美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格10-K

註冊人的電話號碼，包括區號：(630) 954-0400 

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(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是的，☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是的，☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是否

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中，根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交和張貼的每個互動數據文件。是否

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則(勾選一項)中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小報告公司”的定義：

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐否+

截至2021年3月31日，註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值為12,943,370 x$1.27=$16,438,080.

截至2021年12月22日，註冊人的普通股流通股數量為114,100,455.

目錄

第一部分

前瞻性陳述

這份Form 10-K年度報告包括符合1933年證券法(修訂)第27A節和1934年證券交易法(“交易法”)第21E節含義的前瞻性陳述。該公司根據公司目前對未來事件的預期和預測做出這些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到有關我們和公司子公司的已知和未知風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能會導致公司的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的未來結果、活動水平、業績或成就大不相同。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“將會”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“繼續”等術語或此類術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。可能導致或促成這種重大差異的因素包括但不限於本年度報告中其他地方討論的因素，包括題為“風險因素”的部分，以及在公司提交給證券交易委員會的其他文件中討論的風險。以下討論應與本報告其他部分包括的公司經審計財務報表及其相關附註一併閲讀。

項目1.業務

一般信息

Gee Group Inc.(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)於1962年在伊利諾伊州註冊成立，是自1893年以來開展業務的就業辦公室的繼任者。我們是一家人力資源解決方案提供商，主要包括為美國各地的客户提供專業和工業服務部門的臨時和長期人員。我們通過我們的運營子公司，通過位於美國幾個主要城市(包括但不限於亞特蘭大、達拉斯、丹佛和邁阿密)的四個虛擬地點和26個分支機構地點組成的網絡提供服務。

本公司有幾家子公司，全部為全資所有，並由Gee Group Inc.合併。我們的主要運營子公司包括Access Data Consulting Corporation、Agile Resources，Inc.、BMCH，Inc.、Paladin Consulting，Inc.、Scribe Solutions，Inc.、SNI Companies，Inc.、Triad物流，Inc.和Triad Personnel Services，Inc.。此外，我們和我們的運營子公司擁有並以其他商標運營，包括Accounting Now、Ashley Ellis、Staffering Now®、SNI Banking、

提供的服務

我們為從中小型企業到財富1000強企業的廣泛客户提供服務。我們的服務包括在幾個垂直領域提供高度專業化的合同或永久安置的專業人員，包括IT、工程、會計和財務、辦公室支持，以及專門的合同醫療專業人員，包括專門為急診科、專科醫生診所和診所提供EMR服務的抄寫員。我們還在輕工業(藍領)地區提供臨時人員配備服務。

我們的合同和安置服務主要由兩個運營部門或部門提供：專業人員配備服務和工業人員配備服務。

我們的運營子公司和各運營部門服務的終端市場如下：

專業部

工業部

該公司的每一項直接僱傭和合同服務項目的收入百分比如下：

經營策略

我們的業務戰略是多維的，既包括有機增長，也包括通過戰略收購實現增長。自2015年以來，該公司已經完成了四次收購，最近一次是SNI，這是迄今為止最大的一筆收購。我們策略的主要租户是：

通過以下方式實現有機增長：

通過戰略收購實現增長：

從歷史上看，我們通過收購互補業務實現了顯著增長。我們打算通過戰略性收購繼續擴大我們的業務，這取決於我們的業務計劃和管理層在新的和現有的服務類別中識別、收購和開發合適的收購或投資目標的能力。隨着我們迄今業務的顯著增長，我們已經建立了一個具有適當基礎設施和可擴展性的強大平臺，我們認為這是吸收收購所必需的。

我們繼續探索在分散的人力資源行業進行潛在收購的機會。我們的收購戰略包括但不限於，瞄準我們認為可能具有以下一個或多個特徵的公司或交易：

營銷

我們在各自的垂直市場使用我們的公司和商號來營銷我們的人事服務。截至2021年9月30日，我們在十一(11)個州的美國主要城市的市中心或郊區設有二十六(26)個分支機構，並增加了遠程工作的當地員工，為另外四(4)個美國地點提供服務。我們在康涅狄格州、佐治亞州、明尼蘇達州、新澤西州和弗吉尼亞州各設有一個辦事處；(Ii)在伊利諾伊州和馬薩諸塞州各設有兩個辦事處；(Iii)在科羅拉多州設有三個辦事處；(Iv)在得克薩斯州設有兩個辦事處和另外兩個當地市場辦事處；(V)在佛羅裏達州設有五個辦事處和另外兩個當地市場辦事處；(Vi)在俄亥俄州設有七個辦事處。

我們主要通過使用互聯網、專業品牌和公司網站、數字直郵活動、出版年度電子和廣泛分發的薪資指南、在科技、人力資源和會計出版物上做廣告、在專業貿易展會上的出席和攤位展示、參與商會、SIM、女性在科技和其他商業組織中的會員資格、支持員工的慈善活動、銷售顧問和業務發展經理使用我們的CRM工具確定潛在客户的電話營銷，以及通過郵寄量身定製的招聘公告來確定潛在客户，支持員工的慈善活動，通過郵寄量身定製的招聘公告(其中高度列出)，來向潛在客户推銷我們的人事服務。

在2021財年或2020財年，沒有客户佔公司綜合收入的10%以上。

競爭

人力資源行業高度分散，競爭對手眾多。提供直接聘用安置和人員擴充服務的公司進入市場的門檻相對較低，儘管通常需要大量週轉資金來為提供合同人員服務的企業支付臨時工的工資。人力資源行業的新進入者不斷被引入市場。我們的競爭對手包括獨資企業、地方和地區性公司以及全國性組織。在美國，大型國有公司的年收入約為1億美元，最高可達100億美元。地區性公司的年收入從1000萬美元或更多不等。市場的最大部分是這種競爭格局的最底層，由小型、個人規模或家族經營的企業組成。由於進入門檻較低，獨資企業和規模較小的實體通常會進入人力資源行業。許多競爭對手都是規模更大的公司，擁有比我們多得多的資源；然而，正如下面所述，我們相信我們能夠在其運營的垂直市場和終端市場上成功競爭。

我們的專業和行業人員服務通過提供與該職位完全匹配的高資質候選人、在當地發展和維護出色的客户關係、快速響應客户請求以及在便利的位置設立辦事處和分支機構來有效競爭。作為我們服務的一部分，我們提供專業的推薦人調查，對應聘者工作經驗的審查，以及可選的自定義背景調查。一般而言，我們認為價格是次於服務質素的競爭因素。然而，在招聘緩慢的時期，競爭會給我們的定價帶來壓力，我們相信在這種情況下，我們能夠有效地在價格上競爭。

我們的競爭優勢

我們相信，我們能夠在人力資源行業有效地競爭，因為我們擁有：

招聘

我們服務的成功在很大程度上取決於我們招聘和留住合格應聘者的能力。我們的就業顧問通常會通過各種互聯網工具通過電子方式發佈招聘信息和聯繫方式，以及通過電話聯繫方式招聘潛在的應聘者。對於互聯網招聘，除了廣泛使用互聯網招聘公告板服務外，我們還在www.geegroup.com上維護我們的公司網頁和我們的專業品牌網頁。我們還通過ATS維護申請者技能的數據庫記錄，以幫助將申請者的技能與職位空缺和合同分配相匹配。我們通常會篩選、面試，在許多情況下，還會對所有被介紹給我們客户的申請者進行背景調查。

行業概述

人力資源行業分為三大部分：臨時人力資源服務、專業僱主組織(“PEO”)和職業介紹機構。臨時人員配備服務為工人提供有限期限的服務，通常是為了代替缺勤的長期工人，或者在需求高峯期提供幫助。這些工人通常是臨時招聘機構的僱員，通常會擔任文員、技術或工業職位。PEO，有時被稱為員工租賃機構，簽訂合同為客户提供特定職能的工人，通常與人力資源管理有關。在許多情況下，客户的員工是由PEO僱傭的，然後再承包給客户。職業介紹機構，有時被稱為高管招聘人員或獵頭公司，尋找工人填補客户公司的永久職位。這些機構可能會專門安排高級管理人員、中層管理人員、技術工人或文員和其他輔助人員。

我們的業務主要是在更廣泛的人力資源行業中的一家臨時人力資源公司，但是，我們也在我們的專業人力資源服務部門提供和提供永久安置服務。

人力資源公司通過在線廣告和推薦來確定潛在的候選人，並在將員工送到客户那裏審批之前對他們進行面試、測試和諮詢。職前篩查可以包括技能評估和推薦人調查，以及藥物測試和犯罪背景調查。互聯網從根本上改變了人事行業。許多僱主在一個或幾個互聯網人事網站上列出了空缺職位，比如Monster或CareerBuilder等公司提供的職位，並在他們自己的網站上列出了空缺職位。人事代理機構運營着自己的網站，並經常通過幫助僱主準確描述職位空缺和篩選提交申請的候選人來充當中間人。

主要的最終用户客户包括幾乎所有行業的企業。市場營銷包括直接銷售演示、現有客户的推薦和廣告。中介機構既要爭奪客户，也要爭奪工人。根據任何給定時間的市場供求情況，機構可能會分配更多的資源來尋找潛在的僱主或潛在的工人。永久安置機構的工作要麼是保留的，要麼是應急的。客户可以為特定的求職或按合同在特定的時期內保留中介機構。臨時人員服務向客户收取每小時固定價格或現行小時費率的標準加價。

對於包括我們在內的許多人力資源公司來説，第四季度末和第一季度初的需求較低，部分原因是假期，而今年剩餘時間的需求則較高。人力資源公司可能會從客户那裏獲得高額應收賬款。臨時招聘機構和PEO必須管理高現金流，因為他們從僱主那裏漏斗工資支付。現金流失衡也會發生，因為機構必須支付員工工資，即使客户沒有支付他們的工資。

人力資源公司的收入取決於他們填補的職位數量，而這又取決於經濟環境。在經濟放緩期間，許多客户公司可能會放慢或完全停止招聘。在最近的新冠肺炎疫情期間，許多客户公司關閉了業務，停止招聘或簽約員工。互聯網招聘網站擴大了一家公司在沒有傳統中介機構幫助的情況下尋找工人的能力。招聘公司經常充當中間人，幫助僱主準確描述職位空缺並篩選候選人。越來越多地使用複雜的、自動化的職位描述和候選人篩選工具，可能會使人事機構的許多傳統職能過時。LinkedIn和Facebook等免費社交網站也正在成為招聘人員和員工在沒有人力資源機構幫助的情況下進行聯繫的常見方式。

為了避免高額的安置代理費，大公司可能會使用內部人員、現有員工推薦或人力資源諮詢公司來尋找和聘用新人員。因為職業介紹機構通常根據新員工第一年工資的百分比收取費用，所以有很多工作要填補的公司有經濟動機來避免使用中介機構。

許多人力資源公司規模較小，很大一部分收入可能嚴重依賴大客户。大客户集中度可能會導致收入增加，但也會使機構面臨更高的風險。當大客户遇到財務困難，對臨時就業服務的需求減少時，中介機構將損失很大一部分收入。

一名處理大量業務的員工的流失可能會給人力資源公司帶來巨大的收入損失。個人員工，而不是人力資源公司本身，往往與客户建立了牢固的關係。競業禁止協議是人力資源公司普遍使用的協議，然而，跳槽到另一家人力資源公司的員工通常能夠繞過競業禁止協議的條款和條件，並與之一起轉移客户。

一些最好的臨時就業機會出現在傳統上活躍在季節性週期中的行業，如製造業、建築業、批發和零售業。然而，對工人的季節性需求也會造成全年的現金流波動。

招聘公司受到美國勞工部和平等就業機會委員會頒佈的法規的約束，而且往往是由州當局頒佈的法規。許多聯邦反歧視規則規定了就業公司可以向候選人索要或向客户提供有關候選人的信息的類型。此外，該機構與其臨時僱員或其僱員候選人之間的關係可能並不總是清晰的，導致法律和監管方面的不確定性。

人力資源行業的發展趨勢

人力資源公司的啟動成本可能相對較低。單個辦事處可以盈利，整合是由大型或不斷增長的機構發展與大客户的全國關係或為未來增長建立資源和規模的機會推動的。一些機構通過在前景看好的市場開設新辦事處進行擴張，另一些機構則傾向於購買擁有經驗豐富的員工和現有客户名冊的現有獨立辦事處，而還有一些機構則專注於這兩個方面。

在一些公司，臨時工已經成為勞動力的一大部分，以至於公司員工有時會在客户現場工作，招聘、培訓和管理臨時工。人力資源公司試圖讓最合格的員工來滿足客户的需求，但通常會提供專門針對該公司的額外培訓，例如使用專有軟件的指導。

