EX-99.2

展品99.2

管理層的討論

和分析(“MD&A”)

“管理層討論與分析”(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解巴里克黃金公司(“巴里克”、“我們”、“我們”、“公司”或“集團”)、我們的經營、財務業績以及現在和未來的商業環境。這份截至2022年2月15日的MD&A報告應與我們截至2021年12月31日的年度經審計的綜合財務報表(“財務報表”)一併閲讀。除非另有説明，否則所有金額均以美元表示。

為了準備我們的MD&A，我們考慮了信息的重要性。信息在以下情況下被認為是重要的：(I)該等信息導致或將合理地預期導致我們股票的市場價格或價值發生重大變化；(Ii)合理的投資者極有可能

認為它在作出投資決策時很重要；或(Iii)它會極大地改變投資者可獲得的信息的總體組合。我們參考所有相關情況(包括潛在的市場敏感性)來評估重要性。

持續披露材料，包括我們最新的Form 40-F/年度信息表、年度MD&A、經審計的綜合財務報表以及年度股東大會通知和委託書，將在我們的網站www.barrick.com、SEDAR www.sedar.com和Edgar www.sec.gov上查閲。有關採礦業特有術語的解釋，讀者應參考第128頁的術語表。

關於前瞻性信息的警示聲明

本MD&A中包含或引用的某些信息，包括有關我們的戰略、項目、計劃或未來財務或經營業績的任何信息，均構成“前瞻性陳述”。除有關歷史事實的陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。“相信”、“預期”、“預期”、“設想”、“設想”、“目標”、“戰略”、“目標”、“計劃”、“機遇”、“指導”、“預測”、“展望”、“目標”、“打算”、“項目”、“追求”、“目標”、“繼續”、“承諾”、“預算”、“估計”、“潛力”、“預期”、“未來”、“重點”，“正在進行”、“跟隨”、“服從”、“預定”、“可能”、“將”、“可以”、“可能”、“將會”、“應該”以及類似的表述都是前瞻性表述。特別是，本MD&A包含前瞻性陳述，包括但不限於：Barrick的前瞻性生產指導；對未來每盎司黃金和每磅銅的銷售成本、每盎司總現金成本和每磅C1現金成本以及每盎司/磅的全部維持成本的估計；現金流預測；預計的資本、運營和勘探支出；股票回購計劃和業績股息政策，包括股息支付標準；礦山壽命和生產率；巴里克與當地社區合作管理新冠肺炎疫情，包括巴里克礦場的新冠肺炎疫苗接種倡議和新冠肺炎協議；與戈德魯什項目相關的預計資本估計和預期許可時間表，以及在許可過程中紅山礦區的發展機會；我們的計劃和我們增長項目的預期完成情況和效益, 包括Goldrush項目和雙勘探坡道、綠松石嶺第三豎井、Pueblo Viejo工廠擴建和礦山壽命延長項目、Bulyanhulu產量提升和內部可行性研究結果，包括進一步計劃在深西部進行儲量轉換鑽探、Zaldívar氯化物浸出項目以及Veladero七期浸出墊和輸電項目；與升級和持續管理舉措相關的資本支出，包括在北馬拉；Barrick的全球勘探戰略和

計劃的勘探活動，包括在北里維爾的勘探活動和在坦桑尼亞獲得探礦許可證；內華達州新的採礦消費税對內華達州金礦的影響和對美國一般採礦法的擬議修改；執行最終協議和成立新的合資企業以實施巴布亞新幾內亞和巴里克·紐吉尼有限公司(“BNL”)之間具有約束力的框架協議的時間表，以及解決與巴布亞新幾內亞國税局(IRC)未完成的税務審計的時間表；在分配現金和等價物之前需要採取的步驟包括：將現金和等價物存放在Kibali的剛果民主共和國銀行；我們在現有業務或附近的高信心項目；潛在的礦化和金屬或礦物回收；我們將資源轉化為儲量和未來儲量替代的能力；資產出售、合資企業和夥伴關係，包括南阿圖羅資產交易所、出售北拉古納斯和出售其他幾個遺留關閉財產的預期效益；巴里克在環境和社會治理問題上的戰略、計劃、目標和目標，包括以及對未來價格假設、財務表現和其他展望或指導的預期。

前瞻性陳述必須基於若干估計和假設，包括與下列因素相關的重大估計和假設。儘管公司根據管理層對現狀和預期發展的經驗和認知，認為在本MD&A發佈之日是合理的，但這些估計和假設必然會受到重大業務、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響。已知和未知因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。


巴里克2021年年終			24			管理層的討論與分析

不應過分依賴這些聲明和信息。這些因素包括但不限於：黃金、銅或某些其他大宗商品(如銀、柴油、天然氣和電力)的現貨和遠期價格的波動；與評估早期階段的項目相關的風險，需要進行額外工程和其他分析的風險；與未來勘探結果與公司預期不符、儲量數量或品位減少以及資源可能無法轉化為儲量的風險；與本MD&A中描述的某些倡議仍處於早期階段且可能無法實現有關的風險；礦產生產業績、開採和勘探成功的變化；勘探數據可能不完整且可能需要大量額外工作才能完成進一步評估的風險，包括但不限於鑽探、工程和社會經濟研究及投資；礦產勘探和開發的投機性；對外國法律制度缺乏確定性、腐敗和其他與法治不符的因素；國家和地方政府立法、税收、管制或法規的變化和/或法律、政策和做法管理的變化；財產的徵收或國有化以及巴里克未來在其開展業務或可能開展業務的其他國家的政治或經濟發展；與巴里克開展業務的某些司法管轄區的政治不穩定有關的風險；收到必要的許可和批准的時間或未遵守必要的許可和批准的時間, 包括髮布Goldrush項目的決定記錄和/或Goldrush項目是否將被允許按其可行性研究中目前的設計推進；政府當局不續簽關鍵許可證，包括不續簽Porgera的特別採礦租約；不遵守環境、健康和安全法律法規；爭奪財產的所有權，特別是未開發財產的所有權，或過度獲得水、電和其他必要的基礎設施；與採礦業風險和危險相關的責任，以及維持保險覆蓋的能力與氣候變化有關的增加的成本和有形風險，包括極端天氣事件和資源短缺；由於實際或預期發生的任何事件而對公司聲譽造成的損害，包括對公司處理環境問題或與社區團體的交易的負面宣傳，無論是真實還是虛假；與社區附近的運營有關的風險，這些風險可能認為巴里克的運營對他們有害；訴訟以及法律和行政訴訟；與採礦或開發活動有關的經營或技術困難，包括巖土工程挑戰、尾礦庫和儲存設施故障以及所需基礎設施和信息技術系統的維護或提供中斷；與基本建設項目建設相關的費用增加、延誤、暫停和技術挑戰；與合作伙伴共同控制資產的相關風險；與供應中斷相關的風險

可能導致建築和採礦活動延誤的路線；戰爭、恐怖主義、破壞和內亂造成的損失風險；與手工和非法採礦相關的風險；與巴里克的基礎設施、信息技術系統和巴里克技術舉措的實施相關的風險；全球流動性和信貸供應對現金流的時間安排和基於預計的未來現金流的資產和負債價值的影響；通貨膨脹的影響；我們的信用評級的不利變化；貨幣市場的波動；美元利率的變化；持有衍生工具所產生的風險(如信用風險、市場流動性風險和按市值計價風險)；與對公司管理層提出的要求、管理層實施其業務戰略的能力以及某些司法管轄區增強的政治風險有關的風險；不確定巴里克的部分或全部目標投資和項目是否能達到公司的資本配置目標和內部門檻比率；是否從最近的交易中獲得預期收益；公司可能獲得或追求的商機；我們成功整合收購或完成資產剝離的能力；與以下相關的風險員工關係，包括關鍵員工的流失；與採礦投入和勞動力相關的可用性和增加的成本；與疾病、流行病和流行病相關的風險, 這些風險包括全球新冠肺炎疫情的影響和潛在影響；與內部控制失效相關的風險；與公司商譽和資產減值相關的風險。巴里克還警告説，其2022年的指導可能會受到新冠肺炎傳播造成的前所未有的商業和社會混亂的影響。

此外，還有與礦產勘探、開發和採礦業務相關的風險和危害，包括環境危害、工業事故、不尋常或意想不到的地層、壓力、塌方、洪水和金條、陰極銅或金或銅精礦的損失(以及保險不足或無法獲得保險的風險，以承保這些風險)。

其中許多不確定性和意外情況可能會影響我們的實際結果，並可能導致實際結果與我們所作或代表我們所作的任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。提醒讀者，前瞻性陳述並不是未來業績的保證。本MD&A中所作的所有前瞻性陳述均受這些警告性聲明的限制。請具體參考提交給美國證券交易委員會和加拿大省級證券監管機構的最新Form 40-F/年度信息表格，以更詳細地討論潛在的前瞻性陳述中的一些因素，以及可能影響Barrick實現本MD&A中包含的前瞻性陳述中闡明的預期的能力的風險。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新或修訂任何前瞻性陳述的意圖或義務。


巴里克2021年年終			25			管理層的討論與分析

非公認會計準則財務業績衡量標準的使用

我們在MD&A中使用以下非GAAP財務業績衡量標準：

■“調整後淨收益”

■“自由現金流”

■“EBITDA”

■“調整後的EBITDA”

■“維持性資本支出的礦場”

■“項目資本支出”

■“每盎司現金總成本”

■“每磅C1現金成本”

■“每盎司/磅的綜合維持成本”

■“每盎司的綜合成本”和

■“實現價格”

有關本MD&A中使用的每個非GAAP衡量標準的詳細説明以及與國際財務報告準則(IFRS)下最直接可比衡量標準的詳細對賬，請參閲本MD&A中第94至120頁的非GAAP財務績效衡量標準部分。每項非公認會計準則財務業績衡量都附有第121頁尾註的註釋。本MD&A中規定的非GAAP財務績效指標旨在向投資者提供額外信息，根據IFRS沒有任何標準化的含義，因此可能無法與其他發行人相比，不應孤立地考慮或作為根據IFRS編制的績效指標的替代品。

非公認會計準則財務業績指標列報的變化

資本支出

從這次MD&A開始，我們將礦場的持續性資本支出和項目資本支出確定為非GAAP財務績效指標，因為採用了National Instrument 52-112-非GAAP和其他財務指標披露E由加拿大證券管理人發行。我們已經包括了這些非公認會計準則財務指標所需的披露，儘管我們對這些指標的計算沒有變化。


巴里克2021年年終			26			管理層的討論與分析

索引


28	概述
	28	我們的願景
	28	我們的業務
	28	我們的戰略
	29	財務和運營亮點
	32	環境、社會和治理
	35	儲量和資源
	37	主要業務發展
	40	2022年展望
	44	風險與風險管理
	45	市場概況
	47	生產和成本彙總
49	運營業績
	50	內華達州金礦
		52	卡林
		55	科特茲
		57	綠松石嶺
		59	其他礦山-內華達州金礦

	60	普韋布洛·維埃霍
	62	盧洛-古科託
	64	基巴利
	66	韋拉德羅

	68	北瑪拉
	70	布連胡魯
	72	其他礦山-黃金
	74	其他礦山-銅礦
75	增長項目更新
76	勘查與礦產資源管理


82	財務業績回顧
	82	收入
	83	生產成本
	84	資本支出
	85	一般和行政費用
	85	勘探、評價和項目成本
	86	財務成本，淨額
	86	其他重要損益表項目
	87	所得税費用
88	財務狀況審查
	88	資產負債表回顧
	88	股東權益
	88	財務狀況和流動性
	89	現金流入(流出)彙總表
	90	金融工具綜述
91	承諾和或有事項
92	季度業績回顧
93	財務報告和披露控制程序的內部控制
93	IFRS關鍵會計政策和會計估計
94	非GAAP財務業績衡量標準
121	技術信息
121	尾註
128	專業術語詞彙
129	礦產儲量和礦產資源表
138	管理層的責任
139	管理層關於財務報告內部控制的報告
140	獨立審計師報告
144	財務報表
149	合併財務報表附註


巴里克2021年年終			27			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

概述

我們的願景

我們致力於成為世界上最有價值的黃金開採企業，通過尋找、開發和擁有最好的資產，以及最好的人才，為我們的所有者和合作夥伴提供可持續的回報。

我們的業務

巴里克是世界領先的黃金開採公司之一，其黃金年產量和黃金儲量在業內名列前茅。我們主要從事黃金和銅的生產和銷售，以及勘探和礦山開發等相關活動。我們擁有13個生產金礦的所有權權益，其中包括6個一級黃金資產。1以及多元化的勘探組合，為世界上許多最多產的金礦地區的增長做好了準備。這些金礦在地理上多樣化，分佈在阿根廷、加拿大、科特迪瓦、剛果民主共和國、多米尼加共和國、馬裏、坦桑尼亞和美國。我們在巴布亞新幾內亞的礦山於2020年4月進行了維護和維護。我們的三座銅礦分別位於贊比亞、智利和沙特阿拉伯。我們的勘探和開發項目遍佈美洲和非洲。我們通過以下分銷渠道在世界市場銷售我們的產品：金條在黃金現貨市場或獨立精煉廠銷售；黃金和銅精礦出售給獨立的冶煉或貿易公司；陰極銅出售給第三方採購商或交易所。巴里克公司的股票在紐約證券交易所的交易代碼是GOLD，在多倫多證券交易所的交易代碼是ABX。

2021年收入 (百萬美元)

我們的戰略

我們的戰略是通過吸引和培養了解並參與企業價值鏈、誠信行事、孜孜不倦追求卓越的世界級人才來作為企業主運營。我們專注於通過優化自由現金流、管理風險來為我們的利益相關者創造長期價值，從而為我們的利益相關者帶來回報

我們將與當地股東合作，與東道國政府和當地社區合作，將本國的自然資源轉化為可持續的利益和共同繁榮。我們的目標是透過以下途徑達致這個目標：1

資產質量

■增長並投資於一級黃金資產組合1，第二級黃金資產2，一級銅業資產3和戰略資產4強調有機增長，以利用我們現有的足跡。我們將集中力量識別、投資和開發符合我們投資標準的資產。根據我們的長期黃金價格假設，一級黃金資產和二級黃金資產的要求內部回報率(IRR)分別為15%和20%。根據我們的長期銅價假設，一級銅業資產的要求內部收益率為15%。一級黃金資產是一種具有儲備潛力的資產，可提供至少10年的使用壽命、至少50萬盎司的黃金年產量和每盎司的總現金成本6行業成本曲線的下半部分。二級黃金資產是一種具有儲備潛力的資產，可提供至少10年的使用壽命、至少25萬盎司的黃金年產量和每盎司的總現金成本6行業成本曲線的下半部分。一級銅資產是指儲量潛力大於500萬噸含銅且每磅C1現金成本的資產6行業成本曲線的下半部分。

■在世界上許多最多產的金礦和銅礦產區，投資於廣泛的陸上位置的勘探。

■最大化我們戰略銅業務的長期價值5.

■隨着時間的推移，以一種有紀律的方式出售非核心資產。

卓越運營

■力爭工作場所零危害。

■管理結構扁平化，所有制文化濃厚。

■精簡管理和運營，讓管理層對他們管理的企業負責。

■利用創新和技術推動行業領先的效率。

■與東道國政府、業務合作伙伴和當地社區建立基於信任的合作伙伴關係，以推動共享的長期價值。

可持續盈利能力

■遵循有紀律的增長方式，主動管理我們對更廣泛環境的影響，強調所有利益相關者的長期價值。

■在注重資本回報率、內部回報率和自由現金流的推動下，提高股東的回報。

1 N本文件全文中的數字註釋指的是第121頁的尾註。


巴里克2021年年終			28			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

財務和運營亮點


	在截至的三個月內					在過去的幾年裏
	12/31/21		9/30/21		變化	12/31/21		12/31/20		變化	12/31/19
財務業績(百萬美元)
收入	3,310		2,826		17%	11,985		12,595		(5%)	9,717
銷售成本	1,905		1,768		8%	7,089		7,417		(4%)	6,911
淨收益a	726		347		109%	2,022		2,324		(13%)	3,969
調整後淨收益b	626		419		49%	2,065		2,042		1%	902
調整後的EBITDAb	2,070		1,669		24%	7,258		7,492		(3)%	4,833
調整後的EBITDA利潤率B，c	63	%	59	%	7%	61	%	59	%	3%	50	%
礦場持續資本支出B、d	431		386		12%	1,673		1,559		7%	1,320
項目資本支出B、d	234		179		31%	747		471		59%	370
合併資本支出總額D，e	669		569		18%	2,435		2,054		19%	1,701
經營活動提供的淨現金	1,387		1,050		32%	4,378		5,417		(19%)	2,833
經營活動利潤率提供的淨現金f	42	%	37	%	14%	37	%	43	%	(14%)	29	%
自由現金流b	718		481		49%	1,943		3,363		(42%)	1,132
每股淨收益(基本和稀釋後)	0.41		0.20		105%	1.14		1.31		(13%)	2.26
調整後淨收益(基本)b 每股	0.35		0.24		46%	1.16		1.15		1%	0.51
加權平均稀釋普通股(百萬股)	1,779		1,779		0%	1,779		1,778		0%	1,758
經營業績
黃金產量(千盎司)g	1,203		1,092		10%	4,437		4,760		(7%)	5,465
售出黃金(千盎司)g	1,234		1,071		15%	4,468		4,879		(8%)	5,467
市場黃金價格(美元/盎司)	1,795		1,790		0%	1,799		1,770		2%	1,393
已實現黃金價格B、g($/oz)	1,793		1,771		1%	1,790		1,778		1%	1,396
黃金銷售成本(巴里克的份額)G，h($/oz)	1,075		1,122		(4)%	1,093		1,056		4%	1,005
黃金總現金成本B、g($/oz)	715		739		(3)%	725		699		4%	671
黃金全額維持成本B、g($/oz)	971		1,034		(6)%	1,026		967		6%	894
銅產量(百萬英鎊)g	126		100		26%	415		457		(9%)	432
售出銅(百萬英鎊)g	113		101		12%	423		457		(7%)	355
市場銅價(美元/磅)	4.40		4.25		4%	4.23		2.80		51%	2.72
已實現銅價B、g($/lb)	4.63		3.98		16%	4.32		2.92		48%	2.77
銅銷售成本(巴里克的份額)G，我($/lb)	2.21		2.57		(14)%	2.32		2.02		15%	2.14
銅C1現金成本B、g($/lb)	1.63		1.85		(12)%	1.72		1.54		12%	1.69
銅礦綜合維持成本B、g($/lb)	2.92		2.60		12%	2.62		2.23		17%	2.52
	As at 12/31/21		As at 9/30/21		變化	As at 12/31/21		As at 12/31/20		變化	As at 12/31/19
財務狀況(百萬美元)
債務(活期和長期)	5,150		5,154		0%	5,150		5,155		0%	5,536
現金和現金等價物	5,280		5,043		5%	5,280		5,188		2%	3,314
債務，扣除現金後的淨額	(130)		111		(217)%	(130)		(33)		294%	2,222

a.淨收益是指公司股權持有人應佔的淨收益。

b.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

c.代表調整後的EBITDA除以收入。

d.在合併現金基礎上列報的金額。項目資本支出包括在我們的綜合成本計算中，但不包括在我們的綜合維持成本計算中。

e.合併資本支出總額還包括截至三個月和年度的資本化利息分別為400萬美元和1500萬美元。2021年12月31日(2021年9月30日：400萬美元；2020年：2400萬美元；2019年：1100萬美元).

f.代表經營活動提供的淨現金除以收入。

g.在歸屬的基礎上。

h.每盎司黃金銷售成本的計算方法是，我們黃金業務(不包括關閉或維護地點)的銷售成本除以銷售的盎司(兩者均以巴里克的所有權份額為基礎)。

i.每磅銅銷售成本的計算方法是將我們所有銅業務的銷售成本除以已售出的磅(兩者均使用Barrick的所有權份額按歸屬計算)。


巴里克2021年年終			29			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表


黃金生產a (上千盎司)			銅生產a (百萬英鎊)


黃金銷售成本c，總現金成本d,			銅銷售成本c，C1現金成本d,
以及全額維持成本d (每盎司$)			以及全額維持成本d (每磅$)


調整後的EBITDAd和調整後的EBITDA利潤率e			資本支出(百萬美元)


營業現金流和自由現金流d			股東分配f (每股美分)

a.在歸屬的基礎上。

b.根據制導範圍的中點。

c.每盎司黃金銷售成本的計算方法是，我們黃金業務(不包括關閉或維護地點)的銷售成本除以銷售的盎司(兩者均以巴里克的所有權份額為基礎)。

d.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

e.代表調整後的EBITDA除以收入。

f.就所述期間宣佈的每股股息。資本分配的回報與該期間的股息同時支付。


巴里克2021年年終			30			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

影響淨收益和調整後淨收益的因素6-截至2021年12月31日的三個月與2021年9月30日

截至2021年12月31日的三個月，巴里克公司股東應佔淨收益(“淨收益”)為7.26億美元，而上一季度為3.47億美元。這一增長主要是由於出售Lone Tree公司獲得了2.05億美元的收益，此外還有下面描述的驅動因素。

經不能預示未來營業收益的項目調整後，調整後的淨收益6截至2021年12月31日的三個月，6.26億美元比上一季度增加了2.07億美元。調整後淨收益的增長6主要是由於黃金銷售量增加和每盎司/磅的銷售成本下降6。這與較高的已實現銅價相結合。6截至2021年12月31日的三個月，金價為每磅4.63美元，而上一季度為每磅3.98美元，在較小程度上，實現了金價的上漲6 截至2021年12月31日的三個月，每盎司1793美元，而上一季度為每盎司1771美元。

在截至2021年12月31日的三個月中，重要的調整項目是1.09億美元(税前和非控股權益前)的收購/處置收益，主要來自出售Lone Tree。

有關淨收益和調整後淨收益之間的對賬項目的完整列表，請參閲第94頁6本期和上期。

影響淨收益和調整後淨收益的因素6-截至2021年12月31日的年度與2020年12月31日

截至2021年12月31日的一年，淨收益為20.22億美元，而前一年為23.24億美元。減少的主要原因是：

■由於與坦桑尼亞政府簽署了框架協議(“GOT”)，減值淨額沖銷9100萬美元(税前3.04億美元)，並在前一年的2020年第一季度生效；

■收購/處置收益1.72億美元(税前和非控股權益前1.8億美元)，主要來自上一年出售Eskay Creek、Mosa wa、Morila和BullFrog；

■對上一年度與惠頓貴金屬公司(“惠頓”)的白銀銷售協議相關的剩餘現金負債的重新計量收益1.04億美元(不受税務影響)；以及

■本年度重大税費項目1.25億美元，主要原因是阿根廷税制改革措施導致的遞延税費、祕魯當前税費的外匯影響以及對當期和遞延税收餘額的重新計量、收購內華達金礦公司(NGM)尚未擁有的South Arturo公司40%的權益、出售北拉古納斯(Lagunas Norte)、馬薩瓦塞內加爾税務糾紛的解決以及我們在不同司法管轄區對遞延税款的確認/取消確認與前一年的1.19億美元相比，由於阿根廷的税制改革措施以及在確認淨解決與GOT的所有未決糾紛而進行的調整，與遞延退税相關的重大正税項目得到了解決。

這些影響被本年度的積極項目部分抵消，這些項目包括：

■收購/處置收益9400萬美元(税前和非控股權益前2.13億美元)，主要來自出售Lone Tree；以及

■減值轉回6,400萬美元(税前及非控股權益前為6,300萬美元)，主要因本年度出售我們在Lagunas Norte礦的100%權益所致。

經不能預示未來營業收益的項目調整後，調整後的淨收益6截至2021年12月31日的一年，20.65億美元比前一年增加了2300萬美元。調整後淨收益的增長6主要是由於較高的已實現銅價62021年每磅4.32美元，而前一年為每磅2.92美元，在較小程度上，實現了更高的金價6 2021年每盎司1790美元，而前一年為每盎司1778美元。這些影響在很大程度上被黃金和銅銷售量的下降以及每盎司/磅更高的銷售成本所抵消。7.

有關淨收益和調整後淨收益之間的對賬項目的完整列表，請參閲第94頁6本期和上期。

影響營業現金流和自由現金流的因素6-截至2021年12月31日的三個月與2021年9月30日

在截至2021年12月31日的三個月裏，我們產生了13.87億美元的運營現金流，而上一季度為10.5億美元。增加3.37億美元，主要是由於支付的現金税款減少，加上已實現的黃金和銅價上漲。6 以及更高的黃金和銅銷售量。運營現金流進一步受到每盎司/磅銷售成本下降的影響7. 營運資金(主要是其他流動資產和應收賬款)的不利變動部分抵消了這些影響，而存貨的有利變動則部分抵消了這些影響。

自由現金流6截至2021年12月31日的三個月為7.18億美元，而上一季度為4.81億美元，反映出運營現金流增加，但部分被資本支出增加所抵消。在截至2021年12月31日的三個月中，由於兩個礦場持續資本支出的增加，現金基礎上的資本支出為6.69億美元，而上一季度為5.69億美元。6和項目資本支出6。礦場持續性資本支出的增加6 主要是在Lumwana，因為在北馬拉有新的採礦設備和剝離，這是露天礦重新啟動的初始資本支出造成的Ne在Bulyanhulu，主要與長期的地下車隊有關。更高的項目資本支出6 這歸因於Pueblo Viejo的工廠擴建和礦山壽命延長項目、Loulo-Gounkoto的第三個地下礦山的開發和電力產能的擴大，以及Veladero的7A期浸出墊的施工。

影響營業現金流和自由現金流的因素6-截至2021年12月31日的年度與2020年12月31日

在截至2021年12月31日的一年中，我們產生了43.78億美元的運營現金流，而前一年為54.17億美元。減少10.39億美元，主要原因是繳納的現金税增加，黃金和銅的銷售量下降，以及每盎司的銷售成本上升。


巴里克2021年年終			31			管理層的討論與分析

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增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

英鎊7。這部分被較高的已實現黃金和銅價所抵消。6.

2021年，我們產生了自由現金流6為19.43億美元，上年為33.63億美元。這一減少主要反映了運營現金流減少和資本支出增加。2021年，現金基礎上的資本支出為24.35億美元，上年為20.54億美元，主要原因是項目資本支出增加6。項目資本支出增加6主要由於Pueblo Viejo工廠擴建及延長礦山壽命項目，以及Loulo-Gounkoto第三座地下礦山的開發和電力產能的擴大，但因Goldrush地下開發和勘探活動的成本降低而導致Carlin的減少部分抵消了這一影響。

環境、社會和治理(“ESG”)

在巴里克，可持續性在我們的DNA中根深蒂固。

我們的可持續發展戰略有四個主要支柱：(1)確保我們尊重人權；(2)保護我們人民和當地社區的健康和安全；(3)分享我們行動的好處；(4)管理我們對環境的影響。

我們通過將自上而下的責任與自下而上的責任相結合來實施這一戰略。這意味着我們將可持續發展的日常所有權以及相關的風險和機會掌握在各個網站的手中。與每個站點必須管理其地質、運營和技術能力以實現業務目標的方式相同，每個站點還必須管理和確定項目、指標和目標，以衡量進度併為業務和我們的利益相關者(包括我們的東道國和當地社區)提供真正的價值。集團可持續發展主管在區域可持續發展領導的支持下，對這一場地級別的所有權提供監督和指導，以確保與整體業務的戰略優先事項保持一致。

治理

我們可持續發展戰略的基石是強有力的治理。我們成立了環境和社會監督委員會(“環境與社會委員會”)，將我們可持續發展戰略的現場所有權與集團的領導層聯繫起來。該委員會由總裁兼首席執行官擔任主席，成員包括：(1)地區首席運營官；(2)礦場總經理；(3)健康、安全、環境和關閉領導；(4)集團可持續發展執行；(5)內部法律顧問；(6)擔任顧問角色的獨立可持續發展顧問。環境與安全委員會每季度召開一次會議，審查我們在一系列關鍵績效指標上的表現，並提供對可持續性管理的獨立監督和審查。

總裁及行政總裁與董事會的環境、社會、管治及提名委員會(“ESG及提名委員會”)(前身為企業管治及提名委員會)共同審閲環境與安全委員會的報告。2022年2月15日，董事會批准了該委員會的更名，以更好地反映該委員會在監督巴里克可持續發展業績方面發揮的關鍵作用。審查這些報告是為了確保我們可持續發展政策的實施，並推動我們的環境、健康和安全、企業社會責任和人權項目的績效。

此外，區域可持續發展領導和集團可持續發展主管之間至少每週召開一次會議。這些會議實時檢查業務面臨的與可持續性相關的風險和機遇，以及納入執行委員會每週審查會議的進展和問題。

可持續發展是公司的基本業務重點，這一點在標準普爾全球企業可持續發展評估中得到了反映，因為巴里克保留了其在著名的道瓊斯可持續發展指數(DJSI)世界指數中的上市地位，在所有被評估的礦業公司中排名第95個百分位數。

這是巴里克連續第14年被列入DJSI世界指數(DJSI World Index)，該指數根據治理、社會表現、環境管理和經濟貢獻因素對2500家公司進行評估，以確定每個行業中表現最好的10%或“最佳”公司。DJSI世界指數是全球運行時間最長的全球可持續發展基準，已成為可持續發展投資的關鍵參照點。

我們的強勁表現體現在環境報告、水相關風險、社會報告和人權類別的滿分(100%)，以及在政策影響力、業務生態效率、生物多樣性和職業健康安全方面的得分提高。

這一業績加強了我們的可持續發展戰略、政策、程序和管理，並反映在我們全年的一些業績指標中，自巴里克和蘭德金資源合併(“合併”)以來，業績有持續改善的趨勢。

在這一年裏，我們一直在根據我們的可持續發展記分卡跟蹤我們的進展情況，我們將其作為我們2019年可持續發展報告的一部分引入了我們的可持續發展記分卡。我們開發記分卡的動機既是為了向外部利益相關者透明地披露我們認為行業中最重要的ESG指標，也是我們相對於他們的表現，同時也推動區域和現場層面的內部改進。

作為巴里克合作伙伴計劃(Barrick Partnership Plan)的一部分，我們在記分卡上的表現佔2021年高級領導人長期激勵獎勵的25%。總體而言，我們的分數有所提高，如果不是因為今年晚些時候發生的悲慘死亡事件，我們的分數可能會上升到A。然而，我們對死亡的容忍程度為零，因此保持在B級，與2020年(A代表表現最好，E代表表現最差)保持不變。在我們努力實現持續業績的同時，2022年可持續發展記分卡的目標和指標將會更新。

在2021年末和2022年初，我們積極尋求反饋，聯繫了一些最大的股東，他們持有我們已發行和已發行普通股的30%以上(截至2021年12月31日)。我們的首席董事和薪酬委員會主席參加了這些討論，討論涵蓋了各種主題，包括我們的業績、可持續發展戰略、環境目標、人力資本戰略、新冠肺炎疫情期間的持續積極監督、高管薪酬問題以及關鍵的治理優先事項，包括董事會組成和續簽。這些會議是一次有益的雙向討論，我們聽取了股東的優先事項，討論了巴里克的可持續發展願景，併為我們的業績提供了一個接受建設性挑戰的機會。與可持續性相關的主題和


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作為我們年度ESG重要性評估的一部分，我們分享並提供了關注的關鍵領域。

人權

2021年12月，恰逢聯合國國際人權日，我們發佈了合併後的第一份人權報告。這份報告詳細説明瞭我們如何將我們的人權政策嵌入整個組織，以及我們在每一個地點尊重人權的承諾。無論我們在哪裏運作，我們對侵犯人權行為都是零容忍的。我們避免造成或助長侵犯人權行為，併為獲得補救提供便利。

該報告遵循“聯合國指導原則”(“UNGP”)報告框架，描述了我們在努力不斷改善我們的人權表現時面臨的一些挑戰和吸取的經驗教訓。

我們尊重人權的承諾是通過我們的人權計劃在實地實現的，其基本原則包括：監測和報告、盡職調查、培訓、紀律處分和補救。

我們繼續向我們各個地點的安全部隊提供安全和人權培訓。2022年第一季度，我們將發佈年度安全與人權自願原則全體報告，其中將包括一份完整的詳細報告，作為三年報告週期的一部分。

安全問題

我們致力於我們的人民、他們的家人和我們所在的社區的安全、健康和福祉。我們的安全願景是“每個人每天都安全健康地回家”。

為了實現這一目標，我們繼續實施我們的“零傷害之旅”倡議。這側重於通過看得見、摸得着的領導力與我們的員工打交道，通過調整和改進我們整個集團的標準，確保我們對安全承諾的責任，並確保我們的員工適合履行職責。

我們每季度報告我們的安全表現，作為我們的安全和安全委員會會議的一部分，並提交給董事會的ESG和提名委員會。我們的安全表現是執行委員會每週審查會議的常規議程項目。

我們實現了在2021年底前將所有運營場所認證為國際公認的國際標準化組織45001標準的目標。

2021年第四季度的安全關鍵績效指標包括我們的損失工時傷害頻率(LTIFR)8在…0.42和我們的總可記錄傷害頻率(“TRIFR”)8在1.57。我們2021年的年度指標是LTIFR為0.38，比2020年增長12%，TRIFR為1.47，比2020年提高了13%om 2020.

然而，最有意義的指標是我們在2021年發生的兩起死亡事件。第一次是在2021年7月14日，當時在赫姆洛發生了一起事故，導致我們地下采礦承包商的一名員工悲慘死亡。第二次是在2021年9月1日，當時在湯貢發生的一起事件導致鑽井合同的悲慘死亡。不幸的是，我們在2022年1月17日在北馬拉也發生了一起事故，導致一名承包商死亡。對死亡原因的全面調查正在進行中。

我們舉辦了許多區域和小組研討會，以制定和改進我們的安全方法和行動計劃。其中一個提高安全性的舉措就是考慮將其作為招聘和留用的一部分。

進程。安全從我們的人和他們的行為開始，這意味着我們要確保我們吸引那些生活在一起並表現出安全行為的人，並且不會在安全標準上妥協。

我們繼續專注於保護我們的員工和運營不受新冠肺炎的影響。在我們的礦井門口，仍然有嚴格的新冠肺炎篩查和預防措施，包括在一些風險較高的作業中採取“先試後入”政策。我們開展了廣泛的疫苗接種宣傳活動，鼓勵員工接種疫苗。到目前為止，大約我們59%的員工完全接種了疫苗，另有8%的員工部分接種了疫苗.

社交

我們將東道主社區和國家視為我們業務中的重要合作伙伴。我們的可持續發展政策承諾我們在與東道國社區、政府當局、公眾和其他關鍵利益攸關方的關係中保持透明度。通過這些政策，我們承諾以誠信和絕對反對腐敗的方式開展業務。我們要求我們的供應商以道德和負責任的方式運作，作為與我們做生意的條件。

社區與經濟發展

我們對社會和經濟發展的承諾在我們總體的可持續發展和社會績效政策中闡述。該方法封裝在三個概念中：

繳納我們應得的税款：我們支付的税收、特許權使用費和股息為東道國提供了可觀的收入，並幫助為重要的服務和基礎設施提供資金。我們主要通過加拿大“採掘業透明度措施法”(“ESTMA”)的報告機制，透明地報告所有政府和税收支付。此外，我們計劃在2022年4月發佈首份涵蓋2021年的年度税收貢獻報告，突出我們對東道國的總體貢獻。我們的全面税務政策涵蓋治理、税務風險管理、税務籌劃原則、合規、與税務機關的關係以及透明度和披露。

優先考慮本地招聘和採購：我們在社區的存在創造的就業機會是我們對東道國社區和國家最大的社會和經濟貢獻之一。我們的目標是最大限度地發揮這一貢獻。我們致力於通過一系列技能和正規培訓，在我們業務的各個層面識別和培養本地人才。我們還努力通過優先考慮當地公司、其次是較大地區或東道國公司的採購流程，使留在我們社區和運營國家的價值最大化。

投資於社區主導的發展倡議：我們認為，沒有人比社區本身更瞭解當地社區的需求。我們在每個運營地點都設立了社區發展委員會(“CDC”)。疾病預防控制中心的作用是將社區投資預算分配給當地利益相關者最需要和最想要的項目和倡議。每個疾控中心都是選舉產生的，由當地領導人、社區成員以及當地婦女和青年團體的代表組成。

2021年，我們在當地社區發展項目上投資了約2650萬美元。一些社區倡議包括以下內容：

■在NGM，與當地部落合作製作了一段文化意識視頻，以更好地


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對職工進行文化意識教育。這段視頻是我們合作社區的部落首領提出的要求，因為礦場位於西部肖肖尼人、北派尤特人和戈舒特人傳統居住的土地上或附近。這段視頻將用於每年培訓NGM的全體員工。

■在韋拉德羅，貝拉維斯塔和伊格萊西亞別墅的七個水處理廠已經投入使用，為社區提供飲用水。受益者包括來自伊格萊西亞的7000多人。

■在Loulo-Gounkoto，我們進行了一次社會經濟研究和驗證研討會，以瞭解社區需求並確定主要的發展項目。產出將用於發佈基尼巴的五年發展計劃。

環境

負責任地管理環境是我們可持續發展戰略的第三大支柱。我們如何用水、預防事故、管理尾礦、應對氣候變化以及保護生物多樣性等環境問題是關鍵焦點。

我們保持了良好的管理記錄，沒有記錄任何1級92021年全年的環境事件。

氣候變化

董事會的ESG和提名委員會負責監督巴里克與環境(包括氣候變化)相關的政策、計劃和業績。審計與風險委員會協助董事會監督本集團對企業風險的管理，以及監督和降低該等風險的政策和標準的執行情況。氣候變化已納入我們的正式風險管理流程，審計與風險委員會定期審查其結果。

巴里克的氣候變化戰略有三大支柱：(1)識別、理解和減輕與氣候變化相關的風險；(2)衡量和減少我們對氣候變化的影響；(3)改進我們對氣候變化的披露。我們的氣候信息披露是基於氣候相關金融信息披露特別工作組(“TCFD”)的建議。

我們也敏鋭地意識到氣候變化對我們的東道國社區和國家，特別是發展中國家的影響，這些國家往往是最脆弱的。隨着世界經濟向可再生能源轉型，發展中國家不能掉隊是當務之急。作為一家負責任的企業，我們一直致力於在東道國和國家建設彈性，就像我們為我們的業務所做的那樣。

識別、理解和減輕與氣候變化相關的風險

我們識別和管理風險，建立應對氣候變化的應變能力，併為新的機遇做好定位。與氣候變化有關的因素繼續納入我們的正式風險評估程序。我們已經為我們的業務確定了幾個與氣候相關的風險和機遇，包括：氣候變化的實際影響；尋求應對氣候變化的法規的增加；以及全球對創新和低碳技術投資的增加。風險評估流程包括情景分析，該分析將推廣到所有站點，最初重點放在我們的第一層黃金資產上1，以評估與特定地點氣候相關的風險和機會。

衡量和減少該組織對氣候變化的影響

採礦業是一個能源密集型行業，我們瞭解能源使用和温室氣體(“GHG”)排放之間的重要聯繫。通過測量和有效管理我們的能源使用，我們可以減少温室氣體排放，實現更高效的生產，並降低成本。

我們在每個地點都有氣候冠軍，他們的任務是確定路線圖，評估我們温室氣體減排和難以減排的碳抵消的可行性。我們追求的任何碳補償都必須具有適當的社會經濟和/或生物多樣性效益。我們已經公佈了一份可實現的減排路線圖，並繼續評估我們所有業務的進一步減排機會。

改進我們對氣候變化的披露

作為我們改進氣候變化信息披露的承諾的一部分，我們完成了一年一度的CDP(前身為碳披露項目)氣候變化和水安全調查問卷。這確保了我們與投資者相關的用水量、排放量和氣候數據可以廣泛獲得。

我們的CDP得分是積極的，儘管我們在水安全方面保持了B分，但我們將氣候變化得分從2020年的C提高到2021年的B。我們也很高興在幾個指標上成為行業領先者。在氣候變化方面，我們被評為治理、減排倡議以及範圍1和2排放的行業領先者。同樣，我們在與水相關的機遇、應對環境挑戰的綜合方法和對水安全的業務影響方面也取得了行業領先的分數。

排放物

正如我們在2020年可持續發展報告中詳細描述的那樣，巴里克的温室氣體減排目標是到2030年至少減少30%，同時保持穩定的生產狀況。這一減少的基礎是2018年7541 kt CO的基線2-e.

我們的減排目標以氣候科學為基礎，有詳細的實現途徑。我們的目標不是一成不變的，隨着我們繼續尋找和實施新的温室氣體減排機會，我們的目標將會更新。

最終，我們的願景是到2050年實現温室氣體淨零排放，主要通過温室氣體減排來實現，並對難以減少的排放進行一些補償。提高能源效率、整合清潔和可再生能源以及減少温室氣體排放的工地層面計劃也將得到加強，我們計劃以基於具體情況的工地減排目標來補充我們的企業減排目標。

我們2021年的温室氣體排放量為7096kt CO2-e10(範圍1和範圍2：以市場為基礎)，代表5.9%從我們2018年的基線減少。我們基於市場的排放量的減少歸功於內華達州金礦公司執行購電協議的廣泛努力，這些協議優先考慮可再生能源，並最大限度地利用我們自己的發電廠的電力。

水

水是一種至關重要且日益稀缺的全球資源。負責任地管理和使用水是我們可持續發展戰略最關鍵的部分之一。我們對負責任用水的承諾已寫入我們的環境政策。穩定、可靠的供水對我們煤礦的有效運行至關重要。獲得水資源也是一項基本人權。


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2021年，我們對照全球報告、披露框架和工具審查了我們對水壓力的定義，這些報告、披露框架和工具幫助定義了我們的業務面臨或可能面臨水壓力，無論是缺水還是過剩水。瞭解我們運營地區的水資源壓力，使我們能夠更好地瞭解風險，通過基於國際採礦和金屬理事會(ICMM)水會計框架的特定地點的水平衡來管理我們的水資源，該框架旨在最大限度地減少我們的取水量，並在我們的運營中最大限度地實現水的重複利用和循環利用。

我們將每個礦井的水風險都包括在其操作風險登記簿中。然後，這些風險被彙總並併入公司風險登記簿。我們確定的與水有關的風險包括：(1)管理高降雨量地區的過剩水資源；(2)在乾旱地區和容易缺水的地區保持供水；(3)與許可限制以及市政和國家用水規定有關的監管風險。

我們很高興我們的2021年水回收和再利用83%的比率高於我們80%的年度目標。

尾礦

我們致力於確保我們的尾礦儲存設施(“TSF”)符合全球最佳安全實踐。我們的TSFs經過精心設計和定期檢查，特別是在降雨量和地震事件較多的地區。

我們繼續在遵守全球尾礦管理行業標準(“GISTM”)方面取得進展，並已完成了大部分場地的後果分類。各站點目前正在使用ICMM開發的一致性協議，針對GISTM完成差距評估。

自我們於2019年接管之前由Acacia Mining plc(“Acacia”)管理的礦山以來，北馬拉TSF的糾正管理和負責任的運營一直是一個關鍵項目。當我們接手運作控制時，三藩市有750萬立方米的水，運作能力遠超其設計能力；當局已向Acacia發出環境保護令，要求關閉三藩市。為了安全地重新開放TSF，巴里克和坦桑尼亞政府達成的承諾之一是到2021年底將TSF的水量減少到80萬立方米以下。經過特別的團隊努力，大約6,000萬美元的水處理資本投資，以及廣泛的研究，我們提前實現了目標。

生物多樣性

生物多樣性支撐着我們的礦山及其周邊社區所依賴的許多生態系統服務。如果管理不當，採礦和勘探活動有可能對生物多樣性和生態系統服務產生負面影響。我們致力於積極管理對生物多樣性的影響，努力保護我們所處的生態系統。只要有可能，我們的目標是實現淨中立的生物多樣性影響，特別是對生態敏感的環境。

我們制定了到2021年底為所有運營地點制定生物多樣性行動計劃(BAP)的目標。我們實現了這一目標，並正在實施這些BAP，其中概述了我們實現淨額中性影響的戰略和相關的管理計劃。2021年，我們公佈了我們的第一份CDP森林調查問卷，其中包括生物多樣性披露。雖然cdp森林調查問卷還沒有對金屬和採礦業進行評分，但我們感覺到生物多樣性。

披露信息對該行業來説是勢在必行的，目前被低估了。

我們在開發保護和抵消項目方面取得了進展，包括內華達州的山艾樹和騾子棲息地，贊比亞的森林保護，以及在馬裏的菲納保護區建立合作伙伴關係。

儲量和資源11

有關我們的礦產儲量和礦產資源的詳細信息，請參閲2021年第四季度報告的第129頁。

黃金儲備

巴里克2021年的礦產儲量是使用每盎司1200美元的金價假設估計的，並報告為兩位數的舍入標準，均與2020年持平。截至2021年12月31日，巴里克已探明和可能的黃金儲量為6900萬盎司12平均品位為1.71克/噸，相比之下，每噸6800萬盎司132020年平均品位為1.66g/t。與去年同期相比，品位增加了約3%，而儲量增加了約1.5%。值得注意的是，這一同比變化包括從礦產儲量中淨移除91萬盎司，這是由於我們在Porgera的股權預期從47.5%變化到24.5%，這部分被NGM尚未擁有的South Arturo剩餘40%的Lone Tree資產交換為I-80 Gold的淨影響所抵消。剔除這些變化的影響，儲備替代是消耗的150%。同樣，經上述所有權變動調整後，儲備同比淨增長約為3%。

在巴里克黃金公司的三項一級黃金資產中，礦產儲量在扣除損耗後實現了淨增長1-Kibali，Cortez和綠松石嶺-而Bulyanhulu，North Mara和菲尼克斯也都實現了這一里程碑。這使Bulyanhulu和North Mara礦進一步接近潛在的一級聯合體地位，而新冠肺炎疫情繼續影響Veladero的鑽探活動。我們在地質建模方面的核心重點是提供結果，剔除枯竭因素後，礦產儲量每年都在增長。

於2021年，本公司將810萬盎司淨儲量轉換為可歸屬的已探明及可能儲量。與540萬盎司的採礦損耗相比，這相當於令人印象深刻的150%的盎司替代量。

非洲和中東地區在Loulo-Gounkoto、Kibali、North Mara、Bulyanhulu和Thomon的貢獻下，在枯竭前將310萬盎司的淨儲量轉換為可歸屬的已探明和可能的儲量。在Loulo-Gounkoto，這主要來自Yalea、Gara和Gounkoto地下礦山的擴建。在Kibali，這是由於增加和擴大了多個露天礦坑，以及3,000和9,000個礦脈的卡拉巴、司機和Durba(“KCD”)地下延伸。考慮到露天礦的同比增長，Kibali已探明和可能的礦產儲量的平均品位已從3.84克/噸降至3.60克/噸。然而，這一增長繼續支持平衡而靈活的地下和露天飼料混合。我們現在已經在北馬拉實現了類似的礦山剖面的優化和平衡壽命，2021年在Gokona、Gena和Rama礦坑擴建的推動下進行了轉換。

北美地區在枯竭前將530萬盎司的淨儲量轉換為可歸屬的已探明和可能儲量，主要來自Cortez和綠松石嶺。在Cortez，儲量的增加是由於Goldrush地下可行性研究的完成，而綠松石嶺的增加是由


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礦產儲量和礦產資源

金融

報表

地質模型的改進。對改進地質模型的核心關注是內華達金礦礦產資源和儲量增長的關鍵因素。

在拉丁美洲和亞太地區，2021年在耗盡之前淨減少了30萬盎司，主要是由於在韋拉德羅受到新冠肺炎的影響，將資源轉化為儲量所需的鑽探無法完成。在Pueblo Viejo，儲量轉換的潛力仍然存在，在那裏，一個重要的指示資源基礎需要完成尾礦擴展研究，以支持潛在的儲量轉換。有關Pueblo Viejo工廠擴建和礦山壽命延長項目的更多信息，請參閲本MD&A的增長項目更新部分。

可歸因性內含黃金儲備12,13,a(蚊子)

a 數字四捨五入為兩位數。

黃金資源

2021年，所有礦產資源都是使用每盎司1500美元的黃金價格假設進行估計的，與2020年持平。巴里克2021年的礦產資源繼續在包容性的基礎上報告，納入了形成礦產儲量的所有地區。所有露天礦產資源都包含在一個白色外殼中，而所有地下礦產資源都包含在優化的採礦形狀中。剔除Porgera股權預期變化、出售Lagunas Norte以及與I-80 Gold的South Arturo資產交換的影響，巴里克2021年的可歸屬礦產資源總額扣除損耗後增長了126%，令人印象深刻。礦產資源總量的增長源於我們對地質模型的信心增強，以及我們的礦山規劃採取了更綜合的方法，從而改進了優化，最終支持了更多的礦產資源轉化。特別是，這反映在北馬拉Gokona礦牀的露天和地下界面研究中，以及Bulyanhulu的深西區延伸和我們在內華達金礦的整個投資組合中。這種綜合規劃方法繼續蓄勢待發。

扣除耗竭因素後，北美可歸屬礦產資源總量的增長令人振奮。在卡林，黃金採石場和南阿圖羅的優化礦坑殼層實現了露天礦場總資源量的逐年穩定增長。值得注意的是，在金礦採石場，礦產資源評估基於工藝路線選項進行了進一步優化，只有在NGM形成後才有多個加工設施可用。在卡林的Leeville，Turf和West Leeville的鑽探，加上改進的礦山設計，實現了扣除枯竭後的總礦產資源增長。Ren和North Leeville地下項目的鑽探為資源基礎帶來了首次補充，預計將成為Carlin未來的增長區，礦化將全方位開放。在Cortez，總礦物

資源增長主要由Robertson露天礦推動，其次是Goldrush、CrossRoads和Cortez Hills Underground的更新地質建模和礦山設計改進。羅伯遜的部分推斷資源被升級為指示類別，再加上礦產資源總量的同比增長，這支持了我們的計劃，即從2025年開始，該礦牀將對Cortez的生產狀況做出有意義的貢獻。

由於新冠肺炎大流行，整個拉丁美洲充滿挑戰的運營環境影響了2021年的鑽探活動。然而，在過去的一年裏，我們繼續把重點放在地質和冶金研究上，以加深我們對韋拉德羅、帕斯誇喇嘛和阿爾圖拉斯-德爾·卡門的瞭解。

巴里克的資源報告為兩位數的舍入標準，與2020年持平。截至2021年12月31日，巴里克的可歸屬測量和指示資源為1.6億盎司12 平均品位為1.50g/t Au。相比之下，測量和指示的資源量為1.6億盎司。13 2020年平均品位為1.52g/t Au。截至2021年12月31日，巴里克的可歸屬推斷資源量為4200萬盎司12平均品位為1.3g/t Au。相比之下，2020年的推斷資源量為4300萬盎司13平均品位為1.4g/t Au。

銅

2021年的銅礦儲量估計使用每磅2.75美元的銅價，礦產資源估計為每磅3.50美元，兩者都與2020年持平。2021年的銅儲量和資源報告為兩位數的舍入標準，也與2020年持平。

截至2021年12月31日，可歸因於已探明和可能的銅礦儲量為120億磅12平均品位為0.38%。相比之下，這一數字為130億英鎊13上一年的平均品位為0.39%。

可歸屬的已測量和指示的銅礦資源量為240億磅12 平均品位為0.35%，以及推斷的銅礦資源量為21億磅12截至2021年12月31日，平均品位為0.2%。相比之下，上一年可歸因於測量和指示的銅礦資源量為250億磅12平均品位為0.36%，推斷銅礦資源量為22億磅13 平均品位為0.2%。

2021年礦產儲量和礦產資源是用金、銅和銀的合計價值來估算的。因此，所有銅或銀作為主要產品或副產品生產和銷售的資產都報告了礦產儲量和礦產資源。

可歸屬含銅量12,13,a(BLB)

a 數字四捨五入為兩位數。


巴里克2021年年終			36			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

主要業務發展

2021年亮點

■黃金和銅產量連續第三年實現指引，非洲和中東以及拉丁美洲和亞太地區處於指引的高端；

■2021年支付給股東的現金回報總額達到創紀錄的14億美元，其中包括7.5億美元的資本分配回報；

■從2022年開始，宣佈高達10億美元的績效股息政策和股票回購計劃，進一步表明了我們將盈餘資金返還給股東的堅定承諾；

■在實現生產指導方面的紀律嚴明的運營執行突出了六個一級黃金資產的優勢和靈活性1儘管卡林的機械磨坊發生了故障；

■我們分散而靈活的管理結構緩解了新冠肺炎疫情帶來的供應鏈壓力和勞動力市場收緊等穿透挑戰；

■Kibali在2021年下半年總共支付了2億美元的股息，為從剛果民主共和國匯回現金提供了一個機制；

■通過成功地將Lone Tree資產交換給I-80 Gold Corp.，收購內華達金礦公司尚未擁有的South Arturo剩餘40%的股份，進一步優化和簡化了北美投資組合

■根據我們剝離非核心資產和優化投資組合的戰略，在過去18個月中成功完成了拉古納斯Norte的出售以及7個遺留關閉物業的出售或選擇權

■在2021年底實現零債務，扣除現金，連續第二個年末實現零債務，儘管本年度向股東提供的現金回報達到創紀錄的14億美元

■更多盎司增加了我們10年的產量展望，突顯了我們投資組合的質量和在未來很長一段時間內產生強勁現金流的能力；

■在收購和與南阿圖羅和波格拉相關的股權變動之前，歸屬黃金儲備以更高的品位取代了150%的枯竭；

■未來儲量置換和10年產量前景因一系列先進的勘探目標而變得更加強勁；

■創造性的工作驅使一支新的勘探團隊進入開發不足和前景看好的新領域；

■通過進一步增強我們的可持續發展記分卡，加強了我們行業領先的ESG方法，旨在確保透明的報告，使關鍵績效指標與戰略優先事項保持一致；以及

■我們在美洲和非洲的業務部門完成了SAP的實施，這使我們能夠通過停用幾個遺留的企業資源規劃(ERP)平臺來顯著簡化我們的系統環境。

新冠肺炎大流行

巴里克繼續與我們的當地社區密切合作，管理新冠肺炎疫情對我們人民和業務的影響。巴里克有着關心員工和社區福利的濃厚文化。我們完善的預防做法和程序，以及我們在過去幾年中從管理我們非洲業務周圍的兩次埃博拉疫情中獲得的經驗，幫助我們應對了這一前所未有的挑戰。我們繼續積極支持政府。

我們將繼續努力應對新冠肺炎疫情，包括疫苗接種計劃、財政援助以及利用我們的供應鏈確保關鍵供應，造福於我們開展業務的社區。

我們更喜歡僱傭當地居民，而不是外籍人員，這意味着我們不依賴於從世界其他地區定期前往現場的勞動力。我們繼續執行某些操作程序來應對新冠肺炎，到目前為止，我們的運營還沒有受到大流行的重大影響，除了韋拉德羅，在阿根廷政府在施工階段實施行動限制後，第6期浸出墊的投產被推遲到2021年第二季度。2021年，由於新冠肺炎移動限制影響了生產，Hemlo還經歷了較慢的地下開發速度。

我們對社會距離、篩選和接觸者追蹤的持續警惕使我們的網站能夠繼續生產和銷售其產品，同時確保我們的人民和當地社區的安全。這些行動最大限度地減少了大流行對我們業務的影響，並促進了自大流行開始以來持續提供強勁的業務現金流。

我們相信，近年來我們對加強資產負債表的關注賦予了我們財務靈活性，使我們能夠承受對我們業務的任何短期影響，使我們有機會參與本行業不可避免的整合。我們有53億美元的現金，30億美元的未提取信貸安排，在2033年之前沒有重大債務償還，這為我們提供了足夠的流動性來執行我們的戰略目標。

儘管疫苗接種計劃的全球推廣工作正在取得進展，但我們認識到情況仍然是動態的。我們繼續關注世界各地的事態發展，並相信我們已經盡最大努力讓巴里克經受住了這場風暴，並在任何有價值的機會出現時加以利用。

績效分紅政策

在2022年2月15日的會議上，董事會通過了一項業績分紅政策，該政策將在公司流動性強勁的情況下提升對股東的回報。除了我們的基本股息外，季度業績股息的金額將基於我們每個季度末綜合資產負債表上的現金金額(扣除債務後)，如下所示。這項業績股息計算將在我們2022年3月31日合併資產負債表之後開始，可能會在今年第二季度支付。

業績紅利水平

閾值水平

季度基本股息

季度業績股息

季度總股息

I級

淨現金

$0.10
每股

$0.00
每股

$0.10
每股

二級

淨現金
>$0 and

$0.10
每股

$0.05
每股

$0.15
每股

第三級

淨現金
>$0.5B and

$0.10
每股

$0.20
每股

IV級

淨現金>10億美元

$0.10
每股

$0.15
每股

$0.25
每股


巴里克2021年年終			37			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

宣佈和支付股息由董事會自行決定，並將取決於公司的財務業績、現金需求、未來前景、已發行普通股的數量以及董事會認為相關的其他因素。

股票回購計劃

在2022年2月15日的會議上，董事會批准了一項股票回購計劃，在未來12個月內回購至多10億美元的公司已發行普通股。

可能購買的普通股的實際數量(如果有)以及任何此類購買的時間將由巴里克根據一系列因素確定，這些因素包括公司的財務業績、現金流的可用性以及對現金的其他用途的考慮，包括資本投資機會、股東回報和債務削減。

回購計劃並不要求本公司收購任何特定數量的普通股，本公司可隨時酌情暫停或終止該回購計劃。

資本返還

在2021年5月4日的年度和特別會議上，股東們批准了7.5億美元的資本分配回報。這一分配來自於2019年11月剝離Kalgoorlie Consolidation Gold Mines的部分收益，以及巴里克及其附屬公司根據我們專注於核心資產的戰略最近進行的其他處置。資本分配的總回報分為三批，等額為2.5億美元。第一批款項於2021年6月15日支付給2021年5月28日收盤時登記在冊的股東。第二批於2021年9月15日支付給2021年8月31日收盤時登記在冊的股東。第三批於2021年12月15日支付給2021年11月30日收盤時登記在冊的股東。

這一資本分配的回報表明，巴里克承諾將盈餘資金返還給股東，這是2018年9月蘭德金合併宣佈時所述的戰略概述。從那時起，季度股息增加了兩倍多，與這種資本分配一起，在2021年為股東建立了行業領先的回報之一。

出售拉古納斯·諾特(Lagunas Norte)

2021年2月16日，巴里克宣佈，它已達成協議，將其在祕魯Lagunas Norte金礦的100%權益出售給Boroo Pte Ltd.，總代價高達8100萬美元，交易完成時支付2000萬美元的現金代價，交易一週年時支付1000萬美元的額外現金代價，交易兩週年時支付2000萬美元，2%的冶煉廠淨收益特許權使用費，Boroo可能會在交易完成後以1600萬美元的固定期限購買2021年第一季度確認減值沖銷8600萬美元。詳情請參閲財務報表附註21。這筆交易於2021年6月1日完成，基於6500萬美元的最終公允價值，我們在2021年第二季度確認了400萬美元的銷售收益。根據合同，我們仍有責任繳納所有税款。

在我們剝離之前存在的問題，直到這些問題得到解決。

收購South Arturo非控股權益

2021年9月7日，巴里克宣佈，它已與I-80 Gold Corp.(“I-80 Gold”)達成最終資產交換協議(“交換協議”)，收購NGM尚未擁有的South Arturo 40%的權益，以換取當時處於維護和維護中的Lone Tree和Buffalo Mountain物業和基礎設施。交易所交易於2021年10月14日完成。

交換協議規定，根據龍樹地產的礦產資源，向NGM支付最高5000萬美元的或有代價。關於資產交換，NGM還簽訂了收費銑削協議，向I-80 Gold提供在資產交換三週年和Lone Tree設施投入運營之日之前在NGM的高壓滅菌器設施進行臨時處理的能力，並分別在NGM的烘焙設施提供為期10年的臨時處理能力，分配的公允價值為零美元。此外，每一方都為其收購的物業承擔了環境責任和封閉保證金。在交易完成的同時，2021年10月14日，NGM認購了I-80 Gold的4800萬美元普通股。

我們為這筆交易分配了1.75億美元的公允價值，並在2021年第四季度確認了與處置Lone Tree有關的2.05億美元收益。孤樹公司處於淨負債狀態，這導致了超過公允價值的收益。此外，我們在第四季度確認了8500萬美元的股本損失，這是我們在South Arturo非控股權益的賬面價值和交易的公允價值之間的差額中所佔的份額。

波格拉特殊採礦租約延期

2021年4月9日，BNL與巴布亞新幾內亞獨立國(“PNG”)和國有礦業公司Kumul Minerals Holdings Limited(“Kumul Minerals”)簽署了一份具有約束力的框架協議，列出了重新開放Porgera礦的條款和條件。2022年2月3日，《框架協議》被更詳細的《波格拉項目開工協議》(《開工協議》)取代。啟動協議由巴新、Kumul Minerals、BNL及其附屬公司Porgera(Jersey)Limited於2021年10月15日簽署，並於2022年2月3日生效，隨後由原Porgera合資企業剩餘5%的持有者Minory Resources Enga Limited(“MRE”)簽署。啟動協議反映了之前根據框架協議達成的商業條款，即巴新利益相關者將獲得Porgera礦51%的股權，其餘49%將由BNL或一家關聯公司持有。BNL由巴里克和紫金礦業各佔一半股權。因此，隨着啟動協議的實施，Barrick目前在Porgera礦的47.5%權益預計將降至24.5%的權益，這反映在Barrick對Porgera的儲量和資源估計中。BNL將保留該礦的運營權。啟動協議還規定，巴新利益相關者和巴新及其附屬公司將在礦山剩餘壽命內分別按53%和47%的比例分享重新開放的波格拉礦產生的經濟利益，巴新政府將保留


巴里克2021年年終			38			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

10年後以公平市價收購BNL或其附屬公司49%股權的選擇權。

啟動協議的規定將得到實施，在簽署了一些最終協議並滿足了一些條件後，波格拉將開始全面恢復礦山運營的工作。其中包括一家新的Porgera合資公司股東之間的股東協議、經營協議，根據該協議，BNL將運營Porgera礦，以及伴隨新的Porgera合資公司註冊成立後將申請的新的特別採礦租約(“SML”)的礦山開發合同。根據開工協議的條款，BNL將繼續擁有該工地，並對該礦進行維護和維護。

波格拉被排除在我們的2021年指導之外，也將被排除在我們的2022年指導之外。我們期望在執行具有約束力的“啟動協定”的所有最終協議和確定全面恢復礦山作業的時間表之後更新我們的指導方針。有關更多信息，請參閲財務報表附註21和35。

Global Explore高管變動

2021年11月1日，經過33年的卓越服務，Rob Krcmarov從勘探執行副總裁的職位過渡到巴里克的技術顧問這一新角色。在公司的職業生涯中，Krcmarov先生領導的團隊為Barrick發現並圈定了多個礦體，包括世界級的Goldrush礦牀。

2021年11月3日，Joel Holliday被任命為勘探執行副總裁，領導巴里克全球勘探團隊。自與蘭德金資源公司合併以來，霍利迪先生一直擔任巴里克公司負責全球勘探的高級副總裁。在合併之前，霍利迪先生曾擔任蘭德黃金公司的集團執行探索部。

北美地區管理變革

北美首席運營官凱瑟琳·勞(Catherine Raw)決定返回英國，並於2021年12月31日離開巴里克。

2022年1月6日，巴里克宣佈，克里斯汀·基納(Christine Keener)將被任命為北美地區首席運營官，從2022年2月開始。基納女士在財務、戰略、商業和運營方面擁有豐富的經驗。在加入巴里克之前，基納女士是美國鋁業公司歐洲和北美運營副總裁。


巴里克2021年年終			39			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

2022年展望

運營部指導

我們2021年的實際黃金和銅產量、銷售成本、總現金成本6，全額維持成本6和2022年預測黃金和銅產量、銷售成本、總現金成本6以及所有的維持費6按運營部門劃分的範圍如下：


運營部	2021年歸屬產量(2000盎司)	2021年銷售成本a ($/oz)	2021年總現金成本b ($/oz)	2021年全額維持成本b ($/oz)	2022年預測歸屬產量(2000盎司)	2022年預測銷售成本a ($/oz)	2022年預測總現金成本b ($/oz)	2022年預測全盤維持成本b ($/oz)
黃金
卡林(61.5%)c	923	968	782	1,087	950 - 1,030	900 - 980	730 - 790	1,020 - 1,100
科特茲(61.5%)d	509	1,122	763	1,013	480 - 530	970 - 1,050	650 - 710	1,010 - 1,090
綠松石嶺(61.5%)	334	1,122	749	892	330 - 370	1,110 - 1,190	770 - 830	930 - 1,010
鳳凰城(61.5%)	109	1,922	398	533	90 - 120	2,000 - 2,080	720 - 780	890 - 970
長峽谷(61.5%)	161	739	188	238	40 - 50	1,420 - 1,500	540 - 600	540 - 620
內華達州金礦(61.5%)	2,036	1,072	705	949	1,900 - 2,100	1,020 - 1,100	710 - 770	990 - 1,070
赫姆洛	150	1,693	1,388	1,970	160 - 180	1,340 - 1,420	1,140 - 1,200	1,510 - 1,590
北美	2,186	1,115	752	1,020	2,100 - 2,300	1,050 - 1,130	740 - 800	1,040 - 1,120

普韋布洛·維埃霍(60%)	488	896	541	745	400 - 440	1,070 - 1,150	670 - 730	910 - 990
韋拉德羅(50%)	172	1,256	816	1,493	220 - 240	1,210 - 1,290	740 - 800	1,270 - 1,350
波格拉(47.5%)e	—	—	—	—	—	—	—	—

拉丁美洲和亞太地區	660	1,028	622	969	620 - 680	1,140 - 1,220	700 - 760	1,040 - 1,120

盧洛-古科託(80%)	560	1,049	650	970	510 - 560	1,070 - 1,150	680 - 740	940 - 1,020
Kibali(45%)	366	1,016	627	818	340 - 380	990 - 1,070	600 - 660	800 - 880
北馬拉(84%)	260	966	777	1,001	230 - 260	820 - 900	670 - 730	930 - 1,010
布連胡魯(84%)	178	1,079	709	891	180 - 210	950 - 1,030	630 - 690	850 - 930
湯加(89.7%)	187	1,504	1,093	1,208	170 - 200	1,700 - 1,780	1,220 - 1,280	1,400 - 1,480

非洲和中東f	1,591	1,092	740	968	1,450 - 1,600	1,070 - 1,150	720 - 780	950 - 1,030

可歸因於巴里克的總數G，H，I	4,437	1,093	725	1,026	4,200 - 4,600	1,070 - 1,150	730 - 790	1,040 - 1,120

	2021年歸屬產量(百萬磅)	2021年銷售成本a ($/lb)	2021年C1現金成本b ($/lb)	2021年全額維持成本b ($/lb)	2022年預測歸屬產量 (百萬磅)	2022年預測銷售成本a ($/lb)	2022年預測C1現金成本b ($/lb)	2022年預測全盤維持成本b ($/lb)
銅
盧姆瓦納	242	2.25	1.62	2.80	250 - 280	2.20 - 2.50	1.60 - 1.80	3.10 - 3.40
Zaldívar(50%)	97	3.19	2.38	2.94	100 - 120	2.70 - 3.00	2.00 - 2.20	2.50 - 2.80
賈巴爾·薩伊德(50%)	76	1.38	1.18	1.33	70 - 80	1.40 - 1.70	1.30 - 1.50	1.30 - 1.60
總銅h	415	2.32	1.72	2.62	420 - 470	2.20 - 2.50	1.70 - 1.90	2.70 - 3.00

a.每盎司黃金銷售成本的計算方法是，我們黃金業務(不包括關閉或維護地點)的銷售成本除以銷售的盎司(兩者均以巴里克的所有權份額為基礎)。每磅銅銷售成本的計算方法是將我們所有銅業務的銷售成本除以已售出的磅(兩者均使用Barrick的所有權份額按歸屬計算)。

b.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

c.包括我們在南阿圖羅的份額。2021年9月7日，NGM宣佈已與I-80 Gold達成交換協議，收購NGM尚未擁有的South Arturo 40%的權益，以換取Lone Tree和Buffalo Mountain的物業和基礎設施。我們在Carlin的61.5%權益內的經營業績包括NGM在2021年5月30日之前在South Arturo的60%權益，以及之後的100%權益，反映了2021年10月14日完成的交換交易的條款。詳情請參閲第37頁。

d.包括戈德魯什。

e.波格拉於2020年4月接受臨時護理和維護，目前仍被排除在我們2022年的指導之外。我們預計，在執行“啟動協定”的最終協議和全面恢復礦山作業的時間表敲定之後，我們將更新我們的指導，將波格拉包括在內。有關詳細信息，請參閲第72頁。

f.2021年的業績包括到2021年第三季度末的Buzwagi。

g.每盎司總現金成本和總維持成本包括分配給非運營地點的成本。

h.運營部門指導範圍反映了每個單獨運營部門的預期，可能不等於整個公司的指導範圍總和。全公司2021年業績和2022年指導範圍不包括Pierina、Lagunas Norte、Golden Sunlight，包括2021年第三季度末之前的Buzwagi。其中一些資產在關閉或護理和維護期間產生了附帶的盎司。北拉古納斯於2021年6月剝離。

i.包括公司行政費用。


巴里克2021年年終			40			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

運營部，綜合費用和資本指導

我們2021年的實際黃金和銅產量、銷售成本、總現金成本6，全額維持成本6，綜合費用和資本支出和2022年預測黃金和銅產量，銷售成本，總現金成本6，全額維持成本6，綜合費用和資本支出如下：


(百萬美元，不包括每盎司/磅數據)	2021年指南a	2021年實際	2022年指南a
黃金生產
產量(百萬盎司)	4.40 - 4.70	4,437	4.20 - 4.60
黃金成本指標
銷售成本-黃金(每盎司$)	1,020 - 1,070	1,093	1,070 - 1,150
總現金成本(每盎司$)b	680 - 730	725	730 - 790
折舊(每盎司$)	300 - 330	326	300 - 330
全部維持成本(每盎司$)b	970 - 1,020	1,026	1,040 - 1,120
銅生產
產量(百萬英鎊)	410 - 460	415	420 - 470
銅成本指標
銷售成本-銅(每磅$)	1.90 - 2.10	2.32	2.20 - 2.50
C1現金成本(每磅$)b	1.40 - 1.60	1.72	1.70 - 1.90
折舊(每磅$)	0.60 - 0.70	0.70	0.70 - 0.80
全額維護成本(每磅$)b	2.00 - 2.20	2.62	2.70 - 3.00
勘探費和項目費	280 - 320	287	310 - 350
勘探評價	230 - 250	186	180 - 200
項目費用	50 - 70	101	130 - 150
一般和行政費用	~190	151	~180
企業管理	~130	118	~130
基於股票的薪酬c	~60	33	~50

其他費用(收入)	80 - 100	(67)	50 - 70
財務成本，淨額	330 - 370	355	330 - 370
應佔資本支出d
歸屬礦場的維持B、d	1,250 - 1,450	1,364	1,350 - 1,550
歸屬項目B、d	550 - 650	587	550 - 650
應佔資本支出總額d	1,800 - 2,100	1,951	1,900 - 2,200

a.根據我們從巴布亞新幾內亞政府收到的通知，SML將不會延長，波格拉於2020年4月25日被置於臨時護理和維護狀態。由於與該礦運營前景的未來發展時間和範圍相關的不確定性，我們的2021年和2022年指引將Porgera排除在外。我們預計，在執行“啟動協定”的最終協議和全面恢復礦山作業的時間表敲定之後，我們將更新我們的指導，將波格拉包括在內。有關詳細信息，請參閲第72頁。

b.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

c.2021年的實際業績是基於19.00美元的股價，2022年的指引是基於截至2021年12月31日的一個月往績平均水平每股19.23美元。

d.可歸屬資本支出按指導原則列報，其中包括我們在內華達州金礦的61.5%份額、我們在Pueblo Viejo的60%份額、我們在Loulo-Gounkoto的80%份額、我們在Thomon的89.7%份額、我們在北馬拉和Bulyanhulu的84%份額以及我們在Zaldívar和Jabal Sayid的50%份額。


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概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

2022年制導分析

對未來產量的估計，每盎司的銷售成本7，每盎司總現金成本6以及每盎司的全部維持成本6 本MD&A中介紹的是基於採礦計劃的採礦計劃，這些計劃反映了我們將在每個地點開採儲量的預期方法。由於多項營運及非營運風險因素，實際黃金及銅產量及相關成本可能與該等估計有所不同(有關可能導致實際結果與該等估計大相徑庭的某些風險因素的描述，請參閲本MD&A第24頁的“前瞻性信息警示聲明”)。

黃金生產

我們預計2022年黃金產量將在420萬至460萬盎司之間，這得益於我們六個一級黃金資產組合的穩定同比表現1突出了世界級資產基礎在提供一致業績方面的重要性。

我們的2022年黃金產量指引目前不包括波格拉。我們期望在執行所有執行“啟動協議”的最終協議和確定全面恢復礦山作業的時間表之後更新我們的指導方針。有關更多信息，請參閲第72頁。

這是因為在2020年4月25日決定對波格拉煤礦進行臨時護理和維護以確保我們員工和社區的安全和保障之後，與波格拉未來運營的時間和範圍相關的不確定性。隨着此事的不斷髮展，我們將在適當的時候提供進一步的更新。我們仍在與巴新政府進行建設性討論，並對找到解決方案以使波格拉在2022年恢復運營持樂觀態度。

在我們的一級黃金資產之外1，我們預計，與去年同期相比，產量將出現以下重大變化。正如之前披露的那樣，長峽谷的採礦將在2022年年中停止，此後將開始剩餘浸出。長峽谷的重點現在正在轉移到允許的第二階段，預計將於2026年開始生產。這部分被Veladero所抵消，我們預計，隨着2021年第二季度第6期的投產，Veladero在2022年將有更強勁的表現。此外，我們預計，在2021年底成功擴大地下作業後，2022年Bulyanhulu的產量將會提高。

在2022年的四個季度中，公司的黃金產量預計在第一季度將是最低的，這主要是由於Pueblo Viejo、Kibali和North Mara的計劃維護，以及鳳凰城和湯貢的礦山排序。我們預計第四季度將是黃金產量最強勁的季度，因為我們繼續預計Goldrush將在接近年底時提高產量，這是基於2022年下半年發佈的決策記錄(“Rod”)，以及菲尼克斯和同貢的更高品位，以及Hemlo地下生產率的提高。

每盎司黃金銷售成本7

按每盎司計算，適用於黃金的銷售成本7剔除與非控股權益相關的部分後，預計2022年的價格將在每盎司1,070美元至1,150美元之間，而2021年的實際結果為每盎司1,093美元。

與2021年指導範圍相比的預期增長反映了預期銷售組合的變化

Carlin和Veladero的較高貢獻被Pueblo Viejo和Long Canyon的較低貢獻所抵消，如每盎司黃金總現金成本中進一步描述的那樣6緊隨其後的部分。

每盎司黃金總現金成本6

每盎司現金總成本6預計2022年的價格將在每盎司730美元至790美元之間，而2021年的實際結果為每盎司725美元。

與2021年實際業績相比，預期增長部分反映了適用於內華達州毛收入的新礦業教育税的全年影響，預期銷售組合的變化，以及潛在成本通脹，特別是能源成本。內華達州礦業教育税於2021年7月1日生效。

在北美，我們2022年對每盎司總現金成本的指導6內華達州金礦的價格為每盎司710美元至770美元，而2021年的實際結果為每盎司705美元。根據我們對2022年每盎司1700美元的黃金價格假設，內華達州新的礦業教育税預計將對內華達州金礦公司產生大約每盎司17美元的全年影響。另外，Long Canyon公司貢獻的減少被每盎司成本相對較高的卡林公司的較高貢獻所抵消，預計將導致內華達金礦公司的成本相對較高。

在拉丁美洲和亞太地區，每盎司現金總成本6由於與前一年相比成績較低，預計2022年普韋布洛-維埃霍大學的成績將會更高。這與Pueblo Viejo的礦山和庫存加工計劃一致，因為我們即將完成工廠擴建項目，以抵消預期的品位下降。在Veladero，相對於Pueblo Viejo，成本更高，預期更高的產量和銷售量也將推動每盎司總現金成本的增加6 在區域層面，由於銷售組合的變化。

對於非洲和中東，銷售組合的預期變化正在產生積極影響，反映出Buzwagi的關閉，但部分被Bulyanhulu的更高貢獻所抵消，因為地下作業在2021年期間一直在加緊進行。每盎司現金總成本6預計2022年Kibali的產量將與前一年持平，而Loulo-Gounkoto的產量預計將略有增加。如前所述，我們延長了MIN的壽命E在湯貢，我們的勘探計劃有可能進一步延長，導致每盎司的總現金成本更高6 這是因為與衞星礦坑相關的採礦成本較高。

每盎司黃金的綜合維持成本6

每盎司總維持成本6預計2022年的價格將在每盎司1,040美元至1,120美元之間，而2021年的實際結果為每盎司1,026美元。這是基於這樣的預期，即礦場以每盎司為基礎的持續資本支出將會更高(有關詳細信息，請參閲下面的資本支出評論)，以及每盎司的總現金成本略高。6.

