tsco-20211225拖拉機供應CO/DE/000091636512/25112,772,3492021財年錯誤P2YP7YP10YP10YP1YP3YP2YP4YP5Y00009163652020-12-272021-12-2500009163652021-06-26Iso4217:美元00009163652022-01-22Xbrli:共享00009163652019-12-292020-12-2600009163652018-12-302019-12-28Iso4217:美元Xbrli:共享00009163652021-12-2500009163652020-12-260000916365美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-290000916365US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-290000916365美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-290000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-290000916365美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-2900009163652018-12-290000916365美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-302019-12-280000916365US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-302019-12-280000916365美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2018-12-302019-12-280000916365美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-302019-12-280000916365美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-302019-12-280000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-302019-12-280000916365美國-GAAP:會計標準更新201802成員Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-302019-12-280000916365美國-GAAP:會計標準更新201802成員美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-302019-12-280000916365美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-280000916365US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-280000916365美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-280000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-280000916365美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-2800009163652019-12-280000916365美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-292020-12-260000916365US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-292020-12-260000916365美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2019-12-292020-12-260000916365美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-292020-12-260000916365美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-292020-12-260000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-292020-12-260000916365美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-260000916365US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-260000916365美國-GAAP:SecuryStockMember2020-12-260000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-260000916365美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-260000916365美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-272021-12-250000916365US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-272021-12-250000916365美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-272021-12-250000916365美國-GAAP:SecuryStockMember2020-12-272021-12-250000916365美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-272021-12-250000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-272021-12-250000916365美國-GAAP:CommonStockMember2021-12-250000916365US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-12-250000916365美國-GAAP:SecuryStockMember2021-12-250000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-250000916365美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-12-250000916365SRT:ParentCompanyMember2021-12-25TSCO:商店TSCO:國家0000916365TSCO:TSCOstoresDomain2021-12-250000916365TSCO:PetsenseStoresDomain2021-12-250000916365TSCO:OrschelnFarmandHomeLLCM成員2021-02-170000916365TSCO:OrschelnFarmandHomeLLCM成員2021-02-172021-02-170000916365STPR:TX2020-12-272021-12-250000916365TSCO:員工薪酬儲備會員2021-12-250000916365TSCO:員工薪酬儲備會員2020-12-260000916365TSCO:一般責任儲備成員2021-12-250000916365TSCO:一般責任儲備成員2020-12-260000916365TSCO:自保條款會員2021-12-250000916365TSCO:自保條款會員2020-12-26UTR:H0000916365TSCO:Franklin 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度2021年12月25日
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期。
佣金檔案編號000-23314
拖拉機供應公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | | 13-3139732 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
弗吉尼亞大道5401號, 布倫特伍德, 田納西州 | | 37027 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | |
註冊人的電話號碼,包括區號: | | (615) 440-4000 |
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.008美元 | | 太鋼集團 | | 納斯達克全球精選市場 |
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。
是☐ 不是☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
是☐ No ☑
根據註冊人最近結束的第二財季的最後一個工作日,即2021年6月26日,即納斯達克全球精選市場普通股的收盤價,註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為美元。17.2十億美元。出於此迴應的目的,註冊人假定其董事、行政人員和持有5%或更多普通股的實益所有人是註冊人的附屬公司。
註明截至最後實際可行日期,註冊人所屬各類普通股的流通股數量。 | | | | | | | | |
班級 | | 截至2022年1月22日的未償還款項 |
普通股,面值0.008美元 | | 112,772,349 |
引用成立為法團的文件:
註冊人關於其2022年股東年會的最終委託書的部分內容通過引用併入本文件第三部分。
| | | | | | | | |
項目編號 | Form 10-K報告頁面 |
前瞻性陳述 | II |
| | |
第一部分 | 1 |
1. | 業務 | 1 |
1A. | 風險因素 | 12 |
1B. | 未解決的員工意見 | 24 |
2. | 屬性 | 25 |
3. | 法律程序 | 26 |
4. | 煤礦安全信息披露 | 26 |
| | |
第二部分 | 27 |
5. | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 27 |
6. | [已保留] | 29 |
7. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 30 |
7A. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
8. | 財務報表和補充數據 | 44 |
9. | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 75 |
9A. | 管制和程序 | 75 |
9B. | 其他信息 | 75 |
| | |
| | |
| | |
第三部分 | 75 |
10. | 董事、高管與公司治理 | 75 |
11. | 高管薪酬 | 75 |
12. | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 75 |
13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 76 |
14. | 首席會計師費用及服務 | 76 |
| | |
第四部分 | 76 |
15. | 展品和財務報表明細表 | 76 |
16. | 表格10-K摘要 | 76 |
前瞻性陳述或信息
本10-K表格和本10-K表格中包含或引用的陳述包括某些前瞻性陳述,這些陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”(“該法案”)的安全港條款作出的。除有關歷史事實的陳述外,所有涉及我們預期或預期未來將發生或可能發生的活動、事件或發展的陳述,包括未來資本支出(包括其金額和性質)、業務戰略、業務擴張、預期未來業績和業務運營增長以及其他此類事項的陳述,均為前瞻性陳述。為了利用該法案提供的避風港,我們正在確定某些因素,這些因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。這些因素包括但不限於影響消費者支出的國家、地區和地方經濟狀況,包括新冠肺炎疫情的影響、新冠肺炎疫苗的效力和分銷、新產品的推出時機和接受度、銷售商品的時機和組合、購買價格的波動(包括通脹和通縮壓力)、運輸成本、供應鏈中影響商品庫存時機和可用性的限制、在現有門店或我們的電子商務平臺上增加銷售的能力、管理增長和找到合適地點的能力、按預期條件完成收購的能力。收購未能產生預期結果,成功管理支出(包括新冠肺炎大流行期間運營增加的支出)並執行我們關鍵的毛利率提升計劃的能力,有利信貸來源的可用性,總體資本市場狀況, 在當前考慮的時間、方式和數量開設新店的能力,特別是在新冠肺炎大流行的情況下,在預期的時間框架內和預算內開設配送中心的能力,新店對我們業務的影響,競爭,包括來自在線競爭對手的競爭,天氣狀況,我們業務的季節性,有效的促銷活動和營銷重點,留住供應商的能力,對外國供應商的依賴,吸引、培訓和留住合格員工的能力,不斷增加的勞動力和福利成本,我們實現可持續性、管理性的能力,碳排放、多樣性、公平性和包容性(“DE&I”)相關的環境、社會和治理(“ESG”)預測、目標和承諾、產品責任和其他索賠、聯邦、州或地方法規的變化、政府和公共衞生當局對新冠肺炎疫情的應對對我們業務的潛在影響、“庇護到位”以及類似的聯邦、州和地方法規和協議可能對我們的業務(包括我們的供應鏈和員工)產生的影響。本公司對新冠肺炎的迴應的有效性,包括我們為員工提供疫苗的努力,以及客户對這些行動的反應,我們的員工和公眾普遍拒絕接種新冠肺炎疫苗,對進口產品徵收關税或拒絕對進口產品減税,可能的判決、罰款、法律費用和其他成本,違反信息系統或竊取員工或客户數據,正在進行的和未來可能發生的法律或監管訴訟,我們的信息系統管理,未能開發和實施新技術,面向客户的技術系統故障, 業務中斷,包括供應鏈技術的實施、有效税率變化和税務機關的審查結果、維持有效的財務報告內部控制系統的能力,以及會計準則、假設和估計以及項目1A中描述的會計準則、假設和估計的變化。“風險因素。”前瞻性陳述基於目前可獲得的信息,並基於我們目前對未來事件的預期和預測。除非法律另有要求,否則我們沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂,以反映本前瞻性陳述之後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。
第一部分
項目1. 業務
概述
拖拉機供應公司(“公司”或“拖拉機供應”或“我們”)是美國最大的農村生活方式零售商。本公司致力於滿足休閒農場主、牧場主和所有享受鄉村生活方式的人的需求。在這裏“生活方式)。我們以自己的名義經營零售店拖拉機供應公司,皮特森和戴爾的飼料和農場供應。我們的商店主要位於主要大都市市場邊遠的城鎮和農村社區。我們還通過拖拉機供應移動應用程序和在線方式提供更多種類的產品,網址為TractorSupply.com和 Petsense.com.
該公司有一個需要報告的行業部門,那就是支持農村生活方式的產品的零售。截至2021年12月25日,我們在49個州經營着2,181家零售店(2,003家拖拉機供應和戴爾的零售店和178家Petense零售店)。我們的拖拉機供應店通常有15,000到20,000平方英尺的內部銷售空間,以及額外的外部銷售空間,我們的Petense門店大約有5,500平方英尺的內部銷售空間。對於拖拉機供應零售點,我們對大多數新的定製地點使用標準設計,其中包括大約15,500平方英尺的內部銷售空間。我們的在線銷售網站和移動應用程序提供除店內產品之外的更多種類的產品,並通過我們的在線購買、店內提貨和發貨到店計劃為我們的商店帶來流量。我們的零售店位置和數字功能提供了便利,讓我們的客户可以隨時隨地以他們選擇的任何方式與我們互動。
2021年2月17日,該公司宣佈,它達成了一項協議,以大約3.2億美元的全現金交易收購Orscheln Farm and Home,LLC的所有未償還股權。Orscheln Farm and Home,LLC是一家農場和牧場零售商,在11個州擁有167家零售店。該公司打算通過手頭現金為此次收購提供資金。收購的條件是獲得監管許可,並在規定的時間內滿意地完成慣常的成交條件。
拖拉機供應公司的經營戰略
我們相信,我們的銷售額和收益增長是執行我們多年戰略的結果,該戰略包括以下關鍵組成部分:
利基市場
我們已經確定了一個專門的利基市場:滿足休閒農場主、牧場主和所有享受鄉村生活方式的人的生活需求。通過將我們的產品種類集中在這些核心客户上,我們相信我們有別於普通商品、家居中心和其他專業零售商。我們迎合了農村的生活方式,並經常通過方便的店內和在線購物選擇,為農場、牧場和農村客户提供許多基本維護需求的旅行整合服務,從而服務於市場。
顧客
我們的目標客户是家庭、土地、寵物和牲畜的主人,他們的收入通常高於平均水平,而生活成本低於平均水平。我們尋求為主要居住在主要大都市市場外圍城鎮和農村社區的客户羣提供服務。這個客户羣包括休閒農場主、牧場主,以及所有享受鄉村生活方式的人。我們看到,由於新冠肺炎大流行,消費者行為趨勢持續轉變,消費者專注於照顧自己的家園、土地和動物,這導致了對日常商品的需求不斷增長,包括消耗品、可用商品和可食用商品(簡稱C.U.E.)。產品和季節性類別。
客户服務
我們致力於為我們的客户提供可靠的產品供應和方便的、以客户為中心的購物渠道體驗。在我們的商店裏,我們相信,我們積極進取、訓練有素的團隊成員能夠提供友好、反應迅速和經驗豐富的建議,幫助我們的客户找到合適的產品來滿足他們的日常需求,以及完成他們的農村生活方式項目所需的特產。我們還通過我們的電子商務網站和移動應用程序與我們的客户打交道,這為客户提供了隨時隨地以任何方式購物的機會。
他們選擇,同時提供增強的產品信息、研究和決策工具,以支持特定主題領域的產品選擇和信息需求。此外,我們在位於田納西州布倫特伍德的商店支持中心設有客户解決方案中心,以支持我們的店內和在線客户以及我們的商店團隊成員。我們相信,這種對客户服務的承諾通過個性化體驗提升了強大的客户忠誠度,並提供了客户期望的便利,從而推動了重複購物體驗。
我們使用第三方提供商來調查和衡量我們的客户服務水平。這個過程允許顧客對他們的購物體驗提供反饋。根據第三方提供商的數據,我們相信我們的客户滿意度得分在同類中名列前茅。我們仔細評估從客户那裏收到的反饋,並根據反饋在公司和單個商店層面實施改進。
商店環境
我們的商店的設計和管理都是為了讓購物成為一種愉快的體驗,並最大限度地提高銷售和運營效率。商店的戰略安排是為了提供一個開放的環境,以實現最佳的產品放置和視覺展示。此外,這些佈局還可以方便地重新分配部門空間,併為季節性產品和促銷活動更換視覺展示。陳列和產品植入信息定期發送到商店,以確保商店之間的質量和一致性,我們的現場活動支持團隊(“FAST”)致力於支持商店通過一流的促銷執行為我們的客户創造增強的店內體驗。我們的商店佈局和視覺展示旨在為顧客提供熟悉和方便的感覺,以增強購物體驗。信息性標識位於關鍵產品類別中,以方便客户做出購買決策和商品位置。這些標誌為客户提供了產品質量的比較、清晰的定價、有關產品優勢的有用信息以及對合適配件的建議。此外,我們的商店團隊成員穿着醒目的紅色背心或帶有姓名標籤的圍裙,我們的客户服務和結賬櫃枱位於商店前面附近,非常方便。我們的商店配備了團隊成員通信設備、無線互聯網和移動銷售點設備等工具,使我們的團隊成員能夠為客户提供增強的購物體驗。此外,我們的在線購買和店內提貨以及送貨到店計劃,包括路邊提貨,為客户提供了從我們的商店地點提貨的便捷通道。
我們正在進行一個多年的項目,該項目始於2020年,旨在重塑我們現有的門店基礎,通過新的固定裝置、佈局和產品將項目帶入生活,真正增強客户的購物體驗。網站層面的空間被逐個類別地分析,並根據需要重新分配,以與當前的銷售戰略保持一致,並提高空間生產率。另一項空間生產力舉措是通過擴大產品供應和增強購物體驗來改變我們的側場。有了這項投資,我們將充分利用側面地塊空間,在草坪和花園類別以及我們與花園中心的新類別中提供更廣泛的產品供應,並通過擴展我們的在線購買和店內提貨以及免下車提貨功能來提供更大的便利性。
商品銷售和採購
我們為所有想要享受的人提供種類繁多的產品。“在這裏“生活方式。我們的產品種類是為滿足不同地域市場客户的需求而量身定做的。我們提供的全系列產品包括各種高質量、信譽良好的品牌和獨家品牌產品,每家門店約有16,000至22,000種產品,以及超過170,000種在線產品。在2021財年,沒有一種產品的銷售額超過我們銷售額的10%。我們全面的商品選擇包括以下主要產品類別:
•馬、牲畜、寵物和小動物產品,包括它們的健康、護理、生長和圍欄所必需的物品(如圍欄);
•五金、卡車、拖車和工具產品;
•季節性產品,包括取暖、草坪和花園用品、電力設備、禮品和玩具;
•工作/休閒衣履;以及
•農業和農村使用的維修產品。
下表顯示了我們每個主要產品類別在2021財年、2020財年和2019財年的淨銷售額百分比:
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| 淨銷售額百分比 |
| 財年 |
產品類別: | 2021 | | 2020 | | 2019 |
牲畜和寵物 | 47 | % | | 47 | % | | 47 | % |
硬件、工具和卡車 | 21 | | | 21 | | | 21 | |
採購產品季節性,禮品和玩具產品 | 21 | | | 21 | | | 20 | |
服裝和鞋類 | 8 | | | 7 | | | 8 | |
農業 | 3 | | | 4 | | | 4 | |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
我們的採購團隊根據需要不斷檢查和更新我們的產品類別,以響應客户需求並提供新的、相關的產品。我們專注於提供客户經常使用的關鍵產品,以滿足他們的生活方式和維護需求,重點是消耗品、可用產品和可食用產品(“C.U.E.”)產品。C.U.E.產品類別的例子包括但不限於牲畜飼料和牀上用品、寵物食品、鳥籽、潤滑油、丙烷和各種季節性產品,如化肥、雜草防治、覆蓋、蟲害防治和麻繩。
我們的產品是通過國內和國際供應商採購的,每個供應商都應該遵守指導我們關係的行為準則。我們的業務不依賴於任何一家供應商或特定的供應商集團。我們從大約975家供應商那裏購買我們的產品,在2021財年,沒有一家供應商佔我們購買量的10%以上。在2021財年,大約375家核心供應商佔我們商品購買量的90%。儘管新冠肺炎疫情導致客户對某些產品的需求波動,以及全球供應鏈中斷和延誤,但我們在為我們的產品獲得令人滿意的替代供應來源以滿足客户需求方面並未遇到任何重大困難。我們相信有足夠的供應來源,但成本可能會較高,或需要我們承擔較高的運輸成本。
我們的採購團隊專注於商品採購、供應商系列審查以及新產品和計劃的測試。我們還聘請了專門專注於預測和庫存補充的專門庫存管理團隊、專注於分類計劃的專職商品計劃團隊以及尋求優化我們產品特定市場定價的專業定價團隊。通過這些團隊的共同努力,我們繼續專注於提高我們的整體庫存生產率和庫存狀況。
知識產權
我們的子公司德克薩斯州拖拉機供應有限公司(“TSCT”)在美國專利商標局(“USPTO”)擁有各種服務商標的註冊,包括TSC®, 拖拉機供應公司。®, 臺糖拖拉機供應有限公司。®以及面向零售服務的梯形設計。我們認為這些服務標誌以及隨之而來的商譽和知名度是我們業務的寶貴資產。TSCT還擁有其他幾個零售服務商標,其中一些已經在美國專利商標局註冊,其中一些正在等待美國商標局的註冊申請。
除了銷售帶有全國知名製造商品牌的產品外,我們還銷售一些我們認為對我們的業務很重要的獨家品牌為我們製造的產品。這些獨家品牌是由多家供應商為我們製造的,它們為我們提供了國家品牌之外的另一種選擇,這有助於為我們的客户提供價值,並將我們定位為目的地零售商。
我們的獨家品牌約佔我們2021財年和2020財年總銷售額的29%,佔2019財年總銷售額的31%。我們的獨家品牌包括:
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4健康®(寵物食品和用品) | 製片人的驕傲® (牲畜和馬飼料及供應品) |
美國農場主®(牲畜、農場和牧場 | 紅棚®(禮品、收藏品和户外傢俱) |
設備) | |
鑽頭和橋架®(服裝及鞋類) | 雷德斯通® (取暖產品) |
藍山® (服裝) | 尋回犬®(寵物食品和用品) |
C.E.施密特® (服裝及鞋類) | 脊形切口® (服裝) |
縣界®(牲畜、農場和牧場設備) | 皇家翼® (禽類飼料和用品) |
杜默®(牲畜和馬飼料及供應品) | 努力® (寵物食品) |
地基® (草坪和花園用品) | 旅人® (卡車和汽車產品) |
哈士基® (户外電力設備) | 樹線® (狩獵用具及配件) |
JobSmart®(工具) | 臺糖拖拉機供應公司® (拖車、卡車工具箱和動物 |
| 牀上用品) |
爪子和爪子® (寵物食品和用品) | 未馴服®(寵物食品)
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上述獨家品牌已經在美國專利商標局註冊為某些產品的商標,有些還在等待美國專利商標局對其他產品的註冊申請。
我們的商標和服務商標註冊有不同的到期日;但是,如果我們繼續使用商標,並及時向美國專利商標局提交適當的維護和續訂文件,註冊的有效期可能是永久性的。我們的專利(美國和外國)的有效期從2024年3月到2045年12月不等,保護農場和牧場設備的各種元素、設計或功能,以及卡車和其他車輛的照明系統。
我們相信,我們的知識產權(包括上述商標和服務標誌,以及某些商號、域名、專利和版權)具有重大價值,是我們營銷和營銷戰略的重要組成部分。
分佈
我們目前運營着一個配送設施網絡,向商店供應商品,並通過我們的網站和移動應用程序交付訂購的產品。在2021財年,我們的拖拉機供應商店通過這個網絡收到了大約76%的商品,而其餘的商品直接從我們的供應商運往我們的商店或客户。我們相信,這一流程有助於商品的快速高效配送,使我們成為客户可靠的供應商,滿足他們的需求。“在這裏“通過提高庫存倉位,同時最大限度地降低運費和提高庫存週轉率,我們提供了一系列生活方式解決方案。我們的配送設施位於亞利桑那州、佐治亞州、印第安納州、肯塔基州、馬裏蘭州、內布拉斯加州、紐約、德克薩斯州和華盛頓州,配送中心總容量為610萬平方英尺。我們還使用第三方運營的進口中心、混合中心和彈出式配送設施,以提供額外的配送能力。
該公司正在俄亥俄州納瓦爾建造一個新的配送中心,預計面積約90萬平方英尺,目前預計將於2022年秋季完工。
此外,2022年1月26日,該公司宣佈計劃在阿肯色州莫梅爾建立一個新的配送中心。這個新的配送中心預計佔地約90萬平方英尺。建設計劃於2022年年中開工,目前預計2023年末完工。
我們選擇配送設施的位置是為了最大限度地降低物流成本,並優化配送設施到我們商店的距離。我們的配送中心利用倉庫和勞動力管理工具來支持庫存的計劃、控制和處理。我們通過使用運輸管理系統在內部管理我們的進出站運輸活動。我們利用多個公共載體進行存儲並直接發送給客户
快遞。我們通過承運人談判、監控運輸路線和安排送貨時間來管理運輸成本。
營銷
我們利用“每天低價”的理念,始終如一地以有競爭力的價格提供我們的產品,並輔之以全年有戰略計劃的促銷活動。為了提高商店客流量,並將自己定位為目的地零售商,我們通過各種數字和社交媒體計劃、電視、報紙通告、針對客户的直接電子郵件和直接郵件,以及有限使用廣播和其他媒體渠道來推廣廣泛的商品選擇。此外,我們的鄰居俱樂部忠誠度計劃增強了我們與客户打交道的能力,認可和獎勵我們最好的客户,推動期望的行為,並創建品牌宣傳。 供應商經常通過提供臨時成本降低、額外資金和兑現優惠券來支持這些特定計劃。我們的供應商還為我們的團隊成員提供產品演示和夾具設計、宣傳冊、店內活動支持、用於客户教育的採購點材料以及產品知識方面的幫助。
全通道
無論是在我們的商店、在我們的網站上、在我們的移動應用程序上,還是通過我們的客户解決方案中心,確保我們的客户能夠以他們最方便的方式與我們互動,這是我們的首要任務。我們的目標是隨時隨地隨時隨地為客户服務,無論客户選擇何種方式與我們的品牌打交道。我們為我們的客户提供以適合他們的生活方式和最方便的方式購物的機會。我們的重點是提供全面、無縫的全渠道購物體驗,為我們的客户提供所需和期望的便利。我們提供網上購買、店內提貨和路邊提貨服務,方便顧客從我們的門店提貨。此外,我們的在線體驗提供了豐富的產品種類,包括直接面向消費者的種類。這使得我們可以將我們的過道延伸到商店以外的位置,並提供與我們客户的生活方式相關的方便和有用的內容。我們為客户提供將產品直接運送到我們的零售店位置或送到他們家中或辦公室的能力。對於精選的產品,我們提供當天送貨服務。我們使用我們的配送設施網絡以及我們的商店來支持我們的電子商務活動。我們的數字能力進一步增強了我們的店內購物體驗,使我們能夠更有效地與客户打交道,並擴大了我們目前零售店以外的目標市場。
持續改進
我們致力於持續改進計劃,以推動整個組織的變革。使用數據分析和團隊成員參與度,我們檢查業務流程並確定降低成本、推動創新和提高效率的機會。我們制定了生產率和成本改善的目標。我們已經實施了許多持續改進項目,團隊成員來自我們業務的多個領域,以評估關鍵運營並實施流程更改。團隊成員被授權並期望挑戰當前的範例並改進流程。管理層鼓勵所有團隊成員參與決策過程,定期徵求團隊成員的意見和建議,並將建議納入我們的改進活動。
管理信息和控制系統
我們在管理信息和控制系統上投入了資源,以提供傳奇的客户服務,並在正確的時間、正確的地點交付正確的產品。這項投資包括使用數字技術來支持“這裏”(Out Here)通過我們的客户解決方案中心,您可以隨時隨地以他們選擇的任何方式購物,並在店內、在線和通過我們的客户解決方案中心整合客户體驗。我們的主要平臺包括:
•銷售點系統;
•店內移動性;
•電子商務平臺;
•消費類移動應用;
•補給和分配系統;
•商品展示和庫存管理工具;
•倉庫和運輸管理系統;
•商店和供應鏈的勞動力管理工具;
•價格優化體系;
•供應商採購訂單控制系統;
•商業智能和分析工具;以及
•客户忠誠度和活動管理系統。
這些系統通過企業資源規劃(“ERP”)系統集成。這個ERP系統跟蹤商品從最初的訂單到最終銷售,並與我們的財務系統連接。
我們繼續投資於技術,以支持門店、在線和分銷設施的擴張,以及我們的長期戰略增長計劃,重點放在改善所有渠道的客户體驗上。我們還繼續評估和改進我們系統的功能,以最大限度地提高它們的效率。這些努力包括持續的硬件和軟件評估、更新和升級,以支持最佳軟件配置和應用程序性能。我們計劃繼續投資於信息技術,並實施提高效率的系統增強,如店內移動性、勞動力管理工具和後臺支持系統. 我們將繼續評估人工智能、自動化軟件、量子計算等技術在提高生產率方面的應用。我們還維護並繼續加強我們信息系統的安全性,以幫助保護和防止未經授權訪問客户、員工、供應商和其他機密公司數據的個人信息。我們正在努力遵守快速發展的行業隱私法律和標準。重點關注的關鍵領域包括雲、終端保護和隱私。總體而言,這些努力旨在改進業務流程,維護安全、高效和穩定的系統,並使我們的業務能夠持續增長和取得成功。
PETSENSE
Petense是一家小型寵物專業供應零售商,專注於滿足寵物主人的需求,主要是在中小型社區,並提供各種寵物產品和服務。截至2021年12月25日,我們在23個州經營着178家Petense門店,擁有約500名全職團隊成員和1,000名兼職團隊成員,以及一個電子商務網站(Petsense.com)。PetSense名稱在美國專利商標局註冊。
人力資本
我們相信,我們的團隊成員是我們業務的基礎,他們的辛勤工作、熱情、承諾和經驗推動着我們的成功。由於我們對團隊成員的承諾,在2021年和2020年,我們都被偉大的工作場所研究所(Great Place To Work Institute)評為“絕佳的工作場所--認證”併入選《福布斯2021年》美國應屆畢業生最佳僱主“這是連續第二年的榜單。以下是對我們公司的進一步描述,以及我們對團隊成員的發展和支持的關注:
管理層和團隊成員
截至2021年12月25日,我們僱傭了大約Tely 22,000全職和24,000兼職拖拉機供應團隊成員。在銷售旺季,我們通常會在全年僱傭額外的兼職團隊成員。我們不是任何集體談判協議的一方。
我們的門店業務分為東區和西區,每個區都由一名高級副總裁監督。這些部門被組織成地區,每個地區由一名地區副總裁領導。該地區進一步劃分為地區,每個地區由一名地區經理領導。我們有兩個內部顧問委員會,一個由商店經理組成,另一個由地區經理組成。這些小組將草根視角帶入運營計劃,並在整個鏈條範圍內支持建議的最佳實踐解決方案。
符合條件的團隊成員可以參加我們的各種獎金激勵計劃之一,該計劃提供了根據個人、團隊和/或公司業績獲得額外薪酬的機會。除了獎金激勵計劃外,我們還為符合條件的團隊成員提供參與員工股票購買計劃、401(K)退休儲蓄計劃和醫療保險的機會,我們將分擔很大一部分保費。此外,我們還為符合條件的團隊成員提供帶薪假期,併為新父母提供為期六週的育兒假政策。我們的團隊成員從公司購買的商品也可以享受折扣。
我們繼續進行工資投資,為我們的團隊成員提供有競爭力的薪酬。在2021年的年化基礎上,我們投資了額外的$40由於我們提高了支付給團隊成員的最低工資,每小時商店團隊成員的收入達到了100萬美元。
在內部資源允許的情況下,我們鼓勵從內部促進的環境。我們還提供內部領導力發展計劃,旨在讓我們的高潛力團隊成員為承擔更大的責任做好準備。我們目前的團隊
地區經理和商店經理的平均任期約為九歲和六歲分別是耳朵。我們相信,內部晉升,加上聘用有零售經驗的個人,提供了必要的管理結構,以支持我們的長期戰略增長計劃。
倉儲人員及培訓
我們希望招聘有生活和欣賞生活的商店團隊成員。“這裏”(Out Here)生活方式,包括那些有農業和牧場背景的人,特別強調一般維護、馬匹和焊接。我們努力為我們的門店配備彬彬有禮、積極進取的團隊成員,並投入大量資源培訓門店團隊成員,通常是與我們的供應商合作。我們的培訓計劃包括:
•全面的入職流程,為新團隊成員的新角色做好準備;
•生產性工作場所環境培訓,旨在教育團隊成員有關公司政策和程序的知識,包括騷擾、歧視和報復等主題;
•多樣性和包容性培訓,旨在促進建立在尊重的核心價值觀基礎上的多元化和包容性文化,培養不同的觀點、想法和創新思維;
•新店開業培訓,使我們的門店經理做好準備,按照公司標準開設新門店;
•管理培訓計劃,涵蓋我們門店運營的方方面面,提供卓越的服務,並管理團隊成員的體驗;
•客户服務和銷售技能的系統培訓;
•與主要供應商合作製作的在線產品知識培訓;
•領導力發展計劃,讓領導者做好準備,擴大他們目前的貢獻;
•每季度召開一次所有門店團隊成員會議;以及
•一年一度的商店經理會議,與供應商產品演示。
工作場所健康與安全
我們努力為所有團隊成員提供一個安全健康的工作場所,並推動安全實踐和持續改進的文化。我們在入職過程中以及通過其他特定的安全計劃提供基於角色的安全培訓。為了應對新冠肺炎疫情,我們實施了更高的清潔標準,適應了工作場所不斷變化的公共衞生指南,併為團隊成員提供了培訓和教育。我們實施了疫苗接種激勵計劃,提供帶薪休假接受疫苗接種,為我們的團隊成員舉辦了現場疫苗接種診所,以及其他新冠肺炎緩解措施。隨着新冠肺炎疫情的持續,我們不斷監測和調整我們的安全做法。
