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管理層的討論和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度

2021年11月10日

陳述的基礎

本管理層討論和 對財務狀況和運營結果(MD&A)的分析由管理層負責，並已由董事會審查和批准。本MD&A是根據 加拿大證券管理人的要求準備的。董事會最終負責審核和批准MD&A。董事會主要通過其審計和風險管理委員會履行這一職責，該委員會由董事會任命，完全由具有財務知識的獨立董事組成。

在本文檔中，CGI Inc. 指的是我們的公司、我們的公司。本MD&A提供的信息管理層認為與評估和了解公司 運營和財務狀況的綜合結果有關。本文件應與截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。CGI的會計政策符合國際會計準則委員會(IFRS)發佈的國際財務報告準則。除非另有説明，否則所有美元金額均以加元表示。

披露的重要性

本MD&A包括我們認為對投資者重要的信息 。如果某件事導致或合理預期會導致我們股票的市場價格或價值發生重大變化，或者如果一個合理的投資者 可能會認為該信息對做出投資決策很重要，我們認為該信息是重要的。

前瞻性陳述

本MD&A包含加拿大證券法定義的前瞻性信息和美國1995年私人證券訴訟改革法案和其他適用的美國安全港定義的前瞻性聲明 。所有此類前瞻性信息和聲明均依據適用的加拿大和美國證券法的安全港條款作出和披露。前瞻性信息和表述包括有關CGI的意圖、計劃、預期、信念、目標、未來業績和 戰略的所有信息和表述，以及與未來事件或情況相關且與歷史事實無關的任何其他信息或表述。前瞻性信息和陳述經常但不總是使用詞語 ，如相信、估計、預期、意圖、預期、預見、計劃、預測、項目、目標、尋求、 、努力、潛在、繼續、目標、可能的、應該的、以及類似的表達式和變體，這些詞語包括： 、 、這些信息和陳述 基於我們對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法，以及我們認為在這種情況下合適的其他一般和具體假設。然而，此類信息和陳述就其性質而言，會受到固有風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性不是本公司所能控制的，並可能導致實際結果與我們在、 中表達或暗示的預期大不相同。 , 這樣的前瞻性信息或前瞻性陳述。這些風險和不確定性包括但不限於：與市場相關的風險，如受經濟和政治條件影響的客户的業務活動水平，其他外部風險(如流行病)和我們談判新合同的能力；與我們行業相關的風險，如競爭和我們吸引和留住合格員工、開發和 擴展我們的服務、滲透新市場以及保護我們知識產權的能力；與我們的業務相關的風險，如與我們的增長戰略相關的風險，包括新業務的整合、全球業務固有的財務和運營風險、外匯風險、所得税法和其他税收計劃、我們談判有利的合同條款、提供我們的服務和收取應收賬款的能力、伴隨網絡安全漏洞和其他事件而來的聲譽和財務風險、以及流動性需求和要求、維持財務比率、信用和信用評級的變化等財務風險，以及確定或

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我們公開的文件，包括我們向加拿大證券管理人提交的文件(在www.sedar.com的 SEDAR上)和美國證券交易委員會(在Edgar上的文件在www.sec.gov上)。有關應對冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的風險的討論，請參閲 10.1.1節中的大流行風險。這份文件的一部分。除非另有説明，本MD&A中包含的前瞻性信息和聲明均為截至本MD&A發佈之日的前瞻性信息和聲明，除非適用法律另有要求，否則CGI不打算或義務公開更新或修改任何 前瞻性信息或前瞻性聲明，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。雖然我們認為，這些前瞻性信息和 前瞻性陳述所基於的假設在本MD&A發表之日是合理的，但提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性信息或陳述。此外，提醒讀者，提供前瞻性 信息和聲明的唯一目的是幫助投資者和其他人瞭解我們的目標、戰略重點、業務前景以及我們預期的經營環境。提醒讀者， 此類信息可能不適合用於其他目的。有關可能導致我們的實際結果與當前預期大不相同的風險的更多信息，請參閲第10節-風險環境, 其通過引用併入本警示聲明中。我們還提醒讀者，前面提到的部分和本MD&A的其他部分中描述的風險並不是唯一可能影響我們的風險。其他風險和 我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的不確定性也可能對我們的財務狀況、財務業績、現金流、業務或聲譽產生重大不利影響。

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非GAAP和關鍵業績衡量標準

讀者應注意，該公司根據國際財務報告準則報告其財務業績。但是，我們結合使用財務指標、 比率和非GAAP指標來評估公司的業績。本MD&A中使用的非GAAP衡量標準沒有國際財務報告準則(IFRS)規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他發行人提出的類似衡量標準相比較。這些措施應被視為補充性質，而不是取代根據 國際財務報告準則編制的相關財務信息。

下表彙總了我們的非GAAP衡量標準和最相關的關鍵績效衡量標準：

獲利能力

調整後的息税前利潤(非GAAP) 是不包括收購和整合成本、重組成本、淨財務成本和所得税支出的收益衡量標準。管理層認為，這一衡量標準對投資者很有用，因為它最能反映公司活動的表現，並允許更好地進行期間間的可比性以及趨勢分析。調整後的息税前利潤與其最接近的國際財務報告準則計量的對賬見第3.7節。這份文件的一部分。

調整後的EBIT利潤率 (非GAAP)等於調整後的EBIT除以收入。管理層認為，這一衡量標準對投資者很有用，因為它最能反映其活動的表現，並可 更好地進行期間間的可比性以及趨勢分析。調整後的息税前利潤與其最接近的國際財務報告準則計量的對賬見第3.7節。這份文件的一部分。

淨收益是衡量為 股東創造的收益。

淨利潤率 (非公認會計準則)是將我們的淨收益除以我們的收入得出的。管理層認為，收入的百分比衡量標準對於提高不同時期的可比性是有意義的。

稀釋每股收益(稀釋每股收益)是在假設所有稀釋因素都被行使的情況下，衡量股東在每股基礎上產生的淨收益的指標。有關每股收益的更多信息，請參閲我們經審計的綜合財務報表附註21。

不包括特定項目的淨收益(非GAAP)是不包括收購和整合成本、重組成本和税收調整的淨收益的衡量標準。管理層認為這一衡量標準對投資者很有用，因為它最能反映公司的業績，並允許在不同時期進行更好的可比性。不包括特定項目的淨收益與其最接近的“國際財務報告準則”衡量標準的對賬見第3.8.3節。當前 文檔的。

不包括特定項目(非公認會計準則)的淨利潤率是將我們的淨收益(不包括收購和整合成本、重組成本和税收調整)除以我們的收入。管理層認為這一衡量標準對 投資者很有用，因為它最能反映公司的業績，並允許在不同時期進行更好的可比性。不包括特定項目的淨收益與其最接近的“國際財務報告準則”衡量標準的對賬見第3.8.3節。當前文檔的 。

不含特定項目(非公認會計準則)的稀釋後每股收益是指在每股基礎上不包括特定項目的淨收益。管理層認為，這一衡量標準對投資者很有用，因為它最能反映 公司的每股業績，並允許在不同時期進行更好的可比性。根據“國際財務報告準則”報告的稀釋每股收益見第3.8節。基本每股收益和 稀釋後每股收益(不包括特定項目)可以在第3.8.3節中找到。這份文件的一部分。

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不含特定項目的有效税率(非GAAP)-除以不包括 特定項目的所得税前收益，除以所得税支出(不包括收購相關和整合成本以及重組成本和税收調整的税前收益)，即可獲得所得税支出(不包括收購相關和整合成本以及重組成本和税收調整的減税)。管理層認為，這一措施使不同時期之間具有更好的可比性。不包括特定項目的實際税率與其最接近的“國際財務報告準則”衡量標準的對賬見第3.8.3節。當前文檔的 。

流動性

經營活動提供的現金是對我們日常業務運營進行管理所產生的現金 的衡量標準。管理層認為，強勁的運營現金流意味着財務靈活性，使我們能夠執行公司的 戰略。

未完成銷售天數(DSO)(非GAAP)是將我們的應收貿易賬款和正在進行的工作轉換為現金所需的平均天數。DSO是從貿易應收賬款和工作進度中減去遞延收入得到的；結果除以我們最近一個季度90天內的收入。管理層密切跟蹤這一指標，以確保及時收集和健康的流動性。管理層相信這一措施對投資者很有用，因為它 顯示了公司及時將其應收貿易賬款和正在進行的工作轉換為現金的能力。

生長

持續貨幣增長 (非GAAP)是在外幣換算影響之前衡量收入增長的指標。此增長是通過使用 上一年同期的折換率將本期結果折算為當地貨幣來計算的。管理層認為，調整收入以排除匯率波動的影響是有幫助的，以方便 一期一期由於同樣的原因，這一衡量標準對投資者是有用的，這是對企業業績的比較，也是出於同樣的原因。

積壓(非GAAP) 包括新合同贏得、延期和續訂(預訂量(非GAAP))，根據在此期間因客户工作執行、取消以及外國 貨幣對我們現有合同的影響而消耗的積壓進行調整。預訂量和積壓包含管理層的估計，這些估計可能會發生變化。管理層跟蹤這一衡量標準，因為它是我們對未來實現的合同收入的最佳估計的關鍵指標，並認為基於同樣的原因，這一衡量標準對投資者很有用。

帳簿對帳單比率(非GAAP)是衡量一段時間內我們的預訂價值與收入的比例。此指標允許管理層 監控公司的業務發展努力，以確保隨着時間的推移我們的積壓和業務不斷增長，管理層出於同樣的原因相信此措施對投資者很有用。管理層的目標是在後續12個月內保持 目標比率大於100%。管理層認為，在更長的時間內監控公司的預訂是更具代表性的衡量標準，因為服務和合同類型、預訂的規模和時間 如果僅在三個月內進行監控，可能會導致這一衡量標準大幅波動。

資本結構

淨債務(非GAAP) 是從我們的債務和租賃負債、我們的現金和現金等價物、短期投資、長期投資以及對與債務相關的外幣衍生金融工具的公允價值進行調整後得出的。 管理層使用淨債務指標來監控公司的財務槓桿，並相信這個指標對投資者很有用，因為它提供了對公司財務實力的洞察。淨債務與其最接近的“國際財務報告準則”衡量標準 的對賬見第4.5節。這份文件的一部分。

淨債務與資本比率(非GAAP)是衡量我們財務槓桿水平的指標，其計算方法是將淨債務除以股東權益和淨債務之和。管理層使用淨債務與資本比率 來監控用於為公司運營提供資金的債務與資本的比例，並評估其財務實力。出於同樣的原因，管理層認為這一指標對投資者很有用。

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股本回報率(ROE) (非GAAP)是衡量我們股東所有權權益回報率的指標，計算方法是過去12個月中過去四個季度淨收益的比例 平均股東權益。管理層關注淨資產收益率(ROE)，以衡量其為公司股東創造淨收益的效率，以及公司利用投資資金實現淨收益增長的情況，並認為 出於同樣的原因，這一衡量標準對投資者很有用。

投資資本回報率(ROIC)(非GAAP)是衡量公司將其控制下的資本分配給有利可圖的投資的效率的指標，其計算方法是過去12個月不包括税後淨財務成本的淨收益佔過去四個季度平均投資資本的比例，即股東權益和淨債務的總和。 管理層檢查這一比率，以評估其資金產生回報的情況，並認為這一指標是有用的

報告細分市場

公司通過九個運營部門進行管理，即：西歐和南歐(主要是法國和葡萄牙)；美國(美國)商業和州政府；加拿大；美國聯邦；英國(英國)歐洲和澳大利亞；中歐和東歐(主要是德國和荷蘭)；斯堪的納維亞半島；芬蘭、波蘭和波羅的海國家；以及亞太地區全球卓越交付中心(主要是印度和菲律賓)(亞太地區)。請參閲3.4.、3.6.、5.4節。和 5.5。請參閲本文件的附件和我們經審計的合併財務報表附註28，以獲得有關我們分部的更多信息。

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併購目標和內容

在本文檔中，我們：

•

從管理層的角度對經審計的合併財務報表進行敍述性説明；

•

通過加強對公司業務動態和趨勢的披露，提供應分析經審計的合併財務報表的上下文；以及

•

提供信息以幫助讀者確定過去的績效可能預示未來 績效的可能性。

為了實現這些目標，本MD&A分以下幾個主要部分進行介紹：

部分

 目錄

書頁

1.法人團體

 1.1. 關於CGI 8

概述

 1.2. 願景和戰略 9
1.3.

競爭環境

11

2.  年度綜述

 2.1. 精選年度信息和關鍵績效指標 12
2.2. 股票表現 13
2.3. 新冠肺炎 14
2.4. 對附屬公司的投資 15
2.5. 發行人信用評級和債券發行 15
2.6.

後續事件

16

3.  財務評論

 3.1. 預訂和帳簿對帳單比率 17
3.2. 外匯 18
3.3. 收入分配 19
3.4. 按細分市場劃分的收入 20
3.5. 運營費用 24
3.6. 按部門調整後的息税前利潤 25
3.7. 所得税前收益 27
3.8.

淨收益和每股收益

28

4.  流動性

 4.1. 合併現金流量表 30
4.2. 資本資源 32
4.3. 合同義務 33
4.4. 金融工具與套期保值交易 33
4.5. 資本來源和流動性指標精選 34
4.6. 擔保 35
4.7.

交付成果的能力

35

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部分

 目錄

書頁

5.  第四季度業績

 5.1. 預訂和帳簿對帳單比率 36

5.2.

外匯

37

5.3.

 收入分配 38
5.4. 按細分市場劃分的收入 39
5.5. 按部門調整後的息税前利潤 42
5.6. 淨收益和每股收益 44
5.7.

合併現金流量表

46

6.  八季度 摘要

總結過去八個季度的關鍵績效指標，並討論可能影響我們季度業績的因素 。

48

7. 會計中的  更改
政策

會計準則變更摘要。

50

8.  關鍵
會計核算
估計數

討論在編制經審計的合併財務報表時作出的關鍵會計估計 。

52

9. 披露的  完整性

討論是否存在適當的信息系統、程序和控制，以確保內部使用和外部披露的信息 是完整和可靠的。

 55

10.  風險環境

 10.1. 風險和不確定性 57

10.2.

法律程序

69

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1.

企業概況

1.1.關於CGI

CGI成立於1976年，總部設在加拿大蒙特雷亞爾，是世界上最大的信息技術(IT)和商業諮詢服務公司 之一。該公司提供全方位的服務，包括業務諮詢、戰略IT和系統集成、託管IT和業務流程服務以及知識產權，以幫助客户加速數字化、實現立竿見影的成本節約並推動收入增長。CGI在全球擁有約8萬名顧問和專業人員，他們被稱為會員，因為他們也是我們股票購買計劃的所有者。

端到端服務和解決方案

CGI交付端到端涵蓋從數字戰略和架構到解決方案設計、開發、集成、實施和運營的全方位技術交付服務。我們的產品組合包括：

i.

業務諮詢、戰略IT諮詢和系統集成：CGI幫助客户定義其數字 戰略和路線圖，並通過靈活、迭代的方法推進其IT現代化計劃，從而促進任務關鍵型系統的創新、連接和優化，從而實現企業範圍的變革。

二、

託管IT和業務流程服務：我們的客户委託我們承擔其 IT和業務職能的全部或部分責任，以幫助他們變得更加靈活，並在其技術供應鏈中構建彈性。作為回報，我們帶來了創新、顯著的效率提升和成本節約。中的典型服務端到端項目包括：應用程序開發、集成和維護；技術基礎設施管理；以及業務流程服務，如收款 和工資管理。託管IT和業務流程服務合同本質上是長期合同，通常期限超過五年，允許我們的客户將節省的資金與CGI一起再投資於其數字化轉型。

三.

知識產權(IP)：我們的知識產權解決方案是與客户合作設計的，為我們服務的行業充當業務加速器 。這些解決方案包括業務解決方案，其中一些是跨行業的，包括嵌入在我們的端到端服務，以及推動業務和IT流程變革的方法和框架等數字推動因素。IP解決方案嵌入業務諮詢、戰略IT 諮詢和系統集成，以及託管IT和業務流程服務。

深厚的行業專業知識

CGI在其所有核心行業都有長期專注的實踐，為客户提供的合作伙伴不僅是IT專家，而且是各自行業的 專家。這種商業知識和數字技術專業知識的結合使我們能夠幫助我們的客户駕馭複雜的挑戰，並專注於如何創造價值。在此過程中，我們會改進我們在目標行業內提供的服務和 解決方案。

我們的目標行業包括通信和媒體、能源和公用事業、銀行、保險、政府和空間、健康和生命科學、製造、零售和消費、運輸和物流。雖然這些代表着我們的推向市場 為了便於報告，我們將這些行業分為以下幾個行業：通信和公用事業；金融服務；政府；醫療保健；以及製造業、零售和分銷(MRD)。

隨着各行各業繼續向數字化邁進，CGI與客户合作，幫助他們成為以客户和公民為中心的數字組織。

應用創新

在CGI，創新發生在許多相互關聯的戰線上。它始於我們在客户項目上的日常工作，每天都會應用創新。 通過我們每年進行的基準面談，業務和技術高管與我們分享他們的優先事項，告知我們自己的創新投資，並推動我們的客户親近度 團隊專注於當地客户的優先事項。

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自1976年以來，CGI一直是值得信賴的合作伙伴，致力於提供受客户啟發的創新業務服務和解決方案 。我們幫助開發、創新和保護技術，使客户能夠更快地實現其數字轉型目標，降低風險併產生持久的效果。

我們與客户合作，通過關注人力資本和文化 實踐、流程自動化和數據分析的一系列業務和數字計劃，實現他們的業務敏捷性。技術是當今組織價值鏈的關鍵要素。我們幫助客户採用和協調一系列技術和服務，例如雲、自動化和託管服務，以 在其技術供應鏈中構建敏捷性、靈活性、安全性和恢復力。

與客户和利益相關方的數字互動已賦予 新的重要性。我們幫助客户評估其工作文化、組織模式和績效管理，並採用現代協作和彈性業務連續性計劃。

技術將繼續處於未來價值鏈的核心，為我們的客户、消費者和利益相關者提供服務。

質量過程

CGI的客户希望我們隨時隨地提供一致的服務。由於我們對卓越的承諾和我們穩健的治理模式-CGI的管理基金會，我們在按時、預算內交付方面有着出色的記錄。CGI的 Management Foundation提供了通用的業務語言、框架和實踐，用於在全球範圍內一致地管理運營，推動對持續改進的關注。我們還投資於嚴格的質量和服務交付標準 (包括國際標準化組織(ISO)和能力成熟度模型集成(CMMI)認證計劃)，以及全面的客户滿意度評估計劃，並簽署客户評估，以 確保持續的高滿意度。

1.2.願景和戰略

與大多數公司相比，CGI是獨一無二的，因為我們的願景基於一個夢想：創造一個我們享受合作的環境，作為 所有者，為建設一個我們可以引以為豪的公司做出貢獻。這個夢想自1976年成立以來一直激勵着我們，並推動着我們的願景：成為全球、世界級的 端到端IT和商業諮詢服務領導者幫助我們的客户取得成功。

在追求我們的夢想和願景的過程中，CGI在歷史上一直嚴格執行先建後買的盈利增長戰略，該戰略由四大支柱組成，將盈利的有機增長(Build)和增值收購(Buy)結合在一起：

支柱1：贏得、續簽和 續簽合同

支柱2：新的大型託管IT和業務流程服務合同

前兩個支柱與通過與我們目標行業的新客户和現有客户簽訂合同來推動盈利的有機增長相關。 這些支柱的成功反映了我們的力量端到端功能組合、我們的顧問在業務和IT領域的專業知識深度， 以及我們現有的和潛在的客户對鄰近模式的讚賞。