與2021年指導範圍相比的預期增長也反映了內華達州頒佈了新的礦業教育税(從2021年7月1日起生效)，這項税收沒有包括在我們的2021年指導中，以及每盎司黃金總現金成本中描述的相同潛在驅動因素6上文節。


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增長項目和勘探

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其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

銅生產和成本

我們預計2022年銅產量將在4.2億至4.7億磅之間，而2021年的實際產量為4.15億磅。生產效率由於Lumwana的吞吐量穩步增長，預計2022年下半年的On將比上半年更強勁。此外,Zaldívar的主要維護計劃在2022年第一季度和第三季度進行。

2022年，適用於銅的銷售成本7預計將在每磅2.20美元至2.50美元之間，與2021年每磅2.32美元的實際結果一致。預期增量與2021年指導範圍相比的寬鬆反映了成本通脹和由於我們的銅價假設增加到每磅4.00美元(2021年為每磅2.75美元)而導致特許權使用費費用上升的影響。C1每磅現金成本6每便士1.70美元至1.90美元的指引2022年的聲音也與2021年的實際結果一致，即每桶1.72美元。還有。每磅銅的全部維持成本62022年的指導為2.70美元至3.00美元，而2021年的實際結果為2.62美元，這是基於礦場每磅持續資本支出將更高的預期(有關詳細信息，請參閲下文的資本支出評註)。

勘探和項目費用

我們預計2022年將產生約3.1億至3.5億美元的勘探和項目費用。這比我們2021年2.8億至3.2億美元的指導範圍有所增加，也高於2021年2.87億美元的實際結果。

在這一範圍內，我們預計2022年的勘探和評估支出約為1.8億至2億美元。這與2021年1.86億美元的實際結果一致，並將在未來幾年繼續支持我們的資源和儲備轉換。

我們還預計2022年的項目費用約為1.3億至1.5億美元，而2021年為1.01億美元。項目費用主要與Pascua-Lama正在進行的場地成本以及我們整個投資組合的項目評估成本有關，特別是在拉丁美洲和亞太地區。

一般和行政費用

2022年，我們預計企業管理成本約為1.3億美元，與我們2021年的指引持平。相比之下，2021年的實際結果為1.18億美元，因為我們預計與旅行和辦公相關的成本將在2022年恢復到大流行前的水平。

另外，根據19.23美元的股價假設，2022年的股票薪酬支出預計約為5000萬美元。

財務成本，淨額

2022年，淨財務成本為3.3億至3.7億美元，主要是長期債務的利息支出，與Pueblo Viejo的黃金和白銀流媒體協議相關的非現金利息支出，以及扣除財務收入後的增長。2022年的這一指導方針與2021年3.55億美元的實際結果一致。

資本支出

預計2022年可歸因於黃金和銅的資本支出總額將在1900至22億美元之間。相比之下，2021年的實際支出為19.51億美元。我們繼續將重點放在項目資本管道的交付上，並預計可歸屬的項目資本支出。6到2022年，我們的實際支出將在5.5億至6.5億美元之間，與2021年5.87億美元的實際支出水平大致相同。這反映了正在進行的工廠擴建和礦井壽命延長項目的建設活動。在Pueblo Viejo，以及我們在Loulo-Gounkoto的太陽能發電計劃和Veladero的7A期浸出墊擴建項目中，我們的項目規模較小。預計項目資本支出的剩餘部分6該項目主要涉及Goldrush的地下開發和基礎設施、綠松石嶺的第三個豎井項目、北馬拉的露天礦開發以及Bulyanhulu的優化項目。

可歸因性礦場持續資本支出6預計2022年的支出將在1350億至15.5億美元之間，而2021年的實際支出為13.64億美元。2022年的指導範圍分為黃金資產(1000至12億美元)和銅資產(3.4億至3.6億美元)。與前一年相比，礦場維持資本支出6預計2022年Lumwana的產量將增加約1億美元，主要與更高的廢物剝離有關，以便在未來五年內實現產量增長。在NGM，我們還預計礦場將維持資本支出。6在Cortez和Carlin的推動下，大約高出1億美元。在Cortez，這是由於垃圾剝離程度較高，與Cortez礦坑相關的基礎設施和設備，以及尾礦庫建設。在卡林，關鍵的驅動因素是金礦焙燒爐的擴建，以及GoldStrike高壓釜改裝為碳浸出迴路。

有效所得税率

基於1700美元/盎司的黃金價格假設，我們預計2022年的有效税率範圍為27%至32%。這一税率對高税收司法管轄區與低税收司法管轄區的銷售相對比例、已實現的黃金和銅價、我們的股本計入投資的收入比例以及我們產生淨虧損的國家的受非税影響的成本水平非常敏感。

前景假設與經濟敏感性分析

2022年制導假設

假設性變化

對EBITDA的影響a(百萬)

對TCC和鞍鋼的影響a

金價敏感度

$1,700/oz

+/- $100/oz

‘+/-$580

‘+/-$5/oz

銅價敏感度

$4.00/lb

‘+/-$0.25/lb

‘+/- $60

‘+/-$0.01/lb

a.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。


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增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

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金融

報表

風險與風險管理

概述

實現我們的願景、戰略目標和運營指導的能力取決於我們理解和適當應對我們面臨的可能阻礙我們實現目標的不確定因素或“風險”的能力。為達致這個目標，我們：

■維護一個框架，使我們能夠以創造最大價值的方式有效地管理風險；

■將風險管理過程整合到我們所有重要的決策過程中，這樣我們就可以減少不確定性對實現目標的影響；

■積極監控我們實現公司目標所依賴的關鍵控制措施，使其始終有效；

■向董事會高級管理層和相關委員會保證關鍵控制活動的有效性。

董事會和委員會的監督

我們保持強有力的風險監督做法，董事會和相關委員會的任務規定中概述了我們的職責。董事會的任務是明確其責任，即審查並與管理層討論用於評估和管理風險的程序，包括由管理層確定業務的主要風險，以及實施適當的制度來處理這些風險。

審計與風險委員會協助董事會監督公司對主要風險的管理，以及監督和修改此類風險的政策和標準的執行情況，以及監督和審查公司的財務狀況和財務風險管理計劃。ESG提名委員會協助董事會監督公司在環境、健康和安全、企業社會責任和人權項目方面的政策和表現。

管理監督

我們每週一次的執行委員會審查是高級管理層提出和討論更廣泛的運營和組織面臨的風險的主要論壇。在定期安排的會議上，董事會和審計與風險委員會會收到管理層在每週例會上確定的關鍵問題的最新情況。

主要風險

以下小節描述了我們的一些主要不確定性來源和關鍵風險修改活動。下面描述的風險並不是巴里克面臨的唯一風險。我們的業務在財務、監管、戰略和運營領域受到固有風險的影響。有關這些固有風險的更全面討論，請參閲我們提交給美國證券交易委員會和加拿大省級證券監管機構的最新Form 40-F/年度信息表格中的“風險因素”。另請參閲本MD&A第24頁上的“關於前瞻性信息的告誡聲明”。

財務狀況和流動性

我們的流動資金狀況、負債水平和信用評級都是我們有能力滿足短期和長期財務需求的因素。巴里克的未償債務餘額通過預定的利息和本金影響流動性

這可能會影響我們的投資級信用評級和進入資本市場的能力。此外，我們是否有能力動用我們的信貸安排，須視乎其契約的履行情況而定。我們的主要流動性來源是我們的運營現金流，這取決於我們運營部門交付預計未來現金流的能力。我們業務預測未來現金流的能力，以及黃金和銅市場價格的未來變化，無論是有利的還是不利的，都將繼續對我們的現金流和流動性產生實質性影響。

關鍵風險修改活動：

■繼續專注於以可持續的方式改善我們業務的基本成本結構，以產生正的自由現金流；

■所有投資都有紀律嚴明的資本分配標準，以確保在全面瞭解風險和回報的基礎上，對所有資本分配決策保持高度一致和嚴謹；

■編制預算和預測，以瞭解不同價格情景對流動性的影響，包括我們向股東提供現金回報的能力，並制定適當的戰略；

■審查債務和淨債務水平，以確保適當的槓桿作用，並監測市場的負債管理機會；以及

■該公司提高流動性的其他選擇包括利用我們30億美元的未提取信貸安排、資產出售、合資企業或發行債務或股權證券。

改善自由現金流6和成本

我們提高生產率、降低運營成本和減少營運資本的能力仍然是2022年的重點，並受到幾個不確定因素的影響。這包括我們通過提高運營的生產率和效率來實現並保持行業領先利潤率的能力。

關鍵風險修改活動：

■通過靈活的管理和運營執行，最大限度地提高金價的效益；

■執行委員會每週評審，及時識別、評估和應對風險；

■通過統一業務系統實現簡化和敏捷決策；以及

■扁平的、注重運營的、敏捷的管理結構，以所有權文化為宗旨。

社會經營許可證

在巴里克，我們致力於以安全和負責任的方式建造、運營和關閉我們的礦山。為此，我們尋求與東道國政府和當地社區建立基於信任的夥伴關係，以推動共同的長期價值，同時努力將我們的活動對社會和環境的影響降至最低。地緣政治風險，如資源民族主義和腐敗事件，是一家在全球經營的公司的固有業務。採掘業過去發生的環境事件突出了危害(如水管理、尾礦儲存設施等)。以及對環境、社區健康和安全的潛在後果。我們有能力保持遵守監管和社區義務，以保護環境和我們的東道國社區，這仍然是我們的首要任務之一。巴里克還認識到氣候變化


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礦產儲量和礦產資源

金融

報表

作為一個需要特別關注的風險領域，減少排放以應對氣候變化的原因需要採礦業採取強有力的集體行動。

關鍵風險修改活動：

■我們對負責任採礦的承諾得到了強有力的治理框架的支持，包括在生物多樣性、社會績效、職業健康和安全、環境和人權領域的總體可持續發展政策和相關政策；

■實施可持續發展記分卡，使用與我們戰略規定的優先領域相一致的關鍵績效指標來跟蹤我們的可持續發展績效；

■對我們的商業行為和道德準則以及相關政策進行強制性培訓，這些政策規定了在巴里克銀行工作或與巴里克銀行一起工作的每個人應有的道德行為；

■我們與東道國政府採取夥伴關係的方式。這意味着我們努力平衡自己和政府合作伙伴的利益和優先事項，努力確保每個人都從我們的行動中獲得真正的價值；

■在我們的每個運營礦山設立社區發展委員會，以確定社區需求和優先事項，併為對當地社區最有意義的倡議分配資金；

■我們將我們的社會和環境績效公開給第三方審查，包括通過國際標準化組織14001重新認證過程、國際氰化物管理規範審計和年度人權影響評估；

■我們的氣候變化戰略有三個支柱：識別、理解和減輕與氣候變化相關的風險；衡量和減少我們對氣候變化的影響；以及改進我們對氣候變化的披露；

■我們制定了針對具體地點的應急預案和地區性危機管理預案，以管理全球礦場內或附近的任何新冠肺炎表現形式；以及

■我們不斷審查和更新我們的關閉計劃和成本估算，以計劃對環境負責的關閉和監控運營。

資源儲量與生產前景

像任何礦業公司一樣，我們面臨着無法發現或獲得新資源或無法將資源轉化為生產的風險。隨着我們進入2022年及以後，我們的首要目標是增加自由現金流6在我們的核心地區，有機項目的強大管道和礦場擴張機會繼續支撐着我們的業務。由於礦產勘探和開發的投機性，以及與資本項目建設相關的成本增加、延遲、暫停和技術挑戰的可能性，存在與這些和其他機會相關的不確定性(可能包括有利和不利)。

關鍵風險修改活動：

■注重負責任的礦產資源管理，不斷提高礦體知識，增加儲量和資源量；

■增長並投資於一級黃金資產組合1，第二級黃金資產2，一級銅業資產3和

戰略資產4強調有機增長，以利用我們現有的足跡；以及

■在世界上許多最多產的金礦地區，投資於廣泛的土地頭寸的勘探。

市場概況

黃金和銅的市場價格是我們盈利能力和產生自由現金流能力的主要驅動力。6為了我們的股東。

黃金

黃金價格在短期內受到價格波動的影響，並受到眾多行業和宏觀經濟因素的影響。2021年期間，黃金價格從每盎司1,677美元到1,959美元不等。今年的平均市場價格為每盎司1799美元，創歷史新高，比2020年上漲了2%。

月均現貨黃金價格

(美元/盎司)

年內，由於新冠肺炎帶來的經濟不確定性、實際負利率以及日益加劇的通脹擔憂，金價繼續實施財政和貨幣刺激措施，並受到美元貿易加權價值上升的影響，金價保持堅挺。

銅

2021年期間，倫敦金屬交易所(LME)銅價在3.49-4.87美元/磅的寬幅區間內交易，平均年內高點為4.23美元/磅，全年收盤價為4.40美元/磅。銅價受到新興市場(尤其是中國)實貨需求的重大影響。

由於最初的擔憂和新冠肺炎蔓延帶來的短期經濟影響，銅價在2020年3月跌至四年低點後，隨後在接下來的12個月裏上漲，在2021年5月達到歷史高位，原因是中國需求復甦，全球庫存水平較低，以及全球金融刺激措施的預期影響。此後價格有所回落，但在2021年剩餘時間裏保持強勁。


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金融

報表

月均現貨銅價

(美元/磅)

我們有臨時定價的銅銷售，其最終價格相對於相關銅指數在資產負債表日尚未確定。截至2021年12月31日，我們記錄到4500萬磅的銅銷售仍有待最終價格結算，平均臨時價格為每磅4.34美元。在所有其他變量保持不變的情況下，銅市價格變動10%對税前淨收益的影響約為2000萬美元。

貨幣兑換率

我們在美國以外的採礦業務的結果受到美元匯率的影響。我們通過Veladero礦的運營成本和比索計價的增值税應收餘額對阿根廷比索有敞口。此外，我們通過礦山運營和資本成本投資加拿大元和澳元、智利比索、巴布亞新幾內亞金納、祕魯索爾、贊比亞誇查、坦桑尼亞先令、多米尼加比索、西非非洲法郎、歐元、南非蘭特和英鎊。

這些匯率的波動增加了我們以美元報告的成本的波動性。2021年，澳元兑美元的匯率區間為0.70至0.80美元，而美元兑加元、阿根廷比索和西非CFA法郎的匯率區間分別為1.20美元至1.30美元、84 ARS至103 ARS、XOF 531至XOF 586。由於阿根廷的通脹壓力和政府的行動，阿根廷比索在年內持續走弱。2021年期間，我們沒有任何貨幣對衝頭寸，截至2021年12月31日，我們沒有對超過現貨要求的外匯敞口進行對衝。

燃料

2021年，西德克薩斯中質油(WTI)原油價格在每桶47美元至85美元之間寬幅波動，平均市場價為每桶68美元，全年收於每桶75美元。油價受到年內全球經濟活動增加以及供應受限的重大影響。

月均現貨原油價格(WTI)

(每桶美元)

在2021年期間，我們沒有任何燃料對衝頭寸，截至2021年12月31日，我們沒有對燃料敞口進行對衝。

美元利率

2020年3月，由於新冠肺炎擴散對經濟的影響，美聯儲將利率降至0.00%至0.25%，並在2020年剩餘時間和2021年全年將利率保持在這一水平。越來越多的人預期2022年將上調基準利率，但貨幣政策的任何變化的規模將取決於經濟復甦的力度和通脹水平。

目前，我們的利率敞口主要涉及從我們的現金餘額收到的利息收入(截至2021年12月31日為53億美元)；衍生工具的按市值計價；某些長期資產和負債的賬面價值；以及我們可變利率債務的利息支付(截至2021年12月31日為1億美元)。目前，我們的綜合損益表中記錄的利息支出金額不會受到利率變化的實質性影響，因為大多數債務是以固定利率發行的。未來可變利率金融資產和負債的相對金額可能會發生變化，這取決於我們產生的運營現金流，以及資本支出水平和我們使用固定利率債務工具以優惠條件借款的能力。利率的變化會影響我們在環境修復撥備中記錄的增值費用，因此也會影響我們的淨收益。


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運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

生產和成本彙總-黃金


	在截至的三個月內			在過去的幾年裏
	12/31/21	9/30/21	變化	12/31/21	12/31/20	變化	12/31/19
內華達州金礦(61.5%)a
黃金產量(2000盎司)	604	495	22%	2,036	2,131	(4%)	2,218
銷售成本(美元/盎司)	1,023	1,123	(9%)	1,072	1,029	4%	924
總現金成本(美元/盎司)b	687	734	(6%)	705	702	0%	634
全額維持成本(美元/盎司)b	893	975	(8%)	949	941	1%	828
卡林(61.5%)c
黃金產量(2000盎司)	295	209	41%	923	1,024	(10%)	968
銷售成本(美元/盎司)	899	1,017	(12%)	968	976	(1%)	1,004
總現金成本(美元/盎司)b	728	814	(11%)	782	790	(1%)	746
全額維持成本(美元/盎司)b	950	1,124	(15%)	1,087	1,041	4%	984
科特茲(61.5%)d
黃金產量(2000盎司)	169	130	30%	509	491	4%	801
銷售成本(美元/盎司)	984	1,164	(15%)	1,122	958	17%	762
總現金成本(美元/盎司)b	657	800	(18%)	763	678	13%	515
全額維持成本(美元/盎司)b	853	1,065	(20%)	1,013	998	2%	651
綠松石嶺(61.5%)e
黃金產量(2000盎司)	82	82	0%	334	330	1%	335
銷售成本(美元/盎司)	1,194	1,169	2%	1,122	1,064	5%	846
總現金成本(美元/盎司)b	819	788	4%	749	711	5%	585
全額維持成本(美元/盎司)b	996	943	6%	892	798	12%	732
鳳凰城(61.5%)f
黃金產量(2000盎司)	25	31	(19%)	109	126	(13%)	56
銷售成本(美元/盎司)	2,047	1,777	15%	1,922	1,772	8%	2,093
總現金成本(美元/盎司)b	443	499	(11%)	398	649	(39%)	947
全額維持成本(美元/盎司)b	614	582	5%	533	814	(35%)	1,282
長峽谷(61.5%)f
黃金產量(2000盎司)	33	43	(23%)	161	160	1%	58
銷售成本(美元/盎司)	999	796	26%	739	869	(15%)	1,088
總現金成本(美元/盎司)b	325	201	62%	188	236	(20%)	333
全額維持成本(美元/盎司)b	384	251	53%	238	405	(41%)	681
普韋布洛·維埃霍(60%)
黃金產量(2000盎司)	107	127	(16%)	488	542	(10%)	590
銷售成本(美元/盎司)	987	895	10%	896	819	9%	747
總現金成本(美元/盎司)b	612	521	17%	541	504	7%	471
全額維持成本(美元/盎司)b	858	728	18%	745	660	13%	592
盧洛-古科託(80%)
黃金產量(2000盎司)	126	137	(8%)	560	544	3%	572
銷售成本(美元/盎司)	1,139	1,109	3%	1,049	1,060	(1%)	1,044
總現金成本(美元/盎司)b	685	708	(3%)	650	666	(2%)	634
全額維持成本(美元/盎司)b	822	1,056	(22%)	970	1,006	(4%)	886
Kibali(45%)
黃金產量(2000盎司)	94	95	(1%)	366	364	1%	366
銷售成本(美元/盎司)	979	987	(1%)	1,016	1,091	(7%)	1,111
總現金成本(美元/盎司)b	582	597	(3%)	627	608	3%	568
全額維持成本(美元/盎司)b	776	751	3%	818	778	5%	693
韋拉德羅(50%)
黃金產量(2000盎司)	61	48	27%	172	226	(24%)	274
銷售成本(美元/盎司)	1,279	1,315	(3%)	1,256	1,151	9%	1,188
總現金成本(美元/盎司)b	834	882	(5%)	816	748	9%	734
全額維持成本(美元/盎司)b	1,113	1,571	(29%)	1,493	1,308	14%	1,105
波格拉(47.5%)g
黃金產量(2000盎司)	—	—	—	—	86	(100%)	284
銷售成本(美元/盎司)	—	—	—	—	1,225	(100%)	994
總現金成本(美元/盎司)b	—	—	—	—	928	(100%)	838
全額維持成本(美元/盎司)b	—	—	—	—	1,115	(100%)	1,003


巴里克2021年年終			47			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

生產和成本彙總-黃金(續)


	在截至的三個月內			在過去的幾年裏
	12/31/21	9/30/21	變化	12/31/21	12/31/20	變化	12/31/19




























































湯加(89.7%)
黃金產量(2000盎司)	50	41	22%	187	255	(27%)	245
銷售成本(美元/盎司)	1,494	1,579	(5%)	1,504	1,334	13%	1,469
總現金成本(美元/盎司)b	1,205	1,139	6%	1,093	747	46%	787
全額維持成本(美元/盎司)b	1,301	1,329	(2%)	1,208	791	53%	844
赫姆洛
黃金產量(2000盎司)	35	26	35%	150	223	(33%)	213
銷售成本(美元/盎司)	1,770	1,870	(5%)	1,693	1,256	35%	1,137
總現金成本(美元/盎司)b	1,481	1,493	(1%)	1,388	1,056	31%	904
全額維持成本(美元/盎司)b	1,938	2,276	(15%)	1,970	1,423	38%	1,140
北瑪拉h
黃金產量(2000盎司)	69	66	5%	260	261	0%	251
銷售成本(美元/盎司)	858	993	(14%)	966	992	(3%)	953
總現金成本(美元/盎司)b	679	796	(15%)	777	702	11%	646
全額維持成本(美元/盎司)b	1,033	985	5%	1,001	929	8%	802
布茲瓦吉H，我
黃金產量(2000盎司)		4		40	84	(52%)	83
銷售成本(美元/盎司)		1,000		1,334	1,021	31%	1,240
總現金成本(美元/盎司)b		967		1,284	859	49%	1,156
全額維持成本(美元/盎司)b		970		1,291	871	48%	1,178
布連胡魯h
黃金產量(2000盎司)	57	53	8%	178	44	304%	27
銷售成本(美元/盎司)	956	1,073	(11%)	1,079	1,499	(28%)	1,207
總現金成本(美元/盎司)b	567	724	(22%)	709	832	(15%)	676
全額維持成本(美元/盎司)b	897	827	8%	891	895	0%	773
卡爾古利(50%)j
黃金產量(2000盎司)							206
銷售成本(美元/盎司)							1,062
總現金成本(美元/盎司)b							873
全額維持成本(美元/盎司)b							1,183















可歸因於巴里克的總數k
黃金產量(2000盎司)	1,203	1,092	10%	4,437	4,760	(7%)	5,465
銷售成本(美元/盎司)l	1,075	1,122	(4%)	1,093	1,056	4%	1,005
總現金成本(美元/盎司)b	715	739	(3%)	725	699	4%	671
全額維持成本(美元/盎司)b	971	1,034	(6%)	1,026	967	6%	894

a.代表Cortez、GoldStrike(包括我們在South Arturo的60%股份)和我們在綠松石嶺的75%權益(截至2019年6月30日)的合併結果。自2019年7月1日(內華達金礦成立之日)開始，結果代表我們在Cortez，Carlin(包括GoldStrike和NGM在South Arturo的60%權益，直至2021年5月30日，此後100%的權益)、綠松石嶺(包括雙溪)、鳳凰城和長峽谷的61.5%權益。

b.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

c.2019年7月1日，巴里克的GoldStrike和紐蒙特的Carlin被貢獻給內華達州金礦，現在被稱為Carlin。因此，提交的金額代表GoldStrike在2019年6月30日之前100%的基礎上(包括我們在South Arturo的60%份額)，以及卡林和GoldStrike的合併結果(包括我們在South Arturo的份額)之後的61.5%的基礎上。2021年9月7日，巴里克宣佈NGM已與I-80 Gold達成交換協議，收購NGM尚未擁有的South Arturo 40%的權益，以換取孤樹和水牛山的物業和基礎設施。我們在Carlin的61.5%權益內的經營結果包括NGM在2021年5月30日之前在South Arturo的60%權益，以及此後的100%權益，反映了2021年10月14日結束的交換協議的條款。

d.2019年7月1日，Cortez被貢獻給與紐蒙特公司的合資企業內華達金礦公司(Nevada Gold Mines)。因此，提交的金額在2019年6月30日之前為100%，之後為61.5%。據報道，從2021年第一季度開始，Goldrush是Cortez的一部分，因為它是由Cortez管理層運營的。比較期間已被重述，以包括Goldrush。

e.截至2019年第二季度末，巴里克擁有綠松石嶺75%的股份，我們的合資夥伴紐蒙特公司擁有剩餘25%的股份。綠松石嶺按比例合併，其基礎是擁有共同控制權的合資夥伴對與該安排有關的資產和負債擁有權利。此表中的數字是基於我們在綠松石嶺的75%權益，截至2019年6月30日。2019年7月1日，巴里克在綠松石嶺和紐蒙特雙子溪的75%權益以及在綠松石嶺25%的權益貢獻給內華達州金礦。從2019年7月1日開始，結果代表我們在綠松石嶺和雙子溪(現在稱為綠松石嶺)的61.5%的份額。

f.內華達金礦於2019年7月1日成立，收購了這些地塊61.5%的權益。

g.由於Porgera於2020年4月25日進行了護理和維護，從2020年第三季度開始沒有提供任何運營數據或每盎司數據。

h.以前是Acacia Mining plc的一部分。2019年9月17日，巴里克收購了其並不擁有的Acacia的全部股份。截至2019年9月30日的經營業績為63.9%(儘管Acacia交易於2019年9月17日完成，但為方便起見，我們合併了我們在Acacia的權益，並在2019年第三季度整個損益表中記錄了36.1%的非控股權益)，從2019年10月1日至2019年12月31日以100%的基準計入，此後以84%的基數計入，因為GOT的16%自由攜帶權益從2020年1月1日起生效。

i.正如之前報道的那樣，隨着2021年第三季度Buzwagi的開採結束，從2021年10月1日起，我們已經不再包括Buzwagi的生產或非GAAP成本指標。

j.2019年11月28日，我們完成了將我們在西澳大利亞州Kalgoorlie的50%權益出售給Saracen Minonal Holdings Limited，總現金代價為7.5億美元。因此，提交的金額代表我們在2019年11月28日之前50%的利息。

k.不包括Pierina，Golden Sunlight從2019年第三季度開始，Morila(40%)從2019年第三季度開始，直到2020年11月剝離，Lagunas Norte從2019年第四季度開始，直到2021年6月1日剝離，Buzwagi從2021年第四季度開始。其中一些資產在關閉或護理和維護期間產生了附帶的盎司。

l.每盎司黃金銷售成本的計算方法是，我們黃金業務(不包括關閉或維護地點)的銷售成本除以銷售的盎司(兩者均以巴里克的所有權份額為基礎)。


巴里克2021年年終			48			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

生產和成本彙總-銅


	在截至的三個月內			在過去的幾年裏
	12/31/21	9/30/21	變化	12/31/21	12/31/20	變化	12/31/19













































盧姆瓦納
銅產量(百萬磅)	78	57	37%	242	276	(12%)	238
銷售成本(美元/磅)	2.16	2.54	(15%)	2.25	2.01	12%	2.13
C1現金成本(美元/磅)a	1.54	1.76	(13%)	1.62	1.56	4%	1.79
全額維持成本(美元/磅)a	3.29	2.68	23%	2.80	2.43	15%	3.04
扎爾德ívar (50%)
銅產量(百萬磅)	27	24	13%	97	106	(8%)	128
銷售成本(美元/磅)	3.14	3.13	0%	3.19	2.46	30%	2.46
C1現金成本(美元/磅)a	2.35	2.33	1%	2.38	1.79	33%	1.77
全額維持成本(美元/磅)a	3.42	2.77	23%	2.94	2.25	31%	2.15
賈巴爾·薩伊德(50%)
銅產量(百萬磅)	21	19	11%	76	75	1%	66
銷售成本(美元/磅)	1.36	1.51	(10%)	1.38	1.42	(3%)	1.53
C1現金成本(美元/磅)a	1.11	1.35	(18%)	1.18	1.11	6%	1.26
全額維持成本(美元/磅)a	1.27	1.55	(18%)	1.33	1.24	7%	1.51
總銅
銅產量(百萬磅)	126	100	26%	415	457	(9%)	432
銷售成本(美元/磅)b	2.21	2.57	(14%)	2.32	2.02	15%	2.14
C1現金成本(美元/磅)a	1.63	1.85	(12%)	1.72	1.54	12%	1.69
全額維持成本(美元/磅)a	2.92	2.60	12%	2.62	2.23	17%	2.52

a.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

b.每磅銅銷售成本的計算方法是將我們所有銅業務的銷售成本除以已售出的磅(兩者均使用Barrick的所有權份額按歸屬計算)。

運營業績

對經營業績的審查

我們介紹的可報告經營部門包括9個金礦(Carlin、Cortez、綠松石嶺、Pueblo Viejo、Loulo-Gounkoto、Kibali、Veladero、North Mara和Bulyanhulu)。從2021年第一季度開始，Goldrush被納入Cortez，因為管理層開始在綜合水平上審查運營結果和評估業績。剩餘的運營部門，包括我們剩餘的金礦、銅礦和

該項目已被歸入“其他”類別，不會單獨報告。分部業績是根據一系列衡量標準進行評估的，包括税前營業收入、生產水平和單位生產成本。某些成本是在綜合基礎上管理的，因此不反映在分部收入中。


巴里克2021年年終			49			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

內華達州金礦(基數61.5%)a，美國內華達州

經營和財務數據摘要


	在截至的三個月內					在過去的幾年裏
	12/31/21		9/30/21		變化	12/31/21		12/31/20		變化	12/31/19
總開採噸數(2000)	45,593		48,494		(6)%	198,725		223,148		(11)%	189,456
露天礦	8,763		11,553		(24)%	37,670		36,305		4%	26,942
露天礦廢料	35,468		35,616		0%	155,724		181,675		(14)%	157,868
地下	1,362		1,325		3%	5,331		5,168		3%	4,646
平均品位(克/噸)
露天礦開採	0.65		0.69		(6)%	0.84		1.14		(26)%	0.93
地下開採	9.86		9.28		6%	9.32		9.67		(4)%	10.52
已處理	1.90		1.50		27%	1.78		2.02		(12)%	2.29
礦石噸加工量(2000)	12,194		14,697		(17)%	49,232		43,174		14%	36,724
氧化物磨機	3,054		2,991		2%	12,334		12,907		(4)%	8,338
焙燒爐	1,386		1,108		25%	4,866		5,222		(7)%	5,377
高壓釜	1,203		1,204		0%	4,683		5,418		(14)%	5,656
堆浸	6,551		9,394		(30)%	27,349		19,627		39%	17,353
回收率b	80	%	80	%	0%	79	%	80	%	(1)%	82	%
氧化物磨機b	75	%	79	%	(5)%	77	%	73	%	5%	76	%
焙燒爐	86	%	86	%	0%	86	%	86	%	0%	87	%
高壓釜	68	%	69	%	(1)%	69	%	71	%	(3)%	74	%
黃金產量(2000盎司)	604		495		22%	2,036		2,131		(4)%	2,218
氧化物磨機	113		98		15%	364		300		21%	336
焙燒爐	308		214		44%	960		1,070		(10)%	1,070
高壓釜	102		102		0%	410		468		(12)%	547
堆浸	81		81		0%	302		293		3%	265
售出黃金(2000盎司)	611		485		26%	2,039		2,134		(4)%	2,223
收入(百萬美元)	1,128		891		27%	3,773		3,867		(2)%	3,128
銷售成本(百萬美元)	625		544		15%	2,186		2,186		0%	2,035
收入(百萬美元)	617		333		85%	1,675		1,636		2%	1,050
EBITDA(百萬美元)c	793		495		60%	2,305		2,232		3%	1,642
EBITDA利潤率d	70	%	56	%	27%	61	%	58	%	5%	52	%
資本支出(百萬美元)e	135		133		2%	555		583		(5)%	627
礦場維護c	115		104		11%	458		459		0%	380
項目c	20		29		(31)%	97		124		(22)%	247
銷售成本(美元/盎司)	1,023		1,123		(9)%	1,072		1,029		4%	924
總現金成本(美元/盎司)c	687		734		(6)%	705		702		0%	634
全額維持成本(美元/盎司)c	893		975		(8)%	949		941		1%	828
全部成本(美元/盎司)c	927		1,035		(10)%	997		998		0%	938

a.巴里克是內華達金礦公司的運營商，擁有61.5%的股份，紐蒙特公司擁有剩餘的38.5%。內華達金礦作為子公司入賬，擁有38.5%的非控股權益。這些結果代表了Cortez、GoldStrike(包括我們在South Arturo的60%股份)和我們在綠松石嶺的75%權益(截至2019年6月30日)的綜合結果。自2019年7月1日(內華達金礦成立之日)開始，結果表明我們在Cortez、Carlin、綠松石嶺(包括雙溪)、鳳凰城和長峽谷擁有61.5%的權益。卡林包括GoldStrike和我們在South Arturo的份額。2021年9月7日，巴里克宣佈NGM已與I-80 Gold達成交換協議，收購NGM尚未擁有的South Arturo 40%的權益，以換取孤樹和水牛山的物業和基礎設施。我們在Carlin的61.5%權益內的經營結果包括NGM在2021年5月30日之前在South Arturo的60%權益，以及此後的100%權益，反映了2021年10月14日結束的交換協議的條款。

b.不包括黃金採石場(磨坊5)選礦廠。

c.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

d.代表EBITDA除以收入。

e.列報的金額不包括資本化利息。

內華達州金礦包括卡林、科爾特斯、綠松石嶺、鳳凰城和長峽谷。巴里克是合資公司的運營商，擁有61.5%的股份，紐蒙特公司擁有剩餘的38.5%。有關每個礦場結果的詳細討論，請參閲以下幾頁。

監管事項

礦業教育税

內華達州立法會議於2021年5月31日結束，通過了議會第495號法案，現在被命名為礦業教育税，這是一種適用於毛收入的新礦業消費税。重要的是，這項新消費税所產生的收入將用於


巴里克2021年年終			50			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

教育。這項新税自2021年7月1日起生效，為階梯税，最高税率為1.1%，預計2022年4月首次繳納。該法案是2020年7月31日開始的特別會議上通過的三項決議的談判替代方案，在截至2021年5月31日的立法會議上，沒有一項決議獲得第二次批准。這是一個積極的結果，也是巴里克、內華達州礦業協會、立法者、內華達州州長辦公室和其他主要利益相關者之間數月談判的結果。

內華達州的一些農村縣和NGM已經向內華達州地區法院提起訴訟，挑戰2020年7月起這三項決議的合憲性。這些訴訟隨後合併為一個訴訟。2021年1月27日，內華達州地區法院做出了有利於內華達州立法機構的簡易判決，結論是這件事還不成熟，可以裁決。2021年2月24日，NGM就這一決定向內華達州最高法院提出上訴。內華達州最高法院已下令駁回上訴，認為這一上訴毫無意義，地區法院的裁決沒有先例效力。

該税項沒有考慮產生毛收入所產生的費用或成本，因此，它被視為毛收入税，而不是基於國際會計準則第12號規定的收入的税種。因此，這項新税項被報告為銷售成本的組成部分，而不是所得税支出。

聯邦税收和特許權使用費

2021年7月，美國國會開始討論對1872年“一般礦業法”(“一般礦業法”)的擬議修改，該法律管轄美國聯邦土地上的採礦活動。通用礦業法旨在激勵聯邦土地上的採礦活動，賦予礦工勘探、勘探和採礦的權利，同時滿足所有適用的環境和其他監管要求，產生有利於美國聯邦和州政府的費用、應税收入、投資和就業。根據一般礦業法，內華達州金礦公司在內華達州的聯邦土地上進行部分採礦活動。

美國眾議院版本的“重建更好法案”(“法案”)包含了修訂一般採礦法的條款；然而，該法案未能在美國參議院獲得表決。該公司正在與立法者和受影響的利益相關者就法案中包括的對一般採礦法的擬議修改進行建設性的討論。公司將繼續致力於對“一般採礦法”的任何擬議修改，並繼續支持更新，這些更新將為巴里克和整個美國硬巖採礦業帶來更安全的法律框架。


巴里克2021年年終			51			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

卡林(61.5%基點)a，美國內華達州

經營和財務數據摘要


	在截至的三個月內					在過去的幾年裏
	12/31/21		9/30/21		變化	12/31/21		12/31/20		變化	12/31/19
總開採噸數(2000)	17,833		19,839		(10)%	75,207		72,820		3%	49,343
露天礦	1,381		2,777		(50)%	6,472		6,054		7%	4,773
露天礦廢料	15,622		16,285		(4)%	65,507		63,579		3%	41,978
地下	830		777		7%	3,228		3,187		1%	2,592
平均品位(克/噸)
露天礦開採	0.91		0.69		32%	0.78		2.08		(63)%	2.08
地下開採	9.23		8.98		3%	8.85		9.36		(5)%	9.09
已處理	3.48		2.36		47%	2.97		3.69		(20)%	3.80
礦石噸加工量(2000)	3,373		4,627		(27)%	14,282		12,195		17%	10,467
氧化物磨機	671		629		7%	2,735		2,936		(7)%	1,368
焙燒爐	1,029		817		26%	3,616		3,743		(3)%	3,627
高壓釜	571		569		0%	2,221		3,071		(28)%	4,169
堆浸	1,102		2,612		(58)%	5,710		2,445		134%	1,303
回收率b	78	%	77	%	1%	77	%	79	%	(3)%	75	%
焙燒爐	85	%	85	%	0%	85	%	86	%	(1)%	86	%
高壓釜	47	%	48	%	(2)%	46	%	57	%	(19)%	59	%
黃金產量(2000盎司)	295		209		41%	923		1,024		(10)%	968
氧化物磨機	23		12		92%	51		38		34%	25
焙燒爐	229		164		40%	728		784		(7)%	694
高壓釜	27		26		4%	102		161		(37)%	225
堆浸	16		7		129%	42		41		2%	24
售出黃金(2000盎司)	297		202		47%	922		1,024		(10)%	967
收入(百萬美元)	535		359		49%	1,653		1,812		(9)%	1,355
銷售成本(百萬美元)	268		205		31%	893		999		(11)%	971


收入(百萬美元)	247		147		68%	733		795		(8)%	370
EBITDA(百萬美元)c	298		188		59%	903		983		(8)%	609
EBITDA利潤率d	56	%	52	%	8%	55	%	54	%	2%	45	%
資本支出(百萬美元)e	63		55		15%	260		231		13%	211
礦場維護c	63		55		15%	260		231		13%	211
項目c	0		0		0%	0		0		0%	0
銷售成本(美元/盎司)	899		1,017		(12)%	968		976		(1)%	1,004
總現金成本(美元/盎司)c	728		814		(11)%	782		790		(1)%	746
全額維持成本(美元/盎司)c	950		1,124		(15)%	1,087		1,041		4%	984
全部成本(美元/盎司)c	950		1,124		(15)%	1,087		1,041		4%	984

a.2019年7月1日，巴里克的GoldStrike和紐蒙特的Carlin被貢獻給內華達州金礦，現在統稱為Carlin。因此，提交的金額代表GoldStrike在2019年6月30日之前100%的基礎上(包括我們在South Arturo的60%份額)，以及卡林和GoldStrike的合併結果(包括我們在South Arturo的份額)之後的61.5%的基礎上。2021年9月7日，巴里克宣佈NGM已與I-80 Gold達成交換協議，收購NGM尚未擁有的South Arturo 40%的權益，以換取孤樹和水牛山的物業和基礎設施。我們在Carlin的61.5%權益內的經營結果包括NGM在2021年5月30日之前在South Arturo的60%權益，以及此後的100%權益，反映了2021年10月14日結束的交換協議的條款。

b.不包括黃金採石場(磨坊5)選礦廠。

c.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

d.代表EBITDA除以收入。

e.列報的金額不包括資本化利息。

安全與環境

有兩起誤工事故(“LTI”)已錄製2021年第四季度在卡林，這導致了LTIFR8為0.99，而上一季度為0.97。TRIFR82021年第四季度為每百萬工時3.47小時，而上一季度為2.42小時。

2021年有10個LTI記錄，這導致了LTIFR81.19，而2020年為1.06。TRIFR82021年是每百萬小時工作3.08小時，

而前一年為3.48。不是1類9環境事故或在2021年或2020年期間。

財務業績

2021年第四季度與2021年第三季度比較

卡林公司2021年第四季度的收入比上一季度增長68%，原因是銷售量大幅增加，每盎司的銷售成本降低7以及更高的已實現黃金價格6.


巴里克2021年年終			52			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

2021年第四季度的黃金產量較上一季度增長41%，主要原因是此前披露的GoldStrike焙燒機在2021年5月26日發生的機械磨機故障導致焙燒爐產量增加，導致第三季度大部分時間的產能減少了40%。維修工作已於9月底完成，比原計劃提前完成。2021年第三季度採取的緩解措施包括在本季度的大部分時間內優先處理含碳量較高的礦石，以利用焙燒迴路中額外的保留時間，從這類礦石中獲得更高的回收率。這些行動使該綜合體能夠優化焙燒爐的產能和回收率，這對2021年第四季度產生了積極影響。如上所述，通過焙燒爐修理期儲存的較高品位地下礦石已於2021年第四季度加工。在露天礦的推動下，開採的總噸比上一季度下降了10%。露天礦石噸較上一季度減少50%，主要是由於黃金採石場及Gold Star露天礦場按計劃開採的堆浸礦石減少所致。平均露天礦開採品位較上一季度上升32%，原因是堆浸礦石開採比例較低。地下開採的噸數和品位分別比上一季度高出7%和3%，這是由於卡林地下業務的礦山排序所致。

每盎司銷售成本7以及每盎司的總現金成本6 2021年第四季度，由於持續的成本紀律和銷量上升的影響，分別比上一季度下降了12%和11%。在2021年第四季度，每盎司的總維持成本6與上一季度相比下降了15%，主要是因為每盎司的總現金成本較低6 並降低維持資本支出的礦場6以每盎司為單位。

與上一季度相比，2021年第四季度的資本支出增加了15%，原因是GoldStrike 5 NW和Gold Star 3期的剝離增加導致廢料噸增加，但部分被持續資本支出下降所抵消6和地下資本開發。

2021年與2020年相比

在截至2021年12月31日的12個月裏，卡林公司的收入比去年同期下降了8%，主要原因是銷售量下降，部分被每盎司銷售成本略有下降所抵消7以及更高的已實現黃金價格6.

收入和EBITDA6,a

a 結果顯示，從2019年1月1日至2019年6月30日，GoldStrike的基準為100%(包括我們在South Arturo的60%股份)，從2019年7月1日起，Carlin和GoldStrike的合併結果(包括NGM在South Arturo的60%權益，至2021年5月30日，此後為100%的權益)的基準為61.5%。

截至二零二一年十二月三十一日止十二個月期間的黃金產量較上年同期減少10%，主要原因是先前披露的GoldStrike焙燒爐機械磨機故障，對本年度產量造成負面影響。此外，GoldStrike高壓釜產量下降的主要原因是酸性礦石向鹼性礦石的轉變。正如之前披露的那樣，GoldStrike高壓釜在2020年第三季度末完成了酸性礦石的加工。總開採噸較上年同期增加3%，主要由於GoldStrike礦坑已由第四西北向開採礦石過渡至第五西北向剝離，運輸時間縮短所致。露天礦石噸較上年同期增加7%，原因是從Gold Quarry和Gold Star露天礦開採的堆浸礦石增加，抵消了上文所述GoldStrike露天礦向剝離的過渡。平均露天礦開採品位較上年同期下降63%，原因是堆浸礦石的開採比例較高。地下開採噸較上年同期增加1%，原因是設備升級及運輸能力增加，而地下開採品位下降5%，原因是根據採礦計劃，不同地下作業的礦源組合發生變化。

生產a (上千盎司)

a 結果包括NGM在2021年5月30日之前在South Arturo擁有60%的權益，此後擁有100%的權益。

b 根據制導範圍的中點。

每盎司銷售成本7以及每盎司的總現金成本6 在截至2021年12月31日的12個月期間，銷售額略低於去年同期，運營成本紀律抵消了銷售額下降的影響。在2021年12月31日的12個月期間，


巴里克2021年年終			53			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

每盎司總維持成本6 比上一年增長4%，主要是由於礦場持續資本支出增加的影響6.

銷售成本7，總現金成本6

以及全額維持成本6 (每盎司$)

a 根據制導範圍的中點。

截至2021年12月31日的12個月期間，資本支出比上年增長13%，原因是資本化廢物剝離增加，以及購買GoldStrike高壓釜的氧氣廠，該高壓釜以前由第三方所有，預計未來將降低運營成本。

2021年與指導相比

2021年黃金產量為92.3萬盎司，低於940至1000千盎司的指導範圍，原因是此前披露的GoldStrike焙燒爐機械磨機故障於2021年5月26日發生，並於9月下旬修復。儘管產量和通脹壓力較低，但嚴格的成本紀律導致所有成本指標都在指導範圍內。每盎司銷售成本7每盎司968美元的價格在每盎司920美元至970美元的指導範圍內。每盎司現金總成本6以及每盎司的全部維持成本6每盎司782美元和1087美元的價格也分別在每盎司740美元至790美元和1050美元至1100美元的指導範圍內。


巴里克2021年年終			54			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

Cortez(61.5%基數)a，美國內華達州

經營和財務數據摘要


	在截至的三個月內					在過去的幾年裏
	12/31/21		9/30/21		變化	12/31/21		12/31/20		變化	12/31/19
總開採噸數(2000)	17,996		17,515		3%	74,960		85,740		(13)%	105,949
露天礦	4,528		4,893		(7)%	15,456		11,392		36%	14,640
露天礦廢料	13,136		12,295		7%	58,235		73,240		(20)%	90,029
地下	332		327		2%	1,269		1,108		15%	1,280
平均品位(克/噸)
露天礦開採	0.62		0.63		(2)%	0.71		0.56		27%	0.67
地下開採	10.96		9.40		17%	9.45		9.86		(4)%	10.66
已處理	1.28		1.01		27%	1.22		1.41		(13)%	1.60
礦石噸加工量(2000)	5,413		5,917		(9)%	18,333		13,019		41%	17,583
氧化物磨機	673		667		1%	2,548		2,432		5%	3,462
焙燒爐	357		291		23%	1,250		1,479		(15)%	1,750
高壓釜	10		不適用		不適用	10		不適用		不適用	不適用
堆浸	4,373		4,959		(12)%	14,525		9,108		59%	12,371
回收率	83	%	85	%	(2)%	83	%	83	%	0%	86	%
氧化物磨機	75	%	80	%	(6)%	78	%	75	%	4%	78	%
焙燒爐	90	%	89	%	1%	88	%	87	%	1%	87	%
高壓釜	81	%	不適用		不適用	81	%	不適用		不適用	不適用
黃金產量(2000盎司)	169		130		30%	509		491		4%	801
氧化物磨機	61		52		17%	192		129		49%	253
焙燒爐	79		50		58%	232		286		(19)%	376
高壓釜	1		不適用		不適用	1		不適用		不適用	不適用
堆浸	28		28		0%	84		76		11%	172
售出黃金(2000盎司)	170		126		35%	508		491		3%	798
收入(百萬美元)	306		226		35%	913		865		6%	1,086
銷售成本(百萬美元)	167		147		14%	570		470		21%	608


收入(百萬美元)	139		77		81%	337		385		(12)%	459
EBITDA(百萬美元)b	194		123		58%	518		523		(1)%	656
EBITDA利潤率c	63	%	54	%	17%	57	%	60	%	(5)%	60	%
資本支出(百萬美元)d	49		48		2%	177		235		(25)%	294
礦場維護b	31		31		0%	118		145		(19)%	90
項目b	18		17		6%	59		90		(34)%	204
銷售成本(美元/盎司)	984		1,164		(15)%	1,122		958		17%	762
總現金成本(美元/盎司)b	657		800		(18)%	763		678		13%	515
全額維持成本(美元/盎司)b	853		1,065		(20)%	1,013		998		2%	651
全部成本(美元/盎司)b	958		1,199		(20)%	1,129		1,179		(4)%	903

a.2019年7月1日，Cortez被貢獻給與紐蒙特公司的合資企業內華達金礦公司(Nevada Gold Mines)。因此，提交的金額在2019年6月30日之前為100%，之後為61.5%。據報道，從2021年第一季度開始，Goldrush是Cortez的一部分，因為它是由Cortez管理層運營的。比較期間已被重述，以包括Goldrush。

b.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

c.代表EBITDA除以收入。

d.列報的金額不包括資本化利息。

安全與環境

在2021年第四季度，Cortez記錄了三次LTI，這導致了LTIFR8每百萬小時工作時間為3.21小時，而上一季度為1.01小時。TRIFR82021年第四季度為每百萬工時3.21小時，而上一季度為3.04小時。

2021年有7個LTI記錄，這導致了LTIFR8每百萬小時工作1.81，而2020年為0.24。TRIFR82021年為每百萬工作小時2.85個小時，而前一年為2.59個小時。不是1類9環境事件發生在2021年或2020年。

財務業績

2021年第四季度與2021年第三季度比較

Cortez公司2021年第四季度的收入比上一季度增長了81%，原因是銷售量大幅增加，每盎司的銷售成本降低7以及更高的已實現黃金價格6.

2021年第四季度的黃金產量比上一季度高出30%。這主要是由於卡林焙燒爐的高品位耐火材料生產(包括試驗戈德魯什礦石的批量加工)，此前披露的GoldStrike焙燒爐的機械磨機故障影響了第三季度。


巴里克2021年年終			55			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

製作。露天礦石噸開採量為7% 與上一季度相比有所下降，主要是受十字路口露天礦山序列的推動。地下開採噸較上一季度增加2%，這是由於Goldrush開發項目開採的地下噸增加所致。

每盎司銷售成本7以及每盎司的總現金成本62021年第四季度分別比上一季度下降15%和18%，原因是銷售組合中較高的比例來自較低成本的地下生產。在2021年第四季度，每盎司的總維持成本6在每盎司總現金成本下降的推動下，比上一季度下降了20%6.

2021年第四季度資本支出較上一季度增長2%，原因是項目資本支出增加6。礦場維持性資本支出6支出環比可比。

2021年與2020年相比

在截至2021年12月31日的12個月裏，Cortez的收入比去年同期下降了12%，主要是因為每盎司的銷售成本上升7, 部分被較高的已實現金價所抵消6 以及更高的銷售量。

收入和EBITDA6,a

a 2019年1月1日至2019年6月30日為100%基數，2019年7月1日起為61.5%基數。

截至二零二一年十二月三十一日止十二個月期間的黃金產量較上年同期增加4%，主要由於氧化物磨礦及堆浸產量增加，但部分被卡林焙燒廠加工的難選礦石減少所抵銷。氧化物磨礦和堆浸產量的增加是由於礦石品位較高以及管道和十字路口露天礦坑的開採量增加所致。由於較高品位的卡林難選礦石置換，較低的難選礦石噸在卡林焙燒爐中加工。露天開採礦石噸較上年同期增加36%，主要是由於十字路口露天開採的礦石增加所致。地下開採噸較上年同期增加15%，主要受Goldrush地下開發活動增加推動。

生產a (上千盎司)

a 2019年1月1日至2019年6月30日為100%基數，2019年7月1日起為61.5%基數。

b 根據制導範圍的中點。

每盎司銷售成本7以及每盎司的總現金成本6截至2021年12月31日止12個月期間，分別較上年同期上升17%及13%，主要是由於成本較高的露天盎司所佔比例較高，但部分被銷售量上升的影響所抵銷。每盎司更高的銷售成本7這也是由較高的折舊費用推動的。在截至2021年12月31日的12個月期間，每盎司的總維持成本6與去年同期相比增長2%，受每盎司總現金成本上升的推動6，部分被較低的礦場維持資本支出所抵消6.

銷售成本7，總現金成本6

以及全額維持成本6 (每盎司$)

a 根據制導範圍的中點。

截至2021年12月31日的12個月期間，資本支出比上年下降25%，原因是兩個礦場都保持較低水平6和項目資本支出6。礦場持續資本支出6與去年同期相比下降19%，主要是由於十字路口和管道露天礦運營階段的採礦活動相對較多，資本廢物剝離減少所致。降低項目資本支出6由於本期間Goldrush地下的開發及勘探活動成本較低，而去年同期的活動主要與Goldrush雙衰退開發、Goldrush電力基礎設施及Cortez Hills Rangefront Decline項目有關。

2021年與指導相比

2021年50.9萬盎司的黃金產量在50萬至55萬盎司的指導範圍內。每盎司銷售成本7 2021年為1,122美元，高於每盎司1,000美元至1,050美元的指導範圍。露天礦維護成本高於預期，導致運營成本上升。每盎司現金總成本6 每盎司763美元的價格也高於每盎司700美元至750美元的指導區間，以及每盎司的總維持成本6 1,013美元的價格高於每盎司940美元至990美元的指引，原因是持續資本支出增加6.


巴里克2021年年終			56			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

綠松石嶺(61.5%)a，美國內華達州

經營和財務數據摘要


	在截至的三個月內					在過去的幾年裏
	12/31/21		9/30/21		變化	12/31/21		12/31/20		變化	12/31/19
總開採噸數(2000)	235		1,581		(85)%	8,510		15,483		(45)%	9,001
露天礦	35		785		(96)%	3,020		5,150		(41)%	1,340
露天礦廢料	0		575		(100)%	4,656		9,460		(51)%	6,887
地下	200		221		(10)%	834		873		(4)%	774
平均品位(克/噸)
露天礦開採	1.72		1.36		26%	1.69		2.24		(25)%	1.37
地下開採	10.36		10.04		3%	10.69		10.44		2%	14.44
已處理	4.12		2.94		40%	3.31		3.42		(3)%	5.62
礦石噸加工量(2000)	747		1,075		(31)%	3,793		3,613		5%	2,201
氧化物磨機	125		105		19%	434		458		(5)%	221
高壓釜	622		635		(2)%	2,452		2,346		5%	1,483
堆浸	0		335		(100)%	907		809		12%	497
回收率	81	%	82	%	(1)%	82	%	83	%	(1)%	89	%
氧化物磨機	81	%	84	%	(4)%	83	%	88	%	(6)%	87	%
高壓釜	81	%	82	%	(1)%	82	%	83	%	(1)%	89	%
黃金產量(2000盎司)	82		82		0%	334		330		1%	335
氧化物磨機	4		4		0%	16		16		0%	8
高壓釜	74		76		(3)%	307		306		0%	321
堆浸	4		2		100%	11		8		38%	6
售出黃金(2000盎司)	84		82		2%	337		332		2%	356
收入(百萬美元)	151		146		3%	607		589		3%	504
銷售成本(百萬美元)	100		95		5%	378		353		7%	300
收入(百萬美元)	51		51		0%	229		229		0%	201
EBITDA(百萬美元)b	82		82		0%	352		342		3%	293
EBITDA利潤率c	54	%	56	%	(4)%	58	%	58	%	0%	58	%
資本支出(百萬美元)	19		21		(10)%	81		51		59%	85
礦場維護b	14		12		17%	47		24		96%	50
項目b	5		9		(44)%	34		27		26%	35
銷售成本(美元/盎司)	1,194		1,169		2%	1,122		1,064		5%	846
總現金成本(美元/盎司)b	819		788		4%	749		711		5%	585
全額維持成本(美元/盎司)b	996		943		6%	892		798		12%	732
全部成本(美元/盎司)b	1,061		1,053		1%	993		879		13%	834

a.在2019年7月1日之前，巴里克與我們的合資夥伴紐蒙特公司擁有綠松石嶺75%的股份，擁有其餘25%的股份。綠松石嶺按比例合併，其基礎是擁有共同控制權的合資夥伴對與該安排有關的資產和負債擁有權利。此表中的數字是基於我們在綠松石嶺的75%權益，截至2019年6月30日。2019年7月1日，巴里克在綠松石嶺的75%權益和紐蒙特在雙子溪的100%權益以及綠松石嶺25%的權益貢獻給內華達州金礦。從2019年7月1日開始，結果代表我們在綠松石嶺和雙子溪(現在統稱為綠松石嶺)的61.5%的份額。

b.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

c.代表EBITDA除以收入。

安全與環境

2021年第四季度，在綠松石嶺記錄了三次LTI，這導致了LTIFR8每百萬小時工作4.29小時，而上一季度為5.81小時。TRIFR82021年第四季度為每百萬小時8.58個小時，而上一季度為4.36個小時。

2021年有8個LTI記錄，這導致了LTIFR8與2020年的251萬小時相比，每百萬小時工作時間增加了2.85小時。TRIFR82021年為每百萬工作小時4.63小時，而前一年為4.31小時。不是1類9環境事件發生在2021年或2020年。

財務業績

2021年第四季度與2021年第三季度比較

綠松石嶺公司2021年第四季度的收入與上一季度持平，因為銷售量和實現的黃金價格都有所上升6 被每盎司銷售成本的增加所抵消7.

2021年第四季度黃金產量與前一季度持平。開採總噸較上一季度減少85%，原因是露天開採產量下降，因為當前階段的新鮮礦石開採逐漸減少，並如預期和先前披露的那樣於2021年第四季度完成。我們繼續預計露天礦開採將在中長期內恢復至40號採礦點，目前正在審查對優化重啟的分析。地下開採的噸數


巴里克2021年年終			57			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

與上一季度相比下降了10%。設備問題繼續影響2021年第四季度的業績，包括10月中旬發生的電池起火，導致在礦山安全和健康管理局(MSHA)的指導下，電動卡車車隊在第四季度剩餘時間內損失，等待對起火原因的調查。一旦問題得到解決，我們預計將繼續試驗電池供電的山特維克運輸卡車，同時繼續在綠松石嶺地下使用傳統採礦設備。

每盎司銷售成本7以及每盎司的總現金成本6 二零二一年第四季的成本較上一季度分別上升2%及4%，主要是由於較高比例的低品位露天礦石(包括本年度前幾個季度儲存的礦石)的加工，而按每盎司計算，該等礦石的每盎司成本較高。每盎司總維持成本6與上一季度相比增長了6%，主要反映了每盎司總現金成本的上升6和更高的持續性資本支出6.

2021年第四季資本支出較前一季減少10%，主要是由於項目資本支出減少6關於第三豎井項目，部分被更高的持續資本支出所抵消6。項目資本支出6由於豎井鋼材放置延遲，第三豎井項目的成本較低，而持續資本支出較高6與購買地下設備的時機有關。

2021年與2020年相比

在截至2021年12月31日的12個月期間，綠松石嶺公司的收入與上年持平，因為銷售量增加，實現的黃金價格也更高。6 被每盎司銷售成本的增加所抵消7.

收入和EBITDA6,a

a 結果代表了綠松石嶺在2019年1月1日至2019年6月30日期間的75%的基礎上，以及綠松石嶺和雙子溪從2019年7月1日起的61.5%的綜合結果。

截至二零二一年十二月三十一日止十二個月期間，黃金產量較上年增加1%，主要是由於綠松石嶺地下品位提高，加上Sage高壓釜產量增加，但地下開採噸減少部分抵銷了上述影響。開採總噸較上年同期減少45%，原因是露天開採噸減少，因為本期新礦開採一如預期及先前披露，於2021年第四季度完成。我們繼續預計露天礦開採將在中長期內恢復至40號採礦點，目前正在評估優化重啟的經濟性。此外，與去年同期相比，地下噸位減少了4%，因為更高的運營

費率被較低的設備可用性和通風限制所抵消。

生產a (上千盎司)

a 結果代表了綠松石嶺在2019年1月1日至2019年6月30日期間的75%的基礎上，以及綠松石嶺和雙子溪從2019年7月1日起的61.5%的綜合結果。

b 根據制導範圍的中點。

每盎司銷售成本7 以及每盎司的總現金成本6截至二零二一年十二月三十一日止十二個月期間，由於較低品位已加工礦石的影響，二零二一年均較上年同期增長5%，這是由於較低品位露天礦石所佔比例較上年同期上升所致。每盎司總維持成本6與前一年相比增加了12%，因為每盎司的總現金成本更高6，以及更高的礦場維持資本支出6.

銷售成本7，總現金成本6

以及全額維持成本6 (每盎司$)

a 根據制導範圍的中點。

截至2021年12月31日的12個月期間，資本支出較上年同期增長59%，主要原因是礦場持續資本支出增加。6與地下設備採購和工藝效率相關的項目。這與較高的項目資本支出相結合。6與第三個豎井項目有關。

2021年與指導相比

正如預期和之前披露的那樣，2021年黃金產量為33.4萬盎司，低於39萬至44萬盎司的指導區間。這主要是由於地下設備的可用性和利用率低於計劃，以及工廠的可用性較低。每盎司銷售成本7以及每盎司的總現金成本6價格分別為每盎司1,122美元和749美元，分別高於每盎司950美元至1,000美元和每盎司620美元至670美元的指導區間，主要是由於銷售量下降的影響，反映了這一表現不佳。每盎司總維持成本6由於類似的原因，每盎司892美元的價格高於每盎司810美元至860美元的指導區間。


巴里克2021年年終			58			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

其他礦山-內華達州金礦

經營和財務數據摘要


						在截至的三個月內
	12/31/21					9/30/21
	黃金產量(2000盎司)	銷售成本 ($/oz)	總現金成本 ($/oz)a	全額維持成本 ($/oz)a	資本支出--b	黃金產量(2000盎司)	銷售成本 ($/oz)	總現金成本 ($/oz)a	全額維持成本 ($/oz)a	資本支出--b
鳳凰城(61.5%)c	25	2,047	443	614	4	31	1,777	499	582	2
長峽谷(61.5%)	33	999	325	384	1	43	796	201	251	1

a.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

b.包括礦場維護和項目資本支出。

c.2021年9月7日，NGM宣佈已與I-80 Gold達成交換協議，收購NGM尚未擁有的South Arturo 40%的權益，以換取Lone Tree和Buffalo Mountain的物業和基礎設施。在我們持有菲尼克斯61.5%權益的範圍內的經營業績包括截至2021年5月30日的孤樹，反映了於2021年10月14日完成的交換協議的條款。

鳳凰城(61.5%)

與上一季度相比，菲尼克斯2021年第四季度的黃金產量下降了19%，原因是NGM和I-80 Gold簽署了交換協議後剝離了Lone Tree(菲尼克斯業務的一部分)。根據這項協議，NGM用孤樹和水牛山交換了I-80 Gold在南阿圖羅的40%權益(包括在卡林業務中)。這筆交易於2021年第四季度完成，生效日期為2021年6月1日。另外，噸數的減少和較低的磨礦回收率也是導致季度產量環比下降的原因之一。

每盎司銷售成本72021年第四季度的銷售額比上一季度增長了15%，主要是因為銷售量下降。每盎司現金總成本6與上一季度相比下降了11%，主要是由於副產品信用增加，但部分被較低的銷售量所抵消。在2021年第四季度，每盎司的總維持成本6與上一季度相比增長5%，主要是由於礦場持續資本支出增加6，部分被每盎司較低的總現金成本所抵消6.

與我們2021年的展望相比，10.9萬盎司的黃金產量在10萬至12萬盎司的指導範圍內。每盎司銷售成本7每盎司1,922美元的價格高於每盎司1,800美元至1,850美元的指導範圍。每盎司現金總成本6以及每盎司的全部維持成本6 價格分別為每盎司398美元和533美元，分別低於每盎司725美元至775美元和970美元至1,020美元的指導區間，主要是由於銅和白銀價格上漲導致副產品信貸增加。

長峽谷(61.5%)

Long Canyon於2021年第四季度的黃金產量較2021年第三季度下降23%，主要是由於品位降低和堆放礦石噸減少，加上堆放高度較高導致浸出週期較長。每盎司銷售成本7以及每盎司的總現金成本62021年第四季度分別比上一季度增長26%和62%，主要是由於這些相同的影響。每盎司總維持成本6與上一季度相比增長53%，主要是由於上述相同的驅動因素以及持續資本支出略有增加6是拖車整修造成的。

與我們2021年的展望相比，161萬盎司的黃金產量高於14萬至16萬盎司的指導區間的高端。每盎司銷售成本7每盎司739美元的價格遠低於每盎司800美元至850美元的指導區間。每盎司現金總成本6以及每盎司的全部維持成本6 每盎司188美元和238美元的價格分別接近或低於每盎司180美元至230美元和240美元至290美元的指導區間的下限。

我們繼續尋求出售不符合巴里克戰略投資過濾器的非核心資產。我們只會按照我們認為對股東有利的條款，進行對業務有意義的交易。在這方面，我們打算在2022年第一季度啟動探索出售長峽谷的程序。


巴里克2021年年終			59			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

Pueblo Viejo(60%基數)a，多米尼加共和國

經營和財務數據摘要


	在截至的三個月內					在過去的幾年裏
	12/31/21		9/30/21		變化	12/31/21		12/31/20		變化	12/31/19
露天採礦噸(2000)	5,626		5,926		(5)%	24,687		20,262		22%	24,732
露天礦	1,489		2,464		(40)%	7,969		6,147		30%	8,085
露天礦廢料	4,137		3,462		19%	16,718		14,115		18%	16,647
平均品位(克/噸)
露天礦開採	2.57		2.28		13%	2.41		2.57		(6)%	2.76
已處理	2.83		3.07		(8)%	3.18		3.61		(12)%	3.91
高壓滅菌礦石噸加工量(2000)	1,365		1,446		(6)%	5,466		5,297		3%	5,164
回收率	90	%	88	%	2%	88	%	89	%	(1)%	89	%
黃金產量(2000盎司)	107		127		(16)%	488		542		(10)%	590
售出黃金(2000盎司)	113		125		(10)%	497		541		(8)%	584
收入(百萬美元)	203		227		(11)%	898		954		(6)%	843
銷售成本(百萬美元)	112		112		0%	445		443		0%	435
收入(百萬美元)	90		113		(20)%	445		508		(12)%	402
EBITDA(百萬美元)b	125		150		(17)%	587		644		(9)%	522
EBITDA利潤率c	62	%	66	%	(6)%	65	%	68	%	(4)%	62	%
資本支出(百萬美元)	94		73		29%	311		134		132%	64
礦場維護b	27		24		13%	96		79		22%	64
項目b	67		49		37%	215		55		291%	0
銷售成本(美元/盎司)	987		895		10%	896		819		9%	747
總現金成本(美元/盎司)b	612		521		17%	541		504		7%	471
全額維持成本(美元/盎司)b	858		728		18%	745		660		13%	592
全部成本(美元/盎司)b	1,453		1,117		30%	1,178		761		55%	600

a.巴里克是Pueblo Viejo的運營商，擁有60%的股份，紐蒙特公司擁有剩餘的40%。Pueblo Viejo作為一家子公司入賬，擁有40%的非控股權益。表中的結果和下面的討論僅基於我們60%的份額。

b.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

c.代表EBITDA除以收入。

安全與環境

在2021年第四季度，Pueblo Viejo沒有記錄到LTI，這導致了LTIFR8每百萬工作小時0.00，從0.30 LTIFR降低8在上一季度。TRIFR82021年第四季度為每百萬工時0.46美元，而上一季度為0.30美元。

在2021年記錄了一次LTI，這導致了LTIFR8每百萬小時工作0.07小時，而2020年為0.10小時。TRIFR82021年為每百萬工時0.50美元，而前一年為0.73美元。不是1類9環境事件發生在2021年或2020年。

財務業績

2021年第四季度與2021年第三季度比較

Pueblo Viejo 2021年第四季度的收入比2021年第三季度下降20%，原因是銷售量下降和每盎司銷售成本上升7，部分被較高的已實現金價所抵消6.

2021年第四季度黃金產量較上一季度下降16%，原因是該季度計劃維護導致產量下降，根據礦山和庫存加工計劃加工的品位較低，以及碳浸出庫存積累增加。這部分被較高的復甦所抵消。

每盎司銷售成本7以及每盎司的總現金成本62021年第四季度分別比上一季度增長10%和17%

反映了本季度計劃維護和天然氣價格上漲的影響。這部分被現貨能源價格上漲推動的基斯奎亞發電廠第三方能源銷售利潤率上升所抵消。每盎司銷售成本的增加7此外，由於銷售量下降的影響，每盎司折舊增加也受到了影響。2021年第四季度，每盎司的總維持成本6與上一季度相比增加了18%，反映了每盎司總現金成本的上升6 和更高的礦場維持資本支出6.

2021年第四季資本支出較前季增加29%，主要是由於項目資本支出增加6 在工廠擴建和延長礦山壽命項目上發生的費用。這與更高的礦場維持資本支出相結合。6與拉加爾尾礦儲存設施和基斯奎亞發電廠的主要維護有關。

2021年與2020年相比

由於銷售量下降和每盎司銷售成本上升，Pueblo Viejo 2021年的收入比前一年下降了12%7, 部分被較高的已實現金價所抵消6.


巴里克2021年年終			60			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

收入和EBITDA6

2021年黃金產量較上年減少10%，主要是由於根據礦山和庫存加工計劃加工的品位較低，但部分被加工噸增加所抵消。Pueblo Viejo在2021年再次實現創紀錄的吞吐量，原因是維護實踐的改善和每作業小時噸數的增加，吞吐量比2020年創下的前紀錄高出3%。

生產(上千盎司)

a 根據制導範圍的中點。

每盎司銷售成本7以及每盎司的總現金成本62021年分別較上年增長9%和7%，主要反映上述品級降低和天然氣價格上漲的影響。2021年，每盎司的總維持成本6與上一年相比增加了13%，主要反映了總現金成本的增加每盎司6和更高的礦場維持資本支出6.

銷售成本7，總現金成本6

以及全額維持成本6 (每盎司$)

a 根據制導範圍的中點。

2021年資本支出比上年增加132%，主要原因是項目資本支出增加。6用於工廠擴建和延長礦山壽命項目。這一點S與更高的礦場持續資本支出相結合6這與Llagal尾礦儲存設施、黑山露天礦場資本較高的剝離以及Quisqueya發電廠的大修有關。這部分被前一年為礦石再裝卸活動購買的新船隊所抵消。

2021年與指導相比

2021年黃金產量為48.8萬盎司，在47萬至51萬盎司的指導範圍內。每盎司銷售成本7以及每盎司的總現金成本6 儘管受到能源價格上漲的影響，但每盎司896美元和541美元的價格分別在每盎司880美元至930美元和520美元至570美元的指導範圍內。每盎司總維持成本6每盎司745美元，低於每盎司760美元至810美元的指導區間，主要是由於推遲了現有尾礦設施的持續資本。


巴里克2021年年終			61			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

Loulo-Gounkoto(80%基數)a，馬裏

經營和財務數據摘要


	在截至的三個月內					在過去的幾年裏
	12/31/21		9/30/21		變化	12/31/21		12/31/20		變化	12/31/19
總開採噸數(2000)	7,766		8,131		(4)%	33,073		33,036		—%	32,192
露天礦	1,208		257		370%	1,808		1,698		6%	2,726
露天礦廢料	5,999		7,319		(18)%	29,050		29,078		0%	27,183
地下	559		555		1%	2,215		2,260		(2)%	2,283


平均品位(克/噸)
露天礦開採	3.47		2.63		32%	3.22		5.50		(41)%	4.83
地下開採	4.34		4.65		(7)%	4.68		4.36		7%	4.67
已處理	4.25		4.63		(8)%	4.79		4.76		1%	4.90
礦石噸加工量(2000)	1,019		1,011		1%	4,015		3,916		3%	3,945
回收率	91	%	91	%	0%	91	%	91	%	0%	92	%
黃金產量(2000盎司)	126		137		(8)%	560		544		3%	572
售出黃金(2000盎司)	128		134		(4)%	558		542		3%	575
收入(百萬美元)	228		239		(5)%	999		966		3%	806
銷售成本(百萬美元)	145		149		(3)%	585		576		2%	601


收入(百萬美元)	74		84		(12)%	380		358		6%	190
EBITDA(百萬美元)b	132		137		(4)%	602		572		5%	426
EBITDA利潤率c	58	%	57	%	2%	60	%	59	%	2%	53	%
資本支出(百萬美元)	50		59		(15)%	238		185		29%	136
礦場維護b	13		42		(69)%	159		170		(6)%	133
項目b	37		17		118%	79		15		427%	3
銷售成本(美元/盎司)	1,139		1,109		3%	1,049		1,060		(1)%	1,044
總現金成本(美元/盎司)b	685		708		(3)%	650		666		(2)%	634
全額維持成本(美元/盎司)b	822		1,056		(22)%	970		1,006		(4)%	886
全部成本(美元/盎司)b	1,109		1,184		(6)%	1,111		1,034		7%	891

a.巴里克擁有法國興業銀行(Sociétédes Mines de Loulo SA)和法國興業銀行(Sociétédes Mines de Gounkoto)80%的股份，馬裏共和國擁有20%的股份。Loulo-Gounkoto被視為一家子公司，在巴里克控制資產的基礎上擁有20%的非控股權。表格中的結果和下面的討論是基於我們80%的份額，包括合併產生的收購價格分配的影響。

b.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

c.代表EBITDA除以收入。

安全與環境

2021年第四季度記錄的LTI為零，這導致了LTIFR8每百萬小時工作時間為0.00美元，而上一季度為0.00美元。TRIFR82021年第四季度為每百萬工時0.35，而上一季度為0.41。

2021年有兩個LTI記錄，這導致了LTIFR8與2020年的0.07相比，每百萬小時工作時間增加了0.11。TRIFR82021年為每百萬工作小時0.92個小時，而前一年為1.53個小時。不是1類9環境事件發生在2021年或2020年。

財務業績

2021年第四季度與2021年第三季度比較

Loulo-Gounkoto 2021年第四季度的收入比前一季度下降了12%，主要原因是銷售量下降和每盎司銷售成本上升7 部分被較高的已實現金價所抵消6.

2021年第四季黃金產量較前一季減少8%，主要是由於加工品級較低，符合採礦計劃。

每盎司銷售成本72021年第四季度，由於折舊增加，比上一季度高出3%，部分被每個季度較低的總現金成本所抵消

盎司6。每盎司現金總成本6與上一季度相比下降了3%，這是由於臨近季度末地下礦山和加工業務的電力混合效率更高，但部分被較低品位的影響所抵消。2021年第四季度，每盎司的總維持成本6較上一季度減少22%，主要反映礦場持續資本支出減少6，以及更低的每盎司總現金成本6.

2021年第四季度的資本支出比上一季度減少了15%，主要是由於礦場維持資本支出的減少。6。這部分被較高的項目資本支出所抵消。6與Gounkoto地下的持續開發和電力能力的擴大有關。

2021年與2020年相比

由於實現的黃金價格上漲，Loulo-Gounkoto 2021年的收入比前一年增長了6%6，更高的銷售量和更低的每盎司銷售成本7.


