在五年內(2016年12月31日至2021年12月31日)的累計股東總回報與標準普爾財產和意外傷害保險指數(S&P/C)和標準普爾500股票指數的累計總回報進行了比較。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2016年12月31日進行的100美元初始投資的每一年終價值 |
| | 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 |
| 好事達 | | $ | 100.00 | | | $ | 143.62 | | | $ | 115.58 | | | $ | 160.45 | | | $ | 160.26 | | | $ | 176.09 | |
| S&P P/C | | $ | 100.00 | | | $ | 122.39 | | | $ | 116.64 | | | $ | 146.82 | | | $ | 156.11 | | | $ | 183.45 | |
| S&P 500 | | $ | 100.00 | | | $ | 121.82 | | | $ | 116.47 | | | $ | 153.13 | | | $ | 181.29 | | | $ | 233.28 | |
發行人購買股票證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 股份總數 購買的(或單位)(1) | | 平均價格 按股支付 (或單位) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份(或單位)總數(2) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票(或單位)的最大數量(或近似美元價值)(3) |
| 2021年10月1日-2021年10月31日 | | | | | | | | |
| 公開市場購買 | | 1,662,426 | | | $ | 127.11 | | | 1,657,457 | | | |
| 2021年11月1日-2021年11月30日 | | | | | | | | |
| 公開市場購買 | | 2,440,864 | | | $ | 115.36 | | | 2,439,045 | | | |
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| 2021年12月1日-2021年12月31日 | | | | | | | | |
| 公開市場購買 | | 3,392,587 | | | $ | 112.15 | | | 3,392,456 | | | |
| 總計 | | 7,495,877 | | | $ | 116.51 | | | 7,488,958 | | | $ | 3.30 | 十億 |
(1)根據其股權補償計劃的條款，好事達收購了以下股票，這些股票與限制性股票單位和績效股票獎勵的歸屬以及員工和/或董事持有的股票期權的行使有關。收購該等股份是為了支付行使或歸屬時應繳的預扣税款，以及支付期權的行使價格。
10月：4969
11月：1819
12月：131
(2)我們計劃下的回購不時根據符合1934年證券交易法規則10b5-1(C)要求的預先設定的交易計劃的條款進行。
(3)2021年8月，我們宣佈批准50億美元的普通股回購計劃，預計將於2023年3月底完成。
第六項。[已保留]
沒有。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
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| | 頁面 |
2021年亮點 | | 33 |
財產負債業務 | | 38 |
全態保護 | | 40 |
徑流財產--負債 | | 48 |
保護服務 | | 51 |
索賠和索賠費用準備金 | | 53 |
好事達健康和福利 | | 60 |
投資 | | 63 |
市場風險 | | 72 |
資本資源與流動性 | | 75 |
企業風險與收益管理 | | 80 |
關鍵會計估計的應用 | | 83 |
監管與法律訴訟 | | 94 |
待定會計準則 | | 94 |
2021年亮點
概述
以下討論強調了影響好事達公司(在本文件中稱為“我們”、“公司”或“好事達”)綜合財務狀況和經營結果的重要因素。應結合本文第8項下的合併財務報表和相關附註閲讀。
關於戰略的討論，包括對多年變革性增長倡議的更新，可以在第1部分，項目1.業務中找到。
本表格10-K的這一部分一般討論2021年和2020年的結果，以及2021年和2020年間的同比比較。關於2019年業績的討論以及2020年與2019年的同比比較，未包括在本Form 10-K中，可在我們於2021年2月19日提交的Form 10-K年度報告的第二部分中的管理層討論和分析(“MD&A”)第7項中找到。
我們監測以評估我們的可報告部門和公司的財務狀況和業績的最重要因素包括：
•全態保護：保費、有效保單(“PIF”)、新業務銷售、保單保留、價格變化、索賠頻率和嚴重程度、災難、損失率、費用、承保結果和相對競爭地位。
•保護服務：收入、保費、PIF和調整後的淨收入。
•好事達健康和福利：保費、新業務銷售額、PIF、福利比率、費用和調整後的淨收入。
•投資：市場風險敞口、資產配置、信用質量/經驗、總回報、淨投資收入、現金流、投資和衍生工具的淨損益、未實現資本損益、長期回報以及資產和負債期限。
•財務狀況：流動性、母公司可部署資產、財務實力評級、運營槓桿、債務水平、每股賬面價值和股本回報率。
衡量分部損益
評估業績時使用的部門損益衡量標準是好事達保護和徑流財產負債部門的承保收入，以及保護服務部門、好事達健康和福利部門以及公司和其他部門的調整後淨收入。
承保收入按已賺取的保費及其他收入、減去索償及索償開支(“虧損”)、就地償還費用、攤銷遞延保單收購成本(“DAC”)、營運成本及開支、已購入無形資產的攤銷或減值，以及重組及相關費用計算，按美國公認會計原則(“GAAP”)釐定。我們在評估經營結果時使用這一指標來分析盈利能力。
調整後淨收益淨收益(虧損)是否適用於普通股股東，不包括：
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| • | 投資和衍生工具的淨損益，但定期結算和非對衝衍生工具的應計項目除外，這些工具與投資和衍生工具的淨損益一起報告，但包括在調整後的淨收益中。 |
| • | 養老金和其他退休後重新計量損益 |
| • | 企業合併費用與購進無形資產的攤銷或減值 |
| • | 非持續經營的收益或虧損 |
| • | 對其他重要的非經常性、不常見或不尋常項目的調整，在以下情況下：(A)費用或收益的性質合理地不可能在兩年內再次發生，或(B)在前兩年內沒有類似的費用或收益 |
| • | 對賬項目的所得税費用或收益 |
收購和處置
收購2021年1月4日，我們完成了對國民總公司(National General Holdings Corp.)的收購，顯著提升了我們在獨立代理渠道的戰略地位。這筆交易將我們在個人財產負債方面的市場份額提高了一個百分點以上，並增強了我們面向獨立代理人的技術。
2021年6月1日，我們宣佈達成協議，收購安全汽車保險集團(SafeAuto)，這是一家非標準的汽車保險公司。2021年10月1日，我們以2.62億美元現金完成收購。
停止經營並保留以待出售在2021年第一季度，我們宣佈了好事達人壽保險公司(“ALIC”)、紐約好事達人壽保險公司(“ALNY”)和某些關聯公司的待定出售。2021年10月1日，我們以4億美元完成了將ALNY出售給威爾頓再保險公司的交易。2021年11月1日，我們完成了將ALIC及其某些附屬公司出售給Blackstone管理的實體的交易，總收益為40億美元，其中包括ALIC支付的12.5億美元的收盤前股息。
於2021年，出售虧損為税後40.9億美元，反映與股票購買協議中指定的若干收盤前交易相關的購買價調整、成交日期前法定資本和盈餘的變化以及根據公認會計準則確定的出售實體的成交日期股權，不包括與出售相關而取消確認的累計其他全面收益(“AOCI”)。
從2021年第一季度開始，該業務的資產和負債被重新分類為持有待售，業績作為停產業務列報。這一變更是在追溯的基礎上實施的。
有關收購和處置的進一步信息，請參閲合併財務報表附註3。
新的冠狀病毒大流行或新冠肺炎(“冠狀病毒”)
冠狀病毒導致世界各國政府制定緊急措施，以遏制病毒的傳播，包括旅行限制、政府強制的就地避難令、隔離期、社會距離和對大型集會的限制。隨着疫苗在美國和加拿大變得更加廣泛，這些措施在2021年有所緩和。沒有辦法確切地預測這場大流行可能會持續多久。我們繼續密切關注並積極適應形勢的發展和變化。目前，無法可靠地估計對我們業務的影響，但影響已經並可能是實質性的。
與上一年相比，某些增長和盈利能力受到影響，部分原因是冠狀病毒對我們上一年業績的影響。從2020年3月開始，當原地避難令和其他限制措施啟動時，以及整個2020年，我們經歷了比歷史上更低的事故索賠頻率和不同的索賠模式。索賠頻率在2021年有所增加，但仍低於大流行前的水平。
冠狀病毒已經影響了我們的運營，並可能繼續對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生重大影響。在將本年度與上一年進行比較時，應考慮大流行的影響，包括：
•銷售新保單和保留現有保單
•交通網絡產品溢價
•駕駛行為與車禍頻度
•供應鏈中斷和勞動力短缺對理賠成本的影響
•住院和門診索賠費用
•投資估值和回報
•壞賬和信貸撥備風險敞口
•MileWise的消費者利用率®, 我們的按英里付費保險產品
•好事達保護計劃中的零售額
第1部分“第1A項”披露了諸如冠狀病毒這樣的大流行及其影響。風險因素‘’，包括標題為“大規模的流行病、恐怖主義的發生、軍事行動、社會動亂或其他行動可能會對我們的業務產生不利影響。” and “全球經濟和資本市場的狀況可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。”.
這份清單並不包括所有潛在的影響，因此不應這樣對待。在MD&A中，我們進一步披露了冠狀病毒對我們2021年業績的影響。
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好事達發佈2021年運營優先事項 (1) |
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| 更好地為客户服務 | | 好事達在2021年推進變革性增長計劃方面取得了實質性進展，其中包括通過持續降低成本來改善汽車保險領域的競爭價格地位。 |
| 衡量客户推薦我們可能性的Enterprise Net Promoter得分略低於前一年。 |
| 擴大客户羣 | | 有效合併保單1.909億份，比上年增長9.8%。由於收購National General和好事達(Allstate)品牌增長擴大了客户准入，有效的財產責任保單比上一年增加了13.7%。 |
| 在全州保護計劃持續擴大的推動下，有效的保護服務保單增長到1.484億份，比前一年增加了8.9%。 |
| 實現目標資本回報率 | | 2021年平均普通股股東權益回報率為5.8%，主要受ALIC、ALNY和某些附屬公司處置虧損的推動，但強勁業績帶來的淨投資收入增加部分抵消了這一影響。 |
| 與上一年相比，全年的財產負債合計比率為95.9，這主要是由於汽車損失增加所致。好事達迅速做出反應，通過提高費率、繼續致力於降低成本和索賠損失成本管理，解決了更嚴重的影響。 |
| 主動管理投資 | | 由於強勁的業績業績，2021年淨投資收入為33億美元，比上年增加17億美元。 |
| 2021年，647億美元投資組合的總回報率為4.4%，反映了更高的業績收入和股票回報，但部分被固定收益估值下降所抵消。 |
| 打造長期增長平臺 | | 好事達的個人財產負債市場份額主要通過收購National General增加了大約一個百分點，這與我們的變革性增長目標一致，擴大了客户准入，並擴大了我們在獨立代理渠道中的戰略定位。 |
| 好事達結束了對低增長和返還人壽和年金業務的出售。保護服務公司通過擴大產品和合作夥伴網絡，擴大了其客户羣和總的潛在市場。 |
(1)2022年的業務優先事項將與2021年的優先事項保持一致。
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適用於普通股股東的合併淨收入與2020年相比，2021年下降了72.8%，即39.8億美元，降至14.9億美元，主要是由於停止運營造成的虧損和更高的非巨災損失。部分抵消的是較高的財產和意外傷害保險費、淨投資收入以及養老金和其他退休後收益。 截至2021年12月31日的12個月，普通股股東權益回報率為5.8%，而截至2020年12月31日的12個月為21.0%。 |
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總收入與2020年相比，2021年增長了20.7%，達到505.9億美元，這是由於財產和意外傷害保險費收入增長了13.9%，以及更高的淨投資收入。 財產責任和保護服務(Allstate Protection Plans、Allstate Dealer Services和Allstate Roadside)的保險費都有所增加，這主要是由於收購了National General和保護服務公司(Allstate Protection Plans，Allstate Dealer Services和Allstate Roadside)。 |
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淨投資收益與2020年相比，2021年增長了107.1%，達到32.9億美元，主要是由於基於業績的收入增加，主要來自有限合夥企業。 |
彙總財務結果
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| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | | |
| 財產和意外傷害保險費 | | $ | 42,218 | | | $ | 37,073 | | | $ | 36,076 | |
| 意外及健康保險費及合約費用 | | 1,821 | | | 1,094 | | | 1,145 | |
| 其他收入 | | 2,172 | | | 1,065 | | | 1,054 | |
| 淨投資收益 | | 3,293 | | | 1,590 | | | 1,728 | |
| 投資和衍生工具的淨收益(虧損) | | 1,084 | | | 1,087 | | | 1,538 | |
| 總收入 | | 50,588 | | | 41,909 | | | 41,541 | |
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| 成本和開支 | | | | | | |
| 財產和意外傷害保險索賠和索賠費用 | | (29,318) | | | (22,001) | | | (23,976) | |
| 住房就地還款費用 | | (29) | | | (948) | | | — | |
| 意外及健康保險保單福利 | | (1,015) | | | (516) | | | (601) | |
| 記入合同持有人基金的利息 | | (34) | | | (33) | | | (34) | |
| 遞延保單收購成本攤銷 | | (6,252) | | | (5,477) | | | (5,353) | |
| 營業、重組和利息支出 | | (7,760) | | | (6,065) | | | (5,788) | |
| 養老金和其他退休後重新計量收益(虧損) | | 644 | | | 51 | | | (114) | |
| 購進無形資產攤銷 | | (376) | | | (118) | | | (126) | |
| 購進無形資產減值 | | — | | | — | | | (106) | |
| 總成本和費用 | | (44,140) | | | (35,107) | | | (36,098) | |
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| 所得税費用前營業收入 | | 6,448 | | | 6,802 | | | 5,443 | |
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| 所得税費用 | | (1,289) | | | (1,373) | | | (1,116) | |
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| 持續經營淨收益 | | 5,159 | | | 5,429 | | | 4,327 | |
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| (虧損)非持續經營收入，税後淨額 | | (3,593) | | | 147 | | | 520 | |
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淨收入 | | 1,566 | | | 5,576 | | | 4,847 | |
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| 減去：可歸因於非控股權益的淨虧損 | | (33) | | | — | | | — | |
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| 好事達的淨收入 | | 1,599 | | | 5,576 | | | 4,847 | |
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| 優先股股息 | | (114) | | | (115) | | | (169) | |
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適用於普通股股東的淨收益 | | $ | 1,485 | | | $ | 5,461 | | | $ | 4,678 | |
細分市場亮點
全態保護2021年承保收入總計17.9億美元，較2020年的45.7億美元下降60.9%，主要原因是汽車和房主的非巨災和巨災損失增加，以及承保費用增加，但Allstate品牌保費收入的增加和避難所原地投資費用的下降部分抵消了這一影響。
2021年巨災損失為33.4億美元，而2020年為28.1億美元。
與2020年相比，2021年的保費增長了15.6%，達到413.6億美元，反映出收購了National General和更高的好事達品牌房主保費。
保護服務2021年調整後的淨收入為1.79億美元，而2020年為1.53億美元。2021年的改善主要是由於好事達保護計劃的增長，好事達經銷商服務公司較低的索賠成本，增長以及好事達和好事達身份保護公司的投資水平下降，但部分被好事達路邊更高的嚴重性和救援量所抵消。
保費和其他收入從2020年的17.億美元增加到2021年的21.2億美元，增幅為24.5%，即4.17億美元，這主要是由於好事達保護計劃通過其美國零售和國際渠道實現增長，以及作為National General收購的一部分收購的LeadCloud和Transparent.ly的加入。
好事達健康和福利2021年調整後的淨收入為2.08億美元，而2020年為9600萬美元。這一增長主要是由於收購了National General的集團健康和個人健康業務，導致保費和合同費用增加，但部分被更高的政策福利以及運營成本和支出所抵消。
2021年保費和合同費用總計18.2億美元，比2020年的10.9億美元增長了66.5%。
財務亮點
投資截至2021年12月31日，總額為647億美元，高於截至2020年12月31日的595.4億美元。
股東權益截至2021年12月31日，股東權益為251.8億美元。
稀釋後普通股每股賬面價值截至2021年12月31日，普通股股東權益佔已發行普通股總數和稀釋潛在已發行普通股的比率為81.52美元，較截至2020年12月31日的91.50美元下降10.9%。
平均普通股股東權益回報率截至2021年12月31日的12個月，普通股股東權益回報率為5.8%，比截至2020年12月31日的12個月的21.0%下降了15.2個百分點，這主要是由於適用於普通股股東的淨收入減少。
養老金和其他退休後重新計量損益 我們在2021年記錄了6.44億美元的養老金和其他退休後重新計量收益，主要是因為與計劃資產的預期回報率相比，資產表現良好，以及負債貼現率的提高。有關詳細信息，請參閲MD&A的合併財務報表和關鍵會計估計的應用部分的附註18。
財產負債業務
概述財產責任業務由兩個可報告的部分組成：全州保護和徑流財產責任。這些部分與管理層用來評估業績和確定資源分配的財務信息分組是一致的。
我們不會將財產負債投資收入、投資和衍生品的淨損益或資產分配給好事達保護和徑流財產負債部門。出於決策目的，管理層在資產負債層面審查資產。
GAAP運營率用於衡量我們的盈利能力，以增強投資者對我們財務結果的瞭解，計算方法如下：
•損失率： 索賠和索賠費用(損失調整費用)與賺取保費的比率。損失率包括巨災損失和前一年準備金重估的影響。
•費用比率：DAC的攤銷、運營成本和支出、購買的無形資產的攤銷或減值、重組和相關費用以及就地償還費用減去其他收入與賺取的保費之比。
•綜合比率：損失率和費用率之和。
我們還計算了以下特定項目對GAAP運營率的影響，因為這些項目在不同時期之間的波動性。影響的計算方法是將下列具體項目除以賺取的財產責任保費：
•巨災損失對合並比率的影響：包括巨災損失和對包括在索賠和索賠費用中的巨災損失的前一年準備金重估
•上一年度儲量重估對合並比率的影響
•購進無形資產攤銷對合並比率的影響
•購進無形資產減值對合並比率的影響
•重組及相關費用對合並比率的影響
•住房就地還款費用對合並率和費用率的影響
•分流資產負債業務對合並比率的影響：包括徑流財產負債部分的索賠和索賠費用、重組和相關費用以及運營成本和費用
保費措施和統計數據用於分析我們的保費趨勢，計算如下：
•PIF：保單計數基於項目，而不是客户。多車客户將生成多個項目(保單)計數，即使所有汽車都在一個保單下投保。共享經濟協議中的商業線路PIF計數通常反映的是涵蓋多個司機而不是單個司機的合同。
•新發出的申請書：在此期間發出的汽車或房主保險申請的項目計數，無論客户之前是否由好事達品牌投保。
•平均保費-書面毛保費(“平均保費”)：毛保費除以已發行項目計數。毛保費包括折扣、附加費和轉讓再保險保費的影響，不包括中期保費調整和保費退款應計項目的影響。平均保費代表每一項保險的適當保單期限。
•續訂比率：根據合同生效日期，在此期間發佈的續訂保單項目數量除以通常提前6個月(對於汽車)或12個月(對於房主)發佈的總保單項目數量。
頻率和嚴重程度統計,受駕駛模式、通貨膨脹和其他因素的影響，提供了描述損失成本趨勢的指標。我們的儲備過程結合了損失模式、運營統計數據和索賠報告過程的變化，以確定我們對記錄儲備的最佳估計。我們使用以下統計數據來評估損失：
•總索賠頻率計算方法為：該期間收到的年化通知計數(不包括與巨災事件相關的計數)除以該期間適用保險範圍內的PIF平均值。總索賠頻率包括所有實際通知計數，而與其當前狀態(打開或關閉)或最終處置(付款關閉或關閉而不付款)無關。
•已支付索賠嚴重程度 計算方法是將已支付的損失和損失費用的總和除以在該期間內結清的索賠。
•頻率或嚴重性統計數據的百分比更改計算方法為本期與上年同期相比，總索賠頻率或已支付索賠嚴重程度增加或減少的金額除以上一年總索賠頻率或已支付索賠嚴重程度。
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承保業績 |
| (百萬美元，比率除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 所寫的保費 | | $ | 41,358 | | | $ | 35,768 | | | $ | 35,419 | |
| 賺取的保費 | | $ | 40,454 | | | $ | 35,580 | | | $ | 34,843 | |
| 其他收入 | | 1,437 | | | 857 | | | 866 | |
| 理賠和理賠費用 | | (28,876) | | | (21,626) | | | (23,622) | |
住房就地還款費用 | | (29) | | | (948) | | | — | |
| DAC攤銷 | | (5,313) | | | (4,642) | | | (4,649) | |
| 其他成本和費用 | | (5,622) | | | (4,549) | | | (4,532) | |
重組及相關費用(1) | | (145) | | | (235) | | | (38) | |
| 購進無形資產攤銷 | | (241) | | | (12) | | | (4) | |
| 購進無形資產減值 | | — | | | — | | | (51) | |
| 承保收入 | | $ | 1,665 | | | $ | 4,425 | | | $ | 2,813 | |
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| 巨災損失 | | | | | | |
| 巨災損失，不包括準備金重估 | | $ | 3,541 | | | $ | 3,314 | | | $ | 2,509 | |
巨災儲量重估 (2) | | (202) | | | (503) | | | 48 | |
| 巨災損失總額 | | $ | 3,339 | | | $ | 2,811 | | | $ | 2,557 | |
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非巨災儲量重估(2) | | 326 | | | 68 | | | (176) | |
上一年儲量重估(2) | | 124 | | | (435) | | | (128) | |
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| GAAP運營率 | | | | | | |
| 損耗率 | | 71.4 | | | 60.8 | | | 67.8 | |
費用比率 (3) | | 24.5 | | | 26.8 | | | 24.1 | |
| 合併比率 | | 95.9 | | | 87.6 | | | 91.9 | |
| 巨災損失對合並比率的影響 | | 8.3 | | | 7.9 | | | 7.3 | |
上一年度儲量重估對合並比率的影響 | | 0.3 | | | (1.2) | | | (0.4) | |
| 前一年準備金重估計入巨災損失對合並比率的影響 | | (0.5) | | | (1.4) | | | 0.1 | |
重組及相關費用對合並比率的影響(1) | | 0.4 | | | 0.7 | | | 0.1 | |
| 購進無形資產攤銷對合並比率的影響 | | 0.6 | | | 0.1 | | | — | |
| 購進無形資產減值對合並比率的影響 | | — | | | — | | | 0.2 | |
| 住房就地還款費用對合並率和費用率的影響 | | 0.1 | | | 2.7 | | | — | |
| 資產負債流出業務對合並比率的影響 | | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.3 | |
(1)2021年的重組和相關費用主要與房地產減產有關。有關更多詳情，請參閲綜合財務報表附註14。
(2)括號中顯示了有利的儲量重估。
(3)在費用比率計算中，其他收入從運營成本和費用中扣除。
全態保護段
私人乘用車、房主和其他個人線路保險產品通過獨家和獨立代理商以及直接通過聯繫中心和在線向消費者提供。從2021年第一季度開始，Encompass品牌被合併為National General，2021年之前的結果只反映了Encompass品牌的結果。我們的戰略是以開放接入、數字優先的模式提供產品，允許客户隨時隨地以他們想要的方式與我們互動，提供價格實惠、簡單且聯網的保護產品。有關我們的戰略和展望的更多信息，請參見第一部分，項目1.業務-戰略和細分信息。
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承保業績 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 所寫的保費 | | $ | 41,358 | | | $ | 35,768 | | | $ | 35,419 | |
| 賺取的保費 | | $ | 40,454 | | | $ | 35,580 | | | $ | 34,843 | |
| 其他收入 | | 1,437 | | | 857 | | | 866 | |
| 理賠和理賠費用 | | (28,760) | | | (21,485) | | | (23,517) | |
| 住房就地還款費用 | | (29) | | | (948) | | | — | |
| DAC攤銷 | | (5,313) | | | (4,642) | | | (4,649) | |
| 其他成本和費用 | | (5,618) | | | (4,546) | | | (4,529) | |
| 重組及相關費用 | | (145) | | | (235) | | | (38) | |
| 購進無形資產攤銷 | | (241) | | | (12) | | | (4) | |
| 購進無形資產減值 | | — | | | — | | | (51) | |
| 承保收入 | | $ | 1,785 | | | $ | 4,569 | | | $ | 2,921 | |
| 巨災損失 | | $ | 3,339 | | | $ | 2,811 | | | $ | 2,557 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| 按品牌和業務分類的承保收益(虧損) |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 好事達品牌 | | 國家總司令 | | 全態保護 |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
自動(1) | | $ | 1,208 | | | $ | 3,404 | | | $ | 1,680 | | | $ | 54 | | | $ | 40 | | | $ | 8 | | | $ | 1,262 | | | $ | 3,444 | | | $ | 1,688 | |
房主(2) | | 411 | | | 798 | | | 912 | | | (92) | | | 26 | | | 2 | | | 319 | | | 824 | | | 914 | |
其他個人專線(3) | | 216 | | | 255 | | | 227 | | | 17 | | | 9 | | | (3) | | | 233 | | | 264 | | | 224 | |
| 商業線路 | | (158) | | | (36) | | | 14 | | | — | | | — | | | — | | | (158) | | | (36) | | | 14 | |
其他業務線(4) | | 115 | | | 70 | | | 84 | | | — | | | — | | | — | | | 115 | | | 70 | | | 84 | |
| 回答財務問題 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14 | | | 3 | | | (3) | |
| 總計 | | $ | 1,792 | | | $ | 4,491 | | | $ | 2,917 | | | $ | (21) | | | $ | 75 | | | $ | 7 | | | $ | 1,785 | | | $ | 4,569 | | | $ | 2,921 | |
(1)2021年業績包括全國一般商業線路保險產品。
(2)2021年的結果包括National General Package保單，其中包括汽車和其他個人系列保險產品。
(3)其他個人專線包括租客、共管公寓、房東和其他個人專線產品。
(4)其他業務主要代表iVantage的收入和直接運營費用，以及非專有人壽和年金產品的分銷。IVantage是好事達獨家代理商的總代理，當好事達品牌承保產品無法覆蓋時，iVantage為代理商為他們的客户提供解決方案。
承保收入與2020年相比，2021年下降了60.9%，即27.8億美元，主要是由於汽車和房主的非巨災和巨災損失增加，以及承保費用增加，但Allstate品牌保費收入的增加和避難所原地投資費用的下降部分抵消了這一影響。
保費措施和統計數據包括PIF、新發出的申請、平均保費和續約率，以分析我們的保費趨勢。承保保費是指在一個會計期間內發出的保單所收取的保費金額。保費被認為是賺取的，並按比例計入保單期間的財務結果中。適用於保單未到期期限的保費部分在我們的綜合財務狀況報表中記為未到期保費。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按品牌和業務線收取的保費 |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 好事達品牌 | | 國家總司令 | | 全態保護 |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 自動 | | $ | 24,102 | | | $ | 24,103 | | | $ | 23,922 | | | $ | 3,763 | | | $ | 508 | | | $ | 540 | | | $ | 27,865 | | | $ | 24,611 | | | $ | 24,462 | |
| 房主 | | 8,717 | | | 8,012 | | | 7,764 | | | 1,772 | | | 388 | | | 401 | | | 10,489 | | | 8,400 | | | 8,165 | |
| 其他個人專線 | | 2,001 | | | 1,889 | | | 1,811 | | | 155 | | | 76 | | | 79 | | | 2,156 | | | 1,965 | | | 1,890 | |
| 商業線路 | | 848 | | | 792 | | | 902 | | | — | | | — | | | — | | | 848 | | | 792 | | | 902 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 承保的總保費 | | $ | 35,668 | | | $ | 34,796 | | | $ | 34,399 | | | $ | 5,690 | | | $ | 972 | | | $ | 1,020 | | | $ | 41,358 | | | $ | 35,768 | | | $ | 35,419 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按品牌和業務線賺取的保費 |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 好事達品牌 | | 國家總司令 | | 全態保護 |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 自動 | | $ | 24,088 | | | $ | 24,115 | | | $ | 23,649 | | | $ | 3,535 | | | $ | 525 | | | $ | 539 | | | $ | 27,623 | | | $ | 24,640 | | | $ | 24,188 | |
| 房主 | | 8,272 | | | 7,858 | | | 7,513 | | | 1,655 | | | 396 | | | 399 | | | 9,927 | | | 8,254 | | | 7,912 | |
| 其他個人專線 | | 1,925 | | | 1,841 | | | 1,781 | | | 152 | | | 78 | | | 80 | | | 2,077 | | | 1,919 | | | 1,861 | |
| 商業線路 | | 827 | | | 767 | | | 882 | | | — | | | — | | | — | | | 827 | | | 767 | | | 882 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賺取的總保費 | | $ | 35,112 | | | $ | 34,581 | | | $ | 33,825 | | | $ | 5,342 | | | $ | 999 | | | $ | 1,018 | | | $ | 40,454 | | | $ | 35,580 | | | $ | 34,843 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對記入賺取的保費的保費進行對賬 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 承保的總保費 | | $ | 41,358 | | | $ | 35,768 | | | $ | 35,419 | |
未賺取保費的增加 | | (1,143) | | | (205) | | | (614) | |
| 其他 | | 239 | | | 17 | | | 38 | |
賺取的總保費 | | $ | 40,454 | | | $ | 35,580 | | | $ | 34,843 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按行業劃分的未到期保費餘額 |
| (百萬美元) | | 截止到十二月三十一號， | | |
| 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
| 好事達品牌： | | | | | | | | | | | | |
| 自動 | | $ | 6,426 | | | $ | 6,409 | | | | | | | | | |
| 房主 | | 4,825 | | | 4,379 | | | | | | | | | |
| 其他個人專線 | | 1,078 | | | 1,001 | | | | | | | | | |
| 商業線路 | | 315 | | | 295 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 全好事達品牌 | | 12,644 | | | 12,084 | | | | | | | | | |
| 國民總司令： | | | | | | | | | | | | |
| 自動 | | 1,764 | | | 258 | | | | | | | | | |
| 房主 | | 451 | | | 207 | | | | | | | | | |
| 其他個人專線 | | 306 | | | 39 | | | | | | | | | |
| 商業線路 | | 177 | | | — | | | | | | | | | |
| 全國總參謀部 | | 2,698 | | | 504 | | | | | | | | | |
| AllState Protection未賺取保費 | | 15,342 | | | 12,588 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按品牌和行業分類實施的政策 |
| | 好事達品牌 | | 國家總司令 | | 全態保護 |
| PIF(千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 自動 | | 21,972 | | | 21,809 | | | 21,913 | | | 3,944 | | | 451 | | | 493 | | | 25,916 | | | 22,260 | | | 22,406 | |
| 房主 | | 6,525 | | | 6,427 | | | 6,359 | | | 634 | | | 216 | | | 234 | | | 7,159 | | | 6,643 | | | 6,593 | |
| 其他個人專線 | | 4,578 | | | 4,459 | | | 4,390 | | | 288 | | | 71 | | | 76 | | | 4,866 | | | 4,530 | | | 4,466 | |
| 商業線路 | | 210 | | | 216 | | | 227 | | | 105 | | | — | | | — | | | 315 | | | 216 | | | 227 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 33,285 | | | 32,911 | | | 32,889 | | | 4,971 | | | 738 | | | 803 | | | 38,256 | | | 33,649 | | | 33,692 | |
車險保費書面形式與2020年相比，2021年增長13.2%，即32.5億美元，主要原因如下：
•收購National General
•在廣告增加和成交率上升的推動下，好事達品牌的新發布應用程序增加了
•受2020年底和2021年上半年費率下降推動的好事達品牌平均保費下降部分被2021年下半年的費率上調所抵消
•鑑於較高的通脹趨勢對虧損成本產生不利影響，正在廣泛實施提高費率以改善承保業績；新費率在年初生效。
下一個保單期限，並在承保期內賺取
•截至2021年12月31日，由於好事達品牌的增加和對National General的收購，PIF比2020年12月31日增加了16.4%或365.6萬人，達到2591.6萬人
–與2021年9月30日相比，截至2021年12月31日，PIF增加了26.2萬，National General和好事達品牌都有所增加
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車保費計量和統計 | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 新發出的申請(千份) | | | | | | | | | | |
代理渠道 | | 2,531 | | | 2,621 | | | 2,697 | | | (3.4) | % | | (2.8) | % |
| 直接渠道 | | 1,085 | | | 846 | | | 838 | | | 28.3 | % | | 1.0 | % |
| 好事達品牌 | | 3,616 | | | 3,467 | | | 3,535 | | | 4.3 | % | | (1.9) | % |
| 國家總司令 | | 2,057 | | | 60 | | | 82 | | | NM | | (26.8) | % |
| 新發出的申請總數 | | 5,673 | | | 3,527 | | | 3,617 | | | 60.8 | % | | (2.5) | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 好事達品牌平均保費 | | $ | 605 | | | $ | 617 | | | $ | 603 | | | (1.9) | % | | 2.3 | % |
| 好事達品牌續約率(%) | | 87.0 | | | 87.5 | | | 88.0 | | | (0.5) | | | (0.5) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
房主保險費書面形式與2020年相比，2021年增長24.9%或20.9億美元，主要原因如下：
•收購National General
•更高的好事達品牌平均保費，從批准的費率上調和通脹調整到保費，這是因為保險房屋估值更高
•由於報價增加和成交率提高，好事達品牌的新發行應用程序增加
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房主保費措施和統計數據 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 新發出的申請(千份) | | | | | | | | | | |
| 代理渠道 | | 879 | | | 837 | | | 821 | | | 5.0 | % | | 1.9 | % |
| 直接渠道 | | 83 | | | 62 | | | 56 | | | 33.9 | % | | 10.7 | % |
| 好事達品牌 | | 962 | | | 899 | | | 877 | | | 7.0 | % | | 2.5 | % |
| 國家總司令 | | 102 | | | 34 | | | 42 | | | NM | | (19.0) | % |
| 新發出的申請總數 | | 1,064 | | | 933 | | | 919 | | | 14.0 | % | | 1.5 | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 好事達品牌平均保費 | | $ | 1,426 | | | $ | 1,328 | | | $ | 1,291 | | | 7.4 | % | | 2.9 | % |
| 好事達品牌續約率(%) | | 87.1 | | | 87.5 | | | 88.2 | | | (0.4) | | | (0.7) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他個人專線 所寫的保費與2020年相比，2021年增長了9.7%，即1.91億美元，主要是由於收購了National General，以及好事達品牌的公寓和個人雨傘保費增加。
商業線路 所寫的保費與2020年相比，2021年增長7.1%或5600萬美元，主要是因為增加了大型交通網絡
隨着冠狀病毒的影響減少和平均保費增加，我們的共享經濟業務增加了公司的運營里程。
GAAP運營率 包括損失率、費用率和綜合比率來分析我們的盈利趨勢。頻率和嚴重程度統計用來描述損失成本的趨勢。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按業務分類的綜合比率 |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 損耗率 | | 費用比率 (1) | | 合併比率 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 自動 | | 70.5 | | | 57.5 | | | 68.2 | | | 24.9 | | | 28.5 | | | 24.8 | | | 95.4 | | | 86.0 | | | 93.0 | |
| 住房就地還款費用的影響 | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 3.8 | | | — | | | 0.1 | | | 3.8 | | | — | |
| 房主 | | 72.2 | | | 67.3 | | | 65.1 | | | 24.6 | | | 22.7 | | | 23.3 | | | 96.8 | | | 90.0 | | | 88.4 | |
| 其他個人專線 | | 62.9 | | | 58.7 | | | 61.1 | | | 25.9 | | | 27.5 | | | 26.9 | | | 88.8 | | | 86.2 | | | 88.0 | |
| 商業線路 | | 97.5 | | | 82.4 | | | 81.3 | | | 21.6 | | | 22.3 | | | 17.1 | | | 119.1 | | | 104.7 | | | 98.4 | |
| 住房就地還款費用的影響 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 71.1 | | | 60.4 | | | 67.5 | | | 24.5 | | | 26.8 | | | 24.1 | | | 95.6 | | | 87.2 | | | 91.6 | |
重組的影響及相關費用 (2) | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.7 | | | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.7 | | | 0.1 | |
| 住房就地還款費用的影響 | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 2.7 | | | — | | | 0.1 | | | 2.7 | | | — | |
| 好事達特別付款計劃壞賬支出的影響 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | |
(1)在費用比率計算中，其他收入從運營成本和費用中扣除。
(2)2021年的重組和相關費用主要與房地產減產有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按業務分類的虧損率 |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 損耗率 | | 巨災損失對經濟發展的影響
合併比率 | | 上一年儲量重估的影響 | | 計入的巨災損失的影響 上一年儲量重估(1) |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 自動 | | 70.5 | | | 57.5 | | | 68.2 | | | 1.7 | | | 1.2 | | | 1.7 | | | 0.5 | | | (0.4) | | | (1.4) | | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
| 房主 | | 72.2 | | | 67.3 | | | 65.1 | | | 26.3 | | | 27.9 | | | 24.8 | | | (1.5) | | | (5.3) | | | 0.8 | | | (1.7) | | | (5.1) | | | 0.8 | |
| 其他個人專線 | | 62.9 | | | 58.7 | | | 61.1 | | | 11.0 | | | 10.4 | | | 9.0 | | | (5.1) | | | (3.5) | | | 0.5 | | | (0.5) | | | (2.0) | | | — | |
| 商業線路 | | 97.5 | | | 82.4 | | | 81.3 | | | 2.9 | | | 3.5 | | | 1.4 | | | 14.4 | | | 4.7 | | | 1.9 | | | 0.4 | | | 0.2 | | | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 71.1 | | | 60.4 | | | 67.5 | | | 8.3 | | | 7.9 | | | 7.3 | | | — | | | (1.6) | | | (0.7) | | | (0.5) | | | (1.4) | | | 0.1 | |
(1)2020年包括與PG&E公司和南加州愛迪生代位權和解相關的大約4.95億美元的有利儲量重估。
自動損耗率2021年與2020年相比提高了13.0個百分點，主要原因是：
•所有保險的總索賠頻率較高，因為行駛里程繼續反彈至大流行前的水平
•雖然與前一年相比頻率有所增加，但仍低於大流行前的水平。
•所有保險的嚴重程度增加，原因是通脹壓力以及身體傷害索賠的律師代表和醫療服務利用率增加
•不利的上一年儲量重估
冠狀病毒的影響 影響頻率和嚴重性統計數據，包括：
•原地避難所和旅行限制，隨着疫苗在美國和加拿大變得更廣泛，這些限制在2021年有所緩和
•失業率水平
•通勤活動的變化
•供應鏈中斷和勞動力短缺
•頻率環境中的變化可能會影響處理索賠的速度
•影響索賠類型組合的駕駛行為(例如，速度、一天中的時間)
•二手車價格上漲造成的總損失價值
•勞動力和零件成本增加
| | | | | | | | | | |
Allstate品牌頻率和已支付索賠嚴重程度統計(不包括巨災損失) |
| (同比變化百分比) | | | | |
截至2021年12月31日止的年度 |
| 財產損失總索賠頻率 | | | | 13.0 | % |
| 財產損失賠償索賠嚴重程度 | | | | 8.8 | |
財產損失總索賠頻率2021年與2020年相比有所增加，原因包括：
•與2020年相比，受冠狀病毒影響的原地避難所限制行駛里程增加
•與2019年大流行前的水平相比，2021年總索賠頻率下降了19.8%，因為汽車行駛里程，特別是在通勤高峯期，仍低於大流行前的水平
財產損失賠償索賠嚴重程度與2020年相比，2021年有所增加。
•與2019年大流行前的水平相比，2021年財產損失賠償索賠嚴重程度增加了19.6%
•增加的原因是通脹因素上升，影響到可修復的車輛和總損失，包括二手車價值、更換部件成本和勞動率上升，以及維修更復雜的新型號汽車的成本上升。
碰撞嚴重性與2020年相比，2021年有所增加，原因是二手車價格上漲帶來的通脹壓力增加了總損失，也增加了與維修相關的零部件和勞動力成本。
身體損傷嚴重程度2021年與2020年相比有所增加，原因是醫療消費增加，由律師代表的索賠人比例增加，以及醫療通脹上升。
房主損失率與2020年相比，2021年增加了4.9個百分點，主要原因是非巨災索賠頻率和嚴重程度增加，以及2020年代位權和解推動的有利巨災準備金重估減少，但部分被賺取的保費增加所抵消。
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好事達品牌房主頻率和嚴重程度統計(不包括巨災損失) |
| (同比變化百分比) | | | | |
截至2021年12月31日止的年度 |
| 總索賠頻率 | | | | 8.3 | % |
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| 已支付索賠嚴重程度 | | | | 10.0 | |
與2020年相比，2021年總索賠頻率增加，主要原因是風/冰雹、水和火災危險增加。與2020年相比，2021年支付索賠的嚴重性有所增加，原因是勞動力和材料成本增加導致的通脹損失成本壓力。房主支付的索賠嚴重程度可能會受到風險組合和本季度支付的具體損失的大小的影響。
其他個人線路損失率 與2020年相比，2021年增加了4.2個百分點，主要是由於非巨災損失增加，但部分被賺取的保費增加所抵消。
商業線路損耗率 與2020年相比，2021年增加了15.1個百分點，原因是更高的汽車頻率和嚴重性以及更高的不利非巨災儲量重新估計，但部分被賺取的保費增加所抵消。
巨災損失與2020年相比，2021年增長了18.8%，即5.28億美元。2021年的巨災損失包括24億美元的總損失和13億美元的淨損失，這些損失與颶風艾達和冬季風暴烏裏有關。淨虧損包括13億美元的再保險追回和2.08億美元的恢復保費。
我們將“巨災”定義為在再保險前產生超過100萬美元税前損失並涉及多名第一方投保人的事件，或在事件發生後一定時間內發生的冬季天氣事件，其產生的索賠數量超過預先設定的特定地區每個事件的平均索賠門檻。災難是由各種自然事件造成的，包括大風、冬季風暴和冰凍、龍捲風、冰雹、野火、熱帶風暴、海嘯、颶風、地震和火山。我們還暴露在人為災難性事件中，例如某些類型的恐怖主義、野火或工業事故。任何時期的災難的性質和程度都無法可靠地預測。
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按事件類型劃分的巨災損失 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 活動數量 | | 2021 | | 活動數量 | | 2020 | | 活動數量 | | 2019 |
| 颶風/熱帶風暴 | | 6 | | | $ | 742 | | | 9 | | | $ | 1,001 | | | 3 | | | $ | 86 | |
| 龍捲風 | | 3 | | | 107 | | | 3 | | | 43 | | | 6 | | | 551 | |
| 風/雹 | | 85 | | | 1,878 | | | 73 | | | 1,940 | | | 91 | | | 1,721 | |
| 野火 | | 5 | | | 269 | | | 17 | | | 300 | | | 4 | | | 28 | |
| 其他活動 | | 2 | | | 611 | | | 3 | | | 30 | | | 6 | | | 123 | |
| 上一年儲量重估 | | | | 35 | | | | | (503) | | | | | 48 | |
| 上一年總再保險承保範圍 | | | | (237) | | | | | — | | | | | — | |
| 本年度總再保險承保範圍 | | | | (66) | | | | | — | | | | | — | |
巨災損失總額(1) | | 101 | | | $ | 3,339 | | | 105 | | | $ | 2,811 | | | 110 | | | $ | 2,557 | |
(1)包括截至2021年12月31日的年度約2.5億美元的恢復保費，這些保費與全國巨災再保險計劃有關，主要是由於颶風艾達。
巨災管理
歷史巨災經驗在過去的十年裏，災難對我們損失率的年均影響是7.7個百分點，但從4.5個百分點到10.3個百分點不等。過去十年，災難對房主損失率的年均影響為24.6個百分點。隨着時間的推移，我們通過參與各種國家設施，限制了我們對國家某些地區巨災損失的總保險敞口，這些地區受到高度自然災害的影響。有關這些安排的進一步討論，請參閲綜合財務報表附註15。然而，這些行動的影響可能會因保險價值的增長和國家保險法律法規的影響而減弱。此外，在不同的州，我們被要求參加指定的風險計劃、再保險設施和聯合承保協會，這些計劃和聯合承保協會為無法從私人保險公司購買此類保險的個人或實體提供保險。由於我們參與了這些設施和其他國家設施(如風池)，我們可能會面臨超過這些設施資本的損失，並面臨這些設施的評估。
我們繼續採取行動，在繼續滿足客户需求的同時，保持適當水平的災難性事件風險敞口，包括：
•在某些沿海地區繼續限制或不提供新房主、製造住房和房東套餐保單業務。
•增加我們經紀平臺的容量，為未提供全州保單的客户提供服務。
•2016年，我們開始在加州選定的地區撰寫數量有限的房主保單，此外，我們：
–繼續為現有投保人續簽保單，並允許現有客户購買新房或將住所改為出租物業的更換政策
–自2007年以來，我們在加州的總體房主風險敞口減少了50%以上
–通過我們的超額和盈餘線承保公司北光特殊保險公司(“北光”)承保房主保險，該保險包括目前通過配額份額再保險轉讓的地震保險(地震後火災除外)。
•在某些州，我們已經放棄了與位於風池合格地區的保險財產相關的風險。
•從2017年第二季度開始，我們開始在佛羅裏達州選定的地區撰寫有限數量的房主保單，並繼續支持現有客户將目前投保的房屋更換為可接受的房產。2009年，Encompass退出了佛羅裏達州的地產線。
•熱帶氣旋免賠額一般高於所有危險免賠額，並適用於很大一部分沿海保險財產。
•汽車綜合損害保險一般包括與洪水有關的損失保險。我們為購買了全面損害保險的汽車客户提供了超出財產線的額外巨災風險敞口。
•我們在43個州提供房主保單，全州眾議院和住宅®，這提供了屋頂損壞的保險選項，包括分級保險和基於屋頂類型和年齡的定價。2021年，保費總額為45.6億美元，占房主保費的46.0%，而2020年為39.2億美元，佔46.7%。
颶風我們認為颶風造成的潛在災難損失最大的地區一般是美國東部和墨西哥灣沿岸縣的主要大都市中心。這些海岸附近的房地產保單的平均溢價通常高於其他地區。然而，平均保費通常被認為與固有的損失風險不相稱。此外，正如合併財務報表附註15所解釋的那樣，好事達在各州都要接受指定風險計劃、再保險機構和聯合承保機構的評估
為風力相關財產損失提供保險的協會。
我們已經解決了颶風損失的風險，除其他行動外，我們已經通過以下措施解決了颶風損失的風險：為特定州和全國範圍內的個人保險公司購買再保險；在受颶風影響最大的地區購買財產保險；限制個人房主、房東套餐保單和製造業住房再保險；在南部和東部各州沿海地區投保新業務；在適當情況下實施熱帶氣旋免賠額；以及不對某些州沿海縣的某些保單提供持續承保。我們繼續為我們承保的風險尋求適當的回報。這可能需要在我們沒有獲得適當回報的地區採取與已經採取的行動類似的進一步行動。然而，我們可能會維持或機會性地增加我們在能夠實現足夠的風險調整回報的領域的存在。
地震我們在大多數州都不提供地震保險。由於監管和其他原因，我們保留了大約40,000份地震保險，其中最多的保單位於肯塔基州。我們在肯塔基州購買再保險，並在許多州達成安排，通過我們的經紀平臺提供地震保險。
我們繼續在某些保單上暴露於地震風險，這些保單沒有明確排除地震損失的承保範圍，包括我們的汽車保單，以及地震後的火災。加州所有州的房主投保人通過加州地震局(CEA)為地震造成的損失提供保險，CEA是一傢俬人資助、公共管理的州機構，成立的目的是為地震損失提供保險。好事達在某些情況下需要接受CEA的評估，如合併財務報表附註15所述。雖然北極光在加州承保財產險，其中可能包括地震保險，但這一保險是通過配額份額再保險100%讓渡的。
地震後的火災根據標準的房主政策，我們承保火災損失，包括地震造成的損失。我們採取的與地震後火災損失風險相關的措施包括在加利福尼亞州為新的商業寫作提供限制性的承保指南，為肯塔基州的個人財產風險購買再保險，以及在全國範圍內(不包括佛羅裏達州)購買事故再保險。
野火 與管理野火損失風險相關的措施包括購買全國事故再保險、新的和續簽檢查計劃以識別和補救野火風險，以及在選定地區利用當代的承保工具。雖然這些計劃旨在降低風險，但暴露在野火中的風險仍然存在。我們將繼續管理我們的 風險敞口，併為我們承保的風險尋求適當的回報。
為了管理風險敞口，我們可能會在我們沒有實現適當回報的地區實施進一步的行動，類似於已經採取的行動。然而，我們可能會維持或機會性地增加我們在能夠實現足夠的風險調整回報的領域的存在。
再保險2021年期間，我們的財產巨災再保險計劃(不包括恢復保費)的總成本為5.56億美元，而2020年為4.25億美元。巨災安置保費是保費的降低，大約74%與房主有關。這一增長是由全國和佛羅裏達州計劃成本上升推動的，這是由於計劃擴大以促進保單的增長，包括國家綜合風險敞口。2021年第三季度，我們的巨災再保險計劃風險容忍框架(目標是颶風、地震和野火造成的年度總巨災損失可能性低於1%，不包括再保險的其他巨災損失)從20億美元增加到25億美元，反映出野火增加了目標。我們目前的巨災再保險計劃的説明見合併財務報表的附註11。
費用比率與2020年相比，2021年下降了2.3個百分點，主要是由於避難所就地償還費用、運營成本和支出、重組和相關費用的減少，但與收購National General相關的購買無形資產和DAC的廣告和攤銷增加部分抵消了這一降幅。
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特定成本和費用對費用率的影響 |
| | 截至12月31日止年度， | | | | |
| (百萬美元，比率除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs 2020 | | 2020 vs 2019 |
| DAC攤銷 | | $ | 5,313 | | | $ | 4,642 | | | $ | 4,649 | | | $ | 671 | | | $ | (7) | |
| 廣告費 | | 1,249 | | | 941 | | | 851 | | | 308 | | | 90 | |
| 購進無形資產攤銷 | | 241 | | | 12 | | | 4 | | | 229 | | | 8 | |
| 扣除其他收入後的其他成本和費用 | | 2,952 | | | 2,688 | | | 2,812 | | | 264 | | | (124) | |
| 重組及相關費用 | | 145 | | | 235 | | | 38 | | | (90) | | | 197 | |
| 住房就地還款費用 | | 29 | | | 948 | | | — | | | (919) | | | 948 | |
| 好事達特別付款計劃壞賬費用 | | (20) | | | 60 | | | — | | | (80) | | | 60 | |
| 購進無形資產減值 | | — | | | — | | | 51 | | | — | | | (51) | |
| 承保費用總額 | | $ | 9,909 | | | $ | 9,526 | | | $ | 8,405 | | | $ | 383 | | | $ | 1,121 | |
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| 賺取的保費 | | $ | 40,454 | | | $ | 35,580 | | | $ | 34,843 | | | $ | 4,874 | | | $ | 737 | |
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| 費用比率 | | | | | | | | | | |
| DAC攤銷 | | 13.1 | | | 13.0 | | | 13.4 | | | 0.1 | | | (0.4) | |
| 廣告費 | | 3.1 | | | 2.6 | | | 2.4 | | | 0.5 | | | 0.2 | |
| 其他成本和費用 | | 7.2 | | | 7.5 | | | 8.0 | | | (0.3) | | | (0.5) | |
| 小計 | | 23.4 | | | 23.1 | | | 23.8 | | | 0.3 | | | (0.7) | |
| 購進無形資產攤銷 | | 0.6 | | | 0.1 | | | — | | | 0.5 | | | 0.1 | |
重組及相關費用 | | 0.4 | | | 0.7 | | | 0.1 | | | (0.3) | | | 0.6 | |
住房就地還款費用 | | 0.1 | | | 2.7 | | | — | | | (2.6) | | | 2.7 | |
| 好事達特別付款計劃壞賬費用 | | — | | | 0.2 | | | — | | | (0.2) | | | 0.2 | |
| 購進無形資產減值 | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | (0.2) | |
| 總費用率 | | 24.5 | | | 26.8 | | | 24.1 | | | (2.3) | | | 2.7 | |
遞延收購成本我們建立DAC資產的成本與購買新保單或續簽保單直接相關，主要是代理薪酬和保費税。DAC在保費賺取期間攤銷為收入。
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按產品類型劃分的截至12月31日的DAC餘額 |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 自動 | | $ | 1,023 | | | $ | 826 | |
| 房主 | | 700 | | | 602 | |
| 其他個人專線 | | 169 | | | 144 | |
| 商業線路 | | 59 | | | 36 | |
| | | | |
| 總DAC | | $ | 1,951 | | | $ | 1,608 | |
徑流財產-負債部分
徑流財產責任部分包括財產和意外傷害保險的結果，這些保險主要涉及1960年代至1980年代中期的保單。我們對石棉、環境和其他徑流線路索賠的風險主要來自直接超額商業保險、假定再保險覆蓋範圍、直接初級商業保險和其他徑流業務。有關我們的戰略和展望的更多信息，請參見第一部分，項目1.業務-戰略和細分信息。
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| 承保業績 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 理賠和理賠費用 | | | | | | |
| 石棉索賠 | | $ | (63) | | | $ | (78) | | | $ | (28) | |
| 環境索賠 | | (40) | | | (44) | | | (36) | |
| 其他徑流線路 | | (13) | | | (19) | | | (41) | |
| 索賠和索賠費用總額 | | (116) | | | (141) | | | (105) | |
| 運營成本和費用 | | (4) | | | (3) | | | (3) | |
| 承保損失 | | $ | (120) | | | $ | (144) | | | $ | (108) | |
承保虧損2021年和2020年主要與我們使用既定行業和精算最佳做法進行的年度準備金審查有關。年度審查導致2021年和2020年的不利儲量重估總額分別為1.11億美元和1.32億美元。準備金重估作為索賠和索賠費用的一部分包括在內。
2021年儲量重估主要涉及新報告的石棉和環境信息，以及高於預期的環境和其他徑流暴露的報告損失。2020年儲量重估主要涉及石棉暴露的新報告信息、法院裁決和政策回購和解，以及環境和其他徑流暴露的報告損失高於預期。
我們相信，在法律、立法或經濟環境不變的情況下，我們的準備金是基於現有事實、技術、法律、法規以及對個人投保人提供的其他相關因素和風險敞口特徵(例如索賠活動、潛在責任、管轄權、產品與非產品風險敞口)的評估而適當建立的。然而，隨着我們在法庭和仲裁中解決有爭議的索賠以及通過談判和和解取得進展，我們報告的損失可能會更加多變。
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| 再保險生效前後石棉、環境和其他徑流索賠的準備金 |
| (百萬美元) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 石棉索賠 | | | | |
| 總儲備 | | $ | 1,210 | | | $ | 1,204 | |
| 再保險 | | (382) | | | (377) | |
| 淨儲量 | | 828 | | | 827 | |
| 環境索賠 | | | | |
| 總儲備 | | 273 | | | 249 | |
| 再保險 | | (47) | | | (43) | |
| 淨儲量 | | 226 | | | 206 | |
| 其他決選索賠 | | | | |
| 總儲備 | | 433 | | | 435 | |
| 再保險 | | (66) | | | (60) | |
| 淨儲量 | | 367 | | | 375 | |
| 總計 | | | | |
總儲備 | | 1,916 | | | 1,888 | |
再保險 | | (495) | | | (480) | |
| 淨儲量 | | $ | 1,421 | | | $ | 1,408 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
再保險生效前後按風險敞口類型分列的準備金 |
| (百萬美元) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 直接超額商業保險 | | | | |
總儲備 | | $ | 1,050 | | | $ | 1,011 | |
| 再保險 | | (363) | | | (358) | |
| 淨儲量 | | 687 | | | 653 | |
| 假定再保險承保範圍 | | | | |
總儲備 | | 617 | | | 636 | |
| 再保險 | | (56) | | | (58) | |
| 淨儲量 | | 561 | | | 578 | |
| 直接基本商業保險 | | | | |
| 總儲備 | | 168 | | | 160 | |
| 再保險 | | (75) | | | (63) | |
| 淨儲量 | | 93 | | | 97 | |
| 其他決選業務 | | | | |
| 總儲備 | | 1 | | | 2 | |
| 再保險 | | — | | | — | |
| 淨儲量 | | 1 | | | 2 | |
| 未分配虧損調整費用 | | | | |
| 總儲備 | | 80 | | | 79 | |
| 再保險 | | (1) | | | (1) | |
| 淨儲量 | | 79 | | | 78 | |
| 總計 | | | | |
| 總儲備 | | 1,916 | | | 1,888 | |
| 再保險 | | (495) | | | (480) | |
| 淨儲量 | | $ | 1,421 | | | $ | 1,408 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按情況和已發生但未報告的總儲量和割讓儲量的百分比(“IBNR”) |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 案例 | | IBNR | | 案例 | | IBNR |
| 直接超額商業保險 | | | | | | | | |
總儲備 (1) | | 61 | % | | 39 | % | | 65 | % | | 35 | % |
割讓(2) | | 67 | | | 33 | | | 71 | | | 29 | |
| 假定再保險承保範圍 | | | | | | | | |
總儲備 | | 33 | | | 67 | | | 34 | | | 66 | |
| 割讓 | | 38 | | | 62 | | | 35 | | | 65 | |
| 直接基本商業保險 | | | | | | | | |
| 總儲備 | | 53 | | | 47 | | | 55 | | | 45 | |
| 割讓 | | 71 | | | 29 | | | 79 | | | 21 | |
(1)截至2021年12月31日，約70%的總案例儲備受和解協議的約束。
(2)截至2021年12月31日，約77%的讓出案例儲備受和解協議的約束。
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按風險敞口類型劃分的案件準備金支付總額 |
| (百萬美元) | | 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 |
| 直接超額商業保險 | | | | |
毛收入(1) | | $ | 91 | | | $ | 88 | |
割讓(2) | | (39) | | | (37) | |
| 假定再保險承保範圍 | | | | |
毛收入 | | 43 | | | 40 | |
| 割讓 | | (4) | | | (7) | |
| 直接基本商業保險 | | | | |
| 毛收入 | | 7 | | | 8 | |
| 割讓 | | (2) | | | (5) | |
| 其他決選業務 | | | | |
| 毛收入 | | 1 | | | — | |
| 割讓 | | — | | | — | |
(1)到2021年，70%的付款與和解協議有關。
(2) 2021年，72%的付款與和解協議有關。
截至2021年12月31日的總淨儲量包括7.33億美元，佔IBNR估計儲量的52%，而截至2020年12月31日的淨儲量為6.95億美元，佔IBNR估計儲量的49%。
2021年和2020年的支付總額分別為1.42億美元和1.37億美元，主要涉及與幾家保險人就大額索賠(主要是石棉)達成的和解協議，其中保險範圍已達成一致。與這些和解協議相關的索賠預計將得到大量支付。
在接下來的幾年裏，因為這些保險人提交了合格的索賠。
2021年和2020年的再保險收入分別為3900萬美元和5300萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，壞賬再保險應收賬款撥備分別為6600萬美元和5900萬美元。這項津貼分別佔截至2021年12月31日和2020年12月31日的相關再保險可收回餘額的11.0%和10.5%。
保護服務細分市場
保護服務包括好事達保護計劃、好事達經銷商服務、好事達路邊服務、ARY和好事達身份保護。保護服務包括National General的LeadCloud和Transparent.ly的結果，從2021年第一季度開始在ARM範圍內。這些業務提供了連接數據買家和賣家的營銷和整合平臺。2021年之前的結果僅反映歷史一致性結果。
2021年，保護服務佔PIF總額的77.7%，佔承保保費的6.0%，佔調整後淨收入總額的4.4%。我們提供消費者產品保護計劃、金融和保險產品(包括車輛服務合同、有擔保的資產保護豁免、道路危險輪胎和車輪以及無痛凹痕維修保護)、路邊援助、設備和移動數據收集服務，以及使用汽車遠程信息處理信息和身份保護的分析解決方案。有關我們的戰略和展望的更多信息，請參見第一部分，項目1.業務-戰略和細分信息。
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彙總財務信息 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 所寫的保費 | | $ | 2,642 | | | $ | 1,890 | | | $ | 1,535 | |
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| 收入 | | | | | | |
| 保險費 | | $ | 1,764 | | | $ | 1,493 | | | $ | 1,233 | |
| 其他收入 | | 354 | | | 208 | | | 188 | |
跨部門保險費和服務費(1) | | 175 | | | 147 | | | 154 | |
| 淨投資收益 | | 43 | | | 44 | | | 42 | |
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| 成本和開支 | | | | | | |
| 理賠和理賠費用 | | (458) | | | (386) | | | (363) | |
| DAC攤銷 | | (795) | | | (658) | | | (543) | |
| 運營成本和費用 | | (837) | | | (651) | | | (661) | |
| 重組及相關費用 | | (14) | | | (3) | | | — | |
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| 營業所得税費用 | | (52) | | | (41) | | | (12) | |
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| 減去：非控股權益 | | 1 | | | — | | | — | |
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| 調整後淨收益 | | $ | 179 | | | $ | 153 | | | $ | 38 | |
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| 全州保護計劃 | | $ | 142 | | | $ | 137 | | | $ | 60 | |
| 好事達經銷商服務 | | 34 | | | 29 | | | 26 | |
| Allstate路邊 | | 7 | | | 12 | | | (15) | |
| 一致性 | | 3 | | | (11) | | | (7) | |
| 全州身份保護 | | (7) | | | (14) | | | (26) | |
| 調整後淨收益 | | $ | 179 | | | $ | 153 | | | $ | 38 | |
| | | | | | |
| 全州保護計劃 | | 141,073 | | | 128,982 | | | 99,632 | |
| 好事達經銷商服務 | | 3,956 | | | 4,042 | | | 4,205 | |
| Allstate路邊 | | 525 | | | 548 | | | 599 | |
| 全州身份保護 | | 2,802 | | | 2,700 | | | 1,511 | |
| 截至12月31日生效的保單(千份) | | 148,356 | | | 136,272 | | | 105,947 | |
(1)主要與ARY和Allstate路邊有關，並在我們的合併財務報表中剔除。
調整後淨收益與2020年相比，2021年增長了17.0%，即2600萬美元，主要是由於好事達保護計劃的增長，好事達經銷商服務公司的索賠成本降低，ARM和好事達身份保護的增長以及投資水平的下降，部分被好事達路邊更高的嚴重性和救援量所抵消。
所寫的保費與2020年相比，2021年增長39.8%，即7.52億美元，主要原因是
好事達保護計劃和好事達經銷商服務的銷售額增加。
PIF由於好事達保護計劃和好事達身份保護計劃的持續增長，2021年與2020年相比增長了8.9%或1200萬。
其他收入與2020年相比，2021年增長了70.2%或1.46億美元，反映出LeadCloud和Transparent.ly的加入，這兩家公司是作為National General收購的一部分收購的。
部門間保費和服務費與2020年相比，2021年增長19.0%，達到1.75億美元，主要是由於好事達品牌MileWise®產品的增長推動了設備銷售額的增長，以及好事達路邊為好事達品牌汽車客户提供的汽車救援服務的增長。
理賠和理賠費用與2020年相比，2021年增長了18.7%，即7200萬美元，主要是由於業務增長推動了好事達保護計劃的索賠水平，以及由於嚴重程度和救援量的提高，好事達路邊的索賠成本增加。
DAC攤銷與2020年相比，2021年增長了20.8%，即1.37億美元，這主要是由於好事達保護計劃和好事達經銷商服務公司經歷的增長。
運營成本和費用與2020年相比，2021年增長了28.6%或1.86億美元，這主要是由於LeadCloud和Transparent.ly的添加以及好事達保護計劃的增長帶來的更高的運營成本。
重組及相關費用2021年增加1100萬美元 與2020年相比，這主要是因為好事達身份保護公司在2021年第一季度關閉了設施，以及好事達保護計劃的租賃成本加快。
索賠和索賠費用準備金
對索賠和索賠費用準備金的估計對承保結果有很大影響。有關我們儲備過程的説明，請參閲合併財務報表附註9。此外，有關我們的儲備政策和儲備估計的潛在變化的説明，請參閲MD&A的關鍵會計估計的應用部分。這些儲備是對截至報告日期結算所有未決索賠(包括IBNR索賠)所需金額的估計。
導致重新估計準備金的事實和情況涉及索賠活動的變化，以及對用於預測從報告期結束到所有索賠都已支付的損失可能如何發展的發展因數的修訂。當實際損失與先前儲量估計中使用的估計開發因素預測的損失不同時，就會進行重新估計。
我們認為，淨損失準備金敞口是基於現有的事實、技術和法律法規而適當建立的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日，按行業分列的總儲量，扣除可採儲量(“淨儲量”) |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 全態保護 | | $ | 22,124 | | | $ | 19,136 | | | $ | 19,396 | |
徑流財產--負債 | | 1,421 | | | 1,408 | | | 1,365 | |
| 總財產--負債 | | 23,545 | | | 20,544 | | | 20,761 | |
保護服務 | | 36 | | | 33 | | | 39 | |
| 總淨儲量 | | $ | 23,581 | | | $ | 20,577 | | | $ | 20,800 | |
2021年底，保險索賠和索賠費用的總準備金為330.6億美元，比根據法定會計慣例為提交給州監管機構的報告記錄的淨準備金餘額219.1億美元多出111.5億美元。主要差異是從第三方獲得的總計94.8億美元的可收回款項，包括與密歇根州災難性索賠協會(MCCA)相關的66.4億美元的賠償可收回款項，這些款項減少了法定報告準備金，但記錄為GAAP報告的資產，以及加拿大子公司準備金的負債15.5億美元，這些準備金是我們綜合準備金的組成部分，但不包括在我們的美國法定準備金中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按品牌重估儲量對適用於普通股股東的合併比率和淨收入的影響(1) (2) |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元，比率除外) | | 儲量重估 | | 對合並比率的影響 | | 儲量重估 | | 對合並比率的影響 | | 儲量重估 | | 對合並比率的影響 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 全態保護 | | $ | 8 | | | — | | | $ | (576) | | | (1.6) | | | $ | (233) | | | (0.7) | |