支柱3：地鐵市場收購

第三個支柱側重於通過收購大都會市場實現增長，補充鄰近模式，幫助提供更全面的端到端服務。我們通過系統地尋找目標以加強我們的鄰近性 模式、利用與客户的強大本地關係以及增強我們的行業專業知識、服務和解決方案的戰略資質流程來確定大都會市場收購。

支柱 4：大型變革性收購

我們還尋求大規模收購，以進一步擴大我們的地理位置和臨界質量，這 使我們能夠競爭大型託管IT和業務流程服務合同，並擴大我們的客户關係。CGI將繼續作為IT服務行業的整合者，積極參與這兩大支柱的工作。

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執行我們的戰略

CGI的戰略通過獨特的業務模式執行，該模式將客户近在性與廣泛的全球交付網絡相結合，以提供 以下優勢：

*本地關係和責任：我們在客户附近生活和工作，以提供高水平的響應、合作伙伴關係和創新。我們當地的CGI會員會説我們的客户的語言，瞭解他們的商業環境，並協作實現他們的目標並推進他們的業務。

*覆蓋全球：我們的本地業務與龐大的全球交付網絡相輔相成，確保我們的客户 全天候訪問最合適的數字功能和資源，以滿足客户的需求端到端需要。此外，客户還受益於我們在全球交付模式中將行業領域和技術專業知識的獨特組合 。

堅定的 專家：我們的關鍵戰略目標之一是成為我們的客户、合作伙伴和選擇的專家。為實現這一目標，我們投資培養和招聘具有廣泛的行業、業務和 需求技術專業知識的專業人員。此外，大多數CGI顧問和專業人士也是通過我們的股票購買計劃的所有者，該計劃與利潤參與計劃相結合，為我們客户的成功提供了 額外的承諾。

*全面的質量流程：CGI在質量框架和嚴格的客户滿意度評估方面的投資 實現了按時和預算內項目交付的一致記錄。通過對所有級別的參與和透明度進行定期審查 ，公司確保始終始終如一地遵守客户目標和自身質量目標。這一徹底的流程使CGI能夠在需要時立即應用糾正性 措施，從而為所有利益相關者帶來持續改進。

企業社會責任：在CGI，我們致力於為建設一個包容、協作和可持續的世界做出貢獻。企業社會責任(CSR)是我們長期秉持的核心價值觀之一，我們的戰略目標之一是被我們的客户、成員和股東認可為我們社區中一個積極參與和負責任的企業公民。2021年，我們通過發佈全球企業社會責任報告等各種關鍵舉措，加快了企業社會責任參與，承諾到2030年實現淨零碳排放。

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1.3.競爭環境

在當今的數字化時代，跨行業的組織迫切需要以可持續的方式實現數字化。 面臨着對遺留資產進行現代化改造並將其連接到數字業務和運營模式的壓力。這種大規模變革的核心是技術的不斷演變的作用。傳統上被視為推動因素的技術，現在也被認為是業務轉型的驅動力 。數字化的前景為組織變革創造了巨大的機遇端到端，CGI處於有利地位，可以作為數字合作伙伴和首選專家。 我們正與全球客户合作實施數字戰略、路線圖和解決方案，以徹底改變客户/市民體驗，推動新產品和服務的推出，並實現 效率和成本節約。

隨着數字化需求的增加，全球IT行業內部的競爭也在加劇。Cgi的競爭對手多種多樣，從提供專業服務和軟件的地鐵市場公司到全球範圍內的公司，不一而足。端到端IT服務提供商， 大型諮詢公司和政府機構。所有這些參與者都在競相提供我們提供的部分或全部服務。

許多因素 將行業領先者區分開來，包括以下因素：

行業和技術專長的深度和廣度；

*在當地的存在和客户關係的實力；

在客户運營的所有地方保持一致的、按時的、預算內的交付；

數字IP解決方案的廣度；

有能力為可衡量的結果提供實踐創新；

*服務總成本和交付價值；以及

獨特的全球配送網絡，包括在岸、近岸和離岸選項。

在所有這些因素方面，CGI都是業界的領先者之一。我們不僅提供客户在數字世界中競爭所需的所有功能 ，還提供他們期望的即時結果和長期價值。隨着市場動態和行業趨勢不斷增加，全球對企業解決方案的需求不斷增加，端到端作為IT和商業諮詢服務公司，CGI是少數幾家擁有滿足客户企業需求的規模、覆蓋範圍和能力的公司之一。

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2.

亮點和關鍵績效衡量標準

2.1.精選年度信息和關鍵績效指標

於截至九月三十日止年度及截至九月三十日止年度，

2021

2020

2019

變化
2021 / 2020

變化
2020 / 2019

除非另有説明，否則以百萬加元計算

生長

收入

 12,126.8 12,164.1 12,111.2 (37.3) 52.9

收入同比增長

 (0.3%) 0.4% 5.3% (0.7%) (4.9%)

持續的貨幣同比收入增長

 1.1% (0.1%) 5.9% 1.2% (6.0%)

積壓

 23,059 22,673 22,611 386 62

訂房

 13,843 11,848 12,646 1,995 (798)

帳簿對帳單比率

 114.2% 97.4% 104.4% 16.8% (7.0%)

獲利能力1

調整後的息税前利潤2

1,952.2 1,862.9 1,825.0 89.3 37.9

調整後的EBIT利潤率

 16.1% 15.3% 15.1% 0.8% 0.2%

淨收益

 1,369.1 1,117.9 1,263.2 251.2 (145.3)

淨利潤率

 11.3% 9.2% 10.4% 2.1% (1.2%)

稀釋每股收益(美元)

 5.41 4.20 4.55 1.21 (0.35)

不包括特定項目的淨收益2

1,374.9 1,300.1 1,305.9 74.8 (5.8)

不包括特定項目的淨利潤率

 11.3% 10.7% 10.8% 0.6% (0.1%)

不包括特定項目的稀釋每股收益(美元)2

5.43 4.89 4.70 0.54 0.19

流動性1

經營活動提供的現金

 2,115.9 1,938.6 1,633.9 177.3 304.7

佔收入的百分比

 17.4% 15.9% 13.5% 1.5% 2.4%

未完成銷售天數

 45 47 50 (2) (3)

資本結構1

淨債務

 2,535.9 2,777.9 2,117.2 (242.0) 660.7

淨負債與資本比率

 26.6% 27.7% 23.5% (1.1%) 4.2%

股本回報率

 19.8% 16.0% 18.5% 3.8% (2.5%)

投資資本回報率

 14.9% 12.1% 15.1% 2.8% (3.0%)

資產負債表1

現金和現金等價物，以及短期投資

 1,700.2 1,709.5 223.7 (9.3) 1,485.8

總資產

 15,021.0 15,550.4 12,621.7 (529.4) 2,928.7

長期金融負債3

3,659.8 4,030.6 2,236.0 (370.8) 1,794.6

1

截至2021年9月30日和2020年9月30日止年度，數據包括採用IFRS 16的影響，而沒有重述2019年。有關“國際財務報告準則”第16號的更多信息，請參閲我們經審計的綜合財務報表附註3。

2

請參閲第3.7節。和3.8.3。各會計年度對非公認會計準則財務指標進行對賬的MD&A。

3

長期金融負債包括債務的長期部分、租賃負債的長期部分和長期衍生金融工具。

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2.2.股票表現

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2.2.1.2021財年交易摘要

CGI的股票在多倫多證券交易所(TSX)(股票報價為GIB.A)和紐約證券交易所(NYSE)(股票報價為 GiB)上市，並被納入S&P/TSX 60指數等主要指數。

甲硫氨酸 (CAD)(CAD) 紐交所 (美元)
開放： 90.29 開放： 67.91
高： 116.88 高： 93.06
低： 80.29 低： 60.58
關閉： 107.59 關閉： 84.76
CDN日均交易量1: 720,936 紐約證交所日均成交量： 145,350

1

包括多倫多證交所和另類交易系統的日均成交量。

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2.2.2.正常路線發行人投標(NCIB)

2021年1月26日，公司董事會授權並隨後獲得多倫多證券交易所的監管批准，續簽CGI的NCIB，允許購買最多19,184,831股A類從屬有表決權股份(A類股)，以註銷截至2021年1月22日收盤時公司公開發行的10%。 根據NCIB的規定，從2021年2月6日開始，A股可以購買註銷，直至不遲於2月份。

在截至2021年9月30日的年度內，本公司以15.192億美元購買了15,460,465股A股用於註銷，加權平均價為98.27美元，適用於前一屆和現任NCIB。購買的股份包括從魁北克儲蓄銀行購買的4204,865股A類股，用於註銷，現金代價為4.0億美元。此次收購是根據澳大利亞金融投資局(Autoritédes Marchés Finder)發佈的豁免令進行的，並被視為在本公司根據其現行NCIB有權購買的年度總限額 之內。

截至2021年9月30日，在購買註銷的15,460,465股A類股中，仍有150,000股A類股未支付1,640萬美元。

截至2021年9月30日，本公司可 購買最多9977,266股A類股票，以根據現行的NCIB註銷。

2.2.3.未償還股本和期權

下表提供了截至2021年11月5日未償還股本和期權的摘要：

股本和期權 未償還 截至2021年11月5日

A類從屬有表決權股份

 218,675,972

B類多重有表決權股份

 26,445,706

購買A類從屬有表決權股份的選擇權

 7,941,847

2.3. 新冠肺炎

我們的高管危機管理團隊和我們的本地危機管理團隊網絡將繼續密切關注不斷演變的“新冠肺炎”疫情，執行我們的業務連續性計劃，並與我們的客户通力合作。我們建立了與安全和門禁控制、成員健康篩查、成員隔離和隔離以及設施基礎設施、維護和清潔相關的關鍵指南和程序，以確保我們的工作場所實踐符合當地政府的建議和要求，並符合適當的 安全、健康、健康標準和所需的工作場所就緒性認證。我們繼續監控主要供應商，以防止我們的供應商在提供服務或貨物時出現服務中斷或重大影響。

為了解決與大量成員遠程工作相關的問題，我們通過先進的網絡威脅監控、數據加密、遠程訪問技術和及時的系統修補來加強外圍防禦。此外，我們正在提供培訓和教育，以便成員瞭解我們在家中安全地工作的指導，並正在採取預防措施 保護CGI和我們客户的資產。

我們將繼續關注政府和行業將會員帶回辦公室的指導方針，提供安全可靠的工作環境、通過技術實現的靈活性和協作，並在必要時管理好辦公室內工作和遠程工作的混合。

我們的首要任務仍然是我們會員的健康和安全，併為我們的客户提供持續的服務。CGI以鄰近為基礎的業務 模式、穩健的內部基礎設施以及強大的資產負債表和流動性狀況(請參閲第4.2節)。(見本文件的更多細節)限制了在幾個國家實施的監禁措施的影響。

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並確保了我們為客户提供的服務的連續性，同時允許我們的大多數 成員遠程工作。

2.4.對子公司的投資

2020年12月31日，本公司收購了Harris，Mackessy&Brennan，Inc.(HMB)專業服務部的資產，這是一個專注於為商業和政府客户提供高端技術諮詢和服務的部門，總部設在美國，總部位於俄亥俄州哥倫布市。此次收購為公司增加了大約165 名專業人員。

2021年5月3日，該公司收購了Sense Corp，這是一家專注於為州和地方政府以及商業客户提供數字系統集成和諮詢的專業服務公司，總部位於美國密蘇裏州聖路易斯市。此次收購為公司增加了大約300名專業人員。

該公司完成了這些收購，總收購價格為1.115億美元。

2.5.發行人信用評級和票據發行

在截至2021年9月30日的一年中，標普全球評級(S&P？)和穆迪投資者服務 (？穆迪？？)均對CGI給予長期信用評級：

評級機構

長期信用評級1,2

展望

穆迪(Moody‘s)

Baa1

穩定

標準普爾

BBB+

穩定

1

截至2021年9月30日

2

這些信用評級不是購買、出售或持有上述任何證券的建議，指定評級機構可能會在任何時候對其進行修訂或撤回。評級由評級機構根據其不時制定的標準來確定，它們不會對市場價格或特定投資者的適宜性發表評論。

發行優先無抵押票據

2021年9月14日，我們發行了本金總額為10億美元的優先無擔保票據，2021年9月16日，我們發行了本金總額為6億美元的優先無擔保票據，詳情 如下：

名義金額

成熟性

票面利率

2021年5年期美元優先債券1

美元 6.0億美元

2026年9月14日

1.45%

2021年10年期美元優先債券1

美元 4.0億美元

2031年9月14日

2.30%

2021年7年期CAD高級債券2

6.0億美元

2028年9月18日

2.10%

1

每半年支付一次的利息，分別於3月14日和9月14日支付一次，直至到期

2

每半年支付一次的利息，分別於3月18日和9月18日支付一次，直至到期

發行所得款項淨額合計為18.473億美元，主要用於全數償還於2020年4月訂立的經修訂及重述的無抵押 承諾定期貸款信貸安排(2020年定期貸款)15.835億美元(12.50億美元)，以及按計劃償還優先無抵押票據2.597億美元。

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2.6.後續事件

2021年10月1日，該公司收購了一家領先的數字服務提供商Array Holding Company，Inc.，該公司為總部位於美國、總部位於馬裏蘭州格林貝爾特的美國國防部和其他政府機構優化任務績效。此次收購為公司增加了大約275名專業人員。

2021年10月28日，該公司收購了Cognicase Management Consulting，這是一家領先的技術和管理諮詢服務及解決方案提供商，已有超過25年的歷史，主要是在西班牙市場，總部設在西班牙馬德里。此次收購為公司增加了大約1500名專業人員。

該公司完成了這些收購，總收購價格為1.564億美元。

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3.

財務評論

3.1.預訂和帳簿對帳單 比率

本年度的預訂量為138億美元，相當於 帳簿對帳單這一比例為114.2%。年內新簽約預訂的分項數字如下：

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合同類型

 服務類型 細分市場 垂直市場
A. 延期、續訂和加載項 68% A. 託管IT和業務流程服務 57 % A.

西歐和南歐

 17% A. 政府 36%
B. 新業務 32% B. 業務諮詢、戰略IT諮詢和系統集成 43 % B. 加拿大 17% B. MRD 24%

C.

美國商業和州政府

16%

C.

金融服務

21%

D. 英國和澳大利亞 13% D. 通信和公用事業 14%
E. 中歐和東歐 12% E. 健康狀況 5%
F. 美國聯邦政府 11%
G 芬蘭、波蘭和波羅的海國家 7%
H. 斯堪的納維亞半島 7%

我們的預訂量信息是衡量一段時間內我們業務量大小的關鍵指標。但是，由於與託管IT和業務流程服務合同相關的時間 和過渡期，與這些預訂相關的收入實現可能會在不同時期波動。最初預訂的值可能會因其 可變屬性(包括需求驅動型使用、因客户要求變化而導致的工作範圍修改以及客户可選擇的終止條款)而變化。因此，有關我們預訂的信息 不能與我們的收入分析相提並論，也不應被取代。然而，管理層認為這是未來潛在收入的關鍵指標。

下表提供了預訂和帳簿對帳單 各細分市場的比率：

除百分比外，以數千加元為單位

截至該年度的預訂量

2021年9月30日

 按帳單計價 截至該年度的比率
2021年9月30日

總CGI

 13,842,948 114.2 %

西歐和南歐

 2,353,414 120.5 %

美國商業和州政府

 2,250,655 119.0 %

加拿大

 2,305,163 121.0 %

美國聯邦政府

 1,449,591 89.5 %

英國和澳大利亞

 1,837,174 118.2 %

中歐和東歐

 1,679,855 125.6 %

斯堪的納維亞半島

 983,344 91.7 %

芬蘭、波蘭和波羅的海國家

 983,752 124.1 %

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3.2.外匯

該公司在全球經營，並受到外幣匯率變化的影響。因此，按照國際財務報告準則的規定，我們評估使用各種匯率以外幣計量的資產、負債和 交易。我們用加元報告所有的美元金額。

收盤外匯匯率

截至 九月三十號，

2021

2020

變化

美元

1.2676

1.3325

(4.9%)

歐元

1.4678

1.5622

(6.0%)

印度盧比

0.0171

0.0181

(5.5%)

英鎊

1.7075

1.7216

(0.8%)

瑞典克朗

0.1447

0.1487

(2.7%)

平均外匯匯率

截至 9月30日的年度，

2021

2020

變化

美元

1.2643

1.3457

(6.0%)

歐元

1.5110

1.5075

0.2%

印度盧比

0.0172

0.0183

(6.0%)

英鎊

1.7302

1.7152

0.9%

瑞典克朗

0.1484

0.1425

4.1%

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3.3.收入分配

以下圖表提供了有關本年度收入構成的其他信息：

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服務類型

客户端地理位置

垂直市場
A.託管IT和業務流程服務

55 %

==參考==

 29 %

A. 政府

 34 %

B. 業務諮詢、戰略IT諮詢和系統集成

45 %

B.加拿大

 16 %

億美元

 24 %

C.   法國

14 %

C.金融服務

22 %

D.(B)(B)：

 12 %

D.   通信和公用事業

 14 %

E.日耳曼

 7 %

E. 健康

 6 %

瑞典F.DEDEZ

 7 %

這是G。芬蘭。

 6 %

H.   世界其他地區

 9 %

3.3.1.客户集中

IFRS部門披露指南將單一客户定義為報告實體已知處於共同控制之下的一組實體。 因此，我們為美國聯邦政府(包括其各個機構)所做的工作佔我們2021財年收入的12.8%，而2020財年為13.8%。

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3.4.按細分市場劃分的收入

我們的細分市場根據客户的工作在我們的地理交付模型中的交付位置進行報告。

下表彙總了我們的總收入和抵銷前各部門收入的同比變化，分別顯示了2021財年和2020財年之間外幣匯率變動的影響 。2020財年收入按分部入賬，反映了該期間的實際匯率。匯兑影響是指本期實際結果與同期結果之間的差額 按上一年的匯率換算。

截至9月30日的年度， 更改
2021 2020 $ %

在數以千計的CAD中 除了百分比

CGI總收入

 12,126,793 12,164,115 (37,322) (0.3%)

受外幣影響前的變動

 1.1%

外幣影響

 (1.4%)

與上一時期的差異

 (0.3%)

西歐和南歐

扣除外幣影響前的收入

 1,958,723 1,911,477 47,246 2.5%

外幣影響

 5,068

西歐和南歐收入

 1,963,791 1,911,477 52,314 2.7%

美國商業和州政府

扣除外幣影響前的收入

 1,914,878 1,863,467 51,411 2.8%

外幣影響

 (114,131)

美國商業和州政府收入

 1,800,747 1,863,467 (62,720) (3.4%)

加拿大

扣除外幣影響前的收入

 1,755,048 1,686,269 68,779 4.1%

外幣影響

 756

加拿大收入

 1,755,804 1,686,269 69,535 4.1%

美國聯邦政府

扣除外幣影響前的收入

 1,710,599 1,712,244 (1,645) (0.1%)

外幣影響

 (103,168)

美國聯邦税收

 1,607,431 1,712,244 (104,813) (6.1%)

英國和澳大利亞

扣除外幣影響前的收入

 1,342,125 1,358,469 (16,344) (1.2%)

外幣影響

 13,478

英國和澳大利亞的收入

 1,355,603 1,358,469 (2,866) (0.2%)

