美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
x | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至的季度:2018年3月31日
或
¨ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_ 至_的過渡期
委託檔案第001-36843號
生物高技術全球公司(BioHitech Global,Inc.)
(註冊人的確切姓名與其章程中規定的 相同)
特拉華州 | 46-2336496 | |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) | |
紅學院路80號,101號套房 栗子嶺,紐約 |
10977 | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(845) 262-1081
(註冊人電話號碼, 含區號)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告, 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x 否?
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或 要求註冊人提交併發佈此類文件的較短期限內)以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有),以及根據S-T規則405要求提交和發佈的每個交互式 數據文件。是x否¨
用複選標記表示註冊人 是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小申報公司還是新興成長型公司。 請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司” 和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器- | 加速文件管理器- |
非加速申報程序-(不要檢查是否有較小的報告公司) | 規模較小的報告公司x |
新興成長型公司? |
如果是新興的 成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。¨
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是¨{BR}否x
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量 。
班級 | 截至2018年5月7日的未償還款項 | |
普通股,每股面值0.0001美元 | 14,451,708股 |
生物高技術全球公司及其子公司
目錄
頁面 | |||
第一部分-財務信息 | |||
第1項。 | 簡明合併財務報表。 | 1 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。 | 24 | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 31 | |
第四項。 | 控制和程序。 | 31 | |
第二部分-其他資料 | |||
第1項。 | 法律訴訟。 | 32 | |
第1A項。 | 風險因素。 | 32 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用。 | 32 | |
第三項。 | 高級證券違約。 | 33 | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露。 | 33 | |
第五項。 | 其他信息。 | 33 | |
第6項 | 展品。 | 33 | |
簽名 | 34 | ||
展品索引 | 35 |
第I部- | 財務 信息 |
第1項。 | 財務報表 |
生物高技術全球公司及其子公司
簡明合併經營報表和全面虧損 (未經審計)
截至3月31日的三個月, | ||||||||
2018 | 2017 | |||||||
收入 | ||||||||
租賃費、服務費和維修費 | $ | 440,493 | $ | 358,537 | ||||
設備銷售 | 65,850 | 232,143 | ||||||
管理諮詢費 | 139,383 | - | ||||||
總收入 | 645,726 | 590,680 | ||||||
收入成本 | ||||||||
租賃費、服務費和維修費 | 298,569 | 258,939 | ||||||
設備銷售 | 63,940 | 132,491 | ||||||
總收入成本 | 362,509 | 391,430 | ||||||
毛利 | 283,217 | 199,250 | ||||||
運營費用 | ||||||||
銷售、一般和行政 | 1,091,572 | 1,064,629 | ||||||
研發 | 201,556 | 187,501 | ||||||
專業費用 | 286,862 | 649,623 | ||||||
折舊及攤銷 | 30,716 | 29,774 | ||||||
總運營費用 | 1,610,706 | 1,931,527 | ||||||
運營虧損 | (1,327,489 | ) | (1,732,277 | ) | ||||
其他(費用)收入 | ||||||||
附屬公司的權益損失 | (45,413 | ) | - | |||||
利息收入 | - | - | ||||||
利息支出 | (554,276 | ) | (296,256 | ) | ||||
權證估值所招致的利息開支 | (3,293,613 | ) | - | |||||
其他費用合計(淨額) | (3,893,302 | ) | (296,256 | ) | ||||
淨損失 | (5,220,791 | ) | (2,028,533 | ) | ||||
其他綜合損失 | ||||||||
外幣折算調整 | (33,442 | ) | (7,164 | ) | ||||
綜合損失 | $ | (5,254,233 | ) | $ | (2,035,697 | ) | ||
普通股每股淨虧損-基本虧損和攤薄虧損 | $ | (0.49 | ) | $ | (0.25 | ) | ||
已發行普通股加權平均數-基本和稀釋 | 10,940,183 | 8,229,712 |
請參閲未經審計的中期合併財務報表的附註 。
1
生物高技術全球公司及其子公司
壓縮合並 資產負債表(未經審計)
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||||
2018 | 2017 | |||||||
資產 | (修訂) | |||||||
流動資產 | ||||||||
現金 | $ | 3,223,447 | $ | 901,112 | ||||
應收賬款淨額 | 309,232 | 274,405 | ||||||
庫存 | 522,980 | 332,101 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 86,834 | 79,686 | ||||||
流動資產總額 | 4,142,493 | 1,587,304 | ||||||
營業租賃設備,淨值 | 1,548,176 | 1,451,144 | ||||||
網狀設備、固定裝置和車輛 | 57,068 | 63,509 | ||||||
無形資產,淨額 | 151,583 | 174,133 | ||||||
對未合併關聯公司的投資 | 3,220,850 | 1,016,263 | ||||||
MBT設施開發和許可成本 | 6,316,530 | 6,223,766 | ||||||
其他資產 | 13,500 | 23,500 | ||||||
總資產 | $ | 15,450,200 | $ | 10,539,619 | ||||
負債和股東權益(赤字) | ||||||||
流動負債: | ||||||||
信用額度 | $ | 974,844 | $ | 1,000,000 | ||||
應付帳款 | 1,210,263 | 1,287,740 | ||||||
應計應付利息 | 110,112 | 29,431 | ||||||
應計費用 | 432,190 | 892,136 | ||||||
遞延收入 | 89,092 | 84,686 | ||||||
客户存款 | 9,760 | 39,498 | ||||||
長期債務,流動部分 | 8,946 | 8,874 | ||||||
流動負債總額 | 2,835,207 | 3,342,365 | ||||||
應付票據(2017年12月31日關聯方275,000美元) | 100,000 | 375,000 | ||||||
信用額度 | - | 1,463,736 | ||||||
應付關聯方的初級票據,截至2018年3月31日的折扣淨額為136,123美元 | 908,654 | 4,500,000 | ||||||
關聯方預付款 | - | 544,777 | ||||||
到期應計利息 | 1,442,831 | 1,860,591 | ||||||
可轉換無擔保票據,扣除2965美元的融資成本和3150美元的貼現 | - | 103,885 | ||||||
可轉換附屬擔保票據(關聯方為45萬美元),扣除分別為133,238美元和228,084美元的折扣後 | 1,116,762 | 1,021,916 | ||||||
無擔保附屬強制可轉換票據(關聯方分別為2,375,000美元和4,625,000美元),分別扣除遞延融資成本10,214美元和26,179美元 | 4,114,786 | 7,698,819 | ||||||
應付高級擔保票據,扣除融資成本201,570美元和貼現1,171,321美元 | 3,627,109 | - | ||||||
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | 19,705 | 21,971 | ||||||
總負債 | 14,165,054 | 20,933,060 | ||||||
A系列可贖回可轉換優先股,333,401股指定、已發行和已發行股票 | 742,908 | 623,283 | ||||||
承諾和或有事項 | - | - | ||||||
股東權益(虧損) | ||||||||
優先股,面值0.0001美元;授權1,000萬股;指定2,444,601股和1,444,601股;截至2018年3月31日和2017年12月31日發行和發行的優先股分別為1,189,234和493,401股: | ||||||||
B系列可轉換優先股,指定為1,111,200股:截至2018年3月31日和2017年12月31日分別發行和發行了428,333股和160,000股 | 1,767,371 | 699,332 | ||||||
C系列可轉換優先股,指定1,000,000股,已發行和已發行股票427,500股 | 3,050,142 | - | ||||||
普通股,面值0.0001美元,授權股份50,000,000股,已發行和已發行股票分別為11,925,917股和9,598,208股 | 1,192 | 960 | ||||||
額外實收資本 | 30,538,811 | 17,752,990 | ||||||
累計赤字 | (34,743,246 | ) | (29,431,416 | ) | ||||
累計其他綜合(損失) | (72,032 | ) | (38,590 | ) | ||||
股東權益合計(虧損) | 542,238 | (11,016,724 | ) | |||||
總負債和股東權益(赤字) | $ | 15,450,200 | $ | 10,539,619 |
見未經審計的中期合併財務報表的附註 。
2
生物高技術全球公司及其子公司
簡明合併現金流量表 (未經審計)
截至3月31日的三個月, | ||||||||
2018 | 2017 | |||||||
經營活動的現金流: | ||||||||
淨虧損: | $ | (5,220,791 | ) | $ | (2,028,533 | ) | ||
調整以調節淨虧損與運營中使用的淨現金: | ||||||||
折舊及攤銷 | 115,752 | 104,354 | ||||||
壞賬準備 | 11,734 | 22,962 | ||||||
基於股票的員工薪酬 | 77,640 | 88,025 | ||||||
以股票及認股權證支付的費用 | - | 380,335 | ||||||
融資成本和折扣攤銷產生的利息 | 287,512 | 24,484 | ||||||
附屬公司的權益損失 | 45,413 | - | ||||||
轉換宿主債務票據時估值的權證所產生的利息 | 3,293,613 | - | ||||||
經營性資產和負債的變動 | (611,400 | ) | 471,960 | |||||
運營中使用的淨現金 | (2,000,527 | ) | (936,413 | ) | ||||
投資活動的現金流: | ||||||||
出售舊機器及設備 | - | 13,149 | ||||||
對西弗吉尼亞州恩索爾加有限責任公司的投資 | - | (1,034,028 | ) | |||||
發生的MBT設施開發成本 | (92,764 | ) | (36,512 | ) | ||||
購買設備、固定裝置和車輛 | (1,602 | ) | (1,597 | ) | ||||
用於投資活動的淨現金 | (94,366 | ) | (1,058,988 | ) | ||||
融資活動的現金流: | ||||||||
發行高級擔保信貸工具和普通股所得款項 | 5,000,000 | - | ||||||
償還信用額度貸款 | (2,463,736 | ) | - | |||||
來自新的信貸額度安排的收益 | 1,000,000 | - | ||||||
來自可轉換票據的收益,包括認股權證和有益的轉換特徵 | - | 250,000 | ||||||
發生的遞延融資成本 | (237,187 | ) | (8,000 | ) | ||||
償還長期債務 | (2,192 | ) | (2,107 | ) | ||||
發行B系列可轉換優先股和認股權證所得款項 | 1,125,000 | |||||||
關聯方: | ||||||||
預付款淨增長 | - | 463,027 | ||||||
本票收益 | - | 786,973 | ||||||
可轉換票據收益 | - | 500,000 | ||||||
融資活動提供的現金淨額 | 4,421,885 | 1,989,893 | ||||||
匯率對現金的影響 | (4,657 | ) | 297 | |||||
現金淨變動 | 2,322,335 | (5,211 | ) | |||||
現金-期初 | 901,112 | 325,987 | ||||||
現金-期末 | $ | 3,223,447 | $ | 320,776 |
附註17包括補充現金流信息、非現金 投資和融資活動以及經營資產和負債的變動。
請參閲未經審計的中期合併財務報表的附註 。
3
生物高技術全球公司及其子公司
簡明合併股東權益表(虧損) (未經審計)
優先股 | 普通股 | 額外繳入 | 累計 全面 | 累計 | ||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 資本 | 其他損失 | 赤字 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
