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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
這是馬克一號。
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度的季度報告2021年10月31日
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號001-38609
KLX能源服務控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
| |
特拉華州 | 36-4904146 |
(法團註冊狀態) | (國際税務局僱主識別號碼) |
後橡樹大道3040號, 15樓
休斯頓, TX77056
(832) 844-1015
(註冊人主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | KLXE | | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | | | | |
非加速滑移 | | ☒ | | 規模較小的報告公司 | | ☒ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☒ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☒
註冊人有一類普通股,面值0.01美元,其中10,346,840截至2021年12月3日,已發行股票。
KLX能源服務控股公司
形狀10-Q
目錄
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | 3 |
| 項目1.簡明合併財務報表(未經審計) | 3 |
| 截至以下日期的資產負債表2021年10月31日和2021年1月31日 | 3 |
| 的操作説明書三和九截至的月份2021年10月31日和2020 | 4 |
| 年度股東權益(虧損)表三和九截至的月份2021年10月31日和2020 | 5 |
| 年度現金流量表截至9個月 2021年10月31日和2020 | 6 |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
| 第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 23 |
| 項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
| | |
| 項目4.控制和程序 | 36 |
第二部分-其他資料 | 36 |
| 項目1.法律訴訟 | 36 |
| 第1A項。風險因素 | 37 |
| 第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 37 |
| 項目3.高級證券違約 | 37 |
| 項目4.礦山安全信息披露 | 37 |
| 項目5.其他信息 | 37 |
| 項目6.展品 | 38 |
簽名 | 39 |
第1部分-財務信息
項目1.簡明合併財務報表
KLX能源服務控股公司
簡明綜合資產負債表
(單位:百萬美元和股票)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年10月31日 | | 2021年1月31日 |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 40.8 | | | $ | 47.1 | |
應收賬款--貿易,扣除備用金#美元6.3及$6.5 | 102.9 | | | 67.0 | |
庫存,淨額 | 22.7 | | | 20.8 | |
其他流動資產 | 11.6 | | | 15.8 | |
流動資產總額 | 178.0 | | | 150.7 | |
財產和設備,淨值 | 169.7 | | | 203.7 | |
無形資產,淨額 | 2.3 | | | 2.5 | |
其他資產 | 4.8 | | | 5.8 | |
總資產 | $ | 354.8 | | | $ | 362.7 | |
負債和股東權益(赤字) |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 64.1 | | | $ | 39.4 | |
應計利息 | 14.7 | | | 7.2 | |
應計負債 | 28.7 | | | 29.2 | |
資本租賃的當期部分 | 3.8 | | | 1.9 | |
流動負債總額 | 111.3 | | | 77.7 |
長期債務 | 274.6 | | | 243.9 | |
長期資本租賃義務 | 6.3 | | | 4.4 | |
其他非流動負債 | 3.9 | | | 4.6 | |
承付款、或有事項和表外安排(附註11) | | | |
股東權益(赤字): | | | |
普通股,$0.01按價值計算;110.0授權;10.2和8.6已發佈 | 0.1 | | | 0.1 | |
額外實收資本 | 476.6 | | | 469.1 | |
國庫股,按成本價計算,0.3股票和0.3股票 | (4.3) | | | (4.0) | |
累計赤字 | (513.7) | | | (433.1) | |
股東權益合計(虧損) | (41.3) | | | 32.1 | |
總負債和股東權益(赤字) | $ | 354.8 | | | $ | 362.7 | |
見簡明合併財務報表附註。
KLX能源服務控股公司
簡明合併操作報表
(以百萬美元計,不包括每股金額)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 | |
| 2021年10月31日 | | 2020年10月31日 | | 2021年10月31日 | | 2020年10月31日 | |
收入 | $ | 139.0 | | | $ | 70.9 | | | $ | 341.7 | | | $ | 190.1 | | |
成本和費用: | | | | | | | | |
銷售成本 | 120.7 | | | 65.6 | | | 308.5 | | | 180.5 | | |
折舊及攤銷 | 13.7 | | | 14.7 | | | 43.6 | | | 43.8 | | |
銷售、一般和行政費用 | 14.8 | | | 14.1 | | | 44.1 | | | 69.6 | | |
研發成本 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.6 | | |
減損和其他費用 | — | | | 4.4 | | | 0.8 | | | 213.1 | | |
逢低買入收益 | — | | | 2.4 | | | 0.5 | | | (38.7) | | |
營業虧損 | (10.4) | | | (30.4) | | | (56.2) | | | (278.8) | | |
營業外費用: | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 8.2 | | | 7.7 | | | 24.0 | | | 22.7 | | |
所得税前虧損 | (18.6) | | | (38.1) | | | (80.2) | | | (301.5) | | |
所得税費用 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.3 | | |
淨損失 | $ | (18.8) | | | $ | (38.3) | | | $ | (80.6) | | | $ | (301.8) | | |
| | | | | | | | |
每股淨虧損-基本(1) | $ | (2.19) | | | $ | (4.56) | | | $ | (9.60) | | | $ | (50.26) | | |
每股淨虧損-稀釋後(1) | $ | (2.19) | | | $ | (4.56) | | | $ | (9.60) | | | $ | (50.26) | | |
(1) 普通股和庫存股為公司從2020年7月28日起實施的5股1股反向股票拆分進行了追溯調整。請參閲註釋1。
見簡明合併財務報表附註。
KLX能源服務控股公司
股東權益簡明合併報表(虧損)
截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月
(以數百萬美元和股票)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 庫存股 | | 累計赤字 | | 股東權益合計(虧損) |
| 股票 | | 金額 | | | | |
2021年1月31日的餘額 | 8.6 | | | $ | 0.1 | | | $ | 469.1 | | | $ | (4.0) | | | $ | (433.1) | | | $ | 32.1 | |
限制性股票,扣除沒收後的淨額 | 0.5 | | | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 0.8 | |
購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (36.8) | | | (36.8) | |
2021年4月30日的餘額 | 9.1 | | | 0.1 | | | 469.9 | | | (4.3) | | | (469.9) | | | (4.2) | |
限制性股票,扣除沒收後的淨額 | — | | | — | | | 1.0 | | | — | | | — | | | 1.0 | |
發行普通股(扣除成本) | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25.0) | | | (25.0) | |
2021年7月31日的餘額 | 9.2 | | | 0.1 | | | 470.9 | | | (4.3) | | | (494.9) | | | (28.2) | |
限制性股票,扣除沒收後的淨額 | — | | | — | | | 0.9 | | | — | | | — | | | 0.9 | |
發行普通股(扣除成本) | 1.0 | | | — | | | 4.8 | | | — | | | — | | | 4.8 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (18.8) | | | (18.8) | |
2021年10月31日的餘額 | 10.2 | | | $ | 0.1 | | | $ | 476.6 | | | $ | (4.3) | | | $ | (513.7) | | | $ | (41.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股(1) | | 額外實收資本 | | 財務處 庫存(1) | | 累計 赤字 | | 股東權益總額 | |
| 股票 | | 金額 | | | | | |
2020年1月31日的餘額 | 5.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | 416.6 | | | $ | (3.6) | | | $ | (100.9) | | | $ | 312.2 | | |
限制性股票,扣除沒收後的淨額 | — | | | — | | | (0.7) | | | — | | | — | | | (0.7) | | |
購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | |
紅骨收購價股份保留 | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (243.1) | | | (243.1) | | |
2020年4月30日的餘額 | 5.1 | | | 0.1 | | | 415.9 | | | (3.9) | | | (344.0) | | | 68.1 | | |
限制性股票,扣除沒收後的淨額 | — | | | — | | | 17.4 | | | (0.1) | | | — | | | 17.3 | | |
QES收購價股票發行 | 3.4 | | | — | | | 34.7 | | | — | | | — | | | 34.7 | | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (20.4) | | | (20.4) | | |
2020年7月31日的餘額 | 8.5 | | | 0.1 | | | 468.0 | | | (4.0) | | | (364.4) | | | 99.7 | | |
限制性股票,扣除沒收後的淨額 | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | 0.5 | | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (38.3) | | | (38.3) | | |
2020年10月31日的餘額 | 8.5 | | | $ | 0.1 | | | $ | 468.5 | | | $ | (4.0) | | | $ | (402.7) | | | $ | 61.9 | | |
(1) 普通股和庫存股為公司從2020年7月28日起實施的5股1股反向股票拆分進行了追溯調整。請參閲註釋1。
見簡明合併財務報表附註。
KLX能源服務控股公司
現金流量表簡明合併報表
(單位:百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2021年10月31日 | | 2020年10月31日 |
經營活動的現金流: | | | |
淨損失 | $ | (80.6) | | | $ | (301.8) | |
將淨虧損與經營活動中使用的淨現金流量進行調整 | | | |
折舊及攤銷 | 43.6 | | | 43.8 | |
減損和其他費用 | 0.8 | | | 213.1 | |
非現金補償 | 2.7 | | | 17.2 | |
遞延融資費攤銷 | 0.9 | | | 1.0 | |
存貨陳舊儲備撥備 | 0.6 | | | 2.8 | |
壞賬準備的變動 | 0.4 | | | (9.4) | |
處置財產、設備和其他資產的收益 | (7.1) | | | (0.2) | |
逢低買入收益 | 0.5 | | | (38.7) | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (36.3) | | | 51.5 | |
盤存 | (2.5) | | | (2.2) | |
其他流動和非流動資產 | 3.0 | | | 7.0 | |
應付帳款 | 22.8 | | | (20.2) | |
其他流動和非流動負債 | 8.0 | | | 0.3 | |
經營活動中使用的現金流量淨額 | (43.2) | | | (35.8) | |
投資活動的現金流: | | | |
購置物業和設備 | (7.5) | | | (11.1) | |
出售財產和設備所得收益 | 13.7 | | | 1.8 | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | — | | | (1.0) | |
投資活動提供(用於)的淨現金流量 | 6.2 | | | (10.3) | |
融資活動的現金流: | | | |
從ABL貸款工具借款 | 30.0 | | | — | |
購買庫存股 | (0.3) | | | (0.4) | |
股票發行收益,扣除成本 | 4.8 | | | — | |
資本租賃債務的支付 | (2.0) | | | — | |
更改為融資應付款 | (1.8) | | | 2.8 | |
融資活動提供的淨現金流量 | 30.7 | | | 2.4 | |
現金和現金等價物淨減少 | (6.3) | | | (43.7) | |
期初現金和現金等價物 | 47.1 | | | 123.5 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 40.8 | | | $ | 79.8 | |
| | | |
現金流量信息的補充披露: | | | |
在此期間支付的現金用於: | | | |
已繳納所得税,扣除退款後的淨額 | $ | 0.2 | | | $ | (0.3) | |
利息 | 15.4 | | | 14.8 | |
非現金活動補充日程表: | | | |
為收購QES發行普通股和基於股票的付款 | $ | — | | | $ | 34.7 | |
資本支出的存款變動 | — | | | (5.6) | |
應計資本支出 | 3.5 | | | 0.5 | |
見簡明合併財務報表附註。
KLX能源服務控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計-以百萬美元為單位)
注1-業務描述和呈報依據
業務説明
KLX Energy Services Holdings,Inc.(以下簡稱“公司”、“KLXE”或“KLX Energy Services”)是一家以增長為導向的多元化油田服務提供商,為在全美所有主要活躍盆地經營常規和非常規業務的領先陸上石油和天然氣勘探與生產公司(“E&P”)提供服務。該公司提供關鍵任務油田服務,重點是為技術要求最高的油井提供鑽井、完井、生產和幹預活動。50位於美國各地的服務和支持設施。
