oec-20211231
00016098042021財年假象http://www.orioncarbons.com/20211231#LeasesRightOfUseAssethttp://www.orioncarbons.com/20211231#LeasesRightOfUseAssethttp://www.orioncarbons.com/20211231#LeasesRightOfUseAssethttp://www.orioncarbons.com/20211231#LeasesRightOfUseAssethttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrent33.3333.3333.3333.3333.3333.3300016098042021-01-012021-12-3100016098042021-06-30Iso4217：美元00016098042022-02-14Xbrli：共享00016098042020-01-012020-12-3100016098042019-01-012019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00016098042021-12-3100016098042020-12-3100016098042019-12-3100016098042018-12-310001609804美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001609804美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310001609804US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001609804美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001609804美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001609804US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001609804美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310001609804美國-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-12-310001609804美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001609804美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001609804US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001609804美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001609804美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001609804US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001609804美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001609804美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-12-310001609804美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001609804美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001609804US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001609804美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001609804美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-12-310001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001609804US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-12-310001609804美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-12-310001609804美國-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-12-310001609804美國-GAAP：CommonStockMember2021-12-310001609804美國-GAAP：SecuryStockMember2021-12-310001609804US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-12-310001609804美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-12-310001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001609804SRT：最小成員數美國-GAAP：BuildingMember2021-01-012021-12-310001609804SRT：最大成員數美國-GAAP：BuildingMember2021-01-012021-12-310001609804SRT：最小成員數OEC：PlantAndMachineyMember2021-01-012021-12-310001609804SRT：最大成員數OEC：PlantAndMachineyMember2021-01-012021-12-310001609804SRT：最小成員數美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2021-01-012021-12-310001609804SRT：最大成員數美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2021-01-012021-12-310001609804SRT：最小成員數2021-01-012021-12-310001609804SRT：最大成員數2021-01-012021-12-310001609804美國-GAAP：本土成員2021-12-310001609804美國-GAAP：本土成員2020-12-310001609804OEC：地權和建築成員2021-12-310001609804OEC：地權和建築成員2020-12-310001609804OEC：PlantAndMachineyMember2021-12-310001609804OEC：PlantAndMachineyMember2020-12-310001609804美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2021-12-310001609804美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2020-12-310001609804Oec:PrepaymentsAndConstructionInProgressMember2021-12-310001609804Oec:PrepaymentsAndConstructionInProgressMember2020-12-31Xbrli：純0001609804OEC：橡膠會員2019-12-310001609804OEC：特長會員2019-12-310001609804OEC：橡膠會員2020-01-012020-12-310001609804OEC：特長會員2020-01-012020-12-310001609804OEC：橡膠會員2020-12-310001609804OEC：特長會員2020-12-310001609804OEC：橡膠會員2021-01-012021-12-310001609804OEC：特長會員2021-01-012021-12-310001609804OEC：橡膠會員2021-12-310001609804OEC：特長會員2021-12-310001609804OEC：發展中的技術和專利成員2021-12-310001609804OEC：發展中的技術和專利成員2020-12-310001609804US-GAAP：客户關係成員2021-12-310001609804US-GAAP：客户關係成員2020-12-310001609804美國-GAAP：商標會員2021-12-310001609804美國-GAAP：商標會員2020-12-310001609804US-GAAP：基於合同的無形資產成員2021-12-310001609804US-GAAP：基於合同的無形資產成員2020-12-310001609804US-GAAP：其他無形資產成員2021-12-310001609804US-GAAP：其他無形資產成員2020-12-310001609804OEC：TermLoanMemberOEC：TermLoanFacilityMember2021-12-310001609804OEC：TermLoanMemberOEC：TermLoanFacilityMember2020-12-310001609804OEC：TermLoanMember2014-12-310001609804OEC：TermLoanUSDMember2014-12-310001609804OEC：TermLoanEURMember2014-12-31Iso4217：歐元0001609804OEC：TermLoanMemberSRT：最小成員數OEC：歐洲銀行間同業拆借利率EURIBORMember2014-01-012014-12-310001609804OEC：TermLoanMember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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告
截至的財政年度12月31日, 2021
或
☐
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
由_
佣金檔案編號001-36563
獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carons S.A.)
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(註冊人的確切姓名載於其章程)
盧森堡大公國00-0000000
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)
(國際税務局僱主識別號碼)
4501 Magnolia Cove Drive Suite 106
休斯敦,
德克薩斯州
77345
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(281) 318-2959
註冊人的電話號碼，包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，沒有面值OEC紐約證券交易所
根據該法第12(G)條登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 x 不是 o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是 o 不是x
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。 是 x    不是  o 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是  x No o 
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
x
加速文件管理器
☐
非加速文件服務器
☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。☒                                                    
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ No x
根據註冊人最近結束的第二財季最後一個營業日在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)報告的普通股收盤價，非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為18.99美元，根據普通股的收盤價計算，非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為18.99美元。1.2十億美元。
註冊人有出色的表現60,656,076截至2022年2月14日的普通股。
以引用方式併入的文件
與公司2022年年度股東大會(第三部分)相關的2022年委託書的部分內容，如本文所述。
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獵户座工程碳公司
目錄
頁面
就1995年私人證券訴訟改革法的“安全港”條款而言的警示聲明
i
第一部分
1
項目1.業務
1
第1A項。風險因素
8
1B項。未解決的員工意見
20
項目2.屬性
20
項目3.法律訴訟
21
項目4.礦山安全信息披露
21
第二部分
21
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
21
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
23
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
31
項目8.財務報表和補充數據
33
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
72
第9A項。管制和程序
72
第9B項。其他信息
74
第三部分
75
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
75
項目11.高管薪酬
75
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
76
第十三項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
76
項目14.主要會計費用和服務
76
第四部分
77
項目15.證物、財務報表明細表
77
項目16.10-K摘要
77
簽名
79



https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1609804/000160980422000010/oec-20211231_g1.jpg
獵户座工程碳公司
就1995年私人證券訴訟改革法的“安全港”條款而言的警示聲明
本報告包含並提及與我們的財務狀況、經營業績和業務有關的某些前瞻性陳述。這些陳述屬於前瞻性陳述，符合1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)第21E節的含義。前瞻性陳述是以管理層目前的預期和假設為基礎的關於未來預期的陳述，涉及已知和未知的風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能導致實際結果、業績或事件與這些陳述中明示或暗示的大不相同。前瞻性表述包括有關潛在市場風險的表述、表達管理層預期、信念、估計、預測、預測和假設的表述，以及不限於對歷史或當前事實或條件的表述。
前瞻性陳述通常由諸如“預期”、“假設”、“保證”、“相信”、“自信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“目標”、“展望”、“可能”、“項目”、“將會”、“尋求”、“目標”、“將要”以及其他含義相似的詞語來識別。這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下事項的陳述： 
•我們的戰略是：(I)減輕全球爆發冠狀病毒的影響，(Ii)加強我們在特種炭黑和橡膠炭黑領域的地位，(Iii)提高橡膠炭黑的利潤率，以及(Iv)增強我們業務的競爭力；
•支付歷史股息水平或根本不支付股息的能力；
•現金流預測；
•美國污染控制技術的安裝情況(下稱“美國”)根據本文所述的EPA同意法令的製造設施；
•任何正在進行的、待決的或可能的訴訟或監管程序的結果；以及
•我們對我們服務的市場的期望將繼續增長。
所有這些前瞻性陳述都是基於估計和假設的，儘管這些估計和假設被認為是合理的，但本質上是不確定的。因此，不應過分依賴任何前瞻性陳述。有一些重要因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述預期的結果大不相同。這些因素包括：
•新冠肺炎疫情對我們的業務和經營業績的影響；
•負面或不確定的世界經濟狀況；
•我們所在行業的波動性和週期性；
•化學品生產固有的經營風險，包括因技術設施、惡劣天氣條件或自然災害造成的中斷；
•我們對主要客户和供應商的依賴；
•我們在我們經營的行業和市場中競爭的能力；
•我們有能力應對未來運輸和移動概念的性質變化，這些變化可能會影響我們的客户和我們的業務；
•我們成功開發新產品和技術的能力以及產品替代品的可用性；
•我們實施業務戰略的能力；
•原材料和能源的成本和可獲得性波動；
•我們對原料價格和質量變化的反應能力；
•我們從投資、合資、收購或聯盟中實現利益的能力；
•我們從計劃中的工廠產能擴建和場地開發項目中實現收益的能力，以及這些擴建和項目的潛在延誤；
•信息技術系統故障、網絡中斷和數據安全漏洞；
•我們與員工的關係，包括與工會的談判、罷工和停工；
•我們招聘或留住關鍵管理層和人員的能力；
•我們在某些國家做生意所固有的政治或國家風險；
•歐盟的地緣政治事件、歐盟成員國之間的關係以及歐盟與其他國家和組織的未來關係；
•環境、健康和安全法規，包括納米材料和温室氣體排放法規，以及維持遵守和處理責任的相關成本；
•政府、超國家機構或其他組織未來可能採取的調查和執法行動；
•作為化工行業的一家公司，我們的業務包括泄漏、火災和有毒物質釋放的相關風險；
•可能影響我們銷售或以其他方式受益於熱電聯產能力的市場和監管變化；
•訴訟或法律程序，包括產品責任和環境索賠；
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獵户座工程碳公司
•我們保護知識產權和專有技術的能力；
•我們有能力產生償還債務和為我們的業務融資所需的資金；
•外幣匯率和利率的波動；
•套期保值的有效性和有效性；
•國際和當地經濟狀況的變化，包括美元和歐元的變化、信貸和資本市場的混亂以及通貨膨脹或通貨緊縮；
•某些資產的潛在減值或核銷；
•要求增加我們的養老基金繳費；
•我們的保險覆蓋範圍是否足夠；
•我們司法管轄區收入構成的變化或那些司法管轄區的税法或公認的税法解釋的變化；
•對我們評估和履行納税義務的決定和假設提出挑戰；以及
•在美國獲得或執行判決或對Orion Engineering Carbons S.A.(一家盧森堡註冊實體)提起法律訴訟的潛在困難。
我們的管理層不可能預測所有的風險因素和不確定性，我們也不能評估所有因素對我們業務的影響，或者任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。有關可能影響我們業務和財務結果的因素以及相關前瞻性陳述的更多信息，請參見“第1A項。風險因素。”
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獵户座工程碳公司
第一部分
項目1.業務
概述
Orion Engineering Carbons S.A.(“Orion”，“Company”，“We”，“Our”，“OEC”)是一家盧森堡股份公司(法國興業銀行匿名者或S.A.)，於2014年7月28日註冊為盧森堡有限責任公司(法國興業銀行責任限額)。我們的註冊辦事處位於盧森堡大公國森寧格堡(涅德蘭文市政府)德特雷夫斯路6號，L-2633 Senningerberg。我們的主要執行辦公室位於美國得克薩斯州休斯敦。
我們是全球領先的炭黑產品製造商。炭黑是一種粉末形式的碳，用於製造各種材料所需的物理、電學和光學特性。炭黑產品主要用作聚合物、印刷油墨和塗料(“特種炭黑”或“特種”)生產的添加劑，並用於增強橡膠聚合物(“橡膠炭黑”或“橡膠”)。我們的核心能力包括設計炭黑的物理特性以滿足客户的功能需求的能力。本公司是全球最大的特種橡膠炭黑生產商之一。
我們運營着一個全球供應鏈網絡，由10個國家的14個生產基地組成(包括在德國多特蒙德的一家合資企業)。除盧森堡總部外，我們在美國得克薩斯州休斯頓設有主要執行辦事處，並在德國法蘭克福、德國科隆、中國上海、韓國首爾、日本東京等地設有辦事處。我們的主要研發中心位於德國科隆。我們還在卡爾施塔特、新澤西(美國)、上海(中國)和麗水(韓國)設有實驗室為我們的客户提供支持。
我們是一家優質的碳黑供應商，為利益相關者帶來長期利益，同時繼續致力於負責任的商業實踐，專注於團隊文化、可靠性、質量和可持續性。
我們的業務分為兩個可報告的部門：特種炭黑和橡膠炭黑。我們的業務部門將在本節後面更詳細地討論。
我們的網址是www.orionCarbon s.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交這些材料後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上或通過我們的網站免費提供我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-K)以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提供的報告修正案。我們網站上顯示的信息不是本年度報告的一部分，也不會以Form 10-K的形式包含在本年度報告中。
產品和應用
特種炭黑
炭黑是在高度受控的過程中製造的，以產生不同結構和表面化學的顆粒和聚集體，從而產生許多不同的性能特徵，適用於各種不同的應用。
該公司為聚合物、印刷、電池和塗料應用等廣泛的專業應用生產特種炭黑。不同的生產工藝導致了各種不同的特種炭黑牌號，涉及它們的初級顆粒尺寸、結構表面積和表面化學。這些參數會影響水射流、染色強度、底調、分散性、導電性等特性。炭黑是一種添加劑，可增強客户終端產品的物理、電學和光學性能。
我們有幾個用於塗料和印刷應用的後處理專用炭黑牌號，以及幾個用於纖維工業的高純度炭黑牌號，以及用於聚合物、塗料和新市場(如電池電極)的導電炭黑牌號。我們的特種炭黑用於賦予顏色、提供流變控制、增強導電性和靜電控制、提供紫外線保護、增強機械性能，並通過表面處理提供配方靈活性。這些特種碳產品應用廣泛，如塗料、油墨、塑料、粘合劑、碳粉和電池。
a.產品
i.塗料用炭黑—我們提供廣泛的塗料專用碳黑產品，包括用於黑色塗料的着色和增強各種其他塗料的產品(例如汽車基漆和建築塗料)、用於導電和着色的產品，以及用於透明塗料的塗料和淺色(例如金屬效果和木質上光)的產品。我們生產工藝的多樣性使我們能夠創造出具有不同結構和化學性質的各種特殊炭黑牌號，從而使我們的產品具有客户產品的獨特性。
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獵户座工程碳公司
二、聚合物用炭黑—我們提供廣泛的聚合物專用炭黑產品，為各種終端市場提供產品，包括管道(例如，天然氣、石油、市政供水、污水)、建築、能源分配(例如，電力電纜)、汽車、農業和消費包裝。該產品組合中的某些產品可為用於飲用水、注塑、農膜和電纜的管道等材料提供防聚合物降解的紫外線防護。其他產品包括設計和改進的標準到高性能牌號，為許多不同的聚合物製品提供導電性、抗靜電性和增強性能，包括高壓電纜、薄膜、盒子和高壓管道。
三、印刷用炭黑—我們提供範圍廣泛的特種碳黑產品，用於印刷產品，為不同的印刷技術和應用提供多種牌號。我們應用不同的加工技術來提供滿足特定要求的高度專業化的產品，包括符合食品接觸法規和需要獨特屬性(如顏色底色、光學密度和光澤度)的特殊配方產品。
四、電池用炭黑—我們還提供廣泛的特種炭黑產品，用於各種儲能應用，如鉛酸電池、乾電池、超級電容器和鋰離子電池。這些產品在不同的生產過程中生產，作為量身定做的添加劑，提供導電性，以提高電池的性能。
b.競爭
我們是全球最大的特種炭黑生產商之一。卡博特公司(Cabot Corporation)和比拉碳素公司(Birla Carbon)是另外兩家全球大型特種炭黑生產商。前三大特種炭黑生產商都利用研發和應用技術平臺為客户量身定做產品，並將其產品引入新的應用領域。
橡膠炭黑
我們的橡膠炭黑產品用於輪胎和機械橡膠製品(“MRG”)。橡膠炭黑用於增強加入橡膠炭黑的體系和應用的物理性能。橡膠炭黑在輪胎工業中傳統上被用作橡膠補強劑，以提高胎面耐久性，也被用作性能添加劑，以降低滾動阻力和提高牽引力。在MRG中，如軟管、皮帶、擠壓型材和模製產品，橡膠炭黑被用來改善產品的物理性能，包括產品的物理強度、流體阻力、導電性和電阻率。
a.產品
i.輪胎用炭黑—我們提供廣泛的輪胎用炭黑產品，包括高補強等級和半補強等級。細顆粒補強級炭黑主要用於輪胎胎面膠。其他補強級炭黑也用於輪胎胎體的不同部件。除了標準化牌號外，我們還生產專為滿足特定客户性能要求而量身定做的高級牌號，例如專為降低滾動阻力而設計的ECORAX®牌號，以及用於卡車輪胎和高性能和超高性能乘用車輪胎的高性能牌號。
二、機械橡膠製品用炭黑—我們生產廣泛的碳黑產品，用於各種MRG終端用途，包括汽車生產、建築、電線電纜製造以及某些食品、消費和醫療應用。這些牌號具有極高的純度和高度的一致性，可滿足光滑表面和電阻的特殊要求。這些牌號也很好地分散在用於窗户密封件、汽車軟管、傳動帶、減震元件以及導電和抗靜電橡膠製品等部件的橡膠化合物中。
b.競爭
我們是全球領先的橡膠炭黑生產商之一。我們的競爭對手是四家全球化經營的公司和眾多地區性經營的公司，其中一些公司將產品出口到他們所在地區以外的地方。較小的地區性供應商主要參與標準和MRG應用，不太可能提供用於高端輪胎和MRG應用的專業產品。我們橡膠炭黑產品的競爭通常基於產品質量和性能、技術創新和客户服務。

