美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在由至至的過渡期內
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
(郵政編碼) |
( (電話號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
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股票代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。
Yes ☐
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)內提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。是的,是的。
註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值約為#美元。
截至2022年2月4日,有
引用成立為法團的文件
註冊人在2022年股東年會上的委託書的部分內容以引用的方式併入本文件的第三部分。
CommScope Holding Company,Inc.
表格10-K
2021年12月31日
目錄
第一部分 |
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項目1.業務 |
3 |
第1A項。風險因素 |
17 |
1B項。未解決的員工意見 |
39 |
項目2.屬性 |
39 |
項目3.法律訴訟 |
40 |
項目4.礦山安全信息披露 |
40 |
第II部 項目5.登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
41 |
項目6.保留 |
42 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
43 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 |
61 |
項目8.財務報表和補充數據 |
64 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 |
112 |
第9A項。管制和程序 |
112 |
第9B項。其他信息 |
113 |
第三部分 |
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項目10.董事、高級管理人員和公司治理 |
113 |
項目11.高管薪酬 |
113 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項 |
113 |
第十三項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 |
113 |
項目14.首席會計師費用和服務 |
114 |
第IV部 |
|
項目15.展品和財務報表明細表 |
114 |
簽名 |
120 |
2
標準桿T I
除文意另有所指外,凡提及“CommScope Holding Company,Inc.”、“CommScope”、“本公司”、“Registrant”、“We”或“Our”時,均指CommScope Holding Company,Inc.及其合併後的直接和間接子公司。
這份Form 10-K年度報告包括符合1933年證券法(經修訂)第27A條和1934年證券交易法(經修訂)第21E條規定的“前瞻性陳述”的某些陳述,這些陳述反映了我們對未來事件和財務表現的當前看法。這些前瞻性陳述一般通過使用“打算”、“目標”、“估計”、“預期”、“項目”、“預測”、“計劃”、“預期”、“應該”、“可能”、“旨在”、“可預見的未來”、“相信”、“思考”、“預定”、“展望”、“目標”、“指導”等術語和短語來識別,儘管並不是所有的前瞻性陳述都包含這樣的術語。本指示性術語和短語列表並非包羅萬象。
這些陳述會受到各種風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性都不在我們的控制範圍之內。本年度報告的Form 10-K中的第1A項“風險因素”闡述了有關可能導致我們的實際結果與此類前瞻性陳述中陳述的觀點有實質性差異的因素的更詳細信息。儘管本年度報告中的Form 10-K所包含的信息代表我們基於現有信息和合理假設截至本報告日期的最佳判斷,但我們不能保證預期將會實現或任何偏離將不會是實質性的。鑑於這些不確定因素,我們告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些陳述只説明瞭截止日期的情況。除非法律要求,否則我們不承擔任何義務或義務更新任何前瞻性陳述,以反映在本年度報告以Form 10-K格式發佈之後獲得的發展或信息。
項目1.業務
公司概述
CommScope Holding Company,Inc.於2010年10月22日在特拉華州註冊成立,我們的普通股於2013年10月25日首次公開募股。自1976年作為一家獨立公司成立以來,我們一直在許多世界領先的通信網絡中發揮重要作用。我們的發展是由技術創新和戰略收購推動的,這些創新和戰略收購擴大了我們的產品供應,補充了我們現有的解決方案。我們是通信和娛樂網絡基礎設施解決方案的全球提供商。我們的有線和無線網絡解決方案使包括有線、電話和數字廣播衞星運營商和媒體程序員在內的服務提供商能夠向其用户提供媒體、語音、互聯網協議(IP)數據服務和Wi-Fi,並使企業能夠在複雜多樣的網絡環境中體驗持續的無線和有線連接。我們的解決方案由我們廣泛的服務支持,包括技術支持、系統設計和集成。我們在數字視頻和IP電視(IPTV)分發系統、寬帶接入基礎設施平臺以及相關的數據和語音客户端設備方面處於領先地位。我們的全球領先地位建立在創新技術、廣泛的解決方案產品、高質量和高性價比的客户解決方案以及全球製造和分銷規模的基礎上。
我們擁有一支超過3萬人的團隊,通過位於全球戰略位置的世界級製造和分銷設施網絡,為150多個國家和地區的客户提供服務。我們的客户包括幾乎所有領先的全球電信運營商、數據中心經理、有線電視提供商或多系統運營商(MSO)以及數以千計的企業客户,其中包括許多財富500強公司。我們與我們的客户有着長期、直接的關係,並通過直銷隊伍和全球渠道合作伙伴網絡為他們提供服務。
2021年第一季度,我們宣佈了一項名為CommScope Next的轉型計劃,旨在通過三大支柱推動股東價值:盈利增長、運營效率和投資組合優化。我們相信,這些努力對於提高我們的競爭力至關重要,使我們能夠投資於增長,加快我們的去槓桿化努力,並最大化股東和利益相關者的價值。在截至2021年12月31日的一年中,我們產生了9190萬美元的重組成本和9030萬美元的交易、轉型和整合成本,主要與CommScope Next有關。我們預計下一步將繼續產生與CommScope相關的重組成本和交易、轉型和整合成本,這些成本可能是實質性的。
3
作為CommScope下一步轉型計劃的一步,我們在2021年4月宣佈了一項在2022年剝離家庭網絡業務的計劃。在充分考慮了目前的供應鏈環境及其對家庭網絡業務的影響後,我們決定推遲執行剝離。我們仍然致力於將家庭網絡業務從CommScope剝離出來,但目前我們還沒有重新啟動該計劃的確切時間表。因此,管理層現在將我們的“核心”業務的財務結果與家庭網絡分開分析。這些核心指標綜合反映了寬帶網絡(Broadband)、室外無線網絡(OWN)以及場地和園區網絡(VCN)部門的結果。核心財務指標不包括家庭網絡(Home)部門的業績和業績。請參閲下面的運營細分部分,瞭解我們的核心財務指標的彙總情況。這些指標代表我們報告的業務細分。然而,我們預計要分離的家庭網絡業務的最終定義可能會有所不同,未來的結果可能會有很大不同。
截至2021年12月31日的一年中,我們的收入為85.9億美元,淨虧損為462.6美元。有關本公司本年度和上一年度財務業績的進一步討論,請參閲第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及本年度報告第二部分第8項Form 10-K中的合併財務報表。
運營細分市場
我們的運營和報告基於四個運營部門:寬帶、OWN、VCN和家庭。2021年第二季度,我們將某些產品線從寬帶部門轉移到家庭部門,以更好地與這些業務的管理方式保持一致。所有前期金額都進行了重新預測,以反映這些經營部門的變化。我們的核心部分包括我們的寬帶、OWN和VCN部分,不包括我們的家庭部分。我們四個部門的淨收入分配情況如下:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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寬頻 |
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36.7 |
% |
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33.8 |
% |
|
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27.8 |
% |
自己人 |
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16.4 |
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14.7 |
|
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17.7 |
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VCN |
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25.4 |
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23.0 |
|
|
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23.6 |
|
核心段 |
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78.5 |
|
|
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71.5 |
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69.1 |
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家 |
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21.5 |
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28.5 |
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30.9 |
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總計 |
|
100.0 |
% |
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|
100.0 |
% |
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100.0 |
% |
寬帶(2021年淨銷售額31億美元)
我們的寬帶部門將我們的網絡有線和連接(NCC)業務與網絡和雲(N&C)業務結合在一起,為電信公司和有線電視提供商寬帶市場提供端到端的產品組合。寬帶部分包括聚合電纜接入平臺、無源光網絡、視頻系統、接入技術、光纖和同軸電纜、光纖和銅纜連接以及加固閉合。
自己的細分市場(2021年淨銷售額為14億美元)
我們自己的部門將我們的射頻(RF)產品和集成解決方案業務結合在一起,專注於宏蜂窩和城域無線市場。該部門提供的產品包括基站天線、射頻濾波器、塔連接、微波天線、城域蜂窩產品、機櫃、鋼塔、配件、頻譜接入系統和Comsearch。隨着我們的無線運營商客户將其5G資本支出的一部分從宏塔轉移到城域小區,自己的細分市場組合將從戰略上幫助實現平穩和經濟高效的過渡。
VCN細分市場(2021年淨銷售額為22億美元)
我們的VCN部門面向校園、場館、數據中心和大樓的公共和專用網絡,包括我們的Ruckus Networks、Enterprise和Distributed Coverage and Capacity Systems(DCCS)業務。該細分市場結合了Wi-Fi和交換、分佈式天線系統(DAS)、許可和未許可的小型蜂窩以及企業光纖和銅纜基礎設施。
4
Home Segment(2021年淨銷售額為18億美元)
家庭部分提供寬帶和視頻產品。家庭部分寬帶產品包括向用户提供住宅連接和服務的設備以及相關軟件和管理解決方案,例如數字用户線路和電纜調制解調器以及結合了路由和Wi-Fi功能的電話和數據網關。視頻產品包括機頂盒和支持有線、衞星和IPTV內容傳輸的軟件,幷包括數字錄像機、高清晰度機頂盒和混合機頂設備等產品。家庭部門還通過美國的主要零售商銷售寬帶解決方案。
行業背景
我們參與了龐大且不斷增長的全球連通性和基本通信基礎設施市場。智能手機、平板電腦和機器對機器(M2M)通信的持續需求以及數據中心、大數據、基於雲的服務、流媒體內容和物聯網(IoT)的激增推動了這一市場的帶寬需求增長。此外,寬帶IP網絡上的視頻分發正在改變內容的管理和消費方式。IP促進了新形式的視頻,如Over-the-Top(OTT)和交互式電視。在過去的兩年裏,由於冠狀病毒(新冠肺炎)的流行,我們更多地瞭解了企業和消費者對網絡連接的依賴,因為我們的產品和服務實現了從辦公室工作到在家工作的戲劇性轉變。我們預計,隨着世界從新冠肺炎疫情中復甦,我們將繼續看到家庭、辦公室和移動中的連接需求。作為人們使用網絡方式轉變的一部分,我們看到上游使用量比下游使用量有更大的上升。隨着人們減少在家工作,這種情況將有所緩解,但最近的一些網絡使用趨勢也將成為新常態,要求網絡帶寬容量比過去更對稱。
我們預計有幾個主要趨勢將推動網絡部署和投資,包括:
不斷髮展的網絡架構和技術
隨着消費者和數據驅動型企業利用更多帶寬並轉向雲和移動應用,網絡的變化速度加快。視頻和移動數據消費的指數增長正在徹底改變我們相互連接的方式,並改變支持消費者需求所需的網絡架構。這一趨勢要求更好的網絡覆蓋、更大的寬帶接入以及更大的容量和數據存儲。
我們的客户正在努力轉變他們的網絡,使其變得更快、更靈敏、更高效和更可靠。新冠肺炎大流行引發的在家辦公趨勢加速了其中許多網絡趨勢。我們相信,2022年及以後,以下主要網絡趨勢將繼續影響CommScope和行業:
5
過渡到5G
5G無線正在從行業願景向有形的下一代無線技術演進。許多運營商已經開始向5G網絡過渡,美國、韓國、中國、瑞士和荷蘭等國家走在了前列,預計未來幾年將在全球範圍內進一步發展。2022年期間,支持5G的設備數量預計將繼續增加。5G的主要優勢預計包括:
如上所述,無線運營商將需要為5G獲取和推出新的頻譜,並繼續他們將頻譜從一代重新分配到另一代的策略。其中一些頻譜將使用更高的頻率,並將使用新技術為用户提供超大的帶寬。5G還需要重要的光纖基礎設施來將無線接入點相互連接,以提高網絡的響應時間。隨着無線運營商向5G過渡,他們還必須管理站點獲取、電源、回程和室內無線擴散等基本網絡部署問題。
除了無線運營商所需的投資外,過渡到5G還可能引發有線運營商的投資週期,因為他們正在升級網絡,以與固定無線寬帶競爭,後者可能成為傳統寬帶互聯網接入的可行替代方案。許多有線電視運營商已經或計劃在有線有線電視服務的基礎上提供5G無線服務,正在考慮的一種方法是利用有線網絡(如DOCSIS或無源光網絡(PON))支持xHaul到密度更高的5G無線接入點和無線電單元的融合技術。所有這些轉變預計都會帶來更多的投資。
6
光纖深度部署
住宅和企業帶寬消耗繼續大幅增長。OTT視頻、多屏幕觀看、雲服務和社交媒體的激增促使運營商加快光纖部署。運營商可以通過在網絡中安裝更深的光纖來增加網絡容量。儘管消費者設備越來越多地通過LTE或Wi-Fi等無線連接連接到網絡,但這些無線接入點必須具有豐富的光纖回程容量,才能為消費者提供他們期望的體驗。全球各地的運營商都在部署光纖深度,以建設下一代網絡。這些網絡利用光纖的功能,使消費者能夠以更高的速度訪問內容,並縮短了網絡響應時間。
隨着網絡的改進並提供更高的速度和更高的可靠性,許多運營商選擇在通用物理層基礎設施上同時提供住宅和企業服務,從而節省時間和資金。此外,隨着城域蜂窩、室外小型蜂窩和固定無線寬帶的家庭部署,這些運營商正計劃利用這一通用物理層基礎設施來提供到這些無線接入點的連接。
以太網無源光網絡(EPON)和XGS無源光網絡(XGS PON)都包括在網絡運營商的計劃中,CommScope正在為這兩種技術開發光線路終端(OLT)和光網絡終端(ONT)設備。CommScope公司廣泛的PON產品組合將包括基於節點的平臺和基於機架的平臺。
企業支出的轉變
企業市場的幾個趨勢預計將給我們帶來機遇和挑戰。首先,從長遠來看,商業企業向移動性的轉變預計將影響所需的結構性銅連接的數量和類型。隨着Wi-Fi、室內蜂窩網絡(專用和公共)和物聯網設備的帶寬需求增加,整個商業建築將需要更多接入點。因此,企業應調整建築物內佈線設計,以便向這些設備提供電力和高速數據。隨着用於Wi-Fi和室內蜂窩網絡的設備數量成倍增加,以太網供電預計將變得越來越重要。雖然企業繼續需要銅纜連接來為邊緣設備供電,但企業正在數據中心更廣泛地部署光纖。未來幾年,我們預計對光纖和Wi-Fi解決方案不斷增長的需求將導致網絡中對銅纜解決方案的需求減速。
由於數據流量和應用遷移到雲的巨大增長,企業也在將支出轉向多租户(共置)數據中心和超大規模雲服務提供商,它們提供雲數據中心服務來替代內部企業數據中心。多租户和超大規模數據中心經理專注於超低損耗、高密度、可擴展的光纖連接解決方案。
企業也在考慮將LTE和5G用於自己的私人用途。預計專用網絡對企業的信息技術計劃將變得更加重要,並將提供他們無法從Wi-Fi網絡獲得的可靠連接水平,從而進一步將企業通信的需求轉移到無線領域。
城域蜂窩、DAS和微蜂窩投資以增強和擴大無線覆蓋範圍和容量
隨着需求增長繼續超過宏觀小區容量增長,人口稠密地區需要新的解決方案。城域小區和室內網絡已經成為網絡的重要層次。地鐵小區是較小的室外小區站點,位於離地面較近的位置,比傳統的宏蜂窩站點具有更低的功率水平。地鐵小區融入了他們的環境,經常被發現與傳統的街道設施整合在一起,這有助於緩解使傳統部署變得困難的分區限制。
微蜂窩和DAS解決方案從室內角度滿足容量和速度要求。這些系統為室內環境提供覆蓋和容量,並減少來自宏層和城域層的負載,從而提高整體網絡性能。小型蜂窩和DAS系統的範圍可以從用於企業大樓的小型單運營商、單頻段、低容量系統到用於大容量公共場所的大型多載波、多技術、多頻段系統。
7
過渡到Wi-Fi 6E
Wi-Fi 6e(擴展)是Wi-Fi技術的下一代標準,它建立在當前Wi-Fi 6標準的基礎上,並對其進行了改進。這個Wi-Fi 6E標準將通過在6 GHz頻段進行額外頻譜分配,為Wi-Fi 6容量帶來新的維度。有了三頻企業級接入點(2.4/5/6 GHz),無線帶寬容量將會增加,以支持多Gbps服務,這就要求為其供電的有線網絡具有更高的帶寬容量。預計這將推動對Wi-Fi網絡和DOCSIS、PON和以太網解決方案的投資,這些解決方案可以提供所需的連接。
戰略
2021年第一季度,我們宣佈了一項名為CommScope Next的轉型計劃,旨在通過三大支柱推動股東價值:盈利增長、運營效率和投資組合優化。我們相信,這些努力對於提高我們的競爭力至關重要,使我們能夠投資於增長,加速我們的去槓桿化,並使股東和利益相關者的價值最大化。
盈利增長
有機增長是實現投資者對我們期望的財務回報的根本。雖然收購和無機增長可以改變企業結構,重置財務預期,從而帶來短期財務回報,但持續產生長期積極財務業績的唯一可靠手段是強勁的有機增長。我們實現增長機會的計劃由五個主題驅動:
我們增長機會的基礎還在於優化我們產品和解決方案的定價。我們正在調整我們的定價流程、政策、工具和治理結構,以簡化和創造更多的所有權和責任感,以便我們能夠更好地對市場變化做出反應,並保持可接受的利潤率。
運營效率
我們正在推行戰略舉措,旨在通過改善直接採購流程、提高間接採購支出的透明度和控制、推動運營改進以降低製造成本以及精簡和優化我們的期間間接成本結構,來優化我們的資源利用。我們的管理團隊在提高運營效率和成功執行正式的年度利潤改善計劃、成本節約計劃和營運資本改善以推動未來盈利和現金流方面有着良好的記錄。
投資組合優化
除了通過承諾將家庭網絡業務從Core CommScope中剝離來優化我們的產品組合外,我們還將在2022年重組我們的業務結構,使我們的產品和解決方案組合更緊密地與我們服務的市場保持一致,並通過我們的競爭對手集合帶來更好的性能清晰度。根據這一新的運營結構,我們預計將從2022年第一季度開始報告以下五個可報告部門的業績。不過,新分部的重組工作仍在進行中,我們尚未敲定確切的分部組成。
8
在我們的細分市場中,我們也轉向了通用的管理模式。這使我們能夠更精細地管理我們的投資組合,分配責任,並建立責任和所有權文化。我們正在繼續審查我們的產品組合,並將尋找其他方法來更好地管理和優化我們的產品供應。
CommScope的未來
我們已經定位為大多數核心細分市場的領導者,並將努力捍衞我們在這些市場更成熟部分的領導地位,同時將資源轉移到我們在這些市場的目標增長選擇上。我們相信,有了CommScope Next,我們將實現以下目標:
有了CommScope Next,我們已經開始將我們的組織轉變為一個運營效率、速度和彈性更好的組織,一個可以更好地為我們的現有客户和新客户提供服務的組織。我們預計CommScope Next將在未來幾年推動調整後的EBITDA擴張,這將使我們能夠大幅增加現金流,加快我們的去槓桿化進程,並進一步投資於我們的增長。
顧客
我們的客户包括幾乎所有領先的全球電信運營商、數據中心經理、有線電視提供商或MSO以及數以千計的企業客户,其中包括許多財富500強公司。主要客户和分銷商包括以下公司:Altice USA,Inc.,America Movil,S.A.B.de C.V.,AT&T Inc.,Charge Communications,Inc.,Comcast Corporation(Comcast),Graybar Electric Co.Inc.,KGP Co.,Liberty Media Corporation,Purchase Power Exchange LLC,Tley Inc.,T-Mobile U.S.Inc.,Verizon,沃達豐集團PLC和韋斯科國際公司(Wesco International,Inc.)(包括艾尼克斯國際公司)。在截至2021年12月31日的一年中,我們大約13%的合併淨銷售額來自我們最大的兩個直接客户,但沒有一個直接客户佔我們淨銷售額的10%或更多。在截至2020年12月31日的一年中,我們大約11%的合併淨銷售額來自康卡斯特。在收購ARRIS International plc(ARRIS)生效後,康卡斯特的淨銷售額約佔我們截至2019年12月31日的年度綜合淨銷售額的13%,就像它發生在2019年1月1日一樣。對康卡斯特的銷售來自我們的VCN、寬帶和家庭細分市場。
我們寬帶部門的產品主要直接銷售給有線網絡服務提供商,如電話公司和有線電視網絡提供商,以便部署到他們的服務交付網絡中。在某些情況下,我們通過專門的經銷商和分銷商銷售,他們主要提供後勤支持,在某些情況下還提供售後服務和支持。我們的客户服務和工程團隊與這些客户保持着密切的工作關係,因為其中一些產品進行了大量的定製。我們向全球大多數有線和衞星運營商銷售這些產品。
我們自己部門的產品主要直接銷售給無線運營商、向無線運營商出售設備的原始設備製造商(OEM),以及在無線運營商的指導下部署無線網絡元素的其他服務提供商。我們的客户服務和工程團隊與這些客户保持着密切的工作關係,因為其中一些產品進行了大量的定製。雖然我們向全球大多數無線運營商銷售產品,但我們依賴於少數大型運營商。
9
我們VCN部門的產品主要通過大型電信運營商的獨立分銷商或系統集成商銷售,並通過渠道合作伙伴間接銷售給廣泛的企業垂直市場中的客户,包括酒店、教育、智慧城市、政府、場館和服務提供商。我們還直接向有線電視系統運營商、寬帶運營商和部署寬帶網絡的服務提供商銷售產品。在某些情況下,我們直接向最終客户銷售VCN細分產品,但它在整個業務中所佔的比例相對較小。
我們家庭部門的產品主要直接銷售給有線網絡服務提供商,如電話公司和有線電視網絡提供商,由他們部署到用户的家庭和企業中。我們向衞星視頻分銷商出售一些產品,這些分銷商也將我們的產品部署到訂户的辦公場所。在某些情況下,我們通過專業經銷商和分銷商進行銷售,他們主要提供後勤支持,在某些情況下還提供售後服務和支持。我們的客户服務和工程團隊與這些客户保持着密切的工作關係,因為其中一些產品進行了大量的定製。我們向全球大多數有線和衞星運營商銷售這些產品。在美國,我們還通過互聯網和實體零售商直接向消費者銷售某些產品。
我們通常沒有任何分銷商、系統集成商、渠道合作伙伴、增值轉售商、無線運營商或OEM客户的最低採購承諾,我們與這些客户簽訂的合同一般不會禁止他們從我們的競爭對手那裏購買或提供與我們競爭的產品或服務。雖然我們與這些公司保持着長期的關係,歷史上沒有失去過關鍵客户,但我們的主要客户的購買水平有很大的差異。對這些客户的銷售額的任何大幅下降,包括由於這些客户不能或不願意繼續購買我們的產品,都可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。見第1部分,第1A項,“風險因素”。
競爭
我們參與的市場充滿活力,競爭激烈,要求公司迅速做出反應,抓住機遇。我們留住技術和經驗豐富的人員,並部署大量資源,以滿足行業不斷變化的需求,並利用變化。我們產品的市場競爭激烈,技術變化很快。我們在所有業務領域都面臨着激烈的國內和國際競爭。
我們的競爭對手包括大型多元化公司,其中一些公司比我們擁有更多的資產和更多的財務資源。我們還面臨着來自中小型公司和多元化程度較低的公司的競爭,這些公司集中精力在我們服務的一個或多個市場領域。按細分市場劃分,主要競爭對手包括:寬帶細分市場-思科、康寧公司、Harmonic Inc.和華為技術有限公司;OWN細分市場-京巴電信系統控股有限公司、Telefonaktiebolaget LM愛立信、華為技術有限公司和羅森伯格NA;VCN細分市場-思科、京巴電信系統控股有限公司、惠普企業發展有限公司和華為技術有限公司;以及家庭細分市場-Humax
我們主要通過提供解決方案、產品規格、質量、價格、客户服務和交貨時間來競爭。我們相信,基於我們的市場領導地位、全球銷售渠道、知識產權、在客户羣中的良好聲譽、我們提供的產品範圍、我們解決方案的質量和性能以及我們的服務和技術支持,我們在許多市場中脱穎而出。
競爭優勢
我們在通信和娛樂網絡的連通性和基本基礎設施解決方案方面處於全球領先地位,我們相信在我們的大部分細分市場中,我們都處於領先的市場地位。自1976年成立以來,CommScope一直是通信網絡連接解決方案的領先品牌。在有線電視和視頻網絡設備行業,CommScope和ARRIS都是長期的市場領導者,還有我們擁有的其他品牌,如Ruckus、Pace、ADC和許多較小的品牌。在無線行業,Andrew是世界上最知名的品牌之一,也是無線網絡射頻解決方案的全球領導者。在企業市場,SYSTIMAX、NetConnect和UNIPRISE被公認為企業和數據中心應用的企業連接解決方案的全球市場領先者。
10
我們相信以下競爭優勢有助於我們的成功,併為我們的未來做好準備
增長和強勁的財務表現:
由持續創新和重大專有知識產權支持的差異化解決方案
我們用於構建更好網絡的集成解決方案在市場上獨樹一幟,是一項重要的全球競爭優勢。2021年,我們在研發(R&D)上投入了6.832億美元,以推進產品創新,降低總部署和擁有成本。在自主知識產權和技術訣竅的支持下,我們正在進行的創新使我們能夠建立和保持競爭優勢。
建立銷售渠道和客户關係
我們為150多個國家的客户提供服務,並通過我們的行業專業知識、高質量的產品、領先的技術和長期的合作關係,成為其中許多客户值得信賴的顧問。這些因素使我們能夠提供客户構建和維護高性能通信網絡所需的關鍵任務連接解決方案。我們的客户包括幾乎所有領先的全球電信運營商、數據中心經理、有線電視提供商或MSO以及數以千計的企業客户,其中包括許多財富500強公司。我們是無線基礎設施市場的主要供應商,在所有地理位置和技術領域都擁有成熟的銷售渠道。我們與電信運營商的長期合作關係使我們能夠與他們密切合作,根據他們的技術路線圖提供高度定製化的解決方案。我們擁有一支全球銷售隊伍,在北美、歐洲、拉丁美洲、亞洲和其他地區設有銷售代表,並擁有廣泛的全球渠道合作伙伴網絡,包括獨立分銷商、系統集成商和增值經銷商。我們的銷售隊伍與我們的客户和最終用户有直接的關係,這產生了對我們產品的需求,我們的很大一部分銷售是通過渠道合作伙伴完成的。我們的直銷隊伍和渠道合作伙伴關係使我們能夠向全球客户提供廣泛的覆蓋和分銷能力。
全球規模、製造足跡和質量
我們的全球製造和分銷足跡以及遍佈全球的銷售隊伍使我們在我們的潛在市場中擁有巨大的規模。我們相信,我們的規模、穩定性和質量使我們成為全球大客户的一個有吸引力的戰略合作伙伴,我們的這些特性一再得到關鍵客户的認可。
我們的製造和分銷設施位於戰略位置,以優化服務水平和產品交付時間。我們還利用成本較低的地理位置生產勞動力含量高的產品,並在成本較高的地區建立自動化程度較高的工廠。我們的大多數製造業員工都在成本較低的地區,如墨西哥、中國、印度和捷克。我們的動態製造組織、我們的全球第三方製造商網絡以及我們的分銷組織相結合,使我們能夠:
卓越運營記錄
我們有着強勁的運營現金流歷史,過去三年累計產生了超過12億美元的運營現金流,儘管2021年充滿挑戰的供應環境導致盈利能力下降和額外的運營資本投資。在過去的三年裏,我們強大的現金流狀況使我們能夠償還10億美元的債務,同時還投資20億美元用於研發,旨在推動利潤擴張和收入增長。我們不斷推行旨在優化資源、降低製造和分銷成本以及降低整體成本結構的戰略舉措。
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製造和分銷
我們保持內部和外部製造供應商的平衡,繼續為我們的客户提供具有競爭力的質量、成本和靈活性組合,以滿足他們的需求。我們在世界各地的工廠內開發、設計、製造、製造和組裝我們的許多產品和解決方案。我們對製造和分銷設施進行了戰略性的選址,為客户提供卓越的服務水平。我們利用低成本的地理位置生產高勞動力含量的產品,同時在靠近客户的高成本地區投資大量自動化工廠。我們的大多數製造員工都位於成本較低的地區,如墨西哥、中國、印度和捷克。
此外,我們利用位於世界各地的合同製造商,包括巴西、中國、馬來西亞、墨西哥、南非、泰國、越南和美國,為我們的許多產品組提供服務,包括我們家庭部門的產品、某些寬帶部門產品、某些自己部門的產品以及我們所有的Ruckus產品。不能保證該公司將能夠以類似的條款延長或續簽合同製造商的協議,或者根本不能保證該公司能夠延長或續簽合同製造商的協議。
我們的全球足跡使我們能夠在不斷變化的環境中緩解宏觀經濟逆風。我們不斷評估和調整運營,以改善服務、降低成本和提高資本投資回報,我們預計將繼續調整我們的全球運營,以適應不斷變化的產品需求和商業狀況。
原材料和部件
我們的產品由符合我們規格的標準部件和部件製造或組裝而成。我們的內部製造業務在很大程度上是以工藝為導向的,我們使用大量的各種原材料,包括鋁、銅、鋼、雙金屬、光纖和塑料以及其他聚合物等。我們使用大量的鋁、銅、鋼和聚合物製造同軸和雙絞線電纜和天線。其他零件是用金屬或塑料衝壓、機械加工、成型和壓制等工序生產的。這些材料的部分需求是根據供應安排購買的,在這種安排下,部分單價可能與這些金屬的商品市場價格掛鈎。我們可能偶爾會做出遠期採購承諾或以其他方式確保特定商品的供應,以減輕我們對部分預期採購的價格變化的風險敞口。我們產品中使用的某些原材料可能只能從少數供應商處獲得,我們可能會簽訂長期協議,以確保獲得某些關鍵投入。因此,我們可能會遇到從這些供應商那裏獲得的材料的大幅漲價和/或可用性問題,比如我們在2021年看到的那些材料。這些供應鏈限制限制了我們在2021年製造產品並向客户交付產品的能力,我們預計這種情況將持續到2022年。
我們的盈利能力一直並可能繼續受到我們原材料和零部件市場價格變化的重大影響,這些原材料和零部件的大部分與大宗商品市場掛鈎。鋁、銅、塑料、硅和從石油和天然氣中提取的某些其他聚合物的價格在過去幾年裏波動很大。我們已經調整了某些產品的價格,可能還得再調整一次。延遲實施漲價、未能使市場接受漲價或因原材料成本迅速下降而降價,都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
此外,我們的一些產品是由第三方供應商生產的專用部件和組件組裝而成。我們依賴獨家供應商提供某些組件,包括電容器、存儲設備和硅芯片。如果這些供應商不能及時、具有成本效益地提供足夠數量和質量的這些部件,我們的運營結果已經並可能繼續受到重大影響。我們相信,我們的供應合同和供應商應急計劃減輕了部分風險。我們的供應協議包括技術許可和部件採購合同,我們的幾個競爭對手對這些部件也有類似的供應協議。不能保證本公司能夠以類似的條款延長或續簽這些供應協議,或者根本不能保證。此外,我們還授權不同供應商提供用於操作網絡和安全系統或子系統以及各種路由協議的軟件。
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研究與開發
我們所在的行業受到技術快速變化的影響,我們的成功在很大程度上取決於對這些變化的預期和反應。因此,研發對於保持和擴大我們作為市場領導者的地位,以及提供市場上最先進的技術解決方案是非常重要的。2021年,我們在研發方面投入了6.832億美元,我們預計未來幾年將繼續進行大量投資。我們打算將主要研發活動集中在高增長機遇上,例如光纖到x(FTTX)和數據中心的光纖連接、Wi-Fi 6E和6 GHz、CCAP、DAA、DOCSIS 4.0、千兆位無源光網絡(GPON)、有源和無源基站天線以及城域和小蜂窩無線解決方案。我們還在開發與5G鋪設相關的支持有線和無線網絡融合的解決方案。我們的幾位專業人士是標準制定組織中的領導者和積極貢獻者,這有助於確保我們的產品能夠被制定為獲得廣泛的市場接受。
積壓和季節性
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的積壓訂單分別為39.539億美元和19.643億美元。訂單通常會根據客户需求和一般商業狀況在每個季度之間波動。我們的積壓訂單隻包括被認為是確定的訂單。有時,未完成的訂單可能會在發貨前取消,但從歷史上看,取消並不是實質性的。然而,我們目前積壓的訂單可能不能保證未來的需求。我們預計,截至2021年12月31日,我們的大部分積壓將在2022年被確認為收入。
由於大合同出貨量的多變性、客户的季節性安裝考慮以及產品組合和單個訂單的盈利能力的差異,我們可能會經歷銷售額和營業收入的顯著季度波動。我們的經營業績通常在第一季度是最疲弱的,預計這種模式將在未來繼續下去。關注年度業績可能比關注中期業績更有意義。
專利和商標
我們奉行積極的政策,為新產品和外觀設計尋求知識產權保護,包括專利和註冊商標。對於不屬於我們所有的技術,我們有一個獲得適當許可的計劃,以幫助確保我們的產品擁有必要的許可覆蓋範圍。此外,我們還與領先的技術公司建立了戰略關係,為我們提供了及早獲得技術的機會,我們相信這些技術將使我們保持在行業的前沿。
在全球範圍內,截至2021年12月31日,我們持有的專利和專利申請超過1.6萬件,註冊商標和商標申請約3000件。在接下來的五年裏,我們已頒發的專利中約有2200項(約20%)將到期,而與此同時,CommScope打算尋求保護新創新的專利. 我們認為我們的專利和商標是有價值的資產,雖然沒有一項專利對我們的整體運營有實質性影響,但我們認為CommScope、ARRIS、衝浪板、Ruckus、SYSTIMAX、NetConnect、NOVUX、ERA、ONECell和Heliax商標名和相關商標是我們業務的關鍵資產。我們打算依靠我們的知識產權,包括我們的專有知識、商業祕密和持續的技術創新,來發展和保持我們的競爭地位。在我們工業中使用的技術的所有權問題時有爭議,專利侵權的指控也時有發生。繼續保護重點知識產權。
政府監管
我們受到各種國內和國際政府法規的約束。例如,我們的國際業務使我們在遵守美國政府和其他各種國際司法管轄區的反腐敗法律和法規方面面臨着越來越大的挑戰。我們還受到政府進出口法規和制裁計劃的約束,這可能會讓我們承擔責任,或者削弱我們在國際市場上的競爭能力。此外,由於我們的解決方案或網絡中可能傳遞或存儲的信息的性質,我們和我們的最終客户可能會受到有關隱私、數據保護和其他事項的複雜且不斷變化的美國和外國法律法規的約束。此外,我們還受到各種聯邦、州、地方和外國環境法律法規的約束,這些法律法規管理着我們產品中使用的物質、排放到空氣和水中的物質、受管制材料的管理、固體和危險廢物的處理和處置,以及污染場地的調查和補救。有關我們與政府法律法規相關的風險的更多討論,請參見第一部分,第1A項,“風險因素”。
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企業責任和可持續性
我們相信,企業責任和可持續性意味着做出對我們的人民、地球和底線產生積極影響的決定。我們全公司的可持續發展使命是提供更快、更智能、更可持續的解決方案,同時最大限度地尊重我們的人力和自然資源。我們正在通過利用創新技術、智能工程和節能設計來構建更可持續的網絡,使我們的客户更加靈活,同時尋求保護我們作為原材料來源的自然生態系統,從而完成這一使命。雖然我們可以提供技術解決方案,但真正改變我們社區的是我們的員工。他們對我們的客户、同事以及他們生活和工作的社區的承諾驅使他們為我們的環境和子孫後代提供安全和可持續的創造性解決方案、服務和實踐。
我們明白,考慮到我們的行動在資產負債表之外產生的更大影響是多麼重要。我們為CommScope在世界上最具活力和活力的行業之一的卓越地位感到自豪。我們推動自己和我們的思維,目的是創造一個更美好、更可持續的明天。為了我們現在和子孫後代的利益,我們將繼續作為一個可持續的、有環保意識的企業發展起來,造福整個地球。
有關未通過引用包含在本Form 10-K年度報告中的更多信息,請參閲CommScope網站上的企業責任與可持續發展頁面:Https://www.commscope.com/About-Us/Corporate-Responsibility-and-Sustainability/.
