美國 個國家
證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格{BR}10-Q
季度{BR}報告
根據第13或15(D)條
1934年證券交易法
截至2021年10月31日的季度
委託 文檔號1-7062
酒店套房 酒店信託
(註冊人名稱與其章程中規定的準確 )
(州 或其他司法管轄區 公司 或組織) |
(I.R.S. 僱主 標識 編號) |
*
北大道東1730 東，122號套房
鳳凰城， AZ 85020
(主要執行機構地址 )
註冊人的 電話號碼，包括區號：(602)944-1500
用複選標記表示註冊人：(L)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或L5(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是☐否☒
勾選標記表示註冊人是否已在過去 12個月內(或註冊人被要求提交併發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有)， 根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個互動數據文件。☐是☒否
用複選標記表示 註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告 公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
| 大型 加速文件服務器 | ☐ | 快點兒。 | ☐ |
| ☐(不檢查是否有較小的報告公司) | |||
| 較小的報告公司 | 新興 成長型公司 |
如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守 根據交易法☐第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐否☒
截至2021年7月31日，註冊人的非關聯公司持有的實益權益之一的股票和可轉換單位的總市值，基於註冊人實益權益股份在該日的收盤價，如紐約證券交易所報道的：17,006,992美元。 美國證券交易所 美國證券交易所報道：$17,006,992美元 美國證券交易所的報告顯示，截至2021年7月31日，註冊人的非關聯公司持有的實益權益的總市值為17,006,992美元
截至2021年12月27日，無面值實益流通股數量 ：9,037,738
根據該法第12(B)條登記的證券 ：
| 每節課的標題 | 交易 個符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
目錄表
截至2021年10月31日的季度
| 書頁 | ||
| 第一部分財務信息 | ||
| 項目 1 | 財務報表 | 2 |
| 簡明合併資產負債表-2021年1月31日(已審計)和2021年10月31日(未經審計) | 2 | |
| 簡明綜合經營報表-截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月(未經審計) | 3 | |
| 簡明綜合經營報表--截至2021年10月31日和2020年10月31日止三個月(未經審計) | 4 | |
| 簡明 股東權益合併報表-截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月和九個月 (未經審計) | 5 | |
| 現金流量表簡明合併報表--截至2021年10月31日和2020年10月31日止九個月(未經審計) | 6 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 | |
| 項目 2 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 |
| 項目 3 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
| 項目 4 | 管制和程序 | 40 |
| 第二部分：其他信息 | ||
| 項目 1 | 法律程序 | 42 |
| 項目{BR}1A | 風險因素 | 42 |
| 項目 2 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 42 |
| 項目 3 | 高級證券違約 | 43 |
| 項目 4 | 煤礦安全信息披露 | 43 |
| 項目 5 | 其他信息 | 43 |
| 項目 6 | 陳列品 | 43 |
| 簽名 | 44 | |
| 附件{BR}索引 | ||
第一部分
財務 信息
第 項1.財務報表
InnSuites 酒店信託和子公司
壓縮 合併資產負債表
| 2021年10月31日 | 2021年1月31日 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收帳款 | ||||||||
| 應收所得税 | ||||||||
| 應收票據本期部分(淨額) | - | |||||||
| 預付費用和其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備(淨額) | ||||||||
| 應收票據(淨額) | ||||||||
| 經營租賃-使用權 | ||||||||
| 融資租賃-使用權 | ||||||||
| 可轉換應收票據 | ||||||||
| 對私人公司股票的投資 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 負債 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款和應計費用 | $ | $ | ||||||
| 應付按揭票據的當期部分，扣除貼現 | ||||||||
| 其他應付票據的當期部分 | ||||||||
| 經營租賃負債的當期部分 | ||||||||
| 融資租賃負債的當期部分 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 應付票據-關聯方 | ||||||||
| 應付按揭票據，扣除貼現後的淨額 | ||||||||
| 其他應付票據 | ||||||||
| 經營租賃負債，扣除當期部分後的淨額 | ||||||||
| 融資租賃負債，扣除當期部分 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 承諾和或有事項 | ||||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 實益權益股份，按價值計算，授權；和已發行及已發行的股份和分別於2021年10月31日和2021年1月31日發行的流通股 | ||||||||
| 國庫股，和分別以2021年10月31日和2021年1月31日的成本價持有的股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 信託股東權益總額 | ||||||||
| 非控制性權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總股本 | ||||||||
| 負債和權益總額 | $ | $ | ||||||
見 未經審計的簡明合併財務報表附註
| 2 |
InnSuites 酒店信託和子公司
未經審計的 精簡合併經營報表
| 在過去的九個月裏 | ||||||||
| 10月31日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 收入 | ||||||||
| 房間 | $ | $ | ||||||
| 餐飲服務 | ||||||||
| 管理費和商標費 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 總收入 | ||||||||
| 運營費用 | ||||||||
| 房間 | ||||||||
| 餐飲服務 | ||||||||
| 電信 | ||||||||
| 一般事務和行政事務 | ||||||||
| 銷售及市場推廣 | ||||||||
| 維修保養 | ||||||||
| 熱情好客 | ||||||||
| 公用事業 | ||||||||
| 折舊 | ||||||||
| 房地產和個人財產税、保險和地租 | ||||||||
| 銷售税和入住税 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 總運營費用 | ||||||||
| 營業虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他收入 | - | |||||||
| 利息收入 | ||||||||
| PPP貸款寬免 | - | |||||||
| 其他收入合計 | ||||||||
| 應付按揭票據利息 | ||||||||
| 付給銀行的票據利息 | - | |||||||
| 應付票據利息關聯方 | - | |||||||
| 其他應付票據的利息 | ||||||||
| 利息支出總額 | ||||||||
| 合併淨收入(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
| 減去：淨INCOM(BOSS)作為非控股權益的資產 | $ | $ | ( | ) | ||||
| 可歸因於控股權益的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 每股淨虧損合計-稀釋後每股淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 加權 | ||||||||
見 未經審計的簡明合併財務報表附註
| 3 |
InnSuites 酒店信託和子公司
未經審計的 精簡合併經營報表
| 在截至的三個月內 | ||||||||
| 10月31日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 收入 | ||||||||
| 房間 | $ | $ | ||||||
| 餐飲服務 | ||||||||
| 管理費和商標費 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 總收入 | ||||||||
| 運營費用 | ||||||||
| 房間 | ||||||||
| 餐飲服務 | ||||||||
| 電信 | ||||||||
| 一般事務和行政事務 | ||||||||
| 銷售及市場推廣 | ||||||||
| 維修保養 | ||||||||
| 熱情好客 | ||||||||
| 公用事業 | ||||||||
| 折舊 | ||||||||
| 房地產和個人財產税、保險和地租 | ||||||||
| 銷售税和入住税 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 總運營費用 | ||||||||
| 營業虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他收入 | - | |||||||
| 利息收入 | ||||||||
| PPP貸款寬免 | - | - | ||||||
| 其他收入合計 | ||||||||
| 應付按揭票據利息 | ||||||||
| 應付票據利息關聯方 | - | |||||||
| 其他應付票據的利息 | ( | ) | ||||||
| 利息支出總額 | ||||||||
| 合併淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 減去：Net INCOM(BOSS)屬性為非控股權益 | $ | $ | ( | ) | ||||
| 可歸因於控股權益的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 每股淨虧損合計-稀釋後每股淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 加權 | ||||||||
見 未經審計的簡明合併財務報表附註
| 4 |
InnSuites 酒店信託和子公司
未經審計的 簡明合併股東權益表
截至2021年10月31日的三個月和九個月的
| 實益權益股份 | 庫房 庫存 | 托拉斯 股東的 | 我不...我不..。 控制 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 權益 | 利息 | 權益 | ||||||||||||||||||||||
| 餘額，2021年1月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 淨 收入(虧損) | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 因提供的服務而發行的實益權益股份 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2021年4月30日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 分紅 | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 因提供的服務而發行的實益權益股份 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 轉讓子公司所有權權益 淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 對賬金庫 股份 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2021年7月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 購買庫存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 因提供的服務而發行的實益權益股份 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 撤回庫存股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 非控股權益和其他權益的重新分配 | - | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2021年10月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
截至2020年10月31日的三個月和九個月的
| 實益權益的股份 | 庫存股 | 信託股東的利益 | 非控制(非控制) | 總計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 權益 | 利息 | 權益 | ||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年1月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 購買庫存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 為提供服務而發行的實益權益股份 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 出售子公司所有權權益，淨額 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 對非控股權益的分配 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 非控股權益及其他權益的重新分配 | - | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年4月30日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 分紅 | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 購買庫存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 為提供服務而發行的實益權益股份 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年7月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 購買庫存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 為提供服務而發行的實益權益股份 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 非控股權益及其他權益的重新分配 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年10月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
見 未經審計的簡明合併財務報表附註
| 5 |
InnSuites 酒店信託和子公司
未經審計的 簡明合併現金流量表
| 在過去的九個月裏 | ||||||||
| 10月31日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 經營活動的現金流 | ||||||||
| 合併淨收入(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
| 對合並淨收入(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | ||||||||
| PPP貸款寬免 | ( | ) | - | |||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 折舊 | ||||||||
| 資產負債變動情況： | ||||||||
| 應收帳款 | ( | ) | ||||||
| 應收所得税 | ||||||||
| 預付費用和其他資產 | ( | ) | ||||||
| 經營租賃資產 | ( | ) | ||||||
| 融資租賃資產 | ||||||||
| 經營租賃責任 | ( | ) | - | |||||
| 融資租賃責任 | ( | ) | - | |||||
| 應付賬款和應計費用 | ( | ) | ||||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ||||||
| 投資活動的現金流 | ||||||||
| 酒店物業的改善和增建 | ( | ) | - | |||||
| 對UniGen的投資 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售資產所得收益 | - | |||||||
| 借給關聯公司關聯方的墊款 | - | ( | ) | |||||
| 對關聯公司關聯方墊款的收款 | - | |||||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動的現金流 | ||||||||
| 應付按揭票據的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付給銀行票據的付款(扣除融資成本) | - | ( | ) | |||||
| 應付票據付款-關聯方 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付票據借款-關聯方 | ||||||||
| 其他應付票據的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他應付票據的借款 | ||||||||
| 支付股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售子公司非控股所有權權益所得款項，淨額 | - | |||||||
