目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
截至的財政年度
由 _起的過渡期。
委託文件編號:
(述明或其他司法管轄權 | (國際税務局僱主識別號碼) |
公司或組織) |
(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
這個 (納斯達克資本市場) |
根據該法第12(G)條登記的證券 :無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。
☐是☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告
。☐是☒
用複選標記表示註冊人
(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類備案要求
。☒
用複選標記表示註冊人
是否已在之前
12個月內(或註冊人需要提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個互動數據文件。☒
用複選標記表示註冊人 是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型 加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義)。
☐大型加速文件服務器
☒
|
☐加速文件服務器
|
如果是新興成長型公司,請勾選 標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐
用複選標記表示註冊人 是否已提交報告並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制的有效性的評估,該報告是由編制或 出具其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
用複選標記表示註冊人
是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是☒
截至2021年3月31日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市場價值約為$
截至2021年12月10日,
註冊人的普通股已發行。
引用成立為法團的文件
註冊人關於2022年股東年會的委託書 的部分內容在本文所述的範圍內以10-K表格形式併入本年度報告的第III部分作為參考。此類委託書將在註冊人截至2021年9月30日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
Forward Industries,Inc.和子公司
第一部分 | 第{BR}頁編號 | |
第1項。 | 業務 | 3 |
第1A項。 | 風險因素 | 9 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | 18 |
第二項。 | 屬性 | 18 |
第三項。 | 法律程序 | 19 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 19 |
第二部分 | ||
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 20 |
第6項 | 選定的財務數據 | 20 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 20 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 28 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 28 |
第9A項。 | 管制和程序 | 28 |
第9B項。 | 其他信息 | 29 |
項目9C。 | 披露妨礙檢查的外國司法管轄區。 | 29 |
第三部分 | ||
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 30 |
第11項。 | 高管薪酬 | 30 |
第12項。 | 某些實益所有人和管理層的擔保所有權 | 30 |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 30 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 30 |
第四部分 | ||
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 31 |
簽名 | 32 |
2 |
第一部分
項目1.業務
一般信息
Forward Industries,Inc.(“Forward”、“We”、“Our”或“Company”)通過其全資子公司Forward Industries(IN),Inc.(“Forward US”)、Forward Industries(Swiss)GmbH(“Forward Swiss”)、Forward Industries UK Limited(“Forward UK”)、智能產品解決方案公司(Intelligence Product Solutions,Inc.)和Kabloe,Inc.(“Kablooe”),為全球頂級醫療和技術客户提供開發和製造解決方案。 我們已經擴展了為現有跨國客户羣設計和開發解決方案的能力,並從糖尿病產品線擴展到各種行業,提供全方位的硬件和軟件產品設計和工程服務。 除了我們現有的承載和保護解決方案(主要用於手持電子設備)的設計和分銷之外,我們現在是為工業、商業和消費行業的廣泛客户提供設計、開發和製造解決方案的一站式商店。 我們現在可以根據來自公司內外多個 不同來源的概念將專有產品推向市場。
我們分銷業務線中的主要客户市場 一直是原始設備製造商(“OEM”)或這些OEM客户的合同製造公司 ,他們要麼將我們的產品作為附件與其品牌產品打包在一起 ,要麼通過其零售分銷渠道進行銷售。我們的OEM產品包括用於醫療監測的手提箱和其他附件、診斷套件以及各種其他便攜式電子和非電子產品,如體育和娛樂產品、條形碼掃描儀、智能手機、GPS定位設備、平板電腦和槍支。我們的OEM客户位於亞太地區(我們稱為“亞太地區”)、歐洲、中東和非洲(我們稱為“EMEA地區”) 以及包括北美、中美洲和南美洲(我們稱為“美洲”)的地理區域。
2019年,我們投資並 開始建設零售分銷網絡,負責將各種產品送入大型零售商進行零售消費。 這是我們作為產品開發、製造和分銷解決方案一站式商店戰略的延續 ,代表着在完成將產品從概念帶到消費者的戰略過程中取得的重大成就。新冠肺炎推遲了這些產品的推出 ,如下所述。我們的零售客户一般位於美洲。隨着我們 在2020和2021年繼續擴大我們的零售分銷網絡,我們已經能夠通過 百思買、Wayfair、沃爾瑪、Costco和亞馬遜等零售商銷售各種產品。製造商代表模式允許我們聘用和支持大型銷售團隊 ,並通過可變成本模式覆蓋更大的區域,因為這些代表只收取佣金。
我們不生產任何 我們的產品,我們幾乎所有的產品都是通過Forward Industries Asia-Pacific Corporation(英屬維爾京羣島公司(“Forward China”))從中國的獨立供應商處採購的。Forward China由公司董事長 和首席執行官所有。向OEM和零售客户銷售和分銷產品在本報告中稱為我們的“分銷”業務 。我們使用術語“設計”或“設計和開發”來描述IPS和Kabloe工程 服務業務線。
新冠肺炎 病毒的爆發繼續影響我們的運營結果。雖然最大的影響發生在2020財年,但病毒繼續影響我們在2021財年的運營業績。大流行導致的業務關閉擾亂了我們的供應鏈和我們產品的製造或發貨,並推遲了我們零售產品的推出。此外,由於某些客户減少了可自由支配的支出,對我們的設計和開發服務的需求 因大流行而減少或延遲。雖然與2020財年相比,2021財年的收入 有所增加,但低於預期,部分原因是新冠肺炎及其帶來的經濟狀況的影響 。由於全球航運集裝箱短缺導致運費成本大幅上升,收入低於預期的影響進一步複雜化。某些銷售和旅行相關費用的減少部分抵消了這些挑戰。
許多政府限制已經放鬆 ,經濟在更多的司法管轄區繼續開放。然而,新冠肺炎新的可傳播變種的出現 可能會導致病毒死灰復燃,特別是在疫苗接種率較低的人羣中,並已導致 在某些地區和某些行業實施了新的限制。目前無法合理地 估計對我們業務的長期財務影響。因此,新冠肺炎的影響可能要到未來一段時間才能完全反映在我們的財務業績中。 有關我們目前面臨的與新冠肺炎相關的重大風險的描述,請參閲“第一部分,第1A項-風險因素”。
3 |
在疫情得到完全控制之前,我們預計商業環境仍將具有挑戰性。為了應對這些挑戰,我們將繼續關注那些我們可以控制的 因素:密切管理和控制我們的開支;積極主動地使我們的設計和開發計劃與需求保持一致 以最大限度地降低我們的現金運營成本;進一步提高我們的開發、銷售和行政活動的生產率和效率,並在適當的情況下利用 機會來促進我們的業務增長和戰略。為了幫助減輕這些具有挑戰性的業務環境的影響,我們 在截至2021年6月30日的三個月實施了成本削減計劃,並降低了高管薪酬和董事會薪酬。 有關這些成本削減措施的進一步説明,請參閲第二部分項目7“管理層對 財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“流動性和資本資源”一節。
企業歷史
Forward成立於1961年,是一家廣告專業和促銷產品的製造商和分銷商。1989年,我們收購了Forward US,一家生產軟面手提箱的製造商 。手提箱業務成為我們的主要業務,於1997年9月,我們出售了與生產廣告專業產品和促銷產品相關的資產,停止了該細分市場的業務。
2001年5月,我們成立了Forward 瑞士公司,以促進我們與一家大型北美跨國公司 的手機外殼許可證下的售後產品分銷,並進一步發展我們的OEM歐洲業務。在2009年3月最後一份許可證到期後,Forward Swiss的員工人數大幅減少,近年來主要服務於我們在歐洲的OEM客户。
2018年1月,Forward 收購了工程設計公司IPS,2020年8月,Forward收購了醫療和消費類 設計開發公司Kablooe Design的資產。我們相信,Kablooe的設計和工程服務能力將補充IPS業務 ,並進一步使與我們有業務往來的行業和客户多樣化。
顧客
我們的OEM分銷客户 位於亞太地區、EMEA地區和美洲。我們的零售分銷客户主要位於美洲。
我們的設計業務為財富500強企業、老牌中級企業和初創企業提供 產品開發服務。服務的行業範圍廣泛 包括工業電子、醫療和牙科設備、食品/飲料、某些奢侈品牌以及石油/天然氣。我們的設計客户 主要位於美洲。
產品
我們的產品包括攜帶 醫療監測和診斷套件的箱子和其他配件,以及各種其他便攜式電子和非電子產品 (如體育娛樂產品、條形碼掃描儀、智能手機、GPS定位設備、平板電腦和槍支)。在2020財年 和2021財年,我們的產品還包括智能傢俱和通過我們的零售分銷網絡銷售的各種其他產品。 我們不生產我們的任何產品,我們幾乎所有的產品都是通過關聯方Forward China從中國的獨立供應商那裏採購的(見合併財務報表附註14)。
糖尿病產品
我們直接向OEM客户或其合同製造商銷售 血糖診斷試劑盒(“糖尿病產品”)的手提箱。這些電子監測工具包是為糖尿病患者製造的。糖尿病產品客户(或其合同製造商)將我們的手提箱 “包裝在盒子中”,作為客户血糖檢測和監測工具包的定製附件,或者在較小程度上, 通過其零售分銷渠道進行銷售。這些套件通常包括一個小型電子血糖監測儀、檢測試紙、用於抽取一滴血液的刺血針和我們的手提箱,根據製造商的標誌定製,設計用於安裝和 固定血糖監測儀、檢測試紙和刺血針,這些試紙和刺血針分別放在錶帶、袋子和支架中。隨着套件和技術的變化,我們的 手提箱設計也會發生變化,以適應電子監控設備、條帶和柳葉刀的大小、形狀和佈局的變化。
4 |
其他產品
我們還按訂單向客户銷售各種其他便攜式電子產品和其他產品的攜帶和 保護解決方案,包括運動和娛樂 產品、條形碼掃描儀、智能手機、GPS和定位設備、平板電腦和槍支,這些解決方案可根據客户銷售的產品進行定製 。根據我們為其設計和銷售進位解決方案的產品的大小和性質,我們對這些產品的銷售價格也會有很大的不同。
零售產品
在2020財年,由於我們零售分銷網絡的擴展和發展,我們開始銷售智能產品,例如揚聲器和燈具,它們 通過藍牙®連接提供照明和聲音。在2021財年,我們擴大了零售產品範圍,包括額外的 智能傢俱,如辦公桌和側桌,以及熱水浴缸和各種其他產品。
我們的設計業務為各種消費和工業電子產品提供 全套設計、工程和開發服務 。這些產品包括但不限於醫療產品、智能顯示屏、飲料自動售貨機、企業和移動軟件應用程序、照明、安全和檢測系統、相機、可穿戴設備和車輛控制。這些領域和其他領域的解決方案都是內部設計和開發的,從產品概念開始,一直延伸到設計、工程和原型,再到製造 和計算機輔助設計文件的最終設計。作為一家合併後的公司,我們能夠為最初的短期、小批量產品提供製造採購、最終產品支持和交付 服務。
產品開發
在OEM部門,我們通常 會收到提交與客户介紹和向市場推出新產品相關的產品設計的請求。 我們與客户協作確定產品的功能、大小和其他基本規格和要求。我們的設計 和生產資源制定更詳細的產品規格和設計選項,供客户評估。我們向客户提供每個階段的 文檔,並獲得工作原型的批准。與我們的供應商和客户合作,修改和改進樣品 。一旦客户批准商業引進和訂購,我們將與供應商合作,確保商業生產符合最終產品樣品和規格。生產數量的產品的製造和交付 與客户的製造和發貨計劃相協調,以便我們的產品在發貨和銷售之前可以與客户的附加產品組件一起包裝,或者使產品可供客户通過其零售分銷渠道直接 銷售。
在零售部門,我們 與不同的零售商合作,瞭解他們的產品需求,並利用我們的採購資源來獲得產品。此外, 我們還與零售商共享零售產品組合,以衡量消費者的興趣水平。
服務
為每個項目 提供的服務各不相同,從利用廣泛的內部設計和工程功能進行全面開發,到為擁有內部開發團隊的客户提供有針對性的設計和工程 支持。我們的內部功能包括:
· | 電氣工程 |
· | 機械工程 |
· | 軟件工程 |
· | 工業設計 |
5 |
· | 用户體驗/用户界面(UX/UI)設計和開發 |
· | 光學工程 |
· | 程序管理 |
· | 物聯網系統架構 |
· | 營銷 |
分佈
分銷渠道
我們主要將我們的OEM 分銷產品直接發貨給我們的客户(或他們的合同製造商),他們將我們的附件產品與其品牌產品一起包裝在包裝盒 中。我們的一些客户還會購買我們的某些產品,並將其作為獨立配件出售 以補充其產品供應。
我們主要將零售分銷產品 從我們位於美國的配送中心之一直接發貨給客户。我們也可能將某些零售產品 直接發貨給一些較大的零售商。我們將繼續投資並建立零售產品分銷網絡,因為我們預計這部分業務將在未來增長。零售分銷網絡負責將產品放置給主要零售商,供 在商店和在線消費。
面向客户的配送中心
我們與 某些客户的配送中心有安排。這些安排使我們有義務將我們的產品供應給我們客户的分銷中心 在那裏生產、配備和/或倉儲待售的產品,並在那裏將我們的產品與分銷客户的產品打包在一起 。我們需要向每個配送中心供應的產品數量基於 配送客户的採購訂單和預測。在我們的客户通知我們我們的產品已被配送中心撤回或使用之前,我們不會確認發運到客户的 中心的產品的收入。集線器安排 通過延長我們向供應商下訂單以便發貨和供應集線器與我們能夠確認收入的時間之間的時間,為我們的客户購買庫存提供融資。其必然效應 是我們庫存水平的增加。
第三方倉庫
我們還與美國的第三方倉庫安排 存儲、管理和發運我們的零售產品。在將零售產品 發運到最終用户客户之前,我們不會確認發運到這些倉庫的零售產品的收入。
產品供應
製造業
定製手提箱和其他攜帶和防護解決方案的製造通常包括模切面料和熱封、粘合、縫製,以及通過絲網篩選、燙印、刺繡或壓花等方式將徽標貼在裁切孔上。製造我們產品的主要材料是乙烯基、尼龍、皮革、金屬和塑料件(用於夾子、扣、環、鉸鏈和其他五金件)、 泡沫墊和紙板,所有這些都是根據我們的規格從供應商那裏獲得的。
6 |
智能傢俱的製造包括對各個部件和成品進行激光切割、衝孔、焊接和粉末噴塗,包括對某些產品進行分層、 板切和鑽孔。使用的主要材料包括刨花板、工程木質複合材料、鋼化玻璃 和金屬。某些其他零售產品的製造包括模具創建和組裝,並使用各種塑料和輕型部件。
我們不相信我們產品生產中使用的任何 組件材料或部件受到供應限制。我們相信,我們的產品製造、包裝和運輸所用的所有材料都有充足的 可用的替代供應來源。
對採購代理的依賴
我們與Forward China有采購代理和 供應協議(“供應協議”)。《供應協議》規定遠期中國作為我們銷售產品的 獨家採購代理。Forward China還安排此類產品的採購、製造和出口。 我們按Forward China的成本購買產品,並向其支付服務費,其計算方式為每月10萬美元外加“調整後的 毛利”的4%,其定義為銷售價格減去Forward China的成本。供應協議已延長至 2023年10月22日。我們的董事長、首席執行官和最大股東特倫斯·懷斯(Terence Wise)是Forward China的所有者。參見“第 1A項。-關於我們對前進中國的依賴的風險因素。
供應商
我們基本上 所有分銷OEM和分銷產品都是通過Forward China從中國的獨立供應商那裏採購的。根據產品的不同, 我們可能需要幾個不同的供應商提供組件或部件。我們訂購特定產品,沒有 最低供應要求協議來保證成品的供應,也沒有做出採購承諾以購買最低 數量。但是,為了滿足客户預期的 交貨需求,我們有時可能會在收到客户採購訂單之前訂購產品,或者訂購的數量超過客户根據合同向我們預測的數量 。
該業務的設計部分幾乎不需要 供應商,因為它是基於服務的業務。然而,我們確實購買了物資和設備來開發設計和開發項目所需的原型或“模型”。設計業務供應商 主要位於美國。
質量保證
Forward的質量保證 經理負責監督整個流程,以確保我們在中國製造的分銷產品符合我們的質量保證標準。他獨立 核實和監督中國獨立承包商提供的產品的檢驗。2015年7月,Forward China獲得了ISO 9001:2008質量認證,該認證已續簽,有效期至2024年7月。
我們的設計業務遵循 與其設計服務相關的審查和糾正措施的一般行業標準實踐。其設計和工程工作沒有獨立的質量保證標準 。客户規格和服務範圍列在項目 合同中,我們與客户密切合作,以發現並糾正出現的任何質量問題。