一些人事諮詢公司和人力資源部門使用心理測試來評估潛在的求職者。除了更全面的背景調查外，獵頭公司還經常檢查潛在員工的信用記錄。

我們相信，外包整個部門以及依賴臨時工和租賃工的趨勢將繼續擴大，為人力資源公司創造機會。一些人力資源公司利用其在評估員工能力方面的內部專業知識，管理其客户的全部人力資源職能。人力資源外包(“HRO”)可能包括人事和工資管理、税務申報和福利管理服務。人力資源辦公室還可以包括招聘流程外包(RPO)，即機構為客户管理所有招聘活動。

新的在線技術正在提高員工的工作效率。例如，一些在線應用程序協調人事代理機構、其客户和臨時工的工作流，並允許代理機構和客户共享工作單請求、提交和跟蹤候選人、審批時間表和費用以及運行報告。應聘者和潛在僱主之間的互動越來越多地在網上進行。

最初被視為競爭對手的一些互聯網求職公司和傳統職業介紹所現在正在合作。雖然一些互聯網網站不允許中介機構使用他們的服務發佈招聘信息或瀏覽簡歷，但另一些網站發現，中介機構是他們最大的客户，為網站賺取了很大比例的收入。一些人力資源公司簽約幫助客户僱主在網上尋找員工。

最近，新冠肺炎疫情的爆發導致人力資源公司大幅反思並改變了它們的業務，在某些情況下，甚至改變了它們的基本商業模式。作為兩個重要的例子，人力資源公司已經在最近的工作場所新趨勢(包括靈活的工作時間安排和遠程工作安排)中發揮了突出的作用(如果不是主導的話)。關閉、隔離、社交距離和其他新冠肺炎指導方針的自然結果是強化了這些類型的新工作場所趨勢。因此，我們預計，即使新冠肺炎的威脅有所減輕，這些職場趨勢很可能會持續下去，並在未來佔據永久的一席之地。

員工

截至2021年9月30日，該公司約有271名正式員工，在2021財年期間，合同服務員工的數量逐月變動，從最少的大約2126人到最多的2434人不等。

我們的公司信息

我們於1962年在伊利諾伊州註冊成立，是自1893年以來開展業務的就業辦公室的繼任者。我們的主要執行辦公室位於佛羅裏達州傑克遜維爾，郵編：32256，貝爾福公園大道7751號，Suite150，郵編：(63095400400)。

可用的公共信息

我們提交Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書和信息聲明，以及根據交易法第13(A)、14和15(D)條提交或提交的報告修正案。公眾可向美國證券交易委員會(下稱“美國證券交易委員會”)公眾資料室索取這些文件，地址為華盛頓特區20549，NE F Street 100F Street，或致電美國證券交易委員會1-800-美國證券交易委員會-0330。美國證券交易委員會還設有一個網站，其中包含有關公司和其他以電子方式向美國證券交易委員會提交材料的公司的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。公司報告的副本可以通過我們的互聯網網站http//www.geegroup.com免費獲得。本報告並未引用本公司網站上的信息。

第1A項。風險因素。

我們過去在運營中經歷過虧損，未來可能不會盈利。

在最近的幾個會計年度中，該公司出現了淨虧損。經常性淨虧損的可能後果包括但不限於負現金流、資產減值、公司債務協議下的違約，以及公司可能無法繼續作為持續經營的企業經營。在出現淨虧損的後果中，本公司須根據其前優先循環信貸、定期貸款及擔保協議，就遺漏的契諾取得修訂及豁免。管理層已經採取了明確的行動來改善運營，降低成本，提高運營盈利能力，併為公司未來的增長定位。截至2021年9月30日，該公司已經清償了所有以前總計超過1億美元的優先和次級債務以及夾層優先股融資，每年減少利息支出和費用約1200萬美元，從而改善了其淨現金流和整體財務狀況。然而，其他風險因素，包括本文其他地方描述的風險，包括一些本公司無法控制的風險，也可能導致本公司未來出現淨虧損。

我們的高級銀行資產擔保貸款協議的條款可能會對我們的經營和財務靈活性施加一些限制，如果不遵守契約或不滿足協議的某些條件，可能會導致我們加快償還義務，這可能會損害我們的流動性、財務狀況、經營業績、業務和前景，並導致我們的證券價格下跌。

GEE Group Inc.及其子公司Agile Resources，Inc.、Access Data Consulting Corporation、BMCH，Inc.、GEE Group Portfolio，Inc.、Paladin Consulting，Inc.、Scribe Solutions，Inc.、SNI Companies，Inc.、Triad Personnel Services，Inc.和Triad物流，Inc.是與CIT Bank，N.A.簽訂的2000萬美元基於資產的高級擔保循環信貸安排(以下簡稱CIT)的共同借款人CIT貸款由本公司及其附屬公司100%的資產作為抵押，這些附屬公司是共同借款人和/或擔保人。CIT貸款將於截止日期(2026年5月14日)五週年時到期。CIT融資機制包含一些限制和限制，可能會抑制我們從事某些活動和交易的能力，否則這些活動和交易可能會符合我們的長期最佳利益。信貸協議所載之正面及負面契諾可能對本公司經營業務的能力造成不利影響，包括限制及限制本公司招致額外債務、轉讓或出售某些資產、發行附屬公司股票、派發股息、回購或分配本公司股本或作出其他限制性付款、產生或準許對資產產生留置權或其他產權負擔、作出若干投資、貸款及墊款、收購其他業務、合併、合併、出售或以其他方式處置資產的能力。與我們的關聯公司進行某些交易並修改某些協議，而無需修改CIT融資機制或CIT銀行的明確批准。根據CIT融資機制，墊款必須遵循借款基準公式，該公式基於定義的公司和子公司合格應收賬款的85%，並受某些其他標準、條件和適用準備金的約束, 包括由管理代理確定的任何附加資格要求。儘管CIT貸款的聲明面值為2000萬美元，但借款基礎公式大大限制了我們可借入的金額。

CIT融資機制還包含常規違約事件，其中包括付款違約、破產事件、交叉違約、違反契諾、陳述和擔保、控制權變更和判決違約。任何違反這些契約的行為都可能導致我們的信貸協議下的違約，這可能會促使貸款人宣佈信貸協議下所有未償還的金額立即到期和支付，並終止所有進一步擴大信貸的承諾。此外，違反信貸協議將導致某些其他債務的交叉違約。如果我們無法償還這些金額，貸款人可以對授予他們的抵押品進行擔保，以確保這筆債務。如果信貸協議項下的貸款人加快償還借款，我們不能保證我們有足夠的資產和資金來償還信貸協議項下的借款和我們的其他債務。我們未償債務的加速可能會對我們的財務狀況、經營業績和業務產生嚴重後果，並可能導致我們破產或進入破產程序。

最近的全球社會經濟趨勢，包括冠狀病毒大流行的負面影響，CARE ACT的要求，以及金融市場的趨勢可能會對我們的業務、流動性和財務業績產生不利影響。

最近的全球社會經濟狀況，包括冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)的負面影響，以及金融市場的混亂，嚴重影響了我們2020財年的業務和運營結果，儘管影響程度較小，2021財年也是如此。最初的負面影響限制了我們獲得信貸或股權資本的機會，限制了我們為債務再融資的能力，並擾亂了我們和客户的業務。在2021財年，我們能夠重新獲得合理的信貸和股權資本市場準入，但我們在某些市場的業務運營仍然受到一些幹擾。

由於這些中斷，我們的運營子公司的運營和流動性受到新冠肺炎的負面影響，因此，出於必要，在2020財年，我們能夠以收到資金的形式獲得資金救濟，以換取美國小企業管理局(SBA)和美國財政部根據CARE法案的工資保護計劃(PPP貸款)發行的本票。這九(9)張期票的總面值為1990萬美元，年利率為1%，是無擔保的。CARE法案PPP貸款和相關應計利息有資格獲得SBA的全部或部分豁免，這取決於SBA確定的可允許和符合條件的成本和支出的收益使用情況。根據SBA的定義，允許的成本和費用大致包括工資單和某些與工資單相關的費用、租賃費、水電費和商業抵押貸款的利息。有資格獲得寬免的允許成本和支出包括根據定義的覆蓋期間內薪酬和人數水平的變化，在某些特定限制和減少之後，在覆蓋期間內發生的費用和支出。

本公司所有九家營運附屬公司(本公司及其八家營運附屬公司)均申請豁免其各自的購買力平價貸款，因該等貸款已產生足夠的可容許開支，並有資格使用貸款所得款項及豁免。截至2021年9月30日，公司的五(5)家運營子公司：SCRIBE Solutions，Inc.，Triad物流，Inc.，Access Data Consulting Corporation，Agile Resources，Inc.和Triad Personnel Services，Inc.已被SBA完全原諒。2021年12月14日，本公司收到正式通知，其餘四(4)家運營子公司的PPP貸款已由SBA全額免除，包括其各自未償還本金和利息的100%。GEE集團公司、BMCH公司、Paladin Consulting，Inc.和SNI Companies，Inc.的這些剩餘PPP貸款的未償還本金和應計利息餘額總計1670萬美元，計入公司截至2021年9月30日的流動負債中。這四筆貸款的免除將記錄在公司截至2021年12月31日的2022財年第一財季，方法是將它們從合併資產負債表中剔除，並帶來相應的收入收益。

Gee Group Inc.作為一家上市公司及其一些運營子公司作為附屬集團獲得的PPP貸款，已經超過了SBA設定的200萬美元的審計門檻，因此，未來也將接受SBA的審計。如果九筆被免除的購買力平價貸款中的任何一筆由於未來的審計結果被全部或部分恢復，將相應地產生一項或多項費用，並需要償還。如果這些公司無法償還最終可能從可用流動性或運營現金流中恢復的PPP貸款部分，它們可能需要籌集額外的股本或債務資本來償還PPP貸款。

如果我們無法產生或借到足夠的現金來償還我們的債務，我們的財務狀況將受到實質性的損害，我們的業務可能會倒閉，我們的股東可能會損失他們所有的投資。

我們是否有能力對我們的債務進行定期付款或再融資，將取決於我們的財務和經營業績，而這些業績將受到經濟、金融、競爭、商業和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。雖然我們相信我們將能夠在可預見的未來以及至少在未來12個月內滿足我們的流動性需求，但我們不能向您保證我們的業務將產生足夠的現金流來償還我們的債務或為我們的其他流動性需求提供資金。如果我們無法履行債務或為其他流動性需求提供資金，我們可能需要在到期時或到期前對全部或部分債務進行重組或再融資。我們不能向您保證，我們將能夠以商業合理的條款對我們的任何債務進行重組或再融資(如果有的話)，這可能會導致我們的債務違約並損害我們的流動性。對我們的債務進行再融資可能會以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁重的公約，這可能會進一步限制我們的商業運營。

該公司擁有大量無形資產，包括商譽、客户名單、商標和商號。這些資產存在減值風險，這可能導致未來的重大減值費用計入收入，並對公司未來的經營業績和財務狀況產生負面影響。

本公司須每年評估其商譽，或當一個或多個觸發事件或情況顯示資產可能減值時評估商譽。其他長期資產，包括確定壽命的無形資產，只有在觸發事件發生或情況表明這些資產可能減值時才需要進行減值測試。因此，該公司在2020財年確認了商譽的重大減值。在減值測試中，管理層根據情況需要應用一種或多種估值技術來估計報告單位、個別資產或個別資產組的公允價值。這些估值技術依賴於假設和其他因素，例如估計的未來現金流、用於確定相關現金流現值的貼現率以及市場可比假設。分析中使用或考慮的輸入假設和其他因素的變化可能會導致對減值的重大不同評估。

管理層用於減值測試的估值技術，包括估計的未來現金流，從根本上包括固有的基本假設，即經濟、本公司服務的市場以及本公司本身將在2022財年及以後繼續從新冠肺炎疫情中復甦。如果管理層依賴的假設沒有實現，包括由於新冠肺炎疫情的長期影響而假設的未來增長率，商譽或其他長期資產的減值可能會被記錄下來，這些金額可能會對財務報表產生重大影響。公司一個或兩個報告單位或其他長期資產的預期長期經營業績下降、未來市場下跌、貼現率變化或其他條件也可能導致未來的重大減值。因此，不能保證公司的商譽或其他長期資產在未來不會受到損害。

