愛情--20211031
假象000170175801/312022Q3一00017017582021-02-012021-10-3100017017582021-12-07Xbrli：共享00017017582021-10-31等同4217：美元00017017582021-01-31等同4217：美元Xbrli：共享00017017582021-08-022021-10-3100017017582020-08-032020-11-0100017017582020-02-032020-11-010001701758美國-GAAP：CommonStockMember2020-02-020001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-020001701758美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-02-0200017017582020-02-020001701758美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-02-032020-05-0300017017582020-02-032020-05-030001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-032020-05-030001701758美國-GAAP：CommonStockMember2020-02-032020-05-030001701758美國-GAAP：CommonStockMember2020-05-030001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-05-030001701758美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-05-0300017017582020-05-030001701758美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-05-042020-08-0200017017582020-05-042020-08-020001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-05-042020-08-020001701758美國-GAAP：CommonStockMember2020-05-042020-08-020001701758美國-GAAP：CommonStockMember2020-08-020001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-020001701758美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-08-0200017017582020-08-020001701758美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-08-032020-11-010001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-032020-11-010001701758美國-GAAP：CommonStockMember2020-08-032020-11-010001701758美國-GAAP：CommonStockMember2020-11-010001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-11-010001701758美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-11-0100017017582020-11-010001701758美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-310001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-310001701758美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-310001701758美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-02-012021-05-0200017017582021-02-012021-05-020001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-02-012021-05-020001701758美國-GAAP：CommonStockMember2021-02-012021-05-020001701758美國-GAAP：CommonStockMember2021-05-020001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-05-020001701758美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-05-0200017017582021-05-020001701758美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-05-032021-08-0100017017582021-05-032021-08-010001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-05-032021-08-010001701758美國-GAAP：CommonStockMember2021-05-032021-08-010001701758美國-GAAP：CommonStockMember2021-08-010001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-08-010001701758美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-08-0100017017582021-08-010001701758美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-08-022021-10-310001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-08-022021-10-310001701758美國-GAAP：CommonStockMember2021-08-022021-10-310001701758美國-GAAP：CommonStockMember2021-10-310001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-10-310001701758美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-10-3100017017582021-02-010001701758S-gap:PatentsMember2021-02-012021-10-310001701758S-gap:PatentsMember2021-10-310001701758我們-GAP:TrademarksMember2021-02-012021-10-310001701758我們-GAP:TrademarksMember2021-10-310001701758US-GAAP：其他無形資產成員2021-02-012021-10-310001701758US-GAAP：其他無形資產成員2021-10-310001701758S-gap:PatentsMember2020-02-032021-01-310001701758S-gap:PatentsMember2021-01-310001701758我們-GAP:TrademarksMember2020-02-032021-01-310001701758我們-GAP:TrademarksMember2021-01-310001701758US-GAAP：其他無形資產成員2020-02-032021-01-310001701758US-GAAP：其他無形資產成員2021-01-310001701758美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-02-012021-10-310001701758美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-08-022021-10-310001701758美國-GAAP：StockOptionMember2021-08-022021-10-310001701758美國-GAAP：StockOptionMember2021-02-012021-10-310001701758我們-Gap:Warrant 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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年10月31日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在由至至的過渡期內                     
委託文件編號：001-38555
 
LOVESAC公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州32-0514958
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
兩個地標廣場, 套房300
 
 斯坦福德, 康涅狄格州
06901
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(888) 636-1223
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.00001美元喜愛納斯達克股票市場有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件☒ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☐加速文件管理器☒
非加速滑移☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☒
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2021年12月7日，有15,123,084普通股，每股面值0.00001美元，已發行。

目錄
LOVESAC公司
表格10-Q
表10-Q季度報告索引
2021年10月31日
頁面
第一部分財務信息
1
第1項。
財務報表
1
 
截至2021年10月31日(未經審計)和2021年1月31日的簡明合併資產負債表
1
 
截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周簡明綜合經營報表(未經審計)
2
 
截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周股東權益變動簡明綜合報表(未經審計)
3
 
截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周簡明合併現金流量表(未經審計)
4
 
簡明合併財務報表附註(未經審計)
5
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
16
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
28
第四項。
管制和程序
29
第二部分：其他信息
30
第1項。
法律程序
30
第1A項。
風險因素
30
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
30
第三項。
高級證券違約
30
第四項。
煤礦安全信息披露
30
   