新冠肺炎迴應
本公司一直並將繼續密切關注新冠肺炎疫情對我們業務方方面面的影響。這包括對我們的團隊成員、客户、供應商、供應商、業務合作伙伴和供應鏈網絡的影響。
團隊成員和客户的健康和安全是我們管理團隊最關心的問題。我們已經並將繼續採取許多行動來促進健康和安全,包括鼓勵接種疫苗,為我們的團隊成員提供個人防護設備,遵循當地和聯邦關於在我們的設施中使用口罩的指導,保持增強的清潔和衞生服務,繼續提供額外的功能來支持非接觸式購物體驗,促進我們商店的社會距離和清潔行動,並繼續在我們的商店支持中心提供遠程工作計劃。
此外,我們繼續通過提供新冠肺炎帶薪病假、我們醫療計劃下的新冠肺炎檢測和治療100%覆蓋來繼續支持我們的團隊成員。
多樣性、公平性和包容性(“DE&I”)
拖拉機供應公司致力於DE&I,我們通過有目的地尋找具有不同背景、經驗、視角、想法和技能的高素質多元化候選人,建立了一支強大而多樣化的團隊。隨着我們的前進,我們正在努力實施新的DE&I計劃,這將導致整個公司的團隊更加多樣化。
我們致力於提供一種由我們的使命和價值觀支持的多元和包容的文化,我們歡迎不同的背景和經驗,並恭敬地培養不同的觀點、想法和創新思維。我們團結在一起變得更強大,我們相信我們的團隊成員每天帶給工作的真實性。通過專注於我們的團隊成員,我們知道我們的客户、社區和供應商將得到良好的服務。多樣性和包容性在推動我們的業務向前發展方面發揮着關鍵作用。我們的勞動力大約有51%是男性,49%是女性。少數族裔約佔我們勞動人口的17%。女性在公司內部擔任重要領導職務,包括執行副總裁、首席人力資源官、高級副總裁、總法律顧問和公司祕書、投資者關係和公共關係高級副總裁、高級副總裁、首席營銷官和電子商務高級副總裁。在過去的12個月裏,我們已經採取了幾個步驟來進一步加強我們的多樣性和包容性戰略,包括髮布與O相一致的外部DE&I目標我們的環境、社會和治理(“ESG”)我們將繼續努力,加強我們的DE&I戰略,以包括供應商多元化努力,建立我們的DE&I客户承諾,並繼續激活我們眾多的團隊成員參與小組,支持我們公司的發展、社區參與和聯盟關係。我們將繼續在這些倡議的基礎上,在整個組織中提升我們尊重和團隊合作的文化。
增長戰略
拖拉機供應公司相信,我們可以通過成為客户生活中不可或缺的一部分來發展我們的業務,成為我們客户生活中值得信賴的供應商“這裏”(Out Here)通過個性化體驗創造客户忠誠度,我們的鄰居俱樂部忠誠度計劃,並提供我們的客户隨時隨地以他們選擇的任何方式所期望的便利。我們的長期增長戰略是:(1)通過利用內容、社交媒體和數字購物體驗,通過提供個性化、本地化和令人難忘的客户接觸來擴大和深化我們的客户基礎,吸引新客户並提高忠誠度,(2)通過數字化我們的業務流程和進一步增強我們的全渠道能力來發展客户體驗,(3)通過獨家和全國性品牌在所有渠道提供相關的種類和服務,並通過我們的測試和學習戰略引入新的產品和服務,以繼續增長我們的總潛在市場,(4)推動運營並實施先進的供應鏈能力,以支持增長、規模和敏捷性,以及(5)在此類機會出現時,通過選擇性收購進行擴張,以增加互補業務,並加強對新的和現有市場的滲透,以補充有機增長。
要實現這一戰略,需要將重點放在以下幾個方面:(1)連接、增強和壯大我們的團隊,以改善我們團隊成員的生活和他們所居住的社區,使他們能夠為我們的客户提供傳奇般的服務;(2)以紀律嚴明和高效的方式分配資源,以推動盈利增長和建立股東價值,包括利用技術和自動化來調整我們的成本結構,以支持新的業務能力,從而提高利潤率和降低成本。
在過去的五年中,我們經歷了相當大的銷售額增長,複合年增長率約為13.4%。我們計劃在2022財年開設大約75至80家新的拖拉機供應和10家新的Petense門店,銷售面積增加約4%。在2021財年,我們新開了80家拖拉機供應店和7家新的Petense門店。在2020財年,我們新開了80家拖拉機供應店和9家新的Petense門店。這意味着在2021財年和2020財年,銷售面積分別增加了約4%。
截至2021年12月25日,我們在49個州經營着2,181家零售店(2,003家拖拉機供應和戴爾的零售店和178家Petense零售店)。考慮到我們目標社區的規模,我們相信,在許多現有和新的市場上,新店增長的機會很大。我們相信,我們已經開發出了一種經過驗證的選擇門店地點的方法,我們相信,我們為新的拖拉機供應門店提供了巨大的額外機會。我們還相信Petense門店有持續增長的機會。
我們大約57%的商店位於獨立式建築內,43%位於購物中心。我們租賃了大約95%的商店,並擁有剩餘的5%。
除了新的門店擴張,我們將繼續通過擴大我們的分銷網絡和舉措來支持我們的戰略增長,其中包括某些現有門店的空間生產率和邊欄改善,以及我們現有門店技術和基礎設施的持續改進,以及不斷投資以增強我們的數字和全渠道能力,以更好地為我們的客户服務。
競爭
我們經營的是競爭激烈的零售業。我們認為主要的競爭因素包括商店的位置、履行選擇、價格、商品質量、庫存一致性、商品分類和展示、產品知識和客户服務。我們與百貨零售商、家庭中心零售商、寵物零售商、專業和折扣零售商、獨立擁有的農場和牧場商店、眾多私人擁有的地區性農場連鎖店和農場合作社以及基於互聯網的零售商競爭。然而,我們相信,我們成功地將自己與這些零售商中的許多零售商區分開來,因為我們專注於為生活在農村生活方式的客户提供專業的利基市場。參見1A中關於競爭的進一步討論。本年度報告10-K表格中的“風險因素”。
季節性和天氣
我們的生意是季節性的。從歷史上看,由於季節性產品的銷售,我們的銷售額和利潤在第二和第四財季是最高的。我們通常在第一財季遇到最高的庫存和應付帳款餘額,用於購買季節性產品,以支持春季銷售季的較高銷售量,並在第三財季再次出現,以支持寒冷天氣銷售季的較高銷售量。我們認為,將重點放在兩個季度的表現上,而不是季度的表現上,可以更準確地評估我們的業務,因為每年不同的天氣模式可能會改變季度之間的銷售和利潤時間,特別是在第一和第二財季以及第三和第四財季之間。
從歷史上看,天氣狀況,包括秋季和冬季的反常温暖天氣,以及春季和夏季的反常涼爽天氣,都對我們銷售和運營業績的時機和數量產生了不利影響。此外,極端天氣條件,包括冰雪風暴、洪水和風災、颶風、龍捲風、極端降雨和乾旱,都對運營業績產生了消極和積極的影響,具體取決於這些條件的嚴重程度和持續時間。我們的戰略是管理產品流動,調整商品種類和庫存深度,以利用季節性需求趨勢。
環境事務的管理和遵守
我們的運營受到許多聯邦、州和地方法律法規的約束,這些法規已經頒佈或通過,監管向環境中排放材料或其他與環境保護有關的法律和法規。我們承諾遵守所有適用的環境法律法規。我們還致力於成為一家更具環境可持續性的公司。這一承諾通過我們的環境可持續發展計劃--管理計劃得以體現。通過這一計劃,該公司實施了一系列旨在減少我們對環境的影響的舉措。這些計劃包括在我們的商店、配送設施和商店支持中心安裝能源管理系統、LED照明、高效供暖/空調系統以及回收計劃。我們位於亞利桑那州卡薩格蘭德和紐約州法蘭克福的商店支持中心和配送中心都通過了LEED(能源和環境設計領導地位)銀牌認證,可實現環境可持續設計、施工和運營。我們還在田納西州布倫特伍德的商店支持中心和田納西州亨德森維爾的拖拉機供應商店安裝了太陽能電池板。
該公司自2013年以來一直是SmartWay Transport的合作伙伴。SmartWay Transport是美國環境保護局(U.S.Environmental Protection Agency)、大大小小的卡車運輸公司、零售商以及其他聯邦和州機構之間的公私合作倡議。其目的是提高燃料效率和供應鏈的環境績效(減少温室氣體排放和空氣污染)。
2018年12月,我們宣佈了到2025年將我們設施的碳排放量在2015年基線基礎上減少25%的目標,這是公司管理計劃的一部分。2020年12月,我們宣佈提前5年實現這一目標。
2021年9月,我們宣佈了到2030年將碳足跡減少50%,到2040年在所有行動中實現淨零任務的目標,並於2021年12月發佈了2020年氣候相關金融披露特別工作組報告。在報告中,我們討論了評估和管理氣候變化風險以及發現機會的方法。我們還詳細介紹了我們可持續發展之旅的下一階段,包括加大采購可再生能源的力度,繼續投資於能源效率和更清潔的技術,通過更好的商店和配送中心設計來避免未來的排放,以及通過更高的透明度和減少努力來增強我們的範圍3的重點,包括新供應商參與以降低價值鏈排放。
有關更多信息,請參閲我們的ESG説明書和我們的網站(TracacSupply.com)。我們網站上提供的信息不是本報告的一部分,因此,除非本報告中其他地方特別提及此類信息,否則不會通過引用將其併入本報告。
有關我們高管的信息
根據Form 10-K的一般指示G(3),本報告第一部分包括以下清單,以代替列入將於2022年5月11日舉行的股東年會的委託書。
以下是登記人所有行政人員的姓名和年齡,説明每個人在至少過去五年內與登記人擔任的所有職位和職位,以及每個人的主要職業和就業情況: | | | | | | | | |
名字 | 職位 | 年齡 |
哈里·A·勞頓(Harry A.Lawton),III | 總裁兼首席執行官 | 47 |
庫爾特·D·巴頓 | 執行副總裁兼首席財務官兼財務主管 | 50 |
羅伯特·D·米爾斯 | 執行副總裁-首席技術、數字商務和戰略官 | 49 |
約翰·P·奧杜斯 | 執行副總裁兼首席倉儲官 | 46 |
喬納森·S·埃斯特普 | 執行副總裁兼首席採購官 | 42 |
梅麗莎·D·克西 | 執行副總裁兼首席人力資源官 | 47 |
科林·W·揚基 | 執行副總裁兼首席供應鏈官 | 44 |
諾麗·L·埃裏森 | 高級副總裁-總法律顧問兼公司祕書 | 50 |
克里斯蒂·科澤瓦(Christi C.Korzekwa) | 高級副總裁兼首席營銷官 | 56 |
馬修·L·魯賓 | Petense高級副總裁兼總經理 | 42 |
哈里·A·勞頓三世於2020年1月13日被任命為總裁兼首席執行官。勞頓先生於2017年9月至2019年12月擔任梅西百貨總裁。在此之前,勞頓先生自2015年5月起擔任eBay,Inc.北美區高級副總裁。勞頓此前在2005年至2015年期間曾在家得寶公司擔任多個領導職位,包括負責商品銷售的高級副總裁和家得寶在線業務負責人。自2019年1月以來,勞頓先生一直擔任密封空氣公司的董事,此前在2016年10月至2018年2月期間擔任水牛城野翼公司的董事。
庫爾特·D·巴頓(Kurt D.Barton)自2017年3月以來一直擔任高級副總裁兼首席財務官兼財務主管,於2019年2月晉升為執行副總裁兼首席財務官兼財務主管。在此之前,巴頓先生自2016年2月起擔任本公司高級副總裁兼財務總監。巴頓先生曾於2002年7月至2009年2月擔任公司董事內部審計部副總裁,並於2009年2月起擔任公司副總裁。巴頓先生自1999年加入公司以來,一直擔任會計方面的其他領導職務。巴頓先生是一名註冊會計師,1993年開始他的公共會計職業生涯,在安永律師事務所工作了6年。
羅伯特·D·米爾斯(Robert D.Mills)自2018年8月以來一直擔任執行副總裁兼首席技術、數字商務和戰略官,在此之前,他自2014年2月以來擔任公司高級副總裁兼首席信息官。米爾斯先生曾在2011年10月至加入公司期間擔任Ulta Beauty,Inc.的首席信息官。2005年至2011年,Mills先生擔任西爾斯控股公司(Sears Holdings Corporation)在線業務部副總裁兼首席信息官,並於2001年開始擔任該公司的信息技術客户關係主管。在2001年之前,米爾斯先生曾在好事達公司、羅克韋爾國際公司、電信部門和家庭金融公司任職。自2018年3月以來,米爾斯先生一直擔任B&G食品公司的董事。
約翰·P·奧杜斯(John P.Ordus)自2015年8月以來一直擔任該公司負責門店運營的高級副總裁,於2020年2月晉升為執行副總裁兼首席倉儲官。在此之前,Ordus先生自2010年6月起擔任公司區域副總裁,並自2008年9月起擔任公司區域董事總裁。在收購Quality Farm&Fleet,Inc.後,Ordus先生於2002年2月加入公司,擔任地區經理。Ordus先生自1988年1月以來一直在Quality Farm&Fleet,Inc.任職。
Jonathan S.Estep於2020年2月晉升為執行副總裁兼首席採購官,自2017年4月以來一直擔任公司高級副總裁兼總採購官。在此之前,Estep先生從2014年2月起擔任公司副總裁兼事業部商品經理。自2008年1月重新加入公司以來,Estep先生還曾擔任過銷售方面的各種其他領導職務。
梅麗莎·D·科西(Melissa D.Kersey)於2020年7月20日被任命為執行副總裁兼首席人力資源官。克西女士曾在2017年至2020年7月期間擔任麥當勞美國有限責任公司高級副總裁兼首席人事官。科爾西之前還曾在沃爾瑪擔任過多個高管級別的職位(前身為沃爾瑪(Wal-Mart Stores,Inc.))。2008年至2017年,他擔任過全球人力資源轉型和人力資源服務部高級副總裁、美國門店高級副總裁兼首席人力資源官以及學習和人力資源戰略高級副總裁。在此之前,Kersey女士在Alltel無線公司工作了8年,在塔吉特公司工作了4年,負責運營、分銷、人力資源和技術方面的工作。
科林·W·揚基(Colin W.Yankee)自2015年11月加入公司以來,一直擔任公司供應鏈高級副總裁,於2020年2月晉升為執行副總裁兼首席供應鏈官。楊基先生曾在2013年至2015年擔任內曼·馬庫斯集團(Neiman Marcus Group LLC)負責物流的副總裁。在此之前,揚基先生自2004年以來一直在塔吉特公司擔任物流和供應鏈方面的各種領導職務。他的職業生涯始於騎兵軍官,美國陸軍上尉。
諾麗·L·埃裏森(Noni L.Ellison)於2021年1月11日被任命為高級副總裁、總法律顧問兼公司祕書。埃裏森女士曾在2017年8月至2021年1月期間擔任Carestream Dental LLC的總法律顧問、首席合規官和公司祕書。埃裏森女士還曾在2015年2月至2017年7月期間擔任W.W.Grainger,Inc.的副總法律顧問和助理公司祕書。在此之前,埃裏森女士在特納廣播系統公司和斯克裏普斯網絡互動公司擔任越來越多的職務,並作為公司財務和證券助理在兩家全國性律師事務所從事法律工作。
克里斯蒂·C·科澤克瓦(Christi C.Korzekwa)自2015年2月以來擔任營銷高級副總裁,於2022年2月晉升為高級副總裁兼首席營銷官。Korzekwa女士自2012年2月加入公司以來,曾擔任市場部副總裁。在加入本公司之前,Korzekwa女士曾擔任董事藍天代理客户服務部高級副總裁。2004年至2011年,她在家得寶(Home Depot,Inc.)工作,在市場營銷和廣告方面發揮着越來越重要的作用,最近擔任的職務是董事高級市場部。在加入家得寶公司之前,Korzekwa女士在TM Advertising公司工作了17年,最近擔任該公司全球媒體董事高級副總裁。
馬修·L·魯賓(Matthew L.Rubin)於2021年2月1日被任命為Petense高級副總裁兼總經理。魯賓先生曾在2018年10月至2021年1月期間擔任Michaels Stores,Inc.負責業務發展和增長的高級副總裁。魯賓先生之前曾在2015年4月至2018年10月期間擔任埃森哲北美零售業務的高管。在2015年4月之前,魯賓先生是聯合風險投資夥伴和聯合營銷公司的合夥人,也是OnTrend Products的聯合創始人和財務合夥人。魯賓先生還曾擔任北京百貨批發俱樂部控股有限公司的專業業務運營副總裁。魯賓先生在Office Depot,Inc.開始了他的職業生涯,在那裏他擔任了多個銷售和戰略項目領導職位,承擔着越來越多的責任。
附加信息
我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交報告,包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據需要的其他報告。我們是電子申報人,美國證券交易委員會有一個互聯網站,網址是Sec.gov其中包含報告、委託書和信息聲明,以及我們提交的其他信息。
我們通過我們的互聯網網站免費提供,TractorSupply.com、我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告,以及在這些材料以電子方式提交或提交給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快對這些報告進行的所有修訂。我們網站上提供的信息不是本報告的一部分,因此,除非本報告中其他地方特別提及此類信息,否則不會通過引用將其併入本報告。
第1A項. 風險因素
我們的業務面臨許多風險。我們目前意識到並認為是重大的某些風險如下所述。如果發生以下風險因素中描述的任何事件或情況,我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到重大影響,我們普通股的交易價格可能會下降。這些風險因素應與本表格10-K中的其他信息一起閲讀。
戰略風險和競爭風險
未能保護我們的聲譽可能會對我們的品牌名稱或我們的任何獨家品牌產生實質性的不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於拖拉機供應商品牌的價值和實力,包括我們的獨家品牌。拖拉機供應商的名稱對我們的業務以及我們擴大業務戰略的實施都是不可或缺的。維持、推廣和定位我們的品牌將在很大程度上取決於我們營銷和銷售努力的成功,以及我們提供高質量商品和一致、高質量客户體驗的能力。如果我們無法實現這些目標,或者如果我們的公眾形象或聲譽因負面宣傳而受損,無論是否基於事實,我們的品牌都可能受到不利影響。任何不遵守或指責我們未能遵守道德、社會、產品、勞工、數據隱私和環境標準的行為也可能損害我們的聲譽,並可能導致各種不利的消費者行動。客户也越來越多地使用社交媒體提供有關我們公司(包括我們的產品和服務)的反饋和信息,並以一種可以快速廣泛傳播的方式提供反饋和信息。此外,對我們商品產品的負面宣傳,無論是否有效,都可能使消費者不願購買我們提供的產品。此外,我們對商標、商號、服務標記、域名、版權、專利、商業祕密和其他知識產權的專有權是我們業務的寶貴資產。我們可能無法阻止甚至發現未經授權的第三方使用我們的知識產權或稀釋我們的品牌名稱的所有情況,例如當第三方使用與我們自己的商標相同或相似的商標時。這些事件中的任何一項都可能導致收入減少或以其他方式對我們的業務造成不利影響。
我們可能無法增加現有門店的銷售額。
我們現有門店的可比門店銷售額出現波動,定義為開業至少12個月的門店銷售額。見第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”,以進一步討論可比門店銷售額。各種因素都會影響我們現有門店的可比門店銷售額,包括但不限於一般零售環境、我們高效採購和分銷產品的能力、全球供應鏈中斷、我們商品種類的變化、競爭、我們彼此之間或其他競爭對手零售商地點的接近、在線零售商的增加、當前的經濟狀況、客户對我們產品的滿意度、零售定價、促銷活動的時機、新商品的發佈、營銷計劃的成功、天氣條件,以及我們吸引和留住合格團隊成員的能力。這些因素可能會導致我們現有門店的可比門店銷售結果與前幾個時期和預期大不相同。過去的可比門店銷售額不能預示未來的業績,也不能保證我們的可比門店銷售額在未來不會下降。
此外,新冠肺炎疫情對2021財年和2020財年對我們產品的需求產生了重大積極影響,導致新客户或重新獲得的客户大幅增加,可比門店銷售額增長。我們在2021財年和2020財年的銷售業績可能會給我們在接下來的一年增加可比門店銷售額的能力以及保持在這兩年獲得的新客户或重新獲得的客户的能力帶來更大的風險。因此,我們可能無法在2022財年及以後維持或增加我們的可比門店銷售額。
如果不能按照目前設想的數量和方式開設和管理新店,可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們業務戰略的一個組成部分包括通過開設新店來擴大我們的門店基礎。這一擴張戰略有賴於我們找到合適地點的能力,而我們面臨着來自許多零售商和其他企業對這類地點的競爭。如果我們不能實施這一戰略,我們增加銷售額、盈利能力和現金流的能力可能會受到嚴重損害。如果我們不能以我們預期的方式開設新店(由於場地審批或不可預見的建設延誤等原因),我們的銷售增長可能會受到阻礙。
雖然我們有嚴格的房地產選址和審批流程,但不能保證我們的新店開張會成功或為公司帶來更多的銷售和盈利。隨着時間的推移,新的商店建立了他們的銷售量,並改進了他們的商品選擇,因此,通常毛利率較低,而毛利率較高。
運營費用佔淨銷售額的百分比超過了我們更成熟的門店。隨着我們繼續開設新門店,這些新門店的貢獻利潤率下降可能會對我們的業績產生負面影響,直到它們的銷售水平上升到連鎖店平均水平(如果有的話),以及相關開業前成本的影響。此外,新門店還會影響距離較近的現有門店的銷售額和貢獻利潤率。
當我們執行這一擴張戰略時,我們也可能會遇到管理或運營方面的挑戰,這可能會阻礙銷售額、盈利能力或現金流的任何預期增長。我們管理計劃擴張的能力取決於我們現有信息系統的充分性、我們分銷系統的效率和擴充性、新人員(特別是門店經理)招聘和培訓流程的充分性、我們控制和程序的有效性,以及在不同地理區域識別客户需求和建立市場意識的能力。我們不能保證我們能夠實現我們的擴張計劃,不能保證新的門店將有效地整合到我們現有的業務中,也不能保證這些門店將實現盈利。
我們的銷售和營銷活動可能不會帶來預期的結果。
我們相信,我們過去的業績是建立在,未來的成功將在一定程度上取決於通過有效的營銷計劃開發和執行銷售計劃的能力。這些促銷活動和營銷計劃可能無法交付預期結果,也不能保證我們將正確識別並及時響應不斷髮展的趨勢以及消費者的偏好和期望。如果我們誤判市場或我們的營銷計劃不成功,我們可能會積壓不受歡迎的產品,並被迫進行庫存減值或零售價降價,這對我們的盈利能力有實質性的不利影響。如果不能及時執行和推廣這些舉措,可能會損害我們發展業務的能力,並可能對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。關鍵商品的短缺也可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
競爭可能會阻礙我們執行業務戰略的能力,並對我們的運營產生不利影響。
我們在競爭激烈的零售商品領域開展業務,競爭對手眾多。這些競爭對手包括百貨零售商、家庭中心零售商、寵物零售商、專業和折扣零售商、獨立擁有的零售農場和牧場商店、眾多私人所有的地區性農場商店連鎖店、農場合作社以及基於互聯網的零售商。我們爭奪客户、商品、房地產位置和員工。這種競爭環境使我們面臨各種其他風險,包括無法繼續保持我們的門店和銷售額增長,以及無法以有競爭力的價格向客户提供有吸引力的商品,使我們能夠保持盈利能力。我們在這種環境下不能有效競爭,可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們可能會進行戰略性收購,如果收購不能產生預期的結果,或者無法完全整合被收購的公司,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們可能會不時收購我們認為對我們的業務有補充作用的業務,例如,之前討論的即將進行的對Orscheln Farm and Home,LLC的收購。收購的成功取決於我們對與目標業務相關的估值、運營、增長潛力、整合和其他因素做出準確假設的能力。收購可能導致吸收被收購公司的困難,並可能導致我們的資本和我們管理層的注意力從其他商業問題和機會上轉移。我們可能無法成功整合我們收購的組織,包括其人員、財務系統、分銷、運營和一般操作程序。如果我們不能成功整合收購,我們可能會遇到與運營效率低下相關的成本增加,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。此外,雖然我們採用幾種不同的方法來評估潛在的商機,但被收購的業務可能無法實現預期的盈利目標或其他預期,導致收益和現金流低於預期,這可能對我們的財務業績產生不利影響,從而需要對長期資產、商譽和其他無形資產進行減值。
天氣和氣候風險
反常和極端天氣可能會對我們的財務業績產生重大影響。
天氣狀況會影響對產品的需求,在某些情況下還會影響產品的供應,這反過來又會對價格產生影響。從歷史上看,天氣狀況,包括秋季和冬季的反常温暖天氣,以及春季和夏季的反常涼爽天氣,都會影響我們銷售和運營業績的時機和數量。此外,極端天氣狀況,如更頻繁或更強烈的颶風,雷暴,龍捲風,洪水,火災,
乾旱、暴風雪或冰暴,以及海平面上升,都對經營業績產生了積極和消極的影響,並可能對我們未來的業務產生積極或消極的影響。雖然極端天氣條件會增加受影響地區對應對天氣條件及其影響所需產品的需求,從而對我們的經營業績產生積極影響,但它們也可能對我們的業務產生負面影響,具體取決於這些情況的嚴重程度和持續時間,原因包括門店關閉、我們的門店或商品受損,或者客户因天氣原因無法在我們的門店購物。我們的戰略是管理產品流動,調整商品種類和庫存深度,以利用季節性需求趨勢。如果這項策略不能奏效,天氣可能會對我們的財政狀況和經營業績造成重大的不利影響。
天氣狀況可能會導致我們的分銷和運輸網絡中斷,這將對我們開展業務的能力產生不利影響。
我們依靠我們的分銷和運輸網絡,包括第三方物流供應商,通過供應商向我們的分銷設施送貨,然後通過各種運輸方式(包括海運、空運、鐵路和卡車運輸)從分銷設施或直接發貨供應商向我們的商店或客户及時、經濟高效地提供貨物。雖然我們相信我們的運營是高效的,但由於極端天氣條件(包括冰雪風暴、洪水和風災、颶風、龍捲風、極端降雨、火災和乾旱)造成的中斷可能會導致向我們的配送中心、我們的商店或我們的客户運輸和交付商品的延遲。我們分銷和運輸網絡的嚴重中斷或延誤可能會對銷售和客户滿意度產生不利影響,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們可能會受到法律、監管或市場對全球氣候變化反應的不利影響。
對氣候變化的日益擔憂導致美國的政策制定者考慮制定立法和監管提案,對温室氣體排放施加強制性要求。這些法律如果通過,可能會對我們的業務產生多方面的影響。例如,我們使用天然氣、柴油、汽油和電力進行運營。政府加強監管以限制二氧化碳和其他温室氣體排放,可能會導致合規成本增加,以及影響能源投入的立法或監管,這可能會對我們的盈利能力產生實質性影響。遵守任何新的或更嚴格的法律或要求,或對現有法律進行更嚴格的解釋,可能需要我們或我們的供應商支付額外費用。我們無法恰當地應對這些變化,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
宏觀經濟風險
總體經濟狀況可能會對我們的財務表現產生不利影響。
我們的經營業績可能對影響消費者支出(包括可自由支配支出)的整體經濟狀況的變化很敏感。影響可支配消費者收入的經濟狀況的減弱,如就業水平下降、商業或政治條件的不確定性或變化、社會和政治原因和動向、更高的利率、更高的税率、更高的燃料和能源成本、更高的勞動力和醫療成本、自然災害或恐怖主義行為的影響、普遍的健康流行病以及其他問題,可能會減少消費者支出,或導致消費者將支出轉移到競爭對手。可自由支配支出水平的普遍降低,消費者可自由支配支出轉向我們的競爭對手,或者可自由支配支出轉向我們銷售的利潤較低的產品,可能會導致淨銷售額下降,庫存週轉放緩,庫存降價更大,以及由於利潤率下降而導致盈利能力下降。
購進價格波動,包括通脹和通縮壓力,可能會對我們的財務表現產生不利影響。
雖然我們不能確定通貨膨脹和通貨緊縮對我們業務的全部影響,但我們相信我們的銷售額和業務業績都受到這兩種因素的影響。我們在某些產品和服務的定價方面面臨市場風險,這些產品和服務包括糧食、玉米、鋼鐵、石油、棉花等商品,以及關税、柴油和運輸服務。因此,我們可能會經歷產品成本的通脹和通縮壓力,這可能會影響消費者需求,從而影響銷售和毛利率。我們的戰略是減少或減輕採購價格波動的影響,主要是通過利用供應商激勵計劃、增加採購量帶來的規模經濟、調整零售價格以及在保持產品質量的同時有選擇地從最具競爭力的供應商那裏購買來減少或減輕採購價格波動的影響。如果我們緩解採購價格波動的策略不奏效,我們的財務業績可能會受到不利影響。
團隊成員風險
我們未能吸引和留住合格的團隊成員,工資和勞動力成本的增加,以及法律和其他勞工問題的變化,都可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們維持和繼續擴大業務的能力取決於我們吸引和留住大量且不斷增長的合格團隊成員的能力。我們在滿足勞動力需求的同時控制工資和相關勞動力成本的能力取決於眾多外部因素,包括勞動力中是否有足夠數量的合格人員、失業率、當前的工資率、法定最低工資標準的提高、不斷變化的人口結構、醫療和其他保險成本、就業立法的變化以及當地勞工做法或工會活動可能發生的變化。如果我們無法找到、吸引或留住合格的人員,或者如果勞動力成本或相關成本大幅增加,我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們受制於聯邦、州和地方法律,管理僱傭行為和工作條件。這些法律涵蓋工資和工時做法、勞動關係、帶薪和探親假、工作場所安全和移民等。州和地方一級正在通過的法律和法規給多個州的僱主帶來了獨特的挑戰。我們必須繼續監察和調整我們的僱傭做法,以符合這些不同的法律和法規。如果隨着新的或修訂的勞動法、規章制度或醫保法的通過或實施,我們的勞動力成本或相關成本大幅增加,我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們高級管理團隊現任成員和其他關鍵團隊成員的流失或未能成功管理高管換屆可能會對我們的運營業績產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高管、高級管理人員和其他關鍵團隊成員的持續可用性和服務。我們行業對高級管理人員和關鍵團隊成員的競爭非常激烈,我們可能無法留住我們的關鍵團隊成員,也可能無法吸引新的合格團隊成員。我們必須繼續充分招聘、留住和激勵管理層和其他團隊成員,以維持我們目前的業務,並執行我們的長期戰略增長計劃。在沒有充分事先通知的情況下失去我們的任何高管或其他主要高級管理人員,可能會阻止或推遲我們戰略舉措的實施和完成,或者將管理層的注意力轉移到尋找合格的繼任者上。此外,如果我們未能成功管理高管的領導層交接並及時確定合格的永久繼任者,可能會損害我們的業務,並對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
供應鏈與第三方供應商風險
我們面臨着與我們產品的供應商相關的風險。
我們銷售的產品來自國內外多家供應商。我們與我們的供應商有協議,供應商同意遵守適用的法律,包括勞動法和環境法,並賠償我們的某些責任和成本。我們根據這些供應商協議收回負債和成本的能力取決於供應商的財務狀況和誠信。我們依賴於與供應商的長期關係,但與這些供應商沒有重大的長期合同。我們未來的成功在很大程度上將取決於我們維持現有供應商關係或開發新關係的能力。這種依賴使我們面臨各種產品供應不足和過早供應的風險,原因包括政治、經濟、社會、健康(包括但不限於新冠肺炎冠狀病毒),或環境條件、運輸延誤或影響分銷的法律法規變化。我們的供應商可能會被迫減產、停產或申請破產保護,這可能會使我們難以滿足市場需求,並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
雖然本公司仔細選擇這些第三方供應商,但並不控制他們的行為或其產品的組件或製造。這些第三方造成的任何問題,或與他們的產品或員工相關的問題,包括客户或政府投訴、供應商提供的通信服務故障或其他中斷、供應商未能處理當前或更大數量的產品,以及供應商的網絡攻擊或安全漏洞,都可能使公司面臨訴訟,對公司向客户提供產品和服務的能力產生不利影響,並對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們銷售的各種產品都依賴外國製造商。此外,我們的許多國內供應商從國外購買了一部分產品。作為一家進口商,我們的業務通常受到與國際業務有關的風險,如國內和外國政府法規、全球或地區的經濟中斷。
衞生流行病,運輸延誤,運輸能力和成本,貨幣匯率,以及我們從其購買產品的國家的政治或經濟條件的變化。如果任何這樣的因素導致在特定國家開展業務不受歡迎或不切實際,或者如果美國未來對我們的產品進口施加額外的配額、關税、關税、税收或其他費用或限制,我們的財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
美國的政治格局在税收和貿易政策、關税和影響美國與其他國家之間貿易的法規方面存在不確定性。我們的部分商品來自美國以外的製造商,主要是亞洲和中美洲。税收政策或貿易關係的重大發展,如不允許對進口商品減税或對進口產品徵收關税,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們依賴包括中國在內的國外製造商提供商品。此外,我們在國內購買的商品有一部分是在國外製造的。我們的業務可能會受到與國際貿易相關的風險的實質性不利影響,包括美國對從中國進口的某些消費品徵收當前或潛在關税的影響。
我們的部分商品來自美國以外的製造商,主要是在亞洲和中美洲,我們的許多國內供應商都有全球供應鏈。美國已經對從中國進口到美國的某些產品徵收關税,並可能提出額外的關税。對進口產品徵收關税增加了我們的成本,可能導致銷售額和利潤減少。在上屆美國政府時期頒佈的影響美國與其他國家之間貿易的某些税收和貿易政策、關税和其他法規的變化,增加了我們從美國以外採購的商品的成本,這佔我們整體商品的很大比例。目前尚不清楚在現任美國政府的領導下,税收或貿易政策、關税或貿易關係可能會發生什麼變化,這可能會對我們的業務、運營業績、有效所得税税率、流動性和淨收入產生不利影響。
此外,美國加徵關税導致中國對美國出口產品徵收關税,也可能導致其他國家也採取關税。由此引發的貿易戰可能會對世界貿易和世界經濟產生重大不利影響。此外,徵收關税或世界貿易的其他變化可能會對美國某些行業和消費者產生影響,並可能對消費者對我們銷售的產品的需求產生負面影響。
我們繼續評估有效和潛在關税對我們的供應鏈、成本、銷售額和盈利能力的影響,以及我們減輕任何負面影響的策略,包括與供應商談判,尋找替代來源選擇,以及調整零售價格。鑑於當前和潛在關税的範圍和持續時間存在不確定性,以及美國或其他國家可能採取額外的貿易行動,這對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響是不確定的,但可能是重大的。因此,我們不能保證我們為減輕此類關税或其他貿易行動的影響而實施的任何戰略都將全部或部分取得成功。如果我們的供應鏈、成本、銷售額或盈利能力受到關税或其他貿易行動的負面影響,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們的分銷網絡或庫存及時接收的重大中斷可能會對銷售產生不利影響,或增加我們的運輸成本,這將減少我們的利潤。
我們依靠我們的分銷和運輸網絡,包括第三方物流供應商,通過供應商向我們的分銷設施送貨,然後通過各種運輸方式(包括海運、空運、鐵路和卡車運輸)從分銷設施或直接船運供應商向我們的商店或客户提供貨物,從而及時、經濟高效地向我們的商店提供貨物。與此流程相關的任何中斷、意外費用或運營故障都可能對我們的運營產生負面影響。例如,意外的交貨延誤(包括因天氣、燃料短缺、停工、全球或地區衞生流行病、供應商的產品短缺或其他原因造成的延誤)或運輸成本的增加(包括燃料成本增加或海外發貨運力下降)可能會顯著降低我們提供足夠產品以滿足客户對某些產品或所需價格的需求的能力,從而導致銷售額和盈利能力下降。此外,運輸業的勞動力短缺或停工,或國家和國際交通基礎設施的長期中斷,導致交付延遲或中斷,可能會對我們的業務產生負面影響。此外,我們其中一個配送設施的火災、龍捲風或其他災難可能會擾亂我們及時接收、處理和向我們的商店發運商品,這可能會對我們的業務產生不利影響。雖然我們相信有足夠的儲備量和替代供應商可用,但由於意外需求造成的產品接收或供應短缺或中斷,例如在新冠肺炎疫情期間和經濟復甦期間發生的問題,生產或分銷問題,財務或其他供應困難,
