美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
這是馬克一號。
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的從到的過渡期過渡報告 |
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其約章)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是 ☐
勾選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 |
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☐ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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|||
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☒ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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☐ |
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如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
根據紐約證券交易所(New York Stock Exchange)2021年3月31日報告的註冊人A類普通股每股收盤價2.87美元計算,註冊人非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為2.87美元。
截至2021年12月10日,註冊人的A類普通股流通股數量為
以引用方式併入的文件
PHX礦業公司的最終委託書(將在2021年9月30日後120天內提交)與2022年3月1日召開的年度股東大會有關的部分被納入本10-K表格的第三部分。
T A B L E O F C O N T E N T S
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頁面 |
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關於前瞻性陳述的特別説明 |
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某些術語的詞彙表 |
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第一部分 |
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項目1 |
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業務 |
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1 |
第1A項 |
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風險因素 |
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6 |
項目1B |
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員工意見 |
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20 |
項目2 |
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屬性 |
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20 |
項目3 |
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法律程序 |
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27 |
項目4 |
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煤礦安全信息披露 |
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27 |
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第二部分 |
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第5項 |
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普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
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28 |
項目6 |
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已保留 |
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30 |
項目7 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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31 |
第7A項 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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45 |
項目8 |
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財務報表和補充數據 |
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46 |
項目9 |
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會計與財務信息披露的變更與分歧 |
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80 |
第9A項 |
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管制和程序 |
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80 |
項目9B |
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其他信息 |
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81 |
項目9C |
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關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
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81 |
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第三部分 |
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第10-14項 |
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通過引用委託書併入 |
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82 |
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第四部分 |
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項目15 |
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展品和財務報表明細表 |
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83 |
項目16 |
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表格10-K摘要 |
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84 |
有關前瞻性陳述的特別説明
本截至2021年9月30日的10-K表格年度報告(本“10-K表格年度報告”、本“年度報告”或本“10-K表格”)包括經修訂的1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。在某些情況下,您可以通過諸如“預期”、“項目”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“預測”、“預算”、“預測”、“目標”、“計劃”、“預測”、“目標”或類似的表達方式來識別本10-K表格中的前瞻性陳述。
本年度報告(Form 10-K)中包含的涉及我們預期或預期未來將發生或可能發生的活動、事件或發展的所有陳述(歷史事實陳述除外)均為前瞻性陳述。前瞻性表述可能包括但不限於以下表述:我們執行業務戰略的能力;已實現的天然氣和石油價格的波動性;我們物業的產量水平;對天然氣、石油和天然氣儲量及其價值的估計;總體經濟或行業狀況;立法或監管要求;證券市場狀況;我們籌集資本的能力;會計原則、政策或準則的變化;金融或政治不穩定;戰爭或恐怖主義行為;我們投資的物業的所有權缺陷;以及其他經濟、競爭、政府和監管方面的缺陷。
我們提醒您,本10-K表格中包含的前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的,這些風險和不確定性與天然氣和石油的勘探、開發、生產和銷售有關。這些風險包括但不限於本10-K表格年度報告第1A項所述的風險,以及隨後提交的所有10-Q表格季度報告。
如果發生上述或本年度報告中10-K表格中其他地方描述的一個或多個風險或不確定性,或者潛在的假設被證明是不正確的,我們的實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃大不相同。任何前瞻性聲明僅表示截至該聲明發表之日,除非適用法律要求,否則我們沒有義務更正或更新任何前瞻性聲明,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
除適用法律另有要求外,可歸因於我們的所有前瞻性陳述均受本警告性聲明的明確限制。本警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。
某些術語的詞彙表
以下是本年度報告中使用的某些會計、天然氣和石油行業以及其他定義術語的詞彙表:
ASC |
會計準則編撰。 |
ASU |
會計準則更新。 |
Bcf |
十億立方英尺。 |
Bcfe |
天然氣以bcf表示,原油和天然氣液體按100萬桶原油或天然氣液體與6bcf天然氣的比率換算為10億立方英尺天然氣當量。 |
BBL |
槍管。 |
衝浪板 |
公司董事會。 |
BTU |
英國熱能單位。 |
普通股 |
該公司的A類普通股。 |
完工 |
先處理已鑽井的油井,然後安裝生產天然氣和/或原油的永久性設備的過程。 |
傳統型 |
一個據信能夠生產原油和天然氣的地區,產於構造和地層圈閉中的離散聚集區。 |
DD&A(&A) |
折舊、損耗和攤銷。 |
開發面積 |
分配給或可分配給生產井或能夠生產的井的英畝數。 |
開發井 |
在天然氣或原油儲集層探明區域內鑽探到已知可生產的地層深度的井。 |
乾井 |
未按經濟產量生產天然氣和/或原油的探井或開發井。 |
EBITDA |
未計利息、税項、折舊及攤銷之利潤(含減值)。這是一項非公認會計準則的衡量標準。 |
員工持股計劃 |
PHX礦業公司(PHX Minerals Inc.)員工持股和401(K)計劃,這是一個符合税務條件的固定繳款計劃。 |
探井 |
為了尋找新油田或在以前在另一個油藏中發現天然氣或原油的油田中發現新油藏而鑽探的井。 |
FASB |
財務會計準則委員會。 |
字段 |
由一個或多個水庫組成的區域,這些水庫都集中在同一地質構造特徵或地層條件上,或與之相關。該字段名稱指的是表面積,雖然它可以同時指地面和地下的生產地層。 |
形成 |
一層巖石,具有不同於鄰近巖石的明顯特徵。 |
G&A;A |
一般和行政費用。 |
公認會計原則 |
美國公認的會計原則。 |
總英畝或總井 |
權益所擁有的全部英畝或油井。 |
由生產部門或HBP持有 |
只要生產氣井和/或油井位於租賃房產或與之共用的土地的任何部分,石油和天然氣租約就一直有效到其次要期限。 |
水平鑽井 |
在某些地層中使用的一種鑽井技術,即將一口井垂直鑽至某一深度,然後在某一特定間隔內水平鑽入。 |
水力壓裂 |
將水、砂和添加劑高壓注入巖層以刺激天然氣和原油生產的過程。 |
獨立諮詢石油工程師 |
德克薩斯州達拉斯的德戈萊爾和麥克諾頓。 |
愛情 |
租賃運營費用。 |
MCF |
一千立方英尺。 |
MCFD |
每天一千立方英尺。 |
麥克菲 |
天然氣以MCF表示,原油和天然氣液體按1桶原油或天然氣液體與6立方英尺天然氣的比率換算為1000立方英尺天然氣當量。 |
麥克費德 |
天然氣以MCF表示,原油和天然氣液體按每天1桶原油或天然氣液體與6立方英尺天然氣的比率換算為1000立方英尺天然氣當量。 |
Mmbtu |
百萬BTU。 |
Mmmcf |
百萬立方英尺。 |
麥克菲先生。 |
天然氣以Mmcf表示,原油和天然氣液體按1000桶原油或天然氣液體與6Mmcf天然氣的比率換算為100萬立方英尺天然氣當量。 |
礦產、礦產英畝或礦產權益 |
公司永久擁有的收費礦產面積。 |
淨英畝或淨井 |
在總英畝或總油井中擁有的零星權益的總和。 |
NGL |
天然氣液體。 |
NRI |
淨收入利息。 |
紐約商品交易所 |
紐約商品交易所。 |
歐佩克 |
石油輸出國組織。 |
凌駕於特許權使用費權益之上 |
從經營權益中分攤的根據租約生產的天然氣和石油的權益,或出售天然氣和石油的收益,免收一切開發、運營或維護費用。 |
PDP |
證明生產是發達的。 |
玩 |
用於指已確定的具有潛在天然氣和/或石油儲量的地區。 |
生產的或生產的 |
生產和銷售的天然氣、石油和天然氣的數量。 |
探明儲量 |
通過對地球科學和工程數據的分析,可以合理確定地估計,在提供經營權的合同到期之前,在現有的經濟條件、經營方法和政府法規下,天然氣和原油的數量可以合理確定地從給定的日期開始,從已知的儲藏層開始,除非有證據表明續簽是合理確定的。 |
已探明開發儲量 |
儲量預計將在現有設備和操作方法下通過現有油井開採。 |
已探明未開發儲量或PUD |
已探明儲量預計將從未鑽井面積上的新油井或需要較大支出才能重新完井的現有油井中回收。 |
PV-10 |
使用美國證券交易委員會規則對未來淨收入的税前現值進行10%的貼現。 |
特許權使用費權益 |
油井權益,公司不支付鑽井、完工和操作油井的部分成本,但獲得較小比例的產量份額(與工作權益相比)。 |
美國證券交易委員會 |
美國證券交易委員會。 |
非常規 |
一個據信有能力生產天然氣和原油的地區,該地區的儲集層面積很廣,但可能缺乏明顯的圈閉、蓋層和離散的碳氫化合物水邊界,而這些邊界通常定義了常規儲層。這些地區滲透率往往較低,可能與烴源巖關係密切,就像天然氣和油頁巖、緻密油氣砂和煤層氣一樣,通常需要水平鑽井、壓裂增產處理或其他特殊開採工藝才能實現經濟生產。 |
未開發面積 |
未鑽探或完井到足以生產商業數量的天然氣和/或原油的面積。 |
工作興趣 |
油井權益,公司支付鑽井、完工和操作油井的部分成本,並按比例獲得產量份額。 |
WTI |
西德克薩斯中質油。 |
如這裏所使用的,除非上下文另有要求,否則所使用的“公司”、“PHX”、“我們”、“我們”和“我們”是指PHX礦業公司(以前稱為PanHandle石油和天然氣公司)及其前身和子公司。
會計年度參考
本年度報告中提及的年份或會計年度,除非另有説明,均指公司截至9月30日的會計年度。例如,2021年指的是截至2021年9月30日的財年。
對天然氣和石油性質的引用
對天然氣和石油性質的引用固有地包括與這些性質相關的NGL。
第一部分
項目1. |
業務 |
概述
PHX礦業公司於1926年在俄克拉何馬州得克薩斯州蘭奇成立,前身為狹長柄合作特許權公司。該公司在1979年之前一直以合作社的形式運營,當時它合併為狹長柄版税公司,其股票開始公開交易。2007年4月2日,該公司更名為PanHandle石油天然氣公司,2020年10月8日,該公司更名為PHX礦業公司。
PHX礦業公司是一家總部位於俄克拉何馬城的公司,專注於美國資源領域的永久天然氣和石油礦產所有權。在2019年戰略改變之前,本公司參與了其部分礦產和租賃面積的工作權益,因此仍持有租賃面積的遺留權益和天然氣和石油資產的非經營性工作權益。
礦業權的戰略重點
在2019年財年,我們做出了戰略決定,通過收購我們重點關注的核心領域的礦產,並開發我們重要的礦產面積庫存,專注於永久的天然氣和石油礦產所有權和增長。根據這一新戰略,我們已停止在我們的礦產和租賃面積上持有任何工作權益頭寸。在2020財年和2021財年,我們沒有出於工作興趣參與任何新油井的鑽探。我們相信,我們專注於礦產所有權的戰略是為我們的股東提供最大風險加權投資回報的最佳途徑。
“礦業費”是一種不動產權益,即所有人永久擁有地表下礦產的所有權利,而在礦產租約中,承租人的權利在租賃期屆滿或按租約支付數量的生產停止後終止,或根據租約條款以其他方式終止。在礦產租約中,承租人的權利在租賃期屆滿或停止生產後終止,或租約根據租約條款終止。一般來説,礦業費利息的礦業權所有人在將天然氣、石油和其他礦產租賃給油氣勘探開發公司時保留非成本承擔的特許權使用費權益。該等公司向收費礦產擁有人租賃該等礦產權益一段期間,以期生產天然氣和石油,從而為礦產權益擁有人產生獎金和特許權使用費的自由現金流。
如上所述,我們的租賃權益,而不是我們的礦產權益,是非經營性的工作權益。這些未經經營的開採權益要求我們按比例分擔經營者在開發這類礦物時產生的成本。如上文及下文所述,自2019年底及未來,吾等不再尋求以該等工作權益參與,並已開始剝離工作權益,並將所得款項重新調配至優質礦產及特許權使用費物業。我們的礦產生產和租賃物業主要位於俄克拉何馬州、德克薩斯州、路易斯安那州、北達科他州和阿肯色州。
雖然我們目前有很大一部分收入來自於天然氣、石油和NGL的生產和銷售,但我們越來越多的收入來自租賃獎金支付以及天然氣、石油和NGL生產和銷售產生的特許權使用費。這些特許權使用費與我們對礦產面積的永久所有權掛鈎,除非我們出售此類礦產權益。只要該權益的經營者從我們礦產面積上的油井生產和銷售天然氣、石油或天然氣,就應支付特許權使用費。
截至2021年9月30日,我們擁有約251,600英畝永久礦產英畝,詳見下表:
1
玩 |
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淨英畝 |
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生產百分比 |
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租賃但不生產的百分比 |
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未租賃百分比 |
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《獨家新聞》 |
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6,837 |
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63% |
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7% |
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30% |
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堆疊 |
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5,814 |
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89% |
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5% |
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|
6% |
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海恩斯維爾 |
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|
1,318 |
|
|
100% |
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0% |
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|
0% |
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巴肯/火福克斯 |
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3,106 |
|
|
89% |
|
|
0% |
|
|
11% |
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Arkoma堆棧 |
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11,576 |
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|
64% |
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|
2% |
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|
34% |
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二疊紀 |
|
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35,931 |
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|
8% |
|
|
17% |
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|
75% |
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費耶特維爾 |
|
|
9,871 |
|
|
72% |
|
|
0% |
|
|
28% |
|
其他 |
|
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177,147 |
|
|
19% |
|
|
3% |
|
|
78% |
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共計: |
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251,600 |
|
|
25% |
|
|
5% |
|
|
70% |
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我們約30%的淨礦產目前與運營商簽訂了租賃合同,25%擁有一口生產井。此外,我們70%的淨礦產頭寸目前未出租,通過潛在的未來租賃,我們有機會在不花費額外資本的情況下,通過獎金支付和特許權使用費產生額外的現金流。我們還擁有6,457口生產天然氣和油井以及277口正在鑽井或完井的工作權益、特許權使用費權益或兩者兼而有之。
我們的天然氣和石油資產的勘探和開發是由天然氣和石油勘探和生產公司進行的,這些公司通常是規模較大的獨立石油和天然氣運營公司。我們不經營任何天然氣和石油資產。雖然我們以前是在我們的礦產和租賃面積上鑽探的油井的積極工作利益參與者,但我們現在專注於通過收購礦產和開發我們重要的礦產面積庫存來實現增長。
我們打算通過收購擁有大量未開發機會的資源業務核心領域的礦產面積、在談判金額超過我們的預計總價值時剝離可供選擇有限的非核心礦產以及積極租賃我們持有的礦產來實現股東價值最大化。
我們的業務戰略
我們的主要經營目標是最大化股東價值。2019年底,我們做出了停止在我們的礦產和租賃面積上持有工作利益頭寸的戰略決定。自那時以來,我們的重點一直是通過收購礦產和開發我們在核心地區的大量礦產面積庫存來實現增長。我們相信,這是為我們的股東提供最大風險加權投資回報的最佳途徑。我們打算通過執行以下公司戰略來實現這一目標:
|
• |
積極管理礦產和租賃資產,將其作為投資組合,以實現價值最大化。我們計劃通過以下方式管理我們的礦產和租賃資產: |
|
o |
通過收購天然氣和石油資源核心區的礦產面積來增加我們的礦業費持有量,會帶來大量未開發的機會,達到或超過我們的最低迴報門檻; |
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o |
利用內部地質和工程專業知識作為競爭優勢; |
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o |
主動租賃我們未出租的礦產資產;以及 |
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o |
通過:(A)當預期銷售價格超過我們的預計總價值時,有選擇地剝離非核心礦產,(B)通過戰略性出售和分拆該等資產,優化我們的租賃和運營權益狀況,以及(C)將銷售所得重新部署到我們的核心領域,從而提高我們的資產基礎評級。 |
|
• |
保持穩定和資本充足的資產負債表。我們計劃透過以下措施維持穩健的財政狀況: |
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o |
維持保守的未償債務數額,以確保我們有能力在所有商業和商品環境中成功運營;以及 |
|
o |
對衝我們未來的天然氣和石油價格,以管理大宗商品價格風險,保護我們的現金流。 |
2
我們的業務優勢
我們相信以下屬性使我們能夠實現我們的目標:
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• |
關注永久礦業費所有權。我們將重點放在礦產所有權上的戰略決定為我們提供了從未來的發展和技術中受益的永久選擇。我們專注於通過租賃獎金和特許權使用費權益創造有意義的收入,我們的特許權使用費收入佔總收入的比例繼續增加。截至2021年9月30日,我們擁有約251,600英畝的淨礦產英畝,主要分佈在俄克拉何馬州、德克薩斯州、北達科他州、路易斯安那州和阿肯色州。我們還擁有6457口生產天然氣和油井以及277口正在鑽井或完井的工作權益、特許權使用費權益,或兩者兼而有之。 |
|
• |
多個頂級資源業務中的礦產和租賃所有權。我們在美國擁有多個頂級資源公司的礦產和租賃權益,包括在勺子、Stack、Haynesville、Bakken/Three Forks、Arkoma Woodford、Eagle Ford、二疊紀盆地和費耶特維爾公司的職位。我們很大一部分收入來自於天然氣、石油和天然氣的生產和銷售。在2021財年,我們種植面積的平均產量為24,864立方米,其中約74%、15%和11%的產量分別來自天然氣、石油和天然氣的生產。 |
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• |
油氣生產盆地中未開發的物質礦藏位置。我們超過70%的礦業費頭寸目前未出租或目前沒有生產,這為我們提供了從獎金支付和特許權使用費中產生額外現金流的機會,而無需部署額外的資本。我們有一個積極的計劃,專注於租賃開闊的土地,以產生額外的租賃獎金收入和未來的特許權使用費收入。 |
|
• |
財務狀況穩定靈活。我們通過積極管理債務、現金和營運資本,保持穩定和靈活的財務狀況。我們進行對衝是為了管理大宗商品價格風險,保護我們的資產負債表和現金流。 |
|
• |
經驗豐富的管理和技術團隊。我們擁有一支在石油和天然氣行業擁有豐富經驗的管理和技術團隊。我們的管理和技術團隊成員平均在公司各個適用領域擁有超過20年的行業經驗,包括會計、土地、地質、工程和併購。 |
主要產品和市場
我們的收入來自獎金和特許權使用費支付,以及礦產和租賃面積的工作權益。我們從與特許權使用費和非經營性權益相關的生產中獲得的主要產品,按照產生的收入順序,是天然氣、原油和天然氣。這些產品通常由油井運營商銷售給各種採購商,包括管道和營銷公司,這些公司為生產井所在地區提供服務。由於我們不經營任何我們擁有權益的油井,我們必須依賴經營我們擁有權益的油井的眾多公司的運營專業知識,包括鑽探和完成新油井、生產油井作業的專業知識,在大多數情況下,還包括銷售或購買油井產品的專業知識。我們從油井運營商或合同買家那裏收到天然氣、石油和天然氣銷售的付款。
天然氣、石油和天然氣的價格取決於許多我們無法控制的因素,包括供求、競爭、天氣、國際事件和地緣政治環境、歐佩克採取的行動以及經濟、政治和監管發展。由於對天然氣的需求受天氣因素影響,本港天然氣產量的價格可能會受到季節性變動的影響。
我們進入價格風險管理金融工具(衍生品),以減少我們對天然氣和石油價格短期波動的風險敞口,並保護我們的投資回報。衍生工具合約只適用於部分天然氣和石油產量,只提供部分價格保障,以免天然氣和石油價格下跌,並可能限制天然氣和石油價格未來上漲的好處。請參閲項目7A-“關於市場風險的定量和定性披露”和項目8-“財務報表和補充數據”中的財務報表附註12,以瞭解我們訂立的衍生合約的更多信息。
競爭激烈的商業環境
石油和天然氣行業競爭激烈,特別是在試圖獲得額外收費的礦產權益和天然氣、石油和天然氣儲量方面。許多我們無法控制的因素影響着我們的競爭地位。其中一些因素包括:國外石油進口的數量和價格;國內天然氣、石油和天然氣的供應和交付能力;
3
這些因素包括:天然氣、石油和天然氣生產收到的價格變化;企業和消費者對精煉天然氣、石油產品和天然氣的需求;以及聯邦、州和地方對天然氣、石油和天然氣生產和銷售的監管的影響(見項目1A--“風險因素”)。許多公司擁有比我們更多的資源,這些公司可能有更多的資源來評估、競標和購買比我們的財務或人力資源允許的更多的礦業費、特許權使用費和類似的權益。
我們不運營任何我們感興趣的油井;相反,我們依賴於運營公司,這些公司在鑽探和生產氣井和油井方面擁有更多的資源、人員、設備、研究和經驗。我們的業務戰略是利用我們穩定和靈活的財務狀況,加上我們自己的地質和經濟評估,獲得新的礦產面積,並出租或出租我們的礦產和租賃面積權益。我們相信,這一戰略使我們能夠在競爭激烈的礦產市場中有效競爭;然而,我們未來獲得額外礦業費、特許權使用費和類似權益的能力將取決於我們評估和選擇合適物業的能力,以及在競爭激烈的環境中完成交易的能力。
主要客户
在大多數情況下,我們的天然氣、石油和天然氣生產通過我們的承租人或油井運營商出售給無數不同的買家。失去某些天然氣、石油和天然氣生產的主要買家可能會對我們通過我們的承租人或油井運營商生產和銷售天然氣、石油和天然氣生產的能力產生重大不利影響。下表顯示了2021年、2020年和2019年通過各種運營商/採購商向主要採購商銷售的百分比。
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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A公司 |
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14 |
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23 |
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23 |
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B公司 |
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7 |
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6 |
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8 |
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C公司 |
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0 |
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5 |
% |
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8 |
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天然氣和石油行業的監管
一般信息
作為礦業費權益和非經營性工作權益的所有者,我們沒有任何員工或承包商實際在該領域運營,我們也不直接受制於石油和天然氣行業的許多規定。下面的披露描述了與天然氣和石油資產運營商(包括我們目前的運營商)更直接相關的法規和環境問題。由於我們不經營任何與我們有利害關係的油井,因此許多法律和法規的實際遵守情況由油井經營者控制,我們只需為我們擁有工作利益的油井所涉及的費用(如果有的話)按比例承擔責任。
天然氣和石油業務受到政府當局頒佈的各種法律、法規和其他法律要求的約束。影響整個石油和天然氣行業的立法和法規正在不斷審查,以確定是否有可能進行修訂。其中一些要求如果不遵守,會受到很大的懲罰。
雖然我們一般不會直接受到影響整個天然氣和石油勘探和生產行業的許多規則、法規和限制的影響,但運營我們利益的公司可能會受到這些規則和法規的影響,我們可能要為我們擁有工作利益的油井按比例分攤成本負責。雖然我們可能在一定程度上不受適用於我們的運營商-承租人的合規成本的影響,但我們仍可能受到運營商法規的間接影響,因為我們的收入來源依賴於運營商遵守管理天然氣、石油和天然氣生產的適用法律和法規。
對鑽探和生產的監管
天然氣和石油的生產受到聯邦、州和地方法規、規則、命令和條例的監管。這些法規和條例要求操作員獲得鑽探作業許可證和鑽探保證金,並規定了有關作業的報告要求。此外,我們擁有礦產和租賃權益的國家管理機構已經制定了保護事項的規定,包括天然氣和石油資產的統一或合併、天然氣和油井最高允許開採率的確定、井距和封堵報廢的規定。這些規定的作用是限制油井可生產的天然氣和石油的數量,並限制油井的數量或可鑽探的地點。此外,還有一些
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我們持有礦產或租賃權益的州可以對生產和銷售礦產徵收生產税或遣散税。天然氣,油和NGL內適用的管轄權s.
對油類運輸的監管
我們的原油的銷售和運輸一般是由我們物業的經營者(或在經營者的指示下由第三方承擔)。原油、凝析油和NGL的銷售目前不受監管,是以協商價格進行的;然而,國會過去曾實施過價格控制,未來可能會重新實施價格控制。
原油銷售受到可獲得性、條款和運輸成本的影響。公共運輸管道中的石油運輸也受到運價管制。聯邦能源管理委員會(“FERC”)根據“州際商法”管理州際石油管道運輸費率。州內石油管道運輸費率受州監管委員會的監管。州內輸油管道監管的基礎,以及對州內輸油管道費率的監管和審查程度,因州而異。州際和州內公共輸油管道必須在非歧視性的基礎上提供服務。根據這一開放存取標準,公共承運人必須以相同的條件和相同的費率向所有要求服務的託運人提供服務。當輸油管道滿負荷運轉時,進入受到管道公佈的收費中規定的配給條款的約束。
天然氣運輸和銷售管理辦法
我們的天然氣的銷售和運輸一般是由我們物業的經營者(或在經營者的指示下由第三方承擔)進行的。從歷史上看,州際商業中天然氣的運輸和轉售都是根據1938年的天然氣法案、1978年的天然氣政策法案以及聯邦能源研究委員會(FERC)根據這些法案發布的規定進行監管的。過去,聯邦政府監管天然氣的銷售價格。雖然天然氣生產商目前可以不受控制的市場價格進行銷售,但國會未來可能會重新實施價格管制。
FERC努力在開放和非歧視性的基礎上讓天然氣買家和賣家更容易獲得天然氣運輸。FERC表示,開放准入政策對於改善州際天然氣管道行業的競爭結構和創建一個監管框架是必要的,該框架將通過將天然氣銷售與運輸和儲存服務的銷售分開等方式,使天然氣銷售商與天然氣買家建立更直接的合同關係。儘管FERC的命令並不直接監管天然氣生產商,但它們的目的是促進天然氣行業各個階段的競爭加劇。
州內天然氣運輸受到州監管機構的監管。州內對天然氣運輸的監管基礎以及對州內天然氣管道費率和服務的監管和審查程度因州而異。
環境合規性和風險
我們的經營者和物業受到與環境保護相關的廣泛和不斷變化的聯邦、州和地方法律法規的影響,包括材料的產生、儲存、搬運、排放、運輸和排放到環境中,以及與安全和健康相關的法律和法規。
天然氣和石油勘探、開發和生產業務受到嚴格的聯邦、州和地方法律法規的約束,這些法規管理着向環境排放材料或其他與環境保護有關的事項。從歷史上看,天然氣和石油生產的大部分環境監管都是由那些天然氣和石油產量較大的司法管轄區的州監管委員會或機構負責的,環境保護局(EPA)等聯邦機構的直接監管有限。然而,EPA和其他政府機構發佈了各種法規,對嚴重的泄漏、井噴或無控制的排放進行管理。
許多州,包括我們擁有房產的州,都頒佈了天然氣和石油法規,適用於鑽井、完井和運營以及廢油和鹽水的處理。我們物業的經營者也受到這些規定的約束。也有與堵塞和廢棄乾井或其他非作業井相關的程序,所有這些都由適用的管理州機構管理。
在聯邦一級,可能影響我們的業務和石油和天然氣行業的更重要的法律和法規有:1980年的綜合環境響應、補償和責任法案,也被稱為“環境影響、賠償和責任法案”(CERCLA)或“經濟、社會和文化權利國際公約”(CERCLA)。
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“超級基金””1990年的“石油污染法”、“資源保護和回收法”(又稱“資源保護和回收法”)、“清潔空氣法”、1972年的“聯邦水污染控制法”或“清潔水法”以及1974年的“安全飲用水法”。
由於我們不經營任何我們擁有權益的油井,因此實際遵守環境法律的情況由油井運營商控制,我們只需為我們擁有權益的油井按比例分攤的成本負責。因此,我們不知道有任何不遵守現行法律和法規的情況。我們將保險範圍維持在業內的慣例水平,但我們並沒有為所有的環境風險投保全額保險。
税費
我們的天然氣和石油資產要繳納各種税,比如毛產税,在某些情況下,還需要繳納從價税,這是我們為自己擁有的礦產支付的税。
員工
截至2021年9月30日,我們有20名全職員工,包括我們的高管,沒有任何兼職員工。
行政主任
查德·L·斯蒂芬斯自2020年1月以來一直擔任我們的總裁兼首席執行官。斯蒂芬斯先生於2019年10月至2019年12月擔任臨時首席執行官,自2017年9月起擔任公司董事。在加入本公司之前,Stephens先生從1990年到2018年退休,在Range Resources Corporation擔任多個職位,在那裏他擔任負責企業發展的高級副總裁。
拉爾夫·達米科(Ralph D‘Amico)自2020年3月以來一直擔任我們的首席財務官兼公司祕書,並自2019年1月以來擔任負責業務發展的副總裁。在加入該公司之前,達米科先生曾擔任Seaport Global Securities的常務董事,並在此之前在Stifel Nicolaus、Jefferies、Friedman Billings Ramsey和所羅門美邦擔任過各種能源投資銀行職位。
公司辦公室
我們的辦事處位於俄克拉荷馬城西北1601號高速公路1100Suit1VAlliance銀行大廈,郵編73118。我們的電話號碼是(405)948-1560,我們的網站是Www.phxmin.com.