該公司提供一套互補的專有產品和專業服務,由技術熟練的人員和一系列創新的內部製造、維修和維護能力提供支持。KLXE的主要服務包括連續油管、定向鑽井、貫通油管、水力壓裂租賃、捕魚、壓力控制、鋼絲繩、鑽井輔助不壓井、流體泵送、排液、壓力泵和特殊情況服務。KLXE的主要租賃業務包括水力壓裂堆、防噴器、管材、井下工具和住宿單元。KLXE的主要產品包括一套專有的可溶性和複合堵塞器,以及襯管吊架、舞臺固井工具、充氣裝置和浮子/套管設備。
2020年7月24日,KLXE股東批准修訂並重述KLXE公司註冊證書(“反向股票拆分修正案”),以在KLXE董事會(“董事會”)確定的5股1股和10股1股的比例範圍內對KLXE普通股進行反向股票拆分(“反向股票拆分”)。董事會隨後決定按5股1股的比例實施反向股票拆分。
2020年7月28日,KLX Energy Services、KLXE的間接全資子公司氪中級有限責任公司、KLXE的間接全資子公司氪Merge Sub,Inc.(“合併子”)和Quintana Energy Services Inc.(“Quintana Energy Services Inc.”)通過合併Sub與QES並併入QES的方式完成了先前宣佈的對QES的收購,QES作為KLXE的子公司繼續作為KLXE的子公司存在(“合併”)。
陳述的基礎
隨附之未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)之規則及規定編制。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。本公司管理層認為為公平列報所示期間經營業績所需的所有調整均屬正常經常性,並已反映在簡明綜合財務報表中。本報告所列期間的業務結果不一定表明2021年整個財政年度或任何未來期間的預期結果。這些精簡合併財務報表中包含的信息應與本公司於2021年4月28日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K 2020年年報中包含的合併財務報表及附註一併閲讀。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響報告金額和相關披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表顯示了截至2021年10月31日和2021年1月31日的KLXE和QES的綜合財務狀況。傳統KLXE和傳統QES的合併結果都包含在截至2021年10月31日的三個月和九個月的簡明綜合運營和現金流量表中。截至2020年10月31日的3個月和9個月的簡明綜合經營和現金流量表包括QES公司2020年7月29日至2020年7月31日第二財季最後三天的業績。
2021年9月3日,本公司董事會通過了自該日起生效的本公司第四次修訂和重新修訂的章程,將本公司的會計年度結束日期從1月31日改為12月31日,從截至2021年12月31日的年度開始生效。因此,公司當前的2021財年將從12個月縮短至11個月,並於2021年12月31日結束。該公司正在進行這一改變,以努力使我們的財政年終正常化,並提高與我們同行的可比性。
折舊及攤銷
該公司在2021年第一季度改變了折舊和攤銷費用的列報方式。折舊和攤銷費用與銷售和銷售成本、一般費用和行政費用分開列示。上期業績已重新分類,以符合當前的列報方式。
報告細分市場
在2020年第三季度,公司改變了與公司間接費用分配相關的可報告部門的列報方式,以反映公司首席運營決策小組(“CODM”)在決定分配給公司可報告部門的資源和評估部門業績時使用的列報方式。從歷史上看,截至2020年7月31日,公司的總管理費用是在每個可報告的部門內分配和報告的。從2020年第三季度開始,該公司改變了公司間接費用分配方法,僅包括代表其運營部門發生的公司成本,其中包括應收賬款、應收賬款、保險、審計、供應鏈、健康、安全和環境等。剩餘的未分配公司成本在公司分部報告披露中作為對賬項目報告。有關更多信息,請參見附註14。由於列報方式的改變,截至2020年10月31日的三個月和九個月的公司間接費用總額分配給本公司三可報告部門減少了$11.4及$13.7,分別為。
該公司還改變了其服務提供收入的列報方式。從歷史上看,截至2020年7月31日,該公司提供的服務收入包括部門報告中的完井、生產和幹預市場類型的收入。在2020年第三季度,該公司改變了其服務產品收入的列報方式,單獨報告了鑽井市場類型的收入,其中包括定向鑽井、鑽井住宿單元和相關鑽井支持服務。重新分類在公司的部門報告披露中追溯報告,以反映鑽井收入的變化和公司CODM對信息的使用。
公司公司分配方法和服務提供收入披露的這些變化對簡明綜合財務報表沒有淨影響。這些變化更好地反映了CODM在評估業績和分配資源方面的理念,並提高了公司與其同行集團的可比性。
財產和設備,淨值
財產和設備按成本列報,一般按直線法在其估計使用年限內折舊。一至四十年(或租賃改善租約期限(視何者適用而定))。在本季度,由於鑽探活動水平的提高以及各種小型工具的使用方式和條件的變化,導致使用量增加,我們更新了
這類工具的預計使用壽命1 - 3幾年,結果大約是$0.2在預期基礎上的每月遞增折舊。
注2-近期會計公告
會計準則更新尚未採用
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。本ASU在有限的時間內提供可選的指導,以減輕核算(或認識到)參考利率改革對財務報告的影響的潛在負擔,特別是倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)停止的風險。本ASU中的修訂是選擇性的,在滿足某些標準的情況下,適用於所有擁有合同、套期保值關係和參考LIBOR或其他參考利率的交易的實體,這些參考利率預計將因參考匯率改革而終止。自2020年3月12日至2022年12月31日,本ASU修正案提供的權宜之計和例外適用於所有實體(如果當選)。雖然這一標準的確切影響尚不清楚,但該指導意見預計不會對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
金融服務業和市場參與者繼續努力擺脱即將被逐步淘汰的銀行間同業拆借利率(IBOR),包括倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。這一逐步淘汰將對使用LIBOR作為基準的ABL工具(定義見下文)產生影響。為了從IBOR參考利率過渡,該公司與摩根大通(JP Morgan Chase&Co.)之間的ABL貸款協議,目前未償還借款為#美元30.0,將修訂為採用替代税率,自2023年6月30日或之前生效。 在ABL融資協議修訂以允許有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)取代LIBOR之前,備用基本利率(“ABR”)是JP摩根已同意用作LIBOR替代的默認利率。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計。本會計準則旨在簡化持續經營虧損和收入或其他項目收益的期間內税收分配的所得税方法的各個方面,並提供一種在今年迄今虧損超過全年預期虧損的過渡期計算所得税的一般方法。(編者注:這一部分的目的是為了在持續經營虧損和其他項目的收入或收益出現虧損時簡化所得税分配方法),並提供一種在今年迄今虧損超過全年預期虧損的過渡期內計算所得税的一般方法。主題740還提供了指導,以簡化實體如何將部分基於收入的特許經營税(或類似税)確認為以收入為基礎的税收,並説明作為非以收入為基礎的税收產生的任何增量,以及評估商譽計税基礎何時應被視為企業合併的一部分。公司還應在包括頒佈日期在內的過渡期內的年度有效税率計算中反映制定的税法或税率變化的影響。該指導對本公司從2022年1月1日開始的會計年度有效。雖然這一標準的確切影響尚不清楚,但該指導意見預計不會對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量。本ASU旨在更新金融工具信貸損失的計量方法。這一更新改進了財務報告,要求更早確認融資應收賬款和範圍內其他金融資產的信貸損失,採用目前的預期信貸損失(“CECL”)模式。本指南在2022年12月15日之後開始的中期和年度期間有效,允許提前採用。新會計準則引入了CECL評估信貸損失撥備的方法。該公司是一家油田服務公司,截至2021年10月31日,扣除津貼後的第三方應收賬款餘額為#美元。102.9。326主題預計不會對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,租賃(主題842),取代了ASC主題840,租賃。主題842要求承租人確認資產負債表上期限超過12個月的所有租賃(包括經營性租賃)的租賃負債和租賃資產。此次更新還擴大了圍繞租賃所需的數量和質量披露。主題842將使用
經修訂的追溯過渡法,適用於財務報表列報的最早比較期間開始時存在或之後簽訂的租賃。2019年11月,FASB將842主題的實施生效日期推遲了一年,2020年6月,FASB又將生效日期推遲了一年。主題842下的指導適用於2021年12月15日之後開始的財年,以及2022年12月15日之後開始的財年內的中期。允許提前領養。為評估本指引的影響,本公司成立了一個跨職能的實施項目小組,目前正在積累和評估根據新標準對其租賃組合進行適當核算所需的所有必要信息。該公司正在制定其新的會計政策,並確定該指導意見自採用之日起可能對其簡明綜合財務報表產生的潛在綜合影響。
注3-業務合併
QE合併
2020年7月28日,該公司完成了與QES的合併,QES是一家向在美國運營的陸上石油和天然氣勘探公司提供油田服務的多元化提供商。合併後的收購價約為1美元。44.4包括為清償QES債務而支付的現金,包括3.4百萬股公司普通股。根據公司的初步收購價分配,收購價低於收購的可識別資產的公允價值,這導致了#美元的損失。39.82020財年錄得便宜貨購買收益。關於完成合並,$9.7QES的未償還借款及相關費用和開支五年期以資產為基礎的循環信貸協議(“QES ABL貸款”)已付清。此外,公司還假設了某些量化寬鬆補償協議,包括限制性股票單位(“RSU”),估計公允價值為#美元。2.0。根據與購置日期之前的期間相關的服務期限,$0.4被分配給購買價格,並且$1.6與收購後服務有關的費用將在剩餘的必要服務期間記為運營費用。截至合併日期,每個未授予的QES RSU被轉換為KLXE RSU獎勵,轉換率為0.0969估值在2020年7月28日。
這項合併被記為FASB ASC 805,業務組合(“ASC 805”)項下的購買。收購的經營結果包括在相應收購日起隨附的簡明綜合經營報表中。
下表彙總了根據ASC 805在合併中收購的資產和承擔的負債的最終公允價值:
| | | | | |
| QE |
現金 | $ | 8.7 | |
應收賬款-貿易 | 12.2 | |
盤存 | 11.8 | |
其他流動和非流動資產 | 7.4 | |
財產和設備 | 84.2 | |
| |
| |
應付帳款 | (27.1) | |
| |
其他流動和非流動負債 | (13.0) | |
便宜貨購買 | (39.8) | |
購買總價(1) | $ | 44.4 | |
(1)合併的總對價約為$。44.4,它由以下幾個部分組成3.4為清償QES債務而支付的100萬股公司普通股和現金。
本公司實質上整合了QES業務的部分業務,因此,自合併之日起報告QES業務的獨立收入和營業(虧損)收益是不可行的。
注4-兼併和整合成本
合併和整合成本與合併中的資產收購和負債假設分開記錄。合併成本包括法律和專業費用以及加速的股票補償費用。整合成本包括搬遷公司總部、整合QES業務、裁員以及整合服務和支持設施的費用。QES業務整合完成,公司發生不是截至2021年10月31日的三個月的合併和整合成本。
下表按項目列出了截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月和九個月的合併和整合成本,這些成本記錄在中期精簡合併運營報表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年10月31日 | | 2020年10月31日 | | 2021年10月31日 | | 2020年10月31日 |
銷售成本 | $ | — | | | $ | 2.7 | | | $ | 1.2 | | | $ | 3.0 | |
銷售、一般和行政 | — | | | 2.7 | | | 0.5 | | | 28.9 | |
租賃終止費用(部分減值和其他費用) | — | | | 4.4 | | | 0.6 | | | 4.4 | |
合併和整合總成本 | $ | — | | | $ | 9.8 | | | $ | 2.3 | | | $ | 36.3 | |
截至2021年10月31日和2021年1月31日,應計租賃終止成本為:
| | | | | |
截至2021年1月31日的期初餘額 | $ | 3.4 | |
計入成本和費用 | 0.6 | |
扣減 | (0.9) | |
截至2021年4月30日的餘額 | 3.1 | |
扣減 | (0.6) | |
截至2021年7月31日的餘額 | 2.5 | |
扣減 | (0.2) | |
截至2021年10月31日的期末餘額 | $ | 2.3 | |
下表列出了截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月和九個月的合併和整合成本,這些成本記錄在按類型劃分的中期精簡綜合經營報表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年10月31日 | | 2020年10月31日 | | 2021年10月31日 | | 2020年10月31日 |
合併成本 | $ | — | | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | 27.8 | |
集成成本 | — | | | 8.5 | | | 2.3 | | | 8.5 | |
合併和整合總成本 | $ | — | | | $ | 9.8 | | | $ | 2.3 | | | $ | 36.3 | |
注5-庫存,淨額
庫存,淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年10月31日 | | 2021年1月31日 |
備件 | | $ | 15.3 | | | $ | 13.5 | |
塞子 | | 5.5 | | | 4.6 | |
消耗品 | | 2.6 | | | 2.8 | |
其他 | | 1.9 | | | 2.3 | |
小計 | | 25.3 | | | 23.2 | |
庫存陳舊儲備 | | (2.6) | | | (2.4) | |
總庫存(淨額) | | $ | 22.7 | | | $ | 20.8 | |
庫存主要由用於為客户提供服務的複合和可溶解插頭、備件和消耗品組成。公司以成本或可變現淨值中的較低者對存貨進行估值。報告的庫存是扣除陳舊儲量#美元后的淨額。2.6及$2.4分別截至2021年10月31日和2021年1月31日。
注6-財產和設備,淨值
財產和設備,淨值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用壽命(年) | | 2021年10月31日 | | 2021年1月31日 |
土地、建築物和租賃權的改善 | 1 | — | 40 | | $ | 39.5 | | | $ | 43.7 | |
機械設備 | 1 | — | 20 | | 222.2 | | | 221.8 | |
傢俱和設備 | 1 | — | 15 | | 183.5 | | | 183.2 | |
財產和設備 | | | | | 445.2 | | | 448.7 | |
減去累計折舊 | | | | | 275.5 | | | 245.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
財產和設備合計(淨額) | | | | | $ | 169.7 | | | $ | 203.7 | |
折舊費用是13.6及$14.7分別截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月,以及美元43.4及$40.0分別為截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月。
資產折舊採用直線法計算,以各自資產的估計使用年限或租賃期(如較短)中較短者為準。在本季度,由於鑽探活動水平的提高以及各種小型工具的使用方式和條件的變化,導致使用量增加,我們更新了這些工具的估計使用壽命,以1 - 3幾年,結果大約是$0.2在預期基礎上的每月遞增折舊。
持有待售資產
截至2021年10月31日,公司的簡明綜合資產負債表包括分類為持有待售資產$2.6。持有待售資產在簡明綜合資產負債表的其他流動資產內列報,代表三運營設施和精選設備。鑑於目前的市場環境,作為QES業務全球整合的一部分,本公司整合了某些地區的業務,使這些地點不再需要支持本公司的高效運營。截至2021年10月31日,這些資產正在積極銷售,並以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者入賬。截至2021年10月31日止三個月內,本公司完成一賬面價值為#美元的飛機0.8總銷售收入為$1.9和一賬面價值為$的運營設施0.7總銷售收入為$0.7.