巴里克2021年年終			62			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

收入和EBITDA6

2021年黃金產量較上年增長3%，主要是由於工廠產能增加以及加工品級提高所致。

生產 (上千盎司)

a 根據制導範圍的中點。

每盎司銷售成本7以及每盎司的總現金成本6與前一年相比，2021年的價格分別下降了1%和2%，這主要是由於較高的品位以及較低的地下采礦成本的影響。2021年，全部維持成本6與前一年相比下降了4%，反映了每盎司總現金成本的下降6並減少了礦場的持續資本支出6.

銷售成本7，總現金成本6

以及全額維持成本6 (每盎司$)

a 根據制導範圍的中點。

2021年的資本支出比前一年高出29%，主要原因是項目資本支出增加。6從Gounkoto地下的開發和電力能力的擴大。這被較低的礦場持續資本支出略微抵消。6.

2021年與指導相比

2021年的黃金產量為56萬盎司，處於51萬至56萬盎司的指導區間的高端。每盎司銷售成本7由於較高的折舊，每盎司1,049美元的價格高於每盎司980美元至1,030美元的指導範圍。每盎司現金總成本6以及每盎司的全部維持成本6每盎司650美元和970美元的價格分別在每盎司630美元至680美元和930美元至980美元的指導範圍內。


巴里克2021年年終			63			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

Kibali(45%基數)a，剛果民主共和國

經營和財務數據摘要


	在截至的三個月內					在過去的幾年裏
	12/31/21		9/30/21		變化	12/31/21		12/31/20		變化	12/31/19
總開採噸數(2000)	3,866		3,840		1%	14,657		13,308		10%	12,273
露天礦	330		361		(9)%	1,278		1,380		(7)%	1,693
露天礦廢料	3,082		3,072		0%	11,610		10,091		15%	8,824
地下	454		407		12%	1,769		1,837		(4)%	1,756


平均品位(克/噸)
露天礦開採	2.43		3.00		(19)%	2.71		2.22		22%	2.32
地下開採	5.88		5.89		0%	5.63		5.20		8%	5.12
已處理	3.90		3.73		5%	3.62		3.68		(2)%	3.80
礦石噸加工量(2000)	841		872		(4)%	3,503		3,434		2%	3,381
回收率	89	%	90	%	(1)%	90	%	90	%	0%	89	%
黃金產量(2000盎司)	94		95		(1)%	366		364		1%	366
售出黃金(2000盎司)	95		93		2%	367		364		1%	363
收入(百萬美元)	172		166		4%	661		648		2%	505
銷售成本(百萬美元)	93		92		1%	373		397		(6)%	403


收入(百萬美元)	71		74		(4)%	278		244		14%	108
EBITDA(百萬美元)b	108		110		(2)%	419		418		0%	304
EBITDA利潤率c	63	%	66	%	(5)%	63	%	65	%	(3)%	60	%
資本支出(百萬美元)	19		19		0%	70		51		37%	43
礦場維護b	12		11		9%	54		49		10%	41
項目b	7		8		(13)%	16		2		700%	2
銷售成本(美元/盎司)	979		987		(1)%	1,016		1,091		(7)%	1,111
總現金成本(美元/盎司)b	582		597		(3)%	627		608		3%	568
全額維持成本(美元/盎司)b	776		751		3%	818		778		5%	693
全部成本(美元/盎司)b	844		838		1%	861		782		10%	701

a.巴里克擁有Kibali Goldmine SA(Kibali)45%的股份，剛果民主共和國(DRC)和我們的合資夥伴盎格魯黃金阿散蒂(AngloGold Ashanti)分別擁有10%和45%的股份。Kibali是在擁有共同控制權的合資夥伴對合資企業淨資產擁有權利的基礎上作為股權方法投資入賬的。本表中的數字和下面的討論是基於我們在Kibali的45%的實際權益，包括與蘭德金合併產生的收購價格分配的影響。

b.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

c.代表EBITDA除以收入。

安全與環境

2021年第四季度沒有記錄LTI，這導致了LTIFR8每百萬小時工作0.00美元，與上一季度持平。TRIFR82021年第四季度為每百萬工時1.39小時，比上一季度的1.88有所改善。

2021年有兩個LTI記錄，這導致了LTIFR8與2020年的0.23相比，每百萬小時工作時間增加了0.14。TRIFR82021年為每百萬工作小時1.22小時，而前一年為1.59小時。不是1類9環境事件發生在2021年或2020年。

財務業績

2021年第四季度與2021年第三季度比較

Kibali在2021年第四季度的收入比2021年第三季度下降了4%，這是股息支付產生的外匯支付費用的結果。

2021年第四季度的黃金產量較上一季度下降1%，這是由於根據本季度的採礦計劃加工的噸減少，部分被加工的較高品位所抵消。由於銷售時機的原因，2021年第四季度的黃金銷售額比上一季度增長了2%。

每盎司銷售成本72021年第四季度與上一季度持平。每盎司現金總成本6比上一季度下降了3%，與上一季度相比，處理的庫存噸減少了。每盎司總維持成本6 2021年第四季度結束時比上一季度增長3%，主要是由於礦場持續資本支出增加6，部分被每盎司較低的總現金成本所抵消6.

2021年第四季度的資本支出與上一季度持平。維持資本支出的礦場略有增加7 是由於資本剝離比上一季度更高。

2021年與2020年相比

由於實現的黃金價格上漲，Kibali在2021年的收入比前一年增長了14%6，降低每盎司的銷售成本7 以及略高的銷售量。


巴里克2021年年終			64			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

收入和EBITDA6

2021年黃金產量略高於上年，原因是產量增加，但部分被加工品位較低所抵消。

生產(上千盎司)

a 根據制導範圍的中點。

每盎司銷售成本72021年與上年相比下降了7%，原因是折舊費用降低，但總現金成本上升部分抵消了這一影響6。每盎司現金總成本6上漲了3%，主要是因為與大流行相關的勞動力和物流費用更高

旅行限制。這部分被2021年上半年水電混合改善推動的能源成本下降和相對較低的燃料價格所抵消。2021年，每盎司的總維持成本6與前一年相比上漲了5%，反映了每盎司總現金成本的上升6 和更高的礦場維持資本支出6.

銷售成本7，總現金成本6

以及全額維持成本6 (每盎司$)

a 根據制導範圍的中點。

2021年的資本支出比前一年高出37%，原因是礦場持續資本支出增加。6 與尾礦庫建設有關，以及項目資本支出6與推進Kalimva/IKAMVA和Pamao露天礦項目有關。

2021年與指導相比

2021年歸屬黃金產量為36.6萬盎司，接近350至38萬盎司指導範圍的中點。每盎司銷售成本71,016美元的價格在每盎司990美元至1,040美元的指導範圍內。每盎司現金總成本6每盎司627美元的價格也在每盎司590美元至640美元的指導範圍內，而每盎司的總維持成本6每盎司818美元的價格處於每盎司800美元至850美元的指導區間的低端。


巴里克2021年年終			65			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

韋拉德羅(50%基數)a，阿根廷

經營和財務數據摘要


	在截至的三個月內						在過去的幾年裏
	12/31/21		9/30/21		變化		12/31/21		12/31/20		變化		12/31/19
露天採礦噸(2000)	8,997		8,837		2	%	37,787		29,108		30	%	36,758
露天礦	3,308		3,267		1	%	10,629		13,678		(22)	%	16,048
露天礦廢料	5,689		5,570		2	%	27,158		15,430		76	%	20,710
平均品位(克/噸)
露天礦開採	0.85		0.69		23	%	0.77		0.78		(1)	%	0.71
已處理	0.81		0.71		14	%	0.77		0.84		(8)	%	0.79
堆浸礦石噸加工量(2000)	3,442		3,126		10	%	11,114		12,017		(8)	%	13,587
黃金產量(2000盎司)	61		48		27	%	172		226		(24)	%	274
售出黃金(2000盎司)	83		44		89	%	206		186		11	%	271
收入(百萬美元)	153		81		89	%	382		333		15	%	386
銷售成本(百萬美元)	109		58		88	%	262		213		23	%	323
收入(百萬美元)	43		24		79	%	118		114		4	%	57
EBITDA(百萬美元)b	80		41		95	%	203		183		11	%	172
EBITDA利潤率c	52	%	51	%	2	%	53	%	55	%	(3)	%	45	%
資本支出(百萬美元)	28		29		(3)	%	142		113		26	%	106
礦場維護b	22		29		(24)	%	136		98		39	%	91
項目b	6		0		100	%	6		15		(60)	%	15
銷售成本(美元/盎司)	1,279		1,315		(3)	%	1,256		1,151		9	%	1,188
總現金成本(美元/盎司)b	834		882		(5)	%	816		748		9	%	734
全額維持成本(美元/盎司)b	1,113		1,571		(29)	%	1,493		1,308		14	%	1,105
全部成本(美元/盎司)b	1,179		1,571		(25)	%	1,520		1,390		9	%	1,162

a.巴里克擁有Veladero 50%的股份，我們的合資夥伴山東黃金擁有其餘50%的股份。Veladero是在擁有共同控制權的合資夥伴對與該安排有關的負債的資產和義務擁有權利的基礎上按比例合併的。此表中的數字和下面的討論是基於我們在Veladero的50%權益，包括在2017年6月30日出售50%權益後重新計量我們在Veladero的權益的影響。

b.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

c.代表EBITDA除以收入。

安全與環境

在2021年第四季度，Veladero沒有記錄到LTI，這導致了LTIFR8每百萬小時工作0.00美元D，與上一季度持平。TRIFR82021年第四季度為每百萬工時0.00美元，而上一季度為0.64美元。

2021年有三個LTI記錄，這導致了LTIFR8與2020年的0.31相比，每百萬小時工作時間增加了0.28。TRIFR82021年為每百萬小時工作0.48小時，而前一年為0.72小時。不是1類9環境事件發生在2021年或2020年。

運營Veladero礦的合資公司Minera Andina del Sol SRL是與2017年3月、2016年9月和2015年9月發生的運營事件相關的各種監管程序的對象。有關這些和相關事項的更多信息，請參閲財務報表附註35。

財務業績

2021年第四季度與2021年第三季度比較

韋拉德羅公司2021年第四季度的收入比2021年第三季度高出79%，主要原因是銷售量增加，每盎司銷售成本降低7 以及更高的已實現黃金價格6.

2021年第四季度黃金產量比前一季度增長27%，主要原因是

增加了放置的可回收盎司，再加上同時處理1至5期和最近投產的6期浸出墊的成功戰略。由於出售了一部分積累的黃金庫存，2021年第四季度的黃金銷量高於產量，因為我們繼續管理銷售的時機，以將我們對本幣貶值的風險降至最低。

每盎司銷售成本7以及每盎司的總現金成本62021年第四季度分別減少3%和5%，主要是由於銷售量上升的影響，但部分被維護和消費品價格上漲推動的露天採礦和加工成本上升所抵消。在2021年第四季度，每盎司的總維持成本6比上一季度下降29%，主要原因是礦場持續資本支出減少6，再加上每盎司總現金成本較低6.

2021年第四季資本支出較前季減少3%因礦場持續性資本支出減少6 與較低資本的剝離和鑽探相關。這部分被增加的項目資本支出所抵消。6這反映了冬季結束後7A期浸出墊的施工開始。


巴里克2021年年終			66			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

2021年與2020年相比

韋拉德羅2021年的收入比前一年增長了4%，主要是由於實現的黃金價格上漲6 和更高的銷售量，部分被更高的每盎司銷售成本所抵消7.

收入和EBITDA6

2021年，黃金產量較上年減少24%，主要原因是第六期浸出墊的建造和投產。正如之前披露的那樣，韋拉德羅的堆浸處理作業在2021年上半年減少，同時該礦過渡到第六階段。根據指導，第六階段浸出墊擴建於2021年第二季度成功投產。黃金銷售量高於產量，這是因為我們積極管理銷售時機，以最大限度地減少本幣貶值的風險，並支持向Veladero合資夥伴支付2000萬美元的股息。

生產(上千盎司)

a 根據制導範圍的中點。

2021年，每盎司的銷售成本7 以及每盎司的總現金成本6 兩者均較上年同期上升9%，原因是採礦活動增加帶動露天開採成本上升，加上與新冠肺炎有關的G&A開支增加。每盎司銷售成本7進一步受到較高折舊費用的影響。每盎司總維持成本62021年與前一年相比增長了14%，主要是由於每盎司總現金成本上升的影響6和更高的礦場維持資本支出6.

銷售成本7，總現金成本6

以及全額維持成本6 (每盎司$)

a 根據制導範圍的中點。

2021年，資本支出比上年增長26%，主要原因是持續性資本支出增加。6 這是由於6期浸出墊擴展和更高資本剝離的發展所致。項目資本支出較上年減少，主要是由於在去年同期與聖胡安省電力監管機構(“EPRE”)達成協議後，為阿根廷的一條輸電線路支付了1,500萬美元的資金，項目資本支出與上年同期相比有所下降，這主要是由於阿根廷在與聖胡安省電力監管機構(“EPRE”)達成協議後支付了1,500萬美元用於資助阿根廷的一條輸電線路。

2021年與指導相比

2021年黃金產量為17.2萬盎司，高於13萬至15萬盎司的指導範圍，這是由於6期的額外堆積能力以及1至5期與6期同時處理的更強勁表現。所有成本指標都低於指導範圍。每盎司銷售成本7 每盎司1,256美元，而指導範圍為每盎司1,510美元至1,560美元，原因是折舊較低。每盎司現金總成本6以及每盎司的全部維持成本6每盎司分別為816美元和1,493美元，而指導區間分別為每盎司820美元至870美元和1,720美元至1,770美元。降低每盎司總現金成本6 是由更高的產量推動的。每盎司總維持成本6低於指導，原因是每盎司的總現金成本較低6，降低資本剝離，將卡車採購推遲到2023年。

監管事項

2019年9月1日，阿根廷政府發佈第609/2019年法令，宣佈在阿根廷實行貨幣限制。隨後，阿根廷中央銀行發佈了補充這項法令的函件“A”6770。因此，所有出口收益都必須兑換成阿根廷比索。對外國供應商的股息分配和支付現在需要中央銀行的具體授權。到目前為止，這些貨幣限制對採礦業務的影響有限，但我們繼續優化黃金銷售的時機，以將貨幣貶值的風險降至最低。2021年第四季度，除了支付1700萬美元的貸款利息外，還向Veladero合資夥伴支付了2000萬美元的股息。目前仍在與中央銀行就我們將更多利潤匯回國內的權利進行建設性的討論。

另外，2020年10月2日，阿根廷政府發佈了第785/2020號法令，將礦業出口關税的税率定為8%。2021年12月31日，該法令延期至2023年12月31日。


巴里克2021年年終			67			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

北瑪拉(84基數)a，坦桑尼亞

經營和財務數據摘要


	在截至的三個月內					在過去的幾年裏
	12/31/21		9/30/21		變化	12/31/21		12/31/20		變化	12/31/19
總開採噸數(2000)	661		340		94%	1,603		3,758		(57)%	10,388
露天礦	116		不適用		不適用	116		1,484		(92)%	3,987
露天礦廢料	160		不適用		不適用	160		1,197		(87)%	5,532
地下	385		340		13%	1,327		1,077		23%	869
平均品位(克/噸)
露天礦開採	1.63		不適用		不適用	1.63		2.14		(24)%	2.03
地下開採	6.89		6.29		10%	5.58		6.19		(10)%	6.82
已處理	3.57		3.25		10%	3.30		3.45		(4)%	4.50
礦石噸加工量(2000)	690		658		5%	2,703		2,546		6%	1,829
回收率	90	%	91	%	(1)%	90	%	92	%	(2)%	94	%


黃金產量(2000盎司)	69		66		5%	260		261		0%	251
售出黃金(2000盎司)	70		65		8%	257		269		(4)%	248
收入(百萬美元)	126		116		9%	463		480		(4)%	350
銷售成本(百萬美元)	59		64		(8)%	248		267		(7)%	236
收入(百萬美元)	68		52		31%	214		214		0%	112
EBITDA(百萬美元)b	80		64		25%	261		290		(10)%	187
EBITDA利潤率c	63	%	55	%	15%	56	%	60	%	(7)%	53	%
資本支出(百萬美元)	32		18		78%	79		87		(9)%	42
礦場維護b	23		11		109%	52		57		(9)%	36
項目b	9		7		29%	27		30		(10)%	6
銷售成本(美元/盎司)	858		993		(14)%	966		992		(3)%	953
總現金成本(美元/盎司)b	679		796		(15)%	777		702		11%	646
全額維持成本(美元/盎司)b	1,033		985		5%	1,001		929		8%	802
全部成本(美元/盎司)b	1,150		1,105		4%	1,105		1,039		6%	824

a.以前是Acacia Mining plc的一部分。2019年9月17日，巴里克收購了其尚未擁有的Acacia的全部股份。公佈的業績以63.9%為基準，截至2019年9月30日(儘管Acacia交易於2019年9月17日完成，但為方便起見，我們合併了我們在Acacia的權益，並在2019年第三季度整個損益表中記錄了36.1%的非控股權益)；以100%的基準從2019年10月1日至2019年12月31日；以84%的基準從2020年1月1日開始，即GET的16%自由附帶權益生效之日。表中的結果和下面的討論是基於我們的份額。

b.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

c.代表EBITDA除以收入。

安全與環境

2021年第四季度，北馬拉沒有記錄到LTI，這導致了LTIFR8每百萬小時工作0.00美元，與上一季度持平。TRIFR82021年第四季度為每百萬工時1.04美元，而上一季度為0.00美元。

在2021年記錄了一次LTI，結果是LTIFR8與2020年的0.28相比，每百萬小時工作時間增加了0.13。TRIFR82021年為每百萬工作小時0.90，而前一年為1.96。不是1類9環境事件發生在2021年或2020年。

財務業績

2021年第四季度與2021年第三季度比較

北瑪拉2021年第四季度的收入比2021年第三季度高出31%，主要原因是銷售量增加，每盎司銷售成本降低7 以及更高的已實現黃金價格6.

2021年第四季度，黃金產量較上一季度增長5%，主要是由於工廠產能的改善以及地下品位和噸的增加。露天礦開採在2008年恢復。

2021年第四季度，這是自2020年第二季度以來的首次。拉瑪礦坑預計將於2022年第一季度投產。2021年船隊的更換和地下效率的提高導致了地下開採噸的創紀錄的一年。

每盎司銷售成本7以及每盎司的總現金成本6 2021年第四季度的電價分別比上一季度下降了14%和15%，這主要是由於地下成功地從柴油向電網供電過渡所致。在前幾個季度購買的新船隊交付後，這與更高品位的地下礦石交付相結合。每盎司總維持成本62021年第四季度比上一季度增長5%，原因是礦場持續資本支出增加6，部分被每盎司較低的總現金成本所抵消6.

2021年第四季度的資本支出比2021年第三季度高78%，這是受礦場維持能力上升的推動全部支出6以及更高的項目資本支出6主要與露天礦重啟的初始資本支出有關NE，正在進行關鍵地下設備的採購


巴里克2021年年終			68			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

藉助我們的自動化和優化規劃和竣工鹽水處理設施。

2021年與2020年相比

北馬拉2021年的收入與上年持平，因為較低的銷售量被較高的已實現黃金價格所抵消6和更低的每盎司銷售成本7.

收入和EBITDA6,a

a 結果從2019年1月1日至2019年9月30日以63.9%的基數公佈，從2019年10月1日至2019年12月31日以100%的基數公佈，從2020年1月1日GET的16%自由附帶權益生效之日起以84%的基數公佈。

2021年，黃金產量與上年基本一致，因為較高的生產能力被較低的加工品位所抵消。2021年，礦場產量和地下開採噸數都達到了年度紀錄。

生產 (上千盎司)

a 根據制導範圍的中點。

每盎司銷售成本72021年比上年下降3%，原因是2020年暫時停止露天開採後折舊減少，但每盎司現金總成本上升部分抵消了這一影響6。每盎司現金總成本的增加611%的主要原因是，由於實現的黃金價格較高，特許權使用費費用增加6，再加上與水處理廠相關的更高的運行成本。每盎司總維持成本6比前一年高出8%，主要是因為每盎司的總現金成本上升6，部分被礦場持續資本支出的減少所抵消6.

銷售成本7，總現金成本6

以及全額維持成本6 (每盎司$)

a 根據制導範圍的中點。

2021年，資本支出比前一年下降了9%，這是由於礦場持續資本支出減少所致。6 以及更低的項目資本支出6，主要是由於前一年與尾礦儲存設施和其他水管理舉措有關的投資。

2021年與指導相比

2021年的黃金產量為26萬盎司，處於24萬至27萬盎司的指導範圍的上端。每盎司銷售成本7每盎司966美元的價格略低於每盎司970美元至1020美元的指導範圍。每盎司現金總成本6每盎司的總維持成本6 每盎司777美元和1,001美元的價格均在每盎司740美元至790美元和960美元至1,100美元的指導範圍內。


巴里克2021年年終			69			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

布連胡魯(84%基數)a，坦桑尼亞

經營和財務數據摘要


	在截至的三個月內						在過去的幾年裏
	12/31/21		9/30/21		變化		12/31/21		12/31/20		變化		12/31/19
地下開採噸數(2000)	243		198		23	%	730		83		780	%	不適用



平均品位(克/噸)

地下開採	8.86		9.91		(11)	%	9.23		8.81		5	%	不適用
已處理	8.18		9.82		(17)	%	8.95		1.35		563	%	1.09
礦石噸加工量(2000)	234		179		31	%	661		1,618		(59)	%	1,531
回收率	93	%	94	%	(1)	%	93	%	62	%	50	%	50	%


黃金產量(2000盎司)	57		53		8	%	178		44		304	%	27
售出黃金(2000盎司)	53		49		8	%	166		103		61	%	27
收入(百萬美元)	101		91		11	%	303		202		50	%	39
銷售成本(百萬美元)	50		53		(6)	%	179		154		16	%	33
收入(百萬美元)	51		37		38	%	122		27		352	%	(14)
EBITDA(百萬美元)b	65		50		30	%	170		87		95	%	0
EBITDA利潤率c	64	%	55	%	16	%	56	%	43	%	30	%	0	%
資本支出(百萬美元)	31		10		210	%	70		64		9	%	5
礦場維護b	17		5		240	%	29		6		383	%	2
項目b	14		5		180	%	41		58		(29)	%	3
銷售成本(美元/盎司)	956		1,073		(11)	%	1,079		1,499		(28)	%	1,207
總現金成本(美元/盎司)b	567		724		(22)	%	709		832		(15)	%	676
全額維持成本(美元/盎司)b	897		827		8	%	891		895		0	%	773
全部成本(美元/盎司)b	1,159		937		24	%	1,138		1,459		(22)	%	850

b.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

c.代表EBITDA除以收入。

安全與環境

2021年第四季度，Bulyanhulu記錄了兩次LTI，這導致了LTIFR8每百萬小時工作時間1.34美元，而上一季度為1.40美元。TRIFR82021年第四季度為每百萬工時2.69小時，而上一季度為4.88小時。

2021年在Bulyanhulu記錄了四個LTI，這導致了LTIFR8每百萬工時0.72美元，而2020年為0.32美元。TRIFR82021年為每百萬工作小時2.90小時，而前一年為2.30小時。不是1類9環境事件發生在2021年或2020年。

財務業績

2021年第四季度與2021年第三季度比較

2021年第四季度，Bulyanhulu的收入比2021年第三季度高出38%，主要原因是銷售量增加和每盎司銷售成本降低7隨着地下作業成功地進入2021年第四季度，再加上較高的已實現金價6.

2021年第四季度，黃金產量比前一季度高出8%。這一增長是由於地下作業的成功擴大，在本季度實現了穩定生產。

每盎司銷售成本7以及每盎司的總現金成本6 2021年第四季度分別比上一季度下降11%和22%，主要原因是

更高產量的影響。每盎司總維持成本62021年第四季度比上一季度增長8%，主要是由於礦場持續資本支出增加所致6，部分被每盎司較低的總現金成本所抵消6.

2021年第四季資本支出較2021年第三季增長210%，主要歸因於礦場維持性資本支出增加6與更換地下機動車隊有關。這與更高的項目資本支出6在地下重新啟動項目中確定的與加工廠優化、大型化鑽探和礦山壽命設計相關的改進。

2021年與2020年相比

如上所述，Bulyanhulu於2021年的收入較上年增長352%，主要是由於與地下采礦和加工業務的擴大相關的銷售量增加所致。這與每盎司較低的銷售成本相結合。7 以及更高的已實現黃金價格6.


巴里克2021年年終			70			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

收入和EBITDA6,a

於2021年，黃金產量較上年增長304%，主要是由於在2020年第三季度末重新開始地下采礦作業後，地下采礦和加工的增加。在前一年的大部分時間裏，布連胡魯是一家尾礦再處理廠。

生產 (上千盎司)

a 根據制導範圍的中點。

每盎司銷售成本7以及每盎司的總現金成本6於二零二一年，黃金產量分別較上年減少28%及15%，主要是由於二零二一年地下開採及加工成功後，黃金產量增加所致。每盎司總維持成本6與上年持平，原因是每盎司的總現金成本較低6，很大程度上被更高的礦場持續資本支出所抵消6.

銷售成本7，總現金成本6

以及全額維持成本6 (每盎司$)

a 根據制導範圍的中點。

2021年，資本支出較上年增長9%，原因是礦場持續資本支出增加。6 主要來自於更換地下機動車隊以及對地下進行資本化鑽探。這部分被較低的項目資本支出所抵消。6當礦井過渡到穩定狀態時。

2021年與指導相比

2021年黃金產量為17.8萬盎司，在17萬至20萬盎司的指導範圍內。每盎司銷售成本7以及每盎司的總現金成本6 每盎司1,079美元和709美元的價格分別高於每盎司980美元至1,030美元和580美元至630美元的指導區間。每盎司總維持成本6每盎司891美元的價格也高於每盎司810美元至860美元的指導區間。所有成本指標都高於指導範圍，原因是稀釋程度高於預期，額外鑽探以改善等級控制調節，以及精礦銷售導致銅副產品信用下降。


巴里克2021年年終			71			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

其他礦山-黃金


經營和財務數據摘要						在截至的三個月內
	12/31/21					9/30/21
	黃金產量(2000盎司)	銷售成本 ($/oz)	總現金成本 ($/oz)a	全額維持成本 ($/oz)a	資本支出--b	黃金產量(2000盎司)	銷售成本 ($/oz)	總現金成本 ($/oz)a	全額維持成本 ($/oz)a	資本支出--b

湯加(89.7%)	50	1,494	1,205	1,301	2	41	1,579	1,139	1,329	7
赫姆洛	35	1,770	1,481	1,938	15	26	1,870	1,493	2,276	20


布茲瓦吉c (84%)						4	1,000	967	970	0
波格拉d (47.5%)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—

a.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

b.包括礦場維護和項目資本支出。

c.正如之前報道的那樣，隨着2021年第三季度Buzwagi的開採結束，從2021年10月1日起，我們已經不再包括Buzwagi的生產或非GAAP成本指標。

d.由於Porgera自2020年4月25日以來一直在進行護理和維護，因此沒有提供運營數據或每盎司數據。

科特迪瓦湯貢(89.7%)

2021年第四季度，東貢的黃金產量比上一季度高出22%，反映出加工品級、生產能力和回收率的提高。正如之前披露的那樣，2021年第三季度的產量受到了暴雨季節的影響。每盎司銷售成本72021年第四季度，由於折舊降低，比上一季度下降了5%，部分被每盎司總現金成本上升所抵消6。每盎司現金總成本6與上一季度相比增長了6%，主要是因為磨機功耗增加反映了產能的增加。每盎司總維持成本6 2021年第四季度的資本支出低於上一季度，原因是礦場持續資本支出減少6，部分被每盎司總現金成本的增加所抵消6 .

2021年黃金產量為18.7萬盎司，在18萬至20萬盎司的指導範圍內。每盎司銷售成本7每盎司1,504美元的價格也在指導範圍內，即每盎司1,470美元至1,520美元。每盎司現金總成本6以及每盎司的全部維持成本6每盎司1,093美元和1,208美元的價格分別高於指導區間每盎司1,000美元至1,050美元和每盎司1,140美元至1,190美元，原因是開採和加工的品位和回收率較低的材料增加。

加拿大安大略省赫姆洛

Hemlo於2021年第四季度的黃金產量較上一季度增長35%，主要是由於地下性能改善而開採的更高品位和更高的礦石噸。每盎司銷售成本7以及每盎司的總現金成本62021年第四季度，由於銷售量增加的影響，分別比上一季度下降了5%和1%。每盎司總維持成本6與上一季度相比下降15%，主要是由於礦場持續資本支出減少6更低的每盎司現金總成本6.

正如預期和之前披露的那樣，2021年的黃金產量為15萬盎司，低於20萬至22萬盎司的指導範圍，這是由於“新冠肺炎”的行動限制減緩了地下開發的步伐，臨時性的地震活動問題以及2021年7月我們地下采礦承包商的一名員工悲慘死亡後礦山關閉所致。每盎司銷售成本7每盎司1,693美元和總現金成本6每盎司1,388美元的價格均高於每盎司1,200美元至1,250美元和950美元的指導區間

分別降至每盎司1,000美元。每盎司總維持成本6每盎司1,970美元的價格也高於每盎司1,280美元至1,330美元的指導範圍。正如預期和之前披露的那樣，2021年的每盎司成本指標高於指導，這是因為較高的已實現黃金價格導致特許權使用費大幅增加。6以及在特定地下區域採礦，產生了較高的淨利潤利息特許權使用費負擔。如上所述，成本也受到生產量下降的影響。

波格拉(47.5%基數)，巴布亞新幾內亞

2021年4月9日，BNL與巴新和國有礦業公司Kumul Minerals簽署了具有約束力的框架協議，列出了重新開放波格拉礦的條款和條件。2022年2月3日，《框架協議》被《啟動協議》取代。啟動協議由巴新、Kumul Minerals、BNL及其附屬公司Porgera(Jersey)Limited於2021年10月15日簽署，並於2022年2月3日生效，隨後由剩餘股份的持有者Minory Resources Enga Limited(MRE)簽署5在最初的波格拉合資企業中擁有%的股份。啟動協議反映了之前在框架協議下商定的商業條款，即巴新利益攸關方將獲得51波格拉礦的%股權，其餘股份49%將由BNL或附屬公司持有。BNL共同擁有一家50/50基點由巴里克和紫金礦業提供。因此，在實施《啟動協議》之後，巴里克目前的47.5預計波格拉礦的%權益將降至24.5巴里克對波格拉的儲量和資源估計反映了%的利息。BNL將保留該礦的運營權。啟動協議還規定，巴新利益相關者和民族解放力量及其附屬公司將在一年內分享重新開放的波格拉礦帶來的經濟利益。53%和47巴新政府將保留收購BNL或其附屬公司的選擇權，這兩項權利將分別在我的剩餘壽命內保持%的基準率，並且巴新政府將保留收購BNL或其附屬公司的選擇權49以公平市價參股百分比10好幾年了。

啟動協議的規定將得到實施，在簽署了一些最終協議並滿足了一些條件後，波格拉將開始全面恢復礦山運營的工作。其中包括一家新成立的波格拉合資公司的股東之間的股東協議，根據該協議，BNL將運營波格拉礦以及一座礦


巴里克2021年年終			72			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

新的波格拉合資公司將在新的波格拉合資公司成立後申請的新的SML隨附的開發合同。根據開工協議的條款，BNL將繼續擁有該工地，並對該礦進行維護和維護。


巴里克2021年年終			73			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

其他礦山-銅礦


經營和財務數據摘要						在截至的三個月內
	12/31/21					9/30/21
	銅產量(百萬英鎊)	銷售成本 ($/lb)	C1現金成本 ($/lb)a	全額維持成本 ($/lb)a	資本支出--b	銅產量(百萬英鎊)	銷售成本 ($/lb)	C1現金成本 ($/lb)a	全額維持成本 ($/lb)a	資本支出--b
盧姆瓦納	78	2.16	1.54	3.29	79	57	2.54	1.76	2.68	30
扎爾德ívar (50%)	27	3.14	2.35	3.42	35	24	3.13	2.33	2.77	21
賈巴爾·薩伊德(50%)	21	1.36	1.11	1.27	3	19	1.51	1.35	1.55	2

a.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

b.包括礦場維護和項目資本支出。

盧姆瓦納，贊比亞

Lumwana於2021年第四季度的銅產量較上一季度增長37%，這是由於加工品級更高、回收率提高以及更高的磨礦可用性推動的產能顯著改善所致。每磅銷售成本7每磅C1現金成本62021年第四季度分別較上一季度下降15%和13%，主要是由於資本化剝離增加，部分被採礦成本上升所抵消。每磅銷售成本7進一步受到折舊費用下降的影響。在2021年第四季度，每磅的總維持成本6與上一季度相比增長23%，主要是由於礦場持續資本支出增加6 主要用於新的採礦設備和剝離，部分被每磅C1現金成本降低所抵消6.

2021年銅產量為2.42億磅，低於2.5億至2.8億磅的指導範圍，主要原因是磨坊和設備可用性較低。2021年第四季度，一支新的機隊投入使用，這提高了可用性，是產量環比大幅增長的關鍵驅動力。每磅銷售成本7每磅2.25美元的現金成本高於每磅1.85美元至2.05美元的指導範圍，而C1每磅的現金成本61.62美元的價格在1.45美元至1.65美元的指導範圍內。全額維持成本6由於發貨時間的原因，每磅2.80美元的價格高於每磅2.25美元至2.45美元的指導區間。較高的成本指標主要歸因於較高的已實現銅價6，這導致了較高的特許權使用費費用，而指導區間是基於先前披露的2.75美元/磅的銅價。

智利Zaldívar(50%基數)

Zaldívar的銅產量在2021年第四季度比上一季度高出13%，主要是由於加工的品位較高。每磅銷售成本7每磅C1現金成本62021年第四季度的業績與上一季度持平。每磅全額維持成本6與上一季度相比增長23%，主要是由於礦場持續資本支出增加6此前，由於今年早些時候新冠肺炎的流動限制，這些活動被推遲了。

2021年銅產量為9700萬磅，在9000萬至1.1億磅的指導範圍內。每磅成本指標高於指導範圍，主要原因是與現場維護有關的成本超支。每磅銷售成本72021年為3.19美元，而指引為每磅2.30美元至2.50美元。C1每磅現金成本6是2.38美元，而指引是每磅1.65美元到1.85美元，以及每磅的全部維持成本6為2.94美元，而指引為每磅1.90美元至2.10美元。

Jabal Sayid(50%基數)，沙特阿拉伯

Jabal Sayid在2021年第四季度的銅產量比上一季度增長了11%，這主要是由於產能的增加。每磅銷售成本7每磅C1現金成本62021年第四季度的銷售額分別比上一季度下降了10%和18%，這主要是由於銷售量增加的影響。每磅全額維持成本6與上一季度相比，2021年第四季度下降了18%，主要原因是每磅C1現金成本較低6，礦場維持資本支出6與上一季度持平。

2021年銅產量為7600萬磅，接近7000萬至8000萬磅指導區間的中點，該礦的品位超出預期，鋼廠各個季度都在交付。每磅銷售成本72021年為1.38美元，低於每磅1.40美元至1.60美元的指導區間。C1每磅現金成本6為1.18美元，在每磅1.10-1.30美元的指導區間內。每磅全額維持成本6每磅1.33美元，也在1.30美元至1.50美元的指引範圍內。


巴里克2021年年終			74			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

增長項目更新

黃金項目，內華達州，美國

自2021年9月公眾限制期結束以來，土地管理局的環境影響報告書(EIS)承包商斯坦泰克(Stantec)已經完成了環境影響報告書(DEIS)文件草稿。文件草案將由地方、州和聯邦BLM辦公室審查，然後向公眾提供審查和評論。我們預計環境影響報告書的公眾審查期將於2022年第一季度開始，為期45天。將舉行公開會議，收集公眾意見，並回答公眾的問題。在公眾檢討“環境影響報告書”期間收集到的意見，將會在最終的“環境影響報告書”文件中處理。我們繼續期待在2022年下半年發佈一份決定記錄(“Rod”)，這反映在當前的採礦計劃中。

隨着許可進程的推進，戈德魯什紅山礦區的礦山開發仍在繼續。目前的開發重點是紅山的上部，那裏不需要對礦體進行脱水。此外，多用途漂移(“MPD”)繼續在礦體頂部向北發展。MPD將作為紅山和烏鴉礦區繼續進行地下勘探鑽探的平臺。地下深孔採場的試採工作於2021年11月開始。試驗採礦法將允許對採礦巖體條件進行驗證，並通過卡林焙燒機增加可供批量冶金測試的礦石數量。

2021年第四季度，移動採礦設備的資本採購仍在繼續。在Cortez Hills露天礦附近現有辦公/商店設施外的一個模塊化乾燥設施上已經開始組裝。1號通風井(“VR1”)、物料搬運系統和地下回填系統的工程工作正在進行中。前三口脱水井的測試井目前預計將於2022年第三季度開始鑽探。

Goldrush的員工人數也在繼續增加，年底時有127名NGM員工在現場工作。計劃在2022年期間將員工人數增加到233人。

截至2021年12月31日，我們已100%在Goldrush項目上花費2.9億美元(包括2021年第四季度的2600萬美元)，包括勘探下降。到目前為止花費的這筆資本，連同剩餘的預期投產前資本(直到2025年開始商業生產)，預計將略低於先前披露的Goldrush項目的10億美元初始資本估計(100%)。

美國內華達州綠鬆嶺第三豎井14

位於綠松石嶺的第三個豎井的起重能力為每天5500噸，按照計劃和預算繼續推進。我們繼續預計2022年底投入使用。隨着提升能力的提高，第三個豎井預計將為地下采礦作業提供額外的通風，並縮短運輸距離。

2021年第四季度繼續進行建設活動，重點是豎井鋼安裝。在

本季度末，以鋼材重量衡量，豎井鋼材安裝完成了28%。此外，混凝土/噴射混凝土光滑線已順利投產，2280級物料搬運系統重新開工，1號豎井增設的主排風機開始地面施工。永久運輸已經開始交付，現在已經簽訂了建造更衣室設施的合同，該設施將於2022年開始建設。該項目的重點仍將是2022年第一季度的豎井裝備，隨後是最終的井架改裝。

截至2021年12月31日，我們已經花費了2.22億美元(包括2021年第四季度的700萬美元)，預計資本成本約為3億至3.3億美元(100%基準)。

普韋布洛·維埃霍擴建，多米尼加共和國15

Pueblo Viejo工廠擴建和延長礦山壽命項目旨在將產能提高至每年1,400萬噸，使該業務能夠在2022年後維持最低平均黃金年產量約800,000盎司(100%基準)。

工廠擴建的工程設計在2021年第四季度繼續取得進展，目前已基本完成(截至2021年第三季度，這一比例為97%)。94%的合同和採購訂單已經下達。鋼鐵製造現在已經完成，到2021年第四季度末，所需鋼材的91%已經發貨。

工廠擴建的建設現在已經完成了26%(截至2021年第三季度為16%)。截至2021年第四季度末，土方工程完成75%，民用混凝土工程完成60%。鋼鐵和機械安裝已經開始，材料到達後將持續到2022年第一季度。我們預計工廠擴建工作將於2022年底完成。

關於增加尾礦和礦山廢石產能的社會、環境和技術研究繼續推進，包括與政府協商，審查替代地點。這些替代地點的詳細設計和工程正在進行中。我們正在繼續與當地利益攸關方接觸，以審查關切和反饋。

截至2021年12月31日，我們已經在該項目上產生了4.5億美元(包括2021年第四季度的1.12億美元)。正如之前披露的那樣，該項目經歷了後勤挑戰和相關的延誤，主要是由於新冠肺炎疫情對全球供應鏈的影響，因此該項目的資本成本現在估計為約14億美元(100%基準)。

布連胡魯重啟及優化

2021年第四季度，布連胡魯實現恢復採礦作業以來創紀錄的6.8萬盎司(100%基數)黃金產量，高於2022年計劃的55000至6萬盎司(100%基數)的季度運行率。此外，研磨和重力迴路的全面調試現已完成，使工廠能夠實現穩定的生產能力。


巴里克2021年年終			75			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

每天2500噸。由於這項工程的施工階段已經完成，將不再在MD&A的這一部分單獨報告。

由於深西部地下資源轉換鑽探計劃的直接結果，Bulyanhulu的內部可行性研究實現了礦產儲量同比增長67萬盎司(100%基準)，扣除2021年的枯竭。因此，更新的採礦計劃現在預計在我的大部分壽命內，超過10年的時間裏，平均每年交付24萬盎司(100%基準)。此外，礦產儲量轉換鑽探計劃在2022年期間轉換深西部面板的下半部分。

智利Zaldívar氯化物浸出項目

Zaldívar由安託法加斯塔和巴里克共同擁有，由安託法加斯塔運營。2019年12月，Compañía Minera Zaldívar董事會批准了氯化物浸出項目。該項目考慮建設一個氯化物投加系統，升級溶劑提取裝置，並建造更多的洗滌池。

2021年第四季度，對第四條溶劑抽提流程(D列)進行了改造並重新投產。資本的趨勢與批准的預算一致。該項目的建設在2021年第四季度末基本完成，隨後於2022年1月問世。試運行預計將於2022年第一季度推出。

投產後，預計該項目將通過向浸出溶液中添加氯化物，使銅回收率提高10%以上，並根據正在處理的礦石類型，可能進一步提高銅回收率。這一過程基於一種名為CuproCheller®的專有技術，該技術由安託法加斯塔在其Michilla工廠開發，其礦石類型與Zaldívar加工的礦石類型相似。一旦全面投產，該項目預計將使Zaldívar的年產量增加約1萬至1.5萬噸，在礦山剩餘壽命內降低運營成本。

截至2021年12月31日，我們已經花費了1.8億美元(包括2021年第四季度的1500萬美元)

估計資本成本約為1.89億美元(100%基準)。

維拉德羅7期淋浴場，阿根廷

2021年11月，Minera Andina del Sol董事會批准了7A期浸出墊建設項目。第七期乙的建造工程將在第七期甲竣工後展開，但須經城規會批准。這兩個階段的建設將包括分排水和監測，泄漏收集和再循環，不滲透，以及懷孕的淋洗液收集。此外，北通道(非接觸式水管理)將沿浸出墊設施延伸。

7A期工程於2021年11月開工建設。截至2021年第四季度末，整體項目進度完成20%，略早於計劃。預計將於2022年年中完工，與礦山計劃一致。

截至2021年12月31日，我們已經花費了預計資本成本7500萬美元(100%基準)中的1000萬美元。如果得到Minera Andina del Sol董事會的批准，7B期的建設預計將於2022年第四季度開始。

韋拉德羅電力傳輸公司，智利-阿根廷

2019年，我們開始擴建現有的帕斯誇喇嘛輸電線路，連接韋拉德羅。建成後，輸電線路將允許Veladero將電力轉換為智利出口的電網電力，並停止運營目前位於現場的高成本柴油發電廠。2019年第四季度簽署了一項購電價格協議，由可再生能源供電，這將顯著減少Veladero的碳足跡。預計這將降低CO2投產後每年可減少100,000噸當量排放量。

我們現在已經完成了韋拉德羅輸電項目的建設，預計將於2022年上半年通電，有待最終授權。截至2021年12月31日，我們已經花費了5200萬美元來完成該項目(100%基數)。

勘查與礦產資源管理

我們勘探戰略的基礎始於對組織的深刻理解，即勘探是業務的投資和價值驅動因素，而不是流程。我們的戰略有多個要素，所有這些要素都需要平衡，才能實現公司的增長和長期可持續發展的業務計劃。

首先，我們尋求交付短期到中期性質的項目，這些項目將推動礦山計劃的改善。其次，我們尋求新的發現，以增加巴里克的一級黃金資產1公文包。三是優化重大未開發項目價值。最後，我們尋求在其價值鏈的早期發現新出現的機會，並在適當的情況下通過內嵌式或直接收購的方式確保這些機會的安全。

我們的勘探方法是首先了解地質框架和控礦作用。然後我們在這個理解的基礎上設計探索計劃，

而不是簡單地鑽探礦化區段。這為我們帶來了很好的幫助，以下部分重點介紹了來自多個項目的穩健結果。

北美

卡林，美國內華達州16, 17

在北利維爾，2021年資源劃定方案的結果提供了首次推斷的資源190萬噸，11.5克/噸，70萬盎司(按100%計算)。大量的高檔商品礦化發生在200米乘135米的區域，沿西北和北東向構造具有顯著的成長機會。NLX-00010孔的額外分析結果將之前報道的42.4m延伸到14.3m的高品位礦化，最終截獲56.7m的28.39g/t Au。隨後的一個洞，NLX-00012，位於


巴里克2021年年終			76			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

向東約60米處返回了兩次攔截，其中4.3米處的Au含量為8.88克/噸，7.8米處的Au含量為26.03克/噸。結果證實了該模型的連續性。沿突出的低角度構造和地層的礦化控制着該方向。資源圈定鑽探將持續到2022年，以捕獲更多高價值盎司，而勘探鑽探將測試沿解釋的饋線斷層向下傾斜的機會。

勘探漂流繼續從南部開始，地下鑽探成功地執行了計劃沿其南部範圍填充礦藏的鑽探計劃。總體而言，北利維爾被定義為1×1.2公里的層狀礦化帶，主要賦存於泥盆紀Rodeo Creek和Popovich地層的交界處或附近，高品位中心集中在西北和北東北向構造，在大約200×250米的區域內定義了高價值盎司的震中，目前僅受鑽探的限制，向南和東北開放。

沿着GoldStrike股票南緣下方的後Gen斷層走廊，在Dogma目標完成了最後一個鑽孔。當鑽孔與有利角礫巖和蝕變巖相交時，巖性較差，預計只返回低品位礦化穿過目標區。沿着肥沃的Post斷層走廊的焦點已經轉移到GoldStrike礦藏的北部，那裏幾個高品位礦體的向下延伸仍然開放。

任的資源圈定鑽探於2021年第四季度完成，增加了一個冶金巖心孔，以增加對JB區內採收率的瞭解。在100%的基礎上，該項目已交付指示類別的首次資源量5萬盎司(14.40克/噸Au為11萬噸)和推斷類別的120萬盎司(7.3 g/t Au為520萬噸)，並進一步擴大了勘探上行潛力。2021年第四季度完成的鑽探針對的是新定義的資源足跡以外的高上行潛力區域，並突出了資源擴張的潛力，既在漂流東側，JB區以南(MRC-21015：16.6米，9.63g/t Au，現有地下鑽探以南約100米)，在漂流西側，突出了電暈走廊的高品位潛力(MRC-21001：北部40.2米，27.60g/t Au和MRC-21011：16.8西部成礦作用北、南、西三面均呈開放狀。而在東部，礦化仍然不受鑽探的限制，向南800米，在東女妖(East Banshee)。

美國內華達州科爾特斯18

在Cortez Hills地下礦山，在被稱為Hanson Footwall目標的礦井下方，對一條肥沃的斷層和推斷出的供給器進行了鑽探測試，取得了成功。到目前為止，多個十字路口(2021年第三季度16.9米，Au 11.24克/噸，2021年第四季度22.6米，23.07克/噸Au)，為沿走向和向下傾斜的擴張提供了鼓勵。後續分步鑽測試計劃於2022年初開始。

後續鑽探使礦牀在遠端目標向西生長，與先前遇到的遠端礦化有關的矽卡巖蝕變和石英-硫化物礦脈相交。再往西北方向看，野外測繪和採樣突出了與包含強烈構造的平行構築物相關的額外潛力。

蝕變和地表金礦化。測繪和取樣工作正在進行中，計劃於2022年在這個新的礦藏區域進行鑽探。

在更西邊的斯威夫特(SWIFT)，這是一家內華達州金礦的勘探收入合資企業，進行了地質填圖和土壤和巖屑取樣，驗證並擴大了已知地表異常的範圍。在鑽探稀疏、地表地球化學強烈的地區，啟動了骨架巖心鑽探，以評價有利的下盤碳酸鹽巖寄主巖石的深度和蝕變。

美國內華達州福爾邁爾

在福裏爾，在已知礦化北部的多蘿西角礫巖西北部鑽探，返回了一段狹窄的高品位礦化，以及一段具有異常探索者地球化學的厚層角礫巖。這一異常角礫巖表明接近礦化，有必要進行後續工作，以查明其來源。再往北，測繪繼續追蹤已知可育斷層的向北投影，以及礦前磨坊峽谷股票的北緣，那裏集中了強烈的地球化學異常。框架鑽探於2021年第四季度開始，目標是通過測繪確定的異常構造的交叉點，以評估這一位於四英里以北幾公里的邊境地區的潛力。

美國內華達州綠松石嶺14

通過數據挖掘、重新測井和剖面工作，人們對綠松石嶺地區地質的瞭解不斷提高。使用新解釋對地質模型進行的更新繼續突出了營地中的機會，並開發了多個目標。

獅身人面像偵察鑽探結果已全部收到，沿三條主要構造走廊交叉金礦化和強烈的多元素滲漏。後續鑽探正在進行中，以測試這些富饒的斷層與深部有利的寄主巖石之間的向下交匯處。計劃在圍欄線目標的Mega坑方向進行額外的反循環(RC)鑽探，以確定新發現的強烈卡林型化學異常區域的範圍。2022年計劃的計劃比最近幾年要大得多。

赫姆洛，加拿大

在西部延伸區(E區)，加密鑽探將持續到2022年。E帶由細粒可見金與變形的石英-碳酸鹽脈和強烈的碳酸鹽蝕變組成。這與典型的C帶礦化向東不同，主要與強烈的長石巖化有關，表明E帶可能是主礦體更遠的礦化帶。已經增加了第二個鑽井平臺，E區正在按計劃在地表附近增加一個新的採礦區，可以從9975層進入。

在下C區增加了最重要的儲量和資源材料，繼續開發下C區高品位礦苗，定義在當前開發下方約200米處。


巴里克2021年年終			77			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

加拿大烏奇地帶

2021年下半年，巴里克簽署了四項勘探增收協議，以確保安大略省北部烏奇帶西部總計約12.4萬公頃高度遠景和勘探不足的土地的整合土地。這些物業沿着該地帶內預期的構造走廊覆蓋130多公里的走向，都是具有極好發現潛力的早期綠地項目。每一份期權協議都讓巴里克有了一條明確的道路，通過各種支出和里程碑承諾，在這些物業中賺取至少70%的權益。

在該礦帶東部與Kenorland Minerals合作的South Uchi礦藏上，一項全礦範圍的TIL調查已經完成，到目前為止，部分結果已在該礦藏的東半部發現了異常的金-砷序列，這與從遺留湖泊沉積物數據中發現的約40公里長的砷異常相吻合。從異常區向東北方向朝上冰上流動的多條貧瘠的網格線表明，震源在近端。

2021年第四季度，激光雷達調查了西部的三處房產，這將用於繪製地貌圖，以便在2022年天氣允許的情況下進行調查之前瞭解冰川歷史。

拉丁美洲和亞太地區

多米尼加共和國普韋布洛·維埃霍(Pueblo Viejo)15

Arroyo del Rey靶區的圈定工作取得進展，填圖發現了多個硅質蝕變事件，巖屑樣品在地表產生礦化，使靶區的地球化學足跡擴大到1.5×0.7公里，沿着與歷史地球物理異常相一致的東北趨勢。計劃在2022年第一季度進行激發極化調查，以進一步確定今年晚些時候鑽探測試的目標。贊布拉納中心目標的第一階段鑽探未能與一個重要的系統相交，但確實支持了在普韋布洛-維埃霍走廊內逆衝的Hatillo石灰巖下方存在顯著的高電荷性和低磁異常的盲目目標的概念。

帕斯誇拉-喇嘛項目區，阿根廷和智利

在帕斯誇島，對5537米冶金運動即將到來的冶金結果的審查正在進行中。瓶子滾動測試的初步結果正在審查中，數據的可變性正在與潛在的地質模型相關聯。浮選可變性測試結果預計將在2022年第一季度公佈。搖瓶試驗表明，部分礦體通過直接氰化確實能很好地回收。因此，我們計劃在2022年上半年發起一項3000米的小型活動，以測試這些礦石類型的可浸性。這項工作繼續支持我們重建幾何外科模型和從第一性原理數據處理可選性審查的努力。

在喇嘛，我們開始對鄰近地區潛在的高硫化超熱目標進行詳細審查，這些目標可能會與更大的帕斯誇喇嘛項目或韋拉德羅的可選性聯繫在一起。演習計劃正在最後敲定，將在2022年上半年啟動兩個鑽井平臺，目標是確定

保證將來的工作，或者從正在進行的可選性審查中刪除。

埃爾印第安奧帶，阿根廷和智利

El Indio帶沿着安第斯山脈的智利和阿根廷邊境橫跨120多公里，從南端的Alturas-Del Carmen到北部的El Encierro。巴里克控制着這一高產且有前景的地帶。我們的勘探工作重點是圈定具有潛在價值的目標，包括2021年在9個不同目標進行鑽探測試，計劃2022年再有6個目標處於鑽探準備階段。創造性的工作已經提供了七個額外的圈定目標，預計這些目標將代表着更多的勘探機會。

在Alturas-Del Carmen，2021年第四季度的工作重點是Alturas的鑽探活動，以測試系統內的結構控制，以便在礦牀的更大框架內產生更高品位的控制和首選的礦石連續性。德爾卡門目標的鑽探預計將在2022年第一季度恢復。

在緊鄰德爾卡門Rojo Grande礦化北面的Carmen Norte鑽探的兩個孔證實了斑巖式礦化的存在，與鑽孔上部的高硫礦化減少有關。然而，成績預計會很弱，當收到結果時，將決定進一步的工作。

在巴尼託斯的Tayta目標完成了一項由激發極化和地磁組成的地球物理調查，確定了一個與大型礦化網絡有關的強導電區，周圍環繞着一個高充電性異常，解釋為一個相當大的金-銅斑巖系統的石英-絹雲母-黃鐵礦暈環的一部分。2021年第四季度完成了一個框架鑽孔，該鑽孔將強烈的石英-黃鐵礦-輝鉬礦和黃銅礦礦化相交於有利的、強烈磁化和蝕變的微閃長巖圍巖中。這些觀察結果支持在塔塔發現以前未曾勘探過的斑巖目標的可能性，目前正在計劃進一步鑽探。

在智利，在El Indio營地的Azufrera目標開始鑽探，在那裏，三個鑽孔成功地攔截了與250至300米新鮮或弱蝕變凝灰巖蓋層下不同風格的雲母角礫巖有關的高硫化風格的蝕變，這給該目標的經濟潛力帶來了挑戰。在另外兩個正在進行中的洞完成後，將決定進一步的工作，以測試目標中較淺的概念。

阿根廷韋拉德羅區

在Cerro Pelado，工作一直持續到2021年第四季度，將最近的鑽探結果整合到更大的Veladero 3D地質模型中。更新後的模型將在2022年第一季度進行鑽探測試，目的是確定一個可行的項目，將其納入韋拉德羅礦山壽命計劃。

在韋拉德羅以南39公里處的Zancarron進行了圈定工作，該地區有受構造控制的高硫化礦脈。隨後在贊卡倫完成了兩個鑽孔，穿過幾個洞穴狀的二氧化硅和硅化作用，這通常與系統中的高品位有關。


巴里克2021年年終			78			管理層的討論與分析

概述

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增長項目和勘探

對財務結果的審查

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礦產儲量和礦產資源

金融

報表

化驗還在進行中。此外，正在進行的工作顯示，Zancarron系統在東南方向的覆蓋下具有連續性的潛力，在那裏，來自距骨採樣的地球化學結果揭示了與蝕變有關的400米長的金和銅異常，這可能代表了一個高硫化系統的上部。

埃爾奎瓦爾(El Quevar)，阿根廷

在El Quevar進行的一次大規模的距石罰款抽樣活動中收到的結果確定了在這個大型(超過570平方公里)的採礦財產內進行後續工作的五個區域。一個大型、高硫化系統的一致探索者異常(砷、銻、鉍)已經被定義，並與重要的構造相吻合。該信息支持完全保存的目標的存在。

2021年第四季度完成了可控源音頻地球物理調查，鑽探計劃於2022年第一季度開始。

波格拉，巴布亞新幾內亞

正如第37頁所討論的，波格拉目前正在進行臨時護理和維護，因此，所有的探測活動都已停止。

日本黃金戰略聯盟，日本

區域尺度地球化學採樣計劃以及地球物理重力調查已經完成，並在大部分項目組合中進行了解釋，從而確定了一些令人興奮的目標區域，以供進一步工作。日本黃金和巴里克團隊正在通力合作，確定這些感興趣的領域的優先順序，並確定後續工作計劃。

圭亞那Makapa項目

Makapa-Kuribrong剪切帶60公里範圍內的系統地質和地球化學篩選支持對礦化後砂層覆蓋下的找礦前景的解釋。一個大間距的空芯鑽探計劃正在進行中，該項目東南部的低水平金礦和探路者異常與新解釋的截斷褶皺閉合重合，並可能受其控制。沿着剪切帶的鑽探正在進行中。

留尼汪島黃金戰略聯盟，圭亞那盾牌

蘇裏南西北延伸項目於2021年第四季度末開始鑽探，迄今已完成10個鑽孔。該計劃的目的是從地質和地球化學方面篩選解釋的構造走廊的投影，類似於位於東南70公里處的Rosebel金礦牀上與金礦化有關的投影。到目前為止，礦後覆蓋的平均厚度小於或等於30米，由火山巖和沉積物組成的基巖與解釋的地質學大體一致。分析結果尚待公佈，鑽探計劃將持續到2022年第一季度。

非洲和中東

班巴吉，塞內加爾

在Bambadji，除了使我們的陸地位置比未來的Faleme火山區域翻了一番外，進一步的數據集成繼續升級地質模型，而

地球化學已經產生了更多的強健異常，將在下一個野外季節進行測試。

Kabewest繼續作為一個新發現出現，2021年第四季度進行的進一步建模支持了顯著上行的潛力。下一階段的鑽探計劃確定系統的下傾程度，並沿着走向瞄準潛在的盲目礦化。

在Soya，一項新的土壤採樣計劃已經在北部圈定了4公里的高音異常，沿着阿爾比特東部邊緣的Gounkoto走向，出現了一條預期的北向西北走廊。一個RC鑽探計劃正在設計中，以測試這一地區以及Gounkoto域邊界延伸到Bambadji許可證的潛在走向延伸。

在Baqata Ridge，進行了額外的巖石採樣，以評估已確定的高品位石英-碳酸鹽-赤鐵礦-黃鐵礦脈系之間寄主砂巖中的礦化基調。這次新的取樣返回了赤鐵礦蝕變砂巖的值，支持了這一目標的高品位潛力。計劃進行進一步的測繪和鑽探，以迅速開發這個加拉式礦藏(位於盧洛-古科託的地下礦場)。

盧洛-古科託(Loulo-Gounkoto)，馬裏19

在Yalea Ridge，二期鑽探仍在繼續，目的是進一步確定系統的範圍和佔地面積，同時提供詳細的地質信息，以便能夠建立目標的第一個綜合3D地質模型。2021年第四季度，鑽井成功地在400米垂直深度與系統相交，結果包括：3.20米(15.53g/t Au)、12.40米(3.33g/t Au)和5.23米(9.54g/t Au)。到目前為止，最高的金品位與片狀石英細脈和赤鐵礦-石英剪切脈有關。

沿着從雅雷亞嶺向北的走向，在桑桑巴西部，在先前定義的螺旋異常上進行的第一次空芯鑽探，在與雅雷亞嶺類似的地質環境下，取得了令人鼓舞的結果。與赤鐵礦蝕變有關的交叉口包括3.00米3.05克/噸金、6.00米2.89克/噸金，其中2.00米7.36克/噸金和8.00米3.57克/噸金，其中4.00米5.77克/噸。這證實了該系統在雅勒嶺以外至少1.20公里走向長度上的連續性，突出了這一趨勢的持續前景。

在Loulo 1-2雜巖(雅勒河構造)，最近的鑽石鑽探和歷史反循環已經解決了地層格架，在這個格架內重新錄入了金剛石鑽探。下一步是合併重新錄入的結構體系結構，並評估可能影響坡度和地塊分佈的複雜性。此模型更新的結果將決定後續的演練計劃。

在Faraba複合體，鑽探至2021年的目的是評估整個複合體中礦化的連續性，並找出將兩種資源合併為一個礦化系統的潛力。鑽探證實，Faraba主要礦化(下盤1區和2區)向北300米延續到Faraba Gap，從Faraba北280米向南追蹤到主要2區礦化進入Faraba Gap。此外，在目前優化的坑殼下，在傾斜區域邊界結構內進行高等級水平激發的可能性已經確定。總的來説，


巴里克2021年年終			79			管理層的討論與分析

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運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

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礦產儲量和礦產資源

金融

報表

對於通過這一領域建立一個持續的資源來説，結果是非常令人鼓舞的。需要進一步的加密鑽探，並將設計和計劃於2022年第一季度開始。

在Gounkoto DB1，位於Gounkoto以南兩公里處，整體DB結構內的鑽探結果一直很弱。然而，鑽探確實與39米高的下盤帶礦化相交，這表明有可能成為貢科託式的礦化。地質建模正在進行中，計劃在2022年第一季度初進行進一步鑽探。

科特迪瓦湯貢20

在Seydou North，步進鑽探證實了另外90米深的礦化向下傾斜的連續性。結果表明，含金量為2.32g/t時為16.13米，含金量為2.27g/t時為10.90米。加密資源轉換鑽探的回報好於預期，其中35米的含金量為8.99克/噸，28米的含金量為6.24克/噸。2022年1月開始進行巖土鑽探，以支持最新的礦坑設計。

在2021年第二季度沿着肥沃的穩定趨勢的螺旋鑽結果的基礎上，在2021年第四季度確定了10個目標，對其進行了排名和鑽探測試。在多個目標上發現了新的潛在礦化帶，初步結果包括距離Koro A2目標15米(3.54g/t Au)和距Koro A1目標10米(0.96g/t Au)。其他高優先級目標是Jubula Main和Jubula West。測試這些目標的第二階段鑽探將於2022年開始。

區域勘探，科特迪瓦

在BounDiali許可證上的Fonondara，兩個深鑽石鑽孔的結果證實礦化延伸超過75垂直米，目前正在計劃進行加密鑽探，以評估通貢的衞星潛力。

基巴利，剛果民主共和國21

在KCD，深井計劃的第三眼也是最後一眼已經完成，測試了9000型和12000型礦脈系統向下500米的傾角。目標礦脈和相關的條帶狀鐵建造(“BIF”)沒有相交；然而，在9000個礦脈目標深度處，150米寬的異常礦化蝕變帶相交。對數據的分析表明，BIF和礦藏略有向東南傾斜。下一階段的勘探將在額外的加密鑽井之後開始，向上傾斜更清楚地定義了這些礦脈的趨勢。

同樣在KCD，通過勘探延長了三個針對高品位3106礦脈的地下轉換鑽孔，以測試KCD主系統西北部的機會。所有的孔都與蝕變和異常礦化交匯成新的BIF。這預示着KCD與Gorumwa和Kombokolo礦牀之間的主要KCD系統西北部的勘探潛力，開啟了一個千米規模的勘探區塊，但很少得到測試。更多的鑽探正在計劃中。

在Kalimva，19個孔中的第一個孔跟隨着高品位炮眼的向下俯衝延續，並評估沿構造的炮眼之間礦化的連續性。這個洞位於系統的預期邊緣，確定了巖性，結構，

蝕變與異常礦化。該計劃的剩餘鑽孔將在2022年初繼續鑽探。

在Kolapi，鑽探的第一階段開始測試Oere和Mofu礦坑之間多產的KZ構造1.6公里路段的露天開採潛力。到目前為止，重大成果包括4米3.8g/t Au，包括1米6.27g/t Au。這個露天開採機會靠近礦山基礎設施，包括IKAMVA-Kalimva-Oere運輸公路。

在Makoro，田野工作的目的是建立對水系沉積物和土壤異常背後的地質理解。觀測和結果表明，剪切帶系統由多個延伸超過兩公里的次平行構造組成。勘探才剛剛開始，但巖樣和坑槽樣本正在返回令人鼓舞的結果。剪切帶沿走向西北和東南方向保持開放。地質模型的勘探和建設正在進行中。

坦桑尼亞，北馬拉和布利亞胡魯

在2021年第三季度報告的工作基礎上，北馬拉繼續進行測繪和巖屑採樣，2021年第四季度完成了1020平方公里的面積。這提供了四個新的感興趣的領域，而不是優先目標，這些目標顯示了礦化的關鍵指標，包括主巖、構造、蝕變和地球化學探索者。

在拉瑪礦牀以西45公里處的奧丘納靶區，更新地質模式的構造審查已經結束。這項工作顯示了幾個高品位礦化的東-東北和西-西北帶，受巖性接觸和脈體強度增加的控制。高品位礦化之間的夾巖中含有廣泛的低品位浸染型黃鐵礦暈，增加了系統中礦化的連續性。計劃在2022年初進行資源評估和坑道優化活動，以進一步評估這一目標是否為潛在的新衞星機會。

在Bulyanhulu，詳細的風化填圖顯示，遠景的地質和礦化趨勢大部分被湖泊沉積物和河流沖積物覆蓋，保留了該地區的勘探潛力。最近通過這一蓋層進行的地球化學鑽探結果在採礦許可證的東北部產生了幾個優先目標。其中兩個目標已經為2022年第一季度做好了演練準備。該計劃的目標是發現額外的資源，以增加我們的庫存，並在採礦計劃中引入露天礦的靈活性。

坦桑尼亞地區探險

在2021年早些時候成功發放了2600平方公里的新區域許可證後，2021年第四季度加強了偵察場計劃和勘探規劃。在Ndalilo和Maji-Moto地區，超過330公里的橫斷面已經完成，從而交付了六個優先感興趣的區域和兩個新的結構走廊，預期罷工(加在一起)超過10公里，以便在2022年上半年推進。

為了實現我們增加對新增長機會的投資的戰略，我們與坦桑尼亞政府合作，與Tembo Gold Corporation達成了一項具有約束力的協議，將收購毗鄰坦博黃金公司的6個極具前景的勘探許可證。


巴里克2021年年終			80			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

布良胡魯採礦許可證。這些許可證包含對未來結構和地質的擴展，有可能增加巴里克在坦桑尼亞的資產基地的礦產儲量。這筆交易還有待常規監管部門的批准，預計將在2022年第一季度完成。目前正在設計偵察計劃，一旦批准完成，就會立即實施。

埃及，區域探險

在埃及，國內的行政和技術設置正在取得進展。2021年第四季度對四個許可證區進行了實地考察。實地觀測驗證了來自衞星圖像的區域光譜解譯。正在使用高分辨率、多光譜衞星圖像進行詳細的蝕變、巖性和構造製圖，以幫助在2022年的第一年野外計劃期間快速測試地面和目標。

賈巴爾·薩伊德，沙特阿拉伯王國22

在Jabal Sayid Lode 1，勘探鑽探在135.7米處發現了含1.93%Cu的顯著銅礦化，表明沿走向和向西南俯衝開發Lode 1資源的潛力很大。礦牀這一部分的地質觀察繼續支持深部存在概念性供給器，計劃在2022年上半年進行加密鑽探。

正在進行的勘探繼續沿着4號礦脈走向的目標古地表尋找多個新的機會。一個關鍵的勘探重點是位於4礦脈以北500米的北鐵山靶區。在2021年第四季度的勘探鑽探中，在有利的流紋巖寄主地層中觀察到了多個VMS式的蝕變帶。2022年將推進更多缺口，包括已知礦脈周圍和沿西南偏南走向可能出現的新礦化，包括南戈桑和Wadi Ghafara目標。


巴里克2021年年終			81			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

對財務結果的審查

收入


(百萬美元，不包括以美元表示的每盎司/英鎊數據)	在截至的三個月內		在過去的幾年裏
	12/31/21	9/30/21	12/31/21	12/31/20	12/31/19
黃金
2000盎司已售出a	1,234	1,071	4,468	4,879	5,467
生產了2000盎司a	1,203	1,092	4,437	4,760	5,465
市場價格 ($/oz)	1,795	1,790	1,799	1,770	1,393
實現價格(美元/盎司)b	1,793	1,771	1,790	1,778	1,396
收入	2,977	2,531	10,738	11,670	9,186
銅
賣出了數百萬磅a	113	101	423	457	355
生產了數百萬磅a	126	100	415	457	432
市場價格 ($/lb)	4.40	4.25	4.23	2.80	2.72
實現價格(美元/磅)b	4.63	3.98	4.32	2.92	2.77
收入	263	209	962	697	393
其他銷售	70	86	285	228	138
總收入	3,310	2,826	11,985	12,595	9,717

a.在歸屬的基礎上。

b.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

2021年黃金和銅的產量分別為444萬盎司和4.15億磅，分別在440萬至470萬盎司和4.1億至4.6億磅的指導範圍內。

2021年第四季度與2021年第三季度比較

2021年第四季度，與2021年第三季度相比，黃金收入增長了18%，這主要是由於銷售量增加，加上實現的黃金價格更高。4。截至2021年12月31日的三個月的平均市場價格為每盎司1795美元，而上一季度為每盎司1790美元。2021年第四季度，金價從每盎司1746美元到每盎司1877美元不等，本季度收於每盎司1806美元。2021年第四季度金價繼續波動，原因是與新冠肺炎大流行相關的影響，包括疫苗分發的進展和變種的出現，以及對通脹水平上升的日益擔憂，以及對經濟持續復甦的預期，預計這將導致基準利率在不久的將來上調。

歸屬黃金產量差異 (000s oz)

2021年第四季度與2021年第三季度比較

2021年第四季度，歸屬黃金產量比上一季度高出11.1萬盎司，這主要是由於卡林和科爾特斯在2021年第三季度末完成GoldStrike焙燒爐維修後表現強勁，這使得從這兩個地點開採的材料的加工量增加。黃金銷售量也受益於Veladero出售了一部分積累的黃金庫存。

2021年第四季度銅收入較前一季度增長26%，主要原因是實現銅價上漲。6，再加上銅銷售量的上升。2021年第四季度的平均市場價格為每磅4.40美元，而上一季度為每磅4.25美元。2021年第四季度，實現的銅價6由於正的臨時價格調整的影響，銅價高於市場銅價，而上一季度則錄得負的臨時價格調整。2021年第四季度，銅價從每磅4.10美元到4.66美元不等，本季度收於每磅4.40美元。2021年第四季度的銅價受到了一些與流行病相關的限制、供應限制和低銅庫存解除後的經濟樂觀情緒的積極影響。

與上一季度相比，2021年第四季度可歸屬銅產量增加了2600萬磅，主要是由於吞吐量水平的提高，主要是在Lumwana。銅銷售低於產量，主要是由於Lumwana的發貨時間。

2021年與2020年相比

2021年，黃金收入較上年下降8%，主要原因是銷售量下降，但部分被已實現黃金價格的上升所抵消。6.


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報表

2021年的平均市場黃金價格為每盎司1799美元，而前一年為每盎司1770美元。

於2021年，歸屬黃金產量為4,437,000盎司，較上年減少323,000盎司，主要原因是Carlin的GoldStrike焙燒機發生機械故障，Porgera於2020年4月25日對Porgera進行維護和保養，與新冠肺炎的限制導致地下生產率下降(這減緩了Hemlo地下開發的步伐)，以及Thomon的品位和產量下降，反映了與先前披露的將礦山壽命延長至2023年相關的採礦計劃的變化。這與韋拉德羅至2021年上半年的堆浸處理作業減少相結合，原因是與新冠肺炎相關的浸出墊第六期投產延遲，以及根據普韋布洛維埃霍的礦山和庫存加工計劃加工的較低品位。這些影響被Bulyanhulu在2020年底開始加大地下采礦和加工作業後增加的產量部分抵消了。2021年黃金銷量高於黃金產量，因為Veladero出售了一部分積累的黃金庫存。2020年，在坦桑尼亞重新開始出口庫存的精礦後，黃金銷量高於黃金產量，出口於2020年第三季度完成。

歸屬黃金產量差異 (000s oz)

截至2021年12月31日的年度

*其他主要由波格拉、湯貢、赫姆洛和布茲瓦吉組成。

由於實現的銅價上漲，2021年的銅收入比前一年增長了38%。6, 部分被銅銷售量下降所抵消。在2021年和2020年，實現的銅價6由於銅銷售的積極暫定價格調整(有待每年年底敲定)，銅價高於市場銅價。

2021年可歸屬銅產量比上一年減少了4200萬磅，主要是由於Lumwana加工的品位降低和生產能力降低。

生產成本



(百萬美元，不包括以美元表示的每盎司/英鎊數據)	在截至的三個月內		在過去的幾年裏
	12/31/21	9/30/21	12/31/21	12/31/20	12/31/19
黃金
現場運營成本	1,157	1,025	4,218	4,421	4,274
折舊	512	475	1,889	1,975	1,902
特許權使用費	93	93	371	410	308
社區關係	9	8	26	26	30
銷售成本	1,771	1,601	6,504	6,832	6,514
銷售成本 ($/oz)a	1,075	1,122	1,093	1,056	1,005
總現金成本(美元/盎司)b	715	739	725	699	671
全額維持成本(美元/盎司)b	971	1,034	1,026	967	894
銅
現場運營成本	63	73	266	292	224
折舊	43	60	197	208	100
特許權使用費	28	27	103	54	34
社區關係	0	2	3	2	3
銷售成本	134	162	569	556	361
銷售成本 ($/lb)a	2.21	2.57	2.32	2.02	2.14
C1現金成本(美元/磅)b	1.63	1.85	1.72	1.54	1.69
全額維持成本(美元/磅)b	2.92	2.60	2.62	2.23	2.52

b.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

2021年第四季度與2021年第三季度比較

2021年第四季度，適用於黃金的銷售成本比2021年第三季度高出11%，主要是因為銷售量增加。我們在Kibali的45%權益是計入股本的，因此我們不將其銷售成本計入我們的綜合黃金銷售成本。按每盎司計算，適用於黃金的銷售成本7和總現金成本6, 在計入我們在權益法投資的銷售成本中的比例份額後，分別比上一季度下降了4%和3%，主要是在Cortez，這是因為地下生產成本較低導致的銷售組合比例較高，而Carlin的銷售組合是由於持續的成本紀律，被計劃維護和Pueblo Viejo天然氣價格上漲的影響所抵消。

2021年第四季度，黃金綜合維持成本4與上一季度相比，每盎司下降了6%，主要是因為每盎司的總現金成本較低


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報表

盎司6如上所述，結合較低的礦場維持資本支出6以每盎司為單位。

2021年第四季度，適用於銅的銷售成本比上一季度下降了17%，這主要是由於折舊降低和資本化剝離增加，但部分被Lumwana採礦成本上升所抵消。我們在Zaldívar和Jabal Sayid的50%權益是按權益計算的，因此我們不將他們的銷售成本計入我們的綜合銅銷售成本。以每磅計算，適用於銅的銷售成本7和C1現金成本6在計入我們在權益法投資的銷售成本中的比例份額後，與上一季度相比，分別下降了14%和12%，這主要是由於資本化剝離增加，但部分被Lumwana採礦成本增加所抵消。每磅的銷售成本進一步受到Lumwana折舊費用下降的影響。

2021年第四季度，銅的全部維持成本6，已進行調整，以計入我們在權益法投資中所佔的比例，每磅比上一季度高出12%，主要反映礦場持續資本支出增加。6在Lumwana，主要涉及新的採礦設備和剝離，部分抵消了每磅C1現金成本的下降4.

