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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
截至的財政年度
或
在由至至的過渡期內
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其約章)
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(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) |
| (國際税務局僱主識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址及郵政編碼) |
| (註冊人電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
| 商品代號 |
| 註冊的交易所名稱 |
普通股購買權 | 不適用 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:限售股單位
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器☐ | 非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 | |
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| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
截至2021年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日),註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為#美元(出於這些目的,假設但不承認,所有高管和董事都是註冊人的“關聯公司”)。
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引用成立為法團的文件
根據第14A條規定,在截至2021年12月31日的財年後120天內,將向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的註冊人最終委託書的某些部分,與註冊人2021年年度和特別股東大會有關,在此以引用的方式併入本年度報告的Form 10-K第三部分。
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裏奇兄弟。成立為法團的拍賣行
表格10-K
截至2021年12月31日止的年度
索引
有關前瞻性陳述的注意事項 | 1 | |
第一部分 | ||
項目1: | 業務 | 3 |
第1A項: | 風險因素 | 16 |
項目1B: | 未解決的員工意見 | 30 |
項目2: | 屬性 | 31 |
第3項: | 法律程序 | 32 |
項目4: | 煤礦安全信息披露 | 32 |
第二部分 | ||
第5項: | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 32 |
項目6: | 已保留 | 35 |
項目7: | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 36 |
第7A項: | 關於市場風險的定量和定性披露 | 67 |
項目8: | 財務報表和補充數據,包括獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID | 68 |
項目9: | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 121 |
第9A項: | 管制和程序 | 121 |
項目9B: | 其他信息 | 126 |
項目9c: | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 126 |
第三部分 | ||
第10項: | 董事、高管與公司治理 | 126 |
項目11: | 高管薪酬 | 126 |
項目12: | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 126 |
項目13: | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 126 |
項目14: | 首席會計師費用及服務 | 126 |
第四部分 | ||
項目15: | 展品、財務報表明細表 | 127 |
項目16: | 表格10-K摘要 | 131 |
簽名 |
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有關前瞻性陳述的注意事項
本年度報告中討論的Ritchie Bros.Auctioneers Inc.(“Ritchie Bros.”,“公司”、“我們”或“我們”)Form 10-K中討論的信息包括符合1933年證券法(“證券法”)第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節定義的“前瞻性陳述”。這些陳述基於我們目前對我們的業務和市場的預期和估計,其中包括與以下內容相關的陳述:
● | 新冠肺炎大流行(“新冠肺炎”)的嚴重性、規模和持續時間,以及這種大流行對我們的運營和人員、我們的業務和客户業務的商業活動和需求以及政府、企業和消費者對大流行的反應的直接和間接影響; |
● | 我們未來的戰略、目標、指標、規劃、績效和關鍵推動因素; |
● | 我們推動股東價值的能力; |
● | 市場機遇; |
● | 我們的互聯網倡議和互聯網投標人蔘與我們拍賣的水平,以及我們在線市場的成功; |
● | 我們有能力發展我們的業務,獲得新客户,擴大我們的行業覆蓋範圍,推動地理深度,並擴大我們的運營規模; |
● | 我們的計劃、服務、投資和收購對我們和我們的客户的影響; |
● | 財產的取得或處置; |
● | 我們整合收購的能力; |
● | 未來潛在的合併和收購,包括對Euro Auctions的計劃收購; |
● | 我們增加新業務和信息解決方案的能力,其中包括最大限度地利用和整合技術以增強現有服務和支持更多增值服務產品的能力; |
● | 市場上設備的供應趨勢和最新型號設備的預期價格環境,以及由此對我們的業務和總交易額(“GTV”)的影響(見本年報10-K表格“第一部分第一項業務”中的定義); |
● | 由於業務的季節性,我們的季度收入和經營業績出現波動; |
● | 遵守影響我們業務的所有法律、規則、法規和要求; |
● | 各種經濟、金融、產業和市場狀況或政策的影響,包括對財產、設備或自然資源的供求; |
● | 設備定價行為; |
● | 直接佣金或包銷(擔保和庫存)合同在GTV中所佔的相對百分比,及其對收入和盈利的影響; |
● | 調整收費結構後,我們的收費收入預計會增加多少; |
● | 我們未來的資本支出和這些支出的回報; |
● | 任何貨幣兑換和利率波動對我們經營業績的影響; |
● | 根據我們的薪酬計劃授予和滿足股權獎勵; |
● | 任何未來的股息申報和支付,包括任何此類股息的税務處理; |
● | 我們可以獲得的融資,我們再融資借款的能力,以及我們的營運資本是否足以滿足我們的財務需求;以及 |
● | 我們有能力滿足目前的運營要求,並通過現有的營運資本、信貸安排和債務為未來的增長提供資金。 |
裏奇兄弟 | 1 |
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前瞻性陳述可能貫穿本報告,包括下面的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節。前瞻性陳述通常由“目標”、“預期”、“相信”、“可能”、“繼續”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“正在進行”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“將會”、“應該”、“將會”、“可能”、“可能”、“一般”、“未來”、“長期”或這些術語的負面含義來識別。以及旨在識別前瞻性陳述的類似表述。前瞻性陳述基於當前的預期和假設,這些預期和假設可能會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果大不相同。
雖然我們沒有描述與我們的業務和擁有我們的普通股相關的所有潛在風險,但在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告的“第一部分,第1A項:風險因素”中討論的重要因素是我們認為可能對我們的業績產生重大影響或可能導致我們的實際財務和運營結果與我們的預期大不相同的因素。除相關證券交易所適用的證券法律法規要求外,我們不打算公開更新任何前瞻性陳述,即使我們的預期受到新信息、未來事件或其他事態發展的影響。您應該根據本文“風險因素”中列出或引用的因素以及其他相關因素來考慮我們的前瞻性陳述。
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第一部分
項目1:業務
公司概述
裏奇兄弟拍賣行股份有限公司(“裏奇兄弟”,“公司”、“我們”或“我們”)(紐約證券交易所和多倫多證券交易所代碼:RBA)於1958年在加拿大不列顛哥倫比亞省基洛納成立,是資產管理和商業資產處置技術的世界領先企業,在2021年期間出售了55億美元的二手設備和其他資產。我們的專業知識、前所未有的全球覆蓋面、市場洞察力和值得信賴的品牌組合為我們在二手設備市場上提供了獨特的地位。
通過我們無保留的拍賣、在線市場、上市和私人經紀服務,我們出售了廣泛的主要使用的商業和工業資產以及政府盈餘。建築和運輸資產構成了以GTV美元價值出售的設備的大部分。通過我們的銷售渠道銷售設備的客户包括最終用户(如建築公司)、設備經銷商、原始設備製造商(“原始設備製造商”)和其他設備所有者(如租賃公司)。我們的客户涉及多個領域,包括建築、交通、農業、能源和自然資源。
我們還為我們的客户提供廣泛的增值服務,與我們的增長戰略保持一致,為二手設備、服務和解決方案創造一個全球市場。我們的其他服務包括設備融資、資產評估和檢查、在線設備清單、後勤服務以及設備翻新等輔助服務。我們為客户提供資產技術解決方案,以管理其資產的端到端處置過程,並提供市場數據情報,以做出更準確可靠的業務決策。此外,我們為客户提供了一個創新的技術平臺,支持設備生命週期管理和與原始設備製造商和經銷商的零部件採購集成,以及作為端到端零部件採購和數字目錄和圖表的服務平臺的軟件。
我們在全球經營,在12個國家設有辦事處,包括美國、加拿大、澳大利亞、阿聯酋和荷蘭,並在48個國家保持業務,這些國家的客户可以在自己的院子裏銷售產品。此外,我們在全球擁有2700多名全職員工。
收購SmartEquip
2021年11月2日,我們完成了對美國特拉華州公司SmartEquip的收購。SmartEquip有一個多製造商平臺,可為客户提供實時服務和診斷支持,通過序列號為其車隊中的每項資產動態定製,並支持從原始設備製造商及其經銷商那裏以電子方式採購零部件。我們以1.74億美元的收購價收購了SmartEquip。我們還向某些連續僱員發行了63,971股普通股,價值440萬美元,條件是他們必須在收購之日起的三年歸屬期內繼續受僱。
我們預計,收購SmartEquip將通過為最終用户提供無縫體驗,代表我們的經銷商和OEM合作伙伴實現並加快零部件和服務銷售的採用,深化我們的庫存管理系統連接,並進一步實現圍繞檢查和輔助服務的大規模數字解決方案,同時實現更好的搜索和廣告收入流優化。此次收購進一步符合我們的執行戰略,即成為商業資產洞察力、服務和交易解決方案的值得信賴的全球市場。在可預見的未來,SmartEquip將繼續保持其在美國康涅狄格州的實體存在。
收購歐元拍賣行
於2021年8月9日,吾等訂立買賣協議(“SPA”),據此,吾等同意收購Euro Auctions Limited、William Keys&Sons Holdings Limited、Equipment&Plant Services Ltd及Equipment Sales Ltd.(統稱為“Euro Auctions”),該等公司均為於北愛爾蘭註冊成立的私人有限公司(“Euro Auctions Acquisition”),收購價格為約7.75億英鎊(約10.5億美元)的現金,將在交易完成時支付。
Euro Auctions成立於1998年,以Euro Auctions和Yoder&Frey品牌進行現場和在線無保留的重型設備拍賣,在14個國家和地區擁有200多名員工。與裏奇兄弟(Ritchie Bros.)類似,Euro Auctions也通過計時拍賣形式和每日市場出售物品,並提供立即購買(Buy Now)和報價選項(Make Offer Options)。
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收購Euro Auctions符合我們加快增長的努力,也符合我們如上所述的戰略。通過為世界各地的客户提供多樣化的選擇,促進更好的價格發現和更多的設備選擇,歐元拍賣將增強我們的國際影響力,加快我們的國際增長。我們將擴大我們的整體足跡以獲取設備,同時通過向Euro Auctions客户提供包括庫存管理服務、數據解決方案、融資、保修、保險、檢查、翻新、運輸等在內的服務來挖掘新的收入來源。我們計劃保留Euro Auctions的員工及其品牌,這兩個品牌在歐洲、中東和非洲地區都很受歡迎。此外,我們預計兩家公司將通過採用我們的庫存管理系統平臺,在收購後為Euro Auctions客户釋放價值,從而實現協同效應。
2021年12月21日,該公司完成了兩系列高級無擔保票據的發售,本金總額約為9.35億美元。該公司打算利用發售這兩個系列優先無擔保票據的淨收益,連同我們延遲提取定期貸款的收益,以及在需要的基礎上手頭可用的現金或我們循環貸款下的借款,為收購Euro Auctions的應付對價提供資金。在完成對Euro Auctions的收購之前,此次發行的總收益將由第三方託管。2021年12月23日,該公司簽訂了兩份交易或有外匯遠期貨幣合同,沒有預付現金成本,以管理其對美元和加元外幣匯率波動的風險,這是擬議中的歐元拍賣收購的7.75億GB購買對價中的3.43億GB。
“新冠肺炎”對我國企業的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行,並迅速在全球蔓延,導致嚴重的全球經濟混亂,對我們開展業務的幾個國家和地區造成了實質性影響,包括美國、加拿大、歐洲、中東、澳大利亞和亞洲。它導致了旅行限制、經濟不確定性以及受影響地區的業務放緩或關閉,並對全球製造業和勞動力參與造成了負面影響,包括我們自己的製造業和勞動力參與。
2021年,我們將設備往返拍賣地點和跨境的能力在不同地區有所不同,亞洲和澳大利亞受到的影響尤其大,因為地區政府實施了嚴格的旅行限制和檢疫要求。在這些地區,這些限制也給客户互動帶來了一些挑戰,也給我們的客户帶來了完成設備檢查的挑戰。在美國和加拿大,新冠肺炎沒有對我們運營業務和移動設備的能力產生實質性影響。在全球範圍內,我們繼續看到運輸和運費成本飆升,加上交貨期延長,使得設備運輸成本更高、挑戰更大,對我們客户的買賣行為產生了負面影響。此外,新冠肺炎加上各種宏觀經濟因素影響了新設備生產的供應鏈,這反過來又對整個地區(主要是北美)銷售的舊設備的供應產生了負面影響。
關於新冠肺炎,我們的首要任務仍然是員工、客户、供應商和其他與我們合作開展業務活動的人的健康和福利。我們繼續遵守所有地方政府和司法管轄區的安全準則,在某些情況下,我們正在實施額外的安全措施。我們的許多員工繼續在家中臨時工作,由於持續的旅行限制,旅行仍然受到限制。
自新冠肺炎開業以來,我們通過我們的拍賣技術解決方案平臺和在線拍賣能力,繼續能夠運營和服務我們客户的設備和即時流動性需求。除了運行我們的IronPlanet週刊在線拍賣、在線Marketplace-E解決方案和GovPlanet在線拍賣之外,我們在2020年3月修改了我們的運營,將所有傳統的現場工業拍賣和活動轉變為在線競價。買家通常仍然可以在拍賣之前訪問我們的拍賣地點,進行檢查並在拍賣後提取設備,但我們通常不會在我們的劇院舉行現場拍賣活動。隨着美國和其他地方的限制繼續放鬆,我們將考慮進一步過渡到一定程度的面對面參加我們的某些現場拍賣活動。
新冠肺炎對我們的運營和財務業績(包括我們執行業務戰略和計劃的能力)的持續影響程度將取決於未來的發展,包括鑑於新的變種而出現的流行病的持續時間和蔓延情況,各國政府實施的任何相關限制,以及我們的發貨人和買家基礎所帶來的供需影響,所有這些都是不確定的,無法輕易預測。儘管在提交本文件時,我們繼續在所有地區運營我們的拍賣,但不能保證我們的運營在未來不會受到影響。
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我們將繼續積極關注新冠肺炎在世界上的發展變化,並隨時準備根據任何新的政府指導或建議採取進一步行動或調整我們的應對措施。目前尚不清楚這場大流行將持續多久,或者隨着新變種的發展或傳播,我們是否會看到病例死灰復燃,最終將有多少人受到影響,以及對當地或全球經濟的長期影響。同樣,新冠肺炎對設備供應、買家需求和潛在價格波動的影響,或者對我們買家持續支付或獲得融資能力的潛在影響,仍不確定。此外,新冠肺炎對我們的第三方供應商、合作伙伴和目前與我們有業務往來的服務提供商的長期影響存在一定程度的不確定性。因此,鑑於新冠肺炎的持續性質,我們目前無法合理估計新冠肺炎對我們的業務運營、運營結果、現金流、財務業績或我們的股息支付能力的未來影響。
戰略
我們的戰略是成為值得信賴的全球商業資產洞察力、服務和交易解決方案市場將幫助我們解決我們目前所處的龐大且分散的二手設備市場。我們相信,我們的戰略將通過在裏奇兄弟(Ritchie Bros)的基礎上再接再厲,幫助我們釋放重要的增長機會。核心業務,並擴展到其他服務領域。我們通過從交易式銷售發展到通過解決方案銷售來滿足客户需求,從而鞏固了我們作為值得信賴的客户顧問的地位。
我們看到了未來巨大的增長機會,因為我們將成為值得信賴的全球商業資產洞察力、服務和交易解決方案市場。這不代表一種轉變,而是對我們已經廣為人知的交易解決方案的擴展。我們重視與客户的長期關係,以及他們對我們品牌和平臺的信任。我們正在利用我們的銷售渠道為服務和解決方案創建一個全球市場,幫助我們的客户獲得決策和運營業務所需的洞察力。我們還打算在我們的平臺上提供免費的第三方服務,幫助我們的客户。
這一戰略有五大戰略支柱支撐,我們將在這些支柱上取得未來的成功:
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客户體驗-在裏奇兄弟,我們有着悠久的歷史、文化和熱情來幫助我們的客户。我們繼續想方設法讓我們的流程更簡單,我們的產品更完整,我們的品牌更簡單,從而豐富我們客户的體驗。
員工體驗-沒有優秀的員工,我們無法提供卓越的客户體驗。我們繼續努力為所有員工創造最好的工作場所,並創造一個他們想要建立職業生涯的地方。我們鼓勵公開和誠實的對話,並致力於從管理層到員工進行強有力的溝通,為他們創造反饋的渠道,並固定流程和技術,以改善工作環境,使客户和員工都受益。
現代建築-我們正在向基於雲的現代架構過渡,該架構由微服務組成,允許我們在所有解決方案中為我們的客户創建單一的存在。現代架構將允許靈活性和敏捷性,為我們、我們的客户和我們的合作伙伴實現可擴展的增長。
庫存管理系統-我們將我們的庫存管理系統(集成和跟蹤選定客户的庫存數據)視為我們的客户訪問我們的市場和服務的門户。有了這些數據,我們可以更方便地向客户提供更及時、更主動的建議和解決方案。
加速增長-我們不斷尋求確定改進業務流程的試點領域,以對客户體驗產生積極影響。我們希望通過將從這些試點中學到的知識應用到我們的全球業務中來加快增長。
我們相信,我們成為全球值得信賴的商業資產市場的戰略將使我們能夠更好地為我們的客户服務,並將促進更好地滲透到非拍賣市場和相關服務。建立一個集成的、易於使用的市場,併成為我們客户值得信賴的顧問,為我們的業務打開了巨大的潛力。我們將一如既往地從我們的客户和合作夥伴開始,並確保我們正在建設他們需要的東西。
提供的服務
我們為我們的設備買家和賣家客户提供多種不同的、互補的、多渠道的品牌解決方案,以滿足他們的各種需求。我們的全球客户羣有各種各樣的交易選擇、廣泛的服務和最廣泛的二手設備可供他們選擇。
拍賣和市場
下表説明瞭我們的拍賣和市場(“A&M”)部門提供的各種渠道和品牌解決方案。
頻道 |
| 品牌解決方案 |
| 產品説明 | |
現場直播拍賣會 |
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| 現場無保留的現場拍賣,在線直播,我們可以照看、保管和控制發貨人的資產 | ||
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| 以事件為基礎的二手能源設備銷售 | |||
網上拍賣和市場 |
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| 買賣二手設備的在線市場 | ||
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| 提供多種價格和時間選擇的在線市場 | |||
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| 出售政府和軍事資產的在線市場 | |||
經紀服務 |
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| 機密的、協商出售的大型設備 |
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交易總值(“GTV”)
我們為我們的A&M業務記錄GTV,它代表在我們的拍賣和在線市場出售的所有項目的總收益。GTV不是衡量財務業績、流動性或收入的指標,也不在我們的合併財務報表中顯示。
合同選項
我們為發貨人提供多種合同選擇,以滿足他們的個人需求和銷售目標。通過我們的併購業務,選項包括:
● | 直接佣金合同,發貨人從銷售中獲得的毛收入減去預先商定的佣金率; |
● | 擔保合同,發貨人收到擔保的最低金額,如果收益超過規定的水平,還會獲得額外的金額;以及 |
● | 庫存合同,我們在那裏購買、保管和持有二手設備和其他資產,然後在正常業務過程中轉售。 |
我們統稱擔保合同和庫存合同為已承銷的或“有風險的”合同。2021年,我們的承保業務約佔GTV的18%,而2020和2019年這一比例為20%。
增值服務
我們還提供廣泛的增值服務,使我們的客户在銷售和購買設備的過程中變得更加方便。除了下表列出的其他服務外,我們還為客户提供以下增值服務:
● | 在有商業登記處的地方進行所有權搜索,以確保出售的設備沒有任何留置權和產權負擔(如果我們不能提供明確的所有權,我們將向買家提供最高達購買價的全額退款); |
● | 使設備可供潛在買家檢查、測試和比較; |
● | 在我們的網站上展示高質量、可縮放的設備照片; |
● | 在我們的網站上免費提供大多數設備的詳細設備信息; |
● | 提供保險和動力總成保修產品; |
● | 通過我們的物流服務提供與運輸公司和報關公司的聯繫; |
● | 處理所有的拍賣前營銷,以及收益的收取和支付; |
● | 提供設備銷售和租賃數據智能和性能基準解決方案;以及 |
● | 提供一個創新的技術平臺,支持客户對設備生命週期的管理,並將零部件採購與原始設備製造商和經銷商相結合 |
我們的鐵證設備狀況認證為在線市場買家提供有關設備狀況的信息,包括但不限於,向買家提供關鍵系統和部件的圖片和全面檢查信息。
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其他服務
下表説明瞭我們的其他服務部門提供的各種渠道和品牌解決方案。
頻道 |
| 品牌解決方案 |
| 產品説明 | |
金融服務 | 貸款發放服務,使用經紀模式為貸款申請者與適當的金融貸款機構牽線搭橋 | ||||
評估服務 | 不偏不倚、經過認證的評估服務 | ||||
檢查服務 | 卡車和租賃退貨檢查服務 | ||||
網上掛牌服務 | 在線設備列表服務和B2B經銷商門户 | ||||
輔助服務 |
| 修理、粉刷和其他現成的服務 | |||
後勤服務 | 為有運輸需求的賣家和買家提供端到端運輸和清關解決方案 | ||||
軟件服務 | 基於雲的平臺,用於管理端到端部署 | ||||
數據服務 | 領先的建築設備市場情報提供商 | ||||
部件服務 | 連接設備所有者和零部件製造商的數字市場 |
知識產權
我們相信,我們的知識產權具有重大價值,是營銷我們的組織、服務和網站的重要因素,也是使我們有別於競爭對手的重要因素。我們擁有或擁有使用有價值的知識產權(如商標、服務標記、域名和商號)的權利。我們通過聯邦、省、州和普通法權利(包括為我們的許多品牌(包括我們的核心品牌)註冊某些商標和服務商標)來保護我們在加拿大、美國和國際上的知識產權。我們還獲得了發明專利,並註冊了我們的域名。
我們依靠合同限制和權利來保護我們在產品和服務中的某些專有權利。要有效保護我們的知識產權,維持成本高昂,而且可能需要訴訟。我們必須在世界各地的許多司法管轄區保護我們的知識產權和其他專有權利。此外,我們可能會不時受到知識產權索賠的影響,包括侵權指控,而這些指控的辯護成本可能會很高。有關知識產權訴訟及知識產權執法所涉及的風險的討論,請參閲本年報10-K表格“第I部分第1A項:風險因素”的相關資料。
競爭
競爭概述
全球二手設備市場高度分散,全球年度二手設備總量估計超過300億美元。我們估計二手設備拍賣部分為300億美元。裏奇兄弟是最大的拍賣公司,2021年的GTV交易額約為55億美元。我們基於我們服務的廣度、品牌聲譽、安全性、技術和全球覆蓋範圍,以及各種合同、銷售設備的方法和渠道進行競爭。除了拍賣部分,另外兩個主要部分包括私人銷售和經紀人以及零售部分,零售部分包括原始設備製造商、OEM經銷商、租賃公司和大型戰略客户。我們還與私人銷售競爭-通常從設備所有者那裏獲得新業務,這些設備所有者之前曾試圖私下銷售他們的設備。考慮到拍賣市場的碎片化,以及私人銷售和零售的上游機會,存在着巨大的增長機會。
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競爭優勢
我們的主要優勢提供了獨特的競爭優勢,使我們能夠實現長期的顯著和有利可圖的增長。
全球平臺
我們感到自豪的是,我們有能力通過我們的數字渠道以及由美國、加拿大、澳大利亞、阿聯酋和荷蘭等12個國家的40多個拍賣網站組成的全球網絡,將買家和賣家聯繫起來。我們的在線競價技術和Ritchie Bros.網站目前分別有10種和22種語言版本。我們的全球業務使我們能夠為交易產生深厚的流動資金池,為我們的設備賣家提供全球市場定價,幫助實現強勁而高效的資產價格變現。
客户關係
人際關係是Ritchie Bros的核心-取悦客户,對待他們像朋友一樣,同時滿足他們的業務需求。通過提供前所未有的最適合我們客户需求的解決方案選擇,讓他們的生活在這個過程中變得更輕鬆,我們發展了可以跨越幾代人的關係。我們對我們的客户採取長期的做法,因此我們將我們的銷售隊伍定位為客户值得信賴的顧問。
解決方案的廣度
我們的平臺為我們提供了以一站式方式滿足所有買家和賣家的獨特需求的能力。通過我們的處置渠道提供選擇,我們可以作為值得信賴的顧問與客户合作,為他們每個人提供一套量身定製的設備處置解決方案和資產管理功能,以最好地滿足他們的需求。
除了交易解決方案,裏奇兄弟還為我們的客户提供各種增值服務,包括金融服務、市場數據、估值洞察、檢查、評估、運輸、翻新和數字零部件採購。
通過數據和分析提供洞察力和服務
裏奇兄弟的核心部分。戰略正在通過豐富的數據和分析提供洞察力和服務。基於世界上最大的二手設備交易數據集,我們提供數據產品,使客户能夠分析市場動態和評估資產價值。此外,勞斯服務公司是向貸款人、租賃公司、承包商和經銷商提供租賃指標基準和設備估值的領先供應商。Rouse的商業模式建立在廣泛的數據生態系統、專有分析和數據科學技術以及植根於服務和機密性的值得信賴的客户關係的基礎上。
我們繼續投資於數據科學,以提供資產價值預測、產生用户線索、確定營銷投資的優先順序、解讀價格趨勢等。專有算法資產定價在內部用於設定目標值和優化市場運營,在外部用於向Ritchie Bros.Asset Solutions的用户提供庫存中的即時資產價值。裏奇兄弟(Ritchie Bros.)每月發佈的二手設備市場趨勢總結報告以我們專有的機器學習技術為特色,為全球核心資產集團提供混合調整後的價格指數。與其他領先的經濟指標相關,這些價格指數迅速被客户、分析師和製造商採納,作為價格趨勢的關鍵洞察力。機器學習還支持重要的戰略和運營決策,如站點擴展、測試市場性能和改進格式的試驗。
我們的人民
人力資本
截至2021年12月31日,我們在全球擁有約2700名全職員工(比2020年增加7.9%)和1600名兼職員工,分別約佔我們全球員工總數的64%和36%。我們還根據需要定期聘請承包商來支持我們的拍賣、各種業務和其他項目。2021年11月,隨着對SmartEquip的收購,我們又迎來了71名全職員工。
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在我們的全職員工總數中,有950人在當地工作,為我們的全球拍賣業務提供支持(2020:867),394人專注於為我們的客户銷售和解決方案(2020:425)。2021年,保護我們的員工和客户的安全仍然是我們的首要任務,我們的日常實踐支持這一使命。我們建立了靈活的工作安排指南,為我們的員工和領導提供支持,並在保持遠程工作安排的同時繼續為客户服務。
開發和參與
我們相信,員工是我們最大的資產,敬業的員工對我們業務的健康和成功至關重要。我們投資於各種培訓、開發和參與實踐,以實現我們的增長議程並培養更多的領導者。
2021年,我們在員工發展方面投資了170萬美元(2020年:170萬美元)。鼓勵所有全職員工制定注重職能和職業發展的發展計劃。我們為所有員工提供講師指導的課程以及3000多個在線課程、視頻、書籍和資源的資料庫,以實現持續的個人、職能和職業成長。此外,我們的學費報銷計劃還為符合條件的員工提供組織外專業發展課程的學費援助。作為對新冠肺炎的迴應,我們已經準備了工具和資源,並開發了培訓計劃,為我們的領導者和員工提供成功遠程工作的技能,並在這個不確定的時期應對挑戰。我們通過脈搏調查與我們的員工進行了溝通,並通過分發名為#RitchieStrong的每週兩次的時事通訊進行溝通。我們的時事通訊直接由我們的首席執行官發給我們的所有員工,宣傳我們的成功,突出我們的員工,並鼓勵社交距離和安全實踐。每份時事通訊的結尾都會提醒員工可以通過電子郵件直接向我們的首席執行官提出意見和問題。
2021年,我們實現了以下目標,加強人民發展和參與:
I. | 向我們的員工-領導者推出了Print®,這是一種人的激勵模式,讓他們深入瞭解是什麼驅使他們,以便他們能夠在最高水平上運營。我們50%的領導者完成了Print®評估和培訓; |
二、 | 啟動360度領導反饋計劃,讓員工收到關於他們的經理、同事和直接下屬如何看待他們作為領導者的有效性的反饋; |
三. | 轉變為季度績效對話以推動績效和參與度,並通過取消績效評級以允許就成就、價值和機會進行更有意義的對話來簡化年終考核流程及 |
四、 | 邀請我們的全職員工通過My Leader Pulse調查幫助評估他們的領導者的有效性,並確定發展領域;在57%的受訪者中,幾乎所有人都對他們的領導者的有效性進行了積極的溝通。 |
我們繼續尋找創造在職學習機會的方法,讓我們的員工感到投入和投入。員工參與戰略計劃,並想方設法更好地服務於我們的客户和彼此。
我們的主要目標和優先事項之一是推動員工候選人體驗。2021年,該公司排名第二發送在132家參與的公司中,有1家ST在北美65家全球公司的年度人才董事會候選人體驗獎中,該獎項表彰了提供最佳候選人體驗的公司。這是我們第一次在同類最佳候選人體驗獎上獲獎。
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健康與安全
我們的目標是讓我們的人民保持健康和安全--讓每個人每天都能以他們來上班的方式回家。
所有新員工都必須完成安全導向培訓,該培訓包含我們的健康和安全計劃、我們的政策聲明,並概述了我們的全球員工健康與安全(EHS)政策和期望。我們2021年安全指導計劃的完成率為98%(2020年:97.4%)。
我們也有一個風險管理流程來支持我們的安全導向計劃和我們的健康和安全承諾,以確保我們的員工暴露在儘可能低的風險水平。我們的風險管理流程開始於對前一年的所有事件進行年度審查,以確定趨勢,以確定我們是否需要通過改變我們的政策和程序來處理調查結果。
每天,我們的員工都會進行現場風險評估或填寫風險識別卡,以識別與履行職責相關的風險。這些風險識別卡由我們的堆場經理和/或我們的區域運營經理監控,並採取糾正措施以確保降低或消除風險。在2021年期間,我們的員工完成了超過14,000張(2020:10,000)風險識別卡。
我們還對執行某些操作任務的員工進行年度在線安全培訓。2021年,我們的培訓完成率超過98.5%(2020年:98%)。此外,2021年,我們網站的經理還必須完成一系列在線課程,作為其職業發展的一部分。2021年,我們的完成率超過94.5%(2020年:95%)。
我們還衡量了我們的總可記錄工傷率(“TRIR”),它衡量的是一年中每100名全職工人發生的應報告事故的數量。我們的年度TRIR目標是在低於工業平均水平的情況下達到或做得更好。2021年TRIR為1.38,低於工業平均水平。
我們組織內的每個地區都有一個安全指導小組,他們就我們的安全旅程提供反饋,並協助確定可能出現的問題或顧慮。我們在健康和安全方面的成功有賴於每個人在我們計劃的制定和實施中發揮積極作用,參與培訓,並就我們安全之旅的進展提供反饋。
多樣性與包容性
我們渴望擁有一種促進尊重、包容和機會的文化。具體地説,我們希望我們的團隊瞭解多樣性的力量,來自包容性環境的力量,以及它可能對我們的團隊、客户和利益相關者產生的影響。下面概述的是我們致力於多樣性、公平和包容性的倡議(“DE&I”)。
性別多樣性和平等
我們繼續致力於性別多樣性。我們最高管理層的女性代表比例為40%,是公司歷史上的最高水平(2020年為31%)。我們還繼續在董事會層面保持強大的女性代表性,有5名(十分之五)女性董事會成員,佔50%(2020年:45%)。我們的全職員工包括36%的女性代表和64%的男性代表。
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2021年,我們首次參加了繁榮項目關於性別多樣性和領導力的年度成績單。這一倡議收集了關於加拿大領導層婦女代表性的跨部門數據,並將提供寶貴的基準信息,以幫助我們繼續我們與性別多樣性有關的旅程。
2022年及以後,我們將繼續衡量和分析招聘工作,努力增加來自代表性不足羣體的候選人和招聘人數。我們計劃改善與注重多樣性的組織的夥伴關係,並增加面向代表性不足羣體候選人的外聯活動數量。
員工資源組(“ERG”)
我們的第一個ERG成立於2018年,專注於性別多樣性和平等,2021年成員超過200人(2020年:190人),任命了第一位男性聯合主席,展示了聯盟在性別平等中的重要性,還推出了促進女性知名度的Spotlight系列。
我們的第二個ERG是成立於2020年的黑人生命問題委員會(“BLM”),目前有大約100名成員,代表5個國家、3個省和14個州。BLM委員會通過發佈與影響黑人社區的問題和所作貢獻有關的定期專題報道來鼓勵勇敢的對話,併成立了一個讀書俱樂部,以進一步促進其成員之間的聯繫和對話。
我們還通過建立兩個新的ERG,兑現了我們創建框架以支持員工多樣化需求的承諾:
● | Pride(LGBTQ+)ERG:專注於讓裏奇兄弟成為一個歡迎和包容女同性戀者、男同性戀者、雙性戀者、變性人、同性戀或質疑者以及非二元(LGBTQ+)員工的工作場所。 |
● | 發球ERG:通過提高認識並向過去或現在的軍人及其家屬提供資源,擁抱我們引以為豪的軍人和退伍軍人社區。 |
除了ERG,該公司全年還參與了許多項目,以促進多元化和包容性的環境,如RB的多樣化之聲播客系列、討論小組、專題故事、演講者系列以及與DiversityJobs.com的合作伙伴關係。2022年,我們還計劃制定一項新的DE&I相關培訓計劃,以瞭解我們的個人偏見,並學習如何解決這些偏見,創造一個包容的環境。
在Ritchie Bros,我們致力於投入所需的時間和資源,以確保我們繼續踐行我們的DE&I願景,即擁有一種促進所有人尊重、包容和增長機會的文化。
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社區捐贈
公司自60多年前成立以來一直紮根於社區,我們致力於利用我們的全球規模和成功來回饋我們的當地社區。我們的目標是繼續維護我們的社會傳承。
2021年,在徵求員工意見後,我們制定了以支持當地經濟為中心的社區捐贈框架,旨在幫助社區和我們所在社區的人民。
靈活的工作場所
新冠肺炎改變了我們的工作方式,為了維護所有員工的健康和福祉,能夠遠程工作的角色在2021年全年繼續這樣做。我們獲得了2021年史蒂維最佳模範僱主獎(COVID Response),該獎項表彰了那些在疫情期間表現出額外承諾讓員工工作、支付工資和安全的組織。
我們致力於在我們的工作場所提供靈活性,以提高績效、保留率和DE&I,同時繼續滿足客户和業務需求。2022年,我們將繼續監測新冠肺炎,並將根據需要調整指導方針,以支持工作場所靈活性,同時維護所有人的健康和安全。
生產力
我們的目標是僱傭和留住有助於創收的員工。我們的大部分收入仍然來自我們的併購部門業務。這一細分市場中的銷售人員生產率是一個運營統計數據,我們認為它可以衡量我們的收入生產者在提高GTV方面的有效性。收入生產者是一個用來描述我們的創收銷售人員的術語,包括區域銷售經理和區域經理。
道德行為
我們的成功和聲譽建立在我們對誠實、正直和做正確事情的承諾上-每一個要素都在我們的正直價值觀下得到了強調。我們的目標是監察和協助舉報不道德行為。我們通過保持保密和匿名的獨立第三方電話線路和網絡訪問熱線來做到這一點,任何人都可以提交關於潛在違反規範或其他與道德相關的事項的擔憂,而不必擔心後果。所有報告的事項都經過全面調查,並報告給我們董事會的審計委員會。
技術的作用
實施現代架構,我們可以在此基礎上擴大規模並實現盈利增長,這是裏奇兄弟的核心戰略支柱。隨着買家採用移動和在線渠道與我們進行交易,同時賣家進一步利用我們的庫存管理系統,技術在我們業務中的作用不斷髮展,並變得更加依賴。我們繼續投資於技術,以進一步過渡到由微服務驅動的基於雲的現代架構,從而實現我們解決方案的敏捷性、靈活性和可擴展性。
我們仍然專注於技術推動,以改變我們競爭的方式、我們的工作方式以及我們利用技術推動未來增長的方式。我們的技術能力正在以買家和賣家的多種渠道的形式為我們的客户提供選擇,通過信息豐富的軟件解決方案滿足客户的資產管理需求,並利用我們豐富的數據庫來推動強勁的銷售和改進的定價決策。我們還為客户提供領先的工具和功能,為二手設備提供全生命週期資產管理。
數據隱私和安全
隨着技術和數據在我們業務中的作用擴大,網絡安全的重要性也在擴大。我們非常重視保護我們的客户、員工、品牌、系統和數據。我們積極監控和管理安全風險,並希望通過企業範圍的計劃、員工培訓和漏洞評估來緩解這些風險。我們已經並將繼續在專門的信息安全資源、領導力和技術方面進行投資。我們繼續加強和改進我們圍繞人員、流程和技術的計劃和控制,並應用基於風險的戰略來加強檢測、保護和應對努力。
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我們對數據安全和隱私的承諾體現在我們的整體治理方法上。在管理層和董事會的支持下,我們在設計上融入了安全和隱私,並通過採取以下措施提高了公司的知名度:
● | 我們已經成立了一個數據隱私委員會。委員會的監督是制定和批准我們關於數據隱私和數據保護的總體戰略和政策,評估與我們的業務活動相關的數據隱私風險,併為我們的數據隱私辦公室的倡議提供指導和支持。 |
● | 我們的信息安全和政策委員會每月開會,就與安全和降低風險相關的技術、法律和內部審計問題提供建議。該委員會負責審查和制定安全政策,評估安全事件的風險和影響,併為安全計劃和戰略提供指導和方向。委員會將聽取有關信息安全評估活動的建議,並將就支持信息安全政策和其他合規政策可能需要的教育和通信提供諮詢意見。 |
● | 所有符合條件的員工都要完成強制性的隱私和信息安全培訓課程,這些課程每年都會更新。通過持續的意識建設,例如我們每年10月的網絡安全意識月,我們致力於促進一種文化,這種文化理解數據安全和隱私的關鍵重要性、易受攻擊的領域以及如何在處理數據時保持警惕。 |
季節性
我們的GTV和相關的併購部門收入受我們業務的季節性影響。GTV和併購部門的收入在第二和第四個日曆季度趨於增長,在此期間,我們通常比第一和第三個日曆季度開展更多的業務。考慮到我們業務模式固有的運營槓桿,第二和第四季度的運營利潤率也往往更高,因為這兩個季度產生的交易量和收入都更高。
新冠肺炎帶來的限制和整體經濟環境的影響可能會繼續影響這些趨勢。
收入組合波動
我們的收入包括服務收入和庫存銷售收入。併購活動的服務收入包括我們拍賣、在線市場和私人經紀服務賺取的佣金,以及各種與拍賣相關的費用,包括掛牌和買家交易費。我們還將其他服務活動的收入確認為服務收入。庫存銷售收入被確認為我們併購活動的一部分,並與我們通過庫存合同賺取的收入相關。
庫存銷售收入可能會有很大波動,因為它會根據我們的客户是使用直接佣金合同還是擔保佣金合同,還是在銷售時使用庫存合同而變化。直接或擔保佣金合同將導致佣金被確認為服務收入,而庫存合同將導致銷售設備的總交易價值被記錄為庫存銷售收入,相關成本在庫存銷售成本中確認。因此,服務收入和庫存銷售收入之間的收入組合的變化可能會對收入增長百分比產生重大影響。
政府規章與環境法
我們的業務受到世界各地各種聯邦、省、州和地方法律、規則和法規的約束。我們相信,我們在所有重要方面都遵守那些影響我們業務的法律、規則和法規,這些遵守不會對我們開展業務的能力造成實質性障礙。
我們認為,除其他事項外,與以下項目相關的法律、規則和法規會影響我們的業務:
● | 進出口設備。特別是,美國和歐洲有一些限制,可能會影響設備所有者在指定司法管轄區之間運輸某些設備的能力。此外,一些司法管轄區的發動機排放標準限制了某些卡車和設備在這些地區的運行。 |
● | 開發或擴建拍賣網站。這類活動取決於是否獲得所需的許可證、許可證和其他政府授權。我們亦須遵守與拍賣地點位置有關的各種地方分區規定,這些規定在不同的司法管轄區有所不同。 |
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● | 環境敏感材料的使用、儲存、排放和處置。根據這些法律,房地產的業主或承租人或其他涉及房地產的人可能需要承擔移除或補救某些位於或位於房產內或源自房產的危險或有毒物質的費用,以及相關的調查費用和財產損壞費用。這些法律往往規定責任,而不考慮業主、承租人或其他人是否知道或對這些危險或有毒物質的存在負有責任。 |
● | 工人的健康和安全,客户信息的隱私,以及環境敏感材料的使用、儲存、排放和處置。 |
可用的信息
我們網站上包含或可通過我們的網站訪問的信息不屬於本Form 10-K年度報告的一部分。我們在Form 10-K、Form 10-Q、Form 8-K、代理材料和交易所法案要求的其他文件上提交所需的報告。美國證券交易委員會擁有一個互聯網網站(www.sec.gov),其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。
投資者和其他人應該注意到,我們宣佈有關信息,請使用我們公司網站(www.RitchieBros.com)、我們的投資者關係網站(https://investor.ritchiebros.com),)、美國證券交易委員會備案文件、新聞稿、公開電話會議和網絡廣播。有關Ritchie Bros.、其業務和運營結果的信息也可能通過以下社交媒體渠道的帖子公佈:
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我們在這些社交媒體渠道上發佈的信息可以被認為成為重要的信息。因此,我們鼓勵投資者、媒體和其他對裏奇兄弟感興趣的人審查我們在這些社交媒體渠道上發佈的信息。這些頻道可能會在Ritchie Bros.的投資者關係網站上不時更新。我們網站和社交媒體渠道上的信息或通過我們的網站和社交媒體渠道獲取的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。
投資者亦可於本公司網站為投資者而設的公司管治部分查閲“董事、高級職員及僱員商業行為及道德守則”(“操守守則”)、董事會授權、審計委員會章程、提名及公司管治委員會章程、薪酬委員會章程、公司管治指引、多元化政策、股東參與政策、章程及章程、多數投票政策及董事會主席的角色及描述。有關裏奇兄弟公司的更多信息也可以在SEDAR網站上獲得,網址是:www.sedar.com。
作為加拿大商業公司法(“CBCA”)的一家公司,我們的主要營業地點在加拿大,美國的民事責任可能不會對我們強制執行。請參閲“第1A項。風險因素--美國的民事責任可能不會對我們、我們的董事或我們的高級職員強制執行,“這一點通過引用被併入本條款1。
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項目1A:風險因素
投資我們的普通股有很高的風險。除了本10-K表格年度報告中包含的其他信息外,在購買我們的普通股之前,您應該仔細考慮下面描述的每一種風險。以下列出的風險因素並不是影響我們業務的唯一風險。我們的業務還可能受到其他風險的影響,這些風險目前我們不知道,或者我們目前認為是無關緊要的。如果實際發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到重大影響。因此,我們普通股的交易價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。本節中的信息可能被視為“前瞻性陳述”。有關此類陳述的某些限制條件的討論,請參閲“關於前瞻性陳述的警告説明”。
與我們的業務相關的風險
我們的業務運營、運營結果、現金流和財務業績都可能受到新冠肺炎的影響。
發生了一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)的暴發,包括在我們開展業務的所有國家。國家、州、省和地方政府以各種方式迴應新冠肺炎,包括但不限於宣佈進入緊急狀態,限制人們在一定物理距離內聚集或互動(即社會距離),在某些情況下,命令企業關閉或限制業務或人們留在家裏。
新冠肺炎已經對我們的業務和運營造成了一定程度的中斷,並可能在未來對我們的業務和運營造成進一步的實質性中斷,其中包括隔離、員工因病或其他因素導致的曠工、社會距離措施和其他旅行、健康、商業或其他限制。出於類似的原因,新冠肺炎也已經並可能繼續對我們客户的業務和需求產生負面影響,包括他們獲得融資的能力。根據上述對我們的業務和運營以及我們客户的業務和運營的影響的程度和持續時間,我們的成本可能會增加,包括我們解決人員健康和安全問題的成本、我們採購資產出售的能力可能會受到負面影響、我們運輸和/或出售我們採購的資產的能力可能會受到負面影響、我們為某些客户提供服務的能力可能會受到負面影響,以及我們將所有權轉移到我們確實出售的資產的能力可能會受到負面影響。如上所述,我們的業務運營、運營結果、現金流和財務業績可能會受到重大不利影響。
儘管我們被允許繼續在我們運營的大多數司法管轄區運營我們的拍賣網站,包括在強制關閉某些業務的司法管轄區,但我們不得不要麼完全禁止客户訪問,要麼限制能夠訪問我們拍賣網站的客户數量;在每種情況下,都只能在線競標我們的現場拍賣。不能保證我們將被允許在未來的每一項政府命令或其他限制下,在每一個地點開展業務。如果我們的業務受到政府命令或其他限制,我們可能會被要求限制或關閉某些拍賣地點和辦公地點的業務。對我們拍賣網站或我們客户網站的任何限制或關閉都可能對我們進行拍賣或促進在線銷售、允許客户或我們的檢查團隊檢查資產或允許客户取回購買資產的能力產生重大不利影響。任何此類限制或關閉都可能對我們的業務運營、運營結果、現金流和財務業績產生重大不利影響。
收購受到許多條件的制約,可能不會按照目前設想的條款或時間表完成,或者根本不會完成。