2018年1月1日的餘額(修訂) | 160,000 | $ | 699,332 | 9,598,208 | $ | 960 | $ | 17,752,990 | $ | (38,590 | ) | $ | (29,431,416 | ) | $ | (11,016,724 | ) | |||||||||||||||
發行B系列優先股 | 268,333 | 1,068,039 | 273,626 | 1,341,665 | ||||||||||||||||||||||||||||
發行C系列優先股 | 427,500 | 3,050,142 | 1,360,681 | 4,410,823 | ||||||||||||||||||||||||||||
為收購金牌集團而發行的普通股 | 500,000 | 50 | 2,249,950 | 2,250,000 | ||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的員工和董事薪酬 | 77,640 | 77,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||
以股份為基礎的專業服務薪酬 | 30,000 | 3 | (3 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
將債務轉換為普通股 | 1,349,577 | 135 | 3,715,239 | 3,715,374 | ||||||||||||||||||||||||||||
普通股轉換債務的利息 | 104,889 | 10 | 523,778 | 523,788 | ||||||||||||||||||||||||||||
因債務融資而發行的普通股 | 320,000 | 32 | 1,212,089 | 1,212,121 | ||||||||||||||||||||||||||||
與債務轉換及修訂有關而估值的認股權證 | 23,243 | 2 | 3,293,611 | 3,293,613 | ||||||||||||||||||||||||||||
外幣折算調整 | (33,442 | ) | (33,442 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
優先股股息 | 79,210 | (91,039 | ) | (11,829 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
淨損失 | (5,220,791 | ) | (5,220,791 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
2018年3月31日的餘額 | 855,833 | $ | 4,817,513 | 11,925,917 | $ | 1,192 | $ | 30,538,811 | $ | (72,032 | ) | $ | (34,743,246 | ) | $ | 542,238 |
請參閲未經審計的中期合併財務報表的附註 。
4
生物高技術全球公司及其子公司
未經審計的中期簡併財務報表附註
截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月以及截至2018年3月31日和2017年12月31日的 三個月
注1.陳述基礎和持續經營
業務性質-BioHitech Global,Inc.(“公司”或“BioHitech”)通過其全資子公司BioHitech America,LLC, BioHitech Europe Limited,BHT Financial,LLC,E.N.A.Renewables LLC(前身為Entsorga North America,LLC)和New Windsor Resource Recovery LLC(統稱為“子公司”)為其客户提供具有成本效益和技術創新的進步 集成
陳述的基礎-隨附的簡明綜合財務報表 包括本公司及其子公司的賬目,並已 根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)編制。按照公認會計原則 編制的財務報表中通常包含的某些信息或腳註披露已被精簡或省略。因此,它們不包括全面展示財務狀況、經營業績或現金流 所需的所有信息和腳註。然而,管理層認為,隨附的簡明合併財務報表包括所有調整,包括正常經常性調整,這些調整是公平列報所列示期間的財務狀況、經營業績和現金流量所必需的 。
隨附的簡明綜合財務報表 應與公司截至2017年12月31日的年度財務報表一併閲讀 其中包含了截至2017年12月31日的年度經審計的財務報表及其附註,其中包括 公司於2018年4月2日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格中的 。本文提供的截至2017年12月31日的財務信息來自本公司截至2017年12月31日的年度經審計綜合財務報表中列報的經審計綜合財務報表 。截至2018年3月31日的三個月的中期業績不一定代表截至2018年12月31日的年度或任何未來中期的預期業績。
已將某些前期金額重新分類 以符合本期列報。這些重新分類對之前報告的 淨虧損沒有影響。
持續經營和流動性 -截至2018年3月31日的三個月, 公司淨虧損5,220,791美元,運營綜合虧損1,327,489美元,合併 經營活動使用淨現金2,000,527美元。截至2017年12月31日止年度,本公司淨虧損8,350,527美元,綜合運營虧損6,564,070美元,合併經營活動中使用的現金淨額為4,772,950美元。截至2018年3月31日,綜合股東權益為542,238美元,公司綜合營運資金為1,307,286美元。 截至2017年12月31日,綜合股東赤字為11,016,724美元,公司綜合營運資本赤字為1,755,061美元。該公司還沒有由營業利潤推動的財務穩定的歷史。從歷史上看, 流動性的主要來源一直是發行債務和股權證券。這些因素使人對公司能否繼續經營下去產生了極大的懷疑 。
2018年4月4日,公司獲得納斯達克批准 其普通股在納斯達克資本市場上市,並於2018年4月9日開始交易。作為納斯達克資本市場交易 的結果,本公司若干面值7,516,665美元、應計 利息或股息共計409,645美元的金融工具按照工具提供的定價,分別強制轉換為2,430,497股和95,293股本公司 普通股。這些金融工具包括:
· | B系列無擔保附屬可轉換本票,面值為2018年3月31日未償還的190萬美元; |
· | C系列附屬擔保可轉換票據,截至2018年3月31日未償還面值 1,250,000美元; |
· | D系列次級可轉換本票,截至2018年3月31日未償還面額為180萬美元; |
· | 第五系列附屬可轉換本票,截至2018年3月31日未償還面值為425,000美元 ;以及 |
5
生物高技術全球公司及其子公司
未經審計的中期簡併財務報表附註
截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月以及截至2018年3月31日和2017年12月31日的 三個月
· | B系列可轉換優先股,截至2018年3月31日面值為2,141,665美元。 |
此外,根據 各項協議的規定,本公司將根據上市前一天的收盤價,以95,293股本公司普通股支付409,645美元的應計利息和股息 。
2018年2月初,公司完成了 以下一系列交易:
· | 與Michaelson Capital簽訂了一份500萬美元的長期優先擔保票據,於2021年3月開始 償還,用於償還和現有的2,463,736美元信用額度,並用於一般用途; |
· | 與Comerica銀行簽訂了100萬美元的信貸額度; |
· | 與公司首席執行官簽訂交換協議,將 公司應付票據4,500,000美元和預付款544,777美元兑換為新設立的C系列不可贖回可轉換優先股面值4,000,000美元 和 1,044,777美元應付票據,在Michaelson Capital債務 還清後才到期;和 |
· | 修改了C系列可轉換債券,將到期日延長至2019年5月,並規定如果上升到全國市場,必須 轉換為公司的普通股。 |
除上述交易外, 在截至2018年3月31日的三個月內發生的以下事件影響了股東權益:
· | 總計3703885美元的可轉換債務,強制轉換或可選轉換為公司普通股; |
· | 2018年1月25日,本公司發行了225萬美元的普通股,以收購Gold Medal Group,LLC的權益,並與Gold Medal Holdings,Inc.簽訂了一項協議,提供管理服務,以換取每年75萬美元;以及 |
· | 該公司發行了價值1,341,665美元的B系列強制可轉換優先股。 |
在實現截至2018年3月31日的現金募集 、截至2018年3月31日的1,994,322美元的當前現金餘額及其對公司營運資金的影響(截至2018年3月31日為1,307,286美元),再加上公司預計的現金消耗(這也是將債務和相關利息轉換為公司普通股的因素),管理層相信,在本季度報告發布後,公司將能夠作為一家持續經營的企業繼續經營至少12個月。我們預計的現金消耗還包括 公司租賃合同和最近與Gold Medal Holdings,Inc.簽訂的管理協議帶來的收入增長,以及與投資銀行、投資者關係和市場諮詢相關的某些可自由支配費用的減少 以及其他專業費用。雖然沒有計入公司的現金消耗,但公司通過發行債券和股票不斷尋求額外的 資金來源,為未來的開發項目和戰略計劃提供資金, 管理層有能力根據可用資金加快或減少這些項目和計劃。
財務狀況改善, 運營中使用的現金減少,收入基礎擴大(包括投資於未合併實體的管理費),以及公司營運資金和債務/資本結構的改善,這些因素的綜合作用足以緩解人們對公司能否繼續經營下去的重大懷疑 。
附註2.主要會計政策摘要
預算的使用- 按照公認會計原則編制合併財務報表需要廣泛使用管理層的 估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露 報告期內的收入和支出報告金額。實際結果 可能與這些估計值不同。估算用於核算項目和事項,包括但不限於應收賬款壞賬、陳舊、移動緩慢和過剩庫存的備抵、資產估值(包括無形資產)以及 使用年限、員工福利、税款和其他撥備和或有事項。
6
生物高技術全球公司及其子公司
未經審計的中期簡併財務報表附註
截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月以及截至2018年3月31日和2017年12月31日的 三個月
海外業務- 以外幣計價的資產和負債按各自資產負債表日的匯率折算成美元。收入和費用項目按各自期間的平均匯率折算。換算 匯率波動引起的調整記為其他綜合收益(虧損)的單獨組成部分 而交易損益記入淨收益(虧損)。累計外幣折算調整不計提遞延税金 因為公司目前預計國外收益將永久再投資。
公司在其在英國的正常業務過程中就其獲得的商品和/或 服務支付增值税(“增值税”) 或類似的税款(“進項增值税”)。該公司還代表政府對其銷售的 商品和/或服務徵收增值税或類似税(“產出型增值税”)。如果產品增值税超過進項增值税,差額通常按月匯給政府。 如果進項增值税超過銷項增值税,就會產生應收增值税。公司要求 退還此應收增值税,或將餘額用於預期的未來增值税應付款。
產品 和服務收入確認-公司的重要會計政策在截至2017年12月31日的公司年度報告Form 10-K的“附註 2:重要會計政策摘要”中進行了説明 。本公司與收入確認相關的重要會計政策反映了採用以下定義的ASC 606(於2018年1月1日實施)的影響。公司根據 會計準則編纂(“ASC”)606、與客户的合同收入(“ASC 606”)、 記錄收入的五步模式記錄收入,這要求我們:
1.識別與客户的合同;
2.明確合同中的履約義務 ;
3.確定 合同的成交價;
4.將交易價格分攤到合同中的 履約義務;
5.在履行義務或交付義務時確認收入 。
產品銷售的條款是將 所有權和損失風險轉移到指定地點,該地點可能是公司的倉庫、客户指定的目的地、 裝貨港或卸貨港,具體取決於貨物的最終目的地。除標準產品保修條款外, 本公司的銷售安排不規定其他裝運後義務。
與公司租賃協議相關的租賃、服務和維護收入 包括在客户所在地提供公司消化器的使用, 使用我們的軟件即服務,以及在期限內進行預防性維護。這些協議通常規定每月固定 付款,公司認為這些付款與我們的成本和協議相關的義務相一致。
管理諮詢費基於 時間流逝,沒有任何可衡量的績效指標要求公司確認除時間流逝和已發生基礎之外的收入和 成本。
主題606的採用對本公司未經審計的簡明綜合財務報表中確認的收入的時間或金額沒有 產生實質性影響 ,因此對截至採用日期或截至2018年3月31日的三個月的我們的財務狀況、運營業績、股本或現金流沒有重大影響 。此外,公司預計採用新標準 的影響對我們持續的收入和毛利並不重要。本公司未確認採納後留存收益的任何累積影響 調整,因為影響並不重大。此外,該等比較資料並未重述 ,並繼續根據該等期間有效的會計準則呈報。
公允價值計量- 某些資產和負債需要按公允價值經常性記錄。公允價值是根據 在市場參與者之間有序交易的資產或負債的本金或最有利市場中為轉移負債而收到的或支付的交換價格(退出價格)確定的。按公允價值 非經常性計量的資產包括長期持有和使用的資產、長期持有出售的資產、商譽和其他無形資產 。現金及現金等價物、應收賬款、短期債務和應付賬款的公允價值接近其賬面價值。三級價值層次結構根據輸入的可靠性確定評估方法的優先順序, 是:
級別1-基於活躍市場中相同資產和負債的報價進行估值 。
級別2-基於級別1中包含的報價以外的可觀察投入的估值 ,例如活躍市場中類似資產和負債的報價 ,非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價,或可觀察到或可由可觀測市場數據證實的其他投入 。
3級-基於反映公司自身假設的不可觀察到的輸入的估值 ,與其他市場參與者做出的合理可用假設一致 。
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生物高技術全球公司及其子公司
未經審計的中期簡併財務報表附註
截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月以及截至2018年3月31日和2017年12月31日的 三個月
對未合併實體的投資 -如果投資提供了對被投資方的運營和財務政策施加重大影響(而不是控制)的 能力,則本公司使用權益會計方法對公司的投資進行會計處理。本公司在淨收益或虧損中的比例份額計入本公司的綜合業務,作為未合併股權投資的損益 。
遞延融資成本- 與已發行債務相關的遞延融資成本作為適用債務的減少額計入,並在相關債務工具期限內攤銷為利息支出 。
所得税-遞延所得税 根據已制定法律規定的資產和負債的財務報表和計税基礎之間差異的估計未來税收影響確定 。遞延所得税撥備和福利基於資產或負債每年的變化 。在計提遞延税項時,本公司會考慮其所在司法管轄區的税務規定 ,估計未來的應税收入及可用的税務籌劃策略。如果税務法規、經營業績或實施税務籌劃和策略的能力不同,可能需要調整遞延税項資產和負債的賬面價值 。估值免税額是根據“超過 個可能性”的標準記錄的與遞延税項資產相關的減值。
本公司只有在確定相關税務機關在審計後更有可能維持税務頭寸 之後,才會確認税務頭寸的財務報表收益 。對於更有可能達到起徵點的税務頭寸,財務報表中確認的金額 是最終與相關税務機關結算後實現的可能性大於50%的最大收益 。
每股虧損- 公司使用每股已發行普通股的加權平均股數和稀釋虧損計算每股基本虧損,而稀釋每股虧損還包括使用“金庫法”的稀釋工具的影響。 優先股的股息,無論是申報的還是應計的,都從普通股股東應佔收益中扣除 ,以計算每股收益。
該公司的潛在攤薄工具包括期權、可轉換債券和認股權證。由於這些工具在報告期內是反攤薄的,因此在計算稀釋每股虧損時沒有考慮這些工具。
注3.應收賬款淨額
應收賬款包括以下內容:
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||||
2018 | 2017 | |||||||
應收賬款 | $ | 453,534 | $ | 408,693 | ||||