惡劣的天氣或其他經濟條件,包括合格司機和配送中心團隊成員的可用性,可能會對產品的可用性、質量和成本以及我們的經營業績產生不利影響。
我們供應鏈計劃的實施可能會在短期內擾亂我們的運營,這些計劃可能不會提供預期的好處,或者可能會失敗。
我們維持着分銷設施網絡,並計劃建設新的分銷設施和擴大現有設施,以支持我們的長期戰略增長計劃。延遲開設新的或擴大的分銷設施可能會減緩門店增長或對我們的履行能力產生負面影響,進而可能降低收入增長,從而對我們未來的運營產生不利影響。此外,與配電相關的建設或擴建項目還存在可能導致延誤和成本超支的風險,例如:材料短缺;熟練勞動力短缺或停工;意外的施工、進度、工程、環境或地質問題;天氣幹擾;火災或其他人員傷亡損失;以及意外的成本增加。由於施工相關或其他原因,未來項目的完工日期和最終成本可能與最初的預期大不相同。我們不能保證所有項目都能按時或在既定預算內完成。
我們繼續在我們的供應鏈上進行重大的技術投資。這些計劃旨在簡化我們的配送流程,以便我們能夠以合理的成本及時優化向我們的商店、配送設施和客户提供的商品和服務。與實施這些舉措相關的成本、潛在問題和中斷,包括與管理第三方服務提供商和採用新的基於網絡的工具和服務相關的問題,可能會在短期內擾亂或降低我們的運營效率。此外,我們改進的供應鏈技術可能無法提供預期的好處,可能需要比預期更長的時間才能實現預期的好處,或者這些舉措可能會完全失敗。
技術、數據安全、業務連續性和災難恢復風險
由於網絡安全攻擊或其他原因,任何未能維護我們持有的與我們的業務、客户、團隊成員和供應商相關的信息安全的行為,都可能損害我們在客户、員工和供應商中的聲譽,可能會導致我們招致大量額外成本,並可能受到訴訟,並可能對我們的經營業績、財務狀況和流動性產生重大影響。
我們的許多業務活動都依賴於信息系統和技術,其中一些由第三方管理或提供。與大多數零售商一樣,我們在信息系統中接收並存儲有關我們業務的某些個人和其他敏感信息、客户、團隊成員和供應商。此外,我們還接收和處理允許無現金支付的信息,作為我們店內和在線運營的一部分,地址為TractorSupply.com和Petsense.com以及我們的移動應用程序,其中一些依賴於機密信息在公共網絡上的安全傳輸。我們接收和存儲的信息使我們成為網絡安全攻擊和網絡事件的受害者,這些攻擊和事件發生得越來越頻繁,性質也在不斷演變,變得更加複雜,而且是由具有廣泛專業知識和動機的團體和個人製造的。我們是網絡和其他安全威脅的目標,我們持續監控我們的信息技術網絡和基礎設施,以努力防止、檢測、解決和降低未經授權的訪問、誤用、計算機病毒和其他可能影響安全的事件的風險。然而,這些安全措施不能絕對保證或保證我們將成功地防止、檢測或響應每一次此類違規或破壞和/或防止濫用我們業務的機密信息。S,客户,團隊成員,或者是賣家。我們的信息技術支持服務和管理功能所依賴的第三方供應商也存在類似的風險,即使攻擊或入侵不會直接影響我們的系統或信息。
如果我們的信息安全和隱私控制或與我們互動的企業和供應商的信息安全和隱私控制受到損害,導致機密信息被未經授權或不正當的各方訪問、獲取、損壞或使用;數據丟失或不可用;我們的業務活動中斷;或者網絡安全事件導致的任何其他後果,都可能對我們在客户中的聲譽造成重大不利影響。RS,團隊成員,a這些風險可能會對保險公司和供應商以及我們的運營、運營結果、財務狀況和流動性造成影響,並可能導致超出保險覆蓋範圍或限制的重大法律和財務風險。此外,安全漏洞可能需要我們花費大量額外資源來應對攻擊或漏洞,並可能導致我們的運營中斷。
此外,各州和聯邦政府已經頒佈了與隱私、數據泄露和竊取員工和客户數據相關的法律和法規。這些法律增加了做生意的成本,如果我們不遵守這些法律和法規,我們就不能實施適當的保障措施,或根據要求檢測並及時通知未經授權的訪問。
根據其中一些新法律,我們可能會面臨潛在的損害賠償和其他補救要求,這可能會損害我們的業務。
我們面臨與支付相關的風險,這些風險可能會增加我們的運營成本,使我們面臨欺詐,使我們承擔潛在的責任,並可能擾亂我們的業務。
我們接受各種支付方式,包括信用卡、借記卡、信用卡賬户、我們的自有品牌信用卡、禮品卡、從客户銀行賬户直接借記、消費者發票和實物銀行支票,隨着時間的推移,我們可能會提供不同的支付選擇。這些支付選項要求我們遵守許多合規性要求,包括但不限於遵守支付卡關聯操作規則,包括數據安全規則、認證要求、電子資金轉賬管理規則和支付卡行業數據安全標準。它們還使我們面臨犯罪分子的潛在欺詐行為,這些犯罪分子試圖發現並利用其中一些支付系統中可能存在的安全漏洞。對於某些支付方式,包括信用卡和借記卡,我們支付交換費和其他費用,隨着時間的推移,這些費用可能會增加,增加我們的運營成本,降低盈利能力。我們依賴第三方提供支付處理服務,包括信用卡、借記卡、電子支票、禮品卡和促銷融資的處理,如果這些公司不願意或無法向我們提供這些服務,可能會擾亂我們的業務。如果我們未能遵守這些規則或要求,對支付交易數據進行充分加密,或者如果我們的數據安全系統被破壞或破壞,我們可能要承擔髮卡銀行的成本,並可能被罰款和更高的交易費,並失去接受客户的信用卡和借記卡支付、處理電子資金轉賬或促進其他類型的在線支付的能力,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
如果系統中斷或故障,我們的業務和運營可能遭受重大損失。
我們的資訊科技系統,部分依賴第三方管理或提供的服務,在我們的業務運作和管理中擔當重要角色。這些系統容易受到來自任何來源的損壞,包括但不限於人為錯誤、網絡安全攻擊、計算機病毒、未經授權的訪問、火災、洪水、停電、電信故障、設施或設備損壞、自然災害、恐怖主義和戰爭。此外,我們不斷在技術上進行投資,以實施新的流程和系統,以及維護和更新我們現有的流程和系統。實施流程和系統更改會增加中斷的風險。如果我們的信息技術系統中斷或故障,我們的宂餘系統或恢復計劃不足以及時解決此類中斷或故障,我們的收入和利潤可能會減少,我們的品牌和業務的聲譽可能會受到實質性的不利影響。此外,補救我們系統的任何問題都可能導致計劃外的鉅額費用。
面向客户的技術系統是我們銷售和營銷戰略的重要組成部分,如果這些系統不能有效和可靠地運行,我們可能無法提供積極的客户體驗。
通過我們持續不斷的信息技術改進,我們相信我們能夠提供改善的整體購物環境和全渠道體驗,使我們的客户能夠從電腦、平板電腦、智能手機和其他移動通信設備購物並與我們互動。我們使用我們的網站,TractorSupply.com和Petsense.com,以及我們的移動應用程序,既是我們產品的銷售渠道,也是向客户提供產品、項目和其他相關信息以推動店內和在線銷售的一種方式。全渠道零售業正在不斷髮展和壯大,我們必須有效地應對不斷變化的客户期望和新的發展。在消費者總支出中,零售商通過在線和移動應用程序進行的支出所佔比例繼續增加,並在新冠肺炎大流行期間大幅加速。這種增長的步伐未來可能會進一步加快。我們的業務已經從店內體驗發展到通過多種渠道與客户互動,包括店內、在線、移動和社交媒體等。全渠道零售業正在迅速發展,我們必須跟上不斷變化的客户期望和競爭對手的新發展。我們的客户越來越多地使用手機、平板電腦、電腦和其他設備通過社交媒體購物和與我們互動,特別是在新冠肺炎之後。我們正在對我們的網站和移動應用程序進行投資。如果我們不能及時製造、改進或開發相關的面向客户的技術,我們的競爭能力和經營業績可能會受到不利影響。這些面向客户的技術系統的中斷、故障或其他性能問題可能會損害它們為我們的店內和在線業務提供的好處,並對我們與客户的關係產生負面影響。
如果我們不能維護或升級我們的管理信息系統和軟件程序,或者如果我們不能以高效和及時的方式轉換到替代系統,我們的運營可能會中斷或效率降低,我們的長期戰略增長計劃可能不會成功。
我們業務的許多方面都依賴於管理信息系統。我們依賴某些軟件供應商來維護和定期升級其中的許多系統,以便我們能夠繼續支持我們的業務。如果我們遇到與我們的管理信息系統相關的中斷或數據丟失,並且無法及時恢復,我們可能會受到實質性的不利影響。如果我們不能改進、升級、維護和擴展我們的管理信息系統,特別是考慮到預期的門店持續增長,我們也可能受到不利影響。
我們旨在增加銷售額和提高利潤率的長期戰略增長計劃的成功在不同程度上取決於及時交付和支持這些計劃的信息技術系統的功能。在確保、開發和以其他方式實施技術解決方案以支持長期戰略增長計劃方面,延長延遲或成本超支將推遲甚至可能阻止我們實現這些計劃的預期效益。
金融風險
市場狀況或我們信用評級的變化可能會限制資本,並對我們的業務運營和增長計劃產生不利影響。
我們依靠我們的經營活動產生的正現金流以及我們進入信貸和資本市場的機會為我們的運營、增長戰略、資本支出提供資金,並通過股票回購和分紅將現金返還給我們的股東。信貸和資本市場的變化,包括市場中斷、流動性有限和利率波動,可能會增加融資成本,或者限制我們獲得這些未來流動性的潛在來源。我們繼續以有利的條件獲得流動性來源取決於多種因素,包括我們的經營業績和信用評級。不能保證我們將能夠維持和/或提高我們目前的信用評級。評級機構可以自行決定降低我們的評級,或改變我們的評級展望,或決定暫時或永久不對我們的證券進行評級。如果我們目前的信用評級被下調或取消,我們很可能會招致更高的借貸成本,並在獲得額外融資方面遇到更大的困難,這反過來將對我們的財務狀況、經營業績、現金流和流動性產生重大不利影響。我們不能保證我們通過債務和股票市場獲得額外融資的能力不會受到經濟狀況的不利影響,也不能保證我們能夠維持或提高目前的信用評級。
此外,貸款收緊可能會令我們的地產發展商難以在可接受的貸款條件下取得融資。不利的貸款條件可能會影響我們開店的時間,並對我們在理想地點開設新店的能力產生實質性的不利影響。
由於不確定性、監管變化或加強、融資選擇減少或重要金融機構倒閉而導致的資本和信貸市場的長期中斷,可能會對我們獲得業務所需的流動性產生不利影響。任何中斷都可能要求我們採取措施保存現金,直到市場穩定下來,或者直到我們的業務需求的替代信貸安排或其他資金得到安排。這些措施可能包括推遲資本支出,減少或取消未來的股票回購、現金股息或其他可自由支配的現金使用。
我們的負債水平可能會限制我們可用於運營的現金流,並可能對我們償還債務或獲得額外融資的能力產生不利影響。
截至2021年12月25日,我們的未償合併債務總額約為9.864億美元。我們的負債水平可能會限制我們的運營,使我們更難履行債務義務。我們償還債務的能力,為債務再融資的能力,以及為計劃中的資本支出提供資金的能力,將取決於我們未來創造現金的能力。 這種能力在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流,我們未來可能無法獲得足夠的借款來償還我們的債務或為我們的其他流動性需求提供資金。 到期日或到期前,我們可能需要對全部或部分債務進行再融資。 我們是否有能力以可接受的條件為全部或部分債務進行再融資,或根本不進行再融資,將取決於許多因素,包括我們的槓桿程度、我們的資產價值、貸款人施加的借款和其他財務限制,以及我們再融資時信貸市場的條件。如果我們不能以可接受的條件對我們的債務進行再融資,我們可能會被迫同意其他不利的融資條款。這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,只要我們遵守有效的信貸和債務協議中的任何現有限制,我們可能會不時發行數額不定的債務證券。如果在我們和我們子公司目前的債務水平上增加新的債務,我們和他們現在面臨的相關風險可能會加劇。
我們的信貸安排、與我們1.75%優先債券相關的契約以及其他債務工具都有限制性契約和控制權變更條款,這可能會限制我們的財務和業務靈活性。
我們管理高級信貸安排的信貸協議和管理2029年8月14日到期的高級無擔保票據(“2029年票據”)的票據購買和私人擱置協議均包含財務、操作和其他限制性契諾,此外,管理我們1.75%優先票據(定義見綜合財務報表附註)的契約中包含的限制性契約還包含財務、操作和其他限制性契約。如果我們不遵守這些公約,可能會導致違約事件,如果不治癒或免除違約,可能會導致我們所有債務的加速,這將對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。此外,一旦發生某些構成控制權變更的事件,正如我們的1.75%優先票據的契約和我們的2029年票據購買和私人擱置協議中所定義的那樣,我們必須提出現金要約,以相當於本金101%的回購價格回購每位持有人1.75%的優先票據的全部或任何部分,外加應計利息,並以相當於本金100%的預付款價格外加應計利息預付每位持有人的所有2029年票據。然而,在任何控制權變更事件發生時,吾等可能沒有足夠的資金根據這些要求回購和預付全部或部分投標票據(視情況而定)。在控制權變更後,我們未能提出回購1.75%高級票據和預付2029年票據,或在適用的情況下回購和預付投標的票據,將導致我們1.75%高級票據的契約違約,以及我們2029年票據的票據購買和私人擱置協議違約,這可能導致我們的高級信貸安排在我們的信用協議下交叉違約。
我們不能為未來的股息支付提供任何擔保,也不能保證我們將根據我們的股票回購計劃繼續回購我們的普通股。
儘管我們的董事會已經表示有意向我們的普通股支付未來的季度現金股利,但未來對我們普通股支付或增加現金股利的任何決定都將主要基於我們的財務狀況、經營業績、業務需求以及我們董事會的持續決定,即宣佈股息符合我們股東的最佳利益,並符合適用於股息的所有法律和協議。此外,儘管我們的董事會已經批准了一項高達65億美元的股票回購計劃,但我們可以隨時暫停或永久停止這一計劃,或者大幅減少該計劃下的回購金額。目前的授權金額反映了我們董事會批准的現有股份回購計劃增加了20億美元。2022年1月26日。共享資源回購計劃沒有到期日。截至2021年12月25日,在擴大的20億美元回購授權之前,公司在股票回購計劃下的剩餘授權為3.45億美元,不包括任何費用、佣金或其他費用。
我們普通股的市場價格可能會波動,並可能導致價值下降。
我們普通股交易的價格可能是不穩定的,可能會受到重大波動的影響,以應對我們的經營業績、零售業的總體趨勢和前景、我們的競爭對手的公告、分析師的建議、我們達到或超過分析師或投資者預期的能力、金融市場狀況以及其他因素。該公司的股價在一定程度上取決於投資者願意支付的市盈率。這一倍數在一定程度上取決於投資者對該公司未來收益增長前景的看法。如果投資者對公司盈利增長前景的看法發生變化,公司的盈利倍數可能會下降,其股價可能會受到不利影響。
此外,股票市場有時會經歷極端的價格和成交量波動,這些波動往往與公司的經營業績無關或不成比例。這些波動,以及總體的經濟和市場狀況,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響,儘管我們的實際經營業績不佳。
商譽或其他無形資產的賬面價值減值可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
商譽是指被收購公司的收購價與被收購淨資產的相關公允價值之間的差額。在確定是否存在商譽減值跡象時,需要進行大量的判斷。AS
就商譽而言,我們亦會每年測試我們的無限期無形資產的減值,以及每當事件或環境變化顯示其賬面價值可能無法收回時進行減值測試。表明商譽或其他無形資產減值的因素可能包括但不限於:我們預期的未來現金流大幅下降;我們的股票價格和市值持續大幅下降;法律因素或商業環境發生重大不利變化;意外或不斷變化的競爭;一個報告單位內重要資產組的可恢復性測試;以及增長率下降。這些因素的任何不利變化都可能對這些資產的可回收性產生重大影響,並對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。如果業務狀況惡化或關鍵假設和估計的變化與管理層的預期大不相同,未來可能需要記錄額外的減值費用,這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。
法律、監管和合規風險
在正常的業務過程中,我們會受到人身傷害、工人賠償、產品責任、歧視、騷擾、不當解僱、工資和工時以及其他索賠的影響。
我們的業務涉及人身傷害、工人賠償、產品責任、歧視、騷擾、不當解僱、工資和工時風險,以及正常業務過程中的其他索賠。客户的產品責任索賠和產品召回被指控為有缺陷或有害的商品,可能導致商品庫存的處置或註銷,招致罰款或罰款,並損害我們的聲譽。我們維持一般責任,包括自保留成和工傷保險,每次事故都有免賠額。我們還維持高於主要一般責任和產品責任保險的傘式限額。在許多情況下,我們有權賠償產品製造商及其產品責任保險,以及我們租賃建築物的業主。根據該等保險或彌償安排,我們是否有能力追討成本和損害賠償,須視乎承保人、製造商和業主的財政能力,以及有關索償的具體指控而定。我們不能保證在向我們提出的任何索賠中,我們的保險覆蓋範圍或製造商或業主的賠償將是可用的或足夠的。
此外,我們還受到美國聯邦、州和地方就業法律的約束,如果我們被確定違反了這些就業法律,包括但不限於有關最低工資、加班費、歧視、騷擾和非法解僱的法律,我們將面臨潛在的法律責任。遵守這些法律,包括對任何被指控的違規行為進行補救,可能會對我們的業務或運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務可能會受到聯邦、州、地方或外國法律法規的負面影響。
我們受到眾多聯邦、州、地方和外國法律和政府法規的約束,包括與競爭、環境保護、人身傷害、知識產權、消費品安全、建築、土地使用和分區要求、工作場所法規、工資和工時、隱私和信息安全以及就業法有關的法規。
我們的業務,包括我們外包的獨家品牌製造合作伙伴,都受到美國職業安全與健康管理局(OSHA)、食品和藥物管理局(FDA)、農業部(USDA)、環境保護局(EPA)以及其他各種聯邦、州、地方和外國機構關於我們產品的加工、包裝、儲存、分銷、廣告、標籤和出口的監管,包括食品安全標準。
如果我們不遵守現有或未來的法律或法規,或者如果進口商、製造商或分銷商違反了這些法律或法規,我們可能會受到政府或司法罰款或制裁,同時招致鉅額法律費用和成本。此外,如果我們被發現違反任何現有或未來的法律或法規,可能需要採取補救措施,因此我們的資本支出可能會增加。
我們還受到“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act,簡稱“FCPA”)和其他司法管轄區的反賄賂法律的約束。“反海外腐敗法”禁止美國公司及其中間人為了獲取或保留業務而向外國官員支付不當款項。如果不遵守《反海外腐敗法》和類似法律,我們可能會受到處罰和法律費用等,這可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
潛在的不遵守環境法規可能會對我們的運營結果或財務狀況產生重大影響。
我們的業務受各種聯邦、州和地方法律、法規以及其他有關保護環境和公眾健康的要求的約束,例如,包括有關廢物和廢水管理的法規。近年來,聯邦、州和地方各級政府機構越來越關注零售業遵守這些法律法規的情況,有時還會採取執法行動。我們定期收到政府機構可能違反環境法律法規的信息請求和通知,並與相關機構逐案處理。這些事件中的任何一個都可能對我們的運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
如果不能保持有效的財務報告內部控制系統,可能會對我們的業務和業績產生重大影響。
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。一個內部控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有內部控制系統的固有侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。任何未能對財務報告保持有效的內部控制系統都可能限制我們準確、及時地報告財務結果或發現和防止欺詐的能力,並可能使我們面臨訴訟或對我們普通股的市場價格產生不利影響。
有效的税率變化和税務機關的審查結果可能會對我們的業績產生重大影響。
我們未來的實際税率可能會受到立法税制改革、法定税率的改變或税法的修改或其解釋的不利影響。此外,我們法定税率較低的州的收益組合低於歷史結果,而法定税率較高的州的收益組合高於歷史結果,或我們的遞延税項資產和負債的衡量方式發生變化,可能會對我們未來的有效税率產生不利影響。
我們接受美國國税局(“IRS”)以及州和地方税務機關的定期審計和審查。像許多零售商一樣,我們的一部分銷售額是給免税客户的。我們客户的商業活動和我們銷售的獨特產品的預期用途創造了一個具有挑戰性和複雜性的合規環境。在這些情況下,我們可能會因遵守銷售税是否恰當而受到質疑。我們的結果可能會受到美國國税局(IRS)和其他州和地方税務當局與這些和其他程序相關的決定和費用的實質性影響。
新冠肺炎風險
新冠肺炎冠狀病毒大流行已經並可能繼續對我們的運營業績、現金流、財務狀況和業務運營產生實質性的負面影響。
新冠肺炎疫情已經造成了重大的公共衞生問題,以及經濟中斷、不確定性和波動性,例如運輸成本增加、供應鏈分佈、勞動力短缺、間接費用增加等影響,這些已經並可能繼續對我們的業務運營產生負面影響。
儘管疫情之前曾對我們的業務造成影響,但由於許多不確定性,我們無法預測新冠肺炎未來將對我們的運營結果、現金流、財務狀況和業務運營產生的影響。這些不確定性包括但不限於:病毒的嚴重程度;大流行的持續時間,包括復發的可能性和變種的出現;疫苗的效力和公眾接受度;政府行動,包括限制我們的運營,包括可能關閉我們的商店和配送中心;隔離或庇護措施的持續時間和程度,包括仍可能發生的額外措施;對我們供應鏈(包括我們的產品供應商和運輸供應商)的影響;對我們分銷網絡的影響;我們員工的健康和我們維持的能力。宏觀經濟因素是如何演變的,包括失業率和衰退壓力;疫情對消費者購物模式的影響;經濟以及信貸和金融市場的波動;疫情期間和長期經營的增量成本;保險費、醫療索賠成本和工人索賠成本的潛在增加;由於大量時間和其他方面的投入,對我們的業務業績和計劃產生了未知的後果。
這些不確定性因素包括:疫情應對所需的資源;增長舉措(包括新門店開業時間)的潛在延遲;遠程工作環境變化對我們的內部控制環境和信息安全的潛在不利影響;以及疫情對我們業務的長期影響。
此外,我們無法預測大流行對我們產品的製造商和供應商以及服務供應商等其他業務夥伴的影響;但是,對這些方面的任何實質性影響都可能對我們的運營結果和我們有效運營業務的能力產生不利影響。
新冠肺炎冠狀病毒大流行已經並可能繼續對我們的供應鏈和分銷網絡產生實質性的負面影響。
新冠肺炎大流行周圍和相關的情況對全球供應鏈造成了前所未有的影響。我們的業務依賴於高效有效的供應鏈,包括我們產品的製造和運輸,以及我們配送中心的有效運作。與新冠肺炎疫情相關的影響正在給國內和國際供應鏈帶來壓力,這些壓力已經對我們的產品的流動或可用性產生了負面影響,並可能繼續對我們的產品的流動或可用性產生負面影響,並由於難以及時從我們的產品製造商和供應商那裏獲得產品以及將這些產品運輸到我們的配送中心和門店而導致更高的缺貨庫存狀況。此外,我們可能需要從不同的製造商或地理位置採購產品,這可能會導致更高的產品成本、更高的運輸成本、延遲接收產品或產品質量下降。
此外,我們配送中心的運營對我們的業務運營至關重要。如果我們的配送中心遭遇關閉或工人短缺,無論是暫時的還是持續的,我們可能會遭受與商店和客户的產品流動或供應相關的重大不利影響。
這些情況中的任何一種都可能對我們及時交付庫存的能力產生不利影響,這可能會削弱我們滿足客户對產品需求的能力,並導致銷售損失、供應鏈成本增加或損害我們的聲譽。
新冠肺炎冠狀病毒大流行帶來的經濟影響可能會對我們的財務狀況產生重大影響,包括流動性、資本配置以及進入資本市場獲得更多資金來運營我們的業務。
由於新冠肺炎大流行,金融和信貸市場已經並可能繼續經歷重大的波動和動盪。金融和信貸市場的變化可能會對我們以有利條件獲得資本和繼續滿足我們的流動性需求的能力產生不利影響。
此外,我們資本配置策略的變化可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大的短期和長期不利影響。如果有必要,根據持續時間的不同,如果未來暫停我們的股票回購計劃,可能會對我們的每股收益產生負面影響,進而可能對我們的普通股價格產生不利影響。雖然目前還沒有考慮到這一點,但我們宣佈的任何可能的股息暫停或減少都可能對投資者的看法和我們的普通股價格產生不利影響。
在新冠肺炎冠狀病毒大流行期間,為保護我們團隊成員和客户的健康和安全而採取的行動增加了我們的運營成本,可能不足以保護我們的業務免受運營或聲譽損害、監管行動或索賠和訴訟。
為了應對新冠肺炎疫情,我們在整個業務範圍內採取了一系列行動,以幫助保護我們的團隊成員、客户和我們服務的社區中的其他人。這些措施包括鼓勵接種疫苗,為我們的團隊成員提供個人防護裝備,遵循當地和聯邦關於在我們設施中使用口罩的指導,增加人員以提供從商店到路邊的非接觸式提貨,擴大我們的能力以支持送貨到客户家中,增加清潔和消毒措施,在我們的商店支持中心提供遠程工作計劃和監測“社交距離”指令,以及我們設施中的額外清潔材料。此外,我們還為我們門店和配送中心的團隊成員提供了獎勵獎金以及永久增加的薪酬和福利,以在新冠肺炎疫情期間和之後進一步支持他們。這些行動在2021財年和2020財年帶來了巨大的增量成本,我們預計在可預見的未來,我們將繼續產生這些成本,這反過來將對我們的運營結果產生不利影響。
團隊成員和客户的健康和安全是我們管理團隊最關心的問題。然而,由於這種病毒的不可預見性和我們行動的後果,儘管如此,我們仍可能看到意想不到的結果。
我們增加的安全措施。例如,如果我們沒有對大流行做出適當的反應,或者如果我們的團隊成員或客户不參與“社會距離”、疫苗接種工作和其他安全措施,我們團隊成員和客户的福祉可能會受到威脅。此外,任何未能做出適當迴應或認為迴應不充分的情況都可能對我們的品牌造成聲譽損害,並使我們面臨團隊成員、客户和服務提供商的索賠和訴訟。此外,我們可能會遇到團隊成員或客户訴訟導致的訴訟費用增加,包括與公司的新冠肺炎響應和團隊成員或客户收縮新冠肺炎相關的訴訟費用,保險費、醫療理賠費用和工傷索賠費用的增加,以及與新冠肺炎疫情相關的工傷索賠責任監管和司法變化的不利影響。
此外,在我們的門店或配送中心爆發確診的新冠肺炎病例可能會導致暫時或持續的勞動力短缺或設施關閉,這將對我們的基本業務和運營結果產生負面影響。
項目1B. 未解決的員工意見
沒有。
項目2. 屬性
截至2021年12月25日,該公司在49個州經營着2181家門店(2,003家拖拉機供應和德爾的零售店以及178家Petense零售店)。該公司租賃了大約95%的門店。商店租約的初始期限通常在10到15年之間,有兩到四個可選的續約期,每個續約期為五年,可由我們選擇執行。沒有任何一份租約對公司的運營有實質性影響。我們大約57%的商店位於獨立式建築內,43%位於購物中心。以下是按州列出的商店位置計數:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
狀態 | | 數 百貨商店的數量 | | 狀態 | | 數 百貨商店的數量 |
德克薩斯州 | | 235 | | 新澤西 | | 27 |
北卡羅來納州 | | 113 | | 馬裏蘭州 | | 25 |
賓夕法尼亞州 | | 102 | | 華盛頓 | | 25 |
田納西州 | | 102 | | 伊利諾伊州 | | 24 |
佐治亞州 | | 101 | | 馬薩諸塞州 | | 24 |
密西根 | | 97 | | 緬因州 | | 23 |
俄亥俄州 | | 97 | | 科羅拉多州 | | 22 |
弗羅裏達 | | 96 | | 新漢普郡 | | 22 |
紐約 | | 96 | | 康涅狄格州 | | 20 |
加利福尼亞 | | 74 | | 內布拉斯加州 | | 18 |
肯塔基州 | | 72 | | 猶他州 | | 16 |
維吉尼亞 | | 71 | | 明尼蘇達州 | | 14 |
阿拉巴馬州 | | 67 | | 北達科他州 | | 14 |
印第安納州 | | 62 | | 俄勒岡州 | | 13 |
路易斯安那州 | | 60 | | 愛荷華州 | | 9 |
俄克拉荷馬州 | | 58 | | 南達科他州 | | 9 |
南卡羅來納州 | | 54 | | 佛蒙特州 | | 9 |
密西西比州 | | 50 | | 懷俄明州 | | 8 |
阿肯色州 | | 39 | | 特拉華州 | | 6 |
亞利桑那州 | | 35 | | 愛達荷州 | | 6 |
密蘇裏 | | 32 | | 蒙大拿州 | | 6 |
新墨西哥州 | | 30 | | 內華達州 | | 6 |
西弗吉尼亞州 | | 30 | | 羅德島 | | 4 |
威斯康星州 | | 29 | | 夏威夷 | | 2 |
堪薩斯州 | | 27 | | | | |
| | | | | | 2,181 |
以下是分佈位置的列表,包括大約的平方英尺,以及該位置是租賃的還是擁有的: | | | | | | | | | | | | | | |
配送設施選址 | | 近似正方形素材 | | 自有/租賃設施 |
法蘭克福,紐約 | | 924,000 | | 擁有 |
肯塔基州富蘭克林 | | 833,000 | | 擁有 |
印第安納州彭德爾頓 | | 764,000 | | 擁有 |
梅肯,佐治亞州 | | 684,000 | | 擁有 |
德克薩斯州韋科 | | 666,000 | | 擁有 |
亞利桑那州卡薩格蘭德(Casa Grande) | | 650,000 | | 擁有 |
內布拉斯加州韋弗利 | | 592,000 | | 擁有 |
馬裏蘭州黑格斯敦 (a) | | 482,000 | | 擁有 |
馬裏蘭州黑格斯敦(a) | | 309,000 | | 租賃 |
塞金,德克薩斯州(b) | | 71,000 | | 擁有 |
華盛頓州萊克伍德(b) | | 64,000 | | 租賃 |
德克薩斯州朗維尤(b) | | 63,000 | | 擁有 |
(A)黑格斯敦的租賃配送中心被視為現有擁有的黑格斯敦地點的延伸,而不被視為獨立的配送中心。
(B)這是一個專為處理某些大量散裝產品而設計的混合中心。
公司的商店支持中心在田納西州的布倫特伍德擁有約26萬平方英尺的自有建築面積,公司的商品銷售創新中心在田納西州納什維爾的租賃建築面積約為3.2萬平方英尺。
該公司正在俄亥俄州納瓦爾建造一個新的配送中心,預計面積約90萬平方英尺,目前預計將於2022年秋季完工。
此外,2022年1月26日,該公司宣佈計劃在阿肯色州莫梅爾建立一個新的配送中心。這個新的配送中心預計佔地約90萬平方英尺。建設計劃於2022年年中開工,目前預計2023年末完工。
我們還使用第三方運營的進口中心、混合中心和彈出式配送設施,以提供額外的配送能力。
第3項. 法律程序
有關本公司法律程序的説明,請參閲本年報第II部分第8項表格10-K下的簡明綜合財務報表附註11。
項目4. 煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分
第5項. 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
普通股
該公司的普通股在納斯達克全球精選市場交易,代碼為“TSCO”。
截至2022年1月22日,我們普通股的記錄持有者人數為725人(不包括被提名人證券頭寸上市的個人參與者)。
分紅
我們在2021財年和2020財年分別支付了總計2.39億美元和1.747億美元的現金股息。在2021財年,我們宣佈並向股東支付的現金股息為每股流通股2.08美元,而2020財年為每股流通股1.50美元。這些支付反映出,2021財年第一季度的季度股息從每股0.40美元增加到0.52美元,2020財年第三季度的季度股息從每股0.35美元增加到0.40美元。
2022年1月26日,公司董事會宣佈季度現金股息為公司已發行普通股每股0.92美元。紅利將於2022年3月8日支付給截至2022年2月21日收盤時登記在冊的股東。
公司董事會目前打算繼續派發季度現金股息,但未來股息的宣佈和支付金額將由公司董事會全權決定,並將取決於公司的收益、財務狀況和資本需求,以及公司董事會認為相關的任何其他因素。
發行人購買股票證券
公司董事會已批准根據2007年2月宣佈的股票回購計劃回購普通股。該計劃的授權金額不時增加,目前授權金額高達65億美元,不包括與此類回購相關的任何費用、佣金或其他費用。目前的授權金額反映了公司董事會批准的現有股票回購計劃增加了20億美元在2022年1月26日。股票回購計劃沒有到期日。截至2021年12月25日,在擴大的20億美元回購授權之前,公司在股票回購計劃下的剩餘授權為3.45億美元,不包括任何費用、佣金或其他費用。此外,公司從既得限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位中扣留股票,以滿足員工的最低法定預扣税款要求。下表列出了2021財年的股票購買活動:
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期間 | | 總數 的股份 購得 | | 平均值 支付的價格 每股 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 可能尚未達到的股票最高美元價值 購得 在計劃或計劃下 |
第一季度(a) | | 1,681,348 | | | $ | 157.89 | | | 1,600,354 | | | $ | 890,467,715 | |
第二季度(a) | | 1,126,487 | | | $ | 181.83 | | | 1,118,208 | | | $ | 687,175,560 | |
第三季度(a) | | 748,943 | | | $ | 190.01 | | | 743,344 | | | $ | 545,926,155 | |
| | | | | | | | |
第四季度:(a) | | | | | | | | |
9/26/21 - 10/23/21 | | 160,205 | | | $ | 200.65 | | | 160,000 | | | $ | 513,824,218 | |
10/24/21 - 11/20/21 | | 165,433 | | | $ | 223.01 | | | 164,569 | | | $ | 477,120,646 | |
11/21/21 - 12/25/21 | | 577,384 | | | $ | 228.83 | | | 577,329 | | | $ | 345,018,590 | |
| | 903,022 | | | $ | 222.76 | | | 901,898 | | | $ | 345,018,590 | |
| | | | | | | | |
截至2021年12月25日及截至2021年12月25日的年度 | | 4,459,800 | | | $ | 182.47 | | | 4,363,804 | | | $ | 345,018,590 | |
(A)購入的股份總數及支付的每股平均價格包括為滿足僱員最低法定預扣税款要求而從既有股票獎勵中預扣的股份,第一季為80,994股,第二季為8,279股,第三季為5,599股,第四季為1,124股。
我們預計將根據美國證券交易委員會的規定和其他適用的法律要求,通過不時在公開市場或私下交易中進行購買來實施回購計劃的餘額。根據該計劃回購任何普通股的時間和金額將取決於各種因素,包括價格、公司和監管要求、資本可用性以及其他市場狀況。
任何額外的股票回購計劃將由我們的董事會酌情決定,並將取決於公司的收益、財務狀況和資本需求,以及董事會認為相關的任何其他因素。本計劃可能在任何時候被限制、暫停或終止,恕不另行通知。
股票表現圖表
本業績圖表不應被視為就1934年證券交易法(經修訂)第18條(“交易法”)而言是“已存檔”的,也不應被視為已通過引用納入拖拉機供應公司根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何文件中,也不應受該條款所規定的其他責任的約束,也不應被視為通過引用而併入拖拉機供應公司根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何文件中。