可用的信息
我們會在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交給美國證券交易委員會之後,在我們的網站(www.phxmin.com)上免費提供我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前的Form 8-K報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交的其他文件,以及對這些文件的修訂。
我們還在我們網站“投資者”欄目下的“公司治理”欄目中提供我們的道德與商業實踐守則、高級財務官道德守則、公司治理準則以及審計委員會、治理和提名委員會以及薪酬委員會章程,每一份章程都已得到我們董事會的批准。我們將在我們的網站上及時披露對我們的主要高管和高級財務官的道德守則和高級財務官道德守則的任何更改或豁免。我們的道德與商業行為準則和高級財務官道德準則副本可通過以下地址免費獲取:PHX Minerals Inc.,Attn:Chad True,1601 NW Expressway,Suite1100,Oklahoma City,OK 73118。
第1A項. |
風險因素 |
在評估我們的業務和未來前景時,除了本10-K表格中包含的其他信息外,還應考慮以下風險因素。如果發生以下任何風險因素,我們的財務狀況可能會受到重大影響,我們證券的持有者可能會損失他們在公司的部分或全部投資。作為礦業費權益和非經營性工作權益的所有者,我們不經營任何天然氣和石油資產,我們在該領域也沒有任何員工或承包商。因此,與天然氣和石油運營相關的風險只會間接影響我們,通常是通過我們的非運營工作利益影響我們,因為我們按比例分擔運營此類油井的成本。風險因素
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下面描述的內容並不詳盡,我們鼓勵投資者就以下方面進行自己的調查我們的公司和我們的公事。投資者還應閲讀本10-K表格中的其他信息,包括財務報表和相關説明。
與我們的業務相關的風險
由於我們無法控制的因素導致的天然氣和石油價格的波動極大地影響了我們的財務狀況、經營業績和可供分配的現金。
天然氣、石油和天然氣的供求影響我們銷售這些商品的價格,進而對我們的財務業績產生重大影響。我們的收入、經營業績、可供分配的現金以及我們的天然氣和石油資產的賬面價值在很大程度上取決於天然氣、石油和天然氣的現行價格。從歷史上看,天然氣、石油和天然氣價格一直不穩定,而且可能會繼續波動。天然氣、石油和天然氣的價格會因一些我們無法控制的因素而大幅波動,包括:
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國內外經濟狀況; |
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經濟、政治、監管和税收發展; |
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市場不確定性; |
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國內外天然氣、石油、天然氣供需變化; |
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公共衞生危機、流行病和流行病的影響和影響,如正在進行的新冠肺炎大流行; |
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必要的運輸和加工設施的可用性和能力; |
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商品期貨交易; |
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地區價差; |
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產出的石油質量不同(即低硫原油與重質原油或含硫原油); |
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生產的天然氣質量不同,天然氣中的NGL含量不同; |
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保育和環境保護工作; |
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天然氣、石油、天然氣進出口水平; |
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主要天然氣、石油產區政局不穩或武裝衝突; |
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歐佩克或其他主要天然氣、石油和天然氣生產國或消費國採取的行動; |
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影響能源消費和能源供應的技術進步; |
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天然氣和石油的價格水平和對未來價格的預期; |
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全球天然氣和石油勘探生產水平; |
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勘探、開發、生產和輸送天然氣和石油的成本; |
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外國進口商品的價格和數量; |
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產油國的政治和經濟狀況,包括中東、非洲、南美和俄羅斯; |
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歐佩克成員國同意並維持油價和產量控制的能力; |
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天然氣和原油衍生合約的投機性交易; |
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天氣狀況和其他自然災害; |
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與操作鑽機相關的風險; |
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替代燃料的價格、可獲得性和競爭情況; |
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國內外政府規章和税收; |
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恐怖主義的持續威脅以及軍事和其他行動的影響,包括美國在中東的軍事行動; |
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天然氣和石油管道及其他運輸設施的距離、成本、可獲得性和運力;以及 |
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整體國內和全球經濟狀況。 |
這些因素和能源市場的波動性使得預測未來天然氣、石油和天然氣價格走勢變得極其困難。如果天然氣、石油和天然氣的價格下降,我們的運營、財政狀況和發展天然氣、石油和天然氣儲備的支出水平可能會受到重大的不利影響。較低的天然氣、石油和NGL價格也可能導致我們信貸協議下的借款基數減少,這可能由我們的貸款人自行決定。
天然氣、石油和天然氣價格長期處於低位將對本公司產生重大不利影響。
能源市場的波動性使得預測未來天然氣、石油和天然氣價格走勢變得極其困難。雖然比2020財年更加穩定,但天然氣、石油和天然氣價格在2021財年繼續波動,正在進行的新冠肺炎大流行加劇了波動性和不確定性。如果天然氣、石油和天然氣價格長期處於低位,我們的財務狀況、經營業績、獲得資金的渠道以及可能在經濟上生產的天然氣、石油和天然氣的數量將受到負面影響。低價格可能產生實質性負面影響的方式包括:
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顯著減少運營商在我們的土地上鑽探的油井數量,從而減少我們的產量和現金流; |
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現金流將減少,可用於替代儲量和維持或增加產量的資本支出的資金將減少; |
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未來生產物業的未貼現和貼現淨現金流量將減少,可能會導致減值費用的確認; |
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某些儲量在開採上可能不再經濟,導致已探明儲量、產量和現金流降低; |
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獲得資本來源,如股權和債務市場,可能會受到嚴重限制或無法獲得;以及 |
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我們的信用額度可能會降低借款基數。 |
正在進行的新冠肺炎大流行可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
持續的新冠肺炎大流行(“新冠肺炎”)造成了巨大的不確定性和經濟混亂,並加劇了石油和天然氣價格的波動。新冠肺炎對全球石油和天然氣需求造成的負面影響導致油價暴跌,2020年3月初歐佩克+未能就擬議中的石油減產和全球儲存考慮達成協議,進一步加劇了這一影響。儘管歐佩克+隨後同意減產,但由於越來越多的全球儲存網絡被利用,以及新冠肺炎導致原油需求減少,原油價格仍然低迷。自那以後,石油和天然氣價格有所上漲,但由於新冠肺炎和世界各國政府採取的相關措施,以及石油和天然氣庫存、石油需求和經濟表現的變化被報道,預計此類價格將繼續波動。對新冠肺炎的迴應還在不斷演變,終極
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這場大流行的影響是高度不確定的,可能會發生變化。新冠肺炎對我們運營和財務業績的影響程度將取決於未來的發展,包括大流行的持續時間、新冠肺炎的變種、大流行的嚴重性、遏制疾病或減輕其影響的行動以及治療和疫苗的有效性,所有這些都具有高度的不確定性,目前無法確切預測。年下降新冠肺炎導致的油價可能導致前面風險因素中討論的事件,這可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。我們無法預測新冠肺炎對我們業務的最終不利影響,這將取決於許多不斷演變的因素和未來的發展,包括疫情對石油和天然氣需求的持續影響,以及之後整體經濟和金融市場的反應大流行和應對措施即將結束,具體時間仍很不確定。.
較低的天然氣、石油和NGL價格或對天然氣、石油和NGL儲量的負面調整可能導致重大減值費用。
我們選擇使用成功的努力法來核算我們的天然氣和石油勘探開發活動。勘探費用,包括地質和地球物理成本、租金和勘探乾井,在發生時從收入中扣除。在生產天然氣、石油和天然氣時,成功井及相關生產設備和開發乾井的成本採用單位產量法(天然氣、石油和天然氣液化氣產量佔已探明或已探明總開發儲量的比率)進行資產資本化和攤銷。
當情況顯示我們賬面上資產的賬面價值可能大於我們未來的淨現金流時,所有長期資產(主要是我們的天然氣和石油資產)都會受到潛在減值的監控。需要對物業進行減值測試的原因可能是天然氣、石油和NGL銷售價格下降,或者天然氣、石油和NGL儲量的不利調整。不參與我們的租賃面積的未來開發的決定可能會引發一項減損測試。此外,一旦資產被歸類為持有待售資產,就會對其進行減值審查。由於這些因素固有的不確定性,我們無法預測未來的減值費用將於何時或是否入賬。如果確認減值費用,經營活動的現金流不會受到影響,但淨收入和股東權益會減少。在發生減值費用期間,可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。有關減值的進一步討論,請參閲第8項--“財務報表和補充數據”中的財務報表附註11。
我們未來的成功取決於發現、開發或獲得更多儲量,如果找不到或獲得更多儲量,將導致儲量和產量從目前的水平大幅下降。
隨着儲量的枯竭,天然氣和石油資產的開採率通常會下降。我們的已探明儲量將隨着儲量的生產而大幅下降,除非我們獲得包含已探明儲量的更多財產、進行更多成功的勘探和開發鑽探、成功應用新技術或確定更多的管後區(現有生產井眼內的不同生產區)或二次採油儲量。
天然氣和石油的鑽探總是涉及無利可圖的努力,不僅來自乾井,而且來自那些產量高但沒有產生足夠儲量的油井,在扣除鑽井、完井、運營和其他成本後,這些油井沒有產生足夠的利潤。此外,盈利的油井可能無法實現目標回報率。我們依靠第三方運營商對地震數據的解釋和其他先進技術來確定勘探前景和進行勘探和開發活動。然而,在鑽井之前,使用的地震數據和其他技術不能讓運營商最終知道天然氣、石油或天然氣是以商業數量存在的。
成本因素可能會對任何項目的經濟產生不利影響,鑽井、完井和運營油井的最終成本由油井運營商和現有市場條件控制。此外,鑽探作業可能會因多種因素而減少、延遲或取消,這些因素包括:
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意外的鑽井條件; |
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職稱問題; |
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地層壓力或不規則; |
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設備故障或事故; |
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火災、爆炸、爆裂和表面凹陷; |
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無法通過管道或其他運輸將產品投放市場; |
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惡劣的天氣條件; |
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環境危害或責任; |
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缺乏水處理設施; |
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政府規章; |
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鑽機、設備和服務的成本和可用性;以及 |
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預計將收到從油井中生產的天然氣、石油或天然氣的銷售價格。 |
收購競爭可能會增加完成收購的成本,或者導致我們避免完成收購。我們完成收購的能力取決於我們獲得債務和股權融資的能力,在某些情況下,還取決於監管部門的批准。此外,這些收購可能位於我們目前沒有物業的地理區域,這可能會導致不可預見的運營困難。此外,如果我們進入新的地理市場,我們可能會受到額外和陌生的法律和監管要求的約束。遵守法規要求可能會給我們和我們的管理層帶來大量額外義務,導致我們在合規活動上花費更多時間和資源,並增加我們因不遵守這些額外法律要求而面臨的懲罰或罰款。此外,任何完成的收購的成功將取決於我們將收購的業務有效地整合到我們現有業務中的能力。整合被收購企業的過程可能涉及不可預見的困難,並可能需要我們不成比例的管理和財政資源。此外,未來可能的收購規模可能會更大,收購價格也可能比之前收購時支付的價格高得多。
不能保證我們能夠找到合適的收購機會、談判可接受的條款、以可接受的條款獲得收購融資或成功收購已確定的目標。我們未能實現合併節約,未能成功地將收購的業務和資產整合到我們現有的業務中,或將任何不可預見的運營困難降至最低,可能會對我們的財務狀況、運營結果和可供分配的現金產生重大不利影響。無法有效地管理收購的整合可能會減少我們對後續收購和當前業務的關注,這反過來可能會對我們的增長、運營結果和可供分配的現金產生負面影響。
我們完成的任何額外礦產和特許權使用費權益的收購都將面臨重大風險。
任何收購都涉及潛在風險,其中包括:
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我們關於預計探明儲量、未來產量、價格、收入、資本支出、運營費用和成本的假設的有效性; |
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使用運營或借款能力產生的現金中的很大一部分為收購提供資金,從而減少了我們的流動性; |
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如果我們舉債為收購融資,我們的利息、費用或財務槓桿將顯着增加; |
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承擔未知的責任、損失或費用,而我們沒有得到賠償,或者我們收到的任何賠償不足以彌補這些責任、損失或費用; |
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對股權或債務總成本的錯誤假設; |
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我們獲得所收購資產的令人滿意的所有權的能力; |
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無法聘用、培訓或留住合格人員來管理和運營我們不斷增長的業務和資產;以及 |
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發生其他重大變化,如天然氣和石油資產減值、商譽或其他無形資產、資產貶值或重組費用。 |
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我們估計的已探明儲量是基於許多可能被證明是不準確的假設。任何不準確之處在這些儲備估計或基本假設中,可能會對儲備的數量和現值產生重大影響。
精確測量天然氣、石油和天然氣的地下儲量是不可能的。天然氣、石油和NGL儲備工程要求對天然氣、石油和天然氣的地下儲量進行主觀估計。NGL使用關於這些商品的未來價格、未來生產水平以及運營和開發成本的假設。在估計我們的儲量時,我們和我們的獨立諮詢石油工程公司(德克薩斯州達拉斯的DeGolyer和MacNaughton)必須 對許多可能被證明是不正確的事情作出各種假設,包括:
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未來的天然氣、石油和NGL價格; |
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補償井開發帶來的意外併發症; |
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生產率; |
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油藏壓力、遞減率、流域面積和油藏界限; |
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解釋地下條件,包括地質和地球物理數據; |
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水侵蝕或機械故障的可能性; |
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資本支出、租賃經營費用、生產税和所得税的水平和時間,以及這些支出的資金可獲得性; |
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政府管制的影響。 |
如果這些假設中的任何一個被證明是錯誤的,我們對儲備的估計、基於復甦風險的儲備分類以及我們對未來儲備淨現金流的估計可能會發生重大變化。
我們對石油和天然氣儲量的標準化測量是用以下公式計算的12個月平均價格,以9月30日之前12個月內每個月的每月第一天個別產品價格的未加權算術平均值計算。這些價格而截至估計日期有效的經營成本為在物業的整個生命週期內保持平坦。生產和所得税費用從這項對未來估計發展的計算中扣除,結果以每年9折的幅度貼現,以反映按照美國證券交易委員會的規章制度對未來淨收入的計時。隨着時間的推移,我們可能會考慮到我們假設的變化以及實際開發和生產的結果,對儲量估計進行重大修改。
對生產歷史不長的油田進行的儲量估計,比對記錄較長的油田的估計更不可靠。缺乏生產歷史可能會導致我們對已探明儲量、未來產量和開發支出時間的估計不準確。此外,我們缺乏對油井運營商已知的所有單井信息的瞭解,例如未完成的油井增產措施、由於各種原因限制的產量以及最新的油井產量數據等,可能會導致我們的儲量估計出現差異。
由於根據美國證券交易委員會報告規則,只有在相關油井計劃在記錄之日起五年內鑽探的情況下,才可能記錄PUD儲量,因此可能需要移除在這五年內未開發的PUD儲量。這種性質的清除可能會大大減少我們的天然氣、石油和天然氣儲備的數量和現值。請閲讀第2項--“財產--已探明儲量”和第8項--“財務報表和補充數據”中的財務報表附註16。
由於前瞻性價格和成本不被用來估計我們估計的已探明儲量的貼現未來淨現金流,我們估計已探明儲量的標準化衡量標準不一定與我們估計的已探明天然氣、石油和NGL儲量的當前市場價值相同。
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我們物業的開發和生產時間將影響已探明儲量未來實際淨現金流的時間,從而影響其實際現值。此外,根據FASB關於石油和天然氣生產活動披露的聲明,在計算貼現未來淨現金流時使用的10%貼現率可能不是基於公司或整個石油和天然氣行業不時生效的利率和風險而得出的最合適的貼現率。
債務水平和利率可能會對我們的業務產生不利影響。
2021年9月1日,我們與若干貸款人和獨立銀行簽訂了一份為期四年的信貸協議(“信貸協議”),作為行政代理和信用證發行方(定義見信貸協議)。該信貸協議取代了我們之前的循環信貸安排,該循環信貸安排載於日期為2013年11月25日的修訂和重新簽署的信貸協議(經修訂)中,由本公司、其每一貸款方以及作為行政代理的BOKF,俄克拉荷馬州NA dba銀行,我們全額償還並終止。截至2021年9月30日,我們從信貸協議(“信貸安排”)規定的信貸安排中提取了17,500,000美元的餘額。信貸安排的初始借款基數定為2750萬美元。除準許留置權及其他例外情況外,信貸協議項下的所有債務均以本公司幾乎所有個人財產及本公司擁有的已探明、已開發及生產的石油及天然氣物業(定義見信貸協議)總值的至少80%的優先擔保權益作抵押。
如果我們在信貸安排下產生額外的債務,以資助資本項目或其他原因,則有可能對我們的業務運營產生不利影響,如下所示:
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償還債務所需的經營活動的現金流可能不能用於其他目的; |
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信貸協議中包含的契約可能會限制我們借入額外資金、支付股息和進行某些投資的能力; |
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對額外資金借款的任何限制,都可能影響我們為基本工程提供資金的能力,也可能影響我們對經濟和工業變化的反應能力; |
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大幅提高信貸安排下的利率,會限制可作其他用途的資金;以及 |
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現行利率的變化可能會影響我們支付利息的能力,因為信貸安排以浮動利率計息。 |
我們信貸安排的借款基數需要定期重新確定,部分基礎是天然氣、石油和NGL價格。由於天然氣、石油或石油價格下降,我們的借款基數下降NGL物價或其他原因可能要求我們償還超過既定借款基數的債務,或者我們可能需要用額外的抵押品進一步擔保債務。我們償還債務的能力取決於我們未來的表現。一般商業、經濟、財務和產品定價狀況,以及其他因素,都會影響我們未來的業績,其中許多因素是我們無法控制的。此外,我們不遵守與我們的信貸安排相關的限制性條款可能會導致違約,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們可能會因所擁有物業的所有權瑕疵而蒙受損失。
與行業慣例一致,我們目前沒有關於我們所有礦產面積的摘要或所有權意見,因此,我們不能確定我們對所有這些物業擁有未設押的所有權。如果我們不能解決可能存在的任何所有權缺陷,可能會對我們未來增加產量和儲量的能力產生不利影響。不能保證我們不會因為所有權缺陷或所有權失敗而蒙受金錢損失。此外,未開發的土地面積比已開發的土地面積有更大的所有權缺陷風險。如果我們持有權益的物業的租賃權轉讓有任何業權瑕疵或瑕疵,我們可能會蒙受經濟損失。
石油和天然氣行業的競爭非常激烈,我們的大多數競爭對手都比我們擁有更多的財力和其他資源。
我們在競爭激烈的天然氣和石油收購、開發、勘探和生產領域展開競爭。我們面臨來自大型和獨立石油和天然氣公司的激烈競爭,以獲得理想的生產資產、未來勘探所需的新資產以及有效開發資產所需的人力資源專業知識。在獲得足夠的資本以維持或發展生產方面,我們也面臨着類似的競爭。
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我們可能會受到信息技術系統故障、網絡中斷、網絡攻擊或其他數據安全漏洞的影響。
總體而言,石油和天然氣行業越來越依賴數字技術來進行日常運營,包括某些勘探、開發和生產活動。我們使用數字技術來估計天然氣、石油和NGL儲量,處理和記錄財務數據,並與我們的員工和第三方進行溝通。由於硬件或軟件故障、計算機病毒、破壞、恐怖主義、自然災害、火災、人為錯誤或其他方式導致的電源、電信或其他系統故障可能會嚴重影響我們開展業務的能力。雖然我們已實施複雜的網絡安全措施、嚴格的內部控制,並對所有關鍵電子數據進行異地備份,但不能絕對保證任何形式的系統故障或數據安全漏洞不會對我們的財務狀況和運營業績造成重大不利影響。例如,未經授權訪問我們的儲備信息或其他專有或商業敏感信息可能會導致我們的運營或計劃中的業務交易中的數據損壞、通信中斷或其他中斷,任何這些都可能對我們的運營結果產生重大不利影響。此外,隨着網絡攻擊的不斷髮展,我們可能需要花費大量額外資源來繼續修改或加強我們的保護措施,或者調查和補救任何易受網絡攻擊的漏洞。
我們的衍生業務可能會減少天然氣和石油銷售的現金流。
為了管理我們的天然氣和石油生產受到價格波動的影響,我們目前,並可能在未來,就我們預期產量的一部分簽訂天然氣和石油衍生品合同。天然氣和石油價格衍生品可能會限制我們實際實現的現金流,從而降低我們為未來項目提供資金的能力。我們沒有任何天然氣和石油價格衍生合約被指定為會計上的套期保值;因此,衍生合約公允價值的所有變化都反映在收益中。因此,這些公允價值可能會在不同時期發生重大變化,對報告收益產生重大影響。此外,這種衍生合約可以限制我們從天然氣和石油價格上漲中獲得的好處。截至2021年9月30日,我們未償還的天然氣和石油衍生工具的公允價值為淨負債13,784,467美元。
我們的衍生品合約存在相關風險,涉及交易對手可能無法履行對我們的合同義務。如果我們衍生品工具的任何交易對手違約或尋求破產保護,可能會使我們未來天然氣和石油產量的更大比例受到大宗商品價格變化的影響,並可能對我們為未來收購提供資金的能力產生負面影響。
有關衍生合約的其他資料,請參閲第7A項-“有關市場風險的定量及定性披露”及第8項-“財務報表及補充數據”內的財務報表附註1及12。
我們發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷,如果不加以補救,可能會導致我們的財務報表出現重大錯報。
2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404節正在進行的內部控制條款要求我們識別財務報告內部控制中的重大弱點,這是一個根據公認會計原則(GAAP)為外部目的財務報告的可靠性提供合理保證的過程。我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的內部控制和披露控制能夠防止所有的錯誤和所有的欺詐。一個控制系統,無論構思和操作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須與其成本相關。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證公司的所有控制問題和舞弊事件都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實,即決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕,都可以規避控制。任何管制制度的設計,部分也是基於對未來事件可能性的某些假設,而不能保證任何設計都能在所有潛在的未來情況下,成功達致我們所述的目標。隨着時間的推移,可能會因為條件的變化(如公司的增長或交易量的增加)而控制不足,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。因為在經濟高效的控制系統中存在固有的限制, 由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。
我們的管理層負責對我們的財務報告建立和保持足夠的內部控制。正如本表格10-K的第二部分第9A項所披露的那樣,我們的管理層發現了我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷。
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物質上的弱點SS被定義為財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。關於我們管理層對財務報告內部控制的評估,我們的管理層, 同舟共濟使用我們的獨立註冊會計師事務所,發現我們的財務報告內部控制存在以下重大缺陷2021年9月30日 與審查有關的這個第三方公司編制的年度所得税撥備:我們的對年度所得税撥備的審查沒有包括充分評估遞延税項資產以確定是否需要估值津貼的過程。此外,審查的細節不夠詳細,無法發現遞延所得税中的重大錯報。.
由於這一重大缺陷,我們的管理層得出結論,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會於#年提出的標準,截至2021年9月30日,我們對財務報告的內部控制沒有生效。內部控制-綜合框架(2013).