人力資本管理
我們的員工是我們在CommScope做的一切事情的中心,是我們創新和成功的驅動力。CommScope致力於確保為所有員工提供安全、包容和積極的員工體驗和工作環境。我們的全球團隊有30,000多名員工,其中約66%屬於製造業員工。這些製造業員工大多位於墨西哥、中國、印度和捷克等低成本勞動力國家。我們在美國的員工包括製造業和非製造業員工,佔我們員工總數的近20%。
我們的員工比以往任何時候都更加團結在我們在世界各地“建立持久聯繫”的共同目標下。我們通過協作和創新來創建世界上最先進的網絡,並通過讓每天都熱衷於實現這一願景的員工來取得成功。我們人力資本管理戰略的核心支柱側重於參與;總回報;培訓和發展;包容、平等和多樣性;以及健康、安全和福祉。
僱員敬業度
CommScope引以為豪的是創造了一種文化,在這種文化中,反饋和溝通對於建立一個吸引人的、以員工為中心的組織至關重要。為此,我們每年兩次通過全球參與度調查為我們的組織“把脈”。這項脈衝調查獲得了我們全球員工的聲音,並確定了我們在文化、工作場所和管理效率方面的優勢和發展領域,僅舉幾例。在過去的幾年裏,我們在參與度、團隊合作、為CommScope工作的自豪感以及業務的戰略清晰度等領域一直看到強勁的業績。CommScope已經開始了為我們的員工進一步打造整體員工體驗的征程,這與我們的宗旨、願景和公司價值觀是一致的。這是通過多種方式實現的,包括利用技術、支持經理、引入靈活的工作方法以及堅持不懈地關注整個組織的溝通。
總獎勵
我們根據員工的工作經驗和表現,不分性別、國籍或殘疾,對員工進行公平的補償。在全球範圍內,我們堅持按績效支付薪酬的理念,定期完成薪酬公平評估,以計算我們薪酬實踐的結果。CommScope的薪酬計劃和計劃致力於吸引和留住技術嫻熟、表現優異的個人;支付在我們的行業和我們開展業務的每個國家的當地市場具有競爭力的基本工資;並提供與優秀員工和公司業績掛鈎的短期和長期激勵(在適當情況下)。與可變(激勵性)薪酬一致的總薪酬比例隨着工作級別的提高而增加,反映了工作級別對短期和長期結果的影響。年度激勵計劃(AIP)或銷售激勵計劃(SIP)都是現金激勵計劃,長期激勵計劃(LTIP)是我們基於股權的薪酬計劃,其資格取決於工作水平和市場競爭力。
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我們在國家/地區層面提供全面的與市場一致的優勢,每年進行審查,以對照專有市場數據進行驗證。福利通常包括醫療計劃、人壽/殘疾和意外保險、退休福利、帶薪休假政策和其他當地適用的福利。CommScope還提供新冠肺炎休假政策,為符合條件的員工提供額外的帶薪假期,相當於最多10個工作日,在某些情況下甚至更長。由於我們的美國員工可以廣泛獲得疫苗,我們在2021年停止了在美國的這項政策,但我們仍然向我們的國際員工提供疫苗。
員工教育、培訓和發展
我們致力於發展我們現在和未來員工的職業生涯和能力。我們有一個早期職業戰略,旨在為實習、合作和畢業生輪換項目招聘優秀人才,確保我們隨時隨地招聘最頂尖的職業早期人才。一旦被錄用,我們的職業發展和學習理念就基於這樣一種信念,即員工通過工作經驗、教練、反饋、培訓和教育相結合的方式學習最好。
我們使用在線解決方案來管理固定員工全年的績效和目標,通過培訓和反饋提供持續的發展機會。我們還保持着一個在線學習平臺,包括豐富的與工作相關的發展主題,包括產品知識、領導力發展、項目管理、一般商業內容以及道德和多樣性培訓。增長不僅是通過這些學習平臺實現的,也是通過我們定期的市政廳、圓桌會議和與一線經理的日常互動來實現的。我們將重點放在如何、何時、何地與員工互動這一最重要的問題上。
員工包容性、平等和多樣性
CommScope努力創造一個包容的環境,利用我們員工隊伍的多樣性力量,超越我們所有合作伙伴和利益相關者的期望。CommScope的全球員工包括來自不同種族、文化、背景、地理和經驗的個人。多樣性是我們引以為豪並不斷努力支持的東西。我們知道,多樣性讓我們變得更強大,有助於進一步發展我們的公司,並創建完全包容的團隊。CommScope繼續加強於2020年建立的全球多元化和包容性商業網絡,為員工提供網絡、學習和領導、發展事業和支持社區的機會。我們不僅關注多樣性,而且關注工作場所的平等。
員工健康、安全和福祉
在CommScope,員工的健康、安全和福祉是我們的首要任務。隨着正在進行的新冠肺炎大流行,這一點比以往任何時候都更加受到關注。作為迴應,我們在全球範圍內實施了嚴格的健康和安全協議。總體而言,我們的願景是尋找機會保護我們的員工、客户、供應商、環境和社區的福祉。
致力於創新、安全和可持續的商業實踐是我們公司成功的關鍵。為了實現這一目標,我們建立了健全的環境、健康和安全(EHS)管理體系,設定了目標和指標,提供了必要的資源,並創建了全面的福利和福利計劃。所有這些都鼓勵我們不斷改進,不斷釋放員工的最大潛力。全球EHS團隊根據ISO45001和ISO14001國際標準的要求,設計並實施了一套完整的全公司EHS管理體系。
CommScope致力於激發一種積極主動和富有成效的健康文化,讓我們的員工做出生活方式的決定,從而帶來有價值的職業和平衡的生活。為了實現這一目標,我們通過提供工具、服務和計劃來支持我們的員工,幫助我們的員工實現並保持最佳的個人健康。我們在福利計劃中做出承諾,確保為員工及其家人提供具有吸引力和競爭力的福利方案,提供價值、選擇和資源來幫助管理他們的福利,包括我們的GuidanceResources計劃,該計劃為員工提供身體、情感、法律和財務方面的福利資源。
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可用的信息
我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據經修訂的1934年證券交易法第13(A)和15(D)條提交或提交的報告的修正案,在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些材料後,在合理可行的情況下儘快在我們的網站www.commscope e.com的公司-投資者關係項下免費提供。在本年度報告10-K表格的其他地方,發佈在我們網站上的信息並未包含在本年度報告的其他部分。
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第1A項。危險因素
以下是對風險、不確定性和假設的警示討論,我們認為這些風險、不確定性和假設對我們的業務具有重要意義。除了本年度報告Form 10-K中討論的其他因素外,以下是一些重要因素,無論是個別因素還是總體因素,我們認為這些因素可能會使我們的結果與任何前瞻性陳述中描述的結果大不相同。無法預測或識別所有此類因素,因此,您不應將以下因素視為對與我們或我們的業務相關的風險、不確定性和假設的完整討論。
彙總風險因素
以下是一些風險、不確定性和假設的摘要,這些風險、不確定性和假設可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。您應該閲讀此摘要以及下面包含的每個風險因素的更詳細説明。
戰略風險
供應鏈風險
競爭風險
金融風險
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與勞動相關的風險
業務和運營風險
國際風險
訴訟和監管風險
一般風險
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戰略風險
CommScope下一次轉型計劃的成功執行是我們業務長期成功的關鍵。
CommScope Next可能會導致我們的業務發生變化,這可能會導致一些風險和不確定性,包括以下情況:如果客户不接受更高的定價,我們的新產品供應,或者如果我們停止或剝離產品線,就會失去客户或銷售量;更高的一次性成本,如重組成本和交易、轉型和整合成本;如果我們不能成功地為CommScope Next爭取員工的認同,就會失去關鍵管理層和其他員工;如果我們沒有成功地執行與Direct相關的項目,就會造成額外的供應鏈中斷或更高的供應成本CommScope Next的實施可能需要比預期更長的時間,一旦實施,我們可能無法全部或部分實現預期的好處或此類好處的實現速度可能比預期的更慢。未能實現收益,可能是因為我們無法執行計劃或CommScope Next的實施延遲,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和股票價格產生實質性的不利影響。
我們將家庭網絡業務從CommScope剝離(剝離)的計劃,或任何其他潛在的業務或產品線分離、停產或剝離計劃,都會受到各種風險和不確定性的影響,可能無法在任何指定的時間段內完成或根本無法完成;可能無法達到預期的效益;並且將涉及大量的時間、費用和現金流,這可能會擾亂我們的業務或對我們的業務產生不利影響。
作為CommScope下一步轉型計劃的一步,我們在2021年4月宣佈了一項在2022年剝離家庭網絡業務的計劃。在徹底考慮了當前的供應鏈環境及其對家庭網絡業務的影響之後,我們的董事會決定推遲執行剝離,這符合CommScope和未來一家獨立的家庭網絡業務的最佳利益。我們仍然致力於剝離,但目前我們還沒有重新啟動該計劃的確切時間表。
是次分拆性質複雜,過去一直並可能繼續受到意想不到的發展或改變的影響,包括宏觀經濟、監管或政治環境的改變、信貸或股票市場的改變或其他市況的改變。這些或其他意想不到的事態發展已經推遲,並可能繼續推遲或阻止剝離,或者導致剝離以與預期不同的條款或條件發生,包括剝離不符合對我們股東免税的資格。.
如果剝離完成,我們不能向您或我們的任何利益相關者保證每家公司都會成功或達到預期的未來業績水平,也不能保證我們會實現剝離的預期收益。這一分離將導致CommScope和新的家庭網絡公司成為規模更小、多元化程度較低的公司,更多的有限業務集中在各自的重點領域。因此,每家公司可能更容易受到不斷變化的市場狀況的影響。此外,如果剝離完成,CommScope和家庭網絡公司將產生持續成本,包括作為獨立公司運營的成本,這些成本將不再能夠由分離的企業分擔。這些成本可能會超出我們的估計,或者可能會削弱我們預期從剝離中獲得的好處。此外,不能保證這兩家上市公司普通股的總價值將等於或高於我們普通股的價值,如果沒有剝離發生的話。
無論分拆是否完成,我們的業務都可能面臨風險和不確定因素,包括但不限於:
這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們定期評估我們的產品線,並可能考慮分離、剝離或停產其他產品線。任何此類產品線的分離、剝離或停產也涉及如上所述的風險,並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和股票價格產生不利影響。
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在歷史上,我們的業務戰略在一定程度上依賴於收購來創造增長。我們可能無法完全實現過去或未來收購或投資其他公司的預期收益。
我們的業務戰略歷來部分依賴收購來創造增長,例如CommScope 2019年收購ARRIS,ARRIS 2017年收購Ruckus Wireless和ICx交換機業務,ARRIS 2016年與PACE plc合併,以及CommScope 2015年收購TE Connectivity的寬帶網絡解決方案業務。我們預計,我們未來增長的一部分可能通過收購現有的業務、產品或技術來實現。我們不能保證我們能夠找到合適的收購機會或以可接受的條件獲得必要的融資,以提供這些未來的增長機會。我們可能會花費時間和金錢調查和談判潛在的收購或投資目標,但沒有完成交易,這可能會轉移或浪費資源。
所有收購都涉及風險,例如承擔額外的債務和開支、發行債務、產生交易和整合成本、將管理層的注意力從其他業務轉移、承擔未知的或有負債、意外的訴訟成本以及達不到增長預期。將收購的業務整合到我們的業務中也存在重大挑戰,包括但不限於成功管理合並後業務的運營、製造設施和技術;整合銷售組織;維持和擴大客户基礎;留住關鍵員工、供應商和分銷商;整合管理信息系統,包括企業資源規劃(ERP)系統;整合庫存管理和會計活動;整合研發活動;導航我們可能具有有限經驗或沒有經驗的市場;整合和實施有效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制;以及商譽或其他減值費用、收購的無形資產的攤銷成本和收購會計處理(包括遞延收入損失和存貨和其他收購資產的公允價值增加)對我們的GAAP財務狀況和經營結果的影響。此外,這樣的收購可能會稀釋我們的財務業績。雖然我們通常期望通過過去和未來的收購和投資實現戰略、運營和財務利益,但我們不能預測或保證是否以及在多大程度上能夠實現預期的成本節約、協同效應和增長前景。例如, 我們沒有完全實現與收購ARRIS相關的預期增長前景,這對我們的財務狀況、經營業績、現金流和股票價格產生了不利影響。
凱雷擁有我們很大一部分股權,它的利益可能與你的不一致。
收購ARRIS的資金包括凱雷投資於我們的A系列可轉換優先股。因此,凱雷在如果轉換的基礎上擁有我們大約16%的普通股,並有權在我們的董事會中任命最多兩名董事。此外,我們的某些現任董事是凱雷的高級顧問。因此,凱雷對我們的業務具有重大影響。凱雷的利益可能與我們其他股東的利益發生衝突的情況可能會發生。
在調整我們的全球製造設施和合同製造商之間的製造能力和能力時可能會遇到困難,這可能會對我們滿足客户對我們產品的需求的能力產生不利影響。
我們定期調整全球工廠和合同製造商的製造能力,以便通過提高製造效率來降低成本,並加強我們的長期競爭地位。這些舉措的實施可能包括在設施和合同製造商之間大幅轉移生產能力。我們過去曾在與某些收購的整合相關的情況下這樣做,包括整合ARRIS業務。此外,在前幾年,由於美國貿易關税環境的一些不確定性,我們將某些受影響產品的生產轉移到非關税國家。此外,為了應對新冠肺炎疫情期間我們的設施間歇性關閉,我們將某些生產轉移到受影響較小的設施。這些更改既耗時又昂貴,如果製造商難以生產出符合我們規格的產品,合同製造商或製造地點的更改可能會導致供應嚴重中斷。這些舉措的實施存在重大風險,包括我們未能確保以下各項:現有充足的庫存或生產能力以滿足客户需求,同時產能正在設施之間轉移;由於產能轉移而保持產品質量;有足夠的原材料和其他服務提供商來滿足新生產地點的需求;有足夠的原材料和其他服務提供商來滿足新生產地點的需求;有能力成功地移除、運輸和重新安裝設備;以及有足夠的監督、生產和支持人員來適應轉移後的生產。如果生產重組計劃沒有成功實施,我們可能會損失未來的銷售額,增加運營成本,以及客户關係問題。, 其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
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我們未來可能需要採取更多的重組行動。
我們以前已經確認了整合收購的重組費用,以應對對我們產品的需求放緩,並結合實施降低成本和提高運營效率的計劃。最近,我們實施了一項名為CommScope Next的業務轉型計劃,旨在提升利益相關者的價值,其中包括計劃關閉一家制造設施以及裁員。在前幾年,我們還採取了多項舉措來支持ARRIS業務的整合,其中主要包括裁員。過去,我們曾採取措施支持其他收購的整合,包括關閉某些國內和國際製造設施,以及各種其他裁員。由於CommScope Next的持續努力、業務條件的變化和其他發展,我們可能需要啟動額外的重組行動,這些行動可能導致裁員和重組費用,這可能會對我們的現金流產生不利和實質性的影響。
供應鏈風險
我們對大宗商品和某些零部件的依賴使我們受到成本波動和潛在的可獲得性限制。
我們的盈利能力可能會受到市場價格和某些原材料供應變化的重大影響,這些原材料大多與大宗商品市場有關。我們購買的主要原材料和部件是鋁、銅、鋼、雙金屬、光纖、塑料和其他聚合物、電容器、存儲器件和硅芯片。由於全球需求水平的變化、供應中斷(包括港口、運輸和分銷延遲或中斷)以及其他因素,鋁、銅、鋼、硅、氟聚合物和某些其他聚合物的價格經歷了大幅波動。因此,我們看到成本大幅增加,對我們的運營結果產生了負面影響。我們已經對某些產品進行了價格調整,並計劃對其他一些產品進行價格調整,但今後可能還需要再次調整價格。過去或將來,延遲實施加價或未能讓市場接受加價,都會對我們的經營業績產生重大不利影響。相反,在大宗商品價格下跌的環境下,我們可能無法在實施降價之前出售成本較高的庫存,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的某些原材料和零部件依賴於數量有限的關鍵供應商,供應短缺或延誤可能會限制我們製造產品的能力。
我們的某些原材料和部件採購依賴於有限數量的主要供應商,包括某些半導體、存儲器和芯片電容器、聚合物、銅棒、銅和鋁帶、細鋁線、鋼線、光纖、電路板和其他電子元器件、子組件和模塊。我們的某些供應商是獨家來源供應商,我們與供應商簽訂的許多協議都是短期的。
我們對獨家或有限供應商的依賴和對分包商的依賴涉及幾個風險,包括可能無法獲得足夠的所需材料、部件和其他產品供應,以及對定價、質量、採購條款和條件以及及時交貨的控制減少。由於交貨期延長,目前有限的存儲設備、電容器和硅芯片供應已經並可能繼續影響我們及時交付產品的能力,並且已經增加並可能繼續增加總體產品成本。我們產品中這些組件的價格可能會有所不同,我們可能無法將增加的所有成本轉嫁給客户。關鍵的硅供應商可能擁有影響價格和供應的巨大力量和能力。目前,我們的某些主要供應商的交貨期延長,這影響了我們及時交貨的能力,並可能繼續影響我們未來的表現。在某些情況下,我們比預期需要的組件提前15個月購買組件,這可能會將我們的營運資金從其他需求中轉移出來。延長的交付期還增加了零部件過剩和過時的風險,這可能會導致成本增加。我們的主要供應商過去經歷過,將來也可能遇到生產、運營或財務困難,或者我們使用的某些原材料或部件可能出現全球短缺和價格上漲。我們無法以合理的條件找到足夠的供應來源,可能會影響我們以具有成本效益的方式製造產品的能力。由於零部件價格的變化,我們已經對某些產品的市場價格進行了調整,但我們可能無法將所有進一步增加的成本轉嫁給我們的客户。, 這可能會對我們的毛利率和運營業績產生實質性的不利影響。我們及時發貨的能力已經並可能繼續受到不利影響,這可能會損害與現有和潛在客户的關係,並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們還面臨客户取消訂單並將其轉移給可以更及時發貨的競爭對手的風險,這將使我們無法意識到我們的積壓,並將對我們的業務產生實質性的不利影響。
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我們的許多零部件也是從國際市場採購的。美國或其他國家法律和政策的任何變化都會影響貿易,對我們來説都是一種風險。如果美國或其他國家強加的不利變化和/或貿易夥伴採取的報復性行動,如增加新的關税或貿易限制,我們可能會對收益產生實質性的不利影響。有關我們與關税和貿易限制相關的風險的更全面的討論,請參閲本項目1A中我們的“國際風險因素”項下的風險因素,“額外關税或全球貿易戰可能增加我們產品的成本,這可能對我們產品的競爭力產生不利影響”。風險因素部分。
如果我們的全球綜合製造業務,包括我們的合同製造商,受到產能限制或生產或發貨延誤,我們可能難以滿足客户的需求。
我們在製造或合同製造設施生產或分銷的能力中斷,可能會對我們以經濟高效和及時的方式在其他製造或合同製造設施製造產品的能力產生不利影響。由於缺乏能力來滿足我們某些寬帶細分產品的需求,我們在2021年失去了銷售機會。如果我們不能以足夠快的速度提高產能來滿足客户需求,我們可能會繼續失去銷售機會,失去市場份額,並遇到客户關係問題,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。
此外,在2020年,新冠肺炎疫情導致供應緊張,主要與我們的某些設施暫時關閉有關,導致難以滿足客户需求。2021年,客户需求的增加也間接產生了不利的業務影響,包括大宗商品通脹、物流成本上升、提前期延長和某些零部件短缺。類似的供應限制、通貨膨脹或未來的延誤可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。有關我們與新冠肺炎疫情相關的風險的更全面討論,請參閲下面項目1A中“一般風險因素”下的風險因素,“新冠肺炎當前的流行病和新的變種以及未來的任何其他公共衞生危機,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。”
我們依靠國內和國際上獨立的合同製造商來生產某些產品或產品的關鍵部件。我們對這些合同製造商的依賴減少了我們對製造過程的控制,並使我們面臨風險,包括對質量保證、產品供應、成本和時間的控制減少。我們合同製造商的任何生產中斷都可能嚴重損害我們履行訂單的能力。我們對外判製造商的依賴也增加了侵犯或挪用我們知識產權的可能性。。如果我們不能有效地管理我們與合同製造商的關係,或者如果我們的合同製造商因任何原因(包括金融不穩定、勞動力幹擾或短缺、火災、停電、流行病/流行病、惡劣天氣事件、自然災害、地緣政治不穩定、暴力或恐怖主義行為、運輸中斷(包括港口分配延遲或中斷)、製造提前期增加、產能限制或製造運營中的質量控制問題、未能滿足我們未來及時交貨的要求或其他災難性事件)我們在我們的製造或合同製造商工廠生產產品並以經濟高效和及時的方式向客户發運產品的能力可能會受到損害,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。ESE製造商通常根據個別訂單來滿足我們的供應要求。在大多數情況下,我們沒有與我們的合同製造商簽訂長期合同,以保證產能、特定定價條款的延續或信用額度的延長。因此,我們的合同製造商並不總是有義務繼續滿足我們的供應要求,這可能會導致供應短缺,我們收取的製造服務價格可能會在短時間內上調。如果我們的製造商不能或不願意繼續按要求批量生產我們的產品,我們將被要求尋找一個或多個可接受的替代製造商來滿足我們的需求。不能保證我們能夠及時找到合適的替代製造合作伙伴,條件是我們可以接受的,或者根本不能接受。
我們的一些製造和合同製造設施依賴於老化的生產設備和信息技術基礎設施,如果我們失敗或我們的合同製造商未能正確維護或更新這些設備,可能會影響我們製造或運輸產品的能力。
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競爭風險
我們的業務依賴於數據、通信和娛樂設備的第三方資本支出,減少此類資本支出可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業績取決於第三方用於建設、重建、維護或升級數據、通信和娛樂網絡的資本支出,這可能是不穩定和難以預測的。通信業的資本支出是週期性的,可以在短時間內縮減或推遲。由於我們行業的波動,我們已經並可能繼續經歷銷售額和運營收入的重大季度波動。影響通信業資本支出時機和金額的因素有很多,包括:
此前,由於新冠肺炎大流行,我們的某些產品的需求出現了下降。儘管2021年期間我們對某些產品的需求有所復甦,但由於新冠肺炎的新變種或未來任何其他公共衞生危機,產品需求可能在短期內受到負面影響。有關我們與新冠肺炎相關風險的更全面討論,請參閲本項目1A風險因素部分“一般風險因素”下的風險因素,“新冠肺炎當前的流行病和新的變種以及未來的任何其他公共衞生危機,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。”
由於這些因素,我們未來可能無法保持或增加我們的銷售額,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
我們很大一部分業務來自數量有限的關鍵客户和渠道合作伙伴。
我們的客户羣包括直接客户、原始設備製造商(OEM)和渠道合作伙伴,其中包括分銷商、系統集成商、增值轉售商和銷售代表。在截至2021年12月31日的一年中,我們大約13%的合併淨銷售額來自我們最大的兩個直接客户。我們的淨銷售額集中在這些主要客户身上,使我們面臨各種風險,包括:
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我們也面臨着類似的風險,因為我們向我們產品的一個或多個最終用户進行了大量的間接銷售,這些最終用户也可能是我們的直接客户。
我們與我們的任何分銷商、增值轉售商、運營商或OEM或其他客户通常沒有最低購買承諾,我們與這些各方簽訂的合同一般不會禁止他們購買或提供與我們競爭的產品或服務。我們歷來經歷過主要客户購買水平的變化,預計類似的變化可能會影響未來的銷售。對這些客户的銷售額的任何大幅下降,包括由於這些客户不能或不願意繼續購買我們的產品,都可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。
我們在所有主要產品組方面都面臨着競爭壓力。
我們行業的競爭取決於許多因素,包括:創新的產品和服務解決方案;適應不斷變化的市場和客户偏好的能力;產品和服務質量;推出新產品和服務的時機;交付速度;定價;以及客户服務,包括總體客户體驗。在我們的每個主要產品類別中,我們都與大量的國內外公司競爭,其中一些公司擁有更多的財務、技術、營銷和其他資源或較低的運營成本。他們也可能有更廣泛的產品供應和市場焦點。這使許多這樣的企業具有競爭優勢,能夠長期承受客户在我們市場上大幅削減的資本支出。此外,我們的行業正在繼續整合,我們的任何競爭對手的合併都可能進一步增強這些優勢,並導致競爭對手擁有更廣泛的市場存在。
一些競爭對手可能會將其產品和服務捆綁在一起,並可能提供比我們所能提供的更符合客户偏好的更完整的解決方案,這可能會導致我們失去銷售機會和收入。競爭對手的行為,如降價、接受高風險的合同條款或推出新的、創新的產品和服務,以及客户使用完全由價格驅動的拍賣,在過去造成了銷售機會的損失,也可能導致我們失去未來的銷售機會。
通訊業的科技發展日新月異,亦可能帶來新的競爭者進入市場,而我們可能無法與之抗衡。例如,隨着網絡變得更加虛擬化,我們產品的功能有可能被利用軟件提供與我們產品相同功能的競爭對手所吞併。一個可能影響我們的相關趨勢是對分佈式訪問體系結構(DAA)的新興趣,它將c我們將整合有線接入平臺(CCAP)以及接入和傳輸平臺,以實現這些功能的部署,從而降低傳統運營商在光纖同軸混合領域的資本支出。我們已經開發和部署了一系列DAA產品,但一些運營商可能在DAA的具體實施上不一致,我們可能會把市場份額拱手讓給競爭對手。服務提供商在部署DAA時也有虛擬化CCAP管理和控制功能的目標,雖然我們正在開發完全虛擬化的CCAP產品,但這可能會使新的競爭對手進入市場,並減少運營商對我們產品的依賴。由於行業內存在技術演變或轉型,無論是DOCSIS 4.0、PON還是Wi-Fi技術,我們的市場地位都存在被削弱的風險。如果我們競爭對手的任何產品或技術成為行業標準,我們的業務將受到負面影響。
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行業繼續向開放標準邁進,可能會導致對我們產品的競爭加劇,這可能會對我們未來的收入和利潤率產生不利影響。此外,我們的許多客户參與了“技術池”,並越來越多地要求我們將客户使用的部分源代碼捐贈給這些池,這可能會影響我們收回在開發此類代碼時進行的研發投資的能力。我們相信,我們將越來越需要與第三方技術提供商合作。因此,我們預計向更開放標準的轉變可能需要我們通過各種開源或免版税的許可間接地將軟件和其他組件授權給第三方。在某些情況下,我們對此類開源技術的使用可能包括由標準制定機構、其他行業論壇或第三方公司開發的技術或協議。此類各方授予的開源許可的條款,或授予免版税許可的條款,可能會限制我們將使用此類技術的產品商業化的能力,這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
在某些情況下,我們的客户本身也可能是我們在其他業務領域的競爭對手。我們的一些客户可能會開發他們自己的軟件,需要我們產品內部的支持,和/或可能會設計和開發他們自己的產品,這些產品直接由合同製造商按照他們自己的規格生產。此外,如果我們無法轉變業務流程以支持不斷變化的客户預期並提供卓越的整體客户體驗,我們可能會失去未來的銷售機會。我們還面臨着來自原始設計製造商(ODM)和合同製造商的激烈和日益激烈的競爭,這些製造商正在向服務提供商銷售和嘗試直接銷售其產品。
我們不能向您保證,我們將繼續成功地與現有競爭對手或新的競爭對手競爭。如果我們無法在任何市場上以過去的水平競爭,或被迫降低產品價格以保持競爭力,我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到實質性和不利的影響。
我們銷售產品的能力在很大程度上取決於售後支持服務的質量,如果我們不能在售後提供足夠的支持,將對我們的業務產生實質性的不利影響。
在部署我們的產品後,我們的渠道合作伙伴和最終客户依賴我們的支持組織來解決與我們產品相關的任何問題。高水平的支持對我們產品的成功營銷和銷售非常重要。在許多情況下,我們的渠道合作伙伴直接向我們的最終客户提供支持。我們無法完全控制渠道合作伙伴提供的支持級別或質量。這些渠道合作伙伴還可能為其他第三方產品提供支持,這可能會分散資源對我們產品的支持。如果我們和我們的渠道合作伙伴不能有效地協助我們的最終客户部署我們的產品、快速解決部署後問題並提供有效的持續支持,將對我們向現有最終客户銷售產品的能力產生不利影響,並可能損害我們在潛在最終客户中的聲譽。在某些情況下,我們向最終客户保證一定水平的性能,如果出現不可預見的技術問題,這可能會耗費大量資源且成本高昂。
與我們規模較小的最終客户相比,我們的許多服務提供商和大型企業最終客户擁有更復雜的網絡,需要更高級別的支持。此外,考慮到我們的國際業務範圍,我們的支持組織面臨着挑戰,包括以英語以外的語言提供支持、培訓和文檔方面的挑戰。如果我們不能保持高質量的支持和服務,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們客户運營的監管環境的變化以及政府資助項目的變化或不確定性可能會對我們的業務產生負面影響。
在美國和其他國家,電信和有線電視行業都受到聯邦和州政府的重大和不斷變化的監管。作為互聯網服務提供商,我們的許多客户都受到各種規章制度的約束,這些規章制度的變化可能會對我們的客户關於資本支出的決定產生不利影響。我們以及我們的一些客户也參與並受益於政府資助的鼓勵網絡基礎設施發展的計劃。我們行業中政府計劃的變化或對未來變化的不確定性可能會對我們客户關於資本支出的決策產生不利影響,這可能會減少對我們產品的需求,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
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金融風險
我們的鉅額債務可能會對我們籌集額外資本為我們的運營提供資金的能力產生不利影響,限制我們對經濟或行業變化的反應能力,使我們面臨浮動利率債務的利率風險,並阻止我們履行財務義務。
截至2021年12月31日,我們的債務約為96億美元。截至2021年12月31日,我們的基於資產的循環信貸安排下沒有未償還貸款,剩餘可用金額為6.841億美元,反映出7.776億美元的借款基數減少了9350萬美元的未償還信用證。我們在循環信貸安排下借款的能力在一定程度上取決於庫存、應收賬款和其他資產,這些資產會不時波動,還可能進一步取決於貸款人徵收準備金和可用區塊的酌情能力。我們已經簽訂了某些對衝協議,以減少我們對可變利率債務的敞口。
我們的鉅額債務可能會產生重要的後果。例如,它可以:
我們的浮動利率負債目前以倫敦銀行同業拆息作為釐定利率的基準。2017年7月27日,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)監管部門宣佈,打算在2021年之後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率。2020年11月,我們浮動利率債務中使用的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的最後期限被延長至2023年6月。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)將用一個新創建的指數取代美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),該指數是用一系列由國債支持的短期回購協議計算的,稱為有擔保隔夜融資利率。我們無法預測這些改變、其他改革或在英國、美國或其他地方設立替代參考利率的效果。例如,這些變化可能需要我們重新談判某些浮動利率債務,以應對基準利率的變化,但我們仍在評估對我們其他協議和合同的影響。
此外,管理我們債務的契約和信貸協議包含肯定和消極的契約,這些契約限制了我們從事可能符合我們長期最佳利益的活動的能力。如果我們不遵守這些公約,可能會導致違約事件,如果不治癒或免除違約,可能會導致我們所有債務的加速。
儘管目前的負債水平和限制性公約,我們仍可能招致額外的債務,這可能會進一步加劇與我們龐大的財務槓桿相關的風險。
根據管理我們債務的協議,我們未來可能會招致重大的額外債務。雖然規管我們負債的契約及信貸協議載有對產生額外債務的限制,但這些限制須受若干門檻、限制及例外情況所規限,而因遵守這些限制而產生的額外債務可能會相當龐大。此外,這些限制允許我們承擔債務,儘管在支付方面優先於我們的普通股,但不構成債務。
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為了償還債務和支付優先股股息,我們將需要大量現金,而我們產生足夠現金的能力取決於許多我們無法控制的因素。
我們的業務是通過我們的全球子公司進行的,我們為債務支付現金和為優先股支付現金股息的能力將取決於我們子公司的收益水平和可分配資金。我們的某些子公司在支付股息和以其他方式向我們轉移資金方面可能有限制或限制。我們對債務進行現金支付和再融資的能力將取決於我們的財務狀況和經營業績,這受到當時的經濟和競爭狀況以及金融、商業、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。我們可能無法從經營活動中獲得一定水平的現金流,也無法從我們的子公司轉移足夠的資金,使我們能夠支付債務的本金、溢價(如果有的話)和利息,以及優先股的股息。
如果我們無法產生足夠的現金流,或以其他方式無法獲得必要的資金,以滿足我們債務的本金、保費(如果有的話)和利息的支付,或者如果我們未能遵守管理我們的債務的工具中的各種契約,我們無法從所需的貸款人那裏獲得豁免,根據管理該等債務的協議的條款,我們可能會違約。如果發生這種違約,我們的債務持有人可以選擇宣佈所有借款已到期和應支付,以及應計和未付的利息。根據我們的循環信貸安排,貸款人可以選擇終止他們的承諾,停止發放更多貸款,並對我們的資產提起止贖程序。因此,我們可能會被迫破產或清算。
我們可能需要確認與商譽、已確認的無形資產、固定資產和使用權資產相關的額外減值費用。
我們有大量的商譽餘額和已確認的無形資產。截至2021年12月31日,商譽和已確認的無形資產約佔我們總資產的62%。我們需要在每年的同一日期測試商譽是否可能減值,如果有可能減值的指標,則臨時測試商譽。過去,我們確認了與商譽相關的重大減值費用,其中一些金額很大,包括2021年的1370萬美元、2020年的2.067億美元和2019年的3.761億美元。截至2021年10月的年度減值測試,某些報告單位的公允價值僅略高於其賬面價值,重大假設或業務因素的輕微變化可能導致重大減值。未來,如果我們無法改善我們的經營業績和現金流,或者存在其他減值指標,例如我們的股價和市值持續大幅下降,我們可能會對與我們剩餘商譽相關的收益產生重大費用。
如果有可能減值的指標,我們還需要評估已確認的無形資產、固定資產和使用權資產的減值。過去,由於財務業績展望的修訂或某些市場的惡化,我們確認了已確認的無形資產和固定資產的重大減值費用。未來,我們可能再次確定我們的一項或多項長期資產已減值,並可能確認可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響的額外減值費用。
就美國聯邦所得税而言,美國國税局可能不會同意ARRIS是一家外國公司。
在PACE合併之後,ARRIS根據英格蘭和威爾士的法律註冊成立,併為英國税務目的在英國居住。存在這樣的風險,即美國國税局(Internal Revenue Service)不同意ARRIS在收購之前是一家出於美國聯邦所得税目的的外國公司,我們可能需要繳納大量的額外美國税。出於英國税收的目的,ARRIS在收購之前和PACE合併後的所有時期都將被視為英國税務居民,無論ARRIS在美國是如何被對待的。因此,如果ARRIS在美國聯邦所得税方面被視為美國公司,我們可能需要在收購前的某些時期同時繳納美國和英國的税款,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
與勞動相關的風險
我們可能無法吸引和留住關鍵員工。
我們的業務有賴於我們持續僱傭和留住關鍵員工的能力。有效的繼任規劃對我們的長期成功非常重要。我們依靠我們的高級管理團隊和其他關鍵員工取得戰略成功。我們的一些關鍵員工已經退休或處於或接近退休年齡,包括我們在關鍵地理區域的過多勞動力,他們將在未來十年達到退休年齡。如果不能確保知識的有效轉移和關鍵員工的平穩過渡,可能會阻礙我們的戰略規劃和執行。
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主要員工包括我們在世界各地的銷售人員、運營管理人員、工程師和熟練的生產工人。在我們經營的行業中,對熟練人才和高素質管理人員的競爭非常激烈。我們通過收購實現的增長也給留住員工帶來了挑戰。隨着企業文化的演變,融入新的勞動力,一些員工可能會覺得新的文化沒有吸引力。此外,由於變革疲勞,整合和轉型的步伐可能會導致我們員工的留任問題。
此外,隨着我們的勞動力老齡化,我們面臨着尋找和吸引更年輕的人口來取代他們的挑戰。年輕一代的動力是進步和機會,這可能會受到我們現有員工數量的限制。此外,我們的許多員工都是經驗豐富、技術嫻熟的個人,他們在我們的行業中擁有廣泛的知識或關係。隨着這些員工離開CommScope,我們可能無法輕鬆複製他們的經驗、知識和關係。吸引或留住具備實現我們業務目標所需的管理、技術和財務技能的員工的困難可能會限制我們的增長潛力,並已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
勞工騷亂可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
雖然我們的美國員工中沒有工會代表,但我們的國際員工中有相當一部分是工會成員,或受工會或類似法定安排的約束。如果我們的活動或員工福利有任何變化,我們必須諮詢代表我們員工的各個員工團體或工會,並徵求他們的同意或建議。根據歐盟兩個不同的勞資議會提出的要求,我們須就設立歐洲勞資理事會的協議進行談判,而我們現正就此進行談判,該議會將會作為我們歐洲勞動人口的代表機構。與這些團體協商的要求可能會對我們在管理成本和應對市場變化方面的靈活性產生重大影響。此外,我們的許多直接和間接客户和供應商都成立了工會。我們在國際工廠或我們的客户或供應商經歷的罷工、停工或減速可能會對我們產生負面影響。負責製造或運輸我們產品的組織也可能受到勞動力中斷的影響。我們產品交付的任何中斷都可能損害我們在客户中的聲譽,減少對我們產品的需求,增加成本,並對我們產生實質性的不利影響。
業務和運營風險
我們未來的成功取決於我們預測和適應技術和客户偏好變化的能力,以及開發、實施和營銷創新解決方案的能力。
我們的許多市場的特點是信息處理和通信能力的快速進步,這就需要更高的傳輸速度和密度以及更大的帶寬。這些進步需要在研發上投入大量資金,以提高我們產品和服務的能力,並開發新的產品或解決方案,以滿足我們客户的需求和偏好。不能保證我們在研發方面的投資會產生適銷對路的產品或服務創新。
如果我們的產品和服務不符合成本效益、不能及時推向市場、不符合不斷髮展的行業標準、不被市場接受或不被公認為滿足客户要求,我們正在進行的創新努力可能就不會成功。如果我們持續的創新努力不成功,我們可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
隨着我們的產品變得越來越複雜,客户偏好不斷變化,我們在滿足客户偏好(包括性能、服務和交貨預期)方面可能會遇到困難。開發我們的產品是昂貴的、複雜的,而且涉及不確定性。我們產品開發的每個階段都存在嚴重的失敗、返工或延誤風險,其中任何一個都可能影響此類產品的開發時間和成本效益,並可能危及最終客户對該產品的接受程度。我們過去經歷過,將來也可能遇到設計、製造、營銷和其他方面的困難,這些困難可能會延遲或阻礙新產品和增強功能的開發、推出或營銷。任何此類困難或延誤都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
如果我們不跟上產品生命週期的發展,我們的業務可能會受到影響。
為了在競爭中取勝,我們必須根據客户的需求和不斷髮展的行業趨勢繼續創新,這要求我們迅速設計、開發、製造和銷售新的或增強型產品,提供越來越高水平的性能和可靠性。如果我們沒有價格有競爭力、被市場接受的產品來滿足客户計劃推出的新技術,我們可能會錯失一個重要的機會,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性和不利的影響。
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要推出新的或增強的產品,我們需要仔細管理從舊產品的過渡,以最大限度地減少對客户訂購實踐的中斷,並確保新產品能夠及時交付以滿足客户的需求。如果我們不能在客户從老一代網絡升級或擴展其網絡容量時,以有效和經濟高效的方式為他們提供支持,我們的業務將受到影響。
此外,我們預計有幾個主要趨勢將繼續影響企業市場和產品生命週期,包括轉向5G、企業轉向室內移動性以及調整建築內佈線設計以支持Wi-Fi、更多接入點和建築內蜂窩應用。由於數據流量和應用遷移到雲的顯著增加,企業也在將支出轉向多租户數據中心和超大規模雲服務提供商,它們提供雲數據中心服務來替代內部企業數據中心。因此,對光纖解決方案的需求不斷增長,對銅解決方案的需求正在減速。如果我們無法在這些過渡期間繼續為客户提供支持,或者如果銅產品的銷售下滑速度快於預期,我們可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
為了跟上產品生命週期的最新發展,我們與領先的技術公司建立了戰略關係,為我們提供及早獲得技術的機會,我們相信這些技術將幫助我們保持行業的領先地位。我們的戰略聯盟通常建立在商業關係的基礎上,而這些商業關係並不是書面協議明確規定聯盟可以持續很長一段時間的主題,任何此類戰略關係的喪失都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們的產品不能有效地與蜂窩網絡和移動設備進行互操作,我們產品的未來銷售可能會受到負面影響。
我們的許多產品都是為使用Wi-Fi技術與蜂窩網絡和移動設備進行互操作而設計的。這些網絡和設備的規格多種多樣且複雜。因此,我們必須確保我們的產品與這些現有的和計劃中的網絡和設備進行有效的互操作。為了滿足這些要求,我們必須繼續進行開發和測試工作,這需要大量的資金和員工資源。我們可能無法快速或經濟高效地完成這些開發工作,甚至根本無法完成。如果我們的產品不能有效地互操作,我們產品的訂單可能會延遲或取消,這將損害我們的收入、經營業績和聲譽,並可能導致現有和潛在最終客户的流失。如果我們的產品無法與蜂窩網絡或移動設備進行有效的互操作,可能會導致鉅額保修、支持和維修成本,分散我們工程人員對產品開發工作的注意力,並導致嚴重的客户關係問題。此外,我們的最終客户可能要求我們的產品符合新的和快速發展的安全或其他認證和標準。如果我們的產品遲遲沒有達到或未能達到這些認證和標準,或者我們的競爭對手首先達到這些認證和標準,這些最終客户可能不會購買我們的產品,這將損害我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流。
如果我們提供的服務或產品(包括從供應商處購買的材料)存在質量或性能問題,我們的業務可能會受到影響。
我們的業務有賴於提供始終如一的高質量產品和服務。我們的許多解決方案都非常複雜,我們和我們的客户使用的測試程序僅限於在可能和可預見的故障情況下進行評估。我們的許多產品既包括硬件組件,也包括軟件組件。對於軟件,特別是在早期版本中,包含可能意外幹擾預期操作的錯誤並不少見。由於各種原因,一旦部署,我們的產品可能無法達到預期的性能。性能問題可能源於錯誤的設計、從供應商處購買的有缺陷的原材料或組件、製造或安裝錯誤。我們過去遇到過這樣的性能問題,將來也會繼續面臨這樣的性能問題。在某些情況下,可能需要召回部分或全部受影響的產品、產品重新設計或額外的資本支出來糾正缺陷;根據受影響的產品數量的不同,修復或更換此類產品的成本可能會對我們的運營結果和現金流產生重大影響。我們與合同製造商和零部件供應商達成的協議可能無法涵蓋所有與缺陷相關的成本。
在某些情況下,我們的產品中使用的零部件依賴於獨家供應商。獨家採購組件中的缺陷給我們帶來了額外的風險,使我們無法快速解決客户因該組件缺陷而遇到的任何產品問題或故障,並可能延遲我們交付新產品的能力,直到有缺陷的組件得到糾正或新供應商被確定並獲得資格。這可能會增加我們解決產品問題的成本,導致受影響產品的銷量下降或損害我們在客户中的聲譽,任何這些都可能對我們的運營結果產生負面影響。
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硬件或軟件缺陷還可能允許未經授權的用户訪問我們客户的網絡和/或消費者的家庭網絡。除了可能損害我們在客户中的聲譽外,這些缺陷還可能使我們根據與客户達成的協議要求損害賠償,並被監管機構罰款。
我們為大多數產品提供保修,其條款和條件取決於受保修的產品。在許多情況下,我們還賠償客户因與我們的產品和服務有關的某些索賠而可能產生的損害或損失。未來的索賠可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。任何重大或系統性的產品或服務故障也可能導致聲譽受損,導致未來的銷售損失。
我們的產品已部署在許多不同的地點和用户環境中,能夠為運行各種應用的許多不同類型的設備提供服務和連接。我們產品的有效運作能力可能會受到許多與我們的產品無關的不同因素的負面影響。例如,Wi-Fi設備中的錯誤設置可能會影響用户體驗。雖然用户遇到的某些技術問題可能不是由我們的產品引起的,但用户往往會認為這些問題是導致無線網絡性能不佳的根本原因。這種看法即使不正確,也可能損害我們的業務和聲譽。同樣,備受矚目的網絡故障可能是由於網絡運行不當或我們未提供的網絡組件故障造成的,但服務提供商可能會認為我們的產品受到牽連,即使不正確,也可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。
我們依賴於由第三方運營的雲計算基礎設施,這些運營中的任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響。
對於我們提供的某些服務,特別是與Wi-Fi相關的雲服務,我們依賴第三方提供雲計算基礎設施,提供存儲能力、數據處理和其他服務。我們目前使用Amazon Web Service(AWS)、Google Compute Engine(GCE)或Microsoft Azure(Azure)來運營依賴雲的服務。我們不能輕易地將我們的AWS、GCE或Azure業務切換到其他雲提供商。對我們使用這些雲服務的任何干擾或幹擾都會影響我們的運營,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的第三方雲服務與與我們或他們簽約的電信網絡提供商或我們的電信提供商在其客户(包括我們)之間分配容量的系統所面臨的問題,可能會對我們最終客户的體驗產生不利影響。如果AWS、GCE或Azure無法跟上我們對容量的需求,這可能會對我們的業務產生不利影響。第三方雲服務的任何更改或我們基於雲的應用程序的任何錯誤、缺陷、中斷或其他性能問題都可能對我們的聲譽造成不利影響,並可能損害我們最終客户的存儲文件或導致我們的服務長時間中斷。我們的服務中斷可能會對我們的聲譽和經營結果產生不利影響,導致我們發出退款或服務積分,使我們承擔潛在的責任或導致合同終止。
我們的業務有賴於有效的管理信息系統。
我們依靠有效的管理信息系統進行關鍵業務運營,以支持戰略性業務決策並保持市場競爭優勢。我們依賴ERP系統來支持關鍵業務操作,如處理銷售訂單和發票、製造、運輸、庫存控制、採購和供應鏈管理、人力資源和財務報告。2020年,我們開始將我們的ERP軟件升級和集成到更新的基於雲的版本。第一階段已於2021年初完成,下一階段目前正處於規劃階段。在過渡到升級的系統時,我們可能會遇到困難,包括數據丟失或損壞、發貨延遲、人員實施和熟悉新系統和流程時生產力下降、意外費用(包括實施成本或業務成本增加)以及收入損失。實施升級的困難或重大系統故障可能會擾亂我們的運營,轉移管理層的注意力,並對我們的資本資源、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們還依賴管理信息系統為商業決策和規劃提供信息,並支持電子商務活動。如果不能維護足夠的數字平臺或對我們的數字平臺進行額外投資以支持電子商務活動和改善我們的客户體驗,可能會因失去銷售機會而對我們的業務產生重大不利影響。
如果我們無法維護我們的管理信息系統(包括IT基礎設施)以支持關鍵業務運營、為業務決策活動生成信息以及支持數字客户體驗活動,我們可能會對業務造成重大不利影響,或者無法及時準確地報告財務業績。
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網絡安全事件,包括數據安全漏洞、勒索軟件或計算機病毒,可能會讓我們承擔各種責任,擾亂我們的產品和服務交付,損害我們的聲譽,從而損害我們的業務。
我們廣泛依賴我們的管理信息技術系統和第三方系統來運營我們的業務,並存儲有關我們的產品和知識產權的專有信息。此外,我們和代表我們行事的其他人接收、處理、存儲和傳輸有關員工、供應商、客户和其他人的機密數據,包括“個人身份信息”。正如全球網絡安全事件持續上升所表明的那樣,所有管理信息技術系統都是脆弱的。儘管我們實施了安全控制,但我們的設施、系統和程序以及我們的第三方服務提供商的設施、系統和程序仍面臨安全漏洞、破壞行為、勒索軟件、軟件病毒、數據錯位或丟失、編程和/或人為錯誤或其他類似事件的風險。特別是,未經授權訪問我們的計算機系統或存儲的數據可能會導致專有、機密、敏感或個人信息被盜或不當披露,記錄被刪除或修改,或我們的運營中斷。當我們將信息從一個位置傳輸到另一個位置(包括通過互聯網或其他電子網絡傳輸)時,這些網絡安全風險會增加。未來任何重大損害或破壞我們的數據安全,無論是外部還是內部,或濫用員工、供應商、客户或公司數據,都可能導致重大成本、銷售損失、罰款、訴訟、客户流失和我們的聲譽受損。我們採用了各種旨在降低這些風險的安全漏洞對策和安全控制措施,但我們不能保證隨着攻擊的複雜性增加,這些措施可以成功挫敗所有的漏洞企圖。隨着網絡威脅的不斷演變, 我們可能需要花費額外的資源來緩解新的和新出現的威脅,同時繼續增強我們的信息安全能力或調查和補救安全漏洞。
此外,我們開發和銷售的一些硬件或軟件中的缺陷,包括我們的工程或客户對其實施過程中的缺陷,也可能導致未經授權訪問我們客户和/或消費者的網絡。此類未經授權的訪問可能導致第三方獲取我們客户的私人信息,例如家庭健康信息、家庭攝像頭或其他個人信息或技術。任何此類事件都可能導致個人信息、商業祕密和知識產權被盜;引發法律訴訟;導致我們招致保險費、安全、補救和合規成本的增加;使我們受到民事和刑事處罰;使我們對客户、員工、供應商、政府當局或其他第三方承擔責任;允許他人與我們進行不公平競爭;擾亂我們產品和服務的交付;泄露我們客户和其他人的機密信息;以及對我們的聲譽造成負面影響,所有這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
氣候變化可能會對我們的業務產生長期影響。
無論在哪裏開展業務,都存在固有的氣候變化風險。氣候變化對我們業務的潛在物理影響是高度不確定的,並將特定於我們業務所在地區的地理環境。這些可能包括降雨和風暴模式和強度的變化,水資源短缺,海平面變化和温度變化。這些影響可能會對我們業務的成本、生產和財務表現產生不利影響。與氣候相關的事件,包括極端天氣事件的日益頻繁及其對我們所在地區的關鍵基礎設施的影響,有可能擾亂我們的業務、我們的第三方供應商和/或我們客户的業務,並可能導致我們經歷更高的自然減員、損失和維護或恢復運營的額外成本。CommScope符合全球報告倡議(GRI)標準,並利用碳披露項目(CDP)平臺,該平臺致力於與氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)的建議保持一致,以準確評估、採取潛在的積極行動並酌情報告。欲瞭解更多信息,請訪問CommScope網站上的公司責任與可持續發展網頁:https://www.commscope.com/About-Us/Corporate-Responsibility-and-Sustainability.。本年度報告未以參考方式包含在Form 10-K表格中。
國際風險
我們重大的國際業務使我們面臨經濟、政治、匯率和其他風險。
我們擁有重要的國際銷售、製造、分銷和研發業務。我們的主要國際製造、分銷和研發設施位於澳大利亞、比利時、中國、捷克、德國、印度、愛爾蘭、墨西哥、荷蘭、新加坡和英國。在截至2021年12月31日的一年中,國際銷售額佔我們合併淨銷售額的42%。一般來説,我們的國際銷售的毛利率低於我們的國內銷售。如果國際銷售額佔我們淨銷售額的百分比增加,我們的整體毛利百分比可能會下降。
31
我們的國際銷售、製造、分銷和研發業務受到海外經營固有風險的影響,包括但不限於協調國際業務之間的溝通和管理;貨幣匯率波動;經濟和政治不穩定;外國政府的限制性行動;工資通脹;國有化;影響貿易、反賄賂、外國投資和貸款的美國和其他國家的法律和政策;外國税法,包括追回已支付的增值税和類似税款的能力;對現金匯回的潛在限制;知識產權保護的減少;客户付款週期的延長。動盪的地緣政治動盪,包括民眾起義、地區衝突、恐怖主義和戰爭;航運中斷;重大健康問題(如流行病和傳染病);商業衰退時缺乏靈活性的勞動合同或勞動法;以及在某些國家開展業務的經濟抵制。雖然本公司對某些類型的損失保持保險範圍,但這種保險範圍可能不足以覆蓋可能出現的所有損失。
我們在美國銷售的產品有很大一部分是在美國以外製造的。如果美國貿易政策發生變化,例如大幅提高進口商品的關税或關税,我們的競爭地位可能會受到不利影響,從而對我們的收益可能產生重大影響。有關我們與貿易政策相關的風險的更全面討論,請參閲本項目1A風險因素部分“國際風險”下的風險因素,“額外關税或全球貿易戰可能增加我們產品的成本,這可能對我們產品的競爭力產生不利影響”。我們很大一部分產品是在亞洲製造的。可供運輸的集裝箱或港口擁堵可能會延誤向客户發運產品。此外,運輸成本可能會增加,我們可能無法將增加的成本全部轉嫁給客户。
與外幣匯率波動相關的風險可能會影響我們的銷售額、財務狀況、經營業績和現金流。我們的外幣風險敞口主要集中在人民幣、歐元、英鎊、墨西哥比索、日元、加元、澳元、巴西雷亞爾、南非蘭特、印度盧比和捷克克朗。我們通過定期的經營和融資活動管理我們的外幣匯率風險,並使用外匯遠期合約等衍生金融工具。我們不能保證我們的風險管理策略將是有效的,也不能保證我們的衍生品合約的交易對手將能夠履行職責。此外,在我們開展業務的許多國家,外幣匯率有時都非常不穩定和不可預測。我們可能會選擇不對衝,或者確定我們無法有效對衝與這種波動相關的風險。在這種情況下,我們可能會經歷銷售額的下降和對收益的不利影響,這些變化可能是實質性的。
額外關税或全球貿易戰可能會增加我們產品的成本,這可能會對我們產品的競爭力產生不利影響。
在貿易政策和關税方面,美國與其他國家(尤其是中國)未來的關係存在不確定性。美國前政府呼籲大幅改變美國對中國和其他國家的外貿政策,包括可能對國際貿易施加更大的限制,並大幅提高進口到美國的商品的關税。本屆政府可能會對美國對中國和其他國家的外貿政策採取不同的做法,但仍存在不確定性。
美國與其某些貿易夥伴之間未來關係的不確定性可能會減少美國與其他國家(包括我們目前開展業務的國家)之間的貿易。政策的變化或持續的不確定性可能會抑制經濟活動,並限制我們接觸供應商或客户。美國前政府對我們的產品(或我們用來製造產品的材料、零部件或組件)徵收的關税增加了我們在美國製造並進口到美國的產品的成本。如果美國或其他國家對我們的產品(或我們用來製造我們產品的材料、零部件或組件)徵收額外關税或貿易限制,我們在中國、墨西哥或其他國家制造並進口到美國或其他國家的產品的成本可能會進一步上升。我們預計將繼續將部分成本轉嫁給我們的客户,但增加的成本可能會對產品需求產生不利影響。我們過去成功地轉移了受影響產品的製造地點,但這需要時間並導致額外的一次性成本,而這些替代地點可能會有更高的持續製造成本。這些成本增加可能會對我們產品的需求產生不利影響和/或降低利潤率,這可能會對我們的業務和收益產生實質性的不利影響。此外,相當大比例的零部件是在中國和其他東南亞國家制造的。關税或其他地緣政治不穩定的影響可能會限制我們和我們的製造夥伴獲得那些會影響生產和產品成本的零部件。
32
我們的國際業務使我們在遵守美國政府和其他各種國際司法管轄區的反腐敗法律和法規方面面臨着越來越大的挑戰。