2021年與2020年相比

2021年，適用於黃金的銷售成本比前一年下降了5%，這主要是由於銷售量下降。按每盎司計算，適用於黃金的銷售成本7，在計入我們按權益法投資的銷售成本的比例份額和每盎司總現金成本後6這兩個地區都比前一年高出4%，主要是由於較低年級的影響，主要是在湯貢和北馬拉。

2021年，每盎司黃金的綜合維持成本6與前一年相比增長了6%，主要是因為每盎司的總現金成本較高6，再加上礦場持續的資本支出增加6.

2021年，適用於銅的銷售成本比前一年高出2%，主要是由於Lumwana的特許權使用費上漲，這是實現銅價上漲的函數6。我們在Zaldívar和Jabal Sayid的50%權益是按權益計算的，因此我們不將他們的銷售成本計入我們的綜合銅銷售成本。以每磅計算，適用於銅的銷售成本7 和C1現金成本6，在計入我們權益法投資的銷售成本的比例份額後，與上年相比分別增長了15%和12%，這主要是由於實現銅價上漲導致特許權使用費增加所致。6以及銷量下降的影響。

每磅銅的全部維持成本6比上年增長17%，主要反映了每磅C1總現金成本的上升6，再加上礦場持續的資本支出增加6.

2021年與指導相比

2021年適用於黃金的銷售成本7每盎司1,093美元，略高於我們每盎司1,020美元至1,070美元的指導區間。黃金總現金成本62021年每盎司725美元的價格處於680美元至730美元的指導區間的較高端，而所有的維持成本6 2021年每盎司1,026美元的價格略高於每盎司970美元至1,020美元的指導範圍。較高的黃金成本指標主要是由內華達州礦業教育推動的

税收於2021年7月1日生效，因此沒有計入我們當年的指導(參見第50頁)，以及由於實現的黃金價格較高而導致的特許權使用費支出增加。6.

2021年適用於銅的銷售成本7和C1現金成本6 每磅2.32元及1.72元，分別較我們所訂的1.90元至2.10元及1.40元至1.60元的指引區間為高。2021年銅礦綜合維護成本6每磅2.62美元的價格也高於我們每磅2.00美元至2.20美元的指導區間。本年度所有銅成本指標均高於指引，原因是產量下降、Zaldívar維護成本上升以及實現銅價上漲導致特許權使用費上升的影響6.

資本支出a


(百萬美元)	在截至的三個月內		在過去的幾年裏
	12/31/21	9/30/21	12/31/21	12/31/20	12/31/19
礦場維護B，c	431	386	1,673	1,559	1,320
項目資本支出B、d	234	179	747	471	370
資本化利息	4	4	15	24	11
合併資本支出總額	669	569	2,435	2,054	1,701
應佔資本支出e	552	456	1,951	1,651	1,512
2021年可歸屬資本支出指引e			$1,800 至 $2,100

a.這些金額是以現金為基礎列報的。

b.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

c.包括礦場維護和礦場開發。

d.項目資本支出包括在我們的綜合成本計算中，但不包括在我們的綜合維持成本計算中。

e.這些金額的列報依據與我們第41頁的指導意見相同。

2021年第四季度與2021年第三季度比較

2021年第四季度，現金基礎上的綜合資本支出總額比2021年第三季度高出18%，原因是兩個礦場的持續資本支出都有所增加6和項目資本支出6。礦場持續資本支出6與上一季度相比增加了12%，主要是在Lumwana，原因是北馬拉的新採礦設備和剝離，以及露天礦重啟的初始資本支出Ne，在Buyanhulu和Buyanhulu主要用於長期的地下艦隊。項目資本支出6增長30%，主要是由於Pueblo Viejo的工廠擴建和礦山壽命延長項目、Loulo-Gounkoto的第三座地下礦山的開發和電力產能的擴大，以及Veladero的7A期浸出墊開工建設所致。

2021年與2020年相比

2021年，現金基礎上的綜合資本支出總額比前一年增長了19%。這主要是由於項目資本增加了59%。


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金融

報表

支出6這主要歸因於Pueblo Viejo工廠擴建和延長礦山壽命項目，以及Loulo-Gounkoto第三座地下礦山的開發和電力產能的擴大。這部分被Cortez的減少所抵消，這是由於Goldrush地下的開發和勘探活動成本較低。項目資本支出增加6與更高的礦場維持資本支出相結合6主要原因是Veladero和Carlin的第六期浸出墊擴建，這是由於資本化的廢物剝離增加以及在GoldStrike高壓釜購買了一家制氧廠。此外，綠松石嶺的地下設備採購和工藝效率相關項目也有所增加。

2021年與指導相比

2021年的可歸屬資本支出為19.51億美元，處於1800至21億美元指導範圍的低端。

一般和行政費用


(百萬美元)	在截至的三個月內		在過去的幾年裏
	12/31/21	9/30/21	12/31/21	12/31/20	12/31/19
企業管理a	32	23	118	118	148
基於股份的薪酬b	7	4	33	67	37
坦桑尼亞c	0	0	0	0	27
一般和行政費用	39	27	151	185	212
2021年一般和行政費用指南			~$190

a.在截至2021年12月31日的三個月和一年中，企業管理成本分別包括大約零美元和零美元的遣散費(2021年9月30日：零；2020年：零；2019年：1800萬美元)。

b.基於截至2021年12月31日的19.00美元股價(2021年9月30日：18.24美元；2020年：22.78美元；2019年：18.59美元)，不包括與坦桑尼亞相關的基於股票的薪酬。

c.前身為Acacia Mining plc。

2021年第四季度與2021年第三季度比較

2021年第四季度，與2021年第三季度相比，一般和行政費用增加了1200萬美元，這主要是因為對外服務支出增加。

2021年與2020年相比

與上一年同期相比，一般和行政費用減少了3400萬美元，這是因為與去年同期相比，我們本季度的股價較低，導致基於股票的薪酬支出減少。

2021年與指導相比

一般和行政費用低於約1.9億美元的指導。1.18億美元的公司管理費用低於我們指導的約1.3億美元，突顯了我們降低成本活動的持續效益，而基於股票的薪酬費用3300萬美元低於我們指導的約6000萬美元，原因是我們的股價下跌。

勘探、評價和項目成本


(百萬美元)	在截至的三個月內		在過去的幾年裏
	12/31/21	9/30/21	12/31/21	12/31/20	12/31/19
全球勘探和評估	35	26	122	143	143
項目成本：
帕斯誇喇嘛	16	9	46	37	49


其他	11	8	39	27	20
企業發展	8	4	16	9	51
業務提升和創新	0	0	0	0	10
全球勘探評估和項目費用	70	47	223	216	273
礦場勘查與評價	12	20	64	79	69
勘探、評價和項目總費用	82	67	287	295	342
2021年總E&E和項目費用指導			$280 至 $320

2021年第四季度與2021年第三季度比較

該項目的勘探、評價和項目費用與上一季度相比，2021年第四季度增加了1500萬美元。這主要是由於帕斯誇拉馬的項目成本上升，以及主要是內華達金礦由於鑽探增加而導致的全球勘探和評估成本上升。這部分被較低的礦場勘探和評估成本所抵消，主要是在卡林。

2021年與2020年相比

與上一年相比，2021年的勘探、評估和項目成本減少了800萬美元，這主要是由於四里島的全球勘探和評估成本降低，以及礦場勘探和評估成本的降低，主要是由於鑽探和船員可用性降低，主要是在卡林。這部分被不同項目中較高的項目成本所抵消。

2021年與指導相比

2021年的勘探、評估和項目費用為2.87億美元，在2.8億至3.2億美元的指導範圍內。2.23億美元的勘探和評估成本略低於2.3億至2.5億美元的指導區間，6400萬美元的項目費用處於5,000萬至7,000萬美元的指導區間的中間。


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其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

財務成本，淨額


(百萬美元)	在截至的三個月內		在過去的幾年裏
	12/31/21	9/30/21	12/31/21	12/31/20	12/31/19
利息支出a	90	94	357	342	435
吸積	10	13	48	41	75
債務清償損失	0	0	0	15	3
利息資本化	(5)	(4)	(16)	(24)	(14)
其他融資成本	1	0	8	1	1
財政收入	(12)	(10)	(42)	(28)	(31)
財務成本，淨額	84	93	355	347	469
2021年財務成本，淨額指導			$330 至 $370

a.在截至2021年12月31日的三個月和年度，利息支出分別包括與惠頓和皇家黃金公司的黃金和白銀流媒體協議相關的約900萬美元和3500萬美元的非現金利息支出(2021年9月30日：800萬美元；2020年：3400萬美元；2019年：1.03億美元)。

2021年第四季度與2021年第三季度比較

2021年第四季度，財務成本淨額與上一季度相比下降了10%，主要是由於利息支出和增值略有下降，加上財務收入略有增加。

2021年與2020年相比

2021年，融資成本淨額比前一年高出2%，主要是由於利息支出增加，加上市場利率上升導致的增值增加。這部分被上年同期發生的1500萬美元的債務清償損失所抵消。上一年的債務清償虧損是由於對我們2022年到期的3.85%票據的3.37億美元本金進行了整體回購。

2021年與指導相比

2021年淨融資成本為3.55億美元，在3.3億至3.7億美元的指導範圍內。

其他重要損益表項目


(百萬美元)	在截至的三個月內		在過去的幾年裏
	12/31/21	9/30/21	12/31/21	12/31/20	12/31/19
減損費用(沖銷)	14	10	(63)	(269)	(1,423)
貨幣兑換損失	13	5	29	50	109
其他(收入)費用	(130)	18	(67)	(178)	(3,100)

減損費用(沖銷)


(百萬美元)	在截至的三個月內		在過去的幾年裏
	12/31/21	9/30/21	12/31/21	12/31/20	12/31/19
	税後 (我們的份額)	税後 (我們的共享)	税後 (我們的共享)	税後 (我們的共享)	税後 (我們的共享)
資產減值(沖銷)
北拉古納斯	0	0	(86)	0	12
普韋布洛·維埃霍	0	0	(2)	2	(277)
金色的陽光	12	0	12	0	0
赫姆洛	0	0	4	0	0
坦桑尼亞	(1)	0	3	(91)	0
帕斯誇喇嘛	0	0	1	0	296
內華達州金礦	0	0	0	6	48
盧姆瓦納	0	0	0	0	(663)
韋拉德羅	0	0	0	0	2









其他	(2)	10	4	15	14
總資產減值費用(沖銷)	9	10	(64)	(68)	(568)







税收效應與NCI	5	0	1	(201)	(855)
減值費用合計(沖銷)	14	10	(63)	(269)	(1,423)

減損費用(沖銷)

2021年第四季度與2021年第三季度比較

2021年第四季度，減損費用淨額為900萬美元(扣除税收和非控股權益)，而上一季度為1000萬美元(扣除税收和非控股權益)。年淨減值費用

本季度和上一季度都涉及雜項資產。

2021年與2020年相比

2021年，我們確認了6400萬美元(扣除税收和非控股權益後)的非流動資產淨減值沖銷。這主要是由於將我們的100%權益出售給Boroo的協議導致的北拉古納斯減值沖銷8600萬美元(税後淨額)。相比之下，由於與坦桑尼亞政府的協議於2020年第一季度生效，2020年主要來自我們坦桑尼亞資產的減值淨額沖銷為6800萬美元(扣除税收和非控股權益)。

有關減值費用的完整説明，包括税前金額和敏感性分析，請參閲財務報表附註21。

貨幣折算損失

2021年第四季度與2021年第三季度比較

2021年第四季度貨幣兑換虧損為1300萬美元，而上一季度為500萬美元。這兩個季度的虧損主要涉及阿根廷比索貶值造成的未實現外幣換算損失。本季度還受到贊比亞克瓦查貶值的影響，而上一季度贊比亞克瓦查的升值部分抵消了阿根廷比索的損失。


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運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

這些貨幣對美元的波動重新評估了我們以比索和誇查計價的增值税應收賬款餘額。

2021年與2020年相比

2021年貨幣兑換虧損為2900萬美元，而前一年為5000萬美元。這兩年的虧損主要涉及阿根廷比索和贊比亞克瓦查的未實現外幣損失，但阿根廷比索的貶值速度與上年同期相比有所放緩。這些貨幣對美元的波動重新評估了我們以比索和誇查計價的增值税應收賬款餘額。

其他費用(收入)

2021年第四季度與2021年第三季度比較

2021年第四季度，其他收入為1.3億美元，而上一季度的其他支出為1800萬美元。2021年第四季度的其他收入主要涉及出售孤樹公司2.05億美元的收益(更多信息請參閲財務報表附註4)，但被2500萬美元的訴訟和解、布茲瓦吉2100萬美元的陳舊用品以及波格拉的護理和維護費用部分抵消。在上一季度，其他費用主要涉及波格拉的護理和維護費用以及權證投資重估的損失。

2021年與2020年相比

2021年其他收入為6700萬美元，而前一年為1.78億美元。2021年，我們確認Lone Tree的銷售收益為2.05億美元，但部分被Porgera的5100萬美元的護理和維護費用、2500萬美元的訴訟和解和Buzwagi的2100萬美元的陳舊用品所抵消。2020年，其他收入主要涉及1.8億美元的收益，反映了出售Eskay Creek(5900萬美元)、Mosa wa(5400萬美元)、Morila(2700萬美元)和牛蛙(2200萬美元)的收益。有關更多信息，請參閲財務報表附註4。這與重新計量與我們與惠頓的白銀銷售協議有關的剩餘現金負債帶來的1.04億美元收益相結合。波格拉醫院5,100萬美元的護理和維護費以及向東道國社區提供的與新冠肺炎大流行有關的捐款部分抵消了這一費用。

有關其他費用(收入)的進一步細目，請參閲財務報表附註9。

所得税費用

2021年所得税支出為13.44億美元。2021年未調整的有效所得税率為所得税前收入的29%。

經淨減值沖銷的影響調整後，2021年普通收入的基本有效所得税率為27%；Hemlo遞延税款的影響；出售長期資產的影響；馬薩瓦塞內加爾税務糾紛解決的影響；阿根廷税制改革措施的影響；外幣換算損益對税收餘額的影響；不可抵扣的匯兑損失的影響；波格拉礦被置於維護和維護階段的影響；確認和取消税負的影響。

如果事實或環境的變化影響資產的估計計税基礎，從而影響我們實現遞延税項資產能力的預期，我們將記錄遞延税項費用或抵免。税收法規和立法的解釋以及它們在我們業務中的應用是複雜的，可能會發生變化。我們有大量遞延税項資產，包括税項損失結轉，以及遞延税項負債。我們還有大量未確認的遞延税金資產(例如加拿大的税收損失)。這些金額中的任何一個的潛在變化，以及我們實現遞延税項資產的能力，都可能對未來時期的淨收入或現金流產生重大影響。有關所得税費用的進一步詳情，請參閲財務報表附註12。


對帳至加拿大法定匯率
在過去的幾年裏	12/31/21	12/31/20
法定利率26.5%	1,228	1,311
由於以下原因增加(減少)：
免税額和特別税額扣除a	(138)	(151)
外國税率的影響b	(84)	(32)
不可扣税的費用	118	154
出售長期資產的應納税所得額	24	0


本期和遞延税金餘額的貨幣換算(收益)淨虧損	23	(19)
傳遞實體和股權會計投資的税收影響	(330)	(309)
本年度税收收益未確認	(18)	(9)

遞延税項資產的確認與再確認	(31)	(61)


對往年的調整	24	(53)
所得税相關或有負債增加	19	42

税率變化的影響	66	1
預扣税金	110	100

礦業税	323	383
在累計保單內確認的金額對税收的影響	8	(21)
其他項目	2	(4)
所得税費用	1,344	1,332

a.我們可以申請某些採掘業特有的補貼、激勵和税收減免，從而導致較低的有效税率。

b.我們在多個外國税務管轄區開展業務，這些地區的税率與加拿大法定税率不同。

2021年和2020年對所得税支出影響較大的項目包括：

貨幣換算

活期和遞延税額餘額在每個時期都要根據貨幣匯率的變化進行重新計量。在以當地貨幣繳税並且子公司使用不同的本位幣(例如美元)的國家/地區，這是必需的。最大的餘額與阿根廷和馬裏的納税義務有關。

2021年，2300萬美元的税收支出來自税收餘額的換算損失，主要原因是阿根廷比索和西非非洲法郎對美元的疲軟。2020年，由於阿根廷比索疲軟和西非非洲法郎走強，分別產生了1900萬美元的換算損失和税收餘額收益，


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金融

報表

對美元的匯率。這些淨折算損失(收益)計入所得税支出(回收)。

預扣税金

2021年，我們記錄了6600萬美元的股息預扣税，與我們在阿根廷、科特迪瓦、沙特阿拉伯和美國的子公司的未分配收益相關。我們還記錄了3300萬美元(2020年：8700萬美元，與科特迪瓦、坦桑尼亞和美國相關)與我們在阿根廷、沙特阿拉伯和美國的子公司分配收益相關的預扣股息税。

合營企業及聯營公司會計

內華達金礦(Nevada Gold Mines)是一家有限責任公司，出於美國税收的目的，它被視為通過合夥企業進行流動。合夥企業不直接繳納聯邦所得税，但

它的每一個合夥人都有責任為其在合夥企業中分享的利潤繳税。因此，巴里克按照國際會計準則第12號的原則，對與投資相關的當期和遞延所得税(61.5%份額)進行了會計處理。

礦業税

內華達州金礦須按5%的税率繳納內華達州礦業税的淨收益，2021年錄得的税項支出為1.36億美元(2020年：1.49億美元)。其他重要的礦業税包括多米尼加共和國的淨利潤利息税，該税是根據Pueblo Viejo特別租賃協議定義的現金流確定的。2021年為此記錄的税費為1.8億美元(2020年：2.12億美元)。這兩項税收都在合併的基礎上包括在公司的綜合收益表中。


財務狀況審查

彙總資產負債表和關鍵財務比率
(百萬美元，不包括比率和股份金額)
截至十二月三十一日	2021	2020	2019
現金及等價物合計	5,280	5,188	3,314
流動資產	2,969	2,955	3,573
非流動資產	38,641	38,363	37,505
總資產	46,890	46,506	44,392
不包括短期債務的流動負債	2,071	2,200	2,001
非流動負債(不包括長期債務)a	7,362	7,441	7,028
債務(活期和長期)	5,150	5,155	5,536
總負債	14,583	14,796	14,565
股東權益總額	23,857	23,341	21,432
非控制性權益	8,450	8,369	8,395
總股本	32,307	31,710	29,827
已發行普通股總數(百萬股)	1,779	1,778	1,778
關鍵財務比率：
電流比b	3.95:1	3.67:1	2.90:1
債轉股c	0.16:1	0.16:1	0.19:1

a.截至2021年12月31日的非流動金融負債為55.78億美元(2020年：54.86億美元；2019年：55.59億美元)。

b.代表截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的流動資產(不包括持有待售資產)除以流動負債(包括短期債務和不包括持有待售負債)。

c.代表債務除以截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的總股東權益(包括少數股權)。

資產負債表回顧

截至2021年12月31日，總資產為469億美元，略高於2020年12月31日的總資產。

我們的資產基礎主要由非流動資產組成，如房地產、廠房和設備以及商譽，反映了採礦業務的資本密集型性質以及我們通過收購實現增長的歷史。其他重要資產包括生產庫存、可收回和應收間接税、集中銷售應收賬款、其他與政府交易和合資企業相關的應收賬款以及現金和等價物。

截至2021年12月31日的總負債為146億美元，略低於2020年12月31日的總負債。我們的負債主要包括債務、其他非流動負債，如準備金和遞延所得税負債，以及應付賬款。

股東權益



2022年2月8日			股份數量
普通股			1,779,331,037
股票期權			—

財務狀況和流動性

我們相信，在可預見的未來，我們有足夠的財務資源來滿足我們的業務需求，包括資本支出、營運資金需求、利息支付、股票回購和股息。到目前為止，我們還沒有經歷過新冠肺炎疫情對流動性的重大負面影響。在2021年，我們的現金餘額得益於來自經營活動的強勁現金流，截至2021年12月31日，現金超過債務，這是第二次


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報表

連續一年，儘管2021年支付給股東的現金回報達到創紀錄的14億美元，其中包括7.5億美元的資本分配回報。

截至2021年12月31日，現金和現金等價物總額為53億美元。這一現金和現金等價物餘額不包括我們的權益法投資持有的現金，包括在Kibali的大約5億美元(我們的份額)。Kibali持有的現金和現金等價物在分配給合資企業股東之前要經過各種步驟，由剛果民主共和國的三家銀行持有，其中包括兩家國內銀行。我們的資本結構包括債務、非控股權益(主要是內華達金礦)和股東權益。截至2021年12月31日，我們的總債務為52億美元(扣除現金和現金等價物後的債務淨額為負1.3億美元)，債務與股本比率為0.16：1。相比之下，截至2020年12月31日的債務為52億美元(債務、扣除現金和現金等價物的淨額為負3300萬美元)，債務與股本比率為0.16：1。

在2022年，我們有4.25億美元的資本承諾，預計將產生可歸因於持續資本支出和項目資本支出。6大約有$1,900 to $2,200 million2022年，根據我們第40頁的指導範圍。在2022年，我們有3.08億美元的利息支付和其他金額，詳見第91頁的表格。此外，我們還有6.58億美元的合同義務和承諾，用於購買用品和消耗品。我們預計將通過運營現金流(這是我們主要的流動性來源)以及現有的現金餘額為這些承諾提供資金。

我們的運營現金流取決於我們的運營部門交付預計未來現金流的能力。黃金的市場價格，以及較小程度的銅，是我們運營現金流的主要驅動力。提高流動性的其他選擇包括進一步優化投資組合和建立新的合資企業和合夥企業；在公開市場或向私人投資者發行股權證券，這可用於增強流動性和/或與建立戰略合作伙伴關係相關；在公開市場或向私人投資者發行長期債務證券(穆迪和標普目前將巴里克的未償還長期債務評級為投資級，評級分別為Baa1和BBB)；此外，我們的未提取信貸安排有30億元可供動用(在遵守契約及作出某些陳述和保證的情況下，這項安排可供提取，作為一項融資來源)。2021年5月，我們修改了與某些貸款人的信貸和擔保協議(“信貸安排”)，要求這些貸款人向我們提供30億美元或同等金額的加元信貸安排。這項無抵押信貸安排目前的利率為倫敦銀行同業拆息加已提取金額的1.125釐，未提取金額的備用利率為0.11釐。信貸安排還包括條款，一旦該問題得到解決，就用合適的替代品取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。作為修正案的一部分，信貸安排的終止日期從2025年1月延長至2026年5月。截至12月31日，信貸安排未動用, 2021年我們未提取的信貸安排中的關鍵金融契約要求巴里克將淨債務與總資本的比率保持在0.60：1以下。巴里克的淨債務與總資本之比

截至2021年12月31日的比率為0.00：1(截至2020年12月31日的比率為0.00：1)。


現金流入(流出)彙總表
(百萬美元)	在截至的三個月內		在過去的幾年裏
	12/31/21	9/30/21	12/31/21	12/31/20	12/31/19
經營活動提供的淨現金	1,387	1,050	4,378	5,417	2,833
投資活動
資本支出	(669)	(569)	(2,435)	(2,054)	(1,701)
投資(購買)銷售	(46)	0	(46)	220	0
併購中獲得的現金	0	0	0	0	751
資產剝離	8	0	27	283	750
從權益法投資中獲得的股息	306	53	520	141	217
其他	14	17	37	124	33
投資(流出)流入總額	(387)	(499)	(1,897)	(1,286)	50
融資活動
債務淨變動a	(5)	(5)	(27)	(379)	(309)
分紅b	(159)	(158)	(634)	(547)	(548)
資本返還	(250)	(250)	(750)	0	0
支付給非控制權益的淨額	(363)	(270)	(1,092)	(1,356)	(281)
其他	14	37	115	28	(1)
融資流出總額	(763)	(646)	(2,388)	(2,254)	(1,139)
匯率效應	0	0	(1)	(3)	(1)
增加(減少)現金及現金等價物	237	(95)	92	1,874	1,743

a.現金基礎上的債務淨變化與資產負債表上的淨變化之間的差異是由於非現金費用的變化，特別是取消了貼現和債務發行成本的攤銷。

b.在截至2021年12月31日的三個月和年度，我們分別申報和支付了每股0.09美元和0.36美元的股息(2021年9月30日：申報和支付了0.09美元；2020年：申報和支付了0.31美元；2019年：申報和支付了0.20美元，還向蘭德金股東支付了每股2.69美元)。

2021年第四季度與2021年第三季度比較

2021年第四季度，我們產生了13.87億美元的運營現金流，而上一季度為10.5億美元。增加3.37億美元，主要是由於支付的現金税款減少，加上已實現的黃金和銅價上漲。6 以及更高的黃金和銅銷售量。運營現金流進一步受到每盎司/磅銷售成本下降的影響7. 這些影響被營運資本的不利流動所部分抵消，主要是其他流動資產和


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金融

報表

應收賬款，部分被有利的庫存變動所抵消。

2021年第四季度投資活動的現金流出為3.87億美元，而上一季度為4.99億美元。流出減少的主要原因是我們的權益法投資的股息增加，但資本支出的增加部分抵消了這一影響。投資活動的現金流出進一步受到NGM根據交換協議購買I-80黃金股的影響，該協議旨在收購40NGM尚未擁有的South Arturo的%權益，以換取Lone Tree和Buffalo Mountain的物業和基礎設施。

2021年第四季度融資現金淨流出為7.63億美元，而上一季度為6.46億美元。增加1.17億美元的主要原因是支付給非控股權益的款項增加，主要是紐蒙特公司在內華達金礦公司的權益。

2021年與2020年相比

2021年，我們產生了43.78億美元的運營現金流，而前一年為54.17億美元。減少10.39億美元，主要是因為繳納的現金税增加，黃金和銅的銷售量下降，以及每盎司/磅的銷售成本上升。7。這部分被較高的已實現黃金和銅價所抵消。6.

2021年投資活動的現金流出為18.97億美元，而前一年為12.86億美元。流出增加6.11億美元主要是由於資本支出增加，即Pueblo Viejo工廠擴建和延長礦山壽命項目，以及開發第三座地下礦山和擴大Loulo-Gounkoto的發電能力。這與出售馬薩瓦的2.83億美元的現金收益以及主要來自出售山東黃金股份的2.2億美元的淨投資銷售相結合，兩者都發生在前一年。這些影響被我們的權益法投資(特別是Jabal Sayid、Zaldívar和Kibali)在本年度獲得的較高股息部分抵消。

2021年融資現金淨流出為23.88億美元，而前一年為22.54億美元。較高的1.34億美元流出主要是由於支付了2021年7.5億美元的資本分配回報和更高的股息，反映了巴里克銀行持續強勁的財務表現。這部分被我們將於2020年1月到期的3.85%票據中3.37億美元本金的整體回購以及本年度對非控股權益(主要是紐蒙特公司在內華達金礦的權益)支付的減少所抵消。

金融工具綜述a

截至2021年12月31日

金融工具

本金/名義金額

相關風險

n利率

現金和現金等價物

$5,280

百萬

n信用

應收賬款

$623

百萬

n市場

其他投資

$414

百萬

n流動性

應付帳款

$1,448

百萬

n流動性

債務

$5,176

百萬

n利率

限售股單位

$31

百萬

n市場

遞延股份單位

$13

百萬

n市場

a.有關金融工具、公允價值計量和金融風險管理的更多信息，請分別參閲財務報表附註25、26和28。


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報表

承諾和或有事項

訴訟及索償

如財務報表附註35所披露，吾等目前正面對多項訴訟程序，而吾等日後可能與其他各方發生糾紛，並可能導致訴訟。如果我們不能很好地解決這些糾紛，可能會對我們的財務狀況、現金流和經營業績產生實質性的不利影響。

合同義務和承諾

在正常的業務過程中，我們簽訂合同，承諾未來的最低還款額。下表所示彙總了未貼現基礎上顯示的財務負債以及運營和資本承諾的剩餘合同到期日：


(百萬美元)	截至2021年12月31日的付款到期日期
	2022	2023	2024	2025	2026	2027年及其後	總計
債務a
償還本金	0	0	0	12	47	5,050	5,109
資本租賃	15	12	5	5	3	27	67
利息	308	307	306	306	304	3,836	5,367
關於環境恢復的規定b	254	155	101	96	96	1,927	2,629

限售股單位	24	7	0	0	0	0	31
養老金福利和其他退休後福利	4	4	4	4	4	41	61
最低專營權費支付c	1	2	2	2	2	1	10

用品和消耗品的購買義務d	658	188	149	139	134	450	1,718
資本承諾e	425	18	0	0	0	0	443
社會發展成本f	14	12	10	10	9	64	119
其他義務g	9	17	17	17	17	348	425
總計	1,712	722	594	591	616	11,744	15,979

a.債務和利息-我們的債務義務不包括任何主觀加速條款或其他條款，使債務持有人能夠要求提前償還，除非我們違反了債務的任何條款或其他常規違約事件。我們不需要在任何債務義務下提供任何抵押品。可變利率債務的預計利息支付是基於2021年12月31日生效的利率。利息是根據我們的長期債務計算的，既有固定利率，也有浮動利率。

b.環境恢復撥備--表中所列數額為環境恢復撥備預計費用的未貼現、未膨脹的未來付款。

c.最低特許權使用費支付與持續經營有關，並在扣除可收回金額後淨額列報。

d.供應和消耗品的採購義務-包括與新的採購義務相關的承諾，以確保我們生產過程中的酸、輪胎和氰化物的供應。

e.資本承諾--資本支出的購買義務僅包括已作出有約束力承諾的項目。

f.社會發展成本-包括在2027年承諾1400萬美元，此後與資助阿根廷的一條輸電線路有關。

g.其他義務包括Pueblo Viejo合資公司合夥人股東貸款和與惠頓達成的Pascua-Lama白銀銷售協議的保證金。


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報表

季度業績回顧

季度信息a


	2021				2020
(百萬美元，除非另有説明)	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
收入	3,310	2,826	2,893	2,956	3,279	3,540	3,055	2,721
每盎司實現價格-黃金b	1,793	1,771	1,820	1,777	1,871	1,926	1,725	1,589
每磅實現價格-銅b	4.63	3.98	4.57	4.12	3.39	3.28	2.79	2.23
銷售成本	1,905	1,768	1,704	1,712	1,814	1,927	1,900	1,776
淨收益	726	347	411	538	685	882	357	400
每股(美元)c	0.41	0.20	0.23	0.30	0.39	0.50	0.20	0.22
調整後淨收益b	626	419	513	507	616	726	415	285
每股(美元)B，c	0.35	0.24	0.29	0.29	0.35	0.41	0.23	0.16
營業現金流	1,387	1,050	639	1,302	1,638	1,859	1,031	889
現金合併資本支出d	669	569	658	539	546	548	509	451
自由現金流b	718	481	(19)	763	1,092	1,311	522	438

a.由於四捨五入，所有季度的總和可能不等於年度總和。

b.有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

c.採用加權平均流通股數計算，基本方法為每股收益。

d.在合併現金基礎上列報的金額。

我們最近的財務業績反映了我們對成本紀律的重視，一個敏捷的管理結構，使我們基於現場的領導團隊和Tier One Gold Assets投資組合獲得了支持1。這一點，再加上黃金和銅價的上漲，導致了更強勁的運營現金流。正自由現金流6收益，加上各種資產剝離的收益，使我們在過去兩年裏繼續加強我們的資產負債表，並增加股東的回報。

最近幾個季度，同樣的基本面因素也推動了更高的淨收益。每個季度的淨收益也受到以下項目的影響

已被排除在調整後淨收益之外的股票6。在2021年第四季度，我們記錄了與處置Lone Tree相關的1.18億美元(扣除税收和非控股權益)的收益。2021年第一季度，我們在北拉古納斯錄得8600萬美元的淨減值沖銷(沒有税務影響)，這是因為我們同意將我們在該礦的100%權益出售給Boroo。2020年第一季度，由於與坦桑尼亞政府簽署並在該季度生效的協議，我們錄得1.15億美元的淨減值沖銷(扣除税收影響)。


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概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

財務報告和披露控制程序的內部控制

管理層負責建立和維持對財務報告和披露控制及程序的充分內部控制。財務報告內部控制是一個框架，旨在根據“國際財務報告準則”為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。本公司對財務報告框架的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄有關；(Ii)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便根據國際財務報告準則編制財務報表，並且本公司的收入和支出僅根據本公司管理層和董事的授權進行；(Ii)提供合理保證，以根據IFRS編制財務報表所必需的交易進行記錄，並且本公司的收支僅根據本公司管理層和董事的授權進行；及(Iii)就防止或及時發現可能對本公司綜合財務報表有重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。

披露控制和程序形成了一個更廣泛的框架，旨在提供合理保證，公開披露的其他財務信息在所有重要方面公平地反映本MD&A和Barrick年度報告所述期間公司的財務狀況、運營結果和現金流。本公司的披露控制和程序框架包括旨在確保與本公司(包括其合併子公司)相關的重要信息被這些實體內部的其他管理人員知曉的流程，以便及時作出有關所需披露的決定。

總體而言，財務報告和披露控制的內部控制和程序框架提供了對財務報告和披露的內部控制。由於其固有的侷限性，財務報告和披露的內部控制可能無法防止或發現所有錯誤陳述。此外，內部控制的有效性可能會因為條件的變化而變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會發生變化。

截至2021年12月31日止年度內，本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。

巴里克的管理層在總裁兼首席執行官、高級執行副總裁兼首席財務官的指導下，根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中建立的框架和標準，對截至本報告所涉期末財務報告內部控制的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制截至2021年12月31日是有效的。

巴里克關於財務報告內部控制的年度管理報告和巴里克審計師截至2021年12月31日的綜合審計報告將包括在巴里克提交給美國證券交易委員會(SEC)和加拿大省級證券監管機構的2021年年報和2021年Form 40-F/年度信息表中。

IFRS關鍵會計政策和會計估計

管理層已與董事會審計與風險委員會討論了我們關鍵會計估計的制定和選擇，審計與風險委員會已結合對本次MD&A的審查審查了與此類估計相關的披露。我們使用的會計政策和方法決定了我們如何報告財務狀況和運營結果，它們可能要求管理層對本質上不確定的事項進行估計或依賴假設。綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會(“IASB”)根據歷史成本慣例(經若干金融資產、衍生合約及退休後資產重估而修訂)頒佈的國際財務報告準則編制。我們的重要會計政策在財務報表附註2中披露，包括當前和未來會計政策變化的摘要。

關鍵會計估計和判斷

某些會計估計已被確認為對呈報我們的財務狀況和經營結果“至關重要”，因為它們要求我們對本質上不確定的事項作出主觀和/或複雜的判斷；或者，在不同的條件下或使用不同的假設和估計，很可能會報告有重大不同的金額。我們的重要會計判斷、估計和假設在隨附的財務報表附註3中披露。


巴里克2021年年終			93			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

非GAAP財務業績衡量標準

調整後淨收益和調整後每股淨收益

調整後的淨收益是一種非GAAP財務指標，不包括以下淨收益：

■與無形資產、商譽、財產、廠房和設備以及投資有關的減值費用(沖銷)；

■收購/處置損益；

■外幣折算損益；

■大幅調整税項；以及

■上述項目的税收效應和非控股權益。

管理層在內部使用這一衡量標準來評估我們在報告期間的基本經營業績，並協助規劃和預測未來的經營業績。管理層認為，調整後的淨收益是衡量我們業績的有用指標，因為減值費用、收購/處置損益和重大税收調整不能反映我們核心採礦業務的基本經營業績，也不一定能預示未來的經營業績。此外，外幣折算損益不一定反映報告期間的基本經營業績。調整項目的税收效應與非控制性利益

也不包括在税後基礎上與淨收益一致的巴里克份額。

如前所述，我們將此措施用於內部目的。管理層的內部預算、預測和公眾指導沒有反映我們調整的項目類型。因此，調整後淨收益的公佈使投資者和分析師能夠從管理層的角度更好地瞭解我們核心採礦業務的基本經營業績。管理層根據對業績指標的內部評估(對評估我們業務部門的經營業績很有用)以及對採礦業分析師和其他礦業公司使用的非GAAP財務指標的審查，定期評估調整後淨收益的組成部分。

調整後的淨收益僅用於提供補充信息，在“國際財務報告準則”中沒有任何標準化定義，不應單獨考慮或作為根據“國際財務報告準則”編制的業績衡量標準的替代品。這些衡量標準不一定表示根據“國際財務報告準則”確定的營業利潤或運營現金流。其他公司可能會以不同的方式計算這些指標。下表將這些非公認會計準則財務指標與國際財務報告準則中最直接的可比性指標進行了核對。

淨收益與每股淨收益、調整後淨收益和調整後每股淨收益的對賬


	在截至的三個月內		在過去的幾年裏
(百萬美元，不包括每股美元金額)	12/31/21	9/30/21	12/31/21	12/31/20	12/31/19
公司股東應佔淨收益	726	347	2,022	2,324	3,969
與長期資產相關的減值費用(沖銷)a	14	10	(63)	(269)	(1,423)
收購/處置收益b	(198)	(5)	(213)	(180)	(2,327)
貨幣兑換損失	13	5	29	50	109
重大税收調整c	(29)	45	125	(119)	34
其他費用(收入)調整d	36	12	73	71	(687)

税收效應與非控股利益e	64	5	92	165	1,227
調整後淨收益	626	419	2,065	2,042	902
每股淨收益f	0.41	0.20	1.14	1.31	2.26
調整後每股淨收益f	0.35	0.24	1.16	1.15	0.51

a.淨減值沖銷主要與本年度北拉古納斯的非流動資產沖銷有關，主要與前一年我們坦桑尼亞的資產有關。

b.本年度的收購/處置收益主要涉及2021年第四季度Lone Tree的銷售收益，而上一年主要涉及Eskay Creek、Mosa wa、Morila和BullFrog的銷售收益。

c.本年度的重大税務調整主要涉及阿根廷税制改革措施導致的遞延税項支出、匯率對祕魯當前税項支出的影響以及對當前和遞延税項餘額的重新計量、收購NGM尚未擁有的South Arturo公司40%的權益、出售拉古納斯·諾爾特(Lagunas Norte)、馬薩瓦塞內加爾税務糾紛的解決以及我們在不同司法管轄區對遞延税金的確認/取消確認。2020年，重大税收調整主要涉及阿根廷税制改革措施導致的遞延退税，以及承認淨解決與坦桑尼亞政府的所有未決爭端而進行的調整。

d.本年度和上一年的其他費用調整主要涉及波格拉的護理和維護費用。本年度還受到2500萬美元訴訟和解的影響。上一年進一步受到貼現率假設變化的影響，該影響涉及我們已關閉的礦山修復撥備和與新冠肺炎相關的捐贈，但這一影響被與我們與惠頓的白銀銷售協議相關的剩餘現金負債的重新計量收益部分抵消。

e.本年度的税收影響和非控股權益主要與收購/處置收益有關。

f.採用加權平均流通股數計算，基本方法為每股收益。


巴里克2021年年終			94			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

自由現金流

自由現金流是一種非公認會計準則的財務計量，從經營活動提供的淨現金中減去資本支出。管理層認為，這是一個有用的指標，表明我們在不依賴額外借款或使用現有現金的情況下運營的能力。

自由現金流僅用於提供附加信息，在“國際財務報告準則”中沒有任何標準化定義，不應在“國際財務報告準則”中考慮。

隔離或作為根據“國際財務報告準則”編制的績效衡量標準的替代品。這一衡量標準不一定表示根據“國際財務報告準則”確定的營業利潤或業務現金流。其他公司可能會以不同的方式計算這一指標。下表將這一非公認會計準則財務計量與最直接可比的國際財務報告準則計量進行了核對。

經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬


	在截至的三個月內		在過去的幾年裏
(百萬美元)	12/31/21	9/30/21	12/31/21	12/31/20	12/31/19
經營活動提供的淨現金	1,387	1,050	4,378	5,417	2,833
資本支出	(669)	(569)	(2,435)	(2,054)	(1,701)
自由現金流	718	481	1,943	3,363	1,132

資本支出

從這次MD&A開始，我們已將礦場持續性資本支出和項目資本支出納入非GAAP財務衡量標準。資本支出根據支出的性質分為礦場持續性資本支出或項目資本支出。礦場持續資本支出是支持當前產量水平所需的資本支出。項目資本支出是指新項目和現有業務的主要離散項目的資本支出，這些項目旨在通過提高產量或延長礦山壽命來增加淨現值。管理層認為這是一個有用的指標

資本支出的目的和這一區別是計算每盎司綜合維持成本和每盎司綜合成本的投入。

對資本支出進行分類只是為了提供補充信息，在“國際財務報告準則”中沒有任何標準化的定義，不應孤立地考慮或替代根據“國際財務報告準則”編制的績效衡量標準。其他公司可能會以不同的方式計算這些指標。下表將這些非公認會計準則財務指標與國際財務報告準則中最直接的可比性指標進行了核對。

資本支出分類的對賬


	在截至的三個月內		在過去的幾年裏
(百萬美元)	12/31/21	9/30/21	12/31/21	12/31/20	12/31/19
礦場持續資本支出	431	386	1,673	1,559	1,320
項目資本支出	234	179	747	471	370
資本化利息	4	4	15	24	11
合併資本支出總額	669	569	2,435	2,054	1,701


巴里克2021年年終			95			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

每盎司總現金成本、每盎司綜合維持成本、每盎司綜合成本、每磅C1現金成本和每磅綜合維持成本

每盎司總現金成本、每盎司綜合維持成本和每盎司綜合成本是根據世界黃金協會(世界黃金協會)發佈的定義計算的非GAAP財務指標。世界黃金協會是黃金行業的市場開發組織，由世界各地的黃金開採公司組成，包括巴里克黃金公司(“世界黃金協會”)。WGC不是一個監管機構。管理層使用這些措施來監控我們黃金開採業務的業績及其產生正現金流的能力，無論是在個別地點還是在整個公司的基礎上都是如此。

總現金成本從我們與黃金生產相關的銷售成本開始，剔除折舊，銷售成本的非控制性權益，包括副產品信用。全部維持成本從現金總成本開始，包括礦場持續資本支出、持續租賃、一般和行政成本、礦場勘探和評估成本以及復墾成本增值和攤銷。這些額外費用反映了維持目前生產水平的支出。

全盤成本從全盤維持成本開始，並增加了反映在礦山生命週期內生產黃金的不同成本的額外成本，其中包括：項目資本支出(新項目和現有運營中的重大離散項目的資本支出，目的是通過提高產量或延長採礦壽命來增加淨現值)和其他非持續成本(主要是非持續性租約、勘探和評估費用、社區關係費用以及與目前運營無關的一般和行政費用)。這些定義認識到，地雷的生命週期有不同的成本，因此區分維持成本和非維持成本是適當的。

我們相信，我們使用總現金成本、綜合維持成本和綜合成本將有助於分析師、投資者和巴里克的其他利益相關者瞭解與生產黃金相關的成本，瞭解黃金開採的經濟學，評估我們的經營業績，以及我們從當前業務中產生自由現金流的能力，以及在整個公司基礎上產生自由現金流的能力。由於該行業的資本密集型性質，以及這些項目在較長的使用壽命內折舊，淨收益之間可能存在顯著的時間差。

根據國際財務報告準則和礦山產生的自由現金流量計算，因此我們認為這些衡量標準是有用的非公認會計準則運營指標，並補充了我們的國際財務報告準則披露。這些衡量標準並不能代表我們所有的現金支出，因為它們不包括所得税支付、利息成本或股息支付。這些措施不包括折舊或攤銷。

每盎司現金總成本、綜合維持成本和綜合成本僅用於提供補充信息，沒有國際財務報告準則下的標準化定義，不應孤立地考慮或作為根據國際財務報告準則編制的業績衡量標準的替代品。這些衡量標準並不等同於根據“國際財務報告準則”確定的業務淨收入或現金流。雖然WGC已經公佈了一個標準化的定義，但其他公司可能會以不同的方式計算這些指標。

除了在副產品的基礎上提出這些指標外，我們還在副產品的基礎上計算了這些指標。我們的聯合產品指標從每盎司成本計算中剔除了作為我們黃金生產的副產品生產的其他金屬銷售的影響，但沒有反映與其他金屬銷售相關的成本的降低。

每磅C1現金成本和每磅總維持成本是與我們的銅礦運營相關的非GAAP財務指標。我們相信，與其他在類似基礎上公佈業績的銅生產商相比，每磅C1現金成本使投資者能夠更好地瞭解我們銅業務的表現。每磅C1現金成本不包括特許權使用費、生產税和非常規費用，因為它們不是直接生產成本。每磅的綜合維持成本類似於黃金綜合維持成本指標，管理層利用這一指標更好地評估銅生產的成本。我們相信，這項措施使投資者能夠更好地瞭解我們銅礦的經營業績，因為這項措施反映了為生產銅而產生的所有持續支出。每磅的全部維持成本包括C1現金成本、持續資本支出、持續租賃、一般和行政成本、礦場勘探和評估成本、特許權使用費和生產税、回收成本增加和攤銷以及將存貨減記至可變現淨值。


巴里克2021年年終			96			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

黃金銷售成本與總現金成本、全入維持成本和全入成本的對賬，包括以每盎司為基礎


		在截至的三個月內		在過去的幾年裏
(百萬美元，不包括每盎司美元信息)	腳註	12/31/21	9/30/21		12/31/21	12/31/20	12/31/19
適用於黃金生產的銷售成本		1,771	1,601		6,504	6,832	6,514
折舊		(512)	(475)		(1,889)	(1,975)	(1,902)
適用於權益法投資的銷售現金成本		52	51		217	222	226
副產品信用		(70)	(86)		(285)	(228)	(138)
套期保值和非套期保值衍生工具的已實現虧損	a	0	0		0	0	1
非經常性項目	b	0	0		0	1	(55)
其他	c	(7)	14		(48)	(129)	(102)
非控制性權益	d	(351)	(314)		(1,261)	(1,312)	(878)
總現金成本		883	791		3,238	3,411	3,666
一般和行政費用		39	27		151	185	212
礦場勘探和評價成本	e	12	20		64	79	69
礦場持續資本支出	f	431	386		1,673	1,559	1,320
維持性租約		13	9		41	31	27
改造--增值和攤銷(作業點)	g	12	14		50	46	65
非控股權益、銅礦業務及其他	h	(191)	(140)		(636)	(594)	(470)
全額維持成本		1,199	1,107		4,581	4,717	4,889
全球勘探評估和項目費用	e	70	47		223	216	273
社區關係成本與當前運營無關		0	0		0	1	2
項目資本支出	f	234	179		747	471	370
非持續性租約		0	0		0	4	0
修復-增值和攤銷(非運營場所)	g	2	4		13	10	22
非控股權益和銅礦業務及其他	h	(71)	(53)		(240)	(157)	(105)
全包成本		1,434	1,284		5,324	5,262	5,451
盎司售出權益基數(2000盎司)	i	1,234	1,071		4,468	4,879	5,467
每盎司銷售成本	J，k	1,075	1,122		1,093	1,056	1,005
每盎司現金總成本	k	715	739		725	699	671
每盎司現金總成本(以聯產為基礎)	K，l	753	794		765	727	689
每盎司總維持成本	k	971	1,034		1,026	967	894
每盎司的全部維持成本(在聯產的基礎上)	K，l	1,009	1,089		1,066	995	912
每盎司合計成本	k	1,162	1,199		1,192	1,079	996
每盎司的綜合成本(在聯產的基礎上)	K，l	1,200	1,254		1,232	1,107	1,014

a.套期保值和非套期保值衍生工具的已實現虧損

包括截至2021年12月31日(2021年9月30日)的三個月和年度的已實現對衝虧損為零美元和零美元: 截至2021年12月31日的三個月和年度分別實現了零美元和零美元的非對衝虧損(2021年9月30日：零美元；2020年：零美元；2019年：零美元；2019年：100萬美元)。有關進一步信息，請參閲財務報表附註5。

b.非經常性項目

這些成本並不代表我們的生產成本，並未計入總現金成本。2019年非經常性項目涉及組織結構調整。

c.其他

截至2021年12月31日的三個月和年度的其他調整包括取消與Pierina、Golden Sunlight從2019年第三季度開始、Morila從2019年第三季度開始到2020年11月剝離、Lagunas Norte從2019年第四季度開始到2021年6月剝離以及從2021年第四季度開始生產附帶盎司的Buzwagi相關的總現金成本和副產品信用，分別為700萬美元和5100萬美元

d.非控制性權益

非控股權益包括截至2021年12月31日止三個月及年度的與黃金生產相關的非控股權益分別為5.27億美元及19.23億美元(2021年9月30日：4.81億美元；2020年：19.59億美元；2019年：13.06億美元)。非控股權益包括自2019年7月1日起的內華達金礦、同貢的Pueblo Viejo、Loulo-Gounkoto；北馬拉、Bulyanhulu和Buzwagi(截至2019年9月30日，儘管Acacia交易於2019年9月17日完成，吾等仍合併我們於Acacia的權益，併為方便起見在整個2019年第三季度的損益表中記錄了36.1%的非控股權益；以及自2019年9月30日起，我們合併了我們在Acacia的權益，並在整個2019年第三季度的損益表中記錄了36.1%的非控股權益；有關進一步信息，請參閲財務報表附註5。


巴里克2021年年終			97			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

e.勘探和評價成本

勘探、評價和項目費用在支持當前礦山運營和項目的情況下，如果與未來項目有關，則作為礦場列報。請參閲本MD&A的第85頁。

f.資本支出

資本支出僅與我們的金礦有關，並在礦場維護和項目資本支出之間分配。項目資本支出是指新項目和現有業務的主要離散項目的資本支出，這些項目旨在通過提高產量或延長礦山壽命來增加淨現值。本年度的重要項目包括Pueblo Viejo的擴建項目、綠松石嶺的第三個豎井建設、Gounkoto地下開發和Veladero 7期擴建。請參閲本MD&A的第84頁。

g.康復--增值和攤銷

包括與我們的黃金業務的修復撥備相關的資產折舊，以及我們的黃金運營的修復撥備的增值，分為運營和非運營地點。

h.非控股權益和銅礦業務

根據收入的百分比分配，剔除與非控股權益和銅相關的一般和行政成本。此外，自2019年7月1日起，我們的銅礦和內華達金礦(包括South Arturo)、湯岡Loulo-Gounkoto的Pueblo Viejo、北馬拉、Bulyanhulu和Buzwagi的非控股權益，以及我們的銅礦發生的勘探、評估和項目費用、修復成本和資本支出(截至2019年9月30日，儘管Acacia交易於2019年9月17日完成，我們仍合併了我們在Acacia的權益，並記錄了一項非控股權益從2020年1月1日起，GOT的16%自由附帶權益生效)。它還包括適用於我們在Kibali的權益法投資的資本支出。數據剔除了Pierina、Golden Sunlight從2019年第三季度開始的影響，Morila從2019年第三季度開始直到2020年11月剝離，Lagunas Norte從2019年第四季度開始直到2021年6月剝離，Buzwagi從2021年第四季度開始。其影響概括如下：


(百萬美元)	在截至的三個月內		在過去的幾年裏
非控股權益、銅礦業務及其他	12/31/21	9/30/21		12/31/21	12/31/20	12/31/19
一般和行政費用	(4)	(4)		(21)	(25)	(58)
礦場勘探和評價成本	(2)	(7)		(19)	(25)	(16)
改造--增值和攤銷(作業點)	(3)	(4)		(14)	(14)	(13)
礦場持續資本支出	(182)	(125)		(582)	(530)	(383)
全額維持成本合計	(191)	(140)		(636)	(594)	(470)
全球勘探和評估以及項目成本	(6)	(4)		(19)	(25)	(54)
項目資本支出	(65)	(49)		(221)	(132)	(51)
全包成本合計	(71)	(53)		(240)	(157)	(105)

i.盎司售出股本基礎

數據剔除了Pierina、Golden Sunlight從2019年第三季度開始的影響，Morila從2019年第三季度開始直到2020年11月剝離，Lagunas Norte從2019年第四季度開始直到2021年6月剝離，Buzwagi從2021年第四季度開始。其中一些資產在關閉或維護期間會產生附帶的盎司.

j.每盎司銷售成本

數據剔除了Pierina在截至2021年12月31日的三個月和年度的銷售影響成本分別為700萬美元和2000萬美元(2021年9月30日：600萬美元；2020年：1800萬美元；2019年：1.13億美元)；從2019年第三季度開始，截至2021年12月31日的三個月和年度，金色陽光分別為零和零(2021年9月30日：零；2020年：零；2019年：100萬美元)；從2019年第三季度開始至2020年11月剝離，Morila在截至2021年12月31日的三個月和年度分別為零美元和零(2021年9月30日：零；2020年：2,200萬美元；2019年：2,300萬美元)；從2019年第四季度開始至2021年6月資產剝離，北拉古納斯銀行在截至2021年12月31日的三個月和年度分別為零美元和3,700萬美元2019年：2600萬美元)，截至2021年12月31日的三個月和年度，Buzwagi分別為零美元和零美元(2021年9月30日：零美元；2020年：零美元；2019年：零美元)，這兩個數字正在生產附帶盎司。每盎司黃金銷售成本的計算方法是，我們黃金業務(不包括關閉或維護地點)的銷售成本除以銷售的盎司(兩者均以巴里克的所有權份額為基礎)。

k.每盎司數字

由於四捨五入，每盎司銷售成本、每盎司現金成本、每盎司綜合維持成本和每盎司綜合成本可能不會根據本表所列金額計算。

l.聯產成本每盎司

每盎司現金成本、每盎司綜合維持成本和每盎司聯合產品成本扣除了我們黃金生產的副產品信用(扣除非控股權益)的影響，計算公式如下：


(百萬美元)	在截至的三個月內		在過去的幾年裏
	12/31/21	9/30/21		12/31/21	12/31/20	12/31/19
副產品信用	70	86		285	228	138
非控股權益	(25)	(27)		(108)	(92)	(48)
副產品信用(扣除非控股權益)	45	59		177	136	90


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概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

黃金銷售成本與總現金成本、全入維持成本和全入成本的對賬，包括按經營部門每盎司計算的成本


(百萬美元，不包括每盎司美元信息)					截至二零一一年十二月三十一日止的三個月
	腳註	卡林a	科特茲b	綠松石嶺c	長峽谷d	鳳凰城d	內華達州金礦e	赫姆洛	北美
適用於黃金生產的銷售成本		434	271	163	54	87	1,009	60	1,069
折舊		(82)	(89)	(51)	(37)	(21)	(280)	(9)	(289)
副產品信用		0	(1)	(1)	0	(47)	(49)	0	(49)

非經常性項目	f	0	0	0	0	0	0	0	0
其他		0	0	0	0	1	1	0	1
非控制性權益		(135)	(70)	(43)	(6)	(8)	(262)	0	(262)
總現金成本		217	111	68	11	12	419	51	470
一般和行政費用		0	0	0	0	0	0	0	0
礦場勘探和評價成本	g	4	2	0	1	1	11	0	11
礦場持續資本支出	h	99	50	23	3	6	188	15	203
持續資本租賃		2	0	0	0	0	2	0	2
改造--增值和攤銷(作業點)	i	3	3	1	0	0	7	0	7
非控制性權益		(42)	(22)	(9)	(2)	(3)	(81)	0	(81)
全額維持成本		283	144	83	13	16	546	66	612
項目勘察評價與項目成本	g	0	0	0	0	0	0	0	0

項目資本支出	h	0	29	9	0	0	33	0	33


非控制性權益		0	(11)	(4)	0	0	(13)	0	(13)
全包成本		283	162	88	13	16	566	66	632
盎司售出權益基數(2000盎司)		297	170	84	34	26	611	34	645
每盎司銷售成本	J，k	899	984	1,194	999	2,047	1,023	1,770	1,063
每盎司現金總成本	k	728	657	819	325	443	687	1,481	729
每盎司現金總成本(以聯產為基礎)	K，l	729	661	821	326	1,533	736	1,487	775
每盎司總維持成本	k	950	853	996	384	614	893	1,938	948
每盎司的全部維持成本(在聯產的基礎上)	K，l	951	857	998	385	1,704	942	1,944	994
每盎司合計成本	k	950	958	1,061	384	614	927	1,939	980
每盎司的綜合成本(在聯產的基礎上)	K，l	951	962	1,063	385	1,704	976	1,945	1,026


巴里克2021年年終			99			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表


(百萬美元，不包括每盎司美元信息)			截至二零一一年十二月三十一日止的三個月
	腳註	普韋布洛·維埃霍	韋拉德羅	拉丁美洲和亞太地區
適用於黃金生產的銷售成本		185	109	294
折舊		(57)	(37)	(94)
副產品信用		(12)	(1)	(13)

非經常性項目	f	0	0	0
其他		0	0	0
非控制性權益		(47)	0	(47)
總現金成本		69	71	140
一般和行政費用		0	0	0
礦場勘探和評價成本	g	1	0	1
礦場持續資本支出	h	45	22	67
持續資本租賃		0	0	0
改造--增值和攤銷(作業點)	i	2	1	3
非控制性權益		(20)	0	(20)
全額維持成本		97	94	191
項目勘察評價與項目成本	g	1	0	1

項目資本支出	h	112	6	118


非控制性權益		(46)	0	(46)
全包成本		164	100	264
盎司售出權益基數(2000盎司)		113	83	196
每盎司銷售成本	J，k	987	1,279	1,131
每盎司現金總成本	k	612	834	707
每盎司現金總成本(以聯產為基礎)	K，l	677	852	752
每盎司總維持成本	k	858	1,113	964
每盎司的全部維持成本(在聯產的基礎上)	K，l	923	1,131	1,009
每盎司合計成本	k	1,453	1,179	1,332
每盎司的綜合成本(在聯產的基礎上)	K，l	1,518	1,197	1,377


巴里克2021年年終			100			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表


(百萬美元，不包括每盎司美元信息)				截至二零一一年十二月三十一日止的三個月
	腳註	盧洛-古科託	基巴利	北瑪拉m	湯加島	布連胡魯m	布茲瓦吉M，n	非洲和中東
適用於黃金生產的銷售成本		181	93	72	79	59		484
折舊		(72)	(37)	(15)	(15)	(17)		(156)
副產品信用		0	(1)	0	(1)	(6)		(8)

非經常性項目	f	0	0	0	0	0		0
其他		0	0	0	0	0		0
非控制性權益		(21)	0	(9)	(6)	(6)		(42)
總現金成本		88	55	48	57	30		278
一般和行政費用		0	0	0	0	0		0
礦場勘探和評價成本	g	4	3	0	0	0		7
礦場持續資本支出	h	17	12	28	3	20		80
持續資本租賃		0	3	0	1	0		4
改造--增值和攤銷(作業點)	i	1	0	1	1	0		3
非控制性權益		(4)	0	(5)	(1)	(3)		(13)
全額維持成本		106	73	72	61	47		359
項目勘察評價與項目成本	g	0	0	0	0	0		0

項目資本支出	h	46	7	10	0	17		80


非控制性權益		(9)	0	(1)	0	(3)		(13)
全包成本		143	80	81	61	61		426
盎司售出權益基數(2000盎司)		128	95	70	47	53		393
每盎司銷售成本	J，k	1,139	979	858	1,494	956		1,067
每盎司現金總成本	k	685	582	679	1,205	567		705
每盎司現金總成本(以聯產為基礎)	K，l	686	586	688	1,209	678		723
每盎司總維持成本	k	822	776	1,033	1,301	897		915
每盎司的全部維持成本(在聯產的基礎上)	K，l	823	780	1,042	1,305	1,008		933
每盎司合計成本	k	1,109	844	1,150	1,278	1,159		1,078
每盎司的綜合成本(在聯產的基礎上)	K，l	1,110	848	1,159	1,282	1,270		1,096


巴里克2021年年終			101			管理層的討論與分析

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運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

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金融

報表


(百萬美元，不包括每盎司美元信息)					截至9/30/21的三個月
	腳註	卡林a	科特茲b	綠松石嶺c	長峽谷d	鳳凰城d	內華達州金礦e	赫姆洛	北美
適用於黃金生產的銷售成本		335	240	155	55	95	880	54	934
折舊		(67)	(75)	(50)	(41)	(26)	(259)	(11)	(270)
副產品信用		0	(1)	0	0	(51)	(52)	(1)	(53)

非經常性項目	f	0	0	0	0	0	0	0	0
其他		0	0	0	0	8	8	0	8
非控制性權益		(104)	(63)	(40)	(6)	(10)	(223)	0	(223)
總現金成本		164	101	65	8	16	354	42	396
一般和行政費用		0	0	0	0	0	0	0	0
礦場勘探和評價成本	g	8	3	1	1	0	13	1	14
礦場持續資本支出	h	91	51	20	2	3	171	20	191
持續資本租賃		0	0	0	0	0	1	1	2
改造--增值和攤銷(作業點)	i	2	3	0	0	1	6	1	7
非控制性權益		(38)	(23)	(8)	(1)	(1)	(73)	0	(73)
全額維持成本		227	135	78	10	19	472	65	537
項目勘察評價與項目成本	g	0	0	0	0	0	0	0	0

項目資本支出	h	0	28	15	0	0	48	0	48

非控制性權益		0	(11)	(6)	0	0	(19)	0	(19)

全包成本		227	152	87	10	19	501	65	566
盎司售出權益基數(2000盎司)		202	126	82	42	33	485	29	514
每盎司銷售成本	J，k	1,017	1,164	1,169	796	1,777	1,123	1,870	1,165
每盎司現金總成本	k	814	800	788	201	499	734	1,493	776
每盎司現金總成本(以聯產為基礎)	K，l	815	803	792	201	1,299	790	1,498	829
每盎司總維持成本	k	1,124	1,065	943	251	582	975	2,276	1,047
每盎司的全部維持成本(在聯產的基礎上)	K，l	1,125	1,068	947	251	1,382	1,031	2,281	1,100
每盎司合計成本	k	1,124	1,199	1,053	251	582	1,035	2,277	1,103
每盎司的綜合成本(在聯產的基礎上)	K，l	1,125	1,202	1,057	251	1,382	1,091	2,282	1,156


巴里克2021年年終			102			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表


(百萬美元，不包括每盎司美元信息)	截至9/30/21的三個月
	腳註	普韋布洛·維埃霍	韋拉德羅	拉丁美洲和亞太地區
適用於黃金生產的銷售成本		186	58	244
折舊		(61)	(17)	(78)
副產品信用		(16)	(2)	(18)

非經常性項目	f	0	0	0
其他		0	0	0
非控制性權益		(43)	0	(43)
總現金成本		66	39	105
一般和行政費用		0	0	0
礦場勘探和評價成本	g	1	1	2
礦場持續資本支出	h	40	29	69
持續資本租賃		0	1	1
改造--增值和攤銷(作業點)	i	2	0	2
非控制性權益		(18)	0	(18)
全額維持成本		91	70	161
項目勘察評價與項目成本	g	0	0	0

項目資本支出	h	81	0	81

非控制性權益		(32)	0	(32)

全包成本		140	70	210
盎司售出權益基數(2000盎司)		125	44	169
每盎司銷售成本	J，k	895	1,315	1,038
每盎司現金總成本	k	521	882	616
每盎司現金總成本(以聯產為基礎)	K，l	600	922	685
每盎司總維持成本	k	728	1,571	960
每盎司的全部維持成本(在聯產的基礎上)	K，l	807	1,611	1,029
每盎司合計成本	k	1,117	1,571	1,247
每盎司的綜合成本(在聯產的基礎上)	K，l	1,196	1,611	1,316


巴里克2021年年終			103			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表


(百萬美元，不包括每盎司美元信息)				截至9/30/21的三個月
	腳註	盧洛-古科託	基巴利	北瑪拉m	湯加島	布連胡魯m	布茲瓦吉M，n	非洲和中東
適用於黃金生產的銷售成本		188	92	76	72	62	6	496
折舊		(68)	(36)	(14)	(20)	(15)	0	(153)
副產品信用		0	0	(1)	0	(5)	0	(6)

非經常性項目	f	0	0	0	0	0	0	0
其他		0	0	0	0	0	0	0
非控制性權益		(25)	0	(10)	(6)	(6)	(1)	(48)
總現金成本		95	56	51	46	36	5	289
一般和行政費用		0	0	0	0	0	0	0
礦場勘探和評價成本	g	5	1	0	1	0	0	7
礦場持續資本支出	h	52	11	13	9	6	0	91
持續資本租賃		0	2	0	0	0	0	2
改造--增值和攤銷(作業點)	i	1	0	2	0	0	0	3
非控制性權益		(11)	0	(2)	(1)	(1)	0	(15)
全額維持成本		142	70	64	55	41	5	377
項目勘察評價與項目成本	g	0	0	0	0	0	0	0

項目資本支出	h	21	8	9	1	6	0	45

非控制性權益		(4)	0	(2)	0	(1)	0	(7)

全包成本		159	78	71	56	46	5	415
盎司售出權益基數(2000盎司)		134	93	65	41	49	6	388
每盎司銷售成本	J，k	1,109	987	993	1,579	1,073	1,000	1,104
每盎司現金總成本	k	708	597	796	1,139	724	967	747
每盎司現金總成本(以聯產為基礎)	K，l	708	601	803	1,143	806	976	760
每盎司總維持成本	k	1,056	751	985	1,329	827	970	970
每盎司的全部維持成本(在聯產的基礎上)	K，l	1,056	755	992	1,333	909	979	983
每盎司合計成本	k	1,184	838	1,105	1,344	937	970	1,071
每盎司的綜合成本(在聯產的基礎上)	K，l	1,184	842	1,112	1,348	1,019	979	1,084


巴里克2021年年終			104			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表


(百萬美元，不包括每盎司美元信息)					截至2021年12月31日止的年度
	腳註	卡林a	科特茲b	綠松石嶺c	長峽谷d	鳳凰城d	內華達州金礦e	赫姆洛	北美
適用於黃金生產的銷售成本		1,451	927	615	193	346	3,532	257	3,789
折舊		(276)	(294)	(200)	(144)	(89)	(1,003)	(45)	(1,048)
副產品信用		(2)	(3)	(5)	0	(194)	(204)	(1)	(205)

非經常性項目	f	0	0	0	0	0	0	0	0
其他		0	0	0	0	9	9	0	9
非控制性權益		(451)	(243)	(158)	(19)	(28)	(899)	0	(899)
總現金成本		722	387	252	30	44	1,435	211	1,646
一般和行政費用		0	0	0	0	0	0	0	0
礦場勘探和評價成本	g	22	10	1	4	1	41	2	43
礦場持續資本支出	h	424	192	77	8	20	746	82	828
持續資本租賃		2	0	0	0	1	5	2	7
改造--增值和攤銷(作業點)	i	10	11	1	1	2	25	2	27
非控制性權益		(177)	(86)	(30)	(5)	(9)	(318)	0	(318)
全額維持成本		1,003	514	301	38	59	1,934	299	2,233
項目勘察評價與項目成本	g	0	0	0	0	0	0	0	0

項目資本支出	h	0	96	56	0	0	158	0	158

非控制性權益		0	(37)	(22)	0	0	(61)	0	(61)

全包成本		1,003	573	335	38	59	2,031	299	2,330
盎司售出權益基數(2000盎司)		922	508	337	161	111	2,039	152	2,191
每盎司銷售成本	J，k	968	1,122	1,122	739	1,922	1,072	1,693	1,115
每盎司現金總成本	k	782	763	749	188	398	705	1,388	752
每盎司現金總成本(以聯產為基礎)	K，l	784	767	757	188	1,428	764	1,394	807
每盎司總維持成本	k	1,087	1,013	892	238	533	949	1,970	1,020
每盎司的全部維持成本(在聯產的基礎上)	K，l	1,089	1,017	900	238	1,563	1,008	1,976	1,075
每盎司合計成本	k	1,087	1,129	993	238	533	997	1,970	1,064
每盎司的綜合成本(在聯產的基礎上)	K，l	1,089	1,133	1,001	238	1,563	1,056	1,976	1,119


巴里克2021年年終			105			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表


(百萬美元，不包括每盎司美元信息)			截至2021年12月31日止的年度
	腳註	普韋布洛·維埃霍	韋拉德羅	拉丁美洲和亞太地區
適用於黃金生產的銷售成本		739	262	1,001
折舊		(234)	(85)	(319)
副產品信用		(58)	(7)	(65)

非經常性項目		0	0	0
其他	f	0	0	0
非控制性權益		(178)	0	(178)
總現金成本		269	170	439
一般和行政費用		0	0	0
礦場勘探和評價成本	g	4	1	5
礦場持續資本支出	h	160	136	296
持續資本租賃		0	1	1
改造--增值和攤銷(作業點)	i	8	2	10
非控制性權益		(71)	0	(71)
全額維持成本		370	310	680
項目勘察評價與項目成本	g	1	0	1

項目資本支出	h	358	6	364

非控制性權益		(144)	0	(144)

全包成本		585	316	901
盎司售出權益基數(2000盎司)		497	206	703
每盎司銷售成本	J，k	896	1,256	1,028
每盎司現金總成本	k	541	816	622
每盎司現金總成本(以聯產為基礎)	K，l	610	850	680
每盎司總維持成本	k	745	1,493	969
每盎司的全部維持成本(在聯產的基礎上)	K，l	814	1,527	1,027
每盎司合計成本	k	1,178	1,520	1,282
每盎司的綜合成本(在聯產的基礎上)	K，l	1,247	1,554	1,340


巴里克2021年年終			106			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表


(百萬美元，不包括每盎司美元信息)				截至2021年12月31日止的年度
	腳註	盧洛-古科託	基巴利	北瑪拉m	湯加島	布連胡魯m	布茲瓦吉M，n	非洲和中東
適用於黃金生產的銷售成本		732	373	296	310	212	65	1,988
折舊		(278)	(141)	(56)	(84)	(57)	(2)	(618)
副產品信用		0	(2)	(2)	(1)	(15)	0	(20)

非經常性項目	f	0	0	0	0	0	0	0
其他		0	0	0	0	0	0	0
非控制性權益		(91)	0	(38)	(23)	(22)	(10)	(184)
總現金成本		363	230	200	202	118	53	1,166
一般和行政費用		0	0	0	0	0	0	0
礦場勘探和評價成本	g	18	5	0	3	0	0	26
礦場持續資本支出	h	199	54	62	18	34	0	367
持續資本租賃		2	10	0	2	0	0	14
改造--增值和攤銷(作業點)	i	4	1	6	1	1	0	13
非控制性權益		(44)	0	(11)	(3)	(5)	0	(63)
全額維持成本		542	300	257	223	148	53	1,523
項目勘察評價與項目成本	g	0	0	0	0	0	0	0

項目資本支出	h	98	16	32	0	49	0	195

非控制性權益		(19)	0	(5)	0	(8)	0	(32)

全包成本		621	316	284	223	189	53	1,686
盎司售出權益基數(2000盎司)		558	367	257	185	166	41	1,574
每盎司銷售成本	J，k	1,049	1,016	966	1,504	1,079	1,334	1,092
每盎司現金總成本	k	650	627	777	1,093	709	1,284	740
每盎司現金總成本(以聯產為基礎)	K，l	650	631	784	1,096	787	1,277	751
每盎司總維持成本	k	970	818	1,001	1,208	891	1,291	968
每盎司的全部維持成本(在聯產的基礎上)	K，l	970	822	1,008	1,211	969	1,284	979
每盎司合計成本	k	1,111	861	1,105	1,206	1,138	1,291	1,070
每盎司的綜合成本(在聯產的基礎上)	K，l	1,111	865	1,112	1,209	1,216	1,284	1,081


巴里克2021年年終			107			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表


(百萬美元，不包括每盎司美元信息)					截至2020年12月31日止的年度
	腳註	卡林a	科特茲b	綠松石嶺c	長峽谷d	鳳凰城d	內華達州金礦e	赫姆洛	北美
適用於黃金生產的銷售成本		1,624	764	575	227	365	3,555	281	3,836
折舊		(306)	(221)	(184)	(165)	(94)	(970)	(44)	(1,014)
副產品信用		(2)	(2)	(7)	0	(137)	(148)	(1)	(149)

非經常性項目	f	0	0	0	0	0	0	0	0
其他		0	0	0	0	0	0	0	0
非控制性權益		(507)	(208)	(148)	(24)	(51)	(938)	0	(938)
總現金成本		809	333	236	38	83	1,499	236	1,735
一般和行政費用		0	0	0	0	0	0	0	0
礦場勘探和評價成本	g	30	7	7	8	0	52	1	53
礦場持續資本支出	h	381	235	39	35	29	748	79	827
持續資本租賃		1	0	0	0	1	4	0	4
改造--增值和攤銷(作業點)	i	8	13	0	2	3	26	1	27
非控制性權益		(163)	(98)	(18)	(17)	(13)	(321)	0	(321)
全額維持成本		1,066	490	264	66	103	2,008	317	2,325
項目勘察評價與項目成本	g	0	0	0	0	0	0	0	0

項目資本支出	h	0	146	44	0	0	200	0	200

非控制性權益		0	(56)	(17)	0	0	(76)	0	(76)

全包成本		1,066	580	291	66	103	2,132	317	2,449
盎司售出權益基數(2000盎司)		1,024	491	332	161	126	2,134	224	2,358
每盎司銷售成本	J，k	976	958	1,064	869	1,772	1,029	1,256	1,050
每盎司現金總成本	k	790	678	711	236	649	702	1,056	735
每盎司現金總成本(以聯產為基礎)	K，l	791	680	723	238	1,315	745	1,060	774
每盎司總維持成本	k	1,041	998	798	405	814	941	1,423	987
每盎司的全部維持成本(在聯產的基礎上)	K，l	1,042	1,000	810	407	1,480	984	1,427	1,026
每盎司合計成本	k	1,041	1,179	879	405	814	998	1,424	1,039
每盎司的綜合成本(在聯產的基礎上)	K，l	1,042	1,181	891	407	1,480	1,041	1,428	1,078


巴里克2021年年終			108			管理層的討論與分析

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金融

報表


(百萬美元，不包括每盎司美元信息)				截至2020年12月31日止的年度
	腳註	普韋布洛·維埃霍	韋拉德羅	波格拉o	拉丁美洲和亞太地區
適用於黃金生產的銷售成本		735	213	106	1,054
折舊		(224)	(69)	(25)	(318)
副產品信用		(57)	(5)	(1)	(63)

非經常性項目	f	0	0	0	0
其他		0	0	0	0
非控制性權益		(182)	0	0	(182)
總現金成本		272	139	80	491
一般和行政費用		0	0	0	0
礦場勘探和評價成本	g	3	0	2	5
礦場持續資本支出	h	132	98	11	241
持續資本租賃		0	2	3	5
改造--增值和攤銷(作業點)	i	6	4	0	10
非控制性權益		(56)	0	0	(56)
全額維持成本		357	243	96	696
項目勘察評價與項目成本	g	1	0	0	1

項目資本支出	h	91	15	0	106

非控制性權益		(37)	0	0	(37)

全包成本		412	258	96	766
盎司售出權益基數(2000盎司)		541	186	87	814
每盎司銷售成本	J，k	819	1,151	1,225	938
每盎司現金總成本	k	504	748	928	604
每盎司現金總成本(以聯產為基礎)	K，l	568	777	934	654
每盎司總維持成本	k	660	1,308	1,115	856
每盎司的全部維持成本(在聯產的基礎上)	K，l	724	1,337	1,121	906
每盎司合計成本	k	761	1,390	1,116	942
每盎司的綜合成本(在聯產的基礎上)	K，l	825	1,419	1,122	992


巴里克2021年年終			109			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表


(百萬美元，不包括每盎司美元信息)				截至2020年12月31日止的年度
	腳註	盧洛-古科託	基巴利	北瑪拉m	湯加島	布連胡魯m	布茲瓦吉M，n	非洲和中東
適用於黃金生產的銷售成本		719	397	318	380	184	211	2,209
折舊		(267)	(174)	(91)	(167)	(72)	(11)	(782)
副產品信用		0	(1)	(2)	0	(10)	(22)	(35)