如本表格10-K第II部分第9A項所披露,我們的管理層已開始設計補救計劃,以補救上述重大弱點,儘管該補救計劃尚未設計或實施。如果我們的補救措施不足以彌補重大弱點,或者如果我們的內部控制發現或未來出現其他重大弱點或重大缺陷,我們的財務報表可能包含重大錯報,我們可能被要求重述我們的財務業績,這可能導致大量額外的會計和法律費用。
對我們財務報表的任何修改或重述都可能導致投資者信心喪失,並對我們證券的交易價格產生負面影響。這些事項中的任何一項都可能對我們的業務、聲譽、收入、經營結果和財務狀況產生不利影響,並限制我們通過發行股票或債券進入資本市場的能力。
未來的立法或監管變化可能會導致成本增加,收入、現金流和流動性減少。
經營我們擁有工作權益的油井的公司受到廣泛的聯邦、州和地方監管。因此,作為工作權益擁有者,我們間接地受到這些規定的約束。新的或變化的法律法規,如下文所述,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。特別是,與水力壓裂或温室氣體相關的法律或法規的變化可能會大幅增加資本、合規和運營成本,並停止或推遲我們物業上石油和天然氣儲量的進一步開發。
聯邦所得税
我們需要繳納美國聯邦所得税,以及各州的所得税或基於資本的税收,我們的運營現金流對我們必須繳納的所得税金額非常敏感。所得税是在考慮了所有允許的扣除和抵免之後,根據我們的收入評估的。需要繳納所得税的收入類型的變化,被認為是允許扣除的成本類型,或者對我們的應税收入評估的税率的變化,都會影響我們的所得税和由此產生的運營現金流。
2017年12月通過的減税和就業法案中的某些有益條款將從2023年及以後開始減少,例如減少合格投入使用的房產的即時獎金折舊額。
此外,美國税法的進一步修訂,如撤銷企業所得税税率下調、廢除百分比損耗津貼、廢除無形鑽探成本的費用或廢除增強型獎金折舊,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,美國財政部擁有發佈法規和解釋性指導的廣泛權力,這些法規和解釋性指導可能會對我們如何應用美國税法產生重大影響,並對我們在受影響時期的運營結果產生相應影響。
俄克拉荷馬州税務局
俄克拉荷馬州對該州境內生產的天然氣、石油和天然氣的價值徵收毛產税或遣散税。根據俄克拉荷馬州的法律,水平井生產的前三年的總生產税率為5.2%,此後為7%。俄克拉荷馬州未來生產税的變化可能會影響俄克拉荷馬州生產天然氣、石油和NGL的油井的盈利能力。
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水力壓裂與水處理
作為完井和投產過程的一部分,近年來鑽探的絕大多數天然氣井和油井已經進行了水力壓裂,預計未來的油井也將進行水力壓裂。對於我們擁有利益的鑽井來説,情況就是如此。水力壓裂是一種將水、沙和添加劑高壓注入巖層以刺激天然氣和石油生產的過程。在開發需要大量水的水力壓裂才能成功開發的油田中,水可能會供不應求。缺乏現成的水或水費大幅上漲可能會造成延誤或增加完工成本。
除了水,水力壓裂液還含有旨在優化生產的化學添加劑。在某些州,油井運營商被要求披露這些添加劑的成分。其他州和聯邦政府可能會緊隨其後,提出類似的要求,或者可能限制某些添加劑的使用。這可能會導致油井開發成本更高或效率更低。
一旦油井被水力壓裂,壓裂油井產生的流體必須進行處理以便重複使用,或者通過將流體注入處置井來處置。已經並將繼續研究注水井處理過程,以確定注水井處理與地震發生之間的關聯程度。某些研究已經得出結論,這是有關聯的,這導致了某些水處理井的注入速度停止或降低,特別是在俄克拉何馬州北部。
地方、州和聯邦各級繼續努力規範水力壓裂和流體處理。正在考慮新的法規,包括限制取水和用水,限制水處理,限制可以使用的添加劑,在全州範圍內實施水力壓裂暫停,以及在某些環境敏感地區實施臨時或永久禁令。公眾反對水力壓裂、流體處理和頁巖生產的情緒可能會導致更嚴格的許可和合規要求。這些行動的後果可能會大幅增加資本、合規和運營成本,並推遲或停止我們物業上天然氣和石油儲量的進一步開發。儘管拜登政府沒有提議徹底禁止水力壓裂,但政府已經提出了關於甲烷排放的重要法規,這些法規可能會影響新油井和現有油井,包括那些水力壓裂的油井。擬議中的甲烷規則將在下面的氣候變化一節中進行更詳細的討論。
上述任何因素都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
氣候變化
某些研究hAve提出,某些氣體(通常被稱為“温室氣體”)的排放可能會影響地球氣候。天然氣的主要成分甲烷和燃燒天然氣和石油的副產品二氧化碳都是温室氣體的例子。各州政府和區域組織正在考慮頒佈新的立法和頒佈新的條例,管理或限制固定來源(如天然氣和石油生產設備和作業)的温室氣體排放。
監管温室氣體排放的立法定期在美國國會提出,未來可能會提出這樣的立法。此外,2015年12月,美國與國際社會一起參加了在法國巴黎舉行的《聯合國氣候變化框架公約》第21次締約方大會,準備了一項協議,從2020年開始每五年制定一次温室氣體減排目標。這份《巴黎協定》由美國於2016年4月簽署,並於2016年11月生效。為了幫助實現這些減排,聯邦機構通過各種行政行動來應對氣候變化。美國環保署發佈了温室 燃氣監測和報告法規,涵蓋天然氣和石油設施等行業。然而,2017年6月1日,美國總統宣佈,美國計劃退出《巴黎協定》,尋求談判,要麼以不同條款重新加入《巴黎協定》,要麼建立新的框架協議。《巴黎協定》規定,從2016年11月生效開始,為期四年的退出進程,導致2020年11月退出。美國於2020年11月正式退出《巴黎協定》,拜登政府在2021年1月上任後立即重新加入《巴黎協定》。2021年1月20日,拜登總統簽署了一項行政命令,觸發了30天的重新加入協議的程序。
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最近,美國環保署發佈了一項擬議的規則,以監管石油和天然氣行業的甲烷排放。如果通過,各州將有權納入EPA提出的排放指南,或者採用自己的標準,實現相同程度的排放限制。擬議的規則適用於原油和天然氣來源類別,包括生產、加工、輸送和儲存部分。如果這些規則被採納,將導致額外的運營成本,例如購買和運營排放控制的成本,或者降低排放設備和實施監測要求的成本。
地震活動性
俄克拉荷馬州北部和中部以及其他地方的地震引發了人們對地震活動以及與能源行業可能關係的擔憂。旨在解決這些問題的立法和監管舉措可能會導致額外的監管水平,從而可能導致運營延誤、增加運營和合規成本或以其他方式對運營產生不利影響。
美國國會通過衍生品立法可能會對我們以及我們對衝與我們業務相關的風險的能力產生不利影響。
多德-弗蘭克法案要求美國商品期貨交易委員會(CFTC)和美國證券交易委員會(Standard Chartered Bank)頒佈規則和條例,建立對場外衍生品市場和參與該市場的實體的聯邦監督和監管,包括掉期清算和交易執行要求。新的或修訂的規則、法規或要求可能會增加我們的對衝和掉期頭寸的成本和可獲得性(如適用),並可能進一步要求我們的衍生工具的交易對手將其部分衍生品活動剝離給可能不如當前交易對手信用的獨立實體。掉期規則的任何改變都可能導致某些市場參與者決定減少或停止其衍生品活動。
雖然許多規章制度已經頒佈並開始實施,但還有一些規章制度尚待敲定或實施,因此,這些規章制度對我們的影響目前還不確定。多德-弗蘭克法案及其頒佈的規則可能(I)大幅增加我們用來對衝大宗商品價格波動(包括提供抵押品的要求)的能源相關衍生品的成本,或降低其流動性,(Ii)大幅改變衍生品合約的條款,(Iii)減少衍生品的可獲得性,以防範我們遇到的風險,以及(Iv)增加我們對信譽較差交易對手的敞口。
與我們的第三方運營商相關的風險
我們不能控制我們物業上的活動。
我們不經營任何與我們有利害關係的物業,對這些物業的第三方經營者施加影響的能力也非常有限。我們對我們物業的第三方運營商的依賴,以及對這些物業中其他工作權益所有者的合作,可能會對以下方面產生負面影響:
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我們用於鑽探或財產收購的資本回報率; |
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我們的產量和儲量增長率; |
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修井或修井所需的資金; |
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在我們的物業進行鑽探、開發和開發活動的成功和時機; |
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遵守環境、安全和其他法規; |
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租賃經營費用;以及 |
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封堵和廢棄成本,包括井場修復。 |
對每個運營商的判斷、專業知識和財務資源的依賴可能會導致意想不到的未來成本、收入損失和/或資本限制,從而累積對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
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這個天然氣和石油鑽井和生產作業我們的第三方運營商涉及到各種風險。
由於我們不經營物業,我們的業務在很大程度上依賴於我們的第三方運營商及其運營效率。通過我們的第三方運營商,我們將承擔通常與天然氣和石油資產的運營和開發相關的所有風險,包括:
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井噴、塌陷、爆炸和人為事故; |
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機械、設備和管道故障; |
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惡劣天氣條件、地震等自然災害; |
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內亂和恐怖活動; |
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天然氣、石油、天然氣降價; |
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使用、生產、處理和處置水、廢物、碳氫化合物和其他物質到空氣、土壤或水中所產生的環境風險; |
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職稱問題; |
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融資渠道有限; |
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與營銷相關的基礎設施、運輸和加工限制;以及 |
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監管合規性問題。 |
作為一家非運營商,我們還依賴於第三方運營商及其僱傭的承包商來確保運營安全、環境安全和遵守政府當局的規定。
我們根據行業慣例和管理層認為審慎的金額,為油井作業產生的許多潛在損失或責任提供保險。然而,這種保險並不能為我們投保一切險。例如,我們不為商業中斷、戰爭行為或恐怖主義行為提供保險。此外,污染和環境風險一般不能完全投保。這些風險可能會導致重大的未投保成本,這可能會對我們的業務狀況和財務業績產生實質性的不利影響。
我們可能會延遲支付特許權使用費,無法更換不支付所需特許權使用費的運營商,如果這些租約上的任何運營商宣佈破產,我們可能無法用違約的承租人終止我們的租約。
如果經營者未能支付專利税,我們就有權終止租約,收回物業,並履行租約規定的付款義務。如果我們收回我們的任何財產,我們會找一個替代的運營商。然而,我們可能找不到替代的運營商,如果找到了,我們可能無法在合理的時間內以優惠條件簽訂新的租約。此外,即將離任的運營商可能會受到美國法典第11章(“破產法”)的訴訟程序,在這種情況下,我們因任何違約(包括不付款)而強制執行或終止租約的權利可能會大大推遲或以其他方式受到損害。一般來説,在根據破產法進行的訴訟中,破產的經營者將有相當長的時間來決定是最終拒絕還是接受租約,這可能會阻止執行新的租約或將現有租約轉讓給另一家運營商。如果運營商拒絕租約,我們收回欠款的能力將大大延遲,我們最終收回的金額可能只是欠款的一小部分,或者什麼都沒有。此外,如果我們能夠與新的運營商簽訂新的租約,替代的運營商可能無法達到與其取代的運營商相同的產量水平,也不能以相同的價格出售天然氣或石油。
油田設備、服務、合格人員的短缺以及由此導致的成本增加可能會對運營結果產生不利影響。
石油和天然氣行業對合格和有經驗的實地人員、地質學家、地球物理學家、工程師和其他專業人員的需求可能會有很大波動,通常與天然氣、石油和天然氣價格相關,導致週期性波動。
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短缺。當鑽井數量增加導致鑽機和設備需求增加時,鑽機、水力壓裂設備和人員以及其他油田設備一直短缺。更高天然氣,油和天然氣價格通常會刺激對鑽機、船員和相關供應、設備和服務的需求增加,並導致價格上漲。這些短缺或價格上漲可能會對運營商鑽探油井和進行常規作業的能力產生負面影響我們的威爾斯,造成了不利的影響我們的財務狀況、現金流和經營業績。
天然氣和石油生產的市場化依賴於運輸、管道和煉油設施,而這些都不是我們或我們的許多運營商所控制的。這些設施的可用性方面的任何限制都可能幹擾我們或我們的運營商銷售我們或我們運營商的產品的能力,並可能損害我們的業務。
我們或我們運營商生產的產品的適銷性在一定程度上取決於管道、油罐車和其他運輸方式以及第三方擁有的加工和精煉設施的可用性、接近性和運力。在某些情況下,可以生產和銷售的石油數量可能會減少,例如由於計劃內和計劃外的維護導致管道中斷、壓力過大、這些系統上的物理損壞或缺乏可用容量、油罐車的可用性以及極端天氣條件。此外,我們或我們運營商的天然氣和石油在第三方管道上的運輸如果不符合管道所有者的質量要求,可能會減少或推遲發貨。這些和類似情況造成的削減可能會持續幾天到幾個月。在許多情況下,我們或我們的經營者只得到有限的通知(如果有的話),説明這些情況將於何時發生及其持續時間。收集系統或運輸、加工或煉油設施能力的任何重大削減都可能降低我們或我們的運營商營銷石油生產的能力,並對我們的財務狀況、經營業績和向股東的現金分配產生重大不利影響。我們或我們的運營商獲得運輸選擇的機會以及我們或我們的運營商獲得的價格也可能受到聯邦和州監管(包括對石油生產、運輸和管道安全的監管)以及一般經濟狀況和供需變化的影響。此外,我們或我們的運營商依賴的第三方運輸服務受到複雜的聯邦、州、部落和當地法律的約束,這些法律可能會對我們開展業務的成本、方式或可行性產生不利影響。
與石油和天然氣行業相關的風險
對一般經濟、商業或行業狀況的擔憂可能會對我們的經營業績、財務狀況和可供分配的現金產生重大不利影響。
對全球經濟狀況、能源成本、地緣政治問題、通脹、歐洲、亞洲和美國市場的信貸供應和成本的擔憂,加劇了經濟的不確定性,降低了人們對全球經濟的預期。這些因素,加上天然氣、石油和NGL價格的波動,消費者信心和就業市場的波動,可能會導致經濟放緩或衰退。此外,中東地區持續的敵對行動,以及美國或其他國家發生或威脅發動恐怖襲擊,都可能對美國和其他國家的經濟造成不利影響。對全球經濟增長的擔憂對全球金融市場和大宗商品價格產生了重大不利影響。如果美國或國外的經濟環境惡化,全球對石油產品的需求可能會減少,這可能會影響我們物業的天然氣、石油和NGL的銷售價格,影響與我們物業相關的供應商、供應商和客户繼續運營的能力,並最終對我們的運營業績、財務狀況和可供分銷的現金產生不利影響。
保護措施和技術進步可能會減少對天然氣和石油的需求。
節約燃料的措施、替代燃料的要求、消費者對天然氣和石油替代品的需求增加、燃油經濟性和能源發電設備的技術進步可能會減少對天然氣和石油的需求。對天然氣和石油服務和產品不斷變化的需求的影響可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和可供分配的現金產生實質性的不利影響。
與投資我們普通股相關的風險
發行我們普通股的額外股份可能會導致我們普通股的市場價格下跌,並可能導致我們現有股東的股權被稀釋。
我們於2020年10月19日提交了S-3表格的擱置登記書,並於2020年12月10日、2021年2月8日和2021年2月19日對其進行了修訂,美國證券交易委員會於2021年2月24日宣佈生效(簡稱2021年2月S-3)。2021年2月的S-3允許我們發行高達7500萬美元的證券,包括普通股、優先股、債務證券、權證和單位,旨在為我們提供更大的財務靈活性和更有效的資本市場準入。2021年8月25日,我們與Stifel,Nicolaus&Company簽訂了市場股權發行銷售協議。
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成立為公司,作為銷售代理和/或委託人(“STIFEL“),根據這一點,我們可能會不時地通過以下方式提供和銷售或發送到Stifel,最高可達根據2021年2月S-3,300萬股我們的普通股。我們還在非公開交易中發行了普通股。我們在2021年4月30日的一次非公開交易中發行的120萬股普通股,而我們在2021年9月24日的一次私下交易中發行的2349,207股普通股,作為收購某些礦產和特許權使用費資產的代價,已經通過提交S表格中的轉售登記聲明在美國證券交易委員會進行了登記-3,美國證券交易委員會宣佈於2021年6月11日生效,和2021年11月5日。
我們無法預測這些證券的市場銷售或證券的可獲得性將對我們普通股的現行市場價格產生的影響(如果有的話)。在公開市場上大量出售我們普通股或其他證券,或認為這些出售可能發生,可能會導致我們普通股的市場價格下跌。我們股價的這種下跌可能反過來會削弱我們通過出售額外股本證券籌集資金的能力。此外,任何這樣的下跌都可能使股東更難以他們認為可以接受的價格出售我們普通股的股票。
截至2021年9月30日,我們被授權發行普通股共計36,000,500股。在我們於2021年10月5日召開的股東特別大會上,股東們通過了對我們修訂後的公司註冊證書的修正案,將普通股的法定股票數量增加到54,000,500股,其中32,970,819股於2021年12月3日發行併發行。. 未來發行我們的普通股,或其他可轉換為我們普通股的證券,可能會導致我們現有股東的股權被嚴重稀釋。大幅稀釋將降低我們現有股東持有的比例所有權和投票權。
我們未來可能會減少或暫停派息。
多年來,我們一直按季度支付股息。我們最近的季度股息是每股0.01美元,過去三年我們已經支付了每股0.01美元或每股0.04美元的季度股息。未來,我們的董事會可能會在沒有事先通知的情況下決定減少或暫停派息,以保持我們的財務靈活性,並使我們處於長期成功的最佳地位。未來派息的宣佈及金額由本公司董事會酌情決定,並將視乎本公司的財務狀況、經營業績、現金流、前景、行業狀況、資本要求及本公司董事會認為相關的其他因素及限制而定。在市場長期疲軟期間,減少或暫停派息的可能性會增加。此外,我們支付股息的能力可能會受到管理我們現在或未來債務的協議的限制。雖然我們目前沒有減少或暫停派息的計劃,但不能保證我們不會減少派息,也不能保證我們未來會繼續派發股息。
如果我們不能滿足紐交所繼續上市的要求,紐交所可能會將我們的普通股摘牌。
我們的普通股目前在紐約證券交易所上市。將來,如果我們不能滿足紐交所繼續上市的要求,其中包括:(I)在連續30個交易日內維持每股最低平均收盤價1.00美元的要求,以及(Ii)在30個交易日內保持平均市值不低於5000萬美元,同時股東權益不少於5000萬美元的要求,我們將低於合規標準,並有可能使我們的股東權益低於合規標準,並有可能使我們的股票在30個交易日內保持不低於5000萬美元的平均市值,同時股東權益不少於5000萬美元,我們將無法達到合規標準,並面臨面臨風險,即在30個交易日內保持平均市值不低於5000萬美元,同時股東權益不少於5000萬美元。普通股被摘牌。此外,如果我們普通股的股價異常低和/或我們未能在30個交易日內保持至少1500萬美元的平均市值,根據紐約證券交易所的規定,我們將被立即退市,沒有任何補救的機會。我們的退市普通股可能會對我們產生負面影響,其中包括以下幾點:
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引起我們的股票將被轉移到一個比紐約證券交易所更有限的市場,這可能會影響此類股票的市場價格、交易量、流動性和轉售價格; |
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減縮願意持有或收購我們普通股的投資者(包括機構投資者)的數量,這可能會對我們籌集股本的能力產生負面影響; |
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遞減與我們相關的新聞和分析師報道的數量; |
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限界我們發行額外證券、獲得額外融資或進行策略性重組、再融資或其他交易的能力;以及 |
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有影響力的我們的聲譽,因此,我們的業務。 |
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項目1B. |
員工意見 |
無
項目2. |
屬性 |
一般背景
我們關注的是美國資源領域的永久天然氣和石油礦產所有權。作為我們作為一家公司發展的一部分,我們還擁有天然氣和石油資產的租賃面積和非經營性工作權益。
於2021年9月30日,我們的主要物業包括(I)永久擁有251,600英畝淨礦產英畝,主要位於俄克拉何馬州、得克薩斯州、路易斯安那州、北達科他州及阿肯色州;(Ii)主要位於俄克拉何馬州的18,298英畝淨英畝的租約;(Iii)6,457口生產天然氣和油井以及277口正在鑽探或完工的油井的工作權益、特許權使用費權益或兩者兼而有之。
管理部門與物業相關的經營策略
在2019財年,我們做出了戰略決定,通過礦產收購和開發我們核心重點領域的重要礦產面積庫存,專注於永久的天然氣和石油礦產所有權和增長。根據這一戰略,我們不再以承擔成本的工作利益參與礦產或租賃面積的新開發。我們相信,我們專注於礦產所有權的戰略是為我們的股東提供最大風險加權投資回報的最佳途徑。
我們的目標是通過積極管理我們的收費礦產和租賃資產來增加股東價值。我們計劃通過收購礦產面積來增加我們的礦產費用持有量,這些礦產面積位於具有大量未開發機會的核心資源領域,達到或超過我們的公司回報門檻。我們還計劃積極租賃我們的礦產資產。我們有一個積極的計劃,專注於租賃開闊的土地,以產生額外的租賃獎金收入和未來的特許權使用費收入。
屬性標題
與行業慣例一致,我們目前沒有關於我們所有礦產面積的摘要或所有權意見,因此,我們不能確定我們對所有這些物業擁有未設押的所有權。近幾年來,一些無關緊要的挑戰對我們的土地使用權提出了挑戰。
種植面積
擁有的礦產權益
下表所擁有的礦產權益反映了每個州截至2021年9月30日的(I)本公司擁有的淨英畝和總英畝、(Ii)本公司擁有的淨生產英畝和毛英畝、(Iii)本公司出租給他人的淨英畝和毛英畝以及(Iv)淨(未出租)英畝的數量。
狀態 |
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淨英畝 |
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總英畝 |
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淨英畝產量 (1) |
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毛收入 英畝 生產 (1) |
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淨英畝 租賃給 其他(2) |
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毛收入 英畝 租賃給 其他(2) |
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淨英畝 打開 (3) |
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|
總英畝 打開 (3) |
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||||||||
俄克拉荷馬州 |
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110,967 |
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931,688 |
|
|
|
46,857 |
|
|
|
373,510 |
|
|
|
5,652 |
|
|
|
37,291 |
|
|
|
58,458 |
|
|
|
520,887 |
|
德克薩斯州 |
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|
40,336 |
|
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|
337,670 |
|
|
|
5,690 |
|
|
|
55,795 |
|
|
|
5,960 |
|
|
|
44,637 |
|
|
|
28,686 |
|
|
|
237,238 |
|
路易斯安那州 |
|
|
560 |
|
|
|
26,728 |
|
|
|
560 |
|
|
|
26,728 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
北達科他州 |
|
|
14,302 |
|
|
|
78,096 |
|
|
|
2,772 |
|
|
|
14,483 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
11,530 |
|
|
|
63,613 |
|
阿肯色州 |
|
|
11,934 |
|
|
|
51,253 |
|
|
|
7,183 |
|
|
|
27,145 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
4,751 |
|
|
|
24,108 |
|
其他 |
|
|
73,501 |
|
|
|
260,233 |
|
|
|
1,152 |
|
|
|
8,590 |
|
|
|
268 |
|
|
|
615 |
|
|
|
72,081 |
|
|
|
251,028 |
|
共計: |
|
|
251,600 |
|
|
|
1,685,668 |
|
|
|
64,214 |
|
|
|
506,251 |
|
|
|
11,880 |
|
|
|
82,543 |
|
|
|
175,506 |
|
|
|
1,096,874 |
|
(1) |
“生產”代表PHX在生產油井中擁有特許權使用費或工作權益的礦產英畝。 |
(2) |
“租賃”指的是PHX公司擁有的、出租給第三方但不生產的礦產英畝。 |
20
(3) |
“開放”指的是PHX擁有的未出租或未投產的礦產英畝。 |
租契
下表反映了截至2021年9月30日,我們從他人那裏租賃的淨礦產英畝、租賃到期日和按生產劃分的淨租賃英畝。由於購買了壓倒一切的特許權使用費權益,2021年淨英畝增加。
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|
|
淨英畝到期 |
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狀態 |
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網絡 英畝 |
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2021 |
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2022 |
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|
2023 |
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|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
淨英畝 持有者 生產 |
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|||||||
俄克拉荷馬州 |
|
|
12,827 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
12,827 |
|
德克薩斯州 |
|
|
2,229 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,229 |
|
阿肯色州 |
|
|
2,159 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,159 |
|
其他 |
|
|
1,083 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,083 |
|
共計 |
|
|
18,298 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
18,298 |
|
探明儲量
探明儲量彙總表
下表彙總了該公司截至2021年9月30日已探明的天然氣、石油和天然氣儲量與前兩個年末相比的估計值,使用了現有經濟條件下的價格和成本。已探明儲量位於毗鄰的美國境內的陸上,主要由6457口井的小權益組成,這些井主要位於中大陸地區。除本年度報告外,我們的儲量估算未向任何聯邦機構提交。
已探明天然氣和石油儲量綜述
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天然氣 |
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|
油 |
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|
NGL |
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|
已證明的總數 |
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||||
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(MCF) |
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(BBL) |
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|
(BBL) |
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(麥克菲) |
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||||
淨探明開發儲量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
60,287,881 |
|
|
|
1,439,860 |
|
|
|
1,467,092 |
|
|
|
77,729,593 |
|
2020年9月30日 |
|
|
40,924,083 |
|
|
|
1,148,989 |
|
|
|
1,135,864 |
|
|
|
54,633,201 |
|
2019年9月30日 |
|
|
67,713,193 |
|
|
|
1,863,096 |
|
|
|
1,747,242 |
|
|
|
89,375,221 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
已探明未開發淨儲量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
4,664,787 |
|
|
|
64,980 |
|
|
|
34,761 |
|
|
|
5,263,233 |
|
2020年9月30日 |
|
|
1,448,690 |
|
|
|
184,668 |
|
|
|
83,993 |
|
|
|
3,060,656 |
|
2019年9月30日 |
|
|
12,560,713 |
|
|
|
516,994 |
|
|
|
226,038 |
|
|
|
17,018,905 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總探明儲量淨額 |
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
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2021年9月30日 |
|
|
64,952,668 |
|
|
|
1,504,840 |
|
|
|
1,501,853 |
|
|
|
82,992,826 |
|
2020年9月30日 |
|
|
42,372,773 |
|
|
|
1,333,657 |
|
|
|
1,219,857 |
|
|
|
57,693,857 |
|
2019年9月30日 |
|
|
80,273,906 |
|
|
|
2,380,090 |
|
|
|
1,973,280 |
|
|
|
106,394,126 |
|
我們天然氣和石油資產的勘探和開發是由天然氣和石油勘探和生產公司進行的,主要是較大的獨立運營公司。我們不經營任何天然氣和石油資產。
21
在截至2021年9月30日的一年中,我們的淨探明儲量比2020年9月30日增加了25.3Bcfe。2020-2021年總探明儲量的增長歸因於以下因素的綜合作用:
|
• |
28.1Bcfe的積極定價修訂包括:(I)由於天然氣和油井由於天然氣和石油價格以及其他儲備參數(如差額和租賃運營成本)的上漲而延長其2020年的經濟限制,已證明已開發的28.7Bcfe修訂部分抵消了這一修訂;(Ii)已證明未開發的0.6Bcfe修訂是由於許可證到期且運營商沒有續簽,因為只有在許可、正在進行或已鑽探和未完成的情況下,才將地點視為PUD。 |
|
• |
收購8.6 Bcfe,主要是在德克薩斯州東部和路易斯安那州西部的Haynesville Shale Play以及密西西比州和伍德福德頁巖區段的活躍鑽探項目中,以及俄克拉荷馬州Ardmore和Anadarko盆地的剷鬥和堆疊鑽探項目中,其中4.0 Bcfe已被證明已開發,4.6 Bcfe已被證明未開發。 |
|
• |
0.7Bcfe的儲量擴展、發現和其他增加(包括0.4Bcfe已探明已開發儲量和0.3Bcfe已探明未開發儲量),主要原因是:(I)我們在正在進行的非常規天然氣、石油和NGL開發中擁有特許權使用費權益,利用密西西比河和伍德福德頁巖區段的水平鑽井,在俄克拉何馬州的Ardmore和Anadarko盆地進行堆疊;以及(Ii)我們在正在進行的非常規開發中擁有特許權使用費權益。 |
|
• |
從該公司的天然氣和石油資產生產9.1Bcfe。 |
|
• |
業績負面修正為2.1 Bcfe(包括所有已探明的已開發儲量),主要是由於俄克拉荷馬州已探明未開發儲量和已探明儲量逐年從已探明的未開發儲量轉為已探明生產儲量的密西西比州和伍德福德高息油井的業績下降,其次是阿肯色州的費耶特維爾頁巖氣和俄克拉荷馬州西部的阿納達科盆地花崗巖洗天然氣資產的業績下降。 |
|
• |
0.9Bcfe的銷售已被證明是發達的,主要包括俄克拉荷馬州低產量遺留直井的主要工作權益。 |
已探明未開發儲量
以下是2021財年(Mcfe)已探明未開發儲量的變化情況:
已探明未開發儲量開始探明 |
|
|
3,060,656 |
|
已探明未開發儲量轉為已探明已開發儲量 |
|
|
(2,060,368 |
) |
修訂版本 |
|
|
(629,317 |
) |
擴展和發現 |
|
|
246,993 |
|
銷售額 |
|
|
- |
|
購買 |
|
|
4,645,269 |
|
結束已探明的未開發儲量 |
|
|
5,263,233 |
|
在2021財年,PUD總淨儲量增加了2.2Bcfe。2021財年,共有2.1Bcfe(佔期初餘額的67%)轉入探明開發。積極修正PUD儲量的剩餘餘額約為4.3Bcfe(佔期初餘額的140%),包括收購德克薩斯州和路易斯安那州海恩斯維爾頁巖中的4.6Bcfe以及俄克拉何馬州的Meramec和Woodford剷鬥遊戲,以及(I)在俄克拉荷馬州西部的Stack Meramec和Woodford活躍鑽探計劃區域內增加和擴建0.2Bcfe,(Ii)俄克拉荷馬州西部的Woodford頁巖,以及(Iii)這些被0.6Bcfe的負面定價修訂略有抵消,這些修訂是由於許可證到期且運營商沒有續簽,因為只有在許可、正在進行或已鑽探和未完成(DUC)的情況下,地點才被視為PUD。