需求驅動因素
除了一般的全球經濟狀況外，我們的運營部門對碳黑需求的某些特定驅動因素也有所不同。特種炭黑有多種終端用途，需求在很大程度上是由塗料、聚合物、印刷和電池的增長和發展推動的。塗料和聚合物行業對特種炭黑的需求主要受工業化水平、汽車原始設備製造商(“OEM”)需求、基礎設施發展、消費者支出和建築活動的影響。印刷行業對特種炭黑的需求主要受印刷介質和包裝材料發展的影響。電池行業對特種炭黑的需求受到電動汽車普及率、消費和工業電池以及儲能系統增長的推動。對橡膠炭黑的需求在很大程度上是由汽車輪胎、商用輪胎和MRG行業的增長和發展推動的。輪胎對橡膠炭黑的需求主要受生產的替換輪胎和原始設備輪胎數量的影響，而這又受以下因素的推動：(I)車輛趨勢，包括生產和登記的車輛數量，以及行駛里程，(Ii)對高性能輪胎的需求，(Iii)對較大車輛的需求，
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(Iv)消費者和工業在新車上的開支，以及(V)監管規定的改變。MRG對橡膠炭黑的需求主要受車輛生產和設計趨勢、建築活動和一般工業生產的影響。
西歐和北美髮達地區的需求主要由人口結構變化、客户的高質量要求、嚴格的輪胎監管標準和相對穩定的輪胎更換需求推動。中國、東南亞、南美和東歐等發展中市場的需求主要受到不斷壯大的中產階級、快速工業化、基礎設施支出和汽車保有量增加趨勢的推動。汽車產量的增長反過來推動了發展中地區對原始設備輪胎製造和更換輪胎的需求。
客户合同
我們的大多數長期合同都包含公式驅動的價格調整機制，以應對原材料和/或能源成本的變化，在某些情況下還包括匯率的變化。根據價格調整機制，我們在以下兩大類合同下銷售炭黑：
•有原料調整的合同(指數化合同)-這一類別包括每月或在某些情況下每季度自動調整原料和/或能源成本的合同，約佔我們全球產量的70%。
•無索引合同-這一類別包括短期合同(通常短於三個月)，在這些合同中，我們碳黑產品的銷售價格與碳黑石油市場價格不掛鈎。
我們的許多指數化合約允許定期價格調整，而一小部分(按銷量計算)允許按季度價格調整。這些合同使我們能夠降低油價波動對我們利潤率的影響；然而，快速而重大的油價波動已經並可能繼續對我們的收益和運營結果產生重大影響，因為(I)並不是所有的合同都包含價格調整機制，以及(Ii)我們生產率提高的價值隨着油價的變動而上升和下降。
請參閲“第1A項。風險因素-與我們業務相關的風險“-我們受到原材料和能源的成本、質量和可獲得性波動的影響，這可能會降低我們的產量和利潤率，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。非指數化合同的銷售價格定期進行審查，以反映原材料和能源價格的波動以及整體市場狀況。
原料
我們產品的原材料一般都很容易買到，而且供應充足。製造炭黑的主要原料是碳黑油，它由世界各地煉油、煤焦油蒸餾和乙烯生產所產生的殘渣重油組成。我們的大部分碳黑油供應都是通過與各種供應商簽訂的短期和長期合同來提供的。天然氣也用於生產炭黑。這些原材料成本一般受各種類型的炭黑原料和天然氣的可獲得性、這些原材料的供求情況以及相關運輸成本的影響。我們的原材料供應商的經營狀況和對其產品的需求的變化可能會減少某些非常專業的原料的供應。
季節性
我們的業務通常不是季節性的，儘管我們的運營業績在一年中的最後三個月通常較弱。
創新
我們在炭黑產品和工藝技術、應用知識和創新方面在行業內享有長期聲譽。炭黑產品用途廣泛，可滿足許多行業的特定性能要求。這為產品和工藝創新創造了重大機遇。進一步的產品創新是該行業的關鍵競爭因素，即使在該領域進行了數十年的研發之後也是如此。
我們在歐洲、亞洲和美洲設有產品應用和工藝開發中心。我們的創新團隊分為應用技術和工藝開發團隊，包括特種炭黑和橡膠炭黑。應用技術團隊與我們的主要客户緊密合作，開發創新產品，擴大炭黑產品的應用範圍。流程開發團隊與我們的製造和採購團隊密切合作，改進生產流程、產品質量和成本結構。
我們創新功能的領先卓越中心位於德國科隆，以支持和加強我們的全球創新(研發或“研發”)功能活動。該中心包括應用技術實驗室和流程開發人員，與我們的試點流程開發設施位於同一地點。我們科隆技術中心的員工包括物理學家、化學家和工程師，他們可以有效和高效地協作創造和分析各種炭黑特性，目標是
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開發新產品以滿足客户需求。通用流程和信息技術工具進一步加強了與我們位於中國、韓國和美國的地區技術中心的協調和溝通。
•應用技術-我們的目標是通過擁有專門的應用技術設施，在產品開發方面保持行業領先地位。成功依賴於與客户的密切合作，通常是通過長期的研發聯盟，這創造了卓越的技術接口。這些互動使我們能夠開發量身定製的解決方案，並滿足獨特的客户需求。
我們的應用技術團隊將深厚的碳黑技術知識與客户實踐的關鍵應用相結合。該團隊可以使用客户採用的類似配方、加工和測試方法獲得廣泛的實驗室和測試設施。客户協作通常包括與我們設施中的客户員工進行合作測試。應用技術提供了一個關鍵的客户和市場接口，並將特定的客户需求轉化為碳黑產品屬性。
應用技術通過提供技術數據和演示、培訓和支持，以及建立和監控質量目標，在新產品發佈過程中發揮支持作用。該團隊與客户密切合作，在資質週期內提供支持，資質週期可能很長，可能持續一年以上。這種密切的合作降低了客户在產品獲得批准後更換供應商的可能性。
產品質量測試方法和應用測試在應用技術團隊中定義。這些方法是集中開發的，並在全球範圍內部署到相關的生產和應用實驗室，以確保測量和報告的一致性。
•知識產權-我們認為知識產權的開發和管理是戰略競爭優勢的來源。我們在我們的許多產品和工藝上啟動和維護專利和商標，有效期各不相同。我們以自己擁有的各種專利和商標銷售我們的產品，並採取合理的措施加以保護。
關於我們的業務與Evonik Industries AG，德國(“Evonik”)，Evonik將其僅用於其炭黑業務的知識產權以及某些仍在其保留業務中使用的知識產權轉讓給我們。但是，我們可能會受到限制，無法利用我們根據Evonik許可使用的知識產權，或受回授許可的知識產權，無法將我們的業務擴展到炭黑以外的領域。有關更多信息，請參閲“第1A項。風險因素--法律和監管風險--我們可能無法成功保護我們的知識產權。“
人類 資本
我們是一羣有着共同激情的人：炭黑。我們的成功取決於吸引、招聘、培訓和發展一支多元化的、有才華的全球勞動力隊伍。我們致力於為我們的員工提供平等的學習和個人成長的機會，在一個他們的聲音可以被聽到，創造力和創新得到鼓勵的環境中。為此，我們的目標是成為本行業的首選僱主。
協調員工敬業度和能力是獵户座持續成功不可或缺的一部分。我們已經建立了一套價值體系，以此為基礎通過以下方式來欣賞我們的員工信任、尊重、發展。為了確保我們的員工既有動力去做他們的工作，又配備了正確的工具和培訓來取得成功，我們從傾聽開始。我們使用員工調查和傾聽會議來幫助確保員工的所有聲音都能被聽到。我們利用員工調查和聆聽會議的反饋，確定了人力資本戰略的優先順序，並對新的學習平臺和績效管理系統進行了投資。此外，我們還升級了我們的人才管理和發展計劃，重點放在提高吸引力、參與度、學習和發展以及留住人才的具體行動上。
Orion公司由超過1475名員工組成，在所有3個地區(美洲、亞太地區(“APAC”)和歐洲/中東/非洲(“EMEA”))的13個國家和地區的23個地點設有工廠、實驗室和辦事處。激勵整個獵户座員工組成一個團隊是我們成功的關鍵。我們相信，當我們接受並珍視每個人的本來面目時，這是可能的。事實上，重視人是獵户座的核心價值觀之一，它定義了我們是誰，以及我們在與其他員工、客户、供應商和我們運營的社區內進行互動時，我們對獵户座同事的期望。在此基礎上，我們珍視香港人，不論他們的國籍、種族、性別、公民身份、族裔、性取向、性別認同、宗教或哲學、殘疾和年齡等，我們都致力在聘用、發展和留住人才時貫徹這一點。
對內部晉升的關注導致了內部滿足率的持續提高，整個組織的業務領導人都參與了人才評估，以評估員工的業績和未來潛力。這些人才評估繼續發現人才缺口，識別高潛力員工，增強員工實力，增加留住人才，並幫助我們確定未來的領導者和創新者。
我們維護結社自由，充分承認集體談判權。我們在世界各地的某些員工通過工會和工會代表。我們重視與當地工會和工會交換信息和意見，以期找到我們共同問題的解決方案，並確保我們的員工和公司都取得成功。
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勞工 關係
根據當地法律和慣例，我們的員工由工會、行業團體和工會代表。 員工工會的會員資格根據業務領域、當地慣例和國家而有所不同。我們已經直接或作為全行業工會或僱主組織的成員與僱員工會簽訂了集體談判協議。我們大約73%的員工都在這類協議的覆蓋範圍內。除其他事項外，這些協議通常規定僱傭條款和條件，並反映每個國家的普遍做法。我們相信，我們與員工有穩定的關係，自願離職率很低。
2017年，我們位於法國阿姆貝斯的關閉工廠的35名前員工向波爾多勞工法院提出索賠，對終止他們的僱傭提出異議，並尋求賠償。在這些索賠中，有31項在法院待決，我們的運營結果反映了我們為滿足我們對這些索賠的最佳估計而進行的應計，如果前僱員獲勝的話。
環境、健康及安全事宜
保護人員和環境，公平對待我們的合作伙伴，明確與我們客户的需求保持一致，是我們活動的重要組成部分。我們不僅努力遵守所有適用的法律和自願義務，而且不斷完善我們的績效和管理體系。我們的一體化全球管理體系建立在責任關懷、國際標準化組織9001質量管理體系、國際標準化組織14001環境管理體系和國際標準化組織45001安全管理體系原則的基礎上。除了在法國的工廠外，我們所有的運營場所都通過了第三方認證，通過了ISO14001和ISO9001標準。我們在法國的工廠通過了ISO9001認證，我們計劃在2022年通過ISO9001第三方認證。全球管理體系概述了我們在環境保護、職業和工藝安全、健康保護和質量管理以及可持續合規、社會責任和產品管理方面實施的流程和程序。我們的可持續發展報告可在我們的網頁上查閲：www.orionCarbon s.com。
我們的業務涉及受超國家、國家和地方環境和安全法律法規約束的材料的使用、加工、搬運、儲存和運輸。我們的生產設施需要可以續簽或改裝的經營許可證。我們相信，我們的業務目前基本上符合所有適用的環境、健康和安全法律法規。雖然我們的管理系統和做法旨在確保遵守法律和法規，但未來的發展和日益嚴格的監管可能需要我們做出額外的不可預見的環境、健康和安全支出。
環境
空氣質素-炭黑工廠的主要環境挑戰之一是生產過程中廢氣的管理。這些廢氣中含有許多受管制的污染物，包括一氧化碳、氮氧化物和硫化物。控制這些氣體最常見的方法是燃燒，燃燒產生可利用的能量作為副產品。目前，有八個生產基地，包括一個聯合擁有的生產設施，有能力通過某種形式的能源熱電聯產(例如銷售或再利用蒸汽、天然氣或電力)來有益地利用這些氣體。
受關注的主要空氣污染物包括二氧化硫(SO2)、氮氧化物(NOx)和粒子。為了符合某些司法管轄區的排放要求，我們採用了各種脱硫和脱氮工藝。我們使用袋式除塵器技術控制顆粒物。
在歐盟，我們遵守歐盟關於工業排放的第2010/75/EU號指令(“IED指令”)，該指令監管工業活動造成的污染，幷包括旨在減少向空氣、水和土地排放以及防止產生廢物的規則。除了IED指令及其實施之外，我們開展業務的歐洲司法管轄區可能會進一步規定適用於我們設施的減排和安全技術標準(例如，德國排放控制法)。歐盟委員會目前正在修訂歐盟解決大型工業設施污染問題的措施，正如歐洲綠色協議中宣佈的那樣。修訂的目的是朝着歐盟對無毒環境的零污染雄心邁進，並支持氣候、能源和循環經濟政策。這包括IEC指令的修訂。
在美國，我們受到聯邦《清潔空氣法》(CAA)和與美國環境保護局(EPA)簽訂的同意法令的排放限制，具體內容如下：-環境訴訟“，以及類似的州和地方法律，這些法律對我們設施的空氣污染物排放進行監管，並對監測、記錄保存和報告提出了重要要求。此外，這些法律和規例規定，建造或改裝預期會產生或大幅增加空氣排放量的設施，必須事先取得批准，並須取得和遵守空氣許可證，當中包括對空氣排放和運作的嚴格條件。在某些情況下，我們可能需要為控制排放的特定設備或技術招致資本和運營支出。我們已經並將繼續承擔大量的行政和資本支出，以保持遵守CAA的要求。
根據CAA，環保局為固定污染源制定了特定行業的國家危險空氣污染物排放標準(NESHAP)，並根據其危險空氣污染物排放情況將其歸類為“主要”污染源，根據這些標準，我們必須遵守最大可達到控制技術(MACT)標準。我們在美國的設施受MACT標準的約束，這些標準適用於
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碳黑設施，以及適用於工業鍋爐的MACT標準。美國環保署正在頒佈碳黑MACT，這將對我們的美國工廠提出運營要求。美國的工廠已經基本合規，我們將在2022年啟動一項計劃，驗證我們是否符合這些新要求，目的是根據EPA的時間表完全合規。
在中國和韓國，我們的業務近年來受到越來越嚴格的空氣質量法規的約束。中國和韓國近年來的這些法規變化都得到了遵守。即將到來的那些可能需要額外的資本和運營支出，用於特定的設備或技術來控制排放，我們正在進行一些項目，以滿足新的要求。
温室氣體監管和排放交易-我們的設施還會排放大量的CO2。在歐盟，我們所有的生產設施(除了我們在法國的生產基地)都受歐洲二氧化碳排放交易系統(ETS)的約束2排放。ETS適用的工業場所獲得一定數量的温室氣體(“GHG”)排放額度，並且必須按每公噸温室氣體(“GHG”)的排放交出等量的額度。炭黑生產目前被列入碳泄漏清單，允許免費獲得所需排放限額的相當大份額。從2021年1月1日起，歐盟ETS進入第四階段，一直持續到2030年。然而，作為歐盟綠色協議的一部分，歐盟通過了一項氣候法，規定了到2030年温室氣體排放量比1990年至少減少55%，到2050年淨減少零的新氣候目標。歐盟委員會(European Commission)於2021年7月公佈了“適合55歲”一攬子計劃的第一部分，以使歐盟能夠實現這些目標。實際的歐盟ETS預計將受到定期審查和可能的變化，以確保實現這些氣候減排目標的方式。
韓國ETS的設計理念與歐洲歐盟ETS相似。我們可能需要購買排污權，以彌補排放量超過免費額度的缺口，從而產生額外的成本。
在美國，美國環保署根據《清潔空氣法》監管温室氣體排放，並已通過規則，要求某些來源類別的設施(包括我們的設施)的所有者和運營商報告温室氣體排放。在州一級，一些州已經採取法律措施減少温室氣體排放，主要是通過有計劃地制定温室氣體排放清單和/或地區性温室氣體排放限額與交易計劃。目前，我們沒有一家工廠位於實施温室氣體排放限額與交易計劃的州，但不能保證未來的變化不會對我們的運營產生實質性影響，也不能保證不需要實質性的資本支出。通過法律或法規要求報告温室氣體、根據温室氣體排放量設定許可門檻或以其他方式限制或強制要求我們的設備和業務排放温室氣體的合規義務，可能需要我們在獲得和遵守許可、減少與我們的業務相關的温室氣體排放或購買碳補償或津貼方面產生成本。
在我們擁有設施的其他國家，也有關於温室氣體減排計劃的正在進行的討論和監管倡議。例如，南非已經採用了二氧化碳税制。
水質-我們的工廠是淨用水量，一般都要遵守與水管理有關的法律法規。我們的大多數工廠回收了製造過程中使用的大量水，這些水在冷卻過程中被用作“淬火水”。
污染-當我們處理可能導致水或土壤污染的化學品時，根據國家法律，我們可能受到補救義務的約束。此外，第三方還可以就據稱因向環境中排放危險物質或其他污染物而造成的人身傷害和財產損失提出索賠。
特別是，德國聯邦土壤保護法要求採取足夠的預防措施來防止土壤污染。在美國，我們的設施受“綜合環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”)、“資源保護和回收法案”(“RCRA”)和類似的州法律的約束。CERCLA規定了各方，包括現任和前任網站所有者和運營商、發電機和運輸商，在釋放危險物質方面的責任。根據CERCLA，我們可能會承擔責任，而不考慮過錯或處置或其他活動的合法性。RCRA是管理危險廢物和其他廢物的產生、處理、儲存和處置的主要聯邦法規。RCRA和州危險廢物法規對許可、關閉、補救、財務責任、記錄保存和報告規定了詳細的操作、檢查、培訓和響應標準和要求。我們的地盤現時和以前用作垃圾填埋場的地方，均受RCRA規管，而我們的某些設施已根據RCRA進行勘察和補救。這些法律和法規還可能使我們對我們實施這些行為時符合適用法律的行為承擔責任。我們可能會因調查和補救活動或在現有或以前的設施或第三方場所提出的索賠而招致鉅額費用。
非危險廢物和危險廢物-在我們開展業務的一些司法管轄區，我們受到有關廢物管理以及危險物質的處理和儲存的規定的約束。我們在根據適用法規管理的設施中產生危險和非危險廢物。我們工廠產生的廢氣包括但不限於辦公垃圾、炭黑、溶劑、耐火材料、催化劑材料和滯銷的硫酸。某些設施允許現場填埋，以供目前處置無害固體廢物。
能源附加費-德國可再生能源法案(“EEG”)授予可再生能源生產商高於市場的報酬。為了平衡這些支出，對這些能源的消費者徵收能源附加費。腦電圖提供了某些關於附加費的豁免，特別是對能源密集型行業和專屬用途。預計，
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豁免該公司自用電力的能源附加費，將繼續延續。然而，我們不能保證我們可以永久保持豁免地位。
化學品規例-我們經營業務的一些司法管轄區已經建立了監管或控制化學產品的制度，以確保化學品的安全製造、使用和處置。
在歐洲聯盟，“化學品註冊、評估和授權條例”(“REACH”)要求歐洲聯盟的化學品製造商和進口商登記所有在歐盟製造或進口到歐盟的化學品，每年的數量超過1公噸。必須向歐洲化學品管理局(“ECHA”)註冊，使用某些“高度危險的化學品”必須得到ECHA的授權。此外，REACH法規包含關於將已被確定為高度關注物質的物質帶入市場的規則。在美國，我們受到聯邦和州的化學法規的約束。特別是，我們受到加州安全飲用水和有毒物質執法法案的約束，該法案規定了標籤和記錄保存要求。在南韓，根據“化學管制法令”，以煤為原料的油類，例如粗煤焦油(“CCT”)、煤焦油餾分(“CTD”)及含有超過0.1%喹啉的軟瀝青油(“SPO”)，均被視作危險化學品，規定生產地點須領有適當牌照。
我們是國際碳黑協會(“ICBA”)的成員。ICBA致力於解決共同的環境、健康和安全問題，承擔碳黑對健康影響的研究，並在監管和公共利益領域擔任該行業的主要倡導者。ICBA資助國際環境、健康、產品安全和工作場所安全問題的研究。
我們也是歐洲炭黑聯盟的成員(“CB4REACH財團“)已根據REACH法規的要求在ECHA預先註冊和註冊碳黑。除本公司外，以下公司也是CB4REACH財團的成員：卡博特公司、坎卡布有限公司、Birla Carbon、Continental Carbon Company、Tokai Carbon CB Ltd.和Imerys Graphite&Carbon。
健康與安全-員工和客户的健康和安全是我們最優先考慮的問題之一。我們在工傷和患病率方面保持着非常好的表現。在現場工作的新員工和承包商接受環境、健康和安全(“EHS”)培訓，我們跟蹤EHS關注的問題和問題。員工必須向電子EHS管理系統報告和記錄包括險情在內的事故。我們的網站被要求執行和報告EHS領先和滯後的EHS績效指標。工廠經理需要跟蹤和監控這些領先和滯後指標，並採取適當的行動。高級管理層每月審查領先和滯後指標數據和事件。
炭黑是在受控條件下生產的，純度很高。因此，它與其他可能含有高濃度危險化合物的燃燒產物不同。由於其高純度，某些等級的炭黑被允許用於化粧品或與食品接觸的產品中。
國際癌症研究機構(“IARC”)將炭黑歸類為2B類物質(可能的人類致癌物)。根據適用的法規要求，我們已將IARC對炭黑的分類傳達給我們的客户和員工。德國研究基金會(以下簡稱“MAK委員會”)工作區域內化學化合物健康危害調查常設參議院委員會(“MAK委員會”)德國富國銀行(Deutsche Forschungsgemeinschaft))，使用不同的評級系統，將炭黑歸類為可疑致癌物(3B類)。據我們所知，其他國家和國際衞生組織還沒有對碳黑進行評級。對我們的原材料、中間體或成品進行任何風險重新分類都可能導致運營成本增加或影響產品線或銷售。
共同體滾動行動計劃(“CORAP”)指明瞭供歐洲成員國評估的物質。評估旨在澄清最初的擔憂，即製造和/或使用入圍物質可能對人類健康或環境構成風險。隨着ECHA在2016年3月更新CoRAP清單，炭黑被納入CoRAP在2018年進行物質評估，儘管已被多次推遲。ECHA的最新更新是從2021年12月開始的，碳黑物質的評估被提議進一步推遲到2024年。炭黑的物質評價是由法國提出的。法國食品、環境和職業健康與安全局(下稱“ANSES”)最初提出的關注理由與炭黑是一種據稱的致癌物質和疑似生殖毒物有關。獵户座正在作為cb4reach聯盟和ICBA的成員努力解決提名的原因。如果ANSES得出碳黑對人類健康構成風險的結論，評估的結論可能會產生重大的商業影響。一個潛在的結果可能是對碳黑進行統一的分類和標籤，以確定其致癌性和對生殖的毒性。這些發展可能會對我們的業務產生重大影響，包括增加業務成本。
根據2011年10月18日(2011/696/EU)的建議，歐洲將炭黑定義為納米材料。隨後，國際標準化組織制定了ISO TC229“納米技術”標準，將炭黑視為“納米結構材料”。其他國家(如美國、加拿大、法國、比利時、瑞典、瑞士等)已經實施了與納米材料有關的通知計劃。在歐洲，截至2018年12月3日，歐盟委員會條例(EU)2018/1881修訂了REACH條例，對符合歐盟COM 2011/696/EU定義標準的物質提出了新的信息要求。在不同的通知方案下通知炭黑，以及滿足REACH規定的新的納米相關信息要求，需要資金和資源承諾來彙編和歸檔檔案。此外，對被視為
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獵户座工程碳公司
納米材料正與歐洲一起出現。例如，德國正計劃引入更嚴格的納米材料職業暴露限制。這些發展可能會對我們的業務產生重大影響，包括增加業務成本。
進一步的監管事項
除其他事項外，我們還需要接受國家、歐盟和其他國際監管機構的進一步政府監管：產品安全、進出口管制法規和其他海關法規、數據保護以及我們的競爭和市場行為。我們相信，我們在所有實質性方面都遵守了這些規定。然而，我們不能保證未來這些法律法規的要求或執行方式的任何變化不會對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
第1A項。風險因素
下列風險可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們目前沒有意識到或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務運營和財務狀況產生重大影響。
與我們的業務相關的風險
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的全球業務使我們面臨與公共衞生危機以及流行病、大流行或傳染性疾病爆發相關的風險，例如目前爆發的一種新型冠狀病毒株及其變異(“新冠肺炎”)。新冠肺炎大流行對全球經濟產生了負面影響，並對供應鏈和金融市場造成了重大波動和破壞。許多州和地方司法管轄區定期向企業和學校發出“封鎖”令，對個人或集體實施隔離，限制旅行和大規模集會，以及其他減緩病毒傳播的措施。
在世界許多地區，新冠肺炎大流行感染率仍然很高。疫情可能會以多種方式對我們的運營產生不利影響，包括我們客户和我們自己的製造設施的暫時停產、我們供應鏈和我們資本項目的中斷、由於政府強制檢疫義務和其他限制，我們許多員工以最佳效率工作的能力受到限制。如果我們遇到運營或供應鏈中斷，或者此類中斷在未來加劇或延長，我們的業務、運營結果和流動性可能會受到不利影響。特別是，我們的供應商不能及時滿足我們的供應需求或我們的質量標準可能會導致延遲向我們的客户交貨，這可能導致訂單取消、客户拒絕接受交貨、採購價格下降和客户關係終止，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。即使我們能夠找到替代來源來滿足我們的供應需求，它們的成本也可能會更高，這可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。
此外，經濟不確定性可能會導致計劃訂單的額外延遲、取消或重定向。
上述情況以及新冠肺炎對我們業務造成的其他持續中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。新冠肺炎對我們運營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展，包括新冠肺炎疫情爆發的持續時間和蔓延範圍，目前高度不確定，目前無法預測。
負面或不確定的全球經濟狀況可能導致業務波動，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的運營和業績受到全球經濟狀況的重大影響。由於碳黑用於多種終端產品，對碳黑的需求歷來與實際國內生產總值(GDP)和全球總體經濟狀況相關。特別值得一提的是，我們的很大一部分銷售額與週期性汽車行業有直接關係，其次是建築業。因此，我們的業務經歷了一定程度的內在週期性。我們的業務性質和龐大的固定資產基礎使我們很難在產品需求下降時迅速向下調整固定成本，這可能會對我們的盈利能力產生重大影響。全球或地區經濟低迷可能會減少對我們產品的需求，這將減少我們的收入，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。在市場大幅動盪和信貸供應收緊的時期，我們預計在收回應收賬款、定價壓力以及全球或本地業務活動減少方面將遇到困難。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對許多國家的經濟和金融市場以及失業率產生不利影響，導致一段時間的地區性、全國性和全球性經濟衰退，從而減少或推遲了客户的支出，特別是在汽車行業，並增加了客户違約或延遲付款的風險。我們的客户可能會因為他們的需求和產量下降、破產、缺乏流動性、缺乏資金、經營失敗或其他原因而終止或試圖修改他們購買我們產品的協議。新冠肺炎和當前的金融、經濟和資本市場環境，以及這些和其他領域的未來發展，給我們的業績、財務狀況、業務量、運營結果和現金流帶來了重大的不確定性和風險。
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我們的業務受到操作風險的影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的業務受到化學品製造以及與原料、產品和廢物的使用、儲存、運輸和處置相關的固有危險的影響，包括但不限於火災和爆炸、事故、意外的石油或產品泄漏、惡劣天氣和自然災害(包括颶風、龍捲風、冰暴、乾旱、洪水和地震，所有這些災害的可能性都因氣候變化而顯著增加)、流行病或流行病、機械故障、我們生產設施的計劃外停機、運輸中斷、港口中斷-有毒或危險物質或氣體的排放或釋放，其他環境風險，以及破壞、恐怖襲擊或其他暴力行為，以及潛在的抵制、總罷工、制裁或封鎖。
此類事件可能會擾亂我們的原材料供應，或者以其他方式影響我們產品的銷售、生產、運輸和交付，或者影響對我們產品的需求。我們可能會在與此類操作風險相關的方面產生鉅額支出。這些可能是由外部因素造成的，如自然災害、流行病或流行病、戰爭、恐怖主義行為、罷工、官方命令、技術中斷或重大缺陷以及內部程序中的事故或錯誤，如火災、爆炸或有毒或危險物質的釋放。在所有這些情況下，我們的財產、第三方財產或環境可能受到損害，或者人類可能暴露在危險物質中，造成人身傷害或死亡。此類事件可能導致重大財務責任、民事或刑事法律後果、相關生產或行政場所或發電廠暫時或永久關閉，並對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。
我們很大一部分銷售額依賴於主要客户，客户關係的重大不利變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
客户集中度是由我們所服務行業的整合性質推動的。2021年，我們的前十大客户約佔我們千噸(KMT)產量的41%。我們成功地加強了與最大客户的關係和業務增長，並在較長時間內保留了他們的業務，這可能會影響我們未來的業績。失去我們的任何主要客户(包括由於行業整合)或向他們銷售的數量減少，都可能對我們的運營業績產生不利影響。我們的任何客户或他們經營或服務的行業的財務狀況的任何惡化，都會削弱我們的客户向我們付款的能力，這可能會減少我們的銷售額或增加我們的應收賬款，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們可能無法在我們經營的行業和市場上成功競爭。
我們經營的行業在價格、產品創新、產品質量、分銷能力以及行業和客户知識方面都具有很強的競爭力。我們面臨着來自全球和地區供應商的競爭，無論是在發達地區還是在新興地區。雖然我們的目標是以低成本運營，並專注於降低我們整個生產鏈的固定和可變成本基礎，但其他製造商相對於我們的成本競爭力或可替代產品和原材料的性能可能會有所改善，這可能會給我們的競爭對手帶來優勢，並對我們的業務產生不利影響。此外，我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的財政和其他資源，以及更大的資本。如果我們不能成功應對不斷變化的競爭環境，對我們產品的需求可能會受到不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們可能無法成功開發新產品和技術來應對客户不斷變化的需求或競爭挑戰，我們的客户可能會使用我們不提供的其他產品來替代我們的產品。
我們向其銷售產品的行業會受到週期性的技術變化、持續的產品改進、產品替代和客户需求變化的影響。我們的競爭對手提供的現有或新開發的產品或其產品具有與我們的產品相似或更好的功能的公司提供的競爭加劇，可能會對我們的產品需求產生負面影響。我們致力於及時識別、開發和營銷創新產品，以滿足客户不斷變化的需求和競爭挑戰。如果我們無法大幅維持或進一步發展我們的產品組合，客户可能會選擇從競爭對手那裏採購可比產品或其他產品，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
儘管炭黑繼續為產品和工藝創新提供機會，但我們不能確定我們在創新職能方面的投資是否會帶來收入或利潤的成比例增長。此外，我們正在開發的產品的適時商業化可能會因為製造或其他技術困難、行業接受程度或行業規模不足以支持新產品、競爭對手的新產品，以及從試驗階段進入生產階段的困難而中斷或延遲。這些中斷或延誤可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
在某些橡膠應用中，炭黑作為補強劑主要與沉澱二氧化硅和硅烷競爭，這兩種產品都不屬於我們的產品組合。從歷史上看，與炭黑相比，白炭黑在滾動阻力方面提供了一些性能優勢。到目前為止，白炭黑輪胎在乘用車輪胎胎面中的應用已經佔據了一席之地。儘管由於炭黑的成本優勢，替代並不顯著，但技術進步和不斷變化的客户需求可能會導致
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對白炭黑輪胎的需求，特別是在發達地區。來自沉澱二氧化硅生產商的替代增加和競爭可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。如果我們將來決定在我們的產品組合中加入沉澱二氧化硅和硅烷，根據我們的知識產權共享安排，我們這樣做的能力可能會受到限制。 Evonik及其附屬公司，我們以前的所有者之一。
可以開發替代材料、程序或技術，也可以改進現有的材料、程序或技術，並可能取代目前碳黑行業提供的材料、程序或技術。如果這些新開發或改進的產品以更低的價格提供，具有更好的功能或其他優勢，特別是從監管角度來看，而我們無法提供類似的新產品或改進產品，我們可能會失去大量的銷售量或客户，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
我們可能無法有效地實施我們的業務戰略。
我們未來的財務業績和成功在很大程度上取決於我們能否保持目前的競爭地位，併成功實施我們的業務增長戰略。我們不能保證我們會成功地實施我們的業務戰略，也不能保證實施這些戰略會維持或改善我們的經營結果，而不會損害我們的經營結果。我們可能無法提高或維持我們的製造效率或資產利用率，無法增強我們現有的產品組合，也無法實現其他固定或可變成本節約。此外，實施我們的戰略所涉及的成本可能比我們目前預期的要高得多。我們完成產能擴張的能力可能會因為需要獲得環境和其他監管批准、勞動力和材料的可用性、天氣條件等不可預見的危險、不利的政治或市場發展以及其他通常與建設或擴建項目相關的風險而延遲或中斷。此外，在產能利用率足以吸收與擴張相關的增量成本之前，擴大產能的成本可能會對我們的財務業績產生負面影響。此外，如果我們認為裁員是明智的，勞工或政府的限制可能會阻礙或推遲我們裁員的能力。
我們的業務戰略是基於我們對現有產品和我們正在開發的新產品和應用的未來需求的假設，以及我們生產產品持續盈利的能力。這些因素中的每一個都取決於我們是否有能力以有利的條件和最小的中斷調整我們的產品組合、剝離業務或停止生產線、為我們的運營和產品開發活動提供資金、談判有利的條款、保持高質量和高效的製造運營、搬遷和關閉某些製造設施而將對我們運營的中斷降至最低、對競爭和法規的變化做出反應、以經濟高效和及時的方式獲得優質原材料，以及留住和吸引高技能的技術、管理、營銷和財務人員。如果不能及時有效地制定、修訂或實施我們的業務戰略，可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
我們受到原材料和能源的成本、質量和可獲得性波動的影響，這可能會降低我們的產量和利潤率，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的製造過程消耗了大量的原材料和能源，其成本受到全球供求波動以及其他我們無法控制的因素的影響。生產炭黑所用原材料的成本優勢與以石油為基礎或以煤炭為基礎的原料被稱為碳黑油有關，其他原材料的使用也有一些限制，如乙炔、氫氣和天然氣。我們相當一部分的原材料和能源都是從選定的關鍵供應商那裏獲得的。雖然我們有原材料儲備，但如果這些供應商中的任何一個不能及時或根本不能履行與我們的供應協議規定的義務，或者如果我們不能獲得足夠的供應，我們可能會被迫在其他地方產生更高的成本來獲得必要的原材料和能源，或者我們可能根本無法獲得碳黑油或原材料。此外，原材料採購和相關基礎設施(例如港口通道、貨物或船舶可用性、管道、油罐或道路通道)可能會受到我們運營的某些司法管轄區的當地發展或法規的影響，這些發展或法規可能會減少、延遲或停止原材料的實物供應。我們無法及時採購高質量的原材料或能源，無法向客户轉嫁成本增加，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的大多數橡膠炭黑供應合同都包含調整價格的條款，以適應相關原料價格指數的變化。我們受到油價波動的影響，不能保證我們能夠將價格風險轉嫁給我們的客户。能否成功抵消原材料、能源和税收或關税成本增加與相關價格上漲的影響也受到競爭和經濟條件以及此類變化的速度和嚴重程度的影響，並可能因服務的細分市場而大不相同。這樣的漲幅可能不被我們的客户接受，可能沒有完全反映在我們的定價公式中使用的指數中，可能不足以補償增加的原材料和能源成本，或者可能會減少對我們產品的需求和我們的銷售量。石油和能源價格波動已經並可能繼續對我們的收益和經營業績產生重大而不同的影響，部分原因是油價變動影響了我們的銷售價格以及原材料和能源成本，部分原因是其他因素造成的，例如影響我們支付的碳黑石油最終價格(相對於特定參考價格指數)的差額、碳黑油使用量以及持續的能效計劃，這些計劃的價值隨油價波動。如果不能完全抵消原材料或能源成本波動的影響，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。此外，成本和定價的波動可能會導致與供應商和客户就複雜合同定價安排的解釋產生商業糾紛，這可能會對我們的業務產生不利影響。
原油市場價格的大幅波動往往會導致我們的碳黑原料成本波動，這可能會影響我們的淨營運資金、現金需求和經營業績。原材料和能源價格的變化對我們的淨值有直接影響。
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營運資金水平。原材料成本的增加導致了我們淨營運資金的增加。由於我們通常庫存的碳黑油和成品的數量，以及應收賬款和應付賬款的水平保持不變，增長在兩到三個月內逐漸增加，但通常可能會根據庫存水平和營運資本水平的不同而有所不同。在價格高度波動的環境下，淨營運資金波動尤為顯著。
任何未能從投資、合資、收購或聯盟中實現利益的行為都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
我們已經並可能繼續進行投資和收購，併成立合資企業。收購現有設施、新技術、公司和產品或與第三方達成安排的成功與否並不總是可預測的，我們可能無法實現預期目標。
工廠產能擴張和場地開發項目可能會推遲和/或可能無法實現預期的效益。
我們按計劃完成產能擴展和整合的能力，包括從橡膠炭黑到特種炭黑的產能轉換(反之亦然)，以及其他場地開發項目(包括那些與提高產量效率或控制排放相關的項目)可能會被延遲、中斷或以其他方式限制，原因包括需要獲得環境和其他監管部門的批准、意外的成本增加、勞動力和材料的可用性、天氣或健康狀況等不可預見的危險，以及其他通常與建設項目相關的風險。此外，較低的油價可能會導致產量效率提高較低。此外，這些活動的成本可能會對我們的運營結果產生負面影響，任何特定設施的產能利用率可能無法吸收與產能擴建項目相關的增量成本。此外，我們在新興國家擴大產能的能力在一定程度上取決於這些地區的經濟和政治條件，在某些情況下，還取決於我們建立業務、建設額外製造能力或形成戰略商業聯盟的能力。
根據EPA同意法令，我們可能需要產生的資本支出仍然不確定；時間、地點、目標水平和其他因素也可能影響我們達到EPA同意法令下的目標排放水平和目標日期的能力。
2018年6月7日，獵户座工程碳有限責任公司(Orion Engineering Carbons LLC)代表美國環境保護局(EPA)和路易斯安那州環境質量部(Louisiana Department Of Environmental Quality)簽署的同意法令(“EPA CD”)生效。看見“注意Q.承諾額和或有事項”有關EPA CD的説明，請參閲本年度報告中的Form 10-K格式的公司經審計的財務報表。我們有四個屬於環境保護局CD的工廠地點，其中路易斯安那州艾芬豪和得克薩斯州奧蘭治設施的建設項目已經完成。
我們估計，在美國其餘兩家獵户座工廠安裝監測和污染控制設備將需要總計約9000萬美元的資本支出。根據目前正在進行的範圍設計和估算工作，這一點可以進一步修訂。然而，為了滿足環境保護局CD的要求，我們可能需要招致的實際總資本支出仍然不確定。Orion最終選擇在其剩餘設施實施的解決方案在範圍和運營方面可能與其目前對這些設施的預期不同，以及諸如時間、目標水平、不斷變化的成本估計和當地法規等因素，可能導致實際資本支出大大超出當前預期，或影響Orion達到預期的商定目標排放水平或安裝所需設備的目標日期，或者根本不影響。不遵守適用的排放限制可能會導致向EPA支付款項或其他處罰。
我們可能會受到信息技術系統故障、網絡中斷、網絡安全攻擊和數據安全破壞的影響。
我們依靠信息技術系統來管理和運營我們的生產設施、業務、流程交易，並總結我們的經營成果。我們的資訊科技系統是有效運作業務的重要元素。信息技術系統故障，特別是與運行SAP相關的故障，包括與升級或及時更新我們的系統相關的風險、網絡中斷、失誤、網絡犯罪和數據安全漏洞，可能會阻礙我們的交易處理、我們保護客户或公司信息和財務報告的能力，從而擾亂我們的生產和運營，並導致成本增加。未來的技術發展可能會對我們的計算機系統的功能產生不利影響，並需要採取進一步行動和提供大量資金來防止或修復計算機故障。我們的信息技術系統，包括我們的備份系統，可能會因停電、計算機和電信故障、計算機病毒、網絡犯罪、內部或外部安全漏洞、災難性事件(如火災、地震、洪水、龍捲風、颶風、戰爭或恐怖主義行為)以及我們的員工或第三方提供商的使用錯誤而受到損壞或中斷。儘管我們已採取廣泛措施，通過實施複雜的網絡安全、備份系統和內部控制措施來解決這些問題，但不能保證系統故障或數據安全漏洞不會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。如果我們的資訊科技系統受損或不能正常運作，我們可能須作出重大投資，以修復或更換這些系統。, 我們可能會遭受關鍵數據的丟失以及生產和運營的中斷或延誤。我們的資訊科技系統出現任何重大中斷，或在實施或整合新系統或加強現有系統方面出現延誤或困難，都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成不良影響。
我們還面臨着全球網絡安全威脅，從未經協調的個人企圖到針對我們的複雜和有針對性的措施(稱為高級持續性威脅)，不一而足。網絡安全攻擊和安全漏洞可能包括但不限於，試圖訪問信息、計算機病毒、拒絕服務和其他電子安全漏洞。
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我們認為，我們面臨網絡安全攻擊的適度威脅。我們過去經歷過非物質的網絡安全攻擊，未來可能會經歷，可能會更頻繁或更復雜。由於網絡安全威脅的演變性質，未來任何事件的範圍和影響都無法預測。
雖然我們不斷努力保護我們的系統並降低潛在風險，但不能保證此類行動足以防止網絡安全攻擊或安全漏洞，這些攻擊或安全漏洞操縱或不當使用我們的系統或網絡，泄露機密或其他受保護的信息，破壞或損壞數據，或以其他方式擾亂我們的運營。此類事件的發生可能對我們的聲譽和競爭地位造成負面影響，並可能導致與第三方的訴訟、監管行動、業務損失、潛在責任和增加的補救成本，其中任何一項都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，此類攻擊或入侵可能需要管理層的大量關注和資源，並導致公司在研發和其他資產上的投資價值縮水。圍繞公司網絡安全和安全防範環境的現有控制和程序出現故障，可能會使我們無法及時發現、報告或響應網絡安全事件，並可能對我們的財務狀況或證券的市場價格產生重大不利影響。
除了支持我們的運營外，我們還使用我們的系統收集和存儲機密和敏感數據，包括關於我們的技術訣竅、技術和業務的信息，以及關於我們的客户和員工的信息。隨着我們的技術不斷髮展，我們預計未來將收集和存儲更多的數據，我們的系統將越來越多地使用對故意和無意的安全漏洞都敏感的遠程通信功能。我們的大部分價值來自我們的機密商業信息，包括客户數據、專有技術和商業祕密。如果這些信息的機密性受到損害，我們可能會失去競爭優勢，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到影響。我們還收集、保留和使用個人信息，包括我們為產品開發和營銷目的從客户那裏收集的數據，以及我們從員工那裏獲得的數據。如果發生允許第三方訪問這些個人信息的安全漏洞，我們將在全球範圍內受到各種法律的約束，這些法律要求我們向數據所有者提供通知，並使我們面臨訴訟、罰款和其他監管執法手段。如果發生這樣的數據泄露，我們的聲譽可能會受到影響，這可能會導致客户從我們的競爭對手那裏購買產品。最終，對我們數據安全的任何損害都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
如果我們不能成功地與我們的員工代表談判，包括工會和勞資委員會，我們可能會經歷罷工和停工。
我們是集體談判協議的一方。此外，我們亦須就重組、收購和資產剝離等事宜，徵詢員工代表(例如勞資議會)的意見。雖然我們相信我們與僱員的關係良好，但不能保證在沒有工會或勞資議會的行動或我們滿意的條件下，不會終止現有的協議，不會達成新的協議，也不會完成協商。目前和未來與員工代表的談判和協商可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，重大停工或工會糾紛可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們可能無法招聘或留住關鍵管理層和人員。
我們的成功有賴於我們主要管理層和人員的管理和領導技能。我們關鍵領導團隊和人員的任何成員流失，或者無法吸引、留住、培養和維持更多的人員，都可能阻礙我們實施業務戰略。失去一名或多名關鍵管理層或運營人員，或未能吸引、留住和發展更多關鍵人員，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
在一些國家做生意，我們面臨着固有的政治或國家風險。
我們運營着遍佈歐洲、北美、韓國、中國、南非和巴西的全球生產工廠網絡。因此，我們的業務面臨與許多司法管轄區不同的法律、政治、社會和監管要求以及經濟條件相關的風險。國際經營中固有的風險包括：經濟增長率的變化；不穩定的政治或經濟條件；徵收或其他政府行動；社會動亂、戰爭、恐怖活動或其他武裝衝突；國家和地區勞工罷工；沒收税收或其他不利税收政策；國家之間的貿易和或關税爭端；剝奪合同權；影響產品生產、定價和營銷的貿易條例；知識產權保護減少；對收入或資本匯回的限制；外匯管制；通貨膨脹、通貨緊縮以及貨幣波動和貶值；全球環境的影響。這些變化包括：經濟條件、市場機會和經營限制；外國法律和税率的變化；導致無法接觸到這些國家客户和供應商的貿易制裁或禁運的變化；與遵守反賄賂和反腐敗法有關的成本；外國政府將私營企業國有化；以及金融政策和信貸或融資來源的變化。這些因素可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
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法律和監管風險
我們的運營受到環境、健康和安全法律法規的約束。我們已經並可能在未來接受監管部門對涉嫌違規行為的調查，並可能產生鉅額成本來維持對這些法律和法規的遵守，並解決這些法律和法規下的責任。
我們在環境保護和職業健康安全方面受到廣泛的超國家、國內、國外、聯邦、州和地方法律法規的約束，所有這些都可能在未來發生變化。炭黑及其副產品的生產和加工涉及處理、運輸、製造、使用和處置可能構成環境風險或根據適用法律被視為有毒、危險或致癌的物質或組件。我們的運營還需要獲得各監管部門的許可或其他批准，包括空氣排放以及廢水和雨水排放、儲存、處理和處置有害物質、修復土壤或建築物以及運營、維護和關閉垃圾填埋場等事項。如果我們違反或被發現違反或未能遵守法律、法規或許可或其他批准，或未能收到所需許可的及時續簽和適當的申請，我們可能不得不限制生產，招致罰款和民事或刑事制裁，被要求承擔鉅額資本支出以實現合規，或者被一個或多個監管機構承擔其他義務。某些環境法律和法規也可能施加嚴格的責任，這意味着即使在公司的行為完全合法的情況下，公司也可能被迫為公司以外的任何一方造成的環境損害承擔責任。
如果發現我們當前或歷史上的運營(在本公司存在之前)對土壤、地下水、地表水或自然資源造成了環境損害，我們可能被要求在我們現有或以前的生產設施或第三方場地招致鉅額補救費用。我們的許多設施都有很長的運營歷史，未來可能會因為過去的泄漏、化學品儲存、廢水處理和廢物處理做法以及其他活動而產生環境合規和補救成本，這取決於正在制定的法律。舉例來説，我們的一些設施設有已開放多年的現場堆填區；如果根據適用的法律和法規關閉這些堆填區，我們可能會招致鉅額費用。根據某些法律和法規，調查和補救設施或場地污染的義務可能會強加給現任和前任業主或經營者，要求他們就地處置廢物。根據這種法律和法規，責任可以不考慮過錯，也可以不考慮引起污染的活動的合法性。因此，我們可能會為我們的運營產生並在現場或異地處置的廢物(包括危險廢物)承擔責任，即使我們在處置廢物時沒有責任。此外，關閉工廠或獨立的原料儲存地點，亦可能會招致額外的關閉及清理費用，包括停用設備、清除石棉，以及搬遷或關閉操作設備，例如貯水箱、廢水處理系統、池塘及堆填區等。
我們的業務在儲存碳黑油、將碳黑油轉化為碳黑以及包裝和儲存碳黑並將產品運送給客户時，固有地造成重大危險。這些危險和風險包括火災、爆炸、泄漏、排放和其他泄漏，其中任何一種都可能影響環境、鄰近社區和我們的員工，可能導致環境污染、人身傷害或不當死亡索賠，以及對我們和鄰近財產的損害。在這些情況下，當局可處以罰款，而該公司亦可被要求糾正在我們的圍欄線外發生的任何損壞情況。
環境和安全法規會經常變化，執行這些法規的人的優先事項也是如此，我們可能會為遵守未來的法律和法規而付出巨大的成本。環境監管的趨勢是對可能影響環境的活動施加越來越嚴格的限制。這樣的未來法規包括旨在減少温室氣體排放的立法，因此2、氮氧化物、顆粒物和其他空氣污染物。例如，歐盟已經制定了温室氣體立法，並繼續擴大這類立法的範圍。美國環保署已經頒佈了適用於温室氣體排放超過一定門檻的作業的規定，美國和美國境內的某些州已經制定或正在考慮限制温室氣體排放。任何新的或修訂的環境法律和法規都可能導致對受監管事項採取代價高昂的措施，包括但不限於對我們的空氣排放提出更嚴格的限制或控制要求；新的或增加的與温室氣體排放有關的遵守義務，因此2NOx和顆粒物；我們的運營可能對環境或周圍社區產生的任何參數；在每種情況下，都可能對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。我們可能無法通過提價、提高生產率或降低成本來抵消這些成本。我們在抵消這些成本方面取得的任何成功，都將取決於競爭和經濟條件，而這些條件本身就是可變的。
遵守未來更嚴格的環境法律法規可能會導致與預防和補救相關的資本支出大幅增加。如果我們無法為這些不斷增加的合規成本提供資金，我們繼續經營下去的能力可能會受到影響。無論如何，我們將被迫評估需要產生哪些非資本支出成本，以滿足各種法規強加給我們的氣候變化和其他環境披露義務。
某些國家和國際衞生組織已將炭黑歸類為可能或可疑的人類致癌物。如果將來(I)這些組織將炭黑重新歸類為已知或已確認的致癌物，(Ii)其他司法管轄區的其他組織或政府當局將炭黑或我們的任何其他製成品、原材料或中間體歸類為可疑或已知的致癌物，或(Iii)發現由於生產或使用碳黑或我們的任何其他製成品、原材料或中間體而對健康造成不良影響，我們可能會被要求承擔更高的成本，以遵守環境、健康和安全法律，或我們可能會成為訴訟或執法行動的對象。此外，目前被歸類的化學品
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因為無害在未來可能被歸類為危險，我們的產品可能具有今天沒有被認識到的特性，但在未來可能會被發現損害人類健康或致癌。請參閲“項目1.業務、環境、健康和安全事項.”
要求降低或增加温室氣體排放費用的法規可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響，而我們或行業內其他公司對氣候變化潛在影響的認識和負面宣傳可能會損害我們的聲譽。
大量的CO2一種温室氣體，在碳黑製造過程中排放。在過去的幾十年裏，對温室氣體和全球氣候變化之間關係的擔憂導致監管機構、投資者和公眾都加強了審查，並提出並頒佈了國家和超國家層面的法規，以監測、管制、控制和徵税CO的排放2以及其他温室氣體。投資者也開始表達對可持續性和氣候變化的擔憂，因為這關係到他們的投資決策。投資界意識的增強以及全球市場上我們或本行業其他公司對氣候變化潛在影響的任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽。
國際社會繼續就一項具有約束力的條約進行談判，該條約將要求發達國家減少温室氣體排放。此外，還可能實施一些應對温室氣體排放的進一步措施，例如《京都議定書》的後續國際協議(如果有的話)，以及歐盟提出的考慮將其到2030年將碳排放量減少到比1990年水平至少55%的承諾的提議。2015年12月的聯合國氣候變化大會促成了《巴黎協定》的創立，並鼓勵各國不斷審查和完善温室氣體減排目標。雖然簽署《巴黎協定》對各國減少温室氣體排放沒有法律約束力，但參與國可以通過制定立法或法規來應對，以便在降低温室氣體排放方面取得進展。在美國，國會不時考慮立法減少温室氣體排放，但到目前為止還沒有制定全面的立法，目前對於任何此類温室氣體立法或法規將如何影響大型固定污染源(如我們在俄亥俄州貝爾普雷、德克薩斯州博爾格、得克薩斯州奧蘭治和路易斯安那州艾芬豪的設施)以及這些法規未來可能需要的成本或運營變化方面存在重大不確定性。美國一些州已經採取法律措施減少温室氣體排放，主要是通過制定温室氣體排放清單和/或地區或州温室氣體限額交易計劃。南非，我們在那裏有一家運營工廠，已經採用了CO2税收制度。其他國家也在進行關於温室氣體減排計劃的討論和監管倡議，包括我們擁有設施的巴西，但這些計劃尚未確定。我們不能保證，在我們開展業務的司法管轄區，未來會繼續實行目前的監管水平。此外，橫跨歐洲、中東、非洲和亞太地區的幾個國家目前正在評估進一步和更嚴格的法規，以減少温室氣體排放，並普遍實施更嚴格的環境法規。
遵守目前或未來有關我們運營的温室氣體法規可能會導致資本和運營支出大幅增加，用於安裝更環保的技術或購買温室氣體排放額度等措施。這類支出的例子可能包括，但不限於，受到碳和温室氣體排放交易要求的約束，根據這些要求，如果我們的排放水平超過了我們的分配，我們可能被要求購買碳信用和其他旨在減少我們的生態足跡的補償。隨着與温室氣體和氣候變化相關的擔憂繼續出現，遵守法規的成本可能會增加。頒佈新的環境法律和法規和/或更積極地解釋現有要求可能會要求我們在合規或資本改善方面產生重大成本，或者限制我們當前或計劃的運營，任何這些都可能對我們的收益或現金流產生重大不利影響。我們試圖通過提高價格、提高生產率和降低成本來抵消這些合規成本的影響。這樣的提價可能不被我們的客户接受，可能不足以補償增加的監管成本，或者可能會減少對我們產品的需求和我們的銷售量。雖然它們對我們的製造業務或財務業績的潛在影響無法估計，但可能是巨大的。我們無法預測未來的規例可能採取的形式，也無法估計我們可能因這些或任何其他未來要求而招致的任何成本。除了上述增加的支出外，這些要求還可能對我們的能源供應或我們使用的原材料的成本(和類型)產生不利影響。, 最終可能直接或間接限制我們的運營或減少對我們產品的需求。任何或所有這些後果的實現都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。請參閲“第1項商業、環境、健康及安全事宜
發展對炭黑作為納米材料的監管可能需要我們遵守代價高昂的新要求。
炭黑由原始納米顆粒的聚集體組成。EPA和其他政府機構目前正在制定一種監管方法，根據該方法，他們將根據有毒物質控制法(TSCA)收集包括碳黑在內的納米材料的進一步數據。此外，EPA和包括歐盟委員會在內的其他國家的環境監管機構也在對納米材料進行廣泛的環境健康和安全測試。如果碳黑被發現對人類和/或環境有害，它可能會受到更嚴格的監管，這可能會要求我們承擔更高的成本，以遵守新的環境、健康和安全法律，並可能對我們的聲譽和業務產生不利影響。請參閲“項目1.業務、環境、健康和安全事項.”
與TSCA並駕齊驅的是，歐盟委員會正在定義“納米材料”。根據2011年10月18日的建議(2011/696/EU)，炭黑被定義為納米材料。在類似的方法中，國際標準化組織(“ISO”)開發了ISO TC 229“納米技術”，該標準將炭黑視為“納米結構材料”。該行業尚未普遍受到這些定義的影響。然而，關於化粧品應用或食品接觸物品的某些規定已經實施，其他可能影響碳使用的規定正在討論中。
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未來的黑人。這一發展可能會以我們無法預測的方式對我們的業務產生重大影響，包括增加業務成本或降低我們產品的適銷性。
我們的行動有可能造成環境和其他損害以及人身傷害。
經營化學品製造業務，以及銷售和分銷化工產品，都涉及安全、健康和環境風險。例如，炭黑和其他化學品的生產和加工涉及儲存、處理、運輸、製造或使用某些可能被認為有毒或危險的物質或成分。我們的生產流程和化學產品的儲存和運輸存在泄漏、火災、爆炸、有毒物質釋放或機械故障等風險。如果操作風險成為現實，可能會造成人員傷亡、環境破壞或財產損失。此外，由於這些危險中的任何一種，我們的設施發生重大操作問題都可能導致生產損失，這反過來又可能使我們難以滿足客户需求。因此，這些風險及其後果可能在經營困難期間和之後對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響，並可能損害我們的聲譽。
歐盟達成的立法或其他國家的類似立法可能會影響我們製造和銷售某些產品的能力。
2006年12月，歐盟簽署了REACH(化學品註冊、評估、授權和限制)立法。這項立法要求歐盟的化學品製造商和進口商通過物質註冊程序證明其產品中所含化學物質的安全性。我們已經根據REACH進行了註冊，這是我們的產品繼續在歐盟市場銷售的一個功能前提。如果我們現有的分類註冊不再適用於當局對REACH的解釋變化、我們產品組合或純度的變化，或者如果歐盟尋求禁止或實質性限制我們產品中使用的化學物質的生產或進口，REACH將對我們產品在歐盟的持續銷售構成風險。2016年3月，歐洲化學署(ECHA)宣佈了一項炭黑物質評估，炭黑被列入社區滾動行動計劃(CoRAP)。CoRAP列出的物質已被列為物質評估的優先事項。將碳黑納入CoRAP的原因是，碳黑被懷疑對人類健康構成風險(致癌，疑似生殖毒物)、工人暴露、敏感人羣暴露以及高(聚合)噸位和使用潛力。這項評估將由法國食品、環境和職業健康與安全局(ANSES)進行，計劃於2024年根據CoRAP(可能在2022年通過)開始進行。評估結果將對炭黑行業具有重要意義。
此外，包括韓國和中國在內的其他組織和國家已經或可能在未來採用與REACH類似甚至更嚴格的法規，這可能會影響我們未來製造和銷售某些產品的能力。
在某些司法管轄區，碳黑已被添加到受標籤和其他要求約束的危險產品清單中。在這些司法管轄區銷售我們的產品需要遵守這些要求，不遵守這些要求可能會導致重大罰款或處罰或其他執法行動，包括禁令、召回或扣押，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。更改這些清單上的碳黑分類或更改適用的法規可能會導致更嚴格或新的要求，並對我們的合規成本產生不利影響。請參閲“項目1.業務、環境、健康和安全事項.”
市場和法規的變化可能會影響我們銷售或以其他方式受益於熱電聯產的能力，這可能會對我們的業務、運營業績和現金流產生不利影響。
目前，我們的八個製造廠都有某種形式的熱電聯產，將燃燒廢氣產生的餘熱轉化為電力、蒸汽或熱水。廢氣是炭黑生產過程中的主要副產品。這些聯產能源中的一部分是自我消耗的，多餘的可能會出售給第三方。我們從熱電聯產中獲益的能力，特別是我們向第三方出售熱電聯產的能力，可能會受到一般市場狀況或監管變化的限制，這可能會對我們的業務、運營結果和現金流產生不利影響。
2013年12月，歐盟委員會對根據德國可再生能源法案(Erneuerbare-Energien-Gesetz，簡稱EEG)授予的能源附加費的某些豁免展開了深入調查。根據EEG，能源密集型行業在很大程度上可以免除能源附加費，該附加費旨在平衡綠色能源的高於市場的支付。自產電力的消費還有另一項豁免。德國立法機構於2014年8月修訂了腦電圖的國家法規。在新的法規下，關於自我消費的豁免(本徵Verbrauch)自產電力是在2014年8月1日之前安裝的發電廠的祖輩。根據現行法律，我們的德國生產設施可以免除能源附加費，只要我們使用我們自己生產的能源。然而，由於未來法律的變化或我們任何工廠的材料設置的變化而導致的這一好處的潛在損失可能會對我們的業務、運營結果和現金流產生不利影響。
訴訟或法律程序可能使我們承擔重大債務，從而對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
在我們的日常業務過程中，我們可能會不時地涉及到各種索賠和訴訟。特別是，某些與石棉相關的索賠已經提交，涉及以前的所有者控制我們業務的時間段。幾件事
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涉及損害賠償和其他救濟的索賠。未來可能會收到(前)僱員因據稱過去接觸石棉或其他對健康有負面影響的物質而提出的額外索賠。
我們還可能因環境問題而受到訴訟，如污染、補救、污染或在工作場所暴露於危險物質，或因使用我們的產品而引起的訴訟。這起訴訟可能會導致對
這可能會對我們的業務、財務狀況和/或盈利能力產生重大不利影響。某些環保組織可以
還會對我們提起訴訟，這可能會造成聲譽和財務損害。
法律程序的結果是極難預測的，我們在這方面不提供任何保證。在未決或未來訴訟中的不利裁決、判決或和解，包括與僱傭相關的訴訟、合同訴訟、知識產權糾紛、產品責任索賠、人身傷害索賠、因涉嫌暴露於石棉、化學品或炭黑、環境許可糾紛或與環境補救活動或污染相關的索賠，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
由於我們的許多產品為客户的應用和產品提供關鍵的性能屬性，因此銷售這些產品涉及向我們提出產品責任索賠的風險，包括與使用或接觸我們的產品相關的索賠。我們的產品在各種消費行業有廣泛的最終用途。成功的產品責任索賠或一系列索賠，由於這些不同的用途而導致負債超出我們的保險範圍，或者我們沒有得到第三方的賠償，或者沒有另外提供賠償，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。特別是，我們可能被要求增加我們的債務或從我們業務的其他投資中轉移資源，以履行任何此類債務。
我們可能不能成功地保護我們的知識產權。
我們的知識產權對我們的成功和競爭地位非常重要。我們擁有各種專利和其他知識產權，並擁有覆蓋我們一些產品以及某些工藝和產品用途的知識產權使用許可證。我們經常選擇不申請某一生產方法或產品的專利，以避免泄露特定的商業訣竅。除了專利，我們知識產權的重要組成部分是我們的商業祕密、製造技術、工廠運營和質量管理方面的一般知識和經驗，包括我們的競爭對手在內的第三方可以在不侵犯我們的商業祕密權的情況下獨立開發。我們對生產工藝的改進進行仔細的評估，並決定是申請專利還是將其作為商業祕密加以保留和保護。在我們經營或銷售產品的一些國家，如中國，保護專利持有人的法律明顯弱於美國、歐盟和某些其他地區。當我們提交專利申請時，通常是針對所有競爭活躍的國家，在那裏我們有現有的客户。不過，由於有些國家的法律和執法機制未必如其他國家般有效，加上我們的知識產權一旦被認定為無效或無法執行，我們未必能夠成功保護所有知識產權。知識產權保護不足可能會限制我們利用技術優勢的能力，或者導致未來利潤的減少。這可能會導致競爭限制，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們還可能受到產品、工藝或產品使用侵犯或盜用他人知識產權的指控。這些索賠，即使沒有法律依據，提起訴訟也可能既昂貴又耗時。如果我們受到不利的裁決，我們可能會受到禁令的約束，有義務支付損害賠償金，或者簽訂要求支付特許權使用費和使用限制的許可協議，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。此外，我們可能無法獲得許可協議，並且如果可以獲得許可協議，我們可能無法以可接受的條款獲得許可協議。
關於我們的業務與Evonik的分離，Evonik向我們轉讓了僅在其炭黑業務中使用的知識產權，以及仍在其保留業務中使用的某些知識產權。Evonik保留了對我們不重要的某些知識產權的所有權。Evonik已授予我們在炭黑領域使用此類保留知識產權的非獨家許可。此外，我們還向Evonik授予了與我們的一些知識產權相關的許可，允許其在炭黑領域以外的所有領域使用此類知識產權，這些許可是獨家的，但炭黑附近地區的某些例外情況除外。因此，我們可能會受到限制，無法利用我們根據Evonik許可使用的知識產權或受返還許可約束的知識產權，以將我們的業務擴展到炭黑以外的領域。
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與負債、貨幣風險敞口和其他財務事項相關的風險
我們的槓桿可能會使我們難以償還債務和經營業務。
我們揹負着經常性的償債義務，並預計在可預見的未來將繼續擁有可比的槓桿。我們未來還可能招致更多債務。這可能會對我們的業務和投資者產生負面影響，包括要求我們運營的現金流中有很大一部分專門用於償債義務；通過營運資本、資本支出、其他一般公司用途和支付股息，減少現金流為內部增長提供資金的可獲得性；增加我們在本行業經濟低迷時的脆弱性；使我們面臨現有債務和未來可能產生的債務的利率上升；使我們與債務相對於現金流較少的競爭對手相比處於競爭劣勢；限制我們在債務和現金流動方面的靈活性。限制我們進行戰略性收購或利用某些商業機會；以及限制我們未來借入額外資金或籌集股本的能力，並增加此類額外融資的成本。
如果我們未來的運營現金流和其他資本資源不足以支付到期債務或為我們的流動性需求提供資金，我們可能會被迫減少或推遲我們的業務活動和資本支出，出售資產，獲得額外的債務或股權融資，在到期或到期之前重組或再融資我們的全部或部分債務，或者減少我們的股息。在最壞的情況下，實際或即將無力償還到期和應付的債務可能導致我們的破產或我們的一個或多個子公司破產。
我們債務工具中的限制性契約可能會限制我們經營業務的能力。我們未能遵守這些公約，包括由於我們無法控制的事件，可能會導致違約事件，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們目前的債務工具對我們施加了一些經營和財務限制。這些限制包括限制我們與其他公司合併或合併；出售、租賃、轉讓或處置資產；支付股息、贖回股本或贖回或減少次級債務；以及進行收購或投資。我們的債務工具包含契約，這些契約可能會對我們為未來的業務和資本需求提供資金以及尋求現有商業機會的能力造成不利影響。我們遵守這些規定的能力可能會受到經濟或商業條件的變化或其他我們無法控制的事件的影響。此外，我們的債務工具載有交叉違約條款，使一項特定融資安排下的違約可自動觸發其他融資安排下的違約，並導致該等債務連同應計和未付利息一起到期及應付。因此，我們所欠債務下的任何違約都可能給我們造成重大損失，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
如果我們的財務狀況惡化或信用評級機構下調我們的評級，可能會增加我們的借貸成本，我們的業務關係可能會受到不利影響。
我們的財務狀況惡化或我們的信用評級因任何原因被下調都可能增加我們的借貸成本，並對我們的業務關係以及與客户、供應商和對衝交易對手達成一致的付款和其他條款產生不利影響。我們可以針對貨幣、利率或油價波動達成各種形式的套期保值安排。財務實力和信用評級對這些對衝活動的可用性和定價非常重要。因此，任何信用評級的下調都可能使我們從事這些活動的成本更高，而我們負債水平的變化可能會使我們未來從事這些活動的難度或成本更高。
此外，評級下調可能會對我們現有的融資產生不利影響，限制我們進入資本或信貸市場的機會，或者以其他不利的條件影響其他新融資的可用性(如果有的話)，導致在協議中對我們未來產生的任何債務條款產生更多限制性條款，增加我們的借款成本，或以其他方式對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
外幣匯率和利率的波動可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們面臨着與外幣匯率和利率波動相關的市場風險。我們的經營結果可能同時受到外幣匯率波動的交易效應和換算效應的影響。當我們將產品可能收到的貨幣兑換成償還債務所需的貨幣，或者兑換成我們購買原材料、支付固定成本或支付服務的貨幣時，我們就會受到貨幣波動的影響，這可能會導致收益或虧損，具體取決於匯率的波動。貨幣匯率的波動可能要求我們降低價格，以保持在國外市場的競爭力。在每一種情況下，相關的收入或支出都以相關的當地貨幣報告，並按適用的貨幣匯率換算成美元，以納入我們的合併財務報表。因此，我們在任何特定時期的財務業績都會受到美元相對於其他貨幣(特別是歐元、韓元和人民幣)價值波動的重大影響。此外，我們的某些未償還債務是以歐元計價的，以歐元支付利息，並且必須以歐元償還(我們未來的某些債務可能以歐元計價)，因此使我們面臨額外的匯率風險。歐元升值將使我們在歐元計價工具下的融資成本更高。我們還面臨着利率不利變化的風險。我們通過正常的經營和融資活動管理我們的外匯風險，並在被認為合適的情況下，通過選擇性地使用衍生品交易來管理我們的外匯風險，衍生品交易的有效性在一定程度上取決於交易對手。
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這些合同履行了他們對我們的財務義務。我們不能肯定我們能否成功降低外匯和利率波動的風險，我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們可能需要不時訂立對衝安排，以減低價格和匯率波動的影響。套期保值的不可獲得性或低效可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
過去，我們達成了一定的對衝安排，以減少原材料和能源價格波動以及利率和貨幣匯率波動的影響。我們可能有必要在未來達成對衝安排，以降低原材料或能源價格波動或貨幣和匯率波動的影響，這些影響可能有效，也可能無效。衍生品對衝工具的使用一般取決於適當金融機構是否有足夠的信貸額度。因此，我們未來可能無法在必要的程度上或在商業合理的條件下使用衍生金融工具，因此我們採用的任何對衝策略都可能受到不利影響。我們衍生品對衝工具的有效性還將取決於相關對衝交易對手履行其財務義務。任何套期保值交易對手未能履行其義務都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
信貸和資本市場的中斷可能會使我們以及我們的供應商和客户更難借到錢或籌集資金。
信貸市場的混亂可能會導致銀行和其他貸款機構提供的信貸減少。因此，我們可能無法為我們的業務和收購獲得融資，或無法執行其他業務計劃或進行必要的投資，這可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
此外，我們的客户無法獲得信貸安排或資本市場融資可能會通過減少我們的銷售額和增加我們的壞賬敞口而對我們的業務產生不利影響，而我們的供應商無法獲得足夠的融資可能會通過提高原材料、能源和運輸的價格對我們的業務產生不利影響。
如果我們對未來銷售額和盈利能力的假設被證明是不正確的，我們可能會被要求減值或註銷某些資產。
在分析我們的庫存、房地產、廠房和設備、投資和無形資產的價值時，我們對未來的銷售額(價格和數量)、成本和現金產生做出了假設。這些假設是基於管理層的最佳估計，如果實際結果與這些假設大不相同，我們可能無法實現所記錄資產的價值，這可能導致某些資產減值或註銷，從而可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們可能會被要求增加養老基金的繳費。
我們已經向我們的現有員工和一些前任員工做出了養老金承諾。這些承諾部分由養老金計劃、養老金和慈善基金以及保險單支付，其中一些是由以前的僱主維持的。債務數額基於某些精算假設，包括貼現率、預期壽命、養老金趨勢和未來薪資發展，以及適用於計劃資產的預期利率。偏離這些假設的實際結果可能會導致我們的養老金承諾和負債大幅增加，並在未來幾年增加養老金儲備的撥款，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的保險範圍可能不足以覆蓋我們可能面臨的所有風險，而且可能很難按可接受的條件獲得替代保險，或者根本就很難獲得替代保險。
我們的廠房、設備和其他資產都投保了財產損失和業務中斷風險，我們的業務作為一個整體在信譽良好的保險公司投保了公共和產品責任風險。我們相信這些保單大體上符合行業慣例，包括免賠額和承保限額。然而，我們不能完全投保我們業務中的所有潛在危險，包括戰爭風險或恐怖主義行為造成的損失，或所有潛在損失，包括對我們聲譽的損害。如果我們承擔重大責任，而我們沒有得到充分的保險，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
由於市場狀況的原因，某些保單的保費和免賠額可能會大幅增加，在某些情況下，某些保險可能無法以合理的成本獲得，或者只有在某些風險情況下才能獲得。我們不能保證我們能以可接受的條件或根本不能獲得替代保險。
我們司法管轄區收益組合或這些司法管轄區税法的重大變化，以及它們解釋的變化，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們未來的税率可能會受到多個因素的不利影響，包括新税法的制定、税法的其他變化或此類税法的解釋、我們遞延税項淨資產估計變現的變化(其中包括來自税收虧損結轉和從Evonik Industries AG收購炭黑業務(於2011年7月29日完成))、確定利潤賺取和徵税的司法管轄區、最終確定後對估計税收的調整。
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各項報税表中不可扣除費用的增加，包括與收購相關的在研發過程中收購的沖銷和商譽減值，可用税收抵免的變化，以及因向各税務機關進行税務審計而產生的額外税款或利息支付。不能記錄税收優惠的虧損可能會對我們的税率及其不同時期的波動性產生重大影響。我們的司法收入組合或這些司法管轄區的税法的任何重大變化，以及其解釋的變化，都可能提高我們的税率，並對我們在此期間的財務業績產生不利影響。
如果税務機關成功挑戰我們在評估和履行納税義務時做出的決定和假設，我們的財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們在評估和履行我們的納税義務時做出並在過去做出了許多決定和假設，包括關於我們的業務從Evonik分離的税務處理、收購、根據德國税收法規對某些利息支出進行減税的假設、對我們德國税務集團的支持和承認，以及這些法規對我們作為一家盧森堡公司總部的集團的業務的適用性。適用於我們的許多税法，包括適用於將我們的業務從Evonik和收購中分離出來的税法，都很複雜，往往需要在法律不清楚或事實不確定的情況下做出判斷。雖然我們相信我們作出的決定以及我們應用的假設和做法是合理和準確的，但我們不能保證這些決定、假設和做法不會受到税務機關的質疑或拒絕。特別是，我們在收購發生期間接受全球多個司法管轄區税務機關的税務審計，在許多情況下，這些審計尚未開始或尚未完成，可能會引發此類問題。如果這些税務機關成功挑戰這些決定或假設，我們可能需要向這些機關支付額外金額來履行我們的納税義務，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。特別是，德國税務當局正在對收購後的Orion Engineering Carbons GmbH進行首次審計。目前，我們無法評估這項審計將於何時完成，也無法評估這項審計的可能結果。雖然目前我們認為這次審計不會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響, 它可能會引發一個或多個上述類型的問題。
與我們普通股所有權相關的風險
我們不能向投資者保證，我們將按歷史利率支付普通股股息，或者根本不會。
我們是否有能力按歷史利率支付普通股股息，或根本不派發股息，通常取決於我們董事會的提議，這取決於我們股東的批准，並將取決於許多因素，其中包括我們的財務狀況和未來運營的結果、增長機會和我們債務工具中的限制性契約。
我們股東的權利可能與他們作為美國公司股東享有的權利不同，這可能會對我們普通股的交易和我們進行股權融資的能力產生不利影響。
我們的公司事務受我們的公司章程和盧森堡法律(包括盧森堡公司法)的管轄。根據盧森堡法律，我們股東的權利以及我們董事和高級管理人員的責任與適用於在美國註冊成立的公司的不同。盧森堡法律可能沒有美國現行法律那麼廣泛，而且盧森堡有關公司治理事項的法律法規可能不像美國的州公司法那樣保護少數股東。因此，與在美國註冊的公司的股東相比，我們的股東在董事和高級管理人員採取的行動中可能更難保護自己的利益。
我們是根據盧森堡法律組建的，在美國可能很難獲得或執行判決或對我們或我們的董事會成員提起原創訴訟。
我們是根據盧森堡法律組織的，我們的大部分資產位於美國境外。此外，我們的一些董事會成員和高級職員居住在美國境外，他們的大部分資產位於美國境外。投資者可能無法在美國境內向我們或這些人送達法律程序文件，或在美國法院執行對我們或這些人不利的判決。同樣，投資者可能也很難在美國法院執行在美國以外司法管轄區法院獲得的對我們或這些人不利的判決，包括基於美國聯邦證券法民事責任條款的判決。在美國或其他地方提起的訴訟中，懲罰性賠償的裁決通常在盧森堡是不可執行的。
由於美國和盧森堡之間沒有關於相互承認和執行民商事判決的條約，盧森堡法院不會自動承認和執行美國法院做出的最終判決。美國法院作出的判決在盧森堡法院的可執行性將受制於盧森堡程序法中規定的程序和條件。
盧森堡的訴訟還受不同於美國規則的程序規則的約束，包括證據的採集和可採性、訴訟程序的進行和費用的分配。出於這些原因，美國投資者可能很難根據美國聯邦證券法的民事責任條款向盧森堡法院提起針對我們、我們的董事會成員或我們的高級管理人員的原創訴訟。此外，即使根據美國聯邦證券法的民事責任條款對我們的公司、我們的非美國董事會成員或我們的高級管理人員做出判決，美國投資者也可能無法在美國或盧森堡法院執行該判決。
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獵户座工程碳公司
根據我們的公司章程，我們可以賠償我們的董事，並使他們在所有針對他們的索賠、訴訟、訴訟或訴訟中不受傷害，但有限的例外情況除外。在重大過失、欺詐或不當行為的情況下，不存在獲得賠償的權利。我們與任何現任或前任董事和高級管理人員之間或之間的權利和義務一般受盧森堡法律管轄，並受盧森堡法院的管轄，除非該等權利或義務與上述人員的身份無關或因其身份而產生。儘管人們懷疑美國法院是否會在根據美國聯邦或州證券法在美國提起的訴訟中執行這一賠償條款，但這一條款可能會使在盧森堡以外獲得的判決更難針對我們在盧森堡或將適用盧森堡法律的司法管轄區的資產執行。
盧森堡和歐洲的破產和破產法與美國破產法有很大不同，可能會給我們的股東提供比美國破產和破產法規定的保護更少的保護。
我們受盧森堡破產法和破產法的約束。如果另一個歐洲國家的法院認定該國家的破產法和破產法根據該等歐盟法規適用於我們，則該國家的法院可以對針對我們發起的破產程序擁有管轄權。盧森堡或其他相關歐洲國家(如果有)的破產法和破產法可能會為我們的股東提供比美國破產和破產法規定的保護更少的保護，並使他們更難收回根據美國破產法和破產法在清算中有望收回的金額。
1B項。未解決的員工意見
無
項目2.屬性
生產設施
我們目前在歐洲、北美、南美、亞洲和南非運營着一個由13個全資生產設施組成的全球平臺，並在德國多特蒙德經營着一個合資生產設施。我們的大部分生產設備都是ISO9001，質量管理 and ISO 14001, 環境管理認證過的。
該地圖概述了我們生產網絡的地理足跡，包括截至2021年12月31日在德國多特蒙德的一家合資生產設施：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1609804/000160980422000010/oec-20211231_g2.jpg
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獵户座工程碳公司
項目3.法律訴訟
我們會不時處理日常業務過程中出現的各種索償和訴訟，例如與產品有關的索償、責任索償、與僱傭有關的索償和石棉訴訟。有些事項涉及要求鉅額損害賠償以及其他救濟。關於我們就環境保護局的執法倡議達成和解，以及與Evonik就各自有限的賠償達成和解的仲裁程序，請參閲項目8.財務報表和補充數據，附註Q.承付款和或有事項根據目前掌握的信息，我們相信上述訴訟的結果總體上不會對我們的財務狀況產生重大不利影響，但可能會對我們產生相關成本的任何特定時期的經營業績和現金流產生重大影響。我們注意到法律訴訟的結果本質上是不確定的，我們不對任何當前或未來事件的結果或其對本公司的影響提供任何保證。
項目4.礦山安全信息披露
不適用    
 
