Eversheds Sutherland(US)LLP 第六街700號，西北，700號套房 華盛頓特區，郵編：20001-3980 D: +1 202.383.0262 F: +1 202.637.3593 歐文平克頓@ Eversheds-sutherland.com

2021年11月12日

途經埃德加

艾琳·E·馬丁(Erin E.Martin)，Esq.

公司財務部門

房地產和建設辦公室

美國證券交易委員會

東北F街100號

華盛頓特區，20549

表格S-11上的登記聲明

補充回覆信

File No. 333-260505

尊敬的馬丁女士：

我代表芝加哥大西洋房地產金融公司(The Chicago Atlantic) 公司)，隨附本公司S-11表格的 註冊説明書的附加更改頁，以及其中包含的招股説明書(招股説明書)，於2021年10月26日提交(註冊聲明)，如註冊説明書生效前第1號修正案所述 (“修正案第1號“)。本補充回覆函的目的是提供有關 公司在任何貸款違約時面臨的選擇的更多信息，並減少對量化公司貸款的房地產抵押品覆蓋金額的重視。

在 第1號修正案中，公司從招股説明書的 摘要部分刪除了抵押品概述表，並刪除了招股説明書中“競爭優勢”和 招股説明書中以前量化房地產抵押品覆蓋範圍的其他位置中的措辭，從而降低了抵押品披露的重要性，但沒有提供有關此類覆蓋範圍的額外上下文。

此外，該公司還修訂了與貸款違約時可選擇的選項相關的披露。本公司沒有將違約貸款出售給第三方而不是取消抵押品贖回權的一般 政策。關於貸款相關的房地產，國家法律對此類房地產的止贖沒有限制；但是，如果該房地產仍被用於與大麻相關的活動，公司將不會取消抵押品贖回權並取得該房地產的所有權，因為這樣做違反了 納斯達克的上市標準。儘管如此，如果房地產出售給第三方 ，公司可能會提起止贖程序。納斯達克的上市要求不會限制本公司作出止贖判決，並在 房地產出售給第三方買家的情況下強制執行此類判決。

艾琳·E·馬丁(Erin E.Martin)，Esq. 2021年11月12日 第2頁

雖然本公司已同意 降低與其投資組合的房地產抵押品覆蓋範圍相關的披露的重要性，但本公司相信，通過披露房地產抵押品覆蓋範圍(即貸款 與價值比率的倒數)來披露該等房地產抵押品的評估價值，對潛在投資者以及抵押房地產投資信託基金的潛在投資者在作出投資決定時期望看到的披露是有意義的。本公司進一步認為，在招股説明書中遺漏此類披露將是重大的 遺漏，使潛在投資者無法將這些衡量標準與包括此類披露的本公司直接競爭對手進行比較 。

最後，本公司知道 ，並已包括披露，明確該房地產的評估價值不等於此類 房地產出售給第三方時的預期銷售價格或違約貸款出售給第三方時的銷售價格。然而，獲得貸款的房地產的評估 價值是確定此類貸款價值的一個重要特徵，因為貸款的潛在購買者 可以行使權利和補救措施，並最終因止贖行動而擁有標的房地產。同樣， 對於止贖拍賣的第三方買家而言，止贖拍賣中的投標價格可能會部分基於此類房地產的評估 價值。

本公司感謝 工作人員對註冊聲明發表的深思熟慮的意見，並相信這些意見的結果是在 第1號修正案中加強了披露，更好地反映了與潛在投資者相關的信息，包括公司將如何 處理違約貸款這一重要問題。

* * * * *

艾琳·E·馬丁(Erin E.Martin)，Esq. 2021年11月12日 第3頁

如果您對上述內容有任何疑問或其他意見，請撥打(202)383-0262與我聯繫。

林賽·門澤(Lindsay Menze)，芝加哥大西洋房地產金融公司(Chicago Atlantic Real Estate Finance) Inc.

Daniel R.McKeiten，Esq.，Eversheds Sutherland (美國)LLP

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塞斯·波皮克(Seth Popick)，Esq.，Cozen O‘Connor P.C.