減去:壞賬準備應收賬款 | (144,302 | ) | (134,288 | ) | ||||
$ | 309,232 | $ | 274,405 |
注4.庫存
庫存由成品 和部件或組件組成,包括以下內容:
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||||
2018 | 2017 | |||||||
裝備 | $ | 219,592 | $ | 139,939 | ||||
零件和組件 | 303,388 | 192,162 | ||||||
$ | 522,980 | $ | 332,101 |
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未經審計的中期簡併財務報表附註
截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月以及截至2018年3月31日和2017年12月31日的 三個月
附註5.經營租賃設備,淨額
運營租賃中的設備包括 以下內容:
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||||
2018 | 2017 | |||||||
租賃設備 | $ | 2,624,973 | $ | 2,558,423 | ||||
減去:累計折舊 | (1,076,797 | ) | (1,107,279 | ) | ||||
$ | 1,548,176 | $ | 1,451,144 |
在截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月中,包括在收入成本中的折舊費用分別為85044美元和74580美元。
根據截至2023年2月到期的不可撤銷運營租賃協議,本公司是Revise和 Eco Safe系列消化池機組的出租人。在截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月中,協議下的收入(包括租金、服務和維護收入) 分別為287,628美元和202,465美元。截至2018年3月31日,根據這些 租約收到的未來預計最低合同付款如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||
2018年(剩餘) | $ | 780,621 | ||
2019 | 842,179 | |||
2020 | 658,731 | |||
2021 | 399,641 | |||
2022年及其後 | 184,694 | |||
截至2018年3月31日的最低租賃收入總額 | $ | 2,865,866 | ||
截至2017年12月31日的最低租賃收入總額 | $ | 2,782,755 |
注6.設備、固定裝置和車輛,淨額
設備、夾具和車輛包括 以下各項:
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||||
2018 | 2017 | |||||||
計算機軟硬件 | $ | 103,943 | $ | 102,195 | ||||
傢俱和固定裝置 | 48,196 | 48,196 | ||||||
車輛 | 71,918 | 71,918 | ||||||
224,057 | 222,309 | |||||||
減去:累計折舊和攤銷 | (166,989 | ) | (158,800 | ) | ||||
$ | 57,068 | $ | 63,509 |
在截至2018年和2017年3月31日的三個月內,折舊費用分別為8166美元和5274美元。
附註7.對未合併實體的投資
恩索爾加西弗吉尼亞有限責任公司- 自2017年1月1日起,經EWV債券受託人批准(於2017年3月20日授予),本公司簽署了多項協議,以每1%EWV權益換取60,000美元的原始收購價,從原始 投資者手中收購Entsorga West Virginia LLC(“EWV”)至多約40%的權益。該協議規定所需投資 為1,034,028美元,相當於17.2%的權益,其餘23.1%由本公司選擇。2017年3月21日, 公司以17.2%的權益完成了所需的1,034,028美元的投資收購,並採用權益 會計方法確認。
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未經審計的中期簡併財務報表附註
截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月以及截至2018年3月31日和2017年12月31日的 三個月
EWV 的彙總財務信息如下:
十二月三十一日, | ||||
資產負債表 | 2017(a) | |||
流動資產: | ||||
現金 | $ | 4,518,628 | ||
預付費用 | - | |||
非流動資產: | ||||
受限現金 | 9,251,120 | |||
正在開發和建設的設施 | 16,442,279 | |||
總資產 | $ | 30,212,027 | ||
流動負債: | ||||
應計費用和其他流動負債 | $ | 1,042,309 | ||
應計應付利息 | 739,511 | |||
非流動負債-免税債券,扣除發行成本1,467,985美元 | 23,532,015 | |||
會員公平 | 4,898,192 | |||
$ | 30,212,027 |
運營説明書 | 截至
12月31日的年度, 2017 | |||
收入 | $ | - | ||
運營費用 | 286,504 | |||
運營虧損 | (286,504 | ) | ||
利息支出 | 80,807 | |||
淨損失 | $ | (367,311 | ) | |
可歸因於BioHitech Global,Inc.的淨虧損(17.2%) | (63,178 | ) | ||
減去BioHitech Global,Inc.之前確認的年度淨虧損 | (17,765 | ) | ||
BioHitech Global,Inc.在截至2018年3月31日的三個月內確認的虧損 | $ | (45,413 | ) |
(a.) | 本公司利用三個月的滯後 報告其在EWV中的權益收益或虧損份額。 |
EWV通過西弗吉尼亞經濟發展局發行的25,000,000美元的固體廢物處理收入債券(“債券”)為該設施的開發和建設提供資金 。關於債券,每個成員被要求將其在EWV中的會員權益 質押給債券受託人,作為債券的抵押品。雖然每個成員都已將其會員權益承諾給債券託管人,但 沒有義務要求每個成員在未來提供額外投資或承擔任何損失。
金牌集團有限責任公司- 2018年1月25日,本公司簽訂會員權益購買協議(“購買協議”),以 收購金牌集團有限責任公司(“GM集團”)9.2%的未償還會員單位(“單位”),該單位 是一家傳統廢物管理實體的所有者。根據購買協議,本公司以2,250,000美元代價向兩名無關連人士收購該等單位,代價為發行500,000股本公司普通股, 每股面值0.0001美元(“普通股”)。購買協議包含慣例條款,包括陳述、 擔保、賠償和“搭載”登記權,並在滿足慣例成交條件 後終止。除本公司收購額外單位的購股權協議外,若另一單位持有人向通用汽車集團投資 額外資金,而本公司並無額外資金,則本公司的所有權權益可能會被攤薄。
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未經審計的中期簡併財務報表附註
截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月以及截至2018年3月31日和2017年12月31日的 三個月
此外,2018年1月25日,本公司 與通用汽車集團簽訂了書面協議(“期權協議”)。根據期權協議,ENA可額外購買最多5,000,000股通用汽車集團的單位,總收購價為5,000,000美元,前提是註冊人的普通股(如果仍在公開交易)在國家交易所上市,該交易所於2018年4月9日公司在納斯達克資本市場上市。
本公司還與Gold Medal Holdings,Inc.(“Holdings”)簽訂了諮詢 服務協議(“諮詢協議”)。根據 諮詢服務協議,註冊人將向Holdings提供與公司發展、 戰略規劃、運營和銷售監督以及其他一般行政和支持服務相關的諮詢服務,具體內容見諮詢協議 。作為提供這些服務的代價,本公司將獲得相當於(I)750,000美元和(Ii)控股公司未計利息、税項、折舊及攤銷前的年度普通收益的10%(以較大者為準)的 年度諮詢服務費。諮詢協議的初始期限為一年。與此 合同相關的費用報告為收入;相關成本包括在運營費用中。
由於其對通用汽車集團的投資 和諮詢協議,本公司已確定其有能力對被投資方的經營和財務政策施加重大影響但不能控制 ,因此,投資採用權益會計方法進行, 將利用報告期的三個月滯後進行。因此,在截至2018年6月30日的季度內,公司在淨收益或虧損中的比例份額將首先計入公司的合併業務中,作為來自未合併附屬公司的損益 。
注8.MBT設施開發和許可成本
MBT設施開發成本- 2017年3月1日,紐約州新温莎市法律顧問批准將12英畝土地出售給公司,用於 開發機械生物處理(“MBT”)設施,協議已於2017年4月10日簽署 。該物業的購買價格為1,092,000美元,但公司支付的期權付款將有所減少,前12個月每月3,500美元,隨後12個月每月6,000美元,直至交易結束。購買 物業取決於公司是否獲得:允許建造機械生物處理 (“MBT”)設施的必要許可;州和地方當局的批准;MBT設施建設的融資;承接固體回收燃料的合同 ;以及公司對該物業進行盡職調查的結果。 合同還包含雙方對類似交易的慣例陳述、擔保和契諾。
與紐約州新的 温莎站點相關的資本化成本如下:
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||||
2018 | 2017 | |||||||
徵地 | $ | 54,000 | $ | 48,000 | ||||
法律 | 12,771 | 10,371 | ||||||
測量與工程 | 230,559 | 146,195 | ||||||
總計 | $ | 297,330 | $ | 204,566 |
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未經審計的中期簡併財務報表附註
截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月以及截至2018年3月31日和2017年12月31日的 三個月
許可證成本-2017年11月1日,BioHitech Global,Inc.及其全資子公司E.N.A.Renewables LLC與Entsorgafin S.p.A.(“Entsorga”)簽訂了技術許可協議 (“許可協議”),據此公司獲得了 設計、開發、建造、安裝和運營年產165,000噸可再生廢物處理設施(“HEBioT”)的許可。獲得專利的HEBioT技術可將混合的城市垃圾和有機垃圾轉化為美國環保局認可的替代燃料來源。
許可證的特許權使用費為6,019,200美元,其中包括1,035,905股公司普通股、每股面值0.0001美元和現金 ,金額最高為839,678美元,用於支付Entsorga在美國和意大利的預扣税金。本公司還與Entsorga簽訂了 登記權利協議,據此,本公司授予Entsorga有關股份的某些搭售和要求登記權利 。本技術許可協議可用於公司在紐約州新温莎或任何其他地點的項目,並將在設施投入運營後攤銷。
注9.風險集中
該公司通過其子公司、經銷商和獨立銷售代理在全球範圍內作為單一部門 運營。國內和國際毛收入和非流動有形資產淨值 如下:
美國 | 國際 | 總計 | ||||||||||
2018: | ||||||||||||
截至2018年3月31日的三個月的收入 | $ | 572,384 | $ | 73,342 | $ | 645,726 | ||||||
非流動有形資產,截至2018年3月31日 | 1,384,773 | 233,971 | 1,618,744 | |||||||||
2017: | ||||||||||||
截至2017年3月31日的三個月的收入 | $ | 382,245 | $ | 208,435 | $ | 590,680 | ||||||
非流動有形資產,截至2017年12月31日 | 1,349,461 | 188,692 | 1,538,153 |
信用風險-可能使公司面臨集中信用風險的金融 工具主要包括現金和應收賬款。
該公司通過定期評估其主要金融機構的信用質量,將與現金相關的信用風險降至最低。有時,公司的現金 可能未投保或存款賬户超過美國聯邦存款保險公司(FDIC)和英國金融市場行為監管局(FCA)的保險限額。在本報告所述期間,本公司並未 在該等賬户上出現虧損,管理層相信本公司在該等賬户上不會面臨重大風險。
主要客户-在截至2018年3月31日的三個月中,一個客户至少佔收入的10%,佔收入的22%(Gold Medal Holdings, Inc.,一家未合併的附屬公司)。在截至2017年3月31日的三個月中,兩個客户至少佔收入的10%,分別佔收入的14%和12%。
截至2018年3月31日,沒有客户代表 至少10%的應收賬款。截至2017年12月31日,沒有客户佔應收賬款的10%以上。
供應商集中- 在截至2018年3月31日的三個月中,兩家供應商至少佔收入成本的10%,佔收入成本和庫存變化合計成本的37%和 16%。在截至2017年3月31日的三個月中,兩家供應商至少佔收入成本的10%,分別佔收入成本和庫存變化總和的30%和12%。
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未經審計的中期簡併財務報表附註
截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月以及截至2018年3月31日和2017年12月31日的 三個月
截至2018年3月31日,兩家供應商至少佔應付賬款的10%,佔21%(股東為1.3%),佔應付賬款的13%。截至2017年12月31日, 三家供應商至少佔應付賬款的10%,分別佔應付賬款的19%(關聯方)、19%和18%(股東為1.3%)。
注 10.關聯方交易
相關方包括董事、高級 管理人員、股東及其直系親屬,他們在 交易時擁有5%或更多的所有權權益。下表列出了直接關聯方資產和負債以及其他交易或 條件的面值。
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||||||
2018 | 2017 | |||||||||
資產: | ||||||||||
無形資產,淨額 | (a) | $ | 151,583 | $ | 174,133 | |||||
負債: | ||||||||||
應付帳款 | 137,981 | 298,942 | ||||||||
應計應付利息 | 199,328 | 9,536 | ||||||||
長期應計利息 | 1,490,060 | 1,545,146 | ||||||||
應付票據 | - | 275,000 | ||||||||
關聯方預付款 | (b) | - | 544,777 | |||||||
初級本票 | (c) | 908,654 | - | |||||||
本票關聯方 | (d) | - | 4,500,000 | |||||||
A系列-無擔保附屬可轉換票據 | (e) | - | 2,250,000 | |||||||
B系列-無擔保附屬可轉換票據 | (f) | 1,750,000 | 1,750,000 | |||||||
C系列-附屬擔保可轉換票據 | (g) | 450,000 | 450,000 | |||||||
D系列-無抵押附屬可轉換票據 | (h) | 325,000 | 325,000 | |||||||
系列V-無擔保附屬可轉換票據 | (i) | 300,000 | 300,000 | |||||||