完成對Euro Auctions的收購須遵守若干條件,其中包括:(I)有關在英國取得反壟斷審批的慣常條件;(Ii)提供某些協助及財務資料的賣方;及(Iii)其他慣常成交條件。協議條款還賦予歐羅拍賣行(該公司的一家間接全資子公司)的購買者在某些情況下終止協議的權利。如果延長的長停日期2022年6月28日之前沒有滿足成交條件,該協議也可能自動終止。在每一種情況下,收購都不會繼續進行。其他收購正在或可能受到類似或不同條件的影響。
我們不能向您保證,歐洲拍賣行的收購或任何其他收購將按照目前預期的條款或時間表完成,或者根本不能完成。完成收購的許多條件都不在我們的控制範圍之內,我們無法預測這些條件何時或是否會得到滿足。如果不能滿足任何或所有要求的條件,可能會在很長一段時間內推遲完成收購,或者阻止收購的發生。如果收購在預期的時間框架內成功完成,任何延遲完成收購的時間都可能導致Ritchie Bros.無法實現其預期的部分或全部收益。該公司打算利用從英鎊定期貸款中提取的收益,以及以第三方託管方式持有的優先美元和加元票據的發行,為歐元拍賣行收購英鎊的收購價提供資金。
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由於很大一部分資金必須轉換為英鎊來支付歐元拍賣,該公司面臨外幣風險。為了減輕部分風險,該公司簽訂了英鎊/美元和英鎊/加元交易或有遠期外匯合約,這些合約在合併財務報表的附註4中進行了説明。
我們可能無法實現收購的預期收益和協同效應,並可能因此承擔某些債務和整合成本。
業務收購涉及整合以前獨立於我們運營的新業務。我們的業務與包括歐元拍賣在內的收購目標的業務整合,預計將帶來財務和運營效益,包括某些税收和運行率協同效應。然而,對於我們何時或在多大程度上能夠實現這些和其他好處,我們無法保證。由於可能的公司文化衝突和對未來業務發展的不同看法,整合也可能是困難的、不可預測的,並可能被推遲。我們可能需要整合或在某些情況下更換許多系統,包括涉及管理信息、採購、會計和財務、銷售、賬單、員工福利、工資和法規遵從性的系統,其中許多系統可能是不同的。與被收購業務整合相關的困難可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
此外,在收購方面,我們已經並可能在未來的收購中承擔某些潛在的負債。如果我們沒有確認這些債務,或者從第三方獲得的賠償不足以彌補這些債務,這些債務可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
損害我們的聲譽可能會損害我們的業務。
我們的創始原則之一是經營公平透明的業務,並始終如一地誠信行事。保持良好的聲譽是我們吸引和保持客户、投資者和員工的關鍵。損害我們的聲譽可能會對我們的業務造成重大損害。我們的聲譽可能會以多種方式受到損害,包括但不限於員工行為不符合我們的商業行為和道德準則(以及與行為預期相關的公司政策)或我們公司的核心價值觀、安全事件、未能維持客户服務標準、對我們銷售流程的公平性失去信任,以及其他技術或合規故障。
我們可能會因向發貨人提供擔保、庫存合同和墊款而蒙受損失。
我們最常見的拍賣合同是直接佣金合同,根據這種合同,我們在拍賣寄售設備的毛價上賺取預先商定的固定佣金。當我們作為發貨人的代理時,我們使用直接的佣金合同。近年來,我們每年的大部分業務都是在直接佣金的基礎上進行的。在某些其他情況下,我們將進行承銷交易,並提出以下任一報價:
● | 保證向發貨人提供最低水平的銷售收益,而不考慮寄售貨物的最終售價;或 |
● | 直接從賣方購買設備,通過我們的一個銷售渠道銷售。 |
我們根據內部人員對設備的評估來確定保證收益或庫存採購價格的水平。不準確的評估可能導致擔保或庫存價值超過可變現拍賣收益。此外,市場價值的變化也可能導致擔保或存貨價值超過可變現拍賣收益。如果拍賣收益低於保證金額,我們的佣金將會減少,我們可能會蒙受損失,如果拍賣收益低於我們為臨時存入庫存的設備支付的購買價格,我們將蒙受損失。由於我們的大部分拍賣都是無保留的,我們沒有辦法通過競標或收購此類拍賣中的任何一件物品來防範這些類型的損失。此外,我們不會無限期持有庫存,等待市場狀況好轉。如果我們對承銷合同的敞口增加,這種風險就會加劇。
有時,我們會在拍賣前預支一部分預計拍賣收益給發貨人。一般情況下,我們只有在取得待拍賣資產的所有權,並收到資產上的擔保權益以擔保債務後,才會提供這些預付款。如果我們無法拍賣資產,或者拍賣收益低於預付款,我們可能會蒙受損失。此外,我們還與美國政府國防後勤局(“DLA”)簽訂了兩份供應商合同,根據這些合同,我們將收購、管理和轉售DLA的某些資產。每一份DLA合同都要求公司購買車輛和非車輛資產,其金額和類型是我們控制能力有限的。在許多情況下,購買的資產類型不是我們通常通過任何其他渠道出售的資產類型。儘管我們為非機車車輛庫存支付的價格只是最初收購價值的一小部分,但我們可能沒有能力為這些資產吸引買家,我們可能無法及時出售這些資產,甚至根本無法出售。這將對我們的財務業績產生不利影響。
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我們技術基礎設施(包括我們的網站)的可用性和性能對我們的業務和持續增長至關重要。
我們的網站、在線投標服務、企業資源規劃系統、處理系統、網絡基礎設施和客户關係管理系統的令人滿意的性能、可靠性和可用性對我們的聲譽、我們的業務和我們的持續增長至關重要。我們目前既依賴於我們自己的專有技術、授權的內部部署系統,也依賴於位於美國和其他國家的第三方雲計算平臺提供商。我們所依賴的技術和系統可能會因為硬件或軟件缺陷或故障、拒絕服務攻擊和其他網絡安全事件、人為錯誤和我們無法控制的自然事件而經歷服務中斷或降級。我們的一些系統不是完全宂餘的,我們的恢復計劃可能不足以應對所有可能的中斷。此外,許可的硬件、軟件和雲計算平臺可能無法繼續以合理的價格、商業合理的條款或根本不存在。任何此類硬件、軟件或雲計算平臺使用權的喪失或我們互聯網系統功能的喪失都可能會大幅增加我們的費用,否則會導致我們服務供應的延遲,如果我們因任何原因無法訪問我們的互聯網系統或失去其功能,可能會損害我們的業務和運營結果,尤其是如果此類服務丟失導致互聯網投標人無法有效參與我們的某個拍賣的話,尤其是當此類服務丟失導致互聯網投標人無法有效參與我們的某個拍賣時,尤其是當此類服務丟失導致互聯網投標人無法有效參與我們的某個拍賣時,更是如此。
消費者行為瞬息萬變,如果我們不能成功適應消費者偏好,為客户發展和維持相關可靠的庫存管理和多渠道處置體驗,我們的財務業績和品牌形象可能會受到不利影響。
我們的業務繼續發展成為一站式庫存管理和多渠道處置公司,客户可以在現場和在線購買、銷售或列出他們選擇的時間、方式和地點的設備,並使用我們的在線庫存管理工具管理其現有車隊和/或庫存。作為這一發展的結果,我們越來越多地通過各種不同的渠道與我們的客户互動,包括現場拍賣、在線,通過移動技術,包括Ritchie Bros.移動應用程序、社交媒體和庫存管理系統。我們的客户越來越多地使用平板電腦和手機進行在線購買,並獲取他們擁有或有興趣購買的資產的詳細設備信息。我們的客户還在線與我們互動,包括通過社交媒體,就我們業務的方方面面提供反饋和公眾評論。消費者購物模式瞬息萬變,我們的成功取決於我們預測和實施客户體驗和物流創新的能力,以吸引越來越依賴多種渠道來滿足其設備管理和處置需求的客户。此外,我們提供高質量和高效客户體驗的能力還取決於我們很少或根本無法控制的外部因素,包括但不限於在我們的市場上銷售的設備的可靠性和性能,以及代表買家運輸購買設備的第三方承運人的性能。如果由於任何原因,我們無法實施我們的庫存管理、數據解決方案、投標工具和其他多渠道計劃,無法跨所有渠道為我們的客户提供方便一致的體驗,或者無法以極具説服力的價值主張隨時隨地為我們的客户提供他們想要的服務, 那麼我們的財務業績和品牌形象可能會受到不利影響。
我們依賴第三方提供的數據,這些數據的丟失可能會限制我們某些平臺的功能,並擾亂我們的業務。
我們的分析團隊依賴於我們的客户和其他第三方提供給我們的資產、定價和其他數據,包括個人數據。其中一些數據是根據第三方數據共享政策和使用條款、根據第三方提供商的數據共享協議或由客户在徵得同意的情況下提供給我們的。未來,任何一方都可以改變他們的數據共享政策和使用條款,包括增加限制、終止或不續簽協議,或者在客户的情況下撤銷同意,任何這些都可能導致我們失去收集有用數據或向客户提供有用數據或相關服務的能力,或對我們的能力造成重大損害。
這些第三方還可能將我們的數據收集和使用政策或做法解讀為與他們的政策或業務目標不一致,或者對我們的數據保護和隱私做法失去信心,這可能導致我們喪失收集這些數據的能力。任何此類變化都可能削弱我們以目前預期的方式向客户提供分析服務的能力,甚至完全削弱我們的客户從使用我們的分析平臺和相關產品中獲得的投資回報,並對我們的業務和創收能力產生不利影響。
政府對互聯網和電子商務的監管正在演變,這一或其他監管規定的不利變化可能會對我們的業務和運營結果造成實質性損害。
我們受一般商業法規和法律以及某些聯邦、省、州和地方法律、規則和法規的約束,包括那些管理互聯網和電子商務的法律、法規和條例。現有和未來的法律法規可能會阻礙增長。
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減少互聯網、電子商務或其他服務的成本,增加做生意的成本,包括提供在線拍賣服務。這些法規和法律可能涵蓋税收、關税、用户隱私、數據保護、定價、內容、版權、分銷、電子合同和其他通信、消費者保護、寬帶住宅互聯網接入以及服務的特點和質量。目前尚不清楚管理財產所有權、數字、銷售和類似税收、誹謗和個人隱私等問題的現有法律如何適用於互聯網和電子商務。法規的改變和這些問題的不利解決可能會損害我們的業務和運營結果。
如果我們或我們的第三方服務合作伙伴、雲計算平臺提供商或第三方數據中心託管設施保護我們及其信息技術系統的可靠性、完整性和機密性的能力受到損害,未經授權訪問我們的系統或客户、供應商、交易對手和員工的機密信息,或者授權訪問被阻止或禁用,我們可能會招致重大聲譽損害、法律風險或負面財務影響。
我們依賴信息技術(“IT”)資源來管理和運營我們的業務,包括維護包含有關我們的客户、供應商、交易對手和員工的敏感和機密信息(可能包括個人信息和信用信息)的專有數據庫,以及利用經批准的第三方技術提供商來支持IT系統和基礎設施的管理和運營。隨着用於入侵、未經授權訪問或損害IT系統和設備以及由此處理的數據的惡意工具和技術變得更加複雜和頻繁變化,網絡安全事件的風險增加,因為我們可能無法預見這些惡意工具和技術或實施足夠的預防和保護措施。未經授權的各方過去、將來也可能試圖通過各種手段進入我們及其供應商的主要和備份系統或設施,包括侵入IT系統或設施、欺詐、欺騙或其他欺騙我們及其員工或承包商的手段。例如,在2021年第四季度末,我們檢測到一起網絡安全事件,第三方在未經授權的情況下訪問了我們的部分IT系統,其中包括在某些系統上部署勒索軟件,以及從我們的內部網絡盜用一些文件,其中一些文件被第三方在暗網上提供(“事件”)。儘管未經授權的第三方將勒索軟件部署到我們的部分IT系統中,但我們成功地從備份中恢復了幾乎所有的系統和數據,並且該事件沒有導致我們為客户和業務合作伙伴提供服務的能力發生任何中斷。目前,我們認為這一事件不會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外, 員工在存儲、使用或傳輸我們的數據時的錯誤、瀆職或其他錯誤或疏忽也可能導致實際或感知的隱私或安全漏洞或其他安全事件。雖然我們有限制訪問我們存儲的個人和機密信息的政策,但這些政策可能並不是在所有情況下都有效。此外,其他公司遭遇的入侵也可能被用來對付我們,老練的行為者可以掩蓋他們的攻擊,使它們越來越難以識別和預防。不能保證這些事件的影響在未來不會是實質性的或重大的。
此外,我們對客户的有限控制可能會影響人們對我們IT系統的安全性和完整性的看法,並造成財務或法律風險。例如,我們的客户可能會意外泄露他們的密碼,使用不安全的密碼,或者將密碼存儲在丟失或被盜的設備上,從而使不良行為者能夠訪問客户的帳户,並有可能重定向客户付款。此外,我們平臺上的用户在他們自己的設備上可能存在與我們的系統和平臺完全無關的漏洞,但可能會錯誤地將他們自己的漏洞歸因於我們。根據信用卡支付規則和我們與信用卡處理商簽訂的合同,如果用來處理交易的支付卡信息被泄露,我們可能會向支付卡髮卡銀行支付發行新卡的費用和相關費用。我們還可能被要求對某些欺詐性信用卡交易和與客户的其他支付糾紛承擔責任。如果我們不能接受支付卡,我們的經營業績將受到實質性的不利影響。
雖然我們實施、維護和調整信息安全措施以降低與IT相關的網絡安全事件(如事件)的風險,但不能保證這些措施將繼續確保我們的運營不會中斷,不會受到任何網絡安全風險,不會在未來發生攻擊,也不能保證我們的內部控制(例如與用户訪問管理相關的內部控制)將按預期執行,以防止未經授權訪問我們的系統和數據。任何違反我們IT系統的行為都可能對我們的業務、我們內部控制環境的績效評估、運營結果、聲譽、股票價格和我們進入資本市場的能力產生重大不利影響,還可能被認為是財務報告內部控制存在重大缺陷的原因之一。
安全事件,如事件、黑客攻擊或其他惡意或祕密活動(或認為此類活動已經發生),可能會損害我們的聲譽,導致我們對服務的安全性失去信心,從而失去客户,並使我們面臨損失風險、政府調查和執法行動或訴訟,以及可能的損害賠償責任。我們可能需要投入大量資金並轉移管理人員的注意力,以監控、檢測和預防安全事件,
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補救已知或潛在的安全漏洞,或緩解任何安全事件引起的問題。此外,規避我們的安全措施可能會導致寶貴的商業數據、知識產權或商業祕密信息的丟失或挪用,客户或員工的個人信息被盜用,我們的計算基礎設施、網絡和存儲的數據受到損害,服務延遲,關鍵人員無法在整個組織內履行職責或進行溝通,銷售損失,數據恢復的鉅額成本以及對我們業務的其他不利影響。此外,根據各種隱私和安全法律,此類違規行為可能需要我們支付鉅額費用來通知政府機構、個人或其他第三方。
勒索軟件攻擊正變得越來越普遍和嚴重,可能導致我們的運營嚴重中斷、數據和收入丟失、聲譽損失和資金轉移。緩解網絡安全風險的成本是巨大的,而且未來可能會增加。我們的第三方服務提供商可能容易中斷或丟失我們客户和員工的有價值的業務數據和信息(其中包括)。我們的第三方提供商存儲的數據可能會因各種我們無法控制的事件而被不當訪問或不可用,這些事件包括但不限於員工錯誤或疏忽、自然災害、恐怖襲擊、電信故障、計算機病毒、黑客和其他安全問題。此外,如果我們的任何第三方技術提供商違反了適用的法律或我們的合同或政策,此類違規行為還可能使我們客户的信息面臨風險,進而可能對我們的業務產生實質性的不利影響。隨着我們的增長,這些問題可能會變得更加昂貴。我們的保單可能不足以補償我們因安全漏洞造成的損失,而且我們可能無法根據這些保單全額收取(如果有的話)。
由於環境和其他法規的影響,我們未來的開支可能會大幅增加,我們的運營和擴張能力可能會受到限制。
世界各地的各種聯邦、省、州和地方法律、規則和法規,包括當地的税收和會計規則,都適用於我們的業務。這些事項包括拍賣業務、設備進出口、物業法、發牌、工人安全、客户資料的私隱和保安、土地使用,以及環境敏感物料的使用、儲存、排放和處置。遵守法律、規則和條例的修訂可能會導致費用增加和財務業績惡化。不遵守適用的法律、規則和法規可能會導致對我們的重大責任、暫停或停止我們的部分或全部業務、限制我們在當前地點或新地點擴張的能力、採購額外設備的要求或其他重大費用或限制。
拍賣網站的發展或擴大取決於是否獲得所需的許可證、許可證和其他政府授權。我們無法獲得這些所需物品可能會損害我們的業務。此外,監管機構要求的變更或讓步可能會導致此類開發或擴建的重大延誤或阻礙其完成。根據一些環境法,房地產的業主、經營者或承租人或其他涉及房地產的人可能要承擔移除或補救位於房地產上、房地產內或房地產內的危險或有毒物質的費用,以及相關的調查費用和財產損害費用。這些法律往往規定責任,而不考慮業主、經營者、承租人或其他人是否知道或對危險或有毒物質的存在負有責任。環境污染可能存在於我們自有或租賃的拍賣地點,或我們可能進行拍賣的其他地點,或我們可能拍賣的物業,這些地點或鄰近物業的先前活動可能造成環境污染。此外,我們將來收購或租賃的拍賣場地可能會受到污染,未來對我們的任何物業或場地的使用或條件可能會導致污染。任何這些物業的環境污染所引起的索賠費用都可能損害我們的財務狀況和運營結果。
在美國、加拿大、歐洲和我們開展業務的其他司法管轄區有一些限制,這些限制可能會影響設備所有者在指定司法管轄區之間運輸某些設備的能力或舊設備的銷售性。這些限制的一個例子是美國的環境認證要求,這些要求阻止未經認證的設備在美國進入商業。此外,一些司法管轄區的引擎廢氣排放標準限制了某些卡車和設備在這些市場的運行。
這些限制或環境法的變化,包括應對氣候變化的法律,可能會實質上抑制客户向我們的拍賣網站運送設備或從我們的拍賣網站發運設備的能力,降低我們的GTV,並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
如果政府機構對出口或進口徵收額外的關税、税收或其他費用,國際投標人和發貨人可能會被阻止參加我們的拍賣。國際投標人和發貨人的參與減少可能會降低GTV,損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
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失去一名或多名關鍵人員的服務,或未能吸引、培訓和留住人才,都可能對我們的業務產生重大影響。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們吸引、培養和留住所有業務領域的熟練員工的能力,以及設計適當的組織結構和有效地規劃繼任的能力。雖然我們積極管理人力資源風險,但不能保證我們的努力一定會成功。如果我們不能吸引、培養和留住所有業務領域的熟練員工,我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響,我們可能無法實現增長或業績目標。
我們業務的增長和業績在很大程度上取決於我們員工的努力和能力。我們的許多關鍵員工對我們的業務都有豐富的經驗。這些員工對我們的公司和行業有着不可輕易複製的知識和理解。任何關鍵人員的流失,或無法用同樣訓練有素的人員取代任何流失的人員,都可能削弱我們執行業務計劃和增長戰略的能力,導致我們失去客户,減少收入。此外,我們將業務擴展到免費服務的戰略計劃的成功將需要許多職位的新能力,我們的管理層和員工將不得不適應和學習新的技能和能力。如果他們不能或不願意做出這些變革性的改變,我們可能無法實現我們的戰略舉措的全部好處。我們不為我們的任何高管或其他關鍵人員提供關鍵人員的人壽保險。因此,如果我們失去這些員工的服務,我們將無法彌補經濟上的損失。這種不確定性可能會對我們吸引和留住關鍵員工的能力產生不利影響。
如果我們的任何關鍵人員加入競爭對手或組建競爭對手的公司,現有的和潛在的客户可以選擇與該競爭對手而不是我們建立業務關係。不能保證由我們的前董事、高級職員或員工簽署的保密、非邀請函、競業禁止或類似的協議將有效地防止業務損失。
未能維護安全的場地可能會嚴重影響我們的業務和聲譽。
我們的員工和客户經常密切接觸機械化設備、移動車輛以及化學和其他工業物質。因此,我們的拍賣地點和倉庫是潛在的危險場所,涉及事故、環境事件和其他事件的風險,這些事件可能使我們面臨調查和訴訟,或可能對客户和員工的安全、健康和安保印象產生負面影響。即使在沒有任何事故的情況下,不安全的現場條件也可能導致員工流失或損害我們的聲譽,每一項都會影響我們的財務業績。雖然安全是我們業務的主要重點,對我們的聲譽和業績至關重要,但我們未能實施安全程序或實施無效的安全程序會增加這種風險,我們的運營和運營結果可能會受到不利影響。
所得税和商品税額(包括税費)可能與預期有很大不同,全球税收當局有采取更積極的法律、法規、解釋和審計做法的趨勢。
我們的全球業務受到我們運營的眾多司法管轄區的税收解釋、法規和立法的制約,所有這些都會不斷變化。
我們應計和支付所得税,並擁有大量所得税資產、負債和費用,這些估計主要基於這些解釋、法規和法律的應用、未來應納税所得額和時間以及我們對適用會計原則的使用。因此,我們不能確定我們的估計和儲備是否足夠。關於遞延所得税金額貨幣化的時間是不確定的,因為它們取決於我們未來的收益和其他事件。我們的遞延所得税金額是根據當時生效的已頒佈的所得税税率進行估值的,政府未來可以改變這一税率。
税務機關的審計複核活動影響實際應付或應收商品税、應付或應收所得税、遞延所得税資產負債和所得税費用的最終確定。
不能保證税金將按預期支付,也不能保證税收相關資產的收款或使用的金額或時間將如目前預期的那樣。我們的經驗表明,税務機關正在提高審計和審查的頻率和深度。未來税務機關的決定,包括税務解釋、法規、立法或判例的改變,可能會對我們的財務狀況產生重大影響。考慮到強加給我們的多種形式的税收,我們在國際上開展業務的事實增加了我們在這方面的風險敞口。此外,更廣泛地説,政治、媒體和税務當局的增加
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最近幾年的重點是税收;其目的似乎是提高透明度和解決被認為是避税的問題。因此,除了從財務角度來看的税務風險外,我們的活動還可能使我們面臨聲譽風險。
我們大量的國際業務使我們受到匯率波動的影響,這可能會損害我們的業務結果。
我們在世界許多國家開展業務,並打算繼續擴大我們在國際市場的存在,包括新興市場。貨幣匯率的波動可能會對我們在國際市場上的業務和我們的相關經營業績產生負面影響。
雖然我們以美元報告我們的財務業績,但我們很大一部分收入和支出來自美國以外的地區,主要是以美元以外的貨幣。特別值得一提的是,我們很大一部分收入和支出都是以加元和歐元計價的。因此,我們的財務業績受到外幣匯率波動的影響。我們目前沒有對我們的任何收入或支出進行外匯對衝安排,因此,外匯波動可能會對我們的經營業績產生不利影響。
出於財務報告的目的,我們的海外子公司的運營結果將從當地貨幣換算成美元。如果美元對外幣走弱,這些外幣收入或支出的換算將導致以美元計價的收入和支出增加。同樣,如果美元對外幣,特別是加元和歐元走強,我們對外幣收入或支出的換算將導致以美元計價的收入和支出減少。
此外,我們開展業務的不同國家之間的貨幣匯率波動會影響買家的購買力、發貨人的動機、資產價值以及各國之間的資產流動,包括那些我們沒有業務的國家。這些因素和其他全球經濟狀況可能會損害我們的業務和我們的經營業績。
我們的業務面臨着國際化經營的風險。
我們在許多國際司法管轄區開展業務。在國際上開展業務存在固有的風險,包括但不限於:
● | 貿易壁壘、貿易條例、貨幣管制、進出口條例和其他對自由經營的限制; |
● | 地方性勞動、環境、税收等法律法規及其解釋的不確定性或不利變化; |
● | 駐外業務人員配備和管理困難; |
● | 經濟、政治、社會、勞動不穩定或者動亂,或者條件發生變化的; |
● | 恐怖主義、戰爭、劫持人質或軍事鎮壓; |
● | 腐敗; |
● | 徵收和國有化; |
● | 通貨膨脹率居高不下;以及 |
● | 在外國司法管轄區的訴訟和當地法律執行方面的不確定性。 |
如果我們違反了適用於我們國際業務的複雜的外國和美國法律法規,我們可能面臨罰款、刑事行動或制裁,禁止我們的業務開展,並損害我們的聲譽。我們國際業務固有的這些風險增加了我們在國際上開展業務的成本,並可能對我們的業務或盈利能力造成實質性的不利影響。
我們的業務運營可能受到許多聯邦和地方法律、規則和法規的約束,包括出口管制條例。
我們的業務運營可能受到多項聯邦和地方法律、規則和法規的約束,包括由美國商務部維護的“出口管理條例”(EAR)、由美國國務院維護的“國際武器販運條例”(ITAR)、由美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)維護的經濟制裁法規,以及加拿大和歐盟(“EU”)的類似法規。我們已經實施了遵守這些法律的程序,包括自動和手動監控我們市場上的潛在賣家和買家,並限制某些國家的業務。我們不能保證這些程序總是有效的。
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如果我們違反適用的出口管制或制裁規定,我們可能會受到行政或刑事處罰,在某些情況下,這些處罰可能是實質性的。我們可能會受到損害賠償、經濟處罰、剝奪出口特權、監禁我們的員工、我們的業務受到其他限制,以及聲譽損害。此外,美國國務院、美國商務部、OFAC或其他適用監管機構對公司或我們的任何員工可能違反這些法律採取的任何行動都可能對我們的聲譽和業務產生負面影響,這可能會降低股東價值。
如果不遵守反賄賂、反腐敗和反洗錢法律,包括1977年修訂的美國《反海外腐敗法》,或《反海外腐敗法》、《外國公職人員腐敗法》或CFPOA,以及與我們在美國境外活動相關的類似法律,我們可能會受到處罰和其他不利後果。
我們必須遵守“反海外腐敗法”、“反海外賄賂法”、“美國法典”第18編第201節中包含的美國國內賄賂法規、“美國旅行法”、“美國愛國者法”、2010年英國“反賄賂法”或英國“反賄賂法”,在我們開展活動或為設備買賣提供便利的國家,可能還有其他反腐敗、反賄賂和反洗錢法律。如果我們不遵守FCPA、CFPOA和其他反腐敗和反賄賂法律,這些法律禁止公司及其員工和第三方中介機構直接或間接授權、提供或提供不正當的付款或福利給外國政府官員、政黨或候選人、公共國際組織的僱員和私營部門的接受者,以獲取或保留業務、引導業務給任何人或獲得任何好處,我們將面臨重大風險。在許多外國,特別是在經濟發展中的國家,企業從事《反海外腐敗法》、《反海外腐敗法》或其他適用法律法規禁止的做法可能是當地的一種習俗。此外,我們還利用各種第三方來銷售我們的解決方案,並在國外開展業務。我們、我們的渠道合作伙伴和我們的其他第三方中介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動。我們可能要對這些第三方中介機構、我們的員工、代表、承包商、合作伙伴和代理的腐敗或其他非法活動負責,即使我們沒有明確授權此類活動。我們的商業行為和道德準則以及其他公司政策要求遵守這些反賄賂法律,這些法律往往會受到重罰。
任何違反《反海外腐敗法》、其他適用的反賄賂、反腐敗和反洗錢法律的行為都可能導致舉報人投訴、媒體不利報道、調查、喪失出口特權、嚴厲的刑事或民事制裁,就《反海外腐敗法》而言,還可能導致暫停或取消美國政府合同的資格,這可能會對我們的聲譽、業務、經營業績和前景產生實質性的不利影響。此外,對任何執法行動的迴應都可能導致管理層的注意力和資源的重大轉移,以及鉅額的國防費用和其他專業費用。
我們正在推行一項長期增長戰略,其中可能包括收購以及開發和加強適當的銷售戰略,這需要前期投資,但不能保證長期回報。
我們繼續追求長期增長戰略,包括制定和加強適當的銷售戰略,考慮前期投資,包括(I)在新興市場的投資,這些投資可能在短期內不會產生盈利增長,(Ii)增加新的業務和信息解決方案,以及(Iii)發展我們的員工。規劃未來的增長需要現在就進行投資,以預期可能無法實現的增長,如果我們的戰略不能成功地滿足現有和潛在客户的需求,我們可能無法成功維持或增長我們的GTV,我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。由於成本增加、技術挑戰或缺乏合格員工,我們也可能無法改進我們的系統和控制。我們銷售、一般和行政費用的很大一部分被認為是固定成本,無論GTV增長如何,我們都將產生這些成本。不能保證我們的GTV和收入將保持或以比固定成本更快的速度增長。
我們長期增長戰略的一部分包括通過收購實現增長,這帶來了許多風險。我們可能無法找到合適的收購候選者,以令人滿意的條件完成收購,或將任何新收購或擴大的業務與我們目前的業務整合起來。此外,與任何收購以及我們將此類業務與我們的業務整合相關的成本可能會很高,包括法律、會計、財務諮詢和其他成本。我們也可能沒有意識到這種收購的預期好處和協同效應。我們不能保證未來會進行任何業務收購,不能保證所進行的任何收購都會完成,也不能保證我們會實現已完成收購的預期收益。
我們經常受到一般訴訟和其他索賠的影響,這可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。
在我們的正常業務過程中,我們會受到一般訴訟和其他索賠的影響。這類訴訟的結果和影響無法確切預測,但無論結果如何,這些訴訟都可能對我們產生不利影響。
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由於法律費用、管理資源分流等因素。雖然這些索賠的結果從歷史上看並沒有對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響,但我們未來可能無法針對這些索賠進行充分的辯護,這些訴訟程序可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
除了其他法律程序外,我們還可能受到知識產權索賠的影響,這些索賠的辯護成本極其高昂,可能需要我們支付重大損害賠償,並可能限制我們未來使用某些技術的能力。互聯網和科技行業的公司經常因為侵犯或其他侵犯知識產權的指控而受到訴訟。
第三方知識產權可能涵蓋我們的技術或業務方法的重要方面,或阻止我們擴大產品範圍。任何針對我們的知識產權索賠,無論有無正當理由,和解或訴訟都可能既耗時又昂貴,並可能轉移我們管理層的注意力。知識產權訴訟本身是不明朗的,因為涉及的問題很複雜,我們在這些問題上可能不會成功地為自己辯護。
許多潛在的訴訟當事人,包括一些專利持有公司,都有能力投入大量資源來執行他們的知識產權。任何針對我們的成功索賠都可能使我們承擔重大的損害賠償責任,我們可能會被要求停止使用被指控侵犯第三方權利的技術或其他知識產權。我們還可能被要求為第三方知識產權申請許可證。即使有許可證,我們也可能被要求支付鉅額版税或服從不合理的條款,這將增加我們的運營費用。我們還可能被要求開發替代的非侵權技術,這可能需要大量的時間和費用。如果我們不能為我們業務中任何涉嫌侵權的方面授權或開發技術,我們將被迫限制我們的服務,並可能無法有效競爭。這些結果中的任何一個都可能損害我們的業務。
我們的經營業績會受到季度變化的影響。
從歷史上看,我們的收入和經營業績在每個季度都是波動的。我們預計,由於以下因素,我們將繼續經歷這些波動:
● | 我們拍賣的規模、時間、性質和頻率; |
● | 拍賣業務的一般季節性,高峯活動通常發生在第二和第四個日曆季度,主要是由於建築和自然資源行業的季節性; |
● | 我們承保(擔保和直接購買)合同的範圍和履行情況; |
● | 我們所在地理區域的一般經濟狀況;以及 |
● | 收購和開發拍賣設施的時機以及相關成本。 |
此外,當我們進入新的地區時,我們可能會產生大量的成本,而且由於新地點的拍賣數量和規模的變化性增加,在新地點的運營的盈利能力也不確定。這些因素和其他因素可能會導致我們未來的業績低於投資者的預期,或者與我們過去的業績相比不那麼有利。此外,由於我們的業績通常在每個季度之間波動,因此對我們的經營業績進行逐期比較可能不是未來業績的有意義的指標。
隱私問題以及我們遵守當前或不斷變化的有關處理個人信息和其他數據的國內或國外法律法規可能會增加我們的成本,影響我們的營銷努力,減少對我們產品和服務的採用和使用,而我們不遵守這些法律法規可能會使我們面臨責任和聲譽損害。
世界各國政府繼續提出和通過新的法律法規,或修改現有的法律法規,總體上涉及數據隱私、數據保護、數據主權和數據處理。儘管我們監控監管環境,並已投資於解決這些發展,例如通過我們的網絡安全和隱私準備計劃,但這些法律可能要求我們產生更多合規成本,以便對我們的做法、產品和服務進行更改,使我們或我們的客户能夠滿足新的法律要求。此外,如果我們被發現違反了任何此類法律或法規,我們可能會受到執法行動的影響,要求我們改變我們的做法、產品和服務,這可能會對我們的收入產生負面影響,並通過新的或更高的潛在違規處罰和罰款、民事和刑事處罰以及涉嫌違規的訴訟,以及可能導致我們的客户失去對我們的信任並以損害我們財務狀況的方式負面影響我們的聲譽和業務的不良宣傳,使我們承擔責任。這些新的或擬議的法律和法規會受到不同的解釋,這些解釋可能會隨着時間的推移而改變,從而導致進一步的合規成本以及用於監測的資源被轉移。
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事態發展。例如,隨着歐洲最近的發展,監管機構現在正在以不同的方式解讀歐洲法律下現有的數據傳輸條款,而某些傳輸機制的使用現在要求公司進行風險評估並實施補充措施。新的和擬議的法律法規也可能在不同的司法管轄區之間不一致,或者與其他法律法規相沖突。因此,這些要求和其他潛在的自律標準和行業行為準則可能要求我們在合同中承擔更繁重的義務,限制我們存儲、傳輸和以其他方式處理數據的能力,或者在某些情況下,影響我們在某些地點提供特定服務、部署我們的軟件或數據解決方案、向現有和潛在客户營銷或從全球客户的在線活動和數據中獲得洞察力的能力。
我們相信,美國、加拿大、澳大利亞、歐盟和其他司法管轄區正在提出和通過的法律法規將在數據隱私和保護領域受到越來越多的限制,這反過來將導致我們需要解決的監管負擔增加,以繼續滿足我們客户的期望,特別是在與第三方共享個人信息、使用機器學習和大數據以及跟蹤在線廣告活動方面。隨着我們處理大量數據的能力的增強,客户對提高透明度和控制力的情緒以及監管機構的進一步解釋性指導,可能需要我們以不利於我們業務的方式改變我們的運營和做法。在這種不確定和不斷變化的監管和信任環境中,即使認為個人信息的隱私和安全沒有得到令人滿意的解決或不符合監管要求,也可能導致負面宣傳和聲譽損失。
我們的條款、章程、股東權利計劃和加拿大法律包含可能會延遲或阻止控制權變更的條款。
我們的合併章程和章程的某些條款,以及加拿大商業公司法(“CBCA”)和適用的加拿大證券法的某些條款,可能會阻礙潛在的收購提議,推遲或阻止控制權的變更,或對某些投資者可能願意為我們的普通股支付的價格產生重大不利影響。我們的合併章程授權我們的董事會決定附加的名稱、權利和限制,併發行不限數量的初級優先股和高級優先股。
我們的章程規定,如果我們的股東不是按照CBCA的規定要求召開會議或根據CBCA的規定提出股東提案,而是由我們的股東提名參加我們董事會選舉的人,股東必須提前通知我們。在這種情況下,我們的股東必須提前通知吾等,而不是按照CBCA的規定要求召開會議或根據CBCA的規定提出股東建議,而不是按照CBCA的規定提名董事會成員。除其他事項外,該等預先通知條款設定了最後期限,股東必須在該期限前書面通知吾等有意提名董事參加董事會選舉,並列明本通知所要求的資料以使其有效。
我們的董事會已經通過了一項股東權利計劃(“權利計劃”),根據該計劃,我們就每股已發行普通股發行一項權利。根據供股計劃,在任何人成為供股計劃所界定的“收購人”的交易之後,每項權利將使持有者有權獲得供股計劃中規定的若干普通股。供股計劃的目的是(I)讓董事會有時間考慮收購要約以外的增值方案,並容許出現競爭性收購要約;(Ii)確保股東在收購要約下獲得平等待遇;及(Iii)讓股東有足夠時間在沒有不必要壓力的情況下適當評估收購要約。配股計劃可能會對任何開始收購要約的人施加重大處罰,這將導致要約人成為我們20%或更多已發行普通股的實益所有者。
這些條款中的任何一項,以及CBCA和適用的加拿大證券法的某些條款,都可能會阻止潛在收購者提出或完成可能會向我們的股東帶來溢價的交易。
如果我們的業務發生重大中斷,我們的業務連續性計劃可能無法有效運行。
我們依賴我們的信息和其他系統和流程來實現業務的連續性和有效運營。我們已經實施了一項正式的業務連續性計劃,該計劃涵蓋了我們業務的最重要方面,該計劃將在我們的業務發生重大中斷或因自然災害或其他災難導致關鍵系統丟失的情況下生效。雖然我們已經測試了我們的業務連續性計劃作為實施的一部分,但不能保證它將有效運行,也不能保證我們的業務、運營結果和財務狀況在我們的業務發生重大中斷的情況下不會受到實質性影響。如果我們遭遇災難或嚴重的安全漏洞,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。
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我們的保險可能不足以支付因我們的業務而可能發生的損失。
我們承保財產險和一般責任險。本保險可能無法以商業上合理的費率向我們提供,並且我們的承保金額可能不足以支付我們可能產生的所有責任。我們的拍賣通常涉及在接近大量人員的情況下操作大型設備,儘管我們注重安全工作實踐,但事故可能會損壞我們的設施或傷害拍賣參與者。任何重大事故都可能損害我們的聲譽和業務。此外,如果我們被要求對超出我們保險範圍的金額或超出我們保險範圍的索賠負責,由此產生的成本可能會損害我們的財務狀況和經營結果。
某些全球條件可能會影響我們成功舉辦活動的能力。
像大多數在全球開展業務的企業一樣,我們面臨着某些全球性或地區性的不利條件的風險,例如流行病或其他疾病的爆發,包括新冠肺炎,或包括極端天氣或其他事件,如颶風、龍捲風、地震、森林火災或洪水,這些風險可能會阻礙我們進行預定的拍賣、限制客户的旅行模式或影響他們參加拍賣的意願,以及影響我們的在線業務,包括中斷互聯網或移動網絡或我們的一個或多個服務提供商。如果發生這種情況,我們可能無法產生足夠的設備寄售來維持我們的業務,也無法吸引足夠多的投標人蔘加我們的拍賣,從而使我們出售的物品達到世界公平的市場價值。這可能會損害我們的財務狀況和運營結果。一些氣候模型表明,全球變暖可能會導致海平面上升,天氣強度增加,極端降水和洪水的頻率增加。如果出現這些現象,上述風險可能會增加。
美國的民事責任可能不會對我們、我們的董事或我們的管理人員強制執行。
我們受CBCA管理,我們的主要營業地點在加拿大。我們的許多董事和官員都居住在美國以外的地方。他們的全部或很大一部分資產,以及我們的大部分資產,都位於美國以外。因此,投資者在任何訴訟(包括基於美國聯邦證券法或美國任何其他法律的民事責任條款的訴訟)中,可能很難在美國境內向我們和該等董事和高級職員送達法律程序文件,或在美國法院執行對我們或該等人士不利的判決。
此外,僅基於美國聯邦證券法或美國任何其他法律的民事責任條款的權利可能無法在加拿大法院(包括不列顛哥倫比亞省法院)提起的原始訴訟或執行在美國法院獲得的判決的訴訟中強制執行。
我們受加拿大公司法管轄,在某些情況下,加拿大公司法對股東的影響與特拉華州的公司法不同。
我們受CBCA和其他相關法律的管轄,這些法律對股東權利的影響可能不同於受美國司法管轄區法律管轄的公司的權利,與我們的章程文件一起,可能會延遲、推遲或阻止另一方通過要約收購、委託書競爭或其他方式獲得對我們公司的控制權,或者可能影響收購方在這種情況下願意提供的價格。
金融風險因素
無效的財務報告內部控制可能會導致我們的財務報表錯誤,降低投資者信心,並對我們的股票價格產生不利影響。
在2020年第四季度,我們發現在我們所在地區之一的手工日記帳記錄審查方面存在重大缺陷;具體地説,控制措施沒有有效運作,無法確保日記帳分錄以適當的支持文件進行適當的準備。此外,我們還發現在執行控制措施以解決收入的發生和計量時所使用的關鍵報告的完整性和準確性方面存在重大缺陷。由於這些重大弱點,2020年中期或年度合併財務報表或2021年中期合併財務報表不需要進行調整。為了解決上述財務報告內部控制的重大弱點,管理層在審計委員會和董事會的監督和指導下,於2021年實施了補救措施,以彌補重大弱點。這些補救工作的目的是解決已發現的重大弱點,並改善我們的整體財務控制環境。截至2021年12月31日,這些重大弱點已經得到彌補,我們得出結論,我們對財務報告的內部控制是有效的。然而,我們認識到,保持對財務報告的充分內部控制將繼續需要管理層的大量關注和費用,我們不能向您保證,我們不會在未來發現重大弱點。如果在我們的內部控制中發現新的重大弱點,那麼我們財務報告的準確性和時間可能會受到不利影響,可能會導致違反適用的
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目錄
根據證券法律或證券交易所上市要求,我們可能面臨訴訟和調查,可能會對投資者對我們財務報表的信心產生負面影響,並可能對我們的股價和進入資本市場的能力產生不利影響。
與完成收購和整合收購目標(包括歐元拍賣)相關的重大成本已經發生並預計將發生,包括法律、會計、財務諮詢和其他成本。
除了與完成收購直接相關的成本外,我們預計在將我們的業務、產品和人員與包括歐元拍賣在內的收購目標的業務、產品和人員整合方面還會產生一次性成本。我們預計,未來的任何收購都將產生類似的成本。這些費用可能包括以下支出:
•設施的重組或關閉;
•員工重新調配、調動或遣散;以及
•業務和信息系統的集成。
此外,我們預計,將我們的業務與收購目標的業務合併將產生一些非經常性成本。當我們將業務與收購目標整合時,可能會產生額外的意想不到的成本。儘管我們預計重複成本的消除,以及與我們的業務與收購目標整合相關的其他效率的實現,可能會隨着時間的推移抵消增加的交易和交易相關成本,但這種淨收益可能不會在短期內實現。
為了完成對Euro Auctions的收購,我們將招致大量債務。這筆債務可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們將產生鉅額債務來完成對歐元拍賣的收購,包括髮行2021年債券(定義如下),以及我們打算利用DDTL融資機制(定義如下)完成剩餘部分。我們償還債務的能力,為其他流動性需求提供資金的能力,以及計劃中的資本支出,將取決於我們未來產生現金的能力。我們過去的財務業績一直是,我們預計我們未來的財務業績將會受到波動的影響。我們產生現金的能力在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。我們不能保證我們的業務將從我們的運營中產生足夠的現金流,或者我們未來的借款金額將足以讓我們償還債務,為其他流動性需求提供資金,並進行計劃中的資本支出。如果我們的現金流和資本資源不足以為償債義務提供資金,我們可能面臨嚴重的流動性問題,並可能被迫減少或推遲投資和資本支出,或處置重要資產或業務,尋求額外的債務或股本,或重組或再融資我們的債務。
我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法實施任何此類替代措施,即使成功,這些替代措施也可能無法讓我們履行預定的償債義務。在完成對Euro Auctions的收購後,我們目前的槓桿化程度和將被槓桿化的程度可能會對股東產生重要影響。例如,它可以:
• | 限制我們獲得額外融資的能力,以便為未來的營運資金、資本支出、收購或其他一般公司需求提供資金; |
• | 要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,減少了我們現金流用於營運資本、資本支出、收購、股息和其他公司用途的可獲得性; |
•增加我們在普遍不利的經濟或行業條件下的脆弱性;
•使我們面臨任何浮動利率借款利率上升的風險;
•限制我們在規劃和應對行業變化方面的靈活性;以及
•與負債較少的行業企業相比,我們處於競爭劣勢。
此外,我們的債務協議包含許多對Ritchie Bros.施加經營和財務限制的契約,可能會限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的行為的能力。債務協議包含了對Ritchie Bros.及其子公司採取某些行動的能力的慣常限制和限制,包括招致額外債務、授予留置權、進行某些投資以及支付股息或其他分配,每種情況都受到慣常的分拆和例外情況的限制。債務協議還包括要求Ritchie Bros.保持一定的槓桿率和利息覆蓋率。任何不遵守管理我們債務的文書中的公約的行為都可能導致違約事件,如果不能治癒或放棄違約,將對我們產生實質性的不利影響。
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目錄
在收購Euro Auctions的同時,我們可能會對Ritchie Bros.和我們的某些子公司的大部分資產授予有利於我們貸款人的擔保權益,這可能會對我們產生實質性的不利影響。
為了確保我們在債務協議下的義務,由於對Euro Auctions的收購,我們可能會簽訂某些擔保協議,根據這些協議,我們將對Ritchie Bros.和我們的某些子公司的大部分資產授予有利於我們貸款人的擔保權益。此類債務協議下的違約事件可能會允許我們的貸款人加速他們的債務,並終止所有根據該協議提供進一步信貸的承諾,包括對擔保債務的抵押品進行訴訟的權利。在上述任何一種情況下,我們可能會尋求對我們的債務進行再融資,但無法以商業上合理的條件這樣做。因此,此類違約事件可能導致我們在擔保資產中失去權益,並對我們產生重大不利影響,包括限制我們開展業務、籌集額外債務或股權融資以及有效競爭或利用新商機的能力。
我們負債累累,我們的槓桿率可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
截至2021年12月31日,我們的未償債務總額為17億美元,包括:
● | 根據2021年9月21日簽訂的經修訂和延長的信貸協議(“信貸協議”)3.191億美元,該協議將信貸安排的到期日從2023年10月27日延長至2026年9月21日(“信貸協議”); |
● | 2016年12月21日發行的本金總額為5.375%的優先無抵押票據(“2016年票據”)本金總額為5.0億美元; |
● | 2021年12月21日發行的本金總額為4.750%的優先債券(“2021年美元債券”),本金總額為6.0億美元; |
● | 於2021年12月21日發行的本金總額為4.950加元的優先債券(“2021年CAD債券”,與2021年美元債券、2021年債券以及與2021年美元債券和2016年債券統稱為“債券”);以及 |
● | 扣除900萬美元的未攤銷債務發行成本。 |
我們的國外信用證項下沒有活期提款。根據信貸協議,可用資金為7.206億美元。
我們償還債務和對債務進行再融資的能力,以及我們未來可能產生的任何債務,將取決於我們未來從運營、融資或資產出售中獲得現金的能力。我們產生現金的能力受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。我們可能無法產生足夠的資金來償還債務和滿足我們的業務需求,例如為營運資金或擴大業務提供資金。如果我們無法在債務到期時償還或再融資,我們可能會被迫採取某些行動,包括減少營銷、廣告和新產品創新的支出,減少未來營運資本、資本支出和一般企業用途的融資,出售資產或將運營現金流中不可持續的水平用於支付債務的本金和利息。此外,我們承受競爭壓力和對行業變化(包括直播和在線拍賣行業)做出反應的能力可能會受到損害。
持有我們債務的貸款人還可能在我們違約的情況下加速到期金額,這可能會引發我們其他債務的違約或加速到期。此外,與槓桿率較低的競爭對手相比,我們的槓桿率可能會使我們處於競爭劣勢。這些競爭對手可以擁有更大的財務靈活性,以進行戰略性收購,併為其業務獲得額外的融資。我們的槓桿也可能阻礙我們抵禦行業或整體經濟低迷的能力。我們未來可能會招致大量的額外債務。信貸協議和管理票據的契約的條款將限制但不是禁止我們承擔額外的債務。如果吾等產生任何與票據及其擔保具有相同優先權的額外債務,則該負債的持有人將有權與票據持有人及其擔保按比例分享與吾等破產、清盤、重組、解散或其他清盤有關的任何收益。在信貸協議及管理票據的契約的限制下,吾等亦有能力產生額外的有擔保債務,而該等債務實際上較本債券優先,但以擔保該等債務的資產價值為限。如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務,我們現在面臨的相關風險可能會加劇。
我們的債務工具有限制性的契約,可能會限制我們的財務靈活性。
信貸協議、2016年票據契約和2021年票據契約的條款包含金融和其他限制性契約,這些契約限制了我們從事可能符合我們長期最佳利益的活動的能力。根據我們的信貸協議,我們的借款能力取決於遵守綜合槓桿率公約和綜合利息覆蓋率公約。
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目錄
信貸協議包括其他限制,在某些情況下限制我們的能力:產生債務;授予留置權;進行合併、合併和清算;進行資產處置、限制支付和投資;與關聯公司進行交易;以及修改、修改或預付某些債務。管理2016年紙幣和2021年紙幣的契約包含了在某些情況下將我們的能力限制在以下範圍的公約:
● | 招致額外債務(包括對其的擔保); |
● | 對其資產產生或設立留置權,以保證負債; |
● | 進行某些限制性付款; |
● | 進行一定的投資; |
● | 處置某些資產; |
● | 允許對我們的受限子公司向我們支付股息或支付其他款項的能力存在一定的限制; |
● | 與關聯公司進行某些交易;以及 |
● | 與其他公司合併、合併或合併。 |
如果我們不遵守這些公約,可能會導致違約事件,如果不治癒或免除違約,可能會導致我們幾乎所有的融資債務加速增長。如果我們的未償債務全部或很大一部分加速增長,我們沒有足夠的營運資本來償還我們的債務義務。
