固定裝置

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

截至的財政年度十二月三十一日，2021

或

的過渡期                     至                     .

佣金檔案編號0-21810

Gentherm公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人電話號碼，包括區號：(248) 504-0500

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐    不是  ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否已領導編寫或發佈其審計報告的註冊公共會計fiRM根據薩班斯-奧克斯利法案(美國法典第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行評估的報告，並證明其管理層對fifffi財務報告內部控制的有效性進行了評估。☒ 

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

由註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值，根據該普通股在納斯達克全球精選市場的收盤價計算，截至註冊人最近完成的第二財季(2021年6月30日)的最後一個營業日的收盤價為$2,342,097,813。在這一計算中，註冊人排除了所有據報道由高級管理人員和董事實益擁有的普通股的市值；然而，這種排除不應被視為承認任何這樣的人是註冊人的“附屬公司”。

截至2022年2月14日，有33,021,536註冊人的已發行普通股和已發行普通股。

目錄

Gentherm公司

第一部分

前瞻性陳述

這份截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(“年度報告”)包含符合“1995年私人證券訴訟改革法”中“安全港”規定的前瞻性陳述。這些前瞻性表述代表了我們對未來和其他未來事件前景的目標、信念、計劃和預期，例如，新冠肺炎疫情和其他當前宏觀經濟狀況(包括供應鏈中斷、勞動力短缺和通脹壓力)對我們的財務報表、流動性、業務以及全球經濟的影響，我們維持和增長當前生產水平的能力，我們的現金餘額和運營、投資和融資活動產生的現金是否足以滿足未來的流動性和資本資源需求，我們為充足的營運資本融資的能力，以及我們執行戰略計劃的能力。請特別提及“項目1.業務”、“項目1A”中包含的前瞻性陳述。風險因素“和”第七項管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“。此類陳述可通過使用前瞻性術語來識別，如“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“繼續”或類似術語、此類術語的變體或此類術語的否定。

本年度報告中包含的前瞻性陳述是截至本報告發布之日或截至指定日期作出的，基於管理層的合理預期和信念。此類前瞻性陳述受許多重要假設、重大風險和不確定因素(其中一些是我們無法控制的)以及其他因素的影響，這些因素可能導致公司的實際結果或表現與前瞻性陳述中描述或表明的大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括但不限於以下概述：

3

此外，我們還以合理的頻率進行業務合併、收購、資產剝離、戰略投資和其他重大交易。這些前瞻性陳述不包括在此日期之後可能完成的任何此類交易的潛在影響，這些交易中的每一項都可能給公司的業務和財務業績帶來重大風險。除法律另有要求外，我們明確表示不承擔任何義務或承諾更新任何前瞻性陳述，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或環境的任何變化。

除非另有説明，本年報中提及的“Gentherm”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指Gentherm公司及其合併子公司。

除在此明確註明的範圍外，本年度報告中提及的本公司網站或其他第三方網站的內容不包含在本年度報告中作為參考。

概述

Gentherm公司是一家為汽車和醫療行業的廣泛加熱、製冷和温度控制應用提供創新熱管理技術的全球開發商、製造商和營銷商。在汽車行業，我們的產品為乘客氣候舒適性和便利性、電池散熱管理和電池連接系統提供解決方案。在醫療行業，我們的產品提供患者體温管理解決方案。我們的汽車產品可以在幾乎所有在北美和歐洲運營的主要原始設備製造商以及亞洲幾個主要原始設備製造商製造的車輛上找到。我們的運營地點與我們主要客户的產品戰略保持一致，以提供當地增強的設計、集成和生產能力。該公司還在開發一些新技術和產品，這些技術和產品有望改進現有產品，併為現有和新市場創造新的產品應用。

4

我們是根據密歇根州的法律註冊成立的。我們的網站是www.gentherm.com。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據經修訂的1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案，均可通過我們的網站免費獲取。Www.gentherm.com，在我們以電子方式將它們提交給證券交易委員會或提供給證券交易委員會後，在合理可行的情況下儘快提交給美國證券交易委員會(SEC)。 (“SEC”)。這些報告也可以在美國證券交易委員會的網站，Www.sec.gov.

新冠肺炎影響、供應鏈中斷等事項

新冠肺炎疫情的宏觀經濟影響繼續導致全球經濟大幅波動，包括汽車市場和我們的業務。我們的銷售受到汽車製造商生產的汽車數量的推動，這最終取決於消費者對汽車的需求、我們每輛車的含量，以及可能限制或以其他方式影響我們、我們的供應鏈和我們的客户生產的其他因素。根據預測公司IHS Markit(2022年2月發佈)的數據，與2020年相比，2021年該公司主要市場北美、歐洲、中國、日本和韓國的全球輕型車產量增長了0.3%。2021年沒有顯著增長的主要原因是全球供應鏈中斷的影響，包括全球半導體供應短缺，以及在新冠肺炎疫情的不利影響推動下，2020年汽車產量大幅下降。輕型車產量仍遠低於近期歷史水平和消費者需求。

2021年，公司的半導體供應商以及包括Gentherm在內的大多數使用半導體的汽車零部件供應公司無法完全滿足原始設備製造商(OEM)的車輛生產需求，這主要是由於公司及其供應商和客户以及整個汽車業無法控制的事件。半導體芯片和其他零部件的供應短缺不僅導致全球汽車產量下降，還導致客户汽車生產計劃大幅波動。OEM和Tier 1生產計劃的突然變化導致運營效率低下，從而對我們的盈利能力和運營結果產生不利影響。此外，由於供應緊張的環境和總體經濟狀況，我們經歷了某些零部件、原材料、勞動力和運輸成本的通脹上漲。這些廣泛的經營和通貨膨脹影響對公司截至2021年12月31日的會計年度的財務狀況、經營業績和現金流產生了負面影響。

為應對全球供應鏈不穩定和通脹成本上升，本公司已採取多項行動，通過與供應商和客户密切合作，密切監測半導體微芯片和其他零部件和原材料的供應情況、客户車輛生產計劃以及可能出現的任何其他供應鏈效率低下，從而將任何潛在和實際的不利影響降至最低。我們預計，在可預見的未來，全球供應鏈的不穩定將繼續對我們的業務和財務表現產生不利影響，這種不利影響可能是實質性的。這場大流行、全球供應鏈不穩定和通脹成本上升的後果及其對全球經濟的不利影響繼續演變。因此，未來對我們的業務和財務報表的不利影響的重要性仍然存在重大不確定性。

有關新冠肺炎疫情及相關風險的進一步討論見本年度報告中項目1A“風險因素”和項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”。

細分市場

該公司有兩個用於財務報告的可報告部門：汽車部門和醫療部門。

汽車

汽車報告部門由我們全球汽車業務的結果組成，包括汽車環境舒適系統、汽車電纜系統、電池性能解決方案以及汽車電子和軟件系統的設計、開發、製造和銷售。

氣候舒適系統包括用於可變温度氣候控制座椅®(“CCS”)的座椅加熱器、鼓風機和熱電設備，以及旨在為汽車乘客提供個性化熱舒適的方向盤加熱器，以及集成電子元件，例如利用我們專有電子技術和軟件的電子控制單元。其他氣候舒適系統包括頸部和肩部調節器，以及門板、扶手、杯架和儲物箱的氣候控制系統產品。

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電池性能解決方案由電池連接設備組成和電池電纜技術用於各種類型的汽車電池和熱管理產品為供暖和製冷 12 vOLTS, 48 vOLTS和高壓蓄電池組 和電池模塊.

汽車電子和軟件系統包括用於氣候舒適系統的電子控制單元、用於記憶座椅模塊和其他設備的電子控制單元。

醫療

醫療報告部分由醫療行業患者體温管理業務的結果組成。

患者體温管理包括多個產品類別的體温管理系統，可滿足重症監護中的超低温治療、外科手術中的常温治療以及急診、門診、診所和家庭健康中使用的其他加温/降温療法的需求。

經營策略

在全球範圍內，我們為汽車和患者熱管理市場開發、製造和提供卓越的熱解決方案，通過改善健康、健康、舒適性和能效，使日常生活發生重大變化。

為了實現我們的目標並利用汽車和患者熱管理市場的機遇，我們在2018年中推出並繼續實施四個主要戰略：

焦點增長

重點發展戰略包括四個關鍵目標：

我們的電子和軟件系統業務為這些重點發展戰略提供了支持和支持。

擴大技術領先地位

我們繼續擴大我們的技術領先地位，重點投資於關鍵核心技術和能力，包括熱生理學、軟件和電子、模擬、熱機和集成。

擴大毛利率和投資資本回報率

我們繼續建立一種業績文化，其中包括關注高回報的增長機會。2018年和2019年，我們退出了幾個非核心產品類別。此外，我們採取了重組行動，以降低全球間接成本，以改善銷售、一般和管理費用。我們正在繼續加強運營紀律和執行力，以擴大毛利率和投資資本回報率。

優化資本配置

我們正在優化我們的資本配置以提高股東回報，重點是通過資本支出項目和重點研發投資對我們的業務進行再投資，以推動持續增長，同時機會性地利用我們授權的股票回購計劃。此外，我們還不斷評估收購和投資機會，以加強其他業務戰略。

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研究,發展和夥伴關係

我們的研究、開發和合作活動是我們努力開發新的或改進的創新產品的重要組成部分。通過內部和外部計劃，我們正在努力發展全面的熱管理系統知識，展示功能和性能。這些活動對於優化能源利用和生產效率、提高我們產品的有效性以及將我們的產品與客户的產品整合的成本降至最低至關重要。

我們對熱管理系統進行高級研究和開發，包括那些利用新的專有舒適性軟件算法的系統，以提高我們汽車加熱和冷卻產品的效率和功能。我們相信，將創新的熱管理系統集成到當前和未來的產品應用中有很大的機會。

為了向我們的客户提供尖端的產品和技術，我們的戰略包括與我們行業的關鍵技術領先者合作。我們與全球汽車製造商和製造商建立了先進的合作伙伴關係，通過利用我們在人體熱生理學方面的專業知識，致力於解決當今和未來的行業偏好。

研發工作在全球範圍內進行，主要在我們位於密歇根州諾斯維爾的世界總部、位於密歇根州法明頓山的技術中心、位於德國奧德爾茲豪森的歐洲研究機構以及位於中國上海的亞洲研究機構進行。

產品設計和開發也在我們所有的製造設施進行，以支持我們不同地理位置的客户。我們相信，在我們的製造設施採用的本地化發展模式提高了我們有效服務客户的能力，並增強了我們的創新能力。

核心技術

Gentherm在熱管理方面的專業知識主要集中在兩個一般領域：管理人員和物體的熱狀況。

氣候感知^TM

氣候感知^TM是一個集成的舒適系統，我們正在設計，使用本地化的對流、傳導和輻射加熱和冷卻產品，為乘客創造個性化的微氣候。將自動調節技術與我們獨特的以乘員為中心的控制算法--氣候感知(Climate Sense)相結合^TM提供個性化和改善乘員整體熱舒適性的能力，通過(全電動)預調節縮短舒適時間，以更少的能源消耗提供舒適性，從而降低傳統內燃機和混合動力總成的二氧化碳排放，並通過減少集中供暖、通風和空調(“HVAC”)系統的使用來擴大電氣化動力總成的使用範圍。2021年7月，我們的“氣候感知”獲得了第一個量產車獎。^TM與一家全球汽車製造商合作推出一款全新的2024年車型年電動汽車的技術。