徑流財產--負債 | | 116 | | | 0.3 | | | 141 | | | 0.4 | | | 105 | | | 0.3 | |
| 總財產--負債 | | 124 | | | 0.3 | | | (435) | | | (1.2) | | | (128) | | | (0.4) | |
保護服務 | | (2) | | | — | | | (1) | | | — | | | (2) | | | — | |
| 總計 | | $ | 122 | | | | | $ | (436) | | | | | $ | (130) | | | |
| 儲備重估，税後 | | $ | 96 | | | | | $ | (344) | | | | | $ | (103) | | | |
| 適用於普通股股東的合併淨收入 | | $ | 1,485 | | | | | $ | 5,461 | | | | | $ | 4,678 | | | |
| 準備金重估為對適用於普通股股東的合併淨收入的%影響 | | (6.5) | % | | | | 6.3 | % | | | | 2.2 | % | | |
| 包括在巨災損失中的財產負債前一年準備金重估 | | $ | (202) | | | | | $ | (503) | | | | | $ | 48 | | | |
(1)括號中顯示了有利的儲量重估。
(2)比率是根據賺取的財產和意外傷害保險費計算的。
2021 Form 10-K 索賠和索賠費用準備金
下表反映了上述重估適用的事故年份。括號中顯示了有利的儲量重估。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 上一年儲量重估 |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | 2016年及之前 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 總計 |
| 全態保護 | | | | | | | | | | | | $ | (130) | | | $ | 100 | | | $ | (67) | | | $ | 231 | | | $ | (126) | | | $ | 8 | |
徑流財產--負債 | | | | | | | | | | | | 116 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 116 | |
| 總財產--負債 | | | | | | | | | | | | (14) | | | 100 | | | (67) | | | 231 | | | (126) | | | 124 | |
保護服務 | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | $ | (14) | | | $ | 100 | | | $ | (67) | | | $ | 231 | | | $ | (128) | | | $ | 122 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | | | | | | | 2015年及之前 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 總計 |
| 全態保護 | | | | | | | | | | | | $ | (56) | | | $ | 42 | | | $ | (199) | | | $ | (353) | | | $ | (10) | | | $ | (576) | |
徑流財產--負債 | | | | | | | | | | | | 141 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 141 | |
| 總財產--負債 | | | | | | | | | | | | 85 | | | 42 | | | (199) | | | (353) | | | (10) | | | (435) | |
保護服務 | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | $ | 85 | | | $ | 42 | | | $ | (199) | | | $ | (353) | | | $ | (11) | | | $ | (436) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | 2014年及之前 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 總計 |
| 全態保護 | | | | | | | | | | | | $ | (140) | | | $ | (44) | | | $ | (28) | | | $ | (95) | | | $ | 74 | | | $ | (233) | |
徑流財產--負債 | | | | | | | | | | | | 105 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 105 | |
| 總財產--負債 | | | | | | | | | | | | (35) | | | (44) | | | (28) | | | (95) | | | 74 | | | (128) | |
保護服務 | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | $ | (35) | | | $ | (44) | | | $ | (28) | | | $ | (95) | | | $ | 72 | | | $ | (130) | |
全態保護
下表顯示了好事達保護淨準備金，代表了2021年、2020年和2019年年初記錄的未決索賠的估計成本，以及每年重新估計的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按線路劃分的淨儲備金 |
| | 1月1日儲備 |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 自動 | | $ | 14,164 | | | $ | 14,728 | | | $ | 14,378 | |
| 房主 | | 2,315 | | | 2,138 | | | 2,157 | |
| 其他個人專線 | | 1,463 | | | 1,459 | | | 1,489 | |
| 商業線路 | | 1,194 | | | 1,071 | | | 801 | |
| 總全態保護 | | $ | 19,136 | | | $ | 19,396 | | | $ | 18,825 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
準備金逐行重估對合並比率和承保收入的影響 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元，比率除外) | | 儲量重估 | | 對合並比率的影響 | | 儲量重估 | | 對合並比率的影響 | | 儲量重估 | | 對合並比率的影響 |
| 自動 | | $ | 149 | | | 0.4 | | | $ | (107) | | | (0.3) | | | $ | (323) | | | (0.9) | |
| 房主 | | (153) | | | (0.4) | | | (439) | | | (1.2) | | | 65 | | | 0.2 | |
| 其他個人專線 | | (107) | | | (0.3) | | | (66) | | | (0.2) | | | 8 | | | — | |
| 商業線路 | | 119 | | | 0.3 | | | 36 | | | 0.1 | | | 17 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 總全態保護 | | $ | 8 | | | — | | | $ | (576) | | | (1.6) | | | $ | (233) | | | (0.7) | |
| 承保收入 | | $ | 1,785 | | | | | $ | 4,569 | | | | | $ | 2,921 | | | |
| 準備金重估對承保收入的影響為% | | (0.4) | % | | | | 12.6 | % | | | | 8.0 | % | | |
對房主線路有利的結果 2021年的主要原因是與我們的總再保險覆蓋範圍和野火代位權和解相關的估計復甦推動的巨災準備金重估。2021年對汽車和商業線路的不利準備金重新估計主要與汽車責任保險有關。
對房主線路有利的結果 2020年的主要原因是巨災儲量的重新估計。
在野火代位權定居點的推動下。2020年有利的汽車儲備重估主要與個人線路汽車有利的非巨災儲備重估有關，部分被商業線路汽車儲備的加強所抵消。
估算索賠和索賠費用的最終成本是一個內在的不確定和複雜的過程，涉及到高度的判斷力，並受制於對眾多變量的評估。
徑流財產--負債
我們在每年第三季度進行年度審查，以評估和建立石棉、環境和其他徑流儲量。儲量記錄在確定儲量的報告期內。使用既定的行業和精算最佳實踐，並假設監管或經濟環境不變，這一詳細而全面的方法基於對投保人提供的風險敞口特徵(例如索賠活動、潛在責任、管轄權、產品與非產品風險敞口)的評估來確定準備金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
徑流財產負債準備金重估 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) | | 1月1日儲備 | | 儲量重估 | | 1月1日儲備 | | 儲量重估 | | 1月1日儲備 | | 儲量重估 |
| 石棉索賠 | | $ | 827 | | | $ | 63 | | | $ | 810 | | | $ | 78 | | | $ | 866 | | | $ | 28 | |
| 環境索賠 | | 206 | | | 40 | | | 179 | | | 44 | | | 170 | | | 36 | |
| 其他徑流線路 | | 375 | | | 13 | | | 376 | | | 19 | | | 355 | | | 41 | |
| 總計 | | $ | 1,408 | | | $ | 116 | | | $ | 1,365 | | | $ | 141 | | | $ | 1,391 | | | $ | 105 | |
| 承保損失 | | | | $ | (120) | | | | | $ | (144) | | | | | $ | (108) | |
| | | | | | | | | | | | |
2021年儲量重估主要涉及新報告的石棉和環境信息，以及高於預期的環境和其他徑流暴露的報告損失。
2020年儲量重估主要涉及石棉暴露的新報告信息、法院裁決和政策回購和解，以及環境和其他徑流暴露的報告損失高於預期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
再保險影響之前(總額)和之後(淨額)的準備金和索賠活動 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元，比率除外) | | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 |
| 石棉索賠 | | | | | | | | | | | | |
| 期初準備金 | | $ | 1,204 | | | $ | 827 | | | $ | 1,172 | | | $ | 810 | | | $ | 1,266 | | | $ | 866 | |
| 已發生的索賠和索賠費用 | | 100 | | | 63 | | | 132 | | | 78 | | | 39 | | | 28 | |
| 已支付的索賠和索賠費用 | | (94) | | | (62) | | | (100) | | | (61) | | | (133) | | | (84) | |
| 期末儲量 | | $ | 1,210 | | | $ | 828 | | | $ | 1,204 | | | $ | 827 | | | $ | 1,172 | | | $ | 810 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 年存活率 | | 12.9 | | | 13.4 | | | 12.0 | | | 13.6 | | | 8.8 | | | 9.6 | |
| 3年生存率 | | 11.1 | | | 12.0 | | | 10.3 | | | 12.0 | | | 9.0 | | | 10.3 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 環境索賠 | | | | | | | | | | | | |
| 期初準備金 | | $ | 249 | | | $ | 206 | | | $ | 219 | | | $ | 179 | | | $ | 209 | | | $ | 170 | |
| 已發生的索賠和索賠費用 | | 50 | | | 40 | | | 49 | | | 44 | | | 42 | | | 36 | |
| 已支付的索賠和索賠費用 | | (26) | | | (20) | | | (19) | | | (17) | | | (32) | | | (27) | |
| 期末儲量 | | $ | 273 | | | $ | 226 | | | $ | 249 | | | $ | 206 | | | $ | 219 | | | $ | 179 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 年存活率 | | 10.5 | | | 11.3 | | | 13.1 | | | 12.1 | | | 6.8 | | | 6.6 | |
| 3年生存率 | | 10.6 | | | 10.6 | | | 10.5 | | | 10.3 | | | 8.1 | | | 8.1 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 合併的環境和石棉索賠 | | | | | | | | | | | | |
| 年存活率 | | 12.4 | | | 12.9 | | | 12.2 | | | 13.2 | | | 8.4 | | | 8.9 | |
| 3年生存率 | | 11.0 | | | 11.7 | | | 10.3 | | | 11.6 | | | 8.8 | | | 9.9 | |
| IBNR佔期末儲量的百分比 | | | | 54.8 | % | | 0 | | 50.3 | % | | 0 | | 48.8 | % |
存活率的計算方法是將我們的期末準備金除以年內支付的款項。這是一種常用但過於簡單化和不精確的方法來衡量石棉和環境儲備水平的充分性。許多因素，例如業務組合、所提供的保險水平和和解程序，對環境和石棉索賠和索賠費用準備金的金額、索賠付款和相應的比率都有重大影響。由於支付會導致相應的準備金減少，預計存活率會隨着時間的推移而變化。2021年石棉和環境淨3年存活率與2020年相當。
2021 Form 10-K 索賠和索賠費用準備金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按暴露類型和總儲量增加分列的石棉淨儲量 |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬美元) | | 淨儲量 | | 儲量的% | | 淨儲量 | | 儲量的% | | 淨儲量 | | 儲量的% |
| 直接： | | | | | | | | | | | | |
| 主要 | | $ | 8 | | | 1 | % | | $ | 10 | | | 1 | % | | $ | 12 | | | 1 | % |
| 過剩 | | 275 | | | 33 | | | 291 | | | 35 | | | 292 | | | 36 | |
| 直接合計 | | 283 | | | 34 | | | 301 | | | 36 | | | 304 | | | 37 | |
| 假定再保險 | | 104 | | | 13 | | | 122 | | | 15 | | | 127 | | | 16 | |
| IBNR | | 441 | | | 53 | | | 404 | | | 49 | | | 379 | | | 47 | |
| 總淨儲量 | | $ | 828 | | | 100 | % | | $ | 827 | | | 100 | % | | $ | 810 | | | 100 | % |
| 新增總儲量 | | $ | 63 | | | | | $ | 78 | | | | | $ | 28 | | | |
截至2021年12月31日，IBNR淨儲備比2020年12月31日增加了3700萬美元。IBNR規定了已知索賠的儲備開發，以及未來報告來自當前投保人和割讓公司的額外未知索賠。
再保險和賠償計劃我們利用再保險來降低巨災風險敞口，管理資本，並支持某些子公司(如Castle Key Insurance Company(“CKIC”)和Allstate New Jersey Insurance Company(“ANJ”))所需的法定盈餘和保險財務實力評級。我們購買了大量再保險，以將我們在全國範圍內的總風險敞口管理到可接受的水平。在購買過程中，再保險的價格和條款以及再保險人的信用質量都會得到考慮。我們還購買了再保險，以減輕我們的長尾責任線(包括環境、石棉和其他徑流線)以及我們的商業線(包括共享經濟)的風險敞口。我們還參與了各種賠償機制，包括州為基礎的行業池或設施計劃，該計劃要求保險公司在其所在州提供一定的保險範圍，以及聯邦政府全國洪水保險計劃(“NFIP”)。有關這些計劃的更多詳情，請參閲合併財務報表的附註11。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可收回的再保險和賠償，扣除為無法收回的金額確定的撥備後的淨額 |
| | 標普財務實力評級 (1) | | 再保險或彌償 對已支付和未支付的索賠可追回的淨額 |
| (百萬美元) | | | 2021 | | 2020 |
| 賠償計劃 | | | | | | |
以州為基礎的行業池或設施計劃 | | | | | | |
MCCA(2) | | 不適用 | | $ | 6,695 | | | $ | 5,646 | |
| 新澤西州財產責任保險擔保協會(“PLIGA”) | | 不適用 | | 371 | | | 389 | |
| 北卡羅來納州再保險基金(NCRF) | | 不適用 | | 279 | | | 67 | |
| 佛羅裏達颶風巨災基金(“FHCF”) | | 不適用 | | 25 | | | 32 | |
| 其他 | | | | 7 | | | 8 | |
聯邦政府- NFIP | | 不適用 | | 34 | | | 30 | |
| | | | | | |
| 小計 | | | | 7,411 | | | 6,172 | |
| | | | | | |
| 巨災再保險可收回金額 | | | | | | |
| 桑德斯RE II有限公司 | | 不適用 | | 303 | | | — | |
| 萬麗再保險有限公司 | | A+ | | 106 | | | 17 | |
| 瑞士再保險美國公司 | | AA- | | 88 | | | 12 | |
| | | | | | |
| 其他 | | | | 873 | | | 168 | |
| 小計 | | | | 1,370 | | | 197 | |
| | | | | | |
其他再保險可收回款項，淨額 (3) | | | | | | |
| 阿萊卡保險公司(Aleka Insurance Inc.) | | 不適用 | | 187 | | | 165 | |
倫敦勞合社(Lloyd‘s)(4) | | 不適用 | | 165 | | | 166 | |
| 瑞士再保險美國公司 | | AA- | | 75 | | | 20 | |
西港保險公司(4) | | 不適用 | | 70 | | | 59 | |
| | | | | | |
| 其他，包括信貸損失準備金 | | | | 576 | | | 337 | |
| 小計 | | | | 1,073 | | | 747 | |
| 總財產--負債 | | | | 9,854 | | | 7,116 | |
保護服務 | | | | 16 | | | 18 | |
| 總計 | | | | $ | 9,870 | | | $ | 7,134 | |
(1)N/A反映沒有可用的標普全球評級(“S&P”)評級。
(2)截至2021年12月31日和2020年12月31日，MCCA分別包括5100萬美元和3400萬美元的已支付索賠可追回的再保險，以及66.4億美元和56.1億美元的未支付索賠可追回的再保險。
(3)其他可收回的再保險主要涉及商業項目，包括共享經濟，以及石棉、環境和其他責任敞口。
(4)勞合社和西港保險公司的最佳評級分別為A和A+。
再保險和賠償可收回金額包括根據協議條款轉讓的保險索賠和索賠費用準備金的估計金額，包括IBNR未付損失。我們根據每個適用協議的條款計算我們割讓的再保險和賠償預估，包括根據協議最終如何割讓IBNR損失的預估。我們還考慮了我們協議中的其他限制和覆蓋範圍排除。因此，我們對可回收儲量的估計與我們對準備金索賠和索賠費用的估計一樣，受到類似的風險和不確定因素的影響。吾等相信可採儲量已適當確立；然而，隨着我們的基礎儲量不斷髮展，最終可採儲量可能與目前錄得的金額有所不同。我們定期評估再保險人和我們的再保險可收回金額，如有需要，我們會記錄壞賬再保險可收回款項撥備。再保險可追回金額及有關免税額的設立
無法收回的再保險也是一個內在的不確定過程，涉及估計。估計數的變化可能會導致合併業務報表的額外變化。
根據行業池和設施授權立法，可收回的賠償被認為是可收回的，公司沒有任何與這些計劃相關的信貸損失，我們預計在可預見的未來也不會出現任何損失。我們的巨災再保險計劃也沒有出現信貸損失，其中包括評級較高的再保險公司。
壞賬再保險撥備與其他再保險計劃有關，主要與我們的決算財產責任部分有關。截至2021年12月31日和2020年12月31日，這項津貼分別為6600萬美元和5900萬美元。
這項津貼是根據我們不斷檢討的未償還金額、收款期長短、再保險人信用狀況的改變及其他因素而釐定的。
2021 Form 10-K 索賠和索賠費用準備金
相關因素。此外，在正常業務過程中，我們可能會與若干再保險公司發生承保糾紛，最終可能會導致由該等再保險公司提出或針對該等再保險公司提出的訴訟和仲裁，以確定雙方在各項再保險協議下的權利和義務。我們聘請專門的專家來管理再保險收款和糾紛。我們亦會考慮再保險人與再保險人之間減值活動的最新發展，以及分割人與再保險人之間爭議的仲裁和訴訟結果的最新趨勢，以尋求最大限度地提高我們的再保險賠償。
保險業的不利發展導致一些再保險公司的財務實力下降，導致
可以從他們那裏收回，未來的索賠被認為是更高的風險。該行業也出現了整合活動，導致整個行業的再保險風險集中在較少的公司身上。
關於計算再保險可收回準備金所用方法的説明，見合併財務報表附註2。
有關我們的再保險和賠償可追償項目的更多細節，請參閲合併財務報表第I部分和附註11中的監管部分。
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再保險轉讓和賠償計劃對我們賺取的保費以及索賠和索賠費用的影響 |
| | 截至12月31日止年度， | |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 全州保險-保費 | | | | | | | |
| 賠償計劃 | | | | | | | |
以州為基礎的行業池或設施計劃 | | | | | | | |
| NCRF | | $ | 310 | | | $ | 63 | | | $ | 67 | | |
| MCCA | | 20 | | | 61 | | | 89 | | |
| PLIGA | | 7 | | | 7 | | | 8 | | |
| FHCF | | 15 | | | 9 | | | 9 | | |
| 其他 | | 420 | | | 34 | | | 18 | | |
聯邦政府- NFIP | | 350 | | | 261 | | | 258 | | |
| 巨災再保險 | | 541 | | | 416 | | | 377 | | |
| 其他再保險計劃 | | 60 | | | 110 | | | 121 | | |
| 總全態保護 | | 1,723 | | | 961 | | | 947 | | |
| 徑流財產--負債 | | — | | | — | | | — | | |
| 總財產--負債 | | 1,723 | | | 961 | | | 947 | | |
保護服務 | | 181 | | | 180 | | | 175 | | |
| 對賺取的保費的總影響 | | $ | 1,904 | | | $ | 1,141 | | | $ | 1,122 | | |
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| AllState Protection-索賠 | | | | | | | |
| 賠償計劃 | | | | | | | |
以州為基礎的行業池或設施計劃 | | | | | | | |
| MCCA | | $ | 611 | | | $ | 256 | | | $ | 208 | | |
| NCRF | | 279 | | | 47 | | | 55 | | |
| PLIGA | | — | | | (40) | | | 3 | | |
| FHCF | | 13 | | | 15 | | | 31 | | |
| 其他 | | 359 | | | 16 | | | 12 | | |
聯邦政府- NFIP | | 267 | | | 87 | | | 150 | | |
巨災再保險 | | 1,719 | |
| (105) | | (1) | (166) | | (2) |
| 其他再保險計劃 | | 85 | | | 88 | | | 94 | | |
| 總全態保護 | | 3,333 | | | 364 | | | 387 | | |
| 徑流財產--負債 | | 60 | | | 75 | | | 39 | | |
| 總財產--負債 | | 3,393 | | | 439 | | | 426 | | |
保護服務 | | 91 | | | 91 | | | 98 | | |
| 對索賠和索賠費用的總影響 | | $ | 3,484 | | | $ | 530 | | | $ | 524 | | |
(1)下降反映了索賠和索賠費用相關代位權和解的重新估計。
(2)下降反映了與2018年營地大火相關的索賠和索賠費用的重新估計。
2021年，讓渡保費收入增加的主要原因是National General加入了我們的計劃，以及巨災再保險費率的提高。2020年，讓渡保費收入增加，主要是由於巨災再保險費率上升。在2021年，放棄了索賠和
索賠費用增加了29.5億美元，主要是由於颶風艾達和冬季風暴烏裏。2020年，放棄的索賠和索賠費用減少了600萬美元。有關這些事項的進一步討論，請參見合併財務報表的條例、賠償方案和附註11。
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MCCA可追償條款生效前後密歇根州人身傷害保護準備金和索賠活動 |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) | | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 |
| 期初準備金 | | $ | 6,282 | | | $ | 670 | | | $ | 6,106 | | | $ | 647 | | | $ | 5,975 | | | $ | 605 | |
| 截至2021年1月4日的National General收購 | | 566 | | | 31 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 已發生的索賠和索賠費用-本年度 | | 398 | | | 132 | | | 312 | | | 98 | | | 446 | | | 202 | |
| 已發生的索賠和索賠費用--前幾年 | | 403 | | | 59 | | | 107 | | | 65 | | | (16) | | | 20 | |
已付理賠和理賠費用-本年度(1) | | (35) | | | (35) | | | (47) | | | (42) | | | (55) | | | (53) | |
已支付的索賠和索賠費用-前幾年(1) | | (227) | | | (110) | | | (196) | | | (98) | | | (244) | | | (127) | |
期末儲量 (2) | | $ | 7,387 | | | $ | 747 | | | $ | 6,282 | | | $ | 670 | | | $ | 6,106 | | | $ | 647 | |
(1)表中報告的本年度和前幾年的已支付索賠和從MCCA收回的索賠費用在2021年、2020年和2019年分別為1.17億美元、1.03億美元和1.19億美元。
(2)截至2021年12月31日的年度總儲量包括74%的案例儲量和26%的IBNR。截至2020年12月31日的年度總儲量包括82%的案例儲量和18%的IBNR。截至2019年12月31日的年度總儲備包括85%的案例儲備和15%的IBNR。MCCA不要求成員公司報告最終情況下的準備金。
MCCA未決索賠與大多數個人保險未決索賠不同，因為其他個人保險有承保限額，已發生的索賠在較短的期限內結清。只要根據MCCA未決索賠繼續付款，索賠就被認為是未決的，索賠可以持續到索賠人的有生之年。其中許多傷害是災難性的，導致嚴重的永久性殘疾，需要護理人員和住院護理長達數十年之久。最終產生的索賠準備金和可追回的很大一部分可歸因於五年多前發生的少數災難性索賠，並繼續支付終身福利。
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密歇根州人身傷害保護暴露未決、新的和已結案的索賠 |
| | 截至12月31日止年度， |
申索人數(1) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 待定，年初 | | 4,857 | | | 4,942 | | | 4,812 | |
| 截至2021年1月4日的National General收購 | | 525 | | | — | | | — | |
| 新的 | | 8,616 | | | 5,896 | | | 7,807 | |
| 關着的不營業的 | | (8,577) | | | (5,981) | | | (7,677) | |
| 待定，年終 | | 5,421 | | | 4,857 | | | 4,942 | |
(1)索賠總額包括MCCA賠償範圍內和不包括在MCCA賠償範圍內的索賠。
截至2021年12月31日，我們已向MCCA報告了大約1,570件未決索賠，其中約70%是5年前發生的索賠。截至2021年12月31日，好事達品牌索賠中有59項準備金超過1500萬美元，約佔上表總期末準備金的21%。因此，單一索賠人的重大發展可能導致上一年發生的索賠波動。
公司間再保險我們進行某些公司間保險和再保險交易，以便在不同法人之間維持承保、控制和管理保險風險。這些再保險協議已獲得相關監管部門的批准。所有重大的公司間交易都已在合併中消除。
巨災再保險我們的巨災再保險計劃旨在利用我們的風險管理方法，在全國範圍內解決我們對巨災的風險敞口。我們的計劃旨在為颶風、風暴、冰雹、龍捲風、地震、野火和地震後火災等多重危險造成的災難提供再保險保護。這些再保險協議是我們巨災管理戰略的一部分，旨在為我們的股東提供可接受的房地產業務風險回報，同時為我們的客户提供保障。
我們預計在2022年第二季度完成我們的2022年全國巨災再保險計劃的安置。有關現有2021年計劃的更多細節，請參見合併財務報表附註11。
Allstate Health and Benefits細分市場
好事達健康福利提供僱主自願福利、團體健康和個人健康產品，包括人壽、意外、危重疾病、醫院、短期殘疾和其他健康產品。好事達健康和福利公司的業績包括National General的事故和健康業務，從2021年第一季度開始。2021年之前的結果僅反映歷史的好事達福利結果。
2021年，好事達健康和福利佔PIF總額的2.3%，佔調整後淨收入總額的5.2%。我們的目標客户是有家庭和經濟保障需求的中端市場消費者。有關我們的戰略和展望的更多信息，請參見第一部分，項目1.業務-戰略和細分信息。
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彙總財務信息 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | | |
| 意外及健康保險費及合約費用 | | $ | 1,821 | | | $ | 1,094 | | | $ | 1,145 | |
| 其他收入 | | 359 | | | — | | | — | |
| 淨投資收益 | | 74 | | | 78 | | | 83 | |
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| 成本和開支 | | | | | | |
| 意外及健康保險保單福利 | | (1,015) | | | (516) | | | (601) | |
| 記入合同持有人基金的利息 | | (34) | | | (33) | | | (34) | |
| DAC攤銷 | | (144) | | | (177) | | | (161) | |
| 運營成本和費用 | | (787) | | | (322) | | | (285) | |
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| 重組及相關費用 | | (9) | | | (1) | | | — | |
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| 營業所得税費用 | | (57) | | | (27) | | | (32) | |
| 調整後淨收益 | | $ | 208 | | | $ | 96 | | | $ | 115 | |
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效益比(1) | | 55.7 | | | 47.2 | | | 52.5 | |
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僱主自願領取的福利(2) | | 3,804 | | | 3,950 | | | 4,183 | |
羣體健康(3) | | 122 | | | — | | | — | |
個體健康(4) | | 407 | | | — | | | — | |
| 截至12月31日生效的保單(千份) | | 4,333 | | | 3,950 | | | 4,183 | |
(1)福利比率的計算方法是意外和健康保險政策的福利除以保費和合同費用。
(2)僱主自願福利包括通過工作場所登記提供的補充生活和健康產品。
(3)團體健康包括銷售給僱主的保健品和行政服務。
(4)個人健康包括直接銷售給個人的短期醫療和其他保健品。
調整後淨收益與2020年相比，2021年增加了1.12億美元，主要是由於收購了National General的集團健康和個人健康業務，導致保費和合同費用上升，但部分被更高的政策福利以及運營成本和支出所抵消。2020年的業績包括與註銷以前資本化的軟件相關的3200萬美元的税後費用。
保費和合同費用與2020年相比，2021年增長了66.5%，即7.27億美元，這主要是由於增加了團體健康和個人健康業務。
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按行業劃分的保費和合同費用 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 僱主自願領取的福利 | | $ | 1,031 | | | $ | 1,094 | | | $ | 1,145 | |
| 羣體健康 | | 350 | | | — | | | — | |
| 個體健康 | | 440 | | | — | | | — | |
保費和合同費用 | | $ | 1,821 | | | $ | 1,094 | | | $ | 1,145 | |
新的年化保費銷售額(初始客户註冊時的年化保費)在2021年增加到7.78億美元。2021年的增長主要涉及團體健康和個人健康業務的增加。
其他收入2021年的3.59億美元反映了集團健康和個人健康業務的佣金收入、行政費用、代理費和技術費用。
意外及健康保險保單福利與2020年相比，2021年增長了96.7%或4.99億美元，這主要是由於集團健康和個人健康產品的增加，以及與前一年相比福利利用率的提高。
效益比與2020年的47.2相比，2021年增加到55.7，主要是因為與集團和個人保健品相關的更高的受益率
2021年增加，僱主自願福利產品的福利比率更高，因為前一年的生命死亡率更高，事故和健康索賠經驗更低。
DAC攤銷與2020年相比，2021年下降了18.6%，即3300萬美元，主要是由於與我們2020年年度假設審查相關的不利調整，以及與2021年有利的調整相比，以及僱主自願福利的政策和證書失效減少。
我們對利息敏感型壽險合約的未來毛利估計基礎假設的年度全面審查，導致2021年未攤銷的DAC資產餘額中的DAC攤銷(收入增加)減速200萬美元。 與2020年2800萬美元相比，DAC攤銷加速(減少到收入)。
| | | | | | | | | | | | | | |
DAC的變化 |
| | 在過去的幾年裏 |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 年初餘額 | | $ | 470 | | | $ | 527 | |
| 國家通用收購(National General Acquisition) | | 3 | | | — | |
| 延期收購成本 | | 146 | | | 120 | |
與假設變化相關的DAC攤銷前攤銷(1) | | (146) | | | (148) | |
與投資和衍生品淨損益相關的攤銷(1) | | — | | | (1) | |
DAC解鎖的攤銷加速(1) | | 2 | | | (28) | |
未實現資本損益的影響(2) | | 2 | | | — | |
| 期末餘額 | | $ | 477 | | | $ | 470 | |
(1)作為綜合經營報表中DAC攤銷的一個組成部分。
(2)表示未實現資本損益的DAC調整的變化。DAC調整是指如果實現了各自產品組合中的未實現損益，DAC的攤銷將增加或減少的金額。
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運營成本和費用 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 不可推遲的佣金 | | $ | 316 | | | $ | 99 | | | $ | 104 | |
| 一般和行政費用 | | 471 | | | 223 | | | 181 | |
| 總運營成本和費用 | | $ | 787 | | | $ | 322 | | | $ | 285 | |
運營成本和費用與2020年相比，2021年增加了4.65億美元，主要是由於2021年增加了集團健康和個人健康業務。2020年的結果包括註銷與計費系統相關的資本化軟件成本。
儲量分析
| | | | | | | | | | | | | | | | |
為未來政策福利預留資金 | | |
| | 截止到十二月三十一號， | | |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | |
| 傳統人壽保險和其他 | | $ | 313 | | | $ | 299 | | | |
| 意外和健康保險 | | 960 | | | 729 | | | |
| 為未來政策福利預留資金 | | $ | 1,273 | | | $ | 1,028 | | | |
好事達健康和福利再保險被割讓
絕大多數再保險涉及長期護理和其他已關閉業務的處置。作為直接保險人，我們對轉讓給再保險人的所有風險保留主要責任。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 再保險人可收回的再保險，淨額 |
| | 標普財務實力評級 | | 就已支付和未支付的福利可追討的再保險 |
| | |
| | | | 截止到十二月三十一號， |
| (百萬美元) | | | | 2021 | | 2020 |
| 奧馬哈互惠保險公司 | | A+ | | $ | 55 | | | $ | 60 | |
長湖人壽保險公司(1) | | 天然橡膠 | | 39 | | | — | |
| Argo Capital Group Ltd. | | 天然橡膠 | | 19 | | | — | |
| 通用再保險公司 | | AA+ | | 16 | | | 17 | |
| 米德蘭傷亡保險公司 | | 天然橡膠 | | 16 | | | — | |
其他 (2) | | | | 17 | | | 5 | |
| 信貸損失準備金 | | | | (8) | | | (1) | |
| 總計 | | | | $ | 154 | | | $ | 81 | |
(1)最好的收視率是A+。
(2)截至2021年12月31日和2020年12月31日，另一類分別包括800萬美元和400萬美元的可收回款項，這些款項分別來自標準普爾評級為A-或更高的再保險公司。
我們不斷監測再保險人的信譽，以確定我們在個人和總體基礎上的可收回風險。在截至2021年12月31日的三年中，沒有核銷再保險可收回款項。
投資
概述和戰略
我們投資組合的回報是我們為客户提供良好價值、為業務改進提供資金併為股東創造價值的能力的重要組成部分。投資組合包括財產責任、保護服務、好事達健康和福利以及公司和其他業務。在綜合考慮投資組合的情況下，基礎投資組合的管理受每項業務的性質及其相應的負債狀況的影響很大。對於每項業務，我們確定了一個戰略性資產配置，該配置既考慮了負債的性質，也考慮了我們投資的各種資產類別的風險和回報特徵。這一配置取決於我們的長期業務和市場預期，以及其他考慮因素，如風險偏好、投資組合多元化、存續期、所需流動性和資本。在與戰略分配相關的適當範圍內，戰術分配是考慮到當前和潛在的未來市場狀況而做出的。我們管理的風險涉及與利率、信用利差、股票回報和貨幣匯率相關的不確定性。
資產負債組合強調在總回報框架內保護本金和持續創收。從長遠來看，這種方法產生了有競爭力的回報，旨在確保支付索賠的財務實力和穩定性，同時最大化經濟價值和盈餘增長。流動性需求較低的產品，如汽車保險和分期付款，以及資本，創造了投資於流動性較差、收益率較高的固定收益證券、有限合夥企業等基於業績的投資和股權證券的能力。有較高流動性需求的產品，如房主保險，主要投資於高質量、流動性好的固定收益證券。
保護服務組合的重點是在總回報框架內保護本金和持續的創收。該投資組合主要由固定收益證券組成，對股權證券和短期投資的配置較少。
好事達的健康和福利組合專注於保護本金和持續的收入產生，同時目標是適當的資本回報。該投資組合主要由固定收益證券和商業抵押貸款組成，少量配置於股權證券。
公司和其他投資組合在追求回報的同時平衡與公司資本結構相關的流動性需求。
我們利用兩個主要戰略來管理風險和回報，並定位我們的投資組合，以利用市場機會，同時試圖減輕不利影響。隨着戰略和市場狀況的演變，資產配置可能會發生變化。
以市場為基礎 戰略尋求提供與業務需求一致的可預測收益，並主要通過公共和私人固定收益投資和公共股本證券利用短期機會。
基於性能的 戰略尋求提供有吸引力的風險調整後的回報，並用特殊風險補充市場風險。回報受到各種因素的影響，包括宏觀經濟和公共市場的一般情況，因為公共基準經常用於基礎投資的估值。收益的可變性還將受到標的資產或業務的表現以及這些投資的出售時機的影響。出售投資的收益可以記為投資淨收益或投資和衍生工具的淨損益。該投資組合主要包括私募股權和房地產，其中大部分是有限合夥企業，具有多種特徵，包括經理或合夥人、年份、戰略、地理位置(包括國際)和行業部門或房地產類型。這些投資通常缺乏流動性，通常需要專門的專業知識，通常涉及第三方經理，通常通過在公司或房地產層面的轉型來提高回報和收入。這些投資的一部分是在錯位或特殊情況的市場或資產類別中尋求回報，主要是在私人市場。
冠狀病毒的影響
未來的投資結果將受到全球大流行的規模和持續時間以及政府當局、企業和消費者為減輕健康風險而採取的行動(包括疫苗的可獲得性、使用率和有效性)的影響，這帶來了很大的不確定性。供應鏈中斷和勞動力短缺加劇了通脹，這可能對投資估值和回報產生不利影響。
投資展望
我們計劃重點抓好以下重點工作：
•利用動態資本配置框架提高投資組合回報，注重税收效率。
•利用我們廣泛的能力來管理投資組合，以獲得更高的風險調整資本回報。
•針對好事達業務的特定需求和特點進行投資，包括其相應的責任概況。
我們希望在我們的房地產負債投資組合中保持基於業績的投資，這與我們的戰略一致，即從特殊資產或經營業績獲得更大比例的回報。與業績投資相關的收入將導致財產負債組合的收益變化。
為了減少在不斷上升的利率環境下的風險敞口，我們通過出售期限較長的公司債券和市政債券，再投資於期限較短的固定收益和公共股本證券，以及通過使用衍生品，縮短了房地產負債固定收益投資組合的存續期。這些縮短存續期的行動，加上繼續以低於當前基於市場的投資組合收益率的市場收益率進行再投資，將導致未來一段時期的淨投資收益下降，但將減少利率上升對投資組合估值的不利影響。
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未來三年固定收益證券的合約到期日和收益率 |
| | 固定收益證券 | | |
| (百萬美元) | | 賬面價值 | | 投資收益率 | | | | |
| 2022 | | $ | 1,111 | | | 2.1 | % | | | | |
| 2023 | | 6,114 | | | 1.3 | | | | | |
| 2024 | | 4,702 | | | 2.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按報告細分的投資組合構成和戰略(1) | | |
| | 截至2021年12月31日 | | |
| (百萬美元) | | 財產--負債 | | 保護服務 | | 好事達健康和福利 | | 公司 以及其他 | | 總計 | | |
固定收益證券(2) | | $ | 36,397 | | | $ | 1,559 | | | $ | 1,825 | | | $ | 2,355 | | | $ | 42,136 | | | |
股權證券(3) | | 6,185 | | | 180 | | | 74 | | | 622 | | | 7,061 | | | |
| 抵押貸款，淨額 | | 728 | | | — | | | 93 | | | — | | | 821 | | | |
| 有限合夥權益 | | 8,018 | | | — | | | — | | | — | | | 8,018 | | | |
短期投資(4) | | 3,424 | | | 151 | | | 51 | | | 383 | | | 4,009 | | | |
| 其他投資，淨額 | | 2,506 | | | — | | | 148 | | | 2 | | | 2,656 | | | |
| 總計 | | $ | 57,258 | | | $ | 1,890 | | | $ | 2,191 | | | $ | 3,362 | | | $ | 64,701 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 佔總數的百分比 | | 88.5 | % | | 2.9 | % | | 3.4 | % | | 5.2 | % | | 100.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 以市場為基礎 | | $ | 48,642 | | | $ | 1,890 | | | $ | 2,191 | | | $ | 3,360 | | | $ | 56,083 | | | |
| 基於性能的 | | 8,616 | | | — | | | — | | | 2 | | | 8,618 | | | |
| 總計 | | $ | 57,258 | | | $ | 1,890 | | | $ | 2,191 | | | $ | 3,362 | | | $ | 64,701 | | | |
(1)餘額反映了各部門之間關聯方投資的消除。
(2)固定收益證券按公允價值列賬。這些證券的攤銷成本淨額分別為357.4億美元、15.4億美元、17.6億美元、23.4億美元和413.8億美元，包括財產負債、保護服務、好事達健康和福利、公司和其他，總計分別為357.4億美元、15.4億美元、17.6億美元、23.4億美元和413.8億美元。
(3)股權證券按公允價值列賬。截至2021年12月31日，持有的股權證券的公允價值比成本高出10.5億美元。這些淨收益主要集中在科技、消費品和銀行業。截至2021年12月31日，股票證券包括11.3億美元的基金，其標的投資於固定收益證券。
(4)短期投資按公允價值計價。
截至2021年12月31日，投資總額為647億美元，高於截至2020年12月31日的595.4億美元，主要原因是正的運營現金流、出售ALNY、ALNY和某些附屬公司的收益以及National General收購，部分原因是
被較低的固定收益估值、普通股回購和支付給股東的股息所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按投資策略劃分的投資組合構成 |
| | | | | | 截至2021年12月31日 |
| (百萬美元) | | | | | | 市場-
基於 | | 基於性能的 | | 總計 |
| 固定收益證券 | | | | | | $ | 42,049 | | | $ | 87 | | | $ | 42,136 | |
| 股權證券 | | | | | | 6,689 | | | 372 | | | 7,061 | |
| 抵押貸款，淨額 | | | | | | 821 | | | — | | | 821 | |
| 有限合夥權益 | | | | | | 759 | | | 7,259 | | | 8,018 | |
| 短期投資 | | | | | | 4,009 | | | — | | | 4,009 | |
| 其他投資，淨額 | | | | | | 1,756 | | | 900 | | | 2,656 | |
| 總計 | | | | | | $ | 56,083 | | | $ | 8,618 | | | $ | 64,701 | |
| 佔總數的百分比 | | | | | | 86.7 | % | | 13.3 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | |
| 未實現淨資本損益 | | | | | | | | | | |
| 固定收益證券 | | | | | | $ | 759 | | | $ | 1 | | | $ | 760 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 有限合夥權益 | | | | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | |
| 其他投資 | | | | | | (3) | | | — | | | (3) | |
| 總計 | | | | | | $ | 756 | | | $ | — | | | $ | 756 | |
2021年期間，戰略行動的重點是在更加動盪和不斷上升的利率環境中優化投資組合的收益率、回報和風險。我們繼續增加對房地產負債投資組合的績效投資，包括通過出售ALIC、ALNY和某些附屬公司增加留存的私募股權和房地產投資。我們將房地產負債組合中固定收益證券的期限縮短至4.3年，以減少對不斷上升的利率環境的敞口。
固定收益證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按類型劃分的固定收益證券 | | |
| | 截至12月31日的公允價值， | | |
| (百萬美元) | | 2021 | | | | 2020 | | |
| 美國政府和機構 | | $ | 6,273 | | | | | $ | 2,107 | | | |
| 市政 | | 6,393 | | | | | 7,578 | | | |
| 公司 | | 27,330 | | | | | 31,017 | | | |
| 外國政府 | | 985 | | | | | 958 | | | |
| 資產支持證券(“ABS”) | | 1,155 | | | | | 905 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 固定收益證券總額 | | $ | 42,136 | | | | | $ | 42,565 | | | |
固定收益證券由第三方信用評級機構評級或內部評級。截至2021年12月31日，82.2%的綜合固定收益證券投資組合被評級為投資級，其定義為穆迪評級為AAA、AA、A或Baa，標普評級為AAA、AA、A或BBB，另一家國家公認評級機構的可比評級，或如果沒有外部提供的評級，則為可比的內部評級。低於這些指定的信用評級被認為是較低的信用質量或低於投資級，其中包括高收益債券。某些證券的市場價格可能存在信用利差，這意味着信用質量高於或低於目前的第三方評級。我們的初始投資決策和持續投資
固定收益證券的監管程序基於盡職調查過程，其中包括但不限於對每個發行人的信用質量、行業、結構和流動性風險的評估。
固定收益投資組合監控是一種 識別和評估每種可能需要信用損失準備金的固定收益證券的綜合流程。這一過程包括對所有證券進行季度審查，以確定證券的公允價值與其攤銷成本相比低於內部設定的門檻的情況。有關我們的固定收益投資組合監控流程的更多詳細信息，請參閲合併財務報表的附註5。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按信用評級列出的固定收益證券的公允價值和未實現淨資本收益(虧損) |
| | 2021年12月31日 |
| | A級及以上 | | BBB | | BB |
| (百萬美元) | | 公平 價值 | | 未實現損益 | | 公平 價值 | | 未實現損益 | | 公平 價值 | | 未實現損益 |
| 美國政府和機構 | | $ | 6,273 | | | $ | (14) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 市政 | | 6,124 | | | 257 | | | 254 | | | 5 | | | — | | | — | |
| 公司 | | | | | | | | | | | | |
| 公眾 | | 4,179 | | | 63 | | | 10,477 | | | 258 | | | 1,649 | | | 72 | |
| 私人配售 | | 1,624 | | | 10 | | | 3,631 | | | 42 | | | 2,777 | | | 42 | |
| 公司總數 | | 5,803 | | | 73 | | | 14,108 | | | 300 | | | 4,426 | | | 114 | |
| 外國政府 | | 984 | | | 3 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
| ABS | | 1,088 | | | 3 | | | 11 | | | — | | | 9 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 固定收益證券總額 | | $ | 20,272 | | | $ | 322 | | | $ | 14,374 | | | $ | 305 | | | $ | 4,435 | | | $ | 114 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | B | | CCC及更低版本 | | 總計 |
| | 公平 價值 | | 未實現損益 | | 公平 價值 | | 未實現損益 | | 公平 價值 | | 未實現損益 |
| 美國政府和機構 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,273 | | | $ | (14) | |
| 市政 | | 10 | | | — | | | 5 | | | 1 | | | 6,393 | | | 263 | |
| 公司 | | | | | | | | | | | | |
| 公眾 | | 273 | | | 3 | | | 11 | | | (6) | | | 16,589 | | | 390 | |
| 私人配售 | | 2,394 | | | 17 | | | 315 | | | (5) | | | 10,741 | | | 106 | |
| 公司總數 | | 2,667 | | | 20 | | | 326 | | | (11) | | | 27,330 | | | 496 | |
| 外國政府 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 985 | | | 3 | |
| ABS | | 1 | | | — | | | 46 | | | 9 | | | 1,155 | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 固定收益證券總額 | | $ | 2,678 | | | $ | 20 | | | $ | 377 | | | $ | (1) | | | $ | 42,136 | | | $ | 760 | |
市政債券包括免税和應税證券，包括州和地方發行人的一般義務以及收入債券。
我們收購和監控市政債券的做法主要是基於主要債務人的潛在信用質量。我們目前依賴主要債務人支付所有合同現金流，而不依賴債券保險公司支付。由於保險公司的信用評級被下調，被保險的市政債券的評級通常反映了主要債務人的基礎評級。
公司債券包括公開交易和私募證券。私募證券主要由公司發行的優先債務證券組成，這些證券與借款人談判或由公共實體以未註冊的形式發行。
我們107億美元的私募證券投資組合因發行人、行業部門和國家而多樣化。該投資組合由553家發行人組成。非公開發行的公司債券可能包含金融契約和贖回保護等結構性安全特徵，這些特徵為投資者提供了比公開註冊債務證券通常存在的更大的保護，使其免受信用惡化、再投資風險或利率波動的影響。此外，對這些證券的投資是在對發行人和行業進行基本面分析以及宏觀和資產類別觀點之後進行的。持續監測包括對經營業績和財務狀況的持續評估。未由獨立評級機構評級的每一期債券都會在內部進行評級，並至少每年一次正式的評級確認。
年。公共實體以未註冊形式發行的證券的流動性類似於公共債務市場。
我們的公司債券投資組合包括74.2億美元的投資級以下債券，其中54.9億美元是私募的。這些證券按發行人和行業部門進行多樣化。低於投資級的公司債券投資組合由416家發行人組成。我們利用對發行人和行業的基本面分析，以及宏觀和資產類別的觀點來確定投資機會。這使得投資組合對高收益市場有廣泛的敞口，重點放在反映我們對市場狀況和機會的看法的特殊頭寸上。
外國政府證券由加拿大政府和省級證券組成(所有這些證券都由我們的加拿大公司持有)。
ABS是結構性證券，主要以消費者或公司借款以及住宅和商業房地產貸款為抵押。支付給證券化信託的標的抵押品的現金流通常以預先確定的順序應用，並被設計為使信託發行的每一種證券(通常被稱為“類別”)都有資格獲得特定的原始評級。
ABS包括債務抵押債券(CDO)、消費者和其他ABS。信用風險是通過監控基礎抵押品的表現來管理的。ABS投資組合中的許多證券都具有信用增強的特點，如過度抵押、次級結構、儲備基金、擔保或保險。ABS還包括
住宅抵押貸款支持證券和商業抵押貸款支持證券。
例如，最初有資格獲得AAA評級的資本結構或評級類別中的“高級”部分或“頂端”，通常優先獲得標的抵押品的本金償還，並保持這一優先地位，直到該類別得到全額償付。在順序結構中，基礎抵押品本金償還被定向到結構中評級最高的AAA級，直到全額支付，之後本金償還被定向到結構中下一個最高級的AAA級，直到全額支付。高級AAA級通常在損失被原始評級較低的類別吸收後，按比例分擔基礎抵押品的任何損失。
這些證券中包括的付款優先權和類別從屬關係，為這些結構的優先或最高部分的持有者提供了信用增強。這些證券繼續保留證券化信託發起時存在的支付優先權特徵。其他形式的信用增強可能包括證券化信託中嵌入的結構性特徵，如過度抵押、超額利差和債券保險。標的抵押品可以包含固定利率、可變利率(例如可調利率抵押貸款)，或者同時包含固定和可變利率特徵。
股權證券70.6億美元主要包括普通股、交易所交易基金和共同基金、不可贖回優先股和房地產投資信託基金(“REIT”)股權投資。某些交易所交易基金和共同基金將固定收益證券作為基礎投資。
按揭貸款其中8.21億美元主要包括以已開發商業房地產的第一抵押貸款為擔保的貸款。用於管理我們風險敞口的關鍵考慮因素包括物業類型和地域多元化。有關按揭貸款組合的進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註5。
有限合夥權益其中，截至2021年12月31日，私募股權基金的權益為63.4億美元，房地產基金的權益為9.2億美元，其他基金的權益為7.59億美元。我們
承諾截至2021年12月31日，向有限合夥企業權益投資額外金額，總計27.2億美元。
| | | | | | | | |
| 按行業劃分的私募股權有限合夥企業 |
| (賬面價值的%) | | 2021年12月31日 |
| 工業 | | 19.4 | % |
| 醫療保健 | | 12.2 | |
| 資訊科技 | | 11.9 | |
| 消費品 | | 10.5 | |
| 消費者可自由支配 | | 9.6 | |
| 公用事業 | | 8.8 | |
| 其他 | | 27.6 | |
| 總計 | | 100.0 | % |
| | | | | | | | |
| 按行業劃分的房地產有限合夥企業 |
| (賬面價值的%) | | 2021年12月31日 |
| 住宅 | | 25.5 | % |
| 工業 | | 23.6 | |
| 辦公室 | | 14.5 | |
| 其他 | | 36.4 | |
| 總計 | | 100.0 | % |
短期投資其中40.1億美元主要包括貨幣市場基金、商業票據、美國國庫券和其他短期投資，包括14億美元的證券借貸抵押品。
其他投資截至2021年12月31日，主要包括15.7億美元的銀行貸款，8.09億美元的房地產，1.48億美元的政策性貸款和1200萬美元的衍生品。有關我們使用衍生工具的更多詳情，請參閲綜合財務報表附註7。
| | | | | | | | |
| 按行業劃分的房地產直接投資 |
| (賬面價值的%) | | 2021年12月31日 |
| 住宅 | | 29.9 | % |
| 農業 | | 17.7 | |
| 零售 | | 16.7 | |
| 工業 | | 15.2 | |
| 木料 | | 12.6 | |
| 其他 | | 7.9 | |
| 總計 | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
未實現淨資本收益(虧損) |
| | 截止到十二月三十一號， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 美國政府和機構 | | $ | (14) | | | $ | 49 | |
| 市政 | | 263 | | | 478 | |
| 公司 | | 496 | | | 1,960 | |
| 外國政府 | | 3 | | | 37 | |
| ABS | | 12 | | | 7 | |
| | | | |
| | | | |
| 固定收益證券 | | 760 | | | 2,531 | |
| 衍生品 | | (3) | | | (3) | |
權益會計法(“EMA”)有限合夥企業 | | (1) | | | (1) | |
| 未實現淨資本損益，税前 | | $ | 756 | | | $ | 2,527 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按類型和行業分列的固定收益證券未實現收益(虧損)總額 |
| | 截至2021年12月31日 |
| | 攤銷成本淨額 | | 未實現總額 | | 公允價值 |
| (百萬美元) | | | 收益 | | 損失 | |
| 公司 | | | | | | | | |
| 消費品(週期性和非週期性) | | $ | 6,817 | | | $ | 176 | | | $ | (42) | | | $ | 6,951 | |
| 銀行業 | | 3,975 | | | 54 | | | (31) | | | 3,998 | |
| 公用事業 | | 2,009 | | | 43 | | | (28) | | | 2,024 | |
| 技術 | | 2,947 | | | 80 | | | (23) | | | 3,004 | |
| 通信 | | 2,077 | | | 58 | | | (21) | | | 2,114 | |
| 金融服務業 | | 1,936 | | | 41 | | | (14) | | | 1,963 | |
| 資本品 | | 2,615 | | | 75 | | | (12) | | | 2,678 | |
| 基礎產業 | | 1,249 | | | 56 | | | (6) | | | 1,299 | |
| 能量 | | | | | | | | |
| 中游 | | 1,132 | | | 37 | | | (4) | | | 1,165 | |
| 集成 | | 119 | | | 6 | | | — | | | 125 | |
| 獨立/上游 | | 312 | | | 18 | | | (1) | | | 329 | |
| 其他 | | 224 | | | 6 | | | (1) | | | 229 | |
| 總能量 | | 1,787 | | | 67 | | | (6) | | | 1,848 | |
| 交通運輸 | | 976 | | | 35 | | | (5) | | | 1,006 | |
| 其他 | | 446 | | | 3 | | | (4) | | | 445 | |
| 企業固定收益投資組合總額 | | 26,834 | | | 688 | | | (192) | | | 27,330 | |
| 美國政府和機構 | | 6,287 | | | 12 | | | (26) | | | 6,273 | |
| 市政 | | 6,130 | | | 279 | | | (16) | | | 6,393 | |
| 外國政府 | | 982 | | | 9 | | | (6) | | | 985 | |
| ABS | | 1,143 | | | 14 | | | (2) | | | 1,155 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 固定收益證券總額 | | $ | 41,376 | | | $ | 1,002 | | | $ | (242) | | | $ | 42,136 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按類型和行業分列的固定收益證券未實現收益(虧損)總額 |
| | 截至2020年12月31日 |
| | 攤銷成本 | | 未實現總額 | | 公允價值 |
| (百萬美元) | | | 收益 | | 損失 | |
| 公司 | | | | | | | | |
| 消費品(週期性和非週期性) | | $ | 7,820 | | | $ | 516 | | | $ | (2) | | | $ | 8,334 | |
| 銀行業 | | 4,353 | | | 244 | | | — | | | 4,597 | |
| 公用事業 | | 2,749 | | | 156 | | | (2) | | | 2,903 | |
| 技術 | | 2,443 | | | 191 | | | (1) | | | 2,633 | |
| 通信 | | 2,529 | | | 201 | | | (4) | | | 2,726 | |
| 金融服務業 | | 1,785 | | | 116 | | | (2) | | | 1,899 | |
| 資本品 | | 2,906 | | | 205 | | | — | | | 3,111 | |
| 基礎產業 | | 1,512 | | | 136 | | | — | | | 1,648 | |
| 能量 | | | | | | | | |
| 中游 | | 1,095 | | | 72 | | | (1) | | | 1,166 | |
| 集成 | | 270 | | | 27 | | | — | | | 297 | |
| 獨立/上游 | | 186 | | | 21 | | | (1) | | | 206 | |
| 其他 | | 139 | | | 9 | | | (2) | | | 146 | |
| 總能量 | | 1,690 | | | 129 | | | (4) | | | 1,815 | |
| 交通運輸 | | 1,055 | | | 84 | | | (11) | | | 1,128 | |
| 其他 | | 215 | | | 8 | | | — | | | 223 | |
| 企業固定收益投資組合總額 | | 29,057 | | | 1,986 | | | (26) | | | 31,017 | |
| 美國政府和機構 | | 2,058 | | | 50 | | | (1) | | | 2,107 | |
| 市政 | | 7,100 | | | 480 | | | (2) | | | 7,578 | |
| 外國政府 | | 921 | | | 37 | | | — | | | 958 | |
| ABS | | 898 | | | 10 | | | (3) | | | 905 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 固定收益證券總額 | | $ | 40,034 | | | $ | 2,563 | | | $ | (32) | | | $ | 42,565 | |
一般來説，未實現虧損總額與市場收益率上升有關，這可能包括自最初購買以來無風險利率的上升和信用利差的擴大。同樣，未實現收益總額反映了自最初購買以來市場收益率的下降。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按行業劃分的股權證券 |
| (百萬美元) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 成本 | | 超出(低於)成本 | | 公允價值 | | 成本 | | 超出(低於)成本 | | 公允價值 |
| 交通運輸 | | 74 | | | 22 | | | 96 | | | 24 | | | 7 | | | 31 | |
| 能量 | | | | | | | | | | | | |
| 中游 | | 39 | | | 7 | | | 46 | | | 65 | | | (2) | | | 63 | |
| 集成 | | 62 | | | 8 | | | 70 | | | 10 | | | — | | | 10 | |
| 獨立/上游 | | 44 | | | 5 | | | 49 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
| 其他 | | 14 | | | 3 | | | 17 | | | 2 | | | 1 | | | 3 | |
| 總能量 | | 159 | | | 23 | | | 182 | | | 84 | | | (1) | | | 83 | |
| 公用事業 | | 122 | | | 23 | | | 145 | | | 37 | | | 3 | | | 40 | |
| 基礎產業 | | 119 | | | 30 | | | 149 | | | 29 | | | 10 | | | 39 | |
| 資本品 | | $ | 376 | | | $ | 37 | | | $ | 413 | | | $ | 92 | | | $ | (4) | | | $ | 88 | |
其他(1) | | 3,413 | | | 811 | | | 4,224 | | | 823 | | | 211 | | | 1,034 | |
| 基金 | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益 | | 1,108 | | | 24 | | | 1,132 | | | 804 | | | 55 | | | 859 | |
| 股票 | | 645 | | | 75 | | | 720 | | | 847 | | | 147 | | | 994 | |
| 資金總額 | | 1,753 | | | 99 | | | 1,852 | | | 1,651 | | | 202 | | | 1,853 | |
| 總股本證券 | | $ | 6,016 | | | $ | 1,045 | | | $ | 7,061 | | | $ | 2,740 | | | $ | 428 | | | $ | 3,168 | |
(1) 其他由通信、金融服務、REITs、銀行、消費品和科技板塊組成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨投資收益 |
| | 截至12月31日止年度， |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 固定收益證券 | | $ | 1,148 | | | $ | 1,232 | | | $ | 1,201 | |
| 股權證券 | | 100 | | | 78 | | | 175 | |
| 按揭貸款 | | 43 | | | 34 | | | 27 | |
| 有限合夥權益 | | 1,973 | | | 238 | | | 296 | |
| 短期投資 | | 5 | | | 17 | | | 70 | |
| 其他投資 | | 195 | | | 124 | | | 131 | |
| 扣除費用前的投資收益 | | 3,464 | | | 1,723 | | | 1,900 | |
| 投資費用 | | | | | | |
| 被投資人水平費用 | | (60) | | | (36) | | | (51) | |
| 證券借貸費用 | | — | | | (4) | | | (27) | |
| 運營成本和費用 | | (111) | | | (93) | | | (94) | |
| 總投資費用 | | (171) | | | (133) | | | (172) | |
淨投資收益 | | $ | 3,293 | | | $ | 1,590 | | | $ | 1,728 | |
| | | | | | |
| 財產--負債 | | $ | 3,118 | | | $ | 1,421 | | | $ | 1,533 | |
| 保護服務 | | 43 | | | 44 | | | 42 | |
| 好事達健康和福利 | | 74 | | | 78 | | | 83 | |
| 公司和其他 | | 58 | | | 47 | | | 70 | |
| 淨投資收益 | | $ | 3,293 | | | $ | 1,590 | | | $ | 1,728 | |
| | | | | | |
| 以市場為基礎 | | $ | 1,429 | | | $ | 1,444 | | | $ | 1,557 | |
| 基於性能的 | | 2,035 | | | 279 | | | 343 | |
扣除費用前的投資收益 | | $ | 3,464 | | | $ | 1,723 | | | $ | 1,900 | |
淨投資收益與2020年相比，2021年增長了107.1%，即17億美元，主要是由於基於業績的收入增加，主要來自有限合夥企業。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於業績的投資收益 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
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| 私募股權 | | $ | 1,660 | | | $ | 206 | | | $ | 212 | |
| 房地產 | | 375 | | | 73 | | | 131 | |
| 未計被投資人水平費用的績效收入總額 | | $ | 2,035 | | | $ | 279 | | | $ | 343 | |
| | | | | | |
被投資人水平費用 (1) | | (55) | | | (32) | | | (44) | |
| 基於業績的總收入 | | $ | 1,980 | | | $ | 247 | | | $ | 299 | |
(1)被投資人級費用包括在投資費用中報告的資產級運營費用。2019年，被投資人層面的支出還包括折舊。
基於業績的投資收益與2020年相比，2021年增長了701.6%，即17.33億美元，這主要是由於估值增加和標的投資銷售的淨收益。2021年基於業績的投資收入包括某些投資產生的收入，這些投資在2020年被歸類為持有待售資產。
基於業績的投資結果和收益在不同時期可能會有很大差異，並受到經濟狀況、股票市場表現、可比上市公司盈利倍數、資本化率、標的投資的經營業績和資產出售時機的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資和衍生工具淨收益(虧損)的構成及其相關的税收效應 |
| | 在12月31日這一年， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 銷售額 | | $ | 578 | | | 974 | | | $ | 519 | |
| 信用損失 | | (42) | | | (32) | | | (26) | |
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| 股權投資估值變動--升值(下降)： | | | | | | |
| 股權證券 | | 544 | | | 139 | | | 858 | |
| 股票基金對固定收益證券的投資 | | (24) | | | (22) | | | 72 | |
有限合夥企業 (1) | | (21) | | | (21) | | | 141 | |
| 股權投資的總估值 | | 499 | | | 96 | | | 1,071 | |
| 衍生品的估值變動與結算 | | 49 | | | 49 | | | (26) | |
| 投資和衍生工具税前淨收益(虧損) | | 1,084 | | | 1,087 | | | 1,538 | |
| 所得税費用 | | (237) | | | (236) | | | (324) | |
| 投資和衍生工具税後淨收益(虧損) | | $ | 847 | | | $ | 851 | | | $ | 1,214 | |
| | | | | | |
| 財產--負債 | | $ | 798 | | | $ | 774 | | | $ | 1,161 | |
| 保護服務 | | 19 | | | 23 | | | 25 | |
| 好事達健康和福利 | | 5 | | | 7 | | | 9 | |
| 公司和其他 | | 25 | | | 47 | | | 19 | |
| 投資和衍生工具税後淨收益(虧損) | | $ | 847 | | | $ | 851 | | | $ | 1,214 | |
| | | | | | |
| 以市場為基礎 | | $ | 917 | | | $ | 1,033 | | | $ | 1,444 | |
| 基於性能的 | | 167 | | | 54 | | | 94 | |
| 投資和衍生工具税前淨收益(虧損) | | $ | 1,084 | | | $ | 1,087 | | | $ | 1,538 | |
(1)涉及標的資產主要為公開股權證券的有限合夥企業。
銷售額 2021年，主要涉及與持續投資組合管理和房地產投資銷售有關的固定收益證券的銷售。2020年的銷售主要與與持續投資組合管理相關的固定收益證券有關。
衍生品的估值變動與結算2021年主要包括由於美元走強而產生的外幣合約收益，以及用於管理資產存續期和減少利率上升風險敞口的利率期貨收益。2020年主要包括用於資產複製的利率期貨和由於指數下降而用於風險管理的股票期貨的收益，但由於美元疲軟，用於風險管理的利率期貨和外幣合約的虧損部分抵消了這一收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於業績的投資和衍生品的淨收益(虧損) |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 銷售額 | | $ | 111 | | | $ | 49 | | | $ | 79 | |
| 信用損失 | | (43) | | | (6) | | | (4) | |
| 股權投資的估值變動 | | 71 | | | 24 | | | 15 | |
| 衍生品的估值變動與結算 | | 28 | | | (13) | | | 4 | |
| 基於總體性能的 | | $ | 167 | | | $ | 54 | | | $ | 94 | |
2021年績效投資和衍生品的淨收益主要涉及房地產投資銷售收益、股權投資估值上升以及衍生品估值和結算收益。2020年主要與股權投資估值增加和房地產投資銷售收益有關，但被衍生品估值和結算的虧損部分抵消。
市場風險
市場風險是指由於利率、信用利差、股票價格、大宗商品價格或貨幣匯率的不利變化而蒙受損失的風險。這些利率和價格的不利變化可能是由於財政政策的變化、經濟環境、市場或細分市場的流動性、主要做市商或參與者的資不抵債或財務困難，或市場對信用價值或風險承受能力的看法發生變化。我們的主要市場風險敞口是利率、信用利差和股票價格的變化。我們還通過對木材、農業、基礎設施和能源的多元化投資，直接和間接地受到大宗商品價格變化的影響，這些投資主要以有限合夥權益和合並子公司的形式持有。
對市場風險的積極管理對我們的經營成果是不可或缺的。我們可以使用以下方法在定義的容忍範圍內管理市場風險敞口：
1)重新平衡現有資產或負債組合
2)改變未來購買的投資類型
3)使用衍生工具修改現有資產和負債或預期購買資產的市場風險特徵
概述在制定和實施投資基金的指導方針時，我們尋求獲得有吸引力的風險調整後回報，以增強我們向客户提供有競爭力的價格的能力，同時為穩定的利潤和長期資本增長做出貢獻。因此，我們的投資決策和目標受到潛在風險的影響。投資政策定義了管理市場和其他投資風險的總體框架，包括對風險管理活動的問責和控制。進行投資活動的子公司遵循各自董事會批准的政策，該政策規定了考慮到子公司的流動性、盈餘、產品概況和監管要求而適當的投資限額和策略。對投資活動的行政監督主要通過子公司的董事會和法人投資委員會進行。企業風險與回報委員會(“ERRC”)負責監督好事達及其子公司的總體風險。僱員再培訓局與各附屬公司的董事會或投資委員會(視乎情況而定)合作，評估各附屬公司的風險承受能力，並釐定企業的總風險承受能力。
我們使用被廣泛接受的定量和定性方法來衡量、監測和管理市場風險。我們使用多種衡量標準評估我們的市場風險敞口，包括但不限於：