其他: | ||||||||||
信用擔保額度 | (j) | 1,000,000 | 2,463,736 |
下表顯示了指定期間的直接相關 交易方費用或交易。公司員工的薪酬和相關成本不包括在下表中 。
截至3月31日的三個月, | ||||||||||
2018 | 2017 | |||||||||
管理諮詢費 | (k) | $ | 139,383 | $ | - | |||||
諮詢收入 | (l) | 29,925 | 27,055 | |||||||
S,G&A-租金費用 | (m) | 13,445 | 13,246 | |||||||
收入成本-租金費用 | (m) | 10,973 | 10,810 | |||||||
S,G&A-諮詢費 | (a) | 50,000 | 50,000 | |||||||
利息支出 | 144,242 | 203,346 | ||||||||
債務擔保費 | (j) | 20,833 | - | |||||||
取得的營業租賃的收入、庫存或設備成本 | (a和n) | 5,707 | 53,937 |
(a) | 分銷協議-BioHitech與BioHitech International,Inc.(“BHT-I”)有獨家許可和分銷協議(“許可協議”) ,BioHitech International,Inc.(“BHT-I”)是由BioHitech股東James Koh和其他無關的 方擁有的公司。許可協議提供至2023年12月31日的Eco-Safe消化池的分銷權(除非經雙方協議延長 ),並在許可協議期限內每年向Koh先生支付200,000美元,並就Koh先生完成的所有銷售收取2.5% 的額外傭金。 |
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生物高技術全球公司及其子公司
未經審計的中期簡併財務報表附註
截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月以及截至2018年3月31日和2017年12月31日的 三個月
(b) | 關聯方預付款-公司首席執行官(“高級管理人員”) 已預支公司資金,用於運營和資本用途。預付款利息為13%,無擔保,按需到期 。沒有與這筆預付款相關的財務契約,也沒有正式承諾延長任何進一步的預付款。 2018年2月2日,預付款是導致發行C系列優先股、認股權證和 新的初級本票的交易所的一部分,見下文(C)。 |
(c) | 初級本票-2018年2月2日,公司與公司首席執行官Frank E.Celli簽訂了證券交換和票據購買協議(“交換協議”),根據該協議,Celli以4,500,000美元的應收票據和544,777美元的預付款交換註冊人的C系列可轉換優先股(面值0.0001美元)和一張初級本票(“初級票據”)的4,000,000美元的C系列可轉換優先股(面值0.0001美元)和一張初級本票(“初級票據”),以換取註冊人C系列可轉換優先股的4,000,000美元(C系列優先股)和一張初級本票(“初級票據”)。初級票據從屬於優先擔保票據,不可兑換,年利率為10.25%,於2024年2月2日到期。 |
(d) | 本票關聯方-2014年6月25日,公司最初與公司首席執行官將 記入有擔保本票,總金額為1,000,000美元(“本票 票據”)。本説明自2015年7月31日、2016年1月1日、2017年2月1日起修訂生效。經修訂的票據(br}截至2017年12月31日和轉換日期的未償還餘額為450萬美元)於2018年2月2日轉換為一系列 本公司的優先股 |
(e) | A系列無擔保附屬可轉換票據及認股權證-關於本公司於2016年發行無抵押附屬可換股票據及認股權證(見附註11進一步披露), 若干關聯方參與該項發售。根據票據條款,所有未償還餘額 已於2018年2月10日以每股2.75美元的價格轉換為公司普通股。 |
(f) | B系列無擔保附屬可轉換票據和認股權證-關於本公司於2016年發行無抵押附屬可換股票據及認股權證(見附註11進一步披露), 若干關聯方參與該項發售。2018年3月31日之後,由於公司在納斯達克上市 ,所有未償還餘額於2018年4月9日以每股2.75美元的價格轉換為公司普通股。 |
(g) | C系列-附屬擔保可轉換票據-關於 公司於2017年發行附屬擔保可轉換票據和認股權證,如附註11進一步披露,某些 關聯方參與了此次發行。2018年3月31日之後,由於公司在納斯達克上市, 所有未償還餘額於2018年4月9日以每股2.75美元的價格轉換為公司普通股。 |
(h) | D系列-無擔保附屬可轉換票據-關於本公司於2016年發行無抵押附屬可換股票據及認股權證(如附註11進一步披露),若干關聯方 參與該項發售。2018年3月31日之後,由於公司在納斯達克上市,所有未償還的 餘額於2018年4月9日全部轉換為公司普通股,每股2.75美元。 |
(i) | 系列V無擔保附屬可轉換債券-關於本公司於2016年發行無抵押附屬可轉換票據(見附註11,BioHitech International進一步披露),見上文附註 a,將本公司應付賬款中的300,000美元兑換為300,000美元票據。2018年03月31日之後,由於公司在納斯達克上市,所有未償還餘額於2018年4月9日全部轉換為公司普通股,每股2.75美元。 |
(j) | 信用額度-根據信用額度的條款,幾個相關方已 親自擔保該額度,如果公司不履行額度下的義務,它們將承擔或有責任。關於2018年2月2日生效的新信貸額度,首席執行官和一名董事已提供信貸額度擔保 ,以換取相當於債務4.5%的費用。 |
(k) | 管理諮詢費-本公司為Gold Medal Holdings,Inc.提供管理諮詢服務,該實體由本公司作為股權投資入賬,自2018年2月起生效。 |
(l) | 諮詢收入-本公司為 Entsorga West Virginia LLC提供環境和項目諮詢,Entsorga West Virginia LLC是本公司作為股權投資入賬的實體,自2017年3月起生效。 |
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未經審計的中期簡併財務報表附註
截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月以及截至2018年3月31日和2017年12月31日的 三個月
(m) | 設施租賃-本公司從BioHitech Realty LLC租用公司總部和倉庫。BioHitech Realty LLC是一家由本公司兩名股東擁有的公司,其中一名股東是首席執行官。租約將於2020年到期, 有續訂選項,可再續訂五年。截至2018年3月31日,這些運營租約的最低租賃付款為: |
截至十二月三十一日止的年度: | ||||
2018年(剩餘) | $ | 74,107 | ||
2019 | 100,003 | |||
2020 | 41,926 | |||
總計 | $ | 216,036 |
(n) | 庫存購置 於截至2018年3月及2017年3月止三個月內,本公司向一家由BioHitech 1.3%股東控制的公司收購若干組件以供最終組裝 ,但該公司並未包括在上述摘要內。 |
附註 11.信用額度、應付票據、預付款、本票、可轉換本票和長期債務
票據、行、墊款和長期債務 由以下各項組成:
2018年3月31日 | 2017年12月31日 | |||||||||||||||
總計 | 關聯方 | 總計 | 相關 聚會 | |||||||||||||
信用額度 | $ | 974,844 | $ | - | $ | 2,463,736 | $ | - | ||||||||
無擔保附屬可轉換票據: | ||||||||||||||||
系列A | - | - | 3,393,116 | 2,250,000 | ||||||||||||
B系列 | 1,889,786 | 1,750,000 | 1,885,955 | 1,750,000 | ||||||||||||
D系列 | 1,800,000 | 325,000 | 1,994,748 | 325,000 | ||||||||||||
系列V | 425,000 | 300,000 | 425,000 | 300,000 | ||||||||||||
C系列-附屬擔保可轉換票據 | 1,116,762 | 450,000 | 1,021,916 | 450,000 | ||||||||||||
可轉換票據 | - | - | 103,885 | - | ||||||||||||
高級擔保本票 | 3,627,109 | - | - | - | ||||||||||||
應付初級票據 | 908,654 | 908,654 | - | - | ||||||||||||
本票關聯方 | - | - | 4,500,000 | 4,500,000 | ||||||||||||
應付票據 | 100,000 | - | 375,000 | 275,000 | ||||||||||||
預支款 | - | - | 544,777 | 544,777 | ||||||||||||
長期債務--其他、流動和長期部分 | 28,651 | - | 30,845 | - |
信用額度-在2018年2月2日與Michaelson Capital 特別金融基金II,L.P.進行的一系列交易中,該公司利用部分收益償還、全額和關閉了與Comerica Bank(簡稱Comerica)的現有信貸額度,該額度是由公司子公司BioHitech America,LLC的資產支付和擔保的。 該交易涉及與Michaelson Capital 特別金融基金II,L.P.的500萬美元毛收入融資。此外,與MCSFF融資相關並根據MCSFF融資,本公司的 子公司BHT Financial,LLC(“BHTF”)於2018年2月2日與Comerica簽訂了一份新的信貸協議(“信貸協議”),並 與Comerica簽訂了一份主循環票據(“票據”),提供高達1,000,000美元的融資,以BHTF的 資產為抵押。Note系列沒有任何財務契約,利率為3%,外加Comerica 最優惠利率或基於LIBOR的利率(截至2018年3月31日為5.88%),於2020年1月1日到期。信貸額度由BHTF的資產擔保,並由公司首席執行官Frank E.Celli和董事James C Chambers親自擔保。
截至2018年3月31日,1,000,000美元的未償還餘額 扣除與融資相關的毛成本26,000美元,再扣除按 實際利息法計算的844美元攤銷淨額,計入利息支出。
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截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月以及截至2018年3月31日和2017年12月31日的 三個月
Michaelson高級擔保期限期票 融資-於2018年2月2日,本公司及其數間全資附屬公司與Michaelson Capital Special Finance Fund II,L.P.(“MCSFF”)訂立並達成票據購買及擔保協議(“購買協議”),發行本金為500萬 美元(5,000,000美元)的高級擔保定期本票(“票據”)。票據不可兑換,利息年利率為10.25%。 票據將從2021年3月15日至2023年2月2日(“到期日”)分8個季度等額償還62.5萬美元(625,000美元)。此外,票據以本公司所有資產及本公司附屬公司所有資產的一般 擔保權益作抵押。此外, 公司首席執行官保證了註冊人對MCSFF的部分義務。就發行票據 而言,本公司發行了320,000股註冊人普通股,每股面值0.0001 。購買協議包含慣例條款,包括陳述、擔保、賠償和“搭載”登記權 ,並在滿足慣例成交條件後終止。截至2018年3月31日,票據的賬面餘額 包括5,000,000美元面值,減去分配給已發行普通股的1,212,121美元,減去40,800美元的股票折價相關攤銷 ,減去211,187美元的遞延融資成本,減去9,618美元的相關遞延融資成本 。所有攤銷均按利息法計算並計入利息支出。
A系列無擔保次級可轉換本票 -於二零一六年,本公司與若干認可投資者(“投資者”)訂立一系列證券購買協議(“購買 協議”),據此,本公司同意出售 ,而投資者同意以定向增發方式購買單位(“私募”) ,總髮售金額為3,400,000美元,其中2,250,000美元為與關聯方。
根據票據條款, 於2018年2月10日到期日,全部3,400,000美元票據以每股2.75美元的價格轉換為本公司普通股 股票。於發行時,該等認股權證不符合衍生工具的定義,因此 該等認股權證並未記錄為衍生負債。作為強制轉換的結果,認股權證數量 和行權價格變得固定。1,236,369股普通股的認股權證利用Black-Scholes建模 技術進行估值,採用債務轉換日期的股價為4.90美元,行使價為3.30美元,標準差 (波動率)為40.79%,無風險利率為3.07%,期限等於最初的5年期權證的剩餘期限。 該模型包括可能對公允價值估計產生重大影響的主觀輸入假設。認股權證的總價值為2,812,989美元,已確認為其他利息支出和額外實繳資本。除 於轉換中發行的1,236,369股普通股外,根據協議,本公司行使權利,根據轉換前一天的普通股市價,以普通股支付所有 $523,788的票據應計利息,從而發行104,889股普通股。
B系列無擔保次級可轉換本票 -於二零一七年及二零一六年,本公司與同時亦為本公司股東的若干認可投資者(“投資者”)訂立一系列證券購買協議( “購買協議”),據此,本公司同意出售,而投資者同意以私募方式發售 (“私募”)單位(“單位”),發售總額分別為650,000美元及1,250,000美元 。
截至2018年3月31日和2017年12月31日, 未償還票據餘額為1,900,000美元,分別扣除未攤銷遞延發行成本10,214美元 和14,045美元,原因分別是30,643美元的遞延發行成本減去20,429美元和16,598美元的累計攤銷 。除非提前到期,否則這些成本將在票據原來的24個月期限內作為利息支出的一部分攤銷。 票據的利息開支於票據到期日以現金或普通股到期,由本公司選擇 ,並已作為非流動負債列報,因本公司擬以普通股支付。
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未經審計的中期簡併財務報表附註
截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月以及截至2018年3月31日和2017年12月31日的 三個月
這些票據已作為非流動負債 列示,因為它們只能以公司普通股支付。根據協議條款,由於本公司於2018年4月9日在納斯達克上市,所有票據均於2018年3月31日之後轉換為普通股。
D系列次級可轉換本票 -於二零一七年第三季,本公司與認可投資者(“投資者”)訂立一系列證券購買協議 (“購買協議”),據此,本公司同意 出售,而投資者同意購買單位(“單位”),發售總額為2,000,000美元。總計325,000美元的單位 是與相關方合作的。
截至2018年3月31日和2017年12月31日,未償還票據餘額分別為180萬美元和200萬美元。2017年12月31日的餘額是扣除未攤銷 遞延發售成本5,252美元后的淨額,遞延發售成本是7,000美元減去1,748美元的累計攤銷。這些 成本在票據最初的24個月期限內作為利息支出的組成部分攤銷,除非有 提前到期日。2018年,20萬美元票據的持有者有選擇地將債務轉換為普通股。與該投資者相關的所有 延期發行成本,因此剩餘成本作為利息支出。 票據的利息支出在票據到期時到期,由本公司選擇以現金或普通股支付,並已作為 非流動負債列示,因為本公司打算以普通股支付。
這些票據已作為非流動負債 列示,因為它們只能以公司普通股支付。根據協議條款,由於本公司於2018年4月9日在納斯達克上市,所有票據均於2018年3月31日之後轉換為普通股。
系列V從屬可轉換本票 -2016年,本公司簽訂了一系列可轉換本票。