電子學

我們的核心氣候舒適解決方案產品中的電子產品都是由我們製造的。我們還為汽車內飾內的鄰近區域向第三方提供增值電子產品。此外，Gentherm還生產和供應包含電機位置傳感技術的記憶座椅模塊的電子控制單元。這項技術還適用於其他需要精細電機控制的汽車產品。

空氣運動裝置

我們的高度耐用和安靜的空氣流動裝置，其中一些包括我們專有的鼓風機和風扇設計，對於我們所有需要空氣流動的產品都是必不可少的。我們擁有強大的這些產品組合，專為各種汽車應用量身定做，包括座椅通風和電動汽車電池冷卻。

7

熱電技術

我們的許多熱產品使用我們內部開發的先進熱電設備技術(“TED”)來管理人和物體的熱狀況。TED是一種固態電路，它能夠利用帕爾蒂埃效應產生熱和冷兩種熱條件。與傳統的壓縮氣體系統相比，先進的TED系統的優勢在於它們是環保的，不那麼複雜，因為它們沒有運動部件，而且結構緊湊，重量輕。我們在這項技術上的工作已經在功能、效率、耐用性和性能方面取得了改進。

電阻式加熱器

電阻式加熱器技術由金屬絲、碳纖維或正熱係數(“PTC”)加熱元件組成，可快速有效地將熱量傳遞給人和物體。線材加熱元件由不鏽鋼、銅、我們專有的碳纖維編織格子技術Carbotex®或基於特定產品應用規格的印刷電路PTC加熱器設計而成。電阻式加熱器有多種汽車應用，包括座椅加熱、方向盤加熱、內部面板加熱和電池加熱。

產品

氣候舒適性解決方案-座椅舒適性

二氧化碳捕獲

Gentherm提供一系列CCS產品，利用專有技術調節温度並提高車輛乘客的舒適性。我們的通風CCS產品使空氣通過座椅提供空調。我們的主動式CCS產品利用TED加熱和冷卻用於調節座椅的空氣。空調空氣由我們特別設計的空氣流動裝置通過安裝在座墊和椅背上的氣流分配系統進行循環，以便對座椅表面進行加熱、通風或冷卻。每個座位都有單獨的電子控制器來調節加熱、通風或冷卻的程度。與傳統的車廂空調相比，我們的CCS產品通過座椅將加熱和冷卻直接集中在乘客身上，從而提高了舒適性。我們的CCS產品可以與我們的電阻加熱元件相結合，以增加加熱能力，減少舒適的時間。

通過提供不同型號的CCS產品，我們的客户有機會以不同的價位購買範圍更廣的氣候控制產品。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，CCS產品(主要是通風CCS產品)的銷售額分別佔我們產品總收入的38%、38%和37%。

加熱座椅

加熱座椅基於我們的電阻式加熱器核心技術，可無縫集成到汽車座椅設計中，並採用具有最佳容量、安裝特性和耐用性的材料製造。我們的設計和製造能力使客户可以根據自己的車輛規格在各種電阻加熱器材料中進行選擇。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，加熱座椅產品的銷售額分別佔我們產品總收入的26%、27%和29%。

Neck氣候控制系統

頸部氣候控制系統將暖氣或温控空氣直接送到乘客的頸部和肩部。該系統將電子設備、空氣移動裝置技術和加熱元件結合到一個緊湊、集成的頭枕設計中，可以根據乘客的身體尺寸進行調整。

氣候舒適性解決方案-地面氣候控制系統

加熱方向盤

加熱方向盤通過電阻元件為汽車駕駛員提供加熱舒適性。本產品適用於真皮方向盤和木質方向盤。加熱方向盤是為寒冷和温和天氣氣候下的司機提供的解決方案，專為全球汽車市場設計。

8

加熱表面

Gentherm的導熱或輻射表面，如門板扶手和中控臺扶手產品，均採用我們的核心技術。該系統由加熱控制系統進行熱管理，該加熱控制系統可以分散地設置在車輛的門板或座椅上。加熱門板和扶手與我們的氣候控制座椅和方向盤產品相得益彰，為駕駛體驗提供了卓越的熱舒適性。

電子解決方案

內存座模塊

Gentherm已經開發出一種獨特的方法來控制車輛中的某些電動馬達。我們的智能定位系統IPS^®產品套件利用專有軟件來確定動力座椅的位置並控制記憶座椅模塊。

實際操作檢測

所有制造的具有2級或更高自動駕駛能力的車輛都需要確保司機在操作期間保持對車輛的控制。為了完成這項任務，Gentherm開發了PilotSense^TM-集成在方向盤中的傳感器，用於監控駕駛員的手是否與方向盤保持接觸。本產品可用於加熱和非加熱方向盤。

電池性能解決方案

電池連接系統

電池連接系統在先進的汽車電池之間提供安全連接，以在充放電過程中傳輸有關電池温度和電池電壓的連續信息流，從而監控電池系統性能。Gentherm開發了一系列電池連接系統產品，包括提供更好封裝、重量和功能的軟箔電池連接板。我們提供各種材質的產品以滿足客户的要求。

熱電電池熱管理

熱管理對於先進汽車電池的長期運行至關重要。電動汽車應用的擴展，如電動汽車、插電式混合動力車和輕度混合動力車，增加了對電池熱管理的需求。 (“BTM”)系統，可實現更寬的工作温度範圍、更高的行駛里程和更長的電池壽命。Gentherm的BTM系統可以使用獲得專利的TED技術，在電池組或電池級為48伏輕度混合動力系統提供精確的電池冷卻。BTM系統將鋰離子電池或其他先進化學電池的温度保持在可接受的温度範圍內，無需使用冷凍液或製冷劑迴路，使其成為汽車應用的理想重量輕、高度可擴展、緊湊的解決方案。Gentherm專有的BTM系統結構緊湊，能效高，能耗最低，這對電動汽車非常重要。

除了電池冷卻，Gentherm的BTM產品組合還包括電池加熱應用。基於我們的專有技術，我們為我們的客户提供能夠為大多數電動汽車高效加熱鋰離子電池的解決方案。

氣候舒適性解決方案-熱便利性

TrueTherm^TM杯架

TrueTherm^TM杯託應用Gentherm的TED專利技術，為汽車司機和乘客的飲料保暖或降温。我們開發了一系列具有不同功能的杯架型號，旨在以多種配置製造，以適應不同的控制枱環境。我們的雙獨立設計在每個支架上提供單獨的温度設置，允許司機和乘客分別保持加熱或冷卻的飲料。

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TrueTherm^TM存儲單元

Gentherm的TrueTherm^TM儲存單元為全球汽車市場提供食品或飲料冷卻。使用獲得專利的TED或製冷技術，TrueTherm^TM存儲單元提供獨立於車輛加熱和空調系統的温度控制。它可以進行定製設計，以適應狹小的內部空間，如運動型多功能車(SUV)的前層控制枱，併為那些工作通勤時間較長或運送多名乘客的人提供額外的冷卻能力。

汽車電纜系統

Gentherm生產用於連接汽車零部件和電源的汽車電纜系統。汽車電纜系統是我們許多產品生產中的重要組成部分，也是我們作為一家高效、低成本和高質量的製造商如何為客户創造價值的重要組成部分。我們提供電纜系統，作為我們產品的組成部分，也可以作為其他汽車應用的獨立組件，例如氧氣傳感器。我們的有線電視系統業務包括現成的單獨電纜和現成的有線電視網絡。

患者體温管理系統

Gentherm提供涵蓋多個產品類別的全系列患者體温管理系統，滿足重症監護中的超低温治療、外科手術中的常温治療以及急性護理、門診、診所和家庭健康中使用的額外加温/降温療法的需求。我們廣泛的用於患者取暖的產品提供了更好的患者體驗和滿意度。我們的核心品牌包括Blanketrol®超低温系統、WarmAir®/FilteredFlo®對流加熱系統、Electri-Cool®/Micro-Temp®局部冷卻/升温系統、採用汽車產品中也使用的電阻性升温技術的ASTOPAD®患者升温系統、ASTOTERM®/ASTOFLO®IV液體和血液加熱系統、用於透光的ASTODIA®透光鏡、Hemtherm®心血管降温系統我們渴望將創新的患者體温管理產品與臨牀教育相結合，使我們的客户能夠獲得更好的患者結果和更高的護理效率。

顧客

我們的汽車細分客户主要包括輕型汽車原始設備製造商和一級製造商，包括汽車座椅製造商。我們還直接向售後座椅分銷商和安裝商提供CCS產品。

該公司的汽車營銷主要針對原始設備製造商(OEM)及其一級市場，重點放在消費者對配備氣候舒適性產品的汽車的增值價值上。在許多情況下，原始設備製造商指示我們與他們的供應商(主要是他們的Tier 1)合作，將我們的產品整合到車輛的座椅或內飾設計中。

一旦集成工作完成，原型將被送到原始設備製造商進行評估和測試。如果OEM接受我們的產品，則可以在生產基礎上針對特定型號啟動計劃，但從OEM決定將我們的任何產品包含在車輛型號到該車輛的實際生產通常需要一到三年的時間。在這個過程中，我們從原型銷售中獲得資金，但在開始大規模生產之前，我們沒有獲得顯著的收入。一旦開始批量生產，我們的產品將作為整個座椅或座椅系統的一個組件由Tier 1銷售給OEM。汽車供應商市場的固有成本和承諾是在收到訂單和從客户那裏獲得收入之前很久就產生的。

我們的產品銷售量受到全球和地區汽車生產水平以及汽車行業總體商業狀況的重大影響。我們的產品收入通常基於客户發出的採購訂單，並根據產量調整更新生產計劃。因此，我們通常在任何時間點都不會有公司訂單積壓。一旦我們被選中為特定平臺提供產品，我們通常會在平臺生命週期內供應這些產品，這通常是五到七年，儘管不能保證會發生這種情況。此外，當我們是某一平臺的現有供應商時，我們相信我們在贏得重新設計或更換平臺方面具有競爭優勢，儘管不能保證這種情況會發生。

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20美元21，我們從銷售到我們的二最大的客户，順從PLC(“順從”)和李爾王公司(“Lear”) 是$156百萬和 $153 百萬，分別，每個代表 15我們的產品收入 那是與往年一致. 從以下來源獲得的收入李爾王與順從代表我們氣候舒適產品的銷售。   2021年10月28日，李爾宣佈達成協議，收購康斯伯格汽車公司(Kongsberg Automotive ASA)的室內舒適系統業務部門，康斯伯格汽車公司是該公司氣候舒適產品(包括CCS和座椅加熱器)的主要競爭對手。

這些客户的流失可能會對我們的業務、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。然而，如上所述，在許多情況下，汽車原始設備製造商指示他們的供應商，如李爾和亞賽尼，與我們合作開發我們的氣候舒適性解決方案、電池性能解決方案和電纜技術產品。因此，瞭解我們的收入如何在原始設備製造商之間分配是相關的，如下所示。

我們過去三年每年的產品總收入在原始設備製造商之間的分配如下：

市場走勢

我們相信，消費者對汽車個性化熱舒適性的需求不斷增加，正在推動我們的舒適性產品越來越多地被採用。近年來，我們看到一種趨勢，即在第二排座位上裝備散熱管理解決方案，在某些情況下，還會在第三排座位上配備散熱管理解決方案。這一趨勢在Gentherm所在的所有主要市場都在加速，包括北美、歐洲、日本、韓國和中國。