競爭
分銷業務
我們的OEM和零售分銷業務在產品定價、設計、交貨條款和客户服務方面具有很強的競爭力。在我們 經銷產品的生產過程中,我們與眾多美國和外國生產商和分銷商展開競爭。我們的一些競爭對手比我們大得多,擁有更多的財力和其他資源。我們相信,通過保持有效的產品設計能力、快速響應客户的建議書和產品發貨、可靠的產品交付和產品質量以及具有競爭力的定價,我們能夠保持我們的競爭地位。我們相信,我們基於產品質量保證考慮的競爭能力 將因中國在當地的存在、質量控制、發貨能力和採購方面的專業知識而得到增強。
7 |
設計與工程業務
我們的設計部門提供的服務和服務行業的深度和廣度都是獨一無二的。我們的管理團隊意識到,只有極具競爭力的 公司具備我們的設計部門在同一屋檐下擁有的全套能力。但是,有許多設計和工程 公司在特定行業和/或具有特定目標技能或競爭優勢的領域與我們競爭。
人力資本/員工
我們的主要人力資本管理 目標是吸引、留住和培養最高素質的人才。為支持這些目標,我們的人力資源計劃 旨在:
· | 培養人才,使他們為未來的關鍵角色和領導職位做好準備; | |
· | 通過 有競爭力的薪酬和福利獎勵和支持員工; | |
· | 通過旨在使工作場所更具吸引力和包容性的努力來提升我們的文化 ; | |
· | 獲取人才,促進內部 人才流動,打造一支高績效、多樣化的員工隊伍。 |
我們的所有員工都不受集體談判協議的 保護。截至2021年11月30日,我們僱傭了大約90名員工。我們根據需要 聘請顧問。
管制與環境保護
我們的零售和OEM分銷 受各個司法管轄區(包括美國和歐盟成員國)的各種法規約束, 限制使用或進口使用被視為危險的化合物製造的產品。我們與供應商合作以確保遵守此類法規 。此外,一個或多個客户可能會不時要求對我們的產品進行測試,以確保 符合適用的消費者安全規章制度或客户的安全或包裝協議。由於我們不生產 我們銷售和分銷的產品,因此遵守有關向環境排放 材料或保護環境的聯邦、州和地方法律法規,對我們的資本支出、收益或競爭地位沒有、也不會產生任何直接的實質性影響。但是,供應商遵守此類法律法規 可能會導致向我們供應的成本增加,特別是在中國國內環境法規變得更加普遍的情況下 。
我們沒有 參與任何環境訴訟,也沒有因遵守環境或其他法規而產生任何重大成本。為了滿足客户對我們的產品材料或製造方法或包裝方法和標準的要求,我們不時會產生化學和/或安全實驗室測試費用。
我們的業務設計部門沒有具體的法規或環境要求。作為付費服務提供商,客户可根據需要、產品類型 和其他標準獲得監管認證,包括UL(保險商實驗室-總部設在美國的安全認證機構)、FCC (聯邦通信委員會-美國政府電子產品認證部門)、CE(ConformitéEuropéenne -歐洲健康、安全和環保標準認證)和其他認證。
可用的信息
我們的公司網站是www.ForwardIndustries.com。 在我們的網站“投資者”“美國證券交易委員會備案文件”下,我們可以免費查閲我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、附表14A的委託書以及對根據1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提供的材料的修訂 。該網站的內容 不包含在本文件中。
8 |
第1A項。危險因素
投資我們的普通股 風險很高。在決定是否購買或出售公司股票 之前,您應仔細考慮以下風險因素。我們目前不知道或認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的 業務運營或財務狀況。如果發生下面討論的任何事件,我們的業務、綜合財務狀況、 運營結果或前景可能會受到重大不利影響。在這種情況下,普通股的價值和市場價值可能會下降。
與我們的業務、流動性和運營相關的風險
持續的新冠肺炎疫情和旨在防止其蔓延的措施已經並可能繼續對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
與新冠肺炎大流行有關的全球衞生擔憂以及政府為減少病毒傳播而採取的相關行動一直在拖累宏觀經濟 環境,此次大流行顯著增加了經濟不確定性,減少了經濟活動。小型企業( 佔我們設計客户的很大一部分)受到的影響尤其嚴重。大流行導致政府當局 和企業實施了許多措施來試圖控制病毒,例如旅行禁令和限制、隔離、避難所 到位或完全封鎖命令、學校關閉以及企業限制和關閉。這些措施大大增加了失業率,並對消費者和企業支出產生了負面影響。業務關閉擾亂了我們的供應鏈和 我們產品的製造或發貨,並推遲了我們零售分銷產品的推出。
疫情已導致我們 修改我們的業務做法,以幫助將病毒對我們的員工、客户和 我們參與的社區的風險降至最低,這可能會對我們的業務產生負面影響。我們繼續允許員工遠程工作,這會增加公司 的網絡安全風險,並可能降低工作場所效率。隨着疫苗供應的增加和新冠肺炎病例比率的下降 ,我們逐漸重新開放了我們的辦事處。我們繼續在我們的辦公室採取額外的安全措施,包括加強清潔 和衞生,戴口罩,暫停員工的國際商務旅行,限制國內商務旅行,限制 外部客人訪問我們的辦公室,以及舉行大多數會議和活動。當地條件可能要求我們重新遵循 更嚴格的指導方針,其中可能包括強制遠程工作和額外的安全措施。鑑於包括新變種在內的不斷演變的 情況,我們不確定我們採取的措施是否足以減輕病毒帶來的風險 。
新冠肺炎大流行將在多大程度上繼續影響我們的業務、運營結果和財務狀況仍然不確定, 將 取決於仍然不確定和難以預測的事態發展,包括但不限於大流行的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動、疫苗的可用性、分發和效力、民眾對疫苗的接受度 以及正常經濟和運營條件恢復的速度和程度。即使在 新冠肺炎疫情消退之後,我們也可能會因該病毒的全球經濟影響(包括信貸可獲得性、客户破產或破產以及經濟衰退或經濟低迷)而對我們的業務產生實質性的不利影響。
如果這種情況持續很長一段時間,上述任何問題 都可能對我們的業務產生重大不利影響。如果我們因新冠肺炎導致客户訂單大幅減少 、應收賬款賬齡增加或其他負面後果,其程度仍高度不確定 ,將對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。
在2021財年,我們產生了運營虧損和運營現金流為負的 。我們不能向你保證我們將來會恢復盈利。
在2021財年,我們產生了約765,000美元的運營虧損,運營活動中使用的淨現金約為528,000美元。我們不能 保證我們不會繼續遭受運營虧損。除了我們130萬美元的商業信貸額度(“信貸額度 ”)(截至本報告日期尚未使用)外,Forward China還持有一張160萬美元的票據,該票據將於2022年12月31日到期 。Forward China由我們的首席執行官和董事會主席所有,此前已同意多次延長這份 票據,以幫助本公司獲得流動性資源。我們不能向您保證Forward China將 繼續批准本票據延期。如果我們不能產生足夠的收入來盈利運營,我們可能會被迫停止、 限制或暫停運營,或者我們可能需要籌集資金來維持或發展我們的運營。不能保證我們 將能夠籌集到這樣的資本,如果是這樣的話,條款將不會對公司及其股東造成負擔和稀釋。雖然我們 相信我們現有的現金資源足以支持我們的增長戰略,但不能保證我們的增長戰略 會成功,也不能保證我們會從這些投資中獲得回報。
9 |
我們的OEM分銷業務仍然高度 集中在我們的糖尿病產品線上。如果我們的糖尿病產品線失去一個主要客户或來自任何這樣的大客户的收入大幅下降 ,我們的業務將受到實質性的不利影響。
糖尿病產品的收入 佔我們2021財年OEM分銷淨收入的86%。因此,我們的財務狀況和運營結果 因失去一個主要的糖尿病產品客户或其業務實踐的改變而面臨更高的風險。例如,在 2018年,一款新的糖尿病監測產品推出市場,該產品不使用手提箱。如果我們的客户在他們的糖尿病產品線中使用不使用手提箱的新解決方案 ,我們的業務將受到實質性的不利影響。
失去最大客户的任何訂單或訂單大幅減少 都將對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的OEM分銷 業務的特點是客户高度集中。我們的四大分銷客户在2021財年和2020財年分別佔OEM分銷淨收入的85%和83%。儘管我們繼續努力使我們的業務 多樣化,但我們不能保證我們會成功。失去這些客户中的任何一個都將對我們的財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。
如果我們的任何一個或多個OEM分銷 客户選擇減少或停止將案例包括在包裝盒中,我們的運營結果和財務狀況將受到重大不利影響 。
我們主要的 %的OEM分銷收入來自向我們的OEM客户銷售外殼附件,這些客户將我們的外殼 與電子產品打包在一起 。近年來,有許多影響政府計劃的聯邦立法和行政 行動,包括減少或增加對醫療保健提供者和患者的支付的調整 。任何限制醫療支出的措施都可能導致我們產品的銷量下降。如果我們的一個或多個分銷客户減少或停止在包裝盒中添加手提箱配件的做法,或者如果我們的 客户由於政治變化而對其產品的需求減少,我們的 收入可能會大幅下降,我們的運營業績和財務狀況將受到實質性的不利影響。
不斷上升的國際關税威脅,包括對美國和中國之間的商品徵收關税,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
不斷上升的國際關税威脅,包括對美中貿易商品徵收的關税,可能會對我們的業務和 運營結果產生實質性的不利影響。自2018年初以來,幾位美國和外國領導人就可能對某些材料和產品的外國進口徵收關税的可能性發表了越來越多的言論,在某些情況下還伴隨着立法或行政 行動。更具體地説,在整個2020和2019年,美國和中國對對方的某些出口產品徵收關税或宣佈未來將徵收的關税 。截至本報告日期,本公司尚未受到前總統特朗普之前對醫療技術行業實施的任何 關税的直接影響。然而,我們不知道新政府 是否會實施任何措施。如果對我們向客户進口的產品徵收任何此類關税或任何限制,我們將被要求 提高價格,這可能會導致客户流失並損害我們的業務。此外,我們的一些非糖尿病分銷 客户和設計和開發業務客户受到這些關税的影響,特別是那些製造 電子產品的客户。這可能會導致這些客户減少他們在外包產品設計 和我們的設計部門提供的工程服務上的可自由支配開支。
中國政治條件的變化 和中美關係狀況的變化,包括與中國和臺灣之間潛在軍事衝突有關的任何緊張局勢,都很難預測,可能會對公司的運營或財務狀況產生不利影響。此外,由於我們在中國市場的參與,政治或貿易關係的任何惡化都可能在美國或其他地方引起公眾的印象,從而可能導致我們的業務吸引力下降。這樣的影響可能會對我們的收入和現金流產生不利影響。
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我們繼續面臨來自我們 最大的OEM分銷客户的壓力,他們要求我們維持甚至降低價格,或者提供價格更低的運輸解決方案,預計這種壓力 將持續存在。通脹壓力可能會加劇此類價格限制對我們業務的影響,因為通脹壓力會影響我們的供應成本 。
在2021財年,我們繼續 感受到來自我們最大的OEM分銷客户的巨大定價壓力,要求他們降低我們向他們收取的價格。當我們 無法從供應商那裏獲得他們向我們收取的價格的可比讓步時,我們的產品銷售利潤率就會下降。此外,競爭對手 可能會比我們降低成本的速度更快地降低平均售價,這也會加速我們 售價的下降速度。
除了一般客户的利潤率壓縮 外,我們還面臨中國供應商提高定價的問題,這些供應商正在應對由他們引起的材料和勞動力成本的通脹上漲 。此外,我們的中國供應商向我們收取的價格可能反映了 人民幣對美元的升值,這可以通過更高的美元價格轉嫁給我們。如果我們不能提高價格,這反過來又會 降低毛利。對我們產品的需求的任何減少,再加上市場和客户要求我們降價的壓力,都將對我們的業務、財務狀況和運營業績造成實質性的不利影響 。
越來越多的OEM分銷客户 要求我們與他們簽訂具有限制性條款和條件的供應協議。這些協議通常包括 增加我們財務風險的條款,這可能會給我們帶來巨大成本。
我們的OEM分銷 客户越來越多地要求我們與他們簽訂供應協議。這些協議通常不包括批量承諾 ,但包含的條款通常用於增加我們對產品責任的風險敞口和有限的銷售回報,這可能會導致 此類索賠導致我們的成本上升。此外,這些協議通常包含旨在限制我們的運營 和定價靈活性以及延長付款期限的條款,這可能會對我們的現金流、業務、財務狀況、 和運營結果產生重大不利影響。
我們的分銷業務依賴於一家獨家採購代理,而該代理又依賴於有限數量的關鍵供應商.
我們的董事長、首席執行官和最大股東是我們在亞太地區的獨家採購代理Forward China的所有者。我們已與Forward China簽訂了 購買代理和供應協議,根據該協議,Forward China將作為本公司的獨家代理, 安排採購、製造和出口本公司的經銷產品。從歷史上看,Forward China一直依賴 數量有限的供應商提供生產我們的搬運和防護解決方案產品所需的零部件 。因此,我們有效回擊不斷上漲的材料成本的能力可能會減弱,儘管從歷史上看, 中國已經吸收了這些成本。此外,任何無法從單個或有限數量的供應商處獲得供應品的情況都可能導致 難以獲得我們業務所需的供應品,並可能限制我們生產搬運和防護解決方案的能力 產品。在可行的情況下,我們打算通過Forward China建立替代來源,以降低任何 單一供應商的失敗將對我們的業務造成不利影響的風險。然而,無論是長期無法獲得某些組件,還是我們的某個供應商未能做到這一點,都可能會削弱我們發貨產品和創造收入的能力,這可能會對我們的運營 結果產生不利影響,並損害我們的客户關係。
此外,我們在很大程度上依賴遠期中國作為我們幾乎所有零部件的獨家採購代理。因此,我們對供應商羣的可見性 有限,因此很難預測未來事件和規劃我們的運營。此外,如果Forward China因財務或其他困難或任何其他原因未能 滿意地履行其對供應商的義務(包括付款義務)或作為我們的獨家採購代理對我們的職責 ,或者如果我們與Forward China的關係受到影響,或者我們 無法延長與Forward China的協議(該協議將於2023年10月到期),我們可能遭受不可彌補的損害,從而對分銷業務造成重大的 損害。
我們的OEM分銷業務 受益於客户決定將其運輸和保護解決方案組裝需求外包給我們。如果我們的OEM分銷客户選擇 在內部提供這些服務或選擇其他提供商,我們的OEM分銷業務可能會受到影響。
我們未來的OEM分銷 收入增長部分取決於我們的OEM分銷客户提供的新外包機會。現有和潛在客户 不斷對照其他供應商評估我們的業績。他們還評估自己製造產品的潛在好處 。如果由於這些客户決定自己生產這些產品或使用其他供應商而無法獲得外包機會,我們的財務業績和未來增長可能會受到重大不利影響。
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如果我們不能為客户提供 高質量的產品和服務,或者如果我們不能及時向分銷客户交付我們的產品和/或服務 ,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
為了保持我們的 現有客户羣並從新客户那裏獲得業務,我們必須證明我們有能力以客户要求的質量、響應速度、及時性和成本水平 生產我們的產品和服務。如果我們的產品或服務是在 客户認為質量不達標的情況下提供的,如果沒有按時交付,如果我們沒有響應客户的需求 或無法滿足他們的需求,我們作為產品的可靠供應商以及經驗豐富的產品設計和開發人員的聲譽可能會 受到損害。如果我們無法達到預期的產品和服務標準,我們可能無法獲得新的分銷客户或留住現有的 分銷客户,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們的設計團隊未能及時完成項目 ,未達到要求的績效標準,或未能充分完成項目,則我們可能會在該項目上蒙受損失 。
我們的設計項目通常 涉及大型、複雜的項目。我們在此類項目上的表現質量在很大程度上取決於我們管理與客户關係的能力,以及我們及時有效管理項目和部署適當資源(包括第三方 承包商和我們自己的人員)的能力。我們可能會向客户承諾,我們將在預定日期和/或 之前按固定費用完成項目。我們也可以承諾,當項目完成時,將達到指定的性能標準。如果項目未能 在預定日期前完成或未能達到要求的性能標準,我們可能會產生大量的額外成本,或者由客户承擔因延遲完成或未能達到要求的性能標準而產生的修復損壞的費用 。 如果項目未在預定日期前完成或未達到要求的性能標準,我們可能會產生大量額外成本,或者由客户承擔因延遲完成或未能達到要求的性能標準而產生的損壞的費用。項目時間的不確定性可能會給規劃項目所需的人員數量帶來困難。 如果項目被推遲或取消,我們可能會承擔專門負責完成項目的未充分利用的勞動力的成本。 此外,項目的績效可能會受到許多我們無法控制的因素的影響,包括政府不採取行動不可避免的延誤、無法獲得融資、天氣狀況、供應商材料不可用、我們的客户要求的項目服務範圍的變化 工業如果發生這些事件,項目的總成本 可能會超出我們的估計,我們可能會遇到利潤減少的情況,或者在某些情況下,項目會出現虧損, 這可能會降低或消除我們在該項目上的整體盈利能力。此外,任何缺陷或錯誤或未能滿足我們客户的 期望, 可能導致我們要求損害賠償。未能達到績效標準或及時完成績效 也可能對我們的聲譽造成不利影響。
如果我們 不能保持對員工的充分利用,我們的運營結果可能會受到影響。
提供我們 設計服務的成本,包括我們利用員工的程度,會影響我們的盈利能力。我們利用員工的速度 受多種因素影響,包括:
· | 我們有能力將員工從已完成的項目過渡到新的任務,並僱用和吸收新員工; |
· | 我們有能力預測對我們服務的需求,從而在我們的每個運營部門保持適當的員工人數; |
· | 我們在自然災害或流行病期間動員員工參與任務的能力; |
· | 我們管理自然減員的能力; |
· | 我們需要將時間和資源投入培訓、業務發展、專業發展和其他免費活動; 和 |
· | 我們有能力將員工的技能組合與市場需求相匹配。 |
如果我們過度利用員工, 我們的員工可能會變得空閒,這可能會影響員工流失。如果我們的勞動力利用不足,我們的利潤率和盈利能力可能會受到影響 。
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員工或代理人的不當行為,或我們未能遵守反賄賂和其他法律法規,可能會損害我們的聲譽,減少我們的收入和利潤,並使我們面臨 刑事和民事執法行動。