這些票據已作為非流動負債 列示,因為它們只能以公司普通股支付。根據協議條款,由於本公司於2018年4月9日在納斯達克上市,所有票據均於2018年3月31日之後轉換為普通股。
C系列-附屬擔保可轉換票據 -自2017年5月24日至2017年8月11日,本公司根據本公司同意出售的 與若干認可投資者(“投資者”)訂立了一系列證券購買 協議(“購買協議”),投資者同意購買總髮售 金額為1,250,000美元的單位(“單位”)。
2018年2月2日,關於 ,作為結束MCSFF融資的先決條件,本公司C系列債券的所有持有人同意 修改C系列票據,將到期日從2018年5月24日改為2019年5月24日。C系列票據還進行了修訂 ,規定強制將公司在納斯達克或紐約證券交易所美國證券交易所上市時C系列票據的未償還本金金額轉換為公司普通股。作為 修訂的代價,註冊人向持有人發出額外的認股權證(“認股權證”),以購買相當於該等C系列票據可轉換為的股份數目的10%的普通股 ,行使價為每股普通股4.50美元,並於五(5)年後到期。45,459股普通股的認股權證利用 Black-Scholes建模技術進行估值,使用的股價為4.95美元,行使價為4.50美元,標準差(波動率) 為40.5%,無風險利率為2.95%,期限為5年。由此產生的96,446美元價值已確認為其他 利息支出和額外實繳資本。
截至2018年3月31日和2017年12月31日, 票據反映:面值1,250,000美元,扣除原始發行折扣125,000美元,分支權證151,584美元,分支 受益轉換功能138,240美元,分別扣除281,285美元和186,740美元的攤銷折扣後的淨額。原始的208,334股普通股的認股權證採用蒙特卡羅模擬技術進行估值,採用了授權日的股價為3.05美元至7.50美元,行使價為3.75美元,發行日的標準差(波動率)為31.1%至33.2%,發行日期為2.62%至2.79%的無風險利率,期限為5年。模型 包括可能對公允價值估計產生重大影響的主觀輸入假設。轉換期權記錄為債務 折扣,並在標的債務工具的有效期內攤銷為利息支出。
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未經審計的中期簡併財務報表附註
截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月以及截至2018年3月31日和2017年12月31日的 三個月
根據經修訂的 協議條款,由於本公司於2018年4月9日在納斯達克上市,所有票據於2018年3月31日後轉換為普通股 。
可轉換票據- 自2017年3月30日起,本公司簽訂了證券購買協議、最高資金金額為550,000美元的可轉換票據和Vista Capital Investments LLC(“Vista”)的認股權證,其中220,000美元已獲得資金。本應於2017年10月31日到期的資金 在到期前進行了轉換。2018年第一季度,2018年1月26日到期的資金 在到期前進行了轉換。
2017年第三季度,持有人 在無現金行使中行使了24,750份認股權證,發行了14,093股普通股。
截至2018年3月31日,持有人擁有流通權證 ,規定以每股4.00美元的價格收購最多24,750股普通股,自發行之日(2022年6月26日)起五年內到期 。
應付票據-在截至2015年12月31日的年度內,本公司簽訂了兩張在2016年和 2017年期間修訂的無擔保本票,其中不包含任何財務契諾。截至2017年12月31日,這些票據的未償還餘額分別為100,000美元和275,000美元,利率為10.0%,並於2020年1月1日到期。
2018年3月23日,本公司與本公司 首席執行官的父親Frank J.Celli簽訂了一份證券交換協議(“交換協議”),根據該協議,Celli以275,000美元應收票據(上圖)交換註冊人的C系列可轉換優先股面值0.0001美元(C系列優先股“)275,000美元。C系列優先股的聲明價值為每股10美元,並可根據持有者的選擇轉換為註冊人的普通股,面值為0.0001美元, 轉換價格為每股4.75美元。C系列優先股是不可贖回的,與普通股 一起擁有投票權,票面金額為0.0001美元,票面利率為4比1,並按已發行聲明價值的10.25%應計股息。關於這項交易,註冊人還發行了Celli認股權證,購買28,948股普通股,可按每股5.50美元 行使,五(5)年後到期。28,948股普通股的權證利用Black-Scholes 建模技術進行估值,採用的股價為4.05美元,行使價為5.50美元,標準差(波動率)為41.8%, 無風險利率為2.9%,期限為5年。由此產生的36128美元價值已確認為額外實繳資本。
長期債務-代表 兩筆由工具擔保的貸款,利率在1.9%至4.99%之間,每筆貸款的攤銷本金要求分別為2020年和2022年。
非本期票據、長期債務和無擔保次級可轉換票據的到期日-截至2018年3月31日,不包括折扣和 遞延融資成本(將作為利息支出攤銷)如下:
截至十二月三十一日止的年度: | 攤銷 | 非攤銷 | 敞篷車 變得普通 股票* | 總計 | ||||||||||||
2018年(剩餘) | $ | 6,682 | $ | 1,000,000 | $ | 2,325,000 | $ | 3,331,682 | ||||||||
2019 | 9,165 | - | 3,050,000 | 3,059,165 | ||||||||||||
2020 | 4,604 | 100,000 | - | 104,604 | ||||||||||||
2021 | 4,380 | 2,500,000 | - | 2,504,380 | ||||||||||||
2022年及其後 | 3,820 | 3,544,477 | - | 3,548,297 | ||||||||||||
總計 | $ | 28,651 | $ | 7,144,477 | $ | 5,375,000 | $ | 12,548,128 |
*某些票據受到期日的限制 取決於公司普通股在全國市場的上市情況。根據協議條款,由於本公司於2018年4月9日在納斯達克上市,所有票據於隨後 至2018年3月31日轉換為普通股,並已於2018年到期。
利息支出- 公司各種債務的所有利息在隨附的合併財務報表中確認為利息支出 。
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截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月以及截至2018年3月31日和2017年12月31日的 三個月
附註12.財務報表中股東權益的修訂
在編制截至2018年3月31日的季度10-Q表的季度報告 期間,本公司認定,截至2017年12月31日,其錯誤記錄了與本公司A系列可贖回可贖回優先股(“Sr.A優先股 股”)相關的有益 轉換特徵。該錯誤導致少報額外實收資本,並在Sr.A優先股的報表 上多報。本公司根據會計準則 編纂(“ASC250”),會計變更和糾錯,美國證券交易委員會員工會計公告第99號,重要性, 和第108號,在量化本年度財務報表中的錯誤陳述時考慮了上一年度的錯誤陳述的影響,對該錯誤陳述的重要性進行了評估,並得出結論認為,該錯誤陳述對本公司前期的綜合財務狀況並不重要 ,不需要對以前提交的報告進行修訂。但是,該公司確定這些修正的影響太大 無法在2018財年第一季度記錄下來。因此,更正的修訂反映在截至2017年12月31日的資產負債表中,包含在本季度報告10-Q表中的財務信息中。披露 修訂後的金額還將反映在包含適用期限的未來文件中。
修訂對截至2017年12月31日的公司簡明綜合資產負債表中的行項目 的影響如下:
和以前一樣 已報告 | 調整,調整 | 經修訂的 | ||||||||||
A系列可贖回可轉換優先股 | $ | 1,095,577 | $ | (472,294 | ) | $ | 623,283 | |||||
額外實收資本 | 17,280,696 | 472,294 | 17,752,990 | |||||||||
股東合計(虧損) | (11,489,018 | ) | 472,294 | (11,016,724 | ) | |||||||
該錯誤對本公司上期的經營業績或現金流沒有實質性影響 ,因此沒有對其進行修訂。
注 13.股權交易
在截至2018年3月31日的三個月內,公司進行了以下股權 相關交易:
A系列可贖回可轉換優先股 股-截至2018年3月31日和2017年12月31日,A系列優先股反映:聲明金額為1,666,999美元,扣除原始發行折扣後的淨額為166,699美元,分支權證為403,630美元,分支受益轉換功能為535,630美元, 分別扣除200,900美元和86,658美元的折扣攤銷後的淨額。此外,A系列優先股在扣除遞延發行成本後的淨額為30,000美元,分別為10,969美元和5,586美元的攤銷淨額。折價攤銷 和遞延發行成本反映為利息支出。
於2018年3月30日,本公司及A系列可轉換優先股(“A系列優先股”)持有人 修訂及重述,為持有人提供在一週年後的任何時間贖回其股份的選擇權,條件是本公司完成的股權融資金額等於A系列優先股的聲明價值,外加任何及所有應計股息。持有人在2019年1月1日之後優先贖回A系列產品的選擇權已被刪除。 此外,A系列優先股的股息修訂為9 %(9%),首次股息支付日期修訂為2018年6月30日,A系列優先股的聲明價值 降至4.50美元。此外,本公司同意於本公司普通股於合資格市場首日交易 後5個營業日內,按行使價 每股5.00美元、於四(4)年內按比例向A系列優先股 發行時登記在冊的持有人發行最多180,000股普通股認股權證。180,000股普通股的權證利用Black-Scholes建模 技術進行估值,使用的股票價格為4.05美元,行使價為5.00美元,標準差(波動率)為41.8%,無風險利率為2.9%,期限為4年。由此產生的246,319美元的價值已確認為其他利息支出和以資本支付的額外 。
B系列可轉換優先股 -自2018年1月1日至2018年3月30日,本公司與若干 認可投資者訂立一系列購買協議,據此,本公司同意在發售中出售及投資者同意購買合共268,333股本公司B系列可轉換優先股,每股票面價值0.0001美元(“B系列優先股”),價格為每股B系列優先股及認股權證(“認股權證”),價格為每股5美元。每股票面價值0.0001美元(“普通股”) ,行使價為每股5美元,總髮行額為1,341,665美元。
由於缺乏贖回功能 且存在強制轉換功能,B系列優先股作為股東權益的組成部分 呈現。
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截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月以及截至2018年3月31日和2017年12月31日的 三個月
2018年發行的149,074股 普通股認股權證採用蒙特卡羅模擬技術進行估值,採用了授權日4.05美元至4.31美元的股價、5.00美元的行使價、41.1%至41.8%的標準偏差(波動率)、基於發行日期的2.91%至3.14%的無風險利率 ,期限為5年。(注:2018年發行認股權證的價格為4.05美元至4.31美元,行使價為5.00美元,標準偏差(波動率)為41.1%至41.8%,基於發行日期的無風險利率為2.91%至3.14%,期限為5年。該模型包括主觀輸入假設,即 可以對公允價值估計產生重大影響。轉換選項記錄為儀器折扣,由於強制轉換功能,因此不會攤銷 。
C系列可轉換優先股 -C系列優先股的聲明價值為每股10美元,並可根據持有者的選擇權 轉換為註冊人的普通股,每股面值0.0001美元,轉換價格為每股4.75美元。C系列優先股是 不可贖回的,與普通股一起擁有投票權,票面金額為0.0001美元,票面利率為4比1,並按規定流通股價值的10.25%應計股息 。截至2018年3月31日,C系列優先股由4,275,000美元的面值, 減去692,106美元的權證估值和668,575美元的有益轉換特徵組成,這些特徵反映在額外的實繳資本中。
2018年2月2日,關於 ,並作為MCSFF票據成交的先決條件,本公司與公司首席執行官Frank E.Celli簽訂了證券交換和票據購買 協議(“交換協議”),根據該協議,Celli 交換了4,500,000美元的應收票據和544,777美元的預付款給本公司,以換取4,000,000美元的公司C系列優先股和一張初級期票(以下簡稱“票據”)。次級票據隸屬於 MCSFF票據,不可兑換,年利率10.25%,2024年2月2日到期。關於這項交易,註冊人還發行了Celli認股權證,購買421,053股普通股,可按每股5.50美元 行使,五(5)年後到期。421,053股普通股的權證利用Black Scholes 建模技術進行估值,採用的股價為4.95美元,行使價為5.50美元,標準差(波動率)為40.48%, 基於發行日期的無風險利率為2.95%,期限為5年。
2018年3月23日,公司與公司 首席執行官的父親Frank J.Celli簽訂了一份證券交換協議(“交換協議”),根據該協議,Frank J.Celli以275,000美元的應收票據交換了275,000美元的公司C系列優先股。關於這項交易,註冊人還發行了Frank J.Celli認股權證,購買28,948股普通股 ,可按每股5.50美元行使,五(5)年後到期。28,948股普通股的權證利用Black Scholes建模技術進行估值,其股價為4.05美元,行使價為5.50美元, 標準差(波動率)為41.77%,基於發行日期的無風險利率為2.91%,期限為5年。
Maxim授權-就發行附註11所述的A系列單位而言,本公司同意向配售代理Maxim Group LLC 發行認股權證,認股權證可行使為票據根據票據可轉換的普通股股份總數的10% ,行使價為每股3.75美元。 公司同意向Maxim Group LLC(配售代理)發行認股權證,認股權證可行使為票據根據票據可轉換的普通股總數的10% ,行使價為每股3.75美元。認股權證自標的 票據發行之日(即2016年2月10日)起5年到期。
由於A系列無擔保附屬可轉換本票於2018年2月10日到期,阻礙權證估值的意外情況已得到解決,導致認股權證購買了10,909股普通股,價值25,133美元 這筆款項已在2018年第一季度作為其他利息支出,並記入額外實收資本的貸方
巴克斯代爾認股權證- 關於2013年10月發行BHTA的B類共同權益,BHTA同意發行Barksdale Global Holdings, LLC(“Barksdale”)認股權證購買BHTA的若干B類共同權益,現已轉換為本公司的普通股 。認股權證隨後於2015年6月30日發行,據此巴克斯代爾獲得了認股權證,可在2020年6月30日到期日或之前購買 BHTA最多140,000美元的B類共同權益。認股權證可於本公司下一次連續股權募集完成後 期間行使,在此期間,本公司將獲得最少5,000,000美元的總收益(“合格融資”)。如果公司未在到期日之前完成合格的 融資,該認股權證將永遠不能行使。
系列債務和系列優先股發行 -關於各種系列債務和優先股發行,已發行的認股權證 已作為債務和優先股發行説明的一部分進行披露。
2014年和2015年債券發行- 與之前已轉換為股權的債券發行相關,2020年5月至7月期間到期的認股權證仍未償還,相當於8萬美元的購買股權。認股權證允許持有者以本公司首次發行股票的收盤價的120%的價格收購最多8萬美元的本公司 普通股,或一系列相關的 交易,通過這些交易,本公司從一個或多個金融機構或 “認可投資者”獲得500萬美元或更多的總過程。如果本公司在認股權證到期前未完成此類股權發行,則認股權證將永遠不能行使。
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未經審計的中期簡併財務報表附註
截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月以及截至2018年3月31日和2017年12月31日的 三個月
注 14.股權激勵計劃