我們被要求遵守美國政府和其他各種國際司法管轄區的反腐敗法律法規,如果我們不遵守這些法律法規,我們可能會面臨重大責任。這些法律和法規可能適用於公司、個人董事、高級管理人員、員工和代理人,並可能限制我們的運營、貿易做法、投資決策和合作活動。特別是,我們受到美國和外國反腐敗法律和法規的約束,如美國《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)和英國《反賄賂法》(UK Briefit Act)。違反這些法律要求的行為將受到鉅額刑事罰款和監禁、民事處罰、返還利潤、禁令、取消政府合同和其他補救措施的懲罰。我們已經建立了政策、程序和內部控制,旨在幫助我們和我們的人員遵守適用的美國和國際反腐敗法律和法規。但是,我們的員工、分包商或渠道合作伙伴可能會採取違反這些要求的行動。此外,我們開展業務的一些國際司法管轄區的腐敗程度也很高。因此,我們面臨着更大的違反反腐法律的風險。違反反腐敗法可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響,這種影響可能是實質性的。
我們受到政府進出口管制和制裁計劃的約束,這可能會使我們承擔責任或削弱我們在國際市場上的競爭能力。
我們的某些產品,包括購買的此類產品的部件,受出口管制,只有在獲得所需的出口許可證或出口許可證豁免的情況下才能出口。此外,我們還必須遵守某些美國和外國的進口和海關規則、制裁和禁運。如果我們不遵守適用的出口許可、海關法規、經濟制裁和其他法律,我們可能會受到重大的民事和刑事處罰,包括罰款、監禁負責的員工和經理,以及可能失去進出口特權。此外,如果我們的分銷商未能獲得適當的進口、出口或再出口許可證或許可,我們也可能受到聲譽損害和處罰的不利影響。獲得特定銷售所需的出口許可證可能非常耗時,並可能導致銷售機會的延遲或喪失。
此外,出口管制法律和經濟制裁禁止將某些產品運往禁運或制裁的國家、政府和個人。雖然我們對員工進行了遵守這些規定的培訓,並建立了旨在防止合規失敗的系統,但我們不能向您保證不會發生違規行為,無論是有意還是無意。任何此類運輸都可能產生負面後果,包括政府調查、處罰、罰款、民事和刑事制裁以及聲譽損害。
進出口法規、經濟制裁或相關法律的任何變化,現有法規執行或範圍的變化,或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化,都可能導致我們向現有或潛在客户(特別是那些擁有國際業務的客户)出口、進口或銷售我們產品的能力下降。對我們產品出口、進口或銷售能力的任何限制都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響,這種影響可能是實質性的。
訴訟和監管風險
我們可能不能成功地保護我們的知識產權,並就我們侵犯他人知識產權的指控進行辯護,而且任何此類行動都可能代價高昂。
在保護我們的知識產權或獲得額外知識產權的權利以允許我們繼續或擴大我們的業務時,我們可能會遇到困難和巨大的成本。其他公司,包括我們一些最大的競爭對手,在我們的行業中擁有知識產權,除非我們以商業上合理的條款獲得必要的許可證,否則其他公司的知識產權可能會抑制我們推出新產品的能力。
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過去,我們提起訴訟是為了強制執行向我們頒發或許可的專利,或確定第三方專利或其他專有權利的範圍和/或有效性,我們未來可能會提起類似的訴訟。我們還一直並可能在未來受到第三方的訴訟,這些第三方尋求強制執行他們自己的知識產權,包括針對我們通過收購獲得的某些產品或知識產權。任何此類訴訟,無論結果如何,都可能代價高昂,並可能使我們承擔重大責任,或者要求我們停止使用專有的第三方技術。此外,支付與專利侵權索賠相關的任何損害賠償或任何必要的許可費或賠償費用可能是重大的,也可能對我們的現金流和經營業績產生重大不利影響。這樣的訴訟也可能嚴重分散管理層的注意力。
在某些市場,我們可能會被要求處理我們產品的假冒版本。我們在追查這類假冒產品的發起人時可能會產生巨大的成本,如果我們不能成功地將它們從市場上消除,我們的產品價值可能會縮水,和/或我們的淨銷售額可能會減少。
由於可能通過或存儲在我們的某些解決方案或網絡上的信息的性質,我們、我們的供應商和我們的最終客户可能會受到有關隱私、數據保護和其他相關事項的複雜且不斷變化的美國和外國法律法規的約束。
在全球範圍內,與隱私相關的法律和監管行動有所增加。其中一些法律對個人數據的處理提出了要求,包括員工、消費者和商業聯繫人的數據。美國幾個州已經通過立法,要求公司保護他們通過互聯網從消費者那裏收集的個人信息的安全,更多的州可能會通過類似的立法。例如,2020年1月1日生效的加州消費者隱私法案(California Consumer Privacy Act)讓我們承擔了更嚴格的義務,被處以更高的罰款,以及與數據安全相關的更私人的訴訟理由。將於2023年生效的《加州隱私權法案》(CPRA)對《加州消費者隱私法》進行了修訂和進一步擴展。弗吉尼亞州和科羅拉多州也有類似的法律將於2023年生效。此外,許多司法管轄區已經或正在制定法律,要求公司在涉及某些類型的個人數據的數據安全事件時通知監管機構或個人。這些關於安全事件的強制性披露往往會導致廣泛的負面宣傳。任何安全事件,無論是實際發生的還是感知到的,都可能損害我們的聲譽,削弱客户對我們數據安全措施有效性的信心,對我們吸引或留住客户的能力產生負面影響,或者使我們面臨第三方訴訟、監管罰款或其他行動或責任,這些都可能對我們的業務和運營業績產生實質性和不利影響。
外國的數據保護、隱私和其他法律法規可能比美國更嚴格。例如,2018年5月生效的歐盟一般數據保護條例(GDPR)旨在協調整個歐洲的數據隱私法,保護所有歐盟公民的數據隱私,賦予歐盟公民關於個人數據的權力,並重塑整個地區組織處理數據隱私的方式。遵守GDPR要求對產品和服務、內部和外部軟件系統(包括我們的網站)進行更改,並對許多公司流程和政策進行更改。不遵守GDPR可能會導致重大處罰和業務損失。歐洲隨後關於GDPR的司法裁決已經使歐盟-美國隱私保護框架無效,這是我們的一些供應商將個人數據轉移出歐盟所依賴的機制。此外,這些裁決要求像我們這樣的公司評估他們從歐盟轉移的個人數據,以確定美國或任何沒有充分確定的國家的保護措施是否符合歐盟在具體轉移背景下的標準。歐洲數據保護機構可能不同意我們對此類傳輸的評估,從而導致處罰或要求我們在公司內部傳輸數據的方式發生變化。
此外,一些國家正在考慮或已經通過立法,要求在當地存儲和處理數據。例如,巴西和印度都通過了這樣的法律,並於2020年1月生效。這些新的和擬議的法律可能會增加在這些司法管轄區提供我們的解決方案或維持我們的業務運營的成本和複雜性。在某些司法管轄區引入新的解決方案或擴大我們的活動可能會使我們受到額外的法律和法規的約束。我們的渠道合作伙伴和最終客户在使用我們的產品和服務時也可能受到此類法律法規的約束。
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這些通常可以由私人團體或政府實體執行的美國聯邦、州和外國法律和法規正在不斷演變。此外,這些法律法規的適用和解釋往往是不確定的,可能在不同的司法管轄區之間解釋和適用不一致,並可能相互矛盾。例如,一個司法管轄區的政府實體可以要求移交另一個司法管轄區的政府實體禁止轉讓的信息。如果我們的行為被確定為違反了這些不同的法律法規中的任何一項,除了可能被罰款外,我們還可能被勒令改變我們的數據做法,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。還有一種風險是,我們可能直接或由於我們使用的第三方服務提供商而被發現未能遵守司法管轄區適用的有關收集、處理、轉移、處置或同意使用個人數據的法律或法規,這可能會使我們受到罰款或其他制裁,以及不利的聲譽影響。
一些州和國家正在考慮或已經出臺法律法規,要求在連接到互聯網的設備中納入最低或特定的安全控制(所謂的“物聯網安全法”)。當我們生產的產品被視為符合這些法律法規的範圍時,合規義務或客户合同可能需要修改現有的產品功能和規格或使庫存過時。這些法律的不一致會給我們的設計、製造和庫存管理流程帶來複雜性。
遵守這些現有的和擬議的法律和法規可能代價高昂,需要大量的管理時間和注意力,而不遵守可能會導致負面宣傳,並使我們受到查詢或調查、索賠或其他補救措施的影響,包括罰款或要求我們修改或停止現有的業務做法。客户可能會要求或要求在我們的產品或服務中添加他們認為對於遵守此類法律法規是必要或適當的功能,這可能會導致我們產生顯著的額外成本,並可能延遲或阻礙新解決方案的開發。此外,我們或我們的客户使用我們的解決方案所持有的保護私人、個人或專有數據的系統出現故障,可能會導致此類數據泄露給他人或被其他人看到,從而導致監管處罰、執法行動、補救義務、數據被不當披露的當事人提起私人訴訟或向我們的客户索賠其產生的成本或損害,這也存在風險。不能保證我們合同中的責任限制是可強制執行的或足夠的,也不能以其他方式保護我們免受與任何特定索賠有關的任何此類責任或損害。我們現有的一般責任保險和錯誤和遺漏保險可能不會繼續以可接受的條款提供,或者可能沒有足夠的金額來承保一個或多個大額索賠,或者我們的保險公司可能會拒絕承保任何未來的索賠。如果我們成功地向我們索賠一筆或多筆超出可用保險範圍的大額索賠,或者我們的保險單發生變化,包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求,可能會對我們的業務、財務狀況產生實質性的不利影響。, 經營業績和現金流。
遵守當前和未來的環境法,緩解氣候變化的努力和潛在的環境責任可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們必須遵守各種聯邦、州、地方和國外的環境法律和法規,其中包括向空氣和水的排放、受管制材料的管理、能源消耗、固體和危險廢物的處理和處置,以及污染場地的調查和補救。此外,我們還必須遵守有關某些產品允許的物質類型以及產品使用壽命結束後的處理方式的法律法規。由於我們的業務性質,我們已經並將繼續承擔與遵守這些環境法律法規或根據這些環境法規承擔責任相關的成本,這些成本可能是實質性的。此外,新的法律法規、對現有法律法規的新的或不同的解釋、擴大與我們產品相關的現有法律要求、發現以前未知的污染或實施新的補救或排放要求可能要求我們產生成本或成為新的或增加的負債的基礎,這可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
某些環境法規定受污染財產的現任或前任所有者或經營者以及在受污染財產上產生、處置或安排處置危險物質的公司承擔調查和補救受污染財產的費用的嚴格責任,在某些情況下還包括連帶責任。我們現時和過去的設施已運作多年,在運作期間,曾在這些設施使用、產生和偶爾棄置危險物質和廢物,而我們亦曾直接或透過第三者在多個棄置地點棄置廢物。因此,我們有需要在某些地點進行勘測和補救工程,而我們過去和將來都須承擔這些地點的部分勘測和清理費用,而我們分擔的費用可能相當可觀。
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在美國和我們運營的其他國家,監管二氧化碳等温室氣體(GHGs)排放的努力正在繼續發展,這可能會增加我們產品的原材料、生產過程和運輸成本。如果我們不能遵守這些法規或充分提高價格或以其他方式降低成本來抵消增加的合規成本,温室氣體法規可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
一些政府或政府機構也已經或正在考慮進行監管改革,以應對各種氣候變化利益集團和氣候變化的潛在影響。有關氣候變化的立法和加強監管可能會給我們和我們的供應商帶來巨大成本,包括與增加能源要求、資本設備、環境監測和報告相關的成本,以及遵守此類法規的其他成本。未來通過的任何氣候變化法規也可能對我們與位於不受此類限制地區的公司競爭的能力產生負面影響。考慮到周圍的政治意義和如何最好地緩解氣候變化的不確定性,我們無法預測立法和監管將如何影響我們的財務狀況、運營業績和競爭能力。此外,即使沒有這樣的監管,我們或我們行業內的其他公司在全球市場上關於氣候變化潛在影響的意識增強和任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽。
一般風險因素
當前的流行病和新冠肺炎的新變種以及未來的任何其他公共衞生危機都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
2020年3月,世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行,美國宣佈新冠肺炎進入全國緊急狀態。新冠肺炎疫情已經對地區和全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈,並造成了金融市場的重大波動和混亂,未來新冠肺炎的新變種或另一場疫情可能會產生類似的負面後果。新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績的影響包括我們的設施和我們供應鏈中某些客户、供應商和其他供應商的設施暫時關閉,以及我們員工的旅行能力受到幹擾和限制。儘管我們的某些產品的需求已經復甦,新冠肺炎對我們財務業績的負面影響在2021年有所緩解,但新冠肺炎大流行繼續直接或間接地對許多行業產生負面影響。
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新冠肺炎或未來另一場公共衞生危機對我們的運營以及我們客户和供應商的影響程度將取決於健康危機的範圍、嚴重程度、持續時間和蔓延程度、為遏制或減輕其影響而採取的行動、危機的直接和間接經濟影響以及遏制措施等,所有這些都是不確定的,無法充滿信心地預測。新冠肺炎大流行的持續流動性排除了對其全面不利影響的任何預測。然而,新冠肺炎大流行帶來了實質性的不確定性和風險。長時間的全球供應鏈和經濟中斷可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和流動性來源產生重大影響。
我們的季度或年度有效所得税率可能會有很大的變化。
我們擁有龐大而複雜的國際税務概況,在美國和其他司法管轄區的税收抵免結轉水平很高。國內和國際活動的組合和盈利能力的變化、各種税收不確定性的識別和解決以及無法實現遞延税項資產中包括的税收抵免和其他結轉等事項,都影響了我們過去的有效所得税税率,並可能影響我們未來的有效所得税税率。美國和某些其他國家的税法變化也影響了我們過去的有效所得税税率,並可能影響我們未來的有效税率,包括實施任何針對公司的全球最低税率。我們季度或年度有效所得税税率的大幅提高可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。制定税制改革法例,包括實施改變國際商業活動税制的法例,可能會對我們的財政狀況和經營業績造成負面影響。
我們通常接受不同税務機關的審計,美國和國外的一些司法管轄區在審計方法和適用税法的執行方面變得更加積極。在我們正常的業務過程中,有許多交易和計算最終的税收決定是不確定的。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時,需要做出重大判斷。儘管我們相信我們的税收估計是合理的,但税務審計和任何相關訴訟的最終確定可能與我們歷史上的所得税撥備和應計項目有很大不同。審計或訴訟的結果可能會對我們做出決定的一個或多個時期的財務報表以及我們的整體有效所得税税率產生實質性影響。
我們的遞延税項資產的完全變現可能會受到許多因素的影響,包括未來的收益和持續規劃戰略的可行性。我們有遞延税項資產,包括結轉的國家和國外淨營業虧損、尚未扣税的應計項目、員工福利項目和其他項目。我們已設立估值免税額,以將遞延税項資產減至更有可能變現的數額。我們利用遞延税項資產的能力在一定程度上取決於我們在這些暫時性差異逆轉期間在每個司法管轄區產生未來應税收入的能力,或者我們結轉扣除這些暫時性差異造成的任何損失的能力。我們預計將在較長時期內實現遞延税項資產。如果我們無法在美國和/或某些外國司法管轄區產生足夠的未來應税收入,或者如果潛在的臨時差異成為應税或可扣税的時間段發生重大變化,我們可能被要求提高我們的遞延税項資產的估值免税額。如果我們被要求增加對遞延税項資產的估值免税額,我們的實際税率將會增加。
我們不打算為我們的普通股支付股息,因此,投資者獲得投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。
在可預見的未來,我們不打算宣佈和支付我們普通股的股息。未來股息的支付將由我們的董事會自行決定;然而,管理我們債務的契約和信貸協議限制了我們支付股息的能力。我們目前打算將我們未來的收益(如果有的話)投資於減少債務和為我們的增長提供資金,我們的董事會可能會選擇通過股票回購向我們的股東提供回報。投資我們普通股的成功在很大程度上將取決於未來的增值,不能保證我們的普通股會升值。
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公司註冊證書、章程和特拉華州法律的規定可能會阻礙、推遲或阻止我們公司控制權的變更或管理層的變動,從而壓低我們普通股的交易價格。
我們的公司註冊證書和章程包含一些條款,這些條款可能會阻止、推遲或阻止公司控制權的變更或公司股東可能認為有利的管理層變更。這些條文包括:
這些反收購防禦措施可能會阻礙、推遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易,並可能阻止我們的股東從收購背景下競購者提供的普通股市價溢價中獲益。即使在沒有收購企圖的情況下,如果這些條款被認為阻礙了未來的收購企圖,這些條款的存在可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。這些規定還可能阻礙代理權競爭,使我們的股東更難選舉他們選擇的董事,並導致我們採取股東可能希望採取的以外的公司行動。
38
1B項。UNRESOLV教育署職員評論
沒有。
項目2.屬性
我們的設施主要用於製造、分銷和管理。主要用於製造的設施也可用於分銷、工程、研發、儲存、管理、銷售和客户服務。主要用於行政管理的設施也可用於研發、銷售和客户服務。截至2021年12月31日,我們的主要設施(按設施的主要用途分組)如下:
位置 |
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近似值 |
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主線段 |
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自有或租賃 |
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行政設施: |
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北卡羅來納州胡克裏(1) |
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84,000 |
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公司總部 |
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擁有 |
賓夕法尼亞州霍舍姆 |
|
|
325,000 |
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|
公司 |
|
擁有 |
佐治亞州蘇瓦尼 |
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|
103,000 |
|
|
公司 |
|
租賃 |
明尼蘇達州沙科比 |
|
|
177,000 |
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|
VCN |
|
租賃 |
印度班加羅爾 |
|
|
151,000 |
|
|
家庭和寬帶 |
|
租賃 |
英國薩爾泰爾 |
|
|
112,000 |
|
|
家 |
|
租賃 |
馬薩諸塞州洛厄爾 |
|
|
144,000 |
|
|
寬頻 |
|
租賃 |
加利福尼亞州聖克拉拉 |
|
|
132,000 |
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|
寬帶和家庭 |
|
租賃 |
德克薩斯州理查森 |
|
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100,000 |
|
|
自己人 |
|
租賃 |
德克薩斯州理查森(1) (2) |
|
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100,000 |
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|
自己人 |
|
擁有 |
製造和分銷設施: |
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|||
北卡羅來納州卡託巴(1) |
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1,000,000 |
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|
寬頻 |
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擁有 |
北卡羅來納州克萊蒙特(1) |
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589,000 |
|
|
VCN和寬帶 |
|
擁有 |
Kessel-Lo,比利時 |
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431,000 |
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|
寬頻 |
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擁有 |
中國蘇州(3) |
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|
400,000 |
|
|
擁有VCN(&V) |
|
擁有 |
中國蘇州(3) |
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363,000 |
|
|
寬頻 |
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擁有 |
果阿,印度(3) |
|
|
353,000 |
|
|
擁有VCN(&V) |
|
擁有 |
華雷斯,墨西哥 |
|
|
327,000 |
|
|
VCN |
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擁有 |
新墨西哥州聖特雷薩 |
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|
300,000 |
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|
寬帶和VCN |
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租賃 |
捷克布爾諾 |
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281,000 |
|
|
寬頻 |
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租賃 |
雷諾薩,墨西哥 |
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279,000 |
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|
自己人 |
|
擁有 |
維南達爾,荷蘭 |
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|
215,000 |
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|
擁有VCN(&V) |
|
租賃 |
北卡羅來納州格林斯伯勒(4) |
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196,000 |
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VCN |
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租賃 |
華雷斯,墨西哥 |
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189,000 |
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|
寬頻 |
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租賃 |
北卡羅來納州卡里 |
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151,000 |
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家庭和寬帶 |
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擁有 |
德克薩斯州米歇爾 |
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150,000 |
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VCN |
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租賃 |
中國蘇州 |
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225,000 |
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寬帶、VCN和OWN |
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租賃 |
Delicias,墨西哥 |
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|
139,000 |
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|
VCN |
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擁有 |
坎貝爾菲爾德,澳大利亞 |
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133,000 |
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自己人 |
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租賃 |
佈雷,愛爾蘭 |
|
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130,000 |
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|
VCN |
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擁有 |
墨西哥提華納 |
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|
128,000 |
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|
寬帶和VCN |
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租賃 |
德國布赫多夫 |
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109,000 |
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VCN |
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擁有 |
空置設施和物業: |
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伊利諾伊州喬利埃(5) |
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690,000 |
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公司 |
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租賃 |
索羅卡巴,巴西(6) |
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157,000 |
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|
自己人 |
|
擁有 |
伊利諾伊州奧蘭帕克(7) |
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— |
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|
公司 |
|
擁有 |
39
我們相信,我們的設施和設備大體上維護得很好,狀況良好,適合我們的用途,並足以滿足我們目前的業務需要。雖然我們目前在某些工廠有過剩的製造能力,但利用率可能會根據客户需求而發生變化。我們不能保證我們不會有過剩的產能,也不會在長期內遇到產能限制。
項目3.法律訴訟
本公司是某些知識產權索賠的一方,並定期收到通知,聲稱其產品侵犯了另一方的專利和其他知識產權。這些索賠和主張,無論是直接針對本公司還是針對其客户,都可能要求本公司支付損害賠償金、特許權使用費、停止提供相關產品和/或停止其他活動。公司也可能被要求賠償某些客户與銷售給這些客户的產品相關的費用。這些索賠和通知的結果是不確定的,對這些事項中某些不利結果造成的損失的合理估計要麼無法確定,要麼估計在估計範圍內的最低金額。實際損失可能是實質性的,可能與我們的估計大不相同。
在正常業務過程中,本公司也是若干其他未決法律事項的原告或被告。管理層相信,這些懸而未決的法律問題在最終處置時都不會對公司的業務或財務狀況產生重大不利影響。
此外,本公司還受到各種聯邦、州、地方和外國法律法規的約束,這些法規涉及危險材料的使用、排放、處置和補救。遵守現行法律法規沒有,也預計不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
40
部分第二部分:
項目5.登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息和持有者
我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易,代碼為COMM。截至2月份[4]2022年,我們所有的普通股流通股由一個登記在冊的股東CEDE&Co.作為存託信託公司的提名人持有。許多經紀人、銀行和其他機構持有普通股,作為受益人的提名人,這些受益者將這些普通股存入存託信託公司的參與者賬户。
發行人購買股票證券
下表彙總了截至2021年12月31日的三個月的股票購買活動:
期間 |
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總數 |
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平均值 |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
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根據計劃或計劃可購買的股票的最高價值 |
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2021年10月1日-2021年10月31日 |
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102,262 |
|
|
$ |
13.52 |
|
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— |
|
|
$ |
— |
|
2021年11月1日-2021年11月30日 |
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2,325 |
|
|
$ |
11.03 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
2021年12月1日-2021年12月31日 |
|
|
27,026 |
|
|
$ |
10.19 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
總計 |
|
|
131,613 |
|
|
$ |
12.79 |
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|
— |
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|
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41
股票表現圖表
下圖比較了2016年12月31日分別投資於CommScope普通股、標準普爾500指數(S&P 500 Index)和標準普爾1500通信設備指數(S&P 1500 Communications Equipment)的累計總回報100美元。標準普爾指數的回報是在假設股息再投資的情況下計算出來的。在此期間,CommScope沒有為其普通股支付任何股息。
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基座 |
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編入索引的回報 |
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期間 |
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期間結束 |
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公司/指數 |
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12/31/2016 |
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12/31/2017 |
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12/31/2018 |
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|
12/31/2019 |
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|
12/31/2020 |
|
|
12/31/2021 |
|
||||||
CommScope Holding Company,Inc. |
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|
100 |
|
|
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101.69 |
|
|
|
44.06 |
|
|
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38.15 |
|
|
|
36.02 |
|
|
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29.68 |
|
標準普爾500指數 |
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100 |
|
|
|
121.83 |
|
|
|
116.49 |
|
|
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153.17 |
|
|
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181.35 |
|
|
|
233.41 |
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標準普爾1500通信設備公司 |
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100 |
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|
|
122.46 |
|
|
|
137.85 |
|
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157.35 |
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158.95 |
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236.51 |
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第六項。已保留
42
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析我們的財務狀況和經營結果是截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度相比。此比較應與我們的合併財務報表和本年度報告(Form 10-K)中其他地方的相關附註一起閲讀。本討論包含基於當前預期的前瞻性陳述,涉及風險和不確定性。由於各種因素,包括本年度報告第I部分第1A項或本年度報告10-K表其他部分中“風險因素”項下的陳述,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。有關我們截至2020年12月31日的年度與2019年12月31日相比的財務狀況和運營結果的討論和分析,請參閲2021年2月17日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的2020年Form 10-K年度報告中的第二部分,項目7,“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
概述
我們是通信和娛樂網絡基礎設施解決方案的全球提供商。我們的有線和無線網絡解決方案使包括有線、電話和數字廣播衞星運營商和媒體程序員在內的服務提供商能夠向其用户提供媒體、語音、互聯網協議(IP)數據服務和Wi-Fi,並使企業能夠在複雜多樣的網絡環境中體驗持續的無線和有線連接。我們的解決方案得到了一系列服務的補充,包括技術支持、系統設計和集成。我們在數字視頻和IP電視分發系統、寬帶接入基礎設施平臺以及向家庭提供數據和語音網絡的設備方面處於領先地位。我們的全球領先地位建立在創新技術、廣泛的解決方案產品、高質量和高性價比的客户解決方案以及全球製造和分銷規模的基礎上。
2021年第一季度,我們宣佈了一項名為CommScope Next的轉型計劃,旨在通過三大支柱推動股東價值:盈利增長、運營效率和投資組合優化。我們相信,這些努力對於提高我們的競爭力至關重要,使我們能夠投資於增長,並使股東和利益相關者的價值最大化。在截至2021年12月31日的一年中,我們產生了9190萬美元的重組成本和9030萬美元的交易、轉型和整合成本,這兩項成本主要與CommScope Next有關。我們預計下一步將繼續產生與CommScope相關的重組成本和交易、轉型和整合成本,這些成本可能是實質性的。
作為CommScope下一步轉型計劃的一步,我們在2021年4月宣佈了一項在2022年剝離家庭網絡業務的計劃。在充分考慮了目前的供應鏈環境及其對家庭網絡業務的影響後,我們決定推遲執行剝離。我們仍然致力於將家庭網絡業務從CommScope剝離出來,但目前我們還沒有重新啟動該計劃的確切時間表。因此,管理層現在將我們的“核心”業務的財務結果與家庭網絡分開分析。這些補充的核心財務指標綜合反映了我們的寬帶網絡(寬帶)、户外無線網絡(OWN)以及場地和校園網絡(VCN)部門的業績。我們的核心財務指標不包括家庭網絡(Home)部門的業績和業績。有關我們的核心財務指標的彙總情況,請參閲下面的細分結果部分。這些指標代表我們報告的業務細分。然而,我們預計要分離的家庭網絡業務的最終定義可能會有所不同,未來的結果可能會有很大不同。
2021年第二季度,我們將某些產品線從寬帶部門轉移到家庭部門,以更好地與這些業務的管理方式保持一致。所有前期金額都進行了重新預測,以反映這些經營部門的變化。
新冠肺炎更新
新冠肺炎疫情對我們2020年的財務業績產生了不利影響,主要原因是需求減少,我們的某些設施暫時關閉導致供應緊張,以及業務連續性成本增加。2020年,我們採取了多種行動來幫助緩解裁員、降低資本支出和降低可自由支配支出等財務影響。2021年,新冠肺炎對我們財務業績的負面影響有所緩解,特別是網絡壓力推動了對我們寬帶細分產品的需求增加。需求的復甦也間接產生了不利的業務影響,包括大宗商品價格上漲(主要是銅和樹脂)、物流成本增加、交貨期延長以及某些零部件短缺。我們預計其中一些不利影響將持續到2022年。
43
新冠肺炎大流行對我們的運營和財務業績的負面影響程度將取決於未來的發展,包括大流行的持續時間和蔓延,包括新的變種,國內和國際司法管轄區為維持和防止疾病傳播而採取的疫苗和相關行動的有效性和採用率,以及大流行病造成的任何金融衰退的程度,所有這些都是不確定的,無法預測。
關鍵會計政策和估算
我們的合併財務報表是按照美國公認會計原則(GAAP)編制的。編制這些財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的金額。這些估計及其基本假設構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎,而這些資產和負債的賬面價值並不容易從其他客觀來源中顯現出來。管理層根據過往經驗及認為在當時情況下合理的假設作出估計,並在事件或情況的變化顯示可能需要修訂時,酌情修訂其估計。
我們財務報表中反映的下列重要會計政策和估計是基於管理層對過去和當前事件的瞭解和經驗以及管理層對未來事件的假設。雖然我們過去一般沒有遇到與我們的關鍵估計有重大偏差的情況,但這些估計最終可能與實際結果大不相同,這是合理的。有關我們所有重要會計政策的説明,請參閲本年度報告(Form 10-K)中其他地方的合併財務報表附註2。
資產減值複核
商譽減值審查
我們自10月1日起每年在報告單位層面測試商譽減值,並在發生或存在表明賬面價值可能不再可收回的事件或情況時臨時測試商譽。我們將報告單位的公允價值與賬面價值(包括商譽)進行比較。我們確認報告單位的賬面金額超出其公允價值的金額的減值費用。
我們使用貼現現金流(DCF)法或在適當的情況下結合使用DCF法和被稱為指導上市公司法的市場方法來估計報告單位的公允價值。在貼現現金法下,我們根據估計未來現金流量的現值計算報告單位的公允價值。貼現現金流模型中的重要假設主要包括但不限於對年度收入增長率、年度營業收入利潤率、終端增長率和用於確定現金流預測現值的貼現率的預測。在確定這些假設和準備這些估計時,我們會考慮歷史業績趨勢、行業數據、從客户獲得的洞察力、報告單位基礎業務的相關變化以及可能影響報告單位的其他市場趨勢。貼現率以報告單位所處行業的市場參與者截至測試日期的估計加權平均資本成本為基礎,並與每個報告單位和內部開發的預測中固有的風險和不確定性相稱。在上市公司準則下,我們根據與報告單位具有相似經營和投資特徵的上市公司的收入和收益的市場倍數來估計公允價值。根據市場法得出的公允價值的權重可能會因這些上市公司與報告單位的可比性水平而有所不同。當可比上市公司沒有意義或不可用時,我們可以只使用貼現現金法估計報告單位的公允價值。
估計報告單位的公允價值涉及不確定性,因為它需要管理層制定許多假設,包括關於收入和成本、資本支出、行業經濟因素和未來業務戰略的未來增長和潛在波動性的假設。由於不確定的市場狀況、一個或多個關鍵客户的流失、我們戰略的變化、技術或其他因素的變化,預期收入增長率、預計營業收入利潤率或估計折扣率的變化可能會對我們一個或多個報告單位的公允價值產生負面影響,並導致未來的重大減值費用。
為了評估我們報告單位計算的公允價值的合理性,我們還將報告單位的公允價值總和與我們的市值進行比較,並計算隱含控制溢價(報告單位公允價值總和超過市值的部分)。若隱含控制溢價不合理,吾等將透過調整折現率及/或其他假設,重新評估報告單位的公允價值估計。
44
2021年中期和年度商譽分析
在2021年第二季度,我們重新調整了某些產品線,從而改變了報告部門的構成,並將1370萬美元的商譽從網絡和雲(N&C)報告部門重新分配到家庭網絡報告部門。由於報告單位構成的變化,商譽被評估為減值。我們在變更前後進行了減值測試,確定不存在商譽減值。
年度商譽減值測試是針對截至2021年10月1日商譽餘額的每個報告單位進行的。對於2021年年度商譽測試,我們使用貼現現金流模型和準則上市公司法確定每個報告單位的公允價值,其中75%的價值使用貼現現金流模型確定,25%的價值使用市場法確定。我們年度測試中使用的折扣率範圍是2021年的9.0%到12.0%。在2021年第四季度進行的年度減值測試中,結合我們制定的2022年和長期計劃,我們發現,由於美國和國際服務提供商對視頻產品的需求持續下降,以及供應短缺和延遲對我們滿足客户對視頻產品需求的能力產生的負面影響,我們的家庭網絡報告部門預測進一步疲軟。因此,我們確定家庭網絡報告部門的商譽餘額已減值,並記錄了1370萬美元的減值費用。請參閲本年度報告其他部分的合併財務報表附註3(表格10-K)以作進一步討論。
下表提供了有關我們截至2021年12月31日商譽餘額最低淨空水平的報告單位的彙總信息。該表列出了我們年度商譽分析中使用的關鍵假設,以及敏感性分析,顯示在假設所有其他假設保持不變的情況下,某些關鍵假設的變化對使用收益法得出的公允價值的影響。因此,如果這些報告部門的表現遜於預期,未來的減值測試可能會導致減值費用,這可能對我們的運營業績產生重大影響。企業報告單元在我們的VCN部分,N&C報告單元在我們的寬帶部分。
|
|
關鍵假設 |
|
|
商譽 |
|
|
超出公允價值與賬面價值之比 |
|
|||||||||||||||||||||||
報道 |
|
折扣 |
|
|
終端 |
|
|
2021年12月31日的餘額 |
|
|
的百分比 |
|
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截至2021年10月1日的年度商譽測試結果 |
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減少10% |
|
|
長期增長率下降0.5% |
|
|
增長0.5% |
|
||||||||
企業 |
|
|
10.5 |
% |
|
|
1.5 |
% |
|
$ |
979.6 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
$ |
519.0 |
|
|
$ |
377.2 |
|
|
$ |
475.6 |
|
|
$ |
440.9 |
|
N&C |
|
|
9.5 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
2,007.1 |
|
|
|
15.1 |
% |
|
|
436.1 |
|
|
|
156.8 |
|
|
|
312.7 |
|
|
|
239.9 |
|
固定壽命無形資產和其他長期資產
當事件或環境變化顯示確定的無形資產及其他長期資產的賬面價值可能無法完全收回時,管理層會審核其減值。此分析與我們的商譽減值分析不同,因為只有當與正在評估的資產相關的預測未貼現未來現金流量總和小於資產的賬面價值時,才被視為發生了無形或其他長期資產減值。如果預測的淨現金流低於賬面價值,則資產減記至其估計公允價值。除了因重組行動而減值的某些資產外,我們在2021年沒有發現任何確定壽命的無形資產或其他長期資產的減值,包括我們的家庭網絡報告部門中的有限壽命資產,該資產在2021年第四季度確認了商譽減值。預測淨現金流估計的變化可能會導致未來的資產減值,這可能會對我們的經營業績產生重大影響。
收入確認
我們根據向客户轉讓商品和服務的不同義務的履行情況確認收入。我們的收入主要來自產品或設備銷售。我們還從定製設計和安裝服務以及捆綁銷售安排(包括產品、軟件和服務)中獲得收入。當合同中的履行義務通過轉讓貨物或服務的控制權以預期收到的對價金額得到履行時,收入就被確認。在確認收入之前,需要滿足以下條件:
45
產品銷售額佔我們收入的90%以上。對於這些銷售,收入是在產品控制權轉移到客户手中時確認的,這通常是在產品發貨、獲得支付權和轉移損失風險的時間點。我們的某些產品性能義務包括專有操作系統軟件,這些軟件通常不被認為是單獨可識別的。因此,銷售這些產品和相關軟件被視為一項履約義務。
許可合同包括在沒有產品的情況下單獨銷售的知識產權(包括軟件)許可所確認的收入。功能性知識產權許可證不符合隨着時間推移確認收入的標準,收入通常在向客户交付許可證/軟件時確認。
某些客户交易可能是基於項目的,並且包括基於設備、軟件和服務捆綁的多個履行義務。當存在多重履約義務安排時,根據相對獨立銷售價格將交易價格分配給履約義務,並在轉讓每個可交付產品的控制權時確認收入。為了確定獨立銷售價格,我們首先考慮在類似情況下,當商品或服務單獨銷售時,通過可見價格來確定獨立銷售價格。如果獨立的銷售價格不能通過可觀察的價格來確定,我們將根據市場狀況、客户特定因素和客户類別進行估計。我們可以結合使用多種方法來估算獨立的售價。
其他客户合同類型包括各種合同後支持服務產品,隨着服務的提供,隨着時間的推移,這些產品通常會得到認可,其中包括:根據年度服務級別協議提供的維護和支持服務;幫助客户最大限度地利用已部署系統的“第二天”專業服務;以及與客户在客户現場訂購的設備的例行安裝相關的安裝服務。
對於久而久之確認的履約義務,需要作出判斷來評估假設,包括總的估計成本,以確定完成履約義務的進展情況,並計算相應的待確認收入金額。如果任何合同的估計總成本大於合同淨收入,則在知道損失的期間確認全部估計損失。對總估計成本進行修訂對收入的累積影響記錄在確定對估計數進行修訂並可合理估計金額的期間。
收入是根據我們根據客户合同預期有權獲得的對價來衡量的。對於向經銷商、系統集成商和增值經銷商的銷售,收入會根據不同的對價金額進行調整,包括但不限於估計的折扣、退貨、返點和經銷商價格保護計劃。這些估計是根據歷史經驗、合同條款、經銷商渠道中的庫存水平和其他相關因素確定的。當情況表明可能需要修訂時,對可變對價估計的調整被記錄下來。
遞延收入的合同負債在根據合同條款將商品或服務控制權轉讓給客户之前收到或無條件到期的客户的對價時記錄。遞延收入餘額通常是由於從客户那裏收到的產品合同預付款或超過項目或服務安排確認收入的賬單造成的。
46
未開票應收賬款在發票開具前確認收入時入賬。合同資產是未開單應收賬款的任何部分,其對價權利取決於除時間流逝以外的其他因素,這在與項目合同相關的某些履約義務中是常見的。這些資產在與應收賬款合併的基礎上列報,一旦我們獲得對價的權利變得無條件,這些資產就會轉換為應收賬款,這一點因合同而異,但通常基於實現某些驗收里程碑。如果資產的攤銷期限為一年或更短時間,我們將獲得合同的增量成本確認為發生時的費用。
我們將向客户收取的運輸和搬運成本計入淨銷售額,幷包括將產品運輸給客户所發生的成本,以及與準備發貨活動有關的某些內部處理成本,作為銷售成本。控制權移交給客户後發生的運輸和搬運成本被記為履行成本,而不是單獨的收入義務。
或有事件和訴訟
我們是與我們的業務運營相關的訴訟、索賠和訴訟的當事人,包括知識產權侵權問題、與勞動和僱傭合同有關的訴訟和其他問題,其中一些指控造成了重大的金錢損失。我們對這些事項進行評估,以確定是否應記錄或有負債。在作出這一決定時,管理層可以根據事件的性質,諮詢內部和外部法律顧問和技術專家。我們承擔與諮詢和辯護訴訟相關的律師費。當損失變得可能並可合理估計時,我們應計或有損失。如果對損失的合理估計是一個範圍,而該範圍內的任何金額都不是較好的估計,則該範圍的最低金額被記錄為負債。
訴訟結果很難預測,而且往往需要很長時間才能解決,這使得我們的估計具有很高的判斷力。估計可能的損失需要分析多個可能的結果,這些結果通常取決於對第三方潛在行動的判斷,例如未來事實和情況的變化、對法律的不同解釋、對損害賠償金額的評估以及其他我們無法控制的因素。如果一個或多個問題在特定時期解決的金額遠遠超出我們的預期,可能會對我們的運營結果和現金流產生重大不利影響。或者,如果管理層的判斷和估計是不正確的,並且沒有發生特定的或有虧損,則記錄的或有虧損將被逆轉,從而有利地影響我們的運營結果。
庫存儲備
我們保留準備金,根據成本或可變現淨值的較低值來降低庫存價值,包括扣除過剩和陳舊庫存。這些儲備是基於管理層對相關因素的假設和分析,這些因素包括當前的訂單和積壓水平、預測的需求、市場狀況以及降低現有庫存價值的新產品或創新。如果實際市場狀況比管理層預期的情況惡化,可能需要為過剩和陳舊的庫存留出額外的餘地,這可能會對我們的運營結果產生重大影響。
產品保修儲備
我們承認根據我們的客户保證型保修協議可能支付的估計索賠的責任,以補救我們產品的潛在質量或性能缺陷。產品保修期限不同,具體取決於受保修和個別協議條款約束的產品。我們根據保修索賠與銷售的歷史關係以及具體確定的保修問題記錄了預計未來保修索賠的撥備。我們根據歷史經驗和相信在當時情況下合理的假設作出估計,並在事件或環境變化顯示可能需要修訂時,適當地修訂我們的估計。雖然這些估計是基於管理層對過去和當前事件的瞭解和經驗,以及管理層對未來事件的假設,但它們最終可能與實際結果大不相同,包括在重大產品故障的情況下,並可能對我們的運營結果產生重大影響。
47
未確認税收優惠的税收估值免税額和負債
當有證據表明遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現時,我們會建立所得税估值免税額。在評估是否需要估值免税額時,我們會考慮預期未來扣除或結轉的金額、性質、來源和時間,以及可供使用的應税收入來源和税務籌劃策略。我們維持現有的估值津貼,直到有足夠的積極證據支持其逆轉為止。預期未來扣除或應納税所得額或時間的變化可能會對所得税估值免税額的水平產生實質性影響。如果我們確定將來無法實現全部或部分遞延税項資產,所得税估值免税額的增加將計入確定期間的收益。
只有當税務機關根據其技術價值進行審查時,我們認為與特定税種有關的所得税優惠更有可能得以維持時,我們才會確認與特定税種相關的所得税優惠。確認的受益金額是評估為超過50%可能實現的最大税收優惠金額。需要相當大的判斷力來評估各種職位的技術優點,並評估可能實現的收益數額。訴訟時效的失誤,税收法律、法規和解釋的發展,以及對不確定税收狀況可能產生的結果的評估的變化,都可能對整體税收撥備產生實質性影響。
我們為不考慮永久再投資的外國收益(主要是外國預扣税和州所得税)的估計税收成本確定遞延税負。如果外國收益是否被視為永久再投資的斷言發生變化,這些負債可能會進行調整。
我們還設立了與增值税和類似的可追回税項有關的免税額,當這些資產被認為很可能無法追回時,我們也會設立這些免税額。回收概率或可收回金額的估計的變化在作出此類決定的期間確認,可能對我們的淨收益(虧損)有重大影響。
48
行動結果
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度經營業績比較
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
金額 |
|
|
淨額的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
淨額的百分比 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
|
|
(百萬美元,每股除外) |
|
|||||||||||||||||||||
淨銷售額 |
|
$ |