我們有很大的營運資金需求，如果我們無法通過運營產生的現金或債務工具借款來滿足這些需求，我們可能無法繼續運營。

我們需要大量的營運資金來經營我們的業務。我們經常從客户那裏獲得高額應收賬款，作為一家人力資源公司，我們容易出現現金流失衡，因為在收到客户對我們服務的付款之前，我們必須為支付給臨時工的工資提供資金。現金流失衡也會發生，因為我們必須支付臨時工的工資，即使我們的客户沒有支付我們的工資。如果我們的營業利潤持續大幅下降，或者現金流入意外減少或現金支出增加，我們可能會出現現金短缺。如果出現這樣的短缺，哪怕是很短的一段時間，都可能對我們的業務產生重大的不利影響。特別是，我們使用營運資金支付與臨時工有關的費用，並履行我們的工人賠償責任。因此，在收到客户付款之前，我們必須保持足夠的現金供應，以支付臨時工的工資，併為相關的納税義務提供資金。

此外，我們的運營業績往往是不可預測的，從一個季度到另一個季度。在美國傳統的國慶假期期間，客户和應聘者度假期間，對我們服務的需求通常較低。任何一個季度都不能預測未來幾個時期的結果。任何經營業績不佳或現金流失衡的較長時間，都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

我們通過經營活動產生的現金和債務工具下的借款獲得運營所需的營運資金。如果未來我們的營運資金需要增加，我們可能會被迫尋求額外的資金來源，而這些資金來源可能無法以商業上合理的條件獲得。我們根據我們的債務工具有權借款的金額是根據我們業務產生的某些合格貿易應收賬款的合計價值計算的，這些應收賬款受到金融、商業、經濟和其他因素的影響，以及每天現金收取和現金流出的時間。我們合格應收賬款的總價值可能不足以用於其他公司用途的借款，如資本支出或增長機會，這可能會降低我們對市場或行業狀況變化的反應能力。

我們的收入可能會有所不同，因為我們的客户可以隨時終止與我們的關係，只需支付有限的罰款或不罰款。

我們專注於提供中層專業人員和輕工業人員的臨時逐個分配的基礎上，客户通常可以在任何時候終止或減少他們的使用水平，與之前的時期相比。為了避免高額的安置代理費，大公司可能會使用內部人員、現有員工推薦或人力資源諮詢公司來尋找和聘用新人員。由於職業介紹機構通常收取費用，作為時薪的加碼，或者根據新員工第一年工資的一定比例收取費用，因此有很多工作要填補的公司有很大的經濟動機來避開中介機構。

我們的業務也受到我們客户的招聘需求和他們對未來前景的看法的重大影響。我們的客户可能會在很短的時間內終止、減少或推遲他們與我們的招聘任務，從而影響對我們服務的需求。因此，我們的大量客户可以隨時終止與我們的協議，這使得我們特別容易受到收入在短時間內大幅下降的影響，而這可能很難迅速取代。這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的大多數合同沒有義務要求客户使用我們的大量人員服務，並可能在有限的通知下被取消，因此我們的收入來源可能不一致，也不能得到保證。

我們幾乎所有的收入都來自多年期合同，這些合同是可以終止的，以方便客户。根據我們的多年協議，我們根據客户的要求，通過工作或服務訂單為客户提供人員配備服務。根據這些協議，我們的客户通常很少或根本沒有義務要求我們的人員配備服務。此外，即使我們沒有違約，我們的大多數合同也可以在有限通知的情況下取消。我們可能會永久僱用員工，以滿足這些協議下的預期服務需求，這些服務最終可能會被推遲或取消。如果出現以下情況，我們的收入可能會大幅下降，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到重大不利影響：

如果我們無法留住一大批現有客户，失去一個或多個重要客户，或者無法吸引新客户，我們的經營業績可能會受到影響。

提高我們業務的增長和盈利能力尤其取決於我們留住現有客户和吸引更多客户的能力。我們能否做到這一點，取決於我們是否有能力提供高質量的服務和提供有競爭力的價格。如果我們不能有效地執行這些任務，我們可能無法吸引大量新客户，我們現有的客户基礎可能會減少，包括失去一個重要客户，任何一個或所有這些都可能對我們的收入產生不利影響。

大幅改變我們目前的業務和收入模式可能會損害短期業績。

我們目前的業務和收入模式代表了當前對最佳業務和收入結構的看法，即在最短的時間內獲得收入並實現盈利。不能保證當前的模式不會發生重大改變，或被另一種由短期收入和/或盈利以外的動機驅動的替代模式所取代(例如，在我們的競爭對手之前擴大市場份額)。對我們目前的業務和收入模式的任何這樣的改變或替換都可能最終導致某些收入的推遲，以有利於潛在地建立更大的市場份額。我們不能保證業務和收入模式的任何調整或改變都會被證明是成功的，無論是為了應對行業變化還是出於其他原因。

我們依賴我們的高級管理團隊，失去一名或多名關鍵員工或無法吸引和留住高技能員工可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的成功在很大程度上有賴於我們的行政人員的持續服務。我們依靠我們的領導團隊進行研發、市場營銷、銷售、服務以及一般和行政職能，並依靠關鍵任務的個人貢獻者。我們的高管管理團隊可能會不時因高管的聘用或離職而發生變化，這可能會擾亂我們的業務。我們沒有與我們的行政人員或其他關鍵人員簽訂僱傭協議，要求他們在任何特定的時期內繼續為我們工作，因此，他們可以隨時終止與我們的僱傭關係。我們一名或多名高管或關鍵員工的流失(包括因新冠肺炎疫情而導致的履行職責的限制或短期或長期缺勤)可能會對我們的業務產生嚴重的不利影響。

為了執行我們的發展計劃，我們必須吸引和留住高素質的人才。對這些人員的競爭非常激烈，特別是對經驗豐富的軟件工程師和高級銷售主管。如果我們無法在我們所在的城市吸引到這樣的人員，我們可能需要在其他地點招聘，這可能會增加我們業務運營的複雜性和成本。我們預計，在招聘和留住具有適當資質的員工方面，我們將繼續面臨困難。長時間呆在家裏、停業和其他限制性命令可能會影響我們識別、聘用和培訓新員工的能力。與我們競爭經驗豐富的人才的許多公司都比我們擁有更多的資源。如果我們聘用競爭對手或其他公司的員工，他們的前僱主可能會試圖斷言這些員工或我們違反了法律義務，從而分流了我們的時間和資源。此外，求職者和現有員工通常會考慮他們獲得的與就業相關的股票獎勵的價值。如果我們股票獎勵的感知價值下降，可能會對我們招聘和留住高技能員工的能力產生不利影響。如果我們不能吸引新的員工，或者不能留住和激勵我們現有的員工，這可能會對我們的業務和未來的增長前景產生不利影響。

我們靠吸引人才、整合人才、管理人才、留住人才。

我們的成功取決於我們吸引、整合、管理和留住擁有滿足客户需求所需技能和經驗的人員的能力。我們聘用和留住合格人員的能力可能會因我們聲譽的任何下降、相對於我們競爭對手的薪酬水平下降或對我們的總薪酬理念或競爭對手招聘計劃的修改而受到損害。如果我們不能吸引、聘用和留住人才，我們的業務、財務狀況和經營業績都會受到負面影響。我們未來的成功還取決於我們管理員工績效的能力。未能成功管理我們員工的績效可能會影響我們的盈利能力，因為它會導致運營效率低下，從而增加運營費用並減少運營收入。

我們依賴於我們吸引和留住合格臨時工的能力。

除了我們自己的團隊成員外，我們的成功在很大程度上取決於我們是否有能力招聘和留住大量合格的臨時工，他們擁有滿足客户人員需求所需的技能和經驗。我們需要不斷評估我們現有的合格人員基礎，以跟上不斷變化的客户需求。對擁有專業技能的人的競爭非常激烈，在可預見的未來，對這些人的需求預計仍將保持強勁。

自COIVD-19大流行爆發以來，美國勞動力尚未完全恢復到大流行前的就業水平。據估計，目前有多達1100萬名在疫情期間離開美國勞動力的前僱員，還沒有重新進入勞動力大軍，或者可能已經暫時重新進入勞動力大軍。後來的就業波動，被媒體稱為“大辭職”，對該公司和其他美國人力資源公司履行客户安置訂單的能力構成了挑戰。到目前為止，還不確定這一趨勢最終將如何展開。不能保證合格的人員會繼續存在。

我們可能無法有效地與現有和潛在的競爭對手競爭。

就業和人員配備服務市場的競爭非常激烈。該公司面臨着來自許多更大、更成熟的公司的競爭。此外，其他公司可能尋求引入競爭性服務，而競爭加劇可能導致本公司競爭對手為其服務收取的價格下降，並減少對本公司產品和服務的需求，這將對本公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。不能保證公司能夠成功地與現有的或潛在的競爭對手競爭，這些競爭對手可能比公司擁有更多的財務、技術和營銷資源，更長的經營歷史，更大的知名度或更成熟的行業關係。如果這些競爭對手中的任何一個將來向市場提供有競爭力的服務，公司不能確定它是否擁有成功競爭的資源或專業知識。

我們在競爭激烈、變化迅速的商業環境中運營，我們的服務有很大風險可能會過時或失去競爭力。

我們的服務市場競爭激烈。我們的市場面臨着提供高水平服務、採用新能力和新技術、加快任務完成進度和降低價格的壓力。此外，我們還面臨着來自多個來源的競爭，包括其他高管獵頭公司以及專業搜索、招聘和諮詢公司。我們的幾個競爭對手比我們擁有更多的財務和營銷資源。新的和現有的競爭對手都得到了技術的幫助，市場的進入門檻很低。此外，互聯網招聘網站擴大了一家公司在沒有傳統中介機構幫助的情況下尋找工人的能力。人事中介機構經常充當中間人的角色，幫助僱主準確描述職位空缺並篩選候選人。越來越多地使用複雜的、自動化的職位描述和候選人篩選工具，可能會使人力資源公司的許多傳統職能過時。具體地説，互聯網的使用增加可能會吸引以技術為導向的公司進入專業人力資源行業。LinkedIn和Facebook等免費社交網站也正在成為招聘人員和員工在沒有人力資源公司幫助的情況下進行聯繫的常見方式。

我們未來的成功將在很大程度上取決於我們預測和跟上這些發展和進步的能力。當前或未來的競爭對手可以開發比我們的服務更有效、更容易使用或更經濟的替代功能和技術。此外，我們相信，隨着資訊科技的不斷髮展和普及，我們競爭的行業可能會吸引新的競爭者。如果我們的能力和技術變得過時或缺乏競爭力，我們的相關銷售額和收入將會下降。由於競爭，我們的服務利潤率可能會下降，市場份額會減少，客户也會流失。如果這些因素和其他因素導致我們不能有效地與當前或未來的競爭對手競爭，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

政府監管的變化可能會限制我們的增長或導致額外的經營成本。

我們與其他提供就業和人員配備服務的公司一樣，受到相同的聯邦、州和地方法律的約束，這些法律範圍很廣。通過或修改影響安置和人員配備行業的法律，包括但不限於與勞動和最低工資、工作場所標準和安全、工人補償法、獨立承包商地位、家庭醫療休假法、平價醫療法案等相關的聯邦和州法律法規，可能會增加我們的成本和行政負擔，從而損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們可能無法獲得必要的額外資金來實現我們的戰略目標。

不能保證我們將能夠獲得任何可能需要的額外融資，以繼續擴大我們的業務。我們的持續生存能力取決於我們籌集資金的能力。經濟、監管或競爭條件的變化可能會導致成本增加。管理層還可能決定，以比目前預期更快的速度擴張、擴大營銷活動、開發新的或增強現有的服務或產品、應對競爭壓力或獲得補充服務、業務或技術符合我們的最佳利益。在任何情況下或其他情況的變化，將需要額外的資金。如果需要任何額外的融資，我們不能保證我們能夠以我們可以接受的條款，並在我們要求的時候(如果有的話)獲得這些額外的融資。在這種情況下，我們可能被要求大幅改變我們的業務計劃，或者縮減我們的全部或部分擴張計劃。

我們可能無法管理預期的增長和內部擴張。

我們無法管理增長，這可能會損害我們的運營業績。我們需要擴大我們的業務，以滿足我們客户基礎和市場機會的預期增長。擴張將給我們的管理、運營和財政資源帶來巨大壓力。我們需要加強現有的程序和控制，並實施新的交易處理、運營和財務系統、程序和控制，以擴大、培訓和管理我們的員工基礎。我們未能有效地管理增長，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生破壞性影響。