2015年股權激勵計劃- 在2015年間,公司設立了BioHitech Global,Inc.2015股權激勵計劃,該計劃適用於符合條件的員工、公司及其附屬公司的董事、顧問和顧問。該計劃允許授予激勵性股票期權、 不合格股票期權、重裝期權、股票增值權和最多75萬股的限制性股票。 該計劃由董事會管理。自2016年3月1日起,公司授予371,250股 股票的無限制期權。自2016年4月15日起,公司授予347,500個限制性股票單位。與期權 和限制性股票單位相關的薪酬支出為:
截至3月31日的三個月, | ||||||||
2018 | 2017 | |||||||
股票期權 | $ | 13,772 | $ | 18,094 | ||||
限制性股票單位 | 63,868 | 69,931 | ||||||
$ | 77,640 | $ | 88,025 |
截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月內,沒有授予或行使股票 期權。截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月內,沒有限制性股票單位股票 的獎勵或收據。
2017年度高管激勵計劃- 在2017年6月7日的年度股東大會上,股東批准了2017年高管激勵計劃,該計劃允許 授予最多100萬股公司普通股的獎勵。在2018年3月31日之前,該計劃不提供任何撥款。
附註 15.承付款和或有事項
本公司不時涉及正常業務過程中產生的法律事務,包括與本公司已累計履行合同義務但存在付款爭議的項目相關的事務。 該公司與圖斯克風險投資有限責任公司(Tusk Ventures LLC)簽訂了一份諮詢服務 協議,在該協議中,該公司聲稱,根據一項協議,它被拖欠25萬美元。此案已於2017年4月提交紐約州最高法院 ,雖然本公司已累計所有合同金額 ,但它打算積極為訴訟辯護。公司和法律顧問認為此事不會對公司構成重大風險 。雖然本公司相信該等事項目前並不重大,但不能保證 本公司正為或可能涉及訴訟的日常業務過程中出現的事項不會對其業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。(br}本公司相信該等事項目前並不重大,但不能保證 本公司涉及或可能涉及訴訟的日常業務過程中出現的事項不會對其業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
注 16.經營租賃
本公司根據經營租賃向關聯方租用總部及附屬倉儲空間(見附註10),並向非關聯方租用研發辦公室 。研發寫字樓租約於2015年10月開始,將於2018年到期,但需 一個續訂選項,期限再延長一年。截至2018年3月31日,這些租約的未來最低租賃付款總額為:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||
2018年(剩餘) | $ | 85,564 | ||
2019 | 100,003 | |||
2020 | 41,926 | |||
總計 | $ | 227,493 |
截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月,所有運營 租賃項下的租金支出總額分別為33,101美元和32,951美元。
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未經審計的中期簡併財務報表附註
截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月以及截至2018年3月31日和2017年12月31日的 三個月
附註 17.現金流量補充合併報表信息
非現金經營資產和 負債以及其他補充現金流披露的變化如下:
截至3月31日的三個月, | ||||||||
2018 | 2017 | |||||||
營業資產和負債變動情況: | ||||||||
應收賬款和票據 | $ | (93,127 | ) | $ | (8,064 | ) | ||
庫存 | (350,162 | ) | 54,648 | |||||
預付費用和其他資產 | 3,091 | (41,796 | ) | |||||
應付帳款 | 134,605 | 65,023 | ||||||
應計應付利息 | 192,073 | 245,718 | ||||||
應計費用 | (470,738 | ) | 65,027 | |||||
遞延收入 | 2,596 | 20,370 | ||||||
客户存款 | (29,738 | ) | 71,034 | |||||
營業資產和負債淨變動 | $ | (611,400 | ) | $ | 471,960 | |||
補充現金流信息: | ||||||||
年內支付的現金: | ||||||||
利息 | $ | 50,816 | $ | 26,602 | ||||
所得税 | - | - | ||||||
補充披露非現金投融資活動: | ||||||||
將庫存轉移到租賃設備 | $ | 164,380 | $ | 213,672 | ||||
為結清應計利息而發行的普通股 | 523,788 | - | ||||||
收購金牌集團有限責任公司時發行的普通股 | 2,250,000 | - | ||||||
將票據轉換為普通股 | 3,715,374 | - | ||||||
關聯方墊款轉換為本票 | - | 1,213,027 | ||||||
投資者對B系列可轉換優先股的實物支付 | 216,665 | - | ||||||
交換C系列優先股、權證和應付票據的應付關聯方票據和墊款 | 4,275,000 | - | ||||||
B系列和C系列優先股股息的應計項目 | 79,210 | - | ||||||
A系列優先股應計項目 | 11,829 | - |
附註 18.最近的會計聲明
在截至2018年3月31日的三個月內,公司實施了以下最新會計準則:
與客户的合同收入 -2016年4月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2016-10號,“來自與客户的 合同的收入-確定履約義務和許可”(主題606)。修正案通過提供(1)確定履約義務的指南和(2)許可實施指南,澄清了ASU No.2014-09“與客户的合同收入”的兩個方面 。公共業務實體應將類似於更新2014-09 的指導應用於2017年12月15日之後開始的年度報告期,包括該報告期內的過渡期。較早的 申請僅允許自2016年12月15日之後的年度報告期開始,包括該報告期內的中期報告期 。2014年5月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則 更新(“ASU”)ASU No.2014-09,“與客户的合同收入”(ASU 2014-09)。ASU 2014-09提供 收入確認指南,影響與客户簽訂轉讓商品或服務合同的任何實體 或簽訂非金融資產轉讓合同的任何實體,並取代主題605 “收入確認”中的收入確認要求以及大多數特定行業的指導。ASU 2014-09年度的核心原則是,當公司將承諾的商品或服務轉讓給客户時,確認 收入,其金額反映了 公司預期有權獲得的這些商品或服務的對價。ASU 2014-09定義了實現這一核心原則的五步流程 ,在此過程中,公司將需要使用比當前指導下更多的判斷和估計。 其中可能包括確定合同中的履約義務, 估算交易價格中包含 的可變對價金額,並將交易價格分配給每個單獨的履約義務。本標準 生效日期為2018年1月1日,本公司採用修改後的追溯實施方法,如有需要,應將累計 生效調整計入首次應用之日的留存收益。在最初的 實施中,公司評估了我們與客户簽訂的現有合同中的條款、條件和履約義務 ,確定沒有必要對留存收益進行累計調整,並且新標準沒有對其財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的 影響。
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未經審計的中期簡併財務報表附註
截至2018年3月31日和2017年3月31日的三個月以及截至2018年3月31日和2017年12月31日的 三個月
本公司尚未執行以下最近的會計準則 :
租契-2016年2月,FASB發佈了新的租賃會計準則(ASU No.2016-02,租約)。根據新的指導方針,從開始 日起,承租人將被要求確認租賃負債和使用權資產,租賃負債是承租人按折扣價計算的支付租賃費用的義務;使用權資產是代表承租人在租賃期內使用或控制特定資產使用的權利的資產。新指導不適用於租期不超過12個月的租賃 。出租人會計在很大程度上沒有變化。公共業務實體應將ASU 2016-02 中的修正案應用於2018年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。簽發時允許提前申請 。承租人(對於資本租賃和經營性租賃)和出租人(對於銷售型租賃、直接融資租賃和經營性租賃) 必須對財務報表中列示的最早 可比期開始時或之後簽訂的租賃採用修正的追溯過渡方法。修改後的追溯法將不需要任何過渡 核算在提出的最早比較期間之前到期的租約。承租人和出租人不得采用完全追溯的過渡方法 。公司將評估採用此ASU將對其綜合財務狀況或運營結果產生的影響(如果有的話)。
注 19.後續事件
本公司評估在資產負債表日期之後至財務報表可發佈日期之間發生的後續事件 和交易。 在資產負債表日期和財務報表可發佈日期之間發生的任何重大事件均作為後續事件披露,同時財務報表會進行調整,以反映資產負債表日期 存在的任何情況。根據本次審核,除下文討論的事項外,本公司未發現任何需要在財務報表中進行調整或披露的已確認或未確認的後續事件 。
金牌集團,LLC後續收購 -2018年4月2日,與本公司共同投資的Gold Medal Group,Inc.出資後續收購了本公司沒有參與的一家傳統的 廢物管理公司。共同投資者的這筆額外資金稀釋了公司的 總所有權權益至3.1%。被收購的傳統廢物管理公司將屬於本公司與Gold Medal Holdings,Inc.之間的諮詢服務協議 。
納斯達克普通股上市 資本市場-2018年4月4日,公司獲納斯達克批准其普通股在納斯達克資本市場上市 ,並於2018年4月9日開始交易。作為納斯達克資本市場交易的結果, 公司的某些金融工具根據 該工具提供的定價強制轉換為本公司普通股2,430,497股。這些金融工具包括:
· | B系列無擔保附屬可轉換本票,面值為2018年3月31日未償還的1,900,000美元。 |
· | C系列附屬擔保可轉換票據,截至2018年3月31日未償還面值 為1,250,000美元。 |
· | D系列附屬可轉換本票,截至2018年3月31日未償還面值為1,800,000美元 。 |
· | 第五系列附屬可轉換本票,截至2018年3月31日未償還面額為425,000美元。 |
· | B系列可轉換優先股,截至2018年3月31日面值為2,141,665美元。 |
此外,根據 各項協議支付的應計利息和股息為409,645美元,以本公司普通股95,293股為基準, 以上市前一天的收盤價為基準支付了409,645美元的應計利息和股息。
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
以下討論和分析應與我們未經審計的中期簡明綜合財務報表和本報告10-Q表格中其他部分的相關附註一起閲讀 。除歷史信息外,本討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述 。由於某些因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性 聲明中預期的結果大不相同,這些因素包括但不限於我們在2018年4月2日提交給美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的 表格10K中的“風險因素”中陳述的那些內容。
有關前瞻性陳述的注意事項
本報告中的信息包含前瞻性陳述。本報告中除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述 。具體而言,本新聞稿中有關行業前景和未來經營業績或財務狀況的表述均為前瞻性表述。這些前瞻性陳述可以通過使用“相信”、“ ”估計“”、“打算”、“計劃”、“可能”、“ 預期”、“項目”、“預期”、“可能”、“將”或“應該”、“ ”設計目標“”、“設計目標”或其他變體或類似的詞語或語言來識別。不能保證 前瞻性陳述預期的未來結果一定會實現。前瞻性陳述反映了管理層 當前的預期,本質上是不確定的。我們的實際結果可能與管理層的預期大不相同。
雖然這些前瞻性 陳述反映了我們管理層的善意判斷,但此類陳述只能基於我們目前已知的事實和因素 。前瞻性陳述本身就會受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。 因此,由於各種因素,包括下文“風險因素”中列出的因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。對於這些陳述,我們要求 1995年“私人證券訴訟改革法”中包含的前瞻性陳述的安全港的保護。 您不應過度依賴這些前瞻性陳述,因為它們只陳述了它們作出之日的日期。它們給 我們對未來的期望,但不是保證。除非法律要求,否則我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性 聲明的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
概述
2015年8月6日, BioHitech Global,Inc.(“本公司”)與公司全資子公司SWIFT Start Corp.和特拉華州有限責任公司Bio Hi Tech America,LLC(“BHTA”)簽訂並完成了一份合併和重組計劃協議 。根據合併協議的條款,他們以反向業務合併形式與BHTA合併,BHTA作為本公司的全資附屬公司繼續存在。
本公司自成立以來的 願景一直是通過開發和利用我們自己的實踐和專有技術,以及從全球其他地區獲得的成功實踐和技術,顛覆北美的廢物管理行業,打造一個商業上可行的、全面整合的、可持續的廢物管理公司的新水平。 公司自成立以來一直致力於通過開發和利用我們自己的實踐和專有技術,以及從全球其他地區獲得的成功實踐和技術,來顛覆北美的廢物管理行業。該公司提供 一套可單獨使用或串聯使用的技術和服務。該公司提供具有成本效益的技術 用於現場減少和消除食物垃圾,並提供專有技術用於處理來自市政當局和大型組織的固體廢物 通過機械和生物過程回收某些可回收物、減輕重量並生產 環保局認可的替代燃料商品,並且用於垃圾填埋的材料明顯減少。該公司還打算 在某些市場提供傳統的垃圾收集服務。
該公司 最初的重點主要放在其正在進行的消化池業務上。2014至2015年間,該公司通過開發技術,將消化器市場從單純的食物垃圾分流轉變為提供信息,使客户能夠通過改進供應鏈管理和其他效率來減少、消除或最大限度地減少食物浪費,從而擴展了面向中大型食物垃圾產生器的生態安全消化器產品 。
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在2016和2017年間,該公司啟動了其革命系列消化器的開發,這是一款技術先進的消化器,面向較小的 廚餘垃圾發生器,體積更小,安裝方便,價格更低。革命系列沼氣池 已於2017年下半年上市。
同樣在2016年, 公司從其技術消化池單一產品線擴展到機械生物處理 (“MBT”)設施方面的戰略舉措,這些設施依靠高效生物處理(“HEBioT”)在市政或企業層面處理 廢物,將很大一部分進料量轉化為美國環保局認可的替代 商品燃料。
2017年,公司 啟動了與傳統廢物管理和回收服務相關的戰略活動。
2018年1月25日,該公司對一家傳統的廢物管理和回收公司進行了初步投資,主要業務在新澤西州南部和賓夕法尼亞州東部市場。
傳統廢物和回收收集、現場消化器和基於設施的HEBioT技術相結合,形成了一個獨特的產品 ,為尋求實現零廢物的客户提供交鑰匙解決方案。該公司設想在某些零售客户的地點使用其消化器來處理 食物垃圾,區域處理服務將直接針對該公司的 HEBioT設施。這一經濟高效的解決方案可以使每個客户的垃圾中只有不到20%被直接送往垃圾填埋場, 因此產生的足跡幾乎為零。
