吾等或承銷商均未授權任何人向閣下提供本招股説明書或由吾等或代表吾等編制的任何免費書面招股説明書或吾等向閣下推薦的任何免費書面招股説明書所載以外的資料。我們和承保人對其他人可能提供給您的任何其他信息的可靠性不承擔任何責任，也不能提供任何保證。我們和承銷商僅在允許要約和銷售的司法管轄區出售A類普通股，並尋求購買A類普通股的要約。本招股説明書或任何免費撰寫的招股説明書中包含的信息只在其日期是準確的，無論其交付時間或我們A類普通股的任何出售。自那以後，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

對於美國以外的投資者：我們沒有，承銷商也沒有在任何需要為此採取行動的司法管轄區(美國除外)採取任何允許此次發行或擁有或分發本招股説明書的行為。在美國以外擁有本招股説明書的人必須告知自己，並遵守與發行A類普通股股票和在美國境外分銷本招股説明書有關的任何限制。

除另有説明或上下文另有要求外，本招股説明書中提及的“我們的公司”、“我們”、“我們”和“Excelerate”指的是特拉華州的Excelerate Energy，Inc.及其子公司。Excelerate於2021年9月10日註冊為特拉華州的一家公司，在完成重組(如本文定義)和我們的首次公開募股之前，除了與我們的組建和首次公開募股相關的活動外，Excelerate沒有進行任何其他活動。除非另有説明或上下文另有要求，否則提及的“普通股”是指我們的A類普通股和B類普通股，統稱為A類普通股和B類普通股。

我們目前通過Excelerate Energy Limited Partnership開展業務，這是特拉華州的一家有限合夥企業，我們將其稱為“EELP”，即在可變利益實體模式下合併的子公司和實體，我們租賃基礎船在我們的業務中使用它們。

“基金會”是指喬治·凱撒家族基金會及其附屬機構，統稱為“喬治·凱撒家族基金會”。

“基礎船”是指精益求精有限責任公司和卓越有限責任公司，統稱為精益求精有限責任公司。

“Kaiser”指的是George B.Kaiser，他直接或間接擁有Excelerate Energy Holdings，LLC(“EE Holdings”)及其附屬公司(Excelerate和由Excelerate控制的任何實體除外)的幾乎全部股份，除非另有説明或上下文另有要求。此次發行完成後，凱撒公司將有能力通過EE控股公司直接對我們普通股的多數投票權進行投票。

Excelerate是一家新成立的實體，除與其組建有關外，並未從事任何業務或其他活動，在本招股説明書所述期間沒有任何資產或負債。因此，本招股説明書包括EELP的某些歷史綜合財務和其他數據。在此次發行之後，EELP將成為Excelerate的前身，用於財務報告目的。此次發行後，Excelerate將立即成為一家控股公司，其唯一的重要資產將是EELP的A類合夥權益，Excelerate將通過一個或多個全資子公司直接或間接持有這些權益。作為EELP的普通合夥人(或普通合夥人的所有者)，Excelerate將運營和控制EELP的所有業務和事務，並通過EELP及其子公司管理我們的業務。重組(定義見下文)將作為共同控制下的實體重組入賬。因此，Excelerate的合併財務報表將按照EELP的歷史財務報表中反映的歷史賬面價值確認重組中收到的資產和負債。Excelerate公司將在其合併財務報表中合併EELP，並將與B類股東在EELP中持有的B類權益相關的非控股權益記錄在其合併資產負債表和損益表中。請參閲“組織結構”和“未經審計的預計簡明合併財務信息”。

本招股説明書中包含的數字可能會進行四捨五入的調整。因此，在各種表格中顯示為總計的數字可能不是它們之前的數字的算術聚合。

除非另有説明，否則本招股説明書中包含的有關我們所在行業和市場的信息，包括我們的總體預期和市場地位、市場機會和市場規模，均基於行業出版物和其他由第三方準備的已出版行業消息來源，包括Wood Mackenzie、彭博社、IHS Markit、殼牌、CIA World Factbook、美國能源情報署和國際液化天然氣進口商集團的產品“2021年全球天然氣展望”(Global Gas Outlook to 2025年™)，以及公開信息。在某些情況下，我們並未明確提及此數據的來源。在這方面，當我們在任何段落中提到這類數據的一個或多個來源時，除非另有明文規定或上下文另有要求，否則應假定同一段落中出現的其他這類數據來自相同的來源。

由於此信息涉及許多假設和限制，因此提醒您不要過度重視此類信息。我們沒有獨立核實這些消息來源或本招股説明書中提到的任何其他第三方消息來源提供的市場數據和行業預測。

此外，由於各種原因，對我們未來業績和我們所在行業未來業績的預測、假設和估計必然會受到高度不確定性和風險的影響。

因素，包括“風險因素”一節和本招股説明書其他部分所描述的因素。這些因素和其他因素可能導致結果與第三方和我們的估計結果大不相同。

我們擁有或有權使用我們在業務運營中使用的各種商標、服務標誌和商號，包括Excelerate Energy、Excelerate Technology Management、它們各自的徽標和獨特的盾牌徽標。本招股説明書還可能包含第三方的商標、服務標誌和商號，這些都是其各自所有者的財產。我們在本招股説明書中使用或展示第三方的商標、服務標記、商標名或產品，並不是為了，也不暗示我們與我們有關係，或由我們背書或贊助。僅為方便起見，本招股説明書中顯示的商標、服務標記和商號可能不帶®、TM或SM符號，但此類引用並不以任何方式表明，我們不會根據適用法律最大程度地主張我們或適用許可人對這些商標、服務標記和商號的權利。

投資我們的A類普通股風險很高。在決定投資我們的A類普通股之前，您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本招股説明書中包含的所有其他信息，包括我們的綜合財務報表和本招股説明書末尾的相關注釋。發生以下任何風險，以及我們目前不知道或我們目前認為不重大的任何風險或不確定性，都可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響，在這種情況下，我們A類普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。本招股説明書中的一些陳述，包括以下風險因素的陳述，構成前瞻性陳述。請參閲“前瞻性陳述”。

目前，我們幾乎所有的收入都來自與少數客户簽訂的FSRU定期租賃合同和LNG終端使用協議。因此，我們短期內產生現金的能力取決於我們的客户繼續購買我們的服務和履行各自合同義務的持續意願和能力。他們的義務可能包括某些提名或運營責任，建造或維護他們自己的設施，這是我們提供再氣化服務所必需的，或者除了支付使用我們設施的費用外，還可能遵守某些合同聲明和擔保。有關與我們的客户的合同的實質性條款的更多信息，請參閲“業務-客户”，有關與我們的客户終止合同相關的風險的更多信息，請參見下面的“-我們與客户的合同在某些情況下可能會被終止”。

我們的信貸程序和政策可能不足以消除不付款和不履行的風險。在評估客户信用風險時，我們使用各種程序，包括我們在與潛在客户簽訂長期合同之前對他們進行的背景調查。作為背景調查的一部分，我們評估潛在客户的信用狀況和財務狀況，這可能包括他們的經營業績、流動性和未償債務，以及與他們所在地區有關的某些宏觀經濟因素。這些程序有助於我們在個案的基礎上適當地評估客户信用風險，但這些程序並不是在所有情況下都能有效地評估信用風險。作為我們業務戰略的一部分，我們打算瞄準那些不是傳統的再氣化LNG購買者的客户，包括髮展中國家的客户，這些客户的信用風險可能比典型的再氣化LNG購買者更大。此外，我們在向合約對手方執行合約權利時可能會遇到困難，包括透過仲裁和訴訟解決爭議所涉及的成本和時間、執行國際仲裁裁決的困難，特別是在對手方的全部或大部分資產都位於其司法管轄區的情況下，以及儘管合約條款規定進行國際仲裁，但我們仍非自願向當地法院提交裁決。

我們與客户的合同包含各種解約權。例如，我們的每份長期客户合同都包含各種解約權，包括但不限於：

此外，一些客户可能會在指定的時間段到期並支付相關的提前解約費後提前終止合同。

我們可能無法按理想的條件更換這些合同，或者根本不能更換這些合同，如果它們在合同期限結束前被終止的話。我們將來簽訂的合同可能會有類似的條款。此外，我們的客户可以選擇不延長現有合同。因此，我們可能擁有一支未得到充分利用的機隊，此外，根據我們不擁有的任何FSRU的包租，我們仍有義務向其所有者付款，無論其使用情況如何。如果我們當前或未來的任何合同在期限結束前終止，這種終止可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。

我們的船隻、船上的液化天然氣和天然氣以及我們的其他設施都有被損壞或丟失的風險，原因如下：

涉及我們的任何船隻或其他設施的事故或事故可能導致以下任何一種情況：

這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

如果我們的船隻或其他設施受損，可能需要修理。船隻和其他基礎設施維修的成本是不可預測的，可能是相當可觀的。我們可能不得不支付我們的保險單不包括的維修費用，例如，由於承保金額不足或我們的保險提供商拒絕支付索賠。這些船隻或其他設施在修理過程中的收入損失，以及這些維修的實際費用不在保險範圍內，都會對我們的業務、財政狀況和經營業績造成重大不利影響。

環境、健康和安全績效對我們所有業務領域的成功至關重要。任何未能履行環境、健康和安全表現的行為都可能導致不遵守相關法規要求的處罰或訴訟，而導致重大環境、健康和安全事故的失敗可能會造成潛在責任的高昂代價。這種失敗可能會引起公眾的關注和媒體的負面報道，並對我們的聲譽以及我們與相關監管機構和當地社區的關係產生相應的影響，進而可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。

FSRU和LNG進口終端複雜，其操作在技術上具有挑戰性。我們的FSRU和LNG進口終端的操作可能會受到機械風險的影響。運營問題可能導致收入損失或高於預期的運營費用，或需要額外的資本支出。此外，根據每份客户合約，我們的FSRU或LNG終端(視情況而定)必須維持某些特定的性能標準，其中可能包括保證再氣化LNG的交付、消耗不超過指定數量的燃料或不超過每日平均最高沸騰的要求。如果我們未能保持這些標準，我們可能會向我們的客户支付租船合同規定的租金減少、損害賠償和某些違約金，在某些情況下，我們的客户可能會終止與我們的合同。這些結果中的任何一個都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

開發項目，包括我們的再氣化碼頭和其他下游基礎設施，往往分多個階段開發，涉及商業和政府談判、場地規劃、盡職調查、許可證申請、環境影響研究、許可證申請和審查、海洋物流規劃和運輸以及最終用户交付物流。這些類型的項目面臨許多風險，可能導致延誤、成本增加和經濟吸引力下降。這些風險在外國司法管轄區往往會增加，在這些司法管轄區，法律程序、語言差異、文化期望、貨幣兑換要求、與美國政府的政治關係、行政部門的變動、新法規、監管審查、勞動法和盡職調查要求可能會使開發項目變得更加困難、耗時和昂貴。

我們業務的一個主要重點是在外國司法管轄區開發項目，包括在我們可能沒有豐富經驗的司法管轄區，我們預計未來將繼續擴展到新的司法管轄區。我們在某些司法管轄區缺乏經驗會帶來重大風險，即我們可能會遇到延誤、不可預見的費用或其他障礙，這將導致我們正在開發的項目比我們最初估計的時間更長、成本更高。

雖然我們仔細規劃我們的項目，並試圖根據我們認為可行的時間表和預算完成它們，但我們在以前開發的某些項目中遇到了工期延誤和成本超支，考慮到開發基礎設施項目的固有複雜性和不可預測性，未來的項目可能會遇到類似的問題。由於這些因素中的任何一個，任何重大的開發延遲，無論是什麼原因，都可能對我們的業務、經營業績、現金流和流動性產生實質性的不利影響。

我們業務戰略的一個關鍵部分是吸引新客户。這一戰略要求我們投入資金和時間來開發一個項目，以換取未來銷售天然氣、液化天然氣和/或電力並向客户收取費用的能力。當我們開發大型項目時，我們所需的資本支出可能會很大，通常在項目開始商業運營之前，我們不會從客户那裏獲得有意義的收入，這可能需要一年或更長時間才能實現。如果項目由於任何原因未能成功開發，我們將面臨無法收回部分或全部投資資本的風險，這可能是巨大的。如果項目開發成功，我們將面臨客户可能無法履行他們的付款義務或可能無法履行影響我們收取付款能力的其他履約義務的風險。我們的客户合同和開發協議並不能完全保護我們免受此風險的影響，在某些情況下，可能無法提供任何有意義的風險保護。在外國司法管轄區，這種風險會增加，特別是如果我們的交易對手是政府或與政府有關的實體，因為任何試圖執行我們的合同或其他權利的嘗試都可能涉及漫長而昂貴的仲裁或訴訟，而最終結果是不確定的。

如果我們在沒有收到預期付款的項目上投資資本，我們可投資於其他項目的資本將會減少，我們的流動性、經營業績和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響，我們可能面臨無法遵守現有債務或其他協議的條款，這將加劇這些不利影響。

我們尚未就所有計劃中的再氣化終端和其他設施簽訂具有約束力的建設合同、發出“最終開工通知”或獲得所有必要的環境、監管、建設和分區許可。我們不能保證我們能夠以商業上有利的條件簽訂開發這些再氣化終端和其他設施所需的合同(如果有的話)，也不能保證我們能夠獲得我們所需的所有環境、監管、建設和分區許可，也不能保證我們能夠以商業上有利的條件簽訂開發這些再氣化終端和其他設施所需的合同，或者我們能夠獲得我們所需的所有環境、監管、建設和分區許可。特別是，我們需要得到當地政府的批准，我們的再氣化終端和向我們的客户輸送天然氣、液化天然氣或電力所需的其他設施將設在哪裏。如果我們不能以有利的條件簽訂有利的合同或獲得必要的監管和土地使用批准，我們可能無法按預期建設和運營這些資產，或者根本無法建設和運營這些資產。此外，這類設施的建設本身就存在成本超支和延誤的風險。我們不能保證我們不會因為每個項目所需的測試或試運行而調整我們的再氣化終端和其他設施，這可能會導致延誤和成本高昂。如果我們不能按預期建造、投產和運營我們所有的再氣化終端和其他設施，或者在建造時和如果建造時，它們沒有達到我們的目標，或者如果我們在建設過程中遇到延誤或成本超支，我們的業務和運營結果, 現金流和流動性可能會受到實質性的不利影響。與我們尋求與我們的再氣化終端和其他仍在開發中的設施相關的合同和監管批准相關的費用可能會很大，無論這些資產是否最終建成並投入運營，我們都將產生這些費用。

我們必須投入大量資本開支，以維持和更換我們船隊的長期運作能力，這可能會對我們的業務、財政狀況和經營業績造成重大不利影響。維護和更換資本支出包括與乾塢船隻、改裝現有船隻、購買新船隻或在現有船隻使用壽命結束時以其他方式更換現有船隻相關的資本支出，只要這些支出是為了維持或更換我們船隊的運營能力而發生的。這些支出可能因季度不同而有很大差異，並可能因以下方面的變化而增加：

我們的能源相關基礎設施，包括我們計劃中的再氣化終端和其他基礎設施，以及未來的項目，按照商定的規格及時和經濟高效地完成，對我們的業務戰略至關重要，高度依賴於我們的主要EPC承包商和我們與他們簽訂的協議下的其他承包商的表現。我們的主要EPC承包商和我們的其他承包商根據與我們的協議成功履行合同的能力取決於許多因素，包括他們的能力：

除非我們為特定項目簽訂了EPC合同，其中EPC承包商同意滿足我們計劃的進度和預計的項目總成本，否則我們可能會受到建築成本和其他相關項目成本波動的影響。雖然有些協議可能規定，如果承包商未能按照其某些義務所要求的方式履行違約金，但觸發要求支付違約金的事件可能會延遲或損害適用設施的運營，我們收到的任何違約金可能會延遲或不足以彌補我們因任何此類延遲或損害而遭受的損害。

我們預計，我們未來的EPC承包商和我們的其他承包商根據與我們達成的協議支付違約金的義務將受到責任上限的限制。此外，我們可能與我們的承包商在施工過程的不同要素上存在分歧，這可能導致根據他們的合同主張權利和補救措施，並增加適用設施的成本或導致承包商不願執行進一步的工作。我們可能會聘請承包商在他們以前沒有經驗的司法管轄區執行工作，或者我們以前沒有聘請的承包商在我們開始開發項目的司法管轄區執行工作，這可能會導致這些承包商無法按照各自的協議履行工作。如果任何承建商因任何理由不能或不願意按照其各自協議的協定條款和時間表履行合約，或因任何理由終止合約，我們將須聘用另一名替代承建商，這在我們計劃經營的某些市場可能會特別困難。這可能會導致重大的項目延誤和成本增加，這可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生實質性的不利影響。

此外，如果我們未來的承包商不能或不願意履行他們與我們各自達成的協議，我們的項目可能會被延誤，我們可能會在與客户的協議中面臨合同後果，包括開發服務、天然氣或液化天然氣的供應以及電力供應。我們可能被要求支付違約金，面臨費用增加或收入減少，並可能面臨遵守此類客户合同或我們融資中某些契約的問題。我們的合同可能沒有規定承包商全額賠償我們的此類付款和其他後果。