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是“OEC”。
截至2022年2月14日，我們的普通股約有10名創紀錄的持有者。
在截至2021年12月31日的財年中，我們沒有出售任何未根據證券法註冊的股權證券。
我們可以根據董事會批准的計劃，不時在公開市場回購我們的普通股。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的財年中，我們沒有回購普通股。
條例S-K第201(D)項所要求的信息通過引用委託書(定義見下文第10項)的標題下併入。2021年12月31日的股權薪酬計劃信息.”
股利政策
根據盧森堡公司法，股東大會有權根據董事會的建議就股息的支付作出決議。在決定是否建議任何未來股息時，董事會將酌情考慮任何法律或合同限制、我們實際和預期的未來收益、現金流、債務償還和資本要求、我們的業務計劃以及董事會認為適當的其他事項。一般來説，股東大會批准的任何股息都將在股東大會後不久支付。
盧森堡的預扣税税率為15%，從股息支付中扣除，但在某些情況下會有一定的免税和減税。
2021年10月29日，我們的董事會宣佈了中期股息，總額為125萬美元，相當於每股普通股約0.0207美元。中期股息於2022年1月12日支付給截至2022年1月5日收盤時登記在冊的持有者。
不能保證將來會宣佈或支付任何股息或分紅。
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性能圖表
本節中包含的業績圖表和信息不是“徵集材料”，而是向美國證券交易委員會提供的，並且不會通過引用的方式併入我們根據證券法或交易法提交的任何文件中，無論這些文件是在本文件日期之前還是之後提交的，也無論此類文件中包含的任何一般合併語言如何。
下圖將Orion Engineering Carbons LLC普通股持有者的5年累計總回報與標準普爾SmallCap 600指數和標準普爾小盤化學品指數的累計總回報相匹配。該圖假設在2016年12月31日，我們普通股、每個指數和同行組(包括股息的再投資)的投資價值為100美元，並跟蹤到2021年12月31日。
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201620172018201920202021
獵户座工程碳有限責任公司$100.00 $140.73 $142.86 $113.67 $102.76 $110.07 
標準普爾小盤股600100.00113.23103.63127.24141.60179.58
標準普爾小盤股化學品指數100.00118.6092.29100.41122.41150.69
此圖中包含的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論和分析總結了影響我們在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內的運營結果和財務狀況的重要因素，並應與下列信息一起閲讀項目1.業務和項目8.財務報表和補充數據包括在本年度報告的其他部分。我們按照美國公認的會計原則(“GAAP”或“美國GAAP”)和美元編制財務報表。
本節討論2021年和2020年的同比比較。關於2020年和2019年同比比較的討論，請參閲第二部分，項目7。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在我們以Form 10-K格式提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的年度報告中，該報告於2021年2月18日提交給美國證券交易委員會(“SEC”)。
概述
2021年，我們的淨銷售額為15.468億美元，銷售額為964.3克朗，淨收入為1.347億美元，調整後的EBITDA為2.684億美元。
•特種炭黑管段-調整後的EBITDA為1.484億美元，調整後的EBITDA利潤率為24.8%。2021年，這部分收入佔我們總收入的38.7%，佔調整後EBITDA總額的55.3%，佔我們國民黨總收入的27.3%。
•橡膠炭黑管段-調整後的EBITDA為1.2億美元，調整後的EBITDA利潤率為12.7%。2021年，這部分收入佔我們總收入的61.3%，佔調整後EBITDA總額的44.7%，佔我們國民黨總收入的72.7%。
影響我們經營業績的主要因素
我們相信，某些因素已經並將繼續對我們的經營業績和財務狀況產生實質性影響。由於這些因素中有許多是我們無法控制的，而且其中某些因素在歷史上一直是不穩定的，過去的表現不一定預示着未來的表現，因此很難有任何程度的確定性來預測未來的表現。此外，可能導致我們的實際運營結果或財務狀況與下文明示或暗示的大不相同的重要因素包括，但不限於下列所示的因素。“第1A項。風險因素”, and “就1995年私人證券訴訟改革法的“安全港”條款而言的警示聲明“在本年度報告的其他地方。
最近的發展和某些已知的趨勢
一般經濟狀況、週期性和季節性
2021年，與受到新冠肺炎疫情不利影響的2020財年相比，我們的業務出現了強勁反彈。儘管2021年對我們產品的需求有所改善，但在世界許多地區，新冠肺炎大流行感染率仍然很高，這可能會影響需求。其他影響我們的因素是高昂的原材料成本，以及全球運輸的可用性和成本。
非公認會計準則財務指標的對賬
我們提出的某些財務指標不是根據公認會計原則或任何其他司法管轄區的會計準則編制的，可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標進行比較。有關將這些非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP指標進行協調的信息，請參閲部分非公認會計準則財務指標的對賬 下面。
這些非GAAP衡量標準是但不限於貢獻毛利、每公噸的貢獻毛利(統稱為“貢獻毛利”)、調整後的EBITDA、淨營運資本和資本支出。我們將貢獻利潤率定義為收入減去可變成本(如原材料、包裝、公用事業和分銷成本)。我們將每公噸的貢獻邊際定義為貢獻邊際除以以公噸計量的體積。我們將調整後的EBITDA定義為折舊和攤銷前營業收入、重組費用、與公司戰略相關的諮詢費、與法律和解相關的收益，幷包括關聯公司的股權收益(虧損)，扣除税項。調整後的EBITDA被我們的管理層用來評估我們的經營業績和做出有關資本分配的決定，因為它排除了對我們基本核心業務業績影響較小的項目的影響。我們將淨營運資本定義為存貨加上當期貿易應收賬款減去貿易應付賬款。我們將資本支出定義為在合併財務報表中顯示的用於購買無形資產和財產、廠房和設備的現金。
我們還使用分部調整後EBITDA利潤率，我們將其定義為相關分部的調整後EBITDA除以該分部的收入。
我們使用調整後的EBITDA作為內部業績衡量標準，並對我們自身業務的業績進行基準比較。我們使用這些指標，以及GAAP下的其他績效指標，來比較業務在計劃、預算和審查業務績效方面的相對績效。我們認為，這些衡量標準除了當期的綜合淨收入、運營收入和公認會計原則下的其他盈利衡量標準外，還是有用的財務績效衡量標準，因為它們便於不同時期和不同公司之間的經營業績比較，而且在貢獻利潤率方面，消除了原料價格的波動。通過消除由諸如折舊和攤銷方法、資產的歷史成本和年齡、融資和資本結構以及税收狀況或制度等因素造成的期間或公司之間的運營結果的潛在差異，我們相信調整後的EBITDA可以為比較標的的當前表現提供有用的額外基礎。
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正在評估的操作。出於這些原因，我們認為基於EBITDA的衡量標準經常被投資界用作比較我們行業公司的一種手段。通過從收入中扣除可變成本(如原材料、包裝、公用事業和分銷成本)，我們相信，貢獻利潤率可以通過顯示未被這些可變成本消耗的收入部分，為比較正在評估的基礎業務的當前業績提供有用的基礎，從而有助於覆蓋所有成本和利潤。
不同的公司和分析師可能會根據EBITDA、貢獻利潤率和營運資本來計算不同的衡量標準，因此在此基礎上進行公司之間的比較應該謹慎。調整後的EBITDA、貢獻利潤率和淨營運資本不是GAAP下的業績指標，不應單獨考慮或解釋為收入、當期綜合淨收入、運營收入、毛利和其他GAAP指標的替代品，以根據GAAP衡量我們的業務。
非公認會計準則財務指標的對賬
貢獻利潤率和每公噸貢獻利潤率(非GAAP財務衡量標準)
貢獻利潤率和每公噸貢獻利潤率與毛利潤的對賬如下：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
(單位為百萬，每噸數據除外)
收入
$1,546.8 $1,136.4 
可變成本
(979.9)(672.5)
貢獻保證金566.9 463.9 
運費92.9 68.8 
固定成本
(273.2)(240.4)
毛利$386.6 $292.3 
音量(國民黨單位)964.3 866.8 
每公噸貢獻毛利$587.9 $535.2 
每公噸毛利400.9 337.2 
調整後的EBITDA與合併淨收入的對賬如下：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
(單位：百萬)
淨收入$134.7$18.2
加回所得税費用51.78.1
加上關聯公司扣除税後的淨收益(0.7)(0.5)
關聯公司未計利潤和所得税185.725.8
加回利息和其他財務費用，淨額38.038.7
增加對AOCI精算損失的重新分類4.89.9
營業收入228.574.4
增加無形資產、使用權資產、財產、廠房和設備的折舊和攤銷104.196.6
EBITDA332.6171.0
關聯公司扣除税後的淨收益0.70.5
與新冠肺炎相關的非常費用項目—3.9
Evonik法律和解：
現金結算(79.5)—
釋放法定準備金，淨額(3.4)—
長期激勵計劃5.24.4
環保局相關費用2.35.2
環境儲備應計利潤7.2—
其他調整3.315.0
調整後的EBITDA$268.4$200.0
調整後的EBITDA特種炭黑
$148.4$110.0
調整後的EBITDA橡膠炭黑
120.090.0
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運營結果s
2021年與2020年相比
上述期間的經營業績如下：
截至十二月三十一日止的年度，與去年同期相比
20212020德爾塔
(單位：百萬)%
淨銷售額$1,546.8 $1,136.4 $410.4 36.1
銷售成本1,160.2 844.1 316.1 37.4
毛利386.6292.394.332.3
銷售、一般和行政費用210.4 176.1 34.3 19.5
研發成本22.0 20.2 1.8 8.9
與訴訟和解有關的收益(82.9)— (82.9)—
其他費用(淨額)8.6 21.6 (13.0)(60.2)
營業收入228.574.4154.1207.1
利息和其他財務費用(淨額)38.0 38.7 (0.7)(1.8)
AOCI精算損失的重新分類4.8 9.9 (5.1)(51.5)
關聯公司未計利潤和所得税185.725.8159.9619.8
所得税費用51.7 8.1 43.6 538.3
關聯公司扣除税後的淨收益0.7 0.5 0.2 40.0
淨收入$134.7 $18.2 $116.5 640.1
淨銷售額
淨銷售額總體增加4.104億美元，增幅為36.1%，從2020年的11.364億美元增至2021年的15.468億美元，主要受原料成本上升、所有地區和細分市場銷售額上升、外幣兑換的有利影響以及有利的產品組合的影響。
銷量同比增長97.5%，至964.3國民噸，主要是由於兩個細分市場的需求增加，所有應用和地區的需求都有所增加，這是由2020年全球經濟從新冠肺炎引發的經濟低迷中大幅復甦推動的。
銷售成本
銷售成本從2020年的8.441億美元增加到2021年的11.602億美元，增幅為3.161億美元，增幅為37.4%，主要原因是生產和相關成本增加。我們銷售成本的波動通常是由原料和能源成本的變化推動的。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用增加了3430萬美元，增幅19.5%，從2020年的1.761億美元增加到2021年的2.104億美元，主要是由於與銷售量增加和激勵薪酬增加相關的運費增加。
與訴訟和解有關的收益
2021年第二季度，Evonik同意一次性支付6655萬歐元(7950萬美元)的現金，以解決因從Evonik收購炭黑業務線而引發的糾紛，該交易於2011年7月29日由羅恩資本(Rhône Capital)和Triton Partners完成。收購協議規定，Evonik就收購結束前(即在Evonik控制下)違反《美國清潔空氣法》所產生的各種風險，包括資本投資、罰款和成本，提供部分賠償。此外，我們還釋放了340萬美元的法律準備金，淨額，與這一爭端有關。
其他費用(淨額)
其他費用，包括其他運營收入和其他運營費用，從2020年的2160萬美元下降到2021年的860萬美元。
2020財年包括因新冠肺炎而產生的額外390萬美元支出，這在2021年沒有重複，與2021年相比，重組成本更高，但部分被更高的長期激勵薪酬成本和環境修復成本準備金所抵消。
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營業收入
與2020年相比，運營收入增加了1.541億美元，達到2.285億美元。這一增長主要是由於原料成本上升的轉嫁，由於新冠肺炎在所有地區的全球大幅復甦而導致的銷售額增加，有利的產品組合以及與Evonik法律和解相關的收益，但部分被更高的銷售、一般和行政成本所抵消。
利息和其他財務費用(淨額)
利息和其他財務費用，淨額由利息和其他財務收入和利息和其他財務費用組成。利息和其他財務支出，2021年淨額為3800萬美元，而2020年為3870萬美元。減少70萬美元的主要原因是外幣交易減少，但部分被2021年第三季度與我們定期貸款再融資相關的成本所抵消。
所得税費用
由於税前收入增加，2021年所得税支出為5170萬美元，而2020年為810萬美元。
2021年，實際税率與公司預期税率一致。遞延税項資產的不可扣除業務支出和估值津貼調整的不利影響被巴西相關税項虧損結轉、德國利息結轉以及司法管轄區有利的税前收益組合減少帶來的好處所抵消。有關此偏差的詳細信息，請參閲項目8.財務報表和補充數據和附註P.所得税 在經審計的合併財務報表中。
2020年，實際税率與公司預期税率一致。不可扣除的業務支出、司法管轄區的税前收益組合以及主要與新冠肺炎相關的經濟低迷相關的遞延税項資產估值調整的不利影響，被與美國税收抵免相關的360萬美元估值免税額減少的好處所抵消。有關此偏差的詳細信息，請參閲項目8.財務報表和補充數據和附註P.所得税 在經審計的合併財務報表中。
貢獻利潤率和每公噸貢獻利潤率(非GAAP財務衡量標準)
貢獻利潤率從2020年的4.639億美元增加到2021年的5.669億美元，增加了1.03億美元，增幅為22.2%。每公噸的貢獻利潤率略有上升9.8%，從2020年的每公噸535.2美元增加到2021年的每公噸587.9美元。
增長的主要原因是原料成本上升，所有地區和細分市場從新冠肺炎的全球大幅復甦導致銷售額上升，有利的產品組合和更高的能源銷售，外幣兑換的有利影響，但部分被更高的銷售、一般和行政成本所抵消。
調整後的EBITDA(非GAAP財務指標)
經調整的EBITDA增加6,840萬美元，增幅為34.2%，由2020年的2.0億美元增至2021年的2.684億美元，主要是由於原料成本上升的轉嫁、新冠肺炎在所有地區的全球大幅復甦帶來的銷售額增加，以及有利的產品組合的影響，但被更高的銷售、一般和行政成本部分抵消。
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細分市場討論
我們的業務分為兩個運營部門-特種炭黑和橡膠炭黑。我們使用分部調整後的EBITDA作為分部業績和盈利能力的衡量標準。下表顯示了我們2021年和2020年經審計的合併財務報表得出的部門結果。
截至十二月三十一日止的年度，與去年同期相比
20212020德爾塔
(除非另有説明，否則以百萬為單位)%
特種炭黑
淨銷售額$598.2 $445.2 $153.0 34.4
銷售成本(400.6)(296.5)(104.1)35.1
毛利$197.6 $148.7 $48.9 32.9
音量(國民黨)(1)
263.2 231.9 31.3 13.5
調整後的EBITDA$148.4 $110.0 $38.4 34.9
調整後的EBITDA利潤率(%)24.8 24.7 0.1 0.4
橡膠炭黑
淨銷售額$948.6 $691.2 $257.4 37.2
銷售成本(759.6)(547.6)(212.0)38.7
毛利$189.0 $143.6 $45.4 31.6
音量(國民黨)701.1 634.9 66.2 10.4
調整後的EBITDA$120.0 $90.0 $30.0 33.3
調整後的EBITDA利潤率(%)12.7 13.0 (0.3)(2.3)
特種炭黑
2021年與2020年相比
特種炭黑部門的淨銷售額從2020年的4.452億美元增加到2021年的5.982億美元，增幅為34.4%，主要是由於原料成本上升、全球從新冠肺炎引發的經濟低迷中大幅復甦導致銷售量增加，反映了幾乎所有應用領域的廣泛需求增長、有利的產品組合和有利的外幣兑換影響。
特種炭黑的銷量增加了31.3kMT，即13.5%，從2020年的231.9 kMT增加到2021年的263.2 kMT，這主要是由於全球從新冠肺炎引發的經濟低迷中大幅復甦，反映了幾乎所有應用的廣泛需求增長。
特種炭黑部門的毛利潤增加了4,890萬美元，增幅為32.9%，從2020年的1.487億美元增加到2021年的1.976億美元，這主要是由於原料成本上升、全球從新冠肺炎引發的經濟低迷中復甦導致銷售額增加(反映出幾乎所有應用的廣泛需求增加)以及有利的產品組合。
特種炭黑部門的調整後EBITDA增加了3,840萬美元，增幅為34.9%，從2020年的1.1億美元增加到2021年的1.484億美元，主要是由於原料成本上升的轉嫁，以及由於全球從新冠肺炎引發的經濟低迷中復甦導致銷售量增加，反映了幾乎所有應用的廣泛需求增長，轉嫁了原料成本上升，以及有利的產品組合。
橡膠炭黑
2021年與2020年相比
橡膠炭黑業務的淨銷售額從2020年的6.912億美元增長至2021年的9.486億美元，增幅為37.2%，增幅為2.574億美元，主要是由於原料成本上升、全球從新冠肺炎引發的經濟低迷中大幅復甦導致銷售額增加以及外幣兑換的有利影響。
橡膠炭黑部分的成交量從2020年的634.9 KMT增加到2021年的701.1 KMT，增加了66.2KMT，增幅為10.4%，反映出需求的增加。
橡膠炭黑部門的毛利潤從2020年的1.436億美元增加到2021年的1.89億美元，增幅為31.6%，增幅為45.4百萬美元，主要是由於原料成本上升的轉嫁，以及由於全球從新冠肺炎引發的經濟低迷中復甦導致銷售額增加，反映了幾乎所有應用的廣泛需求增長。
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獵户座工程碳公司