Gentherm產品組合非常符合長期技術趨勢：

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生產和供應商

我們的全球製造和分銷設施靠近我們的主要客户。在汽車方面，我們在歐洲運營着位於馬其頓北部和烏克蘭的兩個製造基地，以及位於匈牙利的一個配送中心。在北美，我們在墨西哥經營着兩個生產基地。在亞洲，我們在中國有兩個生產基地，在越南有一個生產基地，在韓國有一個配送中心。

對於醫療，我們在德國經營一個製造基地，在美國經營一個製造基地和配送中心。

2019年9月，我們承諾實施一項重組計劃(《計劃》)，以提高我們的製造業生產率，並使我們的足跡合理化。根據這項計劃，我們計劃搬遷和整合某些現有的汽車製造設施，並因此將我們的製造設施的數量減少兩個。2020年3月，我們宣佈了該計劃的第一階段，其中包括將所有北美電子製造業整合到墨西哥的塞拉亞。這導致了加拿大伯靈頓工廠的關閉，並在2021年期間將電子製造轉移到墨西哥的塞拉亞。2020年12月，我們宣佈將我們在亞洲的電子製造整合到中國深圳班田，這導致我們在2021年關閉了我們在中國深圳龍崗的工廠。有關更多信息，請參閲本年度報告中包括的合併財務報表的附註5“重組”。

汽車行業高度依賴半導體，從2020年第四季度開始，一直持續到2021年，面臨着嚴重的半導體供應短缺。有關半導體供應短缺的風險及相關風險的進一步討論見上文“新冠肺炎的影響、供應鏈中斷及其他事項”，見本年報第1A項“風險因素”及第7項“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”。

專有權利和專利

新技術或改進技術的開發對執行我們的業務戰略至關重要。目前擁有的專利和新的或改進的技術獲得的專利構成了公司成功的重要基礎，併為我們的研究和開發工作的成功奠定了基礎。我們採取了一項政策，即在可行的情況下，通過專有技術或工藝的專利或許可，獲得與我們產品相關的技術的獨家使用權。我們將這些技術應用於批量生產的產品中，並將其商業化。我們還通過內部研究和開發努力開發了技術或進一步開發了已獲得的技術。

截至2021年12月31日，Gentherm持有439項已頒發專利，其中238項為美國專利，201項為非美國專利。Gentherm擁有309項針對氣候控制產品的專利(包括2項針對氣候感知的專利^TM其中41項專利涉及加熱元件和技術，33項專利涉及電池連接和電纜技術，26項專利涉及醫療技術，15項專利涉及空氣移動設備，15項專利涉及乘員感應技術。該公司在2021年期間繼續評估其專利，並做出戰略決定，減少低價值專利和與當前或計劃中的商業戰略無關的專利。

競爭

見本年度報告第1A項“風險因素”中與競爭有關的風險的進一步討論。

Gentherm面臨來自其他汽車供應商的競爭，就某些產品而言，還面臨來自制造或有能力製造Gentherm製造和供應的特定產品的OEM和Tier 1的競爭。汽車供應行業在技術、質量、供應可靠性和價格方面展開競爭。設計、工程能力和有競爭力的價格是越來越重要的因素。

Gentherm氣候舒適性解決方案和電池子系統的競爭格局包括元件專家、熱管理系統供應商、Tier 1和擁有自己集成解決方案的OEM。代表Gentherm主要競爭對手的獨立供應商包括I.G.Bauerhin GmbH和Kongsberg Automotive ASA。2021年10月，

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李爾宣佈，它達成了一項協議，收購康斯伯格汽車公司(Kongsberg Automotive ASA)的室內舒適系統業務部門。  患者體温管理系統的競爭格局包括患者熱管理醫療設備製造商.  T他是校長產品製造商類似於那些關於Gentherm的’s產品包括3M公司，Stryker公司還有貝頓,狄金森和公司.

我們相信，我們在核心熱管理技術和車輛乘員熱舒適性方面的專業知識，以及我們在應用特定組件設計、全球佔地面積和廣泛產品供應方面的能力，使我們處於與傳統熱管理系統供應商、全球一級公司和組件專家競爭的有利地位。

季節性

我們的主要業務與汽車行業直接相關。因此，我們歷來經歷過汽車生產放緩的季節性波動，例如在夏季的幾個月，許多客户工廠關閉進行車型年轉換，以及在12月，許多客户工廠因假日關閉。

人力資本管理

員工

在Gentherm，我們的使命是“創造並提供非凡的散熱解決方案，通過改善健康、健康、舒適和能源效率，在日常生活中帶來有意義的改變“我們的人民是讓我們的使命每一天都變得生動起來的基礎。

我們成功的文化行為有助於塑造我們的核心人力資源計劃和我們的文化，這些行為是以客户為中心，全球思維，績效和責任，以及參與和包容。

我們的人力資本戰略是吸引、培養和留住注重結果的高績效人才，同時為每位員工提供令人信服的個人員工體驗。我們還努力促進安全的工作環境和公平、多樣性、公平、包容和歸屬感的文化。

我們的全球員工創造了競爭優勢，在超過12個國家和23個地點開展業務。截至2021年12月31日和2020年12月31日，Gentherm在全球的就業水平如下：

截至2021年12月31日的顯著統計數據：

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我國人力資本戰略的主要亮點

自疫情爆發以來，Gentherm的人力資本目標已演變為更靈活、更個人化的員工價值主張，以確保我們幫助員工駕馭模糊的工作和生活需求。我們引入了一種新的靈活工作指導方針，名為“為您的一天定位”.

2021年11月，我們完成了第一次全球參與度調查，回覆率達到97%。除了幾種新的傾聽工具外，調查結果還能幫助我們的經理們繼續適應和滿足員工的需求。

健康與安全

在Gentherm，健康和安全是我們文化和價值觀的重要組成部分。工作場所的“安全文化”是實施和推進零願景戰略的關鍵問題。這一計劃勾勒出一種全球性的方法和心態，通過將公司文化與七條黃金法則保持一致，努力消除所有工作事故和傷害：

全球運營健康安全團隊不僅致力於七大金科玉律，杜絕工傷事故。這些規則還側重於在危險和不安全行為發生之前通過“險些報告”來識別它們。

我們的團隊繼續在Gentherm網站上進行基準測試，這促進了顯著的優化和持續改進。通過在所有地點的日常工作中實施一致的例行組件，Gentherm所有運營的整體安全文化都得到了改善。

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多樣性、公平性和包容性

我們的DE+I使命“擁抱多樣性激發創新”源自我們的企業使命。我們正在建立一種歸屬感文化，在這種文化中，我們珍視我們的差異，以積極影響我們員工、客户和社區的生活。2021年，我們的多樣性、公平和包容性理事會發展勢頭強勁。DE+I委員會每個月都會開展參與活動和充實計劃，以提高人們的意識，並慶祝Gentherm內部不同種族和代表性不足的員工。我們在DE+I之旅中又向前邁進了一步，向所有全球人民領導人發起包容性培訓，目的是在Gentherm建立本地和全球的DE+I意識，確保所有團隊成員接受一致標準的教育，確定解決衝突的反饋機制，並創造一種團結我們所有人的文化。

總獎勵

Gentherm的薪酬和福利計劃旨在吸引和留住我們競爭人才的地區的員工，利用各種要素使我們能夠實現公司的短期和長期目標。

全員人才開發

在Gentherm，我們提供基礎性的領導力發展計劃，以確保我們當前和未來的員工領導者具備在當今複雜的商業環境中參與和領導的良好條件。此外，Gentherm的績效管理流程基於現代培訓模式，員工與領導保持年度目標一致，並及時進行季度“簽到”，以獲得進度更新和反饋。我們還提供額外的培訓計劃，為我們的全球員工提供按需、靈活的學習解決方案。我們在2021年推出了針對高潛力員工發展的加速器計劃。

環境、社會和治理

2021年，我們發佈了第二份可持續發展報告，並將ESG納入我們的日常業務運營和未來戰略。我們的可持續發展努力基於三大支柱：人、星球和地方。

這些行動表明了我們致力於在Gentherm實現可持續發展的力量。

環境和監管合規性

適用的法律和法規，以及對這些法律和法規的重大修改，可能會導致成本和複雜性的增加，如果不遵守全球和具體國家的法規，我們可能會受到民事處罰，生產

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中斷或限制受影響產品的銷售。我們相信我們實質上符合所有這些要求，或預期在所需日期前實質上符合這些要求。

化學調控

全球有許多法律法規禁止或限制選擇和使用某些化學品進行產品開發和製造，並可能影響汽車製造商在車輛壽命結束時對車輛零部件的責任。新的化學品法規不斷出臺和通過，例如歐洲新的要求，要求向歐洲市場供應零部件和車輛的供應商在零部件中披露某些令人擔憂的物質。此外，電路板和其他電子產品使用量的增加可能需要根據指令對某些危險物質以及電氣和電子設備產生的廢物進行額外評估。

車輛安全

在美國，1966年的“國家交通和機動車輛安全法案”(“安全法案”)對我們製造和銷售的機動車輛設備以及車輛進行監管。安全法案“禁止在美國銷售任何不符合美國國家駭維金屬加工交通安全管理局(下稱”NHTSA“)制定的適用聯邦機動車安全標準的新車或新設備。安全法案進一步要求，如果車輛製造商或NHTSA確定一輛車或一件車輛設備不符合安全標準，或者該車輛或設備包含構成不合理安全風險的缺陷，則該車輛製造商必須進行安全召回，以補救受影響車輛的這種狀況。如果車輛製造商或NHTSA確定我們的任何產品存在安全缺陷或不合規問題，此類召回活動的成本可能會很高。此外，許多其他國家也制定了車輛和車輛設備安全標準和法規。達到或超過許多安全標準代價高昂，因為全球合規和非政府評估要求不斷髮展，變得更加複雜，而且在全球範圍內缺乏協調。

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您應仔細考慮本年度報告中下文和其他部分描述的每個風險、假設、不確定因素和其他因素，以及在隨後提交給美國證券交易委員會的文件或文件中反映的任何修訂或更新。我們相信，這些風險、假設、不確定性和其他因素，無論是個別的還是總體的，都可能導致我們的實際結果與預期和歷史結果大相徑庭，並可能對我們的業務運營、運營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響。

行業和運營風險

新冠肺炎疫情和採取的遏制措施已經並可能繼續對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流、流動性產生重大不利影響，並導致股價波動。.