中歐和東歐

扣除外幣影響前的收入

 1,300,120 1,212,196 87,924 7.3%

外幣影響

 3,797

中東歐收入

 1,303,917 1,212,196 91,721 7.6%

斯堪的納維亞半島

扣除外幣影響前的收入

 989,023 1,104,121 (115,098) (10.4%)

外幣影響

 38,879

斯堪的納維亞地區的收入

 1,027,902 1,104,121 (76,219) (6.9%)

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管理層的討論和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度

截至9月30日的年度， 更改
2021 2020 $ %

除百分比外，以數千加元為單位

芬蘭、波蘭和波羅的海國家

扣除外幣影響前的收入

 765,884 777,152 (11,268 ) (1.4%)

外幣影響

 3,110

芬蘭、波蘭和波羅的海國家的收入

 768,994 777,152 (8,158 ) (1.0%)

亞太地區

扣除外幣影響前的收入

 721,655 674,946 46,709 6.9%

外幣影響

 (41,101)

亞太地區收入

 680,554 674,946 5,608 0.8%

淘汰

 (137,950) (136,226 ) (1,724 ) 1.3%

截至2021年9月30日的財年，收入為12.268億美元，比去年同期減少3730萬美元，降幅為0.3% 。在不變貨幣的基礎上，收入增加了1.321億美元，增幅為1.1%。這一增長主要是由於政府、金融服務以及通信和公用事業垂直市場的增長， 主要由中東歐、加拿大和西歐和南歐細分市場以及最近的業務收購推動。這部分被新冠肺炎在2021財年上半年的影響 所抵消，主要影響MRD垂直市場。

3.4.1。西歐和南歐

在截至2021年9月30日的一年中，我們西歐和南歐部門的收入為19.638億美元，比去年同期增加了5230萬美元，增幅為2.7%。在不變貨幣的基礎上，收入增加了4720萬美元，增幅為2.5%。收入的增長是由政府和金融服務垂直市場的增長推動的， 以及前一年的收購。這部分被新冠肺炎在2021財年上半年的影響所抵消，主要影響了MRD以及通信和公用事業垂直市場 。

按客户地域劃分，西歐和南歐最大的兩個垂直市場是MRD和金融服務，截至2021年9月30日的年度總收入約為11.89億美元。

3.4.2。美國商業和州政府

在截至2021年9月30日的一年中，我們美國商業和州政府部門的收入為18.07億美元，比去年同期減少了6270萬美元，降幅為3.4%。在不變貨幣的基礎上，收入增加了5140萬美元，增幅為2.8%。這一增長是由於最近的收購，以及金融服務垂直市場中工作量的增加 。這在一定程度上被州和地方政府市場工作量的下降所抵消，包括由於重新評估項目完成成本而進行的調整。

按客户地域劃分，美國最大的兩個商業和州政府垂直市場是金融服務和政府，在截至2021年9月30日的一年中創造了約11.13億美元的總收入。

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3.4.3.加拿大

在截至2021年9月30日的一年中，我們加拿大部門的收入為17.558億美元，與去年同期相比增加了6950萬美元，增幅為4.1%。在不變貨幣的基礎上，收入增加了6880萬美元，增幅為4.1%。這一增長主要是由於金融服務、通信和公用事業以及MRD垂直市場的增長。這在一定程度上被我們在亞太地區的全球卓越交付中心交付的更高比例的客户項目所抵消(參見第3.4.9節)。本文件的一部分)。

按客户地域劃分，加拿大最大的兩個垂直市場是金融服務和通信及公用事業，在截至2021年9月30日的一年中產生的總收入約為12.07億美元。

3.4.4。美國聯邦政府

在截至2021年9月30日的一年中，我們美國聯邦部門的收入為16.074億美元，比去年同期減少1.048億美元或6.1%。在不變貨幣的基礎上，收入減少了160萬美元，降幅為0.1%。這一變化是由於我們與旅行相關的IP業務流程服務的交易量下降(主要是由於新冠肺炎的影響)以及與項目相關的設備銷售減少所推動的。這部分被應用程序支持和網絡安全服務的工作量增加以及前一年的收購所抵消。

在截至2021年9月30日的一年中，美國聯邦部門87%的收入來自聯邦民用部門。

3.4.5.英國和澳大利亞

截至2021年9月30日的一年中，我們在英國和澳大利亞部門的收入為13.556億美元，比去年同期減少290萬美元，降幅為0.2%。在不變貨幣的基礎上，收入減少了1630萬美元，降幅為1.2%。 這一變化主要是由於通信和公用事業垂直市場項目的成功完成，部分被政府垂直市場的增長所抵消。

按客户地域劃分，英國和澳大利亞最大的兩個垂直市場是政府和通信與公用事業，截至2021年9月30日的一年共產生10.86億美元的收入。

3.4.6。中歐和東歐

在截至2021年9月30日的一年中，我們中歐和東歐部門的收入為13.039億美元，比去年同期增加了9170萬美元 或7.6%。在匯率不變的基礎上，收入增加了8790萬美元，增幅為7.3%。收入增長主要是由於政府和金融服務垂直市場的工作量增加和新的託管IT服務收入、前一年的收購和額外的知識產權許可銷售。這部分被新冠肺炎在2021財年上半年的影響所抵消，主要影響MRD垂直市場。

按客户地域劃分，中歐和東歐最大的兩個垂直市場是MRD和政府，截至2021年9月30日的一年中，這兩個市場的總收入約為8.38億美元。

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34.7斯堪的納維亞

截至2021年9月30日的一年中，斯堪的納維亞地區的收入為10.279億美元，比去年同期減少7620萬美元，降幅為6.9%。在不變貨幣的基礎上，收入減少了1.151億美元，降幅為10.4%。減少的主要原因是工作量減少以及在政府和MRD垂直市場內成功完成的項目， 部分原因是新冠肺炎的影響，以及出售與過去收購相關的非盈利業務。這部分被丹麥的新業務所抵消。

按客户地域劃分，斯堪的納維亞地區最大的兩個垂直市場是MRD和政府，截至2021年9月30日的一年中，這兩個市場的總收入約為7.39億美元。

3.4.8。芬蘭、波蘭和波羅的海國家

在截至2021年9月30日的一年中，我們在芬蘭、波蘭和波羅的海地區的收入為7.69億美元，比去年同期減少了820萬美元，降幅為 1.0%。在匯率不變的基礎上，由於政府和MRD垂直市場的工作量減少，收入減少了1,130萬美元，降幅為1.4%，這在一定程度上受到了2021財年上半年新冠肺炎的影響。

按客户地域劃分，芬蘭、波蘭和波羅的海國家最大的兩個垂直市場是政府和金融服務，截至2021年9月30日的財年總收入約為4.68億美元。

3.4.9。亞太地區

截至2021年9月30日的年度，我們亞太地區部門的收入為6.806億美元，同比增長560萬美元或0.8%。在不變貨幣的基礎上，收入增加了4670萬美元，增幅為6.9%。這一增長主要是由於對我們的離岸交付中心的持續需求，主要是在金融服務和通信及公用事業垂直市場，主要是在北美。

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3.5.運營費用

截至9月30日的年度，

共% 個

共% 個
2021 收入 2020 收入 $ %

除百分比外，以數千加元為單位

服務、銷售和行政成本

 10,178,164 83.9% 10,302,068 84.7% (123,904 ) (1.2%)

外匯收益

 (3,532 ) 0.0% (899 ) 0.0% (2,633 ) 292.9 %

3.5.1。服務成本、銷售成本和行政成本

在截至2021年9月30日的一年中，服務、銷售和行政費用的成本為101.782億美元，比去年同期減少了1.239億美元。服務、銷售和行政費用佔收入的百分比從84.7%下降到83.9%。與去年同期相比，服務成本在收入中所佔的百分比有所提高 原因是利用率提高以及新冠肺炎採取的降低開支的措施，但這部分被上一年基於績效的薪酬降低所抵消。由於上一年基於績效的薪酬較低，銷售和 管理費用佔收入的百分比與去年同期相比有所增加。

在截至2021年9月30日的 年度中，將我們的海外業務結果從當地貨幣換算成加元對成本產生了積極影響，減少了1.309億美元，部分抵消了1.694億美元對我們收入的不利換算 影響。

3.5.2.外匯收益

在截至2021年9月30日的一年中，CGI確認了350萬美元的外匯收益，這主要是由於支付時間 加上外匯匯率的波動所致。除了其天然對衝外，該公司還儘可能使用衍生品作為一種策略來管理其風險敞口。

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3.6.按部門調整後的息税前利潤

變化

截至9月30日的年度，
2021 2020 $ %

除百分比外，以數千加元為單位

西歐和南歐

 271,324 264,009 7,315 2.8 %

作為部門收入的百分比

 13.8 % 13.8 %

美國商業和州政府

 281,217 295,795 (14,578 ) (4.9 %)

作為部門收入的百分比

 15.6 % 15.9 %

加拿大

 390,370 364,424 25,946 7.1 %

作為部門收入的百分比

 22.2 % 21.6 %

美國聯邦政府

 252,657 221,793 30,864 13.9 %

作為部門收入的百分比

 15.7 % 13.0 %

英國和澳大利亞

 218,624 215,924 2,700 1.3 %

作為部門收入的百分比

 16.1 % 15.9 %

中歐和東歐

 149,935 122,548 27,387 22.3 %

作為部門收入的百分比

 11.5 % 10.1 %

斯堪的納維亞半島

 66,180 57,231 8,949 15.6 %

作為部門收入的百分比

 6.4 % 5.2 %

芬蘭、波蘭和波羅的海國家

 114,358 120,959 (6,601 ) (5.5 %)

作為部門收入的百分比

 14.9 % 15.6 %

亞太地區

 207,496 200,263 7,233 3.6 %

作為部門收入的百分比

 30.5 % 29.7 %

調整後的息税前利潤

 1,952,161 1,862,946 89,215 4.8 %

調整後的EBIT利潤率

 16.1 % 15.3 %

截至2021年9月30日的年度，調整後的EBIT利潤率從去年同期的15.3%增加到16.1% 。這一增長主要是由於使用率的提高，主要是由於新冠肺炎的減少，客户關係攤銷的減少，以及上一年對客户合同的非經常性調整。這部分被上一年基於績效的薪酬下降的影響所抵消，這主要是由於新冠肺炎。

3.6.1.西歐和南歐

截至2021年9月30日的年度，西歐和南歐部門的調整後息税前利潤為2.713億美元，與去年同期相比增加了730萬美元。調整後的EBIT利潤率穩定在13.8%。與去年相比，提高了 利用率，降低了可自由支配和新冠肺炎相關的費用，增加了一個計費日，提高了調整後的息税前利潤。與上一年相比，這被更高的績效薪酬( )所抵消。

3.6.2.美國商業和州政府

在截至2021年9月30日的一年中，美國商業和州政府部門的調整後息税前利潤為2.812億美元，與去年同期相比減少了1,460萬美元。調整後的EBIT利潤率從15.9%降至15.6%。調整後息税前利潤的變化主要是由於上一年基於績效的薪酬下降的影響，主要是由於新冠肺炎 。這在一定程度上被額外的研發税收抵免和較低的可自由支配費用所抵消。

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3.6.3。加拿大

在截至2021年9月30日的一年中，加拿大部門的調整後息税前利潤為3.904億美元，與去年同期相比增加了2590萬美元。調整後的EBIT利潤率從21.6%增加到22.2%。增加的主要原因是可自由支配費用減少以及成本降低努力提高了利用率(見第3.7.2節)。在前一年的 中)。這一增長還歸因於對客户合同的調整以及對業務解決方案的減值，這兩項都是在前一年進行的。這部分被更高的績效薪酬和更低的税收抵免所抵消。

3.6.4。美國聯邦政府

在截至2021年9月30日的一年中，美國聯邦部門的調整後息税前利潤為2.527億美元，與去年同期相比增加了3090萬美元。調整後的EBIT利潤率從13.0%增加到15.7%。調整後的EBIT利潤率增加的主要原因是 上一年度利潤更高的業務組合、較低的績效薪酬、額外的研發税收抵免以及對客户合同和訴訟撥備的不利調整。

3.6.5。英國和澳大利亞

截至2021年9月30日的年度，英國和澳大利亞部門的調整後息税前利潤為2.186億美元，與去年同期相比增加了270萬美元。調整後的EBIT利潤率從15.9%增加到16.1%。 調整後息税前利潤的增長主要是由於客户關係攤銷減少，以及主要由於新冠肺炎導致的可自由支配費用減少。這部分被客户 合同上的條款所抵消。

3.6.6。中歐和東歐

在截至2021年9月30日的年度中，中東歐部門的調整後息税前利潤為1.499億美元，比去年同期增加了2740萬美元。調整後的EBIT利潤率從10.1%增加到11.5%。 調整後的EBIT利潤率的增加主要是由於盈利收入的增長，客户關係攤銷的減少，以及知識產權許可銷售增加和可自由支配費用減少的影響。這在一定程度上被 基於更高績效的薪酬所抵消。

36.7斯堪的納維亞

在截至2021年9月30日的一年中，斯堪的納維亞地區的調整後息税前利潤為6620萬美元，與去年同期相比增加了890萬美元。調整後的EBIT利潤率從5.2%增加到6.4%。調整後息税前利潤的增加主要是由於重組計劃產生的節省(見第3.7.2節)。)，客户關係攤銷減少，主要由於新冠肺炎和丹麥新業務盈利，可自由支配費用減少。這部分被收入部分確定的收入減少的影響所抵消。

3.6.8。芬蘭、波蘭和波羅的海國家

在截至2021年9月30日的一年中，我們芬蘭、波蘭和波羅的海地區的調整後息税前利潤為1.144億美元，與去年同期相比減少了660萬美元。調整後的EBIT利潤率從15.6%降至14.9%，主要原因是基於績效的薪酬增加，以及在政府垂直市場內成功完成的項目和金融服務垂直市場內的項目組合的影響。這在一定程度上被主要由於新冠肺炎導致的可自由支配支出減少所抵消。

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3.6.9。亞太地區

在截至2021年9月30日的一年中，亞太地區的調整後息税前利潤為2.075億美元，與去年同期相比增加了720萬美元。調整後的EBIT利潤率從29.7%增加到30.5%。調整後息税前利潤的增加主要是由於生產率的提高和外幣交易的淨影響。這被更高的績效薪酬和更高的新冠肺炎相關會員支持成本部分抵消了 。

3.7.所得税前收益

下表提供了我們調整後的EBIT和根據IFRS報告的所得税前收益 之間的對賬：

變化

截至 9月30日的年度，

 的百分比 的百分比
2021 收入 2020 收入 $ %

除百分比外，以數千加元為單位

調整後的息税前利潤

 1,952,161 16.1% 1,862,946 15.3% 89,215 4.8%

減去以下項目：

與收購相關的成本和整合成本

 7,371 0.1% 76,794 0.6% (69,423) (90.4%)

重組成本

 — —% 155,411 1.3% (155,411) —%

淨財務成本

 106,798 0.9% 114,474 0.9% (7,676) (6.7%)

所得税前收益

 1,837,992 15.2% 1,516,267 12.5% 321,725 21.2%

3.7.1。與收購相關的成本和整合成本

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度，公司分別產生了740萬美元和7680萬美元的收購相關 和整合成本，用於整合CGI運營模式。這些費用主要與終止僱用和其他融合費用有關。

3.7.2。重組成本

截至2021年9月30日止年度，本公司並無產生重組成本。在截至2020年9月30日的年度內，公司發生了重組成本，作為響應新冠肺炎的成本削減努力的一部分。 它還完成了之前宣佈的重組計劃，在截至2020年9月30日的一年中，該計劃總共支出了1.554億美元。請參閲 第3.7.2節。有關更多詳細信息，請參閲2020財年MD&A。

3.7.3。淨財務成本

淨融資成本主要包括長期債務利息和租賃負債。截至2021年9月30日的年度，淨財務成本 減少770萬美元，主要原因是與我們的無擔保票據相關的利息費用減少，主要是因為市場利率降低。

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3.8.淨收益和每股收益

下表列出了支持每股收益計算的信息：

變化

截至 9月30日的年度，
2021 2020 $ %

在數千個 CAD中(百分比和共享數據除外

所得税前收益

 1,837,992 1,516,267 321,725 21.2%

所得税費用

 468,920 398,405 70,515 17.7%

實際税率

 25.5 % 26.3 %

淨收益

1,369,072 1,117,862 251,210 22.5%

淨利潤率

 11.3 % 9.2 %

加權平均流通股數

A類從屬表決權股份和B類多重表決權股份(基本)

 249,119,219 262,005,521 (12,886,302 ) (4.9%)

A類從屬表決權股份和B類多重表決權股份(稀釋)

 253,088,880 266,104,062 (13,015,182 ) (4.9%)

每股收益(單位： 美元)

基本信息

 5.50 4.27 1.23 28.8%

稀釋

 5.41 4.20 1.21 28.8%

3.8.1。所得税費用

在截至2021年9月30日的一年中，所得税支出為4.689億美元，而去年同期為3.984億美元。 而我們的有效税率從26.3%降至25.5%。所得税税率下降的主要原因是收購相關和整合成本降低，以及重組成本降低。

剔除收購相關和整合成本以及重組成本的税收影響後，截至2021年9月30日的年度的實際税率仍為25.5%，而截至2020年9月30日的年度的實際税率為25.6%。

第3.8.3節中的表格。顯示與去年同期相比的税率與刪除特定項目的影響的比較 。

根據2021財年末頒佈的税率和我們目前的業務組合 ，我們預計在隨後的幾個時期進行任何重大調整之前，我們的有效税率將在24.5%至26.5%的範圍內。

3.8.2。加權平均股數

對於2021財年，CGI的基本和稀釋加權平均股數與2020財年相比有所下降，原因是購買註銷A股的影響，但部分被授予和行使股票期權所抵消。有關更多信息，請參閲我們經審計的合併財務報表的附註19、20和21。

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3.8.3。淨收益和不含特定項目的每股收益

下表顯示了不包括特定項目(即收購相關成本、整合成本和重組成本)的同比比較。

變化

截至 9月30日的年度，
2021 2020 $ %

在數以千計的CAD中(百分比和共享數據除外

所得税前收益

 1,837,992 1,516,267 321,725 21.2 %

添加回：

與收購相關的成本和整合成本

 7,371 76,794 (69,423 ) (90.4 %)

重組成本

 — 155,411 (155,411 ) (100.0 %)

不包括特定項目的所得税前收益

 1,845,363 1,748,472 96,891 5.5 %

所得税費用

 468,920 398,405 70,515 17.7 %

實際税率

 25.5 % 26.3 %

添加回：

收購相關成本和整合成本的減税

 1,570 14,717 (13,147 ) (89.3 %)

對實際税率的影響

 — % (0.3 %)

重組成本的税額扣除

 — 35,278 (35,278 ) (100.0 %)

對實際税率的影響

 — % (0.4 %)

不含特定項目的所得税費用

 470,490 448,400 22,090 4.9 %

不含特定項目的有效税率

 25.5 % 25.6 %

不包括特定項目的淨收益

 1,374,873 1,300,072 74,801 5.8 %

不包括特定項目的淨利潤率

 11.3 % 10.7 %

加權平均流通股數

A類從屬表決權股份和B類多重表決權股份(基本)

 249,119,219 262,005,521 (4.9 %)

A類從屬表決權股份和B類多重表決權股份(稀釋)

 253,088,880 266,104,062 (4.9 %)

不包括特定項目的每股收益(美元)

基本信息

 5.52 4.96 0.56 11.3 %

稀釋

 5.43 4.89 0.54 11.0 %

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4.