員工或代理的不當行為、欺詐、不遵守適用法律法規或其他不當行為 可能會對我們的業務和聲譽產生重大負面影響 。此類不當行為可能包括未遵守政府採購法規、有關機密信息保護的法規 、禁止賄賂和其他海外腐敗行為的法規、有關政府合同中的人工和其他成本定價的法規 、有關遊説或類似活動的法規、與財務報告內部控制有關的法規、環境法以及任何其他適用的法律或法規。例如,正如 之前指出的那樣,《反海外腐敗法》和其他司法管轄區的類似反賄賂法律一般禁止公司及其中間人 為獲得或保留業務的目的向非美國官員支付不當款項。我們的政策要求遵守這些法規和法律 ,我們採取預防措施來防止和發現不當行為。但是,由於我們的內部控制 受到包括人為錯誤在內的固有限制,因此這些控制可能會被故意規避或因條件變化而變得不充分 。因此,我們不能保證我們的控制措施將保護我們免受員工或代理人 的魯莽或犯罪行為的影響。我們如果不遵守適用的法律或法規或不當行為,可能會被處以罰款 以及處罰、暫停或禁止簽約,其中任何一項或全部行為都可能損害我們的聲譽, 減少我們的收入和利潤,並使我們面臨刑事和民事執法行動。
如果我們不能保持有效的財務報告內部控制制度 ,我們可能無法準確地報告我們的財務結果。因此,現有股東和 潛在股東可能會對我們的財務報告失去信心,這可能會損害我們的業務和我們股票的交易價格。
有效的財務報告內部控制 對於我們提供可靠的財務報告是必要的。如果我們不能保持有效的控制和可靠的 財務報告,我們的業務和經營業績可能會受到損害。我們繼續致力於改進我們對 財務報告的內部控制。任何未能對我們的財務報告實施和維護內部控制,或在實施我們的控制改進方面遇到困難 ,都可能導致我們無法履行我們的報告義務。如果未來未能改善我們對財務報告的內部控制或解決已發現的弱點,也可能導致 投資者對我們報告的財務信息失去信心,這可能會對我們股票的交易價格產生負面影響。
我們的運營結果受 外幣兑美元匯率波動風險的影響。
我們的運營結果 以美元表示。當美元對所有或很大一部分收入或其他應收賬款以歐元計價的貨幣升值或貶值時,我們的經營業績可能會受到不利影響 或分別受益。影響程度與外幣支出或收入的金額(視情況而定)成正比 ,以及在衡量影響對我們財務報表的影響期間匯率的波動。此外,這種 匯率波動可能會影響我們在不同財務期間的運營結果的可比性。
未來的收入很難預測,而且由於客户集中, 可能會顯示出很大的變異性。
由於我們的收入 高度集中在少數幾個大客户,而且這些客户流向我們的訂單量可能在短時間內出現顯著波動 ,因此我們的季度收入以及我們的運營結果可能具有很大的變數,並在相對較短的時間內受到重大 變化的影響。我們最大的OEM分銷客户可能會根據各種 因素(包括產品的銷售趨勢、產品開發週期、新產品推介以及我們客户的競爭對手的 產品),將我們的Carry 解決方案與之打包在一起的消費類產品在幾個月內或非常短的時間內進行積極促銷。隨着與收件箱計劃相關的消費產品需求的成熟和減少,我們可能會被迫接受客户訂單的大幅降價和/或降量,這將對收入產生不利影響。此外, 我們的大型設計和開發客户的預算可能受到許多因素的限制,包括經濟衰退(由 大流行或任何其他原因引起),導致可自由支配的預算減少,或者可能不時選擇在內部進行開發工作 。所有這些因素往往會導致我們季度收入水平的高度變化無常。如果其中一個或多個客户以對我們業務至關重要的金額增加或減少我們的訂單或合約,或取消訂單或合約,我們的運營業績可能會發生重大、快速的變化 。
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我們的毛利率以及我們的盈利能力因客户和產品的不同而有很大差異 ,如果一個或多個分銷客户或產品的收入佔總收入的比例發生重大變化 ,我們的毛利百分比可能會波動。
我們銷售的分銷產品的毛利率 可能因產品類型、客户和訂單規模的不同而差異很大。由於價格範圍和產品類型千差萬別 ,我們預計毛利率及其對營業收入或虧損的影響可能會波動 ,具體取決於每個客户或產品的相對收入貢獻。如果我們的毛利率下降,我們的運營結果將受到不利影響 。
產品製造通常由 我們的分銷客户外包給中國的代工製造公司,在這種情況下,我們必須 向代工製造商付款。
代工公司 正在執行製造、組裝和產品包裝功能,包括將我們的產品配件與OEM 分銷客户的產品捆綁在一起。作為這種業務實踐的結果,我們經常將我們的Carry解決方案產品直接銷售給 代工公司。在向某些客户銷售糖尿病產品的情況下,這一點尤為重要。在這些情況下, 我們向合同製造公司而不是OEM分銷客户開具發票。因此,在這種情況下,我們必須尋求付款的是 的代工公司,而不是我們的OEM分銷客户。如果我們無法收到合同製造商的付款, 我們對已交付產品的付款能力將受到限制。在這種情況下,我們的運營結果和現金流將受到 不利影響。
我們對外國製造商的依賴給我們的業務帶來了 質量控制和其他風險。我們可能會不時遇到某些質量控制、按時交貨、成本、 或其他可能危及客户關係的問題。
我們對外國供應商、 製造商和其他承包商的依賴涉及重大風險,包括產品質量問題的風險和對質量保證、製造產量和成本、定價、及時交貨計劃的控制降低的風險,可能缺乏足夠的製造能力和 產品供應,缺乏資金,以及我們的設計可能被盜用。在任何情況下,我們的聲譽和我們的 業務都將受到損害。
我們配送產品的發貨可能會 由於停工或減速、盜版、港口設施損壞以及由於港口碼頭設備不足和其他原因造成的擁堵 而受到延誤或取消。
由於勞資糾紛 、工作規則相關減速、關税或世界貿易組織相關糾紛、海盜行為、惡劣天氣或恐怖事件對港口碼頭設施或設備造成的實物損壞、港口碼頭設施擁堵、裝卸集裝箱船或與能源相關的合作或其他原因 設備不足 造成 在始發港裝卸集裝箱貨物或在目的港卸貨的中斷或延誤的程度,或由於其他原因,產品發貨例如,2021年3月,一艘載有我們一些產品的集裝箱船在蘇伊士運河滯留了6天。 雖然這次事故對我們的業務沒有實質性的不利影響,但不能保證如果再次發生, 一定不會。在任何此類情況下,我們的客户可能會取消或更改其採購訂單的條款,從而導致取消或延遲向我們付款 。關閉或部分關閉港口設施或其他原因導致我們的產品在裝貨、進口、卸貨或 將產品運往與客户商定的發貨目的地時出現延誤,可能會導致費用增加,因為我們試圖避免 此類延誤、延遲發貨或取消訂單,或以上所有情況。根據此類後果的嚴重程度,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響 。
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我們產品的問題可能導致產品責任、人身傷害或財產損失索賠、召回、撤回、產品更換或政府 當局的監管行動,這些可能會轉移資源、影響業務運營、減少銷售、增加成本,並使我們處於競爭劣勢, 任何這些都可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。
我們可能會遇到有關我們採購或開發的產品的問題 ,這些問題可能導致產品責任、人身傷害或財產損失索賠、召回、撤回、 產品更換或政府當局的監管行動。這些活動中的任何一項都可能導致政府加強 審查、損害我們的聲譽、消費者對產品的需求減少、零售商客户購買我們 產品的意願降低、沒有保險或增加保險費用,或者有額外的安全和測試要求。這樣的結果可能會轉移開發和管理資源 ,對我們的業務運營產生不利影響,減少銷售額,增加法律費用和其他成本,並使我們與其他未受類似產品問題影響的公司相比處於 競爭劣勢,這些問題中的任何一個都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大 不利影響。儘管本公司僅提供有限保修並投保產品責任保險,但我們不能保證客户不會要求超出我們保修範圍或超出我們保險範圍的損害賠償 。雖然我們沒有收到來自我們經銷產品的重大損害或損失索賠,但任何未投保的索賠,如果成功且數額巨大,都可能對我們的業務、前景、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
運輸解決方案分銷業務 競爭激烈,不會對進入造成重大障礙。
在向我們的客户(包括OEM)銷售Carry解決方案產品方面,有許多競爭對手 ,競爭非常激烈。由於我們銷售的產品類型的設計、生產或分銷很少或根本不涉及重要的專有 技術,因此其他公司可能會相對輕鬆地 進入該行業並與我們競爭。這種競爭可能會導致我們的市場份額減少或失去一個或多個主要的 客户,從而對我們的淨收入、經營業績和財務狀況產生不利影響。我們的許多競爭對手比我們更大, 資本更充足,更多元化,可能更能承受一般經濟或我們所擅長的產品領域的低迷 。潛在客户可能更喜歡競爭對手提供的定價條件。這些競爭對手的銷售集中度也可能比我們低,能夠更好地承受關鍵客户的流失或訂單的減少。如果我們 不能有效地競爭,我們的運營結果將受到不利影響。
如果我們不能留住關鍵人員,我們 可能無法實現預期的增長水平,我們的業務可能會受到影響。
我們的未來在一定程度上取決於我們吸引和留住關鍵銷售人員的能力,以及我們的高管(包括難以取代的首席執行官Terence Wise)的持續貢獻。我們的設計和開發業務是高度勞動密集型的,因此, 我們吸引和留住專業技術人員的能力是我們未來成功的重要因素。合格的 工程師市場競爭激烈,有時可能很難在客户要求的時間範圍內吸引和留住具備所需專業知識的合格人員 。失去我們任何關鍵人員的服務以及更換任何關鍵 人員的流程將涉及大量時間和費用,並可能嚴重延遲或阻礙我們業務目標的實現。
如果第三方斷言我們侵犯了 其知識產權,無論成功與否,都可能使我們面臨昂貴且耗時的訴訟,或者要求我們 獲得昂貴的許可證,我們的業務可能會受到不利影響。
第三方訴訟指控 我們侵犯專利、商業機密或其他知識產權,可能導致我們執行以下一項或多項操作:
· | 停止使用涉嫌侵犯知識產權的技術; |
· | 招致鉅額法律費用; |
· | 使我們的管理層將大量時間轉移到我們的防禦上; |
· | 向我們可能被發現侵犯其知識產權的一方支付鉅額損害賠償金; |
· | 賠償客户;或 |
· | 試圖從第三方獲得相關知識產權的許可,我們可能無法以合理條款或根本無法獲得該許可。 |
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第三方訴訟指控 我們侵犯專利、商業機密或其他知識產權可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們遇到系統中斷,可能會 導致我們失去客户,並可能損害我們的業務。
我們無法維護和改進我們的信息技術系統和基礎設施,可能會導致系統中斷。系統中斷和交付緩慢 次、不可靠的服務級別、長時間或頻繁的服務中斷或容量不足可能會使我們無法在我們的網站上高效地向客户提供 服務,這可能會導致我們失去客户和收入。
我們為我們的數據中心租用空間 ,用於電力、安全、連接和其他服務。我們還依賴第三方提供商提供帶寬。我們不控制這些 供應商,更換它們需要大量的時間和精力。由於各種因素,包括基礎設施更改、人為或軟件錯誤 和容量限制,我們已經並可能在未來經歷網站 中斷、停機和其他性能問題。
我們的系統容易 受到恐怖襲擊、洪水、火災、斷電、電信故障、颶風、計算機病毒、計算機拒絕服務攻擊或其他破壞我們系統的企圖的破壞或中斷。任何此類損壞或中斷都將對我們的運營結果產生不利影響 。
由於我們的網絡和IT系統可能 容易受到未經授權的人對我們系統的黑客攻擊,因此可能會擾亂我們的運營並導致我們的專有信息被盜。
能夠破壞我們網絡上的安全措施的一方可能會盜用我們或我們客户的專有信息,或者導致我們的運營中斷 或出現故障。黑客攻擊公司的基礎設施是一個日益嚴重的問題。儘管我們相信我們的系統和 工程團隊有能力保護公司免受任何此類黑客攻擊,但我們無法向您提供此類保證。如果我們 增長並獲得更高的知名度,我們可能更容易受到黑客攻擊。我們可能需要花費大量資本和其他資源 來防範此類威脅或緩解安全漏洞引發的問題,這些問題可能會對我們的財務業績和經營業績產生重大不利影響 。
我們的設計業務使用技術含量很高的軟件,如果有未檢測到的錯誤,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的設計業務可能會使用技術含量高、複雜程度高的 軟件。我們的軟件已經包含(現在或將來可能包含)未檢測到的錯誤、錯誤、 缺陷、損壞的數據或漏洞。我們的軟件代碼中的一些錯誤可能只有在代碼發佈後才會被發現。任何 錯誤、錯誤、缺陷或損壞的數據都可能導致我們的聲譽受損、用户流失或收入損失,這些都可能 對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們銀行賬户中的現金餘額 超過FDIC保險限額。
我們在美國商業銀行的現金資產 的金額超過聯邦存款保險公司25萬美元的保險限額,在歐洲的現金資產 的金額可能超過任何適用的存款保險限額。如果我們維持 存款的商業銀行倒閉,或我們維持現金餘額的貨幣市場或其他現金等價物上未投保的損失,我們可能會遭受超過保險限額的損失 ,這可能會對我們的財務狀況和我們的運營結果 產生實質性的不利影響。
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我們的董事長兼首席執行官是 大股東,這使得他有可能對提交給我們股東審批的所有事項的結果產生重大影響,而這種影響可能會被指控與我們的利益和其他股東的利益相沖突。
我們的董事長兼首席執行官Terence Wise是一個重要股東,截至2021年9月30日,他實益擁有我們普通股流通股的約17%。懷斯先生對提交給我們股東審批的所有事項的結果具有重大影響, 包括我們董事的選舉和其他公司行動。這種影響可能會被指控與我們的利益和 我們其他股東的利益相沖突。此外,懷斯先生的這種影響力可能會打擊潛在的業務合作伙伴 ,或造成實際或感覺上的治理不穩定,從而可能對我們普通股的價格產生不利影響。
與我們普通股相關的風險
由於我們無法控制的因素,我們的股票價格可能會波動。
以下任何因素都可能影響我們普通股的市場價格 :
· | 我們未能在接下來的每個季度增加收入,實現並保持盈利能力; | |
· | 我們沒有達到我們的收入和收益指引,或者我們沒有達到財務分析師的業績預期; | |
· | 失去Forward China作為我們的代理; | |
· | 網絡安全漏洞; | |
· | 客户流失或我們未能吸引更多客户; | |
· | 客户的信譽和償付能力; | |
· | 核心員工流失; | |
· | 股東大量出售普通股; | |
· | 我們宣佈一項待完成或已完成的收購,或未能完成一項擬議的收購; | |
· | 不利的法院裁決或監管行動; | |
· | 改變監管做法,包括關税和税收; | |
· | 同類公司的市場估值變化; | |
· | 賣空活動; | |
· | 我們宣佈任何融資或業務方向的改變; | |
· | 我們或我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、商業關係、合資企業或資本承諾。 |
在過去,隨着公司證券市場價格的波動 ,證券集體訴訟經常被提起。針對我們的證券 集體訴訟可能會導致大量成本,並分散我們管理層的時間和注意力,否則這些時間和注意力將 用於使我們的業務受益。
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如果不能滿足納斯達克的持續上市要求 ,可能會導致我們的普通股被摘牌,這反過來又會對我們的普通股價格產生負面影響,並 限制投資者交易我們的普通股的能力。
我們的普通股在 納斯達克交易。納斯達克規定了一些持續上市的要求,包括最低1美元的出價、公司治理標準 和公開股東數量。2021年12月10日,我們的收盤價為1.81美元。如果我們不能滿足這些持續上市的要求, 納斯達克可能會採取措施將我們的普通股退市。如果我們的普通股從納斯達克資本市場退市,我們可能面臨重大的 重大不利後果,包括:
· | 我們普通股的市場報價有限; | |
· | 我們普通股的流動性減少; | |
· | 確定我們的普通股是“便士股”,這將要求經紀自營商在我們的普通股交易中遵守更嚴格的規則,這可能會導致我們普通股在二級交易市場的交易活動水平降低; | |
· | 我們公司的新聞和分析師報道數量有限;以及 | |
· | 未來發行額外證券或獲得額外融資的能力有限。 |
如果我們成為監管機構調查的對象, 這可能會導致我們產生鉅額成本,或者要求我們以對我們的業務非常不利的方式改變我們的業務做法。
我們可能會不時 收到監管機構關於我們遵守法律和其他事項的詢問。2019年,我們為應對美國證券交易委員會對本公司某些內部人士潛在內幕交易的調查而支出了鉅額費用。雖然調查已經結束,但 迴應或為其他此類行為辯護將導致我們繼續招致鉅額費用,並轉移我們管理層的 注意力。
違反現有或 未來的監管命令或同意法令可能會使我們面臨鉅額罰款和其他處罰,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響 。此外,監管機構未來發布的命令或發起的執法行動 可能會導致我們招致鉅額成本,或要求我們以對我們的業務有實質性不利的方式改變我們的業務做法 。
我們預計未來不會派發股息, 這意味着投資者可能無法實現其股票的價值,除非通過出售。
我們預計 我們不會宣佈或支付現金股息。我們預計將為我們的業務保留未來的收益(如果有的話),並且在可預見的未來的任何時候都不會為普通股支付股息 。由於我們預計未來不會派發股息,因此我們的股東實現普通股價值創造的唯一機會 很可能是通過出售這些股票。
1B項。未解決的員工意見
不適用。
項目2.屬性
我們租賃我們經營業務的所有物業 。我們相信,這些特性對於它們的使用目的來説是足夠的。所有租約均與 獨立的第三方簽訂。我們相信,失去任何租約不會對我們的運營產生實質性的不利影響,因為我們相信 我們可以按大致相等的條款確定和租賃類似的設施。以下是對公司業務具有重要意義的 屬性如下:
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我們在紐約哈帕克租用了14,000平方英尺 用於我們的執行辦公室和IPS,我們根據一項計劃於2027年到期的租賃協議租用這些辦公室。租約 每年都會升級,2021財年的租金為每月30,000美元。
我們在明尼蘇達州庫恩拉皮茲租了11,000平方英尺 給Kablooe,我們根據一份計劃於2026年6月到期的租賃協議租了它。租約每年升級 ,2021財年的租金為每月10,000美元。
項目3.法律訴訟
