faf-10k_20211231.htm
錯誤財年第一美國金融公司0001472787--12-31P5YP3YP1YP5YP1Y2031-08-150P5Y000000000http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsMemberhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsMemberhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#DebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#DebtAndCapitalLeaseObligationsP4YP5YP2YP3Y0009000000000000014727872021-01-012021-12-31Iso4217：美元00014727872021-06-30Xbrli：共享00014727872022-02-1000014727872021-12-3100014727872020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00014727872020-01-012020-12-3100014727872019-01-012019-12-310001472787美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001472787US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001472787美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001472787美國-GAAP：母公司成員2018-12-310001472787美國-公認會計準則：非控制性利益成員2018-12-3100014727872018-12-310001472787美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：會計標準更新201602成員2019-01-012019-12-310001472787US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember美國-GAAP：會計標準更新201602成員2019-01-012019-12-310001472787美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)美國-GAAP：會計標準更新201602成員2019-01-012019-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-GAAP：會計標準更新201602成員2019-01-012019-12-310001472787美國-GAAP：母公司成員美國-GAAP：會計標準更新201602成員2019-01-012019-12-310001472787美國-公認會計準則：非控制性利益成員美國-GAAP：會計標準更新201602成員2019-01-012019-12-310001472787美國-GAAP：會計標準更新201602成員2019-01-012019-12-310001472787美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310001472787US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001472787美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001472787美國-GAAP：母公司成員2019-01-012019-12-310001472787美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-01-012019-12-310001472787美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001472787US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001472787美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001472787美國-GAAP：母公司成員2019-12-310001472787美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-3100014727872019-12-310001472787美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001472787US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001472787美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001472787美國-GAAP：母公司成員2020-01-012020-12-310001472787美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-12-310001472787美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001472787US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001472787美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001472787美國-GAAP：母公司成員2020-12-310001472787美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-310001472787美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-12-310001472787US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-12-310001472787美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001472787美國-GAAP：母公司成員2021-01-012021-12-310001472787美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-12-310001472787美國-GAAP：CommonStockMember2021-12-310001472787US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-12-310001472787美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001472787美國-GAAP：母公司成員2021-12-310001472787美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-12-31FAF：州0001472787US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：公司成員2021-01-012021-06-300001472787Srt:RevisionOfPriorPeriodReclassificationAdjustmentMember2020-12-310001472787Srt:RevisionOfPriorPeriodReclassificationAdjustmentMember美國-GAAP：其他資產成員2020-12-310001472787美國-GAAP：BuildingMemberSRT：最小成員數2021-01-012021-12-310001472787美國-GAAP：BuildingMemberSRT：最大成員數2021-01-012021-12-310001472787美國-GAAP：傢俱和固定設備成員SRT：最小成員數2021-01-012021-12-310001472787美國-GAAP：傢俱和固定設備成員SRT：最大成員數2021-01-012021-12-310001472787美國-GAAP：租賃改進成員2021-01-012021-12-310001472787Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMemberSRT：最小成員數2021-01-012021-12-310001472787Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMemberSRT：最大成員數2021-01-012021-12-310001472787FAF：CapitaledRealEstateMemberSRT：最小成員數2021-01-012021-12-310001472787FAF：CapitaledRealEstateMemberSRT：最大成員數2021-01-012021-12-31Xbrli：純0001472787FAF：SpecialtyInsuranceSegmentMember2020-01-012020-12-310001472787FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2021-01-012021-12-310001472787FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2020-01-012020-12-310001472787FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2019-01-012019-12-310001472787US-GAAP：其他無形資產成員SRT：最小成員數2021-01-012021-12-310001472787US-GAAP：其他無形資產成員SRT：最大成員數2021-01-012021-12-310001472787SRT：最小成員數2021-01-012021-12-310001472787SRT：最大成員數2021-01-012021-12-310001472787FAF：EmployeeStockPurche ePlanMember2021-01-012021-12-310001472787SRT：最大成員數2020-01-012020-12-310001472787SRT：最大成員數2019-01-012019-12-310001472787FAF：第一個美國人信任成員2021-12-310001472787FAF：第一個美國人信任成員2020-12-310001472787SRT：備用件成員2021-12-310001472787SRT：備用件成員2020-12-310001472787SRT：備用件成員2021-01-012021-12-310001472787SRT：備用件成員2020-01-012020-12-310001472787SRT：備用件成員2019-01-012019-12-310001472787美國-公認會計準則：美國債券證券成員2021-12-310001472787美國-公認會計準則：市政債券成員2021-12-310001472787美國-GAAP：外國政府債務證券成員2021-12-310001472787Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2021-12-310001472787Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2021-12-310001472787美國-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2021-12-310001472787美國-GAAP：外國公司債務證券成員2021-12-310001472787美國-公認會計準則：美國債券證券成員2020-12-310001472787美國-公認會計準則：市政債券成員2020-12-310001472787美國-GAAP：外國政府債務證券成員2020-12-310001472787Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2020-12-310001472787Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2020-12-310001472787美國-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2020-12-310001472787美國-GAAP：外國公司債務證券成員2020-12-310001472787Faf:AggregateDebtSecuritiesExcludingMortgageBackedAndAssetBackedSecuritiesMember2021-12-310001472787美國-GAAP：抵押貸款認可證券成員2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingInvestmentGradeMemberFAF：AMinusor HigherRatingMember美國-公認會計準則：美國債券證券成員2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingInvestmentGradeMemberFAF：BBBPlusToBBBMinusMember美國-公認會計準則：美國債券證券成員2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingNonInvestmentGradeMember美國-公認會計準則：美國債券證券成員2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingInvestmentGradeMemberFAF：AMinusor HigherRatingMember美國-公認會計準則：市政債券成員2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingInvestmentGradeMemberFAF：BBBPlusToBBBMinusMember美國-公認會計準則：市政債券成員2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingNonInvestmentGradeMember美國-公認會計準則：市政債券成員2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingInvestmentGradeMemberFAF：AMinusor HigherRatingMember美國-GAAP：外國政府債務證券成員2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingInvestmentGradeMemberFAF：BBBPlusToBBBMinusMember美國-GAAP：外國政府債務證券成員2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingNonInvestmentGradeMember美國-GAAP：外國政府債務證券成員2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingInvestmentGradeMemberFAF：AMinusor HigherRatingMemberUs-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingInvestmentGradeMemberFAF：BBBPlusToBBBMinusMemberUs-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingNonInvestmentGradeMemberUs-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingInvestmentGradeMemberFAF：AMinusor HigherRatingMemberUs-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingInvestmentGradeMemberFAF：BBBPlusToBBBMinusMemberUs-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingNonInvestmentGradeMemberUs-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingInvestmentGradeMemberFAF：AMinusor HigherRatingMember美國-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingInvestmentGradeMemberFAF：BBBPlusToBBBMinusMember美國-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingNonInvestmentGradeMember美國-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingInvestmentGradeMemberFAF：AMinusor HigherRatingMember美國-GAAP：外國公司債務證券成員2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingInvestmentGradeMemberFAF：BBBPlusToBBBMinusMember美國-GAAP：外國公司債務證券成員2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingNonInvestmentGradeMember美國-GAAP：外國公司債務證券成員2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingInvestmentGradeMemberFAF：AMinusor HigherRatingMember2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingInvestmentGradeMemberFAF：BBBPlusToBBBMinusMember2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingNonInvestmentGradeMember2021-12-310001472787美國-公認會計準則：銀行貸款會員2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingNonInvestmentGradeMember美國-公認會計準則：銀行貸款會員2021-12-310001472787FAF：HighYeldCorporation DebtSecuritiesMember2021-12-310001472787FAF：EmergingMarketDebtSecuritiesMember2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingNonInvestmentGradeMemberFAF：EmergingMarketDebtSecuritiesMember2021-12-310001472787Us-gaap:ExternalCreditRatingNonInvestmentGradeMemberFAF：HighYeldCorporation DebtSecuritiesMember2021-12-310001472787美國-GAAP：首選股票成員2021-12-310001472787美國-GAAP：CommonStockMember2021-12-310001472787美國-GAAP：首選股票成員2020-12-310001472787美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001472787FAF：不可銷售的股權證券成員2021-12-310001472787FAF：不可銷售的股權證券成員2020-12-310001472787FAF：不可銷售的股權證券成員FAF：OrchardTechnologiesIncMember2021-12-310001472787FAF：不可銷售的股權證券成員FAF：SideIncMember2021-12-310001472787FAF：不可銷售的股權證券成員2021-01-012021-12-310001472787FAF：不可銷售的股權證券成員2020-01-012020-12-310001472787Faf:MarketableAndNonMarketableEquitySecuritiesMember2021-01-012021-12-310001472787Faf:MarketableAndNonMarketableEquitySecuritiesMember2020-01-012020-12-310001472787FAF：不可銷售的股權證券成員FAF：OfferpadIncMember2021-01-012021-12-310001472787美國-GAAP：其他運營收入支出成員2021-01-012021-12-310001472787美國-GAAP：其他運營收入支出成員2020-01-012020-12-310001472787美國-GAAP：其他運營收入支出成員2019-01-012019-12-310001472787FAF：DepreationAndAmorizationMember2021-01-012021-12-310001472787FAF：DepreationAndAmorizationMember2020-01-012020-12-310001472787FAF：DepreationAndAmorizationMember2019-01-012019-12-310001472787FAF：信息和其他成員2021-01-012021-12-310001472787FAF：信息和其他成員2020-01-012020-12-310001472787FAF：信息和其他成員2019-01-012019-12-310001472787FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2019-12-310001472787FAF：SpecialtyInsuranceSegmentMember2019-12-310001472787FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2020-12-310001472787FAF：SpecialtyInsuranceSegmentMember2020-12-310001472787FAF：SpecialtyInsuranceSegmentMember2021-01-012021-12-310001472787FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2021-12-310001472787FAF：SpecialtyInsuranceSegmentMember2021-12-310001472787FAF：SpecialtyInsuranceSegmentMember2019-01-012019-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2012Member2012-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2012Member2013-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2013Member2013-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2012Member2014-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2013Member2014-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2014-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2012Member2015-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2013Member2015-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2015-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Member2015-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2012Member2016-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2013Member2016-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2016-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Member2016-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016Member2016-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2012Member2017-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2013Member2017-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2017-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Member2017-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016Member2017-12-310001472787Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017Member2017-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2012Member2018-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2013Member2018-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2018-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Member2018-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016Member2018-12-310001472787Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017Member2018-12-310001472787Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2018Member2018-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2012Member2019-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2013Member2019-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2019-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Member2019-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016Member2019-12-310001472787Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017Member2019-12-310001472787Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2018Member2019-12-310001472787Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2019Member2019-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2012Member2020-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2013Member2020-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2020-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Member2020-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016Member2020-12-310001472787Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017Member2020-12-310001472787Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2018Member2020-12-310001472787Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2019Member2020-12-310001472787Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2020Member2020-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2012Member2021-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2013Member2021-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2021-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Member2021-12-310001472787Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016Member2021-12-310001472787Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017Member2021-12-310001472787Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2018Member2021-12-310001472787Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2019Member2021-12-310001472787Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2020Member2021-12-310001472787Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2021Member2021-12-31FAF：索賠0001472787Faf:TwoPointFourZeroPercentUnsecuredNotesMember2021-12-310001472787Faf:TwoPointFourZeroPercentUnsecuredNotesMember2020-12-310001472787Faf:FourPointZeroZeroPercentUnsecuredNotesMember2021-12-310001472787Faf:FourPointZeroZeroPercentUnsecuredNotesMember2020-12-310001472787Faf:FourPointSixZeroPercentUnsecuredNotesMember2021-12-310001472787Faf:FourPointSixZeroPercentUnsecuredNotesMember2020-12-310001472787Faf:FourPointThreeZeroPercentUnsecuredNotesMember2021-12-310001472787Faf:FourPointThreeZeroPercentUnsecuredNotesMember2020-12-310001472787美國-GAAP：老年人注意事項成員Faf:TwoPointFourZeroPercentUnsecuredNotesMember2021-01-012021-12-310001472787美國-GAAP：老年人注意事項成員Faf:TwoPointFourZeroPercentUnsecuredNotesMember2021-12-310001472787美國-GAAP：老年人注意事項成員Faf:FourPointZeroZeroPercentUnsecuredNotesMember2021-01-012021-12-310001472787美國-GAAP：老年人注意事項成員Faf:FourPointZeroZeroPercentUnsecuredNotesMember2021-12-310001472787美國-GAAP：老年人注意事項成員Faf:FourPointSixZeroPercentUnsecuredNotesMember2021-01-012021-12-310001472787美國-GAAP：老年人注意事項成員Faf:FourPointSixZeroPercentUnsecuredNotesMember2021-12-310001472787美國-GAAP：老年人注意事項成員Faf:FourPointThreeZeroPercentUnsecuredNotesMember2021-01-012021-12-310001472787美國-GAAP：老年人注意事項成員Faf:FourPointThreeZeroPercentUnsecuredNotesMember2021-12-310001472787美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員2021-01-012021-12-310001472787美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員2021-12-310001472787美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員2020-12-310001472787美國-GAAP：NotesPayableOtherPayables成員2021-01-012021-12-310001472787美國-GAAP：NotesPayableOtherPayables成員2021-12-310001472787美國-GAAP：NotesPayableOtherPayables成員2020-12-310001472787Faf:TwoPointFourZeroPercentUnsecuredNotesMember2021-08-310001472787Faf:TwoPointFourZeroPercentUnsecuredNotesMember2021-08-012021-08-310001472787美國-GAAP：不安全債務成員FAF：JPMganChaseBankNaMember2019-04-3000014727872019-04-012019-04-300001472787美國-GAAP：不安全債務成員FAF：JPMganChaseBankNaMember2019-04-012019-04-300001472787美國-GAAP：BaseRateMemberSRT：最小成員數2021-01-012021-12-310001472787美國-GAAP：BaseRateMemberSRT：最大成員數2021-01-012021-12-310001472787US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT：最小成員數2021-01-012021-12-310001472787US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT：最大成員數2021-01-012021-12-310001472787美國-GAAP：債務證券成員2021-01-012021-12-310001472787美國-GAAP：債務證券成員2020-01-012020-12-310001472787美國-GAAP：債務證券成員2019-01-012019-12-310001472787美國-GAAP：股權證券成員2021-01-012021-12-310001472787美國-GAAP：股權證券成員2020-01-012020-12-310001472787美國-GAAP：股權證券成員2019-01-012019-12-310001472787Faf:CoronavirusAidReliefAndEconomicSecurityActMember2021-01-012021-12-310001472787Faf:CoronavirusAidReliefAndEconomicSecurityActMember2020-01-012020-12-310001472787Faf:CoronavirusAidReliefAndEconomicSecurityActMember2020-12-310001472787Faf:CoronavirusAidReliefAndEconomicSecurityActMember2021-12-310001472787美國-GAAP：州和地方法律法規成員2021-12-310001472787美國-GAAP：外國成員2021-12-310001472787Faf:DeferredTaxAssetsValuationAllowancesOnNetOperatingLossCarryforwardsMember2021-12-310001472787Faf:DeferredTaxAssetsValuationAllowancesOnNetOperatingLossCarryforwardsMember2020-12-310001472787Faf:DeferredTaxAssetsValuationAllowancesOnOtherDeferredTaxAssetsMember2020-12-310001472787美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-12-310001472787Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-12-310001472787Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310001472787Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-01-012021-12-310001472787Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-12-310001472787Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMemberSRT：最大成員數2021-01-012021-12-310001472787Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMemberSRT：最小成員數2021-01-012021-12-310001472787Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-12-310001472787Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2021-01-012021-12-310001472787Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-01-012020-12-310001472787Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-01-012019-12-310001472787FAF：其他福利計劃成員2021-01-012021-12-310001472787FAF：其他福利計劃成員2020-01-012020-12-310001472787FAF：其他福利計劃成員2019-01-012019-12-310001472787Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-12-310001472787Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-12-310001472787Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2021-12-310001472787Us-gaap:OtherPensionPlansPostretirementOrSupplementalPlansDefinedBenefitMember2021-12-310001472787美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：美國債券證券成員2021-12-310001472787US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：美國債券證券成員2021-12-310001472787美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-公認會計準則：美國債券證券成員2021-12-310001472787美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：市政債券成員2021-12-310001472787US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：市政債券成員2021-12-310001472787美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-公認會計準則：市政債券成員2021-12-310001472787美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：外國政府債務證券成員2021-12-310001472787US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：外國政府債務證券成員2021-12-310001472787美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：外國政府債務證券成員2021-12-310001472787美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2021-12-310001472787US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2021-12-310001472787美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2021-12-310001472787美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2021-12-310001472787US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2021-12-310001472787美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2021-12-310001472787美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2021-12-310001472787US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2021-12-310001472787美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2021-12-310001472787美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：外國公司債務證券成員2021-12-310001472787US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：外國公司債務證券成員2021-12-310001472787美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：外國公司債務證券成員2021-12-310001472787美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2021-12-310001472787US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2021-12-310001472787美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-12-310001472787美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：首選股票成員2021-12-310001472787US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：首選股票成員2021-12-310001472787美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：首選股票成員2021-12-310001472787美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：CommonStockMember2021-12-310001472787US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：CommonStockMember2021-12-310001472787美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：CommonStockMember2021-12-310001472787美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：美國債券證券成員2020-12-310001472787US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：美國債券證券成員2020-12-310001472787美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-公認會計準則：美國債券證券成員2020-12-310001472787美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：市政債券成員2020-12-310001472787US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：市政債券成員2020-12-310001472787美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-公認會計準則：市政債券成員2020-12-310001472787美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：外國政府債務證券成員2020-12-310001472787US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：外國政府債務證券成員2020-12-310001472787美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：外國政府債務證券成員2020-12-310001472787美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2020-12-310001472787US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2020-12-310001472787美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2020-12-310001472787美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2020-12-310001472787US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2020-12-310001472787美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2020-12-310001472787美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2020-12-310001472787US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2020-12-310001472787美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2020-12-310001472787美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：外國公司債務證券成員2020-12-310001472787US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：外國公司債務證券成員2020-12-310001472787美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：外國公司債務證券成員2020-12-310001472787美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310001472787US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-12-310001472787美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310001472787美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：首選股票成員2020-12-310001472787US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：首選股票成員2020-12-310001472787美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：首選股票成員2020-12-310001472787美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001472787US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001472787美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001472787Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001472787Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001472787美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001472787US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001472787美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001472787Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310001472787Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001472787Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310001472787Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-12-310001472787Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310001472787美國-公認會計準則：善意會員2020-01-012020-12-310001472787美國-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMember2020-01-012020-12-310001472787US-GAAP：其他無形資產成員2020-01-012020-12-310001472787美國-GAAP：股票補償計劃成員2021-12-310001472787美國-GAAP：股票補償計劃成員2021-01-012021-12-310001472787FAF：EmployeeStockPurche ePlanMember2020-01-012020-12-310001472787FAF：EmployeeStockPurche ePlanMember2019-01-012019-12-310001472787FAF：EmployeeStockPurche ePlanMember2021-12-310001472787美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-12-310001472787美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-12-310001472787美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-12-310001472787美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310001472787美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-12-3100014727872020-11-142021-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetTransitionAssetObligationMember2018-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetTransitionAssetObligationMember2019-01-012019-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetTransitionAssetObligationMember2019-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-01-012020-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetTransitionAssetObligationMember2020-01-012020-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetTransitionAssetObligationMember2020-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-01-012021-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetTransitionAssetObligationMember2021-01-012021-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetTransitionAssetObligationMember2021-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-12-310001472787Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-12-310001472787Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2021-12-310001472787Faf:InnovativeResidentialMortgageSubservicingCompanyMember2021-01-012021-12-310001472787Faf:InnovativeResidentialMortgageSubservicingCompanyMember2021-12-310001472787US-GAAP：運營細分市場成員FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2021-01-012021-12-310001472787US-GAAP：運營細分市場成員FAF：SpecialtyInsuranceSegmentMember2021-01-012021-12-310001472787US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：公司成員2021-01-012021-12-310001472787US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-12-310001472787US-GAAP：運營細分市場成員FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2020-01-012020-12-310001472787US-GAAP：運營細分市場成員FAF：SpecialtyInsuranceSegmentMember2020-01-012020-12-310001472787US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：公司成員2020-01-012020-12-310001472787US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-12-310001472787US-GAAP：運營細分市場成員FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2019-01-012019-12-310001472787US-GAAP：運營細分市場成員FAF：SpecialtyInsuranceSegmentMember2019-01-012019-12-310001472787US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：公司成員2019-01-012019-12-310001472787US-GAAP：部門間消除成員2019-01-012019-12-310001472787US-GAAP：運營細分市場成員FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2021-12-310001472787US-GAAP：運營細分市場成員FAF：SpecialtyInsuranceSegmentMember2021-12-310001472787US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：公司成員2021-12-310001472787US-GAAP：部門間消除成員2021-12-310001472787US-GAAP：運營細分市場成員FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2020-12-310001472787US-GAAP：運營細分市場成員FAF：SpecialtyInsuranceSegmentMember2020-12-310001472787US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：公司成員2020-12-310001472787US-GAAP：部門間消除成員2020-12-310001472787US-GAAP：運營細分市場成員FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2019-12-310001472787US-GAAP：運營細分市場成員FAF：SpecialtyInsuranceSegmentMember2019-12-310001472787US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：公司成員2019-12-310001472787US-GAAP：部門間消除成員2019-12-310001472787美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-01-012021-12-310001472787US-GAAP：運營細分市場成員2021-01-012021-12-310001472787美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-12-310001472787US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-12-310001472787美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-01-012019-12-310001472787US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-12-310001472787國家：美國FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2021-01-012021-12-310001472787美國-GAAP：非UsMemberFAF：TitleInsuranceAndServicesMember2021-01-012021-12-310001472787國家：美國FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2020-01-012020-12-310001472787美國-GAAP：非UsMemberFAF：TitleInsuranceAndServicesMember2020-01-012020-12-310001472787國家：美國FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2019-01-012019-12-310001472787美國-GAAP：非UsMemberFAF：TitleInsuranceAndServicesMember2019-01-012019-12-310001472787國家：美國FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2021-12-310001472787美國-GAAP：非UsMemberFAF：TitleInsuranceAndServicesMember2021-12-310001472787國家：美國FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2020-12-310001472787美國-GAAP：非UsMemberFAF：TitleInsuranceAndServicesMember2020-12-310001472787國家：美國FAF：TitleInsuranceAndServicesMember2019-12-310001472787美國-GAAP：非UsMemberFAF：TitleInsuranceAndServicesMember2019-12-310001472787美國-GAAP：次要事件成員2022-01-112022-01-120001472787美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMember2021-12-310001472787美國-GAAP：債務證券成員2021-12-310001472787Us-gaap:EquitySecuritiesInvestmentSummaryMember2021-12-310001472787美國-GAAP：備註應收賬款成員2021-12-310001472787SRT：ParentCompanyMember2021-12-310001472787SRT：ParentCompanyMember2020-12-310001472787SRT：ParentCompanyMember2021-01-012021-12-310001472787SRT：ParentCompanyMember2020-01-012020-12-310001472787SRT：ParentCompanyMember2019-01-012019-12-310001472787SRT：ParentCompanyMember2019-12-310001472787SRT：ParentCompanyMember2018-12-310001472787US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-12-310001472787Faf:ReserveForKnownAndIncurredButNotReportedClaimsMember2020-12-310001472787Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-12-310001472787US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-01-012021-12-310001472787Faf:ReserveForKnownAndIncurredButNotReportedClaimsMember2021-01-012021-12-310001472787Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-01-012021-12-310001472787US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-12-310001472787Faf:ReserveForKnownAndIncurredButNotReportedClaimsMember2021-12-310001472787Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-12-310001472787US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-12-310001472787Faf:ReserveForKnownAndIncurredButNotReportedClaimsMember2019-12-310001472787Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-12-310001472787US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-01-012020-12-310001472787Faf:ReserveForKnownAndIncurredButNotReportedClaimsMember2020-01-012020-12-310001472787Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-01-012020-12-310001472787US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2018-12-310001472787Faf:ReserveForKnownAndIncurredButNotReportedClaimsMember2018-12-310001472787Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-12-310001472787US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-01-012019-12-310001472787Faf:ReserveForKnownAndIncurredButNotReportedClaimsMember2019-01-012019-12-310001472787Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-01-012019-12-31

 

OKSEE

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

表格10-K

 

☒

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告

截至的財政年度十二月三十一日，2021

或

☐

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期            至            

佣金檔案編號001-34580

 

 

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

 

特拉華州

 

26-1911571

(述明或其他司法管轄權

公司或組織)

 

(税務局僱主

識別號碼)

第一條美國路線, 聖安娜, 加利福尼亞92707-5913

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(714)250-3000

註冊人的電話號碼，包括區號

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題

 

交易代碼

 

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值0.00001美元

 

FAF

 

紐約證券交易所

 

根據該法第12(G)條登記的證券：

無

 

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐    不是  ☒

勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速文件服務器

 

☒

  

加速文件管理器

 

☐

 

 

 

 

非加速文件服務器

 

☐

  

規模較小的報告公司

 

☐

 

 

 

 

 

 

 

新興成長型公司

 

☐

 

 

 

 

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

截至2021年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為$。6,620,544,646.

 

 

在二月10, 2022，這裏有109,336,889已發行普通股的股份。

以引用方式併入的文件

註冊人關於2022年股東年會的最終委託書的部分內容通過引用併入本報告的第三部分。最終委託書或本10-K表格的修正案將不遲於註冊人會計年度結束後120天提交。

 

 

 

 

 

 

 

第一美國金融公司

和子公司

報告中包含的信息

 

第一部分

 

 第1項。

業務

6

 第1A項。

風險因素

13

 1B項。

未解決的員工意見

23

 第二項。

屬性

23

 第三項。

法律程序

23

 第四項。

煤礦安全信息披露

23

 第二部分

 

 第五項。

註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

24

第六項。

選定的財務數據

26

 第7項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

26

 第7A項。

關於市場風險的定量和定性披露

43

 第八項。

財務報表和補充數據

45

 第九項。

會計與財務信息披露的變更與分歧

108

 第9A項。

管制和程序

108

 第9B項。

其他信息

109

 項目9C。

關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

109

 第三部分

 

 第10項。

董事、高管與公司治理

110

 第11項。

高管薪酬

110

 第12項。

某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜

110

 第13項。

某些關係和相關交易，以及董事獨立性

110

 第14項。

首席會計師費用及服務

110

 第四部分

 

 第15項。

展品和財務報表明細表

111

 第16項。

表格10-K摘要

114

 

 

3

 

 

這份10-K表格年度報告包含符合1933年證券法第27A條(修訂本)和1934年證券法第21E條(修訂本)含義的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可以通過以下事實來識別：它們不嚴格地與歷史或當前事實相關，並且可能包含單詞“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“估計”、“計劃”、“將會繼續”、“將會繼續”、“很可能會產生結果”，或者其他類似的單詞和短語，或者未來或條件動詞，如“將”、“可能”、“可能”、“應該”，“可能，”或者“可能。”這些前瞻性陳述包括但不限於有關未來經營、業績、財務狀況、前景、計劃和戰略的陳述。這些前瞻性陳述是基於當前的預期和假設，這些預期和假設可能被證明是不正確的。

存在的風險和不確定因素可能導致結果與這些前瞻性陳述中陳述的大不相同。可能導致預期結果與前瞻性陳述中描述的不同的因素包括但不限於：

 

•

利率波動；

 

•

房地產市場表現的變化；

 

•

資本市場的波動性；

 

•

不利的經濟條件；

 

•

冠狀病毒大流行及其應對措施；

 

•

公司商譽或其他無形資產的減值；

 

•

公司存放資金的金融機構倒閉；

 

•

監管監督以及適用法律和政府法規(包括隱私法和數據保護法)的變化；

 

•

立法者和監管機構對該公司的產權保險和服務部門以及該公司的某些其他業務進行了更嚴格的審查；

 

•

調整產權保險費率；

 

•

對獲取公共記錄和其他數據的限制；

 

•

氣候變化、健康危機、惡劣天氣狀況和其他災難事件；

 

•

改變與大型抵押貸款機構和政府支持企業的關係；

 

•

衡量公司產權保險承保人實力的指標發生變化，包括評級、法定資本和盈餘；

 

•

公司投資組合或風險投資組合的虧損；

 

•

實際索賠經驗與預期索賠經驗之間的實質性差異；

 

•

詐騙、索賠增加或因公司使用所有權代理人而產生的其他成本和費用；

 

•

公司風險管理框架或模型使用的任何不足；

 

•

系統損壞、故障、中斷、網絡攻擊和入侵或未經授權的數據泄露；

 

•

公司和其他行業參與者的創新努力以及任何相關的市場擾亂；

 

•

涉及資金轉移的錯誤和欺詐；

4

 

 

 

•

招聘和留住人才不到位的；

 

•

公司對全球員工隊伍的使用情況；

 

•

公司子公司無力支付股息或償還資金；

 

•

本年度報告中以表格10-K描述的其他因素，包括第I部分第1A項下的“風險因素”。

這些前瞻性陳述僅反映了它們發表之日的情況。該公司不承諾更新前瞻性陳述，以反映前瞻性陳述發表之日之後發生的情況或事件。

 

 

5

 

 

第一部分

 

第1項。

業務

“公司”(The Company)

第一美國金融公司(First American Financial Corporation)的歷史可以追溯到1889年。2010年6月1日，其普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“FAF”。第一美國公司的執行辦公室位於加利福尼亞州聖安娜第一美國路1號，郵政編碼為92707-5913，電話號碼為(714)250-3000。

除非上下文另有説明或另有要求，否則術語“我們”、“我們”、“IT”、“ITS”、“公司”和“First American”均指First American Financial Corporation及其子公司。

一般信息

該公司通過其子公司，通過其產權保險和服務部門以及專業保險部門，從事提供產權保險、結算服務和其他金融服務和風險解決方案的業務。產權保險和服務部門在國內和國際上提供與住宅和商業房地產交易有關的產權保險、成交和/或託管服務以及類似或相關服務。該部門還提供旨在降低房地產交易風險或以其他方式促進房地產交易的產品、服務和解決方案。這些產品、服務和解決方案中有許多涉及使用與房地產相關的數據，包括來自公司專有數據庫的數據。此外，該部門還提供銀行、信託、倉庫貸款、抵押貸款次級服務和財富管理服務。專業保險部門銷售家庭保修產品，幷包含我們正在清盤的財產和意外傷害保險業務的剩餘業務。此外，我們的企業部門包括某些融資設施、我們的風險投資組合以及支持我們業務運營的企業服務。我們的大部分業務依賴於房地產和抵押貸款市場的活動，這兩個市場是週期性和季節性的。

我們的戰略是有利可圖地發展我們的核心產權保險和結算服務業務，通過數據和流程優勢加強我們的企業，並管理和積極投資於公司具有戰略優勢的互補業務。我們專注於不斷改善客户對我們的產品、服務和解決方案的體驗，包括通過數字轉型，並加強我們向客户提供的服務。為了加快產品交付速度、提高效率、改善質量、改善客户體驗和降低風險，我們正在利用創新的技術、流程和技術來創建我們的產品和服務。這些努力包括通過將某些手動流程轉換為自動化流程來簡化標題和結案流程。我們增長戰略的一部分涉及收購那些擴大我們的市場份額、增強我們的數據能力、為我們提供技術能力或補充我們的業務的公司。我們的增長戰略還包括對房地產行業和相關行業的公司進行風險投資，其中許多公司提供技術產品和服務。除了潛在的財務利益，這些風險投資通常是為了讓我們洞察潛在的高增長、創新公司，並促進戰略合作伙伴關係。我們仍然致力於在整個商業週期中根據市場狀況有效地管理我們的業務，並部署我們的資本以最大限度地提高股東回報。

標題保險和服務細分市場

我們的產權保險和服務部門在美國為住宅和商業地產發行產權保險單，並在國際上提供類似或相關的產品和服務。該部門還提供結算和/或託管服務；為房地產的遞延納税交換提供便利；提供旨在降低風險或以其他方式便利房地產交易的產品、服務和解決方案；維護、管理和訪問所有權工廠數據和記錄；提供評估和其他與估值相關的產品和服務；提供留置權解除、文件保管和違約相關產品和服務；提供倉庫借貸服務；次級服務抵押貸款；以及提供銀行、信託和財富管理服務。2021年、2020年和2019年，公司合併收入的90.2%、92.2%和91.5%分別來自這一細分市場。

產權保險業概述

在美國的大多數情況下，在某些情況下，在國際上，抵押貸款人和房地產購買者希望在標的物的所有權有瑕疵的情況下獲得保護，使其免受損失或損害。產權保險就是提供這種保護的一種手段。

6

 

所有權政策。產權保險單針對不動產所有權的瑕疵為業主或貸款人的利益提供保險。這些缺陷包括不利的所有權主張、留置權、累贅或者其他影響所有權的事項。所有權保險單通常基於初步所有權報告或承諾來發布，該初步所有權報告或承諾通常是在搜索一個或多個公共記錄、地圖公文以及優先所有權政策，以確定是否存在地役權、限制、通行權、條件、產權負擔或其他影響不動產所有權或使用的事項。在某些有限的情況下，還會對物業進行目測檢查。為方便編寫初步標題報告和承諾、公共記錄、地圖的副本和/或摘要，公文並且先前的所有權策略可以被編譯並索引到區域中的特定屬性。此編譯稱為“標題植物。”

產權保險單的受益者一般是購房者和抵押貸款人。所有權保險單對被指定的被保險人和某些利益繼承人進行賠償，使其不受保險單規定的某些所有權瑕疵、留置權和產權負擔的影響，而這些缺陷、留置權和產權負擔並未明確排除在保險單的規定之外。該保單通常為房地產抵押貸款人提供未償還抵押貸款餘額的保險，併為買方提供物業購買價格的保險。在某些情況下，保單可能會提供更高金額的保險，或者隨着時間的推移自動增加承保範圍。根據向按揭貸款人發出的業權保險單提出索償的可能性，一般在按揭貸款償還後即告終止。根據發給買方的所有權保險單提出索賠的可能性一般在保險財產出售或轉讓後停止。

在簽發所有權保單之前，所有權保險公司通常會通過準確地執行所有權搜索和檢查，並在許多情況下修復已識別的所有權缺陷來限制其損失風險。越來越多的業權保險單使用自動化決策工具進行承保，這些工具全部或部分基於替代信息來源。這些搜查、檢查和治療努力將業權保險公司與其他保險公司(如財產保險公司和意外傷害保險公司)區分開來。業權保險公司一般承保因保單日期存在的情況而產生的損失，而財產和意外傷害保險公司一般承保因發出保單後發生的事件而產生的損失。由於這些差異，與財產和意外傷害保險公司相比，所有權保險公司的索賠佔保費的比例通常相對較低，但費用相對較高。業權保險公司招致的主要費用涉及銷售、承保(包括與業權搜索和審查以及治療過程相關的成本)、信息技術和行政成本。如果保單是由代理人簽發的，代理人保留的保費是保險公司的主要費用。

結案過程。在美國，在涉及房地產抵押貸款機構的大多數交易中，產權保險是房地產成交過程中必不可少的。在發放產權保險的典型住宅房地產銷售交易中，第三方(如房地產經紀人或代理人、律師或收購人)代表被保險人訂購產權保險，或者在某些情況下(如對貸款人)，被保險人代表自己訂購產權保險。一旦下了訂單，業權保險公司或代理人確定了令其滿意的物業所有權的當前狀態，業權保險人或代理人就會準備、發佈和分發承諾書或初步報告。承諾或初步報告確定了標題保險人打算附加到保單上的條件、例外和/或限制，並確定了標題上出現的必須在結算前取消的項目。

在美國，結案或和解功能有時在西部各州被稱為第三方託管，根據該地區的當地習俗，由律師、第三方託管公司或產權保險公司或代理人(通常被稱為“結算方”)執行。一旦準備好並簽署了文檔，並且獲得了任何所需的抵押貸款還款要求，交易就結束了。Closer通常記錄適當的所有權文件，並安排資金轉移以償還先前的貸款，並取消獲得此類貸款的留置權。然後發佈所有權保單，通常為房地產抵押貸款人的抵押貸款金額和買方的購買價格金額的抵押貸款的優先順序提供保險。然而，在交易結束之前，業權保險人或代理人通常會提供最新的承諾，以發現影響業權的任何不利事項，如果發現任何不利事項，則與賣方合作消除這些不利事項，以便業權保險人或代理人僅在業權保險人、買方和買方貸款人可接受的承保範圍的例外情況下才簽發業權保單。

7

 

發佈保險單：直接與代理。業權保險單可以由業權保險人直接開具，也可以通過代理人代表業權保險人間接開具，代理人通常獨立於業權保險人運作，通常為多家保險人開具保單。如保單是由業權保險人發出，則由業權保險人或其代表進行查冊，而保費則由業權保險人收取和保留。在保單由代理簽發的情況下，搜索通常由代理執行或代表代理執行，並且代理收取並保留保費的一部分。代理人將保費的剩餘部分匯給業權保險人，作為保險人在保險單下提出索賠時承擔損失風險的賠償，以及保險人可能提供的其他服務的賠償。代理商保留的保費百分比因地域和代理商的不同而不同。業權保險人有義務按照其保單條款支付所有權索賠，無論它是直接還是通過代理人間接開具保單。此外，當業權保險人已作出承保某一特定交易的承諾時，可要求其出具結案保護函，保護貸款人或借款人，或在某些州也保護賣方，使其在某些條件下不會因業權保險人或其代理人的行為而造成資金損失。在某些情況下，當通過代理人簽發的保險單或結案保函對所有權保險人造成損失時，所有權保險人可以要求代理人或代理人賠償全部或部分損失。’的錯誤和遺漏保險承運人。

保費。產權保險費通常在房地產交易結束時到期並全額賺取。保費一般是根據保單金額計算的。業權保險人或代理人收取的保費在大多數領域都受到監管。這些規定因司法管轄區的不同而有所不同。

我們的產權保險業務

概述。我們通過一個由直接運營和代理組成的網絡進行產權保險和成交業務。通過這個網絡，我們在49個州、哥倫比亞特區和某些美國領土發行保單。我們還直接或通過其他國家的第三方提供產權保險、成交服務和類似或相關的產品和服務，包括加拿大、英國、澳大利亞、韓國和各種其他成熟和新興市場。 如下面“國際業務”部分所述。

我們的業權保險和關閉業務的絕大部分依賴於房地產和抵押貸款市場的活動，這兩個市場是週期性和季節性的。住宅購買活動通常在冬季較慢，春季和夏季交易量增加，對利率很敏感。住宅再融資活動不是季節性的，但通常與利率變化相關。商業房地產交易量對利率變化不那麼敏感，但會根據當地的供求狀況和融資情況而波動，我們通常會在接近年底時看到活動增加。然而，美國和國外總體經濟狀況的變化可能導致這些傳統的房地產活動模式的波動，而一個地理區域的總體經濟狀況的變化可能會導致該地理區域的這些傳統房地產活動模式的波動。

分銷、銷售和市場營銷。我們通過直接和代理渠道分銷我們的產權保險單和相關產品和服務。在我們的直接渠道中，我們的政策及相關產品和服務的分銷是通過美國各地的銷售代表進行的。出具的產權保險單以及通過該渠道提供的其他產品和服務主要與住宅和商業不動產的銷售和再融資有關。

在直接渠道內，我們的銷售和營銷努力集中在業務推薦的主要來源上。對於住宅業務，我們通常向房地產經紀人和經紀人、抵押貸款經紀人、房地產律師、抵押貸款發起人、房屋建築商和第三方託管服務提供商進行營銷。我們還直接向大規模買賣住宅房地產的公司進行營銷。對於擁有集中管理平臺的客户的再融資和違約相關業務，我們向抵押貸款發起人、服務商和政府支持的企業進行營銷。在商業業務方面，我們主要面向商業房地產的委託人、開發商和投資者；房地產投資信託基金；律師事務所；商業貸款人；人壽保險公司；商業經紀人和抵押貸款經紀人。我們的營銷努力強調我們的產品供應、我們服務的質量和及時性、我們的財務實力、流程和產品創新以及我們在全國的存在。我們還在我們的網站上和通過其他方式提供教育信息，幫助消費者和其他人更好地瞭解我們的服務、一般的購房/結算過程以及房地產市場經濟趨勢。

8

 

在我們的代理渠道中，我們根據與授權代理商的協議出具保單。這些協議通常規定代理人被授權簽發我們的所有權保險單的條件。代理協議通常還規定，如果發生保單損失，代理可能對我們負有責任的情況，以及我們向代理提供的服務以及這些服務的價格。這些服務因地理位置和座席的不同而不同。我們繼續尋求為我們的代理商提供更多服務，包括銀行服務和結賬相關服務，以努力降低風險並加強與我們代理商的關係。按照我們行業的標準，我們的代理通常在很大程度上獨立於我們運營，並通常作為其他所有權保險公司的代理。

在代理商渠道內，我們的銷售和營銷工作針對代理商本身，並強調我們的承保支持、我們的財務實力以及我們基於代理商的產品和服務(包括產品創新)的質量和及時性。優質裂解在吸引和留住藥劑方面也很重要。

國際業務部。我們在美國以外的多個國家提供產品和服務，我們的國際業務約佔5.4% 2021年我們所有權保險和服務部門收入的一半。今天，我們在幾個國家有直接業務和實體存在，包括加拿大、英國、韓國和澳大利亞。雖然沒有可靠的數據，但我們相信我們在美國以外擁有最大的產權保險市場份額。我們的一系列國際產品和服務旨在通過提高運營效率來降低客户的風險，降低他們的運營成本。在某些成熟的市場，主要是英聯邦國家，我們已將業權保險與定製的處理服務相結合，以提高抵押和物業轉讓過程的速度和效率。在這些市場，我們還提供旨在降低風險和促進房地產交易的產品。

我們的國際業務帶來的風險在國內業務中可能不存在，包括與所提供產品的性質、這些產品所提供的覆蓋範圍以及風險承保方式不同有關的風險。在我們索賠經驗有限的司法管轄區，設定價格和保留率更加困難。

數據和標題工廠。我們的產權保險業務嚴重依賴數據。承保決策需要全面、準確的數據。為了提高效率和降低風險，某些承保功能正越來越多地實現自動化。正如下面的創新和知識產權部分進一步討論的那樣，隨着我們改進了數據資產和分析工具的廣度和質量，我們自動做出承保決策的能力也得到了提升。

我們的產權工廠是我們的主要資產之一。標題搜索通常通過從公共記錄中搜索摘要信息或利用持有從公共記錄中摘要的信息的標題植物來執行。雖然公共頭銜記錄通常是通過引用給定記錄文件的當事人的姓名來索引的，但我們的頭銜工廠主要根據地理位置來安排它們的記錄。由於這種差異，通常可以更有效地搜索標題植物數據和記錄。我們的許多標題工廠也索引以前的標題保險單，增加了搜索效率。這些產權工廠不僅支持我們的產權保險業務，而且我們還將這些數據授權給第三方，包括競爭的產權公司和代理。

索賠和損失準備金.    我們根據我們的歷史經驗和其他因素，在確認相關保費收入時，通過計入費用來計入與所有權保險單、關閉保護函和其他基於風險的產品相關的損失。由此產生的已發生但未報告的索賠準備金，連同已知索賠準備金，反映了管理層對解決向吾等報告的所有索賠和已發生但未報告的索賠所需總成本的最佳估計，並被認為足以滿足該等目的。每期對估算儲量的合理性進行評估；估算需要調整的，記入調整。.