8,586.7 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
8,435.9 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
150.8 |
|
|
|
1.8 |
% |
核心淨銷售額(1) |
|
|
6,737.4 |
|
|
|
78.5 |
|
|
|
6,028.4 |
|
|
|
71.5 |
|
|
|
709.0 |
|
|
|
11.8 |
|
毛利 |
|
|
2,684.3 |
|
|
|
31.3 |
|
|
|
2,747.8 |
|
|
|
32.6 |
|
|
|
(63.5 |
) |
|
|
(2.3 |
) |
營業收入(虧損) |
|
|
48.6 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
(51.8 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
100.4 |
|
|
NM |
|
|
核心營業收入(1) |
|
|
263.5 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
223.6 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
39.9 |
|
|
|
17.8 |
|
非GAAP調整後的EBITDA(2) |
|
|
1,117.0 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
1,215.2 |
|
|
|
14.4 |
|
|
|
(98.2 |
) |
|
|
(8.1 |
) |
核心調整後的EBITDA(1) |
|
|
1,091.5 |
|
|
|
16.2 |
|
|
|
1,083.9 |
|
|
|
12.8 |
|
|
|
7.6 |
|
|
|
0.7 |
|
淨虧損 |
|
|
(462.6 |
) |
|
|
(5.4 |
) |
|
|
(573.4 |
) |
|
|
(6.8 |
) |
|
|
110.8 |
|
|
|
(19.3 |
) |
稀釋每股虧損 |
|
$ |
(2.55 |
) |
|
|
|
|
$ |
(3.20 |
) |
|
|
|
|
$ |
0.65 |
|
|
|
(20.3 |
) |
NM-沒有意義
淨銷售額
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
||||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||
淨銷售額 |
|
$ |
8,586.7 |
|
|
$ |
8,435.9 |
|
|
$ |
150.8 |
|
|
|
1.8 |
% |
國內 |
|
|
4,960.5 |
|
|
|
5,185.3 |
|
|
|
(224.8 |
) |
|
|
(4.3 |
) |
國際 |
|
|
3,626.2 |
|
|
|
3,250.6 |
|
|
|
375.6 |
|
|
|
11.6 |
|
2021年的淨銷售額比前一年增加了1.508億美元,增幅為1.8%。2021年核心淨銷售額比上年增加7.09億美元,或11.8%,其中寬帶部門增加3.006億美元,VCN部門增加2.419億美元,自己部門增加1.665億美元。與前一年相比,2021年家居部門的淨銷售額減少了5.582億美元。2021年,我們所有細分市場都經歷了某些材料的供應短缺和交貨期延長,這對我們滿足客户對我們產品的需求的能力產生了負面影響。我們預計這些短缺和延誤將持續到2022年。此外,我們的寬帶部門面臨容量限制,這對2021年的淨銷售額產生了負面影響。有關細分的更多詳細信息,請參閲下面對細分結果的討論。
從地區來看,2021年亞太地區(APAC)的淨銷售額增加了1.414億美元,歐洲、中東和非洲(EMEA)地區增加了9040萬美元,加勒比和拉丁美洲(CALA)地區增加了8870萬美元,加拿大增加了5510萬美元。2021年國際淨銷售額的增長被美國淨銷售額減少2.248億美元部分抵消。2021年對美國以外客户的淨銷售額佔42.2%,而2020年為38.5%。與前一年相比,匯率變化對2021年的淨銷售額產生了約1%的有利影響。有關按部門劃分的地區銷售的更多信息,請參閲下面對部門結果的討論以及本年度報告(Form 10-K)其他部分包括的合併財務報表附註中的附註16。
49
毛利、SG&A費用和研發費用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
||||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||
毛利 |
|
$ |
2,684.3 |
|
|
$ |
2,747.8 |
|
|
$ |
(63.5 |
) |
|
|
(2.3 |
)% |
作為銷售額的百分比 |
|
|
31.3 |
% |
|
|
32.6 |
% |
|
|
|
|||||
SG&A費用 |
|
|
1,233.9 |
|
|
|
1,170.7 |
|
|
|
63.2 |
|
|
|
5.4 |
|
作為銷售額的百分比 |
|
|
14.4 |
% |
|
|
13.9 |
% |
|
|
|
|||||
研發費用 |
|
|
683.2 |
|
|
|
703.3 |
|
|
|
(20.1 |
) |
|
|
(2.9 |
) |
作為銷售額的百分比 |
|
|
8.0 |
% |
|
|
8.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
毛利(淨銷售額減去銷售成本)
儘管合併淨銷售額有所增加,但2021年的毛利潤與前一年相比有所下降,主要原因是材料和運費成本大幅上升。我們的家庭部門的銷售量也出現了大幅下降,與我們自己的某些部門產品相關的定價壓力也很大。我們某些VCN細分產品的定價增加,遠遠抵消了自身細分市場的定價壓力。此外,我們記錄了4860萬美元的費用,減少了2021年與知識產權主張和解相關的毛利潤,但這些費用被與2019年被CommScope收購的ARRIS International plc(ARRIS)保修賠償訴訟事項相關的1710萬美元的收回部分抵消。
銷售、一般和行政費用
2021年第一季度,我們宣佈了一項名為CommScope Next的轉型計劃,作為轉型的一步,我們宣佈了將家庭網絡業務從CommScope剝離出來的承諾。由於這些轉型和分離努力,我們在2021年產生了9030萬美元的交易、轉型和集成成本,這些成本記錄在銷售、一般和行政(SG&A)費用中。2020年,我們產生了2490萬美元的交易、轉型和整合成本,這些成本主要集中在ARRIS業務的整合上。我們繼續專注於整合ARRIS業務,包括整合我們的企業資源規劃系統的工作。我們預計將繼續產生與CommScope Next、從CommScope剝離家庭網絡業務以及整合ARRIS業務相關的交易、轉型和整合成本,這些成本可能是巨大的。
2021年,不包括交易、轉型和整合成本,SG&A費用比2020年減少了240萬美元。減少的主要原因是成本節約舉措,但成本節約舉措的有利影響被1350萬美元的可變激勵薪酬支出增加和壞賬支出增加所部分抵消,這是由與Home部門的某個增值經銷商客户相關的3030萬美元費用推動的。由於客户風險狀況的變化,我們保留了該客户應支付的全部餘額,我們正在採取法律行動。不包括交易、轉型和整合成本,2021年和2020年SG&A佔淨銷售額的百分比分別為13.3%和13.6%。
研發費用
2021年的研發(R&D)費用下降,原因是家庭細分產品的支出減少,但核心細分產品的支出增加部分抵消了這一影響。研發活動通常與確保我們的產品能夠滿足客户不斷變化的技術需求、將新產品推向市場以及修改現有產品以更好地為客户服務有關。
購入無形資產攤銷、重組成本、淨額和資產減值
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
||||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||
購入無形資產攤銷 |
|
$ |
613.0 |
|
|
$ |
630.5 |
|
|
$ |
(17.5 |
) |
|
|
(2.8 |
%) |
重組成本,淨額 |
|
|
91.9 |
|
|
|
88.4 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
4.0 |
|
資產減值 |
|
|
13.7 |
|
|
|
206.7 |
|
|
|
(193.0 |
) |
|
|
(93.4 |
) |
50
購入無形資產攤銷
與前一年相比,2021年購買的無形資產的攤銷較低,因為我們的某些無形資產已經完全攤銷。
重組成本,淨額
2021年記錄的重組成本反映了2021年期間啟動的行動,其中包括與CommScope Next有關的9070萬美元和與整合ARRIS業務有關的120萬美元。2020年記錄的重組成本主要與整合ARRIS業務有關。從現金角度看,我們在2021年支付了3160萬美元來清償重組債務,預計2022年至2023年期間將額外支付6900萬美元,與已經啟動的重組行動相關。預計將確定與CommScope Next相關的其他重組行動,由此產生的費用和現金需求可能會很大。該公司預計不會確定與ARRIS整合相關的重大額外重組行動。
資產減值
2021年和2020年,我們分別記錄了1370萬美元和2.067億美元的商譽減值費用,與我們家庭部門的家庭網絡報告部門相關。有關2021年期間進行的年度商譽減值測試的更多信息,請參閲上面“關鍵會計政策”下的討論。
其他費用,淨額
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
||||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||
外幣損失 |
|
$ |
(4.4 |
) |
|
$ |
(19.2 |
) |
|
$ |
14.8 |
|
|
|
(77.1 |
)% |
其他費用,淨額 |
|
|
(19.4 |
) |
|
|
(10.1 |
) |
|
|
(9.3 |
) |
|
|
92.1 |
|
外幣損失
外幣虧損包括以子公司本位幣以外的貨幣結算應收賬款和應付款項、外幣合同和公司間短期墊款所產生的淨外幣損益。2020年的外匯損失主要是由某些未對衝的貨幣推動的。
其他費用,淨額
至於2021年的其他支出,淨額是由贖回費用3440萬美元推動的,贖回費用與我們2024年3月到期的5.50%優先擔保票據(2024年擔保票據)的再融資有關,這一點在本年度報告10-K表格其他部分的合併財務報表附註7中有進一步描述。贖回費被權益法投資和其他雜項投資收入810萬美元部分抵消。在截至2021年12月31日的一年中,我們還確認了與出售按成本法計入的一項投資相關的290萬美元的收益。此外,我們確認了其他費用的削減收益,淨額為250萬美元,反映了重組行動對國際固定收益計劃的影響。2020年,其他費用淨額由1790萬美元的贖回費用推動,這些費用與我們2021年到期的5.00%優先票據(2021年票據)和2024年6月到期的5.50%優先票據(2024年票據)的再融資有關,以及贖回我們2025年到期的6.00%優先票據(2025年票據)中的1.0億美元,部分被權益法投資和其他雜項投資的收入所抵消。
利息支出、利息收入和所得税
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
||||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||
利息支出 |
|
$ |
(561.2 |
) |
|
$ |
(577.8 |
) |
|
$ |
16.6 |
|
|
|
(2.9 |
%) |
利息收入 |
|
|
1.9 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
(2.5 |
) |
|
|
(56.8 |
) |
所得税優惠 |
|
|
71.9 |
|
|
|
81.1 |
|
|
|
(9.2 |
) |
|
|
(11.3 |
) |
51
利息支出和利息收入
在2021年,我們註銷了與2024年擔保票據再融資相關的990萬美元的債務發行成本,這一點在本年度報告Form 10-K其他部分的合併財務報表附註7中進一步描述。2020年,我們註銷了與2021年債券和2024年債券再融資以及2025年債券部分贖回相關的760萬美元。剔除債務發行成本的沖銷,2021年的利息支出下降,原因是我們2026年到期的優先擔保定期貸款(2026年定期貸款)的浮動利率降低。我們未償還借款的加權平均有效利率,包括利率互換以及債務發行成本和原始發行折扣的攤銷影響,於2021年12月31日為5.74%,於2020年12月31日為5.86%。
所得税優惠
2021年,我們的有效税率為13.5%,税前虧損5.345億美元,我們確認了7190萬美元的税收優惠。我們的税收優惠在2021年低於法定税率21.0%。主要是由於與外國税率變化相關的3740萬美元税收支出的影響。有關我們所得税優惠的更多討論,請參閲本年度報告(Form 10-K)中其他地方的合併財務報表附註12。
2020年,我們的有效税率為12.4%,税前虧損6.545億美元,我們確認了8110萬美元的税收優惠。我們的税收優惠低於法定税率,主要是因為商譽減值費用為2.067億美元,這筆費用記錄的税收優惠微乎其微。我們的税率也受到了與股權薪酬獎勵以及美國反延期條款和外國預扣税相關的1400萬美元超額税收成本的不利影響。這些不利影響被與聯邦税收抵免和外國税率變化相關的有利影響部分抵消。
52
細分結果
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
金額 |
|
|
淨額的百分比 |
|
|
|
金額 |
|
|
淨額的百分比 |
|
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
||||||
按細分市場劃分的淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
寬頻 |
|
$ |
3,148.8 |
|
|
|
36.7 |
|
% |
|
$ |
2,848.2 |
|
|
|
33.8 |
|
% |
|
$ |
300.6 |
|
|
|
10.6 |
|
% |
自己人 |
|
|
1,410.2 |
|
|
|
16.4 |
|
|
|
|
1,243.7 |
|
|
|
14.7 |
|
|
|
|
166.5 |
|
|
|
13.4 |
|
|
VCN |
|
|
2,178.4 |
|
|
|
25.4 |
|
|
|
|
1,936.5 |
|
|
|
23.0 |
|
|
|
|
241.9 |
|
|
|
12.5 |
|
|
核心淨銷售額(1) |
|
|
6,737.4 |
|
|
|
78.5 |
|
|
|
|
6,028.4 |
|
|
|
71.5 |
|
|
|
|
709.0 |
|
|
|
11.8 |
|
|
家 |
|
|
1,849.3 |
|
|
|
21.5 |
|
|
|
|
2,407.5 |
|
|
|
28.5 |
|
|
|
|
(558.2 |
) |
|
|
(23.2 |
) |
|
合併淨銷售額 |
|
$ |
8,586.7 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
8,435.9 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
150.8 |
|
|
|
1.8 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
營業收入(虧損)由 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
寬頻 |
|
$ |
120.1 |
|
|
|
3.8 |
|
% |
|
$ |
157.2 |
|
|
|
5.5 |
|
% |
|
$ |
(37.1 |
) |
|
|
(23.6 |
) |
% |
自己人 |
|
|
199.0 |
|
|
|
14.1 |
|
|
|
|
181.1 |
|
|
|
14.6 |
|
|
|
|
17.9 |
|
|
|
9.9 |
|
|
VCN |
|
|
(55.6 |
) |
|
|
(2.6 |
) |
|
|
|
(114.7 |
) |
|
|
(5.9 |
) |
|
|
|
59.1 |
|
|
|
(51.5 |
) |
|
核心營業收入(1) |
|
|
263.5 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
|
223.6 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
|
39.9 |
|
|
|
17.8 |
|
|
家 |
|
|
(214.9 |
) |
|
|
(11.6 |
) |
|
|
|
(275.4 |
) |
|
|
(11.4 |
) |
|
|
|
60.5 |
|
|
|
(22.0 |
) |
% |
合併營業收入(虧損) |
|
$ |
48.6 |
|
|
|
0.6 |
|
% |
|
$ |
(51.8 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
% |
|
$ |
100.4 |
|
|
NM |
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|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
按部門調整的EBITDA: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
寬頻 |
|
$ |
629.9 |
|
|
|
20.0 |
|
% |
|
$ |
625.4 |
|
|
|
22.0 |
|
% |
|
$ |
4.5 |
|
|
|
0.7 |
|
% |
自己人 |
|
|
267.9 |
|
|
|
19.0 |
|
|
|
|
278.5 |
|
|
|
22.4 |
|
|
|
|
(10.6 |
) |
|
|
(3.8 |
) |
|
VCN |
|
|
193.7 |
|
|
|
8.9 |
|
|
|
|
180.0 |
|
|
|
9.3 |
|
|
|
|
13.7 |
|
|
|
7.6 |
|
|
核心調整後的EBITDA(1) |
|
|
1,091.5 |
|
|
|
16.2 |
|
|
|
|
1,083.9 |
|
|
|
18.0 |
|
|
|
|
7.6 |
|
|
|
0.7 |
|
|
家 |
|
|
25.5 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
|
131.3 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
|
(105.8 |
) |
|
|
(80.6 |
) |
|
非GAAP合併 |
|
$ |
1,117.0 |
|
|
|
13.0 |
|
% |
|
$ |
1,215.2 |
|
|
|
14.4 |
|
% |
|
$ |
(98.2 |
) |
|
|
(8.1 |
) |
% |
NM-沒有意義
寬帶網段
與前一年相比,2021年的淨銷售額有所增長,原因是運營商加強了網絡,以跟上寬帶需求,因此對我們的產品和服務的需求增加。我們的某些網線產品正面臨容量限制和供應短缺,這阻礙了我們在2021年滿足客户對我們寬帶細分產品的需求。我們正在投資以緩解產能限制,並在2021年第四季度開始看到產能擴大的好處。我們預計供應短缺將持續到2022年。從地區來看,2021年,美國的淨銷售額增加了1.378億美元,CALA地區增加了1.112億美元,EMEA地區增加了6260萬美元,加拿大增加了630萬美元,但亞太地區減少了1730萬美元。與前一年相比,2021年匯率變化對寬帶部門淨銷售額的影響約為1%。
53
2021年,寬帶部門的營業收入和調整後的EBITDA都受益於銷售量的增加以及有利的地理和產品組合。然而,這些好處在很大程度上被更高的材料和運費成本以及擴大運力以滿足需求的費用增加所抵消。與2020年相比,2021年寬帶部門的運營收入受到與計劃關閉一家國際製造設施相關的重組費用增加5200萬美元和知識產權訴訟和解費用2000萬美元的不利影響。知識產權訴訟和解部分被與保修賠償訴訟事項有關的1710萬美元的追回所抵消。重組費用和訴訟和解不反映在調整後的EBITDA中。見本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“調整後的分部EBITDA的對賬”,見下面的“財務狀況和經營結果的討論和分析”。
室外無線網段
2021年,與上一年相比,自有部門的淨銷售額有所增加,這主要是因為客户在宏蜂窩和城域蜂窩解決方案上的支出都有所增加。儘管2021年自有部門的淨銷售額同比增長,但淨銷售額受到某些材料供應短缺的負面影響,這阻礙了我們滿足客户需求的能力。從地區來看,2021年,OWN部門在美國的淨銷售額增加了7130萬美元,亞太地區增加了5830萬美元,歐洲、中東和非洲地區增加了2510萬美元,加拿大增加了2140萬美元,但CALA地區減少了960萬美元。與前一年相比,2021年匯率變化對自己部門的淨銷售額產生了約1%的有利影響。
2021年,自有部門的營業收入比上一年增加了1790萬美元,但調整後的EBITDA減少了1060萬美元。本部門的營業收入和調整後的EBITDA都受益於銷售額的增加,但這一有利影響被某些產品的定價壓力以及更高的運費和材料成本所抵消。此外,由於與上一年相比攤銷費用減少了1230萬美元,重組費用減少了1220萬美元,2021年自己部門的營業收入有所增加。攤銷費用和重組費用沒有反映在調整後的EBITDA中。見本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“調整後的分部EBITDA的對賬”,見下面的“財務狀況和經營結果的討論和分析”。
場地和園區網段
2021年,VCN部門的淨銷售額比上一年有所增加,因為我們的建築和數據中心連接以及Ruckus產品的淨銷售額的增加被我們的室內蜂窩網絡產品的淨銷售額的下降部分抵消了。Ruckus產品的淨銷售額在2021年受到不利影響,因為某些材料的短缺對我們滿足客户需求的能力產生了負面影響。我們預計這種供應短缺將持續到2022年。從地區角度來看,2021年,所有地區的VCN部門的淨銷售額都較高,其中美國增加了9070萬美元,亞太地區增加了6060萬美元,歐洲、中東和非洲地區增加了5180萬美元,CALA地區增加了2730萬美元,加拿大增加了1150萬美元。與前一年相比,2021年匯率變化對VCN部門的淨銷售額產生了約1%的有利影響。
2021年,與上年相比,VCN部門的營業虧損減少,調整後的EBITDA增加,這主要是由於某些產品的有利定價影響和更高的銷售量。這些好處被更高的材料和運費以及更高的銷售費用部分抵消。此外,與前一年相比,2021年VCN部門的運營虧損受益於重組費用減少了1490萬美元,知識產權訴訟費用減少了1340萬美元。重組費用和知識產權訴訟費用沒有反映在調整後的EBITDA中。見本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“調整後的分部EBITDA的對賬”,見下面的“財務狀況和經營結果的討論和分析”。
家庭網段
2021年家庭部門的淨銷售額下降,主要原因是美國和國際服務提供商對視頻產品的需求持續下降,以及供應短缺和延遲對我們滿足客户需求的能力的負面影響。從地區來看,2021年,美國的淨銷售額減少了5.246億美元,EMEA地區減少了4910萬美元,CALA地區減少了4020萬美元,亞太地區增加了3980萬美元,加拿大增加了1590萬美元。與前一年相比,2021年匯率變化對家庭部門淨銷售額的影響約為1%。
54
不包括2021年和2020年分別為1370萬美元和2.067億美元的商譽減值費用,2021年家庭部門的營業虧損與上年相比有所增加,調整後的EBITDA有所下降,這主要是由於銷售額下降。Home部門也經歷了更高的材料成本和更高的壞賬支出,這是由與某個增值經銷商客户相關的3030萬美元準備金推動的。這些較高的成本被某些產品的有利定價影響以及研發成本節約舉措帶來的好處部分抵消。2021年,交易、轉型和整合成本增加了4160萬美元,知識產權訴訟費用增加了2880萬美元,家庭部門的運營虧損也受到了不利影響,但與前一年相比,重組費用減少了21.4美元,部分抵消了這一影響。在2020年間,Home部門受益於與知識產權使用費問題相關的2360萬美元應計款項的釋放,該事項以低於預期的價格達成和解。在上一年2360萬美元的應計釋放中,1510萬美元與收購前銷售有關,不包括在調整後的EBITDA的計算中;其餘850萬美元的釋放為2020年家庭部門調整後的EBITDA提供了好處。家庭部門的交易、改造和整合成本主要與宣佈的將家庭網絡業務從CommScope中分離出來的承諾有關。交易、轉型和整合成本、重組費用和知識產權結算沒有反映在調整後的EBITDA中。見本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“調整後的分部EBITDA的對賬”,見下面的“財務狀況和經營結果的討論和分析”。
流動性與資本資源
下表彙總了我們的流動性和資本資源的某些關鍵指標:
|
|
十二月三十一日, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
|
||||
|
|
(百萬美元) |
|
|
|||||||||||||
現金和現金等價物 |
|
$ |
360.3 |
|
|
$ |
521.9 |
|
|
$ |
(161.6 |
) |
|
|
(31.0 |
) |
% |
營運資金(1),不包括現金和現金 |
|
|
1,068.9 |
|
|
|
911.2 |
|
|
|
157.7 |
|
|
|
17.3 |
|
|
循環信貸安排下的可獲得性 |
|
|
684.1 |
|
|
|
735.1 |
|
|
|
(51.0 |
) |
|
|
(6.9 |
) |
|
長期債務,包括當期債務 |
|
|
9,510.5 |
|
|
|
9,520.6 |
|
|
|
(10.1 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
總市值(2) |
|
|
10,410.0 |
|
|
|
10,917.4 |
|
|
|
(507.4 |
) |
|
|
(4.6 |
) |
|
長期債務佔總資本的百分比 |
|
|
91.4 |
% |
|
|
87.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
我們短期流動性的主要來源是現金和現金等價物、運營提供的現金流以及我們信貸安排下的可用性。長期而言,我們潛在的流動資金來源還包括通過發行額外的股本和/或債務籌集資金。
流動性的主要用途包括償債要求、自願償債或贖回、營運資本要求、資本支出、業務分離交易成本、轉換成本、收購整合成本、與可轉換優先股相關的股息(如果我們選擇以現金支付此類股息)、訴訟和解、所得税支付和其他合同義務。預計我們在債務期限內支付的長期債務利息總額將達到25.642億美元,其中5.051億美元將於2022年到期。有關我們長期債務的更多信息,請參閲合併財務報表附註7,以及我們在第7A項中對利率風險的討論。有關市場風險的定量和定性披露包括在本年度報告(Form 10-K)的其他部分。有關我們在經營租賃和重組協議下的義務的更多信息,請參見本年度報告10-K表其他部分的合併財務報表附註5和附註10。
在正常業務過程中,為了管理製造交付期並幫助確保充足的零部件供應,我們與合同製造商和供應商簽訂協議,允許他們根據我們預測的需求生產和採購庫存。我們估計,根據這些協議,我們的債務將於2022年到期4.157億美元。
55
我們有1.405億美元的未確認税收優惠;然而,相關税收支付的時間非常不確定。我們預計在未來12個月內將減少高達600萬美元的未確認税收優惠。請參閲年報10-K表格內其他地方的綜合財務報表附註12以作進一步討論。
根據我方銀行開具的以第三方為受益人的開放式備用信用證,我們有或有責任,截至2021年12月31日,信用證總額為5000萬美元。這些信用證主要支持第三方承包商的履約義務。這些金額是我們對承包商不履行合同所預計產生的最高金額的估計,但我們也有交叉賠償,使我們能夠在承包商不履行合同的情況下追回部分或全部損失。我們認為,必須在這些擔保下履行義務的可能性微乎其微。截至2021年12月31日或2020年12月31日,我們的合併財務報表中沒有記錄與第三方擔保協議相關的重大金額。
我們相信,我們現有的現金、現金等價物和運營現金流,再加上我們的優先擔保循環信貸安排(循環信貸安排)下的可獲得性,將足以滿足我們目前預期的未來現金需求。我們可能會遇到不同時期現金流的波動,原因之一是供應商付款和客户收據的時間不同。如果市場條件有利,我們可能會不時根據循環信貸安排借入額外金額,或發行債務或股權證券,以滿足未來的現金需求或降低我們的借款成本。
儘管我們的優先票據條款下沒有財務維持契約,但根據調整後的槓桿率或固定費用覆蓋率,未來的某些借款存在限制,其中包括限制。這些比率基於與下文“非GAAP措施的協調”部分所述的非GAAP調整後EBITDA類似的財務措施,但也對某些事件產生形式上的影響,包括收購、協同效應以及通過關閉設施和裁員等成本削減舉措節省的資金。在截至2021年12月31日的一年中,我們的非GAAP預計調整EBITDA(根據管理我們票據的契約計量)為11.826億美元,其中包括預計在下一年內實現的年化協同效應(260萬美元)和預期的成本削減舉措的年化節省(6300萬美元),以便在計算比率時使用的12個月期間充分反映協同效應和成本削減舉措的影響。除了這些契約的限制外,我們的高級擔保信貸安排還包含基於類似金融措施的慣常負面契約。我們相信,截至2021年12月31日,我們遵守了我們的契約和高級擔保信貸安排下的契約。
2021年期間,現金和現金等價物減少,主要原因是為資本支出支付的現金1.314億美元,與債務再融資相關的成本4640萬美元,為可轉換優先股支付的現金股息4300萬美元,為基於既有股權的薪酬獎勵預扣税2640萬美元,以及為結算淨投資對衝而支付的1800萬美元,但部分被經營活動產生的1.223億美元的現金所抵消。截至2021年12月31日,我們約72%的現金和現金等價物在美國境外持有。
2021年,營運資本(不包括現金和現金等價物以及長期債務的當前部分)增加,主要是因為材料成本上升導致庫存餘額增加,以及我們建立庫存等待某些材料或組件完成待售產品時庫存增加。部分抵消了庫存增加的是應付賬款的增加,這主要是由庫存餘額增加推動的。2021年期間,我們根據客户贊助的供應商融資協議出售了約4500萬美元的應收賬款;然而,截至2021年12月31日,其中只有1400萬美元影響了營運資本,不包括現金和現金等價物以及長期債務的當前部分。根據這些協議,我們可以將應收賬款出售給銀行,我們對出售的應收賬款不保留任何利息,也不承擔任何服務責任。
2021年期間總資本的淨減少反映了本年度的淨虧損和外幣換算損失。
現金流概述
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
||||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||
經營活動產生的現金淨額 |
|
$ |
122.3 |
|
|
$ |
436.2 |
|
|
$ |
(313.9 |
) |
|
|
(72.0 |
)% |
用於投資活動的淨現金 |
|
|
(136.8 |
) |
|
|
(120.2 |
) |
|
|
(16.6 |
) |
|
|
13.8 |
|
用於融資活動的淨現金 |
|
|
(139.5 |
) |
|
|
(383.8 |
) |
|
|
244.3 |
|
|
|
(63.7 |
) |
56
經營活動
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
淨虧損 |
|
$ |
(462.6 |
) |
|
$ |
(573.4 |
) |
對淨虧損與經營活動產生的現金淨額進行調整: |
|
|
|
|
|
|
||
折舊及攤銷 |
|
|
786.3 |
|
|
|
823.3 |
|
基於股權的薪酬 |
|
|
79.6 |
|
|
|
115.0 |
|
遞延所得税 |
|
|
(147.5 |
) |
|
|
(154.7 |
) |
資產減值 |
|
|
13.7 |
|
|
|
206.7 |
|
資產負債變動情況: |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款 |
|
|
(59.6 |
) |
|
|
228.4 |
|
盤存 |
|
|
(359.8 |
) |
|
|
(100.5 |
) |
預付費用和其他流動資產 |
|
|
3.2 |
|
|
|
(17.2 |
) |
應付賬款和其他應計負債 |
|
|
256.0 |
|
|
|
(175.2 |
) |
其他非流動負債 |
|
|
8.4 |
|
|
|
(4.0 |
) |
其他非流動資產 |
|
|
(45.5 |
) |
|
|
28.8 |
|
其他 |
|
|
50.1 |
|
|
|
59.0 |
|
經營活動產生的現金淨額 |
|
$ |
122.3 |
|
|
$ |
436.2 |
|
2021年期間,營業現金流與上年相比有所下降,主要原因是經營業績下降,以及本年度營運資本增加,原因是淨銷售額改善,庫存成本上升,以及在我們等待某些材料或組件完成銷售時庫存增加。
投資活動
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
物業、廠房和設備的附加費 |
|
$ |
(131.4 |
) |
|
$ |
(121.2 |
) |
出售財產、廠房和設備所得收益 |
|
|
13.1 |
|
|
|
5.0 |
|
為收購有線電視交換機支付的現金 |
|
|
— |
|
|
|
(3.5 |
) |
淨投資對衝結算時的付款 |
|
|
(18.0 |
) |
|
|
— |
|
其他 |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
用於投資活動的淨現金 |
|
$ |
(136.8 |
) |
|
$ |
(120.2 |
) |
2021年期間,用於投資活動的現金增加是因為支付了1800萬美元的淨投資對衝,以及我們對房地產、廠房和設備的投資增加了1020萬美元,這主要與支持改善製造運營有關,包括擴大產能和投資於信息技術,包括內部使用的軟件。銷售物業、廠房及設備所得收益增加,主要是由出售製造地點所得收益1,050萬元帶動,部分抵銷了上述增幅。
融資活動
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
償還的長期債務 |
|
$ |
(1,282.0 |
) |
|
$ |
(1,282.0 |
) |
長期債務收益 |
|
|
1,250.0 |
|
|
|
950.0 |
|
發債成本 |
|
|
(12.0 |
) |
|
|
(11.7 |
) |
清償債務成本 |
|
|
(34.4 |
) |
|
|
(17.9 |
) |
A系列可轉換優先股支付的股息 |
|
|
(43.0 |
) |
|
|
(14.3 |
) |
根據股權補償計劃發行普通股所得收益 |
|
|
5.6 |
|
|
|
9.0 |
|
既得股權薪酬獎勵的預扣税金 |
|
|
(26.4 |
) |
|
|
(16.9 |
) |
其他 |
|
|
2.7 |
|
|
|
— |
|
用於融資活動的淨現金 |
|
$ |
(139.5 |
) |
|
$ |
(383.8 |
) |
57
2021年,我們發行了12.5億美元2029年到期的4.75%優先擔保票據(2029年擔保票據),並將發行所得款項淨額連同手頭現金用於贖回和註銷2024年擔保票據項下的12.5億美元未償還擔保票據。在發行2029年擔保票據方面,我們支付了1200萬美元的債務發行成本。我們支付了3440萬美元的贖回溢價,註銷了2024年的擔保票據。我們還為2026年到期的優先擔保定期貸款(2026年定期貸款)支付了四次季度計劃攤銷付款,總額為3200萬美元。我們可能會繼續尋找有利的機會,為現有債務的一部分進行再融資,以降低借款成本,延長期限或調整固定利率或浮動利率債務的總額。
於2020年,我們發行了7.0億美元2028年到期的7.125%優先債券(2028年債券),並將發行所得款項淨額用於贖回和註銷2021年債券和2024年債券中未償還的7.0億美元債券。我們與發行2028年債券相關的債務發行成本為1170萬美元。此外,我們贖回了2021年債券的本金總額1.00億美元,贖回了2025年債券的本金總額1.00億美元,並就2026年的定期貸款支付了四筆總額為3200萬美元的季度計劃攤銷付款。我們支付了1,190萬美元的贖回溢價來註銷2024年的債券,並支付了600萬美元的贖回溢價來部分贖回2025年的債券。同樣在2020年,我們根據基於高級擔保資產的循環信貸安排(循環信貸安排)借入和償還了2.5億美元。
截至2021年12月31日,我們在循環信貸安排下沒有未償還借款,剩餘餘額為6.841億美元,反映出7.776億美元的借款基數減少了9350萬美元的循環信貸安排下籤發的信用證。
在截至2021年12月31日的一年中,用於融資活動的現金也受到影響,為可轉換優先股支付的現金股息增加了2870萬美元。2021年,可轉換優先股的股息在四個季度中的三個季度以現金支付,而在上一年,可轉換優先股的股息在四個季度中的三個季度以可轉換優先股的額外股份支付。2021年期間,我們獲得了與行使股票期權相關的560萬美元的收益,而前一年為900萬美元。2021年,員工交出了我們普通股的股票,以滿足他們對既有限制性股票單位和績效股票單位的預扣税要求,與前一年的1690萬美元相比,現金流減少了2640萬美元。
非GAAP衡量標準的對賬
我們相信,提出某些非公認會計準則的財務指標可以增強投資者對我們財務業績的瞭解。我們進一步相信,通過剔除我們認為不能代表我們核心業務的某些項目,這些財務指標在評估我們一段時期的經營業績時是有用的。我們還使用這些財務指標中的某些指標進行業務規劃,並用來衡量我們相對於競爭對手的業績。
我們相信,這些財務指標通常被投資者用來評估我們和我們的競爭對手的表現。然而,我們使用的術語非GAAP調整後的EBITDA可能會與我們行業中的其他人有所不同。這一財務衡量標準不應被視為營業收入(虧損)、淨收入(虧損)或根據美國公認會計原則(GAAP)衍生的任何其他業績衡量標準的替代,作為對經營業績、運營現金流或流動性的衡量標準。
儘管我們的優先票據條款下沒有財務維持契約,但根據調整後的槓桿率或固定費用覆蓋率,未來的某些借款存在限制,其中包括限制。這些比率基於與本節介紹的非GAAP調整後的EBITDA類似的財務衡量標準,但也對某些事件產生形式上的影響,包括收購和因關閉設施和裁員等成本削減舉措而節省的資金。
58
整合
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
淨虧損 |
|
$ |
(462.6 |
) |
|
$ |
(573.4 |
) |
|
$ |
(929.5 |
) |
所得税優惠 |
|
|
(71.9 |
) |
|
|
(81.1 |
) |
|
|
(144.5 |
) |
利息收入 |
|
|
(1.9 |
) |
|
|
(4.4 |
) |
|
|
(18.1 |
) |
利息支出 |
|
|
561.2 |
|
|
|
577.8 |
|
|
|
577.2 |
|
其他費用,淨額 |
|
|
23.8 |
|
|
|
29.3 |
|
|
|
6.4 |
|
營業收入(虧損) |
|
$ |
48.6 |
|
|
$ |
(51.8 |
) |
|
$ |
(508.5 |
) |
調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
購入無形資產攤銷 |
|
|
613.0 |
|
|
|
630.5 |
|
|
|
593.2 |
|
重組成本,淨額 |
|
|
91.9 |
|
|
|
88.4 |
|
|
|
87.7 |
|
基於股權的薪酬 |
|
|
79.6 |
|
|
|
115.0 |
|
|
|
90.8 |
|
資產減值 |
|
|
13.7 |
|
|
|
206.7 |
|
|
|
376.1 |
|
交易、轉型和整合成本(1) |
|
|
90.3 |
|
|
|
24.9 |
|
|
|
195.3 |
|
購置款會計調整(2) |
|
|
11.5 |
|
|
|
20.6 |
|
|
|
264.2 |
|
專利索賠和訴訟和解 |
|
|
31.7 |
|
|
|
16.3 |
|
|
|
55.0 |
|
高管遣散費 |
|
|
— |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
— |
|
折舊 |
|
|
136.7 |
|
|
|
158.3 |
|
|
|
143.7 |
|
非GAAP調整後的EBITDA |
|
$ |
1,117.0 |
|
|
$ |
1,215.2 |
|
|
$ |
1,297.5 |
|
59
調整後的分部EBITDA的對賬
分部調整後的EBITDA在本年度報告Form 10-K其他部分的合併財務報表附註16中作為業績衡量標準提供。下面,我們將每個分部的分部調整EBITDA分別與該分部的營業收入(虧損)進行核對,以補充該腳註中對整個分部調整後的EBITDA與合併營業(虧損)的核對。
寬帶網段
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
營業收入(虧損) |
|
$ |
120.1 |
|
|
$ |
157.2 |
|
|
$ |
(341.7 |
) |
調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
購入無形資產攤銷 |
|
|
322.1 |
|
|
|
323.1 |
|
|
|
273.2 |
|
重組成本,淨額 |
|
|
69.8 |
|
|
|
17.8 |
|
|
|
36.9 |
|
基於股權的薪酬 |
|
|
32.6 |
|
|
|
44.4 |
|
|
|
34.8 |
|
資產減值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
142.1 |
|
交易、轉型和整合成本 |
|
|
20.4 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
120.2 |
|
購置款會計調整 |
|
|
4.8 |
|
|
|
11.4 |
|
|
|
135.8 |
|
專利索賠和訴訟和解 |
|
|
2.9 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
— |
|
高管遣散費 |
|
|
— |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
— |
|
折舊 |
|
|
57.2 |
|
|
|
58.4 |
|
|
|
55.1 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
629.9 |
|
|
$ |
625.4 |
|
|
$ |
456.5 |
|
室外無線網段
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
營業收入 |
|
$ |
199.0 |
|
|
$ |
181.1 |
|
|
$ |
200.3 |
|
調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
購入無形資產攤銷 |
|
|
33.5 |
|
|
|
45.8 |
|
|
|
49.5 |
|
重組成本,淨額 |
|
|
3.5 |
|
|
|
15.7 |
|
|
|
6.9 |
|
基於股權的薪酬 |
|
|
8.3 |
|
|
|
13.6 |
|
|
|
12.9 |
|
交易、轉型和整合成本 |
|
|
8.4 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
19.1 |
|
專利索賠和訴訟和解 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
55.0 |
|
高管遣散費 |
|
|
— |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
— |
|
折舊 |
|
|
15.2 |
|
|
|
17.0 |
|
|
|
17.5 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
267.9 |
|
|
$ |
278.5 |
|
|
$ |
361.2 |
|
場地和園區網段
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
營業虧損 |
|
$ |
(55.6 |
) |
|
$ |
(114.7 |
) |
|
$ |
(186.7 |
) |
調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
購入無形資產攤銷 |
|
|
153.6 |
|
|
|
157.7 |
|
|
|
166.6 |
|
重組成本,淨額 |
|
|
10.0 |
|
|
|
24.9 |
|
|
|
20.7 |
|
基於股權的薪酬 |
|
|
25.4 |
|
|
|
34.9 |
|
|
|
28.3 |
|
資產減值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
41.2 |
|
交易、轉型和整合成本 |
|
|
13.8 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
58.3 |
|
購置款會計調整 |
|
|
4.6 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
100.6 |
|
專利索賠和訴訟和解 |
|
|
0.3 |
|
|
|
13.7 |
|
|
|
— |
|
高管遣散費 |
|
|
— |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
— |
|
折舊 |
|
|
41.6 |
|
|
|
47.8 |
|
|
|
40.4 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
193.7 |
|
|
$ |
180.0 |
|
|
$ |
269.3 |
|
60
家庭網段
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
營業虧損 |
|
$ |
(214.9 |
) |
|
$ |
(275.4 |
) |
|
$ |
(180.4 |
) |
調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
購入無形資產攤銷 |
|
|
103.9 |
|
|
|
103.9 |
|
|
|
103.9 |
|
重組成本,淨額 |
|
|
8.6 |
|
|
|
30.0 |
|
|
|
23.2 |
|
基於股權的薪酬 |
|
|
13.4 |
|
|
|
22.1 |
|
|
|
14.8 |
|
資產減值 |
|
|
13.7 |
|
|
|
206.7 |
|
|
|
192.8 |
|
交易、轉型和整合成本 |
|
|
47.8 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
(2.3 |
) |
購置款會計調整 |
|
|
1.9 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
27.8 |
|
專利索賠和訴訟和解 |
|
|
28.5 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
— |
|
高管遣散費 |
|
|
— |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
— |
|
折舊 |
|
|
22.7 |
|
|
|
35.1 |
|
|
|
30.7 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
25.5 |
|
|
$ |
131.3 |
|
|
$ |
210.5 |
|
注意:由於四捨五入的原因,各部分之和可能不等於總數
近期會計公告
有關近期會計聲明的討論,請參閲本年度報告中其他地方的Form 10-K合併財務報表附註2。
通貨膨脹和價格變動的影響
我們不斷試圖通過控制運營成本和調整銷售價格將通脹對收益的影響降至最低。我們採購的主要原材料和部件(鋁、銅、鋼、雙金屬、光纖、塑料和其他聚合物、電容器、存儲器件和硅芯片)受商品市場和其他因素的影響,可能會受到市場價格的影響。這些物品的價格有時會波動。因此,我們已經對某些產品的價格進行了調整,今後可能還需要再次調整價格。如果我們無法在銷售量不大幅下降的情況下將成本增加轉嫁給客户,或者必須在原材料成本迅速下降的情況下實施降價,這些成本變化可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着與利率、外幣匯率和大宗商品價格變化相關的市場風險。在其他方法中,我們可以利用衍生金融工具來對衝其中一些風險敞口。我們不會將衍生金融工具用於投機或交易目的。
61
利率風險
下表彙總了與我們截至2021年12月31日未償還的可變利率債務相關的預期利息和本金支付(主要是2026年到期的31億美元可變利率優先擔保定期貸款(2026年定期貸款)和我們基於資產的循環信貸安排)。以下所列本金是根據預定到期日支付的,並假設在我們的基於資產的循環信貸安排下沒有借款。下列利息支付假設為截至2021年12月31日的有效利率(請參閲本年度報告中其他部分的Form 10-K綜合財務報表附註7)。利率指數上升1%對浮動利率債務預計未來利息支付的影響也包括在下表中。
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
在那裏- |
|
||||||
支付的本金和利息 |
|
$ |
139.8 |
|
|
$ |
138.7 |
|
|
$ |
135.4 |
|
|
$ |
133.2 |
|
|
$ |
3,012.6 |
|
|
$ |
— |
|
平均現金利率 |
|
|
3.47 |
% |
|
|
3.47 |
% |
|
|
3.39 |
% |
|
|
3.35 |
% |
|
|
3.35 |
% |
|
|
— |
|
加息1%的影響 |
|
$ |
31.1 |
|
|
$ |
30.8 |
|
|
$ |
30.5 |
|
|
$ |
30.2 |
|
|
$ |
3.7 |
|
|
$ |
— |
|
我們還有65億美元的固定利率優先債券本金總額。下表彙總了我們在2021年12月31日與固定利率債務相關的預期利息和本金支付。
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
在那裏- |
|
||||||
支付的本金和利息 |
|
$ |
397.3 |
|
|
$ |
397.3 |
|
|
$ |
397.3 |
|
|
$ |
1,658.2 |
|
|
$ |
1,774.2 |
|
|
$ |
4,008.1 |
|
平均現金利率 |
|
|
6.11 |
% |
|
|
6.11 |
% |
|
|
6.11 |
% |
|
|
6.12 |
% |
|
|
6.16 |
% |
|
|
5.34 |
% |
作為我們對衝戰略的一部分,以緩解2026年定期貸款浮動利率導致的現金流變化的部分敞口,我們於2019年3月簽訂並指定固定支付、接收可變利率掉期衍生品作為利率風險的現金流對衝。截至2021年12月31日,利率掉期衍生品的名義總金額為6億美元,未償還期限最長為27個月。截至2021年12月31日,利率互換的合併公允價值為1,180萬美元。上表排除了這些利率互換衍生品的影響。有關這些合同的進一步討論,請參閲本年度報告中其他地方的Form 10-K合併財務報表附註8。
外幣風險
2021年和2020年分別約有42%和39%的淨銷售額是賣給美國以外的客户。外幣匯率的重大變化可能會對我們的國際銷售水平和相關到期金額的收取產生不利影響。此外,與美元相比,世界某些地區使用的貨幣價值大幅下降可能會對這些地區的產品銷售產生不利影響,因為我們的產品可能會讓這些客户用當地貨幣支付的價格更高。相反,與美元相比,外幣價值的大幅上升可能會對盈利能力產生不利影響,因為某些產品成本相對於以美元計價的銷售價格有所上升。我們投資最多的外幣包括人民幣、歐元、英鎊、墨西哥比索、日元、加拿大元、澳元、巴西雷亞爾、南非蘭特、印度盧比和捷克克朗。當地製造業提供了部分天然對衝,我們繼續評估其他替代方案,以幫助我們合理管理與外匯敞口相關的市場風險。
62
我們使用遠期外匯合約等衍生工具來管理某些外幣價值波動的風險。截至2021年12月31日,我們擁有未實現淨收益490萬美元的外匯合約,期限最長為8個月,名義總價值為5.209億美元(基於截至2021年12月31日的匯率)。出於會計目的,這些合約不被指定為對衝,並通過收益在每個時期進行市價計價,因此,截至2021年12月31日或2020年12月31日,沒有未確認的收益或虧損。此外,我們持有某些被指定為淨投資對衝的外匯遠期合約和交叉貨幣掉期,以緩解2021年第二季度到期的一家外國子公司歐元淨投資的部分外幣風險。截至2021年12月31日,我們沒有被指定為淨投資對衝的衍生品工具。我們的衍生品工具不是槓桿化的,也不是為了交易或投機而持有的。有關這些合同的進一步討論,請參閲本年度報告中其他地方的Form 10-K合併財務報表附註8。我們不斷評估用於管理與外幣風險相關的市場風險的衍生工具的數量和類型。
商品價格風險
材料佔我們銷售成本的很大一部分。這些材料,如鋁、銅、鋼、雙金屬、光纖、塑料和其他聚合物、電容器、存儲器件和硅芯片,由於受到商品市場和供需水平等因素的影響,可能會受到市場價格的影響。管理層試圖通過有效的需求規劃和與關鍵供應商的密切合作來降低這些風險,以獲得儘可能最佳的定價和交付條件。我們還可能與某些供應商簽訂協議,以保證我們獲得某些關鍵部件。截至2021年12月31日,我們根據按需付費合同對某些金屬的遠期採購承諾約為970萬美元,我們預計這些金屬將在2022年第二季度之前的正常運營過程中消費。我們不斷評估用於管理大宗商品價格風險的衍生工具的數量和類型。
63
項目8.財務報表和補充數據 |
|
財務報表索引 |
|
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID: |
65 |
合併業務報表 |
68 |
合併全面損失表 |
69 |
合併資產負債表 |
70 |
合併現金流量表 |
71 |
合併股東權益報表(虧損) |
72 |
合併財務報表附註 |
73 |
64
獨立註冊會計師事務所報告
致CommScope Holding Company,Inc.股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了隨附的CommScope Holding Company,Inc.(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表,相關的合併經營報表,全面虧損,截至2021年12月31日的三個年度的股東權益(赤字)和現金流量以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2022年2月16日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
|
商譽的評估 |
對該事項的描述 |
正如更全面地描述的那樣,我在合併財務報表附註3中,截至2021年12月31日,公司商譽為5231.7美元 m幾百萬美元。自收購之日起,公司的商譽最初分配給其報告單位。商譽每年在報告單位層面進行減值測試,如果存在潛在商譽減值指標,則進行更頻繁的測試。該公司在2021年第四季度對所有報告單位進行了年度商譽減值測試,使用了貼現現金流模型和指導上市公司的方法。作為年度商譽減值測試的結果,本公司在家庭網絡報告單位記錄了1370萬美元的減值費用,這反映了該報告單位商譽的全部減值,因為其估計公允價值低於賬面價值。