注7-商譽和無形資產淨額
與無形資產總額#美元相關的攤銷費用5.7是$0.1和零分別截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月,以及美元0.2及$3.8分別為截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月。在截至2020年10月31日的三個月中,加速攤銷了2.7被認定為與本公司客户相關的長期無形合同和關係。剩餘的無形餘額將按直線攤銷。7.5好幾年了。
商譽及無限期無形資產每年進行減值測試,或在事件或情況顯示該資產的公允價值已降至低於其賬面價值的情況下臨時進行減值測試。油田服務業在2019年下半年經歷了需求的突然惡化,並持續到2020年。在2020年第一季度,新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情出現,給全球經濟以及石油需求和價格帶來了巨大的下行壓力,導致北美運營商宣佈大幅削減計劃中的2020年資本支出。新冠肺炎疫情和對供應的擔憂共同導致油價大幅下跌,導致對該公司服務的需求減少,該公司當前和預期收入下降。
根據上述減值指標,本公司於截至2020年4月30日止三個月進行商譽及長期資產減值分析。減值分析的結果認為,長期資產的賬面價值超過了報告單位的兩個資產組的相對公允價值。因此,該公司記錄了$180.4長期資產減值費用,$39.2與無形資產和美元相關141.2與財產和設備相關,包括在截至2020年10月31日的9個月的精簡綜合營業報表中。這筆費用反映了$。91.3及$89.1分別屬於西南和東北/中康涅狄格州的長期資產。
確定公允價值需要使用估計和假設。這些估計和假設包括收入增長率、營業利潤率、加權平均資本成本、終端增長率、未來市場份額和未來市場狀況等。該公司的現金流預測是對2020年4月30日公允價值的重要投入。有關公允價值釐定的其他資料,請參閲附註10。如果公司繼續無法實現預期結果或長期預測被下調,可能會對公司長期資產的未來估值產生負面影響。
本公司的估值及其報告分部的商譽減值測試採用公允價值分析中同等權重的準則上市公司分析和貼現現金流分析進行估計。有關公允價值釐定的其他資料,請參閲附註10。截至2020年4月30日的商譽減值測試結果顯示,由於落基山脈報告單位的賬面價值超過其相對公允價值,商譽受到減值。因此,該公司記錄了#美元。28.3商譽減值費用,計入截至2020年10月31日止九個月的精簡綜合經營報表。這筆費用反映了落基山脈部門商譽的全部價值,使公司擁有不是善意。
截至2021年10月31日的季度,沒有確定任何減損指標。
注8-應計負債
應計負債包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 2021年10月31日 | | 2021年1月31日 |
應計薪金、假期和相關福利 | $ | 16.0 | | | $ | 14.3 | |
應計財產税 | 3.2 | | | 1.8 | |
財產以外的應計税項 | 3.2 | | | 2.6 | |
應計租賃終止費用 | 2.3 | | | 3.4 | |
應計激勵性薪酬 | 0.8 | | | 1.9 | |
其他應計負債 | 3.2 | | | 5.2 | |
應計負債總額 | $ | 28.7 | | | $ | 29.2 | |
注9-長期債務
未償長期債務和資本租賃債務包括以下債務: | | | | | | | | | | | |
| 2021年10月31日 | | 2021年1月31日 |
備註 | $ | 250.0 | | | $ | 250.0 | |
ABL設施 | 30.0 | | | — | |
資本租賃義務 | 10.1 | | | 6.3 | |
未償還本金總額 | 290.1 | | | 256.3 | |
未攤銷債務發行成本 | 5.4 | | | 6.1 | |
債務總額,扣除債務發行成本 | $ | 284.7 | | | $ | 250.2 | |
資本租賃債務的當期部分 | 3.8 | | | 1.9 | |
債務和資本租賃義務的長期部分 | $ | 280.9 | | | $ | 248.3 | |
截至2021年10月31日,長期債務包括250.0本金金額為11.5根據1933年證券法(修訂後的“證券法”)第144A條發行的2025年到期的高級擔保票據(“票據”),以及根據證券法S規定向美國以外的某些非美國人士發行的優先擔保票據。以淨額計算,計入債券的未攤銷債務發行成本後,截至2021年10月31日,與債券有關的債務總額為244.6。該批債券的年息率為11.5年息每半年派息一次,分別於5月1日及11月1日派息一次。與債券有關的累算利息為$14.4截至2021年10月31日。
截至2021年10月31日,該公司還擁有100.0根據日期為2018年8月10日的優先擔保信貸協議(“ABL貸款”)提供基於資產的循環信貸安排。ABL貸款於2018年9月14日生效,2023年9月到期。於2018年10月22日,ABL融資主要作出修訂,以容許本公司發行債券及收購Motley Services,LLC(“Motley”),而所需比率的定義(見ABL融資的定義)亦因發行債券而修訂。
ABL貸款機制與借款基礎公式掛鈎,只要維持最低借款可獲得性水平,就沒有維持財務契約。ABL貸款以公司應收賬款和存貨的優先留置權為擔保,幷包含借款以及肯定和否定契約的慣例條件。
ABL融資機制包括一個新興的金融契約,該契約要求公司的綜合固定費用覆蓋率(“FCCR”)至少為1.0如果可用性低於$中的較大值,則設置為1.010.0或15借款基數的%。在截至2021年10月31日的9個月內,可用性一直超過這一門檻,本公司不受本財務契約的約束。截至2021年10月31日,FCCR低於1.0設置為1.0。截至2021年10月31日,該公司完全遵守了其信貸安排。
ABL貸款下的未償還借款為#美元。30.0截至2021年10月31日,並按等於倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金的利率計息(如ABL融資機制所定義)。ABL貸款的實際利率約為4.752021年10月31日。ABL貸款項下的未償還信用證總額為#美元。5.0在2021年10月31日,減少了$1.6或24.2與2021年7月31日相比,ABL貸款項下的應計利息為#美元。0.3截至2021年10月31日。
金融服務業和市場參與者繼續努力擺脱即將被逐步淘汰的倫敦銀行間同業拆借利率(IBOR),包括倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。這一逐步淘汰將對以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基準的ABL工具產生影響。為了從IBOR參考利率過渡,公司與摩根大通之間的ABL貸款協議,目前未償還借款為#美元30.0,將修訂為採用替代税率,自2023年6月30日或之前生效。 在ABL貸款協議被修訂以允許SOFR作為LIBOR的替代品之前,ABR是摩根大通同意用作LIBOR替代品的默認利率。有關倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)到期限SOFR的未來變化的進一步討論,請參見注釋2。
我們的可用資金總額為$40.0和可用資金淨額為#美元30.0,$之後10.0FCCR猶豫不決,2021年10月31日借款基準證。
資本租賃義務
該公司在合併中獲得了QES的長期資本租賃協議。這些租約用於支持俄克拉荷馬州完井作業的製造和辦公設施,並已20年期租賃條款。該公司還根據資本租賃租賃某些車輛、機械和服務設備。這些資產的資本租賃義務的租賃條款範圍為36幾個月後101幾個月,利率在3.0%至7.2%.