2020年8月21日,在美國紐約東區地區法院正在審理的專利糾紛索賠中,IPS被 列為第三方被告。 起訴書中沒有具體金額的索賠金額,它聲稱某些知識產權被IPS及其一名前員工挪用了 。2021年10月,法院裁定挪用索賠無效。剩下的 指控是IPS違反了與本案當事人的保密協議。IPS否認這些指控,認為這一行為是沒有道理的,並打算積極為其辯護。公司已經提交了駁回的動議。
在正常業務過程中,公司 可能會不時成為其他法律訴訟或訴訟的一方。截至2021年9月30日,並無 本公司認為會對其業務產生重大影響的訴訟或法律程序,不論是個別的或整體的,如果決定對本公司的利益不利。 本公司認為會對其業務產生重大影響的訴訟或法律程序。
第四項。 礦山安全公開。
不適用。
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第二部分
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
普通股市場
我們普通股的主要市場是納斯達克。我們的普通股交易代碼是“福特”。
2021年12月10日,我們普通股的收盤價為1.81美元。
普通股持有人
截至2021年11月30日,我們普通股的記錄持有者約為70人。由於我們的許多普通股由經紀人和其他 機構代表股東持有,我們無法估計這些記錄持有者代表的股東總數。
分紅
自1987年以來,我們沒有為普通股支付任何現金 股息,在可預見的未來也不打算支付現金股息。 未來的股息支付(如果有)將取決於我們的經營業績,以及我們的短期和長期現金供應、淨營運資本、營運資金需求和董事會確定的其他因素。目前,除非適用的 法律另有規定,否則如果我們決定申報和支付股息,我們支付股息的能力沒有合同或其他限制。
最近出售的未註冊證券
沒有。
項目6.精選財務 數據
不適用。
第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論 和分析應與我們的合併財務報表和本報告(Form 10-K)中其他地方的相關附註一起閲讀 。本文提供的所有美元金額和百分比均已四捨五入為近似值。除歷史信息外, 本討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於某些因素,我們的實際結果 可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,包括但不限於“風險因素”中陳述的那些 。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本報告包括“前瞻性 陳述”,因為該術語在1995年“私人證券訴訟改革法案”的含義內使用。這些聲明包括, 有關以下內容的聲明:
· | 對零售業增長的預期 ; |
· | 償還未償債務計劃 債務; |
· | 流動性 |
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以及有關我們未來 運營、財務狀況和前景以及業務戰略的其他聲明。前瞻性陳述通常可以通過 字詞來識別,如“預期”、“相信”、“估計”、“預計”、“打算”、“計劃”、“ ”預測、“”項目“”、“將是”、“將繼續”、“可能結果”以及類似的 表述。這些前瞻性陳述基於受風險和不確定性影響的當前預期和假設。 這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中反映的結果大不相同。可能導致或促成此類差異的因素 包括但不限於本年度報告(Form 10-K, )中討論的風險,特別是本報告第1A項“風險因素”標題下討論的風險,以及我們提交給美國證券交易委員會的其他 文件中討論的風險。除非法律要求,否則我們沒有義務修改或公開發布對這些前瞻性 聲明的任何修改結果。鑑於這些風險和不確定性,敬請讀者不要過度依賴此類 前瞻性陳述。
業務概述
Forward Industries,Inc. 是面向全球頂級醫療和技術客户的完全集成的設計、開發和製造解決方案提供商。 由於我們的全資子公司IPS和Kablooe不斷擴展我們的設計開發能力, 我們現在能夠根據來自公司內部和外部的各種不同來源的概念將專有產品推向市場。
對Kabloe 的收購發生在2020年8月,自收購日期 起,其運營結果已包含在我們的簡明合併財務報表中。因此,我們2021財年的運營結果包括Kablooe 12個月的運營結果, 而我們2020財年的運營結果包括Kablooe大約六週的運營結果。收購的主要條款 載於綜合財務報表附註3。
新冠肺炎大流行的未來影響和由此產生的任何經濟影響在很大程度上是未知的,可能是重大的。新冠肺炎大流行可能會對我們的運營結果、 未來一段時間的現金流和財務狀況以及我們客户的財務狀況產生負面影響,包括他們支付我們服務的能力 ,並選擇將他們的預算分配給可能需要或不需要我們服務的新項目或現有項目。 受影響國家政府採取的措施及其帶來的經濟影響可能會對我們的運營結果、 客户的未來現金流和財務狀況產生負面影響。目前無法合理估計對我們業務的長期財務 影響。因此,新冠肺炎的影響可能要到未來一段時間才能完全反映在我們的財務業績 中。
在疫情得到完全控制之前,我們預計商業環境仍將具有挑戰性。為了應對這些挑戰,我們將繼續關注那些我們可以控制的 因素:密切管理和控制我們的開支;積極主動地使我們的設計和開發計劃與需求保持一致 以最大限度地降低我們的現金運營成本;進一步提高我們的開發、銷售和行政活動的生產率和效率,並在適當的情況下利用 機會來促進我們的業務增長和戰略。為了幫助減輕這些具有挑戰性的業務環境的影響,我們 在截至2021年6月30日的三個月實施了成本削減計劃,並降低了高管薪酬和董事會薪酬。 有關這些成本削減措施的進一步説明,請參閲“流動性和資本資源”部分。
此外,請參閲第一部分, 第1A項“風險因素”,瞭解我們目前面臨的與新冠肺炎相關的重大風險。
收入和經營結果的可變性
我們收入的很大一部分集中在幾個大客户身上,其中一些是相同的,另一些是隨着時間的推移而變化的。其中一些 客户的訂單變化無常,交付期較短,這可能會導致我們的季度收入以及我們的運營結果 在相對較短的時間內發生變化。
關鍵會計政策和估算
我們已確定以下會計政策和重要估算流程對我們的業務運營和對運營結果的理解至關重要。 以下討論並非全面。在許多情況下,特定交易的會計處理由美國公認會計原則(GAAP)明確規定,不需要管理層的判斷。在其他情況下,管理層需要對特定交易 應用會計原則作出判斷。這些政策對我們業務運營的影響和任何相關風險 將在本《管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析》中進行討論,此類政策將影響已報告和預期的財務結果。有關這些和其他會計政策的應用 的詳細討論,請參閲本年度報告中的“第8項.財務報表和補充數據”。我們的合併財務報表的編制 要求我們做出在這種情況下被認為是合理的估計和假設 。不能保證實際結果不會與這些估計值不同,這樣的差異可能會很大 。
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收入確認
OEM和零售分銷細分市場
我們一般在以下情況下確認OEM和零售分銷部門的收入 :(I)成品發運給我們的客户(通常,這些條件發生在裝運點或目的地,具體取決於銷售和控制權轉讓條款);(Ii)沒有其他 可交付內容或履約義務;以及(Iii)在貨物所有權轉移後,對客户沒有進一步的義務。 當我們在達到上述標準之前收到對價時,我們記錄了合同負債,該負債在隨附的合併資產負債表中被歸類為遞延收入的組成部分 。截至2021年9月30日、2020年9月30日或2019年9月30日,OEM分銷部門沒有合同負債 。截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日,零售分銷部門的合同負債分別為0美元、75,000美元和0美元。
設計細分市場
我們將“成本 到成本”和“開票權”收入確認方法應用於設計部門與客户簽訂的合同。 設計部門通常涉及兩種類型的合同:(I)時間和材料合同以及(Ii)固定價格合同。我們使用“開票權”方法在時間和材料合同上確認一段時間內的收入 。 要求提供與有形資產生產無關的服務的固定價格合同的收入,通過使用成本投入來衡量 履行其履行義務的進度或“成本比”方法來確認。包含 特定交付內容的合同收入在履行履行義務或向客户的貨物轉讓 完成並接受後確認。
在隨附的合併資產負債表中, 晚些時候才會開具賬單的已確認收入或合同資產被記錄為資產,並分類為應收賬款的組成部分 。截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,設計部門的合同資產分別為693,000美元、649,000美元和611,000美元。迄今收款超過已確認收入或合同負債的合同, 被記錄為負債,並在隨附的合併資產負債表中分類為遞延收入的組成部分。截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,設計 部門的合同負債分別為188,000美元、410,000美元和220,000美元。
企業合併
我們將購買對價的公允價值 分配給收購的有形和無形資產以及根據其估計公允價值承擔的負債。 購買對價超過該等可識別資產和負債的公允價值的部分計入商譽。在確定收購資產和承擔負債的公允價值時,我們作出重大估計和假設,尤其是與無形資產有關的估計和假設。評估某些無形資產的關鍵估計包括但不限於來自客户關係和開發技術、折扣率和終端價值的未來預期現金流 。我們對公允價值的估計是基於被認為是合理的 假設,但實際結果可能與估計不同。隨着有關收購資產和承擔的負債的更多信息可用,與收購會計相關的其他估計可能會發生變化。
報告細分市場
我們有三個可報告的 細分市場:OEM分銷、零售分銷和設計。OEM分銷部門直接向OEM或其合同製造商採購和分銷用於醫療監測和診斷套件的手提箱和其他 附件,以及各種其他便攜式電子和非電子設備 。零售分銷部門通過與各種零售商簽訂協議,在商店和在線零售商網站上採購和銷售智能傢俱和各種其他 產品。設計可報告部門 由兩個運營部門(IPS和Kabloe,已聚合為一個可報告部門)組成,這兩個部門提供全方位的硬件和軟件產品設計和工程服務 。
我們的首席運營決策者 決策者(“CODM”)定期審核每個部門的收入和營業收入,以評估財務結果並分配資源。 對於我們的OEM和零售分銷部門,我們將一般、行政和一般公司費用排除在其盈利能力衡量標準 之外,因為這些費用沒有分配給這些部門,因此不包括在 CODM使用的盈利衡量標準中。對於設計部門,直接歸因於該部門的一般和行政費用包括在其盈利能力衡量標準 中,因為這些費用包括在CODM審查的盈利能力衡量標準中。我們沒有將公司間的 活動包括在我們的部門業績中,以便與提交給CODM的信息保持一致(請參閲合併 財務報表的附註16)。
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商譽與無形資產
我們至少每年審查一次商譽 的減值情況,如果發生觸發事件,我們會更頻繁地審查商譽。我們有兩個具有商譽的報告單位(IPS和Kablooe) ,我們在本財年結束的9月30日或在發生觸發的 事件時執行年度商譽減值測試。我們可以選擇執行定性評估,以確定是否更有可能發生減值。 如果我們可以支持報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值的結論 ,則我們不需要對報告單位執行量化減值測試。如果我們不能支持這樣的結論 或不選擇進行定性評估,那麼我們將通過比較報告單位的公允價值 及其賬面金額(包括商譽)來進行量化減值測試。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,則不確認減值費用。 如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,將就報告單位的賬面價值超出其公允價值的金額確認減值費用 。在進行商譽減值測試(包括估計報告單位的公允價值)時,需要大量的判斷 。在2020財年,我們記錄了與商譽相關的減值費用 (見合併財務報表附註4)。2021財年沒有減值費用 。
近期會計公告
2018年8月,財務 會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新》(ASU)2018-13年度《公允價值計量 -披露框架(主題820)》,以完善公允價值計量的披露要求。更新的指導 從2019年12月15日開始,適用於財政年度和這些財政年度內的過渡期。允許提前採用任何已刪除或修改的披露 。我們在2021財年第一季度採納了這一指導方針,對我們的合併財務報表沒有實質性影響 。
2019年11月,財務會計準則委員會(FASB) 發佈了ASU 2019-08《薪酬-股票薪酬(主題718)和與客户合同收入(主題606)》 ,為在銷售 主題606下説明的商品或服務的同時授予客户股票支付獎勵提供指導。該聲明適用於2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期。 我們在2021年第一季度採納了此指導意見,對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
2019年11月,財務會計準則委員會(FASB) 發佈了ASU 2019-11《對主題326,金融工具-信貸損失的編纂改進》。ASU 2019-11是 一份會計聲明,它澄清並修正了有關此主題的早期指南,並將與 採用此類早期指南同時生效。此聲明對我們有效,適用於2022年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期 。我們目前正在評估這一聲明對我們合併財務報表的影響。
2018年8月,美國財務會計準則委員會(FASB) 發佈了ASU 2018-15《無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)》,解決了客户 對作為服務合同的雲計算安排中產生的實施成本進行會計核算的問題,這要求客户 應用內部使用軟件指導來確定能夠資本化的實施成本。資本化實施 成本需要在協議期限內攤銷,從雲計算協議準備好使用時開始 。針對上市公司的新指導的生效日期為2019年12月15日之後的財年和這些財年內的臨時 期間。允許提前領養。我們在2021財年第一季度採納了這一指導方針, 對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
2019年12月,美國財務會計準則委員會(FASB) 發佈了ASU 2019-12年度的“所得税(主題740):簡化所得税的會計處理”。本指南刪除了主題740中一般原則的某些 例外,並通過澄清和修改現有的 指南提供了對美國公認會計原則的一致應用。針對上市公司的新指南的生效日期為2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的臨時 期間。允許提前領養。我們目前正在評估這一聲明對我們的合併財務報表 的影響。
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2021財年的運營結果與2020財年相比
合併結果
下表彙總了我們在2021財年與2020財年相比的綜合運營結果 :
綜合運營結果 | ||||||||||||||||
檢察官2021年 | 2020財年 | 更改(美元) | 更改(%) | |||||||||||||
淨收入 | $ | 39,022,000 | $ | 34,478,000 | $ | 4,544,000 | 13.2% | |||||||||
銷售成本 | 30,888,000 | 27,839,000 | 3,049,000 | 11.0% | ||||||||||||
毛利 | 8,134,000 | 6,639,000 | 1,495,000 | 22.5% | ||||||||||||
銷售和營銷費用 | 2,503,000 | 1,951,000 | 552,000 | 28.3% | ||||||||||||
一般和行政費用 | 6,396,000 | 5,655,000 | 741,000 | 13.1% | ||||||||||||
商譽減值 | – | 1,015,000 | (1,015,000 | ) | (100.0% | ) | ||||||||||
運營虧損 | (765,000 | ) | (1,982,000 | ) | 1,217,000 | (61.4% | ) | |||||||||
其他費用,淨額 | (1,289,000 | ) | (216,000 | ) | (1,073,000 | ) | 496.8% | |||||||||
所得税撥備 | – | 9,000 | (9,000 | ) | (100.0% | ) | ||||||||||
綜合淨收入/(虧損) | $ | 524,000 | $ | (1,775,000 | ) | $ | 2,299,000 | (129.5% | ) |
從2020財年到2021財年,淨收入增長13.2% 。2020年8月收購Kablooe的時間佔增加的2,059,000美元,其餘增加的主要原因是零售業務的增長。
從2020財年到2021財年,毛利潤增長22.5% ,同期毛利率從19.3%增長到20.8%。毛利增長主要是 2020年8月收購Kablooe帶來的收入增長和零售額增加所致。毛利率的提高 是由於設計部門利潤率較高,但部分被OEM部門的定價壓力和零售部門較高的產品成本所抵消。
從2020財年到2021財年,銷售和營銷費用 增長了28.3%。增長的主要原因是廣告費用和銷售佣金增加,因為我們 繼續擴大我們的零售部門。銷售和營銷佔收入的百分比從2020財年的5.7%增加到2021財年的6.4%。
從2020財年到2021財年,一般和行政費用 增長了13.1%。這一增長是由幾個因素推動的,包括2020年8月收購的Kablooe產生的836,000美元的額外 支出,以及583,000美元的壞賬支出增加。這些增加被減值費用減少327,000美元(見綜合財務報表附註6)、因2021財年第三季度採取的成本削減措施、遣散費降低和專業費用降低而導致的人事和董事會開支減少而被部分 抵銷。 減值費用減少(見綜合財務報表附註6)、人事和董事會開支減少(br}因2021財年第三季度採取的成本削減措施、遣散費減少和專業費用降低而被部分抵消。2021財年和2020財年,一般和行政費用佔收入的比例保持一致,為16.4%。