再保險和共同保險。在某些情況下，我們通過再保險承擔或讓渡所有權保險風險。在再保險安排中，主要保險人根據保單保留一定的風險，並將保單下的剩餘風險讓渡給再保險人。主保險人向再保險人支付保險費，以換取接受這種損失風險。主保險人一般仍對其被保險人承擔全部風險的責任，但根據再保險協議的條款，對總風險的一部分進行再保險。除了涉及其他行業參與者的再保險安排外，我們維持着一個由高評級再保險公司組成的財團提供的全球條約再保險計劃。在受到條約限制和某些其他限制的情況下，該計劃通常涵蓋在該計劃生效期間發生的索賠。

我們還擔任與某些商業交易有關的保險公司。在共同保險的情況下，被保險人選擇兩家或兩家以上的保險公司，每個共同保險公司都要為其規定的總負債百分比承擔責任。

9

 

競爭。提供產權保險及相關產品和服務的業務競爭激烈。在我們開展業務的不同領域，競爭公司的數量和規模各不相同。一般來説，在主要的房地產活動領域，如大都市和郊區，我們與許多其他業權保險公司和代理人競爭。我們在主要市場的主要全國性競爭對手包括富達國家金融公司、斯圖爾特產權擔保公司、舊共和國國際公司公司以及他們的附屬公司。除了這些全國性的競爭對手之外，還有全國範圍內的其他競爭對手，區域性本地競爭對手積極競爭，最近一段時間，他們在某些市場上的市場份額不斷增加，包括來自本公司和其他競爭對手的市場份額。全國各地眾多的代理業務也帶來了激烈的競爭。。我們目前是第二大根據美國土地所有權協會的最新市場份額數據，該公司是美國所有權保險的提供商。

我們相信，產權保險、結算服務以及相關產品和服務的競爭主要基於服務、質量、價格、客户關係以及產品的易用性。客户服務是一個重要的競爭因素，因為房地產交易的各方通常關心與交易延遲相關的時間安排和成本。在某些交易中，例如涉及商業物業的交易，財政實力和覆蓋範圍也很重要。此外，我們定期評估我們的定價和代理拆分，並根據競爭、市場和監管條件以及索賠歷史等因素，在適當的時候調整我們的價格和代理拆分。

數據和分析。我們的數據和分析業務為產權承銷自動化、欺詐風險管理、身份驗證、合規性和估值提供分析解決方案，這些解決方案由我們廣泛收集的財產信息、所有權數據和記錄文件提供支持。這些解決方案使我們的產權保險業務、貸款人、其他產權公司和其他房地產行業參與者能夠做出明智的、日益自動化的決策，以管理工作流程、審計和合規運營。

信託、財富管理和銀行服務。我們的聯邦儲蓄銀行子公司提供信託、財富管理和存款產品及相關服務，包括資金轉賬服務。銀行不發放貸款。截至2021年12月31日，該行管理的受託和託管資產市值為46億美元，其中包括23億美元的管理資產。該行的資產負債表擁有74億美元的資產，存款69億美元，股東權益4.9億美元。該行的存款傳統上幾乎全部由其附屬機構存入的資金組成，但該行越來越多地從非附屬機構的所有權代理人那裏尋求存款。雖然該行的大部分存款資金來自第三方，在商業和住宅房地產交易結束前將以信託形式持有，但該行也保留其他存款，包括其關聯公司存放的運營資金。

專業保險細分市場

房屋保修。我們的家庭保修業務提供住宅服務合同，涵蓋住宅系統(如供暖和空調系統)以及某些家用電器，防止在保修期內因正常使用而發生故障。保險期限通常為一年，根據合同持有人的選擇和我們的批准，每年可續簽。覆蓋範圍和定價通常因地理區域而異。保修費用一般在購房結束時支付或由消費者直接支付。此外，根據合同，持有者負責每次交易電話會議的服務費。第一年保修是通過房地產經紀人和代理商銷售的，我們也直接向消費者銷售。我們通常直接向消費者銷售續訂服務。與購房時售出的房屋保修相關的收入取決於住宅購買市場的活動，這是週期性和季節性的。住宅購買活動通常在冬季較慢，春季和夏季交易量增加，對利率波動很敏感。然而，美國和國外一般經濟條件的變化會引起這一傳統活動模式的波動，而一個地理區域的一般經濟條件的變化會引起該地理區域傳統活動模式的波動。我們的房屋保修業務目前在35個州和哥倫比亞特區運營。

財產和意外傷害保險.    我們的財產和意外傷害保險業務為住宅房主和租户提供責任損失和典型危險(如火災、盜竊、破壞和其他類型的財產損失)的保險。我們在2020年10月啟動了一項計劃，退出我們的財產和傷亡業務。2021年1月，我們的財產和意外傷害保險子公司與兩家第三方保險公司簽訂了賬面轉讓協議，並正在尋求不續簽未轉讓的保單。截至2021年12月31日，有效保單減少了約71%，我們預計轉移將於2022年第三季度末完成。我們購買再保險是為了限制與單一事件造成的重大損失相關的風險。

10

 

企業細分市場

我們的企業部門主要由某些融資設施、我們的風險投資組合和支持我們業務運營的企業服務組成。我們的風險投資組合主要包括對在房地產行業和相關行業(其中許多公司提供技術產品和服務)運營的私人風險階段公司的股權投資，對通常投資於這些相同類型公司的基金的投資，以及已經開始公開交易的類似投資。雖然我們希望從這些風險投資中獲得經濟利益，但我們進行和持有這些投資主要是出於戰略原因。

創新與知識產權

為了加快產品交付速度、提高效率、改善質量、改善客户體驗和降低風險，我們越來越多地利用創新技術、流程和技術來創造我們的產品和服務。這些努力包括簡化和加強成交流程，我們認為這通過簡化和縮短完成交易所需的時間、降低風險和改善溝通來改善客户體驗。我們還在部署創新解決方案，利用我們的銀行使成交流程更加靈活。我們越來越多地採用先進技術來實現各種內部流程的自動化，包括與所有權工廠和其他數據資產的建立、維護和更新相關的流程，以及與簽發產權保險單相關的信息的搜索和審查。

我們努力使我們的知識產權戰略與我們的業務戰略和我們的技術開發努力保持一致。我們依靠專利、商標, 版權和商業祕密法、保密協議、合同條款和內部保障制度，以保護我們的知識產權和專有信息。我們在美國和國際上已經頒發了一些專利，還有更多的專利申請正在審批中。，包括所有權自動化、貸款風險評估、在線平臺、光學字符識別和數據提取的專利。我們還相信，我們的許多品牌在市場上積累了大量的商譽。此外，我們還開發了一些專有商業祕密，我們認為這些祕密為我們提供了競爭優勢。

人力資本資源

截至2021年12月31日，該公司擁有22,233名員工，其中14,716名在美國，7,517名在美國以外。我們努力營造積極、協作的員工文化，讓員工參與進來，因為我們相信敬業的員工能很好地服務於我們的客户。我們相信，這種結合，加上我們業務的高效運營，最終將使我們的股東受益。作為這一努力的一部分，我們參與了認可我們工作場所質量的競賽，我們認為這些競賽為改進我們的員工敬業度努力提供了一個框架，併為評估我們的員工敬業度努力提供了洞察力。此外，獲得與這些比賽相關的獎項有助於我們努力留住想要的人才。過去六年，我們連續六年入選美國《財富》百強最佳公司排行榜，過去七年，我們入選加拿大最佳工作場所™榜單，以及在當地或專業領域有多份類似榜單，這證明瞭我們的努力取得了成功。此外，我們已連續第六年入選《財富》(Fortune®)和《最佳工作場所》(Great Place To Work)女性最佳工作場所排行榜，並連續第五年在人權運動基金會(Human Rights Campaign Foundation)的2022年企業平等指數中獲得100分的最高分。我們還實施了許多職業發展計劃，以建立和加強我們員工的技能集。此外，為了體現我們對多元化勞動力利益的看法，我們成立了多元化、公平和包容理事會，其重點是制定以員工為中心的行動，以加強多元化員工的招聘、參與、發展和留住。

監管

我們的許多子公司都受到適用的國內或國外監管機構的廣泛監管。規管的程度視乎所涉及的行業、附屬公司所經營業務的性質(例如持牌業權保險人受規管程度較承保業權公司或代理機構為高)、附屬公司的司法管轄權，以及其經營的司法管轄區而定。此外，該公司作為一家保險控股公司、一家儲蓄和貸款控股公司、一家上市公司、一家特拉華州公司以及一家主要執行辦事處設在加利福尼亞州的公司，都受到監管。

11

 

我們的國內子公司經營產權保險行業或財產和意外傷害保險行業，受國家保險監管機構的監管。我們的每一家承保人或承保人主要由保險部門或其組織管轄範圍內的同等政府機構監管，這些機構負責監督與此類承保人相關的法律和法規的遵守情況。例如，我們的主要所有權保險承保人First American Title Insurance Company是一家內布拉斯加州的公司，因此主要受內布拉斯加州保險部的監管。除其他事項外，保險法規通常對保險公司向母公司支付股息或與附屬公司進行交易的能力施加限制。他們還可能要求在第三方直接或間接獲得保險公司控制權之前獲得保險專員的批准，這可能會使第三方難以或令人望而卻步地收購我們的公司。

此外，我們的保險人須受其他司法管轄區的法律規管，這些法律一般設立監管機構，具有廣泛的行政權力，包括髮出和撤銷業務牌照；規管行業常規；發牌代理；審批保單表格、會計常規和財務常規；訂立有關保單持有人的儲備、資本和盈餘的規定；規定將所有保費中的一部分延期，以保障投保人，並將相應數額的投資分開；就儲備、資本和盈餘的適當投資釐定參數；以及(B)為保障投保人而設立的保費儲備，包括保費、保費等。費率的制定或更改方式從公佈費率的州到個別公司或公司協會準備提交審批的費率文件的州，再到不需要提交審批的幾個州。此外，我們的每一家保險公司均須接受其組織管轄範圍內的監管當局以及其獲發牌經營業務的其他司法管轄區的定期審查。

我們的外國保險子公司主要由其運營所在地區、省和/或國家的監管機構監管，並可能作為第一個美國保險控股公司制度的一部分，由First American Title Insurance Company的國內監管機構次要監管。這些地區、省和國家都建立了監管框架，監督其法律法規的遵守情況。因此，我們的外國保險子公司通常會接受與我們國內保險子公司類似的監管審查、審查、調查和執法，但可能會有當地的不同之處。

我們承保的所有權公司、代理機構以及財產和意外傷害保險代理機構也受到保險監管機構或銀行當局的某些監管，包括但不限於最低淨值要求、許可要求、統計報告要求、費率申報要求和營銷限制。

某些法律法規，如紐約金融服務部的網絡安全要求，要求公司保持一定的信息安全標準和做法。其他法律法規，如《加州消費者隱私法》、《弗吉尼亞州消費者數據保護法》和《歐盟一般數據保護條例》，規範本公司收集、使用、保留、保護、披露、傳輸和處理個人數據的方式。

除了州一級的監管外，我們經營保險業務的國內子公司，以及我們的房屋擔保、抵押貸款服務和次級服務、銀行和某些其他子公司，都受到聯邦機構的監管，包括消費者金融保護局(CFPB)。在影響消費者的事宜上，商品及期貨事務監察委員會擁有廣泛的權力，除其他範疇外，可規管按揭及房地產市場，包括我們的本地附屬公司。這一權力包括執行聯邦消費者金融法，包括房地產結算程序法和貸款真實性法案。CFPB發佈的法規，或其解釋和執行現有消費者保護法的方式，已經並可能繼續影響我們開展業務的方式以及這些業務的盈利能力。

此外，我們的房屋保修和結算服務業務在某些州受到保險機構或其他適用監管實體的監管。

我們的聯邦儲蓄銀行由貨幣監理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)和聯邦存款保險公司(FDIC)監管。作為一家儲蓄和貸款控股公司，美國聯邦儲備系統理事會(“美聯儲理事會”)對本公司進行監管和監督，包括其屬於控股公司制度一部分的非銀行子公司。聯邦銀行法律和法規要求第三方獲得對我們聯邦儲蓄銀行或我們公司的控制權的事先批准，這可能會使第三方對我們公司的收購變得更加困難或令人望而卻步。

12

 

網絡安全和數據保護

該公司投入大量資源來確保其系統的安全，並保護非公開的個人信息和其他機密信息。這些資源包括專用於入侵防禦的資源，如防火牆、端點保護和行為分析工具等。它們還包括專門用於通過執行漏洞掃描和滲透測試等方法來識別漏洞的資源。

投資政策

我們的絕大多數投資都是在債務證券和有價證券投資組合中持有的，由我們的投資部門和由某些高級管理人員組成的投資委員會監督。該投資委員會的成員有時以雙重身份運作，同時也為我們某些受監管的子公司提供監督，這些子公司在這個投資組合中的投資都有自己指定的投資委員會。投資委員會監督投資組合活動，如政策制定、合規報告、投資組合審查和戰略。該公司的投資組合政策旨在符合監管要求，並使投資組合資產配置與戰略目標保持一致。例如，我們的聯邦儲蓄銀行被要求至少65其資產組合的%是以房地產為抵押的貸款或證券。我們的聯邦儲蓄銀行目前不發放房地產貸款，因此通過投資抵押貸款支持證券來滿足這一監管要求。此外，適用法律對我們受監管的保險子公司可能進行的投資類型和金額施加了某些限制。公司的投資組合政策進一步規定，這些投資應按照流動性、監管和風險目標進行管理，以實現長期回報最大化，並且這些投資不應使公司面臨過高的信用、流動性和利率風險。

截至2021年12月31日，我們93%的投資組合由債務證券組成。截至那一天，我們67%的債務證券組合要麼是美國政府支持的，要麼是評級為AAA的，97%的債務證券組合要麼被評級為投資級，要麼被歸類為投資級。百分比以證券的估計公允價值為基礎。信用評級反映了從全球公認的證券評級機構獲得的公佈評級。如果一種證券在評級機構之間的評級不同，則選擇評級最低的。

獨立於這一投資組合及其管理，我們維持我們的風險投資組合、某些貨幣市場和其他短期投資，以及對從事我們業務或類似或相關業務的公司的其他戰略性股權投資。

可用的信息

該公司維護着一個網站www.firsta.com，該網站為投資者提供財務信息和其他信息，包括未結和未結的產權保險訂單(通常發佈在大約10至12 每個日曆月結束後的天數)。公司按照1934年證券交易法第13(A)或15(D)條提交或提交的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-K)以及對這些報告的修訂，在公司以電子方式向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交或提交這些材料後，可在合理可行的情況下儘快通過網站的“投資者”頁面免費獲取。除非公司明確包含此類材料，否則公司網站及其包含或相關信息不打算納入本10-K表格年度報告或提交給證券交易委員會的任何其他文件中。

 

第1A項。

風險因素

下列“風險因素”可能對公司的業務、運營、聲譽、財務狀況或未來財務表現產生重大不利影響。您應仔細考慮以下風險因素以及本10-K表格年度報告中包含的其他信息。本公司面臨此處所列風險以外的其他風險，包括本公司未知的風險以及本公司可能知道但目前認為無關緊要的其他風險。由於以下因素以及影響公司經營業績的其他變量，過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標，歷史趨勢不應被用來預測未來的結果或趨勢。

13

 

戰略風險因素

1.公司的風險管理框架可能被證明是不充分的，這可能會對公司產生不利影響

公司的風險管理框架旨在識別、監控和緩解可能對公司財務狀況或聲譽產生負面影響的風險。這一框架包括專門負責企業風險管理、信息安全、災後恢復和其他信息技術相關風險、業務連續性、法律和合規、薪酬結構和其他人力資源事項、供應商管理和內部審計等方面的部門或小組。這些部門監督的許多流程在企業級別運行，但許多流程也通過或在一定程度上依賴於當地運營團隊的風險緩解工作。該公司在美國以外的業務和最近收購的業務尤其如此。同樣，對於本公司在正常業務過程中通過出具產權保險單和提供相關產品和服務而承擔的風險，本公司採用了本地化、集中化的風險緩解措施。這些努力包括實施承保政策和程序、自動承保和其他風險決策工具以及其他評估和管理風險的機制。承保業權保險單和做出其他風險承擔決策往往涉及到相當程度的個人判斷，因此，承保人被維持在州、地區、分區和公司層面，擁有不同程度的承保權限。客户或其他人可能會鼓勵這些個人承擔風險或迅速做出風險決定。如果該公司的風險緩解努力被證明是不充分的，該公司可能會受到不利影響。

2.公司正在推行各種創新舉措，這可能會導致所有權索賠增加或以其他方式對公司產生不利影響

為了加快產品交付速度、提高效率、改善質量、改善客户體驗和降低風險，公司越來越多地利用創新技術、流程和技術來創造其產品和服務。這些努力包括通過將某些手動流程轉換為自動化流程來簡化成交流程，該公司相信這將通過簡化和減少完成交易所需的時間、降低風險和改善溝通來改善客户體驗。該公司越來越多地採用先進技術來實現各種流程的自動化，包括與所有權工廠和其他數據資產的建立、維護和更新相關的各種流程，以及與所有權保險單發行相關的搜索、檢查和其他承保功能。隨着2020年開始訂單的增加，該公司擴大了某些先進技術的使用，以促進這些訂單的處理，並預計將繼續擴大這些技術的使用。這些創新舉措和其他創新舉措帶來的風險包括：用於自動化流程的技術的設計和開發中的潛在缺陷；技術應用不當；對數據、規則或假設的依賴可能被證明是不充分的；信息安全漏洞；以及未能滿足客户的期望等。由於這些風險，公司可能會遇到更多的索賠、聲譽損害或其他不利影響，這可能會對公司造成重大影響。

3.房地產行業潛在的顛覆性創新和/或公司參與這些努力可能會對公司產生不利影響

除了公司的創新活動外，房地產行業的其他參與者也在尋求以可能對公司業務產生不利影響的方式進行創新。這些參與者包括公司的某些業務來源、競爭對手、投資和最終客户。這些參與者的創新可能會改變對本公司產品和服務的需求、訂購或履行本公司產品和服務的方式以及從本公司產品和服務獲得的收入或盈利能力。該公司對其中一些參與者的投資還可能促進最終擾亂公司業務或使競爭對手成為可能的努力。因此，公司預測和參與這些轉變的努力可能需要大量的額外投資和管理層的關注，而且可能不會成功。因此，第三方的這些創新努力，以及公司、其代理和其他行業參與者迴應這些努力的方式，可能會對公司產生不利影響。

操作風險因素

4.現實中的條件產業市場普遍影響對本公司相當一部分產品和服務的需求以及本公司的索賠經驗

隨着購買該公司產品和服務的房地產交易數量的減少，對該公司大部分產品和服務的需求普遍減少。購買公司產品和服務的房地產交易數量在以下情況下減少：

 

•

當房貸利率處於高位或上升時；

14

 

 

 

•

當信貸(包括商業和住宅按揭資金)的可獲得性有限時；以及

 

•

當房地產可負擔性下降的時候。

這些情況，特別是當與房地產價值下降以及由此往往導致的喪失抵押品贖回權的增加結合在一起時，也往往會對公司的所有權索賠體驗產生不利影響。住宅再融資活動與抵押貸款利率的變化密切相關，2021年抵押貸款利率的上升對公司的再融資業務產生了不利影響，只要抵押貸款利率繼續上升，或者如果抵押貸款利率隨後相對於未償還抵押貸款的利率保持在較高水平，預計這種再融資業務就會持續下去。

5.不利的經濟條件對公司造成不利影響

從歷史上看，美國和國外總體經濟狀況的不確定性和負面趨勢，包括信貸市場的顯著收緊和房地產價值的普遍下降，給公司創造了艱難的經營環境。這些條件也往往會對公司在商業和住宅房地產交易結束前從第三方以信託方式持有的資金數額產生負面影響。該公司將這些資金中的很大一部分以及它自己的資金存入它擁有的聯邦儲蓄銀行。公司的銀行對這些資金進行投資，這些投資產生的任何已實現虧損將反映在公司的綜合業績中。如果公司將這些資金存入一個獨立的實體，這種虧損通常不會發生，當經濟狀況不佳時，這種虧損的可能性會增加。此外，在經濟狀況不佳的時期，存放在公司銀行的這些資金以及公司存放在第三方金融機構的資金的回報往往會下降。此外，該公司還持有對所有權代理機構、結算服務提供商和風險階段公司等實體的投資，其中一些公司受到這些條件的負面影響，以及其投資組合中的其他證券，這些證券也可能受到這些條件的負面影響，最近也受到了負面影響。

本公司可能無法準確預測通貨膨脹率高或快速上升的時期或預期的影響，以及政府對此的反應，並且可能不能及時或充分地做出反應，以減輕此類通貨膨脹的負面影響，如對本公司產品和服務的需求減少。更高的勞動力和其他費用，以及最近由於通貨膨脹和供應短缺而經歷的更高的家庭保修索賠嚴重程度.

根據任何經濟低迷和其他負面經濟狀況的最終嚴重程度和持續時間，由此對公司產生的影響可能是實質性的不利影響，包括收入、收益和現金流大幅減少，索賠增加，公司履行契約或以其他方式履行債務融資和其他合同義務的能力受到挑戰，難以獲得資本，公司以目前預期的水平支付股息的能力受到挑戰，投資價值或回報惡化，以及客户和其他對公司負有義務的人的信用風險增加。

6.公司使用模型涉及風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能對公司產生不利影響

該公司利用模型支持與風險管理、資本和流動性規劃、財務會計和其他商業目的相關的決策。由於模型依賴於統計、經濟、金融或數學理論、技術、數據和假設，而這些理論、技術、數據和假設對於預期或實際使用可能是錯誤的或不合適的，因此其本質上是有限的。有缺陷的模型或模型的使用可能導致(但不限於)錯誤或誤導性的輸出、不恰當的商業決策、不充分的風險管理或加強的監管，這可能對公司的運營結果、財務狀況和聲譽產生重大不利影響。

7.氣候變化、惡劣天氣條件、健康危機和其他災難事件可能對公司產生不利影響

氣候變化、全球或廣泛的健康危機、惡劣天氣和其他災難事件以及對這些事件的反應可能會對公司產生不利影響。這些災難事件及其應對措施對公司業務、運營和財務結果的影響程度將取決於公司可能無法準確預測的許多因素，包括：災難事件的持續時間和範圍以及對災難事件的限制和反應；災難事件對經濟活動和應對行動的影響，包括政府和其他救濟努力或對策的效力；對房地產交易參與者的影響以及對公司產品和服務的需求。

15

 

“公司”(The Company)’的財產和意外傷害保險業務一直受到並可能受到野火、颶風、洪水、地震或其他災難或惡劣天氣事件頻率和嚴重程度增加的影響，以及公司索賠的增加’這是一項家庭保修業務。家庭保修索賠，包括與氣候控制裝置有關的索賠，往往會隨着氣温變得極端而上升，特別是在極端氣温很少的地區，以及人們更多地呆在家裏，比如在冠狀病毒大流行期間。為了應對冠狀病毒大流行，該公司改變了開展業務的方式，包括通過改變某些承保做法、生產流程、員工工作安排和員工敬業度努力。其中一些變化改變了員工、客户和其他人的期望，預計將在很長一段時間內，甚至在某些情況下，永久地改變公司開展業務和與員工打交道的方式。其中某些變化可能導致索賠增加，並使公司面臨其他風險。此外，該公司還通過第三方再保險管理其產權保險業務以及財產和意外傷害保險業務的虧損的財務風險。巨災事件可能會對再保險的成本和可用性產生不利影響。此外，如果氣候變化、健康危機、惡劣天氣狀況和其他災難事件影響到該公司所投資證券的公司或市政當局，該公司的投資價值也可能因這些因素而縮水。

此類健康危機、災難和嚴重災難的頻率、嚴重程度、持續時間、地理位置和範圍是否本質上不可預測，因此，公司無法預測氣候變化、災難事件及其應對措施將對其業務產生的最終影響。巨災事件的影響和應對措施也可能加劇本年度報告第I部分第1A項中其他地方討論的風險。

8.公司可能會發現很難獲得必要的數據

本公司使用和提供的某些數據受各個聯邦、州和地方監管機構的監管。到目前為止，遵守與這些數據有關的現有聯邦、州和地方法律法規並沒有對公司的經營結果產生實質性的不利影響。儘管如此，美國的聯邦、州和地方法律法規旨在保護公眾免受個人信息在市場上的濫用以及與此類信息的商業使用相關的負面宣傳或潛在訴訟，這可能會影響公司的運營，並可能導致大量的法規遵從性費用、訴訟費用和收入損失。向公司提供數據的公司也面臨着類似的負擔。由於這些因素和其他因素，該公司可能會發現獲取必要數據的財務負擔很大。

9.公司與大型抵押貸款機構或政府支持的企業關係的變化可能會對公司產生不利影響

大型抵押貸款機構和政府支持的企業由於其在抵押過程中的重要作用，對本公司和其他服務提供商具有重大影響。本公司與上述任何貸款人或政府支持的企業關係的變化、本公司從這些各方獲得的全部或部分業務的損失、這些各方拒絕接受本公司的產品和服務、政府支持的企業對其購買的抵押貸款的所有權保險或抵押貸款服務要求的修改或使用本公司產品和服務的替代產品和服務，都可能對本公司產生重大不利影響。

10.評級機構的降級、法定資本的減少和公司產權保險承保人保持的盈餘或其他財務實力指標的惡化都可能對公司產生不利影響。

公司的某些客户使用對公司產權保險承保人財務實力的衡量，其中包括評級機構提供的評級以及這些承保人保持的法定資本和盈餘水平，以確定他們將接受的保單金額和所需的再保險金額。目前，各大評級機構都對該公司的產權保險業務進行了評級。該公司的主要標題保險承保人的財務實力評級是穆迪投資者服務公司的“A2”、惠譽評級公司的“A”、標準普爾評級服務公司的“A-”和A.M.Best Company，Inc.的“A”。這些評級提供了這些機構對這些業務的財務實力、經營業績和現金產生能力的看法。這些機構不斷審查這些評級，評級可能會發生變化。法定資本和盈餘，即法定資產超過法定負債的數額，也是衡量財務實力的指標。截至2021年12月31日，該公司的主要所有權保險承保人保持了17億美元的法定資本總額和盈餘。因此，如果這些產權保險承保人的評級或法定資本和盈餘從目前水平下調，或者如果其他衡量財務實力的指標惡化，公司的經營業績、競爭地位和流動性可能會受到不利影響。此外，該公司的聯邦儲蓄銀行子公司或其抵押貸款服務業務的評級或排名的下調可能會對這一特定業務產生不利影響。

16

 

11.由業權代理人簽發本公司的業權保險單及相關活動，其運作與本公司有相當大的獨立性，可能會對本公司造成不利影響

本公司的產權保險子公司通過通常獨立於本公司運營的產權代理人發行其保單的很大一部分。不能保證這些所有權代理人將履行他們對公司的合同義務，這些合同包括旨在限制公司活動風險的限制。此外，監管機構越來越多地要求本公司對這些業權代理人的行為負責，在某些情況下，本公司可能對這些代理人的行為(包括挪用公款)或遺漏直接對第三方負責。某些州的判例法還表明，公司對其在這些州的代理人的行為或不作為負有責任，而不受合同限制。因此，公司使用業權代理可能會導致對通過代理簽發的公司保單的索賠增加，並增加其他成本和開支。

12.本公司或其服務提供商的系統損壞、故障、中斷、網絡攻擊和入侵以及未經授權的數據披露可能會擾亂本公司的業務、損害本公司的聲譽、導致重大損害索賠或以其他方式對本公司造成不利影響

該公司使用計算機軟件應用程序、系統和其他技術(統稱為“系統”)，其中一些由其擁有和管理，一些由第三方擁有和/或管理，其中包括通常稱為“雲”的分佈式計算基礎設施平臺的提供商。公司及其代理商、供應商、服務提供商和客户使用系統接收、處理、存儲和傳輸業務信息，包括非公開的個人信息以及來自供應商的數據和公司業務所依賴的其他信息。除其他活動外，該公司還使用這些系統代表自己及其客户管理大量現金、投資資產、銀行存款、信託資產和第三方託管賬户餘額。該公司涉及使用不動產相關數據的許多產品、服務和解決方案都完全依賴於這些系統，並且只能通過電子方式獲得。因此，出於各種原因，這些系統的完整性以及對其上的信息的保護對公司的成功運營至關重要。

這些系統已經並可能繼續成為計算機病毒、網絡攻擊、勒索軟件攻擊、網絡釣魚攻擊和其他惡意活動的目標。這些攻擊的頻率和複雜性都有所增加。公司遠程工作的員工更容易受到社會工程攻擊、入侵和其他惡意活動的影響，考慮到在冠狀病毒大流行爆發後，公司的大量員工在家工作，這種風險已經增加。這些系統也有已知和未知的漏洞。一旦發現，公司的信息技術和信息安全人員將根據存在的風險級別尋求補救這些漏洞。由於多種原因，包括新漏洞的引入、資源限制、相互競爭的業務需求以及對第三方的依賴，一些無法修復的漏洞將始終存在。對某些漏洞的修復不在公司的控制範圍之內，即使風險級別非常嚴重或很高，第三方的修復工作也可能無法及時提供或實施或在其他方面不夠充分。此外，系統損壞或其他負面系統相關事件的某些其他潛在原因完全或部分超出公司的控制範圍，例如自然災害、供應商未能滿足服務水平要求以及電力或電信故障。這些情況可能使公司面臨與系統相關的損壞、故障、中斷、網絡攻擊和其他負面事件，或者可能以其他方式擾亂公司的業務，還可能導致與公司、其客户、員工有關的機密、專有和其他信息丟失或未經授權發佈、收集、監控或銷燬, 代理商或供應商。公司在2019年第二季度發生了一起信息安全事件，涉及未經授權訪問非公開個人信息，原因是公司的一個應用程序存在漏洞。由於2019年的事件，與未來任何事件相關的風險，特別是公司聲譽受損的風險都會增加。

在開展業務和提供產品和服務時，公司還利用服務提供商。這些服務提供商及其使用的系統通常面臨與公司面臨的類似類型的系統和信息安全相關風險。本公司向某些服務提供商提供數據，包括非公開的個人信息。不能保證公司的盡職調查或持續的供應商監督足以確保這些服務提供商使用的系統的完整性和安全性，或保護其上的信息。

17

 

本公司簽訂的某些法律和合同要求其遵守某些信息安全要求，並在發生某些實際或潛在的數據泄露或系統故障(包括本公司的數據泄露或系統故障)時通知各方，包括消費者或客户’的服務提供商。此外，該公司’本公司的金融機構客户有義務保護其系統和敏感信息，本公司可能受到合同和/或法規的約束，以遵守相同的要求。如果公司或其服務提供商未能遵守適用的法規和合同要求，公司可能面臨訴訟，政府法律程序或處以罰款，以及其他後果。

如果公司或其服務提供商無法防止或充分應對上述問題，可能會擾亂公司的業務，推遲其產品和服務的交付，抑制其留住現有客户或吸引新客户的能力，轉移管理層的時間和精力，否則會損害其聲譽和/或導致財務損失、訴訟、監管調查、成本增加或其他可能對公司造成重大不利後果的後果。

13.涉及資金轉移的錯誤和欺詐可能會對公司產生不利影響

公司依靠其系統、員工和國內外銀行轉移自有資金和第三方資金。除了依賴第三方銀行轉移這些資金外，公司的聯邦儲蓄銀行子公司還代表公司以及非公司附屬公司的所有權代理轉移資金。這些轉賬容易受到用户輸入錯誤、欺詐、系統中斷、錯誤處理和類似錯誤的影響，這些錯誤會不時導致資金損失或交易延遲。公司的電子郵件和計算機系統以及其代理人、客户和參與交易的其他各方使用的系統一直受到欺詐性攻擊，並且很可能繼續成為欺詐攻擊的目標，包括試圖導致公司或其代理人不正當地轉移資金。這些攻擊的頻率和複雜性都有所增加。轉移到欺詐性收件人的資金通常是無法追回的。在某些情況下，公司可能對這些未追回的資金負責。本公司用於防止轉賬錯誤和欺詐的控制和程序可能被證明是不充分的，從而導致財務損失、聲譽損害、客户流失或可能對本公司造成重大影響的其他不良後果。

 

14.