我們預計,我們目前所有的PUD地點都將在增加之日起五年內鑽探並轉換為PDP。然而,預計不再在增加到PUD儲量之日起五年內鑽探的PUD位置和相關儲量,將在做出決定時作為修訂被刪除。如果在五年期末有未鑽探的PUD地點,我們打算將與這些地點相關的儲量從我們已探明的儲量中刪除,作為修訂。
22
預計未來淨現金流
下文列出的是關於我們的已探明儲量淨額(基於上文已探明儲量中的估計單位)所示每一年度的估計未來現金流量淨額,以及該等估計未來現金流量淨額的現值,根據美國證券交易委員會規章制度的要求,採用10%的貼現率計算。我們遵循美國證券交易委員會規則,石油和天然氣報告要求的現代化。根據美國證券交易委員會規則,估計未來淨現金流是使用12個月平均價計算得出的,該12個月平均價是9月30日之前12個月內每個月的每月第一天個別產品價格的未加權算術平均值,在物業的整個壽命內保持不變,並應用於已探明儲量的未來生產減去這些儲量的估計未來開發和生產支出。提交的金額是扣除運營成本和各州徵收的生產税後的淨額。截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日,用於確定天然氣、石油和NGL未來現金流的價格如下:2021財年,天然氣2.79美元/立方米,石油56.51美元/桶,NGL 20.58美元/桶;2020財年,天然氣1.62美元/立方米,石油40.18美元/桶,NGL 9.95美元/桶;2019年,2.48美元/立方米。這些基於美國證券交易委員會定價規則的未來淨現金流不應被解讀為我們儲備的公平市場價值。市場價值的確定將需要包括許多額外的因素,包括預期的天然氣、石油和天然氣價格以及生產成本的增減,這可能會影響物業的經濟壽命。
預計未來淨現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9/30/2021 |
|
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|||
已被證明是發達的 |
|
$ |
163,339,707 |
|
|
$ |
57,306,480 |
|
|
$ |
161,943,514 |
|
事實證明是未開發的 |
|
|
16,244,436 |
|
|
|
8,779,289 |
|
|
|
48,900,497 |
|
所得税費用 |
|
|
(40,697,140 |
) |
|
|
(13,224,535 |
) |
|
|
(47,788,416 |
) |
已證明的總數 |
|
$ |
138,887,003 |
|
|
$ |
52,861,234 |
|
|
$ |
163,055,595 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預計未來淨現金流的10%貼現現值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9/30/2021 |
|
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|||
已被證明是發達的 |
|
$ |
86,793,303 |
|
|
$ |
33,270,804 |
|
|
$ |
86,814,212 |
|
事實證明是未開發的 |
|
|
9,731,036 |
|
|
|
5,659,479 |
|
|
|
23,581,427 |
|
所得税費用 |
|
|
(21,733,997 |
) |
|
|
(7,796,130 |
) |
|
|
(24,834,110 |
) |
已證明的總數 |
|
$ |
74,790,342 |
|
|
$ |
31,134,153 |
|
|
$ |
85,561,529 |
|
儲量評估與複核
儲量估算的確定是為了建立產量遞減曲線,對天然氣和油氣藏的生產和開發情況進行測試和評價的一種功能。已建立的產量下降曲線,連同天然氣和石油價格、開發成本、生產税和運營費用,用於估計天然氣和石油儲量以及相關的未來現金流量淨額。隨着個別油氣藏開發信息的處理,以及市場條件的變化,估計儲量和未來的淨現金流也將隨着時間的推移而變化。預計儲備數量和未來淨現金流受到產品價格變化的影響。這些價格在最近幾年有很大變化,預計未來將與目前的定價有很大差異。
我們遵循美國證券交易委員會的現代化石油和天然氣報告規則,這些規則適用於截至2009年12月31日或之後的財年的Form 10-K年度報告。有關我們天然氣和石油儲量的披露,請參閲第8項“財務報表和補充數據”中的財務報表附註16。
根據美國證券交易委員會規則,石油和天然氣儲量是指通過對地學和工程數據的分析,可以合理確定地估計出在提供經營權的合同到期之前,從特定日期起、從已知油藏中以及在現有經濟條件、運營方法和政府法規下,具有經濟可行性的石油和天然氣儲量,除非有證據表明,無論使用確定性方法還是概率方法進行估計,續簽都是合理確定的。開採碳氫化合物的項目必須已經開始,或者經營者必須合理地確定它將在合理的時間內開始該項目。被認為已探明的儲集層區域包括:(I)通過鑽探確定並受流體接觸(如果有)限制的區域,以及(Ii)鄰近的未鑽探部分,該部分可以合理確定地判斷為與其連續,並含有經濟上可開採的石油或天然的天然氣是基於現有的地球科學和工程數據。在沒有關於流體接觸的數據的情況下,儲層中已探明的數量受到鑽井過程中已知的最低碳氫化合物的限制,除非地學、工程或性能數據和可靠的技術在合理的確定性下建立了較低的接觸。從鑽井的直接觀察已經確定了已知的最高石油海拔,並且存在關聯的天然的天然氣蓋,已探明石油儲量
23
只有當地學、工程或性能數據和可靠的技術以合理的確定性建立了較高的聯繫時,才可以將其分配到儲層結構較高的部分。可通過應用改進的採油技術(包括但不限於注液)經濟地生產的儲量,在以下情況下被列入已證實的分類:(I)試點項目在不比整個油藏更有利的油藏區域進行成功測試,油藏或類似油藏中已安裝的程序的運行或使用可靠技術的其他證據證實了項目或方案所基於的工程分析的合理確定性;以及(Ii)該項目已獲得包括政府在內的所有必要各方和實體的批准進行開發;以及(Ii)該項目已獲得包括政府在內的所有必要各方和實體的批准進行開發;以及(Ii)該項目已獲得包括政府在內的所有必要各方和實體的批准進行開發;以及(Ii)該項目已獲得包括政府在內的所有必要各方和實體的批准進行開發現有的經濟條件包括確定水庫經濟生產能力的價格和成本。價格應為報告所涵蓋期間結束日期前12個月期間的平均價格,確定為該期間內每個月的每月第一天價格的未加權算術平均值,除非價格由合同安排定義,不包括基於未來條件的升級。
已開發石油和天然氣儲量是指任何類型的儲量,可通過現有設備和作業方法的現有油井,或所需設備的成本與新油井的成本相比相對較小的現有油井,以及通過已安裝的開採設備和儲量估計時運行的基礎設施(如果開採方式不涉及油井)來開採的任何類型的儲量。
未開發的石油和天然氣儲量是指任何類型的儲量,這些儲量預計將從未鑽井面積上的新油井或需要相對較大支出才能重新完井的現有油井中開採。未鑽探面積的儲量僅限於直接抵消在鑽探時合理確定產量的開發間隔區,除非存在使用可靠技術的證據,證明在更遠的距離上經濟生產具有合理確定性。只有在通過了一項開發計劃,表明計劃在五年內鑽探的情況下,未鑽探的地點才能被歸類為擁有未開發儲量,除非具體情況證明有更長的時間是合理的。在任何情況下,未開發儲量的估計都不能歸因於任何打算應用注液或其他改進開採技術的面積,除非該等技術已被同一油藏或類似油藏的實際項目證明有效,或通過使用可靠技術證明合理確定性的其他證據有效。
德克薩斯州達拉斯的獨立諮詢石油工程公司DeGolyer和MacNaughton準備了我們截至2021年9月30日、2020年和2019年的天然氣、石油和NGL儲量估計(見附件23.2和99)。在DeGolyer和MacNaughton內部,主要負責準備DeGolyer和MacNaughton日期為2021年10月1日的報告中提出的估計的技術人員是Dilhan ilk博士,該報告作為本年度報告的附件99以Form 10-K形式提交。伊爾克博士是DeGolyer and MacNaughton公司的高級副總裁、該公司北美分部的部門經理、德克薩斯州的註冊專業工程師以及石油工程師協會的成員。伊爾克博士於2003年獲得石油工程理學學士學位,2005年在德克薩斯農工大學獲得石油工程理學碩士學位,並於2010年獲得德克薩斯農工大學石油工程哲學博士學位。他在油氣藏研究和儲量評估方面有10多年的經驗。伊爾克博士達到或超過了石油工程師協會頒佈的“石油和天然氣儲量信息估計和審計標準”中提出的教育、培訓和經驗要求,並精通於將行業標準實踐明智地應用於工程和地球科學評估,以及應用美國證券交易委員會和其他行業儲量定義和指南。
所有儲量估算都由我們的工程總監Danielle Mezo審核和批准。Mezo女士擁有俄克拉荷馬大學的石油工程理學學士學位和俄克拉荷馬州的石油工程專業工程執照。梅佐女士在石油和天然氣行業有10多年的經驗。
我們的工程總監和內部員工與我們的獨立諮詢石油工程師密切合作,確保為他們的儲量估計過程提供的數據的完整性、準確性和及時性。我們向我們的獨立諮詢石油工程師提供所有物業的歷史信息(如所有權權益、天然氣和石油產量、油井測試數據、商品價格、運營成本、手續費和開發成本)。全年,我們的團隊定期與我們的獨立諮詢石油工程師代表會面,以審查物業並討論方法和假設。我們已探明的天然氣、石油和天然氣淨儲量(包括上述某些未開發的儲量)位於毗鄰的美國陸上。所有研究都是按照美國證券交易委員會規定的規定準備的。儲量估計是基於2021年9月30日、2020年和2019年9月30日存在的經濟和運營條件。由於已探明儲量的確定和評估是測試和估計的一項功能,因此,隨着未來信息的獲得,預計提供的儲量將發生變化。
24
天然氣、石油和天然氣生產
下表列出了我們在指定會計期間的天然氣、石油和天然氣淨產量。
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|
年終 |
|
|
年終 |
|
|
年終 |
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9/30/2021 |
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9/30/2020 |
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|
9/30/2019 |
|
|||
MCF-天然氣 |
|
|
6,699,720 |
|
|
|
5,962,705 |
|
|
|
7,086,761 |
|
BBLS-油 |
|
|
224,479 |
|
|
|
269,785 |
|
|
|
329,199 |
|
BBLS-NGL |
|
|
171,488 |
|
|
|
168,623 |
|
|
|
216,259 |
|
麥克菲 |
|
|
9,075,519 |
|
|
|
8,593,153 |
|
|
|
10,359,509 |
|
平均銷售價格和生產成本
下表列出了指定會計期間的單價和成本數據。
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年終 |
|
|
年終 |
|
|
年終 |
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|||
平均售價 |
|
9/30/2021 |
|
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|||
Per MCF,天然氣 |
|
$ |
3.13 |
|
|
$ |
1.72 |
|
|
$ |
2.48 |
|
每桶,機油 |
|
$ |
56.58 |
|
|
$ |
41.47 |
|
|
$ |
55.07 |
|
每BBL,NGL |
|
$ |
23.80 |
|
|
$ |
11.42 |
|
|
$ |
17.10 |
|
為了麥克菲 |
|
$ |
4.16 |
|
|
$ |
2.72 |
|
|
$ |
3.80 |
|
|
|
年終 |
|
|
年終 |
|
|
年終 |
|
|||
平均生產(吊裝)成本 |
|
9/30/2021 |
|
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|||
(根據麥克菲) |
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|
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|
|
|
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|
|
油井運營成本(1) |
|
$ |
1.11 |
|
|
$ |
1.12 |
|
|
$ |
1.21 |
|
生產税(2) |
|
|
0.21 |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
0.18 |
|
|
|
$ |
1.32 |
|
|
$ |
1.24 |
|
|
$ |
1.39 |
|
(1) |
包括實際油井運營成本、天然氣銷售支付的壓縮、搬運和營銷費用以及與油井運營相關的其他次要費用。 |
(2) |
僅包括生產税。 |
在2021財年,我們約49%的天然氣、石油和NGL收入來自我們礦產面積的特許權使用費支付。特許權使用費權益不承擔生產油井的油田運營成本,但承擔一定份額的手續費(主要是收集和運輸)。
總生產井和淨生產井及已開發英畝
下表列出了截至2021年9月30日我們的天然氣和油井總產量和淨產量。我們在這些油井中要麼擁有工作權益,要麼擁有特許權使用費權益,或者兩者兼而有之。我們不經營任何油井。
|
|
僅限毛利的油井 |
|
|
僅限Wells的淨工作利息 |
|
|
總工作權益和特許權使用費權益井 |
|
|
淨工作利息和特許權使用費利息油井 |
|
|
僅限毛版税油井 |
|
|
僅限淨特許權使用費油井 |
|
|
總井數 |
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|||||||
天然氣 |
|
|
396 |
|
|
|
10.07 |
|
|
|
982 |
|
|
|
41.39 |
|
|
|
3,072 |
|
|
|
19.87 |
|
|
|
4,450 |
|
油 |
|
|
115 |
|
|
|
13.97 |
|
|
|
103 |
|
|
|
3.65 |
|
|
|
1,789 |
|
|
|
11.86 |
|
|
|
2,007 |
|
總計 |
|
|
511 |
|
|
|
24.04 |
|
|
|
1,085 |
|
|
|
45.04 |
|
|
|
4,861 |
|
|
|
31.73 |
|
|
|
6,457 |
|
我們對油井特許權使用費的平均利息是0.65%。我們對工作利益井的平均利息是4.33%的工作利息和4.19%的淨收益利息。
我們的記錄中沒有關於多次完工的信息,但這個數字據信不是很大。關於僅限總特許權使用費的油井,其中一些油井位於多井單元油田。在這種情況下,我們在每個單位化油田的所有權被算作一個總油井,因為我們無法獲得所有這些單位化油田的實際井數。
25
自.起 2021年9月30日, 我們擁有506,251毛收入(64,214NET)開發的礦產英畝。我們 有也是從別人那裏租來的191,793毛收入(18,298NET)開發的英畝土地。
未開發面積
截至2021年9月30日,我們總共擁有1179,417英畝未開發礦產,淨未開發礦產英畝187,386英畝。我們所有的租約都是按生產持有的(“HBP”),我們沒有任何未開發英畝的租約。
鑽探活動
下表列出了我們的淨生產開發、勘探和購買油井,以及我們擁有工作權益、特許權使用費權益或兩者都在指定會計年度鑽探和完成的淨幹開發、勘探和購買油井。
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網絡 生產效率高 |
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淨生產 |
|
|
淨乾燥 |
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|||
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|
工作興趣 水井 |
|
|
特許權使用費權益 水井 |
|
|
工作興趣 水井 |
|
|||
開發井 |
|
|
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|
|
|
|
|
截止的財政年度: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
- |
|
|
|
0.556684 |
|
|
|
- |
|
2020年9月30日 |
|
|
- |
|
|
|
0.597278 |
|
|
|
- |
|
2019年9月30日 |
|
|
0.939636 |
|
|
|
0.395755 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
探井 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截止的財政年度: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
2020年9月30日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
2019年9月30日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購買的油井 |
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
截止的財政年度: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
- |
|
|
|
1.216467 |
|
|
|
- |
|
2020年9月30日 |
|
|
- |
|
|
|
0.364206 |
|
|
|
- |
|
2019年9月30日 |
|
|
- |
|
|
|
0.516293 |
|
|
|
- |
|
當前活動
下表列出了截至2021年9月30日,我們正在鑽探或等待完工的天然氣和油井的總和和淨額,我們在這些油井中要麼擁有工作權益,要麼擁有特許權使用費權益,或者兩者兼而有之。截至2021年9月30日,這些油井沒有生產。
|
|
毛利油井 |
|
|
淨工作利息井 |
|
|
僅限毛版税油井 |
|
|
淨特許權使用費利息井總數 |
|
||||
天然氣 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
131 |
|
|
|
0.63 |
|
油 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
146 |
|
|
|
0.73 |
|
總計 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
277 |
|
|
|
1.36 |
|
其他設施
我們在俄克拉何馬州俄克拉何馬城租了8776平方英尺的辦公空間,計劃於2027年8月31日到期。
26
項目3. |
L埃格勒 P玫瑰花 |
在日常業務過程中,我們可能不時成為各種法律程序的申索人或被告。在2021年9月30日或本年度報告發布之日,沒有涉及本公司的重大法律訴訟待決。
項目4. |
煤礦安全信息披露 |
不適用。
27
第二部分
. |
普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
我們普通股的市場
我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)上市,交易代碼為“PHX”。
截至2021年9月30日,我們被授權發行普通股共計36,000,500股。在2021年10月5日召開的股東特別大會上,我們的股東批准了一項修訂後的公司註冊證書修正案,將我們的法定股份增加到54,000,500股普通股。
性能圖
下圖將我們普通股向股東提供的5年累計總回報與標準普爾SmallCap 600指數和標準普爾石油天然氣勘探與生產指數的累計總回報進行了比較。假設在2016年9月30日對我們的普通股和每個指數進行了100美元的投資(包括所有股息的再投資),並跟蹤了此類投資的相對錶現,直至2021年9月30日(包括2021年9月30日)。本表並不是為了預測我們普通股的未來表現。
28
紀錄保持者
截至2021年12月3日,共有1273名普通股持有者和大約5000名實益所有者。
分紅
在過去的三年中,我們在普通股上支付了每股0.04美元或每股0.01美元的季度股息。在宣佈和支付任何股息之前,必須得到本公司董事會的批准。
從歷史上看,我們是按季度向股東支付股息的。雖然我們預計我們將繼續為普通股支付股息,但未來現金股息的支付和金額將取決於(其中包括)財務狀況、運營資金、資本和開發支出水平、未來業務前景、合同限制以及董事會認為相關的任何其他因素。我們的信貸協議對股息支付和股票回購設定了限制,前提是該等支付會導致槓桿率(如信貸協議中的定義)高於2.50至1.0,或可用承諾(如信貸協議中的定義)低於借款基數的10%(如信貸協議中的定義)。
公司購買股權證券
在截至2021年9月30日的季度內,我們沒有回購任何普通股。
我們的股東於二零一零年三月批准經二零一八年五月修訂的二零一零年限制性股票計劃(“二零一零年股票計劃”)後,董事會批准了經修訂的回購計劃,授權管理層酌情回購最多150萬美元的普通股。回購計劃有一項常青樹條款,授權在使用之前的金額時,額外回購150萬美元的普通股。作為修訂的一部分,我們在回購計劃下允許購買的股票數量不再被限制在等於根據我們的2010年股票計劃(經修訂)授予的普通股總數(I)、(Ii)我們向PHX Minerals Inc.員工持股和401(K)計劃(一個符合税務條件的固定繳款計劃(“ESOP”))提供的股份以及(Iii)根據我們的非僱員董事遞延補償計劃記入董事賬户的股份總數。
29
項目6. |
儲備d |
30
項目7. |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
以下討論和分析應與我們所附的財務報表以及本年度報告其他部分包括的財務報表附註一併閲讀。以下討論包括反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。由於許多因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同,包括本年度報告中“風險因素”一節和其他部分討論的那些因素。以下討論和分析大致討論了2021財年和2020財年的項目,以及2021財年和2020財年的同比比較。未包括在本10-K表中的2019年項目的討論以及2020和2019年的同比比較可在我們截至2020年9月30日的財年10-K表年度報告的第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。
業務概述
我們關注的是美國資源領域的永久天然氣和石油礦產所有權。在2019年戰略改變之前,我們參與了我們的一些礦產和租賃面積的工作權益,因此,我們仍然擁有租賃面積的遺留權益和天然氣和石油資產的非經營性權益。從2020年10月8日起,我們的公司名稱更名為PHX Minerals Inc.,以更準確地反映我們的業務戰略。
我們的經營結果主要取決於公司的以下因素:現有儲量;與獲得、勘探和開發新儲量相關的成本;產量和相關生產成本;以及天然氣、石油和天然氣的銷售價格。雖然我們目前的收入有很大一部分來自於生產和銷售天然氣、石油和NGL,但越來越多的收入來自生產和銷售天然氣、石油和NGL的特許權使用費。
礦業權的戰略重點
在2019財年,我們做出了戰略決定,通過礦產收購和開發我們核心重點領域的重要礦產面積庫存,專注於永久的天然氣和石油礦產所有權和增長。根據這一決定,我們停止在未來對我們的礦產和租賃面積持有工作權益頭寸。在2020財年和2021財年,我們沒有帶着工作興趣參與任何新油井的鑽探。我們相信,我們專注於礦產所有權的戰略是為我們的股東提供最大風險加權投資回報的最佳途徑。
市場狀況和商品價格
大宗商品價格受到許多我們無法控制的因素的影響,包括市場供求的變化,這些因素受到天氣狀況、管道運力限制、庫存儲存水平、基差和其他因素的影響。因此,我們無法準確預測未來的商品價格,因此,我們無法在任何程度上確定這些價格的增減將對我們的產量或收入產生什麼影響。
我們的工作利益和特許權使用費收入可能會因商品價格、生產結構和運營商銷售的產量的變化而在不同時期發生重大變化。
生產和運營更新
我們2021財年的天然氣和天然氣產量分別比2020財年增長了12%和2%,而石油產量下降了17%。2021財年較高的天然氣、石油和NGL價格(如下所述)以及上述整體產量變化導致2021年天然氣、石油和NGL銷售收入增長62%。
我們已探明的天然氣、石油和NGL儲量在2021年增至83.0Bcfe,而2020年為57.7Bcfe,增加了約25.3Bcfe,增幅為44%。這一增長主要是由於天然氣和石油價格的改善以及收購,但略有被產量和業績修正所抵消。修訂主要與天然氣和油井延長其經濟限制晚於2020年的預期有關,原因是天然氣和石油價格以及其他儲備參數(如差價和租賃運營成本)上漲。此外,收購主要位於德克薩斯州東部和路易斯安那州西部的Haynesville Shale Play正在進行的鑽探項目中,以及俄克拉何馬州Ardmore和Anadarko盆地的密西西比州和伍德福德頁巖區段的鏟子和堆疊鑽探項目中。
截至2021年9月30日,我們在277口正在鑽井或等待完工的油井中平均擁有0.5%的淨收入權益,其中包括所有特許權使用費權益。
31
經營成果
下表反映了所示期間的某些運營數據:
|
|
截至9月30日的年度, |
||||
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
2021 |
|
2020 |
|
我不知道我在説什麼。 或 (12月) |
生產: |
|
|
|
|
|
|
天然氣(MCF) |
|
6,699,720 |
|
5,962,705 |
|
12% |
石油(Bbls) |
|
224,479 |
|
269,785 |
|
(17%) |
NGL(BBLS) |
|
171,488 |
|
168,623 |
|
2% |
麥克菲 |
|
9,075,519 |
|
8,593,153 |
|
6% |
平均售價: |
|
|
|
|
|
|
天然氣(按MCF計算) |
|
$3.13 |
|
$1.72 |
|
82% |
油(每桶) |
|
$56.58 |
|
$41.47 |
|
36% |
NGL(每桶) |
|
$23.80 |
|
$11.42 |
|
108% |
麥克菲 |
|
$4.16 |
|
$2.72 |
|
53% |
2021年和2020年按季度劃分的產量如下(Mcfe):
|
|
截至2021年9月30日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
特許權使用費權益 |
|
|
工作興趣 |
|
|
總計 |
|
|||
第一季度 |
|
|
744,653 |
|
|
|
1,329,681 |
|
|
|
2,074,334 |
|
第二季度 |
|
|
1,230,105 |
|
|
|
1,066,697 |
|
|
|
2,296,802 |
|
第三季度 |
|
|
1,204,571 |
|
|
|
1,288,242 |
|
|
|
2,492,813 |
|
第四季度 |
|
|
998,230 |
|
|
|
1,213,340 |
|
|
|
2,211,570 |
|
總計 |
|
|
4,177,559 |
|
|
|
4,897,960 |
|
|
|
9,075,519 |
|
|
|
截至2020年9月30日的年度 |
|
|||||||||
|
|
特許權使用費權益 |
|
|
工作興趣 |
|
|
總計 |
|
|||
第一季度 |
|
|
785,431 |
|
|
|
1,493,056 |
|
|
|
2,278,487 |
|
第二季度 |
|
|
971,589 |
|
|
|
1,401,546 |
|
|
|
2,373,135 |
|
第三季度 |
|
|
814,501 |
|
|
|
1,089,251 |
|
|
|
1,903,752 |
|
第四季度 |
|
|
776,276 |
|
|
|
1,261,503 |
|
|
|
2,037,779 |
|
總計 |
|
|
3,347,797 |
|
|
|
5,245,356 |
|
|
|
8,593,153 |
|
2021財年與2020財年的比較
概述
2021年收入下降的主要原因是衍生品合同損失增加,但天然氣、石油和NGL銷售增加部分抵消了這一影響。我們在2021年錄得淨虧損6217,237美元,或每股虧損0.24美元,而2020年淨虧損23,952,037美元,或每股虧損1.41美元。2021年支出減少,主要原因是減值準備(非現金)、DD&A、LOE和利息支出減少,但運輸、收集和營銷費用、生產税和債務清償損失的增加部分抵消了這一影響。
32
天然氣、石油和天然氣銷售
|
截至9月30日的年度, |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
我不知道我在説什麼。或(12月) |
|
||
天然氣、石油和天然氣銷售 |
$ |
37,749,044 |
|
|
$ |
23,370,003 |
|
|
62% |
|
這一增長是由於天然氣、石油和天然氣價格分別上漲了82%、36%和108%,加上天然氣和天然氣產量分別上漲了12%和2%,但石油產量下降了17%,部分抵消了這一漲幅。
天然氣產量的增加主要是由於收購了德克薩斯州和路易斯安那州的Haynesville Shale Play,但被勺子和Arkoma堆棧產量的自然下降略微抵消了這一影響。石油產量的減少是高利潤油井產量自然下降的結果。坐在鷹福特車裏和巴肯發揮作用,我們的戰略,不再參與鷹福特新鑽探的工作興趣,並減少在巴肯的鑽探活動。這些下降被收購和堆疊中的新鑽探略微抵消。NGL產量的增加主要是由於高息油井在2020財年部分時間關閉後重新上線,以及煙囱中的新油井上線。這被獨家新聞中產量的自然下降略微抵消了。
鑑於我們的戰略決定不再參與工作利益,我們計劃通過發展我們目前的礦產面積庫存和未來通過收購更多的礦產權益來抵消現有生產基地的自然衰退。
衍生工具合約的損益
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截至9月30日的年度, |
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百分比 |
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2021 |
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2020 |
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我不知道我在説什麼。或(12月) |
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已結算衍生品合約收到(支付)的現金: |
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已結算衍生品合約收到(支付)的現金,淨額 |
$ |
(11,925,669 |
) |
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$ |
4,109,210 |
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(390%) |
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衍生工具合約的非現金收益(虧損): |
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衍生工具合約的非現金淨收益(虧損) |
$ |
(4,276,820 |
) |
|
$ |
(3,201,791 |
) |
|
(34%) |
|
|
衍生品合約淨收益(虧損) |
$ |
(16,202,489 |
) |
|
$ |
907,419 |
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(1,886%) |
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截至9月30日, |
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2021 |
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2020 |
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衍生工具合約的公允價值 |
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淨資產(淨負債) |
$ |
(13,784,467 |
) |
|
$ |
(707,647 |
) |
|
(1,848%) |
|
衍生品合約淨虧損的變化是由於2021年天然氣和石油套頭以及固定價格掉期相對於各自的簽約數量和價格而言效益較低。從2020年9月30日的淨負債頭寸707647美元變化到2021年9月30日的淨負債頭寸13784,467美元,原因是2021年期間衍生品合約的非現金虧損4276820美元,以及與英國石油能源公司(BP)簽訂場外對衝880萬美元的現金。進一步説明見財務報表附註12第8項--“財務報表和補充數據”。
我們於2021年9月30日實施的天然氣和石油固定價格掉期,到期日為2023年3月。我們利用衍生品合約來保護我們的現金流和投資回報。
租賃運營費用(LOE)
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截至9月30日的年度, |
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百分比 |
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2021 |
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2020 |
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我不知道我在説什麼。或(12月) |
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租賃運營費用 |
$ |
4,230,968 |
|
|
$ |
4,841,541 |
|
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(13%) |
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每個MCFE的租賃運營費用 |
$ |
0.47 |
|
|
$ |
0.56 |
|
|
(16%) |
|
我們負責與油井相關的LOE的一部分,作為一個工作利益所有者。LOE包括與我們從天然氣和油井生產碳氫化合物所需的工作利益相關的正常經常性和非經常性費用,包括維護、維修、鹽水處理、保險和修井費用。與現場運營成本相關的總LOE
33
減少 $610,573 或13%在……裏面 2021,與2020。LOE率下降的主要原因是我們的戰略決策,以停息參與英對新油井有工作興趣 以及特許權使用費利息產量佔總產量的百分比的增加。
運輸、集聚與營銷
|
截至9月30日的年度, |
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百分比 |
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2021 |
|
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2020 |
|
|
我不知道我在説什麼。或(12月) |
|
||
運輸、集聚和營銷 |
$ |
5,767,287 |
|
|
$ |
4,812,869 |
|
|
20% |
|
每個MCFE的運輸、收集和營銷 |
$ |
0.64 |
|
|
$ |
0.56 |
|
|
14% |
|
與2020年相比,2021年運輸、聚集和營銷增加了954,418美元,增幅為20%。成本增加的主要原因是2021年產量增加。每立方米價格的增長主要是由於天然氣銷量相對於其他產品的增長。天然氣銷售承擔了我們運輸、收集和營銷費用的大部分。
生產税
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截至9月30日的年度, |
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百分比 |