橡膠炭黑部門的經調整EBITDA由2020年的9,000萬美元增加3,000萬美元至2021年的12,000萬美元，增幅33.3%，主要是由於原料成本上升、與銷售量大幅上升相關的有利運營槓桿的轉嫁，但部分被更高的一般和行政費用所抵消。
流動性與資本資源
歷史現金流
下表顯示了來自我們的合併財務報表的現金流量。
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
(單位：百萬)
經營活動提供的淨現金$145.2 $125.3 
用於投資活動的淨現金(214.7)(144.9)
融資活動提供的現金淨額73.3 13.5 
2021
2021年經營活動提供的現金淨額為1.452億美元。經營活動提供的現金主要反映了經非現金項目和營運資本變化調整後的淨收入以及與Evonik法律和解收益相關的8290萬美元。請參閲“注：Q。 承諾和或有事項以進一步討論Evonik的法律解決方案。
2021年用於投資活動的淨現金為2.147億美元。大約1.198億美元與資本支出有關，其中包括安全、可持續性和增長投資。此外，約有9,490萬美元與我們持續努力安裝減排技術以滿足環境保護局(“EPA”)的要求有關。
2021年融資活動提供的現金淨額為7330萬美元，主要包括我們循環信貸安排下7580萬美元的營運資本淨借款。我們的融資活動包括定期貸款的再融資和相關成本。看見附註J.債務和其他義務進一步討論我們的定期貸款再融資事宜。
2020
2020年經營活動提供的現金淨額為1.253億美元，包括1820萬美元期間的綜合利潤、主要用於9660萬美元折舊和營運資本變化的調整。
2020年用於投資活動的現金淨額為1.449億美元。這些支出包括安全、可持續性和增長投資，以及與我們持續努力安裝減排技術以滿足美國EPA要求的相關支出。
2020年，融資活動提供的淨現金達到1350萬美元，主要反映出該公司動用左輪手槍來支撐其現金狀況，並增強財務靈活性，以成功應對大流行。
流動資金來源
我們的主要流動資金來源是(I)經營活動產生的現金淨額，主要由我們的經營業績和營運資金需求的變化推動，以及(Ii)融資活動產生的現金淨額，主要由我們承諾的多幣種、高級擔保RCF和相關附屬設施、各種未承諾的本地信貸額度以及不時的定期貸款借款推動。
我們相信，我們預期的未來運營現金流、我們現有信貸安排下的能力和未承諾的雙邊信貸額度，以及獲得擔保債券的機會，將足以為我們計劃的資本支出提供資金，結清我們的承諾和意外情況，並滿足我們在可預見的未來的正常預期營運資金需求。
截至2021年12月31日，該公司估計流動性為2.416億美元，包括6570萬美元的現金和等價物，我們循環信貸安排(包括輔助額度)下剩餘的1.667億美元，以及其他可用信貸額度下的920萬美元。
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淨營運資本(非公認會計準則財務衡量標準)
我們將淨營運資本定義為存貨和當期貿易應收賬款減去貿易應收賬款的總和。淨營運資本是一種非GAAP財務衡量標準，其他公司可能使用與我們計算淨營運資本不同的類似名稱的財務衡量標準。下表列出了截至指定日期我們淨營運資金的主要組成部分。
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
(單位：百萬)
盤存$229.8 $141.5 
貿易應收賬款288.9 234.8 
貿易應付款(195.1)(131.2)
淨營運資本$323.6 $245.1 
我們的淨營運資金頭寸每月可能會有很大差異，主要原因是油價波動和碳黑油船貨的收據。一般來説，原材料成本的增加導致我們的淨營運資金需求增加，因為我們的庫存和貿易應收賬款因碳黑油價和相關銷售水平的上漲而增加。這些增長被貿易應付賬款的相關增長部分抵消。由於我們通常存有大量的碳黑油，淨營運資金的增加會在兩到三個月的時間裏逐步出現。相反，原材料成本的下降導致同期我們的淨營運資金需求減少。
截至2021年12月31日，我們的淨營運資本增至3.236億美元，而截至2020年12月31日的淨營運資本為2.451億美元。使用或提供現金的營運資金構成如下：
•盤存-油價上漲和產量增加以滿足預測的需求，導致原材料和製成品庫存增加；以及
•貿易應收賬款-增長是由更高的產品需求和轉嫁更高的原料成本導致的更高的銷售額推動的。
應收貿易款項包括我們的一家全資子公司與德國胡爾特市(Stadtwerke Hürth/Hürth市政公用事業公司)之間的一份長期蒸汽供應合同。市政府為某些渦輪機和基礎設施提供了資金，這些渦輪機和基礎設施由我們根據融資租賃協議運營。此外，胡特市還簽訂了向該市供熱的長期供應協議。自2020年第四季度以來，胡思市一直沒有完全遵守合同規定的供熱計算等規定。因此，截至2021年12月31日，獵户座公司從胡思市獲得的未結應收賬款總額為550萬美元，而胡思市辯稱，與租賃付款相關的未結債權約為330萬美元。獵户座正在與市政府談判，但準備在必要時通過執法積極爭取自己的權利。
這些增長被以下因素部分抵消：
•應付帳款-更高的產量和更高的油價導致應付賬款增加。
資本要求
非經常開支-我們將資本支出定義為綜合財務報表中顯示的用於購買無形資產和財產、廠房和設備的現金。我們計劃用我們的經營活動產生的現金來資助我們的資本支出，包括與EPA相關的支出。為了資助Mintaka工廠在中國的建設，我們計劃借入至多8000萬美元。除了環境保護局的支出外，我們目前沒有任何實質性的資本支出承諾，也不打算在正常業務過程之外進行資本支出。請參閲“注：Q。 承諾和或有事項“有關EPA和解的進一步詳情，請參閲本年度報告第II部分第8項所載的綜合財務報表附註。
債務和其他義務-截至2021年12月31日，我們的總債務餘額為7.885億美元，比2020年12月31日增加4490萬美元。2022年到期的300萬美元債務，不包括未攤銷淨溢價和折扣，將從當前現金餘額和運營產生的現金中支付。有關債務的更多信息，請參閲附註J.債務和其他義務，載於本年報第II部分第8項所載的合併財務報表附註內。
合同義務-有關合同義務的詳細信息，請參閲注：Q。 承諾和或有事項“載於本年報第II部分第8項所載合併財務報表附註。
租契-有關運營和融資租賃，請參閲附註G.租契載於本年報第II部分第8項所載合併財務報表附註。
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趨勢信息
看見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析—最近的發展和某些已知的趨勢。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制我們的財務報表時，管理層需要做出影響資產、負債、收入、費用以及或有資產和負債的報告金額的估計和假設。以下討論的政策和估計被我們的管理層認為對理解綜合財務報表至關重要，因為它們的應用需要管理層在評估財務報告的固有不確定性事項時做出最重要的判斷。本討論應與我們的合併財務報表和本年度報告中以Form 10-K格式包含的相關附註一起閲讀。
預算的使用-在以下情況下，我們認為會計估計對財務報表至關重要：(I)估計性質複雜或需要高度判斷；(Ii)如果使用不同的估計和假設，結果可能對綜合財務報表產生重大影響。估計和假設是基於作出該等估計和假設時可獲得的信息。對這些估計和假設的使用所作的調整往往涉及以前沒有的信息。編制綜合財務報表時，與此類估計和假設有關的不確定性是固有的。我們在持續的基礎上評估我們對政策的估計和應用。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。
盤存—WE使用平均成本法核算我們的原材料、在製品和產成品庫存。原材料成本和能源成本通常跟隨原油和/或天然氣的價格走勢，原材料成本佔我們運營費用的很大一部分。
我們定期檢查庫存，以確定潛在的陳舊和預期銷售價格的潛在下降。由於自然庫存構成的變化，不同時期的定價變化不一定會導致成本或市場(“LCM”)影響的線性降低。價格在不同時期的波動可能會導致確認在價格下跌期間將存貨價值調整為成本或市場中較低的費用，並在隨後的過渡期隨着市場價格回升而撤銷該等費用。我們減記存貨的價值，減記的金額等於存貨成本與估計的可變現淨值之間的差額。從歷史上看，這樣的減記並不是實質性的。然而，如果實際市場狀況不如管理層在評估時預測的那樣有利，可能需要額外的庫存減記，這可能會減少我們的毛利潤和收益。
商譽減值-我們記錄了收購成本超過被收購業務淨資產公允價值的商譽。商譽至少每年進行一次減值審查，如果事件或環境變化表明可能發生減值，則對商譽進行更頻繁的審查。
我們還可以選擇直接進行定量減損測試。在量化減值測試下，每個報告單位的公允價值(使用貼現現金流模型計算)與其賬面價值(包括商譽)進行比較。貼現現金流模型內在地利用了大量的估計和假設，包括營業利潤率、税率、貼現率、資本支出和營運資本變化。如果報告單位包括商譽的賬面價值超過其公允價值，則將確認相當於超出部分的減值費用，最高分配給該報告單位的商譽金額為最高金額。
2021年，我們進行了定性減損評估，2020年，我們對報告單位進行了量化減損評估。這兩個時期都顯示我們報告單位的公允價值大於包括商譽在內的賬面價值。因此，2021年不需要進行商譽減值量化測試。2021年或2020年沒有確認商譽減值。
或有損失-當或有損失很可能已經發生，並且損失金額可以合理估計時，我們會記錄或有損失的負債。當最終虧損有合理可能超出已記錄撥備的重大金額時，或如果該虧損不可合理估計，但預計將對我們的財務業績產生重大影響時，我們會披露信息。我們目前正在參與訴訟和其他訴訟，如中所述注：Q.承諾和或有事項與所附的合併財務報表相對應。我們已累計估計與這些事項相關的可能損失，相關法律費用一般確認為已發生。然而，我們的損失通常是在很長一段時間內解決的，由於各種因素，包括第三方可能採取多項行動，我們的損失往往很難估計。因此，未來的收益可能會受到我們與這些問題相關的估計變化的影響。
以收入為基礎的應計税額-我們所得税撥備的釐定，以及我們税務優惠和負債的計算，須視乎管理層的估計和判斷，因為我們所經營的税務管轄區的税務法律和規例十分複雜。對這些複雜的法律法規的解釋存在不確定性。
遞延税項資產及負債乃根據現有資產及負債的賬面金額與其各自的課税基礎之間的暫時性差異而釐定，並以預計該等暫時性差異將逆轉的年度適用於應課税收入的制定税率計量。
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我們承認未來的税收優惠，只要這些優惠更有可能實現。我們目前的所得税撥備受到某些司法管轄區確認和釋放與遞延税項淨資產相關的估值免税額的影響。這些估值免税額的進一步變化可能會影響我們未來的所得税撥備，在取消各自的估值免税額之前，所得税撥備將不包括對發生的虧損的税收優惠，也不包括關於在這些國家產生的收入的税收支出。
當我們相信税務機關更有可能維持不確定的所得税狀況時，我們確認與我們已經或可能在所得税申報單上採取的狀況有關的財務報表利益。
會計和報告變更
有關新會計聲明對我們的合併財務報表的潛在影響的討論，請參見附註B.最近的會計聲明 合併財務報表。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的活動使我們面臨各種市場風險。我們的一級市場風險敞口涉及外匯、利率和大宗商品風險。為了管理這些風險和我們對金融市場不可預測性的風險敞口，我們尋求減輕它們對我們的財務業績和資本的影響。在適當情況下，我們使用衍生金融工具完全是為了對衝因我們的業務和資金來源而產生的外匯、利息和商品風險。為此，建立了系統的財務和風險管理體系。我們不以投機為目的訂立衍生金融工具。
以下討論和分析僅涉及我們的市場風險，而不涉及我們在正常業務過程中面臨的其他財務風險，包括信用風險和流動性風險。
利率風險
利率風險管理旨在保護合併淨收入不受市場利率波動的負面影響。獵户座面臨利率風險，這可能是由於利率上升而產生的新負債。我們也有定期貸款，這是一種可變利率工具，使我們面臨收益率曲線變化帶來的市場風險。適當的對衝工具已經到位，以減輕利率上升帶來的風險敞口。
下表顯示了在對衝會計影響後，利息支出對利率變化的敏感度。它顯示了假設所有其他變量保持不變，截至2021年12月31日的三個月期LIBOR假設波動50個基點(0.50%)所產生的變化。例如，美元兑歐元匯率的變化會影響我們的利息敞口，反之亦然。利率的變化也會對我們的外幣(美元)敞口產生相關影響。敏感性分析假設假設利率是有效的，循環信貸安排在全年期間得到了全額使用。
可變利率貸款利率的這一假設變化對我們截至2021年12月31日的年度的關聯公司綜合收益和所得税前收益(本節中的“税前收益”)的影響如下：
2021年12月31日
增長0.50%減少0.50%
以百萬計
利息支出(增加)減少$(5.6)$1.5 
權益增加(減少)(現金流量對衝準備金)1.9 (1.1)
税前綜合收益總額增加(減少)7.5 (5.8)
上表不包括對衝的影響。
外幣風險
我們的報告實體中有很大一部分使用歐元作為其功能貨幣。我們的報告貨幣是美元。將歐元計價的財務報表換算成美元的過程中產生的換算收益或損失將在累積的其他全面收益中遞延，直到這些實體可能被大量清算或出售。因此，美元相對於歐元的價值變化可能會對綜合收益產生重大影響。
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下表顯示了使用功能貨幣為歐元的100%全資子公司發行的以美元計價的定期貸款的未償還金額和利息對歐元/美元匯率變化的影響的敏感性。在其他條件保持不變的情況下，截至2021年12月31日，歐元/美元匯率波動10%，將對我們的關聯公司收益和所得税前收益產生以下影響：
2021年12月31日
美元兑歐元的價值(1)
增加10%減少10%
以千計
財務業績中的外匯損益$9.3 $(11.4)
(1)2021年12月31日美元/歐元匯率：1.1326。
上表不包括對衝的影響。
我們的一些業務進行的交易不是以其本位幣計價的。這導致面臨外幣風險，包括但不限於第三方和公司間應收賬款以及應收賬款和公司間貸款。
我們的政策是保持外匯頭寸平衡，儘量減少匯率變動帶來的匯兑損益。為了將淨貨幣風險敞口的影響降至最低，我們簽訂了外匯合約和交叉貨幣掉期合約。我們的外幣淨頭寸每天都受到監控。
我們維持風險管理控制措施，以監控可歸因於公司間和第三方未償還外幣餘額的外幣風險。這些做法涉及集中我們對不受央行和/或特定國家限制的基礎貨幣的敞口。通過將我們的大部分外幣敞口集中到一家子公司，我們能夠利用任何自然抵消，從而減少外幣匯率變化對我們收益的整體影響。在2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，與美元相比，基礎貨幣的波動幅度為10%，這些貨幣沒有央行或其他與非對衝貨幣資產相關的貨幣限制，淨額將分別對收益造成約830萬美元、420萬美元和1,120萬美元的額外影響。
合併經營報表中的利息和其他財務費用淨額分別反映了2021年、2020年和2019年的淨匯率外幣損失640萬美元、1520萬美元和360萬美元。
商品風險
大宗商品風險源於原材料(主要是碳黑油)市場價格的變化。採購原材料主要是為了滿足我們的生產要求。通過全球採購和優化流程降低定價和採購風險，以確保立即獲得額外的原材料需求。原材料和能源的成本在過去幾年裏波動很大，未來可能會繼續波動。我們致力於通過全球採購活動和優化額外原材料採購流程來降低採購市場上的採購風險。原材料是專門為滿足我們自己的需求而購買的。
在我們約70%的銷量中，有很大一部分是根據原材料成本變化的公式驅動的價格調整機制銷售的。非指數化合同的銷售價格按季度進行審查，以反映原材料和市場波動。我們相信，我們的合同使我們能夠總體上保持部門調整後的EBITDA利潤率。
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項目8.財務報表和補充數據
目錄-合併財務報表頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42和PCAOB ID：1251)
34
合併業務報表
36
綜合全面收益表
37
合併資產負債表
38
合併現金流量表
39
合併股東權益變動表
40
合併財務報表附註
41
33
獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)
獨立註冊會計師事務所報告
致Orion Engineering Carbons S.A.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了所附的Orion Engineering Carbons S.A.(本公司)截至2021年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日年度的相關綜合經營表、全面收益、股東權益和現金流量變化以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2022年2月17日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
庫存儲備--估值
對該事項的描述
截至2021年12月31日，該公司確認了1590萬美元的庫存儲備。如財務報表附註A和D所述，當有證據表明存貨的可變現淨值低於其成本時，公司記錄了對存貨成本基礎的調整，這種情況發生在公司有過剩或陳舊的存貨時。該公司估算過剩或陳舊庫存的模型是基於對現有庫存數量與歷史和預期未來消費量的對比分析。預期的未來消費量是根據歷史消費量、最近採購量、產品年齡和狀況以及市場因素進行估計的。
審計管理層對過剩或陳舊庫存的準備金涉及重要的審計師判斷，因為庫存的減記是基於主觀因素，包括庫存狀況和庫存的預計銷售和使用，這些因素受到公司控制之外的市場和經濟狀況的影響。
我們是如何在審計中解決這一問題的
我們對公司庫存儲備流程的內部控制進行了瞭解，對設計進行了評估，並測試了內部控制的操作有效性。這包括管理層對作為庫存儲備基礎的假設和數據的評估。
除其他外，我們的實質性審計程序包括評估上述重大假設以及用於評估過剩或過時庫存的基礎數據管理的準確性和完整性。我們將現有庫存與歷史使用情況以及從特定實體和可獲得的市場信息中獲得的未來需求預測進行了比較。我們還對重要假設進行了敏感性分析，以評估因基礎假設的變化而導致的過剩和陳舊庫存估計的變化。
//s/ 安永律師事務所
自2021年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
德克薩斯州休斯頓
2022年2月17日
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獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)
獨立註冊會計師事務所報告
致Orion Engineering Carbons S.A.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本公司已審核所附Orion Engineering Carbons S.A.(本公司)於2020年12月31日之綜合資產負債表、截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度之相關綜合經營表、全面收益、股東權益及現金流量變動，以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年度的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/ 安永會計師事務所
從2011年到2021年，我們一直擔任本公司的審計師
德國科隆
2021年2月18日
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獵户座工程碳公司
合併業務報表
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(百萬，不包括每股和每股金額)
淨銷售額$1,546.8 $1,136.4 $1,476.4 
銷售成本1,160.2 844.1 1,086.7 
毛利386.6 292.3 389.7 
銷售、一般和行政費用210.4 176.1 206.9 
研發成本22.0 20.2 19.9 
與訴訟和解有關的收益(82.9)— — 
其他費用(淨額)8.6 21.6 15.7 
營業收入228.5 74.4 147.2 
利息和其他財務費用(淨額)38.0 38.7 27.6 
AOCI精算損失的重新分類4.8 9.9 — 
關聯公司未計利潤和所得税185.7 25.8 119.6 
所得税費用51.7 8.1 33.3 
關聯公司扣除税後的淨收益0.7 0.5 0.6 
淨收入$134.7 $18.2 $86.9 
加權平均流通股(千股)：
基本信息60,708 60,430 59,986 
稀釋60,951 61,407 61,300 
每股收益
基本信息$2.22 $0.30 $1.45 
稀釋$2.21 $0.30 $1.42 
附註是這些綜合財務報表的組成部分。