流動性

4.1.合併現金流量表

CGI的增長來自運營現金流的組合，利用我們承諾的無擔保循環信貸安排， 發行長期債務和發行股票。我們的財政重點之一是通過積極管理我們的資產和負債以及現金流來保持最佳的流動性水平。

截至2021年9月30日，現金和現金等價物為16.992億美元。下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度現金的產生和使用情況。

截至9月30日的年度， 2021 2020 變化
在成千上萬的CAD中
經營活動提供的現金 2,115,928 1,938,556 177,372
用於投資活動的現金 (397,547 ) (572,453 ) 174,906
融資活動提供的現金(用於) (1,653,276 ) 94,172 (1,747,448 )
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響 (73,884 ) 33,879 (107,763 )
現金及現金等價物淨(減)增 (8,779 ) 1,494,154 (1,502,933 )

4.1.1.經營活動提供的現金

在截至2021年9月30日的一年中，運營活動提供的現金為21.159億美元，佔收入的17.4%，而去年同期為19.386億美元，佔收入的15.9%。下表彙總了經營活動產生和使用的現金：

截至9月30日的年度， 2021 2020 變化
在成千上萬的CAD中
淨收益 1,369,072 1,117,862 251,210
攤銷、折舊和減值 510,570 565,692 (55,122 )
其他調整1 21,422 36,838 (15,416 )
年淨變動前的經營活動現金流非現金營運資金項目 1,901,064 1,720,392 180,672
淨變動率非現金營運資金 項目：

應收賬款、 在建工程和遞延收入

 7,617 256,986 (249,369 )

應付帳款和 應計負債、應計薪酬和與員工有關的負債、準備金和長期負債

 190,735 12,193 178,542

其他2

16,512 (51,015) 67,527
淨變動率非現金營運資金 項目 214,864 218,164 (3,300 )
經營活動提供的現金 2,115,928 1,938,556 177,372

1

包括遞延所得税(回收)費用、匯兑損失(收益)、租賃終止收益、出售業務的虧損 和基於股份的支付成本。

2

包括預付費用和其他資產、長期金融資產、所得税、衍生金融工具和退休福利義務。

在截至2021年9月30日的一年中，經營活動提供的現金為21.159億美元，比去年同期增加1.774億美元，這主要是由於淨收益增加。2021財年非現金營運資本項目淨變化2.149億美元，主要原因是應計薪酬和與員工相關的負債增加，主要來自對我們成員的績效薪酬，以及應付賬款和所得税支付的增加。

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這部分被重組成本、收購相關成本和 整合成本以及新冠肺炎紓困措施下的政府匯款計劃支付的款項所抵消。

我們營運資金流入和流出的時間總是會對運營現金流產生影響。

4.1.2。用於投資活動的現金

在截至2021年9月30日的一年中，3.975億美元用於投資活動，5.725億美元用於去年同期 。

下表彙總了投資活動的現金使用情況：

截至9月30日的年度， 2021 2020 變化

在數以千計的 CAD中

商業收購

 (98,926 ) (266,938 ) 168,012

購買 房產、廠房和設備

 (121,806 ) (128,478 ) 6,672

增加 合同成本

 (65,001 ) (72,845 ) 7,844

增加 無形資產

 (113,934 ) (114,112 ) 178

短期投資和購買長期投資的淨變化

2,120 9,920 (7,800 )

投資活動中使用的現金

(397,547 ) (572,453 ) 174,906

在截至2021年9月30日的年度內，用於投資活動的現金減少1.749億美元 主要是由於業務收購投資減少。

4.1.3。融資活動提供的現金(用於)

在截至2021年9月30日的一年中，融資活動使用了16.533億美元，而去年同期產生了9420萬美元。

下表彙總了融資活動產生和使用的現金：

截至9月30日的年度， 2021 2020 變化

在數以千計的 CAD中

無擔保承諾循環信貸安排淨變化

— (334,370 ) 334,370

增加 長期債務

 1,885,262 1,807,167 78,095

償還 長期債務

 (1,888,777 ) (106,496 ) (1,782,281 )

支付租賃債務

(169,674 ) (175,320 ) 5,646
(173,189 ) 1,190,981 (1,364,170 )

償還從企業收購中承擔的債務

— (28,281 ) 28,281

支付 Acando剩餘股份1

— (23,123 ) 23,123

購買信託形式持有的A類從屬有表決權股份

 (31,404 ) (55,287 ) 23,883

衍生金融工具結算

 (6,992 ) (3,903 ) (3,089 )

購買和 註銷A類從屬有表決權股份

 (1,502,824 ) (1,043,517 ) (459,307 )

發行 A類從屬有表決權股票

 61,133 57,302 3,831

融資活動提供的現金(用於)

(1,653,276 ) 94,172 (1,747,448 )

1

與截至2019年9月30日的年度內進行的一項業務收購有關。

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截至2021年9月30日的年度，我們的長期債務增加了18.853億美元， 主要是由於發行了優先無擔保票據，金額為18.473億美元，如第2.5節所述。償還了18.888億美元的長期債務，主要原因是全額償還了2020年的定期貸款15.835億美元(12.5億美元)，以及計劃償還的優先無擔保票據2.597億美元，這主要是由於全額償還了2020年的定期貸款15.835億美元(12.50億美元)，以及計劃償還的2.597億美元的優先無擔保票據，從而償還了18.888億美元的長期債務。我們還支付了1.697億美元的租賃債務。截至2020年9月30日止年度，本公司透過2020年度定期貸款獲得17.647億美元(12.50億美元)，根據我們的無擔保承諾循環信貸安排償還3.344億美元，並按計劃償還 優先無擔保票據6,590萬美元。此外，我們支付了1.753億美元的租賃負債，並用2830萬美元償還了企業收購承擔的債務。

在截至2020年9月30日的一年中，該公司支付了2310萬美元收購了Acando剩餘3.9%的流通股。

截至2021年9月30日的年度，3140萬美元用於購買與公司業績 股票單位計劃(PSU計劃)相關的A類股票，而截至2020年9月30日的年度為5530萬美元。有關PSU計劃的更多信息見經審計的合併財務報表附註20。

截至2021年9月30日的年度，15.028億美元用於購買15,310,465股A類股，而去年同期購買註銷10,605,464股A類股的金額為10.435億美元。

最後，在截至2021年9月30日的一年中，我們從股票期權的行使中獲得了6,110萬美元的收益，而在截至2020年9月30日的一年中，這一數字為5,730萬美元。

4.1.4.外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響

在截至2021年9月30日的一年中，匯率變化對現金和現金等價物的影響產生了7390萬美元的不利影響。這一數額對淨收益沒有影響，因為它記錄在其他全面收益中。

4.2.資本資源

截至2021年9月30日 可用

在成千上萬的CAD中

現金和現金等價物

 1,699,206

短期投資

 1,027

長期投資

 19,354

無擔保承諾循環信貸安排1

1,493,372

總計

 3,212,959

1

截至2021年9月30日，針對15億美元的無擔保承諾循環信貸安排，未償還信用證金額為660萬美元。

截至2021年9月30日，現金和現金等價物以及 投資為17.196億美元。

現金等價物包括定期存款，所有存款的到期日均為90天或更短。長期投資 包括期限從一年到五年的公司債券，信用評級為A-或更高。

截至2021年9月30日，該公司可用的資本資源總額為32.13億美元。某些長期債務 協議包含契約，要求我們保持一定的財務比率。截至2021年9月30日，CGI遵守了這些公約。

截至2021年9月30日，總債務從截至2020年9月30日的35.871億美元減少到34.017億美元，減少了1.854億美元。出現差異的主要原因是全額償還了2020年定期貸款15.835億美元(12.5億美元)，計劃償還優先無擔保票據2.597億美元

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外匯換算影響1.73億美元，由通過發行優先無擔保票據收到的額外 18.473億美元(10億美元和6.00億美元)抵消(見第2.5節概述)。本文件的一部分)。截至2021年9月30日，CGI顯示正營運資本 (流動資產總額減去流動負債總額)為9.617億美元。本公司在其無擔保承諾循環信貸安排下還有14.934億美元可用，並正在產生大量現金，CGI管理層目前認為，這將使本公司在保持充足流動性水平的同時，為其運營提供資金。2021年10月29日，無擔保承諾循環信貸安排延長兩年至2026年10月，並可進一步延長。條款和條件沒有實質性變化，包括利率和銀行契約。

與現金匯回相關的税收 影響和影響不會對公司的流動資金產生實質性影響。

4.3.合同義務

我們根據有不同到期日的合同義務條款作出承諾， 主要用於租賃場所、託管IT和業務流程服務合同中使用的計算機設備以及長期服務協議。

承諾類型

總計

 少於1
年

1-3年

3-5年

 超過5個
年份

在成千上萬的CAD中

長期債務

 3,401,907 392,977 1,158,940 752,530 1,097,460

長期債務的估計利息

 363,059 73,296 117,462 79,205 93,096

租賃負債

 776,940 167,819 281,994 159,306 167,821

租賃負債的估計利息

 100,558 24,931 36,999 21,287 17,341

長期服務協議

 279,823 148,663 91,690 38,981 489
總計 4,922,287 807,686 1,687,085 1,051,309 1,376,207

4.4.金融工具和套期保值交易

我們使用各種金融工具來幫助我們管理對外幣匯率和利率波動的風險敞口。有關我們的金融工具和套期保值交易的更多信息，請參閲我們經審計的合併財務報表的 附註31。

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4.5.資本資源和流動性指標精選

截至 九月三十號， 2021 2020

除百分比外，以數千加元為單位

淨債務與長期債務和租賃負債之間的對賬 1:

淨債務

 2,535,861 2,777,928

添加回：

現金和現金等價物

 1,699,206 1,707,985

短期投資

 1,027 1,473

長期投資

 19,354 22,612

與債務相關的外幣衍生金融工具的公允價值

 (76,852) (46,533)

長期債務和租賃負債1

4,178,596 4,463,465

淨負債與資本比率

 26.6 % 27.7 %

股本回報率

 19.8 % 16.0 %

投資資本回報率

 14.9 % 12.1 %

未完成銷售天數

 45 47

1

截至2021年9月30日，長期債務和租賃負債分別為34.017億美元(截至2020年9月30日為35.871億美元)和7.769億美元(截至2020年9月30日為8.764億美元)，包括其當前部分。

我們使用淨債務與資本比率作為我們財務槓桿的指標，以實現我們的先建後買戰略(請參閲 第1.2節)。有關我們的建造和購買戰略的更多信息，請參閲本文件的更多信息)。淨債務與資本比率從2020財年的27.7%降至2021財年的26.6%，主要是由於現金產生以及外匯匯率對我們淨債務的有利影響 年內回購A股部分抵消了這一影響。

ROE是衡量我們為股東帶來的回報的指標 。2021財年淨資產收益率從2020財年的16.0%提高到19.8%。這一增長主要是由於比2021財年更高的淨收益，其次是年內回購股票的影響。

ROIC是衡量公司將我們控制下的資本配置到有利可圖的投資中的效率的指標。投資回報率 資本比率從2020財年的12.1%提高到2021財年的14.9%。ROIC的增加主要是由於不包括税後淨財務成本的淨收益比2021財年更高。

在2021財年末，DSO從2020財年的47天減少到45天。這主要是由於收款的改善，以及較小程度的外匯影響。在計算DSO時，我們從應收貿易賬款和正在進行的工作中減去遞延收入餘額；因此，在要執行的工作之前從託管IT和業務流程服務客户收到付款的時間以及與項目里程碑相關的付款時間可能會影響DSO。該公司維持45天的目標DSO。

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4.6.擔保

在正常運營過程中，我們可能會簽訂協議，就資產出售、業務剝離以及對政府和商業合同的擔保向第三方提供財務或業績保證。

在出售資產和業務剝離方面， 公司可能需要向交易對手支付因違反我們的合同義務、陳述和擔保、侵犯知識產權以及向交易對手提起訴訟等而產生的成本和損失。 雖然一些協議規定了最大潛在風險敞口，但另一些協議沒有規定最高金額或到期日。我們不可能合理地估計在這類保證下可能需要支付的最高金額。 金額取決於未來或有事件的結果，目前無法確定事件的性質和可能性。截至2021年9月30日，綜合資產負債表中沒有與此類賠償相關的應計金額。該公司預計與這些擔保相關的任何潛在付款不會對其經審計的綜合財務報表產生重大不利影響。此外，除無擔保承諾循環信貸安排所涵蓋的信用證外，本公司還擁有總計6970萬美元的 信用證(請參閲我們經審計的合併財務報表附註14)。這些保證是公司與客户簽訂的某些 合同中要求的。

在正常業務過程中，我們可能會向某些客户(主要是政府實體) 提供投標保證金和履約保證金。一般來説，如果我們中標後拒絕履行項目，我們只需承擔投標保證金的金額。如果我們的義務在 履行過程中發生違約，我們還將對履約保證金負責。截至2021年9月30日，我們共承諾購買這些債券2140萬美元。據我們所知，我們遵守了所有有投標或履約保證金的服務合同的履約義務，與這些擔保相關的最終責任(如果有)不會對我們的綜合運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。

4.7.交付成果的能力

儘管受到新冠肺炎大流行的影響，如第2.3節所述。在本文件中，CGI的 管理層認為，公司擁有足夠的資本資源來支持持續的業務運營並執行我們的先建後買增長戰略。我們對現金的主要和最具增值作用的用途是：投資於我們的業務(採購新的 大型託管IT和業務流程服務合同，並開發業務和IP解決方案)；進行增值收購；購買註銷的A類股票並償還債務。在融資方面，我們處於有利地位 ，可以在2022財年繼續執行我們的四大支柱增長戰略。

要成功實施公司戰略，CGI依賴於強大的 領導團隊，並由在IT和我們的目標行業擁有相關關係和豐富經驗的知識淵博的成員提供支持。CGI通過CGI領導力學院促進領導力發展，確保組織內的連續性和 知識傳授。對於關鍵職位，會制定詳細的繼任計劃，並經常修訂。

作為一家建立在人力資本基礎上的公司，我們的專業人員及其知識對於向客户提供優質服務至關重要。我們的人力資源計劃使我們能夠吸引和留住最優秀的人才，因為它提供有競爭力的薪酬和福利、 有利的工作環境、培訓計劃和職業發展機會。員工滿意度每年通過全公司範圍的調查進行監測。此外，我們的大多數專業人員都是CGI的所有者，通過我們的股票 購買計劃，與我們的利潤分享計劃一起，他們可以分享公司的成功，進一步協調利益相關者的利益。

除了資本資源和人才，CGI還建立了管理基金會，該基金會涵蓋了我們的業務部門和公司流程的治理政策、組織模式 和複雜的管理框架。這一穩健的治理模式為全球範圍內一致管理所有運營提供了通用的業務語言，推動了對持續 改進的關注。CGI的運營部門根據ISO和能力成熟度模型集成(CMMI)認證計劃等服務要求保持適當的認證。

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5.

第四季度業績

5.1.預訂和帳簿對帳單 比率

截至2021年9月30日的季度預訂量為29億美元，帳簿對帳單這一比例為97.1%。本季度已簽署的新訂房分項數字如下：

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合同類型

 服務類型 細分市場 垂直市場
A. 擴展、續訂和附加服務 69 % A. 託管IT和業務流程服務 56 % A. 美國商業和州政府 21 % A. 政府 41 %
B. 新業務 31 % B. 業務諮詢、戰略IT諮詢和系統集成 44 % B. 美國聯邦政府 15 % B. MRD 22 %
C. 英國和澳大利亞 15 % C. 金融服務業 19 %
D. 西歐和南歐 15 % D. 通信和公用事業 13 %
E. 加拿大 13 % E. 健康狀況 5 %
F. 中歐和東歐 11 %
G. 芬蘭、波蘭和波羅的海國家 5 %
H. 斯堪的納維亞半島 5 %

下表提供了預訂和帳簿對帳單各細分市場的比率：

除 百分比外，以千加元為單位 三個人的預訂
截至的月份
2021年9月30日 		本年度的預訂量
截至9月30日，
2021		 帳單與帳單的比率
截至年底的年度
2021年9月30日

總CGI

 2,920,771 13,842,948 114.2 %

西歐和南歐

 429,088 2,353,414 120.5 %

美國商業和州政府

 600,211 2,250,655 119.0 %

加拿大

 384,029 2,305,163 121.0 %

美國聯邦政府

 448,945 1,449,591 89.5 %

英國和澳大利亞

 441,053 1,837,174 118.2 %

中歐和東歐

 331,365 1,679,855 125.6 %

斯堪的納維亞半島

 142,438 983,344 91.7 %

芬蘭、波蘭和波羅的海國家

 143,642 983,752 124.1 %

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5.2.外匯

該公司在全球經營，並受到外幣匯率變化的影響。因此，按照國際財務報告準則的規定，我們評估使用各種匯率以外幣計量的資產、負債和 交易。我們用加元報告所有的美元金額。

收盤外匯匯率

截至九月三十日，

2021

2020

變化

美元

1.2676

1.3325

(4.9%)

歐元

1.4678

1.5622

(6.0%)

印度盧比

0.0171

0.0181

(5.5%)

英鎊

1.7075

1.7216

(0.8%)

瑞典克朗

0.1447

0.1487

(2.7%)

平均外匯匯率

截至9月30日的三個月，

2021

2020

變化

美元

1.2598

1.3327

(5.5%)

歐元

1.4848

1.5579

(4.7%)

印度盧比

0.0170

0.0179

(5.0%)

英鎊

1.7360

1.7215

0.8%

瑞典克朗

0.1457

0.1503

(3.1%)

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5.3.收入分配

以下圖表提供了有關我們截至2021年9月30日的季度收入構成的更多信息：

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服務類型 客户端地理位置 垂直市場

A.

託管IT和業務流程服務

 56 % A.

==參考==

 31 %

A.

政府

 35 %

B.

商務諮詢、戰略IT諮詢

 44 % B.

加拿大

 16 %

B.

MRD

 23 %

和系統集成

 C.

法國

 14 %

C.