資本租賃債務總額為#美元。10.1截至2021年10月31日,包括美元3.8目前的資本租賃義務。
注10-公允價值信息
所有金融工具的列賬金額均接近估計公允價值。公允價值是在知情的、有意願的各方之間進行當前交易時,資產可以交換的價格。按公允價值計量的資產根據對估值的重大投入的最低水平進行分類。
級別1-相同資產和負債在活躍市場的報價。
第2級-相同資產和負債在不是活躍或可觀察到的投入的市場中的報價,而不是活躍市場中相同資產和負債的報價。
第3級-無法觀察到的輸入,其中幾乎沒有可用的市場數據,這要求報告實體制定自己的假設。
現金及現金等價物、應收賬款貿易及應付賬款之賬面值因其短期性質而分別代表其公允價值。ABL設施的公允價值接近其截至2021年10月31日的賬面價值。
下表列出了截至2021年10月31日和2021年1月31日,根據公開交易債券的市場價格,債券在公允價值層次中的配置情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日的公允價值計量使用 |
| 2021年10月31日 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
高級擔保票據,11.5百分比二2025 | $ | 143.1 | | | $ | — | | | $ | 143.1 | | | $ | — | |
高級擔保票據合計 | $ | 143.1 | | | $ | — | | | $ | 143.1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日的公允價值計量使用 |
| 2021年1月31日 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
高級擔保票據,11.5百分比二2025 | $ | 132.5 | | | $ | — | | | $ | 132.5 | | | $ | — | |
高級擔保票據合計 | $ | 132.5 | | | $ | — | | | $ | 132.5 | | | $ | — | |
在截至2020年4月30日的三個月內,商譽和長期資產(包括某些物業和設備以及需要攤銷的購進無形資產)因2020年第一季度中期商譽和長期資產減值測試而減值。商譽3級公允價值是使用指導上市公司分析和貼現現金流分析的平均值來確定的,這兩個分析都是不可觀察的。長期資產3級公允價值是使用市值法和收益法的貼現現金流分析來確定的,這兩種方法都是不可觀察的。
公允價值自減值日起計量。截至2020年4月30日,減值資產的賬面價值和公允價值為194.0及$52.8對於財產和設備,淨額為$28.3和零用於商譽,以及$39.2和零對於無形資產,分別為淨額。有關在截至2020年4月30日的三個月內記錄的減值費用導致商譽和長期資產價值變化的討論,請參閲附註7。
注11-承付款、或有事項和表外安排
租賃承諾額
該公司根據各機構提供的承諾租賃安排,為其使用某些設施和設備提供資金。由於該等安排的條款符合經營租賃安排的會計定義,未來最低租賃付款總額不會反映在綜合資產負債表中。在2021年10月31日,根據這些條款,未來的最低租賃付款
約$的安排69.6其中$30.1與長期房地產租賃和美元相關23.5與長期連續油管單元租賃有關。
環境法規與責任
本公司受各種聯邦、州和地方環境法律法規的約束,這些法規確立了環境保護的標準和要求。公司將繼續監督這些法律法規的執行情況。然而,公司無法預測這些法律法規以及標準和要求對其業務的未來影響,這些法律法規和要求可能會發生變化,並具有追溯力。目前,本公司尚未就任何環境違規行為或責任被罰款、引用或通知,該等行為或責任會對本公司的簡明綜合財務報表狀況、經營業績、流動資金或資本資源產生重大不利影響。然而,管理層確實認識到,根據其業務的性質,未來可能會發生材料成本以保持合規性。由於幾個因素,這些未來支出的金額無法確定,包括可能的法規或債務的規模未知,可能需要採取的糾正行動的時間和程度未知,該公司的負債與其他責任方的比例確定,以及這些支出可以從保險或賠償中收回的程度。
訴訟
本公司有時是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的原告或被告,管理層認為,這些訴訟的結果無論是個別的還是整體的,都可能對本公司的簡明綜合財務報表造成重大不利影響。
2021年3月9日,該公司向得克薩斯州哈里斯縣地方法院提起訴訟,要求麥哲倫E&P控股公司(“麥哲倫”)、Redmon-Keys保險集團公司和勞合社某些承保人(“承保人”)追回美元。4.6根據本公司為迴應德克薩斯州科珀斯克里斯蒂鮑勃·霍爾碼頭附近海上油井爆裂而代表被告提供的服務而正式開具的發票。麥哲倫沒有對發票提出異議,但聲稱在根據麥哲倫所有者的額外費用政策從承銷商那裏獲得資金之前無法付款。2021年3月19日,保險商向德克薩斯州南區美國地區法院提交了一項宣告性判決訴訟,尋求聲明某些與井噴相關的費用不在保單覆蓋範圍之內。2021年3月30日,麥哲倫根據美國破產法第7章申請破產。破產程序正在進行中。我們預計受託人將繼續向承銷商索賠,以及優先和其他索賠,以使第7章遺產的價值最大化,使貿易債權人受益。在截至2021年1月31日的年度內,本公司預留了全部發票總額為$4.6根據破產法第7章的申請,這是一項謹慎的行動。
彌償、承諾和擔保
在其正常業務過程中,公司已作出某些賠償、承諾和擔保,根據這些賠償、承諾和擔保,公司可能需要就某些交易支付款項。該等彌償包括就設施租賃向各出租人就該等設施或租賃所引起的若干索償作出的彌償,以及對若干收購協議的其他各方的彌償。這些賠償、承諾和擔保的期限各不相同,在某些情況下是無限期的。其中許多賠償、承諾和擔保規定了公司未來有義務支付的最高潛在付款限額。然而,該公司無法估計與其賠償、承諾和擔保相關的最高負債金額,因為此類負債取決於無法合理確定的事件的發生。管理層認為,對這些賠償、承諾和擔保的任何責任對隨附的簡明合併財務報表不會有實質性影響。因此,賠償、承諾和擔保沒有應計重大金額。
注12-股東權益(虧損)
股權分配協議
2021年6月14日,本公司與派珀·桑德勒公司簽訂了股權分配協議(“股權分配協議”),派珀·桑德勒公司(Piper Sandler&Co.)作為銷售代理(下稱“代理”)。根據股權分派協議的條款,本公司可不時透過代理(“發售”)出售本公司普通股,面值$。0.01每股,總髮行價最高可達$50.0(“普通股”)。
本次發售中發售的任何普通股將根據本公司於2021年5月14日提交美國證券交易委員會並於2021年6月11日宣佈生效的S-3表格擱置登記書(註冊號333-256149)、於2021年6月14日提交給美國證券交易委員會的與發售有關的招股説明書補編以及構成登記聲明一部分的與發售相關的任何適用的額外招股説明書附錄發行。根據股權分配協議出售普通股的任何交易都可以按照1933年“證券法”(“證券法”)(“證券法”)第415條規定的“在市場上發行”的規定進行。
股權分配協議包含本公司的慣常陳述、擔保和協議、本公司和代理人的賠償義務,包括證券法項下的責任、雙方的其他義務和終止條款。根據股權分配協議的條款,公司將向代理商支付相當於3.0已售普通股銷售總價的%。
該公司計劃在扣除代理商佣金和公司的發售費用後,將此次發售的淨收益用於一般公司目的,其中可能包括支付或再融資公司當時的全部或部分未償債務,以及為收購、資本支出和營運資金提供資金。
在截至2021年10月31日的三個月和九個月內,公司銷售了1,070,000和1,130,216分別發行普通股,總收益約為$4.9及$5.5,並支付律師費和行政費#美元。0.1及$0.7,分別為。
基於股票的薪酬
本公司設有長期激勵計劃(“LTIP”),根據該計劃,董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)有權授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位或其他形式的股權或與股權相關的獎勵。LTIP授予的補償成本一般基於授予日期價值使用收盤價在股票歸屬期限內以直線方式記錄。
2021年2月12日,KLXE的股東批准了KLX能源服務控股公司的長期激勵計劃(自2020年12月2日起修訂和重新修訂)(“修訂和重新修訂的長期激勵計劃”),其中包括增加公司普通股的股份總數,面值$。0.01每股,並預留供根據經修訂及重訂的LTIP發行632,051股份。公司於2021年1月11日提交給美國證券交易委員會的委託書中包含了對修訂和重新調整後的長期税收政策的描述。
在截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月和九個月內確認的補償成本與補償委員會批准的限制性股票的授予有關。由於2020年7月28日的合併,董事和管理層加快了某些限制性股票的授予,產生了大約美元的收入。15.1在截至2020年10月31日的9個月裏,股票薪酬支出的增加。基於股票的薪酬為$0.9及$0.5分別截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月,以及美元2.7及$17.2分別為截至2021年10月31日和2020年10月31日的9個月。與公司作出的限制性股票獎勵有關的未確認補償成本為#美元。7.12021年10月31日。
截至收購QES之日,每個未授予的QES限制性股票單位獎勵均轉換為替代獎勵0.0969KLXE限制性股票單位獎。大致2.0100萬股QES普通股經已發行獎勵轉換為0.2KLXE認購的普通股為100萬股。
注13-所得税
所得税支出為#美元。0.2及$0.4分別為截至2021年10月31日的3個月和9個月,主要由州和地方税組成,相比之下,0.2及$0.3分別為截至2020年10月31日的三個月和九個月。該公司對其遞延税額餘額有估值津貼,因此,它無法確認年初至今虧損的税收優惠。
為了應對新冠肺炎疫情,許多國家的政府已經制定或正在考慮採取措施提供援助和經濟刺激。這些措施可能包括推遲納税的到期日或對其所得税和非基於收入的税法進行其他修改。美國於2020年3月27日頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”),其中包括幫助公司的措施。根據CARE法案,該公司已推遲支付FICA的僱主部分税款#美元3.8截至2021年10月31日。這一遞延包括在壓縮的綜合資產負債表中。應計負債和其他非流動負債各有#美元的餘額。1.9截至2021年10月31日。這些款項應在二分期付款:一半在2021年12月31日,另一半在2022年12月31日。
2021年3月11日,美國頒佈了2021年美國救援計劃法案,以應對新冠肺炎疫情對經濟和健康的持續影響。該法案包括各種税收和非税收條款。公司預計這項立法不會產生任何實質性影響。
該公司繼續監測美國財政部、美國國税局和其他機構發佈的其他指導意見。
附註14-報告細分市場
該公司是按地理位置組織的。該公司的可報告部門也是其經營部門,包括西南地區(二疊紀盆地和鷹灘頁巖),落基山脈地區(巴肯、威利斯頓、DJ、尤塔、波德河、皮肯斯和尼奧布拉拉盆地),以及東北/中孔頁巖地區(馬塞盧斯和尤蒂卡頁巖以及中大陸STACK和STOOP和Haynesville頁巖)。這些部門定期報告其運營結果,並向CODM提出資本支出和收購資金的申請。因此,該公司已經三可報告的細分市場。
下表按可報告部門列出收入和營業虧損: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年10月31日 | | 2020年10月31日 | | 2021年10月31日 | | 2020年10月31日 |
收入 | | | | | | | |
落基山脈 | $ | 36.5 | | | $ | 18.2 | | | $ | 94.4 | | | $ | 70.1 | |
西南 | 45.8 | | | 24.8 | | | 126.8 | | | 53.4 | |
東北/中錐 | 56.7 | | | 27.9 | | | 120.5 | | | 66.6 | |
總收入 | 139.0 | | | 70.9 | | | 341.7 | | | 190.1 | |
營業虧損(1)(2) | | | | | | | |
落基山脈 | (1.7) | | | (4.6) | | | (11.1) | | | (45.3) | |
西南 | (4.1) | | | (9.3) | | | (15.3) | | | (114.6) | |
東北/中錐 | 1.7 | | | (5.1) | | | (8.9) | | | (105.2) | |
公司和其他(1) | (6.3) | | | (11.4) | | | (20.9) | | | (13.7) | |
總運營虧損(3) | (10.4) | | | (30.4) | | | (56.2) | | | (278.8) | |
利息支出,淨額 | 8.2 | | | 7.7 | | | 24.0 | | | 22.7 | |
所得税前虧損 | $ | (18.6) | | | $ | (38.1) | | | $ | (80.2) | | | $ | (301.5) | |
(1)從歷史上看,截至2020年7月31日,公司的總管理費用是在每個可報告的部門內分配和報告的。在2020年第三季度,該公司改變了公司間接費用分配方法,將代表其運營部門發生的公司成本計算在內,其中包括應收賬款、應收賬款、保險、審計、供應鏈、健康、安全和環境等。剩餘的未分配公司成本作為對賬項目進行報告。這一變化將更好地反映CODM在評估業績和分配資源方面的理念,並提高與公司同行的可比性。
(2) 截至2020年10月31日的三個月和九個月的營業虧損包括減值和其他費用#美元。4.4及$213.1分別為,其中$1.6及$92.9,分別歸因於西南航段,#美元。0.0及$28.3,分別歸因於落基山脈段,#美元。0.5及$89.6分別歸因於東北/中康涅狄格州分部和#美元。2.3及$2.3分別歸因於公司和其他。
(3)包括減價購買收益$2.4和討價還價的購買收益$38.7分別在截至2020年10月31日的三個月和九個月期間。
下表列出了按可報告細分市場提供的服務的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 2021年10月31日 | | 2020年10月31日 |
| 洛基。 大山 | | 西南 | | 東北方向 /中圓錐體 | | 總計 | | 洛基。 大山 | | 西南 | | 東北方向 /中圓錐體 | | 總計 |