新冠肺炎疫情已經並將繼續對世界各地的經濟活動水平造成重大不利影響。為了應對新冠肺炎疫情，許多國家、州、城市和其他地理區域的政府都採取了預防性或保護性行動。政府、企業和個人為應對這一流行病而採取的行動已經並預計將繼續導致商業活動減少(包括對各種商品和服務的需求發生變化)、勞動力短缺、供應、製造和物流中斷、經濟不確定性和疲軟，以及美國和國外金融市場的波動。

新冠肺炎疫情給Gentherm或其供應商、客户和其他人帶來風險，可能會在一段時間內或間歇性地限制或阻止其開展業務活動，包括由於員工健康和安全擔憂、關閉、避難所就地命令、旅行限制以及政府當局可能要求或強制採取的其他行動和限制。在2020年上半年的不同時期，由於政府當局要求或強制實施的限制，公司幾乎所有的主要OEM和一級客户都暫時停產或大幅減產。因此，在此期間，我們幾乎所有的製造設施要麼暫時停產，要麼產量大幅減少。2021年，隨着新冠肺炎在某些地理區域的復興，公司繼續看到政府當局的定期臨時任務，這些任務影響了我們員工往返製造設施的能力。對公司使用其設施的限制，以及對公司客户、原始設備製造商、供應商和分銷商的類似限制，對業務、財務狀況和經營結果產生了重大不利影響，並可能在未來繼續產生影響。

Gentherm已經實施了許多措施，試圖管理和減輕病毒的影響，然而，不能保證這些措施現在或將來會成功。Gentherm已經修改了其業務做法，為了員工的持續健康和安全，或者公司認為符合員工、客户、合作伙伴和供應商的最佳利益，它可能會根據政府當局的要求採取進一步行動。該公司對新冠肺炎影響的管理已經並將繼續需要其管理層和員工投入大量時間。專注於管理和減輕新冠肺炎對業務的影響可能會導致公司將其資源轉移或延遲用於其他或新的計劃或投資，這可能會對運營結果造成實質性的不利影響。

如果新冠肺炎疫情在公司或其客户運營的市場變得更加明顯，或者病毒在目前從新冠肺炎傳播中恢復的市場中繼續死灰復燃，就像我們在2021年期間三角洲和奧米克龍變種的出現並持續到2022年所經歷的那樣，那麼公司在受此類事件影響的地區的運營可能會遭受進一步的實質性不利財務影響。新冠肺炎疫情對公司運營和財務狀況的持續影響程度將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展，包括新的政府行動或限制、可能出現的有關新冠肺炎嚴重程度的新信息、新冠肺炎及其變種的壽命以及新冠肺炎對經濟活動的影響。新冠肺炎疫情影響了全球經濟，創造了某些宏觀經濟條件，使我們和汽車行業面臨特別具有挑戰性的商業環境，包括全球供應鏈不穩定、通脹成本上升和勞動力短缺，正如本年度報告中的其他風險因素所描述的那樣。就新冠肺炎疫情對公司的業務和財務業績產生實質性不利影響的程度而言，它還可能顯著增加與公司的業務、運營結果、財務狀況、現金流、流動性和股票價格相關的許多其他風險，包括以我們無法預測的方式。

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我們供應鏈的無能為力，和我們供應的OEM和Tier 1的供應鏈，以交付關鍵部件，如半導體、有受到不利影響，以及可能繼續對我們的業務、盈利能力和運營結果產生不利影響。

我們的產品包含大量的零部件，我們從全球供應商那裏採購，而供應商又從他們的全球供應商那裏採購零部件。如果我們的供應鏈不能及時向我們提供足夠的質量和數量的產品，我們將面臨滿足生產計劃的挑戰，完成我們的訂單、銷售額和利潤可能會下降，我們的商業聲譽和客户關係可能會受到損害。同樣，我們向其供應產品的OEM和Tier 1依賴越來越多的全球供應商來製造產品並將其銷售給消費者，這推動了我們產品的銷售。我們和我們的客户目前在供應受限的環境下運營，並預計至少在2022年上半年甚至更長時間內將繼續面臨零部件短缺、製造中斷、物流挑戰和通脹壓力，這些都將在下文中介紹。

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我們的供應鏈已經並可能在未來受到我們及其控制之外的其他事件的不利影響，包括其他宏觀經濟事件、貿易限制、經濟衰退、政治危機、勞資關係問題、流動性限制、自然災害和極端天氣事件，這些事件可能會因氣候變化而變得更加頻繁。

我們的主要市場汽車行業是週期性的，我們主要客户的生產水平下降，特別是在我們供應大量產品的車型方面，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的財年中，我們的汽車部門分別佔我們產品收入的96%、95%和95%。對我們汽車產品的需求與汽車生產直接相關，這最終取決於消費者對汽車的需求、我們每輛車的內容，以及可能限制或以其他方式影響我們、我們的供應鏈和我們的客户生產的其他因素。汽車銷售和生產是週期性的，我們預計將繼續受到總體經濟和行業狀況、勞資關係問題、燃料價格、監管要求、政府舉措、貿易協議、我們、客户和消費者的信貸可獲得性和成本以及其他因素的實質性影響。

我們在一個競爭激烈的行業中運營，我們的競爭對手以及該行業的新非傳統進入者的努力可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

汽車零部件供應行業面臨着激烈的競爭。業務通常授予在成本、質量、及時交貨、技術創新和服務方面提供最有利組合的供應商。不能保證我們能成功地與競爭對手的產品競爭。此外，我們的競爭對手擴大市場份額的努力可能會給我們的產品定價和利潤率帶來下行壓力。我們的許多競爭對手在規模上比我們大得多，擁有比我們多得多的財務、營銷和其他資源，因此在適應客户要求方面可能更有效，同時利潤也更高。此外，我們的客户可能會因為各種原因而提高生產外包水平，例如客户業務戰略的轉變或其他國家出現低成本生產機會，這可能會對我們的銷售以及我們產品的利潤率產生不利影響。

如果我們不做出適當的迴應，汽車行業向電動汽車、自動駕駛汽車和按需移動服務的演變可能會對我們的業務產生不利影響。

全球汽車業正在經歷一段重大的技術變革時期。未來的汽車生產可能會受到更多行業或消費者行為的影響，包括自動駕駛和電動汽車的開發和使用，以及越來越多地使用汽車和拼車以及按需運輸作為服務，以及相關法規。我們競爭的市場迅速演變的性質吸引了，並可能繼續吸引新的進入者，包括來自傳統汽車供應行業以外的新進入者。此外，與我們相比，我們的競爭對手可以更準確地預見市場發展的進程，開發更好的產品，以更低的成本生產類似的產品，或者更快地適應新技術。如果我們不準確地預測、準備和應對新的技術創新、市場發展和不斷變化的客户需求，我們的銷售、盈利能力和長期競爭力可能會受到損害。

我們根據預計的未來銷售額來管理我們的業務，這高度依賴於從客户那裏收到的信息和一般市場數據，這些信息中的任何不準確或變化都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們根據預計的未來銷售量管理我們的業務，這是基於許多因素，包括獲獎的業務及其轉換率的假設、客户的預測和一般市場數據。我們的產品收入通常基於客户發出的採購訂單，並根據更新的生產計劃進行產量調整，而我們的客户通常不保證銷量。因此，我們通常在任何時間點都不會有公司訂單積壓。此外，獲獎的業務可能包括我們的客户有權隨時終止而不受處罰的安排下的業務。此外，我們客户的預測受到許多假設的影響，這些預測經常會發生變化。

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在通知有限的情況下迅速行動。因此，我們的實際銷售量，以及我們從這類銷售中獲得的最終收入，都沒有承諾。我們還必須在收到客户訂單和由此產生的收入之前很久就產生成本和承諾。  如果我們客户的實際生產訂單與我們預計的未來銷售量不一致，我們可能會實現收入大幅減少，並在車輛計劃的整個生命週期內產生更大的費用。

來自客户的訂單接收和由此產生的收入受到全球汽車生產水平和汽車業總體業務狀況的重大影響。新冠肺炎疫情的影響，包括對各種商品和服務的需求變化、勞動力短缺、通脹壓力以及充滿挑戰和動態的供應鏈環境，導致客户採購訂單的變化無常，並導致客户取消採購訂單，這給我們在當前經濟環境下預測未來銷量和管理業務帶來了特別大的挑戰。

我們的任何主要客户的損失或破產都將對我們未來的業績產生不利影響。

在截至2021年12月31日的一年中，我們最大的兩個客户是愛迪生和李爾，這兩個客户分別佔我們產品收入的15%。加在一起，這些客户的產品收入中約有71%直接來自該公司的原始設備製造商(OEM)客户。我們的主要客户以及為我們提供產品的原始設備製造商的持續增長、生存能力和財務穩定對我們的成功至關重要。如果我們的銷售額中有很大一部分損失給我們的任何客户，都將對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們有時會遇到，我們預計會繼續遇到從客户那裏收取應收賬款餘額的延遲，這可能會很嚴重，如果客户破產或其他重組，可能會面臨風險。

2021年10月28日，李爾宣佈達成協議，收購康斯伯格汽車公司(Kongsberg Automotive ASA)的室內舒適系統業務部門，康斯伯格汽車公司是我們氣候舒適產品(包括CCS和座椅加熱器)的主要競爭對手。此次收購的影響尚不清楚，然而，李爾產品收入的下降可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響，而與李爾關係的任何減少對我們其餘業務的影響也是不確定的。.

我們無法實現產品成本的降低，從而抵消了客户強加的降價，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。

汽車製造商通常會向汽車供應鏈施加價格下行壓力。我們的客户合同通常規定在車輛的生產壽命內每年降價，同時要求我們對我們產品的設計、開發和工程以及通過我們的供應鏈產生的成本承擔重大責任。價格也可能持續調整，以反映產品內容/成本和其他商業因素的變化。我們無法實現產品成本的降低來抵消客户強加的降價，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們無法有效地管理新產品發佈的開發、時間、質量和成本，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。

Gentherm正在為其電池性能解決方案和電子系統業務開發和推出新產品和相關技術，並打算在未來推出其他新產品。採用新技術的產品的推出是一個複雜的過程，其成功取決於廣泛的因素，包括我們的產品和製造流程開發的健壯性，能否成功地從合適的供應商採購新的零部件和商品，我們和我們的供應商的製造設施和製造流程的準備情況，以及與工具、設備、員工、初始產品質量和其他因素相關的因素。考慮到新產品發佈的複雜性，我們可能會遇到管理產品質量、及時性和相關成本的困難。

此外，新計劃的推出需要在此類產品銷售前幾年大幅提高成本。然而，我們與這些新計劃相關的銷售通常取決於我們客户推出新車的時機和成功程度。我們無法有效地管理這些新計劃推出的時間、質量和成本，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

在我們無法成功開展新業務的情況下，我們客户的汽車生產可能會顯著延遲或關閉。此類運營故障可能會給我們帶來重大的經濟處罰，或者將人員和財政資源轉移到改進發布上，而不是投資於持續的流程改進或其他增長計劃，以及

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可能導致我們的客户將工作從我們轉移到競爭對手。上述任何事項都可能導致收入和市場份額的重大損失，並可能對我們的盈利能力和現金流產生不利影響。

我們在業務中使用重要的知識產權。如果我們不能保護我們的知識產權，或者如果第三方對我們或我們的客户提出與知識產權有關的主張，我們的業務可能會受到不利影響。.