金融服務業

 22 %
D. 英國 13 % D. 通信和公用事業 14 %
E. 德國 7 % E. 健康狀況 6 %
F. 芬蘭 6 %
G. 瑞典 6 %
H. 世界其他地區 7 %

5.3.1。客户集中

IFRS關於部門披露的指導將單一客户定義為報告實體已知處於共同控制之下的一組實體。 因此，我們為美國聯邦政府(包括其各個機構)所做的工作佔我們2021年第四季度收入的13.1%，而2020年第四季度為14.5%。

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5.4.按細分市場劃分的收入

下表彙總了我們總收入和部門收入的同比變化，分別顯示了2021年第四季度和2020年第四季度之間外幣匯率變化的影響。2020年第四季度按部門劃分的收入反映了該期間的實際平均匯率。外匯影響是指 當期實際結果與本期結果之間的差額，換算為上一年的平均匯率。

截至 9月30日的三個月，

 更改{BR}
2021 2020 $ %

除百分比外，以數千加元為單位

CGI總收入

 3,007,458 2,925,560 81,898 2.8 %

受外幣影響前的變動

 6.4%

外幣影響

 (3.6%)

與上一時期的差異

 2.8%

西歐和南歐

扣除外幣影響前的收入

 491,973 433,064 58,909 13.6 %

外幣影響

 (22,301 )

西歐和南歐收入

 469,672 433,064 36,608 8.5 %

美國商業和州政府

扣除外幣影響前的收入

 512,432 461,371 51,061 11.1 %

外幣影響

 (26,684 )

美國商業和州政府收入

 485,748 461,371 24,377 5.3 %

加拿大

扣除外幣影響前的收入

 438,379 396,755 41,624 10.5 %

外幣影響

 240

加拿大收入

 438,619 396,755 41,864 10.6 %

美國聯邦政府

扣除外幣影響前的收入

 430,744 431,376 (632 ) (0.1%)

外幣影響

 (23,040 )

美國聯邦税收

 407,704 431,376 (23,672 ) (5.5%)

英國和澳大利亞

扣除外幣影響前的收入

 350,197 347,473 2,724 0.8 %

外幣影響

 2,808

英國和澳大利亞的收入

 353,005 347,473 5,532 1.6 %

中歐和東歐

扣除外幣影響前的收入

 337,906 306,840 31,066 10.1 %

外幣影響

 (14,833 )

中東歐收入

 323,073 306,840 16,233 5.3 %

斯堪的納維亞半島

扣除外幣影響前的收入

 226,571 234,190 (7,619 ) (3.3%)

外幣影響

 (6,624 )

斯堪的納維亞地區的收入

 219,947 234,190 (14,243 ) (6.1%)

芬蘭、波蘭和波羅的海國家

扣除外幣影響前的收入

 183,253 178,412 4,841 2.7%

外幣影響

 (8,782 )

芬蘭、波蘭和波羅的海國家的收入

 174,471 178,412 (3,941 ) (2.2%)

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截至9月30日的三個月，

 更改{BR}
2021 2020 $ %

除 百分比外，以千加元為單位

亞太地區

扣除外幣影響前的收入

 191,296 171,585 19,711 11.5%

外幣影響

 (9,289 )

亞太地區收入

 182,007 171,585 10,422 6.1%

淘汰

 (46,788 ) (35,506 ) (11,282) 31.8%

2021財年第四季度末，我們的收入為30.075億美元，與2020財年同期相比增加了8190萬美元，增幅為 2.8%。在不變貨幣的基礎上，收入增加了1.867億美元，增幅為6.4%。外幣匯率的波動不利地影響了我們的收入1.048億美元，即3.6%。增長 主要是由於所有垂直市場的增長，以及最近的業務收購。

5.4.1。西歐和南歐

2021年第四季度，我們西歐和南歐部門的收入為4.697億美元，比去年同期增長3660萬美元或8.5%。 在不變貨幣的基礎上，收入增加了5890萬美元，增幅為13.6%。收入的增長主要是所有垂直市場增長的結果，主要是在MRD和政府垂直市場。

在客户地域方面，西歐和南歐最大的兩個垂直市場是MRD和金融服務，截至2021年9月30日的三個月創造的總收入約為2.83億美元。

5.4.2.美國商業和州政府

2021年第四季度，我們美國商業和州政府部門的收入為4.857億美元，與去年同期相比增加了2440萬美元，增幅為5.3%。在匯率不變的基礎上，收入增加了5110萬美元，增幅為11.1%。這一增長主要是由於最近的收購，前一年對項目的不利調整，以及金融服務垂直市場內工作量的增加 。這在一定程度上被我們在亞太地區的全球卓越交付中心交付的較高比例的客户項目所抵消(見第5.4.9節。本文件的一部分)。

按客户地域劃分，美國最大的兩個商業和州政府垂直市場是金融服務和政府，在截至2021年9月30日的三個月中創造了約2.96億美元的總收入。

5.4.3。加拿大

2021年第四季度，我們加拿大部門的收入為4.386億美元，比去年同期增加了4190萬美元，增幅為10.6%。按固定匯率計算，收入增加了4160萬美元，增幅為10.5%。這一增長主要是由於金融服務、MRD以及通信和公用事業垂直市場的增長。這在一定程度上被我們在亞太地區的全球卓越交付中心交付的較高比例的 客户項目所抵消(參見第5.4.9節。本文件的一部分)。

在客户 地理位置上，加拿大最大的兩個垂直市場是金融服務和通信與公用事業，截至2021年9月30日的三個月產生的總收入約為3.08億美元。

5.4.4.美國聯邦政府

2021年第四季度，我們美國聯邦部門的收入為4.077億美元，比去年同期減少2370萬美元，降幅為5.5%。在不變貨幣的基礎上，收入減少了60萬美元，降幅為0.1%。這一變化主要是由於我們的 旅遊相關IP業務流程服務的交易量下降，部分原因是與新冠肺炎相關。IT支持服務的新業務和現有業務以及前一年對客户合同的不利調整部分抵消了這一增長。

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在截至2021年9月30日的三個月裏，美國聯邦部門收入的87%來自聯邦文職部門 。

5.4.5。英國和澳大利亞

2021年第四季度，我們在英國和澳大利亞部門的收入為3.53億美元，比去年同期增加了550萬美元，增幅為1.6%。 在不變貨幣基礎上，收入增加了270萬美元，增幅為0.8%。這一增長主要是由於政府垂直市場內的增長和政府垂直市場內設備銷售的增加。這部分被 通信和公用事業垂直市場內的項目完成所抵消。

按客户地域劃分，英國和澳大利亞最大的兩個垂直市場是政府市場和通信與公用事業市場，截至2021年9月30日的三個月總收入約為2.81億美元。

5.4.6。中歐和東歐

2021年第四季度，我們中歐和東歐部門的收入為3.231億美元，比去年同期增加了1620萬美元，增幅為5.3%。在匯率不變的基礎上，收入增加了3110萬美元，增幅為10.1%。收入增長 主要是由於新的託管IT服務收入以及政府、MRD和金融服務垂直市場中工作量的增加。

根據 客户地域，中東歐最大的兩個垂直市場是MRD和政府，截至2021年9月30日的三個月總收入約為2.1億美元。

5.4.7斯堪的納維亞

我們斯堪的納維亞地區的收入為2.199億美元，比去年同期減少了1420萬美元，降幅為6.1%。在不變貨幣的基礎上，收入減少了760萬美元，降幅為3.3%。減少的主要原因是工作量減少和在政府垂直市場內成功完成的項目 ，以及出售與過去收購相關的非盈利業務。這部分被丹麥的新業務所抵消。

在客户地域方面，斯堪的納維亞地區最大的兩個垂直市場是MRD和政府，截至2021年9月30日的三個月產生的總收入約為1.59億美元。

5.4.8。芬蘭、波蘭和波羅的海國家

2021年第四季度，我們在芬蘭、波蘭和波羅的海地區的收入為1.745億美元，比去年同期減少了390萬美元，降幅為2.2%。 在匯率不變的基礎上，收入增加了480萬美元，增幅為2.7%，這主要是因為金融服務和健康垂直市場的新業務，以及MRD垂直市場的工作量增加。這被政府垂直市場中較低的工作量部分抵消了 。

按客户地域劃分，芬蘭、波蘭和波羅的海國家最大的兩個垂直市場 是政府和金融服務，截至2021年9月30日的三個月的總收入約為1.06億美元。

5.4.9。亞太地區

我們亞太地區部門的收入為 1.82億美元，比去年同期增加1,040萬美元或6.1%。在不變貨幣的基礎上，收入增加了1970萬美元，增幅為11.5%。這一增長主要是由於對我們的離岸交付中心的持續需求，主要是在金融服務和通信及公用事業垂直市場，主要來自北美。

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5.5.按部門調整後的息税前利潤

變化
截至9月30日的三個月，
2021 2020 $ %

除百分比外，以數千加元為單位

西歐和南歐

 65,513 59,742 5,771 9.7 %

作為部門收入的百分比

 13.9 % 13.8 %

美國商業和州政府

 78,323 66,474 11,849 17.8 %

作為部門收入的百分比

 16.1 % 14.4 %

加拿大

 91,654 85,602 6,052 7.1 %

作為部門收入的百分比

 20.9 % 21.6 %

美國聯邦政府

 69,365 58,073 11,292 19.4 %

作為部門收入的百分比

 17.0 % 13.5 %

英國和澳大利亞

 55,090 55,749 (659 ) (1.2 %)

作為部門收入的百分比

 15.6 % 16.0 %

中歐和東歐

 41,929 38,223 3,706 9.7 %

作為部門收入的百分比

 13.0 % 12.5 %

斯堪的納維亞半島

 11,089 7,805 3,284 42.1 %

作為部門收入的百分比

 5.0 % 3.3 %

芬蘭、波蘭和波羅的海國家

 29,310 32,931 (3,621 ) (11.0 %)

作為部門收入的百分比

 16.8 % 18.5 %

亞太地區

 51,067 52,964 (1,897 ) (3.6 %)

作為部門收入的百分比

 28.1 % 30.9 %

調整後的息税前利潤

 493,340 457,563 35,777 7.8 %

調整後的EBIT利潤率

 16.4 % 15.6 %

該季度調整後的EBIT為4.933億美元，比2020年第四季度增加3580萬美元。調整後的EBIT 利潤率從去年同期的15.6%增加到16.4%。增加的主要原因是利用率提高和前一年客户合同的非經常性調整。這部分被 上一年績效薪酬降低的影響所抵消，這主要是由於新冠肺炎。

5.5.1.西歐和南歐

2021年第四季度，西歐和南歐部門的調整後息税前利潤為6550萬美元，與2020年第四季度相比增加了580萬美元。經調整息税前利潤由2020年第四季度的13.8%上升至13.9%，主要是由於使用率提高以及新冠肺炎相關費用較去年降低，部分被更高的績效薪酬所抵消。

5.5.2.美國商業和州政府

2021年第四季度，美國商業和州政府部門的調整後息税前利潤為7830萬美元，比2020年第四季度增加了1180萬美元 。調整後的EBIT利潤率從2020年第四季度的14.4%增加到16.1%。調整後息税前利潤增加的主要原因是對上一年度完成項目和訴訟撥備的成本進行了重新評估。這在一定程度上被基於更高績效的薪酬抵消了 。

5.5.3。加拿大

2021年第四季度，加拿大部門的調整後息税前利潤為9170萬美元，比2020年第四季度增加了610萬美元。調整後的EBIT利潤率 從2020年第四季度的21.6%降至20.9%。調整後息税前利潤下降的主要原因是税收抵免減少和基於績效的薪酬增加。這部分被降低成本的努力所抵消(見第3.7.2節。本 文件)，從而提高了客户合同的利用率和上一年的調整。

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5.5.4。美國聯邦政府

2021年第四季度，美國聯邦部門調整後的EBIT為6940萬美元，比2020年第四季度增加了1130萬美元。調整後的EBIT 利潤率從2020年第四季度的13.5%增加到17.0%。調整後息税前利潤的增加主要是由於基於業績的薪酬降低、業務組合盈利增加以及上一年對客户合同的不利調整。

5.5.5。英國和澳大利亞

2021年第四季度，英國和澳大利亞部門的調整後息税前利潤為5510萬美元，與2020年第四季度相比減少了70萬美元。調整後的EBIT利潤率從2020年第四季度的16.0%降至15.6%。調整後息税前利潤的下降主要是由於前一年客户合同解決帶來的有利影響，但部分被客户關係攤銷的減少所抵消。

5.5.6。中歐和東歐

2021年第四季度，中東歐部門的調整後息税前利潤為4190萬美元，與2020年第四季度相比增加了370萬美元。調整後的EBIT利潤率從2020年第四季度的12.5%上升到13.0%，這是由於利用率的提高和客户關係攤銷的減少，部分被更高的基於業績的薪酬所抵消。

5.5.7斯堪的納維亞

2021年第四季度，斯堪的納維亞地區的調整後息税前利潤為1110萬美元，比2020年第四季度增加了330萬美元。調整後的EBIT利潤率從2020年第四季度的3.3%增加到5.0%。調整後息税前利潤的增長主要是由於分包商使用量的減少、客户關係攤銷的減少、丹麥盈利的新業務以及重組計劃產生的節省(見第3.7.2節)。本文件的一部分)。這部分被客户 合同的調整所抵消。

5.5.8。芬蘭、波蘭和波羅的海國家

我們芬蘭、波蘭和波羅的海地區2021年第四季度調整後的息税前利潤為2930萬美元，與去年同期相比減少了360萬美元。調整後息税前利潤由18.5%降至16.8%，主要是由於在政府垂直市場內成功完成的項目 以及上一年新冠肺炎帶來的臨時工資税減免。

5.5.9。亞太地區

亞太區經調整息税前利潤 於2021年第四季度為5,110萬美元，較2020年第四季度減少190萬美元，而經調整息税前利潤則由2020年第四季度的30.9%降至28.1%。調整後息税前利潤的變化主要是由於 招聘增加、新冠肺炎相關會員支持成本上升以及基於績效的薪酬增加導致利用率降低。這部分被外幣交易的淨影響所抵銷。

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5.6.淨收益和每股收益

下表列出了支持每股收益計算的信息：

變化
截至9月30日的三個月，
2021 2020 $ %

在數千個CAD中，但百分比和共享數據除外

調整後的息税前利潤

 493,340 457,563 35,777 7.8 %

減去以下項目：

與收購相關的成本和整合成本

 1,169 5,302 (4,133 ) (78.0 %)

重組成本

 — 84,255 (84,255 ) —

淨財務成本

 27,733 30,424 (2,691 ) (8.8 %)

所得税前收益

 464,438 337,582 126,856 —

所得税費用

 118,504 85,668 32,836 38.3 %

實際税率

 25.5 % 25.4 %

淨收益

 345,934 251,914 94,020 37.3 %

保證金

 11.5 % 8.6 %

加權平均股數

A類從屬表決權股份和B類多重表決權股份(基本)

 244,068,210 258,210,169 (5.5 %)

A類從屬表決權股份和B類多重表決權股份(稀釋)

 248,208,258 261,790,231 (5.2 %)

每股收益(美元)

基本每股收益

 1.42 0.98 0.44 44.9 %

稀釋每股收益

 1.39 0.96 0.43 44.8 %

截至2021年9月30日的三個月，所得税支出為1.185億美元，而去年同期為8570萬美元，而我們的實際税率從25.4%提高到25.5%。所得税税率的提高主要是由於某些地區的盈利能力組合不同。

2021年第四季度，CGI的基本和稀釋加權平均股數與2020年第四季度相比有所下降，原因是前幾個季度購買A股 註銷的影響。這部分被年內行使的股票期權所抵銷。

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5.6.1.淨收益和不含特定項目的每股收益

下表顯示了不包括特定項目的同比比較，即收購相關成本和整合成本以及重組成本 ：

變化
截至9月30日的三個月，
2021 2020 $ %

在數千個CAD中，但百分比和共享數據除外

所得税前收益

 464,438 337,582 126,856 37.6 %

將 添加回：

與收購相關的成本和整合成本

 1,169 5,302 (4,133 ) (78.0 %)

重組成本

 — 84,255 (84,255 ) (100.0 )

不包括特定項目的所得税前收益

 465,607 427,139 38,468 9.0 %

所得税費用

 118,504 85,668 32,836 38.3 %

實際税率

 25.5 % 25.4 %

添加回：

收購相關成本和整合成本的減税

 240 1,210 (970 ) (80.2 %)

對實際税率的影響

 — % — %

重組成本的税額扣除

 — 21,871 (21,871 ) (100.0 )

對實際税率的影響

 — % 0.1 %

不含特定項目的所得税費用

 118,744 108,749 9,995 9.2 %

不含特定項目的有效税率

 25.5 % 25.5 %

不包括特定項目的淨收益

 346,863 318,390 28,473 8.9 %

不含特定項目的淨收益利潤率

 11.5 % 10.9 %

加權平均流通股數

A類從屬表決權股份和B類多重表決權股份(基本)

 244,068,210 258,210,169 (5.5 %)

A類從屬表決權股份和B類多重表決權股份(稀釋)

 248,208,258 261,790,231 (5.2 %)

不包括特定項目的每股收益(美元)

基本每股收益

 1.42 1.23 0.19 15.4 %

稀釋每股收益

 1.40 1.22 0.18 14.8 %

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5.7.合併現金流量表

截至2021年9月30日，現金和現金等價物為16.992億美元。下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的季度現金和現金等價物的產生和使用情況。

截至9月30日的三個月， 2021 2020 變化
在成千上萬的CAD中
經營活動提供的現金 526,934 492,000 34,934
用於投資活動的現金 (80,109 ) (67,996 ) (12,113 )
用於融資活動的現金 (30,044 ) (90,724 ) 60,680
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響 15,468 9,426 6,042
現金及現金等價物淨增加情況 432,249 342,706 89,543

5.7.1。經營活動提供的現金

2021年第四季度，運營活動提供的現金為5.269億美元，而2020年第四季度為4.92億美元，佔收入的17.5%，而去年為16.8%。

下表彙總了經營活動產生和使用的現金。

截至9月30日的三個月， 2021 2020 變化
在成千上萬的CAD中
淨收益 345,934 251,914 94,020
攤銷、折舊和減值 127,619 152,459 (24,840)
其他調整1 23,620 22,957 663
年淨變動前的經營活動現金流非現金營運資金項目 497,173 427,330 69,843
淨變動率非現金營運資金 項目：

應收賬款、 在建工程和遞延收入

 (22,756) 151,583 (174,339)

應付帳款和 應計負債、應計薪酬和與員工有關的負債、準備金和長期負債

 24,921 (14,054) 38,975

其他2

27,596 (72,859) 100,455
淨變動率非現金營運資金 項目 29,761 64,670 (34,909)
經營活動提供的現金 526,934 492,000 34,934

1

包括遞延所得税(回收)費用、匯兑損失(收益)、租賃終止收益、出售業務損失 和基於股份的支付成本。

2

包括預付費用和其他資產、長期金融資產、退休福利義務、衍生金融工具和所得税。

截至2021年9月30日的三個月，經營活動提供的現金為5.269億美元，比去年同期增加3490萬美元，主要原因是淨收益增加，被非現金營運資本項目淨變化的影響較小以及攤銷和折舊減少所抵消。2021財年非現金營運資本項目的淨變化為2980萬美元，這主要是由於應付賬款的增加以及應計 薪酬和員工相關負債的增加，主要來自對我們成員的績效薪酬。與應計假期和税收抵免有關的減少額部分抵消了這一減少額。

營運資金流入和流出的時間總是會對運營的現金流產生影響。

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5.7.2。用於投資活動的現金

2021年第四季度，8010萬美元用於投資活動，6800萬美元用於前一年。

下表彙總了投資活動產生和使用的現金：

截至9月30日的三個月， 2021 2020 變化
在成千上萬的CAD中
商業收購 (4,496 ) 7,083 (11,579 )
購置房產、廠房和設備 (31,992 ) (31,513 ) (479 )
合同成本的附加費用 (15,201 ) (19,166 ) 3,965
無形資產的增加額 (28,636 ) (29,410 ) 774
短期投資的淨變化和長期投資的購買 216 5,010 (4,794 )
用於投資活動的現金 (80,109 ) (67,996 ) (12,113 )

在截至2021年9月30日的三個月中，用於投資活動的現金增加了1,210萬美元 主要是由於對業務收購的投資增加。

5.7.3。用於融資活動的現金

截至9月30日的三個月， 2021 2020 變化
在成千上萬的CAD中
增加長期債務 1,851,997 8,055 1,843,942
償還長期債務 (1,845,702 ) (65,667 ) (1,780,035 )
支付租賃負債 (38,845 ) (39,820 ) 975
(32,550 ) (97,432 ) 64,882
償還企業收購中承擔的債務 — (38 ) 38
衍生金融工具的結算 (6,992 ) (3,903 ) (3,089 )
發行A類從屬有表決權股票 9,498 10,649 (1,151 )
用於融資活動的現金 (30,044 ) (90,724 ) 60,680

在2021年第四季度，我們增加了18.52億美元的長期債務，主要是由於發行了優先無擔保 票據，金額為18.473億美元，如第2.5節所述。本公司已按本文件的規定償還了18.457億美元的長期債務，主要是全額償還2020年定期貸款15.835億美元(12.50億美元)，以及計劃償還2.597億美元的優先無擔保票據。我們還支付了3880萬美元的租賃債務。在2020年第四季度，我們使用了6570萬美元來減少我們的 長期債務，這主要是由6590萬美元的優先無擔保票據的預定償還推動的，我們支付了3980萬美元的租賃負債。

2021年第四季度，我們從股票期權的行使中獲得了950萬美元的收益，而去年同期為1060萬美元。

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6.