非經常性項目	f	0	0	0	0	0	0	0
其他		0	0	0	0	0	0	0
非控制性權益		(90)	0	(36)	(22)	(16)	(28)	(192)
總現金成本		362	222	189	191	86	150	1,200
一般和行政費用		0	0	0	0	0	0	0
礦場勘探和評價成本	g	11	2	0	3	0	0	16
礦場持續資本支出	h	213	49	68	8	7	1	346
持續資本租賃		3	9	0	2	0	1	15
改造--增值和攤銷(作業點)	i	3	1	4	0	1	0	9
非控制性權益		(46)	0	(12)	(1)	(1)	0	(60)
全額維持成本		546	283	249	203	93	152	1,526
項目勘察評價與項目成本	g	0	0	0	0	0	0	0

項目資本支出	h	19	2	35	0	69	0	125

非控制性權益		(4)	0	(5)	0	(11)	0	(20)

全包成本		561	285	279	203	151	152	1,631
盎司售出權益基數(2000盎司)		542	364	269	255	103	174	1,707
每盎司銷售成本	J，k	1,060	1,091	992	1,334	1,499	1,021	1,119
每盎司現金總成本	k	666	608	702	747	832	859	701
每盎司現金總成本(以聯產為基礎)	K，l	666	612	709	748	913	968	719
每盎司總維持成本	k	1,006	778	929	791	895	871	893
每盎司的全部維持成本(在聯產的基礎上)	K，l	1,006	782	936	792	976	980	911
每盎司合計成本	k	1,034	782	1,039	791	1,459	871	954
每盎司的綜合成本(在聯產的基礎上)	K，l	1,034	786	1,046	792	1,540	980	972


巴里克2021年年終			110			管理層的討論與分析

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(百萬美元，不包括每盎司美元信息)					截至2019年12月31日止年度
	腳註	卡林a	科特茲b	綠松石嶺c	長峽谷d	鳳凰城d	內華達州金礦e	赫姆洛	北美
適用於黃金生產的銷售成本		1,310	751	425	101	154	2,741	247	2,988
折舊		(312)	(240)	(140)	(70)	(36)	(798)	(27)	(825)
副產品信用		(1)	(1)	(2)	0	(48)	(52)	(1)	(53)

非經常性項目	f	(10)	0	0	0	0	(10)	(23)	(33)
其他		0	0	0	0	0	0	0	0
非控制性權益		(266)	(99)	(75)	(12)	(27)	(479)	0	(479)
總現金成本		721	411	208	19	43	1,402	196	1,598
一般和行政費用		0	0	0	0	0	0	0	0
礦場勘探和評價成本	g	17	8	4	6	1	36	1	37
礦場持續資本支出	h	307	129	70	26	22	554	47	601
持續資本租賃		0	0	1	0	0	1	1	2
改造--增值和攤銷(作業點)	i	10	16	2	0	2	30	2	32
非控制性權益		(102)	(44)	(21)	(12)	(10)	(189)	0	(189)
全額維持成本		953	520	264	39	58	1,834	247	2,081
項目勘察評價與項目成本	g	0	0	0	0	0	0	0	0

項目資本支出	h	0	332	45	0	0	295	0	295

非控制性權益		0	(128)	(10)	0	0	(48)	0	(48)

全包成本		953	724	299	39	58	2,081	247	2,328
盎司售出權益基數(2000盎司)		967	798	356	57	45	2,223	217	2,440
每盎司銷售成本	J，k	1,004	762	846	1,088	2,093	924	1,137	943
每盎司現金總成本	k	746	515	585	333	947	634	904	655
每盎司現金總成本(以聯產為基礎)	K，l	747	516	588	335	1,600	657	907	677
每盎司總維持成本	k	984	651	732	681	1,282	828	1,140	851
每盎司的全部維持成本(在聯產的基礎上)	K，l	985	652	735	683	1,935	851	1,143	873
每盎司合計成本	k	984	903	834	681	1,282	938	1,141	953
每盎司的綜合成本(在聯產的基礎上)	K，l	985	904	837	683	1,935	961	1,144	975


巴里克2021年年終			111			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表


(百萬美元，不包括每盎司美元信息)		截至2019年12月31日止年度
	腳註	普韋布洛·維埃霍	韋拉德羅	波格拉o	卡爾古利p	拉丁美洲和亞太地區
適用於黃金生產的銷售成本		721	323	284	223	1,551
折舊		(196)	(115)	(42)	(38)	(391)
副產品信用		(61)	(8)	(3)	(1)	(73)

非經常性項目	f	(2)	(1)	0	0	(3)
其他		0	0	0	0	0
非控制性權益		(187)	0	0	0	(187)
總現金成本		275	199	239	184	897
一般和行政費用		0	0	0	0	0
礦場勘探和評價成本	g	0	3	2	6	11
礦場持續資本支出	h	107	91	45	52	295
持續資本租賃		0	2	3	4	9
改造--增值和攤銷(作業點)	i	10	5	(2)	3	16
非控制性權益		(47)	0	0	0	(47)
全額維持成本		345	300	287	249	1,181
項目勘察評價與項目成本	g	8	0	0	0	8

項目資本支出	h	0	15	0	0	15

非控制性權益		(3)	0	0	0	(3)

全包成本		350	315	287	249	1,201
盎司售出權益基數(2000盎司)		584	271	285	210	1,350
每盎司銷售成本	J，k	747	1,188	994	1,062	937
每盎司現金總成本	k	471	734	838	873	664
每盎司現金總成本(以聯產為基礎)	K，l	536	759	848	876	716
每盎司總維持成本	k	592	1,105	1,003	1,183	874
每盎司的全部維持成本(在聯產的基礎上)	K，l	657	1,130	1,013	1,186	926
每盎司合計成本	k	600	1,162	1,003	1,183	885
每盎司的綜合成本(在聯產的基礎上)	K，l	665	1,187	1,013	1,186	937


巴里克2021年年終			112			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

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其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表


(百萬美元，不包括每盎司美元信息)				截至2019年12月31日止年度
	腳註	盧洛-古科託	基巴利	北瑪拉m	湯加島	布連胡魯m	布茲瓦吉M，n	非洲和中東
適用於黃金生產的銷售成本		751	403	310	402	45	138	2,049
折舊		(295)	(196)	(97)	(186)	(19)	(8)	(801)
副產品信用		0	(1)	(2)	(1)	(1)	(1)	(6)

非經常性項目	f	0	0	0	0	0	0	0
其他		0	0	0	0	0	0	0
非控制性權益		(91)	0	(51)	(23)	(7)	(36)	(208)
總現金成本		365	206	160	192	18	93	1,034
一般和行政費用		0	0	0	0	0	0	0
礦場勘探和評價成本	g	12	3	0	3	0	0	18
礦場持續資本支出	h	165	41	48	11	2	0	267
持續資本租賃		3	1	0	2	0	1	7
改造--增值和攤銷(作業點)	i	1	0	3	0	1	1	6
非控制性權益		(37)	0	(13)	(2)	(1)	0	(53)
全額維持成本		509	251	198	206	20	95	1,279
項目勘察評價與項目成本	g	0	0	0	0	0	0	0

項目資本支出	h	4	2	9	0	3	0	18

非控制性權益		(1)	0	(3)	0	(1)	0	(5)

全包成本		512	253	204	206	22	95	1,292
盎司售出權益基數(2000盎司)		575	363	248	245	27	81	1,539
每盎司銷售成本	J，k	1,044	1,111	953	1,469	1,207	1,240	1,126
每盎司現金總成本	k	634	568	646	787	676	1,156	673
每盎司現金總成本(以聯產為基礎)	K，l	634	571	654	789	709	1,166	677
每盎司總維持成本	k	886	693	802	844	773	1,178	834
每盎司的全部維持成本(在聯產的基礎上)	K，l	886	696	810	846	806	1,188	838
每盎司合計成本	k	891	701	824	846	840	1,178	842
每盎司的綜合成本(在聯產的基礎上)	K，l	891	704	832	848	873	1,188	846

b.2019年7月1日，Cortez被貢獻給與紐蒙特公司的合資企業內華達金礦公司(Nevada Gold Mines)。因此，提交的金額在2019年6月30日之前為100%，之後為61.5%。據報道，從2021年第一季度開始，Goldrush是Cortez的一部分，因為它是由Cortez管理層運營的。比較期間已被重述，以包括Goldrush。

c.截至2019年第二季度末，巴里克擁有綠松石嶺75%的股份，我們的合資夥伴紐蒙特公司擁有剩餘25%的股份。綠松石嶺按比例合併，其基礎是擁有共同控制權的合資夥伴對與該安排有關的資產和負債擁有權利。此表中的數字是基於我們在綠松石嶺的75%權益，截至2019年6月30日。2019年7月1日，巴里克在綠松石嶺和紐蒙特雙子溪的75%權益以及在綠松石嶺25%的權益貢獻給內華達州金礦。從2019年7月1日開始，結果代表我們在綠松石嶺和雙子溪(現在稱為綠松石嶺)的61.5%的份額。

d.內華達金礦於2019年7月1日成立，收購了這些地塊61.5%的權益。

e.代表Cortez、GoldStrike(包括我們在South Arturo的60%股份)和我們在綠松石嶺的75%權益(截至2019年6月30日)的合併結果。自2019年7月1日(內華達金礦成立之日)開始，結果代表我們在Cortez，Carlin(包括GoldStrike和NGM在South Arturo的60%權益，直至2021年5月30日，此後100%的權益)、綠松石嶺(包括雙溪)、鳳凰城和長峽谷的61.5%權益。

f.非經常性項目

2019年非經常性項目涉及組織結構調整。這些成本並不代表我們的生產成本，並未計入總現金成本。


巴里克2021年年終			113			管理層的討論與分析

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運營業績

增長項目和勘探

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其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

g.勘探和評價成本

如果勘探、評價和項目費用支持當前的礦山運營和項目(如果涉及未來項目)，則將其列報為礦場支持。請參閲本MD&A的第85頁。

h.資本支出

i.康復--增值和攤銷

包括與我們的黃金業務的修復撥備相關的資產折舊，以及我們的黃金運營的修復撥備的增值，分為運營和非運營地點。

j.每盎司銷售成本

每盎司黃金銷售成本的計算方法是，我們黃金業務(不包括關閉或維護地點)的銷售成本除以銷售的盎司(兩者均以巴里克的所有權份額為基礎)。

k.每盎司數字

由於四捨五入，每盎司銷售成本、每盎司現金總成本、每盎司綜合維持成本和每盎司綜合成本可能不會根據本表所列金額計算。

l.聯產成本每盎司

每盎司總現金成本、每盎司綜合維持成本和每盎司綜合成本在聯產基礎上列報，消除了我們黃金生產的副產品信用(扣除非控股利息)的影響，計算方法如下：


(百萬美元)					截至二零一一年十二月三十一日止的三個月
	卡林a	科特茲b	綠松石嶺c	長峽谷d	鳳凰城d	內華達州金礦e	赫姆洛	普韋布洛·維埃霍
副產品信用	0	1	1	0	47	49	0	12
非控股權益	0	0	0	0	(18)	(18)	0	(5)
副產品信用(扣除非控股權益)	0	1	1	0	29	31	0	7

(百萬美元)					截至二零一一年十二月三十一日止的三個月
		韋拉德羅	盧洛-古科託	基巴利	北瑪拉m	湯加島	布連胡魯m	布茲瓦吉M，n
副產品信用		1	0	1	0	1	6
非控股權益		0	0	0	0	0	(1)
副產品信用(扣除非控股權益)		1	0	1	0	1	5

(百萬美元)					截至9/30/21的三個月
	卡林a	科特茲b	綠松石嶺c	長峽谷d	鳳凰城d	內華達州金礦e	赫姆洛	普韋布洛·維埃霍
副產品信用	0	1	0	0	51	52	1	16
非控股權益	0	(1)	0	0	(20)	(21)	0	(6)
副產品信用(扣除非控股權益)	0	0	0	0	31	31	1	10

(百萬美元)					截至9/30/21的三個月
		韋拉德羅	盧洛-古科託	基巴利	北瑪拉m	湯加島	布連胡魯m	布茲瓦吉M，n
副產品信用		2	0	0	1	0	5	0
非控股權益		0	0	0	0	0	0	0
副產品信用(扣除非控股權益)		2	0	0	1	0	5	0


巴里克2021年年終			114			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表


						截至二零一一年十二月三十一日止的年度
	卡林a	科特茲b	綠松石嶺c	長峽谷d	鳳凰城d	內華達州金礦e	赫姆洛	普韋布洛·維埃霍
副產品信用	2	3	5	0	194	204	1	58
非控股權益	(1)	(1)	(2)	0	(75)	(79)	0	(23)
副產品信用(扣除非控股權益)	1	2	3	0	119	125	1	35

						截至二零一一年十二月三十一日止的年度
		韋拉德羅	盧洛-古科託	基巴利	北瑪拉m	湯加島	布連胡魯m	布茲瓦吉M，n
副產品信用		7	0	2	2	1	15	0
非控股權益		0	0	0	0	0	(2)	0
副產品信用(扣除非控股權益)		7	0	2	2	1	13	0

				截至12/31/20年度
	卡林a	科特茲b	綠松石嶺c	長峽谷d	鳳凰城d	內華達州金礦e	赫姆洛	普韋布洛·維埃霍
副產品信用	2	2	7	0	137	148	1	57
非控股權益	(1)	(1)	(3)	0	(53)	(57)	0	(23)
副產品信用(扣除非控股權益)	1	1	4	0	84	91	1	34

				截至12/31/20年度
	韋拉德羅	波格拉n	盧洛-古科託	基巴利	北瑪拉m	湯加島	布連胡魯m	布茲瓦吉M，n
副產品信用	5	1	0	1	2	0	10	22
非控股權益	0	0	0	0	0	0	(2)	(4)
副產品信用(扣除非控股權益)	5	1	0	1	2	0	8	18




















			截至19年12月31日止的年度
	卡林a	科特茲b	綠松石嶺c	長峽谷d	鳳凰城d	內華達州金礦e	赫姆洛	普韋布洛·維埃霍
副產品信用	1	1	2	0	48	52	1	61
非控股權益	0	0	(1)	0	(18)	(19)	0	(24)
副產品信用(扣除非控股權益)	1	1	1	0	30	33	1	37




















				截至19年12月31日止的年度
	韋拉德羅	波格拉o	卡爾古利p	盧洛-古科託	基巴利	北瑪拉m	湯加島	布連胡魯m	布茲瓦吉M，n
副產品信用	8	3	1	0	1	2	1	1	1
非控股權益	0	0	0	0	0	0	0	0	0
副產品信用(扣除非控股權益)	8	3	1	0	1	2	1	1	1

m.以前是Acacia Mining plc的一部分。2019年9月17日，巴里克收購了其尚未擁有的Acacia的全部股份。公佈的業績以63.9%為基準，截至2019年9月30日(儘管Acacia交易於2019年9月17日完成，但為方便起見，我們合併了我們在Acacia的權益，並在2019年第三季度整個損益表中記錄了36.1%的非控股權益)；以100%的基準從2019年10月1日至2019年12月31日；以84%的基準從2020年1月1日開始，即GET的16%自由附帶權益生效之日。表中的結果和下面的討論是基於我們的份額。

n.正如之前報道的那樣，隨着2021年第三季度Buzwagi的開採結束，從2021年10月1日起，我們已經不再包括Buzwagi的生產或非GAAP成本指標。

o.由於Porgera於2020年4月25日接受護理和維護，因此沒有提供截至2021年12月31日和2021年9月30日的三個月期間以及截至2021年12月31日的年度的運營數據或每盎司數據。

p.2019年11月28日，我們完成了將我們在西澳大利亞州Kalgoorlie的50%權益出售給Saracen Minonal Holdings Limited，總現金代價為7.5億美元。這筆交易在截至2019年12月31日的一年中帶來了4.08億美元的收益。Kalgoorlie報告的經營業績反映了截至剝離之日公司在Kalgoorlie業績中的應佔份額。


巴里克2021年年終			115			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

銅銷售成本與C1現金成本和全部維持成本的對賬，包括按磅計算


	在截至的三個月內		在過去的幾年裏
(百萬美元，不包括以美元計算的每磅信息)	12/31/21	9/30/21		12/31/21	12/31/20	12/31/19
銷售成本	134	162		569	556	361
折舊/攤銷	(43)	(60)		(197)	(208)	(100)
處理和提煉費用	39	42		161	157	99
適用於權益法投資的銷售現金成本	88	74		313	267	288
減去：特許權使用費和生產税a	(28)	(27)		(103)	(54)	(35)
副產品信用	(6)	(2)		(15)	(15)	(9)
其他	0	0		0	0	(5)
C1銷售現金成本	184	189		728	703	599
一般和行政費用	5	3		17	18	19
康復--增值和攤銷	2	1		6	8	15
特許權使用費和生產税	28	27		103	54	35
礦場勘探和評價成本	5	3		14	5	6
礦場持續資本支出	104	40		234	223	215
維持性租約	3	2		9	9	5
庫存減記	0	0		0	0	0
全額維持成本	331	265		1,111	1,020	894
售出英鎊-合併基礎(百萬英鎊)	113	101		423	457	355
每磅銷售成本B，c	2.21	2.57		2.32	2.02	2.14
C1每磅現金成本b	1.63	1.85		1.72	1.54	1.69
每磅全額維持成本b	2.92	2.60		2.62	2.23	2.52

a.在截至2021年12月31日的三個月和一年中，特許權使用費和生產税包括2800萬美元和2800萬美元的特許權使用費。103分別為2,700萬美元(2021年9月30日：2,700萬美元，2020年：2,700萬美元54百萬美元和2019年：3400萬美元)。

b.由於四捨五入的原因，每磅銷售成本、每磅C1現金成本和每磅總維持成本可能不會基於此表中列出的金額進行計算。

c.每磅銅銷售成本的計算方法是將我們所有銅業務的銷售成本除以已售出的磅(兩者均使用Barrick的所有權份額按歸屬計算)。


巴里克2021年年終			116			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

按運營地點對銅銷售成本與C1現金成本和全部維持成本(包括按磅計算)的對賬


	在截至的三個月內
(百萬美元，不包括以美元計算的每磅信息)	12/31/21			9/30/21
	Zaldívar	盧姆瓦納	賈巴爾·賽義德	Zaldívar	盧姆瓦納	賈巴爾·賽義德
銷售成本	84	134	33	79	162	19
折舊/攤銷	(21)	(43)	(8)	(20)	(60)	(4)
處理和提煉費用	0	31	8	0	38	4
減去：特許權使用費和生產税a	0	(28)	0	0	(27)	0
副產品信用	0	0	(6)	0	0	(2)
其他	0	0	0	0	0	0
C1銷售現金成本	63	94	27	59	113	17
康復--增值和攤銷	1	1	0	0	1	0
特許權使用費和生產税a	0	28	0	0	27	0
礦場勘探和評價成本	4	0	1	3	0	0
礦場持續資本支出	22	79	3	8	30	2
維持性租約	1	1	1	1	1	0
庫存減記	0	0	0	0	0	0
全額維持成本	91	203	32	71	172	19
售出英鎊-合併基礎(百萬英鎊)	26	62	25	25	64	12
每磅銷售成本B，c	3.14	2.16	1.36	3.13	2.54	1.51
C1每磅現金成本b	2.35	1.54	1.11	2.33	1.76	1.35
每磅全額維持成本b	3.42	3.29	1.27	2.77	2.68	1.55


(百萬美元，不包括以美元計算的每磅信息)					截至十二月三十一日止的年度
	12/31/21			12/31/20			12/31/19
	Zaldívar	盧姆瓦納	賈巴爾·賽義德	Zaldívar	盧姆瓦納	賈巴爾·賽義德	Zaldívar	盧姆瓦納	賈巴爾·賽義德
銷售成本	314	569	99	262	556	104	307	361	93
折舊/攤銷	(79)	(197)	(21)	(72)	(208)	(27)	(86)	(100)	(27)
處理和提煉費用	0	140	21	1	137	19	0	80	19
減去：特許權使用費和生產税a	0	(103)	0	0	(54)	0	0	(35)	0
副產品信用	0	0	(15)	0	0	(15)	0	0	(9)
其他	0	0	0	0	0	0	0	(5)	0
C1銷售現金成本	235	409	84	191	431	81	221	301	76
康復--增值和攤銷	1	5	0	0	8	0	5	10	0
特許權使用費和生產税a	0	103	0	0	54	0	0	35	0
礦場勘探和評價成本	13	0	1	4	0	1	6	0	0
礦場持續資本支出	37	189	8	39	175	9	34	166	15
維持性租約	4	3	2	5	4	0	3	2	0
庫存減記	0	0	0	0	0	0	0	0	0
全額維持成本	290	709	95	239	672	91	269	514	91
售出英鎊-合併基礎(百萬英鎊)	98	253	72	106	277	74	125	169	61
每磅銷售成本B，c	3.19	2.25	1.38	2.46	2.01	1.42	2.46	2.13	1.53
C1每磅現金成本b	2.38	1.62	1.18	1.79	1.56	1.11	1.77	1.79	1.26
每磅全額維持成本b	2.94	2.80	1.33	2.25	2.43	1.24	2.15	3.04	1.51

a.在截至2021年12月31日的三個月和一年中，特許權使用費和生產税包括2800萬美元和2800萬美元的特許權使用費。103分別為2500萬美元(2021年9月30日：2700萬美元，2020年：5400萬美元，2019年：3400萬美元)。

b.由於四捨五入的原因，每磅銷售成本、每磅C1現金成本和每磅總維持成本可能不會基於此表中列出的金額進行計算。

c.每磅銅銷售成本的計算方法是將我們所有銅業務的銷售成本除以已售出的磅(兩者均使用Barrick的所有權份額按歸屬計算)。


巴里克2021年年終			117			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

EBITDA和調整後的EBITDA

EBITDA是一種非GAAP財務衡量標準，它從淨收益中剔除了以下項目：

■所得税費用；

■財務成本；

■財務收入；以及

■折舊。

管理層認為，EBITDA是我們通過產生運營現金流來滿足營運資本需求、償還債務義務和為資本支出提供資金而產生流動性的能力的一個有價值的指標。管理層為此使用EBITDA。EBITDA也經常被投資者和分析師用於估值目的，即EBITDA乘以一個係數或“EBITDA倍數”，該倍數基於EBITDA與市場價值之間的觀察或推斷關係，以確定一家公司的大致企業總價值。

調整後的EBITDA剔除了減值費用、收購/處置損益、外幣折算損益以及其他費用調整的影響。我們還剔除了權益法核算投資中發生的所得税費用、財務成本、財務收入和折舊的影響。我們相信這些項目與我們的

調整後的淨收益調節，但這些金額的調整是為了消除對財務成本/收入、所得税費用和/或折舊的任何影響，因為它們不影響EBITDA。我們相信，這些額外信息將有助於分析師、投資者和巴里克的其他利益相關者更好地瞭解我們從我們的全部業務(包括股權方法投資)中產生流動性的能力，將這些金額從計算中剔除，因為它們不能指示我們核心採礦業務的表現，也不一定反映本報告期間的基本經營業績。

EBITDA和調整後的EBITDA旨在向投資者和分析師提供更多信息，在國際財務報告準則下沒有任何標準化定義，不應單獨考慮或作為根據國際財務報告準則編制的業績衡量標準的替代品。EBITDA和經調整EBITDA不包括融資活動和税收的現金成本的影響，以及運營營運資金餘額變化的影響，因此不一定反映根據國際財務報告準則確定的運營利潤或運營現金流。其他公司可能會以不同的方式計算EBITDA和調整後的EBITDA。

淨收益與EBITDA和調整後EBITDA的對賬


	在截至的三個月內		在過去的幾年裏
(百萬美元)	12/31/21	9/30/21		12/31/21	12/31/20	12/31/19
淨收益	1,152	612		3,288	3,614	4,574
所得税費用	304	323		1,344	1,332	1,783
財務成本，淨額a	74	80		307	306	394
折舊	557	538		2,102	2,208	2,032
EBITDA	2,087	1,553		7,041	7,460	8,783
長期資產的減值費用(沖銷)b	14	10		(63)	(269)	(1,423)
收購/處置收益c	(198)	(5)		(213)	(180)	(2,327)
貨幣兑換損失	13	5		29	50	109
其他費用(收入)調整d	36	12		73	71	(687)

所得税費用、淨財務成本a，以及股權投資者的折舊	118	94		391	360	378
調整後的EBITDA	2,070	1,669		7,258	7,492	4,833

a.財務成本不包括增值。

b.淨減值沖銷主要與本年度北拉古納斯的非流動資產沖銷有關，主要與前一年我們坦桑尼亞的資產有關。

c.本年度的收購/處置收益主要涉及2021年第四季度Lone Tree的銷售收益，而上一年主要涉及Eskay Creek、Mosa wa、Morila和BullFrog的銷售收益。


巴里克2021年年終			118			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

分部收入與分部EBITDA的對賬


(百萬美元)						截至二零一一年十二月三十一日止的三個月
	卡林a (61.5%)	科特茲b (61.5%)	綠松石嶺c (61.5%)	內華達州金礦d (61.5%)	普韋布洛·維埃霍(60%)	盧洛-古科託(80%)	Kibali(45%)	韋拉德羅(50%)	北瑪拉e (84%)	布連胡魯e (84%)
收入	247	139	51	617	90	74	71	43	68	51
折舊	51	55	31	176	35	58	37	37	12	14
EBITDA	298	194	82	793	125	132	108	80	80	65

	截至9/30/21的三個月
	卡林a (61.5%)	科特茲b (61.5%)	綠松石嶺c (61.5%)	內華達州金礦d (61.5%)	普韋布洛·維埃霍(60%)	盧洛-古科託(80%)	Kibali(45%)	韋拉德羅(50%)	北瑪拉e (84%)	布連胡魯e (84%)
收入	147	77	51	333	113	84	74	24	52	37
折舊	41	46	31	162	37	53	36	17	12	13
EBITDA	188	123	82	495	150	137	110	41	64	50

	截至二零一一年十二月三十一日止的年度
	卡林a (61.5%)	科特茲b (61.5%)	綠松石嶺c (61.5%)	內華達州金礦d (61.5%)	普韋布洛·維埃霍(60%)	盧洛-古科託(80%)	Kibali(45%)	韋拉德羅(50%)	北瑪拉e (84%)	布連胡魯e (84%)
收入	733	337	229	1,675	445	380	278	118	214	122
折舊	170	181	123	630	142	222	141	85	47	48
EBITDA	903	518	352	2,305	587	602	419	203	261	170

	截至12/31/20年度
	卡林a (61.5%)	科特茲b (61.5%)	綠松石嶺c (61.5%)	內華達州金礦d (61.5%)	普韋布洛·維埃霍(60%)	盧洛-古科託(80%)	Kibali(45%)	韋拉德羅(50%)	北瑪拉e (84%)	布連胡魯e (84%)
收入	795	385	229	1,636	508	358	244	114	214	27
折舊	188	138	113	596	136	214	174	69	76	60
EBITDA	983	523	342	2,232	644	572	418	183	290	87

	截至19年12月31日止的年度
	卡林a (61.5%)	科特茲b (61.5%)	綠松石嶺c (61.5%)	內華達州金礦d (61.5%)	普韋布洛·維埃霍(60%)	盧洛-古科託(80%)	Kibali(45%)	韋拉德羅(50%)	北瑪拉e (84%)	布連胡魯e (84%)
收入	370	459	201	1,050	402	190	108	57	112	(14)
折舊	239	197	92	592	120	236	196	115	75	14
EBITDA	609	656	293	1,642	522	426	304	172	187	0

a.2019年7月1日，巴里克的GoldStrike和紐蒙特的Carlin被貢獻給內華達州金礦，現在被稱為Carlin。因此，提交的金額代表截至2019年6月30日的GoldStrike在100%的基礎上(包括我們在South Arturo的60%份額)，以及卡林和GoldStrike的合併結果(包括我們在South Arturo的份額)此後以61.5%的基數計算。2021年9月7日，巴里克宣佈NGM已與I-80 Gold達成交換協議，收購NGM尚未擁有的South Arturo 40%的權益，以換取孤樹和水牛山的物業和基礎設施。我們在Carlin的61.5%權益內的經營結果包括NGM在2021年5月30日之前在South Arturo的60%權益，以及此後的100%權益，反映了2021年10月14日結束的交換協議的條款。

d.代表Cortez、GoldStrike(包括我們在South Arturo的60%股份)和我們在綠松石嶺的75%權益(截至2019年6月30日)的合併結果。自2019年7月1日(內華達金礦成立之日)開始，結果代表我們在Cortez，Carlin(包括GoldStrike和NGM在South Arturo的60%權益，直至2021年5月30日，此後100%的權益)、綠松石嶺(包括雙溪)、鳳凰城和長峽谷的61.5%權益。

e.以前是Acacia Mining plc的一部分。2019年9月17日，巴里克收購了其並不擁有的Acacia的全部股份。截至2019年9月30日的經營業績為63.9%(儘管Acacia交易於2019年9月17日完成，但為方便起見，我們合併了我們在Acacia的權益，並在2019年第三季度整個損益表中記錄了36.1%的非控股權益)，從2019年10月1日至2019年12月31日以100%的基準計入，此後以84%的基數計入，因為GOT的16%自由攜帶權益從2020年1月1日起生效。


巴里克2021年年終			119			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

已實現價格

已實現價格是不包括在銷售額中的非GAAP財務指標：

■非套期保值衍生工具合約的未實現損益；

■銅和黃金銷售合同臨時定價的未實現按市值計價損益；

■可歸因於礦石採購安排的銷售；

■處理和提煉費用；以及

■與我們的分流安排相關的收入的累積追趕調整。

這一措施旨在使管理層能夠更好地瞭解黃金和銅銷售在每個報告期內實現的價格，因為由於現貨和遠期黃金和銅價格等市場因素的變化，非對衝黃金和銅衍生品的未實現市值在每個時期都會發生變化，因此最終實現的價格可能與記錄的價格不同。將這種未實現的按市值計價的收益和損失排除在這一業績衡量標準之外，使投資者能夠根據出售黃金和銅生產的已實現收益來了解業績。

非對衝衍生工具及應收賬款結餘的損益與未來期間到期的工具/結餘有關，屆時損益將會變現。這些損益反映的是基於每個期末市場估值假設的公允價值，並不一定代表到期時將變現的金額。我們相信，這為投資者和分析師提供了一種更準確的衡量標準，可以用來與市場黃金價格進行比較，並評估我們的黃金銷售業績。出於這些原因，管理層認為，這一衡量標準更準確地反映了我們公司過去的業績，也更好地反映了其未來的預期業績。

已實現的價格衡量標準旨在提供更多信息，在“國際財務報告準則”中沒有任何標準化定義，不應孤立地考慮或作為根據“國際財務報告準則”編制的績效衡量標準的替代品。這一衡量標準不一定表示根據“國際財務報告準則”確定的銷售額。其他公司可能會以不同的方式計算這一指標。下表將已實現價格與國際財務報告準則中最直接的可比性計量進行了核對。

銷售額與每盎司/磅實現價格的對賬


	在截至的三個月內				在過去的幾年裏
(百萬美元，不包括以美元計算的每盎司/磅信息)	黃金		銅		黃金			銅
	12/31/21	9/30/21	12/31/21	9/30/21	12/31/21	12/31/20	12/31/19	12/31/21	12/31/20	12/31/19
銷售額	2,977	2,531	263	209	10,738	11,670	9,186	962	697	393
適用於非控股權益的銷售	(931)	(799)	0	0	(3,323)	(3,494)	(1,981)	0	0	0
適用於權益法投資的銷售a，b	172	166	222	154	660	648	543	707	483	492
已實現的非對衝黃金/銅衍生產品收益	0	0	0	0	0	0	1	0	0	0
適用於維護和維護站點的銷售c	(8)	(11)	0	0	(88)	(170)	(140)	0	0	0
處理和煉油費用	1	9	39	42	10	7	0	161	157	99

其他d	2	0	0	0	2	13	22	0	0	0
收入--調整後的收入	2,213	1,896	524	405	7,999	8,674	7,631	1,830	1,337	984
盎司/磅售出(2000盎司/百萬磅)c	1,234	1,071	113	101	4,468	4,879	5,467	423	457	355
已實現的黃金/銅價/盎司/磅e	1,793	1,771	4.63	3.98	1,790	1,778	1,396	4.32	2.92	2.77

a.分別代表截至2021年12月31日的三個月和年度銷售額1.72億美元和6.61億美元(2021年9月30日：1.66億美元；2020年：6.48億美元；2019年：5.05億美元)，適用於我們對黃金的Morila 40%股權法投資的分別為零美元和零美元(2021年9月30日：零美元；2020年：零美元；2019年：3900萬美元)。分別代表截至2021年12月31日的三個月和年度銷售額1.19億美元和4.23億美元(2021年9月30日：1.08億美元；2020年：2.98億美元；2019年：3.43億美元)，分別適用於我們在Zaldívar的50%股權法投資和1.11億美元和3.05億美元(2021年9月30日：5000萬美元；2020年：2.04億美元；2019年：1.68億美元)，適用於我們在Jabal Sayid的50%股權法投資。

b.適用於權益法投資的銷售額是扣除處理和提煉費用後的淨額。

c.數據不包括Pierina，Golden Sunlight從2019年第三季度開始，Morila從2019年第三季度開始，直到2020年11月剝離，Lagunas Norte從2019年第四季度開始，Buzwagi從2021年第四季度開始，直到2021年6月剝離，不包括在每盎司實現價格的計算中。其中一些資產在關閉或護理和維護期間產生了附帶的盎司。

d.代表與我們的分流安排相關的收入的累積追趕調整。有關更多信息，請參閲財務報表附註2f。

e.由於四捨五入的原因，每盎司/磅的實現價格可能不會基於此表中的金額進行計算。


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運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

技術信息

本MD&A中包含的科技信息已由內華達州金礦SME-RM資源建模經理Craig Fiddes、拉丁美洲和亞太地區礦產資源經理P.Geo查德·尤哈斯、CGeol、MGeol、FGS、FAusIMM、非洲和中東礦產資源經理Rodney Quick審核和批准。科學·納特，礦產資源管理和評估主管；約翰·斯蒂爾，CIM，冶金、工程和資本項目

和Rob Krcmarov，FAusIMM，Barrick的技術顧問--每個人都是National Instrument 43-101中定義的“合格人員”--礦產項目信息披露標準.

所有礦產儲量和礦產資源估算值均根據國家儀器43-101進行估算-礦產項目信息披露標準。除非另有説明，否則此類礦產儲量和礦產資源估算值為截至2021年12月31日。

尾註

1一級黃金資產是一種具有儲備潛力的資產，可提供至少10年的使用壽命、至少500,000盎司黃金的年產量和礦山壽命內每盎司的總現金成本，這些成本處於行業成本曲線的下半部分。

2二級黃金資產是一種具有儲備潛力的資產，可提供至少10年的壽命、至少250,000盎司黃金的年產量和礦山壽命內每盎司的總現金成本，這些成本處於行業成本曲線的下半部分。

3一級銅資產是指儲量潛力超過500萬噸的含銅資產，以及位於行業成本曲線下半部分的礦山壽命內每磅C1現金成本。

4巴里克認為，戰略資產是一種資產，它有可能在未來帶來重大的未實現價值。

5目前由巴里克的Lumwana礦和Zaldívar和Jabal Sayid銅合資企業組成。

6有關這些非GAAP財務指標的進一步信息，包括詳細的對賬，請參見本MD&A第94至120頁。

7每盎司黃金銷售成本的計算方法是，我們黃金業務(不包括關閉或維護地點)的銷售成本除以銷售的盎司(兩者均以巴里克的所有權份額為基礎)。每磅銅銷售成本的計算方法是將我們所有銅業務的銷售成本除以已售出的磅(兩者均使用Barrick的所有權份額按歸屬計算)。

8可報告事故總頻率比率(“TRIFR”)的計算公式如下：應報告傷害數x 100萬小時除以總工作小時數。應報告的傷害包括死亡、損失時間傷害、限制職務傷害和醫療傷害。損失工時傷害頻率比率(“LTIFR”)是這樣計算的比率：損失工時傷害數×100萬小時除以總工作小時數。

9級別1-高度重要性定義為對人類健康或環境造成重大負面影響的事件或延伸至

這可能會對周圍的社區、牲畜或野生動物造成嚴重的不利影響。

10初步數字和外部保證。

11所有礦產資源和礦產儲量估計數(噸、金盎司、銀盎司和銅磅)均報告為第二位有效數字。所有已測量和指示的品位礦產資源量估算，以及所有已探明和可能的品位礦產儲量估算(Au g/t、Ag g/t和Cu%)均報告為小數點後兩位。所有推斷的Au g/t、Ag g/t和Cu%品位礦產資源估算值都報告到小數點後一位。二零二一年多金屬礦產資源及儲量以金、銅、銀的合計價值估計，並相應報告為金、銅、銀礦產資源及儲量。

12根據國家儀器43-101估算-礦產項目信息披露標準按照加拿大證券監管部門的要求。除非另有説明，否則預估為截至2021年12月31日。已探明儲量240噸，品位2.20克/噸，相當於1700萬盎司黃金；3.8億噸，品位0.41%，相當於34億磅銅。可能儲量為1,000噸，品位為1.60克/噸，相當於5300萬盎司黃金；11億噸，品位為0.37%，相當於88億磅銅。實測資源量490噸，品位2.05克/噸，相當於3200萬盎司黃金，6.8億噸，品位0.38%，相當於57億磅銅。指示資源量為2,800噸，品位為1.40克/噸，相當於1.3億盎司黃金，以及25億噸，品位為0.34%，相當於190億磅銅。推斷資源量為1,000噸品位1.3克/噸，相當於4200萬盎司黃金，4.5億噸品位0.2%，相當於21億磅銅。本MD&A中涉及的所有礦山和項目的完整礦產儲量和礦產資源數據(包括噸、品位和盎司)可在Barrick的第四季度和2021年年末報告的第129-137頁找到。


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礦產儲量和礦產資源

金融

報表

13根據國家儀器43-101估算-礦產項目信息披露標準按照加拿大證券監管部門的要求。預估數據為截至2020年12月31日，除非另有説明。已探明儲量2.8億噸，品位2.37g/t，相當於2,100萬盎司黃金；3.5億噸，品位0.39%，相當於30億磅銅。可能儲量9.9億噸，品位1.46克/噸，相當於4700萬盎司黃金；11億噸，品位0.39%，相當於9，7億磅銅。實測資源量5.3億噸，品位2.11克/噸，相當於3600萬盎司黃金；6億噸，品位0.36%，相當於48億磅銅。指示資源量為28億噸，品位1.41克/噸，相當於1.3億盎司黃金；25億噸，品位0.36%，相當於2000萬磅銅。推斷資源量為9.8億噸，品位為1.4克/噸，相當於4300萬盎司

黃金，4.4億噸品位0.2%，相當於22億磅銅。本MD&A中涉及的所有礦山和項目的2020年完整礦產儲量和礦產資源數據，包括噸、品位和盎司，可在巴里克提交給加拿大省級證券監管機構和美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的年度信息表格/表格40-F第34-47頁找到。

14參見日期為2020年3月25日的綠松石嶺礦山技術報告，並於2020年3月25日在SEDAR網站www.sedar.com和Edgar網站www.sec.gov上提交。

15見2018年3月19日多米尼加共和國桑切斯·拉米雷斯省Pueblo Viejo礦的技術報告，並於2018年3月23日在SEDAR網站www.sedar.com和Edgar網站www.sec.gov上提交。

16北里維爾重大截獲a


2021年第四季度的演練結果
鑽孔b	方位角	浸出	間隔(M)	寬度(米)c	Au(克/噸)
NLX-00009	23	(79)	822.3 - 833.9	11.6	12.00
NLX-00010	117	(72)	791.6 - 848.3	56.7	28.39
			826.9 - 831.2	4.3	8.88
NLX-00012	305	-79	837.3 - 845.1	7.8	26.03
CGX-21086	90	-81	773.6 - 778.8	5.2	24.50

a.所有截距均採用3.4克/噸的Au截留量計算，且不封頂；最小截距寬度為3.0米；內部稀釋度小於總寬度的20%。

b.卡林趨勢鑽孔命名：項目區域(NLX-North Leeville，CGX-Leeville)，後跟孔數。

c.在這個階段，攔截的真實寬度是不確定的。

本MD&A中包含的卡林趨勢的鑽探結果是根據National Instrument 43-101-礦產項目信息披露標準。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查。樣品製備和分析由獨立實驗室ALS Minerals進行。在將樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。在北里維爾進行鑽探和取樣時使用的質量保證程序、數據驗證和化驗協議符合行業公認的質量控制法。

17 Ren重大截獲a


2021年第四季度的演練結果
鑽孔b	方位角	浸出	間隔(M)	寬度(米)c	真寬度(米)c	Au(克/噸)
			273.7 - 313.9	40.2	15.8	27.6
MRC-21001	301	(28)	329.2 - 341.4	12.2	12.9	13.78
			235 - 260.3	25.3	15.9	16.94
			266.9 - 276.1	9.3	13.1	24.75
MRC-21010	239	(22)	299.6 - 307.2	7.6	9.1	5.11
			347.5 - 351.7	4.3	9.1	5.25
MRC-21011	262	(27)	413.9 - 430.7	16.8	12.2	7.03
MRC-21014	80	(29)	286.8 - 298.1	11.3	7.6	17.49
	96	(20)	242.2 - 258.8	16.6	12.2	9.63
MRC-21015	80	(20)	274 - 293.5	19.5	14.0	5.25

a.所有截距均採用3.4克/噸的Au截留量計算，且不封頂；最小截距寬度為3.0米；內部稀釋度小於總寬度的20%。

b.卡林趨勢鑽孔命名：項目區域(MRC-REN)，後跟孔數。

c.在這個階段，攔截的真實寬度是不確定的。


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對財務結果的審查

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礦產儲量和礦產資源

金融

報表

本MD&A中包含的REN鑽探結果是按照國家儀器43-101-1的規定編制的。礦產項目信息披露標準。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查。樣品製備和分析由獨立實驗室ALS Minerals進行。在將樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。與REN上的鑽孔和取樣相關的質量保證程序、數據驗證和化驗方案符合行業認可的質量控制方法。

18 Chug Hanson Footwall重大攔截a


2021年第四季度的演練結果
鑽孔b	方位角	浸出	間隔(M)	寬度(米)c	Au(克/噸)
			479.6 - 499.5	16.9	11.24
CMX-21012	217	42	564.4 - 577	沒有明顯的攔截d
CMX-21008	093	55	沒有明顯的攔截d
CMX-21025	228	47	584.4 - 608.1	22.6	23.07

a.所有截距均以4.2克/噸Au為截止值計算，且不封頂；最小截距寬度為2.5米；內部稀釋度小於總寬度的20%。

b.Cortez鑽孔命名：項目(CMX-Chug Minex)，然後是年份(2021年為21)，然後是鑽孔編號。

c.在這個階段，攔截的真實寬度是不確定的。

d.CMX-21012鑽孔的路基截距為12.6m(2.59g/t)，CMX-21008鑽孔的路基截距為5.2m(2.75g/t)和5.1m(1.91g/t)，截距上限為1.0g/t；最小截距寬度為2.5m；內部稀釋度小於總寬度的20%，已在以前的報告中列出，以顯示礦物體系的存在。

本MD&A中包含的Cortez鑽井結果是根據National Instrument 43-101-礦產項目信息披露標準。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查。樣品製備和分析由獨立實驗室ALS Minerals進行。在將樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。Cortez鑽探和取樣所使用的質量保證程序、數據驗證和化驗協議符合行業公認的質量控制法。

19 Loulo-Gounkoto重要截獲a


2021年第四季度的演練結果
						包括d
鑽孔b	方位角	浸出	間隔(M)	寬度(米)c	Au(克/噸)	間隔(M)	寬度(米)c	Au(克/噸)
			336.8-340	3.20	15.53
			346.03-348.67	2.64	1.30
YRDH024	229.26	(56.48)	371.65-377.45	5.80	0.76
			131.1-138.5	7.40	6.03
			139.1-141.7	2.60	6.64
YRDH027	230.26	(56.16)	156.5-162.4	5.90	2.89
			296.8-299.9	3.10	0.77
YRDH029	225.00	(55.00)	300.9-303.45	2.55	2.41
			312.7-315.15	2.45	0.64
YRDH030	225.00	(55.00)	320.5-324.8	4.30	0.92
			312-324.4	12.40	3.33
			337.17-342.4	5.23	9.54
YRDH031	230.00	(55.00)	343.2-345.6	2.40	1.72
			27-30	3.00	3.05
YRAC0015	270.00	(60.00)	42-48	6.00	2.89	42-44	2.00	7.36
YRAC0017	270.00	(60.00)	13-18	5.00	0.52
			57-59	2.00	0.69
YRAC0029	270.00	(60.00)	63-66	3.00	1.02
			2-13	11.00	0.96
YRAC0030	270.00	(60.00)	15-22	7.00	1.26
YRAC0031	270.00	(60.00)	7-10	3.00	0.58
YRAC0045	270.00	(60.00)	30-32	2.00	1.21
YRAC0047	270.00	(60.00)	13-15	2.00	1.94
YRAC0048	270.00	(60.00)	27-35	8.00	3.57	28-32	4.00	5.77


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金融

報表

a.使用0.5克/噸Au截止值計算的所有截距均不封頂；最小截距寬度為2米；內部稀釋等於或小於2米總寬度。

b.Loulo-Gounkoto鑽孔命名：Prospect Initial YR(Yalea Ridge和Sansamba West)，緊隨其後的是鑽井類型AC(空心)、RC(反循環)、DH(鑽石鑽井)RCDH(RC/鑽石尾部)。

c.在這個階段，真正的寬度是不確定的。

d.使用3.0 g/t Au截止值計算的所有截距均不封頂；最小截距寬度為2米；內部稀釋等於或小於2米總寬度。

本MD&A中包含的Loulo-Gounkoto屬性的鑽探結果是根據National Instrument 43-101-礦產項目信息披露標準。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查。樣品製備和分析由SGS實驗室進行，這是一個獨立的實驗室。採用業界公認的製備和火試金法的最佳實踐來確定金的含量。在將樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。與Loulo地產的鑽探和取樣相關的質量保證程序、數據驗證和化驗協議符合行業公認的質量控制方法。

20 Nielle重大截獲a


2021年第四季度的演練結果
鑽孔b	方位角	浸出	間隔(M)	寬度(米)c	Au(克/噸)
			144.00-146.00	2.00	2.90
			169.00-175.00	6.00	1.43
			183.00-186.00	3.00	1.15
			213.00-215.00	2.00	2.63
			219.00-223.00	4.00	1.29
SNRC052	119	(51)	225.00-233.00	8.00	4.52
			140.00-142.00	2.00	1.01
			188.00-205.00	17.00	2.87
			208.00-210.00	2.00	2.07
SNRC053	117	(53)	219.00-222.00	3.00	11.77
			254.00-262.00	8.00	1.91
			263.00-274.70	11.70	5.17
			277.26-284.00	6.74	2.11
			286.40-293.08	6.68	5.20
			372.00-374.00	2.00	0.56
SNRCDH001	121	(50)	384.50-387.20	2.70	1.54
			202.00-206.00	4.00	2.29
SNRCDH002	115	(52)	225.00-228.00	3.00	1.31
			198.00-200.00	2.00	0.90
			208.00-210.00	2.00	2.69
			222.00-225.00	3.00	0.75
SNRCDH003	117	(50)	236.00-240.00	4.00	0.92
SNRCDH004	120	(54)	350.07-366.20	16.13	2.32
SNRCDH005	120	(53)	346.80-349.95	3.15	2.96
			286.80-291.32	4.52	1.36
SNRCDH006	114	(58)	296.18-300.96	4.78	2.20
			303.00-306.00	3.00	0.88
			311.00-314.00	3.00	2.16
			317.70-323.00	5.30	2.20
SNRCDH007	117	(53)	328.85-332.90	4.05	1.49
			294.00-300.10	6.10	0.87
			317.35-322.55	5.20	4.30
SNRCDH008	298	(53)	324.40-331.00	6.60	1.60
			335.37-338.61	3.24	1.56
			355.90-361.90	6.00	4.79
SNRCDH009	300	(53)	387.10-390.80	3.70	1.65
			38.00-42.00	4.00	8.24
			43.00-48.00	5.00	1.25
SNRC057	117	(50)	52.00-54.00	2.00	0.58


巴里克2021年年終			124			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表


			189.00-191.00	2.00	0.50
			207.00-209.00	2.00	0.59
SNRC060	120	(51)	217.00-230.00	13.00	2.08
			50.00-64.00	14.00	12.01
SNRC103	119	(49)	66.00-68.00	2.00	1.19
			90.00-102.00	12.00	1.95
SNRC105	125	(49)	109.00-120.00	11.00	10.47
			26.00-61.00	35.00	8.99
			65.00-69.00	4.00	1.32
SNRC106	115	(52)	74.00-76.00	2.00	0.53
			0.00-5.00	5.00	21.46
SNRC108	120	(50)	9.00-12.00	3.00	0.93
SNRC114	128	(53)	73.00-76.00	3.00	6.62
SNRC115	126	(51)	29.00-38.00	9.00	2.60
SNRC118	119	(54)	115.00-122.00	7.00	4.94
			73.00-76.00	3.00	0.70
SNRC119	114	(51)	85.00-90.00	5.00	12.54
			43.00-51.00	8.00	3.39
SNRC120	126	(47)	67.00-69.00	2.00	0.96
			117.00-122.00	5.00	1.08
SNRC122	118	(48)	123.00-132.00	9.00	4.20
			88.00-90.00	2.00	1.28
SNRC123	117	(50)	96.00-106.00	10.00	6.23
			8.00-11.00	3.00	4.44
			14.00-25.00	11.00	7.22
SNRC125	120	(50)	26.00-28.00	2.00	0.99
			91.00-106.00	15.00	1.92
SNRC127	125	(51)	107.00-117.00	10.00	5.37
			56.00-58.00	2.00	1.67
SNRC128	123	(51)	61.00-84.00	23.00	7.03
SNRC129	120	(50)	21.00-33.00	12.00	4.53
			73.00-78.00	5.00	2.09
			83.00-85.00	2.00	1.51
			91.00-93.00	2.00	0.90
SNRC131	120	(52)	95.00-115.00	20.00	4.59
			8.00-10.00	2.00	1.04
			36.00-38.00	2.00	0.58
SNRC132	120	(50)	40.00-68.00	28.00	6.24
SNRC133	120	(50)	6.00-20.00	14.00	3.59
SNRC134	125	(51)	161.00-176.00	15.00	5.91
			93.00-102.00	9.00	2.22
			104.00-109.00	5.00	2.97
			120.00-124.00	4.00	0.93
SNRC135	125	(49)	126.00-137.00	11.00	1.98
			65.00-72.00	7.00	3.04
			79.00-91.00	12.00	12.80
			94.00-96.00	2.00	0.79
SNRC136	121	(53)	101.00-114.00	13.00	7.91
			25.00-27.00	2.00	6.50
			38.00-41.00	3.00	3.59
			43.00-45.00	2.00	20.75
			54.00-66.00	12.00	3.00
SNRC137	122	(51)	68.00-70.00	2.00	0.58
SNRC138	120	(50)	17.00-22.00	5.00	1.76
SNRC139	123	(50)	179.00-182.00	3.00	1.08


巴里克2021年年終			125			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表


SNRC158	120	(50)	52.00-57.00	5.00	4.42
SNRC160	121	(51)	48.00-51.00	3.00	3.26
			50.00-57.00	7.00	1.04
			60.00-63.00	3.00	3.64
			66.00-70.00	4.00	2.37
			74.00-80.00	6.00	2.87
SNRC161	131	(50)	83.00-101.00	18.00	8.91
SNRC162	120	(50)	8.00-18.00	10.00	4.84
SNRC164	120	(50)	25.00-28.00	3.00	1.31
			275.42-284.00	8.58	0.79
			321.10-332.00	10.90	2.27
			338.00-343.00	5.00	1.23
SNDDH003A	295	(52)	351.10-354.20	3.10	2.29
			138.00-140.00	2.00	2.23
			148.00-152.00	4.00	2.07
			164.00-166.00	2.00	2.46
			177.00-179.00	2.00	1.69
SNRC073A	121	(50)	190.00-203.00	13.00	4.06
KORAC001	120	(50)	87.00-92.00	5.00	0.69
KORAC002	120	(50)	12.00-23.00	11.00	0.88
KORAC009	120	(50)	50.00-60.00	10.00	0.96
KORAC021	120	(50)	29.00-32.00	3.00	1.22
			41.00-48.00	7.00	1.05
KORAC022	120	(50)	51.00-66.00	15.00	3.54

a.使用0.5克/噸Au截止值計算的所有截距均不封頂；最小截距寬度為2米；內部稀釋寬度等於或小於2米。

b.Nielle鑽孔命名：Prospect Initial SN(Seydou North)、KOR(Koro)，然後是鑽井類型RC(反循環)、DDH(鑽石鑽井)、RCDH(帶鑽石尾部的RC預接箍)或AC(空芯)。

c.在這個階段，真正的寬度是不確定的。

本MD&A中包含的Nielle屬性的鑽探結果是根據National Instrument 43-101-礦產項目信息披露標準。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查。樣品製備和分析由獨立實驗室SGS進行。在將樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。與Nielle地產的鑽探和取樣相關的質量保證程序、數據驗證和分析協議符合行業公認的質量控制法。

21 Kibali重大截獲a


2021年第四季度的演練結果
						包括d
鑽孔b	方位角	浸出	間隔(M)	寬度(米)c	Au(克/噸)	間隔(M)	寬度(米)	Au(克/噸)
KPRC0001	290	(60)	100.00-104.00	4.00	3.80	101.00 - 102.00	1.00	6.27
KPRC0002	290	(60)	26.00-30.00	4.00	0.83

a.所有截距均以0.5克/噸Au為截止值計算，且不封頂；最小截距寬度為2米；內部稀釋度等於或小於總寬度的25%。

b.Kibali鑽孔命名：展望初始KP(Kolapi)，然後是鑽探類型RC(反循環)，沒有指定年份。

c.截獲的真實寬度在這個階段是不確定的。

d.包括截距在內，均以0.5克/噸的Au為下限計算，不設上限，最小截距寬度為1米，無內部稀釋，品位明顯高於(>40%)總體截距等級。

本MD&A中包含的Kibali屬性的鑽探結果是根據National Instrument 43-101-礦產項目信息披露標準。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查。樣品製備和分析由獨立實驗室SGS進行。在將樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。與Kibali油田的鑽探和取樣相關的質量保證程序、數據驗證和分析協議符合行業公認的質量控制法。


巴里克2021年年終			126			管理層的討論與分析

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運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

22 Jabal Sayid重大攔截a


2021年第四季度的演練結果

鑽孔b	方位角	浸出	間隔(M)	寬度(米)c	Cu (%)
BDH1153	273	(75)	375.20-510.90	135.70	1.93
BDH4084	21	(52)	5.00-11.00	6.00	0.78

a.使用0.5%銅截止值計算的所有截留量均不設上限；最小截獲寬度為2米；內部稀釋等於或小於5米總寬度。

b.Jabal Sayid鑽孔命名：BDH(表面金剛石孔)，後跟礦脈和孔數。

c.在這個階段，真正的寬度是不確定的。

本MD&A中包含的Jabal Sayid屬性的鑽探結果是根據National Instrument 43-101-礦產項目信息披露標準。所有鑽孔化驗信息都已由工作人員地質學家手動審查和批准，並由項目經理重新檢查。樣品準備和分析由獨立實驗室ALS Jeddah進行。在將樣品從鑽機運送到實驗室的過程中，採用了確保樣品安全的程序。Jabal Sayid酒店的鑽探和取樣所使用的質量保證程序、數據驗證和化驗協議符合行業公認的質量控制法。


巴里克2021年年終			127			管理層的討論與分析

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增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

專業術語詞彙

全額維持成本：黃金/銅的每盎司/磅成本的非公認會計準則(GAAP)衡量標準。請參閲本MD&A的第96頁，瞭解更多信息和該措施的對賬。

高壓滅菌器：利用高温和高壓將難熔的硫化物礦化轉化為順式氧化礦的氧化過程。

副產品：在研磨過程中回收的次要金屬或礦物產品，如銀。

C1現金成本：一種非公認會計準則(GAAP)衡量每磅銅成本的方法。請參閲本MD&A的第116頁，瞭解更多信息和該措施的對賬。

集中精力：一種非常細的粉狀產品，含有貴重的礦石礦物，其中的大部分廢棄礦物都已被清除。

含盎司：表示在無法通過適用的冶金加工過程回收的盎司損失之前的地下盎司。

發展：為進入礦體而進行的工作。在地下礦山，這包括鑿井、橫切、掘進和提升。在露天礦，開發包括去除覆蓋層(通常稱為露天礦剝離)。

稀釋：廢礦或低品位礦石不可避免地被開採出來並與開採的礦石相伴而來的影響，從而降低了原計劃開採的回收品位。

多爾埃：未精煉的金條和銀條通常含有大約90%的貴金屬，這些貴金屬將進一步提煉成幾乎純淨的金屬。

鑽孔：

核心：用帶有鑽石切割邊緣的空心鑽頭鑽探，以生產用於地質研究和分析的圓柱形巖心。

反向循環：在雙壁鑽桿內使用旋轉切削鑽頭併產生巖屑而不是巖芯的鑽井。空氣或水向下循環到鑽桿內壁和外壁之間的鑽頭。切屑通過鑽桿中心被強迫到表面，並被收集、檢查和化驗。

填充：在現有的孔之間鑽探間距更小的孔，用來提供更多的地質細節，並幫助將資源估計提升到儲量估計。

退出：沿走向或向下與礦化層或構造相交的鑽探。

探索：勘探、取樣、測繪、鑽探和其他與尋找礦產有關的工作。

自由現金流：反映我們產生現金流能力的非GAAP衡量標準。有關定義，請參閲本MD&A的第95頁。

等級：每噸礦石中的金屬量，對於貴金屬，以克/噸(g/t)表示，對於大多數其他金屬，以百分比表示。

邊際坡度：礦體可以經濟開採的最低金屬品位(用於計算礦石儲量)。

銑頭等級：進入磨坊加工的每噸礦石的金屬含量。

儲備等級：根據儲量計算估計的礦體金屬含量。

堆浸：一種提取金/銅的過程，方法是將破碎的礦石堆積在傾斜的防滲墊上，並不斷向堆中施加弱氰化物溶液/硫酸，以溶解所含的金/銅。然後收集金/銅溶液以回收金/銅。

堆浸出墊：大塊不透水的地基或墊子，用作堆積礦石以進行堆浸的底座。

MILL：礦石經過細磨後經過物理或化學處理以提煉有價值金屬的加工設施。

礦產儲量：見第129至137頁--黃金/銅礦儲量和礦產資源摘要。

礦產資源：見第129至137頁--黃金/銅礦儲量和礦產資源摘要。

露天礦：完全從地表開採礦物的礦井。

礦石：巖石，通常含有金屬或非金屬礦物，可開採和加工以賺取利潤。

礦體：可以經濟地開採的足夠大量的礦石。

盎司：金衡盎司是一種計量單位，用於稱量純度為千分之999.9的黃金，相當於31.1035克。

填海工程：對因採礦活動而受到幹擾的土地進行改造以支持未來有益土地利用的過程。填海工程可能包括移走建築物、設備、機器和其他採礦殘餘物、關閉尾礦儲存設施、浸出墊和其他礦場設施，以及劃定、覆蓋和重建廢石場和其他受幹擾地區的等高線、覆蓋物和植被。

回收率：過程冶金中使用的一個術語，表示在礦石加工過程中物理回收的有價值物質的比例。它通常以回收的有價值的物質與礦石中原來包含的全部物質相比的百分比來表示。

提煉：金屬生產的最後階段，通過加熱除去雜質以提取純金屬。

烘焙：用熱和空氣或富氧空氣處理硫化礦石，以氧化硫化物併除去其他元素(碳、銻或砷)。

剝離：清除覆蓋在礦體上的覆蓋層或廢石，為露天礦開採做準備。

尾礦：畢竟在經濟和技術上可回收的貴金屬已在加工過程中從礦石中移除。

總現金成本：一種非公認會計準則(GAAP)的黃金每盎司成本計量方法。請參閲本MD&A的第96頁，瞭解更多信息和該措施的對賬。


巴里克2021年年終			128			管理層的討論與分析

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

礦產儲量與礦產資源

接下來的七頁表格載列Barrick於已探明及可能的金、銀及銅總儲量，以及已測量、指示及推斷的金、銀及銅資源總量及各物業的若干相關資料中的權益。有關已探明和可能的礦產儲量以及按類別、金屬和財產計量、指示和推斷的礦產資源的更多詳情，請參見第130至137頁。

本公司已仔細編制和核實礦產儲量和礦產資源量數字，並相信其估算礦產儲量的方法已被採礦經驗所驗證。不過，這些數字只是估計數字，並不能保證會生產出指定數量的金屬。金屬價格波動可能會使礦化品位相對較低的礦產儲量變得不經濟。此外，與礦物儲備有關的短期經營因素，例如需要有序開發礦體或處理新的或不同品位的礦石，可能會影響本公司於任何特定會計期間的盈利能力。

定義

A 礦產資源指地殼中或地殼上的鑽石、天然固體無機物質或天然固體有機化石物質(包括賤金屬和貴金屬、煤炭和工業礦物)的集中或賦存狀態，其形式和數量以及品位或質量足以使其具有合理的經濟開採前景。礦產資源的位置、數量、品位、地質特徵和連續性是通過特定的地質證據和知識來了解、估計或解釋的。礦產資源按地質可信度遞增的順序細分為推斷類、指示類和測量類。

一個推斷的礦產資源是指礦產資源的一部分，其數量和品位或質量可以根據地質證據和有限的抽樣進行估計，併合理假設(但未證實)地質和品位的連續性。這一估計是基於有限的信息和通過適當技術從露頭、戰壕、礦井、工作場所和鑽孔等地點收集的樣本。

一個指示礦產資源是礦產資源的一部分，其數量、品位或質量、密度、形狀和物理特徵能夠以足夠的置信度進行估計，從而能夠適當地應用技術和經濟手段

參數，以支持礦山規劃和礦牀經濟可行性的評估。該估計基於通過適當技術從露頭、溝渠、坑道、工作面和鑽孔等位置收集的詳細和可靠的勘探和測試信息，這些位置的間距足夠緊密，可以合理假設地質和品位的連續性。

A 實測礦產資源量是礦產資源的一部分，其數量、品位或質量、密度、形狀和物理特徵是如此明確，以至於可以有足夠的信心進行估計，以便進行適當的應用技術和經濟參數，以支持生產規劃和評價礦牀的經濟可行性。這一估計是基於通過適當技術從露頭、溝渠、礦井、工作面和鑽孔等位置收集的詳細和可靠的勘探、採樣和測試信息，這些位置的間距足夠緊密，以確認地質和品位的連續性。

礦產資源不是礦產儲備，沒有顯示出經濟可行性。

A 礦產儲量是指至少通過初步可行性研究證明的已測量或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分。這項研究必須包括關於採礦、加工、冶金、經濟和其他相關因素的充分信息，證明在報告時經濟開採是合理的。

A 礦產儲量包括稀釋材料和對材料開採時可能發生的損失的補償。礦產儲量按信心增加的順序細分為可能儲量和已探明儲量。一個可能的礦產儲量是經濟上可開採的部分，在某些情況下，是至少通過初步可行性研究證明的已指明的、在某些情況下是可測量的礦產資源。這項研究必須包括關於採礦、加工、冶金、經濟和其他相關因素的充分信息，證明在報告時經濟開採是合理的。

A 已探明礦產儲量是至少通過初步可行性研究證明的已測量礦產資源中經濟上可開採的部分。這項研究必須包括關於採礦、加工、冶金、經濟和其他相關因素的充分信息，這些信息在報告時證明經濟開採是合理的。


巴里克2021年年終			129			儲量和資源

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表


金礦儲量1,2,3
截至2021年12月31日	久經考驗			很可能			共計
	公噸	等級	含有臭氧	公噸	等級	含有臭氧	公噸	等級	含有臭氧
根據可歸屬盎司	(公噸)	(克/噸)	(蚊子)	(公噸)	(克/噸)	(蚊子)	(公噸)	(克/噸)	(蚊子)
非洲和中東
布連胡魯面	—	—	—	0.00010	10.42	0.000035	0.00010	10.42	0.000035
布連胡魯地下	—	—	—	10	7.76	2.5	10	7.76	2.5
布連胡魯(84.00%)	—	—	—	10	7.76	2.5	10	7.76	2.5
Jabal Sayid曲面	0.072	0.34	0.00079	—	—	—	0.072	0.34	0.00079
賈巴爾·薩伊德地下	6.3	0.19	0.039	6.7	0.33	0.071	13	0.26	0.11
Jabal Sayid(50.00%)總計	6.4	0.19	0.040	6.7	0.33	0.071	13	0.26	0.11
基巴利表面	5.0	2.31	0.37	12	2.51	0.95	17	2.45	1.3
基巴利地下	9.4	4.54	1.4	11	4.54	1.6	21	4.54	3.0
Kibali(45.00%)總數	14	3.76	1.7	23	3.50	2.6	37	3.60	4.3
Loulo-Gounkoto曲面	9.6	2.62	0.81	12	3.26	1.3	22	2.98	2.1
Loulo-Gounkoto地下	8.4	4.45	1.2	21	5.03	3.4	29	4.86	4.6
Loulo-Gounkoto(80.00%)	18	3.48	2.0	33	4.38	4.7	51	4.06	6.7
北瑪拉麪	0.66	1.73	0.037	37	1.73	2.1	38	1.73	2.1
北馬拉地下	0.90	5.56	0.16	5.9	3.12	0.59	6.8	3.44	0.75
北瑪拉(84.00%)	1.6	3.93	0.20	43	1.92	2.6	44	1.99	2.8
東貢表面(89.70%)	2.0	1.51	0.095	5.9	1.99	0.38	7.9	1.87	0.47
非洲和中東地區合計	42	3.00	4.1	120	3.29	13	160	3.22	17
拉丁美洲和亞太地區
Norte Abierto表面(50.00%)	110	0.65	2.4	480	0.59	9.2	600	0.60	12
波格拉曲面4	—	—	—	4.8	3.66	0.56	4.8	3.66	0.56
地下波格拉4	0.58	6.79	0.13	2.6	6.25	0.53	3.2	6.34	0.66
波格拉(24.50%)4	0.58	6.79	0.13	7.4	4.59	1.1	8.0	4.75	1.2
Pueblo Viejo表面(60.00%)	7.5	2.20	0.53	68	2.22	4.9	76	2.22	5.4
Veladero表面(50.00%)	9.8	0.41	0.13	80	0.82	2.1	90	0.77	2.2
拉丁美洲和亞太地區合計	130	0.74	3.2	640	0.84	17	770	0.83	21
北美
卡林曲面	11	2.58	0.95	73	2.18	5.1	84	2.23	6.0
卡林地下	12	9.25	3.6	7.0	8.18	1.8	19	8.86	5.4
卡林(61.50%)合計5	24	6.01	4.5	80	2.70	6.9	100	3.46	11
Cortez曲面	1.4	2.13	0.095	37	1.66	2.0	39	1.68	2.1
科爾特斯地下6	0.78	8.57	0.21	26	7.77	6.5	27	7.79	6.7
Cortez(61.50%)合計	2.2	4.43	0.31	63	4.16	8.5	65	4.17	8.8
Hemlo曲面	0.018	0.32	0.00018	—	—	—	0.018	0.32	0.00018
赫姆洛地下	0.34	5.02	0.055	6.1	5.19	1.0	6.4	5.18	1.1
赫姆洛(100%)總計	0.36	4.79	0.055	6.1	5.19	1.0	6.4	5.16	1.1
長峽谷表面(61.50%)	0.21	1.43	0.0097	0.40	1.06	0.013	0.61	1.18	0.023
鳳凰面(61.50%)	8.3	0.72	0.19	96	0.59	1.8	100	0.60	2.0
綠松石山脊表面	18	2.13	1.2	8.3	1.90	0.51	26	2.05	1.7
地下綠松石嶺	8.8	11.05	3.1	12	9.89	3.7	21	10.39	6.9
綠松石嶺(61.50%)	26	5.09	4.3	20	6.59	4.3	46	5.74	8.6
北美合計	61	4.81	9.4	270	2.64	23	330	3.04	32

共計	240	2.20	17	1,000	1.60	53	1,300	1.71	69

參見“礦產儲量和資源”尾註。


巴里克2021年年終			130			儲量和資源

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表




























銅礦儲量1,2,3,7
截至2021年12月31日	久經考驗			很可能			共計
	公噸	Cu級	含銅	公噸	Cu級	含銅	公噸	Cu級	含銅
基於可歸因性英鎊	(公噸)	(%)	(MLB)	(公噸)	(%)	(MLB)	(公噸)	(%)	(MLB)
非洲和中東
布連胡魯面	—	—	—	0.00010	0.61	0.0014	0.00010	0.61	0.0014
布連胡魯地下	—	—	—	10	0.37	82	10	0.37	82
布連胡魯(84.00%)	—	—	—	10	0.37	82	10	0.37	82
Jabal Sayid曲面	0.072	3.06	4.9	—	—	—	0.072	3.06	4.9
賈巴爾·薩伊德地下	6.3	2.30	320	6.7	2.24	330	13	2.27	650
Jabal Sayid(50.00%)總計	6.4	2.31	330	6.7	2.24	330	13	2.27	650
Lumwana表面(100%)	68	0.51	770	410	0.58	5,200	470	0.57	6,000
非洲和中東地區合計	75	0.67	1,100	420	0.60	5,600	500	0.61	6,700
拉丁美洲和亞太地區
Norte Abierto表面(50.00%)	110	0.19	480	480	0.23	2,400	600	0.22	2,900
Zaldívar表面(50.00%)	180	0.45	1800	42	0.34	320	230	0.43	2,100
拉丁美洲和亞太地區合計	300	0.35	2,300	530	0.24	2,700	820	0.28	5,000
北美
鳳凰面(61.50%)	11	0.17	40	130	0.17	470	140	0.17	510
北美合計	11	0.17	40	130	0.17	470	140	0.17	510


共計	380	0.41	3,400	1,100	0.37	8,800	1,500	0.38	12,000

參見“礦產儲量和資源”尾註。


銀礦儲量1,2,3,7
截至2021年12月31日	久經考驗			很可能			共計
	公噸	AG級	含銀	公噸	AG級	含銀	公噸	AG級	含銀
根據可歸屬盎司	(公噸)	(克/噸)	(蚊子)	(公噸)	(克/噸)	(蚊子)	(公噸)	(克/噸)	(蚊子)
非洲和中東
布連胡魯面	—	—	—	0.00010	4.32	0.000014	0.00010	4.32	0.000014
布連胡魯地下	—	—	—	10	6.92	2.3	10	6.92	2.3
布連胡魯(84.00%)	—	—	—	10	6.92	2.3	10	6.92	2.3
非洲和中東地區合計	—	—	—	10	6.92	2.3	10	6.92	2.3



拉丁美洲和亞太地區
Norte Abierto表面(50.00%)	110	1.91	7.0	480	1.43	22	600	1.52	29
Pueblo Viejo表面(60.00%)	7.5	11.18	2.7	68	14.85	33	76	14.49	35
Veladero表面(50.00%)	9.8	12.41	3.9	80	14.78	38	90	14.52	42
拉丁美洲和亞太地區合計	130	3.21	14	630	4.58	93	760	4.34	110
北美
鳳凰面(61.50%)	8.3	7.40	2.0	96	6.35	20	100	6.43	22
北美合計	8.3	7.40	2.0	96	6.35	20	100	6.43	22

共計	140	3.46	16	740	4.84	120	880	4.62	130

參見“礦產儲量和資源”尾註。


巴里克2021年年終			131			儲量和資源

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表


金礦資源1,2,3,8,9
截至2021年12月31日	測量(M)10			註明(I)10			(M) + (I)10	推論11
	公噸	等級	含有臭氧	公噸	等級	含有臭氧	含有臭氧	公噸	等級	含有臭氧
根據可歸屬盎司	(公噸)	(克/噸)	(蚊子)	(公噸)	(克/噸)	(蚊子)	(蚊子)	(公噸)	(克/噸)	(蚊子)
非洲和中東
布連胡魯面	—	—	—	0.00010	10.42	0.000035	0.000035	—	—	—
布連胡魯地下	—	—	—	17	8.92	4.8	4.8	24	8.0	6.2
布連胡魯(84.00%)	—	—	—	17	8.92	4.8	4.8	24	8.0	6.2

Jabal Sayid曲面	0.072	0.34	0.00079	—	—	—	0.00079	—	—	—
賈巴爾·薩伊德地下	6.8	0.22	0.049	7.9	0.37	0.092	0.14	1.3	0.6	0.022
Jabal Sayid(50.00%)總計	6.9	0.23	0.050	7.9	0.37	0.092	0.14	1.3	0.6	0.022
基巴利表面	7.1	2.26	0.52	20	2.25	1.5	2.0	3.7	2.1	0.25
基巴利地下	14	4.63	2.1	22	4.06	2.8	5.0	6.6	3.0	0.64
Kibali(45.00%)總數	21	3.84	2.6	42	3.18	4.3	6.9	10	2.7	0.89
Loulo-Gounkoto曲面	9.5	2.57	0.79	14	3.31	1.5	2.3	3.2	2.1	0.22
Loulo-Gounkoto地下	16	4.57	2.3	30	4.94	4.8	7.1	8.3	3.1	0.82
Loulo-Gounkoto(80.00%)	25	3.82	3.1	44	4.42	6.2	9.3	12	2.8	1.0
北瑪拉麪	13	2.54	1.0	40	1.41	1.8	2.8	5.0	1.1	0.18
北馬拉地下	0.64	3.56	0.073	18	2.04	1.2	1.3	7.8	1.8	0.46
北瑪拉(84.00%)	13	2.59	1.1	58	1.61	3.0	4.1	13	1.6	0.65
東貢表面(89.70%)	2.8	1.79	0.16	7.8	2.21	0.55	0.71	3.5	2.7	0.30
非洲和中東地區合計	70	3.15	7.1	180	3.34	19	26	64	4.5	9.1
拉丁美洲和亞太地區
Alturas曲面(100%)	—	—	—	—	—	—	—	260	1.1	8.9
Norte Abierto表面(50.00%)	190	0.63	3.9	1,100	0.53	19	22	370	0.4	4.4
帕斯誇喇嘛表面(100%)	43	1.86	2.6	390	1.49	19	21	15	1.7	0.86
波格拉曲面4	—	—	—	10	3.21	1.0	1.0	3.9	2.5	0.31
地下波格拉4	0.64	6.66	0.14	4.2	6.20	0.84	0.98	1.3	6.5	0.28
波格拉(24.50%)4	0.64	6.66	0.14	14	4.09	1.9	2.0	5.3	3.5	0.59
Pueblo Viejo表面(60.00%)	63	2.03	4.1	150	2.04	10	14	38	1.7	2.1
Veladero表面(50.00%)	11	0.39	0.14	130	0.71	2.9	3.0	18	0.7	0.39
拉丁美洲和亞太地區合計12	310	1.09	11	1,800	0.92	52	63	710	0.8	17