| 對非控股股東的分配 | - | ( | ) | |||||
| 庫存股回購 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金及現金等價物淨減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期初現金及現金等價物 | ||||||||
| 期末現金及現金等價物 | $ | $ | ||||||
見 未經審計的簡明合併財務報表附註
| 6 |
InnSuites 酒店信託和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
截至2021年10月31日和2021年1月31日
以及 截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月和九個月
1. 操作性質和陳述依據
截至2021年10月31日，InnSuites Hotitality Trust(“Trust”、“IHT”、“We”、“Us”或“Our”) 是一家公開交易的未註冊成立的俄亥俄州房地產投資信託基金(REIT)，IHT擁有並管理着兩家酒店的所有權權益。 該信託及其股東直接通過合夥企業在亞利桑那州和新墨西哥州的兩家酒店擁有總計270間酒店套房的權益 。這兩家酒店(“酒店”)均以聯邦商標名稱“InnSuites Hotels” 或“InnSuites”運營，並以“BEST WESTERN”品牌運營。該信託基金及其股東持有UniGen Power Inc.(“UniGen”)100萬美元6%的可轉換債券，約27.3萬美元的UniGen私人持股普通股，並持有未來進一步進行UniGen投資的認股權證，詳情見附註2。
酒店 運營：
我們位於亞利桑那州圖森市的酒店和位於新墨西哥州阿爾伯克基的酒店是有限服務酒店。兩家酒店都提供游泳池、健身中心、商務中心和免費早餐。此外，酒店還提供社交場所和不起眼的會議設施。
信託是特拉華州有限合夥企業RRF Limited Partnership(“合夥企業”)的唯一普通合夥人，於2021年10月31日和2021年1月31日分別擁有該合夥企業75.98%和75.89%的權益。截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月，信託基金的加權 平均持股比例為75.89%。截至2021年10月31日，該合夥企業擁有亞利桑那州圖森市一家InnSuites®酒店51.01%的 權益。該信託基金擁有位於新墨西哥州阿爾伯克基的InnSuites®酒店直接21%的權益。
RRF 子公司RRF 從2021年5月1日起根據兩項管理協議管理酒店的日常運營。 在此之前，同樣是子公司的InnSuites Hotels Inc.(“IHI”)管理酒店的日常運營至2021年4月30日，此後不再向酒店提供管理服務。信託基金還向酒店提供“InnSuites” 商標的使用權。信託基金、扶輪基金會和合夥企業之間的所有費用和報銷都已在合併中取消。
信託將酒店歸類為運營資產，但這些資產可以出售。目前，信託無法預測 何時以及是否會出售這兩項中的任何一項。圖森酒店和阿爾伯克基酒店目前都沒有上市，但信託基金願意 考慮對每家酒店的報價。每家酒店均以管理層認為相對於其當前公允價值而言是合理的價格提供。
合併原則和陳述依據
這些 未經審計的簡明綜合財務報表是由管理層根據符合美國公認會計原則(“GAAP”)的會計原則編制的，包括信託及其全資子公司的所有資產、負債、 收入和費用。所有重要的公司間交易和餘額都已取消。 某些項目已重新分類，以符合當前會計年度的列報方式。信託對 合夥企業和下面列出的實體實行單方面控制。因此，以下所列合夥企業和實體 的未經審計簡明財務報表與信託合併，所有重大的公司間交易和餘額均已註銷。
實體所有權百分比明細表
| IHT所有權% | ||||||||
| 實體 | 直接 | 間接(一) | ||||||
| 阿爾伯克基套房酒店有限責任公司 | % | |||||||
| 圖森酒店集團(Tucson Hotitality Properties，LLLP) | % | |||||||
| RRF有限合夥企業 | % | |||||||
| InnSuites Hotels Inc. | % | |||||||
| (i) |
| 7 |
合作伙伴{BR}協議
合夥協議規定發行A類和B類兩類有限合夥單位。
A類和B類合夥單位在各方面均相同。根據持有單位的有限合夥人的選擇，每個A類和B類合夥單位可隨時轉換為一份
新發行的信託實益權益份額。2021年10月31日和2021年1月31日和
2021年10月27日，一名投資者將3,691個RRF單位轉換為3,691股實益IHT股票。
2021年10月31日，IHT共有9,037,738股實益權益。
A類和B類RRF有限合夥單位總數為
流動性
該信託公司滿足現金需求的主要現金來源是酒店客房預訂收入以及亞利桑那州圖森和新墨西哥州阿爾伯克基物業的管理費收入。信託的流動性，包括我們向股東進行分配的能力，將取決於信託的能力和合夥企業從酒店運營中產生足夠的現金流和償還債務的能力，以及從償還公司間預付款和出售資產中獲得資金的能力 。截至2020年3月15日，新冠肺炎病毒(簡稱“病毒”)此前中斷了阿爾伯克基和圖森酒店的季度分發 。阿爾伯克基和圖森酒店的這些季度分配預計將於2022年2月15日恢復 。
截至2021年10月31日 ，信託擁有關聯方需求/循環信用額度/本票，應付金額約為 $1,053,000。即期/循環信用額度/本票按7.0%的年利率計息，只需支付利息。 即期/循環信用額度/本票的最大借款能力為2,000,000美元，可持續到2021年12月31日，並每年自動續訂。這是雙向信用額度，信託和附屬貸款人都可以 為任何一方提取最高2,000,000美元的信用額度。
截至2021年10月31日，該信託在亞利桑那州共和銀行擁有三個循環信貸額度，共計250,000美元。截至2021年10月31日，這些線路的餘額為零。
截至2021年10月31日約有1,152,000美元的現金，從總計2,000,000美元的預付款中約有800,000美元可用於附屬信貸安排，以及與共和銀行的250,000美元循環信貸額度，信託相信，它手頭有足夠的現金， 將有足夠的現金來償還自提交10-Q報告之日起12個月內到期的所有財務義務。 管理層還在分析信託可用的其他戰略選擇，包括此類交易可能不會以對信託有利的條款進行，或者根本不會。
不能保證信託基金將成功出售財產、為債務再融資或籌集額外或替代資金， 也不能保證這些資金可能以對其有利的條款可用。如果信託無法籌集額外或替代資金， 可能需要出售我們的某些資產或發行額外的股票來滿足流動性需求，這可能不符合 有利的條款。
| 8 |
演示基礎
所附未經審核簡明綜合財務報表乃由信託根據公認會計原則(“公認會計原則”)編制，以供中期財務資料之用，並根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)頒佈的表格10-Q及規例S-X第10條的指示編制。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表列報所需的全部 信息和腳註。但是，信託相信， 披露的信息足以使所提供的信息不具誤導性。管理層認為，公允列報所需的所有調整(主要由正常經常性應計項目構成)均已包括在內。
截至2021年10月31日的9個月的運營 結果不一定代表截至2022年1月31日的財政 財年的預期結果。未經審計的簡明綜合財務報表應與信託在截至2021年1月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中包括的經審計的 綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。
自向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交10-Q表格之日起， 信託已對後續事件進行了評估。除所披露的事件外，信託並不知道在資產負債表日期 之後但在提交本報告之前發生的任何其他重大事件會對信託的財務報表產生重大影響。
作為合夥企業的唯一普通合夥人，信託對合夥企業實行單方面控制。該信託擁有InnSuites Hotels Inc.所有已發行的 和流通股類別的股份。因此，合夥企業和InnSuites Hotels Inc.的財務報表與該信託合併，所有重大的公司間交易和餘額均已取消。
根據會計準則編纂(“ASC”)主題810-10-25，阿爾伯克基套房酒店，有限責任公司已被確定為 以信託為主要受益人的可變利息實體(見附註4-“可變利息實體”)。因此， 阿爾伯克基套房酒店有限責任公司的財務報表與信託基金合併，所有重大的公司間交易和餘額都已註銷 。
合夥企業和Tucson Hotitality Properties，LLLP的 財務報表與合夥企業和信託基金合併， 所有重要的公司間交易和餘額均已取消。
酒店業務的季節性
酒店的運營在歷史上一直有一定的季節性。亞利桑那州圖森酒店歷來在第一財季(冬季旺季)入住率最高 ，第四財季入住率較低。從歷史上看，第二財季(夏季) 是這家亞利桑那州酒店入住率最低的時期。這種季節性模式預計會導致信託公司季度收入的波動 。位於新墨西哥州阿爾伯克基的酒店歷來在第二和第三財季(夏季旺季)經歷了最賺錢的時期 ，為信託酒店業務的一般季節性提供了一些平衡 。
信託業務的季節性增加了其對旅行中斷、勞動力短缺和現金流問題等風險的脆弱性。此外，如果其兩家酒店中的任何一家發生實際或威脅的病毒大流行、恐怖襲擊、國際衝突、 數據泄露、地區經濟低迷或惡劣天氣等不利事件，對信託 收入和利潤的不利影響可能會很大。
| 9 |
2. 重要會計政策摘要
使用預估的
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債額、未經審計的簡明合併財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用的金額。(br}根據GAAP編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告期間報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計值 不同。
信託的運營受到眾多因素的影響，包括經濟、病毒/流行病、酒店業的競爭以及 經濟對旅遊和酒店業的影響。信託無法預測上述任何項目在未來是否會產生重大 影響，也無法預測這些或其他事件的發生會對信託的 運營和現金流產生什麼影響(如果有的話)。管理層作出的重大估計和假設包括但不限於長期資產的估計可用年限 和長期資產的可回收性以及長期資產的公允價值。
財產 和設備
傢俱、固定裝置、建築和裝修以及酒店物業按成本(土地除外)計價，並使用直線 方法對建築物和裝修的估計壽命進行折舊，最長可達40年，傢俱、固定裝置和設備的估計壽命最長可達3至10年。
土地 是一種無限期的資產。信託每年或每當事件或環境變化顯示可能已發生減值時，通過將其賬面價值與其隱含公允價值進行比較，對其土地進行減值測試。
出於 税收目的，信託利用加速折舊法(MACR)對其 酒店進行新資本補充和改進。
管理層 應用指導ASC 360-10-35來確定何時需要測試資產賬面價值的可恢復性，以及是否存在減值。根據ASC 360-10-35，當有減值指標 時，信託必須對長期資產進行減值測試。減值指標可能包括但不限於長期資產業績下滑、酒店業下滑 或經濟下滑。如果存在潛在減值指標，則評估資產的賬面價值是否超過其預計剩餘壽命內的預計未貼現未來現金流 。
如果 資產估計剩餘壽命內的估計未貼現未來現金流量大於資產的賬面價值 ，則不會確認減值；然而，如果資產的賬面價值超過估計的未貼現未來現金流量， 則信託將在資產賬面價值超過其公允價值(如果有的話)的範圍內確認減值支出。 估計的未來現金流基於對預期未來經營業績的假設，可能與實際現金流不同 。評估減值的長期資產以物業為基礎進行分析，獨立於其他資產組的現金流 。對未來現金流的評估基於歷史經驗和其他因素，包括某些 經濟條件和承諾的未來預訂量。管理層已確定，在截至2021年10月31日的財年中，不需要對長期資產進行進一步減值 。
現金
信託相信，它只將現金存放在信用質量高的金融機構，儘管這些餘額會定期超過聯邦 保險限額。
收入確認
酒店 和運營
收入 主要來自以下來源，在提供服務時確認，並在可收款性得到合理保證時確認。 收入確認前收到的金額被視為遞延負債，通常不是很大。
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收入 主要包括房間租金、食品和飲料銷售、管理和商標費以及我們酒店的其他雜項收入。 收入在客房被佔用和食品和飲料銷售交付時記錄。
擁有可取消預訂的客人所使用的每個 房間之夜代表一份合同，根據該合同，信託有義務 以商定的價格提供房間之夜。對於可取消的預訂，信託在履行每項履行義務 (即每晚客房)時確認收入。如果客人繼續逗留，則續簽合同。對於擁有 不可取消預訂的客人所使用的客房夜晚，整個預訂期代表合同條款，信託有履行義務 以商定的價格提供一個或多個客房夜晚。對於不可取消的預訂，信託確認在執行期間(即預訂期間)的 期限內的收入，因為客房夜晚已被消費。對於這些預訂，房價通常是在預訂期間 固定的。信託基金使用基於迄今完成的績效(即已消費的客房夜間數)的產出方法 來確定如果不可取消預訂的持續時間超過一晚，信託基金每天確認的收入金額，因為 客房夜間消費量表示服務何時轉移到客人手中，因此信託基金使用的產出方法是基於迄今完成的績效(即已消費的客房夜間數)來確定每天確認的收入金額(如果不可取消預訂的持續時間超過一晚)。在某些情況下，交易價格可能存在可變對價 ，如折扣、優惠券和客人退房時的價格優惠。
在 評估其履約義務時，信託將為客人提供客房本身的其他義務捆綁在一起(如 免費Wi-Fi、免費早餐、使用現場洗衣設施和停車)，因為其他義務不是明確的 ，也是分開的，因為如果沒有入住的客房之夜，客人就無法從額外的便利設施中獲益。信託提供額外物品或服務的義務 不能與基本合同義務(即提供房間及其內容)分開識別。一旦客人入住完畢，信託基金就沒有履行義務。
我們 需要代表政府機構向客户收取某些税費，並定期將這些税費匯回適用的 政府機構。我們有作為託收代理的法律義務。我們不保留這些税費和 費用，因此，它們不包括在收入中。我們在收取金額時記錄責任，並在向適用的税務機關或其他適當的政府機構付款時解除責任 。
應收賬款 應收賬款和壞賬準備
應收賬款 來源於客人住宿和酒店的其他預訂。應收賬款按開具帳單的原始金額減去基於季度未付金額審查對可疑賬款作出的估計而計入。管理層通常記錄 超過90天到期餘額的50%和超過120天到期餘額的100%的可疑賬户撥備。應收賬款在收款努力耗盡並被認為無法收回時進行 核銷。以前核銷的應收賬款的收回(如果有)在收到時記錄。信託不對應收賬款餘額收取利息，這些應收賬款是無擔保的 。截至2021年10月31日和2021年1月31日，壞賬準備為0美元。
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應收所得税
信託修改了截至2019年1月31日的年度公司納税申報單。這些修訂導致退款約294,000美元， 信託在2020年8月收到約175,000美元。剩餘的大約120,000美元的退款由於美國國税局認為是前幾個時期的欠款和應計工資税而減少了大約 $52,000。該信託基金在2021年3月收到約68,000美元 。
租賃 會計
信託在合同開始時確定安排是否為租賃，以及是否符合 融資租賃或經營租賃的分類標準。使用權(“ROU”)，資產代表信託在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表信託支付租賃產生的租賃款項的義務。ROU資產 和租賃負債在開始日期根據租賃期內固定租賃付款的現值確認。ROU 資產還包括任何預付租賃付款，不包括租賃獎勵。由於信託的大部分經營租約不提供 隱含利率，信託在確定租賃付款的 現值時使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率。融資租賃協議通常包括用於確定未來租賃付款現值的利率 。經營固定租賃費用和融資租賃折舊費用在租賃期內按直線確認 (見附註14)。
信託有一項員工股權激勵計劃，在附註15-“基於股份的支付”中有更詳細的描述。董事會的三名獨立成員每人每年賺取6000股IHT股票。所有股票自授予之日起一年以上歸屬。 信託已通過從其授權但未發行的股份中發行實益股份來支付應付受託人的年費。 發行後，信託確認這些股份為已發行股票。信託根據股份於限制性股份授予日期的公平 價值確認與發行有關的開支，並在股份 歸屬受託人的期間內平均攤銷有關開支。
庫房 庫存
庫房 股票按成本計價，包括回購股票所支付的任何經紀佣金。從庫存股發行的任何股份均按成本扣除，發行時的成本與公允價值之間的差額將計入實益權益股份。
在截至2021年10月31日的三個月內，信託基金註銷了9613138股庫存股，成本為$
基本 和稀釋後每股實益淨收益/(虧損)是根據期內實益 利息和潛在攤薄證券的加權平均數計算的。攤薄證券僅限於合夥企業的A類及 B類單位，可轉換為3,174,041股實益權益，如附註1所述。
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截至2021年和2020年10月31日的9個月，有A類和B類合夥單位未償還，這些單位可以 轉換為信託的實益權益股份。假設在每個期初轉換，除了分別截至2021年和2020年10月31日的三個月的基本流通股外，這些實益股份的總加權平均 將為3,174,041股和3,185,746股。在截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月內，這些在轉換A類和B類合夥單位時可發行的實益權益股份是反攤薄的，不包括在這些時期的稀釋每股收益的計算 中。
廣告費用
發生的廣告費用 計入已發生費用。截至2021年和2020年10月31日的三個月，持續運營的廣告費用總額分別約為39,000美元 和59,000美元，截至2021年和2020年10月31日的9個月分別為154,000美元和233,000美元。
信用風險集中
信用 風險是指金融工具的第三方未能履行其合同義務時發生意外損失的風險。可能使信託面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物。管理層 對信託的現金和現金等價物信用風險評估較低，因為現金和現金等價物存放在被認為值得信賴的金融機構中。 信託基金通過將現金存放在各大金融機構來限制其信用損失風險 並且只投資於短期債務。
信託因交易對手不履行義務而面臨信用損失，但信託會考慮這種風險。 信託根據資產負債表上記錄的金額估計應收賬款的最大信用風險。
金融工具的公允價值
出於 披露目的，公允價值是通過使用現有市場信息和適當的估值方法來確定的。公允價值 被定義為在資產或負債的本金或最有利市場的市場參與者之間進行有序的 交易時，從出售資產中獲得的價格或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。公允價值框架 規定了估值技術的層次結構，該層次結構基於對估值技術的輸入是可觀察的還是不可觀察的。 公允價值層次結構層次如下：
| ● | 級別 1-所有重要投入均為活躍市場上與被計量資產或負債相同的資產或負債的未經調整的報價的估值技術 。 |
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| ● | 第 2級-估值技術，其中重要投入包括 與正在計量的資產或負債相似的活躍市場的報價和/或 與非活躍市場計量的資產或負債相同或相似的資產或負債的報價。此外，在活躍的市場中可以觀察到所有重要的 投入和重要的價值驅動因素的模型派生估值是二級估值技術。 | |
| ● | 第 3級-無法觀察到一個或多個重要輸入或重要價值驅動因素的估值技術。不可觀察的 輸入是估值技術輸入，反映了公司自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的判斷 。 |
信託擁有按公允價值經常性列賬的資產，包括第三方私人公司的認股權證，在未經審計的綜合資產負債表上的投資中記錄了 。
由於到期日較短，現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近公允價值 。應付按揭票據、應付銀行票據及應付關聯方票據及墊款的公允價值 按剩餘期限相同的類似貸款的現行利率估算，並以第三級投入為基礎 。
UNIGEN POWER，Inc.可轉換的 應收票據、普通股和認股權證.