FSRU和LNGC需要經過專門培訓的技術熟練的軍官和船員。隨着全球FSRU和LNGC艦隊的增長，對技術熟練的軍官和機組人員的需求增加，這可能導致此類人員短缺。技術熟練人員的供應大幅減少，或者我們或我們的船隻經理無法吸引和留住這些合格的人員，可能會削弱我們的運營能力或增加我們船隻的船員成本，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大不利影響。

此外，我們在某些國家開展業務，包括阿根廷和巴西，這些國家要求我們僱用一定比例的當地人員為船隻提供船員，我們可能會將業務擴展到有類似要求的國家。如果不能吸引和留住合格的本地船員，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。

我們可能會不時同意將提供開發或建築服務作為我們客户合同的一部分，而此類服務會受到這些活動所獨有的各種風險的影響。如果一項工程的建造成本超出原來的預算，這些成本便可能要由我們承擔，令該項目的利潤較原來估計的為低，甚至可能完全沒有利潤。此外，建設項目可能會由於政府或監管部門的批准、供應短缺或其他我們無法控制的事件和情況而延誤，或者完成建設項目所需的時間可能比最初預期的要長。

我們依靠第三方分包商和設備製造商來完成我們的許多項目。如果我們不能聘請分包商或以最初估計的金額和成本獲得設備或材料，我們按時完成項目或盈利的能力可能會受到損害。如果我們需要為這些商品和服務支付的金額超過我們在競標固定價格合同時估計的金額，我們可能會在履行這些合同時蒙受損失。此外，如果分包商或製造商因任何原因(包括但不限於其財務狀況惡化)而無法按照協議條款交付服務、設備或材料，我們可能需要以更高的價格從其他來源購買服務、設備或材料。這可能會降低我們預期實現的利潤，或導致需要服務、設備或材料的項目出現虧損。

如果任何這樣的超額成本或項目延誤是實質性的，這類事件可能會對我們的現金流和流動性產生不利影響。

液化天然氣終端、天然氣管道、發電廠和其他設施的設計、建設和運營，以及液化天然氣的進口和天然氣的銷售和運輸，都是受監管的活動。我們將被要求獲得當地監管機構對我們設施的任何新建、擴建或改造的許可和許可證，並以與我們現有設施相同的條款維護或續簽現有的許可證和許可證。我們無法控制監管審查和審批過程的結果。這些政府許可、批准和授權中的某些正在或可能受到重新審理請求、上訴和其他挑戰的影響。

不能保證我們將獲得並維護或續簽這些政府許可、批准和授權，也不能保證我們能夠及時獲得這些許可、批准或授權，如果不能獲得和維護這些許可、批准或授權中的任何一個，可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。

我們的成功將取決於我們現在和將來與客户簽訂或續簽再氣化服務和天然氣供應協議(“GSA”)的合同，以及與液化天然氣供應商和我們項目的關鍵零部件的供應協議，以及與客户、液化天然氣供應商或對我們的業務和能源相關基礎設施項目的發展至關重要的客户、液化天然氣供應商或供應商保持關係或建立新關係的能力。2020年，6家客户各佔我們收入的10%以上。我們對少數客户的依賴意味着，任何一個客户的流失或其他不利行動都會減少我們的收入，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。我們還依賴一批供應商為我們的項目提供某些商品和服務。我們已經或可能在未來與主要供應商簽訂的供應協議可能會有條款，規定此類協議可以在各種情況下終止，包括可能無故終止，或者可能不會根據我們的時間表或預算規定獲得供應。如果這些供應商無法提供、延遲提供或大幅增加我們項目的液化天然氣或關鍵部件的成本，或者如果我們現有的供應協議終止，可能很難找到替代方案。

以類似或完全相同的條件為我們的項目供應液化天然氣和關鍵部件。商業條件的變化、流行病、政府變動和其他我們無法控制或我們目前沒有預料到的因素可能會影響我們從供應商那裏接收液化天然氣和關鍵零部件的能力。

對於我們提議的一些開發項目，我們將依賴於第三方管道、發電廠和其他設施，這些設施在我們的綜合碼頭下游提供天然氣接收和輸送。如果新的或改裝的管道連接、發電廠或其他設施的建設不能如期完成，或者任何管道連接、發電廠或其他設施由於維修、設施損壞、產能不足或任何其他原因而無法用於當前或未來的天然氣產量，我們履行義務和繼續將天然氣從我們的終端運往終端市場的能力可能會受到限制，從而減少我們的收入，這可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。

根據與現有和未來客户簽訂的GSA協議，我們必須或將被要求在特定時間向客户交付指定數量的再氣化液化天然氣，這就要求我們獲得足夠數量的液化天然氣。然而，我們可能無法購買或接收足夠數量的液化天然氣實物交付來履行這些交付義務，這可能會使客户有權終止各自的GSA和/或尋求損害賠償。此外，液化天然氣價格的波動可能會使我們購買天然氣供應以履行GSA規定的天然氣輸送義務的成本高昂或不經濟。更高的液化天然氣價格可能會增加客户不付款的風險，這些客户無法將更高的成本轉嫁給客户。

我們可能依賴第三方LNG供應商和託運人以及其他油輪和設施來提供往返LNGC和FSRU的交貨。如果由於供應商設施或油輪維修或損壞、產能不足、國際運輸障礙或任何其他原因導致液化天然氣不可用，我們繼續向最終用户交付再氣化液化天然氣的能力可能會受到限制，從而減少我們的收入和/或根據客户的GSA向客户提供終止權和/或損害賠償。由於影響液化天然氣供需的因素不在我們的控制範圍之內，不可預測，因此行業狀況變化的性質、時機、方向和程度也是不可預測的。液化天然氣實物運輸面臨的其他風險包括自然災害、機械故障、停飛、火災、爆炸和碰撞、海盜、人為錯誤以及戰爭和恐怖主義。

如果市場中斷和第三方液化天然氣供應商和託運人的破產對我們購買足夠數量的液化天然氣的能力造成負面影響，或者大幅增加我們購買液化天然氣的成本，我們的業務、經營業績、現金流和流動性可能會受到實質性的不利影響。

我們的業務以及與能源相關的基礎設施和項目的開發一般是基於對天然氣和液化天然氣未來供應和價格以及國際和國內天然氣和液化天然氣市場前景的假設。由於以下一個或多個因素，天然氣和液化天然氣價格以及液化天然氣再氣化能力的需求和價格在不同時期一直不穩定，並可能變得不穩定：

我們經營的液化天然氣再氣化服務市場競爭激烈，特別是在獲得長期合同方面。新的競爭對手可以進入FSRU市場，通過合併、收購或購買新船來運營更大的船隊，或許能夠提供更低的費率和更現代化的船隊。競爭也可能阻礙我們實現有利可圖地擴張到天然氣價值鏈其他部分的目標。

我們通常以定期租約或碼頭使用協議的形式與客户簽訂長期、固定費率的再氣化合同。獲得新的長期再氣化合同的過程競爭激烈，通常涉及密集的篩選過程和競爭性投標，通常持續幾個月。再氣化合同的授予基於與船舶運營商有關的各種因素，包括但不限於：

我們預計，在為液化天然氣進口項目提供靈活的儲存和再氣化服務方面，將有多家經驗豐富的公司展開激烈競爭，其中包括國家支持的實體和主要的能源公司。我們預計，將有越來越多的海運公司，包括許多擁有良好聲譽和豐富資源和經驗的公司，進入FSRU市場和LNG運輸市場。這增加了

競爭可能會導致LNG再氣化合同的價格競爭加劇。由於這些因素，我們可能無法擴大與現有客户的關係或在盈利的基礎上獲得新客户，這可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

由於與當前和未來船舶供應相關的供需平衡發生變化，FSRU的租賃率隨着時間的推移而波動。這種供求關係在很大程度上取決於許多我們無法控制的因素。例如，部分受到LNG產能增加的推動，在LNG進口項目成熟到簽訂再氣化合同之前，由於建造了新船，FSRU的市場供應一直在增加。供應的增加導致對這些合同的競爭加劇，從而導致最近授予的合同的FSRU價格較低。FSRU Excelsior是第一艘FSRU，自2005年交付給我們以來，截至2021年9月30日，全球FSRU船隊已增長到46艘正在運營的船隻。我們認為，未來全球FSRU船隊的任何擴張都可能對租船費率、船舶利用率和船舶價值產生負面影響，如果LNG產能的擴大、天然氣需求或新FSRU項目的開發跟不上全球船隊的增長，這種影響可能會放大。液化天然氣市場還與全球天然氣價格和能源市場密切相關，這是我們無法預測的。天然氣價格的持續下跌導致對新液化設施的投資減少，可能會對我們以可接受的費率重新租用船隻或獲得並盈利運營新的FSRU的能力產生不利影響。因此，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的主要戰略之一是簽訂新的長期再氣化合同，並用類似的長期合同取代即將到期的合同。大多數新的液化天然氣項目仍然需要長期合同，儘管最近幾年，期限不到12個月的短期租約和最長5年的中期租約的數量有所增加。隨着LNG現貨市場的擴大，這一趨勢預計將持續下去。船舶尺寸和推進技術的更頻繁變化，加上承租人獲取現代噸位的願望日益高漲，也可能降低承租人承諾簽訂與其全部需求期限相匹配的長期租賃合同的胃口。因此，長期租約的期限也可能隨着時間的推移而縮短，這可能會對我們現金流的穩定性產生不利影響。

現有LNG進口終端項目數量有限，新建或擴建LNG進口終端項目高度複雜、資金密集。許多因素可能會對LNG相關基礎設施的持續發展產生負面影響，包括浮動儲存和再氣化，或者擾亂LNG的供應，包括：

我們預計，如果上述任何因素對我們產生負面影響，我們可能會放棄一些擴建現有或開發新的液化天然氣再氣化終端和其他下游基礎設施的計劃，或者這些計劃可能會被大幅推遲。如果LNG供應鏈中斷或不繼續增長，或者如果LNG運輸、儲存和再氣化行業內發生重大爆炸、泄漏或類似事件，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性不利影響。

我們的業務戰略有賴於我們未來成功地向終端用户銷售再氣化液化天然氣的能力，在我們的供應鏈中開發和維護具有成本效益的物流，以及建造、開發和運營與能源相關的

在美國、阿根廷、孟加拉國、巴西、巴基斯坦、阿聯酋和其他我們目前沒有開展業務的國家的基礎設施。我們的戰略假設，我們將能夠將我們的業務擴展到其他國家，與最終用户簽訂長期GSA或購電協議，以有吸引力的價格收購和運輸液化天然氣，發展基礎設施以及其他未來項目，以及時和具有成本效益的方式將我們的業務高效和有利可圖地運營，根據需要獲得所有相關聯邦、州和地方當局的批准，以建設和運營這些項目並獲得其他相關批准，並獲得關於此類投資的長期資本增值和流動性。我們不能向您保證我們是否或何時簽訂再氣化LNG的銷售合同、我們將能夠以什麼價格銷售此類再氣化LNG或我們採購LNG的成本。因此，不能保證我們將實現我們的目標價格、成本或利潤率。我們的戰略也可能會受到未來政府法律法規的影響。我們的戰略還假設，我們將能夠與天然氣客户、能源最終用户、電力公用事業公司、液化天然氣供應商、航運公司、基礎設施開發商、融資交易對手和其他合作伙伴建立戰略關係。這些假設受到重大的經濟、競爭、監管和運營不確定性、突發事件和風險的影響，其中許多都是我們無法控制的。此外，為了推進我們的業務戰略，我們可能會在未來收購運營中的業務或其他資產。任何此類收購都將面臨重大風險和意外情況，包括整合風險，我們可能無法實現任何此類收購的好處。

此外，我們的戰略可能會隨着時間的推移而演變。我們未來執行業務戰略的能力是不確定的，可以預計，我們的一個或多個假設將被證明是錯誤的，我們將面臨可能對我們的業務產生不利影響的意想不到的事件和情況。以下任何一個或多個因素都可能對我們實施戰略和實現目標的能力產生實質性的不利影響：

如果我們經歷了這些失敗中的任何一個，這種失敗可能會對我們的財務狀況、運營結果和執行我們業務戰略的能力產生不利影響。

我們的業務受到與傳染病爆發相關的風險的影響，包括正在進行的新冠肺炎大流行，自2019年12月以來，該流行病一直在全球蔓延。受疫情影響的全球許多國家因疫情而宣佈全國進入緊急狀態。新冠肺炎疫情對經濟狀況產生了負面影響，並導致能源價格變得更加波動。新冠肺炎疫情還對供應鏈、勞動力市場和地區乃至全球的液化天然氣需求產生了負面影響，否則可能會影響我們的運營以及我們客户和供應商的運營。受影響國家的政府一直在實施並可能繼續實施旅行禁令、隔離和其他緊急公共衞生措施。這些措施雖然是臨時性的，但隨着各國試圖控制疫情，這些措施可能會繼續並增加。

新冠肺炎疫情對我們運營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展，包括疫情的持續時間、蔓延和強度，考慮到快速演變的格局，所有這些都是不確定和難以預測的。到目前為止，我們的運營受到了新冠肺炎的影響，包括以下幾個方面：

鑑於最近事態發展的不確定性和對疫情的廣泛反應，我們不斷收到最新信息，並不斷重新評估新冠肺炎對我們業務的影響。我們正在採取的應對新冠肺炎的措施包括：

新冠肺炎疫情以及政府或企業政策實施的旅行和社會距離限制可能導致員工短缺，這可能會限制我們遵守環境法律法規(包括檢查、監測、報告、認證和培訓要求)中規定的最後期限和要求的能力。雖然一些環保部門已經表示，他們可能會對新冠肺炎導致的不遵守例行義務的行為行使執法裁量權，但不能保證在我們無法遵守環境法律法規的情況下，會行使執法裁量權。有關影響我們業務和運營的環境法律法規的討論，請參閲“企業-政府法規-環境法規”。

此外，新冠肺炎疫情對我們客户的影響，包括政府和其他第三方的應對措施，可能會增加這些客户根據我們的合同不付款的風險，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。如果不能控制新冠肺炎的持續傳播，可能會對經濟活動以及對我們船隻和服務的需求產生重大影響，並可能對我們的業務、財務狀況、運營業績、現金流和流動性產生負面影響。

我們未來可能會受到訴訟和執法行動的影響，例如與我們的業務、證券發行和正常業務過程中的其他方面有關的索賠。其中一些索賠可能會導致鉅額的辯護費用和潛在的針對我們的重大判決，其中一些沒有或不能投保。如果發生任何訴訟或執法行動，我們將建立我們認為足夠的保修、索賠或訴訟準備金；然而，我們不能確定未來可能出現的任何索賠的最終結果，法律程序可能會導致我們獲得超出我們準備金的鉅額損害賠償。對我們不利的這類問題的解決可能導致我們不得不支付鉅額罰款、判決或和解，如果沒有保險或超過保險水平，可能會對我們的收益和現金流產生不利影響，從而對我們造成實質性的不利影響。此外，在某些法律訴訟中，原告可能尋求集體訴訟地位，其潛在的集體規模因案件而異。集體訴訟的辯護成本可能很高，如果我們輸掉任何經過認證的集體訴訟，可能會導致我們承擔重大責任。某些訴訟或其解決方案可能會影響我們某些保險範圍的可用性或成本，這可能會對我們造成重大和不利影響，使我們面臨更多未投保的風險，並對我們吸引董事和高級管理人員的能力造成重大不利影響。

我們擁有的註冊或未註冊的商標、服務標記或商號(統稱為“商標”)可能會受到挑戰、侵犯、規避、被宣佈為通用商標或描述性商標、失效或被確定為侵犯或稀釋其他商標。在商標註冊過程中，我們可能會收到美國專利商標局(“USPTO”)或其他外國司法管轄區拒絕我們的申請。雖然我們有機會對這種拒絕做出迴應，但我們可能無法克服它們。此外，在美國專利商標局和許多外國司法管轄區的類似機構中，第三方有機會反對未決的商標申請，並尋求取消註冊商標。可能會對我們的商標提起反對或取消訴訟，這些商標可能無法通過此類訴訟。此外，擁有和維護商標註冊可能不能提供足夠的抗辯，以對抗隨後由

高級商標的所有者。我們可能無法保護我們在這些商標上的權利，我們需要這些商標來建立與潛在客户的知名度。此外，第三方可能會申請註冊與我們的商標相似或相同的商標，從而阻礙我們建立品牌標識的能力，並可能導致市場混亂和商譽損失。如果他們成功註冊或開發了此類商標的普通法權利，而我們未能成功挑戰此類第三方權利，我們可能無法利用這些商標來提升我們的技術、產品或服務的品牌認知度。此外，其他註冊商標或商標的所有者可能會提出潛在的商標侵權或不正當競爭索賠，這些商標或商標包含我們的註冊商標或未註冊商標的變體。從長遠來看，如果我們不能根據我們的商標建立品牌認知度，我們就可能無法有效地競爭，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