我們依賴技術服務，如果我們的計算機和電信系統出現損壞、服務中斷或故障，我們現有的客户關係和吸引新客户的能力可能會受到不利影響。

我們的業務可能會因計算機、電信設備和軟件系統的損壞或中斷而中斷，並且我們可能會丟失數據。我們遇到的任何系統或設備故障都可能對我們客户的業務造成不利影響。由於上述任何一種情況，我們與客户的關係可能會受到損害，我們可能會失去客户，我們吸引新客户的能力可能會受到不利影響，我們可能會承擔合同責任。為保護我們免受此類事件的影響或將其影響降至最低而採取的預防措施可能還不夠。如果我們的計算機、電信設備和軟件系統因損壞或中斷而中斷，我們可能會承擔責任，市場對我們服務的看法可能會受到損害。

我們可能會因公司、員工、同事或客户的敏感或機密數據(包括個人數據)的不當披露或丟失、員工錯誤和/或網絡風險而受到損害。

在我們的業務運營中，我們存儲、處理和傳輸大量關於我們的員工、客户、同事和候選人的數據，包括人員和支付信息，其中一部分是保密的和/或個人敏感的。在這樣做的過程中，我們依靠我們自己的技術和系統，以及我們用於各種流程的第三方供應商的技術和系統。我們和我們的第三方供應商已制定政策和程序，以幫助保護此信息的安全和隱私。敏感或機密數據的未經授權泄露或丟失可能通過各種方法發生。這些包括但不限於系統故障、員工疏忽、欺詐或挪用，或未經授權訪問或通過我們的信息系統，無論是我們的員工還是第三方，包括計算機程序員、黑客、有組織犯罪組織和/或國家支持組織的成員發起的網絡攻擊，他們可能開發和部署病毒、蠕蟲或其他惡意軟件程序。

此類披露、丟失或泄露可能損害我們的聲譽，並使我們受到政府制裁，並根據我們保護敏感或個人數據和機密信息的合同和法律承擔責任，導致成本增加或收入損失。對敏感或機密數據的安全控制以及我們和我們的第三方供應商遵循的其他做法可能無法阻止對此類信息的不當訪問、披露或丟失。隨着我們引入新的服務和產品，例如移動技術，安全漏洞和網絡攻擊的潛在風險可能會增加。此外，數據隱私受到頻繁變化的規則和法規的約束，這些規則和法規有時會在我們提供服務的各個司法管轄區之間發生衝突。任何未能或被認為未能成功管理個人信息或其他隱私相關事項的收集、使用、披露或安全，或未能遵守該領域不斷變化的法規要求，都可能導致法律責任或損害我們在市場上的聲譽。

我們通過收購實現增長的戰略可能會因缺乏財務資源而受阻，並以意想不到的方式影響我們的業務。我們可能會受到與收購相關的風險的不利影響。

我們打算通過收購互補的業務、技術、服務或產品來擴大我們的業務，這取決於我們的業務計劃和管理層在新的和現有的服務類別中識別、收購和開發合適的收購或投資目標的能力。在某些情況下，可能沒有可接受的收購或投資目標。收購涉及許多風險，包括但不限於：

此外，如果我們為收購融資而負債，可能會降低我們借入額外金額的能力，並要求我們將運營現金流的更大比例用於償還債務，從而減少我們可用於為資本支出提供資金、進行其他收購或投資於新業務計劃以及滿足一般公司和營運資本需求的現金資源。債務的增加也可能會限制我們在規劃和應對與我們的商業和工業有關的變化或挑戰方面的靈活性。

使用我們的普通股或其他證券(包括那些可能可轉換為我們的普通股或可交換或可行使的普通股)為任何此類收購提供資金，也可能導致我們現有股東的稀釋。

最近和未來收購相關的潛在風險可能會擾亂我們正在進行的業務，導致關鍵客户或人員的流失，增加費用，並以其他方式對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們可能面臨與僱傭相關的索賠和損失，包括集體訴訟，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們在內部和其他企業的工作場所僱傭員工。這些人中的許多人都可以訪問客户信息系統和機密信息。這些活動的風險包括可能涉及以下內容的索賠：

我們可能會因這些問題和索賠而招致罰款和其他損失或負面宣傳。此類索賠可能導致負面宣傳、禁令救濟、刑事調查和/或指控、我們支付金錢損害賠償或罰款，或對我們的業務造成其他重大不利影響。此外，這些索賠可能會引發訴訟，這可能既耗時又昂貴。可能會提出或通過新的就業和勞工法律法規，這可能會增加僱主面臨與就業有關的索賠和訴訟的潛在風險。我們不能保證我們現有的幫助我們減少這些風險的公司政策會有效，也不能保證我們不會因為這些風險而蒙受損失。我們也不能保證我們為某些風險購買的保單是足夠的，或者保險範圍會保持在合理的條件下，或者在金額或覆蓋範圍上是足夠的，也不能保證我們為某些風險購買的保單是足夠的，也不能保證保險範圍仍然是合理的。

我們面臨着與就業相關的重大法律風險。

我們在內部和其他企業的工作場所僱傭員工。這些人中的許多人都可以訪問客户信息系統和機密信息。此類活動的固有風險包括可能的錯誤和遺漏索賠；故意不當行為；客户知識產權、機密信息、資金或其他財產的釋放、濫用或挪用；影響我們客户和/或我們的網絡安全漏洞；歧視和騷擾索賠；僱用非法外國人；犯罪活動；侵權行為；或其他索賠。此類索賠可能導致負面宣傳、禁令救濟、刑事調查和/或指控、民事訴訟、我們支付金錢損害賠償或罰款，或對我們的業務產生其他重大不利影響。

我們利用淨營業結轉和某些其他税收屬性的能力可能是有限的。

聯邦和州税法對淨營業虧損(“NOL”)和税收抵免結轉的使用進行了限制，如1986年“國税法”(經修訂)第382條所定義的“所有權變更”(“第382條”)。通常，如果在適用的測試期(通常為三年)內的任何時候，由一個或多個直接或間接“5%股東”擁有的股票價值的百分比比其最低所有權百分比增加50%以上，就會發生所有權變更。

根據第382條，如果一家公司經歷了“所有權變更”，該公司使用變更前的NOL結轉和其他變更前的税收屬性來抵消變更後的收入的能力可能是有限的。我們尚未完成一項評估是否發生了“所有權變更”或自我們成為第382條所界定的“虧損公司”以來是否有多次所有權變更的研究。未來我們股權的變化可能不在我們的控制範圍內，可能會引發“所有權變化”。此外，未來以股權作為收購價組成部分的股權發行或收購可能會導致“所有權變更”。如果“所有權變更”已經發生或在未來發生，NOL結轉或其他税收屬性的利用可能會受到限制，這可能會導致我們未來的納税義務增加。

我們普通股的市場價格一直在波動，這可能會導致您的投資價值縮水。我們普通股的交易市場可能不會發展得更加活躍、流動性更強，我們普通股的價格可能會大幅波動。

我們普通股的市場價格一直波動很大，可能會有很大的波動。全球證券市場經歷了價格和成交量的大幅波動。由於新冠肺炎大流行，證券市場經歷了大幅波動。市場波動，以及一般的經濟、市場或政治條件，都可能降低我們普通股的市場價格，無論我們的經營業績如何。

雖然我們的普通股在紐約證券交易所美國交易所上市，但我們不能向您保證，我們的普通股將發展成一個活躍的公開市場。我們普通股的市場交易量相對有限，一個更活躍、更具流動性的公開交易市場可能不會發展，也可能無法持續。我們普通股交易市場上有限的流動性可能會對股東在其希望出售普通股時或以其認為可以接受的價格出售普通股的能力產生不利影響。如果不發展一個更活躍、更具流動性的公開交易市場，我們通過出售普通股籌集資金的能力可能會受到限制，我們以普通股作為對價收購其他公司或資產的能力可能會受到限制。此外，如果我們的股票有一個清淡的交易市場或“浮動”，我們普通股的市場價格可能會比整個股市波動得更大。如果沒有足夠大的流通股，我們的普通股的流動性將低於更廣泛的公有制公司的股票，因此，我們普通股的交易價格可能會更不穩定。此外，股票市場受到價格和成交量大幅波動的影響，我們普通股的價格可能會因以下幾個因素而大幅波動，包括：

作為迴應，我們普通股的市場價格可能會大幅下跌。你可能無法以公開發行價或高於公開發行價轉售你的普通股。

在整體市場和公司證券市價出現波動後，這些公司經常會被提起證券集體訴訟。如果對我們提起這類訴訟，可能會導致鉅額費用，並分散我們管理層的注意力和資源。

如果我們不符合紐約證券交易所美國證券交易所持續上市的要求，我們的普通股可能會從紐約證券交易所美國證券交易所退市。

紐交所美國證券交易所已經為紐交所美國證券交易所的證券繼續上市建立了一定的標準。不能保證我們將來能夠達到這些標準，以維持我們的普通股在紐約證券交易所美國交易所(NYSE American)的上市。可能對我們維持普通股在紐約證券交易所美國證券交易所上市的能力產生影響的因素包括我們普通股當時的市場狀況、我們未來公佈的經營業績以及總體經濟、市場和行業狀況。

如果我們從紐約證券交易所美國股票交易所(NYSE American)退市，我們的普通股可能有資格在場外交易市場交易。如果我們無法獲得普通股在另一家證券交易所的上市或報價服務，股東出售普通股可能會非常困難或不可能。此外，如果我們從紐約證交所美國交易所退市，但獲得了普通股的替代上市，那麼我們的普通股很可能會在流動性較低的市場上上市，因此可能會經歷比紐約證交所美國交易所更大的價格波動。股東可能不能在任何這樣的替代品上出售他們的普通股。在數量上，在時間上，或者在可能在流動性更高的交易市場上可以獲得的價格上，市場上的價格都是如此。由於這些因素，如果我們的普通股從納斯達克退市，我們普通股的價格很可能會下降。我們的普通股從紐約證券交易所美國證券交易所(NYSE American)退市也可能對我們獲得運營融資的能力產生不利影響，和/或導致投資者或員工失去信心。

我們目前沒有計劃為我們的普通股支付現金股息；因此，除非您以高於您為IT支付的A的價格出售您的普通股，否則您可能得不到任何投資回報。

我們打算保留所有未來的收益，用於我們的業務發展，並預計在不久的將來不會向我們的普通股支付任何現金紅利。未來是否派發股息將由我們的董事會酌情決定，並受適用法律的約束。這將取決於許多因素，包括我們的財務狀況、經營結果、資本要求、合同、法律、税收和監管限制、一般商業條件以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們支付現金股息的能力受到我們債務融資安排的條款的限制，未來的任何債務融資安排都可能包含限制或限制我們普通股可能宣佈或支付的股息金額的條款。因此，除非您以高於您購買價格的價格出售您的普通股，否則您在我們普通股上的投資可能得不到任何回報。

未來可能會出售我們的證券或稀釋我們的股本，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們未來可能需要籌集更多資金來資助我們的運營，這些資金可能無法以可接受的條件提供，或者根本不能提供。如果在需要時不能獲得這筆必要的資金，我們可能會被迫推遲、限制或終止我們的產品開發努力或其他操作。

我們過去有經常性的運營虧損，運營現金流為負，並有累積的赤字。我們不得不籌集額外的資金，以便繼續為我們的運營提供資金，未來可能也必須這樣做。如果我們在需要時或在可接受的條件下不能獲得額外的資本，我們可能無法根據我們的業務計劃繼續經營我們的業務，或者我們可能不得不完全停止我們的業務。通過出售股權或股權支持證券籌集的任何額外資本都可能稀釋我們股東的持股比例，還可能導致我們股權證券的市值下降。我們在未來資本交易中發行的任何證券的條款可能對新投資者更有利，可能包括優惠、高級投票權以及發行權證或其他衍生證券，這可能會對我們當時未償還證券的持有者產生進一步的稀釋效應。

如果我們無法在需要時或在可接受的條件下獲得額外資金，我們可能會被要求推遲、減少或取消重大計劃支出，重組、縮減或取消部分或全部業務，處置技術或資產，尋求第三方以可能導致我們股東投資損失的價格收購我們的公司，申請破產或完全停止運營。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。此外，如果我們不能及時獲得額外資金，我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力將受到極大的懷疑，破產的風險將會增加，我們的股東的投資將會完全損失。

我們修訂和重述的公司章程、我們修訂和重述的章程以及伊利諾伊州法律中的條款可能會阻止、推遲或阻止我們公司控制權的變更或我們管理層的變動，從而壓低我們普通股的交易價格。

我們修訂和重述的公司章程、我們修訂和重述的章程以及伊利諾伊州法律的條款可能會阻止主動收購，或者延遲或阻止我們公司控制權的變更或我們管理層的變動，包括我們的股東可能因其股票獲得高於當前市場價格的溢價的交易。此外，這些規定可能會限制股東批准他們認為最符合自己利益的交易的能力。這些規定包括：