2019年12月16日，該信託與UniGen Power Inc.(“UPI”或“UniGen”)簽訂了可轉換債券購買協議。
信託購買了總額為1,000,000美元(“貸款金額”)的有擔保可轉換債券(“債券”) (“貸款”)，年利率為6%(約為每季度15,000美元)。這些債券可轉換為1,000,000股 UniGen普通股的A類股票，初始轉換率為每股1.00美元。
UniGen 發行信託普通股購買認股權證(“債券認股權證”)，購買最多1,000,000股A類普通股 普通股。債券認股權證可按A類普通股每股1.00美元的行使價行使。
UniGen 還發行了信託額外普通股認購權證(“額外認股權證”)，購買最多20萬股A類普通股 。額外認股權證可按A類普通股每股2.25美元的行使價行使。2021年2月，UniGen以2.25美元的價格額外發行了300,000份認股權證。
IHT
可能會資助50萬美元
以UniGen股票形式償還的信貸額度
，利率為$每股。UniGen還同意允許IHT
資助50萬美元IHT可轉換的信貸額度
可轉換為UniGen股票價格為1美元每股。全額訂閲UniGen
2021美元
應收票據轉換後的所有股票所有權合計為1100萬股，如果所有可用但未發行的認股權證都已行使，這些股票將總計
在 信託的資產負債表上，1,000,000美元的投資包括大約700,000美元的應收票據和大約 $300,000作為信託投資於UniGen而發行的權證的公允價值。與權證公允價值相關的溢價價值將在債券的有效期內累積。
與應收票據一起發行的權證的 價值基於Black-Scholes定價模型，該模型基於以下輸入：
認股權證估值假設一覽表
債券 認股權證
| 選項類型 | 呼叫選項 | |||
| 股票價格 | $ | |||
| 行(行)價 | $ | |||
| 到期時間(年) | ||||
| 年化無風險利率 | % | |||
| 年化波動率 | % | |||
其他 認股權證
| 選項類型 | 呼叫選項 | |||
| 股票價格 | $ | |||
| 行(行)價 | $ | |||
| 到期時間(年) | ||||
| 年化無風險利率 | % | |||
| 年化波動率 | % | |||
如果 所有票據都被轉換，並且所有可用但不是未發行的認股權證都被行使，IHT將持有UniGen全部 稀釋後股權的大約25%。2021年10月31日之後，此信用額度未發生任何活動，因此未進行任何抽獎 。
在截至2021年1月31日的年度內，信託再投資60,000美元利息收入，以行使60,000股認股權證，購買60,000股UniGen普通股 股票。
在截至2021年10月31日的9個月內，信託將45,000美元的利息收入再投資於行使45,000美元認股權證
該信託已承諾額外行使75,000份認股權證，金額為$。
截至2021年10月31日，IHT持有180,000UniGen的普通股。管理層認為 按成本記錄投資接近公允價值，因為UniGen的運營沒有重大變化 ，而且UniGen的項目仍處於研發階段。
信託將UniGen投資估值為3級公允價值計量，原因如下：該投資不符合1級標準，因為沒有相同的活躍交易工具或2級相同或類似的不可觀察市場。
3. 出售子公司所有權權益
信託已出售某些子公司的非控股權益，包括阿爾伯克基套房酒店有限責任公司(下稱“阿爾伯克基 實體”)和圖森酒店地產有限責任公司(下稱“圖森實體”)，具體銷售情況在我們於2021年5月14日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告 中進行了詳細描述。一般來説，利息的售價為每套10,000美元 ，最低訂閲量為兩套。信託在其中一個實體中保留至少50.1%的單位，並打算保持 這一最低所有權百分比。一般情況下，每個實體中的單元在一定時間段內被分配到三個級別，具有不同的累計 自主優先級分配權。A類單位歸無關的第三方所有，擁有 分配優先權。B類單位歸信託所有，分配的優先權次之。C類單位由稀土或Wirth先生的其他附屬公司擁有 ，分配優先級最低。每單位每年700美元的優先分配 在特定日期之前是累積的；然而，在該日期之後，通常A類單位持有人繼續優先於B類單位持有人和C類單位持有人 。由於所有優惠期已 過期，因此這些分發不會產生信任。
2017年2月15日，信託合夥公司與稀土金融有限責任公司(REF)
簽訂了重組協議，允許以10,000美元的價格出售阿爾伯克基套房酒店有限責任公司(“阿爾伯克基”)的非控股合夥單位每單位，運營阿爾伯克基酒店和套房機場酒店物業的貝斯特韋斯特套房酒店
，a
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4. 可變利息主體
管理層 評估信託的顯性和隱性可變利益，以確定他們是否在可變利益實體 (“VIE”)中擁有任何利益。可變利益是指實體的合同、所有權或其他金錢利益，其價值隨實體淨資產公允價值的變化而變化，不包括可變利益。顯性可變利息是指 直接吸收VIE的可變性的利益，可以包括貸款或擔保以及股權投資等合同利益。 隱性可變利息的作用與顯性可變利息相同，但它涉及間接吸收可變性， 例如通過關聯方安排或隱性擔保。分析包括考慮實體的設計及其 組織結構，包括對對VIE經濟績效影響最大的活動的決策能力 。當報告實體擁有可變權益或可變權益組合(為其提供VIE的控制財務權益)時，GAAP要求報告實體合併VIE。將整合VIE的實體作為該VIE的主要受益人提交 。
合夥企業確定阿爾伯克基實體是可變利益實體，合夥企業是主要受益人 有能力行使控制權，這是根據ASC主題810-10-25確定的。在確定時，管理層考慮了 以下定性和定量因素：
A) 合夥企業、信託公司及其關聯方共享共同所有權和管理權，保證了阿爾伯克基酒店的物質財務義務 。
B) 合夥企業、信託公司及其相關方作為一個集團一直持有阿爾伯克基酒店的控股權， 信託擁有最大的所有權。
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C) 合夥企業、信託公司及其相關方一直控制着對阿爾伯克基酒店財務業績影響最大的決策 ，包括提供人員進行日常運營。
在截至2021年10月31日的9個月和截至2021年1月31日的財年期間，信託和合夥企業均未 提供它們之前未簽訂合同的任何隱含或明確的財務支持。合夥企業和信託基金都提供了 抵押貸款擔保，使我們的物業能夠根據需要獲得新的融資。
5. 財產和設備
截至2021年10月31日和2021年1月31日，酒店物業包括：
財產和設備明細表
| 酒店細分市場酒店細分市場 | ||||||||
| 2021年10月31日 | 2021年1月31日 | |||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 建築和改善 | ||||||||
| 傢俱、固定裝置和設備 | ||||||||
| 總資產和設備 | ||||||||
| 減去累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 財產和設備，淨值 | $ | $ | ||||||
截至2021年10月31日和2021年1月31日，公司財產、廠房和設備包括：
| 企業細分市場 | ||||||||
| 2021年10月31日 | 2021年1月31日 | |||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 建築和改善 | ||||||||
| 傢俱、固定裝置和設備 | ||||||||
| 總資產和設備 | ||||||||
| 減去累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 財產和設備，淨值 | $ | $ | ||||||
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6. 應付抵押票據
在2021年10月31日和2021年1月31日，信託基金有一筆關於圖森酒店的未償還抵押票據。抵押 應付票據的預定到期日為2042年6月。截至2021年10月31日和2021年1月31日，應付抵押貸款票據的加權平均年利率為4.69%。
2017年6月29日，Tucson甲骨文與KS State Bank簽訂了500萬美元的商業貸款協議(Tucson Loan)，作為第一抵押貸款 貸款，為現有的第一抵押貸款貸款再融資，償還餘額約為304.5萬美元 ，這將使Tucson Hotitality Properties，LLLP能夠報銷之前和未來的酒店改善費用。圖森貸款的到期日為2042年6月19日。圖森貸款頭五年的初始利率為4.69%，此後的浮動 利率等於美國財政部+2.0%，下限為4.69%，沒有提前還款罰款。此信貸安排由InnSuites 酒店信託、RRF Limited Partnership、稀土金融有限責任公司、James F.Wirth和Gail J.Wirth以及日期為2016年10月14日的Wirth Family Trust提供擔保。截至2021年10月31日和2021年1月31日，抵押貸款餘額分別約為4493,000美元和4,583,000美元， 。應付按揭票據按月到期，分期付款為28,493美元。
2019年12月2日，阿爾伯克基套房酒店有限責任公司與亞利桑那州共和銀行簽訂了140萬美元的商業貸款協議(阿爾伯克基貸款) ，作為第一筆抵押信貸安排。阿爾伯克基貸款的到期日為2029年12月2日。阿爾伯克基貸款的前五年初始利率為4.90%，此後浮動利率等於美國財政部 +3.5%，下限為4.90%，不存在提前還款罰金。這項信貸安排由InnSuites Hotitality Trust提供擔保。截至2021年10月31日，扣除約15,000美元的融資費用，抵押貸款餘額約為1,321,000美元。
有關應付抵押票據的預定最低還款額，請參閲 附註9-“最低債務還款額”。
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7. 關聯方備註
2014年12月1日，信託與Rare Earth Financial，LLC簽訂了即期/循環信用額度/本票，該實體
由Wirth先生及其家族成員全資擁有。即期/循環授信額度/本票，於2017年6月19日修訂，
利息為7.0%
對於應付賬款和應收賬款，利息每季度到期，於
8. 其他應付票據
截至2021年10月31日，信託向無關第三方回購94,130個A類合夥單位的未償還本票約為24,000美元。這些期票的利息為每年7% ，在2023年1月之前按月支付。
截至2021年10月31日 ，信託向個人貸款人支付了200,000美元的無擔保票據。本票於即期付款， 或於2022年12月31日付款，以先到期者為準。這筆貸款的利息為4.5%，僅利息按月支付， 應在下個月的第一個月到期。信託可以支付本票據的全部部分，而不會受到任何償還罰款。截至2021年10月31日，這筆貸款的本金總額為197,750美元。
於2016年6月20日、2017年3月1日、2018年5月30日和2018年10月18日，信託和合夥企業與蓋伊·C·海登三世共同簽訂了多筆總額為27萬美元的無擔保 貸款(“海登貸款”)。截至2019年10月1日，這些貸款被合併， 僅以4.5%的利率展期，條款與2021年6月30日類似。這些貸款隨後被延長至2022年12月。 信託可以支付本票據的全部或部分款項，而不會受到任何償還處罰。截至2021年10月31日，海登貸款的本金總額約為267,000美元。
2017年3月20日，信託與合夥企業向Lisa Sweitzer Hayes(“Sweitzer Loans”)發放了多筆無擔保貸款，總額為100,000美元。截至2019年10月1日，這些貸款僅以4.0%的利率合併和展期，條款與2021年6月30日相似。 這些貸款隨後被展期至2022年12月。截至2021年10月31日，Sweitzer貸款的本金總額為98,000美元 。
由於新冠肺炎病毒大流行，以及隨後在2020年CARE法案中通過的立法，信託通過支付寶保護計劃(Paycheck Protection Program)申請並 獲得了小企業管理局(SBA)貸款。在 分別為圖森、阿爾伯克基和InnSuites Hotitality發放了約22.9萬美元、18.8萬美元和8.7萬美元的貸款 並收到。
截至2021年1月31日，信託收到的其他收入中的購買力平價貸款已全部免除，在營業報表中記錄的其他收入中約為87,000美元。2021年3月，圖森獲得的228,602美元的PPP貸款被免除。其餘187,686美元的阿爾伯克基酒店貸款減免已於2021年3月完成。對於GAAP財務 報表而言，這項寬恕被確認為收入，並且在納税目的上是免税的。
2021年3月5日，阿爾伯克基酒店獲得了另一筆購買力平價貸款，金額為253,253美元
2021年3月15日，圖森酒店獲得了額外的購買力平價貸款，金額為#美元。
有關債務負債的預定最低還款額，請參閲 附註9-“最低債務還款額”。
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9. 最低償債額度
截至2021年10月31日，計劃 扣除債務折扣後的最低償債額度大致如下所示的各個財年：
最低償債額表
| 財年 | 抵押貸款 | 其他應付票據 | 應付票據-關聯方 | 共計 | ||||||||||||
| 2022 | $ | $ | ||||||||||||||
| 2023 | ||||||||||||||||
| 2024 | ||||||||||||||||
| 2025 | ||||||||||||||||
| 2026 | ||||||||||||||||
| 2027 | ||||||||||||||||
| 此後 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
10. 實益權益説明
信託受益股的持有者 有權在信託董事會宣佈時從合法可用資金中獲得股息 。在截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月內，信託分別宣佈和支付了95,877美元和95,924美元的股息。實益權益股份持有人於信託清盤、解散或清盤時，有權按比例分享清償信託所有負債後剩餘的任何資產。 實益權益股份擁有普通投票權，每股股份持有人有權投一票。持有 實益權益的股票持有人在選舉受託人方面沒有累計投票權，也沒有優先購買權。
在截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月裏，信託回購了23,775和實益權益股份，均價為3.72美元 和 $分別為每股 股。在截至2021年和2020年10月31日的9個月中，信託分別以每股3.72美元和1.06美元的平均價格回購了23,775股和233,569股實益 利息。支付的平均價格包括經紀佣金。管理層 認為，基於當前市場價格的房地產價值( 超過賬面價值)以及UniGen清潔能源多元化投資的潛力，IHT股票的市場價格沒有反映其全部潛力。因此，根據適用的法律和紐約證券交易所美國證券交易所的要求，信託公司打算 繼續回購有實益權益的股票。
11. 個關聯方交易
截至2021年10月31日和2021年1月31日，沃斯及其附屬公司持有2974038B類合作單位，代表
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截至2021年10月31日和2021年1月31日，信託分別擁有合夥企業75.98%和75.89%的股份。截至2021年10月31日， 該合作伙伴擁有位於圖森的InnSuites®酒店51.01%的權益。該信託基金還直接擁有位於新墨西哥州阿爾伯克基的一家InnSuites®酒店20.67%的權益 。
信託通過其全資子公司RRF Limited Partnership直接管理圖森酒店。根據管理 協議，RRF管理兩家酒店的日常運營。信託基金、扶輪基金會和合夥企業之間的收入和報銷已在合併中取消 。酒店的管理費定為客房收入的5.0%，每個酒店每月收取2,000美元的會計費 。這些協議沒有到期日，任何一方都可以在30天內書面通知取消。