參見“礦產儲量和資源”尾註。


巴里克2021年年終			132			儲量和資源

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表


金礦資源1,2,3,8,9
截至2021年12月31日	測量(M)10			註明(I)10			(M) + (I)10	推論11
	公噸	等級	含有臭氧	公噸	等級	含有臭氧	含有臭氧	公噸	等級	含有臭氧
根據可歸屬盎司	(公噸)	(克/噸)	(蚊子)	(公噸)	(克/噸)	(蚊子)	(蚊子)	(公噸)	(克/噸)	(蚊子)
北美
卡林曲面	28	2.33	2.1	150	1.82	9.0	11	58	1.2	2.2
卡林地下	23	7.53	5.6	12	6.97	2.7	8.4	10.0	7.5	2.4
卡林(61.50%)合計5	51	4.68	7.8	170	2.20	12	19	68	2.1	4.6
Cortez曲面	1.4	2.12	0.096	92	1.07	3.2	3.3	62	0.5	1.1
科爾特斯地下6	1.2	8.06	0.32	32	7.40	7.7	8.0	15	5.9	2.8
Cortez(61.50%)合計	2.6	4.88	0.41	120	2.71	11	11	76	1.6	3.9
東林面(50.00%)	3.9	2.52	0.31	270	2.24	19	20	46	2.0	3.0
地下四英里(100%)	—	—	—	1.00	10.90	0.35	0.35	6.4	10.6	2.2
Hemlo曲面	0.024	0.48	0.00037	27	0.90	0.78	0.78	5.4	0.9	0.15
赫姆洛地下	0.66	4.64	0.098	11	4.73	1.7	1.8	3.7	5.6	0.67
赫姆洛(100%)總計	0.68	4.50	0.099	38	2.03	2.5	2.6	9.1	2.8	0.82
長峽谷表面	0.54	2.66	0.046	5.3	2.45	0.42	0.47	1.1	0.8	0.029
長峽谷地下	—	—	—	1.1	10.68	0.38	0.38	0.53	9.1	0.16
長峽谷(61.50%)	0.54	2.66	0.046	6.5	3.87	0.80	0.85	1.6	3.6	0.19
鳳凰面(61.50%)	13	0.65	0.27	230	0.51	3.7	4.0	30	0.4	0.36
綠松石山脊表面	25	2.12	1.7	23	2.00	1.5	3.2	10	1.8	0.60
地下綠松石嶺	11	10.28	3.5	18	8.84	5.2	8.7	0.68	6.2	0.14
綠松石嶺(61.50%)	36	4.57	5.3	41	5.05	6.6	12	11	2.0	0.74
北美合計	110	4.08	14	870	1.99	56	70	250	2.0	16







共計	490	2.05	32	2,800	1.40	130	160	1,000	1.3	42


參見“礦產儲量和資源”尾註。


巴里克2021年年終			133			儲量和資源

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表


銅礦資源1,3,7,8,9
截至2021年12月31日	測量(M)10			註明(I)10			(M) + (I)10	推論11
	公噸	等級	包含磅	公噸	等級	包含磅	包含磅	公噸	等級	包含磅
基於可歸因性英鎊	(公噸)	(%)	(MLB)	(公噸)	(%)	(MLB)	(MLB)	(公噸)	(%)	(MLB)
非洲和中東
布連胡魯面	—	—	—	0.00010	0.61	0.0014	0.0014	—	—	—
布連胡魯地下	—	—	—	17	0.41	150	150	24	0.4	200
布連胡魯(84.00%)	—	—	—	17	0.41	150	150	24	0.4	200
Jabal Sayid曲面	0.072	3.06	4.9	—	—	—	4.9	—	—	—
賈巴爾·薩伊德地下	6.8	2.60	390	7.9	2.22	380	770	1.3	1.4	38
Jabal Sayid(50.00%)總計	6.9	2.60	390	7.9	2.22	380	780	1.3	1.4	38
Lumwana表面(100%)	93	0.51	1,000	880	0.54	10,000	11,000	7.6	0.6	93
非洲和中東地區合計	99	0.65	1,400	910	0.55	11,000	12,000	33	0.4	330
拉丁美洲和亞太地區
Norte Abierto表面(50.00%)	170	0.21	790	1,000	0.21	4,700	5,500	360	0.2	1,400
Zaldívar表面(50.00%)	390	0.40	3,400	240	0.36	1,900	5,300	26	0.3	190
拉丁美洲和亞太地區合計	560	0.34	4,200	1,300	0.24	6,600	11,000	390	0.2	1,600
北美
鳳凰面(61.50%)	16	0.16	55	310	0.15	1,000	1,100	32	0.1	90
北美合計	16	0.16	55	310	0.15	1,000	1,100	32	0.1	90

共計	680	0.38	5,700	2,500	0.34	19,000	24,000	450	0.2	2,100


參見“礦產儲量和資源”尾註。


巴里克2021年年終			134			儲量和資源

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表


銀礦資源1,3,7,8,9
截至2021年12月31日	測量(M)10			註明(I)10			(M) + (I)10	推論11
	公噸	AG級	含銀	公噸	AG級	含銀	含銀	公噸	AG級	含銀
根據可歸屬盎司	(公噸)	(克/噸)	(蚊子)	(公噸)	(克/噸)	(蚊子)	(蚊子)	(公噸)	(克/噸)	(蚊子)
非洲和中東
布連胡魯面	—	—	—	0.00010	4.32	0.000014	0.000014	—	—	—
布連胡魯地下	—	—	—	17	7.31	3.9	3.9	24	6.3	4.9
布連胡魯(84.00%)	—	—	—	17	7.31	3.9	3.9	24	6.3	4.9
非洲和中東地區合計	—	—	—	17	7.31	3.9	3.9	24	6.3	4.9
拉丁美洲和亞太地區
Norte Abierto表面(50.00%)	190	1.62	10	1,100	1.23	43	53	370	1.0	11
帕斯誇喇嘛表面(100%)	43	57.21	79	390	52.22	660	740	15	17.8	8.8
Pueblo Viejo表面(60.00%)	63	11.47	23	150	12.63	63	86	38	9.0	11
Veladero表面(50.00%)	11	11.35	4.0	130	14.19	58	62	18	13.8	8.1

拉丁美洲和亞太地區合計	310	11.68	120	1,800	14.56	820	940	440	2.8	39
北美
鳳凰面(61.50%)	13	6.74	2.8	230	5.88	43	46	30	5.6	5.4
北美合計	13	6.74	2.8	230	5.88	43	46	30	5.6	5.4


共計	320	11.48	120	2,000	13.50	870	990	500	3.1	50


參見“礦產儲量和資源”尾註。


巴里克2021年年終			135			儲量和資源

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表


黃金礦產儲量彙總1,2,3
截至十二月三十一日止的年度	2021				2020
	所有權	公噸	等級	盎司	所有權	公噸	等級	盎司
根據可歸屬盎司	%	(公噸)	(克/噸)	(蚊子)	%	(公噸)	(克/噸)	(蚊子)
非洲和中東
布連胡魯面	84.00%	0.00010	10.42	0.000035	84.00%	—	—	—
布連胡魯地下	84.00%	10	7.76	2.5	84.00%	6.9	8.92	2.0
布連胡魯合計	84.00%	10	7.76	2.5	84.00%	6.9	8.92	2.0
布茲瓦吉曲面	84.00%	—	—	—	84.00%	1.7	0.76	0.042
Jabal Sayid曲面	50.00%	0.072	0.34	0.00079	50.00%	—	—	—
賈巴爾·薩伊德地下	50.00%	13	0.26	0.11	50.00%	—	—	—
Jabal Sayid總計	50.00%	13	0.26	0.11	50.00%	12	0.23	0.090
基巴利表面	45.00%	17	2.45	1.3	45.00%	14	2.47	1.1
基巴利地下	45.00%	21	4.54	3.0	45.00%	20	4.81	3.1
Kibali合計	45.00%	37	3.60	4.3	45.00%	34	3.84	4.2
Loulo-Gounkoto曲面	80.00%	22	2.98	2.1	80.00%	17	3.21	1.7
Loulo-Gounkoto地下	80.00%	29	4.86	4.6	80.00%	31	4.93	5.0
Loulo-Gounkoto Total	80.00%	51	4.06	6.7	80.00%	48	4.33	6.7
北瑪拉麪	84.00%	38	1.73	2.1	84.00%	18	1.44	0.85
北馬拉地下	84.00%	6.8	3.44	0.75	84.00%	7.3	5.01	1.2
北瑪拉合計	84.00%	44	1.99	2.8	84.00%	26	2.46	2.0
湯根面	89.70%	7.9	1.87	0.47	89.70%	9.3	1.92	0.57


非洲和中東地區合計		160	3.22	17		140	3.52	16
拉丁美洲和亞太地區

Norte Abierto曲面	50.00%	600	0.60	12	50.00%	600	0.60	12
波格拉曲面4	24.50%	4.8	3.66	0.56	47.50%	9.2	3.66	1.1
地下波格拉4	24.50%	3.2	6.34	0.66	47.50%	6.3	6.34	1.3
波格拉合計4	24.50%	8.0	4.75	1.2	47.50%	15	4.75	2.4
Pueblo Viejo曲面	60.00%	76	2.22	5.4	60.00%	83	2.31	6.2
韋拉德羅曲面	50.00%	90	0.77	2.2	50.00%	110	0.75	2.6
拉丁美洲和亞太地區合計		770	0.83	21		810	0.88	23
北美
卡林曲面	61.50%	84	2.23	6.0	61.50%	91	2.21	6.5
卡林地下	61.50%	19	8.86	5.4	61.50%	19	9.17	5.6
卡林合計5	61.50%	100	3.46	11	61.50%	110	3.42	12
Cortez曲面	61.50%	39	1.68	2.1	61.50%	52	1.52	2.6
科爾特斯地下6	61.50%	27	7.79	6.7	61.50%	11	9.38	3.4
Cortez總計	61.50%	65	4.17	8.8	61.50%	64	2.92	6.0
Hemlo曲面	100%	0.018	0.32	0.00018	100%	0.57	0.77	0.014
赫姆洛地下	100%	6.4	5.18	1.1	100%	9.0	5.08	1.5
赫姆洛合計	100%	6.4	5.16	1.1	100%	9.6	4.82	1.5
長峽谷表面	61.50%	0.61	1.18	0.023	61.50%	3.1	2.21	0.22
鳳凰面	61.50%	100	0.60	2.0	61.50%	95	0.58	1.8
綠松石山脊表面	61.50%	26	2.05	1.7	61.50%	26	2.03	1.7
地下綠松石嶺	61.50%	21	10.39	6.9	61.50%	17	10.92	6.0
綠松石嶺合計	61.50%	46	5.74	8.6	61.50%	43	5.58	7.7
北美合計		330	3.04	32		320	2.80	29

共計		1,300	1.71	69		1,300	1.66	68

參見“礦產儲量和資源”尾註。


巴里克2021年年終			136			儲量和資源

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

礦產儲量和資源尾註

1.礦產儲量(“儲量”)和礦產資源(“資源”)已根據加拿大證券監管機構要求的國家文書43-101-礦產項目披露標準(“NI 43-101”)估計於2021年12月31日(除非另有説明)。為便於在美國進行報告，美國證券交易委員會已通過修訂其披露規則的修正案，使其證券根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)在美國證券交易委員會登記的發行人的礦業權披露要求現代化。這些修正案於2019年2月25日生效(《美國證券交易委員會現代化規則》)，符合2021年1月1日或之後開始的第一個財年的要求。《美國證券交易委員會現代化規則》取代了《美國證券交易委員會產業指南7》中對礦業註冊人的歷史財產披露要求，該要求將在《美國證券交易委員會現代化規則》規定的合規日及之後取消。由於“美國證券交易委員會”現代化規則的通過，“美國證券交易委員會”現在承認對“已測量”、“指示”和“推斷”礦產資源的估計。此外，美國證券交易委員會還修訂了“已探明礦產儲量”和“可能礦產儲量”的定義，使其與NI 43-101中相應的加拿大采礦、冶金和石油學會的定義基本相似。美國投資者應該明白，“推斷”的礦產資源存在很大的不確定性，在經濟和法律上的可行性也有很大的不確定性。此外，美國投資者被告誡不要假設巴里克的任何部分或全部礦產資源構成或將被轉換為儲量。巴里克的員工已經準備好了礦產資源和礦產儲量估算。, 其合資夥伴或合資經營公司(視情況而定)，在區域礦產資源經理西蒙·博託姆斯(非洲和中東礦產資源經理)和查德·尤哈斯(拉丁美洲和澳大利亞太平洋礦產資源經理)的監督下,北美資源建模經理Craig Fiddes表示，巴里克礦產資源管理和評估主管Rodney Quick對其進行了審核。根據假設金價為每盎司1,200美元，假設白銀價格為每盎司16.50美元，假設銅價為每磅2.75美元，長期平均匯率為1.30加元/美元估算了Zaldívar的儲量，Zaldívar除外，那裏2020和2021年的礦產儲量是按照安託法加斯塔準則計算的，假設銅價為每磅3.10美元。儲量估計包括每個物業的當前和/或預期採礦計劃和成本水平。根據礦場和儲量中所含礦石的類型，使用了不同的截止品位。在計算過程中採用了巴里克的常規數據驗證程序。驗證程序包括行業標準的質量控制程序。截至2021年12月31日的資源量是使用不同的截止品位進行估計的，這取決於礦山或項目的類型、成熟度和每個物業的礦石類型。

2.在確認我們每一處礦產、項目和運營的年度儲量時，我們在每年的12月31日進行儲量測試，以驗證來自儲量的未來未貼現現金流為正。現金流忽略所有沉沒成本，只考慮未來的運營和關閉費用以及任何未來的資本成本。

3.所有礦產資源和礦產儲量估計數(噸、金盎司、銀盎司和銅磅)均報告為第二位有效數字。

4.Porgera礦產儲量及礦產資源按24.5%權益呈報，反映Barrick Niugini Limited(“BNL”)、其聯屬公司Porgera(Jersey)Limited、巴布亞新幾內亞政府(“PNG”)、國有礦業公司Kumul Minerals Holdings Limited及Minory Resources Enga Limited於2022年2月3日生效後，Barrick預期擁有權益。啟動協議取代了2021年4月簽署的框架協議，除其他外，規定Porgera的所有權將由巴新利益相關者擁有51%的新合資企業持有，由BNL或附屬公司擁有49%。BNL由Barrick及紫金礦業各佔一半股權，並將根據開工協議條款保留該礦的經營權。目前正在努力執行最後協議，以執行“啟動協定”，並敲定重新開放波格拉礦和全面恢復礦山作業的時間表。有關更多信息，請參見巴里克2021年第四季度和年終報告的第37頁。

5.2021年10月14日，NGM從I-80 Gold Corp.手中收購了NGM尚未擁有的South Arturo公司40%的權益。因此，卡林礦產儲量和資源估計包括截至2020年12月31日的36.9%和截至2021年12月31日的61.5%的基礎上的South Arturo。有關更多信息，請參見巴里克2021年第四季度和年終報告的第37頁。

6.Cortez地下包括2,000萬噸(7.29克/噸)的480萬盎司可能儲量，2,300萬噸(7.07克/噸)的520萬盎司指示資源，以及1,400萬噸(6.0克/噸)的280萬盎司與Goldrush相關的推斷資源。如尾註9所述，礦物資源是在包容性的基礎上報告的。

7.2021年多金屬礦產資源和礦產儲量採用金、銅、銀的合計價值進行評估，相應地報告為金、銅、銀礦產資源和礦產儲量。

8.不屬於礦產儲備的礦產資源不具有經濟可行性。

9.報告的礦產資源包括礦產儲量。

10.所有已測量和指示的品位礦產資源量估算，以及所有已探明和可能的品位礦產儲量估算(Au g/t、Ag g/t和Cu%)均報告為小數點後兩位。

11.所有推斷的Au g/t、Ag g/t和Cu%品位礦產資源估算值都報告到小數點後一位。

12.2021年6月1日，巴里克將其在北拉古納斯金礦的100%權益出售給Boroo Pte Ltd。有關更多信息，請參閲巴里克2021年第四季度和年終報告第37頁。


巴里克2021年年終			137			儲量和資源

管理層的責任

管理層對財務報表的責任

隨附的綜合財務報表由本公司董事會和管理層編制，並由董事會和管理層負責。

綜合財務報表乃根據國際會計準則理事會頒佈的國際財務報告準則編制，並反映管理層根據現有資料作出的最佳估計及判斷。本公司已制定並維持一套內部控制制度，以確保在合理及具成本效益的基礎上，其財務資料的可靠性。

合併財務報表已由普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)、特許專業會計師事務所審計。他們的報告概述了他們對合並財務報表的審查範圍和意見。

/s/Graham Shuttleworth

格雷厄姆·沙特爾沃斯

高級執行副總裁

和首席財務官

2022年2月15日


巴里克2021年年終			138

管理層關於財務報告內部控制的報告

巴里克的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。

巴里克的管理層評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。巴里克的管理層使用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013)來評估巴里克對財務報告的內部控制的有效性。根據管理層的評估，巴里克對財務報告的內部控制於2021年12月31日生效。

公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)、特許專業會計師事務所審計，這份報告位於巴里克公司2021年年度財務報表的第140-142頁。


巴里克2021年年終			139

獨立註冊會計師事務所報告

致巴里克黃金公司董事會和股東

財務報表與財務報告內部控制之我見

我們審計了Barrick Gold Corporation及其子公司(合稱本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表，以及截至該日止年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表，包括相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至那時止年度的財務業績和現金流量，符合國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則。此外，我們認為，本公司於2021年12月31日在所有重要方面維持對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-集成框架(2013)由COSO發佈。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制報告中所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的職責是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信我們的審計

為我們的觀點提供合理的依據。

普華永道會計師事務所

加拿大安大略省多倫多，約克街18號普華永道2600室，M5J OB2

T: +1 416 863 1133, F: +1 416 365 8215

“普華永道”指的是安大略省的有限責任合夥企業普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計與風險委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。

商譽和其他非流動資產的減值(減值沖銷)評估

如綜合財務報表附註2、3、20及21所述，如有減值指標，本公司商譽及其他非流動資產於第四季度每年進行減值測試。如果有減值沖銷指標，則對其他非流動資產進行減值沖銷測試。商譽減值費用不可逆轉。減值評估和減值沖銷評估是在現金產生單位(CGU)的水平上進行的，這是可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產的現金流的最低水平，包括CGU特有的大部分負債。對於運營礦山和項目，單個礦山/項目代表減值和減值逆轉評估的CGU。截至2021年12月31日，公司的商譽和其他非流動資產餘額分別為48億美元和328億美元。管理層採用公允價值減去處置成本(FVLCD)的方式估計CGU的可收回金額，方法是使用對來自最近採礦壽命(LOM)計劃的未來現金流的貼現估計、LOM計劃以外的礦產資源的估計公允價值以及適用於每個CGU的特定資產淨值(NAV)倍數(如適用)。管理層對CGU的FVLCD的估計包括關於未來金屬價格、運營和資本成本、加權平均資本成本、資產淨值倍數、未來生產水平(包括礦產儲量和礦產資源)以及LOM計劃以外礦產資源的公允價值(如適用)的重大假設。管理層對未來產量水平的估計，包括礦產儲量和礦產資源，以及LOM計劃之外的礦產資源的公允價值, 是基於有資質的人員(管理專家)彙編的信息。

我們確定執行與商譽和其他非流動資產減值(減值逆轉)評估相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在估計CGU的FVLCD時的重大判斷，包括使用管理層的專家；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層關於未來金屬價格、運營和資本成本、加權平均資本成本、資產淨值倍數、未來產量水平(包括礦產儲量和礦產資源)的重大假設時的高度主觀性和努力。(Iii)審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對商譽和其他非流動資產的減值(減值逆轉)評估有關的控制的有效性，包括對管理層對CGU的FVLCD的估計中使用的重大假設的控制。這些程序還包括(其中包括)測試管理層用於估計商譽和有減值(或減值逆轉)指標的每個現金單位的FVLCD的流程；評估使用的方法和貼現現金流模型的適當性；測試模型中使用的基礎數據的完整性和準確性，以及評估管理層在FVLCD估計中使用的重大假設的合理性。評估管理層就未來金屬價格、營運及資本成本及資產淨值倍數(I)將未來金屬價格與外部行業數據作比較；(Ii)將營運及資本成本與近期實際營運及資本成本進行比較，並在適當情況下評估該等假設是否與在審核其他領域取得的證據一致；及(Iii)將資產淨值倍數與來自可比市場資訊的價值證據進行比較，以評估管理層就未來金屬價格、營運及資本成本及資產淨值倍數所採用的重大假設的合理性。管理專家的工作被用來執行程序，以評估未來生產水平的合理性，包括礦產儲量和礦產資源，以及LOM計劃之外的礦產資源的公允價值R某些C格斯。作為使用這項工作的基礎，瞭解了管理層專家的資格，並評估了公司與管理層專家的關係。執行的程序還包括評價管理專家使用的方法和假設，測試管理專家使用的數據，以及評價管理專家的調查結果。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估方法和貼現現金流模型的適當性，以及加權平均資本成本和資產淨值多重假設的合理性。

不確定的税收狀況

如綜合財務報表附註2、3、30及35所述，本公司須接受多個税務機關的評估，他們對税務法例的詮釋可能與本公司不同。正如管理層披露的那樣，該公司在某些司法管轄區運營，這些司法管轄區的政治和主權風險程度有所增加，雖然東道國政府歷來支持外國公司開發自然資源，但這些司法管轄區的税收立法正在發展中。管理層在評估不確定税務狀況的結果和記錄金額時，必須評估不確定性並作出重大判斷。如果實際結果與公司的評估有很大不同，這可能需要對已經記錄的税收收入和費用進行未來的調整。

我們決定執行與不確定税務狀況有關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在評估不確定税務狀況的結果和記錄金額時的重大判斷，這包括高度的估計不確定性；(Ii)審計師在執行程序時的高度判斷、主觀性和努力；以及

審計工作包括(I)評估管理層對不確定税務狀況的及時識別、確認和準確計量；(Iii)評估可用於支持不確定税務狀況記錄金額的審計證據是複雜的，並導致審計師做出重大判斷，因為證據的性質往往具有高度主觀性；及(Iv)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與識別和確認不確定税務頭寸記錄的金額有關的控制措施的有效性，處理不確定税收頭寸完整性的控制措施，以及對記錄金額的計量控制，以及綜合財務報表披露。這些程序還包括(其中包括)測試用於計算不確定税務頭寸入賬金額的信息；測試司法管轄區對不確定税務頭寸入賬金額的計算，包括管理層對税務頭寸的技術優點的評估；通過閲讀與税務機關的通信，測試管理層對不確定税務頭寸的識別和每個不確定税務頭寸的可能結果的評估的完整性；以及評估綜合財務報表中的相關披露。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估所得税評估的狀況和結果，包括在適用的情況下獲得和閲讀與管理層職位有關的外部法律諮詢意見。這些擁有專業技能和知識的專業人士也被用來協助評估本公司不確定税務頭寸的完整性和計量，包括評估管理層評估税務頭寸是否有可能被税務機關接受、相關税收法規的適用情況以及估計利息和罰金的合理性。

/s/普華永道會計師事務所

特許專業會計師、執業會計師

加拿大多倫多

2022年2月15日

至少從1982年開始，我們就一直擔任本公司的審計師。我們還無法確定我們開始擔任本公司審計師的具體年份。

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

合併損益表


巴里克黃金公司
截至12月31日的年度(單位為百萬美元，不包括每股數據)	2021	2020
收入(附註5及6)	$11,985	$12,595
成本和開支
銷售成本(附註5和7)	7,089	7,417
一般和行政費用(附註11)	151	185
勘探、評估和項目費用(附註5和8)	287	295
減值沖銷(附註10)	(63)	(269)
貨幣兑換損失	29	50
封閉礦山修復(附註27b)	18	90
股權投資所得(附註16)	(446)	(288)

其他(收入)支出(附註9)	(67)	(178)
財務項目和所得税前收益	4,987	5,293
融資成本，淨額(附註14)	(355)	(347)
所得税前收入	4,632	4,946
所得税支出(附註12)	(1,344)	(1,332)
淨收入	$3,288	$3,614
歸因於：
巴里克黃金公司的股東	$2,022	$2,324
非控股權益(附註32)	$1,266	$1,290
巴里克黃金公司股東每股收益(虧損)數據(附註13)
淨收入
基本信息	$1.14	$1.31
稀釋	$1.14	$1.31

附註是這些合併財務報表的組成部分。


巴里克2021年年終			144			財務報表

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

合併報表

綜合收入的比例


巴里克黃金公司
截至12月31日的年度(百萬美元)	2021	2020
淨收入	$3,288	$3,614
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
隨後可能重新分類為損益的項目：
指定為現金流對衝的衍生品未實現虧損，扣除税後為零美元和零美元	—	(3)
被指定為現金流對衝的衍生品的已實現虧損，扣除税後為零美元和零美元	3	4
貨幣換算調整，扣除税額$Nil和$Nil	2	(7)
不會重新分類為損益的項目：
離職後福利債務的精算收益(虧損)，税後淨額(1美元)和1美元	2	(6)
股權投資價值淨變化，扣除税後淨額為8美元和(38美元)	(44)	148

其他綜合(虧損)收入合計	(37)	136
綜合收益總額	$3,251	$3,750
歸因於：
巴里克黃金公司的股東	$1,985	$2,460
非控制性權益	$1,266	$1,290

附註是這些合併財務報表的組成部分。


巴里克2021年年終			145			財務報表

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

合併現金流量表


巴里克黃金公司
截至12月31日的年度(百萬美元)	2021	2020
經營活動
淨收入	$3,288	$3,614
對以下項目進行調整：
折舊	2,102	2,208
融資成本(附註14)	390	364
淨減值沖銷(附註10)	(63)	(269)
所得税支出(附註12)	1,344	1,332
股權投資收益(附註16)	(446)	(288)
貨幣兑換損失	29	50
出售非流動資產的收益(附註9)	(213)	(180)

營運資金變動(附註15)	(273)	(211)
其他經營活動(附註15)	(203)	(190)
未計利息和所得税的營業現金流	5,955	6,430
支付的利息	(303)	(295)
已繳所得税1	(1,274)	(718)
經營活動提供的淨現金	4,378	5,417
投資活動
財產、廠房和設備
資本開支(附註5)	(2,435)	(2,054)
銷售收益	35	45
資產剝離(附註4)	27	283

投資(購買)銷售	(46)	220
從權益法投資中獲得的股息	520	141
權益法投資償還股東貸款	2	79
用於投資活動的淨現金	(1,897)	(1,286)
融資活動
租賃還款	(20)	(26)

償還債務	(7)	(353)
股息(附註31)	(634)	(547)
資本返還(附註31)	(750)	—
來自非控股權益的資金(附註32)	12	11
支付給非控制權益(附註32)	(1,104)	(1,367)
其他融資活動(附註15)	115	28
用於融資活動的淨現金	(2,388)	(2,254)
匯率變動對現金及現金等價物的影響	(1)	(3)
現金及現金等價物淨增(減)	92	1,874
年初現金及現金等價物(附註25a)	5,188	3,314
年終現金及現金等價物	$5,280	$5,188

1 繳納的所得税不包括$。69百萬美元(2020年：$203抵銷增值税應收賬款的應付所得税。

附註是這些合併財務報表的組成部分。


巴里克2021年年終			146			財務報表

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

合併資產負債表


巴里克黃金公司	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日
(單位：百萬美元)
資產
流動資產
現金及等價物(附註25a)	$5,280	$5,188
應收賬款(附註18)	623	558
庫存(附註17)	1,734	1,878
其他流動資產(附註18)	612	519


流動資產總額	8,249	8,143
非流動資產
庫存的非流動部分(附註17)	2,636	2,566
被投資人的權益(附註16)	4,594	4,670
財產、廠房和設備(附註19)	24,954	24,628
無形資產(附註20a)	150	169
商譽(附註20B)	4,769	4,769
遞延所得税資產(附註30)	29	98
其他資產(附註22)	1,509	1,463
總資產	$46,890	$46,506
負債和權益
流動負債
應付帳款(附註23)	$1,448	$1,458
債項(附註25B)	15	20
流動所得税負債	285	436
其他流動負債(附註24)	338	306


流動負債總額	2,086	2,220
非流動負債
債項(附註25B)	5,135	5,135
條文(附註27)	2,768	3,139
遞延所得税負債(附註30)	3,293	3,034
其他負債(附註29)	1,301	1,268
總負債	14,583	14,796
權益
股本(附註31)	28,497	29,236
赤字	(6,566)	(7,949)
累計其他綜合(虧損)收入	(23)	14
其他	1,949	2,040
巴里克黃金公司股東應佔總股本	23,857	23,341
非控股權益(附註32)	8,450	8,369
總股本	32,307	31,710
或有事項和承付款(附註2、17、19和36)
負債和權益總額	$46,890	$46,506

附註是這些合併財務報表的組成部分。

代表董事會簽署，

/s/馬克·布里斯托

/s/J.佈雷特·哈維

馬克·布里斯托，董事

J·佈雷特·哈維(J.Brett Harvey)，董事


巴里克2021年年終			147			財務報表

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

合併權益變動表


巴里克黃金公司		歸屬於本公司股權持有人
(單位：百萬美元)	普通股(千股)	股本	赤字	累計其他綜合(虧損)收入1	其他2	股東應佔權益總額	非控制性權益	總股本


2021年1月1日	1,778,190	$29,236	($7,949)	$14	$2,040	$23,341	$8,369	$31,710
淨收入	—	—	2,022	—	—	2,022	1,266	3,288
其他綜合收益合計	—	—	—	(37)	—	(37)	—	(37)
綜合收益總額	—	$—	$2,022	($37)	$—	$1,985	$1,266	$3,251
與業主的交易
股息(附註31)	—	—	(634)	—	—	(634)	—	(634)

資本返還(附註31)	—	(750)	—	—	—	(750)	—	(750)
收購South Arturo非控股權益(附註4)	—	—	—	—	(85)	(85)	(86)	(171)
因行使股票期權而發行	50	—	—	—	—	—	—	—
來自非控股權益的資金(附註32)	—	—	—	—	—	—	12	12
支付給非控制權益(附註32)	—	—	—	—	—	—	(1,111)	(1,111)
股息再投資計劃(附註31)	192	5	(5)	—	—	—	—	—

股份支付	899	6	—	—	(6)	—	—	—
與所有者的交易總額	1,141	($739)	($639)	$—	($91)	($1,469)	($1,185)	($2,654)
2021年12月31日	1,779,331	$28,497	($6,566)	($23)	$1,949	$23,857	$8,450	$32,307







2020年1月1日	1,777,927	$29,231	($9,722)	($122)	$2,045	$21,432	$8,395	$29,827
淨收入	—	—	2,324	—	—	2,324	1,290	3,614
其他綜合收益合計	—	—	—	136	—	136	—	136
綜合收益總額	—	$—	$2,324	$136	$—	$2,460	$1,290	$3,750
與業主的交易
股息(附註31)	—	—	(547)	—	—	(547)	—	(547)
發行坦桑尼亞礦山16%的權益(附註21)	—	—	—	—	—	—	238	238

出售相思勘探物業	—	—	—	—	(13)	(13)	13	—
因行使股票期權而發行	99	1	—	—	—	1	—	1
來自非控股權益的資金(附註32)	—	—	—	—	—	—	11	11
支付給非控制權益(附註32)	—	—	—	—	—	—	(1,578)	(1,578)
股息再投資計劃(附註31)	164	4	(4)	—	—	—	—	—
股份支付	—	—	—	—	8	8	—	8
與所有者的交易總額	263	$5	($551)	$—	($5)	($551)	($1,316)	($1,867)
2020年12月31日	1,778,190	$29,236	($7,949)	$14	$2,040	$23,341	$8,369	$31,710

1包括截至2021年12月31日的累計換算調整數：$94百萬虧損(2020年12月31日：$95百萬損失)。

2包括截至2021年12月31日的額外實收資本：$1,911百萬美元(2020年12月31日：$2,002百萬)。

附註是這些合併財務報表的組成部分。


巴里克2021年年終			148			財務報表

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金融

報表

合併財務報表附註

巴里克黃金公司。除非另有説明，否則表格中的美元金額以百萬美元為單位。澳元、ARS、C$、CLP、DOP、EUR、GBP、PGK、SAR、TZS、XOF、ZAR和ZMW分別指澳元、阿根廷比索、加拿大元、智利比索、多米尼加比索、歐元、英鎊、巴布亞新幾內亞金納、沙特里亞爾、坦桑尼亞先令、西非CFA法郎、南非蘭特和贊比亞誇查。

1 n企業信息

巴里克黃金公司(“巴里克”、“我們”或“公司”)是一家受商業公司法(不列顛哥倫比亞省)。公司辦公室位於安大略省多倫多灣街161號，3700套房，TD加拿大信託大廈Brookfield Place，郵編：M5J 2S1。該公司的註冊辦事處是不列顛哥倫比亞省温哥華1600號西喬治亞街925號，郵編：V6C 3L2。我們主要從事黃金和銅的生產和銷售，以及勘探和礦山開發等相關活動。我們向世界市場出售我們的黃金和銅。

我們在阿根廷、加拿大、科特迪瓦、剛果民主共和國、多米尼加共和國、馬裏、坦桑尼亞和美國的金礦生產中擁有所有權權益。我們在巴布亞新幾內亞的礦山於2020年4月進行了維護和維護。我們在智利、沙特阿拉伯和贊比亞的銅礦生產中擁有所有權權益。我們在美洲和非洲各地也有勘探和開發項目。

2 n物料核算政策信息

a) 合規聲明

該等綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會(“IASB”)根據歷史成本慣例(經衍生合約及若干金融資產重估而修訂)頒佈的國際財務報告準則(“IFRS”)編制。除非另有説明，會計政策一直適用於列報的所有年度。這些合併財務報表於2022年2月15日由董事會批准發佈。

B)準備基礎

該等綜合財務報表包括巴里克的賬目、其附屬公司的賬目、其在合資企業中的股份(“合營”)及其在合資企業中的權益股份(“合營”)。就非全資控股附屬公司而言，當期可歸屬於非控股權益的損益通常以附屬公司少數股東的所有權為基礎計算。


巴里克2021年年終			149			財務報表附註

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礦產儲量和礦產資源

金融

報表

下面概述的是與我們的聯合安排和實體有關的信息，而不是100截至2021年12月31日，巴里克子公司持股比例：

營業地點

實體類型

經濟利益1

方法2

內華達州金礦3,4

美國

子公司

61.5%

整固

北瑪拉3,5

坦桑尼亞

子公司

84%

整固

布連胡魯3,5

坦桑尼亞

子公司

84%

整固

布茲瓦吉3,5

坦桑尼亞

子公司

84%

整固

盧洛-古科託3

馬裏

子公司

80%

整固

湯加島3

科特迪瓦-科特迪瓦

子公司

89.7%

整固

普韋布洛·維埃霍3

多米尼加共和國

子公司

60%

整固

Norte Abierto項目

智利

喬

50%

我們的份額

東林金礦項目

美國

喬

50%

我們的份額

波格拉礦6,7

巴布亞新幾內亞

喬

47.5%

我們的份額

韋拉德羅

阿根廷

喬

50%

我們的份額

基巴利8

剛果民主共和國

合資企業

45%

權益法

賈巴爾·賽義德8

沙特阿拉伯

合資企業

50%

權益法

Zaldívar8

智利

合資企業

50%

權益法

1除非另有説明，否則我們所有的JO都是由共享共同控制權的各方按照其經濟利益的比例提供資金的。

2對於我們的JO，我們確認我們在JO的任何資產、負債、收入和費用中所佔的份額。

3我們鞏固了我們在卡林、科爾特斯、綠松石嶺、鳳凰城、長峽谷、北馬拉、布利亞胡魯、布茲瓦吉、盧洛-古科託、湯貢和普韋布洛-維埃霍的權益，並記錄了該公司的非控股權益。38.5%, 38.5%, 38.5%, 38.5%, 38.5%, 16%, 16%, 16%, 20%, 10.3%和40分別為我們不擁有的%。

4包括在我們的61.5卡林的%權益是內華達州金礦公司(NGM)60南阿圖羅的%權益。2021年9月7日，NGM宣佈它已經與I-80 Gold簽訂了一項交換協議，以收購40NGM尚未擁有的South Arturo的%權益，以換取Lone Tree和Buffalo Mountain的物業和基礎設施。這筆交易所交易於2021年10月14日完成，使巴里克對South Arturo的所有權達到61.5%.

5作為2020年1月1日生效的“框架協議”的一部分，坦桑尼亞政府在收回資本投資後，從坦桑尼亞業務(Bulyanhulu、Buzwagi和North Mara)獲得的一半經濟利益來自税收、特許權使用費、清算費和參與礦山的所有現金分配。收益在每個期間根據我們的股權按比例記錄，並每年計算和記錄真實情況，以確保協議條款得到履行。

6我們有聯合控制，因為有關活動的決定需要聯合行動各方的一致同意。

7我們承認我們在波格拉的份額47.5巴里克的權益基數反映了巴里克在2020年4月24日之前無可爭辯的所有權地位，以及巴里克在巴布亞新幾內亞(“巴布亞新幾內亞”)法院的法律訴訟中主張的所有權地位。2019年8月16日，波格拉的特別採礦租約(SML)終止，2020年4月24日，巴新政府表示不會延長SML。2021年4月9日，巴新政府和巴里克·努吉尼有限公司(“BNL”)，95波格拉合資企業的所有者和運營方根據一項具有約束力的框架協議，就該礦未來的所有權和運營達成合作夥伴關係。框架協議被更詳細的啟動協議取代，該協議於2022年2月3日生效。根據具有約束力的啟動協議的條款，Porgera的所有權將由一家新的合資企業持有51巴新利益相關方和49%由BNL或附屬公司提供。BNL由Barrick及紫金礦業以50/50的比例共同擁有，因此Barrick預期在實施開工協議後將持有Porgera礦24.5%的權益。BNL將保留該礦的運營權。各方正在努力簽署最終協議，屆時將開始全面的礦山重新開工工作。有關更多信息，請參見附註35。

8巴里克承諾提供$574與其於合營企業的權益有關的資本承擔，包括附註17所披露的購買責任及附註19所披露的資本承擔。

c) 企業合併

在收購企業時，採用會計的收購方法。

d) 外幣折算

我們所有業務的功能貨幣是美元。我們將這些操作的非美元餘額折算成美元如下：

▪財產、廠房和設備(“PP&E”)、無形資產和權益法投資，採用收購時的利率；

▪其他全面收益(“FVOCI”)股權投資的公允價值，按資產負債表日的收盤匯率計算，換算損益永久計入其他全面收益(“OCI”)；

▪遞延税項資產和負債以資產負債表日的收盤匯率計算

計入所得税費用的折算損益；

▪其他資產和負債，採用資產負債表日的收盤匯率，換算損益計入其他收入/費用；

▪按期間平均匯率計算的收入和支出，但與按歷史匯率計量的非貨幣性資產和負債有關的費用除外，這些非貨幣性資產和負債使用與相關非貨幣性資產和負債相同的歷史匯率換算。

e) 收入確認

我們通過以下分銷渠道在世界市場銷售我們的產品：金條在黃金現貨市場銷售，出售給獨立的精煉廠或我們的非控股股東；黃金和銅。


巴里克2021年年終			150			財務報表附註

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增長項目和勘探

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其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

精礦出售給獨立的冶煉或貿易公司。

金條銷售

金條主要在倫敦現貨市場銷售。銷售價格根據黃金現貨價格確定在銷售日期。通常，我們在實物交割時記錄金條銷售收入，這也是黃金所有權轉移的日期。

精礦銷售

根據與獨立冶煉公司簽訂的精礦銷售合同條款，黃金和銅的銷售價格將根據市場價格在裝運後的特定未來日期暫定。我們在發貨時記錄這些合同下的收入，這也是所有權的風險和回報轉移到冶煉公司的時候，使用預期日期的遠期市場黃金和銅價，最終銷售價格將確定。裝運日期記錄的價格與冶煉合同規定的實際最終價格之間的差異是由於市場黃金和銅價的變化造成的，這導致應收賬款中存在嵌入的衍生品。嵌入衍生工具在最終結算髮生前的每個期間均按公允價值入賬，公允價值變動歸類為臨時價格調整，並計入綜合收益表的收入，並在本綜合財務報表附註6中單獨列示。

分流安排

由於流動安排的遞延收入被視為可變因素，因此每當礦山的基本生產狀況發生變化時(通常在每年第四季度)，每單位交易價都會進行調整。每單位交易價格的變化導致在進行變化的期間內對收入的累積追趕調整，反映了根據流式協議預計將交付的新生產概況。對增值費用進行相應的累計追趕調整，反映遞延收入餘額變化的影響。

f) 探索與評價

勘探支出是指在初步尋找具有經濟潛力的礦藏或獲取有關現有礦藏更多信息的過程中發生的費用。勘探支出通常包括與勘探、採樣、測繪、鑽石鑽探和其他與尋找礦石有關的工作相關的成本。

評估支出是為確定通過勘探活動或收購確定的礦藏開發的技術和商業可行性而產生的成本。評估支出包括：(1)在被歸類為礦產資源或已探明和可能儲量的礦體中，通過鑽探巖心樣品、挖溝和取樣活動，確定礦牀的數量和品位；(2)確定最佳的開採、冶金和處理過程方法；(3)與勘測、運輸和基礎設施要求有關的研究；(4)準許活動；(5)進行經濟評價，以確定開採和冶金及處理過程的最佳方法；(3)與勘測、運輸和基礎設施要求有關的研究；(4)許可活動；(5)對

確定礦化材料的開發是否具有商業合理性，包括範圍、預可行性和最終可行性研究。

勘探和評估支出按已發生的費用計入，除非管理層確定支出將產生未來可能產生的經濟效益。一旦通過預可行性研究證明瞭項目或項目的技術可行性和商業可行性，並且我們根據加拿大證券管理人國家文書43-101確認了儲量-礦產項目信息披露標準根據我們的財產、廠房和設備政策，我們會根據附註21中所述，對開發該計劃或項目所發生的未來支出進行會計處理。

g) 生產階段

當項目處於能夠以管理層預期的方式運營所需的位置和條件時，正在建設的礦山被確定進入生產階段。我們使用以下因素來評估是否已達到這些標準：(1)與建築成本估計相比的資本支出水平；(2)礦山廠房和設備完成一段合理的投產和測試時間；(3)以可銷售形式(在規格範圍內)生產礦物的能力；以及(4)持續生產礦產的能力。

當礦山建設項目進入生產階段時，某些礦山建設成本的資本化將停止，成本將資本化到庫存或支出，但與房地產、廠房和設備的增建或改善、提供未來效益的露天採掘活動、地下礦山開發或符合國際會計準則第16號財產、廠房和設備資本化標準的支出有關的資本化成本除外。

h) 税收

各應課税實體的當期税項以資產負債表日頒佈或實質頒佈的當地法定税率計算的本地應納税所得額為基準，幷包括對前幾期應付或可收回税項的調整。

遞延税項按資產負債表方法就資產及負債的課税基礎與其賬面金額之間的所有暫時性差異確認，以供財務報告之用，但下述情況除外。

遞延所得税負債確認為所有應税暫時性差異，但以下情況除外：

•因初始確認商譽或者初始確認非企業合併的收購中的資產或者負債而產生的遞延所得税負債，在收購時既不影響會計利潤，也不影響應納税損益；

•至於與於附屬公司的投資及於聯合安排中的權益有關的應課税暫時性差異，而該等暫時性差異的撥回時間可予控制，而該等暫時性差異在可預見的將來很可能不會撥回。


巴里克2021年年終			151			財務報表附註

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增長項目和勘探

對財務結果的審查

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礦產儲量和礦產資源

金融

報表

遞延所得税資產應確認所有可抵扣的暫時性差異以及未使用的税收資產和未使用的税收損失的結轉，只要有可能獲得應税利潤，以抵扣可抵扣的暫時性差異和未使用的税收資產和未使用的税收損失，但以下情況除外：

•與可抵扣暫時性差異有關的遞延所得税資產，是在最初確認非企業合併的收購中的資產或負債時產生的，並且在收購時既不影響會計利潤，也不影響應納税損益；

•就與於附屬公司的投資及於聯合安排中的權益相關的可扣除暫時性差異而言，遞延税項資產只有在暫時性差異有可能在可預見的將來轉回，且有應課税溢利可用來抵銷暫時性差異的情況下方可確認。

遞延所得税資產之賬面值於每個結算日審核，並於不再可能有足夠應課税溢利可供使用全部或部分遞延所得税資產時予以扣減。如果以前未確認的資產符合確認標準，則記錄遞延所得税資產。

遞延税項根據資產負債表日頒佈或實質頒佈的税率及税法，按預期於資產變現或負債清償期間適用的税率，按未貼現基準計量。

與直接在權益中確認的項目相關的當期和遞延税項在權益中確認，而不在損益表中確認。

本公司須接受不同税務機關的評估，他們對税務法例的詮釋可能與本公司不同。本公司會根據不斷變化的事實和情況(例如税務審計完成、訴訟時效屆滿、估計的修訂以及與不確定税務狀況相關的應計利息)進行調整，以反映其對評估可能結果的最佳估計，直至這些不確定的税收狀況得到解決。其中一些調整需要在估計任何額外税費的時間和金額時做出重大判斷。

特許權使用費和特別礦業税

所得税支出包括支付給政府的特許權使用費和特別採礦税的成本，這些費用是根據應税利潤的百分比計算的，應税利潤是指根據適用法律規定的某些項目調整後的淨收入。

間接税

可收回的間接税按其未貼現金額入賬，如果預計不能在12個月內收回，則披露為非流動税項。

i) 其他投資

對既不是附屬公司也不是聯營公司的公開報價股權證券的投資被歸類為FVOCI，這是根據

國際財務報告準則第9號適用於這些工具。FVOCI股權投資按公允價值記錄，所有已實現和未實現的損益均永久記錄在OCI中。權證投資歸類為損益公允價值(“FVPL”)。

j) 庫存

從我們的礦山中開採出來的材料分為礦石和廢物兩類。礦石代表的是在開採時，我們希望加工成可銷售形式的材料，並從中獲利。原材料既包括庫存中的礦石，也包括浸出墊上的礦石，因為需要進行加工才能從礦石中提取利益。礦石堆積在庫存中，隨後以可銷售的形式加工成金/銅。從某些氧化礦中回收金和銅是通過堆浸工藝實現的。Oracle Work in Process表示加工電路中尚未完成生產過程且尚未銷售的金/銅。產成品庫存代表可出售形式的金/銅。

金屬庫存按成本和可變現淨值中較低者計價。成本是在加權平均基礎上確定的，包括根據正常生產能力將每種產品帶到目前位置和條件所發生的所有成本。庫存成本包括直接人工、材料和承包商費用，包括未資本化的剝離成本；PP&E的折舊(包括資本化的剝離成本)；以及一般和行政成本的分配。當礦石被移走進行加工時，根據庫存中每盎司/磅的平均成本來扣除成本。可變現淨值是參考相關市場價格減去適用的可變銷售和加工成本來確定的。

礦山作業用品是指生產過程中使用的商品消耗品和其他原材料，以及未歸類為資本項目的備件和其他維修用品。為將礦山運營物資減至可變現淨值而計提的撥備，一般是在確定物資陳舊時參照其殘值或廢品價值計算的。庫存撥備被沖銷，以反映庫存仍在的情況下可變現淨值的後續回收。

k) 版税

我們的某些物業需要根據物業的礦物生產情況收取特許權使用費。特許權使用費的主要類型是冶煉廠淨返還(“NSR”)特許權使用費。根據這類特許權使用費，我們向持有者支付的金額是特許權使用費百分比乘以市場黃金價格的黃金生產價值減去第三方冶煉、精煉和運輸成本。特許權使用費在生產或銷售過程完成時記入銷售成本。其他類型的版税包括：

•向政府以外的一方支付的淨利潤利息(“NPI”)特許權使用費，

•經修改的冶煉廠淨返還(“NSR”)特許權使用費，

•冶煉廠淨收益滑動比例尺(“NSRSS”)特許權使用費，

•毛收入浮動比額表(“GPS”)特許權使用費，

•冶煉廠總返還(“GSR”)特許權使用費，

•淨值(NV)特許權使用費，

•土地物業單位(“LT”)專營權費，以及

•黃金收入特許權使用費。


巴里克2021年年終			152			財務報表附註

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

l) 物業、廠房和設備

主要資產類別的預計使用壽命


建築物、廠房及設備			1 - 38年份
地下移動設備			3 - 7年份
輕型車輛和其他移動設備			1 - 7年份
傢俱、計算機和辦公設備			1 - 7年份

建築物、廠房及設備

在收購時，我們按成本記錄建築物、廠房和設備，包括為準備資產的預期用途而發生的所有支出。這些開支包括：購買價格；經紀佣金；安裝費用，包括建築、設計和工程費用、法律費用、勘測費用、場地準備費用、運費、運輸保險費、關税、測試和準備費用。

建築物、廠房和設備在其預期使用年限內按直線折舊，從資產被認為可供使用時開始。一旦建築物、廠房及設備被認為可供使用，則按成本減去累計折舊及適用減值損失計量。

用於資產開發(包括露天礦和地下礦山開發)的設備折舊作為相關資產的開發成本進行資本重組。

礦物屬性

礦產資產包括：通過企業合併或資產收購獲得的礦產儲量和資源的公允價值；地下礦山開發成本；露天礦開發成本；資本化勘探和評估成本；資本化利息。此外，我們還會產生項目成本，這些成本通常會在支出產生未來效益時資本化。

一)收購的採礦財產

於收購採礦物業時，吾等會就該物業已探明及可能的礦產儲量、礦產資源及勘探潛力所應佔的公允價值作出估計。於收購時應佔礦產儲量及被視為可能經濟開採的礦產資源部分的估計公允價值按生產單位(“UOP”)基準折舊，據此，分母為探明及可能儲量，以及根據礦山現行壽命(“LOM”)計劃被視為可能經濟開採的礦產資源(“LOM”)計劃，該等礦產資源受益於開發並被視為可能經濟開採。於收購時被認為不可能進行經濟開採的礦產資源的估計公允價值，在該資源未來可能進行經濟開採之前不進行折舊。應佔勘探許可證的估計公允價值記為無形資產，在該財產投產前不計折舊。

二)地下礦山開發費用

在我們的地下礦山，建造新的豎井、巷道和坡道將使我們能夠在地下實際開採礦石，這會產生開發成本。我們將繼續承擔這些成本的時間取決於礦井的壽命。這些地下開發成本在發生時被資本化。

資本化地下開發成本按UOP基準折舊，其中分母為已探明及可能儲量中的估計盎司/磅黃金/銅，以及根據當前LOM計劃被認為可能經濟開採的資源部分，該部分資源受益於開發並被認為可能經濟開採。

三)露天礦開發費用

在露天採礦作業中，必須清除覆蓋層和其他廢料，才能獲得經濟地提取礦物的礦石。開採覆巖和廢料的過程稱為剝離。為提供進入礦體的初步通道而產生的剝離成本(稱為生產前剝離)被資本化為露天礦開發成本。

生產前剝離成本被資本化，直到開採出“非最低”級別的礦物，之後該等成本被資本化至庫存，或者，如果符合未來效益的露天剝離活動，則資本化至PP&E。我們考慮各種相關標準，以評估何時生產“非極小”級別的礦物。所考慮的一些標準將包括但不限於：(1)在LOM上開採的礦物量與預期礦石中的總盎司之比；(2)在LOM上開採的礦石噸數與LOM預期開採的礦石總噸數之比；(3)當前剝離比與LOM上預期的條帶率之比；及(4)開採的礦石品位與LOM上預期的品位之比。

露天礦生產階段產生的剝離成本計入在產生剝離成本期間產生的庫存成本，除非該等成本預期會為礦體的可識別成分提供未來經濟利益。礦體成分基於礦山規劃工程師在確定露天礦最佳開發計劃時確定的不同開發階段。當相關的剝離活動：(1)改善對未來待開採礦體成分的獲取；(2)隨着獲取未來礦產儲量的成本降低，提高礦山(或露天礦)的公允價值；以及(3)提高礦山(或露天礦)的生產能力或延長其生產壽命，生產階段剝離成本將產生未來的經濟收益：(1)改善未來待開採礦體成分的可採性；(2)提高礦山(或露天礦)的公平價值；及(3)提高礦山(或露天礦)的生產能力或延長其生產壽命。預計會產生未來經濟效益的生產階段剝離成本被資本化為露天礦開發成本。

資本化露天礦開發成本按UOP基準折舊，其中分母為已探明及可能儲量中的估計盎司/磅金/銅，以及根據當前LOM計劃被認為可能經濟開採的資源部分，該部分資源受益於開發並被認為可能經濟開採。


巴里克2021年年終			153			財務報表附註

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報表

在建工程

在建資產作為在建資產資本化，直到該資產可供使用。在建工程的成本包括其購買價格和任何直接可歸因於使其進入預期用途的工作狀態的成本。與開發項目有關的在建金額計入開發項目賬面金額。運營礦山發生的在建金額在PP&E中作為一項單獨的資產列報。在建項目還包括長期超前項目的保證金。在建工程不折舊。一旦資產完成、委託並可供使用，折舊就開始了。

資本化利息

我們將符合條件的資產的利息成本資本化。合格資產是指需要大量時間準備其預期用途的資產，包括處於勘探和評估、開發或建設階段的項目。符合條件的資產還包括我們正在運營的礦山的重大擴張項目。資本化利息成本被認為是符合條件的資產成本的一個要素，該成本是根據一項資產發生的總支出確定的。當資產基本完成或如果活躍的開發被暫停或停止時，資本化就停止了。如果用於為符合資格的資產提供融資的資金構成一般借款的一部分，資本化金額採用期間適用於相關借款的加權平均利率計算。如果借入的資金直接歸因於符合條件的資產，資本化的金額代表特定於這些借款的借款成本。專門為項目融資而借入的資金中的剩餘資金臨時投資的，資本化利息總額減去這類資金的短期投資所產生的收入。

M)非流動資產的減值(和減值沖銷)

當減值指標被認為存在時，我們審查和檢驗PP&E和有限壽命無形資產的賬面價值。對PP&E和無形資產的減值評估是在現金產生單位(“CGU”)的水平上進行的，這是可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產的現金流的最低水平，幷包括CGU特有的大部分負債。對於運營的礦山和項目，單個礦山/項目代表用於減損測試的CGU。

CGU的可收回金額為使用價值(“VIU”)和公允價值減去處置成本(“FVLCD”)兩者中的較高者。我們已確定FVLCD大於VIU金額，因此用作減值測試的可收回金額。若可收回金額及賬面值均包括該現金單位的相關其他資產及負債(包括適用時的税項)，則確認減值虧損的金額為該現金單位賬面值超過其可收回金額的任何部分。如不宜將虧損分配至另一項資產，則與現金流轉有關的減值虧損將按其非貨幣性資產的賬面值按比例分配至該流通股的資產賬面值。

減值逆轉

在每個報告日期進行評估，以確定是否有跡象表明以前確認的減值損失可能不再存在或可能已經減少。以前確認的減值虧損只有在上次確認減值虧損後用於確定CGU可收回金額的假設發生變化時才能轉回。此撥回於綜合損益表中確認，並僅限於在前幾年未確認減值費用的情況下，扣除任何適用折舊後本應釐定的賬面價值。當進行減值逆轉時，可收回金額將參考VIU和FVLCD中的較高者進行評估。我們已確定FVLCD大於VIU金額，因此用作減值測試的可收回金額。

n) 無形資產

於勘探階段收購礦產時，吾等會編制所收購勘探許可證應佔公允價值的估計，包括該物業的礦產資源(如有)的公允價值。勘探許可證的公允價值在收購之日記為無形資產(已獲得的勘探潛力)。當勘探階段的物業進入開發階段時，可歸因於該物業的已獲得的勘探潛力將轉移到PP&E公司的採礦權益中。

我們還擁有與我們的礦產資產相關的水權。在購買時，它們按初始成本計量，並在使用時折舊。當減損指標被認為存在時，它們也要接受減值測試。

o) 商譽

商譽在第四季度進行減值測試，並在有減值指標的情況下進行測試。於收購日期，商譽將分配給預期將從業務合併的協同效應中受益的CGU或CGU集團。就減值測試而言，商譽分配至本公司的營運部門，即我們的個別礦場，並與首席營運決策者(“CODM”)內部監察的商譽水平相對應。商譽減值費用不可逆轉。

p) 債務

債務最初按公允價值確認，扣除發生的融資成本後按攤餘成本計量。最初收到的金額與債務贖回價值之間的任何差額均採用實際利息法在截至到期日的綜合收益表中確認。

q) 環境康復服務條款

採礦、開採和加工活動通常會產生恢復環境的義務。修復工作可包括設施退役和拆除；清除或處理廢物；場地和土地修復，包括遵守和監測環境法規；進行修復工作所需的安保和其他與場地有關的費用；以及操作旨在減少或消除環境影響的設備。所需的工作範圍


巴里克2021年年終			154			財務報表附註

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對財務結果的審查

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礦產儲量和礦產資源

金融

報表

而相關的成本取決於有關部門的要求和我們的環境政策。這筆經費不包括可能影響最終關閉和修復活動的日常運營費用，例如作為採礦或生產過程的組成部分進行的廢物處理。由於不可預見的情況(如計劃外排放造成的污染)而產生的異常費用，在產生義務的事件發生時被確認為費用和負債，並可以對所需的修復費用進行可靠的估計。

每項恢復計劃的費用撥備通常在發生環境幹擾或確定新的法律或建設性義務時確認。當幹擾的程度在操作期間增加時，撥備也會相應增加。撥備金額的主要部分涉及關閉/修復尾礦設施、堆浸墊和垃圾場；拆除建築物/礦山設施；進行水處理；以及對關閉的礦山進行持續的護理、維護和安全。所列費用包括所有關閉和修復活動，預計在關閉和關閉後，在報告日期的騷亂情況下，關閉和修復活動將在整個作業壽命內逐步進行。確定撥備中包括的估計費用反映了在每一特定業務中清償債務所需的現金流替代估計的風險和可能性。預計的修復費用是根據外部承包商執行工作的成本或內部執行工作的成本估算的，具體取決於管理層的意圖。

實際修復支出的時間取決於多個因素，如資產的壽命和性質、運營許可證條件和礦山運營的環境。支出可能在關閉之前和之後發生，並可能持續一段較長的時間，具體取決於修復需求。修復撥備按未來現金流的預期價值計量，其中不包括通脹的影響，並使用當前的美元實際無風險税前貼現率貼現至現值。取消折扣，即所謂的增值費用，包括在財務成本中，並導致撥備金額的增加。每個報告期都會就預期現金流量的變化和貼現率變化的影響更新撥備，估計的變化將從相關資產中增加或扣除，並在與之相關的運營的預期經濟壽命內折舊。

在形成對未來活動的預期、相關現金流的金額和時間以及我們估計這些現金流的期間時，需要做出重大判斷和估計。這些期望是基於現有的環境和監管要求，或者，如果更嚴格的話，基於我們的環境政策，這些政策產生了建設性的義務。

當最初確認關閉和修復撥備時，相應的成本將作為資產資本化，代表獲得未來業務經濟效益的部分成本。關閉和修復活動的資本化成本確認為

PP&E，並在與其相關的業務的預期經濟壽命內折舊。

根據涉及的重大判斷和估計，對未來關閉和修復現金流的估計金額和時間進行調整是正常的。可能導致預期現金流發生變化的主要因素有：新的加工設施的建設；儲量和資源中材料數量的變化和採礦計劃壽命的相應變化；礦石特性的變化，影響所需的環境保護措施及相關成本；水質或水量的變化，影響所需水處理的程度；貼現率的變化；匯率的變化；Barrick的關閉政策的變化；以及管轄環境保護的法律法規的變化。

由於估計數和假設的變化，修復撥備也作了調整。該等調整計入相關資產(包括相關礦產)的相應成本變動，除非撥備的減少額大於相關資產的剩餘賬面淨值，在此情況下，價值減至零，其餘調整在綜合損益表中確認。對於關閉的場地，估計和假設的變化立即在綜合收益表中確認。對於正在運營的礦山，相關資產的調整後賬面金額將進行前瞻性折舊。調整還會導致未來財務成本的變化。撥備按現行美元實際無風險税前貼現率折現至現值，增值費用計入財務成本。

r) 基於股票的薪酬

我們確認在授權期內與這些計劃相關的費用，從贈款獲得批准並宣佈給受益人後開始。

現金支付獎勵最初按授予獎勵日期前一天相關股份的市值按公允價值計量，並要求在每個報告日按公允價值重新計量，直至結算為止。然後，在授權期內記錄成本。這筆費用和獎勵公允價值的任何變化都被記錄到與獲獎者的工資成本相同的費用類別中。現金支付的賠償費用在結算前記入負債。巴里克向公司某些員工、高級管理人員和董事提供現金結算(限制性股份單位(RSU)、遞延股份單位(“DSU”)和業績授予股份單位(“PGSU”))獎勵。

我們使用加速方法(也稱為“分級”授予)來分配授予期間的股票期權費用。股票期權費用包含了預期的失敗率。預期罰沒率是根據歷史罰沒率和對未來罰沒率的預期來估計的。如果實際的罰沒率與預期的不同，我們會進行調整。

限售股單位

根據我們的長期激勵計劃，選定的員工將獲得RSU，其中每個RSU的值等於一巴里克普通股。RSU通常在三年度現金和獎勵的税後價值


巴里克2021年年終			155			財務報表附註

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礦產儲量和礦產資源

金融

報表

可用於在公開市場購買普通股，具體取決於授權書的條款。額外的RSU計入貸方，以反映在歸屬期間支付給巴里克普通股的股息。

對RSU的負債在授予日按公允價值計量，隨後根據公允價值的變化進行調整。該負債在歸屬期間以直線基礎確認，並相應計入補償費用，作為一般和行政費用以及銷售成本的組成部分。RSU的補償費用包括對預期罰沒率的估計，公允價值是根據該估計進行調整的。

遞延股份單位

根據我們的DSU計劃，董事必須至少收到63.6以存託憑證或現金的形式支付其基本年度聘用金的%，用於購買在董事退出董事會之前不能出售、轉讓或以其他方式處置的普通股。每個DSU的值與一巴里克普通股。DSU必須保留到董事離開董事會為止，那時DSU的現金價值已經支付完畢。額外的DSU計入反映巴里克普通股支付的股息。負債的初始公允價值自授予之日起計算，並立即確認。隨後，在每個報告日期和結算時，負債被重新計量，公允價值的任何變化都記錄為期間的補償費用。人員也可以選擇以DSU的形式獲得部分或全部獎勵薪酬。我們還允許董事會薪酬委員會酌情決定向其他高級管理人員和員工授予DSU。

績效授權股單位

根據我們的PGSU計劃，選定的員工將獲得PGSU，其中每個PGSU的值等於一巴里克普通股。一年一度的PGSU獎項是根據以下倍數確定的三至六乘以基本工資(取決於職位和責任級別)乘以績效係數。授予計劃參與者的PGSU數量是通過獎勵的美元價值除以授予前一天巴里克普通股的收盤價，或者如果授予日期發生在禁售期內，除以(I)授予日期前一天巴里克普通股的收盤價和(Ii)巴里克普通股在禁售期結束後第一天的收盤價兩者中較大的一個來確定的。

PGSU背心在三這筆獎金的税後價值用於在公開市場上購買普通股。通常情況下，在員工滿足股份所有權要求之前(在這種情況下，只有超過要求的巴里克股票才能出售)，或者在他們退休或離開公司之前，這些股票都不能出售。

負債的初始公允價值於授予日計算，並在歸屬期間使用直線法在補償費用中確認。隨後，在每個報告日期和結算時，負債被重新計量，公允價值的任何變化都記錄為補償費用。

s) 年內採用的新會計準則

會計政策披露(國際會計準則第1號財務報表列報修正案)

我們很早就採用了“會計政策披露(國際會計準則第1號財務報表列報修正案)”，從這些財務報表開始。對“國際會計準則1”的修訂提供了指導和實例，以幫助各實體對本附註2中包括的會計政策披露適用重大判斷。

t) 新會計準則頒佈但尚未生效

一些新的會計準則和解釋已經公佈，這些準則和解釋在當期不是強制性的，也沒有及早採用。預計這些標準在當前或未來的報告期內不會對巴里克產生實質性影響。


巴里克2021年年終			156			財務報表附註

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礦產儲量和礦產資源

金融

報表

3 n批判性判斷、估計、假設和風險

合併資產負債表中包括的許多金額需要管理層作出判斷和/或估計。這些判斷和估計是基於管理層的經驗和對相關事實和情況的瞭解而不斷評估的。實際結果可能與預估不同。有關此類判斷和估計的信息包含在我們的會計政策説明和/或財務報表的其他附註中。作出判斷、估計和假設的關鍵領域概述如下。

礦山壽命(“LOM”)計劃、儲量和資源

對已探明和可能的礦產儲量和礦產資源量的估計構成了我們LOM計劃的基礎，這些計劃用於許多重要的商業和會計目的，包括：折舊費用的計算；生產階段剝離成本的資本化；當前/非當前的庫存分類；與分流安排相關的遞延收入的確認以及與環境修復條款相關的付款時間的預測。此外，相關的LOM計劃用於商譽和非流動資產的減值測試。在某些情況下，這些LOM計劃對我們獲得完成計劃活動所需的必要許可的能力做出了假設。我們根據符合加拿大證券管理人國家文書43-101定義的合格人員彙編的信息來評估我們的礦產儲量和資源-礦產項目信息披露標準要求。為了計算我們的黃金儲備，截至2021年12月31日，我們使用的金價假設為#美元。1,200每盎司，與上一年持平。為了計算我們已測量、指示和推斷的黃金資源，截至2021年12月31日，我們使用的金價假設為#美元。1,500每盎司，與上一年持平。請參閲註釋19和21。

庫存

存貨的計量，包括其可變現淨值的確定，尤其是與庫存礦石有關的存貨，需要使用估計值。可變現淨值是參考相關市場價格減去適用的可變銷售費用確定的。在確定其中所含的噸位、可回收金和銅，以及確定將庫存轉為可銷售形式的剩餘完工成本時，也需要估計。在確定是否確認礦山運營物資的陳舊撥備時也存在判斷，需要估計以確定物資的殘值或報廢價值。

對浸出墊上可回收金或銅的估計是根據放置在浸出墊上的礦石數量(添加到浸出墊上的計量噸)、放置在浸出墊上的礦石品位(基於化驗數據)和回收率(基於礦石類型)來計算的。

非流動資產減值及沖銷和商譽減值

如果有減值或減值沖銷的指標，商譽和非流動資產就會進行減值測試，如果商譽在第四季度每年進行一次，我們所有的經營部門都會進行減值測試。我們考慮外部和內部信息來源，以確定非流動資產和/或商譽受損的跡象。我們認為的外部信息來源包括CGU運營所處的市場、經濟、法律和許可環境的變化，這些變化不在其控制範圍內，並影響採礦權益和商譽的可收回金額。我們認為的內部信息來源包括採礦財產和廠房及設備的使用或預期使用方式，以及資產的經濟表現指標。為非流動資產和商譽減值測試計算CGU的FVLCD需要管理層對我們LOM計劃中的未來產量水平、運營、資本和關閉成本、未來金屬價格、匯率、資產淨值倍數、LOM計劃以外礦產資源的公允價值(與可比實體相關的假設)以及每盎司和每磅市場價值以及加權平均資本成本做出估計和假設。確定公允價值時使用的任何假設或估計的變化可能會影響減值分析。有關詳細信息，請參閲註釋2m、2o和21。

關於環境康復的規定

管理層每年或在獲得新信息時對其環境恢復撥備進行評估。這項評估包括對未來修復費用(包括水處理)的估計，這些支出的時間安排，以及貼現率和匯率變化的影響。如果估計結果與實際結果有很大不同，或者如果未來環境和/或監管要求有重大變化，則未來實際支出可能與目前提供的數額不同。有關詳細信息，請參閲註釋2Q和27。

税費

管理層必須評估資產和負債的税基以及相關遞延所得税資產和負債的税基、為不確定税位記錄的金額、所得税費用和間接税(如特許權使用費和出口税)的計量以及收益匯回的時間估計，這將影響對子公司/聯營公司外部基礎的預扣税和税項的確認。雖然這些數額是管理層根據準備時存在的法律和法規做出的最佳估計，但我們在某些司法管轄區開展業務，這些司法管轄區增加了政治和主權風險，雖然東道國政府歷來支持外國公司開發自然資源，但這些司法管轄區的税收立法正在制定中，存在着與現有投資有關的財政改革變化可能會意外影響本税法應用的風險。這些變化可能會影響本公司對不確定税位、資產和負債的計税基礎以及與此相關的記錄金額的判斷。


巴里克2021年年終			157			財務報表附註

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礦產儲量和礦產資源

金融

報表

遞延所得税資產和負債，以及對收益匯回時間的估計。這可能需要對已經記錄的税收收入和支出進行未來的調整。其中一些估計要求管理層對未來的應税利潤以及間接税的可回收性進行估計，如果實際結果與我們的估計大不相同，我們資產負債表上記錄的遞延税項資產和間接税應收賬款的變現能力可能會受到影響。有關詳細信息，請參閲註釋2、12、30和35。

或有事件

或有事項可以是過去事件產生的可能資產或可能負債，根據其性質，只有當一個或多個不完全在我們控制範圍內的未來事件發生或未能發生時，或有事件才會得到解決。對這些意外情況的評估本身就涉及對未來事件的結果進行重大判斷和估計。在評估與針對吾等的待決法律程序有關的或有損失，或與可能導致該等法律程序或監管或政府行動而對我們的業務或經營產生負面影響的未斷言索賠相關的或有損失時，本公司在其法律顧問的協助下，在確定確認為或有負債的金額(如有)或評估對資產賬面價值的影響時，評估任何法律訴訟或未斷言的索賠或行動的感知價值，以及尋求或預期尋求的救濟的性質和金額的感知價值。如果對或有事項的評估表明損失是可能的，並且可以可靠地估計損失金額，則記錄損失。當或有損失不可能但合理地可能發生，或可能發生但損失金額不能可靠估計時，或有損失的細節將被披露。被認為遙遠的或有損失通常不會披露，除非它們涉及擔保，在這種情況下，我們披露擔保的性質。或有資產不在合併財務報表中確認。有關詳細信息，請參閲附註35。

帕斯誇喇嘛增值税

帕斯誇喇嘛項目收到了#美元。411截至2021年12月31日(百萬元)459(截至2020年12月31日)與該項目智利一側開發有關的智利增值税(“增值税”)退款。根據目前的安排，如果項目沒有證明出口金額為#美元，則必須償還這筆金額。3,538在2026年12月31日到期的期限內，除非延長。

此外，我們還記錄了$48截至2021年12月31日，阿根廷可收回的增值税(百萬美元)53(截至2020年12月31日)與該項目阿根廷方面的發展有關的資金。如果項目不投產，這些金額可能無法全部收回，而且可能面臨外幣風險，因為這些金額可以阿根廷比索收回。

流式事務處理

從皇家黃金收到的黃金和白銀流媒體交易的預付現金保證金，用於與巴里克的60由於吾等已確定Pueblo Viejo礦不是衍生工具，故已將Pueblo Viejo礦的%權益計入遞延收入，因為該權益將通過交付非金融項目(即黃金和白銀)而非現金或金融資產來滿足。我們打算清償分流安排下的責任

通過我們自己的製作，如果我們不能通過我們自己的製作來償還與Royal Gold的債務，這將導致分流安排成為衍生產品。這將導致會計處理方式的改變，導致在經常性基礎上通過損益重估協議的公允價值。有關詳細信息，請參閲附註29。

我們的流動協議中的遞延收入部分被認為是可變的，當盎司的交付時間或相關礦山的基本生產狀況發生變化時，可能會進行追溯調整。根據分流協議交付盎司的時間或數量的這種變化的影響，將導致對在變化日期之前確認的遞延收入和記錄的增值進行追溯調整。請參閲註釋2E。有關流媒體交易的更多詳情，包括我們與惠頓貴金屬公司(“惠頓”)的白銀銷售協議，請參閲附註29。

新冠肺炎

2020年3月11日，新冠肺炎疫情被世界衞生組織宣佈為大流行。這場流行病及其遏制努力對大宗商品價格和資本市場產生了重大影響。我們繼續執行某些操作程序來應對新冠肺炎，到目前為止，我們的運營還沒有受到大流行的重大影響，除了韋拉德羅，在阿根廷政府在施工階段實施行動限制後，第6期浸出墊的投產被推遲到2021年第二季度。2021年，由於新冠肺炎移動限制影響了生產，Hemlo還經歷了較慢的地下開發速度。儘管採取了主動和深思熟慮的行動來維護安全的工作場所，但未來可能會對我們的運營或供應鏈產生負面影響，大流行和相關的中斷可能會引發我們運營中的採礦和生產活動減少等行動。這可能會對我們的現金流、收益、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的網站繼續生產和銷售他們的產品，除了上面提到的Veladero和Hemlo之外，到目前為止還沒有明顯的中斷。我們在所有業務中保持生產的能力，加上市場黃金價格的上漲，導致巴里克能夠交付1美元4.4截至2021年12月31日的年度運營現金流為10億美元。巴里克有$5.310億現金，未提取的美元3.02033年之前不會有大量債務到期，這為我們提供了足夠的流動性來度過這段不確定的時期。


巴里克2021年年終			158			財務報表附註

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礦產儲量和礦產資源

金融

報表

財務報表的其他附註


			注意事項
收購和資產剝離			4
段信息			5
收入			6
銷售成本			7
勘探、評價和項目費用			8
其他費用(收入)			9
減值(沖銷)費用			10
一般和行政費用			11
所得税費用			12
每股收益(虧損)			13
財務成本，淨額			14
現金流-其他項目			15
投資			16
盤存			17
應收賬款和其他流動資產			18
物業、廠房和設備			19
商譽和其他無形資產			20
非流動資產的減值和沖銷			21
其他資產			22
應付帳款			23
其他流動負債			24
金融工具			25
公允價值計量			26
條文			27
財務風險管理			28
其他非流動負債			29
遞延所得税			30
股本			31
非控制性權益			32
關聯方交易			33
基於股票的薪酬			34

或有事件			35

4 n收購和資產剝離

A)北拉古納斯

2021年2月16日，巴里克宣佈已達成協議，出售其100祕魯Lagunas Norte金礦的%權益轉讓給Boroo Pte Ltd(下稱“Boroo”)，總代價最高可達$81百萬美元，帶着$20成交時的百萬現金對價，額外的現金對價$10在完成交易一週年時應支付的百萬美元和$20在交易結束兩週年時應支付的百萬美元，a2%冶煉廠淨返還特許權使用費，Boroo可以在關閉後以$$的價格購買固定期限的特許權使用費16百萬美元，外加最高不超過$的或有付款15百萬美元，基於二-一年平均金價。減值沖銷$862021年第一季度確認了100萬美元。有關詳細信息，請參閲附註21。這筆交易於2021年6月1日完成，我們確認了銷售收益$42021年第二季度，基於最終公允對價價值$65百萬美元。在我們剝離之前存在的所有税務問題在這些問題得到解決之前，我們仍然負有合同責任。此外，博魯認為50$的%173完成交易後，北拉古納斯將承擔100萬英鎊的填海保證金義務，並將承擔另一筆債務50在關閉後的一年內。

B)收購南阿圖羅非控股權益

2021年9月7日，巴里克宣佈NGM與I-80 Gold Corp.(“I-80 Gold”)簽訂了一項最終的資產交換協議(“交換協議”)，以收購40NGM尚未擁有的South Arturo的%權益，以換取當時處於維護和維護中的Lone Tree和Buffalo Mountain物業和基礎設施。交易所交易於2021年10月14日完成。

交換協議規定向NGM支付最多$的或有對價50100萬美元，基於孤樹地產的礦產資源。在資產交換方面，NGM還簽訂了收費銑削協議，向I-80 Gold提供NGM高壓滅菌器設施的臨時加工能力，直到三-資產交換週年紀念日和孤樹設施投入運營的日期，並分別在NGM的烘焙爐設施進行10-年期間，分配的公允價值為#美元零。此外，每一方都為其收購的物業承擔了環境責任和封閉保證金。在2021年10月14日交易完成的同時，NGM認購了$48一百萬股I-80黃金公司的普通股。

我們將公允價值定為$175百萬美元，並確認收益為$2052021年第四季度，與孤樹的處置有關的費用為100萬美元。孤樹公司處於淨負債狀態，這導致了超過公允價值的收益。此外，我們還確認了一筆#美元的損失。85第四季度的股本為600萬歐元，代表我們在South Arturo非控股權益的賬面價值與交易的公允價值之間的差額中所佔的份額。