八個季度摘要

截至及截至以下三個月

9月30日，
2021

六月三十日
2021

3月31日，
2021

12月31日，
2020

9月30日，
2020

六月三十日
2020

3月31日，
2020

12月31日，
2019

在數百萬加元中 除非另有説明

生長

收入

 3,007.5 3,021.4 3,078.5 3,019.4 2,925.6 3,052.7 3,131.1 3,054.7

收入同比增長

 2.8% (1.0%) (1.7%) (1.2%) (1.1%) (2.2%) 2.0% 3.1%

持續的貨幣同比收入增長

 6.4% 3.5% (1.7%) (3.6%) (4.5%) (3.5%) 3.0% 4.8%

積壓

 23,059 23,345 23,094 22,769 22,673 22,295 22,994 22,292

訂房

 2,921 3,634 3,892 3,397 3,474 2,841 2,783 2,749

帳簿對帳單比率

 97.1% 120.3% 126.4% 112.5% 118.8% 93.1% 88.9% 90.0%

帳簿對帳單拖尾12個月比率

 114.2% 119.5% 112.6% 103.0% 97.4% 96.6% 97.0% 101.3%

獲利能力

調整後的息税前利潤1

493.3 476.8 486.3 495.7 457.6 448.0 483.2 474.1

調整後的EBIT利潤率

 16.4% 15.8% 15.8% 16.4% 15.6% 14.7% 15.4% 15.5%

淨收益

 345.9 338.5 341.2 343.5 251.9 260.9 314.8 290.2

淨利潤率

 11.5% 11.2% 11.1% 11.4% 8.6% 8.5% 10.1% 9.5%

稀釋每股收益(美元)

 1.39 1.36 1.34 1.32 0.96 1.00 1.18 1.06

不包括特定項目的淨收益1

346.9 339.0 341.9 347.2 318.4 308.4 338.4 334.9

不包括特定項目的淨利潤率

 11.5% 11.2% 11.1% 11.5% 10.9% 10.1% 10.8% 11.0%

不包括特定項目的稀釋每股收益(美元)1

1.40 1.36 1.35 1.33 1.22 1.18 1.26 1.23

流動性

經營活動提供的現金

 526.9 418.9 572.6 597.5 492.0 584.8 396.5 465.3

佔收入的百分比

 17.5% 13.9% 18.6% 19.8% 16.8% 19.2% 12.7% 15.2%

未完成銷售天數

 45 44 39 44 47 48 51 49

資本結構

淨債務

 2,535.9 2,956.6 2,938.7 2,672.5 2,777.9 3,243.5 3,792.3 2,810.6

淨負債與資本比率

 26.6% 30.9% 30.9% 27.1% 27.7 % 31.8 % 35.9 % 28.4 %

股本回報率

 19.8% 18.4% 17.2% 16.6% 16.0 % 17.3 % 18.0 % 18.0 %

投資資本回報率

 14.9% 13.8% 12.8% 12.4% 12.1 % 13.0 % 13.9 % 14.4 %

資產負債表
現金和現金等價物，以及短期投資 1,700.2 1,267.1 1,339.8 1,675.1 1,709.5 1,371.1 314.0 223.2

總資產

 15,021.0 14,599.3 14,719.9 15,271.0 15,550.4 15,343.3 14,597.2 13,863.6

長期金融負債2

3,659.8 3,453.0 3,508.1 3,598.1 4,030.6 4,363.5 3,889.1 2,766.3

1

請參閲第3.7節。和3.8.3。每個季度各自的MD&A，用於對2020年和2021年季度的非GAAP財務指標進行調整。2020財政年度結束期間，請參閲第5.6節。和5.6.1。

2

長期金融負債包括債務的長期部分、租賃負債的長期部分和長期衍生金融工具。

存在導致季度差異的因素，這些差異可能無法 反映公司未來的業績。系統集成和諮詢工作具有季節性，這些業務的季度業績受任何給定季度的假期和法定節假日數量等事件的影響 。託管IT和業務流程服務合同受季節性影響較小。此外，一些客户的工作流程可能會根據其業務週期和自身運營的季節性而隨季度波動。 此外，我們在給定的託管IT和業務流程服務合同上為客户節省的費用可能會暫時減少來自該客户的收入流，因為為該客户執行的 額外工作可能無法立即抵消這些節省。

運營活動產生的現金流可能因季度而異，具體取決於從大客户收到月度付款的時間、與大型收購相關的現金需求、管理的IT和業務

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管理層的討論和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度

處理服務合同和項目、報銷各種税收抵免的時間 以及向會員支付利潤分紅以及支付重組成本的時間。

隨着我們在國外業務所佔比例的變化，外匯波動也可能導致 季度差異。這些差異的影響主要是對我們的收入的影響，對我們的利潤率的影響要小得多，因為我們儘可能多地受益於天然對衝。

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7.

會計政策的變化

截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度經審計的綜合財務報表包括CGI管理層 認為公平列報其財務狀況、經營業績和現金流所需的所有調整。

會計政策變化--應計薪酬 和與員工相關的負債

在截至2021年9月30日的年度內，公司修改了員工相關負債的列報方式，主要包括工資相關福利應計項目和應付給政府的匯款，以反映對這些項目性質的更好分類。以前在應付賬款和應計負債項下，截至2021年9月30日，這些項目 包括在應計薪酬和員工相關負債項下，金額為2.297億美元。由於可比性，截至2020年9月30日的金額為2.118億美元。

採用會計解釋

雲計算安排中的配置或定製成本 -IAS 38

在截至2021年9月30日的年度，公司審議並應用了國際財務報告準則解釋 委員會關於雲計算安排中的配置或定製成本的議程決定，更具體地説是關於軟件即服務安排的決定。議程決定澄清，此類 安排下的配置或定製成本通常不符合國際會計準則38項下的資本化標準無形資產。需要判斷以確定是否滿足資本化標準。採用該解釋乃經追溯性考慮， 對本公司的綜合財務報表並無重大影響。

未來會計準則的變化

以下標準自2021年10月1日起對本公司有效。

對國際財務報告準則9、國際會計準則39、國際財務報告準則7和國際財務報告準則16進行修正後的國際銀行同業拆借利率改革

2020年8月，國際會計準則委員會發布了利率基準改革-第二階段，對IFRS 9進行了修訂金融工具，IAS 39 F金融工具：確認和計量國際財務報告準則7金融工具：披露和IFRS 16租契。這些修正案是對2019年發佈的修正案的補充，重點是當一家公司因改革而用替代基準利率取代舊的 利率基準時，對財務報表的影響。

對於攤銷成本的金融工具，修正案 引入了一種實際的權宜之計，即如果合同現金流的變化是銀行間同業拆借利率(IBOR)改革的直接結果，並且在經濟上與以前的基礎相同，它將不會導致 直接損益確認。在套期保值會計方面，實踐上的權宜之計使受改革直接影響的套期保值工具關係得以延續。然而，可能需要記錄額外的無效。

該公司擁有受1個月美元倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)影響的金融工具，該利率計劃於2023年6月到期。截至2021年9月30日，到期日在2023年6月之後的唯一直接受ibor改革影響的工具是2023年12月到期的無擔保承諾定期貸款信貸安排和相關的交叉貨幣利率掉期(對衝工具)。

此項修訂的實施不會影響本公司於採納之日的合併財務報表 。該公司目前正在管理流程，將現有受影響的協議轉換為替代費率。

以下標準已發佈 ，將於2022年10月1日起對本公司生效，並允許提前申請。該公司目前正在評估這一標準對其合併財務報表的影響。

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管理層的討論和分析|截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度

繁重的合同是履行合同的成本--對“國際會計準則”第37號的修正

2020年5月，國際會計準則理事會修訂了國際會計準則第37號準備金、或有負債和或有資產。修正案澄清，在評估合同是否繁重時，履行合同的成本既包括履行合同的增量成本，也包括與履行合同直接相關的其他成本的分攤。

以下標準已經發布，並將於2023年10月1日起對本公司生效，並允許提前申請。公司目前正在評估這些標準對其合併財務報表的影響。

負債分類為流動負債或非流動負債--“國際會計準則”第1號修正案

2020年1月，國際會計準則理事會修訂了國際會計準則1財務報表列報 。修正案澄清，將負債分類為流動或非流動是基於報告期末存在的權利，這些權利隻影響負債在資產負債表中的列報。這一分類不受有關該公司是否會行使其推遲清償債務的權利的預期的影響。

會計政策信息披露--對“國際會計準則1”和“國際財務報告準則實務報表2”的修正

2021年2月，國際會計準則理事會修訂了國際會計準則1財務報表的列報和國際財務報告準則實務報表2作出重大判斷 要求本公司披露其重要會計政策信息，而不是其重要會計政策。

會計估計的定義 國際會計準則第8號修正案

2021年2月，國際會計準則理事會修訂了國際會計準則第8號會計政策、會計估計變更與差錯 引入會計估計的定義，並幫助實體區分會計政策的變化和會計估計的變化。這一區別很重要，因為會計政策的變化必須追溯應用 ，而會計估計的變化則是前瞻性的。

與單一交易產生的資產和負債相關的遞延税金 國際會計準則第12號修正案

2021年5月，國際會計準則理事會修訂了國際會計準則第12號所得税，縮小初始認可豁免的範圍，使 它不適用於產生相等和抵消暫時性差異的交易。

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8.

關鍵會計估計

本公司的主要會計政策載於截至2021年9月30日及2020年9月30日的經審核綜合財務報表附註3。以下所列的某些會計政策要求管理層作出會計估計和判斷，這些會計估計和判斷會影響經審計的合併財務報表日期的資產、負債和權益的報告金額和隨附的披露，以及報告期內報告的收入和費用的報告金額 。這些會計估計之所以被認為是至關重要的，是因為它們要求管理層作出內在不確定的主觀判斷和/或複雜判斷，而且它們可能對我們財務狀況、財務狀況變化或經營結果的呈現產生實質性影響。

圍繞新冠肺炎大流行的不確定性需要使用判斷和估計，這導致截至2021年9月30日的一段時間沒有 實質性影響。公司將在未來的報告期內繼續監測新冠肺炎疫情發展的影響。

受 估計影響的地區

整合
餘額

牀單

 收益合併報表
收入 第(B)項的費用
服務，
銷售和
行政性		 攤銷
和
折舊		 淨金融
費用

收入

賦税

收入確認1 ✓ ✓ ✓
商譽減值 ✓ ✓
使用權資產 ✓ ✓ ✓
企業合併 ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
所得税 ✓ ✓
訴訟及索償 ✓ ✓ ✓

1

通過應收賬款、進行中工作、撥備和遞延收入影響資產負債表。

收入確認

相對售價

如果一項安排涉及提供多個履約義務，則根據每個履約義務的相對獨立銷售價格將總安排價值分配給每個履約義務 。公司至少每年審查一次其對獨立售價的最佳估計，該價格是根據當地市場信息，對公司提供的各種服務和 解決方案使用合理的價格範圍來確定的。用於確定範圍的信息主要基於最近簽署的合同和經濟環境。範圍的變化可能會對 總安排價值的分配產生重大影響，從而對收入確認的金額和時間產生重大影響。

固定費用安排下的業務諮詢、戰略IT諮詢和 系統集成

固定費用安排下的業務諮詢、戰略IT諮詢以及系統集成服務的收入 使用完工百分比方法隨着時間的推移，因為公司對創建的資產沒有替代 用途，並且有權強制要求對迄今完成的績效付款。公司主要使用人工成本或工時來衡量完工進度。項目經理每月監測和重新評估項目預測。審查預測以考慮以下因素：合同範圍的更改、達到里程碑的延遲以及項目交付中的新複雜性 。預測還可能受到市場風險的影響，例如合格IT專業人員的可獲得性和留住，和/或分包商在商定的預算和時間範圍內履行義務的能力。在 範圍內，實際勞動時間或勞動成本

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在對項目完成的成本進行審查後，估計數、調整數和收入可能會有所不同。 項目完成的費用反映在引起修訂的事實發生的時間段內。每當預計總成本高於總收入時，就會記錄一項繁重的創收合同的撥備。

商譽減值

商譽的賬面價值每年進行減值測試，或者如果事件或環境變化表明賬面價值可能減值。為了確定是否需要商譽減值測試，管理層每季度審查不同的因素， 例如技術或市場環境的變化、用於推算加權平均資本成本的假設的變化以及與計劃業績相比的實際財務業績。

每一部門的可收回金額已根據其使用價值計算確定，其中包括基於管理層批准的現金流對其未來財務業績的估計 。但是，我們繼續開發和擴展服務以滿足新興業務需求和技術趨勢的能力、延長的銷售週期以及我們聘用和留住合格IT專業人員的能力等因素會影響未來的現金流，實際結果可能與商譽減值測試中使用的未來現金流不同。商譽減值測試中使用的主要假設載於截至2021年和2020年9月30日止年度的 經審核綜合財務報表附註12。從歷史上看，本公司並未就商譽計入減值費用。

使用權資產

租賃期的估算

本公司估計租賃期限 以便計算租賃初始日期的租賃負債價值。管理層根據每份租約的條件作出判斷，以決定合適的租約期限。本公司考慮所有能夠激勵 行使延期選擇權或不採取終止選擇權的事實，包括租賃改進、對標的資產的重大修改或業務決策。只有在合理確定可以行使的情況下，延期或終止選項才包括在 租賃期內。

租賃貼現率

貼現率用於確定租賃負債的初始賬面價值和使用權資產。本公司估計每個租約或租賃資產組合的增量借款利率，因為租約中的大部分隱含利率不容易確定。在 計算遞增借款利率時，公司會考慮其信譽、協議期限、收到的任何抵押品以及經濟環境。增量借款利率可能會發生變化，這主要是由於經濟環境的變化 。

用於確定租賃期限的假設的改變可能會對使用權綜合資產負債表中列示的資產和租賃負債以及在資產負債表折舊中列示的資產和租賃負債使用權租賃負債的資產和利息支出。

企業合併

管理層在釐定收購的可辨認有形及無形資產及假設負債的收購日期公允價值時，會作出涉及估計的假設，例如對未來現金流、折現率及收購資產的使用年限的預測。

此外，在確定無形資產是否可識別以及是否應與商譽分開記錄時，需要管理層的判斷。

上述假設、估計和判斷的變化可能會影響我們收購日期的公允價值，因此可能會對我們經審計的合併財務報表產生重大影響 。這些變動被記錄為採購價格分配的一部分，因此，如果它們發生在不超過一年的測算期內，則會產生相應的商譽調整。所有其他後續變化都記錄在我們的綜合收益表中。

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所得税

遞延税項資產確認為未使用税項虧損和可扣除的暫時性差異，前提是可能有應納税利潤 可供其使用。本公司考慮對預測和未來税收籌劃策略進行分析。應課税溢利的估計乃根據司法管轄區的預測作出，並與商譽減值測試 假設一致，按未貼現基準計算。此外，管理層還會考慮實際實施的税率、應税利潤的歷史以及税收策略的可用性等因素。由於上述 因素的不確定性和可變性，遞延税資產可能會發生變化。管理層按季度檢討其假設，並在適當時調整遞延税項資產。

該公司受多個司法管轄區的所得税法律約束。在確定全球所得税撥備時需要判斷，因為確定税收負債和資產涉及對複雜税收法規的解釋中的不確定性，需要考慮現有事實和情況的估計和假設。本公司根據最可能的可能結果金額計提潛在税負 。估算值在每個報告期都會進行審核，並根據可獲得的新信息進行更新，這可能會導致所得税負債和遞延税負債在做出此類決定的期間發生變化 。

訴訟及索償

確認撥備當公司因過去事件而負有目前的法律或推定義務時，很可能需要流出體現經濟效益的 資源來清償該義務，並可對該義務的金額作出可靠的估計。應計訴訟和法律索賠條款基於歷史經驗、當前趨勢 和其他被認為在這種情況下是合理的假設。估計包括索賠的根本原因發生的期間和不利結果的可能性程度。管理層每季度審查一次有關未決訴訟和索賠的假設和事實，必要時請外部律師參與，並相應調整此類規定。本公司必須遵守許多司法管轄區的適用法律 這增加了在訴訟審查後確定適當條款的複雜性。由於這類訴訟和索賠的結果無法有把握地預測，這些規定可能會發生變化。訴訟和索賠條款的調整 反映在引起調整的事實發生期間。

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9.

信息披露的完整性

根據其章程和管轄CGI持續披露義務的證券法律，董事會有責任 監督CGI遵守其持續和及時的披露義務，以及公司內部控制和管理信息系統的完整性。董事會主要通過其審計和風險管理委員會 履行這一職責。

CGI的審計和風險管理委員會完全由獨立董事組成，他們 符合加拿大證券管理人以及紐約證券交易所(NYSE)和美國證券交易委員會(SEC)通過的National Instrument 52-110的獨立性和經驗要求。審計和風險管理委員會的角色和職責包括：(I)審查包含與CGI有關的財務信息的公開披露文件；(Ii)識別和檢查公司面臨的重大財務和經營風險，審查公司旨在管理這些風險的各種政策和做法，並定期向董事會報告風險管理情況；(Iii)審查和 評估CGI與財務報告有關的會計政策和做法的有效性；(Iv)審查和監測CGI的內部控制程序、方案和政策，並評估其充分性和有效性；(V)審查CGI的內部審計資源是否充足，包括內部審計師的任務和目標；(Vi)向董事會建議任命外部審計師，評估外部審計師的獨立性，審查其聘用條款，進行年度審計師業績評估, (I)根據紐約證券交易所的規則和其他適用的法律法規審查關聯方交易；(Vii)審查審計程序，包括外部審計師審查的擬議範圍；以及(Ix)履行通常 歸於審計委員會或董事會指示的其他職能，並與他們進行持續的討論；(Vii)根據紐約證券交易所的規則和其他適用的法律法規審查關聯方交易；(Viii)審查審計程序，包括外部審計師審查的擬議範圍；以及(Ix)履行通常由審計委員會或董事會指示的其他職能。審計與風險管理委員會在向董事會推薦年度任命外聘核數師時，根據加拿大特許專業會計師協會的建議，對外聘核數師的業績進行年度 評估。正式評估在年度股東大會之前結束，並在CGI主要人員的協助下進行 。

本公司已建立並維護信息披露控制和程序，旨在提供合理的 保證，即首席執行官和首席財務官被他人知曉與本公司有關的重要信息，特別是在準備年度和中期申報文件期間，以及本公司根據加拿大和美國證券法提交或提交的年度填報、中期申報文件或其他報告中要求披露的信息 在根據這些法律和相關規則規定的時間段 內進行記錄、處理、彙總和報告。截至2021年9月30日，管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，評估了公司的披露控制和程序的有效性，這些控制和程序由加拿大證券管理人通過的國家文書52-109和修訂的1934年美國證券交易法規則13(A)-15(E)規定。根據 評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的。

該公司還建立並保持對財務報告的內部控制，如National Instrument 52-109和修訂後的1934年美國證券交易法規則 13(A)-15(F)所定義的那樣。公司對財務報告的內部控制是在首席執行官和首席財務官的監督下設計的程序， 由管理層和其他關鍵的CGI人員實施，以根據國際財務報告準則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。然而，由於其固有的侷限性，財務報告內部控制可能無法及時防止或發現錯誤陳述。管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官 的參與下，根據下列標準對截至2021年9月30日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(COSO 2013)。在這一評價的基礎上，管理層在首席執行官的監督下並在其參與下，以及

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首席財務官得出結論，公司對財務報告的內部控制 於2021年9月30日生效。

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10.