信託基金僱傭了沃斯先生的直系親屬布萊恩·詹姆斯·沃斯，他為信託基金提供技術支持服務， 全職工作時的年薪為62,000美元，而他目前工作的時間為60%，年薪為37,000美元。
12. 現金流量表，補充披露
信託公司支付了241,000美元和
$
13. 承諾和或有事項
受限 現金：
根據與圖森甲骨文物業相關的貸款協議，信託有義務將單個酒店客房收入的4% 存入托管賬户，用於資本支出。適用於存在抵押 貸款人託管的圖森甲骨文物業的託管資金在信託的綜合資產負債表中報告為“受限現金”。由於截至2021年10月31日和2021年1月31日，限制性現金中存在0美元的現金餘額 ，因此信託的合併資產負債表中省略了限制性現金額度 。
會員制 協議：
圖森和阿爾伯克基酒店已經與最佳西方國際公司(“最佳西方”) 簽訂了這兩家酒店的會員協議。作為使用BEST WESTERN名稱、商標和預訂系統的交換，兩家酒店都會根據通過使用BEST WESTERN預訂系統收到的預訂和酒店 可用套房的數量向BEST 支付費用。與貝斯特韋斯特的協議沒有具體的到期條款，任何一方都可能每年取消。BEST WESTERN 要求酒店滿足一定的客房質量要求。兩家貝斯特韋斯特酒店通過 貝斯特韋斯特預訂系統以及在線旅行社(OTA)預訂系統Expedia和Booking.com獲得大量預訂。根據這些 安排，截至2021年和2020年10月31日的9個月，會費和預訂費分別約為69,000美元和41,000美元。這些費用包括在阿爾伯克基和圖森業務的未經審計的簡明合併報表 的房間運營費用中。
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訴訟：
信託和/或其酒店附屬公司不時涉及正常業務過程中出現的各種其他索賠和法律訴訟 。管理層認為，這些事項的最終處置不會對信託的 未經審計的簡明綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
酒店經營的 性質使其在正常業務過程中面臨索賠和訴訟風險。雖然 該等事項的結果無法確定，並由保險公司承保，但管理層預期該等事項的最終解決 不會對未經審核的簡明綜合財務狀況、經營業績 或信託的流動資金造成重大不利影響。
彌償：
信託已經與我們所有的高管和受託人簽訂了賠償協議。這些協議規定賠償 高級職員或受託人在任職期間或之後因其在信託中的職位而合理地承擔的與任何 訴訟或其他訴訟的辯護或處置有關的所有責任和費用 ，或他或她可能受到威脅的 訴訟或其他訴訟的辯護或處置 。對於高級職員或受託人被判定為惡意行事、故意行為失當或玩忽職守、嚴重疏忽或在合理相信其行為符合信託最佳利益的情況下行事， 不承擔任何賠償責任。這些協議除其他事項外，要求信託賠償受託人或高級職員因個人作為受託人或高級職員的身份或服務而產生的任何訴訟、訴訟或法律程序而支付的特定費用和責任，例如律師費、判決、罰款和和解，但故意的不當行為或明知具有欺詐性或故意不誠實的行為所產生的責任除外，並墊付個人因下列原因而產生的費用：信託可以根據協議提前支付與賠償相關的款項 。賠償水平以信託的評估和/或市場價值為基礎，達到淨股本的最高水平。 從歷史上看，信託沒有為這些債務產生任何付款，因此，在隨附的綜合資產負債表中沒有記錄這些賠償的負債 。
有關租賃付款承諾的討論，見 附註14-租賃。
14. 租約
信託公司在亞利桑那州鳳凰城的公司辦公室有運營租賃，在新墨西哥州阿爾伯克基有土地租賃，在亞利桑那州圖森市有電纜設備融資租賃。信託的公司辦公室租賃包括延長或終止租賃的選擇權， 信託在合理確定行使該選擇權的情況下將這些選擇權包括在租賃期內。所有租約都是不可取消的。
運營 租約
2017年8月4日，信託與Northpoint Properties簽訂了一份為期五年的寫字樓租賃協議，租賃地址為亞利桑那州鳳凰城85020，鳳凰城，北大街1730E號122室，從2017年9月1日開始。4,100美元的基本月租金按 年上漲6%。2022年7月沒有租金到期。信託基金還同意支付電費和適用的銷售税。辦公室租賃協議 提供90天通知提前終止，租賃期第5年的提前終止費為2,000美元，租賃期將於2022年8月31日到期 。
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公司的阿爾伯克基酒店受不可取消的土地租賃約束。阿爾伯克基酒店不可取消地面租約於2014年1月14日延長 ，2058年到期。
下表顯示了該公司截至2021年10月31日的9個月的租賃成本：
租賃費明細表
| 截至9個月 個月 | ||||
| 2021年10月31日 | ||||
| 運營 租賃成本： | ||||
| 運營 租賃成本* | ||||
| * |
補充 現金流信息如下：
現金流量信息明細表
| 截至9個月 | ||||
| 2021年10月31日 | ||||
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | ||||
| 營業租賃的營業現金流 | $ | |||
| 租賃義務： | ||||
| 經營租賃，淨額 | $ | |||
| 長期債務 | $ | |||
加權 剩餘平均租賃期限和折扣率如下：
加權平均剩餘租賃期限和貼現率明細表
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 2021年10月31日 | |||
| 經營租約 | ||||
| 加權平均貼現率經營租賃 | % | |||
截至2021年10月31日，經營租賃責任的 未來租賃支付總額如下：
經營租賃和融資租賃未來最低租金支付明細表
| 截至10月31日的 年度， | ||||
| 2022 | $ | |||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 此後 | ||||
| 最低租賃付款合計 | $ | |||
| 減去： 代表利息的金額 | ||||
| 最低付款現值合計 | ||||
| 更少： | $ | |||
| 經營租賃負債的長期部分 | ||||
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融資 租賃
公司的圖森甲骨文酒店受不可取消有線電視租賃的約束。圖森甲骨文酒店不可取消電纜租賃將於2023年 到期。
下表顯示了該公司截至2021年10月31日的9個月的租賃成本：
租賃費明細表
| 截至9個月 | ||||
| 2021年10月31日 | ||||
| 融資租賃成本： | ||||
| 使用權資產攤銷 | $ | |||
| 租賃義務利息 | ||||
補充 現金流信息如下：
現金流量信息明細表
| 截至9個月 | ||||
| 2021年10月31日 | ||||
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | ||||
| 融資租賃的營業現金流 | $ | |||
| 租賃義務： | ||||
| 融資租賃，淨額 | $ | |||
| 長期債務 | $ | |||
加權 剩餘平均租賃期限和折扣率如下：
加權平均剩餘租賃期限和貼現率明細表
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 2021年10月31日 | |||
| 融資租賃 | ||||
| 加權平均貼現率 | % | |||
| 融資租賃 | ||||
截至2021年10月31日，融資租賃負債的 未來租賃支付總額如下：
經營租賃和融資租賃未來最低租金支付明細表
| 截至10月31日的年度， | ||||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 最低租賃付款總額 | $ | |||
| 減去：代表利息的金額 | ||||
| 最低付款現值總額 | ||||
| 減：當前部分 | $ | |||
| 融資租賃負債的長期部分 | ||||
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信託通過授予限制性股票來補償其三名獨立的非僱員受託人的服務。截至2021年1月31日的財年，這些股票的總授予日期公允價值為187,110美元。這些受限制的48,000股(每股16,000股 授予三名獨立受託人)在本財年2022財年以等額的月度金額授予。
此外，向信託的三名會計師每人發行了3,000股IHT限制性股票，向3名IHT員工每人發行了2,000股IHT限制性股票，共計15,000股。這些股票在授予日的總公允價值為44,550美元。這15,000股 股票在本財年2022財年按月等額分配。
有關 “基於股票的薪酬”項下授予限制性股票的相關信息，請參閲 註釋2-“重要會計政策摘要”。
出售IBC酒店技術公司；IBC Hotels LLC(IBC)
2018年8月15日，InnSuites Hotitality Trust(IHT)就其技術子公司IBC Hotels LLC(IBC)
與無關的第三方買家(買方)簽訂了最終銷售協議，協議生效日期為2018年8月1日。銷售協議後來由於新冠肺炎的影響於2021年10月20日進行了修改，詳情如下。作為經修訂的銷售協議的一部分，信託
收到本金為1,925,000美元的擔保本票利息將按
| ● | 截至2023年5月，未累計 利息，在最近延長的截至2023年5月的 時間段之前，未對包括本金和利息在內的應收票據付款。 | |
| ● | ||
| ● | ||
| ● | 票據將於2024年6月1日到期 | |
| ● | 下表顯示了此票據的未來 付款。 |
未來償債日程表
| 財年 | ||||
| 2023 | $ | |||
| 2024 | ||||
| $ | ||||
截至2021年10月31日，管理層對票據的賬面價值進行了評估，確定目前不需要進一步減值。此 將進一步詳細説明，並延長至2023年5月，這將使IBC有時間從目前正在經歷的旅遊和酒店行業的當前反彈中受益。
截至2018年8月1日，IHT 沒有管理控制權，也沒有能力指導IBC的運營或資本要求。 截至2018年8月1日，IHT無權從IBC獲得任何收益或損失。
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自2015年2月5日起，信託董事會通過了2015年股權激勵計劃(“2015計劃”)，該計劃有待股東 批准，根據該計劃，授權根據授予股票 期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位或其他獎勵，發行至多160萬股信託實益權益。
信託基金董事會決定終止2015年計劃，自2016年10月31日起生效。在2017年股東年會上，IHT股東批准了InnSuites Hotitality Trust 2017股權激勵計劃(《2017計劃》)。管理層尚未 授予2017年計劃下的任何選項。
18. 所得税
信託作為C-Corporation徵税。信託的做法是確認所得税費用中與所得税相關的利息和/或罰款 。信託已收到各種美國國税局和州税收管轄權通知，信託正在對這些通知作出迴應 ，管理層認為這些通知沒有價值，和/或已建立了準備金，但須完全解決。截至2021年10月31日，信託和子公司 有430萬美元的遞延税項資產，其中包括累計淨營業虧損130萬美元和銀團 290萬美元，以及與賬面/税差相關的遞延税項負債150萬美元。我們已評估 遞延税項淨資產，並確定我們更有可能從結轉的淨營業虧損中獲得全部收益。 因此，我們確定了大約280萬美元的估值津貼。
19. 新冠肺炎曝光
在截至2021年1月31日的2021財年，新冠肺炎 對我們的業務、財務業績和流動性產生了實質性的不利影響。 美國最近的事態發展使IHT管理層相信，隨着經濟復甦和本財年(2021年2月1日至2022年1月31日)經濟復甦，整個酒店和旅遊業將減少病毒對2021財年IHT和 整個酒店和旅遊業的嚴重不利影響。
新冠肺炎的全球傳播一直是並將繼續是一個複雜和不斷變化的形勢，政府、公共機構和其他 組織、企業和個人在不同時間和不同程度地對各種活動或其他行動實施限制 ，例如限制旅行或交通，或對工作設施、學校、公共建築和商業的運營限制 ，取消包括體育賽事和會議在內的活動， 以及隔離和封鎖新冠肺炎及其後果最初大幅減少了旅行和酒店客房需求， 影響了我們的業務、運營和財務業績。我們認為，自2021年4月以來，住宿需求和收入水平 目前處於復甦階段。
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項目 2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
一般信息
以下討論 應與本10-Q表和截至2021年1月31日的財政年度我們的10-Q表和10-K表中其他地方顯示的未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。
前瞻性{BR}陳述
本10-Q表格中的某些 陳述，包括包含“相信”、“打算”、“預期”、“ ”預期、“預測”、“將會”、“應該是”、“展望未來”、“可能”或類似詞語的陳述，均屬於“前瞻性陳述”，符合修訂的1933年證券法第27A 節和修訂的1934年證券交易法第21E節的含義。我們打算將此類前瞻性 聲明置於此類行為所造成的安全港的約束之下。這些前瞻性陳述包括有關我們的意圖、 信念或當前預期的陳述，這些陳述涉及(I)宣佈或支付股息；(Ii)租賃、管理或經營酒店；(Iii)翻新和翻新儲備是否充足；(Iv)我們的融資計劃；(V)我們對投資、 收購、開發、融資、利益衝突和其他事項的立場；(Vi)UniGen的擴張；(Vii)我們的計劃和預期 以及(Viii)影響我們或任何酒店的財務狀況或經營結果的趨勢。
這些 前瞻性陳述反映了我們對未來事件和財務表現的當前看法，但受許多與酒店運營和業務環境相關的 不確定性和因素的影響，這些不確定性和因素可能導致我們的實際結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果大不相同 。此類不確定性的示例包括，但不限於：
| ● | 新冠肺炎病毒大流行及其對經濟和旅遊業放緩的影響和恢復 | |
| ● | 本地、 國家或國際、政治、經濟和商業條件，包括但不限於可能或可能繼續影響一般公共證券市場的條件， 酒店業或我們經營或將在其中經營的市場；
| |
| ● | 勞動力短缺；供應鏈中斷；旅行限制； | |
| ● | 酒店入住率的波動 ； | |
| ● | InnSuites Hotels可能因應市場租金變化或其他原因而收取的房間租金變化 ； | |
| ● | 酒店運營業務的季節性 ； | |
| ● | 我們 能夠以市值出售我們的任何酒店，或者根本不出售； | |
| ● | 利率波動 ； | |
| ● | 更改或重新解釋政府法規，包括但不限於環境和其他法規、美國殘疾人法、新冠肺炎限制和聯邦所得税法律法規 ； | |
| ● | 競爭 包括酒店客房和酒店物業的供求； | |
| ● | 信貸或其他融資的可用性 ； | |
| ● | 我們 履行當前和未來償債義務的能力； | |
| ● | 我們 在債務到期時、之前或之後對債務進行再融資或延長期限的能力； | |
| ● | 因收購或處置酒店物業而對我們的財務狀況或經營業績產生的任何 變化； | |
| ● | 集中 我們對InnSuite Hotels®品牌的投資； | |
| ● | 會員合同丟失 ； | |
| ● | 特許經營公司、品牌會員公司和旅遊相關公司的財務狀況； | |
| ● | 有能力 發展和維護與“最佳西方”以及未來潛在的特許經營或品牌的積極關係； | |
| ● | 房地產和酒店業市場狀況； |
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| ● | 酒店業 行業因素； | |