| | |
• 持續時間，一種衡量資產和負債對利率變化的價格敏感度的指標 |
• 風險價值(Value-at-Risk)對投資組合公允價值變動在給定時間範圍內超過一定數額的概率的統計估計。 |
• 情景分析，對投資組合公允價值在假設市場條件下可能發生的潛在變化的估計，這些市場條件由多種市場風險因素的變化所定義：利率、信用利差、股票價格或貨幣匯率。 |
• 敏感度分析，對投資組合公允價值可能發生的變化的估計，使用對市場風險因素的假設衝擊。
在我們的敏感性分析中使用的衡量標準的選擇不應被解釋為我們對未來市場事件的預測，而只應被解釋為此類事件的潛在影響的例證。 |
一般來説，我們根據這些措施的組合建立投資組合資產配置和市場風險限制。資產配置限制對一個資產類別內可能投資的總資金進行了限制。在規定的容忍度範圍內對市場風險進行全面的日常管理，是因為投資組合經理根據投資政策建立的可接受邊界在各自的市場內進行買入和賣出。儘管我們對市場風險採用了類似的整體理念，但基礎業務框架以及會計和監管環境可能會因我們的產品不同而不同，因此會影響投資決策和風險參數。
利率風險就是我們會因為利率的不利變化而蒙受損失的風險。利率風險包括與美國公債收益率和其他關鍵無風險參考收益率變動相關的風險。這一風險來自我們的許多主要活動，因為我們將大量資金投資於利率敏感型資產。利率的變化可能會對我們的業績產生有利和不利的影響。舉例來説，增加差餉可以改善投資收益，但會降低固定收益證券組合的公允價值，這可能需要我們將虧損資產變現。降低利率可能會增加我們固定收益證券投資組合的公允價值，同時由於以較低的市場收益率進行再投資，以及加快某些投資的首付和預付款，從而減少投資收入。
對於我們的公司債務，我們監測市場利率，並在到期日臨近時評估再融資機會。為了減輕這一風險，我們將債務的到期日進行了階梯調整。對於我們的非累積永久優先股，我們監測市場股息率，並評估在指定日期或之後贖回或再融資的機會。有關我們的債務和優先股的更多細節，請參閲綜合財務報表的附註13
報表和本項目的資本資源和流動資金部分。
我們對利率風險的評估包括(基於歷史市場經驗和我們的經驗)反映利率變化對工具的提前還款、槓桿或期權特徵(如適用)的影響的假設。上述假設主要涉及可贖回市政債券和公司債券、抵押貸款支持證券和市政住房債券。此外，計算還包括有關財產和傷亡產品更新的假設。截至2021年12月31日，固定收益投資組合存續期為4.20，而截至2020年12月31日為5.02。
| | | | | | | | |
利率衝擊分析(1) |
| | 截至2021年12月31日 |
| (百萬美元) | | 投資資產的公允價值 |
| | |
| -100 bps更改 | | $ | 1,625 | |
| | |
| +100 bps更改 | | (1,638) | |
| +200 bps更改 | | (3,215) | |
(1)表示基於持續時間計算中使用的信息和假設以及截至2021年12月31日的市場利率的即時、平行增加或減少。
如果情況與我們在這些計算中使用的假設不同，久期和利率衝擊指標可能會受到重大影響。此外，我們的計算假設當前短期和長期利率之間的關係(利率的期限結構)將隨着時間的推移保持不變。因此，這些計算可能無法完全捕捉到利率期限結構非平行變化或利率大幅變動的影響。
信用利差風險是指我們將因信用利差(“利差”)的不利變化而蒙受損失的風險。信用利差是固定收益證券和貸款高於無風險利率(通常指美國國債收益率)的額外收益率，市場參與者要求這些收益率來補償他們承擔的信貸、流動性或提前還款風險。利差的大小將取決於特定發行人違約的可能性。這種風險源於我們的許多主要活動，因為我們將大量資金投資於對利差敏感的固定收益資產。我們管理資產中的利差風險。用於量化這種風險敞口的指標之一是擴散持續時間。價差持續期衡量資產對利差變化的價格敏感度。例如，如果利差增加100個基點，利差持續期為5的資產的公允價值預計將減少5%。
利差持續期的計算方法與利率持續期相似。截至2021年12月31日，利差持續時間為4.39，而截至2020年12月31日為4.74。
| | | | | | | | | | | | | | |
信貸利差衝擊分析 (1) |
| | 截止到十二月三十一號， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
資產公允淨值減少(2) | | $ | 1,731 | | | $ | 2,042 | |
| | | | |
(1)根據利差持續期計算和截至2021年12月31日的市場利率中使用的信息和假設，所有資產類別、行業部門和信用評級立即同步上調100個基點。
(2)反映了戰術頭寸的影響，包括使用信用違約互換(CDS)來管理利差風險。
股權價格風險就是我們會因為市場總體水平的不利變化而蒙受損失的風險。
股權投資截至2021年12月31日，我們持有66.9億美元的股權證券，不包括那些以固定收益證券為標的投資的證券，以及標的資產主要是公開股權證券的有限合夥權益，而截至2020年12月31日，我們持有25.2億美元。截至2021年12月31日，97.7%的普通股和其他具有公共股權風險的投資支持財產和意外傷害產品，而截至2020年12月31日，這一比例為95.5%。截至2021年12月31日，這些投資的股票市場投資組合貝塔係數為1.06，而截至2020年12月31日的貝塔係數為1.07。貝塔代表了一種廣泛使用的方法，用來定量描述一項投資相對於標準普爾500綜合價格指數(“S&P500”)等指數的市場風險特徵。
| | | | | | | | | | | | | | |
標準普爾500指數漲幅10% |
| | 截止到十二月三十一號， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 股權投資公允淨值變動 | | $ | 708 | | | $ | 269 | |
| | | | |
我們定期使用看跌期權來降低股價風險，或用看漲期權來調整我們的股票風險狀況。看跌期權抵消了股市價值低於目標水平的下跌，而看漲期權提供了高於目標水平的股市升值參與。期權可以到期、提前終止，也可以執行期權。如果股票指數沒有跌破看跌期權的執行價或高於看跌期權的執行價，購買的看跌期權和看漲期權的最大虧損僅限於支付的溢價金額。
有限合夥權益 截至2021年12月31日，我們持有72.6億美元的有限合夥權益，不包括標的資產主要是公開股權證券的有限合夥權益，而截至2020年12月31日，我們持有43.5億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們所有的有限合夥權益都支持財產和傷亡產品。這些投資主要由私募股權和房地產基金組成。這些投資本質上是特殊的，更大部分的回報來自資產運營業績。他們不是很積極
交易，估值變化通常反映標的資產的表現。
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私人市場估值變動10% |
| | 截止到十二月三十一號， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 有限合夥權益公允淨值變動 | | $ | 726 | | | $ | 435 | |
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就有限合夥權益而言，公允價值的季度變動短期內可能不會與股票指數高度相關，而由於相關被投資人財務報表的可獲得性，這些投資的價值變動一般會延遲三個月確認。如果投資組合的未來組成(因此它的測試版)和相關關係與歷史關係不同，上面提到的插圖可能不能反映我們的實際經驗。
外幣匯率風險就是我們會因為外幣匯率的不利變化而蒙受經濟損失的風險。這一風險主要來自我們的外國股權投資，包括普通股、有限合夥權益，以及我們在加拿大、北愛爾蘭和印度的業務。我們使用外幣衍生品合約來部分抵消這一風險。
截至2021年12月31日，我們有20.4億美元的外幣計價股權投資，包括外幣衍生品合約的影響，對我們外國子公司的13億美元淨投資(主要與我們的加拿大業務相關)，以及2700萬美元的未對衝非美元固定收益證券。截至2020年12月31日，這一數字分別為6.71億美元、13.億美元和2800萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | |
外幣匯率的變動(1) |
| | 截止到十二月三十一號， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 外幣計價票據價值下降 | | $ | 396 | | | $ | 246 | |
| | | | |
(1)根據所使用的信息和假設，包括外幣衍生品合約的影響，我們面臨的每種外幣匯率立即出現10%的不利變化。
我們用來報告貨幣敞口的建模技術沒有考慮到外幣匯率之間的相關性。儘管我們認為我們面臨的所有外幣匯率都不太可能同時下跌10%，但我們仍然在這種和其他假設的極端不利市場情景下對我們的投資組合進行了壓力測試。我們的實際經驗可能與這些結果不同，因為我們使用了假設，或者因為我們沒有預見到的重大流動性和市場事件可能會發生。
資本資源與流動性
資本資源由股東權益和債務組成，代表已部署或可用於支持業務運營或用於一般公司目的的資金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資本資源 | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 優先股、普通股、庫存股、留存收益及其他股東權益項目 | | $ | 24,524 | | | $ | 26,913 | | | $ | 24,048 | |
| 累計其他綜合(虧損)收入 | | 655 | | | 3,304 | | | 1,950 | |
| 好事達股東權益總額 | | 25,179 | | | 30,217 | | | 25,998 | |
| 債務 | | 7,976 | | | 7,825 | | | 6,631 | |
| 資本資源總量 | | $ | 33,155 | | | $ | 38,042 | | | $ | 32,629 | |
| 債務與全州股東權益的比率 | | 31.7 | % | | 25.9 | % | | 25.5 | % |
| 債務與資本資源的比率 | | 24.1 | % | | 20.6 | % | | 20.3 | % |
股東權益2021年下降，主要是由於出售ALIC、ALNY和某些附屬公司、普通股回購造成的處置虧損，減少了投資的未實現淨資本收益和支付給股東的股息，部分被淨收入抵消。2021年，我們分別支付了8.85億美元和1.14億美元的普通股和優先股股息。股東權益在2020年增加，主要原因是淨收益和投資未實現資本淨收益增加，但部分被普通股回購、向股東支付股息和優先股贖回所抵消。2020年，我們分別支付了6.68億美元和1.08億美元的普通股和優先股股息。
普通股回購2021年8月，董事會批准了一項新的50億美元普通股回購計劃，預計將於2023年3月31日完成。我們還完成了2020年2月開始的30億美元普通股回購計劃。
2021年8月，我們與摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank)簽訂了加速股票回購協議(“ASR協議”)，購買7.5億美元的已發行普通股。根據ASR協議，我們預付了7.5億美元，最初收購了470萬股票。ASR協議於2021年9月17日達成，我們總共回購了560萬股票，平均價格為133.39美元。
截至2021年12月31日，這項50億美元的計劃還剩下33億美元。
2021年，我們回購了2630萬股普通股，佔截至2020年12月31日已發行普通股總數的8.7%，回購金額為32.6億美元。普通股回購是通過公開市場交易和ASR協議完成的。
自1995年以來，我們以402.4億美元收購了7.69億股普通股，主要作為各種股票回購計劃的一部分。自1995年以來，我們已經重新發行了1.51億股普通股，主要與我們的股權激勵計劃、1999年收購美國遺產人壽投資公司以及2001年贖回某些強制贖回的優先證券有關。自1995年以來，已發行普通股總數減少了6.18億股，降幅為68.8%，這主要是由於我們的回購計劃。
普通股股東分紅2021年1月4日、2021年4月1日、2021年7月1日和2021年10月1日，我們分別支付了0.54美元、0.81美元、0.81美元和0.81美元的普通股股東股息。2021年11月19日，我們宣佈普通股股東分紅0.81美元，2022年1月3日支付。
優先股贖回2021年7月15日，我們贖回了所有已發行的存托股份，相當於National General 7.50%非累積優先股C系列股份的40分之一，以及7.50%非累積優先股C系列標的股份每股面值0.01美元，總贖回金額為2億美元。
財務評級和實力
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優先長期債務、商業票據和保險財務實力評級 |
| | 截至2021年12月31日 |
| | 穆迪(Moody‘s) | | 標普全球評級 | | 上午最佳 |
| 好事達公司(Allstate Corporation)(債務) | | A3 | | A- | | a |
| 好事達公司(短期發行人) | | P-2 | | A-2 | | AMB-1+ |
| 好事達保險公司(保險資金實力) | | AA3 | | AA- | | A+ |
我們的評級受到許多因素的影響，包括我們的運營和財務表現、資產質量、流動性、整體投資組合、財務槓桿(即債務)、對災難等風險的敞口以及當前的運營槓桿水平。優先股和次級債券被某些評級機構視為具有普通股成分，並根據各自的方法在我們的資本結構中獲得不超過預定限額的股本信貸。這些方法分別考慮了工具中某些條款和特徵的存在，例如優先股的非累積紅利特徵。
好事達公司(以下簡稱“公司”)和好事達保險公司(簡稱“AIC”)2021年1月，穆迪確認好事達公司的債務和短期發行人評級分別為A3和P-2，並確認好事達保險公司(AIC)的保險財務實力評級為Aa3。評級前景穩定。
2021年6月，標普確認了該公司的債務評級和短期發行人評級分別為A-和A-2，以及對AIC的保險財務實力評級為AA-。評級前景穩定。
2021年7月，A.M.Best確認了該公司的債務評級和短期發行人評級分別為a和AMB-1+，以及對AIC的保險財務實力評級為A+。評級前景穩定。
美國遺產生命(“AHL”)2021年7月，A.M.Best確認了AHL的保險財務實力評級為A+。評級展望為穩定。
其他財產和傷亡公司 我們有不同的和單獨資本化的子公司集團，獲得銷售財產和意外傷害保險的許可，這些子公司保持着單獨的集團評級。這個
這些羣體的評級受到專門與每個羣體相關的風險的影響。許多抵押貸款公司要求業主從保險公司獲得保險，並從認可的評級機構獲得安全的財務實力評級。2021年7月，A.M.Best確認了在新澤西州承保汽車和房主保險的ANJ的A評級，以及我們的過剩和過剩線路運營商North Light的A+評級。澳新銀行評級和北光評級前景穩定。Anj還擁有金融穩定評級®屬於A"來自Demotech，這一點於2021年9月得到確認。2021年7月，A.M.Best確認了長江基建的B+評級，該公司承保佛羅裏達州的個人保險公司財產保險。長江基建還擁有Demotech給予的A‘級金融穩定評級，這一評級於2021年8月得到確認。澳新、北光和長江基建與友邦保險沒有簽訂支持協議。
好事達的國內財產和意外傷害保險子公司和人壽保險子公司按照適用所在國保險部門規定或允許的會計慣例編制基於法定基礎的財務報表。法定盈餘是一項經常被用作確定派息能力、經營槓桿和溢價增長能力的基礎指標，評級機構在確定其評級時也會對其進行審查。
截至2021年12月31日，財產和意外傷害業務由57家保險公司組成，每家公司都有個別公司的股息限制。截至2021年12月31日，法定盈餘總額為215.1億美元，而截至2020年12月31日的法定盈餘總額為213.8億美元。截至2021年12月31日，財產和傷亡子公司的盈餘為21.9億美元，而截至2020年12月31日的盈餘為171.3億美元。截至2021年12月31日，人壽保險子公司的盈餘為3.22億美元，而截至2020年12月31日的盈餘為42.6億美元。
全美保險監理員協會(“NAIC”)開發了名為保險監管信息系統(Insurance Regulatory Information System)的財務關係或測試，以協助州保險監管機構監控保險公司的財務狀況，並確定需要州保險監管機構特別關注或採取行動的公司。NAIC使用規定的比率分析保險公司提供的財務數據，每個比率都有規定的“通常範圍”。如果一家公司的比率低於四個或更多比率的通常範圍，可能會出現額外的監管審查。我國有兩家國內保險公司的資本充足率超過四倍，超出了通常的範圍。
流動性來源和用途 我們潛在的資金來源和用途主要包括以下活動。
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潛在資金來源活動 |
| | 財產- 負債 | | 保護服務 | | 好事達健康和福利 | | 公司 以及其他 |
| 保險費的收取 | | ü | | ü | | ü | | |
| 經常性服務費 | | ü | | ü | | ü | | |
| 承包人基金存款 | | | | | | ü | | |
| 再保險和賠償計劃賠償 | | ü | | ü | | ü | | |
| 投資本金、利息和股息的收入 | | ü | | ü | | ü | | ü |
| 出售投資 | | ü | | ü | | ü | | ü |
| 來自證券借貸、商業票據和信用額度協議的資金 | | ü | | | | | | ü |
| 公司間貸款 | | ü | | ü | | ü | | ü |
| 母公司出資 | | ü | | ü | | ü | | ü |
| 從子公司分紅或返還資本 | | ü | | ü | | ü | | ü |
| 退税/清繳税款 | | ü | | ü | | ü | | ü |
| 定期增發證券所得資金 | | | | | | | | ü |
| 收到與員工福利計劃相關的公司間結算 | | | | | | | | ü |
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資金潛在用途的活動 | | | | | | | | |
| | 財產- 負債 | | 保護服務 | | 好事達健康和福利 | | 公司 以及其他 |
| 支付申索及有關開支 | | ü | | ü
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| 合約利益的支付、交出和提款 | | | | | | ü | | |
| 再保險轉讓和賠償計劃付款 | | ü | | ü | | ü | | |
| 運營成本和費用 | | ü | | ü | | ü | | ü |
| 購買投資 | | ü | | ü | | ü | | ü |
| 償還證券借貸、商業票據和信用額度協議 | | ü | | | | | | ü |
| 支付或償還公司間貸款 | | ü | | ü | | ü | | ü |
| 對附屬公司的出資 | | ü | | ü | | ü | | ü |
| 向股東/母公司分紅或返還資本 | | ü | | ü | | ü | | ü |
| 税款支付/結算 | | ü | | ü | | ü | | ü |
| 普通股回購 | | | | | | | | ü |
| 償債費用和還款 | | ü | | | | | | ü |
| 與員工福利計劃相關的付款 | | ü | | ü | | ü | | ü |
| 收購付款 | | ü | | ü | | ü | | ü |
合同義務和承諾 我們有短期和長期的合同義務和承諾。我們管理我們的短期流動性狀況，以確保有足夠的流動資產可用來清償在正常業務過程中到期的短期負債，包括利用潛在的流動性來源。長期債務包括已知的
需要12個月以上現金需求的合同承諾。
短期合同義務通常以現金或短期投資和運營現金流結算。這些債務大多在一年內付清。這些債務包括無條件購買債務、其他負債和應計債務。
費用，包括抵押品和經營租賃的負債，以及未確認的税收淨額。
我們根據不斷變化的市場、經濟和商業狀況，積極管理我們的財務狀況和流動性水平。流動資金在整個公司的實體和企業層面進行管理，並根據基礎和壓力水平的流動資金需求進行評估。我們相信我們有足夠的流動性來滿足這些需求。此外，我們現有的公司間協議促進了整個公司的流動性管理，以增強靈活性。
截至2021年12月31日，我們持有132.7億美元的現金、美國政府和機構固定收益證券以及公共股權證券，我們預計這些證券能夠在一週內清算。此外，我們定期估計，包括優質企業固定收益和市政資產在內的總投資組合中，有多少可以在一個季度內合理清算。這些估計受到與不斷變化的市場狀況相關的相當大的不確定性的影響。截至2021年12月31日，在正常市場條件下和當前市場價格下，一個季度內可用現金和估計流動性為254億美元。
某些遙遠的事件和環境可能會限制我們的流動性。這些事件和情況包括，例如，一場導致異常損失的災難，將我們的高級長期債務評級下調至非投資級，或下調AIC的財務實力評級。評級機構還會考慮我們各個評級實體之間的相互依存關係；因此，一個實體的評級變化可能會潛在地影響其他相關實體的評級。
好事達公司與某些子公司簽訂了經修訂和重新簽署的公司間流動資金協議(“流動資金協議”)，其中包括但不限於AIC。流動資金協議允許各方之間為流動資金和其他一般公司目的進行短期預付款。流動資金協議沒有確定任何一方對墊付資金的承諾。友邦保險作為貸款人和借款人，某些其他子公司僅作為借款人，而本公司僅作為貸款人。根據這些協議，每項潛在資金的最高金額為10億美元。
除流動資金協議外，本公司與若干附屬公司亦有公司間貸款協議，包括但不限於友邦保險。公司子公司可獲得的公司間貸款數額由公司自行決定。在任何特定時間點，該公司向其所有合資格子公司提供的未償還貸款的最高限額為10億美元。公司可以利用商業票據借款、銀行信用額度和證券借貸為公司間借款提供資金。
母公司資本能力在母公司控股公司層面，我們擁有可部署的資產
截至2021年12月31日，總額為33.1億美元，主要由現金和投資組成，一般可在一個季度內出售。營運附屬公司可觀的盈利能力是本公司產生資本的主要來源。
根據伊利諾伊州保險法，AIC向好事達公司支付的股息僅限於基於法定淨收入和法定盈餘的公式金額，以及在前12個月支付股息的時間和金額。根據2021年法定淨收入或法定盈餘的10%兩者中較大者，AIC在2022年的給定時間點在沒有伊利諾伊州保險部事先批准的情況下能夠支付的最高股息金額估計為55.1億美元，減去在該時間點衡量的前12個月支付的股息。對於那些超過基於法定承認資產和法定盈餘的公式金額的交易，伊利諾伊州保險部還要求對公司間拆借活動進行通知和批准。
這些控股公司資產和子公司股息為母公司的固定費用和其他公司用途提供資金。
2021年、2020年和2019年，以下公司之間支付了公司間股息：AIC、好事達保險控股公司(Allstate Insurance Holdings，LLC)、公司、ALIC、美國傳統人壽保險公司(American Heritage Life Insurance Company，AHL)和好事達金融保險控股公司(Allstate Financial Insurance Holdings Corporation，AFIHC)。
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公司間分紅 |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| AIC至AIH | | $ | 5,946 | | | $ | 4,435 | | | $ | 2,732 | |
| AIH致公司 | | 5,586 | | | 4,443 | | | 2,747 | |
| ALIC到AIC | | 1,642 | | | — | | | 75 | |
| AHL至AFIHC | | 90 | | | 80 | | | 80 | |
| AFIHC致公司 | | 128 | | | 115 | | | 50 | |
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我們的普通股不能支付或宣佈股息，普通股的股票也不能回購，除非我們的優先股最近完成的股息期的全部股息已經宣佈和支付或撥備。
如果我們未能達到規定的資本充足率、淨收入或股東權益水平，我們將被禁止申報或支付G系列優先股的股息，但在申報之日前90天內發行的普通股淨收益除外。截至2021年12月31日，我們滿足了所有要求，目前對優先股股息的支付沒有限制。2021年、2020年或2019年，該公司沒有向AIC支付資本金。
我們的未償還次級債券的條款還禁止我們宣佈或支付普通股或優先股的任何股息或分派，或贖回、購買、收購或支付普通股或優先股的清算付款，前提是我們已選擇推遲支付次級債券的利息。
某些有限的例外情況。2021年，我們沒有推遲次級債券的利息支付。
支持流動性的額外資源如下：
•該公司和AIC可以獲得7.5億美元的無擔保循環信貸安排，可用於短期流動性需求。2021年11月，這項貸款的到期日延長至2026年11月。該貸款在11家貸款機構中獲得全額認購，最大承諾為9500萬美元。貸款人的承諾是多方面的，如果任何其他貸款人未能根據該貸款安排提供貸款，則任何貸款人都不對該貸款人的承諾負責。這項貸款包含一項增加的撥備，根據貸款人的承諾，這將允許高達5億美元的額外借款。這項安排有一項財務契約，要求我們的債務與資本比率不得超過協議中定義的37.5%。截至2021年12月31日，這一比率為19.0%。雖然根據該安排借款的權利不受最低評級要求的限制，但維持該安排和在其下借款的成本是基於我們的優先無擔保、無擔保長期債務的評級。2021年期間，信貸安排下沒有借款。
•為應付短期現金需求，該公司可使用一項商業票據貸款，其借款能力以任何未支取的信貸餘額為限，最高限額為7.5億美元。
•截至2021年12月31日，信貸安排或商業票據安排沒有餘額，因此剩餘借款能力為7.5億美元。
•該公司可以獲得提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的通用貨架登記聲明，該聲明將於2024年到期。可以利用本次擱置登記發行數額不詳的債務證券、普通股(含截至2021年12月31日的6.19億股庫存股)、優先股、存托股份、權證、購股合同、購股單位和信託子公司證券。我們根據本註冊聲明發行的任何證券的具體條款將在適用的招股説明書附錄中提供。
長期合同義務
固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃(“OPEB”)未來12個月內的養老金計劃義務是指我們計劃向某些福利義務超過資產的無資金來源的非合格計劃繳款。12個月以上的債務是根據計劃目前資金不足的平均剩餘服務期預測的。OPEB計劃的債務是根據預期支付的福利進行估計的。詳情見綜合財務報表附註18。
財產和意外傷害保險索賠準備金和索賠費用代表結算所有未決索賠所需的估計金額，包括截至資產負債表日期已為IBNR的索賠。 E準備金的支付時機是基於我們的歷史經驗和我們對未來支付模式的預期。損失的最終成本可能與我們最好的估計記錄金額有很大不同。有關詳細信息，請參閲MD&A的合併財務報表和關鍵會計估計的應用部分的附註9。
為未來政策福利和合同持有人基金預留資金我們估計將支付給合同持有人和投保人的現金現值。我們目前正在為合同付款，其中部分或全部付款的時間已由合同確定。自願意外和健康保險、利息敏感型人壽保險和傳統人壽保險等合同涉及支付義務，即未來支付的部分或全部金額和時間不確定。我們根據歷史經驗和我們對未來付款模式的預期，估計了與這些合同相關的付款時間。與這些負債相關的不確定因素包括死亡率、發病率、費用、客户失誤和撤資活動、對利息敏感的人壽合同的估計額外存款以及人壽保險的續訂保費，這可能會對未來付款的時間和金額產生重大影響。詳情見綜合財務報表附註10。
合同承諾 代表投資承諾，如私募、有限合夥權益和其他貸款。有限合夥企業的利益通常是在短於合夥企業合同到期日的承諾期內提供資金的，因此，實際提供資金的時間可能會有所不同。
我們與子公司之間就保險、再保險、貸款和資本化方面的服務達成了協議，這些服務通常是按成本計算的。所有重要的公司間交易已在合併中適當取消。保險子公司和關聯公司之間的公司間交易已按要求經有關保險部門批准。
有關我們表外安排的更詳細討論，請參閲綜合財務報表附註7。
企業風險與收益管理
好事達作為一家保險公司和其他產品和服務的提供商，面臨着重大風險。這些風險在本文檔的風險因素一節中有更詳細的討論。
我們定期識別、測量、管理、監控和報告所有重大風險。企業風險的主要類別是戰略風險、保險風險、投資風險、財務風險、運營風險和文化風險。
好事達通過企業風險和回報管理(“ERM”)框架管理這些風險，該框架包括治理、流程、文化和活動，這些管理、流程、文化和活動在綜合的、企業範圍的基礎上執行，遵循我們的風險和回報原則。我們的法律和資本結構旨在以法人為基礎管理資本和償付能力。我們的風險-回報原則定義了我們如何運作並指導風險和回報決策。這些原則表明，我們的首要任務是通過保護償付能力、遵守法律和廉潔行事來保持堅實的基礎。我們努力打造戰略價值，優化風險和回報。
治理 ERM治理包括董事會監督、執行管理委員會以及企業和麪向市場的業務首席風險官。
•好事達公司董事會(“好事達董事會”)全面負責監督管理層錯誤管理的設計和實施。
•好事達董事會的風險與回報委員會(“RRC”)負責監督錯誤管理計劃、治理結構和風險相關決策的有效性，同時關注公司的整體風險狀況。
•審計委員會監督財務報告、披露控制和程序的內部控制的有效性，以及
管理層的風險控制框架和網絡安全計劃。
•企業風險與回報理事會(“ERRC”)從企業風險與回報的角度制定風險和回報目標、確定經濟資本水平並監控綜合戰略和行動，從而指導錯誤管理活動。ERRC由好事達首席執行官、副董事長、首席財務官、首席風險官和其他高級領導人組成。
•其他主要委員會與ERRC合作，指導ERM活動，包括運營委員會、運營風險和回報理事會、信息安全理事會、ESG(環境、社會和治理)指導
委員會、責任治理委員會和投資委員會。
通過為高級管理層和RRC準備的全面錯誤報告來評估和報告關鍵風險。風險總結報告傳達了好事達的風險概況與風險和回報原則的一致性，同時提供了風險定位的視角。討論促進了與管理層和RRC的積極接觸。對關鍵風險的內部控制進行管理，並通過半年度風險控制儀錶板向公司高級管理層和審計委員會報告。每年，我們都會與好事達董事會一起審查與戰略計劃、運營計劃和激勵性薪酬計劃相關的風險。
框架 我們使用側重於評估、透明度和對話的綜合錯誤管理框架來應用這些原則。我們的框架提供了一個全面的風險視圖，供高級管理層和業務經理用來推動基於風險回報的決策。我們不斷地通過基準測試和獲取外部觀點來驗證和改進我們的錯誤實踐。
管理層和僱員再培訓局依靠內部和外部視角來確定適當的目標經濟資本水平。內部視角包括企業償付能力和波動性評估、壓力情景、模型假設和管理判斷。外部考慮因素包括NAIC基於風險的資本以及標準普爾、穆迪和A.Best的資本充足率衡量標準。我們的經濟資本反映了管理層對滿足利益相關者利益、管理好事達風險狀況和保持財務實力所需的總資本水平的看法。戰略舉措對企業風險的影響通過經濟資本框架進行評估。
NAIC通過了“風險管理和自身風險及償付能力評估範本法案”(“ORSA範本法案”)，該法案已由我們的保險子公司所在地州頒佈。ORSA範本法案要求保險公司保持風險管理框架，並對保險公司在正常和壓力環境下的重大風險進行內部風險和償付能力評估。評估結果每年提交一次。
好事達的風險偏好是通過我們的經濟資本框架來衡量的。企業的風險偏好被層疊到個人風險限額中，這些限額對我們願意接受的特定風險類別的風險量設定了界限，然後升級，以供進一步的管理層討論和行動。風險限額是根據預期收益、波動性、潛在尾部損失和對企業投資組合的影響確定的。為了有效地在風險限制內運營並優化風險回報，各業務單位針對其業務制定了風險限制和資本目標。好事達的風險管理策略能夠適應商業和市場環境的變化。
過程 我們的錯誤管理框架通過嵌入我們在組織內識別、評估、管理、監控和報告風險的風險和回報管理文化，為整個企業的透明度和對話以及持續學習奠定了基礎。好事達設計的商業和企業戰略尋求優化風險調整後的資本回報率。風險是在法人和企業兩個層面上進行管理的。
以下是我們管理每個主要風險類別的流程摘要：
戰略風險與回報管理 解決與不充分或有缺陷的業務規劃或戰略設置相關的損失，包括產品組合、合併或收購和市場定位，以及好事達運營所處的市場或監管環境中的意外變化。這包括聲譽風險，即可能對公司的行為或商業實踐進行負面宣傳，從而對其盈利能力、運營或消費者基礎產生不利影響，或需要代價高昂的訴訟和其他防禦措施。
我們在一定程度上通過好事達董事會和高級管理層戰略審查來管理戰略風險，包括對我們戰略計劃的風險和回報評估，以及對戰略行動、關鍵假設和外部競爭環境的持續監測。好事達使用ERM框架設計戰略，尋求針對利率風險、信用風險、股權投資(包括那些具有特殊回報潛力、汽車盈利能力和房地產風險敞口的風險類型)優化經濟資本的風險調整回報。
保險風險與收益管理解決福利、費用和保費相對於回報預期的時間、頻率和嚴重程度的波動，包括系統性風險、保險風險集中、保單條款、再保險覆蓋範圍和索賠處理實踐。
保險風險是指由於實際或預期的保險理賠經歷(包括理賠調整費用)、再保險淨額和未來利潤損失的不利變化而可能造成的損失。保險風險敞口包括我們的經營業績和財務狀況，索賠頻率和嚴重程度，以及災難和惡劣天氣。
保險風險敞口通過不同的方法進行衡量和監測，包括：
•隨機方法：測量和監測自然災害和惡劣天氣等風險。在巨災風險的情況下，我們根據我們的風險敞口、歷史觀察到的波動性或行業公認的模型來開發風險的概率估計。
•情景分析：衡量和監控極端低頻事件造成的風險和估計損失，這些事件包括跨風險類別和時間段的組合多個事件情景。
投資風險與收益管理解決好事達投資組合中資產估值變化造成的財務損失。這樣的損失可能是由宏觀發展造成的，比如利率、信貸利差和股票價格水平的變化，也可能是投資組合中的個別投資所特有的。這些損失可能既包括每日市場波動，也包括由於信用違約和股權減記而造成的永久性資本減值。
投資風險敞口包括利率風險、信用利差風險、股權價格風險和外幣匯率風險。
投資風險敞口通過多種方式進行衡量和監控，包括：
•敏感性分析：衡量市場風險投入中單位變動的影響。
•潛在損失的隨機和概率估計：將投資組合的風險敞口與歷史或最近的市場波動和相關性結合起來，以評估未來投資結果的潛在範圍。
•情景分析：衡量適用於信貸、公共和私人股本市場的重大不利結果，如衝擊情景。
考慮到宏觀經濟狀況的影響，一些壓力情景是跨風險類別和多個時間段的多種情景的組合。
財務風險與收益管理解決現金流不足以滿足公司或投保人需求的風險、任何子公司的總資本或資本不足的風險、無法進入資本市場、外部方未能履行合同義務(如對放棄的索賠進行再保險)時產生的信用風險，或與業務對手方違約相關的風險。
我們根據不斷變化的市場、經濟和商業狀況，積極管理我們的資本和流動性水平。我們的資本狀況、資本生成能力和有針對性的風險狀況提供了戰略和財務靈活性。
我們通常在法定會計基礎上評估償付能力，但也會考慮控股公司的資本和流動性需求。超過經濟目標水平的流動企業資本是以母公司控股公司層面的法定盈餘和可配置資產的組合為基礎的。
操作風險和回報管理 解決由於人員、流程或系統故障而造成的損失。運營風險敞口包括人力資本、隱私、監管合規、道德、欺詐、系統可用性、網絡安全、數據質量、災難恢復和業務連續性。
操作風險通過綜合操作風險和回報管理(ORRM)計劃在企業和麪向市場的業務層面進行管理，整個企業的資源在詳細級別識別、測量、監控、管理和報告操作風險。
我們會不時聘請獨立顧問，就經營風險進行評估和諮詢。我們還對我們的操作風險計劃的質量進行評估，並確定加強內部控制的機會。
文化風險與收益管理 解決因工作環境不佳、錯失機會或無效的風險管理實踐而可能損失利益相關者價值的問題。好事達將組織文化定義為形成信念、驅動行為並影響組織內決策的共享價值觀、原則和優先事項的自我維持系統。好事達的方法以其風險和回報原則為基礎，並以我們共同的目標組織起來。
通過建立一套作為評估和測量基礎的文化風險類別來管理文化，並應用學習循環來確保持續改進。文化風險評估結果全年向ERRC和RRC報告。為加強監督，文化風險和回報管理(“CRRM”)小組與人力資源和更廣泛的組織合作，以加強CRRM框架的複雜性，包括以下關鍵組成部分：
•關鍵風險類別，定義要跟蹤和加強的最重要的文化領域。
•關鍵風險指標，反映系統的健康狀況，提供早期預警，並幫助好事達確定風險和回報活動的優先順序。
•管理，確保及時討論、上報問題、確定問題的優先順序以及發現機會。
許多風險驅動因素影響的不只是這些關鍵風險類別中的一個。例如，與冠狀病毒、通貨膨脹和ESG因素相關的風險。此類風險在上面列出的流程中進行管理，但總體戰略在企業級別協調，整體治理由企業風險與回報委員會和ESG指導委員會等跨職能委員會提供。
關鍵會計估計的應用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層採用會計政策，並作出影響合併財務報表中報告金額的估計和假設。最重要的估計(按合併財務狀況表中顯示的順序列出)包括用於確定以下各項的估計：
•金融資產公允價值
•有信用損失的固定收益證券的減值
•企業合併和購進價格分配
•商譽評估
•財產和意外傷害保險索賠準備金和索賠費用估計
•養老金和其他退休後計劃的淨成本和假設
在做出這些決定時，管理層會做出主觀而複雜的判斷，這些判斷往往需要對本質上不確定的事情做出估計。這些政策、估計和相關判斷很多在保險和金融服務行業中很常見，其他的則是我們的業務和運營所特有的。這些估計的變化很可能會在不同時期發生，並對我們的綜合財務報表造成重大影響。
下面是每一項關鍵會計估計的摘要。有關這些估計對我們合併財務報表的影響以及與這些估計相關的判斷和假設的更詳細討論，請參閲本文件的參考章節。有關我們的重要會計政策的更詳細摘要，請參閲合併財務報表的附註。
金融資產公允價值 公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。我們負責確定金融資產的公允價值以及支持假設和方法。我們使用獨立的第三方評估服務提供商、經紀人報價和內部定價方法來確定公允價值。對於每種金融工具，我們只獲得或計算一個單一的報價或價格。
估值服務提供商通常從多個來源獲取有關市場交易和其他關鍵估值模型輸入的數據，並通過使用專有模型，為根據我們的協議條款要求公允價值的個人固定收益和其他證券提供單一公允價值形式的估值信息。估值服務提供者使用的資料包括但不限於最近完成的交易和交易的市場價格。
包括可比證券、利率收益率曲線、信用利差、流動性利差、貨幣利率和其他適用信息。信用和流動性價差通常隱含在已完成的交易和可比證券的交易中。估值服務提供商還使用金融服務業廣泛接受的專有貼現現金流模型，與其他市場參與者用來對相同金融工具進行估值的模型類似。估值模型考慮(其中包括)截至計量日期的市場可觀察信息(如上所述)，以及被估值證券的特定屬性，包括其期限、利率、信用評級、行業，以及(如適用)抵押品質量和其他發行或發行人特定信息。有效地執行估值模型需要經驗豐富的專業判斷和經驗。對於某些股權證券，估值服務提供商為在計量日完成的交易提供市場報價。在市場交易或其他市場可觀察數據有限的情況下，判斷的應用程度與市場可觀察信息的可用性成反比。
對於某些按公允價值計量的金融資產，我們的估值服務提供商無法提供公允價值確定，我們從熟悉該證券的經紀人那裏獲得一份不具約束力的報價，該經紀人與我們的估值服務提供商類似，可能會考慮類似證券的交易或活動以及其他信息。提供報價的經紀通常來自金融機構的經紀部門，在估值證券方面具有做市、承銷和分銷方面的專長。
某些金融資產(包括私人配售的公司固定收益證券和獨立衍生工具)的公允價值(我們的估值服務提供商或經紀不提供公允價值確定)是使用金融服務業廣泛接受的估值方法和模型來制定的。我們的內部定價方法主要基於使用貼現現金流方法的模型，這些方法對公允價值進行單一的最佳估計。我們的模型通常納入了我們認為代表其他市場參與者將用來確定相同工具公允價值的輸入，包括收益率曲線、可比證券或工具的報價市場價格、公佈的信用利差和其他適用的市場數據，以及工具特定的特徵，包括但不限於票面利率、預期現金流、發行人的行業和贖回撥備。由於在制定這些金融資產的公允價值時需要判斷，因此它們可能與市場參與者在計量日有序交易中出售資產實際收到的金額不同。此外，使用不同的估值假設可能會對金融資產的公允價值產生實質性影響。
就我們大部分按公允價值計量的金融資產而言，所有重大投入均以市場可觀察數據為基礎或得到市場觀察數據的佐證，而重大管理層判斷並不影響公允價值的定期釐定。使用貼現現金流模型確定公允價值涉及管理層判斷，當重大模型投入不是基於市場可觀察數據或沒有得到市場可觀察數據的證實時。然而，在有市場可觀測數據的地方，它優先，因此，不存在合理可能的輸入範圍來構建靈敏度分析的基礎。
我們通過執行旨在確保估值方法(包括投入和假設)的整體合理性和一致應用以及符合會計準則的各種流程和控制，確保我們的金融資產得到適當的估值。對於從第三方收到的公允價值或內部估計的公允價值，我們的流程和控制旨在確保評估方法適當且一致地應用，投入和假設是合理的，與確定公允價值的目標一致，並準確記錄公允價值。舉例來説，我們會持續評估個別公允價值的合理性，該等公允價值與先前從估值服務供應商或經紀商收到或源自內部模型的公允價值相比，具有陳舊的證券價格或超過某些門檻。我們執行程序以瞭解和評估評估服務提供商的方法、流程和控制。
此外，我們可以通過將從估值服務提供商或經紀商獲得的信息與選定證券的其他第三方估值來源進行比較，來驗證公允價值的合理性。我們執行持續的價格驗證程序，如實際銷售的回測，這證實了內部模型中使用的各種輸入到市場可觀察數據。當預期公允價值釐定的變數較大時，我們會透過擁有相關專業知識且獨立於負責執行投資交易的人士的管理層成員的審核，對其進行確認。
在高波動性或市場混亂期間，我們可能會進行分析，以確定與正常市場活動相比，資產的交易量和活動水平是否大幅下降，如果是，交易是否可能沒有秩序。我們在決定某項資產的市場活動數量和水平是否大幅下降時，考慮的指標包括一級市場的新股發行水平、二級市場的交易量、歷史水平上的信貸價差、買賣價差，以及市場參與者和消息來源之間的價格共識。如果有證據表明價格是基於無序的交易，我們對交易價格的權重很小(如果有的話)，並將使用內部模型估計公允價值。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們沒有調整我們的估值服務提供商或經紀人提供的公允價值，也沒有用此類證券的內部模型取代它們。
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按公允價值確定來源分列的固定收益、股權證券和短期投資 |
| | 2021年12月31日 |
| (百萬美元) | | 公允價值 | | 百分比 總計 |
| 基於內部來源的公允價值 | | $ | 275 | | | 0.5 | % |
基於外部來源的公允價值(1) | | 52,931 | | | 99.5 | |
| 總計 | | $ | 53,206 | | | 100.0 | % |
(1)包括使用經紀人報價估值的9400萬美元和使用交易發起人報價或報價資產淨值估值的2.9億美元。
有關公允價值計量的更多詳情，請參閲合併財務報表附註6。
有信用損失的固定收益證券的減值 對於分類為可供出售的固定收益證券，攤銷成本扣除信貸損失準備淨額(“攤餘成本淨額”)與公允價值扣除若干其他項目和遞延所得税後的差額(如綜合財務報表附註5所披露)在綜合財務狀況表中作為AOCI的組成部分列報，在與非關連第三方完成交易或計入信貸損失準備後重新分類為淨收益之前，不會反映在任何期間的經營業績中。我們有一個全面的投資組合監控流程，以識別和評估每一種可能需要信用損失準備金的固定收益證券。
對於每一種處於未實現虧損狀態的固定收益證券，我們都會評估管理層是否擁有適當的權威。 是否已決定出售證券，或是否出於流動性、合同或監管目的等原因，更有可能要求我們在攤銷成本基準收回之前出售證券。如果證券符合這兩個標準中的任何一個，任何現有的信貸損失準備金都將根據資產的攤銷成本基礎與任何剩餘的未實現虧損一起註銷，增量虧損將記錄在收益中。
如果我們尚未作出出售固定收益證券的決定，而且我們不太可能被要求在收回其攤銷成本基準之前出售固定收益證券，我們將評估我們是否預期收到足以收回證券整個攤餘成本基準的現金流。我們根據對未來現金流的最佳估計來計算估計的回收價值，考慮到過去的事件、當前的情況以及合理和
令人信服的預測。估計的未來現金流按證券的當前有效利率貼現，並與證券的攤銷成本進行比較。現金流估計的確定本質上是主觀的，方法可能會因證券特定的事實和情況而有所不同。在制定預計將收集的現金流估計時，所有與證券可收集性相關的合理可用信息都會被考慮在內。這些信息通常包括但不限於證券的剩餘付款條款、預付款速度、發行者或發行人的財務狀況和未來盈利潛力、預期違約、預期回收、標的抵押品的價值、起源年份、標的抵押品的地理集中度、可用的準備金或託管、當前的從屬水平、第三方擔保和其他信用增強。其他信息，如行業分析師報告和預測、行業信用評級、債券保險人對有保險的固定收益證券的財務狀況，以及與合同現金流變現相關的其他市場數據，也可能被考慮在內。如果我們確定抵押品的最終結算依賴於抵押品的清算，抵押品的估計公允價值將被用於估計收回價值。
如果我們預計不會收到足以收回固定收益證券全部攤銷成本基礎的現金流，則在收益中計入信用損失撥備，以彌補預期現金流的不足；但是，扣除信用損失撥備後的攤銷成本不得低於證券的公允價值。未實現虧損中與信貸以外的因素相關的部分仍被歸類在AOCI中。如果我們確定固定收益證券沒有足夠的現金流或其他信息來估計證券的回收價值，我們可以得出結論，公允價值的整個下降被認為是與信貸相關的，損失記錄在收益中。
當證券被出售或以其他方式處置，或證券被認為無法收回並註銷時，我們將扣除以前在信用損失撥備中確認的金額。核銷後的恢復在收到時確認。
有關投資減值的更多詳情，請參閲綜合財務報表附註5。
企業合併和購進價格分配我們通過收購業務獲得了大量無形資產。無形資產(在綜合財務狀況表中在其他資產中列報)由資本化成本組成，主要包括分銷和客户關係、商號、許可證和技術資產的估計公允價值。這些資產的估計使用壽命一般在3至10年之間。
於2021年1月4日，本公司完成對National General Holdings Corp.(“National General”)的收購，National General Holdings Corp.(“National General”)是一家主要通過獨立財產和意外傷害代理為客户提供服務的保險控股公司。
事故和保健品。分配和客户關係無形資產的估計公允價值是採用收益法確定的，該方法考慮了收購關係預期產生的現金流量和利潤，反映實現預期現金流量、利潤、貨幣的時間價值和其他相關投入的相對風險的加權平均資本成本貼現率。技術和商標名是使用估計的使用壽命和市場許可率進行估值的，市場許可率以加權平均資本成本折現。許可證主要是保險許可證，其價值是根據在較長觀察期內執行的市場交易的中位數進行估值的。
收購的業務價值與收購National General相關確認的(DAC在綜合財務狀況表中報告)是指根據加權平均資本成本貼現和其他相關假設確定的在收購合同有效期內預期賺取的未來利潤的價值。這些成本在收購日生效的合同保單期限內攤銷，通常超過6個月或12個月。
商譽評估商譽指收購業務支付的金額超過收購淨資產公允價值的部分，減去已確認的商譽減值。商譽在收購併分配給報告單位時確認，根據哪個單位預計將從業務合併的協同效應中受益。我們的商譽報告單位相當於我們的可報告部門：Allstate Protection、Protection Services和Allstate Health and Benefits，商譽已分配到這些部門。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，商譽餘額分別為35億美元和23.7億美元。2021年期間，我們的商譽增加，主要是因為收購了National General和SafeAuto。
收購時，被收購企業的收購價假設為其公允價值。隨後，我們利用廣泛接受的估值技術(包括股價和市值分析、折現現金流(“DCF”)計算)以及從同行公司分析得出的市賬率對業務公允價值的估計，在每個商譽報告單元中估計我們業務的公允價值。股票價格和市值分析考慮了我們已發行普通股的報價市場價格，幷包括從相關歷史收購活動中得出的控制溢價，以確定合併實體的估計公允價值，然後將該公允價值分配給個別報告單位。貼現現金流分析利用對收入、投資收入、福利、債權、其他運營費用和所得税的長期假設，對可用於股息的收入和現金流進行預測，這些股息使用加權平均資本成本進行估值。市淨率代表選定同業公司的平均市淨率，這些公司的業務類似於我們的商譽報告單位
應用哪個倍數。這些方法的產出是根據業務性質和支持估計的市場可觀察假設的相對數量進行加權的。然後對計算的價值進行加權，以反映基於每個商譽報告單位的特定屬性的公允價值估計。
估計報告單位的公允價值是一個主觀過程，涉及管理層使用重大估計。影響這些業務公允價值的市場投入或其他事件的變化，包括貼現率、經營業績、投資回報、戰略和增長率假設等因素，可能導致商譽減值，從而計入收入。我們的某些商譽報告單位由遺留業務和收購業務組合而成，因此產生了大量內部產生和未確認的無形資產和公允價值，大大超過了它們的賬面價值。
我們的Protection Services商譽報告部門更多地是由新收購的業務組成，因此，由於內部產生的未確認無形資產，公允價值沒有明顯超過其賬面價值。因此，根據增長或利潤率假設的變化，該報告單位可能更容易受到未來潛在商譽減值的影響。
在確定保護服務報告單位的估計公允價值時使用的最重要的假設是收益增長率和貼現率。我們在公允價值估計中使用的增長率與我們的計劃是一致的，我們計劃在短期內更快地發展這些業務，並在未來幾年放緩增長率。
貼現率與市場參與者預期的加權平均資本成本一致，基於特定行業的要求回報率，包括考慮資本結構中的債務和股權部分。我們的貼現率可能會受到無風險利率、債務成本、股權風險溢價和實體特定風險變化的影響。
我們增長假設的變化，包括失去主要客户的風險，或貼現率的不利變化可能導致公允價值下降，並導致商譽減值費用。
財產和意外傷害保險索賠準備金和索賠費用 估測根據我們已發出的保險單，我們設立準備金，以支付估計的索償費用和索償費用。承保結果受財產和意外傷害保險索賠以及索賠費用準備金的估計影響很大。這些準備金是對截至財務報表日期結算所有未決索賠(包括IBNR)所需金額的估計。
儲量的特點 根據對最終成本的估計，為每個業務部門和業務線建立獨立於業務部門管理的準備金
解決索賠，減少已經支付的損失。重要的業務線是汽車、房主和好事達保護的其他個人業務線，以及石棉、環境和其他徑流財產責任業務線。好事達保護公司的索賠通常是及時報告的，在發生日期和損失報告日期之間的報告延遲相對較小。汽車和房主責任損失一般平均需要兩年左右的時間才能了結，而汽車實物損害、房主財產等個人專線平均和解時間不到一年。徑流財產責任涉及長尾損失，如與石棉和環境索賠有關的損失，這些損失往往涉及重大的報告滯後和延長的和解時間。
準備金是發生損失的估計最終成本與截至報告日期的已支付損失金額之間的差額。準備金是對已報告和未報告的索賠進行估計的，包括與處理和結算所有已發生索賠相關的所有費用的估計。我們每季度更新我們的大部分儲量估計，並在獲得新信息或出現可能影響未解決索賠解決方案的事件時更新。先前準備金估計(準備金重估)的變動(準備金重估)可能是重大的，是通過將最終損失的最新估計與先前估計進行比較，以及在確定該等變動期間在綜合經營報表中記錄為財產和意外傷害保險索賠和索賠費用的差額來確定的。估算索賠和索賠費用的最終成本是一個內在的不確定和複雜的過程，涉及到高度的判斷力，並受制於對眾多變量的評估。
用來進行儲量估算的精算方法 準備金估計是通過使用幾種不同的精算估計方法得出的，這些方法是一種主要精算技術的變體。精算技術被稱為“鏈梯”估算過程，將歷史損失模式應用於事故年或報告年度的實際支付損失和報告損失(支付損失加上索賠理算師建立的個案準備金)，以估計損失可能隨着時間的推移而發展。事故年是指根據索賠發生的年份對索賠進行分類。報告年度是指根據索賠報告的年份對索賠進行分類。這兩種分類都是用來估計未來付款所需準備金的。影響我們儲量估計的關鍵假設包括數據元素，包括索賠計數、已支付損失、案例儲備和根據該數據計算的發展因素。
關於這一部分的行業和精算最佳做法的具體披露，見徑流財產負債準備金估計數一節。
在鏈梯估計技術中，計算比率(開發因子)，該比率將本期結果與前一時期的結果進行比較
每一次事故年。通常，基於歷史結果的多年平均發展係數被用來估計每個事故年到下一個時間段的損失發展。在儲備過程中隱含地考慮了通貨膨脹的影響，隱含的假設是發展因素包括充足的撥備。當數據因索賠報告實踐的變化、索賠結算模式的變化、外部法規或財務影響或合同覆蓋範圍的變化而發生變化時，開發因素估計方法可能需要修改。這些修改包括排除不尋常的損失或畸變，以及根據當前情況調整歷史數據。然後應用精算判斷得出最終總損失的最佳估計值。這些進展在全州保護部內的損失率披露以及MD&A的索賠和索賠費用準備金部分進一步討論。
儲量估算是如何建立和更新的 儲量估計是在非常詳細的水平上制定的，結果被彙總以形成綜合儲量估計。詳細的估計包括每項保險、主要損失組成部分(如承保範圍和險別)、主要州或州集團以及報告的損失和IBNR。上述精算方法用於分析準備金估算過程中使用的索賠結算模式。針對數據元素(如報告和結算的索賠計數、已支付損失和已支付損失)結合案例準備金計算開發因子。根據這些數據元素的變化計算髮展因素也會影響索賠嚴重程度趨勢。這些數據元素的歷史發展模式用於計算儲量估計。
我們為每個詳細的組成部分準備預估，包括對索賠結算模式變化和其他對損失的影響的替代分析，我們從中選擇最佳預估。可能適用於這些組成部分的精算判斷一般不會對綜合準備金水平產生實質性影響。根據這項審查，我們對所需儲量的最佳估計是
錄製好了。
通過將歷史結果與當前實際結果相結合來計算新的開發因素，每季度和全年定期重新評估儲量。這一過程不斷納入歷史和最新的實際趨勢，以及用於計算儲量估計的數據元素的其他潛在變化。新的開發因素可能與先前儲量估計中使用的以前的開發因素不同，因為實際結果(報告或解決的索賠、已支付的損失或案例儲備的變化)與先前的開發因素計算中包含的假設不同。當這些數據元素的實際發展不同於在前期儲量估計中使用的歷史發展模式時，確定新的儲量。根據新的儲量估計數計算的指示儲量與記錄的儲量(以前的估計數)之間的差額為準備金重估金額，並在合併業務報表中確認為索賠和索賠費用的增減。在MD&A的索賠和索賠費用準備金一節中提供了關於準備金重估的更詳細的討論。
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準備金重估對適用於普通股股東的淨收入的有利(不利)影響(1) |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨準備金重估，税後 | | (6.5) | % | | 6.3 | % | | 2.2 | % |
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(1)2020年包括與PG&E公司和南加州愛迪生代位權和解相關的大約4.95億美元的有利儲量重估。
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淨儲量重估三年平均值，佔每一部分總儲量的百分比(1) (2) |
| | 2021 | | | | |
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| 全態保護 | | (1.3) | % | | | | |
| 徑流財產--負債 | | 8.7 | % | | | | |
| 保護服務 | | (4.7) | % | | | | |
(1)括號中顯示了有利的儲量重估。
(2)這些結果中的每一個都在各自業務的合理精算容差範圍內是一致的。
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按細分和業務線分列的淨索賠和索賠費用準備金 | | |
| | 截止到十二月三十一號， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 全態保護 | | | | | | |
| 自動 | | $ | 15,134 | | | $ | 14,164 | | | $ | 14,728 | |
| 房主 | | 3,741 | | | 2,315 | | | 2,138 | |
其他線路(1) | | 3,249 | | | 2,657 | | | 2,530 | |
| 總全態保護 | | 22,124 | | | 19,136 | | | 19,396 | |
| 徑流財產--負債 | | | | | | |
| 石棉 | | 828 | | | 827 | | | 810 | |
| 環境 | | 226 | | | 206 | | | 179 | |
| 其他徑流線路 | | 367 | | | 375 | | | 376 | |
徑流財產負債總額 | | 1,421 | | | 1,408 | | | 1,365 | |
總保護服務 | | 36 | | | 33 | | | 39 | |
| 淨索賠和索賠費用準備金總額 | | $ | 23,581 | | | $ | 20,577 | | | $ | 20,800 | |
(1)2021年包括與收購National General相關的未攤銷公允價值調整。
全州保護儲量估算
影響儲量估算的因素 儲量估算是根據上述過程和歷史發展趨勢進行的。這些估計是結合已知事實和對情況和因素的解釋來考慮的，這些因素包括我們在類似案件中的經驗、實際支付的索賠、涉及索賠支付模式和未決索賠水平的歷史趨勢、損失管理計劃、產品組合和合同條款、法律法規的變化、司法裁決以及經濟狀況。當我們經歷上述類型的變化時，我們可能需要運用精算判斷來確定和選擇被認為更能反映新趨勢的發展因素，例如將較短或較長時期的歷史結果與當前實際結果相結合，產生基於兩年、三年或更長開發週期的發展因素，以重新估計我們的儲量。例如：
•冠狀病毒對駕駛模式和汽車頻率產生了重大影響，這可能導致歷史發展趨勢對未來損失發展的預測性較差，可能會造成額外的儲量變異性。
•如果法律變更預計會對屬於特定州特定保險類別一部分的承保範圍的索賠嚴重程度的發展產生重大影響，則應用精算判斷來確定最準確地反映對該特定估計的預期影響的適當發展因素。
•經濟狀況的變化預計會影響特定線路、覆蓋範圍或州的受損汽車或財產的維修成本，精算判斷被應用於確定在儲量估計中使用的適當發展因素，這些因素將最準確地反映對嚴重程度發展的預期影響。
如報告所述，對於規模和複雜性足夠大的某些賠償責任索賠，外地調整人員根據他們對與每一項索賠有關的事實和情況的評估，確定案件準備金的最終費用估計數。對於其他大量發生並在相對較短的時間內結算的索賠，為每個索賠設置案例儲備是不現實的，也不是有效的，並且基於上述估計技術為這些索賠設置統計案例儲備。在正常業務過程中，我們還可以利用第三方理算師、評估師、工程師、檢查員和其他專業人員和信息來源來補充我們的索賠流程，以評估和解決與巨災和非巨災相關的索賠。
從歷史上看，現場調整人員設定的案件準備金並不能完全準確地估計索賠的最終成本。為此，使用上述程序估算開發儲備，並將其分配給未決索賠，作為案件儲備的補充。通常情況下，案例，包括統計案例，以及
補充發展儲量約佔總儲量的90%。
儲量的另一個主要組成部分是IBNR，約佔總儲量的10%。IBNR可以是相對短期索賠(如汽車實物損害索賠)的一小部分準備金，也可以是較長時間內具有不確定賠付要求的索賠(如汽車傷害和MCCA索賠)的大部分準備金。準備金的所有主要組成部分都受到索賠頻率和索賠嚴重程度變化的影響。
一般來説，新事故年的初步準備金是基於不同業務部門、行業和承保範圍的實際索賠頻率和嚴重程度假設，基於與相關通脹指標的歷史關係而建立的。以前事故年份的儲量是使用上述過程進行統計確定的。汽車索賠頻率的變化可能是由於業務組合、分心駕駛速度、行駛里程或其他宏觀經濟因素的變化造成的。本年度汽車索賠嚴重程度的變化通常受經濟中醫療和汽修行業的通貨膨脹、我們索賠實踐的有效性和效率以及索賠類型組合的變化的影響。我們通過各種損失管理計劃減輕這些影響。傷害索賠在很大程度上受到醫療費用通脹的影響，而實物損害索賠在很大程度上受到汽車維修成本、通脹和二手車價格的影響。對於汽車實物損害保險，我們監控我們的平均每次索賠成本相對於汽車維護、維修、零部件和設備價格指數的增長率。我們相信，我們的索賠解決方案，如改進索賠審查和解決流程，使用特別調查單位來發現欺詐和處理可疑索賠，訴訟管理和辯護戰略，以及正在進行的各種其他損失管理方案，有助於緩解傷害和身體損害的嚴重趨勢。
房主本年度索賠嚴重程度的變化通常受建築材料成本、建築和物業維修服務成本、更換家居和其他內容的成本、符合承保資格的索賠類型、免賠額、其他經濟和環境因素以及我們索賠實踐的有效性和效率的影響。
隨着每一類虧損的本年度虧損經驗的發展，將根據最初的假設對其進行監控，直到判斷其具有足夠的統計可信度。從那時起，使用統計精算程序重新估計準備金，以反映實際損失趨勢對納入精算估計程序的發展因素的影響。
制定儲量估計的非常詳細的過程，以及缺乏一套共同的假設或發展因素的需要和存在，限制了對數據元素可變性的總儲量水平測試。但是，通過應用標準
為了用精算方法綜合主要損失類型(包括汽車傷害損失、汽車物理損壞損失和房主損失)的歷史事故年損失數據，我們通過衡量開發因素的潛在可變性，開發出與我們開發儲量的方式一致的可變性分析，如下文題為“潛在儲量估計可變性”一節所述。
儲量估算不確定性的原因分析由於準備金是對已發生的索賠和索賠費用(包括IBNR損失)中未支付部分的估計，因此建立適當的準備金，包括巨災損失準備金，需要定期重新評估和改進估計，以確定我們的最終損失估計。
在每個報告日期，我們正在進行的業務的大部分損失估計的最大不確定性來自本事故年和最近一個事故年的有待解決的索賠。本事故年存在最大程度的不確定性，因為本事故年包含最大比例的未報告或結算的損失，但必須在當前報告日期進行估計。這些損失中的大部分與汽車和房屋等受損財產以及事故傷害的醫療護理有關。在事故年結束後的第一年內，該事故年的總損失的很大一部分都得到了解決。當在最初的事故年之後的第一年末支付的事故年損失計入最新的精算估計時，理賠過程中固有的趨勢就會更加清楚地顯現出來。因此，這是我們傾向於對事故年的損失做出最大重估的時間點。在第二年之後，我們為事故年支付的損失通常與更難解決的索賠有關，例如涉及嚴重傷害或訴訟的索賠。私人乘客汽車保險很好地説明瞭未來損失估計的不確定性：我們通常每年支付事故年12月31日剩餘準備金的百分比，在事故年結束後的第一年約為45%，第二年約為20%，第三年約為15%，第四年約為10%，此後則為10%。
巨災損失準備金 巨災損失 這是財產和意外傷害保險業的固有風險，已經並將繼續造成我們的經營業績和財務狀況每年可能出現重大波動。我們將“巨災”定義為在再保險前產生超過100萬美元税前損失並涉及多名第一方投保人的事件，或在事件發生後一定時間內發生的冬季天氣事件，其產生的索賠數量超過預先設定的特定地區每個事件的平均索賠門檻。災難是由各種自然事件造成的，包括大風、冬季風暴和冰凍、龍捲風、冰雹、野火、熱帶風暴、颶風、地震和火山。我們也暴露在人為的災難性事件中，例如
某些類型的恐怖主義或工業事故。任何時期的災難的性質和程度都無法可靠地預測。
巨災損失的索賠和索賠費用準備金的估計還包括對報告的索賠和IBNR損失的估計，主要是財產損失。一般來説，我們對巨災準備金的估計是基於如上所述的理賠機構檢查和歷史損失發展因素的應用。然而，根據災難的性質，估計過程可能會更加複雜。例如，對於颶風，複雜的情況可能包括投保人無法及時報告損失，對索賠調整人員施加的限制，影響他們檢查損失的能力，確定損失是否在我們的房主政策範圍內(通常是風力或風力驅動的降雨造成的損害)或專門排除洪水造成的保險，估計額外的生活費，評估需求激增的影響，黴菌損壞的風險，以及許多其他考慮因素的影響，包括與其他事件有關的災難發生的時間，如在財務報告期結束或接近結束時，在這些情況下，我們可能需要調整我們的做法以適應這些情況，以便確定對災難造成的損失的最佳估計。例如，為了完成對某些受災難影響的地區的估計，這些地區尚未由我們的理賠調整人員檢查，或者我們認為我們的歷史損失發展因素不可預測，我們依賴於對收到的實際理賠通知與總PIF之比的分析，以及視覺、政府和第三方信息，包括使用衞星、飛機和無人機拍攝的航拍照片、地區觀測，以及儘可能關於風速和洪水深度的數據。
潛在儲量估計變異性每個業務部門、保險類別、主要損失組成部分(如承保範圍和風險)以及主要州或州集團報告的損失和IBNR的眾多微觀估計彙總在一起，構成了綜合財務狀況報表中記錄的準備金負債。由於採用了這種詳細的方法來制定我們的儲量估計，因此沒有一套假設來確定我們在綜合水平上的儲備估計。考慮到報告損失和IBNR的眾多微觀估計，管理層不相信我們遵循的流程將產生一個在統計上可信或可靠的精算準備金範圍，這將是有意義的。儲量估計，就其性質而言，是非常複雜的，並受到重大判斷的影響，而且並不代表對每一項未決索賠的確切確定。因此，隨着實際索賠、已支付損失和案件準備金結果的出現，我們對和解的最終成本的估計將不同於之前的估計。
發展潛力的統計指標
為了在合理可能的結果範圍內保持準備金的可變性，將精算技術(隨機建模)應用於全國範圍的已支付損失和已支付損失的合併數據元素，並分別針對傷害損失、汽車實物損壞損失和不包括巨災損失的房主損失進行案例準備金。根據為這些數據元素計算的開發因素的綜合歷史變異性，計算每種損失在過去12年的每個事故年內圍繞這些儲量估計的標準誤差或標準偏差的估計值。管理層認為，這些儲量估計值在平均值(通常被視為可接受的準確度水平的分散頻率的衡量標準)一個標準偏差範圍內的可變性代表了潛在可變性的合理和統計上可能的衡量標準。根據我們的產品和覆蓋範圍、歷史經驗、我們廣泛數據的統計可信度以及用於開發儲量估計的精算鏈梯方法的隨機建模，我們估計，在其他可能結果的合理概率內，我們的AllState Protection準備金(不包括巨災損失準備金)的潛在變異性可能大約為正負4%，或適用於普通股股東的淨收入正負9億美元。汽車傷害損失的可變性水平較低，約佔準備金的80%，這是因為它們在較長時間內的發展模式相對穩定，需要解決索賠問題。其他類型的損失，如汽車實物損失、房主損失和其他個人線路損失，約佔準備金的20%, 往往有更大的變異性，但在短得多的時間內就能穩定下來。儘管此評估反映了最合理的結果，但最終結果也可能低於或高於這些金額。儲量估計的歷史變異性在MD&A的索賠和索賠費用準備金部分報告。
密歇根州和新澤西州的無限制人身傷害保護儲備 索賠和索賠費用準備金包括密歇根州強制性無限制人身傷害保護準備金，為符合資格的機動車事故的保險人提供保險。該計劃的管理是通過MCCA進行的，MCCA是一個州授權的非營利性協會，所有在密歇根州積極承保汽車保險的保險公司都是該協會的成員。
估計MCCA承保損失的過程涉及一系列活動，包括全面審查和解釋MCCA精算報告、MCCA其他成員的報告以及我們的人身傷害保護損失趨勢，這些損失的嚴重程度隨着時間的推移而增加。已發生索賠準備金的很大一部分可歸因於少數災難性索賠，因此可追回的很大一部分也同樣集中。我們進行全面的索賠檔案審查，以制定具體索賠的案例儲備類型估計，這為我們提供了對索賠未來發展和索賠人壽命的看法。我們每年都會更新我們最終儲備的精算估計值，
可恢復的。我們根據MCCA的要求報告我們已支付和未支付的索賠。MCCA根據自己的儲量方法制定了自己的儲量估算，這可能與我們的估算不符。MCCA不向成員公司提供其對公司索賠成本的估計。當索賠人的身份發生重大變化時，我們將繼續更新每個綜合索賠案卷儲備估計數，如果沒有重大變化，我們將每三年更新一次。
我們在新澤西州為由PLIGA管理的1991年前在新澤西州發佈或續簽的汽車保單提供類似的人身傷害保險。我們使用與MCCA風險敞口類似的精算估計技術來估計PLIGA承保的保單的無限人身傷害保障的損失準備金。隨着索賠人狀態的變化，我們繼續更新我們對這些索賠的估計。然而，1991年後不再提供無限保險；因此，沒有增加新的索賠人。
儲量估計是保密和專有的，其性質非常複雜，很難確定，並受到重大判斷的影響。準備金估計並不代表對每一項未決索賠的確切確定。索賠可能會受到訴訟的影響。隨着實際索賠、已支付損失和案件準備金結果的出現，我們對和解的最終成本的估計可能比之前估計的金額高出或少得多。
有關可收回賠償的其他信息，請參見合併財務報表第1項--規定、賠償方案和附註11。
儲備估計的充足性我們相信，我們的淨索賠和索賠費用準備金是根據現有的方法、事實、技術、法律和法規適當建立的。我們按照公認的精算標準和慣例，為每一項保險、其組成部分(承保範圍和險別)和國家、報告的損失和IBNR損失計算並記錄單一的最佳準備金估計，因此，我們認為沒有任何其他估計比我們記錄的金額更好。由於涉及的不確定性，最終的損失成本可能與記錄的金額有很大差異，這是基於我們的最佳估計。
徑流財產負債準備金估計數
徑流暴露量的特性 我們對石棉、環境和其他徑流索賠的風險主要來自於20世紀60年代至80年代中期承保的假定再保險，包括對美國大公司承保的主要保險的再保險，以及1972年至1985年承保的直接超額商業保險，包括對美國大公司的大量超額一般責任保險。額外的風險敞口來自20世紀60年代至80年代中期承保的直接初級商業保險。石棉索賠主要涉及接觸石棉或石棉產品的索賠人聲稱的身體傷害。
含有石棉的。環境索賠主要涉及污染和相關的清理費用。其他徑流索賠主要涉及一般責任和產品責任大規模侵權索賠，例如醫療器械和其他產品的索賠、工人賠償索賠以及石棉和環境以外的各種其他保險風險的索賠。
1986年，我們和財產和意外傷害行業的其他人使用的一般責任保單表格進行了修改，引入了“絕對污染排除”，不包括環境損害索賠，並增加了石棉排除。1987年之前發佈的大多數一般責任保單都包含產品責任保險的年度合計限額。1987年及以後發佈的一般責任保單包含產品責任保險的年度總限額和所有保險的年度總限額。到目前為止，我們的經驗是，這些保單形式的改變限制了我們暴露在環境和石棉索賠風險中的程度。
我們承擔的石棉、環境和其他徑流索賠損失的責任表現不同，這取決於它是由假定的再保險承保範圍、直接超額商業保險還是直接初級商業保險引起的。我們提供的直接保險承保範圍，包括石棉、環境及其他徑流索償，實質上是“超額”的。
直接超額商業保險和再保險包括由我們承保的保額以外的特定層次的保障和其他保險計劃。向其他保險公司提供的超額承保和再保險的性質將我們的損失風險限制在超過投保人在主要保險計劃上的留成的特定保護層。我們的風險敞口進一步受到我們為直接超額業務購買的大量再保險的限制。
我們假定的再保險業務包括在其他保險公司的再保險計劃中承保一般較小的參與額。我們參與的再保險損失可能是所有合格損失的一部分，也可能是超過規定扣留額的合格損失的一部分。在我們假設的大部分再保險風險中，大約85%是超額損失保險，其餘15%是按比例保險。
我們的直接主要商業保險業務不包括對大型石棉製造商的保險。這項業務由全國許多不同業務部門的投保人組成。
儲量估算是如何建立和更新的 我們在第三季進行年度檢討，以評估、設立及在有需要時調整石棉、環境及其他徑流索償儲備。儲備的變動記錄在確定這些變動的報告期內。使用既定的行業和精算最佳實踐，並假設監管或經濟環境不變，這種詳細而全面的方法根據以下因素確定石棉儲量
評估個人投保人提出的風險暴露特徵(即索賠活動、潛在責任、管轄權、產品與非產品風險暴露)，並根據對污染暴露特徵(即環境損害、潛在責任方各自的責任份額、補救的適當性和成本)以及相關清理費用的評估，確定環境儲備。這些索賠的數量和成本受到尋求石棉原告的庭審律師以及因石棉負債而有石棉風險敞口的實體尋求破產保護的廣告的影響，最初導致索賠報告的延遲，隨後往往會加快索賠速度，並隨着和解的進行而增加索賠和索賠費用。
在評估了被保險人對石棉和環境索賠的可能責任後，我們評估了被保險人對此類索賠的承保計劃。我們考慮投保人的全部可用保險範圍，包括我們投保的保險範圍。我們還考慮政策語言的相關司法解釋和適用的覆蓋範圍抗辯或裁決(如果有的話)。
對被保險人的估計負債和我們對被保險人的風險敞口的評估，在很大程度上取決於對相關法律問題和訴訟環境的分析。這一分析是由我們的專業索賠調整人員和法律顧問進行的。在這些評估的基礎上，索賠調整人員建立了案件準備金，並利用精算分析制定了IBNR準備金，其中包括估計的潛在儲量開發和已發生但尚未報告的索賠。截至2021年12月31日和2020年12月31日，IBNR分別為石棉和環境淨儲量合計的54.8%和50.3%。
就石棉及環境儲備而言，我們亦會評估我們過往的直接直接淨虧損及已支付及已發生費用的經驗，以評估已支付及已發生的總活動所暗示的任何新趨勢、波動或特徵。其他徑流索賠準備金是基於與上述類似的考慮因素，因為它們與特定個人承保風險的特徵有關。
潛在儲量估計變異性 為石棉、環境和其他徑流索賠建立徑流財產負債淨損失準備金受到不確定性的影響，這些不確定性比其他類型的財產和傷亡索賠要大得多。這些複雜情況包括：缺乏歷史數據、報告延遲很長時間、對有潛在風險的被保險人的數量和身份的不確定性以及關於保單承保範圍的懸而未決的法律問題；關於用盡保單限額的確定、可用性和時機的懸而未決的法律問題；原告不斷髮展和擴大的責任理論；從再保險中追回的可獲得性和可收集性；追溯確定的保費和其他合同協議；對任何合同責任的範圍和時間的估計；
各種石棉生產商和其他石棉被告；以及其他不確定因素。還有一些複雜的法律問題，涉及各種保險單條款的解釋，以及這些損失是否承保或曾經打算承保，並可通過追溯確定的保費、再保險或其他合同協議予以追回。在以下問題上，法院得出了不同的、有時是不一致的結論：損失何時被視為已經發生，哪些保單提供保險；承保哪些類型的損失；保險人是否有義務抗辯；如何確定保單限額；如何適用和解釋保單排除和條件；清理費用是否構成保險財產損失。我們對石棉和環境暴露的儲備可能會受到侵權改革、集體訴訟以及其他潛在的立法和司法裁決的影響。環境暴露也可能受到現有聯邦超級基金法律和類似州法規變化的影響。我們不能保證會通過任何改革法例，也不能保證任何這類法例會提供一個公平、有效和具成本效益的制度，以解決石棉或環保索償問題。我們認為這些問題不太可能在不久的將來得到解決，最終成本可能與目前記錄的金額大不相同，從而導致損失準備金髮生重大變化。儲量估計的歷史可變性在MD&A的索賠和索賠費用準備金部分得到了證明。
儲備估計的充足性管理層相信，在法律、立法或經濟環境不變的情況下，其石棉、環境和其他徑流索賠風險的淨損失準備金是根據現有事實、技術、法律、法規以及對其他相關因素和風險敞口特徵(即索賠活動、潛在責任、司法管轄權、產品與非產品風險敞口)的評估，適當地建立的，這是基於現有事實、技術、法律、法規以及對其他相關因素和風險敞口特徵(即索賠活動、潛在責任、司法管轄權、產品與非產品風險敞口)的評估而建立的。由於上述不確定性和因素，管理層認為為可能需要的任何此類額外淨虧損準備金制定一個有意義的範圍是不可行的。
儲量估算的進一步討論有關這些估計的進一步討論以及對準備金估計、準備金重估和假設的影響的量化，請參閲合併財務報表的附註9和附註15以及MD&A的索賠和索賠費用準備金部分。
養老金和其他退休後計劃的淨成本和假設我們的固定收益養老金計劃涵蓋大多數全職員工、某些兼職員工和員工代理。根據現金餘額公式向計劃參與者提供福利。某些參與者的福利有很大一部分可歸因於以前的最終平均工資公式。我們的基本合格員工計劃中84%的預計福利義務(“PBO”)與以前的最終平均工資公式有關。看見
合併財務報表附註18，討論這些計劃及其對合並財務報表的影響。
我們的養老金和其他退休後福利成本是使用各種精算假設和方法計算的。這些假設包括貼現率、醫療保健成本趨勢率、通貨膨脹率、計劃資產預期回報率、死亡率和其他因素。在記錄我們養老金計劃下的債務時使用的假設代表了我們的最佳估計，我們認為這些假設基於有關歷史經驗和業績的信息以及其他可能導致未來預期與過去趨勢不同的因素，是合理的。
我們的固定收益計劃的淨成本在綜合經營報表中確認，由兩個要素組成：1)成本，包括服務和利息成本、計劃資產的預期回報、先前服務信貸的攤銷和削減損益，這些成本在財產和意外傷害索賠和索賠費用、運營成本和費用、淨投資收入以及(如果適用的話)重組和相關費用中報告；2)重新計量損益，包括精算假設的變化，以及計劃資產的實際和預期回報之間的差額，這些差額立即在收益中確認為養老金和養老金和相關費用的一部分。(2)重新計量損益，包括精算假設的變化，以及計劃資產的實際和預期回報之間的差額，這些差額立即在收益中確認為養老金和相關費用的一部分。
我們使用未調整的公允價值方法確認計劃資產的預期收益。我們的政策是每季度重新衡量我們的養老金和退休後計劃。我們立即在收益中確認對預計福利債務和計劃資產的重新計量，因為它在會計結果中為我們的經濟債務提供了更大的透明度，並更好地協調了對發生損益當年的養老金和其他退休後計劃資產和負債的經濟和利率變化影響的確認。
實際經驗的差異或假設的變化會影響我們的養老金和其他退休後義務、計劃資產和費用。造成養老金和退休後重新計量損益的主要因素是1)截至計量日期用於評估養老金和退休後債務的貼現率的變化，2)計劃資產的預期回報和實際回報之間的差異，以及3)人口假設的變化，包括死亡率和參與者經驗。
養老金和其他退休後服務成本、利息成本、計劃資產的預期回報率以及先前服務積分的攤銷都分配到我們的可報告部門。養老金和其他退休後的重新計量損益在公司和其他部分報告。
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養老金和退休後福利重新計量損益 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 重新計量預計福利義務(收益)損失： | | | | | | |
| 貼現率 | | $ | (285) | | | $ | 553 | | | $ | 633 | |
| 其他假設 | | (40) | | | 282 | | | 313 | |
| 計劃資產(收益)損失的重新計量 | | (319) | | | (886) | | | (832) | |
| 重新計量(收益)損失 | | $ | (644) | | | $ | (51) | | | $ | 114 | |
假設變化對養老金和其他退休後計劃淨成本的影響2021年的重新計量收益主要與與計劃資產的預期回報相比有利的資產表現和負債貼現率的增加有關。2020年的重新計量收益主要與與計劃資產的預期回報相比有利的資產表現有關，但被貼現率的下降和精算假設的變化部分抵消。
折現率是根據過去僱員服務所應佔的預期退休金福利可於計量日期按現值有效結算的比率釐定。我們利用從不可贖回債券和可贖回債券衍生的理論專用投資組合的加權平均收益率來開發假設貼現率，該投資組合在彭博公司債券領域擁有完整撥備，在測量日期的現金流符合預期的計劃福利要求，標準普爾的評級至少為“AA”，穆迪的評級至少為“AA”。貼現率的重大變化，例如信用利差、收益率曲線、市場上可用債券的組合、選定債券的存續期和預期福利支付的變化所造成的變化，可能會導致養老金成本的波動。用於衡量福利義務的加權平均貼現率從2020年的2.51%增加到2021年的2.93%，2021年實現了收益。
計劃資產的預期長期回報率反映了計劃資產的平均預期收益率。雖然這一比率反映了長期假設，並與長期歷史回報保持一致，但市場的持續變化或市場的變化
計劃資產的組合可能會導致計劃資產假設的長期回報率的修訂，這可能會導致養老金成本的變化。計劃資產的實際收益率與計劃資產的預期長期收益率之間的差異通過重新計量後的收益立即確認。短期資產表現可能與預期回報率有很大不同，特別是在動盪的市場中。2021年，計劃資產的實際回報高於預期回報，主要是由於股市表現強勁。2020年，計劃資產的實際回報高於預期回報，這主要是由於利率下降增加了我們固定收益投資的公允價值，以及強勁的股市表現。
我們定期評估影響我們養老金和其他退休後義務的人口統計信息和歷史經驗，以確定長期精算假設和方法所需的任何變化。人口統計假設影響我們的養老金和退休後計劃，幷包括退休後計劃中的退休比率和參與率等因素。
這些精算假設的更新會影響我們的養老金和其他退休後的義務，並被納入我們對這些假設的最佳估計中。2020年其他假設的重新計量虧損主要與一次性支付利率的下降以及接受一次性支付分配的員工估計百分比的變化有關。
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截至2021年12月31日的淨成本計算中包含的假設更改的敏感度 |
| (百萬美元) | | 基點/百分點變化 | | 增加(減少)到淨成本 |
| 養老金計劃貼現率 | | +100個基點 | | $ | (755) | |
| -100個基點 | | 928 | |
| 預期長期資產收益率 | | +100個基點 | | (62) | |
| -100個基點 | | 62 | |
監管與法律訴訟
我們受到廣泛的監管，我們參與了各種法律和監管行動，所有這些行動都對我們業務的特定方面產生了影響。有關我們所涉及的法律及監管行動的詳細討論，請參閲綜合財務報表附註15。
待定會計準則
有一個待定的會計準則，我們還沒有實施，因為實施日期還沒有發生。有關這一待定標準的討論，請參閲合併財務報表附註2。
實施某些會計準則對我們的財務結果和財務狀況的影響往往在一定程度上是基於實施該準則時的市場狀況以及我們在實施之前無法確定的其他因素。出於這個原因，我們有時無法估計某些待定會計準則的影響，直到相關權威機構最終確定這些準則，或者直到我們實施這些準則。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
7A項所需的資料在本報告第二部分第7項“市場風險”項下以參考資料的方式併入。
項目8.財務報表和補充數據
| | | | | | | | | | | |
| 合併財務報表 | | 頁面 |
合併業務報表 | | 96 |
綜合全面收益表 | | 97 |
合併財務狀況表 | | 98 |
| 合併股東權益報表 | | 99 |
合併現金流量表 | | 100 |
| | | |
合併財務報表附註 | | |
| 注1 | 一般信息 | | 101 |
| 注2 | 重要會計政策摘要 | | 102 |
| 附註3 | 收購和處置 | | 113 |
| 注4 | 可報告的細分市場 | | 116 |
| 注5 | 投資 | | 119 |
| 注6 | 資產負債公允價值 | | 129 |
| 注7 | 衍生金融工具和表外金融工具 | | 137 |
| 注8 | 可變利息實體 | | 143 |
| 注9 | 財產和意外傷害保險索賠準備金和索賠費用 | | 143 |
| 注10 | 未來政策福利和合同制基金儲備金 | | 149 |
| 注11 | 再保險和賠償 | | 152 |
| 注12 | 延期保單收購成本 | | 157 |
| 注13 | 資本結構 | | 157 |
| 附註14 | 公司改制 | | 160 |
| 注15 | 承諾、擔保和或有負債 | | 161 |
| 注16 | 所得税 | | 168 |
| 注17 | 法定財務信息和股息限制 | | 170 |
| 注18 | 福利計劃 | | 171 |
| 注19 | 股權激勵計劃 | | 178 |
| 注20 | 補充現金流信息 | | 180 |
| 注21 | 其他綜合收益 | | 181 |
| 注22 | 季度業績(未經審計) | | 181 |
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獨立註冊會計師事務所報告 | | 182 |
好事達公司及其子公司
合併業務報表
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| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (百萬美元，每股數據除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | | |
財產和意外傷害保險費(扣除轉讓的再保險和賠償方案後的淨額為#美元)。1,904, $1,141及$1,122) | | $ | 42,218 | | | $ | 37,073 | | | $ | 36,076 | |
意外和健康保險費和合同費用(扣除再保險後的淨額為#美元)。78, $13及$14) | | 1,821 | | | 1,094 | | | 1,145 | |
| 其他收入 | | 2,172 | | | 1,065 | | | 1,054 | |
| 淨投資收益 | | 3,293 | | | 1,590 | | | 1,728 | |
| 投資和衍生工具的淨收益(虧損) | | 1,084 | | | 1,087 | | | 1,538 | |
| 總收入 | | 50,588 | | | 41,909 | | | 41,541 | |
| | | | | | |
| 成本和開支 | | | | | | |
財產和意外傷害保險索賠和索賠費用 (扣除轉讓的再保險和賠償計劃後的淨額為#美元)3,484, $530及$524) | | 29,318 | | | 22,001 | | | 23,976 | |
| 住房就地還款費用 | | 29 | | | 948 | | | — | |
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意外和健康保險單福利(扣除再保險後的淨額為#美元)。85, $15及$12) | | 1,015 | | | 516 | | | 601 | |
貸記合同持有人基金的利息(扣除轉讓的再保險淨額#美元1, 零和零) | | 34 | | | 33 | | | 34 | |
| 遞延保單收購成本攤銷 | | 6,252 | | | 5,477 | | | 5,353 | |
| 運營成本和費用 | | 7,260 | | | 5,494 | | | 5,422 | |