C)馬薩瓦項目

2020年3月4日，巴里克和我們的塞內加爾合資夥伴完成了我們90塞內加爾馬薩瓦項目(“馬薩瓦”)的%權益轉讓給Teranga Gold Corporation(“Teranga”)，即現在的奮進礦業公司，總代價公允價值為


巴里克2021年年終			159			財務報表附註

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增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

$440成交之日的百萬美元。巴里克收到92.5巴里克在馬薩瓦項目中的權益的對價的10%，其餘部分由巴里克在塞內加爾的當地合作伙伴獲得。巴里克收到的淨收益為#美元。256百萬現金和19,164,403Teranga普通股(價值$104成交之日為百萬美元)，外加最高可達$的或有付款46.25100萬美元，基於三年平均黃金價格，價值為#美元。28成交之日為百萬美元。收到的現金對價是扣除#美元后的淨額。25巴里克銀行通過參與該項目提供的百萬美元225Teranga為這筆交易提供了100萬英鎊的銀團債務融資安排。2021年第一季度，我們收到了未償還貸款的全額償還。收到的代價公允價值與結算時資產的賬面價值之間的差額為#美元。54100萬美元，並在2020年第一季度被確認為收益。

D)Eskay Creek

2020年8月4日，巴里克與Skeena Resources Limited(“Skeena”)簽訂了一項最終協議，根據該協議，Skeena行使了收購不列顛哥倫比亞省Eskay Creek項目的選擇權，Barrick放棄了其在Eskay Creek項目的回入權。最終協議項下的對價包括：(I)Skeena發行22,500,000單位(以下簡稱“單位”)，每個單位由一股Skeena普通股和一半認股權證組成，每份完整的認股權證使Barrick有權以加元的行使價額外購買一股Skeena普通股。2.70每次至截止日期兩週年為止；。(Ii)授予1整個Eskay Creek地塊的NSR特許權使用費%；及(Iii)或有款項加元15在交易結束後的24個月內支付百萬美元。這筆交易於2020年10月5日完成，我們確認了1美元的收益59截至2020年12月31日的一年為100萬美元。

E)牛蛙

於二零二零年十月十三日，巴里克及牛蛙黃金公司(“牛蛙”)的全資附屬公司訂立最終協議，據此，巴里克同意向牛蛙出售巴里克於牛蛙礦區(“巴里克土地”)的所有采礦權、歷史資源、許可證、通行權及水權。該交易的對價包括(I)牛蛙發行#54,600,000單位，每個單位包括一股牛蛙普通股和一股認股權證，使巴里克有權以加元的行使價額外購買一股牛蛙普通股。0.30每個至截止日期四週年為止，及(Ii)a2巴里克土地生產的所有礦產的%NSR特許權使用費，最高合計NSR特許權使用費為5.5任何個人採礦索賠的%和最低0.5授予Barrick的任何個人採礦索賠的%NSR特許權使用費。這筆交易於2020年10月26日完成，我們確認了1美元的收益22截至2020年12月31日的一年為100萬美元。

F)莫里拉

2020年11月10日，巴里克和盎格魯黃金阿散蒂有限公司完成了我們合併後的80將馬裏Morila金礦的%權益轉讓給Firefinch Limited(前身為馬裏鋰有限公司)，價格為#美元28.8百萬現金對價。馬裏國繼續持有剩餘的股份。20莫里拉金礦的%股份。收到的對價是根據盎格魯黃金阿散蒂和巴里克在莫里拉持有的權益以及巴里克對莫里拉持有的公司間貸款進行分配的，這筆交易為巴里克帶來了#美元的收益。27截至2020年12月31日的一年為100萬美元。

5 n段信息

巴里克的業務被組織成十八礦場和一項目。巴里克的CODM(總裁兼首席執行官Mark Bristow)在礦場、公司和/或項目層面審查經營結果、評估業績並做出資本分配決定。每個單獨的礦場和帕斯誇拉馬項目都是用於財務報告目的的運營部門。我們對可報告的運營部門的介紹包括九這些金礦(Carlin、Cortez、綠松石嶺、Pueblo Viejo、Loulo-Gounkoto、Kibali、Veladero、北馬拉和Bulyanhulu)。從2021年第一季度開始，隨着CODM開始審查運營結果並在綜合水平上評估業績，Goldrush被納入Cortez。其餘的運營部門，包括我們剩餘的金礦、銅礦和項目，已被歸入“其他”類別，不會單獨報告。分部業績是根據一系列衡量標準進行評估的，包括税前營業收入、生產水平和單位生產成本。某些成本是在綜合基礎上管理的，因此不反映在分部收入中。上期數字已重新列報，以反映本年度我們的可報告經營部門發生的變化。


巴里克2021年年終			160			財務報表附註

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運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

綜合損益表資料


		銷售成本
截至2021年12月31日止的年度	收入	網站運營成本、特許權使用費和社區關係	折舊	勘探、評價和項目費用	其他費用(收入)1	分部收入(虧損)
卡林2	$2,687	$1,175	$276	$22	$25	$1,189
科特茲2	1,485	633	294	10	1	547
綠松石嶺2	987	415	200	1	—	371
普韋布洛·維埃霍2	1,514	505	234	5	11	759
盧洛-古科託2	1,249	454	278	18	25	474
基巴利	661	232	141	5	5	278
韋拉德羅	382	177	85	1	1	118

北瑪拉2	552	240	56	—	2	254
布連胡魯2	361	155	57	—	2	147
其他礦場2	2,659	1,179	580	10	81	809
可報告的細分市場合計	$12,537	$5,165	$2,201	$72	$153	$4,946
股權被投資人份額	(661)	(232)	(141)	(5)	(5)	(278)
細分市場合計	$11,876	$4,933	$2,060	$67	$148	$4,668

綜合損益表資料


		銷售成本
截至2020年12月31日的年度	收入	網站運營成本、特許權使用費和社區關係	折舊	勘探、評價和項目費用	其他費用(收入)1	分部收入(虧損)
卡林2	$2,952	$1,318	$306	$30	$1	$1,297
科特茲2	1,409	543	222	12	4	628
綠松石嶺2	960	391	184	7	3	375
普韋布洛·維埃霍2	1,613	511	224	11	(6)	873
盧洛-古科託2	1,208	452	267	11	29	449
基巴利	648	223	174	2	5	244
韋拉德羅	333	144	69	—	6	114

北瑪拉2	571	227	91	—	(1)	254
布連胡魯2	240	112	72	—	25	31
其他礦場2	3,124	1,414	715	14	55	926
可報告的細分市場合計	$13,058	$5,335	$2,324	$87	$121	$5,191
股權被投資人份額	(648)	(223)	(174)	(2)	(5)	(244)
細分市場合計	$12,410	$5,112	$2,150	$85	$116	$4,947

1包括增值費用，該費用與合併損益表中的財務成本一起計入。截至2021年12月31日的年度，增值費用為$26百萬美元(2020年：$22百萬)。

2包括截至2021年12月31日的年度收入、銷售成本和部門收入(虧損)的非控股權益部分，Pueblo Viejo，$617百萬，$294百萬，$318百萬美元(2020年：$660百萬，$293百萬，$365百萬美元)，內華達州金礦，$2,362百萬，$1,359百萬，$991百萬美元(2020年：$2,432百萬，$1,369百萬，$1,036百萬美元)，北馬拉，Bulyanhulu和Buzwagi，$159百萬，$92百萬，$63百萬美元(2020年：$194百萬，$114百萬，$76百萬美元)，Loulo-Gounkoto，$250百萬，$146百萬，$95百萬美元(2020年：$242百萬，$144百萬，$90百萬美元)和湯貢，$38百萬，$32百萬，$5百萬美元(2020年：$52百萬，$39百萬，$14百萬)。


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運營業績

增長項目和勘探

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其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

分段收入與所得税前收入的對賬


截至十二月三十一日止的年度	2021	2020
分部收入	$4,668	$4,947
其他收入	109	185
銷售/攤銷的其他成本	(96)	(155)
勘探、評估和項目費用不應計入分部	(220)	(210)
一般和行政費用	(151)	(185)
其他不能歸因於分部的收入	187	262
減值沖銷	63	269
貨幣兑換損失	(29)	(50)
封閉礦山復墾	(18)	(90)
股權被投資人的收入	446	288
財務成本，淨額(包括非分部增值)1	(329)	(325)
非套期保值衍生品收益	2	10
所得税前收入	$4,632	$4,946

1包括債務清償損失#美元零 (2020: $15百萬損失)。

地理信息


	非流動資產	收入
	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日	2021	2020
美國	$16,355	$16,233	$6,134	$6,298
馬裏	4,709	4,659	1,249	1,208
多米尼加共和國	4,602	4,219	1,514	1,613
剛果民主共和國	3,267	3,278	—	—
智利	1,937	2,027	—	—
贊比亞	1,793	1,720	962	697
坦桑尼亞	1,767	1,703	993	1,214
阿根廷	1,739	1,686	382	333
加拿大	517	479	291	407
沙特阿拉伯	382	369	—	—
巴布亞新幾內亞	330	347	—	140
科特迪瓦-科特迪瓦	191	266	369	508
祕魯	113	186	91	177

未分配	939	1,253	—	—
總計	$38,641	$38,425	$11,985	$12,595


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增長項目和勘探

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其他信息和非GAAP對賬

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金融

報表

資本支出信息


	分部資本支出1
	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日
卡林	$422	$395
科特茲	277	399
綠松石嶺	144	97
普韋布洛·維埃霍	533	228
盧洛-古科託	313	243
基巴利	70	53
韋拉德羅	144	104

北瑪拉	93	89
布連胡魯	80	79
其他礦場	351	345

可報告的細分市場合計	$2,427	$2,032
其他未分配給細分市場的項目	129	89
總計	$2,556	$2,121
股權被投資人份額	(70)	(53)
總計	$2,486	$2,068

1分部資本支出以權責發生製為內部管理報告目的列報。合併現金流量表中的資本支出按現金基礎列報。2021年，現金支出為2,435百萬美元(2020年：$2,054百萬美元)，應計支出增加#美元。51百萬美元(2020年：$14百萬美元的增長)。

6 n收入


截至十二月三十一日止的年度	2021	2020
黃金銷售1
現貨市場銷售	$10,491	$11,129
精礦銷售	246	520
暫定價格調整	1	21
	$10,738	$11,670
銅銷售量1
銅精礦銷售	$915	$644
暫定價格調整	47	53
	$962	$697
其他銷售2	$285	$228
總計	$11,985	$12,595

1收入包括從保監處轉移到大宗商品現金流對衝收益中的金額。

2銷售我們金礦和銅礦副產品的收入。

截至2021年12月31日止年度，本公司三單獨佔比超過10佔公司總收入的%。這些客户代表大約24%, 13%和10佔總收入的%。然而，由於黃金可以通過世界各地的眾多黃金市場交易商(包括大量金融機構)出售，本公司在經濟上並不依賴於有限數量的客户來銷售其產品。

主要產品

除了鳳凰城、Bulyanhulu和Porgera(直到2020年4月對其進行維護之前)，我們所有的黃金開採業務都生產多雷形式的黃金，它們都生產多雷黃金和金精礦。金塊是未經精煉的金條，通常由90%的黃金在出售給我們的產品之前被提煉成純金條

顧客。精礦是一種半加工產品，含有貴金屬礦物，大部分廢礦都已從這些金屬礦物中除去。我們的Lumwana礦生產的精礦主要含有銅。我們的鳳凰城礦生產的精礦既含金又含銅。銷售副產品(主要是我們金礦的銅、銀和能源)的附帶收入被歸入其他銷售。

銅和黃金的臨時銷售情況

我們有臨時定價的銷售，其最終價格參考相關的銅和黃金指數，在資產負債表日尚未完成。下表列出了我們在2021年12月31日對暫定價格銷售的市場大宗商品價格未來變動的影響的敞口：


	數量以最終定價為準銅(百萬) 黃金(2000)		市場價格變動10%對税前淨收益的影響
截至十二月三十一日	2021	2020	2021	2020
銅磅	45	49	$20	$16
黃金盎司	41	22	8	4

於2021年12月31日，我們的暫定價格銅銷售(以最終結算為準)的平均價格為#美元。4.34/lb (2020: $3.17/lb)。於2021年12月31日，我們的暫定價格黃金銷售(以最終結算為準)的平均價格為#美元。1,819/oz (2020: $1,899/盎司)。以上表格中的敏感度已確定為10在保持所有其他變量(包括外幣匯率)不變的情況下，商品價格在每個報告日期的變化百分比。


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金融

報表

7 n銷售成本


	黃金		銅		其他4		總計
截至十二月三十一日止的年度	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020
現場運營成本1,2,3	$4,218	$4,421	$266	$292	$—	$3	$4,484	$4,716
折舊1	1,889	1,975	197	208	16	25	2,102	2,208
特許權使用費	371	410	103	54	—	—	474	464
社區關係	26	26	3	2	—	1	29	29
總計	$6,504	$6,832	$569	$556	$16	$29	$7,089	$7,417

1現場運營成本和折舊包括將庫存成本降低到可變現淨值#美元的費用。22百萬美元(2020年：$29百萬)。請參閲註釋17。

2場地運營成本包括提取副產品的成本。

3包括員工成本$1,396百萬美元(2020年：$1,520百萬)。

4其他包括公司攤銷。

8 n勘探、評價和項目費用


截至十二月三十一日止的年度	2021	2020
全球勘探和評估1	$122	$143
項目成本：
帕斯誇喇嘛	46	37

其他	39	27
企業發展	16	9

礦場勘查與評價1	64	79
勘探、評價和項目總費用	$287	$295

1估計對運營現金流的影響。

9 n其他費用(收入)



截至十二月三十一日止的年度	2021	2020
其他費用：

訴訟費用	$17	$19
核銷(沖銷)	12	(1)
Bulyanhulu降低了運營計劃成本1	—	22
銀行手續費	7	16
波格拉護理和維護費	51	51
新冠肺炎捐款	—	24
Buzwagi供應過時的產品	21	—
訴訟和解	25	—
其他	17	20
其他費用合計	$150	$151
其他收入：
出售長期資產的收益2	($213)	($180)

白銀銷售負債的重新計量3	—	(104)

祕魯税務糾紛解決方案	—	7
FVPL權證投資的虧損(收益)	16	(9)
非套期保值衍生品收益	(2)	(10)
其他資產的利息收入	(15)	(21)
其他	(3)	(12)
其他收入合計	($217)	($329)
總計	($67)	($178)

1主要涉及護理和維護費用。

22021年包括收益$205從孤樹的處置中獲得百萬美元。2020年包括收益$59出售Eskay Creek獲得100萬美元的收益54從馬薩瓦的出售中獲得100萬美元的收益27從出售Morila中獲得100萬美元，並獲得$22賣出牛蛙的百萬美元。有關詳細信息，請參閲註釋4。

3有關詳細信息，請參閲附註29。

10 n減值(沖銷)費用


截至十二月三十一日止的年度	2021	2020
長期資產的減值沖銷1	($63)	($281)
無形資產減值1	—	12

總計	($63)	($269)

1有關詳細信息，請參閲附註21。

11 n一般和行政費用


截至十二月三十一日止的年度	2021	2020
企業管理	$118	$118
基於股份的薪酬	33	67

總計1	$151	$185

1包括員工成本$101百萬美元(2020年：$128百萬)。


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金融

報表

12 n所得税費用


截至十二月三十一日止的年度	2021	2020
利潤税
當期税額
按年收費	$1,031	$1,122
對往年的調整1	(32)	59
	$999	$1,181
遞延税金
本年度暫時性差異的來源和逆轉	$289	$263
對往年的調整1	56	(112)
	$345	$151
所得税費用	$1,344	$1,332
與持續經營相關的税費
當前
加拿大	($9)	$14
國際	1,008	1,167
	$999	$1,181
延期
加拿大	$38	($6)
國際	307	157
	$345	$151
所得税費用	$1,344	$1,332

1包括調整，以平衡上一年的納税申報單和年終撥備之間的差額。2020年的金額還包括一筆當期税費和解決巴里克與GOT之間所有懸而未決的糾紛所得的遞延税款。


對帳至加拿大法定匯率
截至十二月三十一日止的年度	2021	2020
法定利率26.5%	$1,228	$1,311
由於以下原因增加(減少)：
免税額和特別税額扣除1	(138)	(151)
外國税率的影響2	(84)	(32)
不可扣税的費用	118	154
出售長期資產的應納税所得額	24	—


本期和遞延税金餘額的貨幣換算(收益)淨虧損	23	(19)
傳遞實體和股權會計投資的税收影響	(330)	(309)
本年度税收收益未確認	(18)	(9)

遞延税項資產的確認與再確認	(31)	(61)


對往年的調整	24	(53)
所得税相關或有負債增加	19	42
税率變化的影響	66	1

預扣税金	110	100

礦業税	323	383
在累計保單內確認的金額對税收的影響	8	(21)
其他項目	2	(4)
所得税費用	$1,344	$1,332

1我們可以申請某些採掘業特有的補貼、激勵和税收減免，從而導致較低的有效税率。

2我們在多個外國税務管轄區開展業務，這些地區的税率與加拿大法定税率不同。

貨幣換算

2021年，税收支出為美元23100萬美元來自税收餘額的換算損失，主要是由於阿根廷比索和西非非洲法郎對美元的疲軟。2020年，退税美元19由於阿根廷比索疲軟和西非非洲法郎兑美元走強，分別產生了換算虧損和税收餘額收益，產生了600萬歐元的折算虧損和税收餘額收益。這些淨折算損失(收益)計入所得税支出(回收)。

內華達州礦業教育税

在內華達州立法會議通過495號法案後，一項適用於毛收入的新礦業消費税於2021年7月1日生效，該法案於2021年5月31日結束。這項新消費税產生的收入將直接用於教育。新的消費税是一種階梯税，最高税率為1.1%，預計2022年4月首次付款。

帳單沒有考慮產生毛收入所產生的費用或成本；因此，此税被視為毛收入税，而不是基於受國際會計準則第12號約束的收入的税。因此，此新税被報告為銷售成本的組成部分，而不是所得税費用。


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金融

報表

阿根廷遞延税款

2021年6月16日，阿根廷頒佈了一項法律，將公司税率從30%至352021年及以後的百分比。這部法律取代了之前預計將強制執行的公司税率為252021年及以後的百分比。此外，股息預扣税從13%至72021年及以後的百分比。

遞延税費$72由於税制改革措施，2021年第二季度錄得100萬美元。

預扣税金

在2021年，我們已經記錄了66與我們在阿根廷、科特迪瓦、沙特阿拉伯和美國的子公司的未分配收益相關的數百萬預扣股息税。我們還記錄了$33百萬美元(2020年：$87與我們在阿根廷、沙特阿拉伯和美國的子公司的分配收益相關的預扣股息税(與科特迪瓦、坦桑尼亞和美國相關)。

內華達州金礦

內華達金礦(Nevada Gold Mines)是一家有限責任公司，出於美國税收的目的，它被視為通過合夥企業進行流動。合夥企業不直接繳納聯邦所得税，但其每個合夥人都有責任為其在合夥企業利潤中的份額繳税。因此，巴里克計入了與這筆投資相關的當期和遞延所得税(BARK.N：行情).61.5%份額)遵循IAS 12中的原則。

礦業税

除了公司所得税，我們還在美國(內華達州)、多米尼加共和國、加拿大(安大略省)和祕魯繳納礦業税。內華達州金礦須繳納內華達州礦業税的淨收益，税率為5%，2021年記錄的税費為$136百萬美元(2020年：$149百萬)。其他重要的礦業税包括多米尼加共和國的淨利潤利息税，該税是根據Pueblo Viejo特別租賃協議定義的現金流確定的。税費為$180百萬美元(2020年：$212百萬)在2021年被記錄下來。這兩項税收都在合併的基礎上包括在公司的綜合收益表中。

13 n每股收益(虧損)


截至12月31日的年度(百萬美元，不包括百萬股和每股美元)	2021		2020
	基本信息	稀釋	基本信息	稀釋
淨收入	$3,288	$3,288	$3,614	$3,614
可歸因於非控股權益的淨收入	(1,266)	(1,266)	(1,290)	(1,290)
巴里克黃金公司股權持有人應佔淨收益	$2,022	$2,022	$2,324	$2,324
加權平均流通股	1,779	1,779	1,778	1,778
巴里克黃金公司股權持有人的基本和稀釋後每股收益數據	$1.14	$1.14	$1.31	$1.31

14 n財務成本，淨額


截至十二月三十一日止的年度	2021	2020
利息支出1	$357	$342
債務發行成本攤銷	1	2
保費攤銷	(1)	(1)
租賃負債利息	5	5
利率套期保值的損失(收益)	3	(5)
利息資本化2	(16)	(24)
吸積	48	41
債務清償損失	—	15
財政收入	(42)	(28)
總計	$355	$347

1合併現金流量表的利息按現金基礎列示。2021年，支付的現金利息為#美元。303百萬美元(2020年：$295百萬)。

2截至2021年12月31日止年度，一般資本化率為6.00% (2020: 5.90%).


巴里克2021年年終			166			財務報表附註

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

15 n現金流-其他項目


營運現金流-其他項目
截至十二月三十一日止的年度	2021	2020
非現金損益表項目調整：
非套期保值衍生品收益	($2)	($10)
基於股票的薪酬費用	81	87
FVPL權證投資的虧損(收益)	16	(9)
已關閉礦山的修復費用估計數增加	18	90
存貨減值費用淨額(附註17)	13	29
白銀銷售負債的重新計量(附註29)	—	(104)
Buzwagi供應過時的產品	21	—
其他資產和負債的變動	(120)	(70)
基於股票的薪酬結算1	(97)	(97)
清償康復義務	(133)	(106)
其他經營活動	($203)	($190)
因以下方面的變化而產生的現金流：
應收賬款	($46)	($192)
庫存	(163)	121
其他流動資產	(178)	(133)
應付帳款	140	42
其他流動負債1	(26)	(49)
營運資金變動	($273)	($211)













融資現金流-其他項目
截至十二月三十一日止的年度	2021	2020
Pueblo Viejo合資公司合夥人股東貸款	$131	$42
獲得股東貸款	(16)	—
清償債務成本	—	(15)
其他	—	1
其他融資活動	$115	$28

12020年的數字已被重述，以反映以股票為基礎的薪酬在當前結算方式下的列報方式的變化(#美元97百萬美元)與其他流動負債分開。


巴里克2021年年終			167			財務報表附註

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

16 n投資


權益會計法投資連續性
	基巴利	賈巴爾·賽義德	Zaldívar	其他	總計
2020年1月1日	$3,218	$296	$955	$58	$4,527

從股權投資者那裏獲得股權	201	74	12	1	288

從股權投資者那裏獲得的股息	(140)	—	—	(1)	(141)
股東貸款償還/支出	—	(1)	—	(3)	(4)
2020年12月31日	$3,279	$369	$967	$55	$4,670

從股權投資者那裏獲得股權	219	159	68	—	446

從股權投資者那裏獲得的股息	(231)	(146)	(142)	(1)	(520)
償還股東貸款	—	—	—	(2)	(2)
2021年12月31日	$3,267	$382	$893	$52	$4,594


股權投資方財務信息彙總
	基巴利		賈巴爾·賽義德		Zaldívar
截至十二月三十一日止的年度	2021	2020	2021	2020	2021	2020
收入	$1,469	$1,440	$597	$400	$847	$595
銷售成本(不含折舊)	515	495	157	154	469	380
折舊	314	387	42	54	158	143
財務費用(收入)	(1)	(1)	1	—	(4)	1
其他費用(收入)	68	43	(5)	4	25	32
所得税前收入	$573	$516	$402	$188	$199	$39
所得税費用	(141)	(94)	(84)	(40)	(61)	(15)
淨收入	$432	$422	$318	$148	$138	$24
綜合收益總額	$432	$422	$318	$148	$138	$24



彙總資產負債表
	基巴利		賈巴爾·賽義德		Zaldívar
截至十二月三十一日止的年度	2021	2020	2021	2020	2021	2020
現金和現金等價物1	$1,116	$944	$85	$71	$171	$271
其他流動資產2	298	131	178	68	493	392
流動資產總額	$1,414	$1,075	$263	$139	$664	$663
非流動資產2	4,310	4,559	419	429	2,031	2,123
總資產	$5,724	$5,634	$682	$568	$2,695	$2,786
流動財務負債(不包括貿易、其他應付款項和撥備)	$16	$19	$13	$4	$84	$36
其他流動負債	143	103	136	59	142	257
流動負債總額	$159	$122	$149	$63	$226	$293
非流動金融負債(不包括貿易、其他應付款項和撥備)	68	42	—	—	134	125
其他非流動負債	709	653	14	12	529	545
非流動負債總額	$777	$695	$14	$12	$663	$670
總負債	$936	$817	$163	$75	$889	$963
淨資產	$4,788	$4,817	$519	$493	$1,806	$1,823

1Kibali現金和等價物在分配給合資企業股東之前要經過各種步驟，由剛果民主共和國的三家銀行持有，其中包括兩家國內銀行。

2Zaldívar其他流動資產包括#美元的庫存。384百萬美元(2020年：$323百萬)。2020年的數字已經更新，反映了$284百萬美元將短期庫存重新分類為長期庫存。

上述信息反映了合資企業的財務信息中列報的金額，經國際財務報告準則和當地公認會計準則之間的差異以及收購被投資方股權的公允價值調整後進行了調整。


巴里克2021年年終			168			財務報表附註

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運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表


彙總財務信息與賬面價值的對賬
	基巴利	賈巴爾·賽義德	Zaldívar
期初淨資產	$4,817	$493	$1,823

當期收入	432	318	138
從股權投資者那裏獲得的股息	(461)	(292)	(285)

上一年度申報並在本年度收到的股息	—	—	130
結算淨資產，12月31日	$4,788	$519	$1,806
巴里克在淨資產中的份額	2,156	259	903
股權收益調整	—	—	(10)
商譽確認	1,111	123	—
賬面價值	$3,267	$382	$893

17 n盤存


	黃金		銅
	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日
原料
庫存礦石	$2,587	$2,742	$174	$114
浸出墊上的礦石	663	591	—	—
礦山作業用品	593	615	79	54
在製品	108	117	—	—
成品	76	114	90	97
	$4,027	$4,179	$343	$265
庫存和浸出墊上的非流動礦石1	(2,462)	(2,452)	(174)	(114)
	$1,565	$1,727	$169	$151

1我們預計在未來12個月內不會加工的礦石被歸類為其他長期資產。


存貨減值費用
截至十二月三十一日止的年度	2021	2020
科特茲	$22	$17
鳳凰城	—	10
卡林	—	2






存貨減值費用	$22	$29


巴里克2021年年終			169			財務報表附註

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礦產儲量和礦產資源

金融

報表



庫存礦石	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日
黃金
卡林	$986	$1,029
普韋布洛·維埃霍	674	646
綠松石嶺	405	365
盧洛-古科託	161	171
北瑪拉	93	133
科特茲	81	127
北拉古納斯	—	73
韋拉德羅	51	58
鳳凰城	73	47
湯加島	33	33
波格拉	30	30
布茲瓦吉	—	15
赫姆洛	—	14

其他	—	1
銅
盧姆瓦納	174	114
	$2,761	$2,856




浸出墊上的礦石	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日
黃金
卡林	$209	$179
韋拉德羅	196	133
科特茲	113	58
長峽谷	77	33
綠松石嶺	41	39
鳳凰城	23	26
皮埃裏娜	4	2
北拉古納斯	—	121
	$663	$591

購買承諾

截至2021年12月31日，我們對用品和消耗品的採購義務約為$1,718百萬美元(2020年：$1,882百萬)。

18 n應收賬款和其他流動資產


	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日
應收賬款
精礦銷售應收金額	$242	$265


其他應收賬款	381	293
	$623	$558
其他流動資產

可退還的增值税1	319	208
預付費用	206	227
其他2	87	84
	$612	$519

1主要包括可收回的增值税和燃油税#美元。25在馬裏，100萬美元90在坦桑尼亞，100萬美元141在贊比亞，100萬美元39在阿根廷，100萬美元，以及11多米尼加共和國百萬美元(2020年12月31日：$59百萬，$35百萬，$52百萬，$37百萬美元，以及$11分別為100萬)。

2餘額包括$50反映贊比亞税務問題最終解決的百萬資產。


巴里克2021年年終			170			財務報表附註

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礦產儲量和礦產資源

金融

報表

19 n 物業、廠房和設備


	建築物、廠房及設備1	應計提折舊的採礦財產成本2,4	不計入折舊的採礦財產成本2,3	總計
2021年1月1日
累計折舊淨額	$7,473	$13,569	$3,586	$24,628
加法5	23	154	2,366	2,543
資本化利息	—	—	16	16

資產剝離	(50)	(2)	(1)	(53)
處置	(7)	(1)	(10)	(18)
折舊	(1,139)	(1,053)	—	(2,192)
減值沖銷(減值)	42	(13)	1	30
轉賬6	194	1,831	(2,025)	—

2021年12月31日	$6,536	$14,485	$3,933	$24,954
2021年12月31日
成本	$17,237	$31,824	$15,876	$64,937
累計折舊和減值	(10,701)	(17,339)	(11,943)	(39,983)
賬面淨值-2021年12月31日	$6,536	$14,485	$3,933	$24,954




	建築物、廠房及設備1	應計提折舊的採礦財產成本2,4	不計入折舊的採礦財產成本2,3	總計
2020年1月1日
成本	$18,544	$27,268	$16,050	$61,862
累計折舊和減值	(10,791)	(14,980)	(11,950)	(37,721)
賬面淨值-2020年1月1日	$7,753	$12,288	$4,100	$24,141
加法5	10	259	1,919	2,188
資本化利息	—	—	24	24


處置	(24)	(1)	(12)	(37)
折舊	(1,219)	(1,146)	—	(2,365)
減值沖銷	260	412	5	677
轉賬6	693	1,757	(2,450)	—

2020年12月31日	$7,473	$13,569	$3,586	$24,628
2020年12月31日
成本	$18,361	$29,901	$15,531	$63,793
累計折舊和減值	(10,888)	(16,332)	(11,945)	(39,165)
賬面淨值-2020年12月31日	$7,473	$13,569	$3,586	$24,628

1新增內容包括$22在截至2021年12月31日的年度內簽訂的租賃安排的使用權資產為百萬美元(2020年：$4百萬)。折舊包括租賃使用權資產#美元的折舊。18截至2021年12月31日的年度為百萬美元(2020年：美元21百萬)。租賃使用權資產的賬面淨額為#美元。53截至2021年12月31日的百萬美元(2020年：$50百萬)。

2包括無形資產中除勘探許可成本外的資本化儲量收購成本、資本化開發成本和資本化勘探和評估成本。

3不計折舊的資產包括在建項目、項目和已獲得的礦產資源，以及經營礦場和開發項目的勘探潛力。

4應計提折舊的資產包括以下生產階段資產項目：已獲得的礦產儲量和資源、資本化的礦山開發成本、資本化的剝離和資本化的勘探和評估成本。

5新增內容包括修訂關閉和修復活動的資本化成本。

6主要涉及一旦投入使用就在PP&E中的類別之間轉移的長期資產。


巴里克2021年年終			171			財務報表附註

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增長項目和勘探

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礦產儲量和礦產資源

金融

報表

a) 礦業權成本不受折舊影響


	2021年12月31日的賬面金額	2020年12月31日的賬面金額
在建工程1	$2,114	$1,208
後天礦產資源和勘查潛力	165	786
項目
帕斯誇喇嘛	780	741
諾特·阿比耶託	662	653
東林黃金	212	198
	$3,933	$3,586

1代表我們正在運營的礦場的在建資產。

B)礦山平面圖中金、銅礦物壽命的變化

作為我們年度商業週期的一部分，我們編制已探明和可能的金和銅礦儲量的最新估計，以及每個礦藏被認為可能經濟開採的資源部分。這構成了我們LOM計劃的基礎。我們前瞻性地修改

使用UOP法計算攤銷的物業、廠房和設備的攤銷費用，其中分母是我們的LOM盎司。我們的LOM變化對2021年攤銷費用的影響為$128百萬美元減少(2020年：$170百萬美元)。

C)資本承擔

除了在正常業務過程中作出各種運營承諾外，我們還獲得了大約#美元的承諾。4432021年12月31日為百萬美元(2020年：$223百萬美元)，用於我們工地和項目的建設活動。

D)其他租約披露

作為正常運營過程的一部分，該公司租賃各種建築物、廠房和設備。租賃條款是以個人為基礎進行協商的，包含各種不同的條款和條件。有關租賃到期日的分析，請參閲附註25。2021年淨收益包括短期付款和可變租賃付款，不包括在#美元租賃負債的計量中。10百萬美元(2020年：$14百萬美元)和$67百萬美元(2020年：$35百萬)。

20 n商譽和其他無形資產


A)無形資產
	水權1	技術2	供應合同3	勘探潛力4	總計
期初餘額2020年1月1日	$72	$7	$7	$140	$226
加法	—	—	—	5	5
處置	(5)	—	—	(41)	(46)
攤銷和減值損失	—	(1)	(3)	(12)	(16)
期末餘額2020年12月31日	$67	$6	$4	$92	$169

處置5	(6)	—	—	(10)	(16)
攤銷和減值損失	—	—	(3)	—	(3)
期末餘額2021年12月31日	$61	$6	$1	$82	$150
成本	$61	$17	$39	$252	$369
累計攤銷和減值損失	—	(11)	(38)	(170)	(219)
賬面淨額2021年12月31日	$61	$6	$1	$82	$150

1與南美的水權有關，當我們將來開始使用這些水權時，將通過銷售成本攤銷。

2這筆金額通過使用UOP法對Pueblo Viejo礦的LOM盎司進行銷售成本攤銷，沒有假設剩餘價值。

3涉及與米其林北美公司的一項供應協議，以確保輪胎的供應，並在合同有效期內通過銷售成本攤銷。

4勘探潛力包括因業務合併或資產收購而取得的勘探許可證的估計公允價值。許可證的賬面價值將在歸屬礦產資源開發開始時轉讓給PP&E。

5勘探潛在處置與出售Acacia勘探物業有關。


巴里克2021年年終			172			財務報表附註

概述

運營業績

增長項目和勘探

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其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

B)商譽


	期末餘額2020年12月31日	加法	處置	期末餘額2021年12月31日
卡林	$1,294	$—	$—	$1,294
科特茲1	899	—	—	899
綠松石嶺	722	—	—	722
鳳凰城	119	—	—	119


赫姆洛	63	—	—	63

盧洛-古科託	1,672	—	—	1,672

總計	$4,769	$—	$—	$4,769

1從2021年第一季度開始，隨着CODM開始在綜合水平上審查運營結果和評估業績，Goldrush被納入Cortez。Cortez和Goldrush的商譽已經合併，上期已經改變，以反映這一陳述。

總計減值損失總額和累計減值損失如下：


成本			$12,211


累計減值損失2021年12月31日			(7,442)
賬面淨額2021年12月31日			$4,769

21 n非流動資產的減值和沖銷

減值彙總表(沖銷)

截至2021年12月31日止年度，我們錄得淨減值沖銷#美元。63百萬美元(2020年：淨減值沖銷為$269百萬美元)用於非流動資產，如下表所彙總：


截至十二月三十一日止的年度	2021	2020
坦桑尼亞	$5	($304)
科特茲	—	10
普韋布洛·維埃霍	(7)	5


北拉古納斯	(86)	—
金色的陽光	15	—

赫姆洛	5	—
無形資產	—	12
其他	5	8

長期資產減值(沖銷)損失總額	($63)	($269)

2021年減值和逆轉指標

在2021年第四季度，根據我們的政策，我們按照IAS 36的要求進行了年度商譽減值測試，沒有發現任何減值。同樣在2021年第四季度，我們審查了我們其他運營礦場的最新LOM計劃，以確定減損或逆轉指標。我們注意到Long Canyon的損傷指標和Lumwana的損傷逆轉指標。

長峽谷

許可活動的延遲時間和更新的地質模型導致產量低於LOM計劃，這是2021年第四季度的減損觸發因素。我們已經進行了分析，得出的結論是，根據修訂的LOM計劃，賬面金額仍然可以收回。本評估中使用的關鍵假設與我們在2021年第四季度對商譽減值的測試一致，如下所列。

盧姆瓦納

2021年第四季度，贊比亞政府頒佈了所得税法修正案，自2022年1月1日起生效，允許在計算所得税時扣除特許權使用費。我們確定這是減損逆轉的一個指標，因此我們對FVLCD進行了分析，得出的結論是目前沒有逆轉是合適的。

2021年第一季度

北拉古納斯

如附註4所述，2021年2月16日，我們宣佈了一項協議，將出售我們的100祕魯Lagunas Norte金礦的%權益轉讓給Boroo，總對價最高可達#美元81百萬美元。減值沖銷$86根據2021年3月31日將收到的代價的公允價值$，在2021年第一季度確認了100萬美元63百萬美元。Lagunas Norte處於淨負債頭寸，這導致減值逆轉超過了FVLCD。這筆交易於2021年6月1日完成。

波格拉

2021年4月9日，巴布亞新幾內亞(“PNG”)政府和巴里克·紐吉尼有限公司(“BNL”)95波格拉合資企業的所有者和運營方)就波格拉礦的未來所有權和運營達成合作關係。波格拉自2020年4月以來一直處於護理和維護狀態，當時政府拒絕續簽其特別採礦租約(SML)。財務影響將在目前正在談判的所有最終協議簽署完畢後確定。我們已經確定我們的賬面價值47.5波格拉的百分比份額($299(截至2021年12月31日)仍可收回，沒有減值損失需要確認。這一糾紛的最終解決方案可能與這一假設不同，也不能確定賬面價值是否仍可收回。有關詳細信息，請參閲附註35。


巴里克2021年年終			173			財務報表附註

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

2020年減值和逆轉指標

2020年第四季度

在2020年第四季度，根據我們的政策，我們按照IAS 36的要求進行了年度商譽減值測試，沒有發現任何減值。同樣在2020年第四季度，我們審查了我們其他運營礦場的最新LOM計劃，以確定減損或逆轉指標。我們注意到一韋拉德羅和維拉德羅的損傷指標不是減值逆轉指標。

韋拉德羅

2020年12月，Veladero開始向新的堆浸山谷設施過渡，以處理露天礦的後續階段。在過渡階段，Veladero的堆浸處理操作減少，直到2021年晚些時候第6期浸出墊擴展投入使用。我們進行了分析，得出的結論是，根據修訂的LOM計劃，賬面金額仍然可以收回。本次評估中使用的主要假設與我們在2020年第四季度對商譽減值的測試一致，如下所列。

波格拉

如附註35所述，2020年4月24日，我們收到巴布亞新幾內亞政府的通知，特別採礦租約將不會延長，因此波格拉於2020年4月25日接受臨時護理和維護。我們已經進行了分析，得出的結論是，我們的資產的賬面價值47.5波格拉的百分比份額($297(截至2020年12月31日)仍可收回。這一糾紛的最終解決方案可能與這一假設不同，也不能確定賬面價值是否仍可收回。

坦桑尼亞

2020年1月24日，巴里克正式與GOT成立合資公司，並解決了巴里克與GOT之間的所有懸而未決的糾紛，包括解除之前的精礦出口禁令，立即生效。從2020年1月1日起，GOT獲得了16在坦桑尼亞的每個礦山(Bulyanhulu、Buzwagi和North Mara)，a16在收回資本投資後，坦桑尼亞公司將從税收、特許權使用費、清算費和參與礦山的所有現金分配中獲得一半的經濟利益，並將從運營公司所欠股東貸款中獲得%的利息，並將從坦桑尼亞的運營中獲得一半的經濟利益，這些收入來自税收、特許權使用費、清算費和參與礦山的所有現金分配。

我們已將此確定為減值逆轉的指標，因為長期爭議的解決已導致先前計入加權平均資本成本(“WACC”)的風險調整減少，並消除了先前預期向GOT發行股權的估計影響，因此，我們已確定這是減值逆轉的一個指標，因為長期糾紛的解決導致先前計入加權平均資本成本(“WACC”)的風險調整減少，並消除了先前預期向GOT發行股權的估計影響。用於確定FVLCD的關鍵假設和估計是短期金價為#美元。1,350每盎司，長期黃金價格為1美元1,300每盎司，資產淨值倍數1.1-1.3和WACC的5.4%-6.2%。管理層假設精礦銷售和出口將於2020年第二季度開始恢復，Bulyanhulu地下采礦將於2020年恢復生產。我們發現FVLCD超過賬面價值，並在2020年確認了完全的非流動資產減值沖銷，為#美元。663在Bulyanhulu的百萬美元和$46在北瑪拉，根據一項

$FVLCD1,237百萬美元和$967分別為百萬美元。在Buzwagi沒有發現損害逆轉。

類似的假設也被用來確定16給予GOT的每個正在運營的礦山的%股權。承認坦桑尼亞三個礦場的這一非控股權益導致損失#美元。2382020年第一季度將確認100萬美元。分配給16現有股東貸款的%也導致確認了一美元。1672020年第一季度虧損100萬美元。

由於與GOT簽署解決所有未決糾紛的協議導致減值沖銷、股票發行虧損和股東貸款轉讓虧損，財務影響已彙總並以美元列示。304綜合損益表的減值淨額沖銷百萬美元。

關鍵假設

可收回金額已根據估計的FVLCD確定，並已確定大於VIU金額。確定FVLCD時使用的主要假設和估計與未來金屬價格、加權平均資本成本、黃金資產的資產淨值倍數、運營成本、匯率、資本支出、關閉成本、未來生產水平、持續的經營許可證、本年度出售的價值證據以及我們項目的預期投產時間有關。此外，假設與可觀察到的市場評估指標有關，包括可比實體的識別、每盎司和每磅儲量和/或資源的相關市場價值，以及LOM計劃之外的礦產資源的公允價值。

黃金

對於需要確定可收回金額的黃金分部，FVLCD是通過計算CGU內礦山和項目預期產生的未來現金流的淨現值(“NPV”)來確定的(公允價值層次的第三級)。對未來現金流的估計是從最新的LOM計劃中得出的，如果LOM計劃排除了總儲量和資源的重要部分，我們將為這些模型中沒有考慮的儲量和資源賦值。基於可觀察到的市場或公開可獲得的數據，包括遠期價格和股票賣方分析師預測，我們對未來的黃金和白銀價格做出假設，以估計未來的收入。每個金礦的未來現金流都是使用真實的WACC進行貼現的，它反映了每個金礦的特定市場風險因素。一些黃金公司的市值高於其預期現金流的淨現值。市場參與者將其描述為“資產淨值倍數”，即應用於淨現值以得出交易價的倍數。資產淨值倍數一般被理解為考慮了各種附加價值因素，例如礦產的勘探潛力，即發現和生產比LOM計劃或儲量和資源估計中目前包括的金屬更多的金屬的能力，以及黃金價格選擇權的好處。因此，我們根據最近一段時間在市場上觀察到的資產淨值倍數，對每個黃金板塊中每個CGU的淨現值應用了特定的資產淨值倍數，我們認為這對CGU是合適的。


巴里克2021年年終			174			財務報表附註

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假設

我們在2021年第四季度減值測試中使用的短期和長期金價假設為1美元。1,700及$1,500每盎司。我們在2020年第四季度減值測試中使用的短期和長期金價假設為1美元。1,700及$1,400每盎司。自2020年起長期金價假設的增加不被視為減值逆轉的指標，因為單獨而言，價格上漲不會導致我們具有可逆減值的礦山確認減值逆轉。我們的減值測試中使用的其他關鍵假設(基於每年測試的CGU)彙總在下表中：


	2021		2020
每磅銅價(長期)	$3.00		$3.00
WACC-黃金(範圍)	3%-8%		3%-12%
WACC-GOLD(平均)	4	%	5	%
WACC-銅纜	12	%	不適用
資產淨值多黃金(Avg)	1.2		1.3
LOM年份-黃金(平均)	19		20

敏感度

如果大宗商品價格大幅上升或下降，我們會採取行動評估對我們的土地管理計劃的影響，包括確定儲備和資源，以及政府採購單位的適當成本結構。CGU的可回收金額將受到這些變化的影響，也會受到其他市場因素的影響，例如資產淨值倍數和可比市場主體的每盎司/磅價值的變化。

我們對作為商譽減值測試一部分進行測試的每個黃金CGU以及我們認為對關鍵假設變化最敏感的黃金CGU進行了敏感性分析。我們調整了黃金價格和WACC，這是影響減值計算的最重要的假設。我們首先假設a+/-$100在保持所有其他假設不變的情況下，我們的黃金價格假設發生了每盎司的變化。然後我們假設是+/-1在保持所有其他假設不變的情況下，我們的WACC發生了%的變化，與金價的變化無關。最後，我們假設一個+/-0.1資產淨值倍數的變化，同時保持所有其他假設不變。這些敏感性有助於確定理論上的減值損失或減值逆轉，這些減值損失或減值逆轉將隨着金價、WACC和資產淨值倍數的這些變化而記錄。如果每盎司黃金價格下降1美元100，將確認以下減值：商譽減值#美元329Loulo-Gounkoto的資產減值為100萬美元，非流動資產減值為#美元。134在韋拉德羅有一百萬美元。如果資產淨值倍數減少0.1，非流動資產減值#美元。91一百萬人將在韋拉德羅得到認可。

我們還對Lumwana CGU進行了敏感性分析。我們調整了銅價和WACC，這是影響減值計算的最重要的假設。我們首先假設a+/-$0.25在保持所有其他假設不變的情況下，我們的銅價假設每磅發生變化。然後我們假設是+/-1在保持所有其他假設不變的情況下，我們的WACC發生了%的變化，與銅價的變化無關。這些敏感性有助於確定

理論上的減值損失或減值逆轉將隨着銅價和WACC的這些變化而記錄。如果每磅銅價下降1美元0.25，非流動資產減值#美元。393一百萬人將會被認可。如果每磅銅價上漲1美元0.25，非流動資產減值沖銷#美元351一百萬人將會被認可。

對FVLCD計算中使用的關鍵假設的更改最敏感的CGU的賬面價值為：


截至2021年12月31日			賬面價值
盧洛-古科託			$4,214

盧姆瓦納			1,578
韋拉德羅			774
長峽谷			495


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22 n其他資產


	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日
應收增值税1	$199	$193
其他投資2	414	428
應收票據3	123	154
Norte Abierto合資夥伴應收賬款	150	193
受限現金4	147	146

提前還款5	253	161
衍生資產6	53	40
其他	170	148
	$1,509	$1,463

1包括增值税和燃油税應收賬款#美元47在阿根廷，100萬美元94在坦桑尼亞有100萬美元，而在坦桑尼亞58智利百萬美元(2020年12月31日：$52百萬，$79百萬美元和$61分別為100萬)。

2包括對其他礦業公司的股權投資。

3主要代表NovaGold到期的有息本票。

4主要指Pueblo Viejo的現金結餘，因預期將於Pueblo Viejo礦山壽命結束時發生的環境修復支出而受合約限制。

5主要涉及Carlin和Pueblo Viejo的預付版税。

6主要包括作為出售馬薩瓦和北拉古納斯的一部分而收到的或有對價。請參閲註釋4。

23 n應付帳款


	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日
應付帳款	$539	$929
應計項目	909	529
	$1,448	$1,458

24 n其他流動負債


	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日
環境修復撥備(附註27B)	$166	$131

Pueblo Viejo金銀分流協議押金	43	47
以股份支付(附註34a)	57	67

Pueblo Viejo合資公司合夥人股東貸款	9	—
其他	63	61
	$338	$306

25 n金融工具

金融工具包括現金；實體所有權的證據；或對一方施加義務並將交付/接收現金或其他金融工具的權利轉讓給第二實體的合同。有關某些類型金融工具的信息在這些合併財務報表的其他部分包括如下：應收賬款(附註18)；限制性股份單位(附註34a)。

A)現金和等價物

現金和現金等價物包括現金、定期存款、國庫券和原始到期日在90天以下的貨幣市場投資。


	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日
現金存款	$3,691	$3,713
定期存款	1,582	1,469
貨幣市場投資	7	6
	$5,280	$5,188

截至2021年12月31日的現金和現金等價物總額為零 (2020: $零)由附屬公司持有，該等附屬公司有監管規定、合約限制或在適用外匯管制及其他法律限制的國家經營，因此不能供本公司作一般用途。


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B)債務和利息1


	期末餘額2020年12月31日	收益	還款	攤銷及其他2	期末餘額2021年12月31日
5.7%的債券3,10	$842	$—	$—	$1	$843
5.25%的票據4	744	—	—	—	744
5.80%的票據5,10	395	—	—	—	395
6.35%的票據6,10	594	—	—	—	594
其他固定利率票據7,10	1,081	—	—	1	1,082

租契8	66	—	(20)	22	68
其他債務義務	590	—	(7)	(2)	581
5.75%的票據9,10	843	—	—	—	843

	$5,155	$—	($27)	$22	$5,150
減：當前部分12	(20)	—	—	—	(15)
	$5,135	$—	($27)	$22	$5,135


	期末餘額2019年12月31日	收益	還款	攤銷及其他2	期末餘額2020年12月31日
5.7%的債券3,10	$842	$—	$—	$—	$842
3.85%/5.25% notes4	1,079	—	(337)	2	744
5.80%的票據5,10	395	—	—	—	395
6.35%的票據6,10	594	—	—	—	594
其他固定利率票據7,10	1,080	—	—	1	1,081

租契8	96	—	(26)	(4)	66
其他債務義務	594	—	(2)	(2)	590
5.75%的票據9,10	842	—	—	1	843
Acacia信貸安排11	14	—	(14)	—	—
	$5,536	$—	($379)	($2)	$5,155
減：當前部分12	(375)	—	—	—	(20)
	$5,161	$—	($379)	($2)	$5,135

1管理我們長期債務的每一份協議都包含不同的條款，在此不作概述。這些條款允許Barrick在到期前以特定價格贖回債務，也可能允許Barrick在税收法規發生某些特定變化時贖回債務。

2債務溢價/折價攤銷和資本租賃增加(減少)。

3由$組成850百萬美元(2020年：$850我們的全資子公司Barrick North America Finance LLC(“BNAF”)的票據將於2041年到期。

4由$組成750百萬美元(2020年：$750百萬)的5.252042年到期的%票據。

5由$組成400百萬美元(2020年：$400百萬)的5.802034年到期的%票據。

6由$組成600百萬美元(2020年：$600百萬)的6.352036年到期的%票據。

7由$組成1.110億美元(2020年：美元1.1億美元)與我們的全資子公司BNAF和我們的全資子公司Barrick(PD)Australia Finance Pty Ltd.(“BPDAF”)合作。這包括$250百萬美元(2020年：$250百萬美元)2038年到期的BNAF票據和美元850百萬美元(2020年：$850百萬美元)的BPDAF票據將於2039年到期。

8主要包括內華達州金礦的租約，$18百萬，Loulo-Gounkoto，$25百萬，Lumwana，$6百萬，赫姆洛，$4百萬，帕斯誇喇嘛，$2百萬美元和東貢，$4百萬美元(2020年：$18百萬，$28百萬，$8百萬，$2百萬，$2百萬美元和$4分別為100萬)。

9由$組成850百萬美元(2020年：$850百萬美元)與我們的全資子公司BNAF合作。

10我們為所有BNAF、BPDAF、Barrick Gold Finance Company(“BGFC”)和Barrick(HMC)Mining(“BHMC”)票據提供無條件和不可撤銷的擔保，並一般為所有已發行的BNAF、BPDAF、BGFC和BHMC票據提供此類擔保，這些票據與我們的其他無擔保和無從屬債務同等。

11由出口信貸支持的定期貸款工具組成。

12長期債務的當前部分包括租賃(#美元)。15百萬美元；2020年：美元13百萬美元)，以及其他債務(#美元零; 2020: $7百萬美元).


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5.7%註釋

2011年6月，BNAF發行了總額為#美元的債券。4.0十億美元的債務證券，包括850百萬美元5.70由BNAF發行的於2041年到期的債券百分比(統稱為“BNAF債券”)。巴里克為BNAF票據提供了無條件和不可撤銷的擔保，這些票據與巴里克的其他無擔保和無從屬債務具有同等的地位。

3.85%和5.25%註釋

2012年4月3日，我們總共發行了$210億美元的債務證券，其中包括1.2510億美元3.852022年到期的%票據和$750百萬美元5.252042年到期的%票據。2015年，美元913數以百萬計的3.85已償還%票據。2020年1月31日，剩餘的美元337數以百萬計的3.85已償還%票據。

其他固定利率票據

2009年10月16日，我們通過我們的全資間接子公司BPDAF發行了債券，總額為$850百萬美元30-票面利率為5.95%。我們還為這些款項提供無條件和不可撤銷的擔保，這些款項與我們的其他無擔保和無從屬債務具有同等的地位。

2008年9月，我們總共發行了$1.25通過我們的全資間接子公司BNAF和BGFC發行的10億美元票據，總額為250百萬美元30-票面利率為7.5%。我們還為這些款項提供無條件和不可撤銷的擔保，這些款項與我們的其他無擔保和無從屬債務具有同等的地位。

5.75%註釋

2013年5月2日，我們總共發行了$3通過巴里克銀行和我們的全資間接子公司BNAF發行的10億美元票據850百萬美元5.75由BNAF發行的2043年到期的%票據。$2此次發行的淨收益中有10億美元用於償還我們當時循環信貸安排下的未償還金額。我們對美元提供無條件和不可撤銷的擔保。850百萬美元5.75由BNAF發行的%票據，與我們的其他無擔保和無從屬債券並列。

信貸安排的修訂和再融資

2021年5月，我們修改了與某些貸款人的信貸和擔保協議(“信貸安排”)，其中要求這些貸款人向我們提供#美元的信貸安排。3.010億加元或等值的加元。該信貸安排是無擔保的，目前的利率為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加碼1.125提款金額的%，備用利率為0.11未支取金額的%。信貸安排還包括條款，一旦該問題得到解決，就用合適的替代品取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。更換LIBOR預計不會對合並財務報表產生影響。作為修正案的一部分，信貸安排的終止日期從2025年1月延長至2026年5月。截至2021年12月31日，信貸安排尚未提取。

Acacia信貸安排

2013年1月，Acacia完成了與一批商業銀行關於提供出口信貸支持的定期貸款安排(“貸款”)的談判，金額為#美元。142百萬美元。該設施的設立是為了為Bulyanhulu加工廠的碳浸出(“CIL”)迴路的大部分建設成本提供資金。該基金的期限為七多年來，當提取時，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利差為250基點。該貸款在貸款期限內按等額分期付款償還，在二--一年還款節假日。2014年12月31日，該基金的全部價值被提取。2015年，美元14一百萬被償還了。在2016年間，29一百萬被償還了。2017年，美元28一百萬被償還了。2018年，28一百萬被償還了。2019年，29一百萬被償還了。2020年1月，美元的最後一筆分期付款14一共支付了一百萬美元。


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利息


	2021			2020
截至十二月三十一日止的年度	利息成本	有效率1		利息成本	有效率1
5.7%的債券	$49	5.74	%	$49	5.73	%
3.85%/5.25% notes	40	5.29	%	41	5.31	%
5.80%的票據	23	5.85	%	23	5.84	%
6.35%的票據	38	6.41	%	38	6.39	%
其他固定利率票據	70	6.38	%	70	6.38	%

租契	5	7.66	%	5	6.09	%
其他債務義務	35	6.25	%	34	6.16	%
5.75%的票據	49	5.79	%	49	5.77	%

帕斯誇拉-喇嘛白銀銷售協議的保證金(附註29)	4	2.82	%	1	0.53	%
Pueblo Viejo黃金和白銀分流協議的存款(附註29)	31	6.24	%	33	6.44	%
其他利益	21			—
	$365			$343
減去：利息資本化	(16)			(24)
	$349			$319

1實際利率包括債務協議規定的利率、債務發行成本和債務折價/溢價的攤銷以及與債務對衝關係中指定的利率合同的影響。

定期償債1


	發行人	到期年	2022	2023	2024	2025	2026	2027年及其後	總計






7.73%債券2	BGC	2025	$—	$—	$—	$7	$—	$—	$7
7.70%債券2	BGC	2025	—	—	—	5	—	—	5
7.37%債券2	BGC	2026	—	—	—	—	32	—	32
8.05%的債券2	BGC	2026	—	—	—	—	15	—	15
6.38%的票據2	BGC	2033	—	—	—	—	—	200	200
5.80%的票據	BGC	2034	—	—	—	—	—	200	200
5.80%的票據	BGFC	2034	—	—	—	—	—	200	200
6.45%的票據2	BGC	2035	—	—	—	—	—	300	300
6.35%的票據	BHMC	2036	—	—	—	—	—	600	600
7.50%的票據3	BNAF	2038	—	—	—	—	—	250	250
5.95%的票據3	BPDAF	2039	—	—	—	—	—	850	850
5.70%的票據	BNAF	2041	—	—	—	—	—	850	850
5.25%的票據	BGC	2042	—	—	—	—	—	750	750
5.75%的票據	BNAF	2043	—	—	—	—	—	850	850



			$—	$—	$—	$12	$47	$5,050	$5,109
租約規定的最低每年還款額			$15	$12	$5	$5	$3	$27	$67

1此表説明瞭合同未貼現現金流量，可能與合併資產負債表中披露的金額不一致。

2包括在長期債務表中的其他債務中。

3包括在長期債務表中的其他固定利率票據中。


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C)衍生工具(“衍生工具”)

在正常業務過程中，我們的資產、負債和預計交易(以美元計算)會受到各種市場風險的影響，這些風險包括但不限於：


項目			受以下因素影響
收入			黃金、白銀和銅價
銷售成本
O柴油、丙烷、天然氣和電力的消耗量			O柴油、丙烷、天然氣和電力的價格
O非美元支出			O貨幣匯率-美元兑澳元、ARS、C元、CLP、DOP、歐元、PGK、TZS、XOF、ZAR和ZMW
一般和行政、勘探和評估費用			貨幣匯率-美元兑澳元、ARS、C$、CLP、DOP、GBP、PGK、TZS、XOF、ZAR和ZMW
資本支出
O非美元資本支出			O貨幣匯率-美元兑澳元、ARS、C元、CLP、DOP、歐元、英鎊、PGK、XOF、ZAR和ZMW
O鋼材消耗量			O鋼材價格
現金及現金等價物賺取的利息			美元利率
固定利率借款支付的利息			美元利率

根據我們對風險的評估和降低風險的可用替代方案，我們管理這些風險的時間框架和方式對於每個項目都不同。對於這些特殊的風險，我們認為衍生品是一種合適的風險管理方式。

我們使用衍生品作為我們風險管理計劃的一部分，以減輕與套期保值項目相關的市場價值變化帶來的變異性。我們使用的許多衍生品都符合對衝有效性標準，並被指定為對衝會計關係。

某些衍生工具被指定為已確認資產或負債或確定承諾的公允價值套期保值(“公允價值套期保值”)或高度可能的預測交易的套期保值(“現金流量套期保值”)，統稱為“會計套期保值”。預期可有效抵銷公允價值或現金流量變動的套期保值，會持續進行評估，以確定其在指定的財務報告期內實際上一直非常有效。我們使用的一些衍生品在實現我們的風險管理目標方面是有效的，但它們不符合嚴格的對衝會計標準。這些衍生品被認為是“非對衝衍生品”。

2021年至2020年，我們沒有簽訂任何美元利率、貨幣和大宗商品投入品衍生品合約。在2020年間，我們銷售了57一千盎司的生產者金領。我們有不是截至2021年12月31日的未平倉合約。

26 n公允價值計量

公允價值是指在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。公允價值層次結構建立了三個層次，對用於計量公允價值的估值技術的投入進行分類。一級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。第2級投入是指非活躍市場的報價、活躍市場中類似資產或負債的報價、資產或負債的可觀察到的報價以外的投入(例如，按通常報價的間隔可觀察到的利率和收益率曲線、用於評估貨幣和商品合約價值的遠期定價曲線以及用於評估期權合約的波動率測量)，或主要源自可觀察市場數據或其他手段或得到可觀察市場數據或其他手段證實的投入。3級投入是不可觀察到的(市場活動很少或根本沒有市場活動的支持)。公允價值層次結構將最高優先級分配給1級輸入，將最低優先級分配給3級輸入。


巴里克2021年年終			180			財務報表附註

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金融

報表

A)按公允價值經常性計量的資產和負債


公允價值計量
2021年12月31日	相同資產在活躍市場的報價	重要的其他可觀察到的輸入	不可觀測的重要輸入	合計公允價值
	(1級)	(2級)	(3級)
現金和現金等價物	$5,280	$—	$—	$5,280
其他投資1	414	—	—	414
衍生品	—	53	—	53
臨時銅和黃金銷售的應收賬款	—	242	—	242
	$5,694	$295	$—	$5,989


公允價值計量
2020年12月31日	相同資產在活躍市場的報價	重要的其他可觀察到的輸入	不可觀測的重要輸入	合計公允價值
	(1級)	(2級)	(3級)
現金和現金等價物	$5,188	$—	$—	$5,188
其他投資1	428	—	—	428
衍生品	—	40	—	40
臨時銅和黃金銷售的應收賬款	—	265	—	265
	$5,616	$305	$—	$5,921

1包括對其他礦業公司的股權投資。

B)金融資產和負債的公允價值


	2021年12月31日		2020年12月31日
	賬面金額	估計公允價值	賬面金額	估計公允價值
金融資產
其他資產1	$382	$382	$571	$571
其他投資2	414	414	428	428
衍生資產3	53	53	40	40
	$849	$849	$1,039	$1,039
金融負債
債務4	$5,150	$6,928	$5,155	$7,288

其他負債	473	473	382	382
	$5,623	$7,401	$5,537	$7,670

1包括受限制的現金和我們合作伙伴的應付金額。

2包括對其他礦業公司的股權投資。按公允價值記錄。所報市場價格用於確定公允價值。

3主要包括作為出售馬薩瓦和北拉古納斯的一部分收到的應急對價。

4債務一般按攤銷成本入賬，但公允價值對衝關係中指定的債務除外，在這種情況下，賬面金額會根據對衝關係存在期間對衝工具的公允價值變化進行調整。債務的公允價值主要使用報價的市場價格來確定。餘額包括債務的當期部分和長期部分。

我們不會用金融負債來抵消金融資產。


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C)非經常性基礎上按公允價值計量的資產評估技術

衍生工具

衍生工具的公允價值是使用現值技術或期權定價模型來確定的，期權定價模型利用了報價和市場證實的投入相結合的各種投入。我們所有衍生品合約的公允價值都包括對信用風險的調整。對於處於淨資產頭寸的交易對手，信用風險基於觀察到的每個特定交易對手的信用違約互換價差(視情況而定)。對於淨負債的交易對手，信用風險基於Barrick觀察到的信用違約互換(CDS)價差。美元利率和貨幣掉期合約的公允價值是通過使用從觀察到的倫敦銀行同業拆借利率和掉期利率曲線和信用違約掉期利率得出的貼現率對簽約現金流進行貼現來確定的。在貨幣合約的情況下，我們使用從貨幣掉期曲線和CDS利率得出的匯率將非美元現金流轉換為美元。商品遠期合約的公允價值是通過使用從觀察到的倫敦銀行同業拆借利率、掉期利率曲線和CDS利率得出的貼現率對合同現金流進行貼現來確定的。合同現金流是使用根據觀察到的每種商品的遠期價格得出的遠期定價曲線來計算的。衍生工具被歸類在公允價值層次的第二級。

臨時銅和黃金銷售的應收賬款

包含暫定定價機制的銅及黃金銷售合約所產生的應收賬款的公允價值，是使用該特定金屬的主要活躍市場交易所的適當遠期報價來釐定的。因此，這些符合嵌入衍生工具定義的應收賬款被歸類在公允價值層次的第二級。

其他長期資產

物業、廠房及設備、商譽、無形資產及其他資產的公允價值主要採用基於不可見現金流量的收益法及市盈率法(如適用)釐定，因此被歸類於公允價值層次的第三級。關於用於制定這些措施的投入的披露，請參閲附註21。

27 n條文


A)條文
	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日
環境康復(“PER”)	$2,559	$2,950
退休後福利	48	43
股份支付	17	24
其他員工福利	42	25
其他	102	97
	$2,768	$3,139


B)環境康復
	2021	2020
1月1日	$3,081	$3,078
年內被剝離的人士	(265)	(6)
已關閉的地點
對收益中記錄的預期現金流進行修訂的影響	44	79
聚落
現金支付	(89)	(67)
結算收益	(6)	(3)
吸積	18	16
作業地點
本年度的每次修訂	(42)	1
聚落
現金支付	(44)	(39)
結算收益	(2)	(3)
吸積	30	25

12月31日	$2,725	$3,081
當前部分(注24)	(166)	(131)
	$2,559	$2,950

預計最終解決幾乎所有估計的PERS將在2022年至2061年之間完成。

2021年第四季度，PER總額減少了$97這主要是由於本季度發生的支出，加上我們的Lone Tree礦的撤資以及我們Pascua-Lama、Lumwana和Buzwagi物業的成本估計的變化。在截至2021年12月31日的一年中，我們的每股餘額減少了$356百萬美元，主要是由於剝離我們的拉古納斯Norte礦和本年度發生的支出所致。一個1折扣率增加%將導致PER減少$315百萬和一個1折扣率降低%將導致PER減少$零(因為使用的貼現率是0%)，同時保持其他假設不變。


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28 n財務風險管理

我們的金融工具由金融負債和金融資產組成。除衍生工具外，我們的主要金融負債包括應付帳款和債務。這些金融工具的主要目的是管理短期現金流，併為我們的資本支出計劃籌集資金。除衍生工具外，我們的主要金融資產是現金、現金等價物和應收賬款，直接來源於我們的業務。在正常的業務過程中，我們使用衍生工具來降低對各種金融風險的風險敞口。

我們根據我們的金融風險管理政策管理我們對關鍵金融風險的敞口。這項政策的目標是在保障未來金融安全的同時，支持實現我們的財務目標。可能對我們的金融資產、負債或未來現金流產生不利影響的主要風險如下：

a.市場風險，包括商品價格風險、外匯風險和利率風險；

b.信用風險；

c.流動性風險；以及

d.資本風險管理。

管理層設計了管理這些風險的策略，總結如下。我們的高級管理層負責監督金融風險的管理。我們的高級管理層確保我們的金融冒險活動受到政策和程序的監管，並根據我們的政策和風險偏好來識別、衡量和管理金融風險。所有以風險管理為目的的衍生產品活動都由適當的人員進行。

A)市場風險

市場風險是指市場因素的變化，如商品價格、匯率或利率的變化，將影響我們金融工具的價值的風險。我們要麼接受市場風險，要麼通過使用衍生品和其他經濟對衝策略來緩解市場風險。

商品價格風險

金和銅

我們在世界市場上銷售我們的黃金和銅產品。黃金和銅的市場價格是我們盈利能力和產生運營現金流和自由現金流能力的主要驅動力。我們的公司金庫集團在機會主義的基礎上實施對衝策略，以保護我們免受黃金和銅生產的價格下行風險。我們在這一年中沒有建立任何頭寸。在2020年間，我們銷售了57一千盎司的生產者金領。截至2021年12月31日，我們沒有任何未平倉。我們的黃金和銅產量受市場價格的影響。

燃料

我們使用柴油和天然氣來運行我們的業務。柴油是從原油中提煉出來的，因此也會受到同樣價格波動的影響，從而影響原油價格。因此，原油和天然氣價格的波動對我們的生產成本有直接和間接的影響。

外幣風險

我們所有運營部門的職能貨幣和報告貨幣都是美元，我們使用美元報告業績。我們的大部分運營和資本支出都是以美元計價和結算的。我們通過Veladero礦的運營成本和比索計價的增值税應收餘額對阿根廷比索有敞口。此外，我們通過礦山運營和資本成本投資加拿大元和澳元、智利比索、巴布亞新幾內亞金納、祕魯索爾、贊比亞誇查、坦桑尼亞先令、多米尼加比索、西非非洲法郎、歐元、南非蘭特和英鎊。因此，當換算成美元時，美元對這些貨幣匯率的波動增加了銷售成本、一般和行政成本以及整體淨收益的波動性。

利率風險

利率風險是指金融工具的價值或與該工具相關的現金流因市場利率變化而波動的風險。目前，我們的利率敞口主要涉及我們現金餘額的利息收入(#美元)。5.3年末的10億美元)；衍生工具的按市值計價；以及我們可變利率債務的利息支付(#美元)。0.12021年12月31日為10億美元)。

一家公司對淨收益和股本的影響1截至2021年12月31日，我們金融資產和負債的利率變化約為$37百萬美元(2020年：$30百萬)。

B)信用風險

信用風險是指第三方可能無法履行金融工具條款下的履約義務的風險。信用風險來自現金和等價物、貿易和其他應收賬款以及衍生資產。對於現金和等價物以及貿易和其他應收賬款，信用風險敞口等於資產負債表上的賬面價值，減去任何透支頭寸。為了減少我們固有的信用風險敞口，我們維持限制信用風險集中的政策，每月審查交易對手的信用狀況，並確保可用資金的流動性。我們還將多餘的現金和等價物投資於評級較高的金融機構，主要是在美國和加拿大。此外，我們將黃金和銅產品銷往世界市場，並出售給信用評級較高的金融機構和私人客户。從歷史上看，客户違約對我們的經營業績或財務狀況沒有重大影響。

公司在報告日的最大信用風險敞口是披露的每項金融資產的賬面價值，具體如下：


	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日
現金和現金等價物	$5,280	$5,188
應收賬款	623	558
衍生資產	53	40
	$5,956	$5,786


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C)流動性風險

流動性風險是指由於無法獲得足夠的資金來滿足預期和意外的現金需求而造成損失的風險。我們通過保持現金儲備、獲得未提取信貸安排和進入公共債務市場、錯開未償還債務工具的到期日以減輕再融資風險以及監控預測和實際現金流來管理我們對流動性風險的敞口。未提取信貸安排的詳情載於附註25。

我們的資本結構包括債務、非控股權益和股東權益。截至2021年12月31日，我們的總債務為$5.2億美元(扣除現金和等價物後的債務淨額為$(130)，而截至2020年12月31日的總債務為$5.2億美元(扣除現金和等價物後的債務淨額為$(33)百萬)。

我們的運營現金流取決於我們的運營部門交付預計未來現金流的能力。黃金的市場價格，以及較小程度的銅，是我們運營現金流的主要驅動力。提高流動性的其他選擇包括進一步優化投資組合和建立新的合資企業和合夥企業；在公開市場或向私人投資者發行股權證券，這可以用來獲得流動性。

加強和/或建立戰略夥伴關係；在公開市場或向私人投資者發行長期債務證券(穆迪和標普目前將巴里克的未償還長期債務評級為投資級，評級分別為Baa1和BBB)；以及利用美元3.0根據我們的未提取信貸安排，可動用的貸款總額為10億美元(根據遵守契約以及作出某些陳述和擔保的情況，該貸款可作為融資來源進行提取)。信貸安排中的關鍵財務契約(截至2021年12月31日尚未提取)要求巴里克保持協議中定義的淨債務與總資本的比率為0.60：1或更低(巴里克的淨債務與總資本的比率為0.00：1截至2021年12月31日)。

下表概述了根據資產負債表日至合同到期日的剩餘期間，我們的重要金融資產和負債在相關到期日中的預期到期日。由於表中所列金額為合同未貼現現金流，這些餘額可能與資產負債表中披露的金額不符。


截至2021年12月31日
(單位：百萬美元)	不到1年	1至3年	3至5年	超過5年	總計
現金和現金等價物	$5,280	$—	$—	$—	$5,280
應收賬款	623	—	—	—	623
衍生資產	—	53	—	—	53
貿易和其他應付款項	1,448	—	—	—	1,448
債務	15	17	67	5,077	5,176

其他負債	30	196	92	155	473
截至2020年12月31日
(單位：百萬美元)	不到1年	1至3年	3至5年	超過5年	總計
現金和現金等價物	$5,188	$—	$—	$—	$5,188
應收賬款	558	—	—	—	558
衍生資產	—	40	—	—	40
貿易和其他應付款項	1,458	—	—	—	1,458
債務	20	16	20	5,125	5,181

其他負債	31	72	36	243	382

D)資本風險管理

我們管理資本的目標是通過保持最佳的短期和長期資本結構，為股東提供價值，以降低整體資本成本，同時保持我們作為一家持續經營企業的持續經營能力。我們的資本管理目標是確保我們有能力持續支持我們的運營需求，繼續開發和勘探我們的礦產資源，並支持任何擴張計劃。我們的目標也是確保我們保持強勁的資產負債表，優化債務和股權的使用，以支持我們的業務，並提供財務靈活性，以實現股東價值的最大化。我們將資本定義為總債務減去現金和等價物，由管理層管理，受董事會批准的政策和限制。我們沒有重大的金融契約或資本要求

我們的貸款人或其他各方，而不是附註28c中流動性風險項下討論的。


巴里克2021年年終			184			財務報表附註

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29 n其他非流動負債


	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日
帕斯誇拉-喇嘛白銀銷售協議押金	$154	$149
Pueblo Viejo金銀分流協議押金1	438	447
長期應繳所得税	267	321

獲得股東貸款	150	167
Pueblo Viejo合資公司合夥人股東貸款	164	42
提供非現場補救服務	52	50
其他	76	92
	$1,301	1,268

1收入為$442021年有100萬人獲得認可(2020年：$53通過提取我們與Pueblo Viejo現有合同相關的流動負債。

獲得股東貸款

2020年1月24日，巴里克正式與GOT成立合資公司。從2020年1月1日起，GET收到了16Buyanhulu和Buzwagi所欠股東貸款的利息為%，其中#美元。167一百萬美元付給了GOT。2021年期間，16一百萬被償還了。

Pueblo Viejo股東貸款

2020年11月，普韋布洛·維埃霍(Pueblo Viejo)達成了一項1.3該公司與其股東簽訂了10億美元的貸款安排協議(“光伏股東貸款”)，為擴大礦山提供長期融資。股東將根據他們在Pueblo Viejo的持股比例按比例借出資金。光伏股東貸款被分成兩個工具：$0.82022年6月30日之前可以按比例提取的10億美元資金(“一期設施”)和0.52025年6月30日之前可以按比例提取的10億美元資金(“設施II”)。設施I的分期償還將在設施I全部撤資或2022年6月30日之前的預定還款日期開始，每年兩次，最終到期日為2032年2月28日。設施II的攤銷還款將在設施II全部撤資或2025年6月30日之前的預定還款日期開始，每年兩次，最終到期日為2035年2月28日。提款的利率是倫敦銀行同業拆借利率加倫敦銀行同業拆借利率。400基點。2021年至2020年期間，327百萬美元和$104設施一分別提取了100萬美元，包括#美元。131百萬美元和$42分別從巴里克的Pueblo Viejo合資夥伴那裏獲得100萬美元。

帕斯誇亞-喇嘛白銀銷售協議

我們與惠頓的白銀銷售協議要求我們交付25帕斯誇拉馬項目一旦建成並要求交付，礦山白銀生產年限的百分比100截至2018年3月31日，拉古納斯Norte、Pierina和Veladero礦白銀產量的百分比。作為回報，我們有權預付現金$625應支付的金額超過百萬美元三自協議簽署之日起數年，以及持續的現金付款(以較小的金額為準)。3.90(受年通貨膨脹率調整幅度為1起始百分比三在Pascua-Lama項目完工數年後)和根據協議交付的每盎司白銀的現行市場價格。一筆推定的利息費用按協議中隱含的利率記錄在負債上。負債加上推定利息是根據白銀的有效合同價格與根據協議交付的每盎司白銀的持續現金支付金額之間的差額攤銷的。帕斯誇喇嘛的白銀銷售協議中的完工日期保證最初是2015年12月31日，但後來被延長到2020年6月30日。根據修訂後的白銀購買協議條款，如果在2020年6月30日前未滿足完工保證的要求，惠頓有權在90在此情況下，他們將有權獲得退還截至該事件日期交付的白銀支付的較少信用額度的預付對價。