下圖將2016年12月31日至2021年12月25日(公司會計年度末)我們普通股的累計股東總回報與同期標準普爾500指數和標準普爾零售指數的累計總回報進行了比較。這一比較假設於2016年12月31日投資了100美元,投資於我們的普通股和上述每個指數,並且在每種情況下都假設股息進行了再投資。這張圖上顯示的歷史股價表現並不代表未來的表現。
![https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/916365/000091636522000049/tsco-20211225_g2.jpg](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/916365/000091636522000049/tsco-20211225_g2.jpg)
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| | 12/31/2016 | | 12/30/2017 | | 12/29/2018 | | 12/28/2019 | | 12/26/2020 | | 12/25/2021 |
拖拉機供應公司 | | $ | 100.00 | | | $ | 100.32 | | | $ | 113.40 | | | $ | 127.52 | | | $ | 205.47 | | | $ | 322.80 | |
S&P 500 | | $ | 100.00 | | | $ | 121.83 | | | $ | 115.49 | | | $ | 153.58 | | | $ | 178.76 | | | $ | 231.39 | |
標準普爾零售指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 130.40 | | | $ | 146.11 | | | $ | 188.70 | | | $ | 270.43 | | | $ | 326.24 | |
項目6. [已保留]
根據S-K條例修正案,以前S-K條例第301項要求的選定財務數據已被省略。
項目7. 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下討論和分析旨在為讀者提供有助於理解在截至2021年12月25日的兩年期間(我們的2021財年和2020財年)影響我們綜合經營業績、財務狀況、流動性和資本資源的重要因素的信息。有關我們2020年12月26日財年和2019年12月28日財年經營業績的比較,請參閲我們於2021年2月18日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月26日的財年10-K表格年度報告中的第II部分,第7項,管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。本討論應與我們的合併財務報表和合並財務報表附註一起閲讀,合併財務報表附註包括在本報告的其他部分。本討論包含前瞻性陳述和信息。見本報告其他部分包括的“前瞻性陳述和信息”和“風險因素”。
拖拉機供應公司根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)報告財務結果。拖拉機供應公司還使用證券交易委員會法規G和法規S-K第10(E)條所指的某些非GAAP措施,這可能會為財務信息使用者提供與以前報告的結果進行額外的有意義的比較。非GAAP衡量標準沒有標準化的定義,也不是由美國GAAP定義的。因此,拖拉機供應公司的非GAAP措施不太可能與其他公司提出的類似措施相提並論。不應將這些非GAAP指標的列報與根據美國GAAP列報的財務信息分開考慮,將其視為替代或優於這些財務信息。我們相信,這些信息有助於對我們持續經營的結果進行逐期比較。
概述
拖拉機供應公司(“公司”或“拖拉機供應”或“我們”)成立於1938年,是美國最大的農村生活方式零售商。本公司致力於滿足休閒農場主、牧場主和所有享受鄉村生活方式的人的需求。在這裏“生活方式)。截至2021年12月25日,我們在49個州經營着2181家零售店,以拖拉機供應公司 皮特森,和戴爾的飼料和農場供應。我們的商店主要位於主要大都市市場邊遠的城鎮和農村社區。我們還以我們的名義經營網站TractorSupply.com和Petsense.com以及拖拉機供應公司的移動應用程序。通過我們的商店和電子商務渠道,我們提供以下全面的商品選擇:
•馬、牲畜、寵物和小動物產品,包括它們的健康、護理、生長和圍欄所必需的物品(如圍欄);
•五金、卡車、拖車和工具產品;
•季節性產品,包括取暖、草坪和花園用品、電力設備、禮品和玩具;
•工作/休閒衣履;以及
•農業和農村使用的維修產品。
拖拉機供應公司相信,作為拖拉機供應公司可靠的供應商,我們可以通過成為客户生活中不可或缺的一部分來發展我們的業務。“這裏”(Out Here)通過個性化體驗創造客户忠誠度,並提供我們的客户隨時隨地以他們選擇的任何方式所期望的便利。我們的長期增長戰略是:(1)通過利用內容、社交媒體和數字購物體驗,通過提供個性化、本地化和令人難忘的客户接觸來擴大和深化我們的客户基礎,吸引新客户並提高忠誠度,(2)通過數字化我們的業務流程和進一步增強我們的全渠道能力來發展客户體驗,(3)通過獨家和全國性品牌在所有渠道提供相關的種類和服務,並通過我們的測試和學習戰略引入新的產品和服務,以繼續增長我們的總潛在市場,(4)推動運營並實施先進的供應鏈能力,以支持增長、規模和敏捷性,以及(5)在此類機會出現時,通過選擇性收購進行擴張,以增加互補業務,並加強對新的和現有市場的滲透,以補充有機增長。
要實現這一戰略,需要將重點放在:(1)連接、增強和壯大我們的團隊,以改善他們的生活和他們所居住的社區,使他們能夠為我們的客户提供傳奇般的服務;(2)以紀律嚴明和高效的方式分配資源,以推動盈利增長和建立股東價值,包括利用技術和自動化來調整我們的成本結構,以支持新的業務能力,從而提高利潤率和降低成本。
在過去的五年中,我們經歷了相當大的門店增長,從2016財年末的1,738家門店增長到2021財年末的2,181家門店(2,003家拖拉機供應和戴爾的零售店以及178家Petense零售店),淨銷售額的複合年增長率約為13.4%。考慮到我們目標社區的規模,我們相信,在許多現有和新的市場上,新店增長的機會很大。我們已經開發出一種經過驗證的選擇門店地點的方法,我們相信我們為新的拖拉機供應門店提供了大量的額外機會。我們還相信Petense門店有持續增長的機會。
執行摘要
在2021財年,我們在27個州新開了80家拖拉機供應店,在4個州新開了7家Petense門店。在2020財年,我們在31個州新開了80家拖拉機供應店,在3個州新開了9家Petense門店。這導致2021財年和2020財年的銷售面積分別增加了約4%。
2021財年,我們的淨銷售額從2020財年的106.2億美元增長到127.3億美元,增幅為19.9%,這是因為我們在2021財年見證了對所有產品類別、地理位置和渠道的巨大需求,因為我們獲得了進入我們市場的新客户,以及我們現有的客户,他們在應對新冠肺炎疫情的同時專注於照顧他們的家園、土地和動物。2021財年可比門店銷售額增長16.9%,而2020財年增長23.1%。2021財年毛利潤從2020財年的37.6億美元增長到44.8億美元,增幅為19.0%,毛利率佔淨銷售額的比例從2020財年的35.4%下降到2021財年的35.2%,下降了25個基點。2021財年營業收入佔淨銷售額的比例從2020財年的9.4%增加到10.3%,增幅為88個基點。2021財年,淨收入為9.971億美元,或每股稀釋後收益8.61美元,而2020財年為7.49億美元,或每股稀釋後收益6.38美元。
在通過股票回購和季度現金股息向股東返還10.4億美元后,我們在2021財年結束時有8.78億美元的現金和現金等價物,以及9.864億美元的未償債務。
有關新冠肺炎冠狀病毒大流行的信息
本公司一直並將繼續密切關注新冠肺炎疫情對我們業務方方面面的影響。這包括對我們的團隊成員、客户、供應商、供應商、業務合作伙伴和供應鏈網絡的影響。
團隊成員和客户的健康和安全是我們管理團隊最關心的問題。我們已經並將繼續採取許多行動來促進健康和安全,包括鼓勵接種疫苗,為我們的團隊成員提供個人防護設備,遵循當地和聯邦關於在我們的設施中使用口罩的指導,保持增強的清潔和衞生服務,繼續提供額外的功能來支持非接觸式購物體驗,促進我們商店的社交距離,以及繼續在我們的商店支持中心提供遠程工作計劃。
正如運營結果進一步描述的那樣,由於所有主要產品類別、渠道和地理區域的前所未有的客户需求,我們的淨銷售額大幅增長。然而,由於我們採取了上述行動來支持和促進我們團隊成員和客户的安全和福祉,在這場危機期間開展業務的淨增量成本有所增加,我們相信,在大流行結束後,其中一些增量成本將繼續下去。
正如第一部分項目1A下的風險因素部分進一步描述的那樣,圍繞大流行及其對經濟和我們業務的影響存在許多不確定性。這使得我們很難預測2022財年及以後對我們的業務、財務狀況或運營結果的影響。雖然我們的商店、配送中心和電子商務運營仍在營業,並計劃繼續營業,但目前我們無法預測不確定性或對我們業務的相應影響。
績效指標
可比商店指標
可比商店指標是零售業和公司用來衡量基礎業務業績的關鍵業績指標。 我們的可比門店指標是根據開業至少一年的所有門店和所有在線銷售產生的銷售額按年計算的,不包括對淨銷售額的某些調整。 在比較的任何一年關閉的門店都從我們的可比門店指標計算中剔除。 在我們的可比門店指標計算中,沒有將在被比較的任何一年中搬遷的門店排除在外。 如果搬遷門店對我們的可比門店指標計算的影響變得重要,我們將從計算中刪除搬遷門店。
交易計數和交易額
交易數量和交易額是公司用來衡量銷售業績的指標。 事務處理計數表示給定期間內的客户事務處理數。 交易值代表每筆交易支付的平均金額,計算方法為淨銷售額除以給定期間的客户交易總數。
重要會計政策和估算
管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的,這些報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些財務報表需要管理層做出知情的估計和判斷,這些估計和判斷會影響資產、負債、收入和費用的報告金額,以及或有資產和負債的相關披露。我們的財務狀況和/或經營結果可能在不同條件下報告或在應用該等政策時使用不同的假設時存在重大差異。如果估計或假設被證明與實際金額不同,則在隨後的期間進行調整,以反映更新的信息。我們的重要會計政策在合併財務報表附註1中披露。下面的討論涉及我們最關鍵的會計政策和估計,這些政策和估計對描述我們的財務狀況和經營結果都很重要,而且需要大量判斷或使用複雜的估計。
商品庫存:
我們通過評估週轉率、歷史和預期的未來銷售趨勢、貨齡、總庫存水平、當前庫存成本和其他基準來識別潛在的過剩和緩慢移動的庫存。我們已建立存貨估值儲備,以確認估計價值減值(即無法實現全部賬面價值),這是基於我們對這些估值指標在當前市場條件和當前銷售策略下的綜合評估。
我們還建立了一項準備金,用於估計實物盤點之間的庫存減少。儲備是通過評估整個鏈條的平均縮水經驗率來建立的,適用於相關時期的銷售量。這樣的評估會定期更新,以獲得最新的個人商店體驗。我們的一般政策是,對於每個開業超過12個月的門店,每年至少進行一次實物盤點。
我們通過各種計劃和安排從幾乎所有重要的商品供應商那裏獲得資金,以支持我們的業務計劃,包括有擔保的供應商支持基金(“供應商支持”)和基於數量的返點基金(“批量返點”)。收到的金額受制於供應商協議的條款,其中大部分是“常青樹”,反映了我們與重要商品供應商的持續關係。我們的某些協議,主要是批量回扣,每年都會根據供應商產品的預期年度購買量重新談判。供應商資金最初作為存貨購買價格的降低遞延,然後在相關存貨出售時確認為商品成本的降低。在過渡期間,根據初始承諾和與適用供應商的預期採購水平估計供應商支持金額和數量回扣。
我們不認為我們的商品庫存在短期內會有明顯的陳舊風險。然而,市場狀況或消費者購買模式的變化可能會導致需要額外的儲備。我們的減值準備金含有不確定性,因為計算需要管理層對預測的客户需求和促銷環境做出假設和作出判斷。預估的商店庫存縮水率是基於歷史經驗得出的。我們認為,歷史利率相當準確地反映了未來趨勢。我們的縮水準備金包含不確定性,因為計算需要管理層對未來縮水趨勢、防止虧損措施的效果和銷售策略做出假設和應用判斷。
對於供應商資金,我們根據我們目前對庫存水平、銷售趨勢和預期客户需求的瞭解,以及計劃中的新店開張和搬遷情況,估計採購量(和相關供應商資金)。儘管我們相信我們可以合理地估計中期的採購量和相關的回扣,但實際的年終結果可能與之前估計的金額不同。我們的分配方法包含不確定性,因為計算需要管理層對客户需求、採購活動、目標門檻、供應商自然減員和可收購性做出假設和判斷。
在本財政期間,我們沒有對用於確認存貨減值準備或縮水的會計方法進行任何重大改變。我們認為,我們用來計算減值或縮水的未來估計或假設沒有合理的可能性發生重大變化。然而,如果對某些產品的消費者需求、清倉潛力或庫存損失的假設是不準確的,我們可能會面臨可能是實質性的損失或收益。截至2021年12月25日,我們的庫存減值準備金變化10%,將影響2021財年的淨收入約130萬美元。截至2021年12月25日,我們的收縮準備金變化10%,將影響2021財年的淨收入約420萬美元。
在本財政期間,我們沒有對用於建立我們的供應商資金儲備的會計方法進行任何重大改變。在每個會計年度結束時,實際採購活動的很大一部分都是已知的。因此,我們認為記錄為供應商資金的金額沒有合理的可能性發生重大變化。我們不認為2021財年末供應商應支付給我們的資金金額存在重大的收款風險。如果對截至2021年12月25日到期的未償還供應商資金應用10%的準備金,2021財年的淨收入將受到約230萬美元的影響。儘管供應商資金的歷史水平不太可能大幅下降,但如果在未來時期出現這樣的下降,公司可能會經歷更高的庫存餘額和更高的銷售成本。
自保準備金:
我們為很大一部分工傷保險和一般責任(包括產品責任)保險計劃提供自我保險。我們有止損保險單,以保護個人不受超過指定美元價值的損失。與我們的自保負債相關的損失準備金是基於定期的獨立精算確定的估計,這些估計考慮了許多因素,包括歷史索賠經驗、損失發展因素和嚴重程度因素。
某些工人的賠償和一般責任索賠的全部範圍可能在幾年內不會完全確定。我們的自我保險負債包含不確定性,因為管理層需要做出假設,並應用判斷來估計最終成本,以結算基於歷史數據和經驗(包括精算計算)報告的索賠和截至資產負債表日期已發生但未報告的索賠。
在本財政期間,我們沒有對用於建立我們的自我保險準備金的會計方法進行任何重大改變。我們認為,我們用來計算保險準備金的假設不會有重大改變的合理可能性。然而,如果我們的索賠數量或與這些索賠相關的成本大幅增加,我們可能會面臨重大損失。截至2021年12月25日,我們的自我保險準備金變化10%,將影響2021財年的淨收入約840萬美元。
長期資產減值:
只要事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回,長期資產(包括租賃使用權資產)就會進行減值評估。在評估長期資產的潛在減值時,我們首先將資產或資產組的賬面價值與其估計的未貼現的未來現金流進行比較。對長期資產的評估是在可識別現金流的最低水平進行的,通常是單個商店的水平。用於確定估計的未貼現現金流的重要假設包括在運營中使用這些資產直接導致的現金流入和流出,包括淨銷售額、工資和相關項目的利潤率、佔用成本、保險分配以及經營商店的其他成本。如果估計的未來現金流低於相關資產的賬面價值,我們計算減值損失。減值損失計算將相關資產或資產組的賬面價值與其估計公允價值進行比較,估計公允價值可能基於估計的未來現金流模型、市場估值或其他估值技術(視情況而定)。如果資產的賬面價值超過資產的估計公允價值,我們確認減值損失。如果我們確認減值損失,調整後的資產賬面金額將成為其新的成本基礎。對於可折舊的長期資產,新的成本基礎將在該資產的剩餘預計使用年限內折舊(攤銷)。
我們的減值損失計算包含不確定性,因為它們需要管理層做出假設,並應用判斷來估計未來的現金流和資產公允價值。
於本財政期間,吾等並無對減值損失評估方法作出任何重大改變。
我們認為,我們用來計算長期資產減值損失的估計或假設沒有合理的可能性發生重大變化。所有這些估計和假設都不是很敏感,10%
這些估計中的任何一項變化都不會對我們的分析產生實質性影響。然而,如果實際結果與我們在估計未來現金流和資產公允價值時使用的估計和假設不一致,我們可能會面臨重大損失。
2021財年沒有確認重大的長期資產減值費用。
商譽和其他無限期無形資產的減值:
商譽及其他壽命不定的無形資產每年評估減值,或當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時評估。根據會計準則,實體可以選擇首先評估定性因素,以確定事件和情況是否表明商譽或無限期無形資產更有可能減值。如果某一實體在評估後得出該資產沒有減值的結論,則該實體無需採取進一步行動。然而,如果實體得出不同的結論,則需要使用量化減值測試來確定資產的公允價值,如果減值,相關資產必須減記為公允價值。
商譽的量化減值測試將報告單位的公允價值與其淨資產(包括商譽)的賬面價值進行比較。如果報告單位的公允價值低於報告單位的賬面價值,則賬面價值超過報告單位公允價值的金額將計入公司運營的減值費用。我們採用市場法(如可用且適當)、收益法或兩者結合的方法為每個報告單位確定公允價值。收益法包括預測預計的財務信息(如收入增長率、利潤率、税率和資本支出),並選擇反映估計未來現金流固有風險的貼現率。在市場法下,公允價值是基於觀察到的市場數據。如果使用多種估值方法,則對結果進行適當加權。
其他無限期無形資產的量化減值測試涉及將資產的賬面價值與資產預期產生的貼現現金流的總和進行比較。如果無限期無形資產的隱含公允價值低於賬面價值,則減值費用將計入本公司的運營。
我們的減值損失計算包含不確定性,因為它們要求管理層對定性因素做出假設和應用判斷,以及估計未來的現金流量和資產公允價值,包括預測預測的財務信息和選擇反映未來現金流量固有風險的貼現率。
在商譽及其他無限期無形資產的減值測試中,用於估計公允價值的估值方法需要使用假設和估計,這涉及一定程度的不確定性。如果實際結果與我們在估計未來現金流和資產公允價值時使用的估計和假設不一致,我們可能會面臨重大的非現金減值損失。
2021財年沒有確認商譽或其他無限期無形資產減值費用。
經營成果
下表列出了在所示期間,以淨銷售額百分比表示的綜合收益表中的某些項目。
| | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
|
| 2021 | | 2020 | | |
淨銷售額 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | |
商品銷售成本(a) | 64.83 | | | 64.58 | | | |
毛利率(a) | 35.17 | | | 35.42 | | | |
銷售、一般和行政費用(a) | 22.78 | | | 23.34 | | | |
折舊及攤銷 | 2.12 | | | 2.04 | | | |
商譽和其他無形資產減值 | — | | | 0.65 | | | |
營業收入 | 10.26 | | | 9.39 | | | |
利息支出,淨額 | 0.21 | | | 0.27 | | | |
所得税前收入 | 10.05 | | | 9.12 | | | |
所得税費用 | 2.22 | | | 2.07 | | | |
淨收入 | 7.83 | % | | 7.05 | % | | |
(a)我們的毛利金額可能無法與其他零售商相比,因為一些零售商將與其分銷設施網絡相關的所有成本計入商品銷售成本,而其他零售商(如我們公司)將這些分銷設施網絡成本的一部分從毛利中剔除,而將其計入銷售、一般和行政費用;請參閲本年度報告第8項財務報表和補充數據中包含的合併財務報表附註1-重要會計政策,包括在Form 10-K表格中。
與2020財年相比,2021財年
2021財年淨銷售額增長19.9%,從2020財年的106.2億美元增至127.3億美元。可比門店銷售額增長16.9%,達到124.3億美元,而2020財年增長23.1%。2021財年,可比門店平均交易額增長了9.8%,可比門店平均交易數量增長了7.1%,而2020財年分別增長了12.2%和10.9%。
我們的銷售業績繼續受益於新冠肺炎疫情導致的消費者行為趨勢的轉變,因為客户專注於愛護他們的家園、土地和動物,有針對性地投資於營銷以提高我們獨立的品牌知名度,以及其他旨在增強客户購物體驗的關鍵舉措,包括重新啟動鄰居俱樂部忠誠度計劃。這些因素導致了新客户獲取的增長和現有客户支出的增加,這進一步導致了所有主要產品類別的可比門店銷售額的增長,這得益於包括C.U.E.產品在內的日常商品的強勁增長,以及對季節性類別的強勁需求。此外,與2020財年相比,該公司2021財年的電子商務銷售額實現了兩位數的百分比增長。
除了2021財年的可比門店銷售額增長外,2021財年開業不到一年的門店銷售額為3.246億美元,佔2020財年淨銷售額19.9%增長的3.1個百分點。2020財年開業不到一年的門店銷售額為3.553億美元,佔2019財年淨銷售額增長27.2%的4.3個百分點。
下表總結了我們在2021財年和2020財年的門店增長情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 財年 |
| |
門店計數信息: | | 2021 | | 2020 |
拖拉機供貨 | | | | |
期初 | | 1,923 | | | 1,844 | |
新開張的商店 | | 80 | | | 80 | |
商店關門了 | | — | | | (1) | |
期末 | | 2,003 | | | 1,923 | |
PETSENSE | | | | |
期初 | | 182 | | | 180 | |
新開張的商店 | | 7 | | | 9 | |
商店關門了 | | (11) | | | (7) | |
期末 | | 178 | | | 182 | |
合併期末 | | 2,181 | | | 2,105 | |
| | | | |
商店搬遷 | | 3 | | | 1 | |
下表顯示了我們每個主要產品類別在2021財年和2020財年的淨銷售額百分比:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 淨銷售額百分比 |
| | 財年 |
產品類別: | | 2021 | | 2020 |
牲畜和寵物 | | 47 | % | | 47 | % |
硬件、工具和卡車 | | 21 | | | 21 | |
採購產品季節性,禮品和玩具產品 | | 21 | | | 21 | |
服裝和鞋類 | | 8 | | | 7 | |
農業 | | 3 | | | 4 | |
總計 | | 100 | % | | 100 | % |
與2020財年的37.6億美元相比,2021財年的毛利潤增長了19.0%,達到44.8億美元。作為淨銷售額的百分比,2021財年毛利率下降了25個基點,降至35.2%,而2020財年為35.4%。毛利率佔淨銷售額的百分比下降的主要原因是產品成本通脹上升,國內運費、進口運費和燃油價格上漲的壓力增加導致運輸成本上升,以及產品組合轉向毛利率略低的C.U.E.產品。該公司的價格管理計劃以及有限的促銷和清倉活動部分抵消了這一下降,這有效地抵消了通脹和運輸壓力的很大一部分。
包括折舊、攤銷和資產減值在內的總銷售、一般和行政(SG&A)費用從2020財年的27.6億美元增長到2021財年的31.7億美元,增幅為14.7%。SG&A費用佔淨銷售額的百分比從2020財年的26.0%提高到2021財年的24.9%,增幅為113個基點。2020財年的SG&A支出受到Petense業務7,410萬美元的離散非現金減值費用的影響,這主要是因為對業務進行了戰略重新評估,並決定減少長期計劃的新店開張數量,其次是業績不佳地點的長期資產減值。 在調整後的基礎上,剔除上一年離散減值費用的影響,SG&A費用從2020財年的26.9億美元增長至2021財年的31.7億美元,增幅為17.8%。在調整後的基礎上,SG&A費用佔淨銷售額的百分比從2020財年的25.3%提高到2021財年的24.9%,提高了43個基點。SG&A淨銷售額的改善主要歸因於入住率和其他固定成本的強勁槓桿作用,這是由於可比門店銷售額的增加和新冠肺炎大流行應對成本的降低。2021財年新冠肺炎大流行應對成本為6,330萬美元,包括病假工資、福利和其他與健康和安全相關的費用,而2020財年為1.171億美元。這些SG&A費用的槓桿部分被更高的門店工資率、更多的門店勞動時間以及對公司戰略舉措的投資所抵消。
我們的有效所得税税率在2021財年降至22.1%,而2020財年為22.6%。公司有效所得税税率下降的主要驅動因素是基於股票的薪酬帶來的額外好處,減少了
不允許的高管薪酬和可用税收抵免的增加,部分被公司州税收撥備的小幅增加所抵消。
2021財年淨收入為9.971億美元,或每股稀釋後收益8.61美元,而2020財年為7.49億美元,或每股稀釋後收益6.38美元。上述與Petense業務相關的非現金減值支出對財年產生了税後影響2020淨收入約為5730萬美元或每股稀釋後0.49美元。在調整後的基礎上,考慮到與Petense業務相關的非現金減值費用的税後影響,淨收益為8.062億美元,或稀釋後每股6.87美元2020。調整後淨收入和調整後稀釋後每股淨收入均為非GAAP衡量標準,鑑於與Petense業務相關的減值費用本質上是非經常性的,因此提供這些措施是為了增強所述期間的可比性。下表列出了這些非公認會計準則財務指標的對賬情況。
非公認會計準則財務指標的對賬
(單位為千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020財年 | 損傷(a) | 2020財年 |
| (據報道) | | (調整) | | (已調整) |
| | | | | |
SG&A(包括折舊、攤銷和資產減值) | $ | 2,764,621 | | | $ | (74,051) | | | $ | 2,690,570 | |
| | | | | |
營業收入 | $ | 996,928 | | | $ | 74,051 | | | $ | 1,070,979 | |
| | | | | |
所得税前收入 | $ | 968,147 | | | $ | 74,051 | | | $ | 1,042,198 | |
| | | | | |
所得税費用 | $ | 219,189 | | | $ | 16,765 | | | $ | 235,954 | |
| | | | | |
淨收入 | $ | 748,958 | | | $ | 57,286 | | | $ | 806,244 | |
| | | | | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 6.38 | | | $ | 0.49 | | | $ | 6.87 | |
(A)包括6897萬美元的商譽減值和其他無形資產減值,以及508萬美元與Petense報告單位有關的其他長期資產的減值
在2021財年,我們回購了大約440萬股公司普通股,總成本為7.989億美元,作為我們股票回購計劃的一部分。在2020財年,我們回購了大約340萬股票,總成本為3.43億美元。%s2020財年回購的兔子受到我們股票回購計劃暫停的影響,從2020年3月12日到2020年11月5日,目的是在應對新冠肺炎疫情的同時增強我們的流動性和保存現金。
2020財年與2019財年比較
有關我們截至2020年12月26日的財年和2019年12月28日的業績和財務指標的比較,請參閲我們於2021年2月18日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月26日的財年10-K年報中的“第二部分,第七項,管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
流動性與資本資源
除了正常運營費用和與新冠肺炎相關的費用外,我們的主要持續現金需求是用於新店擴張、現有門店改造和改善、門店搬遷、分銷設施容量和改善、信息技術、庫存購買、償還債務安排下的現有借款、股票回購、現金股息和機會出現時的選擇性收購。
我們的主要持續流動性來源是現有的現金餘額、運營提供的現金、我們債務安排下的剩餘資金、運營和融資租賃以及正常的貿易信貸。我們的庫存和應付帳款水平通常在第一財季和第三財季建立,以分別支持春季和寒冷天氣銷售季節的較高銷售量。
我們相信,我們現有的現金餘額、未來運營的預期現金流、債務安排、運營和融資租賃項下的可用資金以及正常的貿易信貸,將足以為我們的運營提供資金,包括與新冠肺炎相關的費用,以及我們的資本支出需求,包括新店的開設、現有店的改造和改善。
到2022財年末,商店搬遷、配送設施容量和改進以及信息技術改進。我們沒有意識到任何會對我們的資本要求或流動性產生重大影響的趨勢或事件。
週轉金
截至2021年12月25日,公司營運資金為11.9億美元,比2020財年減少3.293億美元。營運資本的變化歸因於流動資產和流動負債的以下組成部分的變化(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 | | 方差 |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 878.0 | | | $ | 1,341.8 | | | $ | (463.8) | |
| | | | | |
盤存 | 2,191.2 | | | 1,783.3 | | | 407.9 | |
預付費用和其他流動資產 | 164.1 | | | 133.6 | | | 30.5 | |
應收所得税 | 17.1 | | | — | | | 17.1 | |
| | | | | |
流動資產總額 | 3,250.4 | | | 3,258.7 | | | (8.3) | |
流動負債: | | | | | |
應付帳款 | 1,155.6 | | | 976.1 | | | 179.5 | |
應計員工薪酬 | 109.6 | | | 119.7 | | | (10.1) | |
其他應計費用 | 474.4 | | | 324.8 | | | 149.6 | |
| | | | | |
融資租賃義務的當期部分 | 3.9 | | | 4.6 | | | (0.7) | |
經營租賃義務的當期部分 | 321.3 | | | 298.7 | | | 22.6 | |
應付所得税 | — | | | 19.9 | | | (19.9) | |
| | | | | |
流動負債總額 | 2,064.8 | | | 1,743.8 | | | 321.0 | |
營運資金 | $ | 1,185.6 | | | $ | 1,514.9 | | | $ | (329.3) | |
與2020年12月26日相比,截至2021年12月25日的營運資本受到現金和現金等價物、庫存、應付賬款和其他應計費用變化的影響最大。
•現金和現金等價物的減少主要是由股票回購、支持戰略增長的資本支出以及向股東發放現金紅利推動的。
•庫存增加的原因是,由於我們承諾支持我們強勁的銷售趨勢,以及通貨膨脹和購買額外庫存以支持新店增長的影響,導致每家門店的平均庫存增加。
•應付賬款增加的原因是購買了額外的庫存以支持新店的增長和強勁的銷售量趨勢。
•其他應計費用增加的主要原因是由於銷售額增長導致運費和其他應付款增加。
債務
下表彙總了該公司截至所示日期的未償債務(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | |
優先債券將於2030年到期,息率1.75% | | $ | 650.0 | | | $ | 650.0 | | | |
優先債券2029年到期,息率3.70% | | 150.0 | | | 150.0 | | | |
高級信貸安排: | | | | | | |
2020年11月定期貸款 | | 200.0 | | | 200.0 | | | |
循環信用貸款 | | — | | | — | | | |
未償還借款總額 | | 1,000.0 | | | 1,000.0 | | | |
減去:未攤銷債務發行成本 | | (13.6) | | | (15.7) | | | |
債務總額 | | 986.4 | | | 984.3 | | | |
減去:長期債務的當前部分 | | — | | | — | | | |
長期債務 | | $ | 986.4 | | | $ | 984.3 | | | |
| | | | | | |
未償還信用證 | | $ | 52.9 | | | $ | 48.7 | | | |
本公司於2020年10月30日公開發售本金總額6.5億美元,於2030年11月1日到期,年息1.75釐的優先無抵押票據(“1.75%優先票據”)。為支持發行年息1.75釐的優先債券,我們獲得穆迪投資者服務公司及標準普爾的信貸評級。
我們管理我們的業務和財務比率,以投資級債券評級為目標,這在歷史上一直允許以合理的市場成本靈活地獲得融資。截至2021年12月25日和本文件提交之日,即2022年2月17日,公司的優先無擔保債務被穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Services)評為“Baa1”,展望為穩定;被標準普爾評為“BBB”,展望為穩定。獲得這些評級的前提是穆迪投資者服務公司和標準普爾將繼續監測我們的信用,並在必要的程度上對這些評級進行未來的調整。評級不是建議購買、出售或持有我們的證券,可以隨時更改、取代或撤回,並且應獨立於任何其他評級進行評估。
我們目前的評級,以及未來評級機構的行動,可能會影響我們以令人滿意的條款為我們的運營融資的能力,並影響我們的融資成本。不能保證我們會維持或提高目前的信用評級。
我們還在高級信貸安排(“高級信貸安排”)下維持5億美元的循環信貸安排(“Revolver”),其中Swingline貸款的最高限額為5000萬美元,信用證的最高限額為1.5億美元。
有關公司債務和信貸安排的更多信息,請參閲綜合財務報表附註4。
現金的來源和用途
我們的主要流動性來源是運營提供的現金和我們債務安排下可用的資金。用於投資活動的現金的主要用途是資本支出,而用於融資活動的現金的主要用途是回購公司普通股和支付給股東的現金紅利。
下表彙總了2021財年和2020財年運營、投資和融資活動提供或使用的現金流(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2021 | | 2020 |
| (52周) | | (52周) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,138.7 | | | $ | 1,394.5 | |
用於投資活動的淨現金 | (627.3) | | | (292.2) | |
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 | (975.1) | | | 155.2 | |
現金和現金等價物淨額(減少)/增加 | $ | (463.7) | | | $ | 1,257.5 | |
經營活動
2021財年和2020財年,運營活動分別提供了11.4億美元和13.9億美元的現金。與2020財年相比,2021財年經營活動提供的現金淨額減少了2.558億美元,原因是以下方面的變化(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 | | 方差 |
| |
| 2021 | | 2020 | |