審計管理層的商譽減值測試是複雜和高度判斷的,因為在確定報告單位的公允價值時需要進行重大估計。特別是,公允價值估計對重大假設的變化非常敏感,例如估計的貼現率、預計的收入增長率和預計的營業收入利潤率,這些假設受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響。 |
65
我們是如何在審計中解決這一問題的 |
我們評估了公司對商譽減值的評估。吾等取得了解、評估設計及測試處理與商譽減值測試有關的重大錯報風險的控制措施的運作成效,包括對管理層發展及審核上述重大假設的控制措施。
為了測試報告單位的估計公允價值,我們在估值專家的協助下執行了審計程序,其中包括評估方法和測試上文討論的重大假設以及公司在分析中使用的基礎數據。我們評估了公司的估計貼現率方法,並制定了獨立的合理貼現率範圍。我們將管理層使用的預計收入增長率和預計營業收入利潤率的重要假設與當前的行業和經濟趨勢、公司業務模式的變化、客户基礎或產品組合以及其他相關因素進行了比較。我們還評估了上市公司用來制定報告單位公允價值估計的準則的合理性。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的報告單位公允價值的變化。此外,我們還測試了管理層對報告單位的公允價值與公司市值的核對情況。我們還重新計算了商譽減值費用,並對附註中包含的相關商譽披露進行了評估。 3 to 合併財務報表。 |
|
所得税--估值免税額 |
對該事項的描述 |
如綜合財務報表附註2和12所述,於2021年12月31日,本公司確認與可扣除暫時性差異及結轉有關的遞延税項資產8.989億美元,扣除估值津貼7.067億美元。如果根據所有現有證據的權重,管理層判斷部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現,則遞延税項資產將減去估值撥備。
審計管理層對遞延税項資產變現能力的評估尤其涉及審計師在確定扭轉現有的應税暫時性差異和產生足夠的未來應税收入是否支持公司現有遞延税項資產在到期前變現時所作出的具有挑戰性和主觀性的判斷。 |
我們是如何在審計中解決這一問題的 |
在我們所得税專業人士的協助下,我們評估了公司對遞延税項資產變現的評估。我們取得了瞭解,評估了設計並測試了應對與遞延税項資產變現有關的重大錯報風險的控制措施的操作有效性,包括對管理層開發和審查上文討論的估計未來應納税所得額的控制。
為了測試遞延税項資產的變現能力,我們在所得税專業人士的協助下執行了審計程序,其中包括評估管理層的估計應納税收入來源是否具有適當的性質,是否足以根據相關税法利用遞延税項資產。我們通過評估預計的應税收入來源和考慮暫時性差異的性質,測試了現有應税暫時性差異逆轉的預測時間。我們還評估了該公司用來對未來應税收入進行估計的重要假設,並測試了基礎數據的完整性和準確性。例如,我們將管理層對未來應税收入的估計與當前的行業和經濟趨勢、前幾個時期的實際結果以及公司準備的其他預測財務信息進行了比較。我們還評估了合併財務報表附註2和附註12中包含的相關所得税披露。 |
/s/
自2008年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
2022年2月16日
66
獨立註冊會計師事務所報告
致CommScope Holding Company,Inc.股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了CommScope Holding Company,Inc. 截至2021年12月31日,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準,對財務報告進行內部控制。我們認為,根據COSO標準,CommScope Holding Company,Inc.(本公司)截至2021年12月31日在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表,截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、綜合虧損、股東權益(虧損)和現金流量,以及2022年2月16日的相關附註和我們的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
北卡羅來納州夏洛特市
2022年2月16日
67
CommScope Holding Company,Inc.
合併業務報表
(單位:百萬,每股除外)
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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淨銷售額 |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用: |
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銷售、一般和行政 |
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研發 |
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購入無形資產攤銷 |
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重組成本,淨額 |
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資產減值 |
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總運營費用 |
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營業收入(虧損) |
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( |
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( |
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其他費用,淨額 |
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( |
) |
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) |
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( |
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利息支出 |
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( |
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( |
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利息收入 |
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所得税前虧損 |
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( |
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( |
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所得税優惠 |
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淨虧損 |
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A系列可轉換優先股股息 |
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(57.3 |
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( |
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A系列可轉換優先股的當作股息 |
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— |
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普通股股東應佔淨虧損 |
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每股虧損: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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加權平均流通股: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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請參閲合併財務報表附註。 |
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68
CommScope Holding Company,Inc.
整合狀態論全面損失的構成要件
(單位:百萬)
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|
截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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綜合虧損: |
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淨虧損 |
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) |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: |
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外幣折算損益 |
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( |
) |
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( |
) |
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確定的福利計劃: |
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未確認精算收益(損失)變動 |
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( |
) |
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( |
) |
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未確認的先前服務淨額的變化 |
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( |
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套期保值工具的損益 |
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( |
) |
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( |
) |
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扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 |
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( |
) |
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( |
) |
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全面損失總額 |
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$ |
( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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請參閲合併財務報表附註。 |
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69
CommScope Holding Company,Inc.
合併資產負債表
(單位:百萬,不包括股份)
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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應收賬款,減去壞賬準備 |
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庫存,淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備,扣除累計折舊後的淨額 |
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商譽 |
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其他無形資產,淨額 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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負債和股東權益(赤字) |
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應付帳款 |
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$ |
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$ |
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||
應計負債和其他負債 |
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長期債務的當期部分 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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其他非流動負債 |
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總負債 |
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A系列可轉換優先股,$ |
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股東權益(赤字): |
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優先股,$ |
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已發行和流通股: |
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普通股,$ |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
累計其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
庫存股,按成本計算: |
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( |
) |
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( |
) |
股東權益合計(虧損) |
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( |
) |
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總負債和股東權益(赤字) |
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$ |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。
70
CommScope Holding Company,Inc.
合併現金流量表
(單位:百萬)
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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經營活動: |
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淨虧損 |
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$ |
( |
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( |
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( |
) |
對淨虧損與經營活動產生的現金淨額進行調整: |
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折舊及攤銷 |
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基於股權的薪酬 |
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遞延所得税 |
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) |
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( |
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( |
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資產減值 |
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資產負債變動情況: |
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應收賬款 |
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( |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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( |
) |
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應付賬款和其他應計負債 |
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( |
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( |
) |
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其他非流動負債 |
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( |
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其他非流動資產 |
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其他 |
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經營活動產生的現金淨額 |
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投資活動: |
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物業、廠房和設備的附加費 |
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出售財產、廠房和設備所得收益 |
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出售長期投資的收益 |
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為收購ARRIS支付的現金,扣除收購的現金 |
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) |
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為收購有線電視交換機支付的現金 |
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( |
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) |
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淨投資對衝結算時的付款 |
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其他 |
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用於投資活動的淨現金 |
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( |
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融資活動: |
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償還的長期債務 |
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( |
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( |
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( |
) |
長期債務收益 |
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發債成本 |
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( |
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清償債務成本 |
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A系列可轉換優先股收益 |
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A系列可轉換優先股支付的股息 |
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A系列可轉換優先股的視為股息 |
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( |
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根據股權補償計劃發行普通股所得收益 |
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既得股權薪酬獎勵的預扣税金 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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融資活動產生(用於)的現金淨額 |
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) |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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現金及現金等價物變動 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。 |
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71
CommScope Holding Company,Inc.
股東權益合併報表(赤字)
(單位:百萬,不包括股份)
|
|
|
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|
截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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已發行普通股數量: |
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期初餘額 |
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根據股權薪酬計劃發行股票 |
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根據股權補償計劃交出的股票 |
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期末餘額 |
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普通股: |
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期初餘額 |
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$ |
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|
$ |
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根據股權薪酬計劃發行股票 |
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— |
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期末餘額 |
|
$ |
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|
$ |
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|
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額外實收資本: |
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期初餘額 |
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$ |
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根據股權薪酬計劃發行股票 |
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基於股權的薪酬 |
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假定的股權薪酬 |
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A系列可轉換優先股的股息 |
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A系列可轉換優先股的當作股息 |
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期末餘額 |
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累計赤字: |
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期初餘額 |
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淨虧損 |
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期末餘額 |
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( |
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$ |
( |
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累計其他綜合虧損: |
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期初餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
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期末餘額 |
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庫存股,按成本計算: |
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期初餘額 |
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$ |
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根據股權補償計劃交出的淨股票 |
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( |
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期末餘額 |
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CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
1.業務背景和業務描述
CommScope控股公司及其直接和間接子公司(CommScope或本公司)是通信和娛樂網絡基礎設施解決方案的全球供應商。該公司的有線和無線網絡解決方案使包括有線、電話和數字廣播衞星運營商和媒體節目製作人在內的服務提供商能夠向其訂户提供媒體、語音、互聯網協議(IP)數據服務和Wi-Fi,並使企業能夠在複雜多樣的網絡環境中體驗持續的無線和有線連接。該公司的解決方案得到了一系列服務的補充,包括技術支持、系統設計和集成。CommScope是向家庭提供數據和語音網絡的數字視頻和IP電視(IPTV)分配系統、寬帶接入基礎設施平臺和設備領域的領先企業。CommScope的全球領先地位建立在創新技術、廣泛的解決方案產品、高質量和高性價比的客户解決方案以及全球製造和分銷規模的基礎上。
2021年第二季度,管理層將某些產品線從公司的寬帶網絡(寬帶)部門轉移到家庭網絡(家庭)部門,以便更好地與業務管理方式保持一致。這些合併財務報表中的所有前期金額都進行了重新計量,以反映這些經營部門的變化。
2.重要會計政策摘要
鞏固基礎
隨附的合併財務報表包括CommScope Holding Company,Inc.及其直接和間接子公司。所有公司間賬户和交易都在合併中取消。
上一年度的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
在編制財務報表時使用估計數
根據美國公認的會計原則編制隨附的合併財務報表。要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的金額。這些估計及其基本假設構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎,而這些資產和負債的賬面價值並不容易從其他客觀來源中顯現出來。本公司根據過往經驗及相信在當時情況下屬合理的假設作出估計,並在事件或環境變化顯示可能需要修訂時,酌情修訂其估計。公司財務報表中反映的重要會計估計包括壞賬準備;銷售退貨、折扣、津貼、回扣和經銷商價格保護計劃準備金;庫存超額和陳舊準備金;產品保修準備金和其他或有負債;税收估值津貼;未確認税收優惠的負債;購買價格分配;投資、財產、廠房和設備、商譽和其他無形資產的減值審查;以及養老金和其他退休後福利成本和負債。儘管這些估計是基於管理層對過去和當前事件的瞭解和經驗,以及管理層對未來事件的假設,但至少有合理的可能性,它們最終可能與實際結果大不相同。
現金和現金等價物
現金和現金等價物是指在購買時存入銀行的存款和臨時投資於期限不超過三個月的各種工具的現金。
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CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
應收賬款與壞賬準備
未開單應收賬款的貿易應收賬款和合同資產按客户所欠金額,扣除估計壞賬、貼現、退貨和回扣後的金額列報。本公司使用預期信用損失模型來衡量壞賬準備,該模型對所有貿易應收賬款和合同資產使用終身預期損失準備。為了衡量預期的信用損失,根據共同的信用風險特徵和逾期天數對貿易應收賬款和合同資產進行了分組。合同資產涉及未開賬單的在建工程,與同類合同的應收貿易賬款具有基本相同的風險特徵。因此,本公司得出結論,貿易應收賬款的預期損失率是合同資產損失率的合理近似值。
在計算壞賬準備時,本公司利用其歷史經驗、外部指標和前瞻性信息,採用賬齡法計算預期信貸損失。本公司對應收貿易賬款的減值進行集體評估,因為這些應收賬款具有共同的信用風險特徵,這些特徵已根據逾期天數進行了分組。
預期損失率是根據過去36個月的銷售付款情況和在此期間經歷的相應歷史信用損失計算的。歷史損失率進行調整,以反映影響客户結算應收貿易賬款能力的宏觀經濟因素的當前和前瞻性信息。當賬款被確定不能再收款時,就從備用金賬户中註銷。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存成本是在先進先出(FIFO)的基礎上確定的。閒置設施費用、過度報廢和重新裝卸費用等成本在發生時計入費用。公司保持儲備,以將庫存價值降低到成本或可變現淨值的較低值,包括超額和陳舊庫存的儲備。
長壽資產
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本列報。採用收購會計後,物業、廠房及設備按收購日期的估計公允價值計量,以建立新的歷史成本基礎。折舊準備是基於使用直線法的資產的估計使用年限。使用壽命一般在
商譽和其他無形資產
商譽是根據分配給報告單位的收購價與分配給報告單位的已確認淨資產的估計公允價值之間的差額分配給報告單位的。購入的壽命有限的無形資產按購入時的估計公允價值減去累計攤銷和任何減值費用列賬。攤銷以直線為基礎,按各自資產的預計使用年限確認,與本公司實現經濟效益的模式大致相同。?
資產減值
商譽每年或在其他時間進行減值測試,如果發生的事件或存在的情況表明報告單位的賬面價值可能超過其公允價值。物業、廠房及設備、使用年限有限的無形資產及使用權資產,每當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時,便會根據預期因使用及最終處置資產而產生的未貼現現金流量,審核資產的減值情況。確認為減值的資產按估計公允價值調整。公允價值不容易確定的股權投資在每個報告期根據定性評估進行減值評估,如果確定存在減值,則按公允價值計量。資產減值費用的討論見附註3和9。
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合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
所得税
遞延所得税反映了資產和負債的財務報告和計税基礎之間的差異帶來的未來税收後果。該公司在適當的時候記錄了一項估值津貼,以將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。
只有在基於其技術價值被認為更有可能是可持續的情況下,不確定的税收狀況導致的税收優惠才可能得到承認。要確認的優惠金額是至少在以下情況下獲得的最大税收優惠金額
此外,該公司不計入與其與外國子公司的長期公司間貸款的外幣重新計量損益相關的美國税款。這些貸款預計在可預見的將來無法償還,因此外幣損益計入累計的其他綜合損失。
本公司按現行税率將與其固定收益計劃和套期保值工具活動相關的所得税影響計入累計其他綜合虧損,並在確認相關税前累計綜合收益(虧損)重新分類的同期重新分類為淨收益(虧損)。
收入確認
該公司根據對向客户轉讓商品和服務的不同義務的履行情況確認收入。該公司的收入主要來自產品或設備銷售。該公司還從定製設計和安裝服務以及捆綁銷售安排(包括產品、軟件和服務)中獲得收入。當合同中的履行義務通過轉讓貨物或服務的控制權以預期收到的對價金額得到履行時,收入就被確認。在確認收入之前,需要滿足以下條件:
產品銷售量超過
許可合同包括在沒有產品的情況下單獨銷售的知識產權(包括軟件)許可所確認的收入。功能性知識產權許可證不符合隨着時間推移確認收入的標準,收入通常在向客户交付許可證/軟件時確認。
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合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
某些客户交易可能是基於項目的,並且包括基於設備、軟件和服務捆綁的多個履行義務。當存在多重履約義務安排時,交易價格根據履約義務的相對獨立銷售價格分配給履約義務,並在轉讓每個可交付項目的控制權時確認收入。為了確定獨立銷售價格,當商品或服務在類似情況下單獨銷售時,公司首先尋求通過可觀察價格來確定獨立銷售價格。如果獨立銷售價格不能通過可見價格來確定,本公司將根據市場情況、客户特定因素和客户類別進行估計。該公司可能會使用多種方法來估計獨立的銷售價格。
其他客户合同類型包括各種合同後支持服務產品,隨着服務的提供,隨着時間的推移,這些產品通常會得到認可,其中包括:根據年度服務級別協議提供的維護和支持服務;幫助客户最大限度地利用已部署系統的“第二天”專業服務;以及與客户在客户現場訂購的設備的例行安裝相關的安裝服務。
對於久而久之確認的履約義務,需要作出判斷來評估假設,包括總的估計成本,以確定完成履約義務的進展情況,並計算相應的待確認收入金額。如果任何合同的估計總成本大於合同淨收入,則在知道損失的期間確認全部估計損失。對總估計成本進行修訂對收入的累積影響記錄在確定對估計數進行修訂並可合理估計金額的期間。
收入是根據公司根據客户合同預期有權獲得的對價來衡量的。對於向經銷商、系統集成商和增值經銷商的銷售,收入會根據不同的對價金額進行調整,包括但不限於估計的折扣、退貨、返點和經銷商價格保護計劃。這些估計是根據歷史經驗、合同條款、經銷商渠道中的庫存水平和其他相關因素確定的。當情況表明可能需要修訂時,對可變對價估計的調整被記錄下來。
遞延收入的合同負債在根據合同條款將商品或服務控制權轉讓給客户之前收到或無條件到期的客户的對價時記錄。遞延收入餘額通常是由於從客户那裏收到的產品合同預付款或超過項目或服務安排確認收入的賬單造成的。
未開票應收賬款在發票開具前確認收入時入賬。合同資產是未開票應收賬款的任何部分對價的權利取決於除時間流逝以外的其他因素,這在與項目合同有關的某些履約義務中是常見的。這些資產與應收賬款合併列報,一旦公司獲得對價的權利變得無條件,這些資產就會轉換為應收賬款,這一權利因合同而異,但通常基於實現某些驗收里程碑。如果資產的攤銷期限為一年或更短時間,公司將獲得合同的增量成本在發生時確認為費用。
該公司在淨銷售額中包括向客户收取的運輸和搬運成本,幷包括向客户運輸產品所發生的成本,以及與準備發貨活動有關的某些內部處理成本,作為銷售成本。控制權移交給客户後發生的運輸和搬運成本被記為履行成本,而不是單獨的收入義務。
租契
公司一開始就確定合同是租賃還是包含租賃。與經營性租賃相關的使用權資產在其他非流動資產中列報,剩餘租賃義務的現值在合併資產負債表上的應計負債和其他非流動負債中列報。在本報告所述期間,CommScope沒有任何融資類型的租賃。
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合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
經營租賃負債按開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。本公司的大部分租約並未提供隱含利率,因此,本公司根據開始日期可得的資料,採用適用於經濟環境及租約期限的遞增借款利率,以釐定未來付款的現值。經營性租賃的使用權資產採用租賃負債計量,該負債經調整後計入開始前支付的租賃款項、收到的租賃獎勵、產生的初始直接成本和任何資產減值的影響。租賃條款可以包括在合理確定將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。
當租賃發生未作為單獨合同計入的修改時,公司將重新計量和重新分配租賃中的對價。當租賃期限發生變化或對本公司是否行使租賃選擇權的評估發生變化時,租賃負債將重新計量。本公司根據其長期資產減值政策對使用權資產進行減值評估。
本公司按合同要求的租賃和非租賃部分合並核算租賃協議。可撤銷租賃的租賃付款、非基於可觀察指數的可變金額以及原始期限少於12個月的租賃協議直接計入租賃費用。
重組
該公司記錄了與管理層批准的重組計劃相關的重組費用,其中可能包括取消工作職能、關閉或搬遷設施、重組業務、改變管理結構、裁員或其他行動。重組費用可能包括與員工離職相關的持續和增強的離職福利、合同終止成本、某些資產的減值以及與退出或出售活動相關的其他相關成本。遣散費福利主要是根據公司正在進行的福利安排向員工提供的。一旦管理層承諾終止計劃,這些遣散費就會應計,員工很可能會被分開,並有權享受可以合理估計的金額的福利。在某些情況下,公司通過一次性解僱福利來增強其正在進行的解僱福利,這些福利在通知員工其增強的解僱福利時予以確認。
向客户徵收的税款
由政府當局評估的税款,如果是在特定創收交易的同時徵收的,由本公司從客户那裏收取,則不包括在淨銷售額中。
產品保修
該公司確認了根據其客户保證型保修協議可能支付的估計索賠的責任,以補救公司產品的潛在質量或性能缺陷。
廣告費
廣告成本在產生廣告費用的期間支出,並反映在綜合經營報表的銷售、一般和行政費用中。廣告費是$
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合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
研究與開發
研究與開發(R&D)成本在發生期間支出。研發成本包括未來沒有其他用途的材料和設備、目前用於研發目的的設備和設施的折舊、人員成本、合同服務和間接成本的合理分配(如果與研發活動明確相關)。研發項目生產前階段的支出記為研發費用。但是,生產前階段發生的與生產中實際使用的產量相關的成本記錄在銷售成本中。當管理層確定一個項目已經達到了可接受的報廢率和成品率(具體情況因項目而異)時,就認為該項目已經完成了投產前的工作。與正在進行的生產有關的支出記錄在銷售成本中。
衍生工具與套期保值活動
CommScope面臨商品價格、利率和外幣匯率不利波動帶來的風險。CommScope的風險管理戰略包括只要管理層認為衍生金融工具的使用是合理和實用的,就使用衍生金融工具。這一策略不允許使用衍生金融工具進行交易或投機。
該公司定期使用遠期合約來對衝其資產負債表外匯重估風險的一部分,並對衝某些計劃中的外幣支出。這些合同產生的未實現損益在其他費用中確認,淨額和部分抵消被套期保值餘額和支出的相應匯兑損益。這些工具沒有被指定為對衝會計目的的套期保值工具,而是通過收益在每個時期進行市價計價。
該公司定期將某些外幣合同指定為淨投資對衝,以減輕在外國子公司的歐元淨投資的部分外幣風險。根據指定為對衝項目的外國子公司的淨投資以及基於即期匯率的指定外幣合同公允價值的變化,每季度評估套期保值效果。對於符合有效性要求的套期保值,公允價值變動計入扣除税後的其他綜合收益(虧損)的組成部分。對於指定遠期合約,根據現貨方法,最初被排除在對衝效力之外的金額在每份合約的有效期內以直線方式確認,而對於指定的交叉貨幣掉期合約,則確認為應計利息。
該公司還擁有一項對衝策略,以減輕2026年到期的優先擔保定期貸款(基於一個月期LIBOR基準利率)的浮動利率導致的現金流變化的部分風險敞口(見附註7)。每個季度都會對對衝效果進行評估,對於符合有效性要求的對衝,公允價值的變化被記錄為其他綜合收益(虧損)的一部分,税後淨額,並在支付公司可變利率債務的利息時重新分類為利息支出。
對於符合衍生金融工具定義的正常購買和銷售合同,本公司已選擇並記錄了正常購買和銷售例外條款的使用情況。有關衍生工具及對衝活動的進一步披露,請參閲附註8。
外幣折算
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,大約
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合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
外幣損益合計,如應收或應付款項結算、外幣合同和公司間短期墊款以子公司本位幣以外的貨幣結算所產生的損益,當期計入收益(計入其他費用,淨額),造成損失#美元。
基於股權的薪酬
股票獎勵的估計公允價值確認為必要服務期內的費用。股票獎勵的沒收在發生時予以確認。本公司根據已確認的補償成本金額和預計將獲得扣減的司法管轄區的公司法定税率,記錄與獎勵的補償費用相關的遞延税項資產,這些獎勵預計將導致本公司未來的税收扣減。在此基礎上,本公司將記錄與補償費用相關的遞延税項資產,這些獎勵預計將導致本公司未來的減税。為財務報告目的確認的遞延税項資產與公司所得税申報表中報告的實際扣税之間的差額記錄在所得税支出(福利)內的綜合經營報表中。
每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)減去與A系列可轉換優先股(可轉換優先股)相關的任何股息和視為股息,除以期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的分子以基本每股收益分子為基礎,經調整後再加上與可轉換優先股相關的任何股息和視為股息,但須符合反攤薄要求。稀釋每股收益中使用的分母是基於基本每股收益計算加上與可轉換優先股和基於股權的補償計劃相關的潛在稀釋普通股的影響,受反稀釋要求的限制。
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,
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(除非另有説明,否則以百萬為單位)
企業合併
本公司採用業務合併會計收購法,要求所收購的有形資產和無形資產以及假設的負債在收購日按各自的公允市場價值入賬。商譽是指轉讓的對價超過取得的淨資產公允價值的部分。收購資產和承擔負債的公允價值是根據本公司的估值確定的,涉及基於收購日期存在的事實和情況作出重大估計和假設。該公司使用收購日期之後的一段計量期來收集截至收購日期存在的信息,這些信息是確定所收購資產和承擔的負債的公允價值所需的。一旦獲得所有信息,測算期即結束,但不晚於收購之日起一年。
風險集中
公司在正常業務過程中使用的非衍生金融工具包括信用證和信貸承諾,主要是應收賬款。該公司一般不需要應收賬款的抵押品。這些金融工具涉及風險,包括這些工具的交易對手不履行義務的信用風險,實際損失可能超過本公司綜合資產負債表中撥備的準備金。有關與客户相關的風險集中的進一步討論,請參見注釋16。
本公司利用信用審批、信用額度和監控程序等工具管理與應收賬款相關的信用風險敞口。CommScope根據重要客户的實際付款歷史和個人情況以及應收賬款的年齡來估計壞賬準備。管理層認為,截至2021年12月31日,本公司不存在因客户或其他與應收款項相關的交易對手不履行義務而導致信用損失的重大無保留風險。然而,一個重要客户或一組客户或電信業的財務狀況的不利變化可能會對該公司與壞賬有關的估計產生重大影響。
CommScope購買的主要原材料和部件(鋁、銅、鋼、雙金屬、光纖、塑料和其他聚合物、電容器、存儲設備和硅芯片)可能會受到市場價格的影響,因為這些材料與各種商品市場相關。該公司試圖通過有效的需求規劃和與其主要供應商的密切合作來降低這些風險,以獲得儘可能最佳的定價和交付條件。
該公司依賴於某些關鍵部件(存儲設備、電容器和硅芯片)、子組件和模塊的獨家供應商或有限的供應商集團,以及有限的合同製造商來製造其大部分產品。這些安排的任何中斷或終止都可能對公司的經營業績產生重大不利影響。
近期會計公告
2021年通過
2021年1月1日,公司通過了會計準則更新(ASU)第2020-01號,投資-股權證券(主題321),投資-股權方法和合資企業(主題323),以及衍生品和對衝(主題815)。新的指導方針是以新出現問題工作隊的共識為基礎的,預計將提高這些交易的會計可比性。本指南中的修訂澄清了在主題321下對股權證券的會計核算與在主題323中的股權會計方法下核算的投資之間的相互作用,以及在主題815下對某些遠期合同和購買期權進行的會計核算。採用這一新指導方針的影響對合並財務報表並不重要。
2021年1月1日,本公司通過ASU 2019-12號所得税(話題740):簡化所得税的核算。新的指導方針簡化了所得税的核算,刪除了第740專題中一般原則的某些例外情況,並澄清和修改了現有的指導方針。採用這一新指導方針的影響對合並財務報表並不重要。
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合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
發佈但未被採納
2021年11月,這個 財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU No.2021-10,政府援助(主題832):企業實體披露政府援助情況。新的指南預計將澄清有關企業實體接受的政府援助的確認、衡量、呈報和披露的要求。ASU 2021-10號自2022年1月1日起對本公司有效。 公司目前正在評估新指引對合並財務報表的影響。
2021年10月,這個 FASB發佈了ASU編號2021-08,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。新的指導意見預計將通過解決實踐中的多樣性和與確認收購合同責任有關的不一致問題,以及影響收購方隨後確認的收入的支付條款,改進與業務合併中客户的收購收入合同的會計處理。根據指導意見,在收購之日,收購人應按照主題606對相關收入合同進行核算,就好像收購人發起了合同一樣。ASU編號2021-08從2023年1月1日起對公司生效,允許提前採用。一旦採用,該指南將前瞻性地應用於在採用日期或之後發生的業務合併。公司將繼續評估該指導的影響,這將取決於未來的業務合併。
2020年8月,FASB發佈了ASU第2020-06號,債務—具有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同(分主題815-40):實體自有股權的可轉換工具和合同的會計。新的指引通過減少可轉換債務工具和可轉換優先股可用會計模型的數量,簡化了可轉換工具的會計核算,並修訂了實體自有股權合同的衍生品範圍例外的指南,以減少基於形式而不是實質的會計結論,並要求應用IF轉換方法來計算稀釋後每股收益,同時擴大披露。ASU第2020-06號自2022年1月1日起對本公司生效。採用ASU 2020-06預計不會對公司的財務報表或披露產生實質性影響。
在2020年3月和2021年1月, FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響 and ASU No. 2021-01, 參考匯率改革(主題848):範圍,分別為。總而言之,華碩提供了臨時性的可選指導,以減輕參考匯率改革會計方面的潛在負擔。新的指導方針提供了可選的權宜之計和例外,用於在符合某些標準的情況下,對受參考匯率改革影響的交易適用普遍接受的會計原則。這些交易包括合同修改、套期保值關係,以及出售或轉讓歸類為持有至到期的債務證券。該公司可以選擇在2022年12月31日之前實施這些修正案。截至2021年12月31日,該公司尚未使用本ASU中討論的任何權宜之計;不過,該公司仍在評估其協議,以確定這些權宜之計是否會在2022年12月31日這一允許期限內使用。
3
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日該公司除商譽外的無形資產詳情:
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|
$ |
|
有幾個
81
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
無形資產的攤銷費用為#美元。
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估計數 |
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2022 |
$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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下表按可報告分部列出商譽活動。
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2020年12月31日 |
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活動 |
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2021年12月31日 |
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商譽 |
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累計減值損失 |
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總計 |
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附加(扣減) |
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損傷 |
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外匯和其他 |
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商譽 |