與我們的知識產權有關的風險
我們可能無法充分保護或執行我們的知識產權,這可能會損害我們的聲譽,並對我們的增長前景產生不利影響。
我們認為我們的專有技術和知識產權是我們成功不可或缺的一部分。我們通過結合商業祕密、第三方保密和保密協議、對披露和使用的額外合同限制以及專利法、版權法和商標法來保護我們的專有技術。
我們目前是國際上許多互聯網域名的註冊所有者。隨着我們尋求在越來越多的司法管轄區保護我們的域名,我們在某些司法管轄區可能無法成功做到這一點。我們的競爭對手可能會採用與我們類似的商標或域名,從而阻礙我們推廣我們的市場的能力,並可能導致客户混淆。此外,我們可能面臨其他註冊或未註冊商標或服務商標的所有者提出的商號、商標或服務商標侵權索賠,包括可能包含我們品牌名稱變體的商標或服務商標。我們用來保護我們的專有技術和知識產權的法律手段不能提供完全的保護,並且可能不能充分保護我們的權利或允許我們獲得或保持任何競爭優勢。我們不能保證我們目前或未來的任何知識產權不會失效或被宣佈無效、規避、挑戰或放棄;我們的知識產權將為我們提供競爭優勢;我們向潛在競爭對手主張我們的知識產權或解決當前或未來糾紛的能力不會受到我們與第三方的協議的限制;我們的任何未決或未來的專利申請將被髮放或具有最初尋求的覆蓋範圍;或者我們的知識產權將在競爭可能激烈或法律保護薄弱的司法管轄區強制執行。
如果我們認定獲得或保留適用的已註冊知識產權不值得,我們也可以允許我們的某些已註冊知識產權或我們待決的知識產權申請或註冊失效或被放棄。此外,雖然我們的慣例是與我們的員工和承包商簽訂保密協議和知識產權轉讓協議,但在未經授權使用或披露或其他違反協議的情況下,這些協議可能無法強制執行,或可能無法為我們的商業祕密或其他專有信息提供有意義的保護。
儘管我們努力保護我們的專有權,但未經授權的各方仍可能試圖複製、反向工程或以其他方式獲取和使用我們的產品或技術。我們不能肯定我們是否能夠防止未經授權使用我們的技術或侵犯或挪用我們的知識產權,特別是在法律可能不保護我們的專有權利的外國。有效的專利、版權、商標、服務標誌、商業祕密和域名保護既耗時又昂貴。訴訟可能是執行我們的知識產權、保護我們的商業祕密或確定他人專有權利的有效性和範圍所必需的,這可能會導致大量成本和我們的資源被轉移。此外,我們的努力可能會遇到對我們知識產權的有效性和可執行性提出質疑的抗辯和反訴,或者可能導致法院裁定我們的知識產權不可強制執行。如果我們不能經濟有效地保護我們的知識產權,那麼我們的業務可能會受到損害。如果競爭對手能夠使用我們的
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如果我們的技術或開發與我們或與之競爭的技術類似的專有技術,我們的有效競爭能力和我們的增長前景可能會受到不利影響。
我們受開源許可條款的約束,因為我們的技術平臺包含開源軟件。
為我們的市場提供動力的一些軟件包含開放源碼許可證所涵蓋的軟件。許多開源許可的條款沒有得到美國法院的解釋,存在這樣的風險,即這些許可的解釋方式可能會對我們運營市場的能力施加意想不到的條件或限制。在某些開放源碼許可下,我們可能被要求公開發布我們軟件的源代碼,或者使我們的軟件在開放源碼許可下可用。為了避免公開發布我們的源代碼的受影響部分,我們可能需要花費大量的時間和資源來重新設計我們的部分或全部軟件,這可能會嚴重中斷我們的運營。
此外,使用開源軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險,因為開源許可方通常不會對軟件的來源提供擔保或控制。使用開源軟件還可能帶來額外的安全風險,因為公開提供該軟件可能會使黑客和其他第三方更容易確定如何危害我們的技術平臺。這些風險中的任何一個都可能難以消除或管理,如果不加以解決,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與我們的行業相關的風險
競爭可能會導致我們未來的收入和盈利能力下降。
全球二手設備市場,包括該市場的拍賣部分,是高度分散的。我們與其他拍賣公司以及非拍賣競爭對手(如設備製造商、分銷商和經銷商、設備租賃公司和其他在線市場)爭奪潛在的設備買家和賣家。當採購設備在我們的拍賣會或其他市場出售時,我們與其他現場和在線拍賣公司、OEM和獨立經銷商、設備經紀人、其他第三方以及傳統上以私下銷售方式處置設備的設備所有者展開競爭。
我們的一些競爭對手擁有比我們大得多的財政和營銷資源以及知名度。未來,擁有更大財力和其他資源和/或不同商業模式/戰略的新競爭對手可能會進入設備拍賣市場。此外,現有或未來的競爭對手可能會在我們進入新的地理市場之前成功進入並在這些市場建立成功的業務。他們還可能通過基於互聯網的服務和其他組合服務與我們競爭。
如果佣金比率下降,或我們與眾多競爭對手競爭的策略不奏效,我們的收入、市場佔有率、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。如果競爭的銷售模式對顧客更有吸引力,我們可能會失去生意。如果我們的銷售模式變得不受歡迎,或者我們沒有成功地為現有的銷售模式和業務增加補充服務,我們可能無法成功地提高長期的市場滲透率,這可能會阻礙我們實現長期的收益增長目標。
舊設備的供應、需求或市場價值的下降可能會損害我們的業務。
如果舊設備的供應、需求或市場價值大幅下降,我們的收入可能會減少,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。我們無法控制任何影響二手設備供應和需求的因素,導致設備市場價值波動的環境-包括經濟不確定性、全球地緣政治氣候、信貸和金融市場中斷、大宗商品價格下跌以及我們的客户獲得資金的限制-都不是我們所能控制的,我們無法控制任何影響二手設備供應和需求的因素,以及導致設備市場價值波動的情況,其中包括經濟不確定性、全球地緣政治氣候、信貸和金融市場中斷、大宗商品價格下跌以及我們的客户獲得資金的限制。最近的經濟狀況導致可供出售的二手設備的供應、組合和市場價值出現波動,這對我們的收入有直接影響。
此外,價格競爭和設備的可獲得性直接影響舊設備的供應、需求和市場價值。氣候變化倡議,包括對適用於設備的發動機排放標準的重大改變,也可能對我們設備的市場價值的供應和需求產生不利影響。
項目1B:未解決的員工意見
不適用。
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目錄
第二項:物業
我們在加拿大、美國和全球其他10個國家擁有和租賃各種物業。我們將這些房產用作拍賣場地、倉儲倉庫以及行政和行政辦公室。
我們的公司總部位於加拿大伯納比,租約將於2030年5月到期。我們還租賃了以下支持我們業務的其他物業:
● | 位於荷蘭佈雷達的歐洲總部; |
● | IronPlanet的總部設在美國普萊森頓; |
● | 勞斯在美國洛杉磯的總部; |
● | SmartEquip在美國康涅狄格州的總部; |
● | 位於美國沃斯堡的行政辦公室;以及 |
● | 支持GovPlanet在美國拉斯維加斯和錢伯斯堡運營的兩個倉庫。 |
我們還在美國內布拉斯加州林肯市擁有一個行政辦公室。
國際拍賣網站網絡
我們一般會嘗試在靠近大城市的工業區設立拍賣點。我們的拍賣網站有利於那些願意將設備放在酒店內的發貨人,我們在那裏提供“護理、保管和控制”。我們的拍賣網站還允許買家在現場拍賣之前到場,並對他們計劃競標的設備進行實物檢查。雖然我們租賃了一些拍賣用地,但我們歷來傾向於購買土地,一旦我們建立了業務基礎,並確定一個地區能夠產生足夠的財務回報來證明投資是合理的,我們就會購買土地並建造專門建造的設施。
截至本年度報告(Form 10-K)的日期,我們的拍賣網站網絡中目前有40多個地點被擁有或租賃。我們在全球擁有23個當地衞星造船廠(2021年增加了18個),以減少我們客户的運輸障礙,並增加他們進入我們的拍賣和在線市場的機會。我們在美國也有31個GovPlanet船廠,用於服務我們的美國軍事協議。
我們的A&M部門使用的拍賣網站網絡資產和院子的一般位置和所有權如下:
| 數量 | 擁有 | 租賃 | |||
位置 | 拍賣網站 | 種植面積 |
| 種植面積 | ||
主要拍賣網站 | ||||||
美國 |
| 21 | 1,732 |
| 222 | |
加拿大 |
| 10 | 732 |
| 51 | |
歐洲 |
| 6 | 259 |
| 66 | |
澳大利亞 | 2 | 82 | — | |||
其他 |
| 3 | 341 |
| 44 | |
總計 | 42 | 3,146 | 383 | |||
當地衞星堆場 | ||||||
美國 |
| 12 | 113 |
| 112 | |
加拿大 |
| 3 | — |
| 26 | |
歐洲 |
| 4 | — |
| 18 | |
澳大利亞 |
| 4 | — |
| 15 | |
總計 | 23 | 113 | 171 | |||
GovPlanet碼 | ||||||
美國 |
| 31 | — |
| 241 | |
總計 | 31 | — | 241 |
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目錄
我們相信,我們的行政辦公室和拍賣地點是足夠和適合進行我們的業務。2021年,我們的許多員工繼續在我們的基礎上遠程工作彈性工作安排,這是我們尊重業務需求和員工工作地點偏好的方法。因此,我們大多數在行政辦公室工作的員工現在要麼遠程工作,要麼使用混合模式(部分遠程或現場)。較長期的戰略仍然是,一旦安全返回辦公室,我們目前的網站和辦公室仍將重新佔用,儘管是採用混合模式,或者根據員工的工作偏好採取遠程模式。
項目3:法律訴訟
除了與業務相關的普通例行訴訟外,我們沒有任何實質性的法律訴訟待決,我們也不知道政府當局正在考慮進行任何實質性的訴訟。
第四項:礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項:註冊人普通股市場、相關股東事項、發行人購買股權證券
流通股數據
我們是一家上市公司,我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)和多倫多證券交易所(TSX)以“RBA”的代碼上市。有關我們股權和基於股票的支付的財務信息載於我們的合併財務報表腳註23“股權和股息”和24“基於股票的支付”,在本年度報告的“第二部分,第8項:財務報表和補充數據”的Form 10-K中。
市場信息
我們的普通股是以登記形式發行的,沒有面值。股票的轉讓代理是加拿大計算機股份信託公司,地址是安大略省多倫多大學大道100號9樓,郵編:M5J 2Y1。我們的普通股在紐約證券交易所和多倫多證券交易所交易,代碼為“RBA”。截至2022年2月17日,我們普通股的登記持有者有639人,其中不包括以被提名人或街道名稱持有普通股的股東。
股利政策
我們目前定期支付季度現金股息,每股普通股0.25美元。我們目前打算繼續宣佈和支付普通股的定期季度現金股息;然而,未來宣佈和支付股息的任何決定將由董事會在考慮我們的經營業績、財務狀況、現金需求、融資協議限制和董事會可能認為相關的任何其他因素後酌情作出。
由於Ritchie Bros.Auctioneers Inc.是一家控股公司,除了其子公司的股票外,沒有任何實質性資產,因此我們支付普通股股息的能力取決於我們子公司的收入和現金流。我們的附屬公司目前並無任何融資協議限制該等附屬公司派發股息。
根據所得税立法,在2006年及以後幾年獲得“合格股息”的加拿大居民個人將有權就此類股息享受增強的毛利和股息税收抵免。除非另有説明,否則我們支付的所有股息都是“合格股息”。
累計收益率的比較
下圖比較了從2016年12月31日開始至2021年12月31日的過去五個財年,我們在普通股上投資100美元的累計回報與羅素全球指數(羅素2000)、S&P/TSX綜合指數(S&P/TSX)和道瓊斯工業平均指數(DJIA)的100美元投資的累計回報
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目錄
同一時期。在計算累計收益時,假設股息(如果有的話)進行再投資。這些指數僅供比較之用。此圖表不是“徵集材料”,也不會被視為已在美國證券交易委員會備案,也不會以引用方式併入我們根據證券法或交易法提交的任何文件中,無論該文件是在本文件日期之前還是之後提交的,也不會考慮此類文件中的任何一般註冊語言。
公司/指數 |
| 2016 |
| 2017 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 | ||||||
澳洲央行(NYSE) | $ | 100.0 | $ | 90.1 | $ | 100.5 | $ | 134.6 | $ | 221.6 | $ | 198.1 | ||||||
羅素2000 | $ | 100.0 | $ | 114.6 | $ | 102.0 | $ | 128.0 | $ | 153.5 | $ | 176.4 | ||||||
S&P/TSX | $ | 100.0 | $ | 109.1 | $ | 99.4 | $ | 122.1 | $ | 128.9 | $ | 161.8 | ||||||
DJIA | $ | 100.0 | $ | 128.1 | $ | 123.7 | $ | 155.0 | $ | 170.1 | $ | 206.0 |
根據股權補償計劃授權發行的證券
下表列出了截至2021年12月31日公司股權補償計劃的相關信息。
|
|
| 剩餘證券數量 |
| ||||
擬發行證券的數量 | 加權平均練習 | 在以下條件下可供將來發行 |
| |||||
在行使選擇權時, | 未償還期權的價格, | 股權薪酬計劃(不包括 |
| |||||
認股權證及權利 | 認股權證及權利 | (A)欄所反映的證券) |
| |||||
計劃類別 | (a) | (b) | (c) |
| ||||
證券持有人批准的股權補償計劃 |
| 3,848,984 | (1) | $ | 58.77 | (2) | 6,331,190 | (3) |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 |
| — |
| — | — | |||
總計 |
| 3,848,984 | $ | 58.77 | 6,331,190 |
(1) | 反映我們的股票期權計劃、IronPlanet股票計劃、根據高管PSU計劃和員工PSU計劃授予的PSU以及股權分類RSU。這一金額反映了已授予的PSU目標數量的100%,幷包括與該等PSU相關入賬的股息等值權利。根據PSU計劃,授予的PSU數量取決於是否滿足指定的市場、服務和/或績效授予條件,並可能導致參與者獲得授予的PSU目標數量的0%到300%之間的收入。此外,我們可以選擇以現金或股票結算PSU。關於根據我們的計劃授予的PSU的進一步討論,請參閲財務報表附註24股份支付。 |
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目錄
(2) | 加權平均行使價格不包括我們已發行股票單位的影響。我們股票期權的剩餘期限是7.0年。 |
(3) | 包括:(A)根據購股權計劃可供發行的4,705,117股普通股;(B)根據IronPlanet股票計劃沒有可供發行的普通股;(C)1,012,810股普通股,我們可以選擇在結算根據PSU計劃授予的PSU時發行;以及(D)613,264股普通股,我們可以選擇在結算根據RSU計劃授予的RSU時發行。 |
外匯管制
加拿大沒有外匯管制制度。加拿大對將加拿大上市公司的資本或收益匯回給非居民投資者沒有任何限制。加拿大沒有任何法律或交易所限制影響向持有我們普通股的美國居民持有人(定義見下文)匯款股息、利潤、利息、特許權使用費和其他付款,但以下“針對美國居民的某些加拿大聯邦所得税考慮事項”中討論的除外。
加拿大法律或我們的組織文件對外國人持有或投票我們的普通股的權利沒有任何限制,除了加拿大投資法可能需要工業部長(加拿大)審查和批准“非加拿大人”對Ritchie Bros的某些控制權收購。“非加拿大人”通常指不是加拿大公民的個人,或最終由非加拿大人控制的公司、合夥企業、信託公司或合資企業。
針對美國居民的某些加拿大聯邦所得税考慮因素
以下概述了根據“加拿大所得税法”(Canada)及其頒佈的法規(統稱為“加拿大税法”)和“加拿大-美國所得税公約”(1980)(下稱“公約”)普遍適用於美國居民持有和處置普通股的某些加拿大聯邦所得税後果(定義見下文)。
本摘要僅限於普通股的實益所有人,就“加拿大税法”和“公約”而言,他們在任何關鍵時間(I)僅在美國居住,(Ii)有權享受“公約”的全部利益,(Iii)持有所有普通股作為資本財產,(Iii)不持有屬於“加拿大應税財產”(加拿大税法所指的)的普通股,(Iv)與Ritchie Bros.保持一定距離交易,且與Ritchie Bros.沒有關聯。(V)沒有也不被視為在加拿大經營的業務中使用或持有任何普通股,及(Vi)不是“認可外國銀行”(定義見加拿大税法)或在加拿大及其他地方經營業務的保險公司(每名該等持有人均為“美國居民持有人”)。
加拿大税務局(“CRA”)可能不會認為某些在美國居住的實體(包括有限責任公司)在財政上對美國聯邦所得税是透明的,從而有權享受本公約的好處。持有普通股的這種實體的成員或權益持有人應諮詢他們自己的税務顧問,瞭解CRA將在多大程度上擴大公約對該實體持有的普通股的利益。
一般來説,美國居民持有者的普通股將被視為美國居民持有者的資本財產,前提是美國居民持有者不在一項或多項交易中獲得、持有或處置普通股,這些交易被認為是貿易性質的冒險或擔憂,也不在經營業務的過程中持有普通股。
本摘要基於於本摘要日期生效的“加拿大税法”和“加拿大税法公約”的規定、於本摘要日期或之前由(加拿大)財政部長或其代表公開宣佈的修訂“加拿大税法”和“公約”的所有具體建議(“税收建議”),以及CRA當前公佈的行政政策。假設該等税務建議將按目前建議頒佈,並假設任何適用法律或行政慣例不會因司法、立法、政府或行政決定或行動而發生其他重大改變,儘管不能在這些方面作出保證。除另有明確規定外,本摘要未考慮任何省、地區或外國税務考慮因素,這些因素可能與本文所述存在實質性差異。
本摘要僅具有一般性,不打算也不應被解釋為向任何普通股持有人提供法律或税務建議,本文不陳述加拿大聯邦所得税對任何普通股持有人的影響。因此,普通股持有者應就其個人情況諮詢自己的税務顧問。
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普通股的處置
根據加拿大税法,美國居民持有人在出售普通股時實現的任何資本收益將不需要納税,除非普通股在出售時構成美國居民持有人的“加拿大應税財產”(加拿大税法的含義),並且根據本公約,美國居民持有人無權獲得加拿大免税。
一般來説,美國居民持有者的普通股在處置時不會構成美國居民持有者的“加拿大應税財產”,前提是該普通股是根據加拿大税法(目前包括多倫多證券交易所和紐約證券交易所)在“指定證券交易所”上市的,除非在緊接處置前60個月期間的任何時候,以下兩個條件都成立:
(i) | 美國居民持有人、任何一個或多個與美國居民持有人沒有保持一定距離交易的人,或任何一個或多個持有人通過一個或多個合夥企業(單獨或以任何組合)直接或間接持有會員權益的任何合夥企業,擁有我們任何類別或系列股本的25%或以上的已發行股份;以及 |
(Ii) | 該等普通股的公平市價超過50%直接或間接來源於位於加拿大的不動產或不動產、“加拿大資源財產”(定義見加拿大税法)、“木材資源財產”(定義見加拿大税法)或與該等財產的權益或民法權利有關的期權,不論該等財產是否存在。 |
在加拿大税法規定的某些情況下,普通股可能被視為“加拿大税法”所指的“加拿大應税財產”。
即使普通股對美國居民持有者構成“加拿大應税財產”,根據“公約”,該美國居民持有者在處置該普通股時實現的任何資本收益也不需要根據“加拿大税法”納税,前提是該普通股的價值主要不是來自加拿大境內的不動產(按“公約”的含義)。
股票可能是加拿大應税財產的美國居民持有者應該諮詢他們自己的税務顧問
普通股股息
向美國居民持有者支付或貸記普通股股息,或被視為支付或貸記普通股股息,通常將繳納加拿大預扣税。根據加拿大税法,預扣税率為此類股息總額的25%,根據適用的所得税條約或公約的規定,這一税率可能會降低。根據該公約,作為股息實益擁有人的美國居民持有人一般將按股息總額的15%繳納加拿大預扣税,除非實益擁有人是當時擁有(或根據公約被視為擁有)Ritchie Bros.至少10%有表決權股份的公司,在這種情況下,加拿大預扣税的税率一般降至5%。
項目6:保留
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第七項:管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
關於我們
裏奇兄弟公司(紐約證券交易所和多倫多證券交易所市場代碼:RBA)成立於1958年,是資產管理技術和商業資產處置領域的世界領先企業。我們為客户提供買賣二手重型設備、卡車和其他資產的端到端解決方案。該公司在建築、交通、農業、能源、油氣、採礦和林業等多個領域開展業務,其銷售渠道包括:世界上最大的工業拍賣商Ritchie Bros.Auctioneers,提供在線競標的現場拍賣活動;IronPlanet,在線市場,提供每週拍賣,並提供獨家的鐵衣保證®設備狀況認證;Marketplace-E,提供多種價格和時間選擇的受控市場;Mascus,歐洲領先的在線設備上市服務;Rouse和Ritchie Bros.Private Treaty,提供私下協商的銷售。我們的多渠道銷售解決方案套件還包括RB Asset Solutions,這是一個完整的端到端資產管理和處置系統。我們還提供特定行業的解決方案,包括GovPlanet、TruckPlanet和Kruse Energy Auctioneers,以及通過裏奇兄弟金融服務公司進行的設備融資和租賃。
通過我們無保留的現場和在線競價拍賣、在線市場和私人經紀服務,我們出售了廣泛的使用和未使用的商業資產,包括土方設備、卡車拖拉機、卡車拖車、政府盈餘、石油和天然氣設備以及其他工業資產。建築和重型機械構成了銷售的大部分設備。通過我們的銷售渠道銷售設備的客户包括最終用户(如建築公司)、設備經銷商、原始設備製造商(“原始設備製造商”)和其他設備所有者(如租賃公司)。我們的客户涉及多個領域,包括重型建築、交通運輸、農業、能源和採礦。
概述
表格10-K的這一部分一般討論2021年和2020年的項目,以及2021年和2020年之間的同比比較。未包括在本10-K表中的2019年項目討論和2020-2019年與2019年的同比比較可在公司截至2020年12月31日的財年10-K表年度報告的第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。在本10-K表中沒有包括的2019年項目的討論和與2019年的同比比較可在公司截至2020年12月31日的財年10-K表年度報告的第二部分第7項中找到。本討論和分析應與本年度報告(Form 10-K)中的“關於前瞻性陳述的警示説明”以及合併財務報表及其附註一起閲讀,該附註包括在本年度報告中的“第II部分,第8項.財務報表和補充數據”中。本討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。
由於各種因素,包括本年度報告10-K表格中“第I部分第1A項:風險因素”中闡述的因素,我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。本次討論日期為2022年2月17日。
我們根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制合併財務報表。除了GTV,它是一個經營業績的衡量標準,而不是財務業績、流動性或收入的衡量標準,下面討論的金額都是基於我們的合併財務報表。除非另有説明,否則以下列出的所有表格美元金額(包括相關腳註)均以數千美國(“美國”)表示。美元。
在隨附的財務信息分析中,我們有時使用來自綜合財務數據的信息,但根據美國公認會計原則編制的財務報表中沒有列出這些信息。根據美國證券交易委員會規則,其中某些數據被視為“非公認會計準則財務指標”。我們使用這些非GAAP財務指標的定義和原因,以及與其最直接可比的美國GAAP財務指標的對賬,都包括在首次使用時或MD&A中的非GAAP指標部分。本報告中提及的非GAAP財務指標被貼上“非GAAP指標”的標籤,或用星號(*)標示為“非GAAP指標”。
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性能概述
與2020年的1.701億美元相比,2021年可歸因於股東的淨收入下降了11%,降至1.519億美元。可歸因於股東的稀釋後每股收益(EPS)從每股1.54美元下降到1.36美元,降幅為12%。2021年,可歸因於股東的非GAAP調整後淨收入*增長了4%,達到2.161億美元,而2020年為2.087億美元。2021年,可歸因於股東的非GAAP稀釋調整後每股收益增加了3%,達到每股1.94美元,而2020年為每股1.89美元。
2021年,我們更新了可歸因於股東的非GAAP稀釋調整後每股收益的計算*,將基於股票的支付費用、所有與收購相關的成本(包括在與收購相關的成本中確認的任何基於股票的持續僱傭成本)、已收購無形資產的攤銷,以及處置財產、廠房和設備的損益計算在內。我們還對某些非經常性諮詢、法律和重組成本以及衍生品公允價值的變化進行了調整。如適用,2021年的這些調整已追溯適用於列報的所有期間。
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較:
合併結果:
● | 總收入增長3%,達到14億美元。 |
o | 服務收入增長5%,達到9.178億美元 |
o | 庫存銷售收入下降1%,至4.992億美元 |
● | 營業收入下降9%,至2.401億美元 |
● | 非GAAP調整後營業收入*增長3%,至3.235億美元 |
● | 淨利潤下降11%,至1.519億美元 |
● | 扣除利息、税項、折舊和攤銷前的非GAAP調整後收益*(“EBITDA”)增長3%,達到3.853億美元 |
● | 截至2021年12月31日的年度,經營活動提供的現金為3.176億美元 |
● | 手頭的現金為14億美元,其中3.26億美元不受限制,9.335億美元與我們於2021年12月簽訂的兩筆優先票據有關,這些優先票據是為擬議的Euro Auctions收購提供資金,其餘的僅限於使用 |
拍賣和市場細分結果:
● | GTV增長2%,至55億美元,剔除外匯影響後下降0.4% |
● | 併購總收入增長1%,至13億美元 |
o | 服務收入增長3%,達到7.594億美元 |
o | 庫存銷售收入下降1%,至4.992億美元 |
其他服務細分市場結果:
● | 其他服務總收入增長20%,達到1.584億美元 |
o | RBFS收入增長46%,達到4700萬美元 |
o | Rouse的收入在2021年確認為2640萬美元,這是自2020年12月8日收購以來的全年 |
o | SmartEquip在2021年第四季度確認了290萬美元的收入,這是該公司自2021年11月2日收購以來的頭兩個月 |
運營亮點
2021年,該組織將重點放在客户的需求上,同時將我們所有利益相關者的健康和安全放在首位。我們繼續執行我們的增長戰略,即成為值得信賴的全球商業資產洞察力、服務和交易解決方案市場。裏奇兄弟公司繼續把重點放在客户身上,儘管新冠肺炎正在進行,經濟也存在不確定性,但我們正在執行我們可以控制的因素,以推動強勁的運營業績和盈利增長:
● | 我們的在線預留格式Marketplace-E的GTV同比增長20%,這得益於該平臺在北美的持續強勁採用。 |
● | 我們在佛羅裏達州奧蘭多舉辦了一場混合式的全球拍賣會,成交額超過1.91億美元。為期六天的拍賣會取得了驚人的成功,我們在六天內以1.91億美元的價格售出了超過12000件物品,成為有史以來規模最大的100%在線設備拍賣會。 |
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● | 2021年3月,我們舉行了有史以來規模最大的德克薩斯州拍賣會,吸引了來自79個國家的76%的競標者,GTV達到9500萬美元,比我們在2020年6月創下的德克薩斯州銷售紀錄高出17% |
● | 2021年5月,我們進行了71次農場拍賣,以在加拿大西部分發農場退休設備,吸引了超過16萬名競標者,產生了超過160萬美元的在線設備瀏覽量和超過1.04億加元的GTV。 |
● | 2021年8月,Ritchie Bros.對Barrilleaux Inc.進行了有史以來最大規模的單一所有者拍賣,Barrilleaux Inc.是一家總部位於新墨西哥州和德克薩斯州的油田管道建設公司,在不到兩天的時間裏售出了超過9900萬美元的管道建設設備。 |
● | 2021年,我們贏得了東西方兩份新合同,涵蓋了美國國防部的綜合盈餘機車車輛和盈餘非機車車輛資產。 |
● | 裏奇兄弟檢查服務公司及其400多名團隊成員在2021年完成了60多萬次設備檢查,拍攝了超過1500萬張照片,並在其內部流體分析實驗室分析了數十萬個油樣。 |
● | Ritchie Bros.Financial Services(RBFS)的總資金量達到7.478億美元,同比增長43%,這得益於2020年對團隊的投資以及2021年對銷售活動的戰略努力,從而加強了貸款人的結盟。 |
2021年11月,我們完成了對領先的零部件和服務技術公司SmartEquip的收購,收購價格為1.73億美元,進一步推動了我們為客户提供最佳體驗的目標,從而加快了我們對抗許多戰略支柱的旅程。我們還達成了一項SPA協議,收購歐洲領先的工廠和機械拍賣行Euro Auctions,企業價值為7.75億GB(約10.8億美元)。除了收購,我們還採取了幾個步驟來推進我們在2021年的新增長戰略,重點如下:
客户體驗
● | 通過更全面的視頻檢查改善了數字體驗,升級了移動平臺,推出了新的禮賓虛擬庭院漫步和設備演示,並實施了RitchieID,可以在所有Ritchie Bros數字物業中實現單一客户身份識別 |
● | 推出了Ritchie List,讓我們的客户有更多的方式將他們的設備推向市場。RitchieList.com是一個易於使用的設備列表服務,它為我們的客户提供一整套點菜服務,使私人銷售更加高效和安全,包括安全的交易管理服務,以及發票。 |
● | 簡化合同,讓賣家專注於更好的體驗 |
● | 通過啟動回撥功能和改進路由,縮短了客户呼叫中心的等待時間 |
最佳員工體驗
● | 為現場員工推出強化的安全計劃,確保員工每天以上班的方式回家 |
● | 為國際團隊銷售組織和領導力發展項目的成員創造培訓經驗 |
● | 推出了Pride(LGBTQ+)和Serve(退伍軍人)員工資源組和多元化聲音,這是Ritchie Bros為員工提供的播客 |
● | 通過眾包ESG社交捐贈計劃推動員工敬業度 |
現代建築
● | 推出基於雲的檢測微服務,實現可擴展增長 |
● | 通過開始將我們的系統和平臺遷移到雲,開始改善客户的Iron Planet體驗 |
庫存管理系統
● | 推出商業版庫存管理系統(“IMS”),為客户提供端到端的資產管理和處置服務、數據分析、儀表盤、品牌電子商務網站和多個外部銷售渠道,幫助客户實現最佳回報 |
● | 以2021年第一季度為基礎,在IMS上激活的組織在2021年以約83%的複合季度平均增長率增長 |
● | 通過添加許多以客户為中心的功能改善了數字體驗 |
● | 改進後端系統和流程以實現更快的增長 |
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● | 更多地將IMS用於事務性工作流 |
加速發展:測試、學習和擴展
● | 規模擴大的地方衞星造船廠將在2021年開設18個新地點 |
● | 通過將區域經理角色分解為客户經理、業務開發經理和內部區域經理,成功地在德克薩斯州實施了新的銷售覆蓋模式 |
在專注於增長和我們的戰略舉措的同時,我們在環境、社會和治理(ESG)使命上繼續取得進展。我們選擇通過當地衞星造船廠進行擴張,是為了確保我們繼續以低成本和環境友好的方式增長,在當地實現循環經濟。我們在多樣性、公平和包容性(DE&I)和社區領域提升員工體驗的目標取得了重大進展。我們有幾個新的積極的員工領導的團體,推動了倡議,也在高級領導層的女性代表性方面取得了進展。
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經營成果
截至十二月三十一日止的年度, |
| ||||||||||||||||
%變化 | |||||||||||||||||
(單位為美元,不包括每股收益和百分比) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2021 over 2020 |
| 2020 over 2019 |
| ||||||
服務收入: | |||||||||||||||||
佣金 | $ | 469,718 | $ | 452,882 | $ | 431,781 | 4 | % | 5 | % | |||||||
費用 | 448,041 | 418,714 | 372,243 | 7 | % | 12 | % | ||||||||||
服務總收入 | 917,759 | 871,596 | 804,024 | 5 | % | 8 | % | ||||||||||
庫存銷售收入 | 499,212 | 505,664 | 514,617 | (1) | % | (2) | % | ||||||||||
總收入 | 1,416,971 | 1,377,260 | 1,318,641 | 3 | % | 4 | % | ||||||||||
服務成本 |
| 146,862 |
| 157,296 |
| 164,977 |
| (7) | % |
| (5) | % | |||||
存貨銷售成本 |
| 447,921 |
| 458,293 |
| 480,839 |
| (2) | % |
| (5) | % | |||||
銷售、一般和行政費用 |
| 464,599 |
| 417,523 |
| 382,389 |
| 11 | % |
| 9 | % | |||||
總運營費用 | 1,176,824 | 1,114,100 | 1,095,439 | 6 | % | 2 | % | ||||||||||
營業收入 |
| 240,147 |
| 263,160 |
| 223,202 |
| (9) | % |
| 18 | % | |||||
營業收入佔總收入的百分比 | 16.9 | % | 19.1 | % | 16.9 | % | (220) | Bps | 220 | Bps | |||||||
非GAAP調整後營業收入** | 323,471 | 314,514 | 259,915 | 3 | % |
| 21 | % | |||||||||
非GAAP調整後營業收入*佔總收入的百分比 | 22.8 | % | 22.8 | % | 19.7 | % | — | Bps | 310 | Bps | |||||||
股東應佔淨收益 |
| 151,868 |
| 170,095 |
| 149,039 |
| (11) | % |
| 14 | % | |||||
非GAAP調整後的股東應佔淨收益* |
| 216,106 |
| 208,660 |
| 173,969 |
| 4 | % |
| 20 | % | |||||
股東應佔稀釋後每股收益 | $ | 1.36 | $ | 1.54 | $ | 1.36 | (12) | % |
| 13 | % | ||||||
股東應佔非GAAP稀釋調整後每股收益* | $ | 1.94 | $ | 1.89 | $ | 1.59 | 3 | % |
| 19 | % | ||||||
實際税率 |
| 26.0 | % |
| 27.8 | % |
| 21.8 | % |
| (180) | Bps |
| 600 | Bps | ||
總GTV | 5,533,931 | 5,411,218 | 5,140,587 | 2 | % | 5 | % | ||||||||||
服務GTV | 5,034,719 | 4,905,554 | 4,625,970 | 3 | % | 6 | % | ||||||||||
服務收入佔總GTV的百分比 | 16.6 | % | 16.1 | % | 15.6 | % | 50 | Bps | 50 | Bps | |||||||
庫存GTV | 499,212 | 505,664 | 514,617 | (1) | % | (2) | % | ||||||||||
服務收入佔總收入的百分比 | 64.8 | % | 63.3 | % | 61.0 | % | 150 | Bps | 230 | Bps | |||||||
庫存銷售收入佔總收入的百分比 |
| 35.2 | % |
| 36.7 | % |
| 39.0 | % |
| (150) | Bps |
| (230) | Bps | ||
存貨銷售成本佔運營費用的百分比 |
| 38.1 | % |
| 41.1 | % |
| 43.9 | % |
| (300) | Bps |
| (280) | Bps | ||
服務GTV佔GTV組合總量的百分比 | 91.0 | % | 90.7 | % | 90.0 | % | 30 | Bps | 70 | Bps | |||||||
庫存銷售收入佔總GTV-Mix的百分比 | 9.0 | % | 9.3 | % | 10.0 | % | (30) | Bps | (70) | Bps |
總GTV
與2020年相比,GTV總額增長了2%,達到55億美元。剔除外匯影響後,2021年國內生產總值(GTV)總額比2020年下降0.4%。
2021年,GTV主要在國際和加拿大增長,而在美國持平。GTV銷量的增長主要是由於所有地區對二手設備(主要是建築和運輸行業)的高需求導致了強勁的價格表現,這些增長被影響所有地區的不利供應環境所部分抵消。在國際方面,GTV音量的增長是由於邊境限制的取消、經濟環境的改善以及澳大利亞活動的增加,包括新的拍賣、更多的私人條約交易和一項新的農業活動。我們在法國也看到了強勁的表現,當地衞星造船廠的增長部分抵消了歐洲由於供應限制而銷量下降的影響。在加拿大,我們看到幾次拍賣的交易量都有所增加,最明顯的是在加拿大農產品市場,轉向在線推動了更多的活動數量和更大的買家基礎。此外,由於前所未有的需求,我們在多倫多全年都看到了強勁的表現。加拿大還受益於為私人經紀交易提供代管服務的RBFS數量大幅增加。這些增長被整個西部地區由於供應鏈限制而表現疲軟所部分抵消。在美國,我們看到我們的美國地區銷售團隊和GovPlanet表現強勁。美國地區的表現強勁,在新墨西哥州和德克薩斯州舉行了價值9900萬美元的管道建設設備活動,在阿拉巴馬州舉行了價值3500萬美元的建設活動,這部分被我們沃斯堡、奧蘭多和拉斯維加斯拍賣會以及我們地區聯合活動的同比表現下降所抵消。GovPlanet的交易量有所增加,新的非機車和機車車輛合同將於2021年6月1日生效。然而,抵消了這些增長, 美國GTV總量持平,我們美國戰略客户銷售團隊的銷量較低,而且收藏車活動也不會重演。美國戰略客户的下降主要集中在金融、OEM和
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租賃行業的高資產利用率、供應鏈挑戰和新的庫存供應繼續影響着處置數量。
總收入
與2020年相比,總收入增長3%,達到14億美元,服務總收入增長5%,但被庫存銷售收入下降1%所抵消。
外幣的波動也對我們的收入產生了有利的影響,這主要是由於加元、歐元和澳元相對於美元的升值。
服務收入
2021年,服務總收入增長5%,手續費收入增長7%,佣金收入增長4%。服務收入包括從Service GTV賺取的佣金,以及從Total GTV以及我們的其他服務(如輔助服務、RBFS、Rouse、Mascus、RB物流、RB Asset Solutions和SmartEquip)賺取的費用。
在所有地區積極業績的推動下,服務GTV增長了3%,原因是儘管供應環境不利,但定價仍然強勁。在加拿大,我們加拿大農產品市場和多倫多拍賣的同比表現良好,以及我們RBFS業務提供的託管服務增加,這有助於提高服務GTV,但這部分被我們西部地區的疲軟表現所抵消。由於澳大利亞的活動增加,加上一項新的農業活動,以及歐洲的活動增加,特別是法國當地衞星造船廠的增長,以及市場經濟條件的改善以及新冠肺炎的逐步復甦放寬了限制,儘管存在供應限制,國際航空公司的服務GTV也有所提高。在美國,Service GTV相對持平。我們看到價值9900萬美元的管道建設設備和阿拉巴馬州價值3500萬美元的建設活動大量分散,然而,由於供應環境緊張,這些增長被整體表現疲軟所抵消,最明顯的是在沃斯堡、奧蘭多和拉斯維加斯。此外,收藏車活動的不再重演也是導致成交量下降的原因之一。
手續費收入增長7%,主要是由於2020年12月初收購的Rouse獲得的手續費收入,RBF資金量增加推動的更高費用,以及與2%的較高GTV一致的更高買家手續費。買家費用增加的部分原因是今年早些時候實施的買家費用增加,以及年初加拿大農場拍賣重新申報費用。這些增長被所有地區(尤其是美國)較低比例的小价值地塊的費用降低,以及我們的輔助服務費用降低所部分抵消,因為一些賣家由於市場對二手設備的強勁需求以及建築和運輸終端市場單位數量的減少而選擇放棄油漆或維修服務。我們還看到,隨着在線交易量的下降,掛牌費也有所下降,由於售出的有標題拍品的總數下降,文件費用也有所下降。在美國不再舉辦收藏車活動也是導致手續費收入下降的原因之一。
佣金收入增長了4%,主要是由於服務GTV增長了3%。佣金收入的剩餘增長是由於強勁的定價表現推動了美國擔保合同費率的提高。在有利的合同組合和來自美國戰略客户的GTV比例下降的推動下,我們的GovPlanet業務的直接佣金率表現也更強勁。
庫存銷售收入
庫存銷售收入佔GTV總額的百分比從2020年的9.3%下降到9%。
2021年,庫存銷售收入下降了1%,主要是在加拿大和美國,原因是庫存合同的組合減少,被國際市場所抵消。在加拿大,我們在大草原(Grand Prairie)有大量的管道設備庫存,沒有重複,降低了埃德蒙頓(Edmonton)的庫存量。在美國,我們看到沃斯堡和奧蘭多的庫存量下降,但這部分被前一年政府因新冠肺炎而關閉後政府庫存量上升所抵消。這些下降被國際拍賣的強勁同比表現所抵消,這主要是由於活動增加,包括澳大利亞的私人條約交易數量增加,以及由於整體經濟狀況改善和增加了幾次新的拍賣,歐洲各國的私人條約交易數量都有所增加。
裏奇兄弟 | 41 |
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包銷合同
我們為我們的客户提供使用承保的佣金合同來滿足他們的處置策略需求的機會,簽訂這樣的合同,在這些合同中條款的風險和回報都是一致的。我們的承保合同(包括庫存和擔保合同)在2021年降至18%,而2020年為20%,主要原因是與擔保合同簽訂的GTV減少。
營業收入
營業收入從2020年的2.632億美元下降到2.401億美元,降幅為9%。這一下降主要是因為支持我們的增長計劃的總運營費用增加了6%,但2021年服務收入增加了5%,部分抵消了這一增長。運營費用包括由於員工工資、薪金和福利的增加以及建築、設施和技術成本的增加而增加的銷售和一般行政費用。2021年第四季度,我們還看到非經常性諮詢、法律和重組成本上升。此外,我們還為收購Euro Auctions、SmartEquip和Rouse產生了3020萬美元的收購相關成本。2021年,我們還開始攤銷從Rouse和SmartEquip手中收購的無形資產。在持續運營方面,服務成本較低,但部分被庫存銷售的較低流量所抵消。
所得税費用與有效税率
我們在2021年記錄的所得税支出為5340萬美元,而2020年為6550萬美元。我們的有效税率為26.0%,而2020年為27.8%。同期有效税率下降的主要原因是不可抵扣費用的估計減少,與税收不確定性相關的所得税減少,以及超過補償費用的份額單位費用的減税增加。部分抵消了這一下降的是,對税率較高、行使股票期權扣除額較低的司法管轄區徵收的收入估計較高。
2020年4月8日,美國財政部和美國國税局(“IRS”)澄清,與混合融資安排相關的所得税優惠將不能扣除(“混合利息”)。不可扣除費用的估計較低主要是由於截至2019年12月31日的12個月的淨所得税優惠約為780萬美元,這些優惠不再可扣除,因此在2020年被逆轉。
淨收入
與2020年的1.701億美元相比,可歸因於股東的淨收入下降了11%,至1.519億美元。減少的主要原因是營業收入下降和其他收入下降。我們還確認了120萬美元的損失,原因是衍生品的公允價值發生了變化,這些衍生品被用來管理我們在收購歐元拍賣行的購買對價中受到外幣匯率波動的影響。這些減少被較低的實際税率導致的所得税支出的減少部分抵消。
稀釋每股收益
可歸因於股東的稀釋後每股收益下降了12%,從2020年的1.54美元降至每股1.36美元。這一減少主要是由於股東應佔淨收益的減少,再加上2020年已發行的稀釋股加權平均數的增加。
裏奇兄弟 | 42 |
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美元匯率比較
我們以多種不同的貨幣開展全球業務,我們的呈報貨幣是美元。下表列出了比較報告期內部分外匯匯率的差異:
|
| %變化 | ||||||||||||
| 2021年以後 |
| 2020年後 |
| ||||||||||
一種當地貨幣對美元的價值 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 | 2019 | |||||
期末匯率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
加元 | 0.7846 | 0.7843 | 0.7656 |
| 0 | % | 2 | % | ||||||
歐元 |
| 1.1322 |
| 1.2296 |
| 1.1202 |
| (8) | % | 10 | % | |||
澳元 | 0.7250 | 0.7689 | 0.7002 | (6) | % | 10 | % | |||||||
平均匯率-截至12月31日的年度, |
|
|
|
|
| |||||||||
加元 | 0.7977 | 0.7462 | 0.7537 |
| 7 | % | (1) | % | ||||||
歐元 | 1.1834 |
| 1.1413 |
| 1.1195 |
| 4 | % | 2 | % | ||||
澳元 | 0.7514 | 0.6901 | 0.6951 | 9 | % | (1) | % |
2021年,我們大約45%的收入和47%的運營費用是以美元以外的貨幣計價的,而2020年這一比例分別為43%和48%。
2021年匯兑損失80萬美元,2020年匯兑損失160萬美元。外匯對總收入有有利影響,對支出有不利影響。這些影響主要是由於年內加元、歐元和澳元兑美元匯率的波動所致。
非GAAP衡量標準
作為管理層非GAAP措施的一部分,我們可能會消除調整項目的財務影響,這些項目是重大經常性和非經常性項目的税後影響,我們認為這些項目不是我們正常經營業績的一部分。
2021年,我們更新了非GAAP衡量標準的計算,並計入了基於股份的支付費用、所有收購相關成本(包括在收購相關成本中確認的任何基於股份的持續僱傭成本)、收購無形資產的攤銷以及財產、廠房和設備處置損益的影響。我們還對某些非經常性諮詢、法律和重組成本以及衍生品公允價值的變化進行了調整。如適用,2021年的這些調整已追溯適用於列報的所有期間。
非GAAP調整後的股東淨收入*增長了4%,達到2.161億美元,而2020年為2.087億美元。
可歸因於股東的非GAAP稀釋調整後每股收益*增加了3%,達到每股1.94美元,而2020年為每股1.89美元。
非GAAP調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)*增長3%,達到3.853億美元,而2020年為3.743億美元。
2021年12月31日的債務相當於2021年淨收入的11.5倍,而2020年12月31日的債務相當於2020年淨收入的3.9倍。債務/淨收入乘數的增加主要是因為債務餘額增加和運營費用增加,這主要是因為在截至2021年12月31日的一年中,與2020年12月31日相比,收購Rouse、Euro Auctions和SmartEquip的與收購相關的成本增加。截至2021年12月31日,非GAAP調整後的淨債務/非GAAP調整後的EBITDA*為1.3倍,而2020年12月31日為1.0倍。非GAAP調整後的淨債務/非GAAP調整後的EBITDA*的增長主要是由於2021年12月31日非GAAP調整後的淨債務*餘額增加,但與上一年相比,非GAAP調整後的EBITDA*增加了3%,部分抵消了這一增長。