| ● | 我們 執行我們戰略的能力，包括我們關於多元化和投資的戰略； | |
| ● | 信託公司繼續在紐約證券交易所美國證券交易所上市的能力； | |
| ● | 信託的軟件程序的有效性 ； | |
| ● | 需要定期維修和翻新我們的酒店，費用為或超過我們標準的4%的保證金； | |
| ● | 關税 和健康旅行限制可能會影響貿易和旅行； | |
| ● | 我們 能夠經濟高效地將任何收購與信託及時整合； | |
| ● | 由於通貨膨脹或改變 或加強監管或其他原因，勞動力、能源、醫療保健、保險和其他運營費用的成本和可獲得性增加 ； | |
| ● | 恐怖襲擊或其他戰爭行為； | |
| ● | 爆發 可歸因於我們酒店或影響整個酒店業的傳染病； | |
| ● | 自然災害，包括我們擁有或服務酒店的地區的不利氣候變化； | |
| ● | 航空公司 罷工； | |
| ● | 運輸 和燃油價格上漲； | |
| ● | 保險覆蓋的充分性 和員工醫療保險成本的增加，以及潛在的政府對醫療保險的監管 ； | |
| ● | 數據 違規或網絡安全攻擊，包括影響員工和客户數據完整性和安全性的違規行為；以及 | |
| ● | 關鍵人員流失，對不斷變化的税法的解釋和適用存在不確定性。 |
除非法律另有要求，否則我們 不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來 事件還是其他原因。根據修訂後的1934年證券交易法第21E(B)(2)(E)節， 以上規定的限制條件不適用於本表格10-K中與合夥企業運營有關的任何前瞻性陳述 。
概述
我們 從事酒店物業的所有權和運營。2021年10月31日，信託基金在亞利桑那州圖森和新墨西哥州阿爾伯克基擁有兩家中等服務酒店，擁有270間酒店套房。我們的兩家酒店都是通過與貝斯特韋斯特簽訂的會員協議打上品牌的， 兩家酒店的商標都是InnSuite Hotels。我們還參與了酒店經營的各種附帶業務，如經營餐廳和會議室/宴會廳租賃 。
截至2021年10月31日，我們擁有新墨西哥州阿爾伯克基酒店21.00%的直接權益，並與合夥企業共同擁有亞利桑那州圖森酒店51.01%的間接權益。
我們的 業務由一個可報告的部門組成-酒店所有權運營和酒店管理服務。酒店所有權運營 的收入來自該信託公司在亞利桑那州和新墨西哥州的兩家酒店，共計270套酒店套房的運營。酒店管理服務，為信託的兩家酒店提供管理服務。作為我們管理服務的一部分， 我們還提供商標和許可服務。
我們的 結果受到整體經濟和旅行、酒店入住率和房價、我們的成本管理能力、 房價變化以及信託處置活動導致的可用套房數量變化的重大影響。業績也受到整體經濟狀況和旅遊業狀況的顯著影響。這些因素的不利變化，如2021財年(2020年2月1日至2021年1月31日)與病毒相關的旅行放緩，可能並已經對酒店客房需求和定價產生負面影響 ，從而降低了我們的利潤率。此外，我們管理成本的能力可能會受到運營費用大幅增加的不利影響 ，從而導致運營利潤率下降和每小時人工成本上升。供應的進一步增加或需求的進一步下降都可能導致競爭加劇，這可能會對酒店在各自市場的房價 和入住率收入產生不利影響。
隨着時間的推移，我們預計我們的UniGen多元化高效清潔能源發電投資將在可預見的未來增長，並提供另一個可觀的 收入來源。
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與2020財年相比，我們 在2021財年前9個月(2020年2月1日至2020年10月31日)經歷了極其疲軟的經濟狀況 。主要是新冠肺炎病毒大流行的結果。截至2021年10月31日，我們正在經歷 旅遊和酒店業的穩步復甦，預計這種復甦將持續到截至2022年1月31日的本財年2022年1月31日的剩餘時間。 由於從與新冠肺炎相關的旅行限制中恢復過來。我們預計本財年2022財年的主要挑戰將是旅遊業的持續復甦，酒店入住率的持續回升， 房價的回升，以及當前強有力的成本控制的繼續，所有這些都將提高我們酒店的盈利能力。我們 相信，通過現已完工的圖森和阿爾伯克基酒店的全面翻新，我們已將酒店定位為保持競爭力， 通過在每個位置提供相對較多的全面翻新的兩室套房，並保持強勁的互補性 客人用品，包括免費早餐和免費互聯網接入。
我們的 戰略計劃是在未來12-36個月內，通過以大大高於較低賬面價值的 市值為剩餘的兩家酒店尋找買家，繼續獲得我們的房地產股權的全部好處。此外，信託基金正在尋找一個更大的 私人反向合併合作伙伴，該合作伙伴可能會從合併中受益，因為合併將使該合作伙伴能夠進入我們在紐約證券交易所美國證券交易所的上市。
在審查合併機會的過程中，信託於2019年12月確定，並向UniGen Power， Inc.(“UniGen”或“UPI”)投資100萬美元，這是一家創新、高效的清潔能源發電公司。該信託投資了100萬美元購買可轉換為UniGen Power Inc.100萬股的債券，此外還收購了認股權證，以便在未來大約三年內再購買約200萬股UniGen股票，這可能導致UniGen最多擁有25%的股權。有關我們戰略計劃的更多信息，包括我們在處置酒店資產和擴大能源多元化方面的進展情況 ，請參閲本管理討論和財務狀況和經營結果分析 中的“未來定位”。 有關我們的戰略計劃的更多信息，請參閲本管理討論和財務狀況與經營成果分析中的“未來定位”
酒店 運營
我們的 費用主要包括財產税、保險、人工、公司管理費用、抵押債務利息、專業費用、酒店折舊 和酒店運營費用。酒店運營費用主要包括工資、客人和維護用品、市場營銷 和水電費。根據合作伙伴協議的條款，合夥企業必須向我們報銷所有此類費用。 因此，管理層認為，回顧酒店運營的歷史業績，特別是入住率方面，入住率的計算方法是售出的客房數除以可用客房總數，平均每日房價(“ADR”)， 的計算方式為總客房收入除以售出的客房數，以及每間可用客房的收入(“RevPAR”)， 計算方式為客房總收入除以可用客房數。 計算方式為：總客房收入除以可用客房數， 計算方式為客房總收入除以可用客房數。 計算方式為總客房收入除以可用客房數， 計算方式為總客房收入除以
下表顯示了指定期間的歷史財務和其他信息：
| 阿爾伯克基 | 截至10月31日的九個月 31， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 變化 | %-遞增/遞減 | |||||||||||||
| 入住率 | 85.00 | % | 53.85 | % | 31.15 | % | 57.85 | % | ||||||||
| 日均費率(ADR) | $ | 87.82 | $ | 66.21 | $ | 21.61 | 32.64 | % | ||||||||
| 可用客房收入(RevPAR) | $ | 75.06 | $ | 35.65 | $ | 39.41 | 110.55 | % | ||||||||
| 圖森 | 截至十月三十一號的九個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 變化 | %-遞增/遞減 | |||||||||||||
| 入住率 | 71.33 | % | 57.06 | % | 14.27 | % | 25.01 | % | ||||||||
| 日均匯率(ADR) | $ | 75.38 | $ | 79.42 | $ | (4.04 | ) | -5.09 | % | |||||||
| 每間可用客房收入 (RevPAR) | $ | 53.77 | $ | 45.32 | $ | 8.45 | 18.65 | % | ||||||||
| 總計 | 截至十月三十一號的九個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 變化 | %-遞增/遞減 | |||||||||||||
| 入住率 | 77.18 | % | 56.06 | % | 21.12 | % | 37.67 | % | ||||||||
| 日均匯率(ADR) | $ | 81.08 | $ | 75.88 | $ | 5.20 | 6.85 | % | ||||||||
| 每間可用客房收入 (RevPAR) | $ | 62.58 | $ | 42.53 | $ | 20.05 | 47.14 | % | ||||||||
不能保證入住率、ADR和/或RevPAR不會因國家或地方經濟或酒店業狀況的變化而增加或減少。 不能保證入住率、ADR和/或RevPAR不會因國家或地區經濟或酒店業狀況的變化而增加或減少。
我們 不時與某些關聯方進行交易。有關此類關聯方交易的信息，請參閲以下 ：
| ● | 有關與某些相關方的管理和許可協議的討論，請參閲“我們未經審計的簡明合併財務報表附註2-重要政策摘要-收入確認-酒店運營” | |
| ● | 有關某些關聯方對我們應付抵押票據的擔保的討論，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表的附註6-“應付抵押票據”。 有關特定關聯方應付抵押票據的討論，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表的附註6--“應付抵押票據”。 | |
| ● | 有關我們涉及某些關聯方的股權出售和重組協議的討論，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表的附註3-“出售子公司的所有權權益”。 有關我們的股權出售和重組協議的討論，請參閲我們的未經審計的簡明合併財務報表附註3-“出售子公司的所有權權益”。 | |
| ● | 有關 其他關聯方交易的討論，請參閲我們的未經審計的簡明合併財務報表- “關聯方交易”的附註11。 |
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截至2021年10月31日的9個月的運營業績 與截至2020年10月31日的9個月相比
截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月，信託基金的總經營業績摘要如下：
| 2021 | 2020 | 變化 | %變化 | |||||||||||||
| 總收入 | $ | 4,763,123 | $ | 3,323,757 | $ | 1,439,366 | 43 | % | ||||||||
| 運營費用 | 5,111,499 | 5,519,108 | (407,609 | ) | (7 | )% | ||||||||||
| 營業虧損 | (348,376 | ) | (2,195,351 | ) | 1,846,975 | 84 | % | |||||||||
| 利息收入和其他 | 1,042,969 | 81,852 | 961,117 | 1,174 | % | |||||||||||
| 利息支出 | (303,440 | ) | (274,682 | ) | (28,758 | ) | 10 | % | ||||||||
| 合併淨收入(虧損) | 391,153 | (2,388,181 | ) | 2,779,334 | 116 | % | ||||||||||
首席運營決策者(“CODM”)、信託首席執行官Wirth先生確定，信託業務由一個可報告的部門--酒店運營和酒店管理服務(持續運營)部門 組成，該部門擁有所有權權益 ，管理着亞利桑那州和新墨西哥州的兩個酒店物業，共計270間套房。
信託選擇將酒店投資重點放在美國西南部地區。CODM不按地理 地區審查資產；因此，不提供按地理區域劃分的損益表或資產負債表信息。
收入：
截至2021年10月31日的9個月，我們的總收入約為480萬美元，而截至2020年10月31日的9個月的總收入約為330萬美元，增長了約150萬美元。在截至2021年1月31日、2020年 和2019年1月31日的上一財年，我們對新墨西哥州阿爾伯克基和亞利桑那州圖森市的酒店進行了重大整修。在截至2021年10月31日的9個月中，隨着新冠肺炎的需求和出行開始復甦，我們開始看到入住率上升。截至2021年10月31日的9個月的綜合淨收益 約為391,000美元，比 之前同樣的淨虧損約(2,388,000美元)增加了270萬美元。基於可歸因於控制 權益的淨虧損的每股收益為(0.05美元)，高於去年同期的(0.14美元)。
在截至2021年10月31日的9個月中，我們實現了客房收入的53%增長，截至2021年10月31日的9個月的客房收入約為460萬美元，而截至2020年10月31日的9個月的客房收入約為300萬美元。由於新冠肺炎的持續限制， 截至2021年10月31日的9個月，餐飲收入略有下降，降至約43,000美元，而截至2020年10月31日的9個月，食品和飲料收入約為47,000美元，減少了約4,000美元。在2021財年的剩餘時間裏，我們預計入住率會有所改善。由於2020年12月出售Tempe酒店，管理費和商標費收入下降，與截至2020年10月31日的9個月的約10.9萬美元相比，管理費和商標費收入為0美元。在截至2021年10月31日的9個月中，我們實現了其他收入約29%的下降，其中主要是酒店物業的包間租金 至約114,000美元，而截至2020年10月31日的9個月約為161,000美元 。
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-你在做什麼？
截至2021年10月31日的9個月，扣除利息支出的總支出約為510萬美元，與截至2020年10月31日的9個月扣除利息支出約550萬美元的總支出相比，減少了約40.8萬美元，降幅為7%。減少的主要原因是我們的圖森、甲骨文和阿爾伯克基酒店在前期產生的入住税差異 導致銷售和入住費減少。
截至2021年10月31日的9個月，包括物業管理、前臺、客房管理人員、預訂費和客房用品的工資和相關就業税的客房費用 約為140萬美元，而去年同期為約120萬美元 個月，增幅約為248,000美元，增幅為21%。客房費用隨着酒店入住率的增加而增加， 而費用是隨着入住率的增加而產生的。
餐飲費用包括餐飲費用、人員費用和提供宴會活動的雜項費用。截至2021年10月31日的9個月 ，食品和飲料費用增加了約57,000美元或61%，至截至2021年10月31日的9個月約151,000美元，而截至2020年10月31日的9個月約為94,000美元。成本相對於 的增加食品和飲料收入的減少是由於食品和飲料採購成本的增加，以及與需求增加相關的 額外員工。
一般和行政費用 包括管理、會計、股東和法律服務的間接費用。截至2021年10月31日的9個月的一般和行政費用約為152萬美元，比截至2020年10月31日的9個月的約145萬美元增加了63,000美元。
截至2021年10月的9個月，銷售額和營銷費用從截至2020年10月31日的9個月的約307,000美元降至約289,000美元，降幅約為17,000美元，降幅為6%。由於勞動力市場緊張 ，銷售和營銷資源的空缺職位佔了減少的原因。
在截至2021年10月31日的9個月中，維修和維護費用 增加了約30,000美元或12%，從截至2020年10月31日的9個月的約262,000美元增加到約293,000美元 。亞利桑那州圖森市酒店管理層在完成了我們圖森酒店的整修後，預計這些改進符合不斷提高的貝斯特韋斯特標準， 將繼續提高客人滿意度，並將通過增加入住率和提高房價來推動額外的收入增長。
截至2021年10月31日的9個月，酒店費用 從截至2020年10月31日的9個月的約119,000美元增加到約167,000美元，增幅約為47,000美元或40%。這一增長主要是由於新冠肺炎的需求和旅行開始復甦，酒店入住率增加 。
公用事業 截至2021年10月31日的9個月的費用增加了約22,000美元或8%，從截至2020年10月31日的9個月的約272,000美元增加到約294,000美元。這一增長是由於酒店入住率增加，因為新冠肺炎的需求和旅行開始復甦。