如果公司不能招聘和留住合格的人才，可能會對業務產生不利影響。

該公司的持續成功在很大程度上取決於其僱用和留住合格人才的能力。對高素質人才的競爭非常激烈，不能保證公司會成功地吸引、培訓或留住人才來填補空缺或新職位。在冠狀病毒大流行期間採取的政策可能允許公司員工遠程工作或在混合情況下工作。從長遠來看，公司可能無法以保持健康和充滿活力的公司文化或導致公司被視為首選僱主的方式成功適應這種新的工作環境。如果公司不能吸引和留住合格的人才，其業務和運營可能會受到損害或中斷。

15.公司使用全球員工涉及可能對公司產生不利影響的風險

該公司在印度和菲律賓等國使用成本較低的勞動力。這些國家的政治和社會不穩定程度相對較高，可能缺乏抵禦自然災害、衞生危機和其他災難事件的基礎設施。這樣的中斷可能會降低效率，增加公司的成本，公司在冠狀病毒大流行期間就經歷過這種情況。美元相對於這些國家使用的貨幣的疲軟也可能減少通過這一戰略可實現的節省。法律、法規、業務要求或社會或政治壓力可能要求公司使用位於美國的勞動力，或者可能以其他方式有效增加公司在國外的勞動力成本。該公司可能無法將這些增加的成本轉嫁給其客户。

18

 

16.收購可能會對我們的業務產生不利影響

該公司過去曾收購過其他業務，預計未來也將收購，包括最近宣佈的收購母羅德控股公司的計劃。當企業被收購時，公司可能無法整合或管理這些業務，從而實現預期的協同效應或以其他方式產生值得投資的回報。被收購的業務，如公司最近對ServiceMac，LLC的收購，可能會使公司受到更多的監管或合規要求。本公司的收購已經並可能繼續涉及進入本公司管理層先前經驗有限的業務，使本公司依賴於被收購業務的管理團隊。該公司可能無法成功留住被收購企業的員工或將其整合，並可能因收購而失去客户、供應商或其他合作伙伴。由於這些和其他原因，包括市場狀況的變化，用於評估被收購企業的預測可能被證明是不準確的。此外，該公司可能因收購而產生意想不到的負債。這些因素以及其他與收購相關的因素可能會對公司的經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。該公司管理層還將繼續被要求投入大量時間和精力整合其收購。這些努力可能會將管理層的重點和資源從其他戰略機會和運營事務上轉移開。

法律和合規風險因素

17.監管監督和政府監管的變化可能會要求公司籌集資本，使部署資本(包括向股東分紅和回購公司股票)變得更加困難，禁止或限制公司的運營，使進行此類運營的成本更高或負擔更重，導致對公司產品和服務的需求減少，或以其他方式對公司產生不利影響

該公司的許多業務，包括所有權保險、財產和意外傷害保險、住房擔保、抵押服務和次級服務、銀行、信託和財富管理業務，都受到各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管。該公司的這些業務和其他業務也在法定指導方針下運營，其中可能包括在聯邦、州和/或地方各級保持某些許可證的要求。公司經營的行業和銷售產品的市場也受到監管，並受法定指導方針的約束。總體而言，近年來，該公司經歷了越來越多的監管監督，並受到越來越複雜的法定指導方針的約束。

監管監督可能會要求公司籌集資本，和/或使資本部署變得更加困難，包括向股東分紅和回購公司股票。例如，對本公司的監管資本要求歷來只適用於子公司，特別是本公司的聯邦儲蓄銀行子公司和本公司的保險承保子公司。然而，全美保險專員協會(National Association Of Insurance Commission)和聯邦儲備系統(Federal Reserve System)理事會都發布了關於集團資本計算的建議。這些建議如果最終敲定並以目前的形式被採納，將適用於本公司的集團層面，並將是對現有子公司層面資本要求的補充。集團資本計算，特別是在經濟不景氣的情況下，可能會要求公司籌集資本，和/或增加以其他方式配置資本的難度，包括向股東分紅和回購公司股票。

越來越多的聯邦、州和國際法律法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、傳輸和其他處理，其中包括加州消費者隱私法、弗吉尼亞州消費者數據保護法和歐盟一般數據保護法規。這些隱私和數據保護法律的影響，包括合規成本和公司開展業務的方式所需的變化，並不完全清楚，可能會產生重大影響，如果不遵守，可能會對公司造成不利影響。本公司為遵守這些法律和回答有關其遵守這些法律的詢問而產生了費用。

19

 

此外，適用的監管環境、法定指導方針或對現有法規或法規的解釋的變化；政府支持的企業(如聯邦全國抵押協會(Fannie Mae)和聯邦住房貸款抵押公司(Freddie Mac))的改革；加強政府監督或政府機構努力使客户不使用本公司’的產品或服務可能禁止或限制其未來的運營，或使進行此類運營的成本更高或負擔更重，或導致對公司的需求減少’美國的產品和服務或其競爭地位的改變。如果這些變化涉及公司產生更大一部分所有權溢價的司法管轄區，如亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、密歇根州、紐約州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州和德克薩斯州，那麼這些變化的影響將更加顯著。這些變化可能會迫使公司降價，可能會限制公司實施提價或收購資產或業務的能力，可能會限制公司的經營方式，或者其他方面可能會對公司的創收能力產生負面影響。收益和現金流。

18.政府實體和其他人對公司的業務和所在行業的審查可能會對公司產生不利影響

房地產結算服務行業以及抵押貸款服務和次級服務行業都受到監管機構、立法者、媒體和原告律師的持續審查。房地產結算服務行業是本公司收入和收益的很大一部分收入所在的行業，抵押貸款服務和次級服務行業也受到監管機構、立法者、媒體和原告律師的持續審查。雖然這些團體通常是針對這些行業的，但他們也不時地將注意力直接集中在公司的業務上。在任何一種情況下，這種審查都可能導致變化，這些變化可能會對公司的運營產生不利影響，從而影響公司的財務狀況和流動性。

政府實體經常調查房地產結算服務行業和抵押貸款服務和次級服務行業的某些做法，以確定本公司的某些業務或其競爭對手是否違反了適用法律，這些法律包括(但不限於)各司法管轄區的保險法、房地產結算程序法、貸款真實性法案以及類似的州、聯邦和外國法律。舉例來説，消費者金融保障局(下稱“消保局”)已積極運用其對按揭及房地產市場的監管權力，向按揭及交收行業的不同參與者採取執法行動，我們預期有關執法行動將會加強。各州的保險部門、CFPB和其他聯邦監管機構以及國際司法管轄區的適用監管機構，也會單獨或共同定期對各自司法管轄區的業權保險公司、其他結算服務提供商和抵押貸款服務商的做法進行有針對性的調查。目前，該公司正在接受監管機構的調查。

此外，原告律師不時將目標對準本公司和本公司行業的其他成員，並預計將繼續對其提起訴訟，指控其違反法律或其他不法行為。這些訴訟通常涉及大量原告和要求實質性損害賠償的團體。此類調查或訴訟已不時導致，並可能在未來導致發現違反法律或其他不法行為，並支付罰款或損害賠償或對公司行為施加限制。這可能會影響公司的運營和財務狀況。此外，這些法律和行為標準往往是模稜兩可的，因此可能很難確保遵守。這種模糊性可能迫使公司通過解決索賠或結束產生收入、收益和現金流的做法來降低風險。目前，該公司是集體訴訟的一方。

19.對業權保險費率的監管可能會對公司產生不利影響

產權保險費率受到廣泛的監管，各州的監管各不相同。在許多州，在實施費率調整之前，需要獲得適用的州保險監管機構的批准。這些規定可能會阻礙該公司通過價格調整迅速適應不斷變化的市場動態的能力，這可能會對其經營業績產生不利影響，特別是在快速下滑的市場中。

金融風險因素

20.本公司存入資金的金融機構的倒閉可能對本公司造成不利影響

本公司將大量資金存入金融機構。這些資金包括第三方擁有的金額，如第三方託管存款、同類兑換存款以及投資者、抵押者和次級服務商存款。如果維持存款的一家或多家金融機構倒閉，不能保證公司會通過聯邦存款保險公司的承保範圍或其他方式追回存入的資金。在任何此類失敗的情況下，該公司也可能被要求對第三方擁有的資金承擔責任。

20

 

21.不利的經濟或其他條件可能導致公司註銷部分商譽和其他無形資產

該公司每年第四季度對商譽和其他無限期無形資產的賬面價值進行減值測試，如果情況表明可能出現減值，則更早進行減值測試。有限年限的無形資產定期接受減值測試。與此次審查有關的可能考慮的因素包括但不限於，與歷史或預期的未來經營業績相比表現不佳，公司股價和市值下降，資本成本增加，以及負面的宏觀經濟、行業和公司具體趨勢。這些因素和其他因素可能導致商譽或其他無形資產減值的結論，在這種情況下，公司將被要求註銷被認為減值的部分。截至2021年12月31日，公司綜合資產負債表上反映的商譽和其他無形資產總額為18億美元。可能需要的任何重大商譽和其他無形資產減值都可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

22.公司的投資組合有一定的風險，可能會遭受損失

該公司擁有龐大的投資組合，主要由固定收益債務證券組成。投資組合還包括利率可調的債務證券、普通股和優先股，以及貨幣市場和其他短期投資。本公司投資組合中的證券面臨一定的經濟和金融市場風險，如信用風險、利率(包括催繳、提前還款和延期)風險和/或流動性風險。在信貸市場和經濟狀況不穩定的時期，例如冠狀病毒大流行期間，與投資組合相關的損失風險會增加。債務證券和股權證券在公司資產負債表上按公允價值列賬。債務證券的公允價值變動在資產負債表中計入累計其他全面收益/虧損的組成部分。對於處於未實現虧損狀態的債務證券，如果確定虧損是由於信用相關因素造成的，本公司將損失計入收益。權益證券公允價值的變動在收益中確認。本公司投資組合中證券的公允價值變動已對本公司產生不利影響，並可能對本公司的經營業績、法定盈餘、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

23.該公司的風險投資組合具有波動性，並受到一定風險的影響，可能會遭受損失

截至2021年12月31日，反映在公司綜合資產負債表上的非上市股權證券投資總額為4.41億美元，其中絕大部分構成了公司的風險投資組合。這一風險投資組合主要包括對在房地產行業和相關行業(其中許多公司提供技術產品和服務)運營的私人風險階段公司的股權投資，對通常投資於這些相同類型公司的基金的投資，以及已經開始公開交易的類似投資。風險投資組合獨立於公司的債務證券和有價證券投資組合進行管理，這些證券組合由公司的投資部門和一個投資委員會監督。該公司可能會繼續進行類似的風險投資。這些倉位集中在少量持倉，是高風險、流動性差的投資。在某些情況下，例如當其中一家公司籌集資本、與另一家公司合併或以低於本公司投資估值的估值出售自己，或當其中一家公司倒閉和/或自我清算時，本公司可能被要求減記其在該公司的全部或部分投資。這些公司的前景視乎多個因素，包括整體經濟狀況、資金的普遍可獲得性、公開市場的表現和波動、監管和政治環境、房地產業的狀況、這些公司的競爭環境，以及這些公司的營運和財務表現。即使這些公司中有一家成功了, 該公司實現其投資價值的能力可能需要相當長的時間，可能取決於流動性事件的發生，如首次公開募股(IPO)或出售公司。即使發生流動性事件，該公司也可能會受到轉售的限制，例如其在Offerpad Solutions Inc.的持股，或者可能出於戰略或其他原因選擇繼續持有這項投資，因此，在出售這項投資可能在財務上有利的時期，該公司可能不會將其投資的價值貨幣化。由於確認了與可觀察到的價格變化相關的收益或虧損，例如流動性事件、隨後的股票出售或開始公開交易的投資的價格變化，這些投資預計會不時導致公司季度運營業績出現重大波動，這些變化可能是不穩定的。這些減值和波動可能會對公司的經營業績產生重大不利影響。

21

 

OfferpadSolution Inc.是該公司的一家’的投資，於2021年第三季度開始公開交易，隨後，Offerpad’s公司確認的股權證券’S的收益已經並將會隨着Offerpad’s交易價格變動，如損失$7500萬公司在2021年第四季度記錄的與以下交易價格下降有關的Offerpad證券。該公司在以下方面持有大量頭寸Offerpad和公允價值的重大波動Offerpad’s證券對公司來説可能是重要的’美國在任何給定季度的收益。

24.實際索賠情況可能與公司已發生但未報告的索賠準備金中反映的預期索賠情況大不相同

該公司為與其所有權、第三方託管和其他保險和保證產品有關的已發生但未報告的索賠(“IBNR”)保留準備金。這筆準備金的大部分用於所有權保險單，這是一種長期合同，大多數索賠是在保險單簽發後的頭幾年內報告的。一般來説，70%到80%的索賠金額是在保單生命的前六年知道的，而IBNR的大部分準備金與最近六個保單年度有關。近幾年保單年度預期最終虧損和相應損失率的變化被認為是可能的，並可能導致對IBNR準備金進行實質性調整。根據歷史經驗，管理層認為，考慮到所有權保險單的長期性質，最近幾個保單年的損失率變化50個基點，無論是積極的還是消極的，都有合理的可能性。在不確定的經濟時期，更有可能出現更大的變化。例如，如果過去六個保單年度的預期最終虧損每年增加或減少50個基點，對公司IBNR準備金的影響將增加或減少1.48億美元(視情況而定)，如果這些年度的預期最終虧損波動100個基點，則由此產生的影響將為2.97億美元。舊保單年度的預期最終損失和相應損失率也有可能發生實質性變化，特別是在損失率超過歷史正常水平的保單年度。管理層在確定IBNR儲備的適當水平時所作的估計最終可能被證明與實際索賠經驗有很大不同。

影響房地產的法律或法規的變化，特別是在追溯實施時，可能會導致最近和/或較早保單年度的預期最終損失和相應損失率發生重大變化。例如，2020年美國最高法院在McGirt訴俄克拉荷馬州一案中的裁決，讓曾經被認為已經解散的美洲原住民保留地某些與房地產相關的事務的管理權威受到了質疑。如果本公司在這些領域按照最終證明不適用的授權承保產權保險單或已結束的房地產交易，這些保單和交易產生的預期最終損失可能會發生重大變化，並可能導致損失率的重大變化。

25.作為一家控股公司，公司依賴子公司的分配，如果子公司的分配受到重大損害，公司宣佈和支付股息的能力可能會受到不利影響；此外，保險和其他法規限制了公司保險子公司可獲得的股息、貸款和墊款的金額

本公司是一家控股公司，其主要資產是對其運營子公司的投資。公司支付股息的能力取決於其子公司支付股息或償還資金的能力。如果公司的運營子公司無法支付股息或償還資金，公司可能無法履行母公司義務和/或向股東申報和支付股息。此外，根據本公司保險子公司經營的保險和其他法規，可獲得的股息、貸款和墊款數額是有限的。截至2021年12月31日，根據此類規定，這些保險子公司2021年在未經適用監管機構事先批准的情況下可獲得的最高股息金額為681美元。 以及1.26億美元的貸款和墊款 百萬美元。

一般風險因素

26.公司章程和公司註冊證書的某些條款，以及監管障礙，可能會降低公司股東可能認為有利的任何主動收購提議或潛在的控制權變更的可能性

該公司的章程和公司註冊證書包含可被視為“反收購”條款的條款，因為這些條款使第三方更難在未經該公司現任董事會同意的情況下收購該公司。根據這些規定：

 

•

公司董事會選舉錯開，股東每年只選舉三分之一的董事，改選前任期三年；

 

•

股東不得無故罷免董事，不得改變董事會規模，除公司未來發行的優先股條款另有規定外，不得填補董事會空缺；

22

 

 

•

股東只能在股東大會上行事，不能以書面形式行事。同意；

 

•

股東必須遵守提名董事或在股東大會上提出其他建議的事先通知規定；以及

 

•

公司董事會可以在未經股東批准的情況下發行優先股，確定其權利和條款，包括投票權，或者採用股東權利計劃。

雖然本公司認為該等條文是適當的，但該等條文只可由持有本公司約67%已發行有表決權股份的持有人投贊成票才可修訂。此外，由於公司是儲蓄和貸款控股公司以及保險控股公司，聯邦銀行法律法規和州保險法律法規要求第三方獲得對公司控制權的事先批准。這些條款和監管要求可能會阻止主動收購提議，或延遲、推遲或阻止可能涉及溢價或公司股東認為有利的控制權變更交易。

 

1B項。

未解決的員工意見

不適用。

 

第二項。

屬性

我們的每個業務部門都使用我們在加利福尼亞州聖安娜的執行辦公室。這個辦公園區由五棟辦公樓、一個技術中心和一個兩層停車場組成，總面積約49萬平方英尺。總面積約21萬平方英尺的三座寫字樓及其固定裝置和底層土地均受一份信託和擔保協議的約束，該契約保證向我們的主要業權保險子公司支付一張本票，證明於2003年10月向我們的主要所有權保險子公司發放了一筆貸款，原始金額為5500萬美元。這筆貸款按月分期付款，本金和利息分期付款，全額攤銷，2023年11月1日到期。截至2021年12月31日，這筆貸款的未償還本金餘額為800萬美元。

我們所使用的辦公設施，在各方面均狀況良好，足以應付其預定用途。

 

第三項。

見本報告第二部分“財務報表和補充數據”中所列合併財務報表的訴訟和監管或有事項附註22，該文件通過引用併入第I部分的第3項中.

第四項。

煤礦安全信息披露

不適用。

 

 

23

 

 

第二部分

 

第五項。

註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

普通股市場價格與股息

該公司的普通股在紐約證券交易所交易(股票代碼FAF)。2022年2月10日，普通股的記錄持有者大約為2049人。

2022年1月，公司董事會宣佈每股現金股息0.51美元。我們預計，公司將繼續在當前水平或更高水平上支付季度現金股息。然而，未來股息的時間、宣佈和支付由公司董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括公司的財務狀況和收益、我們業務的資本金要求、適用法律施加的限制以及董事會不時認為相關的任何其他因素。此外，派發股息的能力亦可能受到本報告第II部分“第8項財務報表及補充數據”附註3對綜合財務報表的投資及股東權益法定限制所述限制的影響。

發行人及關聯購買人購買股權證券

根據公司於2020年11月4日最初宣佈並於2021年8月24日擴大的股票回購計劃，該計劃沒有到期日，公司可以回購至多6億美元的公司已發行和已發行普通股。下表描述了本公司根據股份回購計劃在表中規定的每個期間結算的購買情況。(B)欄的價格包括佣金。截至2021年12月31日，公司累計回購了根據該計劃授權的1.57億美元股票(包括佣金)，並有權根據該計劃額外回購4.43億美元(包括佣金)。

 

期間

(a)
總計
數量
股票
購得

 

 

(b)
平均值
支付的價格
每股

 

 

(c)
總人數
股票
作為部件購買
公開的
已宣佈的計劃
或程序

 

 

(d)
極大值
近似美元
股份價值
那可能還會發生
在以下條件下購買
計劃或
節目

 

2021年10月1日至2021年10月31日

  

54,607

 

 

$

67.45

 

 

  

54,607

 

 

$

459,465,632

  

2021年11月1日至2021年11月30日

 

67,088

 

 

 

76.68

 

 

  

67,088

 

 

 

454,321,167

 

2021年12月1日至2021年12月31日

 

148,702

 

  

 

75.88

 

  

 

148,702

 

 

 

443,037,293

 

總計

 

270,397

 

 

$

74.38

 

 

 

270,397

 

 

$

443,037,293

 

未登記的股權證券銷售

截至2021年12月31日止年度，本公司並無發行任何未登記普通股。

24

 

股票表現圖表

以下業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”或向美國證券交易委員會“備案”，也不得通過引用將此類信息納入根據1933年證券法或1934年證券交易法(這兩部法案均已修訂)規定的任何未來備案文件，但通過引用明確納入此類備案文件的除外。

下圖將公司普通股的股東累計總回報與標準普爾400中型股指數、羅素1000指數和一個行業同行在2016年12月31日至2021年12月31日期間的相應累計總回報進行了比較。在過去幾年中，該公司使用羅素1000指數作為下面的股票表現圖表。然而，為了實施新的高管業績股權薪酬計劃，該公司的薪酬委員會已經開始使用標準普爾400中型股指數作為業績基準。與這一變化相關的是，該公司決定將標準普爾400中型股指數納入股票表現圖表，這將是一個更合適的廣泛股票市場指數。因此，雖然羅素1000指數和標準普爾400中型股指數都已被納入這一過渡年，但該公司預計未來幾年不會納入羅素1000指數。這一比較假設2016年12月31日的投資為100美元，並對股息進行再投資。這一歷史表現並不能預示未來的表現。

累計總報酬率的比較

 

第一個美國人

金融公司
(FAF) (1)

 

自定義對等
第(1)(2)組

 

標準普爾400中型股
索引(1)

 

羅素1000
索引(1)

 

2016年12月31日

$

100

 

 

$

100

 

 

$

100

 

 

$

100

 

2017年12月31日

$

158

 

 

$

116

 

 

$

116

 

 

$

122

 

2018年12月31日

$

130

 

 

$

115

 

 

$

103

 

 

$

116

 

2019年12月31日

$

175

 

 

$

151

 

 

$

130

 

 

$

152

 

2020年12月31日

$

160

 

 

$

138

 

 

$

148

 

 

$

184

 

2021年12月31日

$

249

 

 

$

179

 

 

$

185

 

 

$

233

 

 

(1)

根據彭博金融服務公司的計算，包括股息的再投資。

(2)

定製同業集團由以下公司組成：美國金融集團公司、Assurant公司、Axis資本控股有限公司、辛辛那提金融公司、珠穆朗瑪峯再保險集團有限公司、富達國家金融公司、Genworth金融公司、漢諾威保險集團公司、肯珀公司、水星總公司、舊共和國國際公司和W.R.伯克利公司。本公司的薪酬委員會以這些公司的薪酬做法為基準，釐定其行政人員的薪酬。

25

 

項目6.

選定的財務數據

 

不適用。

第7項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

本年度報告中有關Form 10-K的某些陳述屬於前瞻性陳述，符合修訂後的1933年證券法第27A條和修訂後的1934年證券法第21E條的規定。這些前瞻性陳述可能包含“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“預測”、“估計”、“項目”、“將會繼續”、“將會繼續”、“可能會有結果”或其他類似的詞彙和短語。

存在的風險和不確定因素可能導致結果與這些前瞻性陳述中陳述的大不相同。可能導致預期結果與前瞻性陳述中描述的不同的因素包括本年度報告第3-4頁所述的因素。這些前瞻性陳述僅反映了它們發表之日的情況。該公司不承諾更新前瞻性陳述，以反映前瞻性陳述發表之日之後發生的情況或事件。

本管理層的討論和分析包含財務計量調整後的債務與資本比率，該比率沒有按照公認會計原則(“GAAP”)列報，因為它排除了應付擔保融資的影響。該公司之所以提出這一非公認會計準則財務衡量標準，是因為它為公司管理層和這份Form 10-K年度報告的讀者提供了對公司財務槓桿的更多洞察力。該公司不打算將這一非GAAP財務指標替代任何GAAP財務信息。在這份Form 10-K年度報告中，這一非GAAP財務衡量標準與最直接可比的GAAP財務衡量標準相一致。本Form 10-K年度報告的讀者應僅將此非GAAP財務衡量標準與可比GAAP財務衡量標準結合使用。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此，調整後的債務與資本比率的列報可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相媲美。

合併原則

綜合財務報表是根據公認會計準則編制的，反映了本公司的綜合經營情況。合併財務報表包括第一美國金融公司和所有受控子公司的賬目。所有重要的公司間交易和餘額都已被取消。本公司具有重大影響力但不受控制且不是主要受益者的股權投資，採用權益會計方法核算。本公司對被投資人沒有重大影響且公允價值不容易確定的股權投資或非流通股權證券按成本減去減值入賬，並根據任何可觀察到的價格變化進行上下調整。

26

 

可報告的細分市場

該公司由以下可報告部門組成：

 

•

該公司的產權保險和服務部門為美國的住宅和商業物業發行產權保險單，並在國際上提供類似或相關的產品和服務。該部門還提供結算和/或託管服務；為房地產的遞延納税交換提供便利；提供旨在降低風險或以其他方式便利房地產交易的產品、服務和解決方案；維護、管理和訪問所有權工廠數據和記錄；提供評估和其他與估值相關的產品和服務；提供留置權解除、文件保管和違約相關產品和服務；提供倉庫借貸服務；次級服務抵押貸款；以及提供銀行、信託和財富管理服務。本公司通過其主要產權保險子公司及其附屬公司，通過一個由直接運營和代理組成的網絡處理其產權保險業務。通過這個網絡，該公司在49個州、哥倫比亞特區和某些美國領地發行保單。該公司還直接或通過其他國家的第三方(包括加拿大、英國、澳大利亞、韓國和各種其他成熟和新興市場)提供產權保險、成交服務和類似或相關的產品和服務。

 

•

該公司的專業保險部門銷售房屋保修產品，並出具財產和意外傷害保險單。家庭保修業務提供住宅服務合同，涵蓋住宅系統(如供暖和空調系統)以及某些家用電器，防止在保修期內因正常使用而發生故障。這項業務目前在35個州和哥倫比亞特區開展業務。財產和意外傷害保險業務為住宅房主和租户提供責任損失和典型危險(如火災、盜竊、破壞和其他類型的財產損失)的保險。2020年，該公司啟動了退出財產和意外傷害保險業務的計劃。2021年1月，該公司與兩家第三方保險公司簽訂了賬面轉讓協議，並將尋求不續訂未轉讓的保單。該公司預計轉移將於2022年第三季度末完成。

 

•

2021年，該公司擴大了其企業部門，包括投資和管理其風險投資組合。風險投資組合主要包括對在房地產和相關行業(其中許多公司提供技術產品和服務)運營的私人風險階段公司的股權的投資，對通常投資於這些相同類型公司的基金的投資，以及已經開始公開交易的類似投資。該公司在風險投資組合中的某些投資的經營結果以前在所有權、保險和服務部門中公佈。這一變化有助於使公司的部門報告更好地與內部管理報告中的可比變化保持一致。公司的企業部門還包括支持公司業務運營的某些融資設施以及公司服務。

關鍵會計估計

根據公認會計原則編制財務報表需要應用會計政策，這些政策往往涉及很大程度的判斷。本公司管理層認為下文所述的會計政策最依賴於編制本公司綜合財務報表時對估計和假設的應用。有關公司重要會計政策的更詳細説明，請參閲綜合財務報表的列報基礎和重要會計政策。

保單損失準備金

本公司在確認相關保費收入時，通過計入費用來計提所有權保險損失。計入費用的金額通常是通過對所有權保險費和託管費總額適用一個費率(損失撥備費率)來確定的。公司管理層在每年年初估計損失撥備率，並每季度重新評估這一比率，以確保包括在公司綜合資產負債表中的已發生但未報告(“IBNR”)損失準備金和已知索賠準備金一起反映管理層對解決所有IBNR和已知索賠所需總成本的最佳估計。如果認為期末IBNR儲備不足，則記錄調整。

27

 

評估損失撥備率和由此產生的IBNR準備金的過程涉及對內部精算審查結果的評估。“公司”(The Company)’內部精算師利用普遍接受的精算方法進行準備金分析，這些方法納入了內部索賠和業務人員提供的累積歷史索賠經驗和資料。當前的經濟和商業趨勢也是設想中的 作為.的一部分儲量分析。這些因素包括房地產和抵押貸款市場的狀況，住宅和商業房地產價值的變化，可能影響索賠水平和出現模式的違約和喪失抵押品贖回權的水平的變化，以及可能與過去和未來的索賠經驗相關的任何公司特有的因素。分析結果包括但不限於，截至資產負債表日期的一系列IBNR儲量估計和IBNR的單點估計。

對於最近處於發展早期階段的政策年度(通常是最近三年)，IBNR通常使用預期損失率和乘性損失發展係數計算相結合的方法進行估計。對於較成熟的保單年限，一般使用乘性虧損發展因子計算來估計IBNR。預期損失率法通過將預期損失率應用於所有權保險費和託管費總額，並使用估計損失發展模式根據保單年度到期日進行調整，來估計IBNR。乘性虧損發展係數計算通過將從虧損發展模式得出的係數應用於迄今已實現的虧損來估計IBNR。預期損失率和損失發展模式是基於歷史經驗和歷史與適用保單年份的關係。

該公司管理層利用內部精算師分析得出的IBNR點估計數和其他有關索賠的相關信息，確定其認為是IBNR儲備所需總金額的最佳估計值。

業權保險索償的數量和時間受到房地產和按揭市場的週期性影響。發放給貸款人的業權保單佔公司業權保險額的很大一部分。這些保單為貸款人提供保險，使其不會因抵押品財產的所有權缺陷而遭受抵押貸款的損失。即使存在可能導致索賠的潛在所有權缺陷，貸款人通常也必須實現實際損失，或者至少有可能實現實際損失，才能存在所有權保險責任。因此，產權保險索賠敞口對貸款人在抵押貸款上的損失很敏感，並反過來受到影響抵押貸款損失的外部因素的影響，特別是宏觀經濟因素。

房地產價格的普遍下跌可能會使貸款人面臨更大的抵押貸款損失風險，因為貸款與價值比率上升，違約和喪失抵押品贖回權的情況增加。有關保單年度的業權保險索償風險，亦會受到該年度按揭貸款承保質素的影響。該公司認為，在房地產和抵押市場中，索賠對外部條件的敏感性是產權保險商業經濟學的固有特徵，廣泛適用於產權保險業。

業權保險單是一種長期合同，大多數索賠在保單簽發後的頭幾年內報告給本公司。一般來説，70%到80%的索賠金額是在保單生命的前六年知道的，而IBNR的大部分準備金與最近六個保單年度有關。近幾年保單年度預期最終虧損和相應損失率的變化被認為是可能的，並可能導致對IBNR準備金進行實質性調整。根據歷史經驗，管理層認為，考慮到所有權保險單的長期性質，最近幾個保單年的損失率變化50個基點，無論是積極的還是消極的，都有合理的可能性。在不確定的經濟時期，更有可能出現更大的變化。例如，如果過去六個保單年度的預期最終虧損每年增加或減少50個基點，對公司IBNR準備金的影響將增加或減少1.48億美元(視情況而定)，如果這些年度的預期最終虧損波動100個基點，則由此產生的影響將為2.97億美元。舊保單年度的預期最終損失和相應損失率也有可能發生實質性變化，特別是在損失率超過歷史正常水平的保單年度。管理層在確定IBNR儲備的適當水平時所作的估計最終可能被證明與實際索賠經驗有很大不同。

財產和意外傷害保險損失準備金反映了管理層根據每個案件的事實和本公司在類似案件中的經驗，對解決所有已報告和未報告的保險損失最終成本索賠所需金額的最佳估計。由於建立適當的準備金，包括災難準備金，是一個內在的不確定和複雜的過程，保險損失的最終成本可能或多或少超過準備金金額。儲備估計會定期分析和更新，以反映現有的最新信息。

該公司根據每次索賠的平均成本和適用於當前發生的索賠總數的歷史損失經驗，計提與其房屋保修業務相關的索賠損失。每個房屋保修索賠的平均成本是使用最近12個月的索賠經驗的平均值來計算的，該平均值根據估計的未來成本增加進行了調整。

28

 

本公司的損失準備金摘要如下：

(百萬美元)

 

2021年12月31日

 

 

2020年12月31日

 

已知所有權聲明

 

$

67

 

 

 

5.2

%

 

$

64

 

 

 

5.4

%

IBNR所有權聲明

 

 

1,143

 

 

 

89.0

%

 

 

1,026

 

 

 

87.1

%

所有權索賠總額

 

 

1,210

 

 

 

94.2

%

 

 

1,090

 

 

 

92.5

%

非所有權索賠

 

 

74

 

 

 

5.8

%

 

 

88

 

 

 

7.5

%

總損失準備金

 

$

1,284

 

 

 

100.0

%

 

$

1,178

 

 

 

100.0

%

已知所有權索償儲備金中的活動摘要如下：

 

十二月三十一日，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

(單位：百萬)

 

年初餘額

$

64

 

 

$

83

 

 

$

80

 

從IBNR所有權主張轉來的條款涉及：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

當年

 

31

 

 

 

20

 

 

 

20

 

前幾年

 

126

 

 

 

125

 

 

 

143

 

 

 

157

 

 

 

145

 

 

 

163

 

 

扣除回收後的付款，涉及：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

當年

 

28

 

 

 

18

 

 

 

16

 

前幾年

 

126

 

 

 

146

 

 

 

146

 

 

 

154

 

 

 

164

 

 

 

162

 

其他

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2

 

年終餘額

$

67

 

 

$

64

 

 

$

83

 

2021年從IBNR所有權索賠轉來的與本年度相關的撥備比2020年增加了1100萬美元，2020年比2019年沒有變化，與本年度相關的付款(扣除回收後)在2021年比2020年增加了1000萬美元，從2019年增加了200萬美元，反映了保單年發展第一年所特有的索賠量的變化。

2021年，從IBNR所有權索賠轉移過來的與前幾年相關的撥備比2020年增加了100萬美元，增幅為0.8%，2020年比2019年減少了1800萬美元，降幅為12.6%。2021年，扣除回收後的與前幾年相關的付款比2020年減少了2000萬美元，降幅為13.7%，2020年與2019年相比沒有變化。

IBNR所有權索賠儲備金中的活動摘要如下：

 

 

十二月三十一日，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

(單位：百萬)

 

年初餘額

$

1,026

 

 

$

904

 

 

$

877

 

與以下各項相關的撥備：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

當年

 

275

 

 

 

237

 

 

 

182

 

前幾年

 

—

 

 

 

26

 

 

 

—

 

 

 

275

 

 

 

263

 

 

 

182

 

 

轉移到已知所有權權利要求的條款涉及：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

當年

 

31

 

 

 

20

 

 

 

20

 

前幾年

 

126

 

 

 

125

 

 

 

143

 

 

 

157

 

 

 

145

 

 

 

163

 

其他

 

(1

)

 

 

4

 

 

 

8

 

年終餘額

$

1,143

 

 

$

1,026

 

 

$

904

 

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，以產權保險保費和託管費的百分比表示的產權保險損失撥備分別為4.0%、5.0%和4.0%。本年度損失率為4.0%，反映了本保單年度的最終損失率，且之前保單年度的損失準備金估計沒有變化。

29

 

與本年度有關撥備在……裏面摺痕由$38百萬，或16.0%, in 2021從20歲起20, 由於在20%的土地溢價和託管費上調21 從20歲起20.  與本年度有關撥備在……裏面摺痕增加$55百萬美元，或30.2%, in 2020從201起9 由於本年度撥備較高，2020年為4.5%，而2019年為4.0%和在……裏面土地溢價和託管費上調 in 2020 from 2019.

有關2021年、2020年和2019年記錄的標題規定的進一步討論，請參見第36頁的運營結果。

債務證券的公允價值

該公司使用公允價值計量的三級等級對其債務證券的公允價值進行分類，這一等級區分了基於從本公司獨立來源獲得的市場數據開發的市場參與者假設(可觀察到的投入)和公司自己對基於當時可獲得的最佳信息開發的市場參與者假設(不可觀察的投入)的假設。在確定公允價值時使用的投入層次結構通過要求在可觀察到的投入可用時使用可觀察到的投入，最大限度地利用了可觀察到的投入，最大限度地減少了不可觀察到的投入的使用。分配給每種證券的層級是基於管理層對用於估計計量日期公允價值的輸入的透明度和可靠性的評估。有關三級結構的更詳細説明和每一級的説明，請參閲合併財務報表的公允價值計量附註18。

債務證券的公允價值是基於從獨立定價服務獲得的市場價值，這些服務是使用定價模型進行評估的，定價模型因資產類別而異，並納入了現有的交易、投標和其他市場信息以及來自成熟的獨立經紀自營商的報價。獨立的定價服務監測市場指標、行業和經濟事件，對於僅由經紀人報價的證券，從他們認為是市場參與者的做市商或經紀自營商那裏獲得報價。定價服務採用市場方法來確定公司持有的債務證券的公允價值。公司瞭解服務使用的估值模型和假設，並採取控制措施以確定所提供的價值代表公允價值。該公司的驗證程序包括將從定價服務收到的價格與從其他第三方渠道收到的某些證券的報價與容易核實的市場價格進行比較。如果價格比較產生超過預定門檻的差異，本公司將在當時的市場條件下評估與前一時期相比的變化的合理性，並評估發行人的信用、任何基礎抵押品的表現以及該工具相對於類似發行的價格的變化。到目前為止，本公司尚未對定價服務提供的公允價值計量進行任何重大調整。

用於評估公司債務證券的定價模型的典型投入和假設包括但不限於基準收益率、報告的交易、經紀-交易商報價、信用價差、信用評級、債券保險(如果適用)、基準證券、投標、報價、參考數據以及行業和經濟事件。對於抵押貸款支持證券，投入和假設還可能包括髮行結構、發行人的特徵、抵押品屬性和提前還款速度。

債務證券的信貸損失

當可供出售債務證券的公允價值低於其攤銷成本時，公司必須確定公允價值下降是由於信用相關因素還是非信用相關因素。與信貸相關的公允價值下降通過對收益進行相應調整的信貸損失撥備計入資產負債表，而與信貸相關的下降則通過其他全面收益/虧損確認。

如果公司打算在未實現虧損的情況下出售債務證券，或確定公司更有可能需要在收回其攤餘成本基礎之前出售債務證券，債務證券將被減值，並減記為公允價值，所有損失均在收益中確認。截至2021年12月31日，本公司不打算出售任何處於未實現虧損狀態的債務證券，而且本公司不太可能被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售任何債務證券。

30

 

對於處於未實現虧損狀態的債務證券，本公司不打算出售債務證券，並且本公司不太可能被要求出售債務證券，本公司將確定虧損是由於信用相關因素還是非信用相關因素造成的。對於虧損主要是由於信用相關因素造成的未實現虧損的債務證券，本公司’其政策是確認全部收益損失。處於未實現虧損狀態的債務證券，其損失被確定為信用相關和非信用相關因素的結果，信用損失被確定為預期收取的現金流量現值與債務證券的攤餘成本基礎之間的差額。預期收取的現金流按實際利率(即購買收益率)貼現，對於浮動利率證券，利率固定為信用損失計量日的有效利率。

債務證券的預期未來現金流是基於每種證券特有的定性和定量因素，包括違約的可能性以及估計的收回時間和金額。根據個人債務擔保的性質，用於預測預期未來現金流的詳細投入可能會有所不同。

商譽減值評估

本公司須就每個已獲分配商譽的報告單位進行年度商譽減值評估。已獲分配商譽的申報單位包括產權保險和房屋保修。之前分配給財產和意外傷害保險報告股的所有商譽都在2020年註銷。該公司的信託和其他服務報告部門沒有分配商譽，因此沒有評估減值。該公司已選擇在每個會計年度的第四季度或更早(如果情況表明可能出現減值)進行這項年度評估。根據會計指引，本公司可選擇進行定性評估，以確定公允價值是否比賬面值更有可能(即可能性大於50%)低於賬面價值，以此作為決定是否需要進行量化減值測試的基礎，或者可以選擇放棄定性評估而進行量化減值測試。本次評估中考慮的定性因素可能包括宏觀經濟狀況、行業和市場因素、整體財務表現以及公司確定的其他相關事件和情況。本公司評估每個因素的權重，以確定是否更有可能存在減值。如果定性評估的結果顯示很可能沒有達到門檻，公司可以選擇不進行定量減值測試。然而，如果更有可能達到門檻，公司將按照要求進行定量測試，並在下文進行討論。

管理層的量化減值測試將每個報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較。各報告單位的公允價值均採用貼現現金流分析及(如適用)市場法估值來釐定。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，商譽不被視為減值，也不需要額外的分析。然而，如果賬面金額大於公允價值，則就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用，確認的損失僅限於分配給該報告單位的商譽總額。

商譽的量化減值測試使用了多種估值技術，所有這些技術都需要本公司進行估計和判斷。公允價值是通過採用預期現值技術來確定的，該技術利用預期現金流和適當的貼現率。使用比較市盈率(“市場法”)根據估值倍數將報告單位與其他可比公司(如市場上有該等可比公司)進行比較，以得出公允價值。在評估公允價值時，本公司利用估值結果(包括可供比較的市場方法)，並考慮按所有方法釐定的公允價值範圍，以及公允價值超出報告單位賬面值的程度。

31

 

每個報告單位的估值包括使用許多關鍵因素的假設和估計，包括收入增長率和營業利潤率、貼現率和未來市場狀況、市場倍數的確定以及控制溢價的確定等。對未來運營的預測在一定程度上是基於運營業績和公司’S對未來市場狀況的預期。這些類型的分析包含不確定性，因為它們要求公司做出假設並應用判斷來估計行業經濟因素和未來業務戰略的盈利能力。但是，如果實際結果與本公司不一致’根據本公司的估計及假設，本公司未來可能面臨重大減值虧損。

2020年，本公司啟動了退出財產和意外傷害保險業務的計劃，這引發了財產和意外傷害保險報告單位的商譽減值測試。根據商譽減值測試結果，本公司確定財產及意外傷害保險申報單位的公允價值低於其賬面金額。因此，該公司在2020年錄得商譽減值虧損3400萬美元，截至2020年12月31日，報告單位的資產負債表上沒有商譽剩餘。有關財產和意外傷害保險業務退出的更多信息，請參見合併財務報表附註2退出財產和意外傷害保險業務。

該公司選擇在2021年和2019年對其產權保險和房屋保修報告部門進行定性評估，並在2020年進行量化減值測試。本公司於2021年及2019年的定性評估結果支持報告單位公允價值不太可能低於其賬面值的結論，因此，並不認為有必要進行量化減值測試。根據2020年的量化測試結果，本公司確定兩個報告單位的公允價值均超過其賬面價值，無需進行額外分析。由於本公司對產權保險和房屋保修報告單位進行了年度商譽減值評估，因此本公司沒有在2021年、2020年或2019年錄得任何商譽減值損失。

所得税

本公司按資產負債法核算所得税，遞延税項資產和負債因現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間的差異而產生的未來税收後果予以確認。遞延税項資產和負債採用頒佈税率計量，預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。本公司根據現有的暫時性差額、預計收回的期間和預期的應税收入水平，評估是否需要為遞延税項資產設立估值撥備。當部分或全部遞延税項資產被認為更有可能無法變現時，便會設立遞延税項資產減值準備。

公司只有在認為維持所得税頭寸的可能性更大的情況下才會確認這些頭寸的影響。對不確定税收狀況的確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。本公司確認與所得税支出中不確定的税收狀況有關的利息和罰款(如果有的話)。

最近採用的會計公告

見本報告第二部分“財務報表和補充數據”中所列合併財務報表的列報基礎和重要會計政策附註1。

32

 

經營成果

概述

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2021 vs. 2020

 

 

2020 vs. 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$CHANGE

 

 

%變化

 

 

$CHANGE

 

 

%變化

 

 

(百萬美元)

 

按細分市場劃分的收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

業權保險和服務

$

8,320

 

 

$

6,535

 

 

$

5,676

 

 

$

1,785

 

 

 

27.3

 

 

$

859

 

 

 

15.1

 

專業保險

 

541

 

 

 

532

 

 

 

506

 

 

 

9

 

 

 

1.7

 

 

 

26

 

 

 

5.1

 