我們擁有重要的知識產權，包括專利、商標、版權和商業祕密。我們的知識產權在維持我們在許多我們服務的市場上的競爭地位方面扮演着重要的角色。

然而，我們不能保證我們能夠獲得所有需要的保護，也不能保證我們為保護我們的知識產權而採取的步驟是否足以防止我們的權利受到侵犯，或我們的技術、商業祕密或專有技術受到侵犯或挪用或盜竊。例如，在我們開展業務的一些國家，有效的專利、商標、版權和商業祕密保護可能無法獲得或受到限制。此外，雖然我們通常與我們的員工和第三方簽訂保密協議以保護我們的商業祕密、技術訣竅、業務戰略和其他專有信息，但此類保密協議可能會被違反，或者可能無法為我們與產品設計、製造或運營相關的商業祕密和技術訣竅提供有意義的保護。如果我們必須訴諸訴訟來保護我們的知識產權，任何訴訟都可能是繁重和昂貴的，我們可能無法勝訴。此外，在未經授權使用或披露我們的商業祕密和製造專業知識的情況下，可能無法獲得足夠的補救措施。最後，對於我們投資組合中那些依賴專利保護的產品，一旦專利到期，產品通常是開放競爭的。受專利保護的產品通常比不受專利保護的產品產生更高的收入和盈利能力。如果我們不能成功地行使我們的知識產權，我們的競爭地位可能會受到影響，這可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。

此外，我們的競爭對手可能會開發類似或優於我們專有技術的技術，或圍繞我們擁有或許可的專利進行設計。此外，隨着我們在知識產權保護力度較小的司法管轄區擴大我們的業務，其他人複製我們的專有技術的風險也會增加，儘管我們做出了保護這些技術的努力。外國政府可能會採取法規，外國政府或法院可能會做出裁決，要求強制許可知識產權，或者外國政府可能會要求產品符合有利於當地公司的標準，或者相對於其他國家提供的保護減少。

我們能否成功營銷我們的產品，取決於現有和潛在客户和消費者對我們產品的接受程度，以及我們客户的成功。

我們一直並將繼續被要求教育潛在客户，並證明我們現有產品的優點證明與其相關的成本是合理的。對於我們使用我們開發或許可的技術開發的其他產品，將需要與現有和潛在客户進行類似的努力。只有在似乎有消費者需求的情況下，客户才會包括我們的產品。對於我們的汽車產品，我們依靠原始設備製造商和適用的經銷商網絡向消費者推銷我們的產品，我們不能控制營銷預算或信息傳遞，也不能控制有關我們產品的員工和代理商的培訓。此外，原始設備製造商和經銷商網絡可以銷售我們的競爭對手提供的產品，包括這些原始設備製造商製造的產品。如果客户或消費者認為温度控制座椅或我們的其他汽車產品沒有必要或過於昂貴，或者我們的競爭對手提供了更優惠的銷售條件或更好的產品，OEM和其他製造商可能會減少供應或拒絕在他們的車輛中使用我們的產品。

安全漏洞和其他對我們信息技術網絡和系統的破壞，包括與網絡安全相關的破壞，可能會干擾我們的運營，並可能危及我們專有信息或個人信息的保密性。

我們的許多商業活動都依賴我們的信息技術系統和網絡。其中一些網絡和系統由第三方服務提供商管理，不在我們的直接控制之下。我們的操作通常涉及接收、存儲、處理和傳輸與我們的業務、客户、供應商、員工和其他敏感問題有關的敏感信息。我們依賴於我們IT和數據安全基礎設施的容量、可靠性和安全性，以及我們擴展和持續更新此基礎設施以響應不斷變化的業務需求的能力。如果我們遇到重要IT系統的功能問題或我們的IT系統的安全漏洞，由於未能及時升級系統或在系統升級和/或新系統實施期間，或者由於我們的第三方服務提供商的故障，由此產生的中斷可能會對我們的業務產生不利影響。

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與大多數公司一樣，我們經歷過網絡攻擊、試圖侵入我們的系統和其他類似事件，但這些事件中沒有一起是材料 in 2021。然而，未來的任何網絡事件可能會嚴重擾亂運營系統；導致商業祕密或其他專有或競爭敏感信息的丟失；泄露有關客户或員工的個人身份信息；延誤我們向客户交付產品的能力；並危及我們設施的安全。網絡事件可能是由惡意的外部人員(包括國家支持的間諜活動或網絡戰)或內部人員使用複雜的方法繞過防火牆、加密和其他安全防禦措施造成的。由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，通常在針對目標啟動之前不會被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。信息技術安全威脅，包括安全漏洞、計算機惡意軟件、“勒索軟件”和其他網絡攻擊，在頻率和複雜性上都在增加，可能造成財務責任，使我們受到法律或監管制裁，或者損害我們在客户、經銷商、供應商和其他利益相關者中的聲譽。許多勒索軟件的受害者被迫支付鉅額贖金，以重新訪問他們的關鍵業務數據, 根據各種法規和法律，我們可能不被允許支付此類款項。.  由於我們的一些員工在新冠肺炎流行期間在家工作，未經授權訪問和網絡攻擊的機會可能會增加。安全漏洞還可能導致違反美國和國際隱私及其他法律，並使公司面臨各種訴訟、調查和訴訟。我們不斷尋求維持一個強有力的信息安全和控制計劃，但重大信息技術事件的影響可能會對我們的競爭地位、聲譽、經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。.

儘管我們實施了保安措施，但我們的資訊科技系統與其他公司一樣，容易受到電腦病毒、自然災害(可能會因氣候變化而變得更頻繁)、未經授權進入、網絡攻擊和其他類似破壞的破壞。任何IT系統都不可能完全安全且不受所有威脅或故障的影響。任何系統故障、事故或安全漏洞都可能導致我們的運營中斷。我們IT系統安全的重大網絡漏洞可能包括竊取我們的知識產權、商業機密、客户信息、人力資源信息或其他機密信息。如果任何中斷或安全漏洞導致我們的數據丟失或損壞，或機密、專有或客户信息的不當披露，可能會對我們的聲譽造成重大損害，影響我們與其客户的關係，導致政府當局對我們提出索賠、罰款和其他處罰，並最終損害我們的業務。此外，我們可能需要承擔鉅額費用，以補救和保護這些中斷或安全漏洞在未來造成的損害。

我們的業務受到與製造過程相關的風險的影響。

如果我們現有的某些生產設施因任何原因無法生產產品或產能受限，例如恐怖襲擊、戰爭或其他內亂、自然災害(可能由於氣候變化而更加頻繁)、其他災難性事件、公共衞生危機、勞動力短缺、停工或其他導致工廠關閉或生產中斷的事件，我們可能無法滿足生產要求，銷售額和利潤可能會下降，我們的商業聲譽可能會受到損害。例如，我們在2020年上半年經歷了長時間的停工，因為大流行蔓延，政府當局啟動了對所有非必要活動的“封鎖”命令。如果某些現有生產設施沒有運行，我們交付產品的能力可能會受到限制，直到我們恢復特定設施的製造能力、找到替代製造設施或安排替代供應來源。

我們維持財產損失保險，我們認為足以提供設施和設備的重建，以及業務中斷保險，以減輕保險損失造成的任何生產中斷或停產造成的損失。然而，我們保單下的任何恢復都不能抵消在業務中斷期間可能發生的銷售損失、對我們商業聲譽的損害或增加的成本。此外，任何此類收益可能會在不同的報告期收到併入賬，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響，或者對整個或特定報告期產生不利影響。

如果我們不能有效地管理我們的增長，或者不能成功地將任何新的或未來的業務風險投資、收購、投資或戰略聯盟整合到我們的業務中，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

我們經常考慮尋求商業冒險、收購、投資和戰略聯盟的機會，這些機會可以利用我們的產品和能力，以及增強我們的客户基礎、地理滲透率和規模，以補充我們現有的業務，其中一些可能是實質性的。尋找和評估潛在的增長機會並完成交易涉及廣泛的盡職調查、管理時間和費用；然而，我們能夠獲得的有關潛在增長機會的信息可能是有限的。此外，我們不能保證新的商業冒險，收購，

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投資和戰略聯盟將對我們的財務業績產生積極影響，或將按計劃實現，包括預期的協同效應或其他財務或運營利益。我們可能無法成功地吸收或整合我們收購的公司，包括人員、財務系統、分銷、運營、內部控制和一般操作程序。此外，對於重大交易，我們預計將產生額外的債務、發行股本和/或增加資本支出，這可能會增加槓桿風險，導致稀釋或減少可用於持續運營的其他投資的資本。如果我們不能成功地吸收或整合被收購的公司，我們的業務、聲譽和運營結果可能會受到實質性的影響。同樣，如果我們不能成功整合和管理被收購的公司，可能會導致未來任何相關商譽和無形資產餘額的減值。鑑於我們在患者體温管理業務方面的歷史有限，由於我們缺乏整合類似業務的經驗，上述風險可能會增加。

我們的全球業務使我們面臨可能損害我們的業務和財務業績的風險。

2021年，我們61%的產品收入來自對美國以外客户的銷售。我們在美國以外的一些國家擁有重要的人員、財產、設備和業務，包括中國、德國、匈牙利、北馬其頓、墨西哥、韓國、烏克蘭和越南。我們對下面描述的風險的風險敞口很大。我們還從歐洲和亞洲獲得很大一部分收入，並以當地貨幣進行某些投資和融資活動。

除了與我們的業務有關的一般風險外，我們的國際業務在海外開展業務還面臨獨特的固有風險，包括：

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此外，我們的主要生產地點在墨西哥、中國、越南、馬其頓北部和烏克蘭，所有這些國家在歷史上都經歷了高度的政治、公民和勞工不確定性。例如，近年來在烏克蘭發生的政治衝突和相關的示威和暴力事件，突顯了我們的外國製造設施面臨的風險。儘管我們在烏克蘭的製造工廠 由於距離基輔約700英里的公路距離，與烏克蘭和俄羅斯邊境發生戰鬥的活動距離大致相同，我們不能保證今後類似的示威、動亂和國際緊張局勢不會影響我們的設施，包括由於停電和與離我們設施更近的分裂分子的定期戰鬥。此外，我們在烏克蘭的某些僱員經常被徵召入伍和/或被派往俄羅斯邊境，在持續的衝突中作戰。此外，我們在烏克蘭製造的大部分產品都是從烏克蘭越境運往匈牙利，然後進一步交付給我們的客户。如果邊境口岸因任何原因被關閉或限制，我們基本上會失去對烏克蘭設施的使用，這將對我們的業務產生實質性的不利影響。

與我們的汽車和醫療產品相關的缺陷或質量問題可能會對我們的運營結果產生不利影響。

我們的汽車產品的設計、製造和營銷可能會使我們承擔保修索賠和產品責任，如果我們的產品不能按預期運行，並且在產品責任的情況下，我們的產品的這種失敗導致或被指控導致身體傷害或財產損失的情況下，我們可能會受到保修索賠和產品責任的約束。如果提出任何大額產品責任索賠，可能會超出我們的保險承保限額，並且可能無法繼續以商業上可接受的條款提供保險(如果有的話)，我們可能會產生鉅額費用來為這些索賠辯護。如果我們的任何產品有缺陷或被指控有缺陷，我們也可能被要求參與召回或其他涉及此類產品的糾正行動。汽車製造商在面臨召回和產品責任索賠時，越來越多地指望供應商做出貢獻，並要求供應商為其產品提供擔保或擔保，並根據新的車輛保修條款承擔此類產品的維修和更換費用。OEM歷來因座椅加熱器存在缺陷而召回車輛，我們也因召回和其他現場行動而承擔責任。此外，世界各地的政府監管機構，如美國的NHTSA，都有安全標準，要求製造商通過安全召回活動糾正與車輛安全有關的缺陷，如果製造商確定車輛不符合安全標準，就有義務召回車輛。對我們提出的未投保的召回索賠，或超過我們可用保險範圍的產品責任索賠，可能會對我們的運營結果和我們產品的聲譽或市場接受度產生不利影響。在某些情況下，所謂的缺陷產品可能是由我們的供應鏈供應的零部件造成的。, 我們從供應商那裏獲得與產品責任和保修索賠相關的材料或服務的能力可能受到限制，特別是當受影響的項目與全球平臺有關或涉及在生產數年後發現的缺陷時。