鑽探 | $ | 3.5 | | | $ | 19.8 | | | $ | 15.4 | | | $ | 38.7 | | | $ | 0.2 | | | $ | 7.1 | | | $ | 8.0 | | | $ | 15.3 | |
完成 | 17.8 | | | 15.4 | | | 34.5 | | | 67.7 | | | 8.9 | | | 11.9 | | | 10.3 | | | 31.1 | |
生產 | 10.2 | | | 6.2 | | | 3.1 | | | 19.5 | | | 4.3 | | | 1.5 | | | 1.7 | | | 7.5 | |
幹預 | 5.0 | | | 4.4 | | | 3.7 | | | 13.1 | | | 4.8 | | | 4.3 | | | 7.9 | | | 17.0 | |
總收入 | $ | 36.5 | | | $ | 45.8 | | | $ | 56.7 | | | $ | 139.0 | | | $ | 18.2 | | | $ | 24.8 | | | $ | 27.9 | | | $ | 70.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2021年10月31日 | | 2020年10月31日 |
| 洛基。 大山 | | 西南 | | 東北方向 /中圓錐體 | | 總計 | | 洛基。 大山 | | 西南 | | 東北方向 /中圓錐體 | | 總計 |
鑽探 | $ | 6.8 | | | $ | 52.9 | | | $ | 35.7 | | | $ | 95.4 | | | $ | 0.2 | | | $ | 9.2 | | | $ | 17.5 | | | $ | 26.9 | |
完成 | 50.8 | | | 46.1 | | | 66.9 | | | 163.8 | | | 40.1 | | | 27.5 | | | 24.8 | | | 92.4 | |
生產 | 23.9 | | | 15.9 | | | 8.3 | | | 48.1 | | | 15.0 | | | 5.5 | | | 6.7 | | | 27.2 | |
幹預 | 12.9 | | | 11.9 | | | 9.6 | | | 34.4 | | | 14.8 | | | 11.2 | | | 17.6 | | | 43.6 | |
總收入 | $ | 94.4 | | | $ | 126.8 | | | $ | 120.5 | | | $ | 341.7 | | | $ | 70.1 | | | $ | 53.4 | | | $ | 66.6 | | | $ | 190.1 | |
下表按可報告部門列出了資本支出: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年10月31日 | | 2020年10月31日 | | 2021年10月31日 | | 2020年10月31日 |
落基山脈 | $ | 0.4 | | | $ | 0.9 | | | $ | 2.3 | | | $ | 4.3 | |
西南 | 0.7 | | | 0.8 | | | 2.6 | | | 3.0 | |
東北/中錐 | 0.7 | | | 0.6 | | | 2.5 | | | 2.2 | |
公司和其他 | — | | | 0.3 | | | 0.1 | | | 1.6 | |
資本支出總額 | $ | 1.8 | | | $ | 2.6 | | | $ | 7.5 | | | $ | 11.1 | |
下表按部門列出了總資產:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年10月31日 | | 2021年1月31日 |
落基山脈 | $ | 115.0 | | | $ | 121.1 | |
西南 | 117.8 | | | 91.6 | |
東北/中錐 | 78.5 | | | 98.1 | |
部門總資產 | 311.3 | | | 310.8 | |
公司和其他 | 43.5 | | | 51.9 | |
總資產 | $ | 354.8 | | | $ | 362.7 | |
注15-每股普通股淨虧損
每股普通股基本淨虧損是使用期內已發行的加權平均普通股計算的。每股普通股攤薄淨虧損採用加權平均已發行普通股計算,其中包括基於期內平均股價的限制性股票的攤薄影響。截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月,0.5和0.3分別持有公司普通股100萬股,以及截至2021年和2020年10月31日的9個月,0.4和0.5本公司普通股中分別有100萬股被排除在每股普通股稀釋淨虧損的確定之外,因為它們的影響將是反稀釋的。截至2021年10月31日及2020年10月31日止三個月及九個月每股基本及攤薄淨虧損計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年10月31日 | | 2020年10月31日 | | 2021年10月31日 | | 2020年10月31日 |
淨損失 | $ | (18.8) | | | $ | (38.3) | | | $ | (80.6) | | | $ | (301.8) | |
(百萬股) | | | | | | | |
基本加權平均普通股 | 8.6 | | | 8.4 | | | 8.4 | | | 6.0 | |
稀釋加權平均普通股 | 8.6 | | | 8.4 | | | 8.4 | | | 6.0 | |
| | | | | | | |
普通股基本淨虧損 | $ | (2.19) | | | $ | (4.56) | | | $ | (9.60) | | | $ | (50.26) | |
稀釋後每股普通股淨虧損 | $ | (2.19) | | | $ | (4.56) | | | $ | (9.60) | | | $ | (50.26) | |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
1995年的“私人證券訴訟改革法案”為前瞻性陳述提供了“避風港”,鼓勵公司向投資者提供預期信息。這份Form 10-Q季度報告(本“季度報告”)包括前瞻性陳述,反映了我們目前對公司未來業績、業績和前景的預期和預測。前瞻性陳述包括所有非歷史性或非當前事實的陳述。本季度報告中使用的“相信”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預期”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“可能”、“應該”、“可能”、“將”或這些術語或類似表述中的否定詞旨在識別前瞻性表述,儘管並不是所有的前瞻性表述都包含這樣的標識性詞彙。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和假設,以及基於關於未來事件的結果和時機的現有信息。
這些前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性、假設和其他因素的影響,這些風險、不確定性、假設和其他因素可能會導致我們的實際結果、表現和前景與這些前瞻性陳述中表達或暗示的大不相同。可能導致這種差異的因素包括我們在提交給美國證券交易委員會的文件中討論的那些因素,特別是我們在截至2021年1月31日的財年10-K表格年度報告和本季度報告中在“風險因素”標題下討論的那些因素,包括以下因素:
•非同尋常的市場環境和新冠肺炎疫情造成的衝擊,以及相關的國內和全球原油需求和原油價格的迅速和實質性下跌,以及波動性增加;
•我們的客户運營效率低下、縮減或關閉的可能性,無論是由於新冠肺炎在勞動力中的影響,還是由於需求的減少;
•我們未來經營業績的不確定性;
•對能源行業的監管和依賴;
•能源行業的週期性;
•燃料、石油和天然氣市場價格波動;
•我們有能力為我們的服務維持可接受的價格;
•行業內的競爭狀況;
•失去或中斷一個或多個主要供應商的運營;
•法律或法規的變更以及聯邦和州法律法規規定的潛在責任;
•發現和(或)開發石油和(或)天然氣儲量的速度下降;
•技術進步對我們產品和服務需求的影響;
•客户遲遲未取得經營許可的;
•保險可能不完全承保的危險和操作風險;
•核銷相當一部分無形資產;
•獲得額外資本或融資的需要,以及獲得此類資本或融資的可獲得性和/或成本;
•我們的組織文件、債務工具和美國聯邦所得税義務可能會對我們的財務靈活性、我們進行戰略交易的能力或我們宣佈和支付普通股現金股息的能力產生限制;
•一般經濟狀況;
•我們的信用狀況;
•設備供需和成本的變化;
•油田反賠償條款;
•可能影響石油和天然氣作業的季節性和不利天氣條件;
•依賴信息技術資源,無法實施新技術和新服務;
•恐怖分子或網絡攻擊的可能性以及任何此類攻擊的後果;
•勞動力成本增加,或者我們有能力僱傭或維持足夠數量的關鍵員工、技術人員和其他熟練且合格的工人;
•無法成功完成收購或無法管理潛在增長;以及
•我們有能力補救財務報告和披露控制程序中的任何重大缺陷,或保持有效的內部控制。
鑑於這些風險和不確定性,謹告誡您不要過度依賴本季度報告中的任何前瞻性陳述。只有在仔細閲讀整個季度報告之後,才應考慮這些陳述。除非美國證券交易委員會的聯邦證券法律和規章制度另有要求,否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性表述。我們目前可能認為無關緊要或我們目前不知道的其他風險也可能導致本季度報告中討論的前瞻性事件不會發生。
本季度報告中包含的所有前瞻性陳述,無論是明示的還是暗示的,其全部內容都明確受本警示聲明的限制。本警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(百萬美元和股票)
以下討論和分析應與本Form 10-Q季度報告(“季度報告”)以及我們截至2021年1月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的歷史簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀.本討論包含前瞻性陳述,反映了我們目前對可能影響我們未來經營業績或財務狀況的事件和財務趨勢的預期、估計和假設。由於許多因素,實際結果和事件發生的時間可能與這些前瞻性陳述中包含的情況大不相同,包括本季度報告其他部分中題為“風險因素”和“有關前瞻性陳述的警示陳述”的章節中討論的那些因素。
以下討論和分析涉及KLX能源服務控股公司(“本公司”、“KLXE”或“KLX能源服務”)截至2021年10月31日的三個月和九個月的運營結果,以及與我們截至2020年10月31日的三個月和九個月的運營結果的比較。此外,討論和分析涉及我們的流動性、財務狀況和這些時期的其他事項。先前宣佈的KLXE間接全資附屬公司氪合併子公司(“合併子”)與QES合併並併入QES,QES作為KLXE的子公司倖存下來(“合併子”)於2020年7月28日完成。除非另有説明或上下文另有要求,否則本文中提及的2020年7月28日之前的KLX能源服務包括KLX能源服務及其合併子公司,不包括QES及其合併子公司,而本文提及的KLX能源服務從2020年7月28日起及之後的時間段包括QES及其合併子公司。
公司歷史
KLX Energy Services最初是由2013至2014年間收購的七傢俬營油田服務公司合併而成。收購的每一項業務都是地區性的,併為KLX能源服務公司帶來了一到兩項特定的服務能力。收購完成後,我們對這些業務進行了全面整合,以調整我們在所有地理區域的服務、人員和資產。2018年11月,我們通過收購領先的大直徑連續油管服務提供商Motley Services,LLC(“Motley”)擴大了我們的完井和幹預服務產品,進一步提升了我們的完井業務。2018財年,我們成功完成了Motley業務的整合。2019年3月15日,公司收購了Tecton Energy Services(“Tecton”),該公司是迴流、鑽井和生產測試服務的領先提供商,主要在大落基山脈運營。2019年3月,本公司收購了Red bone Services LLC(“Red bone”),該公司是一家主要在中大陸地區提供油田服務的主要供應商,提供捕魚、非水力壓裂、高壓泵送、直通油管和某些其他服務。我們在2019財年成功完成了Tecton和Red bone業務的整合。我們在2020年第二季度收購了QES,通過這樣做,幫助KLXE成為行業領先的供應商,為美國主要陸上石油和天然氣產區提供貫穿整個油井生命週期的多元化油田解決方案。
2020年7月26日,公司董事會(以下簡稱“董事會”)批准了5股換1股的反向股票拆分。2020年7月28日,我們成功完成了與QES的全股票合併。在交易結束時,QES普通股的持有者以每持有一股QES普通股換取0.0969股KLXE普通股。在完全稀釋的基礎上,KLXE和QES股東分別擁有合併後公司約59%和41%的股權。
KLXE和QES的合併擴大了規模,為美國陸上油氣盆地的藍籌客户羣提供服務。這項合併將兩個強大的公司文化結合在一起,這些文化由才華橫溢的團隊組成,對安全、業績、客户服務和盈利能力有着共同的承諾。這一合併利用了兩個最大的連續油管和電纜資產船隊,以及
KLXE成為大直徑連續油管和電纜服務的領先供應商,也是面向美國市場的最大的定向鑽井獨立供應商之一。
完成合並後,該公司專注於整合組織所有職能領域的人員、設施、流程和系統。
截至2021年第一季度末,該公司實現了約46.0美元的年化成本節約。我們繼續致力於從合併中節省更多的成本,到目前為止,我們已經通過取消KLXE在佛羅裏達州惠靈頓的遺留公司總部,將相關的公司職能合理化到休斯頓,並在人員、設施和機車車輛領域實現運營協同效應,實現了這種節省。
2021年第一季度,我們整合了德克薩斯州休斯敦的公司辦事處,並確定了與員工人數、設施、管理流程變化以及董事會規模從9名董事減少到7名董事相關的額外4.4美元的年化固定成本節約。這些成本節約在第二季度末全面實施,並在第三季度完全實現。
隨着管理層繼續使運營設施合理化,並使每個職能和地區的共同角色、流程和系統保持一致,可能會實現更多的協同效應。合併還增強了該公司實現進一步行業整合的能力。展望未來,公司預計將尋求戰略性的增值整合機會,進一步加強公司的競爭地位和資本結構,提高效率,加速增長,創造長期股東價值。