公司和淘汰

 

360

 

 

 

19

 

 

 

20

 

 

 

341

 

 

 

NM

1

 

 

(1

)

 

 

5.0

 

 

$

9,221

 

 

$

7,086

 

 

$

6,202

 

 

$

2,135

 

 

 

30.1

 

 

$

884

 

 

 

14.3

 

 

(1)

沒有意義

該公司產權保險和服務部門的很大一部分收入來自住宅和商業房地產的銷售和再融資。在該公司的專業保險部門，與房屋保修業務覆蓋範圍最初一年相關的收入受到住宅購買交易波動的影響。傳統上，房地產活動，特別是住宅購買活動，最大的交易量出現在春夏兩個月。然而，利率的變化，以及美國和國外總體經濟狀況的其他變化，都可能導致房地產活動的傳統格局出現波動。

該公司2021年的總收入為92億美元，與2020年的71億美元相比增加了21億美元，增幅為30.1%。這一增長主要是由於直接保費和託管費用增加了6.1億美元(20.4%)，代理保費增加了9.98億美元(36.2%)，信息和其他收入增加了2.02億美元(19.9%)。該公司2021年的總收入還包括4.36億美元的淨投資收益，而上一年為1.05億美元。業權保險和服務部門的直接保費和託管費用增加了6.1億美元，增幅為24.5%。與2020年相比，2021年國內商業和住宅購買交易的產權保險和服務部門的直接保費和託管費用分別增加了3.88億美元(60.8%)和2.35億美元(22.5%)。與2020年相比，2021年住宅再融資交易的產權保險和服務部門的直接保費和託管費用減少了1.07億美元，降幅為16.7%。

根據抵押貸款銀行家協會(Mortgage Bankers Association)2022年1月21日的抵押貸款融資預測(The MBA Forecast)，與2020年相比，2021年美國住宅抵押貸款發放量(基於交易的總美元價值)下降了2.8%。根據MBA預測，以美元計的購買來源增加了11.1%，再融資來源減少了10.7%。與2020年相比，2021年來自國內住宅購買交易的公司直接所有權業務的直接保費和託管費用增加了22.5%，而來自國內再融資交易的直接保費和託管費用下降了16.7%。

2021年，與2020年相比，本公司直接所有權業務每天打開的國內產權訂單水平下降了12.6%。與2020年相比，2021年住宅再融資日開盤訂單下降了36.8%，住宅再融資日開盤訂單增加了5.7%，商業再融資日開盤訂單增加了17.7%。

2021年，該公司錄得4.36億美元的淨投資收益，其中包括1.21億美元的未實現收益，這與公司投資於領先的科技房地產公司Offerpad Solutions Inc.有關，Offerpad Solutions Inc.於2021年9月開始公開交易。該公司在非流通領域的投資佔了相當大的比例股權證券在公司的風險投資組合中持有。風險投資組合主要包括對在房地產和相關行業運營的私人風險階段公司(其中許多公司提供技術產品和服務)的股權投資，對通常投資於此類公司的基金的投資，以及公司對Offerpad Solutions，Inc.的投資。由於確認與可觀察到的價格變化相關的收益或虧損，例如流動性事件、隨後的股權出售或公開交易投資的價格變化，預計這些投資將不時導致公司運營業績的大幅波動。這些投資預計會不時導致公司運營業績的大幅波動，原因是與可觀察到的價格變化相關的收益或虧損的確認，例如流動性事件、隨後的股權出售或公開交易投資的價格變化。 

2020年，該公司啟動了一項退出財產和意外傷害保險業務的計劃，導致確認某些資產的減值損失總計5500萬美元。2021年1月，該公司與兩家第三方保險公司簽訂了賬面轉讓協議，並將尋求不續訂未轉讓的保單。該公司預計轉移將於2022年第三季度末完成。

33

 

業權保險及服務

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2021 vs. 2020

 

 

2020 vs. 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$CHANGE

 

 

%變化

 

 

$CHANGE

 

 

%變化

 

 

(百萬美元)

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接保費和託管費

$

3,100

 

 

$

2,490

 

 

$

2,188

 

 

$

610

 

 

 

24.5

 

 

$

302

 

 

 

13.8

 

代理保費

 

3,757

 

 

 

2,759

 

 

 

2,373

 

 

 

998

 

 

 

36.2

 

 

 

386

 

 

 

16.3

 

信息和其他

 

1,203

 

 

 

1,001

 

 

 

776

 

 

 

202

 

 

 

20.2

 

 

 

225

 

 

 

29.0

 

淨投資收益

 

188

 

 

 

199

 

 

 

284

 

 

 

(11

)

 

 

(5.5

)

 

 

(85

)

 

 

(29.9

)

淨投資收益

 

72

 

 

 

86

 

 

 

55

 

 

 

(14

)

 

 

(16.3

)

 

 

31

 

 

 

56.4

 

 

 

8,320

 

 

 

6,535

 

 

 

5,676

 

 

 

1,785

 

 

 

27.3

 

 

 

859

 

 

 

15.1

 

費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

人員成本

 

2,235

 

 

 

1,834

 

 

 

1,702

 

 

 

401

 

 

 

21.9

 

 

 

132

 

 

 

7.8

 

代理人保留的保費

 

2,987

 

 

 

2,184

 

 

 

1,874

 

 

 

803

 

 

 

36.8

 

 

 

310

 

 

 

16.5

 

其他運營費用

 

1,198

 

 

 

1,000

 

 

 

805

 

 

 

198

 

 

 

19.8

 

 

 

195

 

 

 

24.2

 

保單損失和其他索賠準備金

 

275

 

 

 

263

 

 

 

182

 

 

 

12

 

 

 

4.6

 

 

 

81

 

 

 

44.5

 

折舊及攤銷

 

152

 

 

 

141

 

 

 

122

 

 

 

11

 

 

 

7.8

 

 

 

19

 

 

 

15.6

 

保費税

 

94

 

 

 

70

 

 

 

63

 

 

 

24

 

 

 

34.3

 

 

 

7

 

 

 

11.1

 

利息

 

21

 

 

 

17

 

 

 

16

 

 

 

4

 

 

 

23.5

 

 

 

1

 

 

 

6.3

 

 

 

6,962

 

 

 

5,509

 

 

 

4,764

 

 

 

1,453

 

 

 

26.4

 

 

 

745

 

 

 

15.6

 

所得税前收入

$

1,358

 

 

$

1,026

 

 

$

912

 

 

$

332

 

 

 

32.4

 

 

$

114

 

 

 

12.5

 

税前利潤率

 

16.3

%

 

 

15.7

%

 

 

16.1

%

 

 

0.6

%

 

 

3.8

 

 

 

(0.4

)%

 

 

(2.5

)

2021年的直接保費和託管費比2020年增加了6.1億美元，增幅為24.5%；2020年的直接保費和託管費比2019年增加了3.02億美元，增幅為13.8%。2021年直接保費和託管費比2020年有所增加，主要是因為每筆訂單的平均國內收入增加。2020年直接保費和託管費用較2019年增加，主要是由於本公司直接所有權業務完成的國內所有權訂單數量增加，但被每個完成訂單的平均國內收入下降部分抵消。2021年、2020年和2019年，每個完成訂單的國內平均收入分別為2718美元、2232美元和2558美元。2021年完成的每個訂單的平均收入比2020年增長21.8%，這主要是由於商業交易的每個訂單的平均收入增加，住宅購買產品的每個訂單的平均收入由於住宅房地產價值上升而增加，在較小程度上，較高溢價商業產品產生的直接收入與較低溢價住宅再融資產品產生的直接收入的組合發生了變化。2020年完成的每個訂單的平均收入比2019年下降了12.7%，這主要是由於從較高溢價商業產品產生的直接收入組合轉向了較低溢價住宅再融資產品。該公司的直接所有權業務在2021年、2020年和2019年分別完成了1,050,700、1,043,800和795,800份國內所有權訂單。2021年成交訂單比2020年增長0.7%，2020年成交訂單比2019年增長31.2%，與MBA預測報告中美國住宅抵押貸款發放活動的變化大體一致。

2021年的代理商保費比2020年增加了9.98億美元，增幅為36.2%，2020年比2019年增加了3.86億美元，增幅為16.3%。代理保費在收到代理髮出的通知時記錄，這通常是公司收到現金付款的時候。因此，代理簽發業權保單和公司確認代理保費之間通常會有延遲。因此，全年代理保費通常反映從上年第四季度到本年度第三季度的抵押貸款發放活動。 2021年代理保費較2020年的增長與本公司截至2021年9月30日的12個月的直接保費和託管費用與截至2020年9月30日的12個月相比增長28.9%大體一致。與截至2019年9月30日的12個月相比，2020年代理保費自2019年9月30日起的增長與本公司截至2020年9月30日的12個月的直接保費和託管費用增長11.4%大體一致。  

信息和其他收入主要包括與產權搜索和相關報告、產權和其他不動產記錄和圖像、其他非保險結算服務以及風險緩解產品和服務相關的費用所產生的收入。這些收入通常隨直接保費和第三方託管費而變化，但波動性通常較小，因為部分收入是基於訂閲的，不會隨着交易量的變化而波動。

34

 

2021年，信息和其他收入比2020年增加了2.02億美元，增幅為20.2%，2020年比2019年增加了2.25億美元，增幅為29.0%。2021年信息和其他收入較2020年的增長主要歸因於採購和商業市場的持續強勁，導致對公司的需求增加’美國的信息產品，最近收購的影響總計3美元52021年將達到100萬美元，這將增加對該公司的需求’的收盤後服務，以及對該公司的需求增加’由於減損活動的增加，美國的違約信息產品。2020年的信息和其他收入比2019年有所增加，主要歸因於2020年最近收購的8000萬美元的收入；抵押貸款發放活動的增長導致對公司的需求增加’的標題信息產品；以及為支持與加拿大冠狀病毒大流行有關的臨時政府項目而提供的服務的收入。

2021年淨投資收入比2020年減少了1100萬美元，降幅為5.5%，2020年比2019年減少了8500萬美元，降幅為29.9%。2021年比2020年減少的主要原因是短期利率下降，這導致公司現金餘額、託管餘額和遞延納税財產交換業務的收入減少，但由於餘額增加，公司倉庫貸款業務和投資組合的利息收入增加，部分抵消了這一影響。2020年較2019年減少的主要原因是短期利率下降，這導致本公司現金和投資組合、託管餘額和遞延納税財產交換業務的收入減少。

2021年淨投資收益為7200萬美元，主要來自總計5700萬美元的股權證券公允價值增加和總計1500萬美元的債務證券銷售。2020年淨投資收益總計8600萬美元，主要來自3900萬美元的股權證券公允價值增加和出售債務證券的收益。2020年的淨投資收益還包括某些非上市股權證券的確認收益。2019年淨投資收益為5500萬美元，主要來自股權證券公允價值的增加。2021年、2020年和2019年的淨投資收益分別包括500萬美元、100萬美元和800萬美元的減值損失。2021年、2020年和2019年的減值損失主要與內部開發的軟件有關。

職稱保險和服務部分(主要是直接運營)是勞動密集型的；因此，一個主要的費用組成部分是人員成本。此費用部分受兩個主要因素的影響：需要監控人員變動以匹配相應或預期的新訂單水平，以及需要提供優質服務。該公司繼續密切監測訂單量和相關人員配備水平，並打算在認為必要時調整人員配備水平。本公司直接字幕業務於2021年、2020年及2019年分別開設1,275,000、1,470,900及1,093,000個國內字幕訂單，2021年較2020年減少13.3%，2020年較2019年增加34.6%。

2021年的人員成本比2020年增加了4.01億美元，增幅為21.9%，2020年比2019年增加了1.32億美元，增幅為7.8%。與2020年相比，2021年人員成本增加的主要原因是，與收入和盈利能力增加相關的員工人數和成本增加，導致激勵性薪酬、工資、員工福利和工資税增加。激勵性薪酬支出的增加是由於收入和盈利能力的提高。工資和工資税的增加是由更多的員工推動的。員工福利支出增加的主要原因是公司的401(K)儲蓄計劃匹配增加和醫療索賠增加。2020年人事成本較2019年增加的主要原因是新收購的影響(2020年總計3700萬美元)，以及更高的激勵性薪酬、工資、加班和臨時勞動力費用，但部分被員工福利支出下降所抵消。激勵性薪酬支出的增加是由於收入和盈利能力的提高。工資支出的增加是由於平均工資和員工人數的增加。加班費和臨時工費用的增加是由業務量增加推動的。員工福利支出減少的主要原因是公司預期的401(K)儲蓄計劃匹配減少。人員成本的增加也部分歸因於基於股票的薪酬支出增加，原因是2020年第一季度授予的限制性股票單位與2019年業績相關的美元價值較高。人事成本包括2021年500萬美元的遣散費和2020年和2019年的600萬美元。

代理留存的保費和代理保費的摘要如下：

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

(百萬美元)

 

代理人保留的保費

$

2,987

 

 

$

2,184

 

 

$

1,874

  

代理保費

$

3,757

  

 

$

2,759

  

 

$

2,373

  

座席保留的百分比

 

79.5

%

 

 

79.2

%

 

 

79.0

%

35

 

 

承銷商和代理人之間的保費分攤是根據各自的代理合同進行的，由於房地產結算實踐和國家法規的不同，不同地區的保費分配可能會有所不同。因此，代理商保留的圖書溢價百分比可能會因代理商運營收入的地理組合而有所不同。2021年代理商保留的書目溢價百分比從2020年開始變化，2020年從2019年開始變化，主要是由於代理商收入的地理組合發生了變化。

2021年，其他運營費用(主要與直接運營相關)比2020年增加了1.98億美元，增幅為19.8%，2020年比2019年增加了1.95億美元，增幅為24.2%。2021年其他運營費用比2020年有所增加，主要原因是公司商業、違約和國際業務的交易量增加，軟件費用增加，以及專業服務增加，導致與生產相關的成本增加。2020年其他運營費用較2019年有所增加，主要原因是交易量增加導致生產相關成本上升；新收購的影響(2020年總計3300萬美元)；以及專業服務費用、軟件費用和計算機硬件相關成本的增加，但部分被差旅和娛樂費用下降所抵消。

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，保單損失和其他索賠撥備(以所有權保險費和託管費的百分比表示)分別為4.0%、5.0%和4.0%。

本年度4.0%的比率反映了本保單年度的最終損失率，並且之前保單年度的損失準備金估計沒有變化。

截至2021年12月31日，產權保險和服務部門的IBNR索賠準備金為11億美元，這反映了管理層的最佳估計。該公司的內部精算師確定了8.82億美元至11億美元的合理估計範圍。範圍限制分別為低於管理層最佳估計的2.61億美元和高於管理層最佳估計的500萬美元，代表了對IBNR儲量合理估計之間的變化範圍的估計。精算估計對模型中使用的假設以及模型本身的結構以及索賠支付和發生模式的變化非常敏感，除其他因素外，這些變化可能因經濟狀況而有很大不同。

2020年5.0%的比率反映了2020保單年度的最終損失率4.5%，以及之前保單年度的損失準備金估計淨增加0.5%，即2600萬美元。

2019年4.0%的比率反映了2019年保單年度的最終損失率，以及之前保單年度的損失準備金估計沒有變化。

2021年折舊和攤銷費用比2020年增加了1,100萬美元，增幅為7.8%，2020年比2019年增加了1,900萬美元，增幅為15.6%。2021年折舊和攤銷費用比2020年有所增加，主要原因是與最近的收購相關的軟件和其他無形資產的攤銷增加。2020年折舊和攤銷費用比2019年有所增加，主要是由於2020年新收購的2200萬美元的軟件攤銷和其他無形資產攤銷。

保險公司一般不繳納州所得税或特許經營税。然而，取而代之的是，按照法規的定義，對某些營業收入徵收溢價税。各州的税率和基數各不相同；因此，總保費税負取決於營業收入的地理組合。該公司的非保險子公司繳納州所得税，不繳納保費税。因此，該公司所有權保險和服務部門在州一級的總税負由保費税和州所得税組成。2021年、2020年和2019年，保費税佔產權保險費和託管費的比例分別為1.4%、1.3%和1.4%。

2021年的利息支出比2020年增加了400萬美元，增幅為23.5%，2020年的利息支出比2019年增加了100萬美元，增幅為6.3%。2021年比2020年增加的主要原因是，由於平均未償還餘額增加，應付擔保融資支付的利息增加。2020年較2019年增長的主要原因是，由於平均未償還餘額增加，應付擔保融資支付的利息增加，但由於利率下降，本公司銀行子公司的客户存款利息減少，部分抵消了這一影響。

36

 

產權保險業務的税前利潤率反映了在為產權投保之前提供所需基本服務的高昂成本，而相應的收入則受到監管和競爭性定價的限制。由於產權保險業務中固定成本的比例相對較高，税前利潤率通常會隨着成交訂單量的增加而改善。該部門的税前利潤率還受到以下因素的影響：(1)淨投資收入和淨投資損益，它們可能與成交量的變動方向不同；(2)房地產活動的構成(住宅或商業)和類型(轉售、再融資或新建)；以及(3)代理業務產生的業權保險費的百分比。邊距來自直接運營通常高於代理運營，這主要是因為代理商保留了很大一部分保費。標題保險和服務部門在2021年、2020年和2019年的税前利潤率分別為16.3%、15.7%和16.1%。

專業保險

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2021 vs. 2020

 

 

2020 vs. 2019

 

 

 

 

 

$CHANGE

 

 

%變化

 

 

$CHANGE

 

 

%變化

 

 

(百萬美元)

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接保費

$

498

 

 

$

498

 

 

$

471

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

27

 

 

 

5.7

 

信息和其他

 

13

 

 

 

13

 

 

 

13

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

淨投資收益

 

7

 

 

 

9

 

 

 

11

 

 

 

(2

)

 

 

(22.2

)

 

 

(2

)

 

 

(18.2

)

淨投資收益

 

23

 

 

 

12

 

 

 

11

 

 

 

11

 

 

 

91.7

 

 

 

1

 

 

 

9.1

 

 

 

541

 

 

 

532

 

 

 

506

 

 

 

9

 

 

 

1.7

 

 

 

26

 

 

 

5.1

 

費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

人員成本

 

90

 

 

 

86

 

 

 

79

 

 

 

4

 

 

 

4.7

 

 

 

7

 

 

 

8.9

 

其他運營費用

 

89

 

 

 

83

 

 

 

81

 

 

 

6

 

 

 

7.2

 

 

 

2

 

 

 

2.5

 

保單損失和其他索賠準備金

 

314

 

 

 

317

 

 

 

264

 

 

 

(3

)

 

 

(0.9

)

 

 

53

 

 

 

20.1

 

折舊及攤銷

 

6

 

 

 

8

 

 

 

7

 

 

 

(2

)

 

 

(25.0

)

 

 

1

 

 

 

14.3

 

退出業務時的減值損失

 

—

 

 

 

55

 

 

 

—

 

 

 

(55

)

 

 

(100.0

)

 

 

55

 

 

 

—

 

保費税

 

6

 

 

 

8

 

 

 

8

 

 

 

(2

)

 

 

(25.0

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

505

 

 

 

557

 

 

 

439

 

 

 

(52

)

 

 

(9.3

)

 

 

118

 

 

 

26.9

 

所得税前收入(虧損)

$

36

 

 

$

(25

)

 

$

67

 

 

$

61

 

 

 

244.0

 

 

$

(92

)

 

 

(137.3

)

邊距

 

6.7

%

 

 

(4.7

)%

 

 

13.2

%

 

 

11.4

%

 

 

242.6

 

 

 

(17.9

)%

 

 

(135.6

)

2021年的直接保費與2020年持平，2020年比2019年增加了2700萬美元，增幅為5.7%。2021年，房屋保修業務的直接保費比2020年增加了2900萬美元，增幅為7.7%，這是由於簽發的房屋保修住宅服務合同數量增加，以及每份合同收取的平均價格上升，但由於2020年決定退出該業務，財產和意外傷害保險業務的直接保費下降了2900萬美元，抵消了這一增長。2020年較2019年的增長主要是由於家庭保修業務賺取的保費增加，原因是簽發的家庭保修住宅服務合同數量增加，以及每份合同收取的平均價格上升。

2021年的淨投資收益為2300萬美元，主要來自出售公司的財產和意外傷害保險代理業務以及出售債務和股權證券。2020年，專業保險部門的淨投資收益為1200萬美元，主要來自700萬美元股權證券公允價值的增加，還包括出售房地產確認的收益。2019年專業保險部門的淨投資收益為1100萬美元，主要來自股權證券公允價值1000萬美元的增加。

2021年，人員成本和其他運營費用比2020年增加了1000萬美元，增幅為5.9%，2020年比2019年增加了900萬美元，增幅為5.6%。2021年的增長主要是由於財產和意外傷害保險業務的遞延保單收購成本增加，由於家庭保修業務的業務量增加而導致的離岸供應商費用增加，更高的激勵薪酬，由於公司的401(K)儲蓄計劃匹配增加而導致的員工福利費用增加，以及廣告費用的增加，但被較低的代理佣金所抵消。2020年比2019年增加的主要原因是工資支出增加，原因是平均員工人數增加，以及與家庭保修業務相關的廣告費用增加。

37

 

以房屋保修保費的百分比表示的房屋保修索賠撥備，2021年為54.5%，2020年為53.0%，2019年為50.0%。2021年的索賠率比2020年有所上升 主要歸因於索賠嚴重程度較高設備和部件成本增加以及網絡外承包商的使用增加所推動的。2020年的理賠率比2019年有所提高 主要原因是家電和管道行業的索賠頻率較高，可能是由於冠狀病毒大流行。

財產和意外傷害保險索賠撥備，以財產和意外傷害保險費的百分比表示，2021年為98.0%，2020年為95.2%，2019年為73.6%。2021年的比率比2020年有所增加，主要是因為索賠頻率較高。2020年的比率比2019年有所上升，主要原因是索賠嚴重程度更高。

由於該公司決定退出其財產和意外傷害保險業務，該公司在2020年記錄了某些資產總計5500萬美元的減值損失。2021年1月，該公司與兩家與其財產和意外傷害保險業務相關的第三方保險公司簽訂了賬面轉讓協議，並將尋求不續簽未轉讓的保單。截至2021年12月31日，公司的有效保單減少了大約71%，公司預計收入會隨着時間的推移而減少。該公司預計轉移將於2022年第三季度末完成。

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的一年中，財產和意外傷害保險業務的收入分別為1.19億美元、1.38億美元和1.36億美元。截至2021年12月31日的一年，所得税前虧損為1700萬美元，2021年期間出售代理業務的收益部分抵消了這一虧損。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，所得税前虧損分別為8600萬美元和200萬美元。

保費税，以專業保險直接保費的百分比表示，2021年為1.2%，2020年為1.6%，2019年為1.7%。

專業保險業務的很大一部分收入是由續簽產生的，並不依賴於續簽當年的房地產活動水平。除虧損費用外，這一部門的大部分費用本質上是可變的，因此通常會隨着收入的波動而波動。因此，這一部門的税前利潤率(扣除虧損費用前)相對不變，儘管由於一些固定費用，隨着保費收入的增加，利潤率(扣除虧損費用前)名義上應該會有所改善。專業保險的税前利潤率也受到該部門淨投資收入和淨投資損益的影響，這可能與保費收入的變動方向不同。專業保險部門2021年和2019年的税前利潤率分別為6.7%和13.2%，2020年的税前利潤率虧損為(4.7%)。

公司

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2021 vs. 2020

 

 

2020 vs. 2019

 

 

 

 

 

$CHANGE

 

 

%變化

 

 

$CHANGE

 

 

%變化

 

 

(百萬美元)

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨投資收益

$

21

 

 

$

14

 

 

$

22

 

 

$

7

 

 

 

50.0

 

 

$

(8

)

 

 

(36.4

)

淨投資收益

 

341

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

334

 

 

 

NM

1

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

362

 

 

 

21

 

 

 

22

 

 

 

341

 

 

 

NM

1

 

 

(1

)

 

 

(4.5

)

費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

人員成本

 

25

 

 

 

21

 

 

 

25

 

 

 

4

 

 

 

19.0

 

 

 

(4

)

 

 

(16.0

)

其他運營費用

 

37

 

 

 

37

 

 

 

38

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

(2.6

)

利息

 

52

 

 

 

41

 

 

 

33

 

 

 

11

 

 

 

26.8

 

 

 

8

 

 

 

24.2

 

 

 

114

 

 

 

99

 

 

 

96

 

 

 

15

 

 

 

15.2

 

 

 

3

 

 

 

3.1

 

所得税前收入(虧損)

$

248

 

 

$

(78

)

 

$

(74

)

 

$

326

 

 

 

417.9

 

 

$

(4

)

 

 

(5.4

)

 

(2)

沒有意義

2021年、2020年和2019年的淨投資收入分別為2100萬美元、1400萬美元和2200萬美元。這三年淨投資收入的變化主要歸因於與公司遞延補償計劃相關的投資收益的波動。

38

 

2021年公司部門的淨投資收益總計3.41億美元，主要來自公司公允價值的增加。’S在以下方面的投資Offerpad以及在某些非上市股權投資中確認的收益。2020年淨投資收益總計700萬美元，主要來自房地產銷售。

2021年、2020年和2019年，公司人員成本和其他運營費用分別為6200萬美元、5800萬美元和6300萬美元。與2020年相比，2021年的增長主要是由於與公司遞延補償計劃相關的費用增加。與2019年相比，2020年的減少主要是由於與公司遞延補償計劃相關的費用減少所致。

2021年的利息支出比2020年增加了1100萬美元，增幅為26.8%；2020年的利息支出比2019年增加了800萬美元，增幅為24.2%。2021年及2020年的增長是由於本公司於2021年8月發行的6.5億美元2.4%優先無抵押票據的額外利息，以及本公司於2020年5月發行的4.00%優先無抵押票據的4.5億美元的額外利息。

淘汰

該公司的部門間淘汰對2021年、2020年和2019年並不重要。

所得税

所得税與應用21%的聯邦所得税税率計算的金額不同。這些差異的調和如下：

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2021

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

(百萬美元)

 

按聯邦税率計算的税款

$

345

 

 

 

21.0

%

 

$

194

 

 

 

21.0

%

 

$

190

 

 

 

21.0

%

州税，扣除聯邦福利後的淨額

 

48

 

 

 

2.9

 

 

 

22

 

 

 

2.4

 

 

 

18

 

 

 

2.0

 

税務頭寸負債的變動

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(14

)

 

 

(1.5

)

外國所得按不同税率徵税

 

1

 

 

 

0.1

 

 

 

5

 

 

 

0.6

 

 

 

1

 

 

 

0.1

 

未匯出的外匯收入

 

1

 

 

 

0.1

 

 

 

(2

)

 

 

(0.2

)

 

 

3

 

 

 

0.3

 

其他項目，淨額

 

(2

)

 

 

(0.2

)

 

 

4

 

 

 

0.3

 

 

 

(3

)

 

 

(0.3

)

 

$

393

 

 

 

23.9

%

 

$

223

 

 

 

24.1

%

 

$

195

 

 

 

21.6

%

該公司的有效所得税税率(所得税支出佔所得税前收入的百分比)2021年為23.9%，2020年為24.1%，2019年為21.6%。實際税率每年的差異通常是由於國家和外國所得税的變化，這是由於公司的非保險和外國子公司對税前收入的貢獻的波動以及永久差額與所得税前收入的比率的變化造成的。2021年和2020年的有效税率反映了與外國税法變化相關的好處。2020年的有效税率還反映了與公司財產和意外傷害保險業務相關的不可抵扣商譽的減值。2019年的税率反映了前幾年州税問題的解決。

39

 

淨收益和公司應佔淨收益

淨收入和每股信息摘要如下：

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

(單位：百萬，每股除外)

 

公司應佔淨收益

$

1,241

 

 

$

696

 

 

$

707

 

可歸因於公司股東的每股淨收益(1)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

$

11.18

 

 

$

6.18

 

 

$

6.26

 

稀釋

$

11.14

 

 

$

6.16

 

 

$

6.22

 

加權平均已發行普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

111.0

 

 

 

112.7

 

 

 

113.1

 

稀釋

 

111.4

 

 

 

113.0

 

 

 

113.7

 

 

 

(1)

由於四捨五入，每股淨收入可能不會重新計算。

有關每股收益的進一步討論，請參閲合併財務報表附註16每股收益。

流動性與資本資源

現金需求。該公司主要通過銷售其產品和服務以及投資收入來產生現金。該公司目前的現金需求包括營業開支、税收、債務本金和利息的支付、資本支出、普通股分紅，還可能包括商業收購、對私人公司(主要是處於風險階段的公司)的投資以及普通股的回購。管理層預測控股公司及其主要子公司的現金需求，並定期審查它們的短期和長期預測資金來源和用途，以及這些預測所依據的資產、負債、投資和現金流假設。根據該公司從運營中產生現金流的能力、其流動資產狀況以及其循環信貸安排的可用金額，管理層認為其資源足以滿足至少未來12個月預期的運營現金需求和債務。

該公司的大部分業務依賴於房地產和抵押貸款市場的活動，這兩個市場是週期性和季節性的。利率上升和抵押融資減少的時期通常會對住宅房地產活動產生不利影響，因此通常會減少公司的收入。相比之下，利率下降和抵押融資增加的時期通常對住宅房地產活動有積極影響，這通常會增加公司的收入。住宅購買活動通常在冬季較慢，而在春季和夏季則有所增加。住宅再融資活動通常比購買活動波動更大，並受到利率變化的高度影響。商業地產交易量對利率變化的敏感度較低，但會根據當地的供需狀況、空間和抵押貸款融資的可獲得性而波動。

2021年、2020年和2019年，在扣除回收後的索賠支付淨額分別為4.82億美元、4.71億美元和4.15億美元后，運營活動提供的現金總額分別為12億美元、11億美元和9.13億美元。2021年、2020年和2019年現金和現金等價物的主要營業外用途是擔保融資協議下的預付款和償還、購買債務和股權證券、向普通股股東分紅、資本支出以及2021年和2020年的收購和回購公司股票。2021年、2020年和2019年最重要的非運營現金和現金等價物來源是有擔保融資協議下的借款和收款、債務和股權證券的銷售和到期日收益，以及2021年和2020年無擔保優先票據的發行收益。此外，2021年公司銀行業務的存款增加反映了現金和現金等價物的非經營性來源，2019年公司銀行業務的存款減少反映了現金和現金等價物的非經營性使用。2021年和2020年，所有活動對現金和現金等價物總額的淨影響分別減少4700萬美元和2.11億美元，2019年增加1900萬美元。

40

 

該公司不斷評估其資本分配戰略，包括有關股息、股票回購、資本支出、收購和投資的決定。2021年8月，季度現金股息增加到每股普通股51美分，增幅為11%。股息增加從2021年9月的股息開始生效。管理層預計，公司將繼續在當前水平或更高的水平上支付季度現金股息。然而，未來派息的時間、宣佈及支付由本公司董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括本公司的財務狀況和收益、本公司業務的資本金要求、適用法律施加的限制以及董事會不時認為相關的任何其他因素。

2021年8月，公司董事會批准將公司股票回購計劃規模從3億美元擴大至6億美元，截至2021年12月31日，其中4.43億美元尚餘。本公司可不時在公開市場以現行市價或以私下協商的交易方式進行購買。在截至2021年12月31日的年度內，公司回購並註銷了170萬股普通股，總購買價為9900萬美元；截至2021年12月31日，公司已根據現行授權回購並註銷了290萬股普通股，總購買價為1.57億美元。

在截至2021年12月31日的一年中，該公司完成了收購，總收購價格為2.57億美元現金。

控股公司。第一美國金融公司(First American Financial Corporation)是一家控股公司，其所有業務都通過其子公司進行。控股公司目前的現金需求包括支付債務本金和利息、納税、與員工福利計劃相關的支付、普通股分紅和其他費用。控股公司依賴其運營子公司的股息和其他付款來滿足其現金需求。該公司的目標是將控股公司的現金餘額維持在至少相當於估計12個月現金需求的水平。在某些時間點，控股公司的實際現金餘額可能會因支付現金和收到股息的時間和金額等因素而與這一目標有所不同。根據本公司保險附屬公司經營的保險及其他規定，控股公司可動用的股息、貸款及墊款數額有限，主要是為了保障投保人。截至2021年12月31日，根據這些規定，控股公司2022年在未經適用監管機構事先批准的情況下，其保險子公司可獲得的最高金額為6.81億美元的股息以及1.26億美元的貸款和墊款。然而，本公司的保險子公司向控股公司支付股息的時間和金額由每家保險子公司的董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括支持某些評級機構進行最低財務實力評級所需的法定資本總額和盈餘水平。這些限制對控股公司履行現金義務的能力沒有影響，預計也不會產生影響。

截至2021年12月31日，控股公司的流動資金來源包括9.25億美元的現金和現金等價物，以及7億美元可用於公司的循環信貸安排。管理層相信，控股公司的流動資金足以滿足至少未來12個月的預期現金需求和債務。

融資。2021年8月，該公司發行了6.5億美元2031年到期的2.40%優先無擔保票據。從2022年2月15日開始，利息每半年一次，分別於2月15日和8月15日到期。

本公司以行政代理和貸款方的身份與摩根大通銀行(北卡羅來納州)維持信貸協議。該信貸協議包括7億美元的循環信貸安排，其中包括一項擴展選擇權，允許該公司在滿足某些條件的情況下增加循環承諾和/或增加總額不超過3.5億美元的定期貸款部分。除非提前終止，否則信貸協議將於2024年4月30日終止。本公司在信貸協議下的義務既無擔保也無擔保。信貸協議項下的收益可用於一般企業用途。截至2021年12月31日，本公司在該貸款下沒有未償還借款。

在本公司的選擇下，信貸協議項下的循環貸款借款按(A)備用基本利率加適用利差或(B)在LIBOR終止之前，調整後的LIBOR利率加適用利差(每種情況均見信貸協議)計息。對於歐洲美元貸款，本公司可以選擇1個月、2個月、3個月或6個月的利息期限，或者(如果所有貸款人都同意)這樣的其他月數。適用的利差根據穆迪投資者服務公司、標準普爾評級服務公司和/或惠譽評級公司分配的債務評級而有所不同。替代基準利率借款的最低適用利差為0.25%，最大適用利差為1.00%。調整後LIBOR利率借款的最低適用利差為1.25%，最高為2.00%。與擴展選擇權相關的任何定期貸款的利率將在發放此類貸款時或大約在發放時確定，可能與循環貸款的利率不同。

41

 

信貸協議包括陳述和保證、報告契約、肯定契約、否定契約、金融契約、聖約以及此類融資慣常發生的違約事件。一旦發生違約事件，貸款人可以加速貸款。一旦發生某些破產和違約的破產事件，貸款將自動加速。自.起(二零二零年十二月三十一日)1，本公司遵守信貸協議下的財務契諾。

除了其信貸安排下的可用金額外，該公司的某些子公司還維持着單獨的融資安排。本公司子公司維持的主要融資安排如下：

 

•

FirstFunding，Inc.是代理抵押貸款機構的專業倉庫貸款機構，與幾家銀行機構保持有擔保的倉庫貸款安排。截至2021年12月31日，這些貸款下的未償還借款總額為5.19億美元。

 

•

ServiceMac，LLC是一家住宅抵押次級服務公司，與幾家銀行機構保持着有擔保的倉庫貸款安排。截至2021年12月31日，這些貸款下的未償還借款總額為1000萬美元。

 

•

First American Trust，FSB(“FA Trust”)是一家聯邦儲蓄銀行，在聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank)維持有擔保的信用額度，在某些代理機構維持聯邦基金信用額度。此外，FA Trust是總回購協議的一方，根據這些協議，證券可以出借或出售。截至2021年12月31日，所有這些貸款下都沒有未償還的金額。

 

•

First Canada Title Company Limited是一家加拿大產權保險和服務公司，與某些加拿大銀行機構保持着信貸安排。截至2021年12月31日，這些貸款下沒有未償還的金額。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司的債務與資本比率分別為27.4%和23.7%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司經調整的債務與資本比率(不包括應付5.38億美元和5.16億美元的擔保融資)分別為22.2%和17.0%。

投資組合。該公司擁有高質量、流動性強的投資組合，主要由其保險和銀行子公司持有。截至2021年12月31日，該公司93%的投資組合由債務證券組成，其中67%為美國政府支持或評級為AAA，97%為評級或分類為投資級。百分比以證券的估計公允價值為基礎。信用評級反映了從全球公認的證券評級機構獲得的公佈評級。如果一種證券在評級機構之間的評級不同，則選擇評級最低的。欲瞭解有關本公司截至2021年12月31日的債務證券組合信用質量的更多信息，請參閲合併財務報表的附註4債務證券。

除債務和有價證券組合外，本公司還維持對非有價證券和按權益法入賬的證券的投資。欲瞭解有關公司股權證券的更多信息，請參閲合併財務報表附註5股權證券。

資本支出。資本支出主要與軟件開發成本以及購買財產和設備以及軟件許可證有關，2021年、2020年和2019年的資本支出總額分別為1.72億美元、1.21億美元和1.11億美元。

表外安排。該公司管理託管存款和信託資產，為其客户提供服務。截至2021年12月31日和2020年12月31日，託管存款總額分別為108億美元和71億美元，其中49億美元和31億美元分別存放在FA Trust。FA Trust持有的託管存款暫時投資於現金及現金等價物和債務證券，抵銷負債計入隨附的綜合資產負債表中的存款。剩餘的託管存款存放在第三方金融機構。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，FA Trust持有或管理的信託資產總額分別為46億美元和44億美元。第三方金融機構的託管存款和信託資產不被視為本公司的資產，因此不包括在隨附的綜合資產負債表中。所有這些金額都存入由聯邦存款保險公司(FDIC)承保的存款賬户，最高可達適用限額。公司可能對這些資產的處置承擔或有責任。

42

 

在經營中，該公司經常持有客户’在房地產交易完成之前，公司的資產處於第三方託管狀態，因此，公司與各種金融機構有實現經濟效益的持續計劃。根據安排的性質和所獲得的利益，這些計劃的結果酌情作為收入或費用減少計入綜合損益表。.