酒店 截至2021年10月31日的9個月的財產折舊費用減少了約56,000美元至約577,000美元 從截至2020年10月31日的9個月的約634,000美元降至約577,000美元。資本支出全額折舊導致折舊減少 。
房地產和個人財產税、保險和地租費用在截至2021年10月31日的9個月中增加了約44,000美元，或13%，從截至2020年10月31日的9個月的約349,000美元 增加到約393,000美元 。這一增長主要是 由於保險費增加和財產税增加所致。
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截至2021年10月31日的三個月與截至2020年10月31日的三個月的運營結果
截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月，信託基金的總經營業績摘要如下：
| 2021 | 2020 | 變化 | %變化 | |||||||||||||
| 總收入 | $ | 1,693,934 | $ | 952,959 | $ | 740,975 | 78 | % | ||||||||
| 運營費用 | 1,798,162 | 1,631,743 | 166,419 | 10 | % | |||||||||||
| 營業虧損 | (104,228 | ) | (678,784 | ) | 574,556 | 85 | % | |||||||||
| 利息收入和其他 | 75,506 | 17,500 | 58,006 | 331 | % | |||||||||||
| 利息支出 | (138,850 | ) | (106,655 | ) | 32,195 | 30 | % | |||||||||
| 合併淨收入(虧損) | (167,572 | ) | (767,939 | ) | 600,367 | 78 | % | |||||||||
收入：
截至2021年10月31日的三個月，我們的總收入約為170萬美元，而截至2020年10月31日的三個月的總收入約為95.2萬美元，增長了約741,000美元。在截至2021年1月31日、2020財年和2019年1月31日的上一財年，我們在新墨西哥州阿爾伯克基和亞利桑那州圖森市做出了重大改進。在截至2021年10月31日的三個月裏，隨着新冠肺炎的需求和出行開始復甦，我們開始看到入住率 增加。截至2021年10月31日的三個月的綜合淨虧損為 (168,000美元)，比去年同期(768,000美元)增加了約600,000美元。
基於控股權益淨虧損的每股收益 為0.03美元，高於去年同期的0.08美元。
我們在截至2021年10月31日的三個月中實現了88%的客房收入增長，截至2021年10月31日的三個月的客房收入約為160萬美元，而截至2020年10月31日的三個月的客房收入約為878,000美元。截至2021年10月31日的三個月，食品和飲料收入 增長了5%，達到約15,000美元，而截至2020年10月31日的三個月，食品和飲料收入約為14,000美元，增幅約為1,000美元。在2021財年，我們預計入住率將進一步提高 ，房價將小幅提高，食品和飲料收入將保持穩定。由於2020年12月出售Tempe酒店，管理費和商標費收入下降，與截至2020年10月31日的三個月約3.4萬美元相比，管理費和商標費收入為0美元。 截至2020年10月31日的三個月，管理費和商標費收入約為3.4萬美元。在截至2021年10月31日的三個月中，我們實現了其他收入(主要是酒店物業的私人客房租金)下降了約5%，降至約25,000美元，而截至2020年10月31日的三個月的其他收入約為26,000美元。
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-你在做什麼？
截至2021年10月31日的三個月，扣除利息支出的總支出約為180萬美元，與截至2020年10月31日的三個月扣除利息支出和所得税撥備後的總支出約160萬美元相比，增加了約166,000美元，增幅為10%。減少的主要原因是在之前 三個月期間發生的銷售税和入住税費用，而不是本期發生的費用。
房間 截至2021年10月31日的三個月，包括物業管理、前臺、客房部人員、預訂費和客房用品的工資和相關就業税的費用約為498,000美元，而去年同期約為343,000美元，增幅約為155,000美元，增幅為45%。客房費用隨着酒店入住率的增加而增加 ，入住率增加會產生額外的費用。
餐飲費用包括餐飲費用、人員費用和提供宴會活動的雜項費用。在截至2021年10月31日的三個月 ，食品和飲料支出增加了約26,000美元或84%，在截至2021年10月31日的三個月 增至約56,000美元，而截至2020年10月31日的三個月約為30,000美元。與食品和飲料收入減少相關的成本增加 是由於食品和飲料採購成本的增加。
一般和行政費用 包括管理、會計、股東和法律服務的間接費用。截至2021年10月31日的三個月的一般和行政費用約為529,000美元，比截至2020年10月31日的三個月的約542,000美元減少了約12,000美元，這主要是由於支持酒店和物業銷售工作的公司員工費用減少 。
截至2021年10月31日的三個月，銷售額 和營銷費用增加了約12,000美元或14%，從截至2020年10月31的三個月的約84,000美元增加到約98,000美元。這一增長是由於額外的銷售和營銷支出，因為我們 開始看到入住率增加，因為新冠肺炎的需求和旅行開始復甦
在截至2021年10月31日的三個月中，維修和維護費用增加了約12,000美元或14%，從截至2020年10月31日的三個月的約84,000美元增至約104,000美元。 亞利桑那州酒店管理層在完成我們圖森酒店的物業改善後，預計這些改善將符合不斷提高的貝斯特韋斯特標準，將(在旅行限制和減速的不利影響 之後)帶來客人滿意度的提高，並將通過 增加入住率和提高房價來推動額外的收入增長。
截至2021年10月31日的三個月，酒店費用 增加了約38,000美元，增幅為154%，從截至2020年10月31日的三個月的約25,000美元增至約62,000美元。這一增長主要是由於新冠肺炎取消限制和封鎖導致酒店入住率增加 。
公用事業費用 截至2021年10月31日的三個月持平至約94,000美元，而截至2020年10月31日的三個月約為94,000美元。
酒店 截至2021年10月31日的三個月的財產折舊費用增加了約7,000美元，從截至2020年10月31日的三個月的約207,000美元增加到約214,000美元 。
房地產和個人財產税、保險和地租費用在截至2021年10月31日的三個月中增加了約2,000美元，或2%，從截至2020年10月31日的三個月的約139,000美元增加到約141,000美元 。增加的主要原因是保險費增加。
流動性 和資本資源
概述 -酒店運營和公司管理費用
滿足我們現金需求(包括向股東分紅)的一個 主要現金來源是我們在合作伙伴 現金流中的份額，以及圖森和阿爾伯克基酒店物業的季度分配。未來潛在的房地產酒店銷售是未來的另一個現金來源。該合作伙伴關係的主要收入來源是其在亞利桑那州圖森和新墨西哥州阿爾伯克基擁有的酒店物業的酒店運營 。我們的流動性，包括我們向股東進行分配的能力，將 取決於我們和合作夥伴從酒店運營、管理費以及潛在的酒店出售和/或再融資中產生足夠現金流的能力，以及償還我們的債務的能力。
酒店 在2021財年，酒店的運營受到酒店入住率和房價的顯著影響。隨着新冠肺炎疫苗變得更容易獲得和更受歡迎，隨着經濟和旅遊業繼續復甦，入住率已經開始從 病毒中恢復，自2021年4月以來相關的經濟和旅遊放緩也是如此，預計將持續整個2022財年。資本 由於前面提到的已完成整修，預計改善情況將比上一年有所減少。
截至2021年10月31日約有120萬美元的現金，有三個250,000美元的銀行信用額度可用，2,000,000美元的關聯方需求/循環信用額度/本票可用 美元，以及對附屬公司信貸的預付款和可用銀行信用額度 ，我們相信手頭將有足夠的現金來償還自發行日期起至少未來12個月到期的所有財務義務 此外， 我們的管理層正在分析提供給我們的其他戰略選擇，包括額外的資產出售，以及增加我們圖森酒店的借款。然而，這樣的交易可能不會以對我們有利的條款進行，或者根本不會。
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IHT和InnDependent Boutique Colltions Hotels(IBC)同意將IBC應收票據的付款時間表從2021年11月延長至2023年5月。延期的原因 是為了支持IBC的現金需求；與IBC實現充分受益於入住率和差旅回報 有關。這些潛在的好處反過來又改善了IHT在其從IBC獲得的應收票據上的擔保頭寸，並確保了 UCC文件的到位。管理層還認為，即使新冠肺炎延長了還款期，票據當前賬面價值的未來可收回性 也是可能的，不會受到進一步減值的影響，也不會對截至2021年10月31日的季度進行撥備 。
有關出售IBC酒店技術(IBC)的信息，請 參閲附註16-“應收票據”。
不能保證我們將成功地為債務再融資或籌集額外或替代資金，也不能保證這些資金可能 以對我們有利的條款可用。如果我們無法籌集額外或替代資金，我們可能需要出售我們的某些資產以滿足我們的流動性需求，這些資產的條款可能不是很有利。
我們 預計在剩餘的2022財年和最有可能的2023財年，我們的市場上不會有額外的新建酒店供應 因此，我們預計自2021年4月起收入、房價和營業利潤率將繼續回升。我們預計 本財年的主要挑戰將是休閒、企業、團體和政府業務在2022財年的持續經濟和旅行復蘇，這可能會影響我們在保持和/或擴大市場份額的同時繼續維持和恢復入住率 並進一步提高房價的能力。
在截至2021年10月31日的9個月中，運營活動提供(用於)運營活動的淨現金總額約為125,000美元，而截至2020年10月31日的9個月，淨現金使用量為721,000美元。截至2021年10月31日的9個月的合併淨收益約為391,000美元，而截至2020年10月31日的9個月的合併淨虧損約為 240萬美元。以上信託的運營結果 解釋了這些會計年度之間的差異。
對截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月的淨收益(虧損)進行調整的變化 主要包括購買力平價貸款減免、運營租賃成本、基於股票的補償、酒店物業折舊以及資產和負債的變化 。
截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月，應收賬款、預付費用和其他資產及應付賬款和應計費用的資產和負債變動總額分別約為 (64,000美元)和1,012,000美元。與截至2020年10月31日的9個月相比，截至2021年10月31日的9個月的資產和負債變動 大幅增加 主要是由於應收賬款較前9個月大幅減少，與當前9個月的500,000美元相比 ，這是由於應收賬款更及時地入賬，餘額減少，再加上本期收到的付款 。
截至2021年10月31日的9個月，用於投資活動的淨現金總額約為312,000美元，而截至2020年10月31日的9個月，用於投資活動的淨現金總額約為87,000美元。在截至2021年10月31日的9個月內，投資活動提供的淨現金髮生變化，主要原因是在2020年完成了對UniGen的投資。在截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月內，信託向附屬公司相關方預付款的淨收益分別為-美元和343,000美元。 在截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月內，信託分別向UniGen投資了213,750美元和43萬美元。
截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月，用於資助 活動的現金淨額分別約為364,000美元和345,000美元。 減少約19,000美元主要是由於應付票據關聯方的淨償還和借款、約76,000美元的分派，以及上期的庫存股和庫存股回購約88,000美元( 本期未出現)。
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在截至2021年 和2020年10月31日的9個月中，運營應付抵押票據的本金 分別約為138,000美元和121,000美元。在截至2021年和2020年10月31日的 9個月中，應付給銀行的票據的淨付款和借款分別約為0美元和約17,000美元。
截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月，應付票據關聯方的借款 扣除應付票據關聯方的付款後，用於融資活動的現金分別約為542,000美元和 126,000美元。
在截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月中，其他 應付票據的借款與其他應付票據付款的淨額分別約為500,000美元和417,000美元，這是融資 活動提供的現金淨額。
出售子公司非控股所有權權益的淨收益 減少了約10,000美元，因為在截至2021年10月31日的9個月中，購買的非控股 所有權權益為20,000美元，而在截至2020年10月31日的9個月中，出售非控股權益的淨收益為10,000美元 。在截至2021年10月31日的9個月裏，我們沒有出售IHT股票換取現金。
在截至2021年10月31日的9個月內，我們向非控股利益持有人的分派約為$-而截至2020年10月31日的9個月的分派約為 $76000。
我們 繼續向資本支出基金(“基金”)提供相當於InnSuites Hotels酒店運營收入的4%的金額 。該基金受到抵押貸款機構對我們其中一處房產的限制。截至2021年10月31日和2020年10月31日， 在我們的綜合資產負債表上報告的這些賬户中沒有資金被報告為“受限現金”。該基金 將用於酒店的基本建設改善以及傢俱、固定裝置和設備的翻新和更換。在截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月裏，酒店分別花費了約119,000美元和0美元用於資本支出。 資本支出主要與酒店的物業改善有關，以滿足持續的貝斯特韋斯特標準。我們認為，這些改進大多是創收的。因此，這些金額在其預計使用壽命內進行資本化和折舊 。在2022財年剩餘的資本支出中，我們計劃減少資本改善支出 ，因為我們已經完成了亞利桑那州圖森市酒店的物業改善，這需要在截至2020年10月31日的9個月內進行大量資本改善 。維修和維護在發生時計入費用，截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月分別約為99,000美元 和87,000美元。
我們 在2022財年 和2023財年的最低償債金額(扣除債務折扣)分別約為64,000美元和約180萬美元。2022年和2023財年到期的最低債務支付包括大約42,000美元和175,000美元的應付抵押 票據，以及大約22,000美元和615,000美元的其他應付票據，這些票據分別是由實益權益股份和合夥單位回購產生的向無關 第三方發行的擔保本票。
我們 可能尋求協商額外的信貸安排或發行債務工具。我們產生或發行的任何債務可能是有擔保的或無擔保的， 長期、中期或短期，以固定或可變利率計息，並受我們認為審慎的其他條款的約束。
酒店業的競爭
酒店業競爭激烈。自2021年4月以來，經濟出現了明顯的復甦跡象和趨勢，在本財年2022財年年初，由於新冠肺炎的影響，我們從2020年2月1日到2021年1月31日的2021財年運營在所有方面都出現了 下滑，遠低於之前的平均水平。在截至2021年10月31日的本財年第三季度(截至2021年10月31日)，圖森和阿爾伯克基酒店的收入都出現了強勁復甦 ，由於持續的成本控制措施，毛利潤將繼續強勁反彈。收入在增長， 由於嚴格的成本控制措施，毛利潤再次增長更快。新冠肺炎對世界經濟和酒店業的巨大沖擊導致入住率大幅下降，房價大幅下降。持續競爭 在我們運營的市場中減少企業、休閒、團體和政府業務的需求，可能會影響我們 維持房價和保持市場份額的能力。每家酒店都主要面臨來自位於其附近的其他中端市場酒店的競爭，但也面臨來自其他地理市場的酒店物業的競爭，以及越來越多的來自替代 住宿設施(如愛彼迎)的競爭。雖然沒有一家酒店的競爭對手在其任何地理市場佔據主導地位，但其中一些競爭對手可能比信託擁有更多的營銷和財務資源。