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獵户座工程碳公司
綜合全面收益表
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：百萬)
淨收入$134.7 $18.2 $86.9 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
外幣折算調整(7.6)(14.3)(1.7)
衍生品淨收益(虧損)2.7 (2.6)(4.6)
固定福利計劃的收益(虧損)5.1 2.5 (8.4)
其他綜合收益(虧損)0.2 (14.4)(14.7)
綜合收益$134.9 $3.8 $72.2 
附註是這些綜合財務報表的組成部分。

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合併資產負債表
12月31日
20212020
(單位：百萬，不包括股份)
資產
流動資產
現金和現金等價物$65.7 $64.9 
應收賬款淨額288.9 234.8 
庫存，淨額229.8 141.5 
應收所得税12.1 11.2 
預付費用和其他流動資產68.5 48.1 
流動資產總額665.0 500.5 
財產、廠房和設備、淨值707.9 610.5 
使用權資產84.6 85.6 
商譽78.0 84.5 
無形資產淨額36.3 46.8 
對權益法關聯公司的投資5.3 5.6 
遞延所得税資產50.4 52.6 
其他資產3.5 3.7 
非流動資產總額966.0 889.3 
總資產$1,631.0 $1,389.8 
負債和股東權益
流動負債
應付帳款$195.1 $131.2 
長期債務和其他金融負債的流動部分151.7 82.6 
應計負債50.9 49.2 
應付所得税16.9 23.9 
其他流動負債34.1 37.8 
流動負債總額448.7 324.7 
長期債務，淨額631.2 655.8 
員工福利計劃義務74.4 83.3 
遞延所得税負債61.8 38.8 
其他負債95.2 106.2 
非流動負債總額862.6 884.1 
承諾和或有事項
股東權益
普通股
授權：65,035,579和65,035,579沒有面值的股票
發出-60,992,259和60,992,259沒有面值的股票
傑出的-60,656,076和60,487,117股票
85.3 85.3 
較少336,183和505,142普通股庫存股，按成本計算
(6.3)(8.5)
額外實收資本71.4 68.5 
留存收益217.8 84.4 
累計其他綜合損失(48.5)(48.7)
股東權益總額319.7 181.0 
總負債和股東權益$1,631.0 $1,389.8 
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
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獵户座工程碳公司
合併現金流量表
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：百萬)
經營活動的現金流：
淨收入$134.7 $18.2 $86.9 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
不動產、廠房設備折舊及無形資產、使用權資產攤銷104.1 96.6 96.7 
債務發行成本攤銷4.1 2.1 2.1 
基於股份的激勵性薪酬5.2 4.4 9.4 
遞延税金(福利)撥備20.3 (12.2)15.9 
外幣交易(11.5)(4.9)1.1 
AOCI精算損失的重新分類4.8 9.9 — 
其他經營性非現金項目，淨額(1.8)0.1 1.8 
營業資產和負債變動，淨額：
貿易應收賬款(67.6)(16.5)45.4 
盤存(94.9)30.0 16.4 
貿易應付款65.0 (18.7)(12.0)
其他條文7.0 2.3 (10.4)
所得税負債(6.3)16.4 (7.3)
其他資產和負債，淨額(17.9)(2.4)(14.5)
經營活動提供的淨現金145.2 125.3 231.5 
投資活動的現金流：
購置無形資產和財產、廠房和設備(214.7)(144.9)(155.8)
用於投資活動的淨現金(214.7)(144.9)(155.8)
融資活動的現金流：
長期債務借款收益213.4 — — 
償還長期債務(213.0)(8.2)(8.0)
與流動財務負債相關的現金流入188.4 206.0 96.9 
與流動金融負債相關的現金流出(112.6)(171.1)(101.3)
支付給股東的股息— (12.0)(48.1)
其他融資活動(2.9)(1.2)(8.1)
融資活動提供(用於)的現金淨額73.3 13.5 (68.6)
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金3.8 (6.1)7.1 
期初現金、現金等價物和限制性現金67.9 68.2 61.6 
匯率變動對現金的影響(3.2)5.8 (0.5)
期末現金、現金等價物和限制性現金68.5 67.9 68.2 
期末現金限制較少2.8 3.0 4.5 
期末現金和現金等價物$65.7 $64.9 $63.7 
支付利息的現金，淨額$(22.8)$(20.8)$(20.4)
繳納所得税的現金$(37.6)$(7.9)$(24.1)
補充披露非現金活動：
租賃負債$11.6 $66.6 $32.6 
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
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獵户座工程碳公司
合併股東權益變動表
普通股
(百萬，不包括每股和每股金額)數金額庫存股其他內容
實繳
資本		留用
收益		累計其他綜合損失總計
截至2019年1月1日59,518,498 $84.2 $(8.7)$63.6 $39.4 $(19.6)$158.9 
淨收入— — — — 86.9 — 86.9 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — (14.7)(14.7)
股息-$0.80
每股
— — — — (48.1)— (48.1)
基於股份的薪酬— — — 2.0 — — 2.0 
根據股權補償計劃發行股票705,649 0.8 0.2 — — — 1.0 
截至2019年12月31日60,224,147 85.0 (8.5)65.6 78.2 (34.3)186.0 
淨收入— — — — 18.2 — 18.2 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — (14.4)(14.4)
股息-$0.20每股— — — — (12.0)— (12.0)
基於股份的薪酬— — — 2.9 — — 2.9 
根據股權補償計劃發行股票262,970 0.3 — — — — 0.3 
截至2020年12月31日60,487,117 85.3 (8.5)68.5 84.4 (48.7)181.0 
淨收入— — — — 134.7 — 134.7 
其他綜合收益，税後淨額— — — — — 0.2 0.2 
股息-$0.02每股— — — — (1.3)— (1.3)
基於股份的薪酬— — — 5.1 — — 5.1 
根據股權補償計劃發行股票168,959 — 2.2 (2.2)— — — 
截至2021年12月31日60,656,076 $85.3 $(6.3)$71.4 $217.8 $(48.5)$319.7 
附註是這些綜合財務報表的組成部分。


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獵户座工程碳公司
合併財務報表附註
目錄-註釋頁面
附註A.重要會計政策
42
附註B.最近的會計聲明
47
附註C.應收賬款
48
附註D.庫存
48
附註E.預付資產和其他流動資產
49
附註F.財產、廠房和設備以及使用權資產
49
附註G.租契
49
附註H.商譽和無形資產
51
附註一.應計項目和其他負債
52
附註J.債務和其他義務
52
附註K.金融工具與公允價值計量
55
附註L.員工福利計劃
57
附註M.基於股票的薪酬
60
附註N.累計其他綜合收益(虧損)
62
附註O。每股收益
62
附註P.所得税
63
注：Q.承諾和或有事項
67
附註R.分部財務信息
68
注S.關聯方
71
注T.後續事件
71
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合併財務報表附註