該公司根據“國內税法”第1031條為客户提供遞延納税財產交換服務，並根據“收入程序2000-37”為遞延納税反向交換提供便利。作為促進者和中間人，公司持有銷售交易的收益，並暫時擁有客户確定的用這些收益收購的財產的所有權。於每次該等交換完成後，已識別的物業將轉讓予客户，或如未進行交換，則相等於銷售所得款項的金額或(如屬反向交換)本公司持有的物業的所有權將轉讓予客户。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司持有的同類外匯基金總額分別為60億美元和29億美元。同類兑換存款存放在第三方金融機構，由於用於促進這些交易的結構，收益和財產不被視為本公司的資產，因此不包括在隨附的綜合資產負債表中。所有這些金額都存入由聯邦存款保險公司(FDIC)承保的存款賬户，最高可達適用限額。本公司可能因財產轉移、收益支出和收益返還而對客户承擔或有責任。

在開展住宅抵押貸款服務、轉貸、發放和銷售業務時，公司代表投資者、抵押人和轉貸客户管理現金存款。截至2021年12月31日，這些由第三方金融機構持有的現金存款總額為4.33億美元。這些存款不被視為本公司的資產，因此不包括在隨附的綜合資產負債表中。所有這些金額都存入由聯邦存款保險公司(FDIC)承保的存款賬户，最高可達適用限額。公司可能對這些資產的處置承擔或有責任。在某些賬户方面，公司與各種金融機構有實現經濟效益的持續計劃，通過這些計劃，公司可以獲得收入或減少開支的經濟效益。

 

 

第7A項。定量和合格IVE關於市場風險的披露

該公司的資產和負債包括因市場利率和價格的不利變化而面臨損失風險的金融工具。該公司的主要市場風險敞口涉及利率風險、股票價格風險、外匯風險和信用風險。

本公司通過由若干高級行政人員組成的投資委員會管理其一級市場風險敞口，該委員會由經驗豐富的投資管理人員提供建議。

雖然以下假設情景被認為是顯示潛在風險的近期合理可能的變化，但它們僅用於説明目的，並不反映本公司對未來市場變化的預期。

利率風險

本公司監控與利率波動相關的風險，並據此做出投資決策進行管理。本公司目前沒有使用任何重大金額的衍生金融工具來對衝這些風險。

該公司對利率變化的風險主要來自該公司的大量債務證券組合，其中包括很高比例的固定收益證券，以及它的融資活動。一般來説，固定收益證券的公允價值隨着市場利率的變化而增加或減少。該公司還認為其對優先股的投資面臨利率風險。該公司債務證券組合於2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值分別為94億美元和64億美元。評估公司債務證券組合對利率變化的風險的一種方法是基於期限的分析，該分析衡量假設的所有期限的利率的平行和瞬時變化導致的公允價值的潛在變化。根據這一模型，在所有其他因素保持不變的情況下，該公司估計，利率每提高100個基點和200個基點可能導致其債務證券組合(包括優先股投資)的公允價值在2021年12月31日分別減少約3.87億美元(4.1%)和8.17億美元(8.7%)，在2020年12月31日減少約2億美元(3.1%)和4.42億美元(6.9%)。

43

 

關於可調整利率債務，本公司主要通過其可變利率信貸安排和有息託管存款負債受到現行利率變化的影響。截止到十二月三十一號，2021 and 2020，本公司在該貸款項下並無未償還借款。假設7億美元的貸款機制下的可用資金得到充分利用在…(二零二零年十二月三十一日)1和2020，並假設該等借款全年未償還，則該公司的現行利率分別上調50及100個基點。’的信貸安排將導致利息支出增加#美元。4202百萬和700萬美元1和2020.

截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司的有息託管存款負債總額分別為28億美元和17億美元。這些浮動利率的客户儲蓄賬户會受到市場利率波動的影響。2021年和2020年的加權平均利率分別為0.10%和0.13%。假設利率分別上調25和50個基點，且12月31日、2021年和2020年的存款金額全年保持不變，2021年和2020年的利息支出將分別增加700萬美元和1400萬美元，2020年將分別增加400萬美元和800萬美元。

股權價格風險

該公司還面臨與其有價證券組合相關的股權價格風險。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司的有價證券組合(不包括1700萬美元和1900萬美元的優先股)的公允價值分別為6.4億美元和4.45億美元。假設股票市場價格普遍下跌10%和20%，在所有其他因素保持不變的情況下，公司在2021年12月31日的有價證券投資組合的公允價值可能分別減少6400萬美元和1.28億美元，到2020年12月31日可能分別減少4500萬美元和8900萬美元。

外幣風險

雖然本公司在某些國家的業務存在匯率風險，但該風險對本公司的財務狀況或經營業績並不重要。本公司目前沒有使用任何重大金額的衍生金融工具來對衝其外匯風險。

信用風險

本公司的債務證券組合存在信用風險。該公司通過積極監控發行人財務報告、信用利差、證券定價和信用評級轉移來管理其信用風險。此外，按資產類別和信用評級劃分的多元化和集中度限制由本公司的投資委員會制定和監督。

該公司持有大量美國政府機構證券，包括機構抵押貸款支持證券。如果美國政府停止對其聯邦機構的支持，可能會在投資組合中觀察到重大信用風險。該公司認為這種情況不太可能發生，但有可能發生。聯邦政府目前正在考慮改革聯邦全國抵押貸款協會(Fannie Mae)和聯邦住房貸款抵押公司(Freddie Mac)的各種替代方案。改革的性質和時間尚不清楚，然而，聯邦政府重申了其承諾，將確保房利美和房地美在現在或未來發布的任何擔保下有足夠的資本履行，並有能力履行任何債務義務。

該公司的債務證券組合維持AA級的平均信用質量評級。欲瞭解有關本公司截至2021年12月31日的債務證券組合信用質量的更多信息，請參閲合併財務報表的附註4債務證券。

 

 

44

 

 

第八項。

財務報表和補充數據

索引

 

 

頁碼

獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)

46

財務報表：

 

截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表

48

截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合收益表

49

截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益表

50

截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合權益表

51

截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表

52

合併財務報表附註

53

財務報表明細表：

 

一、截至2021年12月31日的投資情況彙總--關聯方投資以外

96

二、註冊人截至2021年和2020年12月31日及截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的簡明財務信息

97

截至2021年12月31日和2020年12月31日的補充保險信息以及截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度補充保險信息

102

四、截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的再保險

104

五、截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的估值和合格賬户

105

沒有列出的財務報表明細表要麼因為不適用而被省略，要麼在合併財務報表或附註中顯示所需的信息。

 

 

 

45

 

 

獨立註冊會計師事務所報告

 

致第一美國金融公司董事會和股東

 

財務報表與財務報告內部控制之我見

 

我們審計了First American Financial Corporation及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表，以及截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益表和現金流量表，包括所附指數中所列的相關附註和財務報表明細表(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。

 

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2021年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。

 

意見基礎

 

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在第9A項下管理層的財務報告內部控制年度報告中。我們的職責是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

 

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。

 

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

 

財務報告內部控制的定義及其侷限性

 

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

 

46

 

 

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

 

關鍵審計事項

 

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

 

已發生但未報告的損失準備金-所有權索賠的估值

 

如綜合財務報表附註1和12所述，截至2021年12月31日，公司已知和已發生但未報告的索賠準備金中約10.25億美元是產權保險和服務部門已發生但未報告的損失準備金餘額(“IBNR”)。管理層在確認相關保費收入時，通過計入費用來計提所有權保險損失。計入費用的金額通常通過將損失撥備費率適用於所有權保險費和託管費總額來確定。管理層在每年年初估計損失撥備率，並每季度重新評估這一比率，其中包括對內部精算審查結果的評估。該公司的內部精算師利用公認的精算方法進行準備金分析，這些方法結合了累積的歷史索賠經驗和虧損發展因素。對於最近處於發展早期階段的政策年度(通常是最近三年)，IBNR通常使用預期損失率和乘性損失發展係數計算相結合的方法進行估計。對於較成熟的保單年限，一般使用乘性虧損發展因子計算來估計IBNR。目前的經濟和商業趨勢也被回顧並用於儲備分析。這些因素包括房地產和抵押貸款市場的狀況，住宅和商業房地產價值的變化，可能影響索賠水平和出現模式的違約和喪失抵押品贖回權的水平的變化，以及可能與過去和未來的索賠經驗相關的任何公司特有的因素。

 

我們確定執行與IBNR損失準備金-所有權索賠估值相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是管理層在對IBNR損失準備金進行估計時的重大判斷，這反過來又導致審計師在執行程序和評估與精算方法相關的審計證據(包括與損失發展因素和預期損失率相關的重大假設)時的高度判斷、主觀性和努力。此外，審計工作還涉及使用具有專門技能和知識的專業人員來協助執行這些程序和評估獲得的審計證據。

 

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對IBNR損失準備金所有權索賠進行估值有關的控制措施的有效性，包括對精算方法的選擇以及與損失發展因素和預期損失率相關的重大假設的制定進行控制。對於某些產品系列，這些程序還包括讓具有專門技能和知識的專業人員參與，協助在測試的基礎上對所有權索賠的IBNR損失準備金進行獨立估計，並將這一獨立估計數與管理層精算確定的準備金進行比較。開發獨立評估涉及測試管理層提供的數據的完整性和準確性。對於其他產品線，程序除其他外還包括測試管理層提供的數據的完整性和準確性，讓具有專門技能和知識的專業人員參與，以協助評估管理層精算方法的適當性，以及評估這些方法中使用的與虧損發展因素和預期損失率有關的假設的合理性。

 

 

 

/s/ 普華永道會計師事務所

加利福尼亞州洛杉磯

2022年2月17日

 

自成立以來，我們一直擔任本公司的審計師。2009.

 

47

 

 

第一美國金融公司

和子公司

綜合資產負債表

(單位：百萬，面值除外)

 

 

十二月三十一日，

 

 

2021

 

 

2020

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

$

1,228

 

 

$

1,275

 

應收帳款和應計收入減去#美元的津貼14及$14

 

441

 

 

 

385

 

應收所得税

 

11

 

 

 

1

 

投資：

 

 

 

 

 

 

 

銀行存款

 

58

 

 

 

46

 

債務證券，包括#美元的質押證券91及$94(攤銷成本為$9,317及$6,121)

 

9,362

 

 

 

6,355

 

股權證券

 

1,176

 

 

 

750

 

 

 

10,596

 

 

 

7,151

 

應收擔保融資

 

565

 

 

 

748

 

財產和設備，淨值

 

506

 

 

 

445

 

經營性租賃資產

 

249

 

 

 

266

 

標題植物和其他索引

 

587

 

 

 

585

 

遞延所得税

 

14

 

 

 

14

 

商譽

 

1,588

 

 

 

1,379

 

其他無形資產，淨額

 

218

 

 

 

194

 

其他資產

 

448

 

 

 

353

 

 

$

16,451

 

 

$

12,796

 

負債和權益

 

 

 

 

 

 

 

存款

$

5,069

 

 

$

3,277

 

應付賬款和應計負債：

 

 

 

 

 

 

 

應付帳款

 

87

 

 

 

56

 

人員成本

 

376

 

 

 

314

 

養老金費用和其他退休計劃

 

494

 

 

 

452

 

其他

 

305

 

 

 

157

 

 

 

1,262

 

 

 

979

 

遞延收入

 

224

 

 

 

272

 

已知和已發生但未報告的索賠準備金

 

1,284

 

 

 

1,178

 

應付所得税

 

24

 

 

 

54

 

遞延所得税

 

345

 

 

 

291

 

經營租賃負債

 

274

 

 

 

296

 

應付擔保融資

 

538

 

 

 

516

 

應付票據和合同

 

1,648

 

 

 

1,011

 

 

 

10,668

 

 

 

7,874

 

承付款和或有事項(附註22)

 

 

 

 

 

 

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

 

優先股，$0.00001面值；授權-0.5股份；
傑出的-無

 

—

 

 

 

—

 

普通股，$0.00001面值；授權-300.0股份；

 

 

 

 

 

 

 

傑出的-109.7股票和110.4股票

 

—

 

 

 

—

 

額外實收資本

 

2,179

 

 

 

2,215

 

留存收益

 

3,680

 

 

 

2,655

 

累計其他綜合(虧損)收入

 

(92

)

 

 

40

 

股東權益總額

 

5,767

 

 

 

4,910

 

非控制性權益

 

16

 

 

 

12

 

總股本

 

5,783

 

 

 

4,922

 

 

$

16,451

 

 

$

12,796

 

 

請參閲合併財務報表附註

 

48

 

 

第一美國金融公司

和子公司

合併損益表

(單位：百萬，每股除外)

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接保費和託管費

$

3,598

 

 

$

2,988

 

 

$

2,659

 

代理保費

 

3,757

 

 

 

2,759

 

 

 

2,373

 

信息和其他

 

1,215

 

 

 

1,013

 

 

 

788

 

淨投資收益

 

215

 

 

 

221

 

 

 

316

 

淨投資收益(已實現收益#美元20, $15, $6)

 

436

 

 

 

105

 

 

 

66

 

 

 

9,221

 

 

 

7,086

 

 

 

6,202

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

人員成本

 

2,350

 

 

 

1,941

 

 

 

1,806

 

代理人保留的保費

 

2,987

 

 

 

2,184

 

 

 

1,874

 

其他運營費用

 

1,323

 

 

 

1,119

 

 

 

923

 

保單損失和其他索賠準備金

 

589

 

 

 

580

 

 

 

446

 

折舊及攤銷

 

158

 

 

 

149

 

 

 

129

 

退出業務時的減值損失

 

—

 

 

 

55

 

 

 

—

 

保費税

 

100

 

 

 

78

 

 

 

71

 

利息

 

72

 

 

 

57

 

 

 

48

 

 

 

7,579

 

 

 

6,163

 

 

 

5,297

 

所得税前收入

 

1,642

 

 

 

923

 

 

 

905

 

所得税

 

393

 

 

 

223

 

 

 

195

 

淨收入

 

1,249

 

 

 

700

 

 

 

710

 

減去：可歸因於非控股權益的淨收入

 

8

 

 

 

4

 

 

 

3

 

公司應佔淨收益

$

1,241

 

 

$

696

 

 

$

707

 

公司股東應佔的每股淨收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

$

11.18

 

 

$

6.18

 

 

$

6.26

 

稀釋

$

11.14

 

 

$

6.16

 

 

$

6.22

 

宣佈的每股現金股息

$

1.94

 

 

$

1.78

 

 

$

1.68

 

加權平均已發行普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

111.0

 

 

 

112.7

 

 

 

113.1

 

稀釋

 

111.4

 

 

 

113.0

 

 

 

113.7

 

請參閲合併財務報表附註

 

 

49

 

 

第一美國金融公司

和子公司

綜合全面收益表

(單位：百萬)

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

淨收入

$

1,249

 

 

$

700

 

 

$

710

 

其他綜合收益(虧損)，税後淨額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

證券未實現(虧損)收益

 

(143

)

 

 

88

 

 

 

125

 

外幣折算調整

 

(1

)

 

 

14

 

 

 

14

 

養老金福利調整

 

12

 

 

 

(21

)

 

 

(20

)

扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額

 

(132

)_

 

 

81

 

 

 

119

 

綜合收益

 

1,117

 

 

 

781

 

 

 

829

 

減去：可歸因於非控股權益的綜合收益

 

8

 

 

 

4

 

 

 

3

 

公司應佔綜合收益

$

1,109

 

 

$

777

 

 

$

826

 

請參閲合併財務報表附註

 

 

50

 

 

第一美國金融公司

和子公司

合併權益表

(單位：百萬)

 

第一美國金融公司股東

 

 

 

 

 

 

 

 

股票

 

 

普普通通
庫存

 

 

其他內容
實繳
資本

 

 

留用
收益

 

 

累計其他
全面
收益(虧損)

 

 

總計
股東的
股權

 

 

非控制性
利益

 

 

總計

 

2018年12月31日的餘額

 

111.5

 

 

$

—

 

 

$

2,258

 

 

$

1,644

 

 

$

(160

)

 

$

3,742

 

 

$

3

 

 

$

3,745

 

累積效應調整

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

1

 

淨收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

707

 

 

 

—

 

 

 

707

 

 

 

3

 

 

 

710

 

普通股股息

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(188

)

 

 

—

 

 

 

(188

)

 

 

—

 

 

 

(188

)

公司股份回購

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

(2

)

與以股份為基礎的薪酬相關而發行的股份

 

1.0

 

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

(1

)

基於股份的薪酬

 

—

 

 

 

—

 

 

 

42

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

42

 

 

 

—

 

 

 

42

 

與非控制性權益相關的淨活動

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

(1

)

其他綜合收益

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

119

 

 

 

119

 

 

 

—

 

 

 

119

 

2019年12月31日的餘額

 

112.5

 

 

 

—

 

 

 

2,300

 

 

 

2,161

 

 

 

(41

)

 

 

4,420

 

 

 

5

 

 

 

4,425

 

淨收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

696

 

 

 

—

 

 

 

696

 

 

 

4

 

 

 

700

 

普通股股息

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(199

)

 

 

—

 

 

 

(199

)

 

 

—

 

 

 

(199

)

公司股份回購

 

(3.2

)

 

 

—

 

 

 

(139

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(139

)

 

 

—

 

 

 

(139

)

與以股份為基礎的薪酬相關而發行的股份

 

1.1

 

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

(1

)

基於股份的薪酬

 

—

 

 

 

—

 

 

 

52

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

52

 

 

 

—

 

 

 

52

 

與非控制性權益相關的淨活動

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3

 

 

 

3

 

其他綜合收益

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

81

 

 

 

81

 

 

 

—

 

 

 

81

 

2020年12月31日的餘額

 

110.4

 

 

 

—

 

 

 

2,215

 

 

 

2,655

 

 

 

40

 

 

 

4,910

 

 

 

12

 

 

 

4,922

 

淨收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,241

 

 

 

—

 

 

 

1,241

 

 

 

8

 

 

 

1,249

 

普通股股息

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(213

)

 

 

—

 

 

 

(213

)

 

 

—

 

 

 

(213

)

公司股份回購

 

(1.7

)

 

 

—

 

 

 

(99

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(99

)

 

 

—

 

 

 

(99

)

與以股份為基礎的薪酬相關而發行的股份

 

1.0

 

 

 

—

 

 

 

9

 

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

6

 

 

 

—

 

 

 

6

 

基於股份的薪酬

 

—

 

 

 

—

 

 

 

54

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

54

 

 

 

—

 

 

 

54

 

與非控制性權益相關的淨活動

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(4

)

 

 

(4

)

其他綜合損失

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(132

)

 

 

(132

)

 

 

—

 

 

 

(132

)

2021年12月31日的餘額

 

109.7

 

 

$

—

 

 

$

2,179

 

 

$

3,680

 

 

$

(92

)

 

$

5,767

 

 

$

16

 

 

$

5,783

 

請參閲合併財務報表附註

 

 

51

 

 

第一美國金融公司

和子公司

合併現金流量表

(單位：百萬)

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

經營活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

$

1,249

 

 

$

700

 

 

$

710

 

將淨收入與經營活動提供的現金進行調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

保單損失和其他索賠準備金

 

589

 

 

 

580

 

 

 

446

 

折舊及攤銷

 

158

 

 

 

149

 

 

 

129

 

退出業務時的減值損失

 

—

 

 

 

55

 

 

 

—

 

債務證券溢價攤銷和折價增加淨額

 

47

 

 

 

39

 

 

 

27

 

淨投資收益

 

(436

)

 

 

(105

)

 

 

(66

)

基於股份的薪酬

 

54

 

 

 

52

 

 

 

42

 

關聯公司淨收益中的權益

 

(7

)

 

 

(6

)

 

 

(3

)

權益法投資的股息

 

12

 

 

 

7

 

 

 

6

 

資產和負債變動(不包括收購和收購的影響)
非現金交易：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已支付的債權，包括取得的資產，扣除追回後的淨額

 

(482

)

 

 

(471

)

 

 

(415

)

所得税賬户淨變動

 

53

 

 

 

29

 

 

 

16

 

應收賬款和應計收入增加

 

(48

)

 

 

(53

)

 

 

(27

)

應付賬款和應計負債增加

 

115

 

 

 

130

 

 

 

46

 

(減少)遞延收入增加

 

(47

)

 

 

19

 

 

 

10

 

其他，淨額

 

(37

)

 

 

(40

)

 

 

(8

)

經營活動提供的現金

 

1,220

 

 

 

1,085

 

 

 

913

 

投資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收購/處置的淨現金效應

 

(187

)

 

 

(393

)

 

 

(20

)

銀行存款淨(增)減

 

(15

)

 

 

1

 

 

 

(8

)

購買債務證券

 

(6,138

)

 

 

(2,749

)

 

 

(2,173

)

出售債務證券所得收益

 

1,071

 

 

 

759

 

 

 

1,134

 

債務證券到期收益

 

1,864

 

 

 

1,630

 

 

 

1,007

 

購買股權證券

 

(198

)

 

 

(194

)

 

 

(269

)

出售股權證券所得收益

 

172

 

 

 

103

 

 

 

199

 

其他投資淨變動

 

(12

)

 

 

(11

)

 

 

(6

)

擔保融資協議下的預付款

 

(25,926

)

 

 

(17,584

)

 

 

(8,001

)

應收擔保融資收款

 

26,109

 

 

 

17,123

 

 

 

7,790

 

資本支出

 

(161

)

 

 

(114

)

 

 

(107

)

出售財產和設備所得收益

 

18

 

 

 

14

 

 

 

1

 

保險結算收益

 

10

 

 

 

—

 

 

 

1

 

用於投資活動的現金

 

(3,393

)

 

 

(1,415

)

 

 

(452

)

融資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

存款淨變動

 

1,792

 

 

 

(60

)

 

 

(449

)

有擔保融資協議下的借款

 

24,602

 

 

 

15,442

 

 

 

7,992

 

償還應付擔保融資

 

(24,594

)

 

 

(15,205

)

 

 

(7,790

)

發行無擔保優先票據所得款項淨額

 

642

 

 

 

444

 

 

 

—

 

無擔保信貸安排下的借款

 

—

 

 

 

120

 

 

 

160

 

償還無抵押信貸安排下的借款

 

—

 

 

 

(280

)

 

 

(160

)

償還其他應付票據和合同

 

(6

)

 

 

(6

)

 

 

(6

)

與非控制性權益相關的淨活動

 

(4

)

 

 

(3

)

 

 

(1

)

與以股份為基礎的薪酬有關的淨收益(付款)

 

6

 

 

 

(1

)

 

 

(1

)

公司股份回購

 

(99

)

 

 

(139

)

 

 

(2

)

現金股利的支付

 

(213

)

 

 

(199

)

 

 

(188

)

融資活動提供(用於)的現金

 

2,126

 

 

 

113

 

 

 

(445

)

匯率變動對現金的影響

 

—

 

 

 

6

 

 

 

3

 

現金及現金等價物淨(減)增

 

(47

)

 

 

(211

)

 

 

19

 

現金和現金等價物--年初

 

1,275

 

 

 

1,486

 

 

 

1,467

 

現金和現金等價物--年終

$

1,228

 

 

$

1,275

 

 

$

1,486

 

補充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年內支付的現金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息

$

64

 

 

$

54

 

 

$

46

 

保費税

$

86

 

 

$

72

 

 

$

68

 

所得税，減去$的退款3及$2分別在2020年和2019年

$

339

 

 

$

193

 

 

$

179

 

請參閲合併財務報表附註

 

 

52

 

 

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註

 

 

注1。

陳述依據和重要會計政策：

第一美國金融公司(“本公司”)通過其子公司從事提供金融服務的業務。該公司由以下可報告部門組成：

 

•

該公司的產權保險和服務部門為美國的住宅和商業物業發行產權保險單，並在國際上提供類似或相關的產品和服務。該部門還提供結算和/或託管服務；為房地產的遞延納税交換提供便利；提供旨在降低風險或以其他方式便利房地產交易的產品、服務和解決方案；維護、管理和訪問所有權工廠數據和記錄；提供評估和其他與估值相關的產品和服務；提供留置權解除、文件保管和違約相關產品和服務；提供倉庫借貸服務；次級服務抵押貸款；以及提供銀行、信託和財富管理服務。本公司通過其主要產權保險子公司及其附屬公司，通過一個由直接運營和代理組成的網絡處理其產權保險業務。 通過這個網絡，公司在49允許出具所有權保險單的州、哥倫比亞特區和某些美國領土。該公司還直接或通過其他國家的第三方(包括加拿大、英國、澳大利亞、韓國和各種其他成熟和新興市場)提供產權保險、成交服務和類似或相關的產品和服務。

 

•

該公司的專業保險部門銷售房屋保修產品，並出具財產和意外傷害保險單。家庭保修業務提供住宅服務合同，涵蓋住宅系統(如供暖和空調系統)以及某些家用電器，防止在保修期內因正常使用而發生故障。這項業務目前在35各州和哥倫比亞特區。財產和意外傷害保險業務為住宅房主和租户提供責任損失和典型危險(如火災、盜竊、破壞和其他類型的財產損失)的保險。2020年，該公司啟動了退出財產和意外傷害保險業務的計劃。2021年1月，該公司與兩家第三方保險公司簽訂了賬面轉讓協議，並將尋求不續訂未轉讓的保單。該公司預計轉移將於2022年第三季度末完成。

 

•

2021年，該公司擴大了其企業部門，包括投資和管理其風險投資組合。風險投資組合主要包括對在房地產和相關行業(其中許多公司提供技術產品和服務)運營的私人風險階段公司的股權的投資，對通常投資於這些相同類型公司的基金的投資，以及已經開始公開交易的類似投資。該公司在風險投資組合中的某些投資的經營結果以前在所有權、保險和服務部門中公佈。這一變化旨在更好地使公司的部門報告與2021年期間內部管理報告的可比變化保持一致。由於這一變化，該公司將$重新分類。862021年上半年，標題保險和服務部門向公司部門報告的淨投資收益為100萬美元。該公司沒有對上一年的分部業績進行重新分類，因為金額並不重要。公司的企業部門還包括支持公司業務運營的某些融資設施以及公司服務。

合併原則

綜合財務報表是根據公認會計原則(“GAAP”)編制的，反映了公司的綜合經營情況。合併財務報表包括第一美國金融公司和所有受控子公司的賬目。所有重要的公司間交易和餘額都已被取消。本公司具有重大影響力，但不控制且不是主要受益者的股權投資，採用權益會計方法核算。本公司對被投資人沒有重大影響且公允價值不容易確定的股權投資或非流通股權證券按成本減去減值入賬，並根據任何可觀察到的價格變化進行上下調整。


53

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

 

重新分類

為了符合其目前的表述，截至2020年12月31日的某些以前報告的資產負債表金額已重新分類。該公司將美元重新分類222與非流通股證券相關的百萬美元和64與權益法投資有關的百萬美元，從其他投資轉為權益證券，以及#美元64與某些其他資產相關的100萬美元，從其他投資轉移到其他資產。

預算的使用

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響報表的估計和假設。實際結果可能與使用的估計和假設不同。

現金等價物

該公司認為現金等價物包括初始到期日為90天或更短的所有不受限制的短期投資。

應收賬款和應計收入

應收賬款一般在30天內到期，並在扣除信用損失準備金後入賬。本公司將超過合同付款期限的未付賬款視為逾期。該公司通過考慮多個因素來確定撥備，這些因素包括貿易應收賬款逾期的時間長短、以前的虧損歷史、特定客户向本公司支付債務的能力以及整體經濟和行業的當前狀況和未來預期。金額在被認為無法收回的期間註銷。

本公司的政策是將金融資產的應計利息在賬户內按攤餘成本計量，並將應計收入計入資產負債表。2021年12月31日和2020年12月31日的應計應收利息總額為$2百萬美元和$3分別為百萬美元。本公司已選擇不計量應計應收利息的信用損失準備，並維持所有逾期90天的應收賬款都註銷為信用損失費用的政策。當管理層確定合同金額的可收回性得不到合理保證時，賬户被置於非權責發生制狀態，利息應計被終止。非權責發生制賬户的利息支付按照成本回收法計算。

銀行存款

銀行存款是短期投資，初始到期日一般在90天以上。

債務證券

債務證券以公允價值計價，主要包括對美國財政部、外國政府、各種美國和外國公司、某些州和政治分支以及抵押貸款支持證券的投資。該公司將其債務證券歸類為可供出售，未實現收益或虧損記錄為累計其他綜合收益/虧損的組成部分。

債務證券的利息收入，以及相關的溢價攤銷和遞增折價，均按實際收益率法確認，並計入隨附的綜合收益表中的淨投資收入。出售債務證券的已實現損益按先進先出原則確定。

54

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

W當可供出售債務證券的公允價值低於其攤銷成本時，實體必須確定公允價值下降是由於信用相關因素還是非信用相關因素。與信貸相關的公允價值下降通過對收益進行相應調整的信貸損失撥備計入資產負債表，而與信貸相關的下降則通過其他全面收益/虧損確認。

如果公司打算在未實現虧損的情況下出售債務證券，或確定公司更有可能需要在收回其攤餘成本基礎之前出售債務證券，債務證券將被減值，並減記為公允價值，所有損失均在收益中確認。截至2021年12月31日，本公司不打算出售任何處於未實現虧損狀態的債務證券，而且本公司不太可能被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售任何債務證券。

對於處於未實現虧損狀態的債務證券，本公司不打算出售債務證券，並且本公司不太可能被要求出售債務證券，本公司將確定虧損是由於信用相關因素還是非信用相關因素造成的。對於虧損主要由信貸相關因素造成的未實現虧損的債務證券，本公司的政策是確認收益的全部虧損。處於未實現虧損狀態的債務證券，其損失被確定為信用相關和非信用相關因素的結果，信用損失被確定為預期收取的現金流量現值與債務證券的攤餘成本基礎之間的差額。預期收取的現金流按實際利率(即購買收益率)貼現，對於浮動利率證券，利率固定為信用損失計量日的有效利率。

債務證券的預期未來現金流是基於每種證券特有的定性和定量因素，包括違約的可能性以及估計的收回時間和金額。根據個人債務擔保的性質，用於預測預期未來現金流的詳細投入可能會有所不同。

本公司的政策是在賬户內列報債務證券的應計利息，並在資產負債表上列報應計收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日的債務證券應計利息總額為#美元。34百萬美元和$29分別為百萬美元。該公司已選擇不計量債務證券應計利息的信貸損失準備金，並維持一項政策，即所有逾期90天的應收賬款都註銷為信貸損失費用。當管理層確定合同金額的可收回性得不到合理保證時，債務證券被置於非權責發生狀態，利息應計被終止。利息收入按非權責發生制債務證券收到的利息支付按現金基礎確認。

本公司根據法定保費準備金和國家存款的某些法定要求，維持對債務證券的投資。截至2021年12月31日和2020年12月31日，此類投資的公允價值總計為#美元。91百萬美元和$94分別為百萬美元。有關公司法定限制的更多討論，請參見附註3《投資和股東權益的法定限制》。

股權證券

有價證券按公允價值列賬，主要包括對交易所買賣基金、共同基金和公司實體優先股的投資。本公司權益證券的公允價值變動在綜合收益表的投資淨收益/淨虧損中確認。

本公司具有重大影響力但不受控制，且不是主要受益人的股權投資按照權益會計方法入賬。這些投資最初按成本計量，通常根據公司在被投資方收益或虧損中的權益份額進行調整。當價值下降被認為是非暫時性的時，這些投資的賬面價值被減記或減值為公允價值。在就個別投資是否減值作出決定時，本公司會評估各相關實體目前及預期的財務狀況，包括但不限於該實體向本公司支付合約規定款項的預期能力(與本公司的債務責任有關)、就該實體所進行的估值工作的結果、該實體產生充足現金流的預期能力，以及該實體所處行業的市場狀況。

55

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

該公司已選擇測量它沒有銷路。e質量證券其中它對被投資人沒有重大影響，且公允價值在成本上不容易確定，減值較少。,根據任何可觀察到的價格變化進行向上或向下調整從同一發行人的相同或類似投資的有序交易中脱穎而出。當定性評估顯示公允價值低於賬面價值時，這些投資的賬面價值被減記或減值為公允價值。在確定個人投資是否受到減值時，本公司評估這些定性因素包括各相關實體目前和預期的財務狀況， 這個該行業的市場狀況實體操作，並且實體’s 預期能夠產生足夠的現金流。

應收票據

應收票據按成本計提，減去信用損失準備。信貸損失撥備是根據本公司對預計收取的淨額的估計，在個人票據上設立的。信貸損失撥備是基於公司對借款人的整體財務狀況、資源和付款記錄的評估；如果合適，還包括任何抵押品的可變現價值。該等估計會考慮所有現有證據，包括預期未來現金流、擔保票據抵押品的估計公允價值、一般經濟狀況及趨勢，以及其他相關因素(視乎情況而定)。當管理層確定合同金額的可收回性得不到合理保證時，會將附註置於非權責發生制狀態。應收票據計入綜合資產負債表中的其他資產。

應收和應付擔保融資

該公司的應收擔保融資以住宅房地產抵押貸款為抵押。應收賬款餘額在向二級市場投資者出售相關抵押貸款時收回，一般在30天內收回，更多的是在10天內收回。由於(其中包括)本公司通常在墊款前識別相關按揭貸款的投資者、該等應收賬款的短期性質、相關按揭貸款主要為合格按揭(QM)，以及應收賬款過往並無重大信貸虧損的歷史，故並無信貸損失撥備。利息收入按權責發生制入賬，在此期間本金餘額仍未結清。

應付擔保融資反映了與幾家銀行機構的擔保倉庫借貸安排下的借款。如上所述，倉庫借款的償還發生在向投資者出售抵押貸款之後。利息支出在借款未清償期間入賬。

財產和設備

建築物、傢俱和設備最初按成本價記錄，一般使用直線折舊，估計使用年限從5%到5%不等。40年及由3歲至3歲15分別是幾年。租賃權的改進是初步按成本入賬，並採用直線法在各自租約的剩餘期限或估計使用年限中較短的時間內攤銷。為內部使用和與公司產品一起使用而開發的計算機軟件在估計的使用年限內攤銷，估計使用年限從1%到1%不等15用直線法計算的年數。軟件開發和實施成本，包括與開發或實施軟件直接相關的員工的某些工資相關成本，以及向與開發或實施軟件直接相關的第三方支付的費用，在應用程序開發或實施階段資本化，直到軟件準備好可供預期使用。

每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法完全收回時，管理層使用估計未來現金流量(未貼現及不計利息)來衡量物業及設備的可回收性。若未貼現現金流量分析顯示賬面金額不可收回，則賬面金額超過其公允價值的部分將計入減值損失。

截至2021年12月31日的年度財產和設備減值損失為#美元。5百萬美元。與該公司於2020年決定退出其財產和意外傷害保險業務有關，該公司在其資本化軟件中確認減值損失為#美元。18截至2020年12月31日的一年為100萬美元。有關詳情，請參閲附註2財產及意外傷害保險業務退出。截至2019年12月31日的年度財產和設備減值損失主要涉及減值#美元6百萬美元用於內部開發的軟件。

56

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

租契

一般來説，本公司是商業房地產租賃的承租人，包括寫字樓和辦公空間，以及某些設備。該公司的大多數商業地產租約包括一個或多個續簽選項，續簽條款可將租賃期從一年延長至五年，一些租約包括在第一年內終止租約的選項。

就其租賃承諾而言，本公司確認租賃負債，相當於使用其遞增借款利率貼現的未來租賃付款的現值，並確認與租賃負債相等的租賃資產，該資產經任何預付或應計租賃付款、租賃獎勵和初始直接成本調整後確認。

由於本公司的大部分租約不提供隱含貼現率，本公司在確定其租賃付款的現值時採用其遞增借款利率，該利率基於截至開始日期的可用信息。

為了確認租賃資產和負債，本公司沒有從商業房地產租賃的相關租賃組成部分(例如，包括租金、房地產税和保險費在內的固定付款)中單獨核算非租賃組成部分(例如公共區域維護成本)，而是將這兩個組成部分作為一個單獨的租賃組成部分進行核算。可變租賃成本，包括任何可變租賃和非租賃組成部分，以及根據指數或費率的變化而變化的租金，在發生時計入費用。

本公司不包括任何初始期限為12個月或以下的租賃，不計入資產負債表中的確認，且租賃費用在租賃期內以直線方式確認。

當租賃資產的賬面金額無法收回並超過其公允價值時，管理層確認減值損失。如賬面值超過與租賃資產的使用及最終處置直接相關且預期會產生的未貼現未來現金流量之和，則賬面值被視為不可收回。減值損失是指租賃資產的賬面價值超過其公允價值的金額。如果公司在合同義務仍然存在的情況下停止使用租賃財產的全部或部分，可能會發生與公司商業房地產相關的減值損失。

欲瞭解有關該公司租賃安排的更多信息，請參閲附註8租賃。

標題植物和其他索引

產權工廠按成本計價，日常維護(更新)費用在發生時計入費用。由於妥善維護的業權工廠有無限的壽命，並且不會隨着時間的推移而減值，因此沒有為折舊或攤銷撥備。該公司至少每年對其標題工廠進行減值分析。這一分析包括但不限於過時、重複、需求和其他經濟因素的影響。資本化的房地產數據最初按成本記錄，然後使用直線法在估計的使用年限內攤銷，估計使用年限從5%到5%不等。15好幾年了。

當事件或環境變化顯示賬面值可能無法完全收回時，管理層使用估計未來現金流量(未貼現及不計利息)來衡量業權工廠的可回收性。若未貼現現金流量分析顯示賬面金額不可收回，則賬面金額超過其公允價值的部分將計入減值損失。

57

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

企業合併

收購支付的金額分配給收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債，並以其在收購日的估計公允價值為基礎。購買對價公允價值超過可確認資產和負債公允價值的部分計入商譽。。與收購相關的成本在發生成本的期間內支出。被收購企業的經營結果自收購之日起計入合併財務報表。

商譽減值

本公司須就每個已獲分配商譽的報告單位進行年度商譽減值評估。已獲分配商譽的申報單位包括產權保險和房屋保修。之前分配給財產和意外傷害保險報告股的所有商譽都在2020年註銷。該公司的信託和其他服務報告部門沒有分配商譽，因此沒有評估減值。該公司已選擇在每個會計年度的第四季度或更早(如果情況表明可能出現減值)進行這項年度評估。根據會計準則，公司可以選擇進行定性評估，以確定公允價值是否更有可能(即，可能性大於50(%)少於賬面值，作為決定是否需要進行量化減值測試的基礎，或可選擇放棄定性評估而進行量化減值測試。本次評估中考慮的定性因素可能包括宏觀經濟狀況、行業和市場因素、整體財務表現以及公司確定的其他相關事件和情況。本公司評估每個因素的權重，以確定是否更有可能存在減值。如果定性評估的結果顯示很可能沒有達到門檻，公司可以選擇不進行定量減值測試。然而，如果更有可能達到門檻，公司將按照要求進行定量測試，並在下文進行討論。

管理層的量化減值測試將每個報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較。各報告單位的公允價值均採用貼現現金流分析及(如適用)市場法估值來釐定。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，商譽不被視為減值，也不需要額外的分析。然而，如果賬面金額大於公允價值，則就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用，確認的損失僅限於分配給該報告單位的商譽總額。

商譽的量化減值測試使用了多種估值技術，所有這些技術都需要本公司進行估計和判斷。公允價值是通過採用預期現值技術來確定的，該技術利用預期現金流和適當的貼現率。使用比較市盈率(“市場法”)根據估值倍數將報告單位與其他可比公司(如市場上有該等可比公司)進行比較，以得出公允價值。在評估公允價值時，本公司利用估值結果(包括可供比較的市場方法)，並考慮按所有方法釐定的公允價值範圍，以及公允價值超出報告單位賬面值的程度。

每個報告單位的估值包括使用許多關鍵因素的假設和估計，包括收入增長率和營業利潤率、貼現率和未來市場狀況、市場倍數的確定以及控制溢價的確定等。對未來業務的預測在一定程度上是基於經營業績和該公司對未來市場狀況的預期。這些類型的分析包含不確定性，因為它們要求公司做出假設並應用判斷來估計行業經濟因素和未來業務戰略的盈利能力。然而，如果實際結果與公司的估計和假設不一致，公司未來可能面臨重大減值損失。

2020年，本公司啟動了退出財產和意外傷害保險業務的計劃，這引發了財產和意外傷害保險報告單位的商譽減值測試。根據商譽減值測試結果，本公司確定財產及意外傷害保險申報單位的公允價值低於其賬面金額。因此，公司記錄的商譽減值損失為#美元。34截至2020年12月31日，報告單位的資產負債表上沒有剩餘的商譽。有關財產和意外傷害保險業務處置的進一步信息，請參閲合併財務報表中的附註2退出財產和意外傷害保險業務。

58

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

該公司選擇在2021年和2019年對其產權保險和房屋保修報告部門進行定性評估，並在2020年進行量化減值測試。本公司於2021年及2019年的定性評估結果支持報告單位公允價值不太可能低於其賬面值的結論，因此，並不認為有必要進行量化減值測試。根據2020年的量化測試結果，本公司確定兩個報告單位的公允價值均超過其賬面價值，無需進行額外分析。由於公司對產權保險和房屋保修報告單位進行了年度商譽減值評估，因此，公司不是2021年、2020年或2019年沒有記錄任何商譽減值損失。