我們依靠美國的專利法和商標法以及其他國家的類似法律，以及與我們的員工、客户、供應商和其他各方達成的保密、保密和其他類型的協議，來建立、維護和執行我們的知識產權。這種方式可能只能有限地保護我們的知識產權，並且不能(I)防止我們的競爭對手複製我們的流程或技術；(Ii)阻止我們的競爭對手獲取我們的專有信息和技術；或(Iii)允許我們獲得或保持競爭優勢。我們無法控制的各種因素對我們的知識產權，以及我們的產品、服務和技術都構成了威脅。例如，我們可能得不到有效的知識產權保護，或者我們為保護我們的知識產權所做的努力可能不夠或有效，我們的任何知識產權都可能受到挑戰，從而導致這些知識產權的範圍縮小或被宣佈為無效或無法執行。即使我們要獲得更多專利的頒發或其他知識產權的註冊，這些知識產權也可能受到所有權、有效性、可執行性或其他法律攻擊。

此外，某些國家的法律，包括我們沒有申請專利保護或商標或其他知識產權註冊的國家，對知識產權和專有權利的保護程度可能不及美國的法律，而知識產權和專有權利的執行機制亦可能不足。因此，在某些司法管轄區，我們可能無法充分保護我們的專有技術免受未經授權的第三方複製、侵權或使用，這可能會對我們的競爭地位造成不利影響。在全球所有國家提交、起訴、維護和保護我們的知識產權的費用可能高得令人望而卻步，我們可能會選擇在一些適用的司法管轄區放棄此類活動。缺乏足夠的知識產權法律保護，或在美國以外的司法管轄區未能採取法律補救措施或相關行動，或未能獲得足夠的知識產權保護，可能會阻礙我們銷售產品的能力，對我們的競爭地位產生負面影響，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

為了防止大量未經授權使用我們的知識產權和專有權，我們可能需要起訴第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權和專有權。對我們知識產權的任何強制執行都可能激起第三方對我們提出反訴。此外，侵犯知識產權的索賠還可能要求我們重新設計受影響的產品或服務，達成代價高昂的和解或許可協議，或支付代價高昂的損害賠償金，或者面臨禁止我們營銷或銷售某些產品或服務的臨時或永久禁令。

第三方聲稱我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯他們的專有技術或其他知識產權可能會損害我們的業務。我們的競爭對手和其他第三方持有大量與我們行業中使用的技術相關的商標、專利、版權、商業祕密和其他知識產權，並可能持有或獲得商標、專利、版權、商業祕密和其他知識產權，這些可能會阻止、限制或幹擾我們製造、使用、開發、銷售或營銷我們的產品和服務的能力，從而使我們的業務運營更加困難。我們的成功在一定程度上取決於我們在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人知識產權或專有權利的情況下發展業務的能力。我們可能會不時受到侵犯、挪用或其他侵犯專利或其他知識產權的索賠和相關訴訟，如果我們在市場上獲得更大的認可，我們成為這類索賠的主體的風險就會更高。此外，如果我們被發現侵犯、挪用或以其他方式侵犯任何第三方知識產權，我們可能會被要求獲得

如果發生以下情況，可能會導致我們無法獲得此類第三方知識產權的許可、支付實質性損害賠償、持續的版税或許可付款、費用、停止提供我們的產品或使用某些技術、要求我們重新設計受影響的產品、達成代價高昂的和解或許可協議或支付高昂的損害賠償金，或者面臨臨時或永久禁令，禁止我們營銷或銷售我們的某些產品或遵守其他不利條款。此外，如果我們被發現故意侵犯專利或其他知識產權，我們可能會被判承擔三倍的損害賠償金和律師費。如果我們被要求從任何第三方獲得許可，則該許可可能根本無法獲得，也可能無法以商業合理的條款提供。無論我們是原告還是被告，訴訟都可能是昂貴和耗時的，可能會分散我們管理層和其他人員的精力，這可能會損害我們的業務，無論此類訴訟是否導致對我們有利的裁決。訴訟也使我們的專利或其他知識產權面臨被宣佈無效或被狹義解釋的風險，我們的專利申請或其他知識產權註冊申請也面臨無法發放的風險。此外，由於知識產權訴訟需要大量的披露，我們的一些機密信息有可能在任何與知識產權有關的訴訟中因披露而被泄露。上述任何情況都可能導致潛在客户不購買我們的解決方案或服務，或以其他方式損害我們的聲譽，並導致大量成本、負面宣傳和資源轉移以及管理層的關注，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

我們目前的業務和未來項目受到與液化天然氣、天然氣和電力業務相關的固有風險和其他風險的影響，包括爆炸、污染、有毒物質釋放、火災、地震事件、颶風和其他不利天氣條件，以及其他危險，每一種風險都可能導致業務的啟動大幅延遲或中斷，或導致我們的設施和資產損壞或破壞，或對人身和財產造成損害。此外，此類行動以及我們目前的行動和未來項目可能依賴的第三方設施可能面臨與侵略或恐怖主義行為相關的風險。我們運營的一些地區受到颶風或熱帶風暴的影響。我們不會，也不打算為所有這些風險和損失提供保險。特別是，我們不為颶風和其他自然災害投保業務中斷險。因此，如果發生一個或多個未完全投保或賠償的重大事件，可能會造成重大負債和損失，這可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。

我們將來可能無法以商業上合理的費率購買足夠的保險。例如，環境法規在過去導致了成本的增加，未來可能會導致缺乏針對環境破壞或污染風險的保險。天然氣、海洋災難或自然災害的大量泄漏可能會導致超出我們保險覆蓋範圍的損失，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。任何未投保或投保不足的損失都可能損害我們的業務和財務狀況。此外，由於我們的某些行為，保險公司可能會使我們的保險無效。

我們打算在經歷過並可能在未來經歷重大政治動盪的司法管轄區開展業務。我們的項目和發展可能會受到政治幹擾的負面影響，包括推遲我們的發展時間表的風險，以及與我們打算開展業務的司法管轄區的政權更迭有關的延誤。我們按行業標準投保戰爭險，但目前不投保政治險。如果我們未來選擇投保政治風險保險，可能不足以保護我們免受損失，這些損失可能包括項目延誤造成的損失，或者與政治中斷相關的業務中斷造成的損失。任何試圖從政治動盪中恢復過來的嘗試都可能既耗時又昂貴，結果可能還不確定。

可歸因於恐怖襲擊或政治變化的保險市場的變化也可能使我們更難獲得某些類型的保險。此外，可能獲得的保險可能比我們現有的承保範圍要貴得多。

我們財務報告某些方面的會計規則和解釋非常複雜，涉及重大假設和判斷。這些複雜性可能會導致我們財務報表的編制和傳播延遲。此外，會計規則和解釋或我們的會計假設和/或判斷(例如與資產減值相關的會計假設和/或判斷)的變化可能會對我們的

財務報表。在某些情況下，我們可能被要求追溯應用新的或修訂的標準，導致重複上期財務報表。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務、前景、流動性、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

我們在美國以外的業務，包括合資企業，受到通常與在外國開展業務有關的風險的影響，包括：政治風險；內亂風險；特定國家法律或政策的變化，包括與關税、進出口和貨幣有關的法律或政策的變化；合同的取消或重新談判；政府實體徵收淨利潤付款、增税或其他索賠，包括追溯性索賠；地方當局無視正當程序和法治；幹預、徵收和國有化的風險；延遲獲得或獲得或恢復合法權利的風險；政府實體提出的索賠或其他索賠，包括追溯性索賠；地方當局無視正當程序和法治；幹預、徵用和國有化的風險；延遲獲得或獲得或獲得政府實體的其他索賠，包括追溯性索賠；地方當局無視正當程序和法治；幹預、徵收和國有化的風險

選舉、政府更迭、人事或立法機構更迭、外交關係或軍事控制等政治事件在一個國家造成的威脅或不穩定帶來嚴重的政治和社會風險和不穩定，導致商業談判中斷，並影響與政府官員的關係。政策或法律的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。風險包括更多的“無償”政府參與，更高的税收水平和潛在的徵用。

其他風險包括供應商、人員或政府官員可能對我們構成牽連的欺詐和腐敗行為，由於我們在可能易受賄賂、串通、回扣、盜竊、不正當佣金、手續費、利益衝突和關聯方交易可能性影響的司法管轄區開展業務，因此我們可能無法遵守適用的反腐敗法律，以及我們可能無法識別、管理和減少欺詐、腐敗或違反我們的行為守則和適用監管要求的情況。

此外，還存在以下風險：信息披露要求提高；匯率波動；本地運營公司在離岸銀行賬户中持有美元或其他外幣的能力受到限制；進出口監管；監管要求和限制增加；與環境和健康相關的監管規定增加；收入匯回或我們協助將外籍勞動力在本國和東道國雙重徵税的風險降至最低的能力受到限制；以及融資成本增加。

這些風險可能會限制或擾亂我們的合資企業、戰略聯盟或投資，限制資金的流動，導致我們不得不花費比之前預期或要求更多的資金，或者導致合同權利被剝奪或在沒有公平補償的情況下被國有化或徵用，並可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。此外，我們在外國執行我們的合法權利，包括利用我們的財產或使用我們的許可證和牌照的權利，以及合約權利，在這些國家的法院制度可能不會承認，或不會根據法治執行。

我們在發展中經濟體國家和世界上政治和安全風險較高的地區開展業務、投資公司或建立合資企業。很難預測我們所在國家未來的政治、社會和經濟方向，以及政府的決定可能對我們的業務產生的影響。我們所在國家的任何政治或經濟不穩定都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

風暴和相關的風暴活動和附帶影響，或其他災難，如爆炸、火災、地震事件、洪水或事故，可能會導致我們供應鏈中的運營受損或中斷，包括我們的再氣化終端和其他設施，以及我們計劃中的設施的建設和開發的延誤或成本增加。全球氣候的變化可能會產生重大的物理影響，例如

風暴、洪水和海平面上升的頻率和嚴重程度增加；如果發生任何此類影響，可能會對我們的海洋和沿海行動產生不利影響。我們無法確切地預測未來風暴對我們的合同、我們的客户、我們的基礎設施或我們的運營的影響。

在過去幾年裏，氣候模式和氣候條件的變化，如全球變暖，增加了世界某些地區自然災害的不可預測性和頻率，包括我們開展業務和打算開展業務的市場，並對未來趨勢造成了額外的不確定性。今天，越來越多的人達成共識，認為氣候變化增加了極端天氣事件的頻率和嚴重性，近年來，重大天氣事件的頻率似乎有所增加。我們無法預測嚴重熱帶風暴、颶風、氣旋和颱風等自然事件可能造成的損害是否或在多大程度上會影響我們當前或未來市場地區的運營或經濟，但此類天氣事件頻率和嚴重程度的增加可能會增加對這些地區經濟狀況的負面影響，導致再氣化終端和下游設施的價值下降或被摧毀，或影響我們進口液化天然氣或銷售天然氣的能力。特別是，如果我們正在運營或正在開發的設施所在的地區之一在未來受到這樣的自然災害的影響，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，這些受影響地區的經濟可能需要相當長的時間才能復甦，而且不能保證會出現全面復甦。

各行各業的公司都面臨着與其環境、社會和治理(“ESG”)政策相關的日益嚴格的審查。投資者權益倡導團體、某些機構投資者、投資基金、貸款人和其他市場參與者越來越關注ESG實踐，近年來越來越重視其投資的影響和社會成本。與ESG和類似事項相關的關注和行動的增加可能會阻礙獲得資本，因為投資者和貸款人可能會根據他們對公司ESG實踐的評估而決定重新配置資本或不承諾資本。不適應或不遵守投資者、貸款人或其他行業股東的期望和標準的公司，無論是否有法律要求這樣做，都可能遭受聲譽損害，這樣的公司的業務、財務狀況或股票價格可能受到實質性和不利的影響。這些期望和標準正在演變中，或者被認為沒有對日益關注的ESG問題做出適當的反應。

我們可能會面臨來自投資者、貸款人和其他市場參與者的越來越大的壓力，他們越來越關注氣候變化，要求優先考慮可持續能源做法，減少我們的碳足跡，促進可持續發展。因此，我們可能需要執行更嚴格的ESG程序或標準，以便我們現有和未來的投資者和貸款人繼續對我們進行投資，並對我們進行進一步投資，特別是考慮到我們從事的液化天然氣運輸和再氣化以及天然氣銷售這一高度專注和具體的業務。如果我們達不到這些標準，我們的業務或獲取資本的能力可能會受到損害。

此外，由於ESG因素，某些投資者和貸款人可能會將從事液化天然氣運輸和再氣化以及天然氣銷售的公司(如我們)完全排除在其投資組合之外。債務和股權資本市場的這些限制可能會影響我們的增長能力，因為我們的增長計劃可能包括進入這些市場。如果這些市場不可用，或者如果我們無法以可接受的條件獲得其他融資手段，或者根本無法獲得融資，我們可能無法實施我們的業務戰略，這將對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響，並削弱我們償還債務的能力。此外，我們很可能會產生額外的成本，並需要額外的資源來監控、報告和遵守廣泛的ESG要求。同樣，這些政策可能會對我們供應鏈中的其他企業(包括天然氣生產商以及液化天然氣和天然氣的用户)進入債務和資本市場的能力產生負面影響。上述任何情況的發生都可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

如果發生戰爭行為，美國與任何外國勢力之間，或外國勢力之間，或恐怖主義行為之間的敵對行動的任何爆發或升級都可能對美國經濟或我們經營的市場的當地經濟造成破壞，造成材料短缺，增加與獲得材料相關的成本，導致未投保的損失，導致某些客户合同終止，影響就業增長和消費者信心，或導致我們無法預見的經濟變化，所有這些都可能減少對天然氣和我們的服務的需求，並對我們的業務、前景、流動性、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的FSRU所在港口國的政府可以徵用我們的一個或多個FSRU。一般來説，徵用發生在戰爭或緊急狀態期間，包括政府宣佈的緊急狀態。政府徵用我們的一艘或多艘船隻可能會對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

每當事件或環境變化表明我們的長期資產的賬面價值可能無法收回時，我們就測試這些資產的減值。重大的負面行業或經濟趨勢，包括我們A類普通股的市場價格大幅下降，對我們業務未來現金流的估計減少，或者我們業務的中斷，都可能導致我們的長期資產產生減值費用。我們評估減值的估值方法要求管理層根據歷史經驗作出判斷和假設，並在很大程度上依賴對未來經營業績的預測。對未來經營業績和現金流的預測可能與業績大不相同。此外，如果我們的分析導致我們的長期資產出現減值，我們可能需要在確定存在此類減值的期間在我們的合併財務報表中計入收益費用，這可能會對我們的經營業績產生負面影響。

由於多種不同的因素，FSRU和LNGC的船舶價值可能會隨着時間的推移而大幅波動，包括：

隨着我們的船隻老化，預計與維護和運營它們相關的費用將會增加，如果我們沒有保持足夠的現金儲備用於維護和更換資本支出，這可能會對我們的業務和運營產生不利影響。此外，更換船隻的成本將會很高。

如果再氣化合同終止，我們可能無法以有吸引力的價格重新部署受影響的船隻，而不是繼續招致維護和資助船隻的費用，我們可能會尋求處置船隻。我們無法以合理的價值處置船隻可能導致銷售損失，並對我們購買替代船隻的能力、財務狀況和經營結果產生不利影響。我們的船舶價值下降也可能導致減值費用或違反我們在信貸安排中必須遵守的某些比率和金融契約。

我們依靠會計、財務、運營、管理和其他信息系統來進行我們的業務，包括我們的船舶業務。我們的信息系統可能會因停電、計算機和電信故障、計算機病毒、安全漏洞(包括惡意軟件和網絡釣魚、網絡攻擊、自然災害、員工使用錯誤以及其他相關風險)而受損或中斷。這些信息系統或它們所依賴的其他系統或基礎設施中的任何網絡事件或攻擊或其他中斷或故障，都可能對我們開展業務的能力產生不利影響，並可能對我們的業務、前景、流動性、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，信息系統或數據的任何故障或安全漏洞都可能導致違反適用的隱私和其他法律、重大的法律和財務風險、我們的聲譽受損或對我們的安全措施失去信心，這也可能損害我們的業務。

我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋與此類事件相關的成本、費用和損失，而且在任何情況下，此類保險可能不會覆蓋我們因應對和補救安全漏洞而可能招致的所有類型的成本、費用和損失。任何事故都可能導致我們的網絡安全保險損失或成本增加。我們也不能確保我們現有的保險覆蓋範圍將繼續以可接受的條款提供，或將有足夠的金額覆蓋與保安事件或違規有關的一項或多項大額索賠，或保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。成功地向我們提出超出可用保險範圍的一項或多項大額索賠，或我們的保險單發生變化，包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的聲譽、我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生不利影響。除了與調查和全面披露數據泄露相關的成本外，我們還可能受到監管程序或受影響各方的私人索賠，這可能導致鉅額罰款或損害，我們的聲譽可能會受到損害。