| (52周) | | (52周) | |
淨收入 | $ | 997.1 | | | $ | 749.0 | | | $ | 248.1 | |
折舊及攤銷 | 270.2 | | | 217.1 | | | 53.1 | |
減值費用 | — | | | 74.1 | | | (74.1) | |
基於股份的薪酬費用 | 47.6 | | | 37.3 | | | 10.3 | |
遞延所得税 | 29.1 | | | (31.7) | | | 60.8 | |
存貨和應付帳款 | (228.4) | | | 152.6 | | | (381.0) | |
預付費用和其他流動資產 | (30.5) | | | (32.8) | | | 2.3 | |
應計費用 | 127.8 | | | 152.4 | | | (24.6) | |
所得税 | (37.0) | | | 14.0 | | | (51.0) | |
其他,淨額 | (37.2) | | | 62.5 | | | (99.7) | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,138.7 | | | $ | 1,394.5 | | | $ | (255.8) | |
與2020財年相比,2021財年運營活動提供的淨現金減少了2.558億美元,這主要是由存貨、付款時間和應計項目的顯著增加部分抵消了我們淨收入的增加。
投資活動
2021財年和2020財年,投資活動分別使用了6.273億美元和2.922億美元的現金。用於投資活動的淨現金增加了3.351億美元,這主要反映了與2020財年相比,2021財年的資本支出有所增加。
2021財年和2020財年的投資活動(包括資本支出)如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 | | 方差 |
| |
| 2021 | | 2020 | |
| (52周) | | (52周) | |
現有商店 | $ | 326.9 | | | $ | 73.7 | | | $ | 253.2 | |
資訊科技 | 124.8 | | | 133.0 | | | (8.2) | |
配送中心的能力和改進 | 93.3 | | | 23.4 | | | 69.9 | |
新建和搬遷商店以及尚未開業的商店 | 73.0 | | | 58.8 | | | 14.2 | |
公司和其他 | 10.4 | | | 5.1 | | | 5.3 | |
| | | | | |
資本支出總額 | $ | 628.4 | | | $ | 294.0 | | | $ | 334.4 | |
出售財產和設備所得收益 | (1.1) | | | (1.8) | | | 0.7 | |
用於投資活動的淨現金 | $ | 627.3 | | | $ | 292.2 | | | $ | 335.1 | |
與2020財年相比,2021財年現有門店支出的增加主要反映了我們與門店改造相關的戰略舉措,包括內部空間生產率和外部地塊改善。在信息技術上的支出代表着對我們門店增長和全渠道計劃的持續支持,以及在安全和合規性方面的改進,對我們的客户忠誠度計劃的增強和升級,我們門店的移動性,以及其他戰略計劃。
與2020財年相比,2021財年在配送中心能力和改善方面的支出增加,主要是因為俄亥俄州納瓦爾的一個新配送中心開始建設,預計面積約為90萬平方英尺,目前預計將於2022財年秋季完工。
上表反映了在2021財年對80家新的拖拉機供應商店和7家新的Petense商店的投資。在2020財年,我們新開了80家拖拉機供應店,9家新的Petense門店,並有1家門店搬遷。
我們預計2022財年的資本支出目前估計在6.25億美元至6.75億美元之間。資本支出包括計劃開設大約75至80家新的拖拉機供應商店,對150多家商店進行改造,並對大約100個地點的輔助地塊進行改造,同時開設10家新的Petense商店。我們還預計將於2022年秋季在俄亥俄州納瓦爾開設我們的第九個配送中心。此外,我們計劃在2022財年中期在阿肯色州莫梅爾開始建設一個新的配送中心,目前預計將於2023年末完工。此外,我們計劃支持我們現有門店在技術和基礎設施方面的持續改進,以及不斷進行的投資,以增強我們的數字和全渠道能力,以更好地為我們的客户服務。
融資活動
融資活動在2021財年使用了9.751億美元的現金,而融資活動在2020財年提供了1.552億美元。與2020財年相比,2021財年融資活動提供的現金淨額減少了11.3億美元,原因是以下方面的變化(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 | | |
| | |
| 2021 | | 2020 | | 方差 |
| (52周) | | (52周) | |
債務安排項下的淨借款和償還 | $ | — | | | $ | 602.5 | | | $ | (602.5) | |
普通股回購 | (798.9) | | | (343.0) | | | (455.9) | |
發行普通股的淨收益 | 82.2 | | | 99.3 | | | (17.1) | |
支付給股東的現金股利 | (239.0) | | | (174.7) | | | (64.3) | |
其他,淨額 | (19.4) | | | (28.9) | | | 9.5 | |
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 | $ | (975.1) | | | $ | 155.2 | | | $ | (1,130.3) | |
與2020財年相比,2021財年融資活動產生的淨現金減少,主要是因為2020財年採取了一些行動,旨在增強我們的流動性和保存現金,同時應對新冠肺炎大流行,包括在我們的債務安排下借款,以及暫停我們的股票回購計劃。
普通股回購
公司董事會已批准根據2007年2月宣佈的股票回購計劃回購普通股。該計劃的授權金額不時增加,目前授權金額高達65億美元,不包括與此類回購相關的任何費用、佣金或其他費用。目前的授權金額反映了我們董事會批准的現有股份回購計劃增加了20億美元。2022年1月26日。“s”一家野兔回購計劃沒有到期日。回購可以不時在公開市場上進行,也可以在私下協商的交易中進行。根據該計劃回購任何股票的時間和金額將取決於各種因素,包括價格、公司和監管要求、資本可用性和其他市場狀況。回購的股份按成本入賬,並將存放在國庫中,以備將來發行。本計劃可能在任何時候被限制、暫停或終止,恕不另行通知。
根據股票回購計劃,我們在2021財年和2020財年分別回購了約440萬股和340萬股普通股,總成本分別為7.989億美元和3.43億美元。截至2021年12月25日,在擴大的20億美元回購授權之前,公司在股票回購計劃下的剩餘授權為3.45億美元,不包括任何費用、佣金或其他費用。2020財年回購的股票受到我們股票回購計劃從2020年3月12日至2020年11月5日暫停的影響,目的是在應對新冠肺炎疫情的同時增強我們的流動性並保存現金。我們預計2022財年的股票回購目前估計在7億至8億美元之間。
支付給股東的現金股利
我們在2021財年和2020財年分別支付了總計2.39億美元和1.747億美元的現金股息。在2021財年,我們宣佈並向股東支付的現金股息為每股流通股2.08美元,而2020財年為每股流通股1.50美元。這些支付反映了2021財年第一季度的季度股息從每股0.40美元增加到0.52美元,2020財年第三季度的季度股息從每股0.35美元增加到0.52美元。
2022年1月26日,公司董事會宣佈季度現金股息為公司已發行普通股每股0.92美元。紅利將於2022年3月8日支付給截至2022年2月21日收盤時登記在冊的股東。
公司董事會目前打算繼續派發季度現金股息,但未來股息的宣佈和支付金額將由公司董事會全權決定,並將取決於公司的收益、財務狀況和資本需求,以及公司董事會認為相關的任何其他因素。
新會計公告
參考請注意:1最近通過的會計聲明和最近發佈的聲明的合併財務報表,截至2021年12月25日尚未採用。
第7A項. 關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們面臨利率變動的風險,主要是由於我們的高級信貸安排下的借款(如綜合財務報表附註4所述),這些借款根據浮動利率計息。
超過利率掉期覆蓋金額的浮動利率債務利率變化1%,將分別影響2021財年、2020財年和2019年的利息支出約200萬美元、240萬美元和190萬美元。根據截至2021年12月25日的未償還浮動利率債務金額(不包括我們有利率掉期的借款),利率變化1%不會導致我們的利息支出在預期基礎上出現任何實質性增長。
購進價格波動
雖然我們不能確定通貨膨脹和通貨緊縮對我們業務的全部影響,但我們相信我們的銷售額和業務業績都受到這兩種因素的影響。我們在某些產品和服務的定價方面面臨市場風險,這些產品和服務包括糧食、玉米、鋼鐵、石油、棉花等商品,以及關税、柴油和運輸服務。因此,我們可能會經歷產品成本的通脹和通縮壓力,這可能會影響消費者需求,從而影響銷售和毛利率。我們的戰略是減少或減輕採購價格波動的影響,主要是通過利用供應商激勵計劃、增加採購量帶來的規模經濟、調整零售價格以及在不犧牲質量的情況下有選擇地從最具競爭力的供應商那裏購買來減少或減輕採購價格波動的影響。
項目8. 財務報表和補充數據
索引
拖拉機供應公司
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| 頁面 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 45 |
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關於以下方面的報道安永律師事務所、獨立註冊會計師事務所(PCAOB ID:42) | 46 |
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截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的財年綜合收益表 | 49 |
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截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的財政年度綜合全面收益表 | 50 |
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截至2021年12月25日和2020年12月26日的合併資產負債表 | 51 |
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截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的會計年度股東權益合併報表 | 52 |
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截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的財政年度的合併現金流量表 | 53 |
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合併財務報表附註 | 54 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(F)所定義)。公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。
管理層評估了截至2021年12月25日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(2013年框架)中確定的標準(COSO標準)。根據這一評估,管理層認為,截至2021年12月25日,根據這些標準,公司對財務報告的內部控制是有效的。
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)也審計了公司的綜合財務報表,該公司發佈了一份關於公司財務報告內部控制的報告,該報告包括在本報告中。
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哈里·A·勞頓,III | | | | /s/庫爾特·D·巴頓 |
哈里·A·勞頓(Harry A.Lawton),III 總裁兼首席執行官 | | | | 庫爾特·D·巴頓 執行副總裁- 首席財務官兼財務主管 |
2022年2月17日 | | | | 2022年2月17日 |
獨立註冊會計師事務所報告
致拖拉機供應公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準,審計了拖拉機供應公司截至2021年12月25日的財務報告內部控制。我們認為,拖拉機供應公司(本公司)根據COSO標準,截至2021年12月25日,在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了拖拉機供應公司截至2021年12月25日和2020年12月26日的綜合資產負債表,以及截至2021年12月25日的三個會計年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表,以及相關附註和我們日期為2022年2月17日的報告,對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
田納西州納什維爾
2022年2月17日
獨立註冊會計師事務所報告
致拖拉機供應公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了拖拉機供應公司(本公司)截至2021年12月25日和2020年12月26日的合併資產負債表、截至2021年12月25日的三個會計年度的相關合並收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月25日和2020年12月26日的財務狀況,以及截至2021年12月25日的三個會計年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2021年12月25日的財務報告內部控制進行了審計,並對我們2022年2月17日的報告發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
| | | | | |
| 工傷保險自保準備金的估算 |
對該事項的描述 | 截至2021年12月25日,公司工傷自保風險準備金為6710萬美元。如綜合財務報表附註1所述,本公司保留其工人補償風險的一大部分。因此,撥備是根據管理層確定的此類損失的定期估計來記錄的。工人賠償風險的未來索賠成本是使用精算方法估算的,這些精算方法考慮了許多因素的假設,包括但不限於歷史索賠經驗、損失發展因素和嚴重程度因素。 |
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| 審計管理層對已記錄的工人補償自我保險準備金的估計是複雜和判斷的,因為管理層需要重大假設和判斷來預測尚未解決的已發生索賠的風險,包括那些尚未向本公司報告的索賠。 |
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我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們得到了理解,對設計進行了評估,並測試了對公司工傷保險風險會計控制的操作有效性。例如,我們測試了對管理層審查上述重要假設的適當性的控制,包括基礎數據的完整性和準確性,以及管理層對精算計算的審查。 |
| |
| 為了測試本公司對員工補償自我保險準備金的估計,我們進行了審計程序,其中包括評估管理層使用的精算估值方法的適當性和其中的重要假設,測試本公司在其評估中使用的相關基礎數據的完整性和準確性,以及測試計算的數學準確性。除其他外,我們的審計程序還包括將管理層使用的重要假設與業界公認的精算假設進行比較,並重新評估管理層在前期評估中使用的歷史估計的準確性。我們請我們的精算估值專家協助評估上述估值方法和重要假設,並制定一套獨立的工傷賠償自我保險準備金估計值,然後與管理層的估計值進行比較。 |
/s/安永律師事務所
自2001年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
田納西州納什維爾
2022年2月17日
拖拉機供應公司
合併損益表
(單位為千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (52周) | | (52周) | | (52周) |
淨銷售額 | $ | 12,731,105 | | | $ | 10,620,352 | | | $ | 8,351,931 | |
商品銷售成本 | 8,253,952 | | | 6,858,803 | | | 5,480,161 | |
毛利 | 4,477,153 | | | 3,761,549 | | | 2,871,770 | |
銷售、一般和行政費用 | 2,900,297 | | | 2,478,524 | | | 1,932,572 | |
折舊及攤銷 | 270,158 | | | 217,124 | | | 195,978 | |
商譽和其他無形資產減值 | — | | | 68,973 | | | — | |
營業收入 | 1,306,698 | | | 996,928 | | | 743,220 | |
利息支出,淨額 | 26,610 | | | 28,781 | | | 19,843 | |
所得税前收入 | 1,280,088 | | | 968,147 | | | 723,377 | |
所得税費用 | 282,974 | | | 219,189 | | | 161,023 | |
淨收入 | $ | 997,114 | | | $ | 748,958 | | | $ | 562,354 | |
| | | | | |
每股淨收益-基本 | $ | 8.69 | | | $ | 6.44 | | | $ | 4.70 | |
每股淨收益-稀釋後 | $ | 8.61 | | | $ | 6.38 | | | $ | 4.66 | |
| | | | | |
加權平均流通股 | | | | | |
基本信息 | 114,794 | | | 116,370 | | | 119,727 | |
稀釋 | 115,824 | | | 117,436 | | | 120,743 | |
| | | | | |
宣佈的每股已發行普通股股息 | $ | 2.08 | | | $ | 1.50 | | | $ | 1.36 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
拖拉機供應公司
綜合全面收益表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (52周) | | (52周) | | (52周) |
淨收入 | $ | 997,114 | | | $ | 748,958 | | | $ | 562,354 | |
| | | | | |
其他綜合收益/(虧損): | | | | | |
利率掉期税後公允價值變動 | 4,588 | | | (3,442) | | | (4,332) | |
| | | | | |
其他綜合收益/(虧損)合計 | 4,588 | | | (3,442) | | | (4,332) | |
綜合收益總額 | $ | 1,001,702 | | | $ | 745,516 | | | $ | 558,022 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
拖拉機供應公司
綜合資產負債表
(單位為千,每股除外) | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | 878,030 | | | 1,341,756 | |
盤存 | 2,191,192 | | | 1,783,270 | |
預付費用和其他流動資產 | 164,118 | | | 133,659 | |
應收所得税 | 17,100 | | | — | |
流動資產總額 | 3,250,440 | | | 3,258,685 | |
| | | |
財產和設備,淨值 | 1,617,806 | | | 1,248,960 | |
經營性租賃使用權資產 | 2,785,858 | | | 2,423,881 | |
Goodwill and other intangible assets | 55,520 | | | 55,520 | |
遞延所得税 | 2,437 | | | 31,586 | |
其他資產 | 55,406 | | | 30,484 | |
總資產 | $ | 7,767,467 | | | $ | 7,049,116 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 1,155,630 | | | $ | 976,096 | |
應計員工薪酬 | 109,618 | | | 119,701 | |
其他應計費用 | 474,412 | | | 324,813 | |
| | | |
融資租賃負債的當期部分 | 3,897 | | | 4,554 | |
經營租賃負債的當期部分 | 321,285 | | | 298,696 | |
應付所得税 | — | | | 19,938 | |
| | | |
流動負債總額 | 2,064,842 | | | 1,743,798 | |
| | | |
長期債務 | 986,382 | | | 984,324 | |
融資租賃負債,減去流動部分 | 32,848 | | | 33,096 | |
經營租賃負債,減去流動部分 | 2,574,882 | | | 2,220,904 | |
| | | |
其他長期負債 | 105,848 | | | 143,154 | |
總負債 | 5,764,802 | | | 5,125,276 | |
| | | |
股東權益: | | | |
| | | |
普通股 | 1,411 | | | 1,401 | |
額外實收資本 | 1,210,512 | | | 1,095,500 | |
庫存股 | (4,155,846) | | | (3,356,953) | |
累計其他綜合收益/(虧損) | 1,345 | | | (3,243) | |
留存收益 | 4,945,243 | | | 4,187,135 | |
股東權益總額 | 2,002,665 | | | 1,923,840 | |
總負債和股東權益 | $ | 7,767,467 | | | $ | 7,049,116 | |
優先股(千股): $1.00票面價值;40授權股份;不是在任何提交的期間內都發行或發行了股票。
普通股(千股): $0.008票面價值;400,000在所有提交的期間授權的股票。176,371和175,128已發行股份;113,125和116,246分別於2021年12月25日和2020年12月26日發行的股票。
庫存股(按成本計算,以千股為單位):63,246和58,882股票分別為2021年12月25日和2020年12月26日。
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
拖拉機供應公司
合併股東權益報表
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 財務處 庫存 | | 阿卡姆。其他公司收入 | | 留用 收益 | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 美元 | | | | | |
股東權益為 2018年12月29日 | 121,828 | | | $ | 1,375 | | | $ | 823,413 | | | $ | (2,480,677) | | | $ | 3,814 | | | $ | 3,213,895 | | | $ | 1,561,820 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票獎勵計劃下的普通股發行&ESPP | 1,721 | | | 14 | | | 115,967 | | | | | | | | | 115,981 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | 31,136 | | | | | | | | | 31,136 | |
| | | | | | | | | | | | | |
回購股份以履行納税義務 | | | | | (3,818) | | | | | | | | | (3,818) | |
普通股回購 | (5,384) | | | | | | | (533,319) | | | | | | | (533,319) | |
支付給股東的現金股利 | | | | | | | | | | | (162,699) | | | (162,699) | |
利率掉期税後公允價值變動 | | | | | | | | | (4,332) | | | | | (4,332) | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 562,354 | | | 562,354 | |
因採用ASU 2018-02而導致的滯留税收影響的重新分類 | | | | | | | | | 717 | | | (717) | | | — | |
股東權益為 2019年12月28日 | 118,165 | | | 1,389 | | | 966,698 | | | (3,013,996) | | | 199 | | | 3,612,833 | | | 1,567,123 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票獎勵計劃下的普通股發行&ESPP | 1,520 | | | 12 | | | 99,328 | | | | | | | | | 99,340 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | 37,273 | | | | | | | | | 37,273 | |
回購股份以履行納税義務 | | | | | (7,799) | | | | | | | | | (7,799) | |
普通股回購 | (3,439) | | | | | | | (342,957) | | | | | | | (342,957) | |
支付給股東的現金股利 | | | | | | | | | | | (174,656) | | | (174,656) | |
利率掉期税後公允價值變動 | | | | | | | | | (3,442) | | | | | (3,442) | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 748,958 | | | 748,958 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股東權益為 2020年12月26日 | 116,246 | | | 1,401 | | | 1,095,500 | | | (3,356,953) | | | (3,243) | | | 4,187,135 | | | 1,923,840 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票獎勵計劃下的普通股發行&ESPP | 1,243 | | | 10 | | | 82,239 | | | | | | | | | 82,249 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | 47,649 | | | | | | | | | 47,649 | |
回購股份以履行納税義務 | | | | | (14,876) | | | | | | | | | (14,876) | |
普通股回購 | (4,364) | | | | | | | (798,893) | | | | | | | (798,893) | |
支付給股東的現金股利 | | | | | | | | | | | (239,006) | | | (239,006) | |
利率掉期税後公允價值變動 | | | | | | | | | 4,588 | | | | | 4,588 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 997,114 | | | 997,114 | |
股東權益為 2021年12月25日 | 113,125 | | | $ | 1,411 | | | $ | 1,210,512 | | | $ | (4,155,846) | | | $ | 1,345 | | | $ | 4,945,243 | | | $ | 2,002,665 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
拖拉機供應公司
合併現金流量表
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (52周) | | (52周) | | (52周) |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 997,114 | | | $ | 748,958 | | | $ | 562,354 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 270,158 | | | 217,124 | | | 195,978 | |
商譽和其他無形資產減值 | — | | | 68,973 | | | — | |
其他長期資產減值 | — | | | 5,078 | | | — | |
處置財產和設備的損失/(收益) | 4,045 | | | (1,157) | | | (297) | |
基於股份的薪酬費用 | 47,649 | | | 37,273 | | | 31,136 | |
遞延所得税 | 29,149 | | | (31,739) | | | 6,760 | |
資產負債變動情況: | | | | | |
盤存 | (407,922) | | | (180,489) | | | (13,239) | |
預付費用和其他流動資產 | (30,459) | | | (32,794) | | | 13,582 | |
應付帳款 | 179,534 | | | 333,060 | | | 23,055 | |
應計員工薪酬 | (10,083) | | | 79,946 | | | (14,291) | |
其他應計費用 | 137,833 | | | 72,405 | | | 10,351 | |
所得税 | (37,038) | | | 13,954 | | | 8,327 | |
其他 | (41,260) | | | 63,923 | | | (12,000) | |
經營活動提供的淨現金 | 1,138,720 | | | 1,394,515 | | | 811,716 | |
投資活動的現金流: | | | | | |
資本支出 | (628,431) | | | (294,002) | | | (217,450) | |
出售財產和設備所得收益 | 1,091 | | | 1,792 | | | 2,489 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
用於投資活動的淨現金 | (627,340) | | | (292,210) | | | (214,961) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
債務安排下的借款 | — | | | 2,009,000 | | | 1,002,000 | |
債務融資項下的償還 | — | | | (1,406,500) | | | (1,013,250) | |
債務貼現和發行成本 | — | | | (17,048) | | | — | |
| | | | | |
融資租賃負債項下的本金支付 | (4,580) | | | (4,170) | | | (3,708) | |
回購股份以履行納税義務 | (14,876) | | | (7,799) | | | (3,818) | |
普通股回購 | (798,893) | | | (342,957) | | | (533,319) | |
發行普通股的淨收益 | 82,249 | | | 99,340 | | | 115,981 | |
支付給股東的現金股利 | (239,006) | | | (174,656) | | | (162,699) | |
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 | (975,106) | | | 155,210 | | | (598,813) | |
現金和現金等價物淨額(減少)/增加 | (463,726) | | | 1,257,515 | | | (2,058) | |
期初現金及現金等價物 | 1,341,756 | | | 84,241 | | | 86,299 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 878,030 | | | $ | 1,341,756 | | | $ | 84,241 | |
| | | | | |
現金流量信息的補充披露: | | | | | |
期內支付的現金用於: | | | | | |
利息 | $ | 23,601 | | | $ | 24,540 | | | $ | 19,146 | |
所得税 | 291,665 | | | 235,319 | | | 144,377 | |
非現金活動的補充披露: | | | | | |
財產和設備的非現金應計項目 | $ | 24,408 | | | $ | 12,642 | | | $ | 7,924 | |
經營租賃資產和負債因新租賃或修訂租賃而增加 | 678,092 | | | 524,141 | | | 365,233 | |
新租賃或修改租賃增加的融資租賃資產和負債 | 3,675 | | | 7,395 | | | 5,217 | |
採用ASC 842確認的經營租賃資產和負債 | — | | | — | | | 2,084,880 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
拖拉機供應公司
合併財務報表附註
注1-重要會計政策:
業務性質
拖拉機供應公司(“公司”或“拖拉機供應”或“我們”)成立於1938年,是美國最大的農村生活方式零售商。本公司致力於滿足休閒農場主、牧場主和所有享受鄉村生活方式的人的需求。在這裏“生活方式)。該公司的商店主要位於主要大都市市場外圍的城鎮和農村社區。該公司還擁有和經營PetSense,LLC(“PetSense”),這是一家小型寵物專用供應零售商,專注於滿足寵物主人的需求,主要是在中小型社區,並提供各種寵物產品和服務。截至2021年12月25日,本公司共運營2,181中國的零售店49州(2,003拖拉機供應和戴爾的零售商店和178Petense零售店),並通過拖拉機供應公司移動應用程序和在線提供更多種類的產品,網址為TractorSupply.com和Petsense.com.