注A。重大會計政策    
Orion Engineering Carbons S.A.(“Orion”，“公司”、“我們”或“OEC”)是盧森堡股份公司(Sociétéanonyme或S.A.)，於2014年7月28日註冊為盧森堡有限責任公司(SociétéàResponsabilityéLimée)。
合併原則
所附的合併財務報表是按照美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”或“公認會計原則”)以美元編制的。合併財務報表包括Orion Engineering Carbons S.A.及其全資子公司、多數股權和控股實體的賬目。附屬公司被定義為我們直接或間接通過多數投票權或行使控制權或獲得大部分利益並承擔大部分風險的權利而擁有控制權的公司。子公司從獲得控制權之日起至控制權終止之日合併。
所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷.
預算和假設的使用
我們根據公認會計準則進行估計和假設，以編制我們的財務報表。這些估計和假設會影響我們在合併財務報表和附註中報告的金額。我們的實際結果可能與這些估計不同，差異可能會對我們未來的財務狀況和經營結果產生重大影響。
圍繞新冠肺炎大流行的事件繼續演變，財務報表的影響無法預測。我們繼續評估財務報表對我們運營和財務業績的潛在影響。新冠肺炎可能會對我們的業務、運營結果、流動性來源和財務狀況產生實質性的不利影響。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括銀行餘額、支票和手頭現金，包括購買之日到期日為三個月或更短的高流動性投資。當我們不能自由使用現金和現金等價物用於我們的一般經營目的時，我們將現金和現金等價物記錄為受限現金和現金等價物。
我們的大多數受限現金和現金等價物作為現金抵押品存款，自願或強制性，用於第三方銀行擔保。看見附註J.債務和其他義務以供進一步討論。
應收賬款和票據
應收賬款是指客户在正常經營過程中銷售的商品或提供的服務的應收賬款，按扣除信貸損失準備後的交易價格列賬。信貸損失撥備是使用各自風險類別的歷史損失率並結合前瞻性估計來衡量的。信貸損失準備的相應費用反映在綜合經營報表中的銷售費用、一般費用和行政費用中。當賬户被認為不再可收回時，逾期餘額將從信用損失準備金中註銷。
盤存
本公司採用平均成本法對存貨進行估值，取成本或可變現淨值中的較低者。我們定期評估存貨的可變現淨值，主要依據其年齡，但也基於對未來生產使用、客户需求和市場狀況的假設。由於扣除了運輸緩慢或陳舊的貨物，庫存已降至成本或可變現淨值的較低值。如果實際情況不如管理層在評估存貨可變現淨值時所預測的那樣有利，則可能需要額外減記。
財產、廠房和設備
財產、廠房和設備按歷史成本入賬。歷史成本包括可直接歸因於購買項目的支出。成本還可能包括在超過一年的重大項目建設期間發生的債務借款成本、主要機組週轉產生的主要維護成本以及承諾的退役成本。大幅延長現有財產、廠房和設備使用壽命的重大更新和改善支出，將計入資本化和折舊。
日常維護費用在發生時計入費用。
折舊是在資產的預計使用年限內使用直線法計算的。不動產、廠房和設備的折舊是在相關資產的預期使用年限內採用直線法計算的。建築物、廠房和機器以及傢俱、固定裝置和辦公設備的折舊年限在5和50幾年來，3和25幾年，而且3和25分別是幾年。
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獵户座工程碳公司
合併財務報表附註
土地不會貶值。
每當發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們就評估財產、廠房和設備的減值。長期資產被分組在最低水平，其可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產組的現金流，對我們來説，其他資產組的現金流通常處於工廠集團水平。如果確定一項資產或資產組的未貼現未來現金流不足以收回賬面金額，則該資產將減記至其估計公允價值。
報廢或出售財產、廠房和設備的損益反映在其他費用(淨額)在合併經營報表中。
企業合併
我們根據收購日的估計公允價值確認和計量企業合併中收購的資產和承擔的負債，與記錄為商譽或廉價收購收益的購買代價相比有任何差異。收購完成後，不遲於收購日期起計一年，吾等可對收購資產及承擔負債的估計公允價值作出調整，並與商譽作出相應的抵銷，以反映所取得的有關收購日期存在的事實及情況的新資料。此後，估計公允價值的後續調整計入收益。與收購相關的成本在發生時計入費用。
商譽
自2021年9月30日起，或當事件或環境變化表明具有商譽的報告單位的公允價值低於其賬面價值時，每年都會對商譽進行減值測試。
我們首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。對每個報告單位評估的定性因素包括但不限於，報告單位的長期商品價格、折扣率、競爭環境、計劃產能、原材料價格等成本因素以及報告單位的財務業績的變化。如果定性評估顯示報告單位的賬面價值很可能超過其估計公允價值，則需要進行定量測試。如果報告單位的賬面價值(包括商譽)超過其公允價值，則將確認相當於超出部分的減值費用，最高可確認分配給該報告單位的最高商譽金額。
2021年，我們對我們的報告單位進行了定性減值評估，這表明我們報告單位的公允價值更有可能大於其賬面價值。根據這一評估，不需要進行商譽減值量化測試。
對於2020年，我們選擇直接進行量化商譽減值測試，這表明我們報告單位的公允價值大於包括商譽在內的賬面價值。
2021年和2020年沒有確認商譽減值。
無形資產
無形資產，包括商號和商標、客户關係、開發的技術和軟件成本。這些資產使用直線法在其估計使用年限內攤銷。3-15三年或以上的相關協議期限。在企業合併中獲得的與客户關係相關的無形資產的使用壽命是根據合同安排和持續關係的可能性估計的。
只要存在減值指標，例如與資產相關的現金流大幅減少，我們就與相關長期資產組一起評估固定壽命無形資產的減值。
對權益法關聯公司的投資
如果我們有能力對被投資人施加重大影響，而不是控制被投資人，我們就使用權益會計方法來核算權益投資(“權益投資”)。如果我們擁有20%至50%的投票權，通常會產生重大影響。根據權益會計方法，投資最初按成本列報，並根據隨後的額外投資以及我們按比例分攤的利潤或虧損和分配進行調整。
我們在綜合經營報表中記錄扣除所得税後權益法投資的損益份額。當我們在股權投資中的虧損份額等於或超過我們在股權投資(包括任何其他無擔保應收賬款)中的權益時，我們不會確認進一步的損失，除非我們已經代表股權投資產生了債務或支付了款項。
當事件或環境變化顯示，根據我們管理層的判斷，我們的權益法投資的賬面價值可能經歷了非暫時性的價值下降時，我們會評估權益法投資的減值。當發生價值損失的證據時，我們將投資的估計公允價值與投資的賬面價值進行比較，以確定是否
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合併財務報表附註
已發生減損。如果估計公允價值低於賬面價值，而我們的管理層認為價值下降不是暫時的，賬面價值超過估計公允價值的部分將在綜合財務報表中確認為減值。
我們在以下方面進行了投資Kommanditgesellschaft Deutsche Gasru？Werke GmbH&Co和Kommanditgesellschaft Deutsche Gasru？Werke GmbH&Co，(合稱“DGW”)，採用權益法核算。
所得税
該期間的所得税包括當期税和遞延税。所得税在綜合經營報表中確認，但與其他全面收益或直接在權益中確認的項目有關的除外。在這些情況下，適用税額分別在其他全面收益中確認或直接在權益中確認。
遞延所得税反映用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響，以及税收結轉的淨税收影響。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，便會就遞延税項資產撥備估值免税額。
我們在財務報表中確認不確定的所得税頭寸時，如果我們認為，基於技術優勢，該頭寸或部分頭寸在審查後更有可能保持下去。對於更有可能持續的職位，確認的收益是以超過50%的可能性實現的最大累計金額來衡量的。
其他條文
資產報廢義務-在一些廠區，我們有合同義務在廠區退出時停用我們的工廠。資產報廢義務按產生該義務時報廢資產的估計成本的現值入賬。這一成本作為相關長期資產的一部分資本化，在相關資產的剩餘使用壽命內按直線折舊。與貼現負債相關的增值費用也會在相關資產的剩餘使用年限內確認。
環境條文—當可能發生責任並且我們可以合理估計金額時，我們應計環境補救費用和其他義務。應計金額反映了我們對受污染地點的補救要求、補救的性質、與監管機構和多方地點其他潛在責任方的討論結果，以及其他潛在責任方的數量和財務可行性的假設。我們不會降低其對保險公司可能獲得的賠償的估計責任。保險承運人的收益在通過收到現金或合同協議變現時被記錄下來。我們根據對未來事件的假設確定任何責任的時間和金額。此類評估存在固有的不確定性，主要原因是未知條件和其他情況、不斷變化的有關責任的政府法規和法律標準以及不斷髮展的技術。隨着補救工作的進展或獲得額外的技術或法律信息，我們會定期調整這些負債。
信用風險集中
客户的集中可能會對我們的整體信用風險敞口產生積極或消極的影響，因為我們的客户可能會受到經濟或其他條件變化的類似影響。此外，我們和我們的許多客户在世界各地開展業務，因此面臨與不同國家和地區的經濟和政治力量相關的風險。我們一般不會為應收賬款獲得任何抵押品。看見附註R.分部財務信息有關我們在不同地理區域的業務的更多信息，請參見合併財務報表。
外幣折算
功能貨幣和報告貨幣-Orion公司每個實體的財務信息中包含的項目使用該實體所處的主要經濟環境的貨幣(“功能貨幣”)進行計量，然後換算成美元(“報告貨幣”)，如下所示：
•列報的每張資產負債表的資產和負債按該資產負債表日期的收盤價折算；
•每份損益表的收入和費用按月平均匯率換算；
•所有由此產生的匯兑差額被確認為其他全面收益(外幣換算調整)中的單獨組成部分。
交易記錄和餘額-外幣交易以其各自的功能貨幣記錄，使用交易日期的現行匯率。結算此類交易以及按期末匯率重新計量以外幣計價的貨幣資產和負債所產生的匯兑損益，在綜合經營報表淨額中確認為利息和其他財務費用。
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合併財務報表附註
收入確認
當客户獲得承諾的商品或服務的控制權時，我們確認收入。確認的收入是我們預期用來交換這些商品或服務的對價金額。我們與客户的合同一般只針對產品，不包括其他履約義務。一般來説，我們認為採購訂單(在某些情況下受主供應協議約束)是與客户簽訂的合同。採購訂單或銷售合同上規定的交易價格被認為是每個不同產品的獨立銷售價格。為了在確認收入時確定交易價格，我們評估價格是否會受到調整，如客户合同中規定的折扣或數量回扣，以確定我們預期有權獲得的淨對價。
產品銷售收入是根據產品控制權轉移到客户的時間點模型確認的，這通常發生在產品發貨或交付給客户，所有權、風險和報酬轉移到客户之後。
對客户銷售徵收的税款不包括在交易價格中。
控制權移交給客户後發生的運輸和搬運活動將向客户開具賬單，並記錄為銷售收入，因為我們認為這些都是履行成本。運輸和搬運成本在發生的期間內支出，幷包括在我們的綜合經營報表中的銷售、一般和管理費用中。
向我們的客户銷售產品的付款期限通常從30天到90天不等。當貨物控制權轉移到客户支付貨物的時間之間的時間不超過一年時，我們認為不存在與合同相關的重大融資部分。
我們沒有實質性的合同資產或負債。
基於股票的薪酬
權益工具於授出日按公允價值計量。基於股票的薪酬費用一般在獎勵的必要服務期內以直線方式確認。
我們使用蒙特卡羅模型來確定某些基於股票的獎勵的公允價值，這些獎勵包含基於市場和業績的條件。這些模型的使用需要高度主觀的假設，例如關於獎勵的預期壽命、歸屬概率、預期股息收益率和我們股票價格的波動性的假設。
基於責任分類的股票獎勵的補償費用在歸屬期間以直線基礎確認為負債，並在資產負債表日按公允價值重新計量。
看見附註M.基於股票的薪酬有關更多信息，請參閲合併財務報表。
租契
在合同開始時，我們確定合同是否包含租賃。當租賃被確認時，我們根據租賃期內租賃付款的現值確認租賃資產(即“使用權”或“ROU”資產)和相應的租賃負債，並使用我們的遞增借款利率進行貼現，除非隱含利率很容易確定。租賃支付包括從使用量或基於市場的指數(如消費者物價指數)得出的固定和可變租賃組成部分。可變租賃支付可能會因各種原因而波動，包括使用情況、產量、保險或税收。這些變動金額在發生時計入費用，不計入租賃資產或租賃負債。延長或終止租約的選擇權在合理確定我們將行使這些選擇權時，會反映在租賃費和租賃期中。租賃分為財務或經營性租賃，分類影響合併經營報表中的費用確認模式。
我們的大多數租賃是經營性租賃，我們在租賃期內以直線方式確認租賃費用。我們運用實際的權宜之計，將租賃和相關的非租賃組成部分作為一個單獨的租賃組成部分進行核算。
初始期限為12月數或以下在綜合經營報表中以直線方式在租賃期內確認。
請看附註H.租契有關更多信息，請參閲合併財務報表。
金融工具和套期保值活動
根據我們的風險管理政策，我們可能會選擇進行衍生品交易，以管理與商品定價、貨幣匯率和利率變化相關的市場風險波動。用於此目的的衍生品通常被指定為淨投資套期保值、現金流套期保值或公允價值套期保值。衍生工具按公允價值計入資產負債表。與未指定為套期保值的衍生工具的公允價值變動有關的損益在綜合經營報表中計入利息和其他財務費用淨額。
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獵户座工程碳公司
合併財務報表附註
被指定為套期保值的衍生工具的現金流量在我們的綜合現金流量表中與套期保值項目的現金流量在同一類別下報告，除非衍生品合同包含重要的融資元素。具有重要融資要素的衍生工具的現金流被歸類為融資活動的現金流。
現金流對衝-我們進行現金流對衝，以管理未來交易的現金流的可變性。我們的現金流對衝包括交叉貨幣掉期，以及對衝利率和外匯風險的期權和掉期。對於被指定為現金流量套期保值的衍生品，損益計入其他全面收益(虧損)，並計入同一行項目和被套期保值項目影響收益的同一期間的收益。
我們使用迴歸分析來評估初始套期保值的有效性。在建立套期保值關係之後，根據定性因素(如果適用)或迴歸分析，每季度評估套期保值有效性。
我們有交叉貨幣掉期合約被指定為現金流對衝，以降低我們與某些公司間貸款和以發行人功能貨幣以外的貨幣計價的債務相關的外幣兑換風險。根據這些合同的條款，我們以歐元支付利息，並以美元收取利息。合同到期後，我們將以歐元支付貸款本金，並從交易對手那裏獲得美元。
淨投資對衝-我們參與外幣衍生品和外幣計價債務，以減少由於我們外國子公司對美元的貨幣匯率變化而導致的股東權益波動。我們的外幣衍生品包括交叉貨幣合約和遠期外匯合約。
對於被指定為淨投資套期保值的衍生品，可歸因於指定期內即期匯率變化的收益或虧損反映在其他全面收益(虧損)內的外幣換算調整中。收益的確認被推遲，直到淨投資被出售或大量清算。當時，確認的金額與被套期保值外國業務清算的損益列在同一行項目中。對於我們的交叉貨幣掉期，相關的利息收入和支付記錄在利息支出中。對於我們的外幣遠期合約，我們在直線基礎上攤銷初始遠期點值，以計入套期保值工具有效期內的利息支出。我們每季度監測任何需要取消指定和重新指定對衝的過度對衝頭寸，以消除這種過度對衝的狀況。
金融工具的公允價值
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中將收到的資產交換價格或為轉移負債而支付的交換價格(退出價格)。在計量公允價值時採用既定的投入層次結構，通過要求在可用情況下使用最可觀測的投入，最大限度地利用可觀測投入，最大限度地減少不可觀測投入的使用。可觀察到的投入是市場參與者在評估資產或負債時使用的投入，是基於從獨立於獵户座的來源獲得的市場數據而開發的。不可觀察的投入是反映我們對市場參與者將用來評估資產或負債的因素的假設的投入。
公允價值是通過應用以下層次結構來估計的，該層次結構將用於計量公允價值的輸入劃分為三個級別，並基於可用且對公允價值計量重要的最低級別的輸入在該層次結構中進行分類：
•1級-投入基於在活躍市場交易的相同工具的報價。
•2級-投入基於活躍市場中類似工具的報價、不活躍市場中類似或相同工具的報價以及基於模型的估值技術，所有重要假設在市場上都可以觀察到，或者可以得到資產和負債幾乎整個期限的可觀察市場數據的證實。
•3級-一個或多個重要的投入通常是不可觀察的，通常反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的估計。因此，公允價值是使用基於模型的技術來確定的，這些技術包括期權定價模型、貼現現金流模型和類似的估值技術。
我們使用以下投入和估值技術來估計我們的金融工具的公允價值，這些工具在注K。 金融工具與公允價值計量到合併財務報表：
交叉貨幣掉期-我們的交叉貨幣掉期的公允價值是根據未來現金流的現值計算的，這些現金流使用可觀察到的輸入(如已知名義價值金額、收益率曲線、基差曲線)貼現，並在估值日使用公佈的即期和遠期匯率對外幣部分進行重新估值。
浮動利率換固定利率掉期-我們的浮動換固定利率掉期的公允價值是使用未來現金流的現值，使用基準利率和市場收益率曲線等可觀察到的輸入來計算的。
長期債務-我們定期貸款的公允價值是使用從成熟和公認的市場數據供應商那裏獲得的定價數據來計算的，用於債務估值。我們定期貸款的公允價值是根據貼現現金流模型確定的，該模型使用了可觀察到的信息，如基準利率和有關我們信用風險的公開信息。
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合併財務報表附註
我們報告的金融工具(包括現金及現金等價物、限制性現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及短期債務)的賬面價值因該等工具到期日較短而接近其公允價值。
僱員福利
養老金計劃：
固定福利計劃-我們的固定收益養老金義務是根據預計的單位貸記法進行計量的。我們的合併財務報表中記錄的計算和結果金額受到各種假設的影響，這些假設包括貼現率、計劃資產的預期長期回報率、符合計劃資格的員工的年度薪酬變動率、死亡率表和其他因素。我們每年對使用的假設進行評估。
超過預期回報的過去服務成本和計劃資產的實際回報最初記錄在其他全面收益中，然後在參與者的平均剩餘服務期內超過“走廊”的程度在收益中確認。走廊被定義為累計預計福利義務的10%或年初計劃資產的公允價值中的較大者。
界定供款義務-固定繳費義務產生於承諾和國家養老金計劃(法定養老金保險)。我們以權責發生製為基礎對固定繳款計劃的繳款進行核算。資產或負債可能來自預付款或應分別支付給固定繳款基金的款項。
離職福利:
合同終止福利在僱傭因社會/勞工計劃或成文法規定的事件而終止時支付。如果我們承諾(I)支付款項，並且雙方都知道受影響員工的數量和獲得的福利，以及(Ii)根據詳細的正式計劃終止現有員工的僱傭，而不存在退出的可能性，並能夠合理估計該金額，則確認一次性解僱福利的責任。在資產負債表日後超過12個月到期的福利將折現為現值。
分類
上一年度的某些金額已經重新分類，以符合本年度的列報，因為我們認為它們不再符合單獨披露的標準。先前報告的財務報表已進行調整，以反映以下變化：
•在綜合資產負債表中，我們之前報告其他流動金融資產，其他金融資產，和員工福利計劃債務的當前部分在這份財務報表的表面上。在2021年第四季度，我們得出的結論是，這些行項目的分類更好地反映在預付費用和其他流動資產、其他資產和其他流動負債，分別為。
•關於綜合全面收益表，我們之前報告了境外經營淨投資套期保值的未實現淨收益(虧損)和現金流量套期保值的未實現淨收益(虧損)在這份財務報表上單獨列明。在2021年第四季度，我們將它們合併到行項目中衍生品淨收益(虧損).
•關於現金流量表中的合併報表融資活動的現金流，我們之前曾報道過債務發行費用的支付和為根據淨額結算功能發行的股票支付的税款在本財務報表的正面單獨註明. 在2021年第四季度，我們將它們合併到行項目中其他融資活動.
注B。近期會計公告
最近採用的會計準則
權益法投資-2020年1月，FASB發佈了ASU第2020-01號，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生工具和對衝(主題815)。本次更新中的修訂澄清了第321主題下的股權證券會計與第323主題下的股權會計方法下的投資以及815主題下某些遠期合同和購買期權的會計之間的相互作用。此更新中的修訂適用於2020年12月15日之後的財年，以及這些財年內的過渡期。我們於2021年1月1日採納了這一標準。採用這一標準並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
參考匯率改革(主題848)-2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(ASU 2020-04)，這是一種新的標準。2021年1月，FASB發佈的ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)：範圍它細化了ASC 848的範圍，並澄清了其作為理事會監測全球參考匯率改革的一部分的一些指導意見。本指引允許實體在核算與參考匯率改革相關的應收賬款、債務和租賃以及受全球金融市場正在進行的參考匯率改革活動影響的衍生品合同和某些對衝關係的合同修改時，選擇某些可選的權宜之計和例外情況。
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合併財務報表附註
該公司從2021年7月1日起前瞻性地採用了這一指導方針。採用這一標準並沒有影響我們的合併財務報表。
採用這一ASU將使我們能夠更新我們對有效性、可能性和對衝風險的評估，以便繼續對參考LIBOR的指定對衝進行對衝會計，該套期保值預計將因參考匯率改革而停止。本公司將繼續評估該指南，以確定我們將適用該指南提供的其他會計減免的時間和程度。
最近發佈的尚未採用的會計準則
政府援助-2021年11月17日，FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2021-10號，企業實體披露政府援助情況，其要求企業實體在其接受政府援助時提供某些披露，並通過類比於其他會計指南來使用贈款或捐款會計模型(例如，IAS20下的贈款模型，政府補助的會計核算和政府援助的披露; 援助; ASC 958-605, 非營利實體-收入確認)。本指導意見適用於2021年12月15日以後發佈的年度財務報表。實體可以(1)前瞻性地適用ASC 832範圍內的所有交易，這些交易反映在截至通過日期的財務報表中，以及在通過日期之後進行的所有新交易，或者(2)追溯適用ASU的規定。
允許提前領養。採用這一ASU預計不會對我們未來的合併財務報表和相關披露產生實質性影響。
注C。應收帳款
公司應收賬款如下：
12月31日
20212020
(單位：百萬)
應收賬款$291.5 $240.6 
預期信貸損失(2.6)(5.8)
應收賬款，扣除預期信貸損失後的淨額$288.9 $234.8 
公司信貸損失撥備如下：
20212020
(單位：百萬)
自1月1日起計提的信貸損失準備金，$(5.8)$(6.6)
信用損失費用(0.6)(4.0)
信用損失、收益和使用情況3.6 4.9 
外幣折算效應0.2 (0.1)
截至12月31日的信貸損失撥備，$(2.6)$(5.8)
注D。盤存
扣除準備金後的存貨如下：
12月31日
20212020
(單位：百萬)
原材料、消耗品和供應品，淨值$97.1 $57.0 
在製品0.2 0.3 
成品淨額132.5 84.2 
總計$229.8 $141.5 
截至2021年12月31日和2020年12月31日，庫存儲備約為美元。15.9百萬美元和$12.7分別為百萬美元。
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合併財務報表附註
注E。預付費用和其他流動資產
12月31日
20212020
(單位：百萬)
增值税$23.4 $23.0 
存款17.5 2.3 
受限現金2.8 3.0 
雜項其他應收款24.8 19.8 
總計$68.5 $48.1 
注F。財產、廠房和設備以及使用權資產
物業、廠房和設備包括以下內容：
十二月三十一日，
20212020
(單位：百萬)
土地$32.6 $35.0 
土地權和建築物104.1 101.9 
廠房和機械1,029.9 833.2 
其他設備、傢俱和固定裝置38.4 37.6 
提前還款和在建項目115.2 176.3 
財產、廠房和設備合計1,320.2 1,184.0 
減去：累計折舊612.3 573.5 
淨財產、廠房和設備$707.9 $610.5 
折舊費用為$86.5百萬，$81.0百萬美元和$75.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的財年分別為100萬美元。
注G。租契
獵户座作為承租人簽訂了租賃合同，而不是作為出租人。獵户座的絕大多數租賃合同是運營租賃資產，如軌道車、公司車、寫字樓和辦公設備。截至12月31日的年度租賃費用如下：
202120202019
(單位：百萬)
融資租賃成本$6.4 $2.3 $0.6 
經營租賃成本7.68.58.6
短期租賃成本3.83.13.9
總計$17.8 $13.9 $13.1 
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合併財務報表附註
公司在綜合資產負債表中反映的與經營和融資租賃相關的使用權資產(“ROU”)和租賃負債如下：
十二月三十一日，
20212020
(單位：百萬)
ROU資產
經營租約 $20.0 $25.3 
融資租賃64.6 60.3 
總計$84.6 $85.6 
租賃負債(1)
經營租約
當前$7.9 $7.2 
長期的12.0 19.0 
19.9 26.2 
融資租賃
當前3.7 4.9 
長期的61.0 55.5 
64.7 60.4 
總計$84.6 $86.6 
(1) 反映在綜合資產負債表的流動負債和其他負債中。
融資租賃和經營租賃的加權平均最短租賃期為20.6年和3.9分別是幾年。
經營負債和融資租賃負債的到期日如下：
融資租賃經營租約總計
(單位：百萬)
接下來的12個月$6.3 $8.6 $14.9 
1至2年5.1 5.4 10.5 
2至3年4.9 3.7 8.6 
3至4年4.8 2.9 7.7 
4至5年4.4 1.0 5.4 
5年以上74.0 0.1 74.1 
未打折的最低租賃付款總額99.5 21.7 121.2 
推算利息(34.8)(1.8)(36.6)
租賃負債(流動和非流動)$64.7 $19.9 $84.6 
適用於租賃負債的加權平均貼現率為4.44%.
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合併財務報表附註
注H。商譽與無形資產
商譽
截至該年度各應呈報分部應佔商譽賬面值十二月三十一日，具體如下：
商譽橡膠專業總計
(單位：百萬)
截至2020年1月1日的餘額$31.0 $46.4 $77.4 
外幣影響2.8 4.3 7.1 
截至2020年12月31日的餘額33.8 50.7 84.5 
外幣影響(2.6)(3.9)(6.5)
截至2021年12月31日的餘額$31.2 $46.8 $78.0 
無形資產
下表提供了有關Orion公司無形資產的信息：
十二月三十一日，
20212020
成本累計攤銷網絡成本累計攤銷網絡
(單位：百萬)
發達的技術和專利$71.5 $51.8 $19.7 $69.4 $46.2 $23.2 
客户關係76.9 73.6 3.3 83.1 76.0 7.1 
商標19.5 13.4 6.1 21.1 13.1 8.0 
長期合同7.9 1.9 6.0 8.2 1.3 6.9 
其他無形資產42.8 41.6 1.2 53.8 52.2 1.6 
無形資產總額$218.6 $182.3 $36.3 $235.6 $188.8 $46.8 
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度攤銷費用為7.8百萬，$8.2百萬美元和$12.9在綜合經營報表中，銷售和銷售成本、一般和行政費用分別計入銷售和銷售成本、一般和行政費用。
截至12月31日的會計年度無形資產攤銷費用估計合計如下：
年(單位：百萬)
2022$6.8 
20236.5 
20246.4 
20256.3 
20265.0 
此後5.3 
合計攤銷$36.3 