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細分市場性能
我們為客户提供廣泛的服務。下表列出了我們在併購部門和其他服務部門之間的綜合業績細目。A&M部門的渠道和品牌解決方案以及我們的其他服務部門的完整清單可在本年度報告的第1項下獲得。
截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||||||||
(in U.S $000's) |
| A&M |
| 其他 |
| 整合 |
| A&M |
| 其他 |
| 整合 |
| A&M |
| 其他 |
| 整合 | ||||||||||
服務收入 | $ | 759,303 | $ | 158,456 | $ | 917,759 | $ | 740,043 | 131,553 | $ | 871,596 | $ | 678,823 |
| $ | 125,201 |
| $ | 804,024 | |||||||||
庫存銷售收入 | 499,212 | — | 499,212 | 505,664 | — | 505,664 | 514,617 | — | 514,617 | |||||||||||||||||||
總收入 | 1,258,515 | 158,456 | 1,416,971 | 1,245,707 | 131,553 | 1,377,260 | 1,193,440 | 125,201 | 1,318,641 | |||||||||||||||||||
輔助和後勤服務費 | — | 52,301 | 52,301 | — | 59,982 | 59,982 | — | 59,252 | 59,252 | |||||||||||||||||||
其他服務成本 | 85,415 | 9,146 | 94,561 | 92,195 | 5,119 | 97,314 | 99,821 | 5,904 | 105,725 | |||||||||||||||||||
存貨銷售成本 |
| 447,921 |
| — |
| 447,921 |
| 458,293 |
| — |
| 458,293 |
| 480,839 |
| — |
| 480,839 | ||||||||||
SG&A費用 |
| 414,287 |
| 50,312 |
| 464,599 |
| 388,442 |
| 29,081 |
| 417,523 |
| 358,016 |
| 24,373 |
| 382,389 | ||||||||||
分部利潤 | 310,892 | 46,697 | 357,589 | 306,777 | 37,371 | 344,148 | 254,764 | 35,672 | 290,436 |
拍賣和市場細分市場
各比較報告期的併購分部經營結果如下所示。
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||||||
%變化 | |||||||||||||||
|
| 2021年以後 |
| 2020年後 | |||||||||||
(單位:000美元,百分比除外) | 2021 |
| 2020 |
| 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
服務收入 |
| $ | 759,303 | $ | 740,043 | $ | 678,823 | 3 | % | 9 | % | ||||
庫存銷售收入 |
| 499,212 | 505,664 | 514,617 | (1) | % | (2) | % | |||||||
總收入 | 1,258,515 | 1,245,707 | 1,193,440 | 1 | % | 4 | % | ||||||||
併購服務收入佔併購總收入的百分比 | 60.3 | % | 59.4 | % | 56.9 | % | 90 | Bps | 250 | Bps | |||||
庫存銷售收入佔併購總收入的百分比 | 39.7 | % | 40.6 | % | 43.1 | % | (90) | Bps | (250) | Bps | |||||
服務成本 | 85,415 | 92,195 | 99,821 | (7) | % | (8) | % | ||||||||
存貨銷售成本 | 447,921 | 458,293 | 480,839 | (2) | % | (5) | % | ||||||||
SG&A費用 | 414,287 | 388,442 | 358,016 | 7 | % | 8 | % | ||||||||
併購分部費用 | 947,623 | 938,930 | 938,676 | 1 | % | 0 | % | ||||||||
存貨銷售成本佔併購費用的百分比 | 47.3 | % | 48.8 | % | 51.2 | % | (150) | Bps | (240) | Bps | |||||
併購分部利潤 | 310,892 | 306,777 | 254,764 | 1 | % | 20 | % | ||||||||
總GTV | 5,533,931 | 5,411,218 | 5,140,587 | 2 | % | 5 | % | ||||||||
A&M服務收入佔GTV總費率的百分比 |
| 13.7 | % | 13.7 | % | 13.2 | % | - | Bps | 50 | Bps |
交易總額
作為對新冠肺炎的迴應,2020年3月,我們將所有傳統的現場拍賣過渡到利用我們現有的在線競價技術的在線競價,同時停止了幾乎所有公開參加我們的現場拍賣劇院的活動。我們的核心在線拍賣渠道(IronPlanet.com、GovPlanet.com、Marketplace-E)繼續照常運營。
為了促進拍賣流程過渡到虛擬平臺,並在嚴格的安全指導方針下,我們在網上活動之前允許設備在我們的實體堆場放下,買家能夠在拍賣前進行檢查,並在拍賣後收集設備。此外,在拍賣商無法參加實物拍賣會的情況下,我們在選定的國際和農場農業活動中使用了計時拍賣地塊(TAL)解決方案。
我們認為,考慮收入與GTV的關係是有意義的。下表為比較報告期內按地理區域劃分的GTV總量和服務GTV,以及按行業劃分的GTV。
裏奇兄弟 | 44 |
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按地域劃分的GTV
截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||||||||
%變化 |
| |||||||||||
2021年以後 |
| 2020年後 | ||||||||||
(in U.S. $000's) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 | 2019 |
| ||
按地域劃分的GTV總和 | ||||||||||||
美國 | $ | 3,230,708 |
| 3,235,548 | 3,027,459 | (0) | % | 7 | % | |||
加拿大 | 1,441,929 |
| 1,392,249 | 1,254,857 | 4 | % | 11 | % | ||||
國際 | 861,294 |
| 783,421 | 858,271 | 10 | % | (9) | % | ||||
總GTV | 5,533,931 | 5,411,218 | 5,140,587 | 2 | % | 5 | % | |||||
按地域服務GTV |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
美國 | 3,029,661 | 3,017,404 | 2,756,843 | 0 | % | 9 | % | |||||
加拿大 | 1,410,252 | 1,307,992 | 1,214,223 | 8 | % | 8 | % | |||||
國際 | 594,806 | 580,158 | 654,904 | 3 | % | (11) | % | |||||
總服務GTV1 | 5,034,719 | 4,905,554 | 4,625,970 | 3 | % | 6 | % | |||||
1服務GTV的計算方法是總GTV減去庫存銷售收入 |
按行業劃分的GTV
以下餅圖顯示了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度GTV總量按行業細分的情況。
建築業包括卡車、挖掘機、起重機和推土機等重型設備。運輸部門包括用於運輸的車輛、公共汽車、拖車和卡車。其他部門主要包括農業、林業和能源行業銷售的設備。
2021年,與2020年相比,建築業的GTV總量下降了2%,交通運輸業的GTV總量持平。
總拍賣指標
我們審查了一系列指標,包括以下關鍵指標,以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。
每批成交的出價。每一次投標都是通過我們的實時在線投標系統以電子方式完成的。“批次”被定義為要出售的單一資產,或作為一個單位捆綁出售的一組資產。此度量計算收到的地塊投標總數除以售出的地塊總數。
裏奇兄弟 | 45 |
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總成交量。我們將批量定義為待出售的單一資產,或捆綁出售的一組資產作為一個單元。低價值資產有時被捆綁成單個批次,統稱為“小价值批次”。
截至12月31日的年度, |
| |||||||||||
%變化 |
| |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2021 over 2020 |
| 2020 over 2019 |
| ||
每批成交地段的出價* |
| 28 |
| 24 |
| 18 |
| 17 | % | 33 | % | |
總成交量* |
| 493,371 |
| 543,342 |
| 506,510 |
| (9) | % | 7 | % |
*管理層審查不包括GovPlanet的工業設備拍賣指標;因此,這些指標不包括GovPlanet業務指標
2021年,由於供應緊張的市場中買家對二手設備的需求增加,以及我們加大了營銷力度和更高的在線活躍度,每批成交的投標數量增加了17%,達到28個。
2021年售出的總拍品數量下降了9%,至493,371件,主要受供應市場緊張以及所有地區向較低比例的小价值拍品的轉變的影響,但部分被較高的平均售價所抵消。
網上競價
在所有渠道中,100%的GTV是由在線買家購買的,而2020年這一比例為94%。互聯網投標人和在線買家的增加是新冠肺炎的直接影響,因為我們從傳統的現場拍賣轉向100%的在線競價,而傳統的現場拍賣是不允許現場參加的。我們將繼續關注新冠肺炎未來的發展影響,並考慮何時迴歸到某種程度的現場拍賣活動的面對面參與是安全的。
生產力
我們的大部分業務仍然來自我們的併購部門業務。這一細分市場中的銷售隊伍生產率是一個運營統計數據,我們認為它可以衡量我們的收入生產者在提高GTV方面的有效性。收入生產者是一個用來描述我們創造收入的銷售人員的術語。此定義由區域銷售經理和區域經理組成。
截至2021年12月31日的一年,我們的銷售隊伍生產率增長了6.3%,達到每個收入生產者1420萬美元,而2020年每個收入生產者的收入為1340萬美元,這主要是由於收入生產者數量的減少和GTV的增加。
裏奇兄弟 | 46 |
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併購收入
與2020年相比,併購總收入增長了1%,達到13億美元。
按地理區域劃分的併購收入如下:
截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||||||||
%變化 |
| |||||||||||
(單位:000美元,百分比除外) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2021 over 2020 | 2020 over 2019 |
| ||
按地域劃分的併購收入 | ||||||||||||
美國 |
|
| ||||||||||
服務收入 |
| 473,064 |
| 475,482 | 419,164 |
| (1) | % | 13 | % | ||
庫存銷售收入 |
| 201,047 |
| 218,144 | 270,616 |
| (8) | % | (19) | % | ||
併購收入-美國 |
| 674,111 |
| 693,626 | 689,780 |
| (3) | % | 1 | % | ||
加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
服務收入 |
| 193,722 |
| 179,397 | 167,389 |
| 8 | % | 7 | % | ||
庫存銷售收入 |
| 31,677 |
| 84,257 | 40,634 |
| (62) | % | 107 | % | ||
併購收入-加拿大 |
| 225,399 |
| 263,654 | 208,023 |
| (15) | % | 27 | % | ||
國際 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
服務收入 |
| 92,517 |
| 85,164 | 92,270 |
| 9 | % | (8) | % | ||
庫存銷售收入 |
| 266,488 |
| 203,263 | 203,367 |
| 31 | % | (0) | % | ||
併購收入-國際 |
| 359,005 |
| 288,427 | 295,637 |
| 24 | % | (2) | % | ||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
服務收入 |
| 759,303 |
| 740,043 | 678,823 |
| 3 | % | 9 | % | ||
庫存銷售收入 |
| 499,212 |
| 505,664 | 514,617 |
| (1) | % | (2) | % | ||
併購總收入 |
| 1,258,515 |
| 1,245,707 | 1,193,440 |
| 1 | % | 4 | % |
美國
服務收入持平,與Service GTV持平。減少的主要原因是較低比例的小价值地塊的費用較低,在線交易量較低導致的掛牌費較低,以及有標題地段的總成交量下降導致的文件費用較低。這些下降被今年早些時候實施的買家費用增加所抵消。由於有利的組合,我們在GovPlanet業務中看到了強勁的定價和積極的費率表現,在我們的擔保合同中看到了積極的費率表現,在來自戰略客户的GTV比例較低的情況下,我們看到了直接的佣金合同。
庫存銷售收入下降了8%,主要是因為在我們合併的地區性活動和其他幾場拍賣會上採購的庫存合同數量減少,但主要是在沃斯堡和奧蘭多。這些下降被通過GovPlanet業務銷售的更多數量部分抵消,這些銷售是由於2021年6月1日生效的新的非機車和機車車輛合同造成的,以及由於前一年政府為應對新冠肺炎而關閉的。
加拿大
服務收入增長了8%,與服務GTV增長了8%保持一致。費用增加的主要原因是作為我們新冠肺炎迴應的一部分,重新申報了2020年加拿大農場拍賣中免除的費用,以及今年早些時候實施的更高的買家手續費。這些增長被RBFS從促進融資安排中貢獻的GTV較軟的利率所抵消。
庫存銷售收入下降了62%,這主要是由於大草原地區管道設備的大規模庫存包散佈沒有重複,以及庫存合同組合減少導致我們西部地區(主要是埃德蒙頓)的業績同比下降。
國際
服務收入增長了9%,部分原因是服務GTV增長了3%。其餘的增長是由於今年早些時候實施了更高的買家費用,以及在澳大利亞銷量較高的情況下買家費用結構更高。
庫存銷售收入增長了31%,主要是由於澳大利亞通過新的拍賣和一項新的農業活動採購的庫存合同數量增加,導致庫存銷售收入同比增長。我們還看到澳大利亞的私人條約交易增加,我們在歐洲的拍賣表現強勁,增加了幾場新的拍賣和當地衞星造船廠,以及澳大利亞、歐洲和中東新冠肺炎逐漸復甦帶來的經濟狀況改善帶來的庫存量增加。
裏奇兄弟 | 47 |
目錄
服務成本
A&M服務成本下降7%,至8540萬美元,主要是由於我們100%在線競標的現場拍賣活動減少以及TAL解決方案利用率提高,主要是在2021年第一季度節省了差旅、廣告和促銷費用。我們還看到,由於現場拍賣活動減少,員工薪酬成本節省,建築、設施和技術費用成本降低,這主要是因為2020年第一季度與收藏車活動相關的成本不會重複。這些減少被GovPlanet和Xcira業務為支持我們的增長戰略而增加的員工薪酬支出以及不利的外匯影響部分抵消。
存貨銷售成本
已售存貨的A&M成本下降了2%,降至4.479億美元,主要與存貨銷售收入下降1%的情況一致。
SG&A費用
併購部門SG&A支出增長7%,至4.143億美元,這反映了不利的外匯影響,以及由於增加員工人數而推動的工資、薪金和福利支出增加,以加快我們的增長計劃和我們向值得信賴的全球市場的轉型之旅。這些增長被2020年與領導層重組相關的430萬美元一次性遣散費的不再重複以及業績疲軟和不再重複新冠肺炎激勵福利導致的短期激勵費用的降低部分抵消。主要是由於2021年6月1日生效的新的非機車車輛合同,以及隨着我們轉向基於雲的解決方案以改善客户體驗,許可和訂閲技術費用增加,GovPlanet業務的建築、設施和技術成本也有所增加。
其他服務細分市場
以下是比較報告期內其他服務部門業務的結果。
截至十二月三十一日止的年度, |
| ||||||||||||||
%變化 |
| ||||||||||||||
(單位:000美元,百分比除外) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2021 over 2020 |
| 2020 over 2019 |
| ||||
服務收入 | $ | 158,456 | $ | 131,553 | $ | 125,201 |
| 20 | % | 5 | % | ||||
輔助和後勤服務費 |
| 52,301 |
| 59,982 |
| 59,252 |
| (13) | % | 1 | % | ||||
其他服務成本 |
| 9,146 |
| 5,119 |
| 5,904 |
| 79 | % | (13) | % | ||||
SG&A費用 |
| 50,312 |
| 29,081 |
| 24,373 |
| 73 | % | 19 | % | ||||
其他服務利潤 | $ | 46,697 | $ | 37,371 | $ | 35,672 |
| 25 | % | 5 | % |
其他服務收入增長20%,達到1.585億美元,這是由於Rouse的收入增加了2450萬美元,RBFS收入增加了1480萬美元,2021年11月2日收購SmartEquip的收入增加了290萬美元,以及Mascus和RB物流的收入增加。這些增長部分被1460萬美元的輔助收入下降所抵消,因為一些賣家選擇放棄油漆或維修服務,以及在美國重新部署資產賺取的較低費用。我們的資產評估服務收入也下降了310萬美元。
輔助和後勤服務支出下降13%,降至5230萬美元,與輔助收入下降一致。其他服務成本增加79%,達到910萬美元,主要是由於包括了Rouse,因為這是自收購以來確認的全年成本,以及由於包括了於2021年11月2日收購的SmartEquip。SG&A費用增加了73%,達到5030萬美元,主要是工資、薪金和福利費用,這與我們RBFS業務的增長以及Rouse和SmartEquip的加入一致。
RBFS的收入增長了46%,這是由於資金量的增加和從便利融資安排中賺取的費用費率的提高,以及我們為私人經紀交易提供託管服務的PurcheeSafe服務的增長。RBF的一些積極表現也得益於外匯波動的有利影響,以及與2020年相比,更大的專門銷售團隊推動了銷量的增加。融資額(代表RBFS撮合的貸款額)增長43%,至7.476億美元,剔除外匯影響後增長33%。
其他服務的利潤增長了25%,達到4670萬美元,這是由我們的勞斯和RBFS業務推動的,但被輔助服務和資產評估服務減少的利潤所抵消。
此外,在2021年第一季度,我們推出了我們的庫存管理系統(IMS)的商業版本,為我們的客户提供端到端資產管理和處置服務、數據分析、儀表盤、品牌電子商務網站和
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多個外部銷售渠道,幫助我們的客户實現最佳回報。我們繼續增加在IMS上激活的組織數量。2021年,以2021年第一季度為基數,在我們的IMS上激活的組織的複合平均季度增長率約為83%。
隨着我們發展成為一個市場,我們還通過我們的在線技術為零售和點對點拍賣活動和設備銷售交易提供便利,以換取主辦費。2021年,使用此服務的客户處置了1.428億美元的資產,與前一年相比增長了67%。
股份回購計劃
2019年5月8日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,由多倫多證券交易所批准,在12個月內回購價值高達1億美元的我們的普通股。2020年,作為該計劃的一部分,我們以53,170,000美元回購了1,525,312股普通股,直到2020年5月8日結束,具體如下:
發行人購買股權證券 | ||||||||||
|
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| (D)最高 | ||||||
(C)總人數 | 近似美元 | |||||||||
以下列方式購買的股份 | 以下股票的價值 | |||||||||
(A)股份總數 | (B)支付的平均價格 | 公開的一部分 | 可能還會購買 | |||||||
購得 | 每股 | 宣佈的計劃 | 在該計劃下 | |||||||
March 5-23, 2020 |
| 1,525,312 | $ | 34.85 |
| 1,525,312 | $ | 不適用 |
2020年8月5日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,在截至2021年8月23日的12個月內,經多倫多證券交易所批准,回購價值高達1.00億美元的我們的普通股。作為該計劃的一部分,我們在2020年或2021年沒有回購任何股票。
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流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是經營活動提供的現金和我們循環信貸安排的借款,我們於2021年9月21日續簽了這些貸款。此外,我們目前以第三方託管的方式持有優先票據,為收購Euro Auctions提供資金。
2021年,我們的運營流動性沒有受到新冠肺炎的實質性影響。我們相信,我們現有的營運資金、我們信貸安排下的可用性以及以第三方託管方式持有的優先票據足以滿足我們目前的運營要求和合同義務。我們的重大短期現金需求包括:(A)庫存購買;(B)無形資產和財產、廠房和設備的資本支出;(C)按申報基礎支付季度股息;(D)與發貨人和其他供應商的合同結算;(E)人事支出,其中大部分獎金每年在每個財政期後的第一季度支付;(F)所得税支付,主要按季度分期付款;(G)租賃支付;以及(H)長期和長期支出的短期和當期部分的本金支付。以及(I)與我們目前的債務義務相關的利息支付。我們的合併財務報表附註26詳細説明瞭我們對房地產、廠房和設備以及無形資產支出的承諾,以及我們根據兩年期合同購買庫存的承諾。其他長期現金需求包括長期債務本金償還(根據我們的綜合財務報表附註21中的到期日列出),以及與我們的非流動債務債務相關的利息支付。我們還承諾在各種信用證項下,並在正常的業務過程中提供一定的擔保。歐元拍賣行的收購資金在交易完成後將構成一項重要的現金需求,未來任何股票回購或合併收購的資金也可能構成現金需求。
由於新冠肺炎帶來的未來不確定性,隨着事件的展開,我們將繼續評估對我們流動性的任何影響的性質和程度。我們未來的增長戰略繼續包括但不限於A&M、RBFS、Rouse和Mascus運營部門的發展,以及其他增長機會,如合併和收購,包括收購Euro Auctions。這些增長戰略的執行可能會影響我們的融資需求和償還債務的能力,為我們的其他流動性需求提供資金,並進行有計劃的資本支出。出售我們在安大略省博爾頓的房產後,我們打算搬遷到安大略省Amaranth的替代拍賣地點。出售所得將主要用於償還債務,而置換物業的資金將來自持續運營的現金流。
如果我們考慮進一步收購,以實現我們的戰略增長動力,我們可能會通過股票市場或額外的債券市場尋求融資。出售股權證券可能會稀釋我們股東的權益。優先股證券的發行可以提供優先於我們普通股的權利、優惠或特權。此外,這筆額外的資本可能無法以合理的條件獲得,或者根本沒有。
我們根據產生現金和獲得信貸的能力來評估我們的流動性,為運營、投資和融資活動提供資金。我們的流動性主要受經營活動提供的現金波動、重大業務收購、股息支付、股票回購以及我們的淨資本支出的影響。1,以及自願償還我們的延遲支取定期貸款安排(“DDTL貸款安排”)。我們相信,我們的主要流動性來源,加上託管機構持有的優先票據,新的2.05億美元的DDTL融資工具,以及出售我們位於安大略省博爾頓的物業的預期收益約為1.7億美元(2.1億加元),足以為我們目前的經營活動和未來的增長戰略提供資金,包括擬議中的收購Euro Auctions。
經營活動提供的現金可能會因期間拍賣的時間、規模和數量的不同、我們庫存合同的數量、從買家收到拍賣收益的時間和向發貨人支付淨額的時間以及拍賣地點對其中產生的現金使用的限制等因素而在不同時期大幅波動。
1 | 我們將淨資本支出計算為不動產、廠房和設備的增加加上無形資產的增加減去處置財產、廠房和設備的收益。 |
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如前所述,我們已同意根據SPA(受反壟斷和其他慣例成交條件的約束)以7.75億GB(約合10.5億美元)的價格收購歐元拍賣行。2021年9月21日,我們修改了現有的信貸協議,將DDTL貸款增加到2.95億美元,其中2.05億美元截至2021年12月31日仍未提取,可用於收購Euro Auctions。2021年12月21日,我們向第三方託管發行了9.33億美元的新優先票據,這些票據也可用於為收購Euro Auctions提供資金。因此,我們取消了在第三季度就高盛美國銀行的優先擔保循環融資、優先擔保定期貸款融資和優先無擔保過橋融資做出的承諾。該公司打算利用從英鎊定期貸款中提取的收益以及發行以美元和加元計價的新優先票據,為歐元拍賣收購英鎊的收購價提供資金。由於很大一部分資金必須轉換為英鎊來支付歐元拍賣,該公司面臨外幣風險。為了減輕部分風險,該公司簽訂了英鎊/美元和英鎊/加元交易或有遠期外匯合約,這些合約在合併財務報表的附註4中進行了説明。
現金流
截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||||||||||
%變化 |
| |||||||||||||
2021年以後 | 2020年後 | |||||||||||||
(單位:000美元,百分比除外) | 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
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| 2019 | ||||
現金由(用於): |
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經營活動 | $ | 317,586 | $ | 257,872 | 332,793 | 23 | % | (23) | % | |||||
投資活動 |
| (214,066) |
| (276,722) | (36,057) | (23) | % | 667 | % | |||||
融資活動 |
| 960,908 |
| (111,461) | (187,218) | (962) | % | (40) | % | |||||
外幣匯率變動的影響 |
| (8,871) |
| 16,950 | 5,171 | (152) | % | 228 | % | |||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | $ | 1,055,557 | $ | (113,361) | 114,689 | (1,031) | % | (199) | % |
2021年,經營活動提供的淨現金增加5970萬美元,主要是由於經營資產和負債變化帶來的淨現金流入增加。這一變化主要是由於2021年12月與2020年12月相比,GTV較高的拍賣時間、規模和數量導致的應付拍賣收益增加,以及在澳大利亞投資較低、歐洲銷售額較高的庫存的淨流入,推動了現金流入。這些增長被以下因素部分抵消:較大的獎金支付、與本地工資税、消費税和所得税相關的支付時間,以及提前支付託管優先票據一個季度的利息所導致的負現金流。
2021年,用於投資活動的淨現金減少了6270萬美元。這一下降主要是由於2021年11月2日SmartEquip收購的1.71億美元現金流出少於2020年12月8日Rouse收購的2.5億美元現金流出。與2020年相比,2021年土地銷售和股權投資的現金收益下降,部分抵消了這一變化。在比較期間,這些流入包括1,550萬美元的美國土地銷售淨收益、420萬美元的股票投資分配收益和170萬美元的股票投資或有對價收益。
2021年,融資活動提供的淨現金增加了11億美元。這一增長主要是由於在比較期間發生了以下變化:
● | 來自2021年12月21日發行的優先票據的長期債務淨收益9.335億美元,用於為收購Euro Auctions提供資金; |
● | 長期債務淨收益1.375億美元,利用我們的循環信貸安排為2021年11月收購SmartEquip提供資金;以及 |
● | 2021年沒有股票回購,而我們在2020年第一季度花了5320萬美元進行股票回購。 |
部分抵消了這一變化的是,行使股票期權發行股本產生的現金減少了2790萬美元,而同期支付給股東的紅利增加了1210萬美元。
營運資金
營運資本的計算方法是流動資產總額減去流動負債總額。截至2021年12月31日,營運資金為1.738億美元,比2020年增加1.316億美元。營運資本增加的主要原因是,扣除不影響現金的項目以及營業資產和負債的淨變化後,與淨收入相關的業務提供的現金為3.176億美元。這一增長被用於支付股息的1.038億美元現金流出以及4350萬美元的無形資產和房地產、廠房和設備採購部分抵消。
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股利信息
我們宣佈並支付了截至2020年9月30日、2020年12月31日和2021年3月31日的季度的定期現金股息,每股普通股0.22美元。我們宣佈並支付了截至2021年6月30日和2021年9月30日的季度的定期現金股息,每股普通股0.25美元。我們已經宣佈,但尚未支付截至2021年12月31日的季度每股普通股0.25美元的股息。除非另有説明,否則我們支付的所有股息都是加拿大所得税的“合格股息”。
平均投資資本回報率
我們的平均投資資本回報率是股東應佔淨收益除以我們的平均投資資本。我們計算過去12個月期間的平均投資資本,方法是將該期間的平均長期債務與該期間的平均股東權益相加。
平均投資資本回報率從2020年的10.7%下降到2021年的390個基點至6.8%。這一下降主要是由於同期平均投資資本增加了6.304億美元,即40%,這是由2021年12月21日發行的優先票據和2021年11月為SmartEquip提供資金的循環信貸安排推動的。造成這一變化的另一個原因是可歸因於股東的淨收入在比較期間減少了1820萬美元。不包括託管債務(非GAAP衡量標準)的投資資本回報率(ROIC)從2020年的13.3%下降到2021年的12.3%,降幅為100個基點。
信貸安排
2020年8月14日,我們與一個貸款銀團簽訂了2016年10月27日的信貸協議修正案,總金額為6.3億美元,其中包括:
(1) | 不超過5.3億美元的多幣種循環設施(“循環設施”);以及, |
(2) | 最高可達1.00億美元的延遲支取定期貸款安排(“DDTL貸款”,連同循環貸款,稱為“貸款”)。 |
2021年9月21日,我們簽訂了另一項信貸協議修正案(“2021年9月修正案”)。2021年9月修正案,除其他事項外,(I)將貸款的到期日從2023年10月27日延長至2026年9月21日,(Ii)將信貸協議下提供的貸款的總規模增加到10.45億美元,包括DDTL貸款下2.95億美元的承諾,(Iii)降低基本利率貸款和倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)在每個定價層級的適用保證金,(Iv)降低每年用於計算每個定價層級循環融資下未使用承諾額的承諾費的適用百分比,以及(V)列入慣例撥備,以規定最終取代倫敦銀行同業拆借利率作為基準利率。
緊接在2021年9月修正案之前,DDTL貸款下的未償還本金總額為9000萬美元(1.189億加元)。與修正案有關的是,我們用從債務抵押貸款貸款機制借款所得的款項為這筆款項進行了再融資。在提取剩餘的2.05億美元之前,DDTL貸款機制下的借款沒有強制性本金償還。一旦DDTL貸款全部提取,借款必須按5%的年攤銷利率強制本金償還,按季度分期付款,餘額在到期時支付。
2021年12月31日和2020年12月31日的信貸安排如下:
(單位:000美元,百分比除外) |
| 2021年12月31日 |
| 2020年12月31日 |
| %變化 |
| ||
vbl.承諾 |
|
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|
| |||
DDTL設施 | $ | 298,284 | $ | 98,420 |
| 203 | % | ||
循環信貸安排 |
| 750,000 |
| 530,000 |
| 42 | % | ||
未提交 | |||||||||
循環信貸安排 | 10,000 | 10,000 | — | % | |||||
總信貸額度 | $ | 1,048,284 | $ | 628,420 |
| 67 | % | ||
未使用 |
|
|
|
|
|
| |||
DDTL設施 | $ | 205,000 | $ | — |
| 0 | % | ||
循環信貸安排 |
| 525,581 |
| 455,124 |
| 15 | % | ||
未使用的信貸額度合計 | $ | 730,581 | $ | 455,124 |
| 61 | % |
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循環信貸安排
截至2021年12月31日,在7.6億美元的循環信貸安排中,7.5億美元與我們的銀團信貸安排有關,1000萬美元與某些外國司法管轄區的信貸安排有關。
截至2021年12月31日,我們有5.256億美元的未使用循環信貸安排,其中包括:
● | 根據我們將於2023年10月27日到期的信貸協議,5.156億美元; |
● | 根據一項將於2023年10月27日到期的外國信貸安排,提供500萬美元;以及 |
● | 500萬美元,根據一項沒有到期日的外國活期信貸安排。 |
定期貸款安排
我們沒有對2021年提取的定期貸款進行任何自願預付款。2020年,我們為提取的美元定期貸款自願預付了總計6270萬美元。預付款將根據未來計劃的強制性付款進行核銷。目前從DDTL貸款中提取的定期貸款僅用於為收購IronPlanet提供資金,在償還這些借款金額後不能用於其他公司目的。我們打算使用DDTL融資機制下的2.05億美元未提取資金,為收購Euro Auctions以及任何相關費用和支出提供部分資金。
高級無擔保票據
2016年筆記
於2021年12月31日,我們有未償還的高級無抵押票據(“2016年票據”)將於2025年1月15日到期,本金總額為5.0億美元,年利率為5.375%。2016年票據發行所得資金用於收購IronPlanet。除若干例外情況外,二零一六年債券由我們的每一間附屬公司以無抵押方式共同及各別擔保,該等附屬公司為借款人或根據信貸協議擔保債務的附屬公司。
2021年票據
我們於2021年12月21日完成發售兩個系列的優先債券:(I)本金總額為4.750%,於2031年12月15日到期的優先債券(“2021年美元債券”);及(Ii)本金總額為4.950%,於2029年12月15日到期的4.25億加元(“2021年CAD債券”,連同2021年美元債券,稱為“2021年債券”)。
發行的總收益連同包括預付利息在內的某些額外金額被存入第三方託管賬户,並將由第三方託管,直至完成對Euro Auctions的收購。如果歐元拍賣行的收購沒有在2022年9月30日或之前完成,或者SPA在該日期之前終止,我們將以相當於2021年債券原始發行價100%的贖回價格贖回所有2021年未償還債券,外加應計和未支付的利息。一旦脱離第三方託管,2021年債券的利息每半年支付一次。
我們打算使用發售2021年債券的淨收益部分為收購歐元拍賣的應付代價以及任何相關費用和開支提供資金。在歐元拍賣收購完成之前,2021年債券只由存入與發行2021年債券相關的某些託管賬户的金額作為擔保。完成建議的歐元拍賣收購後,2021年債券將由我們的每一家附屬公司(根據我們的信貸協議和2016年債券作為借款人或擔保債務)在優先無擔保基礎上共同及個別、全面和無條件地提供全部和無條件擔保,但某些例外情況除外。歐元拍賣行及其根據信貸協議成為借款人或擔保人的各自子公司預計將在完成對歐元拍賣行的收購後成為擔保人。
債務契約
截至2021年12月31日,我們遵守了適用於我們信貸安排的所有金融和其他契約。我們的債務契約並沒有因為修改我們的信貸協議而改變。
我們根據銀團循環信貸安排借款的能力取決於遵守綜合槓桿率和綜合利息覆蓋率的財務契約。如果全球市場和經濟持續惡化,我們預計與我們槓桿率有關的契約將對我們根據信貸協議獲得資金的能力施加最大限制。我們繼續評估新冠肺炎對我們業務的影響,並評估維持當前流動性水平和遵守債務契約的行動方案。
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信貸協議載有若干契諾,可能限制本公司及其若干附屬公司除其他事項外的能力,並須受若干重大例外情況規限:(I)招致、承擔或擔保額外債務;(Ii)宣佈或支付股息或就股權權益作出其他分派,或購買或以其他方式收購或報廢價值股權;(Iii)作出貸款、墊款或其他投資;(Iv)產生留置權;(V)出售或以其他方式處置資產;及(Vi)與聯屬公司訂立交易。(Iii)作出貸款、墊款或其他投資;(Iv)產生留置權;(V)出售或以其他方式處置資產;及(Vi)與聯屬公司訂立交易。信貸協議亦就若干違約事件作出規定,如發生任何違約事件,將準許或要求立即宣佈信貸協議項下所有當時未清償款項的本金、保費(如有)、利息及任何其他金錢責任須予宣佈為到期及應付。
我們的優先票據是根據日期為2016年12月21日和2021年12月21日的契約發行的,美國銀行全國協會為受託人,2021年CAD票據為加拿大聯合受託人,多倫多證券交易所信託公司為聯合受託人。該等契約載有限制本公司及若干附屬公司能力的契諾,除其他事項外,並受若干重大例外情況所規限:(I)招致、承擔或擔保額外債務;(Ii)宣佈或支付股息或作出其他分派,或購買或以其他方式收購或報廢價值股權;(Iii)支付任何本金,或贖回或回購次級債務;(Iv)作出貸款、墊款或其他投資;(V)產生留置權;(Iii)支付任何本金,或贖回或回購次級債務;(Iv)作出貸款、墊款或其他投資;(V)產生留置權;(Iii)支付任何本金,或贖回或回購次級債務;(Iv)進行貸款、墊款或其他投資;(V)產生留置權。該等契約亦就若干違約事件作出規定,如發生任何違約事件,將準許或要求有關適用契約項下所有當時未償還票據的本金、溢價(如有)、利息及任何其他貨幣責任即時宣佈到期及應付。
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關鍵會計政策、判斷、估計和假設
在按照美國公認會計原則編制我們的合併財務報表時,我們必須做出影響報告金額和相關披露的決定。這些決定包括選擇適用的適當會計原則和會計估計所依據的假設。在作出這些決定時,我們會根據我們對有關情況和歷史經驗的理解和分析而作出判斷。新冠肺炎導致了嚴重的全球經濟混亂,這可能會給我們的長期現金預測帶來更大的不確定性。隨着新冠肺炎的不斷髮展,隨着時間的推移,我們可能會對這些估計和判斷做出改變,這可能會對我們未來的財務報表產生有意義的影響。
以下對關鍵會計政策和估算的討論旨在補充我們在本年度報告中提出的“第二部分第8項:財務報表和補充數據”中的重要會計政策,這些附註概述了編制這些綜合財務報表所使用的會計政策和方法。“財務報表和補充數據”載於本年度報告(Form 10-K)的“第二部分,第8項:財務報表和補充數據”中,其中概述了編制這些合併財務報表所使用的會計政策和方法。下面討論的政策和估計之所以包括在這裏,是因為它們在編制和列報綜合財務報表時需要比其他政策和估計更重要的判斷和估計。實際金額可能與我們在編制合併財務報表時估計的金額大不相同。
企業合併
企業合併會計要求管理層做出重要的估計和假設,特別是無形資產的估值。無形資產的公允價值基於廣泛接受的估值方法,包括現金流量貼現法、多期超額收益法和免收特許權使用費法,具體取決於所收購資產或承擔的負債的性質。每種估值技術都包含關鍵假設,包括未來現金流和增長率、毛利率、流失率、特許權使用費、折扣率以及終端價值和預測期假設。用於將預期現金流貼現到現值的貼現率通常是根據加權平均資本成本分析得出的,並進行了調整,以反映固有風險。可能會發生意想不到的事件和情況,影響此類假設、估計或實際結果的準確性或有效性。我們還發行普通股,以換取某些以前的單位持有人或股東提供的持續僱傭服務,這些服務在收購日按公允價值計量,並攤銷為收購相關成本,直到限制失效和普通股歸屬為止。
商譽
商譽不攤銷,但截至12月31日,每年都會對商譽進行減值測試,如果事件或環境變化表明這些資產可能減值,則會更頻繁地進行測試。商譽在報告單位水平進行減值測試,報告單位水平與經營部門處於同一水平或低一水平。我們確定我們的報告單位是A&M、Mascus、Rouse和SmartEquip。
我們可以選擇對報告單位進行定性評估,以確定是否需要進行定量減損測試。定性評估涉及評估因素,以確定是否存在表明商譽所屬報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值的事件或情況。如果定性評估顯示報告單位的公允價值更有可能低於賬面價值,則將進行量化減值測試。
如果需要進行量化減值測試,程序是通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來識別潛在減值。報告單位的公允價值是使用基於收益法或市場法的各種估值方法確定的。在確定報告單位的公允價值時,管理層必須對未來現金流、增長率以及經濟和市場狀況做出判斷和假設。從歷史上看,我們的報告單位產生了足夠的回報來收回商譽成本。
併購報告單位商譽
在截至2021年12月31日的一年中,我們對併購報告部門進行了定性評估,並得出結論,沒有存在任何減損指標。
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Mascus報告單位商譽
在截至2021年12月31日的一年中,我們使用基於貼現現金流的收益法對Mascus報告單位進行了量化評估。Mascus報告單位的公允價值是根據我們預計報告單位將產生的現金流的現值來計量的。在確定我們未來的現金流時,我們估計從2022年到2026年,收入的年增長率在6%到10%之間,營業利潤率在57%到62%之間。我們估計貼現率為15.5%,反映了該報告單位的風險溢價,五年後的最終增長率為3.5%。由於Mascus報告單位的公允價值大於其賬面價值,我們得出結論,於2021年12月31日,Mascus商譽並未受損。
勞斯報告單位商譽
在截至2021年12月31日的一年中,我們使用基於貼現現金流的收益法對Rouse報告單位進行了量化評估。勞斯報告單位的公允價值是根據我們預計報告單位將產生的現金流的現值來計量的。在確定我們未來的現金流時,我們估計從2022年到2031年,收入的年增長率在4%到14%之間,營業利潤率在40%到51%之間。我們估計貼現率為11%,反映該報告單位的風險溢價,五年後的最終增長率為3.5%。由於勞斯報告單位的公允價值大於其賬面價值,我們得出結論,勞斯商譽在2021年12月31日沒有受到損害。
SmartEquip報告單位商譽
在截至2021年12月31日的年度內,我們對SmartEquip報告單元進行了定性評估,並得出的結論是,沒有存在損害的指標。在收購日期至2021年12月31日之間沒有發生任何表明可能出現減值的事件和情況。
活生生的無限無形資產
壽命不定的無形資產至少每年進行減值測試,如果存在潛在減值指標,則在年度測試之間進行測試。為了測試我們的無限期無形資產的減值,我們首先進行定性評估,以確定我們的無限期無形資產的賬面價值是否更有可能超過其公允價值。如果是這樣的話,就需要進行量化評估。根據我們的定性評估,我們確定,截至2021年12月31日,我們的無限期無形資產沒有潛在的減值指標。
長壽資產
我們測試長期資產(包括可攤銷無形資產)的減值,每當事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回時,我們就會測試長期資產(包括可攤銷無形資產)的減值情況。為進行減值測試,對長期資產進行分組,並在產生獨立現金流的最低水平測試可恢復性。我們的評估結論是,截至2021年12月31日,我們長期資產的賬面價值是可以收回的。
應收貿易賬款的可回收性
我們的貿易應收賬款一般由設備擔保。有關預期信貸損失撥備的活動,請參閲財務報表附註13“應收貿易賬款”。
存貨計價
庫存包括在即將到來的現場拍賣或在線市場活動中為轉售而購買的設備和其他資產。我們通常通過競爭過程購買庫存轉售,發貨人或供應商已經確定這是通過拍賣過程處置的首選方法。我們以成本和可變現淨值中的較低者對存貨進行估值,其中可變現淨值代表處置時的預期銷售價格減去準備成本和處置和運輸成本。
在截至2021年12月31日的一年中,我們審查了我們的庫存,以確保它以成本和可變現淨值中的較低者入賬。關於存貨減記活動,請參閲財務報表附註14“存貨”。
基於股份的薪酬
我們衡量的是截至授予日的股權分類股份單位的公允價值。我們使用Black-Scholes期權定價模型計算股票期權在授予日的公允價值。本公司於授出日按本公司股價計算無市況股份單位之公允價值。我們使用蒙特卡羅模擬模型來確定有市場條件的股票單位的公允價值。預期歸屬的獎勵的公允價值將在各自剩餘的服務期內支出,
裏奇兄弟 | 56 |
目錄
按權益計入的亞太投資公司的相應增長。估計以股份為基礎的支付交易的公允價值需要確定最合適的估值模式,這取決於授予的條款和條件。這一估計可能需要確定估值模型中最合適的輸入,包括股票單位或股票期權的預期壽命、波動性和股息率,以及對它們做出假設。
所得税會計核算
所得税採用資產負債法核算。遞延所得税資產和負債基於暫時性差異(資產和負債的會計基礎和納税基礎之間的差異)以及非資本損失、資本損失和税收抵免結轉。這些是使用制定的税率和法律來衡量的,當這些差異逆轉時,預計將適用這些税率和法律。遞延税項利益,包括非資本損失、資本損失和税收抵免結轉,在認為這些利益更有可能實現的程度上予以確認。
不確定税收頭寸的負債記錄基於兩個步驟的過程。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該立場更有可能在審計中得到維持,包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話),來評估要確認的税務狀況。第二步是將税收優惠衡量為結算後實現可能性超過50%的最大金額。我們定期評估税務機關審查的潛在結果,以確定我們的所得税撥備是否充足。我們還不斷評估潛在調整的可能性和金額,並在導致修訂的事實公之於眾的期間調整所得税撥備、應付所得税和遞延税款。
採用新標準
主題805