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兩家酒店市場的競爭對手已經完成了某些 額外的酒店物業整修，未來可能會建造更多酒店物業 開發項目。此類酒店開發可能會對我們酒店在各自 市場的收入產生不利影響。
信託基金的酒店投資位於亞利桑那州和新墨西哥州。隨着我們位於亞利桑那州圖森和新墨西哥州阿爾伯克基的酒店完成翻新，這些酒店現在的需求正在增加，預計在未來18個月內將繼續增長， 因為這些市場的供應一直保持穩定，隨着新冠肺炎限制的逐步取消，需求預計將繼續增加 。供應增加或需求減少都可能導致競爭加劇，這可能會對我們酒店在各自市場的入住率、房價和收入產生不利影響。在2020年2月1日至2021年1月31日期間，由於新冠肺炎病毒的影響以及相關的限制和旅行減少，酒店的需求出現了下降。復甦使我們的酒店受益，特別是自2021年4月以來，並持續到2021年8月1日至2021年10月31日的第三財季。 這種改善和持續的上升趨勢預計將在2022年財年剩餘時間內持續到2022年1月31日，因為 國內和國際上的新冠肺炎疫苗變得更容易獲得，旅遊業繼續在全球範圍內復甦 。
信託可能不會進一步投資酒店，而是進行多元化投資，例如該信託於2019年12月對高效清潔能源發電公司UniGen Power，Inc.(UPI)進行的投資。 該信託於2019年12月對創新的UniGen Power，Inc.(UPI)進行了投資。信託可能會繼續通過與更大的非上市實體進行反向合併來尋求進一步的多元化 。
關鍵會計政策和估算
由於 部分抵消了當前酒店業病毒引起的需求波動，信託希望在未來幾個月和幾年內受益於並擴大其 UniGen清潔能源運營多元化投資。有關UniGen的討論，請參閲未經審計的合併財務報表的附註2 。
在我們於2021年5月17日提交給美國證券交易委員會的截至2021年1月31日的財政年度Form 10-K年度報告中，我們確定了影響我們在編制精簡合併財務報表時使用的更重要估計和假設的關鍵會計政策 。我們相信，我們對酒店物業(構成我們 資產的主要部分)的估值所遵循的政策是我們最關鍵的政策，在截至2021年10月31日的一段時間內沒有改變。這些政策包括 用於確認和衡量我們酒店財產資產任何已識別減值的方法。
資產 減值
我們 認為，我們對酒店物業(構成我們大部分資產)的估值所遵循的政策是我們最關鍵的 政策。財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了與長期資產減值或 處置相關的權威指導，編入ASC主題360-10-35，我們應用這些指導來確定何時需要測試資產的 可回收性。根據事件和情況，我們會評估酒店物業的賬面價值。當預期未貼現的未來現金流和 物業的當前市值不支持該物業的賬面價值時，我們將記錄減值 損失並降低該物業的賬面價值。如果我們預計不會收回酒店物業的賬面成本以供 使用，我們將把賬面價值降低到酒店的公允價值，這是通過當前評估或其他可接受的估值方法確定的 方法。我們沒有確認截至2021年或2020年10月31日的9個月的酒店物業減值損失。截至2021年10月31日，我們的管理層不認為我們的任何酒店物業的賬面價值受到損害。
出售酒店資產
管理層 相信，我們目前擁有的酒店的估值與其當前的公平市場價值相比是合理的。在 這一次，信託無法預測何時以及是否會出售其任一酒店物業。該信託尋求在未來12-36個月內每年出售一家酒店 ，或同時出售兩家酒店。我們相信，每項資產均可按相對於其當前公平市價 的合理價格出售。
收入 確認
收入 主要來自以下來源，在提供服務時確認，並在可收款性得到合理保證時確認。 收入確認前收到的金額被視為遞延負債。
收入 主要包括房間租金、食品和飲料銷售、管理和商標費以及我們酒店的其他雜項收入。 收入在客房被佔用和食品和飲料銷售交付時記錄。
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擁有可取消預訂的客人所使用的每個 房間之夜代表一份合同，根據該合同，信託有義務 以商定的價格提供房間之夜。對於可取消的預訂，信託在履行每項履行義務 (即每晚客房)時確認收入。如果客人繼續逗留，則續簽合同。對於擁有 不可取消預訂的客人所使用的客房夜晚，整個預訂期代表合同條款，信託有履行義務 以商定的價格提供一個或多個客房夜晚。對於不可取消的預訂，信託確認在執行期間(即預訂期間)的 期限內的收入，因為客房夜晚已被消費。對於這些預訂，房價通常是在預訂期間 固定的。信託基金使用基於迄今完成的績效(即已消費的客房夜間數)的產出方法 來確定如果不可取消預訂的持續時間超過一晚，信託基金每天確認的收入金額，因為 客房夜間消費量表示服務何時轉移到客人手中，因此信託基金使用的產出方法是基於迄今完成的績效(即已消費的客房夜間數)來確定每天確認的收入金額(如果不可取消預訂的持續時間超過一晚)。在某些情況下，交易價格可能存在可變對價 ，如折扣、優惠券和客人退房時的價格優惠。
在 評估其履約義務時，信託將為客人提供客房本身的其他義務捆綁在一起(例如 免費Wi-Fi、外賣早餐、使用現場洗衣設施和停車)，因為其他義務不明確且 不可分離，因為如果不使用客房之夜，客人就無法從額外的便利設施中獲益。信託提供額外物品或服務的義務 不能與基本合同義務(即提供房間及其內容)分開識別。一旦客人入住完畢，信託基金就沒有履行義務。
我們 需要代表政府機構向客户收取某些税費，並定期將這些税費匯回適用的 政府機構。我們有作為託收代理的法律義務。我們不保留這些税費和 費用，因此，它們不包括在收入中。我們在收取金額時記錄責任，並在向適用的税務機關或其他適當的政府機構付款時解除責任 。
遵守紐約證券交易所美國證券交易所的持續上市標準
2021年11月15日，信託收到紐約證交所美國人的一封信，信中指出它不符合某些財務要求，無法繼續 上市，並將時間框架定為18個月至2023年5月，以再次達到收益、資本化和/或盈利的標準。 信託在2021年12月15日之前提供了所需的計劃，並預計紐約證交所美國人將再給予18個月的時間來執行 該計劃。 該信託在2021年12月15日之前提供了所需的計劃，並希望紐約證交所美國人再給予18個月的時間來執行該計劃 。
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非GAAP財務指標
下面的 非GAAP報告的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)和 運營資金(FFO)是為了幫助我們的投資者評估我們的運營業績。
調整後的 EBITDA定義為扣除利息支出、貸款成本攤銷、利息收入、所得税、折舊和攤銷前的收益、 和信託中的非控股權益。我們公佈調整後的EBITDA是因為我們認為這些衡量標準(A)更準確地反映了我們酒店資產和其他投資的持續表現，(B)為投資者提供了更有用的信息，作為我們滿足未來債務償還和營運資金要求的能力的指標，以及(C)對我們的財務狀況進行了全面評估 。我們計算的調整後EBITDA可能無法與其他公司報告的調整後EBITDA相比，這些公司沒有完全按照我們對術語的定義定義 調整後EBITDA。調整後的EBITDA不代表根據GAAP確定的經營活動產生的現金，不應被視為(A)GAAP淨收入或虧損作為我們財務 業績的指標或(B)來自經營活動的GAAP現金流作為我們流動性衡量標準的替代方案。
截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月和九個月，可歸因於控股權益的調整後EBITDA淨虧損對賬如下 ：
| 截至 10月31日的三個月， | 截至9個月 十月三十一號， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 可歸因於控股權益的淨虧損 | $ | (266,000 | ) | $ | (481,000 | ) | $ | (432,000 | ) | $ | (1,288,000 | ) | ||||
| 添加回： | ||||||||||||||||
| 折舊 | 214,000 | 207,000 | 578,000 | 634,000 | ||||||||||||
| 利息支出 | 139,000 | 107,000 | 303,000 | 275,000 | ||||||||||||
| 税費 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 更少： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | (45,000 | ) | (18,000 | ) | (45,000 | ) | (82,000 | ) | ||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 42,000 | $ | (185,000 | ) | $ | 404,000 | $ | (461,000 | ) | ||||||
FFO 是根據全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)定義的 ，即普通股股東應佔淨收益(虧損)，按照GAAP計算，不包括GAAP定義的物業銷售、資產減值調整和非常項目的損益，加上房地產 資產的折舊和攤銷，以及對未合併的合資企業和經營合夥企業中的非控股權益進行調整後的淨收益(虧損)。NAREIT開發了 FFO作為股權REIT業績的相對衡量標準，以確認創收房地產在歷史上沒有在GAAP確定的基礎上貶值 。該信託是一家未註冊成立的俄亥俄州房地產投資信託基金；但是，就聯邦税收而言，該信託基金不是房地產投資信託基金。管理層使用此衡量標準將其自身與具有相似折舊資產的REITs進行比較 。我們認為FFO是衡量我們正在進行的正常化運營業績的適當指標。我們根據 我們對NAREIT制定的標準的解釋來計算FFO，這可能無法與其他公司報告的FFO相比，這些公司 沒有根據當前的NAREIT定義定義術語，或者解釋NAREIT定義的方式與我們不同。FFO 不代表GAAP確定的經營活動產生的現金，不應被視為(A)GAAP 淨收益或虧損的替代方案，以衡量我們的財務業績或(B)來自經營活動的GAAP現金流，以衡量我們的 流動性，也不表明可用於滿足我們的現金需求的資金，包括我們進行現金分配的能力。但是， 為了便於清楚地瞭解我們的歷史經營業績, 我們認為，FFO應與我們在未經審計的簡明合併財務報表中報告的淨收益或虧損和現金流一起考慮。
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截至2021年10月31日和2020年的三個月和九個月可歸因於FFO控股權益的淨虧損的大致對賬 ：
| 截至三個月 十月三十一號， |
截至9個月 十月三十一號， |
|||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 可歸因於控股權益的淨虧損 | $ | (266,000 | ) | $ | (481,000 | ) | $ | (432,000 | ) | $ | (1,288,000 | ) | ||||
| 添加回： | ||||||||||||||||
| 折舊 | 578,000 | 634,000 | 578,000 | 634,000 | ||||||||||||
| 非控股權益 | 99,000 | (287,000 | ) | 823,000 | (1,100,000 | ) | ||||||||||
| FFO | $ | 411,000 | $ | (134,000 | ) | $ | 969,000 | $ | (1,754,000 | ) | ||||||
未來 定位
在 查看酒店行業週期(最近新冠肺炎中斷旅行和酒店業再次確認)時，董事會決定 為我們剩餘的兩處酒店物業尋找買家是合適的。我們繼續將圖森酒店和阿爾伯克基酒店 以市價出售(大大高於反映多年非現金折舊的賬面價值 費用)，在www.suiteHotel srealty.com網站上出售。
下表提供了酒店的賬面價值、抵押貸款餘額和列出的要價。
| 酒店物業 | 賬面價值 | 抵押貸款餘額 | 估計市場/要價 | |||||||||
| 阿爾伯克基 | $ | 1,238,149 | $ | 1,306,214 | 7,995,000 | |||||||
| 圖森甲骨文 | 6,407,716 | 4,492,996 | 17,400,000 | |||||||||
| $ | 7,645,865 | $ | 5,799,210 | $ | 25,395,000 | |||||||
“估計市場/要價”是我們認為可以出售每家酒店的金額，並會進行調整以反映酒店運營區域的酒店銷售額和每家酒店未來12個月的預期收益。 “估計市場/要價”是我們認為可以出售每家酒店的金額，並對其進行了調整，以反映酒店運營區域內的酒店銷售額和每家酒店未來12個月的預期收益。估計市場/要價 不是基於對房產的評估。
我們 不時地向長期非常成功的當地房地產酒店經紀人列出每一處房產，該經紀人已成功 出售了我們的四處酒店房產。我們相信，每項資產的銷售價格相對於其當前的公平市場價值是合理的。我們計劃在12-36個月內出售剩餘的兩處酒店物業，這取決於 我們當地的酒店房地產專業經紀人收到的反饋，他們專門從事酒店房地產的買賣。我們不能 保證我們能夠以對我們有利的條款或在我們預期的 時間範圍內出售這兩處酒店物業中的任何一處或全部出售，或者根本不能。
儘管 相信可行，但我們可能無法實現單個酒店物業的要價，也無法出售和/或為其中一處或 兩者進行再融資。然而，我們認為，基於當地市場狀況的好轉、可比銷售額以及 每家酒店入住率、房價和利潤預期的上升，要價是合理的。市場狀況的變化在一定程度上已經並可能在未來導致我們改變一個或所有要價 。
我們的長期戰略計劃是獲得房地產股權的全部收益，受益於UniGen Power，Inc.(UPI)清潔能源業務的多元化投資，並尋求與另一家公司合併，該公司可能是尋求在紐約證券交易所(NYSE American Exchange)上市的私營較大實體。
共享{BR}回購計劃
有關信託股份回購計劃的 信息，請參閲第二部分第5項。“註冊人普通股市場 與股東相關事宜和發行人購買股票證券。”我們於2021年5月17日提交的最新10-K年度報告。 股票和單位回購計劃在新冠肺炎大流行期間非常成功，在整個2021財年(2020年2月1日至2021年1月31日)。我們計劃在本財年2022財年繼續實施股票和單位回購。
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表外安排
我們 沒有任何表外融資安排或負債。我們沒有任何控股或控股的子公司 不包括在我們的合併財務報表中。
季節性
酒店的運營在歷史上一直有一定的季節性。圖森酒店的入住率通常在第一財季最高，第四財季(冬季旺季)的入住率較低。第二財季往往是圖森酒店入住率最低的時期。這種季節性模式預計會導致信託公司 季度收入的波動。位於新墨西哥州的酒店歷來在第二和第三財季(夏季旺季)經歷了最賺錢的時期，為信託酒店業務的一般季節性提供了平衡。
信託業務的季節性增加了其對勞動力短缺和現金流問題等風險的脆弱性。 此外，如果在旺季發生實際或威脅的恐怖襲擊、病毒爆發或大流行、國際衝突、數據泄露、地區經濟低迷或惡劣天氣條件等不利事件，則季節性業務對信託 收入的不利影響可能會更大。
通貨膨脹
我們 完全依靠酒店和套房酒店的業績來增加收入，以跟上通脹的步伐。酒店運營商 ，尤其是InnSuite Hotels可以迅速調整房價，但競爭壓力可能會限制InnSuites 酒店提高房價的速度與通脹一樣快或更快。
投資UNIGEN POWER，Inc.