醫療產品的設計、製造和營銷存在一定的內在風險。製造或設計缺陷、組件故障、未經批准或不當使用我們的產品，或未充分披露與使用我們的產品相關的風險或其他信息，都可能導致監管行動、傷害或其他嚴重不良事件。這些事件可能導致與我們的產品相關的召回或安全警報(自願或FDA或其他國家類似政府機構的要求)，在某些情況下，可能導致產品從市場上下架。召回、披露不充分或缺陷可能導致重大成本、銷售和客户損失、州和聯邦政府或其他執法機構的執法行動和/或調查，以及負面宣傳和對我們聲譽的損害，這可能會減少未來對我們產品的需求。與使用我們的產品相關的人身傷害也可能導致針對我們的重大產品責任索賠。在某些情況下，這種不良事件還可能導致監管部門對新產品的審批延遲，或實施上市後審批要求，如進一步的臨牀測試。這種臨牀測試既昂貴又耗時，可能會推遲市場批准或滿足額外的上市後要求。

法律、監管和合規風險

貿易政策的變化，包括關税和海關法規，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

現有的自由貿易法律和法規，如美國-墨西哥-加拿大協定，為符合條件的進出口規定了一定的關税和關税，但須符合適用的分類和其他要求。管理對外貿易條款的法律或政策的變化，特別是增加對來自我們製造產品的國家(如中國和墨西哥)的進口產品的貿易限制、關税或税收，可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。例如，從2018年開始，美國和中國政府對某些進口產品徵收了一系列重大的遞增報復性關税。最引人注目的是汽車業，美國對某些鋼材的進口徵收關税，

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鋁和汽車零部件，中國對進口的美國汽車和某些汽車零部件徵收報復性關税。根據它們的持續時間和實施情況，以及我們減輕其影響的能力，這些關税和其他監管行動可能會對我們的業務產生實質性影響，包括以增加的形式d銷售成本下降，利潤下降，客户定價提高，銷售額下降.

税務問題，包括公司税率的變化，與税務當局的分歧，以及徵收新税可能會影響我們的運營業績和財務狀況。

我們在美國和國際上都要繳納所得税和其他税。我們還接受美國國税局(Internal Revenue Service)和其他税務機關就我們的税收進行的定期審查、檢查和審計。雖然我們相信我們的税收估計是合理的，但如果税務機關不同意我們的立場，我們可能面臨額外的税收責任，包括利息和罰款。不能保證在最終裁決任何糾紛時支付這些額外金額不會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性影響。

我們還需要遵守新的、不斷演變或修訂的税收法律法規。制定或提高關税，或在税法和其他舉措的應用或解釋方面，或對我們銷售的或與我們產品競爭的特定產品進行其他更改，可能會對我們的業務或我們的運營結果產生不利影響。

我們遞延税項資產的價值可能無法實現，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。.

截至2021年12月31日，我們擁有約6800萬美元的遞延税淨資產，其中包括1600萬美元的估值津貼。這些遞延税項資產包括淨營業虧損結轉和税收抵免，可用於抵消未來期間的應税收入，並減少未來期間的應付所得税。每個季度，我們都會根據歷史經營業績以及對未來收益和税收規劃策略的預期等方面的重大判斷和估計，確定實現遞延税項資產的可能性。如果我們未來確定沒有足夠的積極證據支持這些資產的估值，由於本文描述的風險因素或其他因素，我們可能需要進一步調整估值撥備，以減少我們的遞延税項資產。這樣的削減可能導致估值津貼調整期間的重大非現金支出，並可能對我們的財務報表產生重大不利影響。

我們的患者體温管理業務受到廣泛的行業法規的約束，如果不遵守所有適用的規則和法規，可能會對我們造成不利影響。

我們的患者體温管理產品受到廣泛、複雜、昂貴和不斷變化的政府監管。在美國，這主要是由食品和藥物管理局(FDA)管理的。在銷售我們醫療產品的外國，各種監管機構也對這項業務進行監管。根據美國和其他國家/地區的法規，我們必須定期檢查我們的設施(包括為我們提供服務的第三方設施)、程序以及我們產品的操作和測試。在FDA檢查之後，如果發現任何違反法規或其他質量問題，我們可能會收到意見、通知、傳票和/或警告信，這可能要求我們獲得FDA對糾正行動計劃的批准，並修改檢查過程中發現的某些活動，這可能需要付出高昂的成本。我們還被要求向FDA和其他外國監管機構報告與我們的醫療產品相關的不良事件，在這些地方，我們的產品已經獲得批准或獲得市場許可。意外或嚴重的健康或安全問題可能導致責任索賠、召回、市場撤回或其他監管行動。法律或法規的變化可能要求我們改變運營方式或利用資源來維持合規性，這可能會增加成本或以其他方式擾亂運營。此外，不遵守任何適用的法律或法規可能會導致我們的經營許可和執照被罰款或吊銷，在極少數情況下，產品可能會被市場撤回。

獲得政府批准製造和銷售新的醫療器械的過程既耗時又昂貴。在製造、營銷和運輸任何新的醫療產品之前，我們都需要獲得FDA和其他政府或第三方的批准。我們不能確定我們開發的任何新醫療產品是否會獲得FDA或其他必要的批准。此外，在一個國家獲得批准並不能保證獲得FDA或任何其他外國監管機構的批准。

任何不遵守反腐敗法律法規的行為都可能對我們的聲譽、業務和財務業績產生實質性的不利影響。

我們在美國以外的業務要求我們遵守各種反賄賂和反腐敗法規，包括但不限於美國《反海外腐敗法》、英國《行賄法》和中國《反不公平法》。

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競爭法。違反這些法律是複雜的，往往難以解釋和應用，可能會導致重大的刑事處罰或制裁，這可能會對我們的業務、財務狀況、結果運營離子和現金流。

涉及我們或我們的一個主要客户的重大產品責任訴訟、保修索賠或產品召回，或者一般關於車輛安全的調查，都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。

如果我們的產品未能按預期運行(無論據稱是由於我們的過錯還是我們的某個供應商的過錯)，並導致或據稱導致人身傷害和/或財產損失或其他損失，我們可能會受到產品責任訴訟和其他索賠的影響，我們過去也曾這樣做過，我們的客户或監管機構可能會再次要求或要求我們參與涉及此類產品的召回或其他糾正行動，我們的客户或監管機構可能會再次要求或要求我們的客户或監管機構參與涉及此類產品的召回或其他糾正行動。我們也是與我們的某些客户簽訂協議的一方，根據協議，這些客户可以要求我們支付與產品責任和保修索賠相關的全部或部分金額。我們為某些產品責任索賠投保，並定期投保。然而，對於未來的索賠，這樣的覆蓋範圍可能是有限的。此外，我們可能無法成功向第三方(包括供應商)追回與這些索賠相關的金額。這些類型的索賠可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。

我們不時參與各種法律和監管程序和索賠，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們參與了各種法律和監管程序，並不時提出重大索賠。這些索賠通常發生在正常業務過程中，包括但不限於商業或合同糾紛，包括與我們的客户、供應商或競爭對手的糾紛、知識產權問題、人身傷害索賠、環境問題、税務問題和僱傭問題。這樣的法律和監管程序可能會給公司帶來不利的結果，對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

我們的經營業績和財務狀況可能會因為減少、停止或收回與投資、勞動力或生產相關的政府激勵措施而受到不利影響。

我們已經並可能從世界不同地區的國家、州和地方政府那裏獲得經濟利益，其形式是旨在鼓勵製造商建立、維持或增加投資、勞動力或生產。這些獎勵可以採取各種形式，包括贈款、貸款補貼和減税或抵免。在報告期內，這些激勵措施對特定市場的影響可能很大。由於行政決定或其他原因，我們任何業務部門的政府激勵措施減少、到期而不續簽，或其他停止或收回激勵措施，可能會對我們的運營結果和財務狀況以及我們為新投資提供資金的能力產生不利影響。

我們被要求遵守環境法律和法規，這可能會導致我們產生巨大的成本。

我們的生產設施受到眾多旨在保護環境的法律法規的約束，我們預計未來將對我們提出更多關於環境問題的要求。我們也可能在收購中承擔或被視為承擔重大的環境責任。環境責任可以在不考慮過錯的情況下施加，在某些情況下，可以是連帶的，導致一方當事人對整個義務承擔責任。如果合規標準發生變化或發現需要補救的重大未知情況，則可能需要未來的重大支出。我們不能保證所有的環境責任都已確定，也不能保證我們的物業或以前物業的先前所有者或經營者沒有造成我們不知道的環境狀況。環境法還可能限制我們擴大設施的能力，或者可能要求我們購買昂貴的設備，或者產生與我們的業務相關的其他重大費用。違反這些要求可能會導致罰款或制裁、調查或補救污染的義務、第三方財產損失或因污染物轉移到異地而導致的人身傷害索賠，或者修改或吊銷我們的運營許可證，這些都可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外，擬議和現有的通過減少温室氣體排放來應對氣候變化的努力可能會直接或間接影響我們的能源、材料、製造、分銷、包裝和其他運營成本，這可能會影響我們的業務和財務業績。

我們的業務可能會受到監管和客户強加的應對氣候變化和其他可持續性問題的要求的負面影響。

行業和消費者行為的轉變，包括電動汽車的開發和使用，證明瞭汽車行業和消費者對氣候變化和產品環境影響的高度關注。

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製造業和最終用途.這增加了對汽車工業和製造過程的可持續性和環境影響的關注。ES導致我們的客户對我們和我們的供應商提出了額外的要求，這些要求往往超過監管標準。這些客户要求包括增加對温室氣體排放的跟蹤和報告和其他環境指標，減少邊作業產生的廢物和廢水，在我們的產品中增加了對可持續材料的使用，在我們的工廠運營中使用可再生能源。我們預計會招致更高的運營成本和 資本支出去追求可再生能源和增加設備或進行操作和工藝更改，以符合客户要求。在我們無法滿足或超過客户的範圍內可持續性我們的需求、對我們產品的需求以及我們的收入都會受到不利影響。我們還預計，對可持續性和氣候變化的日益關注將導致聯邦、州或地方各級出臺新的立法或法規。這樣的立法發展可能會對我們的業務產生不利影響，因為費用這可能需要我們對我們的運營做出改變，並導致大量額外的資本支出和運營成本。這些額外的成本、運營變化或收入損失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們可能面臨特別的隱私、數據安全和數據保護風險。

我們所在國家的立法者和/或監管機構越來越多地採用或修訂隱私、信息安全和數據保護法律。特別是，2018年5月25日生效的歐盟一般數據保護條例(“GDPR”)對我們的業務施加了額外的義務和風險，大大增加了我們在任何不遵守的情況下可能受到的懲罰。GDPR和其他類似的法律法規，包括新的加州消費者保護法(“CCPA”)和最近或即將頒佈的其他類似的州法律，以及任何相關的查詢或調查或任何其他政府行動，可能會導致成本高昂的遵守，導致負面宣傳，增加我們的運營成本，需要大量的管理時間和注意力，並使我們面臨可能損害我們業務的補救措施，包括罰款或要求或命令我們修改或停止現有的商業行為。CCPA於2020年1月1日生效，其許多要求尚未得到法院的解釋，行業仍在制定最佳實踐，所有這些都增加了合規失敗的風險和相關的不利影響。此外，在2020年11月，“加州隱私權法案”(“CPRA”)作為一項投票措施獲得通過。雖然CPRA的許多實質性修改要到2023年才會生效，但它們將要求企業將時間和資源專門用於合規努力，在某些情況下需要新的或修改的做法和運營。