其他無形資產

該公司有限壽命的無形資產包括客户關係、競業禁止協議、商標、內部使用軟件許可證和專利。這些資產在其使用年限內以直線方式攤銷，從1%到1%不等。20本公司將於數年內進行減值評估，並在有跡象顯示發生觸發事件或放棄時進行減值評估。該公司的無限期其他無形資產包括未攤銷的許可證，而是通過至少每年將公允價值與賬面金額進行比較，以及當潛在減值指標發生時對減值進行評估。

管理層使用估計未來現金流量(未貼現及不計利息)來衡量有限年限無形資產的可回收性，只要事件或環境變化表明賬面金額可能無法完全收回。若未貼現現金流量分析顯示賬面金額不可收回，則賬面金額超過其公允價值的部分將計入減值損失。管理層對壽命不定的其他無形資產的減值評估包括使用貼現現金流分析或通過市場方法進行估值。如果公允價值超過其賬面價值，該資產不被視為減值，也不需要額外的分析。然而，如果賬面金額大於公允價值，則計入的減值損失等於超出部分。

已知和已發生但未報告的索賠準備金

本公司在確認相關保費收入時，通過計入費用來計提所有權保險損失。計入費用的金額通常是通過對所有權保險費和託管費總額適用一個費率(損失撥備費率)來確定的。公司管理層在每年年初估計損失撥備率，並每季度重新評估這一比率，以確保包括在公司綜合資產負債表中的已發生但未報告(“IBNR”)損失準備金和已知索賠準備金一起反映管理層對解決所有IBNR和已知索賠所需總成本的最佳估計。如果認為期末IBNR儲備不足，則記錄調整。

評估損失撥備率和由此產生的IBNR準備金的過程涉及對內部精算審查結果的評估。該公司的內部精算師利用公認的精算方法進行準備金分析，這些方法結合了累積的歷史索賠經驗和內部索賠和運營人員提供的信息。目前的經濟和商業趨勢也被考慮作為儲備分析的一部分。這些因素包括房地產和抵押貸款市場的狀況，住宅和商業房地產價值的變化，可能影響索賠水平和出現模式的違約和喪失抵押品贖回權的水平的變化，以及可能與過去和未來的索賠經驗相關的任何公司特有的因素。分析結果包括但不限於，截至資產負債表日期的一系列IBNR儲量估計和IBNR的單點估計。

對於最近處於發展早期階段的政策年度(通常是最近三年)，IBNR通常使用預期損失率和乘性損失發展係數計算相結合的方法進行估計。對於較成熟的保單年限，一般使用乘性虧損發展因子計算來估計IBNR。預期損失率法通過將預期損失率應用於所有權保險費和託管費總額，並使用估計損失發展模式根據保單年度到期日進行調整，來估計IBNR。乘性虧損發展係數計算通過將從虧損發展模式得出的係數應用於迄今已實現的虧損來估計IBNR。預期損失率和損失發展模式是基於歷史經驗和歷史與適用保單年份的關係。

59

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

“公司”(The Company)’S管理層使用來自內部精算師的IBNR點數估計’此外，祕書處還提供了關於索賠的分析和其他相關信息，以確定它認為IBNR儲備所需總金額的最佳估計值。

業權保險索償的數量和時間受到房地產和按揭市場的週期性影響。發放給貸款人的業權保單佔公司業權保險額的很大一部分。這些保單為貸款人提供保險，使其不會因抵押品財產的所有權缺陷而遭受抵押貸款的損失。即使存在可能導致索賠的潛在所有權缺陷，貸款人通常也必須實現實際損失，或者至少有可能實現實際損失，才能存在所有權保險責任。因此，產權保險索賠敞口對貸款人在抵押貸款上的損失很敏感，並反過來受到影響抵押貸款損失的外部因素的影響，特別是宏觀經濟因素。

房地產價格的普遍下跌可能會使貸款人面臨更大的抵押貸款損失風險，因為貸款與價值比率上升，違約和喪失抵押品贖回權的情況增加。有關保單年度的業權保險索償風險，亦會受到該年度按揭貸款承保質素的影響。該公司認為，在房地產和抵押市場中，索賠對外部條件的敏感性是產權保險商業經濟學的固有特徵，廣泛適用於產權保險業。

業權保險單是一種長期合同，大多數索賠在保單簽發後的頭幾年內報告給本公司。一般來説，70%至80%的索賠金額在保單有效期的前六年為人所知，而IBNR的大部分準備金與最近六個保單年度有關。近幾年保單年度預期最終虧損和相應損失率的變化被認為是可能的，並可能導致對IBNR準備金進行實質性調整。舊保單年度的預期最終損失和相應損失率也有可能發生實質性變化，特別是在損失率超過歷史正常水平的保單年度。管理層在確定IBNR儲備的適當水平時所作的估計最終可能被證明與實際索賠經驗有很大不同。

財產和意外傷害保險損失準備金反映了管理層根據每個案件的事實和本公司在類似案件中的經驗，對解決所有已報告和未報告的保險損失最終成本索賠所需金額的最佳估計。由於建立適當的準備金，包括災難準備金，是一個內在的不確定和複雜的過程，保險損失的最終成本可能或多或少超過準備金金額。儲備估計會定期分析和更新，以反映現有的最新信息。

該公司根據每次索賠的平均成本和適用於新發生的索賠總數的歷史損失經驗，計提與其房屋保修業務有關的索賠損失。每個房屋保修索賠的平均成本是使用最近12個月的索賠經驗的平均值來計算的，該平均值根據估計的未來成本增加進行了調整。

或有訴訟和監管責任

與或有訴訟和監管責任相關的金額，如果很可能已經發生負債，並且金額可以合理估計，則應計。本公司在發生的期間內將法律費用計入其他營業費用。

收入

本公司直接簽發的業權保單的溢價在業權保單生效之日確認，第三方託管費在第三方託管結束時記錄。

代理商出具的業權保單的收入在收到代理商發出的出具通知時記錄，這通常是公司收到現金付款的時候。

財產和意外傷害保險單和房屋保修合同的保費通常在保單或合同的12個月期限內按比例確認。

60

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

信息和其他收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認，其金額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。

對於那些在某個時間點履行了公司履約義務且沒有持續義務的產品和服務，收入在交付時確認。對於公司在將產品或服務轉移給客户時隨着時間的推移履行其履約義務的產品和服務，收入通常在產品或服務交付時使用產出法確認。

公司適用會計準則允許的可選豁免，即公司既不需要披露分配給截至期末未履行的履行義務的交易價格，也不需要披露公司預計何時確認相關收入的解釋。這類合同一般包括視房地產交易完成情況而定的履約義務，或包括基於訂單量的可變對價，其剩餘合同期限一般不到三年。由於(1)履約義務是最初期限為一年或更短的合同的一部分，(2)相關收入基於公司為交付的產品或服務的價值開具發票的權利，(3)相關可變對價完全分配給完全未履行的履約義務或(4)非實質性的，公司被允許對其剩餘的履約義務適用任選豁免。(4)相關收入基於公司為交付的產品或服務的價值開具發票的權利，(3)相關可變對價完全分配給完全未履行的履約義務或(4)非實質性。

本公司還適用會計準則允許的實際權宜之計，在本公司預計產品或服務交付與客户付款之間的時間間隔為一年或更短的情況下，本公司可以不考慮重大融資部分的影響對交易價格的影響。此外，如果本公司本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間，則本公司採用實際的權宜之計，即在發生時將獲得合同的增量成本確認為支出。

在與房地產交易結束有關的某些產品交付時，公司記錄合同資產，並確認收入，其中公司的支付權受交易結束的限制。該公司記錄了某些產品或服務在收入確認之前收到的付款的合同責任。截至2021年12月31日和2020年12月31日，合同資產和負債並不重要。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內確認的、在各自期初計入合同負債的收入並不重要。

欲瞭解按可報告部門分類的公司收入信息，請參閲附註24部門財務信息。

保費税

產權保險、財產和意外傷害保險以及房屋擔保公司，像其他類型的保險公司一樣，通常不繳納州所得税或特許經營税。然而，取而代之的是，大多數州主要根據所交的保險費徵税。這項溢價税在綜合收益表中作為一個單獨的項目報告，以便更有意義地披露公司的税收情況。

所得税

本公司按資產負債法核算所得税，遞延税項資產和負債因現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間的差異而產生的未來税收後果予以確認。遞延税項資產和負債採用頒佈税率計量，預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。本公司根據現有的暫時性差額、預計收回的期間和預期的應税收入水平，評估是否需要為遞延税項資產設立估值撥備。當部分或全部遞延税項資產被認為更有可能無法變現時，便會設立遞延税項資產減值準備。

61

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

公司只有在認為維持所得税頭寸的可能性更大的情況下才會確認這些頭寸的影響。對不確定税收狀況的確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。本公司確認與所得税支出中不確定的税收狀況有關的利息和罰款(如果有的話)。

基於股份的薪酬

該公司根據授予日授予股權工具的公允價值來衡量為換取股權工具而獲得的員工服務的成本。對於只包含服務條件的獎勵，採用直線法，對於包含業績或市場條件的獎勵，採用分級歸屬方法，在必要的獎勵服務期內，成本在公司的財務報表中確認。對於有退休資格條款的獎勵，成本在員工有資格退休之日確認，不再需要提供服務來賺取獎勵。本公司對發生的沒收行為進行核算。

該公司提供基於股票的補償的主要方式是授予限制性股票單位(“RSU”)。被授予的RSU通常有分級的歸屬特徵，幷包括服務條件；對於某些關鍵員工和高管，還可能包括業績或市場條件。RSU以RSU的形式收到股息等價物，其歸屬要求與最初授予的RSU相同。

公司還提供員工股票購買計劃，允許符合條件的員工選擇購買公司普通股，價格為 85在每個發行期的第一天或最後一天，收盤價較低的百分比。發行期為三個月，從每個會計年度的1月1日、4月1日、7月1日和10月1日開始。公司確認一筆費用，其金額相當於15在三個月的優惠期內提供%折扣和回顧功能。

每股收益

每股基本收益的計算方法是將公司股東可獲得的淨收入除以已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算與基本每股收益的計算類似，不同之處在於已發行普通股的加權平均數量增加，以包括在行使稀釋股票期權和授予RSU的情況下將會發行的額外普通股的數量。

員工福利計劃

該公司確認其資金不足的補充福利計劃的資金不足狀況是其綜合資產負債表上的一項負債。以前未被確認為定期福利淨成本組成部分的精算損益以及以前的服務費用和貸項被記錄為累計其他綜合收益/損失的組成部分。計劃債務自12月31日起每年衡量一次。

該公司通過稱為可變萬能人壽保險的税收優惠投資，非正式地為其不合格的遞延補償計劃提供資金。公司的遞延補償計劃資產作為其他資產的組成部分計入，公司的遞延補償計劃負債作為養老金成本和其他退休計劃的組成部分計入綜合資產負債表。公司遞延薪酬計劃資產的收入作為淨投資收入的組成部分計入，遞延薪酬計劃參與者賺取的收入作為人員成本的組成部分計入綜合損益表。

62

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

外幣

該公司在其他國家開展業務，包括加拿大、英國、韓國和澳大利亞。本公司境外子公司的本位幣一般為其各自的當地貨幣。以當地貨幣被確定為功能貨幣的外國子公司的財務報表換算成美元如下：截至資產負債表日按匯率計算的資產和負債，按歷史匯率計算的股本，以及按這一期間的平均匯率計算的收入和支出金額。因換算子公司帳目而產生的換算調整計入累計其他全面收益/虧損，作為股東權益的單獨組成部分。對於那些已確定美元為功能貨幣的外國子公司，非貨幣性資產和負債按歷史匯率折算，而貨幣性資產和負債按當前匯率折算，重新計量損益包括在其他運營費用中。外幣交易產生的損益計入其他營業費用。

再保險

公司的產權保險業務通過再保險承擔和讓渡大量的產權保險風險，其財產和意外傷害保險業務購買再保險，以限制與單一事件造成的重大損失相關的風險。此外，該公司對通過其國際業務提供的某些產品有有限的再保險安排。在再保險安排中，主要保險人根據保單保留一定的風險，並將保單下的剩餘風險讓渡給再保險人。主保險人向再保險人支付保險費，以換取接受這種損失風險。主要保險人一般仍對其被保險人承擔全部風險的責任，但根據再保險協議的條款進行再保險。假設和讓出的保費金額作為直接保費和託管費用的一部分記錄在公司的綜合損益表中。與再保險有關而承擔及放棄的保費總額少於1.0%在截至2021年12月31日的三年中，每年的綜合保費和託管費。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，公司所有權保險業務的再保險損失的支付和追回並不重要。有關公司財產和意外傷害保險業務再保險損失的支付和追回的信息，見附註12已知和已發生但未報告的索賠準備金。

託管存款和信託資產

該公司管理託管存款和信託資產，為其客户提供服務。第三方託管存款總額為#美元10.810億美元和7.12021年12月31日和2020年12月31日分別為10億美元，其中4.910億美元和3.110億美元分別由First American Trust，FSB(“FA Trust”)持有。FA Trust持有的託管存款暫時投資於現金及現金等價物和債務證券，抵銷負債計入隨附的綜合資產負債表中的存款。剩餘的託管存款存放在第三方金融機構。

FA Trust持有或管理的信託資產總額為#美元4.610億美元和4.4分別為2021年12月31日和2020年12月31日的10億美元。第三方金融機構的託管存款和信託資產不被視為本公司的資產，因此不包括在隨附的綜合資產負債表中。所有這些金額都存入由聯邦存款保險公司(FDIC)承保的存款賬户，最高可達適用限額。公司可能對這些資產的處置承擔或有責任。

在開展業務時，公司經常將客户的資產交由第三方託管，等待房地產交易完成，因此，公司與各種金融機構有實現經濟效益的持續計劃。根據安排的性質和收到的利益，這些計劃的結果酌情作為收入或費用減少包括在綜合損益表中。

63

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

同類交易

該公司根據“國內税法”第1031條為客户提供遞延納税財產交換服務，並根據“收入程序2000-37”為遞延納税反向交換提供便利。作為促進者和中間人，公司持有銷售交易的收益，並暫時擁有客户確定的用這些收益收購的財產的所有權。於每次該等交換完成後，已識別的物業將轉讓予客户，或如未進行交換，則相等於銷售所得款項的金額或(如屬反向交換)本公司持有的物業的所有權將轉讓予客户。公司持有的同類外匯基金總額為$6.010億美元和2.9分別為2021年12月31日和2020年12月31日的10億美元。同類兑換存款存放在第三方金融機構，由於用於促進這些交易的結構，收益和財產不被視為本公司的資產，因此不包括在隨附的綜合資產負債表中。所有這些金額都存入由聯邦存款保險公司(FDIC)承保的存款賬户，最高可達適用限額。本公司可能因財產轉移、收益支出和收益返還而對客户承擔或有責任。

投資者、抵押人和次級服務機構存款

在開展住宅抵押貸款服務、轉貸、發放和銷售業務時，公司代表投資者、抵押人和轉貸客户管理現金存款。第三方金融機構持有的現金存款總額為#美元。4332021年12月31日為百萬。這些現金存款不被視為本公司的資產，因此不包括在隨附的綜合資產負債表中。所有這些金額都存入由聯邦存款保險公司(FDIC)承保的存款賬户，最高可達適用限額。公司可能對這些資產的處置承擔或有責任。在某些賬户方面，公司與各種金融機構有實現經濟效益的持續計劃，通過這些計劃，公司可以獲得收入或減少開支的經濟效益。

本公司定期審查託管存款、同類兑換存款以及投資者、抵押人和附屬存款所在的第三方金融機構的財務實力，根據這次審查以及所有金額都存入聯邦存款保險公司承保的存款賬户(在適用的限額以內)的事實，預計不會有任何信用損失；因此，本公司沒有記錄信用損失的責任。

最近採用的會計公告：

2019年12月，FASB發佈了最新的指導意見，旨在簡化和改善所得税的會計處理。更新的指南消除了某些例外情況，並澄清和修訂了指南的某些領域。更新的指導方針對2020年12月15日之後開始的中期和年度報告期有效。從2021年1月1日起，前瞻性地採用這一指導方針，並未對其合併財務報表產生實質性影響。

 

 

注2.財產及意外傷害保險業務退出情況：

2020年，公司啟動了退出財產和意外傷害保險業務的計劃，最終確認減值損失總額為#美元。55截至2020年12月31日的一年為100萬美元。2021年1月，該公司與兩家第三方保險公司簽訂了賬面轉讓協議，並將尋求不續訂未轉讓的保單。截至2021年12月31日，公司的有效保單減少了約71%，公司預計轉移將於2022年第三季度末完成。

財產和意外傷害保險業務的收入為#美元。119百萬，$138百萬美元和$136截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2021年12月31日的年度所得税前虧損，由#美元的收益部分抵消122021年期間出售代理業務的收入為100萬美元17百萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度所得税前虧損為#美元。86百萬美元和$2分別為百萬美元。

 

 

64

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

 

注3.對投資和股東權益的法定限制：

總投資額為$108百萬美元和$115截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別有100萬人按照保護投保人的法定要求存入州財務長。

根據保險及本公司保險附屬公司所依據的其他規定，本公司可供派發的股息、貸款及墊款金額有限，主要是為了保障投保人。截至2021年12月31日，根據這些規定，本公司2022年在未經適用監管機構事先批准的情況下，其保險子公司可獲得的最高股息為#美元。681百萬美元以及貸款和墊款$126百萬美元。

公司的主要產權保險子公司First American Title Insurance Company(“FATICO”)的法定資本總額和盈餘總額為#美元。1.710億美元和1.5分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度法定淨收入為$654百萬，$502百萬美元和$474分別為百萬美元。截至2021年12月31日，FATICO符合最低法定資本和盈餘要求。

FATICO總部設在內布拉斯加州，其基於法定的財務報表是根據內布拉斯加州保險部規定或允許的會計慣例編制的。全美保險監理員協會(“NAIC”)會計實務和程序手冊(“NAIC SAP”)已被內布拉斯加州採納為規定或允許的會計實務的組成部分。內布拉斯加州採用了某些規定的會計做法，這些做法與NAIC SAP中的做法不同。具體地説，根據內布拉斯加州所要求的做法，從法定保費準備金中釋放金額的時間與NAIC SAP不同，導致法定資本總額和盈餘總額比根據NAIC SAP報告的情況低#美元。293百萬美元和$2682021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。

法定會計原則在某些方面與公認會計原則不同，這些差異包括但不限於不承認某些資產(主要是對遞延税項資產、商譽、資本化傢俱和設備、對子公司和附屬公司的投資、房地產、資本化軟件以及溢價和其他逾期90天的應收款)、按攤餘成本報告債券、確認信貸損失、沒有在公司作為承租人的租賃承諾的資產負債表上確認經營租賃資產和負債、公允價值的變化。補充準備金(如果適用)，不包括已發生但未報告的索賠準備金。

 

65

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

 

注4.債務證券：

對債務證券的投資(歸類為可供出售)如下：

 

 

 

攤銷
成本

 

未實現總額

 

 

估計數
公允價值

 

 

(單位：百萬)

 

 

利得

 

 

損失

 

 

2021年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國國債

 

$

123

 

$

1

 

 

$

(1

)

 

$

123

 

 

市政債券

 

 

1,607

 

 

59

 

 

 

(17

)

 

 

1,649

 

 

外國政府債券

 

 

228

 

 

2

 

 

 

(3

)

 

 

227

 

 

政府機構債券

 

 

175

 

 

3

 

 

 

(1

)

 

 

177

 

 

政府機構抵押貸款支持證券

 

 

5,620

 

 

34

 

 

 

(47

)

 

 

5,607

 

 

美國公司債務證券

 

 

1,071

 

 

19

 

 

 

(9

)

 

 

1,081

 

 

外國公司債務證券

 

 

493

 

 

9

 

 

 

(4

)

 

 

498

 

 

 

 

$

9,317

 

$

127

 

 

$

(82

)

 

$

9,362

 

 

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國國債

 

$

80

 

$

1

 

 

$

—

 

 

$

81

 

 

市政債券

 

 

1,168

 

 

81

 

 

 

(1

)

 

 

1,248

 

 

外國政府債券

 

 

194

 

 

6

 

 

 

(1

)

 

 

199

 

 

政府機構債券

 

 

254

 

 

10

 

 

 

—

 

 

 

264

 

 

政府機構抵押貸款支持證券

 

 

3,402

 

 

74

 

 

 

(2

)

 

 

3,474

 

 

美國公司債務證券

 

 

638

 

 

44

 

 

 

—

 

 

 

682

 

 

外國公司債務證券

 

 

385

 

 

22

 

 

 

—

 

 

 

407

 

 

 

 

$

6,121

 

$

238

 

 

$

(4

)

 

$

6,355

 

 

債務證券的出售帶來了#美元的已實現收益。29百萬，$18百萬美元和$12百萬美元，已實現虧損美元9百萬，$3百萬美元和$6百萬美元，收益為$1.1億美元，759百萬美元和$1.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為10億美元。

66

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

根據時間長短，對未實現虧損的債務證券的投資如下：

 

 

 

少於12個月

 

 

12個月或更長時間

 

 

總計

 

(單位：百萬)

 

估計數
公允價值

 

 

未實現
損失

 

 

估計數
公允價值

 

 

未實現
損失

 

 

估計數
公允價值

 

 

未實現
損失

 

2021年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國國債

 

$

76

 

 

$

(1

)

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

76

 

 

$

(1

)

市政債券

 

 

684

 

 

 

(17

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

684

 

 

 

(17

)

外國政府債券

 

 

103

 

 

 

(1

)

 

 

33

 

 

 

(2

)

 

 

136

 

 

 

(3

)

政府機構債券

 

 

73

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

73

 

 

 

(1

)

政府機構抵押貸款支持證券

 

 

4,036

 

 

 

(47

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,036

 

 

 

(47

)

美國公司債務證券

 

 

533

 

 

 

(9

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

533

 

 

 

(9

)

外國公司債務證券

 

 

234

 

 

 

(4

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

234

 

 

 

(4

)

 

 

$

5,739

 

 

$

(80

)

 

$

33

 

 

$

(2

)

 

$

5,772

 

 

$

(82

)

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

市政債券

 

 

74

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

74

 

 

 

(1

)

外國政府債券

 

 

67

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

67

 

 

 

(1

)

政府機構抵押貸款支持證券

 

 

288

 

 

 

(1

)

 

 

100

 

 

 

(1

)

 

 

388

 

 

 

(2

)

 

 

$

429

 

 

$

(3

)

 

$

100

 

 

$

(1

)

 

$

529

 

 

$

(4

)

根據本公司對其未實現虧損頭寸的債務證券的審查，該公司尚未記錄信貸損失撥備，因此確定虧損是由於非信貸因素造成的。因此，本公司不認為這些證券在2021年12月31日存在信用減損。

 

在確定處於未實現虧損狀態的債務證券的信貸損失時，公司會考慮某些因素，其中可能包括未實現虧損的嚴重程度、證券類型、行業、信用評級、盈利能力和股票表現。

 

67

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

 

截至2021年12月31日，按合同到期日計算，對債務證券的投資如下：

(單位：百萬)

 

在一個月內到期
年或以下

 

 

在此之後到期
一
穿過
五年

 

 

在此之後到期
五
穿過
十年

 

 

在此之後到期
十年

 

 

總計

 

美國國債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤銷成本

 

$

16

 

 

$

58

 

 

$

25

 

 

$

24

 

 

$

123

 

估計公允價值

 

$

16

 

 

$

58

 

 

$

25

 

 

$

24

 

 

$

123

 

市政債券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤銷成本

 

 

24

 

 

 

103

 

 

 

812

 

 

 

668

 

 

 

1,607

 

估計公允價值

 

 

25

 

 

 

107

 

 

 

829

 

 

 

688

 

 

 

1,649

 

外國政府債券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤銷成本

 

 

38

 

 

 

107

 

 

 

73

 

 

 

10

 

 

 

228

 

估計公允價值

 

 

38

 

 

 

108

 

 

 

71

 

 

 

10

 

 

 

227

 

政府機構債券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤銷成本

 

 

18

 

 

 

58

 

 

 

32

 

 

 

67

 

 

 

175

 

估計公允價值

 

 

18

 

 

 

59

 

 

 

32

 

 

 

68

 

 

 

177

 

美國公司債務證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤銷成本

 

 

45

 

 

 

546

 

 

 

402

 

 

 

78

 

 

 

1,071

 

估計公允價值

 

 

45

 

 

 

553

 

 

 

401

 

 

 

82

 

 

 

1,081

 

外國公司債務證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤銷成本

 

 

35

 

 

 

267

 

 

 

145

 

 

 

46

 

 

 

493

 

估計公允價值

 

 

36

 

 

 

269

 

 

 

145

 

 

 

48

 

 

 

498

 

債務證券總額，不包括抵押貸款支持證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤銷成本

 

$

176

 

 

$

1,139

 

 

$

1,489

 

 

$

893

 

 

$

3,697

 

估計公允價值

 

$

178

 

 

$

1,154

 

 

$

1,503

 

 

$

920

 

 

$

3,755

 

抵押貸款支持證券總額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤銷成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5,620

 

估計公允價值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5,607

 

債務證券總額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤銷成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

9,317

 

估計公允價值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

9,362

 

抵押貸款支持證券，包括合同期限到到期日，不按合同到期日分類，因為借款人可能有權在有或沒有催繳或預付罰款的情況下催繳或預付債務。

按信用評級，截至2021年12月31日的債務證券組合構成如下：

 

 

A-或更高的A

 

 

BBB+到BBB-

 

 

非投資級

 

 

總計

 

(百萬美元)

 

估計數

公允價值

 

 

百分比

 

 

估計數

公允價值

 

 

百分比

 

 

估計數

公允價值

 

 

百分比

 

 

估計數

公允價值

 

債務證券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國國債

 

$

123

 

 

 

100.0

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

123

 

市政債券

 

 

1,605

 

 

 

97.3

 

 

 

43

 

 

 

2.6

 

 

 

1

 

 

 

0.1

 

 

 

1,649

 

外國政府債券

 

 

214

 

 

 

94.3

 

 

 

10

 

 

 

4.4

 

 

 

3

 

 

 

1.3

 

 

 

227

 

政府機構債券

 

 

177

 

 

 

100.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

177

 

政府機構抵押貸款支持證券

 

 

5,607

 

 

 

100.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5,607

 

美國公司債務證券

 

 

447

 

 

 

41.4

 

 

 

436

 

 

 

40.3

 

 

 

198

 

 

 

18.3

 

 

 

1,081

 

外國公司債務證券

 

 

206

 

 

 

41.4

 

 

 

243

 

 

 

48.8

 

 

 

49

 

 

 

9.8

 

 

 

498

 

 

 

$

8,379

 

 

 

89.5

 

 

$

732

 

 

 

7.8

 

 

$

251

 

 

 

2.7

 

 

$

9,362

 

68

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

 

截至2021年12月31日，債務證券中包括的銀行貸款總額為$159百萬美元，其中$154100萬是非投資級；高收益公司債務證券，總計$83100萬美元，全部為非投資級；以及總計#美元的新興市場債務證券93百萬美元，其中$13100萬是非投資級的。

按信用評級，截至2021年12月31日未實現虧損的債務證券投資組合的構成如下：

 

 

A-或更高的A

 

 

BBB+到BBB-

 

 

非投資級

 

 

總計

 

(百萬美元)

 

估計數

公允價值

 

 

百分比

 

 

估計數

公允價值

 

 

百分比

 

 

估計數

公允價值

 

 

百分比

 

 

估計數

公允價值

 

債務證券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國國債

 

$

76

 

 

 

100.0

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

76

 

市政債券

 

 

666

 

 

 

97.4

 

 

 

17

 

 

 

2.5

 

 

 

1

 

 

 

0.1

 

 

 

684

 

外國政府債券

 

 

131

 

 

 

96.4

 

 

 

4

 

 

 

2.9

 

 

 

1

 

 

 

0.7

 

 

 

136

 

政府機構債券

 

 

73

 

 

 

100.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

73

 

政府機構抵押貸款支持證券

 

 

4,036

 

 

 

100.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,036

 

美國公司債務證券

 

 

252

 

 

 

47.3

 

 

 

177

 

 

 

33.2

 

 

 

104

 

 

 

19.5

 

 

 

533

 

外國公司債務證券

 

 

115

 

 

 

49.2

 

 

 

93

 

 

 

39.7

 

 

 

26

 

 

 

11.1

 

 

 

234

 

 

 

$

5,349

 

 

 

92.7

 

 

$

291

 

 

 

5.0

 

 

$

132

 

 

 

2.3

 

 

$

5,772

 

截至2021年12月31日，未實現虧損頭寸的債務證券包括總計#美元的銀行貸款。86百萬美元，其中$84100萬是非投資級；高收益公司債務證券，總計$41100萬美元，全部為非投資級；以及總計#美元的新興市場債務證券43百萬美元，其中$6100萬是非投資級的。

以上表格中的信用評級反映了從全球公認的證券評級機構獲得的公佈評級。如果一種證券在評級機構之間的評級不同，則選擇評級最低的。任何評級機構都不對政府機構抵押貸款支持證券進行評級；然而，由於本金和利息的支付由發行該證券的政府機構擔保，因此這些證券被列入上表的“A-或更高”評級類別。

69

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

注5.股權證券：

按類別分類的股權證券投資摘要如下：

 

 

 

十二月三十一日，

 

(單位：百萬)

 

2021

 

 

2020

 

有價證券

 

$

657

 

 

$

464

 

非流通股證券

 

 

441

 

 

 

217

 

權益法投資

 

 

78

 

 

 

69

 

 

 

$

1,176

 

 

$

750

 

對有價證券的投資摘要如下：

(單位：百萬)

成本

 

 

未實現收益(虧損)

 

 

估計數

公允價值

 

2021年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

優先股

$

17

 

$

—

 

 

$

17

 

普通股

 

418

 

 

222

 

 

 

640

 

 

$

435

 

$

222

 

 

$

657

 

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

優先股

$

22

 

$

(3

)

 

$

19

 

普通股

 

354

 

 

91

 

 

 

445

 

 

$

376

 

$

88

 

 

$

464

 

淨收益為$184百萬美元和$49截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，分別確認因有價證券公允價值變動而產生的100萬美元，其中包括未實現淨收益#美元。172百萬美元和$49截至2021年12月31日和2020年12月31日，仍持有的證券分別為100萬美元。2021年期間的未實現收益包括#美元的收益。121該公司投資於Offerpad Solutions Inc.，這是一家領先的科技房地產公司，於2021年9月開始公開交易。  有價證券公允價值變動產生的淨損益在綜合收益表的投資淨損益中確認。

對非流通股證券的投資摘要如下：

(單位：百萬)

 

成本

 

 

 

未實現收益

 

 

賬面金額

 

2021年12月31日

 

$

215

 

 

$

226

 

 

$

441

 

2020年12月31日

 

$

201

 

 

$

16

 

 

$

217

 

該公司對非上市股本證券的大部分投資是在房地產行業和相關行業經營的私人風險階段公司，其中許多公司提供技術支持的產品和服務。此類投資包括，截至2021年12月31日，公司在以下方面的投資Orchard Technologies，Inc.，成本和賬面金額為$41百萬美元和$106百萬美元和Side，Inc.，成本和賬面金額為$10百萬美元和$74分別為百萬美元。

未實現的收益$210百萬美元和$13百萬與私人創業期公司的投資有關，這是由可觀察到的價格變化的交易造成的，都是在這段時間裏被認出的截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，分別為。已確認的與仍持有的證券有關的所有此類收益2021年12月31日和2020年12月31日。非流通股本證券的淨損益在綜合損益表的投資淨損益中確認。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司對其仍持有的可出售和不可出售的股權證券確認的未實現收益總額為$382百萬美元和$65截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為百萬美元.

70

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

 

注6.信貸損失準備-應收賬款：

應收賬款信貸損失準備的活動摘要如下：

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

(單位：百萬)

2021

 

 

2020

 

 

期初餘額

$

14

 

 

$

13

 

 

預期信貸損失撥備

 

4

 

 

 

7

 

 

核銷/回收

 

(4

)

 

 

(6

)

 

期末餘額

$

14

 

 

$

14

 

 

 

 

 

注7.財產和設備：

財產和設備摘要如下：

 

十二月三十一日，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

(單位：百萬)

 

土地

$

24

 

 

$

24

 

建築物

 

185

 

 

 

181

 

租賃權的改進

 

70

 

 

 

69

 

傢俱和設備

 

215

 

 

 

216

 

大寫軟件

 

884

 

 

 

792

 

 

 

1,378

 

 

 

1,282

 

累計折舊和攤銷

 

(872

)

 

 

(837

)

 

$

506

 

 

$

445

 

 

 

注8.租約：

租賃資產和負債彙總如下：

 

 

12月31日。

 

 

 

 

(單位：百萬)

 

2021

 

2020

 

 

分類

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營性租賃資產

 

$

249

 

$

266

 

 

經營性租賃資產

 

融資租賃資產

 

 

2

 

 

4

 

 

其他資產

 

租賃資產總額

 

$

251

 

$

270

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃負債

 

$

274

 

$

296

 

 

經營租賃負債

 

融資租賃負債

 

 

3

 

 

4

 

 

應付票據和合同

 

租賃總負債

 

$

277

 

$

300

 

 

 

 

71

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

 

租賃費用的構成如下：

 

截至十二月三十一日止的一年。

 

 

 

 

(單位：百萬)

2021

 

2020

 

2019

 

 

分類

 

經營租賃成本

$

86

 

$

89

 

$

88

 

 

其他運營費用

 

融資租賃成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租賃資產攤銷

 

2

 

 

2

 

 

2

 

 

折舊及攤銷

 

可變租賃成本

 

31

 

 

32

 

 

31

 

 

其他運營費用

 

短期租賃成本

 

2

 

 

1

 

 

1

 

 

其他運營費用

 

轉租收入

 

(3

)

 

(3

)

 

(2

)

 

信息和其他

 

淨租賃成本

$

118

 

$

121

 

$

120

 

 

 

 

截至2021年12月31日，具有不可取消租賃條款的經營和融資租賃項下的未來最低租賃付款摘要如下：

(單位：百萬)

 

經營租約

 

 

 

融資租賃

 

 

 

總計

 

2022

$

88

 

 

$

2

 

 

$

90

 

2023

 

68

 

 

 

1

 

 

 

69

 

2024

 

52

 

 

 

—

 

 

 

52

 

2025

 

38

 

 

 

—

 

 

 

38

 

2026

 

25

 

 

 

—

 

 

 

25

 

此後

 

24

 

 

 

—

 

 

 

24

 

租賃付款總額

 

295

 

 

 

3

 

 

 

298

 

利息

 

(21

)

 

 

—

 

 

 

(21

)

租賃負債現值

$

274

 

 

$

3

 

 

$

277

 

有關租賃條款和折扣率的信息彙總如下：

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

加權-平均剩餘租賃年限(年)：

 

 

 

 

 

 

經營租約

 

4

 

 

5

 

融資租賃

 

2

 

 

3

 

加權平均折扣率：

 

 

 

 

 

 

經營租約

 

3.40

%

 

3.80

%

融資租賃

 

3.96

%

 

4.03

%

與租賃負債相關的現金流信息彙總如下：

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

(單位：百萬)

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業租賃的營業現金流

$

90

 

$

93

 

$

88

 

融資租賃產生的現金流

$

2

 

$

2

 

$

2

 

為換取新的經營租賃負債而獲得的經營租賃資產

$

59

 

$

54

 

$

55

 

為換取新的融資租賃負債而獲得的融資租賃資產

$

—

 

$

1

 

$

1

 

 

72

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

 

注9.商譽：

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，按可報告部分劃分的商譽賬面價值變化摘要如下：

 

標題
保險
和服務

 

 

專業
保險

 

 

總計

 

 

(單位：百萬)

 

截至2019年12月31日的餘額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商譽

$

1,104

 

 

$

47

 

 

$

1,151

 

累計減值損失

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

$

1,104

 

 

$

47

 

 

$

1,151

 

收購

 

261

 

 

 

—

 

 

 

261

 

性情

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

(1

)

減值損失

 

—

 

 

 

(34

)

 

 

(34

)

外幣折算

 

2

 

 

 

—

 

 

 

2

 

截至2020年12月31日的餘額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商譽

 

1,366

 

 

 

47

 

 

 

1,413

 

累計減值損失

 

—

 

 

 

(34

)

 

 

(34

)

 

 

1,366

 

 

 

13

 

 

 

1,379

 

收購

 

209

 

 

 

—

 

 

 

209

 

截至2021年12月31日的餘額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商譽

$

1,575

 

 

$

47

 

 

$

1,622

 

累計減值損失

 

—

 

 

 

(34

)

 

 

(34

)

 

$

1,575

 

 

$

13

 

 

$

1,588

 

有關公司2021年收購的討論，請參見附註23業務合併。

 

 

注10.其他無形資產：

其他無形資產彙總如下：

 

十二月三十一日，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

(單位：百萬)

 

有限壽命無形資產：

 

 

 

 

 

 

 

客户關係

$

203

 

 

$

173

 

競業禁止協議

 

49

 

 

 

38

 

商標

 

32

 

 

 

24

 

內部使用軟件許可證

 

21

 

 

 

21

 

專利

 

3

 

 

 

3

 

 

 

308

 

 

 

259

 

累計攤銷

 

(107

)

 

 

(82

)

 

 

201

 

 

 

177

 

無限期居住的無形資產：

 

 

 

 

 

 

 

許可證

 

17

 

 

 

17

 

 

$

218

 

 

$

194

 

有限壽命無形資產的攤銷費用為#美元。51百萬，$43百萬美元和$28截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

73

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

未來五年有限壽命無形資產預計攤銷費用匯總如下：

年

 

(單位：百萬)

 

2022

$

53

 

2023

$

45

 

2024

$

36

 

2025

$

28

 

2026

$

23

 

 

 

注11.存款：

存款賬户彙總如下：

 

十二月三十一日，

 

(百萬美元)

2021

 

 

2020

 

第三方託管賬户：

 

 

 

 

 

 

 

計息

$

2,792

 

 

$

1,650

 

無息

 

2,083

 

 

 

1,439

 

 

 

4,875

 

 

 

3,089

 

業務支票及其他存款(一)

 

194

 

 

 

188

 

 

$

5,069

 

 

$

3,277

 

--加權平均利率：

 

 

 

 

 

 

 

計息託管賬户

 

0.10

%

 

 

0.13

%

 

 

(1)

賬户主要是無息賬户。

 

 

74

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

 

注12.已知及已招致但未申報申索的儲備金：

儲備金中已知和已發生但未報告的索賠活動摘要如下：

 

十二月三十一日，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

(單位：百萬)

 

年初餘額

$

1,178

 

 

$

1,063

 

 

$

1,042

 

與以下各項相關的撥備：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

當年

 

570

 

 

 

532

 

 

 

436

 

前幾年

 

19

 

 

 

48

 

 

 

10

 

 

 

589

 

 

 

580

 

 

 

446

 

扣除回收後的付款，涉及：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

當年

 

292

 

 

 

268

 

 

 

227

 

前幾年

 

190

 

 

 

203

 

 

 

188

 

 

 

482

 

 

 

471

 

 

 

415

 

其他

 

(1

)

 

 

6

 

 

 

(10

)

年終餘額

$

1,284

 

 

$

1,178

 

 

$

1,063

 

 

本年度付款(扣除回收後)包括#美元。264百萬，$250百萬美元和$211截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元，與公司的專業保險部門相關。上一年的付款，扣除回收後，包括#美元。64百萬，$57百萬美元和$42截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元，與公司的專業保險部門相關。