安全漏洞還可能嚴重損害我們在客户和與我們有業務往來的第三方中的聲譽。任何影響我們業務和/或此類第三方業務的公開安全問題都可能會阻礙客户與我們做生意，這可能會損害我們的業務。上述任何一項都可能對我們的競爭地位、業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

我們能否獲得更多的第三方融資來源，在一定程度上取決於：

全球信貸和股票市場以及整體經濟可能非常不穩定，這可能會對我們的運營和資本要求產生一些不利影響。在過去十年中，國內金融市場經歷了高度的波動和不確定性，在某些時期，高收益債券和股票資本市場的流動性都出現了收緊，導致在某些時期，新資本的獲取變得更加困難和昂貴。如果我們無法進入信貸市場，我們可能會被要求推遲或消除未來重要的商業戰略和增長機會。此外，如果資本和信貸市場長期波動和疲軟，潛在的貸款人可能不願意或無法向我們提供有吸引力的融資。

美國或可能增加抵押品要求，或可能向我們收取令人望而卻步的高額費用以獲得融資。因此，我們進入信貸市場以合理條件吸引融資的能力可能會受到不利影響。如果我們不能以合理的條件獲得額外的融資，我們的資產投資回報和我們進行收購的能力可能會受到不利影響。

視乎當時的市場情況，我們可能須更多依賴額外的股本融資或效率較低的債務融資，而這些融資方式需要我們的現金流中有較大比例來自營運，從而減少可供我們營運、未來商機及其他用途使用的資金。我們可能無法在預期的時間以優惠條件獲得此類股權或債務資本，或者根本無法獲得。

截至2021年9月30日，我們對第三方的長期債務本金為2.424億美元，對關聯方的長期債務本金為3.159億美元。此外，截至2021年9月30日，我們對第三方的融資租賃負債為2.649億美元，對關聯方的融資租賃負債為2.316億美元。有關我們的長期債務和租賃負債的更多信息，包括適用的利率、到期日和擔保權益，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--債務安排。”如果我們購買更多的船隻或業務，或者加入新的信貸安排，我們的合併債務可能會大幅增加。

我們的債務水平可能會對我們產生重要後果，包括以下幾點：

我們償還或再融資債務的能力將取決於我們未來的財務和經營表現，以及我們客户的整體信用狀況，這將受到當前經濟狀況以及金融、商業、監管和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。如果我們的經營結果不足以償還或再融資我們目前或未來的債務，我們將被迫採取行動，如減少或推遲我們的業務活動、收購、投資或資本支出，出售資產，重組債務，或尋求額外的股本或破產保護。我們可能不能以令人滿意的條件影響這些補救措施中的任何一個，或者根本不能。此外，持續的新冠肺炎疫情對全球經濟活動、能源需求(包括液化天然氣、天然氣和液化天然氣航運相關服務)以及全球金融市場的資金流和情緒產生了負面影響，並可能導致持續波動。由於持續未能控制病毒的傳播而造成的持續經濟混亂，可能會嚴重影響我們獲得額外債務融資的能力。

全球金融市場和經濟狀況一直並將繼續處於動盪之中。部分由於新冠肺炎大流行，全球金融市場經歷了波動和陡峭而突然的低迷，隨後出現復甦，由於正在進行的新冠肺炎大流行，這種波動可能會繼續下去。美國和全球信貸和金融市場的中斷可能會降低我們獲得資本的能力，包括我們以不會稀釋現有股東或發行股本的價格發行額外股本的能力，並對我們未來的流動性產生負面影響。經濟狀況也可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。

金融市場的波動性增加，以及對我們交易對手的潛在償付能力擔憂，可能會使從公共、私人股本和債券市場獲得資金的可能性和成本變得更加困難。貸款人可能會提高利率，制定更嚴格的貸款標準，拒絕對現有債務進行完全或按條款進行再融資。

類似於目前的債務，並減少或停止向借款人和其他市場參與者(包括股權和債務投資者)提供資金。一些貸款人可能不願以有吸引力的條件投資，甚至根本不願意投資。由於這些因素，我們不能確定在需要的時候和在需要的程度上是否可以獲得融資，或者我們是否能夠以可接受的條件或根本不能為我們現有和未來的信貸安排進行再融資。如果在需要時無法獲得融資或再融資，或者只有在不利的條件下才能獲得融資或再融資，我們可能無法在到期時履行我們的義務，或者我們可能無法增強現有業務，完成額外的船舶採購，或在出現商機時以其他方式利用商機。

自2008年金融危機以來，全球金融市場一直運行在超低利率環境中，這導致了異常的資金流動和傳統的投資級與非投資級信用利差。如果利率和信貸利差恢復到更正常的模式，可能會對我們維持投資回報的能力造成不利影響，和/或影響未來項目機會的投資回報。

我們在融資安排下的義務由各種形式的抵押品擔保，包括但不限於質押或轉讓客户合同和某些我們的船隻，並由我們持有我們船隻權益的子公司擔保。我們的貸款協議對我們施加了，未來的財務義務可能會對我們施加經營和財務限制。這些限制可能需要我們貸款人的同意，或者可能會阻止或以其他方式限制我們的能力，尤其是：

我們的貸款協議和租賃融資安排還要求我們保持特定的財務水平和比率，包括最低可用現金金額、最低股東權益水平和最高貸款額與價值之比。如果我們未能維持這些水平和比率，而沒有獲得豁免遵守契約或修改契約，我們便會拖欠貸款及租賃融資協議，除非貸款人豁免，否則貸款人有權要求我們提高權益及流動資金契約下我們持有的最低價值、增加利息支付、償還債務至我們遵守貸款契約的水平、出售我們船隊中的船隻或將我們的債務重新分類為現時的債務。如果我們的負債加速，我們可能無法對債務進行再融資或獲得額外融資，這將削弱我們繼續經營業務的能力。再融資信貸安排和未來的信貸安排也可能包含比我們目前的一套金融契約更具限制性的金融和經營契約。

一些我們無法控制的事件，包括我們經營的行業的經濟和商業環境的變化、利率的發展、我們銀行融資成本的變化、船舶收益和資產估值的變化，以及流行病和大流行疾病的爆發，例如最近新冠肺炎的爆發，都可能會影響我們遵守這些公約的能力。我們不能保證我們將繼續達到這些比率，或履行我們的金融或其他公約，或我們的貸款人將放棄任何未能做到這一點。

如果我們不履行某些義務，例如對我們的貸款人、船員、我們船隻的貨物和服務供應商或貨物託運人的義務，這些當事人可能有權對我們的一艘或多艘船隻享有海運優先權。在許多司法管轄區，海事留置權持有人可以通過止贖程序扣押船隻來強制執行其留置權。在某些司法管轄區，申索人可嘗試就與另一艘本港船隻有關的索償，向我們船隊中的一艘船隻主張“姊妹船”責任。扣押或扣押我們的一艘或多艘船隻可能會中斷我們的現金流，並要求我們支付解除逮捕的費用。這將對我們的收入產生負面影響，並減少我們的現金流。

我們對營運資金的要求很高，主要是因為購買液化天然氣和支付天然氣之間的延遲，以及我們向客户提供的延長的付款期限。我們向供應商付款的日期和我們收到客户付款的日期之間的差異可能會對我們的流動性和現金流產生不利影響。我們預計，隨着總業務量的增加，我們的營運資金需求也會增加。如果我們沒有足夠的營運資金，我們可能無法推行我們的增長戰略，無法應對競爭壓力，也無法為關鍵的戰略舉措提供資金，例如開發我們的設施，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營業績。

與我們的未償債務相關的某些協議以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基礎累計利率。倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)基準一直是國家、國際和其他監管指導和改革建議的主題。2017年7月，英國金融市場行為監管局(負責監管LIBOR的機構)宣佈，打算在2021年之後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率。2021年3月，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的管理人洲際交易所基準管理局(ICE Benchmark Administration)確認，打算在2021年12月之後停止發佈一週和兩個月期的美元LIBOR，並在2023年年中停止發佈所有剩餘的美元LIBOR期限。同時，英國金融市場行為監管局宣佈美元倫敦銀行同業拆借利率期限自該日起停止或失去代表性。另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)是由美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)召集的一個由市場參與者組成的小組，該委員會建議將有擔保隔夜融資利率(SOFR)作為其建議的替代基準利率，以取代美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。SOFR是根據美國國債支持的回購協議計算的利率。目前尚不清楚SOFR或其他替代參考利率能否或何時取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)獲得市場吸引力。

這些改革可能會導致LIBOR的表現與過去有所不同，預計LIBOR將在2021年或2023年年中之後(視情況適用)停止提供。在LIBOR停止後，替代基準利率將取代LIBOR，並可能影響我們的債務證券、債務支付和收入。目前還無法預測停止LIBOR或建立替代基準利率的效果。任何新的基準利率都可能不會完全複製倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，這可能會影響我們在2021年或2023年年中之後終止的合約(視情況而定)。對於適用的法律和法院將如何解決以可變利率零售貸款合約和其他不包括替代利率回落條款的合約的替代利率取代LIBOR，存在不確定性。此外，基準利率的變化可能會對我們的資金成本和我們進入資本市場的機會產生不確定的影響，這可能會影響我們的運營業績和現金流。有關這類潛在轉變性質的不明朗因素，亦可能對本港證券的交易市場造成不利影響。

我們運營和融資的主要貨幣是美元。我們的大部分收入都是以美元計價的。除美元外，我們還以多種貨幣支付部分資本、運營和行政費用。

由於我們的部分費用是以美元以外的貨幣支付的，匯率波動，特別是美元與歐元、阿根廷比索、巴西雷亞爾和孟加拉塔卡之間的匯率波動，可能會影響我們未來報告的淨收入金額，因此我們的費用可能會相對於我們的收入不斷增加，這一點可能會導致我們的支出相對於我們的收入不斷增加，特別是美元與歐元、阿根廷比索、巴西雷亞爾和孟加拉塔卡之間的匯率波動。未來，我們可能會使用金融衍生品來對衝我們的部分貨幣敞口。有時，收入可能是以當地貨幣產生的，這可能會受到貨幣波動和貶值的影響。未來，我們可能會使用金融衍生品來對衝部分這種貨幣敞口。

此外，我們使用利率對衝來管理我們對未償債務的可變利率敞口。雖然我們可以通過金融對衝工具管理與利率波動相關的風險，但利率波動可能會對我們的業績產生重大不利影響。

金融衍生工具的使用涉及某些風險，包括對衝頭寸的虧損可能超過投資於該工具的名義金額的風險，以及衍生工具交易對手可能無法或不願履行其合同義務的風險，這可能會對我們的業績產生不利影響。

為了減少我們因購買液化天然氣和銷售天然氣而面臨的價格、數量和時機風險波動的風險，我們可能會與其他天然氣商人和金融機構簽訂在洲際交易所和紐約商品交易所交易或清算的期貨、掉期和期權合約，或場外期權和掉期合約。在某些情況下，套期保值安排會使我們面臨財務損失的風險。

使用衍生品還可能需要向交易對手提交現金抵押品，這可能會在大宗商品價格變化時影響營運資金。我們目前沒有任何與大宗商品相關的對衝安排。如果不能妥善對衝我們可能不時持有的任何頭寸以應對天然氣價格的變化，也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們的業務受到廣泛和不斷變化的國際條約和公約、國家和地方環境保護、健康、安全和海事行為法律法規的影響，包括那些在國際水域有效的法律法規，我們的船隻作業所在國家的管轄水域和我們設施所在的陸上領土，以及我們船隻註冊的比利時和馬紹爾羣島。這些規則包括對漏油的反應和責任、向空中和水的排放、某些材料的海運以及危險物質和廢物的處理和處置。此外，根據法律和船級社的要求，我們的船隻必須遵守安全和其他義務，以證明我們的船隻與安全和適航有關。

遵守和限制這些法律、法規、條約、公約和其他要求，以及未來對這些法律或要求的任何補充或更改，可能會增加我們的成本或限制我們的運營，並對我們的業務產生不利影響。不遵守可能導致行政和民事處罰、刑事制裁或暫停或終止我們的業務，包括在某些情況下扣押或扣留我們的船隻。

一些環境法律法規，如1990年的美國石油污染法案(OPA)，規定船東、經營者以及轉管或光船承租人對石油污染和相關損害負有潛在的無限連帶和嚴格責任。OPA適用於在美國水域從船舶排放任何石油，包括從LNGC排放燃料和潤滑油，即使船舶不將石油作為貨物運輸也是如此。此外，美國許多毗鄰通航水道的州都制定了法律，規定在其水域內排放污染物的過錯可能會導致無限的嚴格責任。此外，我們亦須遵守美國以外的其他法律和國際公約，規定液化天然氣公司的擁有人或經營者須為污染負上嚴格的法律責任。

基於對氣候變化風險的關注，多個國家和國際海事組織(下稱“海事組織”)已經或正在考慮採用監管框架，以減少船隻的温室氣體排放。除其他外，這些監管措施可能包括採用總量管制和交易制度、徵收碳税、提高能效標準以及對可再生能源進行激勵或強制執行。儘管目前國際航運的温室氣體排放不受《巴黎協定》(Paris Agreement)這一國際氣候變化條約的約束，但未來可能會通過一項新的條約或國際海事組織(IMO)的規定，其中包括對航運排放的限制。2016年，國際海事組織重申將繼續致力於解決從事國際貿易的船舶温室氣體排放問題。海事組織在2018年通過了初步的温室氣體減排戰略，作為進一步行動的框架，並通過了修訂後的海事組織戰略，目標是

2023年(“國際海事組織温室氣體戰略”)。根據海事組織温室氣體戰略的目標，即到2050年將國際航運的温室氣體排放量在2008年的基礎上至少減少50%，海事組織的海洋環境保護委員會(“海洋環境保護委員會”)就MARPOL附件VI修正案草案達成一致，該修正案將建立一個可執行的監管框架，以減少國際航運的温室氣體排放，其中包括技術和業務碳減排措施，包括使用能效現有船舶指數、作業碳強度指標和增強船舶能源效率管理計劃。這些修正案已在2021年海保會上正式通過，並將於2023年1月1日起生效。此類立法或法規已經並在未來可能需要額外的資本支出或運營費用，例如滿足IMO 2020要求所需的低硫燃料成本增加，以使我們的船隻保持符合國際和/或國家法規。

此外，2021年9月，包括航運公司、石油公司和港務局在內的150多家公司呼籲監管機構要求航運業在2050年之前全面脱碳。

歐盟已表示，如果船舶温室氣體排放不受國際海事組織(IMO)的監管，它打算實施限制此類排放的法規。2020年9月，歐洲議會批准了立法草案，該草案將制定措施，解決航運中的温室氣體排放問題。此外，2021年7月14日，歐盟委員會通過了一系列立法提案，説明它打算如何在2050年之前實現歐盟的氣候中立(“適合55國方案”)。這些提議包括首次將航運業納入歐盟排放交易系統(EU ETS)(從2023年開始，到2025年逐步實施)。在歐盟航行的船東必須根據歐盟ETS為其排放購買許可證，否則可能面臨歐盟港口的禁令(針對航運公司運營的所有船隻)，該提案還要求允許在歐盟開始和結束的國際航行產生50%的排放。還有一項倡議是增加對可再生替代運輸燃料的需求和部署，還有一項建議是審查“能源税指令”(Energy Tax Directive)，該指令涉及目前對船舶使用的燃料的免税規定。適用於55歐元的一攬子計劃仍有待歐洲議會和理事會的通過。遵守與氣候變化有關的法律法規的變化可能會增加我們操作和維護船隻的成本，並可能需要我們做出目前無法確切預測的重大財務支出。此外，如果氣候變化導致海平面變化或更強烈的天氣事件，我們的業務可能會受到不利影響。

美國國內外與氣候變化相關的影響液化天然氣和天然氣行業的法律法規，包括使用天然氣發電，公眾對氣候變化對環境影響的日益關注，以及更廣泛的經濟範圍內減少或逐步停止使用化石燃料的立法舉措，都可能對我們的業務產生不利影響。例如，隨着時間的推移，將發電從化石燃料轉向可再生能源的法律、法規和其他舉措正處於不同的實施和考慮階段，未來可能會繼續在我們運營的市場中採用。儘管我們預計，從長遠來看，這些努力可能會減少全球對天然氣的需求，增加對替代能源的需求，但這些變化可能會以比我們目前預測的更快的速度發生。例如，我們的預測基於伍德麥肯茲全球天然氣2021年展望到2050年的基本情況，該基本情況假設能源需求到2050年無法實現與巴黎協議一致的二氧化碳減排。然而，該報告中概述的氣候情景假設二氧化碳減排力度更大，預計對天然氣的需求會降低。此外，如果捕獲和封存碳排放的技術不商業化，未來對天然氣的需求可能會受到不利影響。我們不能肯定地預測這種或其他氣候情景的可能性。對液化天然氣和天然氣行業的任何長期重大不利影響，都可能對我們的業務產生重大的財務和運營不利影響，目前我們無法確切預測。