上述條款和反收購措施的存在可能會限制投資者未來可能願意為我們普通股支付的價格。它們還可以阻止潛在的收購者收購我們公司，從而降低你在收購中獲得普通股溢價的可能性。

如果證券或行業分析師不發表或停止發表關於美國、我們的業務或我們的市場的研究或報告，或者如果他們對我們的股票做出不利的建議，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師可能發表的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果任何可能跟蹤我們的分析師改變了對我們股票的不利建議，或者對我們的競爭對手提出了更有利的相對建議，我們的股價可能會下跌。如果任何可能報道我們的分析師停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去可見性，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。

由於我們普通股的需求突然增加，大大超過了供應，可能會出現“空頭擠壓”，這可能會導致我們普通股的價格進一步波動。

投資者可以購買我們的普通股，以對衝我們普通股的現有風險敞口，或者投機我們普通股的價格。對我們普通股價格的投機可能涉及多頭和空頭風險敞口。如果總的做空風險超過我們普通股在公開市場上可購買的股票數量，做空風險的投資者可能不得不支付溢價回購我們的普通股，以便交付給我們普通股的貸款人。這些回購可能反過來大幅提高我們普通股的價格，直到有做空敞口的投資者能夠購買額外的普通股來彌補他們的空頭頭寸。這通常被稱為“空頭擠壓”。空頭擠壓可能導致我們普通股的價格波動，這與我們公司的業績或前景沒有直接關係，一旦投資者購買必要的普通股來彌補他們的空頭頭寸，我們普通股的價格可能會下降。

作為一家上市公司的要求可能會給我們的財政和人力資源帶來壓力，並分散管理層的注意力。

作為一家上市公司，我們必須遵守經修訂的1934年“交易法”(“交易法”)和2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(“薩班斯-奧克斯利法案”)的報告要求。這些要求是廣泛的。交易法要求我們提交關於我們的業務和財務狀況的年度、季度和當前報告。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我們對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。

我們產生了與我們的上市公司報告要求相關的鉅額成本，以及與適用的公司治理要求相關的成本。這些適用的規章制度大大增加了我們的法律和財務合規成本，並使一些活動比非美國證券交易委員會註冊者的私營公司更耗時、更昂貴。這也可能轉移管理層對其他業務的注意力，這些業務必須得到平衡，以免對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。我們還認為，與這些規則和法規相關的合規風險往往會使獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴，並可能導致我們需要接受降低的保單限額和承保範圍，或者產生更高的成本才能獲得相同或類似的承保範圍。因此，我們可能更難吸引和留住合資格的人士加入我們的董事局或擔任行政人員。我們目前正在評估和監測與這些規則有關的發展，我們不能預測或估計我們可能產生的額外成本金額或這些成本的時間。

此外，股東行動主義、當前的政治環境以及當前高度的政府幹預和監管改革可能會導致大量新的法規和披露義務，這可能會導致額外的合規成本，並影響我們以目前無法預期的方式運營業務的方式。我們的管理層和其他人員將需要投入大量時間來執行這些合規計劃。此外，這些規則和法規增加了我們的法律和財務合規成本，並將使一些活動更加耗時和成本高昂。

我們可能無法實施和維持對財務報告的適當內部控制。如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制系統，我們可能無法準確地報告我們的財務結果，現有和潛在的股東可能會對我們的財務報告失去信心。

我們的管理層負責建立和維護充分的財務報告內部控制，2002年的薩班斯-奧克斯利法案和美國證券交易委員會規則要求我們的管理層每年就我們財務報告內部控制的有效性以及我們的披露控制程序和程序提交報告。除其他事項外，我們的管理層必須根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，對我們的財務報告內部控制進行評估，使管理層能夠報告我們財務報告內部控制的有效性。

“重大缺陷”是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性不能及時防止或被發現。“重大缺陷”是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。

任何未能實施或維持所需的新的或改進的控制，或我們在實施過程中遇到的任何困難，都可能導致更多的重大弱點，或者可能導致我們合併財務報表中的重大錯報。這些錯誤陳述可能導致我們的合併財務報表重述，導致我們無法履行報告義務，降低我們獲得融資的能力，或導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，導致我們的股價下跌。

所有的控制系統都有固有的侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。

2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404節正在進行的內部控制條款要求我們識別財務報告內部控制的重大弱點，這一過程是根據美國普遍接受的會計原則，為外部目的財務報告的可靠性提供合理保證的過程。我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的內部控制和披露控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須與其成本相關。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證我們公司的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕，都可以規避控制。任何管制制度的設計，部分也是基於對未來事件可能性的某些假設，而不能保證任何設計都能在所有潛在的未來情況下，成功達致我們所述的目標。隨着時間的推移，由於條件的變化，例如公司的增長或交易量的增加，控制可能是不夠的, 否則，對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。

此外，發現和披露重大弱點，可能會對我們的合併財務報表產生重大不利影響。這種情況可能會阻礙某些客户或供應商與我們做生意，導致我們未來的債務評級下調，導致更高的借款成本，並影響我們的股票交易方式。反過來，這可能會對我們進入公共債務或股票市場籌集資金的能力產生負面影響。

我們的經營可能會受到國內和全球經濟波動的影響。

客户對我們服務的需求可能會隨我們所在市場經濟狀況的變化而大幅波動。這些情況包括就業增長放緩或就業減少，這直接影響到我們提供的服務。作為一家人力資源公司，我們的收入取決於我們填補的職位數量，而職位空缺又取決於經濟增長。在經濟放緩期間，許多客户公司完全停止招聘。例如，在以往的經濟低迷時期，我們所在地區的許多僱主都削減了整體員工人數，以反映對其產品和服務的需求放緩。在此期間，我們可能面臨需求下降和價格上升的壓力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的業務中斷可能是因為為了應對恐怖主義或內亂而增加了安全措施。

美國境內恐怖主義的持續威脅，以及針對這種威脅正在採取的軍事行動和加強的安全措施，已經並可能對商業造成重大破壞。美國經濟總體上受到恐怖主義活動和潛在的恐怖主義活動或其他內亂的不利影響。任何經濟低迷都可能對我們的經營業績產生不利影響，削弱我們籌集資金的能力，或者以其他方式對我們增長業務的能力產生不利影響。無法預測這將如何影響我們在美國和世界的業務或經濟。如果發生進一步的威脅或恐怖主義行為或內亂，我們的業務和運營可能會受到嚴重和不利的影響。

我們的業務可能會受到政治事件、戰爭、公共衞生問題、惡劣天氣、自然災害和其他業務中斷的影響。

由於戰爭、地緣政治不確定性、公共衞生問題(如新冠肺炎疫情)和其他業務中斷，已經並可能對商業和經濟造成損害或中斷，從而可能對我們和我們的客户產生實質性的不利影響。我們的業務運營會受到惡劣天氣、自然災害(無論是氣候變化或其他原因造成的)、火災、電力短缺、核電站事故和其他工業事故、恐怖襲擊、內亂和其他敵對行為、勞資糾紛、公共衞生問題以及其他我們無法控制的事件的幹擾。這類活動可能會減少對我們服務的需求。

我們遵守有關公司治理和公開披露的複雜規定，導致了額外的費用。

我們面臨着與公司治理和公開披露相關的昂貴、複雜和不斷演變的披露、治理和合規法律、法規和標準。有關環境、社會和治理事項(“ESG”)和其他新出現的社會經濟趨勢和事項的新標準正在制定中。此外，作為一家人力資源公司，我們受到美國勞工部、平等就業機會委員會的監管，通常還受到州政府的監管。新的或不斷變化的法律、條例和標準由於缺乏特殊性，在許多情況下會受到不同的解釋，隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變，這可能導致關於遵約事項的持續不確定性和持續的遵約工作所需的更高成本。

我們不遵守適用於美國上市公司的所有法律、規則和法規，可能會使我們或我們的管理層受到監管審查或制裁，這可能會損害我們的聲譽和股價。我們遵守不斷變化的法律、法規和標準的努力可能會繼續導致一般和行政費用的增加，並將管理時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。

1B項。未解決的員工評論。

不適用。

項目2.財產 

該公司的政策是為其所有辦公室租用商業辦公場所。該公司的總部與其在佛羅裏達州傑克遜維爾的一個分支機構位於同一地點，其適用租約將於2026年到期。

該公司以通用就業企業、Omni One、Ashley Ellis、Agile Resources、Scribe Solutions Inc.、Access Data Consulting Corporation、Paladin Consulting Inc.、SNI Companies、Accounting Now、Staffing Now®、SNI Banking、SNI Certes®、SNI Energy®、SNI Financial®、SNI Technology®、Triad Personnel Services和Triad Staffing等名稱營銷其服務。截至2021年9月30日，我們在十一(11)個州的美國主要城市的市中心或郊區設有二十六(26)個分支機構，並增加了遠程工作的當地員工，為另外四個美國地點提供服務。我們在康涅狄格州、佐治亞州、明尼蘇達州、新澤西州和弗吉尼亞州各設有一個辦事處；(Ii)在伊利諾伊州和馬薩諸塞州各設有兩個辦事處；(Iii)在科羅拉多州設有三個辦事處；(Iv)在得克薩斯州設有兩個辦事處和另外兩個當地市場辦事處；(V)在佛羅裏達州設有五個辦事處和另外兩個當地市場辦事處；(Vi)在俄亥俄州設有七個辦事處。

現有辦公室的租賃面積從800平方英尺到7500平方英尺不等，最初的租賃期一般為一到七年，在某些情況下，在一定租用期後有取消條款。管理層認為，現有設施足以滿足公司目前的需要，其租賃策略為公司提供了足夠的靈活性，可以開設或關閉辦事處，以滿足業務需要。

第3項法律訴訟

截至2021年9月30日，該公司沒有參與任何重大法律訴訟。

第四項礦山安全信息披露

不適用。

(除每股數據外，金額以千為單位，除非另有説明)

第二部分

第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。

市場信息

該公司的普通股在紐約證券交易所美國證券交易所上市，交易代碼為“JOB”。

紀錄持有人

截至2021年9月30日，共有730名公司普通股持有者登記在冊。

分紅

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的財年中，沒有宣佈或支付股息。我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。

於截至2021年9月30日及2020年9月30日止財政年度內，本公司並無購回本公司之股權證券。

根據股權補償計劃授權發行的證券

截至2021年9月30日，根據公司修訂和重新修訂的2013年激勵股票計劃，有未償還的股票期權。該計劃向非僱員董事授予了特定數量的期權，他們授權董事會薪酬委員會向員工授予激勵性或非法定股票期權。授予期限由補償委員會在授予時確定。截至2021年9月30日和2020年9月30日，所有未償還的股票期權都是不合格的股票期權，行使價格等於授予日的市場價格，到期日為授予日起10年。根據2013年計劃，可授予的最大股票數量為15,000股(限制性股票授予為7,500股，股票期權授予為7,500股)。這一數字可能會進行調整，以反映公司資本結構或組織的變化。

(除每股數據外，金額以千為單位，除非另有説明)

第6項[已保留]. 