自2021年10月1日起,我們已提前採用ASU 2021-08,業務合併(主題805): 從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。這一更新主要涉及與在業務合併中獲得的客户簽訂的收入合同中的合同資產和合同負債的會計處理。在過渡期內提早採用的實體應(1)追溯到收購日期發生在包括提早申請過渡期在內的會計年度開始之日或之後的所有業務合併;(2)預期在首次申請之日或之後發生的所有業務合併。我們已經實施了對SmartEquip收購的修訂,該收購於2021年11月2日完成。
主題326
從2020年1月1日起,我們採用了話題326,金融工具信用損失計量,它用反映預期信貸損失的新前瞻性方法取代了“已發生損失法”信用減值模型,並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來為信用損失估計提供信息。採用該準則對我們的金融資產在過渡日期的賬面價值沒有重大影響。2020年1月1日之前列報的用於比較的期間未作調整。
主題848
從2020年1月1日起,我們採用了主題848,促進參考匯率改革對財務報告的影響,並於2020年3月,FASB發佈了該標準的更新。該標準為準備終止倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)等參考利率的公司提供了寬慰。本指南的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。ASU的採用和最近的更新沒有、也預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
主題842
自2019年1月1日起,我們採用了ASU No.2016-02,租賃(主題842)。有關租賃會計的討論,請參閲財務報表“租賃”中的附註25。
其他
此外,自2020年1月1日起,我們採用了ASU 2018-15、無形資產-商譽和其他內部使用軟件(子主題350-40)。客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算在預期的基礎上。2020年1月1日採用預期過渡方法的ASU 2018-15沒有對合並財務報表產生實質性影響。
裏奇兄弟 | 57 |
目錄
有關我們新的和修訂的會計準則的討論,請參閲財務報表附註2,重要會計政策摘要。
近期會計公告
對我們的會計政策或我們的綜合財務狀況或業績的列報產生重大影響的最近會計聲明,已在本年度報告中其他地方的Form 10-K中的“第二部分,第8項:財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註中披露。
裏奇兄弟 | 58 |
目錄
非GAAP衡量標準
在本年度報告Form 10-K中,我們引用了各種非GAAP衡量標準。這些措施沒有標準化的含義,因此不太可能與其他公司提出的類似措施相提並論。本財務資料的列報並非根據任何全面的會計規則或原則編制,並不打算孤立地考慮或取代根據公認會計原則編制及列報的財務資料。本報告中提及的非GAAP財務指標被貼上“非GAAP指標”的標籤,或用星號(*)標示為“非GAAP指標”。
非GAAP調整後營業收入*對賬
我們相信,非GAAP調整後的營業收入*提供了有關我們相關財政期間營業收入增長或下降的有用信息,消除了我們不認為是正常經營業績一部分的調整項目對財務的影響。
調整營業收入*消除了調整項目的財務影響,這些項目是重要的經常性和非經常性項目,我們認為這些項目不是我們正常經營業績的一部分,如基於股份的支付費用、收購相關成本、已收購無形資產的攤銷、管理重組成本和某些其他項目,我們稱之為“調整項目”。
2021年,我們更新了非GAAP調整後營業收入*的計算,將基於股份的付款費用、所有與收購相關的成本(包括在與收購相關的成本中確認的任何基於股份的持續僱傭成本)、收購的無形資產攤銷,以及處置財產、廠房和設備的損益計算在內。我們還對某些非經常性諮詢、法律和重組成本以及衍生品公允價值的變化進行了調整。如適用,2021年的這些調整已追溯適用於列報的所有期間。
下表將非GAAP調整後的營業收入與營業收入進行了核對,營業收入是我們合併收益表中最直接可比的GAAP衡量標準。
截至十二月三十一日止的年度, |
| ||||||||||||||
%變化 |
| ||||||||||||||
|
|
|
| 2021年以後 |
| 2020年後 |
| ||||||||
(單位:000美元,百分比除外) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
營業收入 | $ | 240,147 | $ | 263,160 | $ | 223,202 |
| (9) | % | 18 | % | ||||
股份支付費用 | 23,106 | 21,882 | 16,405 | 6 | % | 33 | % | ||||||||
收購相關成本 | 30,197 | 6,014 | 777 | 402 | % | 674 | % | ||||||||
已取得無形資產的攤銷 | 27,960 | 21,098 | 20,638 | 33 | % | 2 | % | ||||||||
處置財產、廠房和設備的收益 | (1,436) | (1,559) | (1,107) | (8) | % | 41 | % | ||||||||
非經常性諮詢、法律和重組費用 | 3,497 | 3,919 | — | (11) | % | 100 | % | ||||||||
非GAAP調整後營業收入** | $ | 323,471 | $ | 314,514 | $ | 259,915 |
| 3 | % | 21 | % |
(1) | 有關截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度調整項目摘要,請參閲第65-66頁。 |
(2) | 非公認會計準則調整後的營業收入*代表不包括調整項目影響的營業收入。 |
(3) | 非經常性諮詢、法律和重組成本包括與合併和收購活動相關的140萬美元終止和正在進行的交易和法律成本,與我們努力補救2020年發現的重大弱點有關的160萬美元的SOX補救成本,以及與2021年第四季度發現的網絡安全事件相關的50萬美元的諮詢成本。此外,我們已將2020年發生的遣散費重新歸類為非經常性諮詢、法律和重組成本。 |
裏奇兄弟 | 59 |
目錄
股東應佔非GAAP調整後淨收益*和股東應佔非GAAP稀釋調整後每股收益*對賬
我們相信,非GAAP調整後的股東淨收入*提供了有關相關財務期間我們股東應佔淨收入增長或下降的有用信息,並消除了我們認為不屬於正常經營業績一部分的調整項目對財務的影響。可歸因於股東的非GAAP稀釋調整後每股收益*消除了調整項目的財務影響,這些項目是我們認為不是我們正常經營業績一部分的重大非經常性或經常性項目的税後影響,如基於股份的付款支出、收購相關成本、已收購無形資產的攤銷、管理層重組成本以及我們稱為“調整項目”的某些其他項目。
2021年,我們更新了可歸因於股東的非GAAP稀釋調整後每股收益的計算*,將基於股份的支付費用和所有與收購相關的成本(包括在與收購相關的成本中確認的任何基於股份的持續僱傭成本)、收購無形資產的攤銷以及處置財產、廠房和設備的損益加回。我們還對某些非經常性諮詢、法律和重組成本以及衍生品公允價值的變化進行了調整。如適用,2021年的這些調整已追溯適用於列報的所有期間。
下表將股東應佔非GAAP調整後淨收入*和股東應佔非GAAP稀釋調整後每股收益與股東應佔淨收入和股東稀釋後每股收益進行了核對,這是我們的綜合收益表中最直接可比的GAAP衡量標準。
截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||||||||||||
|
| %變化 |
| |||||||||||||
(以美元計,不包括股票和 |
|
|
|
| 2021年以後 |
| 2020年後 | |||||||||
每股數據和百分比) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
股東應佔淨收益 | $ | 151,868 | $ | 170,095 | $ | 149,039 |
| (11) | % | 14 | % | |||||
股份支付費用 | 23,106 | 21,882 | 16,405 | 6 | % | 33 | % | |||||||||
收購相關成本 | 30,197 | 6,014 | 777 | 402 | % | 674 | % | |||||||||
已取得無形資產的攤銷 | 27,960 | 21,098 | 20,638 | 33 | % | 2 | % | |||||||||
處置財產、廠房和設備的收益 | (1,436) | (1,559) | (1,107) | (8) | % | 41 | % | |||||||||
衍生工具公允價值變動 |
| 1,248 |
| — |
| — |
| 100 | % | — | % | |||||
非經常性諮詢、法律和重組費用 |
| 3,497 |
| 3,919 |
| — |
| (11) | % | 100 | % | |||||
上述各項的相關税收影響 | (20,334) | (20,544) | (11,783) | (1) | % | 74 | % | |||||||||
不確定税項撥備的變化--税收效果 |
| — |
| 7,755 |
| — |
| (100) | % | 100 | % | |||||
非GAAP調整後的股東應佔淨收益* | $ | 216,106 | $ | 208,660 | $ | 173,969 | 4 | % | 20 | % | ||||||
已發行稀釋股加權平均數 |
| 111,406,830 |
| 110,310,984 |
| 109,759,123 |
| 1 | % | 1 | % | |||||
股東應佔稀釋後每股收益 | $ | 1.36 | $ | 1.54 | $ | 1.36 | (12) | % | 13 | % | ||||||
股東應佔非GAAP攤薄調整後每股收益* | $ | 1.94 | $ | 1.89 | $ | 1.59 | 3 | % | 19 | % |
(1) | 有關截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度調整項目摘要,請參閲第65-66頁。 |
(2) | 非GAAP調整後的股東應佔淨收益*代表股東應佔淨收益,不包括調整項目的影響。 |
(3) | 股東應佔非GAAP調整後每股收益*的計算方法是:扣除稀釋證券的影響後,非GAAP調整後的股東應佔淨收益除以已發行稀釋股票的加權平均數。 |
(4) | 非經常性諮詢、法律和重組成本包括與合併和收購活動相關的140萬美元終止和正在進行的交易和法律成本,與我們努力補救2020年發現的重大弱點有關的160萬美元的SOX補救成本,以及與2021年第四季度發現的網絡安全事件相關的50萬美元的諮詢成本。此外,我們已將2020年發生的遣散費重新歸類為非經常性諮詢、法律和重組成本。 |
裏奇兄弟 | 60 |
目錄
非GAAP調整後EBITDA*
我們相信,非GAAP調整後的EBITDA*提供了有關我們不同財務期間淨收入增長或下降的有用信息。我們使用非GAAP調整後的EBITDA作為一個關鍵的業績衡量標準,因為我們認為它有助於不同時期的經營業績比較。
2021年,我們更新了非GAAP調整後EBITDA*的計算,將基於股份的付款費用和所有收購相關成本(包括在收購相關成本中確認的任何基於股份的持續僱傭成本)以及處置財產、廠房和設備的損益加回。我們還對某些非經常性諮詢、法律和重組成本以及衍生品公允價值的變化進行了調整。如適用,2021年的這些調整已追溯適用於列報的所有期間。
下表將非GAAP調整後的EBITDA*與淨收益進行了核對,淨收益是我們綜合收益表中或從綜合收益表中計算出來的最直接的GAAP衡量標準:
截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||||||||||||
|
| %變化 |
| |||||||||||||
|
|
|
| 2021年以後 |
| 2020年後 | ||||||||||
(單位:000美元,百分比除外) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
淨收入 | $ | 151,854 | $ | 170,358 | $ | 149,140 | (11) | % | 14 | % | ||||||
增加:折舊和攤銷費用 |
| 87,889 |
| 74,921 |
| 70,501 |
| 17 | % | 6 | % | |||||
添加:利息支出 |
| 36,993 |
| 35,568 |
| 41,277 |
| 4 | % | (14) | % | |||||
減去:利息收入 |
| (1,402) |
| (2,338) |
| (3,802) |
| (40) | % | (39) | % | |||||
添加:所得税費用 |
| 53,378 |
| 65,530 |
| 41,623 |
| (19) | % | 57 | % | |||||
EBITDA |
| 328,712 |
| 344,039 |
| 298,739 |
| (4) | % | 15 | % | |||||
股份支付費用 | 23,106 | 21,882 | 16,405 | 6 | % | 33 | % | |||||||||
收購相關成本 |
| 30,197 |
| 6,014 |
| 777 |
| 402 | % | 674 | % | |||||
處置財產、廠房和設備的收益 | (1,436) | (1,559) | (1,107) | (8) | % | 41 | % | |||||||||
衍生工具公允價值變動 |
| 1,248 |
| — |
| — |
| 100 | % | — | % | |||||
非經常性諮詢、法律和重組費用 | 3,497 | 3,919 | — | (11) | % | 100 | % | |||||||||
非GAAP調整後的EBITDA* | $ | 385,324 | $ | 374,295 | $ | 314,814 | 3 | % | 19 | % |
(1) | 有關截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度調整項目摘要,請參閲第65-66頁。 |
(2) | 非GAAP調整後的EBITDA*是通過從淨收入中加回折舊和攤銷費用、利息費用、所得税費用和減去利息收入,以及加回基於股份的付款費用、與收購相關的成本,以及排除任何非經常性或不尋常調整項目的影響來計算的。 |
(3) | 非經常性諮詢、法律和重組成本包括與合併和收購活動相關的140萬美元終止和正在進行的交易和法律成本,與我們努力補救2020年發現的重大弱點有關的160萬美元的SOX補救成本,以及與2021年第四季度發現的網絡安全事件相關的50萬美元的諮詢成本。此外,我們已將2020年發生的遣散費重新歸類為非經常性諮詢、法律和重組成本。 |
裏奇兄弟 | 61 |
目錄
非GAAP調整後淨債務*和非GAAP調整後淨債務*/非GAAP調整後EBITDA*對賬
我們相信,在往績12個月的基礎上對不同財務時期的非GAAP調整後淨債務*/非GAAP調整後EBITDA*進行比較,可以提供有關我們業務表現的有用信息,作為我們清償短期和長期債務所需時間的指標。我們不認為這是衡量我們流動性的指標,流動性是我們只償還短期債務的能力,而是衡量我們為流動性提供資金的情況。流動資金的衡量標準在“流動資金和資本資源”一節中註明。
下表分別將非GAAP調整後的淨債務*調整為債務、非GAAP調整後的EBITDA*調整為淨收益、非GAAP調整後的淨債務*/非GAAP調整後的EBITDA*調整為債務/淨收入,這是我們的合併財務報表中或從合併財務報表中計算出來的最直接可比的GAAP衡量標準。
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||||
%變化 |
| |||||||||||||
(單位:百萬美元,百分比除外) | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 over 2020 | 2020 over 2019 |
| ||||||||
短期債務 | $ | 6.1 |
| $ | 29.1 |
| $ | 4.7 |
| (79) | % | 519 | % | |
長期債務 |
| 1,737.4 |
| 636.7 |
| 645.5 |
| 173 | % | (1) | % | |||
債務 |
| 1,743.5 |
| 665.8 |
| 650.2 |
| 162 | % | 2 | % | |||
減去:長期託管 | (933.5) | — | — | — | % | — | % | |||||||
減去:現金和現金等價物 |
| (326.1) |
| (278.8) |
| (359.7) |
| 17 | % | (22) | % | |||
非GAAP調整後淨債務** |
| 483.9 |
| 387.0 |
| 290.5 |
| 25 | % | 33 | % | |||
淨收入 | $ | 151.9 | $ | 170.4 | $ | 149.1 |
| (11) | % | 14 | % | |||
增加:折舊和攤銷費用 |
| 87.9 |
| 74.9 |
| 70.5 |
| 17 | % | 6 | % | |||
添加:利息支出 |
| 37.0 |
| 35.6 |
| 41.3 |
| 4 | % | (14) | % | |||
減去:利息收入 |
| (1.4) |
| (2.3) |
| (3.8) |
| (40) | % | (39) | % | |||
添加:所得税費用 |
| 53.4 |
| 65.5 |
| 41.6 |
| (19) | % | 57 | % | |||
EBITDA |
| 328.8 |
| 344.1 |
| 298.7 |
| (4) | % | 15 | % | |||
股份支付費用 |
| 23.1 |
| 21.9 |
| 16.4 |
| 6 | % | 34 | % | |||
收購相關成本 |
| 30.2 |
| 6.0 |
| 0.8 |
| 402 | % | 674 | % | |||
處置財產、廠房和設備的收益 | (1.4) | (1.6) | (1.1) | (10) | % | 41 | % | |||||||
衍生工具公允價值變動 | 1.2 | — | — | 100 | % | — | % | |||||||
非經常性諮詢、法律和重組費用 |
| 3.5 |
| 3.9 |
| — |
| (11) | % | — | % | |||
非GAAP調整後的EBITDA* | $ | 385.4 | $ | 374.3 | $ | 314.8 |
| 3 | % | 19 | % | |||
債務/淨收入 |
| 11.5 | x |
| 3.9 | x |
| 4.4 | x | 194 | % | (11) | % | |
非GAAP調整後淨債務*/非GAAP調整後EBITDA* |
| 1.3 | x |
| 1.0 | x |
| 0.9 | x | 21 | % | 12 | % |
(1) | 有關截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度調整項目摘要,請參閲第65-66頁。 |
(2) | 非GAAP調整後的EBITDA*是通過從淨收入中減去折舊和攤銷費用、利息費用、所得税費用和利息收入,以及基於股份的付款費用、收購相關成本、處置財產、廠房和設備的損益、終止和正在進行的交易成本計算出來的,不包括任何非經常性或不尋常調整項目的影響。 |
(3) | 非GAAP調整後的淨債務*是從短期和長期債務中減去現金和現金等價物計算得出的。 |
(4) | 非GAAP調整後的淨債務*/非GAAP調整後的EBITDA*的計算方法是將非GAAP調整後的淨債務*除以非GAAP調整後的EBITDA*。 |
(5) | 非經常性諮詢、法律和重組成本包括與合併和收購活動相關的140萬美元終止和正在進行的交易和法律成本,與我們努力補救2020年發現的重大弱點有關的160萬美元的SOX補救成本,以及與2021年第四季度發現的網絡安全事件相關的50萬美元的諮詢成本。此外,我們已將2020年發生的遣散費重新歸類為非經常性諮詢、法律和重組成本。 |
裏奇兄弟 | 62 |
目錄
經營自由現金流*(“OFCF”)對賬
我們相信OFCF*在往績12個月的基礎上與不同的財務期間進行比較,可以有效地衡量我們業務產生的現金,並提供有關剩餘現金流的有用信息,這些現金流將用於可自由支配的股東回報、合併和收購或債務削減。我們的資產負債表記分卡將OFCF*作為業績指標。OFCF*也是某些年度短期和長期獎勵績效標準的一個要素。
下表將OFCF*與經營活動提供的現金進行了核對,這是我們合併現金流量表中或根據合併現金流量表計算的最直接的GAAP衡量標準:
截至十二月三十一日止的年度, |
| ||||||||||||||
%變化 |
| ||||||||||||||
(單位:百萬美元,百分比除外) | 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 over 2019 |
| 2020 over 2019 | ||||||
經營活動提供的現金 | $ | 317.6 | $ | 257.9 | $ | 332.8 | 23 | % | (23) | % | |||||
增加物業、廠房和設備 |
| 9.8 |
| 14.3 |
| 13.6 |
| (31) | % | 5 | % | ||||
無形資產增加額 |
| 33.7 |
| 28.9 |
| 27.4 |
| 17 | % | 5 | % | ||||
處置財產、廠房和設備的收益 |
| (1.9) |
| (16.4) |
| (5.9) |
| (88) | % | 178 | % | ||||
淨資本支出 | $ | 41.6 | $ | 26.8 | $ | 35.1 | 55 | % | (24) | % | |||||
OFCF* | $ | 276.0 | $ | 231.1 | $ | 297.7 | 19 | % | (22) | % |
(1) | OFCF*的計算方法是從經營活動提供的現金中減去淨資本支出。 |
裏奇兄弟 | 63 |
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非GAAP調整後股東淨收入*和ROIC*對賬
我們相信,在過去12個月的基礎上比較不同財政時期的ROIC*,可以提供有關我們的投資產生的税後回報的有用信息。
2021年,我們更新了可歸因於股東的非GAAP稀釋調整後每股收益的計算*,將基於股份的支付費用和所有與收購相關的成本(包括在與收購相關的成本中確認的任何基於股份的持續僱傭成本)、收購無形資產的攤銷以及處置財產、廠房和設備的損益加回。2021年的這些調整已追溯適用於列報的所有期間。我們還對某些非經常性諮詢、法律和重組成本以及衍生品公允價值的變化進行了調整。
下表將股東應佔非GAAP調整後淨收入*和ROIC*與股東應佔淨收入和平均投資資本回報率進行了核對,這是我們合併財務報表中或從合併財務報表中計算出來的最直接可比的GAAP衡量標準:
截至十二月三十一日止的年度, |
| ||||||||||||||
|
| %變化 |
| ||||||||||||
|
|
| 2021年以後 |
| 2020年後 | ||||||||||
(單位:百萬美元,百分比除外) | 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
股東應佔淨收益 | $ | 151.9 | $ | 170.0 | $ | 149.0 | (11) | % | 14 | % | |||||
股份支付費用 |
| 23.1 |
| 21.9 |
| 16.4 |
| 6 | % | 33 | % | ||||
收購相關成本 |
| 30.2 |
| 6.0 |
| 0.8 |
| 402 | % | 674 | % | ||||
已取得無形資產的攤銷 | 28.0 | 21.1 | 20.6 | 33 | % | 2 | % | ||||||||
處置財產、廠房和設備的收益 | (1.4) | (1.6) | (1.1) | (10) | % | 41 | % | ||||||||
衍生工具公允價值變動 |
| 1.2 |
| — |
| — |
| 100 | % | — | % | ||||
非經常性諮詢、法律和重組費用 |
| 3.5 |
| 3.9 |
| — |
| (10) | % | 100.0 | % | ||||
上述各項的相關税收影響 |
| (20.3) |
| (20.5) |
| (11.8) |
| (1) | % | 74 | % | ||||
不確定税項撥備的變化--税收效果 |
| — |
| 7.8 |
| — |
| (100) | % | 100 | % | ||||
非GAAP調整後的股東應佔淨收益* | $ | 216.2 | $ | 211.5 | $ | 176.9 | 2 | % | 20 | % | |||||
打開長期債務 | $ | 636.7 | $ | 645.5 | $ | 711.3 | (1) | % | (9) | % | |||||
結束長期債務 |
| 1,737.4 |
| 636.7 |
| 645.5 | 173 | % | (1) | % | |||||
減去:託管的長期債務 | 933.5 | — | — | 100 | % | — | % | ||||||||
非GAAP調整後的期末長期債務** | 803.9 | 636.7 | 645.5 | 26 | % | (1) | % | ||||||||
平均長期債務 | 1,187.1 | 641.1 | 678.4 | 85 | % | (5) | % | ||||||||
非GAAP調整後平均長期債務** | 720.3 | 641.1 | 678.4 | 12 | % | (5) | % | ||||||||
期初股東權益 | $ | 1,007.2 | $ | 901.8 | $ | 830.6 | 12 | % | 9 | % | |||||
期末股東權益 |
| 1,070.7 |
| 1,007.2 |
| 901.8 | 6 | % | 12 | % | |||||
平均股東權益 |
| 1,039.0 |
| 954.5 |
| 866.2 | 9 | % | 10 | % | |||||
平均投資資本 | $ | 2,226.1 | $ | 1,595.6 | $ | 1,544.6 | 40 | % | 3 | % | |||||
非GAAP調整後平均投資資本 | 1,759.3 | 1,595.6 | 1,544.6 | 10 | % | 3 | % | ||||||||
平均投資資本回報率 |
| 6.8 | % |
| 10.7 | % |
| 9.6 | % | (390) | Bps | 110 | Bps | ||
非GAAP ROIC* |
| 9.7 | % |
| 13.3 | % |
| 11.5 | % | (360) | Bps | 180 | Bps | ||
非GAAP ROIC*不包括託管債務 | 12.3 | % | 13.3 | % | 11.5 | % | (100) | Bps | 180 | Bps |
(1) | 有關截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度調整項目摘要,請參閲第65-66頁。 |
(2) | 平均投資資本回報率的計算方法是股東應佔淨收益除以平均投資資本。我們將平均投資資本計算為過去12個月內的平均長期債務和平均股東權益。 |
(3) | ROIC*的計算方法是股東應佔非GAAP調整後的淨收入*除以平均投資資本。 |
(4) | 採用租賃(主題842)要求承租人通過使用權資產和相應的租賃負債確認資產負債表上幾乎所有的租賃,包括經營性租賃。租賃負債不包括在債務計算中。 |
(5) | 非經常性諮詢、法律和重組成本包括與合併和收購活動相關的140萬美元終止和正在進行的交易和法律成本,與我們努力補救2020年發現的重大弱點有關的160萬美元的SOX補救成本,以及與2021年第四季度發現的網絡安全事件相關的50萬美元的諮詢成本。此外,我們已將2020年發生的遣散費重新歸類為非經常性諮詢、法律和重組成本。 |
裏奇兄弟 | 64 |
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調整項目非GAAP衡量標準
2021年,我們開始對以下項目進行調整,這些項目我們不認為是我們正常運營業績的一部分。2021年的這些調整已追溯適用於列報的所有期間。
以下描述了已確認的這些調整項目的性質:
● | 以股份為基礎的支付費用-包括股票期權補償費用,以及與我們的員工股票購買計劃相關的股權分類股份單位、責任分類股份單位和僱主繳費的補償費用。 |
● | 已收購無形資產的攤銷-包括主要從收購IronPlanet、Rouse和Mascus獲得的所有無形資產的攤銷。 |
● | 處置財產、廠房和設備的損益-包括已處置財產、廠房和設備的銷售收益與賬面價值之間的差額確認的任何損益。 |
以下是本年度的額外調整項目,我們認為這些項目不屬於我們正常經營業績的一部分。
截至2021年12月31日的年度附加調整項目:
於2021年第四季度確認
● | 與收購Rouse和SmartEquip相關的1400萬美元(税後1160萬美元,或每股稀釋後0.10美元)以及擬議中的收購歐元拍賣行。 |
● | 120萬美元(税後110萬美元,或每股稀釋後0.01美元)因衍生品公允價值變化造成的虧損管理我們因收購歐元拍賣計劃的購買對價而面臨的外幣匯率波動風險。 |
● | 260萬美元(税後190萬美元,或每股稀釋後0.01美元)的非經常性諮詢、法律和重組成本,其中包括140萬美元(税後100萬美元,或每股稀釋後0.01美元)與合併和收購活動有關的終止和正在進行的交易和法律成本,70萬美元(税後50萬美元,或每股稀釋後0.00美元),以及50萬美元(税後,或每股稀釋後0.00美元),與我們彌補2020年發現的重大弱點有關的SOX補救成本,或每股稀釋0.00美元)與2021年第四季度檢測到的網絡安全事件有關的諮詢費用。 |
於2021年第三季度確認
● | 與收購Rouse和SmartEqui相關的1030萬美元(税後830萬美元,或每股稀釋後0.07美元)P和擬議收購Euro Auctions。 |
● | 70萬美元(税後50萬美元,或每股稀釋後0.00美元)與SOX補救成本相關的非經常性諮詢、法律和重組成本,這些成本與我們在2020年發現的重大弱點的補救努力有關,已追溯應用於2021年第三季度。 |
於2021年第二季度確認
● | 20萬美元(税後20萬美元,或每股稀釋後0.00美元)與SOX補救成本相關的非經常性諮詢、法律和重組成本,這些成本與我們在2020年發現的重大弱點的補救努力有關,已追溯應用於2021年第二季度。 |
於2021年第一季度確認
● | 2021年第一季度沒有確認調整項目。 |
裏奇兄弟 | 65 |
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截至2020年12月31日的年度調整項目:
在2020年第四季度獲得認可
● | 與收購Rouse相關的520萬美元(税後390萬美元,或每股稀釋後0.04美元)。 |
● | 已確認的150萬美元(稀釋後每股0.01美元)的當期所得税支出與不利的調整有關,以反映2020年第二季度公佈的有關混合融資安排的最終規定。 |
在2020年第三季度獲得認可
● | 與以下項目相關的遣散費430萬美元(税後320萬美元,或稀釋後每股0.03美元)重新調整領導層,以支持新的全球運營組織,與新任首席執行官領導的戰略增長優先事項保持一致。2021年,這些遣散費被重新歸類為非經常性諮詢、法律和重組成本。 |
在2020年第二季度獲得認可
● | 與不利調整有關的當期和遞延所得税支出620萬美元(稀釋後每股0.06美元),以反映已公佈的關於混合融資安排的最終規定。 |
在2020年第一季度獲得認可
● | 2020年第一季度沒有確認調整項目。 |
截至2019年12月31日的年度調整項目:
在2019年第四季度獲得認可
● | 410萬美元(税後340萬美元,或每股稀釋後0.03美元)與我們的前首席執行官離職相關的基於股票的支付費用回收。 |
在2019年第三季度獲得認可
● | 2019年第三季度沒有確認調整項目。 |
在2019年第二季度獲得認可
● | 2019年第二季度沒有確認調整項目。 |
在2019年第一季度獲得認可
● | 2019年第一季度沒有確認調整項目。 |
裏奇兄弟 | 66 |
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項目7A:關於市場風險的定量和定性披露
外幣匯率風險
我們在世界各國以當地貨幣開展業務,但我們使用美元作為我們的呈報貨幣。因此,我們面臨匯率波動和匯率風險。我們不能準確預測未來外匯波動對我們的財務狀況或經營結果的影響,也不能量化它們對宏觀經濟環境的影響。在給定時期內,以美元以外貨幣計價的收入所佔比例將不同於截至2021年12月31日的一年的年度比例(43%),這取決於在此期間舉行的拍賣的規模和地點。在年度基礎上,我們預計收入和運營費用的波動將在很大程度上抵消並通常起到對衝美元價值波動風險的天然作用。
2021年期間,我們的外幣折算調整餘額淨減少2170萬美元,而2020年淨增加2480萬美元,2019年淨減少290萬美元。我們的外幣換算調整源於出於報告目的將我們以美元以外的貨幣計價的淨資產換算成美元。根據我們在2021年12月31日的外幣交易風險敞口,並假設所有其他變量保持不變,加元和歐元對美元升值或貶值10%將導致我們的綜合全面收益增加/減少約2320萬美元,其中2410萬美元與我們的外幣換算調整有關,並被我們淨收入的90萬美元所抵消。
2021年8月9日,我們進入SPA,以7.75億GB的收購價收購Euro Auctions。由於我們打算用美元和加拿大元為收購提供部分資金,我們面臨着外幣匯率相對於英鎊收購價的波動。為了管理我們對這一風險的敞口,我們在2021年12月23日簽訂了兩份交易或有外匯遠期貨幣合約,沒有預付現金成本。截至2021年12月31日,衍生工具的名義金額為2.16億GB(美元遠期)和1.27億GB(加元遠期)。如果歐洲拍賣行的收購在2022年9月29日之前終止或沒有完成,這些遠期合同就會到期。
利率風險
在我們的銀團和外國信貸安排下的貸款,根據我們的選擇,按照銀團通常使用的基準利率(或某些加元借款的加拿大最優惠利率)或浮動利率計息,具體取決於借款貨幣,包括LIBOR、SOFR、SONIA、EURIBR、EURIBOR和TIBOR(倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)、SOFR、索尼亞(SONIA)、歐元STR、歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBOR)和Tibor)。在任何一種情況下,都會在費率中添加適用的保證金。截至2021年12月31日,我們總共有3.191億美元的浮動利率貸款(已提取的貸款和定期貸款),而截至2020年12月31日,這一數字為1.737億美元。根據截至2021年12月31日的欠款金額,並假設所有其他變量保持不變,利率每變化100個基點,我們每年應計的税前利息將增加/減少約320萬美元。
與2020年12月31日相比,我們在2021年12月31日的利率風險敞口減少,主要是因為2021年12月發行的優先票據增加了託管。2016年債券、2021年美元債券和2021年加元債券總計14億美元,佔我們長期債務的91%,固定利率分別為年息5.375%、年利率4.750%和年利率4.950%。在我們利用我們的DDTL工具為收購歐元拍賣行的一部分提供資金後,固定利率與浮動利率的比例預計將會下降。此外,我們可以考慮用浮動利率債務為固定利率債務進行再融資,這將進一步降低固定利率與浮動利率的比例。作為我們去槓桿化或其他債務管理戰略的一部分,我們的左輪手槍貸款或定期貸款的本金償還將部分抵消這些增長。我們繼續監控我們的利率風險敞口,雖然我們沒有采取長期對衝策略來防範與我們的可變利率債務相關的利率波動,但如果我們認為未來合適,我們可能會考慮對特定借款進行對衝。
通貨膨脹率
雖然我們無法準確預測通貨膨脹對我們的財務狀況或經營結果的未來影響,但從歷史上看,通貨膨脹並沒有對我們的經營產生實質性影響。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力,我們可能無法透過增加服務價格來完全抵銷這些較高的成本。如果我們做不到這一點,可能會損害我們的業務、財務狀況或運營結果。
裏奇兄弟 | 67 |
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項目8:財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致Ritchie Bros.Auctioneers Inc.的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了Ritchie Bros.Auctioneers Inc.(“貴公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表、截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量變動表,以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013年框架)”中確立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們2022年2月17日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
裏奇兄弟 | 68 |
目錄
與Mascus和Rouse報告單位相關的商譽估值 | ||
對該事項的描述 |
| 截至2021年12月31日,公司與Mascus和Rouse報告單位相關的商譽分別為1990萬美元和1.64億美元。正如綜合財務報表附註2(S)所述,商譽至少每年在報告單位層面進行減值測試。本公司商譽於綜合財務報表附註19作進一步説明。 審計管理層與Mascus和Rouse報告單位相關的年度商譽減值測試涉及審計師的主觀判斷,因為在確定報告單位的公允價值時存在重大估計不確定性。公允價值估計採用貼現現金流模型。在評估使用的假設時需要做出重大判斷,特別是預計的收入增長率、終端增長率、預計的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)利潤率和貼現率。 |
我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們對本公司商譽減值審查的控制措施(包括對管理層審查上述重大假設的控制措施)進行了瞭解、評估設計並測試了其操作有效性。 我們測試公司Mascus和Rouse報告單位的估計公允價值的實質性程序包括(其中包括)評估方法和測試上文討論的重大假設以及公司在其分析中使用的基礎數據。我們評估了管理層使用的預計收入增長率、終端增長率和EBITDA利潤率,方法是將它們與當前的經濟和行業趨勢進行比較。我們通過將預測與實際的歷史經營業績進行比較,評估了公司對收入增長率和EBITDA利潤率預測的準確性。我們對上文討論的重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化可能導致的報告單位公允價值的潛在變化。我們還邀請我們的估值專家協助審查估值方法,並通過將折現率與我們的估值專家使用可比較實體的公開市場數據獨立開發的貼現率範圍進行比較,來評估公司的貼現率。 | |
收購SmartEquip,Inc.的會計處理 | ||
對該事項的描述 | 如綜合財務報表附註4所披露,公司於2021年11月2日完成對SmartEquip,Inc.(“SmartEquip”)的收購,淨代價為1.737億美元。這筆交易是作為一項業務合併入賬的。 審計公司收購SmartEquip的會計很複雜,因為管理層需要進行重大估計來確定收購的無形資產的公允價值,特別是5070萬美元的客户關係和1890萬美元的開發技術。重大估計不確定性主要是由於公允價值對有關被收購業務未來業績的基本假設的敏感性。該公司使用貼現現金流模型來衡量客户關係,並開發了技術無形資產。用於估計客户關係無形資產價值的重要假設包括折扣率和構成預測結果基礎的某些假設,特別是收入增長率、扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)利潤率、客户流失率和預測期。用於估計已開發技術無形資產價值的重要假設包括貼現率和構成預測結果基礎的某些假設,特別是收入增長率、陳舊率和特許權使用費比率。這些重大假設是前瞻性的,可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。 | |
裏奇兄弟 | 69 |
目錄
我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們獲得了了解,評估了設計,並測試了公司對收購會計的控制,包括對支持確認和衡量客户關係的評估過程的控制,以及對開發技術無形資產的控制,以及對管理層對上述重大假設審查的控制。 為了測試客户關係和開發的技術無形資產的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括評估公司對估值方法的選擇,評估其中包含的方法和重大假設,以及評估支持重大假設的基礎數據的完整性和準確性。我們將收入增長率、EBITDA利潤率、預測期和報廢率與當前的行業、市場和經濟趨勢、收購業務的歷史結果以及可比行業內的公司使用的其他指導方針進行比較。我們請我們的估值專家協助評估公司使用的估值技術和某些重要假設,包括折扣率、客户流失率和特許權使用費。我們的估值專家將選定的貼現率與被收購企業的加權平均資本成本進行比較,評估加權平均資本成本、內部收益率和加權平均資產回報率之間的關係,並將無形資產配置佔收購價格的百分比與業內類似交易進行比較。我們的估值專家還將特許權使用費費率與行業內的基準交易進行了比較,並通過與收購業務的歷史客户流失率進行比較,評估了每個客户關係的流失率。 |
/s/
特許專業會計師
自2013年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
2022年2月17日
裏奇兄弟 | 70 |
目錄
合併損益表
(以千美元表示,不包括每股和每股數據)
截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
收入: | ||||||||||
服務收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
庫存銷售收入 |
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總收入 |
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運營費用: |
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服務成本 |
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存貨銷售成本 |
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銷售、一般和行政費用 |
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| | ||||
收購相關成本 |
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| | ||||
折舊及攤銷費用 |
| |
| |
| | ||||
處置財產、廠房和設備的收益 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
匯兑損失(收益) |
| |
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| ( | ||||
總運營費用 |
| |
| |
| | ||||
營業收入 |
| |
| |
| | ||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
衍生工具公允價值變動,淨額 |
| ( |
| — |
| — | ||||
其他收入,淨額 |
| |
| |
| | ||||
所得税前收入 |
| |
| |
| | ||||
所得税費用 | | | | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
淨收益(虧損)可歸因於: |
|
|
|
|
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| ||||
股東 | $ | | $ | | $ | | ||||
非控制性權益 |
| ( |
| |
| | ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
股東應佔每股收益: |
|
|
|
|
|
| ||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均流通股數量: |
|
|
|
|
|
| ||||
基本信息 |
| |
| |
| | ||||
稀釋 |
| |
| |
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見合併財務報表附註。
裏奇兄弟 | 71 |
目錄
綜合全面收益表
(單位:千美元)
截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損): |
|
|
|
|
|
| ||||
外幣折算調整 |
| ( |
| |
| ( | ||||
綜合收益總額 | $ | | $ | | $ | | ||||
可歸因於以下方面的全面收益(虧損)總額: |
|
|
|
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|
| ||||
股東 | $ | | $ | | $ | | ||||
非控制性權益 |
| ( |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
裏奇兄弟 | 72 |
目錄
合併資產負債表
(除股票數據外,以千美元表示)
截至十二月三十一日, |
| 2021 |
| 2020 | ||
資產 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
受限現金 |
| |
| | ||
貿易和其他應收款 |
| |
| | ||
減去:信貸損失撥備 | ( | ( | ||||
庫存 |
| |
| | ||
其他流動資產 |
| |
| | ||
應收所得税 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
受限現金 | | — | ||||
財產、廠房和設備 |
| |
| | ||
其他非流動資產 |
| |
| | ||
無形資產 |
| |
| | ||
商譽 |
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| | ||
遞延税項資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 |
|
|
|
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應付拍賣收益 | $ | | $ | | ||
貿易和其他負債 |
| |
| | ||
應付所得税 |
| |
| | ||
短期債務 |