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累計減值損失 |
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總計 |
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寬頻 |
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自己人 |
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VCN |
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家 |
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總計 |
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( |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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2019年12月31日 |
|
|
活動 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
商譽 |
|
|
累計減值損失 |
|
|
總計 |
|
|
附加(扣減) |
|
|
損傷 |
|
|
外匯和其他 |
|
|
商譽 |
|
|
累計減值損失 |
|
|
總計 |
|
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寬頻 |
|
$ |
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$ |
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自己人 |
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VCN |
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家 |
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總計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2021年第二季度,管理層將某些產品線從公司的寬帶部門轉移到家庭部門,以更好地使家庭部門與業務管理方式保持一致。產品線的調整改變了公司報告單位的組成,導致重新分配了#美元。
截至2020年12月31日的年度的增加(扣除)反映了收購ARRIS的最終計量期調整。在2020年第二季度,該公司錄得
截至2019年12月31日止年度,本公司錄得商譽減值費用合共$
82
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
估計報告單位的公允價值涉及不確定性,因為它需要管理層制定許多假設,包括關於收入和成本、資本支出、行業經濟因素和未來業務戰略的未來增長和潛在波動性的假設。由於不確定的市場狀況、一個或多個關鍵客户的流失、公司戰略的變化、技術或其他因素的變化,預計收入增長率、預計營業收入利潤率或估計折扣率的變化可能會對公司一個或多個報告單位的公允價值產生負面影響,並在未來導致重大減值費用。
4
分類淨銷售額
該公司的大部分淨銷售額是在某個時間點確認的產品銷售額。該公司確實有客户安排,即隨着時間的推移確認淨銷售額,但這並不代表合併淨銷售額的很大一部分。隨着時間的推移,已確認淨銷售額的合同主要集中在寬帶、場地和園區網絡(VCN)領域。在2021年第一季度,本公司認定,考慮到隨着時間推移確認的淨銷售額水平相對較低,按細分市場對淨銷售額進行地理分類比按貨物轉移時間分類的淨銷售額更有意義。因此,附註16中按地理區域列示的淨銷售額已擴大至包括分部,並取消了按貨物轉移時間列報淨銷售額。
壞賬準備
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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2019 |
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期間開始時計提壞賬準備 |
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$ |
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規定 |
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核銷 |
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) |
外匯和其他 |
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壞賬撥備、期末 |
|
$ |
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$ |
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$ |
|
在截至2021年12月31日的年度內,公司記錄了一筆#美元的津貼。
客户合同餘額
下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日來自與客户的合同的合同資產(或未開單應收賬款)和合同負債(或遞延收入)的資產負債表位置和金額。
|
|
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
合同餘額類型 |
|
資產負債表位置 |
|
2021 |
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2020 |
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未開票應收賬款 |
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應收賬款,減去可疑備付金 |
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$ |
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$ |
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遞延收入--當期 |
|
應計負債和其他負債 |
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$ |
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$ |
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遞延收入--非流動收入 |
|
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
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合同總負債 |
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|
$ |
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|
$ |
|
截至2021年12月31日的年度,合同資產餘額沒有因估計或減值的變化而發生實質性變化。合同責任餘額從2020年12月31日到2021年12月31日的變化主要是由於在支持期限內確認的預付支持賬單。在截至2021年12月31日的年度內,本公司確認
83
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
5
該公司在美國和國際上都有房地產、設備和車輛的經營性租賃。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司擁有
公司偶爾會將某些未使用的房地產設施全部或部分轉租。於2021年12月31日,本公司的分租安排被分類為經營性租賃,分別於截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度的收入金額並不重大。
與經營租賃相關的補充現金流信息:
|
截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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為清償租賃債務而支付的營業現金 |
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$ |
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$ |
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增加使用權資產以換取租賃負債 |
|
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與經營租賃相關的補充資產負債表信息:
|
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|
十二月三十一日, |
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|
資產負債表位置 |
|
2021 |
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2020 |
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其他非流動資產 |
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$ |
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應計負債和其他負債 |
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其他非流動負債 |
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租賃總負債 |
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$ |
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$ |
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加權平均剩餘租期(年) |
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|
加權平均貼現率 |
|
% |
截至2021年12月31日,不可取消租賃下的未來最低租賃付款如下:
|
經營租約 |
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2022 |
|
|
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
|
|
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此後 |
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|
|
最低租賃付款總額 |
$ |
|
|
減去:推定利息 |
|
( |
) |
總計 |
$ |
|
84
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
6
盤存
|
|
十二月三十一日, |
|
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2021 |
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2020 |
|
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原料 |
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$ |
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|
$ |
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在製品 |
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成品 |
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|
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$ |
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$ |
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物業、廠房和設備
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
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2021 |
|
|
2020 |
|
||
土地及土地改善工程 |
|
$ |
|
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$ |
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建築物及改善工程 |
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機器設備 |
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在建工程正在進行中 |
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累計折舊 |
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( |
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|
$ |
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應計負債和其他負債
|
|
十二月三十一日, |
|
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2021 |
|
|
2020 |
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薪酬和僱員福利負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
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應計利息 |
|
|
|
|
|
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遞延收入 |
|
|
|
|
|
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||
產品保修應計 |
|
|
|
|
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經營租賃負債 |
|
|
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|
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重組負債 |
|
|
|
|
|
|
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專利索賠和訴訟和解 |
|
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|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
85
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
累計其他綜合損失
下表顯示了累計其他綜合虧損(AOCL)税後淨額的變化:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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外幣折算 |
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期初餘額 |
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( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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從AOCL重新分類的金額 |
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期末餘額 |
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$ |
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固定福利計劃活動 |
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期初餘額 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
從AOCL重新分類的金額 |
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|
( |
) |
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( |
) |
期末餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
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|
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套期保值工具 |
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|
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期初餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
( |
) |
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期末餘額 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
期末淨AOCL |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
從AOCL淨額重新分類的與外幣換算和確定的福利計劃有關的金額記入其他費用,淨額記入合併業務報表。
現金流信息
|
|
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|
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||||||
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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期內支付的現金用於: |
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所得税,扣除退款後的淨額 |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|||
利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
86
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
7
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
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2021 |
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2020 |
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$ |
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高級擔保定期貸款到期 |
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優先擔保循環信貸安排 |
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債務本金總額 |
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減去:原始發行折扣,扣除攤銷後的淨額 |
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( |
) |
|
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( |
) |
減去:債務發行成本,扣除攤銷後的淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
減:當前部分 |
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( |
) |
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( |
) |
長期債務總額 |
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高級註釋
2021年8月23日,公司全資子公司CommScope,Inc.已發行$
與發行2029年擔保票據有關,本公司產生的費用為#美元。
除2029年擔保票據外,截至2021年12月31日,公司還有未償還的美元
管理優先債券的契約包含限制CommScope,Inc.及其受限子公司產生額外債務、支付某些款項的能力,包括支付股息(CommScope,Inc.票據和擔保票據,有關可轉換優先股的除外)或回購CommScope,Inc.或適用發行人的股權,進行貸款或收購或出資和某些投資,產生某些留置權,出售資產,合併或回購CommScope,Inc.或適用發行人的股權,進行貸款或收購,或出資和某些投資,產生某些留置權,出售資產,合併或回購CommScope,Inc.或適用的發行人的股權,進行貸款或收購或出資和某些投資,產生某些留置權,出售資產,合併或回購CommScope,Inc.或適用發行人的股權
87
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
在管理高級債券的契約中,沒有財務維持契約。根據管理優先債券的契約,違約事件包括(其中包括)到期不支付本金或利息、契約違約、破產和無力償債事件以及重大債務的交叉加速。
2029年有擔保票據於
在某些情況下,擔保票據可以在到期前贖回。在某些控制權變更時,擔保票據可由持有人選擇贖回,贖回地址為
88
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
2028年到期的7.125%優先債券和2027年到期的8.25%優先債券(CommScope公司債券)
2028年發行的債券將於
在某些情況下,CommScope公司的票據可以在到期前贖回。在某些控制權變更時,CommScope,Inc.票據可由持有者選擇贖回,網址為
2027年到期的5.00%高級債券和2025年到期的6.00%優先債券(CommScope Technologies票據)
這個
CommScope技術票據由CommScope公司和CommScope公司現有和未來全資擁有的每一家受限制的國內子公司(CommScope Technologies除外)在優先無擔保的基礎上提供擔保,這些子公司是優先擔保信貸安排或某些其他資本市場債務的債務人,但某些例外情況除外。CommScope Technologies票據和相關擔保的償還權優先於CommScope Technologies的所有債務和擔保人的次級債務,與CommScope Technologies的所有債務和擔保人的優先債務(不影響抵押品安排)並駕齊驅,包括優先擔保信貸安排和其他優先票據。CommScope技術公司的票據和相關擔保實際上比CommScope技術公司和擔保人現有和未來的擔保債務(包括擔保票據和優先擔保信貸安排)在擔保這些擔保債務的資產價值範圍內更低。此外,CommScope技術票據和相關擔保在結構上從屬於CommScope公司子公司不為CommScope技術票據提供擔保的所有現有和未來債務(包括貿易應付款項)。
在某些情況下,CommScope Technologies票據可能會在到期前贖回。在某些控制權變更時,CommScope Technologies Notes可由持有人在以下網址選擇贖回
89
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
高級擔保信貸安排
2026年到期的優先擔保定期貸款
2026年到期的優先擔保定期貸款(2026年定期貸款)計劃攤銷付款#美元。
在某些條件下,2026年定期貸款可能會增加,也可能會增加一項新的增量定期貸款安排,以增加容量,最高可達較大金額的總和。
CommScope公司可以根據2026年定期貸款自願提前償還貸款,但有最低金額限制,事先通知,但不收取溢價或罰款。CommScope,Inc.必須用某些資產出售、特定再融資債務的產生或發行的淨現金收益預付2026年定期貸款,並從截至2020年12月的財年開始,
CommScope公司在2026年定期貸款項下的義務由公司和CommScope公司的每一家直接和間接全資擁有的美國子公司擔保(受基於被排除的美國子公司的總資產和收入的非實質性門檻的某些允許的例外情況的約束)。2026年定期貸款的擔保是對CommScope公司和擔保人的幾乎所有當前和固定資產的留置權(某些例外情況除外),2026年定期貸款將對所有固定資產擁有優先留置權,對所有流動資產擁有第二優先留置權(第二優先於獲得循環信貸安排的留置權),在這兩種情況下,均受其他允許留置權的限制。在這兩種情況下,2026年定期貸款將對所有固定資產擁有第一優先留置權,對所有流動資產擁有第二優先留置權(第二優先於獲得循環信貸安排的留置權),但必須遵守其他允許的留置權。
2026年定期貸款包含與適用於新票據的條款一致的慣例負面契約,包括但不限於對CommScope公司及其子公司與其他公司合併和合並、產生債務、授予資產留置權或擔保權益、支付股息(可轉換優先股除外)或進行其它限制性付款、出售或以其他方式轉移資產或與附屬公司進行某些交易的能力的限制。
2026年定期貸款規定,一旦發生某些違約事件,可以加速履行其義務。此類違約事件將包括付款違約、陳述和擔保的重大不準確、契約違約、與其他重大債務的交叉違約、自願和非自願破產程序、重大貨幣判決、重大養老金計劃事件、控制權變更和其他習慣性違約事件。
在截至2021年12月31日的年度內,公司按計劃攤銷了總額為$
90
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
優先擔保循環信貸安排
公司以資產為基礎的循環信貸安排(循環信貸安排)提供高達#美元的借款能力。
循環信貸機制下的信用證僅限於(X)$中較小者。
循環信貸機制下的借款受到借款基數的限制,借款基數的計算基於符合條件的應收賬款和符合條件的存貨的指定百分比之和減去任何適用準備金的金額。借款將按浮動利率計息,浮動利率可以是調整後的歐洲美元利率加上適用的利潤率
循環信貸安排下循環借款人的債務由公司CommScope公司和CommScope公司在美國的每一家直接和間接全資擁有的子公司擔保(受基於被排除的美國子公司的總資產和收入的非實質性門檻的某些允許的例外情況的限制)。循環信貸機制以對幾乎所有循環借款人和擔保人的流動資產和固定資產(某些例外情況除外)的留置權作為擔保。循環信貸安排對所有流動資產擁有第一優先留置權,對所有固定資產擁有第二優先留置權(優先於擔保2029年有擔保票據、2026年有擔保票據和2026年定期貸款的留置權),在這兩種情況下,均受其他允許留置權的限制。
循環借款人將被要求在循環信貸安排下的未償還貸款和信用證總額超過循環信貸安排和借款基數的承諾總額中的較小者時,隨時根據循環信貸安排支付預付款。
循環信貸安排包含慣例契諾,包括但不限於對CommScope公司及其子公司與其他公司合併和合並、產生債務、授予資產留置權或擔保權益、進行收購、貸款、墊付或投資、支付股息(可轉換優先股除外)、出售或以其他方式轉讓資產、可選擇地預付或修改任何次級債務的條款、與附屬公司進行某些交易或改變業務範圍的能力的限制。
91
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
循環信貸安排規定,一旦發生某些違約事件,可加速履行其義務並終止貸款承諾。此類違約事件包括付款違約、陳述和擔保的重大不準確、契約違約、與其他重大債務的交叉違約、自願和非自願破產程序、重大金錢判決、重大養老金計劃事件、某些控制權變更事件和其他習慣性違約事件。
其他事項
下表彙總了截至2021年12月31日的長期債務預定到期日:
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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長期債務的預定到期日 |
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公司的非擔保人子公司持有$
該公司依賴其子公司的收益和現金流來支付某些款項,包括債務和利息支付。某些子公司在向其他子公司轉移資金方面可能有限制或限制,這可能是滿足這些要求所必需的。
未償還借款的加權平均實際利率,包括利率互換的影響,以及債務發行成本和原始發行折價的攤銷。
8.衍生工具及對衝活動
未被指定為對衝工具的衍生工具
該公司使用遠期合約來對衝其資產負債表外匯重估風險的一部分,並對衝某些計劃中的外幣支出。截至2021年12月31日,本公司有未償還的外匯合約,到期日最高可達
下表列出了該公司未被指定為對衝工具的衍生品的資產負債表位置和公允價值:
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十二月三十一日, |
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合同類型 |
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資產(負債)所在地 |
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2021 |
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2020 |
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外幣合約 |
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預付費用和其他流動資產 |
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外幣合約 |
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應計負債和其他負債 |
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未指定為 |
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到期和未到期的外幣遠期合同對綜合經營報表的税前影響如下:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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損益位置 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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其他費用,淨額 |
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) |
92
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
被指定為淨投資對衝的衍生工具
該公司定期使用套期保值策略,將某些外幣合同指定為淨投資套期保值,以減輕在外國子公司的歐元淨投資的部分外幣風險。外幣合約於2021年第二季度到期,截至2021年12月31日,沒有指定為淨投資對衝的衍生品工具。在截至2021年、2020年或2019年12月31日的幾年裏,被指定為淨投資對衝的工具沒有無效。
下表列出了被指定為淨投資對衝的衍生工具的資產負債表位置和公允價值:
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十二月三十一日, |
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合同類型 |
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資產(負債)所在地 |
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2021 |
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2020 |
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外幣合約 |
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應計負債和其他負債 |
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指定為淨額的衍生品總額 |
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— |
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) |
指定為淨投資對衝工具的遠期合約(包括到期合約和未到期合約)對綜合全面損失表的税後影響如下:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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損益位置 |
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2021 |
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2020 |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
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被指定為利率風險現金流對衝的衍生工具
該公司有一項對衝戰略,以減輕2026年定期貸款浮動利率導致的現金流變化的部分風險敞口。截至2021年12月31日,利率掉期衍生品的名義總金額為$
下表列出了被指定為利率風險現金流對衝的衍生工具的資產負債表位置和公允價值:
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十二月三十一日, |
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合同類型 |
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資產(負債)所在地 |
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2021 |
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2020 |
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利率互換合約 |
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應計負債和其他負債 |
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利率互換合約 |
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其他非流動負債 |
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指定為淨額的衍生品總額 |
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指定為現金流量對衝工具的利率掉期合約的有效部分對綜合全面損失表的影響如下:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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損益位置 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
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( |
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93
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
9.公允價值計量
該公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收貿易賬款、應付貿易賬款、債務票據、利率衍生品和外幣合同。對於現金和現金等價物、應收貿易賬款和應付貿易賬款,由於到期期限較短,這些金融工具截至2021年12月31日和2020年12月31日的賬面價值被視為代表其公允價值。該公司債務工具、利率衍生品和外幣合約的公允價值基於指示性報價。
對於相同的資產和負債,使用活躍市場報價計量的公允價值屬於公允價值層次的第一級,使用其他重大可觀察投入計量的公允價值屬於第二級,使用重大不可觀測投入計量的屬於第三級。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司債務工具、利率衍生品和外幣合約的賬面價值、估計公允價值和估值投入水平如下:
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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攜帶 |
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公允價值 |
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攜帶 |
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公允價值 |
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估值 |
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資產: |
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外幣合約 |
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2級 |
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負債: |
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2028年到期的7.125釐優先債券 |
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2級 |
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2027年到期的5.00%優先債券 |
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2級 |
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2027年到期的8.25%優先債券 |
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2級 |
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2025年到期的6.00%優先債券 |
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2級 |
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4.75%2029年到期的優先擔保票據 |
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— |
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— |
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2級 |
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2026年到期的6.00%優先擔保票據 |
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2級 |
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2024年到期的5.50%優先擔保票據 |
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— |
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2級 |
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2026年到期的優先擔保定期貸款 |
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2級 |
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外幣合約 |
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2級 |
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利率互換合約 |
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2級 |
非經常性公允價值計量
在2021年第四季度的年度減值測試中,商譽減值費用為$
於二零二零年第二季,本公司錄得税前商譽減值費用為
於2019年第四季度,本公司錄得税前商譽減值費用1美元
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CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
這些公允價值估計是基於截至估值日管理層可獲得的相關信息。雖然管理層並不知悉任何會對該等公允價值估計有重大影響的因素,但自該日期以來,該等金額並未就該等財務報表進行全面重估,而目前對公允價值的估計可能與呈報的金額有重大差異。
10
該公司產生與旨在提高整體經營業績和盈利能力的重組計劃相關的成本。與重組行動相關的成本一般以現金為基礎,主要包括與員工相關的成本,其中包括遣散費和其他一次性離職福利。
除了與員工相關的成本外,該公司還記錄與重組行動相關的其他成本,如出售設施的損益以及因未使用的房地產或設備而產生的減值成本。公司試圖出售或租賃這一未使用的空間,但可能會產生與這些或其他額外資產相關的額外減值費用。
包括在重組成本中的公司税前重組活動淨額,按部門計算的綜合營業報表淨額如下:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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寬頻 |
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自己人 |
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VCN |
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家 |
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總計 |
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重組負債包括在公司的綜合資產負債表中,具體如下:
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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應計負債和其他負債 |
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其他非流動負債 |
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重組負債總額 |
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CommScope下一步重組行動
2021年第一季度,該公司宣佈並開始實施一項名為CommScope Next的業務轉型計劃。這一計劃旨在通過三大支柱推動股東價值:盈利增長、運營效率和投資組合優化。
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僱員- |
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其他 |
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總計 |
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2020年12月31日的餘額 |
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額外費用,淨額 |
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支付的現金 |
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外匯及其他非現金項目 |
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( |
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2021年12月31日的餘額 |
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CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
到目前為止,CommScope的下一步行動包括與計劃關閉一家國際製造工廠有關的員工成本,以及在製造、工程、營銷、銷售和行政職能方面的其他裁員。與受重組活動影響的房地產或設備相關的資產減值費用計入截至2021年12月31日的年度的另一類重組成本。
該公司預計將支付現金支付#美元。
ARRIS集成重組行動
在預期和收購ARRIS之後,該公司啟動了一系列重組行動,以整合和精簡業務並實現成本協同效應。
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僱員- |
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其他 |
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總計 |
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2019年12月31日的餘額 |
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額外費用,淨額 |
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收到的現金(已付) |
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外匯及其他非現金項目 |
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2020年12月31日的餘額 |
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附加費用(沖銷),淨額 |
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收到的現金(已付) |
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外匯及其他非現金項目 |
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2021年12月31日的餘額 |
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ARRIS的整合行動包括在製造、銷售、工程、營銷和行政職能方面裁員。該公司已確認重組費用為#美元。
在截至2021年12月31日的年度內,該公司完成了其位於北卡羅來納州格林斯伯勒的工廠的出售,並記錄了淨收益$
該公司預計將支付現金支付#美元。
11.員工福利計劃
固定繳款計劃
公司及其某些子公司已經確定了繳費退休儲蓄計劃,其中最重要的是美國的401(K)計劃。這些計劃允許符合某些要求的員工根據計劃和美國國税局(Internal Revenue Service)或其他税務機構制定的指導方針,在税前和/或税後基礎上繳納部分薪酬。該公司將員工繳費的一個百分比匹配到一定的限額。於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,本公司向固定供款退休儲蓄計劃供款為$
該公司還維持非繳費和繳費遞延補償計劃。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,本公司確認税前成本為
96
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
養老金計劃
本公司發起固定福利養老金計劃,涵蓋某些在職和離職的國內外員工。固定收益養老金計劃包括有資金計劃和無資金計劃。
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十二月三十一日, |
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美國的計劃 |
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非美國計劃 |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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福利義務的變化: |
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福利義務,開始 |
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精算損失(收益) |
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已支付的福利 |
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聚落 |
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削減 |
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福利義務,終止 |
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計劃資產變更: |
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計劃資產的公允價值,期初 |
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僱主和計劃參與者繳費 |
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計劃資產回報率 |
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已支付的福利 |
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外匯和其他 |
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計劃資產的公允價值,期末 |
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資金狀況、淨負債或(淨資產) |
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下表列出了公司養老金負債和資產的資產負債表位置:
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十二月三十一日, |
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美國的計劃 |
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非美國計劃 |