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獵户座工程碳公司
合併財務報表附註
注I。應計項目和其他負債
截至12月31日，流動應計負債的構成如下：
20212020
(單位：百萬)
應計員工薪酬$26.1 $21.6 
銷售和採購的應計負債5.6 7.0 
重組應計負債9.3 8.0 
環境保護區3.4 0.4 
其他應計負債6.5 12.2 
總計$50.9 $49.2 
截至12月31日，其他流動負債的組成部分如下：
20212020
(單位：百萬)
員工相關責任$5.6 $6.6 
流動租賃負債(請參閲附註G.租契)
11.6 12.1 
其他流動負債16.9 19.1 
總計$34.1 $37.8 
截至12月31日，其他長期負債的組成部分如下：
20212020
(單位：百萬)
員工相關責任$4.9 $5.9 
資產報廢債務負債4.1 1.7 
環境保護區4.4 1.2 
長期租賃負債(請參閲附註G.租契)
73.0 74.5 
其他非流動負債8.8 22.9 
總計$95.2 $106.2 
注J。債務和其他義務
十二月三十一日的公司安排如下：
20212020
(單位：百萬)
當前
定期貸款$3.0 $8.5 
遞延債務發行成本--定期貸款(0.8)(1.5)
其他短期債務和債務149.5 75.6 
長期債務和其他金融負債的流動部分151.7 82.6 
非電流
定期貸款636.0 659.5 
遞延債務發行成本--定期貸款(4.8)(3.7)
長期債務，淨額631.2 655.8 
總計$782.9 $738.4 
(A)定期貸款
2014年，獵户座簽訂了信用協議，其中包括一筆$895.0100萬美元定期貸款，這筆貸款分配給了以美元計價的一項定期貸款安排，金額為#美元。358.0100萬歐元和以歐元計價的定期貸款安排399.0這兩筆貸款的原始到期日均為2021年7月25日(“優先定期貸款”)。初始利息是根據三個月期EURIBOR(對於歐元計價貸款)和三個月期美元-LIBOR(對於美元計價貸款)加上3.75% - 4.00%利潤率取決於公司的淨槓桿率。對於歐元銀行同業拆借利率和美元-倫敦銀行同業拆借利率，下限均為1.0已應用%。至少1本金的%需要每年償還。
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合併財務報表附註
2014年後，獵户座進行了多項修訂，實現了利差大幅降低至2.00美元定期貸款和2.25當時歐元定期貸款的利率。此外，利差不再與獵户座的淨槓桿率掛鈎，歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBOR)和美元-倫敦銀行間同業拆借利率(USD-LIBOR)下限也被取消。2017年，優先定期貸款期限延長至2024年7月25日。
2021年9月，獵户座簽訂了信貸協議第九修正案，其中包括一份修訂並重述的定期貸款協議(“定期貸款”)。定期貸款安排分配給以美元計價的#美元定期貸款安排。300百萬歐元，以歐元計價300這兩筆貸款的到期日都是2028年9月24日，取代了之前的定期貸款。利息是根據三個月的EURIBOR(對於歐元計價的貸款)加上保證金2.50%，或三個月期美元-倫敦銀行同業拆借利率(對於以美元計價的貸款)加上保證金2.25%。對於美元貸款，下限為0.50%適用，歐元計價貸款不存在下限。1對於以美元計價的貸款，要求每年償還本金的%，而對於以歐元計價的貸款，則沒有計劃攤銷。信貸協議還進行了修訂，以包括LIBOR替代語言，為最終逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)做準備。
定期貸款包括與可持續性相關的保證金調整，適用於歐元和美元貸款。此次利潤率調整分別基於該公司北美工廠在2022年至2028年期間的年度SOx和NOx減排目標。具體地説，定期貸款的信用利差將下降或上升最多10個基點，具體取決於該公司北美工廠的總體排放狀況。從2022年開始，一直持續到2025年，該公司將每年審查這兩個中期目標是否都已實現。如果公司實現了這兩個目標，它將受益於提交年度ESG合規證書後未來12個月內最多10個基點的信用利差減少。在2026年至2028年期間，如果獵户座不保持一個或兩個目標的減少排放概況，利潤率將上升5或10個基點。
信貸協議中與定期貸款有關的其他條款基本保持不變。
關於2021年9月定期貸款的修改，獵户座公司產生了大約$7.8百萬美元的再融資成本，其中2.8百萬美元的貸款發放成本被資本化，5.0數以百萬計的其他費用被直接支出。
(B)循環信貸安排
此外，在2014年，根據信貸協議，我們簽訂了歐元115.0百萬多幣種循環信貸安排(RCF)，原始到期日為2019年7月25日。利息的計算依據是歐元銀行同業拆借利率(對於歐元提款)和美元-倫敦銀行間同業拆借利率(對於美元提款)加a2.5% - 3.0%利潤率(取決於槓桿率)。交易成本，金額為$3.3最初與RCF相關的百萬美元被記錄為遞延費用，並在貸款期限內(至2019年7月25日)按直線基礎攤銷為財務成本。
2014年之後，獵户座進行了一些修正，這些修正主要是為了增加區域循環基金的能力。最新的RCF修正案於2019年4月完成，將RCF到期日延長至2024年4月25日，將歐元循環信貸承諾總額增加了歐元75.0一百萬歐元兑換現在的歐元250.0百萬美元，並將利差降至1.7%至2.7%範圍，使用修訂後的定價網格。
截至2021年12月31日，公司的淨槓桿率為2.7X，這相當於利差為2.40對於美元和歐元計價的借款。
區域合作框架的所有其他條款基本保持不變，包括承諾費，仍為35利差的%或0.82021年12月31日。截至2021年和2020年12月31日止年度，不是已提取RCF協議中定義的RCF借款。信用證可以根據RCF和附屬設施項下的可用金額開具。截至2021年12月31日和2020年12月31日的RCF加權平均利率為2.36%和2.48%。
在過去的幾年裏2021年12月31日, 2020到2019年，攤銷交易成本無關緊要。
綜合資產負債表中包括的未攤銷交易成本，截至2021年12月31日和2020年12月31日取消to $2.2百萬和$3.0這些費用是與各種區域合作框架修正案一起產生的。
(C)本地銀行貸款及其他短期借款
作為RCF的一部分，公司還可以通過轉換特定貸款人在歐元下的承諾來建立輔助信貸安排250.0將100萬RCF納入雙邊信貸協議。附屬信貸安排下的原始借款減少了RCF項下的可獲得性。就決定是否必須測試信貸協議下與區域融資機制有關的財務契諾而言，附屬信貸安排項下的借款不計入根據區域融資機制提取的債務。
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合併財務報表附註
截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司有以下附屬設施和未承諾信貸額度：
20212020
(單位：百萬)
附屬信貸安排
總容量(歐元170百萬美元)
$192.5 $208.6 
OEC GmbH未償還借款$103.0 $43.5 
OEC LLC未償還借款13.4 26.7 
未承諾的當地信貸額度：
韓國(容量$40.0百萬美元)
30.8 4.6 
巴西(運力$2.3百萬美元)
2.3 0.8 
其他短期債務和債務總額$149.5 $75.6 
附屬信貸安排的一般條款與RCF中的條款掛鈎。巴西和韓國的當地信貸額度是與當地銀行達成的，這些銀行不是信貸協議下的貸款人，是通過雙邊談判獲得的。
在2020年第二季度，公司增加了RCF銀行的數量和從歐元轉換的輔助借款總額130百萬歐元兑1歐元170百萬，導致在任何淨槓桿水平下的RCF下的容量，因為即使完全的RCF利用率也不會觸發35公約閾值百分比(請參見契約遵守情況下一節-第一留置權槓桿率公約)。使用截至2021年12月31日適用的匯率，歐元250百萬RCF容量約為$283百萬美元，扣除輔助借款後可用166.7百萬美元。
未來年度付款明細表
長期債務本金總額，不包括下列所列融資租賃負債附註G.租契，詳情如下：
還款
(單位：百萬)
2022$3.0 
20233.0 
20243.0 
20253.0 
20263.0 
20273.0 
2028621.0 
總計$639.0 
契約遵守情況
信貸協議載有若干非金融契諾，其中包括限制本公司及其若干附屬公司(I)招致額外債務、(Ii)支付股息、回購股份或作出若干其他限制性付款或投資、(Iii)產生留置權、(Iv)出售資產、(V)向本公司支付股息或其他付款、(Vi)訂立聯屬交易、(Vii)從事出售及回租交易，以及(Viii)合併、合併及(Viii)合併的能力及本公司的能力及某些附屬公司(I)招致額外債務、(Ii)支付股息、回購股份或作出若干其他限制性付款或投資、(Iii)產生留置權、(Iv)出售資產、(V)向本公司支付股息或其他付款、(Vi)進行出售及回租交易及(Viii)合併這些公約有重大的例外情況和限制條件。
此外，信貸協議下有一項財務契約，即第一留置權槓桿率(“FLLR”)，定義為綜合第一留置權債務除以後續十二個月的綜合調整後EBITDA(“TTM”)。FLLR不允許超過5.5X TTM EBITDA，每季度測試一次RCF利用率超過35%，如信貸協議中所定義(“公約觸發”)。值得注意的是，在計算“公約”觸發因素時，並非所有債務都計入RCF使用率，即定期債務、在輔助信貸額度下提取的債務和在任何未承諾的地方信貸額度下提取的債務都不包括在內。FLLR、合併第一留置權債務和合並調整後EBITDA具有信貸協議中賦予它們的含義。
截至2021年12月31日，我們遵守了債務契約。
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獵户座工程碳公司
合併財務報表附註
注K。金融工具與公允價值計量
風險管理
我們有政策規管衍生工具的使用，不會為交易或投機目的而訂立金融工具。
通過使用衍生工具，我們受到信用和市場風險的影響。為了將交易對手信用(或還款)風險降至最低，我們主要與投資級金融機構進行交易。市場風險敞口沒有以完全消除市場狀況變化對收益或現金流的影響的方式進行對衝。截至2021年12月31日和2020年，信用風險沒有明顯集中。
現金流對衝
2017年11月14日，公司收購了Flored遠期利率掉期，以對衝當前歐元計價定期貸款融資的利率風險。2018年5月15日，公司簽訂了一項235.0100萬交叉貨幣掉期，以對衝當前以美元計價的定期貸款融資的利率風險，取代了2018年5月14日終止的以美元計價的上限。2020年12月，該公司解除了美元38.0其中百萬美元235.02024年到期的百萬交叉貨幣掉期，實現損失約為美元2.4百萬美元。在2020年12月發生的另一筆交易中，該公司解除了一筆美元30100萬掉期將於2021年到期，已實現虧損約為美元3.9百萬美元。
我們在2017年11月成交時確定了歐元利率互換，在2018年5月成交時確定了交叉貨幣互換。我們基於關鍵條款匹配法(前瞻性)和美元抵銷檢驗(回溯性)進行了套期保值有效性檢驗。
2021年9月，該公司重組了之前存在的交叉貨幣掉期，金額為#美元。197100萬美元，使其與新的美元計價定期貸款信貸安排保持一致。的貸款利差的變動。2.25%(以前為2.0%)和三個月期美元-倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)下限0.50%(以前為0.00%)。該交叉貨幣互換於2021年9月30日生效，將於2028年9月30日到期，與定期貸款到期日一致。這種交叉貨幣互換被確定為非常有效，繼續符合對衝會計的條件，並且是成本中性的。
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合併財務報表附註
公允價值計量
下表彙總了按公允價值經常性計量的未償還金融工具：
2021年12月31日2020年12月31日資產負債表分類
名義金額公允價值名義金額公允價值
(單位：百萬)
資產
指定為套期保值的衍生工具：
交叉貨幣掉期$197.0 $4.3 $— $— 預付費用和其他流動資產
總計$197.0 $4.3 $— $— 
負債
指定為套期保值的衍生工具：
交叉貨幣掉期$— $— $197.0 $12.7 其他負債(非流動負債)
利率互換311.5 8.6 337.5 10.1 其他負債(非流動負債)
總計$311.5 $8.6 $534.5 $22.8 
上表中的所有金融工具均被歸類為2級。我們將衍生金融工具的總資產和總負債列示在綜合資產負債表中。
對於在財務報表中經常性確認的金融資產和負債，本公司通過在每個報告期末重新評估分類，確定層級之間是否發生了轉移。在2021財年和2020財年期間，第一級和第二級之間沒有按公允價值計量的資產轉移，也沒有第三級投資。
下表列出了我們的金融工具的賬面價值和估計公允價值，這些金融工具沒有按公允價值經常性計量。由於到期日較短，因此賬面值接近公允價值的流動資產及流動負債所包括的所有非衍生金融工具的公允價值均不包括在下表中。短期和長期債務在合併資產負債表中按攤銷成本入賬。
2021年12月31日2020年12月31日
名義金額公允價值名義金額公允價值
(單位：百萬)
非衍生品：
負債：
定期貸款$639.0 $637.2 $668.0 $668.0 
上表中的定期貸款被歸類為2級貸款。
在2021年12月31日和2020年12月31日，由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債以及短期借款和浮動利率債務的公允價值接近其賬面價值。
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合併財務報表附註
下表彙總了在累計其他綜合虧損(“AOCI”)、從AOCI重新分類為收益的收益(虧損)和直接在收益中確認的額外收益(虧損)中記錄的衍生工具和非衍生工具的税前影響：
金融工具的作用
截至2021年12月31日的年度
在AOCI中確認的損益損益從AOCI重新分類為收入在收入中確認的額外收益(損失)損益表分類
(單位：百萬)
指定為套期保值的衍生工具：
交叉貨幣掉期$2.4 $(0.5)$— 利息和其他財務費用(淨額)
利率互換1.5 — — 利息和其他財務費用(淨額)
總計$3.9 $(0.5)$— 
金融工具的作用
截至2020年12月31日的年度
在AOCI中確認的損益損益從AOCI重新分類為收入在收入中確認的額外收益(損失)損益表分類
(單位：百萬)
指定為套期保值的衍生工具：
交叉貨幣掉期$(1.0)$— $(6.0)利息和其他財務費用(淨額)
利率互換(2.3)— — 利息和其他財務費用(淨額)
總計$(3.3)$— $(6.0)
金融工具的作用
截至2019年12月31日的年度
在AOCI中確認的損益損益從AOCI重新分類為收入在收入中確認的額外收益(損失)損益表分類
(單位：百萬)
指定為套期保值的衍生工具：
交叉貨幣掉期$(1.9)$— $(1.5)利息和其他財務費用(淨額)
利率互換(5.3)— — 利息和其他財務費用(淨額)
總計$(7.2)$— $(1.5)
在AOCI中確認的與現金流量對衝相關的金額約為#美元，這些對衝將在未來12個月重新分類到綜合經營報表中。1.9百萬美元。
我們的交叉貨幣掉期被指定為與我們的定期貸款相關的本金和利息支付的現金流對衝，將於2028年9月到期。
注L。員工福利計劃
規定包括退休、傷殘和遺屬養老金的固定福利計劃。福利義務因公司所在國家/地區的法律、税收和經濟情況而異。一般來説，福利水平視乎服務年資和薪酬而定。
我們已經確定了德國和韓國的福利計劃，德國約佔其中的一半93.2%和93.32021年和2020年分別佔預計固定收益養老金計劃義務撥備的1%。自2013年底起生效，德國的所有固定福利計劃都進行了修改，以關閉對新參與者的訪問權限，並將這些計劃下的應計福利凍結在2013年12月31日的水平。與這些計劃相關的凍結債務的利息支出將繼續增加。
在德國和美國也有固定繳費養老金計劃，公司定期向由第三方保險公司管理的表外養老基金繳費。
在韓國，該公司的養老金計劃為員工提供計劃福利或固定繳款福利的選擇。與該計劃相關的計劃資產減少了披露的養老金撥備。
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合併財務報表附註
債務和資金狀況
以下提供有關固定福利養老金計劃的預計福利義務、計劃資產、資金狀況和加權平均假設的信息：
預計福利義務的變化12月31日
20212020
(單位：百萬)
年初預計福利債務現值$91.3 $79.4 
精算(收益)/損失(1.7)4.9 
服務成本0.5 0.6 
利息成本1.0 1.2 
已支付的福利(1.3)(1.7)
削減、結算、特殊和合同終止福利(0.8)— 
貨幣換算(7.1)6.9 
年底預計福利債務現值$81.9 $91.3 
根據加權麥考利方法，預計福利義務的期限為20.0年份(21.02020年)。
計劃資產的變更12月31日
20212020
(單位：百萬)
年初計劃資產的公允價值$6.8 $6.6 
計劃資產實際收益率0.1 0.1 
僱主供款0.7 0.3 
已支付的福利— (0.5)
安置點(0.7)— 
貨幣換算(0.6)0.3 
計劃資產年末公允價值$6.3 $6.8 
該計劃資產由位於韓國富平區的Orion Engineering Carbons Co.Ltd.Korea持有，與符合條件的保險單有關。這些保險單沒有市場報價。計劃資產的實際回報率為#美元。0.1百萬美元和$0.1截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
淨無資金狀況12月31日
20212020
(單位：百萬)
預計福利義務$81.9 $91.3 
更少：計劃資產的公允價值
6.3 6.8 
淨無資金狀況$75.6 $84.5 
在綜合資產負債表中確認的金額12月31日
20212020
(單位：百萬)
非流動資產$— $— 
流動負債1.2 1.2 
非流動負債74.4 83.3 
已確認淨負債-養老金計劃$75.6 $84.5 
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合併財務報表附註
養老金假設和策略
下表中的假設用於對相關債務的精算估值：
假設12月31日
20212020
貼現率1.5 %0.6 %
預期長期計劃資產收益率1.8 %2.0 %
薪酬/加薪幅度3.0 %3.0 %
未來養老金上調幅度1.6 %1.5 %
死亡率赫貝克
2018G		赫貝克
2018G
死亡率是以Heubeck準則為基礎的，Heubeck準則是德國普遍接受的養老金債務資產負債表估值的生物統計計算基礎。一個0.5貼現率或未來養老金增加的百分比的增加或減少將對預計的福利義務產生如下影響：
敏感度2021年12月31日
貼現率未來養老金上調幅度
下降0.5%增長0.5%下降0.5%增長0.5%
(單位：百萬)
對預計福利義務的影響$7.4 $(6.5)$(9.2)$10.2 
定期養老金淨成本(收益)
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：百萬)
服務成本$0.5 $0.6 $0.6 
利息成本1.0 1.2 1.7 
計劃資產的預期回報率(0.1)(0.1)(0.1)
定期養老金淨成本$1.4 $1.7 $2.2 
預計固定收益養卹金繳費總額為#美元。1.3到2022年將達到100萬。
該公司支付了$15.0百萬，$12.5百萬美元和$13.9截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，德國和其他國家的國家固定繳費養老金計劃(法定養老金保險)分別為100萬美元。這一數額在銷售成本中確認為人事費用，在綜合經營報表中確認為銷售、一般和行政費用。
預計未來的福利支付
該公司預計將在2022年至2031年期間向計劃參與者支付以下福利：
福利支付(單位：百萬)
2022$1.7 
20232.0 
20242.7 
20252.4 
20262.1 
2027 - 203114.8 
該公司預計2022年不會向養老金計劃提供資金。
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在累計其他綜合(收益)/虧損中確認的金額
截至2021年、2020年和2019年12月31日，AOCI確認的與公司固定收益養老金計劃相關的金額如下：
累計其他綜合(收益)/虧損12月31日
202120202019
(單位：百萬)
淨精算(收益)損失$(1.7)$4.9 $12.0 
前期服務淨成本— — — 
累計其他綜合(收益)/虧損餘額
$(1.7)$4.9 $12.0 
據估計，2022年沒有任何金額將從累計的其他綜合虧損中攤銷到淨定期收益成本中。
計劃資產
截至2021年12月31日和2020年12月31日，獵户座養老金計劃資產的公允價值(全部2級)如下：
12月31日
20212020
(單位：百萬)
政府和企業固定收益金融工具
6.3 6.8 
養老金計劃總資產
$6.3 $6.8 
固定繳款計劃
我們在美國為所有全職員工提供符合税務條件的退休繳費計劃。這些計劃旨在為員工提供在遞延納税的基礎上積累的退休資金。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，公司對員工儲蓄計劃的供款為$1.9百萬，$2.6百萬美元和$2.9分別為百萬美元。
注：M。基於股票的薪酬
自2015年起，本公司每年實施長期激勵計劃(“LTIP”)，獎勵董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)遴選的員工和高級管理人員。基於業績的限制性股票單位(“PSU”)獎勵是根據薪酬委員會就特定業績期間建立的一個或多個業績指標的業績而獲得的。賺取的PSU根據適用的績效指標的實現情況，從參與者目標獎勵的零到指定的最大百分比不等，並受基於繼續受僱的授予條款的約束。所有PSU均根據公司2014年綜合激勵薪酬計劃(“綜合計劃”)授予，並受該計劃的條款和條件的約束。
在某些情況下，公司還根據LTIP計劃發行限制性股票單位(“RSU”)，作為對非LTIP計劃參與者的員工的簽約獎勵和一次性獎勵。這些RSU在三年內按比例授予，授予發生在與簽約贈款相關的僱用日期的週年紀念日，以及對非LTIP計劃參與者的員工的授予日期。
根據LTIP計劃，PSU的歸屬期限為三年懸崖歸屬發生在授予之日之後的第二個完整年度的12月31日。例如，如果PSU贈款是在2020年6月發出的，PSU將在2022年12月31日完全歸屬，在歸屬期間沒有應課差餉歸屬。RSU的授權期已大致結束三年從撥款當年的1月1日開始。舉例來説，僱員將從撥款年度開始的12月31日賺取三分之一的RSU，其餘三分之二則在緊接撥款年度後的兩年內，每年12月31日賺取。
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合併財務報表附註
基於業績的限制性股票單位
下表彙總了我們的PSU在截至2021年12月31日的一年內的活動：
單位數單位加權平均授權日公允價值
未歸屬於2021年1月1日
498,352 $11.55 
授與360,178 19.01 
沒收(70,195)15.98 
未歸屬於2021年12月31日
788,335 $14.97 
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們授予290,906和332,891分別以業績為基礎的單位，每單位加權平均授予日期公允價值為#美元11.60及$11.48，分別為。2019年基於績效的PSU贈款到期，因為未滿足績效條件。
限售股單位
下表彙總了截至2021年12月31日的一年內我們各個RSU的活動：
單位數單位加權平均授權日公允價值
未歸屬於2021年1月1日
370,427 $14.53 
授與214,225 18.46 
已解決(54,048)19.92 
沒收(16,005)14.09 
未歸屬於2021年12月31日
514,599 $16.09 
在截至2021年12月31日的年度內，歸屬的服務型單位的總授權日公允價值為#美元。1.1百萬美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們授予182,930和219,197以服務為基礎的單位，每單位加權平均授予日期公允價值為#美元12.75及$15.65，分別為。在截至2020年12月31日的年度內不是已授予RSU。截至2019年12月31日止年度，歸屬服務型單位的總授權日公允價值為#美元。0.3百萬美元。
根據2014年非員工董事計劃，我們的某些董事會成員將獲得限制性股票形式的薪酬。在這個計劃下34,524RSS目前尚未完成。RSS將在授予日的一週年時授予併成為不可沒收的。
截至2021年12月31日，我們有未確認的補償成本$9.0根據目標金額，與未歸屬PSU、RSU和RSS相關的百萬美元，預計將在#年加權平均期間確認1.79好幾年了。
在2021財年、2020財年和2019年財年，我們確認的薪酬支出為5.2百萬，$4.4百萬美元和$9.4在我們的綜合經營報表中分別為100萬美元。
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注N。累計其他綜合收益(虧損)
2021財年、2020財年和2019年，扣除税收後AOCI的各個組成部分的變化如下：
貨幣折算調整套期保值活動調整養老金和其他退休後福利負債調整總計
(單位：百萬)
2019年1月1日的餘額$(10.6)$(6.2)$(2.8)$(19.6)
改分類前的其他綜合損失(1.4)(7.3)(12.3)(21.0)
重新分類前的所得税影響(0.1)2.4 4.0 6.3 
貨幣換算AOCI— 0.1 (0.1)— 
2019年12月31日的餘額(12.1)(11.0)(11.2)(34.3)
改分類前的其他綜合損失(13.1)(2.6)(5.3)(21.0)
重新分類前的所得税影響(1.3)0.8 1.8 1.3 
從AOCI重新分類的金額— — 9.9 9.9 
所得税對重新分類的影響— — (3.3)(3.3)
貨幣換算AOCI— (0.7)(0.6)(1.3)
2020年12月31日的餘額(26.5)(13.5)(8.7)(48.7)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(7.3)2.3 2.0 (3.0)
重新分類前的所得税影響(0.3)(0.7)(0.7)(1.7)
從AOCI重新分類的金額— — 4.8 4.8 
所得税對重新分類的影響— — (1.6)(1.6)
貨幣換算AOCI— 1.1 0.6 1.7 
2021年12月31日的餘額$(34.1)$(10.8)$(3.6)$(48.5)
前幾年在AOCI中記錄的金額超過10固定福利債務的%按比率記錄為當年通過損益與營業收入分開的精算損失的重新分類，總額為#美元。4.8百萬美元和$9.9截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
注O。每股收益
每股基本收益(“EPS”)的計算方法是將Orion公司應佔的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益等於可歸因於獵户座公司的淨收入除以同期已發行普通股的加權平均數，根據我們基於股票的獎勵和其他股權補償獎勵的稀釋效應進行了調整。
下表反映了基本和稀釋每股收益計算中使用的收入和份額數據：
截至十二月三十一日止的年度，
百萬美元，千股，每股美元202120202019
當期淨收益-歸屬於母公司普通股持有人$134.7 $18.2 $86.9 
普通股加權平均數60,708 60,430 59,986 
基本每股收益$2.22 $0.30 $1.45 
股份支付的攤薄效應243 977 1,314 
稀釋後普通股的加權平均數60,951 61,407 61,300 
稀釋每股收益$2.21 $0.30 $1.42 
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注P。所得税
該公司在多個司法管轄區運營，擁有複雜的税務和監管環境，我們的所得税申報單定期接受税務機關的審計或審查。我們關注税法的變化以及新政府對我們運營結果的潛在影響，包括在美國的潛在提案。所得税的税金撥備(優惠)包括以下內容：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：百萬)
當前
國內(1)
$21.7 $16.3 $16.3 
外國9.7 4.0 1.1 
總計31.4 20.3 17.4 
延期
國內(1)
(1.4)(4.9)7.4 
外國21.7 (7.3)8.5 
總計20.3 (12.2)15.9 
所得税撥備$51.7 $8.1 $33.3 
(1) 國內指的是德國。
2021財年、2020財年和2019年財年所得税前收入如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：百萬)
國內(1)
$89.2 $25.6 $112.5 
外國97.2 0.7 7.7 
所得税前收入$186.4 $26.3 $120.2 
(1) 國內指的是德國。
法定企業所得税税率為15.00%用於計算德國實體的當期税金和遞延税金。團結性附加費0.825%，貿易税率為16.18截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，百分比也分別反映在計算中。因此，德國實體的整體法定所得税税率為32.00%，截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。非德國實體的當期和遞延税款是使用其各自國家的特定税率計算的。