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2021 |
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2020 |
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|
我不知道我在説什麼。或(12月) |
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||
生產税 |
$ |
1,938,304 |
|
|
$ |
1,022,912 |
|
|
89% |
|
生產税佔銷售額的百分比 |
|
5.1 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
16% |
|
生產天然氣和石油的生產税是根據聯邦、州或地方税務當局確定的固定和可變税率銷售的產品收入的一定比例繳納的。與2020年相比,2021年的生產税增加了915,392美元,增幅為89%。金額的增加主要是由於2021年天然氣、石油和NGL銷售額增加了14,379,041美元。
折舊、損耗和攤銷(DD&A)
|
截至9月30日的年度, |
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|
百分比 |
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2021 |
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2020 |
|
|
我不知道我在説什麼。或(12月) |
|
||
折舊、損耗和攤銷 |
$ |
7,745,804 |
|
|
$ |
11,313,783 |
|
|
(32%) |
|
折舊、損耗和攤銷 |
$ |
0.85 |
|
|
$ |
1.32 |
|
|
(36%) |
|
DD&A是指在此期間開採的碳氫化合物數量所導致的天然氣和石油性質的成本基礎金額,按工作利息的生產單位計算,並按生產和非生產礦物的直線基礎計算。已探明生產儲量估算是枯竭計算的重要組成部分。與2020年相比,2021年DD&A減少了3,567,979美元,或32%,其中4,204,702美元的減少是由於每MCFE的DD&A費率下降了0.47美元,部分被2021年產量增加6%導致的636,723美元的增加所抵消。降幅的部分原因是,與2020年相比,2021年期間儲量計算中使用的天然氣、石油和NGL價格更高,延長了油井的經濟壽命。這導致大量油井的預計剩餘儲量增加,導致DD&A產量單位減少,儘管預測增加。
減值準備
2021年的減值準備金為50475美元,而2020年的減值準備金為29904528美元。2021年期間,一個領域減值37879美元。這些資產按照公認會計準則的要求減記至其公允市場價值。於二零二零年,包括費耶特維爾及鷹灘頁巖在內的七個不同油田錄得減值29,315,806美元,佔我們總減值的89%。這七個領域的減值是由於較低的未來價格減少了與這些領域相關的未來淨現金流量,導致這些資產未能通過第一步減值測試,因為它們的未貼現現金流不夠高,不足以覆蓋資產的賬面基礎。這些資產按照公認會計準則的要求減記至其公允市場價值。其餘12,596美元和588,721美元的減值2021年和 2020期間分別記錄在其他資產上。
34
利息支出
|
截至9月30日的年度, |
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|
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|
百分比 |
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2021 |
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2020 |
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|
我不知道我在説什麼。或(12月) |
|
||
利息支出 |
$ |
995,127 |
|
|
$ |
1,286,788 |
|
|
(23%) |
|
加權平均未償債務 |
$ |
23,725,079 |
|
|
$ |
32,290,257 |
|
|
(27%) |
|
這一下降是由於2021年的未償債務餘額低於2020年。
一般和行政費用(G&A)
|
截至9月30日的年度, |
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百分比 |
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2021 |
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2020 |
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|
我不知道我在説什麼。或(12月) |
|
||
一般事務和行政事務 |
$ |
8,207,882 |
|
|
$ |
8,024,901 |
|
|
2% |
|
G&A是與天然氣和石油生產沒有直接關聯的成本,包括員工工資和相關福利、辦公費用和專業服務費。與2020年相比,2021年的G&A增加了182,981美元。這一小幅增長主要是由於年內活動增加,但部分被我們降低成本的努力所抵消。
債務清償損失
當我們終止由俄克拉何馬銀行牽頭的信貸安排時,我們註銷了之前資本化的所有相關成本。
資產銷售和其他損失(收益)r
2021年,我們的資產出售淨收益為312,838美元,而2020年的淨收益為3,973,256美元。2021年期間,我們以285714美元的價格出售了德克薩斯州中央盆地平臺的2857英畝淨礦產英畝,獲得了236,907美元的收益。2021年資產出售的剩餘收益是由於各種無形資產出售減去調整。
在2020年第一季度,我們出售了新墨西哥州埃迪縣的生產礦產面積,獲得了3,272,499美元的收益。我們利用國內税收法典第1031條規定的同類交換,通過使用合格的交換住宿協議在本季度購買的堆疊/勺子礦產面積收購來抵消所有收益的所得税。在2020年第四季度,我們出售了俄克拉荷馬州西北部5925英畝的非生產礦產英畝,獲得了717,640美元的收益。2020年資產出售的剩餘收益是由於各種資產出售減去了調整。
所得税撥備(福利)
|
截至9月30日的年度, |
|
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|
|
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|
百分比 |
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|
|
2021 |
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2020 |
|
|
我不知道我在説什麼。或(12月) |
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|||
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
所得税撥備(福利) |
$ |
(651,051 |
) |
|
$ |
(8,289,000 |
) |
|
(92%) |
|
|
實際税率 |
|
9 |
% |
|
|
26 |
% |
|
(65%) |
|
所得税從2020年的8,289,000美元改變為2021年的651,051美元。所得税優惠的變化主要是由於淨虧損的減少。
當預計本年度有所得税撥備時,聯邦和俄克拉何馬州的超額百分比損耗會降低實際税率,而其影響是在記錄所得税優惠時提高實際税率。
2020財年與2019財年的比較
概述
2020年收入下降,主要原因是天然氣、石油和NGL銷售下降,資產出售收益下降,衍生品合同收益下降。該公司於2020年錄得淨虧損23,952,037美元,或每股虧損1.41美元,而去年同期為淨虧損23,952,037美元,或每股虧損1.41美元
35
$40,744,938,或$2.43每股,in2019。2020年支出減少,主要原因是減值準備(非現金)、DD&A、LOE以及運輸、收集和營銷費用減少。
天然氣、石油和天然氣銷售
|
截至9月30日的年度, |
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百分比 |
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2020 |
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2019 |
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|
我不知道我在説什麼。或(12月) |
|
||
天然氣、石油和天然氣銷售 |
$ |
23,370,003 |
|
|
$ |
39,410,036 |
|
|
(41%) |
|
下降的原因是天然氣、石油和天然氣價格分別下降了31%、25%和33%,天然氣、石油和天然氣產量分別下降了16%、18%和22%。
石油產量的下降是由於當時的經濟狀況導致修井推遲,以及高利息油井產量的自然下降。在鷹福特,以及2019年和2020年在德克薩斯州和新墨西哥州的二疊紀盆地出售資產。2019年11月上線的巴肯十口井鑽探計劃,以及2019年末對巴肯和堆疊生產物業的礦產收購,略微抵消了這些下降。天然氣和天然氣產量減少這主要是由於Arkoma Stack和Stack的產量自然下降,其次是費耶特維爾(Fayetteville)的產量下降,以及Arkoma Stack的高利息油井停產。
衍生工具合約的損益
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截至9月30日的年度, |
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百分比 |
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2020 |
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2019 |
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我不知道我在説什麼。或(12月) |
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|||
衍生品合約收到(支付)的現金: |
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|
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|
衍生品合約收到(支付)的現金,淨額 |
$ |
4,109,210 |
|
|
$ |
196,985 |
|
|
1,986% |
|
|
衍生工具合約的非現金收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具合約的非現金淨收益(虧損) |
$ |
(3,201,791 |
) |
|
$ |
5,908,160 |
|
|
(154%) |
|
|
衍生品合約淨收益(虧損) |
$ |
907,419 |
|
|
$ |
6,105,145 |
|
|
(85%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日, |
|
|
|
|
|
|||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
||
衍生工具合約的公允價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨資產(淨負債) |
$ |
(707,647 |
) |
|
$ |
2,494,144 |
|
|
(128%) |
|
衍生品合約淨收益的變化主要是由於天然氣和石油套圈以及固定價格掉期在2019年相對於各自的簽約數量和價格更有利。在2020財年,我們收到了4,109,210美元的已結算衍生品合約,而2019財年收到的是196,985美元。從2019年9月30日的淨資產頭寸變化到2020年9月30日的淨負債頭寸,導致2020財年衍生品合約的未實現虧損為3,201,791美元。
該公司於2020年9月30日實施的天然氣和石油免費套頭合同和固定價格掉期合同的到期日為2020年10月至2022年2月。該公司利用衍生品合約來保護其現金流和投資回報。
36
資產出售收益
2020年,該公司錄得資產出售收益3997,436美元,而2019年為18,973,426美元。2020年第一季度,該公司出售了新墨西哥州埃迪縣的生產礦產面積,獲利3,272,499美元。該公司利用國內税法第1031條規定的同類交換,通過使用合格的交換住宿協議在本季度購買的堆疊/勺子礦產面積收購來抵消所有收益的所得税。2020年第四季度,該公司出售了位於俄克拉何馬州西北部的5925英畝非生產礦產英畝,獲利717,640美元。2020年資產出售的剩餘收益是由於各種資產出售減去了調整。
2019年,公司以9,096,938美元的收益出售了新墨西哥州利亞縣和埃迪縣的礦產面積;以4,921,656美元的收益出售了德克薩斯州的馬丁縣(礦產和租賃);以2,704,323美元的收益出售了德克薩斯州的洛夫裏夫斯和沃德縣;以2,250,509美元的收益出售了德克薩斯州的里根和厄普頓縣。
租賃運營費用(LOE)
|
截至9月30日的年度, |
|
||||||||
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|
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|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
我不知道我在説什麼。或(12月) |
|
||
租賃運營費用 |
$ |
4,841,541 |
|
|
$ |
6,398,522 |
|
|
(24%) |
|
每個MCFE的租賃運營費用 |
$ |
0.56 |
|
|
$ |
0.62 |
|
|
(10%) |
|
與2019年相比,2020年與現場運營成本相關的LOE減少了1,556,981美元,降幅為24%。LOE費率下降的主要原因是公司的戰略決定,即不參與新油井的工作權益,出售一些運營成本較高的非核心邊際資產,以及運營商就較低的油井服務定價進行談判,從而降低LOE費用。
運輸、集聚與營銷
|
截至9月30日的年度, |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
我不知道我在説什麼。或(12月) |
|
||
運輸、集聚和營銷 |
$ |
4,812,869 |
|
|
$ |
6,089,903 |
|
|
(21%) |
|
每個MCFE的運輸、收集和營銷 |
$ |
0.56 |
|
|
$ |
0.59 |
|
|
(5%) |
|
與2019年相比,2020年運輸、收集和營銷減少了1,277,034美元,降幅為21%,這主要是由於2020年產量下降。運輸、集輸和銷售率下降的主要原因是天然氣產量下降和天然氣價格下降。天然氣銷售是主要的處理方式。手續費要麼按銷售額的百分比收取,要麼按生產量收取。
生產税
|
截至9月30日的年度, |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
我不知道我在説什麼。或(12月) |
|
||
生產税 |
$ |
1,022,912 |
|
|
$ |
1,902,636 |
|
|
(46%) |
|
生產税佔銷售額的百分比 |
|
4.4 |
% |
|
|
4.8 |
% |
|
(8%) |
|
金額下降的主要原因是2020年天然氣、石油和NGL銷售額減少了16,040,033美元。
折舊、損耗和攤銷(DD&A)
|
截至9月30日的年度, |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
我不知道我在説什麼。或(12月) |
|
||
折舊、損耗和攤銷 |
$ |
11,313,783 |
|
|
$ |
18,196,583 |
|
|
(38%) |
|
折舊、損耗和攤銷 |
$ |
1.32 |
|
|
$ |
1.76 |
|
|
(25%) |
|
DD&A減少了3,108,787美元,原因是2020年天然氣、石油和NGL產量與2019年相比總共下降了17%。另外減少3,774,013美元是因為每公費的DD&A費率減少了0.44美元。利率
37
減少的主要原因是在財政年度第四季度發生了大量減值。年2019年和本財年第二季度年2020年,這降低了資產的基礎。利率的下降被較低的價格部分抵消了天然氣,油和年內在儲備計算中使用的NGL價格財年2020年,與財年2019年,縮短油井經濟壽命。這導致大量油井的預計剩餘儲量降低,導致產量DD&A單位增加。
減值準備
2020年的減值撥備為29,904,528美元,而2019年的減值撥備為76,824,337美元。在2020財年,包括費耶特維爾頁巖和鷹灘頁巖在內的七個不同油田記錄了29,315,806美元的減值,佔我們總減值的89%。這七個領域的資產減值是由於與我們的產品相關的期貨價格下降造成的。截至2020財年第二季度末,期貨價格經歷了下行壓力,導致定價較低。與這些領域相關的未來淨值減少導致這些資產未能通過第一步減值測試,因為它們的未貼現現金流不足以覆蓋資產的賬面基礎。這些資產按照公認會計準則的要求減記至其公允市場價值。費耶特維爾的資產是幹氣資產,該公司於2011年收購了其中的一部分。2020年3月31日天然氣價格較低,是該領域減損的主要原因。公司於2019年9月30日確認了與鷹福特相關的減值76,560,376美元,這主要是由於從公司的儲備報告中剔除了工作利息PUD。鷹福特資產在2020年3月31日的進一步減值,是由於當時大宗商品價格比2020財年有所下降。剩餘的588,721美元和263,961美元的減值分別在2020年和2019年記錄在其他資產上。
利息支出
|
截至9月30日的年度, |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
我不知道我在説什麼。或(12月) |
|
||
利息支出 |
$ |
1,286,788 |
|
|
$ |
1,995,789 |
|
|
(36%) |
|
加權平均未償債務 |
$ |
32,290,257 |
|
|
$ |
43,092,804 |
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(25%) |
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這一下降是由於平均利率較低,以及2020年未償債務餘額較低。
一般和行政費用(G&A)
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截至9月30日的年度, |
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百分比 |
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2020 |
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2019 |
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我不知道我在説什麼。或(12月) |
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一般事務和行政事務 |
$ |
8,024,901 |
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$ |
8,565,243 |
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(6%) |
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減少的主要原因是人員費用和董事會費用減少。人事費用的減少主要是由於我們的前首席執行官在2019年財年結束時辭職,遣散費約為67萬美元,勞動力減少,以及與績效相關的薪酬下降。與2019年相比,2020年董事會費用下降的原因是董事會成員減少。技術諮詢和法律費用的增加部分抵消了人事和董事會費用。技術諮詢的增長是因為我們當時的臨時(現任)首席執行官的成本增加,地質和工程費用。法律費用的增加主要是由於提供了與公司的委託書、股票發行和一般業務諮詢有關的額外工作。
所得税撥備(福利)
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截至9月30日的年度, |
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百分比 |
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2020 |
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2019 |
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我不知道我在説什麼。或(12月) |
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所得税撥備(福利) |
$ |
(8,289,000 |
) |
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$ |
(13,481,000 |
) |
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(39%) |
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實際税率 |
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26 |
% |
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25 |
% |
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3% |
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在2020年和2019年,税收優惠都是2020年第二季度和2019年第四季度減值造成的鉅額税前虧損的結果。
當預計本年度有所得税撥備時,聯邦和俄克拉何馬州的超額百分比損耗會降低實際税率,而其影響是在記錄所得税優惠時提高實際税率。
38
L流動度 和 C資本 R資源
截至2021年9月30日,我們的營運資本為負2,912,862美元,其中包括12,087,988美元的流動衍生品合同負債,而截至2020年9月30日,我們的營運資本為正13,335,880美元。其中包括用於2021財年第一季度收購的730萬美元現金.
流動性
截至2021年9月30日,現金和現金等價物為2,438,511美元,而2020年9月30日為10,690,395美元,減少了8,251,884美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度現金流摘要如下:
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截至9月30日的年度, |
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提供(使用)的現金淨額由: |
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2021 |
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2020 |
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變化 |
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經營活動 |
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$ |
3,942,087 |
|
|
$ |
11,106,295 |
|
|
$ |
(7,164,208 |
) |
投資活動 |
|
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(20,368,919 |
) |
|
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(6,462,518 |
) |
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(13,906,401 |
) |
融資活動 |
|
|
8,174,948 |
|
|
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(114,073 |
) |
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|
8,289,021 |
|
增加(減少)現金和現金等價物 |
|
$ |
(8,251,884 |
) |
|
$ |
4,529,704 |
|
|
$ |
(12,781,588 |
) |
經營活動:
與2020年相比,2021年經營活動提供的現金淨額減少了7164208美元,主要原因如下:
|
• |
增加衍生品合約付款淨額16034880美元; |
|
• |
租賃紅利收入減少260295美元; |
|
• |
利息支出減少285825美元; |
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• |
G&A和其他費用減少844387美元; |
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• |
減少外地業務費用1067442美元; |
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• |
增加所得税收入48,950美元;以及 |
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• |
天然氣、石油和天然氣銷售收入(扣除生產税和收集、運輸和營銷成本)和其他收入增加6884363美元。 |
投資活動:
與2020年相比,2021年用於投資活動的淨現金增加了13906401美元,主要原因如下:
|
• |
2021年修井活動增加使我們的資本支出增加了330,036美元; |
|
• |
收購活動的增加使我們的支出增加了10,336,097美元; |
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• |
出售資產所得收益減少3240268美元。 |
39
融資活動:
與2020年相比,2021年期間融資活動提供的現金淨額增加了8289021美元,主要原因如下:
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• |
2021年期間,場外衍生品合約的現金收入增加了880萬美元; |
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• |
2021年股票發行淨收益增加3467411美元; |
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• |
2021年期間股息支付減少591,716美元; |
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• |
債務淨付款增加4575000美元。 |
資本資源
我們在2021年沒有資本支出來鑽探和完成油井, 由於我們的戰略是在2019年財年結束時停止參與有工作利益的新油井。我們目前沒有剩餘的承諾,需要大量資金來鑽探和完成油井。
由於我們已決定停止進一步參與在我們的礦產和租賃面積上擁有工作權益的油井,我們預計未來用於營運權益物業的資本支出將微乎其微,因為支出將僅限於加強現有油井的資本修繕。
2020年10月8日,我們完成了對俄克拉何馬州格雷迪縣297英畝淨特許權使用費以及德克薩斯州哈里森縣、帕諾拉縣和納科多奇縣386英畝淨特許權使用費英畝的購買,收購價為550萬美元和153,375股普通股,取決於慣例的成交調整。此次收購的資金主要來自2020年9月1日結束的575萬股我們普通股的承銷公開發行。
2020年11月12日,我們完成了對德克薩斯州聖奧古斯丁縣184英畝淨礦產的購買,收購價格為75萬美元。
2020年12月17日,我們完成了在德克薩斯州聖奧古斯丁縣額外購買142英畝淨特許權使用費的交易,購買價格為100萬美元。
2021年4月20日,我們完成了617.5萬股普通股的承銷公開發行(包括2021年4月23日結束的超額配售選擇權),淨收益約為1110萬美元。
2021年4月30日,我們完成了對位於俄克拉何馬州斯蒂芬斯、卡特、加拿大、麥克萊恩、默裏和加爾文縣的某些礦產和特許權使用費資產的收購,代價包括大約850萬美元的現金和120萬股我們的普通股。此次收購包括獨家新聞中總計約2514英畝的礦產和特許權使用費資產。此次收購的生效日期為2020年11月1日。
2021年6月23日,我們完成了以100萬美元的價格在海恩斯維爾購買131英畝淨特許權使用費的交易。
2021年6月30日,我們完成了在海恩斯維爾購買262英畝淨特許權使用費的交易,購買價格為130萬美元。
2021年9月24日,根據兩份獨立的買賣協議(“購買協議”),我們完成了對海恩斯維爾礦產和特許權使用費資產總計約817英畝淨特許權使用費的購買,代價包括728,214美元現金和2,349,207股普通股。普通股對價的一部分將以第三方託管形式持有,以滿足根據購買協議可能產生的賠償要求。在與賠償索賠有關的情況下,或在與任何未解決的賠償索賠有關的情況下,未退還給我們的,託管持有的股票將在成交日期約六個月後釋放給賣家。其中一份購買協議包括與普通股對價有關的登記權,根據該等登記權,吾等向美國證券交易委員會登記股份。
我們在2021財年收到了總計約40萬美元的租賃獎金。展望未來,與租賃我們礦區鑽探權相關的獎金支付的現金流很難像目前這樣預測。
40
經濟低迷減少了運營商對新租賃的需求。不過,管理層計劃繼續積極尋求租賃機會。
隨着天然氣和石油價格的持續波動,管理層繼續評估通過對我們未來的天然氣和石油生產進行額外對衝來保護產品價格的機會。有關未平倉衍生工具合約的完整清單,請參閲第8項“財務報表及補充數據”內的財務報表附註12。
下表彙總了經營活動提供的現金使用情況和由此產生的現金變動情況:
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截至12個月 |
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9/30/2021 |
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經營活動提供的現金 |
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$ |
3,942,087 |
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現金用於(由以下公司提供): |
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資本支出--收購 |
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20,624,347 |
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資本支出-鑽井、完井和修井 |
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733,172 |
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季度股息為每股0.01美元 |
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1,060,448 |
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購買國庫股 |
|
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2,741 |
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信貸安排的淨付款(借款) |
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11,250,000 |
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出售資產所得收益 |
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(988,600 |
) |
場外衍生品合約支付的現金(收入) |
|
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(8,800,000 |
) |
股票發行淨收益 |
|
|
(11,688,137 |
) |
使用的現金淨額 |
|
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12,193,971 |
|
現金淨增(減) |
|
$ |
(8,251,884 |
) |
截至2021年9月30日,我們信貸安排下的未償還借款為17,500,000美元。截至2021年12月1日,未償還借款為1750萬美元。
展望未來,我們預計將從經營活動提供的現金、手頭現金和我們信貸安排的借款中為管理費用、礦產和特許權使用費收購以及股息支付提供資金。截至2021年9月30日,根據我們的信貸安排,我們有1,000萬美元的可用資金,並遵守了我們的債務契約(當前比率,債務與往績12個月EBITDAX的比率,如信貸協議中所定義,以及受槓桿率限制的限制性付款)。信貸協議中的債務契約將我們的債務與EBITDAX的最高比率限制為不超過3.5:1。
2021年9月1日,我們簽訂了信貸協議,初始借款基數為27500,00美元。信貸協議規定該公司不時最多可借款1億美元,並將於2025年9月1日到期。信貸協議取代了我們之前的循環信貸安排,後者是與俄克拉荷馬銀行(Bank Of Oklahoma)牽頭的貸款辛迪加達成的。信貸協議的利息將根據(A)倫敦銀行同業拆息加基於吾等借款基礎使用率的每年2.750%至3.750%的適用保證金或(B)(1)當日有效的最優惠利率或(2)當日生效的美國聯邦儲備系統公佈的聯邦基金隔夜成本加0.5%(0.50%)的適用保證金加(在任何情況下)基於吾等借款基礎使用率的1.750%至2.750%的適用保證金(兩者以較大者為準)計算。根據信貸協議的條款,5%的利息罰金可能適用於到期未支付或在違約事件存在期間仍未支付的任何未償還金額。信貸協議載有這類協議中常見的財務及各種其他契諾,包括(A)綜合融資負債與綜合備考EBITDAX的最高比率為3.50至1.00,按四個季度滾動計算,及(B)綜合流動資產與綜合流動負債(不包括貸款餘額)的最低比率為1.00至1.00。其他負面公約包括對我們舉債能力的限制,授予留置權, 做出根本性的改變,並與附屬公司進行某些交易。信貸協議還限制我們在以下情況下進行某些限制性付款的能力:(I)在限制性付款之前和之後(I)可用承諾小於或等於借款基礎的10%(10%),或(Ii)預計槓桿率大於2.50%至1.00。本描述中的信貸安排中所有未在本年度報告中另行定義的大寫術語應具有信貸協議中賦予它們的含義。
根據我們的預期資本支出水平,2022年經營活動提供的預期現金,再加上我們的信貸安排下的可用性,以及我們目前有效的貨架登記聲明(包括根據下文描述的自動取款機協議)下未來可能出售的普通股,我們有足夠的流動性為我們的持續運營提供資金。
41
2021年8月25日,我們達成了一項在市場上進行股權發行的協議戒指銷售協議(“自動取款機”協議“)與作為銷售代理和/或委託人的Stifel,Nicolaus&Company,Inc.(”StiFEL“),根據這一點,我們可能會不時地通過以下方式提供和銷售或發送到Stifel,最高可達300萬股我們的普通股。截至2021年9月30日,我們已售出221,000普通股股份根據自動櫃員機協議的收益約為$70萬,NET已支付佣金的百分比.