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應計負債和其他負債 |
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公司美國固定收益養老金計劃的累計福利義務為#美元
下表彙總了公司累積福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息:
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十二月三十一日, |
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美國的計劃 |
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非美國計劃 |
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2021 |
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預計福利義務 |
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計劃資產的公允價值 |
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CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
下表彙總了累計其他綜合虧損中包含的税前金額:
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十二月三十一日, |
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美國的計劃 |
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非美國計劃 |
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2021 |
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2021 |
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未確認的精算淨損失 |
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總計 |
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精算損益採用走廊法攤銷。走廊等於
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截至十二月三十一日止的年度, |
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|||||||||||||||||||||
|
|
美國的計劃 |
|
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非美國計劃 |
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|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||
服務成本 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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$ |
— |
|
|
$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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已確認的精算損失 |
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— |
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計劃資產的預期回報率 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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結算損失 |
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削減增益 |
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( |
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— |
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— |
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淨定期收益成本 |
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計劃資產和福利義務的變化 |
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未確認淨精算損失(收益)變動 |
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( |
) |
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( |
) |
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未確認的先前服務成本的變化 |
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— |
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( |
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( |
) |
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砍伐和定居 |
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— |
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— |
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|
— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
計入其他綜合收益(虧損)的合計 |
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( |
) |
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( |
) |
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在淨定期收益成本中確認的合計 |
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( |
) |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2021年12月31日止年度,本公司錄得削減收益$
假設
在確定福利義務和定期淨福利成本時使用的重要加權平均假設如下:
|
|
美國的計劃 |
|
|
|
非美國計劃 |
|
|
||||||||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
||||||
福利義務: |
|
|
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貼現率 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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補償增長率 |
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— |
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% |
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— |
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% |
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— |
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% |
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% |
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|
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% |
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% |
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定期淨收益成本: |
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貼現率 |
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% |
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% |
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|
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% |
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|
|
% |
|
|
|
% |
|
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|
% |
||||||
計劃資產收益率 |
|
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— |
|
% |
|
|
— |
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% |
|
|
— |
|
% |
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|
% |
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|
|
% |
|
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% |
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補償增長率 |
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— |
|
% |
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|
— |
|
% |
|
|
— |
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
98
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
該公司考慮了到期日與公司預期福利義務相對應的高質量固定收益投資的可用收益率,以確定每個計量日期的貼現率。
計劃資產
在制定計劃資產的預期回報率時,該公司考慮了個別資產類別的預期長期回報率。計劃資產的預期回報是基於資產的市場價值。大多數非美國養老金資產由獨立投資顧問管理。一般來説,投資策略的目的是在市場、資產類別或單個證券之間積累多樣化的投資組合,以降低市場風險,並確保養老金資產在到期時可用於支付福利。
被歸類為1級的共同基金按資產淨值估值,資產淨值基於基金標的證券的公允價值。某些共同基金被歸類為2級,因為這些基金的標的資產的一部分是使用其他重要的可觀察到的投入進行估值的。其他資產主要由固定收益投資(包括保險和房地產產品)組成,並根據投資的規定回報率(接近市場利率)進行估值。
該公司擁有
|
|
2021年12月31日 |
|
|||||
|
|
非美國計劃 |
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1級 |
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2級 |
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共同基金: |
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國際公平 |
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國際債務 |
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絕對回報 |
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— |
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其他 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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|
|
2020年12月31日 |
|
|||||
|
|
非美國計劃 |
|
|||||
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
||
共同基金: |
|
|
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|
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|
||
國際公平 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
國際債務 |
|
|
|
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|
|
||
絕對回報 |
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|
— |
|
|
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|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
預期現金流
該公司預計將貢獻$
99
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
下表彙總了到2031年養卹金計劃的預計福利支付,包括可歸因於估計未來服務的福利(以百萬為單位):
|
美國的計劃 |
|
|
非美國計劃 |
|
||
2022 |
$ |
|
|
$ |
|
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2023 |
|
|
|
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2024 |
|
|
|
|
|
||
2025 |
|
|
|
|
|
||
2026 |
|
|
|
|
|
||
2027-2031 |
|
|
|
|
|
其他退休後福利計劃
該公司發起退休後醫療保健和人壽保險福利計劃,為某些前美國僱員和某些從公司退休的美國全職僱員提供福利。醫療保健計劃包含各種費用分擔功能,如參與者繳費、免賠額、共同保險和上限,醫療保險是合格退休人員醫療福利的主要提供者。沒有與這些退休後醫療保健和人壽保險福利計劃相關的計劃資產。
這些計劃的福利義務為#美元。
12.所得税
L
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
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2019 |
|
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美國公司 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
非美國公司 |
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所得税前虧損 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
所得税優惠的構成如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
當前: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
聯邦制 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
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$ |
|
|
外國 |
|
|
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狀態 |
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當期所得税費用 |
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$ |
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延期: |
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聯邦制 |
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( |
) |
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) |
外國 |
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( |
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( |
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狀態 |
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( |
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) |
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( |
) |
遞延所得税優惠 |
|
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) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税優惠總額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
100
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
按美國法定聯邦所得税税率計算的所得税與公司所得税收益的對賬如下:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
按聯邦法定税率繳納所得税的優惠 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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) |
州所得税,扣除聯邦税收影響後的淨額 |
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其他永久性物品 |
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基於股權的薪酬 |
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税法和税收裁決的其他變化 |
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商譽相關項目 |
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基數侵蝕和反濫用税 |
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外國派生的無形收入扣除 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
聯邦税收抵免 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
未確認税收優惠的變更 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
扣除外國税收抵免後的預扣税和F分部收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
按非聯邦税率徵税的外國收入 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|||
税收撥備的調整和對往年報税表的修訂 |
|
|
( |
) |
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|
|
( |
) |
|
更改估值免税額 |
|
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|
|
|||
所得税總收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
資產負債表中遞延所得税資產負債的構成和遞延税金餘額的分類如下:
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
遞延税項資產: |
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|
|
|
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應收賬款、存貨和保修準備金 |
|
$ |
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$ |
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僱員福利 |
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|
|
|
|
|
||
國外淨營業虧損和税收抵免結轉 |
|
|
|
|
|
|
||
聯邦淨營業虧損和税收抵免結轉 |
|
|
|
|
|
|
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國家淨營業虧損和税收抵免結轉 |
|
|
|
|
|
|
||
未確認的税收優惠 |
|
|
|
|
|
|
||
利息限制 |
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|
|
|
|
|
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資本化研發成本 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
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遞延税項資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
估值免税額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項資產總額,扣除估值免税額 |
|
|
|
|
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|
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遞延税項負債: |
|
|
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無形資產 |
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( |
) |
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$ |
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) |
財產、廠房和設備 |
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) |
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未分配外匯收入 |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
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|
( |
) |
遞延税項負債總額 |
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) |
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遞延税金淨資產 |
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$ |
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$ |
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||
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|
|
|
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資產負債表上確認的遞延税金: |
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|
|
|
|
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非流動遞延税資產(包括其他非流動資產) |
|
$ |
|
|
$ |
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非流動遞延税項負債 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税金淨資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
101
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
截至2021年12月31日的海外淨營業虧損和税收抵免結轉的遞延税項資產包括海外淨營業虧損結轉(扣除聯邦税收影響)#美元。
截至2021年12月31日,聯邦淨營業虧損和税收抵免結轉的遞延税項資產涉及#美元。
截至2021年12月31日,州淨營業虧損和税收抵免結轉的遞延税項資產包括州淨營業虧損結轉(扣除聯邦税收影響淨額)#美元。
除上文詳述的估值免税額外,本公司還設立了一項估值免税額為$
根據目前的美國税收法規,一般來説,將外國收入匯回美國可以在不增加美國税收的情況下完成。然而,匯回國外收益可能會使公司在分配上繳納美國州和非美國的司法管轄税(包括預扣税)。 截至2021年12月31日,公司的遞延納税義務為$
下表反映了未確認税收優惠總額的期初和期末金額(不包括利息和罰金)的調節:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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期初餘額 |
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$ |
|
|
$ |
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|||
與前期相關的增長 |
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|||
與前期相關的減少 |
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( |
) |
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( |
) |
|
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( |
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與本期相關的增長 |
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與税務機關達成和解有關的減少 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
與時效失效相關的減少 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
與ARRIS採辦相關的增加(減少) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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|
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|
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
公司對未確認的税收優惠的負債是$,如果確認,這些優惠將有利地影響未來時期的實際税率。
未確認的税收優惠將持續進行審查和評估,並可能根據不斷變化的事實和情況進行調整,包括適用的時效法規失效和税務審查結束。雖然這類事件的時間和結果很難預測,但公司估計,不包括應計利息和罰款的影響,未確認的税收優惠餘額可能會減少至多#美元。
102
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
該公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款計入所得税費用。公司應計了$
該公司提交的聯邦、州和地方納税申報單的訴訟時效通常為
下表顯示了與在其他綜合收益(虧損)中列報的金額相關的所得税費用(收益):
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
外幣折算 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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固定福利計劃 |
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( |
) |
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( |
) |
|
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
13.A系列可轉換優先股
2019年4月4日,本公司發行並出售
與發行可轉換優先股相關,公司產生的直接和增量費用為#美元。
股息權
在任何自願或非自願清算、解散或結束公司事務的股息權和資產分配權方面,可轉換優先股優先於公司普通股。可轉換優先股的清算優先權為#美元。每股。
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司派發現金股息$
103
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
轉換功能
可轉換優先股可根據持有者的選擇權隨時轉換為CommScope普通股,初始轉換率為
贖回權
在投資協議截止日期八年零六個月之後的三個月內的任何日期以及此後每個週年紀念日之後的三個月,可轉換優先股的持有者將有權要求CommScope按其清算優先權的100%贖回全部或任何部分可轉換優先股,外加所有應計和未支付的股息。贖回價格可由公司選擇以現金或現金和普通股相結合的形式支付,但須受某些限制。
在涉及CommScope的某些控制權變更時,CommScope有權在持有人有權在贖回之前轉換的情況下,贖回所有可轉換優先股,贖回金額等於(I)相當於可轉換優先股的清算優先權、所有應計但未支付的股息之和的現金金額,如果適用的贖回日期早於第一個股息支付日期的五週年,則贖回現值,折現率為
在CommScope不行使上述贖回權的範圍內,在任何此類控制權變更的生效日期之後,可轉換優先股的持有人可以要求CommScope以(I)相當於以下金額的現金回購可轉換優先股
投票權
可轉換優先股的持有者有權在轉換後的基礎上與公司普通股的持有者一起投票。可轉換優先股的持有者有權就CommScope對可轉換優先股產生不利影響的組織文件的修訂、CommScope發行優先於可轉換優先股或與可轉換優先股同等的證券以及在收購截止日期後發行可轉換優先股的股票(作為可轉換優先股的股息發行的股票除外)進行單獨的分組投票。
14.股東權益
股權薪酬計劃
2019年,公司股東批准了《2019年長期激勵計劃》,授權
104
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
截至2021年12月31日,美元
在截至2021年12月31日的年度內,公司股東批准終止某些高管業績股票期權(在下文中反映為被沒收的股票期權),並批准授予選擇性的基於業績的保留股權獎勵,這反映在下文授予的PSU中。修改會計項下的影響對合並財務報表沒有重大影響。
下表顯示了合併操作表中包括的基於權益的報酬費用匯總:
|
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|
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十二月三十一日, |
|
|||||||||
|
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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銷售、一般和行政 |
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$ |
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研發 |
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銷售成本 |
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基於股權的薪酬總支出 |
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$ |
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$ |
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該公司相信,用於制定基本假設的估值技術和方法在估計其基於股權的薪酬的公允價值時是適當的。對公允價值的估計並不是為了預測實際的未來事件,也不是為了預測最終由獲得股權獎勵的員工實現的價值。隨後發生的事件並不表明本公司公允價值原始估計的合理性。
股票期權
股票期權是允許接受者以固定價格購買公司普通股的獎勵。股票期權的授予價格等同於公司在授予之日的股票價格。這些獎勵通常授予
下表彙總了股票期權活動(單位為百萬,不包括每股數據和年份):
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股票 |
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加權 |
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加權 |
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集料 |
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2020年12月31日未償還期權 |
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練習 |
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沒收 |
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過期 |
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2021年12月31日未償還期權 |
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$ |
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在2021年12月31日歸屬的期權 |
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2021年12月31日未歸屬的期權 |
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$ |
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$ |
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截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度內行使的期權總內在價值為
105
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
截至2021年12月31日,未償還期權的行權價格在以下範圍內(單位為百萬,不包括每股數據和年份):
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未完成的期權 |
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可行使的期權 |
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行權價格區間 |
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股票 |
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加權平均 |
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加權 |
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股票 |
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加權 |
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該公司使用布萊克-斯科爾斯模型估計股票期權獎勵在授予之日的公允價值。模型中使用的關鍵輸入和假設包括獎勵的執行價格、預期期權期限、無風險利率、股價波動性和公司的預計股息率。預期期限代表公司員工預期持有期權的期限。無風險利率反映的是期限等於期權預期期限的零息美國國庫券的收益率。預期波動率是根據公司股票的歷史波動性得出的。該公司的預期股息收益率為
有幾個
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截至2019年12月31日的年度 |
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預期期權期限(年) |
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無風險利率 |
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% |
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預期波動率 |
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% |
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加權平均行權價 |
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授權日的加權平均公允價值 |
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$ |
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限售股單位
RSU賦予持有者在行使期後獲得普通股的權利,行使期通常為至
下表彙總了RSU活動(單位為百萬,每股數據除外):
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受限 |
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加權 |
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截至2020年12月31日的非既得股單位 |
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$ |
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授與 |
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$ |
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既得及已發行股份 |
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( |
) |
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$ |
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沒收 |
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( |
) |
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$ |
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截至2021年12月31日的非既得股單位 |
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$ |
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截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內,每單位授予的加權平均授予日公允價值為$。
106
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
績效份額單位
PSU是一種股票獎勵,其中員工最終獲得的股票數量取決於績效衡量標準,並且可以根據績效衡量標準的績效而變化。CommScope的某些PSU在三年結束時有一項內部業績衡量標準。根據這些獎勵發行的股票數量可以在
CommScope的某些PSU既有基於股價里程碑的市場狀況業績衡量標準,也有服務狀況衡量標準。根據這些獎勵發行的股票數量可以在
|
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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無風險利率 |
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% |
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% |
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預期波動率 |
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% |
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% |
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授權日的加權平均公允價值 |
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$ |
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$ |
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下表彙總了PSU活動(單位為百萬,每股數據除外):
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性能 |
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加權 |
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截至2020年12月31日的非既得股單位 |
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$ |
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授與 |
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$ |
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既得及已發行股份 |
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( |
) |
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$ |
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沒收 |
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( |
) |
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$ |
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截至2021年12月31日的非既得股單位 |
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$ |
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截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內,每單位授予的加權平均授予日公允價值為$。
2019年10月,公司授予
107
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
15.承擔及或有事項
下表彙總了產品保修應計項目中的活動,包括在應計負債和其他負債以及其他非流動負債中:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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產品保修應計,期初 |
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$ |
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$ |
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$ |
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根據ARRIS收購承擔的義務 |
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保修索賠撥備 |
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已支付保修索賠 |
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外匯 |
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產品保修應計,期末 |
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本公司受各種聯邦、州、地方和外國法律法規的約束,這些法規涉及危險材料的使用、排放、處置和補救。遵守現行法律法規沒有,也預計不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第三方擔保
根據其銀行開具的以第三方為受益人的開放式備用信用證,該公司負有或有責任,金額總計為#美元。
法律程序
本公司是某些知識產權索賠的一方,並定期收到通知,聲稱其產品侵犯了另一方的專利和其他知識產權。這些索賠和主張,無論是直接針對本公司還是針對其客户,都可能要求本公司支付損害賠償金、特許權使用費、停止提供相關產品和/或停止其他活動。公司也可能被要求賠償某些客户與銷售給這些客户的產品相關的費用。這些索賠和通知的結果是不確定的,對這些事項中某些不利結果造成的損失的合理估計要麼無法確定,要麼估計在估計範圍內的最低金額。實際損失可能是實質性的,可能與公司的估計大不相同。收益或有(如果有的話)在變現時予以確認。
截至2021年12月31日,該公司的負債為
在截至2021年12月31日的年度內,本公司收到
在正常業務過程中,本公司是若干其他未決法律事項的原告或被告。管理層相信,這些懸而未決的其他法律問題在最終處置時都不會對公司的業務或財務狀況產生重大不利影響。
108
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
16.行業細分、主要客户、關聯方交易和地理信息
段信息
本公司擁有
寬帶網絡(Broadband)部門為電信和有線電視提供商寬帶市場提供端到端產品組合。該細分市場包括聚合電纜接入平臺、無源光網絡、視頻系統、接入技術、光纖和同軸電纜、光纖和銅纜連接以及加固閉合。
户外無線網絡(OWN)部門專注於宏蜂窩和城域蜂窩市場。該細分市場包括基站天線、射頻濾波器、塔連接、微波天線、城域蜂窩產品、機櫃、鋼塔、附件、頻譜接入系統和Comsearch。
場地和校園網絡(VCN)部分面向校園、場地、數據中心和建築物的公共網絡和專用網絡。該細分市場結合了Wi-Fi和交換、分佈式天線系統、許可和未許可的小型蜂窩以及企業光纖和銅纜基礎設施。
家庭網絡(Home)細分市場包括支持寬帶和視頻應用的基於訂户的解決方案。家庭部分的寬帶產品包括為用户提供住宅連接和服務的設備以及相關軟件和管理解決方案,例如數字用户線路和電纜調制解調器,以及結合了路由和Wi-Fi功能的電話和數據網關。視頻產品包括機頂盒和支持有線、衞星和IPTV內容傳輸的服務,幷包括數字錄像機、高清晰度機頂盒和混合機頂設備等產品。家庭部門還通過美國的主要零售商銷售寬帶解決方案。
2021年第二季度,管理層將某些產品線從公司的寬帶部門轉移到家庭部門,以更好地與這些業務的管理方式保持一致。這些合併財務報表中的所有前期金額都進行了重新計量,以反映這些經營部門的變化。
下表按可報告部門提供了彙總財務信息:
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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可識別的細分市場相關資產: |
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寬頻 |
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自己人 |
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VCN |
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家 |
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可識別細分市場相關資產總額 |
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對賬至總資產: |
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現金和現金等價物 |
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遞延所得税資產 |
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總資產 |
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109
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
該公司對部門業績的衡量是調整後的EBITDA(扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益)。本公司將調整後的EBITDA定義為營業收入(虧損),調整後不包括折舊、無形資產攤銷、重組成本、資產減值、基於股權的補償、交易、轉型和整合成本以及本公司認為在不同時期的經營業績評估中有用的其他項目,因為這些項目不能代表本公司的核心業務。