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合併財務報表附註
下面的税收調節顯示了使用德國整體法定所得税税率的預期所得税之間的差額。32.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，以及損益表中的實際所得税。
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：百萬)
所得税前收入$186.4 $26.3 $120.2 
預計應繳納的所得税59.6 8.4 38.4 
税率差異(9.8)(1.4)(3.5)
更改估值免税額(6.0)(1.3)0.5 
税率和税法的變化— (0.1)0.1 
不可扣除的利息費用1.2 1.1 1.2 
不可抵扣的費用和不可抵扣的税款5.4 2.8 0.7 
税收對免税所得的影響(0.4)(0.2)(0.9)
其他税收影響1.7 (1.2)(3.2)
申報的有效所得税$51.7 $8.1 $33.3 
實際税率27.74 %30.80 %27.65 %
在美國不可抵扣的其他不可抵扣費用和不可抵扣税款為#美元。2.4百萬，$0.9百萬美元和$2.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。不可抵扣的税款包括來自巴西的税款，巴西在美國的税收目的是一個被忽視的實體。
其他不可抵扣費用和不可抵扣税款的不利税收影響主要是由與公司2021年在巴西的LTIP和不可抵扣税款相關的不可抵扣費用推動的。
截至2021年12月31日止年度的遞延税項資產估值撥備變動帶來的有利影響包括主要來自巴西和德國的影響，這些影響主要與對遞延税項資產變現的判斷有關。
截至2020年12月31日的年度，遞延税項資產估值準備變化的税收影響包括新冠肺炎(Sequoia Capital)經濟低迷導致税前收益下降的影響。還包括與美國税收抵免相關的估值免税額有利變化帶來的好處。3.6百萬美元。
合併經營報表中確認的所得税費用為#美元。51.72021年為100萬美元，8.12020年為100萬美元，33.32019年將達到100萬。直接在權益中確認的税費/(收益)為$(4.0)2021年，百萬美元，(1.1)，2020年為100萬美元，6.22019年將達到100萬。
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獵户座工程碳公司
合併財務報表附註
遞延所得税的重要組成部分如下：
12月31日
20212020
(單位：百萬)
遞延税項資產
金融資產$— $7.9 
盤存3.3 3.4 
遞延補償15.8 16.8 
負債包括租賃負債36.3 26.9 
虧損結轉47.0 39.8 
結轉利息9.8 11.2 
税收抵免8.4 4.3 
遞延税項資產總額120.6 110.3 
遞延税項資產估值免税額(36.3)(42.7)
遞延税項淨資產$84.3 67.6 
遞延税項負債
無形資產$2.9 $3.5 
財產、廠房和設備，包括使用權資產65.9 30.5 
金融資產1.0 — 
應收賬款、其他資產14.3 9.2 
其他11.6 10.6 
遞延税項負債總額$95.7 $53.8 
遞延税項淨資產/(負債)$(11.4)$13.8 
我們資產負債表中反映的遞延税金淨資產和負債如下：
遞延税金淨頭寸12月31日
20212020
(單位：百萬)
遞延税項資產
遞延税項淨資產$50.4 $52.6 
遞延税項負債
遞延税項淨負債61.8 38.8 
遞延税項淨資產/(負債)頭寸$(11.4)$13.8 
截至每個報告日期，管理層會考慮所有證據(包括正面和負面證據)的權重，以確定每個司法管轄區的遞延税項資產是否需要計入估值津貼。我們更看重歷史證據，而不是未來對我們利用遞延税項資產能力的預測。吾等考慮現有應課税暫時性差額的未來沖銷、不包括沖銷暫時性差額的未來應課税收入、以及在適用法律允許結轉的情況下上一結轉年度的應納税所得額，以及在必要時將實施以確保實現遞延税項淨資產的現有審慎而可行的税務籌劃策略。
估值免税額202120202019
(單位：百萬)
從1月1日起，$42.7 $41.9 $39.3 
增加税收抵免3.5 — 3.2 
為虧損結轉增加的費用— 1.8 — 
為結轉利息而增加的費用— 1.3 0.9 
添加其他0.4 0.2 — 
税收抵免減免— (2.5)(1.0)
減少結轉損失(1.8)— (0.4)
利息結轉減少額(8.5)— (0.1)
截止到十二月三十一號，$36.3 $42.7 $41.9 

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合併財務報表附註
截至2021年12月31日止年度遞延税項資產估值準備及確認遞延税項虧損的有利變動，與對遞延税項資產變現的正面判斷有關。結轉利息的減少是由適當性質的預期正收入推動的。在截至2021年12月31日的一年中，記錄了與税收抵免相關的估值免税額的否定判斷。
下表提供了有關結轉和抵税的税損總額到期日的詳細信息：

12月31日
淨營業虧損結轉税收抵免
(單位：百萬)
2022 to 2028$— $— 
2029年及其後50.1 — 
無限期結轉139.2 8.4 
總計$189.3 $8.4 
我們繼續主張將我們大多數海外子公司的未匯回收益進行無限期再投資，這將在這些收益的分配上產生遞增的税收後果。截至2021年12月31日，我們沒有為我們大多數海外子公司無限期再投資的收益撥備遞延税款。如果我們從這些子公司的未匯出收益中進行分配，我們可能要在不同的司法管轄區納税。然而，如果這些收入被匯出，估計最終應繳納的税款是不切實際的。如果我們對未來税收後果的預期發生變化，我們可能需要記錄額外的遞延税金，這可能會對我們的合併財務報表產生實質性影響。遞延税項負債總額為$0.7 million, (2020: $0.82019年百萬美元：美元1.7百萬美元)被確認為預期將派發股息的子公司。
税收不確定性
下表彙總了未確認税收優惠中的活動：
202120202019
(單位：百萬)
年初餘額$13.0 $11.6 $14.8 
基於與本年度相關的納税狀況的增加0.3 0.1 0.2 
增加上一年度的税務頭寸— 1.3 — 
減少上一年度的税收頭寸(1.2)— (3.4)
年終餘額$12.1 $13.0 $11.6 

我們確認與所得税支出中未確認的税收優惠相關的利息和罰款。所得税費用包括利息和罰款#美元。0.72021年為100萬美元，利息和罰款總額為$1.1百萬美元和$0.52020年和2019年分別為100萬。我們累積了$4.4百萬，$5.1百萬美元和$4.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，利息和罰款分別為100萬英鎊。分別截至2021年、2020年和2019年12月31日的財年，大部分未確認的税收優惠將影響我們的有效所得税税率。
獵户座和某些子公司在幾個司法管轄區接受審計，特別是在德國，時間為2011-2017年。在截至2022年12月31日的一年中，我們現有的未確認税收優惠負債有可能增加或減少，這主要是由於公開審計的進展和時效法規的到期。然而，由於各種不確定性，例如各種審計的未解決性質，我們不能合理地估計我們現有的未確認税收優惠負債的潛在變化範圍。
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合併財務報表附註
注：Q。承諾和或有事項
長期承諾—為了保障原材料的供應，根據長期供應協議，主要是石油和天然氣的原材料的合同採購承諾如下：
成熟性2021年12月31日
(單位：百萬)
2022$128.4 
20233.3 
20243.3 
20253.3 
20263.3 
2027年及其後22.8 
總計$164.4 
重組-2016年，作為橡膠業務部門重組的一部分，該公司停止了其位於法國安貝斯的工廠的運營。與關閉相關的費用包括人員費用、拆除費用、拆遷費用和補救費用。截至2021年12月31日，估計和確認的總成本以及剩餘總成本為$44.6百萬美元和$9.3分別為百萬美元。Orion在2021年重組橡膠部門的準備金反映在綜合資產負債表的應計負債中。獵户座公司的人事費用應計負債為#美元。2.6百萬美元和$3.5百萬美元，地面補救費用為$6.7百萬美元和$4.3分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的重組費用期間，包括Ambes在內的淨額為$2.2百萬，$7.5百萬美元，以及$3.6分別為百萬美元。
環境保護區-我們在現有和以前的廠址以及其他廠址對未來環境儲備的應計負債總額為$7.8百萬美元和$1.7分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。在2021年第四季度，我們確認了額外的準備金$7.2百萬美元反映在合併經營報表中的其他費用，淨額。與環境有關的成本預計將在若干年內發生，而不是集中在任何一年。我們認為，損失可能超過了所記錄的負債，這是合理的。然而，我們不能估計這種可能的額外損失的任何數額或範圍。有關場地、新技術或未來發展的新信息，如參與監管機構的調查，可能需要我們重新評估與環境問題相關的潛在風險。
法律程序-我們面臨各種訴訟和索賠，包括但不限於涉及合同糾紛、環境損害、人身傷害和財產損失的事項。我們積極為自己辯護，並酌情起訴這些問題。我們根據我們的專業判斷、經驗和有關我們案件的現有信息，定期評估法律應計利潤的充分性。
基於對所有相關事實和情況的考慮，我們不相信任何目前懸而未決的針對我們的訴訟的最終結果不會對我們的運營、財務狀況或綜合財務報表產生重大不利影響。
環境保護局行動-2008年至2009年，美國環境保護局(EPA)聯繫了所有美國碳黑生產商，作為EPA全行業倡議的一部分，根據美國清潔空氣法(U.S.Clean Air Act)第114條要求提供廣泛而全面的信息。環境保護局利用這些信息為每個設施確定：(I)該設施符合《清潔空氣法》；(Ii)發生違規行為，並可能提起執法訴訟；或(Iii)發生違規行為，並就執法案件達成和解。為了迴應該公司在美國的工廠收到的信息要求，該公司向美國環保局提供了有關其在美國的每一家工廠的信息。美國環保署隨後於二零一零年根據“清潔空氣法”第113(A)節發出通知，指控公司的貝爾普雷(俄亥俄州)工廠違反了“防止顯著惡化”(“PSD”)和“第五章”的許可要求。2012年10月，本公司收到相應的違規通知和發現(“11月”)，指控本公司的艾芬豪(路易斯安那州)設施的幾個單位未能獲得反映最佳可用控制技術(“BACT”)的PSD和Title V許可證；2013年1月，本公司還收到美國環保署就其位於德克薩斯州博格(Borger)的設施發出的11月報告，指控在1996年至2008年期間未能獲得反映BACT的PSD和Title V許可證。2013年2月，EPA發佈了該公司位於德克薩斯州奧蘭治(Orange)的美國工廠的可比11月；2016年3月，EPA又發佈了一份11月的報告，指控奧蘭治工廠的烘乾機和焚燒爐最近出現了更多非PSD空氣排放違規行為。
2013年，Orion開始與EPA和美國司法部(DoJ)討論可能的和解方案，以解決收到的NOV，最終導致該公司的全資子公司Orion Engineering Carbons LLC(為此)簽署了一項同意法令注：Q。“獵户座有限責任公司”)和美國(代表美國環保署)，以及路易斯安那州環境質量部。同意法令(EPA CD)於2018年6月7日生效。EPA CD解決並解決了EPA在上述NOV和美國在緊接同意法令提交之前向法院提交的針對獵户座的各自申訴中提出的不遵守規定的索賠。
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獵户座工程碳公司
合併財務報表附註
根據獵户座有限責任公司的EPA CD，獵户座有限責任公司必須安裝某些污染控制技術，以進一步減少其四美國在路易斯安那州的艾芬豪、俄亥俄州的貝爾普雷、得克薩斯州的博格和得克薩斯州的奧蘭治的製造工廠大約五年。美國環保署的CD還要求持續監測減排情況，獵户座有限責任公司將需要在幾年內遵守這一規定。此外，EPA CD要求Orion LLC支付#美元的罰款。0.8並執行其他預計不會有實質性影響的環境緩解項目。作為獵户座在EPA CD下合規計劃的一部分，2018年4月，獵户座與Haldor Topsoe集團簽署了安裝其SNOX的合同TM排放控制技術將消除SO2獵户座有限責任公司位於路易斯安那州艾芬豪的碳黑生產廠尾氣中的氮氧化物和塵埃顆粒。2021年，路易斯安那州艾芬豪(Ivanhoe)和德克薩斯州奧蘭治(Orange)設施的建設項目已經完成。根據EPA CD，Orion LLC可以選擇其Belpre或Borger設施作為下一個安裝污染控制設備的地點，效果相當。
截至2021年12月31日，我們已經花費了210百萬美元的資本支出與環境保護局的CD有關。
公司與德國Evonik Industries AG、德國Evonik Degussa GmbH和任何關聯公司(“Evonik”)就2011年7月29日完成從Evonik收購炭黑業務達成的股份購買協議(“收購”)規定，Evonik將就各種風險向Evonik提供部分賠償，包括但不限於與2011年7月29日之前違反“清潔空氣法”有關的資本投資、罰款和費用。2019年6月，獵户座啟動仲裁程序，以強制執行其針對Evonik的權利。2021年6月，獵户座和Evonik同意解決根據這一部分賠償提出的所有索賠，以及獵户座和Evonik相互主張的某些其他索賠和反索賠。Evonik一次性支付了歐元的現金66.55百萬(美元)79.5百萬美元)到獵户座，解決了所有未決的索賠和#美元的反索賠3.4百萬美元。在合併財務報表中，獵户座公司記錄了總計#美元的收益。82.9百萬美元。
承諾和擔保
本公司已將其在中國以外不同地區的大部分資產(包括聯屬公司股份、銀行賬户及應收賬款)質押，作為信貸協議下的抵押品。截至2021年12月31日，該公司的擔保總額為15.8由各金融機構發行的百萬美元。
注R。分部財務信息
細分市場信息
我們根據ASC 280分部報告披露我們每個業務部門的業績。我們在中國經營我們的業務二運營細分市場如下：
•橡膠炭黑-用於輪胎和機械橡膠製品的橡膠補強。
•特產-用作塗料、聚合物、印刷和特殊應用中的顏料和性能添加劑。
公司包括不能直接分配給業務部門或在公司層面管理的收入和費用，包括財務收入和費用、税收和對基本核心業務影響較小的項目。
每個部門都有離散的財務信息，首席運營決策者(“CODM”)利用每個部門的經營結果進行業績評估和資源分配。
我們的CODM使用調整後的EBITDA作為評估我們部門盈利能力的主要指標。我們將調整後的EBITDA定義為折舊和攤銷前營業收入、重組費用、與公司戰略相關的諮詢費、與法律和解相關的收益，幷包括關聯公司的股權收益(虧損)，扣除税項。
CODM不會出於評估業績或分配資源的目的審查可報告的部門資產或負債信息。

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獵户座工程碳公司
合併財務報表附註
分部經營結果如下：
橡膠特產公司總計
(單位：百萬)
2021
來自外部客户的淨銷售額$948.6 $598.2 $— $1,546.8 
調整後的EBITDA120.0 148.4 — 268.4 
公司收費— — (18.0)(18.0)
無形資產、使用權資產、財產、廠房和設備的折舊和攤銷(59.0)(45.1)— (104.1)
與訴訟和解有關的收益— — 82.9 82.9 
不包括關聯公司扣除税後收益中的權益(0.7)— — (0.7)
利息和其他財務費用(淨額)— — (38.0)(38.0)
AOCI精算損失的重新分類— — (4.8)(4.8)
關聯公司未計利潤和所得税$185.7 
資產912.2 582.1 136.7 $1,631.0 
資本支出149.1 65.6 — 214.7 
2020
來自外部客户的淨銷售額$691.2 $445.2 $— $1,136.4 
調整後的EBITDA90.0 110.0 — 200.0 
公司收費— — (28.5)(28.5)
無形資產、使用權資產、財產、廠房和設備的折舊和攤銷(57.0)(39.6)— (96.6)
不包括關聯公司扣除税後收益中的權益(0.5)— — (0.5)
利息和其他財務費用(淨額)— — (38.7)(38.7)
AOCI精算損失的重新分類— — (9.9)(9.9)
關聯公司未計利潤和所得税$25.8 
資產789.3 467.0 133.5 $1,389.8 
資本支出111.5 27.3 — 138.8 
2019
來自外部客户的淨銷售額$967.9 $508.5 $— $1,476.4 
調整後的EBITDA145.2 122.2 — 267.4 
公司收費— — (22.9)(22.9)
無形資產、使用權資產、財產、廠房和設備的折舊和攤銷(58.6)(38.1)— (96.7)
不包括關聯公司扣除税後收益中的權益(0.6)— — (0.6)
利息和其他財務費用(淨額)— — (27.6)(27.6)
關聯公司未計利潤和所得税$119.6 
資產696.5 417.8 143.1 $1,257.4 
資本支出132.6 26.1 — 158.7 
“公司”部門扣除所得税和財務成本前的營業收入包括以下內容：
202120202019
(單位：百萬)
與公司戰略相關的諮詢費$— $— $1.3 
與新冠肺炎相關的非常費用項目— 3.9 — 
長期激勵計劃5.2 4.4 9.4 
環保局相關費用2.3 5.2 4.0 
環境儲備應計利潤7.2 — — 
其他非營運項目3.3 15.0 8.2 
所得税和財務成本前的營業費用/(收入)$18.0 $28.5 $22.9 

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獵户座工程碳公司
合併財務報表附註
地理信息：
淨銷售額截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：百萬)
德國$648.6 $486.5 $593.8 
美國405.1 289.5 394.3 
韓國208.9 173.5 241.2 
巴西100.1 64.8 94.5 
中國92.7 60.1 63.1 
南非53.3 34.0 54.7 
其他24.9 19.5 23.8 
歐洲其他國家(1)
13.2 8.5 11.0 
總計$1,546.8 $1,136.4 $1,476.4 
(1)只有一家控股公司位於盧森堡，因此在註冊國不會產生任何收入。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，一客户在橡膠部門的收入佔10%或更多，總額為218.6百萬美元和$170.3分別為百萬美元。截至2019年12月31日的年度，二在橡膠領域，客户佔總收入的10%或更多，總額為美元。299.7百萬美元。
2021年，橡膠領域前十大客户的收入約為美元590.9百萬美元。
2021年，來自專業領域前十大客户的收入約為148.7百萬美元。
長壽有形資產(1)
12月31日
20212020
(單位：百萬)
德國$149.5 $147.9 
瑞典23.927.9
意大利70.860.5
波蘭12.812.9
歐洲其他國家(2)
21.910.7
小計歐洲278.9259.9
美國319.6258.2
韓國109.1120.6
南非15.113.1
巴西15.417.2
中國53.227.0
其他1.20.1
總計$792.5 $696.1 
(1)長期資產包括財產、廠房和設備、淨資產和使用權資產、淨資產。
(2)只有一家控股公司位於盧森堡，因此在註冊國不會產生任何收入。
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獵户座工程碳公司
合併財務報表附註
注S。關聯方    
截至2021年12月31日，關聯方主要包括一獵户座“是一家合資企業，採用權益法核算，”Deutsche GaüruüWerke“(DGW)。
相關方包括有權和責任直接或間接規劃、指導和監督公司活動的主要管理人員及其近親。
在正常業務過程中，Orion不時在非實質性或根據我們的關聯方交易審批政策批准的交易中接受關聯方的服務或向關聯方銷售產品。
十二月三十一日，
20212020
(單位：百萬)
貿易應收賬款$0.6 $— 
貿易應付款24.9 11.8 
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：百萬)
購買$113.2 $68.8 $89.4 
銷售和服務5.7 1.6 2.7 
注T。後續事件
2021年10月29日，公司董事會宣佈中期股息總額為$1.25100萬美元，相當於大約1美元0.02按公司普通股計算。中期股息於2022年1月12日支付給截至2022年1月5日收盤時登記在冊的持有者。
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獵户座工程碳公司
合併財務報表附註



項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。管制和程序
披露控制和程序
截至本Form 10-K年度報告所涵蓋期間結束時，我們在包括首席執行官(“CEO”)和臨時首席財務官(“CFO”)在內的管理層(包括首席執行官(“CEO”)和臨時首席財務官(“CFO”)的參與下，對1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序有效地確保了根據交易所法案提交的報告中要求披露的重大信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時決定截至2021年12月31日的披露要求。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(這一術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)。公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認會計原則(GAAP)為外部目的編制和公平列報公司的財務報表。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有的錯誤陳述或遺漏。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)框架》對截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這項評估和與公司審計委員會的討論，管理層得出結論，截至2021年12月31日，公司對財務報告的內部控制是有效的。
獨立註冊會計師事務所審計報告
本公司的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所發佈了一份關於管理層財務報告內部控制的審計報告，如下所示。
對財務報告控制的變化
在截至2021年12月31日的一年中，交易法規則13a-15(F)中定義的財務報告內部控制沒有發生任何變化，對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
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獵户座工程碳公司
獨立註冊會計師事務所報告

致Orion Engineering Carbons S.A.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了Orion Engineering Carbons S.A.截至2021年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，根據COSO標準，截至2021年12月31日，Orion Engineering Carbons S.A.(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量變動，以及相關附註和我們於2022年2月17日發佈的報告，對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
德克薩斯州休斯頓
2022年2月17日
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獵户座工程碳公司

第9B項。其他信息
無
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獵户座工程碳公司
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的董事和若干治理信息將包括在我們的2022年股東周年大會委託書(“委託書”)中，並在此併入作為參考。
行政主任
下表列出了有關我們執行幹事的某些信息：
名字
年齡
標題
康寧·F·畫家(Corning F.Painter)59首席執行官
羅伯特·赫夫納克61臨時首席財務官
桑德拉·尼維姆(Sandra Niewiem)45全球特種炭黑和歐洲、中東和非洲地區高級副總裁
佩德羅·裏韋羅斯51全球橡膠炭黑和美洲地區高級副總裁
卡洛斯·J·奎諾斯
57
全球運營高級副總裁
康寧·F·畫家--Painter先生於1984年在Air Products開始他的職業生涯，這是該公司職業發展計劃的一部分。他一步步晉升，在美國和海外擔任過各種商業和運營職位，並在過去幾年中多次迅速晉升，擔任運營、供應鏈、企業戰略和技術方面的領導職位。他一直擔任工業氣體執行副總裁，直到2018年6月底離開Air Products，從2018年9月開始擔任獵户座工程碳集團(Orion Engineering Carbons Group)的新任首席執行官。
羅伯特·赫夫納克-赫夫納克於2020年8月加入獵户座，並於2021年10月被任命為臨時首席財務官。赫夫納克先生作為一名有成就的金融高管，擁有30多年的經驗。Hrivnak先生從紙製品製造商Clearwater Paper加盟Orion，在那裏他擔任首席財務官和首席會計官。在加入Clearwater之前，他曾擔任Itron公司的首席會計官，這是一家向公用事業和市政當局提供產品和服務的全球公共技術和服務公司。Hrivnak先生是一名註冊公共會計師(CPA)，擁有俄亥俄州立大學商業與會計學士學位和威斯康星大學工商管理碩士學位。
桑德拉·尼維姆-Niewiem博士於2019年9月被任命為全球特種炭黑和EMEA地區高級副總裁。Niewiem博士於2013年12月加入獵户座，此前曾擔任全球產品管理和業務發展專業炭黑副總裁。她在流程工業、工程和工業品領域擁有超過19年的經驗，其中在一家全球諮詢公司的管理諮詢工作超過13年。尼維姆博士擁有歐洲商學院(European Business School)的經濟學博士學位和弗吉尼亞州詹姆斯·麥迪遜大學(James Madison University)的工商管理碩士學位。
佩德羅·裏維羅斯-裏韋羅斯於2019年6月加入獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons)，擔任目前的職務。他在北美和南美的工業氣體和化學品領域擁有25年的各種一般管理和商業管理職位的經驗。在加入獵户座之前，裏韋羅斯先生在Air Products擔任過幾個業務領導職務，在那裏他的主要專長領域包括商業戰略、利潤率提高、生產力和供應鏈管理。Riveros先生擁有倫斯勒理工學院機械工程學士學位。
卡洛斯·奎諾斯—奎諾內斯於2019年6月加入獵户座碳素工程公司，擔任目前的職務。在加入獵户座之前，他在2015年至2019年期間在Air Products擔任過多個運營領導職位。在加入Air Products之前，Quinones先生在Praxair、Rohm and Haas/Dow Chemical和Arco Chemical擔任的領導職責日益增加。Quinones先生擁有德克薩斯農工大學機械工程理學學士學位。
行為準則/道德準則
獵户座公司通過了一項適用於所有公司員工和董事的行為準則，包括首席執行官、首席財務官、高級管理層、財務總監和其他高級財務官。“行為準則”發佈在我們的網站www.orionCarbon s.com(在“法律”和“合規政策”部分)。此外，該公司還通過了適用於其首席執行官、首席財務官和首席會計官的道德準則。道德準則發佈在我們的網站www.orionCarbon s.com(在“投資者”和“治理”部分)。我們打算通過在我們的網站上發佈適用於首席執行官、首席財務官、高級管理層、財務總監或其他高級財務官的信息，滿足有關修訂或豁免適用於首席執行官、首席財務官、高級管理層、財務總監或其他高級財務官的行為準則和道德準則條款的披露要求。
項目11.高管薪酬
本項目所需信息將包括在我們的委託書中，並通過引用併入本文。
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項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
與我們普通股的某些實益所有人的擔保所有權相關的信息，以及本項目要求的與我們管理層擔保所有權相關的信息，將包括在我們的委託書中，並以引用的方式併入本文。
第十三項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目所需信息將包括在我們的委託書中，並通過引用併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
本項目所需信息將包括在我們的委託書中，並通過引用併入本文。
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第四部分
項目15.證物、財務報表明細表
(A)財務報表。
看見項目8此表格的10-K
(B)附表。
由於所需資料不適用或數額不足以要求提交附表，或因為所需資料已包括在本表格10-K中的合併財務報表及其附註中，因此省略了附表。
(C)展品。(某些證物未包括在送交股東的10-K表格副本中。)
展品索引中的展品編號對應於S-K法規601項展覽表中分配給此類展品的編號。在股東支付公司提供該等展品的合理費用後，如提出書面要求，獵户座公司將向該股東提供展品索引中所列的任何展品。
項目16.10-K摘要
都不適用。

展品
數
描述
3.1
獵户座工程碳公司章程(通過引用附件1.1併入2019年4月16日提交的當前報告的表格6-K(文件編號001-36563))
4.1
普通股證書樣本表格(參考2014年7月14日提交的F-1表格登記説明書第2號修正案附件4.1(第333-196593號文件))
4(b)
Orion Engineering Carbons S.A.普通股説明(通過參考2020年2月20日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告附件4(B)合併
10.1
截至2014年7月25日，本公司、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons Bondco GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、簽名頁上指定的擔保人、簽名頁上指定的貸款人以及高盛美國銀行作為行政代理人的信貸協議(通過引用附件99.1併入2014年7月31日提交的當前6-K報表(文件
10.2
信貸協議第一修正案，日期為2014年8月7日，由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、擔保方、貸款方、作為貸款人行政代理的高盛銀行美國
10.3
信貸協議第二修正案，日期為2016年9月29日，由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、擔保方、貸款方高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)共同提出，假設貸款人就初始美元定期貸款和初始歐元定期貸款
10.4
信貸協議第三修正案，日期為2017年5月5日，由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、擔保方、貸款方高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)共同提出，假設貸款人就初始美元定期貸款和初始歐元定期貸款
10.5
信貸協議第四修正案，日期為2017年5月31日，由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、擔保方、貸款方、作為貸款人行政代理的高盛銀行美國(Goldman Sachs Bank USA)以及裕信銀行(UniCredit Bank AG)之間的信貸協議第四修正案
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10.6
信貸協議第五修正案，日期為2017年11月2日，由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、擔保方、貸款方、高盛銀行美國(Goldman Sachs Bank USA)作為貸款人的行政代理。
10.7
信貸協議第六修正案，日期為2018年5月3日，由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、擔保方、貸款方、高盛銀行美國(Goldman Sachs Bank USA)作為貸款人的行政代理。
10.8
信貸協議第七修正案，日期為2018年10月29日，由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、擔保方、貸款方、高盛銀行美國(Goldman Sachs Bank USA)作為貸款人的行政代理。
10.9
信貸協議第八修正案，日期為2019年4月2日，由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、擔保方、貸款方、高盛銀行美國(Goldman Sachs Bank USA)作為貸款人的行政代理。
10.10
第九修正案，日期為2021年9月30日，由根據德國法律成立的有限責任公司Orion Engineering Carbons GmbH(Gesellschaft MIT Beschränkter Haftung)、其其他貸款方、新期限貸款方、以貸款人行政代理人身份的高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)、唯一簿記管理人高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)以及荷蘭國際集團(ING-DiBa AG)的分支機構德意志銀行證券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)
21.1
註冊人的子公司
23.1
安永律師事務所同意
23.2
安永會計師事務所(Ernst&Young GmbH Wirtschaftsprüfunsgesellschaft)同意
31.1
康寧·F·帕因特根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條進行的認證
31.2
Bob Hrivnak根據1934年證券交易法規則13a-14(A)進行的認證
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18編第1350節，由康寧·F·帕因特(Corning F.Painter)頒發的證書。
32.2
由Bob Hrivnak根據“美國法典”第18編第1350條(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過)進行認證。
101.0XBRL
104封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)

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獵户座工程碳公司
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carons S.A.)
2022年2月17日
通過/s/康寧F.畫家
姓名：康寧·F·畫家(Corning F.Painter)
頭銜：首席執行官

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
簽名標題日期
/s/康寧F.畫家首席執行官(首席行政官)
康寧·F·畫家(Corning F.Painter)
2022年2月17日
/s/Bob Hrivnak臨時首席財務官(首席財務官)
鮑勃·赫裏夫納克
2022年2月17日
/s/Kerry A.Galvin董事
克里·加爾文(Kerry A.Galvin)
2022年2月17日
/s/保羅·哈克董事
保羅·哈克
2022年2月17日
/s/瑪麗·林賽董事
瑪麗·林賽
2022年2月17日
/s/Didier Miraton董事
迪迪埃·米拉頓
2022年2月17日
/s/白毅賢董事
白毅賢
2022年2月17日
/s/Dan F.Smith董事
丹·F·史密斯
2022年2月17日
漢斯·迪特里希·温豪斯(Hans Dietrich Winkhaus)董事
漢斯·迪特里希·温豪斯
2022年2月17日
/s/Michel Wurth董事
米歇爾·沃思(Michel Wurth)
2022年2月17日

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