合同義務和承諾
我們與某些貸款人和獨立銀行有我們的信貸安排,作為行政代理和信用證發行商,它不時提供高達1億美元的借款,並至少每半年確定一次借款基數。截至2021年9月30日,借款基數為27,500,000美元,信貸協議下的所有債務均以我們幾乎所有個人財產以及我們已探明、開發和生產石油和天然氣資產總價值的至少80%的優先擔保權益作為擔保,但須受允許留置權和其他例外情況的限制。循環貸款將於2025年9月1日到期。循環貸款項下的借款在到期日到期。信貸協議的利息是根據(A)倫敦銀行同業拆息加基於吾等借款基礎使用率的每年2.750%至3.750%的適用保證金或(B)(1)當日有效的最優惠利率或(2)美國聯邦儲備系統在該日有效的聯邦基金隔夜成本加0.5個百分點(0.50%)的適用保證金加(在任何情況下)基於吾等借款基礎使用率的1.750%至2.750%的適用保證金計算的。根據信貸協議的條款,5%的利息罰金可能適用於到期未支付或在違約事件存在期間仍未支付的任何未償還金額。2021年9月30日,有效率為3.75%。本描述中的信貸安排中所有未在本年度報告中另行定義的大寫術語應具有信貸協議中賦予它們的含義。
借款基數的確定至少每半年(12月1日和6月1日)進行一次,或者每當銀行酌情認為天然氣和石油資產的價值發生重大變化時進行。信貸協議載有這類協議中常見的財務及各種其他契諾,包括(A)綜合融資負債與綜合備考EBITDAX的最高比率為3.50至1.00,按四個季度滾動計算,及(B)綜合流動資產與綜合流動負債(不包括貸款餘額)的最低比率為1.00至1.00。其他負面公約包括對我們舉債、授予留置權、進行根本性改變以及與附屬公司進行某些交易的能力的限制。信貸協議還限制我們在以下情況下進行某些限制性付款的能力:(I)在限制性付款之前或之後(I)可用承諾小於或等於借款基礎的10%(10%),或(Ii)預計槓桿率大於2.50%至1.00。截至2021年9月30日,我們遵守了信貸安排的契約,在信貸安排下有17,500,000美元的未償還貸款,以及10,000,000美元的借款基礎可用。
下表彙總了截至2021年9月30日我們的合同義務和承諾:
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按期到期付款 |
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合同義務 |
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少於 |
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多過 |
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和承諾 |
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總計 |
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1年 |
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1-3年 |
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3-5年 |
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5年 |
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長期債務義務 |
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$ |
17,500,000 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
17,500,000 |
|
|
$ |
- |
|
房屋租賃 |
|
$ |
1,039,225 |
|
|
$ |
166,744 |
|
|
$ |
342,996 |
|
|
$ |
360,547 |
|
|
$ |
168,938 |
|
我們的建築租賃作為經營性租賃入賬,相關的經營性租賃資產和經營性租賃負債已在我們的資產負債表上確認。
截至2021年9月30日,我們的衍生品合約淨負債為13,784,467美元。衍生品合約的最終結算額不得而知,因為它們面臨持續的市場風險。請閲讀項目7A-“關於市場風險的定量和定性披露”以及包含在項目8-“財務報表和補充數據”中的財務報表附註12,以瞭解有關我們衍生品合約的更多信息。
截至2021年9月30日,我們對資產報廢義務的估計為2836,172美元。資產報廢義務代表我們在未來支出中的份額,用於封堵和廢棄我們擁有工作權益的油井,這些油井的經濟壽命即將結束。由於債務時間的不確定性,這些數額沒有列入上述附表。有關我們的資產報廢義務的更多信息,請閲讀第8項-“財務報表和補充數據”中的財務報表附註11。
42
關閉-資產負債表安排
我們在2021年至2020年期間沒有表外安排,我們目前沒有任何表外安排對我們的財務狀況產生或可能產生當前或未來的影響,或導致財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或對投資者至關重要的資本資源發生變化。
關鍵會計政策
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設影響資產、負債、收入和費用的報告金額,以及或有資產和負債的披露。然而,公司使用的會計原則通常不會改變我們報告的現金流或流動性。必須對現有規則進行解釋,並對特定規則的具體內容如何適用於公司作出判斷。
受管理層判斷和估計影響的更重要的報告領域包括:天然氣、原油和NGL儲量估計;衍生品合同;資產減值;天然氣、石油和NGL銷售收入應計項目;以及所得税撥備。管理層的判斷和估計是基於可從內部和外部來源獲得的信息,包括工程師、地質學家、顧問和類似問題的歷史經驗。隨着更多信息的瞭解,實際結果可能與估計有所不同。由於我們是所有物業的非運營商,天然氣、石油和NGL銷售收入的應計收入尤其容易受到估計誤差的影響。因此,從油井運營商獲得的產量和價格信息大大延遲。這導致對天然氣、石油和天然氣應計收入中使用的近期產量和價格的估計可能會受到未來變化的影響。
天然氣、石油和天然氣儲量
管理層認為,對我們的天然氣、原油和天然氣儲量的估計是我們最重要的判斷和估計。該等估計影響財務報表第8項“財務報表及補充數據”附註16所載未經審核的標準化計量披露,以及營運權益物業的DD&A及減值計算。天然氣、原油和NGL儲量估計的變化會影響我們對DD&A、資產報廢義務和資產減值必要性的計算。我們的獨立諮詢石油工程師在公司員工的協助下,每年準備我們對天然氣、原油和天然氣儲量的估計,並每半年更新一次。這些估計基於現有的地質和地震數據、儲層壓力數據、巖心分析報告、測井記錄、類似的油藏動態歷史、生產數據以及其他可用的工程、地質和地球物理信息來源。在通常計算儲備的期間之間,我們利用本期更新的價格更新儲備計算。根據美國證券交易委員會規則,我們的儲量估計是基於9月30日之前12個月內單個產品的平均價格,該價格被確定為該期間內每個月的月初1日價格的未加權算術平均值,除非價格是由合同安排定義的,不包括基於未來條件的上漲。根據我們2021年的DD&A,每個Mcfe的DD&A費率每變化10%,相應的DD&A費用每年將變化774,580美元。天然氣、原油和天然氣價格波動很大,在很大程度上受到全球生產和消費的影響,不受管理層的控制。預測未來天然氣, 管理層使用原油和NGL定價假設來編制對天然氣、原油和NGL儲量的估計,以及用於資產減值評估和制定管理層整體運營決策的未來淨現金流。
會計的成功努力法
我們選擇使用成功的努力法來核算我們的天然氣和石油勘探開發活動。這意味着勘探費用,包括地質和地球物理成本、非生產租賃減值、租金和勘探乾井,在發生時從收入中扣除。成功井及相關生產設備和開發乾井的成本,在生產天然氣、石油和天然氣氣藏時,採用工作利益井單位產量法(按天然氣、石油和天然氣氣藏產量佔已探明或探明總開發儲量的比率,按每一生產屬性攤銷剩餘資產)按資產資本化和攤銷。我們的勘探井都在美國大陸的陸上,主要位於中大陸地區。一般來説,探井支出不到我們天然氣和石油資產總支出的5%。這種會計方法可能會產生與全成本法顯著不同的經營結果。
43
衍生品合約
我們已經簽訂了無成本的領式合同和固定掉期合同。這些工具旨在減少我們在天然氣和石油價格短期波動中的風險敞口。領子合同設定固定的下限價格和固定的上限價格,如果指數價格低於下限,則向公司支付款項,如果指數價格高於上限,則要求公司付款。固定掉期合約設定固定價格,並規定如果指數價格低於固定價格,則向公司付款,如果指數價格高於固定價格,則要求公司支付。這些合約只涵蓋本港天然氣和石油生產的一部分,只提供部分價格保障,以免天然氣和石油價格下跌,並可能限制未來價格上漲的好處。我們的衍生品合約是與英國石油公司簽訂的。與英國石油公司的衍生品合同由我們的信貸機制擔保。
我們必須按公允價值在資產負債表中確認所有衍生工具為資產或負債。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途和由此產生的名稱。截至2021年9月30日,我們沒有指定為現金流對衝的衍生品合約,因此,衍生品公允價值的變化反映在收益中。
資產減值
當情況顯示資產的賬面價值可能大於我們估計的未來淨現金流時,所有長期資產(主要是天然氣和石油資產)都會受到潛在減值的監控。評估涉及重大判斷,因為評估結果是基於對未來事件的估計,例如:通貨膨脹率;天然氣、石油和天然氣的未來銷售價格;未來的生產成本;對未來將開採的天然氣、石油和天然氣的儲量的估計及其時機;經濟和監管氣候以及其他因素。我們利用天然氣、石油和天然氣的不同調整的遠期定價曲線和我們認為市場參與者最常用的貼現率(所有期間均為10%)來估計我們的天然氣和石油資產未來的淨現金流。需要對物業進行減值測試可能是因為銷售價格大幅下降,或者是對天然氣、石油和NGL儲量進行了不利的調整。進一步降低天然氣、石油和天然氣價格(每季度審查一次)或儲備量下降(每半年重新評估一次)可能會導致額外的減值,這可能會對公司造成重大影響。不參與我們的租賃面積的未來開發的決定可能會引發一項減損測試。當我們批准出售計劃時,任何持有的待售資產都會進行減值審查。對預期銷售價格的估計具有很高的判斷力,可能會在未來一段時間內進行重大修訂。由於這些因素固有的不確定性,我們無法預測未來的減值費用將於何時或是否入賬。
天然氣、石油和天然氣銷售收入應計
我們不經營我們的天然氣和石油資產,因此,我們收到天然氣、石油和天然氣的實際銷售量和價格(在正常業務過程中)比油井運營商可以獲得的信息晚一個多月。在這種情況下,對於對公司意義更大的油井,從適當的運營商以及公共和私人來源收集最新的可用產量數據,並使用每口油井當地的天然氣、石油和天然氣指數價格來估計這些油井的收入應計。從運營商那裏及時獲得所有其他油井的產量數據是不可行的;因此,我們利用過去的產量收入和估計的銷售價格信息來估計我們每個季度所有其他油井的收入應計。天然氣、石油和天然氣銷售收入的增長可能受到許多變量的影響,包括產量快速下降、運營商減產、機械問題油井的關閉以及天然氣、石油和天然氣市場價格的快速變化。這些變量可能導致天然氣、石油和天然氣銷售在任何特定季度末過高或過低。根據過去的歷史,我們估計的應計項目在實質上是準確的。
所得税
對本公司將記錄的所得税金額的估計涉及對複雜的税收法律法規的解釋,以及完成複雜的計算,包括確定我們的百分比損耗扣除(如果有的話)。為了計算準確的超額消耗百分比,必須在每個財政年度結束時進行逐井計算。在過渡期間,根據歷史數據和當前定價進行估計。我們有某些州和聯邦淨營業虧損結轉(NOL),當評估為更有可能在到期日之前使用時,這些結轉被確認為納税資產。評估諸如到期日、未來超額狀態耗盡和逆轉應税臨時差異等標準,以確定NOL是否更有可能在到期前被利用。如果任何NOL不再被確定為更有可能被使用,則確認估值免税額,以減少該等NOL的税收優惠。
44
以上對我們的關鍵會計政策並不是對管理層在應用時所考慮的不確定性和所作的估計進行的包羅萬象的討論。公認會計原則。如果使用或需要不同的策略,如果管理層瞭解到新的或不同的信息,結果可能會有很大差異。
第7A項. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
商品價格風險
天然氣、石油和NGL價格歷史上一直是波動的,預計這種波動將持續下去。天然氣、石油和天然氣價格走勢仍存在不確定性,業內人士的看法仍存在較大分歧。我們可能會受到天然氣和石油價格變化的重大影響。2022年天然氣、石油和NGL的市場價格將影響經營活動產生的現金數量,這反過來又將影響我們用於收購和生產的資本支出水平。剔除我們2022年衍生合約(見下文)的影響,井口天然氣價格每變動0.10美元,根據我們上一年的天然氣產量計算,運營收入的價格敏感度約為669,972美元。根據我們上一年的石油產量,2022年井口石油每變化1美元,對運營收入的價格敏感度約為224,479美元。
金融市場風險
營業收入也可能在較小程度上受到與我們的信貸安排相關的市場利率變化的影響。我們信貸工具項下的利息是根據(A)倫敦銀行同業拆息加基於我們的借款基礎使用率的每年2.750%至3.750%的適用保證金或(B)(1)當日有效的最優惠利率或(2)美國聯邦儲備系統在該日有效的聯邦基金隔夜成本加0.5%(0.50%)的適用保證金加(在任何情況下)基於我們的借款基礎使用率的1.750%至2.750%的適用保證金計算的。根據信貸協議的條款,5%的利息罰金可能適用於到期未支付或在違約事件存在期間仍未支付的任何未償還金額。截至2021年9月30日,我們在這一安排下有17,500,000美元未償還,實際利率為3.75%。假設我們的債務在整個期間保持不變,利率每提高1%對這筆債務的影響將導致截至2021年9月30日的一年的利息支出增加17.5萬美元,而我們的運營業績相應減少。目前,我們不認為我們的流動性受到過去幾年債務市場不確定性的重大影響,我們也不認為我們的流動性在不久的將來會受到重大影響。本年度報告中未另行定義的信貸貸款利率的本描述中的所有資本化術語應具有信貸協議中賦予它們的含義。
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項目8 |
財務報表和補充數據 |
註冊會計師事務所財務報告內部控制報告 |
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獨立註冊會計師事務所報告 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的資產負債表 |
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截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度營業報表 |
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截至2021年、2020年和2019年9月30日止年度的股東權益報表 |
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截至2021年、2020年和2019年9月30日止年度的現金流量表 |
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財務報表附註 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致PHX礦業公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準,審計了PHX Minerals Inc.截至2021年9月30日的財務報告內部控制。我們認為,由於下面描述的重大弱點對控制標準目標的實現的影響,PHX礦業公司(本公司)截至2021年9月30日沒有根據COSO標準對財務報告進行有效的內部控制。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。以下重大弱點已被確認並納入管理層的評估中。管理層發現該公司的一項內部控制存在重大缺陷,該內部控制與審查第三方公司編制的年度所得税撥備有關。具體地説,該公司對年度所得税撥備的審查沒有包括充分評估遞延税項資產以確定是否需要估值津貼的過程。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準對公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的資產負債表、截至2021年9月30日的三個年度的相關經營報表、股東權益和現金流量以及相關附註進行了審計。在決定我們審計2021年財務報表時應用的審計測試的性質、時間和範圍時,這一重大弱點被考慮在內,本報告不影響我們2021年12月13日的報告,該報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅在以下情況下進行:(1)對財務報告的內部控制,包括:(1)保持合理、詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,以根據公認的會計原則記錄交易,以便編制財務報表;以及只有在
47
根據公司管理層和董事的授權;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
俄克拉荷馬城
2021年12月13日
48
INDEPE的報告註冊會計師事務所
致PHX礦業公司的股東和董事會。
對財務報表的意見
我們已經審計了隨附的餘額。板材PHX礦業公司(本公司)截至2021年9月30日和2020年9月30日的相關經營報表、股東權益表和現金流量表年份截至2021年9月30日止期間的財務報表及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2021年9月30日和2020年9月30日的財務狀況,以及每一年的經營結果和現金流量。在此期間的三年截至2021年9月30日,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2021年9月30日的財務報告內部控制進行了審計,我們2021年12月13日的報告對此表示了反對意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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產油氣性折舊、耗竭和攤銷 |
對材料的描述 |
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截至2021年9月30日,公司石油和天然氣資產的賬面淨值為1.04億美元,與公司生產和非生產石油和天然氣資產相關的折舊、損耗和攤銷(“DD&A”)費用為770萬美元。如附註1所述,本公司採用成功努力法對其石油和天然氣生產活動進行會計核算。根據本公司獨立顧問石油工程師的估計,以已探明或已探明的已開發儲量(視何者適用而定)為基準,採油物業的DD&A按生產單位法按個別物業入賬。已探明的石油和天然氣儲量是指估計的石油和天然氣儲量,地質和工程數據顯示,在現有的經濟和運營條件下,這些儲量在未來幾年內可以合理確定地從已知的油藏中進行商業開採。該公司的獨立諮詢石油工程師在該公司的協助下,準備對天然氣、原油和天然氣儲量的估計。這些估計基於現有的地質和地震數據、儲層壓力數據、巖心分析報告、測井記錄、類似的油藏動態歷史、生產數據以及其他可用的工程、地質和地球物理信息來源。就DD&A而言,儲量估計是基於9月30日之前12個月期間單個產品的平均價格,確定為這段時間內每個月的月初價格的未加權算術平均值,除非價格是由合同安排定義的,不包括基於未來條件的升級。天然氣、原油和天然氣價格波動很大,在很大程度上受到全球生產和消費的影響,不受管理層的控制。 獨立諮詢石油工程師在評估用於評估石油和天然氣儲量的地質和工程數據時需要有重要的判斷力。估計儲量還需要選擇投入,包括石油和天然氣價格假設、未來運營和資本成本假設以及司法管轄區的税率等。審計公司的DD&A計算特別複雜,因為使用了獨立石油諮詢工程師的工作,以及評估了管理層對工程師在估計已探明的已開發石油和天然氣儲量時所使用的上述投入的確定。 |
49
我們是如何在審計中解決這一問題的 |
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我們對公司計算DD&A的過程進行了瞭解、評估了設計並測試了內部控制的操作有效性,包括管理層對提供給工程師用於評估已探明的已開發石油和天然氣儲量的財務數據的完整性和準確性的控制。
我們的審計程序包括評估用於準備石油和天然氣儲量估計的獨立石油諮詢工程師的專業資格和客觀性。此外,在評估我們是否可以使用獨立石油諮詢工程師的工作時,我們評估了上述工程師在評估已探明石油和天然氣儲量時所使用的財務數據和投入的完整性和準確性,同意它們作為來源文件,並確定和評估了佐證和相反的證據。我們還測試了DD&A計算的數學準確性,包括將計算中使用的已探明的已開發石油和天然氣儲量與公司的儲量報告進行了比較。 |
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/s/安永律師事務所
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自1989年以來,我們一直擔任本公司的審計師。 |
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俄克拉荷馬城 |
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2021年12月13日 |
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50
PHX礦業公司
資產負債表
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9月30日, |
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2021 |
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2020 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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天然氣、石油和天然氣銷售應收賬款(扣除#美元 (對於無法收回的帳款) |
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可退還的所得税 |
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其他 |
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流動資產總額 |
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按成本價計算的物業和設備,基於成功的努力核算: |
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生產天然氣和石油性質 |
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不生產的天然氣和石油性質 |
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減少累計折舊、損耗和攤銷 |
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網絡屬性和設備 |
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投資 |
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負債與股東權益 |
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應付帳款 |
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衍生工具合約,淨額 |
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經營租賃負債的當期部分 |
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應付所得税 |
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應計負債及其他 |
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短期債務 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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資產報廢義務 |
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衍生工具合約,淨額 |
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經營租賃負債,扣除當期部分後的淨額 |
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總負債 |
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股東權益: |
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A類有投票權普通股,面值$ 已授權且 |
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超出票面價值的資本 |
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遞延董事薪酬 |
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留存收益 |
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庫存股,按成本計算: 2020年9月30日 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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請參閲隨附的説明。
51
PHX礦業公司Inc.