風險環境

10.1.風險和不確定性

雖然我們對長期前景充滿信心，但一些風險和不確定性可能會影響我們實現戰略願景和 增長目標的能力。在評估我們的投資潛力時，應考慮以下風險和不確定性。

10.1.1。外部風險

我們可能會受到動盪、負面或不確定的經濟和政治狀況的不利影響，以及這些狀況對我們客户的業務和活動水平的影響。

我們所在市場的經濟和政治狀況直接影響着我們的經營成果，並通過它們對我們客户的商業活動水平產生影響。 我們經營的市場的經濟和政治狀況直接影響到我們的經營成果，並通過它們對我們客户的商業活動水平產生影響。我們既不能預測當前的經濟和政治狀況對我們未來收入的影響，也不能預測經濟狀況的變化或未來的政治不確定性。我們的客户和潛在客户的活躍度可能會受到經濟低迷或政治不確定性的影響。客户可能會取消、減少或推遲現有合同，並推遲 新項目的簽訂，並可能決定承擔較少的IT系統項目，從而導致新技術的有限實施和較小的項目。由於參與活動可能較少，競爭可能會加劇，服務定價可能會下降 ，因為競爭對手可能會降低費率以保持或增加其在我們行業的市場份額，這可能會引發與我們合同中的基準義務相關的定價調整。經濟低迷和政治不確定性使 更難實現業務目標，並可能分散管理層的注意力和時間，使其無法運營和發展我們的業務。這些 因素可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。

我們可能會受到其他外部風險的不利影響，例如恐怖主義、武裝衝突、勞工或社會動盪、犯罪活動、敵對行動、 疾病、疾病或健康緊急情況、自然災害和氣候變化，以及這些情況對我們的客户和我們業務的影響。

可能對我們經營的市場、我們的行業和我們的業務產生不利影響的其他外部風險包括恐怖主義、武裝衝突、勞工或社會動亂、犯罪活動、區域和國際敵對行動以及對這些敵對行動的國際反應，以及影響當地、國家或國際經濟的疾病、疾病或突發衞生事件。此外，氣候變化的潛在影響是不可預測的，自然災害、海平面上升、洪水、乾旱或其他與天氣有關的事件帶來了額外的外部風險。氣候變化風險可能源於實物風險(與氣候變化的實物影響相關的風險)和過渡風險(與向低碳經濟轉型的法規、法律、技術和市場變化相關的風險)，這些風險可能會影響我們或影響我們客户的財務可行性，導致 此類客户的需求減少和業務損失。這些風險中的每一個都會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生負面影響。

包括新冠肺炎在內的流行病已經並可能在未來導致我們的運營和我們客户的運營中斷(這可能導致 網絡安全事件的風險和頻率增加)、市場波動和經濟中斷，這可能對我們產生不利影響。

大流行，包括新冠肺炎大流行，可能造成極大的波動性和不確定性，並造成經濟中斷。大流行帶來的風險是，我們的成員、客户、承包商和業務合作伙伴可能會被無限期阻止或限制 開展業務活動，包括由於疾病的傳播或政府當局可能要求或強制採取的緊急措施或限制。(br}=新冠肺炎疫情已導致 世界各國政府頒佈緊急措施來遏制病毒的傳播，包括實施旅行禁令或限制、封鎖、隔離期、社交距離、在家工作政策以及暫時關閉非必要企業 。公司也在採取預防措施，比如要求員工遠程工作，實施旅行限制，並暫時關閉企業。這些緊急措施和限制，以及針對新冠肺炎大流行或其他流行病採取的未來措施和 限制，

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對全球業務造成並可能造成實質性中斷，並可能對全球經濟狀況以及消費者信心和支出產生不利的 影響，這可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。流行病，包括新冠肺炎疫情，可能會影響我們客户的財務可行性，並可能導致他們 退出某些業務線，或者改變他們願意購買服務和解決方案的條款。客户還可能減慢決策、推遲計劃的工作、尋求終止現有協議、不續簽現有協議或 無法根據現有協議的條款向我們付款。由於流行病導致遠程工作安排的增加，接觸和依賴聯網系統和互聯網的情況可能會增加。這可能導致 網絡安全事件的風險和頻率增加。網絡安全事件可能是由內部人員或第三方(包括網絡罪犯、競爭對手、民族國家和黑客活動家)的無意事件或蓄意攻擊造成的。 這些事件中的任何事件都可能導致或加劇風險和不確定性，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

由於新冠肺炎大流行，全球股票和資本市場已經並可能繼續經歷大幅波動和 疲軟。各國政府和中央銀行已經採取了旨在穩定經濟狀況的重大貨幣和財政幹預措施。新冠肺炎大流行的持續時間和影響目前尚不清楚，政府和央行幹預的有效性和持續時間也是未知的。新冠肺炎疫情對我們未來業務(包括我們的運營和證券市場)的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性 ，目前無法預測，其中包括疫情的持續時間、嚴重程度和範圍，為遏制新冠肺炎疫情采取的行動，以及為預防和治療新冠肺炎流行病採取的行動。無法可靠地 估計這些事態發展的持續時間和嚴重程度，或在未來一段時間內對我們的財務業績、股價和財務狀況產生的負面影響。已確定的許多風險、不確定性和其他風險因素已經並將被新冠肺炎大流行放大 。雖然我們已經實施了業務連續性計劃並採取了其他步驟和措施，但不能保證針對新冠肺炎疫情采取的這些行動將成功預防或 減輕新冠肺炎疫情對我們公司、會員、客户、承包商和業務合作伙伴的負面影響，這些負面影響可能會在新冠肺炎疫情後繼續存在。

10.1.2。與我們的行業相關的風險

我們運營的市場競爭激烈 ，我們可能無法有效競爭。

CGI在全球市場運營，IT服務提供商之間的競爭非常激烈。我們的一些競爭對手擁有比我們更多的財務、營銷和銷售資源，在世界某些地區擁有更大的地域範圍，這反過來又為他們在合同競爭中提供了額外的籌碼。 在某些利基市場、地區性或大都市市場，我們面對的是規模較小、具備專業能力的競爭對手，他們可能能夠提供更具競爭力的服務和更高的經濟效益。與我們在成本較低的國家相比，我們的一些競爭對手擁有 更重要的業務，這些業務可以作為一個平臺，以可能更優惠的條款在全球範圍內提供服務。IT服務公司之間日益激烈的競爭往往會帶來相應的價格壓力 。不能保證我們會成功地以具有競爭力的價格提供服務水平和質量，使我們能夠保持和擴大我們的市場份額。

我們從通過競爭性投標過程授予的合同中獲得大量收入，這限制了公司談判某些 合同條款和條件的能力。與競爭性投標過程相關的風險還涉及公司為可能授予或不授予 公司的合同準備投標和建議書所花費的大量成本和管理時間和精力，以及如果公司的競爭對手抗議或挑戰根據競爭性投標過程授予公司的裁決時可能出現的費用和延誤。

我們可能無法僱傭或留住足夠的合格IT專業人員來支持我們的運營。

IT行業對合格人才的需求十分旺盛。招聘和留住具有所需知識和技能的足夠數量的人員可能很困難 。因此，重要的是我們仍然能夠成功地吸引和留住高素質的專業人員，並建立有效的繼任計劃。如果我們旨在吸引和 留住合格和敬業的專業人員的綜合計劃不能確保我們擁有足夠數量的員工，並擁有服務於 所需的適當培訓、專業知識和適當的政府安全許可

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為了滿足客户的需求，我們可能不得不依靠分包商或調動員工來填補由此產生的缺口 。如果我們的繼任計劃未能發現有潛力的人或培養這些關鍵人員，我們可能無法替換退休或離開公司的關鍵成員，並可能被要求招聘和/或培訓新員工。這可能會 導致收入損失或成本增加，從而給我們的淨收益帶來壓力。

我們可能無法繼續開發和擴展服務 產品來滿足新興的業務需求和技術趨勢。

IT各個方面的快速變化以及IT基礎設施的獲取和維護成本持續下降 意味着我們必須預見到客户需求的變化。要做到這一點，我們必須調整我們的服務和解決方案，以保持和提高我們的競爭優勢，並且 仍然能夠提供經濟高效的服務和解決方案。我們經營的市場競爭非常激烈，不能保證我們會成功地及時開發和調整我們的業務，也不能保證我們 能夠成功打入新市場。如果我們不跟上步伐，我們留住現有客户和獲得新業務的能力可能會受到不利影響。這可能會對我們的收入、淨收益以及由此產生的 運營現金流造成壓力。

我們可能會侵犯他人的知識產權

儘管我們做出了努力，但我們為確保我們的服務和產品不侵犯第三方知識產權而採取的步驟可能 不足以防止侵權，因此可能會對我們或我們的客户提出索賠。我們簽訂知識產權使用權許可協議，並可能以其他方式就第三方對我們自己的知識產權或軟件或為客户開發的其他解決方案的專利、版權、商標或商業祕密侵權索賠所引起的責任和損害提供賠償。在某些情況下，這些 賠償要求的金額可能大於我們從客户那裏獲得的收入(請參見彌償條款及擔保)。知識產權索賠或訴訟可能既耗時又昂貴，損害我們的聲譽，要求我們 加入額外的版税或許可安排，或者阻止我們提供某些解決方案或服務。我們銷售或使用包含索賠標的軟件或技術的解決方案或服務的能力受到任何限制 都可能導致我們失去創收機會，或者需要我們產生額外費用來修改未來項目的解決方案。

我們可能無法 保護我們的知識產權。

我們的成功在一定程度上取決於我們保護我們用來提供服務的專有方法、流程、 訣竅、工具、技術和其他知識產權的能力。儘管CGI採取了合理的步驟(例如，可用的版權保護，在某些情況下還包括專利保護)來保護和執行其知識產權 ，但不能保證這些措施是可執行的或足夠的。執行我們權利的成本可能是巨大的，在某些情況下，可能被證明是不經濟的。另外，我們 開展業務的一些國家的法律可能只提供有限的知識產權保護。儘管我們做出了努力，但為保護我們的知識產權而採取的措施可能不足以防止或阻止侵犯或以其他方式盜用我們的知識產權 ，並且我們可能無法檢測到未經授權使用我們的知識產權，或採取適當的步驟來執行我們的知識產權。

我們面臨着與某些合同中的基準條款相關的風險。

我們的一些託管IT和業務流程服務合同包含一些條款，允許我們的客户將商定的 服務的定價與同行比較組中其他提供商提供的服務進行外部基準比較。應將客户環境的獨特性考慮在內，如果結果顯示差異超出商定的容忍度，我們可能需要與 客户合作重置其服務的定價。不能保證基準會產生準確或可靠的數據，包括定價數據。這可能會對我們的收入、淨收益以及由此產生的 運營現金流造成壓力。

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10.1.3。與我們的業務相關的風險

我們可能無法成功實施和管理我們的增長戰略。

CGI的構建和購買增長戰略建立在四大增長支柱之上：第一，通過與目標行業的新客户和現有客户贏得合同、續簽和 擴展實現盈利的有機增長；第二，追求新的大型長期託管IT和業務流程服務合同；第三，收購大都市市場；以及第四，大型變革性收購。

我們實現有機增長的能力受到許多我們無法控制的因素的影響，包括延長我們的主要 託管IT和業務流程服務合同的銷售週期。

我們通過大都會市場和變革性收購實現增長的能力要求我們 確定合適的收購目標，正確評估它們的潛力，將其作為符合我們財務和運營目標的交易，併成功地將它們整合到我們的業務中。但是，不能保證 我們能夠確定合適的收購目標並完成符合我們經濟門檻的其他收購，也不能保證未來的收購將成功整合到我們的業務中併產生預期的有形增值 價值。

如果我們無法實施先建後買增長戰略，我們很可能無法保持歷史或 預期增長率。

我們的財務業績可能會出現波動，很難預測未來的業績。

我們維持和增加收入的能力不僅受我們成功實施“先建後買”增長戰略的影響，還受到 許多其他因素的影響，這些因素可能會導致公司的財務業績波動。這些因素包括：(I)我們推出和提供新服務和業務解決方案的能力；(Ii)我們可能面臨的銷售週期延長的風險；(Iii)我們購買技術服務和解決方案的週期性；(Iv)我們客户業務的性質(例如，如果客户遇到財務困難(包括由於氣候變化或流行病等外部風險 )，它可能會被迫取消、減少或推遲與我們的現有合同)；以及(V)我們與客户的協議結構(例如，CGI與客户的一些協議包含條款 ，允許客户將CGI提供的服務的定價與其他提供商提供的價格進行基準比較)。這些因素，以及其他因素，使得預測任何給定時期的財務結果都變得困難。

根據我們的業務組合，我們的收入可能會受到波動的影響。

受收購或其他交易的影響，我們從短期系統集成和諮詢項目(SI&C)獲得的收入與來自長期管理的 IT和業務流程服務合同的收入的比例有時會波動。SI&C項目收入的風險敞口增加可能會導致更大的季度收入差異，因為 SI&C項目的收入不能提供長期的收入一致性。

我們目前的業務範圍是國際化的，這使我們面臨着各種 金融、監管、文化、政治和社會挑戰。

我們在全球多個國家和地區管理業務，包括 離岸配送中心。我們的業務範圍(包括我們的離岸交付中心)使我們面臨可能對我們的業務產生負面影響的問題，包括：(I)匯率波動(見外匯波動)； (二)遵守各種國家和地方法律的負擔(見我們所在司法管轄區內的法律和法規的變化)；(Iii)當地商業文化和做法的差異和不確定性；(Iv)政治、社會和經濟不穩定。任何或所有這些風險都可能影響我們的全球業務運營，並導致我們的盈利能力下降。

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如果我們無法應對與規模相關的組織挑戰，我們可能無法實現 我們的增長和盈利目標。

我們的文化、標準、核心價值觀、內部控制和政策需要在 新收購的企業中灌輸，並在我們現有的運營中保持不變。要在整個大型全球組織中有效地傳達和管理這些標準，既具有挑戰性，又費時費力。新收購的企業可能會 抵制變化，可能會依附於過去的方法、標準和實踐，這可能會影響我們在尋找機會方面的業務敏捷性。不同國家/地區的文化差異也可能會阻礙我們引入新想法或 使我們的願景和戰略與組織的其他部門保持一致。如果我們不能克服這些障礙，在全球範圍內保持整個公司的戰略聯繫，我們可能無法實現我們的增長和盈利目標。

我們税收水平的變化，以及審查、審計、調查和税務程序，或税法或其解釋或執行的變化，可能會 對我們的淨收入或現金流產生重大不利影響。

在估算我們的應付所得税時，管理層使用會計原則來 確定適用税務機關可能維持的所得税頭寸。然而，不能保證我們的税收優惠或納税義務不會與我們的估計或預期有實質性差異。適用於我們業務的税收立法、 法規和解釋不斷變化。此外，未來的税收優惠和負債取決於本質上不確定且可能發生變化的因素，包括我們運營的各個司法管轄區的未來收益、未來税率 和預期的業務組合。此外，我們的納税申報單不斷受到適用税務機關的審查，我們還在不同的司法管轄區接受持續的審計、調查和税務程序 。這些税務機關決定我們最終可能確認的實際應付或應收税款、任何未來税收優惠或負債以及所得税費用的實際金額。税務機關已經並可能在未來 不同意我們的所得税立場，並在所得税立場(包括公司間交易)方面採取越來越積極的立場。

我們未來的有效税率可能會受到以下因素的不利影響：公司間交易面臨的挑戰、遞延税項資產和負債價值的變化、税法或其解釋或執行的變化、不同法定税率國家收益組合的變化、税收優惠的到期以及會計原則的變化。我們運營的 司法管轄區的税率可能會因經濟狀況和税收政策的變化而發生變化。

公司 開展業務的多個國家/地區已經實施或正在考慮實施相關税收、會計和其他法律、法規和解釋的變更，整體税收環境使跨國公司 在多個司法管轄區準確運營面臨越來越大的挑戰。

上述任何因素都可能對我們的淨收益或 現金流產生重大不利影響，因為它們會影響我們的運營和盈利能力、我們的有效税率、税收抵免的可用性、我們提供的服務的成本以及運營虧損的可抵扣。

減少、取消或修改我們目前受益的政府贊助計劃可能會對我們的淨利潤或 現金流產生重大不利影響。

我們受益於政府資助的項目，這些項目旨在支持我們運營的司法管轄區的研發、勞動力和經濟增長。政府項目反映了政府的政策，並取決於各種政治和經濟因素。不能保證此類政府計劃將來會繼續提供給公司， 或者不會減少、修改或取消。未來任何政府計劃的減少或取消或對税收抵免計劃的其他修訂都可能增加公司發生的運營或資本支出，並對其淨收益或現金流產生重大 不利影響。

我們面臨着應收賬款和在建工程方面的信用風險。

為了維持我們的運營現金流，我們必須高效、及時地開具發票並收取欠我們的金額。雖然我們 維持撥備以彌補從客户那裏收取的預期金額不足，但我們採取的撥備是基於管理層估計和我們對客户信譽的評估，而根據實際結果，這些評估可能會被證明是不充分的 。在某種程度上，我們不能按照我們的要求履行我們的服務

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如果我們無法根據合同和我們的客户的合理期望向 客户開具發票並及時正確收取欠公司的服務金額，我們的收款可能會受到影響，這可能會對我們的收入、淨收益和現金流產生重大不利影響。此外，長期的經濟低迷可能會導致客户減少或推遲項目，削弱他們為已經提供的服務付費的能力，並最終導致他們拖欠現有合同，在這兩種情況下，都會導致收入不足，並損害我們未來的前景 。

由於財務狀況變化、合併或業務收購等原因而導致的主要商業客户的實質性發展 可能會影響我們未來的前景和增長戰略。

當後續業務IT需求由其他服務提供商提供或由後續公司自己的人員提供時，合併和收購導致我們客户之間的整合 可能會導致業務損失或減少。由於 收購或運營而導致客户IT需求的增長，這可能意味着我們不再有足夠的地理範圍或臨界數量來有效地滿足客户的需求，從而導致客户的業務流失並影響我們的未來前景。 不能保證我們能夠實現增長戰略的目標，以保持和擴大我們在目標市場的地理範圍和臨界質量。

我們面臨着與提前終止合同協議相關的風險。

如果我們未能按照合同協議提供服務，我們的一些客户可能會選擇在約定的 到期日期之前終止合同，這將導致我們的收益和現金流減少，並可能影響我們積壓訂單的價值。此外，我們的許多託管IT和業務流程服務合同協議都有 方便終止和控制變更條款，根據這些條款，客户意圖的變更或CGI控制權的變更可能會導致這些協議的終止。合同提前終止也可能是由於行使了 合法權利，或者當我們無法控制或我們客户無法控制的情況阻止合同繼續執行時。在提前終止的情況下，我們可能無法收回資本化的合同成本，也可能無法 消除為支持合同而產生的持續成本。