| 養老金和其他退休後重新計量(收益)損失 | | (644) | | | (51) | | | 114 | |
| 重組及相關費用 | | 170 | | | 253 | | | 39 | |
| 購進無形資產攤銷 | | 376 | | | 118 | | | 126 | |
| | | | | | |
| 購進無形資產減值 | | — | | | — | | | 106 | |
| 利息支出 | | 330 | | | 318 | | | 327 | |
| 總成本和費用 | | 44,140 | | | 35,107 | | | 36,098 | |
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| 所得税費用前營業收入 | | 6,448 | | | 6,802 | | | 5,443 | |
| | | | | | |
| 所得税費用 | | 1,289 | | | 1,373 | | | 1,116 | |
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| 持續經營淨收益 | | 5,159 | | | 5,429 | | | 4,327 | |
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| (虧損)非持續經營收入，税後淨額 | | (3,593) | | | 147 | | | 520 | |
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淨收入 | | 1,566 | | | 5,576 | | | 4,847 | |
| | | | | | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨虧損 | | (33) | | | — | | | — | |
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| 好事達的淨收入 | | 1,599 | | | 5,576 | | | 4,847 | |
| | | | | | |
| 減去：優先股股息 | | 114 | | | 115 | | | 169 | |
| | | | | | |
適用於普通股股東的淨收益 | | $ | 1,485 | | | $ | 5,461 | | | $ | 4,678 | |
| | | | | | |
| 適用於普通股股東的每股普通股收益 | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | | |
| 持續運營 | | $ | 17.23 | | | $ | 17.06 | | | $ | 12.67 | |
| 停產經營 | | (12.19) | | | 0.47 | | | 1.58 | |
| 總計 | | $ | 5.04 | | | $ | 17.53 | | | $ | 14.25 | |
| | | | | | |
| 稀釋 | | | | | | |
| 持續運營 | | $ | 16.98 | | | $ | 16.84 | | | $ | 12.47 | |
| 停產經營 | | (12.02) | | | 0.47 | | | 1.56 | |
| 總計 | | $ | 4.96 | | | $ | 17.31 | | | $ | 14.03 | |
| | | | | | |
| 加權平均普通股-基本 | | 294.8 | | | 311.6 | | | 328.2 | |
| 加權平均普通股-稀釋 | | 299.1 | | | 315.5 | | | 333.5 | |
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請參閲合併財務報表附註。
好事達公司及其子公司
綜合全面收益表
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| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收入 | | $ | 1,566 | | | $ | 5,576 | | | $ | 4,847 | |
| | | | | | |
| 其他税後綜合(虧損)收入 | | | | | | |
| 以下方面的更改： | | | | | | |
| 未實現淨資本損益 | | (2,582) | | | 1,293 | | | 1,889 | |
| 未實現的外幣換算調整 | | (8) | | | 52 | | | (10) | |
| 未攤銷養老金和其他退休後離職前服務抵免 | | (59) | | | 9 | | | (47) | |
| 其他税後綜合(虧損)收入 | | (2,649) | | | 1,354 | | | 1,832 | |
| | | | | | |
| 綜合(虧損)收益 | | (1,083) | | | 6,930 | | | 6,679 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的綜合虧損 | | (36) | | | — | | | — | |
| 好事達的綜合(虧損)收入 | | $ | (1,047) | | | $ | 6,930 | | | $ | 6,679 | |
請參閲合併財務報表附註。
好事達公司及其子公司
合併財務狀況表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (百萬美元，面值數據除外) | | 2021 | | 2020 |
| 資產 | | | | |
| 投資 | | | | |
按公允價值計算的固定收益證券(攤銷成本，淨額#美元41,376及$40,034) | | $ | 42,136 | | | $ | 42,565 | |
股權證券，按公允價值計算(成本為$6,016及$2,740) | | 7,061 | | | 3,168 | |
| 抵押貸款，淨額 | | 821 | | | 746 | |
| 有限合夥權益 | | 8,018 | | | 4,563 | |
短期，按公允價值計算(攤銷成本$4,009及$6,807) | | 4,009 | | | 6,807 | |
| 其他投資，淨額 | | 2,656 | | | 1,691 | |
| 總投資 | | 64,701 | | | 59,540 | |
| 現金 | | 763 | | | 311 | |
| 保費分期付款應收賬款淨額 | | 8,364 | | | 6,463 | |
| 遞延保單收購成本 | | 4,722 | | | 3,774 | |
| 再保險和賠償可收回款項淨額 | | 10,024 | | | 7,215 | |
| 應計投資收益 | | 339 | | | 371 | |
| 財產和設備，淨值 | | 939 | | | 1,057 | |
| 商譽 | | 3,502 | | | 2,369 | |
| 其他資產，淨額 | | 6,086 | | | 2,756 | |
| 持有待售資產 | | — | | | 42,131 | |
| 總資產 | | 99,440 | | | 125,987 | |
| 負債 | | | | |
| 財產和意外傷害保險索賠準備金和索賠費用 | | 33,060 | | | 27,610 | |
| 為未來政策福利預留資金 | | 1,273 | | | 1,028 | |
| 契約人基金 | | 908 | | | 857 | |
| 未賺取的保費 | | 19,844 | | | 15,946 | |
| 未清償的索賠付款 | | 1,123 | | | 957 | |
| 遞延所得税 | | 833 | | | 382 | |
| 其他負債和應計費用 | | 9,296 | | | 7,840 | |
| 長期債務 | | 7,976 | | | 7,825 | |
| 持有待售債務 | | — | | | 33,325 | |
| 總負債 | | 74,313 | | | 95,770 | |
| 承擔和或有負債(附註7、9和15) | | | | |
| 股東權益 | | | | |
優先股和已繳入的額外資本，$1面值，25授權百萬股，81.0千股已發行和已發行股票，$2,025總清算優先權 | | 1,970 | | | 1,970 | |
普通股，$.01面值，2.0億股授權和900發行了一百萬張，281百萬和304百萬股流通股 | | 9 | | | 9 | |
| 額外實收資本 | | 3,722 | | | 3,498 | |
| 留存收益 | | 53,294 | | | 52,767 | |
庫存股，按成本計算(619百萬和596百萬股) | | (34,471) | | | (31,331) | |
| 累計其他綜合收益： | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 未實現淨資本損益 | | 598 | | | 3,180 | |
| 未實現的外幣換算調整 | | (15) | | | (7) | |
| 未攤銷養老金和其他退休後離職前服務抵免 | | 72 | | | 131 | |
| 累計其他綜合收益合計(“AOCI”) | | 655 | | | 3,304 | |
| 好事達股東權益總額 | | 25,179 | | | 30,217 | |
| 非控股權益 | | (52) | | | — | |
| 總股本 | | 25,127 | | | 30,217 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 99,440 | | | $ | 125,987 | |
請參閲合併財務報表附註。
好事達公司及其子公司
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (百萬美元，每股數據除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| 優先股面值 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 優先股額外實收資本 | | | | | | |
| 年初餘額 | | 1,970 | | | 2,248 | | | 1,930 | |
| 採辦 | | 450 | | | — | | | — | |
| 優先股發行，扣除發行成本 | | — | | | — | | | 1,414 | |
| 優先股贖回 | | (450) | | | (278) | | | (1,096) | |
| 餘額，年終 | | 1,970 | | | 1,970 | | | 2,248 | |
| | | | | | |
| 普通股面值 | | 9 | | | 9 | | | 9 | |
| 普通股額外實收資本 | | | | | | |
| 年初餘額 | | 3,498 | | | 3,463 | | | 3,310 | |
| 加速股份回購協議遠期合約 | | 113 | | | (38) | | | 75 | |
| 股權激勵計劃活動 | | 111 | | | 73 | | | 78 | |
| 餘額，年終 | | 3,722 | | | 3,498 | | | 3,463 | |
| | | | | | |
| 留存收益 | | | | | | |
| 年初餘額 | | 52,767 | | | 48,074 | | | 44,033 | |
| 會計原則變更的累積影響 | | — | | | (88) | | | 21 | |
| 淨收入 | | 1,599 | | | 5,576 | | | 4,847 | |
普通股股息(宣佈每股股息為$3.24, $2.16及$2.00) | | (958) | | | (680) | | | (658) | |
| 優先股股息 | | (114) | | | (115) | | | (169) | |
| | | | | | |
| 餘額，年終 | | 53,294 | | | 52,767 | | | 48,074 | |
| | | | | | |
| 遞延員工持股計劃(“ESOP”)費用 | | | | | | |
| 年初餘額 | | — | | | — | | | (3) | |
| 付款 | | — | | | — | | | 3 | |
| 餘額，年終 | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 庫存股 | | | | | | |
| 年初餘額 | | (31,331) | | | (29,746) | | | (28,085) | |
| 收購的股份 | | (3,262) | | | (1,700) | | | (1,810) | |
| 根據股權激勵計劃重新發行的股票，淨額 | | 122 | | | 115 | | | 149 | |
| 餘額，年終 | | (34,471) | | | (31,331) | | | (29,746) | |
| | | | | | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | | | | | | |
| 年初餘額 | | 3,304 | | | 1,950 | | | 118 | |
| | | | | | |
| 未實現淨資本損益變動 | | (2,582) | | | 1,293 | | | 1,889 | |
| 未實現外幣換算調整變動 | | (8) | | | 52 | | | (10) | |
| 未攤銷養卹金和其他退休後離職前服務信貸的變化 | | (59) | | | 9 | | | (47) | |
| | | | | | |
| 餘額，年終 | | 655 | | | 3,304 | | | 1,950 | |
| 好事達股東權益總額 | | 25,179 | | | 30,217 | | | 25,998 | |
| | | | | | |
| 非控股權益 | | | | | | |
| 期初餘額 | | — | | | — | | | — | |
| 採辦 | | (16) | | | — | | | — | |
| 未實現淨資本損益變動 | | (3) | | | — | | | — | |
| 非控制性損耗 | | (33) | | | — | | | — | |
| 期末餘額 | | (52) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 總股本 | | $ | 25,127 | | | $ | 30,217 | | | $ | 25,998 | |
請參閲合併財務報表附註。
好事達公司及其子公司現金流量合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動的現金流 | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 1,566 | | | $ | 5,576 | | | $ | 4,847 | |
| 將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： | | | | | | |
| 折舊、攤銷及其他非現金項目 | | 1,086 | | | 686 | | | 647 | |
| 投資和衍生工具的淨(收益)損失 | | (1,279) | | | (1,356) | | | (1,885) | |
| | | | | | |
| 養老金和其他退休後重新計量(收益)損失 | | (644) | | | (51) | | | 114 | |
| 再保險遞延收益攤銷 | | (4) | | | (4) | | | (6) | |
| 記入合同持有人基金的利息 | | 448 | | | 638 | | | 640 | |
| 購進無形資產減值 | | — | | | — | | | 106 | |
| 業務處置虧損，税後淨額 | | 4,031 | | | — | | | — | |
| 以下方面的更改： | | | | | | |
| 保單福利和其他保險準備金 | | 1,984 | | | (682) | | | (508) | |
| 未賺取的保費 | | 1,618 | | | 598 | | | 801 | |
| 遞延保單收購成本 | | (608) | | | (125) | | | (85) | |
| 保費分期付款應收賬款淨額 | | (498) | | | (3) | | | (299) | |
| 再保險可收回金額，淨額 | | (1,565) | | | (11) | | | 320 | |
| 所得税 | | 349 | | | (232) | | | 487 | |
| 其他經營性資產和負債 | | (1,368) | | | 457 | | | (50) | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 5,116 | | | 5,491 | | | 5,129 | |
| 投資活動的現金流 | | | | | | |
| 銷售收入 | | | | | | |
| 固定收益證券 | | 31,774 | | | 31,950 | | | 29,849 | |
| 股權證券 | | 4,513 | | | 8,405 | | | 5,277 | |
| 有限合夥權益 | | 886 | | | 1,350 | | | 756 | |
| 按揭貸款 | | — | | | 230 | | | — | |
| 其他投資 | | 1,406 | | | 340 | | | 303 | |
| 投資收款 | | | | | | |
| 固定收益證券 | | 2,284 | | | 2,235 | | | 2,570 | |
| 按揭貸款 | | 860 | | | 626 | | | 695 | |
| 其他投資 | | 550 | | | 209 | | | 254 | |
| 投資性購買 | | | | | | |
| 固定收益證券 | | (33,857) | | | (38,121) | | | (31,317) | |
| 股權證券 | | (6,409) | | | (4,648) | | | (7,176) | |
| 有限合夥權益 | | (1,766) | | | (1,265) | | | (1,332) | |
| 按揭貸款 | | (221) | | | (203) | | | (844) | |
| 其他投資 | | (1,647) | | | (371) | | | (666) | |
| 短期和其他投資的變化，淨額 | | 4,017 | | | (3,871) | | | (725) | |
| 購置財產和設備，淨額 | | (345) | | | (308) | | | (433) | |
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 | | (3,593) | | | 1 | | | (18) | |
| 處置業務所得收益，扣除轉移現金後的淨額 | | 2,058 | | | — | | | — | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | | 510 | | | (3,441) | | | (2,807) | |
| 融資活動的現金流 | | | | | | |
| 發行長期債券所得款項 | | — | | | 1,189 | | | 491 | |
| 贖回和償還長期債務 | | (436) | | | — | | | (317) | |
| 發行優先股所得款項 | | — | | | — | | | (1,132) | |
| 優先股贖回 | | (450) | | | (288) | | | 1,414 | |
| 承包人基金存款 | | 826 | | | 991 | | | 996 | |
| 承包人基金提款 | | (1,140) | | | (1,494) | | | (1,662) | |
| 普通股支付的股息 | | (885) | | | (668) | | | (653) | |
| 優先股派息 | | (114) | | | (108) | | | (134) | |
| 購買國庫股 | | (3,120) | | | (1,737) | | | (1,735) | |
| 根據股權激勵計劃重新發行的股票，淨額 | | 114 | | | 63 | | | 120 | |
| | | | | | |
| 其他 | | (35) | | | 41 | | | 129 | |
| 用於融資活動的淨現金 | | (5,240) | | | (2,011) | | | (2,483) | |
| 現金淨增(減)，包括歸類為待售資產的現金 | | 386 | | | 39 | | | (161) | |
| 期初持續經營的現金 | | 311 | | | 273 | | | 425 | |
| 期初歸類為待售資產的現金 | | 66 | | | 65 | | | 74 | |
| 減去：在期末歸類為待售資產的現金 | | — | | | 66 | | | 65 | |
| 期末持續經營所得現金 | | $ | 763 | | | $ | 311 | | | $ | 273 | |
請參閲合併財務報表附註。
合併財務報表附註
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表包括好事達公司(“公司”)及其全資子公司的賬目，主要是好事達保險公司(“AIC”)，這是一家財產和意外傷害保險公司，擁有各種財產和意外傷害以及人壽保險和投資子公司(統稱為“公司”或“好事達”)以及可變權益實體(公司被視為主要受益人)。該等綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
業務性質
好事達主要在美國從事財產和意外傷害保險業務。好事達是美國最大的個人財產和意外傷害保險公司之一，其組織形式為五可報告的部分：好事達保護、徑流財產責任(以前停止的線路和保險)、保護服務、好事達健康和福利(以前的好事達福利)以及公司和其他。
好事達的主要業務是銷售私人乘用車和房主保險。該公司還提供其他幾種個人財產和意外傷害保險產品、精選商業財產和意外傷害保險、消費者產品保護計劃、設備和移動數據收集服務以及使用汽車遠程信息處理信息、路邊援助、金融和保險產品、僱主自願福利以及團體意外和健康保險以及身份保護的分析解決方案。好事達主要通過獨家代理、金融專家、獨立代理和經紀人、主要零售商、聯繫中心和互聯網分銷其產品。
風險和不確定性
好事達暴露在災難性事件中，包括風雹、野火、龍捲風、颶風、熱帶風暴、地震、嚴重冰凍事件、火山噴發、恐怖主義和工業事故。
巨災是財產和意外傷害保險業務的固有風險，已經並將繼續造成公司經營業績和財務狀況每年的重大波動(見附註9)。任何時期所經歷的災難性損失的性質和程度都是無法預測的，可能會對經營結果和財務狀況產生重大影響。
該公司認為以下類別和地點是潛在巨災損失最大的地區：
•野火-加利福尼亞州、科羅拉多州、俄勒岡州、德克薩斯州和亞利桑那州
•颶風-美國東部和墨西哥灣沿岸縣的主要大都市中心
•風/雹、雨和龍捲風-德克薩斯州、伊利諾伊州、佐治亞州和科羅拉多州
•地震後的地震和火災-加利福尼亞州、俄勒岡州、華盛頓州、南卡羅來納州和肯塔基州斷層線附近的主要大都市地區
新的冠狀病毒大流行或新冠肺炎(“冠狀病毒”)
新型冠狀病毒大流行或新冠肺炎(“冠狀病毒”)”) 結果，世界各國政府頒佈了緊急措施來遏制病毒的傳播，包括旅行限制、政府強制的就地避難令、隔離期、社會距離和對大型集會的限制。隨着疫苗在美國和加拿大變得更加廣泛，這些措施在2021年有所緩和。沒有辦法確切地預測這場大流行可能會持續多久。我們繼續密切關注並積極適應形勢的發展和變化。目前，無法可靠地估計對我們業務的影響，但影響已經並可能是實質性的。
投資
固定收益證券包括債券和資產支持證券(ABS)。ABS包括之前單獨披露的抵押貸款支持證券(MBS)。可在合約到期日之前出售的固定收益證券被指定為可供出售證券(“AFS”)，並按公允價值列賬。攤銷成本扣除信貸損失撥備淨額(“攤銷成本淨額”)與公允價值(扣除遞延所得税及相關終身遞延保單收購成本(“DAC”)淨額)之間的差額反映為AOCI的組成部分。該公司將應計應收利息從其AFS固定收益證券的攤銷成本基礎中剔除。從催繳和整筆付款收到的現金反映為銷售收益的組成部分，從到期日和還款收到的現金反映為綜合現金流量表中投資收款的組成部分。
股權證券主要包括普通股、交易所交易基金和共同基金、不可贖回優先股和房地產投資信託股權投資。某些交易所交易基金和共同基金將固定收益證券作為基礎投資。股權證券按公允價值列賬。無可隨時釐定或可評估公允價值的權益證券採用計量替代方案計量，即成本減去減值(如有)，以及同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見價格變動所導致的調整。
抵押貸款和銀行貸款按攤銷成本淨額列賬，淨額代表預計收回的金額。本公司在其抵押貸款和銀行貸款的攤餘成本基礎上不計入應計應收利息。信貸損失撥備是對預期信貸損失的估計，在貸款發放或購買時建立，並考慮到所有可獲得的相關信息，包括過去的事件、當前狀況以及對貸款期限的合理和可支持的預測。如果貸款具有相似的風險特徵，則以集合為基礎進行評估；否則，將單獨進行評估。
有限合夥權益的投資主要按照權益會計方法(“EMA”)入賬，包括私募股權基金、房地產基金和其他基金的權益。在2018年1月1日之前購買的有限合夥權益中的投資，如果公司的權益非常小，幾乎不會對運營和財務政策產生任何影響，則主要利用資產淨值(NAV)作為確定公允價值的實際權宜之計，按公允價值入賬。
短期投資，包括貨幣市場基金、商業票據、美國國庫券和其他短期投資，均按公允價值計價。其他投資主要包括銀行貸款、政策性貸款、房地產和衍生品。銀行貸款主要是優先擔保的公司貸款。政策性貸款
是以未付本金餘額計入的。房地產是按成本減去累計折舊計算的。衍生品按公允價值計價。
投資收入主要包括利息、股息、有限合夥權益收入、房地產租金收入和某些衍生交易收入。利息按實際收益率法按權責發生制確認，股息於除股息日入賬。ABS的利息收入是根據從第三方數據來源獲得的包括預付款在內的估計還款和內部估計來確定的。實際的預付款經驗會定期檢討，當最初預期的預付款與實際收到和當前預期的預付款之間出現差異時，重新計算有效收益率。對於信用質量高、利率固定的ABS，實際收益率是在追溯的基礎上重新計算的。對於所有其他人, 有效收益率通常是在預期的基礎上重新計算的。AFS固定收益證券的淨投資收入包括增加信用損失準備金對貨幣時間價值的影響。當預期收到的現金流量的時間和金額無法合理估計時，固定收益證券的收益計提暫停。抵押貸款和銀行貸款拖欠或者不可能及時足額收回本金和利息的，暫停計提收益。應計應收收入被監測是否可收回，當預計不能收回時，通過淨投資收入註銷。非權責發生制投資的現金收入通常記為攤銷成本的減少額。按公允價值列賬的有限合夥權益的收入根據主要使用資產淨值確定的被投資人股權的公允價值變動確認。EMA有限合夥權益的收入根據公司在合夥企業收益中的份額予以確認。EMA有限合夥企業權益的收入一般延遲三個月確認，原因是可獲得被投資人的相關財務報表。
投資及衍生工具的淨損益包括投資銷售的損益、與固定收益證券、按揭貸款及銀行貸款有關的信貸損失撥備的變動、減值、權益投資(包括權益證券及相關資產主要為公開股本證券的若干有限合夥企業)的估值變動，以及公允價值的定期變動及若干衍生工具的結算(包括對衝失效)。出售投資和衍生工具的淨收益和損失是在特定的識別基礎上確定的，是已經通過撥備確認的信貸損失的淨額。
衍生和嵌入衍生金融工具
衍生金融工具包括利率互換、信用違約互換、期貨(利率和股票)、期權(包括互換)、權證和權利、外幣遠期和總回報互換。
所有衍生品均按公允價值會計，並報告為其他投資、其他資產、其他負債和應計費用。受分叉影響的嵌入式衍生工具也以公允價值為基礎進行會計處理，並與主合同一起報告。其他衍生工具的現金流量在綜合現金流量表內的投資活動現金流量中報告。
對於未應用對衝會計的衍生品，損益表的影響，包括公允價值損益和應計定期結算，要麼在投資和衍生品的淨損益中報告，要麼在一個單獨的項目中與正在管理風險的相關資產或負債的結果一起報告。
借出證券
本公司的業務活動包括證券借貸交易，主要用於產生淨投資收入。從證券借貸交易中獲得的收益可以再投資於短期投資或固定收益證券。這些交易本質上是短期的，通常30幾天或更短的時間。
本公司為借出的證券收取現金抵押品，金額一般等於102%和105分別計入境內證券和境外證券公允價值的%，並記錄其他負債和應計費用中返還抵押品的相關義務。由於這些債務的短期性質，其賬面價值接近公允價值。本公司監控每日出借證券的市值，並根據協議條款獲得必要的額外抵押品，以減輕交易對手信用風險。本公司保留收回在短時間內借出的證券的權利和能力。
確認保費收入和合同費用，以及記入貸方的相關利益和利息
財產和意外傷害保險費包括來自個人保單、保護計劃、其他合同(主要是金融和保險產品)和路邊援助的保險費。
個人保險公司的保險費在保單條款內按比例遞延並賺取，通常是六或12個月.
與保護計劃、其他合同(主要是金融和保險產品)和路邊援助有關的收入在合同期限內遞延並以確認收入為履行合同義務的方式賺取。這些產品的收入被歸類為保費，因為這些產品有保險支持。保護計劃以及財務和保險費是在合同期限內使用基於成本的應收方法確認的，通常情況下一至五年。在履行履行義務時，路邊援助保險費在合同期限內平均確認。
適用於保單未到期條款的保費部分被記錄為未到期保費。
| | | | | | | | | | | | | | |
未賺取的保費 |
| | 十二月三十一日， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 全態保護 | | $ | 15,762 | | | $ | 12,772 | |
保護服務 | | 4,054 | | | 3,167 | |
| 總計 | | $ | 19,816 | | | $ | 15,939 | |
保護服務截至2021年12月31日止年度，本公司確認1.28截至2020年12月31日，保護服務的財產和意外傷害保險費包括在未賺取的保費餘額中的10億美元。
截至2020年12月31日止年度，本公司確認1.11截至2019年12月31日，保護服務的財產和意外傷害保險費包括在未賺取保費餘額中的10億美元。
該公司預計將確認大約$1.48億美元，1.0710億美元和1.502022年12月31日、2023年及以後的未賺取保費餘額分別為10億美元。
保費分期付款應收賬款是指扣除壞賬保費的信用損失準備金後的已寫保費和尚未收回的保費。這些應收賬款主要是一年或一年以下的未付賬款。該公司利用歷史內部數據，包括賬齡分析來估計當前條件下和預測期內的津貼。本公司定期評估和更新數據，並適當調整津貼。
信貸損失準備金的增加主要與收購National General有關。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分期付款保費應收賬款信用損失準備前滾 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | | $ | (153) | | | $ | (91) | |
| 增加信貸損失準備金 | | (293) | | | (223) | |
| 核銷無法收回的保費分期付款應收金額 | | 339 | | | 161 | |
| 期末餘額 | | $ | (107) | | | $ | (153) | |
自願性意外和健康保險產品預計將在較長一段時間內有效，因此主要被歸類為長期合同。傳統的人壽保險產品主要包括固定保費和保額收益產品，主要是定期壽險產品和終身壽險產品。這些產品的保費在投保人到期時確認為收入，扣除任何無法收回的保費的信用損失準備金。福利反映在意外和健康保險保單福利中，並在保單有效期內與保費相關確認。
對利息敏感的人壽，如萬能人壽，是條款不固定和不保證的保險合同。可以更改的條款包括簽約人支付的保險費、貸記到簽約人賬户餘額的利息以及根據簽約人賬户餘額評估的合同費用。這些合同的保費被報告為合同持有人基金存款。合同費用包括根據合同持有人賬户餘額評估的保險費(死亡風險)、合同管理費和在合同規定日期之前退還合同的費用。這些合同費用在根據合同人賬户餘額評估時被確認為收入。超過合同者賬户餘額的福利支付反映在意外和健康保險政策福利中。
記入合同持有人基金的利息是指對利息敏感的人壽合同應計或支付的利息。對利率敏感的人壽合同的信貸利率由該公司定期調整，以反映當前的市場狀況，但須遵守合同保證的最低利率。
其他收入
其他收入是指從投保人收取的與保費分期付款、非專有產品銷售佣金、身份保護服務銷售、收費服務和其他收入交易有關的費用。其他收入在履行績效義務時確認。
遞延保單收購成本
與成功獲取新保單或續訂保單或合同直接相關的成本將遞延並記錄為DAC。這些成本主要是代理和經紀人薪酬、保費税和某些承保費用。所有其他收購成本均在發生時計入運營成本和支出。
對於財產和意外傷害保險，DAC在賺取保費時攤銷到收入中，通常是在六或12個月對於個人線路、政策或一般情況一至五年用於保障計劃和其他合同(主要與金融和保險產品有關)，並計入遞延保單收購成本的攤銷。與財產和意外傷害保險相關的DAC定期審查可恢復性，並在必要時進行調整。在確定DAC的可採收率時，考慮了未來的投資收益。
對於自願性意外和健康保險和傳統人壽保險，DAC按該業務的預計收入按相關保單的保費支付期限攤銷。
DAC攤銷和準備金計算中使用的假設是在保單發佈時確定的，通常在保單有效期內不會修改。由於實際保單終止與預期水平不同以及任何估計的保費不足而導致的與預計有效業務的任何偏差，都可能導致此類事件發生期間的攤銷比率發生變化。一般來説，這些保單的攤銷期限近似於保單的估計壽命。該公司根據實際經驗和目前的假設定期審查DAC的可恢復性。自願性意外和健康保險產品和傳統人壽保險產品分別進行了回顧。如果實際經驗和目前的假設與原來的假設相比是不利的，並且確定存在保費不足，則任何剩餘的未攤銷DAC餘額將被支出到無法收回的程度，並且可能需要為任何剩餘的不足建立保費不足準備金。
對於對利息敏感的人壽保險，DAC按合同估計壽命內預期賺取的毛利潤的總現值的發生率按比例攤銷。
毛利主要由以下部分組成：保險費減去死亡率費用和其他福利的合同費用；投資收入和投資淨損益減去利息貸記；退還和其他合同費用減去維護費。確定毛利額的主要假設是死亡率、持續性、費用、投資回報和貸記給承包人的利率。
該公司根據實際經驗和目前的假設，對對利息敏感的生命週期的DAC可恢復性進行季度審查。
所列的DAC餘額包括調整，以反映如果實際實現了各自產品投資組合中的未實現資本收益或虧損，DAC的攤銷將增加或減少的數額。這些調整是在AOCI中扣除税項後記錄的。根據未實現資本收益和虧損確定並在AOCI報告的DAC和遞延所得税與投資和衍生品淨損益表中確認的對股東權益的影響一致。
本公司的客户可交換本公司提供的另一份保單，或對本公司簽發的現有人壽、意外及健康或財產及意外傷害合約作出修改。出於會計目的，這些交易被確認為內部替代交易。確定產生與被替換合同基本相同的替換合同的內部替換交易被視為被替換合同的延續。與被替換合同有關的未攤銷發展援助繼續被推遲，並與被替換合同相關攤銷。對於傳統的人壽、事故和健康以及財產和意外傷害保險單，因更換合同而導致的未攤銷DAC的任何變化都被視為預期的修訂，與簽發更換合同相關的任何成本都被定性為維護成本，並在發生時支出。
分配給從其他保險公司購買的某些業務獲得未來現金流的權利的成本也在綜合財務狀況報表中歸類為DAC。資本化的成本代表預期在所購合同有效期內賺取的未來利潤的現值。這些成本在被收購企業的生命週期內產生利潤時攤銷，並定期評估其可回收性。未來利潤的現值是$。24百萬美元和$23分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。未來利潤現值的攤銷費用為#美元。323百萬，$14百萬美元和$62021年、2020年和2019年分別為100萬。
再保險和賠償
再保險在正常業務過程中，本公司尋求通過購買再保險來限制對大風險的總體和單一損失敞口。該公司還利用再保險來影響某些業務的處置。再保險不會消除本公司在保單上的主要責任。因此，除在評估再保險人與理賠措施及減刑有關的活動後，本公司按情況釐定免税額外，本公司亦會評估再保險人的交易對手信用風險，並記錄扣除信貸損失免税額後的再保險可收回款項。當相關程度較高時，本公司會單獨評估個別再保險人的交易對手信用風險，或當存在共同風險特徵時，本公司會以彙集方式評估個別再保險人的交易對手信用風險。評估考慮了再保險人的信用質量和可收回的期限。
預計將收集餘額。本公司在編制信貸損失免税額估計時，會考慮過往事件、當前情況及合理及可支持的預測等因素。
財產和傷亡津貼以及意外和健康再保險可收回金額主要是通過基於風險的評估確定的。
可追討財產及意外傷害評估考慮再保險人的信貸評級、預期可收回再保險可追討餘額的期間，以及其他相關因素，包括再保險人過往倒閉的經驗。處於清算或違約狀態的再保險人將使用公司歷史清算恢復假設和任何其他可獲得的相關信息(包括與再保險人的財務狀況或清算狀況有關的最新公開信息)進行單獨評估。對於意外和健康再保險的可追償金額，本公司使用獨立開發的違約概率和考慮到違約的損失模型來估計當前預期的信貸損失。事故和健康再保險可收回評估利用了基於清算概率的歷史行業因素，並在考慮到反映行業的違約因素的情況下納入了當前損失。
該公司監測再保險人交易對手的信用評級，並評估信用評級變化的情況，以此作為其信用損失評估的輸入。當沒有合理的回收預期時，無法收回的再保險可收回餘額將從津貼中註銷。
津貼的變化在財產和意外傷害保險索賠和索賠費用以及意外和健康保險保單福利中報告。
賠償本公司還參與各種賠償機制，包括行業池和設施，這是一種補償機制，用於評估參與保險公司的預期保險索賠，補償參與保險公司符合資格的已支付索賠，並允許參與保險公司直接從被保險人那裏收回評估的金額。可追回的賠款由財產和意外傷害保險公司市場參與者的財務資源支持。
報告為賠償可追回的金額包括已支付和應從賠償人處獲得的金額，以及預計將從已發生但尚未支付的保險責任方面向賠償人追回的金額。這些賠償計劃的設計和功能不會導致賠償人保留保險或再保險風險。根據公司對這些計劃的個人評估，目前不需要設立信用損失津貼。該公司沒有經歷過任何與其賠償計劃有關的歷史信用損失。“公司”(The Company)
繼續監測這些計劃，以確定歷史經驗是否已經或預計會發生任何變化，或者計劃的設計或管理是否發生了任何需要建立信用損失津貼的變化。
商譽
商譽指收購業務支付的金額超過收購淨資產公允價值的部分，減去已確認的商譽減值。該公司的商譽報告單位相當於其已分配商譽的可報告部門、好事達保護、保護服務和好事達健康和福利部門。
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報告單位商譽 |
| | 十二月三十一日， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 全態保護 | | $ | 1,563 | | | $ | 810 | |
| | | | |
保護服務 | | 1,494 | | | 1,463 | |
| 好事達健康和福利 | | 445 | | | 96 | |
| | | | |
| 總計 | | $ | 3,502 | | | $ | 2,369 | |
商譽在收購併分配給報告單位時確認，根據哪個單位預計將從業務合併的協同效應中受益。商譽不攤銷，但至少每年進行減值測試。該公司根據截至第三季度末的數據，在每年第四季度進行年度商譽減值測試。商譽減值被計量和確認為報告單位的賬面價值(包括商譽)超過其公允價值，但不超過分配給報告單位的商譽賬面金額。當事件或環境變化(例如惡化或不利的市場狀況)顯示報告單位的賬面值(包括商譽)更有可能超過報告單位的公允價值時，本公司亦會審核商譽的減值。商譽減值分析在報告單位層面進行。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司商譽報告單位的公允價值超過其賬面價值。
如附註3所披露，本公司完成出售好事達人壽保險公司(“ALIC”)及若干聯屬公司及紐約好事達人壽保險公司(“ALNY”)，涉及好事達人壽及好事達年金業務。由於這些交易，公司的商譽減少了#美元。1752021年將達到100萬。
無形資產
無形資產(在其他資產中報告)包括主要與收購的客户關係、商號和許可證、技術和其他資產相關的資本化成本。客户關係、技術和其他無形資產的估計使用壽命一般是10幾年來，5年和7分別是幾年。無形資產按成本減去累計攤銷列賬。攤銷費用採用加速攤銷法計算。無形資產的攤銷費用為#美元。376百萬，$118百萬美元和$1262021年、2020年和2019年分別為100萬。
| | | | | | | | | | |
未來五年及以後無形資產攤銷費用 |
| (百萬美元) | | | | |
| 2022 | | | | $ | 342 | |
| 2023 | | | | 291 | |
| 2024 | | | | 226 | |
| 2025 | | | | 179 | |
| 2026 | | | | 92 | |
| 此後 | | | | 151 | |
| 全攤銷 | | | | $ | 1,281 | |
累計攤銷無形資產為#美元。1.1310億美元和751分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。商標名和許可證被認為具有無限期的使用壽命，如果出現表明減值可能已經發生的情況，則至少每年或更頻繁地對減值進行審查。如果資產的賬面價值超過其估計公允價值，則確認減值。
| | | | | | | | | | | | | | |
按類型劃分的無形資產 |
| | 十二月三十一日， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 客户關係 | | $ | 909 | | | $ | 322 | |
| 商號和許可證 | | 206 | | | 37 | |
| | | | |
| 技術和其他 | | 305 | | | 94 | |
| 總計 | | $ | 1,420 | | | $ | 453 | |
在2019年第二季度，該公司決定在美國逐步停止使用SquareTrade商品名稱，並以好事達保護計劃的名義銷售消費者保護計劃。在美國以外地區將繼續使用SquareTrade商標名。這一變化需要對2017年收購SquareTrade時記錄的SquareTrade商標名的保護服務部門確認的無限期無形資產進行減值評估。
2019年第四季度，該公司決定將EInsurance整合到好事達品牌中，作為變革性增長的一部分。這需要對在好事達保護部分確認的無限期無形資產進行減值評估，該無形資產在二零一一年收購EInsurance時記錄的EInsurance商號中確認。
作為這些行動的結果，該公司確認的減值費用總額為#美元。1062019年税前為100萬。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊計算。房產和設備包括與計算機軟件許可證和為內部使用開發的軟件有關的資本化成本。這些成本一般包括某些外部薪資和與薪資相關的成本。財產和設備折舊一般是在資產的估計使用年限內使用直線法計算的。3至10設備和設備的使用年限40不動產的年限。折舊費用在營業成本和費用中列報。財產和設備的累計折舊為#美元。2.4410億美元和2.81分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。財產和設備的折舊費用為#美元。411百萬，$353百萬美元和$3262021年、2020年和2019年分別為100萬。本公司至少每年及每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，審查其物業及設備的減值情況。
所得税
所得税採用資產負債法入賬，在該方法下，遞延税項資產和負債在財務報告和資產負債税基之間的暫時性差異按制定的税率確認。產生這種差額的主要資產和負債是準備金、未賺取保費、投資(包括未實現的資本損益)、無形資產和保險準備金。遞延税項資產估值撥備是在此類資產更有可能無法變現的情況下設立的。本公司在所得税費用中確認與所得税有關的利息費用，在其他費用中確認罰金。
財產和意外傷害保險索賠準備金和索賠費用
財產和意外傷害保險索賠和索賠費用準備金是根據每個案件的事實和本公司在類似案件中的經驗，估計為解決所有已報告和未報告的已發生索賠所需的金額，以支付保險財產和意外傷害損失的最終成本。預計的打撈和代位權金額從索賠準備金和索賠費用中扣除。建立適當的準備金，包括巨災損失準備金，本質上是一個不確定和複雜的過程。準備金估計主要使用精算估計過程，即將歷史損失模式應用於事故或報告年度的實際已支付損失和報告損失(已支付損失加上索賠理算員建立的個別情況準備金)，以估計損失可能隨着時間的推移而發展。發展因素按季度和全年定期計算，用於數據元素，如報告和結算的索賠、已支付損失和已支付損失與案例準備金相結合。這些數據元素的歷史發展模式被用作計算儲量估計的假設，包括報告的和
未上報的索賠。儲備估計值定期審查和更新，使用現有的最新信息。由此產生的任何重估都反映在當前的業務結果中。
為未來政策福利預留資金
根據保險單(包括自願意外和健康保險和傳統人壽保險產品)支付的未來保單福利準備金，是根據對未來投資收益率、死亡率、發病率、保單終止和費用的長期精算假設計算的。這些假設包括對不利偏差的撥備，通常會因承保類型、發行年份和保單期限等特徵而有所不同。這些假設是在保單發佈時建立的，通常在保單有效期內不會改變。本公司根據實際經驗和當前假設定期審查儲備的充足性。如果實際經驗和目前的假設與原來的假設相比是不利的，並且確定存在保費不足，則任何剩餘的未攤銷DAC餘額將被支出到無法收回的程度，並且可能需要為任何剩餘的不足建立保費不足準備金。自願性意外和健康保險和傳統人壽保險產品分別進行了回顧。本公司還審查這些政策，以確定預計利潤將在早期確認，隨後將在隨後幾年確認預計虧損。如果存在這種情況，本公司將在盈利期間應計負債，以在預計未來虧損開始時使用一種預期隨着時間推移更新的方法來抵消虧損。
事故和健康短期合同未來保單福利準備金包括個人和某些自願事故和健康短期合同的未付損失和損失調整費用(“LAE”)準備金，是對本公司報告期末已發生索賠的負債的估計。未償虧損和LAE準備金是對最近虧損發展趨勢和新出現的歷史經驗進行持續分析的結果。隨着有關個別索賠的更多信息的瞭解，最初的估計數會增加或減少。在設定準備金時，該公司審查其虧損數據，以估計預期的虧損發展。管理層認為，它在分析歷史經驗時使用標準精算方法，對未來損失提供了合理估計。然而，未來的實際虧損可能與公司的估計不同，可能會受到管理層無法控制的未來事件的影響，包括通貨膨脹，這些事件可能會有利或不利地影響公司虧損的最終解決和LAE，以及法律和司法解釋的變化。
在估算損失負債和LAE時，會隱含地考慮通貨膨脹的預期影響。除了通貨膨脹，索賠的平均嚴重程度還受到許多因素的影響，這些因素可能會因所寫保單的類型和特徵而有所不同。未來的平均嚴重程度是根據歷史趨勢預測的，
根據承保標準和政策規定的實施變化以及總體經濟趨勢進行調整。對這些估計趨勢進行監測，並根據實際發展情況進行必要的修訂。
未支付損失包括已發生但未報告(“IBNR”)準備金估計的準備金，該準備金估計代表已發生但尚未報告的索賠(其中一些尚不為被保險人所知)，以及關於已報告索賠的未來發展的準備金。IBNR準備金的計算方法通常是先預測已發生的所有索賠的最終成本，然後減去報告的損失和損失費用。報告的損失包括累計已支付損失和損失費用加上案件準備金。
本公司的事故和健康索賠按每個疾病、傷害或死亡分配給每個索賠人的索賠數量計算，而不考慮為每個事故提供的服務數量。未付款而關閉的索賠不包括在報告的事故和健康索賠累計數量中。
契約人基金
合同持有人基金是指出售對利息敏感的人壽保險合同所產生的計息負債。合同人資金主要包括合同人收到的累計存款和貸記給合同人的利息，減去累計合同福利、交出、提款和死亡或行政費用的合同費用。合同持有人基金還包括利息敏感型人壽保險的二級擔保準備金。
養老金和其他退休後重新計量損益
養老金和其他退休後損益是對預計福利義務和計劃資產的重新計量，這些資產立即在收益中確認，並在綜合經營報表中被稱為養老金和其他退休後重新計量損益。該公司的政策是每季度重新衡量其養老金和退休後計劃。
預期和實際回報之間的差異以及假設的變化會影響我們的養老金和其他退休後義務、計劃資產和費用。
造成養老金和退休後重新計量損益的主要因素是：
| | |
• 截至計量日期用於評估養老金和退休後債務的貼現率的變化 |
• 計劃資產預期收益率與實際收益率之間的差額 |
• 人口統計假設的變化，包括死亡率和參與者體驗 |
養老金和其他退休後服務成本、利息成本、計劃資產的預期回報率以及先前服務積分的攤銷均分配給公司的可報告部門。養老金和
其他退休後重新計量損益在公司和其他部門報告。
法律或有事項
該公司持續審查其訴訟、監管調查和其他法律程序。當本公司評估可能已發生虧損且虧損金額可合理估計時，本公司按管理層的最佳估計為該等事項設立應計項目。本公司對損失是否合理可能或可能的評估是基於其在所有上訴後對事件最終結果的評估。該公司對合理可能或可能的損失的估計不包括潛在的恢復。律師費在發生時計入費用。
長期債務
長期債務包括由地鐵公司發行的優先票據、優先債券、次級債券和次級債券。未攤銷債務發行成本和公允價值調整在長期債務中報告，並在預期期間攤銷，債務將保持未償還狀態。
股權激勵計劃
本公司有股權激勵計劃，根據該計劃，它向本公司的某些員工和董事授予不合格股票期權、限制性股票單位和績效股票獎勵(“股權獎勵”)。該公司在授予日計量股權獎勵的公允價值，並確認在提供必要服務或達到退休資格的較短時間內的費用。在沒有市場條件的情況下，業績股票獎勵的費用在每個期間都會進行調整，以反映業績期末最有可能實現的業績因素。在市場條件下，績效股票獎勵的費用是根據授予日獎勵的公允價值計算的，其中包含了達到市場條件的可能性。在不符合市場條件的情況下，任何以前確認的費用都不會沖銷。該公司使用二項式網格模型來確定員工股票期權的公允價值。公司採用蒙特卡羅模擬模型，根據市場情況確定績效股票獎勵的公允價值。
信貸損失的計量
本公司為所有金融資產在綜合財務狀況表上按攤銷成本計量的預期信貸損失計提撥備。本公司在估算信貸損失撥備時，會考慮過去的事件、當前的狀況以及合理和可支持的預測。在適用的情況下，該公司還為固定收益證券計入信用損失準備金，當報告攤銷成本時，它是扣除信用損失準備金後的淨額。有關更多信息，請參閲本節主題中的投資、再保險、保費收入和合同費用的賠償或確認。
該公司還估計了為抵押貸款和銀行貸款提供資金的承諾的信用損失準備金，除非它們是無條件的。
可由本公司取消。相關津貼在其他負債和應計費用中列報。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 信貸損失撥備 |
| | 截止到十二月三十一號， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 固定收益證券 | | $ | 6 | | | $ | 2 | |
按揭貸款(1) | | 6 | | | 67 | |
| | | | |
銀行貸款(1) | | 61 | | | 67 | |
| | | | |
| 投資 | | 73 | | | 136 | |
| 保費分期付款應收賬款 | | 107 | | | 153 | |
| 可收回的再保險項目 | | 74 | | | 60 | |
| 其他資產 | | 26 | | | 17 | |
| 資產 | | 280 | | | 366 | |
| | | | |
| 為按揭貸款和銀行貸款提供資金的承諾 | | — | | | 1 | |
| 負債 | | — | | | 1 | |
| 總計 | | $ | 280 | | | $ | 367 | |
(1)包括截至2020年12月31日被歸類為持有待售投資的信用損失準備金。
租契
該公司對辦公設施、計算機和辦公設備以及車輛有一定的經營租賃。該公司的租約剩餘租期一般為1年份至9幾年，其中一些包括延長租約最多可達20年，其中一些包括在以下時間內終止租約的選項32幾天。
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。初始租期少於一年的租約不計入資產負債表，這些租約的租賃成本在租賃期內按直線計入費用。期限超過一年的經營租賃導致租賃負債記錄在其他負債中記錄了相應的使用權(“ROU”)資產其他資產。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司擁有465百萬美元和$511百萬美元的租賃負債和314百萬美元和$393淨資產分別為百萬美元。
經營租賃負債於開始日根據租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。ROU資產根據符合條件的初始直接成本、預付或應計租賃付款以及未攤銷租賃激勵進行調整後的相應租賃負債確認。由於本公司的大部分租約沒有披露隱含利率，本公司在確定未來租賃付款的現值時，根據租賃開始時可獲得的信息使用有擔保的增量借款利率。該公司與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議，這些部分作為單一租賃入賬。租賃條款可能包括延長或終止租賃的選擇權，當合理確定公司將行使選擇權時，這些選擇權將納入公司的衡量標準中。
經營租賃成本在租賃期內以直線方式確認，包括租賃負債和攤銷的利息支出。
ROU的資產。可變租賃成本在發生時計入費用，包括維護費和房地產税。租賃成本在運營成本和費用中報告，總額為#美元。162百萬和 $166百萬美元，包括$30百萬美元和$302021年和2020年的可變租賃成本分別為100萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與經營租賃有關的其他信息 | | |
| | 十二月三十一日， | | |
| | 2021 | | 2020 | | |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | 5 | | 5 | | |
| 加權平均貼現率 | | 3.09 | % | | 3.10 | % | | |
| | | | | | | | |
| 租賃負債到期日 |
| (百萬美元) | | 經營租約 |
| 2022 | | $ | 95 | |
| 2023 | | 125 | |
| 2024 | | 101 | |
| 2025 | | 79 | |
| 2026 | | 48 | |
| 此後 | | 56 | |
| 租賃付款總額 | | $ | 504 | |
| 減去：利息 | | (39) | |
| 租賃負債現值 | | $ | 465 | |
可變利息實體的合併(“VIE”)
VIE是指在沒有額外財務支持的情況下沒有足夠的風險股本為其活動提供資金的法人實體，或者其結構使得股權投資者缺乏通過投票權就實體的運營做出重大決定的能力，或者不參與實體的損益。本公司合併本公司被視為主要受益者的VIE。主要受益者是這樣的實體：(1)有義務承擔可能對VIE產生重大影響的損失或獲得利益的權利，(2)有權指導VIE的活動，從而對該實體的經濟表現產生最重大的影響。
停止經營並保留待售
當有權批准有關行動的管理層承諾出售該業務的計劃時，該業務被分類為持有待售，出售很可能在未來12個月內以相對於其當前公允價值合理的價格進行，並且符合若干其他標準。被分類為持有待售的業務按其賬面價值或估計公允價值減去出售成本中較低者入賬。當業務的賬面價值超過其估計公允價值減去銷售成本時，虧損將在每個報告期確認和更新(視情況而定)。
如果出售代表將對實體的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變，則分類為持有待售業務的業務的運營結果將報告為非持續運營。對可報告部門的處置通常符合非持續經營報告的條件。
當確定企業需要停止運營報告時，請執行以下操作：
•上期業績被追溯地重新歸類為非連續性業務。
•經營結果在合併經營報表中以扣除税金後的單行報告
•在企業被歸類為持有待售期間，資產和負債在合併財務狀況表中報告為持有待售
按經營業績和財務狀況的主要分類列出的其他詳細情況載於附註3。
外幣折算
本公司境外子公司的當地貨幣被視為這些子公司所在國家的功能貨幣。公司境外子公司的財務報表按資產和負債報告期結束時的有效匯率和經營業績報告期內的平均匯率換算成美元。
淨資產折算產生的未實現損益計入未實現外幣折算調整，計入AOCI。未實現的外幣換算調整的變化包括在保險業保監處。外幣交易的收益和損失在運營成本和費用中報告，並不是實質性的。
普通股每股收益
普通股每股基本收益採用已發行普通股的加權平均數(包括既得的未發行參與限制性股票單位)計算。稀釋後每股普通股收益採用已發行普通股和稀釋性潛在普通股的加權平均數計算。
對本公司而言，稀釋性潛在普通股包括已發行的股票期權、未授予的非參與限制性股票單位和或有可發行的業績股票獎勵。稀釋潛在普通股的影響不包括對普通股每股收益具有反稀釋效應的期權，因為它們的行使價格超過了AllState普通股在此期間的平均市場價格，或者未確認的補償成本將對其產生反稀釋效應。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元，每股數據除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子： | | | | | | |
| 持續經營淨收益 | | $ | 5,159 | | | $ | 5,429 | | | $ | 4,327 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨虧損 | | (33) | | | — | | | — | |
| 好事達持續運營的淨收入可歸因於好事達 | | 5,192 | | | 5,429 | | | 4,327 | |
減去：優先股股息 | | 114 | | | 115 | | | 169 | |
| 適用於普通股股東的持續經營淨收益 | | 5,078 | | | 5,314 | | | 4,158 | |
| (虧損)非持續經營收入，税後淨額 | | (3,593) | | | 147 | | | 520 | |
| 適用於普通股股東的淨收益 | | $ | 1,485 | | | $ | 5,461 | | | $ | 4,678 | |
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分母： | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | 294.8 | | | 311.6 | | | 328.2 | |
稀釋潛在普通股的影響： | | | | | | |
股票期權 | | 2.7 | | | 2.2 | | | 3.2 | |
限制性股票單位(非參與)和績效股票獎勵 | | 1.6 | | | 1.7 | | | 2.1 | |
加權平均普通股和稀釋潛在已發行普通股 | | 299.1 | | | 315.5 | | | 333.5 | |
| | | | | | |
| 適用於普通股股東的每股收益 | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | | |
| 持續運營 | | $ | 17.23 | | | $ | 17.06 | | | $ | 12.67 | |
| 停產經營 | | (12.19) | | | 0.47 | | | 1.58 | |
總計 | | $ | 5.04 | | | $ | 17.53 | | | $ | 14.25 | |
| | | | | | |
| 稀釋 | | | | | | |
| 持續運營 | | $ | 16.98 | | | $ | 16.84 | | | $ | 12.47 | |
| 停產經營 | | (12.02) | | | 0.47 | | | 1.56 | |
總計 | | $ | 4.96 | | | $ | 17.31 | | | $ | 14.03 | |
| | | | | | |
| 不包括在稀釋後每股普通股收益中的反稀釋期權 | | 1.3 | | | 2.9 | | | 3.7 | |
採用的會計準則
關於簡化所得税核算的幾點思考 自2021年1月1日起，該公司採用了新的財務會計準則委員會(“FASB”)指導意見，通過消除某些例外情況和澄清某些指導意見，簡化了所得税的會計處理。這一採用對公司的經營業績和財務狀況產生了無形的影響。
對定義福利計劃的披露要求的更改自2021年1月1日起，該公司採用了新的FASB指導意見，修改了固定福利計劃的某些年度披露要求。新的披露包括對報告期內與福利義務變化相關的重大損益的解釋，以及用於確定現金餘額計劃和其他計息計劃的福利義務和淨福利成本的加權平均利率假設。將取消的披露包括預計在來年從AOCI中重新分類並計入損益表的金額，以及假設的醫療成本趨勢率變化一個百分點對服務和利息成本以及累積福利義務的預期影響。採用的影響僅對本公司的年度披露有影響。
待定會計準則
長期保險合同的會計處理 2018年8月，FASB發佈了指導意見，修改了某些長期保險合同的會計處理。如附註3所披露，本公司在新準則範圍內出售其大部分人壽及年金業務。本公司某些自願和個人人壽保險產品以及意外和健康保險產品的準備金和遞延保單收購成本受新的指導方針的約束。
根據新的指導方針，測量假設，包括死亡率、發病率和政策終止的假設，將被要求至少每年審查一次，並酌情更新。除貼現率外，更新假設的影響需要在追溯的基礎上衡量，並在淨收入中報告。此外，新指引下的準備金必須使用中上等級固定收益工具收益率進行貼現，該收益率在每個報告日期通過保監處更新。現行的公認會計原則要求在計量儲備時使用在政策發佈時設定的假設，除非最新的當前假設表明記錄的儲備不足。
新的指導方針還要求所有長期保險合同的DAC和其他目前按保費或毛利潤比例攤銷的資本化餘額在預期期限內按固定水平攤銷。DAC將不接受損失確認測試，但當實際失誤經驗超過預期經驗時，DAC將被降低。
新的指導方針對2022年12月15日之後開始的報告期發佈的財務報表有效，需要重述以前的期間。新的指導方針將根據最早提出的現有賬面金額適用於受影響的合同和DAC。
該公司正在評估將新的指導方針應用於留存收入和AOCI的預期影響，預計採用新指導方針的財務報表影響不會因ALIC、ALNY和某些附屬公司的處置而對公司的經營結果或財務狀況產生重大影響。
收購
國家總司令2021年1月4日，本公司完成了對National General Holdings Corp.(“National General”)的收購，後者是一家主要通過財產和傷亡以及意外和健康產品的獨立代理為客户服務的保險控股公司。
National General提供個人和商用汽車、房主、雨傘、休閒車、摩托車、貸款、健康和其他利基保險產品。此次收購增加了該公司在個人財產負債方面的市場份額，並加強了其獨立的代理分銷平臺。
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在國家一般收購中確認的資產和負債(1) | | |
| (百萬美元) | | | | 2021年1月4日 | | |
| 資產 | | | | | | |
| 投資 | | | | $ | 4,962 | | | |
| 現金 | | | | 400 | | | |
| 保費和其他應收賬款淨額 | | | | 1,539 | | | |
| 遞延收購成本(收購的業務價值) | | | | 317 | | | |
| 再保險可收回金額，淨額 | | | | 1,212 | | | |
| 無形資產 | | | | 1,199 | | | |
| 其他資產 | | | | 734 | | | |
商譽(2) | | | | 1,038 | | | |
| 總資產 | | | | 11,401 | | | |
| | | | | | |
| 負債 | | | | | | |
| 財產和意外傷害保險索賠準備金和索賠費用 | | | | 2,765 | | | |
| 為未來政策福利預留資金 | | | | 186 | | | |
| 未賺取的保費 | | | | 2,245 | | | |
| 應付再保險 | | | | 363 | | | |
債務(3) | | | | 593 | | | |
| 遞延税項負債 | | | | 162 | | | |
| 其他負債 | | | | 776 | | | |
| 總負債 | | | | $ | 7,090 | | | |
(1)這些數額反映了所獲得的資產和承擔的負債的分配情況。
(2)$675百萬，$20百萬美元和$343數百萬的商譽分別分配給好事達保護、保護服務和好事達健康和福利部門，並且在所得税方面是不可扣除的。商譽主要歸因於預期的協同效應和未來的增長機會。
(3)收購後，該公司償還了#美元。100百萬美元7.625%從屬附註和$722021年2月3日和2021年3月15日分別發行百萬次級債券。截至2021年12月31日，公司本金餘額為$350百萬6.7502024年到期的高級票據百分比，公允價值調整為$45百萬美元。
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按類型劃分的無形資產 |
| (百萬美元) | | 2021年1月4日 |
| 分銷和客户關係 | | $ | 795 | |
| 商號 | | 102 | |
| 許可證 | | 97 | |
| 技術 | | 205 | |
| 總計 | | $ | 1,199 | |
無形資產(在綜合財務狀況表中在其他資產中列報)由資本化成本組成，主要包括分銷和客户關係、商號、許可證和技術資產的估計公允價值。這些資產的估計使用壽命一般在3至10好幾年了。
分銷及客户關係無形資產之估計公允價值乃採用收益法釐定，該等收益法已考慮預期由本集團產生之現金流量及溢利。
這是一個反映實現預期現金流、利潤、貨幣時間價值和其他相關投入的相對風險的加權平均資本成本貼現率。技術和商標名是使用估計的使用壽命和市場許可率進行估值的，市場許可率以加權平均資本成本折現。許可證主要是保險許可證，其價值是根據在較長觀察期內執行的市場交易的中位數進行估值的。
許可證被認為具有無限期的使用壽命，如果出現表明可能已經發生減損的情況，則至少每年或更頻繁地對減損進行審查。如果資產的賬面價值超過其估計公允價值，則確認減值。
無形資產按成本減去累計攤銷列賬。攤銷費用主要採用加速攤銷法計算。無形資產的攤銷費用為#美元。2512021年將達到100萬。
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全國一般無形資產未來五年及以後預計攤銷費用 |
| (百萬美元) | | | | |
| 2022 | | | | $ | 218 | |
| 2023 | | | | 185 | |
| 2024 | | | | 135 | |
| 2025 | | | | 103 | |
| 2026 | | | | 70 | |
| 此後 | | | | 140 | |
| 全攤銷 | | | | $ | 851 | |
收購的業務價值與收購National General相關確認的(DAC在綜合財務狀況表中報告)是指根據加權平均資本成本貼現和其他相關假設確定的在收購合同有效期內預期賺取的未來利潤的價值。這些成本在收購日生效的合同保單期限內攤銷，一般超過六或12個月。與National General收購相關確認的企業收購資產的價值總計為#美元。317100萬美元，所有這些都是在2021年支出的。最重要的部分與好事達保護部門的保險合同有關。
其他公允價值調整包括增加準備金#美元。62一百萬，一美元9未按公允價值持有的投資減少100萬美元，流動和遞延税項負債淨增加#美元153百萬美元。
優先股 2021年2月2日， 收購完成後，公司贖回了7.50A系列非累計優先股百分比，面值$0.01每股，所有已發行的存托股份，相當於7.50%非累積優先股，B系列，以及7.50非累計優先股百分比，B系列，面值$0.01每股，以及所有固定/浮動利率非累積可轉換優先股的流通股，D系列，面值$0.01每股支付總贖回款項$250百萬美元。
2021年7月15日，該公司贖回了所有已發行的存托股份，相當於National General股份的40分之一7.50%非累積優先股，C系列，以及7.50非累積優先股百分比，C系列，面值$0.01每股支付總贖回款項$200百萬美元。
交易成本(在合併業務報表的營業成本和費用中列報)$22與收購相關的百萬美元已在公司和其他部門產生的費用中支出。
安全自動2021年6月1日，該公司宣佈達成協議，收購安全汽車保險集團公司(SafeAuto)，該公司是一家非標準汽車保險公司，專注於提供州最低私人乘客汽車保險，覆蓋範圍為28各州。2021年10月1日，公司完成了對SafeAuto的收購，價格為1美元262百萬現金。從2021年第四季度開始，Allstate保護部分包括SafeAuto。
關於此次收購，該公司記錄的商譽為#美元。79百萬美元的無形資產30百萬美元，收購的業務價值為$7百萬美元。這些無形資產包括$24百萬美元和$6百萬美元分別與獲得的客户關係和許可證相關。
收購完成後，公司於2021年12月17日贖回SafeAuto信託優先證券的未償還本金1美元13百萬美元。
性情
人壽及年金業務於二零二一年一月二十六日，本公司與Everlake US Holdings Company(前身為Antelope US Holdings Company)訂立購股協議(“購買協議”)，Everlake US Holdings Company(前身為Antelope US Holdings Company)為與Blackstone Group Inc.有關聯的投資基金的聯屬公司，以出售ALIC及若干聯屬公司。
2021年3月29日，本公司與威爾頓再保險公司簽訂了出售ALNY的股票購買協議。
2021年10月1日，該公司完成了以#美元的價格將ALNY出售給威爾頓再保險公司的交易。400百萬美元。2021年11月1日，該公司完成了向Blackstone管理的實體出售ALIC和某些附屬公司的交易，總收益為$4億美元，包括收盤前的股息$1.25阿里克支付了10億美元。
2021年，處置損失為$。4.09除已確認與出售有關的AOCI外，出售實體之法定資本及盈餘於截止日期前及截止日期前之權益變動，並反映與股票購買協議指定之若干收盤前交易有關之收購價調整、税後及税後溢價，以及根據公認會計準則釐定之出售實體之完成日期之權益之變動，並反映與股票購買協議指定之若干收盤前交易有關之收購價調整。
從2021年第一季度開始，該業務的資產和負債被重新分類為持有待售，業績作為停產業務列報。這一變更是在追溯的基礎上實施的。
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非持續經營的財務結果 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | | |
| 壽險保費及合約費用 | | $ | 1,109 | | | $ | 1,350 | | | $ | 1,356 | |
| 淨投資收益 | | 1,336 | | | 1,262 | | | 1,431 | |
| 投資和衍生工具的淨收益(虧損) | | 195 | | | 269 | | | 347 | |
| 總收入 | | 2,640 | | | 2,881 | | | 3,134 | |
| | | | | | |
| 成本和開支 | | | | | | |
| 人壽合同福利 | | 1,315 | | | 1,726 | | | 1,438 | |
| 記入合同持有人基金的利息 | | 414 | | | 605 | | | 606 | |
| DAC攤銷 | | 87 | | | 153 | | | 180 | |
| 運營成本和費用 | | 163 | | | 238 | | | 268 | |
| 重組及相關費用 | | 31 | | | 7 | | | 2 | |
| 總成本和費用 | | 2,010 | | | 2,729 | | | 2,494 | |
| | | | | | |
| 再保險遞延收益攤銷 | | 4 | | | 4 | | | 6 | |
| | | | | | |
| 所得税費用前非持續經營所得(虧損) | | 634 | | | 156 | | | 646 | |
| | | | | | |
| 所得税費用 | | 136 | | | 9 | | | 126 | |
| | | | | | |
| 非持續經營所得的税後淨額 | | 498 | | | 147 | | | 520 | |
| | | | | | |
| 業務處置損失 | | (4,315) | | | — | | | — | |
| 所得税優惠 | | (224) | | | — | | | — | |
| 業務處置虧損，税後淨額 | | (4,091) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| (虧損)非持續經營收入，税後淨額 | | $ | (3,593) | | | $ | 147 | | | $ | 520 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
交易中處置的主要資產和負債類別 | | | | | | |
| (百萬美元) | | 結業(1) | | | | 2020年12月31日 | | |
| 資產 | | | | | | | | |
| 投資 | | | | | | | | |
| 固定收益證券，按公允價值計算 | | $ | 26,425 | | | | | $ | 23,789 | | | |
| 股權證券，按公允價值計算 | | 11 | | | | | 1,542 | | | |
| 抵押貸款，淨額 | | 2,662 | | | | | 3,329 | | | |
| 有限合夥權益 | | 1,624 | | | | | 3,046 | | | |
| 短期，按公允價值計算 | | 643 | | | | | 993 | | | |
| 其他投資，淨額 | | 690 | | | | | 1,998 | | | |
| 總投資 | | $ | 32,055 | | | | | $ | 34,697 | | | |
| 現金 | | 1,081 | | | | | 66 | | | |
| 遞延保單收購成本 | | 996 | | | | | 925 | | | |
| 再保險可收回金額，淨額 | | 1,979 | | | | | 2,005 | | | |
| 應計投資收益 | | 240 | | | | | 229 | | | |
| 其他資產 | | 536 | | | | | 865 | | | |
| 獨立賬户 | | 3,465 | | | | | 3,344 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 總資產 | | $ | 40,352 | | | | | $ | 42,131 | | | |
| | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | |
| 為未來政策福利預留資金 | | $ | 11,573 | | | | | $ | 11,740 | | | |
| 契約人基金 | | 15,880 | | | | | 16,356 | | | |
| 遞延所得税 | | 834 | | | | | 973 | | | |
| 其他負債和應計費用 | | 452 | | | | | 912 | | | |
| 獨立賬户 | | 3,465 | | | | | 3,344 | | | |
| 總負債 | | $ | 32,204 | | | | | $ | 33,325 | | | |
(1)該公司分別於2021年10月1日和2021年11月1日完成了紐約好事達人壽保險公司和好事達人壽保險公司及其某些附屬公司的銷售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非持續經營的現金流 | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 非持續經營的經營活動提供的現金淨額 | | $ | 634 | | | $ | 311 | | | $ | 346 | |
| 非持續經營的投資活動提供的現金淨額 | | 984 | | | 330 | | | 448 | |
公司首席運營決策者審查財務業績，並就資源分配做出決定五可報告的細分市場。這些細分市場如下所述，並與公司的主要產品和服務產品保持一致。
全態保護主要在美國和加拿大提供私人乘用車和房主保險，賺取的保費佔80.0好事達2021年合併收入的30%。好事達保護公司主要在美國運營(所有50各州和哥倫比亞特區(“華盛頓特區”)還有加拿大。2021年，好事達保護部門在美國賺取保費最多的地理位置是德克薩斯州、加利福尼亞州、紐約州和佛羅裏達州。沒有其他司法管轄區超過5好事達保險公司賺取的保費的%。來自美國以外的外部客户的收入為#美元1.86億美元，1.5710億美元和1.372021年、2020年和2019年分別為10億。
徑流財產--負債包括財產和意外傷害保險，主要涉及20世紀60年代至80年代中期的保單。我們對石棉、環境和其他徑流線路索賠的風險主要來自直接超額商業保險、假定再保險覆蓋範圍、直接初級商業保險和其他徑流業務。
保護服務包括好事達保護計劃、好事達經銷商服務、好事達路邊服務、ARY和好事達身份保護。保護服務提供消費者產品保護計劃、金融和保險產品(包括車輛服務合同、有擔保的資產保護豁免、道路危險輪胎和車輪以及無痛凹痕維修保護)、路邊援助、設備和移動數據收集服務，以及利用汽車遠程信息處理信息和身份保護的分析解決方案。保護服務主要在美國和加拿大運營，好事達保護計劃還在歐洲、澳大利亞和亞洲提供服務。來自美國以外的外部客户的收入與主要在歐盟銷售的消費者產品保護計劃有關，收入為#美元。232百萬，$188百萬美元和$952021年、2020年和2019年分別為100萬。
好事達健康和福利提供僱主自願福利、團體健康和個人健康產品，包括人壽、意外、危重疾病、醫院、短期殘疾和其他健康產品。好事達健康福利公司主要在美國運營(所有50(各州和哥倫比亞特區)還有加拿大。2021年，法定直接事故和醫療保險費最高的地理位置是佛羅裏達州、德克薩斯州、佐治亞州、俄亥俄州和北卡羅來納州。沒有其他司法管轄區超過5法定直接意外和健康保險費的百分比。來自美國以外的外部客户的收入與在加拿大銷售的自願事故和健康保險有關，並不是實質性的。
公司和其他包括控股公司活動和某些非保險業務，包括與戰略舉措相關的費用。
National General結果包括在以下部分：
•財產和傷亡-全州保護
•事故與健康-全州健康與福利
•技術解決方案-保護服務
全州保護和徑流財產責任部分包括財產責任。該公司不會將投資收入、投資和衍生工具的淨收益和損失，或資產分配給好事達保護和徑流財產責任部門。管理層審查財產-負債、保護服務、好事達健康和福利以及公司和其他級別的資產，以供決策之用。
須呈報分部的會計政策與附註2所述相同。合併業績中已剔除分部間交易的影響。對於分部結果，不會取消由Protection Services向好事達保護公司提供的服務，因為管理層在評估各個分部的結果時會考慮這些交易。
衡量分部損益
評估業績時使用的部門損益衡量標準是好事達保險和徑流財產負債的承保收入，以及保護服務、好事達健康和福利以及公司和其他部門的調整後淨收入。
承保收入按已賺取的保費和其他收入、減去索賠和索賠費用(“虧損”)、就地償還費用、DAC攤銷、運營成本和開支、所購無形資產的攤銷或減值以及根據公認會計準則確定的重組和相關費用計算。
調整後淨收益淨收益(虧損)是否適用於普通股股東，不包括：
| | | | | |
| • | 投資和衍生工具的淨損益，但定期結算和非對衝衍生工具的應計項目除外，這些工具與投資和衍生工具的淨損益一起報告，但包括在調整後的淨收益中。 |
| • | 養老金和其他退休後重新計量損益 |
| • | 企業合併費用與購進無形資產的攤銷或減值 |
| • | 非持續經營的收益或虧損 |
| • | 對其他重要的非經常性、不常見或不尋常項目的調整，在以下情況下：(A)費用或收益的性質合理地不可能在兩年內再次發生，或(B)在前兩年內沒有類似的費用或收益 |
| • | 對賬項目的所得税費用或收益 |
這些措施與適用於普通股股東的淨收益(虧損)的對賬如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可報告的部門財務業績 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 按分部劃分的承保收益(虧損) | | | | | | |
| 全態保護 | | $ | 1,785 | | | $ | 4,569 | | | $ | 2,921 | |
徑流財產--負債 | | (120) | | | (144) | | | (108) | |
| 總財產--負債 | | 1,665 | | | 4,425 | | | 2,813 | |
| | | | | | |
| 調整後各部門税後淨收益(虧損) | | | | | | |
| 保護服務 | | 179 | | | 153 | | | 38 | |
| 好事達健康和福利 | | 208 | | | 96 | | | 115 | |
| 公司和其他 | | (433) | | | (428) | | | (438) | |
| | | | | | |
| 對帳項目 | | | | | | |
| 財產負債淨投資收益 | | 3,118 | | | 1,421 | | | 1,533 | |
| 投資和衍生工具的淨收益(虧損) | | 1,084 | | | 1,087 | | | 1,538 | |
| 養老金和其他退休後重新計量收益(虧損) | | 644 | | | 51 | | | (114) | |
| 減損收益(虧損) | | — | | | 8 | | | — | |
購入無形資產的業務合併費用和攤銷 (1) | | (157) | | | (106) | | | (122) | |
| 企業合併公允價值調整 | | 6 | | | — | | | — | |
購進無形資產減值(1) | | — | | | — | | | (55) | |
| 對帳項目的所得税(費用)優惠 | | (1,270) | | | (1,393) | | | (1,150) | |
| 對賬項目合計 | | 3,425 | | | 1,068 | | | 1,630 | |
| | | | | | |
| 停產(虧損)收入 | | (3,612) | | | 157 | | | 646 | |
| 非連續性業務的所得税優惠(費用) | | 19 | | | (10) | | | (126) | |
| 停產業務合計 | | $ | (3,593) | | | $ | 147 | | | $ | 520 | |
| | | | | | |
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(2) | | (34) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 適用於普通股股東的淨收益 | | $ | 1,485 | | | $ | 5,461 | | | $ | 4,678 | |
(1)不包括購買的財產負債中無形資產的攤銷或減值，這在上面的承保收入中包括在內。
(2)反映可歸因於財產負債中非控股權益的淨虧損。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可報告的部門收入信息 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 財產--負債 | | | | | | |
| 保險費 | | | | | | |
| 自動 | | $ | 27,623 | | | $ | 24,640 | | | $ | 24,188 | |
| 房主 | | 9,927 | | | 8,254 | | | 7,912 | |
| 其他個人專線 | | 2,077 | | | 1,919 | | | 1,861 | |
| 商業線路 | | 827 | | | 767 | | | 882 | |
| | | | | | |
| 全態保護 | | 40,454 | | | 35,580 | | | 34,843 | |
| 徑流財產--負債 | | — | | | — | | | — | |
| 財產責任保險費總額 | | 40,454 | | | 35,580 | | | 34,843 | |
| 其他收入 | | 1,437 | | | 857 | | | 866 | |
| 淨投資收益 | | 3,118 | | | 1,421 | | | 1,533 | |
| 投資和衍生工具的淨收益(虧損) | | 1,021 | | | 990 | | | 1,470 | |
| 總財產--負債 | | 46,030 | | | 38,848 | | | 38,712 | |
| | | | | | |
保護服務 | | | | | | |
| 保護計劃 | | 1,132 | | | 909 | | | 633 | |
| 路邊救援 | | 192 | | | 188 | | | 238 | |
| 金融保險產品 | | 440 | | | 396 | | | 362 | |