我們報告的其他收入 在2021財年為1,289,000美元,而2020財年為216,000美元。增加的原因是與Paycheck Protection Program貸款(PPP貸款)相關的1,357,000美元的應付票據豁免 ,以及從客户那裏收到的應收票據利息收入增加,該票據在2019財年已全部預留。其他收入的增加被與收購相關負債相關的公允價值調整減少 部分抵消(見綜合財務報表附註6)。
在2021財年,我們沒有記錄 税收撥備或優惠,我們產生了524,000美元的所得税前收入,主要來自與PPP貸款相關的1,357,000美元的應付票據的寬恕 。根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”),PPP貸款的豁免將不會被確認為應納税收入。 援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)規定,免除PPP貸款不會被確認為應納税收入。在2020財年,我們記錄了9000美元的税金撥備,產生了1,76.6萬美元的所得税前虧損 ,實際税率為0.5%。
我們維持重大淨營業虧損 結轉,不確認重大所得税撥備或利益,因為我們的遞延税項撥備通常通過對我們的遞延税項淨資產維持全額估值撥備來抵消 。
2021財年2020財年合併基本和稀釋後每股收益/(虧損)分別為0.05美元和0.19美元。
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細分結果
下面的討論 提供了與前一年相比,每個部門的運營結果的更多詳細信息。在2021財年,由於我們零售部門的增長,我們將其確定為一個單獨的應報告部門。下面討論的每個 部門的2020財年運營結果已與之前披露的結果進行了重新格式化,將零售分銷部門分開,並將一般公司費用從部門運營收入中剔除,以將其作為對賬項目顯示,以便結果可與當前 年的列報相媲美。
細分市場的運營結果 | ||||||||||||||||||||
OEM分銷 | 零售配送 | 設計 | 公司費用 | 整合 | ||||||||||||||||
2021財年收入 | $ | 19,290,000 | $ | 3,183,000 | $ | 16,549,000 | $ | – | $ | 39,022,000 | ||||||||||
2020財年收入 | 19,726,000 | 1,026,000 | 13,726,000 | – | 34,478,000 | |||||||||||||||
變化 | $ | (436,000 | ) | $ | 2,157,000 | $ | 2,823,000 | $ | – | $ | 4,544,000 | |||||||||
2021財年營業收入/(虧損) | $ | 1,479,000 | $ | (779,000 | ) | $ | 603,000 | $ | (2,068,000 | ) | $ | (765,000 | ) | |||||||
2020財年營業收入/(虧損) | 1,616,000 | (337,000 | ) | (378,000 | ) | (2,883,000 | ) | (1,982,000 | ) | |||||||||||
變化 | $ | (137,000 | ) | $ | (442,000 | ) | $ | 981,000 | $ | 815,000 | $ | 1,217,000 |
OEM分銷
由於糖尿病產品銷售收入減少,OEM分銷部門的淨收入 下降了2.2%,但其他產品收入的增加 部分抵消了這一下降。糖尿病產品的收入下降了64.9萬美元,其他產品的收入增加了21.3萬美元。隨着消費者 對無需手提箱的糖尿病檢測產品的需求增加,我們預計糖尿病產品銷售額在我們的OEM分銷收入中所佔的比例將較小 。
下表列出了我們的OEM分銷細分市場客户在指定時期內按產品線劃分的收入:
按產品線劃分的OEM收入 | ||||||||||||||||
檢察官2021年 | 2020財年 | 更改(美元) | 更改(%) | |||||||||||||
糖尿病產品 | $ | 16,588,000 | $ | 17,237,000 | $ | (649,000 | ) | (3.8% | ) | |||||||
其他產品 | 2,702,000 | 2,489,000 | 213,000 | 8.6% | ||||||||||||
總淨收入 | $ | 19,290,000 | $ | 19,726,000 | $ | (436,000 | ) | (2.2% | ) |
糖尿病產品收入
我們的OEM分銷部門 直接向OEM(或其合同製造商)採購並銷售血糖診斷試劑盒的手提箱。 OEM客户或其合同製造商將我們的手提箱“包裝在盒子裏”,作為OEM的 血糖檢測和監測試劑盒的定製配件,或者在較小程度上通過其零售分銷渠道進行銷售。
糖尿病產品的收入 下降了3.8%,主要原因是一個主要糖尿病客户的收入下降,這是因為他們轉向了成本更低的產品, 再加上供應鏈限制導致的延遲。來自其他主要糖尿病客户的收入降幅較小, 被來自所有其他糖尿病產品客户的收入增加部分抵消。如上所述,管理層認為 糖尿病客户的收入將繼續下降。2021財年,糖尿病產品收入佔OEM分銷部門淨收入的86%,而2020財年這一比例為87%。
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其他產品收入
我們的OEM分銷部門 還按訂單採購和銷售各種便攜式電子和非電子產品(如體育和娛樂產品、條形碼掃描儀、GPS設備、平板電腦和槍械)的保護套和保護解決方案,這些產品根據我們的OEM客户銷售的產品進行定製 。
來自其他產品的收入 增長8.6%,原因是獲得了新客户,以及某些現有客户的銷量增加。我們將繼續專注於 我們的銷售和銷售支持團隊,努力擴大和多樣化我們的其他產品客户羣。其他產品的收入 佔我們2021財年OEM分銷收入的14%,而2020財年為13%。
營業收入
從2020財年到2021財年,OEM分銷部門的營業收入下降了13.7萬美元,降幅為8.5%,2021財年的營業收入利潤率降至7.7%,而2020財年為8.2%。這些下降主要是由於銷售收入下降、轉向低利潤率案例以及客户對糖尿病產品的定價壓力造成的。我們糖尿病產品毛利率的下降被2021財年銷售其他產品的毛利率上升 部分抵消。我們將繼續努力擴大我們的產品供應,以包括利潤率更高的產品,並加強我們的銷售努力,以增加收入和增加毛利。
零售分銷細分市場
零售分銷部門的淨收入在2021財年增加了2,157,000美元,原因是新產品的推出和我們零售分銷網絡的持續擴大,來自新零售協議的收入以及與某些現有零售商的業務量增加。在2020財年,個人防護設備的銷售和採購帶來了75.8萬美元的零售分銷收入,這是疫情造成的需求 的結果,這種情況在2021財年沒有重現。我們將繼續專注於我們的銷售和銷售支持團隊,嘗試 擴展和多樣化我們的零售產品。
零售分銷部門的運營虧損在2021財年增加了442,000美元。收入的增長被供應鏈問題導致的銷售成本上升和2020財年起取消個人防護設備銷售(這帶來了更高的毛利率)所抵消。 供應鏈問題導致的銷售成本上升,以及從2020財年起取消個人防護設備的銷售,從而產生了更高的毛利率。銷售 和營銷費用也有所增加,原因是收入增加導致銷售佣金增加。
設計細分市場
設計部門的淨收入增加了2,823,000美元,增幅為20.6%。收入的增長主要是由於2020年8月收購的Kablooe創造了205.9萬美元的額外收入 。來自新客户和現有客户的額外收入推動了增長的餘額, 這部分被前一年來自某些客户的收入下降所抵消。
設計部門的營業收入/(虧損)增加了981,000美元,這主要是由於從2020財年起減少了1,342,000美元的減值費用。毛利率 由更高的利用率和包含全年Kablooe業績所推動的改善被與壞賬費用增加673,000美元和人員成本增加相關的額外一般 和管理費用所抵消。
流動性和資本資源
我們的主要流動資金來源 來自我們的運營。我們對營運資金的主要需求歷來是(I)營業虧損,(Ii)償還債務, 和(Iii)在正常業務過程中產生的應收賬款和庫存的任何增加。從歷史上看,我們的 流動資金來源一直足以滿足正常業務過程中產生的營運資金需求。截至2021年9月30日,我們的營運資金為5,587,000美元,而截至2020年9月30日,我們的營運資金為3,396,000美元。營運資金的改善主要是 由於遠期中國應付的160萬美元票據延期至2022年12月31日。我們最大的供應商是遠期中國(Forward China),這是一個相關的 實體,它能夠在必要時延長未償債務的付款期限(參見合併財務報表的附註14)。 我們不能保證在提出請求時會給予任何此類延期。
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在充分的 謹慎和積極節約公司現金流的情況下,我們實施了一些成本削減措施,並於2021年4月 生效。這些成本削減措施包括(I)我們的高管同意暫時減薪,我們的 首席執行官暫時放棄基本工資,(Ii)減少我們的員工人數和支付給外部顧問的金額,以及(Iii)非僱員董事會成員同意降低董事會費用。這些成本削減措施於2021年6月結束,補償在2021年7月恢復到先前的金額。該公司估計,這些減薪和其他 減薪在2021財年第三季度節省了大約20萬美元的現金。公司將在業務條件允許的情況下,重新評估未來是否需要這些或類似的成本削減措施。鑑於這些情況, 董事會薪酬委員會推遲了對董事股權薪酬的建議。因此,除了節省現金外,由此導致的股權薪酬減少還降低了公司在2021財年第三季度和第四季度的非現金支出。
截至2021年11月30日,我們 手頭有120萬美元現金,我們的信用額度下有130萬美元可用,2022年5月31日到期。此外,Forward China 持有一張160萬美元的期票,2022年12月31日到期(見附註14)。雖然本票據已多次延期 以幫助我們的流動性狀況,但我們計劃在到期時使用現有現金餘額和/或根據需要獲得 額外的信貸安排,為到期還款提供資金。如果我們請求延期,我們不能保證Forward China將再次延長票據期限,也不能保證任何此類信貸安排將以我們可以接受的條款提供,或者根本不能。
如 合併財務報表附註18所述,我們於2020年4月18日簽訂了PPP貸款,本金總額為1,357,000美元。在 2020年12月,小企業管理局(“SBA”)批准了我們對這筆貸款的寬恕請求。SBA可以在六年 期限內審查此寬恕。
我們預計,至少在2022年12月31日之前,我們的流動資金 和財務資源將足以管理我們的運營和財務需求。如果我們 有機會進行戰略性收購(就像我們過去收購IPS和Kabloe那樣),或者投資於 產品或合作伙伴關係,我們可能需要在當前現金餘額之外追加資金來為該機會提供資金。如果我們尋求籌集 額外資本,不能保證我們能夠以我們可以接受的條款籌集資金,或者根本不能保證。
雖然我們預計 不需要購買任何額外的物質資本資產來開展我們的業務,但我們未來可能需要根據需要購買 設備和其他資本資產。
現金流
在2021財年和 2020財年,我們的現金來源和用途如下:
經營活動
在2021財年,用於經營活動的現金 為528,000美元,原因是營業虧損765,000美元,應收賬款增加1,665,000美元, 存貨增加787,000美元,遞延收入減少297,000美元,其他經營資產和負債淨變化 223,000美元,但被應付賬款和應付遠期中國的金額增加2,306,000美元和相關非現金支出 增加部分抵消
在2020財年,用於經營活動的現金 淨虧損1,775,000美元,應收賬款增加733,000美元,非現金 公允價值調整334,000美元,壞賬回收78,000美元,但被1,342,000美元的非現金減值費用,272,000美元的折舊和攤銷,245,000美元的股票薪酬以及其他營業資產和負債的淨變化 部分抵消。
投資活動
在2021財年,用於投資活動的現金 為購買房產和設備而產生的6.7萬美元。
在2020財年,用於投資活動的現金為390,000美元,原因是Kablooe收購和購買財產和設備的現金淨對價為322,000美元 和68,000美元。
27 |
融資活動
在2021財年,融資活動中使用的現金為919,000美元,包括我們信用額度下1,000,000美元的淨償還、應付票據的償還和 融資租賃負債187,000美元,部分被行使股票期權的收益268,000美元所抵消。
在2020財年,485,000美元的融資活動提供的現金 包括購買力平價貸款收益1,357,000美元和行使股票期權收益32,000美元, 信貸額度淨償還300,000美元,遞延現金對價500,000美元,應付票據和融資租賃償還104,000美元 。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
第8項。財務 報表和補充數據
本年度報告中包含的合併財務報表及其附註可從本年度報告的表格10-K的F-1頁開始查看。
第9項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的 信息披露控制和程序的有效性進行了 評估,這些控制和程序符合《交易法》第13a-15(E)條的規定。根據他們的評估,我們的首席執行官 和首席財務官得出結論,截至2021年9月30日,我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層有責任 建立和維護充分的財務報告內部控制(如《交易法》規則13a-15(F)所定義)。 我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告期末財務報告內部控制的有效性。在進行此 評估時,我們的管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會 在2013年發佈的《內部控制-綜合框架》中規定的標準。根據這一評估,我們的管理層得出結論,根據該標準,截至2021年9月30日,我們對財務報告的內部控制 是有效的。
我們對 財務報告的內部控制是在我們的首席執行官和首席財務官的監督下設計的流程,旨在 為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據美國公認會計原則(GAAP)為外部 報告目的編制我們的財務報表。財務報告的內部控制包括以下政策和程序: (I)與記錄的維護有關,這些記錄合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置;(Ii)提供合理的保證,即交易被記錄為允許根據美國公認會計準則編制財務報表 ,並且收入和支出僅根據我們的管理層和董事的授權進行 ;(I)提供合理的保證,確保交易被記錄為必要的,以允許根據美國公認會計準則編制財務報表 ,並且只有根據我們管理層和董事的授權才能進行收入和支出;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我們的資產 提供合理保證。
由於其固有的侷限性, 財務報告內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。此外,對未來期間的任何有效性評估 的預測都有可能會因為條件的變化而導致控制措施不足,或者 對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
28 |
淺談內部控制的變化
在2021年財政年度第四季度,管理層根據《交易所法案》第13a-15(D)或15d-15(D)規則進行的評估中確定的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能影響財務報告內部控制的變化 。
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
29 |
第三部分
項目10.董事、高管 和公司治理
本項目所需信息 是參考我們提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會委託書納入的,該委託書將在截至2021年9月30日的財年的120天內提交給美國證券交易委員會。我們的董事會已經通過了適用於所有高級管理人員、董事和員工的商業行為和道德準則 ,該準則可以在我們的網站(https://forwardindustries.com/investors/governance/) under“公司治理”上找到。我們打算滿足表格8-K第5.05項中關於修訂或放棄行為準則條款的披露要求,並將此類信息張貼在上面指定的網站地址和位置。
項目11.高管薪酬
本項目所需信息 是參考我們提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會委託書納入的,該委託書將在截至2021年9月30日的財年的120天內提交給美國證券交易委員會。
項目12.某些受益所有者和管理層的擔保所有權
本項目所需信息 是參考我們提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會委託書納入的,該委託書將在截至2021年9月30日的財年的120天內提交給美國證券交易委員會。
項目13.某些關係 以及相關交易和董事獨立性
本項目所需信息 是參考我們提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會委託書納入的,該委託書將在截至2021年9月30日的財年的120天內提交給美國證券交易委員會。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所需信息 是參考我們提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會委託書納入的,該委託書將在截至2021年9月30日的財年的120天內提交給美國證券交易委員會。
30 |
第四部分
項目15.問題和財務報表{BR}明細表
(a) | 作為報告的一部分提交的文件。 | |
(1) | 財務報表。見合併財務報表索引,見本文件F-1頁。現將合併財務報表索引中所列財務報表作為對本項目的迴應,特此提交。 | |
(2) | 財務報表明細表。所有的時間表都被省略了,因為它們不適用,或者因為本報告所包括的合併財務報表或附註中包含了所需的信息。 | |
(3) | 展品。請參閲“展品索引”(Exhibit Index)。 |
31 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
日期:2021年12月16日
Forward Industries,Inc.