我們船隻的運作受到“國際安全管理規則”(“國際安全管理規則”)所載有關船舶安全營運和防止污染的規定的影響。ISM規則要求船東、船舶管理人和光船承租人開發和維護廣泛的“安全管理體系”，其中包括採用安全和環境保護政策，列出指示和

安全操作程序和描述處理緊急情況的程序。如果我們不遵守ISM規則，我們可能會承擔更多的責任，我們現有的受影響船隻的保險範圍可能會失效，或者保險範圍可能會減少，這些問題可能會導致我們無法進入某些港口或在某些港口滯留。

國際海事組織對壓載水管理系統實施了最新的指導方針，規定了允許從船舶壓載水排放的最大活生物量。根據國際防止石油污染或IoPP更新調查的日期，2017年9月8日之前建造的現有船舶必須在2019年9月8日或之後符合更新的D-2標準。對於大多數船隻來説，遵守D-2標準將涉及在船上安裝處理壓載水和消除有害生物的系統。2017年9月8日或之後建造的船舶在交付時必須符合D-2標準。此外，在我們的船隻運作的某些司法管轄區，我們須遵守壓載水管理規例。

我們還受到全球反腐敗法律和法規的約束，包括美國《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act，簡稱FCPA)，該法一般禁止公司及其中介機構為了獲取或保留業務或其他利益而向外國官員支付不當款項。我們目前或將來可能在其中運作的一些司法管轄區，可能會增加貪污的風險。儘管我們採取了旨在確保我們、我們的員工和其他中介機構遵守適用的反腐敗法律(包括《反腐敗法》)的政策和程序，但要採取政策和程序確保各方面遵守此類法律是極具挑戰性的，特別是在高風險司法管轄區。制定和實施政策和程序是一項複雜的工作。不能保證這些政策和程序始終有效，也不能保證我們不會因我們的員工和其他中介機構對我們的業務或我們可能收購的任何業務所採取的行動而承擔反腐敗法律和法規(包括《反海外腐敗法》)下的責任。

如果我們不遵守反腐敗法律和法規，包括《反海外腐敗法》，我們可能會受到代價高昂且侵入性的刑事和民事調查，以及潛在的重大刑事和民事處罰和其他補救措施，包括改變或加強我們的程序、政策和控制，以及可能的人事變動和紀律處分。此外，不遵守反腐敗法可能會違反運營或債務協議中的某些公約，而我們某些協議中的交叉違約條款可能意味着，我們某些商業協議下的違約事件可能會觸發我們其他協議(包括我們的債務協議)下的違約事件。任何對我們不利的發現也可能對我們與現有和潛在客户的關係以及我們的聲譽產生負面影響。任何這些事件的發生都可能對我們的業務、經營結果、財務狀況、流動性和未來業務前景產生重大不利影響。

我們在世界各地開展業務，我們的業務活動和服務受到美國和我們開展業務或尋求開展業務的其他國家的各種適用的進出口管制法律和法規的約束。我們還必須遵守美國的貿易和經濟制裁法律，包括美國商務部的出口管理條例和美國財政部外國資產管制辦公室維持的經濟和貿易制裁條例。儘管我們採取預防措施遵守所有此類法律和法規，但違反政府出口管制和經濟制裁法律法規的行為可能會給我們帶來負面後果，包括政府調查、制裁、刑事或民事罰款或處罰、更嚴格的合規要求、失去開展我們國際業務所需的授權、聲譽損害和其他不利後果。此外，我們有可能將時間和資金投入到一個涉及可能成為制裁對象的國家或交易對手的項目中。如果我們的任何交易對手或與我們有業務往來的司法管轄區因此而受到制裁

無論是否違反這些法律和法規，我們可能會面臨一系列問題，包括但不限於：不得不放棄相關項目、無法收回之前投入的時間和資金，或面臨可能耗時且代價高昂的法律訴訟、調查或監管程序，並可能導致刑事或民事罰款或處罰。

我們受到各種隱私、信息安全和數據保護法律、規則和法規的約束，這些法律、規則和法規呈現出跨多個司法管轄區和行業部門不斷髮展的監管格局。聯邦、州和外國立法者和/或監管機構越來越多地採用或修訂隱私、信息安全和數據保護法律、規則和法規，這些法律、規則和法規可能會對我們當前和計劃中的隱私、數據保護和信息安全相關實踐產生重大影響；這些法律、規則和法規可能會對我們收集、使用、存儲、共享、保留和保護以及以其他方式處理特定類型的消費者或員工信息的做法產生重大影響；以及我們當前或計劃中的一些業務活動，這可能會進一步增加我們的合規和業務運營成本，並可能減少某些業務計劃的收入。

遵守當前或未來影響消費者(可能被廣義解釋為包括企業對企業聯繫人)或員工數據的隱私、信息安全和數據保護法律、規則和法規(包括有關安全漏洞通知的法律、規則和法規)，可能會導致更高的合規和技術成本，並可能限制我們提供某些產品和服務(如涉及與第三方共享信息的產品或服務)的能力。此外，監管機構可能會試圖維護我們在隱私、信息安全和數據保護領域的業務權威。如果我們的供應商在更嚴格和更廣泛的司法管轄區也受到新的和額外的法律、規則和法規的約束，這可能會導致我們的業務成本增加。我們無法預測遵守任何此類法律或法規可能對我們的運營環境產生的影響。

例如，雖然我們與加利福尼亞州的聯繫不超過偶然或偶然的接觸，我們從企業對企業聯繫人和員工那裏收集的更敏感的信息在很大程度上不受2020年1月1日生效的現行2018年加州消費者隱私法(CCPA)的約束，但我們可能受到新的加州隱私權法案(CPRA)的約束，該法案修改了CCPA。從2023年1月1日開始，CPRA將在大多數實質性方面生效，它將對在加州做生意的公司施加額外的數據保護義務，這可能會導致進一步的複雜性。CPRA、其他類似的州或聯邦法律、規則和法規的影響，以及其他法律、規則或法規的未來變化，可能需要我們修改我們的數據處理實踐和政策，可能會增加提供我們產品的成本，要求我們改變業務，或者可能導致我們為了遵守此類法律而招致潛在的責任。其他州立法機構目前正在考慮，並可能通過他們自己的全面的數據隱私和安全法律，這項立法的影響可能會影響我們的業務。

在國際上，許多司法管轄區已建立自己的數據安全和隱私法律框架，包括數據本地化和存儲要求，我們可能需要遵守這些要求。例如，歐盟和歐洲許多國家都有嚴格的隱私法律和法規，這可能會影響我們在某些歐洲國家經濟高效地運營的能力。特別是，歐盟通過了2018年5月25日生效的GDPR，其中包含許多要求。具體地説，GDPR為在歐盟運營的公司引入了許多與隱私相關的變化，包括加強對數據主體的控制(例如，“被遺忘權”)、提高歐盟消費者的數據便攜性、數據泄露通知要求以及增加罰款。特別是，根據GDPR，違反GDPR某些要求的公司可能被處以最高2000萬歐元或最高4%的全球年收入的罰款，以金額較大者為準。由於我們在比利時的實際存在和僱用歐盟國民，遵守GDPR可能會導致我們產生鉅額運營成本，或者要求我們改變我們的業務做法。儘管我們努力使實踐符合GDPR，但由於資源分配限制或缺乏供應商合作等內部或外部因素，我們可能不會成功。不遵守規定可能會導致政府實體、客户、數據主體或其他人對我們提起訴訟。由於我們合規成本的潛在增加、潛在風險敞口的增加以及這些實體的不確定性，我們還可能遇到留住或獲得新的歐洲或跨國客户的困難，根據我們與這些客户簽訂的合同中規定的條款，我們可能會遇到與這些客户相關的責任大幅增加的情況。

歐洲最近的法律發展造成了從歐洲經濟區(EEA)到美國的某些個人數據轉移的複雜性和監管合規性的不確定性。例如，2020年7月16日，歐盟法院宣佈歐盟-美國隱私盾牌框架(“隱私盾牌”)無效，根據該框架，個人數據可以從歐盟轉移到根據隱私盾牌計劃獲得自我認證的美國實體。雖然CJEU堅持歐盟規定的標準合同條款作為一種適當的個人數據傳輸機制是充分的，但它明確表示，僅依賴這些條款並不一定在所有情況下都是足夠的，必須根據具體情況評估這些條款的使用情況，同時考慮到目的地國的監控法和個人賦予的權利。CJEU接着指出，如果主管監管當局認為目的地國不能遵守標準合同條款，並且不能通過其他方式確保所需的保護水平，除非數據輸出者自己已經這樣做了，否則該監管當局有義務暫停或禁止這種轉移。我們依靠多種機制將個人數據從歐盟轉移到美國(包括之前依賴於Privacy Shield)，並正在評估可能需要哪些額外機制來建立足夠的個人數據保護措施。儘管歐盟委員會在2021年6月發佈了修訂後的標準合同條款，但隨着監管機構繼續就個人數據出口機制發佈進一步的指導意見，包括無法使用標準合同條款和/或開始採取執法行動的情況，我們可能會遭受額外的費用、投訴, 和/或監管調查或罰款。此外，如果我們無法在我們開展業務的國家和地區之間轉移個人數據，這可能會影響我們提供服務的方式，我們可能會發現有必要在歐盟建立系統來維護源自歐盟的個人數據，這可能涉及鉅額費用和分散我們業務其他方面的注意力。與此同時，如何遵守歐盟隱私法可能存在不確定性。

此外，英國投票支持退出歐盟(通常被稱為英國退歐)，以及英國正在發生的事態發展，給英國的數據保護監管帶來了不確定性，目前英國的數據保護監管由英國版的GDPR(結合了GDPR和英國的2018年數據保護法)管理，這可能會讓我們面臨兩個平行的制度，每一個制度都可能授權對某些違規行為處以類似的罰款，並可能採取不同的執法行動。其他國家也已經通過或正在考慮通過法律，要求當地數據駐留或限制數據的國際轉移。

由於許多隱私和數據保護法律、規則和法規以及合同規定的行業標準的解釋和應用存在不確定性，因此這些法律的解釋和應用可能與我們現有的數據管理實踐或我們的解決方案和平臺功能的功能不一致，這可能會要求我們改變業務活動或修改我們的解決方案和平臺功能，從而對我們的業務產生不利影響，並導致罰款、訴訟和其他索賠和處罰。任何不能充分解決隱私和安全問題(即使毫無根據)或遵守適用的隱私和數據安全法律、規則、法規和政策的情況，都可能導致我們承擔額外的成本和責任，損害我們的聲譽，抑制增長，並以其他方式對我們的業務造成不利影響。此外，遵守適用於我們企業的法律、規則、法規和政策的成本以及由此帶來的其他負擔可能會限制我們解決方案的使用和採用，並降低對我們解決方案的總體需求。隱私和數據安全方面的顧慮，無論是否有效，都可能會阻礙市場採用我們的解決方案，特別是在某些行業和外國。如果我們不能適應不斷變化的法律、規則和信息安全，我們的業務可能會受到損害。

我們是一家控股公司，在完成重組和本次發行後，除了擁有我們子公司的股權外，將沒有任何實質性資產。有關其他信息，請參閲本招股説明書中的“組織結構”。我們沒有獨立的創收手段。我們幾乎所有的資產都是通過EELP的子公司持有的。EELP的現金流依賴於其子公司的現金分配，反過來，我們幾乎所有的現金流都依賴於EELP的現金分配。我們還將產生與我們的業務相關的費用，並有義務根據應收税金協議付款。我們每一家直接和間接子公司的債權人有權在子公司向其股權持有人進行分配之前，在到期和應付時向其支付該子公司對其的債務。

EELP向我們進行分配的能力取決於其子公司是否有能力首先履行其對債權人的義務。我們打算使EELP根據EELP有限合夥關係向我們分發產品

本協議的金額足以支付吾等的開支、所有適用的應付税款及吾等申報的股息(如有)，並使吾等能夠根據應收税款協議付款。EELP及其子公司的財務狀況、收益或現金流由於任何原因而惡化，都可能限制或削弱它們支付此類分配的能力。因此，我們是否有能力支付我們的費用、所有適用的應付税款和我們宣佈的股息(如果有的話)取決於EELP首先履行其對債權人的義務的能力。

此外，在任何清算、重組或破產時，我們只有在滿足子公司債權人(包括貿易債權人)的債權之後，才能參與任何直接或間接子公司的資產分配。此外，我們的一些融資安排包含負面契約，限制了我們的子公司申報或支付股息或進行分配的能力。如果我們需要資金，而我們的子公司根據適用的法律或法規被限制宣佈或支付該等股息或進行該等分配，或因其他原因無法提供該等資金，例如，由於未來融資安排中的限制，限制了我們運營子公司分配資金的能力，我們的流動性和財務狀況可能會受到重大損害。

我們將與TRA受益人和TRA受益人代表(“TRA代表”)簽訂應收税金協議。應收税款協議將規定我們向TRA受益人支付我們認為由於(I)未來EELP合夥企業權益交換導致EELP及其子公司的資產計税基礎的某些增加而實現的現金淨節税金額(如果有的話)的85%。(Ii)EELP及其子公司的某些税收屬性(包括EELP或其子公司擁有的資產的現有税基和基金會船隻的税基)在本次發售時存在或在EELP的B類權益交換A類普通股股票時存在，以及(Iii)與Excelerate簽訂應收税金協議相關的某些其他税收優惠，包括Excelerate根據應收税金協議支付的應得税項優惠。(Ii)EELP及其子公司的某些税收屬性(包括EELP或其子公司擁有的資產的現有税基和基金會船隻的税基)，以及(Iii)與Excelerate簽訂應收税金協議相關的某些其他税收優惠，這些税項是在EELP的B類權益交換A類普通股時存在的或可能存在的。我們將保留其餘15%的被視為現金淨減税的好處。

應收税項協議的期限將自本次要約完成之日起生效，並將持續至受應收税項協議約束的所有税項優惠均已使用或到期為止，除非吾等行使終止應收税項協議的權利(或因控制權變更或吾等違反其項下的重大責任而終止)，在此情況下，吾等將被要求支付應收税項協議所指定的終止款項。此外，我們根據應收税金協議支付的款項將增加自相應納税申報單到期日(無延期)以來的任何應計利息。如果EE控股交換其所有EELP權益，我們將確認約為   百萬美元的遞延税項資產和約   百萬美元的負債，假設(I)EE控股在本次發行完成後立即以A類普通股每股   美元的假定首次公開發行價格(本招股説明書封面上規定的價格區間的中點)贖回或交換其所有EELP權益，(Ii)相關税法沒有實質性變化。(Iii)   %的恆定綜合有效所得税率及(Iv)吾等每年有足夠的應課税收入按現行基準變現作為應收税項協議標的之增加折舊、攤銷及其他税項優惠。根據以下討論的因素，未來支付給TRA受益人的實際金額將有所不同，估計根據應收税款協議可能支付的金額和時間本質上是不準確的, 因為應付金額的計算取決於各種因素和未來的事件。我們期望從EELP獲得分配，以便根據應收税金協議支付任何所需款項。然而，我們可能需要產生債務來支付應收税金協議項下的款項，只要此類分配或我們的現金資源由於時間差異或其他原因不足以履行我們在應收税金協議項下的義務。

根據應收税款協議支付的任何款項的金額和時間將因多種因素而異，包括我們A類普通股在交換時的價格；未來交換的時間；交易所的應税程度；利用税收屬性的金額和時間；我們收入的金額、時間和性質；當時適用的美國聯邦、州和地方税率；每個交換夥伴在相關交換時其利益的税基金額；適用於交易夥伴的折舊和攤銷期間我們根據應收税金協議可能已經支付的任何較早付款的時間和金額，以及我們根據應收税金協議支付的部分

構成計入利息或產生可折舊或應攤銷税基的應收税金協議。吾等預期，由於EELP的有形及無形資產因交換EELP權益及若干其他税務優惠(包括EELP或其附屬公司擁有的資產的現有課税基準及基礎船隻的課税基準)而增加，吾等根據應收税款協議須向權利持有人支付的款項可能會相當可觀。如下文所述，若應收税項協議項下之付款超過吾等就應收税項協議項下所收取税項之實際利益及/或EELP給予吾等之分派不足以讓吾等根據應收税項協議付款，則可能對吾等之財務狀況及流動資金造成重大負面影響。