鑑於截至2020年9月28日，惠頓尚未行使其解約權，剩餘負債為#美元。2532039年9月1日仍有100萬架飛機到期(假設不再交付)。這一剩餘現金負債重新計量為#美元。148截至2020年9月30日，這是2039年到期債務的現值，按可比債務(包括巴里克的未償債務)的估計貼現率貼現。這次重新計量產生了#美元的收益。104截至2020年12月31日止年度，於其他收入(見附註9)錄得百萬元。美元的負債148截至2020年9月30日，百萬歐元已從其他流動負債重新分類為其他非流動負債，並將在未來期間按攤銷成本計量。負債餘額為#美元。154截至2021年12月31日。

Pueblo Viejo金牌和銀色流媒體協議

2015年9月29日，我們完成了與皇家黃金公司(Royal Gold，Inc.)的黃金和白銀流媒體交易，與巴里克的60擁有Pueblo Viejo礦百分之百的權益。皇家黃金預付現金$610該公司將繼續為根據協議交付的黃金和白銀支付現金。$610100萬美元的預付款是不償還的，巴里克有義務根據Pueblo Viejo的生產交付黃金和白銀。我們已經將預付款計入遞延收入，並將在收益中確認這一點，以及正在進行的現金支付，因為黃金和白銀被交付給皇家黃金。我們還將在遞延收入餘額上記錄增值費用，因為預付存款的時間價值代表了交易的一個重要組成部分。

根據協議條款，巴里克將向皇家黃金出售黃金和白銀，相當於：

•7.5巴里克在Pueblo Viejo生產的黃金中的權益的百分比，直到990,000盎司


巴里克2021年年終			185			財務報表附註

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運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

黃金已經交付，而且3.75此後的百分比。

•75巴里克在Pueblo Viejo生產的白銀中的權益的百分比，直到50已經交付了100萬盎司，而且37.5此後的百分比。白銀將在固定回收率的基礎上交付70百分比。高於這一回收率的白銀不受溪流的影響。

巴里克將從皇家黃金公司獲得相當於30第一季度現貨價格的百分比550,000幾盎司的黃金和23.1一百萬盎司的白銀運來了。此後，付款將翻一番，達到60每盎司黃金和白銀交割的現行現貨價格的百分比。目前向巴里克支付的現金與當時的現貨價格掛鈎，而不是提前固定，從而保持了未來金價和白銀價格上漲的敞口。

30 n遞延所得税

識別與測量

當資產負債表中資產和負債的賬面價值與其税基之間存在暫時性差異時，我們會記錄遞延所得税資產和負債。遞延所得税資產和負債的計量和確認考慮到：當暫時性差異逆轉時將適用的實質性頒佈的税率；相關税法的解釋；資產和負債的計税基礎的估計；以及所得税支出的可抵扣。此外，遞延税項資產的計量和確認考慮了納税籌劃策略。我們認識到，當這些估計和因素髮生變化時，我們對這些估計和因素的評估發生變化會產生影響。遞延所得税資產和負債的變化根據變化的來源在淨收益、其他綜合收益、股本和商譽之間分配。

當期所得税為#美元66本年度已為某些外國子公司的未分配收益提供了100萬美元。對於我們能夠控制匯款時間的所有其他外國子公司的未分配收益，沒有規定遞延所得税，很可能在可預見的未來不會有匯款。這些未分配的收入總計為#美元。18,016截至2021年12月31日。

遞延所得税資產和負債的來源


	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日
遞延税項資產
税損結轉	$330	$456
税收抵免	10	13
環境恢復	262	358

退休後福利義務和其他僱員福利	30	30

其他營運資金	68	70

其他	5	3
	$705	$930
遞延税項負債
財產、廠房和設備	(3,556)	(3,375)
庫存	(416)	(463)
應計應付利息	3	(28)
	($3,264)	($2,936)
分類：
非流動資產	$29	$98
非流動負債	(3,293)	(3,034)
	($3,264)	($2,936)

税損到期日


	2022	2023	2024	2025	2026+	沒有到期日	總計
非資本税虧損1

巴巴多斯	$97	$399	$213	$220	$138	$—	$1,067
加拿大	—	—	—	—	2,146	—	2,146
智利	—	—	—	—	—	894	894
沙特阿拉伯	—	—	—	—	—	349	349
坦桑尼亞	—	—	—	—	—	1,296	1,296
英國	—	—	—	—	—	190	190
贊比亞	32	2	2	1	11	—	48
其他	—	—	—	—	59	45	104
	$129	$401	$215	$221	$2,354	$2,774	$6,094

1表示按2021年12月31日收盤匯率折算的税損結轉總額。

非資本税損失包括#美元。4,995未在遞延税項資產中確認的百萬虧損。其中，$992022年將有100萬美元到期，價值4012023年將有100萬美元到期，2142024年將有100萬美元到期，價值2212025年將有100萬美元到期，2,287100萬美元將於2026年或更晚到期，1,772100萬美元沒有到期日。

遞延税金資產的確認

考慮到當地税法的影響，我們確認遞延税項資產。當我們得出結論認為有足夠的確鑿證據證明遞延税項資產有可能變現時，遞延税項資產即被完全確認。考慮的主要因素包括：

•應納税所得額的歷史水平和預期未來水平；


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•影響税收資產能否變現的納税籌劃；

•應税暫時性差異沖銷的性質、金額和預期時間。

未來收入水平主要受以下因素影響：黃金、銅和白銀的市場價格；預測的未來生產黃金和銅的成本和費用；已探明和可能的黃金和銅儲量數量；市場利率；以及外幣匯率。如果這些因素或其他情況發生變化，我們將對遞延税項資產的確認進行調整，以反映我們對可能實現的遞延税項資產金額的最新評估。

未確認的遞延税項資產


	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日
阿根廷	$118	$105
澳大利亞	302	298
巴巴多斯	27	10
加拿大	966	1,127
智利	1,059	1,037
科特迪瓦-科特迪瓦	6	6

馬裏	11	9
祕魯	79	281
沙特阿拉伯	71	70
坦桑尼亞	105	110
英國	36	36
贊比亞	3	40
	$2,783	$3,129

未確認的遞延税項資產涉及：非資本損失結轉#美元1,048百萬美元(2020年：$1,168百萬美元)，資本損失結轉，到期日不為$321百萬美元(2020年：$323百萬美元)，以及其他可扣除的臨時性差額，到期日不為$1,414百萬美元(2020年：$1,638百萬)。


遞延税額餘額變動的來源
截至十二月三十一日止的年度	2021	2020
暫時性差異
財產、廠房和設備	($181)	($112)
環境恢復	(97)	29
税損結轉	(127)	(54)
AMT和其他税收抵免	(3)	(14)
庫存	48	81

其他	32	(10)
	($328)	($80)
期間內分配給：
所得税前持續經營所得	($345)	($151)


應付所得税	(2)	65

其他綜合(收益)損失	19	(6)
其他	—	12
	($328)	($80)

所得税相關或有負債
	2021	2020
1月1日	$266	$327
根據與前幾年相關的不確定税收狀況計算的淨增加額	19	39

前幾年税收頭寸減少額	(28)	(100)

12月31日1	$257	$266

1如果顛倒，總金額為$257100萬美元將在損益表中被確認為所得税的福利，因此將影響報告的實際税率。


納税年度仍在審查中
阿根廷			2010-2011, 2015-2021
澳大利亞			2017-2021
加拿大			2015-2021
智利			2015-2021
科特迪瓦-科特迪瓦			2020-2021
剛果民主共和國			2019-2021
多米尼加共和國			2015-2021
馬裏			2017-2021
巴布亞新幾內亞			2006-2021
祕魯			2015-2021
沙特阿拉伯			2020-2021
坦桑尼亞			2018-2021
美國			2021
贊比亞			2018-2021


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31 n股本

法定股本

我們的法定股本由不限數量的普通股(已發行)組成。1,779,331,037(截至2021年12月31日的普通股)。我們的普通股不是票面價值。

分紅

2021年，我們以美元宣佈和支付股息共計#美元。634百萬美元(2020年：$547百萬)。

該公司的股息再投資計劃產生了$5百萬美元(2020年：$4百萬美元)再投資於公司。

資本返還

在2021年5月4日的年度和特別會議上，股東們批准了一項750資本分配的百萬回報。這一分配來自2019年11月剝離Kalgoorlie聯合金礦的部分收益，以及巴里克及其附屬公司最近根據

我們專注於核心資產的戰略。資本分配的總回報分三批等額支付，每批為#美元。2502021年6月15日、2021年9月15日和2021年12月15日。

股票回購計劃

在2022年2月15日的會議上，董事會批准了一項股票回購計劃，回購金額最高可達美元。1.0在接下來的12個月裏，公司的已發行普通股將達到10億股。

回購計劃並不要求本公司收購任何特定數量的普通股，本公司可隨時酌情暫停或終止該回購計劃。

32 n非控制性權益


A)非控制性權益(“NCI”)連續性
	內華達州金礦		普韋布洛·維埃霍		坦桑尼亞礦場1		盧洛-古科託		湯加島		其他	總計
NCI於2021年12月31日在子公司	38.5	%	40	%	16	%	20	%	10.3	%	五花八門
2020年1月1日	$6,039		$1,424		$—		$901		$47		($16)	$8,395

收益(虧損)份額	965		196		57		68		9		(5)	1,290
貢獻的現金	—		—		—		—		—		11	11
增加非控股權益2	—		—		251		—		—		—	251
支出	(1,026)		(427)		(45)		(36)		(17)		(27)	(1,578)
2020年12月31日	$5,978		$1,193		$263		$933		$39		($37)	$8,369

收入份額	980		174		35		71		6		—	1,266
貢獻的現金	—		—		—		—		—		12	12
非控股權益減少3	(49)		—		—		—		—		(37)	(86)
支出	(848)		(178)		—		(51)		(16)		(18)	(1,111)
2021年12月31日	$6,061		$1,189		$298		$953		$29		($80)	$8,450

1坦桑尼亞的煤礦包括北馬拉、布利亞胡魯和布茲瓦吉。

2有關詳細信息，請參閲附註21。

3有關詳細信息，請參閲註釋4。

B)關於擁有重大非控股權益的子公司的財務信息彙總

彙總資產負債表


	內華達州金礦		普韋布洛·維埃霍		坦桑尼亞礦場		盧洛-古科託		湯加島
	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日	截至2021年12月31日	截至2020年12月31日
流動資產	$3,351	$6,111	$394	$491	$637	$530	$444	$347	$205	$288
非流動資產	13,750	13,708	4,724	4,342	1,798	1,758	4,712	4,660	192	265
總資產	$17,101	$19,819	$5,118	$4,833	$2,435	$2,288	$5,156	$5,007	$397	$553
流動負債	561	636	633	240	926	1,024	141	32	76	118
非流動負債	1,244	1,266	1,249	1,053	526	565	575	567	59	76
總負債	$1,805	$1,902	$1,882	$1,293	$1,452	$1,589	$716	$599	$135	$194


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彙總損益表


	內華達州金礦		普韋布洛·維埃霍		坦桑尼亞礦場1		盧洛-古科託		湯加島
截至十二月三十一日止的年度	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020
收入	$6,135	$6,299	$1,514	$1,613	$993	$1,213	$1,249	$1,208	$368	$507
税後持續經營收入	2,246	2,439	361	418	284	653	322	339	52	83
其他綜合收益	9	—	—	—	—	—	—	—	—	—
綜合收益總額	$2,255	$2,439	$361	$418	$284	$653	$322	$339	$52	$83
支付給NCI的股息2	$848	$1,026	$48	$6	$—	$45	$51	$36	$20	$—

現金流量表彙總表

	內華達州金礦		普韋布洛·維埃霍		坦桑尼亞礦場1		盧洛-古科託		湯加島3
截至十二月三十一日止的年度	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020
經營活動提供的淨現金	$3,035	$3,518	$541	$820	$373	$609	$605	$497	$61	$252
用於投資活動的淨現金	(962)	(971)	(522)	(223)	(178)	(181)	(297)	(226)	(17)	(8)
用於融資活動的淨現金	(2,208)	(2,668)	(101)	(651)	(100)	(270)	(254)	(189)	(143)	(119)
現金及現金等價物淨增(減)	($135)	($121)	($82)	($54)	$95	$158	$54	$82	($99)	$125

1 坦桑尼亞的煤礦包括北馬拉、布利亞胡魯和布茲瓦吉。

2 包括合作伙伴分發。

3 2020年的數據已更新為$117與支付的股息相關的運營和融資活動之間的重新分類為100萬美元。

33 n關聯方交易

公司的關聯方包括子公司、合資企業、合資企業和主要管理人員。在其正常經營過程中，本公司與其關聯方就商品和服務進行交易。本公司與本公司關聯方子公司和合資企業之間的交易已在合併時註銷，本附註中未披露。年內並無其他重大關聯方交易報告。

關鍵管理人員的薪酬

主要管理人員包括董事會成員和執行領導班子成員。主要管理人員(包括董事)的薪酬如下：


截至十二月三十一日止的年度	2021	2020
薪金和短期僱員福利1	$36	$33
離職後福利2	6	4

基於股份的支付和其他3	25	45
	$67	$82

1 包括年薪和當年賺取的年度短期獎勵/其他獎金。

2代表公司對退休儲蓄計劃的繳費。

3涉及DSU、RSU和PGSU撥款及其他補償。


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34 n基於股票的薪酬

A)受限股份單位(RSU)和遞延股份單位(DSU)

RSU的補償費用為$312021年百萬費用計入收益(2020年：$45(百萬美元)，並作為一般和行政費用以及銷售成本的組成部分列報，與擁有RSU的員工薪酬支出的其他要素的分類一致。

RSU的補償費用包含了預期的罰沒率。預期罰沒率是根據歷史罰沒率和對未來罰沒率的預期來估計的。如果實際的罰沒率與預期的不同，我們會進行調整。截至2021年12月31日，RSU的加權平均剩餘合同期限為0.75 years (2020: 0.83年)。

DSU和RSU活動(單位數以千為單位)


	DSU	公允價值	RSU	公允價值
2020年1月1日	476	$8.8	3,110	$41.5
以現金結算	—	—	(2,136)	(47.3)
沒收	—	—	(313)	(5.7)
授與	85	2.0	1,923	35.2
股息抵免	—	—	39	0.9
價值變動	—	2.0	—	14.0
2020年12月31日	561	$12.8	2,623	$38.6
以現金結算	—	—	(1,435)	(36.2)

授與	117	2.2	1,300	26.4
股息抵免	—	—	30	0.6
價值變動	—	(2.4)	—	1.6
2021年12月31日	678	$12.6	2,518	$31.0

B)績效授予股份單位(PGSU)

2014年，巴里克推出了PGSU計劃。根據該計劃，選定的員工將獲得PGSU，其中每個PGSU的值等於一巴里克普通股。在2021年12月31日，2,873已批出一千個單位，公允價值為$。43百萬(2020年：3,962千個單位，公允價值$52百萬)。

C)股票期權

根據巴里克的股票期權計劃，公司的某些高級管理人員和關鍵員工可能會以相當於期權授予前一天收盤價的行使價購買普通股。授予日期是授予的細節獲得批准的日期，包括個人授予的期權數量和行使價格。股票期權平均分配四年，從批准後的一年開始。期權是可以行使的七好幾年了。在2021年12月31日，零 (2020: 0.1百萬美元)未償還的股票期權。

股票期權的薪酬費用為$零 in 2021 (2020: $零)，並作為公司管理的一個組成部分列示，與擁有股票期權的僱員的薪酬費用的其他要素的分類一致。確認股票期權的薪酬支出對2021年和2020年的每股收益沒有影響。

2021年行使期權的內在價值總額為#美元。1百萬美元(2020年：$2百萬)。截至2021年12月31日，有$零 (2020: $零)與未歸屬股票期權相關的未確認補償成本總額。

員工股票期權活動(百萬股)


	2021		2020
	股票	平均價格	股票	平均價格
C$選項
1月1日	0.1	$10	0.2	$10

練習	(0.1)	10	(0.1)	10

12月31日	—	$—	0.1	$10
美元期權
1月1日	—	$—	0.1	$32

已取消/過期	—	—	(0.1)	32
12月31日	—	$—	—	$—


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對財務結果的審查

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35 n或有事件

截至財務報表發佈之日，可能存在某些情況，這些情況可能會導致公司虧損，但只有在未來發生或未能發生一個或多個事件時，這些情況才會得到解決。影響這些財務報表的此類事項造成的任何損失的影響可能是重大的，如下所述。

訴訟及索償

在評估與針對吾等的待決法律訴訟相關的或有損失或有可能導致此類訴訟的未主張索賠時，本公司在其法律顧問的協助下，評估任何法律訴訟或未主張索賠的感知價值，以及尋求或預期尋求的救濟金額的感知價值。

擬議的加拿大證券集體訴訟(Pascua-Lama)

在2014年4月至9月期間，八擬議中的集體訴訟是在加拿大就帕斯誇拉-喇嘛項目對該公司提起的。四所有的訴訟都是在安大略省開始的，二開始於艾伯塔省，一是在薩斯喀徹温省開始的，一始於魁北克。訴訟程序指控本公司向投資大眾作出虛假及誤導性陳述，內容涉及(其中包括)Pascua-Lama項目(“該項目”)的資本成本及進度估計、智利的環境合規事宜，以及指稱的內部控制失誤及若干與會計有關的事宜。

二安大略省的訴訟程序隨後合併成一正在進行中。合併程序和魁北克程序已按下文所述方式向前推進。無另一個人的五訴訟程序已在進行中。一從來沒有上過菜，一在徵得同意的情況下被解職，二已經停產，一被法院命令暫緩執行。

安大略省其餘訴訟程序中的索賠聲明表明，擬議的代表性原告聲稱代表在2009年5月7日至2013年11月1日期間收購巴里克證券的任何人尋求損害賠償。這起訴訟的被告是公司和Aaron Regent、Jamie Sokalsky、Ammar Al-Joundi和Peter Kinver(他們都是公司的前官員)，索賠金額超過#美元。3十億美元。2018年8月，公司和其他被告發表了答辯書。2019年6月，原告律師表示，他們只就2011年7月28日至2013年11月1日期間提出索賠。

魁北克的訴訟程序聲稱代表任何居住在魁北克並在2009年5月7日至2013年11月1日期間收購巴里克證券的人。然而，雙方同意，根據適用的訴訟時效的實施，法定二級市場失實陳述索賠只能在2011年4月30日至2013年11月1日期間進行。魁北克訴訟的焦點是關於該公司與環境合規問題有關的公開披露的指控。被告是該公司以及攝政先生、索卡爾斯基先生、揚迪先生和金弗先生，目前正在支付數額不詳的損害賠償金。

被追尋的。在此階段，沒有提交或要求提交辯方陳述。

在安大略省和魁北克省，擬議的代表原告均已提出動議，尋求：(I)獲得法院許可，根據省級證券立法進行法定的二級市場失實陳述申索；以及(Ii)命令證明訴訟為集體訴訟，從而允許擬議的代表原告代表擬議類別進行法定的二級市場失實陳述申索和其他申索。

在魁北克的訴訟程序中，這兩項動議都於2019年5月進行了聽證，並於2019年12月提交了額外的口頭意見。2020年3月，魁北克高等法院駁回了這兩項動議。因此，如有上訴，建議的代表原告人不能提出法定的第二市場失實陳述申索，而只能以個人名義提出其他聲稱的申索，而不能代表其他股東提出申索。提議的代表原告已提出上訴。該上訴的聽證會尚未安排。

在安大略省的訴訟程序中，要求許可進行法定二級市場失實陳述索賠的動議於2019年7月進行了聽證。2019年10月，安大略省高等法院駁回了除一法院駁回了針對Regent先生和Kinver先生的所有法定二級市場失實陳述指控。關於唯一剩餘的法定二級市場失實陳述申索，法院拒絕批准普通股股東以外的證券持有人繼續進行訴訟。唯一餘下的法定二手市場失實陳述申索涉及本公司於二零一二年第二季管理層討論及分析中有關智利水管理系統的聲明。該公司向分區法院提出動議，要求許可對允許該索賠繼續進行的決定提出上訴，但於2020年10月被駁回。擬議的代表原告就被駁回的索賠向安大略省上訴法院提出上訴，並已開庭審理。二2020年11月的幾天。

2021年2月19日，安大略省上訴法院部分駁回了擬議的代表原告的上訴。安大略省上訴法院駁回了安大略省高等法院駁回有關本公司資本成本和日程估計以及某些會計和財務報告問題的法定二級市場失實陳述索賠的裁決，並將是否應就該等索賠授予許可的問題發回安大略省高等法院。安大略省上訴法院維持安大略省高等法院的裁決，駁回與智利某些環境問題有關的法定二級市場失實陳述指控。該公司隨後向加拿大最高法院提出上訴許可申請。此申請於2021年7月29日被駁回。

因此，此案已發回安大略省高等法院，該法院將重新決定是否批准繼續處理原告的法定二級市場失實陳述索賠的餘額。高等法院於2022年1月聽取了原告關於允許就這些索賠進行訴訟的動議。法院已保留其判決。


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安大略省等級認證的動議尚未聽取。安大略省高等法院已表示，在原告就其法定二手市場失實陳述申索的餘額申請許可進行訴訟的動議獲裁定前，目前不打算聆訊該動議。

該公司打算積極為其餘擬議中的加拿大證券集體訴訟辯護。不是由於本公司無法合理預測結果，任何擬議的集體訴訟所產生的任何潛在責任都已記錄在案。

帕斯誇喇嘛-SMA監管制裁

2013年5月，持有該項目智利部分的巴里克智利子公司Compañía Minera Nevada(“CMN”)收到了智利環境監管機構(Superintendencia del Medio Ambiente，簡稱“SMA”)的一項決議(“原始決議”)，該決議要求CMN在恢復智利的建設活動之前，按照該項目的環境許可證完成該項目的水管理系統。最初的決議還要求CMN支付約#美元的行政罰款。16由於偏離該項目在智利的環境審批的某些要求，包括一系列報告要求和與該項目的水管理系統相關的不遵守情況，該項目的賠償金額為600萬美元。CMN於2013年5月支付了行政罰款。

2013年6月，CMN開始根據原決議進行工程研究，以審查項目的水管理系統。由於CMN決定為該項目提交臨時和部分關閉計劃，這些研究在2015年下半年暫停。審查該項目的水管理系統可能需要新的環境審批和建設更多的水管理設施。

2013年6月，一羣當地農民和土著社區對最初的決議提出了質疑。向智利聖地亞哥環境法院(下稱“環境法院”)提出的質疑稱，罰款不足，並要求對CMN實施更嚴厲的制裁，包括吊銷該項目的環境許可證。SMA在2013年7月為最初的決議進行了辯護。2013年8月2日，CMN作為該訴訟的一方加入，併為最初的決議進行了大力辯護。2014年3月3日，環境法院宣佈原決議無效，並根據其裁決(“環境法院裁決”)將此事發回SMA進一步審議。特別是，環境法院命令SMA發佈一項新的行政決定，使用不同的方法重新計算CMN應支付的罰款金額，並解決它在原始決議中發現的某些其他錯誤。環境法院沒有廢除原決議中要求該公司在根據該項目的環境許可完成水管理系統之前停止在該項目智利一側施工的部分。2014年12月30日，智利最高法院以程序為由拒絕審理CMN對環境法院裁決的上訴。由於最高法院的裁決，2015年4月22日，SMA根據環境法院的裁決重新啟動了針對CMN的行政訴訟。

2015年4月22日，CMN接到通知，SMA已啟動新的行政訴訟，原因是據稱偏離了項目環境審批的某些要求，包括項目的環境影響和一系列監測要求。2015年5月，CMN提交了一份合規計劃，以解決某些指控，並對其餘指控的偏差提出了辯護。2015年6月24日，SMA駁回了CMN提出的合規計劃，並於2015年7月31日駁回了CMN對該決定的行政上訴。2016年12月30日，環境法院駁回了CMN的上訴，CMN拒絕對這一決定提出質疑。

2016年6月8日，SMA鞏固了二將針對CMN的行政訴訟程序合併為單一訴訟程序，既包括根據環境法院的決定重新審議原始決議，也包括SMA於2015年4月通知的對項目環境審批的所謂偏離。

2018年1月17日，CMN收到了SMA的修訂決議(《修訂決議》)，其中環境監管機構將原來的行政罰款從大約$16百萬至$11.5除某些監測活動外，還下令關閉該項目智利一側的現有地面設施。修訂後的決議沒有撤銷該項目的環境審批。CMN於2018年2月3日就修訂後的決議向安託法加斯塔第一環境法院(簡稱安託法加斯塔環境法院)提起上訴。

2018年10月12日，安託法加斯塔環境法院發佈了一項行政裁決，下令對SMA下令的重大制裁進行審查。CMN沒有參與這一進程。在其裁決中，安託法加斯塔環境法院駁回了四的五(C)修訂決議中所載的封閉令，並將相關的環境侵權行為發回SMA作進一步審議。來自SMA的一項關於對這些人的制裁的新決議四侵權行為可能包括一系列潛在的制裁，包括智利立法規定的額外罰款。安託法加斯塔環境法院維持了SMA關於因第五次侵權下令關閉該項目智利一側的決定。

於經修訂決議案發出後，本公司推翻先前就此事任何擬議額外行政罰款所錄得的估計金額。此外，該公司將Pascua-Lama的已探明和可能的黃金儲量重新歸類為已測量和指示的資源，並記錄了#美元的税前減值。4292017年第四季度為100萬。不是安託法加斯塔環境法院2018年10月12日的裁決和SMA隨後的審查產生的任何潛在責任都記錄了額外的金額，因為該公司無法合理預測任何潛在損失，SMA也沒有發佈任何額外的擬議行政罰款。

2019年3月14日，智利最高法院以程序為由，宣佈安託法加斯塔環境法院2018年10月12日的行政裁決無效，並將案件發回環境法院，由另一組法官複審。智利最高法院沒有審查修訂後的決議的是非曲直，該決議仍然有效。


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2020年9月17日，安託法加斯塔環境法院作出裁決，維持2018年1月起SMA在修訂決議中對CMN實施的封閉令和制裁。作為其裁決的一部分，環境法院還命令SMA重新評估修訂後的決議中包含的某些環境侵權行為，這些行為可能會導致對CMN處以額外罰款。該公司證實，它不會對環境法院的裁決提出上訴，根據該裁決，帕斯誇拉-喇嘛項目的智利一側現在將過渡到關閉狀態。

2020年10月6日，一羣當地農民對環境法院的裁決提出質疑。提交給智利最高法院的這項挑戰聲稱，SMA施加的罰款不夠充分，並尋求要求SMA對CMN實施額外的、更嚴厲的制裁。智利最高法院已經接受了上訴，各方已經就案情提出了自己的論點。智利最高法院正在等待裁決。

韋拉德羅--運營事件和相關程序

經營Veladero礦的合資公司Minera Andina del Sol SRL(前身為Minera阿根廷Gold SRL)(“MAS”)受到多項監管程序，涉及2017年3月(“2017年3月事件”)、2016年9月(“2016年9月事件”)和2015年9月(“2015年9月事件”)韋拉德羅山谷浸出設施(“VLF”)的運營事件，涉及聖胡安省礦務局、阿根廷聯邦政府和聖胡安省的某些居民。在每一起事件發生後，都通知了監管當局，並酌情采取了補救和/或監測活動。儘管2015年9月的事件導致含氰工藝溶液泄漏到附近的一條水道中，但MAS和一個獨立第三方進行的環境監測表明，該事件不會對下游社區的人類健康構成風險。2016年9月事件後的監測和檢查以及2017年3月事件後的補救和檢查證實，這些事件沒有造成任何長期的環境影響。

監管程序和行動

聖胡安省法規程序

2015年10月9日，聖胡安省礦務局啟動了對MAS的行政處罰程序，原因是MAS涉嫌違反與2015年9月事件有關的採礦守則。2016年3月15日，新加坡航空公司正式接到與這起事件有關的行政罰款通知。MAS尋求對該決定的某些方面進行復議，但支付了約#美元的行政罰款。10(按當時適用的阿根廷比索兑美元匯率)，而複議請求仍在等待中。在聖胡安政府駁回了MAS對這一決定的行政上訴後，2017年9月5日，該公司開始了一項法律行動，以繼續在聖胡安法院對該決定的某些方面提出質疑，這一行動正在進行中。

MAS也是與2016年9月事件和2017年3月事件相關的省級綜合監管程序的主體。MAS於2017年12月27日收到聖胡安省礦務局的決議通知，要求支付約#美元的行政罰款。5.62016年9月事件和2017年3月事件均為100萬美元(按2017年12月31日的現行匯率計算)。2018年1月23日，根據當地要求，MAS繳納了行政罰款，並向聖胡安省礦務局提出複議請求。MAS於2018年3月接到通知，聖胡安省礦務局拒絕了複議行政罰款的請求。聖胡安省長將聽取並決定進一步的上訴。

省安帕羅行動

2017年3月事件發生後，一些自稱居住在阿根廷聖胡安省賈查爾的個人向聖胡安省賈查爾一審法院(“賈查爾法院”)提起了對馬薩諸塞州礦務局的“Amparo”保護行動(“省Amparo行動”)，要求停止Veladero礦的所有活動，或者暫停該礦的浸出過程。2017年3月30日，Jachal法院駁回了禁止停止Veladero礦所有活動的請求，但除其他外，下令暫停浸出過程。賈查爾法院於2017年6月解除了浸出程序暫停。Jachal法院試圖通過聯邦Amparo訴訟(定義如下)加入這一訴訟，引發了管轄權糾紛。2019年12月26日，阿根廷最高法院就下述聯邦安帕羅行動的管轄權爭議作出有利於聯邦法院的裁決，這意味着賈查爾法院保留了對該省安帕羅行動的管轄權，兩起安帕羅行動並未有效合併。省安帕羅行動案卷宗尚未由最高法院移交給賈查爾法院(見下文“聯邦安帕羅行動”)。

聯邦安帕羅行動

2017年4月4日，阿根廷國家環境部長向聯邦法院提交了與2017年3月事件有關的保護措施(聯邦安帕羅行動)，要求下令停止和/或暫停韋拉德羅礦場的活動。MAS向聯邦法院提交了關於該事件、當時存在的行政和省級司法暫停、公司採取的補救行動以及上述省Amparo訴訟中所述暫停令的廣泛信息，並對聯邦法院的管轄權以及國家環境部長的地位提出質疑，並要求將此事發回賈查爾法院。聖胡安省也對聯邦法院在這一問題上的管轄權提出質疑。2019年12月26日，阿根廷最高法院就管轄權爭議作出有利於聯邦法院的裁決。本公司於2020年10月1日接到通知，在最高法院裁定聯邦法院有權審理此案後，國家環境部已向聯邦法院請願，要求恢復訴訟程序。這個


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聯邦法院於2021年2月19日下令恢復訴訟程序。

民事訴訟

2016年12月15日，MAS收到了向聖胡安省法院提起民事訴訟的通知，這些人據稱居住在聖胡安省Jachal，聲稱受到Veladero礦，特別是甚低頻的影響。原告要求法院命令MAS停止在礦場用氰化物溶液、汞和其他類似物質浸出金屬，用不含危險物質的工藝取而代之，對甚低頻及周邊地區實施關閉和補救計劃，併成立一個委員會來監督這一過程。新的指控補充了這些説法，即2017年3月事件導致環境破壞風險增加。MAS於2017年2月回覆了訴訟，它也迴應了補充索賠，並打算繼續積極辯護此事。

刑事事宜

省級刑事訴訟

2017年8月，聖胡安上訴法院確認了對八與2015年9月事件有關的現任和前任MAS僱員(“省級刑事訴訟”)。MAS不是省刑事訴訟的一方。2018年8月23日，省刑事訴訟被告人准予緩刑。所有被告現在都已經結束了試用期，並遵守了良好的行為和社區服務要求，要求撤銷對他們的指控，但不承認有任何不當行為。2021年6月21日，法院發佈裁決，駁回對被告的所有指控。此案現已結案。

聯邦刑事事務

布宜諾斯艾利斯一家聯邦法院(“聯邦法院”)發起了一項聯邦刑事調查，理由是據稱某些現任和前任聯邦和省級政府官員以及MAS的個別董事未能阻止2015年9月的事件(“聯邦調查”)。2016年5月5日，阿根廷國家最高法院將聯邦調查的範圍限制在聯邦官員的潛在刑事責任範圍內，裁定聯邦法院無權調查解決方案發布。

2018年4月11日，聯邦法官起訴三前聯邦官員被指控違反職責，他們的行為和不作為與2015年期間未能保持足夠的環境控制有關，此案已提交審判。

2018年6月，聯邦法官下令在韋拉德羅礦下游社區進行額外的環境研究，但由於聯邦最高法院於2020年10月8日缺乏管轄權，這一命令被推翻。

冰川調查

2016年10月17日，監督聯邦調查的聯邦法官啟動了另一項刑事調查，原因是據稱聯邦官員未能根據阿根廷的冰川立法對Veladero礦進行監管(“冰川調查”)，涉及

2015年9月事件。2017年6月16日，MAS提交了一項動議，挑戰聯邦法官將冰川調查分配給自己的決定，並要求將其接納為當事人，以便提供支持MAS的證據。2017年9月14日，聯邦上訴法院命令聯邦法官合併二調查並澄清，馬航不是本案的當事人，因此沒有資格尋求聯邦法官的迴避，但承認馬航有繼續參與該案的權利(但沒有澄清這些權利的範圍)。

2017年11月27日，聯邦法官起訴了四名前聯邦官員，指控他們在執行阿根廷冰川立法時的行為和不作為濫用職權。上訴法院確認了起訴書，並於2018年8月6日將此案移交給一名聯邦初審法官。

總而言之，六前聯邦官員根據聯邦調查和冰川調查被起訴，並將面臨審判。在2019年，一在這兩項調查中分別被起訴的前聯邦官員中，有一人去世，對他的指控被撤銷。

由於阿根廷對新冠肺炎的迴應，以及其中一名前聯邦官員提出的程序性挑戰，原定於2020年4月和5月就此事進行的口頭辯論被推遲，目前尚未重新安排。

韋拉德羅--納税評估和刑事指控

2017年12月26日，金管局收到2010和2011年的納税評估通知(“納税評估”)，總額為5.43億裏亞爾(約合#美元)。6.5按2020年12月31日的現行匯率計算)，外加利息和罰款。税務評估主要聲稱，MAS作出的某些扣除沒有恰當地定性，包括(I)2002至2006年間為Veladero的建設提供資金的貸款的利息和外匯本應歸類為股權出資，以及(Ii)支付的公司間服務費用不是用於與Veladero礦運營相關的服務，(Ii)為Veladero礦的建設提供資金的貸款的利息和外匯本應歸類為股權貢獻，以及(Ii)支付的公司間服務費用不是與Veladero礦運營相關的服務。

2018年6月21日，阿根廷聯邦税務局(AFIP)確認了税收評估，MAS於2018年7月31日向聯邦税務法院提出上訴。上訴聽證會尚未安排。

本公司根據加拿大-阿根廷所得税公約法(“加拿大-阿根廷税務條約”)分別於2018年12月21日和2019年3月29日在加拿大和阿根廷提交了相互協議程序申請，以向主管當局(如加拿大-阿根廷税務條約所定義)上報納税評估決議，以努力尋求有效解決問題。

2018年11月，MAS收到通知，AFIP在2010年和2011年納税申報單提交時，對其董事會現任和前任僱員提出了刑事指控(“刑事税務案”)。

刑事税務案聽證會於2019年3月25日至3月27日舉行。被告根據訴訟時效提出了駁回訴訟的動議，控方給予了部分許可，並提出上訴。

2021年6月2日，初審法院作出裁定，駁回針對董事的刑事税務案件。


巴里克2021年年終			194			財務報表附註

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金融

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AFIP提出上訴，2021年9月24日，門多薩聯邦上訴法院部分推翻了初審法院的裁決，裁定沒有足夠的證據起訴董事或駁回針對他們的案件，並下令初審法院進行進一步調查。根據門多薩聯邦上訴法院的裁決，刑事税務案已發回初審法院，初審法院已下令由法院指定的專家準備補充證據。

本公司認為評税及刑事税務案件毫無理據，並擬就訴訟作出有力辯護。

紫蘇主訴

據稱，巴里克黃金公司(Barrick Gold Inc.)和Placer Dome Inc.於2008年11月在安大略省代表菲律賓馬杜克島(Marduque)的BOAC地區審判法院(“法庭”)提交了一份訴狀，向安大略省送達了巴里克黃金公司(Barrick Gold Inc.)和Placer Dome Inc.二被指名道姓的個人，據稱代表大約200,000馬杜克的居民。起訴書稱，馬魯杜克的經濟和生態受到損害，原因是馬魯銅礦的尾礦排入加蘭坎灣、BOAC河和莫波格河。Placer Dome Inc.於2006年被該公司收購，一直是Marcube礦的少數間接股東. 原告要求減少據稱由尾礦排放造成的公共滋擾，並要求象徵性賠償，因為他們涉嫌侵犯了憲法賦予他們平衡和健康生態的權利。2010年6月，巴里克黃金公司(Barrick Gold Inc.)和Placer Dome Inc.提出動議，要求法院在考慮原告提出的接受修改後的申訴的動議之前，解決他們尚未解決的駁回動議，並對原告基於同樣理由提出的承認動議提出異議。根據2011年11月9日的命令，法院批准了暫停原告提起的訴訟的動議。目前還不知道這些動議或未決的駁回動議將於何時由法院做出裁決。到目前為止，原告和該公司都沒有通知法院有意恢復訴訟程序。該公司打算積極為這一行動辯護。不是由於公司無法合理預測結果，本投訴項下的任何潛在責任均已記錄金額。

卡利卡桑令狀

2011年2月，在菲律賓共和國最高法院(“最高法院”)，Eliza M.Hernandez、Mamerto M.Lanete和Godofredo L.Manoy(“請願人”)對Placer Dome Inc.和Barrick Gold Corporation提出了要求籤發“卡利卡桑臨時環境保護令”的請願書。2011年3月，最高法院發佈了一項EN Banc決議和Kalikasan令狀，指示向Placer Dome Inc.(“Placer Dome”)和公司送達傳票，命令Placer Dome和本公司在十 (10)天，並將案件轉介上訴法庭(下稱“法庭”)聆訊。請願書稱，Placer Dome侵犯了請願人享有的平衡和健康生態的憲法權利，原因包括向Calancan Bay排放尾礦、1993年Maguila-Guila大壩潰決、1996年BOAC河尾礦泄漏以及Marcuon未能妥善退役MarCu礦。請願人已經

董事辯稱，本公司對Placer Dome的指稱行為及不作為負有責任，Placer Dome在所有有關時間均為Marcub的少數間接股東，現正尋求命令，要求本公司對礦址內及周圍被指對環境造成持續影響的地區進行環境補救。根據當時新的“環境案件程序規則”(“環境規則”)提交的卡利卡桑令狀旨在成為一種快速救濟的機制，而“環境規則”對這類訴訟施加了嚴格的最後期限和其他要求，包括請願人在訴訟開始時提交併送達其所依賴的所有證據，以及答辯人在訴訟開始時提交其所依賴的所有證據。10接受服務的日子。雖然該公司遵守了這一要求，並在提交申報表時提交了廣泛的宣誓書證據，包括專家宣誓書Ad Cautelam2011年4月，請願人沒有提交任何支持其令狀的宣誓書，請願人提交或提交的唯一證據是各種文件和新聞文章，沒有人為其內容作證。該公司在訴訟開始時提交了一項動議，質疑法院對訴訟和公司的管轄權，並質疑提交請願書所依據的環境規則的合憲性。

2011年10月，訴訟程序暫停，以允許請願人探討和解的可能性。雖然討論在2013年12月前結束，但沒有達成和解，除了法院就和解狀況和請願人的意圖進行了幾次詢問外，在2011年10月至2018年9月期間，請願人尋求解除暫停並恢復訴訟程序，訴訟程序基本上保持不活躍。

2019年3月，法院解除暫停訴訟。自2019年3月中止訴訟被解除至2020年1月，法院：(I)駁回了公司的憲法反對意見，並認為法院擁有管轄權，其依據是“初步”裁定公司在菲律賓開展業務完全基於請願人在其請願書中未經證實的指控；(Ii)指示進行法院附屬調解，但沒有達成和解；(Iii)駁回公司關於訴訟因拖延、拖延和正當程序原因應被駁回的論點；(Iv)在和(V)允許請願人遲交二2019年9月，不顧公司的反對，提交了宣誓書。本公司一直對所有不利的法院裁決提出質疑，包括通過移送到最高法院。在所有情況下，這樣的嘗試都沒有成功。

由於菲律賓政府應對新冠肺炎疫情，原定於2020年3月試行的審判日期被推遲。隨後，審判日期定為2020年9月，但後來由於請願人的律師不顧本公司的反對提出延遲請求，法院取消了審判日期。

自2020年6月以來，請願人採取了許多步驟，試圖擴大法院在這些訴訟中審議的問題，使之超出令狀原件的範圍，並補充《環境規則》嚴格限制之外的證據記錄，包括：(I)提出一項動議，要求


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法院以比令狀原件更廣泛的理由發出臨時環境保護令；(Ii)提出動議，要求對馬銅礦場內或周圍的不同地點作出“目視檢查”；(Iii)在原定審訊日期前數天提出動議，要求取消審訊日期，並將訴訟程序回覆至初步會議階段，以容許呈請人提交更多證據、證人名單和提交更多人。(Iii)在原定審訊日期前數天提出動議，要求取消審訊日期，並將訴訟程序恢復至初步會議階段，以允許請願人提交更多證據，向證人名單中添加更多個人，以及提交更多人。該公司在提交給法院的材料中反對這樣的步驟。

2020年10月27日，馬杜克省向最高法院提交了幹預許可動議和幹預請願書(“幹預動議”)。在幹預動議中，該省尋求許可介入此案，並有效地尋求擴大救濟範圍，以包括有關馬銅礦址基礎設施的據稱維護和結構完整性問題的索賠，以及卡利卡桑令狀原件中沒有提出的其他問題。2020年11月17日，最高法院發佈了一項決議，將幹預動議提交法院；然而，公司直到2021年1月26日才收到關於這項決議的通知。2021年1月21日，最高法院發佈決議，批准向法院提交幹預動議，批准幹預動議，並接受提交幹預請願書。2021年1月21日的決議是在法院沒有給予公司正當程序和機會對幹預動議的是非曲直做出迴應的情況下發布的。2021年2月9日，公司提交了一項動議，要求對2021年1月21日的決議進行部分重新考慮，該決議尋求擱置法院批准幹預動議並駁回幹預動議。

2020年11月25日，法院將新的審判日期定為2020年12月2日。審判於2020年12月2日開始，請願人傳喚了一名在2020年9月之前沒有披露的新證人，並表示他們打算再傳喚七名未指明的證人。本公司已提交多份文件及意見書，記錄其反對請願人獲準傳召其誓章在規定時間要求以外交付的證人，以及在本公司提交證據迴應請願人申索數年後提交的證人。

2021年1月7日，請願人提出緊急動議，要求取消原定於2021年1月11日舉行的二審日期，理由是他們打算傳喚的證人無法出席聽證會。該公司表示反對。儘管法院發佈了一項命令，駁回了請願人要求取消2021年1月11日聽證會日期的請求，但法院仍然有效地批准了請願人尋求的救濟，承認可以在2021年1月27日的預定聽證會日期傳喚請願人的下一位證人。

2021年1月21日，法院裁定，公司反對允許請願人傳喚其宣誓書遲交的證人，並命令請願人在不可延期的期限內提交所有剩餘的司法宣誓書。15從通知開始的天數(到2021年2月10日)。目前還不清楚請願人打算傳喚或將傳喚多少額外的證人。

允許打電話。公司打算重新考慮這一裁決。

請願人打來電話一證人在2021年1月27日。請願人在2021年2月10日之前額外遞交了一份司法宣誓書，請願人表示有意在沒有司法宣誓書的情況下提供額外的證據。本公司反對請願人表達的意圖以及請願人提交的額外司法宣誓書的可採性。

2021年2月17日，馬杜克省提出動議，要求上訴法院增加馬爾銅礦業公司作為被告。2021年3月1日，公司提交了一份意見書，根據公司於2021年2月9日提交的部分複議動議，提出起訴動議為時過早，以及對申訴動議提出的反對意見。2021年2月24日的聽證會日期沒有繼續進行。

2021年3月26日，該公司向最高法院提交了一份請求移送的請願書，要求撤銷上訴法院2020年11月25日和2021年1月21日關於請願人傳喚更多證人和提交更多司法宣誓書的能力的裁決。

2021年6月14日，上訴法院發佈了一項決議，駁回了公司於2021年2月9日提交的部分複議動議，以及馬杜克省提出的將馬爾銅礦業公司作為被告的動議。

2021年6月25日，該公司提交了一份申報單Ad Cautelam以迴應馬杜克省要求幹預的請願。

2021年7月2日，馬杜克省提交了一項動議，要求重新考慮2021年6月14日上訴法院的決議，該決議駁回了將馬爾銅礦業公司牽連為被告的動議。2021年7月15日，該公司提交了評論Ad Cautelam作為對馬杜克省要求重新審議的動議的迴應。

2021年7月26日，上訴人提交了正式舉證，正式結束了對上訴人的證據部分的審判。公司於2021年10月27日迴應並反對請願人提出的證據。

2021年9月10日，該公司提交了上訴法院2021年1月21日和2021年6月14日決議的移審書，該法院批准馬杜克省介入卡利卡桑訴訟程序，並駁回了公司要求部分重新考慮該決定的動議。本公司的

2021年11月10日，菲律賓最高法院駁回了上訴法院2021年1月21日和2021年6月14日決議的移送請願書。

由於新冠肺炎檢疫要求，菲律賓的法庭備案截止日期從2021年8月4日暫停到2021年10月18日。

2021年11月2日，本公司就馬杜克省的幹預請願書提交了罷工和答辯動議。

下一次審判日期尚未安排。

不是對於本事項下的任何潛在責任，已記錄金額，因為本公司不能


巴里克2021年年終			196			財務報表附註

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對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

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合理預測結果。該公司打算繼續積極為這一行動辯護。

Reko Diq仲裁

巴里克目前間接持有50Tethyan Cu Company Pty Limited(“TCC”)的股份，Antofagasta plc(“Antofagasta”)間接持有其他股份50%。2011年11月15日，俾路支省政府通知特提斯銅業有限公司(“TCCP”)(TCC在當地的運營子公司)拒絕了TCCP對Reko Diq項目的採礦租約申請，TCCP合法地有權獲得該項目的採礦租約，但必須遵守政府的“常規”要求，因此俾路支省政府於2011年11月15日通知特提斯銅業有限公司(“TCCP”)(TCC)(TCC)。2011年11月28日，TCC向國際投資爭端解決中心(ICSID)提交了針對巴基斯坦政府的國際仲裁請求，聲稱澳大利亞(TCC成立的地方)與巴基斯坦之間違反了雙邊投資條約(BIT)。

2017年3月20日，法庭發佈了裁決，駁回了共和黨的立場。2019年3月，ICSID在仲裁中結案。

2019年7月，ICSID授予美元5.84在仲裁請求和非法拒絕Reko Diq項目採礦租約(“ICSID裁決”)方面，TCC獲得了10億美元的損害賠償金。損害賠償包括賠償#美元。4.087與Reko Diq項目在採礦租約被拒絕時的公平市場價值有關的10億美元，以及截至ICSID裁決之日的利息#美元1.753十億美元。複利繼續以美國優惠+的利率適用1每年%，直到ICSID獎支付為止。

2019年11月，共和黨申請撤銷TCC的損害賠償裁決，導致TCC自動中止執法行動。ICSID成立了一個委員會(“廢止委員會”)來審理廢止申請，成員包括一名來自韓國的主席以及來自墨西哥和芬蘭的其他成員。

2020年9月17日，關於2019年7月12日ICSID裁決的自動中止執行，廢止委員會裁定：(一)ICSID裁決的中止執行將在有條件的基礎上繼續進行；(二)巴基斯坦應為以下各方提供無條件且不可撤銷的銀行擔保或信用證25(I)巴基斯坦應向廢止委員會提供一封由巴基斯坦境外一家信譽良好的國際銀行向TCC提供的擔保，並將根據委員會的命令予以釋放；(Iii)巴基斯坦應向廢止委員會提供一封由巴基斯坦財政部長或具有完全權力約束巴基斯坦的官員簽署的信件，表明只要ICSID獎未被撤銷，它承諾按照ICSID公約規定的義務承認和支付ICSID獎；(Iii)巴基斯坦應向廢止委員會提供一封由巴基斯坦財政部長或具有完全權力約束巴基斯坦的官員簽署的信件，另加截至決定之日的應計利息；以及(4)如果巴基斯坦沒有按照上述條款提供令廢止委員會滿意的擔保和承諾，30在通知決定後的幾天內，暫緩執行的金額為50ICSID賠償金的%，加上截至決定之日的應計利息，將被取消。

如果巴基斯坦不履行其安全和承諾義務，為開始收款，TCC必須在30天數滿足兩個條件：(1)在國際託管代理的獨家控制下並在

(2)提供“令廢止委員會滿意的保證，即如果ICSID裁決被廢止，TCC將支付巴基斯坦無法從持有執行所得資產的第三方賬户收回的任何金額，不包括欠巴基斯坦第三方債權人的那些金額”，並要求委員會：(1)將所有已收款項存入廢止委員會；(2)提供“令廢止委員會滿意的保證，如果ICSID裁決被廢止，TCC將支付巴基斯坦無法從持有執法所得資產的託管賬户收回的任何款項，不包括欠巴基斯坦第三方債權人的款項”。到目前為止，巴基斯坦還沒有公佈擔保或承諾。

2020年11月20日，TCC在英屬維爾京羣島(“英屬維爾京羣島”)啟動了收款行動。2020年12月3日，英屬維爾京羣島法院承認了ICSID獎，對PIA Investments、Minhal Inc.和PIA Hotels的股票發佈了臨時抵押令，TCC聲稱這些公司是共和黨的資產，禁止價值分散和/或重新註冊這些公司，以及對這些公司的資產進行接管。2021年5月25日，在共和黨的要求下，英屬維爾京羣島法院撤銷了臨時指控令和禁令。TCC就英屬維爾京羣島法院撤銷命令和禁令的決定向東加勒比海最高法院提出上訴，並正在積極提起上訴。

2021年3月16日，ICSID登記了共和黨提出的修改請求，導致ICSID裁決的執行暫時擱置。最初決定此案的陪審團已經重組，以聽取修改請求。2021年9月7日，專家組拒絕了巴基斯坦關於繼續執行ICSID裁決的臨時暫緩執行的請求，並取消了這一請求。TCC強烈反對修改請求。

廢止委員會於2021年5月26日至29日舉行案情聽證會。廢止委員會的決定還在等待中。

該公司一直在與共和黨就Reko Diq項目的潛在開發討論一項雙方都能接受的框架協議。這些討論正在進行中，各方可能不會就項目發展的條款和TCC與共和黨的爭端解決達成一致。TCC繼續保護其根據ICSID獎獲得付款的權利，同時談判仍在繼續。

公司無法合理估計ICSID獎的財務影響。不是目前已確認金額。

波格拉特殊採礦租約延期

波格拉的特別礦業租約(SML)於2019年8月16日終止。該公司申請了一項20-2017年6月延長小島嶼發展中國家條約一年，此後一直與巴布亞新幾內亞政府就此問題進行接觸。2019年8月2日，巴布亞新幾內亞國家法院裁定，該國1992年《採礦法》的規定適用於波格拉金礦，從而允許該金礦在考慮延長其SML的申請期間繼續運營。

2020年4月25日，波格拉金礦經過巴里克·紐吉尼有限公司(“BNL”)的維護和維護，95波格拉合資企業的所有者和運營者%收到巴布亞新幾內亞政府的通知，其申請20-SML的延期被拒絕。雖然公司認為政府不延長SML的決定等同於在沒有正當程序的情況下將其國有化，並違反了政府對BNL的法律義務，但它仍與馬拉佩總理及其政府進行了討論，以達成一致


巴里克2021年年終			197			財務報表附註

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

關於波格拉礦重新開放的修訂安排，以造福所有相關利益攸關方。

2021年4月9日，BNL與巴布亞新幾內亞獨立國(“PNG”)和國有礦業公司Kumul Minerals Holdings Limited(“Kumul Minerals”)簽署了一份具有約束力的框架協議，列出了重新開放Porgera礦的條款和條件。2022年2月3日，《框架協議》被更詳細的《波格拉項目開工協議》(《開工協議》)取代。啟動協議由巴新、Kumul Minerals、BNL及其附屬公司Porgera(Jersey)Limited於2021年10月15日簽署，並於2022年2月3日生效，隨後由剩餘股份的持有者Minory Resources Enga Limited(MRE)簽署5在最初的波格拉合資企業中擁有%的股份。啟動協議反映了之前在框架協議下商定的商業條款，即巴新利益攸關方將獲得51波格拉礦的%股權，其餘股份49%將由BNL或附屬公司持有。BNL共同擁有一家50/50基點由巴里克和紫金礦業提供。因此，在實施《啟動協議》之後，巴里克目前的47.5預計波格拉礦的%權益將降至24.5巴里克對波格拉的儲量和資源估計反映了%的利息。BNL將保留該礦的運營權。啟動協議還規定，巴新利益相關者和民族解放力量及其附屬公司將在一年內分享重新開放的波格拉礦帶來的經濟利益。53%和47巴新政府將保留收購BNL或其附屬公司的選擇權，這兩項權利將分別在我的剩餘壽命內保持%的基準率，並且巴新政府將保留收購BNL或其附屬公司的選擇權49以公平市價參股百分比10好幾年了。

與此同時，根據“啟動協議”設想的停頓安排，各方先前就波格拉爭端提起的所有法律和仲裁程序都將暫停。這些訴訟包括BNL於2020年4月和9月對巴布亞新幾內亞政府提起的司法審查訴訟，以及該公司的子公司和Porgera礦的投資者Barrick(PD)Australia Pty Limited於2020年9月向世界銀行國際投資爭端解決中心(ICSID)提起的國際仲裁。

2021年12月，一羣名為波格拉正義基金會(Justice Foundation For Porgera)的當地土地所有者在巴布亞新幾內亞最高法院提起訴訟，要求宣佈，作為習慣的土地所有者，他們擁有並可以開採位於其習慣性土地上的礦物，包括波格拉礦場。

“採礦法”的某些條款和“巴布亞新幾內亞憲法”的相關條款無效。

民族解放陣線打算介入此事，以保護其在“啟動協議”下的權利，並將積極捍衞其立場。

於2022年2月10日，本公司獲悉，MRE一名股東的若干董事已尋求資格質疑MRE簽署“啟動協議”的有效性，而此事已提交調解，而BNL並不是調解的一方。

波格拉税務審計

2020年4月，BNL收到巴布亞新幾內亞國內税收委員會(IRC)的一份立場文件，聲稱各種擬議的調整和其他税款總額為#美元。1312006年至2015年對BNL進行的税務審計產生了100萬歐元(不包括罰款，基於2021年12月31日的基納匯率)。BNL於2020年6月30日迴應了這份立場文件。2020年10月2日，BNL收到IRC的修訂評估，將擬議的調整和其他税額增加到#美元485百萬美元(包括罰款，以2021年12月31日的基納匯率為基礎)。本公司已審閲經修訂的評税，並認為IRC的税務審計調整並無可取之處，但已為其撥備的若干非重要項目除外。根據巴布亞新幾內亞所得税法，BNL於2020年11月30日對修訂後的課税提出反對，並該公司仍在與IRC就此事進行討論.

本公司擬積極為其立場辯護，並未就經修訂評估所產生的潛在負債記錄任何額外估計金額，因本公司無法合理預測結果。

坦桑尼亞-濃縮出口禁令和相關爭端

2017年3月3日，GOT宣佈全面禁止金屬礦物精礦(“禁令”)出口，這是根據總統發出的促進創建國內冶煉行業的指令。根據該指令，Acacia停止了其金/銅精礦(“精礦”)的所有出口，包括位於達累斯薩拉姆港口的禁令實施前批准出口的集裝箱。

2017年第二季度，GOT啟動了調查，導致Acacia及其前身公司指控Acacia及其前身公司歷史上未申報的收入和未繳税款。Acacia隨後收到坦桑尼亞税務局2000-2017納税年度的調整後攤款，總額約為#美元。190因涉嫌未繳税款、利息和罰款而被罰款10億美元。此外，在2017年第三季度末之後，Acacia收到了關於Acacia前Tulawaka合資企業2005至2011納税年度衝突的調整後企業所得税和預扣税額的通知，並要求支付總額約為#美元3十億美元。Acacia分別通過仲裁和坦桑尼亞税務上訴程序對這些評估提出異議。

除了禁令，坦桑尼亞於2017年7月初通過了新的和修訂的立法，


巴里克2021年年終			198			財務報表附註

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

包括對2010年採礦法的各種修正案和一項新的金融法。2010年礦業法修正案將適用於金、銅和銀等金屬礦產的特許權使用費税率提高到6%(自4%)，而新的《金融法》規定1自2017年7月1日起對坦桑尼亞出口的所有礦物的價值收取%的清算費。2018年1月，GOT宣佈了新的採礦法規，其中引入了當地含量要求、出口法規和礦業權法規，這些法規的範圍和效果仍在審查中。巴里克繼續根據Acacia與GOT的礦產開發協議監測新立法的影響。

2017年10月19日，巴里克宣佈，它已與GOT就Acacia和GOT之間新合作伙伴關係的擬議框架達成一致。Acacia沒有直接參與這些討論，因為GET已經通知巴里克，它希望只與巴里克繼續對話。巴里克和GOT還同意成立一個工作組，專注於解決針對Acacia的懸而未決的税收索賠問題。巴里克和GOT宣佈的擬議框架的主要條款包括：(I)成立一家新的坦桑尼亞公司，為Acacia的Bulyanhulu、Buzwagi和North Mara礦以及未來在該國的所有業務提供管理服務，主要官員位於坦桑尼亞，坦桑尼亞在董事會中有坦桑尼亞代表；(Ii)最大限度地增加坦桑尼亞人的當地就業，並在坦桑尼亞境內採購商品和服務；(Iii)分享Bulyanhulu、Buzwagi和North Mara的經濟效益50/50基數，GOT的份額以特許權使用費、税和a的形式交付16%Acacia坦桑尼亞業務的無償套利權益；(Iv)為支持工作組持續努力解決懸而未決的税單，Acacia將支付#美元300一百萬美元給GOT，隨着時間的推移，條件將由工作組解決。巴里克和GOT還審查瞭解除禁令的條件。

2019年2月20日，巴里克宣佈，它已與GET達成一項提案，其中列出瞭解決Acacia在坦桑尼亞業務的懸而未決糾紛的商業條款。

2019年5月19日，GOT談判團隊致函Acacia的三家坦桑尼亞運營公司(TMC)，表示如果Acacia是協議的對手方之一，GOT已決定不再着手執行解決Acacia爭端的最終協議。

2019年7月12日，阿卡西亞的北馬拉礦收到坦桑尼亞礦業部礦業委員會的一封信，通知其礦業委員會即將對北馬拉的黃金生產進行檢查(《禁止出口函》)。“禁止出口函”指出，從北馬拉運來的黃金將在完成這項檢查後發放出口許可證。

在礦業委員會於2019年7月30日和31日進行調查後，北馬拉礦收到礦業委員會的一封信(“檢查結果函”)，稱其認為違反了2010年“採礦條例”的某些規定，並指示北馬拉礦於2019年8月16日前提交可行性研究報告和當前礦山計劃供其批准。檢查結果函還包括

授權恢復從北馬拉出口黃金，但須遵守出口程序。

2019年7月19日，Acacia交易委員會董事與巴里克根據城市收購與合併守則第2.7條(“規則2.7公告”)發佈了一份確定要約公告，宣佈他們已就巴里克對巴里克尚未擁有的Acacia普通股提出的建議最終要約的條款達成一致，相信建議的最終要約將使巴里克能夠全面、最終和全面地解決Acacia與GOT之間的所有現有糾紛。為了促進這一點，並預期到規則2.7的宣佈，Acacia於2019年7月17日宣佈，Bulyanhulu金礦有限公司和Pangea Minerals Limited將立即尋求暫停與GOT的國際仲裁程序。

於2019年9月12日，英格蘭及威爾士高等法院根據2006年公司法第26部作出命令，批准該安排計劃(“該計劃”)，並於2019年9月17日，巴里克完成收購本公司根據該計劃尚未擁有的所有Acacia股份。Acacia停止了在倫敦證券交易所的交易，成為Barrick的全資子公司，名為Barrick TZ Limited。

2019年10月20日，巴里克宣佈與GOT達成協議，解決GOT與原由Acacia運營但現在由Barrick管理的礦業公司之間的所有糾紛。最終協議被提交給坦桑尼亞總檢察長進行審查和合法化。

已簽署協議的條款與先前宣佈的條款一致，包括支付#美元。300解決所有懸而未決的税收和其他爭端(“和解付款”)；取消精礦出口禁令；分享礦山未來的經濟利益。50以/50為基準；以及規定具有約束力的國際仲裁的爭端解決機制。這個50/50經濟利益劃分將通過年度實繳機制保持，不計入和解款項。

和解款項將分期支付，首期付款為#美元。100在恢復礦物精礦出口後，向GOT支付了100萬美元。五其後每年付款$40在滿足某些現金流條件的情況下，從簽署協議的所有條件滿足一週年開始，每筆將獲得100萬美元。

2020年1月24日，巴里克在與坦桑尼亞總統的簽字儀式上宣佈，公司已批准成立Twiga(“Twiga”)，正式確定巴里克與GOT成立合資企業，並解決Barrick與GOT之間所有懸而未決的糾紛，包括解除之前的精礦出口禁令，立即生效。獲勝者獲得了免費持有的16在坦桑尼亞的每個礦山(Bulyanhulu、Buzwagi和North Mara)，a16在收回資本投資後，該公司將從税收、特許權使用費、清算費和參與礦山和Twiga進行的所有現金分配中獲得其一半的經濟利益。Twiga將為這些礦山提供管理服務。


巴里克2021年年終			199			財務報表附註

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

2020年10月，Twiga支付了首次中期現金股息#美元。250百萬美元，其中$40一百萬美元付給了得主。

巴里克和GOT繼續努力履行各自的義務，以滿足已簽署協議的所有條件，主要是關於簽署和交付正式終止文件，以解決雙方之間所有懸而未決的爭端。

有關這些事項產生的減值損失/沖銷，請參閲本財務報表附註21。

坦桑尼亞税務局分攤會費

坦桑尼亞税務局(“TRA”)向Acacia發佈了一系列與2002年起的過去納税年度有關的納税評估。Acacia認為這些評估中的大多數是不正確的，並據此提出反對和上訴，試圖通過與TRA的討論或通過坦桑尼亞的上訴程序來解決這些問題。總體而言，Acacia的評估是，TRA的相關評估和索賠是沒有根據的。

索賠包括向Acacia發出的一項攤款，數額為#美元。41.32010年至2013年，Acacia(當時的非洲巴里克黃金公司)向其股東支付的某些歷史性離岸股息的預扣税。Acacia對這一評估提出上訴，理由是，作為一家英國註冊公司，出於税收目的，它不是坦桑尼亞居民。2020年8月，坦桑尼亞上訴法院裁定非洲巴里克黃金有限公司(現稱巴里克TZ有限公司)是坦桑尼亞的納税居民，維持坦桑尼亞税務局早先的一項決定，因此，應為#美元的股息預扣税。41.3百萬美元，外加應計利息，以前在2010年至2013年(包括2010年至2013年)期間申報和支付的。2020年10月，Barrick TZ Limited提出動議，要求上訴法院審查這一決定，並於2020年12月提交書面意見。上訴法院複核其決定的日期尚未確定。

2016年1月向Acacia發出了進一步的TRA攤款，數額為#美元。500.7根據一項指控，Acacia居住在坦桑尼亞，目的是為了公司和股息預扣税。公司税評估是對Acacia的某些税前淨利潤徵收的。Acacia在TRA董事會層面對這些評估提出上訴。Acacia的實質性上訴理由是基於對坦桑尼亞常設機構原則和法律的正確解釋，這些原則和法律與一家非居民的英國註冊公司有關。

此外，TRA發佈了調整後的納税評估，總額約為#美元。190在這方面，委員會收到了指控的未繳税款、利息和罰金10億美元，顯然是針對據稱和有爭議的少申報出口收入發出的，似乎是第一屆和第二屆總統委員會宣佈的調查結果的後續行動。有關這些調整後的納税評估的更多信息，請參見上文“坦桑尼亞--集中出口禁令及相關爭端”。

2020年1月24日，巴里克在與坦桑尼亞總統的簽字儀式上宣佈，公司已批准成立Twiga Minerals Corporation，正式確定巴里克與坦桑尼亞政府成立合資企業，並解決巴里克與坦桑尼亞政府之間所有懸而未決的糾紛，包括解除之前的精礦出口禁令，立即生效。GOT將獲得免費攜帶的16在收回資本投資後，該公司將從以前的每個Acacia礦(Bulyanhulu、Buzwagi和North Mara)獲得一半的經濟利益，包括税收、特許權使用費、清算費和參與這些礦和Twiga進行的所有現金分配。

已簽署的協議的條款與之前宣佈的條款一致，包括支付和解款項；解除精礦出口禁令；分享未來從礦場獲得的經濟利益。50以/50為基準；以及規定具有約束力的國際仲裁的爭端解決機制。這個50/50經濟利益劃分將通過年度實繳機制保持，不計入和解款項。

與TRA的所有税務糾紛都被認為是與上述“坦桑尼亞-濃縮出口禁令和相關爭端”項下所述的GET解決方案的一部分。如上所述，巴里克和GOT繼續努力履行各自的義務，以滿足已簽署協議的所有條件，主要是關於簽署和交付正式終止文件，以解決雙方之間所有懸而未決的爭端。

Zaldívar智利納税評估

2019年8月28日，巴里克在Zaldívar礦持有公司權益的智利子公司Compañía Minera Zaldívar Limitada(“CMZ”)收到智利國税局(“智利國税局”)約為#美元的納税評估通知。1未繳税款達10億美元，包括利息和罰款(“Zaldívar納税評估”)。Zaldívar納税評估主要聲稱，CMZ在確認和抵消出售公司的資本收益之前，不正當地申請了與公司間交易虧損有關的扣除502015年，CMZ將Zaldívar礦的%權益轉讓給Antofagasta。CMZ於2019年10月14日向智利國税局提出行政上訴。在與CMZ舉行初步會議後，智利國税局同意CMZ的立場，並將分攤金額降至#美元。678百萬美元(包括截至2021年12月31日的利息和罰款)。在智利國税局做出最終決定之前，CMZ將繼續與智利國税局進行討論。


巴里克2021年年終			200			財務報表附註

概述

運營業績

增長項目和勘探

對財務結果的審查

其他信息和非GAAP對賬

礦產儲量和礦產資源

金融

報表

2020年3月17日，巴里克在智利的子公司Compañía Minera Zaldívar Limitada(“CMZ”)，持有公司在Zaldívar礦的權益，向Coquimbo税務法院(“税務法院”)提出索賠，要求取消與出售502015年，CMZ將Zaldívar礦的%權益轉讓給Antofagasta(“2015年納税評估”)。智利國税局於2020年4月13日提交了對CMZ索賠的迴應。

2020年5月22日，税務法院舉行了調解聽證會，但沒有解決此事。税務法院隨後批准了CMZ和智利國税局的聯合提案，將該案暫緩審理至2020年10月，同時和解談判仍在繼續。

2020年4月，智利國税局啟動了對2016年CMZ的審計，涉及2015年納税評估中包括的相同索賠。本次審計產生了針對CMZ的新税額評估(“2016年税額評估”)。2020年9月9日，CMZ向税務法院提起訴訟，要求取消2016年的納税評估，智利國税局於2020年10月7日提交了迴應。

2020年9月29日，税務法院批准了CMZ的請求，將其對2015年和2016年納税評估(統稱為“Zaldívar納税評估”)的挑戰合併到一個訴訟程序中。由於新冠肺炎大流行，法庭訴訟程序被推遲，但預計將於2022年3月開始。

該公司認為Zaldívar的納税評估是沒有價值的，並打算大力捍衞自己的立場。不是由於本公司無法合理預測結果，Zaldívar納税評估產生的任何潛在負債已入賬。

塞內加爾馬薩瓦税務糾紛

本公司於2020年5月7日收到塞內加爾税務當局(“SRA”)的重新評估通知，聲明資本利得、扣繳税款和罰款約#美元。228於2020年3月出售持有本公司在馬薩瓦項目權益的附屬公司所產生的百萬歐元(按2020年12月31日計算)。該金額其後減至$。216百萬英鎊(按2020年12月31日計算)，在2020年7月13日的重估確認中。本公司已審閲重新評估及確認重新評估的通知，並得出結論認為，建議的税務申索並無根據，因為馬薩瓦與塞內加爾國家訂立的採礦公約明確排除了該等申索。該公司於2020年6月5日和2020年9月2日向SRA提交了答覆。

2021年3月10日，本公司根據2003年11月24日的“黃金及相關物質開採公約”向巴黎的國際商會(“ICC”)提交了一份申請，該申請涉及塞內加爾政府與本公司之間的塞內加爾採礦法規。2021年7月16日，國際刑事法院確認任命三名仲裁員進入仲裁庭。

2021年9月21日，本公司與塞內加爾政府就馬薩瓦税務糾紛達成和解。2021年12月16日，國際刑事法院確認，雙方已同意退出仲裁，此事現已解決。

和解金額已由本公司支付，且不是已經為這件事保留了條款。

基巴利海關糾紛

在2022年1月底和2月初，擁有和經營剛果民主共和國Kibali金礦的Kibali Goldmine SA收到了15份來自Générale des Douanes et Accises(“海關當局”)的關於關税的索賠。海關總署聲稱，對Kibali金礦的某些消耗品和設備的進口徵收了不正確的進口關税。此外，他們聲稱，Kibali Goldmine SA獲得的與原始採礦租約有關的豁免不再適用。最後，海關總署聲稱，為黃金出口支付的服務費支付給了錯誤的政府機構。包括鉅額罰款和利息在內的索賠總額為$。339百萬美元。

該公司審查了海關當局的索賠，得出結論認為，這些索賠是沒有根據的，因為它們試圖挑戰海關當局多年來一直接受的既定海關做法，並在相關情況下與部長指示函保持一致。不是由於公司無法合理預測結果，這些索賠產生的任何潛在責任都已入賬。該公司將大力捍衞其立場，即海關當局的説法是沒有根據的。


巴里克2021年年終			201			財務報表附註

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在北利維爾和亞太地區潛在的潛在領土；北馬拉和布良胡魯作為潛在一級礦山的地位；波格拉暫停作業的持續時間和重新開始作業的時間表，包括2022年7月重新開始作業的可能性；在基巴利將現金和等價物存放在剛果民主共和國銀行之前需要採取的步驟；巴里克在環境和社會治理問題，包括我們當地社區的生物多樣性倡議方面的戰略、計劃、具體目標和目標；巴里克公司計劃根據股票回購計劃回購巴里克公司的股票，該計劃沒有義務公司收購任何特定數量的普通股，公司可以酌情決定隨時暫停或停止購買巴里克公司的股票；巴里克公司的業績股息政策；以及對未來價格假設、財務業績和其他展望或指導的預期。


巴里克2021年年終			202

前瞻性陳述必須基於許多估計和假設，包括與下列因素相關的重大估計和假設。儘管在本新聞稿發佈之日，公司根據管理層對當前狀況和預期發展的經驗和認知認為合理，但這些估計和假設本身就會受到重大商業、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響。已知和未知因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大相徑庭，不應過分依賴此類陳述和信息。這些因素包括但不限於：黃金、銅或某些其他大宗商品(如銀、柴油、天然氣和電力)的現貨和遠期價格的波動；與處於評估早期階段的項目相關的風險，需要進行額外工程和其他分析的風險；與未來勘探結果可能與公司的預期不符、儲量數量或品位減少以及資源可能無法轉換為儲量的風險；與本新聞稿中描述的某些舉措仍處於早期階段相關的風險。礦產生產業績、開採和勘探成功的變化；勘探數據可能不完整的風險，可能需要大量額外工作才能完成進一步評估，包括但不限於鑽探、工程和社會經濟研究和投資；礦產勘探和開發的投機性；關於外國法律制度的不確定性。, 腐敗和其他與法治不符的因素；國家和地方政府立法、税收、管制或法規的變化和/或法律、政策和做法管理的變化；加拿大、美國或巴里克開展或可能開展業務的其他國家的財產被沒收或國有化；巴里克開展業務的某些司法管轄區的政治不穩定風險；收到必要的許可和批准的時間或未能遵守必要的許可和批准的時間；政府當局不續簽關鍵許可證，包括不遵守環境、健康和安全法律法規；對財產所有權的爭奪，特別是未開發財產的所有權，或獲取水、電和其他所需基礎設施的權利；與採礦業風險和危害相關的責任，以及維持保險以彌補此類損失的能力；與氣候變化有關的成本增加和實物風險，包括極端天氣事件和資源短缺；由於實際或預期發生的任何事件而對公司聲譽造成的損害，包括對公司處理環境問題或與社區團體打交道的負面宣傳，與社區附近業務有關的風險，這些業務可能認為巴里克的業務對他們有害；訴訟、法律和行政訴訟；與採礦或開發活動有關的操作或技術困難，包括巖土技術挑戰、尾礦庫和儲存設施故障，以及所需基礎設施和信息技術系統的維護或提供中斷；

與資本項目建設相關的成本增加、延誤、暫停和技術挑戰；與合作伙伴在共同控制的資產中合作的風險；與供應路線中斷可能導致建築和採礦活動延誤有關的風險；戰爭、恐怖主義、破壞和內亂造成的損失風險；與手工採礦和非法採礦相關的風險；與巴里克的基礎設施、信息技術系統和巴里克技術舉措的實施相關的風險；全球流動性和信貸供應對現金流的時機以及基於資產和負債的價值的影響。我們信用評級的不利變化；貨幣市場的波動；美元利率的變化；持有衍生工具產生的風險(如信用風險、市場流動性風險和按市值計價的風險)；與對公司管理層提出的要求、管理層實施其業務戰略的能力以及某些司法管轄區增強的政治風險有關的風險；巴里克銀行的部分或全部目標投資和項目是否能達到公司的資本配置目標和內部門檻利率；最近的交易是否實現了預期的好處；可能呈現給或追求的商機我們成功整合收購或完成資產剝離的能力；與採礦業競爭相關的風險；員工關係，包括關鍵員工的流失；與採礦投入和勞動力相關的可用性和增加的成本；與疾病、流行病和流行病相關的風險, 這些風險包括全球新冠肺炎疫情的影響和潛在影響；與內部控制失效相關的風險；與公司商譽和資產減值相關的風險。巴里克還警告説，其2022年的指導可能會受到新冠肺炎傳播造成的前所未有的商業和社會混亂的影響。此外，還有與礦產勘探、開發和採礦業務相關的風險和危害，包括環境危害、工業事故、不尋常或意想不到的地層、壓力、塌方、洪水和金條、陰極銅或金或銅精礦的損失(以及保險不足或無法獲得保險的風險，以承保這些風險)。

其中許多不確定性和意外情況可能會影響我們的實際結果，並可能導致實際結果與我們所作或代表我們所作的任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。提醒讀者，前瞻性陳述並不是未來業績的保證。本新聞稿中的所有前瞻性陳述均受這些警告性聲明的限制。請具體參考提交給美國證券交易委員會和加拿大省級證券監管機構的最新Form 40-F/年度信息表，以更詳細地討論支持前瞻性聲明的一些因素，以及可能影響巴里克實現本新聞稿包含的前瞻性聲明中所述預期的能力的風險。

除非適用法律要求，否則我們不會因為新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述，也不承擔任何義務。


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