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| | ||
長期債務的當期部分 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務 |
| |
| | ||
其他非流動負債 |
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遞延税項負債 |
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總負債 |
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承擔和或有事項(分別為附註26和附註27) |
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股東權益: |
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股本: |
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普通股; |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益 |
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非控股權益 |
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股東權益總額 |
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負債和權益總額 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
裏奇兄弟 | 73 |
目錄
合併權益變動表
(除特別註明外,以千美元表示)
歸屬於股東 | 偶然性地 | ||||||||||||||||||||||
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| 其他內容 |
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| 累計 |
| 非- |
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| 可贖回的 | ||||||||||||
普通股 | 實繳 | 其他 | 控管 |
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數量 | 資本 | 留用 | 全面 | 利息 | 總計 | 共享單位 | |||||||||||||||||
股票 | 金額 | (“APIC”) | 收益 | 收益(虧損) | (“NCI”) | 股權 | (“PSU”) | ||||||||||||||||
餘額,2018年12月31日 |
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淨收入 |
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其他綜合損失 |
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股票期權行權 |
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發行與股份單位歸屬有關的普通股 | | | ( | | — | — | ( | ( | |||||||||||||||
股票期權補償費用 |
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股權分類股份單位費用 |
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股權分類股份單位股息等價物 |
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回購股份 |
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支付的現金股息 |
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餘額,2019年12月31日 |
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淨收入 |
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其他綜合收益 |
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股票期權行權 |
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發行與股份單位歸屬有關的普通股 | | | ( | — | — | — | ( | — | |||||||||||||||
發行與企業合併相關的普通股 | | | — | — | — | | — | ||||||||||||||||
與企業合併相關的基於股份的持續僱傭成本 |
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股票期權補償費用 |
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股權分類股份單位費用 |
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股權分類股份單位股息等價物 |
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支付的現金股息 |
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回購股份 | ( | ( | — | — | — | — | ( | — | |||||||||||||||
平衡,2020年12月31日 |
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淨收入 |
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其他綜合損失 |
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股票期權行權 |
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發行與股份單位歸屬有關的普通股 |
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收購NCI剩餘權益 | — | — | ( | | — | ( | ( | — | |||||||||||||||
發行與企業合併相關的普通股 | | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
沒收與企業合併有關的普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | — | |||||||||||||||
與企業合併相關的基於股份的持續僱傭成本 | — | | | — | — | — | | — | |||||||||||||||
股票期權補償費用 |
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股權分類股份單位費用 |
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股權分類股份單位股息等價物 |
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支付的現金股息 |
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餘額,2021年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | — |
見合併財務報表附註。
裏奇兄弟 | 74 |
目錄
合併現金流量表
(單位:千美元)
截至十二月三十一日止的年度, |
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| 2020 | 2019 | ||||
現金由(用於): |
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經營活動: |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
對不影響現金的項目進行調整: |
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折舊及攤銷費用 |
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股份支付費用 |
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遞延所得税費用 |
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未實現匯兑(利得)損失 |
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處置財產、廠房和設備的收益 |
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債務發行成本攤銷 |
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使用權資產攤銷 | | | | ||||||
股權投資的或有對價收益 | — | ( | — | ||||||
衍生工具公允價值變動 | | — | — | ||||||
其他,淨額 |
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營業資產和負債淨變動 |
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經營活動提供的淨現金 |
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收購,扣除收購的現金後的淨額 |
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增加物業、廠房和設備 |
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處置財產、廠房和設備的收益 |
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無形資產增加額 |
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發放應收貸款 | ( | ( | — | ||||||
應收貸款的償還 | | | — | ||||||
股權投資分配 | — | | — | ||||||
股權投資的或有對價收益 |
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其他,淨額 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動: |
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股份回購 | — | ( | ( | ||||||
支付給股東的股息 |
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收購NCI剩餘權益 | ( | — | — | ||||||
支付給NCI的股息 |
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行使期權和股票期權計劃所得收益 |
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股票發行預扣税金的繳納 |
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短期債務淨增(減) | ( | | ( | ||||||
長期債務收益 |
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償還長期債務 | ( | ( |
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發債成本 |
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償還融資租賃義務 |
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用於融資活動的淨現金 |
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外幣匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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增加 |
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期初 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | $ | |
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目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
1.一般資料
Ritchie Bros.Auctioneers Inc.及其子公司(統稱為“公司”)為商業資產提供洞察力、服務和交易解決方案的市場。該公司通過其全方位平臺(包括拍賣、在線市場、上市服務和私人經紀服務)為其客户提供二手商業和其他耐用資產的端到端交易解決方案。該公司還提供一系列與商業資產相關的增值服務,以及資產管理軟件和數據即服務解決方案,以幫助客户做出更準確、更可靠的商業決策。Ritchie Bros.Auctioneers Inc.是一家根據加拿大商業公司法在加拿大註冊成立的公司,其股票在多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)和紐約證券交易所(紐約證券交易所)公開交易。
2021年11月2日,本公司收購了SmartEquip Inc.(以下簡稱“SmartEquip”)的全部已發行和已發行普通股,自收購之日起合併。SmartEquip是一個創新的技術平臺,支持客户對設備生命週期的管理,並將零部件採購與原始設備製造商和經銷商集成在一起。SmartEquip通過向其客户提供對其車隊中資產的實時服務和診斷支持來獲得收入,並使其能夠從原始設備製造商及其經銷商處以電子方式採購零部件。有關更多信息,請參閲註釋4。
2.重大會計政策
(A)準備基礎
該等財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制,除另有註明外,在編制綜合財務報表時一直沿用下列會計政策。收購SmartEquip後,公司的重大會計政策沒有發生重大變化。
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行,並迅速在全球蔓延。新冠肺炎對公司運營和財務業績的持續影響程度,包括執行業務戰略和舉措的能力,將取決於未來的發展,包括鑑於新的變種和各司法管轄區政府實施的任何相關限制,流行病的持續時間和蔓延情況,以及公司發貨人和買家基礎推動的供需影響,所有這些都是不確定的,無法輕易預測。鑑於這種情況的動態性,公司無法合理估計新冠肺炎對其業務運營、運營結果、現金流或財務業績的影響。
(B)合併基礎
綜合財務報表包括本公司及其全資及非全資附屬公司的賬目,本公司透過投票權或投票權以外的其他方式於該等附屬公司擁有控股權。所有公司間交易和餘額已在合併時沖銷。如本公司於合併附屬公司的所有權權益少於100%,則該等非全資附屬公司的非控股權益份額在本公司的綜合資產負債表中作為單獨的權益組成部分或在臨時權益內列報。非控股權益在這些非全資子公司的淨收入中的份額在公司的綜合收益表中作為從公司的淨收益中扣除,得出公司股東應佔的淨收入。
對本公司有能力對其施加重大影響但不具有控制權的實體的投資採用權益會計方法進行會計核算。根據權益會計方法,投資按初始成本列報,並根據隨後的額外投資以及公司在收益或虧損和分配中的份額進行調整。
如果公司(A)有權指導對可變利益實體(VIE)經濟表現有最重大影響的事項,並且(B)有義務吸收VIE的虧損或有權獲得VIE可能對VIE產生重大影響的利益,則公司將合併可變利益實體(“VIE”)。對於本公司與非關聯方分享權力的VIE,本公司採用權益會計方法報告其業績。主要受益人的確定涉及到判斷。
裏奇兄弟 | 76 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
2.重大會計政策
(C)收入確認
收入包括:
● | 服務收入,包括以下內容: |
i. | 拍賣和市場(“A&M”)活動的收入,包括我們為設備和其他資產的發貨人代理的現場和在線競價拍賣、在線市場和私人經紀服務賺取的佣金,以及各種與拍賣相關的費用,包括上市和買家交易費;以及 |
二、 | 其他服務收入,包括上市服務、翻新、後勤服務、融資、評估、數據和軟件訂閲以及其他輔助和交易服務費的收入;以及 |
● | 作為併購活動一部分的庫存銷售收入 |
當承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時,或在履行義務完成時,公司確認收入,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。履約義務是合同中承諾將一種不同的商品或服務或一系列不同的商品或服務轉讓給客户的承諾。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。交易價通過對數量回扣和折扣等可變對價的估計而降低。所有的估計都是在每個報告期進行評估的,都是基於公司的歷史經驗、預期數量和最佳判斷。對於拍賣,收入在拍賣完成且本公司已確定銷售收益可收回時確認。收入按已收或應收對價的公允價值計量,並扣除增值税和關税後顯示淨額。
服務收入
該公司拍賣的銷售佣金是指該公司在拍賣中出售的設備和其他資產的總收益中所賺取的百分比。該公司的大部分佣金是按照事先商定的銷售總價的固定費率賺取的。公司拍賣的其他佣金是從承銷的佣金合同中賺取的,當公司保證向發貨人提供一定水平的收益時,該公司就會從承銷的佣金合同中賺取佣金。
該公司接受寄售的設備和其他資產,並通過拍賣或私人銷售過程將賣家(也稱為發貨人)與買家牽線搭橋,通過專業的營銷技巧激發買家的興趣。在其在線市場上出售商品之前,該公司還會進行檢查。
項目出售後,公司向買方開具資產購買價、税金和買方交易費(如果適用)的發票,向買方收取付款,並將收益(扣除賣方佣金、適用税金和適用費用)匯給賣方。佣金按拍賣會上售出房產的中標價格的百分比計算。此外,還向賣家收取掛牌和檢查設備的費用。在進行公司拍賣過程中獲得的其他收入包括行政費用、文件費用和廣告費。
隨着最終接受中標,出價最高的人在法律上有義務支付全部購買價格,這是所購房產的中標,賣方在法律上有義務放棄房產,以換取中標的房產減去任何賣方的佣金。佣金和手續費收入在最終接受中標者拍賣之日確認。
根據其拍賣的標準條款和條件,公司沒有義務向委託人支付尚未由買家支付的財產,前提是該財產尚未交付給買家。如果買家拖欠付款義務,也被稱為崩潰銷售,交易將在做出決定的期間取消,房產將返還給委託人,或在稍後的基於事件的拍賣或在線拍賣中進行。從歷史上看,取消銷售帶來的服務收入並不多。
裏奇兄弟 | 77 |
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合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
2.重大會計政策(續)
(C)收入確認(續)
在線市場佣金收入因一項爭議條款而減少,爭議條款是預計將以公司的成本解決的爭議項目的估計,與解決公司設備狀況認證計劃下的差異有關。設備狀況認證是指提供給潛在買家的書面檢查報告,該報告反映了待售特定設備的狀況,幷包括設備的評級、評論和經公司設備檢查員檢查後的照片。
設備狀況認證規定,如果購買的設備沒有達到檢驗報告中所述的狀況,買方可以在合格的爭議期間提交書面爭議索賠,由公司自行決定是否予以考慮和解決。通常,設備狀況認證計劃下的爭議可通過小修或額外服務(如清洗或細化物品)來解決;此類物品或服務的估計成本包括在爭議撥備中。
佣金收入是扣除欠第三方的佣金後記錄的,這主要是由於在拍賣擔保風險和報酬分享安排中與發貨人分享佣金的情況下產生的。
承銷的佣金合同可以採取擔保合同的形式。擔保合同通常包括預先商定的擔保毛收入的百分比加上超過擔保金額的一定百分比的收益。如果實際拍賣金額低於保證金額,佣金將減少;如果拍賣金額足夠低,公司可能會在出售中蒙受損失。擔保合同造成的損失(如有),計入相關拍賣完成的期間。如果與期末持有的將在期末後出售的擔保合同有關的虧損在財務報表報告日已知或可能並可估測,則該虧損應計入該期間的財務報表。該公司從這些擔保合同中獲得的風險會隨着時間的推移而波動。
其他服務收入還包括翻新、後勤服務、融資、評估、數據和軟件訂閲的費用,以及其他輔助和交易服務費。費用在提供服務或產品交付給客户的期間確認。
庫存銷售收入
承銷的佣金合同可以採取庫存合同的形式。與庫存合同相關的收入在銷售完成、物業所有權轉移給買方以及本公司已履行可能與交易相關的任何其他義務時確認。作為拍賣商,該公司通過拍賣程序將其庫存拍賣給設備買家。項目出售後,公司向買方開具資產購買價格發票、税金和買方交易費(如果適用),並向買方收取付款。
在最終接受中標後,出價最高的人在法律上有義務支付全部購買價格,即所購房產的中標價格。房產的所有權被轉讓,以換取中標價格,如果適用,還包括買家交易費加上適用的税款。在私人協議交易中,庫存是以私人方式出售的,或者庫存合同是在我們的在線市場上出售的,佣金和手續費收入在買方獲得資產控制權的那一天確認。
(D)服務成本
為賺取併購收入而產生的服務成本包括與進行拍賣直接相關的費用(“直接費用”)、賺取在線市場收入以及賺取其他手續費收入。直接費用包括直接人工、建築和設施費用、差旅、廣告和推廣費用,以及向向在公司拍賣和市場上出售物業的設備銷售商介紹公司的無關第三方支付的費用。運營我們在線市場收入的服務成本不包括託管成本,在託管成本中,我們利用支持我們內部技術需求和向客户進行外部銷售的共享基礎設施。
裏奇兄弟 | 78 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
2.重大會計政策(續)
(D)服務費用(續)
除了上面列出的成本外,為賺取在線市場收入而產生的服務成本也包括檢查成本。檢查通常在賣方的實際位置進行。檢查成本包括執行和管理現場檢查服務的公司員工的工資成本和相關福利,相關檢查報告的準備和質量保證成本,支付給執行現場檢查的承包商的費用,公司檢查服務機構的相關差旅和雜費,以及檢查服務人員的辦公和佔用成本。賺取在線市場收入的成本還包括公司的客户支持、在線市場運營、物流以及所有權和留置權調查功能的成本。
為賺取其他費用收入而產生的服務成本包括輔助和後勤服務費用、直接人工(包括銷售佣金)、雲基礎設施和託管成本、軟件維護費和材料。服務成本不包括折舊和攤銷費用。
(E)已售出存貨的成本
存貨銷售成本包括為公司自有賬户出售的資產的購買價格,並使用特定的識別基礎確定。
(F)股份支付
本公司根據獎勵的實質條款和任何相關安排,將以股份為基礎的支付獎勵分類為股權或負債支付。
股權分類股份支付
股權結算股份支付安排的成本根據授予日的估計公允價值入賬,並計入歸屬期間的收益。
共享單位平面圖
本公司設有高級管理人員業績分享單位(“PSU”)計劃和員工PSU計劃,分別規定將PSU獎勵給公司的某些高級管理人員和員工。本公司有權選擇以現金或股票結算某些股票單位獎勵,並預計以股票結算。授予的PSU的成本按授予日基礎PSU的公允價值計量。如果PSU包括市況,本公司在其公允價值估計中評估滿足市況的可能性。PSU根據時間的推移和業績標準或市場條件的實現情況進行授予。無論市場條件是否得到滿足,只要在必要的服務期內持續服務,PSU的基於股份的補償費用都會得到確認。
本公司還設有高級管理人員限制性股票單位(“RSU”)計劃和員工RSU計劃,分別規定向公司某些高級管理人員和員工授予RSU。本公司有權選擇以現金或股票結算某些股票單位獎勵,並預計以股票結算。授予的RSU成本根據授予日本公司普通股的公允價值按相關RSU的公允價值計量。RSU的背心基於時間的推移,幷包括與就業相關的限制。
根據該等計劃預期歸屬的獎勵的公允價值按個別獎勵的各自剩餘服務期按加速確認的基準計算,並按權益計入亞太投資公司的相應增幅。在每個報告期末,本公司都會修訂其對預期歸屬的股權工具數量的估計。修訂原始估計(如果有的話)的影響在收益中確認,因此合併費用反映修訂後的估計,並對股本進行相應的調整。股權分類PSU和RSU的股息等價物被確認為服務期內留存收益的減少。
裏奇兄弟 | 79 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
2.重大會計政策(續)
(F)股份支付(續)
股票期權計劃
公司有三個股票期權補償計劃,規定向公司選定的員工、董事和高級管理人員授予股票期權。授予期權的成本按授予日標的期權的公允價值計量。根據該等計劃預期歸屬之購股權之公平價值按個別獎勵之各自剩餘服務期按加速確認基準計算,並按權益計入亞太投資公司之相應增幅。在行使時,因行使股票期權而支付的任何對價和在APIC中全額攤銷的金額將計入普通股。
負債分類股份支付
本公司維持其他股份單位補償計劃,該計劃在最長期限內授予
該等賠償分類為責任賠償,於授出日期按公允價值計量,於截至結算日(包括該日)的每個報告日期按公允價值重新計量。該等計劃下股份單位的公允價值之釐定載於附註24。獎勵的公允價值在個別獎勵的相應歸屬期間支出,並確認相應的負債。歸屬後公允價值的變化通過補償費用確認。補償費用反映了預計授予的工具數量的估計。
沒收和公允價值修訂(如有)的影響在收益中確認,以便累計費用反映修訂,並對結算負債進行相應調整。報告日期起12個月內到期的負債分類股份單位負債在貿易和其他負債中列示,而在報告日期後12個月內到期的結算在其他非流動負債中列示。
(G)租契
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。本公司可能與租賃部分和非租賃部分簽訂租賃協議,這些部分通常單獨核算。此外,對於某些車輛和設備租賃,管理層採用資產組合方法來核算以類似租賃條款租賃的資產的使用權(“ROU”)資產和負債。
經營租約
如果初始租賃期大於12個月,經營租賃將計入我們綜合資產負債表中的其他非流動資產、貿易和其他負債以及其他非流動負債。對於初始租期為12個月或更短的租約,公司在租賃期內以直線方式確認這些租賃款。
ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分租約沒有提供隱含利率,管理層使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。管理層在容易確定的情況下使用隱含比率。在合理確定公司將行使續訂或終止選擇權時,公司在確定租賃期、ROU資產和租賃負債時將這些選擇權的租賃費計入其中。租賃付款的租賃費用按租賃期內的直線基準確認,並計入服務和銷售成本、一般和行政(“SG&A”)費用。
裏奇兄弟 | 80 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
2.重大會計政策(續)
(G)租約(續)
融資租賃
融資租賃ROU資產和負債包括在我們綜合資產負債表中的財產、廠房和設備、貿易和其他負債以及其他非流動負債中。
融資租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分租約沒有提供隱含利率,管理層使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。管理層在容易確定的情況下使用隱含比率。公司在合理確定公司將行使續訂、購買選擇權或終止選擇權的情況下,在確定租賃期、ROU資產和租賃負債時包括這些選擇權的租賃付款。融資租賃ROU資產一般在租賃期內攤銷,計入折舊費用。融資租賃負債的利息計入利息支出。
(H)衍生金融工具
衍生工具按公允價值計入綜合資產負債表。未在套期保值關係中指定的衍生工具的未實現損益在綜合收益表中衍生工具的公允價值變動中作為營業收入(費用)或非營業收入(費用)的一部分計入,具體取決於衍生工具的性質。衍生工具的公允價值乃根據資產負債表日及衍生工具結算日期(如適用)的市況投入釐定。嵌入到非衍生品合約中的衍生品是單獨確認的,除非它們與宿主合約密切相關。
(I)公允價值計量
公允價值是指在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的退出價格。本公司在每個資產負債表日按公允價值計量金融工具或披露選定的非金融資產。此外,按攤銷成本計量的金融工具的公允價值在附註12中披露。
本公司使用的估值技術適用於當時的情況,並可獲得足夠的數據來計量公允價值,從而最大限度地利用相關可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
在財務報表中按公允價值計量或披露公允價值的所有資產和負債均根據對公允價值計量或披露重要的最低水平投入歸類於公允價值層次,如附註12所披露。這一公允價值層次對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權(第1級),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。
對於在財務報表中按公允價值經常性確認的資產和負債,本公司通過在每個報告期末重新評估分類,來確定層次結構中的各個級別之間是否發生了轉移。
就公允價值披露而言,本公司已根據如上所述的資產或負債的性質、特徵和風險以及公允價值層次的水平來確定資產和負債的類別。
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合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
2.重大會計政策(續)
(J)外幣兑換
上級實體的列報和職能貨幣是美元。每個母實體子公司的本位幣是實體運營所處的主要經濟環境的貨幣,通常是居住國的貨幣。
因此,公司子公司的非美元財務報表已使用每個報告期末的資產和負債額匯率以及確定收益的金額的月平均匯率換算成美元。折算資產和負債額的任何損益計入累計其他綜合收益中的外幣折算調整。
在編制個別子公司的財務報表時,以實體功能貨幣以外的貨幣進行的交易按交易日期的匯率確認。在每個報告期末,以外幣計價的貨幣資產和負債將按當日的現行匯率重新換算。貨幣項目重新折算產生的外幣差額在收益中確認。
(K)現金和現金等價物
現金及現金等價物包括手頭現金、在金融機構的存款,以及收購時原始到期日不超過三個月的其他短期、高流動性投資,這些投資很容易轉換為已知金額的現金。
(L)限制性現金
在某些司法管轄區,當地法律要求公司在單獨的銀行賬户中持有現金,這些賬户用於結算在這些地區進行的現場現場拍賣和在線市場銷售所產生的應付拍賣收益。此外,公司還在單獨的第三方託管賬户中持有其在線市場銷售產生的現金,作為其有擔保的第三方託管服務的一部分,用於結算各自的在線市場交易。受限現金餘額還包括公司所有賬户中為支持短期備用信用證以提供賣方擔保而持有的資金。非流動限制性現金包括限制提取或用於當前業務以外的資金,並指定用於收購非流動資產和企業合併的支出。
(M)貿易和其他應收款
應收貿易賬款主要包括客户因現場拍賣和在線市場交易而應收的金額。記錄的金額反映了所售物品的購買價格,包括公司的佣金。信用損失準備金是本公司對現有應收賬款中可能出現的信用損失金額的最佳估計。本公司根據歷史註銷經驗、客户經濟數據以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測來確定撥備。
公司定期審查信貸損失撥備,並審查逾期餘額是否可收回。當公司認為應收賬款無法收回時,賬户餘額將從備抵中扣除。
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合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
2.重大會計政策(續)
(N)庫存
庫存包括在即將到來的現場拍賣或在線市場活動中為轉售而購買的設備和其他資產。該公司通常通過競爭性程序購買庫存以轉售,發貨人或供應商已確定這是通過拍賣程序進行處置的首選方法。此外,某些司法管轄區要求拍賣商持有資產的所有權,併為出售時的所有權轉讓提供便利。存貨以成本和可變現淨值中的較低者計價,其中可變現淨值表示處置時的預期銷售價格減去準備成本和處置和運輸成本。作為其政府業務的一部分,該公司購買存貨轉售,作為其購買某些剩餘政府財產承諾的一部分(附註26)。成本的重要組成部分包括採購價格、庫存的進站運輸成本以及準備出售庫存的準備成本,這些成本不包括銷售費用。存貨賬面價值的減記計入綜合損益表中的存貨銷售成本。
(O)物業、廠房及設備
所有財產、廠房和設備均按成本減去累計折舊列報。成本包括可直接歸因於資產收購或開發的所有支出,扣除與這些資產相關的任何收到的金額,包括科學研究和實驗開發税收抵免。
自建資產的成本包括材料成本和直接人工成本、直接歸因於使資產達到預期使用狀態的任何其他成本、拆除和移除項目以及修復項目所在場地(如果適用)的成本,以及符合條件的資產的資本化利息。只有在與該項目相關的未來經濟利益可能流向本公司且該項目的成本可以可靠計量的情況下,後續成本才計入資產的賬面金額或確認為單獨的資產(視情況而定)。
所有維修和維護費用都記入發生費用的財政期間的收益中。出售物業、廠房及設備的損益乃將出售所得款項與該項目的賬面金額作比較而釐定,並在損益表的營業收入內確認淨額。
計提折舊是根據資產的使用情況,在其估計使用年限內將資產成本計入運營成本,具體如下:
資產 |
| 基礎 |
| 費率/期限 |
|
土地改良 |
| 餘額遞減 | % | ||
建築物 |
| 直線 | 年份 | ||
堆場設備 |
| 餘額遞減 | % | ||
汽車設備 |
| 餘額遞減 | % | ||
計算機軟件和設備 |
| 直線 | 年份 | ||
辦公設備 |
| 餘額遞減 | % | ||
租賃權的改進 |
| 直線 | 租期或經濟年限較短 |
永久保有土地或在建設或開發過程中的資產不計提折舊。融資租賃項下的不動產、廠房和設備的折舊計入折舊費用。
報廢及恢復物業、廠房及設備及經營租約下資產的法定責任按管理層的最佳估計(如可作出合理估計)於產生期間入賬,並相應增加資產賬面價值。負債在資產的剩餘估計使用年限內增加至面值。本公司並無任何重大資產報廢義務。
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(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
2.重大會計政策(續)
(P)持有以供出售的長期資產
預期主要通過出售而不是通過繼續使用收回的長期資產,或包括資產和負債的處置組,被歸類為持有待售資產。緊接分類為持有待售之前,出售集團的資產或組成部分按本公司會計政策的賬面價值計量。其後,該等資產或出售集團按其賬面值及公允價值減去出售成本兩者中較低者計量,且不計提折舊。初始分類為待售的減值損失和重新計量的後續損益在損益表的營業收入中確認。
(Q)無形資產
無形資產按成本減去累計攤銷和累計減值損失計量。成本包括可直接歸因於資產收購或開發的所有支出,扣除與這些資產相關的任何收到的金額,包括科學研究和實驗開發税收抵免。內部開發的軟件和技術資產的成本按軟件產品和技術資產的剩餘估計經濟壽命按直線攤銷。在確定技術可行性或軟件和技術資產的應用程序開發階段開始之前發生的與軟件和技術資產相關的成本在發生該等成本時計入運營。一旦確定了技術可行性或開始了應用程序開發階段,就會將直接可歸屬成本資本化,直到軟件和技術資產可供使用。
攤銷是在無形資產可供使用之日起的估計使用年限內,以直線方式在淨收益中確認。預計的使用壽命為:
資產 |
| 基礎 |
| 費率/期限 |
商號和商標 |
| 直線 |
| |
客户關係 |
| 直線 |
| |
軟件和技術資產 |
| 直線 |
| |
積壓 | 直線 |
客户關係包括與買家和賣家的關係。
(R)長期和無限期資產減值
長期資產,包括物業、廠房和設備、ROU資產和需要攤銷的無形資產,只要事件或情況表明其賬面價值可能無法收回,就會評估其減值。為進行減值測試,對長期資產進行分組,並在產生獨立現金流的最低水平測試可恢復性。當資產或資產組的賬面價值大於未來預計的未貼現現金流時,確認減值損失。減值損失按賬面價值超過該資產或資產組的公允價值計算。公允價值基於估值技術或第三方評估。在確定這些現金流和公允價值時採用了重大估計和判斷。
截至12月31日,無限期無形資產每年進行減值測試,如果存在潛在減值指標,則在年度測試之間進行測試。本公司可以選擇進行定性評估,以首先確定是否有必要進行量化減值測試。這涉及到對定性因素的評估,以確定是否存在表明該無限期無形資產的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值的事件或情況。如果定性評估顯示公允價值不太可能低於其賬面價值,則不需要進行量化減值測試。如果需要進行量化減值測試,程序是將無限期無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較。減值損失確認為無限期無形資產的賬面價值與其公允價值之間的差額。
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(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
2.重大會計政策(續)
(S)商譽
商譽是指被收購企業的收購價格超過了企業合併中被收購資產和承擔的負債的公允價值。
商譽不攤銷,但截至12月31日,每年在報告單位層面對商譽進行減值測試,如果存在潛在減值指標,則在年度測試之間進行測試。本公司可以選擇對報告單位進行定性評估,以首先確定是否有必要進行量化減值測試。這涉及到對定性因素的評估,以確定是否存在表明商譽所屬報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值的事件或情況。如果定性評估表明報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值,則不需要進行量化減值測試。
如果需要進行量化減值測試,程序是通過將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較來識別潛在減值。報告單位的公允價值是使用各種估值方法和技術來確定的,這些方法和技術涉及基於本公司相信假設市場參與者將在計量日用來估計公允價值的假設。減值損失確認為報告單位的賬面金額與其公允價值之間的差額。如果報告單位的賬面金額與公允價值之間的差額大於分配給報告單位的商譽金額,則減值損失受分配給報告單位的商譽金額的限制。需要估計的重大項目包括商譽和無限期無形資產的可收回金額、長期資產和有限壽命無形資產的使用年限、基於股份的薪酬、基於股份的持續僱傭成本、租賃期限和租賃負債的確定、遞延所得税、税收不確定性準備金、衍生金融工具和其他或有事項。
截至2021年12月31日,公司對A&M和SmartEquip報告單位進行了定性評估,得出的結論是沒有減值指標。該公司對Mascus和Rouse報告單位進行了量化評估,得出結論,這兩個報告單位的公允價值都超過了它們的賬面價值。
(T)遞延融資成本
遞延融資成本是指發行公司長期債務所產生的未攤銷成本。遞延融資成本的攤銷按貸款期限內的實際利率法計提。與本公司定期債務有關的遞延融資成本在綜合資產負債表中作為長期債務賬面金額的直接減少列示。與公司循環貸款相關的遞延融資成本在資產負債表中作為遞延費用列示。
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合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
(U)税項
所得税費用是指當期税費和遞延税費之和。
當期税額
本期税項支出以當期應納税利潤為基礎,幷包括對前幾年應繳税金的任何調整。應税利潤與綜合收益表中報告的所得税前收入不同,因為它不包括(I)在其他年度應納税或可扣除的收入或費用項目,以及(Ii)從不應納税或可扣除的項目。該公司的當期税款是根據資產負債表日已頒佈的税率計算的。
遞延税金
所得税採用資產負債法核算。遞延所得税資產和負債基於暫時性差異,即資產和負債的會計基礎和納税基礎之間的差異,非資本損失、資本損失和税額結轉使用制定的税率和預期在這些差異逆轉時適用的法律來計量。遞延税項利益,包括非資本損失、資本損失和税收抵免結轉,在認為這些利益更有可能實現的程度上予以確認。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在頒佈期間的收益中確認。當遞延所得税資產的變現不符合極有可能不符合確認標準時,將提供估值津貼。
與所得税有關的利息和罰款,包括未確認的税收優惠,都記錄在損益表的所得税費用中。
不確定税收頭寸的負債記錄基於兩個步驟的過程。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該立場更有可能在審計中得到維持,包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話),來評估要確認的税務狀況。第二步是將税收優惠衡量為結算後實現可能性超過50%的最大金額。本公司定期評估税務機關審查的潛在結果,以確定其所得税撥備是否充足。該公司不斷評估潛在調整的可能性和金額,並在引起修訂的事實為人所知的期間調整所得税撥備、應付所得税和遞延税款。
(V)每股收益
每股基本收益的計算方法是將股東應佔淨收益除以已發行普通股的加權平均數量。稀釋每股收益是在實施已發行的稀釋性股票期權和股份單位後確定的,這些股票單位是通過調整股東應佔淨收益和所有稀釋性股票的加權平均流通股數計算出來的。
(W)界定供款計劃
本公司員工是退休福利計劃的成員,本公司根據地方當局的規定,將員工繳費的特定百分比或(在某些司法管轄區)支付工資成本的特定百分比匹配到退休福利計劃中。有關退休福利計劃,本公司唯一的責任是作出指定的供款。
(X)廣告費
廣告費用在發生時計入費用。廣告費用計入隨附的綜合損益表的服務及銷售成本、一般及行政(“SG&A”)費用。
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合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
2.重大會計政策(續)
(Y)業務合併
企業合併使用收購方法進行核算。收購價格是在考慮了與業務合併分開的任何交易後,根據轉讓的資產、產生的負債和已發行股權的公允價值確定的。本公司於收購日將轉移至所收購有形及無形資產的購買代價的公允價值與按其估計公允價值承擔的負債合計,超出部分記作商譽。公允價值的釐定需要判斷,可能涉及使用重大估計和假設,特別是關於無形資產和或有負債。在長達一年的測算期內,收購價格分配可能是臨時的,以便提供合理的時間來獲得必要的信息,以識別和衡量收購的資產和承擔的負債。任何此類計量期調整均在確定調整金額的期間確認所假設的資產和負債,並與商譽進行相應的抵銷。與收購相關的成本在發生時計入費用。
(Z)新的和修訂的會計準則
a. | 2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04的更新,參考匯率改革(主題848),促進中間價改革的效果 淺談財務報告,它闡述了參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。如果當選,如果符合某些標準,這個ASU對與參考匯率改革相關的修改需要較少的會計分析和確認。此次發佈的更新為將美國公認會計原則應用於合同修改、套期保值關係、衍生品和其他受參考利率改革影響的、參考倫敦銀行間同業拆借利率或其他預計將被終止的參考利率的交易提供了可選的權宜之計和例外。2021年3月宣佈,根據司法管轄區和利率期限的不同,預計LIBOR利率最早將於2021年12月31日停止發佈,最晚將於2023年6月30日停止發佈。我們的信貸協議(注21)參考了倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),於2021年9月21日進行了修改。這項修改包括一項修正案,內容是包括規定最終取代倫敦銀行同業拆借利率的慣常規定這些利率包括有擔保隔夜融資利率(SOFR)、英鎊隔夜銀行間平均利率(SONIA)、歐元短期利率(EURSTR)、歐元銀行間同業拆借利率(EURIBOR)和東京銀行同業拆借利率(TIBOR)。本公司並無應用該等準則所容許的可選權宜之計,因為除了就最終取代倫敦銀行同業拆息作出規定外,信貸協議的其他條款及條件亦已被修改及修訂。因此,採用ASU和最近的更新沒有也不會對我們的合併財務報表產生實質性影響 |
b. | 2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(主題805): 從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。這一更新主要涉及與在業務合併中獲得的客户簽訂的收入合同中的合同資產和合同負債的會計處理。這項更新要求收購方根據美國會計準則第606條--與客户的合同收入確認和計量在業務合併中收購的合同資產和合同負債,而在採用更新之前,在業務合併中收購的合同資產和承擔的合同負債在收購日按公允價值確認。本次更新中的修訂適用於2022年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。修正案被允許及早通過,包括在過渡期內通過。在過渡期內提早採用的實體應(1)追溯到收購日期發生在包括提早申請過渡期在內的會計年度開始之日或之後的所有業務合併;(2)預期在首次申請之日或之後發生的所有業務合併。公司已提前採用了截至2021年10月1日的最新版本,因此修訂適用於自2021年1月1日以來完成的所有收購,其中僅包括對SmartEquip的收購,該收購於2021年11月2日完成. |
裏奇兄弟 | 87 |
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合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
3.重大判斷、估計及假設
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出判斷、估計和假設,這些判斷、估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額。
實際結果與公司在報告日期作出的判斷、估計和假設之間的未來差異,或未來估計和假設的變化,可能需要在未來的報告期對基本報告的資產、負債、收入和費用金額進行調整。
判斷、估計和基本假設由管理層持續評估,並基於歷史經驗和其他因素,包括對未來事件的預期,這些預期在當時情況下是合理的。然而,現有情況和對未來發展的假設可能會因市場變化或情況而發生變化,這些變化在發生時反映在假設中。企業合併會計需要對收購的資產和承擔的負債的公允價值進行估計。這種對公允價值的估計可能需要使用重大估計和假設的估值方法。在收購SmartEquip和Rouse時,我們使用估值方法估計了收購的無形資產的公允價值,這要求管理層對預期的未來現金流和增長率、毛利率、流失率、特許權使用費、折扣率、終端價值和預測期進行估計。該公司根據歷史和預期結果、行業趨勢、經濟分析以及它認為合理的各種其他假設(包括對未來事件的假設)作出這些估計。
裏奇兄弟 | 88 |