應收税金協議將規定，如果(I)我們行使提前終止應收税金協議的權利，全部(即就所有TRA受益人的所有福利而言)或部分(即TRA受益人的部分福利而言)，(Ii)我們的控制權發生某些變化，(Iii)應收税金協議在某些破產程序中被拒絕，(Iv)我們未能(除某些例外情況外)在以下情況下根據應收税金協議在以下情況下支付款項：(I)我們不能在應收税金協議生效後180天內根據應收税金協議支付款項；(Iii)應收税金協議在某些破產程序中被拒絕；(Iv)我們未能(除某些例外情況外)在以下情況下根據應收税金協議支付款項：我們將有義務嚮應收税金協議項下的權利持有人提前支付相當於應收税金協議項下我們需要支付的所有款項的現值的終止付款。該等付款的金額將根據應收税項協議中的若干假設釐定，包括(I)假設吾等未來將有足夠的應税收入以充分利用應收税項協議標的的税務資產所產生的税務優惠；(Ii)假設在該課税年度之前的一個課税年度內因基數調整或計入利息而產生的任何虧損扣除或抵免項目(包括提早終止)，將由本課税年度起至(X)較早者按比例使用；及(Ii)本公司將於該課税年度至(X)較早的課税年度按比例使用任何因基數調整或計入利息而產生的虧損扣除或抵免項目。(Iii)假設任何非攤銷資產在基數調整和提前終止日期之前的十五週年被視為在一項全額應税交易中處置；(Iv)假設美國聯邦、州和地方税率將與提前終止日期生效的税率相同；(Iii)假設任何不可攤銷資產在較早的基數調整和提前終止日期的十五週年被視為在全額應税交易中處置；(Iv)假設美國聯邦、州和地方税率將與提前終止日期的有效税率相同, (V)假設終止日未償還的EELP(吾等持有的權益除外)的任何權益被視為交換相當於終止日相應數量的A類普通股的市場價值的金額；及(V)假設終止日未償還的EELP的任何權益(吾等持有的權益除外)被視為交換相當於終止日相應數量的A類普通股的市值。任何提前終止支付都可以在終止支付相關的未來税收優惠實際實現(如果有的話)之前大大提前支付。提前終止付款的金額是根據應收税金協議，按等於   的税率貼現吾等須支付的所有付款的現值而釐定。

此外，由於可選擇提前終止、控制權變更或我們實質性違反應收税金協議項下的義務，我們可能被要求根據應收税金協議支付超出我們在應收税金協議項下實際節省的現金的款項。因此，我們在應收税金協議下的義務可能會對我們的財務狀況和流動性產生重大負面影響，並可能產生推遲、推遲或阻止某些合併、資產出售或其他形式的業務合併或控制權變更的效果。例如，在預計的基礎上，如果我們在2021年9月30日發生控制權變更，估計一次性付款約為  百萬美元。這項估計支付假設：(I)控制權變更發生在2021年9月30日；(Ii)每股價格為   美元(本招股説明書首頁規定的價格範圍的中點)；(Iii)聯邦和州公司税率為  %的恆定税率；以及(Iv)税法沒有重大變化。由於各種原因，實際結果可能與假設不同，包括控制權變更的時間、控制權變更時我們A類普通股的交易價格以及當時的税率。我們不能向您保證，我們將能夠為任何提前解約付款提供資金。我們最終實現的實際收益也有可能比計算提前解約金時預計的要少得多。如果我們最終實現的實際收益低於計算提前解約金時的預期，我們將不會得到補償。

應收税金協議下的付款將基於我們將確定的納税申報立場，美國國税局或其他税務機關可能會對全部或部分税基增加以及我們採取的其他相關税收立場提出質疑，法院可能會承受此類挑戰。如果任何在應收税金協議下產生付款的税收優惠後來被拒絕，我們將有權減少未來

根據應收税金協議應支付給權利持有人的金額，只要持有人已收到超額付款。然而，有關應收税項協議項下權利持有人已收到超額付款的所需最終及具約束力決定，不得在任何挑戰開始後數年內作出，而吾等將不得減少其應收税項協議項下的付款，直至有最終及具約束力的決定為止，屆時根據應收税項協議項下的足夠後續付款可能無法抵銷不允許利益的先前付款。如果美國國税局或其他税務機關成功挑戰上述基數增加，我們將不會報銷以前根據應收税金協議支付的任何款項。此外，應收税款協議項下的付款是根據某些假設計算的，這些假設可能會偏離現實，例如：(I)由B類權益交換A類普通股所導致的EELP資產的税基增加將在不考慮EELP資產的現有計税基礎的情況下確定，以及(Ii)如果Excelerate通過一家或多家全資子公司持有EELP的權益，則假設EELP不存在，Excelerate持有其全部EELP因此，在某些情況下，根據應收税款協議支付的款項可能大大超過我們在提高税基(以及利用某些其他税收優惠)方面實際實現的收益，而我們可能無法收回這些款項，這可能會對我們的財務狀況和流動性造成不利影響。

出於美國聯邦所得税的目的，EELP預計將被視為合夥企業，因此通常不需要繳納實體級別的美國聯邦所得税。取而代之的是，根據EELP有限合夥協議，應納税所得額將分配給包括我們在內的成員。EELP將向其成員(包括我們)進行税收分配，通常將根據EELP權益的所有權(使用假設税率計算)按比例進行分配，以幫助每個成員為該成員在EELP淨應納税所得額中的可分配份額繳税。根據適用的税收規則，EELP在某些情況下被要求將應税淨收入不成比例地分配給其成員。由於税收分配將根據每個利息分配的應税收入最多的成員以及適用於任何成員的可能最高税率的假設税率來確定，但將根據EELP權益的所有權按比例確定，因此EELP將被要求進行的税收分配，總體上可能會超過其成員在EELP收入分配方面應繳納的税款總額。

EELP用於履行其税收分配義務的資金將不能再投資於我們的業務。此外，EELP將被要求進行的税收分配可能很大，可能會大大超過EELP收入的百分比，即適用於類似情況的公司納税人的整體有效税率。此外，由於這些支付將參照假設税率計算，並且由於應税收入淨額的不成比例分配，這些支付可能會大大超過EELP許多成員的實際納税義務。

由於可分配給我們和EELP現有成員的應税收入淨額的潛在差異，以及在計算EELP的分配義務時使用假設税率，我們收到的分配可能大大超過我們的納税義務和根據應收税款協議支付的義務。我們可以選擇通過許多不同的方法來管理這些超額分配，包括將它們應用於一般公司目的。

根據美國聯邦合夥企業審計規則，除某些例外情況外，對實體的收入、收益、損失、扣除或信貸項目(以及任何持有人的份額)的審計調整是在實體層面確定的，並評估和收取可歸因於這些項目的税款、利息和罰款。EELP(或EELP直接或間接投資的任何適用子公司或其他實體，出於美國聯邦所得税的目的被視為合夥企業)可能會因審計調整而被要求支付額外的税款、利息和罰款，而我們作為EELP(或此類其他實體)的成員，可能被要求間接承擔這些税收、利息和罰款的經濟負擔，即使我們本來可能沒有被要求支付額外的税款、利息和罰款。

因相關審計調整而產生的公司級税費。出於州或地方税目的進行的審計調整同樣可能導致EELP(或其任何適用的子公司或EELP直接或間接投資的其他實體)被要求支付或間接承擔州或地方税和相關利息的經濟負擔，以及罰款。

在某些情況下，EELP或EELP直接或間接投資的實體可能有資格選擇促使EELP成員(或此類其他實體)根據該成員在審計年度的EELP份額考慮任何少報的金額，包括任何利息和罰款。我們將決定是否促使EELP進行這次選舉；但是，在某些情況下可能無法進行選舉，對於EELP直接或間接投資的實體，這樣的決定可能不在我們的控制範圍之內。如果EELP或EELP直接或間接投資的實體沒有做出這一選擇，EELP當時的成員可能會在經濟上承擔輕描淡寫的負擔。

我們打算使EELP不會成為公開交易的合夥企業，作為一家公司應按美國聯邦所得税的目的徵税。“公開交易合夥企業”是指在美國聯邦所得税方面被視為合夥企業的實體，其利益在成熟的證券市場上交易，或隨時在二級市場或相當於二級市場的市場上交易。在某些情況下，根據EELP有限合夥協議交換EELP權益或其他EELP權益轉讓可能導致EELP被視為公開交易的合夥企業。美國國會不時會考慮立法改變合夥企業的税收待遇，不能保證任何這樣的立法不會頒佈，或者如果通過，將不會對我們不利。

如果EELP成為一家上市合夥企業，作為一家公司在美國聯邦所得税方面納税，可能會給我們和EELP帶來嚴重的税務效率低下，包括因為我們無法向EELP提交合並的美國聯邦所得税申報單。此外，我們可能無法實現應收税金協議涵蓋的税收優惠，也無法收回我們之前根據應收税金協議支付的任何款項，即使相應的税收優惠(包括EELP資產税基的任何聲稱增加)隨後被確定為不可用。

我們的税務處理取決於税收法律、法規和條約的頒佈或變更，或其解釋，正在考慮的税收政策倡議和改革，以及不同司法管轄區税務機關的做法。這些變化可能包括(但不限於)對營業收入、投資收入、收到的股息或(在特定預扣税的情況下)支付的股息徵税，或對合夥企業和其他傳遞實體徵税。因此，美國和我們開展業務的司法管轄區的税法可能會在預期或追溯的基礎上發生變化，任何此類變化都可能對我們在全球範圍內的納税義務、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們無法預測未來可能會提出或頒佈什麼税制改革，或者這些變化會對我們的業務產生什麼影響，但這些變化，如果它們被納入税收立法、法規、政策或實踐，可能會影響我們的財務狀況以及我們開展業務的國家未來的整體或適用税率，減少我們股東的税後回報，並增加税收遵從的複雜性、負擔和成本。

我們的企業在美國和其他各種司法管轄區都要繳納所得税。適用的税率可能會發生重大變化。如果我們的實際税率提高，我們的經營業績和現金流可能會受到不利影響。由於許多複雜因素，我們的有效所得税税率在不同時期可能會有很大差異，這些因素包括但不限於每個司法管轄區的預計應納税所得額、不同税務機關進行和結算的税務審計，以及所得税申報單最終敲定後對所得税的調整。

我們的成功在很大程度上取決於某些關鍵管理人員的貢獻，包括但不限於我們的總裁兼首席執行官史蒂文·科沃斯(Steven Kobos)。不能保證他會繼續受僱於我們。如果我們的管理團隊中有任何成員離職，我們是否有能力留住我們的主要管理人員或吸引合適的繼任者，取決於就業市場的競爭性質。關鍵管理人員服務的喪失或其可用性的限制可能會對我們的業務、前景、流動資金、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，這樣的損失可能會在資本市場上被負面看待。我們還沒有購買關鍵人人壽保險，在我們的任何關鍵管理人員死亡或殘疾的情況下，該人壽保險將為我們提供收益。

液化天然氣行業經驗豐富的員工是我們創造、獲得和管理機會的基礎，也是非常受歡迎的。未能吸引和留住該等人員，或未能確保他們因退休、裁員或其他原因離開業務時，他們的經驗和知識不會丟失，可能會對我們的服務標準產生不利影響，並可能對我們的業務、前景、流動資金、財務狀況和經營業績產生不利影響。

在這次發行之前，我們A類普通股的股票一直沒有市場。雖然我們打算將我們的A類普通股在紐約證券交易所上市，但我們A類普通股的活躍交易市場可能永遠不會發展，或者如果發展起來，它可能在此次發行後無法持續。因此，我們不能對以下事項作出保證：

如果活躍的市場沒有發展或維持，我們A類普通股的市場價格可能會下降，您可能無法出售您持有的A類普通股。即使我們的A類普通股在此次發行後出現活躍的交易市場，我們A類普通股的市場價格也可能非常不穩定，並受到廣泛波動的影響。我們的財務業績、政府監管行動、税法、利率和總體市場狀況可能會對我們A類普通股未來的市場價格產生重大影響。

此外，近年來，股票市場經歷了顯著的價格和成交量波動。這種波動對許多公司發行的證券的市場價格產生了重大影響，包括我們這個行業的公司。這些變化似乎經常發生，而不考慮受影響公司的經營業績。因此，我們A類普通股的價格可能會基於與我們的運營幾乎沒有關係的因素而波動，這些波動可能會大幅降低我們A類普通股的價格，並對您對我們A類普通股的投資價值產生重大影響。

作為一家上市公司，我們將需要遵守新的法律、法規和要求，薩班斯-奧克斯利法案的某些公司治理條款，美國證券交易委員會的相關規定，包括提交季度和年度財務報表，以及紐約證券交易所的要求，作為一傢俬營公司，我們不需要遵守這些要求。遵守這些法律、法規和要求將佔用我們董事會和管理層的大量時間，並將顯著增加我們的成本和費用。我們需要：

成為一家上市公司所必需的變化需要大量的資源投入和管理監督，這已經增加了我們的成本，並可能繼續增加我們的成本，並可能給我們的系統和資源帶來壓力。這些成本可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

此外，雖然我們在截至2022年12月31日的財政年度一般必須遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條，但在我們不再是1933年證券法(“證券法”)第2(A)(19)條所指的“新興成長型公司”之後的第一份年度報告之前，我們不需要讓我們的獨立註冊會計師事務所證明我們對財務報告的內部控制的有效性。因此，我們可能不會被要求讓我們的獨立註冊會計師事務所證明我們對財務報告的內部控制的有效性，直到我們截至2026年12月31日的財年的年度報告。一旦我們的獨立註冊會計師事務所被要求這樣做，如果它不滿意我們的財務報告內部控制被記錄、設計、操作或審查的水平，或者披露我們的管理層在財務報告內部控制方面發現的重大弱點，它可能會出具一份不利的報告。遵守這些要求可能會給我們的資源帶來壓力，增加我們的成本，並分散管理層的注意力，我們可能無法及時或具有成本效益地遵守這些要求。

此外，我們預計，作為一家受這些規則和法規約束的上市公司，我們獲得董事和高級管理人員責任保險的難度和成本可能會更高，我們可能需要接受降低的保單限額和承保範圍，或者產生更高的成本才能獲得相同或類似的承保範圍。因此，我們可能更難吸引和留住合資格的人士加入我們的董事局或擔任行政人員。我們目前正在評估這些規則，我們不能預測或估計我們可能產生的額外成本或這些成本的時間。

在編制我們的財務報表以滿足適用於此次發行的要求時，我們發現了財務報告內部控制中的重大弱點。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。如果我們無法彌補這些重大弱點，或如果未來發現更多重大弱點，或未能以其他方式保持對財務報告的有效內部控制，我們可能無法準確或及時地報告我們的財務業績，這可能導致我們的投資者對我們失去信心，並對我們的A類普通股的市場價格產生不利影響，或導致進入資本市場的渠道受到損害。

我們沒有設計和維護一個與上市公司財務報告要求相稱的有效控制環境。具體地説，我們沒有維持足夠的人員，具備適當程度的內部控制、會計、税務和信息技術(“IT”)知識、經驗和培訓，以適當地分析、記錄和披露與會計和財務報告要求相稱的會計事項。

這一重大弱點導致了其他重大弱點：

這些重大缺陷導致FSRU和碼頭服務收入、銷售、一般和行政費用以及收入和船舶運營費用成本的調整，所得税撥備-截至2020年12月31日和2019年12月31日的外國和相關賬户餘額和披露，以及截至2020年12月31日的流動和長期債務的錯誤陳述，這一點後來得到糾正。

我們沒有設計或保持對與財務報表編制相關的信息系統的IT一般控制的有效控制。具體地説，我們沒有設計和維護：(I)用户訪問控制，以確保適當的職責分工，並充分限制用户和適當公司人員對財務應用程序、程序和數據的特權訪問；(Ii)計劃變更管理控制，以確保影響財務IT應用程序和基礎會計記錄的IT程序和數據更改得到適當識別、測試、授權和實施；(Iii)計算機操作控制，以確保關鍵批處理作業得到監控，數據備份得到授權，並可從備份中恢復監控的財務數據；以及(Iv)程序開發的測試和審批控制，以確保對影響財務IT應用程序和基礎會計記錄的IT程序和數據的變更進行適當識別、測試、授權和實施；以及(Iv)項目開發的測試和審批控制，以確保這一重大缺陷並未導致財務報表出現重大錯報；然而，這些缺陷彙總起來，可能會影響維持有效的職責分工，以及依賴信息技術的控制措施(如自動控制措施，處理一項或多項斷言的重大錯報風險，以及支持系統生成的數據和報告有效性的信息技術控制措施和基礎數據)的效力，從而可能導致錯報，從而可能影響到所有財務報表賬户和披露，而這些財務報表賬户和披露是無法預防或檢測到的。

此外，上述每個重大弱點都可能導致我們的賬户餘額或披露的錯誤陳述，這將導致年度或中期財務報表的重大錯誤陳述，而這些錯誤陳述是無法預防或檢測到的。

為了解決重大弱點，我們已經並將繼續實施旨在改善財務報告內部控制的措施，包括擴大我們的會計、税務、IT和財務團隊，以增加額外的合格資源，可能包括第三方顧問，以及實施新的財務流程和控制。我們聘請了以下職位的新的經驗豐富的會計領導團隊成員：副總裁兼主計長；財務報告總監；負責國際會計業務的高級經理；以及所得税撥備高級經理。此外，我們還聘請了一位新的IT副總裁和一位新的財務主管。我們打算繼續採取措施，通過將政策和程序文件正規化並進一步發展會計程序來彌補重大弱點，包括實施適當的職責分工、期末財務審查控制(包括幹船塢收入確認和税收撥備)，以及增加對日記帳分錄審批的系統控制。我們正在努力盡可能高效地補救重大弱點，預計全面補救將持續到2022年12月31日之後。目前，我們無法提供與實施這一補救計劃相關的預計成本估計，但這些補救措施將非常耗時，導致我們招致巨大的成本，並對我們的財務和運營資源提出重大要求。