| |
作者:/s/特倫斯·懷斯
特倫斯·懷斯 首席執行官 (首席執行官) |
根據修訂後的1934年《證券交易法》, 本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署:
2021年12月16日 | /s/特倫斯·懷斯 特倫斯·懷斯 首席執行官兼董事 |
2021年12月16日 | /s/安東尼·卡馬爾達 安東尼·卡馬爾達 首席財務官和首席會計官 |
2021年12月16日 | /s/霍華德·摩根 霍華德·摩根。 導向器 |
2021年12月16日
|
/s/Sangita Shah 桑吉塔·沙阿 導向器 |
2021年12月16日 |
/s/James Ziglar
|
32 |
展品索引
由
合併 參考 |
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展品 |
展品説明 | 表格 | 日期 | 數 | 已歸檔或 提供 件傢俱 茲 | |
2.1 | 股票 購買協議日期為2018年1月18日-智能產品解決方案公司+ | 8-K | 1/18/18 | 2.1 | ||
2.2 | 資產 Forward Industries,Inc.、Kabloe,Inc.、Kablooe Design,Inc.和Tom Kramer之間的購買協議日期為2020年8月17日+ | 8-K | 8/17/20 | 2.1 | ||
3.1 | 重述 公司註冊證書 | 10-K | 12/8/10 | 3(i) | ||
3.2 | 公司註冊證書修訂證書 ,2013年4月26日 | 8-K | 4/26/13 | 3.1 | ||
3.3 | 公司註冊證書修訂證書 ,2013年6月28日 | 8-K | 7/3/13 | 3.1 | ||
3.4 | 第三次 修訂和重新修訂附則,自2014年5月28日起 | 10-K | 12/10/14 | 3(Ii) | ||
4.1 | 根據1934年《交易法》第12節登記的證券説明 | 10-K | 12/27/19 | 4.1 | ||
4.2 | 日期為2018年1月18日的本票 -遠期產業(亞太地區)(經修訂和重述) | 10-Q | 5/13/21 | 4.1 | ||
10.1 | 修訂後的2011年 長期激勵計劃 | 10-Q | 2/14/19 | 4.3 | ||
10.2 | 2021年 股權激勵計劃 | 8-K | 12/23/20 | 4.1 | ||
10.3 | 購買 代理和供應協議-Forward Industries(Asia-Pacific)Corporation | 10-K | 12/16/15 | 10.7 | ||
10.3(a) | 採購代理和供應協議第1號修正案-遠期工業(亞太)公司 | 10-Q | 8/14/17 | 10.2 | ||
10.3(b) | 採購代理和供應協議第2號修正案-遠期工業(亞太)公司 | 8-K | 9/22/17 | 10.1 | ||
10.3(c) | 採購代理和供應協議第3號修正案-遠期工業(亞太)公司 | 10-Q | 5/15/19 | 10.1(c) | ||
10.3(d) | 採購代理和供應協議第4號修正案-遠期工業(亞太)公司 | 10-K | 12/27/19 | 10.3(d) | ||
10.3(e) | 採購代理和供應協議-遠期工業(亞太)公司第5號修正案 | 10-K | 12/17/20 | 10.2(e) | ||
10.4 | 2018年1月18日僱傭協議表格 + | 8-K | 1/18/18 | 10.1 | ||
10.4(a) | 日期為2021年5月26日的僱傭協議表格* | 已歸檔 | ||||
10.5 | 僱傭 協議日期為2018年5月16日-Terence Wise* | 10-Q | 5/18/18 | 10.5 | ||
10.6 | Forward Industries,Inc.與Anthony Camarda之間的僱傭 協議,日期為2020年6月26日* | 8-K | 7/2/20 | 10.1 | ||
10.7 | 工資支票 應付款給北卡羅來納州TD銀行的保護計劃定期票據,日期為2020年4月18日 | 8-K | 4/22/20 | 10.1 | ||
10.8 | 修訂 並重新修訂2018年9月28日的TD銀行循環定期票據 | 8-K | 10/2/18 | 10.1 | ||
10.9 | Td 2018年9月28日的銀行修改協議 | 8-K | 10/2/18 | 10.2 | ||
21.1 | 子公司列表 | 10-K | 12/17/20 | 21.1 | ||
23.1 | 獨立註冊會計師事務所同意 | 已歸檔 | ||||
31.1 | CEO認證 (302) | 已歸檔 | ||||
31.2 | CFO認證 (302) | 已歸檔 | ||||
32.1 | 首席執行官和首席財務官 認證(906) | 陳設 | ||||
101.INS | 內聯XBRL實例文檔(實例文檔 不會出現在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) | 已歸檔 | ||||
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | 已歸檔 | ||||
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 文檔 | 已歸檔 | ||||
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | 已歸檔 | ||||
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | 已歸檔 | ||||
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase 文檔 | 已歸檔 | ||||
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯 XBRL,包含在附件101中) |
______________________
*管理層補償協議或 安排。
+根據S-K規則第601項,本協議的某些附表、附錄 和證物已被省略。任何遺漏的時間表和/或 展品的副本將根據要求補充提供給證券交易委員會的工作人員。
本文件(包括 財務報表)和上述任何證物的副本將免費提供給向Forward Industries,Inc.提出書面請求的股東 ;700Veterans Memorial Hwy,Suite100,Hauppauge,NY 11788;注意:公司祕書。
33 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合併財務報表
頁面 | |||||||||
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 | ||||||||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的合併資產負債表 | F-3 | ||||||||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的綜合營業報表 | F-4 | ||||||||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的綜合股東權益報表 | F-5 | ||||||||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的合併現金流量表 | F-6 | ||||||||
合併財務報表附註 | F-7 |
F-1 |
獨立註冊會計師事務所報告
Forward Industries,Inc.董事會和股東。
對財務報表的意見
本公司已審核 Forward Industries,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年9月30日及2020年9月30日的合併資產負債表,以及截至 止年度的相關綜合經營表、股東權益及現金流量表,以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為,綜合財務 報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的財務狀況,以及截至那時止年度的經營業績和現金流,符合美國公認的會計原則 。
意見基礎
這些合併的 財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的 合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了 審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理 保證,無論是由於錯誤還是欺詐。公司 不需要對其財務報告內部控制進行審計,也不需要我們進行審計。作為我們審計的一部分 我們需要了解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見 。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括 執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐) 以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據 。我們的審計還包括評估使用的會計原則和管理層做出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信, 我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計 事項
以下傳達的關鍵審計事項 是指在對合並財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求 傳達給審計委員會,並且:(I)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達 不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的 關鍵審計事項,對關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見 。
對持續經營企業的評估
我們 將公司對持續經營企業的評估確定為關鍵審計事項。審計公司對持續經營企業的評估是複雜和主觀的,因為預測的現金流中使用了大量的估計和判斷。具體地説, 預測現金流對諸如預計收入和預計經營業績等重大假設非常敏感,所有這些都受到預期未來市場或經濟狀況(包括全球大流行的影響)的影響。此外, 本公司最大的供應商和貸款人是關聯實體,如附註14所示。該關聯實體有 在必要時向本公司延長付款期限的歷史。
我們為解決此關鍵問題而執行的主要程序 包括以下內容:
· | 瞭解並 評估公司制定預測現金流的流程,包括制定預測現金流時使用的重要假設 以及測試公司在分析中使用的基礎數據的完整性和準確性。 | |
· | 通過將預測的收入、運營結果和現金流與基本業務戰略(包括客户關係和公司獲得新客户的能力)以及歷史結果進行比較,評估 公司預測的收入、運營結果和現金流的合理性。此外,我們 還進行了與公司預測現金流中使用的關鍵投入相關的敏感性分析,包括評估 假設的變化是否會導致預測現金流發生重大變化。 | |
· | 通過將公司歷史預測的銷售額、經營業績和現金流預測與實際結果進行比較,評估管理層準確預測未來現金流的能力 。 | |
· | 取得 相關單位關於延長相關應付本票付款期限的書面確認。 |
/s/CohnReznick LLP
自2011年以來,我們一直擔任本公司的審計師 。
♪哦,♪
2021年12月16日
F-2 |
Forward Industries,Inc.和子公司
綜合資產負債表
九月三十日 | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金 | $ | $ | ||||||
應收賬款淨額 | ||||||||
庫存,淨額 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產和設備,淨值 | ||||||||
無形資產,淨額 | ||||||||
商譽 | ||||||||
經營性租賃使用權資產淨額 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
信用額度 | $ | $ | ||||||
付給遠期中國的應付票據 | ||||||||
應付帳款 | ||||||||
由於前進的中國 | ||||||||
遞延收入 | ||||||||
應付票據的當期部分 | ||||||||
融資租賃負債的當期部分 | ||||||||
溢價對價的當前部分 | ||||||||
經營租賃負債的當期部分 | ||||||||
應計費用和其他流動負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
其他負債: | ||||||||
付給遠期中國的應付票據 | ||||||||
應付票據,較少的流動部分 | ||||||||
經營租賃負債,減去流動部分 | ||||||||
融資租賃負債,減去流動部分 | ||||||||
溢價考慮,當前部分較少 | ||||||||
其他負債總額 | ||||||||
總負債 | ||||||||
承諾和或有事項 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
普通股,面值$ | 每股; 授權股份; 和 分別於2021年9月30日和2020年9月30日發行和發行的股票||||||||
額外實收資本 | ||||||||
累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
附註是合併財務報表的組成部分。
F-3 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合併業務報表
截至9月30日的財政年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
銷售成本 | ||||||||
毛利 | ||||||||
銷售和營銷費用 | ||||||||
一般和行政費用 | ||||||||
商譽減值 | ||||||||
運營虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
對應付票據的寬恕收益 | ( | ) | ||||||
溢價對價的公允價值調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延現金對價的公允價值調整 | ||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
利息支出 | ||||||||
其他費用,淨額 | ||||||||
所得税前收益/(虧損) | ( | ) | ||||||
所得税撥備 | ||||||||
淨收益/(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
每股收益/(虧損): | ||||||||
基本信息 | $ | $ | ( | ) | ||||
稀釋 | $ | $ | ( | ) | ||||
加權平均已發行普通股: | ||||||||
基本信息 | ||||||||
稀釋 |
附註是合併財務報表的組成部分。
F-4 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合併股東權益報表
截至2021年9月30日的財政年度 | ||||||||||||||||||||
其他內容 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 累計 | ||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 赤字 | 總計 | ||||||||||||||||
2020年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
基於股份的薪酬 | – | |||||||||||||||||||
行使的股票期權 | ||||||||||||||||||||
淨收入 | – | |||||||||||||||||||
2021年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
截至2020年9月30日的財年 | ||||||||||||||||||||
其他內容 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 累計 | ||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 赤字 | 總計 | ||||||||||||||||
2019年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
基於股份的薪酬 | – | |||||||||||||||||||
為收購Kablooe發行的股票 | ||||||||||||||||||||
行使的股票期權 | ||||||||||||||||||||
淨損失 | – | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
2020年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
附註是合併財務報表的組成部分。
F-5 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合併現金流量表
截至9月30日的財政年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
經營活動: | ||||||||
淨收益/(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
對淨收益/(虧損)與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | ||||||||
基於股份的薪酬 | ||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||
壞賬支出/(回收) | ( | ) | ||||||
對應付票據的寬恕收益 | ( | ) | ||||||
收益對價的公允價值變動 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延現金對價公允價值變動 | ||||||||
商譽減值 | ||||||||
投資減值 | ||||||||
營業資產和負債變動情況: | ||||||||
應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
盤存 | ( | ) | ||||||
預付費用和其他流動資產 | ( | ) | ||||||
其他資產 | ||||||||
應付賬款和應收賬款遠期中國 | ||||||||
遞延收入 | ( | ) | ||||||
經營租賃負債淨變動 | ||||||||
應計費用和其他流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於經營活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
投資活動: | ||||||||
購置物業和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於收購Kablooe,Inc.的現金。 | ( | ) | ||||||
收購Kablooe,Inc.獲得的現金。 | ||||||||
用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動: | ||||||||
信用額度借款收益 | ||||||||
償還信用額度借款 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付票據的償還 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付票據收益 | ||||||||
行使股票期權所得收益 | ||||||||
融資租賃的償還 | ( | ) | ( | ) | ||||
支付遞延現金對價 | ( | ) | ||||||
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 | ( | ) | ||||||
現金淨減少額 | ( | ) | ( | ) | ||||
年初現金 | ||||||||
年終現金 | $ | $ | ||||||
現金流量信息的補充披露: | ||||||||
支付利息的現金 | $ | $ | ||||||
繳税現金 | $ | $ | ||||||
非現金信息的補充披露: | ||||||||
記錄的租賃資產 | $ | $ | ||||||
記錄的租賃負債 | $ | $ | ||||||
在Kablooe收購中發行的普通股 | $ | $ | ||||||
Kablooe或有收益對價的公允價值 | $ | $ |
附註是合併財務報表的組成部分。
F-6 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合併財務報表附註
注1概述
業務
Forward Industries,Inc. (“Forward”、“WE”、“Our”或“The Company”)是一家完全集成的設計、開發和製造解決方案提供商,面向全球頂級醫療和技術客户。通過收購IPS和Kablooe, 該公司擴大了為我們現有的跨國客户羣設計和開發解決方案的能力,並從 糖尿病產品線擴展到各種行業,提供全方位的硬件和軟件產品設計和工程服務。 除了我們現有的承載和保護解決方案(主要用於手持電子設備)的設計和分銷之外, 公司現在是設計、開發和製造解決方案的一站式商店,為工業、商業和消費行業的廣泛客户提供服務。 該公司以前的主要客户市場一直是原始設備製造商, 或“OEM”(或這些OEM客户的代工公司),他們要麼將我們的產品作為附件與其品牌產品一起包裝在 盒中,要麼通過其零售分銷渠道進行銷售。該公司的 OEM產品包括醫療監測和診斷套件的手提箱和其他配件,以及各種其他便攜式電子和非電子產品(如體育和娛樂產品、條形碼掃描儀、智能手機、GPS定位設備、平板電腦 和槍支)。該公司的OEM客户位於:(I)亞太地區,我們稱之為“亞太地區”; (Ii)歐洲、中東和非洲,我們稱之為“EMEA地區”;以及(Iii)包括北美、中美洲和南美洲的地理區域。, 我們稱之為“美洲”。本公司不生產任何 其OEM產品,其幾乎所有OEM產品均通過英屬維爾京羣島公司(“Forward China”)旗下的Forward Industries 亞太公司從中國的獨立供應商處採購。請參閲註釋14。
由於通過其全資子公司IPS和Kabloe擴展了設計開發能力 ,該公司現在能夠根據公司內外多個不同來源的概念向市場推出專有 產品。
流動性
在2021財年, 公司產生了524,000美元的淨收入
運營現金流為負528,000美元 。我們相信,至少到2022年12月31日,我們現有的現金餘額和營運資金將足以滿足我們的流動性需求。我們最大的供應商是遠期中國(Forward China),這是一家相關實體,能夠在必要時延長未償債務的付款期限(見附註14)。我們不能保證,如果提出要求,我們將給予任何這樣的延期。
新冠肺炎的影響
新冠肺炎病毒的爆發繼續影響着我們的運營業績。雖然最大的影響發生在2020財年,但病毒 繼續影響我們在2021財年的運營結果。大流行導致的業務關閉擾亂了我們的供應鏈和我們產品的製造或發貨,並推遲了我們零售產品的推出。此外,由於某些客户減少了可自由支配的支出 ,對我們的設計和開發服務的需求 因疫情而減少或延遲。應收賬款的收回風險也由於新冠肺炎的經濟影響而增加。 雖然2021財年的收入比2020財年有所增加,但低於預期,部分原因是 新冠肺炎的影響和由此帶來的經濟狀況。由於部分由疫情引起的全球航運集裝箱短缺,運費成本大幅上升,收入低於預期的影響進一步複雜化。
許多政府限制已經放鬆 ,經濟在更多的司法管轄區繼續開放。然而,新冠肺炎新的可傳播變種的出現 可能會導致病毒死灰復燃,特別是在疫苗接種率較低的人羣中,並已導致 在某些地區和某些行業實施了新的限制。目前無法合理地 估計對我們業務的長期財務影響。因此,新冠肺炎的影響可能要到未來一段時間才能完全反映在我們的財務業績中。 有關公司目前面臨的與新冠肺炎相關的重大風險的説明,請參閲“第一部分,第1A項-風險因素”。
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Forward Industries,Inc.和子公司