公司概述
我們為許多從事美國陸上常規和非常規石油和天然氣儲量勘探和開發的領先公司提供服務。我們的客户主要是大型獨立和大型石油和天然氣公司。目前,我們通過位於主要流域的50多個服務設施為這些客户運營提供支持。我們在三個地區開展業務,包括西南地區(二疊紀盆地、鷹福特頁巖和墨西哥灣沿岸,包括工業和石化設施);落基山脈地區(巴肯、威利斯頓、DJ、尤塔、鮑德河、皮肯斯和尼奧布拉拉盆地);東北/中康地區(馬塞盧斯和尤蒂卡頁巖;中大陸STACK和STOOP以及海恩斯維爾頁巖)。我們的收入、營業收益和可識別資產主要歸因於這三個可報告的地理部門。當我們根據這些地理分組管理我們的業務時,我們的資產和技術人員會動態部署在我們所有的服務設施中,以優化利用率和盈利能力。
這些廣闊的作業區為我們提供了進入附近一些非常規原油和天然氣盆地的通道,既有現有客户擴大生產足跡,也有第三方獲得新的種植面積。我們接近現有和潛在的客户活動,這使我們能夠預測或快速響應這些客户的需求,並有效地部署我們的資產。我們相信,隨着我們核心業務領域活動的增加,我們的戰略地理位置將使我們受益。我們廣闊的地理足跡為我們提供了鑽探、完井、生產和幹預相關服務活動持續復甦的機會,並將使我們能夠在鑽探環境最活躍的盆地機會主義地開展新業務。
我們與客户合作,通過簡化操作、減少非生產時間、開發符合成本效益的解決方案和定製工具來滿足客户的挑戰性服務需求,包括他們技術上最複雜的大位移水平井,從而在油井的整個生命週期內提供工程解決方案。我們相信,未來的收入增長機會將繼續受到服務的新客户數量的增加以及我們向現有和潛在客户提供的服務範圍的增加的推動。
我們提供各種有針對性的服務,區別在於我們的現場服務工程師的技術能力和經驗,以及他們部署的廣泛的專業工具和專有設備組合。我們的內部研發機構和技術合作夥伴已經採用了我們的創新和自適應的工具設計方法,開發了28項專利和7項未決專利申請所涵蓋的工具,我們相信這使我們有別於我們的地區競爭對手,也使我們能夠提供比大型國家競爭對手更有針對性的服務和更好的專業化服務結果,這些競爭對手不會單獨將他們的資源投入到我們提供的服務中。
我們利用合同製造商來生產我們的產品,在許多情況下,我們的工程師是根據客户和麪向客户的經理的輸入和要求開發出來的,從而保持了我們知識產權的完整性,同時避免了製造啟動和維護成本。這種方法充分利用了我們以及我們的技術合作夥伴的技術優勢。與其他油井建設支出相比,這些服務和相關產品對客户的成本較低,但具有較高的失敗成本,因此對我們客户的結果至關重要。我們相信,我們的客户已經開始依賴我們數十年的現場經驗來解決他們面臨的一些最具挑戰性的問題。我們相信,作為一家公司,我們處於有利地位,可以在客户鑽探和完成複雜油井以及修復較新和較舊的遺留油井時為他們提供服務。
我們投資於為現代生產技術設計的創新技術和設備,為我們的客户提高效率和產量。北美非常規陸上油井的特點是側向長度延長,水力壓裂階段之間的間距變小,叢集密度增加,支撐劑負荷增加。非常規資源區塊的鑽井完井活動極其複雜,隨着複雜程度和側向長度的增加,井下挑戰和作業成本也隨之增加。出於這些原因,擁有複雜油井的勘探和生產公司(“E&P”)越來越傾向於擁有規模和資源的服務提供商,以提供與開採技術實時發展的同類最佳解決方案。我們相信,我們在油井現場提供一流的服務執行和創新的井下技術,使我們能夠受益於我們為技術複雜的油井提供服務的能力,這些油井由於每口井有大量的階段,因此提高運營槓桿的潛力很大。
我們努力在管理控制、流程和運營指標方面繼續打造下一代油田服務公司,並在每個地區的運營管理結構中推動這些流程,我們相信這使我們有別於許多競爭對手。這使我們能夠為我們所有地理區域的客户提供離散、全面和差異化的服務,利用我們熟練工程師和內部研發團隊的技術專長。
折舊及攤銷
該公司在2021年第一季度改變了折舊和攤銷費用的列報方式。折舊和攤銷費用與銷售和銷售成本、一般費用和行政費用分開列示。上期業績已重新分類,以符合當前的列報方式。
在本季度,由於鑽探活動水平的提高以及各種小型工具使用方式和條件的變化,導致使用量增加,我們將這類工具的估計使用壽命更新為1-3年,從而導致預期的每月折舊增加約0.2美元。
報告細分市場
在2020年第三季度,公司改變了與公司間接費用分配相關的可報告部門的列報方式,以反映公司首席運營決策小組(“CODM”)在決定分配給公司可報告部門的資源和評估部門業績時使用的列報方式。從歷史上看,到2020年7月31日,
公司的總管理費用是在每個可報告的部門內分配和報告的。從2020年第三季度開始,該公司改變了公司間接費用分配方法,僅包括代表其運營部門發生的公司成本,其中包括應收賬款、應收賬款、保險、審計、供應鏈、健康、安全和環境等。剩餘的未分配公司成本在公司分部報告披露中作為對賬項目報告。有關其他資料,請參閲簡明綜合財務報表附註14。由於列報方式的改變,分配給公司三個可報告部門的截至2020年10月31日的三個月和九個月的公司間接費用總額分別減少了11.4美元和13.7美元。
該公司還改變了其服務提供收入的列報方式。從歷史上看,截至2020年1月31日,該公司提供的服務收入包括部門報告中的完井、生產和幹預市場類型的收入。在2020年第三季度,該公司改變了其服務產品收入的列報方式,單獨報告了鑽井市場類型的收入,其中包括定向鑽井、鑽井住宿單元和相關鑽井支持服務。重新分類在公司的部門報告披露中追溯報告,以反映鑽井收入的變化和公司CODM對信息的使用。
公司公司分配方法和服務提供收入披露的這些變化對簡明綜合財務報表沒有淨影響。這一變化更好地反映了CODM在評估業績和分配資源方面的理念,並提高了公司與同行集團的可比性。
2021年9月3日,本公司董事會通過了自該日起生效的本公司第四次修訂和重新修訂的章程,將本公司的會計年度結束日期從1月31日改為12月31日,從截至2021年12月31日的年度開始生效。因此,公司當前的2021財年將從12個月縮短至11個月,並於2021年12月31日結束。該公司正在進行這一改變,以努力使我們的財政年終正常化,並提高與我們同行的可比性。
近期趨勢和展望
石油和天然氣行業對服務的需求是週期性的,容易受到突然和重大波動的影響。由於新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行和宏觀供需擔憂,2020年市場對我們服務的需求受到挑戰。雖然新冠肺炎疫情對全球的持續影響程度和持續時間尚不清楚,但在新冠肺炎疫苗的推出、財政和貨幣刺激政策以及被壓抑的商品和服務需求的推動下,經濟活動已從2020年4月的低點有所增加,2021財年全球經濟潛在復甦的跡象已經出現。
儘管在2020年經歷了市場逆風,公司仍然專注於建立一套更精簡、更有利可圖的服務,這使我們能夠對我們的收入、運營利潤率、現金流和調整後的EBITDA產生有意義的積極影響。有關更多信息,請參閲“我們如何評估我們的運營”。我們已經並將繼續採取措施降低成本,包括削減資本支出,以及其他勞動力調整和持續精簡措施。
2021年2月,由於史無前例的冬季風暴尤里(Uri),我們經歷了一場實質性的放緩,這是美國曆史上代價最高的冬季風暴。由於風暴條件,我們的客户關閉了油井,延誤了工作,導致我們至少損失了七天的收入,主要是在二疊紀和中大陸地區。
到目前為止,2021財年,西德克薩斯中質油(WTI)的價格從5月1日到7月31日增量上漲了16.4%,從7月31日到10月31日又上漲了12.9%。作為迴應,相對於2020年市場退出的地方,美國繼續提高鑽井和完井活動水平。截至2021年10月31日,美國鑽機數量達到544台,自2021年7月31日以來增長了11.5%。此外,我們
美國頁巖運營商繼續在某些盆地進行整合,特別是二疊紀和落基山脈,許多公共運營商已經宣佈,他們的目標是在2021年底實現油氣產量與2020年底產量水平保持一致。
我們看到,隨着大宗商品價格達到2014年的水平,整個2021年前三個季度的整體活動都出現了顯著增長。展望2021財年剩餘時間,如果新冠肺炎疫情的影響減輕,經濟活動繼續增加,大宗商品價格保持強勁,我們預計活動將進一步增加,產品和服務價格將相應上漲。
我們相信,我們多樣化的產品和服務使KLXE具有獨特的定位,能夠響應快速發展的市場,我們可以通過一個呼叫和一個主服務協議為我們的客户提供一整套工程解決方案。
我們如何創造收入和經營業務的成本
我們的業務戰略尋求通過提供差異化的服務和謹慎地應用我們的現金流來選擇目標機會來產生誘人的資本回報,並有可能提供高回報,我們認為這些回報在長期和短期回收期內都能提供更高的利潤率。我們的服務通常需要維護成本較低的設備,而且與許多其他油田服務提供商相比,操作人員較少。作為我們注重回報的資本支出方法的一部分,我們專注於有效利用資本開發新產品。我們通過有針對性的研發投資來支持我們現有的資產基礎,我們相信這使我們能夠保持相對於使用標準設備提供類似服務的競爭對手的技術優勢。
石油和天然氣行業對服務的需求是週期性的,容易受到突然和重大波動的影響。我們仍然專注於滿足客户的需求,在所有主要流域提供廣泛的產品服務組合,同時保持穩健的資產負債表,保持充足的運營流動性,並謹慎管理我們的資本支出。
我們相信,我們的運營成本結構現在大大低於歷史財務報告期,與合併相關的50.4美元成本協同效應的實現進一步降低了我們的成本結構,使我們有更大的靈活性來應對不斷變化的行業狀況。全公司範圍的集成管理信息系統和流程的實施為我們競爭的每個市場的當前經營業績和趨勢提供了更多的透明度,並幫助我們在逐個市場的基礎上更敏鋭地調整我們的成本結構和定價策略。隨着我們不斷改進和優化業務,進一步節省成本的潛力依然存在。我們相信,我們在質量基礎上脱穎而出的能力為我們提供了一個機會,讓我們獲得市場份額,並增加我們在現有客户中的業務份額。
我們相信,我們擁有強大的管理系統,這將使我們能夠根據市場狀況管理我們的運營資源和相關費用。從歷史上看,我們相信我們的服務產生的利潤率高於我們的競爭對手,這是基於我們不同的業績質量,這些利潤率將有助於未來的現金流產生。我們業務所需的投資既包括營運資本(主要用於應收賬款、庫存和與日益增長的活動相關的應付賬款增長),也包括資本支出,用於維護現有資產,並在經濟回報證明支出合理時最終實現增長。我們所需的維護資本支出往往低於其他油田服務提供商,這是因為我們的服務總體上是輕資產性質的,我們的資產的平均年齡較小,以及我們有能力就我們的一些資產向客户收取一部分資產維護費用。
我們如何評估我們的運營
主要財務業績指標
我們認識到我們業務的高度週期性,需要衡量標準來(1)最好地衡量我們業務的趨勢,(2)提供基準和目標來評估我們經理的業績。
我們認為達到上述目標最有效的措施包括:
•收入
•調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”):調整後的EBITDA是一種非公認會計原則的補充財務指標,供我們財務報表的管理層和外部用户(如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構)使用。調整後的EBITDA不是由公認會計原則(“GAAP”)確定的衡量淨收益或現金流量的指標。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益(虧損),進一步根據(I)商譽和/或長期資產減值費用、(Ii)基於股票的補償費用、(Iii)重組費用、(Iv)與收購相關的交易和整合成本以及(V)排除我們認為不能反映業務持續業績的某些項目的其他費用或費用進行調整。
•調整後的EBITDA利潤率:調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA,如上所述,為收入的百分比。
我們相信,調整後的EBITDA是有用的,因為它允許我們補充GAAP衡量標準,以便評估我們的經營業績,並在不考慮我們的融資方式或資本結構的情況下,逐期比較我們的經營結果。我們在計算調整後EBITDA(虧損)時不計入上述項目,因為根據會計方法、資產賬面價值、資本結構和獲得資產的方法,這些金額在我們行業內的不同公司之間可能會有很大差異。調整後的EBITDA不應被視為根據公認會計原則確定的淨(虧損)收益的替代品,或比其更有意義的淨收益,也不應被視為我們經營業績或流動性的指標。調整後EBITDA中不包括的某些項目是瞭解和評估公司財務業績的重要組成部分,例如公司的資本成本和税收結構,以及折舊資產的歷史成本,這些都不是調整後EBITDA的組成部分。我們對調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準進行比較。
經營成果
截至2021年10月31日的三個月與截至2020年10月31日的三個月
收入. 以下為各細分市場營收摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 2021年10月31日 | | 2020年10月31日 | | %變化 |
收入: | | | | | | |
落基山脈 | | $ | 36.5 | | | $ | 18.2 | | | 100.5 | % |
西南 | | 45.8 | | | 24.8 | | | 84.7 | % |
東北/中錐 | | 56.7 | | | 27.9 | | | 103.2 | % |
總收入 | | $ | 139.0 | | | $ | 70.9 | | | 96.1 | % |
截至2021年10月31日的季度,收入為139.0美元,比去年同期增加68.1美元,增幅為96.1%。落基山脈部分的收入增加了18.3美元,或100.5%,西南部分的收入增加了21.0美元,或84.7%,東北/中部地區的收入增加了28.8美元,或103.2%。所有三個經營部門的增長都是由公司產品和服務價格上漲以及活動增加共同推動的。本季度,鑽機數量增至544台,與去年同期相比增加了248台,增幅為84%。這是由我們所有三個運營部門的生產活動增加推動的。此外,與去年同期相比,我們大多數產品服務系列的價格都大幅上漲。
在產品線基礎上,鑽井、完井、生產和幹預服務在截至2021年10月31日的三個月的收入中分別貢獻了約27.8%、48.8%、14.0%和9.4%,在截至2020年10月31日的三個月中分別貢獻了21.6%、43.9%、10.6%和24.0%。增長的最大貢獻來自鑽探,由於與QES合併獲得的定向鑽井服務收入,鑽探業務增加了23.4美元,增幅為152.9%。與去年同期相比,完井、生產和幹預服務收入分別增加了約3660萬美元(117.7%)、12.0美元(160.0%)和(3.90美元)(22.9%)。