下表按可報告部門提供了淨銷售額、調整後的EBITDA、折舊費用以及房地產、廠房和設備的增加:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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淨銷售額: |
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寬頻 |
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自己人 |
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VCN |
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家 |
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合併淨銷售額 |
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分段調整後的EBITDA: |
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寬頻 |
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自己人 |
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VCN |
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家 |
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調整後的總部門EBITDA |
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無形資產攤銷 |
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重組成本,淨額 |
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基於股權的薪酬 |
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資產減值 |
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( |
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( |
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( |
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交易、轉型和整合成本 |
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( |
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( |
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( |
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購置款會計調整 |
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( |
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( |
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專利索賠和訴訟和解 |
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高管遣散費 |
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折舊 |
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合併營業收入(虧損) |
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$ |
( |
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折舊費用: |
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寬頻 |
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自己人 |
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VCN |
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合併折舊費用 |
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增加物業、廠房和設備: |
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寬頻 |
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自己人 |
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VCN |
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家 |
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房地產、廠房和設備的合併增建 |
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110
CommScope Holding Company,Inc.
合併財務報表附註-(續)
(除非另有説明,否則以百萬為單位)
客户和供應商信息
該公司依賴於某些關鍵部件、組件和模塊的獨家供應商或有限的供應商集團,以及有限的合同製造商來製造其大部分產品。這些安排的任何中斷或終止都可能對公司的經營業績產生重大不利影響。
關聯方交易
有關為收購ARRIS融資而向凱雷發行的可轉換優先股的討論,請參閲附註13。除了與可轉換優先股相關的交易外,還有
地理信息
面向美國以外客户的銷售包括
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截至十二月三十一日止的年度, |
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寬頻 |
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自己人 |
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VCN |
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家 |
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總計 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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地理區域: |
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美國 |
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歐洲、中東 |
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亞太地區(APAC) |
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加勒比海和拉丁語 |
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加拿大 |
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合併淨值 |
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長期資產,不包括無形資產,主要由不動產、廠房設備和使用權資產組成。該公司位於美國、EMEA、亞太地區和CALA地區的長期資產(不包括無形資產)佔此類長期資產的比例如下:
111
項目9.賬户的更改和不一致會計和財務披露專家
不適用。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂後的交易法)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。
基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本報告所涵蓋的期間結束時,這些披露控制和程序是有效的,並在運作中提供合理的保證,即我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
CommScope的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條將財務報告內部控制定義為由公司主要行政人員和主要財務官設計或在其監督下,由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序,以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制綜合財務報表提供合理保證,包括以下政策和程序:
CommScope的管理層評估了截至2021年12月31日CommScope對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時,CommScope的管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在“內部控制-綜合框架(2013)”中提出的標準。根據這一評估,管理層得出結論,截至2021年12月31日,CommScope對財務報告的內部控制基於COSO內部控制標準是有效的。
CommScope的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)發佈了一份關於CommScope財務報告內部控制有效性的證明報告,該報告包含在本年度報告的第8項Form 10-K中。
112
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內,公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
財務報告披露控制與內部控制的內在侷限性
由於其固有的侷限性,我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制可能無法阻止所有重大錯誤或欺詐。一個控制系統,無論構思和操作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制的有效性會受到風險的影響,包括控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者我們對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
第9B項。其他信息
沒有。
部分(三)
第10項直接ORS、高管與公司治理
根據本年度報告10-K表格所涵蓋的會計年度結束後120天內根據第14A條向美國證券交易委員會提交的2022年股東年會委託書,與本項目有關的信息在此併入本文。
主要行政人員及高級財務會計人員道德守則
我們採用了CommScope Holding Company,Inc.首席執行官和高級財務會計官道德守則(高級官員道德守則),這一道德守則適用於我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官。“高級懲教人員道德守則”已在本署的網站上公開提供,網址為Www.commscope.com。如果我們對“高級警官道德守則”的某一條款作出修訂或給予豁免,我們將在我們的網站上披露該豁免或修訂的性質。
第11項.執行IVE補償
根據本年度報告10-K表格所涵蓋的會計年度結束後120天內根據第14A條向美國證券交易委員會提交的2022年股東年會委託書,與本項目有關的信息在此併入本文。
項目12.安全若干實益擁有人的所有權、管理層及有關股東事宜
根據本年度報告10-K表格所涵蓋的會計年度結束後120天內根據第14A條向美國證券交易委員會提交的2022年股東年會委託書,與本項目有關的信息在此併入本文。
第13項.證書N關係和相關交易,以及董事獨立性
根據本年度報告10-K表格所涵蓋的會計年度結束後120天內根據第14A條向美國證券交易委員會提交的2022年股東年會委託書,與本項目有關的信息在此併入本文。
113
項目14.打印CIPAL會計師費用和服務
根據本年度報告10-K表格所涵蓋的會計年度結束後120天內根據第14A條向美國證券交易委員會提交的2022年股東年會委託書,與本項目有關的信息在此併入本文。
部分IV
項目15.EXHIBITS和財務報表明細表
CommScope Holding Company,Inc.的以下綜合財務報表包括在第二部分第8項下:
獨立註冊會計師事務所報告
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合營業報表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面虧損表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的股東權益(赤字)合併報表
合併財務報表附註
由於不適用或財務報表或附註中顯示了所需信息,所有附表均被省略。
114
展品索引
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證物編號: |
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描述 |
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2.2 |
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CommScope Holding Company,Inc.和Aris International plc於2018年11月8日簽署的投標行為協議(投標行為協議)(合併於2018年11月8日提交給美國證券交易委員會的註冊人當前8-K報告(文件編號001-36146)附件2.1)。 |
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2.3 |
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投標行為協議第一修正案,日期為2019年1月2日,由CommScope Holding Company,Inc.和ARRIS International plc達成(合併內容參考註冊人於2019年1月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-36146)附件2.1)。 |
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3.1 |
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修正和重訂的CommScope Holding Company,Inc.公司註冊證書(通過參考2013年11月7日提交給美國證券交易委員會的註冊人10-Q表格的附件3.1(文件編號001-36146)合併而成)。 |
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3.2 |
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指定A系列優先股的指定證書(參照註冊人於2019年4月4日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1合併)。 |
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3.3 |
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修正和重新註冊的CommScope Holding Company,Inc.公司註冊證書(通過參考2021年5月27日提交給美國證券交易委員會的註冊人S-8表格註冊説明書(文件編號333-256539)附件3.2合併而成),修訂後的重新註冊證書為CommScope Holding Company,Inc.(通過引用註冊人於2021年5月27日提交給美國證券交易委員會的S-8表格註冊説明書附件3.2而合併)。 |
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3.4 |
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CommScope Holding Company,Inc.(2021年5月7日通過)的第五次修訂和重新修訂的章程(通過參考2021年11月4日提交給美國證券交易委員會的註冊人10-Q表格附件3.1(文件編號001-36146)合併)。 |
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4.1 |
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由CommScope Technologies Finance LLC和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust,National Association)之間於2025年到期的6.000%高級債券的契約,日期為2015年6月11日(包括2025年到期的6.000%高級債券的表格)(註冊人於2015年6月12日提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(第001-36146號文件)附件4.2成立為法團)。 |
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4.2 |
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第一補充契約,日期為2015年8月28日,由其擔保方CommScope Technologies LLC和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司(根據2015年8月28日提交給美國證券交易委員會的註冊人當前8-K報告(文件編號001-36146)的附件4.1合併)。 |
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4.3 |
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由CommScope Technologies LLC、其中點名的擔保人和全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)作為受託人和抵押品代理人,於2027年到期的5.000釐高級票據的契約(包括2027年到期的5.000釐高級票據的形式)(註冊成立於2017年3月13日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(第001-36146號文件)附件4.1)。 |
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4.4 |
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該契約日期為2019年2月19日,由託管發行方和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司之間簽署,包括2027年到期的8.25%優先票據的格式(合併時參考了註冊人於2019年2月19日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1(文件編號001-36146)),其中包括2027年到期的8.25%的優先票據(合併時參考了註冊人於2019年2月19日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-36146)的附件4.1)。 |
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4.5 |
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第一補充契約,日期為2019年4月4日,由其擔保方CommScope,Inc.和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司(通過參考註冊人於2019年4月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.2合併)。 |
115
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4.6 |
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該契約日期為2019年2月19日,由託管發行人和全國協會威爾明頓信託公司作為受託人和抵押品代理髮行,包括2024年到期的5.50%高級擔保票據和2026年到期的6.00%高級擔保票據(註冊人於2019年2月19日提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(第001-36146號文件)附件4.3併入公司),其中包括2024年到期的5.50%高級擔保票據和2026年到期的6.00%高級擔保票據(合併時參考註冊人於2019年2月19日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(第001-36146號文件)的附件4.3)。 |
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4.7 |
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第一補充契約,日期為2019年4月4日,由CommScope,Inc.、CommScope Holding Company,Inc.(其另一擔保人)、作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司和作為抵押品代理人的全國協會威爾明頓信託公司(通過引用註冊人於2019年4月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.4合併)。 |
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4.8 |
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該契約日期為2020年7月1日,由全國協會威爾明頓信託公司作為受託人,並與受託人之間簽訂,包括2028年到期的7.125%高級票據的形式(註冊人於2020年7月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-36146)附件4.1併入公司)。 |
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4.9 |
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一份日期為2021年8月23日的契約,由其擔保方CommScope公司和作為受託人和抵押品代理人的全國協會威爾明頓信託公司之間簽署,包括2029年到期的4.750%高級擔保票據的形式(註冊成立於2021年8月23日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(第001-36146號文件)附件4.1)。 |
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4.10 |
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根據交易法第12節註冊的證券説明(註冊人於2020年2月20日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告附件4.10註冊成立)。 |
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10.1 |
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Frank M.Drendel與CommScope,Inc.於2011年1月14日修訂並重新簽署的僱傭協議,於2013年9月12日修訂(合併內容參考2013年9月12日提交給美國證券交易委員會的註冊人S-1表格註冊聲明第2號修正案第10.18號附件(第333-190354號文件))。*** |
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10.2 |
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查爾斯·L·特雷德韋和CommScope,Inc.於2020年10月1日簽訂的僱傭協議(合併於2020年10月1日提交給美國證券交易委員會的註冊人當前8-K報告的附件10.1(文件編號001-36146))。 *** |
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10.3 |
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克勞迪斯·E·瓦茨四世與CommScope,Inc.的僱傭協議,日期為2020年10月1日(合併於2020年10月1日提交給美國證券交易委員會的註冊人當前8-K報告的附件10.4(文件編號001-36146))。 *** |
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10.4 |
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CommScope,Inc.與若干高管在2013年之前簽訂的經修訂和重新簽署的保證金協議表格(註冊人S-1註冊説明書第2號修正案附件10.21(於2013年9月12日提交給美國證券交易委員會的第333-190354號文件)註冊成立為公司)。 *** |
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10.5 |
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2016年6月3日生效的CommScope,Inc.與某些高管在2013年之前簽訂的保護權益協議的修訂表(註冊人於2016年7月28日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告(文件編號001-36146)附件10.2)。 *** |
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10.6 |
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CommScope,Inc.與某些高管在2015年後簽訂的經修訂和重新簽署的保護協議表格(註冊人於2019年2月20日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告附件10.23(文件編號001-36146)成立為公司),該協議是由CommScope,Inc.與某些高管在2015年之後簽訂的(註冊公司於2019年2月20日提交給美國美國證券交易委員會的Form 10-K年報附件10.23(文件編號001-36146)合併而成)。*** |
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10.7 |
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賠償協議表(參考2013年9月12日提交給美國證券交易委員會的註冊人S-1表註冊説明書第2號修正案附件10.22(文件第333-190354號)註冊成立)。 *** |
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10.8 |
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修訂和重述CommScope,Inc.2006年長期激勵計劃(修訂和重述於2007年2月28日生效)(通過參考2013年9月12日提交給美國證券交易委員會的註冊人S-1註冊説明書第2號修正案附件10.25(文件編號333-190354)合併)。 *** |
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10.9 |
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修訂和重述CommScope Holding Company,Inc.2011年激勵計劃(修訂和重述於2013年2月19日生效)(公司成立於2013年9月12日提交給美國證券交易委員會的註冊人S-1表格註冊説明書第2號修正案附件10.26(文件編號333-190354))。 *** |
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10.10 |
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根據修訂和重新設立的CommScope Holding Company,Inc.2011年激勵計劃(通過參考2013年9月12日提交給美國證券交易委員會的註冊人S-1註冊説明書第2號修正案附件10.31(第333-190354號文件)合併)下的不合格股票期權證書表格。 *** |
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10.11 |
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CommScope Holding Company,Inc.修訂和重新發布了2013年長期激勵計劃(修訂和重述於2017年2月21日生效)(合併通過參考2017年2月23日提交給美國證券交易委員會的註冊人年度報告10-K表的附件10.28(文件編號001-36146))。 *** |
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10.12 |
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CommScope Holding Company,Inc.2013年長期激勵計劃下的非限制性股票期權證書表格(合併參考註冊人於2015年4月30日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告(文件編號001-36146)附件10.4)。 *** |
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10.13 |
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CommScope Holding Company,Inc.對未償還期權的修正案,自2016年3月7日起生效(合併內容參考2016年4月28日提交給美國證券交易委員會的註冊人季度報告10-Q表(文件編號001-36146)附件10.5)。 *** |
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10.14 |
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CommScope Holding Company,Inc.2013年長期激勵計劃下的限制性股票獎勵證書表格(適用於2016年及以後的獎勵)(合併參考註冊人於2016年4月28日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告(文件編號001-36146)附件10.2)。 *** |
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10.15 |
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CommScope Holding Company,Inc.2013年長期激勵計劃下的業績單位獎勵證書表格(適用於2016年及以後的獎勵)(合併參考註冊人於2016年4月28日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告(文件編號001-36146)附件10.3)。 *** |
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10.16 |
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CommScope Holding Company,Inc.2013年長期激勵計劃下的非限制性股票期權證書表格(適用於2016年及以後的授予)(合併參考註冊人於2016年4月28日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告附件10.4(文件編號001-36146))。 *** |
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10.17 |
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2016年2月17日修訂的CommScope Holding Company,Inc.年度激勵計劃(合併內容參考2016年4月28日提交給美國證券交易委員會的註冊人季度報告Form 10-Q(文件編號001-36146)附件10.1)。 *** |
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10.18 |
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修訂和重述CommScope,Inc.補充高管退休計劃(修訂和重述於2009年4月9日生效)(通過參考2013年9月12日提交給美國證券交易委員會的註冊人S-1註冊説明書第2號修正案第10.30號附件(文件第333-190354號)合併)。 *** |
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10.19 |
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第一修正案,日期為2011年1月12日,對修正和重新設定的CommScope,Inc.補充高管退休計劃(通過參考2013年9月12日提交給美國證券交易委員會的註冊人S-1表格註冊説明書第2號修正案附件10.32(第333-190354號文件)成立為法團)。 *** |
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10.20 |
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2017年11月28日修訂的CommScope Holding Company,Inc.非員工董事薪酬計劃(合併內容參考2018年2月15日提交給美國證券交易委員會的註冊人年度報告10-K表(文件編號001-36146)附件10.39)。 |
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10.21 |
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董事非僱員薪酬計劃是CommScope Holding Company,Inc.非僱員美國證券交易委員會薪酬計劃下的限制性股票獎勵證書,該計劃是CommScope Holding Company,Inc.2013年長期激勵計劃的一個子計劃(合併時參考了2014年2月20日提交給美國證券交易委員會的註冊人年度報告10-K表(文件編號001-36146)附件10.34)。 |
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10.22 |
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根據CommScope Holding Company,Inc.修訂和重新發布的2013年長期激勵計劃(2019年高級管理人員獎勵計劃)(合併參考2019年8月8日提交給美國證券交易委員會的註冊人季度報告10-Q表(文件編號001-36146)附件10.5)下的非限制性股票期權證書表格。 *** |
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10.23 |
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CommScope Holding Company,Inc.修訂和重新發布的2019年長期激勵計劃下的限制性股票獎勵證書表格(註冊機構於2020年10月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-36146)附件10.2中合併)。 *** |
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10.24 |
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CommScope Holding Company,Inc.修訂和重新發布的2019年長期激勵計劃(服務和股票平均價格歸屬)下的業績單位獎勵證書表格(合併時參考了2020年10月1日提交給美國證券交易委員會的註冊人10-Q季度報告附件10.3(文件編號001-36146))。 *** |
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10.25 |
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CommScope Holding Company,Inc.遞延薪酬計劃(自2017年1月1日起修訂和重述)((通過參考註冊人於2017年2月23日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告(文件編號001-36146)附件10.41合併)。 *** |
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10.26 |
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CommScope Holding Company,Inc.2019年長期激勵計劃(合併於2019年6月26日提交給委員會的註冊人S-8註冊聲明(文件編號333-232354)附件99.1)。 *** |
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10.27 |
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投資協議,日期為2018年11月8日,由CommScope Holding Company,Inc.和凱雷合夥企業VII S1 Holdings,L.P.(通過引用註冊人於2018年11月8日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-36146)的附件10.1合併而成)。 |
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10.28 |
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註冊權協議,日期為2019年4月4日,由CommScope Holding Company,Inc.和Carlyle Partners VII S1 Holdings,L.P.簽訂(通過引用註冊人於2019年4月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。 |
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10.29 |
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循環信貸協議,日期為2019年4月4日,經CommScope Holding Company,Inc.,CommScope,Inc.、其中指名的共同借款人、作為行政代理和抵押品代理的北卡羅來納州摩根大通銀行以及其他代理和貸款人之間的特定修訂協議(合併於註冊人於2019年4月4日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告附件10.2)。 |
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10.30 |
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定期貸款信貸協議,日期為2019年4月4日,並經日期為2021年8月11日的特定修訂協議修訂,協議由CommScope,Inc.作為借款人,CommScope Holding Company,Inc.作為控股公司,摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理和抵押品代理,以及其他代理和貸款人組成(合併內容參考註冊人於2019年4月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.3)。 |
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10.31 |
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分離協議,日期為2021年8月10日,由摩根C.S.庫爾克公司和CommScope,Inc.(通過引用註冊人於2021年8月10日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-36146)的附件10.1合併而成)。 |
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10.32 |
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分居協議,日期為2021年4月15日,由弗蘭克·B·懷亞特二世和CommScope,Inc.(通過引用註冊人於2021年4月15日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-36146)的附件10.1合併而成)。 |
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18.1 |
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獨立註冊會計師事務所安永有限責任公司(註冊會計師事務所註冊成立於2019年8月8日向美國證券交易委員會提交的註冊人季度報告10-Q表(文件編號001-36146)附件18.1)的優先股權函。 |
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21.1 |
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附屬公司名單 |
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23.1 |
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獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意 |
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31.1 |
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根據規則13a-14(A)認證特等執行幹事。 |
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31.2 |
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根據規則13a-14(A)認證首席財務幹事。 |
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± |
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32.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條(根據S-K條例第601(B)(32)(Ii)項提供)的首席執行官和首席財務官證書。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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隨附提供的內聯XBRL架構文檔。 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔, |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 |
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封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
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*之前提交的
**隨函存檔
*管理合同或補償計劃或安排。
根據S-T法規第406T條的規定,根據1933年證券法第11條或第12條的規定,這些證物中的信息被視為未提交或登記聲明或招股説明書的一部分,根據1934年交易法第18條的規定被視為未提交,否則不承擔這些條款下的責任。
±根據S-K法規第601(B)(32)(Ii)項和美國證券交易委員會發布第33-8238號和第34-47986號最終規則:管理層關於財務報告內部控制的報告和交易法定期報告中披露信息的證明,本合同附件32.1中提供的證明被視為隨本10-K表格一起提供,不會被視為根據交易法第18節的目的進行了“備案”。除非註冊人明確通過引用將其納入證券法或交易法的任何文件中,否則此類認證不會被視為通過引用併入任何文件中。
119
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法第13節或第15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
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CommScope控股公司 |
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日期:2022年2月16日 |
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作者:/s/查爾斯·L·特雷德韋 |
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查爾斯·L·特雷德韋 |
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總裁兼首席執行官 |
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,以下表格10-K年度報告已由以下注冊人代表註冊人以指定的身份和日期簽署。
簽名 |
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標題 |
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日期 |
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/s/查爾斯·L·特雷德韋 |
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總裁兼首席執行官兼董事(首席執行官) |
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2022年2月16日 |
查爾斯·L·特雷德韋 |
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/s/凱爾·D·洛倫岑 |
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執行副總裁兼首席財務官(首席財務官) |
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2022年2月16日 |
凱爾·D·洛倫岑 |
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/s/布魯克·B·克拉克 |
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高級副總裁兼首席會計官(首席會計官) |
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2022年2月16日 |
布魯克·B·克拉克 |
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/s/克勞迪亞斯·E·瓦茨四世 |
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董事與董事局主席 |
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2022年2月16日 |
克勞迪亞斯·E·瓦茨四世 |
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/s/Mary S.Chan |
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董事 |
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2022年2月16日 |
陳馮富珍(Mary S.Chan) |
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/s/弗蘭克·M·德倫德爾(Frank M.Drendel) |
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董事與榮休董事長 |
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2022年2月16日 |
弗蘭克·M·德倫德爾 |
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/s/Stephen C.Gray |
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董事 |
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2022年2月16日 |
斯蒂芬·C·格雷 |
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/s/L.威廉·克勞斯 |
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董事 |
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2022年2月16日 |
L·威廉·克勞斯 |
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/s/喬安妮·M·馬奎爾(Joanne M.Maguire) |
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董事 |
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2022年2月16日 |
喬安妮·M·馬奎爾 |
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/s/託馬斯·J·曼寧 |
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董事 |
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2022年2月16日 |
託馬斯·J·曼寧 |
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/s/帕特里克·R·麥克卡特 |
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董事 |
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2022年2月16日 |
帕特里克·R·麥克卡特 |
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/s/德里克·A·羅曼 |
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董事 |
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2022年2月16日 |
德里克·A·羅曼 |
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/s/Timothy T. 葉茨 |
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董事 |
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2022年2月16日 |
蒂莫西·T·耶茨 |
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