運營報表
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截至九月三十日止年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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收入: |
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天然氣、石油和天然氣銷售 |
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租賃獎金和租金收入 |
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衍生工具合約的損益(附註12) |
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成本和費用: |
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租賃運營費用 |
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運輸、集聚和營銷 |
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生產税 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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減值準備 |
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利息支出 |
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一般事務和行政事務 |
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債務清償損失 |
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資產出售及其他損失(收益) |
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撥備(收益)前的收益(虧損) 賦税 |
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所得税撥備(福利) |
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淨收益(虧損) |
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普通股基本和稀釋後每股收益(虧損)(附註4) |
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請參閲隨附的説明。
52
PHX礦業公司
股東權益表
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A類投票 |
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資本流入 |
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延期 |
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普通股 |
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超過 |
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董事們 |
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財務處 |
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財務處 |
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股票 |
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金額 |
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按價值計算 |
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補償 |
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收益 |
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股票 |
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庫存 |
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總計 |
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2018年9月30日的餘額 |
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淨收益(虧損) |
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購買庫存股 |
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向員工持股計劃發行庫存股 |
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限制性股票獎勵 |
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宣佈的股息($ |
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將限制性股票分發給 高級職員及董事 |
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遞延董事的分派 補償 |
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普通股將發行給 服務總監 |
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2019年9月30日的餘額 |
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購買庫存股 |
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請參閲隨附的説明。
53
PHX礦業公司
現金流量表
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截至九月三十日止年度, |
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2021 |
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PHX礦業公司
財務報表附註
2021年9月30日、2020年和2019年9月30日
1.重要會計政策摘要
業務性質
該公司的主要業務是通過積極管理使其現有礦產和特許權使用費資產的價值最大化,並通過收購更多的礦產和特許權使用費權益來擴大其資產基礎。該公司擁有礦產和租賃資產以及其他天然氣和石油權益,這些資產都位於毗鄰的美國,主要位於俄克拉何馬州、德克薩斯州、路易斯安那州、北達科他州和阿肯色州,在其他幾個州也有資產。該公司的天然氣、石油和天然氣生產來自於
預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設影響財務報表和附註中報告的金額和披露。實際結果可能與這些估計不同。
在這些估計和假設中,管理層認為對天然氣、原油和NGL儲量的估計是最重要的。這些估計影響未經審計的標準化計量披露,以及DD&A和減值計算。該公司的獨立諮詢石油工程師在該公司的協助下,每年編制天然氣、原油和天然氣儲量的估計,並每半年更新一次。這些估計基於現有的地質和地震數據、儲層壓力數據、巖心分析報告、測井記錄、類似的油藏動態歷史、生產數據以及其他可用的工程、地質和地球物理信息來源。出於DD&A目的,並按照美國證券交易委員會建立的指導方針和定義的要求,儲量估計是基於9月30日之前12個月內單個產品的平均價格,並將其確定為該期間內每個月的月初價格的未加權算術平均值,除非價格由合同安排定義,不包括基於未來條件的上漲。為減值目的,使用管理層估計的預計未來天然氣、原油和天然氣價格。天然氣、原油和天然氣價格波動很大,在很大程度上受到全球生產和消費的影響,不受管理層的控制。管理層使用預測的未來天然氣、原油和NGL定價假設來編制天然氣、原油和NGL儲量的估計,用於制定管理層的整體運營決策。
作為工作、特許權使用費和礦產權益的非運營商,該公司在油井運營商獲得信息一個多月後才收到天然氣、石油和天然氣的實際銷售量和價格。由於信息的延遲,從適當的運營商以及公共和私人來源收集了最新的可用產量數據,並使用每口井當地的天然氣、石油和NGL指數價格來估計這些油井的收入應計。如果從外部來源得不到信息,該公司利用過去的生產收入和估計的銷售價格信息來估計其每個季度所有其他油井的應計收入。天然氣、石油和天然氣銷售收入的增長可能受到許多變量的影響,包括產量快速下降、運營商減產、機械問題油井的關閉以及天然氣、石油和天然氣市場價格的快速變化。這些變量可能導致天然氣、石油和天然氣在任何特定季度末過高或過低應計。根據過去的歷史,該公司估計的應計項目在很大程度上是準確的。
55
PHX礦業公司
財務報表附註(續)
陳述的基礎
已對上期財務進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。這些重新分類對以前報告的總資產、總負債、淨虧損、股東權益或經營現金流沒有影響。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括所有活期存款和投資於原始到期日不超過3個月的短期投資的資金。
天然氣、石油和天然氣銷售
該公司向各種客户銷售天然氣、石油和天然氣,將收入確認為天然氣、石油和天然氣的生產和銷售。
應收賬款與信用風險集中
該公司幾乎所有的應收賬款都來自天然氣、石油和天然氣的購買者(運營商)。天然氣、石油和天然氣銷售應收賬款通常是無擔保的。這種行業集中度有可能影響我們的整體信用風險敞口,因為我們的天然氣、石油和NGL的購買者以及我們擁有權益的物業的運營商可能會同樣受到經濟、行業或其他條件變化的影響。在2021、2020和2019年期間,該公司做
天然氣和石油生產活動
該公司遵循成功的努力法,對天然氣和石油生產活動進行會計核算。對於工作利益性質,對成功油井和開發乾井的無形鑽井和其他成本進行資本化和攤銷。探井的成本最初是資本化的,但如果油井沒有達到商業生產水平,就會從收入中扣除。天然氣和石油、礦產和租賃成本在發生時被資本化。
礦業權租賃
該公司通過將其礦產權益出租給勘探和生產公司來獲得租賃獎金。租賃協議代表公司與第三方的合同,一般轉讓發現的任何天然氣、石油或天然氣的權利,授予公司特定的特許權使用費權益,並要求鑽井和完井作業在指定的時間段內開始。控制權轉讓給承租人,本公司在簽訂租賃協議時已履行其履約義務,以便在收到租賃紅利時確認收入。本公司根據ASC 932所載指引,將租賃紅利作為運輸工具入賬,並確認租賃紅利為收回成本,任何超出其成本基準的礦物均視為收入。超出礦物基礎的租賃紅利在公司經營報表的租賃紅利和租金項目中顯示。
衍生品
該公司利用衍生品合約來減少其在天然氣和石油價格短期波動中的風險敞口。這些衍生品以公允價值計入資產負債表。該公司已選擇不完成必要的文件要求,以允許這些衍生合約被計入現金流對衝。
56
PHX礦業公司
財務報表附註(續)
屬性和設備
折舊、損耗和攤銷
生產天然氣和石油資產的成本的折舊、損耗和攤銷一般採用生產單位法,主要以已探明或已探明的已開發儲量(如適用)為基礎,由本公司的獨立諮詢石油工程師估計。公司鑽探和裝備所有開發井以及已發現已探明儲量的探井的資本化成本,按單位產量在相關已探明已開發儲量的剩餘壽命內攤銷。營運權益物業的租賃成本按產量單位按相關總探明儲量的剩餘壽命攤銷。傢俱和固定裝置的折舊是用直線法計算的,超過估計的生產壽命。
非生產的天然氣和石油資產包括非生產的礦物,其賬面淨值為#美元。
當在公司的礦產面積上鑽探一口新井時,相關礦契的所有非生產礦產成本都轉移到生產礦產上,並按一定比例直線攤銷。
資本化利息
在2021年期間,2020和2019年,利息為$
應計負債
下表顯示了截至年底的餘額。2021年9月30日和2020,與本公司的應計負債有關:
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截至九月三十日止年度, |
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2021年應計薪酬的增加主要是由於公司業績驅動的短期激勵性薪酬。
57
PHX礦業公司
財務報表附註(續)
資產報廢義務
該公司擁有天然氣和石油資產的權益,這可能需要支出費用,以便在油井經濟壽命結束時封堵和廢棄油井。報廢和移除長期資產的法定義務的公允價值記錄在發生義務的期間(通常是當資產安裝在生產地點時)。在最初記錄負債時,通過增加相關財產和設備的賬面金額來資本化這一成本。隨着時間的推移,負債因其現值的變化而增加,物業和設備的資本化成本在剩餘資產的使用年限內折舊。本公司並無任何為清償資產報廢義務而受限制的資產。
環境成本
由於該公司直接參與自然資源的開採和使用,因此它受聯邦、州和地方有關環境和生態問題的各種規定的約束。遵守這些法律可能需要大量的資本支出。本公司不相信現行環境法律或其解釋的存在會對本公司的業務運作造成重大阻礙或不利影響;然而,不能保證新的法律或解釋對本公司的未來影響。由於本公司不經營其擁有權益的任何油井,因此實際遵守環境法律的情況由油井運營商控制,由本公司負責其按比例分攤的相關成本(僅限於開採權益油井)。本公司承保責任和污染控制保險。然而,由於保險的可用性和費用的原因,並不是所有的風險都被投保了。
環境責任在歷史上並不是實質性的,當損失很可能已經發生,並且損失的金額可以合理估計時,環境責任就會被確認。環境負債在應計時,是基於對預期未來成本的估計。截至2021年9月30日和2020年,沒有發生此類成本。
普通股每股收益(虧損)
每股收益(虧損)的計算方法是淨收入(虧損)除以已發行普通股的加權平均數,再加上期內未發行的既有董事遞延補償股份。
基於股份的薪酬
本公司確認其非僱員董事遞延薪酬計劃(“該計劃”)的當前薪酬成本。薪酬成本確認為所賺取的必要董事酬金,未發行股票按賺取日期股票的公平市價計入每位董事的賬户。該計劃規定,只有在董事退休、終止或死亡或本公司控制權變更時,才可向董事發行根據該計劃應計的股份。
根據“員工持股計劃會計準則”,公司將計入員工持股計劃的股票的公允市值作為費用入賬。
對高級職員的限制性股票獎勵規定在
所得税
本公司將記錄的所得税金額的估計涉及對複雜的税收法律法規的解釋,以及完成複雜的計算,包括確定本公司的百分比損耗扣除。儘管公司管理層認為其應計税款是充足的,但未來可能會出現差異,這取決於懸而未決的税收法規和新的税收法規的解決方案。遞延所得税採用負債法計算,並根據公司資產和負債的財務基礎和納税基礎之間的所有暫時性差異撥備。
該公司的所得税撥備與法定税率不同,主要是因為估計的聯邦和州福利是由估計的聯邦和俄克拉何馬州超額百分比消耗產生的,這是永久性的税收優惠。超額百分比
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PHX礦業公司
財務報表附註(續)
聯邦和俄克拉何馬州的損耗只能以超過成本損耗的數量計算,成本損耗是以生產為單位計算的。
聯邦超額百分比損耗(僅限於某些產量和某些收入水平)和俄克拉何馬州超額百分比損耗(對產量沒有限制)都會減少估計的應税收入或增加任何一年的估計應税損失。聯邦和俄克拉何馬州的超額百分比耗盡,當預計本年度的所得税撥備時,會降低實際税率,而其影響是,當預計本年度的所得税福利時,提高實際税率。聯邦和俄克拉何馬州的超額百分比損耗和超額税收優惠以及股票補償的不足帶來的好處與一個時期記錄的税前收益(虧損)金額沒有直接關係。因此,在記錄的税前收益或虧損相對較小的時期,這些項目對實際税率的比例影響可能會很大。截至2021年9月30日的年度的實際税率為
確認税務頭寸的財務報表影響的門檻是,基於技術上的優點,該頭寸更有可能由税務機關維持。已確認的税務倉位最初及其後均按最大税項優惠金額計量,而該最大税項優惠在最終與税務機關結算時更有可能變現。“公司”(The Company)在美國聯邦司法管轄區和各個州司法管轄區提交所得税申報單。除允許可能延長評估期限的法定例外情況外,公司在2018財年之前不再接受美國聯邦、州和地方所得税審查。
本公司在報表中包括税務機關評估的利息、費用以及與一般所得税和行政費用有關的罰款。運營部。在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財年,公司的利息和罰款並不重要。本公司並不相信其有任何重大不確定的税務狀況。
近期會計公告
標準 |
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描述 |
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領養日期 |
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對財務報表或其他重大事項的影響 |
採用新的會計公告 |
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亞利桑那州立大學2016-02年租契 (主題842) |
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該更新將取代主題840中的租賃要求,租契,要求承租人確認資產負債表上歸類為經營性租賃的租賃資產和租賃負債。 |
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Q1 2020 |
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有關本公司採用本標準的進一步詳情,請參閲附註2:租約。 |
ASU 2018-11,租賃(主題842),有針對性的改進和ASC 842 |
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這一更新將允許各實體在通過之日適用新標準的過渡條款,而不是在財務報表中列報的最早比較期間,並將允許各實體在採用新租賃標準的當年列報的比較期內繼續適用主題840中的遺留指導意見,包括披露要求。選擇這一選項的實體仍將採用新的租賃標準,採用修改後的追溯過渡法,但將在採用期間(而不是在列示的最早期間)確認留存收益期初餘額的累計影響調整。 |
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Q1 2020 |
|
有關本公司採用本標準的進一步詳情,請參閲附註2:租約。 |
亞利桑那州立大學2016-13年度,金融工具–信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量. |
|
這一標準改變了實體將如何計量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失,這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。該標準將用按攤餘成本計量的工具的預期損失模型取代目前要求的已發生損失方法。 |
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Q1 2021 |
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採用這一更新對公司的資產負債表、業務表或流動資金沒有產生實質性影響。該公司在天然氣、石油和NGL銷售應收賬款方面的信用損失是微不足道的。 |
尚未採納的新會計公告 |
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ASU 2019-12,簡化所得税的核算. |
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本準則旨在通過剔除某些例外情況和修改現有的指導方針來澄清和簡化所得税的會計處理。 |
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Q1 2022 |
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本標準在2020年12月15日之後的財年對公共企業實體有效,並允許提前採用。該公司仍在評估採用這項新標準的影響(如有的話)。 |
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PHX礦業公司
財務報表附註(續)
2.租約及承擔
租契的評估
本公司通過考慮(I)在協議中明示或隱含識別的資產是否已在協議中部署以及(Ii)本公司從使用該標的資產中獲得幾乎所有經濟利益,並指示該資產在協議期限內的使用方式和用途,從而確定該安排是否為租賃。截至2021年9月30日,公司所有租賃均未被歸類為融資租賃。經營租賃負債是指本公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。公司簽署了一份新的
ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,經營租賃負債代表公司支付租賃產生的款項的義務。淨收益資產於開始日確認,由租賃期內剩餘租賃付款的現值、初始直接成本和預付租賃付款減去任何租賃獎勵構成。經營租賃負債於開始日根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認。本公司採用隱含利率(如可隨時釐定)或其遞增借款利率(基於開始日期可得的資料)來釐定租賃付款的現值。
租賃條款可能包括在合理確定本公司將行使該期權時延長租約的期權所涵蓋的期限,以及在不合理確定本公司將行使該期權時終止租賃的期權所涵蓋的期限。租賃付款的租賃費用將在租賃期限內以直線基礎確認。公司做出了會計政策選擇,不確認條款(包括適用的期權)在公司資產負債表上少於12個月的租賃,而在租賃期限內在公司的營業報表中以直線方式確認這些租賃付款。如果公司的假設和預期發生變化,它可能不得不修改其ROU資產和經營租賃負債。
下表為截至2021年9月30日的經營租賃負債到期日:
2022 |
$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去:推定利息 |
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總計 |
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3.收入
天然氣和石油衍生品合約
有關本公司衍生工具合約的會計處理,請參閲附註12。
與客户簽訂合同的收入
天然氣、石油和天然氣銷售
天然氣、石油和天然氣的銷售在生產被出售給買家並且控制權轉移時確認。石油在交貨日根據購買者公佈的現行價格定價,並根據石油質量和實際位置進行某些調整。公司收到的天然氣和天然氣價格與市場指數掛鈎,並根據油井是否輸送到集輸管道、天然氣的質量和熱含量等因素進行某些調整,以及
60
PHX礦業公司
財務報表附註(續)
在當前的供需條件下,天然氣價格會波動,以保持與其他可用天然氣供應的競爭力。這些市場指數是按月確定的。每個商品單位被視為單獨的履約義務;然而,由於對價是可變的,本公司利用標準允許的可變對價分配例外,將可變對價分配給與其相關的特定商品單位。
天然氣、石油和天然氣收入的分解
下表列出了該公司截至本年度的天然氣、石油和天然氣收入的分類2021年9月30日.
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截至2021年9月30日的年度 |
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特許權使用費權益 |
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工作興趣 |
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總計 |
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天然氣收入 |
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石油收入 |
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NGL收入 |
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天然氣、石油和天然氣銷售 |
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履行義務
該公司在向買方交付其產品和相關的所有權轉讓後,履行其天然氣、石油和天然氣銷售合同項下的履約義務。產品交付後,本公司有權從其購買者那裏收取與轉讓的產品價值相對應的對價。
交易價格在剩餘履約義務中的分配
天然氣、石油和天然氣銷售
由於本公司已確定每單位產品通常代表一項單獨的履約義務,因此未來成交量完全未得到滿足,因此不需要披露分配給剩餘履約義務的交易價格。該公司利用了ASC 606中的實際權宜之計,這允許該公司如果可變報酬的條款具體涉及公司履行履約義務的努力,並且將可變金額分配給履約義務符合ASC 606的分配目標,則將可變對價分配給合同中的一個或多個但不是所有履約義務。此外,根據這一實際權宜之計,公司不會披露可變對價。.
上期履約義務和合同餘額
本公司在產品交付給買方的當月記錄收入。作為一家非運營商,該公司對新油井開始生產的時間的可見性有限,可能不會收到生產報表
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PHX礦業公司
財務報表附註(續)
4.所得税
本公司所得税撥備(優惠)詳述如下:
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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當前: |
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聯邦制 |
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狀態 |
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延期: |
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聯邦制 |
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狀態 |
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) |
以下是截至9月30日的年度所得税撥備(福利)撥備(福利)與對所得税撥備(福利)前收入適用聯邦法定税率所產生的金額之間的差額分析:
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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按法定税率計提所得税撥備(福利) |
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更改估值免税額 |
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消耗百分比 |
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州所得税,扣除聯邦規定(福利)後的淨額 |
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NOL結轉率的影響 |
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限制性股票税收優惠 |
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遞延董事補償利益 |
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法律變革 |
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其他 |
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62
PHX礦業公司
財務報表附註(續)
截至9月30日,由於財務報表賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的差異而產生的遞延税項資產和負債包括以下內容:
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2021 |
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2020 |
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遞延税項負債: |
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超過税基的財務基礎,主要是無形的 為財務目的資本化的鑽井成本和 為税收目的而支出的 |
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衍生品合約 |
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- |
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遞延税項負債總額 |
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遞延税項資產: |
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國家淨營業虧損結轉 |
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聯邦淨營業虧損結轉 |
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法定損耗結轉 |
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資產報廢義務 |
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遞延董事薪酬 |
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限制性股票費用 |
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衍生品合約 |
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其他 |
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遞延税項資產總額 |
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遞延税項資產估值免税額 |
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國家北環線估價免税額 |
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遞延税金(資產)淨負債 |
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包括在2021年9月30日結轉的國家淨營業虧損中,公司有一項遞延税項資產為#美元。
聯邦冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日頒佈。CARE法案通過允許
5.債項
2021年9月1日,本公司簽訂了一項
63
PHX礦業公司
財務報表附註(續)
基於貸款餘額與借款基數的比率。隨着借款基數的增加,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或最優惠利率的利差也會增加。在… 2021年9月30日,實際利率為
該公司的債務在其資產負債表上以賬面金額入賬。信貸安排的賬面金額接近公允價值,因為利率反映了市場利率。與信貸安排相關的債務發行成本在公司資產負債表上以其他淨額列示。截至2021年9月30日,扣除攤銷後的總債務發行成本為$
借款基數的釐定每半年(通常為6月及12月)或每當銀行全權酌情認為本公司的天然氣及石油資產價值發生重大變動時作出。信貸安排包含慣例契諾,其中包括要求定期提交財務和儲備報告,並對本公司的負債、留置權、進行根本性改變以及與關聯公司進行某些交易施加某些限制。信貸協議亦限制本公司在以下情況下作出某些受限制付款的能力:(I)在受限制付款之前或之後,可用承諾額少於百分之十(
6.持股權益
二零一四年五月,董事會通過股票回購決議案(“回購計劃”),允許管理層酌情購買本公司普通股作為庫存股,金額相當於根據經修訂的二零一零年限制性股票計劃(“二零一零年股票計劃”)授予的普通股股份總數,該等股份由本公司向其員工持股計劃出資,並根據非僱員董事遞延薪酬計劃記入董事賬目。
自2018年5月起,董事會批准了對公司現有股票回購計劃的修正案。經修訂後,回購計劃繼續允許公司回購最多$
於2021年8月25日,本公司訂立在市場上發售股權的銷售協議,根據該協議,本公司可不時發售及出售以下股份
每股收益(虧損)(‘EPS’)
每股普通股的基本和稀釋後收益(虧損)的計算方法是淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均股數,包括未發行的、既有的董事遞延補償股份。
在截至2021年、2020年和2019年9月30日的年度裏,該公司沒有將限制性股票計入稀釋後每股收益,因為這樣做的效果是反稀釋的。不計入稀釋每股收益計算的限制性股票的平均流通股為
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PHX礦業公司
財務報表附註(續)
下表列出了每股收益(虧損)的計算方法。
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截至九月三十日止年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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基本每股收益 |
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分子: |
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基本淨收入(虧損) |
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分母: |
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基本加權平均流通股 |
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稀釋每股收益 |
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分子: |
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基本淨收入(虧損) |
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攤薄淨收益(虧損) |
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( |
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分母: |
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基本加權平均流通股 |
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稀釋證券的影響: |
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未歸屬限制性股票 |
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稀釋加權平均流通股 |
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稀釋每股收益 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
8.員工持股計劃(“員工持股計劃”)
該公司的員工持股計劃成立於1984年,是一項符合税務條件的固定繳款計劃。公司的出資由董事會酌情決定,到目前為止,所有的出資都是以公司普通股的股票形式作出的。對於普通股的貢獻,公司將所貢獻的股票的公允市值記錄為費用。自2021年1月1日起,該公司終止了員工持股計劃,並建立了一個新的固定繳款401K計劃。所有員工持股計劃參與者都完全擁有他們賬户中持有的所有公司普通股,這些股票被轉移到他們的新401K賬户。公司開始匹配
對該計劃的貢獻包括:
年 |
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股票 |
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金額 |
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2021 |
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- |
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$ |
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2020 |
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$ |
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2019 |
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$ |
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9.董事遞延薪酬計劃
每年,獨立董事可選擇納入本公司的非僱員董事遞延董事薪酬計劃(“該計劃”)。該計劃規定,每名獨立董事可以單獨選擇將未來未發行的公司普通股股份記入貸方,而不是現金支付全部或部分年度聘用金,並可以選擇在發行時接受股票,最長為每年一段時間
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PHX礦業公司
財務報表附註(續)
10.限制性股票計劃和長期激勵計劃
2010年3月,股東批准了公司的2010年股票計劃,該計劃提供了
2010年6月,公司開始將公司普通股的股份作為限制性股票(按時間計算)授予某些高管。限制性股票在歸屬期間結束時歸屬,幷包含在歸屬期間獲得股息和投票權的不可沒收的權利。股份的公允價值是基於股份在授予日的收盤價,並將在歸屬期間按比例確認為補償費用。歸屬後,預計將從庫房持有的股份或本公司授權但未發行的股份中發行股份。
2010年12月,公司還開始在一定的股價表現標準(以市場為基礎)的情況下,向某些高管授予公司普通股股票作為限制性股票。這些股票的歸屬基於普通股在歸屬期間的市場價格表現。績效股份的公允價值於授出日採用蒙特卡羅估值模型估計,該模型將預期價格波動、無風險利率和市場狀況的可能結果等信息納入績效股份的預期壽命。履約股份的補償開支為於授出日期釐定的固定金額,並於歸屬期間確認,不論是否於歸屬期間結束時授予履約股份。如果獎勵被授予,它們預計將從國庫持有的股票或公司授權但未發行的股票中發行。
2014年5月,公司還開始向非僱員董事授予公司普通股股份作為限制性股票(按時間計算)。限制性股票每年授予一次。股份的公允價值以股份在授予日的收盤價為基礎,並將在歸屬期間按比例確認為補償費用。歸屬後,預計將從庫房持有的股份或本公司授權但未發行的股份中發行股份。
2021年3月,股東們批准了PHX礦業公司2021年長期激勵計劃(LTIP)。本公司於LTIP前的二零一零年股票計劃所授出的獎勵條款及條件不受採用LTIP的影響。LTIP明確禁止在獎勵歸屬日期之前支付任何獎勵的股息或股息等價物。LTIP項下的獎勵將受制於本公司可能不時採取的任何退還或收回政策,或獎勵協議中規定的任何退還或收回條款。
2021年1月5日,公司授予
2021年3月22日,公司授予
限制性股票獎勵的補償費用在併購中確認。獎勵的喪失在發生時確認。
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PHX礦業公司
財務報表附註(續)
下表彙總了公司截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度税前薪酬支出,與公司基於市場、基於時間和基於業績的限制性股票相關:
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截至九月三十日止年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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以市場為基礎的限制性股票 |
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$ |
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$ |
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基於時間的限制性股票 |
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$ |
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基於業績的限制性股票 |
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- |
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- |
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總補償費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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下表彙總了該公司未確認的基於市場、基於時間和基於業績的限制性股票的未確認補償成本,以及預計確認補償成本的加權平均期間:
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無法識別 補償 成本 |
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加權平均 期間 (以年為單位) |
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以市場為基礎的限制性股票 |
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基於時間的限制性股票 |
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基於業績的限制性股票 |
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總計 |
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$ |
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歸屬後,股票預計將從國庫持有的股份和授權但未發行的股份中發行。
以下是限制性股票獎勵的未歸屬股票的狀況和變化摘要:
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以市場為基礎 未歸屬的 受限 獎項 |
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加權 平均值 授予日期 公允價值 |
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基於時間的 未歸屬的 受限 獎項 |
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加權 平均值 授予日期 公允價值 |
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基於性能的 未歸屬的 受限 獎項 |
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加權 平均值 授予日期 公允價值 |
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||||||
截至9月30日的未歸屬股份, 2018 |
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授與 |
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沒收 |
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截至9月30日的未歸屬股份, 2019 |
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授與 |
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既得 |
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沒收 |
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截至9月30日的未歸屬股份, 2020 |
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授與 |
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既得 |
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( |
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沒收 |
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( |
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截至9月30日的未歸屬股份, 2021 |
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- |
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2021年既得股的內在價值為$
67
PHX礦業公司
財務報表附註(續)
11.物業及設備
損損
在截至2021年6月30日的季度內,公司記錄了減值$
在截至2020年3月31日的季度中,減值為
2019財年,減值為$
天然氣、石油和天然氣價格的進一步降低或儲備量的下降可能導致未來時期的額外減值,這可能對公司來説是重大的。
資產剝離
截至的季度 |
|
淨礦產英畝 |
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銷售價格 |
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得/(失) |
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位置 |
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2021年9月30日 |
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沒有重大資產剝離 |
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2021年6月30日 |
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$ |
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$ |
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中央盆地平臺,德克薩斯州 |
2021年3月31日 |
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沒有重大資產剝離 |
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2020年12月31日 |
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沒有重大資產剝離 |
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2020年9月30日 |
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$ |
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西北,好的 |
2020年6月30日 |
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沒有重大資產剝離 |
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2020年3月31日 |
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沒有重大資產剝離 |
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2019年12月31日 |
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新墨西哥州埃迪縣 |
68
PHX礦業公司
財務報表附註(續)
收購
截至的季度 |
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淨特許權使用費英畝(1)(2) |
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|
購貨價格(1) |
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感興趣的區域 |
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2021年9月30日 |
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德克薩斯州海恩斯維爾/洛杉磯 |
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2021年6月30日 |
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海恩斯維爾/洛杉磯 |
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海恩斯維爾/德克薩斯州 |
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獨家新聞/確定 |
2021年3月31日 |
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沒有重大收購 |
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2020年12月31日 |
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海恩斯維爾/德克薩斯州 |
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海恩斯維爾/德克薩斯州 |
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$ |
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海恩斯維爾/德克薩斯州 |
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獨家新聞/確定 |
2020年9月30日 |
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沒有重大收購 |
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2020年6月30日 |
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沒有重大收購 |
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2020年3月31日 |
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沒有重大收購 |
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2019年12月31日 |
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$ |
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獨家新聞/確定 |
(1)
(2)
2020年和2021年進行的所有購買都是礦產和特許權使用費面積,並被計入資產收購。
資產報廢義務
下表顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度與公司資產報廢義務相關的活動:
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2021 |
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2020 |
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截至年初的資產報廢義務 |
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收購或鑽探的油井 |
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油井出售或封堵 |
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增加折扣 |
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截至年底的資產報廢債務 |
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作為非運營商,本公司不控制其擁有工作權益的油井的封堵,也不參與封堵合同條款的談判。這一估計依賴於從外部來源收集的信息以及直接從運營商那裏獲得的相關信息。
12.衍生工具
公司簽訂了固定掉期合同和無成本領子合同。這些工具旨在減少該公司在天然氣和石油價格短期波動中的風險敞口。領子合同設定固定的下限價格和固定的上限價格,如果指數價格低於下限,則向公司支付款項,如果指數價格高於上限,則要求公司付款。固定掉期合約設定一個固定價格,如果指數價格低於固定價格,則向公司支付款項,如果指數價格高於固定價格,則要求公司付款。這些合同僅涵蓋該公司天然氣和石油生產的一部分,僅針對天然氣和石油價格下跌提供部分價格保護,並可能限制未來價格上漲的好處。
2021年9月2日,該公司與BOKF達成了包括掉期和無成本項圈的所有衍生品合同,支付了1美元。
69
PHX礦業公司
財務報表附註(續)
(“BP”),其條款與與韓國達成的合同類似F並收到了一筆$
截至2021年9月30日生效的衍生品合約
財務期 |
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合同總量 |
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索引 |
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合同平均價格 |
天然氣固定價格掉期 |
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2022 |
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NYMEX Henry Hub |
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2023 |
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NYMEX Henry Hub |
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$ |
石油固定價格掉期 |
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2022 |
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紐約商品交易所西德克薩斯中質原油 |
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$ |
2023 |
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紐約商品交易所西德克薩斯中質原油 |
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$ |
該公司衍生合約的公允價值為淨負債#美元。
|
截至9月30日的年度, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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已結算衍生品合約收到(支付)的現金: |
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天然氣免費套圈 |
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天然氣固定價格掉期 |
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免油衣領 |
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( |
) |
石油固定價格掉期 |
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( |
) |
已結算衍生品合約收到(支付)的現金,淨額 |
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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衍生工具合約的非現金收益(虧損): |
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天然氣免費套圈 |
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天然氣固定價格掉期 |
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免油衣領 |
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) |
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石油固定價格掉期 |
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( |
) |
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( |
) |
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衍生工具合約的非現金淨收益(虧損) |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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衍生品合約淨收益(虧損) |
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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70
PHX礦業公司
財務報表附註(續)
本公司根據總淨額結算安排與同一交易對手簽訂的衍生合約所確認的公允價值金額可予抵銷。公司可以選擇是否抵消,但必須始終如一地執行這一選擇。如果報告實體與單一交易對手有多份合同,且這些合同受合同協議的約束,規定在任何一份合同違約或終止時,通過單一貨幣一次性支付所有合同的淨額結算,則存在總淨額結算安排。抵銷與單一交易對手簽訂的未平倉衍生工具合約確認的公允價值,導致交易的公允淨值在資產負債表中報告為資產或負債。下表彙總並核對了公司在2021年9月30日和2020年9月30日在資產負債表上從毛值回到公允價值淨值的衍生品合約的公允價值。該公司已在2021年9月30日和2020年9月30日在公司資產負債表中抵銷了受總淨值協議約束的所有金額。
|
|
9/30/2021 |
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9/30/2020 |
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公允價值 |
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公允價值 |
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商品合約 |
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商品合約 |
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當前 資產 |
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流動負債 |
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非電流 負債 |
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當前 資產 |
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流動負債 |
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非電流 負債 |
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已確認的總金額 |
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抵銷調整 |
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( |
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資產負債表淨列報 |
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- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
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衍生資產和衍生負債的公允價值根據信用風險進行調整。信用風險的影響在所有提出的時期都是無關緊要的。
13.公允價值計量
公允價值被定義為在市場參與者之間的有序交易中從出售資產中獲得的或為轉移負債而支付的金額,即退出價格。為了估計退出價格,我們使用了一個三級層次結構。公允價值層次將投入(廣義上指市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設)劃分為三個級別。
1級: |
在活躍市場的未經調整的報價,在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。本公司認為活躍市場是指資產或負債交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。 |
第2級: |
在資產或負債的整個期限內,不活躍的市場報價,或直接或間接可觀察到的投入。這一類別包括公司使用可觀察到的市場數據進行估值的衍生工具。基本上所有這些投入在整個衍生工具的整個期限內都可以在市場上觀察到,可以從可觀察到的數據中推導出來,或者得到在市場上執行交易的可觀察水平的支持。這類工具包括非交易所交易的衍生品,如場外商品固定價格掉期和商品期權(即價格環)。 |
該公司對期權衍生合約使用期權定價估值模型,該模型考慮了各種投入,包括:未來價格、時間價值、波動因素、交易對手信用風險以及標的工具的當前市場和合同價格。然後將計算出的值與交易對手給出的值進行比較,以確定其合理性。
第3級: |
按價格或估值模型計量,該等價格或估值模型需要對公允價值計量有重大意義且來自客觀來源的不可觀測(或較少可觀測)的投入(市場活動很少或沒有市場活動支持)。 |
71
PHX礦業公司
財務報表附註(續)
下表提供了按公允價值經常性計量的金融資產和負債的公允價值計量信息。
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2021年9月30日的公允價值計量 |
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引自 年價格 主動型 市場 |
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意義重大 其他可觀察到的輸入 |
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不可觀測的重要輸入 |
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總計 公平 |
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(1級) |
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(2級) |
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(3級) |
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價值 |
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金融資產(負債): |
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衍生品合約-掉期 |
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- |
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$ |
( |
) |
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$ |
- |
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$ |
( |
) |
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2020年9月30日的公允價值計量 |
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引自 年價格 主動型 市場 |
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意義重大 其他 可觀測輸入 |
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不可觀測的重要輸入 |
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總公平 |
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(1級) |
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(2級) |
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(3級) |
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價值 |
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金融資產(負債): |
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衍生品合約-掉期 |
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$ |
- |
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$ |
( |
) |
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$ |
- |
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$ |
( |
) |
衍生品合約--領口 |
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$ |
- |
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$ |
( |
) |
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$ |
- |
|
|
$ |
( |
) |
下表顯示了與公允價值層次結構第三級內按公允價值非經常性基礎計量的某些資產相關的減值。
|
|
截至九月三十日止年度, |
|
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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公允價值 |
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損損 |
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公允價值 |
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損損 |
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公允價值 |
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損損 |
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生產屬性(a) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(a) |
在每個季度末,該公司都會評估其生產資產的賬面價值以計提減值。這項評估利用了對未來現金流或公允價值(售價)減去出售成本的估計,如果房產被持有出售的話。這些評估中的重要判斷和假設包括使用根據預期通脹、地點基差、鑽井計劃、預期資本成本和與基礎現金流估計風險相稱的適用貼現率調整後的紐約商品交易所遠期曲線對未來天然氣、石油和天然氣價格的估計。這些評估發現某些物業的賬面價值超過其計算的公允價值。此表不包括已註銷金額為#美元的財產減值。 |
在2021年9月30日和2020年9月30日,現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款的賬面價值因該等票據的短期到期日而被視為代表其各自的公允價值。金融工具包括債務,由於本公司循環信貸安排的賬面價值接近公允價值,因此其估值被歸類為2級,因為利率反映了市場利率。估計的當前市場利率主要是基於目前提供的類似金額和條款的借款利率。此外,與債務協議的不履行風險有關的估值投入調整被認為沒有必要。
14.有關天然氣和石油生產活動的信息
該公司的天然氣和石油生產活動在毗鄰的美國境內進行(主要在俄克拉何馬州、德克薩斯州、路易斯安那州、阿肯色州和北達科他州),基本上代表了該公司的所有商業活動。
72
PHX礦業公司
財務報表附註(續)
下表顯示了2021年、2020年和2019年通過各種運營商/採購商向主要採購商銷售的百分比。
|
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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A公司 |
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% |
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% |
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% |
B公司 |
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% |
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% |
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% |
C公司 |
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% |
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% |
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|
|
% |
失去這些天然氣、石油和天然氣生產的主要買家中的任何一個,都可能對本公司生產和銷售天然氣、石油和天然氣生產的能力產生重大不利影響。
15.隨後發生的事件
採辦
正如之前於2021年11月12日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中披露的那樣,於2021年11月10日,公司與Vendera Resources III,LP和Vendera Management III LLC簽訂了一份買賣協議(“Vendera購買協議”),以收購位於德克薩斯州比恩維爾、博西爾、卡多、德索托、紅河和薩賓教區以及納科多奇斯縣的某些礦產和特許權使用費資產,這些礦產和特許權使用費位於海因河的德克薩斯州比恩維爾、博西耶、卡多、德索托、紅河和薩賓教區正如2021年12月1日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告中披露的那樣,
簽訂買賣協議
正如之前在2021年12月9日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中披露的那樣,於2021年12月6日,本公司與兩名賣方(“賣方”)訂立兩份獨立的買賣協議(統稱“Caddo Parish採購協議”),以收購位於路易斯安那州Caddo Parish的若干土地所涉及的石油、天然氣及其他礦產(“資產”)的若干礦產權益、特許權使用費權益及凌駕性特許權使用費權益。本公司與Merrimac Properties Partners,LLC及Quarter Horse Energy Partners,LLC訂立一項購買協議(“Merrimac購買協議”),收購部分資產,代價相當於$
資產剝離
2021年9月30日之後,公司剝離了大約
借款基數的重新確定
正如之前在2021年12月9日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中披露的那樣,本公司於2021年12月6日訂立信貸協議第一修正案(下稱“修正案”)。修正案規定增加至
73
PHX礦業公司
財務報表附註(續)
《公司》’的借款基數為$
聯邦退税
在2021年9月30日之後,該公司收到了一筆$
16.關於天然氣、石油和天然氣儲量的補充資料(未經審計)
總資本化成本
截至9月30日的天然氣和石油資產資本化成本及相關累計折舊、損耗和攤銷總額如下:
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2021 |
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2020 |
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生產屬性 |
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非生產礦物 |
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非生產性租賃 |
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累計折舊、損耗和攤銷 |
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( |
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淨資本化成本 |
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$ |
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已招致的費用
在截至9月30日的年度中,該公司在天然氣和石油生產活動中發生了以下成本:
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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物業購置成本 |
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開發成本 |
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74
PHX礦業公司
財務報表附註(續)
天然氣、石油和天然氣已探明儲量估算
以下有關公司天然氣、石油和天然氣儲量的未經審計的信息是根據美國證券交易委員會和財務會計準則委員會頒佈的披露要求提供的.