我們可能無法成功估計履行 合同所需的成本、時間和資源，這可能會對我們的淨收益產生重大不利影響。

為了產生可接受的利潤率，我們的服務定價 取決於我們準確估計完成項目或長期管理的IT和業務流程服務合同的成本和時間的能力，這可以基於客户的投標規格，有時在合同的全部範圍和設計的 最終確定之前。此外，我們很大一部分以項目為導向的合同是在固定價格的基礎上執行的。固定價格合約的計費是根據與我們客户商定的 合同條款進行的，收入是根據迄今為止產生的工作量佔各自合同期限內預計產生的總工作量的百分比確認的。這些估計反映了我們對方法和專業人員效率的最佳判斷，因為我們計劃根據CGI客户合作伙伴管理框架(CPMF)將其應用於合同，該框架包含將在整個公司應用的高標準 合同管理。如果我們未能正確應用CPMF，或者如果我們未能準確估計履行合同義務所需的時間或資源，或者如果出現意外因素(包括我們無法控制的因素)，則可能會對成本或交付時間表產生影響，這可能會對我們的預期淨收益產生重大不利影響。

我們依賴與其他提供商的關係來開展業務並履行某些合同；如果我們不能與 這些提供商保持關係，我們的業務、前景、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們從與其他提供商簽訂合作協議的合同中獲得收入 。在一些團隊協議中，我們是主承包商，而在另一些協議中，我們充當分包商。在這兩種情況下，我們都依賴與其他提供商的關係來 開展業務，我們希望在可預見的未來繼續這樣做。在我們擔任主承包商的情況下，如果我們無法保持與其他提供商的關係，我們可能難以吸引合適的參與者加入我們的合作協議 。同樣，在我們作為分包商的情況下，如果我們的關係受到損害，

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其他提供商可能會減少他們授予我們的工作，將這些工作授予我們的競爭對手，或者選擇 直接向客户提供服務，以便與我們的業務競爭。在任何一種情況下，如果我們未能保持與這些提供商的關係，或者如果我們與這些提供商的關係受到其他方面的損害，我們的業務、 前景、財務狀況和經營業績都可能受到重大不利影響。

如果我們的合作伙伴 無法兑現承諾，我們的盈利能力可能會受到不利影響

日益龐大和複雜的合同可能要求我們依賴包括軟件和硬件供應商在內的第三方分包商來幫助我們履行承諾。在這種情況下，我們的成功取決於第三方是否有能力在商定的預算和時間範圍內履行其義務。如果我們的合作伙伴 無法交付，我們完成合同的能力可能會受到不利影響，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。

賠償 我們作為當事人的各種協議中的條款和擔保可能要求我們賠償我們的交易對手。

在正常的業務過程 中，我們簽訂的協議可能會為交易對手提供賠償和擔保，例如諮詢和託管IT和業務流程服務、業務剝離、租賃協議和財務 義務。這些賠償承諾和擔保可能要求我們賠償交易對手因各種事件而產生的成本和損失，包括違反陳述和保證、侵犯知識產權 、提供服務時可能產生的索賠或交易對手可能遭受的訴訟。

我們可能無法保持人力資源利用率 。

為了保持我們的淨收益，我們必須保持每個地區專業資源的適當可用性 ，這一點很重要，因為我們在保持高利用率的同時，仍然能夠將額外的資源分配給新的工作。要保持高效的利用率，我們需要準確預測對專業 資源的需求，並適當管理招聘活動、專業培訓計劃、流失率和重組計劃。如果我們未能做到這一點，或者法律法規限制我們這樣做的能力 ，我們的利用率可能會降低，從而影響我們的收入和盈利能力。相反，我們可能會發現我們沒有足夠的資源來應對新的業務機會，在這種情況下，我們 增長收入的能力將受到影響。

如果美國聯邦政府各部門和機構授予我們的業務受到限制、減少或取消，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

我們很大一部分收入 來自為美國聯邦政府各部門和機構提供的服務。我們預計，在可預見的未來，這種情況將繼續下去。但是，不能保證每個這樣的美國聯邦政府部門和機構在未來都會以同樣的程度繼續使用我們的服務，或者根本不會使用我們的服務。如果美國聯邦政府主要部門或機構限制、減少或取消其授予我們的業務，我們可能無法 從其他美國聯邦政府部門或機構或其他客户那裏恢復損失的收入，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。儘管IFRS 將國家政府及其部門和機構視為單一客户，但我們在美國政府經濟部門的客户羣實際上是多樣化的，有來自許多不同部門和機構的合同。

政府開支政策或預算優先次序的改變，可能會直接影響我們的財政表現。可能損害我們的 政府承包業務的因素包括：政府減少使用諮詢和IT服務公司；政府支出普遍大幅下降，或特定部門或機構的支出大幅下降；採用新的 法律和/或影響向政府提供服務的公司的行動；政府延遲支付我們的發票；以及一般的經濟和政治條件。這些或其他因素可能會導致政府機構和 部門減少合同採購，行使終止合同的權利，發佈臨時停工令，或不執行續簽合同的選擇權，任何這些都會導致我們未來的收入損失。政府 這些部門或機構的開支削減或預算削減可能

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嚴重損害我們在這些合同下的持續業績，或限制這些機構授予額外的 合同。

我們運營的轄區內法律法規的變化可能會對我們的 全球業務運營和盈利能力產生重大不利影響。

我們的全球業務要求我們在反腐敗、貿易限制、移民、税收、證券、反壟斷、數據隱私、勞資關係和環境等方面遵守許多 司法管轄區的法律法規。在全球範圍內滿足這些不同的要求是一項挑戰，並且會消耗大量資源。法律和法規經常變化，有些可能會施加相互矛盾的要求，這可能會讓我們因不遵守規定而受到懲罰，並損害我們的聲譽。此外，在某些司法管轄區，我們 可能會面臨缺乏有效的法律法規來保護我們的知識產權，並且可能會對現金和其他資產的流動、某些技術的進出口以及匯回 收益進行限制。任何或所有這些風險都可能影響我們的全球業務運營，並導致我們的盈利能力下降。

我們與美國聯邦政府部門和機構的業務往來還要求我們遵守與政府合同相關的複雜法律法規。這些法律和法規涉及採購過程的完整性、實施信息披露要求，以及解決國家安全問題等問題。例如，我們經常接受美國政府部門和機構對這些規則合規性的審計。如果我們不遵守這些 要求，我們可能會受到懲罰和制裁，包括終止合同、暫停付款、暫停或禁止與聯邦政府開展業務以及罰款。

我們的客户項目和解決方案的更改、延遲或缺陷可能會使我們承擔法律責任，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響 並可能對我們的專業聲譽產生負面影響。

我們創建、實施和維護IT 解決方案，這些解決方案通常對我們客户業務的運營至關重要。我們按預期完成大型項目的能力可能會受到意外延誤、重新談判以及不斷變化的客户要求或項目 延誤的不利影響。此外，我們的解決方案可能存在對其性能產生負面影響的缺陷；它們可能無法滿足我們的客户要求或無法按照適用的服務級別執行。此類問題可能使我們承擔 法律責任，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響，並可能對我們的專業聲譽造成負面影響。雖然我們通常會盡合理努力在合同中加入條款 ，這些條款旨在限制我們面臨與我們開發的服務和應用程序相關的法律索賠，但我們可能並不總是能夠包括此類條款，如果我們成功了，此類條款可能不能充分保護我們，或者 在某些情況下或根據某些司法管轄區的法律可能無法強制執行。

我們受到與數據隱私和安全相關的嚴格且不斷變化的隱私法律、法規和 標準、信息安全政策以及合同義務的約束。我們實際或認為不遵守此類義務可能會使我們面臨政府制裁，並對我們的品牌和聲譽造成損害 。

我們的業務通常要求我們的客户將應用程序和信息(可能包括他們的專有信息 和他們管理的個人信息)處理並存儲在我們的網絡和系統以及我們管理的數據中心中。我們還處理和存儲與我們的業務相關的專有信息，以及與我們的 會員相關的個人信息。本公司受眾多旨在保護信息的法律法規的約束，例如歐盟的《一般數據保護條例》(GDPR)、加拿大、美國和本公司運營的其他國家/地區 有關保護健康或其他個人身份信息和數據隱私的各種法律法規。這些法律法規的數量和複雜性都在增加，採用和修改的頻率也越來越高。 這導致了更大的合規風險和成本。隨着GDPR的通過，對不遵守這些法律和法規的潛在經濟處罰大大增加。公司首席數據保護官 負責監督公司遵守保護個人信息隱私的法律的情況。本公司在保護此類個人數據安全方面面臨固有風險，這些數據近年來在複雜性、規模和頻率方面都有所增長。 數字信息和設備可能會丟失、被盜或

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由於這些 風險，或者由於設備或系統故障，我們提供的服務可能暫時不可用。此類故障的原因包括正常運行過程中的人為錯誤(包括會員的疏忽或疏忽)、維護和升級 活動、黑客攻擊、破壞(包括拒絕服務攻擊和計算機病毒)、盜竊和未經授權的訪問，以及停電或浪湧、洪水、火災、自然災害和許多其他原因。我們 為防範所有信息基礎設施風險而採取的措施(包括對訪問場所和信息的物理和邏輯控制)在某些情況下可能不足以防止不當披露、丟失、被盜、 挪用、未經授權訪問或破壞客户信息或服務中斷。此類事件可能會使公司面臨補救費用以及因我們的 客户和第三方的訴訟(包括根據保護個人信息隱私的法律)、索賠和損害而產生的財務損失，並使公司面臨政府制裁以及對我們的品牌和聲譽的損害。

如果我們不能保護我們和/或客户的數據不受安全事件或網絡攻擊的影響，我們可能面臨法律、聲譽和財務風險。

在當前環境下，安全威脅和網絡攻擊的數量、速度和創造力持續增長，其中包括犯罪黑客、黑客活動人士、國家支持的組織、工業間諜活動、員工不當行為以及人為或技術錯誤。作為一家為私營和公共部門提供服務的全球性IT和商業諮詢公司，我們為客户處理和存儲了越來越多的數據，包括專有信息和個人信息。因此，我們的業務可能會受到物理和網絡威脅的負面影響，這可能會影響我們未來的銷售和財務 地位，或者增加我們的成本和支出。

未經授權披露敏感或機密的客户或會員信息，包括 網絡攻擊或其他安全漏洞，可能會導致數據丟失、引發補救或其他費用，使我們承擔聯邦和州法律規定的責任，並使我們面臨訴訟和調查，這可能會對我們的業務、現金流、財務狀況和運營結果產生不利的 影響。公司面臨的這些安全風險不僅包括對我們自己的解決方案、服務和系統的潛在攻擊，也包括對我們的客户、承包商、 業務合作伙伴、供應商和其他第三方的攻擊。業務部門中的任何局部問題都可能對整個公司產生全球影響，因此，對潛在問題的可見性和及時上報是關鍵。

公司的首席安全官負責監督公司的安全。我們尋求檢測和調查所有安全 事件，並通過以下方式防止其發生或再次發生：(I)制定並定期審查與信息安全、數據隱私、物理安全和業務連續性相關的政策和標準；(Ii)根據這些政策和標準監控 公司的業績；(Iii)制定旨在降低公司風險的戰略，包括通過對所有員工進行安全培訓以提高對潛在網絡威脅的認識；(Iv)實施安全措施，以確保根據信息的性質及其固有風險進行適當程度的控制，包括通過訪問管理、安全監測和測試，以 減輕並幫助檢測和應對未經授權訪問信息系統和網絡的企圖；以及(V)與業界和政府合作，防範網絡威脅。但是，由於這些安全威脅的演變性質和 複雜性，不能保證我們的安全措施將檢測或阻止重大網絡入侵、入侵或攻擊的發生。

我們經常受到企圖的網絡和其他安全威脅，必須持續監控和發展我們的信息技術網絡 和基礎設施，以防止、檢測、解決和降低未經授權的訪問、誤用、計算機病毒和其他可能影響安全的事件的風險。如果安全保護沒有與威脅同步發展，我們的保護級別將會出現越來越大的差距 。技術發展和全球趨勢(如數字轉型、雲計算和移動計算等)正在顛覆安全運營模式，因此安全應該不斷髮展，以滿足新的 相關安全需求，並構建新的能力來應對這些變化。提高檢測和自動響應能力是提高可見性和遏制任何負面潛在影響的關鍵。自動化安全流程並 與IT、業務和安全解決方案集成可以解決技術安全人員短缺的問題，並避免引入人為幹預和錯誤。

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內部或員工網絡和安全威脅日益成為包括我們在內的所有大公司的擔憂。 CGI正在不斷努力安裝新的信息技術系統並升級其現有的信息技術系統，併為會員提供有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的意識培訓，以確保公司獲得最大可能的保護，以防範網絡風險和安全漏洞。雖然CGI仔細選擇第三方供應商，但它並不控制他們的行為。這些第三方造成的任何問題，包括供應商提供的通信服務故障或 其他中斷、供應商未能處理當前或更大數量的問題、供應商的網絡攻擊和安全漏洞，都可能對我們向 客户提供解決方案和服務以及以其他方式開展業務的能力產生不利影響。此外，雖然我們的責任保險單涵蓋網絡風險，但不能保證此類保險的類型或金額足以覆蓋安全漏洞、網絡攻擊和其他相關漏洞可能導致的成本、損害、責任或 損失。隨着網絡威脅形勢的發展，公司可能會發現有必要進一步進行重大投資來保護數據和基礎設施。 發生上述任何安全威脅都可能使公司、我們的客户或其他第三方面臨潛在的責任、訴訟和監管行動，以及失去客户信心、失去現有或潛在客户 、失去敏感的政府合同、品牌和聲譽受損以及其他財務損失。

損害我們的聲譽可能會損害我們 獲取新客户和留住現有客户的能力。

CGI作為有能力、值得信賴的服務提供商和長期業務合作伙伴的聲譽是我們在IT服務市場有效競爭的關鍵。我們的運營性質使我們面臨客户信息的潛在丟失、未經授權訪問或破壞以及臨時 服務中斷的風險。根據信息或服務的性質，此類事件可能會對公司在市場上的形象產生負面影響。在這種情況下，我們獲取新客户和保留現有客户的能力可能會受到影響，從而影響我們的收入和淨利潤。

我們可能無法整合新業務，這可能會影響我們 實現增長和盈利目標的能力。

要成功整合由我們的收購戰略或 大型託管IT和業務流程服務合同產生的新業務，需要將大量的管理時間和注意力集中在集成任務上。用於整合活動的管理時間可能會影響 管理層的正常運營重點，從而對我們現有運營的收入和收益造成壓力。此外，當新業務部門的活動與我們現有業務部門的業務活動相協調時，我們在新業務部門實施統一的標準、控制、 程序和政策方面可能會面臨複雜且可能耗時的挑戰。整合活動可能導致意想不到的運營問題、費用和負債。如果我們不能 及時、經濟高效地執行我們的整合戰略，我們將難以實現增長和盈利目標。

如果我們不能設計、實施、監控和維護有效的內部控制，我們的收入和盈利能力可能會下降，我們財務報告的準確性可能會受到影響。

由於內部控制的固有侷限性，包括規避或凌駕控制或欺詐，因此只能合理地 保證公司的內部控制將檢測並防止錯誤陳述。如果公司無法在其不同的業務環境中設計、實施、監控和維護有效的內部控制，我們的運營效率可能會受到影響，導致收入和盈利能力下降，我們財務報告的準確性可能會受到影響。

未來的資金需求可能會影響我們的業務和增長機會，我們未來可能無法獲得有利的融資機會。

公司未來的增長取決於其業務戰略的執行情況，而業務戰略又取決於其實現業務有機增長的能力 以及通過業務收購實現增長的能力。如果我們需要通過股權或債務融資籌集更多資金，為任何目前未確定或計劃外的未來收購和其他增長機會提供資金 ，不能保證此類融資的金額和條款為我們所接受。資本市場混亂、政治、經濟和金融市場不穩定等因素

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政府政策、中央銀行貨幣政策以及銀行監管的變化可能會減少資本的可獲得性或增加此類資本的成本。我們籌集所需資金的能力取決於當時的市場狀況、資本市場及時滿足我們的股權和/或債務融資需求的能力 以及符合我們商業目標的合理利率和/或股價。不斷增加的利率、我們股價的波動性，以及我們目前貸款人滿足我們額外 流動性要求的能力，都可能對我們未來可能確定或計劃的任何收購或增長活動產生實質性的不利影響。如果我們無法獲得必要的資金，我們可能無法實現我們的 增長目標。

無法償還我們的債務和其他財務義務，或我們無法履行我們的財務契約，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

該公司有大量債務和 大量利息支付要求。運營現金流的一部分用於支付公司債務的利息。公司償還債務和其他財務義務的能力受到我們所服務市場的當前經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。我們可能無法從運營和未來借款中產生足夠的現金流，或者其他融資 的金額可能不足以為我們未來的財務義務或其他流動性需求提供資金。此外，我們是許多融資協議(包括我們的信貸安排)和管理我們的優先無擔保票據的契約 的締約方，這些協議、契約和票據包含金融和其他契諾，包括要求我們維持財務比率和/或其他財務或其他契諾的契諾。如果我們 違反我們的融資協議中包含的契約，我們可能需要在現有債務的預定到期日之前贖回、償還、回購或再融資，我們這樣做的能力可能會受到資本市場的主流條件、可用的流動性和其他因素的限制。我們無法償還債務和其他財務義務，或無法履行融資協議中的財務或其他約定， 可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們可能會受到利率波動的不利影響。

儘管本公司的債務有很大一部分按固定利率計息，但本公司在某些信貸安排下仍面臨利率風險 。如果利率上升，在借款金額保持不變的情況下，浮動利率債務的償債義務將會增加，淨收益和現金流將會減少，這可能會對本公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

公司信譽或信用評級的變化可能會影響公司進入資本或信貸市場的成本。

本公司和每一種美元計價的 和加元計價的優先無擔保票據都獲得了信用評級。信用評級通常由獨立的第三方評估和確定，可能會受到本公司無法控制的事件以及本公司做出的其他 重大決策的影響。信用評級機構在分配信用評級時進行獨立分析，這種分析包括許多標準。此類標準會持續審查，因此可能會 更改。如果根據評級機構的判斷，未來與評級基礎相關的情況(如不利的 變化)有正當理由，則評級機構可以完全修訂或撤銷分配給本公司或我們的債務證券的任何評級。公司感知的信譽和/或債務信用評級的實際或預期變化可能會影響此類債務的市場價值、公司進入 資本或信貸市場的能力和/或這樣做的成本。

我們可能會受到匯率波動的不利影響。

我們的大部分收入和成本都是以加元以外的貨幣計價的。外匯波動會影響 我們的運營結果，因為它們是以加元報告的。通過將我們的成本與以同一貨幣計價的收入相匹配的自然對衝，以及通過在我們的全球對衝戰略中使用衍生品，這一風險得到了部分緩解。 然而，隨着我們繼續進行全球擴張，自然對衝可能會開始減少，

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使用套期保值合約使我們面臨金融機構可能無法履行我們套期保值工具規定的義務的風險。此外，不能保證我們的套期保值策略和安排將抵消貨幣匯率波動的影響，匯率波動可能對我們的業務 收入、運營業績、財務狀況或前景產生重大不利影響。除了使用金融產品來實現我們的對衝策略外，我們不交易衍生金融工具。

我們的職能貨幣和報告貨幣是加元。因此，我們在美國、英國、澳大利亞、歐洲和亞洲的投資、運營和資產 都會受到貨幣匯率淨變化的影響。匯率波動可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

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10.2.法律程序

本公司涉及在其正常業務過程中產生的法律訴訟、審計、索賠和訴訟。其中某些事項要求獲得鉅額損害賠償。雖然該等事項的結果無法有把握地預測，但本公司並無理由相信任何該等當前事項的處置可合理預期會對本公司的財務狀況、經營業績或進行任何業務活動的能力產生重大不利 影響。

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