金融風險

我們現有的負債和無法進入資本市場可能會限制我們的業務活動或我們執行戰略目標的能力，或者對我們的財務業績產生不利影響。

截至2021年12月31日，我們的合併債務總額為3880萬美元，其中4.4億美元可用於信貸協議下的額外借款，但須符合Gentherm目前滿足的特定條件。我們將來還可能招致更多的債務。如果我們的未償債務增加，包括現有貸款不足或產生額外債務，我們的未償債務金額可能會對我們和我們的投資者產生重要的不利後果，包括：

我們的債務協議包含某些限制性的契約和慣常的違約事件。這些限制性公約限制了我們採取某些行動的能力，例如(其中包括)：招致額外債務、進行某些付款或分派(包括回購或贖回我們的股票)、進行合併或合併、進行某些資產處置和轉讓、與關聯公司進行交易以及擔保債務。雖然對於我們擁有的這種類型的融資來説並不罕見，但我們信貸安排中的限制可能會阻止我們採取我們認為符合我們業務最佳利益的行動。

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這可能會使我們難以執行業務計劃、利用商機或對不斷變化的行業狀況做出反應。

在我們招致額外債務的程度上，上述風險可能會增加。此外，我們未來的實際現金需求可能比預期的要大。我們的運營現金流可能不足以償還我們的未償債務或在到期時償還未償債務，我們可能無法以可接受的條件借錢、出售資產或以其他方式籌集資金，或者根本無法償還或再融資我們的債務。

如果根據我們現有的債務協議發生違約事件或任何額外的債務，我們的貸款人可以宣佈所有未償還的金額立即到期和支付，這可能會導致我們其他債務義務下的交叉違約。如果我們的貸款人加快了我們的債務到期，我們屆時可能沒有足夠的資本來及時支付所有貸款人的欠款，也不能保證我們有能力償還、再融資或重組此類債務的付款。(注：如果我們的貸款人加快了我們的債務到期日，我們可能沒有足夠的資本及時支付所有貸款人的款項，也不能保證我們有能力償還、再融資或重組此類債務的付款)。此外，根據我們現有的信貸安排，貸款人將有權取消我們某些資產的抵押品贖回權，這可能會對我們的業務、經營業績和財務產生重大不利影響。條件.

我們借款利率的不利變化可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

一週和兩個月期美元LIBOR到期日和非美元LIBOR到期日在2021年12月31日後立即停止發佈，剩餘的美元LIBOR到期日在2023年6月30日後立即停止發佈。我們目前的未償還浮動利率債務使用LIBOR作為確定利率的基準，截至2021年12月31日，根據我們的第一個留置權信貸協議，我們有3500萬美元的浮動利率債務與美元LIBOR掛鈎，最高到期日超過2023年6月30日。根據我們的信貸協議條款，停止LIBOR或LIBOR管理人或對管理代理有管轄權的政府機構的公告要求我們重新談判或修改本協議以選擇替代基準，這可能會對利率產生不利影響，並導致更高的借款成本。目前，無法預測市場對有擔保隔夜融資利率(SOFR)或其他替代參考利率的反應。SOFR是LIBOR的首選替代利率。我們無法預測倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的潛在變化或取消、SOFR或其他替代利率或基準的使用以及對我們資本成本的相應影響。這可能會對我們的運營結果、現金流和流動性產生實質性的不利影響。我們無法預測LIBOR的潛在變化或取消或建立和使用替代利率或基準的影響，以及對我們資本成本的相應影響，但如果美元LIBOR繼續存在，隨着時間的推移，可能會導致利率和/或支付導致比我們的借款成本更高的借款成本。

我們面臨着與我們的全球業務相關的重大外匯風險和外匯敞口。

我們全球交易的很大一部分是以美元以外的貨幣進行的。雖然我們有時會使用金融工具來對衝一些交易性外匯敞口，但開發一種有效且經濟的外匯風險策略是複雜和昂貴的，任何策略都不能完全使我們免受這些敞口的影響。匯率可能會波動，並可能對我們的財務業績和不同時期業績的可比性產生不利影響。

我們可能無法實現重組行動的預期收益，這可能會對我們的盈利能力和運營產生不利影響。

近年來，我們進行了持續不斷的重大重組活動，並可能在未來採取重組行動，以調整和調整我們的產能和成本結構，降低我們的成本基礎，改善我們的財務業績和現金流產生，並創建一個最有能力實現我們關鍵財務和運營優先事項的簡化組織。與這些行動或任何進一步的重組行動相關的費用可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們不能保證當前或未來的任何重組都將按計劃、按時或完全按預算完成，或達到預期的結果。

普通股投資風險

我們普通股的價格可能會有很大波動。

我們在納斯達克全球精選市場上的普通股價格已經經歷了相當大的價格波動，未來可能還會繼續這樣做。此外，公司、汽車業和整個股票市場都經歷了重大的股價和成交量波動，這些波動對股價的影響可能與此無關

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公司的經營業績。在給定時間段內的價格波動可能會導致公司回購股票的平均價格超過股票在給定時間點的價格。如果公司未能達到與未來增長、盈利能力、股票回購或其他市場預期相關的預期，其股價可能大幅下跌，這可能對投資者信心和員工留任產生實質性不利影響。

2020年12月11日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，根據該計劃，公司有權在三年內回購最多1.5億美元的普通股。根據市場條件、適用的法律要求、債務契約和其他考慮因素，本公司可能會不時以本公司認為適當的金額和價格進行回購。根據該計劃進行的任何公司股票回購都可能導致股價和成交量的波動。在截至2021年12月31日的年度內，公司根據2020年股票回購計劃回購了約2000萬美元的股票，平均每股支付價格為83.44美元。截至2021年12月31日，2020年股票回購計劃剩餘1.3億美元的回購授權。

沒有。

截至2021年12月31日，我們在12個國家的23個地點開展業務，主要用於製造、組裝、分銷、倉儲、工程和測試. 我們位於美國以外的大多數汽車工廠主要用於製造和分銷，分佈在中國、匈牙利、墨西哥、馬其頓北部、韓國、烏克蘭和越南。我們的全球總部設在密歇根州諾斯維爾，歐洲總部設在德國奧德爾豪森，亞太總部設在中國上海。我們的醫療業務主要由位於俄亥俄州辛辛那提的總部和製造基地以及位於德國的製造基地組成。我們還在世界各地設有銷售辦事處、倉庫和工程中心，地理位置優越。我們在墨西哥和亞洲的幾乎所有制造和分銷基地都是租賃的，而我們在歐洲的大部分工廠都是自有的。

在我們的正常業務過程中，我們不時會受到訴訟，但目前沒有我們所屬的重大未決訴訟，在截至2021年12月31日的財年第四季度，也沒有重大法律訴訟被終止、和解或以其他方式解決。

不適用。

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第二部分

市場信息

我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，代碼為“THRM”。

持有者

截至2022年2月14日，我們的普通股由41名登記在冊的股東持有。更多的持有者是實益所有者，其登記在冊的股份由銀行、經紀商和其他被提名人持有。

分紅

自成立以來，我們沒有支付過任何普通股現金股息，我們預計在可預見的未來也不會支付任何現金股息。未來股息的支付由我們的董事會酌情決定，並將取決於業務狀況、我們的收益和財務狀況以及其他因素。目前，我們的銀行信貸安排限制普通股的股息支付。

股票回購計劃

2020年12月，董事會批准了一項新的股票回購計劃(《2020年股票回購計劃》)。根據該協議，公司有權在截至2023年12月15日的三年內回購最多1.5億美元的已發行和已發行普通股。

根據2020股票回購計劃，可根據市場條件、適用的法律要求、債務契約和其他考慮因素，不時按公司認為適當的金額和價格進行回購。任何此類回購可以使用公開市場購買、私下協商的協議或其他交易(包括規則10b5-1交易計劃)執行，資金可能來自手頭現金、可用借款或潛在債務或其他資本市場來源的收益。2020股票回購計劃可隨時修改、延長或終止，恕不另行通知。

2021年第四季度發行人購買股票證券

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以下討論和分析應結合我們的綜合財務報表(以及與之相關的附註)和本年度報告中其他地方的其他更詳細的財務信息來閲讀，並對其全部內容進行限定。此外，您應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及本年度報告中其他地方包含的“風險因素”，以討論可能導致實際結果與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果大不相同的重要因素。另見本年度報告第一部分的“前瞻性陳述”。

概述

Gentherm公司是一家為汽車和醫療行業的廣泛加熱、製冷和温度控制應用提供創新熱管理技術的全球開發商、製造商和營銷商。在汽車行業，我們的產品為乘客氣候舒適性和便利性、電池散熱管理和電池連接系統提供解決方案。在醫療行業，我們的產品提供患者體温管理解決方案。我們的汽車產品可以在幾乎所有在北美和歐洲運營的主要原始設備製造商以及亞洲幾個主要原始設備製造商製造的車輛上找到。我們的運營地點與我們主要客户的產品戰略保持一致，以提供當地增強的設計、集成和生產能力。該公司還在開發一些新技術和產品，這些技術和產品有望改進現有產品，併為現有和新市場創造新的產品應用。

我們的銷售是由原始設備製造商生產的車輛數量推動的，這最終取決於消費者對汽車的需求、我們每輛車的產品含量，以及可能限制或以其他方式影響我們、我們的供應鏈和我們的客户生產的其他因素。從歷史上看，新的汽車需求和產品內容(即汽車特徵)一直受到宏觀經濟和其他因素的推動，如利率、汽車製造商和經銷商的銷售激勵、燃料價格、消費者信心、就業水平、收入增長趨勢以及政府和税收激勵。汽車內容也受到消費者偏好趨勢的推動，例如對智能設備和功能的偏好，個性化的用户體驗，以及舒適性、健康和健康。北美、歐洲或亞洲的經濟波動或疲軟，以及地緣政治因素，已經並可能導致我們客户的汽車銷售和生產大幅減少，這將對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。在2020年和2021年，並持續到2022年，由於新冠肺炎大流行和相關的宏觀經濟條件，汽車行業經歷了與供應鏈挑戰、設施關閉、勞動力短缺、停工和通脹壓力相關的需求波動和生產中斷，如下所述。我們相信，我們多樣化的原始設備製造商客户羣和地理收入基礎，加上我們靈活的成本結構，使我們處於有利地位，能夠承受行業低迷的影響，包括新冠肺炎疫情和相關經濟狀況的持續影響，並在正常過程中受益於行業好轉。然而，, 全球汽車生產結構向高成本地區或我們產品含量較少的車輛轉移，以及持續的生產挑戰和通脹壓力，可能會對我們的盈利能力產生不利影響。此外，特別是混合動力或電動汽車市場的波動、疲軟或加速增長，可能會對我們產生不利影響。 我們相信，我們的產品為混合動力汽車和電動汽車提供了一定的優勢，包括提高了能源效率，並使我們能夠很好地承受內燃機驅動的汽車與混合動力汽車和其他電動汽車之間銷量組合的變化。我們還相信，我們正在開發的產品(如Climate Sense®)使我們能夠很好地應對個性化用户體驗、舒適度、健康和健康等消費者偏好的趨勢。

近期趨勢

一般經濟狀況

2019年12月左右開始的新冠肺炎大流行給全球經濟帶來了重大波動，擾亂了供應鏈，並在2020年上半年對全球汽車行業產生了廣泛的不利影響，各種直接和間接的不利影響將持續到2021年至2022年。

從2020年2月開始，一直持續到2020年6月，由於政府當局要求或強制實施的限制，公司幾乎所有的主要OEM和一級客户都暫時停產或大幅減產。因此，在此期間，我們幾乎所有的製造設施要麼暫時停產，要麼產量大幅減少。截至2020年第二季度末，公司已根據行業需求和當地政府要求重新開放所有制造設施。

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儘管與2020年上半年相比，全球汽車工業產量有所改善，但產量仍低於近期的歷史水平。.