部門間保費和服務費(1) | | 175 | | | 147 | | | 154 | |
| 其他收入 | | 354 | | | 208 | | | 188 | |
| 淨投資收益 | | 43 | | | 44 | | | 42 | |
| 投資和衍生工具的淨收益(虧損) | | 25 | | | 30 | | | 32 | |
總保護服務 | | 2,361 | | | 1,922 | | | 1,649 | |
| | | | | | |
| 好事達健康和福利 | | | | | | |
| 僱主自願領取的福利 | | 1,031 | | | 1,094 | | | 1,145 | |
| 羣體健康 | | 350 | | | — | | | — | |
| 個體健康 | | 440 | | | — | | | — | |
| 其他收入 | | 359 | | | — | | | — | |
| 淨投資收益 | | 74 | | | 78 | | | 83 | |
| 投資和衍生工具的淨收益(虧損) | | 7 | | | 8 | | | 12 | |
| 全州健康和福利總額 | | 2,261 | | | 1,180 | | | 1,240 | |
| | | | | | |
| 公司和其他 | | | | | | |
| 其他收入 | | 22 | | | — | | | — | |
| 淨投資收益 | | 58 | | | 47 | | | 70 | |
| 投資和衍生工具的淨收益(虧損) | | 31 | | | 59 | | | 24 | |
| 公司和其他合計 | | 111 | | | 106 | | | 94 | |
| | | | | | |
段間剔除(1) | | (175) | | | (147) | | | (154) | |
| 合併收入 | | $ | 50,588 | | | $ | 41,909 | | | $ | 41,541 | |
(1)部門間保險費和服務費主要與ARY和Allstate路邊有關，並在合併財務報表中註銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他重要的財務業績數據 | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| DAC攤銷 | | | | | | |
| 財產--負債 | | $ | 5,313 | | | $ | 4,642 | | | $ | 4,649 | |
保護服務 | | 795 | | | 658 | | | 543 | |
| 好事達健康和福利 | | 144 | | | 177 | | | 161 | |
| 整合 | | $ | 6,252 | | | $ | 5,477 | | | $ | 5,353 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 所得税費用(福利) | | | | | | |
| 財產--負債 | | $ | 1,151 | | | $ | 1,382 | | | $ | 1,196 | |
保護服務 | | 39 | | | 26 | | | (18) | |
| 好事達健康和福利 | | 50 | | | 28 | | | 35 | |
| 公司和其他 | | 49 | | | (63) | | | (97) | |
| 整合 | | $ | 1,289 | | | $ | 1,373 | | | $ | 1,116 | |
利息支出主要發生在公司和其他部門。長期資產的資本支出通常在財產負債中進行，因為公司不將資產分配給好事達保護和徑流財產負債部門。這些長期資產的一部分被包括在保護服務、好事達健康和福利以及公司和其他部門的實體使用，並相應地按其使用比例計入費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可報告部門總資產、投資和遞延保單收購成本 | | | | |
| | 截止到十二月三十一號， | | | | |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | | | |
| 資產 | | | | | | | | |
| 財產--負債 | | $ | 84,846 | | | $ | 69,171 | | | | | |
保護服務 | | 6,909 | | | 6,177 | | | | | |
| 好事達健康和福利 | | 4,015 | | | 2,905 | | | | | |
| 公司和其他 | | 3,670 | | | 5,603 | | | | | |
| 持有待售資產 | | — | | | 42,131 | | | | | |
| 整合 | | $ | 99,440 | | | $ | 125,987 | | | | | |
| | | | | | | | |
投資(1) | | | | | | | | |
| 財產--負債 | | $ | 57,258 | | | $ | 50,134 | | | | | |
保護服務 | | 1,890 | | | 1,822 | | | | | |
| 好事達健康和福利 | | 2,191 | | | 2,012 | | | | | |
| 公司和其他 | | 3,362 | | | 5,572 | | | | | |
| 整合 | | $ | 64,701 | | | $ | 59,540 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 遞延保單收購成本 | | | | | | | | |
| 財產--負債 | | $ | 1,951 | | | $ | 1,608 | | | | | |
保護服務 | | 2,294 | | | 1,696 | | | | | |
| 好事達健康和福利 | | 477 | | | 470 | | | | | |
| 整合 | | $ | 4,722 | | | $ | 3,774 | | | | | |
(1)餘額反映了各部門之間關聯方投資的抵消。
| | | | | | | | | | | | | | |
投資組合構成 |
| | 截止到十二月三十一號， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 固定收益證券，按公允價值計算 | | $ | 42,136 | | | $ | 42,565 | |
| 股權證券，按公允價值計算 | | 7,061 | | | 3,168 | |
| 抵押貸款，淨額 | | 821 | | | 746 | |
| 有限合夥權益 | | 8,018 | | | 4,563 | |
| 按公允價值計算的短期投資 | | 4,009 | | | 6,807 | |
| 其他投資，淨額 | | 2,656 | | | 1,691 | |
| 總計 | | $ | 64,701 | | | $ | 59,540 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定收益證券的攤餘成本、未實現收益(損失)總額和公允價值 |
| | 攤銷
成本，淨額 | | 未實現總額 | | 公平 價值 |
| (百萬美元) | | | 收益 | | 損失 | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | |
| 美國政府和機構 | | $ | 6,287 | | | $ | 12 | | | $ | (26) | | | $ | 6,273 | |
| 市政 | | 6,130 | | | 279 | | | (16) | | | 6,393 | |
| 公司 | | 26,834 | | | 688 | | | (192) | | | 27,330 | |
| 外國政府 | | 982 | | | 9 | | | (6) | | | 985 | |
| ABS | | 1,143 | | | 14 | | | (2) | | | 1,155 | |
| 固定收益證券總額 | | $ | 41,376 | | | $ | 1,002 | | | $ | (242) | | | $ | 42,136 | |
| | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | |
| 美國政府和機構 | | $ | 2,058 | | | $ | 50 | | | $ | (1) | | | $ | 2,107 | |
| 市政 | | 7,100 | | | 480 | | | (2) | | | 7,578 | |
| 公司 | | 29,057 | | | 1,986 | | | (26) | | | 31,017 | |
| 外國政府 | | 921 | | | 37 | | | — | | | 958 | |
| ABS | | 898 | | | 10 | | | (3) | | | 905 | |
| 固定收益證券總額 | | $ | 40,034 | | | $ | 2,563 | | | $ | (32) | | | $ | 42,565 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
固定收益證券的預定到期日 |
| | 截至2021年12月31日 |
| (百萬美元) | | 攤銷
成本，淨額 | | 公平 價值 |
| 在一年或更短的時間內到期 | | $ | 1,105 | | | $ | 1,111 | |
| 在一年到五年後到期 | | 21,039 | | | 21,291 | |
| 在五年到十年後到期 | | 13,808 | | | 14,079 | |
| 十年後到期 | | 4,281 | | | 4,500 | |
| | 40,233 | | | 40,981 | |
| ABS | | 1,143 | | | 1,155 | |
| 總計 | | $ | 41,376 | | | $ | 42,136 | |
由於發行人的催繳和全額付款，實際到期日可能與計劃的到期日不同。ABS單獨列示，因為可能在合同到期日之前預付本金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨投資收益 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 固定收益證券 | | $ | 1,148 | | | $ | 1,232 | | | $ | 1,201 | |
| 股權證券 | | 100 | | | 78 | | | 175 | |
| 按揭貸款 | | 43 | | | 34 | | | 27 | |
| 有限合夥權益 | | 1,973 | | | 238 | | | 296 | |
| 短期投資 | | 5 | | | 17 | | | 70 | |
| 其他投資 | | 195 | | | 124 | | | 131 | |
| 扣除費用前的投資收益 | | 3,464 | | | 1,723 | | | 1,900 | |
| 投資費用 | | (171) | | | (133) | | | (172) | |
| 淨投資收益 | | $ | 3,293 | | | $ | 1,590 | | | $ | 1,728 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按資產類型分列的投資和衍生工具淨收益(虧損) |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 固定收益證券 | | $ | 425 | | | $ | 925 | | | $ | 433 | |
| 股權證券 | | 520 | | | 117 | | | 930 | |
| 按揭貸款 | | 20 | | | (1) | | | — | |
| 有限合夥權益 | | (52) | | | (14) | | | 157 | |
| 衍生品 | | 49 | | | 49 | | | (26) | |
| 其他投資 | | 122 | | | 11 | | | 44 | |
| 投資和衍生工具的淨收益(虧損) | | $ | 1,084 | | | $ | 1,087 | | | $ | 1,538 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按交易類型分列的投資和衍生工具淨收益(虧損) |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 銷售額 | | $ | 578 | | | $ | 974 | | | $ | 519 | |
| 信用損失 | | (42) | | | (32) | | | (26) | |
股權投資的估值變動(1) | | 499 | | | 96 | | | 1,071 | |
| 衍生品的估值變動與結算 | | 49 | | | 49 | | | (26) | |
| 投資和衍生工具的淨收益(虧損) | | $ | 1,084 | | | $ | 1,087 | | | $ | 1,538 | |
(1)包括權益證券及某些有限合夥權益(標的資產主要為公開權益證券)的估值變動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售固定收益證券的已實現毛利(損) |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 已實現毛利 | | $ | 587 | | | $ | 1,105 | | | $ | 541 | |
| 已實現虧損總額 | | (158) | | | (177) | | | (99) | |
下表分別列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日仍持有的股權證券淨收入和按公允價值列賬的有限合夥企業權益中確認的税前淨增值(下降)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在淨收入中確認的淨增值(下降) |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 股權證券 | | $ | 377 | | | $ | 247 | |
| 按公允價值列賬的有限合夥權益 | | 435 | | | 150 | |
總計 | | $ | 812 | | | $ | 397 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在淨收入中確認的信貸損失 |
| 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 資產 | | | | | | |
| 固定收益證券： | | | | | | |
| | | | | | |
| 公司 | | $ | (5) | | | $ | (1) | | | $ | (6) | |
| ABS | | 1 | | | (2) | | | (3) | |
| 固定收益證券總額 | | (4) | | | (3) | | | (9) | |
| 按揭貸款 | | 18 | | | (1) | | | — | |
| 有限合夥權益 | | (34) | | | (6) | | | (4) | |
| 其他投資 | | | | | | |
| 銀行貸款 | | (22) | | | (23) | | | (13) | |
| 按資產類型劃分的總信貸損失 | | $ | (42) | | | $ | (33) | | | $ | (26) | |
| | | | | | |
| 負債 | | | | | | |
| 為商業按揭貸款和銀行貸款提供資金的承諾 | | — | | | 1 | | | — | |
| 總計 | | $ | (42) | | | $ | (32) | | | $ | (26) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未實現淨資本損益計入AOCI |
| (百萬美元) | | 公平 價值 | | 未實現總額 | | 未實現淨收益(虧損) |
| 2021年12月31日 | | | 收益 | | 損失 | |
| 固定收益證券 | | $ | 42,136 | | | $ | 1,002 | | | $ | (242) | | | $ | 760 | |
| 短期投資 | | 4,009 | | | — | | | — | | | — | |
| 衍生工具 | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
EMA有限合夥企業(1) | | | | | | | | (1) | |
| 分類為持有待售的投資 | | | | | | | | — | |
| 未實現淨資本損益，税前 | | | | | | | | 756 | |
| 確認的金額為： | | | | | | | | |
保險準備金(2) | | | | | | | | — | |
DAC和DSI(3) | | | | | | | | 1 | |
| 非控股權益的重新分類 | | | | | | | | 4 | |
| 已確認金額 | | | | | | | | 5 | |
| 遞延所得税 | | | | | | | | (163) | |
| 税後未實現淨資本損益 | | | | | | | | $ | 598 | |
| | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | |
| 固定收益證券 | | $ | 42,565 | | | $ | 2,563 | | | $ | (32) | | | $ | 2,531 | |
| 短期投資 | | 6,807 | | | — | | | — | | | — | |
| 衍生工具 | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
| EMA有限合夥企業 | | | | | | | | (1) | |
| 分類為持有待售的投資 | | | | | | | | 2,369 | |
| 未實現淨資本損益，税前 | | | | | | | | 4,896 | |
| 確認的金額為： | | | | | | | | |
保險準備金(2) | | | | | | | | (496) | |
DAC和DSI(3) | | | | | | | | (364) | |
| 已確認金額 | | | | | | | | (860) | |
| 遞延所得税 | | | | | | | | (856) | |
| 税後未實現淨資本損益 | | | | | | | | $ | 3,180 | |
(1)有限合夥企業權益的未實現淨資本收益和虧損代表該公司在EMA有限合夥企業的保險公司中所佔份額。公允價值和未實現損益總額不適用。
(2)保險準備金調整表示，如果適用產品組合中的未實現淨收益實現並以較低利率進行再投資，導致保費不足，準備金餘額將增加的金額。這一調整主要涉及具有人壽或有事項的結構性結算年金(一種即時固定年金)，截至2020年12月31日被歸類為持有待售。
(3)DAC和DSI調整餘額表示如果實現各自產品組合中的未實現收益或虧損，DAC和DSI的攤銷將增加或減少的金額。這一調整主要涉及人壽保險產品，截至2020年12月31日，這些產品被歸類為持有待售產品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未實現淨資本收益(虧損)變動 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 固定收益證券 | | $ | (1,771) | | | $ | 2,152 | | | $ | 2,715 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| EMA有限合夥企業 | | — | | | — | | | (4) | |
| 分類為持有待售的投資 | | (2,369) | | | — | | | — | |
| 總計 | | (4,140) | | | 2,152 | | | 2,711 | |
| 確認的金額為： | | | | | | |
| 保險準備金 | | 496 | | | (370) | | | (126) | |
| DAC和DSI | | 365 | | | (140) | | | (191) | |
| 非控股權益的重新分類 | | 4 | | | — | | | — | |
| 已確認金額 | | 865 | | | (510) | | | (317) | |
| 遞延所得税 | | 693 | | | (349) | | | (505) | |
| (減少)税後未實現淨資本損益增加 | | $ | (2,582) | | | $ | 1,293 | | | $ | 1,889 | |
按揭貸款該公司的抵押貸款是由遍佈美國各地的各種商業房地產類型抵押的商業抵押貸款，總額為#美元。821百萬美元和$746截至2021年12月31日和2020年12月31日，扣除信貸損失準備金後的淨額分別為100萬英鎊。幾乎所有的商業抵押貸款對借款人來説都是無追索權的。
| | | | | | | | | | | | | | |
商業地產在按揭貸款組合中所佔比例超過5%的主要地理分佈 |
| | 截止到十二月三十一號， |
| (按揭貸款組合賬面價值的百分比) | | 2021 | | 2020 |
| 德克薩斯州 | | 20.4 | % | | 22.0 | % |
| 加利福尼亞 | | 19.6 | | | 15.6 | |
| 伊利諾伊州 | | 6.7 | | | 2.4 | |
| 弗羅裏達 | | 6.0 | | | 8.6 | |
| 馬薩諸塞州 | | 5.7 | | | 3.6 | |
| 田納西州 | | 5.7 | | | 4.7 | |
| 俄亥俄州 | | 5.3 | | | 7.2 | |
| 密蘇裏 | | 4.4 | | | 5.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
抵押按揭貸款組合的物業類別 |
| | 截止到十二月三十一號， |
| (按揭貸款組合賬面價值的百分比) | | 2021 | | 2020 |
| 公寓樓 | | 35.3 | % | | 53.2 | % |
| 零售 | | 23.8 | | | 7.9 | |
| 辦公室 | | 18.5 | | | 21.8 | |
| 貨倉 | | 11.0 | | | 14.2 | |
| 其他 | | 11.4 | | | 2.9 | |
| 總計 | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按揭貸款組合的合約到期日 |
| | 截至2021年12月31日 |
| (百萬美元) | | 貸款數量 | | 攤銷成本淨額 | | 百分比 |
| 2022 | | 5 | | | $ | 98 | | | 11.9 | % |
| 2023 | | 6 | | | 44 | | | 5.4 | |
| 2024 | | 5 | | | 89 | | | 10.8 | |
| 2025 | | 7 | | | 115 | | | 14.0 | |
| 此後 | | 30 | | | 475 | | | 57.9 | |
| 總計 | | 53 | | | $ | 821 | | | 100.0 | % |
有限合夥企業有限合夥權益的投資包括私募股權基金、房地產基金和其他基金的權益。影響賬面價值增減的主要因素包括經營業績、可比上市公司市盈率、資本化率和經濟環境。對於權益法有限合夥企業，當有證據表明減值損失不是暫時性的時，公司確認減值損失。非暫時性價值損失的證據可能包括沒有能力收回投資的賬面價值或被投資人無法維持足以證明投資賬面價值的收益水平。公允價值有限合夥企業的變動是通過淨投資收入記錄的，因此不進行減值測試。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限合夥權益的賬面價值 |
| | 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| (百萬美元) | | EMA | | 公允價值 | | 總計 | | EMA | | 公允價值 | | 總計 |
| 私募股權 | | $ | 4,905 | | | $ | 1,434 | | | $ | 6,339 | | | $ | 2,667 | | | $ | 988 | | | $ | 3,655 | |
| 房地產 | | 823 | | | 97 | | | 920 | | | 623 | | | 74 | | | 697 | |
其他(1) | | 759 | | | — | | | 759 | | | 211 | | | — | | | 211 | |
總計(2) | | $ | 6,487 | | | $ | 1,531 | | | $ | 8,018 | | | $ | 3,501 | | | $ | 1,062 | | | $ | 4,563 | |
(1)其他由某些有限合夥權益組成，其中標的資產主要是公開股權和債務證券。
(2)截至2021年12月31日，有限合夥權益的賬面價值包括截至2020年12月31日和2021年3月31日被歸類為待售資產的某些投資，並分別在2021年第一季度和第二季度轉移到持續運營。
市政債券該公司擁有多元化的市政債券組合，包括免税和應税證券，總額為#美元。6.3910億美元和7.58分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
市政債券投資組合包括州和地方發行人的一般義務以及收入債券(包括預先償還的債券，這些債券已建立不可撤銷的信託，為剩餘的本金和利息支付提供資金)。
| | | | | | | | | | | | | | |
超過投資組合5%的市政債券發行人的主要地理分佈 |
| | 截止到十二月三十一號， |
| (市政債券投資組合賬面價值的百分比) | | 2021 | | 2020 |
| 加利福尼亞 | | 11.8 | % | | 11.8 | % |
| 德克薩斯州 | | 8.7 | | | 9.5 | |
| 賓夕法尼亞州 | | 5.4 | | | 5.8 | |
| 紐約 | | 5.1 | | | 5.2 | |
| 科羅拉多州 | | 4.4 | | | 5.5 | |
| 弗羅裏達 | | 4.2 | | | 5.5 | |
| | | | |
短期投資短期投資，包括貨幣市場基金、商業票據、美國國庫券和其他短期投資，均按公允價值計價。截至2021年12月31日和2020年12月31日，短期投資的公允價值總計為美元。4.0110億美元和6.81分別為10億美元。
其他投資 其他投資主要包括銀行貸款、房地產、政策性貸款和衍生品。銀行貸款主要是優先擔保的公司貸款，按攤銷成本淨額計價。保單貸款以未付本金餘額計入。房地產是按成本減去累計折舊計算的。衍生品按公允價值計價。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 按資產類型劃分的其他投資 |
| | 截止到十二月三十一號， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 銀行貸款，淨額 | | $ | 1,574 | | | $ | 772 | |
| 房地產 | | 809 | | | 659 | |
| 政策性貸款 | | 148 | | | 181 | |
| 衍生品 | | 12 | | | 20 | |
| 其他 | | 113 | | | 59 | |
總計(1) | | $ | 2,656 | | | $ | 1,691 | |
(1)截至2021年12月31日的其他投資包括某些房地產和截至2020年12月31日被歸類為持有待售並在2021年第一季度轉移到持續運營的其他投資。
代理貸款 是發放給全州獨家代理商的貸款，按攤銷成本淨額計價。2021年11月15日，該公司出售了之前在其他投資中報告的代理貸款組合。代理貸款是好事達人壽部門的資產，截至2020年12月31日被歸類為持有待售資產。
信用風險集中截至2021年12月31日，本公司不存在任何單一發行人及其關聯公司的信貸集中風險大於10公司股東權益的%，美國政府及其機構除外。
借出證券該公司的業務活動包括與第三方(主要是大型銀行)的證券借貸計劃。截至2021年12月31日和2020年12月31日，賬面價值為1美元的固定收益和股權證券1.3810億美元和872根據這些協議，分別有100萬人被借出。抵押品扣除費用後的利息收入為#美元。1百萬，$2百萬美元和$32021年、2020年和2019年分別為100萬。
其他投資信息包括在固定收益證券中的是低於投資級的資產，總額為$7.5010億美元和6.06分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
截至2021年12月31日，賬面價值為美元的固定收益證券和短期投資211根據法律的要求，有100萬人被存入監管機構。
截至2021年12月31日，固定收益證券和其他非收益性投資的賬面價值為$57百萬美元。
投資組合監控和信貸損失
固定收益證券該公司有一個全面的投資組合監控程序，以識別和評估每一種可能需要信用損失津貼的固定收益證券。
對於每一種處於未實現虧損狀態的固定收益證券，本公司評估擁有適當權威的管理層是否已作出出售決定，或者是否出於流動性、合同或監管目的等原因，本公司更有可能需要在攤銷成本基準收回之前出售該證券。如果證券符合這兩個標準中的任何一個，任何現有的信貸損失準備金都將根據資產的攤銷成本基礎與任何剩餘的未實現虧損一起註銷，增量虧損將記錄在收益中。
如果本公司尚未作出出售固定收益證券的決定，並且不太可能要求本公司在收回其攤銷成本基礎之前出售該固定收益證券，本公司將評估其是否預期收到足以收回該證券的全部攤餘成本基礎的現金流。本公司根據對未來現金流的最佳估計，考慮過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測，計算估計的回收價值。估計的未來現金流按證券的當前有效利率貼現，並與證券的攤銷成本進行比較。
現金流估計的確定本質上是主觀的，方法可能會因證券特定的事實和情況而有所不同。在制定預計將收集的現金流估計時，所有與證券可收集性相關的合理可用信息都會被考慮在內。這些信息通常包括但不限於證券的剩餘付款條款、預付款速度、發行者或發行人的財務狀況和未來盈利潛力、預期違約、預期回收、標的抵押品的價值、起源年份、標的抵押品的地理集中度、可用的準備金或託管、當前的從屬水平、第三方擔保和其他信用增強。其他信息，如行業分析師報告和預測、信用評級、債券保險人對有保險的固定收益證券的財務狀況，以及與合同現金流變現相關的其他市場數據，也可能被考慮在內。如果本公司確定證券有賴於抵押品的清算以進行最終結算，抵押品的估計公允價值將用於估計收回價值。
如果公司預計不會收到足以收回固定收益證券全部攤銷成本基礎的現金流，則在收益中計入信用損失撥備，以彌補預期現金流的不足；但是，扣除信用損失撥備後的攤銷成本不得低於證券的公允價值。未實現虧損中與信貸以外的因素相關的部分仍被歸類在AOCI中。如果公司確定固定收益證券沒有足夠的現金流或其他信息來估計證券的回收價值，公司可能會得出結論，公允價值的整個下降被視為與信貸相關，損失記錄在收益中。
當證券被出售或以其他方式處置時，或當證券被視為無法收回和註銷時，本公司將扣除以前在信貸損失撥備中確認的金額。核銷後的恢復在收到時確認。不包括固定收益證券攤銷成本的應計利息總額為#美元。311百萬美元和$351截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別為100萬美元，並在合併財務狀況報表的應計投資收入線內報告。本公司監控應計利息，並在預計不會收到應計利息時註銷金額。
該公司的投資組合監控程序包括對所有證券進行季度審查，以確定證券的公允價值與其攤銷成本相比低於內部設定的門檻的情況。這一過程還包括監控其他信用損失指標，如評級、評級下調和支付違約。除本公司可能關注的其他證券外，已確定的證券將使用所有與證券的可收集性或回收相關的合理可用信息來評估潛在的信用損失。該公司對這些證券的信用損失的評估中固有的是對發行人或發行人的財務狀況和未來收益潛力的假設和估計。在評估公允價值下降是否需要信貸損失撥備時，可能考慮的一些因素包括：1)發行人或發行人的財務狀況、近期和長期前景，包括相關行業特定的市場狀況和趨勢、地理位置以及評級機構行動和發行價的影響；2)證券處於未實現虧損狀態的具體原因，包括可能影響流動性的整體市場狀況；以及3)公允價值低於攤銷成本的程度。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定收益證券信用損失撥備的前滾 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | | | |
| 期初餘額 | | $ | (2) | | | $ | — | | | | | |
| 未報告信用損失的證券的信用損失 | | (5) | | | (2) | | | | | |
與先前報告的信貸損失相關的淨減少 | | 1 | | | — | | | | | |
| 減少與銷售有關的免税額 | | — | | | — | | | | | |
| 核銷 | | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末餘額(1) | | $ | (6) | | | $ | (2) | | | | | |
(1)截至2021年12月31日的固定收益證券津貼包括$6數以百萬計的公司債券。截至2020年12月31日的固定收益證券津貼包括$1百萬美元和$1百萬美元的公司債券和ABS。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未實現虧損總額和公允價值(按連續持有的未實現虧損的類型和時間長短列出) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | |
| (百萬美元) | | 問題數量 | | 公允價值 | | 未實現虧損 | | 問題數量 | | 公允價值 | | 未實現虧損 | | 未實現虧損總額 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益證券 | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國政府和機構 | | 112 | | | $ | 5,451 | | | $ | (24) | | | 4 | | | $ | 72 | | | $ | (2) | | | $ | (26) | |
| 市政 | | 767 | | | 1,213 | | | (15) | | | 2 | | | 14 | | | (1) | | | (16) | |
| 公司 | | 1,197 | | | 9,725 | | | (176) | | | 22 | | | 130 | | | (16) | | | (192) | |
| 外國政府 | | 51 | | | 415 | | | (6) | | | 4 | | | 3 | | | — | | | (6) | |
| ABS | | 80 | | | 500 | | | (2) | | | 53 | | | 8 | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益證券總額 | | 2,207 | | | $ | 17,304 | | | $ | (223) | | | 85 | | | $ | 227 | | | $ | (19) | | | $ | (242) | |
| 投資級固定收益證券 | | 1,993 | | | $ | 15,391 | | | $ | (188) | | | 71 | | | $ | 183 | | | $ | (8) | | | $ | (196) | |
| 低於投資級的固定收益證券 | | 214 | | | 1,913 | | | (35) | | | 14 | | | 44 | | | (11) | | | (46) | |
| 固定收益證券總額 | | 2,207 | | | $ | 17,304 | | | $ | (223) | | | 85 | | | $ | 227 | | | $ | (19) | | | $ | (242) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益證券 | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國政府和機構 | | 26 | | | $ | 215 | | | $ | (1) | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | |
| 市政 | | 43 | | | 116 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
| 公司 | | 107 | | | 730 | | | (21) | | | 14 | | | 46 | | | (5) | | | (26) | |
| 外國政府 | | 7 | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| ABS | | 32 | | | 157 | | | (2) | | | 69 | | | 43 | | | (1) | | | (3) | |
| 固定收益證券總額 | | 215 | | | $ | 1,225 | | | $ | (26) | | | 83 | | | $ | 89 | | | $ | (6) | | | $ | (32) | |
| 投資級固定收益證券 | | 146 | | | $ | 855 | | | $ | (8) | | | 66 | | | $ | 45 | | | $ | — | | | $ | (8) | |
| 低於投資級的固定收益證券 | | 69 | | | 370 | | | (18) | | | 17 | | | 44 | | | (6) | | | (24) | |
| 固定收益證券總額 | | 215 | | | $ | 1,225 | | | $ | (26) | | | 83 | | | $ | 89 | | | $ | (6) | | | $ | (32) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日按未實現虧損頭寸和信用質量劃分的未實現虧損總額 |
| (百萬美元) | | 投資 等級 | | 低於投資級 | | 總計 |
未實現虧損頭寸低於攤銷成本20%的固定收益證券，淨額(1) (2) | | $ | (196) | | | $ | (35) | | | $ | (231) | |
未實現虧損頭寸大於或等於攤銷成本20%的固定收益證券，淨額 (3) (4) | | — | | | (11) | | | (11) | |
| 未實現虧損總額 | | $ | (196) | | | $ | (46) | | | $ | (242) | |
(1)低於投資級的固定收益證券包括$33處於未實現虧損狀態不到12個月的100萬美元。
(2)與未實現損失頭寸低於攤銷成本淨額20%的證券有關，其程度表明這些證券不會造成信用損失的高風險。
(3)不是低於投資級的固定收益證券已連續12個月或更長時間處於未實現虧損狀態。
(4)根據貼現現金流和財務狀況以及發行人的近期和長期前景等因素進行評估，並確定有足夠的資源履行合同義務。
投資級被定義為具有穆迪的AAA、AA、A或Baa評級，標準普爾全球評級(“S&P”)的AAA、AA、A或BBB評級，另一家國家認可評級機構的可比評級，或如果沒有外部提供的評級，則為可比的內部評級。某些證券的市場價格可能存在信用利差，這意味着信用質量高於或低於目前的第三方評級。投資級證券的未實現虧損主要與市場收益率的增加有關，這可能包括自最初購買以來無風險利率的增加或信用利差的擴大。隨着證券接近到期，預計未實現虧損將逆轉。
未實現虧損的ABS是根據與證券在各自證券化信託中的頭寸相關的實際和預計的抵押品損失、對現金流的證券特定預期以及信用評級進行評估的。這項評估還考慮了信用增強，衡量標準是：(I)在公司擁有的證券類別之前，根據合同有義務吸收損失的信託中其他類別的證券的從屬地位，以及(Ii)證券化信託中嵌入的有利於公司擁有的證券類別的其他結構特徵的預期影響，例如過度抵押和超額利差。未實現虧損的市政債券是根據主要債務人的標的信用質量、標的資產的債務類型和質量進行評估的。
截至2021年12月31日，本公司尚未做出出售決定，在攤銷成本基礎收回之前，本公司不太可能被要求出售有未實現虧損的固定收益證券。
貸款 本公司為抵押貸款和銀行貸款在發放或購買時以及無資金支持的承諾設立信用損失準備金，除非這些承諾可由本公司無條件取消。該公司使用抵押貸款和銀行貸款的違約概率和損失模型來估計當前預期的信貸損失，該模型考慮了所有可獲得的相關信息，包括過去的事件、當前狀況以及對資產壽命的合理和可支持的預測。公司還考慮了歷史虧損、預期提前還款以及各種經濟因素等因素。對於按揭貸款，本公司考慮起始年份和物業水平信息，如償債範圍、物業類型、物業位置和抵押品價值。對於銀行貸款，公司會考慮借款人的信用評級、信用利差和貸款類型。在合理和可支持的預測期過後，公司的模型恢復到歷史虧損趨勢。
如果貸款具有相似的風險特徵，則在集合的基礎上對其進行評估。“公司”(The Company)
通過季度信用監測過程監測貸款，以確定它們何時不再具有類似的風險特徵，並在估計信貸損失時進行單獨評估。
當沒有合理的回收預期時，貸款就會從相應的津貼中註銷。如果一筆貸款在核銷後恢復，對預期信貸損失的估計包括預期的恢復。
對拖欠或不可能及時足額收回本金和利息的貸款，暫停應計收益。應計應收收入被監測是否可收回，當預計不能收回時，通過淨投資收入註銷。非權責發生制貸款的現金收入通常記為攤銷成本的減少額。
應計利息不計入貸款攤銷成本，並在綜合財務狀況表的應計投資收入項目中列報。
| | | | | | | | | | | | | | |
應計利息 |
| | 截止到十二月三十一號， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 按揭貸款 | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
| 銀行貸款 | | 4 | | | 3 | |
| | | | |
按揭貸款 當確定抵押貸款應單獨評估時，本公司使用各種方法估計個人貸款的信用損失，例如在適用的情況下使用抵押品價值減去出售的估計成本，包括當抵押品很可能喪失抵押品贖回權時，或當預計將通過經營或出售抵押品提供大量還款而借款人遇到財務困難時。在使用抵押品價值時，當抵押品的公允價值超過貸款的攤銷成本時，抵押貸款可以不計信用損失準備金。另一種方法可以用貸款預期未來償還現金流的現值來估算信貸損失，該現金流按貸款的當前有效利率貼現。
個人貸款信貸損失撥備根據抵押品公允價值減去出售成本(如適用)或貸款預期未來償還現金流的現值的後續變化進行調整。
償債覆蓋率被認為是評估抵押貸款信用損失撥備時的一個關鍵信用質量指標。償債覆蓋率代表借款人可用於償還本金和利息支付義務的物業的估計現金流金額。償債覆蓋率估計每年或更頻繁地更新，如果基於公司的信用監控程序條件有保證的話。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按揭貸款攤銷成本(按還本付息比率分佈及發放年份劃分) |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (百萬美元) | | 2016及更早版本 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 當前 | | 總計 | | 總計 |
| 低於1.0 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 1.0 - 1.25 | | 11 | | | — | | | — | | | 25 | | | 10 | | | — | | | 46 | | | 46 | |
| 1.26 - 1.50 | | 39 | | | 5 | | | — | | | 104 | | | — | | | 12 | | | 160 | | | 201 | |
| 高於1.50 | | 65 | | | 39 | | | 106 | | | 141 | | | 67 | | | 203 | | | 621 | | | 507 | |
| 扣除扣除前的攤銷成本 | | $ | 115 | | | $ | 44 | | | $ | 106 | | | $ | 270 | | | $ | 77 | | | $ | 215 | | | $ | 827 | | | $ | 754 | |
津貼 | | | | | | | | | | | | | | (6) | | | (8) | |
| 攤銷成本淨額 | | | | | | | | | | | | | | $ | 821 | | | $ | 746 | |
償債比率在1.0以下而不被視為減值的按揭貸款，主要是指借款人有財政能力彌補物業在可見期間的收入不足時，物業現金流的減少會被考慮在內。
或者存在其他風險緩解因素，如額外的抵押品、第三方託管餘額或借款人擔保。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，所有抵押貸款的支付都是有效的。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 按揭貸款信貸損失免税額的展期 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | | $ | (67) | | | $ | (3) | |
| 會計原則變更的累積影響 | | — | | | (42) | |
與信貸損失相關的淨減少額 | | 40 | | | (39) | |
| 減少與銷售有關的免税額 | | 21 | | | 17 | |
| 核銷 | | — | | | — | |
期末餘額 (1) | | $ | (6) | | | $ | (67) | |
(1)包括$59截至2020年12月31日，被歸類為持有待售的抵押貸款的信用損失準備金為100萬英鎊。
銀行貸款 當確定銀行貸款應單獨評估時，本公司使用各種方法估計個人貸款的信用損失，如按貸款當前有效利率貼現的貸款預期未來償還現金流的現值。
在估計銀行貸款信用損失準備金時，借款人的信用評級被認為是一個關鍵的信用質量指標。評級每季度更新一次，要麼從國家認可的評級機構收到，要麼在沒有外部提供的評級的情況下得出可比的內部評級。起始年被確定為資產被收購的年份。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按信用評級和發放年份分列的銀行貸款攤銷成本 |
| (百萬美元) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 2016及更早版本 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 當前 | | 總計 | | 總計 |
| BBB | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 14 | | | $ | 7 | | | $ | 60 | | | $ | 86 | | | $ | 38 | |
| BB | | 9 | | | 16 | | | 15 | | | 24 | | | 31 | | | 561 | | | 656 | | | 168 | |
| B | | — | | | 18 | | | 47 | | | 34 | | | 63 | | | 606 | | | 768 | | | 456 | |
| CCC及以下 | | 3 | | | 21 | | | 18 | | | 40 | | | 9 | | | 34 | | | 125 | | | 161 | |
| 扣除扣除前的攤銷成本 | | $ | 12 | | | $ | 55 | | | $ | 85 | | | $ | 112 | | | $ | 110 | | | $ | 1,261 | | | $ | 1,635 | | | $ | 823 | |
| 津貼 | | | | | | | | | | | | | | (61) | | | (51) | |
| 攤銷成本淨額 | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,574 | | | $ | 772 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
銀行貸款信用損失撥備的前滾 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | | $ | (67) | | | $ | — | |
| 會計原則變更的累積影響 | | — | | | (53) | |
與信貸損失相關的淨增長 | | (15) | | | (28) | |
| 減少與銷售有關的免税額 | | 21 | | | 9 | |
| 核銷 | | — | | | 5 | |
期末餘額 (1) | | $ | (61) | | | $ | (67) | |
(1)包括$16截至2020年12月31日，被歸類為持有待售的銀行貸款的信用損失準備金為100萬英鎊。
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。在確定公允價值時使用的投入層次結構通過要求在可觀察到的投入可用時使用可觀察到的投入，最大限度地利用了可觀察到的投入，最大限度地減少了不可觀察到的投入的使用。按公允價值計入綜合財務狀況表的資產和負債根據估值技術投入的可觀測性在公允價值層次中分類如下：
1級： 資產和負債的價值是基於公司可以進入的活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。
第2級：其價值基於以下各項的資產和負債：
(a)類似資產或負債在活躍市場的報價；
(b)非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價；或
(c)在資產或負債的整個期限內，其輸入可以直接或間接觀察到的估值模型。
第3級： 其價值以價格或估值技術為基礎的資產和負債，這些資產和負債需要不可觀察且對整體公允價值計量有重大意義的投入。不可觀察到的輸入反映了該公司對市場參與者在評估資產和負債時將使用的假設的估計。
可觀測輸入的可用性因儀器而異。在公允價值基於內部開發的定價模型或市場上無法觀察到的投入的情況下，公允價值的確定需要更多的判斷。本公司在釐定公允價值時所運用的判斷程度，通常以分類為第3級的工具最大。在許多情況下，用於計量公允價值的估值投入屬於公允價值層次的不同級別。公允價值層次結構中的類別級別是根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低級別輸入確定的。該公司使用截至測量日期的現行價格和投入，包括在市場混亂期間的價格和投入。在市場混亂時期，許多工具觀察價格和投入的能力可能會降低。
本公司負責釐定公允價值及支持假設和方法。本公司通過執行各種程序和控制措施確保資產和負債得到適當估值，這些程序和控制旨在確保估值方法(包括投入和假設)的總體合理性和一致應用，並遵守會計準則。對於從第三方收到的或內部估計的公允價值，本公司的流程和控制旨在確保評估方法適當且一致應用，投入和假設是合理的，與確定公允價值的目標一致，並準確記錄公允價值。例如，公司會持續評估以下項目的合理性
與之前從估值服務提供商或經紀人收到的或從內部模型得出的公允價值相比，具有陳舊證券價格或超過某些門檻的個人公允價值。公司執行程序以瞭解和評估評估服務提供商的方法、流程和控制。此外，本公司可通過將從估值服務提供商或經紀商獲得的信息與選定證券的其他第三方估值來源進行比較，來驗證公允價值的合理性。該公司執行持續的價格驗證程序，如實際銷售額的回測，這證實了內部模型中使用的各種輸入與市場可觀察數據的一致性。當預期公允價值釐定的變數較大時，本公司會透過擁有相關專業知識且獨立於負責執行投資交易的人士的管理層成員的審核，確認該等釐定。
公司在公允價值層次結構中將投資歸類為3級的情況有兩種：
(1)對公允價值估計模型有重要意義的特定投入不是市場可觀察到的。這主要發生在本公司使用經紀人報價對某些未經證實投入為市場可觀察到的證券進行估值，以及使用使用重大非市場可觀察投入的估值模型。
(2)繼續收到獨立第三方估值服務提供商的報價，所有重大投入都是市場可觀察到的；然而，與正常市場活動相比，資產的交易量和活動水平已大幅下降，市場可觀測性程度已下降到被認為適合歸類為3級衡量標準的程度。在確定特定資產的交易量和活動水平是否出現顯著下降時，考慮的指標包括一級市場的新發行水平、二級市場的交易量、較歷史水平的信用價差水平、適用的買賣價差以及市場參與者和其他定價來源之間的價格共識。
若干資產不按公允價值經常性列賬，包括按揭貸款、銀行貸款及保單貸款，只有當個別投資按公允價值報告時，該等資產才計入公允價值分層披露。
在確定公允價值時，本公司主要採用市場方法，該方法通常利用相同或類似工具的市場交易數據。在較小程度上，該公司使用收益法，這涉及到從貼現現金流方法中確定公允價值。對於大多數2級和3級估值，採用市場和收益法相結合的方法。
按公允價值經常性計量的2級和3級資產和負債的重要投入和估值技術摘要
第2級測量
•固定收益證券：
美國政府和機構、市政、企業-公共部門和外國政府： 估值的主要投入包括非活躍市場上相同或類似資產的報價、合同現金流、基準收益率和信用利差。
公司-私募： 私人配售的估值採用金融服務業廣泛接受的貼現現金流模型，並使用市場可觀察到的投入和投入，這些投入主要來自可觀察到的市場數據，或得到可觀察到的市場數據的證實。貼現現金流模型的主要輸入包括利率收益率曲線，以及公佈的類似資產在非活躍市場的信貸利差，這些市場納入了發行人的信用質量和行業部門。
企業私募還包括可贖回優先股，這些優先股的估值使用非活躍市場上相同或類似資產的報價、合同現金流、基準收益率、基礎股票價格和信用利差。
ABS： 估值的主要投入包括非活躍市場上相同或相似資產的報價、合同現金流、基準收益率、抵押品表現和信用利差。某些ABS是基於非約束性經紀人報價進行估值的，這些報價的投入已被證實是市場可觀察到的。ABS中包含的住宅MBS使用提前還款速度作為估值的主要輸入。
•股權證券： 估值的主要投入包括非活躍市場中相同或相似資產的報價或報價資產淨值。
•短期： 估值的主要投入包括非活躍市場上相同或類似資產的報價、合同現金流、基準收益率和信用利差。
•其他投資： 非活躍交易的獨立交易所上市衍生品的估值基於非活躍市場中相同工具的報價。
場外交易(“OTC”)衍生品，包括利率掉期、外幣掉期、總回報掉期、外匯遠期合約、某些期權和某些信用違約掉期，其估值使用的模型依賴於在基本上整個合約期限內都可以觀察到的輸入，如利率收益率曲線、隱含波動率、指數價格水平、貨幣利率和信用利差。其背後的估值技術
模型在金融服務業中被廣泛接受，並不涉及重大判斷。
•持有待售資產： 包括美國政府和機構、市政、企業、外國政府和ABS固定收益證券、股權證券、短期投資和其他投資。如上所述，估值基於各自的資產類型。
•持有待售債務： 包括其他負債，主要是獨立的交易所上市衍生品，交易不活躍，並根據不活躍的市場上相同工具的報價進行估值。
3級測量
•固定收益證券：
市政：包括未經第三方信用評級機構評級的市政債券。這些市政債券估值的主要投入包括相同或類似資產在市場上的報價，這些市場的流動性相對那些支持2級公允價值衡量、合同現金流、基準收益率和信用利差的市場表現較差。還包括根據非約束性經紀商報價估值的市政債券，其中的投入尚未得到證實是市場可觀察到的，以及違約的市政債券基於預期現金流的現值進行估值。
公司-上市和私募，ABS：主要根據非約束性經紀商報價進行估值，其中投入尚未得到證實為市場可觀察到的。公司固定收益證券的其他信息包括利率收益率曲線，以及公佈的類似資產的信用利差，這些資產納入了發行人的信用質量和行業部門。
•股權證券： 估值的主要投入包括與支持第2級公允價值計量的市場相比不那麼活躍的市場中相同或類似資產的報價或報價資產淨值。
•短期： 對於某些短期投資，攤餘成本被用作公允價值的最佳估計。
•其他投資： 某些場外衍生品，如利率上限、某些信用違約互換(CDS)和某些期權(包括掉期)，是使用金融服務業廣泛接受的模型進行估值的。這些被歸類為3級，這是由於非市場可觀察到的投入的重要性，如
作為波動性。其他主要信息包括利率收益率曲線和信用利差，以及與支持公允價值二級計量的市場相比，流動性較低的市場中相同或類似資產的報價。
•其他資產：包括符合衍生品定義的ALIC銷售協議中的或有對價條款。這種衍生品的內部估值使用一個模型，該模型包括隨機確定的現金流和投入，其中包括現貨和遠期利率、波動性、公司信用利差和流動性折扣。由於非市場可觀察到的投入的重要性，這種衍生工具被歸類為第三級。
•持有待售資產：包括市政、公司和ABS固定收益證券和股權證券。如上所述，估值基於各自的資產類型。
•持有待售債務：包括某些人壽和年金合同中嵌入的衍生品，這些衍生品的內部估值使用金融服務業廣泛接受的模型，這些模型確定了合同持有人負債中嵌入衍生品的公允價值的單一最佳估計。這些模型主要使用隨機確定的現金流，這些現金流基於嵌入衍生品的合同元素、預計的期權成本和適用的市場數據，如利率收益率曲線和股票指數波動性假設。由於非市場可觀察到的投入的重要性，這些被歸類為3級。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產
包括將以出售方式處置的長期資產，包括按公允價值減去出售成本減去出售成本的房地產，以及帶有個人信貸損失撥備的銀行貸款，其中攤銷成本淨值等於基於經紀商報價的公允價值。
被排除在公允價值層次之外的投資
以公允價值計價的有限合夥企業，其公允價值不容易確定，使用被投資人提供的資產淨值，並被排除在公允價值層次之外。這些投資通常不能由被投資人贖回，而且通常沒有普通合夥人的批准是不能出售的。本公司從清算被投資人的標的資產中獲得收入和收益的分配，這通常發生在#年典型合同期限的第4至第9年。10-12好幾年了。截至2021年12月31日，公司承諾投資$236在這些有限合夥權益中有一百萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產和負債按公允價值計量 |
| | 截至2021年12月31日 |
| (百萬美元) | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) | | 交易對手和現金抵押品淨額結算 | | 總計 |
| 資產 | | | | | | | | | | |
| 固定收益證券： | | | | | | | | | | |
| 美國政府和機構 | | $ | 6,247 | | | $ | 26 | | | $ | — | | | | | $ | 6,273 | |
| 市政 | | — | | | 6,375 | | | 18 | | | | | 6,393 | |
| 企業-公眾 | | — | | | 16,569 | | | 20 | | | | | 16,589 | |
| 公司-私募 | | — | | | 10,675 | | | 66 | | | | | 10,741 | |
| 外國政府 | | — | | | 985 | | | — | | | | | 985 | |
| ABS | | — | | | 1,115 | | | 40 | | | | | 1,155 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 固定收益證券總額 | | 6,247 | | | 35,745 | | | 144 | | | | | 42,136 | |
| 股權證券 | | 6,312 | | | 400 | | | 349 | | | | | 7,061 | |
| 短期投資 | | 1,140 | | | 2,864 | | | 5 | | | | | 4,009 | |
| 其他投資 | | — | | | 34 | | | 2 | | | $ | (22) | | | 14 | |
| 其他資產 | | 1 | | | — | | | 65 | | | | | 66 | |
| | | | | | | | | | |
| 經常性基礎資產總額 | | 13,700 | | | 39,043 | | | 565 | | | (22) | | | 53,286 | |
| 非經常性基礎 | | — | | | — | | | 32 | | | | | 32 | |
| 按公允價值計算的總資產 | | $ | 13,700 | | | $ | 39,043 | | | $ | 597 | | | $ | (22) | | | $ | 53,318 | |
| 按公允價值計算的總資產的百分比 | | 25.7 | % | | 73.2 | % | | 1.1 | % | | — | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | |
| 資產淨值報告的投資 | | | | | | | | | | 1,531 | |
| | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | $ | 54,849 | |
| 負債 | | | | | | | | | | |
| 其他負債 | | $ | (3) | | | $ | (12) | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | (8) | |
| | | | | | | | | | |
| 經常性基礎負債總額 | | (3) | | | (12) | | | — | | | 7 | | | (8) | |
| 按公允價值計算的負債總額 | | $ | (3) | | | $ | (12) | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | (8) | |
| 按公允價值計算的負債總額的百分比 | | 37.5 | % | | 150.0 | % | | — | % | | (87.5) | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產和負債按公允價值計量 |
| | 截至2020年12月31日 |
| (百萬美元) | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) | | 交易對手和現金抵押品淨額結算 | | 總計 |
| 資產 | | | | | | | | | | |
| 固定收益證券： | | | | | | | | | | |
| 美國政府和機構 | | $ | 2,061 | | | $ | 45 | | | $ | — | | | | | $ | 2,106 | |
| 市政 | | — | | | 7,562 | | | 17 | | | | | 7,579 | |
| 企業-公眾 | | — | | | 21,885 | | | 67 | | | | | 21,952 | |
| 公司-私募 | | — | | | 9,002 | | | 63 | | | | | 9,065 | |
| 外國政府 | | — | | | 958 | | | — | | | | | 958 | |
| ABS | | — | | | 826 | | | 79 | | | | | 905 | |
| 固定收益證券總額 | | 2,061 | | | 40,278 | | | 226 | | | | | 42,565 | |
| 股權證券 | | 2,468 | | | 396 | | | 304 | | | | | 3,168 | |
| 短期投資 | | 6,549 | | | 223 | | | 35 | | | | | 6,807 | |
| 其他投資 | | — | | | 29 | | | — | | | $ | (9) | | | 20 | |
| | | | | | | | | | |
| 其他資產 | | 1 | | | — | | | — | | | | | 1 | |
| 持有待售資產 | | 6,488 | | | 23,103 | | | 267 | | | (6) | | | 29,852 | |
| 經常性基礎資產總額 | | 17,567 | | | 64,029 | | | 832 | | | (15) | | | 82,413 | |
| | | | | | | | | | |
| 按公允價值計算的總資產 | | $ | 17,567 | | | $ | 64,029 | | | $ | 832 | | | $ | (15) | | | $ | 82,413 | |
| 按公允價值計算的總資產的百分比 | | 21.3 | % | | 77.7 | % | | 1.0 | % | | — | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | |
| 資產淨值報告的投資 | | | | | | | | | | 1,062 | |
| 資產淨值持有待售資產 | | | | | | | | | | 762 | |
| 總計 | | | | | | | | | | $ | 84,237 | |
| 負債 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 其他負債 | | $ | — | | | $ | (34) | | | $ | — | | | $ | 18 | | | $ | (16) | |
| 持有待售債務 | | — | | | (119) | | | (516) | | | 9 | | | (626) | |
| 經常性基礎負債總額 | | — | | | (153) | | | (516) | | | 27 | | | (642) | |
| | | | | | | | | | |
| 按公允價值計算的負債總額 | | $ | — | | | $ | (153) | | | $ | (516) | | | $ | 27 | | | $ | (642) | |
| 按公允價值計算的負債總額的百分比 | | — | % | | 23.8 | % | | 80.4 | % | | (4.2) | % | | 100.0 | % |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，固定收益證券的第3級公允價值計量總額為144百萬美元和$226百萬美元，幷包括$41百萬美元和$69基於非約束性經紀報價的價值分別為百萬美元的證券(其中投入未經證實為市場可觀察到的)和$16百萬美元和$18未經第三方信用評級機構評級的市政固定收益證券分別為百萬只。由於本公司不制定第3級公允價值
這些固定收益證券的不可觀察到的投入，它們不包括在上表中。然而，基於非約束性經紀人報價的固定收益證券信用利差的增加(減少)將導致較低(較高)的公允價值，而未經第三方信用評級機構評級的市政債券的信用評級增加(減少)將導致較高(較低)的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日止年度內按公允價值持有的第3級資產和負債的前滾 |
| | 截至2020年12月31日的餘額 | | 包括的總收益(虧損)： | | 轉賬 | | 轉至(轉出)待售的 | | | | | | | | | | 截至2021年12月31日的餘額 |
| (百萬美元) | | | 淨收入 | | 保監處 | | 進入3級 | | 超出3級 | | | 購買 | | 銷售額 | | 議題 | | 聚落 | |
| 資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益證券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市政 | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 18 | |
| 企業-公眾 | | 67 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | (7) | | | 13 | | | (53) | | | — | | | — | | | 20 | |
| 公司-私募 | | 63 | | | (2) | | | 3 | | | 10 | | | — | | | 14 | | | 6 | | | (23) | | | — | | | (5) | | | 66 | |
| ABS | | 79 | | | — | | | 1 | | | 4 | | | (32) | | | — | | | 47 | | | (5) | | | — | | | (54) | | | 40 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益證券總額 | | 226 | | | (1) | | | 3 | | | 15 | | | (32) | | | 7 | | | 69 | | | (81) | | | — | | | (62) | | | 144 | |
| 股權證券 | | 304 | | | 61 | | | — | | | — | | | — | | | 101 | | | 43 | | | (160) | | | — | | | — | | | 349 | |
| 短期投資 | | 35 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | (35) | | | 5 | |
| 其他投資 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | (1) | | | — | | | — | | | 2 | |
| 其他資產 | | — | | | 65 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65 | |
| 持有待售資產 | | 267 | | | 3 | | | (1) | | | 17 | | | (13) | | | (108) | | | 4 | | | (163) | | | — | | | (6) | | | — | |
| 經常性第3級資產總額 | | 832 | | | 128 | | | 2 | | | 32 | | | (45) | | | — | | | 124 | | | (405) | | | — | | | (103) | | | 565 | |
| 負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 持有待售債務 | | (516) | | | 35 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 492 | | | (28) | | | 17 | | | — | |
| 經常性3級負債總額 | | $ | (516) | | | $ | 35 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 492 | | | $ | (28) | | | $ | 17 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日止年度內按公允價值持有的第3級資產和負債的前滾 |
| | 截至2019年12月31日的餘額 | | 包括的總收益(虧損)： | | 轉賬 | | | | | | | | | | | | 截至2020年12月31日的餘額 |
| (百萬美元) | | | 淨收入 | | 保監處 | | 變成
3級 | | 超出3級 | | | 購買 | | 銷售額 | | 議題 | | 聚落 | |
| 資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益證券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市政 | | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 17 | |
| 企業-公眾 | | 36 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | | | 48 | | | (19) | | | — | | | — | | | 67 | |
| 公司-私募 | | 32 | | | — | | | (5) | | | 21 | | | — | | | | | 17 | | | (2) | | | — | | | — | | | 63 | |
| ABS | | 84 | | | (1) | | | — | | | 54 | | | (49) | | | | | 59 | | | (26) | | | — | | | (42) | | | 79 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益證券總額 | | 174 | | | (1) | | | (4) | | | 76 | | | (49) | | | | | 124 | | | (50) | | | — | | | (44) | | | 226 | |
| 股權證券 | | 255 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 57 | | | (8) | | | — | | | — | | | 304 | |
| 短期投資 | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | (25) | | | | | 35 | | | — | | | — | | | — | | | 35 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 持有待售資產 | | 284 | | | 1 | | | (8) | | | 52 | | | (42) | | | | | 24 | | | (37) | | | — | | | (7) | | | 267 | |
| 經常性第3級資產總額 | | 738 | | | — | | | (12) | | | 128 | | | (116) | | | | | 240 | | | (95) | | | — | | | (51) | | | 832 | |
| 負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 持有待售債務 | | (462) | | | (43) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (34) | | | 23 | | | (516) | |
| 經常性3級負債總額 | | $ | (462) | | | $ | (43) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (34) | | | $ | 23 | | | $ | (516) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度內按公允價值持有的第3級資產和負債的前滾 |
| | 截至2018年12月31日的餘額 | | 包括的總收益(虧損)： | | 轉賬 | | | | | | | | | | | | 截至2019年12月31日的餘額 |
| (百萬美元) | | | 淨收入 | | 保監處 | | 變成
3級 | | 超出3級 | | | 購買 | | 銷售額 | | 議題 | | 聚落 | |
| 資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益證券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市政 | | $ | 31 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | (6) | | | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 22 | |
| 企業-公眾 | | 38 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | $ | 36 | |
| 公司-私募 | | 32 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | | | 1 | | | (2) | | | — | | | (1) | | | $ | 32 | |
| ABS | | 73 | | | — | | | — | | | 2 | | | (21) | | | | | 33 | | | — | | | — | | | (3) | | | $ | 84 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益證券總額 | | 174 | | | — | | | 3 | | | 4 | | | (27) | | | | | 34 | | | (9) | | | — | | | (5) | | | 174 | |
| 股權證券 | | 212 | | | 16 | | | — | | | — | | | (1) | | | | | 73 | | | (44) | | | — | | | (1) | | | 255 | |
| 短期投資 | | 30 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 35 | | | (40) | | | — | | | — | | | 25 | |
| 其他投資 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 持有待售資產 | | 281 | | | 15 | | | 4 | | | 57 | | | (4) | | | | | 14 | | | (53) | | | — | | | (30) | | | 284 | |
| 經常性第3級資產總額 | | 697 | | | 31 | | | 7 | | | 61 | | | (32) | | | | | 156 | | | (146) | | | — | | | (36) | | | 738 | |
| 負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 持有待售債務 | | (224) | | | (61) | | | — | | | (175) | | | — | | | | | — | | | — | | | (16) | | | 14 | | | (462) | |
| 經常性3級負債總額 | | $ | (224) | | | $ | (61) | | | $ | — | | | $ | (175) | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (16) | | | $ | 14 | | | $ | (462) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入中包括的3級收益(虧損)合計 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨投資收益 | | $ | 1 | | | $ | (16) | | | $ | — | |
| 投資和衍生工具的淨收益(虧損) | | 124 | | | 15 | | | 16 | |
2021年、2020年和2019年期間轉入3級的情況包括本公司獨立的第三方估值服務提供商沒有提供報價，因此價格陳舊或已被經紀人報價取代，其中投入沒有得到證實是市場可觀察的，導致證券被歸類為3級。2019年轉入3級的情況還包括嵌入股票指數萬能壽險合同的衍生品，這是由於估值建模的改進導致非市場可觀察投入的重要性增加。
2021年、2020年和2019年期間轉出3級的情況包括在前一時期使用經紀人報價，並在本期從公司獨立的第三方估值服務提供商獲得報價的情況。截至上一時期，使用新定價來源的報價不可用，與個別證券估值來源變化相關的任何收益或虧損都不大。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
包括在截至12月31日持有的3級資產和負債的淨收入和保單中的估值變化， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 資產 | | | | | | |
| 固定收益證券： | | | | | | |
| | | | | | |
| 企業-公眾 | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | |
| 公司-私募 | | (2) | | | — | | | — | |
| ABS | | — | | | — | | | (1) | |
| 固定收益證券總額 | | (2) | | | (1) | | | (1) | |
| 股權證券 | | 28 | | | (1) | | | 5 | |
| | | | | | |
| 其他資產 | | 65 | | | — | | | — | |
| 持有待售資產 | | — | | | — | | | 2 | |
| 經常性第3級資產總額 | | $ | 91 | | | $ | (2) | | | $ | 6 | |
| 負債 | | | | | | |
| 持有待售債務 | | $ | — | | | $ | (43) | | | $ | (61) | |
| 經常性3級負債總額 | | — | | | (43) | | | (61) | |
| 包括在淨收入中的合計 | | $ | 91 | | | $ | (45) | | | $ | (55) | |
| | | | | | |
| 淨收入的構成部分 | | | | | | |
| 淨投資收益 | | $ | 1 | | | $ | (16) | | | $ | — | |
| 投資和衍生工具的淨收益(虧損) | | 90 | | | 14 | | | 4 | |
| 包括在淨收入中的合計 | | $ | 91 | | | $ | (2) | | | $ | 4 | |
| | | | | | |
| 資產 | | | | | | |
| | | | | | |
| 企業-公眾 | | $ | — | | | $ | 1 | | | |
| 公司-私募 | | 3 | | | (5) | | | |
| | | | | | |
| 持有待售資產 | | — | | | (5) | | | |
保監處報告的未實現淨資本損益變動 (1) | | $ | 3 | | | $ | (9) | | | |
(1)自2020年1月1日起，該公司採用了公允價值會計準則，該準則前瞻性地要求披露在保監處報告的估值變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未按公允價值列賬的金融工具 |
| (百萬美元) | | | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 金融資產 | | 公允價值水平 | | 攤銷成本淨額 | | 公平 價值 | | 攤銷成本淨額 | | 公平 價值 |
| | | | | | | | | | |
| 按揭貸款 | | 3級 | | $ | 821 | | | $ | 853 | | | $ | 746 | | | $ | 792 | |
| 銀行貸款 | | 3級 | | 1,574 | | | 1,634 | | | 772 | | | 803 | |
| 持有待售資產 | | 3級 | | — | | | — | | | 4,206 | | | 4,440 | |
| | | | | | | | | | |
| 金融負債 | | 公允價值水平 | | 攜帶 價值(1) | | 公平 價值 | | 攜帶 價值(1) | | 公平 價值 |
| 投資合同上的合同人基金 | | 3級 | | $ | 55 | | | $ | 55 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 長期債務 | | 2級 | | 7,976 | | | 9,150 | | | 7,825 | | | 9,489 | |
| 抵押品責任 | | 2級 | | 1,444 | | | 1,444 | | | 914 | | | 914 | |
持有待售債務(2) | | 3級 | | — | | | — | | | 8,130 | | | 9,424 | |
(1)代表在合併財務狀況表上報告的金額.