已探明的天然氣和石油儲量是指通過對地球科學和工程數據的分析,在提供經營權的合同到期之前,可以合理確定地估計出經濟上可行的天然氣和石油儲量--從某一特定日期起,從已知的儲油層,以及在現有的經濟條件、運營方法和政府法規下--除非有證據表明,無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計,續簽都是合理確定的,除非有證據表明續簽是合理確定的,無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計,除非有證據表明續簽是合理確定的,無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計。現有的經濟條件包括確定水庫經濟生產能力的價格和成本。價格應為報告所涵蓋期間結束日期前12個月期間的平均價格,確定為該期間內每個月的每月第一天價格的未加權算術平均值,除非價格由合同安排定義,不包括基於未來條件的升級。開採碳氫化合物的項目必須已經開始,或者經營者必須合理地確定它將在合理的時間內開始該項目。被認為已探明的儲集層區域包括:(I)通過鑽探確定並受流體接觸(如果有)限制的區域,以及(Ii)鄰近的未鑽探部分,根據現有的地球科學和工程數據,可以合理確定地判斷該儲集層是連續的,並含有經濟上可生產的天然氣或石油。在缺乏流體接觸數據的情況下,儲層中已探明的數量受到油井滲透中已知的最低碳氫化合物的限制,除非地球科學。, 工程或性能數據和可靠的技術以合理的確定性建立了較低的聯繫。如果鑽井的直接觀察已經確定了已知的最高石油海拔,並且存在伴生天然氣蓋層的潛力,只有當地球科學、工程或動態數據和可靠的技術合理確定地建立了較高的聯繫時,才可能在儲層結構較高的部分分配已探明的石油儲量。在以下情況下,可通過應用改進的開採技術(包括但不限於注液)經濟地生產的儲量包括在以下情況下:(I)試點項目在不比整個油藏更有利的油藏區域進行成功測試,油藏或類似油藏中已安裝的程序的運行,或使用可靠技術的其他證據,證明該項目或方案所基於的工程分析具有合理的確定性;以及(Ii)該項目已獲得包括政府實體在內的所有必要各方和實體的批准進行開發;以及(Ii)該項目已獲得包括政府實體在內的所有必要各方和實體的批准進行開發;以及(Ii)該項目已獲得包括政府實體在內的所有必要各方和實體的批准進行開發
德克薩斯州達拉斯的獨立諮詢石油工程公司DeGolyer和MacNaughton準備了該公司截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的天然氣、石油和NGL儲量估計。
該公司的獨立諮詢石油工程公司估計,截至2021年、2020年和2019年9月30日,該公司位於毗鄰美國的已探明天然氣、石油和NGL淨儲量。儲量估計是通過使用適當的地質、石油工程和評估原則和技術來編制的,這些原則和技術符合石油工程師協會出版的題為“石油和天然氣儲量信息估計和審計標準(截至2007年2月19日修訂)”中石油行業普遍認可的做法。在分析每個油藏時使用的方法或方法組合,都是根據類似油藏的經驗、開發階段、基礎數據和生產歷史的質量和完整性進行調整的。
所有儲量估算都由我們的工程總監Danielle Mezo審核和批准。Mezo女士擁有俄克拉荷馬大學的石油工程理學學士學位和俄克拉荷馬州的石油工程專業工程執照。梅佐女士在石油和天然氣行業有10多年的經驗。在加入公司之前,Mezo女士在SandRidge Energy擔任過各種油藏工程、儲量、收購、公司規劃和管理職位.
工程總監和內部工作人員與獨立諮詢石油工程師密切合作,確保為其儲量估計過程提供的數據的完整性、準確性和及時性。該公司向獨立諮詢石油工程師提供所有物業的歷史信息(如所有權權益、天然氣和石油產量、油井測試數據、大宗商品價格、運營成本、手續費和開發成本)。年內,工程署署長和內部職員定期與獨立顧問石油工程師代表會面,檢討物業,並討論方法和假設。
儲量評估是通過使用適當的地質、石油工程和評價原則和技術來編制的,這些原則和技術符合美國證券交易委員會S-X規則第4-10(A)(1)-(32)條的儲量定義,並符合石油工程師學會出版物中石油行業普遍認可的做法。
75
PHX礦業公司
財務報表附註(續)
該報告的標題為“石油和天然氣儲量信息評估和審計標準(2019年6月修訂)”,由SPE委員會於2019年6月25日批准,並由石油評估工程師協會出版專著3和專著4。在分析每個油藏時使用的方法或方法組合都受到類似油藏的經驗、開發階段、基礎數據的質量和完整性以及生產歷史的影響。根據油田開發所處的階段、生產動態、開發方案以及利用試採資料對現有井進行頂替面積分析,將儲量劃分為探明儲量。已探明的未開發儲量估計為已獲準、目前正在鑽探、已鑽探但尚未完成或運營商已向本公司表示有意鑽探的位置。
對於非常規油氣藏的評價,採用了一種綜合了適當的地質和石油工程數據的基於動態的方法。基於性能的方法主要包括(1)生產診斷、(2)遞減曲線分析和(3)基於模型的分析(如有必要,基於數據的可用性)。生產診斷包括數據質量控制、流型識別和特徵油井動態。這些分析是針對所有井組(或類型曲線區域)進行的。來自診斷解釋的特徵性速率下降曲線被轉換為修改的雙曲線速率曲線,包括一個或多個b指數值,然後是指數下降。在數據可獲得性的基礎上,基於模型的分析可以綜合起來評估長期遞減動態,動態儲層和裂縫參數對油井動態的影響,以及非常規油藏性質造成的複雜情況。在未開發儲量評價中,利用具有較完整歷史動態資料的同類油藏的井資料進行類型井分析。
因此,預計這些估計會發生變化,這種變化可能是實質性的,隨着未來信息的獲得,這種變化可能會在短期內發生。
現將已探明、已開發和未開發的天然氣、石油和天然氣淨儲量彙總如下:
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探明儲量 |
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天然氣 |
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油 |
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NGL |
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總計 |
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(MCF) |
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(桶) |
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(桶) |
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Bcfe |
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2018年9月30日 |
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對先前估計數的修訂 |
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收購(資產剝離) |
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擴展、發現和其他添加 |
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生產 |
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2019年9月30日 |
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對先前估計數的修訂 |
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收購(資產剝離) |
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擴展、發現和其他添加 |
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生產 |
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2020年9月30日 |
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對先前估計數的修訂 |
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收購(資產剝離) |
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擴展、發現和其他添加 |
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生產 |
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2021年9月30日 |
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分別用於計算天然氣、石油和NGL儲量和未來現金流的價格如下:2021年9月30日-
, , ;2020年9月30日- , , ;2019年9月30日- , , .76
PHX礦業公司
財務報表附註(續)
對2020年至2021年以前估計數的修訂主要是因為:
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積極的定價修訂 |
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負面的性能修訂 |
收購和資產剝離的結果是:
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收購 |
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出售 |
從2020年到2021年的擴展、發現和其他增加主要歸因於:
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• |
保留擴展、發現和其他添加內容 |
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a) |
該公司在利用密西西比州和伍德福德頁巖區段的水平鑽探正在進行的非常規天然氣、石油和NGL開發中的特許權使用費權益,在俄克拉何馬州的Ardmore和Anadarko盆地發揮着舉足輕重的作用。 |
|
b) |
該公司在利用Anadarko花崗巖洗地的水平鑽探正在進行的非常規天然氣、石油和NGL開發中的特許權使用費權益,該地區是俄克拉荷馬州和得克薩斯州阿納達科盆地的一部分。 |
生產
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已探明開發儲量 |
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已探明未開發儲量 |
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天然 燃氣 |
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油 |
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NGL |
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天然 燃氣 |
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油 |
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NGL |
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(MCF) |
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(桶) |
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(桶) |
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(MCF) |
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(桶) |
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(桶) |
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2019年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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77
PHX礦業公司
財務報表附註(續)
以下是2021年已探明未開發儲量(Mcfe)的變化情況:
已探明未開發儲量開始探明 |
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已探明未開發儲量轉為已探明已開發儲量 |
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修訂版本 |
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擴展和發現 |
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銷售額 |
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購買 |
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結束已探明的未開發儲量 |
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在2021財年,PUD總淨儲備增加了
該公司預計,目前所有的PUD地點將在增加之日起5年內鑽探並轉換為PDP。然而,預計不再在增加到PUD儲量之日起五年內鑽探的PUD位置和相關儲量,將在做出決定時作為修訂被刪除。如果在五年期末有未鑽探的PUD地點,公司打算將與這些地點相關的儲量從已探明儲量中刪除,作為修訂。
未來淨現金流量貼現的標準化計量
會計準則規定了計算未來淨現金流量及其與估計探明儲量相關變化的標準化計量的準則。本公司一直遵循這些指導方針,下面將對其進行簡要討論。
未來的現金流入和未來的生產和開發成本是通過將每月第一天單個產品價格和年終成本的往績未加權12個月算術平均值應用於預計將生產的天然氣、石油和天然氣的數量來確定的。未來的實際價格和成本可能會大大高於或低於每月第一天個別產品價格和年終成本的未加權12個月算術平均值。就每一年度而言,根據該年度適用的經濟狀況的延續情況,估計已探明儲量的數量及預期該等儲量的未來生產期間。
估計未來所得税按現行法定所得税率計算,包括考慮物業及相關結轉的現行課税基準,以落實永久性差額及税項抵免。通過應用10%的年度貼現率,由此產生的未來淨現金流將減少到現值。用於計算標準化計量的假設是財務會計準則委員會規定的假設,因此不一定反映公司對從這些儲備獲得的實際收入的預期,也不一定反映它們的現值。如前所述,儲量估算過程中固有的限制同樣適用於標準化計量計算,因為這些估算會影響估值過程。
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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未來現金流入 |
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未來生產成本 |
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未來發展和資產報廢成本 |
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未來所得税費用 |
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未來淨現金流 |
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每年10%的折扣 |
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期貨淨值貼現的標準化度量 現金流 |
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78
PHX礦業公司
財務報表附註(續)
折現未來淨現金流量的標準化計量變動如下:
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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年初 |
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以下原因導致的更改: |
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天然氣、石油和天然氣銷售,淨額 生產成本 |
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銷售價格和生產成本的淨變動 |
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未來開發和資產的淨變化 退休費用 |
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擴展和發現 |
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修訂工程量估計數 |
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就地儲備的收購(剝離) |
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增加折扣 |
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所得税淨變動 |
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時間和其他方面的變化,淨額 |
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年終 |
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17.季度經營業績(未經審計)
以下是該公司未經審計的季度運營業績摘要。
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檢察官2021年 |
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截至的季度 |
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十二月 31 |
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3月31日 |
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6月30日 |
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九月三十日 |
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收入 |
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扣除撥備前的收益(虧損) 所得税 |
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淨收益(虧損) |
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每股收益(虧損) |
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2020財年 |
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截至的季度 |
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12月31日 |
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3月31日 |
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6月30日 |
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九月三十日 |
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收入 |
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扣除撥備前的收益(虧損) 所得税 |
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淨收益(虧損) |
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每股收益(虧損) |
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79
項目9 |
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
無
項目9A |
控制和程序 |
(A)對披露控制和程序的評價
公司維持“披露控制和程序”,這一術語在“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義,旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在“美國證券交易委員會”規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並收集此類信息並傳達給管理層,包括公司首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時就所需披露做出決定。在設計和評估其披露控制和程序時,管理層認識到,無論披露控制和程序的構思和運作有多好,披露控制和程序只能提供合理的、而不是絕對的保證,以確保達到披露控制和程序的目標。根據他們的評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,由於下面描述的重大弱點,截至2021年9月30日,公司的披露控制和程序沒有生效。
(B)管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層有責任建立和保持充分的“財務報告內部控制”,這一術語在“交易法”第13a-15(F)條中有定義。該公司的內部控制結構旨在向其管理層和董事會提供合理的保證,保證財務報告的可靠性,以及根據美國公認會計原則編制和公平列報其為外部目的編制的財務報表。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制只能為實現控制系統的目標提供合理的保證,而不能防止或發現錯誤陳述。此外,對未來財務報告的內部控制有效性的任何評估都有風險,即這些內部控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,根據以下數據對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。本公司管理層發現本公司財務報告的內部控制存在重大缺陷,詳情如下。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
在與截至2021年9月30日的會計年度相關的審計過程中,管理層與該公司的獨立註冊會計師事務所一起發現,該公司與第三方公司編制的年度所得税撥備的審查有關的一項內部控制存在重大缺陷。具體地説,該公司對年度所得税撥備的審查沒有包括充分評估遞延税項資產以確定是否需要估值津貼的過程。此外,審查沒有足夠詳細,無法發現遞延所得税中的重大錯報。
根據評估結果和上述重大弱點,公司管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制無效 根據2021年9月30日的公認會計原則,為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制財務報表提供合理保證。
公司的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)發佈了一份證明報告,説明其對公司截至2021年9月30日的財務報告內部控制的評估,該報告在本10-K表格中包括的公司財務報表之前提交。此外,本年度報告Form 10-K中涵蓋的截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度財務報表也已由本公司的獨立註冊會計師事務所審計,該會計師事務所的報告在提交本公司財務報告內部控制報告之前提交。
80
(c) 財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的會計季度或在通過提交本10-K表格完成評估之日之後,公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能影響公司財務報告的內部控制的變化。公司管理層已開始設計補救計劃,以補救上述重大弱點,儘管此類補救計劃尚未設計或實施。
項目9B |
其他信息 |
無
項目9C |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
不適用。
81
第三部分
10-K表格第III部分(第10項-董事和高管與公司治理、第11項-高管薪酬、第12項-某些實益所有者的擔保所有權以及管理層和相關股東事項、第13項-某些關係和相關交易、第14項獨立董事和首席會計師費用和服務)所要求的信息通過引用納入公司的最終委託書,該委託書將在本年度報告所涉會計年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
82
第四部分
項目15 |
展品、財務報表明細表 |
財務報表明細表
本公司省略了所有附表,因為要求其申報的條件不存在,或者因為所需信息出現在本公司的財務報表中,包括這些報表的附註。
展品
(1.1) |
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PHX Minerals Inc.和斯蒂費爾尼古拉斯公司之間的承銷協議,日期為2021年4月16日(通過引用附件1.1併入,形成於2021年4月19日提交給美國證券交易委員會的8-K表格) |
(1.2) |
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PHX Minerals Inc.與斯蒂費爾·尼古拉斯公司簽訂的市場上股權發行銷售協議,日期為2021年8月25日(通過引用附件1.1併入,形成2021年8月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格) |
(3.1) |
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修訂和重訂PHX礦業公司註冊證書。 |
(3.2) |
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修改和重新修訂PHX礦業公司章程(通過引用附件3.2併入,以形成2020年10月13日提交給美國證券交易委員會的8-K表格) |
(4.1) |
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界定擔保持有人權利的文書(通過引用併入修訂及重訂的公司註冊證書和修訂及重新制定附例(如上所列) |
*(10.1) |
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經修訂的董事及高級職員賠償協議(於2007年6月19日向美國證券交易委員會提交的表格8-K,參照附件10併入) |
*(10.2) |
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修改和重新簽署的控制權變更高管離職協議表格(參照附件10.17併入表格10-K,於2020年12月10日提交給美國證券交易委員會) |
*(10.3) |
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PHX Minerals Inc.修訂的2010年限制性股票計劃(通過引用附件10.18併入,以形成2020年12月10日提交給美國證券交易委員會的10-K表格) |
*(10.4) |
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PHX礦業公司2021年長期激勵計劃(通過引用附件10.1併入,以形成2021年3月8日提交給美國證券交易委員會的8-K表格) |
+(10.5) |
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2021年4月14日的買賣協議,買方為PHX Minerals Inc.,賣方為Palmetto Investments Partners,LLC,Palmetto Investments Partners II,LLC和Crestwood Explore Partners,LLC(通過引用附件10.1合併為Form 8-K,於2021年4月15日提交給美國證券交易委員會) |
(10.6) |
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PHX Minerals Inc.與獨立銀行簽訂的截至2021年9月1日的信貸協議(通過引用附件10.1併入,形成於2021年9月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格)。PHX Minerals Inc.是PHX Minerals Inc.的每一方貸款人,獨立銀行是行政代理和信用證發行方。 |
+(10.7) |
|
2021年9月16日的買賣協議,買方為PHX Minerals Inc.,賣方為Midnight Resource Partners,LLC和Merrimac Properties Partners,LLC(通過引用附件10.1合併,形成於2021年9月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格) |
+(10.8) |
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作為買方的PHX Minerals Inc.和作為賣方的Palmetto Investment Partners II,LLC之間於2021年9月16日簽訂的買賣協議(通過引用附件10.2併入,形成2021年9月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格)。 |
+(10.9) |
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作為買方的PHX Minerals Inc.與作為賣方的Vendera Resources III,LP和Vendera Management III LLC之間簽訂的日期為2021年11月10日的買賣協議(通過引用附件10.1併入,形成於2021年11月12日提交給美國證券交易委員會的8-K表格)。 |
+(10.10) |
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買賣協議日期為2021年12月6日,賣方為Merrimac Properties Partners,LLC和Quarter Horse Energy Partners,LLC,買方為PHX Minerals Inc.(通過引用附件10.1併入,形成2021年12月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格)。 |
+(10.11) |
|
買賣協議日期為2021年12月6日,賣方為Palmetto Investment Partners II,LLC,買方為PHX Minerals Inc.(通過引用附件10.2併入,形成於2021年12月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格)。 |
(10.12) |
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截至2021年12月6日的信貸協議第一修正案,由PHX Minerals Inc.(PHX Minerals Inc.)、貸款方PHX Minerals Inc.和作為行政代理和信用證發行方的獨立銀行(通過引用附件10.3併入,以形成2021年12月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格)。 |
(23.1) |
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安永律師事務所同意 |
(23.2) |
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獨立石油工程顧問DeGolyer和MacNaughton的同意 |
(24.1) |
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授權書(見簽名頁) |
(31.1) |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
(31.2) |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證 |
83
(32.1) |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官的認證 |
(32.2) |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官 |
(99) |
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獨立石油工程顧問DeGolyer和MacNaughton的報告 |
(101.INS) |
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內聯XBRL實例文檔 |
(101.Sch) |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
(101.CAL)(101.CAL) |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
(101.LAB) |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
(101.PRE)(101.PRE) |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
(101.DEF) |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
(104) |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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* |
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指管理合同或補償計劃或安排 |
+ |
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《買賣協議》載有根據第601(A)(5)項遺漏的時間表和展品。 S-K法規的一部分。本公司同意提供任何該等遺漏的展品或時間表的補充副本,以 根據要求提供美國證券交易委員會。 |
項目16 |
表格10-K摘要 |
沒有。
簽名
根據1934年證券交易法第13節的要求,註冊人促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
PHX礦業公司 |
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由以下人員提供:/s/查德·L·斯蒂芬斯 |
查德·L·斯蒂芬斯 |
總裁兼首席執行官 |
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日期:2021年12月13日 |
授權書
茲確認,以下簽名的每個人構成並指定查德·L·斯蒂芬斯和拉爾夫·達米科,其真實合法的事實律師和代理人,與美國證券交易委員會簽署對本報告的任何修訂,連同證物和其他相關文件,在此批准並確認所有上述事實律師或其替代人可以或導致憑藉本報告進行的任何修改。(B)在此聲明中,請允許並確認所有上述事實律師或其替代人或其替代人可根據本報告或其替代人或其替代人依據本報告的規定簽署對本報告的任何修訂,以及與此相關的證物和其他相關文件,並在此批准並確認所有上述事實律師或其替代人或其替代人可根據本報告或其替代人或其替代人根據本報告簽署任何修正案。
84
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
簽名 |
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標題 |
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日期 |
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/s/查德·L·斯蒂芬斯 查德·L·斯蒂芬斯 |
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總裁兼首席執行官 |
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2021年12月13日 |
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/s/拉爾夫·杜阿米科 拉爾夫·杜阿米科(Ralph DÜamico):拉爾夫·杜阿米科 |
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副總裁兼首席財務官 |
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2021年12月13日 |
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/s/Mark T.Behrman 我是馬克·T·貝爾曼。 |
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首席獨立董事 |
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2021年12月13日 |
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/李·M·嘉楠科技 李·M·嘉楠科技 |
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導演 |
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2021年12月13日 |
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/s/彼得·B·德萊尼(Peter B.Delaney) 彼得·B·德萊尼 |
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導演 |
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2021年12月13日 |
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/s/克里斯托弗·T·弗雷澤(Christopher T.Fraser) 克里斯托弗·T·弗雷澤。 |
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導演 |
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2021年12月13日 |
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/s/John H. #約翰·H# |
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導演 |
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2021年12月13日 |
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/s/格倫·A·布朗 格倫·A·布朗 |
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導演 |
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2021年12月13日 |
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