合併財務報表附註
在疫情得到完全控制之前,我們預計商業環境仍將具有挑戰性。為了應對這些挑戰,我們將繼續關注我們可以控制的因素 :密切管理和控制我們的開支;隨着市場狀況的變化,積極根據 需求調整我們的設計和開發計劃,以最大限度地降低我們的現金運營成本;進一步提高我們開發、銷售和行政活動的生產率和效率,並在適當的情況下,利用 機會來促進我們的業務增長和戰略。為了幫助減輕這些具有挑戰性的業務環境的影響,我們 實施了成本削減計劃,包括降低截至2021年6月30日的三個月的高管薪酬和董事會薪酬。見項目7“流動性和資本資源”一節。有關這些成本削減措施的進一步説明,請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析 ”。
注2會計政策
預算的使用
根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制公司的 綜合財務報表,要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的或有資產和負債的報告金額,以及報告期內的或有資產和負債以及報告的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計和假設不同。在本報告中,某些美元金額和 百分比已四捨五入為其近似值。
新冠肺炎 可能在多大程度上影響我們的財務狀況或運營結果尚不確定。截至本報告發布之日,我們不知道 有任何具體事件或情況需要我們更新我們的估計或判斷或調整我們 資產或負債的賬面金額。
陳述的基礎
隨附的合併財務報表包括Forward Industries,Inc.及其全資子公司(Forward US、Forward Swiss、Forward UK、IPS和Kabloe)的賬户。所有重要的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
對Kabloe 的收購發生在2020年8月,自收購之日起,其運營結果已包含在我們的合併財務報表中。因此,我們2021財年的運營結果包括Kablooe 12個月的運營結果,而我們2020財年的運營結果 包括Kablooe大約六週的運營結果。收購的關鍵條款 見附註3。
報告細分市場
該公司有三個可報告的 細分市場:OEM分銷、零售分銷和設計。OEM分銷部門直接向OEM或其合同製造商採購和分銷用於醫療監測和診斷套件的手提箱和其他 附件,以及各種其他便攜式電子和非電子設備 。零售分銷部門通過與各種零售商簽訂協議,在商店和在線零售商網站上採購和銷售智能傢俱和各種其他 產品。設計部門包括 兩個運營部門(IPS和Kablooe,這兩個部門已聚合為一個可報告部門),提供全方位的硬件 和軟件產品設計和工程服務。有關分段的更多信息,請參見注釋16。
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Forward Industries,Inc.和子公司
合併財務報表附註
商譽
公司至少每年審查商譽 減值一次,如果發生觸發事件,則更頻繁地審查商譽減值。該公司有兩個具有商譽的報告單位(IPS和 Kablooe),我們在本財年結束的9月30日或在發生觸發事件時進行年度商譽減值測試。公司可以選擇執行定性評估,以確定是否更有可能發生減值。 如果公司可以支持報告單位的公允價值不太可能低於其 賬面金額的結論,則公司將不需要對報告單位執行量化減值測試。如果本公司不能 支持該結論或不選擇進行定性評估,則本公司將通過將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較來執行量化減值 測試。如果報告 單位的公允價值超過其賬面價值,則不確認減值費用。如果報告單位的公允價值小於其賬面金額 ,將就報告單位的賬面金額超出其公允價值的金額確認減值費用。 在進行商譽減值測試(包括估計報告單位的公允價值)時,需要進行大量判斷。請參閲註釋4。
無形資產
無形資產包括 商標和客户關係,它們是在2018財年收購IPS和2020財年收購Kablooe時獲得的 (請參閲註釋3),並根據與購買價格分配一起確定的估計公允價值進行記錄。這些 無形資產在其預計使用年限內攤銷,並定期評估其合理性。
每當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,我們的無形資產就會 進行減值審查。 在評估我們無形資產的可收回程度時,我們必須對未來現金流和其他 因素做出估計和假設,以確定各自資產的公允價值。這些估計和假設可能會對是否確認減值費用以及任何此類費用的大小產生重大影響 。公允價值估計是根據相關信息在特定時間點 進行的。這些估計具有主觀性,涉及不確定性和重大判斷事項 ,因此無法精確確定。假設的變化可能會對預估產生重大影響。如果這些估計 或重大相關假設在未來發生變化,我們可能需要記錄與我們的無形資產相關的減值費用。 管理層評估並得出結論,截至2021年9月30日或2020年9月30日,沒有無形資產減值跡象。
現金
該公司將其
現金存放在美國的銀行和金融機構存款中(有時可能超過聯邦保險的$#限額
應收帳款
應收賬款由與客户的無擔保貿易賬户
組成。本公司保留壞賬準備,計入綜合資產負債表應收賬款的減值
。應收賬款的可回收性通過評估帳户未償還天數
、客户付款歷史記錄、最近付款趨勢和感知的信譽來評估,並根據具體客户情況根據需要進行調整
。截至2021年9月30日,公司計提壞賬準備為#美元。
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Forward Industries,Inc.和子公司
合併財務報表附註
盤存
存貨主要由產成品
組成,按成本(先進先出法)或可變現淨值中較低者列示。根據
管理層的估計,將超額、陳舊或無法出售的庫存減少到可變現淨值。
這一減值是通過對公司合併運營報表中的銷售成本收取費用來確定的。由於保留的
庫存已處置,公司將從相關津貼中扣除。在確定津貼的充分性時,管理層的
估計基於幾個因素,包括對庫存水平、歷史損失趨勢、銷售歷史和對未來銷售需求的預測
的分析。根據管理層的評估,公司對津貼的估計可能會不時發生變化,
這種變化可能是實質性的。截至2021年9月30日和2020年9月30日,緩慢移動庫存的津貼為#美元。
財產和設備
財產和設備包括計算機硬件和軟件、傢俱、固定裝置和設備,並按成本入賬。主要增加和改進的支出將資本化 ,較小的更換、維護和維修費用將計入已發生的費用。當財產和設備報廢或以其他方式處置時,成本和累計折舊將從賬目中扣除,由此產生的任何損益將 計入相應期間的運營結果中。折舊採用直線法計算相關 資產的預計使用年限。所有財產和設備的估計使用壽命從三年到五年不等。
租契
本公司採用會計 準則編纂(“ASC”)842,“租賃”,自2019年10月1日起生效,採用修訂的追溯過渡 方法,並選擇應用現有的實用權宜之計,以便能夠在採用時準備財務信息。根據新標準應用的實用的 權宜之計允許公司繼續進行歷史租賃分類,而無需重新評估其 先前關於租賃識別或初始直接成本的結論。根據本指南,租賃資產和負債在開始日以租賃期內租賃付款的現值為基礎,使用與租賃期相稱的公司遞增 借款利率確認,因為公司出租人沒有提供隱含利率,也沒有現成的 利率。本公司的某些租約可能包括續訂選擇權,當合理可能行使該選擇權時,本公司將在確定租賃資產和租賃負債時計入續訂選擇權條款。租賃資產代表公司在租賃期內使用標的資產的 權利,租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃付款的義務 。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。經營租賃資產 在合併資產負債表中顯示為使用權資產,融資租賃資產是財產和設備的組成部分。 經營租賃負債和融資租賃負債的當期和長期部分在合併資產負債表中分別顯示為使用權資產和融資租賃資產。 合併資產負債表中分別顯示經營租賃負債和融資租賃負債的流動部分和長期部分。採用ASC 842後,公司在其綜合資產負債表上確認了與其經營租賃相關的使用權資產3,649,000美元和相應租賃負債3,729,000美元 。
所得税
本公司確認未來 可歸因於財務報表和所得税基礎之間的暫時性差異的税收優惠和負債 資產和負債的基礎,以及在這些福利更有可能實現的範圍內結轉的税收淨營業虧損 。截至2021年9月30日,我們的評估沒有變化,即所有淨遞延 税資產都需要全額估值津貼。因此,任何遞延税項撥備或利益被估值免税額的相等及相反變動所抵銷。 由於結轉重大淨營業虧損,我們的所得税撥備或利益一般並不顯著。
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合併財務報表附註
收入確認
OEM和零售分銷細分市場
在以下情況下,公司一般確認其OEM和零售分銷部門的收入:(I)成品發運給客户(通常,這些條件
發生在裝運點或目的地,具體取決於銷售和控制權轉讓條款);(Ii)沒有
其他交付內容或履約義務;以及(Iii)在貨物所有權轉讓
之後,對客户沒有進一步的義務。當公司在達到上述標準之前收到對價時,它將記錄合同負債,
在隨附的綜合資產負債表中被歸類為遞延收入的組成部分。零售分銷部門
的合同負債為$
設計細分市場
公司將“成本 計入成本”和“開票權”收入確認方法應用於設計部門與客户簽訂的合同。 設計部門通常涉及兩種類型的合同:(I)時間和材料以及(Ii)固定價格。公司使用“開票權”方法在其時間和材料合同上確認一段時間內的收入 。 要求提供與有形資產生產無關的服務的固定價格合同的收入通過使用成本投入來衡量 履行其履約義務的進展情況或“成本比”方法來確認。包含特定交付內容的固定價格合同 的收入在履行履行義務或向客户轉讓貨物 完成並接受後確認。
在隨附的合併資產負債表中,
晚些時候才會開具賬單的已確認收入或合同資產被記錄為資產,並分類為應收賬款的組成部分
。設計部門的合同資產為#美元。
運費和手續費
公司將向客户收取的運費和手續費計入淨收入,並將相關運輸成本計入銷售成本。
外幣交易
公司的職能貨幣
是美元。外幣交易可能會產生以將收到或支付的外幣金額
固定的應收款或應付款。此類外幣與本位幣之間匯率的波動
增加或減少交易結算時本位幣現金流的預期金額。預期本位幣現金流的這些增減
是外幣交易損益,計入合併經營報表所附
其他費用中。外幣交易的淨虧損約為#美元。
公允價值計量
我們根據ASC 820“公允價值計量”提供的指導進行公允價值計量 。ASC 820將公允價值定義為在計量日期 在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付用於轉移負債的價格。在確定要求按公允價值記錄的資產和負債的公允價值計量時,我們考慮 我們將在其中進行交易的主要或最有利的市場,並考慮市場參與者在 為資產或負債定價時將使用的假設,例如固有風險、轉讓限制和不履行風險。
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合併財務報表附註
ASC 820建立了公平的 價值層次結構,該層次結構要求實體在衡量 公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。公允價值層次中資產或負債的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平 。ASC 820建立了可用於衡量公允價值的三個輸入級別:
· | 第一級:相同資產或負債的活躍市場報價; |
· | 第2級:直接或間接可觀察到的第1級以外的投入,例如類似資產或負債在活躍市場的報價,不活躍市場上相同或類似資產或負債的報價,或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或能被可觀察到的市場數據證實的其他投入;或 |
· | 第三級:很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。 |
公司使用Black-Scholes期權定價 模型估算授予日員工和非員工董事股票薪酬的公允價值,該模型包括公司股價的預期波動率、受贈人的行使行為、 利率和股息收益率等變量。這些變量是根據公司的歷史數據、經驗和其他 因素預測的。員工和非員工董事股份薪酬的公允價值在每項授予的相關服務或歸屬期間的 運營合併報表中確認。對於具有多個歸屬期限的獎勵,本公司 已選擇使用分級歸屬方法,該方法在直線基礎上確認獎勵的每個單獨歸屬部分的補償成本 ,就好像獎勵實質上是多個獎勵一樣(見附註9)。
企業合併
本公司根據收購的有形和無形資產以及承擔的負債的估計公允價值 將購買對價的公允價值分配給該等資產和負債。購買對價超過這些可識別資產和負債的公允價值的部分計入商譽。 在確定收購資產和承擔的負債的公允價值時,本公司作出重大估計和假設, 尤其是關於無形資產。
評估 某些無形資產的關鍵估計包括但不限於來自客户關係和開發技術的未來預期現金流、 折扣率和終端價值。我們對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設,但實際結果 可能與估計不同。隨着可獲得有關收購資產和承擔的負債的更多信息,與收購會計相關的其他估計可能會發生變化 。
重新分類
隨附的 2020財年財務報表中的某些金額已重新分類,以符合2021財年的表述。
最近 會計聲明
2018年8月,FASB 發佈了ASU 2018-13《公允價值計量-披露框架(主題820)》,以完善公允價值計量的披露要求 。更新後的指南適用於財年以及這些財年內的過渡期,從2019年12月15日之後 開始。允許任何刪除或修改的披露及早採用。該公司在2021財年第一季度採納了這一指導方針,對其合併財務報表沒有實質性影響。
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Forward Industries,Inc.和子公司
合併財務報表附註
2019年11月,財務會計準則委員會(FASB) 發佈了ASU 2019-08《薪酬-股票薪酬(主題718)和與客户合同收入(主題606)》 ,為在銷售 主題606下説明的商品或服務的同時授予客户股票支付獎勵提供指導。該公告適用於2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的中期。 本公司於2021年第一季度採納了這一指導方針,對其合併財務報表沒有實質性影響。
2019年11月,財務會計準則委員會(FASB) 發佈了ASU 2019-11《對主題326,金融工具-信貸損失的編纂改進》。ASU 2019-11是 一份會計聲明,它澄清並修正了有關此主題的早期指南,並將與 採用此類早期指南同時生效。本聲明適用於本公司2022年12月15日之後的會計年度 以及這些會計年度內的過渡期。公司目前正在評估這一聲明對其合併財務報表 的影響。
2018年8月,美國財務會計準則委員會(FASB) 發佈了ASU 2018-15《無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)》,解決了客户 對作為服務合同的雲計算安排中產生的實施成本進行會計核算的問題,這要求客户 應用內部使用軟件指導來確定能夠資本化的實施成本。資本化實施 成本需要在協議期限內攤銷,從雲計算協議準備好使用時開始 。針對上市公司的新指導的生效日期為2019年12月15日之後的財年和這些財年內的臨時 期間。允許提前領養。該公司在2021財年第一季度採納了這一指導意見 ,對其合併財務報表沒有實質性影響。
2019年12月,美國財務會計準則委員會(FASB) 發佈了ASU 2019-12年度的“所得税(主題740):簡化所得税的會計處理”。本指南刪除了主題740中一般原則的某些 例外,並通過澄清和修改現有的 指南提供了對美國公認會計原則的一致應用。針對上市公司的新指南的生效日期為2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的臨時 期間。允許提前領養。公司目前正在評估這一聲明對其合併財務報表的影響 。
注3收購
於2020年8月17日,為進一步拓展客户基礎及產品銷售行業,本公司與Kabloe,Inc.(本公司新成立的全資附屬公司)與Kabloe Design,Inc.(下稱“Kabloe Design”)及其唯一股東簽訂了資產購買協議(“協議”)。Kablooe Design是一家創新的醫療和消費設計與開發公司
,其客户包括醫療器械領域的領先品牌。作為收購Kablooe
Design幾乎全部資產的對價,本公司:(I)支付$
於收購日期, 轉讓的對價包括現金、Forward普通股股份,以及基於Kablooe在五年期間的收益表現的或有對價 。收購日期轉讓的對價公允價值包括以下內容:
結賬時的現金(1) | $ | |||
遠期普通股價值(2) | ||||
或有收益對價的公允價值 (3) | ||||
總購買注意事項 | $ |
_________________
(1) | ||
(2) | ||
(3) |
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Forward Industries,Inc.和子公司
合併財務報表附註
下表彙總了收購日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值:
現金 | $ | |||
應收賬款 | ||||
客户關係(生命週期為8年) | ||||
商標(有效期15年) | ||||
財產和設備 | ||||
其他資產 | ||||
取得的可確認資產總額 | ||||
應付帳款 | ( | ) | ||
應計負債 | ( | ) | ||
遞延收入 | ( | ) | ||
債務 | ( | ) | ||
承擔的總負債 | ( | ) | ||
取得的可確認淨資產 | ||||
商譽 | ||||
取得的淨資產 | $ |
關於我們對Kablooe的收購
,我們產生了$
注4無形資產和商譽
無形資產
公司的無形資產 包括以下內容:
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||||||||||||
商標 | 客户關係 | 無形資產總額 | 商標 | 客户關係 | 無形資產總額 | |||||||||||||||||||
總賬面金額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
累計攤銷較少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
淨賬面金額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
本公司的無形資產
分別是在2020財年和2018財年收購Kablooe和IPS後獲得的,與我們業務的
設計部門相關。無形資產按其預期使用年限攤銷,商標為15年,客户關係為
8年。在2021財年和2020財年,公司記錄了與無形資產相關的攤銷費用
美元
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Forward Industries,Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2021年9月30日,本公司無形資產未來五年及以後每年的預計攤銷費用如下:
檢察官2022年 | $ | |||
檢察官2023年 | ||||
檢察官2024年 | ||||
檢察官2025 | ||||
檢察官2026年 | ||||
此後 | ||||
總計 | $ |
商譽
商譽代表未單獨確認或單獨確認的在企業合併中收購的資產的未來經濟利益 。本公司的商譽 源於在2020財年和2018財年分別收購Kablooe和IPS。與IPS收購相關的商譽不能在税收方面扣除,但與Kabloe收購相關的商譽可以在税收方面扣除 。公司的所有商譽都歸我們業務的設計部門所有。
在2020財年,公司
經歷了促使其商譽進行減值測試的觸發事件。這些觸發事件包括附註6中討論的IPS或有收益對價的公允價值減少
,以及修訂後的IPS收入和2020財年後期及未來期間的運營預測
。基於這些因素,該公司得出結論認為,IPS報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值。
然後,該公司使用基於資產、收益和市場方法相結合的3級投入計算了該報告單位的公允價值
。在估計公允價值計算中使用的估計和假設
包括貼現率、終端增長率、選擇同行集團公司和適用的控制溢價
以及對收入增長率、毛利率、營業利潤率和營運資本要求的預測。使用的判斷、估計或假設的任何更改
都可能產生顯著不同的結果。該公司得出的結論是,IPS報告
單位的公允價值比賬面價值低了$
注5財產 和設備
財產和設備及相關累計折舊和攤銷彙總如下:
9月30日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
計算機硬件和軟件 | $ | $ | ||||||
傢俱和固定裝置 | ||||||||
裝備 | ||||||||
財產和設備,成本 | ||||||||
減去:累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產和設備,淨值 | $ | $ |
折舊費用為$
F-15 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合併財務報表附註
注6公允價值 計量
溢價對價
$
下表顯示了公允價值層次結構中的位置,並彙總了2021財年和2020財年獲利對價的公允價值變化。 2020財年:
報告日的公允價值計量使用 | ||||||||||||||||
相同資產在活躍市場的報價 | 重要的其他可觀察到的輸入 | 不可觀測的重要輸入 | ||||||||||||||
天平 | (1級) | (2級) | (3級) | |||||||||||||
2019年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
增加IPS遞延現金對價的公允價值 | ||||||||||||||||
IPS溢價對價的公允價值減少 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
支付IPS遞延現金對價 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
卡布盧伊收益對價的公允價值 | ||||||||||||||||
2020年9月30日的餘額 | ||||||||||||||||
公允價值減少的Kablooe溢價對價 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2021年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ |
Kablooe 或有收益對價的公允價值在每個報告日期按經常性基礎計量。在Black-Scholes估值模型中使用了以下輸入和假設 來估計Kablooe收益對價在2021年9月30日和 2020年的公允價值:
9月30日, | ||||
2021 | 2020 | |||
波動率 | ||||
無風險利率 | ||||
預期期限(以年為單位) | ||||
股息率 |
在2019財年,公司
收到客户提供的普通股作為提供服務的補償,計入成本法投資,估計
公允價值為$
在2019財年,公司
記錄的壞賬支出為$
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Forward Industries,Inc.和子公司
合併財務報表附註
2020財年,由於客户本票違約、新冠肺炎的影響以及本公司所投資業務的業績(包括無法產生收入),管理層得出結論認為投資也受到了減值,並計入了減值費用
美元。
由於客户對本票的違約、新冠肺炎的影響以及本公司所投資業務的業績(包括無法產生收入),管理層得出結論認為投資也受到了減值,並計入了減值費用
$
下表顯示了公允價值層次結構中的位置,並彙總了2020財年成本法投資的公允價值變化:
報告日的公允價值計量使用 | ||||||||||||||||
相同資產在活躍市場的報價 | 重要的其他可觀察到的輸入 | 不可觀測的重要輸入 | ||||||||||||||
天平 | (1級) | (2級) | (3級) | |||||||||||||
2019年9月30日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
成本法投資減值 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2020年9月30日 | $ | $ | $ | $ |
注7應計費用和其他流動負債
截至2021年9月30日和2020年9月30日的應計費用和其他流動負債 如下:
9月30日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
帶薪休假 | $ | $ | ||||||
其他與薪資有關的負債 | ||||||||
其他 | ||||||||
總計 | $ | $ |
注8股東的{BR}權益