本公司財產和意外傷害保險業務的再保險損失的支付和追回在2021年12月31日是無關緊要的。公司財產和意外傷害保險業務的再保險損失賠付總額為#美元。4百萬美元，以及$21100萬美元，追回的總金額為$3百萬美元，以及$10截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，公司所有權保險業務的再保險損失的支付和追回並不重要。

所有權保險損失準備金，以所有權保險費和託管費的百分比表示，為4.0%, 5.0%和4.0分別為截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的1%。

本年度損失率為4.0%反映本保單年度的最終損失率，不是更改前幾個保單年度的損失準備金估計。

2020年5.0%的損失率反映出最終損失率為4.52020保單年度淨增加%，並淨增加前幾個保單年度的損失準備金估計數0.5%, or $26百萬美元。

2019年的損失率4.0%反映了2019年保單年度的最終損失率不是更改前幾個保單年度的損失準備金估計。

本公司的損失準備金摘要如下：

(百萬美元)

 

2021年12月31日

 

 

2020年12月31日

 

已知所有權聲明

 

$

67

 

 

 

5.2

%

 

$

64

 

 

 

5.4

%

IBNR所有權聲明

 

 

1,143

 

 

 

89.0

%

 

 

1,026

 

 

 

87.1

%

所有權索賠總額

 

 

1,210

 

 

 

94.2

%

 

 

1,090

 

 

 

92.5

%

非所有權索賠

 

 

74

 

 

 

5.8

%

 

 

88

 

 

 

7.5

%

總損失準備金

 

$

1,284

 

 

 

100.0

%

 

$

1,178

 

 

 

100.0

%

75

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

 

短期保險合同

專業保險細分市場

以下反映了截至2021年12月31日的已發生和已支付索賠發展的信息，扣除再保險後的淨額，以及按索賠事件劃分的累計索賠頻率，以及已發生但未報告的索賠總數，以及包括在已發生索賠淨額中的已報告索賠的預期發展。

以下有關截至2012年12月31日至2020年的已發生和已支付索賠發展情況的信息，作為補充信息提供。

 

 

已發生的索賠和已分配的索賠調整費用，扣除再保險後的淨額

 

2021年12月31日

 

意外事故

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

IBNR負債總額加上報告的預期發展

 

 

報告的累計數量

 

年

 

 

2012*

 

 

2013*

 

 

2014*

 

 

2015*

 

 

2016*

 

 

2017*

 

 

2018*

 

 

2019*

 

 

2020*

 

 

2021

 

 

索賠

 

 

索賠

 

 

 

(單位：百萬)

 

2012

 

$

157

 

 

159

 

 

160

 

 

161

 

 

161

 

 

161

 

 

162

 

 

162

 

 

162

 

$

162

 

$

—

 

 

0.7

 

2013

 

 

 

 

 

183

 

 

184

 

 

185

 

 

185

 

 

185

 

 

185

 

 

185

 

 

185

 

 

185

 

 

—

 

 

0.8

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

191

 

 

191

 

 

191

 

 

191

 

 

191

 

 

191

 

 

191

 

 

191

 

 

—

 

 

0.8

 

2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

222

 

 

226

 

 

226

 

 

227

 

 

227

 

 

227

 

 

227

 

 

—

 

 

0.9

 

2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

246

 

 

249

 

 

252

 

 

253

 

 

254

 

 

253

 

 

—

 

 

1.0

 

2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

267

 

 

275

 

 

278

 

 

279

 

 

279

 

 

—

 

 

1.0

 

2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

264

 

 

269

 

 

270

 

 

267

 

 

1

 

 

1.1

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

251

 

 

268

 

 

266

 

 

4

 

 

1.1

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

293

 

 

303

 

 

5

 

 

1.2

 

2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

307

 

 

16

 

 

1.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

$

2,440

 

 

 

 

 

 

 

 

*未經審計的金額。

 

 

 

 

 

累計已支付索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險後的淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

意外事故

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

年

 

 

2012*

 

 

 

2013*

 

 

 

2014*

 

 

 

2015*

 

 

 

2016*

 

 

 

2017*

 

 

 

2018*

 

 

 

2019*

 

 

 

2020*

 

 

 

2021

 

 

 

 

(單位：百萬)

 

 

2012

 

$

131

 

 

 

154

 

 

 

157

 

 

 

159

 

 

 

160

 

 

 

160

 

 

 

161

 

 

 

162

 

 

 

162

 

 

$

162

 

 

2013

 

 

 

 

 

 

151

 

 

 

180

 

 

 

183

 

 

 

184

 

 

 

184

 

 

 

185

 

 

 

185

 

 

 

185

 

 

 

185

 

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

157

 

 

 

186

 

 

 

188

 

 

 

190

 

 

 

190

 

 

 

191

 

 

 

191

 

 

 

191

 

 

2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

181

 

 

 

218

 

 

 

223

 

 

 

225

 

 

 

226

 

 

 

226

 

 

 

226

 

 

2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

206

 

 

 

243

 

 

 

248

 

 

 

251

 

 

 

252

 

 

 

253

 

 

2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

220

 

 

 

267

 

 

 

271

 

 

 

272

 

 

 

275

 

 

2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

223

 

 

 

256

 

 

 

262

 

 

 

264

 

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

207

 

 

 

252

 

 

 

259

 

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

243

 

 

 

293

 

 

2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

260

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

 

$

2,368

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2012年前所有未償負債，扣除再保險後的淨額

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

索賠負債和索賠調整費用，扣除再保險後的淨額

 

 

$

72

 

 

 

*未經審計的金額。

76

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

已發生和已支付的索賠淨額發展表與截至2021年12月31日的索賠負債和索賠調整費用的對賬如下：

 

 

2021年12月31日

 

 

(單位：百萬)

 

扣除再保險後的未付索賠和索賠調整費用的責任：

 

 

 

專業保險

$

72

 

未分配的索賠調整費用：

 

 

 

專業保險

 

2

 

短期以外的保險項目：

 

 

 

產權保險

 

1,210

 

未付索賠的責任和索賠調整費

$

1,284

 

關於公司專業保險部門截至2021年12月31日的平均歷史索賠期限的補充信息如下：

 

按年齡劃分的已發生索賠的年平均賠付百分比(扣除再保險後)(未經審計)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年數

 

 

1

 

 

 

2

 

 

 

3

 

 

 

4

 

 

 

5

 

 

 

6

 

 

 

7

 

 

 

8

 

 

 

9

 

 

 

10

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每年一次

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

支出

 

 

83.0

%

 

 

13.6

%

 

 

1.6

%

 

 

0.8

%

 

 

0.5

%

 

 

0.1

%

 

 

0.1

%

 

 

0.1

%

 

 

0.0

%

 

 

0.0

%

 

 

 

附註13.應付票據和合同：

 

 

十二月三十一日，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

(百萬美元)

 

2.40%優先無擔保票據到期2031年8月15日，實際利率為2.44%

$

650

 

 

$

—

 

4.00%優先無擔保票據到期May 15, 2030，實際利率為4.05%

 

450

 

 

 

450

 

4.60%優先無擔保票據到期2024年11月15日，實際利率為4.60%

 

300

 

 

 

300

 

4.30%優先無擔保票據到期2023年2月1日，實際利率為4.35%

 

250

 

 

 

250

 

信託契據到期2023年11月1日，以賬面淨值為$的土地和建築物作抵押。37及$38分別於2021年12月31日和2020年12月31日，5.26%

 

8

 

 

 

12

 

其他到期應付票據和合同，通過2024，加權平均利率為4.21%和4.282021年12月31日和2020年12月31日分別為

 

4

 

 

 

6

 

 

 

1,662

 

 

 

1,018

 

未攤銷折扣和發債成本

 

(14

)

 

 

(7

)

 

$

1,648

 

 

$

1,011

 

2021年8月，該公司發行了$650百萬美元2.402031年到期的優先無擔保票據的百分比。利息到期了每半年一次二月十五號和八月十五號，開始，2022年2月15日.

77

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

於2019年4月，本公司以行政代理及貸款方身份與北卡羅來納州摩根大通銀行訂立高級無抵押信貸協議。信貸協議，由一美元組成700百萬循環信貸安排，包括一項擴展選擇權，允許公司在滿足某些條件的情況下增加循環承諾額和/或增加總額不超過$的定期貸款部分350百萬美元。除非提前終止，否則信貸協議將於April 30, 2024。本公司在信貸協議下的義務既無擔保也無擔保。信貸協議項下的收益可用於一般企業用途。截至2021年12月31日，公司擁有不是貸款項下的未償還借款。

在本公司的選擇下，信貸協議項下的循環貸款借款按(A)備用基本利率加適用利差或(B)在LIBOR終止之前，調整後的LIBOR利率加適用利差(每種情況均見信貸協議)計息。對於歐洲美元貸款，本公司可以選擇1個月、2個月、3個月或6個月的利息期限，或者(如果所有貸款人都同意)這樣的其他月數。適用的利差根據穆迪投資者服務公司、標準普爾評級服務公司和/或惠譽評級公司分配的債務評級而有所不同。備用基本利率借款的最低適用利差為0.25%，最大值為1.00%。調整後的倫敦銀行同業拆借利率的最低適用利差為1.25%，最大值為2.00%。與擴展選擇權相關的任何定期貸款的利率將在發放此類貸款時或大約在發放時確定，可能與循環貸款的利率不同。

信貸協議包括陳述和擔保、報告契約、肯定契約、否定契約、金融契約和此類融資慣常發生的違約事件。一旦發生違約事件，貸款人可以加速貸款。一旦發生某些破產和違約的破產事件，貸款將自動加速。截至2021年12月31日，該公司遵守了信貸協議下的財務契約。

未來五年及其後應付票據和合約的每年到期總額摘要如下：

年

年度到期日

 

 

(單位：百萬)

 

2022

$

7

 

2023

 

255

 

2024

 

300

 

2025

 

—

 

2026

 

—

 

此後

 

1,100

 

 

$

1,662

 

 

 

78

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

 

注14.淨投資收益：

淨投資收益的構成如下：

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

(單位：百萬)

 

對以下項目的興趣：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

債務證券

$

133

 

 

$

126

 

 

$

163

 

存款和其他投資

 

47

 

 

 

69

 

 

 

123

 

股權證券股息

 

11

 

 

 

11

 

 

 

12

 

遞延薪酬計劃資產

 

19

 

 

 

13

 

 

 

17

 

關聯公司淨收益中的權益

 

7

 

 

 

6

 

 

 

3

 

其他

 

1

 

 

 

—

 

 

 

2

 

總投資收益

 

218

 

 

 

225

 

 

 

320

 

投資費用

 

(3

)

 

 

(4

)

 

 

(4

)

淨投資收益

$

215

 

 

$

221

 

 

$

316

 

 

 

注15.所得税：

截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，扣除非控股權益前的國內外税前收入為#美元。1.510億美元和93百萬，$850百萬美元和$73百萬美元，以及$857百萬美元和$48分別為百萬美元。

所得税彙總如下：

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

(單位：百萬)

 

當前：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

聯邦制

$

244

 

 

$

191

 

 

$

167

 

狀態

 

37

 

 

 

27

 

 

 

4

 

外國

 

20

 

 

 

12

 

 

 

8

 

 

 

301

 

 

 

230

 

 

 

179

 

延期：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

聯邦制

 

65

 

 

 

(18

)

 

 

11

 

狀態

 

24

 

 

 

1

 

 

 

2

 

外國

 

3

 

 

 

10

 

 

 

3

 

 

 

92

 

 

 

(7

)

 

 

16

 

 

$

393

 

 

$

223

 

 

$

195

 

79

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

 

公司的實際所得税與應用聯邦所得税税率計算的金額不同。21截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度。這些差異的調和如下：

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

(百萬美元)

 

按聯邦税率計算的税款

$

345

 

 

 

21.0

%

 

$

194

 

 

 

21.0

%

 

$

190

 

 

 

21.0

%

州税，扣除聯邦福利後的淨額

 

48

 

 

 

2.9

 

 

 

22

 

 

 

2.4

 

 

 

18

 

 

 

2.0

 

税務頭寸負債的變動

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(14

)

 

 

(1.5

)

外國所得按不同税率徵税

 

1

 

 

 

0.1

 

 

 

5

 

 

 

0.6

 

 

 

1

 

 

 

0.1

 

未匯出的外匯收入

 

1

 

 

 

0.1

 

 

 

(2

)

 

 

(0.2

)

 

 

3

 

 

 

0.3

 

其他項目，淨額

 

(2

)

 

 

(0.2

)

 

 

4

 

 

 

0.3

 

 

 

(3

)

 

 

(0.3

)

 

$

393

 

 

 

23.9

%

 

$

223

 

 

 

24.1

%

 

$

195

 

 

 

21.6

%

 

公司的有效所得税税率(所得税支出佔所得税前收入的百分比)為23.9%, 24.1%和21.6分別為截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的1%。由於公司有責任繳納州所得税和外國所得税，以及為財務報表目的報告的金額和應税收入之間的永久性差異，實際税率與聯邦法定税率不同。2021年和2020年的有效税率反映了與外國税法變化相關的好處。2020年的有效税率還反映了與公司財產和意外傷害保險業務相關的不可抵扣商譽的減值。2019年的有效税率反映了前幾年州税事項的解決。

導致該公司遞延納税淨負債的臨時性差異的主要組成部分如下：

 

十二月三十一日，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

(單位：百萬)

 

遞延税項資產：

 

 

 

 

 

 

 

遞延收入

$

11

 

 

$

9

 

僱員福利

 

102

 

 

 

95

 

壞賬準備金

 

7

 

 

 

7

 

養老金

 

30

 

 

 

34

 

淨營業虧損結轉

 

10

 

 

 

11

 

外國税收抵免

 

4

 

 

 

7

 

經營租賃負債

 

58

 

 

 

66

 

工資税

 

5

 

 

 

12

 

其他

 

6

 

 

 

5

 

 

 

233

 

 

 

246

 

估值免税額

 

(8

)

 

 

(9

)

 

 

225

 

 

 

237

 

遞延税項負債：

 

 

 

 

 

 

 

應計折舊及攤銷資產

 

274

 

 

 

271

 

索賠和相關救助

 

89

 

 

 

90

 

對關聯公司的投資

 

63

 

 

 

7

 

證券

 

65

 

 

 

75

 

經營性租賃資產

 

52

 

 

 

59

 

未匯出的外匯收入

 

13

 

 

 

12

 

 

 

556

 

 

 

514

 

遞延納税淨負債

$

331

 

 

$

277

 

80

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

 

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年簽署成為法律，允許僱主推遲支付本應在頒佈日期至2020年12月31日之間支付的工資的一部分工資税，並在2021年12月31日和2022年12月31日匯出遞延的工資税。根據CARE法案的這一規定，公司推遲了#美元492020年的工資税為100萬美元，並記錄了#美元的税收影響12百萬美元作為遞延税金資產。2021年，該公司匯出了$22百萬美元的遞延工資税，截至2021年12月31日，其剩餘的遞延税項資產為5百萬美元。

授予RSU代表着一項税收優惠，反映為截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，應繳所得税和所得税支出的減少。記錄的收益為$2百萬，$4百萬美元和$3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

截至2021年12月31日，該公司的可用資金為4100萬外國税收抵免結轉，扣除估值津貼後的淨額。本公司期望在結轉期內使用這筆信貸。

於2021年12月31日，本公司可用於所得税的淨營業虧損結轉總額為$63百萬美元，包括國家和外國損失$31百萬美元和$32分別為百萬美元。在淨營業虧損總額中，為#美元。23百萬美元有無限期到期，剩下的美元40從2022年開始，100萬人將在不同的時間到期。

本公司通過評估估值撥備來評估其遞延税項資產的變現能力，並在必要時對撥備進行調整。該公司在評估其遞延税項資產變現的可能性時使用的因素包括對未來應税收入的預測以及可能實施的可用税務籌劃策略。該公司能否在適用的徵税管轄區實現預期應税收入，可能會影響其遞延税項資產的最終變現。於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日，本公司的估值津貼為$。8百萬美元和$9分別為百萬美元。其中，$7百萬美元和$8分別與淨營業虧損有關的百萬美元；剩餘的$1與其他遞延税項資產相關的百萬美元。2021年期間整體估值撥備減少的主要原因是，先前針對某些外國淨營業虧損和其他遞延税項資產撥備的撥備被沖銷。根據若干司法管轄區未來的經營業績，該等司法管轄區的現行估值免税額頭寸可能會在未來12個月內作出調整。

截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，與不確定税收頭寸相關的所得税負債為1美元。8百萬，$7百萬美元和$1分別為百萬美元。2021年至2020年期間負債的增加主要歸因於本公司前幾年的納税申報單上的頭寸，而2019年負債的淨減少主要是由於解決了前幾年的國家税務問題。債務可以減少$。3百萬美元和$2截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別為100萬美元，原因是抵消了與潛在調整的相關影響相關的税收優惠，包括時間調整和州所得税。截至2019年12月31日，與潛在調整(包括時間調整和州所得税)的相關影響相關的抵消性税收優惠並不重要。淨負債如果確認，將有利地影響公司的實際所得税税率。

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度未確認税收優惠的期初和期末金額對賬如下：

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

(單位：百萬)

 

未確認的税收優惠-期初餘額

$

7

 

 

$

1

 

 

$

13

 

毛增(減)-前期納税狀況

 

—

 

 

 

5

 

 

 

(9

)

總增加-本期納税狀況

 

1

 

 

 

1

 

 

 

1

 

與税務機關達成和解

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(4

)

未確認的税收優惠-期末餘額

$

8

 

 

$

7

 

 

$

1

 

本公司的一貫做法是確認與所得税支出中不確定的税收狀況有關的利息和罰款(如果有的話)。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，與不確定税收頭寸相關的應計利息和罰款(扣除税收優惠)並不重要。

81

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

該公司或其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州司法管轄區和美國以外的司法管轄區提交所得税申報單。主要的非聯邦司法管轄區是加利福尼亞州、加拿大、印度和英國。自2021年12月31日起，本公司通常在2018、2016和2014年前的幾年內不再接受美國聯邦、州和非美國司法管轄區的所得税審查。

在未來12個月內，本公司若干未確認税務頭寸的未確認利益金額可能會增加或減少，這是合理的。任何這樣的變化都可能是正在進行的審計或聯邦和州税收評估限制法規到期的結果。

該公司根據其對潛在風險的估計，記錄了潛在納税評估的負債。新的税法和税務機關對法律和裁決的新解釋可能會影響潛在納税評估的責任。由於潛在問題的主觀性和複雜性，實際付款或評估可能與估計不同。如果公司的估計與實際付款或評估不同，所得税費用將進行調整。該公司在幾個司法管轄區的所得税申報單正在接受各税務機關的審查。本公司相信已就該等審查可能導致的任何調整撥備足夠數額的税項及相關利息(如有)。

 

 

注16.每股收益：

基本每股收益和攤薄後每股收益的計算方法如下：

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

(單位為百萬，每股數據除外)

 

分子

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司應佔淨收益

$

1,241

 

 

$

696

 

 

$

707

 

分母

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本加權平均普通股

 

111.0

 

 

 

112.7

 

 

 

113.1

 

稀釋性員工股票期權與RSU的影響

 

0.4

 

 

 

0.3

 

 

 

0.6

 

稀釋加權平均普通股

 

111.4

 

 

 

113.0

 

 

 

113.7

 

公司股東應佔每股淨收益(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

$

11.18

 

 

$

6.18

 

 

$

6.26

 

稀釋

$

11.14

 

 

$

6.16

 

 

$

6.22

 

 

 

(1)

由於四捨五入，每股淨收益可能不會重新計算.

在截至2021年和2019年12月31日的年度，RSU因其反稀釋作用而被排除在稀釋加權平均流通股之外的情況並不重要。截至2020年12月31日的年度，203由於加權平均稀釋普通股的反稀釋作用，1000股RSU被排除在已發行的加權平均稀釋普通股之外。自2019年第四季度行使所有剩餘股票期權以來，沒有未償還的股票期權。

 

 

82

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

 

注17.僱員福利計劃：

第一個美國金融公司401(K)儲蓄計劃(“儲蓄計劃”)允許員工選擇性供款，最高金額由美國國税法確定。本公司根據盈利能力以及參與者的繳費情況對儲蓄計劃進行酌情繳費。儲蓄計劃舉行1.7百萬股和1.8百萬股公司普通股，相當於1.6%和1.7分別佔公司於2021年和2020年12月31日已發行普通股總數的百分比。自2015年7月1日起，不再允許對公司普通股進行額外投資。

公司為某些員工維護遞延薪酬計劃，允許參與者最多延期至100工資、佣金和某些獎金的%。參與者可以在各種投資信貸選項(稱為“視為投資”)之間分配延期。被視為投資這個術語意味着參與者對他們選擇的基金沒有所有權權益；這些資金只用于衡量隨着時間的推移將歸入每個參與者延期賬户的收益或損失。參加者可選擇在受僱期間或受僱期滿後支付延期付款餘額。遞延補償計劃不受“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)大部分條款的約束，因為它只適用於特定的管理層和高薪員工羣體，並不是一個合格的員工福利計劃。為了保留非限定遞延補償計劃的遞延納税儲蓄優勢，聯邦法律要求該計劃沒有資金或非正式資金。參與者延期，以及這些延期的任何收益，都是公司的一般無擔保債務。該公司通過一種稱為可變萬能人壽保險的税收優惠投資，為遞延補償計劃提供非正式資金。遞延補償計劃資產作為本公司的一項資產，由一個名為“拉比信託”的特殊信託基金持有。截至2021年12月31日和2020年12月31日，拉比信託基金持有的資產價值為$134百萬美元和$116分別為100萬美元和無資金來源的負債#美元。153百萬美元和$131100萬美元分別計入合併資產負債表中的其他資產和養老金成本以及其他退休計劃。

該公司還有覆蓋某些管理人員的不合格、無資金的補充福利計劃。高管和管理層補充福利計劃在一定的限制下，為參與者提供的最高年度福利為30%和15固定年薪的平均年薪的百分比五年期句號。自2011年1月1日起，這些計劃對新參與者關閉。

該公司的某些子公司有單獨的儲蓄和員工福利計劃。與這些計劃和公司遞延補償計劃相關的費用包括在下面的其他計劃中，淨額。

員工福利成本的主要組成部分摘要如下：

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

(單位：百萬)

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

儲蓄計劃

$

74

 

 

$

32

 

 

$

60

 

資金不足的補充福利計劃

 

11

 

 

 

9

 

 

 

9

 

其他計劃，淨額

 

24

 

 

 

19

 

 

 

24

 

 

$

109

 

 

$

60

 

 

$

93

 

83

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

 

下表彙總了與公司無資金支持的補充福利計劃相關的福利義務和資金狀況：

 

十二月三十一日，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

(單位：百萬)

 

預計福利義務的變化：

 

 

 

 

 

 

 

年初的福利義務

$

283

 

 

$

259

 

利息成本

 

5

 

 

 

7

 

精算(收益)損失

 

(11

)

 

 

31

 

已支付的福利

 

(15

)

 

 

(14

)

年底預計福利義務

 

262

 

 

 

283

 

計劃資產變更：

 

 

 

 

 

 

 

投稿

 

14

 

 

 

14

 

已支付的福利

 

(14

)

 

 

(14

)

計劃資產年末公允價值

 

—

 

 

 

—

 

資金狀況對賬：

 

 

 

 

 

 

 

計劃的資金不足狀態

$

262

 

 

$

283

 

綜合資產負債表中確認的金額：

 

 

 

 

 

 

 

應計福利負債

$

262

 

 

$

283

 

在累計其他全面損益中確認的金額：

 

 

 

 

 

 

 

未確認的精算淨損失

$

111

 

 

$

129

 

未被認可的先前服務積分

 

—

 

 

 

(1

)

 

$

111

 

 

$

128

 

年終累計福利義務

$

262

 

 

$

283

 

與公司無資金支持的補充福利養老金計劃有關的定期福利淨成本包括以下組成部分：

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

(單位：百萬)

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息成本

$

5

 

 

$

7

 

 

$

9

 

精算損失淨額攤銷

 

7

 

 

 

5

 

 

 

4

 

攤銷先前服務信用

 

(1

)

 

 

(3

)

 

 

(4

)

 

$

11

 

 

$

9

 

 

$

9

 

預計將在2022年期間從累計其他綜合收益/虧損攤銷到定期福利淨成本的無資金補充福利計劃的淨精算虧損為#美元。6百萬美元。

84

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

用於確定公司截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度無資金補充福利計劃的淨定期福利成本的加權平均貼現率假設如下：

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

折扣率：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

預計福利義務

 

2.49

%

 

 

3.27

%

 

 

4.32

%

服務成本

 

3.14

%

 

 

3.71

%

 

 

4.55

%

利息成本

 

1.83

%

 

 

2.86

%

 

 

4.00

%

用於確定公司在2021年和2020年12月31日無資金支持的補充福利計劃的預計福利義務的加權平均貼現率假設如下：

 

十二月三十一日，

 

 

2021

 

 

2020

 

貼現率

 

2.89

%

 

 

2.49

%

用於該公司福利計劃的貼現率假設反映了與福利義務支付的預期時間相匹配的高質量固定收益債務證券的可用收益率。

該公司預計將提供#美元的現金捐助。162022年期間，其資金不足的補充福利計劃將增加100萬美元。

福利付款將酌情反映預期的未來服務，預計將按如下方式支付：

年

(單位：百萬)

 

2022

$

16

 

2023

$

17

 

2024

$

17

 

2025

$

17

 

2026

$

17

 

五年後

$

79

 

 

 

85

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

 

注18.公允價值計量：

本公司的某些資產和負債按公允價值列賬。公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。

該公司使用公允價值計量的三級層次對其按公允價值列賬的資產和負債進行分類，這一層次區分了基於從本公司獨立來源獲得的市場數據開發的市場參與者假設(可觀察到的投入)和公司自己對根據當時可獲得的最佳信息開發的市場參與者假設(不可觀察的投入)的假設。在確定公允價值時使用的投入層次結構通過要求在可觀察到的投入可用時使用可觀察到的投入，最大限度地利用了可觀察到的投入，最大限度地減少了不可觀察到的投入的使用。分配給資產和負債的層次結構水平是基於管理層對用於估計計量日期公允價值的投入的透明度和可靠性的評估。三個層次結構級別定義如下：

第1級-根據活躍市場對相同資產或負債的未經調整的報價進行估值。

第2級-基於可觀察到的投入(第1級價格除外)的估值，例如在計量日期類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或直接或間接可觀察到的其他投入。

第3級-基於不可觀察的、對整體公允價值計量有重要意義的輸入進行估值，並涉及管理層判斷。

如果用於計量公允價值的投入屬於公允價值層次的不同層次，則分配的層次層次基於對公允價值計量重要的最低投入水平。

按公允價值經常性計量的資產

本公司用來估算按經常性基礎計量的資產公允價值的估值技術和投入摘要如下：

債務證券

債務證券的公允價值是基於從獨立定價服務獲得的市場價值，這些服務是使用定價模型進行評估的，定價模型因資產類別而異，並納入了現有的交易、投標和其他市場信息以及來自成熟的獨立經紀自營商的報價。獨立的定價服務監測市場指標、行業和經濟事件，對於僅由經紀人報價的證券，從他們認為是市場參與者的做市商或經紀自營商那裏獲得報價。定價服務採用市場方法來確定公司持有的債務證券的公允價值。公司瞭解服務使用的估值模型和假設，並採取控制措施以確定所提供的價值代表公允價值。該公司的驗證程序包括將從定價服務收到的價格與從其他第三方渠道收到的某些證券的報價與容易核實的市場價格進行比較。如果價格比較產生超過預定門檻的差異，本公司將在當時的市場條件下評估與前一時期相比的變化的合理性，並評估發行人的信用、任何基礎抵押品的表現以及該工具相對於類似發行的價格的變化。到目前為止，本公司尚未對定價服務提供的公允價值計量進行任何重大調整。

用於評估公司債務證券的定價模型的典型投入和假設包括但不限於基準收益率、報告的交易、經紀-交易商報價、信用價差、信用評級、債券保險(如果適用)、基準證券、投標、報價、參考數據以及行業和經濟事件。對於抵押貸款支持證券，投入和假設還可能包括髮行結構、發行人的特徵、抵押品屬性和提前還款速度。

86

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

適銷對路的eQUITY證券

有價證券(包括優先股和普通股)的公允價值是基於相同資產的市場報價，這些資產在活躍的市場中隨時可得。

下表列出了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的資產和負債的公允價值，這些資產和負債是在經常性基礎上計量的：

(單位：百萬)

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

2021年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

債務證券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國國債

$

123

 

 

$

—

 

 

$

123

 

 

$

—

 

市政債券

 

1,649

 

 

 

—

 

 

 

1,649

 

 

 

—

 

外國政府債券

 

227

 

 

 

—

 

 

 

227

 

 

 

—

 

政府機構債券

 

177

 

 

 

—

 

 

 

177

 

 

 

—

 

政府機構抵押貸款支持證券

 

5,607

 

 

 

—

 

 

 

5,607

 

 

 

—

 

美國公司債務證券

 

1,081

 

 

 

—

 

 

 

1,081

 

 

 

—

 

外國公司債務證券

 

498

 

 

 

—

 

 

 

498

 

 

 

—

 

 

 

9,362

 

 

 

—

 

 

 

9,362

 

 

 

—

 

有價證券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

優先股

 

17

 

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股

 

640

 

 

 

640

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

657

 

 

 

657

 

 

 

—

 

 

 

—

 

服務相關資產

 

27

 

 

 

—

 

 

 

11

 

 

 

16

 

總資產

$

10,046

 

 

$

657

 

 

$

9,373

 

 

$

16

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務相關負債

$

9

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

9

 

總負債

$

9

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

9

 

 

(單位：百萬)

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

債務證券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國國債

$

81

 

 

$

—

 

 

$

81

 

 

$

—

 

市政債券

 

1,248

 

 

 

—

 

 

 

1,248

 

 

 

—

 

外國政府債券

 

199

 

 

 

—

 

 

 

199

 

 

 

—

 

政府機構債券

 

264

 

 

 

—

 

 

 

264

 

 

 

—

 

政府機構抵押貸款支持證券

 

3,474

 

 

 

—

 

 

 

3,474

 

 

 

—

 

美國公司債務證券

 

682

 

 

 

—

 

 

 

682

 

 

 

—

 

外國公司債務證券

 

407

 

 

 

—

 

 

 

407

 

 

 

—

 

 

 

6,355

 

 

 

—

 

 

 

6,355

 

 

 

—

 

有價證券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

優先股

 

19

 

 

 

19

 

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股

 

445

 

 

 

445

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

464

 

 

 

464

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總資產

$

6,819

 

 

$

464

 

 

$

6,355

 

 

$

—

 

 

有幾個不是在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，1級、2級和3級之間的轉移。當不可觀察到的投入對公允價值計量的重要性變得更大或更小時，就會發生轉入或流出3級類別的情況。本公司的政策是在報告期末確認公允價值等級之間的轉移。

87

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

非公允價值計量的金融工具

在估計其未按公允價值計量的金融工具的公允價值時，該公司使用了以下方法和假設：

現金和現金等價物

由於這些投資的短期到期日，現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。

銀行存款

銀行存款的公允價值是根據目前為類似剩餘期限的存款提供的利率(如適用)估計的。

應收票據淨額

應收票據的公允價值淨額是根據類似到期日和信用質量票據的當前市場利率估算的。

應收擔保融資

由於這些資產的短期性質，應收擔保融資的賬面價值接近公允價值。

符合回購條件的貸款

由於本公司有權以未償還本金餘額回購該等貸款，因此賬面金額(以未償還本金餘額為基礎)接近公允價值。

應付擔保融資(不包括與服務有關的負債)

由於這些負債的短期性質，應付擔保融資的賬面金額接近公允價值。

符合回購資格的貸款的責任

由於本公司有權以未償還本金餘額回購該等貸款，因此賬面金額(以未償還本金餘額為基礎)接近公允價值。

應付票據和合同

應付票據和合同的公允價值是根據類似剩餘期限債務的當前利率估計的。

88

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日該公司未按公允價值計量的金融工具的賬面價值和估計公允價值：

 

 

攜帶

 

估計公允價值

 

(單位：百萬)

金額

 

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

2021年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

$

1,228

 

$

1,228

 

 

$

1,228

 

 

$

—

 

 

$

—

 

銀行存款

$

58

 

$

58

 

 

$

13

 

 

$

45

 

 

$

—

 

應收票據淨額

$

32

 

$

32

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

32

 

應收擔保融資

$

565

 

$

565

 

 

$

—

 

 

$

565

 

 

$

—

 

符合回購條件的貸款

$

47

 

$

47

 

 

$

—

 

 

$

47

 

 

$

—

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應付擔保融資(1)

$

529

 

$

529

 

 

$

—

 

 

$

529

 

 

$

—

 

符合回購資格的貸款的責任

$

47

 

$

47

 

 

$

—

 

 

$

47

 

 

$

—

 

應付票據和合同

$

1,648

 

$

1,724

 

 

$

—

 

 

$

1,720

 

 

$

4

 

 

(1)

不包括與服務相關的負債，這些負債在經常性基礎上按公允價值計量。

 

 

 

攜帶

 

估計公允價值

 

(單位：百萬)

金額

 

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

$

1,275

 

$

1,275

 

 

$

1,275

 

 

$

—

 

 

$

—

 

銀行存款

$

46

 

$

46

 

 

$

6

 

 

$

40

 

 

$

—

 

應收票據淨額

$

30

 

$

30

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

30

 

應收擔保融資

$

748

 

$

748

 

 

$

—

 

 

$

748

 

 

$

—

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應付擔保融資

$

516

 

$

516

 

 

$

—

 

 

$

516

 

 

$

—

 

應付票據和合同

$

1,011

 

$

1,131

 

 

$

—

 

 

$

1,125

 

 

$

6

 

在非經常性基礎上按公允價值計量的資產

當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，本公司按非經常性原則計量若干資產的公允價值。這些資產一般包括商譽、所有權工廠和其他指數、其他無形資產、財產和設備、權益法投資和非流通權益證券。.  

關於本公司決定於2020年退出財產和意外傷害保險業務，本公司確認減值損失為#美元。34百萬，$18百萬美元和$3截至2020年12月31日的年度，分別為商譽、財產和設備以及其他無形資產。減值費用是根據利用第三級不可觀察投入的公允價值確定的。有關財產和意外傷害保險業務退出的更多信息，請參見附註2：財產和意外傷害保險業務退出.