2021年2月17日,該公司宣佈,它達成了一項協議,收購Orscheln Farm and Home,LLC的所有未償還股權,Orscheln Farm and Home,LLC是一家農場和牧場零售商,擁有167中國的零售店11在全現金交易中,以大約$320百萬美元。該公司打算通過手頭現金為此次收購提供資金。收購的條件是獲得監管許可,並在規定的時間內滿意地完成慣常的成交條件。
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎大流行已經造成了嚴重的公共衞生問題,以及經濟混亂、不確定性和
波動性可能會對我們的業務運營產生負面影響。因此,隨着疫情的持續和/或如果疫情惡化,我們的會計估計和假設可能會在隨後的時期受到影響,這樣的變化可能會很大,這是合理的。
財年
該公司的會計年度包括52周或53周,截止日期為日曆年度的最後一個星期六。截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的財年均為52周。
合併原則
隨附的綜合財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有公司間賬户和交易都已取消。
管理層估算
按照美國公認會計原則編制合併財務報表,本質上要求公司管理層作出影響報告的資產和負債、收入和費用以及相關披露金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
管理層的重大估計和假設主要影響以下關鍵財務報表領域:
存貨計價
存貨減值風險
該公司通過評估週轉率、歷史和預期的未來銷售趨勢、貨齡、總庫存水平、當前庫存成本和其他基準來識別潛在的過剩和緩慢移動的庫存。本公司已設立存貨估值儲備,以根據本公司在現行市況及現行銷售策略下對該等估值指標的綜合評估,確認估計價值減值(即無法實現全部賬面值)。該公司認為其商品庫存在短期內不會受到重大過時風險的影響。然而,市場狀況或消費者購買模式的變化可能會導致需要額外的儲備。
收縮
對於開業超過12個月的每個門店,公司通常每年至少進行一次實物盤點,並且公司已建立了一項準備金,用於估計實物盤點之間的庫存減少。儲備是通過評估整個鏈條的平均縮水經驗率來建立的,適用於相關時期的銷售量。這樣的評估會定期更新,以獲得最新的個人商店體驗。預估的商店庫存縮水率是基於歷史經驗得出的。該公司認為,歷史匯率相當準確地反映了未來趨勢。
該公司評估了與沒有庫存的商店相關的風險,得出結論認為,沒有庫存的商店的財務報表不存在誤報的重大風險,並進一步得出結論,有效的補償控制措施到位,以確保報告的庫存餘額和估計的收縮損失的完整性和準確性。
供應商資金
該公司通過各種計劃和安排從幾乎所有的重要商品銷售商那裏獲得資金,以支持其業務計劃,包括有擔保的銷售商支持基金(“銷售商支持”)和基於數量的返點基金(“批量返點”)。收到的金額取決於供應商協議的條款,其中大部分是“常青樹”,反映了我們與重要商品供應商的持續關係。該公司的某些協議,主要是批量回扣,每年都會根據供應商產品的預期年度購買量重新談判。供應商資金最初遞延為存貨購買價格的降低,然後在相關存貨出售時確認為商品銷售成本的降低。
在過渡期間,根據初始承諾和與適用供應商的預期採購水平估計供應商支持金額和數量回扣。估計的採購量(和相關供應商資金)是基於公司目前對庫存水平、銷售趨勢和預期客户需求的瞭解,以及計劃中的新店開張和搬遷。儘管該公司相信它可以合理地估計中期的採購量和相關的回扣,但實際的年終結果可能與之前估計的金額不同。
自保準備金
該公司自行承保其工人賠償和一般責任(包括產品責任)保險計劃的很大一部分。該公司有止損保險單,以保護其免受超過指定美元價值的個人損失。對於每項涉及工傷保險和一般責任保險的索賠,我們的免賠額或自保保證金(視情況而定)以$為限。500,000我們德克薩斯州的工傷保險限額是$500,000。此外,我們維持商業上合理的保護傘/超額保單,涵蓋超過主要保單限額的負債。
某些工人的賠償和一般責任索賠的全部範圍可能在幾年內不會完全確定。因此,公司根據歷史索賠經驗、損失發展因素、嚴重程度因素和其他精算假設來估計潛在的債務。儘管公司認為為這些債務建立的準備金是合理估計的,但根據這些計劃提出的索賠數量或與索賠相關的成本的任何重大變化都可能對公司的財務業績產生重大影響。截至2021年12月25日,公司工傷保險準備金為#美元。67.1百萬美元,而不是$55.0截至2020年12月26日,這一數字為100萬。一般責任計劃的保險準備金為#美元。41.32021年12月25日為百萬美元,而2021年12月25日為31.7截至2020年12月26日,這一數字為100萬。此外,在綜合資產負債表的其他資產中記錄的超過我們的保險止損限額的應收保險款項為#美元。14.9百萬美元和$11.2截至2021年12月25日和2020年12月26日。
長期資產減值
只要事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回,長期資產(包括租賃使用權資產)就會進行減值評估。
在評估長期資產的潛在減值時,本公司首先將資產或資產組的賬面價值與其估計的未貼現未來現金流進行比較。對長期資產的評估是在可識別現金流的最低水平進行的,通常是單個商店的水平。用於確定估計的未貼現現金流的重要假設包括在運營中使用這些資產直接導致的現金流入和流出,包括淨銷售額、工資和相關項目的利潤率、佔用成本、保險分配和經營商店的其他成本。如果估計的未來現金流量低於相關資產的賬面價值,本公司將計算減值損失。減值損失計算將相關資產或資產組的賬面價值與其估計公允價值進行比較,估計公允價值可能基於估計的未來現金流模型、市場估值或其他估值技術(視情況而定)。如果資產的賬面價值超過資產的估計公允價值,公司確認減值損失。如本公司確認減值虧損,該資產的經調整賬面金額將成為其新的成本基礎。對於可折舊的長期資產,新的成本基礎將在該資產的剩餘預計使用年限內折舊(攤銷)。
不是在2021財年或2019年確認了與長期資產相關的重大減值費用。在2020財年,我們確認了5.1與Petense門店的長期資產相關的百萬減值費用. 減值費用(如已確認)計入綜合損益表的銷售、一般及行政(“SG&A”)開支。
無限期無形資產的減值
商譽及其他壽命不定的無形資產每年評估減值,或當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時評估。我們的年度減值評估是在我們第四財季的第一天進行的。
根據會計準則,實體可以選擇首先評估定性因素,以確定事件和情況是否表明商譽或無限期無形資產更有可能減值。如果某一實體在評估後得出該資產沒有減值的結論,則該實體無需採取進一步行動。然而,如果實體得出不同的結論,則需要使用量化減值測試來確定資產的公允價值,如果減值,相關資產必須減記為公允價值。
商譽的量化減值測試將報告單位的公允價值與其淨資產(包括商譽)的賬面價值進行比較。如果報告單位的公允價值低於報告單位的賬面價值,則賬面價值超過報告單位公允價值的金額將計入公司運營的減值費用。我們採用市場法(如可用且適當)、收益法或兩者結合的方法為每個報告單位確定公允價值。收益法包括預測預計的財務信息(如收入增長率、利潤率、税率和資本支出),並選擇反映估計未來現金流固有風險的貼現率。在市場法下,公允價值是基於觀察到的市場數據。如果使用多種估值方法,則對結果進行適當加權。
其他無限期無形資產的量化減值測試涉及將資產的賬面價值與資產預期產生的貼現現金流的總和進行比較。如果無限期無形資產的隱含公允價值低於賬面價值,則減值費用將計入本公司的運營。
不是減值費用在2021財年或2019年確認,與無限期無形資產相關。如合併財務報表附註3中更詳細地描述,在2020財年,我們確認商譽減值為#美元。60.8百萬美元和商號資產減值8.2與PetSense相關的百萬美元. 如果確認減值費用,則在合併損益表的SG&A費用中作為單獨的行項目計入。
收入確認和銷售回報
該公司在客户擁有商品時確認收入。如果公司在客户義務完成之前收到付款(根據公司的特殊訂單和預付計劃),收入將推遲到客户獲得商品並完成銷售。
本公司須代表政府機構向客户收取某些税費,並定期將所收取的税款匯入適用的政府機構。這些税費是在購買時向客户收取的,但不包括在淨銷售額中。該公司在向客户收取款項時記錄一項責任,並在付款匯至適用的政府機構時免除該責任。
該公司根據歷史退貨趨勢的滾動平均值估計銷售退貨的負債,公司認為其對銷售退貨的估計準確地反映了與過去銷售相關的未來退貨。然而,與任何預估一樣,退款活動可能與預估金額不同。該公司對銷售退貨負有#美元的責任。17.9百萬美元和$14.2分別截至2021年12月25日和2020年12月26日。
公司在客户兑換禮品卡或商品退貨卡時確認收入,並在客户兑換禮品卡或商品退貨卡的可能性很小時確認收入(稱為“破損”)。禮品卡和商品退貨卡的破損率基於歷史兑換模式,未兑換禮品卡和商品退貨卡的收入按歷史兑換模式的比例確認。該公司確認的破碎收入為#美元。4.2百萬,$3.6百萬美元,以及$3.02021財年、2020財年和2019年分別為100萬。
商品銷售成本
銷售商品的成本包括銷售產品的總成本;與將商品庫存從供應商轉移到分銷設施、從分銷設施轉移到零售店、從一個分銷設施轉移到另一個分銷設施並直接到達我們的客户相關的運費和關税;進口產品的關税;供應商支持;損壞、廢棄或有缺陷的產品;支付給商品供應商的現金折扣;以及收縮(實物庫存損失)、成本或可變現淨值降低、緩慢移動的產品和過剩庫存數量的調整。
銷售、一般和行政費用
SG&A費用包括零售、分銷設施和公司員工的工資和福利成本;基於股份的薪酬支出;零售、分銷和公司設施的佔用成本;廣告;投標成本,包括銀行手續費以及與信用卡和借記卡交換費相關的成本;外部服務費;以及其他行政成本,如計算機維護、用品、差旅和住宿。
廣告費
廣告成本包括與數字和社交媒體產品、電視、報紙通告、以客户為目標的直接電子郵件和直接郵件相關的費用,以及通過廣播和其他媒體渠道舉辦的有限活動。除了電視廣告和循環和直接郵寄促銷以外,成本在發生時都會計入費用,這些促銷活動在第一次放映時就會計入費用。廣告費大約是$。95.4百萬,$100.9百萬美元,以及$86.62021財年、2020財年和2019年分別為100萬。預付廣告費用約為$。1.7百萬美元和$1.6分別截至2021年12月25日和2020年12月26日。
倉儲和配送設施成本
公司分銷設施因接收、倉儲和準備交付產品而發生的成本在發生時計入綜合損益表中的SG&A費用。由於本公司沒有將這些成本計入銷售成本,因此本公司的毛利可能無法與在毛利計算中計入這些成本的其他零售商相比。包括折舊在內的配送設施成本約為$367.4百萬,$292.6百萬美元,以及$231.52021財年、2020財年和2019年分別為100萬。
開業前成本
與開設新店有關的非資本支出,主要是工資和租金,在發生時計入。開業前的費用大約是$10.4百萬,$8.6百萬美元,以及$8.12021財年、2020財年和2019年分別為100萬。
基於股份的薪酬
該公司有涵蓋某些管理層成員和非僱員董事的基於股票的薪酬計劃,其中包括非限制性股票期權、限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位。基於業績的限制性股票單位受業績條件的約束,這些業績條件包括公司業績和市場業績。此外,公司還向符合條件的員工提供員工股票購買計劃(“ESPP”)。
公司估計其股票期權獎勵在授予之日的公允價值。布萊克-斯科爾斯期權定價模型。這個布萊克-斯科爾斯期權估值模型是為了估計短期交易期權的公允價值而開發的,這些期權沒有歸屬限制,可以完全轉讓。然而,本研究中使用的關鍵假設布萊克-斯科爾斯模型進行了調整,以納入公司股票期權獎勵的獨特特點。期權定價模型和普遍接受的估值技術要求管理層做出主觀假設,包括預期股價波動、預期股息收益率、無風險利率、預期期限和罰沒率。該公司依賴歷史波動趨勢來估計未來的波動假設。使用的無風險利率是與授予日期權預期期限匹配的債券的實際美國財政部不變到期日利率。授出日期權的預期期限是根據本公司類似期權的歷史經驗估計的。
估值時的罰沒率是根據類似期權的歷史經驗估計的,並在歸屬期間按比例減少費用。本公司根據實際沒收與先前估計不同或預期不同的程度,定期調整這一估計。
公司限制性股票單位的公允價值是授予日期前一天公司普通股的收盤價,折現為授予期限內預期股息收益。公司基於業績的限制性股票單位的公允價值在授予日使用蒙特卡洛模擬模型進行估計。蒙特卡洛模擬中使用的關鍵假設包括預期波動率、股息收益率和無風險利率。
本公司相信,根據歷史經驗,其估計是合理的。除其他事項外,未來的業績將取決於未來授予的基於股票的補償水平、實際罰沒率和行使期權的時間。
折舊及攤銷
折舊包括與所有零售、分銷設施和公司資產相關的費用。攤銷包括與已確定存續的無形資產有關的費用。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税,遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務賬面金額及其税基之間的差額確定的。遞延税項資產和負債是使用頒佈的税率和法律計量的,這些税率和法律預計在暫時性差異逆轉或結算時生效。税率變動的影響在法律制定所得税規定的期間確認。當遞延税項資產很可能無法變現時,本公司將計入估值撥備。
税收或有事項
該公司的所得税申報單定期由美國聯邦和州税務機關審計。這些審計包括有關報税職位的問題,包括扣減的時間和金額以及收入在不同税務管轄區之間的分配。任何時候,多個納税年度都要接受各税務機關的審計。在評估與本公司各種報税頭寸相關的風險時,本公司在納税申報單中記錄了已採取或預期將採取的不確定納税頭寸的負債。本公司已為其設立儲備金的特定事項可能需要數年時間才能經審核及全面解決或澄清。只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下,該公司才會確認這些頭寸的影響。確認的所得税頭寸是以實現可能性大於50%的最大金額衡量的。確認或計量的變更反映在判斷變更發生的期間。本公司在與税務機關結算的實際結果與既定準備金不同、相關税務機關審查税務狀況的訴訟時效到期或獲得更多信息時,調整其或有事項準備金和所得税撥備。
增值税審計準備金
該公司的一部分銷售對象是免税客户,主要是以農業為基礎的客户。公司獲得免税信息是每筆免税交易的必要組成部分。公司開展業務的許多州將進行審計,以核實公司是否遵守適用的銷售税法律。公司客户的業務活動和公司銷售的獨特產品的預期用途創造了一個具有挑戰性和複雜的税務合規環境。這些情況也造成了一些風險,即公司可能會在公司遵守銷售税的準確性方面受到質疑。
該公司與適用的州一起審查過去的審計經驗和評估,以不斷確定其是否存在潛在的違規風險。任何估計的責任都是基於對合規風險和每個州的歷史經驗的初步評估。該公司根據歷史審計結果、政策變化、州銷售税審計師所作的初步和最終評估以及可能提供的用於減少評估的其他文件,不斷重新評估風險敞口。這些税務審計的準備金可能會根據許多因素而波動,包括基於農業的免税的複雜性、州税收法規的模糊性、正在進行的審計的數量以及與州税務機關結算所需的時間長度。
每股淨收益
該公司在綜合收益表中列報每股基本淨收入和稀釋後淨收入。每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以期內已發行的加權平均股數。每股攤薄淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行的加權平均攤薄股份。稀釋股份的計算採用庫存股方法,以股份為基礎的獎勵。只有在報告期末相關業績條件已被認為滿足的情況下,基於業績的限制性股票單位才被計入稀釋股份。
現金和現金等價物
臨時現金投資,購買時到期日為三個月或更短的,被認為是現金等價物。銀行為客户信用卡支付的大部分款項被歸類為現金和現金等價物,因為它們通常在24 - 48幾個小時。
通過該公司的自有品牌信用卡產生的銷售額不反映為應收賬款。根據與花旗集團(Citigroup)旗下的花旗信用卡(Citi Cards)達成的一項協議,消費者和商業信貸由花旗集團直接向客户提供。所有信貸計劃和相關服務均由花旗集團直接執行和控制。應由花旗集團支付的款項被歸類為現金和現金等價物,因為它們通常在24 - 48幾個小時。
金融工具的公允價值
公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取的價格或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。該公司採用三層公允價值層次結構,對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。這些級別包括:級別1,定義為可觀察的輸入,例如活躍市場的報價;級別2,定義為直接或間接可觀察的活躍市場的報價以外的輸入;級別3,定義為不可觀察的輸入,其中市場數據很少或沒有,因此需要一個實體制定自己的假設。
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、短期應收賬款、貿易應付賬款、債務工具和利率互換。由於其短期性質,現金及現金等價物、短期應收賬款和貿易應付賬款的賬面價值在每個資產負債表日接近當前公允價值。該公司有$1.00截至2021年12月25日和2020年12月26日,我們債務工具項下的借款(如附註4所述)為10億美元。根據當前市場利率(2級投入),我們債務工具項下借款的賬面價值接近每個報告期的公允價值。本公司利率掉期的公允價值是根據預期未來現金流的現值使用遠期利率曲線(二級輸入)確定的。利率掉期的公允價值(不包括應計利息)為淨資產#美元。1.8百萬美元和淨負債$4.4分別截至2021年12月25日和2020年12月26日。
衍生金融工具
本公司根據適用於衍生金融工具和對衝活動的會計準則對衍生金融工具進行會計核算,該準則要求所有衍生工具都以公允價值記錄在資產負債表上。衍生品公允價值變動的會計處理取決於衍生品的預期用途、本公司是否已選擇在套期保值關係中指定衍生品並應用套期保值會計,以及套期保值關係是否滿足應用套期保值會計所需的標準。
被指定為對資產、負債或公司承諾的公允價值變動的風險進行對衝的衍生品被認為是公允價值套期保值。被指定和符合條件的衍生品被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易中的可變性敞口的對衝工具,被視為現金流對衝。套期會計一般規定套期工具確認損益的時間與確認可歸因於公允價值對衝中的對衝風險的對衝資產或負債的公允價值變化或現金流量對衝中的對衝預測交易的收益影響的時間相匹配。即使對衝會計不適用或本公司選擇不應用對衝會計準則,本公司仍可訂立旨在對其某一部分風險進行經濟對衝的衍生合約。
利率掉期的公允價值(不包括應計利息)為淨資產#美元。1.8百萬美元和淨負債$4.4分別截至2021年12月25日和2020年12月26日。
盤存
存貨按平均成本法確定的成本或可變現淨值中的較低者列報。庫存成本包括商品的直接成本,包括運費、關税和關税。庫存是扣除收縮、陳舊、其他估值和供應商津貼後的淨值。
財產和設備
財產和設備最初按成本入賬。折舊是在資產的預計使用年限內用直線方法記錄的。租賃物業的改善以直線法在租約剩餘期限或改善的使用年限內攤銷,兩者以較短者為準。下表彙總了公司的財產和設備餘額,包括一般使用的估計使用壽命(單位為千,估計使用壽命除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計使用壽命 | | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 |
土地 | | | $ | 100,129 | | | $ | 100,138 | |
建築物及改善工程 | 1 – 35 years | | 1,517,052 | | | 1,319,559 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 5 – 10 years | | 900,272 | | | 773,178 | |
計算機軟硬件 | 2 – 7 years | | 694,455 | | | 563,509 | |
在建工程正在進行中 | | | 211,486 | | | 73,950 | |
財產和設備,毛額 | | | 3,423,394 | | | 2,830,334 | |
累計折舊和攤銷 | | | (1,805,588) | | | (1,581,374) | |
財產和設備,淨值 | | | $ | 1,617,806 | | | $ | 1,248,960 | |
該公司與肯塔基州、佐治亞州、俄亥俄州和田納西州的各種政府實體達成協議,實施與其在肯塔基州富蘭克林的配送中心(辛普森縣)、佐治亞州梅肯的配送中心(比伯縣)、俄亥俄州納瓦爾的配送中心(斯塔克縣)和田納西州布倫特伍德的商店支持中心(威廉姆森縣)相關的減税計劃。減税計劃規定,通過合法轉讓房地產所有權以換取工業收入債券,在規定的時間框架內減免房地產税。這處房產隨後被租回給該公司。沒有兑換現金。
租賃支付的金額等於債券的支付金額。減税期限延長至租賃期,與債券到期日重合。在任何時候,本公司有權通過償還債券,外加$購買不動產。1. 截至2021年12月25日,根據每項產業收入債券協議授權和提取的條款和金額概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 債券期限 | | 債券授權金額 (單位:百萬) | | 已支取的金額 (單位:百萬) |
富蘭克林,肯塔基州配送中心 | | 30年份 | | $54.0 | | $51.8 |
佐治亞州梅肯配送中心 | | 15年份 | | $58.0 | | $58.0 |
田納西州布倫特伍德商店支持中心 | | 10年份 | | $78.0 | | $75.3 |
俄亥俄州納瓦爾配送中心 | | 30年份 | | $90.0 | | $— | |
由於這些交易的形式,本公司沒有記錄與銷售回租交易相關的債券或租賃義務。公司財產和設備的原始成本記錄在資產負債表上,並在其預計使用年限內折舊。
資本化軟件成本
本公司將與軟件收購和開發相關的某些成本資本化,並使用直線法在軟件的預計使用壽命內攤銷這些成本,即二至七好幾年了。計算機軟件包括為內部使用而開發的軟件和為內部使用而購買的第三方軟件。對內部使用軟件的後續添加、修改或升級將在一定程度上增強軟件的功能或延長其使用壽命。這些費用包括在隨附的綜合資產負債表中的財產和設備中。不符合資本化標準的某些軟件成本在發生時計入費用。
門店關閉成本
該公司定期評估其門店的業績,並定期關閉表現不佳的門店。該公司記錄了與退出或處置活動相關的費用的負債,當該負債發生時,通常是在商店關閉的期間。門店關閉成本對報告的任何一個會計年度的運營結果都沒有重大影響。
租契
經營租賃資產和負債在租賃開始日確認。經營租賃負債是指尚未支付的租賃付款的現值。經營租賃資產代表我們使用相關資產的權利,並基於根據經營租賃資產的預付款或應計租賃付款、初始直接成本、租賃激勵和減值(如有)進行調整的經營租賃負債。為了確定尚未支付的租賃付款的現值,我們估計了與合理確定的租賃期限相對應的遞增借款利率。由於我們幾乎所有的租賃都沒有提供隱含利率,我們在確定租賃付款現值時,根據開始或修改日期的公司特定信用評級和收益率曲線分析來估計我們的抵押增量借款利率。
融資租賃項下的資產按本公司自有資產的正常折舊政策或租賃期(如較短)攤銷,與經營相關的費用計入綜合收益表的折舊費用。
尚未採用的新會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響”。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01《參考匯率改革(主題848):範圍》。本集體指引旨在迴應因利率改革迫在眉睫而引起的有關合約修改及對衝會計的關注,而利率改革與銀行同業拆息(“IBOR”)的結構性風險有關,尤其是與全球多個司法管轄區的監管機構已採取參考利率改革措施以確定替代參考利率有關的倫敦銀行間同業拆息(“LIBOR”)停止的風險。該指南為將美國公認會計原則(GAAP)應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。自2020年3月12日起,本指南的採用適用於所有實體
一直到2022年12月31日。使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的主要合約和對衝關係是我們2020年11月的定期貸款(定義如下)和相關利率掉期。由於利率互換被設計為對定期貸款的浮動LIBOR利率進行高效現金流對衝,我們的財務報表有效地抵消了使用LIBOR利率的影響。因此,本公司預計採納本指南不會對其簡明綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
Note 2 – 基於股份的薪酬:
基於股票的薪酬包括股票期權、限制性股票單位、基於業績的限制性股票單位,以及根據公司的ESPP進行的某些交易。基於股份的薪酬費用根據授予日期所有股票期權、限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位的公允價值確認。基於股份的薪酬費用也確認為15員工作為ESPP的一部分購買的股票的%折扣。ESPP下的折扣代表購物期第一天的市場價值或購買日期的市場價值(以較低者為準)與員工的購買價格之間的差額。
自2018年5月10日通過取代2009年股票激勵計劃的2018年綜合激勵計劃以來,公司基於股票的薪酬計劃沒有重大修改。在2018年計劃通過後,2009年股票激勵計劃不再提供進一步的獎勵。
根據我們的基於股份的薪酬計劃,可以獎勵高級管理人員、非僱員董事和其他僱員。授予的期權的每股行權價不得低於授予當日股票的公允市值,並且該授予的有效期不得晚於十自授予之日起數年。獎勵的授予始於每一次授予日期之後的不同週年紀念日。如果符合既定的績效條件,只要繼續受僱,就會獲得基於績效的獎勵。某些基於業績的獎勵也受到市場條件的影響,即根據相對股東回報修改量的實現,對實際歸屬的股票數量進行進一步修改。截至2021年12月25日,該公司約有9.9根據公司2018年計劃,可用於未來股權獎勵的股份為100萬股。
以股份為基礎的薪酬支出,包括修改獎勵(如果有)的費用變動為#美元。47.6百萬,$37.3百萬美元,以及$31.12021財年、2020財年和2019年分別為100萬。
股票期權
每個期權授予的公允價值都是單獨估計的。每項期權的公允價值在歸屬期間按比例確認為補償費用。本公司已估計所有股票期權獎勵截至授權日的公允價值,方法是布萊克-斯科爾斯定價估值模型。這一估值模型的應用涉及到一些假設,這些假設在確定補償費用時具有很高的判斷性和敏感度。在確定2021財年、2020財年和2019年期間授予的期權的公允價值時使用的關鍵假設範圍,以及用於制定每個假設的方法摘要如下:
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| 財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
預期價格波動 | 29.8% - 30.3% | | 26.7% - 30.0% | | 26.4% - 27.6% |
無風險利率 | 0.3% - 1.0% | | 0.2% - 1.3% | | 1.6% - 2.5% |
加權平均預期壽命(年) | 4.3 | | 4.3 | | 4.5 |
罰沒率 | 7.0 | % | | 7.0 | % | | 7.3 | % |
股息率 | 1.5 | % | | 1.5 | % | | 1.4 | % |
預期價格波動--這是衡量價格已經或預期波動幅度的指標。該公司採用歷史波動率。為了計算市場價值的歷史變化,本公司使用授予之日起過去一段時間內的每日市值變化(通常代表期權的預期壽命)來確定波動率。該公司認為,使用歷史價格波動性提供了一個關於未來波動性的適當指標。預期波動率的增加將增加補償費用。
無風險利率-這是美國國債在與期權預期期限相等的期限內的恆定到期率。無風險利率的提高會增加賠償費用。
加權平均預期期限-這是一段時間,預計授予的期權將保持未償還狀態,並基於歷史經驗。授予的期權通常最長期限為十好幾年了。預期期限的增加將增加補償費用。
罰沒率-這是預計在完全授予之前被沒收或取消的期權的估計百分比。這一估計是根據歷史經驗得出的。罰沒率的提高將減少補償費用。
股息收益率-這是授予期權的加權平均預期期限的估計股息率。股息率的提高將減少補償費用。
公司在行使期權時發行股票。股票期權活動摘要如下:
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股票期權活動 | | 選項 | | 加權 平均運動量 價格 | | 加權平均公允價值 | | 加權平均 剩餘 合同條款 | | 聚合內在價值 ((以千計) |
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在2020年12月26日未償還 | | 1,932,410 | | | 80.44 | | | | | 5.8 | | $ | 128,411 | |
授與 | | 248,808 | | | 145.87 | | | $ | 30.78 | | | | | |
練習 | | (974,878) | | | 77.63 | | | | | | | |
取消 | | (38,029) | | | 106.98 | | | | | | | |
截至2021年12月25日的未償還金額 | | 1,168,311 | | | $ | 95.85 | | | | | 6.9 | | $ | 154,706 | |
| | | | | | | | | | |
可於2021年12月25日行使 | | 598,807 | | | $ | 77.15 | | | | | 5.4 | | $ | 90,489 | |
上表中的總內在價值代表公司在每個年末的收盤價和期權行權價格之間的總差額乘以每個年末的現金期權數量。截至2021年12月25日,與非既得股票期權相關的未確認薪酬支出總額約為美元。8.4百萬,加權平均費用確認期間為1.8好幾年了。
2021財年、2020財年或2019年的選項沒有實質性修改。
與2021財年、2020財年和2019年期權活動相關的其他信息如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
已授予股票期權的公允價值總額 | $ | 8,478 | | | $ | 12,546 | | | $ | 16,060 | |
行使股票期權的總內在價值 | $ | 90,532 | | | $ | 64,395 | | | $ | 45,101 | |
限售股單位
一旦歸屬發生且相關限制失效,本公司將發行限制性股票單位的股票。限制性股票單位的公允價值是授予日期前一天公司普通股的收盤價,折現為獎勵期限內預期股息收益率。這些單位通常賦予一個一至三-一年期限。一些計劃參與者選擇在授予限制性股票單位後推遲收到普通股股票,因此,這些股票要等到晚些時候才會發行。限制性股票單位活動摘要如下:
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限制性股票單位活動 | | 限售股單位 | | 加權平均授予日期公允價值 |
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限制在2020年12月26日 | | 595,645 | | | $ | 85.27 | |
授與 | | 276,268 | | | 144.52 | |
既得 | | (305,704) | | | 82.51 | |
沒收 | | (42,790) | | | 118.70 | |
限制在2021年12月25日 | | 523,419 | | | $ | 115.59 | |
截至2021年12月25日,與非既得限制性股票單位相關的未確認薪酬支出總額約為美元。36.4百萬,加權平均費用確認期間為1.9好幾年了。
在2021財年、2020財年或2019年,限制性股票單位沒有進行實質性修改。
與2021財年、2020財年和2019年受限股票單位活動相關的其他信息如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
歸屬和發行的限制性股票單位的總授權日公允價值 | $ | 25,222 | | | $ | 17,935 | | | $ | 8,301 | |
歸屬和發行的限制性股票單位內在價值合計 | $ | 47,136 | | | $ | 23,011 | | | $ | 10,623 | |
基於業績的限售股單位
我們向高級管理人員發行基於業績的限制性股票單位,這些單位代表未來可能發行的股票,取決於特定業績目標的實現。這些部門的業績指標是特定業績期間淨銷售額的增長和稀釋後每股收益的增長。2021財年授予的基於業績的限制性股票單位的業績衡量標準還包括一個相對股東總回報(TSR)修飾符,這樣在各自的三年期末,授予的實際股票數量是根據公司相對於標準普爾500指數成分股的TSR表現以及業績目標的實現水平來確定的。在2021財年授予的業績指標還包括相對股東總回報(TSR)修飾符,以便根據公司相對於標準普爾500指數成分股的TSR表現以及業績目標的實現水平確定在各自三年期末授予的實際股票數量。如果業績目標實現,基於業績的限制性股票單位將根據業績水平發行,包括相對TSR修改量和授予日期公允價值,並將在授予日期的三週年時全額歸屬懸崖。基於業績的限制性股票單位的公允價值在授予日使用蒙特卡羅模擬模型進行估計。在對2021財年期間授予TSR修改量的業績股票進行蒙特卡洛模擬時使用的關鍵假設包括預期波動率為31.47%,無風險利率為0.18%,複合股息率為1.13%.