(2)包括截至2020年12月31日以第2級公允價值計量的抵押品的某些負債。
該公司利用衍生品降低風險，並通過資產複製增加投資組合回報。降低風險活動的重點是管理某些資產和負債的風險，這些風險來自無風險利率的變化、股票市場估值的變化、信用利差的增加和外匯波動帶來的潛在不利影響。
資產複製是指通過使用衍生品來“合成”資產的過程。該公司利用信用違約掉期、指數總回報掉期、期權或外幣遠期合約以及一種或多種評級較高的固定收益證券(主要是投資級託管債券)的組合來複制固定收益證券，以綜合複製一種或多種現金市場證券的經濟特徵。該公司利用期貨、指數總回報掉期和期權複製股本證券，以增加股本敞口。
財產負債可以使用利率掉期、掉期、期貨和期權來管理現有投資的利率風險。這些工具被用來改變投資組合的存續期，以抵消利率對其固定收益證券公允價值的經濟影響。固定收益指數總回報掉期被用來抵消固定收益投資組合在市場價值下降期間的估值損失。信用違約互換(CDS)通常用於緩解財產負債固定收益投資組合中的信用風險。股票指數總回報掉期、期貨和期權被房地產負債用來抵消股票投資組合在股票市場價值下跌期間的估值損失。此外，股票期貨還用於對衝與遞延補償責任合約相關的市場風險。遠期合約主要用於財產負債，以對衝與持有外幣計價的投資和海外業務相關的外幣風險。
本公司還擁有嵌入在非衍生主體合同中的衍生品，這些衍生品需要與主體合同分開，並隨着嵌入衍生品的公允價值變化在淨收入中報告，按公允價值核算。
當衍生品符合特定標準時，可以指定為會計套期保值，計入公允價值、現金流量、外幣公允價值或外幣現金流量套期保值。
合同中規定的名義金額用於計算協議項下的合同付款交換，通常不代表這些協議的潛在收益或損失。然而，假設公司已出售信用保護的信用違約掉期中規定的名義金額代表潛在損失的最大金額不是恢復。
公允價值，等於賬面價值，是公司將收到的估計金額
或支付於報告日終止衍生工具合約。場外衍生工具的賬面價值會根據可強制執行的總淨額結算協議的影響(如有)作進一步調整，並按交易對手協議按淨值基準在綜合財務狀況表中列報。
對於符合條件並被指定為公允價值會計套期保值的衍生品，淨收益包括衍生品工具和對衝風險的公允價值變動。對於現金流套期保值，損益從AOCI攤銷，並在同一時期的淨收入中報告，被套期保值的預測交易影響淨收入。
非套期保值會計通常用於“投資組合”級別的套期保值策略，其中單個套期保值項目的條款不符合嚴格的同質性要求，從而允許應用套期保值會計。對於非對衝衍生品，淨收益包括公允價值變動和應計定期結算(如果適用)。除用於資產複製的非對衝衍生工具和非對衝嵌入衍生工具外，公司所有衍生工具作為會計對衝或非對衝衍生金融工具的持續有效性至少每季度進行一次評估。
持有待售資產和負債資產負債管理是一種平衡現金流和資產負債的風險收益特徵的風險管理實踐。根據收購資產及已發行負債的屬性，我們利用利率掉期、上限、掉期及期貨等衍生工具改變現有資產及負債的利率特徵，以確保關係維持在指定範圍內，並減低利率上升或下降的風險。期貨和期權被用於對衝股票指數人壽和年金產品合約中包含的股票敞口，這些合約向合同持有人提供股票回報。
該公司的主要嵌入式衍生品是人壽和年金產品合同中的股票期權，向合同持有人提供與股票指數掛鈎的回報。
關於出售ALIC和某些附屬公司，出售協議包括一項與或有對價有關的條款，或有對價可能在一年內賺取十年期自2026年1月1日起至2035年1月1日止。或有對價每年根據前3年期間與指定利率相比的10年期國庫券平均利率確定。或有代價符合衍生工具的定義，按公允價值計量，公允價值的定期變動反映在收益中。截至2021年12月31日，該公司記錄了$65與這一衍生品相關的其他資產為100萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的衍生工具交易量和公允價值持倉量摘要 |
| | | 卷 (1) | | | | | | |
| (百萬美元，合同數量除外) | 資產負債表位置 | | 名義金額 | | 合同數量 | | 公允價值，淨值 | | 總資產 | | 總負債 |
| 資產衍生品 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 未被指定為會計對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
| 利率合約 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 期貨 | 其他資產 | | 不適用 | | 1,181 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | — | |
| 股票和指數合約 | | | | | | | | | | | |
| 選項 | 其他投資 | | 不適用 | | 61 | | | 5 | | | 5 | | | — | |
| 期貨 | 其他資產 | | 不適用 | | 113 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣合約 | | | | | | | | | | | |
| 外幣遠期 | 其他投資 | | $ | 2 | | | 不適用 | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 嵌入式衍生金融工具 | 其他投資 | | 750 | | | 不適用 | | — | | | — | | | — | |
| 或有對價 | 其他資產 | | 250 | | | 不適用 | | 65 | | | 65 | | | — | |
| 信用違約合同 | | | | | | | | | | | |
| 信用違約互換-購買保護 | 其他投資 | | 33 | | | 不適用 | | (1) | | | — | | | (1) | |
| 信用違約互換(CDS)--出售保護 | 其他投資 | | 250 | | | 不適用 | | 6 | | | 6 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 總資產衍生品 | | | $ | 1,285 | | | 1,355 | | | $ | 76 | | | $ | 77 | | | $ | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
| 負債衍生品 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 未被指定為會計對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
| 利率合約 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 期貨 | 其他負債和應計費用 | | 不適用 | | 36,668 | | | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | (2) | |
| 股票和指數合約 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 期貨 | 其他負債和應計費用 | | — | | | 1,260 | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣合約 | | | | | | | | | | | |
| 外幣遠期 | 其他負債和應計費用 | | 715 | | | 不適用 | | 16 | | | 23 | | | (7) | |
| | | | | | | | | | | |
| 信用違約合同 | | | | | | | | | | | |
| 信用違約互換-購買保護 | 其他負債和應計費用 | | 70 | | | 不適用 | | (4) | | | — | | | (4) | |
| 信用違約互換(CDS)--出售保護 | 其他負債和應計費用 | | 5 | | | 不適用 | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 總負債衍生品 | | | 790 | | | 37,928 | | | 9 | | | $ | 23 | | | $ | (14) | |
| 總導數 | | | $ | 2,075 | | | 39,283 | | | $ | 85 | | | | | |
(1)場外和清算衍生品合約的成交量由其名義金額表示。交易所交易衍生品的交易量由合約數量表示，合約數量是交易的基礎。(不適用=不適用)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日衍生工具成交量及公允價值持倉量一覽表 |
| | | 卷 | | | | | | |
| (百萬美元，合同數量除外) | 資產負債表位置 | | 名義金額 | | 合同數量 | | 公允價值，淨值 | | 總資產 | | 總負債 |
| 資產衍生品 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 未被指定為會計對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
| 利率合約 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 期貨 | 其他資產 | | 不適用 | | 290 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 股票和指數合約 | | | | | | | | | | | |
| 選項 | 其他投資 | | 不適用 | | 56 | | | 6 | | | 6 | | | — | |
| 期貨 | 其他資產 | | 不適用 | | 905 | | | 1 | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣合約 | | | | | | | | | | | |
| 外幣遠期 | 其他投資 | | $ | 291 | | | 不適用 | | 4 | | | 9 | | | (5) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 嵌入式衍生金融工具 | 其他投資 | | 750 | | | 不適用 | | — | | | — | | | — | |
| 信用違約合同 | | | | | | | | | | | |
| 信用違約互換-購買保護 | 其他投資 | | 60 | | | 不適用 | | (3) | | | — | | | (3) | |
| 信用違約互換(CDS)--出售保護 | 其他投資 | | 750 | | | 不適用 | | 13 | | | 13 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 持有待售資產 | | | 158 | | | 3,189 | | | 185 | | | 189 | | | (4) | |
| 總資產衍生品 | | | $ | 2,009 | | | 4,440 | | | $ | 206 | | | $ | 218 | | | $ | (12) | |
| | | | | | | | | | | |
| 負債衍生品 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 未被指定為會計對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
| 利率合約 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 期貨 | 其他負債和應計費用 | | 不適用 | | 705 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 股票和指數合約 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 期貨 | 其他負債和應計費用 | | 不適用 | | 666 | | | — | | | — | | | — | |
| 總回報指數合約 | | | | | | | | | | | |
總回報互換協議-固定收益 | 其他負債和應計費用 | | 50 | | | 不適用 | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣合約 | | | | | | | | | | | |
| 外幣遠期 | 其他負債和應計費用 | | 250 | | | 不適用 | | (9) | | | 1 | | | (10) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 信用違約合同 | | | | | | | | | | | |
| 信用違約互換-購買保護 | 其他負債和應計費用 | | 638 | | | 不適用 | | (16) | | | — | | | (16) | |
| 信用違約互換(CDS)--出售保護 | 其他負債和應計費用 | | 4 | | | 不適用 | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 持有待售債務 | | | 2,240 | | | 2,737 | | | (630) | | | 1 | | | (631) | |
| 總負債衍生品 | | | 3,182 | | | 4,108 | | | (655) | | | $ | 2 | | | $ | (657) | |
| 總導數 | | | $ | 5,191 | | | 8,548 | | | $ | (449) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
場外衍生品的毛額和淨額(1) |
| | | | 偏移量 | | | | | | |
| (百萬美元) | | 毛收入 金額 | | 櫃枱- 聚會 編網 | | 現金 抵押品 (已收到) 已承諾的 | | 網絡 金額啟用 資產負債表 | | 證券 抵押品 (已收到) 已承諾的 | | 網絡 金額 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 資產衍生品 | | $ | 23 | | | $ | (24) | | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
| 負債衍生品 | | (10) | | | 24 | | | (17) | | | (3) | | | — | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 資產衍生品 | | $ | 10 | | | $ | (9) | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
| 負債衍生品 | | (19) | | | 9 | | | 9 | | | (1) | | | — | | | (1) | |
(1)所有場外衍生品均受可強制執行的主淨額結算協議約束。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未被指定為會計套期保值的衍生品的估值和結算收益(損失) |
| (百萬美元) | | | 投資和衍生工具的淨收益(虧損) | | 意外和健康保險保單福利和利息記入合同人基金 | | 運營成本和費用 | | | | 停產(虧損)收入 | | 在衍生品淨收益中確認的總收益(虧損) |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | |
| 利率合約 | | | $ | 22 | | | — | | | $ | — | | | | | — | | | $ | 22 | |
| 股票和指數合約 | | | (7) | | | 27 | | | 45 | | | | | — | | | 65 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 或有對價 | | | — | | | — | | | — | | | | | 65 | | | 65 | |
| 外幣合約 | | | 32 | | | — | | | — | | | | | — | | | 32 | |
| 信用違約合同 | | | 7 | | | — | | | — | | | | | — | | | 7 | |
| 總回報掉期-固定收益 | | | 4 | | | — | | | — | | | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | | $ | 58 | | | $ | 27 | | | $ | 45 | | | | | $ | 65 | | | $ | 195 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | |
| 利率合約 | | | $ | 36 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 36 | |
| 股票和指數合約 | | | 15 | | | — | | | 29 | | | | | — | | | 44 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 外幣合約 | | | (13) | | | — | | | — | | | | | — | | | (13) | |
| 信用違約合同 | | | 6 | | | — | | | — | | | | | — | | | 6 | |
| 總回報掉期-固定收益 | | | 1 | | | — | | | — | | | | | — | | | 1 | |
| 總回報掉期-股票指數 | | | 4 | | | — | | | — | | | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | | $ | 49 | | | $ | — | | | $ | 29 | | | | | $ | — | | | $ | 78 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | | |
| 利率合約 | | | $ | 51 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 51 | |
| 股票和指數合約 | | | (121) | | | — | | | 40 | | | | | — | | | (81) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 外幣合約 | | | 5 | | | — | | | — | | | | | — | | | 5 | |
| 信用違約合同 | | | (7) | | | — | | | — | | | | | — | | | (7) | |
| 總回報掉期-固定收益 | | | 13 | | | — | | | — | | | | | — | | | 13 | |
| 總回報掉期-股權 | | | 33 | | | — | | | — | | | | | — | | | 33 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | | $ | (26) | | | $ | — | | | $ | 40 | | | | | $ | — | | | $ | 14 | |
本公司通過利用高評級交易對手、建立風險控制限額、執行可依法強制執行的總淨額結算協議(“MNAs”)以及在適當情況下獲得抵押品來管理其信用風險敞口。該公司使用MNAs進行場外衍生品交易，允許任何一方淨支付交易到期款項，並在超過某些預先確定的風險敞口限制時質押或獲得抵押品。
| | | | | | | | |
| 場外現金和證券抵押品質押 |
| (百萬美元) | | 2021年12月31日 |
| 由公司質押 | | $ | 2 | |
承諾給本公司(1) | | 17 | |
(1)包括不是MNA規定的抵押品，用於在負債撥備中包含信用風險或有撥備的合同。
本公司並未因交易對手不履行義務而在衍生金融工具上蒙受任何損失。其他衍生品，包括期貨和某些期權合約，在有組織的交易所交易，這些交易所需要保證金，併為交易的執行提供擔保，從而減輕任何潛在的信用風險。
交易對手信用風險是指如果所有交易對手同時未能履行合同的合同條款，並且所有抵押品(如果有)變得一文不值，公司可能遭受的損失。這一風險由報告日公允價值為正的場外衍生品合約的公允價值減去可依法強制執行的總淨額結算協議的影響(如果有的話)的公允價值來衡量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按交易對手信用評級劃分的場外衍生品交易對手信用敞口 |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
額定值(1) | | 交易對手數量 | | 名義金額(2) | | 信用風險敞口(2) | | 風險敞口，扣除抵押品後的淨額 (2) | | 交易對手數量 | | 名義金額(2) | | 信用風險敞口(2) | | 風險敞口，扣除抵押品後的淨額(2) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| A+ | | 1 | | | $ | 199 | | | $ | 7 | | | $ | — | | | 1 | | | $ | 186 | | | $ | 4 | | | $ | — | |
| A | | 1 | | | 367 | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 2 | | | $ | 566 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | 1 | | | $ | 186 | | | $ | 4 | | | $ | — | |
(1)好事達採用標準普爾或穆迪較低的長期債務發行人評級。
(2)每個交易對手只包括公允淨值為正的場外衍生品。
對於某些交易所交易和清算的衍生品，保證金存款以及保證金賬户的每日現金結算都是必需的。
| | | | | | | | |
| 交易所交易及結算保證金存款 |
| (百萬美元) | | 2021年12月31日 |
| 由公司質押 | | $ | 73 | |
由公司收到 | | 3 | |
市場風險是指公司因市場利率和價格的不利變化而蒙受損失的風險。本公司目前持有的所有衍生金融工具都存在市場風險，因為這些工具可能會因市場狀況的不利變化而價值縮水。為了限制這種風險，公司的高級管理層設立了風險控制限額。此外，本公司用於風險管理的衍生金融工具的公允價值變動通常被相關資產、負債或預測交易的對衝風險部分的公允價值變動或現金流量變動所抵消。
該公司的某些衍生交易包含信用風險或有終止事件和交叉違約條款。如果穆迪(Moody‘s)或標普(S&P)對AIC的財務實力信用評級降至一定水平以下，信用風險或終止事件允許交易對手在特定日期終止衍生品協議或特定交易。信用風險或有交叉違約條款允許交易對手在公司在某些債務工具上違約超過預定的門檻金額時終止衍生品協議。
下文概述了具有終止、交叉違約或抵押品信用風險或有風險特徵的衍生工具的公允價值，以及根據可依法強制執行的多邊投資協定的規定對負債進行淨額結算的資產和抵押品的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | |
|
| | |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 包含信用風險或有特徵的合同的總負債公允價值 | | $ | 8 | | | $ | 19 | |
| 包含信用風險或有特徵並受MNAs約束的合同的總資產公允價值 | | (7) | | | (6) | |
| 根據MNAs發佈的包含信用風險或有特徵的合同的抵押品 | | — | | | (13) | |
| 如果同時觸發所有功能，則具有信用風險應急功能的合同的最大額外風險敞口 | | $ | 1 | | | $ | — | |
信用衍生品-銷售保護
信用違約互換(CDS)是一種衍生工具，代表雙方之間的協議，以交換特定實體(或一組實體)的信用風險，或基於一組實體(通常稱為“參考實體”或“參考實體”的投資組合)的信用風險的指數，以換取定期溢價。
在出售保護時，CDS被用來複制固定收益證券，並在無法獲得對某些發行人的信貸敞口或衍生品替代產品比現金市場替代產品更便宜的情況下補充現貨市場。CD通常有一個五年期學期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按信用評級和出售的保護公允價值列出的CDS名義金額 |
| | 名義金額 | | |
| (百萬美元) | | AAA級 | | AA型 | | A | | BBB | | BB及更低版本 | | 總計 | | 公允價值 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 單一名稱 | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司債務 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | — | |
| 索引 | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司債務 | | 2 | | | 4 | | | 46 | | | 190 | | | 8 | | | 250 | | | 6 | |
| 總計 | | $ | 2 | | | $ | 4 | | | $ | 46 | | | $ | 190 | | | $ | 13 | | | $ | 255 | | | $ | 6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 單一名稱 | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司債務 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | — | |
| 索引 | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司債務 | | 6 | | | 12 | | | 156 | | | 492 | | | 84 | | | 750 | | | 13 | |
| 總計 | | $ | 6 | | | $ | 12 | | | $ | 156 | | | $ | 492 | | | $ | 88 | | | $ | 754 | | | $ | 13 | |
在銷售信用違約互換保護時，該公司銷售單一名稱、一籃子違約優先(FTD)結構的名稱或通常為投資級的信用衍生指數(CDX)的信用保護，作為回報，該公司通過協議到期或終止獲得定期保費。對於單一名稱CDS，這一溢價或信用利差通常對應於參考實體的公共固定期限現金工具的收益率與協議執行時的掉期利率之間的差額。對於FTD籃子，由於一籃子被命名的參考實體固有的額外信用風險，溢價通常對應於籃子中名稱的信用利差之和和名稱之間的相關性的很高比例。CDX用於在多個(通常為125個)參考實體上定位。信貸事件通常被定義為破產、無力償還或重組，這取決於參考實體的性質。如果發生信用事件，本公司將通過實物結算或現金結算與交易對手進行結算。在實物結算中，參考資產由買方交付
在現金結算中，本公司支付面值與參考資產規定價值之間的差額，以換取按面值支付現金。當信用事件在單一名稱或FTD籃子中發生時(對於FTD，出現在籃子中任何一個名稱的第一個信用事件)，合同在結算時終止。對於CDX，引發信用事件的引用實體的名稱將從索引中刪除，而合同將持續到到期。CDS的最高支付金額是合同名義金額。實物結算可能會讓公司作為資產的新所有者獲得追索權。
本公司通過個人名義信用衍生工具和合並現金工具/信用衍生工具級別的信用額度來監控與信用衍生工具相關的風險。已出售保護的個人名稱的評級也受到監控。
表外金融工具
投資承諾、購買私募證券的承諾、基金貸款的承諾、財務擔保和信用擔保存在表外風險，因為它們的合同金額沒有記錄在公司的綜合財務狀況報表中。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 表外金融工具的合同金額 |
| | 截止到十二月三十一號， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 投資於有限合夥企業利益的承諾 | | $ | 2,720 | | | $ | 2,015 | |
| 定向增發承諾 | | 104 | | | 36 | |
| 其他貸款承諾 | | 16 | | | 17 | |
| | | | |
在上表中，合同金額表示如果合同全部動用，交易對手違約，任何標的證券的價值變得一文不值時的風險金額。除非另有説明，否則本公司不需要抵押品或其他擔保來支持存在信用風險的表外金融工具。
投資於有限合夥企業權益的承諾是指在某些有限合夥企業投資中獲得新的或額外的參與的協議。本公司在正常業務過程中籤訂這些協議。由於有限合夥企業的投資交易不活躍，因此估計這些承諾的公允價值是不切實際的。
私募承諾是指未來購買私募債務和私募證券的承諾。本公司在正常業務過程中籤訂這些協議。由於相關私募證券的條款和條件尚未最終確定，債務承諾的公允價值一般不能在作出承諾的日期估計。由於私募股權證券交易不活躍，因此估計承諾的公允價值是不現實的。
其他貸款承諾是在沒有違反合同中規定的任何條件的情況下向借款人放貸的協議。本公司簽訂這些協議，承諾以預先確定的利率提供未來的貸款資金。除非可無條件取消，否則本公司確認此類承諾的信用損失準備金。承諾有固定或可變的到期日或其他終止條款。這些承諾的公允價值微不足道。
本公司是主要受益者的綜合VIE主要包括紐約互惠保險公司Adirondack Insurance Exchange和新澤西互惠保險公司新澤西天空保險協會(統稱為“互惠交易所”)。互惠交易所是由非法人協會組織的保險公司。本公司並不擁有互惠交易所的權益，互惠交易所由各自的投保人擁有。
本公司管理互惠交易所的業務運作，並有權指導對其經濟表現有最重大影響的活動。本公司為互惠交易所提供的服務收取管理費。此外，本公司持有為互惠交易所提供資本的權益，並將承擔任何預期損失。因此，該公司是主要受益者。
一旦解散，投保人將分享任何剩餘的未分配盈餘，但不需要評估互惠交易所未分配盈餘中的任何赤字。互惠交易所的資產只能用於清償互惠交易所的債務，一般債權人對本公司沒有追索權。互惠交易所的運營結果包括在公司的全州保護部門，併產生了$181賺取的保費為百萬美元，1352021年索賠和索賠費用為100萬美元。
| | | | | | | | | | | | |
互惠交易所的資產和負債 | | |
| (百萬美元) | | | | 2021年12月31日 | | |
| 資產 | | | | | | |
| | | | | | |
| 固定收益證券 | | | | $ | 324 | | | |
| 短期投資 | | | | 30 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 遞延保單收購成本 | | | | 15 | | | |
| 保險費分期付款和其他應收賬款淨額 | | | | 42 | | | |
| 再保險可收回金額，淨額 | | | | 114 | | | |
| 其他資產 | | | | 82 | | | |
| 總資產 | | | | 607 | | | |
| 負債 | | | | | | |
| 財產和意外傷害保險索賠準備金和索賠費用 | | | | 226 | | | |
| 未賺取的保費 | | | | 175 | | | |
| 其他負債和費用 | | | | 265 | | | |
| 總負債 | | | | $ | 666 | | | |
本公司為已報告和未報告的保險損失索賠和索賠費用設立準備金。公司的保留過程考慮了已知事實和對情況和因素的解釋，包括公司在類似案件中的經驗、實際支付的索賠、涉及索賠支付模式和未決索賠水平的歷史趨勢、損失管理計劃、產品組合和合同條款、變化
在法律法規、司法判決和經濟條件方面。
當公司遇到索賠組合或類型的變化或索賠解決模式的變化時，它可能需要在確定和選擇發展因素時應用精算判斷，以更好地反映新的趨勢。例如，冠狀病毒對駕駛模式和汽車頻率產生了重大影響。供應鏈
中斷導致零部件成本和二手車價值上升，再加上勞動力短缺，增加了有形損害損失成本，而醫療通脹、治療趨勢和更高水平的律師代表增加了責任損失。這些因素可能導致歷史發展趨勢對未來虧損發展的預測性較差，有可能造成額外的準備金變異性。一般來説，新事故年的初步準備金是基於不同業務部門、行業和承保範圍的實際索賠頻率和嚴重程度假設，基於與相關通脹指標的歷史關係而建立的。以前事故年度的準備金是使用幾種不同的精算估計方法進行統計確定的。汽車索賠頻率的變化可能是由於業務組合、分心駕駛速度、行駛里程或其他宏觀經濟因素的變化造成的。本年度汽車索賠嚴重程度的變化通常受到醫療和汽修行業通貨膨脹、索賠實踐的有效性和效率以及索賠類型組合變化的影響。公司通過各種損失管理計劃減輕這些影響。當索賠數據發生這種變化時，精算判斷被用來確定適當的開發因素以建立儲量。
作為預留過程的一部分，公司還可以利用第三方理算師、評估師、工程師、檢查員和其他專業人員和信息來源來補充其索賠過程，以評估和解決與巨災和非巨災相關的索賠。在儲備過程中隱含地考慮了通貨膨脹的影響。
由於準備金是對已發生的損失(包括IBNR損失)中未支付部分的估計，因此建立適當的準備金，包括巨災準備金、徑流財產責任準備金以及再保險和補償性可追回準備金，本質上是一個不確定和複雜的過程。損失的最終成本可能與記錄的金額有很大差異，這是基於管理層的最佳估計。
不確定性最高的是初始報告期間發生的損失準備金，因為它包含未報告或未結清的損失的最大比例。本公司的最後財產責任準備金也存在不確定性，這些準備金是以早已過去的事件為基礎的，由於缺乏歷史數據、法律解釋、懸而未決的法律問題和基於事實確立的立法意圖而變得複雜。
隨着新信息的出現和可能影響未解決索賠解決的事件的發生，本公司定期更新其儲量估計。準備金估計的變化(可能是重大變化)在確定此類變化的期間在綜合經營報表中的財產和意外傷害保險索賠和索賠費用中報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
財產和意外傷害保險索賠準備金和索賠費用的結轉 |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 截至1月1日的餘額 | | $ | 27,610 | | | $ | 27,712 | | | $ | 27,423 | |
可回收的較少(1) | | (7,033) | | | (6,912) | | | (7,155) | |
| 截至1月1日的淨餘額 | | 20,577 | | | 20,800 | | | 20,268 | |
| 截至2021年1月4日的National General收購 | | 1,797 | | | — | | | — | |
| 截至2021年10月1日的SafeAuto收購 | | 134 | | — | | | — | |
| 已發生的索賠和索賠費用涉及： | | | | | | |
| 當年 | | 29,196 | | | 22,437 | | | 24,106 | |
| 前幾年 | | 122 | | | (436) | | | (130) | |
| 已發生的總金額 | | 29,318 | | | 22,001 | | | 23,976 | |
| 已支付的索賠和索賠費用涉及： | | | | | | |
| 當年 | | (18,438) | | | (14,245) | | | (15,160) | |
| 前幾年 | | (9,807) | | | (7,979) | | | (8,284) | |
| 已支付總額 | | (28,245) | | | (22,224) | | | (23,444) | |
| 截至12月31日的淨餘額 | | 23,581 | | | 20,577 | | | 20,800 | |
| 外加可回收項目 | | 9,479 | | | 7,033 | | | 6,912 | |
| 截至12月31日的餘額 | | $ | 33,060 | | | $ | 27,610 | | | $ | 27,712 | |
(1) 可收回款項包括再保險和賠款可收回款項。看見注11瞭解更多細節。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 對索賠總額和保險發生和支付的索賠費用進行對賬 |
| | 2021年12月31日 |
| (百萬美元) | | 已招致 | | 已支付 |
| 全態保護 | | | | |
| 車險-責任保險 | | $ | 10,830 | | | $ | (9,420) | |
| 汽車保險-人身損害保險 | | 7,170 | | | (7,150) | |
| 房主保險 | | 6,371 | | | (6,045) | |
| 汽車和房主保險總額 | | 24,371 | | | (22,615) | |
| 其他個人專線 | | 1,144 | | | (1,163) | |
| 商業線路 | | 767 | | | (581) | |
保護服務 | | 376 | | | (373) | |
| 徑流財產--負債 | | 109 | | | (97) | |
| 未分配虧損調整費用(“ULAE”) | | 2,569 | | | (2,726) | |
| 2017年前發生和支付的索賠 | | (69) | | | (622) | |
其他 (1) | | 51 | | | (68) | |
| 總計 | | $ | 29,318 | | | $ | (28,245) | |
(1)已支付和已發生的金額主要包括與收購SafeAuto有關的金額。此外，產生的費用包括與收購National General有關的公允價值調整的攤銷。
已發生的索賠和索賠費用是指該日曆年的已支付損失、索賠調整費用和準備金變動的總和。這項費用包括災難造成的損失#美元。3.34億美元，2.8110億美元和2.562021年、2020年和2019年分別為2021年、2020年和2019年的可回收淨額。巨災是財產和意外傷害保險業務的固有風險，已經並將繼續造成公司經營業績和財務狀況每年大幅波動。
該公司按照公認的精算標準，計算並記錄災難損失的單一最佳準備金估計。因此，管理層認為，沒有其他估計比記錄的金額更好。由於涉及的不確定性，包括上述因素，最終損失成本可能與基於管理層最佳估計的記錄金額大不相同。因此，管理層認為，為所發生的任何此類損失的變化制定一個有意義的範圍是不切實際的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
包括在索賠和索賠費用中的上一年準備金重估數(1) |
| | 截至12月31日的12個月， |
| | 非巨災損失 | | 巨災損失 | | 總計 |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021(2)(3) | | 2020 (4) | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 自動 | | $ | 178 | | | $ | (63) | | | $ | (306) | | | $ | (29) | | | $ | (44) | | | $ | (17) | | | $ | 149 | | | $ | (107) | | | $ | (323) | |
| 房主 | | 12 | | | (17) | | | (1) | | | (165) | | | (422) | | | 66 | | | (153) | | | (439) | | | 65 | |
| 其他個人專線 | | (96) | | | (27) | | | 8 | | | (11) | | | (39) | | | — | | | (107) | | | (66) | | | 8 | |
| 商業線路 | | 116 | | | 34 | | | 18 | | | 3 | | | 2 | | | (1) | | | 119 | | | 36 | | | 17 | |
徑流財產--負債(5) | | 116 | | | 141 | | | 105 | | | — | | | — | | | — | | | 116 | | | 141 | | | 105 | |
保護服務 | | (2) | | | (1) | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (1) | | | (2) | |
| 上一年總儲量重估 | | $ | 324 | | | $ | 67 | | | $ | (178) | | | $ | (202) | | | $ | (503) | | | $ | 48 | | | $ | 122 | | | $ | (436) | | | $ | (130) | |
(1)括號中顯示了有利的儲量重估。
(2)包括大約$240在與全國總再保險計劃相關的估計恢復中，有100萬美元涵蓋了2020年4月1日至2020年12月31日期間發生的總巨災損失，這主要影響了房主的重新估計。
(3)包括大約$110伍爾西野火產生了數百萬有利的代位權和解協議，這主要影響了房主的重新評估。
(4)2020年包括大約$495數以百萬計的有利儲量重估與PG&E公司和南加州愛迪生代位權和解有關，這主要影響到房主。
(5)該公司的2021年年度儲備審查採用了既定的行業和精算最佳做法，導致不利的重估數為#美元。111百萬美元。
以下是截至2021年12月31日發生和支付的索賠發展情況(扣除可收回的淨額)的信息，以及報告的索賠累計數量和IBNR儲備總額，以及包括在發生索賠淨額中的報告索賠的預期發展情況。關於確定索賠和索賠費用準備金的會計政策和方法，包括已報告的索賠和IBNR索賠，見附註2。報告的索賠累計數量按覆蓋範圍確定，不包括沒有信息的行業池和設施的報告索賠。關於2017至2021年已發生和已支付索賠發展的信息，以及截至2021年12月31日按年齡劃分的已發生索賠的年均支付百分比，作為必需的補充信息提供。
車險-責任保險
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元，不包括報告的索賠數量) | | 已發生的索賠和已分配的索賠調整費用，扣除可收回的淨額 | | | | IBNR儲備加上報告索賠的預期發展 | | 報告的累計索賠數量 |
| | 截至12月31日止年度， | | 上一年儲量重估 | | 截至2021年12月31日 |
| | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | | | |
| 事故年 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | |
| 2017 | | $ | 9,424 | | | $ | 9,341 | | | $ | 9,286 | | | $ | 9,332 | | | $ | 9,392 | | | $ | 60 | | | $ | 581 | | | 2,519,909 | |
| 2018 | | — | | | 9,817 | | | 9,786 | | | 9,825 | | | 9,862 | | | 37 | | | 1,140 | | | 2,499,583 | |
| 2019 | | — | | | — | | | 10,557 | | | 10,503 | | | 10,750 | | | 247 | | | 2,080 | | | 2,632,610 | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | 8,773 | | | 8,770 | | | (3) | | | 2,901 | | | 1,891,726 | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,489 | | | | | 6,860 | | | 2,150,167 | |
| | | | | | | | 總計 | | $ | 49,263 | | | $ | 341 | | | | | |
| 對賬至上一年總儲量重估(按項目確認) | | | | | | |
2017年前事故年的上一年儲量重估 | | (51) | | | | | |
| 上一年對ULAE儲量的重新估計 | | 29 | | | | | |
| 其他 | | (18) | | | | | |
| 上一年總儲量重估 | | $ | 301 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累計已支付索賠和已分配索賠調整費用，扣除可收回款項 | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， | | | | | | |
| | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | | | | | |
| 2017 | | $ | 3,554 | | | $ | 6,058 | | | $ | 7,386 | | | $ | 8,241 | | | $ | 8,811 | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | 3,672 | | | 6,417 | | | 7,801 | | | 8,722 | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | 3,985 | | | 7,096 | | | 8,670 | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | 3,143 | | | 5,869 | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,629 | | | | | | | |
| | | | | | | | 總計 | | $ | 35,701 | | | | | | | |
2017年前所有未償債務，扣除可收回債務 | | 1,393 | | | | | | | |
| 索賠負債和索賠調整費用，扣除可追回款項後的淨額 | | $ | 14,955 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日，按年齡劃分的已發生索賠的年平均支付百分比(扣除可收回款項) |
| | 1年 | | 2年 | | 3年 | | 4年 | | 5年 |
車險– 責任承保範圍 | | 38.8 | % | | 28.1 | % | | 13.2 | % | | 8.4 | % | | 5.1 | % |
汽車保險-人身損害保險
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元，不包括報告的索賠數量) | | 已發生的索賠和已分配的索賠調整費用，扣除可收回的淨額 | | | | IBNR儲備加上報告索賠的預期發展 | | 報告的累計索賠數量 |
| | 截至12月31日止年度， | | 上一年儲量重估 | | 截至2021年12月31日 |
| | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | | | |
| 事故年 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | |
| 2017 | | $ | 5,738 | | | $ | 5,627 | | | $ | 5,612 | | | $ | 5,610 | | | $ | 5,613 | | | $ | 3 | | | $ | 4 | | | 4,634,171 | |
| 2018 | | — | | | 5,788 | | | 5,704 | | | 5,659 | | | 5,652 | | | (7) | | | 5 | | | 4,686,395 | |
| 2019 | | — | | | — | | | 6,269 | | | 6,188 | | | 6,150 | | | (38) | | | (2) | | | 4,860,355 | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | 5,508 | | | 5,419 | | | (89) | | | (8) | | | 4,008,243 | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,301 | | | | | 429 | | | 4,407,369 | |
| | | | | | | | 總計 | | $ | 30,135 | | | $ | (131) | | | | | |
| 對賬至上一年總儲量重估(按項目確認) | | | | | | |
2017年前事故年的上一年儲量重估 | | (5) | | | | | |
| 上一年對ULAE儲量的重新估計 | | (14) | | | | | |
| 其他 | | (2) | | | | | |
| 上一年總儲量重估 | | $ | (152) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累計已支付索賠和已分配索賠調整費用，扣除可收回款項 | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， | | | | | | |
| | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | | | | | |
| 2017 | | $ | 5,398 | | | $ | 5,625 | | | $ | 5,614 | | | $ | 5,609 | | | $ | 5,609 | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | 5,475 | | | 5,693 | | | 5,650 | | | 5,647 | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | 5,959 | | | 6,158 | | | 6,152 | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | 5,140 | | | 5,427 | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,872 | | | | | | | |
| | | | | | | | 總計 | | $ | 29,707 | | | | | | | |
2017年前所有未償債務，扣除可收回債務 | | 7 | | | | | | | |
| 索賠負債和索賠調整費用，扣除可追回款項後的淨額 | | $ | 435 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日，按年齡劃分的已發生索賠的年平均支付百分比(扣除可收回款項) |
| | 1年 | | 2年 | | 3年 | | 4年 | | 5年 |
車險– p物理損壞保險 | | 96.2 | % | | 3.9 | % | | (0.3) | % | | (0.1) | % | | — | % |
房主保險
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元，不包括報告的索賠數量) | | 已發生的索賠和已分配的索賠調整費用，扣除可收回的淨額 | | | | IBNR儲備加上報告索賠的預期發展 | | 報告的累計索賠數量 |
| | 截至12月31日止年度， | | 上一年儲量重估 | | 截至2021年12月31日 |
| | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | | | |
| 事故年 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | |
| 2017 | | $ | 4,929 | | | $ | 5,036 | | | $ | 5,037 | | | $ | 4,805 | | | $ | 4,816 | | | $ | 11 | | | $ | 60 | | | 977,319 | |
| 2018 | | — | | | 5,155 | | | 5,262 | | | 4,958 | | | 4,829 | | | (129) | | | 82 | | | 898,425 | |
| 2019 | | — | | | — | | | 4,864 | | | 4,924 | | | 4,931 | | | 7 | | | 153 | | | 868,577 | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | 5,792 | | | 5,839 | | | 47 | | | 280 | | | 982,690 | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,435 | | | | | 1,884 | | | 908,890 | |
| | | | | | | | 總計 | | $ | 26,850 | | | $ | (64) | | | | | |
| 對賬至上一年總儲量重估(按項目確認) | | | | | | |
2017年前事故年的上一年儲量重估 | | (13) | | | | | |
| 上一年對ULAE儲量的重新估計 | | (70) | | | | | |
| 其他 | | (6) | | | | | |
| 上一年總儲量重估 | | $ | (153) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累計已支付索賠和已分配索賠調整費用，扣除可收回款項 | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， | | | | | | |
| | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | | | | | |
| 2017 | | $ | 3,521 | | | $ | 4,634 | | | $ | 4,835 | | | $ | 4,734 | | | $ | 4,756 | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | 3,775 | | | 4,883 | | | 4,759 | | | 4,747 | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | 3,535 | | | 4,587 | | | 4,778 | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | 4,266 | | | 5,559 | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,551 | | | | | | | |
| | | | | | | | 總計 | | $ | 24,391 | | | | | | | |
2017年前所有未償債務，扣除可收回債務 | | 115 | | | | | | | |
| 索賠負債和索賠調整費用，扣除可追回款項後的淨額 | | $ | 2,574 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日，按年齡劃分的已發生索賠的年平均支付百分比(扣除可收回款項) |
| | 1年 | | 2年 | | 3年 | | 4年 | | 5年 |
| 房主保險 | | 73.7 | % | | 20.7 | % | | 2.8 | % | | 0.8 | % | | 0.7 | % |
| | | | | | | | |
對上表中的已發生和已支付索賠淨額與財產和意外傷害保險索賠和索賠費用準備金進行對賬 |
| (百萬美元) | | 截至2021年12月31日 |
| 未償債務淨額 | | |
| 全態保護 | | |
| 車險-責任保險 | | $ | 14,955 | |
| 汽車保險-人身損害保險 | | 435 | |
| 房主保險 | | 2,574 | |
| 其他個人專線 | | 1,316 | |
| 商業線路 | | 1,316 | |
保護服務 | | 33 | |
徑流財產--負債(1) | | 1,342 | |
| ULAE | | 1,430 | |
其他(2) | | 180 | |
| 財產和意外傷害保險索賠和索賠費用淨準備金 | | 23,581 | |
| | |
| 可回收項目 | | |
| 全態保護 | | |
| 車險-責任保險 | | 7,247 | |
| 汽車保險-人身損害保險 | | 81 | |
| 房主保險 | | 1,023 | |
| 其他個人專線 | | 173 | |
| 商業線路 | | 256 | |
保護服務 | | 9 | |
| 徑流財產--負債 | | 494 | |
| ULAE | | 196 | |
| 可回收總額 | | 9,479 | |
| 財產和意外傷害保險索賠和索賠費用毛額 | | $ | 33,060 | |
(1)徑流財產責任包括徑流中的企業，大多數索賠與30多年前的事故有關。IBNR儲備為#美元733截至2021年12月31日的總儲量的100萬美元。
(2)包括主要與收購SafeAuto有關的金額和與收購National General相關的未攤銷公允價值調整。
管理層相信，根據現有事實、技術、法律及法規，財產及意外傷害保險理賠及理賠開支儲備金(扣除可收回款項)在整體上已適當釐定，足以支付截至綜合財務狀況報表日期發生的已呈報及未呈報損失所產生的已呈報及未呈報索償的最終淨成本。
| | | | | | | | | | | | | | |
為未來政策福利預留資金 |
| | 截止到十二月三十一號， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 傳統人壽保險和其他 | | $ | 313 | | | $ | 299 | |
| 意外和健康保險 | | 960 | | | 729 | |
| 為未來政策福利預留資金 | | $ | 1,273 | | | $ | 1,028 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計算未來政策收益準備金時通常使用的主要假設 |
| 產品 | | 死亡率 | | 利率 | | 估算方法 |
傳統人壽保險 | | 實際公司經驗加上裝載 | | 利率假設範圍為1.8%至7.0% | | 使用公司提現經驗率的淨水平保費準備金方法；包括未付索賠準備金 |
| 意外和健康保險 | | 實際公司經驗加上裝載 | | 利率假設範圍為2.8%至7.0% | | 未到期保險費；死亡風險和未付索賠的額外合同準備金 |
事故和健康短期合同
以下是截至2021年12月31日發生和支付的索賠發展情況(扣除可收回的淨額)的信息，以及報告的索賠累計數量和IBNR儲備總額，以及包括在發生索賠淨額中的報告索賠的預期發展情況。關於確定未來政策福利準備金的會計政策和方法，包括已報告的索賠和IBNR索賠，請參見附註2。截至2021年12月31日的2017至2021年已發生和已支付索賠發展情況的信息作為必需的補充信息提供。
團體和個人事故與健康
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元，不包括報告的索賠數量) | | 已發生的索賠和已分配的索賠調整費用，扣除可收回的淨額 | | | | IBNR儲備加上報告索賠的預期發展 | | 報告的累計索賠數量 |
| | 截至12月31日止年度， | | | | 截至2021年12月31日 |
| | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | | | |
| 事故年 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | |
| 2017 | | $ | 211 | | | $ | 186 | | | $ | 183 | | | $ | 183 | | | $ | 183 | | | | | $ | — | | | 302,100 | |
| 2018 | | — | | | 235 | | | 205 | | | 203 | | | 203 | | | | | — | | | 269,095 | |
| 2019 | | — | | | — | | | 257 | | | 239 | | | 242 | | | | | — | | | 306,998 | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | 297 | | | 293 | | | | | 9 | | | 410,031 | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 424 | | | | | 152 | | | 465,525 | |
| | | | | | | | 總計 | | $ | 1,345 | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累計已支付索賠和已分配索賠調整費用，扣除可收回款項 | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， | | | | | | |
| | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | | | | | |
| 2017 | | $ | 105 | | | $ | 178 | | | $ | 182 | | | $ | 183 | | | $ | 183 | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | 126 | | | 201 | | | 203 | | | 203 | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | 158 | | | 234 | | | 242 | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | 184 | | | 284 | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 272 | | | | | | | |
| | | | | | | | 總計 | | $ | 1,184 | | | | | | | |
| 2017年前所有未償債務，扣除可收回債務 | | — | | | | | | | |
| 索賠負債和索賠調整費用，扣除可追回款項後的淨額 | | $ | 161 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
對上表中已發生和已支付的索賠淨額與未來保單福利準備金進行對賬 |
| (百萬美元) | | 截至2021年12月31日 |
| 未償債務淨額 | | |
| | |
| 團體和個人事故與健康短期合同 | | $ | 161 | |
| 其他事故和健康短期合同 | | 28 | |
| 長期意外和健康保險 | | 617 | |
| | |
| 長期傳統人壽保險及其他 | | 313 | |
| | |
| | |
| 未來政策福利淨準備金 | | 1,119 | |
| 可回收項目 | | |
| 團體和個人事故與健康短期合同 | | 38 | |
| 其他事故和健康短期合同 | | — | |
| 短期以外的保險項目 | | 116 | |
| 未來政策福利總儲備金 | | $ | 1,273 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日，按年齡劃分的已發生索賠的年平均支付百分比(扣除可收回款項) |
| | 1年 | | 2年 | | 3年 | | 4年 | | 5年 |
| 團體和個人事故與健康 | | 62.6 | % | | 35.1 | % | | 1.9 | % | | 0.4 | % | | — | % |
契約人基金對利息敏感的人壽保險是$853百萬美元和$857分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
承包人基金活動 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 年初餘額 | | $ | 857 | | | $ | 915 | | | $ | 898 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 存款 | | 118 | | | 121 | | | 126 | |
| 記入貸方的利息 | | 34 | | | 33 | | | 34 | |
| 優勢 | | (41) | | | (34) | | | (11) | |
| 投降和部分撤回 | | (23) | | | (61) | | | (21) | |
| | | | | | |
| 合同費用 | | (107) | | | (123) | | | (114) | |
| | | | | | |
| 其他調整 | | 70 | | | 6 | | | 3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 餘額，年終 | | $ | 908 | | | $ | 857 | | | $ | 915 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 再保險和賠償對財產和意外傷害保險費、意外和健康保險費以及合同費用的影響 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 財產和意外傷害保險費書面形式 | | | | | | |
| 直接 | | $ | 45,523 | | | $ | 38,695 | | | $ | 37,976 | |
| 假設 | | 213 | | | 105 | | | 95 | |
| 割讓 | | (1,736) | | | (1,142) | | | (1,117) | |
| 財產和意外傷害保險費，扣除可追回的淨額 | | $ | 44,000 | | | $ | 37,658 | | | $ | 36,954 | |
| | | | | | |
| 賺取的財產和意外傷害保險費 | | | | | | |
| 直接 | | $ | 43,944 | | | $ | 38,115 | | | $ | 37,104 | |
| 假設 | | 178 | | | 99 | | | 94 | |
| 割讓 | | (1,904) | | | (1,141) | | | (1,122) | |
| 已賺取的財產和意外傷害保險費，扣除可追回的淨額 | | $ | 42,218 | | | $ | 37,073 | | | $ | 36,076 | |
| | | | | | |
| 意外及健康保險費及合約費用 | | | | | | |
| 直接 | | $ | 1,878 | | | $ | 1,093 | | | $ | 1,145 | |
| 假設 | | 21 | | | 14 | | | 14 | |
| 割讓 | | (78) | | | (13) | | | (14) | |
| | | | | | |
| 意外和健康保險費和合同費用，扣除可追回的淨額 | | $ | 1,821 | | | $ | 1,094 | | | $ | 1,145 | |
可收回的再保險和彌償
| | | | | | | | | | | | | | |
| 再保險和賠償可收回款項淨額 |
| | 截止到十二月三十一號， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 財產和傷亡 | | | | |
| 再保險人及彌償人已支付及到期應付的款項 | | $ | 391 | | | $ | 101 | |
| 估計未付損失(包括IBNR) | | 9,479 | | | 7,033 | |
| 總財產和傷亡總額 | | $ | 9,870 | | | $ | 7,134 | |
| 意外和健康保險 | | 154 | | | 81 | |
| 總計 | | $ | 10,024 | | | $ | 7,215 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 再保險可追回款項信貸損失免税額的前滾 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | | | |
財產和傷亡(1) (2) | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | $ | (59) | | | $ | (60) | | | | | |
| 信貸損失準備金(增加)/減少 | | (8) | | | 1 | | | | | |
| 核銷 | | 1 | | | — | | | | | |
| 期末餘額 | | $ | (66) | | | $ | (59) | | | | | |
| | | | | | | | |
| 意外和健康保險 | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | | | |
| | | | | | | | |
| 增加信貸損失準備金 | | (7) | | | — | | | | | |
| 核銷 | | — | | | — | | | | | |
| 期末餘額 | | $ | (8) | | | $ | (1) | | | | | |
(1)主要涉及分流額度再保險的讓渡。
(2)根據行業池和設施授權立法，可收回的賠償被認為是可收回的.