2019年12月16日，該信託與UniGen Power Inc.(“UPI”或“UniGen”)簽訂了可轉換債券購買協議。
信託購買了總額為1,000,000美元(“貸款金額”)的有擔保可轉換債券(“債券”) (“貸款”)，年利率為6%。債券可轉換為1,000,000股UniGen 普通股的1,000,000股A類股，初始轉換率為每股1.00美元。
UniGen 發行信託普通股購買認股權證(“債券認股權證”)，購買最多1,000,000股A類普通股 普通股。債券認股權證可按A類普通股每股1.00美元的行使價行使。
UniGen 還向信託公司發行了額外的普通股認購權證(“額外認股權證”)，購買最多20萬股A類普通股 ，並單獨授予30萬股認股權證。額外認股權證可按A類普通股每股2.25美元 的行使價行使。
在 信託的資產負債表上，1,000,000美元的投資包括大約700,000美元的應收票據，大約300,000美元作為信託投資於UniGen而發行的權證的公允價值，以及273,750美元的UniGen普通股。與權證公允價值相關的溢價 值將在債券的有效期內累積。
InnSuites 酒店信託(IHT)在2020財年末和2021年初進行了100萬美元的初始多元化投資 這筆投資可能擴展為總計數百萬美元的投資，總計約25%的股權持有私人持股的UniGen Power，Inc.(UniGen)，以開發一種獲得專利的高利潤潛力新高效清潔能源發電創新。最初的 投資是在2019年12月16日進行的，儘管2020年的病毒、經濟和旅行中斷，但到目前為止仍取得了重大的積極進展 。這項投資包括在信託基金當選後可轉換為UniGen股票的認股權證。投資按公允價值(第3級)估值，定義見綜合財務報表附註2。對UniGen的投資承諾不需要任何現金限制 。
IHT 很可能獲得機會將500,000美元的UniGen信用額度延長，然後轉換為500,000股UniGen股票。IHT(但 不是UniGen)有權將信用額度延長至500,000美元，還可以選擇以每股1美元的價格獲得可轉換為股票的付款 。完全轉換IHT持有的所有可轉換債券和UniGen認股權證可產生300萬股UniGen股票。 如果各方的所有股票全部行使，將產生約1200萬股UniGen流通股，其中約 UniGen總股本的25%將由IHT持有。截至2021年10月31日，該信託擁有UniGen流通股不到1% 。
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據UniGen Management 稱，UniGen清潔能源創新項目已取得積極進展，第一臺GenSet原型預計 將在下一財季(2022年2月1日至2022年4月30日)投入運行。時間延遲與幾個因素有關 ，包括新冠肺炎對UniGen工程師前往UniGen中國供應商旅行的限制、 整合另外三項已發現的在美國採購更多零部件以提高供應可靠性的可專利創新所需的時間，以及 設計改進。全球供應來源包括中國、意大利、以色列和美國。IHT對底特律的UniGen技術團隊和迄今令人鼓舞的進展充滿信心。UniGen的盈利能力預計將在未來12個月內實現， 但未來的高利潤潛力對IHT投資者來説是令人鼓舞的，特別是考慮到24個月的成功設計和開發工作現已完成 。
James Wirth(總裁)和Marc Berg(執行副總裁)都缺乏重大控制權。他們擁有六個董事會席位中的兩個或33%，並於2019年12月當選為UPI董事會成員，以密切監測和協助這一潛在的電力行業顛覆性相對清潔能源發電創新的成功。
第 項3.關於市場風險的定量和定性披露
較小的報告公司不需要 。
第 項4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本報告所涵蓋期間結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們披露的控制程序和程序的設計和操作的有效性進行了評估 。根據經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的術語《披露控制和程序》，是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司根據《證券交易法》 提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。基於此 評估，我們的首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)得出結論，截至2021年10月31日，我們的披露控制和程序 尚未完全生效。
我們的 管理層，包括首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止 所有錯誤或欺詐。控制系統，無論構思和操作有多好，只能提供合理的保證，而不是絕對的保證 控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源 約束，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制 系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證已檢測到所有控制問題和欺詐實例(如果有)。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層 負責建立和維護充分的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性 。財務報告內部控制是由信託首席執行官和首席財務官 設計或在其監督下，由信託董事會、管理層和其他人員實施的流程，目的是根據美國公認會計原則 為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的 保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。此外， 對未來期間進行的任何有效性評估的預測都有可能會因為條件的變化而導致控制措施不足， 或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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財務報告內部控制評估
我們的 管理層評估了截至2021年1月31日財務報告內部控制的有效性。在進行此評估時， 管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在 內部控制-綜合框架(2013)中提出的標準。根據管理層的評估，管理層得出結論，截至2021年10月31日，我們對財務報告的內部控制並不完全有效。
管理層的補救措施
為了彌補缺陷並加強信託對財務報告的內部控制，信託試圖 通過聘請一名具有上市公司報告經驗的新首席財務官、公司財務總監和員工會計師來協助信託的技術會計和內部控制問題，以增加其技術會計專業知識。 為了彌補缺陷並加強信託對財務報告的內部控制，信託試圖 聘請一名具有上市公司報告經驗的新首席財務官、公司財務總監和員工會計師來協助信託的技術會計和內部控制問題。
我們 需要採取適當和合理的措施，對我們的會計人員和財務報告的內部控制進行必要的改進 ，這將需要管理層支持聘用和培訓足夠的人員，這些人員在美國公認的會計原則方面具有適當的培訓和專業知識 。人員配備和培訓的增加將使我們能夠進行必要的 改進，包括：
| ● | 繼續 通過以下方式改善控制環境：(I)配備足夠數量的人員，以解決職責分工問題、控制無效和執行控制監測活動；(Ii)通過保留 額外的技術會計師來提高GAAP知識水平；(Iii)實施正式流程，對非標準交易進行核算；以及(Iv)定期實施 並使財務報告的管理監督正規化； | |
| ● | 繼續 更新我們內部控制流程的文檔，包括實施正式的風險評估流程和實體 級別的控制； | |
| ● | 實施 應對相關風險的控制活動，並確保所有交易都受到此類控制活動的約束；確保影響財務信息和披露的系統 具有有效的信息技術控制； | |
| ● | 實施 計劃，加強對特別電子表格的監督和審查，同時努力減少電子表格的使用； | |
| ● | 我們 正在進一步加強監督程序，以便在會計和財務報告職能中包括額外的 級別的分析和質量控制審查 ；
| |
| ● | 我們 之前填補了之前空缺的首席財務官(CFO)職位，以協助信託的內部控制 監督；以及 | |
| ● | 我們 正在增加另外3名兼職會計員工。 |
我們 相信上述補救措施已經並將繼續加強我們對財務報告的內部控制 ，並糾正我們發現的重大缺陷。我們預計這些補救措施將在整個2022財年實施。
儘管 上述報告存在缺陷，但我們的管理層認為，本季度報告中包含的截至2021年10月31日的9個月的10-Q表 在財務狀況、經營業績和列報期間的 現金流等各個重要方面都是公平的，本報告不包含對重大事實的任何不真實陳述或遺漏陳述作出陳述所需的 重大事實，鑑於此類陳述是在何種情況下作出的，不會誤導
財務報告內部控制變更
在截至2021年10月31日的9個月內，我們對財務報告的內部控制沒有 發生重大影響 或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。在過去的36個月中，我們的 會計部門有了很大的人員變動。持續的培訓和經驗將進一步有助於信託的穩定性、 技術會計和內部控制問題。
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第II部
其他 信息
第 項1.法律訴訟
沒有。
第 1A項。危險因素
新冠肺炎相關風險
在截至2021年1月31日的2021財年，新冠肺炎對我們的業務、財務業績和流動性產生了實質性的不利影響。 自2021年4月2022年財年開始(2021年2月1日至2022年1月31日結束)以來，本財年出現了顯著強勁和令人鼓舞的復甦。
新冠肺炎在全球的傳播一直是並將繼續是一個複雜和迅速變化的局面，政府、公共機構和其他組織以及企業和個人在不同時間和不同程度地實施 限制各種活動或其他行動，如限制旅行或交通，限制集會規模，關閉或佔用或佔用或其他工作設施、學校、公共建築和商業活動的運營限制，取消活動新冠肺炎及其後果大幅減少了旅行和酒店客房需求，這已經並將繼續影響我們的業務、運營、 和財務業績。我們認為，需求和收入水平需要一段時間才能完全恢復。這樣的復甦可能會因全球市場或地區的不同而有所不同。新冠肺炎對我們的業務、運營和財務業績的影響程度(包括這些影響的持續時間和程度) 將取決於許多我們可能無法準確 預測或評估的不斷髮展的因素，包括新冠肺炎疫苗的可用性，以及新冠肺炎的持續時間和範圍(包括 病毒復發的位置和程度以及有效的治療或疫苗的可用性)；新冠肺炎 對全球和地區經濟及經濟活動的負面影響，包括對失業率和消費者可自由支配支出影響的持續時間和幅度；對旅行需求、短暫業務和團體業務的短期和長期影響，以及消費者信心水平 。
第 項2.未登記的股權證券銷售和收益的使用
信託受益股的持有者 有權在信託董事會宣佈時從合法可用資金中獲得股息。 實益權益股份持有人在信託的任何清算、解散或清盤時 ，有權按比例分享在全額償付信託的所有負債後剩餘的任何資產。實益權益股份 擁有普通投票權，每股股東有權投一票。受益 權益股份的持有者在受託人選舉中沒有累積投票權，也沒有優先購買權。
董事會批准取消對B類RRF單位持有人轉換的所有限制，增加了潛在的額外股本。
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第 項3.高級證券違約
沒有。
第 項4.礦山安全信息披露
沒有。
第 項5.其他信息
沒有。
物品 6.展品
| 附件{BR}編號： | 展品 | |
| 31.1 | 第302條由行政總裁發出的證明書 | |
| 31.2 | 第302條首席財務官的證明 | |
| 32.1 * | 第906條首席行政主任及首席財務主任的證明書 | |
| 101 | XBRL 展品 | |
| 101.INS | XBRL 實例文檔 | |
| 101.SCH | XBRL 單據方案 | |
| 101.CAL | XBRL 計算鏈接庫文檔 | |
| 101.LAB | XBRL{BR} | |
| 101.PRE | XBRL 演示文稿Linkbase文檔 | |
| 101.DEF | XBRL{BR}定義鏈接庫文檔 |
+ 管理合同或薪酬計劃或安排。
* 傢俱，備註存檔。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人 代表註冊人簽署。
| 酒店套房 酒店信託 | |
| 日期： 2021年12月27日 | /s/{BR}James F.Wirth |
| 詹姆斯·F·沃斯 | |
| 董事長 和首席執行官 | |
| (首席執行官 ) | |
| 日期： 2021年12月27日 | /s/{BR}西爾文·R·蘭格 |
| 西爾文·R·蘭格 | |
首席財務官西爾文·蘭格(Sylvin Lange) (負責人 財務會計官) |
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