我們可能無法成功實施這些變化或制定其他內部控制，這可能會削弱我們提供準確、及時和可靠的財務和經營業績報告的能力。此外，我們將無法全面評估我們正在採取的步驟是否能夠彌補我們在財務報告內部控制方面的重大弱點，直到我們完成了我們的設計和實施努力，即控制

已經運行了足夠長的一段時間，管理層通過測試得出結論，這些控制措施正在有效地運行。此外，在我們糾正這些弱點之前，或者如果我們在財務報告的內部控制中發現更多的重大弱點，我們可能無法及時發現錯誤陳述，我們的財務報告可能會出現重大錯誤陳述。此外，在未來，我們可能會從事商業交易，如收購、重組或實施新的信息系統，這可能會對我們的財務報告內部控制產生負面影響，並導致重大弱點。

在此次發行之前，我們的A類普通股沒有在任何市場交易。本次發行後，我們A類普通股的活躍、流動和有序的交易市場可能不會發展或維持。活躍、流動和有序的交易市場通常會減少價格波動，提高投資者買入和賣出訂單的執行效率。由於許多因素的影響，我們A類普通股的市場價格可能會有很大的變化，其中一些因素是我們無法控制的。如果我們A類普通股的市場價格下跌，您在我們A類普通股上的投資可能會損失相當大的一部分或全部。首次公開發行(IPO)價格將由我們與承銷商代表根據眾多因素進行協商，可能不能代表本次發行後我們A類普通股的市場價格。有關更多信息，請參閲本招股説明書中的“承銷”。因此，您可能無法以等於或高於您在此次發行中支付的價格出售我們A類普通股的股票。

除其他因素外，以下因素可能會影響我們的股價：

股票市場總體上經歷了極端的波動，這種波動往往與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們A類普通股的交易價格產生不利影響。證券集體訴訟通常是在公司證券的整體市場和市場價格出現波動之後對公司提起的。如果對我們提起這樣的訴訟，可能會導致非常大的費用，分散我們管理層的注意力和資源，並損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

根據首次公開發行(IPO)的假設價格每股   美元(本招股説明書封面所述價格區間的中點)，本次發行中我們A類普通股的購買者將立即經歷每股   美元的稀釋，而調整後的A類普通股每股有形賬面淨值將從首次公開募股價格的調整後的每股有形賬面淨值稀釋至每股   美元，本次發行生效後，我們調整後的預計有形賬面淨值將為每股   美元。在此次發行中，我們的A類普通股的每股有形賬面淨值將立即大幅稀釋，與首次公開募股價格相比，調整後的A類普通股每股有形賬面淨值將為每股   美元。這種稀釋在很大程度上是由於早期投資者在購買股票時支付的價格低於首次公開募股(IPO)價格。有關更多信息，請參閲本招股説明書中的“稀釋”部分。

未來發行的債務證券將在我們破產或清算時優先於我們的A類普通股，而出於分紅和清算分配的目的，未來發行的股本證券可能優先於我們的A類普通股，這可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。

未來，我們可能會嘗試通過發行債務證券或增發股權證券來增加我們的資本資源。在破產或清算時，我們債務證券和優先股的持有者以及其他借款的貸款人將優先於我們A類普通股的持有者獲得我們可用資產的分配。額外的股票發行可能會稀釋我們現有股東的持股，或者降低我們A類普通股的市場價格，或者兩者兼而有之。我們的優先股將優先於清算分配和股息支付，這可能會限制我們向A類普通股持有者分配股息的能力。我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素。因此，我們無法預測或估計我們未來發行股票的數量、時間或性質，本次發行中我們A類普通股的購買者承擔我們未來發行的風險，導致我們A類普通股的市場價格下降，稀釋他們在我們公司的所有權權益。

本次發行完成後，我們的普通股將分為A類和B類兩類。A類普通股和B類普通股的持有者每股有一票投票權。A類普通股和B類普通股的持有者將在提交給我們的股東投票或批准的所有事項上作為一個類別一起投票，除非我們修訂和重述的公司證書或適用法律另有要求。本次發行完成後(假設承銷商不行使

如果您有權購買我們A類普通股的額外股份，並且在本文“組織結構-重組”項下描述的交易完成後，凱撒將通過他對EE Holdings的所有權，間接擁有我們100%的B類普通股(相當於我們A類普通股和B類普通股總投票權的   %)。

因此，Kaiser將能夠控制需要股東批准的事項，包括選舉和罷免董事、更改我們的組織文件和重大公司交易，包括對我們所有或幾乎所有資產的任何合併、合併或出售。所有權的集中使得我們A類普通股的任何持有者或持有者羣體都不太可能影響我們的管理方式或業務方向。Kaiser在潛在或實際涉及或影響我們的事項方面的利益，例如未來的收購、融資和其他公司機會以及收購我們的企圖，可能會與我們其他股東的利益發生衝突。凱撒必須批准對我們的任何潛在收購。大股東的存在可能會阻止敵意收購，推遲或阻止控制權的變更或管理層的變動，或者限制我們的其他股東批准他們認為最符合我們利益的交易的能力。Kaiser的股權集中也可能對我們A類普通股的交易價格產生不利影響，因為投資者認為持有一家有大量股東的公司的股票是不利的。

我們修訂和重述的公司註冊證書將規定，除非我們以書面形式選擇或同意選擇替代法院，否則所有聲稱任何內部公司索賠(定義為索賠，包括本公司權利的索賠)的投訴：(I)基於現任或前任董事、高級管理人員、僱員或股東以此類身份違反職責的投訴；或(Ii)“特拉華州公司法”(“DGCL”)賦予大法官管轄權的，應在法律允許的最大範圍內，並在符合適用司法管轄權要求的情況下，為特拉華州大法官(或者，如果大法官沒有或拒絕接受標的管轄權，則為特拉華州內的另一個州法院或聯邦法院)，則應由特拉華州大法官管轄(或(Ii)由特拉華州衡平法院行使管轄權，在法律允許的最大範圍內，並受適用管轄權要求的約束)為特拉華州法院(或者，如果大法官法院沒有或拒絕接受該事項管轄權，則為特拉華州境內的另一個州法院或聯邦法院)。此外，除非我們選擇或同意選擇替代法院，否則美國聯邦地區法院應是解決根據證券法提出的訴因的任何投訴的獨家法院。我們的選址條款將不適用於為強制執行《交易法》規定的任何責任或義務而提起的訴訟，投資者不能放棄遵守聯邦證券法及其下的規章制度。這些選擇法院的條款可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和這些人的此類訴訟。或者，如果法院認為我們修訂和重述的公司註冊證書中的這些規定不適用於一種或多種特定類型的訴訟或程序，或不能強制執行，, 我們可能會因在其他司法管轄區解決此類問題而產生額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

任何購買或以其他方式取得本公司股本股份權益的人士或實體，均被視為知悉並同意上述規定。見“股本説明--獨家論壇條款”一節。

本次發行後，在公開市場上出售我們A類普通股的大量股票，特別是我們的董事、高管和主要股東的出售，或者認為這些出售可能發生的看法，可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響，並可能使您更難在您認為合適的時間和價格出售您的A類普通股。本次發行完成後，我們將擁有A類普通股的   股票和B類普通股的   股票，前提是承銷商沒有行使購買我們A類普通股的額外股票的選擇權。

本次發行中出售的所有A類普通股都可以自由交易，不受限制，也可以根據證券法進行進一步登記，但根據證券法第144條(“第144條”)的規定，我們的關聯公司持有的任何股票除外。

我們正在發售本招股説明書中描述的我們A類普通股的   股票(不包括承銷商購買我們A類普通股最多   額外股票的選擇權)。本次發行完成後，根據我們的2021年股權激勵計劃，我們管理團隊的某些成員將獲得總授予日期公允價值約為   美元的股權獎勵。接受此類股權獎勵的實際股票數量將以此次發行中向公眾出售股票的價格為基礎。關於此次發行，我們打算提交一份S-8表格的登記聲明，登記根據我們的2021年股權激勵計劃可能發行的A類普通股的股票總數，包括將授予上述管理團隊某些成員的股權獎勵。

除某些例外情況外，我們、我們幾乎所有A類普通股和B類普通股的高級管理人員、董事和記錄持有人已同意，自本招股説明書發佈之日起180天內，未經巴克萊資本公司、摩根大通證券有限責任公司和摩根士丹利公司代表承銷商的許可，不直接或間接提供、出售或同意出售任何股本股票。有關這些協議的更多信息，請參閲“承保”。當禁售期結束時，我們和我們的證券持有人將能夠在符合鎖定協議規定的限制的情況下，在公開市場上出售我們的A類普通股。此外，巴克萊資本公司、摩根大通證券有限責任公司和摩根士丹利有限責任公司可以自行決定在禁售期結束前釋放全部或部分受禁售期協議約束的股份。有關更多信息，請參閲“符合未來出售資格的股票”。在鎖定協議到期時大量出售我們的A類普通股，或認為此類出售可能發生，或提前解除鎖定協議，都可能導致我們的市場價格下跌，或使您更難在您認為合適的時間和價格出售您的A類普通股。

根據註冊權協議，在上述鎖定協議的約束下，EE Holdings和基金會將有權要求我們提交登記聲明，內容涉及出售我們A類普通股的總計   股票，其中包括(I)EE Holdings在交換其相應的EELP的B類權益時可向EE Holdings發行的A類普通股，以及(Ii)基金會持有的A類普通股，或者將此類股票包括在我們可能為我們自己或其他股東提交的註冊聲明中。請參閲“某些關係和相關人員交易-與Excelerate Energy，Inc.的建議交易-註冊權協議。”

我們也可以不時發行我們的A類普通股或可轉換為A類普通股的證券，用於融資、收購、投資或其他方面。任何這樣的發行都可能導致我們現有股東的大量稀釋，並導致我們A類普通股的市場價格下降。

我們、我們的高級管理人員以及幾乎所有A類普通股的董事和持有者已經或將簽訂鎖定協議，根據這些協議，我們和他們在本招股説明書公佈之日起180天內出售或以其他方式處置我們的A類普通股將受到某些限制。巴克萊資本公司、摩根大通證券有限責任公司和摩根士丹利公司可以在任何時候，在沒有通知的情況下，在遵守前述鎖定協議的情況下，釋放全部或部分A類普通股。有關這些協議的更多信息，請參閲“承保”。如果解除鎖定協議下的限制，那麼A類普通股將可以在公開市場出售，這可能導致我們A類普通股的市場價格下跌，並削弱我們籌集資金的能力，但必須遵守證券法或由此產生的例外情況。

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的一些條款將在本次發售完成後生效，這可能會使第三方更難獲得對我們的控制權，即使控制權的變更對我們的股東有利。這些規定還可能使股東很難選出不是由我們董事會現任成員提名的董事，或者採取其他公司行動，包括對我們的管理層進行變動。除其他事項外，這些條文包括：

此外，DGCL第203條禁止特拉華州的上市公司與有利害關係的股東進行業務合併，除非該業務合併是以規定的方式獲得批准的。有利害關係的股東包括個人或與任何其他有利害關係的股東一起，在過去三年內擁有我們有表決權股票的15%的人。雖然我們將選擇退出第203條，但我們修訂和重述的公司註冊證書將包含與第203條具有同等效力的條款，除了它們將規定Kaiser和他的繼任者(不包括我們的公司)以及他們的直接和間接受讓人將不被視為“利益股東”，無論他們持有我們有表決權的股票的百分比如何，因此將不受此類限制。有關更多詳細信息，請參閲標題為“股本説明”的小節。

此次發售完成後，凱撒通過他對我們所有已發行的B類普通股的間接實益所有權，將控制我們已發行的A類普通股和B類普通股總投票權總和的大約   %，這將使他有能力防止對我們公司的潛在收購。如果控制權的變更或管理層的變更被推遲或阻止，我們A類普通股的市場價格可能會下降。

本次發售完成後，Kaiser將間接實益擁有我們在選舉董事方面的多數投票權。因此，我們期望成為紐約證交所公司治理標準意義上的“受控公司”。根據紐約證券交易所規則，在董事選舉方面超過50%投票權由另一人或一組共同行動的人持有的公司是“受控公司”，可以選擇不遵守紐約證券交易所的某些公司治理要求，包括以下要求：

只要我們仍然是一家受控公司，這些要求就不適用於我們。我們打算依靠部分或全部受控公司豁免。因此，你可能不會得到與紐約證交所所有公司治理要求所要求的公司股東相同的保護。有關更多信息，請參閲本招股説明書中的“管理”。

根據“就業法案”，我們被歸類為“新興成長型公司”。只要我們是一家新興的成長型公司，可能長達五個完整的會計年度，與其他上市公司不同，我們就不會被要求，尤其是：(I)提供一份關於管理層根據薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條對我們的財務報告內部控制制度的有效性進行評估的審計師證明報告；(Ii)遵守PCAOB通過的要求強制性審計公司輪換的任何新要求，或者遵守審計師報告中要求審計師的補充要求。(Iii)就大型上市公司要求的高管薪酬提供某些披露；或(Iv)就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢投票。在長達五年的時間裏，我們仍將是一家新興的成長型公司，儘管如果我們在一個財年的收入超過10.7億美元，非附屬公司持有的A類普通股市值超過7.00億美元，或者在三年內發行超過10億美元的不可轉換債券，我們將更快失去這一地位。

就我們依賴新興成長型公司可獲得的任何豁免的程度而言，與非新興成長型公司的發行人相比，您收到的有關我們高管薪酬和財務報告內部控制的信息將更少。如果一些投資者因此發現我們的A類普通股吸引力下降，我們A類普通股的交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。

本招股説明書中的歷史財務信息沒有反映我們作為上市公司預計將產生的額外成本，也沒有反映我們的資本結構和運營將發生的變化。作為一家上市公司，我們的實際經驗可能與我們在預計財務信息中使用的估計有很大不同。有關我們的歷史財務信息和形式財務信息的更多信息，請參閲本招股説明書中其他部分的“未經審計的預計簡明綜合財務信息”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、“組織結構-重組”和我們的綜合財務報表。

由於許多因素，我們普通股的市場價格可能會經歷極端波動，這些因素可能與我們的經營業績或前景無關，例如我們的季度或年度業績以及本行業其他上市公司的實際或預期波動、我們暫停支付股息、航運業的合併和戰略聯盟、液化天然氣航運業的市場狀況、我們的經營業績低於證券分析師預測的水平、關於我們或我們競爭對手的公告、全球新冠肺炎疫情造成的業務中斷、證券市場的總體狀況，以及

此外，在經歷了一段時間的市場波動之後，證券公司經常會被提起集體訴訟。如果對我們提起這類訴訟，可能會導致鉅額費用和轉移管理層的注意力和資源，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。因此，我們不能保證我們的股票價格將保持在當前價格，我們也不能向我們的股東保證，他們將能夠出售他們可能以高於或等於原始購買價格購買的任何我們的普通股。

此外，在公開市場上出售我們的大量普通股，或認為這些出售可能發生的看法，可能會壓低我們普通股的市場價格。這些出售還可能削弱我們未來通過出售股權證券籌集額外資本的能力。

我們的管理層擁有廣泛的自由裁量權，可以以您可能不同意的方式使用此次發行所得資金。如果我們的管理層不能有效地運用這些資金，可能會導致不利的回報。這可能會損害我們的業務，並可能導致我們A類普通股的價格下跌。

在某些季度，我們的業績可能低於分析師或投資者的預期。如果發生這種情況，我們A類普通股的價格可能會下降。可能導致我們的收入和經營業績在每個季度波動的重要因素包括但不限於：

這些因素中的大多數都不在我們的控制範圍之內，其中一個或多個因素的出現可能會導致我們的經營業績差異很大。

本招股説明書包含有關我們和我們的行業的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定因素。除本招股説明書中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括但不限於有關我們未來的經營結果或財務狀況、業務戰略和計劃、擴張計劃和戰略、經濟狀況(包括我們經營或計劃經營的地區)以及未來經營的管理目標的陳述，均屬前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過“預期”、“相信”、“考慮”、“考慮”、“思考”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”或“將”等術語或表達方式來識別前瞻性陳述。

你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本招股説明書中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受“風險因素”一節和本招股説明書其他部分描述的風險、不確定因素和其它因素的影響，包括但不限於以下因素：

此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測所有可能對本招股説明書中的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。新冠肺炎疫情的史無前例的性質可能會產生目前未知的風險，或者放大與上述許多事件或因素相關的風險。前瞻性表述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中描述的結果、事件或情況大不相同。

此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本招股説明書發佈之日我們掌握的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些聲明本質上是不確定的，提醒投資者不要過度依賴這些聲明。

本招股説明書中所作的前瞻性陳述僅涉及截至陳述之日的事件。我們沒有義務更新本招股説明書中所作的任何前瞻性陳述，以反映本招股説明書日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律另有要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述不反映任何未來收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。