銷售成本。截至2021年10月31日的季度,銷售成本為120.7美元,佔收入的86.8%,而去年同期為65.6億美元,佔收入的92.5%。銷售成本佔收入的百分比下降的主要原因是上面討論的定價的改善,這抵消了與勞動力和供應鏈有關的成本壓力。
銷售、一般和行政費用。截至2021年10月31日的季度,銷售、一般和行政(“SG&A”)費用為14.8美元,佔收入的10.6%,而去年同期為14.1美元,佔收入的19.9%。SG&A在收入中所佔百分比的下降主要是由於上文討論的定價改善所推動的。此外,截至2020年10月31日的季度的SG&A費用包括2.7美元的合併和整合成本。
營業虧損。以下是按部門劃分的營業收入(虧損)彙總:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | |
| | 2021年10月31日 | | 2020年10月31日 | | %變化 | | | |
運營虧損: | | | | | | | | | |
落基山脈 | | $ | (1.7) | | | $ | (4.6) | | | 63.0 | % | | | |
西南 | | (4.1) | | | (9.3) | | | 55.9 | % | | | |
東北/中錐 | | 1.7 | | | (5.1) | | | 133.3 | % | | | |
公司和其他(1) | | (6.3) | | | (11.4) | | | 44.7 | % | | | |
總運營虧損(1) | | $ | (10.4) | | | $ | (30.4) | | | 65.8 | % | | | |
(1) 包括在截至2020年10月31日的三個月內減少2.4美元的便宜貨購買收益。
在截至2021年10月31日的季度,營業虧損為10.4美元,而去年同期的營業虧損為30.4美元,這是由於上述活動的增加和定價的改善,以及與合併整合和整合運營設施和員工相關的協同效應的實施。此外,截至2020年10月31日的季度,公司和其他公司的營業虧損包括廉價購買收益的非經常性減少2.4美元。
與去年同期相比,所有部門的業績都有所改善,截至2021年10月31日的三個月,落基山脈部門的運營虧損為1.7美元,西南部門的運營虧損為4.1美元,東北/中部地區的運營收入為1.7美元,這兩種情況的主要推動因素都是由於鑽機數量增加、定價改善以及QES業務成功整合導致成本結構降低而導致的活動增加。
所得税費用。截至2021年10月31日的季度,所得税支出為0.2美元,與去年同期持平,主要由州和地方税組成。該公司沒有確認年初至今虧損的税收優惠,因為它有遞延税項餘額的估值津貼,這使得公司無法記錄這種好處。
淨損失。在截至2021年10月31日的季度,淨虧損為18.8美元,而去年同期為38.3美元,這是由於上述活動的增加以及定價的改善。
經營成果
截至2021年10月31日的9個月與截至2020年10月31日的9個月
收入. 以下為各細分市場營收摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2021年10月31日 | | 2020年10月31日 | | %變化 |
收入: | | | | | | |
落基山脈 | | $ | 94.4 | | | $ | 70.1 | | | 34.7 | % |
西南 | | 126.8 | | | 53.4 | | | 137.5 | % |
東北/中錐 | | 120.5 | | | 66.6 | | | 80.9 | % |
總收入 | | $ | 341.7 | | | $ | 190.1 | | | 79.7 | % |
在截至2021年10月31日的9個月中,收入為341.7美元,比去年同期增加了151.6美元,增幅為79.7%。落基山脈部分的收入增加了24.3億美元,或34.7%,西南部分的收入增加了73.4美元,或137.5%,東北/中部地區的收入增加了53.9美元,或80.9%。所有三個經營部門的增長都是由公司產品和服務價格上漲以及活動增加共同推動的。本季度,鑽機數量增至544台,與去年同期相比增加了248台,增幅為84%。這是由我們所有三個運營部門的生產活動增加推動的。此外,與去年同期相比,我們大多數產品服務系列的價格都大幅上漲。
按產品線計算,截至2021年10月31日止九個月,鑽井、完井、生產及幹預服務分別佔收入約27.9%、47.9%、14.1%及10.1%;截至2020年10月31日止九個月,鑽井、完井、生產及幹預服務分別貢獻14.2%、48.6%、14.3%及22.9%。增長的最大貢獻來自鑽探,由於與QES合併獲得的定向鑽井服務收入,鑽探業務增加了68.5美元,增幅為254.6%。與去年同期相比,完成、生產和幹預服務收入分別增加了約71.4美元或77.3%、20.9美元或76.8%和9.2美元或21.1%。
銷售成本。截至2021年10月31日的9個月,銷售成本為308.5美元,佔收入的90.3%,而去年同期為180.5美元,佔收入的95.0%。銷售成本作為
收入百分比下降的主要原因是上述定價的改善,這抵消了與勞動力和供應鏈有關的成本壓力。
銷售、一般和行政費用。在截至2021年10月31日的9個月中,SG&A費用為44.1美元,佔收入的12.9%,而去年同期為69.6美元,佔收入的36.6%。SG&A費用和SG&A佔收入的百分比的下降是受上述定價改善的推動。此外,截至2020年10月31日的9個月的SG&A費用包括28.9美元的合併和整合成本。
營業虧損。以下是按部門劃分的營業虧損彙總:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | | |
| | 2021年10月31日 | | 2020年10月31日 | | %變化 | | | |
運營虧損: | | | | | | | | | |
落基山脈 | | $ | (11.1) | | | $ | (45.3) | | | 75.5 | % | | | |
西南 | | (15.3) | | | (114.6) | | | 86.6 | % | | | |
東北/中錐 | | (8.9) | | | (105.2) | | | 91.5 | % | | | |
公司和其他 | | (20.9) | | | (13.7) | | | (52.6) | % | | | |
總運營虧損(1) | | $ | (56.2) | | | $ | (278.8) | | | 79.8 | % | | | |
(1) 包括截至2020年10月31日的9個月內38.7美元的便宜貨購買收益。
在截至2021年10月31日的9個月中,營業虧損為5620萬美元,而去年同期的營業虧損為278.8美元,這是由於減值和其他費用從2020年的213.1美元減少到2021年的0.8億美元,以及上述活動的增加和定價的改善,以及與合併整合和合並運營設施和員工人數相關的協同效應的實施。
與去年同期相比,所有部門的業績都有所改善,截至2021年10月31日的9個月,落基山脈部門的運營虧損為11.1美元,西南部門的運營虧損為15.3美元,東北/中部地區的運營虧損為8.9美元,這主要是由於減值和其他費用減少以及鑽井平臺數量增加和定價改善所致。
所得税費用。截至2021年10月31日的9個月,所得税支出為0.4美元,而去年同期為0.3美元,主要由州和地方税組成。該公司沒有確認年初至今虧損的税收優惠,因為它有遞延税項餘額的估值津貼,這使得公司無法記錄這種好處。
淨損失。在截至2021年10月31日的9個月中,淨虧損為806億美元,而去年同期為301.8美元,這主要是由於減值和其他費用從2020年的213.1美元減少到2021年的0.8億美元,以及上述活動的增加和定價的改善。
流動性與資本資源
我們需要資本為持續運營提供資金,包括我們現有機隊和設備的維護支出、有機增長計劃、投資和收購。到目前為止,我們的主要流動資金來源是我們的股權和票據持有人的資本貢獻,以及根據公司2018年8月10日的高級擔保信貸協議(“ABL貸款”)的借款,以及運營現金流。截至2021年10月31日,我們擁有40.8美元的現金和現金等價物,可用現金總額為40.0美元,扣除2021年10月31日ABL設施借款基礎證書的10.0美元固定費用覆蓋比率(FCCR)預留後,可用淨額為30.0美元,這導致總流動性頭寸為80.8美元,淨流動性頭寸為70.8美元。
截至2021年10月31日的9個月,我們在運營中使用的現金流約為43.2美元,而2020年同期的運營中使用的現金流約為35.8美元。為了應對客户活動下降和大宗商品價格不穩定的情況,我們在2020年第三季度採取行動,實現了之前宣佈的年化運行率成本協同效應。到2021年第一季度末,
該公司實施了大約46.0美元的年化成本節約,還確定並採取了額外的4.4美元的年化成本節約。然而,不能確定現金流是否會改善,或者我們是否會在持續的一段時間內實現正的運營現金流。我們的運營現金流對許多變數很敏感,其中最重要的是利用率和利潤率、開具賬單和收取客户的時間、向供應商付款、維修和維護成本以及人員,其中任何一個都可能影響我們的可用現金。新冠肺炎疫情和相關的油價大幅下跌導致了從第一季度最後一個季度到2020年第三季度對我們服務的需求下降。在2021年的前三個季度,我們開始看到整體活動温和增長,我們預計這種增長將持續到本財年剩餘時間。此外,如果我們的客户由於目前的市場狀況而遇到財務困境,他們可能會拖欠欠我們的款項,這將影響我們的現金流和流動性。截至2021年10月31日,我們為破產客户預留了5.0美元的貿易應收賬款,主要與麥哲倫有關。有關麥哲倫應付金額的更多信息,請參見第二部分,第1項“法律訴訟”。
我們資本資源的主要用途是為營運資金提供資金,並投資於提供我們服務的物業和設備。我們積極管理資本支出,並將重點放在所需的維護支出上。此外,我們定期監控潛在的資本來源,包括股權和債務融資,以努力滿足我們計劃的資本支出和流動性要求,並降低成本。新冠肺炎大流行,再加上全球原油供需失衡和由此導致的美國陸上油氣活動的波動,嚴重影響了我們普通股的價值,如果對我們服務的需求沒有可行的復甦和上升,這可能會降低我們在銀行和資本市場獲得資本的能力,包括通過股票或債券發行。
截至2021年10月31日,我們擁有40.8美元的現金和現金等價物。2021年10月31日的手頭現金減少了6.3美元,與2021年1月31日的47.1美元相比,這是因為經營活動中使用的43.2美元現金被投資活動提供的6.2美元現金和融資活動提供的30.7美元現金所抵消。我們的流動資金需求包括營運資金需求、償債義務和持續資本支出需求。我們對營運資金的主要需求與我們業務的活動水平直接相關。
下表列出了我們在以下幾個時期的現金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | | | |
| | 2021年10月31日 | | 2020年10月31日 | | | | |
用於經營活動的現金淨額 | | $ | (43.2) | | | $ | (35.8) | | | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | 6.2 | | | (10.3) | | | | | |
融資活動提供的現金淨額 | | 30.7 | | | 2.4 | | | | | |
現金淨變動 | | (6.3) | | | (43.7) | | | | | |
現金餘額期末 | | $ | 40.8 | | | $ | 79.8 | | | | | |
用於經營活動的現金淨額
截至2021年10月31日的9個月,經營活動中使用的淨現金為43.2美元,而截至2020年10月31日的9個月為35.8美元。營業現金流減少的主要原因是營運資本投資與收入和使用增加帶來的應收賬款增加有關。
投資活動提供(用於)的現金淨額
截至2021年10月31日的9個月,投資活動提供的淨現金為6.2美元,而截至2020年10月31日的9個月,投資活動使用的淨現金為10.3美元。截至2021年10月31日的9個月,投資現金流的增長主要是由於出售了設施、卡車和其他因降低成本而產生的閒置資產,以及由於活動增加而向客户開具賬單的沉沒工具。
融資活動提供的現金淨額
截至2021年10月31日的9個月,融資活動提供的淨現金為30.7美元,而截至2020年10月31日的9個月為2.4美元。在截至2021年10月31日的9個月中,ABL貸款下的借款為30.0美元,股票發行收益扣除成本後為4.8美元,被融資應付賬款支付的1.8美元、資本租賃義務支付的2.0美元以及與清償公司長期激勵計劃下限制性股票授予產生的所得税和相關福利預扣義務相關的庫存股支付的0.3美元所抵消。
融資安排
2018年8月10日,我們簽署了一項100.0美元的反洗錢貸款機制。ABL機制於2018年9月14日生效,計劃於2023年9月到期。ABL貸款項下的借款按倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)(定義見ABL貸款)加適用保證金(定義)的利率計息。ABL貸款機制下的可獲得性與借款基礎公式掛鈎,只要我們維持最低水平的借款可獲得性,ABL貸款機制就沒有維持財務契約。除其他事項外,ABL貸款的擔保是對我們的應收賬款和存貨享有優先留置權,幷包含借款以及肯定和否定契約的慣例條件。截至2021年10月31日,ABL貸款下有30.0美元未償還。截至2021年10月31日,ABL貸款項下未償還信用證總額為5.0美元。2021年10月31日,ABL貸款的實際利率約為4.75%。截至2021年10月31日的應計利息為0.3美元。
金融服務業和市場參與者繼續努力擺脱即將被逐步淘汰的銀行間同業拆借利率(IBOR),包括倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。這一逐步淘汰將對以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基準的ABL工具產生影響。為了從IBOR參考利率過渡,該公司與摩根大通銀行(JP Morgan Chase&Co.,簡稱“JP摩根”)之間的ABL貸款協議將被修改為採用替代利率,從2023年6月30日起生效。摩根大通目前的未償還借款為30.0美元。 在ABL融資協議修訂以允許有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)取代LIBOR之前,備用基本利率(“ABR”)是JP摩根已同意用作LIBOR替代的默認利率。有關倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)到期限SOFR的未來變化的進一步討論,請參見注釋2。