不適用。

第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

管理層的討論和分析包含前瞻性陳述，旨在幫助理解預期的未來業績。然而，未來的表現涉及風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達的大不相同。第7項應與本報告開頭的“前瞻性陳述”中包含的信息以及第8項中的合併財務報表及其附註一起閲讀。“公司”、“我們”、“我們”和“我們”等提法是指GEE集團公司及其合併子公司。

概述

我們專門為我們的客户安排信息技術、會計、財務、辦公室和工程專業人員，為我們的客户直接招聘和聘用合同人員，為急診科、專科醫生診所和診所提供電子病歷(EMR)服務的數據輸入助理(醫療抄寫員)，併為我們的行業客户提供臨時人員服務。收購了佐治亞州的雅居樂資源公司(Agile Resources，Inc.)、科羅拉多州的Access Data Consulting Corporation(“Access”)、Paladin Consulting Inc.(“Paladin”)和特拉華州的SNI Companies，Inc.(“SNI”)，擴大了我們在信息技術、會計、財務、辦公室和工程專業人員的安置和合同人員垂直或終端市場的地理足跡。

該公司以通用就業企業、Omni One、Ashley Ellis、Agile Resources、Scribe Solutions Inc.、Access Data Consulting Corporation、Paladin Consulting Inc.、SNI公司(包括人員配備、立即會計和證書)、三合會人事服務和三合會人員配備等名稱營銷其服務。截至2021年9月30日，我們在十一(11)個州的美國主要城市的市中心或郊區設有二十六(26)個分支機構，並增加了遠程工作的當地員工，為另外四個美國地點提供服務。我們在康涅狄格州、佐治亞州、明尼蘇達州、新澤西州和弗吉尼亞州各設有一個辦事處；(Ii)在伊利諾伊州和馬薩諸塞州各設有兩個辦事處；(Iii)在科羅拉多州設有三個辦事處；(Iv)在得克薩斯州設有兩個辦事處和另外兩個當地市場辦事處；(V)在佛羅裏達州設有五個辦事處和另外兩個當地市場辦事處；(Vi)在俄亥俄州設有七個辦事處。

管理層實施了一項戰略，其中包括有機增長部分和收購增長部分。管理層的有機增長戰略包括尋找和贏得新的客户業務，以及擴大現有客户業務，並在運營中不斷降低成本和提高生產率。管理層的收購增長戰略包括確定戰略收購，主要通過發行股票和債務來籌集資金，以提高公司的整體盈利能力和現金流。

該公司的合同和安置服務主要由兩個運營部門或部門提供：專業人員配備服務和工業人員配備服務。我們相信，我們目前的細分市場和我們細分市場中的一系列業務和品牌是相輔相成的，併為我們未來的增長做好了準備。

(除每股數據外，金額以千為單位，除非另有説明)

大約在2020年3月中旬，該公司開始經歷新冠肺炎疫情造成的經濟中斷帶來的嚴重負面影響。這些因素包括對公司主要收入來源、臨時和直接僱傭安置的需求突然減少，以及由於客户和公司自己經營地點的業務關閉而造成的生產力損失。這些影響在一定程度上已經並將繼續影響到我們的業務，其中工業領域以及專業領域內的金融、會計和辦公室文員(“FA&O”)終端市場感受到的影響最為嚴重。為了應對危機，我們在2020年4月採取了一系列積極行動，包括全職受薪員工減薪10%，部分員工臨時休假和重新部署，減少可自由支配的費用和項目，以及根據CARE Act薪資保護計劃(PPP)獲得資金。這些行動使我們能夠節省成本、流動資金和時間，用來緩解新冠肺炎疫情對我們的業務和品牌的影響。與2020財年相比，我們的業務在2021財年繼續大幅復甦。雖然我們的業績和業績已經顯著恢復到新冠肺炎之前的水平，但未來的復甦和增長速度仍然存在一定的不確定性，因為到目前為止，新冠肺炎或其變體的潛在死灰復燃和負面影響在2021年迄今繼續對美國經濟產生負面影響，包括在某些情況下，包括我們服務的某些市場和客户。

經營成果

截至2021年9月30日的財年(“2021財年”)，以及截至2020年9月30日的財年(“2020財年”)

淨收入

綜合淨收入由以下部分組成：

2021財年，合同人員服務貢獻了129,802美元，約佔綜合收入的87%，直接招聘安置服務貢獻了19,078美元，約佔綜合收入的13%。相比之下，2020財年合同人員服務收入為114,526美元，約佔綜合收入的88%，直接招聘安置收入為15,309美元，約佔綜合收入的12%。

與2020財年相比，2021財年合同人員服務收入總體增加了15,276美元，增幅為13%，這主要是由於專業合同服務市場從大約從2020年6月開始的新冠肺炎疫情的負面影響中恢復和改善。新冠肺炎的啟動幾乎立即導致對我們人員服務的需求下降，原因是客户關閉、一些客户對我們服務的項目和相關需求推遲、嚴重的旅行限制以及合同服務計費小時數相應減少。在本財年，專業合同服務經歷了持續的復甦，導致2021財年的收入比2020財年增加了15,504美元。

管理層認為，這一趨勢是美國經濟復甦的結果，也是公司為適應新冠肺炎、招聘頂尖人才併為復甦和增長做好準備而採取的行動的結果。與2020財年下半年相比，2021財年下半年工業合同服務收入有所改善，這也與繼續從與新冠肺炎相關的負面影響中復甦和改善相一致。然而，由於整個美國都感受到了揮之不去的勞動力短缺，包括我們的工業部門服務的當地市場，2021財年的工業合同服務收入並未完全恢復到2020財年的水平。這些勞動力短缺限制了該公司完全完成其工業部門的所有合同訂單以及專業部門的一些訂單的能力，人們普遍認為這是由於最近大量的經濟刺激和失業救濟金，以及學校和企業的關閉和中斷。

(除每股數據外，金額以千為單位，除非另有説明)

在招聘人數增加的推動下，2021財年的直接招聘安置收入比2020財年增加了3769美元，增幅為25%。由於從2020年6月左右開始的新冠肺炎疫情的負面影響持續復甦和顯著改善，對該公司直接租用服務的需求也有所增加。

管理層認為，自2020年5月以來的基本復甦趨勢與美國整體經濟迄今經歷的復甦大體一致，因此預計可能會繼續下去。為了應對持續的新冠肺炎疫情以及相關的健康和安全問題，該公司繼續定期觀察、分析並修改和改變其商業模式和做法。這些措施包括但不限於在遵守有關冠狀病毒的聯邦、州和/或地方指導方針的情況下執行政策和程序，包括在家中工作、使用個人防護裝備(主要是防護口罩)、社交距離、個人衞生和衞生習慣以及其他預防和應對措施，影響到我們的核心人力資源以及我們為客户服務的合同工。

合約服務成本

合同服務成本包括工資和相關的工資税，公司合同服務員工的員工福利，以及某些其他與員工相關的成本，這些成本包括他們在合同任務中工作的時間。與2020財年的85,131美元相比，2021財年的合同服務成本增加了約13%，達到96,339美元。與2020財年相比，2021財年合同服務成本增加了11,208美元，這與收入的增長是一致的，下面將進一步討論這一點。

該公司2021財年的綜合毛利率(包括直接招聘安置服務)約為35.3%，而2020財年約為34.4%。在專業合同人員服務部門，不包括直接安置服務的毛利率在2021財年約為26.3%，而2020財年約為26.4%。我們綜合毛利率的同比改善與2021財年永久安置業務組合增長約1.0%(100個基點)一致，但專業合同服務毛利率下降0.1%(10個基點)抵消了這一增長。專業服務毛利率的小幅下降與低利潤率辦公室文員職位組合的增加是一致的，這些職位最初是受新冠肺炎疫情打擊最嚴重的職位之一，也是最後完全恢復的職位之一。

該公司2021財年的工業人員服務毛利率約為22.3%，而2020財年的毛利率約為21.7%。工業合同服務毛利率的增加是因為根據俄亥俄州工人補償局追溯評級保險計劃，公司的工業業務有資格獲得的保費退款金額增加。不包括這些項目的影響，2021財年和2020財年的工業合同服務毛利率分別約為14.9%和14.4%。

(除每股數據外，金額以千為單位，除非另有説明)

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和行政費用包括以下類別：

該公司2021財年的SG&A比2020財年減少了2750美元。2021財年SG&A佔收入的比例約為28%，而2020財年為34%。SG&A費用佔收入的百分比下降主要是由於收入的顯著恢復和改善，以及公司降低和管理成本的努力，以使公司實現復甦和盈利增長。此外，2020財年SG&A包括1,653美元的壞賬支出，與我們工業部門的一個關鍵客户有關，該客户在2020財年申請破產保護。在2021財年，與該客户達成和解將導致壞賬收回413美元。

SG&A還包括某些非現金成本、與收購、整合和重組相關的支出、非經常性項目，例如與資本市場活動相關的某些公司法律和一般費用，這些項目既不與核心業務運營直接相關，也不是直接與核心業務運營相關的項目，以及其他已在未來基礎上被剔除或具有孤立、非經常性性質的項目。2021財年和2020財年的這些成本分別為412美元和4277美元，主要包括與以前關閉和合並的地點相關的費用，以及與裁員職位相關的人事成本。與2020財年相比，2021財年這些項目的數量大幅減少，主要與2020財年為緩解新冠肺炎大流行的負面影響而採取和完成的重大行動有關。

折舊費用

2021財年和2020財年的折舊費用分別為311美元和248美元。折舊費用的增加是由於固定資產的增加。

攤銷費用

2021財年和2020財年的攤銷費用分別為4089美元和5038美元。這一減少是由於與競業禁止協議相關的某些SNI無形資產的攤銷完成，這些資產截至2020年3月31日已全部攤銷。

商譽減值

該公司進行了自2021年9月30日起生效的年度商譽減值測試，並將其商譽分配給兩個報告單位，即其專業報告部門和行業報告部門，用於減值評估。作為評估的結果，截至2021年9月30日，公司專業報告單位和行業報告單位的估計公允價值超過了淨資產的賬面價值。為進行商譽減值評估，管理層將估值技術和假設應用於其作為報告單位的專業和工業報告單位，並考慮了本公司股價、隱含控制或收購溢價、收益和其他可能因素的最新趨勢及其對本公司報告單位估計公允價值的影響。

(除每股數據外，金額以千為單位，除非另有説明)

由於我們的普通股市值之前在2020財年持續下降，我們還根據ASU 2017-04的規定進行了商譽減值評估，並在2020財年確認了8850美元的商譽減值非現金費用。管理層在進行評估時還考慮了紐約證券交易所美國交易所報告的該公司的市值，該市值低於其綜合賬面淨值(綜合股東權益)。管理層認為，全球經濟和勞動力市場狀況的下降以及新冠肺炎疫情造成的其他幹擾對公司的業務和經營業績產生了負面影響，這也是導致公司股價、市值以及潛在商譽價值的一個促成因素，這在一定程度上導致了2020財年確認的非現金減值費用。

營業收入(虧損)

由於上面討論的有關收入和運營費用的事項的淨結果，2021財年的運營收入增加了20323美元，從2020財年的13833美元增加到6490美元。這一增長是由於上述因素，包括收入的顯著改善和恢復，以及公司從2020年3月中旬開始為恢復和增長收入、有效管理成本以適應新冠肺炎疫情並使公司處於復甦狀態而做出的緩解努力。其他重要因素包括，與2020財年相比，2021財年的壞賬支出減少了2205美元。2020財年的商譽減值非現金費用也為8850美元。

利息支出

2021財年的利息支出減少了6,355美元，從2020財年的12,233美元降至5,878美元。這一減少主要是由於與2020財年包括的前高級信貸協議、9.5%票據和10%票據相關的利息支出。該公司以前的高級信貸協議分別為2021財年和2020財年貢獻了4684美元和8962美元的利息支出。2021年4月20日，該公司退休，並全額償還了根據其以前的高級信貸協議剩餘的本金和應計利息餘額。

所得税撥備

該公司在2021財年和2020財年分別確認了58美元和597美元的所得税支出撥備。該公司所得税撥備的構成相對複雜；然而，與2020財年相比，2021財年的撥備淨減少可以歸因於某些司法管轄區的州和地方税降低。

淨收益(虧損)

該公司2021財年和2020財年的淨收益(虧損)分別為6美元和14347美元。除上文概述的業務收入(虧損)變化外，主要包括2020財年至2021財年利息支出減少6 355美元，以及2020財年確認的商譽減值費用8850美元，這在2021財年沒有發生。

普通股股東應佔淨收益

可歸因於普通股股東的淨收入減少了10122美元，從2020財年的10128美元降至2021財年的6美元。2020會計年度的主要貢獻項目是公司於2020年6月30日清償已發行優先股帶來的淨收益24475美元。

該公司繼續尋求增加收入和密切管理成本的機會，包括有選擇地在關鍵市場和行業垂直市場增加收入產生資源的機會。該公司還尋求有機地增加其專業合同服務收入和直接招聘安置收入，包括來自信息技術、工程、醫療保健、財務和會計等利潤率較高的人員配備專業領域的增員、永久安置、工作説明書(SOW)和其他人力資源解決方案的業務。該公司實現這一目標的戰略計劃包括設定積極的新業務增長目標，採取行動增加對現有客户的服務，增加產生收入的核心專業人員(主要包括業務開發經理和招聘人員)的數量，以及評估薪酬、佣金和獎金計劃的有效性，以確定激勵生產商的增強措施。高級管理層還經常與現場互動，促進品牌和地點之間的協作，以確定和分享增長機會，並監控和推動增長。該公司的戰略計劃包含內部和收購增長目標，以增加上述利潤率更高、利潤更高的專業服務部門人員的收入。

(除每股數據外，金額以千為單位，除非另有説明)

流動性與資本資源

該公司的主要流動資金來源是為安置承包商和永久應聘者而從其客户那裏賺取的收入，以及在其現有和以前的以資產為基礎的高級擔保循環信貸安排下可獲得的借款。流動資金的使用主要包括為運營提供資金所需的成本和開支，包括向公司合同和長期僱員支付補償，以及與僱傭有關的開支、運營成本和開支、税收和資本支出。