財產和傷亡
財產和傷亡計劃按以下特徵分組：
1.賠償計劃-受州保險法規或聯邦政府管轄的行業池、設施或協會。
2.巨災再保險計劃-適用於全國範圍內和特定州的巨災風險再保險保護。
3.其他再保險計劃-石棉、環境和其他責任敞口的再保險保護，以及包括共享經濟在內的商業線路。
財產和意外傷害再保險適用於Allstate Protection、徑流線路和保護服務部門。本公司在評估再保險人的財務狀況以及承保條款和價格後購買再保險。
賠償計劃
該公司參與各州的行業聯盟或機構，授權在本州提供某些保險的保險公司參與，包括密歇根州災難性索賠協會(MCCA)、新澤西州財產責任保險擔保協會(PLIGA)、北卡羅來納州再保險機構(NCRF)和佛羅裏達颶風巨災基金(FHCF)。當本公司在一個州的資金池或設施所保障的承保範圍內支付合格索賠時，本公司將獲得合格索賠損失或費用的補償。每個州的資金池或機構可以評估參與的公司籌集足夠的金額來滿足其總的賠償要求。每個州的資金池或設施的授權立法強制該資金池或設施只賠償符合資格的索賠損失或費用的參與公司；州資金池或設施不承保保險範圍，也不承擔受保障業務的最終風險。作為一種傳遞，這些池或設施管理參與公司支付的評估的接收，以及參與公司提交的承保索賠的賠償金額的支付。該公司沒有任何與這些賠償計劃相關的信用損失。
以州為基礎的行業池或設施
密歇根州災難索賠協會MCCA是一個法定的賠償機制，為會員保險人因汽車、摩托車和商用車事故造成的合格傷害而支付的超過適用保留水平的無限終身醫療福利而支付的符合資格的人身傷害賠償索賠。截至2021年12月31日和2020年12月31日，包括IBNR在內的已支付和未支付索賠的賠償可追回金額包括$6.7010億美元和5.65分別從MCCA那裏獲得10億美元的賠償義務。
MCCA的資金來源是每年對密歇根州積極承保機動車保險的參與成員公司進行評估，目前每輛車的保費為$86每輛投保的車輛。MCCA對年度評估的計算是基於成員精算確定的所有預計在該年度遭受災難性傷害並最終有資格獲得MCCA補償的終身索賠的預期現值、其運營費用以及對先前評估中超額或不足金額的調整。MCCA還包括對汽車保險改革的影響的計算，這些改革自2019年6月通過以來已開始分階段實施，包括2021年7月2日生效的人身傷害保護醫療費用表。 該評估由本公司承擔，因為保單是作為本公司客户保費的一部分撰寫和收回的。
MCCA賠償所有現任和前任會員公司(無論是否在密歇根州積極承保機動車保險)的合格索賠，以及成員公司在密歇根州積極承保強制性人身傷害保險時發生的合格索賠和索賠費用。在密歇根州積極承保汽車保險的成員公司包括MCCA年度評估，以確定向該州保險人收取的保費水平。
根據MCCA對成員公司的要求，當報告的索賠的估計損失預計超過保留水平、索賠涉及某些類型的嚴重傷害或收到的訴訟要求表明索賠價值超過某些門檻時，公司向MCCA報告已支付和未支付的索賠。保留級別每隔一個MCCA財年向上調整一次，調整幅度以較小者為準6%或消費物價指數的漲幅。保留級別將為$600每項財政索賠1000英鎊兩年制截至2023年6月30日，與美元相比580每項財政索賠1000英鎊兩年制截止日期為2021年6月30日。
MCCA有義務為成員公司合格索賠和索賠費用的最終責任提供資金。MCCA不承保保險範圍或承擔任何承保風險。
MCCA對會員進行賠償，因為符合資格的索賠由會員向MCCA支付並開具賬單。無限終身覆蓋的損失導致成員公司記錄了相當高水平的最終已發生索賠準備金，以及可補償的賠償可追回金額。與索賠人就某些報告的索賠範圍發生糾紛可能會導致額外的損失，這些損失可以向MCCA追回，不包括訴訟費用。目前還沒有辦法讓保險公司能夠通過MCCA獲得管理性醫療計劃的好處，以降低索賠成本。
MCCA年度評估為當前運營和成員公司報銷提供資金。MCCA按照密歇根州保險和金融服務部(“MI DOI”)規定或允許的會計慣例編制基於法定基礎的財務報表。MI DOI已向MCCA授予法定許可做法，該做法將於2022年6月30日到期，以貼現其虧損和虧損調整費用的負債。截至2021年6月30日，也就是MCCA最近一份年度財務報告的日期，MCCA擁有現金和投資資產美元。27.2610億美元，累計盈餘為1,000億美元5.04十億美元。準許的做法使累積赤字減少了1,000元。31.28十億美元。由於2019年6月通過的汽車保險改革，MCCA於2021年11月3日宣佈，盈餘已增加到安全彌補預期損失和支出所需的水平，並將把盈餘的一部分返還給其成員保險公司作為轉嫁，以發放#美元的退款。400每輛車及$80每輛歷史車輛給投保人。在收到退還的盈餘時，將記錄一項負債，直到退款支付給投保人。
新澤西州財產責任保險擔保協會PLIGA是未得到滿足的索賠和判決基金(“UCJF”)、工人賠償保障基金和新澤西州剩餘線路保險擔保基金的法定管理人。
除了其破產保護責任外，PLIGA還向保險公司償還與人身傷害保護索賠相關的無限制超額醫療保險(EMBS)，金額超過$。75,0001991年1月1日前發出或續期的保單，以及教統局申索金額超過$75,000最高限額為$250,000在1991年1月1日或該日後發出或續期的保單，直至2003年12月31日。
發生的索賠準備金和可收回的很大一部分可歸因於少數災難性索賠。為EMB計劃向PLIGA支付的分攤總額為$72021年將達到100萬。截至2021年12月31日和2020年12月31日，已支付和未支付的可收回金額為#美元。371百萬美元和$389分別為百萬美元。
PLIGA每年評估所有獲準在新澤西州承保的財產和意外傷害保險公司的PLIGA賠償和費用。PLIGA評估可能會作為收取的保費的附加費退還。PLIGA最終不保留承保風險，因為它評估成員公司預期的合格損失，為向成員公司支付賠償義務提供資金，以彌補其實際損失。作為一種傳遞，PLIGA為這些交易提供便利，包括收到成員公司支付的評估，並向成員公司支付其提出的賠償索賠。截至2020年12月31日，也就是PLIGA最近一份年度財務報告的日期，PLIGA的基金餘額為#美元。254百萬美元。
作為UCJF的法定管理人，PLIGA為符合條件的索賠人提供人身傷害保護、身體傷害或由未投保或“肇事逃逸”司機駕駛的私人乘用車造成的死亡的賠償。UCJF還在沒有其他保險的情況下為私人乘客提供行人人身傷害保障福利。
PLIGA每年從所有在新澤西州承保機動車輛責任保險的獲準財產和意外傷害保險公司那裏收集UCJF的評估，用於UCJF的賠償和費用。UCJF的評估可作為可按適當費率收回的損失支出。截至2020年12月31日，也就是UCJF最近一份年度財務報告的日期，UCJF基金的餘額為1美元。57百萬美元。
北卡羅來納州再保險設施NCRF為司機提供汽車責任保險，而保險公司本來不願為這些司機投保。在北卡羅來納州，所有獲準承保汽車保險的保險公司都是NCRF的成員。保費、損失和費用分配給NCRF。北卡羅來納州的法律允許NCRF通過向投保人收取附加費來彌補某些投保人的運營損失。截至2021年9月30日，NCRF報告赤字為美元。67百萬會員權益。NCRF從2021年10月1日起至2022年9月30日對所有私人客運和商業機隊保單徵收追償附加費。會員公司被評估退款附加費。補賠附加費將於2022年10月1日調整，一旦挽回損失即停止徵收。NCRF的結果由成員公司按照各自北卡羅來納州汽車責任承保的比例分享。在截至2021年9月30日的財年中，淨收益為$58百萬美元，包括$1.11賺取的保費為10億美元，244百萬美元的某些私人乘用車風險補償和$127百萬會員損失賠償。截至2021年12月31日，NCRF對已支付索賠的可收回金額為$51百萬美元，未付索賠的可追回金額為$228百萬美元。支付的可收回餘額，如果被覆蓋，通常在每月提交後60天內結清。
佛羅裏達颶風災難基金全州子公司Castle Key Insurance Company(“CKIC”)和Castle Key Indemity Company(“CKI”，以及CKIC，“Castle Key”)參與了FHCF提供的強制性保險，因此可以從FHCF獲得某些符合條件的佛羅裏達颶風損失的補償。Castle Key對評估有敞口，併為這種報銷保護向FHCF支付年度保費。FHCF有權發行債券，以支付超過其資本餘額的參加保險公司的義務。支付這些債券的資金來自對該州所有財產和傷亡保險費的緊急評估，但工人補償、醫療事故、意外和健康保險以及根據國家洪水保險計劃(NFIP)承保的保單除外。FHCF緊急評估僅限於6由第一年開始的每年保費的百分比
報銷需要保證金，最高可達10第二年及以後年度評估每年保費的%，如果需要為額外的保證金提供資金的話。FHCF發行了$2.002013年發行了10億美元的會前債券，以建設其償還成員公司索賠的能力。FHCF計劃通過目前的FHCF現金流為這些會前債券提供資金。根據佛羅裏達州保險監管辦公室發佈的一項命令，緊急評估是零適用於2015年1月1日或之後發佈或續簽的所有保單。
根據FHCF協議賺取和支付的年度保費為#美元。15百萬，$9百萬美元和$92021年、2020年和2019年分別為100萬。合格虧損為$13百萬，$15百萬美元和$332021年、2020年和2019年分別為100萬。本公司有權獲得FHCF提供的以下費用的報銷90符合條件的個人財產損失超過目前留存美元的百分比104百萬美元二最大的颶風和美元35百萬美元用於其他颶風，最高總額為$251百萬，有效期為2021年6月1日至2022年5月31日。可從FHCF收回的金額總計為#美元。25百萬美元和$32分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
聯邦政府-國家洪水保險計劃NFIP是由聯邦緊急事務管理局(“FEMA”)管理的計劃，根據該計劃，公司作為FEMA的代理銷售和服務NFIP洪水保險單，並收取其服務費用。本公司已就索償及索償開支獲得全數賠償，並不為受保障業務保留任何最終風險。聯邦政府有義務根據這一安排支付所有索賠和某些已分配的損失調整費用。
國會對NFIP的授權是定期評估的，可能會被凍結，包括當聯邦政府經歷停擺時。聯邦應急管理局有一個NFIP再保險計劃，通過將風險轉移給私人再保險公司和資本市場投資者來管理NFIP未來的風險敞口。國會正在評估該計劃的資金，並考慮對該計劃進行改革，這些改革將納入立法，以重新授權NFIP。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，可收回的金額為#美元。34百萬美元和$30分別為百萬美元。根據NFIP賺取的保費包括$350百萬，$261百萬美元和$2582021年、2020年和2019年分別為100萬。符合條件的損失包括$267百萬，$87百萬美元和$1502021年、2020年和2019年分別為100萬。
巨災再保險
該公司的再保險計劃旨在為包括颶風、風暴、冰雹、龍捲風、冬季風暴、野火、地震和地震之後的火災在內的多種危險造成的災難提供再保險保護。
•本公司向傳統再保險公司及保險掛鈎證券市場購買再保險。
•該公司的大部分計劃包括多年合同，主要放在傳統的再保險市場，因此通常每年續簽三分之一的計劃。
•保險通常是在廣泛的地域、產品線和多重險損的基礎上購買的。
•佛羅裏達個人航運公司的財產由另一項協議涵蓋，因為損失風險不同，公司在該州運營的子公司都單獨資本化。
•新澤西州個人線路、房地產和汽車的一部分仍由一份單獨的協議涵蓋。
•如適用，再保險恢復保費與產生恢復保費的虧損事件在同一期間確認，並計入綜合經營報表中的索賠和索賠費用。
該公司目前的巨災再保險計劃支持該公司的風險容忍度框架，該框架的目標是每年因颶風、地震和野火造成的總巨災損失(扣除再保險後)的可能性低於1%，超過#美元。2.5十億美元。
該計劃包括承保個人線路財產、個人線路汽車、商業線路財產或商業線路汽車因多重危險而造成的損失，以及颶風和地震。這些再保險協議是巨災管理策略的一部分，旨在為股東提供可接受的房地產業務風險回報，並減少收益的變異性，同時為客户提供保障。本公司有以下巨災再保險協議，自2021年12月31日起生效。
2021年6月1日全國超額巨災再保險計劃(“全國計劃”)承保金額最高可達$5.7610億美元的損失減去澳元500保留額為100萬美元，並受每份協議中的再保險百分比限制。佛羅裏達州的房地產業務被排除在這一計劃之外。單獨的再保險協議解決了單獨資本化的法人實體的不同需求。Nationwide計劃包括與傳統和保險掛鈎證券(ILS)市場的再保險協議，如下所述：
•傳統的市場配售提供總額為$的限制3.73因多重風險而產生的損失，包括四承保金額為$的合同3.2510億美元，一每年恢復限制，二合併$$的合同348數以百萬計的限制一恢復超出的限制二八年制條款，以及一份提供美元的一年期合同132百萬美元的保險，另加$3.7510億留存，沒有恢復限制。除了好事達之外
2020-2021年計劃涵蓋的附屬公司也包括國家總公司。
•ILS安置提供$1.70十億美元的限制，剩餘的可用限制為$1.4010億美元，沒有恢復限制，包括以下內容：
–$500百萬，$400百萬，75放置百分比，$400百萬，62.5放置百分比，$250百萬，$225百萬，67放置百分比，$150百萬美元和$100對除佛羅裏達州以外的所有州因地震、惡劣天氣、野火和其他被公司認定為災難的自然發生或人為事件而造成的命名風暴、地震和火災造成的損失進行再保險。
–$500百萬，$400百萬，75放置百分比和$100百萬安置還規定，從4月1日開始的每個年度期間，好事達宣佈的個人線路財產和汽車業務災難可以彙總，以侵蝕總保留率，並有資格在總限額下享受保險。賠償僅限於我們因再保險事件造成的最終淨損失。
–在桑德斯再保險巨災債券(Sanders Re巨災債券)的年度重置中，國民總公司(National General)被加入為割讓公司。
新澤西州的協議包括一在新澤西州由多重危險造成的個人保險、財產和汽車災難損失的再保險合同，並提供32% of $400超過$臨時扣留額的百萬元限額150百萬美元。該合同包括一每年恢復限制。新澤西州的合同適用於全國範圍內計劃的部分內容。
肯塔基州地震協議包括三年制一份定期合同，對肯塔基州地震和火災造成的個人保險財產損失進行再保險，並提供$28無數的限制，95%放置，超過$2百萬留存。
2021年佛羅裏達計劃包括與傳統市場、佛羅裏達颶風巨災基金(FHCF)和ILS市場簽訂的再保險協議如下：
•佛羅裏達計劃規定最高限額為$1.53單次事件損失10億美元，減去1美元40百萬留存。
• 傳統的市場配售包括$999佛羅裏達州因多重危險而造成的個人財產損失的再保險限額為100萬英鎊。超額合約是傳統市場配售的一部分，價值美元。939百萬美元的限制，以$100百萬保留率和以下FHCF合同，金額為$60以$為限的百萬限額40100萬保留額，為FHCF合同未涵蓋的危險提供保險，這些合同僅涵蓋颶風。
• 二FHCF合同提供了$253國家颶風中心宣佈佛羅裏達州因風暴造成的個人財產損失限額為百萬級颶風。這兩份合同都是90放置百分比。
• ILS安置提供$275上百萬的再保險限額，73指定風暴事件、惡劣天氣事件、地震事件、火災事件、火山噴發事件或隕石撞擊事件造成的佛羅裏達州個人線路財產損失的限定百分比。
國家綜合貸款服務獨立計劃被放在傳統市場上，並提供了$190百萬美元的保險，另加$50百萬保留率，一恢復限制。
佛羅裏達國家通用颶風災難計劃提供$37百萬的限制和是90放置百分比。
國家一般互惠超額巨災再保險合同被放在傳統市場上，並提供了$545百萬美元的保險，另加$20百萬保留率，一恢復限制。
該公司的巨災再保險計劃沒有出現信貸損失。財產巨災再保險計劃的總成本為#美元。556百萬，$425百萬美元和$3862021年、2020年和2019年分別為100萬。
其他再保險計劃
該公司的其他再保險計劃涉及商業項目，包括共享經濟、石棉、環境和其他責任風險。該公司未償還的最大再保險可追回餘額為#美元。187百萬美元和$165截至2021年12月31日和2020年12月31日，阿萊卡保險公司(Aleka Insurance Inc.)分別提供了100萬美元。這些計劃還包括#美元的再保險可收回金額。165百萬美元和$166截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別來自倫敦勞合社的100萬英鎊。
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延期保單獲取成本活動 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 年初餘額 | | $ | 3,774 | | | $ | 3,600 | | | $ | 3,457 | |
| 國家通用收購(National General Acquisition) | | 317 | | | — | | | — | |
| SafeAuto收購 | | 7 | | | — | | | — | |
| 延期收購成本 | | 6,874 | | | 5,651 | | | 5,499 | |
| 攤銷記入收入 | | (6,252) | | | (5,477) | | | (5,353) | |
| 未實現損益的影響 | | 2 | | | — | | | (3) | |
| 餘額，年終 | | $ | 4,722 | | | $ | 3,774 | | | $ | 3,600 | |
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未償債務總額 |
| | 截止到十二月三十一號， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 浮息優先債券，2021年到期 | | $ | — | | | $ | 250 | |
浮息優先債券，2023年到期(1) | | 250 | | | 250 | |
3.150高級票據百分比，2023年到期(2) | | 500 | | | 500 | |
6.7502024年到期的優先債券百分比(2) (3) | | 350 | | | — | |
0.750高級票據百分比，2025年到期(2) | | 600 | | | 600 | |
3.280高級票據百分比，2026年到期(2) | | 550 | | | 550 | |
| 在一年到五年後到期 | | 2,250 | | | 2,150 | |
1.450高級票據百分比，2030年到期(2) | | 600 | | | 600 | |
在五年到十年後到期 | | 600 | | | 600 | |
6.125高級票據百分比，2032年到期(2) | | 159 | | | 159 | |
5.3502033年到期的優先債券百分比(2) | | 323 | | | 323 | |
5.5502035年到期的優先債券百分比(2) | | 546 | | | 546 | |
5.950高級票據百分比，2036年到期(2) | | 386 | | | 386 | |
6.9002038年到期的高級債券百分比 | | 165 | | | 165 | |
5.200高級債券，2042年到期(2) | | 62 | | | 62 | |
4.500高級票據百分比，2043年到期(2) | | 500 | | | 500 | |
4.200高級債券，2046年到期(2) | | 700 | | | 700 | |
3.850高級債券，2049年到期(2) | | 500 | | | 500 | |
5.100次級債券百分比，2053年到期 | | 500 | | | 500 | |
5.750次級債券百分比，2053年到期 | | 800 | | | 800 | |
6.500次級債券百分比，2067年到期 | | 500 | | | 500 | |
十年後到期 | | 5,141 | | | 5,141 | |
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| 長期債務本金總額 | | 7,991 | | | 7,891 | |
公允價值調整(3) | | 45 | | | — | |
| 發債成本 | | (60) | | | (66) | |
| 長期債務總額 | | 7,976 | | | 7,825 | |
短期債務(4) | | — | | | — | |
| 債務總額 | | $ | 7,976 | | | $ | 7,825 | |
(1)2023年浮動利率優先票據不可在適用到期日之前贖回，並按相當於三個月期LIBOR的浮動利率計息，在每個利息重置日每季度重置一次，外加0.63每年的百分比。
(2)優先債券可在任何時間由公司選擇全部或部分贖回，以較大者為準100本金的%加上到贖回日的應計和未付利息，或到贖回日剩餘的預定本金和利息以及到贖回日的應計和未付利息的現值的貼現總和。
(3)作為National General收購的一部分收購的債務於2021年1月4日完成。
(4)本公司將最初期限在12個月或以下的任何借款歸類為短期債務。
償還債務 2021年3月29日，公司到期償還美元250百萬浮息優先票據，浮息相當於3個月期倫敦銀行同業拆借利率加0.43每年的百分比。
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未來五年每年的債務到期日 在此之後 |
| (百萬美元) | | |
| 2022 | | $ | — | |
| 2023 | | 750 | |
| 2024 | | 350 | |
| 2025 | | 600 | |
| 2026 | | 550 | |
| 此後 | | 5,741 | |
| 長期債務本金總額 | | $ | 7,991 | |
附屬債券可於2023年1月15日或之後隨時全部或部分贖回5.100次級債券百分比和2023年8月15日5.750%次級債券的本金加贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息；但如果附屬債券沒有全部贖回，則至少$25在2023年1月15日之前，本金總額必須保持未償還，或(Ii)全部(但不是部分)5.100次級債券百分比和2023年8月15日5.750次級債券百分比，在90在某些税務和評級機構事件發生後的幾天內，按其本金或(如果更高)贖回價格，加上贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。這個5.750%次級債券只有在評級機構分配的股權信貸減少時才有這一完整贖回價格撥備。
的利息5.100次級債券按規定的固定年利率每季度支付一次，直至2023年1月14日或任何較早的贖回日期，然後以相當於3個月LIBOR加3個月的年利率支付3.165%。的利息5.750次級債券按規定的固定年利率每半年支付一次，直至2023年8月14日或任何較早的贖回日期，然後按季度支付，年利率相當於三個月期倫敦銀行同業拆借利率加2.938%。公司可以選擇延期支付附屬債券的利息，延期一個或多個不超過一個或多個連續的利息期五年。在延期期間，附屬債券將繼續按當時適用的利率計息，遞延利息將在每個付息日複利。如果附屬債券的所有遞延利息都已支付，公司可以再次推遲利息支付。
截至2021年12月31日，該公司有未償還的美元500A系列百萬美元6.500固定利率至浮動利率的次級債券(“債券”)百分比。債券的預定到期日為2057年5月15日，最終到期日為2067年5月15日。債券可以(I)在2037年5月15日或之後的任何時間全部或部分贖回，贖回日期為本金加應計利息和未贖回利息，或(Ii)在某些情況下，在2037年5月15日之前全部或部分贖回
本金加到贖回日為止的應計和未付利息，如果贖回的金額較大，則按全價計算。
債券的利息每半年支付一次，固定年利率至2037年5月15日，然後按季度支付，年利率相當於3個月的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加3個月。2.120%。公司可以一次或多次選擇延遲支付債券的利息，一個或多個連續的利息期限不超過10好幾年了。該等遞延期間的利息複利，按每一期間的實際利率計算。利息遞延功能使公司在某些情況下有義務發行普通股或某些其他類型的證券，如果它不能以其他方式籌集足夠的資金來支付所需的利息。本公司已預留75100萬股其授權和未發行的普通股，以履行這一義務。
公司未償還次級債券的條款禁止公司宣佈或支付普通股或優先股的任何股息或分派，或贖回、購買、收購或支付普通股或優先股的清算付款，但某些有限的例外情況除外。
關於債券的發行，本公司簽訂了一份替代資本契約(“RCC”)。該公約的目的不是為了債權證持有人的利益，也不能由他們強制執行。相反，這是為了公司債務(“擔保債務”)的一個或多個其他指定系列的持有人的利益，目前5.7502053年到期的次級債券百分比。根據RCC，本公司已同意不會在2067年5月15日(或RCC根據其條款終止的較早日期)或之前償還、贖回或購買債券，除非在某些限制的限制下，本公司已從出售普通股或某些其他符合資格的證券中獲得指定金額的現金收益淨額。在以下情況下，RCC中的承諾和契諾將不適用：(I)標普將本公司的發行人信用評級上調至A級或以上；(Ii)本公司因税務事件贖回債券；(Iii)在本公司發出贖回通知後，發生市場混亂事件，阻止本公司根據RCC籌集資金；或(Iv)本公司回購或贖回最多10債券未償還本金的百分比一年期期間，但不得超過25%將以任何方式購回、贖回或購買十年期句號。
RCC將於2067年終止。在下列情況下，RCC將在預定的終止日期之前終止：(I)債券不再未償還，本公司已履行其在RCC項下的義務或不再適用；(Ii)當時有效的擔保債務系列中當時未償還本金的大部分持有人同意同意
RCC終止後，(Iii)本公司並無任何一系列根據RCC有資格被視為擔保債務的未償債務，(Iv)債券因違約事件而加速發行，(V)發生某些評級機構或控制權變更事件，(Vi)標普或其任何繼承人不再對本公司發行或擔保的優先債務給予請求評級，或(Vii)RCC終止將不會對標普提供的股權信用產生任何影響，或(Vii)RCC的終止將不會影響標普提供的股權信用，(V)標普或其任何繼承者不再對本公司發行或擔保的優先債務給予請求評級，或(Vii)RCC的終止將不會對標普提供的股權信用產生任何影響根據補充契約的定義，違約事件包括拖欠利息或本金和破產程序。
倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的管理人宣佈，將在2021年12月31日之後立即停止發佈一週和兩個月的美元LIBOR設置，並在2023年6月30日發佈LIBOR後立即停止發佈剩餘的美元LIBOR設置。次級債券和2023年浮動利率優先債券允許在LIBOR不再可用的情況下使用另一種方法來確定利率。
為了管理短期流動資金，該公司維持一項商業票據計劃和一項信貸安排，作為潛在的資金來源。商業票據計劃的借款限額為#美元。750百萬美元。2020年11月，本公司簽訂了一項新協議，金額為1美元。750100萬無擔保循環信貸安排，到期日為2025年11月。2021年11月，到期日延長至2026年11月。這項貸款包含一項增加的撥備，最高可允許額外撥備$500幾百萬美元的借款。該設施有一項財務契約，要求公司不得超過37.5協議中定義的債務與資本比率的百分比。儘管該貸款的借款權不受最低評級要求的限制，但維持該貸款和借款的成本
根據它，是基於該公司的優先無擔保、無擔保長期債務的評級。在商業票據計劃和信貸安排的組合下，任何時間點的未償還總額都不能超過信貸安排下可以借到的金額。不是截至2021年12月31日或2020年12月31日，信貸安排下的未償還金額。該公司擁有不是截至2021年12月31日或2020年12月31日未償還的商業票據。
該公司支付了$321百萬，$311百萬美元和$3122021年、2020年和2019年的債務利息分別為100萬美元。
該公司有$401百萬美元和$306百萬美元的投資相關債務 截至2021年12月31日和2020年12月31日，這分別在其他負債和應計費用中報告。
在2021年期間，該公司向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交了一份通用貨架登記聲明，該聲明將於2024年到期。註冊書涵蓋數額不詳的證券，可用於發行債務證券、普通股、優先股、存托股份、權證、購股合同、購股單位以及信託子公司的證券。
普通股該公司擁有900百萬股已發行普通股，其中281已發行的股票有100萬股，619截至2021年12月31日，國庫持有100萬股。2021年，該公司收購了26百萬股，平均價格為$123.87並重新發行3股權激勵計劃下的淨股票100萬股。
優先股所有已發行優先股代表非累積永久優先股，其面值為$1.00每股面值和清算優先權為$25,000每股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已發行優先股總額 | |
| | 截止到十二月三十一號， | | 總清算優先權 (百萬美元) | | | | 每股存托股份股息(1) | | 股息支付總額(百萬美元) | |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 股息率 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 系列A | | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 5.625 | % | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.41 | | | $ | — | | | $ | 4 | | (2) | $ | 16 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| D系列 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.625 | % | | — | | | — | | | 1.66 | | | — | | | — | | | 9 | | (2) |
| E系列 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.625 | % | | — | | | — | | | 1.66 | | | — | | | — | | | 49 | | (2) |
| F系列 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.250 | % | | — | | | — | | | 1.56 | | | — | | | — | | | 16 | | (2) |
| G系列 | | 23,000 | | | 23,000 | | | 575.0 | | | 575.0 | | | 5.625 | % | | 1.41 | | | 1.41 | | | 1.41 | | | 32 | | | 32 | | | 32 | | |
| H系列 | | 46,000 | | | 46,000 | | | 1,150.0 | | | 1,150.0 | | | 5.100 | % | | 1.28 | | | 1.28 | | | 1.28 | | | 59 | | | 59 | | | 12 | | |
| 系列I | | 12,000 | | | 12,000 | | | 300.0 | | | 300.0 | | | 4.750 | % | | 1.19 | | | 1.19 | | | 1.19 | | | 14 | | | 13 | | | — | | |
全國通用系列賽(3) | | | | | | | | | | | | | | | | | | 9 | | — | | | — | | |
| 總計 | | 81,000 | | | 81,000 | | | $ | 2,025 | | | $ | 2,025 | | | | | | | | | | | $ | 114 | | | $ | 108 | | | $ | 134 | | (2) |
(1)每份存托股份相當於1,000股對一股優先股的權益。
(2)不包括$10百萬美元和$37於2020年及2019年，分別與優先股贖回導致的綜合經營報表及綜合股東權益表上優先股股息的原始發行成本相關。
(3)2021年2月2日和2021年7月15日，公司分別贖回國家普通優先股A、B、D系列和國家普通優先股C系列全部流通股。
在支付股息和清算權方面，優先股優先於公司普通股。本公司僅在本公司董事會(或正式授權的董事會委員會)宣佈並在本公司有合法可用資金支付股息的範圍內，才會按非累積基礎支付優先股股息。如果優先股的股息被宣佈，它們將按年固定利率按季度支付欠款。優先股的股息不是累積的。因此，如果優先股在任何股息支付日沒有宣佈支付股息，那麼這些股息將停止支付。如果本公司在任何股息期的股息支付日期之前沒有宣佈股息，則本公司沒有義務支付該股息期的股息，無論是否宣佈了未來任何股息期的股息。本公司普通股不得派發或宣派股息，除非優先股最近完成股息期的股息已宣佈支付或撥備，否則不得回購本公司普通股。
該公司被禁止宣佈或支付其G系列優先股的股息超過在以下時間內發行普通股的淨收益90在股息宣佈日的前幾天，如果在該股利宣佈日，下列情況之一：(1)美國最大的財產意外保險子公司的基於風險的資本比率，這些子公司合計如下：(1)美國最大的財產意外傷害保險子公司的基於風險的資本比率80美國財產意外傷害保險業務按加權平均計算的淨承保保費的百分比或更多低於175截至最近一年年末的公司行動水平風險資本的百分比；或(2)截至初步季度末測試日期的四個季度(比最近完成的季度早兩個季度)的綜合淨收入為零或負，合併後的股東權益(不包括AOCI，並受與美國公認會計原則變化相關的某些其他調整的影響)截至初步季度測試日期的每個季度和最近完成的季度下降了20與基準季度末(比最近一個季度早10個季度的日期)測量的水平相差%或更多
已完成的季度)。如果公司在任何股息宣佈日未能滿足上述任何一項測試，對股息的限制將繼續下去，直到公司能夠再次滿足股息宣佈日的測試為止。此外，在上述(2)項下產生限制的情況下，對股息的限制將繼續，直到合併股東權益(不包括AOCI，並受與美國公認會計原則變化相關的某些其他調整)增加或下降小於20在任何一種情況下，與每個股息支付日的基準季度末的水平相比，都不包括施加了哪些股息限制的股息限制。
優先股沒有投票權，除非優先股條款的某些變化、某些股息不支付、某些其他基本公司事件、合併或合併，以及法律另有規定。如果在至少六個季度股息期或其等價期(無論是否連續)內沒有宣佈和全額支付股息，那麼我們董事會的法定董事人數將增加二。優先股的持有人，連同所有其他受影響類別及一系列有投票權的平價股票的持有人，以單一類別投票，將有權選出二增加公司董事會成員，但須符合某些條件。董事會在任何時候擁有的股份不得超過二優先股董事。
優先股是永久性的，沒有到期日。優先股可根據公司的選擇權在2023年4月15日(G系列)、2024年10月15日(H系列)和2025年1月15日(I系列)贖回全部或部分優先股，贖回價格為$25,000每股優先股，外加已申報和未支付的股息。在2023年4月15日(G系列)、2024年10月15日(H系列)和2025年1月15日(I系列)之前，優先股可以根據公司的選擇在以下時間內全部(但不是部分)贖回90某些監管資本事件發生的天數，贖回價格等於$25,000或$25,500每股或某一評級機構事件，贖回價格等於$25,000或$25,500每股股息，外加G系列、H系列和I系列分別宣佈和未支付的股息。
公司實施各種節支計劃。這些計劃通常涉及減少人員配備水平，在某些情況下，還會關閉辦公室。重組及相關費用主要包括與這些項目相關的以下成本：
•員工-遣散費和搬遷福利
•出口-合同終止處罰
與這些活動有關的費用作為重組和相關費用列入合併經營報表，總額為#美元。170百萬，$253百萬美元和$392021年、2020年和2019年分別為100萬。
2021年的重組費用主要是由於我們重新評估設施足跡時工作環境的未來。該公司繼續尋找提高運營效率和降低成本的方法，這可能會導致未來額外的重組費用。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 重組計劃 |
| (百萬美元) | | 未來的工作環境 | | 變革性增長 |
| 預計計劃費用 | | $ | 110 | | | $ | 290 | |
| 2020年費用 | | — | | | (238) | |
| 2021年支出 | | (131) | | | 6 | |
| 2021年預計計劃成本的變化 | | 37 | | | (52) | |
| 剩餘的計劃費用 | | $ | 16 | | | $ | 6 | |
這些費用主要在好事達保護部分。截至2021年12月31日，與轉型增長計劃相關的行動基本完成。根據2021年12月31日之前做出的決定，未來的工作環境計劃將在2022年上半年基本完成。
員工成本包括主要影響索賠、銷售、服務和支持職能的遣散費和員工福利。退出成本主要與未來的工作環境有關，反映的房地產成本主要與加快攤銷使用權資產以及待騰出設施的相關租賃改善有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期內的重組活動 |
| (百萬美元) | | 員工成本 | | 退出成本 | | 總負債 |
| 截至2020年12月31日的債務重組 | | $ | 72 | | | $ | — | | | $ | 72 | |
| 已發生的費用 | | 51 | | | 144 | | | 195 | |
| 對法律責任的調整 | | (25) | | | — | | | (25) | |
| 付款和非現金收費 | | (84) | | | (137) | | | (221) | |
| 截至2021年12月31日的重組負債 | | $ | 14 | | | $ | 7 | | | $ | 21 | |
截至2021年12月31日，與員工遣散費、搬遷福利和離職費用相關的現行計劃迄今累計產生的金額總計為$247百萬美元用於員工成本和$157百萬美元的退出費用。
共享市場和國家設施評估
本公司被要求參與各州的指定風險計劃、再保險設施和聯合承保協會，為無法從私營保險公司購買此類保險的個人或實體提供保險。
該公司定期審查其對這些計劃、設施和政府項目評估的風險敞口。與這些安排相關的承保結果往往是不利的，對該公司過去三年的經營業績並不重要。由於公司的參與，它可能面臨超過這些設施的資本或這些設施的評估的損失。
佛羅裏達公民Castle Key接受佛羅裏達州公民財產保險公司(FL Citizens)的評估，該公司最初由佛羅裏達州創建，為無法在私人保險市場獲得保險的業主提供保險。FL公民根據其理事會的酌情決定權和指示，可以對任何日曆年的可評估保險公司和可評估保險人的赤字徵收定期評估，最高不超過以下兩者中的較大者：2預計赤字的%或2上一歷年全州直接書面保費總額的百分比。可評估保險公司的基數包括該州的所有財產和意外傷害保險費，但工傷賠償、醫療事故、意外和健康保險以及根據NFIP承保的保單除外。保險公司可以賠償
通過向投保人收取附加費進行定期評估。為了收回這一評估，保險公司必須至少向佛羅裏達州保險監管辦公室申請保單附加費。十五天在對保單徵收附加費之前。如果定期評估後仍然存在赤字，FL公民還可以在本年度和以後幾年徵收緊急評估。公司被要求直接從住宅物業投保人那裏收集緊急評估，並將收集的緊急評估匯給FL公民。目前緊急情況評估是零適用於2015年7月1日或之後發佈或續簽的所有保單。
路易斯安那州市民路易斯安那州公民財產保險公司(“洛杉磯公民”)可以對參保公司徵收任何日曆年的赤字定期評估，最高可達10日曆年赤字的%或10路易斯安那州上一歷年全行業直接房地產溢價的%。 如果計劃年度的赤字超過了通過定期評估可以收回的金額，洛杉磯公民可以通過在資本市場發行收入評估債券來為剩餘的赤字提供資金。然後，洛杉磯公民每年宣佈進行緊急評估，為債券提供償債服務，直到它們退休。承保可評估額度的公司必須按照洛杉磯公民公司(LA Citizens)每年設定的百分比向投保人收取緊急評估附加費，並必須每季度將收取的金額匯給債券受託人。為償還2007年發行的2005年颶風債券而進行的緊急評估將持續到2025年。
FL公民和洛杉磯公民等設施的設計通常是為了讓投保人承擔最終成本；然而，在公司的財務報表中，這些設施的評估風險與可獲得的補償或保費上漲可能不會相互抵消。此外，即使它們確實相互抵銷，也可能不會在同一財政期間的財務報表中相互抵銷，因為評估和補償或保險費率上調的最終時間，以及隨後幾年保單可能不會續簽。
加州地震局由於公司參與了為加州地震損失提供保險的加州地震局(“CEA”)，對加州地震造成的某些潛在損失的風險敞口受到限制。CEA是一個私人資助的、公共管理的國家機構，成立的目的是為地震損失提供保險。在加州銷售房主保險的保險公司被要求通過他們的公司或通過參加CEA向他們的客户提供地震保險。該公司的房主保單繼續包括因爆炸、盜竊、玻璃破碎和地震後火災造成的損失的保險，這些損失不由CEA承保。
截至2021年10月31日，CEA的資本餘額約為5.70十億美元。如果地震造成的損失導致CEA出現赤字，額外增加$1.7010億美元將從CEA可能發行的收入債券的收益中獲得，現有的9.50億再保險層(美元)1.00從保單附加費中扣除10億美元，最後，如果需要，還可以對參保保險公司進行評估。參保的保險公司需要支付一項評估，目前估計不超過$1.7010億美元，如果東航的資本跌破$350百萬美元。在上述限制範圍內，評估的目的是將CEA的資本恢復到#美元的水平。350百萬美元。目前並無條文容許承保人透過保費附加費或其他機制追討評税。CEA預計的總索賠支付能力為#美元。19.60截至2021年10月31日，索賠總額為10億美元，如果事件導致索賠超過其能力，受影響的投保人可能會獲得按比例支付的部分承保損失，以分期付款的方式支付，或者如果CEA的索賠能力不足，可能不會支付任何款項。
對參與CEA保險公司的所有未來評估都是基於它們截至前一年12月31日的CEA保險市場份額。截至2020年12月31日，公司的市場份額為8.7%。該公司預計其市場份額不會發生實質性變化。在這一水平上，該公司可能的最高CEA評估為#美元1442021年將達到100萬。CEA董事會每年都會重新評估這些金額。因此，CEA對某一特定季度或年度的評估可能會對公司的經營業績和現金流產生重大影響，但不會影響公司的財務狀況。管理層相信
由於參與了CEA，該公司在加州的地震損失風險已大大減少。
德克薩斯州暴風雨保險協會本公司以德克薩斯州風暴險協會(“TWIA”)會員的身份參加，該協會為無法在自願市場購買保險的沿海風險提供風雹財產保險。風和冰雹的保險寫在TWIA發佈的保單上。TWIA遵循一種資金結構，首先利用當前從本年度和前幾年預留的資金。根據現行法律，在損失超過從投保人那裏收到的保費的情況下，TWIA利用再保險、TWIA發行的證券以及會員和投保人評估的組合來為損失支付提供資金。
TWIA對某一特定季度或年度的任何評估都可能對公司的經營業績和現金流產生重大影響，但不會對公司的財務狀況產生重大影響。
得克薩斯州公平計劃協會本公司以德克薩斯公平計劃協會(“公平計劃”)成員的身份參加，該協會為保險業監理處指定的服務不足的內陸地區提供住宅財產保險，而投保人無法在自願市場購買保險。公平計劃發佈保單，就像保險公司一樣，它還起到了彙集機制的作用，將保費、索賠和費用重新分配給保險業。由於颶風哈維造成的損失，2017年，公平計劃委員會一致投票批准了其有史以來第一次成員評估，公司的份額為#美元。8百萬美元，基於德克薩斯州的總直接保費。保險公司可透過在三年內向現有客户收取保費附加費或提高費率來收回評估，但完全收回評估的能力可能會受到市況或其他因素的影響。
北卡羅來納州聯合承銷商協會北卡羅來納州聯合保險人協會(NCJUA)成立的目的是為保險公司不願以其他方式投保的財產(該州海灘和沿海地區除外)提供財產保險。在北卡羅來納州，所有獲準承保財產保險的保險公司都是NCJUA的成員。NCJUA的保費、損失和費用由成員公司根據各自北卡羅來納州的財產保險承保比例分攤。成員公司根據每年確定的參與率參與計劃赤字或盈餘。該公司有一美元5截至2021年12月31日，我們從NCJUA應收的百萬美元，代表我們參與NCJUA的盈餘$16所有開放年都有百萬美元。
北卡羅來納州保險承保協會北卡羅來納州保險承保協會(“NCIUA”)為位於該州海灘和沿海地區的財產提供風暴和冰雹保險以及房主保單，這些財產是保險公司以其他方式不願投保的。所有獲準投保的保險公司
北卡羅來納州的住宅和商業財產保險是NCIUA的成員。成員根據他們的北卡羅來納州住宅和商業財產保險投保額的比例進行評估，北卡羅來納州的住宅和商業財產保險投保額每年確定一次，根據承保範圍的不同，評估計劃赤字。截至2021年12月31日，NCIUA有盈餘$664百萬美元。任何會員公司都無權分配協會盈餘的任何部分。本公司不確認與這一盈餘相關的任何利息。2009年的立法將保險公司對任何日曆年發生的損失的評估上限定為$1.00十億美元。在行業評估為$1.0010億美元，如果該計劃繼續需要資金，它可能會授權保險公司評估10全州範圍內每份財產保險單的巨災恢復性手續費將匯至該計劃。
其他計劃本公司亦須接受NCRF及FHCF的評估，詳情載於附註11。
擔保基金
根據國家保險保證基金法，在一個州開展業務的保險公司可以根據破產保險公司對投保人和索賠人的某些義務進行評估，最高可達規定的限額。評估給每家公司的金額通常與其在每個州的業務比例有關。本公司的政策是，當與破產有關的實體已達到其註冊國對破產的法定定義、損失金額可合理評估以及評估所依據的相關溢價已寫入時，應計評估。在大多數州，有管轄權的法院都會宣佈財務破產，以滿足這一定義。在某些州，還必須有最終的清算令。由於大多數州允許抵免保險費或其他州相關税收用於評估，因此資產是根據公司在各自州的納税申報單上預期收回的金額的已支付和應計評估來記錄的，並在每個州允許的期限內變現。截至2021年12月31日和2020年12月31日，列入其他負債和應計費用的負債餘額為#美元。17百萬美元和$9分別為百萬美元。包括在其他資產中的相關保費税抵銷為#美元。7百萬美元和$8分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
擔保
在正常業務過程中，該公司就包括收購和資產剝離在內的眾多交易向合同對手方提供標準賠償。通常提供的賠償類型包括對違反陳述和保證的賠償、税收和某些其他責任，如第三方訴訟。賠償條款通常是標準的合同條款，是在正常業務過程中基於對損失風險微乎其微的評估而訂立的。賠償條款在期限和性質上各不相同。在許多情況下，
最高債務沒有明確規定，觸發賠償義務的或有事件尚未發生，預計也不會發生。因此，此類賠償義務的最高金額無法確定。從歷史上看，本公司沒有根據這些義務支付任何重大款項。
關於2021年10月1日出售ALNY，AIC同意就AIC的某些陳述、擔保和契諾以及交易中明確排除的某些責任對Wilton再保險公司進行賠償，但須遵守關於AIC最大義務的具體合同限制。管理層認為這些賠償不會對公司的經營業績、現金流或財務狀況產生實質性影響。
關於2021年11月1日出售ALIC和好事達保險公司，AIC和好事達金融保險控股公司(統稱為“賣方”)同意就賣方的某些陳述、擔保和契諾以及交易中明確排除的某些責任對Everlake US Holdings Company進行賠償，但須遵守關於賣方最大義務的具體合同限制。管理層認為這些賠償不會對公司的經營業績、現金流或財務狀況產生實質性影響。
截至2021年12月31日，與所有擔保相關的總負債餘額不是實質性的。
監管和合規
該公司受到廣泛的法律、法規、行政指令和監管行動的約束。監管當局或立法機構不時尋求影響和限制保費，要求向投保人退還保費，要求恢復終止的保單，規定關聯公司如何在市場上競爭的規則或指導方針，限制保險公司取消或不續簽保單的能力，要求保險公司繼續開立新保單或限制其開立新保單的能力，限制保險公司更改承保條款或實施承保標準的能力，施加關於代理和經紀人賠償的額外規定，監管投資的性質和金額，對以其他方式擴大對保險產品和保險業的整體監管。此外，公司受聯邦機構、國際機構和其他組織(包括但不限於美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)、金融業監管局、美國平等就業機會委員會和美國司法部)管理和執行的法律法規的約束。公司制定了程序和政策，以促進法律法規的遵守，促進審慎的商業運營，並支持財務報告。這個
公司定期檢查其做法，以驗證是否符合法律法規以及內部程序和政策。作為這些審查的結果，該公司可能會不時決定修改其一些程序和政策。這樣的修改，以及導致修改的審查，可能會伴隨着支付和產生的費用。這些行動對公司業務的最終變化和最終影響(如果有的話)尚不確定。
法律和監管程序及查詢
該公司和某些子公司捲入了許多訴訟、監管調查和其他法律程序，這些訴訟、監管調查和其他法律程序涉及其業務的各個方面。
背景這些事項提出了困難而複雜的事實和法律問題，並受許多不確定性和複雜性的影響，包括每一事項的基本事實；新的法律問題；正在對事項進行訴訟、審理或調查的司法管轄區之間的差異；指派法官的變化；適用法律和司法解釋的差異或發展；法官重新考慮以前的裁決；許多此類事項可能通過和解、訴訟或其他方式解決的時間長度；對預期審判時間表和其他程序的調整；針對其他公司的類似訴訟的發展；一些訴訟是推定的集體訴訟，其中一個類別沒有得到認證，聲稱的類別可能沒有明確界定；一些訴訟涉及多個州的集體訴訟，在這些訴訟中，有爭議的索賠的適用法律存在爭議，因此不清楚；以及公司和保險公司面臨的具有挑戰性的法律環境。
在涉及公司、其他保險公司或其他實體的其他個人和集體訴訟中，以及涉及公司、其他保險公司或其他實體的其他法律、政府和監管行動中，這些問題的結果可能會受到決定、裁決和和解的決定、裁決和和解的時間的影響。結果也可能受到未來州或聯邦立法的影響，其時間或實質無法預測。
在訴訟中，原告尋求各種補救措施，其中可能包括以強制令和其他補救措施形式的衡平法救濟，以及以合同和合同外損害賠償形式的金錢救濟。在某些情況下，尋求的金錢賠償可能包括懲罰性賠償或三倍賠償。關於所尋求的救濟的具體信息，如損害賠償金額，往往無法獲得，因為原告在訴狀中沒有請求具體的救濟。當提出具體的金錢要求時，它們通常被設定在略低於州法院的管轄限額，以便尋求州法院可用的最大金額，而不管案件的具體情況，同時仍然避免被轉移到聯邦法院的風險。根據好事達的經驗，
訴狀與本公司的最終損失(如果有的話)關係不大。
在監管審查和訴訟方面，政府當局可以尋求各種形式的救濟，包括處罰、恢復原狀和改變商業慣例。在審查或程序的最後階段之前，公司可能不會被告知所尋求的救濟的性質和程度。
應計和披露政策該公司在持續的基礎上審查其訴訟、監管查詢和其他法律程序，並在做出權責發生和披露決定時遵循適當的會計指導。當本公司評估可能已發生虧損且虧損金額可合理估計時，本公司按管理層的最佳估計為該等事項設立應計項目。當本公司不相信可能已發生虧損且虧損金額可合理估計時，本公司不會就該等事項設立應計項目。本公司對損失是否合理可能或可能的評估是基於其在所有上訴後對事件最終結果的評估。該公司對合理可能或可能的損失的估計不包括潛在的恢復。律師費在發生時計入費用。
該公司繼續監督其訴訟、監管調查和其他法律程序，以尋求進一步的發展，使或有損失既可能且可估量，也可因此而應計，或可能影響先前確定的應計金額。可能會繼續面臨超過任何應計金額的損失。應計項目的性質和金額的披露是在有足夠的法律和事實發展，使本公司解決問題的能力不會因披露應計項目的金額而受到影響的情況下進行的。
當本公司評估有合理可能或很可能發生虧損時，會披露該事項。當有可能估計合理可能的損失或損失範圍超過所披露事項的應計金額(如有)時，該估計應彙總並披露。當無法估計合理可能的損失或損失範圍時，不需要披露。
對於以下“與索賠相關的訴訟”和“其他訴訟”小節中描述的某些事項，公司能夠估計合理可能的損失或損失範圍超過應計金額(如果有的話)。在確定是否有可能估計合理可能的損失或損失範圍時，本公司會同律師根據潛在的相關事實和法律發展審查和評估所披露的事項。
這些發展可能包括通過發現過程獲得的信息、關於處分動議的裁決、和解討論、從其他來源獲得的信息、管理這些和其他事項的經驗，以及其他
法院、仲裁員或其他人的裁決。當本公司掌握足夠的適當信息，對超過應計金額(如有)的合理可能的損失或損失範圍進行估計時，該估計將彙總並在下文披露。可能還有其他披露的事項很可能或合理地可能出現虧損，但這樣的估計是不可能的。只有在有足夠的法律及事實發展，使本公司解決該事項的能力不會因披露個別估計數字而受損時，才會考慮披露任何個別事項的合理可能虧損或虧損幅度超過應計金額(如有)的估計數字。
本公司目前估計，在可能的情況下，合理可能的虧損超過已披露事項應計金額(如有)的合計範圍為零至$135百萬，税前。這一披露並不表示預期損失(如果有的話)。在會計準則下，如果“未來一個或多個事件發生的可能性很小”，則事件是“合理可能的”；如果“一個或多個未來事件發生的可能性很小”，則事件是“很小的”。這一估計是基於目前可獲得的信息，並受到重大判斷和各種假設以及已知和未知不確定性的影響。這項估計所涉及的事項會不時改變，而實際結果可能與目前的估計有很大不同。該估計不包括無法估計的事項或損失。因此，這一估計只是對符合這些標準的某些事項可能造成的損失的估計。這並不代表該公司可能面臨的最大虧損風險。下文提供了關於所有披露事項的性質的信息，以及(如果指定)與這些或有損失相關的原告索賠金額(如果有的話)。
由於以下“與索賠相關的訴訟”和“其他訴訟”小節中披露的事項的複雜性和範圍，以及存在的許多不確定性，這些事項的最終結果無法預測，根據公司的判斷，超過應計金額(如果有的話)的虧損是不可能的。如果這些事項中的一項或多項出現不利結果，最終負債可能會超過目前應計的金額(如果有的話)，並可能對公司特定季度或年度的經營業績或現金流產生重大影響。然而，根據目前掌握的信息，管理層認為，以下所有事項的最終結果，因為它們隨着時間的推移而得到解決，不太可能對本公司的財務狀況產生實質性影響。
與申索有關的法律程序 該公司正在處理佛羅裏達州的各種糾紛，這些糾紛對公司在佛羅裏達州汽車保單下的人身傷害保護福利索賠方面的做法、流程和程序提出了挑戰。醫療提供者繼續根據各種理論提起訴訟，這些理論質疑公司在人身傷害保護範圍下支付的金額，
尋求額外的福利支付，以及適用的利息、罰款和費用。有一個懸而未決的集體訴訟，復興脊椎療法訴好事達保險公司等人案。(佛羅裏達州M.D.，2019年1月提起；上訴待決，第11巡迴上訴法院)，法院駁回了階級認證和原告提出等級認證的新動議的請求。該公司還在為涉及個人原告的訴訟辯護。
該公司正在多個法院為可能的集體訴訟辯護，這些訴訟對公司在房主財產索賠中的折舊做法提出了挑戰。在這些訴訟中，原告普遍聲稱，在計算實際現金價值時，人工、總承包商的管理費用和利潤以及銷售税等“非材料”成本不應計入折舊。該公司目前正在就此問題對以下訴訟進行辯護：Perry訴好事達賠償公司等人案。(俄亥俄州北部，2016年5月提交)；拉多訴全州車輛和財產保險公司案(S.D.俄亥俄州，2020年3月提交)；馬尼亞奇訴好事達保險公司案(俄亥俄州北部，2020年3月提交)；弗格森-盧克等人。五、好事達財產和意外傷害保險公司(俄亥俄州北部，2020年4月提交)；克拉克訴全州車輛和財產保險公司案(阿肯色州巡迴獨立法院2016年2月提交)；以及Mitchell等人的研究成果。V.Allstate車輛和財產保險公司等。(S.D.Ala，2021年8月提交)在這些問題上還沒有課程獲得認證。已於#年達成和解休伊訴全州車輛和財產保險公司案(N.D.密西西比州，2019年10月提交)，原則上已於#年達成和解塔克斯頓訴好事達賠償公司案(伊利諾伊州麥迪遜公司，2020年7月提交)；以及海絲特訴好事達車輛和財產保險公司案(伊利諾伊州聖克萊爾公司，2020年提交)
該公司正在為在多個州懸而未決的可能的集體訴訟辯護，指控該公司少付了汽車保單上的全部損失、車輛實物損害索賠。所謂的系統性少付是由以下一個或多個理論造成的：(A)公司作為全面調整過程的一部分使用的第三方估值工具據稱存在缺陷、有偏見或違反適用法律；(B)公司據稱沒有支付銷售税、所有權費用、註冊費和/或根據政策語言或國家法律授權據稱是強制性的其他指定費用；(B)公司據稱沒有支付銷售税、所有權費用、註冊費和/或其他根據政策語言或國家法律授權必須支付的指定費用；或(C)在支付損失車輛的價值後，據稱公司無權保留剩餘的殘值，公司據稱必須向車主支付殘值(或者，如果損失車輛由車主保留，則公司據稱不能對殘值進行任何補償)。(C)在支付損失車輛的價值後，公司據稱無權保留剩餘的殘值，公司必須向車主支付殘值(或者，如果損失的車輛由車主保留，則公司不得對殘值進行任何補償)。
以下針對該公司的案件目前懸而未決：奧爾伯格訴好事達保險公司、好事達火災和傷亡保險公司以及CCC信息服務公司。(W.D.華盛頓，2018年4月提交)；布盧姆加登訴好事達火災和傷亡保險公司案(S.D.佛羅裏達州，2018年7月提起訴訟，2019年8月駁回，2019年9月重新提起，發回布羅沃德公司第17司法巡迴法院，2020年10月)；Erby訴好事達火災和傷亡保險公司案(E.D. Pa.,
2018年10月提交)；Kronenberg訴好事達保險公司和好事達火災和傷亡保險公司案(E.D.N.Y.，2018年12月提交)；杜爾金訴好事達財產和意外傷害保險公司案(W.D.洛杉磯，2019年6月7日提交)；薩阿德訴國家一般保險公司案(Superior Ct.，Los Angeles Co.，Cal.，2020年5月提交)；威廉姆斯訴保險財產和意外傷害保險公司案(C.D.Cal，2020年9月提交)；科頓訴好事達火災和傷亡保險公司案(循環。CT伊利諾伊州庫克公司，大法官分部，2020年10月提交)；Romaniak訴保險財產和意外傷害保險公司案(俄亥俄州北部，2020年12月提交)；羅林斯訴財產和意外傷害保險公司案(E.D.Mo，2021年2月提交)。
在任何懸而未決的案件中，沒有一家法院對等級認證做出裁決。
其他法律程序該公司正在就加利福尼亞州保險專員就好事達保險公司和好事達賠償公司在加利福尼亞州的私人乘客汽車保險評級做法舉行的調查聽證會進行辯護。調查聽證會的標題是：關於好事達保險公司和好事達賠償公司的評級實踐。根據加州保險專員發佈的聽證通知，加州保險專員正在調查：(1)好事達使用非法價格優化是否潛在違反了加州保險法；(2)好事達如何在其私人乘客汽車保險費率和/或班次計劃中實施任何此類潛在非法價格優化；(3)這種潛在非法價格優化如何影響好事達私人乘客汽車保險投保人。事實發現已在調查聽證會上完成，行政聽證會定於2022年5月10日開始。
下文描述的股東衍生行為是根據美國證券交易委員會對這類事項的披露要求進行披露的。這起涉嫌違反聯邦證券法的集體訴訟之所以被披露，是因為它涉及的指控與股東衍生品訴訟中的指控類似。
Biefeldt/IBEW綜合行動。兩個單獨提交的股東派生訴訟已經合併為一個程序，該程序正在伊利諾伊州庫克縣巡迴法院大法官分部待決。在這些訴訟中的第一份起訴書中，Biefeldt訴Wilson等人案。，於2017年8月3日由原告向該法院提起訴訟，聲稱她是本公司的股東。2018年6月29日，法院批准了被告的動議，駁回了因未能向好事達董事會提出訴訟前要求而提出的申訴，但允許原告提出修改後的申訴。最初的投訴是在IBEW地方第98號養老基金訴威爾遜等人案。，由另一名聲稱是本公司股東的原告於2018年4月12日在同一法院提起訴訟。在法院於#年發佈駁回判決後比費爾特在訴訟中，原告同意合併這兩起訴訟，並提交了合併的修改後的申訴
將公司董事長、總裁兼首席執行官、前任總裁以及好事達董事會的某些現任或前任成員列為被告。在起訴書中，原告聲稱，董事和高級職員被告違反了他們對公司的受託責任，涉及公司的汽車保險索賠頻率統計數據和原因，據稱存在重大失實或遺漏。或提高好事達品牌汽車的索賠頻率2014年10月至2015年8月3日之間的保險。這些事實指控與#年的爭議實質上是相似的。在Re中好事達公司證券訴訟。原告進一步聲稱，一名高級管理人員和幾名外部董事涉嫌在擁有重大非公開信息的情況下進行股票期權行使。原告代表本公司尋求數額不詳的損害賠償和各種形式的衡平法救濟。2018年9月24日，被告採取行動駁回了合併後的申訴，原因是他們未能向好事達董事會提出要求。2019年5月14日，法院批准了被告駁回申訴的動議，但允許原告於2019年9月17日提交第二份合併修訂申訴。2019年11月1日，被告採取行動駁回了這起投訴，原因是他們未能向好事達董事會提出要求。法院隨後要求對2021年2月1日結束的動議進行補充簡報。2021年2月24日，法院以偏見駁回了第二次修改後的合併起訴書。原告提出上訴，法院於2022年2月8日舉行聽證會。該公司正在等待法院的裁決。
在……裏面Sundquist訴Wilson等人案2018年5月21日，另一名聲稱是本公司股東的原告向美國伊利諾伊州北區地區法院提起股東派生訴訟。原告代表本公司尋求數額不詳的損害賠償和各種形式的衡平法救濟。起訴書將該公司的董事長、總裁兼首席執行官、前總裁、前副董事長以及某些現任或前任董事會成員列為被告。
起訴書聲稱違反了受託責任，其指控類似於在Re中 好事達公司證券訴訟以及基於公司董事長、總裁兼首席執行官、前副董事長和某些董事會成員的股票期權交易的州法律“挪用”索賠。被告於2018年8月7日採取行動駁回和/或擱置申訴。2018年12月4日，法院批准了被告人的動議，暫緩審理此案，等待合併後的Biefeldt/IBEW物質。
Mims訴威爾遜等人案，是2020年2月12日在伊利諾伊州北區美國地區法院提起的額外股東派生訴訟。原告聲稱，她之前曾向好事達董事會提出要求，並代表公司要求賠償數額不詳的損害賠償。
各種形式的公平救濟。起訴書將該公司的董事長、總裁兼首席執行官、前總裁、前副董事長以及好事達董事會的某些現任或前任成員列為被告。起訴書指控違反受託責任和不當得利，其指控類似於在Re中好事達公司證券訴訟。2020年2月20日，好事達董事會任命了一個特別委員會調查原告要求中的指控。該公司於2020年8月24日提出駁回申訴，2020年12月8日，法院批准了被告的動議，並以偏見駁回了申訴。2021年1月5日，原告提交了一項改變判決的動議，並請求允許提交修改後的申訴，被告反對該動議。2021年2月10日，法院駁回了原告更改判決的動議。沒有人提起上訴。
在……裏面 Re：好事達公司證券訴訟是2016年11月11日在美國伊利諾伊州北區地區法院對本公司及其兩名高級職員提起的經認證的集體訴訟，根據聯邦證券法主張索賠。原告聲稱，他們在上課期間購買了好事達普通股，並因所指控的行為而遭受損害。原告尋求數額不詳的損害賠償、費用、律師費和法院認為適當的其他救濟。原告聲稱，該公司和某些高級管理人員在2014年10月至2015年8月3日期間，對好事達品牌汽車保險的索賠頻率統計數據和索賠頻率增加的原因做出了據稱重大的錯誤陳述或遺漏。
原告進一步聲稱，在此期間，一名高級官員據稱在掌握有關好事達品牌汽車保險索賠頻率的重要非公開信息時，進行了股票期權行使。該公司、其董事長、總裁兼首席執行官以及其前總裁是被點名的被告。在法院於2018年2月27日駁回了他們的駁回動議後，被告迴應了申訴，否認了原告關於存在任何虛假陳述、遺漏或其他不當行為的指控。2018年6月22日，原告提出等級認證動議。法院允許主要原告修改他們的起訴書，增加普羅維登斯市僱員退休制度作為擬議的班級代表，並於2018年9月12日提交了修改後的起訴書。2019年3月26日，法院批准了原告的類別認證動議，並認證了一個由2014年10月29日至2015年8月3日期間購買好事達普通股的所有人組成的類別。2019年4月9日，被告向美國第七巡迴上訴法院提交了允許對這一裁決提出上訴的請願書，第七巡迴法院於2019年4月25日批准了該請願書。2020年7月16日，第七巡迴法院撤銷了等級認證令，並將此事發回地區法院進一步審議。這件事的發現於2020年10月5日結束。2020年12月21日，地區法院再次批准了原告的上課動議。
認證，並認證了一個由2014年10月29日至2015年8月3日期間購買好事達普通股的所有人組成的類別。2021年1月4日，被告向第七巡迴法院提交了一份請願書，要求允許對這一裁決提出上訴。這份請願書於2021年1月28日被駁回。2022年1月10日，治安法官否認了雙方的杜伯特所有物質方面的挑戰。法院於2022年2月1日召開情況發佈會，並將簡易判決簡報會安排在2022年3月23日開始。
公司將繼續捍衞二可能在加州聯邦法院提起集體訴訟，荷蘭休伊特訴好事達人壽保險公司案(E.D.Cal，2020年5月提交)和法利訴林肯福利生活案 公司(E.D.Cal，2020年12月提交)，在出售美國鋁業之後。在這些問題上還沒有課程獲得認證。該公司還在加利福尼亞州法院為個人訴訟辯護，吉爾摩訴林肯福利人壽公司案(加州聖地亞哥公司，2021年10月29日提交申請)在這些案件中，原告通常聲稱被告沒有遵守加州的某些法規，這些法規解決了某些人壽保險單的合同寬限期和過期通知要求。原告聲稱，這些法規適用於法規生效日期之前存在的人壽保險單。原告尋求損害賠償和禁令救濟。針對其他保險公司的類似訴訟正在審理中。2021年8月，加州最高法院麥克休訴保護性生命案，涉及另一家保險公司的事宜決定，法定通知要求適用於在法規生效日期之前發出的人壽保險單。該公司對原告的索賠和等級認證提出了各種抗辯理由。
該公司及其國內子公司提交了一份合併的聯邦所得税申報單。合併集團已實現的税項負債和福利按各自實體產生的税項和福利進行分配。
遞延所得税是由於資產和負債的計税基礎與其在財務報表中報告的金額之間的暫時差異造成的，這些差異將導致未來幾年的應税或可扣税金額。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。隨着税法或税率的變化，遞延税項資產和負債通過所得税費用進行調整。
該公司有資格申請“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”允許的某些僱主工資税抵免。截至2021年12月31日止年度，本公司錄得$21在綜合經營報表中的財產和意外傷害索賠和索賠費用中報告的可退還員工留用税抵免100萬美元。
監管性税務審查2021年1月4日和2021年10月1日，公司分別收購了National General和SafeAuto。在收購之前的納税年度，National General和SafeAuto分別接受美國國税局(IRS)的審計。美國國税局已經完成了好事達2017年前的納税年度，2016年前的National General納税年度和2018年之前的SafeAuto納税年度的審查。目前，該公司正在接受2017和2018納税年度的考試，National General正在接受2016、2017和2018納税年度的考試。美國國税局對公司納税申報表的審查可能導致的任何調整預計不會對綜合財務報表產生實質性影響。
未確認的税收優惠本公司只有在有關税務機關根據税務倉位的技術價值進行審核後更有可能維持該倉位的情況下，才會確認綜合財務報表內的税務倉位。符合這一標準的頭寸是按照和解時更有可能實現的最大利益來衡量的。應就納税申報表中的頭寸與合併財務報表中確認的金額之間的差額確定負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未確認税收優惠金額變動的對賬 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 餘額-年初 | | $ | 12 | | | $ | 70 | | | $ | 70 | |
| 收購 | | 5 | | | — | | | — | |
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| 安置點的減少額 | | — | | | (58) | | | — | |
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| 餘額-年終 | | $ | 17 | | | $ | 12 | | | $ | 70 | |
本公司相信，未確認的税項優惠餘額在未來12個月內不會有重大變化。 | | | | | | | | | | | | | | |
遞延所得税資產和負債的組成部分 |
| | 截止到十二月三十一號， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
| 遞延税項資產 | | | | |
| 未到期保費準備金 | | $ | 742 | | | $ | 659 | |
| 損失準備金貼現 | | 169 | | | 79 | |
| 應計補償 | | 151 | | | 146 | |
| | | | |
| 淨營業虧損結轉 | | 88 | | | 23 | |
| 其他退休後福利 | | 31 | | | 34 | |
| 養老金 | | — | | | 187 | |
| | | | |
| 其他資產 | | 90 | | | 91 | |
| 估值扣除前的遞延税項資產總額 | | 1,271 | | | 1,219 | |
| 估值免税額 | | (24) | | | — | |
| 扣除估值扣除後的遞延税項資產總額 | | 1,247 | | | 1,219 | |
| 遞延税項負債 | | | | |
| 發援會 | | (924) | | | (683) | |
| 投資 | | (666) | | | (216) | |
| 無形資產 | | (219) | | | (86) | |
| | | | |
| 未實現淨資本利得 | | (163) | | | (539) | |
| 養老金 | | (9) | | | — | |
| 其他負債 | | (99) | | | (77) | |
| 遞延税項負債總額 | | (2,080) | | | (1,601) | |
| 遞延税項淨負債 | | $ | (833) | | | $ | (382) | |
截至2021年12月31日，本公司有美國聯邦和海外淨營業虧損(“NOL”)結轉，其中一些將在2024年至2037年的不同日期到期，如下表所示。在評估遞延税項總資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產不變現的可能性是否更大。管理層在進行這項評估時考慮了遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應税收入和税務籌劃策略，以及在未來期間使用的限制。因此，管理層認為，近期收購的某些NOL結轉帶來的好處更有可能得不到實現。該公司有#美元的估值津貼。24與這些NOL結轉相關的遞延税項資產的百萬美元。
2017年減税和就業法案的條款取消了20年的結轉期，並使2017年12月31日之後的納税年度產生的聯邦淨營業虧損無限期。對於2018年前產生的此類金額，20年結轉期繼續適用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨營業虧損的組成部分結轉至2021年12月31日 |
| (百萬美元) | | 20年結轉
2024-2037年到期 | | 無限期結轉期 | | 總計 |
| 美國聯邦政府 | | $ | 195 | | | $ | 9 | | | $ | 204 | |
| 外國 | | — | | | 218 | | | 218 | |
| 總計 | | $ | 195 | | | $ | 227 | | | $ | 422 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税費用構成 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 當前 | | $ | 841 | | | $ | 1,480 | | | $ | 919 | |
| 延期 | | 448 | | | (107) | | | 197 | |
| 所得税總支出 | | $ | 1,289 | | | $ | 1,373 | | | $ | 1,116 | |
該公司繳納的所得税為#美元。1.05億美元，1.4810億美元和6482021年、2020年和2019年分別為100萬。
該公司當期應收所得税為#美元。370百萬元，並須支付$55分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
法定聯邦所得税率與實際所得税率的對賬 |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 所得税前收入 | | $ | 6,448 | | | | $ | 6,802 | | | | $ | 5,443 | | |
| | | | | | | | | |
| 經營所得的法定聯邦所得税率 | | 1,354 | | 21.0 | % | | 1,428 | | 21.0 | % | | 1,141 | | 21.0 | % |
| 州所得税 | | 13 | | 0.2 | | | 31 | | 0.4 | | | 39 | | 0.7 | |
| 税收抵免 | | (42) | | (0.6) | | | (24) | | (0.4) | | | (19) | | (0.3) | |
| 免税所得 | | (18) | | (0.3) | | | (23) | | (0.3) | | | (27) | | (0.5) | |
| 股份支付 | | (18) | | (0.3) | | | (30) | | (0.4) | | | (24) | | (0.4) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | — | | — | | | (9) | | (0.1) | | | 6 | | — | |
| 經營所得實際所得税率 | | $ | 1,289 | | 20.0 | % | | $ | 1,373 | | 20.2 | % | | $ | 1,116 | | 20.5 | % |
好事達的國內財產和意外傷害保險子公司和人壽保險子公司按照適用所在國保險部門規定或允許的會計慣例編制基於法定基礎的財務報表。規定的法定會計慣例包括全國保險監理員協會(“NAIC”)的各種出版物，以及州法律、法規和一般行政規則。允許的法定會計慣例包括所有未如此規定的會計慣例。
所有州都要求註冊的保險公司按照NAIC會計實務和程序手冊編制以法定為基礎的財務報表，但須符合適用的保險專員或董事規定或允許的任何偏差。法定會計慣例與公認會計原則不同，主要是因為它們要求將保單購置成本計入已發生的費用，根據不同的精算假設建立人壽保險準備金，以及在不同的基礎上對某些投資進行估值並建立遞延税金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
好事達國內保險子公司法定淨收益(虧損)及資本和盈餘 |
| | 淨收益(虧損) | | 資本和盈餘 |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 |
| 按主要業務類型劃分的金額： | | | | | | | | | | |
| 財產和意外傷害保險 | | $ | 5,975 | | | $ | 6,232 | | | $ | 3,989 | | | $ | 21,186 | | | $ | 17,128 | |
| 意外和健康保險 | | 96 | | | 95 | | | 92 | | | 322 | | | 231 | |
| 人壽及年金業務已售出 | | 1,642 | | | (81) | | | 330 | | | — | | | 4,024 | |
| 按法定會計慣例計算的金額 | | $ | 7,713 | | | $ | 6,246 | | | $ | 4,411 | | | $ | 21,508 | | | $ | 21,383 | |
股息限制
除一般適用於在特拉華州註冊成立的公司外，沒有任何監管限制限制該公司支付股息。只有在特拉華州法律允許的情況下，股息才能從股東權益的某些部分中支付。然而，公司派發股息的能力取決於公司的業務狀況、收入、現金需求、從友邦保險獲得股息以及其他相關因素。
AIC在未經伊利諾伊州保險部(“ILDOI”)事先批准的情況下支付股東股息，僅限於根據符合法定會計慣例的淨收入、資本和盈餘以及之前12個月支付股息的時間和金額計算的公式金額。友邦保險支付了#美元的股息。5.952021年將達到10億。在2022年期間的某個時間點，AIC在沒有事先獲得IL DOI批准的情況下能夠支付的最大股息金額為$5.5110億美元，減去在該時間點計算的前12個月支付的股息。支付超過這一數額的股息需要30提前幾天書面通知ILDOI。股息被認為是批准的，除非IL DOI在30-天數通知期。此外，任何股息都必須從未分配盈餘中支付，不包括投資的未實現增值，對AIC來説，這筆投資總額為$。12.72截至2021年12月31日，資本和盈餘不得低於法律規定的最低金額。
根據國家保險法，保險公司必須保持實收資本不低於適用於它們被授權承保的保險類型的最低資本要求。保險公司還必須遵守國家採用的基於風險的資本(RBC)要求。
保險監管機構。一家公司的“授權控制水平RBC”是使用適用於某些財務餘額和活動的各種因素來計算的。未將調整後的法定資本和盈餘維持在超過公司行動水平RBC的水平的公司，即二次授權控制級別RBC，需要採取指定的操作。公司行動水平RBC大大超過了最低資本金要求。AIC經調整的法定資本總額、盈餘和授權控制水平RBC為#美元18.4310億美元和2.90分別為2021年12月31日的10億美元。本公司的大部分保險附屬公司均為AIC的附屬公司，或向AIC提供所有業務的再保險。友邦保險的子公司被計入友邦保險的法定資本和盈餘總額。
保險業監理處對其保險附屬公司的投資所代表的受限制淨資產額為#美元。27.72截至2021年12月31日。
公司間交易
對於超過基於法定承認資產和法定盈餘公式的交易，ILDOI還要求對公司間拆借活動進行通知和批准。
養老金和其他退休後計劃
固定收益養老金計劃涵蓋大多數全職員工、某些兼職員工和員工代理。養老金計劃下的福利基於員工的工齡、合格的年度薪酬，以及2014年1月1日之前的現金餘額或最終平均薪酬公式。現金結存公式適用於2002年8月1日之後聘用的所有符合條件的員工。在2002年8月1日之前聘用的符合條件的員工在現金餘額公式和最終平均工資公式之間進行選擇。2013年7月，公司修訂了自2014年1月1日起生效的主要計劃，引入新的現金餘額公式，以取代以前的公式(包括最終平均薪酬公式和以前的現金餘額公式)，根據這些公式，符合條件的員工將獲得福利。公司合併了二自2019年3月31日起生效的合格養老金計劃。
該公司還為2003年1月1日之前聘用的符合條件的員工(包括他們的合格家屬)退休時提供醫療保險補貼，併為符合條件的退休人員提供某些人壽保險福利(“退休後福利”)。自2021年1月1日起，公司取消了對2020年12月31日起不符合退休條件的員工的醫療保險補貼。
符合條件的員工如果按照適用計劃的條款退休，並根據公司的團體計劃或其他經批准的計劃按照該計劃的參保要求參保，就有資格獲得醫療補貼。公司根據服務年限與不符合醫療保險條件的退休人員分攤退休醫療福利費用，公司的份額受5退休後未來年度醫療費用通脹的百分比限制。對於符合聯邦醫療保險資格的退休人員，公司根據服務年限和其他因素提供固定的公司繳費，不受通脹調整的影響。
2013年7月，本公司修訂了計劃，自2014年1月1日起取消目前符合條件的員工的人壽保險福利，並從2016年1月1日起取消1989年後退休的符合條件的退休人員的人壽保險福利。根據法院命令，該公司為某些退休原告支付人壽保險費，直到他們尋求保持人壽保險福利完好無損的訴訟得到解決。2020年9月，法院作出了有利於本公司的簡易判決，駁回了該訴訟，解除了本公司要求繼續為某些退休人員支付保費的命令。2021年12月，上訴法院確認了有利於公司的簡易判決。2022年1月，其餘原告表示，他們將向美國最高法院上訴。
本公司保留隨時以任何理由修改或終止其福利計劃的權利。
債務和資金狀況
本公司根據普遍接受的精算方法，使用退休金計劃的預計福利責任(“PBO”)和其他退休後計劃的累積退休後福利責任(“APBO”)來計算福利義務。養老金成本和其他退休後債務是使用12月31日的衡量日期確定的。福利義務代表截至計量日期歸因於員工服務的所有福利的精算現值。PBO是使用養老金福利公式和假設來衡量的。計劃的資金狀況是根據福利義務和計劃資產公允價值之間的差額計算的。本公司對退休金計劃的資金政策是根據美國國税法(“IRC”)的規定和公認的精算原則進行一定水平的繳費。該公司的其他退休後福利計劃沒有資金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
預計福利義務、計劃資產和供資狀況的變化 |
| | 截止到十二月三十一號， |
| | 養老金 優勢 | | 退休後 優勢 |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 預計福利義務的變化 | | | | | | | | |
| 福利義務，年初 | | $ | 7,763 | | | $ | 7,139 | | | $ | 318 | | | $ | 397 | |
| 服務成本 | | 103 | | | 104 | | | 1 | | | 4 | |
| 利息成本 | | 191 | | | 210 | | | 8 | | | 11 | |
| 參與者投稿 | | — | | | — | | | 16 | | | 14 | |
| 預計福利義務(收益)損失的重新計量 | | (309) | | | 813 | | | (16) | | | 22 | |
| 已支付的福利 | | (1,242) | | | (522) | | | (43) | | | (37) | |
| 圖則修訂 | | — | | | — | | | — | | | (102) | |
| 翻譯調整和其他 | | (6) | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| 減少損失(收益) | | — | | | 20 | | | — | | | 10 | |
| 福利義務，年終 | | $ | 6,500 | | | $ | 7,763 | | | $ | 284 | | | $ | 318 | |
| | | | | | | | |
| 計劃資產變更 | | | | | | | | |
| 計劃資產的公允價值，年初 | | $ | 6,987 | | | $ | 6,192 | | | | | |
| 計劃資產實際收益率 | | 764 | | | 1,300 | | | | | |
| 僱主供款 | | 22 | | | 18 | | | | | |
| 已支付的福利 | | (1,242) | | | (522) | | | | | |
| 翻譯調整和其他 | | (6) | | | (1) | | | | | |
| 計劃資產的公允價值，年終 | | $ | 6,525 | | | $ | 6,987 | | | | | |
| | | | | | | | |
資金狀況(1) | | $ | 25 | | | $ | (776) | | | $ | (284) | | | $ | (318) | |
| | | | | | | | |
| 在AOCI中確認的金額 | | | | | | | | |
| 未攤銷養老金和其他退休後離職前服務抵免 | | $ | (28) | | | $ | (78) | | | $ | (65) | | | $ | (89) | |
(1)資金狀況記錄在合併財務狀況表中的其他資產或其他負債和應計費用中。
| | | | | | | | | | | | | | |
尚未確認為養卹金和其他退休後計劃淨成本組成部分的項目變化 |
| (百萬美元) | | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| 尚未確認為淨成本組成部分的項目-2020年12月31日 | | $ | (78) | | | $ | (89) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 按淨成本攤銷的前期服務信用 | | 50 | | | 25 | |
| 翻譯調整和其他 | | — | | | (1) | |
| 尚未確認為淨成本組成部分的項目-2021年12月31日 | | $ | (28) | | | $ | (65) | |
以前的服務抵免被確認為養老金和其他退休後計劃的淨成本的組成部分，該淨成本在預期將獲得福利的在職員工的平均剩餘服務期內攤銷。
所有固定收益養老金計劃的累計福利義務(“ABO”)為#美元。6.3610億美元和7.55分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。ABO是養老金福利公式計算的所有福利的精算現值。
至測量日期提供的員工服務。然而，它不同於PBO，因為
排除對未來薪酬水平的假設。
公司養老金計劃的計劃資產的PBO、ABO和公允價值超過計劃資產的PBO、ABO和公允價值為#美元。123百萬，$121百萬和零，分別截至2021年12月31日和美元7.33億美元，7.1310億美元和6.56分別為20億美元，截至2020年12月31日。養卹金福利的應計福利成本中包括某些無資金來源、不合格的計劃，其應計福利成本為#美元。123百萬美元和$1392021年和2020年分別為100萬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
養老金和其他退休後計劃的淨成本(收益)構成 |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 | | 養老金和退休後福利總額 |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 服務成本 | | $ | 103 | | | $ | 104 | | | $ | 117 | | | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 8 | | | $ | 104 | | | $ | 108 | | | $ | 125 | |
| 利息成本 | | 191 | | | 210 | | | 240 | | | 8 | | | 11 | | | 14 | | | 199 | | | 221 | | | 254 | |
| 計劃資產的預期回報率 | | (445) | | | (414) | | | (403) | | | — | | | — | | | — | | | (445) | | | (414) | | | (403) | |
| 攤銷先前服務信用 | | (50) | | | (54) | | | (56) | | | (25) | | | (10) | | | (3) | | | (75) | | | (64) | | | (59) | |
| 減少損失(收益) | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | — | | | 2 | | | — | |
| 成本和開支 | | (201) | | | (144) | | | (102) | | | (16) | | | (3) | | | 19 | | | (217) | | | (147) | | | (83) | |
| 預計福利義務的重新計量 | | (309) | | | 813 | | | 927 | | | (16) | | | 22 | | | 19 | | | (325) | | | 835 | | | 946 | |
| 計劃資產的重新計量 | | (319) | | | (886) | | | (832) | | | — | | | — | | | — | | | (319) | | | (886) | | | (832) | |
| 重新計量(收益)損失 | | (628) | | | (73) | | | 95 | | | (16) | | | 22 | | | 19 | | | (644) | | | (51) | | | 114 | |
| 總淨(收益)成本 | | $ | (829) | | | $ | (217) | | | $ | (7) | | | $ | (32) | | | $ | 19 | | | $ | 38 | | | $ | (861) | | | $ | (198) | | | $ | 31 | |
服務成本構成是按計劃福利公式歸因於員工在此期間提供的服務的福利的精算現值。
利息成本是指在貼現率下，隨着時間的推移，PBO在一段時間內的增加。
利息成本隨着貼現率的變化而波動，也受到PBO規模相關變化的影響。
計劃資產的預期收益率被確定為計劃資產的預期長期收益率和計劃資產的公允價值的乘積。
養老金和其他退休後服務成本、利息成本、計劃資產的預期回報率、以前服務信貸的攤銷以及削減損益在綜合經營報表中的財產和意外傷害保險索賠和索賠費用、運營成本和費用、淨投資收入和(如果適用)重組和相關費用中列報。
重新計量損益涉及貼現率的變化、計劃資產的實際回報率與計劃資產的預期長期回報率之間的差異，以及實際計劃經驗與精算假設之間的差異。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用於確定養老金淨成本和退休後淨收益成本的加權平均假設 |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 貼現率 | | 2.84 | % | | 3.00 | % | | 3.70 | % | | 2.75 | % | | 2.99 | % | | 3.61 | % |
| 預期長期計劃資產收益率 | | 7.06 | | | 7.08 | | | 7.34 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 現金餘額利息貸方利率 | | 2.04 | | | 1.65 | | | 2.59 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用於確定福利義務的加權平均假設 |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 貼現率 | | 2.93 | % | | 2.51 | % | | 2.86 | % | | 2.39 | % |
| | | | | | | | |
| 現金餘額利息貸方利率 | | 1.90 | | | 1.65 | | | 不適用 | | 不適用 |
用於衡量退休後累積福利成本的加權平均醫療成本趨勢率為6.62022年為%，逐漸下降到4.5到2035年，這一比例將達到4%，此後將保持在這一水平。
養老金計劃資產一般而言，公司的養老金計劃資產按照養老金投資委員會批准的投資政策進行管理。這些政策的目的是通過謹慎地投資計劃資產和公司繳款，同時考慮到法規和法律要求以及當前的市場狀況，確保計劃履行福利義務的長期能力。定期審查投資政策，並通過以下方式指定目標計劃資產分配
資產類別。此外，這些政策還規定了各種資產配置和其他風險限制。目標資產分配考慮了計劃的融資狀況，以及其他因素，包括可能影響融資狀況的預期人口結構變化或流動性要求，如一次性結算的潛在影響，以及現有或預期的市場狀況。一般來説，當計劃處於較強的資金狀況時，分配的總體投資風險較低，因為承擔風險以增加計劃資產預期回報的經濟動機較少。養老金計劃在每個資產類別中的資產敞口都是根據廣泛接受的情況進行跟蹤的。
為每個資產類別建立基準，並限制與投資政策中確定的基準的差異。養老金計劃資產定期
監督這些限額和投資政策中規定的其他風險限額的遵守情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按資產類別劃分的加權平均目標資產分配和實際計劃資產百分比 |
| | 截至2021年12月31日 |
| | 目標資產配置(1) | | 計劃資產的實際百分比 |
| 養老金計劃的資產類別 | | 2021 | | 2021 | | 2020 |
股權證券(2) | | 42 - 56% | | 55 | % | | 50 | % |
| 固定收益證券 | | 26 - 45 | | 30 | | | 38 | |
| 有限合夥權益 | | 1 - 18 | | 14 | | | 10 | |
| 短期投資和其他 | | — | | | 1 | | | 2 | |
不含借出證券的合計(3) | | | | 100 | % | | 100 | % |
(1)目標資產配置考慮基於風險的風險敞口，而計劃資產的實際百分比利用財務報告視圖，不包括通過衍生品提供的風險敞口。
(2)權益證券計劃資產的實際百分比包括3%和12021年和2020年接受固定收益證券目標配置的固定收益共同基金的比例分別為30%和30%。
(3)證券借貸抵押品再投資$121百萬美元和$1012021年和2020年分別從上表中剔除了100萬。
一種資產類別的目標資產配置可以通過直接投資持有、通過使用衍生工具(例如期貨或掉期)複製來實現，也可以通過使用衍生工具進行套期保值以減少對某一資產類別的風險敞口來實現。用於複製和非套期保值策略的衍生品淨名義金額限制為115計劃總資產的百分比。不同資產類別的市場表現可能會不時導致偏離目標。
資產配置。資產配置組合會定期審查，並重新平衡，以使配置在目標範圍內。
在目標資產配置之外，養老金計劃參與證券借貸計劃以提高回報。截至2021年12月31日，固定收益證券被借出，現金抵押品投資於短期投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的養老金計劃資產公允價值 |
| | | | | | | | |
| (百萬美元) | | 相同資產在活躍市場的報價(第1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) | | 截至2021年12月31日的餘額 |
| 股權證券 | | $ | 311 | | | $ | 44 | | | $ | 2 | | | $ | 357 | |
| 固定收益證券： | | | | | | | | |
政府債券(1) | | 58 | | | 1,206 | | | — | | | 1,264 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 公司債券 | | — | | | 696 | | | — | | | 696 | |
| | | | | | | | |