ABL貸款包括一項正在興起的財務契約,該契約要求,如果可獲得性低於借款基數的10.0美元或15%,公司的綜合FCCR至少為1.0至1.0。在截至2021年10月31日的9個月內,可用性一直超過這一門檻,本公司不受本財務契約的約束。截至2021年10月31日,FCCR低於1.0至1.0。截至2021年10月31日,該公司完全遵守了其信貸安排。
在2018年收購莫特利的同時,我們根據1933年證券法(經修訂,“證券法”)下的第144A條發行了本金為250.0美元、2025年到期的11.5%優先擔保票據(“票據”),並根據證券法下的S規則向美國以外的若干非美國人士發行了本金為11.5%的優先擔保票據(“票據”)。以淨額計算,在計入債券的發行成本後,截至2021年10月31日的總債務為244.6美元。該批債券的年息率為11.5釐,每半年派息一次,分別於五月一日及十一月一日派息一次。截至二零二一年十月三十一日止的應計利息為14.4元。
資本要求和流動性來源
在截至2021年10月31日的9個月中,我們的資本支出為7.5美元,而截至2020年10月31日的9個月為11.1美元。根據目前的行業狀況,我們預計在截至2021年12月31日的一年中,資本支出總額將在9.0至11.0美元之間。這比之前14.0美元至16.0美元的區間減少了30%以上,部分原因是年底的變化。我們資本支出的性質包括支持我們當前業務所需的基本投資水平,以及與增長和公司計劃相關的金額。用於增長的資本支出和
公司的舉措是可自由決定的。我們不斷評估我們的資本支出,我們最終支出的金額將取決於許多因素,包括預期的行業活動水平和公司倡議。我們預計將從手頭現金、ABL設施可用性、股權分配協議(定義見下文)和運營現金流中為未來的資本支出提供資金。截至2021年10月31日,我們的100.0美元資產負債安排(根據該機制,可用性部分取決於與我們滿足指定標準的應收賬款和庫存總額以及我們對最低固定費用覆蓋率的遵守情況有關的借款基礎)的可用資金總額為40美元,扣除FCCR預扣後,可用資金淨額為30美元。
我們滿足流動性需求的能力取決於我們未來的經營業績,這受到當前經濟和政治條件、北美陸上石油和天然氣資源的鑽井、完井、生產和幹預服務活動水平、新冠肺炎疫情的持續以及金融和商業及其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。我們相信,根據我們目前的預測,我們手頭的現金、ABL貸款的可用性、股權分配協議(定義如下),加上我們的現金流,將使我們有能力為我們的運營提供資金,履行我們的償債義務,並至少在未來12個月內進行計劃的資本支出。不過,我們不能保證能否達到我們的預測,因為這在很大程度上取決於我們的財政表現和對服務的需求。
該公司還繼續評估各種來源和選擇,包括公共和私人融資,以增強其流動資金,並相信,鑑於目前的市場狀況,它有機會這樣做,但對於這些未來的融資,沒有任何保證。
股權分配協議
2021年6月14日,本公司與派珀·桑德勒公司簽訂了股權分配協議(“股權分配協議”),派珀·桑德勒公司(Piper Sandler&Co.)作為銷售代理(下稱“代理”)。根據股權分派協議的條款,本公司可不時透過代理(“發售”)出售本公司普通股,每股面值0.01美元,總髮行價最高可達50.0美元(“普通股”)。
本次發售中發售的任何普通股將根據本公司於2021年5月14日提交美國證券交易委員會並於2021年6月11日宣佈生效的S-3表格擱置登記書(註冊號333-256149)、於2021年6月14日提交給美國證券交易委員會的與發售有關的招股説明書補編以及構成登記聲明一部分的與發售相關的任何適用的額外招股説明書附錄發行。根據股權分配協議出售普通股的任何交易都可以按照1933年“證券法”(“證券法”)(“證券法”)第415條規定的“在市場上發行”的規定進行。
股權分配協議包含本公司的慣常陳述、擔保和協議、本公司和代理人的賠償義務,包括證券法項下的責任、雙方的其他義務和終止條款。根據股權分配協議的條款,公司將向代理商支付相當於所售普通股銷售總價3%的佣金。
該公司計劃在扣除代理商佣金和公司的發售費用後,將此次發售的淨收益用於一般公司目的,其中可能包括支付或再融資公司當時的全部或部分未償債務,以及為收購、資本支出和營運資金提供資金。
在截至2021年10月31日的三個月和九個月期間,該公司分別出售了1070,000股和1,130,216股普通股,總收益分別約為4.9美元和5.5美元,並分別支付了0.1美元和0.7美元的法律和行政費用。
合同義務
作為一家規模較小的報告公司,我們不需要提供S-K規則第303(A)(5)(I)項所要求的信息披露。
表外安排
彌償、承諾和擔保
在我們正常的業務過程中,我們作出某些賠償、承諾和擔保,根據這些賠償、承諾和擔保,我們可能需要就某些交易付款。這些賠償包括對與設施租賃有關的各種出租人的賠償,以及對某些收購協議的其他當事人的賠償,這些賠償與該設施或租賃引起的某些索賠有關。這些賠償、承諾和擔保的期限各不相同,在某些情況下是無限期的。其中許多賠償、承諾和擔保規定了我們未來有義務支付的最高潛在金額的限制。然而,我們無法估計與我們的賠償、承諾和擔保相關的最大責任金額,因為此類責任取決於無法合理確定的事件的發生。我們的管理層認為,這些賠償、承諾和擔保的任何責任都不會對我們的財務報表產生重大影響。因此,賠償、承諾和擔保沒有應計重大金額。
我們與某些主要管理層成員的僱傭協議將在不同的日期到期。我們的僱傭協議一般規定在控制權發生變化時提供一定的保護。這些保護通常包括在某些情況下,在控制權發生變化時支付遣散費和相關福利。
租賃承諾額
該公司根據各機構提供的承諾租賃安排,為其使用某些設施和設備提供資金。由於該等安排的條款符合經營租賃安排的會計定義,未來最低租賃付款總額不會反映在綜合資產負債表中。截至2021年10月31日,根據這些安排,未來的最低租賃付款約為69.6美元,其中30.1美元與長期房地產租賃有關,23.5美元與長期連續油管單元租賃有關。
關鍵會計政策
關鍵會計政策被定義為反映重大判斷和不確定性,並在不同的假設和條件下可能導致重大不同結果的政策。我們認為,我們的關鍵會計政策僅限於管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中的關鍵會計政策部分所描述的政策,這些政策包括在我們於2021年4月28日提交給美國證券交易委員會的2020年10-K表格年度報告中。
近期會計公告
有關最近發佈的會計聲明的討論,請參閲我們的精簡合併財務報表的附註2“最近的會計聲明”。作為一家根據Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)成立的“新興成長型公司”,我們有機會利用延長的過渡期採用新的或修訂的財務會計準則。我們在降低的報告要求和豁免下運營,包括採用新的或修訂的財務會計準則的更長的分階段期限,直到我們不再是一家新興的成長型公司。我們選擇使用這次選舉允許的分階段,可能會讓我們很難將我們的財務報表與非新興成長型公司和其他新興成長型公司的財務報表進行比較,這些公司已經根據就業法案第107條選擇退出較長的分階段,並將遵守新的或
修訂後的財務會計準則。如果我們隨後選擇遵守這些上市公司的生效日期,根據就業法案第107條,這種選擇將是不可撤銷的。
作為一家較小的報告公司,我們不需要提供S-K規則第305項所要求的信息。
信息披露控制和程序的評估
我們已經建立了披露控制和程序,旨在確保公司根據1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在提供合理保證的控制和程序,確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已積累並傳達給公司管理層,包括公司的主要高管和主要財務官(分別是我們的首席執行官和首席財務官),或根據需要履行類似職能的人員,以便及時決定需要披露的信息。在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,披露控制和程序只能提供合理的、而不是絕對的保證,以確保披露控制和程序的目標得以實現。
在編制截至2021年10月31日的季度報告時,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年10月31日,其披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
本公司有時是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的原告或被告,管理層認為,這些訴訟的結果無論是個別的還是整體的,都可能對本公司的財務狀況、現金流和經營業績造成重大不利影響。
2021年3月9日,公司向得克薩斯州哈里斯縣地方法院提起訴訟,要求麥哲倫E&P控股公司(“麥哲倫”)、Redmon-Keys保險集團公司和勞合社某些承銷商(“承銷商”)追回因德克薩斯州科珀斯克里斯蒂鮑勃·霍爾碼頭附近發生的海上油井爆裂事件而代表被告開具的發票所欠的4.6美元。麥哲倫沒有對發票提出異議,但聲稱在根據麥哲倫所有者的額外費用政策從承銷商那裏獲得資金之前無法付款。2021年3月19日,保險商向德克薩斯州南區美國地區法院提交了一項宣告性判決訴訟,尋求聲明某些與井噴相關的費用不在保單覆蓋範圍之內。2021年3月30日,
麥哲倫根據美國破產法第7章申請破產。破產程序正在進行中。我們預計受託人將繼續向承銷商索賠,以及優先和其他索賠,以使第7章遺產的價值最大化,使貿易債權人受益。在截至2021年1月31日的一年中,該公司保留了總額為4.6美元的全部發票,作為根據第7章提交的審慎行動。
除了本報告中列出的信息外,您還應仔細考慮前面第I部分第IA項中描述的風險因素。我們在截至2021年1月31日的財年的Form 10-K年度報告中列出了“風險因素”。
發行人及關聯購買人購買股權證券
下表列出了我們在截至2021年10月31日的三個月內回購的普通股總數:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格(2) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(3) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
2021年8月1日-2021年8月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 48,859,603 | |
2021年9月1日-2021年9月30日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 48,859,603 | |
2021年10月1日-2021年10月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 48,859,603 | |
總計 | — | | | | | — | | | |
(1)包括因清償本公司長期激勵計劃下授予限制性股票而產生的所得税和相關福利預扣義務而從員工手中購買的股份。
(2)根據股票回購計劃回購的普通股每股平均價格包括支付給經紀人的佣金。
(3)2019年8月,我們的董事會批准了一項股份回購計劃,用於回購總購買價不超過50美元的本公司普通股流通股。
不適用。
不適用。
不適用。
| | | | | |
3.1 | 修訂和重新發布的KLX能源服務控股公司註冊證書(引用KLX能源服務控股公司於2020年9月8日提交的Form 10-Q季度報告附件3.1,文件編號001-38609)。 |
3.2 | KLX Energy Services Holdings,Inc.第四次修訂和重新修訂的章程(通過引用KLX Energy Services Holdings,Inc.於2021年9月9日提交的第001-38609號文件的當前8-K報告附件3.1而併入)。 |
31.1* | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官進行認證。 |
31.2* | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證。 |
32.1** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
32.2** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL** | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*現送交存檔。
**隨函提供。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
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KLX能源服務控股公司 |
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由以下人員提供: | | /s/克里斯托弗·J·貝克(Christopher J.Baker) |
| | 克里斯托弗·J·貝克 |
| | 總裁兼首席執行官 |
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日期:2021年12月10日 |
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由以下人員提供: | | /s/Keefer M.Lehner |
| | 基弗·M·萊納(Keefer M.Lehner) |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
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日期:2021年12月10日 |
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由以下人員提供: | | /s/傑弗裏·C·斯坦福 |
| | 傑弗裏·C·斯坦福 |
| | 高級副總裁兼首席會計官 |
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日期:2021年12月10日 |