下表列出了現金流量數據的某些合併報表：

截至2021年9月30日，該公司的現金為9947美元，比2020年9月30日的14074美元減少了4127美元。截至2021年9月30日，該公司的營運資本為2528美元，而截至2020年9月30日的營運資本為13351美元。截至2021年9月30日的現金比2020年9月30日減少的主要原因是2021財年的融資活動達到頂峯，下面將進一步討論，包括支付4978美元的費用，這與公司以前的高級信貸協議的退役有關。

2021財年和2020財年，經營活動提供(用於)的現金淨額分別為370美元和2247美元。收入增長和經營業績的其他改善，包括上面管理層討論和分析中描述的利息支出和其他成本節約的顯著減少，貢獻了2021財年的運營現金。

2021財年和2020財年用於投資活動的現金流分別為126美元和119美元。這些活動的現金主要用於購買2021財年和2020財年的財產和設備。

2021財年和2020財年融資活動提供的現金流(用於)分別為4371美元和12385美元。2021財年用於融資活動的現金淨額主要是由於公司於2021年4月20日全額償還和償還了公司以前的高成本優先循環信貸安排和定期貸款，使用從公司於2021年4月19日初步結束的後續公開發行中收到的淨收益，以及承銷商行使超額配售選擇權所獲得的額外淨收益。此外，該公司還發生了與其新的優先銀行資產擔保貸款安排相關的直接成本和開支。新的信貸安排沒有到期的大筆款項，該公司估計，截至2021年9月30日，它的借款可用金額約為15,280美元。2020財年融資活動提供的現金淨額來自CARE Act PPP貸款的淨收益，但被預定或要求的債務償還和結算所抵消，包括公司以前的次級債務和夾層優先股的轉換和報廢。

2021年9月30日營業結束後開始的12個月內，包括本金和利息在內的最低償債金額約為16,741美元。本公司購買力平價貸款項下的每月本金和利息支付將推遲到(1)SBA將借款人的貸款減免金額匯給貸款人之日，或(2)如果借款人沒有申請貸款減免，則在借款人的貸款減免期限結束後10個月。該公司已提出申請，要求免除其全部9筆購買力平價貸款。其中5個已被SBA完全原諒，其餘4個已獲得公司PPP貸款機構西班牙對外銀行(BBVA)的批准，並在SBA等待他們截至2021年9月30日的審查完成。

(除每股數據外，金額以千為單位，除非另有説明)

2021年12月14日，本公司收到正式通知，其餘四(4)家運營子公司的PPP貸款已由SBA全額免除，包括其各自未償還本金和利息的100%。GEE集團公司、BMCH公司、Paladin Consulting，Inc.和SNI Companies，Inc.的這些剩餘PPP貸款的未償還本金和應計利息餘額總計16741美元，計入公司截至2021年9月30日的流動負債中。這四筆貸款的免除將記錄在公司截至2021年12月31日的2022財年第一財季，方法是將它們從合併資產負債表中剔除，並帶來相應的收入收益。

根據該公司所有租賃協議，從2021年9月30日營業結束後開始的12個月內的最低租金約為1888美元。公司的所有辦公設施都是租來的。

該公司在2020財年和最近幾個會計年度出現淨虧損，這也對公司產生流動資金的能力產生了負面影響。在此期間的大部分時間裏，公司對業務進行了重大重組，大幅削減了成本，包括關閉和整合無利可圖的場所，在追求頂尖人才的同時淘汰表現不佳的人員，實施戰略管理變革，並加強對穩定業務和恢復盈利增長的關注。作為這些行動的結果，管理層相信公司已經開始看到其運營和業務穩定下來。

2020年3月中旬左右，本公司開始感受到新冠肺炎帶來的經濟中斷帶來的嚴重負面影響。這些因素包括對公司主要收入來源的需求突然減少，臨時和直接招聘，客户和公司自己經營地點的業務關閉造成的生產力損失，以及對正常運營的許多其他方面的重大破壞性影響。所有業務都在一定程度上繼續感受到這些影響，其中工業領域以及專業領域內的金融、會計和辦公室文員終端市場受到的影響最大。

在2020年4月29日至5月7日期間，公司根據Paycheck Protection Program(“PPP貸款”)為其每個運營子公司獲得了CARE法案救濟融資(“PPP貸款”)，總金額為19927美元。這些資金是我們公司和業務可用的唯一資金來源，對我們維持運營(包括僱用臨時和全職員工)的能力絕對至關重要，以便在全球範圍內的新冠肺炎疫情中生產和滿足我們可預見的流動性需求。

該公司及其運營子公司最初向其貸款人BBVA USA提交了申請和所需文件，要求免除各自的未償還購買力平價貸款，BBVA美國公司隨後對其進行審查、初步批准，並將其轉發給SBA。在2021財政年度，公司的子公司Scribe Solutions，Inc.，Triad Personnel Services，Inc.，Triad物流，Inc.，Access Data Consulting Corporation和Agile Resources，Inc.接到SBA的通知，它們的未償還購買力平價貸款和應計利息總額分別為279美元、408美元、79美元、1470美元和1220美元。截至2021年9月30日，對Gee Group Inc.、BMCH，Inc.、Paladin Consulting，Inc.和SNI Companies，Inc.的未償還PPP貸款(包括應計利息)的豁免申請仍在SBA進行審查和批准。

如上所述，於2021年12月14日，本公司收到正式通知，其餘四(4)家運營子公司的PPP貸款已由SBA全額免除，包括其各自未償還本金和利息的100%。Gee Group Inc.作為一家上市公司及其一些運營子公司作為附屬集團獲得的PPP貸款，已經超過了SBA設定的2,000美元的審計門檻，因此，未來也將接受SBA的審計。如果九筆被免除的購買力平價貸款中的任何一筆由於未來的審計結果被全部或部分恢復，將相應地產生一項或多項費用，並需要償還。如果這些公司無法償還其PPP貸款中最終無法從可用流動性或運營現金流中得到寬恕的部分，它們可能被要求籌集額外的股本或債務資本來償還PPP貸款。

(除每股數據外，金額以千為單位，除非另有説明)

2020年6月30日，本公司完成了全面的財務重組，並根據截至2020年4月28日的循環信貸、定期貸款和擔保協議第七修正案的條款，消除了約19,685美元的次級債務和約27,695美元的可轉換優先股。由於這些交易的完成，該公司能夠回購、轉換和免除總計47380美元的債務，以換取4978美元的現金和1811股普通股，從而在清償次級債務和贖回B類優先股方面獲得12316美元的淨收益和24475美元的淨收益。在這些交易完成後，該公司得以回購、轉換和免除總計47380美元的債務，以換取4978美元的現金和1811股普通股，從而使次級債務清償淨收益12316美元，B類優先股贖回淨收益24475美元。該公司的高級貸款人為這些交易的資金提供了可用現金，他們同意根據以前的高級信貸協議做出重大的流動資金優惠，包括推遲支付同等數額的費用。

2021年4月19日，該公司完成了83333股普通股的後續公開發行的初步結束，公開發行價為每股0.60美元。此次發行的總收益為5萬美元，扣除承銷折扣、法律費用和發行費用後，淨收益為45478美元。2021年4月27日，本公司2021年4月19日公開發行股票的承銷商全面行使其15%的超額配售選擇權，以每股0.6美元的公開發行價購買本公司額外12,500股普通股(“購股權股份”)。該公司於2021年4月28日完成交易，在扣除適用的承銷折扣後，從出售期權股票中獲得約6937美元的淨收益。福特漢姆金融管理公司(Fordham Financial Management，Inc.)旗下的ThinkEquity是此次發行的唯一簿記管理人。

2021年4月20日，作為公開發行完成的結果，公司使用最近承銷的公開發行的淨收益和可用現金，償還了截至2017年3月31日的現有循環信貸、定期貸款和擔保協議項下的未償債務總額56,022美元，包括應計利息。已償還債務最初於2017年4月21日從以MGG投資集團有限責任公司(MGG)為首的投資者手中獲得，到期日為2023年6月30日。MGG債務包括一項循環信貸安排，於還款日的本金餘額約為11,828美元，年利率為倫敦銀行同業拆息(LIBOR)或1%的較大者，外加10%的保證金(年利率約為11%)，以及一筆定期貸款，在還款日的本金餘額約為43,735美元，年利率為LIBOR或1%加10%的保證金。這筆定期貸款除了現金利率外，還有每年5%的實物支付利率(現金和實物支付利率合計約為每年16%)，這筆現金加在定期貸款本金餘額中。為償還本金支付了大約459美元的應計利息。該公司計入了4004美元的一次性費用，這是與其以前的優先債務相關的未攤銷債務發行成本。

2021年5月14日，Gee Group Inc.及其子公司Agile Resources，Inc.、Access Data Consulting Corporation、BMCH，Inc.、Gee Group Portfolio，Inc.、Paladin Consulting，Inc.、Scribe Solutions，Inc.、SNI Companies，Inc.、Triad Personnel Services，Inc.和Triad物流，Inc.與CIT Bank，N.A.簽訂了一項2000萬美元的基於資產的高級擔保循環信貸安排的貸款、安全和擔保協議。CIT貸款由本公司及其附屬公司100%的資產作為抵押，這些附屬公司是共同借款人和/或擔保人。CIT貸款將於截止日期(2026年5月14日)五週年時到期。在2021年5月14日CIT貸款關閉的同時，該公司借入5326美元，並利用這些資金支付了欠其前高級貸款人的所有未付退出和重組費用4978美元，其餘部分用於與CIT貸款相關的直接費用和成本。

根據CIT融資機制，墊款將遵循借款基準公式，該公式將基於CIT融資機制中定義的本公司和子公司合格應收賬款的85%計算，並受某些其他標準、條件和適用準備金的約束，包括行政代理確定的任何額外資格要求。CIT融資受這類信貸融資的慣常和慣例契約和違約事件的約束。根據本公司的選擇，利率將基於定義的基本利率加適用保證金；或適用利息期的倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”或任何後續利率)，下限為1%，外加適用保證金。CIT貸款機制還包含一些條款，用於在LIBOR不再可用的情況下，解決貸款協議中使用和引用的LIBOR未來可能的替代問題。除未清償預付款的利息成本外，CIT融資機制還將提供0.375%至0.50%不等的未使用額度費用，具體取決於未提取的貸方金額、原始發行折扣以及某些勤奮、執行和行政費用。

管理層相信，假設新冠肺炎的負面經濟影響不惡化，並且經濟復甦繼續下去，公司可以產生足夠的流動資金來履行其在可預見的未來的義務。

(除每股數據外，金額以千為單位，除非另有説明)

表外安排

截至2021年9月30日、2020年9月30日及截至該兩個財政年度止的兩個財政年度內，並無任何交易、協議或其他合約安排是本公司根據擔保合約、衍生工具或於該未合併實體的可變權益下負有任何直接或或有債務，或(B)在轉移至該未合併實體的資產中擁有保留權益或或有權益的情況下，未合併實體為締約一方的交易、協議或其他合約安排。

關鍵會計政策和估算

綜合財務報表是根據美國公認的會計原則和美國證券交易委員會的規則編制的。

管理層作出的估計和假設可能會影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債額，以及列報期間報告的收入和費用。這些估計和假設通常涉及對資產負債表日期之後發生的事件的預期，實際結果最終可能與估計不同。如果這些差異在隨後的時期內發生，公司將在這些差異為人所知時予以確認。

需要使用估計和假設的重大會計和披露事項包括但不限於收入確認、應收賬款撥備、確定金融資產和負債的公允價值、遞延所得税估值撥備、資產減值會計以及衍生負債和利益轉換特徵的會計處理。管理層認為，根據作出估計和假設時可獲得的信息，這些估計和假設是合理的。

以下會計政策被管理層認為是“關鍵的”，因為涉及的判斷和不確定性，以及不同的金額將在不同的條件下或使用不同的假設進行報告。

收入確認

與客户的合同收入來自以下服務：直接聘用安置服務、臨時專業服務人員配備和臨時行業人員配備。收入在為客户履行承諾的服務時確認，其金額反映了公司預期有權換取這些服務的對價。我們的收入是扣除銷售調整或津貼等可變因素後入賬的。

直接聘用安置服務收入在應聘者接受就業機會時確認，減去由於申請者在本公司整個保證期內沒有繼續受僱而向客户提供的估計信用或退款撥備(稱為“休假”)。公司對永久安置員工的保證期一般從聘用之日起60至90天不等。與應聘者安置相關的費用通常按新員工年薪的百分比計算。永久就業服務不會向求職者收取任何費用。