| 短期投資 | | 135 | | | 65 | | | — | | | 200 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 獨立衍生品： | | | | | | | | |
| 資產 | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| 負債 | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
| 其他資產 | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 按公允價值計算的計劃資產總額 | | $ | 506 | | | $ | 2,012 | | | $ | 2 | | | 2,520 | |
| 按公允價值計算的計劃資產總額的百分比 | | 20.1 | % | | 79.8 | % | | 0.1 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | |
| 用資產淨值計量的投資實踐權宜之計 | | | | | | | | 4,109 | |
證券借貸義務(2) | | | | | | | | (121) | |
| 衍生品交易對手和現金抵押品淨額結算 | | | | | | | | (3) | |
其他淨計劃資產(3) | | | | | | | | 20 | |
| 報告的計劃資產總額 | | | | | | | | $ | 6,525 | |
(1)包括美國政府和機構以及外國政府債券。
(2)證券出借義務是指該計劃有義務返還根據證券出借計劃獲得的證券出借抵押品。該計劃的條款允許計劃和交易對手都有權利和能力在短時間內贖回/歸還借出的證券。由於其相對短期的性質，債務的未償還餘額接近公允價值。
(3)其他淨計劃資產包括現金和現金等價物、應收利息和股息以及與購買和銷售等投資交易結算有關的應收賬款淨額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的養老金計劃資產公允價值 |
| | | | | | | | |
| (百萬美元) | | 相同資產在活躍市場的報價(第1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) | | 截至2020年12月31日的餘額 |
| 股權證券 | | $ | 227 | | | $ | 42 | | | $ | — | | | $ | 269 | |
| 固定收益證券： | | | | | | | | |
| 政府債券 | | 32 | | | 865 | | | — | | | 897 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 公司債券 | | — | | | 1,709 | | | 2 | | | 1,711 | |
| | | | | | | | |
| 短期投資 | | 210 | | | 35 | | | — | | | 245 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 獨立衍生品： | | | | | | | | |
| 資產 | | — | | | 21 | | | — | | | 21 | |
| 負債 | | (2) | | | (21) | | | — | | | (23) | |
| 其他資產 | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 按公允價值計算的計劃資產總額 | | $ | 469 | | | $ | 2,651 | | | $ | 2 | | | 3,122 | |
| 按公允價值計算的計劃資產總額的百分比 | | 15.0 | % | | 84.9 | % | | 0.1 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | |
| 用資產淨值計量的投資實踐權宜之計 | | | | | | | | 3,908 | |
| 證券借貸義務 | | | | | | | | (101) | |
| 衍生品交易對手和現金抵押品淨額結算 | | | | | | | | (19) | |
| 其他淨計劃資產 | | | | | | | | 77 | |
| 報告的計劃資產總額 | | | | | | | | $ | 6,987 | |
養老金計劃資產的公允價值採用與確定本公司各自資產類別公允價值的方法和投入相同的方法和投入進行估計。這些方法和投入在附註6中披露。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日期間3級計劃資產的前滾 |
| | | | 計劃資產的實際回報率： | | | | | | |
| (百萬美元) | | 截至2020年12月31日的餘額 | | 與期內出售的資產有關 | | 與報告日期仍持有的資產有關 | | 採購、銷售和結算，淨額 | | 淨轉入(轉出)3級 | | 截至2021年12月31日的餘額 |
| 股權證券 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
| 固定收益證券： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 公司 | | 2 | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 3級計劃資產合計 | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日期間3級計劃資產的前滾 |
| | | | 計劃資產的實際回報率： | | | | | | |
| (百萬美元) | | 截至2019年12月31日的餘額 | | 與期內出售的資產有關 | | 與報告日期仍持有的資產有關 | | 採購、銷售和結算，淨額 | | 淨轉入(轉出)3級 | | 截至2020年12月31日的餘額 |
| | | | | | | | | | | | |
| 固定收益證券： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 公司 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| 3級計劃資產合計 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
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| 2019年12月31日期間3級計劃資產的前滾 |
| | | | 計劃資產的實際回報率： | | | | | | |
| (百萬美元) | | 截至2018年12月31日的餘額 | | 與期內出售的資產有關 | | 與報告日期仍持有的資產有關 | | 採購、銷售和結算，淨額 | | 淨轉入(轉出)3級 | | 截至2019年12月31日的餘額 |
| | | | | | | | | | | | |
| 固定收益證券： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 公司 | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (5) | | | $ | — | | | $ | — | |
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| | | | | | | | | | | | |
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| 3級計劃資產合計 | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (5) | | | $ | — | | | $ | — | |
計劃資產的預期長期回報率反映了計劃資產的平均預期收益率。該公司對計劃資產預期長期回報率的假設每年進行評估，考慮到適當的數據，包括但不限於計劃資產配置、福利支付期間的前瞻性預期回報、計劃資產的歷史回報和其它相關市場數據。鑑於這一假設的長期前瞻性，任何一年的實際回報都不會立即導致計劃資產的預期長期回報率發生變化。考慮到有針對性的計劃資產配置，本公司評估預期收益的來源包括：來自全國公認的這類數據的獨立提供者的歷史平均資產類別收益，使用本公司養老金計劃的資產分配政策權重混合在一起；由在此類預測方面具有相關專業知識的員工制定的資產類別收益預測，他們獨立於負責管理養老金計劃資產的員工；以及來自廣泛公認的外部的專有模擬方法的預期投資組合收益
為企業養老金計劃發起人提供資產配置和精算服務的投資諮詢公司。上述消息來源支持公司按計劃資產加權平均長期回報率假設7.062021年使用的百分比，估計為7.062022年將使用的百分比。截至2021年計量日期，最近一次計劃資產的年度實際回報率的算術平均值10和5幾年前11.7%和15.0%。
現金流在截至2021年12月31日的一年中，沒有必要為滿足IRC對符合税務條件的養老金計劃的最低資金要求而要求現金出資。
該公司目前計劃出資$24百萬美元用於其無資金支持的無保留計劃，以及零到2022年，它的基本養老金計劃和其他合格的基金養老金計劃都將增加。
該公司貢獻了$27百萬美元和$232021年和2020年，分別為退休後福利計劃提供100萬美元。參與者的捐款為$16百萬美元和$142021年和2020年分別為100萬。
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預計未來福利支付將在未來10年內支付 |
| | 截至2021年12月31日 |
| (百萬美元) | | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| 2022 | | $ | 602 | | | $ | 25 | |
| 2023 | | 586 | | | 25 | |
| 2024 | | 566 | | | 25 | |
| 2025 | | 533 | | | 25 | |
| 2026 | | 517 | | | 24 | |
| 2027-2031 | | 2,180 | | | 85 | |
| 福利支付總額 | | $ | 4,984 | | | $ | 209 | |
好事達401(K)儲蓄計劃
除受僱於公司國際子公司、廣場貿易公司和InfoArmor子公司的員工外，公司員工有資格成為好事達401(K)儲蓄計劃(“好事達計劃”)的成員。本公司的出資是基於本公司的配套義務。該公司負責為好事達計劃提供資金。
該公司對好事達計劃的貢獻為$110百萬，$103百萬美元和$932021年、2020年和2019年分別為100萬。2019年，這一數額減少了#美元。41百萬員工持股計劃收益。在2020年之前，好事達計劃有一個槓桿員工持股計劃來為部分捐款提供資金。員工持股票據於2019年12月31日到期。
好事達在加拿大、SquareTrade和InfoArmor的子公司為其合格員工提供固定繳款計劃。子公司發起的固定繳款計劃的費用為$9百萬，$13百萬美元和$152021年、2020年和2019年分別為100萬。
該公司目前有股權激勵計劃，根據該計劃，它向公司的某些員工和董事授予非限制性股票期權、限制性股票單位和績效股票獎勵。
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股權獎勵 |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 補償費用 | | $ | 120 | | | $ | 124 | | | $ | 105 | |
| 所得税優惠 | | 18 | | | 18 | | | 17 | |
| 行使期權收到的現金 | | 151 | | | 111 | | | 154 | |
| 行使期權實現的税收優惠和股票限制的解除 | | 37 | | | 53 | | | 43 | |
| | | | | | |
本公司在提供所需服務或達到退休資格的較短期間內記錄與這些計劃下的獎勵相關的補償費用。沒有市場條件的業績股票獎勵的補償費用是基於預期授予的獎勵的可能數量，使用在業績期末最有可能達到的業績水平。具有市場條件的績效股票獎勵的補償費用以授予日估計的預期獎勵數量為基礎，如果不符合市場條件，則不會改變。
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截至2021年12月31日的非既得獎勵 |
| (百萬美元) | | 未獲承認的賠償 | | 加權平均歸屬期 | | |
| 不合格股票期權 | | $ | 16 | | | 1.61 | | |
| 限制性股票單位 | | 44 | | | 1.87 | | |
| 業績股票獎勵 | | 30 | | | 1.65 | | |
| 總計 | | $ | 90 | | | | | |
期權授予員工，行使價格等於公司普通股在適用授予日的收盤價。授予員工的期權按比例授予三年制句號。歸屬須繼續服務，但符合退休資格的員工和在某些其他有限情況下除外。期權一旦授予即可行使，並將在不晚於十年在授予之日之後。
董事的限制性股票單位立即授予，並在授予日三週年之日或董事服務終止之日(以較早者為準)轉換為股票，除非選擇了遞延的限制期。
2016年6月1日前授予董事的限制性股票單位在離開董事會時轉換。2020年2月19日前授予員工的限制性股票單位在授予日三週年的前一天授予。在2020年2月19日或之後授予員工的限制性股票單位在三年制句號。授予員工的限制性股票單位隨後在授予日的相應週年日轉換為股票。歸屬須繼續服務，但符合退休資格的員工和在某些其他有限情況下除外。
績效股票獎勵是基於實現既定的公司特定績效目標而授予股票的。在2020年2月19日之前授予的績效股票獎勵在授予日期三週年的前一天歸屬於股票。在2020年2月19日或之後授予的績效股票獎勵在授予日期三週年時歸屬於股票。
績效股票獎勵歸屬時賺取的股票數量是基於每個績效期間的績效目標的實現情況，但須繼續服務，符合退休資格的員工和在某些其他有限情況下除外。
自2001年以來，共有110.8根據計劃，100萬股普通股被授權用於獎勵，但可以根據計劃的條款進行調整。截至2021年12月31日，17.0根據這些計劃，保留了100萬股股票，並仍可供未來發行。該公司使用其庫存股進行這些發行。
每個期權授予的公允價值在授予之日使用二項式網格模型進行估計。公司使用歷史數據在估值模型中估計期權的行使和員工離職。此外，出於估值的目的，具有相似歷史鍛鍊行為的不同員工組被單獨考慮。授予期權的預期期限是從二項式點陣模型的輸出中得出的，代表授予期權預期未償還的時間段。標的股票價格的預期波動率是基於交易的期權和公司普通股的歷史波動率而隱含的。預期股息是根據公司股票在授予之日的當前股息收益率計算的。期權合約期內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期權授予假設 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 加權平均預期期限 | | 7.5年份 | | 6.1年份 | | 5.8年份 |
| 預期波動率 | | 16.5% - 28.8% | | 16.3% - 37.1% | | 15.6% - 28.9% |
| 加權平均波動率 | | 23.0 | % | | 17.6 | % | | 18.4 | % |
| 預期股息 | | 2.0% - 3.0% | | 1.6% - 2.4% | | 1.9% - 2.2% |
| 加權平均預期股息 | | 3.1 | % | | 1.8 | % | | 2.2 | % |
| 無風險利率 | | —% - 1.7% | | 0.1% - 1.8% | | 1.3% - 2.7% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 截至2021年12月31日止的年度 |
| | 數 (in 000s) | | 加權平均行權價 | | 聚合內在價值 (in 000s) | | 加權平均剩餘合同期限(年) |
| 截至2021年1月1日的未償還款項 | | 10,617 | | | $ | 83.65 | | | | | |
| 授與 | | 1,738 | | | 105.45 | | | | | |
| 練習 | | (2,167) | | | 74.05 | | | | | |
| 沒收 | | (319) | | | 106.33 | | | | | |
| 過期 | | (15) | | | 104.22 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未償還款項 | | 9,854 | | | 88.84 | | | $ | 292,514 | | | 5.8 |
| 未清償款項，扣除預期沒收款項後的淨額 | | 9,791 | | | 88.71 | | | 291,849 | | | 5.8 |
| 未清償的、可行使的(“既得”) | | 6,654 | | | 79.96 | | | 253,563 | | | 4.6 |
已授出期權的加權平均授出日期公允價值為$15.61, $18.17及$14.96分別在2021年、2020年和2019年期間。行使期權的內在價值，即公允價值與行使價格之間的差額為#美元。112百萬，$119百萬美元和$1142021年、2020年和2019年分別為100萬。
| | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票單位的變動 |
| | 截至2021年12月31日止的年度 |
| | 數 (in 000s) | | 加權平均授權日公允價值 |
| 截至2021年1月1日未歸屬 | | 948 | | | $ | 98.61 | |
| 授與 | | 552 | | | 108.99 | |
| 既得 | | (322) | | | 102.45 | |
| 沒收 | | (140) | | | 105.68 | |
| 截至2021年12月31日未歸屬 | | 1,038 | | | 101.98 | |
限制性股票單位的公允價值以公司股票在授予之日的市值為基礎。市場價值在一定程度上反映了預期未來股息的支付。已批出的限制性股票單位的加權平均批出日期公允價值為$108.99, $118.61及$92.97分別在2021年、2020年和2019年期間。歸屬的限制性股票單位的總公允價值為#美元。35百萬，$32百萬美元和$292021年、2020年和2019年分別為100萬。
| | | | | | | | | | | | | | |
業績股票獎勵的變動 |
| | 截至2021年12月31日止的年度 |
| | 數 (in 000s) | | 加權平均授權日公允價值 |
| 截至2021年1月1日未歸屬 | | 951 | | | $ | 100.89 | |
| 授與 | | 442 | | | 107.14 | |
| 對業績進行調整 | | 338 | | | 92.88 | |
| 既得 | | (676) | | | 92.88 | |
| 沒收 | | (81) | | | 107.91 | |
| 截至2021年12月31日未歸屬 | | 974 | | | 105.92 | |
業績股票獎勵的變化包括2021年最初授予的業績股票獎勵，以及對之前授予的業績業績股票獎勵的調整。
不包括市場條件的業績股票獎勵的公允價值是基於公司股票在授予之日的市值。
從2020年2月的獎勵開始，績效股票獎勵的公允價值包括一個在授予日使用蒙特卡洛模擬模型衡量的基於市場的條件的組成部分。基於市場的條件衡量本公司在三個歷年的業績期間相對於同業公司的總股東回報(“TSR”)，以本公司在同業公司中的TSR百分位數排名表示。蒙特卡洛模擬模型使用風險中性框架來基於授予時的無風險回報率對未來股價變動進行建模。
本公司及同業公司的波動性，預期期限假設等於剩餘的計量期。市場價值在一定程度上反映了預期未來股息的支付。
截至2021年12月31日的年度，以市場為基礎的2021年績效股票獎勵假設無風險率為0.2%，波動率29.9%，同行的平均波動率為37.4%，預期期限為2.9好幾年了。
已授予的業績股票獎勵的加權平均授予日期公允價值為$107.14, $123.48及$92.49分別在2021年、2020年和2019年期間。授予的業績股票獎勵的總公允價值為$70百萬，$101百萬美元和$652021年、2020年和2019年分別為100萬。
該公司在結算或到期時通過損益表確認與股票支付相關的所有税收影響。
非現金投資活動包括#美元。51百萬，$55百萬美元和$1312021年、2020年和2019年，分別與股權證券、固定收益證券和有限合夥企業完成的合併和交易以及某些抵押貸款和其他投資的修改有關的合併和交易涉及600萬美元。
非現金融資活動包括#美元。53百萬，$56百萬美元和$502021年、2020年和2019年分別發行好事達普通股以換取既得股權獎勵的100萬股。
綜合現金流量表中用於經營活動的現金流量包括為經營租賃支付的現金，該現金與計量租賃負債的金額有關#美元。181百萬，$156百萬美元和$155截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的12個月分別為100萬美元。非現金經營活動包括#美元。98百萬，
$51百萬美元和$604分別在截至2021年、2020年和2019年12月31日的12個月內，與通過交換租賃義務而獲得的使用權資產相關的百萬美元。截至2019年12月31日的12個月內，與以租賃義務交換獲得的使用權資產有關的非現金經營活動包括#美元的影響。488(B)與採用租賃會計準則相關的成本為1000萬美元。
與公司的證券借貸計劃以及場外交易和清算的衍生品一起收到的抵押品的負債在其他負債和應計費用或其他投資中報告。隨附的現金流量包括在合併現金流量表的經營活動現金流量中，以及管理收益的活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| 管理收益淨變化 | | | | | | |
| 固定收益證券淨變動 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 52 | |
| 短期投資淨變化 | | (539) | | | 396 | | | (417) | |
| 提供的經營性現金流(已用) | | (539) | | | 396 | | | (365) | |
| 現金淨變動 | | 9 | | | (12) | | | — | |
| 管理收益淨變化 | | $ | (530) | | | $ | 384 | | | $ | (365) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 負債淨變動 | | | | | | |
| 抵押品負債，年初 | | $ | (914) | | | $ | (1,298) | | | $ | (933) | |
| 抵押品負債，年終 | | (1,444) | | | (914) | | | (1,298) | |
| 營業現金流提供(使用) | | $ | 530 | | | $ | (384) | | | $ | 365 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
税前和税後其他綜合收益(虧損)的組成部分 |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) | | 税前 | | 税收 | | 税後 | | 税前 | | 税收 | | 税後 | | 税前 | | 税收 | | 税後 |
期內產生的未實現持有淨損益，扣除相關抵銷後的淨額(1) | | $ | (2,839) | | | $ | 601 | | | $ | (2,238) | | | $ | 2,512 | | | $ | (532) | | | $ | 1,980 | | | $ | 2,807 | | | $ | (592) | | | $ | 2,215 | |
| 減去：投資和衍生工具淨損益的重新分類調整 | | 436 | | | (92) | | | 344 | | | 870 | | | (183) | | | 687 | | | 413 | | | (87) | | | 326 | |
| 未實現淨資本損益 | | (3,275) | | | 693 | | | (2,582) | | | 1,642 | | | (349) | | | 1,293 | | | 2,394 | | | (505) | | | 1,889 | |
| 未實現的外幣換算調整 | | (10) | | | 2 | | | (8) | | | 66 | | | (14) | | | 52 | | | (13) | | | 3 | | | (10) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未攤銷養老金和其他退休後離職前服務抵免(2) | | (75) | | | 16 | | | (59) | | | 12 | | | (3) | | | 9 | | | (59) | | | 12 | | | (47) | |
| 其他綜合(虧損)收入 | | $ | (3,360) | | | $ | 711 | | | $ | (2,649) | | | $ | 1,720 | | | $ | (366) | | | $ | 1,354 | | | $ | 2,322 | | | $ | (490) | | | $ | 1,832 | |
(1)包括$2.42021年出售人壽和年金業務相關的持有待售投資損失10億美元。
(2)代表從其他全面收入中重新分類並攤銷為運營成本和費用的先前服務積分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
| (百萬美元，每股數據除外) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 收入 | | $ | 12,451 | | | $ | 9,866 | | | $ | 12,646 | | | $ | 10,403 | | | $ | 12,480 | | | $ | 10,678 | | | $ | 13,011 | | | $ | 10,962 | |
| 適用於普通股股東的持續經營淨收益 | | 2,385 | | | 801 | | | 1,399 | | | 1,080 | | | 183 | | | 1,189 | | | 1,111 | | | 2,244 | |
| 非持續經營所得(虧損)，税後淨額 | | (3,793) | | | (288) | | | 196 | | | 144 | | | 325 | | | (63) | | | (321) | | | 354 | |
| 適用於普通股股東的淨收益(虧損) | | $ | (1,408) | | | $ | 513 | | | $ | 1,595 | | | $ | 1,224 | | | $ | 508 | | | $ | 1,126 | | | $ | 790 | | | $ | 2,598 | |
| 適用於普通股股東的每股普通股收益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 持續運營 | | $ | 7.88 | | | $ | 2.52 | | | $ | 4.68 | | | $ | 3.44 | | | $ | 0.62 | | | $ | 3.82 | | | $ | 3.90 | | | $ | 7.38 | |
| 停產經營 | | (12.53) | | | (0.90) | | | 0.66 | | | 0.46 | | | 1.11 | | | (0.20) | | | (1.13) | | | 1.16 | |
| 總計 | | $ | (4.65) | | | $ | 1.62 | | | $ | 5.34 | | | $ | 3.90 | | | $ | 1.73 | | | $ | 3.62 | | | $ | 2.77 | | | $ | 8.54 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 稀釋 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 持續運營 | | $ | 7.78 | | | $ | 2.48 | | | $ | 4.61 | | | $ | 3.41 | | | $ | 0.62 | | | $ | 3.78 | | | $ | 3.84 | | | $ | 7.30 | |
| 停產經營 | | (12.38) | | | (0.89) | | | 0.65 | | | 0.45 | | | 1.09 | | | (0.20) | | | (1.11) | | | 1.15 | |
| 總計 | | $ | (4.60) | | | $ | 1.59 | | | $ | 5.26 | | | $ | 3.86 | | | $ | 1.71 | | | $ | 3.58 | | | $ | 2.73 | | | $ | 8.45 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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獨立註冊會計師事務所報告
致以下公司的董事會和股東：
好事達公司
伊利諾伊州諾斯布魯克，郵編：60062
財務報表與財務報告內部控制之我見
本公司已審核所附好事達公司及其附屬公司(“本公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合財務狀況表，截至2021年12月31日止三個年度各年度的相關綜合營運表、全面收益表、股東權益表及現金流量表，以及列於指數第15項的相關附註及附表(統稱“財務報表”)。我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。
我們認為，上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。此外，我們認為，截至2021年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
公司管理層對這些財務報表負責，對財務報告保持有效的內部控制，對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的第9A項。管制和程序。我們的責任是對這些財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證財務報表是否沒有重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下述關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，已傳達或要求傳達給審計委員會，這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
財產和意外傷害保險索賠準備金和索賠費用--見財務報表附註2和9
關鍵審計事項説明
截至2021年12月31日，財產和意外傷害保險理賠和理賠費用準備金為330.6億美元。本公司為已報告和未報告的保險損失索賠和索賠費用建立財產和意外傷害保險索賠準備金。利用既定的行業和精算最佳做法以及公司以往的索賠經驗，財產和意外傷害保險索賠和索賠費用準備金是根據(I)已報告的索賠、(Ii)已發生但未報告的索賠以及(Iii)未來將支付的索賠的預測來估算的。
鑑於估計已發生但未報告的索賠的主觀性，以及對未來索賠金額的預測，特別是那些需要較長時間支付的索賠，評估財產和意外傷害保險索賠和索賠費用準備金的相關審計工作需要審計師高度的判斷力和更大的努力程度，包括我們的精算專家的參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與財產和意外傷害保險索賠準備金和索賠費用有關的主要審計程序包括：
•我們測試了與財產和意外傷害保險索賠和索賠費用準備金有關的控制措施的有效性，包括那些超出公司估計和預測的控制措施。
•我們評估了該公司用來估算財產和意外傷害保險索賠準備金和索賠費用的方法和假設，評估方法和假設包括：
–測試作為精算分析基礎的基礎數據，包括歷史索賠，以測試精算估計的輸入是否完整和準確。
–將公司上一年對預期發展和最終虧損的假設與年內發生的實際虧損進行比較，以評估這些假設的合理性，包括在確定財產和傷亡索賠準備金以及索賠費用時考慮潛在的偏差。
–在精算專家的協助下，我們利用損失數據和行業索賠發展因素，對財產和意外傷害保險索賠和索賠費用準備金進行了獨立估計，特別是與那些需要較長時間賠付的準備金相關的估計，並將我們的估計與管理層的估計進行了比較。
National General Acquisition-請參閲財務報表附註2和附註3
關鍵審計事項説明
該公司於2021年1月4日以約40億美元現金完成了對National General Holdings Corp.(“National General”)的收購。本公司對收購National General的會計處理採用企業合併核算的收購方法。因此，收購價是根據收購的資產和承擔的負債各自的公允價值分配的，包括7.95億美元的分銷和客户關係無形資產。管理層使用收益法估計該等無形資產的公允價值，該方法考慮了收購關係預期產生的現金流量、反映實現預期現金流、利潤、貨幣的時間價值和其他相關投入的相對風險的加權平均資本成本貼現率，這需要管理層做出重大估計和假設。假設的變化可能會影響分配給收購的無形資產的金額，並最終影響記錄為商譽的金額。
鑑於分配和客户關係無形資產的公允價值確定要求管理層對預計的現金流和貼現率做出重大估計和假設，執行審計程序以評估這些估計和假設的合理性需要審計師高度的判斷，並需要更多的努力，包括讓公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與從National General收購的分銷和客户關係無形資產的公允價值相關的審計程序包括以下內容：
•我們測試了對用於這些收購的無形資產的估值方法的控制的有效性，包括管理層對制定估計未來現金流時使用的假設的控制，以及用於呈現價值現金流的貼現率。
•我們評估了管理評估專家的知識、技能、能力和客觀性，並對所做的工作進行了評估。
•我們通過將預測與National General的歷史現金流結果以及National General的某些同行公司的預測進行比較，評估了管理層預測的合理性。我們還進行了敏感性分析，以評估假設變化對客户關係無形資產估值的影響。
•在公允價值專家的幫助下，我們評估了：
▪估值方法的合理性，以及
▪用於按下列方式對預期現金流量進行現值的貼現率的合理性：
–測試作為確定貼現率的基礎的源信息，並測試計算的數學準確性。
–制定一系列獨立估計，並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較，以評估計算中使用的投入。
•我們評估了估計的現金流是否與審計其他領域獲得的證據一致。
•我們測試了數據的準確性，並評估了管理層在收購之日使用的數據的相關性。
/s/ 德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP)
芝加哥，伊利諾斯州
2022年2月18日
自1992年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。管制和程序
信息披露控制和程序的評估。 我們維持1934年證券交易法第13a-15(E)條規定的披露控制和程序。在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序有效地提供合理保證，確保根據證券交易法提交或提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的重大信息在證券交易法規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下告知管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告。根據1934年證券交易法第13a-15(F)條的規定，管理層有責任建立和維持對財務報告的充分內部控制。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中關於財務報告內部控制的標準，對截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據我們的評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)是一家獨立註冊會計師事務所，負責審計本10-K表格中包含的合併財務報表。該公司已經發布了關於本公司財務報告內部控制的證明報告，該報告包含在本報告中。
財務報告內部控制的變化。 2021年1月4日，好事達完成了對National General的收購。我們整合了公司的所有重要政策、流程、技術和運營，因為這與我們對財務報告框架的內部控制有關。在2021年第四季度，好事達完成了對ALIC、ALNY和某些附屬公司的銷售。除了整合National General和剝離ALLIC、ALNY和某些附屬公司外，在截至2021年12月31日的財年中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
有關好事達公司參加2022年年度股東大會選舉的董事的信息納入本項目10，參考委託書中“公司治理-董事被提名人”的描述。
關於我們的審計委員會和審計委員會財務專家的信息納入本項目10，通過參考委託書中“公司治理-董事會會議和委員會”的標題下的信息。
有關好事達公司高管的信息在本報告的第一部分第1項“關於我們的高管的信息”的標題下納入本項目10。
我們通過了適用於我們所有董事和員工的全球商業行為準則，包括我們的首席執行官、首席財務官和財務總監以及首席會計官。我們的全球商業行為準則的文本發佈在我們的網站www.allstateinvestors.com上。我們打算根據適用的紐約證券交易所和美國證券交易委員會規則在同一網站上發佈這些信息，以滿足關於修訂和豁免我們的全球商業行為準則條款的披露要求。
項目11.高管薪酬
第11項所需信息通過引用委託書中帶有以下標題的部分併入：
•公司治理-董事薪酬
•高管薪酬
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
關於某些受益所有人和管理層的擔保所有權的信息通過引用帶有以下標題的委託書的各部分併入本項目12：
•股權信息-董事和高管的安全所有權
•股權信息-某些受益所有者的擔保所有權
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| 股權薪酬計劃信息 |
下表包括截至2021年12月31日有關好事達公司股權薪酬計劃的信息： |
| 計劃類別 | | 行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券) | |
| | (a) | | (b) | | (c) | |
證券持有人批准的股權補償計劃(1) | | 12,784,333 | | (2) | $ | 88.84 | | (3) | 15,027,799 | | (4) |
| 總計 | | 12,784,333 | | (2) | $ | 88.84 | | (3) | 15,027,799 | | (4) |
(1)包括2019年股權激勵計劃，修訂並重述了2013年股權激勵計劃；2017年非僱員董事股權薪酬計劃；2006年非僱員董事股權薪酬計劃；以及非僱員董事股權激勵計劃(2006年之前的非僱員董事股權激勵計劃)。本公司不維持任何未經股東批准的股權補償計劃。
(2)截至2021年12月31日，共有1,038,343個限制性股票單位(“RSU”)和1,891,555個績效股票獎勵(“PSA”)尚未完成。PSA按未完成履約期的最高潛在獎勵金額和2019PSA津貼，因沒收而減少。對於不完整的業績期間，實際賺取的股票數量可能較少，並基於在三年業績期間結束時授予的PSA的衡量標準。2020和2021.
(3)未償還期權、權證和權利的加權平均行權價沒有考慮沒有行權價的RSU和PSA。
(4)包括根據2019年股權激勵計劃可能以股票期權、無限制股票、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、業績單位、績效股票和以現金代替現金形式發行的14,708,292股；以及根據2017年非僱員董事股權薪酬計劃以股票期權、無限制股票、限制性股票、限制性股票單位和以股票代替現金薪酬形式發行的319,507股票。
資產管理公司，如管理共同基金和交易所交易基金(ETF)的資產管理公司，主要代表第三方投資者，有時會獲得足夠的有投票權的所有權權益，要求披露。道富銀行(State Street Corp.)代表好事達401(K)儲蓄計劃的參與者管理着54.7億美元的投資組合，代表好事達國內合格養老金計劃管理着24.2億美元的投資組合。這些安排的條款是慣常的，相關費用總額並不重要。
第十三項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
第13項所需的信息通過引用委託書中的材料併入，標題分別為“公司治理-董事會獨立性和相關人員交易-被提名人的獨立性確定”、“公司治理-董事會獨立性和相關人交易-與人相關的交易”和“其他信息-附錄B-獨立的分類標準”。
項目14.主要會計費用和服務
第14項所需信息通過參考委託書中的材料併入委託書，標題為“審計委員會事項-提案3批准德勤會計師事務所(PCAOB ID No.34)擔任2022年獨立註冊會計師。“
第IV部
項目15(A)(1)證物及財務報表附表
以下是好事達公司(以下簡稱“本公司”)的綜合財務報表、附註和相關信息，載於第8項。
•合併業務報表
•綜合全面收益表
•合併財務狀況表
•合併股東權益報表
•合併現金流量表
•合併財務報表附註
•獨立註冊會計師事務所報告
Item 15. (a) (2)
根據表格10-K的要求，茲提供以下附加財務報表明細表。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 好事達公司 | | 頁面 |
| | | | |
| 根據S-X條例第7條的規定要求提交的明細表： |
| | | | |
附表I | | 投資摘要-除對關聯方的投資外 | | S-1 |
附表II | | 註冊人的簡明財務信息(好事達公司) | | S-2 |
附表III | | 補充保險信息 | | S-6 |
附表IV | | 再保險 | | S-7 |
附表V | | 估值免税額及合資格賬目 | | S-8 |
| | | | |
| | |
所有其他明細表都被省略，因為它們不適用，或者不是必需的，或者因為所需的信息包括在合併財務報表或附註中。
Item 15. (a) (3)
以下是作為本表格10-K的一部分存檔的展品清單。後面跟着星號(*)的展品編號表示展品是管理合同或補償計劃或安排。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 通過引用併入本文 | |
展品 數 | 展品説明 | 表格 | 檔案 數 | 展品 | 提交日期 | 已歸檔或 陳設 特此聲明 |
| 2.1 | 註冊人、藍鳥收購公司和國家通用控股公司之間於2020年7月7日簽署的合併協議和合並計劃(根據S-K條例第601(B)(2)項的規定，合併協議和計劃的某些附表和附件被省略。註冊人同意應要求向證券交易委員會提供任何遺漏的時間表或證物的副本)。 | 8-K | 1-11840 | 2.1 | July 8, 2020 | |
| 2.2 | 好事達保險公司、好事達金融保險控股公司和羚羊美國控股公司之間的股票購買協議，日期為2021年1月26日(根據S-K條例第601(B)(2)項，股票購買協議的某些附表和證物被省略。註冊人同意應要求向證券交易委員會提供任何遺漏的時間表或證物的副本)。 | 8-K | 1-11840 | 2.1 | 2021年1月27日 | |
| 2.3 | 股票購買協議，日期為2021年3月29日，由好事達人壽保險公司、好事達保險公司、好事達金融保險控股公司、好事達保險控股公司、有限責任公司和威爾頓再保險公司之間簽署(根據S-K法規第601(B)(2)項，股票購買協議的某些附表和證物已略去)。註冊人同意應要求向證券交易委員會提供任何遺漏的時間表或證物的副本)。 | 8-K | 1-11840 | 2.1 | March 29, 2021 | |
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| | 通過引用併入本文 | |
展品 數 | 展品説明 | 表格 | 檔案 數 | 展品 | 提交日期 | 已歸檔或 陳設 特此聲明 |
| 3.1 | 2012年5月23日提交給特拉華州州務卿的重述註冊證書 | 8-K | 1-11840 | 3(i) | May 23, 2012 | |
| 3.2 | 修訂和重新實施好事達公司章程，於2021年7月16日修訂 | 8-K | 1-11840 | 3.1 | July 16, 2021 | |
| 3.3 | 註冊人G系列優先股指定證書，日期為2018年3月27日 | 8-K | 1-11840 | 3.1 | March 29, 2018 | |
| 3.4 | 註冊人H系列優先股指定證書，日期為2019年8月5日 | 8-K | 1-11840 | 3.1 | 2019年8月5日 | |
| 3.5 | 關於優先股的指定證書，註冊人第一系列，日期為2019年11月8日 | 8-K | 1-11840 | 3.1 | 2019年11月8日 | |
| 4.1 | 好事達公司特此同意應要求向委員會提供界定其及其合併子公司每期長期債務持有人權利的文件 | | | | | |
| 4.2 | 註冊人證券説明 | | | | | X |
| 4.3 | 登記人Equiniti Trust Company(作為託管人)和其中所述存託憑證的不時持有人之間的存款協議，日期為2018年3月29日(G系列) | 8-K | 1-11840 | 4.1 | March 29, 2018 | |
| 4.4 | G系列優先股證書表格(作為以上附件A至附件3.3) | 8-K | 1-11840 | 4.2 | March 29, 2018 | |
| 4.5 | 存託收據表格，G系列(作為上文附件A至附件4.3) | 8-K | 1-11840 | 4.3 | March 29, 2018 | |
| 4.6 | 登記人Equiniti Trust Company(作為託管人)與其中所述存託憑證的不時持有人之間的存款協議，日期為2019年8月8日(H系列) | 8-K | 1-11840 | 4.1 | 2019年8月8日 | |
| 4.7 | H系列優先股證書表格(作為以上附件A至附件3.4) | 8-K | 1-11840 | 4.2 | 2019年8月8日 | |
| 4.8 | 存託收據表格，H系列(作為上文附件A至附件4.6) | 8-K | 1-11840 | 4.3 | 2019年8月8日 | |
| 4.9 | 登記人Equiniti Trust Company(作為託管人)和其中所述存託憑證的不時持有人之間的存款協議，日期為2019年11月8日(第一系列) | 8-K | 1-11840 | 4.1 | 2019年11月8日 | |
| 4.10 | 優先股表格，系列I(作為以上附件A至附件3.5包括在內) | 8-K | 1-11840 | 4.2 | 2019年11月8日 | |
| 4.11 | 存託憑證表格，系列I(作為上文附件A至附件4.9) | 8-K | 1-11840 | 4.3 | 2019年11月8日 | |
| 10.1 | 根據2020年11月16日簽署的信貸協議，借款人好事達公司、好事達保險公司和好事達人壽保險公司；銀團代理貸款方富國銀行全國協會；文件代理美國銀行、巴克萊銀行、瑞士信貸股份公司紐約分行、三菱UFG貸款夥伴有限責任公司和美國銀行全國協會；以及行政代理摩根大通銀行。 | 8-K | 1-11840 | 10.1 | 2020年11月17日 | |
| 10.2 | 截至2021年5月4日的信貸協議第1號修正案 | 10-Q | 1-11840 | 10.1 | May 5, 2021 | |
| 10.3* | 好事達公司年度高管激勵計劃，自2020年11月17日起修訂並重述 | 10-K | 1-11840 | 10.2 | 2021年2月22日 | |
| 10.4* | 好事達公司延期補償計劃，自2019年1月1日起修訂和重述 | S-8 | 1-11840 | 4 | 2018年11月20日 | |
| 10.5* | 好事達公司2019年股權激勵計劃，自2020年2月19日起修訂並重述 | 10-Q | 1-11840 | 10.1 | May 5, 2020 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 通過引用併入本文 | |
展品 數 | 展品説明 | 表格 | 檔案 數 | 展品 | 提交日期 | 已歸檔或 陳設 特此聲明 |
| 10.6 | 好事達公司退還政策，2020年2月19日生效 | 10-Q | 1-11840 | 10.6 | May 5, 2020 | |
| 10.7* | 根據好事達公司2019年股權激勵計劃，在2020年2月19日或之後授予根據1934年證券交易法第16條承擔報告義務的高管或執行副總裁的績效股票獎勵協議格式 | 10-Q | 1-11840 | 10.5 | May 5, 2020 | |
| 10.8* | 2018年4月13日或之後根據好事達公司2013股權激勵計劃授予的獎勵的績效股票獎勵協議格式 | 10-Q | 1-11840 | 10.2 | May 1, 2018 | |
| 10.9* | 2012年3月6日或之後、2018年4月13日之前根據好事達公司2009年股權激勵計劃授予的獎勵的績效股票獎勵協議格式 | 10-Q | 1-11840 | 10.4 | May 2, 2012 | |
| 10.10* | 根據好事達公司2019年股權激勵計劃，在2020年2月19日或之後授予根據1934年證券交易法第16條承擔報告義務的高管或執行副總裁的期權獎勵協議格式 | 10-Q | 1-11840 | 10.3 | May 5, 2020 | |
| 10.11* | 2018年4月13日或之後根據好事達公司2013股權激勵計劃授予的獎勵的期權獎勵協議格式 | 10-Q | 1-11840 | 10.3 | May 1, 2018 | |
| 10.12* | 2012年2月21日或之後、2018年4月13日之前根據好事達公司2009年股權激勵計劃授予的獎勵的期權獎勵協議格式 | 10-Q | 1-11840 | 10.3 | May 2, 2012 | |
| 10.13* | 2011年12月30日或之後、2012年2月21日之前根據好事達公司2009年股權激勵計劃授予的獎勵的期權獎勵協議格式 | 8-K | 1-11840 | 10.2 | 2011年12月28日 | |
| 10.14* | 根據好事達公司2019年股權激勵計劃，在2020年2月19日或之後授予根據1934年證券交易法第16條承擔報告義務的高級管理人員或執行副總裁的限制性股票單位獎勵協議的格式 | 10-Q | 1-11840 | 10.4 | May 5, 2020 | |
| 10.15* | 2018年4月13日或之後根據好事達公司2013股權激勵計劃授予的限制性股票單位獎勵協議格式 | 10-Q | 1-11840 | 10.4 | May 1, 2018 | |
| 10.16* | 2012年2月21日或之後、2018年4月13日之前根據好事達公司2009年股權激勵計劃授予的限制性股票單位獎勵協議格式 | 10-Q | 1-11840 | 10.2 | May 2, 2012 | |
| 10.17* | 補充退休收入計劃，自2018年10月19日起修訂和重述 | 10-K | 1-11840 | 10.16 | (2019年2月15日) | |
| 10.18* | 好事達公司控制權變更分散計劃於2011年12月30日生效 | 8-K | 1-11840 | 10.1 | 2011年12月28日 | |
| 10.19* | 2021年3月1日生效的好事達公司控制權變更分散計劃修正案 | 8-K | 1-11840 | 10.1 | March 1, 2021 | |
| 10.20* | 2008年9月15日生效的好事達公司非僱員董事遞延薪酬計劃 | 8-K | 1-11840 | 10.7 | 2008年9月19日 | |
| 10.21* | 2008年9月15日生效的好事達公司非僱員董事股權激勵計劃 | 8-K | 1-11840 | 10.5 | 2008年9月19日 | |
| 10.22* | 2008年9月15日生效的好事達公司2006年非僱員董事股權薪酬計劃 | 8-K | 1-11840 | 10.6 | 2008年9月19日 | |
| 10.23* | 好事達公司2017年度非僱員董事股權薪酬計劃 | 代理 | 1-11840 | 應用程序。D | April 12, 2017 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 通過引用併入本文 | |
展品 數 | 展品説明 | 表格 | 檔案 數 | 展品 | 提交日期 | 已歸檔或 陳設 特此聲明 |
| 10.24* | 關於2008年9月15日根據好事達公司2006年非僱員董事股權薪酬計劃未支付的獎勵的修訂和重述限制性股票單位獎勵協議的格式 | 8-K | 1-11840 | 10.8 | 2008年9月19日 | |
| 10.25* | 2008年9月15日或之後、2016年6月1日之前根據好事達公司2006年非僱員董事股權薪酬計劃授予的限制性股票單位獎勵協議格式 | 8-K | 1-11840 | 10.9 | 2008年9月19日 | |
| 10.26* | 2016年6月1日或之後、2017年6月1日之前根據好事達公司2006年非僱員董事股權薪酬計劃授予的限制性股票單位獎勵協議格式 | 10-Q | 1-11840 | 10.2 | 2016年8月3日 | |
| 10.27* | 2017年6月1日或之後根據好事達公司2017年非僱員董事股權薪酬計劃授予的限制性股票單位獎勵協議格式 | 10-Q | 1-11840 | 10.2 | 2017年8月1日 | |
| 10.28* | 註冊人與董事的賠償協議格式 | 10-Q | 1-11840 | 10.2 | 2007年8月1日 | |
| 10.29* | 2016年11月18日通過關於非員工董事薪酬的決議 | 10-K | 1-11840 | 10.24 | (2017年2月17日) | |
| 10.30* | 2018年11月16日通過關於非員工董事薪酬的決議 | 10-K | 1-11840 | 10.29 | (2019年2月15日) | |
| 10.31* | 關於非員工董事薪酬的決議於2021年11月19日通過 | | | | | X |
| 10.32 | 好事達保險公司和DPIF3收購有限責任公司之間的買賣協議，日期為2021年11月26日 | 8-K | 1-11840 | 10.1 | 2021年11月29日 | |
| 21 | 好事達公司的子公司 | | | | | X |
| 23 | 獨立註冊會計師事務所的同意書 | | | | | X |
| 31(i) | 規則第13a-14(A)條對特等行政幹事的證明 | | | | | X |
| 31(i) | 細則13a-14(A)首席財務官的證明 | | | | | X |
| 32 | 第1350節認證 | | | | | X |
| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | | X |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構 | | | | | X |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 | | | | | X |
| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase | | | | | X |
| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase | | | | | X |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 | | | | | X |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | | | | | X |
Item 15. (b)
展品列於上文第15(A)(3)項。
Item 15. (c)
財務報表附表列於上文第15(A)(2)項。
第16項。
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | 好事達公司 (註冊人) |
| | |
| | /s/John C.Pintozzi |
| | 作者：約翰·C·平託齊(John C.Pintozzi) |
| | 高級副總裁、財務總監兼首席會計官 |
| | (首席會計官) |
| | 2022年2月18日 |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| 託馬斯·J·威爾遜 | | 董事會主席、總裁兼首席執行官和董事 (首席行政主任) | | 2022年2月18日 |
| 託馬斯·J·威爾遜 | | |
| | | | |
| /s/馬裏奧·裏佐 | | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務官) | | 2022年2月18日 |
| 馬裏奧·裏佐 | | |
| | | | |
| /s/John C.Pintozzi | | 高級副總裁、主計長兼首席會計官(首席會計官) | | 2022年2月18日 |
| 約翰·C·平託齊 | | |
| | | | |
| /s/唐納德·E·布朗 | | 董事 | | 2022年2月18日 |
| 唐納德·E·布朗 | | |
| | | | |
| /s/Kermit R.Crawford | | 董事 | | 2022年2月18日 |
| 克米特·R·克勞福德 | | |
| | | | |
| /s/Michael L.Eskew | | 董事 | | 2022年2月18日 |
| 邁克爾·L·埃斯克夫 | | |
| | | | |
| /s/理查德·T·休謨 | | 董事 | | 2022年2月18日 |
| 理查德·休謨 | | |
| | | | |
| /s/瑪格麗特·M·基恩 | | 董事 | | 2022年2月18日 |
| 瑪格麗特·M·基恩 | | |
| | | | |
| /s/Siddharth N.Mehta | | 董事 | | 2022年2月18日 |
| 悉德哈斯·N·梅塔 | | |
| | | | |
| /s/雅克·P·佩羅德(Jacques P.Perold) | | 董事 | | 2022年2月18日 |
| 雅克·P·佩羅德 | | |
| | | | |
| /s/Andrea Redmond | | 董事 | | 2022年2月18日 |
| 安德里亞·雷德蒙 | | |
| | | | |
| | | | |
| | |
| | | | |
| /s/格雷格·M·謝裏爾 | | 引領董事 | | 2022年2月18日 |
| 格雷格·M·謝裏爾 | | |
| | | | |
| /s/朱迪思·A·斯普里澤 | | 董事 | | 2022年2月18日 |
| 朱迪思·A·斯普里澤 | | |
| | | | |
| | | | |
| | |
| | | | |
| /s/佩裏·M·特拉奎納(Perry M.Traquina) | | 董事 | | 2022年2月18日 |
| 佩裏·M·特拉奎納 | | |
好事達公司及其子公司
附表一--關聯方投資以外的其他投資彙總表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日 |
| (百萬美元) | | 成本/攤銷成本淨額 | | 公允價值 (如適用) | | 金額顯示在 資產負債表 |
| 投資類型 | | | | | | |
| 固定期限： | | | | | | |
| 債券： | | | | | | |
| 美國政府、政府機構和當局 | | $ | 6,287 | | | $ | 6,273 | | | $ | 6,273 | |
| 州、市和政治分區 | | 6,130 | | | 6,393 | | | 6,393 | |
| 外國政府 | | 982 | | | 985 | | | 985 | |
| 公用事業 | | 2,009 | | | 2,024 | | | 2,024 | |
| | | | | | |
| 所有其他公司債券 | | 24,825 | | | 25,306 | | | 25,306 | |
| 資產支持證券 | | 1,143 | | | 1,155 | | | 1,155 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 總固定到期日 | | 41,376 | | | 42,136 | | | 42,136 | |
| | | | | | |
| 股權證券： | | | | | | |
| 普通股： | | | | | | |
| 公用事業 | | 99 | | | 118 | | | 118 | |
| 銀行、信託和保險公司 | | 548 | | | 653 | | | 653 | |
| 工業、雜項和所有其他 | | 5,145 | | | 5,954 | | | 5,954 | |
| 不可贖回優先股 | | 224 | | | 336 | | | 336 | |
| 總股本證券 | | 6,016 | | | 7,061 | | | 7,061 | |
| | | | | | |
| 房地產抵押貸款 | | 821 | | | 853 | | | 821 | |
| 不動產(無一項為償債而購置) | | 809 | | | | | 809 | |
| 政策性貸款 | | 148 | | | | | 148 | |
| 衍生工具 | | 12 | | | 12 | | | 12 | |
| 有限合夥權益 | | 8,018 | | | | | 8,018 | |
| 其他長期投資 | | 1,687 | | | | | 1,687 | |
| 短期投資 | | 4,009 | | | 4,009 | | | 4,009 | |
| 總投資 | | $ | 62,896 | | | | | $ | 64,701 | |
好事達公司及其子公司
附表II-註冊人營業報表的簡明財務信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | | |
| 投資收益少，投資費用少 | | $ | 13 | | | $ | 12 | | | $ | 35 | |
| 投資和衍生工具的淨收益(虧損) | | 12 | | | 33 | | | 9 | |
| 其他收入 | | — | | | — | | | 41 | |
| 總收入 | | 25 | | | 45 | | | 85 | |
| | | | | | |
| 費用 | | | | | | |
| 利息支出 | | 328 | | | 328 | | | 355 | |
| | | | | | |
| 養老金和其他退休後重新計量(收益)損失 | | (611) | | | (73) | | | 103 | |
| 養老金和其他退休後(福利)費用 | | (218) | | | (168) | | | (122) | |
| 其他運營費用 | | 71 | | | 73 | | | 49 | |
| 總費用 | | (430) | | | 160 | | | 385 | |
| | | | | | |
| 所得税前收益(虧損)和子公司淨利潤中的權益 | | 455 | | | (115) | | | (300) | |
| | | | | | |
| 所得税費用(福利) | | 93 | | | (26) | | | (75) | |
| 子公司淨收益中的權益前收益(虧損) | | 362 | | | (89) | | | (225) | |
| | | | | | |
子公司淨收入中的權益(1) | | 1,237 | | | 5,665 | | | 5,072 | |
| 淨收入 | | 1,599 | | | 5,576 | | | 4,847 | |
| | | | | | |
| 優先股股息 | | 114 | | | 115 | | | 169 | |
| | | | | | |
| 適用於普通股股東的淨收益 | | 1,485 | | | 5,461 | | | 4,678 | |
| | | | | | |
| 其他税後綜合收益(虧損) | | | | | | |
| 以下方面的更改： | | | | | | |
| 未實現淨資本損益 | | (2,582) | | | 1,293 | | | 1,889 | |
| 未實現的外幣換算調整 | | (8) | | | 52 | | | (10) | |
| 未攤銷養老金和其他退休後離職前服務抵免 | | (59) | | | 9 | | | (47) | |
| 其他税後綜合(虧損)收入 | | (2,649) | | | 1,354 | | | 1,832 | |
| 綜合(虧損)收益 | | $ | (1,050) | | | $ | 6,930 | | | $ | 6,679 | |
(1)包括持有待售的人壽和年金業務的經營結果，在綜合經營報表中報告為非持續經營。
見簡明財務信息附註和合並財務報表附註。
好事達公司及其子公司
附表II(續)-註冊人財務狀況表的簡明財務資料
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (百萬美元，面值數據除外) | | 2021 | | 2020 |
| 資產 | | | | |
對附屬公司的投資(1) | | $ | 32,058 | | | $ | 35,603 | |
按公允價值計算的固定收益證券(攤銷成本，淨額#美元1,708和零) | | 1,718 | | | — | |
按公允價值計算的短期投資(攤餘成本，淨額#美元297及$4,479) | | 297 | | | 4,479 | |
| 現金 | | 1 | | | — | |
| 子公司應收賬款 | | 504 | | | 524 | |
| | | | |
| 遞延所得税 | | 22 | | | 187 | |
| 其他資產 | | 222 | | | 87 | |
| 總資產 | | 34,822 | | | 40,880 | |
| 負債 | | | | |
| | | | |
| 長期債務 | | 7,581 | | | 7,825 | |
| 養老金和其他退休後福利義務 | | 211 | | | 874 | |
| 遞延補償 | | 383 | | | 351 | |
| 付給子公司的款項 | | — | | | — | |
| 應付附屬公司的票據 | | 1,000 | | | 1,250 | |
| 支付給股東的股息 | | 269 | | | 201 | |
| | | | |
| 其他負債 | | 199 | | | 162 | |
| 總負債 | | 9,643 | | | 10,663 | |
| 股東權益 | | | | |
優先股和已繳入的額外資本，$1面值，25授權百萬股，81.0千股已發行和已發行股票，$2,025總清算優先權 | | 1,970 | | | 1,970 | |
普通股，$.01面值，2.0億股授權和900發行了一百萬張，281百萬和304百萬股流通股 | | 9 | | | 9 | |
| 額外實收資本 | | 3,722 | | | 3,498 | |
| 留存收益 | | 53,294 | | | 52,767 | |
| | | | |
庫存股，按成本計算(619百萬和596百萬股) | | (34,471) | | | (31,331) | |
| 累計其他綜合收益： | | | | |
| 未實現淨資本損益 | | 598 | | | 3,180 | |
| 未實現的外幣換算調整 | | (15) | | | (7) | |
| 未攤銷養老金和其他退休後離職前服務抵免 | | 72 | | | 131 | |
| 累計其他綜合收益合計 | | 655 | | | 3,304 | |
| 好事達股東權益總額 | | 25,179 | | | 30,217 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 34,822 | | | $ | 40,880 | |
(1)2020年包括在綜合財務狀況報表中分類為持有待售的人壽和年金業務的業績。
見簡明財務信息附註和合並財務報表附註。
好事達公司及其子公司
附表二(續)-登記人現金流量表簡明財務資料
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動的現金流 | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 1,599 | | | $ | 5,576 | | | $ | 4,847 | |
| 將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： | | | | | | |
子公司淨收入中的權益(1) | | (1,237) | | | (5,665) | | | (5,072) | |
| 從子公司收到的股息 | | 5,112 | | | 4,157 | | | 2,434 | |
| 投資和衍生工具的淨(收益)損失 | | (12) | | | (33) | | | (9) | |
| | | | | | |
| 養老金和其他退休後重新計量(收益)損失 | | (611) | | | (73) | | | 103 | |
| 以下方面的更改： | | | | | | |
| 養老金和其他退休後福利 | | (218) | | | (168) | | | (122) | |
| 所得税 | | 177 | | | 54 | | | 13 | |
| 經營性資產和負債 | | 158 | | | 110 | | | 111 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 4,968 | | | 3,958 | | | 2,305 | |
| | | | | | |
| 投資活動的現金流 | | | | | | |
| 出售投資所得收益 | | 1,743 | | | 1,251 | | | 1,094 | |
| | | | | | |
| 投資性購買 | | (2,673) | | | (402) | | | (892) | |
| 投資收款 | | 38 | | | 16 | | | 65 | |
| 子公司出資或返還資本 | | 383 | | | 251 | | | 43 | |
| | | | | | |
| 短期投資變動，淨額 | | 4,182 | | | (3,777) | | | (417) | |
| 收購子公司 | | (4,144) | | | — | | | — | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (471) | | | (2,661) | | | (107) | |
| | | | | | |
| 融資活動的現金流 | | | | | | |
| 向附屬公司借款所得款項 | | 2,200 | | | 1,250 | | | 1,000 | |
| 償還應付附屬公司的票據 | | (2,450) | | | (1,000) | | | (1,250) | |
| 發行長期債券所得款項 | | — | | | 1,189 | | | 491 | |
| 優先股贖回 | | — | | | (288) | | | (1,132) | |
| 贖回和償還長期債務 | | (250) | | | — | | | (317) | |
| 發行優先股所得款項 | | — | | | — | | | 1,414 | |
| 普通股支付的股息 | | (885) | | | (668) | | | (653) | |
| 優先股派息 | | (105) | | | (108) | | | (134) | |
| 購買國庫股 | | (3,120) | | | (1,737) | | | (1,735) | |
| 根據股權激勵計劃重新發行的股票，淨額 | | 114 | | | 63 | | | 120 | |
| | | | | | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | |
| 用於融資活動的淨現金 | | (4,496) | | | (1,299) | | | (2,196) | |
| | | | | | |
| 現金淨增(減) | | 1 | | | (2) | | | 2 | |
| 年初現金 | | — | | | 2 | | | — | |
| 年終現金 | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
(1)包括持有待售的人壽和年金業務的經營結果，在綜合經營報表中報告為非持續經營。
見簡明財務信息附註和合並財務報表附註。
好事達公司及其子公司
附表II(續)-註冊人的簡明財務資料
簡明財務信息備註
1.一般規定
根據美國證券交易委員會的規章制度，母公司未合併的簡明財務報表並未反映按照公認會計原則編制的財務報表通常包含的全部信息和附註。因此，註冊人的這些簡明財務報表應與第8項所列合併財務報表及其附註一併閲讀。
附註13“資本結構”中的長期債務是註冊人的直接債務或由註冊人擔保。附註18“福利計劃”中所載的大部分退休金和其他退休後福利計劃是註冊人的直接義務。
參與子公司根據總服務成本分攤協議為養老金計劃繳費提供資金。此外，根據修訂後的“國税法”和1974年“僱員退休收入保障法”中的連帶養老金責任規則，與養老金計劃相關的許多負債是在一個受控實體集團的所有成員中連帶承擔的。
2.應付予附屬公司的票據
2021年3月1日和2021年6月18日，註冊人發行了$200百萬美元和$1.00十億元紙幣，利率為0.21%和0.20%，分別於2022年3月1日和2022年6月18日到期給Kennett Capital Inc.。這些發行的收益用於現金管理目的。2021年4月5日，註冊人償還了$200100萬美元給肯尼特資本公司(Kennett Capital Inc.)。
在2020年6月18日和2020年12月29日，註冊人發行了$1.0010億美元和250百萬張紙幣，利率為0.43%和0.33%，分別於2021年6月18日和2021年12月29日到期給Kennett Capital Inc.。這些發行的收益用於現金管理目的。2021年4月5日和2021年6月18日，註冊人償還了$250百萬美元和$1.0010億美元，分別捐給肯尼特資本公司(Kennett Capital Inc.)。
2019年6月19日，註冊人發佈了一份$1.00十億元紙幣，利率為2.63%將於2020年6月19日到期，支付給Kennett Capital Inc.。此次發行的收益用於現金管理目的。2020年6月18日，註冊人償還了$1.0010億美元給肯尼特資本公司(Kennett Capital Inc.)。
3.現金流量信息的補充披露
註冊人支付了$321百萬，$311百萬美元和$3122021年、2020年和2019年的債務利息分別為100萬美元。
好事達公司及其子公司
附表III-補充保險資料
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | 截止到十二月三十一號， | | 截至12月31日止年度， |
| 細分市場 | | 延期 政策 收購 費用 | | 索賠和索賠費用、合同福利和承包人基金準備金 | | 未賺取的保費 | | 保費收入和合同費用 | | 淨投資收益 (1) | | 索賠和索賠費用、合同福利和貸記給承包人的利息 | | 遞延保單收購成本攤銷 | | 其他運營成本和費用 | | 已投保保費(不包括人壽保險) |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財產--負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全態保護 | | $ | 1,951 | | | $ | 31,099 | | | $ | 15,763 | | | $ | 40,454 | | | | | $ | 28,760 | | | $ | 5,313 | | | $ | 6,033 | | | $ | 41,358 | |
| 徑流財產--負債 | | — | | | 1,916 | | | — | | | — | | | | | 116 | | | — | | | 4 | | | — | |
| 總財產--負債 | | 1,951 | | | 33,015 | | | 15,763 | | | 40,454 | | | $ | 3,118 | | | 28,876 | | | 5,313 | | | 6,037 | | | 41,358 | |
保護服務(2) | | 2,294 | | | 45 | | | 4,054 | | | 1,939 | | | 43 | | | 458 | | | 795 | | | 938 | | | 2,642 | |
| 好事達健康和福利 | | 477 | | | 2,181 | | | 27 | | | 1,821 | | | 74 | | | 1,049 | | | 144 | | | 838 | | | 1,630 | |
| 公司和其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 58 | | | — | | | — | | | (133) | | | — | |
段間消除(2) | | — | | | — | | | — | | | (175) | | | — | | | (16) | | | — | | | (159) | | | — | |
| 總計 | | $ | 4,722 | | | $ | 35,241 | | | $ | 19,844 | | | $ | 44,039 | | | $ | 3,293 | | | $ | 30,367 | | | $ | 6,252 | | | $ | 7,521 | | | $ | 45,630 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財產--負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全態保護 | | $ | 1,608 | | | $ | 25,679 | | | $ | 12,772 | | | $ | 35,580 | | | | | $ | 21,485 | | | $ | 4,642 | | | $ | 5,741 | | | $ | 35,768 | |
| 徑流財產--負債 | | — | | | 1,888 | | | — | | | — | | | | | 141 | | | — | | | 3 | | | — | |
| 總財產--負債 | | 1,608 | | | 27,567 | | | 12,772 | | | 35,580 | | | $ | 1,421 | | | 21,626 | | | 4,642 | | | 5,744 | | | 35,768 | |
保護服務(2) | | 1,696 | | | 43 | | | 3,167 | | | 1,640 | | | 44 | | | 386 | | | 658 | | | 760 | | | 1,890 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 好事達健康和福利 | | 470 | | | 1,885 | | | 7 | | | 1,094 | | | 78 | | | 549 | | | 177 | | | 323 | | | 839 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司和其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 47 | | | — | | | — | | | 389 | | | — | |
段間消除(2) | | — | | | — | | | — | | | (147) | | | — | | | (11) | | | — | | | (136) | | | — | |
| 總計 | | $ | 3,774 | | | $ | 29,495 | | | $ | 15,946 | | | $ | 38,167 | | | $ | 1,590 | | | $ | 22,550 | | | $ | 5,477 | | | $ | 7,080 | | | $ | 38,497 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財產--負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全態保護 | | $ | 1,624 | | | $ | 25,843 | | | $ | 12,567 | | | $ | 34,843 | | | | | $ | 23,517 | | | $ | 4,649 | | | $ | 4,622 | | | $ | 35,419 | |
| 徑流財產--負債 | | — | | | 1,818 | | | — | | | — | | | | | 105 | | | — | | | 3 | | | — | |
| 總財產--負債 | | 1,624 | | | 27,661 | | | 12,567 | | | 34,843 | | | $ | 1,533 | | | 23,622 | | | 4,649 | | | 4,625 | | | 35,419 | |
保護服務(2) | | 1,449 | | | 51 | | | 2,765 | | | 1,387 | | | 42 | | | 363 | | | 543 | | | 838 | | | 1,535 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 好事達健康和福利 | | 527 | | | 1,950 | | | 8 | | | 1,145 | | | 83 | | | 635 | | | 161 | | | 285 | | | 868 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司和其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 70 | | | — | | | — | | | 531 | | | — | |
段間消除(2) | | — | | | — | | | — | | | (154) | | | — | | | (9) | | | — | | | (145) | | | — | |
| 總計 | | $ | 3,600 | | | $ | 29,662 | | | $ | 15,340 | | | $ | 37,221 | | | $ | 1,728 | | | $ | 24,611 | | | $ | 5,353 | | | $ | 6,134 | | | $ | 37,822 | |
(1)單一的投資組合既支持好事達保護，也支持徑流財產負債部分。
(2)包括部門間保費和服務費以及在合併財務報表中扣除的相關虧損和費用。
好事達公司及其子公司
附表IV-再保險
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | 總金額 | | 割讓給其他公司 (1) | | 假設來自其他公司 | | 淨額 | | 假設金額佔淨額的百分比 |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
| 有效人壽保險 | | $ | 20,535 | | | $ | 640 | | | $ | 1,528 | | | $ | 21,423 | | | 7.1 | % |
| 保費和合同費用： | | | | | | | | | | |
| 人壽保險 | | $ | 156 | | | $ | 6 | | | $ | 15 | | | $ | 165 | | | 9.1 | % |
| 意外和健康保險 | | 1,722 | | | 72 | | | 6 | | | 1,656 | | | 0.4 | |
| 財產和意外傷害保險 | | 43,944 | | | 1,904 | | | 178 | | | 42,218 | | | 0.4 | |
| 總保費和合同費用 | | $ | 45,822 | | | $ | 1,982 | | | $ | 199 | | | $ | 44,039 | | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
| 有效人壽保險 | | $ | 17,124 | | | $ | 16,528 | | | $ | 1,003 | | | $ | 1,599 | | | 62.7 | % |
| 保費和合同費用： | | | | | | | | | | |
| 人壽保險 | | $ | 162 | | | $ | 8 | | | $ | 14 | | | $ | 168 | | | 8.3 | % |
| 意外和健康保險 | | 931 | | | 5 | | | — | | | 926 | | | — | |
| 財產和意外傷害保險 | | 38,115 | | | 1,141 | | | 99 | | | 37,073 | | | 0.3 | |
| 總保費和合同費用 | | $ | 39,208 | | | $ | 1,154 | | | $ | 113 | | | $ | 38,167 | | | 0.3 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
| 有效人壽保險 | | $ | 18,575 | | | $ | 17,801 | | | $ | 1,062 | | | $ | 1,836 | | | 57.8 | % |
| 保費和合同費用： | | | | | | | | | | |
| 人壽保險 | | $ | 151 | | | $ | 8 | | | $ | 14 | | | $ | 157 | | | 8.9 | % |
| 意外和健康保險 | | 994 | | | 6 | | | — | | | 988 | | | — | |
| 財產和意外傷害保險 | | 37,104 | | | 1,122 | | | 94 | | | 36,076 | | | 0.3 | |
| 總保費和合同費用 | | $ | 38,249 | | | $ | 1,136 | | | $ | 108 | | | $ | 37,221 | | | 0.3 | |
(1)不是再保險或共同保險收入是從2021年、2020年或2019年放棄的保費中扣除的。
好事達公司及其子公司
附表V--估值免税額及合資格賬户
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | 加法 | | | | |
| 描述 | | 餘額為 開始的時候 期間的(1) | | 計入成本和費用 | | 其他 添加內容 | | 扣減 | | 天平 截至年底 期間的 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
| 固定收益證券 | | $ | 2 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6 | |
| 按揭貸款 | | 67 | | | (61) | | | — | | | — | | | 6 | |
| | | | | | | | | | |
| 銀行貸款 | | 67 | | | (6) | | | — | | | — | | | 61 | |
| | | | | | | | | | |
| 投資 | | 136 | | | (63) | | | — | | | — | | | 73 | |
| 應收保費分期付款 | | 153 | | | 274 | | | 19 | | | 339 | | | 107 | |
| 可收回的再保險項目 | | 60 | | | 15 | | | — | | | 1 | | | 74 | |
| 其他資產 | | 17 | | | 9 | | | — | | | — | | | 26 | |
| 資產 | | 366 | | | 235 | | | 19 | | | 340 | | | 280 | |
| 為按揭貸款和銀行貸款提供資金的承諾 | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
| 負債 | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
| 總計 | | $ | 367 | | | $ | 235 | | | $ | 19 | | | $ | 341 | | | $ | 280 | |
| | | | | | | | | | |
| 遞延税項資產的估值免税額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 38 | | | $ | 14 | | | $ | 24 | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
| 固定收益證券 | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | |
按揭貸款(2) | | 45 | | | 39 | | | — | | | 17 | | | 67 | |
| | | | | | | | | | |
銀行貸款(2) | | 53 | | | 28 | | | — | | | 14 | | | 67 | |
| | | | | | | | | | |
| 投資 | | 98 | | | 69 | | | — | | | 31 | | | 136 | |
| 應收保費分期付款 | | 91 | | | 223 | | | — | | | 161 | | | 153 | |
| 可收回的再保險項目 | | 61 | | | (1) | | | — | | | — | | | 60 | |
| 其他資產 | | 15 | | | 2 | | | — | | | — | | | 17 | |
| 資產 | | 265 | | | 293 | | | — | | | 192 | | | 366 | |
| 為按揭貸款和銀行貸款提供資金的承諾 | | 3 | | | — | | | — | | | 2 | | | 1 | |
| 負債 | | 3 | | | — | | | — | | | 2 | | | 1 | |
| 總計 | | $ | 268 | | | $ | 293 | | | $ | — | | | $ | 194 | | | $ | 367 | |
| | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
按揭貸款(2) | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | |
| 應收保費分期付款 | | 77 | | | 137 | | | — | | | 124 | | | 90 | |
| 可收回的再保險項目 | | $ | 65 | | | $ | (5) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 60 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1)自2020年1月1日起，本公司採用了主要影響抵押貸款、銀行貸款和再保險可收回金額的金融工具信用損失計量會計準則。在考慮採納新指引前維持的現有估值免税額後，本公司於2020年1月1日提高了信貸損失估值免税額，以符合新的要求。
(2)包括截至2020年12月31日和2019年12月31日被歸類為持有待售投資的信用損失準備金。