反收購條款
股東權利計劃
2013年4月26日,董事會(“董事會”)通過了一項股東權利計劃,該計劃載於本公司與作為權利代理的美國 股票轉讓與信託公司 之間的權利協議。根據配股協議,董事會宣佈向2013年5月6日(該日期為登記日期)登記在冊的股東派發股息 ,每股已發行公司普通股的面值為0.01美元(“普通股”),股息分配 為每股已發行的公司普通股(包括從庫房分派的股份),以及本公司在分派日期之後和之前發行的每股普通股(包括從金庫分派的股份) (如下所述和權利協議中定義的 )在權利協議條款的規限下,每項權利使登記持有人有權向本公司購買 千分之一股A系列參與優先股,每股面值0.01美元(“A系列優先股”),行使價為A系列優先股千分之一股4.00美元,可予調整。
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合併財務報表附註
最初,不會分發單獨的權利 證書,相反,權利將附在代表已發行普通股的所有證書上。 除權利協議中規定的某些例外情況外,權利將從普通股中分離出來,並在分派日期(“分派日期”) 開始行使,該日期將發生在(I)收購人(定義見權利協議)發佈公告後的第10個營業日(或董事會可能決定的較晚的 日期),以較早的日期為準。或(Ii)個人或集團宣佈投標或交換要約後第10個營業日(或董事會可能決定的較後日期),該投標或交換要約將導致一個或一組 關聯及相聯人士實益擁有當時已發行普通股的20%或以上。
“空白檢查”優先股
該公司有權 發行最多
“空白支票”優先股的股份。董事會有權及酌情決定,無須股東 批准,以其認為適當的任何代價發行一個或多個系列的優先股,並釐定相關權利及其 優惠,包括贖回、派息及換股權利。在這些股份中, 股票已被授權 為A系列參與優先股。截至2021年9月30日或 2020年9月30日,沒有已發行或已發行的優先股股票。
認股權證
在2021年9月30日,
公司
其他活動
2020財年,公司 下發
與收購Kablooe相關的普通股(見注3)以及在2021財年和2020財年發行的普通股 和 根據股票期權的行使,分別持有其普通股的股份(見附註9)。
2021年股權激勵計劃
2021年2月,公司股東 批准了《2021年股權激勵計劃》(簡稱《2021年計劃》),該計劃由董事會薪酬委員會 管理,授權
普通股,用於授予高級管理人員、董事、 員工和顧問各種類型的股權獎勵。在批准2021年計劃後,2011年長期激勵計劃( “2011計劃”)沒有額外獎勵,該計劃根據其條款於2021年3月到期。根據2021年計劃授權的股份包括1,000,000股 新股和2011年計劃中剩餘的291,000股。根據2021年計劃,被沒收或過期的獎勵有資格獲得重新許可 。授予的股票期權行權價格不得低於授予日納斯達克股票市場報價 普通股的公允市值,期權授予的到期日不得超過10年。在2021年9月30日, 有 根據2021年計劃,可用於授予股權獎勵的普通股。
F-18 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合併財務報表附註
2011長期激勵計劃
2011年3月,公司股東 批准了2011年計劃,該計劃最初授權發行850,000股普通股,用於向高級管理人員、董事、員工、顧問和獨立承包商授予各種類型的股權 獎勵。2018年2月,公司股東 批准了對2011年計劃的修訂,將2011年計劃授權發行的公司普通股股份總數 增加1,000,000股普通股,從85萬股普通股增加到
普通股。根據2011年計劃,被沒收的 獎勵有資格重新發放。授予的股票期權行權價格不得低於授予日納斯達克股票市場收盤時普通股的公平市價 。薪酬委員會管理 2011年計劃。期權一般在授予之日後五到十年到期。在批准2021年計劃後,2011計劃不再授予額外獎勵 ,該計劃根據其條款於2021年3月到期。
股票期權
每個期權 獎勵的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算,該模型使用下表中的假設。 預期期限代表股票期權獎勵預計未償還的期限。該公司利用簡化的 方法來估算“普通”期權授予的預期期限。使用的預期波動率基於 本公司股票最近一段時間的歷史價格,與獎勵的預期期限相稱。使用的 無風險利率基於剩餘期限相當於 獎勵預期期限的美國國債零息債券的隱含收益率。本公司歷來沒有就其普通股支付任何股息,也無意在授予以股份為基礎的獎勵之日 派發任何股息。本公司對發生期間的沒收進行核算。
在將Black-Scholes 期權定價模型應用於授予的期權時,該公司使用了以下假設:
檢察官2021年 | 2020財年 | |||||||
預期期限(年) | – | |||||||
預期波動率 | %- % | |||||||
無風險利率 | %- % | |||||||
預期股息 |
本公司在2021財年沒有授予 股票期權或其他股權獎勵。在2020財年,公司授予了以下期權:
· | 提供給非僱員董事的選擇權,以購買總計 其普通股的行使價為$。 每股。這些期權是在2020年2月授予的, 自授權日起計滿五年,總授權日公平值為$ ,在歸屬期間按比例確認。 |
· | 其首席執行官可購買的期權 其普通股的行使價為$。 每股。這些期權於2020年9月授予,立即授予,自授予之日起五年到期,總授予日期公允價值為#美元。 ,這一點在授予之日就得到了充分認可。 |
· | 提供給員工購買的選項 其普通股的行使價為$。 每股。這些期權是在2020年8月授予的,按比例授予 ,自授權日起計滿5年,總授權日公允價值為$ ,在歸屬期內按比例確認。 |
2020財年期間授予的期權 的加權平均授予日期公允價值為$
每股 。公司確認股票期權獎勵的補償費用為#美元。 和$ 分別在2021財年和2020財年在其合併運營報表中。
F-19 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合併財務報表附註
分別在2021財年和2020財年,
公司發佈
截至2021年9月30日,有 美元
預計將在加權 平均期間內確認的與非既得股票期權獎勵相關的未確認薪酬成本 好幾年了。
下表彙總了 2021財年的股票期權活動:
加權 | 加權 | |||||||||||||||
平均值 | 平均值 | 集料 | ||||||||||||||
數量 | 鍛鍊 | 剩餘 | 固有的 | |||||||||||||
選項 | 價格 | 壽命(年) | 價值 | |||||||||||||
在2020年9月30日未償還 | $ | |||||||||||||||
授與 | $ | |||||||||||||||
練習 | ( | ) | $ | |||||||||||||
沒收 | ( | ) | $ | |||||||||||||
過期 | ( | ) | $ | |||||||||||||
截至2021年9月30日未償還 | $ | $ | ||||||||||||||
可於2021年9月30日行使 | $ | $ |
2021年9月30日未償還期權的行權價在$
注10所得税
下表彙總了 公司針對美國聯邦、州和外國所得税的綜合撥備/(福利):
檢察官2021年 | 2020財年 | |||||||
當前: | ||||||||
聯邦制 | $ | $ | ( | ) | ||||
狀態 | ||||||||
外國 | ||||||||
延期: | ||||||||
聯邦制 | ( | ) | ||||||
狀態 | ( | ) | ||||||
外國 | ( | ) | ||||||
遞延所得税費用總額 | ( | ) | ||||||
更改估值免税額 | ( | ) | ||||||
所得税規定/(福利) | $ | $ |
F-20 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合併財務報表附註
遞延税項撥備/(福利) 是指遞延税項資產和負債的變動,代表臨時差額、結轉淨營業虧損和本會計年度內税率變動所帶來的税務後果。本公司的遞延税項資產和負債 由以下各項組成:
9月30日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
遞延税項資產 | ||||||||
淨營業虧損 | $ | $ | ||||||
基於股份的薪酬 | ||||||||
存貨中的超額税額高於賬面基準 | ||||||||
儲備金及其他津貼 | ||||||||
應計補償 | ||||||||
折舊 | ||||||||
利息支出限額 | ||||||||
其他項目 | ||||||||
遞延税項資產總額 | ||||||||
遞延税項負債 | ||||||||
折舊 | ( | ) | ||||||
預付費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
無形資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
481選舉(IPS) | ( | ) | ||||||
遞延税項負債總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税項淨資產 | $ | $ |
該公司記錄了所得税撥備 ,其中包括2021財年和2020財年分別為0美元和9,000美元的淨費用。2020財年9,000美元的淨費用 包括13,000美元的州所得税費用,部分被替代最低税收(AMT)抵免的剩餘未使用餘額退還4,000美元所抵消。根據2017年的減税和就業法案,AMT被廢除。税法又規定,2018、2019年和2020納税年度按50%的税率退還2017年12月31日存在的税收抵免 ,剩餘的任何抵免在2021年可全額退還。CARE法案允許企業在2019年的納税申報單上立即申請未使用的AMT抵免。州收入 在沒有淨營業虧損結轉(“NOL”)的州,税費支出是應税收入的結果。
截至2021年9月30日,
該公司可用於美國聯邦所得税的淨NOL為$
F-21 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合併財務報表附註
於2021年9月30日,作為定期評估是否有必要對其遞延税項資產維持估值準備的一部分,在考慮了所有因素(其中包括對未來應税收入的預測、本年度NOL使用率以及本公司近年來累計虧損的程度等)後,本公司決定,很有可能不能使用剩餘的 遞延税項資產,除非在本公司當選的情況下涉及美國聯邦所得税。其收入目前被認為是永久性再投資,並且沒有應計美國 納税義務。因此,本公司已決定對其淨遞延 納税資產維持全額估值津貼。截至2021年9月30日和2020年9月30日,估值免税額分別為2586,000美元和1,887,000美元。未來,公司NOL的使用 可能會受到某些控制限制的影響。如果公司確定在未來的報告期內能夠使用部分或全部遞延税項資產,減少或取消估值免税額的調整將減少 其所得税支出並增加税後收入。
造成美國聯邦法定税率與公司有效税率之間差異的重要因素 如下:
檢察官2021年 | 2020財年 | |||||||
美國聯邦法定利率 | ||||||||
州税率,扣除聯邦福利後的淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
國外利差 | ( | ) | ( | ) | ||||
退税至撥備調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
國家税率變化的影響 | ( | ) | ||||||
更改估值免税額 | ||||||||
州所得税 | ( | ) | ||||||
永久性差異 | ( | ) | ( | ) | ||||
實際税率 | ( | ) |
2020年12月,公司
獲得批准其與Paycheck Protection Program(“PPP貸款”)相關的應付票據的豁免申請
本金總額為$
於2021年9月30日及 2020年,本公司並無因税務狀況不明朗而累積任何利息或罰款。本公司的政策是在綜合經營報表中確認與所得税費用中的所得税事項相關的 利息和/或罰款(如果有的話)。對於 隨附的綜合經營報表中列示的期間,未評估或記錄與重大所得税相關的利息或罰款 。截至2018年9月30日的財年之前的所有財年都不接受聯邦和州的審查。
每期基本每股收益/虧損 數據採用每期已發行普通股的加權平均數計算。 稀釋每股虧損數據採用每期已發行普通股和稀釋等值普通股的加權平均數計算 。稀釋性普通股等值股份由行使股票期權和認股權證時發行的股份組成, 使用庫存股方法計算。
F-22 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合併財務報表附註
基本 和稀釋後每股收益/虧損的對賬如下:
截至的財政年度 | ||||||||
9月30日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
分子: | ||||||||
淨收益/(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
分母: | ||||||||
加權平均已發行普通股 | ||||||||
稀釋普通股等價物 | ||||||||
加權平均已發行稀釋股 | ||||||||
每股收益/(虧損): | ||||||||
基本信息 | $ | $ | ( | ) | ||||
稀釋 | $ | $ | ( | ) |
有幾個
反稀釋證券被排除在2021財年稀釋後每股收益的計算之外。以下證券 被排除在2020財年稀釋後每股收益的計算之外,因為它們被包括在內將是反稀釋的:2020財年 | ||||
選項 | ||||
認股權證 | ||||
潛在稀釋股份總數 |
注12承付款和 或有事項
保證義務
2010年2月,Forward 瑞士與其歐洲物流提供商(貨運代理和海關代理)簽訂了代理協議(“代理 協議”),根據該協議,除其他事項外,歐洲物流提供商同意擔任Forward瑞士在荷蘭的財務代表 ,以提供與任何增值税事宜相關的服務。作為本協議的一部分,Forward 瑞士同意就物流提供商需要代表其向荷蘭税務機關支付的在荷蘭發生的任何 增值税義務向物流提供商提供承諾(以銀行保函的形式)。
2010年2月,Forward 瑞士與一家瑞士銀行簽訂了一項擔保協議,關於該銀行向物流提供商支付75,000歐元(在2021年9月30日相當於約87,000美元)的任何款項的償還,以便根據銀行保函 履行該承諾。Forward Swiss只有在以下情況下才需要履行擔保協議: (I)公司在荷蘭的收入被強加增值税責任;(Ii)物流提供商聲稱荷蘭收税人要求其以擔保人的身份繳納此類税款;(Iii)Forward Swiss或公司 未能或拒絕應物流提供商的要求匯出其應繳納的增值税金額;以及(Iv)物流 根據代理協議,Forward Swiss同意在其與物流供應商的關係終止之日起三年內仍可提取保函 ,以償還在代理協議期滿前產生但荷蘭在期滿後提出的任何增值税責任 。
F-23 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合併財務報表附註
銀行保函的初始期限於2011年2月28日到期,但除非Forward Swiss至少在續簽日期前60天向瑞士銀行發出書面終止通知,否則保函將在隨後每年的2月28日自動續簽一年 。 遠期瑞士和物流供應商的意圖是每年調整銀行保函金額。作為簽發擔保函的代價,Forward Swiss授予瑞士銀行所有資產的擔保權益, 存款於瑞士銀行,由瑞士銀行持有,或記入瑞士銀行賬户的貸方(截至2021年9月30日,約為436,000美元)。 在瑞士銀行存款,或由瑞士銀行持有,或記入瑞士銀行賬户貸方的擔保權益(截至2021年9月30日,約為436,000美元)。截至2021年9月30日,本公司尚未承擔與此擔保相關的責任。
法律程序
2020年8月21日,在美國紐約東區地區法院正在審理的專利糾紛索賠中,IPS被 列為第三方被告。 起訴書中沒有具體金額的索賠金額,它聲稱某些知識產權被IPS及其一名前員工挪用了 。2021年10月,法院裁定挪用索賠無效。剩下的 指控是IPS違反了與本案當事人的保密協議。IPS否認這些指控,認為這一行為是沒有道理的,並打算積極為其辯護。公司已經提交了駁回的動議。
在正常業務過程中,公司 可能會不時成為其他法律訴訟或訴訟的一方。截至2021年9月30日,並無 該等個別或整體的訴訟或法律程序,以致本公司認為如果作出對其利益不利的決定, 將會對其業務產生重大影響。
注13租契
該公司的運營租賃主要用於公司、銷售和行政辦公空間。2021財年的運營租賃總費用為$
本公司通過融資租賃協議租賃某些
計算機設備,租賃期限至2022年7月。融資租賃項下資產的賬面淨值為
$
截至2021年9月30日,
公司的經營租賃加權平均剩餘租賃期限為
根據不可取消的 運營租賃,未來的最低付款如下:
檢察官2022年 | $ | |||
檢察官2023年 | ||||
檢察官2024年 | ||||
檢察官2025 | ||||
檢察官2026年 | ||||
此後 | ||||
未來最低租賃付款總額 | ||||
扣除的利息 | ( | ) | ||
總計 | $ |
F-24 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合併財務報表附註
附註14關聯方 交易記錄
代購和供貨協議
本公司與Forward China簽訂了購買
代理和供應協議(“供應協議”)。供應協議規定,根據條款
並受其中所載條件的約束,Forward China將擔任本公司在亞太地區的獨家購買代理和
產品(定義見供應協議)供應商。本公司以遠期中國的
成本購買產品,並每月向遠期中國支付相當於(I)100,000美元和(Ii)調整後毛利的4%的服務費,
其定義為銷售價格減去遠期中國的成本。供應協議將於2023年10月22日到期。特倫斯·懷斯(Terence Wise),公司首席執行官兼董事長,是Forward China的所有者。此外,Forward
中國董事總經理Jenny P.Yu實益持有本公司超過5%的普通股。該公司向Forward China收取的手續費為#美元。
公司與Forward China簽訂了單獨的 協議,以應對直接從Forward China採購的客户的潛在影響。如果客户 繞過本公司的服務,直接與Forward China進行業務往來,Forward China將支付銷售產品或服務產生的淨收入(減去直接成本)的50%的佣金。該公司在2021財年確認了與本協議相關的12,000美元佣金收入 。2020財年沒有確認佣金。
該公司有預付款
轉到中國進行庫存採購,金額為$
本票
2018年1月18日,
公司發行了$
關聯方銷售
公司董事會的審計、治理和薪酬委員會
成員也是一家公司的董事會成員,該公司的OEM分銷部門在2021財年向該公司銷售產品。該公司確認的收入為#美元。
2020財年,公司設計部為一位客户提供服務,該客户的前首席運營和財務官兼股權所有者是公司董事會董事的直系親屬
。董事是董事會審計、治理和薪酬委員會的成員
。該公司向該客户出售設計服務的價格為$
關聯方活動
2020年10月,公司
開始銷售智能傢俱,這些傢俱由Forward China採購,以Koble品牌在美國銷售。Koble品牌
歸Justwise Group Ltd.所有,該公司由公司首席執行官兼董事長特倫斯·懷斯(Terence Wise)所有。公司
確認銷售Koble產品的收入為#美元
F-25 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合併財務報表附註
注15401(K)計劃
公司維持401(K)
福利計劃,允許符合條件的員工按美國國税局的限額繳納部分工資的税前繳費。
公司立即支付了$
注16細分市場和集中度
細分市場
該公司有三個可報告的 細分市場:OEM分銷、零售分銷和設計。有關我們可報告細分市場的構成和會計政策的更多信息,請參見注釋2 。
我們的首席運營決策者(“CODM”)定期檢查每個部門的收入和營業收入,以評估財務結果並分配資源。 在2021財年,由於我們零售部門的增長,我們將其確定為一個單獨的應報告部門。對於我們的OEM和零售 分銷部門,我們將一般、行政和一般公司費用從其盈利衡量標準中剔除,因為這些 費用沒有分配給這些細分市場,因此不包括在CODM使用的盈利衡量標準中。對於設計 細分市場,直接歸因於該細分市場的一般和管理費用包括在其盈利能力衡量標準中,因為這些 費用包括在CODM審查的盈利能力衡量標準中。我們不將公司間活動包括在我們的細分中 結果如下所示,與提交給CODM的信息一致。分部資產包括CODM定期審核的應收賬款 和存貨,以及因收購設計分部而產生的商譽和無形資產。
以下討論的每個部門的2020財年運營業績 已與之前披露的重新格式化,將零售分銷部門分開 ,並將一般公司費用從部門運營收入中剔除,以將其作為對賬項目顯示,以便結果與本年度的列報具有可比性 。
下表顯示了各細分市場和 相關對賬的信息:
收入 | ||||||||
檢察官2021年 | 2020財年 | |||||||
OEM分銷 | $ | $ | ||||||
零售配送 | ||||||||
設計 | ||||||||
部門總收入 | $ | $ |
營業收入/(虧損) | ||||||||
檢察官2021年 | 2020財年 | |||||||
OEM分銷 | $ | $ | ||||||
零售配送 | ( | ) | ( | ) | ||||
設計 | ( | ) | ||||||
部門總營業收入 | ||||||||
一般公司費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
運營總虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他收入,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税前收益/(虧損) | $ | $ | ( | ) |
F-26 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合併財務報表附註
折舊及攤銷 | ||||||||
檢察官2021年 | 2020財年 | |||||||
OEM分銷 | $ | $ | ||||||
零售配送 | ||||||||
設計 | ||||||||
總計 | $ | $ |
資產細分市場 | ||||||||
9月30日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
OEM分銷 | $ | $ | ||||||
零售配送 | ||||||||
設計 | ||||||||
部門總資產 | ||||||||
一般公司資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ |
地理集中度
本公司的長期資產包括物業和設備以及經營性租賃使用權資產,這些資產均位於美國。下表列出了我們在2021財年和2020財年按國家/地區統計的綜合淨收入:
收入 | ||||||||
檢察官2021年 | 2020財年 | |||||||
美國 | $ | $ | ||||||
中國 | ||||||||
德國 | ||||||||
波蘭 | ||||||||
其他國家 | ||||||||
總計 | $ | $ |
客户集中度
在2021財年和2020財年,公司在OEM分銷部門擁有重要客户,這些客户在公司綜合 收入和應收賬款中所佔的比例為10%或更高。
以下客户 或其附屬公司或合同製造商佔公司2021財年和2020財年合併淨收入的10%或更多:
檢察官2021年 | 2020財年 | |||||||
客户A | $ | $ | ||||||
客户B | ||||||||
客户C |
F-27 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至2021年和2020年9月30日,以下客户或其附屬公司或合同製造商佔公司合併應收賬款的10%或更多:
9月30日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
客户A | $ | $ | ||||||
客户B | ||||||||
客户C |
供應商集中
該公司的OEM和 零售分銷部門幾乎所有產品都是通過Forward China在中國的獨立供應商採購的。根據產品的不同,Forward China可能會要求幾家不同的供應商提供零部件。
注17信用額度
該公司,
具體地説是IPS,擁有$
注18債務
在……上面
關於收購Kablooe
,該公司承擔了一筆本金為#美元的應付貸款。
注19MOONI 協議
2019年1月29日, 公司與Mooni International AB及其所有者簽訂了一份為期三年的分銷協議(《協議》)。根據該協議,本公司:(I)被指定為Mooni當前和未來產品(包括Mooni和/或所有者開發或提供的未來產品 )在北美的獨家經銷商;(Ii)根據某些償還要求,向Mooni支付了400,000美元的費用 ;以及(Iii)被授予以不超過500萬美元的估值購買Mooni控股權的選擇權 此選項未執行 ,因此已過期。此外,公司董事長兼首席執行官特倫斯·懷斯(Terence Wise)擁有的Forward China公司 被指定為該協議的指定供應商。
該公司從該協議中獲得了
美元的收入
F-28 |