截至2018年3月31日的三個月的經營業績
與截至2017年3月31日的三個月相比
按類型劃分的收入
下表 按類型細分了我們的收入:
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||||||
2018 | 2017 | |||||||||||||||
租賃費、服務費和維修費 | $ | 440,493 | 68 | % | $ | 358,537 | 61 | % | ||||||||
設備銷售 | 65,850 | 10 | % | 232,143 | 39 | % | ||||||||||
管理諮詢費 | 139,383 | 22 | % | - | - | % | ||||||||||
$ | 645,726 | 100 | % | $ | 590,680 | 100 | % |
從截至2017年3月31日的三個月到截至2018年3月31日的三個月,總收入增長了 55,046美元,或9.3%。收入增加 是租賃、服務和維護收入增加81,956美元(22.9%)以及管理諮詢費增加139,383美元(2018年新增費用)的結果,但部分被設備銷售減少166,293美元(71.6%)所抵消。租金、服務和維護的增加主要是因為部署的設備總數增加,導致我們的總租金收入增長了42.1% ,在截至2018年3月31日的三個月中,租金收入佔類別的65.3%,而截至2017年3月31日的三個月為56.5%,佔類別總增幅的51.2%。租金、服務和維護收入的增加被設備銷售收入減少166,293美元所抵消,這反映出公司 繼續專注於租賃市場,在較小程度上反映了某些國際市場轉銷商活動的減少。截至2018年3月31日的 租賃消化池總數為128台,而截至2017年3月31日部署的消化池總數為84台,截至2017年12月31日部署的消化池總數為91台,分別增長52.3%和40.7%。
管理諮詢費 反映了與Gold Medal Holdings,Inc.的協議,該協議是該公司與KinderHook Industries於2018年1月25日共同投資的。 該協議規定,公司將提供“C”級和其他管理服務以及與環境和安全相關的監督,公司利用現有的管理團隊提供這些服務。該協議規定, 的年費為Gold Medal調整後EBITDA的10%,最低年費為75萬美元。
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收入成本
下表按類型細分了我們的收入成本 :
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||||||
2018 | 2017 | |||||||||||||||
租賃費、服務費和維修費 | $ | 298,569 | 82 | % | $ | 258,939 | 66 | % | ||||||||
設備銷售 | 63,940 | 18 | % | 132,491 | 34 | % | ||||||||||
$ | 362,509 | 100 | % | $ | 391,430 | 100 | % |
收入成本主要 包括購買已售出的消化器的成本,以及折舊、倉儲、安裝、維護、零部件和 運輸成本,以及與租賃單元相關的工資和員工成本。從截至2017年3月31日的三個月到截至2018年3月31日的三個月,總收入成本減少了28,921美元, 或7.4%,這主要是由於租賃、服務和維護以及設備銷售之間的收入組合 發生了變化,從截至2017年3月31日的三個月到截至2018年3月31日的三個月減少了68,551美元,或51.7%。
從截至2017年3月31日的三個月到截至2018年3月31日的三個月,租金、服務和維護成本收入增加了39,630美元,增幅為15.3%(相比之下,租金、服務和維護收入增長了22.9%)。總費用包括:
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||||||
2018 | 2017 | |||||||||||||||
與勞動力相關的成本 | $ | 73,177 | 25 | % | $ | 55,737 | 21 | % | ||||||||
折舊 | 85,044 | 28 | % | 74,580 | 29 | % | ||||||||||
簽約服務 | 57,432 | 19 | % | 38,605 | 15 | % | ||||||||||
零部件和維修用品 | 82,916 | 28 | % | 90,017 | 35 | % | ||||||||||
$ | 298,569 | 100 | % | $ | 258,939 | 100 | % |
從截至2017年3月31日的三個月到截至2018年3月31日的三個月,與勞動力相關的成本 增加了17,440美元,增幅為31.2%,這主要是由於增加了人員以支持服務單位的數量。由於租賃單位數量的增加,從截至2017年3月31日的三個月到截至2018年3月31日的三個月,折舊增加了14.0%。合同服務 從截至2017年3月31日的三個月到截至2018年3月31日的三個月增加了18,827美元,增幅為48.8%,這主要是由於基於國家的大型合同要求承包商使用公司內部員工未涵蓋的領域 。零部件和維護用品減少了7101美元,降幅為7.9%,原因是2017年推出的新革命系列 消化器具有良好的可維護性。
設備銷售 從截至2017年3月31日的三個月到截至2018年3月31日的三個月,收入成本下降了68,551美元,降幅為51.7%,原因是由於公司強調租賃單位和轉售需求較低,設備銷售總體下降了71.6%。
毛利 和利潤率
下表 按類型細分了我們的毛利潤:
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||||||
2018 | 2017 | |||||||||||||||
租賃費、服務費和維修費 | $ | 141,924 | 50 | % | $ | 99,598 | 50 | % | ||||||||
設備銷售 | 1,910 | 1 | % | 99,652 | 50 | % | ||||||||||
管理諮詢費 | 139,383 | 49 | % | - | - | % | ||||||||||
$ | 283,217 | 100 | % | $ | 199,250 | 100 | % |
26
下表 按類型細分了我們的毛利:
截至3月31日的三個月, | ||||||||
2018 | 2017 | |||||||
租賃費、服務費和維修費 | 32.2 | % | 27.8 | % | ||||
設備銷售 | 2.9 | % | 42.9 | % |
租賃、服務 和維護毛利率從截至2017年3月31日的三個月的27.8%提高到截至2018年3月31日的三個月的32.2%。這一改善是需求變化以及固定成本和半固定成本利用率提高的結果。
設備銷售 毛利率從截至2017年3月31日的三個月的42.9%下降到截至2018年3月31日的三個月的2.9%。 毛利率下降的主要原因是二手設備數量的增加,這是由於現有客户在租賃端升級到我們的較新版本的消化器的新租賃時銷售了較低的利潤率。
管理諮詢 費用利潤率為100%,因為公司與現有管理團隊一起提供服務,作為公司整體管理的一部分 ,以實現顯著減少垃圾填埋場浪費的戰略目標。由於公司沒有產生任何與服務相關的額外 可變成本,公司管理層也沒有受到這些額外 服務的負面影響,因此公司不會向這些服務分配任何成本。
運營費用
下表 按類型細分了我們的運營費用:
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||||||
2018 | 2017 | |||||||||||||||
銷售、一般和行政 | $ | 1,091,572 | 68 | % | $ | 1,064,629 | 55 | % | ||||||||
研發 | 201,556 | 12 | % | 187,501 | 10 | % | ||||||||||
專業費用 | 286,862 | 18 | % | 649,623 | 34 | % | ||||||||||
折舊及攤銷 | 30,716 | 2 | % | 29,774 | 1 | % | ||||||||||
總計 | $ | 1,610,706 | 100 | % | $ | 1,931,527 | 100 | % |
總運營費用 從截至2017年3月31日的三個月到截至2018年3月31日的三個月減少了320,821美元,降幅為16.6%,這主要是由於專業費用的下降 。
從截至2017年3月31日的三個月到截至2018年3月31日的三個月,銷售、一般 和管理費用增加了26,943美元,增幅為2.5%。下表將銷售費用、一般費用和管理費用的主要類別進行了細分:
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||||||
2018 | 2017 | |||||||||||||||
人員 | $ | 865,410 | 79 | % | $ | 839,808 | 79 | % | ||||||||
設施和辦公成本 | 111,689 | 10 | % | 89,668 | 8 | % | ||||||||||
銷售和市場營銷 | 102,977 | 10 | % | 76,550 | 7 | % | ||||||||||
其他 | 11,496 | 1 | % | 58,603 | 6 | % | ||||||||||
總計 | $ | 1,091,572 | 100 | % | $ | 1,064,629 | 100 | % |
27
從截至2017年3月31日的三個月到截至2018年3月31日的三個月,與人員相關的費用 增加了25,602美元,增幅為3.1%。這一增長 是由2017年增加的員工人數小幅增加推動的。從截至2017年3月31日的三個月到截至2018年3月31日的三個月,所有其他費用增加了1,341美元,或0.6%。
研發費用 從截至2017年3月31日的三個月到截至2018年3月31日的三個月增加了14,055美元,增幅為7.5%,這主要是由於技術領域的員工增加了 。
專業費用 從截至2017年3月31日的三個月到截至2018年3月31日的三個月減少了362,761美元,降幅為55.8%。下表 細分了專業費用的主要類別:
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||||||
2018 | 2017 | |||||||||||||||
法律 | $ | 107,264 | 37 | % | $ | 26,474 | 4 | % | ||||||||
市場營銷和溝通 | 988 | - | % | 11,050 | 2 | % | ||||||||||
投資銀行、投資者關係和市場諮詢 | 35,990 | 13 | % | 531,767 | 82 | % | ||||||||||
審計和會計服務 | 142,620 | 50 | % | 80,332 | 12 | % | ||||||||||
總計 | $ | 286,862 | 100 | % | $ | 649,623 | 100 | % |
專業費用支出 減少的主要原因是投資者關係和市場諮詢費用減少495,777美元,部分抵消了法律、審計和會計費用增加143,079美元 ,這是由2018年第一季度發生的交易的水平和複雜性推動的 。
其他(費用) 收入
截至2018年3月31日的三個月,其他費用比截至2017年3月31日的三個月增加了 3,597,046美元。這一增長主要是由3,293,613美元的利息支出推動的,利息支出是由與A系列可轉換票據 轉換相關的權證估值推動的,這些可轉換票據根據票據轉換為 的股票的數量和定價發行了100%的權證覆蓋範圍。於發行票據及認股權證時,認股權證的數目及行使價在舉債時並不為人所知,因此認股權證於兑換時估值。此估值產生的利息 不是現金支出,因為它會導致額外支付的資本相應增加。由於債務增加,其他債務的利息支出 增加了258,020美元。由於尚未開始運營的Entsorga West Virginia,LLC的股本虧損增加了45,413美元,其他費用也有所增加。
所得税
截至2018年和2017年3月31日止三個月 並無所得税淨撥備,因虧損及管理層對收回税項資產的評估 導致淨營業虧損結轉。
減税和就業法案(TCJA)於2017年12月頒佈。除其他事項外,TCJA將美國聯邦公司税 税率從35%降至21%。TCJA的結果是減少了遞延税項總資產和相應的估值免税額 ,導致財務狀況或整體税項撥備沒有淨變化。
流動性與資本資源
截至2018年3月31日的三個月,公司淨虧損5,220,791美元,運營綜合虧損1,327,489美元,合併經營活動中使用的現金淨額為2,000,527美元。截至2017年12月31日止年度,本公司淨虧損8,350,527美元,綜合運營虧損6,564,070美元,合併經營活動中使用的現金淨額為4,772,950美元。截至2018年3月31日,綜合股東權益為542,238美元,公司綜合營運資金為1,307,286美元。 截至2017年12月31日,綜合股東赤字為11,016,724美元,公司綜合營運資本赤字為1,755,061美元。該公司還沒有由營業利潤推動的財務穩定的歷史。從歷史上看, 流動性的主要來源一直是發行債務和股權證券。這些因素使人對公司能否繼續經營下去產生了極大的懷疑 。
28
2018年4月4日,公司獲得納斯達克批准 其普通股在納斯達克資本市場上市,並於2018年4月9日開始交易。作為納斯達克資本市場交易 的結果,本公司若干面值7,516,665美元、應計 利息或股息共計409,645美元的金融工具按照工具提供的定價,分別強制轉換為2,430,497股和95,293股本公司 普通股。這些金融工具包括:
· | B系列無擔保附屬可轉換本票,面值為2018年3月31日未償還的190萬美元; |
· | C系列附屬擔保可轉換票據,截至2018年3月31日未償還面值 1,250,000美元; |
· | D系列次級可轉換本票,截至2018年3月31日未償還面額為180萬美元; |
· | 第五系列附屬可轉換本票,截至2018年3月31日未償還面值為425,000美元 ;以及 |
· | B系列可轉換優先股,截至2018年3月31日面值為2,141,665美元。 |
此外,根據 各項協議的規定,本公司將根據上市前一天的收盤價,以95,293股本公司普通股支付409,645美元的應計利息和股息 。
2018年2月初,公司完成了 以下一系列交易:
· | 與Michaelson Capital簽訂了一份500萬美元的長期優先擔保票據,於2021年3月開始 償還,用於償還和現有的2,463,736美元信用額度,並用於一般用途; |
· | 與Comerica銀行簽訂了100萬美元的信貸額度; |
· | 與公司首席執行官簽訂交換協議,將 公司應付票據4,500,000美元和預付款544,777美元兑換為新設立的C系列不可贖回可轉換優先股面值4,000,000美元 和 1,044,777美元應付票據,在Michaelson Capital債務 還清後才到期;和 |
· | 修改了C系列可轉換債券,將到期日延長至2019年5月,並規定如果上升到全國市場,必須 轉換為公司的普通股。 |
除上述交易外, 在截至2018年3月31日的三個月內發生的以下事件影響了股東權益:
· | 總計3,703,885美元的可轉換債務,強制轉換或選擇性轉換為公司普通股 ; |
· | 2018年1月25日,公司發行了2,250,000美元的普通股,以收購Gold Medal Group,LLC的權益,並與Gold Medal Holdings,Inc.簽訂了一項協議,提供管理服務,以換取每年750,000美元 ;以及 |
· | 公司發行了價值1,341,665美元的B系列強制可轉換優先股。 |