來自與客户的合同的臨時人員服務收入在公司有權開具發票的金額中確認，因為這些服務是由公司的臨時員工提供的。在收入和費用的列報中，該公司將臨時員工收入按毛數記錄為委託人，而不是按淨額記錄為代理。本公司的結論是，總報告是適當的，因為本公司在為客户提供特定服務之前控制着該服務。公司有識別和聘用合格員工的風險，有權選擇員工並確定他們的價格，並承擔客户未全額支付的服務風險。

在此期間的降價和退款作為安置服務收入的減少反映在合併業務表中。預期的未來下降和退款在合併資產負債表中反映為應收賬款的減少。

按部門分列的收入見附註16。

我們合同中的付款條款因客户的類型和地點以及所提供的服務而異。開發票和到期付款之間的條款並不重要。

(除每股數據外，金額以千為單位，除非另有説明)

應收帳款

公司根據客户的財務狀況和按照付款條款向公司付款的能力的評估，向其各個客户發放信貸。壞賬準備被記錄為壞賬費用的費用，在壞賬費用中，由於信用問題，收款被認為是可疑的。由於申請人在本公司的保證期內沒有繼續受僱，預計損失將作為收入的減少額計入安置休假津貼。這些撥備加在一起反映了管理層根據歷史損失統計數據和影響客户的已知因素對應收賬款餘額固有潛在虧損的估計。管理層認為，合同服務業務的性質，即客户公司通常以與常住員工相同的方式依賴我們的合同員工進行生產週期和各自業務的開展，導致應收賬款津貼相對較少。

公允價值計量

公司遵循財務會計準則委員會(FASB)、會計準則編纂(ASC)820、“公允價值計量”的規定，定義公允價值，建立公允價值計量框架，加強公允價值計量披露。根據該等條文，公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間進行有序交易時所收取的出售資產所收取的價格或轉移負債所支付的價格(即“退出價格”)。

該標準為計量公允價值時使用的投入建立了一個層次結構，通過要求在可用情況下使用最可觀察的投入，最大限度地利用可觀測投入，最大限度地減少不可觀測投入的使用。可觀察到的投入是指市場參與者將用來為根據獨立於本公司的來源獲得的市場數據制定的資產或負債定價的投入。不可觀察的投入是反映公司對市場參與者將使用的假設的假設，這些假設是根據在當時情況下可獲得的最佳信息為資產或負債定價的。層次結構如下所述：

第一級：在資產或負債的計量日期可獲得的活躍市場的報價(未調整)。公允價值層次結構賦予1級輸入最高優先級。

第2級：可觀察到的價格，其依據是沒有在活躍市場上報價，但得到市場數據證實的投入。

級別3：當市場數據很少或沒有市場數據時，使用不可觀察到的輸入。公允價值層次結構將最低優先級分配給第三級輸入。

所得税

我們根據資產負債法核算所得税，這要求確認已納入合併財務報表的事件的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債。根據這一方法，我們根據財務報表和資產負債的税基之間的差異，通過使用預期差異將逆轉的年度的現行税率來確定遞延税項資產和負債。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。

我們確認遞延税項資產的程度是，我們認為這些資產更有可能變現。在作出這樣的決定時，我們考慮了所有可用的正面和負面證據，包括現有應税暫時性差異的未來逆轉、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略以及最近的經營結果。如果我們確定我們能夠在未來實現我們的遞延税項資產超過其淨記錄金額，我們將對遞延税項資產估值免税額進行調整，這將減少所得税撥備。

吾等根據美國會計準則第740條記錄不確定的税務倉位，分兩步進行：(1)我們根據税務倉位的技術優點決定是否維持該等税務倉位；(2)對於符合最有可能確認門檻的税務倉位，吾等確認最終與相關税務機關達成和解後可能實現的超過50%的最大税務優惠金額。

(除每股數據外，金額以千為單位，除非另有説明)

我們在隨附的合併經營報表中確認與所得税費用行未確認税收優惠相關的利息和罰金。截至2021年9月30日和2020年9月30日，合併資產負債表中相關税負額度不計入應計利息或罰金。

商譽

本公司根據下列規定評估其商譽可能出現的減值ASU 2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)，簡化商譽減損測試，至少每年一次，並在一個或多個觸發事件或情況表明商譽可能受損的臨時基礎上進行。根據本指引，年度或中期商譽減值測試是通過比較報告單位的估計公允價值及其賬面金額來進行的。減值費用確認為賬面金額超過報告單位公允價值的金額，但不超過商譽的賬面價值。

該公司進行了自2021年9月30日起生效的年度商譽減值測試，並將其商譽分配給兩個報告單位：其專業報告單位和行業報告單位，用於減值評估。在確定我們兩個報告單位的公允價值時，我們使用一種或多種普遍接受的估值方法：1)收益法，基於報告單位預計的貼現現金流現值，或在某些情況下，基於收益資本化；以及2)市場法，根據從可比公司獲得的適當收入和/或收益倍數估計公允價值。這些估值技術依賴於假設和其他因素，例如我們報告單位的估計未來現金流、用於確定未來現金流現值的貼現率以及使用的可比公司的市盈率。在應用吾等的方法時，吾等在選擇源自可比公司或市場數據(如適用)的假設時考慮及使用平均數及中位數，並在應用收益及/或市場法時考慮及使用平均數及中位數，前提是吾等認為這將提供更合適的報告單位公允價值估計或公允價值估計範圍。分析中使用或考慮的投入假設和其他因素的變化可能導致對商譽減值的重大不同評估。

為了進行商譽減值評估，管理層將估值技術和假設應用於作為上述報告單位的專業和工業部門；還考慮了公司股價、隱含控制或收購溢價、收益和其他可能因素的最新趨勢及其對公司報告單位估計公允價值的影響。

作為評估的結果，估計的公允價值超過了截至2021年9月30日其公司專業和行業報告單位的淨資產賬面價值。

該公司最近在紐約證券交易所美國交易所公佈的市值低於其截至2021年9月30日的綜合財務報表中報告的綜合賬面淨值(綜合股東權益)。管理層認為，這一全部差異可以歸因於公司股價固有的隱含控制或收購溢價，特別是考慮到並考慮到新冠肺炎疫情爆發以來的波動和其他影響。與此同時，雖然2020和2021年的市場控制和收購溢價較前幾年有所上升，但公司預計其合併賬面價值以及其專業和工業部門報告單位的賬面價值將繼續上升。不能保證這種情況會發生。然而，如果發生這種情況，並且公司的市場價格和市值沒有對反映這種增加做出充分的反應，這可能會導致觸發事件，並需要更新商譽測試，從而可能產生減值費用。

在準備我們要求的年度商譽減值測試的過程中，我們確認了2020財年商譽減值的非現金費用8850美元。管理層認為，全球經濟和勞動力市場狀況的影響以及新冠肺炎疫情造成的其他幹擾對公司的業務和經營業績產生了負面影響，這也是公司股價、市值以及潛在商譽價值的一個促成因素，這在一定程度上導致了2020財年確認的非現金減值費用。

(除每股數據外，金額以千為單位，除非另有説明)

無形資產

以客户名單、競業禁止協議、客户關係、管理協議和商號等形式持有的單獨可識別無形資產在收購日按其估計公允價值入賬，並使用加速法和直線法在其估計使用年限為兩年至十年期間攤銷。

長期資產減值(商譽除外)

當事件或情況顯示經營中使用的長期資產(商譽除外)可能受損，且該等資產在其剩餘壽命內產生的估計未貼現現金流少於該等項目的賬面金額時，本公司確認該等資產的減值。如果本公司長期資產的賬面淨值被確定為不可收回，則將其減至公允價值，公允價值通常使用特許權使用費寬免法、超額現金流量倍數法和/或其他適用的貼現現金流量法的一種或多種組合來計算。為了測試商譽以外的長期資產，長期資產被分組，並與其他資產和負債一起考慮在專業和行業報告單位內。該公司在2021財年和2020財年沒有記錄其長期資產的任何減值。

基於股票的薪酬

該公司根據財務會計準則委員會(FASB ASC)第718號“補償-股票補償”對員工的股票獎勵進行會計核算，其中要求與股票交易(包括員工股票期權)相關的補償支出在確定股票期權的公允價值的基礎上在財務報表中進行計量和確認。授予日期的公允價值是使用Black-Scholes-Merton(“Black-Scholes”)定價模型確定的。對於所有員工股票期權，我們在員工必需的服務期(通常是股權授予的授權期)內加速確認費用。該公司的期權定價模型需要輸入高度主觀的假設，包括預期股價波動、預期期限和罰沒率。這些高度主觀假設的任何變化都會對基於股票的薪酬支出產生重大影響。

根據財務會計準則委員會(FASB ASC)第718號“補償-股票補償”，購買發行給非僱員以換取服務的普通股的期權作為可變獎勵入賬。這類期權使用Black-Scholes期權定價模型進行估值。

近期會計公告

最近發佈的尚未採用的會計公告

當前預期信貸損失模型。2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度金融工具-信貸損失(ASC 326)，修訂了實體將如何計量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失，這些工具沒有通過淨收入以公允價值計量。《指導意見》要求應用當前的預期信用損失模型，這是一種基於預期損失的新減值模型。新的指導方針對2022年12月15日之後開始的中期和年度報告期有效。該公司尚未確定新指引對其綜合財務報表和相關披露的影響。

(除每股數據外，金額以千為單位，除非另有説明)

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計。本會計準則通過取消以下例外情況簡化了所得税的會計處理：(1)期間內税收分配的增量法例外，(2)外國投資發生所有權變更時計算基差的例外情況，以及(3)年初至今虧損超過預期虧損的中期所得税會計例外情況。亞利桑那州立大學還改進了財務報表編制者對部分基於收入的特許經營税、與政府進行的導致商譽税基提高的交易、不納税的法人實體的單獨財務報表以及過渡期税法修訂的所得税相關指導的應用。ASU在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內對公共業務實體有效。允許公共企業實體在未發佈財務報表的期間及早採用。在過渡期選擇提前通過的實體應反映截至包括該過渡期在內的年度期間開始時的任何調整。此外，選舉提前通過的實體應在同一時期通過所有修正案。我們仍在評估這一ASU對公司合併財務報表的影響

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。本ASU為GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時的可選權宜之計和例外，以減輕與預期市場從倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。本ASU自2020年3月12日生效之日起對所有實體有效。該指導意見是臨時性的，可以適用到2022年12月31日。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)：範圍，以提供補充指引，並進一步澄清經修訂的指引的範圍。到目前為止，該指導方針還沒有影響合併財務報表。公司今後將繼續監測ASU對我們合併財務報表的影響。

財務會計準則委員會和美國證券交易委員會最近沒有發佈管理層認為會對公司目前或未來財務報表產生實質性影響的其他會計聲明。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。

不適用。

項目8.財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告

向董事會和

GEE集團公司的股東。

對合並財務報表的幾點看法

我們審計了GEE Group Inc.(本公司)截至2021年9月30日和2020年9月30日的合併資產負債表，以及截至2021年9月30日的兩年期間各年度的相關合並經營報表、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的財務狀況，以及截至2021年9月30日的兩年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

商譽和長期資產的減值評估

正如綜合財務報表附註2所述，本公司按年審核商譽減值，或當事件及情況顯示資產可能減值時。此外，每當發生事件或環境變化表明一項資產或資產組的賬面價值可能無法收回時，本公司都會審查長期資產，如物業和設備、需攤銷的無形資產以及經營租賃上的使用權資產的減值。本公司對減值商譽的評估包括將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。將持有和使用的長期資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量的。如果這些資產被確定為減值，確認的減值金額是資產的賬面價值超過其公允價值的金額。公允價值一般根據預測現金流量確定，預計現金流量使用估計加權平均資本成本貼現。截至2021年9月30日，該公司的商譽約為6340萬美元。長期資產包括財產和設備淨額、應攤銷的無形資產和使用權資產淨額，總計約1940萬美元。

我們將商譽和長期資產減值分析的評估確定為一項重要的審計事項。核數師在評估盈利倍數、控制溢價及估計的未貼現未來現金流量(用以測試報告單位的回收能力及在需要時釐定有關資產的公允價值)時，有高度的主觀判斷。

我們是如何在審計中解決這一問題的

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們瞭解並評估了管理層減值審查過程中的程序。我們評估了管理層的重要假設，並測試了用於商譽公允價值評估的數據輸入，包括盈利倍數和控制溢價。我們還評估了管理層在計算未來未貼現現金流時使用的重要假設和數據輸入。我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較，評估了管理層準確預測未來運營現金流的能力。

/s/Friedman LLP

自2012年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

馬頓，新澤西州。

2021年12月23日

附註是這些合併財務報表的組成部分。

附註是這些合併財務報表的組成部分。

附註是這些合併財務報表的組成部分。

附註是這些合併財務報表的組成部分。