 

 

89

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

 

注19.基於股份的薪酬計劃：

2020年1月22日生效的首個美國金融公司2020年激勵薪酬計劃(“激勵薪酬計劃”)允許授予股票期權、股票增值權、限制性股票、RSU、績效單位、績效股票和其他基於股票的獎勵。符合條件的參與者，包括公司董事和高級管理人員以及其他員工，可以選擇將其RSU的分配推遲到預定歸屬日期之後的未來日期。在2021年12月31日，2.7仍有100萬股普通股可通過授權和未發行的股票或本公司收購的以前發行的股票發行，但受基於授予的獎勵類型的某些年度限額的限制。激勵性薪酬計劃終止10自生效之日起數年，除非被公司董事會取消。

第一個美國金融公司2010年員工股票購買計劃(“ESPP”)允許符合條件的員工選擇購買公司的普通股，價格為85在每個季度發行期的第一天或最後一天，收盤價較低的百分比。有幾個0.5在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，與本計劃相關的發行的百萬股股票，以及0.4截至2019年12月31日的年度為百萬美元。在2021年12月31日，有0.6為未來發行預留的百萬股。

下表彙總了與該公司基於股份的薪酬計劃相關的成本：

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

(單位：百萬)

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RSU

$

48

 

 

$

47

 

 

$

38

 

員工購股計劃

 

6

 

 

 

5

 

 

 

4

 

 

$

54

 

 

$

52

 

 

$

42

 

下表彙總了截至2021年12月31日的年度RSU活動：

(單位：百萬，加權平均授予日公允價值除外)

股票

 

 

 

加權平均
授予日期
公允價值

 

未歸屬於2020年12月31日

0.9

 

 

$

57.24

 

在2021年期間發放

0.9

 

 

 

56.65

 

在2021年期間歸屬

(0.9

)

 

 

55.78

 

未歸屬於2021年12月31日

0.9

 

 

$

58.11

 

截至2021年12月31日，26與未歸屬RSU相關的未確認補償總成本的百萬美元，預計將在加權平均期間確認2.1好幾年了。RSU的公允價值一般以授予日本公司股票的市值為基礎。RSU的加權平均授權日公允價值為#美元。56.65, $63.14及$51.46截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度分配的股份公允價值總額為$49百萬，$56百萬美元和$51分別為百萬美元。在2021年12月31日，1.1有100萬股被授予，但沒有分配。

 

 

注20.股東權益：

2021年8月，公司董事會批准將公司股票回購計劃的規模從300百萬至$600百萬美元，其中$443截至2021年12月31日，仍有100萬人。本公司可不時在公開市場以現行市價或以私下協商的交易方式進行購買。截至2021年12月31日止年度，本公司回購及退役1.7100萬股普通股，總收購價為$99100萬美元，截至2021年12月31日，已回購並退休2.9根據目前的授權，其普通股為100萬股，總收購價為#美元。157百萬美元。

 

 

90

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

 

注21。累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)：

下表彙總了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度AOCI各組成部分的變化：

 

第一美國金融公司

 

 

(單位：百萬)

未實現
損益
論債務證券

 

 

外國
貨幣
翻譯
調整，調整

 

 

養老金
效益
調整，調整

 

 

累計
其他
全面
收益(虧損)

 

 

2018年12月31日的餘額

$

(41

)

 

$

(66

)

 

$

(53

)

 

$

(160

)

 

債務證券未實現收益(虧損)變動

 

164

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

164

 

 

外幣換算調整變動

 

—

 

 

 

15

 

 

 

—

 

 

 

15

 

 

淨精算損失

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(27

)

 

 

(27

)

 

精算損失淨額攤銷

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4

 

 

 

4

 

 

攤銷先前服務信用

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(4

)

 

 

(4

)

 

税收效應

 

(39

)

 

 

(1

)

 

 

7

 

 

 

(33

)

 

2019年12月31日的餘額

 

84

 

 

 

(52

)

 

 

(73

)

 

 

(41

)

 

債務證券未實現收益(虧損)變動

 

116

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

116

 

 

在收益中確認信貸相關部分的債務證券未實現收益(虧損)的變化

 

1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

外幣換算調整變動

 

—

 

 

 

14

 

 

 

—

 

 

 

14

 

 

淨精算損失

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(31

)

 

 

(31

)

 

精算損失淨額攤銷

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5

 

 

 

5

 

 

攤銷先前服務信用

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

税收效應

 

(29

)

 

 

—

 

 

 

8

 

 

 

(21

)

 

2020年12月31日的餘額

$

172

 

 

$

(38

)

 

$

(94

)

 

$

40

 

 

債務證券未實現收益(虧損)變動

 

(189

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(189

)

 

外幣換算調整變動

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

淨精算收益

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11

 

 

 

11

 

 

精算損失淨額攤銷

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7

 

 

 

7

 

 

攤銷先前服務信用

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

(1

)

 

税收效應

 

46

 

 

 

1

 

 

 

(5

)

 

 

42

 

 

2021年12月31日的餘額

$

29

 

 

$

(39

)

 

$

(82

)

 

$

(92

)

 

91

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

 

下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的其他全面收益(虧損)重新分類調整：

 

 

未實現
損益
論債務證券

 

 

外國
貨幣
翻譯
調整，調整

 

 

養老金
效益
調整，調整

 

 

總計
其他
全面
收益(虧損)

 

 

(單位：百萬)

 

截至2021年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重新分類前的税前變動

$

(169

)

 

$

(2

)

 

$

11

 

 

$

(160

)

AOCI之外的重新分類

 

(20

)

 

 

—

 

 

 

6

 

 

 

(14

)

税收效應

 

46

 

 

 

1

 

 

 

(5

)

 

 

42

 

扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額

$

(143

)

 

$

(1

)

 

$

12

 

 

$

(132

)

截至2020年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重新分類前的税前變動

$

125

 

 

$

14

 

 

$

(31

)

 

$

108

 

AOCI之外的重新分類

 

(8

)

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

(6

)

税收效應

 

(29

)

 

 

—

 

 

 

8

 

 

 

(21

)

扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額

$

88

 

 

$

14

 

 

$

(21

)

 

$

81

 

截至2019年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重新分類前的税前變動

$

168

 

 

$

15

 

 

$

(27

)

 

$

156

 

AOCI之外的重新分類

 

(4

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(4

)

税收效應

 

(39

)

 

 

(1

)

 

 

7

 

 

 

(33

)

扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額

$

125

 

 

$

14

 

 

$

(20

)

 

$

119

 

 

下表列出了AOCI外的重新分類對綜合損益表中各行項目的影響：

 

 

從AOCI重新分類的金額

 

 

 

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

 

 

(單位：百萬)

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

受影響的行項目

 

債務證券的未實現收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

出售債務證券的已實現淨收益

$

20

 

 

$

15

 

 

$

4

 

 

 

淨投資收益

 

在債務證券上確認的信貸損失

 

—

 

 

 

(7

)

 

 

—

 

 

 

淨投資收益

 

税前合計

$

20

 

 

$

8

 

 

$

4

 

 

 

 

 

税收效應

$

(5

)

 

$

(2

)

 

$

(1

)

 

 

 

 

養卹金福利調整(1)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算損失淨額攤銷

$

(7

)

 

$

(5

)

 

$

(4

)

 

 

其他運營費用

 

攤銷先前服務信用

 

1

 

 

 

3

 

 

 

4

 

 

 

其他運營費用

 

税前合計

$

(6

)

 

$

(2

)

 

$

—

 

 

 

 

 

税收效應

$

2

 

 

$

1

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

(1)

金額是淨定期成本的組成部分。有關更多詳細信息，請參閲附註17員工福利計劃。

 

 

92

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

 

注22。訴訟和監管或有事項：

該公司及其子公司是多起訴訟的當事人，也參與了許多與其運營有關的正在進行的例行法律和監管程序。這些訴訟和訴訟程序在性質上經常與針對本公司競爭對手的其他訴訟和待決訴訟程序類似。當本公司確定虧損既可能且可合理估計時，代表根據已知事實對本公司財務風險的最佳估計的負債已被記錄。實際損失可能與記錄的金額大不相同。

就本公司尚待處理的普通訴訟及法律程序而言，本公司已確定不合理地可能出現虧損，或估計虧損或虧損範圍(如有)不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流造成重大不利影響。我們的普通訴訟包括集體訴訟和推定的集體訴訟，這對公司的產權保險和服務業務以及財產和意外傷害保險業務的做法構成了挑戰。

本公司和/或其子公司也是與2019年第二季度發生的信息安全事件有關的消費者集體訴訟和證券集體訴訟的當事人。所有這些訴訟都是推定的集體訴訟，沒有一個類別獲得認證。由於這些集體訴訟涉及的複雜性和不確定性，包括對一個類別的認證要求，本公司尚未能夠評估這些訴訟的損失概率或估計可能的損失或損失範圍。雖然如果出現不利結果，這些訴訟可能會對公司在任何特定時期的財務業績產生重大影響，但公司不認為這些訴訟中的任何一起會對公司的整體財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

此外，公司及其董事會和某些高管是股東派生訴訟的當事人，霍利特訴吉爾莫等人案於2020年11月25日在美國加利福尼亞州中心區地區法院提起，待決。這些指控源於2019年第二季度發生的信息安全事件，以及由此產生的法律程序和事件發生時的披露。雖然最終處置尚未確定，但本公司認為這不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

該公司的產權保險、財產和意外傷害保險、住房擔保、抵押貸款服務和次級服務、銀行、儲蓄、信託和財富管理業務由各個聯邦、州和地方政府機構管理。該公司的許多其他業務都是在法定指導方針下運營的。因此，公司可能會不時受到此類政府機構的審查或調查。目前，政府機構正在對該公司的某些業務進行審查或調查。政府機構的考試和調查包括與2019年第二季度紐約金融服務部(New York Department Of Financial Services)發生的信息安全事件相關的調查。紐約金融服務部(New York Department Of Financial Services)指控其違反了對金融服務公司的網絡安全要求，並於2020年7月22日提交了一份指控聲明，經2021年3月10日修訂，原定的行政聽證會已被推遲，不再重新安排。雖然紐約金融服務部事件的最終處置尚未確定，但本公司不認為該事項或任何其他待決的審查或調查將對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，其中一些檢查或調查可能導致公司業務實踐的變化，最終可能對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。

 

 

93

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

 

注23。業務組合：

在截至2021年12月31日的年度內，公司完成了收購，總收購價格為$257百萬美元現金和或有對價，受溢價條款限制，最高可額外支付$124百萬現金。對於本公司尚未完成收購價格分配的收購，已記錄所收購資產和承擔的負債的初步公允價值估計。這些收購已包括在該公司的產權保險和服務部門。

今年的收購包括2021年10月收購一家住宅抵押貸款次級服務公司的全部剩餘權益，以及2021年12月收購南加州地區房地產交易的一家領先的託管和託管相關輔助服務提供商。這些交易的買入價包括$。145百萬現金和或有對價，受分紅條款限制，最高支付金額為$124百萬美元的額外現金。根據溢價條款，潛在的派息是基於到2026年達到某些業績指標的。關於這些購買，公司記錄了商譽、其他無形資產、抵押償還權、持有待售的抵押貸款、符合回購資格的貸款和超額服務利差融資的初步公允價值為#美元。131百萬，$39百萬，$15百萬，$5百萬，$70百萬美元和$10分別為百萬美元。

 

 

注24.部門財務信息：

截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，按部門劃分的有關公司運營的精選財務信息如下：

 

收入

 

 

折舊
和
攤銷

 

 

收益(虧損)
在此之前
所得税

 

 

資產

 

 

資本
支出

 

 

(單位：百萬)

 

2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

業權保險及服務

$

8,320

 

 

$

152

 

 

$

1,358

 

 

$

15,058

 

 

$

168

 

專業保險

 

541

 

 

 

6

 

 

 

36

 

 

 

557

 

 

 

4

 

公司

 

362

 

 

 

—

 

 

 

248

 

 

 

1,829

 

 

 

—

 

淘汰

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(993

)

 

 

—

 

 

$

9,221

 

 

$

158

 

 

$

1,642

 

 

$

16,451

 

 

$

172

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

業權保險及服務

$

6,535

 

 

$

141

 

 

$

1,026

 

 

$

11,922

 

 

$

117

 

專業保險

 

532

 

 

 

8

 

 

 

(25

)

 

 

645

 

 

 

4

 

公司

 

21

 

 

 

—

 

 

 

(78

)

 

 

737

 

 

 

—

 

淘汰

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(508

)

 

 

—

 

 

$

7,086

 

 

$

149

 

 

$

923

 

 

$

12,796

 

 

$

121

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

業權保險及服務

$

5,676

 

 

$

122

 

 

$

912

 

 

$

10,349

 

 

$

101

 

專業保險

 

506

 

 

 

7

 

 

 

67

 

 

 

640

 

 

 

10

 

公司

 

22

 

 

 

—

 

 

 

(74

)

 

 

575

 

 

 

—

 

淘汰

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(45

)

 

 

—

 

 

$

6,202

 

 

$

129

 

 

$

905

 

 

$

11,519

 

 

$

111

 

 

94

第一美國金融公司

和子公司

合併財務報表附註-(續)

 

 

 

直接

保費

和第三方託管

收費

 

 

座席

保費

 

 

信息

及其他

 

 

網絡

投資

收入

 

 

淨投資

損益

 

 

總計

收入

 

2021

(單位：百萬)

 

業權保險及服務

$

3,100

 

 

$

3,757

 

 

$

1,203

 

 

$

188

 

 

$

72

 

 

$

8,320

 

專業保險

 

498

 

 

 

—

 

 

 

13

 

 

 

7

 

 

 

23

 

 

 

541

 

公司

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

21

 

 

 

341

 

 

 

362

 

 

$

3,598

 

 

$

3,757

 

 

$

1,216

 

 

$

216

 

 

$

436

 

 

$

9,223

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

業權保險及服務

$

2,490

 

 

$

2,759

 

 

$

1,001

 

 

$

199

 

 

$

86

 

 

$

6,535

 

專業保險

 

498

 

 

 

—

 

 

 

13

 

 

 

9

 

 

 

12

 

 

 

532

 

公司

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

14

 

 

 

7

 

 

 

21

 

 

$

2,988

 

 

$

2,759

 

 

$

1,014

 

 

$

222

 

 

$

105

 

 

$

7,088

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

業權保險及服務

$

2,188

 

 

$

2,373

 

 

$

776

 

 

$

284

 

 

$

55

 

 

$

5,676

 

專業保險

 

471

 

 

 

—

 

 

 

13

 

 

 

11

 

 

 

11

 

 

 

506

 

公司

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

22

 

 

 

—

 

 

 

22

 

 

$

2,659

 

 

$

2,373

 

 

$

789

 

 

$

317

 

 

$

66

 

 

$

6,204

 

該公司的產權保險和服務部門在國內和國際上提供產權保險、結算服務以及類似或相關的產品和服務。該公司的專業保險和公司部門的業務完全是在國內進行的。

產權保險和服務部門來自外部客户的國內外收入如下：

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

國內

 

 

外國

 

 

國內

 

 

外國

 

 

國內

 

 

外國

 

 

(單位：百萬)

 

收入

$

7,872

 

 

$

448

 

 

$

6,193

 

 

$

342

 

 

$

5,375

 

 

$

301

 

產權保險和服務部門的國內外長期資產如下：

 

十二月三十一日，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

國內

 

 

外國

 

 

國內

 

 

外國

 

 

國內

 

 

外國

 

 

(單位：百萬)

 

長壽資產

$

945

 

 

$

51

 

 

$

957

 

 

$

60

 

 

$

982

 

 

$

66

 

 

 

注25。後續活動：

2022年1月12日，該公司宣佈簽署一項最終協議，收購一家總部位於加利福尼亞州的住宅和商業房地產交易的產權保險、承銷和託管服務提供商，收購價格為$300百萬現金。這筆交易需要遵守某些慣常的成交條件，包括某些監管審查，將通過運營現金提供資金。

 

 

 

 

95

 

 

附表I

1 OF 1

第一美國金融公司

和子公司

投資彙總表--關聯方投資除外

(單位：百萬)

2021年12月31日

 

A欄

 

B欄

 

C欄

 

D欄

 

投資類型

 

成本

 

市場價值

 

數額
顯示在
資產負債表

 

銀行存款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

整合

 

$

58

 

$

58

 

$

58

 

債務證券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國國債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

整合

 

$

123

 

$

123

 

$

123

 

市政債券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

整合

 

$

1,607

 

$

1,649

 

$

1,649

 

外國政府債券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

整合

 

$

228

 

$

227

 

$

227

 

政府機構債券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

整合

 

$

175

 

$

177

 

$

177

 

政府機構抵押貸款支持證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

整合

 

$

5,620

 

$

5,607

 

$

5,607

 

美國公司債務證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

整合

 

$

1,071

 

$

1,081

 

$

1,081

 

外國公司債務證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

整合

 

$

493

 

$

498

 

$

498

 

債務證券總額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

整合

 

$

9,317

 

$

9,362

 

$

9,362

 

股權證券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

整合

 

$

728

 

$

1,176

(1)

$

1,176

 

應收票據，淨額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

整合

 

$

32

 

$

32

 

$

32

 

總投資：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

整合

 

$

10,135

 

$

10,628

 

$

10,628

 

 

(1)

權益證券包括非流通權益證券和權益方法投資。估計這些投資的公允價值不可能不招致過高的成本。

 

 

 

96

 

 

附表II

1 OF 5

第一美國金融公司

(母公司)

濃縮資產負債表

(單位：百萬，面值除外)

 

十二月三十一日，

 

 

2021

 

 

2020

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

$

925

 

 

$

207

 

應收股利

 

—

 

 

 

30

 

子公司應收賬款，淨額

 

79

 

 

 

285

 

應收所得税

 

11

 

 

 

1

 

對子公司的投資

 

6,862

 

 

 

5,946

 

股權證券

 

206

 

 

 

94

 

遞延所得税

 

14

 

 

 

14

 

其他資產

 

137

 

 

 

121

 

 

$

8,234

 

 

$

6,698

 

負債和權益

 

 

 

 

 

 

 

應付賬款和其他應計負債

$

30

 

 

$

22

 

養老金費用和其他退休計劃

 

416

 

 

 

416

 

應付所得税

 

24

 

 

 

54

 

遞延所得税

 

345

 

 

 

291

 

應付票據和合同

 

1,636

 

 

 

993

 

 

 

2,451

 

 

 

1,776

 

承諾和或有事項

 

 

 

 

 

 

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

 

優先股，$0.00001面值；授權-0.5股份；
傑出的-無

 

—

 

 

 

—

 

普通股，$0.00001面值；授權-300.0股份；

 

 

 

 

 

 

 

傑出的-109.7股票和110.4股票

 

—

 

 

 

—

 

額外實收資本

 

2,179

 

 

 

2,215

 

留存收益

 

3,680

 

 

 

2,655

 

累計其他綜合(虧損)收入

 

(92

)

 

 

40

 

股東權益總額

 

5,767

 

 

 

4,910

 

非控制性權益

 

16

 

 

 

12

 

總股本

 

5,783

 

 

 

4,922

 

 

$

8,234

 

 

$

6,698

 

請參閲簡明財務報表附註

 

 

97

 

 

附表II

2 OF 5

第一美國金融公司

(母公司)

簡明損益表

(單位：百萬)

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

來自子公司的股息

$

622

 

 

$

604

 

 

$

385

 

其他收入

 

19

 

 

 

14

 

 

 

21

 

淨投資收益

 

121

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

762

 

 

 

625

 

 

 

406

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他費用

 

84

 

 

 

69

 

 

 

67

 

子公司未分配收益中的所得税前收益和權益

 

678

 

 

 

556

 

 

 

339

 

所得税

 

162

 

 

 

134

 

 

 

73

 

子公司未分配收益中的權益

 

733

 

 

 

278

 

 

 

444

 

淨收入

 

1,249

 

 

 

700

 

 

 

710

 

減去：可歸因於非控股權益的淨收入

 

8

 

 

 

4

 

 

 

3

 

公司應佔淨收益

$

1,241

 

 

$

696

 

 

$

707

 

請參閲簡明財務報表附註

 

 

98

 

 

附表II

3 OF 5

第一美國金融公司

(母公司)

簡明全面收益表

(單位：百萬)

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

淨收入

$

1,249

 

 

$

700

 

 

$

710

 

其他綜合收益(虧損)，税後淨額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

證券未實現(虧損)收益

 

(143

)

 

 

88

 

 

 

125

 

外幣折算調整

 

(1

)

 

 

14

 

 

 

14

 

養老金福利調整

 

12

 

 

 

(21

)

 

 

(20

)

扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額

 

(132

)

 

 

81

 

 

 

119

 

綜合收益

 

1,117

 

 

 

781

 

 

 

829

 

減去：可歸因於非控股權益的綜合收益

 

8

 

 

 

4

 

 

 

3

 

公司應佔綜合收益

$

1,109

 

 

$

777

 

 

$

826

 

請參閲簡明財務報表附註

 

 

99

 

 

附表II

4 OF 5

第一美國金融公司

(母公司)

簡明現金流量表

(單位：百萬)

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

經營活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營活動提供的現金

$

641

 

 

$

600

 

 

$

356

 

投資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收購的淨現金效應

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(15

)

向子公司支付的淨額

 

(259

)

 

 

(668

)

 

 

(58

)

購買股權證券

 

—

 

 

 

(19

)

 

 

(77

)

出售財產和設備所得收益

 

—

 

 

 

7

 

 

 

—

 

用於投資活動的現金

 

(259

)

 

 

(680

)

 

 

(150

)

融資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

發行無擔保優先票據所得款項淨額

 

642

 

 

 

444

 

 

 

—

 

無擔保信貸安排下的借款

 

—

 

 

 

120

 

 

 

160

 

償還無抵押信貸安排下的借款

 

—

 

 

 

(280

)

 

 

(160

)

與以股份為基礎的薪酬有關的淨收益(付款)

 

6

 

 

 

(1

)

 

 

(1

)

公司股份回購

 

(99

)

 

 

(139

)

 

 

(2

)

現金股利的支付

 

(213

)

 

 

(199

)

 

 

(188

)

融資活動提供(用於)的現金

 

336

 

 

 

(55

)

 

 

(191

)

現金及現金等價物淨增(減)

 

718

 

 

 

(135

)

 

 

15

 

現金和現金等價物-期初

 

207

 

 

 

342

 

 

 

327

 

現金和現金等價物--期末

$

925

 

 

$

207

 

 

$

342

 

請參閲簡明財務報表附註

 

 

100

 

 

附表II

5 OF 5

第一美國金融公司

(母公司)

簡明財務報表附註

 

注1.公司描述：

第一美國金融公司(First American Financial Corporation)是一家控股公司，其所有業務都通過其子公司進行。母公司財務報表應與本表格10-K其他部分包括的合併財務報表及其附註一併閲讀。

 

注2.收到的股息：

控股公司從子公司獲得現金股息#美元。624百萬，$574百萬美元和$385截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

 

 

 

101

 

 

附表III

1 OF 2

第一美國金融公司

和子公司

補充保險信息

(單位：百萬)

資產負債表標題

 

A欄

 

B欄

 

 

C欄

 

 

D欄

 

細分市場

 

延期保單
採購成本

 

 

索賠
儲量

 

 

延期
收入

 

2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

業權保險及服務

 

$

—

 

 

$

1,210

 

 

$

6

 

專業保險

 

 

24

 

 

 

74

 

 

 

218

 

總計

 

$

24

 

 

$

1,284

 

 

$

224

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

業權保險及服務

 

$

—

 

 

$

1,090

 

 

$

5

 

專業保險

 

 

35

 

 

 

88

 

 

 

267

 

總計

 

$

35

 

 

$

1,178

 

 

$

272

 

 

 

 

102

 

 

附表III

2 OF 2

第一美國金融公司

和子公司

補充保險信息

(單位：百萬)

損益表標題

 

A欄

 

F欄

 

 

G欄

 

 

H欄

 

 

第I欄

 

 

J欄

 

 

K列

 

細分市場

 

保險費
和第三方託管
收費

 

 

網絡
投資
收入(1)

 

 

損失
規定

 

 

攤銷
延期的
政策
收購
成本(積分)

 

 

其他
運營中
費用

 

 

保險費
成文

 

2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

業權保險及服務

 

$

6,857

 

 

$

260

 

 

$

275

 

 

$

—

 

 

$

1,198

 

 

$

—

 

專業保險

 

 

498

 

 

 

30

 

 

 

314

 

 

 

11

 

 

 

89

 

 

 

450

 

公司

 

 

—

 

 

 

362

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

37

 

 

 

—

 

淘汰

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

總計

 

$

7,355

 

 

$

651

 

 

$

589

 

 

$

11

 

 

$

1,323

 

 

$

450

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

業權保險及服務

 

$

5,249

 

 

$

285

 

 

$

263

 

 

$

—

 

 

$

1,000

 

 

$

—

 

專業保險

 

 

498

 

 

 

21

 

 

 

317

 

 

 

(2

)

 

 

83

 

 

 

520

 

公司

 

 

—

 

 

 

21

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

37

 

 

 

—

 

淘汰

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

總計

 

$

5,747

 

 

$

326

 

 

$

580

 

 

$

(2

)

 

$

1,119

 

 

$

520

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

業權保險及服務

 

$

4,561

 

 

$

339

 

 

$

182

 

 

$

—

 

 

$

805

 

 

$

—

 

專業保險

 

 

471

 

 

 

22

 

 

 

264

 

 

 

(1

)

 

 

81

 

 

 

482

 

公司

 

 

—

 

 

 

22

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

38

 

 

 

—

 

淘汰

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

總計

 

$

5,032

 

 

$

382

 

 

$

446

 

 

$

(1

)

 

$

923

 

 

$

482

 

 

(1)

包括淨投資收益和淨投資收益(虧損)。

 

 

 

103

 

 

附表IV

1 OF 1

第一美國金融公司

和子公司

再保險

(百萬美元)

細分市場

保險費
和第三方託管
之前的費用
再保險

 

 

割讓給
其他
公司

 

 

假設
從…
其他
公司

 

 

保險費
和第三方託管
收費

 

 

百分比
金額
假設為
保費
和第三方託管
收費

 

業權保險及服務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021

$

6,879

 

 

$

22

 

 

$

—

 

 

$

6,857

 

 

 

0.0

%

2020

$

5,265

 

 

$

16

 

 

$

—

 

 

$

5,249

 

 

 

0.0

%

2019

$

4,573

 

 

$

13

 

 

$

1

 

 

$

4,561

 

 

 

0.0

%

專業保險

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021

$

504

 

 

$

6

 

 

$

—

 

 

$

498

 

 

 

0.0

%

2020

$

508

 

 

$

10

 

 

$

—

 

 

$

498

 

 

 

0.0

%

2019

$

483

 

 

$

12

 

 

$

—

 

 

$

471

 

 

 

0.0

%

 

 

 

104

 

 

附表V

1 OF 3

第一美國金融公司

和子公司

估值和合格賬户

(單位：百萬)

截至2021年12月31日的年度

 

A欄

 

B欄

 

 

C欄

 

 

D欄

 

 

E欄

 

 

 

 

 

 

 

加法

 

 

 

 

 

 

 

 

 

描述

 

餘額為
起頭
期間的

 

 

收費至
成本和
費用

 

 

荷電
給其他人
帳目

 

 

扣減
從…
保留

 

 

天平
在末尾
期間的

 

從應收賬款中扣除的準備金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

整合

 

$

14

 

 

$

4

 

 

$

—

 

 

$

4

(1)

 

$

14

 

已知和已發生但未報告的索賠準備金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

整合

 

$

1,178

 

 

$

589

 

 

$

(1

)

 

$

482

(2)

 

$

1,284

 

從遞延所得税中扣除的準備金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

整合

 

$

9

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

1

 

 

$

8

 

(1)金額代表扣除回收後的註銷帳款。

(2)金額代表扣除追回後的索賠付款。

 

 

 

105

 

 

附表V

2 OF 3

第一美國金融公司

和子公司

估值和合格賬户

(單位：百萬)

截至2020年12月31日的年度

 

A欄

 

B欄

 

 

C欄

 

 

D欄

 

 

E欄

 

 

 

 

 

 

 

加法

 

 

 

 

 

 

 

 

 

描述

 

餘額為
起頭
期間的

 

 

收費至
成本和
費用

 

 

荷電
給其他人
帳目

 

 

扣減
從…
保留

 

 

天平
在末尾
期間的

 

從應收賬款中扣除的準備金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

整合

 

$

13

 

 

$

7

 

 

$

—

 

 

$

6

(1)

 

$

14

 

已知和已發生但未報告的索賠準備金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

整合

 

$

1,063

 

 

$

580

 

 

$

6

 

 

$

471

(2)

 

$

1,178

 

從遞延所得税中扣除的準備金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

整合

 

$

10

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

1

 

 

$

9

 

(1)金額代表扣除回收後的註銷帳款。

(2)金額代表扣除追回後的索賠付款。

 

 

 

106

 

 

附表V

3 OF 3

第一美國金融公司

和子公司

估值和合格賬户

(單位：百萬)

截至2019年12月31日的年度

 

A欄

 

B欄

 

 

C欄

 

 

D欄

 

 

E欄

 

 

 

 

 

 

 

加法

 

 

 

 

 

 

 

 

 

描述

 

餘額為
起頭
期間的

 

 

收費至
成本和
費用

 

 

荷電
給其他人
帳目

 

 

扣減
從…
保留

 

 

天平
在末尾
期間的

 

從應收賬款中扣除的準備金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

整合

 

$

14

 

 

$

4

 

 

$

—

 

 

$

5

(1)

 

$

13

 

已知和已發生但未報告的索賠準備金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

整合

 

$

1,042

 

 

$

446

 

 

$

(10

)

 

$

415

(2)

 

$

1,063

 

從遞延所得税中扣除的準備金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

整合

 

$

11

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

1

 

 

$

10

 

(1)金額代表扣除回收後的註銷帳款。

(2)金額代表扣除追回後的索賠付款。

 

 

 

107

 

 

第九項。

會計與財務信息披露的變更與分歧

沒有。

 

第9A項。

管制和程序

披露控制和程序

公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年12月31日，即本10-K表格年度報告所涵蓋的會計年度結束時，公司根據修訂後的1934年證券交易法第13a-15(E)條規定的披露控制和程序，在評估規則13a-15(B)所要求的這些控制和程序的基礎上是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認會計原則(“GAAP”)為外部目的編制財務報表。

公司對財務報告的內部控制包括與保持記錄有關的政策和程序，這些政策和程序應合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置；提供合理保證，確保交易被記錄為必要的，以便根據公認會計原則編制財務報表，並且僅根據公司管理層和董事的授權進行收支；提供合理保證，防止或及時發現可能對公司合併財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產收購、使用或處置。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

管理層評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在作出這項評估時，管理層採用了特雷德威委員會贊助組織委員會(下稱“COSO”)在#年提出的標準。內部控制-綜合框架(2013)。根據#年框架下的評估《內部控制-綜合框架(2013)》，管理層認定，截至2021年12月31日，公司對財務報告的內部控制是有效的。

獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計了上文第8項提供的本公司綜合財務報表，併發布了一份關於本公司財務報告內部控制的報告。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年12月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或很可能對其產生重大影響。

 

108

 

 

第9B項。

其他信息

2022年2月11日，該公司與Kenneth D.DeGiorgio、Christopher M.Leavell和Mark E.Seaton簽訂了修訂和重述的僱傭協議。根據修正案，每一份修訂後的協議的期限都延長了一年，現在將於2024年12月31日到期。每一份修訂後的協議都包含了批准延期時執行人員的基本工資。德喬治的協議也反映出他從總裁晉升為首席執行長。本文中提供的修改和重述的僱傭協議的描述通過參考僱傭協議進行整體限定，這些僱傭協議作為附件10.8至10.10附在本文件之後。

 

項目9C。

關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

109

 

 

第三部分

本報告第10項至第14項所要求的信息預計將在截至2021年12月31日的財政年度後120天內提交給證券交易委員會的最終委託書中列出，該委託書將用於公司即將召開的2022年股東大會(“2022年委託書”)。如果在截至2021年12月31日的財政年度後120天內沒有提交2022年委託書，公司將在10-K表格中提交本年度報告的修正案，以包括第10至14項所要求的信息。

第10項。

董事、高管與公司治理

本項目要求的信息將在2022年委託書中的“關於選舉被提名人的信息”、“關於其他現任董事的信息”、“執行官員”、“拖欠第16(A)條的報告”、“道德準則”和“董事會和委員會會議”的標題下列出，並在此引用作為參考。

第11項。

高管薪酬

本項目要求的信息將在2022年委託書中的“高管薪酬”、“薪酬討論與分析”、“高管薪酬表”、“董事薪酬”、“薪酬委員會報告”和“薪酬委員會聯鎖與內部人士參與”標題下列出，並通過引用併入本文。

第12項。

某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜

此項要求的信息將列在“股權補償計劃下授權發行的證券”、“管理層以外最大的主要股東是誰？”的標題下。以及2022年代理聲明中的“管理的安全所有權”，並通過引用結合於此。

第13項。

本項目要求的信息將在2022年委託書中的“董事獨立性”和“與管理層及其他人的交易和訴訟”的標題下陳述，並通過引用併入本文。

第14項。

首席會計師費用及服務

本項目所需資料將在2022年委託書中的“總會計師費用及服務”和“審計委員會預先批准獨立審計師的審計和允許的非審計服務的政策”下列出，並在此併入作為參考。

 

 

 

110

 

 

第四部分

 

第15項。

展品和財務報表明細表

 

 

(a

) 

 

1. & 2.

 

財務報表和財務報表明細表

 

 

 

 

 

 

 

作為本報告一部分提交的財務報表和財務報表附表列於本報告第二部分第8項第45頁所附索引中。

 

 

 

 

 

3.

 

 

展品。根據S-K條例(17 C.F.R.§229.402(A)(3))第402(A)(3)項的定義，董事或指定的第一美國金融公司高管參與的每份管理合同或補償計劃或安排，都在“展品索引”中用星號(*)標識。

 

 

證物編號：

 

描述

 

位置

 

 

 

 

 

3.1

 

2010年5月28日修訂和重新簽署的“第一美國金融公司註冊證書”(First American Financial Corporation Of First American Financial Corporation)。

 

在此通過引用併入2010年6月1日提交的表格8-K的當前報告的附件3.1。

 

 

 

 

 

3.2

 

第一美國金融公司章程，修訂並重述，自2022年1月19日起生效。

 

在此通過引用併入到2022年1月21日提交的表格8-K的當前報告的附件3.1中。

 

 

 

 

 

4.1

 

註冊人證券的描述。

 

隨身帶着。

 

 

 

 

 

4.2

 

作為受託人，日期為2013年1月24日的第一美國金融公司(First American Financial Corporation)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的契約.

 

在此通過引用併入2013年1月24日提交的表格S-3ASR的附件4.1。

 

 

 

 

 

4.3

 

First Supplemental Indenture，日期為2013年1月29日，由First American Financial Corporation和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)擔任受託人。

 

在此通過引用併入2013年1月29日提交的表格8-K的當前報告的附件4.2。

 

 

 

 

 

4.4

 

第二補充契約，日期為2014年11月10日，由First American Financial Corporation和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人。

 

在此通過引用併入2014年11月10日提交的表格8-K的當前報告的附件4.2。

 

 

 

 

 

4.4

 

第三補充契約，日期為2020年5月15日，由First American Financial Corporation和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人。

 

在此通過引用併入到2020年5月15日提交的表格8-K的當前報告的附件4.2中。

 

 

 

 

 

4.5

 

第四補充契約，日期為2020年5月15日，由First American Financial Corporation和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人。

 

在此通過引用併入到2021年8月3日提交的表格8-K的當前報告的附件4.2中。

 

 

 

 

 

4.6

 

年息4.30%的優先債券，2023年到期。

 

在此通過引用併入2013年1月29日提交的表格8-K的當前報告的附件4.2的附件A。

 

 

 

 

 

4.7

 

年息4.60釐的優先債券，2024年到期.

 

在此通過引用併入2014年11月10日提交的表格8-K的當前報告的附件4.2的附件A。

 

 

 

 

 

4.8

 

4.00%高級債券表格，2030年到期。

 

在此以引用的方式併入2020年5月15日提交的表格8-K的當前報告的附件A至附件4.2。

 

 

 

 

 

4.9

 

年息2.40%的優先債券，2031年到期。

 

在此通過引用併入到2021年8月3日提交的表格8-K的當前報告中的附件A至附件4.2。

 

 

 

 

 

111

 

證物編號：

 

描述

 

位置

10.1

 

First American Corporation(n/k/a CoreLogic，Inc.)及其之間的分離和分銷協議(n/k/a CoreLogic，Inc.)以及截至2010年6月1日的第一美國金融公司(First American Financial Corporation)。

 

在此通過引用併入到2010年6月1日提交的表格8-K的當前報告的附件10.1中。

 

 

 

 

 

10.2

 

截至2019年4月30日的信貸協議，由第一美國金融公司(First American Financial Corporation)、貸款方和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理達成。

 

本文通過引用併入截至2019年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1。

 

 

 

 

 

*10.3

 

First American Financial Corporation高管補充福利計劃，修訂並重述，自2011年1月1日起生效。

 

本文通過引用併入截至2010年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.12。

 

 

 

 

 

*10.3.1

 

第一美國金融公司高管補充福利計劃的第1號修正案，日期為2015年1月21日。

 

在此通過引用併入截至2014年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.5.1。

 

 

 

 

 

*10.4

 

First American Financial Corporation遞延補償計劃，修訂並重述，自2012年1月1日起生效.

 

本文以引用方式併入截至2011年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.13。

 

 

 

 

 

*10.4.1

 

第一修正案於2015年7月1日生效，適用於第一個美國金融公司延期補償計劃。

 

本文通過引用併入截至2015年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1。

 

 

 

 

 

*10.4.2

 

2017年7月1日生效的第一美國金融公司延期補償計劃第二修正案.

 

本文通過引用併入截至2017年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.2。

 

 

 

 

 

*10.5

 

First American Financial Corporation 2010激勵性薪酬計劃，修訂並重述，自2019年2月4日起生效。

 

在此通過引用併入截至2018年12月31日的財年的10-K表10.6。

 

 

 

 

 

*10.5.1.

 

《限制性股票單位授予(員工)及限制性股票獎勵協議(員工)通知表》，於2018年1月23日批覆。

 

在此通過引用併入截至2017年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.6.9。

 

 

 

 

 

*10.5.2

 

2019年2月4日批准的《限售股授予(員工)和限售股獎勵協議(員工)通知表》。

 

 

在此通過引用併入截至2018年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.6.9。

 

 

 

 

 

*10.5.3

 

2020年1月21日批准的《限售股授權書(員工)和限售股獎勵協議(員工)通知表》。

 

本文通過引用併入截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.6.7。

 

 

 

 

 

*10.6

 

First American Financial Corporation 2020激勵性薪酬計劃，於2020年5月5日獲得批准。

 

在此通過引用併入到2020年3月31日提交的關於附表14A的委託書的附錄B中。

 

 

 

 

 

*10.6.1

 

《非員工董事限售股授予通知書》(非員工董事)及《非員工董事限售股獎勵協議》(非員工董事)於2021年1月19日獲批。

 

在此通過引用併入截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.6.1。

 

 

 

 

 

*10.6.2

 

2022年2月2日批准的非員工董事限售股授予通知書(非員工董事)及限售股獎勵協議(非員工董事)。

 

隨身帶着。

 

 

 

 

 

112

 

證物編號：

 

描述

 

位置

*10.6.3

 

限售股授權書(員工)和限售股獎勵協議(員工)通知表，批准於2021年1月19日。

 

在此通過引用併入截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.6.2。

 

 

 

 

 

*10.6.4

 

限售股授權書(員工)和限售股獎勵協議(員工)通知表，於2022年2月2日批准。

 

隨身帶着。

 

 

 

 

 

*10.6.5

 

績效限制性股票單位授權表(員工)和績效限制性股票單位獎勵協議(員工)，批准於2022年2月2日。

 

隨身帶着。

 

 

 

 

 

*10.7

 

First American Financial Corporation和Dennis J.Gilmore之間的僱傭協議，日期為2021年2月11日。

 

在此以引用方式併入截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.7。

 

 

 

 

 

*10.8

 

2022年2月11日，First American Financial Corporation和Kenneth D.DeGiorgio之間的僱傭協議。

 

隨身帶着。

 

 

 

 

 

*10.9

 

First American Financial Corporation與Christopher M.Leavell於2022年2月11日簽訂的僱傭協議。

 

隨身帶着。

 

 

 

 

 

*10.10

 

美國第一金融公司與馬克·E·西頓於2022年2月11日簽訂的僱傭協議。

 

隨身帶着。

 

 

 

 

 

*10.11

 

第一美國金融公司於2010年12月31日修訂和重新簽署的控制變更協議。

 

本文通過引用併入截至2010年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10(C)。

 

 

 

 

 

21

 

註冊人的子公司。

 

隨身帶着。

 

 

 

 

 

23

 

獨立註冊會計師事務所同意。

 

隨身帶着。

 

 

 

 

 

31(a)

 

首席執行官根據1934年證券交易法第13a-14(A)條規定的證明。

 

隨身帶着。

 

 

 

 

 

31(b)

 

首席財務官根據1934年證券交易法第13a-14(A)條出具的證明。

 

隨身帶着。

 

 

 

 

 

32(a)

 

根據“美國法典”第18編第1350條由首席執行官認證。

 

隨身帶着。

 

 

 

 

 

32(b)

 

根據“美國法典”第18編第1350條由首席財務官出具的證明。

 

隨身帶着。

 

 

 

 

 

101.INS

 

內聯XBRL實例文檔。實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

不適用。

 

 

 

 

 

101.SCH

 

內聯XBRL分類擴展架構文檔。

 

隨身帶着。

 

 

 

 

 

101.CAL

 

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

 

隨身帶着。

 

 

 

 

 

101.DEF

 

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

 

隨身帶着。

113

 

證物編號：

 

描述

 

位置

 

 

 

 

 

101.LAB

 

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

 

隨身帶着。

 

 

 

 

 

101.PRE

 

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

 

隨身帶着。

 

 

 

 

 

104

 

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

 

不適用。

 

第16項。

表格10-K摘要

沒有。

 

 

114

 

 

簽名

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。

 

 

第一美國金融公司
(註冊人)

 

 

 

 

通過

 

/S/    肯尼斯·D·德喬治(Kenneth D.DeGiorgio)

 

 

 

肯尼斯·D·德喬治(Kenneth D.DeGiorgio)

 

 

 

首席執行官

 

 

 

(首席行政主任)

 

 

 

 

 

 

 

日期：2022年2月17日

 

 

 

 

 

通過

 

/S/    M方舟E.S伊頓

 

 

 

馬克·E·西頓

 

 

 

尊敬的執行副總裁，

首席財務官

 

 

 

(首席財務官)

 

 

 

 

 

 

 

日期：2022年2月17日

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。

 

 

簽名

 

標題

 

日期

 

 

 

 

 

/S/    肯尼斯·D·德喬治(Kenneth D.DeGiorgio)        

 

肯尼斯·D·德喬治(Kenneth D.DeGiorgio)

 

董事首席執行官兼首席執行官

(首席行政主任)

 

2022年2月17日

 

 

 

 

 

/S/    馬克·E·西頓         

 

馬克·E·西頓

 

執行副總裁兼首席財務官(首席財務官)

 

2022年2月17日

 

 

 

 

 

/S/    史蒂文·A·亞當斯           

 

史蒂文·A·亞當斯

 

首席會計官

(首席會計官)

 

2022年2月17日

 

 

 

 

 

/S/    丹尼斯·J·吉爾摩           

 

丹尼斯·J·吉爾摩

 

董事會主席

 

2022年2月17日

 

 

 

 

 

/S/    J埃姆斯L.D.OTI

 

詹姆斯·L·多蒂

 

董事

 

2022年2月17日

 

 

 

 

 

/S/    REGINALDH.GILYARD       

 

雷金納德·H·吉拉德

 

董事

 

2022年2月17日

 

 

 

 

 

/S/    帕克·S·肯尼迪         

 

帕克·S·肯尼迪

 

董事

 

2022年2月17日

 

 

 

 

 

/S/    MARGARETM。M。M。CCARTHY

 

瑪格麗特·M·麥卡錫

 

董事

 

2022年2月17日

 

 

 

 

 

/S/    MICEALEL醫學博士CKEE

 

邁克爾·D·麥基(Michael D.McKee)

 

董事

 

2022年2月17日

 

 

 

 

 

/S/    T霍馬斯V。M。CKERNAN

 

託馬斯·V·麥科南

 

董事

 

2022年2月17日

 

 

 

 

 

115

 

簽名

 

標題

 

日期

/S/    馬克·C·阿曼           

 

馬克·C·阿曼

 

董事

 

2022年2月17日

 

 

 

 

 

/S/    M阿爾薩B.WYRSCH

 

瑪莎·B·懷希(Martha B.Wyrsch)

 

董事

 

2022年2月17日

 

116