在實現截至2018年3月31日的現金募集 、截至2018年3月31日的1,994,322美元的當前現金餘額及其對公司營運資金的影響(截至2018年3月31日為1,307,286美元),再加上公司預計的現金消耗(這也是將債務和相關利息轉換為公司普通股的因素),管理層相信,在本季度報告發布後,公司將能夠作為一家持續經營的企業繼續經營至少12個月。我們預計的現金消耗還包括 公司租賃合同和最近與Gold Medal Holdings,Inc.簽訂的管理協議帶來的收入增長,以及與投資銀行、投資者關係和市場諮詢相關的某些可自由支配費用的減少 以及其他專業費用。雖然沒有計入公司的現金消耗,但公司通過發行債券和股票不斷尋求額外的 資金來源,為未來的開發項目和戰略計劃提供資金, 管理層有能力根據可用資金加快或減少這些項目和計劃。
29
財務狀況改善, 運營中使用的現金減少,收入基礎擴大(包括投資於未合併實體的管理費),以及公司營運資金和債務/資本結構的改善,這些因素的綜合作用足以緩解人們對公司能否繼續經營下去的重大懷疑 。
現金
截至2018年3月31日 和2017年12月31日,公司的現金餘額分別為3,223,447美元和901,112美元。
借款和債務
下表列出了截至2018年3月31日的到期面值借款、債務和墊款及其聲明的到期日。
三月三十一號, | 2英寸:2英寸: | |||||||||||||||||||
2018 | 2018 | 2019 | 2020 | 此後 | ||||||||||||||||
以現金支付: | ||||||||||||||||||||
信用額度* | $ | 1,000,000 | $ | 1,000,000 | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||||||
應付票據 | 5,100,000 | - | - | 100,000 | 5,000,000 | |||||||||||||||
應付關聯方的初級票據 | 1,044,477 | - | - | - | 1,044,477 | |||||||||||||||
汽車貸款 | 28,651 | 6,682 | 9,165 | 4,604 | 8,200 | |||||||||||||||
以現金支付 | 7,173,128 | 1,006,682 | 9,165 | 104,604 | 6,052,677 | |||||||||||||||
強制支付股票: | ||||||||||||||||||||
B系列可轉換無擔保票據** | 1,900,000 | 1,900,000 | - | - | - | |||||||||||||||
C系列可轉換擔保票據** | 1,250,000 | 1,250,000 | - | - | - | |||||||||||||||
D系列可轉換無擔保票據** | 1,800,000 | 1,800,000 | - | - | - | |||||||||||||||
系列V可轉換無擔保票據** | 425,000 | 425,000 | - | - | - | |||||||||||||||
5,375,000 | 5,375,000 | - | - | - | ||||||||||||||||
$ | 12,548,128 | $ | 6,381,682 | $ | 9,165 | $ | 104,604 | $ | 6,052,677 |
* | 該信用額度沒有任何經營財務契約,由幾個關聯方擔保,從屬於Michaelson優先擔保應付票據。 |
** | B、C、D和V系列可轉換票據包括在公司普通股在全國交易所上市後進行的早期強制性轉換。2018年4月9日,公司股票在納斯達克資本市場開始交易。 |
現金流
經營活動的現金流
在截至2018年3月31日的三個月中,我們在運營活動中使用了2,000,527 美元,而截至2017年3月31日的三個月中,我們使用了936,413美元。在截至2018年3月31日的三個月中,我們的淨虧損5,220,791美元減少了3,293,613美元的利息,減去了相應債務轉換為普通股時權證估值產生的利息,減少了115,752美元的折舊和攤銷,減少了77,640美元的基於股票的員工薪酬,減少了287,512美元的融資成本和折扣攤銷利息,以及45,413美元的Ent股權損失在截至2018年3月31日的三個月中,運營資產和負債的變化使用了611,400美元的現金,而截至2017年3月31日的三個月 的來源為471,960美元。我們在截至2017年3月31日的三個月中淨虧損2,028,533美元,受 104,354美元折舊和攤銷,88,025美元股票員工薪酬,380,355美元股票支付費用以及融資成本和折扣攤銷 總計24,484美元的影響。
30
投資活動的現金流
截至2018年3月31日的三個月,投資活動使用的淨現金為94,366美元,而截至2017年3月31日的三個月,投資活動使用的淨現金為1,058,988美元。在這兩個時期,大部分投資都投資於與MBT相關的各種資產 。
融資活動的現金流
截至2018年3月31日的三個月,資助 活動提供的現金為4,421,885美元,而截至2017年3月31日的三個月為1,989,893美元,變化為2,431,992美元。在截至2018年3月31日的三個月中,我們從發行票據和優先股中獲得了7125,000美元的收益,並支付了2,465,928美元的債務,而在截至2017年3月31日的三個月中,我們 從發行票據中獲得了1,286,973美元,並支付了2,107美元的債務。
表外安排
在截至2018年3月31日的三個月內,我們沒有 進行任何表外安排。
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 。 |
根據17 C.F.R.229(10)(F)(I)的定義,我們是一家較小的報告公司 ,不需要根據本項目提供信息。
第四項。 | 控制和程序。 |
信息披露控制評估 和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下, 對我們根據1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)規則定義的披露控制和程序的有效性 進行了評估 。
根據他們的評估, 我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在本報告所涵蓋的期限結束時並未 生效,以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告 中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的 期限內被記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於 旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的控制和程序,以使我們能夠及時做出關於所需披露的決定。
由於我們的業務有限 ,我們的員工數量很少,這就禁止了職責分工。隨着我們業務的發展和擴大,我們 將根據需要聘請更多員工和專家。然而,不能保證我們的業務會擴大。
財務報告內部控制的變化
在本報告涵蓋的期間內,我們對財務報告的內部控制沒有 發生任何重大變化,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
31
第二部分-其他資料
第1項。 | 法律訴訟。 |
2017年4月21日左右,在紐約州最高法院,紐約縣Tusk Ventures LLC訴BioHitech Global,Inc.的訴訟中,公司收到了傳票和申訴 。原告聲稱,根據一項諮詢服務協議,它被拖欠25萬美元。雖然該公司已累計了所有合同金額,但它打算積極為這一訴訟辯護。
我們不時參與或以其他方式參與正常和正常業務過程中出現的法律程序。截至本報告的 日期,我們不知道有任何針對我們的其他訴訟(威脅或未決),如果裁決不利, 將對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大影響。
第1A項。 | 風險因素。 |
根據17 C.F.R.229(10)(F)(I)的定義,我們是一家較小的報告公司 ,不需要根據本項目提供信息。
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用。 |
2018年1月9日和 29日,110,000美元可轉換無擔保票據的持有人根據 協議條款分別對12,281股和28,201股普通股按每股2.85美元的轉換價格轉換了票據和相關應計利息。
2018年1月25日, 關於我們對Gold Medal Group,LLC價值2,250,000美元的投資,公司向 之前的所有者發行了500,000股普通股,每股價格為4.50美元。
於2018年2月2日, 本公司與本公司行政總裁Frank E. Celli訂立證券交換及票據購買協議(“交換協議”),據此,Celli以4,500,000美元應收本公司票據及 544,000美元預付款交換本公司C系列優先股4,000,000美元及一張初級本票 票據(“初級票據”)。次級票據隸屬於MCSFF票據,不可兑換,年利率為10.25% ,於2024年2月2日到期。關於這項交易,註冊人還發行了 Celli認股權證,購買421,053股普通股,可按每股5.50美元行使,五(5)年後到期。
2018年2月2日, 關於C系列擔保可轉換債券的修訂,本公司向持有人發行了認股權證,以收購45,459股本公司普通股,為期五年,行使價為每股4.50美元。
2018年2月2日, 關於Michaelson Capital Special Purpose Fund II,L.P.(“MCSPF”)高級擔保票據,本公司 以每股5.00美元的價格發行了MCSPF 32萬股普通股
2018年2月12日, 根據A系列無擔保可轉換票據的條款,公司發行了1,236,369股普通股 ,轉換價格為每股2.75美元,轉換已發行票據3,400,000美元。此外,與此相關的是, 公司選擇以每股4.994美元的價格支付104,899股普通股的全部應計利息。此外, 與標的債務一起發行的相關權證將可行使的普通股數量 固定為1,236,369股,行使價為每股3,30美元。關於首次發售,該代理獲得了一份為期五年的認股權證,可按每股3.75美元的價格行使,認股權證金額相當於他們在此次發售中介紹和代表的300,000美元客户的轉換股份的10%。
32
2018年2月21日,D系列無擔保可轉換債券20萬美元的持有者選擇性地將所持股份轉換為72,727股普通股 ,並將認股權證數量固定為72,727股,行權價為每股3.30美元。
2018年2月22日和 3月30日,該公司收到了360,000美元和981,665美元的收益,併發行了72,000股和196,333股B系列可轉換 優先股和認股權證,以每股5.00美元的價格購買40,001和109,077股,為期五年。
2018年3月23日,公司與公司首席執行官的父親Frank J.Celli簽訂了證券交換協議(“交換協議”),根據該協議,Frank J.Celli以275,000美元的應收票據從公司 交換了275,000美元的公司C系列優先股。關於這項交易,註冊人還發行了Frank J.Celli認股權證,購買28,948股普通股,可按每股5.50美元行使,五(5)年後到期。
2018年3月30日,關於修訂A系列可贖回可轉換優先股,本公司同意發行認股權證, 在本公司普通股在全國交易所上市交易後五個工作日內,以每股4.50美元的行使價收購180,000股本公司普通股。由於公司普通股 於2018年4月9日在納斯達克資本市場掛牌交易,因此發行了此類認股權證。
於2018年4月9日,由於公司普通股在納斯達克資本市場上市交易,所有未償還的B系列、 D和V系列可轉換無擔保債務以及所有C系列可轉換擔保債務以2.75美元的轉換價 轉換為普通股;此外,B系列可轉換優先股的所有股票以4.5美元的轉換價轉換為普通股, 合併發行了2,430,497股普通股。此外,與此相關,本公司 選擇以每股4.30美元的價格支付95,293股普通股的所有應計利息和股息。
本公司並無 聘用配售代理,除特別註明外,上述任何一項服務均未獲支付任何補償。
本公司依據修訂後的《1933年證券法》第4(2)條和根據其頒佈的第506條獲得的註冊豁免。 購買協議和本協議包含陳述,以支持本公司合理地相信,投資者 可以獲得有關本公司運營和財務狀況的信息,投資者為自己的賬户購買證券,而不是為了在沒有有效的註冊聲明或 適用的豁免註冊的情況下分發證券, 購買證券的目的不是為了在沒有有效的註冊聲明或 適用的註冊豁免的情況下分發證券, 購買協議和協議包含的陳述支持公司合理地相信投資者可以獲得有關公司運營和財務狀況的信息,投資者符合證券法第4(2)條的規定,是“認可投資者”(根據證券法第501條的定義)。此外,證券出售 不涉及公開發行;本公司除了與投資者溝通外,沒有就出售進行任何徵集;本公司已獲得投資者關於其投資意向、經驗和成熟程度的陳述; 投資者收到或能夠獲得有關本公司的充分信息,以便做出明智的投資決策 。(##**$ =
第三項。 | 高級證券違約。 |
沒有。
第四項。 | 煤礦安全信息披露。 |
不適用。
第五項。 | 其他信息。 |
沒有。
第6項 | 展品。 |
請參閲隨附的“展品索引”中列出的展品 。
33
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
Bio Hitech Global,Inc. | ||
2018年5月15日 | 由以下人員提供: | /s/Frank E.Celli |
姓名: | 弗蘭克·E·切利(Frank E.Celli) | |
標題: | 首席執行官 | |
(首席行政主任) | ||
由以下人員提供: | /s/布萊恩·C·埃斯曼 | |
姓名: | 布萊恩·C·埃斯曼 | |
標題: | 首席財務官兼財務主管 | |
(首席財務官) |
34
展品索引
展品 | 通過引用併入本文 |
已歸檔或 陳設 | ||||||||
不是的。 | 展品説明 | 表格 | 日期 | 數 | 特此聲明 | |||||
31.1 | 根據經修訂的1934年證券交易法第13a-14(A)條或第15d-14(A)條規定的首席執行官的證明 | 已歸檔 | ||||||||
31.2 | 根據經修訂的1934年證券交易法第13a-14(A)條或第15d-14(A)條規定的首席財務官證明 | 已歸檔 | ||||||||
32.1 | 根據1934年修訂的《證券交易法》第13a-14(B)條或第15d-14(B)條以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條要求的首席執行官證書。 | 配備傢俱* | ||||||||
32.2 | 根據1934年修訂的《證券交易法》第13a-14(B)條或第15d-14(B)條以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條要求的首席財務官證明。 | 配備傢俱* | ||||||||
101.INS | XBRL實例文檔 | 已歸檔 | ||||||||
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | 已歸檔 | ||||||||
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | 已歸檔 | ||||||||
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | 已歸檔 | ||||||||
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | 已歸檔 | ||||||||
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | 已歸檔 |
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