以下是基於業績的限制性股票單位活動摘要:
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基於業績的限售股單位活動 | | | | | 基於業績的限售股單位 | | 加權平均授予日期公允價值 |
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限制在2020年12月26日 | | | | | 143,268 | | | $ | 87.94 | |
授與(a) | | | | | 60,317 | | | 148.05 | |
既得 | | | | | (10,015) | | | 64.70 | |
沒收 | | | | | (6,552) | | | 104.65 | |
限制在2021年12月25日 | | | | | 187,018 | | | $ | 107.99 | |
(a)假設相對績效目標達到100%的目標水平。將發行的實際股票數量可能高於或低於目標,將由相對業績目標(包括TSR修改量)的實現程度決定。
截至2021年12月25日,與非既得性基於業績的限制性股票單位相關的未確認薪酬支出總額約為美元。17.4百萬,加權平均費用確認期間為1.9年份
在2021財年、2020財年或2019年,基於業績的限制性股票單位沒有進行實質性修改。
與2021財年基於業績的限制性股票單位活動相關的其他信息如下(以千為單位):
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| 財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
授予日業績限售股歸屬和發行的公允價值總額 | $ | 648 | | | $ | 1,895 | | | $ | 2,035 | |
已歸屬和已發行的基於業績的限售股的內在價值總額 | $ | 1,538 | | | $ | 2,826 | | | $ | 2,666 | |
為滿足預扣税款要求而預扣的股票
對於大多數授予的限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位,在股票獎勵歸屬之日發行的股票數量是扣除公司為滿足公司代表其員工支付的最低法定預扣税款要求而扣繳的股份後的淨額。公司發行了219,723, 186,751,及103,124分別在2021財年、2020財年和2019年因既有限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位而產生的股票。雖然被扣留的股票不會發行,但它們被視為類似於普通股回購,因為它們減少了在歸屬時本應發行的股票數量。這些金額是扣除95,996, 81,946,及41,786扣留股份以支付$14.9百萬,$7.8百萬美元,以及$3.82021財年、2020財年和2019年員工納税義務分別為100萬美元。
員工購股計劃
ESPP為公司員工提供了通過工資扣除以每年一次的價格購買普通股的機會15打折。根據ESPP的條款,公司發行了48,446, 63,704,及61,678分別在2021財年、2020財年和2019年期間發行普通股。與ESPP相關的總成本,包括薪酬費用計算,大約為#美元。1.4百萬,$1.4百萬美元,以及$1.12021財年、2020財年和2019年分別為100萬。最多有16.0根據ESPP保留的百萬股普通股。在2021年12月25日,大約有11.8根據ESPP為未來發行預留的100萬股普通股剩餘股份。
Note 3 – 商譽和其他無形資產:
商譽
截至2021年12月25日和2020年12月26日的年度,各報告單位商譽賬面金額變動情況如下(單位:千):
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| 2021財年 | | 2020財年 | | |
| 拖拉機供貨 | | PETSENSE | | 整合 | | 拖拉機供貨 | | PETSENSE | | 整合 | | |
年初餘額 | $ | 10,258 | | | $ | 22,161 | | | $ | 32,419 | | | $ | 10,258 | | | $ | 82,934 | | | $ | 93,192 | | | |
減值費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | (60,773) | | | (60,773) | | | |
餘額,年終 | $ | 10,258 | | | $ | 22,161 | | | $ | 32,419 | | | $ | 10,258 | | | $ | 22,161 | | | $ | 32,419 | | | |
商譽被分配給每個確定的報告單位,該單位被定義為一個運營部門或低於該運營部門的一個級別。商譽不攤銷,但每年評估減值,只要發生的事件或環境變化表明商譽的賬面價值可能無法收回。該公司的年度減值評估在第四財季的第一天進行。
在2021財年第四季度,公司完成了對所有報告單位的商譽年度減值評估。作為這項分析的一部分,本公司評估了當前環境,以確定是否有任何因新冠肺炎或其他原因造成的經營狀況導致的減值指標,並得出結論,雖然宏觀環境中存在影響本公司業務的事件和情況,但沒有任何特定實體的商譽減值指標需要本公司進行量化減值評估。因此,有不是與商譽相關的減值費用將在2021財年確認。
在2020會計年度第四季度,該公司確定了由於對Petense業務進行戰略重新評估而造成的定性減損指標,包括對當前業務及其未來增長前景的評估,這是由於某些已確定的增長市場內消費趨勢的變化,導致公司決定減少長期計劃的新店開張數量。Petense報告部門的商譽賬面價值表明了業務的預期增長和發展。前述降低長期增長前景的決定導致Petense業務的未來財務預測下調,這表明商譽資產減值的可能性比不減值的可能性更大。
我們使用收益法對Petense報告單位進行了量化減值分析。由於Petense報告單位的量化減值分析,確定賬面價值超過公允價值,導致税前減值損失約為#美元。60.82020財年將達到100萬。
其他無形資產
該公司大約有$23.1截至2021年12月25日和2020年12月26日的商譽以外的無形資產為百萬美元。無形資產餘額代表Petense商號的賬面價值,該商號不需要攤銷,因為在預期它將在可預見的範圍之外貢獻現金流的基礎上,它有一個不確定的使用壽命。該商號資產每年進行減值評估,只要發生的事件或環境變化表明該資產的賬面價值可能無法收回。該公司的年度減值評估在第四財季的第一天進行。
在2021財年第四季度,公司完成了無形資產的年度減值測試,並不是損傷被確認。本公司認定該無形資產的公允價值超過賬面價值。
在2020財年第四季度,上述降低Petense長期增長前景的決定導致其未來財務預測下調,這表明商號資產減值的可能性更大。該公司在2020財年第四季度使用特許權使用費減免方法進行了量化減值分析。作為量化減值分析的結果,確定Petense商號的賬面價值超過了公允價值, 導致税前減值損失約為$8.22020財年將達到100萬。
Note 4 – 債務:
下表彙總了該公司截至所示日期的未償債務(單位:百萬):
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| | 十二月二十五日, 2021 | | 十二月二十六日 2020 | | |
優先債券將於2030年到期,息率1.75% | | $ | 650.0 | | | $ | 650.0 | | | |
優先債券2029年到期,息率3.70% | | 150.0 | | | 150.0 | | | |
高級信貸安排: | | | | | | |
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2020年11月到期的定期貸款,2023年到期 | | 200.0 | | | 200.0 | | | |
循環信用貸款 | | — | | | — | | | |
未償還借款總額 | | 1,000.0 | | | 1,000.0 | | | |
減去:未攤銷債務折扣和發行成本 | | (13.6) | | | (15.7) | | | |
債務總額 | | 986.4 | | | 984.3 | | | |
減去:長期債務的當前部分 | | — | | | — | | | |
長期債務 | | $ | 986.4 | | | $ | 984.3 | | | |
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未償還信用證 | | $ | 52.9 | | | $ | 48.7 | | | |
優先債券將於2030年到期,息率1.75%
在……上面2020年10月30日,本公司以公開發售方式發行及出售$650到期的優先無抵押票據本金總額為百萬美元2030年11月1日計息於1.75年息1.75釐(“年息1.75釐高級債券”)本金總額為1.75釐的優先債券將於2030年11月1日。利息每半年派息一次,分別於每年十一月一日及五月一日派息一次。債券的條款由一份日期為2020年10月30日(“基礎契約”)由本公司與作為受託人的地區銀行之間簽訂,並由日期為的第一個補充契約修訂和補充,日期為2020年10月30日(“補充契約”)由本公司與作為受託人的地區銀行簽訂。
該1.75釐優先債券為本公司的優先無抵押債務,將與本公司的其他優先無抵押債務並列,並優先於本公司未來的任何次級債務。這些1.75%的優先債券受慣例契約的約束,除某些例外情況外,該公司產生以留置權擔保的債務、進行出售和回租交易或與另一實體合併或合併或將其幾乎所有資產出售給另一人的能力受到限制。
在2030年8月1日之前的任何時間,公司將有權根據其選擇,在任何時間和不時贖回全部或部分1.75%的優先債券,支付1.75%的優先債券本金的100%以上
將於贖回日贖回的利息,或截至票面贖回日期的剩餘預定本金及利息的現值之和,在每種情況下,加上贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。此外,在2030年8月1日或之後,公司將有權根據自己的選擇,在任何時間和不時贖回全部或部分1.75%的優先債券,贖回價格相當於將贖回的1.75%優先債券本金的100%,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未支付利息。
如果發生控制權變更觸發事件(定義見補充契約),除非公司已行使其贖回1.75%優先債券的權利,否則1.75%優先債券的持有人可要求公司以本金101%的購買價回購該持有人1.75%優先債券的全部或部分,外加該1.75%優先債券的應計和未付利息(如果有的話),直至(但不包括)購買日。一旦發生1.75%優先債券的違約事件,包括付款違約、某些契約的履行違約、交叉違約以及與破產和資不抵債相關的違約,公司在1.75%優先債券下的債務可能會加速履行,在這種情況下,1.75%優先債券的全部本金將立即到期並支付。
優先票據安排(包括3.70%於2029年到期的優先票據)
在……上面2017年8月14日,本公司訂立經不時修訂的票據購買及私人貨架協議(“票據購買協議”),根據該協議,本公司同意以私人配售方式出售$150到期的優先無抵押票據本金總額(百萬美元)2029年8月14日計息於3.70年息3.70%(“3.70%高級債券”)該3.70釐優先債券的全部本金金額將於2029年8月14日。每半年支付一次利息,在發行日的每一年和每半年的週年日拖欠利息。票據購買協議項下的債務是無抵押的。
本公司可根據票據購買協議不時發行及出售額外的優先無抵押票據(“擱置票據”),本金總額最高可達$300百萬元減去所有未償還及根據票據購買協議發行的票據的本金總額。貨架票據的到期日不超過12自原始發行之日起數年後,並可通過以下方式發行2023年11月4日,除非根據票據購買協議的條款提前終止。
根據債券購買協議,該批3.70釐高級債券及任何貨架債券(統稱為“高級債券安排”)可由本公司於任何時間全部或部分於100正被贖回的高級票據融資本金的%,連同其應計和未付利息,以及通過貼現高級票據融資的所有剩餘預定付款,以到期等於高級票據融資剩餘平均壽命的美國國庫券收益率計算的全部金額0.50%.
高級信貸安排
在……上面2016年2月19日,本公司訂立高級信貸安排,經不時修訂,並於2020年11月4日(“高級信貸安排”),在定期貸款安排下提供借款能力,並提供循環信貸安排。沒有與高級信貸安排相關的補償性餘額要求。
高級信貸安排包含$500百萬循環信貸安排(“左輪車”),最高限額為#美元。50100萬英鎊用於Swingline貸款,並昇華為$150一百萬美元的信用證。本協議是無擔保的,到期日期為2023年11月4日,在符合某些條款和條件的情況下,公司可選擇將其擴展至2024年11月4日(如可予延長,“高級信貸安排到期日”)。
在高級信貸安排下,2020年11月4日, a $200向本公司發放百萬元定期貸款(“2020年11月定期貸款”)。2020年11月的定期貸款是無擔保的,全部本金將在高級信貸安排到期日全額到期。
根據Revolver和2020年11月定期貸款的借款均按銀行的基本利率計息(3.2502021年12月25日的%)外加以下金額0.000%至0.375% (0.1252021年12月25日的%)或LIBOR(0.1012021年12月25日的%)外加以下金額0.875%至1.375年利率(1.125%於2021年12月25日),根據公司的公共信用評級進行調整。該公司還被要求每季度支付一筆與Revolver未使用容量相關的承諾費,費用範圍從0.090%至0.200年利率(0.125%於2021年12月25日),根據公司的公共信用評級進行調整。
在……上面2016年2月19日,公司簽訂了一項$200百萬定期貸款協議(“2016年2月定期貸款”)。這份協議已於#年1月1日全額償還。2020年11月4日並且不再有效。
在……上面June 15, 2017,公司簽訂了一項$100百萬增量定期貸款協議(“2017年6月定期貸款”)。這份協議已於#年1月1日全額償還。2020年11月4日並且不再有效。
在……上面March 12, 2020,公司簽訂了一項$200百萬增量定期貸款協議(“2020年3月定期貸款”)。這份協議已於#年1月1日全額償還。2020年11月4日並且不再有效。
在……上面April 22, 2020,公司簽訂了一項$350百萬增量定期貸款協議(“2020年4月定期貸款”)。這份協議已於#年1月1日全額償還。2020年10月30日並且不再有效。
債務協議的契約和違約條款
高級信貸安排及票據購買協議(統稱為“債務協議”)要求每季度遵守二材料契約:固定收費覆蓋率和槓桿率。這兩個比率都是在每個會計季度末以往績12個月為基礎計算的。固定費用覆蓋率將扣除利息、税項、折舊、攤銷、基於股份的薪酬和租金支出前的收益(“合併EBITDAR”)與支付的利息和租金支出的總和(不包括任何直線租金調整)進行比較。固定費用覆蓋率應大於或等於2.0至1.0,截至每個財季的最後一天。槓桿率將融資債務總額與合併EBITDAR進行比較。槓桿率應小於或等於4.0至1.0,截至每個財季的最後一天。債務協議還包含關於額外子公司負債、業務運營、子公司擔保、合併、合併和出售資產、與子公司或附屬公司的交易以及留置權的某些其他限制。截至2021年12月25日,公司符合全債務契約。
債務協議包含常規違約事件,包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約、與其他重大債務的交叉違約、某些破產和無力償債事件、重大判決、某些ERISA事件以及貸款文件的無效。一旦控制權發生某些變化,債務協議下的付款可能到期並支付。此外,根據票據購買協議,一旦發生違約或控制權變更,上述全額付款可能到期並應支付。
票據購買協議還要求,如果公司修改其高級信貸安排,或任何後續的$1億若票據購買協議載有票據購買協議中並無規定或與票據購買協議所載條款相若,但所載百分比、金額、公式或寬限期較票據購買協議所載者更具限制性或對其項下貸款人更為有利的契諾或違約條文,則票據購買協議應自動修訂,以納入該等額外或經修訂的契諾及/或違約條文。(C)如票據購買協議載有該等額外或修訂的契諾及/或違約條文,則票據購買協議將自動修訂,以包括該等額外或經修訂的契諾及/或違約條文。
Note 5 – 租約:
該公司根據各種不可撤銷的經營租約租賃其大部分零售店地點、兩個配送地點、其商品創新中心和某些設備。租約有不同的期限,在不同的日期到期2042。商店租約的初始期限通常在10年和15幾年,與二至四可選續訂期限為五一年一年。租約續期選擇權的行使由我們全權決定。在合理確定公司計劃續簽這些租約的情況下,公司在計算其使用權資產和負債時,已在租賃期內納入了租約續期選擇權。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
該公司將租賃組成部分(例如,包括租金、房地產税和保險費在內的固定付款)與非租賃組成部分(例如,固定付款公共區域維護)作為所有類別基礎資產的單一組成部分進行會計處理。某些租賃協議需要根據公共區域維護、房地產税和保險的實際成本支付可變費用。此外,某些租賃協議要求根據當年商定的銷售水平以上的門店銷售額支付可變款項,而其他租賃協議則要求定期根據通脹調整付款。由於我們幾乎所有的租賃都沒有提供隱含利率,我們在確定租賃付款現值時,根據開始或修改日期的公司特定信用評級和收益率曲線分析來估計我們的抵押增量借款利率。
本公司已選擇不承認資產負債表上原始期限為一年或以下的租賃。列報期間的短期租賃成本無關緊要。
除綜合資產負債表中列報的經營租賃使用權資產外,融資租賃項下的累計攤銷淨額為#美元。32.0百萬美元和$33.5百萬美元分別記錄在截至2021年12月25日和2020年12月26日的綜合資產負債表上的財產和設備淨額內。
下表彙總了該公司的租賃成本分類(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 財政年度結束 |
| | 收入表所在地表 | | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
融資租賃成本: | | | | | | |
租賃資產攤銷 | | 折舊及攤銷 | | $ | 5,085 | | | $ | 4,765 | |
租賃負債利息 | | 利息支出,淨額 | | 1,740 | | | 1,765 | |
經營租賃成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | 400,908 | | | 379,318 | |
可變租賃成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | 79,479 | | | 80,154 | |
淨租賃成本 | | | | $ | 487,212 | | | $ | 466,002 | |
下表彙總了該公司租賃負債的未來到期日(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約(a) | | 融資租賃 | | 總計 |
2022 | | $ | 418,059 | | | $ | 5,542 | | | $ | 423,601 | |
2023 | | 406,847 | | | 4,382 | | | 411,229 | |
2024 | | 383,843 | | 4,397 | | 388,240 |
2025 | | 360,302 | | 4,324 | | 364,627 |
2026 | | 326,304 | | 4,294 | | 330,599 |
2026年之後 | | 1,540,093 | | 23,281 | | 1,563,375 |
租賃付款總額 | | 3,435,449 | | 46,220 | | 3,481,669 |
減去:利息 | | (539,283) | | | (9,475) | | | (548,758) | |
租賃負債現值 | | $ | 2,896,167 | | | $ | 36,745 | | | $ | 2,932,912 | |
(A)經營租賃付款不包括#美元2.392億關於已簽署但尚未開始的租約的具有法律約束力的最低租賃金。
下表彙總了該公司的租賃期限和折扣率:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
加權-平均剩餘租賃年限(年): | | | | |
融資租賃 | | 10.5 | | 10.4 |
經營租約 | | 10.0 | | 9.1 |
加權平均折扣率: | | | | |
融資租賃 | | 4.8 | % | | 4.9 | % |
經營租約 | | 3.6 | % | | 4.1 | % |
下表彙總了與該公司租賃負債相關的其他信息(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | |
用於融資租賃的融資現金流 | | $ | 4,580 | | | $ | 4,170 | |
用於融資租賃的營業現金流 | | 1,740 | | | 1,765 | |
營業租賃的營業現金流 | | 404,864 | | | 385,529 | |
Note 6 – 股本和股息:
股本
公司法定股本包括普通股和優先股。本公司獲授權發行400百萬股普通股。本公司亦獲授權發行401,000股優先股,其名稱、權利和優惠由本公司董事會不時決定。
分紅
在2021財年和2020財年,公司董事會宣佈了以下現金股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的日期 | | 股息金額 每股普通股 | | 記錄日期 | | 支付日期 |
2021年11月3日 | | $0.52 | | 2021年11月22日 | | 2021年12月8日 |
2021年8月4日 | | $0.52 | | 2021年8月23日 | | 2021年9月8日 |
May 5, 2021 | | $0.52 | | May 24, 2021 | | June 8, 2021 |
2021年1月27日 | | $0.52 | | 2021年2月22日 | | March 9, 2021 |
| | | | | | |
2020年11月4日 | | $0.40 | | 2020年11月23日 | | 2020年12月8日 |
2020年8月5日 | | $0.40 | | 2020年8月24日 | | 2020年9月9日 |
May 6, 2020 | | $0.35 | | May 26, 2020 | | June 9, 2020 |
2020年2月5日 | | $0.35 | | 2020年2月24日 | | March 10, 2020 |
公司董事會目前打算繼續派發季度現金股息,但未來股息的宣佈和支付金額將由公司董事會全權決定,並將取決於公司的收益、財務狀況和資本需求,以及公司董事會認為相關的任何其他因素。
2022年1月26日,公司董事會宣佈季度現金股息為$0.92每股公司已發行普通股。紅利將於2022年3月8日支付給截至2022年2月21日收盤時登記在冊的股東。
Note 7 – 庫存股:
公司董事會已批准根據2007年2月宣佈的股票回購計劃回購普通股。截至2021年12月25日,該計劃的授權金額不斷增加,授權金額最高可達$4.510億美元,不包括與此類回購相關的任何費用、佣金或其他費用。公司董事會於2022年1月26日將總授權金額增加了$2.0億美元,總授權金額為$6.5十億美元。股票回購計劃沒有到期日。回購可以不時在公開市場上進行,也可以在私下協商的交易中進行。根據該計劃回購任何股票的時間和金額將取決於各種因素,包括價格、公司和監管要求、資本可用性和其他市場狀況。回購的股份按成本入賬,並將存放在國庫中,以備將來發行。本計劃可能在任何時候被限制、暫停或終止,恕不另行通知。截至2021年12月25日,在擴大美元之前2.0億美元的回購授權,公司在股份回購計劃下有剩餘的授權$345.0百萬美元,不包括任何費用、佣金或其他費用。
下表分別提供了2021財年、2020財年和2019年股票回購的股份數量、每股支付的平均價格和支付的總金額(單位:千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
回購股份總數 | 4,364 | | | 3,439 | | | 5,384 | |
每股平均支付價格 | $ | 183.07 | | | $ | 99.72 | | | $ | 99.05 | |
股票回購支付的現金總額 | $ | 798,893 | | | $ | 342,957 | | | $ | 533,319 | |
2020財年回購的股票受到我們股票回購計劃從2020年3月12日至2020年11月5日暫停的影響,目的是在應對新冠肺炎疫情的同時增強我們的流動性並保存現金。
Note 8 – 每股淨收益:
每股淨收益計算如下(除每股金額外,以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2021 |
| 網絡 收入 | | 股票 | | 每股 金額 |
每股基本淨收入: | $ | 997,114 | | | 114,794 | | | $ | 8.69 | |
以股份為基礎的獎勵的稀釋效應 | — | | | 1,030 | | | (0.08) | |
稀釋後每股淨收益: | $ | 997,114 | | | 115,824 | | | $ | 8.61 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2020 |
| 網絡 收入 | | 股票 | | 每股 金額 |
每股基本淨收入: | $ | 748,958 | | | 116,370 | | | $ | 6.44 | |
以股份為基礎的獎勵的稀釋效應 | — | | | 1,066 | | | (0.06) | |
稀釋後每股淨收益: | $ | 748,958 | | | 117,436 | | | $ | 6.38 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2019 |
| 網絡 收入 | | 股票 | | 每股 金額 |
每股基本淨收入: | $ | 562,354 | | | 119,727 | | | $ | 4.70 | |
以股份為基礎的獎勵的稀釋效應 | — | | | 1,016 | | | (0.04) | |
稀釋後每股淨收益: | $ | 562,354 | | | 120,743 | | | $ | 4.66 | |
不包括在上述計算中的基於反攤薄股份的獎勵總額少於0.1在2021財年和2020財年0.42019財年為100萬股。
Note 9 – 所得税:
所得税撥備包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
|
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
當期税費: | | | | | |
聯邦制 | $ | 221,152 | | | $ | 211,228 | | | $ | 128,490 | |
狀態 | 34,238 | | | 38,511 | | | 25,091 | |
總電流 | 255,390 | | | 249,739 | | | 153,581 | |
| | | | | |
遞延税費/(福利): | | | | | |
聯邦制 | 24,303 | | | (21,997) | | | 11,770 | |
狀態 | 3,281 | | | (8,553) | | | (4,328) | |
延期總額 | 27,584 | | | (30,550) | | | 7,442 | |
撥備總額 | $ | 282,974 | | | $ | 219,189 | | | $ | 161,023 | |
遞延所得税反映了用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税的金額之間的臨時差異的淨税收影響。遞延税項資產和負債的重要組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月25日 | | 2020年12月26日 |
納税資產: | | | |
存貨計價 | $ | 23,365 | | | $ | 20,539 | |
應計員工福利成本 | 36,810 | | | 44,625 | |
不可扣除準備金 | 7,099 | | | 5,967 | |
融資租賃負債 | 8,958 | | | 8,595 | |
經營租賃負債 | 740,478 | | | 645,719 | |
遞延補償 | 12,201 | | | 12,289 | |
工傷保險 | 14,271 | | | 11,804 | |
一般責任險 | 9,402 | | | 7,346 | |
所得税抵免 | 7,986 | | | 8,744 | |
攤銷 | 7,803 | | | 7,269 | |
其他 | 12,799 | | | 10,746 | |
| 881,172 | | | 783,643 | |
納税義務: | | | |
融資租賃資產 | (7,797) | | | (7,584) | |
經營性租賃使用權資產 | (702,197) | | | (612,658) | |
折舊 | (161,137) | | | (124,280) | |
其他 | (7,604) | | | (7,535) | |
| (878,735) | | | (752,057) | |
| | | |
遞延税金淨資產 | $ | 2,437 | | | $ | 31,586 | |
本公司已評估是否需要為全部或部分遞延税項資產計提估值撥備。該公司認為,所有遞延税項資產更有可能通過未來收益變現。該公司有1美元的州税抵免結轉。6.6百萬美元和$8.6截至2021年12月25日和2020年12月26日,分別為100萬美元,到期日期至2036年各不相同。本公司提供不是截至2021年12月25日和2020年12月26日的國家税收抵免結轉的估值津貼,因為公司認為所有這些抵免很有可能在到期日之前使用。
所得税撥備與按聯邦法定税率計算的金額的對賬如下(以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
|
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
按法定税率計提的税收撥備 | $ | 268,819 | | | $ | 203,311 | | | $ | 151,909 | |
税收影響: | | | | | |
扣除聯邦税收優惠後的州所得税 | 36,116 | | | 27,642 | | | 19,722 | |
| | | | | |
扣除聯邦税收優惠後的税收抵免 | (13,157) | | | (8,828) | | | (7,768) | |
基於股份的薪酬計劃 | (13,368) | | | (9,303) | | | (4,484) | |
| | | | | |
其他 | 4,564 | | | 6,367 | | | 1,644 | |
所得税總支出 | $ | 282,974 | | | $ | 219,189 | | | $ | 161,023 | |
該公司及其附屬公司在美國以及各個州和地方司法管轄區提交所得税申報單。除極少數例外,該公司在2017年之前的幾年內不再接受税務機關的聯邦、州和地方所得税審查。各州已經完成了對2017年至2019年所得税申報單的審查,只做了最小的調整。
未確認的税收頭寸總額,如果確認,將降低實際税率,總額為#美元。3.22021年12月25日為百萬。此外,公司確認與這些不確定的税收狀況相關的應計利息和罰金為利息支出,這一數額對綜合收益表並不重要。公司已經考慮了未來12個月不確定税收狀況合理可能的預期淨變化,預計到2021年12月25日,我們對不確定税收狀況的負債不會有任何實質性變化。
未確認税收優惠的期初和期末總額(不包括利息和罰款)的對賬如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初餘額 | $ | 3,236 | | | $ | 2,760 | | | $ | 2,451 | |
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | 927 | | | 816 | | | 650 | |
增加前幾年的税收頭寸 | 51 | | | 32 | | | 59 | |
前幾年税收頭寸減少額 | (465) | | | (372) | | | (400) | |
年終餘額 | $ | 3,749 | | | $ | 3,236 | | | $ | 2,760 | |
美國於2020年3月27日頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)。這項立法的頒佈並未對2020財年的所得税支出產生實質性影響。然而,該公司確實選擇參與推遲僱主應繳納的社會保障税保證金份額,金額為#美元。24.5截至2021年12月25日,在合併資產負債表中列入其他應計費用的百萬美元。這筆款項將於2022年12月31日到期。
Note 10 – 退休福利計劃:
公司有一個固定繳費福利計劃,即拖拉機供應公司401(K)退休儲蓄計劃(“401(K)計劃”),為符合條件的員工提供退休福利。公司匹配(現金)100員工的可選供款的百分比最高可達3符合條件的薪酬的百分比外加50員工的可選供款的百分比來自3%至6合格薪酬的%。在任何情況下,代表員工進行的公司匹配總數不得超過4.5員工合格薪酬的%。所有目前的捐款都將立即授予。公司對401(K)計劃的貢獻約為$15.3百萬,$12.9百萬美元,以及$9.82021財年、2020財年和2019年分別為100萬。