2021年9月10日，Excelerate作為特拉華州的一家公司註冊成立。在此次發行之前，Excelerate沒有業務運營。我們的業務預計將通過EELP及其子公司進行。

我們目前通過EELP、其子公司和在可變利益實體模式下合併的實體開展業務，我們租賃基礎船以在我們的業務中使用它們。就在下面描述的重組之前，EE控股公司是EELP的唯一有限合夥人，而EE控股公司的全資子公司Excelerate Energy，LLC是EELP的普通合夥人。EE Holdings幾乎全部歸Kaiser and Excelerate Holdings，LLC所有，後者是俄克拉荷馬州的一家有限責任公司，出於美國聯邦所得税的目的被歸類為合夥企業。

2021年9月，EE Holdings向EELP貢獻了Excelerate New England Lside，LLC，Excelerate東北門户能源橋，LP和Excelerate New England GP，LLC(“東北門户公司”)各自的所有直接和間接權益。

關於本次發售的結束，將採取以下行動：

在此次發行和重組完成後，EE控股公司將持有我們已發行的B類普通股的全部股份。B類普通股賦予持有者一票的權利。目前，EELP的成員完全由我們首次公開募股(IPO)前的所有者組成。然而，我們未來可能會向EELP的一個或多個新成員或現有成員發行B類普通股，這些新成員或現有成員也會獲得B類權益，例如，與該成員對我們或EELP的資產貢獻有關。因此，作為B類權益和B類普通股的持有者，任何B類普通股持有者都將有權獲得與其持有的B類權益數量相等的投票權。例如，如果在任何時候，由於股票拆分、股票分紅或重新分類的轉換率調整，我們的A類普通股股票的B類權益可交換的比率從1比1改變，則B類普通股股東有權獲得的投票權數量將相應調整。我們B類普通股的持有者與我們A類普通股的持有者一起就股東一般有權投票的所有事項進行投票，除非我們修訂和重述的公司註冊證書中另有規定或法律要求如此。參見“股本説明-普通股-B類普通股-投票”。

作為此次發售和重組完成後唯一的B類股東，EE控股公司最初將擁有我們普通股總投票權的   %(如果承銷商行使購買額外A類普通股的選擇權，則為   %)。當B類權益換取A類普通股時，B類普通股的相應份額將自動註銷。

我們預計，我們A類普通股的   股票將在此次發行後發行(如果承銷商行使購買額外股票的選擇權，則發行   股票)，所有這些股票要麼將根據此次發行出售，要麼作為如上所述從基金會收購資產的對價發行。

除B類股東在我們清算、解散或清盤或交換EELP的B類權益時獲得B類普通股面值外，已發行的A類普通股將代表我們所有類別已發行普通股的持有者從Excelerate公司分派股份的權利的100%。

根據我們將與EE Holdings和基金會簽訂的登記權協議，我們將授予EE Holdings權利，要求我們提交登記聲明，以登記在交換EE Holdings的B類權益時可向EE Holdings發行的A類普通股股份的轉售，我們將授予基金會要求我們提交登記聲明，以登記其A類普通股股份轉售的權利。有關轉售這些股票的時間和方式限制的説明，請參閲“某些關係和相關人員交易-與Excelerate Energy，Inc.的擬議交易-註冊權協議”。

我們的上市後控股公司結構通常被稱為“UP-C”結構，這是進行首次公開募股(IPO)的合夥企業和有限責任公司通常使用的結構。UP-C方法為現有成員提供了繼續在直通結構中擁有權益的税收優勢，並在現有合作伙伴最終將其直通權益交換為A類普通股時，為上市公司提供了潛在的未來税收優惠，併為現有合作伙伴提供了經濟利益。請參閲：特定關係和相關人員事務處理-與Excelerate Energy，Inc.的建議事務處理-應收税款協議

Excelerate將成為一家控股公司。在這次發行之後，它唯一的業務將是擔任EELP的普通合夥人(或普通合夥人的所有者)，它唯一的重要資產將是A類權益，約佔EELP權益的   %(如果承銷商行使購買額外A類普通股的選擇權，則為   %)，Excelerate將直接或間接持有這些權益。作為普通合夥人(或普通合夥人的所有者)，Excelerate將運營和控制EELP的所有業務和事務。我們將合併EELP的財務結果，並將在我們的合併財務報表中報告與EE Holdings持續成員持有的權益相關的非控制性權益。我們(直接或間接)擁有的EELP的合夥權益將被歸類為A類權益，其餘約   %的EELP權益將繼續由EE Holdings持有，將被歸類為B類權益。見“招股説明書概要-組織結構”，該圖描述了重組和本次發行完成後我們的組織結構(假設不行使承銷商購買額外股份的選擇權)。

我們估計，基於A類普通股每股   美元的假定首次公開發行價格(本招股説明書封面上規定的價格範圍的中點)，扣除估計的承銷折扣和佣金，但在扣除本次發行和我們應支付的重組費用之前，我們此次發行的淨收益將約為   ，或如果承銷商全面行使其購買額外A類普通股的選擇權，淨收益將約為   百萬美元。

假設A類普通股的首次公開募股價格為每股   美元(本招股説明書封面上的價格區間的中點)每增加或減少1美元，我們從此次發行中獲得的淨收益將增加或減少約   百萬美元，或如果承銷商全面行使其購買額外A類普通股的選擇權，則將增加或減少約   百萬美元，假設我們提供的A類普通股的股票數量，如本招股説明書封面所述，在扣除估計的承銷折扣和佣金後，但在扣除本次發行和我們應支付的重組費用之前，保持不變。同樣，我們提供的A類普通股數量每增加或減少100萬股，我們從本次發行中獲得的淨收益將增加或減少約   百萬美元，或如果承銷商全面行使其購買額外A類普通股的選擇權，則增加或減少約   ，假設假設的首次公開發行價格每股   美元不變，扣除估計的承銷折扣和佣金，但在扣除本次發行和我們應支付的重組費用之前。

此次發行的主要目的是增加我們的財務靈活性，為我們的A類普通股創造一個公開市場，併為我們未來進入資本市場提供便利。我們打算將此次發行的淨收益中的   百萬美元用於購買新發行的EELP權益，每股利息價格等於承銷商在此次發行中為我們的A類普通股股票支付的每股價格，並使EELP使用所得資金如下：

根據我們目前的計劃和業務狀況，此次發行淨收益的預期用途代表了我們的意圖。我們不能肯定地預測此次發行所得資金的所有特定用途，或我們將在上述用途上實際花費的金額。因此，我們的管理層在運用此次發行的淨收益方面將有很大的靈活性。我們實際支出的時間和金額將基於許多因素，包括運營現金流和我們業務的預期增長。在使用之前，我們打算將此次發行的淨收益投資於各種保本投資，包括中短期、有息的投資級證券。

我們尚未決定在本次發行完成後是否會對我們的A類普通股支付現金股息。向我們普通股持有者支付股息的任何決定將由我們的董事會自行決定，並將取決於許多因素，包括我們的財務狀況、經營結果、預測、流動性、收益、法律要求、我們現有和未來債務的限制以及我們董事會認為相關的其他因素。

在重組和此次發行之後，Excelerate將成為一家控股公司，其唯一資產將是直接或間接擁有EELP的A類權益，它(或其全資子公司)將成為EELP的普通合夥人。在資金合法可用的情況下，我們打算促使EELP向其每個成員(包括Excelerate)進行分配，金額旨在使每個成員能夠為分配給該成員的應税收入支付所有適用税款，並允許Excelerate根據應收税款協議付款，並按比例向Excelerate支付公司和其他管理費用。如果要進行的税收分配金額超過可供分配的資金金額，Excelerate將在其他成員收到任何分配之前收到一部分税收分配(該部分是根據適用於Excelerate的税率確定的，而不是根據税收分配通常所依據的假定税率確定的)。我們B類普通股的持有者將無權獲得Excelerate公司分配的股息，但將按比例分享EELP公司分配的股息。

如果Excelerate收到的税收分配超過Excelerate根據應收税金協議實際支付税款和其他費用所需的金額(因為Excelerate適用的税率低於該等分配所依據的假設税率，或者因為EELP的應税收入中可能有不成比例的份額被要求分配給Excelerate以外的EELP成員)，我們的董事會將根據其全權決定不時就Excelerate的使用做出任何決定。在這種情況下，Excelerate收到的税收分配超過Excelerate實際需要支付的税款和其他費用以及支付的金額(因為適用於Excelerate的税率低於此類分配所依據的假設税率，或者因為EELP的應税收入可能需要分配給Excelerate以外的其他成員)與這些額外現金的任何潛在貢獻同時，為了在計入此類貢獻後維持A類普通股和EELP權益之間的預期經濟關係，EELP和Excelerate(視情況而定)可能會採取改善措施，其中可能包括EELP和Excelerate相應的A類普通股的反向拆分、重新分類、合併、細分、股票分紅或調整流通股權益。只要Excelerate公司向EELP貢獻了這些多餘的現金(並採取了這樣的改善行動)，A類普通股的持有者將不會收到現金分配，而是將通過增加該持有者的A類普通股代表的EELP的間接所有權權益而受益。Excelerate不會將該等多餘現金作為A類普通股的股息分配，或以其他方式採取此類改善行動，而是例如持有該等現金餘額, EELP的成員(不包括Excelerate)在將他們的B類權益交換為A類普通股後，由於他們擁有A類普通股而可能受益於這些現金餘額的任何價值，儘管這些成員以前可能作為B類權益的持有者參與了EELP的分配，從而導致Excelerate的這種超額現金餘額。

下表列出了EELP截至2021年9月30日的現金和資本狀況，並在預計基礎上加速，以實施重組以及以每股   美元的假定首次公開募股價格(本招股説明書首頁價格區間的中點)發行和出售本次發行中的A類普通股，扣除(I)扣除我們估計的承銷折扣和佣金以及估計應支付的發售費用，以及(Ii)應用本次發行所得收益

您應閲讀本招股説明書中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“股本説明”中的信息，以及合併財務報表和本招股説明書其他部分包含的這些報表的相關注釋。

如果您投資我們的A類普通股，您的權益將被稀釋到我們A類普通股的每股首次公開募股價格與我們A類普通股的預計每股有形賬面淨值之間的差額。稀釋的原因是A類普通股的每股發行價大大高於現有股東應佔的每股賬面價值。

截至2021年9月30日，我們的預計有形賬面淨值約為   百萬美元，或A類普通股每股   美元。預計有形賬面淨值是指有形資產總額減去總負債，預計每股有形賬面淨值是指重組生效後的預計有形賬面淨值除以已發行的A類普通股股數，並假設所有B類合夥人在重組完成後立即交換了其已發行的B類普通股，此次發行以一對一的方式換取新發行的A類普通股，猶如該等權益立即可交換一樣。

在實施(I)重組，(Ii)我們在本次發行中發行和出售我們A類普通股的   股票，假設首次公開募股價格為每股   美元，也就是本招股説明書封面上列出的價格區間的中點，扣除估計的承銷折扣和佣金以及我們應支付的發售費用，並假設在重組完成後立即交換所有未償還的B類權益，本次發行我們的A類普通股，就像該等權益立即可交換一樣；以及(Iii)應用題為“收益的使用”一節所述的收益，即我們的有形賬面淨值，我們截至2021年9月30日的預計有形賬面淨值為   百萬美元，或每股   美元。這意味着現有股東的預計有形賬面淨值立即增加了每股   美元，對新投資者的有形賬面淨值立即稀釋了每股   美元。

下表説明瞭假設承銷商不行使購買額外股票的選擇權，每股攤薄的情況：

上表中的信息是基於每股   美元的假設發行價，這是本招股説明書封面上設定的價格區間的中點。假設每股價格每增加或減少1.00美元，預計本次發行後的有形賬面淨值將分別增加或減少

於本次招股中，本公司將向新投資者增加或減少A類普通股每股攤薄約   ，每股   美元，每種情況下均按上述計算，並假設我們在本招股説明書封面所載的發售股份數目保持不變，則A類普通股的每股攤薄金額將增加或減少每股H股約1,000,000美元，並假設本招股説明書封面所載的股份數目保持不變。同樣，假設假設的首次公開募股價格保持不變，在扣除估計的承銷折扣和佣金以及我們應支付的估計發售費用後，我們提供的A類普通股數量每增加或減少100萬股，我們的預計有形賬面淨值將增加或減少約每股   美元，並在適用的情況下，對本次發行中新投資者的攤薄將增加或減少每股   美元。

以上討論和下表是基於截至本招股説明書日期已發行的A類普通股的數量，不包括根據2021年股權激勵計劃為未來發行預留的額外的A類普通股   股票。

下表在與2021年9月30日相同的預計基礎上彙總了從我們手中購買的A類普通股的股份總數、向我們支付的現金對價總額以及在此次發行中購買股票的現有股權持有人和新投資者支付的每股平均價格，假設所有B類合作伙伴在一對一的基礎上將他們的B類權益交換為我們的A類普通股，就像這些權益立即可以交換一樣。

此次發行的發行人Excelerate Energy，Inc.(“Excelerate”)是一家控股公司，成立目的是擁有Excelerate Energy Limited Partnership(“EELP”)的權益。在此次發行和相關交易之後，Excelerate將成為或完全擁有EELP的普通合夥人。

以下未經審計的備考簡明綜合財務信息來源於EELP的歷史綜合財務報表。截至2021年9月30日的未經審計備考簡明綜合資產負債表對重組(見“組織結構”中描述的交易)、收購Foundation Ventures、完成本次發行以及我們在扣除本次發行的估計承銷折扣和佣金以及其他成本後對這些收益的預期使用給予形式上的影響(統稱為“交易”)，如同該等交易已於2021年9月30日發生一樣。截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日的年度的未經審計的預計簡明綜合收益表展示了我們的綜合經營業績，使上述交易具有形式上的效力，就好像它們發生在2020年1月1日一樣。

預計調整基於現有信息和管理層認為合理的假設，以便在預計基礎上反映這些交易對EELP歷史財務信息的影響。未經審核備考簡明綜合資產負債表及未經審核備考簡明綜合損益表可能並不顯示假若本次發售及相關交易於指定日期進行，或預期未來會發生的經營結果或財務狀況。有關調整載於未經審核備考簡明綜合資產負債表附註及未經審核備考簡明綜合收益表附註。未經審計的備考簡明綜合財務信息和其他數據應與“收益的使用”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及我們的綜合財務報表和本招股説明書中其他部分的相關説明一併閲讀。

重組、收購基礎船舶和要約調整欄目中的形式調整主要是為了：

未經審計的備考簡明綜合財務信息是根據S-X條例第11條編制的，該規則經最終規則第33-10786號“關於收購和處置業務的財務披露修正案”修訂，採用未經審計的備考簡明綜合財務信息附註中提出的假設。未經審計的備考簡明綜合財務信息已進行調整，以包括交易會計調整，這反映了美國公認會計原則(“GAAP”)所要求的會計的應用，將交易的影響與EELP的歷史綜合財務報表聯繫起來。

除非另有説明，提交的未經審計的備考簡明綜合財務信息假定承銷商沒有行使在發售中購買額外A類普通股的選擇權。

船舶購置調整一欄中的形式調整使從喬治·凱撒家族基金會(簡稱“基金會”)購買基金會的船隻生效。這包括對與這些船舶相關的餘額進行調整，EELP作為承租人，歷來將其計入融資租賃。預計簡明綜合收益表中的這一欄還提供了擁有這些船舶而不是租賃它們的效果，就像購買基礎船舶發生在2020年1月1日一樣。

出於會計目的，EELP被認為是我們的前身，它的合併財務報表將是我們此次發行後的歷史財務報表。

我們預計與重組相關的某些非經常性費用將會產生。任何此類費用可能會影響Excelerate在產生此類費用期間的未來業績;然而，預計這些費用不會在交易生效日期(預計與本次發售的生效日期相同)之後的12個月內發生。因此，截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日的年度的預計簡明綜合收益表反映了這些非經常性費用的影響，其中  百萬美元包括在截至2021年9月30日的EELP歷史資產負債表中。

作為一家上市公司，我們沒有對報告、合規和投資者關係成本進行任何形式上的調整。由於無法確定這些額外費用的估計數，因此沒有對這些額外費用進行形式上的調整。

未經審計的備考簡明綜合財務信息僅供參考，並不一定表示在上述日期交易完成時可能出現的經營結果，也不表示Excelerate公司未來的綜合經營結果或財務狀況。此外，預計調整代表管理層根據截至本招股説明書發佈之日可獲得的信息做出的最佳估計，可能會隨着獲得更多信息而發生變化。未經審核的備考簡明綜合財務資料不應被視為指示交易(包括本次發售)在假定日期發生時我們的經營結果或財務狀況。未經審計的備考簡明綜合財務信息也不預測我們未來任何時期或日期的經營結果或財務狀況。

未經審計的預計簡明綜合收益表和資產負債表應與本招股説明書中其他部分的“風險因素”、“組織結構”、“收益的使用”、“資本化”、“招股説明書概要-概要歷史綜合財務信息”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、“某些關係和相關人員交易”以及我們的綜合財務報表和相關説明一併閲讀。