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合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
4.業務合併
SmartEquip收購
2021年11月2日,本公司收購了SmartEquip全部已發行和已發行普通股,總現金收購價為$
SmartEquip是一個創新的技術平臺,支持客户對設備生命週期的管理,並將零部件採購與原始設備製造商和經銷商集成在一起。
該收購是根據ASC805進行核算的,企業合併。下表彙總了收購價格與所購資產和承擔的負債的公允價值之間的初步分配。
SmartEquip採購價格分配
購貨價格 | $ | | |
|
| ||
收購的資產: |
|
| |
現金和現金等價物 | $ | | |
貿易和其他應收款 |
| | |
其他流動資產 | | ||
財產、廠房和設備 |
| | |
其他非流動資產 |
| | |
遞延税項資產 |
| | |
無形資產 |
| | |
|
| ||
承擔的負債: |
|
| |
貿易和其他負債 |
| | |
遞延收入 | | ||
其他非流動負債 | | ||
遞延税項負債 |
| | |
取得的可確認淨資產的公允價值 |
| | |
收購時獲得的商譽 | $ | |
遞延税項資產是扣除美元后列報的淨額。
下表彙總了取得的可識別無形資產的公允價值:
公允價值 | 加權平均 | ||||
資產 | 在收購時 | 攤銷期限 | |||
客户關係 | $ | | |||
軟件和技術資產 | | ||||
商號和商標 | | ||||
積壓 | | ||||
總計 | $ | |
SmartEquip臨時收購價格分配中包含的金額是初步的,隨着獲得有關收購日期存在的事實和情況的更多信息,這些金額可能會進行調整。某些資產和負債的公允價值的最終確定將在以下計量期內完成
裏奇兄弟 | 89 |
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合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
4.業務合併(續)
SmartEquip收購(續)
商譽
商譽已為分段信息目的而轉讓和分配給“其他”,並基於對收購淨資產的公允價值的分析。商譽與收購SmartEquip的業務、其聚集的員工隊伍和相關的技術專業知識以及將公司的拍賣專業知識和交易能力應用於SmartEquip現有客户基礎所產生的預期協同效應有關。該交易被認為是一項免税業務合併,商譽不能在税收方面扣除。
貢獻的收入和淨收入
SmartEquip的運營結果從收購之日起就包含在這些合併財務報表中。SmartEquip貢獻了$
與資產購置和負債假設分開確認的交易
在收購之日,本公司發行了
作為收購的一部分,該公司產生了$
裏奇兄弟 | 90 |
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合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
4.業務合併(續)
歐元拍賣行收購
於2021年8月9日,本公司訂立買賣協議(“SPA”),據此,本公司同意收購Euro Auctions Limited、William Keys&Sons Holdings Limited、Equipment&Plant Services Ltd及Equipment Sales Ltd.(統稱為“Euro Auctions”),該等公司均為於北愛爾蘭註冊成立的私人有限公司(“Euro Auctions Acquisition”)。
根據SPA的條款,該公司將以大約GB的價格從現有股東手中收購Euro Auctions的全部流通股
在執行SPA方面,本公司獲得了高盛銀行(美國)和某些其他金融機構的承諾,將通過銀行和橋樑融資提供資金。2021年9月21日,本公司修訂了現有的信貸協議(附註21),從而取消了銀行承諾並減少了過橋承諾。2021年12月21日,本公司完成了兩個系列優先無擔保票據的發售,從而取消了剩餘的過橋承諾。
2021年12月23日,本公司簽訂了兩份交易或有外匯遠期貨幣合同,沒有預付現金成本,以管理其對美元和加元匯率波動的風險敞口。£
裏奇兄弟 | 91 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
4.業務合併(續)
Rouse獲取
2020年12月8日,公司收購了Rouse Services LLC(“Rouse”)的所有已發行和尚未發行的部門,總收購價為1美元
下表彙總了收購日轉移的對價的公允價值,以及收購資產公允價值和承擔的負債的最終收購價格分配。
| 2020年12月8日 | ||
支付的總現金代價 | $ | | |
為合併前服務支付的股權對價 |
| | |
最終收購價 | $ | |
提高採購價分配
| 2020年12月8日 | ||
購貨價格 | $ | | |
|
| ||
收購的資產: |
|
| |
現金和現金等價物 | $ | | |
貿易和其他應收款 |
| | |
其他流動資產 | | ||
財產、廠房和設備 |
| | |
其他非流動資產 |
| | |
遞延税項資產 |
| | |
無形資產 |
| | |
|
| ||
承擔的負債: |
|
| |
貿易和其他負債 |
| | |
其他非流動負債 | | ||
遞延税項負債 |
| | |
取得的可確認淨資產的公允價值 |
| | |
收購時獲得的商譽 | $ | |
下表彙總了取得的可識別無形資產的公允價值:
公允價值 | 加權平均 | ||||
資產 | 在收購時 | 攤銷期限 | |||
客户關係 | $ | | |||
軟件和技術資產 | | ||||
商號和商標 | | ||||
總計 | $ | |
商譽與收購勞斯公司的業務、集結的員工隊伍和相關的技術專長以及公司的拍賣專長和交易能力對勞斯公司現有客户羣的預期協同效應有關。這筆交易被認為是一項應税業務合併,所有商譽都可以在税收方面扣除。
裏奇兄弟 | 92 |
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合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
5.分段信息
該公司的主要業務活動是管理和處置二手工業設備和其他耐用資產。該公司的業務包括
● | 拍賣和市場-這是公司唯一需要報告的部門,包括公司的現場現場拍賣、在線拍賣和市場,以及經紀服務; |
● | 其他包括裏奇兄弟金融服務公司(“RBFS”)、Rouse、Mascus在線服務、SmartEquip的結果,以及各種增值服務和現成活動的結果,包括公司的設備整修服務、資產評估服務和裏奇兄弟物流服務。 |
裏奇兄弟 | 93 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
5.分段信息(續)
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||
| A&M |
| 其他 |
| 整合 | |||||
服務收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
庫存銷售收入 |
| | — |
| | |||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
服務成本 |
| |
| |
| | ||||
存貨銷售成本 |
| |
| — |
| | ||||
銷售、一般及行政費用(“SG&A”) |
| |
| |
| | ||||
分部利潤 | $ | | $ | | $ | | ||||
收購相關成本 |
|
|
| | ||||||
折舊和攤銷費用(“D&A”) |
|
|
| | ||||||
處置財產、廠房和設備的收益(“PPE”) |
|
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| ( | ||||||
匯兑損失 |
|
|
| | ||||||
營業收入 |
|
| $ | | ||||||
利息支出 |
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| ( | ||||||
衍生工具公允價值變動 | ( | |||||||||
其他收入,淨額 |
|
|
| | ||||||
所得税費用 |
|
|
| ( | ||||||
淨收入 |
|
| $ | |
截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||
| A&M |
| 其他 |
| 整合 | |||||
服務收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
庫存銷售收入 |
| |
| — |
| | ||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
服務成本 |
| |
| |
| | ||||
存貨銷售成本 |
| |
| — |
| | ||||
SG&A費用 |
| |
| |
| | ||||
分部利潤 | $ | | $ | | $ | | ||||
收購相關成本 |
|
|
| | ||||||
研發費用 |
|
|
| | ||||||
個人防護用品的處置收益 |
|
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| ( | ||||||
匯兑損失 |
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| | ||||||
營業收入 |
|
| $ | | ||||||
利息支出 |
|
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| ( | ||||||
其他收入,淨額 |
|
|
| | ||||||
所得税費用 |
|
|
| ( | ||||||
淨收入 |
|
| $ | |
裏奇兄弟 | 94 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
5.分段信息(續)
截至2019年12月31日的年度 | ||||||||||
A&M |
| 其他 |
| 整合 | ||||||
服務收入 |
| $ | |
| $ | | $ | | ||
庫存銷售收入 |
| |
| — |
| | ||||
總收入 | $ | | $ | |
| | ||||
服務成本 |
| |
| |
| | ||||
存貨銷售成本 |
| |
| — |
| | ||||
SG&A費用 |
| |
| |
| | ||||
分部利潤 | $ | | $ | | $ | | ||||
收購相關成本 |
|
|
| | ||||||
研發費用 |
|
|
| | ||||||
個人防護用品的處置收益 |
|
|
| ( | ||||||
外匯收益 |
|
|
| ( | ||||||
營業收入 |
|
| $ | | ||||||
利息支出 |
|
|
| ( | ||||||
其他收入,淨額 |
|
|
| | ||||||
所得税費用 |
|
|
| ( | ||||||
淨收入 |
|
| $ | |
首席運營決策者“CODM”不評估公司運營部門的業績,也不根據部門資產和負債評估資源分配,公司也不按部門劃分負債。
賬面價值s商譽的分配如下所示分配給併購和其他:
截至十二月三十一日, |
| 2021 |
| 2020 | ||
A&M | $ | | $ | | ||
其他 |
| |||||
馬斯卡斯 | | | ||||
起來 | | | ||||
智能設備 | | — | ||||
總商譽 | $ | | $ | |
該公司的地理信息由收入和資產位置確定,代表財產、廠房和設備如下:
| 美聯航 |
|
|
|
| |||||||||||||
州政府 | 加拿大 | 歐洲 | 澳大利亞 | 其他 | 整合 | |||||||||||||
截至本年度的總收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
2021年12月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
2020年12月31日 |
| | | | | |
| | ||||||||||
2019年12月31日 |
| |
| |
| |
| |
| | |
| 美聯航 |
|
|
|
| |||||||||||||
| 州政府 |
| 加拿大 |
| 歐洲 |
| 澳大利亞 |
| 其他 |
| 整合 | |||||||
物業、廠房和設備: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
2021年12月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
2020年12月31日 |
| | | | | |
| |
裏奇兄弟 | 95 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
6.收入
本公司提供服務的收入如下:
截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
服務收入: |
|
|
|
|
| |||||
佣金 | $ | | $ | | $ | | ||||
費用 |
| |
| |
| | ||||
| |
| |
| | |||||
庫存銷售收入 |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | |
7.營運費用
服務成本
截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
輔助和後勤服務費 | $ | | $ | | $ | | ||||
員工補償費用 |
| |
| |
| | ||||
樓房、設施和技術費用 |
| |
| |
| | ||||
差旅費、廣告費和促銷費 |
| |
| |
| | ||||
其他服務成本 |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | |
SG&A費用
截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
工資、薪金和福利 | $ | | $ | | $ | | ||||
基於股份的薪酬費用 | | | | |||||||
樓房、設施和技術費用 |
| |
| |
| | ||||
差旅費、廣告費和促銷費 |
| |
| |
| | ||||
專業費用 |
| |
| |
| | ||||
其他SG&A費用 |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | |
裏奇兄弟 | 96 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
7.營運開支(續)
收購相關成本
與收購相關的成本包括作為我們業務組合的一部分而直接發生的運營費用,例如與我們的收購相關的盡職調查、法律和整合規劃,以及基於股份的持續僱傭成本。以下是我們收購相關成本的摘要:
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
SmartEquip: | |||||||||
基於股份的持續僱傭成本 | $ | | $ | — | $ | — | |||
其他與收購相關的成本 | | — | — | ||||||
| — | — | |||||||
歐元拍賣會: | |||||||||
其他與收購相關的成本 | | — | — | ||||||
| — | — | |||||||
覺醒: | |||||||||
基於股份的持續僱傭成本 | | | — | ||||||
其他與收購相關的成本 | | | — | ||||||
| | — | |||||||
IronPlanet: |
|
|
|
|
| ||||
其他與收購相關的成本 | — | — | | ||||||
其他收購: |
|
|
|
|
|
| |||
持續僱傭成本 |
| — |
| — |
| | |||
其他與收購相關的成本 |
| — |
| — |
| | |||
— | — | | |||||||
$ | | $ | | $ | |
折舊及攤銷費用
截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
折舊費用 | $ | | $ | | $ | | ||||
攤銷費用 |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | |
在截至2021年12月31日的年度內,折舊費用為
8.其他收入
其他收入主要包括利息收入、租金和倉儲收入以及與解決法律糾紛有關的費用。在2020年,該公司確認了
裏奇兄弟 | 97 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
9.所得税
本年度的費用與所得税前收入的對賬方式如下:
截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||
所得税前收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
加拿大不列顛哥倫比亞省法定聯邦和省級税率 |
| | % |
| | % |
| | % | |
預期所得税費用 | $ | | $ | | $ | | ||||
不可扣除的費用 |
| |
| |
| | ||||
對上一年度法定報税表撥備的調整 |
| ( |
| ( |
| | ||||
遞延税項資產估值變動 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
在外國司法管轄區經營的子公司的不同税率 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
美國税制改革的影響 |
| |
| |
| | ||||
已制定税率的變動 |
| |
| |
| ( | ||||
遞延税項資產從收購價格調整中取消確認 |
| |
| — |
| — | ||||
未確認的税收優惠 |
| ( |
| |
| ( | ||||
可扣除股票期權的既得利益和行使利益 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
扣除超過會計費用的税款 |
| ( | ( | ( | ||||||
其他 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
$ | | $ | | $ | |
所得税費用(追回)包括:
截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
加拿大人: | |||||||||
當期税費 | $ | | $ | | $ | | |||
遞延税費 |
| |
| |
| | |||
外國: |
|
|
|
|
|
| |||
營業虧損結轉核銷前的當期税費 |
| |
| |
| | |||
結轉營業虧損的税收優惠 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
當期税費總額 |
| |
| |
| | |||
調整前遞延税項費用 | |||||||||
至開立估價免税額 |
| ( |
| |
| | |||
調整期初估值免税額 |
| |
| ( |
| ( | |||
遞延税金(回收)費用總額 |
| ( |
| |
| | |||
$ | | $ | | $ | |
外國所得税撥備是以外國税前收益#美元為基礎的。
裏奇兄弟 | 98 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
9.所得税(續)
導致重大遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響如下:
截至十二月三十一日, |
| 2021 |
| 2020 | ||
遞延税項資產: |
|
|
|
| ||
營運資金 | $ | | $ | | ||
財產、廠房和設備 |
| |
| | ||
基於股份的薪酬 |
| |
| | ||
税收損失和税收抵免結轉 |
| |
| | ||
租賃負債 | | | ||||
其他 |
| |
| | ||
| |
| | |||
遞延税項負債: |
|
|
|
| ||
財產、廠房和設備 | $ | ( | $ | ( | ||
商譽 |
| ( |
| ( | ||
無形資產 |
| ( |
| ( | ||
使用權資產 | ( | ( | ||||
長期債務 | ( | ( | ||||
其他 |
| ( |
| ( | ||
| ( |
| ( | |||
遞延税項淨負債 | $ | ( | $ | ( | ||
估值免税額 |
| ( |
| ( | ||
$ | ( | $ | ( |
截至2021年12月31日,本公司有非資本虧損結轉,可用於在未來幾年減少應納税所得額。這些非資本損失結轉到期時間如下:
2022 |
| $ | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026年及其後 |
| | |
$ | |
該公司結轉的資本損失約為#美元。
税項損失以各自子公司所在和經營的國家的貨幣計價。貨幣匯率的波動可能會減少這些税收損失和税收抵免在未來幾年結轉的美元等值。
在評估遞延税項資產的變現能力時,管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終實現取決於未來應税收入的產生,在這些期間,暫時性差異可以扣除,虧損結轉或税收抵免可以利用。管理層在評估時會考慮預測的未來應納税所得額和税務籌劃策略。
裏奇兄弟 | 99 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
9.所得税(續)
不確定的税收狀況
税務頭寸的評估分兩步進行。本公司首先確定税務狀況是否更有可能在審核後得以維持。如果一個税收頭寸達到了最有可能的確認門檻,那麼就會對其進行衡量,以確定要在財務報表中確認的收益金額。税收狀況被衡量為最終結算時實現的可能性大於50%的利益的最大金額。本公司將預計不會在一年內支付或收到現金的未確認税收優惠歸類為合併資產負債表中的非流動負債。
截至2021年12月31日,公司的未確認税收優惠總額為$
調節未確認的税收優惠總額:
截至十二月三十一日, |
| 2021 |
| 2020 | ||
未確認的税收優惠,年初 | $ | | $ | | ||
增加-上期採取的税收頭寸 |
| |
| | ||
增加-本期採取的税收頭寸 |
| |
| | ||
訴訟時效的解決和失效 |
| ( |
| ( | ||
貨幣換算調整 |
| |
| | ||
未確認的税收優惠,年終 | $ | | $ | |
與未確認税收優惠相關的利息費用和罰金計入綜合損益表的所得税費用撥備。截至2021年12月31日,本公司已累計應計$
在正常業務過程中,本公司須接受加拿大聯邦和省級税務機關、美國聯邦和各州税務機關以及各外國司法管轄區税務機關的審計。2014年至2021年的納税年度仍需在加拿大、美國、盧森堡和荷蘭進行審查。
加拿大税務局(“CRA”)目前正在對公司2014、2015、2017和2018納税年度進行審計。管理層認為,該公司完全遵守加拿大税法。然而,CRA可以對該公司提交所得税申報單和報告收入的方式提出質疑。如果CRA對本公司提交納税申報表和報告收入的方式提出質疑,本公司將有權對任何此類決定提出上訴。然而,如果公司不成功,CRA審計可能會導致額外的所得税、罰款和利息,這可能會對公司產生實質性的不利影響。
裏奇兄弟 | 100 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
10.股東應佔每股收益
股東應佔基本每股收益(“EPS”)的計算方法是將股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數(“WA”)。股東應佔稀釋每股收益的計算方法是將股東應佔淨收益除以如果潛在稀釋證券已經發行,普通股的加權平均流通股數量。潛在的稀釋證券包括未授權的PSU、未授權的RSU和未償還的股票期權。潛在稀釋性證券的稀釋效應通過庫存股方法在稀釋後每股收益中得到反映。根據庫存股方法,增加公司普通股的公平市場價值可以從潛在的稀釋證券中產生更大的稀釋效應。
淨收入 | 瓦 | 人均 | |||||||
|
| 歸因於 |
| 數 |
| 分享 | |||
截至2021年12月31日的年度 |
|
| 股東 |
| 的股份 |
| 金額 | ||
基本信息 | $ | |
| | $ | | |||
稀釋證券的影響: |
|
|
| ||||||
共享單位 |
| — |
| |
| ( | |||
股票期權 |
| — |
| |
| ( | |||
稀釋 | $ | |
| | $ | |
淨收入 | 瓦 | 人均 | |||||||
|
| 歸因於 |
| 數 |
| 分享 | |||
截至2020年12月31日的年度 |
|
| 股東 |
| 的股份 |
| 金額 | ||
基本信息 | $ | |
| | $ | | |||
稀釋證券的影響: |
|
|
|
| |||||
共享單位 |
| — |
| |
| ( | |||
股票期權 |
| — |
| |
| ( | |||
稀釋 | $ | |
| | $ | |
| 淨收入 |
| 瓦 |
| |||||
歸因於 | 數 | 每股 | |||||||
截至2019年12月31日的年度 | 股東 | 的股份 | 金額 | ||||||
基本信息 | $ | |
| | $ | | |||
稀釋證券的影響: |
|
|
|
|
|
| |||
共享單位 |
| — |
| |
| — | |||
股票期權 |
| — |
| |
| ( | |||
稀釋 | $ | |
| | $ | |
裏奇兄弟 | 101 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
11.補充現金流信息
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||
貿易和其他應收款 | $ | ( |
| $ | |
| $ | ( | |
庫存 | ( | ( | | ||||||
拍賣合同預付款 | | | | ||||||
預付費用和押金 | ( | | ( | ||||||
應收所得税 | ( | | ( | ||||||
應付拍賣收益 | | ( | | ||||||
貿易和其他應付款項 | | | ( | ||||||
應付所得税 | ( | | | ||||||
經營租賃義務 | ( | ( | ( | ||||||
其他 | ( | ( | | ||||||
營業資產和負債淨變動 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
淨資本支出包括房地產、廠房和設備以及無形資產的增加(不包括通過企業合併獲得的資產),扣除處置房地產、廠房和設備的收益後的淨額為#美元。
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||
已支付利息,扣除資本化利息後的淨額 | $ | |
| $ | |
| $ | | |
收到的利息 | | | |||||||
已繳納的所得税淨額 | | | |||||||
融資租賃項下以非現金方式購買房產、廠房和設備 | |
| |
| | ||||
以新的租賃義務換取(重估)的非現金使用權資產 | |
| |
| | ||||
與Rouse收購相關的非現金股權對價 | — | | — |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | |||
受限現金 | |||||||||
當前 | | | |||||||
非電流 | | — | — | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | $ | |
裏奇兄弟 | 102 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
12.公允價值計量
在合併財務報表中計量或披露公允價值的所有資產和負債都根據對公允價值計量或披露重要的最低水平投入,在公允價值層次結構中分類如下:
● | 第一級:單位在計量日可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價; |
● | 第2級:除第1級中的報價外,可直接或間接觀察到的資產或負債的其他投入;以及 |
● | 級別3:資產或負債的不可觀察的輸入。 |
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||
攜帶 | 攜帶 | |||||||||||||
| 類別 |
| 金額 |
| 公允價值 |
| 金額 |
| 公允價值 | |||||
披露的公允價值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
現金和現金等價物 |
| 1級 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
受限現金 |
| 1級 |
| |
| |
| |
| | ||||
應收貸款 | 2級 | | | | | |||||||||
衍生金融資產 | 3級 | | | — | — | |||||||||
衍生金融負債 | 3級 | |
| | — | — | ||||||||
短期債務 |
| 2級 |
| |
| |
| |
| | ||||
長期債務 |
|
|
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|
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|
|
| ||||||
高級無抵押票據(定義見附註21) |
|
|
|
|
|
| ||||||||
2016 Notes | 1級 | | | |
| | ||||||||
2021年美元紙幣 | 2級 | | | — | — | |||||||||
2021年CAD筆記 | 2級 | | | — | — | |||||||||
定期貸款 | 2級 | | | | | |||||||||
長期左輪手槍貸款 |
| 2級 |
| |
| |
| |
| |
公司現金和現金等價物、限制性現金、貿易和其他應收賬款、拍賣合同預付款、一年內到期的應收貸款、應付拍賣收益、貿易和其他負債以及短期債務的賬面價值因到期期限較短而接近其公允價值。到期日大於一年的應收貸款的公允價值是通過使用市場利率估計貼現現金流來確定的。定期貸款及長期左輪手槍貸款的賬面價值,在扣除遞延債務發行成本前,由於貸款利率屬短期性質,故與其公允價值相若。優先無抵押票據的公允價值是參考在場外經紀市場交易的票據的報價市場價格確定的。
本公司持有要求按公允價值經常性計量的衍生金融資產和負債。衍生金融資產和負債的公允價值採用按市值計價的概率加權計價和可觀察到的第二級投入(包括外幣現滙、遠期定價曲線和不可觀察到的第三級投入,即預期結算日期)來確定。衍生工具估值因可能的預期結算日期範圍而變動,對財務報表並無重大影響。
裏奇兄弟 | 103 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
13.貿易和其他應收款
截至十二月三十一日, |
| 2021 |
| 2020 | ||
貿易應收賬款 | $ | | $ | | ||
應收消費税 |
| |
| | ||
應收貸款 | | | ||||
其他應收賬款 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
應收貿易賬款通常由與之相關的設備擔保,因為公司的政策是,設備只有在收款後才能放行。應收貿易賬款應在售出之日起三至七天內結清,之後計息。除非有關税務機關有爭議,否則應收消費税視為可全額退還。其他應收賬款是無擔保和無利息的。
應收貸款
截至2021年12月31日,公司持有兩項無追索權融資貸款安排,這兩項安排由某些設備完全抵押和擔保。這些融資貸款安排的期限為
截至2021年12月31日的應收貸款餘額為#美元。
下表列出了截至2021年12月31日期間應收貿易賬款預期信貸損失撥備的活動情況:
平衡,2020年12月31日 |
| $ | ( |
本期撥備 |
| ( | |
從免税額中扣除的沖銷 |
| | |
餘額,2021年12月31日 | $ | ( |
14.庫存
在每個期末,對存貨進行審核,以確保其以成本和可變現淨值中的較低者入賬。具體考慮了對政府過剩庫存的估值。該公司認定估值撥備並不重要。
截至2021年12月31日止年度,本公司錄得存貨減記$
15.其他流動資產
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
拍賣合同預付款 | $ | | $ | | ||
持有待售資產 |
| |
| — | ||
預付費用和押金 |
| |
| | ||
衍生金融資產 | | — | ||||
$ | | $ | |
裏奇兄弟 | 104 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
15.其他流動資產(續)
2021年12月21日,我們完成了兩個系列優先債券的發售,如附註21所述。發行所得的總收益以及某些額外的金額,包括$
拍賣合同預付款
當公司在未來的拍賣中出售相關資產所獲得的預期拍賣總收益的一部分預先支付給所有者時,拍賣合同中的預付款就會產生。本公司的政策是將墊款金額限制在出售相關資產的預計拍賣總收益的一定百分比內,在墊款資金之前,要求業主證明資產的所有權和權益,並在指定的日期和特定的維修條件下,在指定的拍賣地點接收資產和所有權文件的交付。
拍賣合同的預付款通常由與其相關的資產擔保,因為公司要求所有者提供期票和證券票據,將公司登記為資產的抵押品。拍賣合同的預付款通常在出售之日起數週,因為它們已從應付給所有者的相關拍賣收益中扣除。
持有待售資產
餘額,2019年12月31日 |
| $ | |
從不動產、廠房和設備重新分類 |
| ( | |
處置 |
| ( | |
平衡,2020年12月31日 |
| $ | — |
從不動產、廠房和設備重新分類 |
| | |
處置 |
| ( | |
餘額,2021年12月31日 | $ | |
2021年8月13日,該公司簽訂了一項協議,出售位於安大略省博爾頓的一塊土地,包括所有建築,該協議隨後於2022年1月27日進行了修訂。博爾頓地產的售價約為$。
2022年1月14日,本公司還簽訂了出售亞利桑那州卡薩格蘭德空置土地的協議,並據此將該物業歸類為賬面淨值#美元。
2020年,該公司在美國出售了多餘的拍賣用地面積。該公司還出售了在2020年第一季度重新分類為房地產、廠房和設備的物業。這兩處房產的出售共產生了#美元的收益。
裏奇兄弟 | 105 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
16.物業、工業裝置及設備
|
| 累計 |
| ||||||
截至2021年12月31日 | 成本 | 折舊 | 賬面淨值 | ||||||
土地及改善工程 | $ | | $ | ( | $ | | |||
建築物 |
| |
| ( |
| | |||
車場和汽車設備 |
| |
| ( |
| | |||
計算機軟件和設備 |
| |
| ( |
| | |||
辦公設備 |
| |
| ( |
| | |||
租賃權的改進 |
| |
| ( |
| | |||
正在開發的資產 |
| |
| — |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | |
|
| 累計 |
| ||||||
截至2020年12月31日 | 成本 | 折舊 | 賬面淨值 | ||||||
土地及改善工程 | $ | | $ | ( | $ | | |||
建築物 |
| |
| ( |
| | |||
車場和汽車設備 |
| |
| ( |
| | |||
計算機軟件和設備 |
| |
| ( |
| | |||
辦公設備 |
| |
| ( |
| | |||
租賃權的改進 |
| |
| ( |
| | |||
正在開發的資產 |
| |
| — |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | |
在截至2021年12月31日的年度內,利息為$
年內的額外開支包括$
17.其他非流動資產
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
$ | | $ | | |||
應收税金 | | | ||||
應收貸款 | — | | ||||
遞延債務發行成本 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
裏奇兄弟 | 106 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
18.無形資產
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| 累計 |
|
| ||||||
截至2021年12月31日 | 成本 | 攤銷 | 賬面淨值 |
| ||||||
商號和商標 | $ | | $ | ( | $ | | ||||
客户關係 |
| |
| ( |
| | ||||
軟件和技術資產 |
| |
| ( |
| | ||||
正在開發的軟件 |
| |
| — |
| | ||||
積壓 | | ( | | |||||||
$ | | $ | ( | $ | |
|
| 累計 |
| |||||||
截至2020年12月31日 | 成本 | 攤銷 | 賬面淨值 | |||||||
商號和商標 | $ | | $ | ( | $ | | ||||
客户關係 |
| |
| ( |
| | ||||
軟件和技術資產 |
| |
| ( |
| | ||||
正在開發的軟件 |
| |
| — |
| | ||||
積壓 | — | — | — | |||||||
$ | | $ | ( | $ | |
截至2021年12月31日,賬面淨額為$
在截至2021年12月31日的年度內,利息為$
截至二零二一年十二月三十一日止年度,所有類別無形資產之加權平均攤銷期間為
截至2021年12月31日,截至12月31日的未來五年估計年度攤銷費用如下:
2022 |
| $ | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
$ | |
裏奇兄弟 | 107 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
19.商譽
餘額,2019年12月31日 |
| $ | |
加法 |
| | |
外匯走勢 |
| | |
平衡,2020年12月31日 | $ | | |
加法 |
| | |
外匯走勢 |
| ( | |
餘額,2021年12月31日 | $ | |
2021年,該公司確認了$
20.貿易及其他法律責任
截至十二月三十一日, |
| 2021 |
| 2020 | ||
貿易應付款 | $ | | $ | | ||
應計負債 |
| |
| | ||
應繳社保税和銷售税 |
| |
| | ||
應繳消費税淨額 |
| |
| | ||
分擔單位負債 |
| |
| | ||
其他應付款 |
| |
| | ||
衍生金融負債 | | — | ||||
$ | | $ | |
裏奇兄弟 | 108 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
21. Debt
| 賬面金額 | |||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
短期債務 | $ | | $ | | ||
長期債務: |
|
|
|
| ||
定期貸款和長期左輪手槍貸款: |
|
|
|
| ||
以加元計價的有擔保定期貸款,加權平均利率為 |
| |
| | ||
以加元計價的有擔保的長期左輪手槍貸款,加權平均利率為 |
| |
| | ||
以加元計價的有擔保的長期左輪手槍貸款,加權平均利率為 |
| |
| — | ||
以美元計價的有擔保的長期左輪手槍貸款,加權平均利率為 |
| |
| — | ||
減去:未攤銷債務發行成本 |
| ( |
| ( | ||
高級無擔保票據: |
|
| ||||
計息於 |
| |
| | ||
減去:未攤銷債務發行成本 |
| ( |
| ( | ||
計息於 | | — | ||||
減去:未攤銷債務發行成本 | ( | — | ||||
計息於 | | — | ||||
減去:未攤銷債務發行成本 | ( | — | ||||
長期債務總額 |
| |
| | ||
債務總額 | $ | | $ | | ||
長期債務: |
|
|
|
| ||
當前部分 | $ | | $ | | ||
非流動部分 |
| |
| | ||
長期債務總額 | $ | | $ | |
短期債務
短期債務由公司承諾的循環信貸安排上不同貨幣的提款組成,加權平均利率為
長期債務
a) | 定期貸款和長期左輪手槍貸款 |
於二零二零年八月十四日,本公司與貸款人組成的銀團簽訂了一份日期為二零一六年十月二十七日的信貸協議修正案(“信貸協議”),總額為$。
(1) | 多幣種循環設施,最高可達$ |
(2) | 延期提取的定期貸款安排,最高可達$ |
裏奇兄弟 | 109 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
21.債務(續)
a) | 定期貸款和長期左輪手槍貸款(續) |
2021年9月21日,本公司對其信貸協議進行了另一項修訂(“2021年9月修訂”)。2021年9月修正案,除其他事項外,(I)將貸款的到期日從2023年10月27日延長至2026年9月21日,(Ii)將信貸協議下提供的貸款的總規模增加到最多$
緊接在2021年9月修正案之前,DDTL貸款項下的未償還本金總額為#美元。
該公司產生的債務發行總成本為#美元。
截至2021年12月31日止年度,本公司按計劃償還定期貸款$
b) | 高級無擔保票據 |
2016年筆記
2016年12月21日,本公司完成發行美元
2021年票據
本公司於二零二一年十二月二十一日完成發售兩個系列優先票據:(I)$
發行的總收益連同包括預付利息在內的某些額外金額被存入第三方託管賬户,並將由第三方託管,直至完成對Euro Auctions的收購。2021年票據以非流動限制性現金記錄在綜合資產負債表上,幷包括在長期債務中。如果歐元拍賣行的收購沒有在2022年9月30日或之前完成,或者SPA在該日期之前終止,公司將以相當於以下價格的贖回價格贖回所有未償還的2021年債券
裏奇兄弟 | 110 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
21. | 債務(續) |
b) | 高級無擔保票據(續) |
該公司打算使用發售2021年債券的淨收益,連同其DDTL設施的收益,為收購歐元拍賣的應付代價和任何相關費用和開支提供資金。在歐元拍賣收購完成之前,2021年債券只由存入與發行2021年債券相關的某些託管賬户的金額作為擔保。待建議的Euro Auctions收購完成後,2021年債券將由本公司及根據本公司信貸協議及其2016年債券為借款人或債務擔保的本公司各附屬公司以優先無抵押基準共同及個別全面及無條件地提供全面及無條件擔保。歐元拍賣行及其根據信貸協議成為借款人或擔保人的各自子公司預計將在完成對歐元拍賣行的收購後成為擔保人。
該公司已產生的債務發行總成本為#美元。
截至2021年12月31日,我們長期債務的剩餘期限至合同到期日的本金償還情況如下:
| 面值 | ||
2022 |
| $ | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 | | ||
此後 |
| | |
$ | |
截至2021年12月31日,本公司有未使用的承諾循環信貸安排,總額為$
22.其他非流動負債
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
$ | | $ | | |||
應繳税款 | | | ||||
| |
| | |||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
裏奇兄弟 | 111 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
23.股權和股息
股本
普通股
不限數量的普通股,無面值。
優先股
不限數量的高級優先股,無面值,可連續發行。
不限數量的初級優先股,無面值,可連續發行。
所有已發行的股票都已全額支付。
為企業合併發行的股票
公司發行了以下與收購Rouse和SmartEquip相關的普通股。這些股票是根據公司普通股在收購日的公平市值向Rouse和SmartEquip的某些以前的單位持有人和股東發行的。在歸屬期間,公司將以股份為基礎的持續僱傭成本記錄在與收購相關的成本中,並增加了額外的實收資本。為企業合併而發行的股份的歸屬須在其各自收購日期起的三年內的不同日期內繼續受僱於本公司。當普通股歸屬時,公司將從額外的實收資本到股本確認已發行普通股的公允價值。
企業合併活動股票發行情況如下:
起來 | 智能設備 | 總計 | ||||||||||||
| ||||||||||||||
加權平均 | ||||||||||||||
普普通通 | 公允價值 | 普普通通 | 公允價值 |
| 普普通通 | 公允價值 | ||||||||
股票 | 按公用事業單位 | 股票 | 按公用事業單位 |
| 股票 | 按公用事業單位 | ||||||||
已發佈 |
| 股票 |
| 已發佈 |
| 股票 |
| 已發佈 |
| 股票 | ||||
出色,2018年12月31日 | — | $ | — | — | $ | — | — | $ | — | |||||
授與 | — |
| — | — |
| — | — |
| — | |||||
沒收 | — |
| — | — |
| — | — |
| — | |||||
傑出,2019年12月31日 | — | $ | — | — | $ | — | — | $ | — | |||||
授與 | |
| | — |
| — | |
| | |||||
沒收 | — |
| — | — |
| — | — |
| — | |||||
傑出,2020年12月31日 | | $ | | — | $ | — | | $ | | |||||
授與 | — | — | | | | | ||||||||
既得 | ( | | ( | | ||||||||||
沒收 | ( | | — | — | ( | | ||||||||
未償還,2021年12月31日 | | $ | | | $ | | | $ | |
2021年,該公司確認了$
截至2021年12月31日,未確認的以股份為基礎的持續僱傭成本為#美元。
裏奇兄弟 | 112 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
23.股權和股息(續)
股份回購
有幾個
非控股權益的變更
2021年9月13日,公司購買了剩餘的
分紅
申報並支付
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,公司宣佈並支付了以下股息:
|
| 分紅 |
|
| 總計 |
| ||||||
申報日期 | 每股 | 記錄日期 | 分紅 | 付款日期 | ||||||||
截至2021年12月31日的年度: | ||||||||||||
2020年第四季度 | $ | | $ | | ||||||||
2021年第一季度 | | | ||||||||||
2021年第二季度 | | | ||||||||||
2021年第三季度 | | | ||||||||||