公司通過遞延薪酬計劃為某些符合條件的員工提供機會,讓他們選擇推遲部分年度基本工資和/或年度獎勵獎金。根據遞延補償計劃,參與者遞延工資的一定百分比由公司匹配,每年最高匹配貢獻為#美元。4,500。該公司的捐款(包括應計利息)為#美元。0.3百萬,$0.6百萬美元,以及$0.72021財年、2020財年和2019年分別為100萬。
Note 11 – 承付款和或有事項:
合同承諾
截至2021年12月25日,該公司的合同承諾約為伊利$107.8百萬美元,其中$56.9100萬美元與俄亥俄州納瓦拉新配送中心的建設有關,其餘的與採購義務有關,如庫存採購和營銷相關合同。該公司確實是這樣做的。不是沒有超過12個月的與建設項目有關的重大合同承諾。此外,該公司還擁有 $2.392億樂對已簽署但尚未開始的租約具有法律約束力的最低租賃費。
信用證
截至2021年12月25日,52.9高級信貸安排項下的百萬未償還信用證。
訴訟
2020年10月9日,所謂的股東,龐蒂亞克市警察和消防退休系統,向美國田納西州中部地區法院提起衍生品訴訟,據稱代表公司起訴我們的某些現任和前任董事會成員,以及作為名義被告的公司,要求支付給公司的未指明的補償性和懲罰性賠償、歸還、歸還、公司治理和招聘變更、強制社區投資以及律師費和費用。原告聲稱,被告違反了管理委託書徵集的聯邦證券法,歪曲了公司對多樣性和包容性的承諾和支持,違反了他們的受託責任。該公司對投訴的指控提出異議。基於原告未能向董事會提出要求並陳述可給予救濟的索賠,本公司和個別被告採取行動駁回申訴。雖然這件事的最終結果目前還不能確定,但我們認為這起訴訟不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
本公司亦涉及日常業務過程中出現的各種訴訟事宜。本公司相信,根據現有資料,與該等事項有關的任何估計虧損已在應計負債中按可能及可合理估計的程度作足夠撥備。因此,公司目前預計這些問題將得到解決,不會對其綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而,訴訟和其他法律事務涉及不確定因素。這些問題的未來發展,包括不利的決定或和解或由此導致的公司業務運營所需的變化,可能會在未來幾個時期解決時影響我們的綜合經營業績,或者可能導致負債或其他對公司綜合財務報表具有重大意義的金額。
Note 12 – 細分市場報告:
本公司擁有一可報告的部分,即支持農村生活方式的產品的零售銷售。下表顯示了2021財年、2020財年和2019年各主要產品類別佔淨銷售額的百分比: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額百分比 |
| 財年 |
產品類別: | 2021 | | 2020 | | 2019 |
牲畜和寵物 | 47 | % | | 47 | % | | 47 | % |
硬件、工具和卡車 | 21 | | | 21 | | | 21 | |
採購產品季節性,禮品和玩具產品 | 21 | | | 21 | | | 20 | |
服裝和鞋類 | 8 | | | 7 | | | 8 | |
農業 | 3 | | | 4 | | | 4 | |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
Note 13 – 後續活動:
2022年1月26日,該公司宣佈計劃在阿肯色州的莫梅爾建立一個新的配送中心。這個新的配送中心預計佔地約90萬平方英尺。建設計劃於2022年年中開工,目前預計2023年末完工。
項目9. 會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項. 管制和程序
披露控制和程序
我們根據1934年“證券交易法”(下稱“1934年法案”)的要求,在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對截至2021年12月25日我們的披露控制和程序(如1934年法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年12月25日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制
公司管理層關於公司財務報告內部控制的報告(該術語定義見1934年法案第13a-15(F)條)和獨立註冊會計師事務所安永律師事務所關於公司財務報告內部控制有效性的報告包含在本年度報告的第8項Form 10-K中,其中包含了一份關於公司財務報告內部控制的報告(見1934年法案第13a-15(F)條),以及獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)關於公司財務報告內部控制有效性的報告。
我們的財務報告內部控制在上一財季沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制沒有重大影響,或有合理的可能性會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B. 其他信息
沒有。
第三部分
第10項. 董事、高管與公司治理
在本表格10-K的第一部分中,在標題“關於我們的主管人員的信息”項下列出的信息通過引用結合於此。
本公司將於2022年5月11日召開的年度股東大會委託書中“第1項:董事選舉”、“董事會會議和委員會”以及“拖欠第16(A)條報告”等標題下的信息被併入本文作為參考。
本公司有一套道德守則,涵蓋本公司所有獲豁免的僱員、高級職員及董事,包括主要行政人員、主要財務人員、主要會計人員及財務總監。本道德守則可於本公司網站的“公司管治”欄目查閲,網址為:TractorSupply.com。如果向拖拉機供應公司提出書面要求,也可以免費獲得一份道德準則的副本,地址是田納西州布倫特伍德市弗吉尼亞路5401號,郵編:37027。本公司擬在其網站上公佈對其道德守則(適用於其主要高管、主要財務官、主要會計官或控制人)的修訂或豁免(如有)。
項目11. 高管薪酬
在我們將於2022年5月11日舉行的股東年會的委託書中,“公司治理-薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”、“董事薪酬”和“高管薪酬”等標題下的信息被併入本文作為參考。
項目12. 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
本公司將於2022年5月11日召開的年度股東大會委託書中“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”項下的信息被併入本文作為參考。
以下是截至2021年12月25日我們的股權薪酬計劃摘要,根據這些計劃,股權證券被授權發行,彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | | 擬發行證券的數量 在行使以下權力時發出 未償還期權、認股權證和權利 | | 加權平均 行使價格: 未償還期權、認股權證和權利 | | 證券數量 保持可用狀態 對於未來的發行 |
證券持有人批准的股權補償計劃: | | | | | | |
股票激勵計劃 | | $ | 1,878,748 | | (a) | $ | 95.85 | | (b) | 9,851,807 | |
員工購股計劃 | | — | | | — | | | 11,759,546 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 1,878,748 | | | $ | 95.85 | | | 21,611,353 | |
(a) 包括1168,311個未行使的股票期權,480,717個未歸屬的限制性股票單位和42,702個已歸屬但接受者推遲接收的限制性股票單位,以及187,018個未歸屬的基於業績的限制性股票單位。2006年的股票激勵計劃於2009年5月被2009年的股票激勵計劃取代。2009年股票激勵計劃於2018年5月被2018年綜合激勵計劃取代。根據2018年綜合激勵計劃提供的股份,根據股票期權的行使而發行的每股股票減少1股,根據全價值獎勵發行的每股股票減少2股(例如,限制性股票單位或基於業績的限制性股票單位)。
(b) 不包括加權平均行權價為零的限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位。
本表格10-K所載合併財務報表附註2中的信息提供了有關每個計劃的實質性特徵的進一步信息。
項目13. 某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本公司將於2022年5月11日召開的年度股東大會委託書中“公司治理-董事獨立性與董事會運營”和“關聯方交易”標題下的信息被併入本文作為參考。
項目14. 首席會計師費用及服務
本公司將於2022年5月11日召開的年度股東大會委託書中“第2項--批准重新任命獨立註冊會計師事務所”項下的信息被併入本文作為參考。
第四部分
項目15. 展品和財務報表明細表
(A)(1)財務報表
請參閲本表格10-K第44至74頁第8項下的合併財務報表。
(A)(2)財務報表附表
美國證券交易委員會適用會計規則中已作撥備的所有明細表,在相關説明中並無要求、不適用或信息已計入合併財務報表,因此已被省略。
(A)(3)展品
在本表格10-K的第78至81頁上列出的展品索引中列出的展品在此引用作為參考或作為本表格10-K的一部分存檔。
項目16. 表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | 拖拉機供應公司 |
| | | |
日期: | 2022年2月17日 | 由以下人員提供: | /s/庫爾特·D·巴頓 執行副總裁兼首席財務官兼財務主管 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | | | | |
簽名 | 標題 | | 日期 |
/s/庫爾特·D·巴頓 庫爾特·D·巴頓
| 執行副總裁- 首席財務官兼財務主管(首席財務和會計官) | | 2022年2月17日 |
哈里·A·勞頓三世 哈里·A·勞頓三世 | 總裁兼首席執行官,董事 (首席行政主任) | | 2022年2月17日 |
/s/辛西婭·T·賈米森 辛西婭·T·賈米森 | 董事會主席 | | 2022年2月17日 |
/s/喬伊·布朗 喬伊·布朗 | 董事 | | 2022年2月17日 |
/s/裏卡多·卡德納斯 裏卡多·卡德納斯 | 董事 | | 2022年2月17日 |
/s/丹尼斯·L·傑克遜 丹尼斯·L·傑克遜 | 董事 | | 2022年2月17日 |
託馬斯·A·金斯伯裏 託馬斯·A·金斯伯裏 | 董事 | | 2022年2月17日 |
/s/Ramkumar Krishnan 拉姆庫馬爾·克里希南 | 董事 | | 2022年2月17日 |
/s/埃德娜·K·莫里斯 埃德娜·K·莫里斯 | 董事 | | 2022年2月17日 |
/s/馬克·J·威克爾(Mark J.Weikel) 馬克·J·威克爾 | 董事 | | 2022年2月17日 |
展品索引
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1.1 | 承銷協議日期為2020年10月27日,由本公司、高盛公司和富國銀行證券有限責任公司作為其中指定的幾家承銷商的代表簽署(作為註冊人當前8-K表格報告的附件1.1提交,於2020年10月28日提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文)。 | |
| | |
3.1 | 經修訂的重述公司註冊證書(重述僅供美國證券交易委員會備案之用)(作為註冊人季度報告10-Q表格的附件3.1提交,於2020年10月22日提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文)。 | |
| | |
3.2 | 第五次修訂和重新修訂的章程,經修訂(作為註冊人季度報告10-Q表的附件3.1提交,於2020年5月7日提交給證監會,並通過引用併入本文)。 | |
| | |
4.1 | 代表公司普通股的證書樣本表格,每股票面價值$.008(作為表格S-1,註冊號33-73028的註冊人註冊聲明修正案第1號的附件4.2提交,於1994年1月31日以紙質形式提交給委員會,並通過引用併入本文)。 | |
| | |
4.2 | 附屬契約表格(作為註冊人註冊聲明的附件4.3提交,註冊號S-3ASR,註冊號333-249595,於2020年10月22日提交給委員會,並通過引用併入本文)。 | |
| | |
4.3 | 契約,日期為2020年10月30日,由拖拉機供應公司和地區銀行作為受託人(作為註冊人當前8-K表報告的附件4.1提交,於2020年10月30日提交給委員會,並通過引用併入本文)。 | |
| | |
4.4 | 第一補充契約,日期為2020年10月30日,由拖拉機供應公司和地區銀行作為受託人(作為註冊人當前8-K表格報告的附件4.2提交,於2020年10月30日提交給委員會,並通過引用併入本文)。 | |
| | |
4.5 | 2030年到期的1.750%票據表格(作為註冊人當前8-K表格報告的附件4.3提交,於2020年10月30日提交給委員會,並通過引用併入本文)(包括在附件4.4中)。 | |
| | |
4.6* | 根據1934年“交易法”第12條登記的註冊人證券説明。 | |
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10.1 | 與公司醫療費用報銷計劃有關的保險證書(作為註冊人註冊説明書的附件10.33提交,註冊號為S-1,註冊號33-73028,於1993年12月17日以紙質形式提交給證監會,並通過引用併入本文)。 | |
| | |
10.2 | 公司行政人壽保險計劃概要計劃説明(作為註冊人註冊説明書的附件10.34提交於表格S-1,註冊編號33-73028,於1993年12月17日以紙質形式提交給監察委員會,並在此併入作為參考)。+ | |
| | |
10.3 | 拖拉機供應公司1996年聯營股票採購計劃(作為註冊人註冊聲明的附件4.4提交於表格S-8,註冊號333-10699,於1996年8月23日提交給證監會,並通過引用併入本文)。+ | |
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10.4 | 拖拉機供應公司重新制定了401(K)退休計劃(作為註冊人註冊説明書的附件4.1提交於表格S-3,註冊號333-35317,於1997年9月10日提交給監察委員會,並在此併入作為參考)。+ | |
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10.5 | 2003年12月22日對拖拉機供應公司重新制定的401(K)退休儲蓄計劃的第一修正案(作為註冊人年度報告表格10-K的附件10.53提交,於2004年3月8日提交給委員會,並在此併入作為參考)。 | |
| | |
10.6 | 拖拉機供應公司第二修正案重新制定了401(K)退休計劃(作為註冊人年度報告表格10-K的附件10.57提交,於2001年3月23日提交給監察委員會,並在此併入作為參考)。+ | |
| | |
10.7 | 信託協議(作為註冊人註冊聲明的附件4.2提交,表格S-3,註冊號333-35317,於1997年9月10日提交給委員會,並通過引用併入本文)。 | |
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10.8 | 拖拉機供應公司高管延期補償計劃,日期為2001年11月11日(作為註冊人季度報告10-Q表的附件10.58提交,於2002年5月13日提交給委員會,並通過引用併入本文)。 | |
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10.9 | 2006年股票激勵計劃下的激勵股票期權協議表格(作為註冊人年度報告10-K表格的附件10.39提交,於2007年2月28日提交給證監會,並通過引用併入本文)。+ | |
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10.10 | 2006年股票激勵計劃下的激勵股票期權協議表(作為註冊人年度報告10-K表的附件10.45提交給證監會,於2008年2月27日提交,通過引用併入本文)。 | |
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10.11 | 拖拉機供應公司2006年股票激勵計劃(作為註冊人當前報告的附件99.1於2006年4月27日提交給委員會的8-K表格,並通過引用併入本文)。+ | |
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10.12 | 拖拉機供應公司2006年股票激勵計劃第二修正案,2007年2月8日生效(作為註冊人年度報告表格10-K的附件10.38提交,於2007年2月28日提交給證監會,並通過引用併入本文)。+ | |
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10.13 | 2006年股票激勵計劃下的激勵股票期權協議表格(作為註冊人年度報告10-K表格的附件10.41提交,於2009年2月25日提交給證監會,並通過引用併入本文)。+ | |
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10.14 | 拖拉機供應公司2009年股票激勵計劃(作為註冊人當前8-K表格報告的附件99.1提交,於2009年4月14日提交給委員會,並通過引用併入本文)。+ | |
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10.15 | 拖拉機供應公司2009年股票激勵計劃下的激勵股票期權協議表格(作為註冊人季度報告10-Q表格的附件10.44提交,於2009年8月4日提交給證監會,並通過引用併入本文)。+ | |
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10.16 | 拖拉機供應公司2009年股票激勵計劃下的限制性股票單位協議表格(作為註冊人季度報告10-Q表格的附件10.45提交,於2009年8月4日提交給證監會,並通過引用併入本文)。+ | |
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10.17 | 拖拉機供應公司2009年股票激勵計劃下的非限制性股票期權協議表格(作為註冊人季度報告10-Q表格的附件10.46提交,於2009年8月4日提交給證監會,並通過引用併入本文)。+ | |
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10.18 | 董事限制性股票獎勵協議表格(作為註冊人的Form 10-Q季度報告的附件10.48提交,於2009年11月2日提交給證監會,並通過引用併入本文)。 | |
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10.19 | 高級人員限制性股份單位協議表格(作為註冊人季度報告表格10-Q的附件10.49提交,於2009年11月2日提交給證監會,並在此併入作為參考)。+ | |
| | |
10.20 | 董事遞延股票單位獎勵協議表(作為註冊人季度報告10-Q表的附件10.50提交,於2009年11月2日提交給證監會,並通過引用併入本文)。+ | |
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10.21 | 補償補償政策(作為註冊人季度報告表格10-Q的附件10.42提交,於2011年5月3日提交給證監會,並通過引用併入本文)。 | |
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10.22 | 拖拉機供應公司2009年股票激勵計劃第一修正案,2015年2月4日生效(作為註冊人年度報告表格10-K的附件10.34提交,於2015年2月18日提交給證監會,並通過引用併入本文)。+ | |
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10.23 | 由拖拉機供應公司PGIM,Inc.(“保誠”)及其某些關聯公司(“保誠關聯公司”)簽訂、日期為2017年8月14日的票據購買和私人貨架協議(作為表格8-K當前報告的附件10.1提交,於2017年8月16日提交給委員會,並通過引用併入本文)。 | |
| | |
10.24 | 拖拉機供應公司2009年股票激勵計劃高級人員績效分享單位協議表格(作為註冊人年度報告10-K表格的附件10.33提交,於2018年2月22日提交給證監會,並通過引用併入本文)。+ | |
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10.25 | 拖拉機供應公司2009年股票激勵計劃下的行政總裁業績分享單位協議表格(作為註冊人年度報告10-K表格的附件10.34提交,於2018年2月22日提交給證監會,並通過引用併入本文)。+ | |
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10.26 | 拖拉機供應公司2018年綜合激勵計劃(於2018年5月10日召開的註冊人年度股東大會附表14A上作為註冊人委託書的附件A提交,於2018年3月27日提交給證監會,並通過引用併入本文)+
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10.27 | 拖拉機供應公司2018年綜合激勵計劃下的非限定股票期權協議表格(作為註冊人季度報告10-Q表格的附件10.2提交,於2018年8月9日提交給委員會,並通過引用併入本文)。+ | |
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10.28 | 拖拉機供應公司2018年綜合激勵計劃下的限制性股份單位協議表格(作為註冊人季度報告10-Q表格的附件10.3提交,於2018年8月9日提交給證監會,並通過引用併入本文)。+ | |
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10.29 | 拖拉機供應公司2018年綜合激勵計劃高級人員工作表現單位協議書表格(作為註冊人季度報告10-Q表格的附件10.4提交,於2018年8月9日提交給證監會,並在此併入作為參考)。+ | |
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10.30 | 拖拉機供應公司與其每名高管和董事之間的賠償協議表格,日期為2018年11月8日(作為當前8-K表格報告的附件10.1提交,於2018年11月14日提交給委員會,並通過引用併入本文)。+ | |
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10.31 | 拖拉機供應公司2018年綜合獎勵計劃高級人員工作表現分享單位協議書表格(作為註冊人季度報告10-K表格的附件10.35提交,於2021年2月18日提交給證監會,並在此併入作為參考)。+
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10.32 | 拖拉機供應公司2018年綜合激勵計劃下首席執行官業績分享單位協議表格(作為註冊人季度報告10-K表格的附件10.36提交,於2021年2月18日提交給證監會,並在此併入作為參考)。+
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10.33 | 拖拉機供應公司2018年綜合激勵計劃下的限制性股份單位協議表格(作為註冊人季度報告10-K表格的附件10.37提交,於2021年2月18日提交給證監會,並通過引用併入本文)。+
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10.34 | 拖拉機供應公司2018年綜合激勵計劃下的非限制性股票期權協議表格(作為註冊人季度報告10-K表格的附件10.38提交,於2021年2月18日提交給委員會,並通過引用併入本文)。+ | |
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10.35 | 拖拉機供應公司與Kurt D.Barton、Robert D.Mills、John P.Ordus、Jonathan S.Estep、Melissa D.Kersey、Colin W.Yankee、Noni L.Ellison、Christi C.Korzekwa和Matthew L.Rubin各自於2021年3月8日簽署並簽署的《控制協議變更表》(作為當前8-K表報告的附件10.2提交給委員會,於2021年3月10日提交,並通過引用併入本文)。+ | |
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10.36 | 由拖拉機供應公司和哈里·A·勞頓三世簽署並於2019年12月4日簽訂的僱傭協議(作為註冊人當前8-K表格報告的附件10.1提交,於2019年12月6日提交給委員會,並在此併入作為參考)。+ | |
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10.37 | 拖拉機供應公司和哈里·A·勞頓三世之間於2021年3月8日簽訂的《變更控制協議》(作為當前8-K表格報告的附件10.1提交,於2021年3月10日提交給委員會,並在此併入作為參考)。+ | |
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10.38 | 拖拉機供應公司2018年綜合激勵計劃下的績效分享單位協議表格(作為註冊人年度報告10-K表格的附件10.48提交,於2020年2月20日提交給委員會,並通過引用併入本文)。+ | |
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10.39 | 拖拉機供應公司2018年綜合激勵計劃下的限制性股份單位協議表格(作為註冊人年度報告10-K表格的附件10.49提交,於2020年2月20日提交給證監會,並通過引用併入本文)。+
拖拉機供應公司2018年綜合激勵計劃下Petense員工績效分享單位協議表(作為註冊人年度報告10-K表的附件10.59提交,於2021年2月18日提交給委員會,並通過引用併入本文)。+
根據拖拉機供應公司2018年綜合激勵計劃(作為註冊人年度報告10-K表格的附件10.60提交,於2021年2月18日提交給委員會,並通過引用併入本文)的Petense員工限制性股票單位協議表。+
根據拖拉機供應公司2018年綜合激勵計劃為Petense員工提供的非合格股票期權協議表格(作為註冊人年度報告10-K表格的附件10.61提交,於2021年2月18日提交給委員會,並通過引用併入本文)。+ | |
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10.40 | 由拖拉機供應公司和本傑明·F·帕裏什簽署、日期為2020年10月14日的過渡協議(作為當前8-K表格報告的附件10.1提交,於2020年10月16日提交給委員會,並通過引用併入本文)。+ | |
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10.41 | 《票據購買和私人貨架協議第一修正案》,日期為2020年10月16日,由拖拉機供應公司、拖拉機供應公司的某些子公司、PGIM,Inc.和PGIM,Inc.的某些附屬公司簽訂(作為註冊人的Form 10-Q季度報告的附件10.4提交,於2020年10月22日提交給委員會,並通過引用併入本文)。 | |
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10.42 | 修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2020年11月4日,由拖拉機供應公司作為借款人、某些貸款人和富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(Wells Fargo Bank)、全國協會(Wells Fargo Bank)作為行政代理、地區銀行(Regions Bank)作為貸款人的銀團代理(作為註冊人當前8-K表格報告的附件10.1提交,於2020年11月5日提交給委員會,並通過引用併入本文)。 | |
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10.43 | 《票據購買和私人貨架協議第二修正案》,日期為2020年11月4日,由拖拉機供應公司PGIM,Inc.和其他票據持有人之間簽訂(作為當前8-K表格報告的附件10.2提交,於2020年11月5日提交給委員會,並通過引用併入本文)。 | |
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10.44 | Melissa D.Kersey和拖拉機供應公司之間的邀請函(作為註冊人季度報告Form 10-Q的附件10.3提交,於2021年5月6日提交給委員會,並通過引用併入本文)。 | |
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10.45* | 拖拉機供應公司2018年綜合激勵計劃下的限制性股份單位協議格式。+ | |
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10.46* | 拖拉機供應公司2018年綜合激勵計劃下的限制性股份單位協議格式。+ | |
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10.47* | 拖拉機供應公司2018年綜合激勵計劃下的績效分享單位協議格式。+ | |
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10.48* | 拖拉機供應公司2018年綜合激勵計劃下非合格股票期權協議的格式。+ | |
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10.49* | 拖拉機供應公司2018年綜合激勵計劃下Petense員工限制性股份單位協議表格。+ | |
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10.50* | 拖拉機供應公司2018年綜合激勵計劃下Petense員工績效分享單位協議書的格式。+ | |
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10.51* | 拖拉機供應公司2018年綜合激勵計劃下Petense員工非合格股票期權協議格式 | |
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21* | 子公司名單。 | |
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23* | 安永律師事務所同意。 | |
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31.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。 | |
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31.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 | |
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32* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官和首席財務官。 | |
101*以下財務信息來自我們於2022年2月17日提交給美國證券交易委員會的2022年2月17日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告,格式為可擴展商業報告語言:(I)截至2021年12月25日和2020年12月26日的綜合資產負債表,(Ii)截至2021年12月25日、2020年12月26日和2019年12月28日的財政年度的綜合收益表,(Iii)截至2019年12月25日的財政年度的綜合全面收益表(Iv)截至2021年12月25日、2020年12月26日及2019年12月28日的合併股東權益表;(V)截至2021年12月25日、2020年12月26日及2019年12月28日的合併現金流量表;及(Vi)合併財務報表附註。
104公司截至2021年12月25日的年度報告10-K表的封面,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。
*隨函存檔
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