新冠肺炎的揮之不去的影響一直持續到2021年，阻礙了全球供應鏈，導致零部件和原材料採購的提前期延長和延遲，並導致某些原材料、勞動力和運輸成本的通脹上漲。這些廣泛的通脹影響對公司整個2021年的財務狀況、經營業績和現金流都產生了負面影響。我們預計，在可預見的未來，這些通脹影響將持續下去。

半導體芯片和其他零部件的供應短缺導致全球汽車產量下降，客户汽車生產計劃大幅波動。由於公司無法控制的事件，包括但不限於新冠肺炎大流行、全球半導體短缺、供應商設施起火、影響美國南部半導體供應商設施的重大天氣事件以及其他非常事件，公司的半導體供應商以及包括Gentherm在內的大多數使用半導體的汽車零部件供應公司一直無法完全滿足原始設備製造商的車輛生產需求。在2021年前三個季度，為了滿足客户訂單，該公司能夠緩解供應鏈中斷的影響，然而，在2021年第四季度，並持續到2022年，我們已經並可能繼續經歷半導體持續短缺的直接影響。我們在2022年及以後無重大延遲和/或費用滿足客户訂單的能力仍存在重大不確定性。

為應對全球供應鏈不穩定和通脹成本上升，本公司已採取多項行動，通過與供應商和客户密切合作，密切監測半導體微芯片和其他零部件和原材料的供應情況、客户車輛生產計劃以及可能出現的任何其他供應鏈效率低下，從而將任何潛在和實際的不利影響降至最低。我們預計，在可預見的未來，全球供應鏈的不穩定將繼續對我們的業務和財務表現產生不利影響，這種不利影響可能是實質性的。這場大流行、全球供應鏈不穩定和通脹成本上升的後果及其對全球經濟的不利影響繼續演變。因此，截至本文件提交之日，未來對我們的業務和財務報表的不利影響的重要性仍然受到重大不確定性的影響。

輕型車生產量

我們的銷售受到汽車製造商生產的汽車數量的推動，這最終取決於消費者對汽車的需求、我們每輛車的含量，以及可能限制或以其他方式影響我們、我們的供應鏈和我們的客户生產的其他因素。根據預測公司IHS Markit(2022年2月發佈)的數據，與2020年相比，該公司主要市場北美、歐洲、中國、日本和韓國2021年的全球輕型車產量如下(以百萬輛為單位)：

IHS Markit(2022年2月發佈)預測，2022年全年該公司主要市場的輕型車產量將增至7080萬輛，比2021年全年的輕型車產量增長9.6%。預測的輕型汽車產量是我們在預測未來業務時使用的數據的一個組成部分。然而，這些預測通常每月更新一次，由於宏觀經濟狀況或汽車行業特有事項的變化，未來的預測可能會因時期而有很大差異，例如自2020年以來發生的波動，並由於新冠肺炎疫情而持續下去。此外，由於我們製造設施的地區產品組合不同，以及客户對我們特定車輛項目產品的材料生產計劃不同，我們未來的預測結果與IHS Markit或其他第三方來源的全球和/或地區輕型汽車產量預測沒有直接關係。

新商業大獎

我們相信，創新是贏得市場接受我們的產品和鞏固我們的市場地位的重要因素。在2021年期間，我們獲得了估計16.13億美元的汽車新業務獎勵，這是

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近年來新業務獎項的範圍. 汽車新業務獎代表由以下公司提供的新獎的預計終身收入總和我們的在適用的期限內向Gentherm的客户提供價值，價值基於截至授予日期從每個客户那裏收到的價格和數量預測。雖然汽車新業務獎勵並不是確定的客户訂單，但我們相信新業務獎勵是未來收入的一個指標。新業務獎勵不是對截至202年12月31日的收入或未來業務的預測1，是這件事的日期每年一次報告或任何其他日期。客户預測會隨着時間的推移而定期變化，在最初溝通的日期之後，我們不會更新我們對任何新業務獎勵的計算。202年度汽車新業務大獎1 也不反映, 特別值得一提的是，新冠肺炎大流行的影響以及相關的宏觀經濟挑戰關於未來的生意。 如上所述，來自汽車新業務獎勵的收入也會受到額外的風險和不確定性的影響。在第1項中 根據“前瞻性聲明”，每年一次報告。

重組

製造足跡合理化

2019年9月，公司承諾實施一項重組計劃(《計劃》)，以提高公司的製造業生產率，並使其足跡合理化。根據這一計劃，該公司正在搬遷和整合北美和中國的某些汽車電子製造工廠。

2021年期間，公司完成了汽車電子製造業務從加拿大伯靈頓到墨西哥塞拉亞、從中國深圳龍崗到中國深圳班田的關閉和搬遷。截至2021年12月31日，墨西哥阿庫尼亞的電子製造繼續向墨西哥塞拉亞過渡。

在截至2021年12月31日的一年中，公司確認了130萬美元的員工離職成本和170萬美元的其他成本的重組費用，主要與設備搬家和建立成本有關。在截至2020年12月31日的一年中，公司確認的重組費用為80萬美元，主要是因為減少了先前確認的員工離職成本的估計，以及100萬美元的其他成本，主要是與加速折舊以及設備移動和建立成本有關。在截至2019年12月31日的年度內，公司確認了490萬美元的員工離職成本和210萬美元的其他成本的重組費用，主要與加速折舊和固定資產減值有關。

自該計劃開始以來，該公司已經記錄了大約1010萬美元的重組費用，截至2021年12月31日，仍有0.9美元應計。該計劃下的行動預計將在2022年上半年基本完成，未來的支出預計將不到100萬美元。

其他重組活動

作為公司不斷努力優化其成本結構的一部分，公司已經採取了幾項獨立的重組行動。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，本公司分別確認90萬美元、540萬美元和320萬美元的員工離職成本，以及分別確認的000萬美元、20萬美元和280萬美元的其他相關成本。這些重組費用主要與重組行動有關，這些重組行動的重點是將我們的製造足跡輪換到最佳成本地點，以及降低全球管理成本。

有關我們重組活動的信息，請參閲本年度報告中的合併財務報表附註5“重組”。

資產剝離

剝離GPT

於2019年10月1日，本公司完成以名義金額出售其遠程發電系統業務Gentherm Global Power Technologies(“GPT”)，並確認截至2019年12月31日止年度的銷售虧損590萬美元，該虧損在綜合收益表中分類為資產剝離淨虧損。2019年，該公司還確認了其持有待售GPT資產的減值損失2120萬美元。該等減值費用在綜合損益表內分類為減值虧損。

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CSZ-IC的資產剝離

2019年2月1日，公司完成出售其環境試驗設備業務、辛辛那提次零工業商會業務(CSZ-IC)和前辛辛那提次零總部設施，總現金收益為4750萬美元。本公司在截至2019年12月31日的年度確認了出售CSZ-IC的430萬美元税前收益，在綜合收益表中歸類為資產剝離淨虧損。

收購

收購Beckmann&Egle Industrieelektronik GmbH

2021年7月1日，本公司以280萬美元的收購價格收購了電子控制單元開發商和製造商Beckmann&Egle Industrieelektronik GmbH(簡稱B&E)的醫療業務部門。此次收購被計入一項業務組合，並根據截至收購日的估計公允價值分配給庫存、物業和設備以及其他無形資產的收購價格。收購B&E的預計效果不會對公司公佈的任何時期的業績產生實質性影響，因此沒有公佈預計財務報表。B&E的經營結果從收購之日起在公司的醫療部門內報告。

收購斯蒂勒電子有限公司(Stihler Electronic GmbH)

2019年4月1日，本公司收購了患者和血温管理系統的領先開發商和製造商Stihler Electronic GmbH(“Stihler”)，收購價格為1,550萬美元，扣除收購的現金，其中包括在截至2020年12月31日的年度內實現里程碑時支付的70萬美元或有對價。斯蒂勒公司的經營結果從收購之日起在公司的醫療部門內報告。

對非合併關聯公司的投資

2021年期間，該公司的汽車部門投資了520萬美元，購買了Carrar Ltd.(“Carrar”)的所有權權益。Carrar Ltd.(“Carrar”)是一家總部設在以色列的技術開發商，為電動移動市場開發先進的熱管理系統。本公司確定Carrar為VIE；然而，本公司不擁有控股權，也沒有權力指導對該投資的經濟表現影響最大的活動。因此，該公司得出結論，它不是主要受益者。Gentherm對Carrar的投資以成本減去減值計量，根據同一發行人相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變化進行調整，並記錄在其他非流動資產中。

2021年期間，該公司的汽車部門投資240萬美元購買了Forciot Oy(“Forciot”)的所有權權益，Forciot Oy是一家總部位於芬蘭的觸摸、運動和力測量傳感器的技術開發商。Gentherm對Forciot的投資是以成本減去減值來衡量的，根據同一發行人相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變化進行了調整，並記錄在其他非流動資產中。

2021年12月，該公司承諾根據一項有限合夥協議向Autotech Fund III，L.P.投資500萬美元。作為有限合夥人，本公司將在基金的預期十年壽命內定期為這一總承諾額出資。截至2021年12月31日，該公司尚未向Autotech Fund III，LP提供任何捐款。該基金主要投資於汽車行業，並與公司的創新戰略相得益彰。

可報告的細分市場

該公司有兩個用於財務報告的可報告部門：汽車部門和醫療部門。我們的首席運營決策者用來評估經營業績和分配資源的財務信息基於這些可報告的細分市場。

汽車報告部門由我們全球汽車業務的結果組成，包括汽車環境舒適系統、汽車電纜系統、電池性能解決方案以及汽車電子和軟件系統的設計、開發、製造和銷售。

醫療報告部分由醫療行業患者體温管理業務的結果組成。

有關我們的可報告部門及其在公司報告的產品收入和營業收入中所佔比例的説明，請參閲本年度報告中包括的合併財務報表的附註19“部門報告”。

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截至十二月三十一日止年度經營業績2021 與截至12月31日的年度相比，2020

本節討論我們截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的綜合運營結果。有關我們截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度的綜合經營業績的詳細討論，請參閲我們於2021年3月1日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的年度報告中的第II部分，項目7《管理層對截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度的經營業績的財務狀況和經營成果的討論與分析》。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度運營結果(以千為單位)如下：

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，按產品類別劃分的產品收入(以千為單位)如下：

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產品收入

以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度我們的產品收入摘要(以千為單位)：

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與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度產品收入增長了14.6%。除電子產品外，所有產品類別的收入都有所增長。產品收入的增長是由於我們汽車部門的良好銷量和有利的外幣影響，主要與歐元、人民幣和韓元有關。由於上述定價/其他原因，差異中包含的產品收入減少的主要原因是我們醫療部門的汽車客户定價和產品收入減少。

銷售成本

以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度銷售成本和毛利率摘要(以千為單位)：