截至2020年12月31日的年度: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
2019年第四季度 | $ | | $ | | ||||||||
2020年第一季度 |
| |
| | ||||||||
2020年第二季度 |
| |
| | ||||||||
2020年第三季度 |
| |
| | ||||||||
截至2019年12月31日的年度: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
2018年第四季度 | $ | | $ | | ||||||||
2019年第一季度 |
| |
| | ||||||||
2019年第二季度 |
| |
| | ||||||||
2019年第三季度 |
| |
| |
申報和未分發
除上述股息外,自年底以來,董事建議派發末期股息#美元。
外幣折算儲備
外幣換算調整包括具有長期投資性質的實體內外幣交易,產生淨虧損#美元。
裏奇兄弟 | 113 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
24.股份支付
基於股份的支付包括以下補償成本:
截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
SG&A費用: |
|
|
|
|
|
| ||||
股票期權補償費用 | $ | | $ | | $ | | ||||
股權分類股份單位 | |
| |
| | |||||
負債-分類股份單位 | ( |
| |
| | |||||
僱員購股計劃-僱主供款 |
| |
| |
| | ||||
| | | ||||||||
與收購相關的成本: |
| |||||||||
基於股份的持續僱傭成本 |
| | | — | ||||||
| | | — | |||||||
$ | | $ | | $ | |
股票期權計劃
本公司擁有以下產品
股票期權活動如下:
股票期權 | 溢價股票期權 | ||||||||||||||||||||
瓦 | 瓦 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 瓦 | 剩餘 | 集料 | 普普通通 | 瓦 | 剩餘 | 集料 | ||||||||||||||
以下股票 | 鍛鍊 | 合同 | 固有的 | 以下股票 | 鍛鍊 | 合同 | 固有的 | ||||||||||||||
選擇權 |
| 價格 |
| 壽命(以年為單位) |
| 價值 |
| 選擇權 |
| 價格 |
| 壽命(以年為單位) |
| 價值 | |||||||
出色,2018年12月31日 | | $ | |
| $ | | — | $ | — |
| — | — | |||||||||
授與 | |
| |
| — |
| — | — |
| — |
| — | — | ||||||||
練習 | ( |
| | — | | — |
| — | — | — | |||||||||||
沒收 | ( |
| |
| — |
| — | — |
| — |
| — | — | ||||||||
過期 | ( | | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||
傑出,2019年12月31日 | | $ | |
| $ | | — | $ | — |
| — | — | |||||||||
授與 | |
| |
| — |
| — | — |
| — |
| — | — | ||||||||
練習 | ( |
| | — | | — |
| — | — | — | |||||||||||
沒收 | ( |
| |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| — | |||||||
過期 | ( | | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||
傑出,2020年12月31日 | | $ | |
| $ | | — | — | — | — | |||||||||||
授與 | | |
| — |
| — | | | — | — | |||||||||||
練習 | ( | | — | | — | — | — | — | |||||||||||||
沒收 | ( | |
| — |
| — | — | — |
| — |
| — | |||||||||
未償還,2021年12月31日 | | | | | | — | |||||||||||||||
可行使,2021年12月31日 | | | | — | $ | — |
| — | $ | — |
裏奇兄弟 | 114 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
24.股份支付(續)
股票期權計劃(續)
股票期權
公司採用布萊克·斯科爾斯期權定價模型對股票期權進行公允價值評估。股票期權的授予行使價等於公司普通股在授予日的公平市值,
在加權平均基礎上,下表列出了用於估計授予的股票期權公允價值的重要假設:
截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
無風險利率 |
| | % | | % | | % |
預期股息收益率 |
| | % | | % | | % |
股票期權的預期壽命 |
| 年份 | 年份 | 年份 | |||
預期波動率 |
| | % | | % | | % |
截至2021年12月31日,與非既得股票期權相關的未確認的基於股票的薪酬成本為#美元。
溢價股票期權
2021年,本公司向高級管理人員授予了溢價股票期權,在授予日行使價格高於本公司普通股的公允市值。溢價股票期權在授予日三週年時授予並可行使,並在授予日六週年時到期。溢價股票期權的公允價值在授予日使用蒙特卡洛模擬模型計算。於二零二一年十二月三十一日,溢價期權之加權平均估計授出日公允價值為$。
用於估計公允價值的重要假設如下:
截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 |
|
無風險利率 |
| | % |
預期股息收益率 |
| | % |
股票期權的預期壽命 | 年份 | ||
預期波動率 |
| | % |
此外,溢價股票期權的估計公允價值是預期股票期權行使行為假設的函數。本公司估計,既有溢價股票期權將於(I)溢價股票期權預期歸屬日期與行使價達成之日中較晚者,以及(Ii)溢價期權合約期限結束之間的中點行使。
截至2021年12月31日,與溢價股票期權相關的未確認的基於股票的補償成本為#美元。
裏奇兄弟 | 115 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
24.股份支付(續)
共享單位平面圖
2021年,公司向高級管理人員發放了具有市場條件的PSU。
共享單位活動如下所示:
股權分類獎勵 | 責任-分類獎勵 | ||||||||||||||||||||
PSU | 有市場條件的PSU | RSU | DSU | ||||||||||||||||||
Wa獎助金 | Wa獎助金 | Wa獎助金 | Wa獎助金 | ||||||||||||||||||
約會集市 | 約會集市 | 約會集市 | 約會集市 | ||||||||||||||||||
| 數 |
| 價值 |
| 數 |
| 價值 |
| 數 |
| 價值 |
| 數 |
| 價值 | ||||||
出色,2018年12月31日 |
| | $ | | — | $ | — | | $ | |
| | $ | | |||||||
授與 |
| |
| | — |
| — | |
| |
| |
| | |||||||
既得利益和安置權 |
| ( |
| | — |
| — | ( |
| |
| ( |
| | |||||||
沒收 |
| ( |
| | — |
| — | ( |
| |
|
| |||||||||
傑出,2019年12月31日 |
| | $ | | — | $ | — | | $ | |
| | $ | | |||||||
授與 |
|
| | — |
| — | |
| |
| |
| | ||||||||
既得利益和安置權 |
| ( |
| | — |
| — | ( |
| |
|
| |||||||||
沒收 |
| ( |
| | — |
| — | ( |
| |
|
| |||||||||
傑出,2020年12月31日 |
| | $ | | — | $ | — | | $ | |
| | $ | | |||||||
授與 |
| |
| | |
| | |
| |
| |
| | |||||||
既得利益和安置權 |
| ( |
| | — |
| — | ( |
| |
| — |
| — | |||||||
沒收 |
| ( |
| | — |
| — | ( |
| |
|
| |||||||||
未償還,2021年12月31日 |
| | $ | | | $ | | | $ | |
| | $ | |
在截至2021年12月31日的年度內,歸屬和釋放的負債分類股份單位的總市值為
高級管理人員和員工PSU計劃
公司根據高級管理人員PSU計劃和員工PSU計劃(“PSU計劃”)授予PSU。根據PSU計劃,授予的PSU數量取決於是否滿足特定的市場、服務和/或性能授予條件。PSU計劃允許公司選擇是以現金還是以股票結算賠償。該公司打算以發行股票的方式進行結算。關於股份結算,本公司有權選擇(I)根據否則將交付的現金價值,代表僱員在公開市場上購買股份,或(Ii)發行相當於歸屬單位數量的股份。
2021年、2020年和2019年授予的股權分類PSU的公允價值是使用
截至2021年12月31日,與股權分類PSU相關的未確認股份單位費用為$
裏奇兄弟 | 116 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
24.股份支付(續)
共享單位平面圖(續)
有市場條件的PSU
2021年8月12日,公司向高級管理人員授予PSU,市場條件是,歸屬取決於公司股票相對於同業集團在過去一年的表現的總股東回報表現
下表列出了用於估計公允價值的重要假設:
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 |
| ||
無風險利率 | | % | ||
預期股息收益率 | | % | ||
PSU的預期壽命 | 年份 | |||
預期波動率 | | % | ||
可比公司平均預期波動率 | | % |
截至2021年12月31日,與具有市場條件的股權分類PSU相關的未確認股份單位費用為$
RSU
該公司的RSU計劃是股權結算的,不受市場歸屬條件的約束。
RSU的公允價值在授予日使用
截至2021年12月31日,與股權分類RSU相關的未確認股份單位費用為$
DSU
該公司的DSU計劃是現金結算的,不受市場歸屬條件的制約。
DSU的公允價值在授予日期和每個報告日期使用
截至2021年12月31日,公司的總股份單位負債為$
員工購股計劃
公司有一項員工購股計劃,允許所有服務滿兩個月的員工出資以購股時的當前市值購買普通股。僱員最高可供款至
裏奇兄弟 | 117 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
25.租契
公司租賃費用細目如下:
截至十二月三十一日止的年度, | 2021 |
| 2020 | ||||
經營租賃成本 | $ | | $ | | |||
融資租賃成本 |
|
|
| ||||
租賃資產攤銷 |
| |
| | |||
租賃負債利息 |
| |
| | |||
短期租賃成本 |
| |
| | |||
轉租收入 |
| ( |
| ( | |||
$ | | $ | |
於截至二零二一年十二月三十一日止年度,租賃開支記入盈利為$。
經營租約
該公司已經簽訂了位於北美、歐洲、中東、澳大利亞和亞洲的各種拍賣地點和辦事處的商業租約。這些租約中的大部分是不可取消的。公司還對購買這些資產不符合公司最佳利益的計算機設備、某些機動車輛和小型辦公設備還有進一步的經營租賃。
該公司的大部分經營租約都有固定期限,剩餘期限為
根據不可取消的經營租約,未來的最低租金總額如下:
2022 | | ||
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
此後 |
| | |
未來最低租賃付款總額 | $ | | |
減去:推定利息 |
| ( | |
經營租賃總負債 | $ | | |
| ( | ||
$ | |
於2021年12月31日,經營租賃之加權平均剩餘租期為
裏奇兄弟 | 118 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
25.租約(續)
融資租賃
本公司已就若干車輛、電腦及庭院設備及辦公傢俱訂立融資租賃安排。大多數租約都有固定期限,剩餘期限為
截至2021年12月31日,融資租賃項下的計算機和庭院設備及其他資產的賬面淨值為#美元。
融資租賃項下記錄的資產如下:
|
| 累計 |
| 上網本 | |||||
截至2021年12月31日 | 成本 | 折舊 | 價值 | ||||||
汽車設備 | $ | | $ | ( | $ | | |||
計算機設備 | | ( | | ||||||
院子和其他 |
| |
| ( |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | |
|
| 累計 |
| 上網本 | |||||
截至2020年12月31日 | 成本 |
| 折舊 | 價值 | |||||
汽車設備 | $ | | $ | ( | | ||||
計算機設備 | | ( | $ | | |||||
院子和其他 |
| |
| ( |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | |
不可取消融資租賃項下的未來最低租賃支付總額如下:
2022 |
| $ | |
2023 |
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2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
此後 |
| — | |
未來最低租賃付款總額 |
| $ | |
減去:推定利息 |
| ( | |
融資租賃總負債 |
| $ | |
| ( | ||
融資租賃總負債-非流動負債 |
| $ | |
於2021年12月31日,融資租賃的加權平均剩餘租期為
轉租
截至2021年12月31日,根據不可取消分租預計收到的未來最低分租付款總額為零美元(2020年:$
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合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
26.承付款
支出承諾額
截至2021年12月31日,本公司已承諾但尚未發生
庫存採購承諾額
2021年4月1日,該公司與美國政府國防後勤局(“DLA”)簽訂了兩份新合同。新合同(一份用於美國東部,一份用於美國西部)涵蓋剩餘的非鐵道車輛和鐵道車輛。這兩份合同於2021年6月1日開始生效,基本期限為
在合同的頭兩年,公司承諾在合併的基礎上購買最多以下兩種產品之一:(I)
27.或有事件
法律和其他索賠
該公司在其正常業務過程中可能受到法律和其他索賠的約束。管理層認為,這些索賠的結果不會對公司的綜合資產負債表或綜合損益表產生實質性影響。
擔保合同
在正常業務過程中,在某些情況下,該公司將向發貨人保證與拍賣該發貨人的設備有關的最低水平的收益。
截至2021年12月31日,
未償還的擔保金額未貼現,未計入預計拍賣收益。
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項目9:會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
項目9A:控制和程序
披露控制和程序
公司管理層,包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”),已經評估了截至年底本10-K表格涵蓋的公司信息披露控制和程序的有效性。“披露控制和程序”一詞是指公司建立的控制和其他程序,旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。
基於對公司披露控制和程序的評估,截至2021年12月31日,首席執行官和首席財務官得出結論,披露控制有效,可合理保證公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已被積累並酌情傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就所需披露做出決定,並有效地提供合理保證,確保在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間內記錄、處理、彙總和報告此類信息。
公司於2021年11月2日完成了對SmartEquip的收購,截至2021年12月31日的綜合財務報表顯示,SmartEquip的總資產和收入分別佔公司總資產和收入的5.47%和0.20%。由於收購發生在2021年第四季度,我們將SmartEquip排除在我們對公司披露控制程序有效性的評估範圍之外。這項豁免符合美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission,簡稱SEC)工作人員發佈的指導意見,即如果滿足指定的條件,對最近收購的業務的評估可能會在收購當年從我們的範圍中省略。
本公司,包括其首席執行官和首席財務官,並不期望其內部控制和程序能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。一個控制系統,無論構思或操作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
根據美國證券交易委員會S-K規則第308項,管理層必須提供關於我們財務報告內部控制的年度報告。這份報告,包括管理層對我們財務報告內部控制有效性的評估,見下表。
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管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責為公司建立和維持充分的財務報告內部控制,如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義。公司財務報告內部控制是在公司首席執行官和首席財務官的監督下設計的,在公司董事會的監督下,由公司管理層和其他人員實施的過程,目的是根據美國公認會計原則和美國證券交易委員會的要求,對財務報告的可靠性和對外財務報表的編制提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者遵守政策和程序的程度可能會惡化。
管理層評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(2013年框架)(“COSO”)中所述的標準。根據其在COSO框架下的評估,管理層得出的結論是財務報告內部控制自2021年12月31日起生效。
對以往報告的財務報告內部控制重大缺陷的補救
正如公司在提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中披露的那樣,該公司發現在以下方面存在重大缺陷對某一地理區域的手工日記帳記錄的審查。具體地説,控制措施不能有效地確保日記帳分錄的準備有適當的支持文件。此外,該公司還發現,在執行控制措施以解決收入的發生和計量時所使用的關鍵報告的完整性和準確性方面存在重大缺陷。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
為解決財務報告內部控制存在的重大弱點,在審計委員會和董事會的監督和指導下,中國政府於2021年實施了補救措施和舉措,以彌補重大弱點。這些努力包括以下行動:
- | 創建了薩班斯·奧克斯利(Sox)計劃指導委員會,以監督實施補救計劃的投資,其中包括聘請第三方顧問; |
- | 全年向所有地區提供培訓和一系列學習課程,以提高SOX能力,特別是在執行和審查收入確認中的人工日記帳分錄控制和控制方面,並加強對我們收入確認業務流程的瞭解,以推動改進流程和控制的設計和實施;以及 |
- | 增加能力和資源,包括僱用更多有經驗的會計人員,並實施新的工具和監測程序,改進我們的控制文件和某些控制的設計,並對某些控制所有者進行修改,以加強責任和控制的執行。 |
在截至2021年12月31日的一年中,由於上述補救措施持續了足夠長的一段時間,本公司完成了受重大弱點影響的控制措施的設計、測試和評估,發現它們正在有效運行,並得出結論,截至2021年12月31日,重大弱點已得到補救。
公司於2021年11月2日完成了對SmartEquip的收購,截至2021年12月31日的綜合財務報表顯示,SmartEquip的總資產和收入分別佔公司總資產和收入的5.47%和0.20%。由於收購發生在2021年第四季度,該公司將SmartEquip排除在其對財務報告內部控制有效性的評估範圍之外。這一排除符合美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)工作人員發佈的指導意見,即如果滿足指定的條件,對最近收購的業務的評估可能會被排除在收購當年的範圍之外。
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本公司的獨立註冊會計師事務所安永律師事務所(Ernst&Young LLP)已審計了截至2021年12月31日本公司財務報告內部控制的有效性,其評估包括在緊隨本報告之後出現的隨附報告中。
註冊會計師事務所認證報告
本項目第9A項所要求的認證報告列於下文“獨立註冊會計師事務所報告”之下。
財務報告內部控制的變化
在首席執行官和首席財務官的參與下,管理層得出結論,在截至2021年12月31日的一年中,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化,但補救上述重大弱點除外。
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目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致Ritchie Bros.Auctioneers Inc.的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們審計了Ritchie Bros.Auctioneers Inc.截至2021年12月31日的財務報告內部控制,依據的標準是特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(“COSO標準”)。我們認為,Ritchie Bros.Auctioneers Inc.(“本公司”)根據COSO標準,於2021年12月31日對財務報告進行了所有重要方面的有效內部控制。
正如隨附的管理層財務報告內部控制報告指出,管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括SmartEquip,Inc.(以下簡稱“SmartEquip”)的內部控制。SmartEquip,Inc.(“SmartEquip”)已納入本公司2021年綜合財務報表,截至2021年12月31日,SmartEquip,Inc.(“SmartEquip”)的內部控制分別佔總資產和淨資產的5.5%和18.3%,在截至該年度的收入和淨收入中分別佔0.2%和0.9%。我們對公司財務報告內部控制的審計也不包括對2021年11月2日收購的SmartEquip財務報告內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表以及相關附註,以及我們於2022年2月17日的報告,就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
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目錄
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所 | |
特許專業會計師 | |
加拿大温哥華 | |
2022年2月17日 |
裏奇兄弟 | 125 |
目錄
項目9B:其他信息
沒有。
項目9C:披露妨礙檢查的外國司法管轄區
沒有。
第三部分
項目10:董事、高級管理人員和公司治理
對此項目作出迴應的信息以參考我們為2022年股東周年和特別大會提交的最終委託書(2022年委託書)的方式併入,該委託書將根據1934年證券交易法(經修訂)下的第14A條規定於2021年12月31日內提交(2022年委託書)。
我們已經通過了一份書面的商業行為和道德準則,適用於我們所有的董事、高級管理人員和員工,包括我們的首席執行官和首席財務會計官。我們的商業行為和道德準則可在我們的網站https://investor.ritchiebros.com/governance/governance-documents/default.aspx,上查閲,您可以致函加拿大不列顛哥倫比亞省不列顛哥倫比亞省伯納比Glenlyon Parkway 9500Glenlyon Parkway,加拿大不列顛哥倫比亞省伯納比9500Glenlyon Parkway,加拿大不列顛哥倫比亞省伯納比9500Glenlyon Parkway,或發送電子郵件至IR@RitchieBros.com獲取我們的投資者關係部門。我們網站上包含的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。除技術、行政或其他非實質性修訂外,對我們的商業行為和道德準則的任何修訂,或對我們的首席執行官和我們的主要財務和會計官的商業行為和道德守則條款的豁免,都將在此類修訂或豁免生效日期後立即在我們的網站上披露。
項目11:高管薪酬
與本項目相關的信息通過參考我們的2022年委託書納入。
項目12:某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
與本項目相關的信息通過參考我們的2022年委託書納入。
第十三項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
與本項目相關的信息通過參考我們的2022年委託書納入。
第14項:總會計師費用和服務
與本項目相關的信息通過參考我們的2022年委託書納入。
裏奇兄弟 | 126 |
目錄
第四部分
第15項:證物、財務報表明細表
(A)隨本報告提交的文件:
1.財務報表
獨立註冊會計師事務所報告 | 68 |
合併損益表 | 71 |
綜合全面收益表 | 72 |
合併資產負債表 | 73 |
合併權益變動表 | 74 |
合併現金流量表 | 75 |
合併財務報表附註 | 76 |
2.財務報表附表
沒有。
3.展品
以下(B)項所列的證據作為本年度報告的10-K表格的一部分提交,並在此引用作為參考。
(B)展品:
展品 |
| 文檔 | |
2.1* | 協議和合並計劃,日期為2016年8月29日,由本公司、Topz MergerSub,Inc.、IronPlanet和Fortis Advisors LLC(作為其下的賠償證券持有人的代表)簽署和之間的協議和計劃(通過引用本公司於2016年8月31日提交的當前8-K表格報告的附件2.1合併而成) | ||
2.2 | 買方和賣方之間的股份購買協議,日期為2021年8月9日(通過參考本公司於2021年8月10日提交的8-K表格當前報告的附件2.1併入) | ||
2.3 | Ritchie Bros.Auctioneers Inc.、Ritchie Bros Holdings Inc.、Lego Merge Sub,Inc.、SmartEquip,Inc.、主要證券持有人、展期成員和富通顧問有限責任公司於2021年9月24日簽署的合併協議和計劃(合併內容參考公司於2021年9月28日提交的當前8-K表格報告的附件2.1) | ||
2.4 | Ritchie Bros.Holdings Inc.、SmartEquip,Inc.和Fortis Advisors LLC之間於2021年10月30日簽署的合併協議和合並計劃的第一修正案(合併內容參考公司於2021年11月2日提交的當前8-K表格報告的附件2.2) | ||
3.1 | 合併及修訂章程(參照公司於2016年2月25日提交的Form 10-K年報附件3.1併入) | ||
3.2 | 修訂及重訂第1條附例(參照公司於2015年2月27日提交的現行表格6-K的附件99.1併入本附例) | ||
4.1 | 修訂和重新簽署的股東權利計劃協議,日期為2019年2月28日,由Ritchie Bros.Auctioneers Inc.和ComputerShare Investor Services,Inc.作為權利代理(通過引用2019年2月28日提交的公司當前8-K報表的附件4.1併入) | ||
4.2 | 根據《交易法》第12節登記的公司證券説明(參照公司2020年2月27日提交的10-K表格年度報告附件4.2併入) | ||
4.3 | 公司、擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會之間於2016年12月21日簽署的關於公司2025年到期的5.375%優先債券(包括票據形式)的契約(通過參考公司於2016年12月21日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入) | ||
4.4 | 裏奇兄弟控股公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約,日期為2021年12月21日,涉及裏奇兄弟控股公司2031年到期的4.750%優先債券(包括票據形式)(通過引用該公司於2021年12月21日提交的8-K表格當前報告的附件4.1併入) 裏奇兄弟控股有限公司和美國銀行全國協會作為受託人,加拿大多倫多證券交易所信託公司作為共同受託人的契約,日期為2021年12月21日,涉及裏奇兄弟控股有限公司2029年到期的4.950%優先債券(包括表格 |
裏奇兄弟 | 127 |
目錄
值得一提的是)(引用本公司於2021年12月21日提交的8-K表格當前報告的附件4.2) | |||
10.1# | 修訂和重訂的股票期權計劃,日期為2016年5月2日(通過引用附件10.1併入公司於2016年8月8日提交的Form 10-Q季度報告中) | ||
10.2# | 股票期權協議表格(參照公司2016年2月25日提交的10-K表格年度報告附件10.2併入) | ||
10.3# | 修訂和重新制定的高管長期激勵計劃(參照公司2016年2月25日提交的10-K表格年度報告附件10.4併入) | ||
10.4# | 董事非執行長期激勵計劃(參照公司2016年2月25日提交的10-K表年報附件10.5併入) | ||
10.5# | 修訂及重訂高級行政人員限制性股份單位計劃(參照公司於2017年11月9日提交的S-8表格註冊説明書附件4.1併入) | ||
10.6# | 經修訂及重訂之高級行政人員限制性股份單位計劃之限制性股份單位授出協議表格(參照本公司於2018年2月26日提交之10-K表格年報附件10.7併入) | ||
10.7# | 經修訂及重訂的高級行政人員限制性股份計劃特別授予協議表格(參照公司於2018年2月26日提交的10-K表格年報附件10.8併入) | ||
10.8# | 修訂和重新實施的員工限售股單位計劃(通過參考2017年11月9日提交的公司S-8表格註冊説明書的附件4.2併入) | ||
10.9# | 修訂及重訂員工限制性股份單位計劃的限制性股份單位授出協議表格(參照公司於2018年2月26日提交的10-K表格年報附件10.10併入) | ||
10.10# | 修訂和重新執行董事非執行遞延股份單位計劃(通過引用附件10.11併入公司2018年2月26日提交的10-K表格年度報告) | ||
10.11# | 高管非合格超額計劃(美國10/10計劃)(通過引用附件10.14併入公司於2016年2月25日提交的Form 10-K年度報告中) | ||
10.12# | 修訂的高管非合格超額計劃(通過參考2018年5月10日提交的公司季度報告10-Q表的附件10.1併入) | ||
10.13# | 加拿大和所有非美國地點:10/10補償安排(加拿大10/10計劃)(通過引用附件10.15併入公司於2016年2月25日提交的Form 10-K年度報告中) | ||
10.14# | 高級管理人員業績單位計劃(2015年3月)(參照公司2016年2月25日提交的10-K表格年度報告附件10.16併入) | ||
10.15# | 2018年8月8日高級管理人員業績單位計劃第1號修正案(參照公司2018年11月11日提交的10-Q表季度報告附件10.1併入) | ||
10.16# | 高級行政人員業績單位計劃業績單位授予協議表(2015年3月)(參照公司於2016年2月25日提交的10-K表格年度報告附件10.17併入) | ||
10.17# | 員工績效分享單位計劃(2015年3月)(參照公司2016年2月25日提交的10-K表格年度報告附件10.18併入) | ||
10.18# | 2018年8月8日員工績效分享單位計劃第1號修正案(參照公司2018年11月11日提交的10-Q表季度報告附件10.2併入) | ||
10.19# | 員工績效分享單位計劃績效分享單位授予協議書(2015年3月)(參照公司2016年2月25日提交的10-K表格年度報告附件10.19併入) | ||
10.20# | 1999年員工購股計劃(2017年12月14日修訂)(參照2018年2月26日提交的公司年報10-K表附件10.21併入) | ||
10.21# | Ritchie Bros.Auctioneers(Canada)Ltd與Ann Fandozzi簽訂的僱傭協議,日期為2019年12月14日(通過引用附件10.21併入公司於2020年2月27日提交的Form 10-K年度報告中) | ||
10.22# | Ritchie Bros.Auctioneers(America)Inc.與Jim Barr之間的僱傭協議,日期為2014年11月3日(通過引用附件10.22併入公司於2016年2月25日提交的Form 10-K年度報告中) | ||
10.23# | Ritchie Bros.Auctioneers(America)Inc.和Karl Werner之間的僱傭協議,日期為2015年1月1日(通過引用該公司於2016年2月25日提交的Form 10-K年度報告的附件10.25) | ||
10.24# | Ritchie Bros.Auctioneers(Canada)Ltd.與Todd Wohler簽訂的僱傭協議,日期為2015年1月6日(通過參考公司於2016年2月25日提交的Form 10-K年度報告的附件10.26而併入) |
裏奇兄弟 | 128 |
目錄
10.25# | Ritchie Bros.Auctioneers(Canada)Ltd.與Todd Wohler的僱傭協議修正案,日期為2015年1月20日(通過參考公司於2016年2月25日提交的Form 10-K年度報告的附件10.27而併入) | ||
10.26# | Ritchie Bros.Auctioneers(America)Inc.與Kieran Holm的僱傭協議,日期為2017年3月29日(通過參考2018年5月10日公司提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入) | ||
10.27# | Ritchie Bros.Auctioneers(Canada)Ltd與Darren Watt之間的僱傭協議,日期為2015年5月25日(參考公司2016年2月25日提交的Form 10-K年度報告的附件10.32) | ||
10.28# | Ritchie Bros.Auctioneers(Canada)Ltd.與Sharon Driscoll簽訂的僱傭協議,日期為2015年5月20日(參考公司2016年2月25日提交的Form 10-K年度報告附件10.33) | ||
10.29# | 變更控制協議表格(參照公司於2016年2月25日提交的Form 10-K年度報告附件10.37併入) | ||
10.30# | 賠償協議書表格(參照公司於2016年2月25日提交的10-K表格年度報告附件10.38併入) | ||
10.31 | 與大西部人壽保險公司及倫敦人壽保險公司於2008年8月12日訂立的租賃協議(參閲公司於2016年2月25日提交的Form 10-K年報附件10.39) | ||
10.32 | 與大西部人壽保險公司及倫敦人壽保險公司於2008年8月12日訂立的發展協議(參閲公司於2016年2月25日提交的10-K表格年報附件10.40) | ||
10.33 | 於2009年11月25日與大西部人壽保險公司及倫敦人壽保險公司簽訂的交接前租約及修訂發展協議(以參考公司於2016年2月25日提交的10-K表格年報附件10.41併入) | ||
10.34 | 於二零一零年二月十二日與大西部人壽保險公司及倫敦人壽保險公司簽訂的契約修訂協議(於二零一六年二月二十五日提交的公司10-K表格年報附件10.42為參考文件) | ||
10.35 | 二零一零年五月六日與大西部人壽保險公司及倫敦人壽保險公司簽訂的租約確認書及發展協議修正案(合併日期為二零一零年二月二十五日提交的公司10-K表格年報附件10.43) | ||
10.36# | 短期激勵計劃摘要(參照公司2016年2月25日提交的10-K表格年度報告附件10.44併入) | ||
10.37# | Ritchie Bros.Auctioneers(Canada)Ltd與Sharon Driscoll的僱傭協議修正案,日期為2016年2月26日(通過引用公司年度報告表格10的附件10.45併入‐K於2017年2月21日提交) | ||
10.38# | Ritchie Bros.Auctioneers(Canada)Ltd與Marianne Marck之間的僱傭協議,日期為2016年2月29日(通過參考公司於2016年5月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1而併入) | ||
10.39** | 戰略聯盟和再營銷協議,由公司、IronPlanet,Inc.和卡特彼勒公司之間於2016年8月29日簽訂(合併內容參考公司於2016年11月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1) | ||
10.40 | 修改和重申高盛銀行美國分行和加拿大皇家銀行於2016年9月16日提交的承諾書(通過引用附件10.3併入公司於2016年11月9日提交的Form 10-Q季度報告中) | ||
10.41 | 高盛銀行美國分行於2021年8月8日提交的第四次修訂和重新確認的承諾函(通過引用附件10.2併入公司於2021年11月4日提交的Form 10-Q季度報告中) | ||
10.42 | 信貸協議,日期為2016年10月27日,由本公司、其其他借款人和擔保方美國銀行作為行政代理、美國擺動額度貸款人和信用證發行人加拿大皇家銀行作為加拿大擺動額度貸款人和信用證發行人,以及其他貸款方之間簽訂的(通過引用本公司於2016年11月4日提交的當前8-K/A報表附件10.1併入本公司目前的8-K/A報表附件10.1),該信貸協議日期為2016年10月27日,由本公司、其其他借款人和擔保方美國銀行作為行政代理、美國擺動額度貸款人和信用證發行人加拿大皇家銀行以及其他貸款人之間簽訂的。 | ||
10.43 | 日期為2017年1月17日的信貸協議第一修正案,日期為2016年10月27日,由本公司、其其他借款人和擔保方美國銀行(作為行政代理、美國擺動額度貸款人和信用證發行人)、加拿大皇家銀行(作為加拿大擺動額度貸款人和信用證發行人)和其他貸款方(通過引用本公司年度報告表格10的附件10.50合併而成‐K於2017年2月21日提交) |
裏奇兄弟 | 129 |
目錄
10.44 | 信貸協議第三修正案,日期:截至2020年8月14日,在公司中,其若干子公司(分別作為借款人和/或擔保人)、貸款方和美國銀行(作為行政代理、美國迴旋額度貸款人和信用證發行人)(通過參考2020年8月17日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1併入) | |
10.45 | “信貸協議第四修正案”,日期為2021年9月21日,本公司、其若干子公司(各自作為借款人和/或擔保人)、貸款方美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理、美國擺動額度貸款人和信用證發行人,加拿大皇家銀行作為加拿大擺動額度貸款人和信用證發行人(通過引用本公司於2021年9月21日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入本公司於2021年9月21日提交的當前表格8-K中的附件10.1) | |
10.46# | IronPlanet,Inc.1999年股票計劃(通過參考2017年6月1日提交的公司S-8表格註冊聲明的附件4.1併入) | |
10.47# | IronPlanet,Inc.1999年股票計劃的股票期權協議表格(通過引用附件10.3併入公司2017年8月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3) | |
10.48# | IronPlanet Holdings,Inc.2015年股票計劃(通過參考2017年6月1日提交的公司S-8表格註冊聲明的附件4.2併入) | |
10.49# | IronPlanet Holdings,Inc.2015年股票計劃股票期權協議表(參考公司2017年8月8日提交的Form 10-Q季度報告附件10.5) | |
10.50# | Ritchie Bros.Auctioneers Inc.股票期權承擔公告表格(參考公司於2017年8月8日提交的Form 10-Q季度報告附件10.6併入) | |
10.51# | Ritchie Bros.Auctioneers(America)Inc.和Douglas Feick之間的僱傭協議,日期為2016年8月29日(通過引用附件10.7併入公司於2017年8月8日提交的Form 10-Q季度報告中) | |
10.52# | Ritchie Bros.Auctioneers(America)Inc.和James Jeter之間的僱傭協議,日期為2016年8月28日(通過引用附件10.8併入該公司於2017年8月8日提交的Form 10-Q季度報告中) | |
10.53# | Ritchie Bros.Auctioneers(Canada)Ltd.與卡門·蒂德於2020年2月26日簽訂的僱傭協議(通過引用附件10.1併入該公司於2020年5月7日提交的Form 10-Q季度報告中) | |
10.54# | Ritchie Bros.Auctioneers(Canada)Ltd與Baron Concors之間的僱傭協議,日期為2020年3月13日(通過引用附件10.2併入公司於2020年5月7日提交的Form 10-Q季度報告中) | |
10.55# | 雙方簽訂的僱傭協議裏奇兄弟拍賣行(加拿大)有限公司和詹姆斯·凱斯勒,日期:2020年5月1日(參考本公司於2020年8月6日提交的Form 10-Q季度報告附件10.1) | |
10.56# | Ritchie Bros.Auctioneers(Canada)Ltd與Kevin Geisner之間的僱傭協議,日期為2020年8月4日(通過引用附件10.2併入公司於2020年11月5日提交的Form 10-Q季度報告中) | |
10.57# | 會員權益購買協議,日期為2020年10月28日,由公司、Ritchie Bros.Auctioneers(America)Inc.、Rouse的成員和Scott Rouse以賣方代表的身份簽訂(通過參考公司於2020年11月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3併入) | |
10.58 | 裏奇兄弟地產有限公司和3曼徹斯特法院控股公司於2021年8月13日簽訂的買賣協議(通過參考該公司於2021年11月4日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3而合併) | |
21.1 | 公司子公司名單 | |
23.1 | 安永律師事務所同意 | |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書 | |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席財務官證書 | |
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席執行官證書 | |
32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席財務官證書 | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104 | 公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告的封面,格式為內聯XBRL |
#表示管理合同或補償計劃或安排。
*附表已根據S-K規例第601(B)(2)項略去。註冊人應要求向美國證券交易委員會提供任何此類時間表的副本。
裏奇兄弟 | 130 |
目錄
**根據保密處理請求,本展品的某些部分已被省略,並已單獨提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)。
第16項:表格10-K總結
不適用。
裏奇兄弟 | 131 |
目錄
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
裏奇兄弟。成立為法團的拍賣行 | ||
日期:2022年2月17日 | 由以下人員提供: | /s/Ann Fandozzi |
安·範多齊(Ann Fandozzi) |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
由以下人員提供: | /s/安·範多齊(Ann Fandozzi) | 首席執行官 | 2022年2月17日 |
安·範多齊(Ann Fandozzi) | |||
由以下人員提供: | /s/ 莎倫·R·德里斯科爾 | 首席財務官 | 2022年2月17日 |
莎倫·R·德里斯科爾 | |||
由以下人員提供: | /s/埃裏克·奧爾森(Erik Olsson) | 董事會主席 | 2022年2月17日 |
埃裏克·奧爾森 | |||
由以下人員提供: | /s/貝弗利·A·布里斯科(Beverley A.Briscoe) | 董事 | 2022年2月17日 |
貝弗利·A·布里斯科 | |||
由以下人員提供: | 羅伯特·G·埃爾頓 | 董事 | 2022年2月17日 |
羅伯特·G·埃爾頓 | |||
由以下人員提供: | /s/亞當·德威特 | 董事 | 2022年2月17日 |
亞當·德維特 | |||
由以下人員提供: | /s/Sarah Raiss | 董事 | 2022年2月17日 |
莎拉·E·賴斯 | |||
由以下人員提供: | /s/克里斯托弗·齊默爾曼 | 董事 | 2022年2月17日 |
克里斯托弗·齊默爾曼 | |||
由以下人員提供: | /s/艾米·古根海姆·斯肯坎 | 董事 | 2022年2月17日 |
艾米·古根海姆·斯肯坎 | |||
由以下人員提供: | /s/Kim Fennell | 董事 | 2022年2月17日 |
金·芬內爾 | |||
由以下人員提供: | /s/麗莎·胡克 | 董事 | 2022年2月17日 |
麗莎·胡克 |
裏奇兄弟 | 132 |