第五項。
其他信息
30
   
第6項
陳列品
31
i
目錄
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”和其他法律權威的前瞻性陳述，這些陳述可能涉及重大風險和不確定因素。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含諸如“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等詞，或者這些詞或其他與我們的期望、戰略、計劃有關的類似術語或表達的否定意義。或意圖。
你不應該過分依賴前瞻性陳述。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的事件和情況將在特定的時間框架內實現或發生。本季度報告中關於Form 10-Q的警示性陳述，包括第I部分-項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及其他內容，確定了您在評估我們的前瞻性陳述時應考慮的重要因素。這些因素包括：
•我們維持近期增長率的能力；
•我們有能力維持最近互聯網銷售額的增長；
•隨着時間的推移，我們有能力管理我們業務的增長；
•我們維護、發展和執行我們的品牌和商標權的能力；
•我們改進產品和開發新產品的能力；
•我們有能力獲得、發展和執行與我們的業務相關的知識產權，並避免侵犯或以其他方式侵犯他人的知識產權；
•我們成功開設和運營新展廳的能力；
•任何影響客户訪問我們網站的系統中斷或我們技術基礎設施中的其他性能故障的影響；
•消費者支出的任何下降，包括由於經濟狀況的負面影響；
•我們有能力在一個競爭激烈、日新月異的行業中競爭並取得成功；以及
•新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)公共衞生危機對我們的業務運營和連續性的影響和後果。
我們提醒您，上述列表可能不包含本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性陳述。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，這些風險、不確定因素和其他因素在我們提交給證券交易委員會的最新10-K表格年度報告和本10-Q表格季度報告中題為“風險因素”的章節和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中描述。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測所有可能對本10-Q表格季度報告中包含的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況會在指定的時間內實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況大不相同。
II
目錄
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-Q季度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律另有要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
三、
目錄
第一部分財務信息
第一項財務報表
LOVESAC公司
壓縮合並資產負債表
 10月31日，
2021		1月31日，
2021
(金額以千為單位，不包括每股和每股金額)(未經審計) 
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$47,862 $78,341 
應收貿易賬款9,794 4,513 
商品庫存94,544 50,417 
預付費用和其他流動資產11,421 10,128 
流動資產總額163,621 143,399 
財產和設備，淨值32,133 25,868 
經營性租賃使用權資產95,567 — 
其他資產
商譽144 144 
無形資產，淨額1,345 1,517 
遞延融資成本，淨額23 91 
其他資產總額1,512 1,752 
總資產$292,833 $171,019 
負債與股東權益
流動負債
應付帳款$25,430 $24,311 
應計費用23,427 17,187 
應付工資總額7,865 6,362 
客户存款6,704 5,993 
流動經營租賃負債15,722 — 
應付銷售税2,430 2,471 
流動負債總額81,578 56,324 
遞延租金— 6,749 
經營租賃負債，長期負債90,658 — 
信用額度— — 
總負債172,236 63,073 
股東權益
優先股$0.00001按價值計算，10,000,000授權股份，不是截至2021年10月31日和2021年1月31日已發行或已發行的股票。
— — 
普通股$.00001按價值計算，40,000,000授權股份，15,122,882截至2021年10月31日已發行和已發行的股票以及15,011,556截至2021年1月31日發行和發行的股票。
— — 
額外實收資本170,773 171,382 
累計赤字(50,176)(63,436)
股東權益120,597 107,946 
總負債和股東權益$292,833 $171,019 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
1
目錄
LOVESAC公司
簡明合併業務報表
(未經審計)
十三週結束了三十九周結束
(以千為單位的金額，每股數據和每股金額除外)10月31日，
2021		11月1日，
2020		10月31日，
2021		11月1日，
2020
淨銷售額$116,678 $74,742 $302,041 $191,060 
商品銷售成本58,062 33,434 138,317 91,413 
毛利58,616 41,308 163,724 99,647 
運營費用
銷售、一般和行政費用38,087 25,945 104,191 75,160 
廣告和營銷15,832 10,975 39,548 26,337 
折舊及攤銷1,726 1,854 5,748 5,034 
總運營費用55,645 38,774 149,487 106,531 
營業收入(虧損)2,971 2,534 14,237 (6,884)
利息支出，淨額(45)(44)(135)(22)
税前淨收益(虧損)2,926 2,490 14,102 (6,906)
所得税撥備(174)(11)(842)(70)
淨收益(虧損)$2,752 $2,479 $13,260 $(6,976)
每股普通股淨收益(虧損)：
基本信息$0.18 $0.17 $0.88 $(0.48)
稀釋$0.17 $0.16 $0.83 $(0.48)
已發行普通股加權平均數：
基本信息15,146,890 14,561,835 15,092,844 14,520,282 
稀釋16,069,729 15,581,487 16,015,683 14,520,282 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
2
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LOVESAC公司
簡明合併股東權益變動表
截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周
(未經審計)
普普通通額外繳費
資本		累計
赤字		總計
(以千為單位的金額，不包括股份金額)股票金額
餘額-2020年2月2日14,472,611 $— $168,318 $(78,163)$90,155 
淨損失— — — (8,348)(8,348)
基於權益的薪酬— — 898 — 898 
發行限制性股票的普通股35,776 — — — — 
為股權獎勵的淨股份結算支付的税款— — (150)— (150)
餘額-2020年5月3日14,508,387 — 169,066 (86,511)82,555 
淨損失— — — (1,107)(1,107)
基於權益的薪酬— — 677 — 677 
發行限制性股票的普通股19,192 — — — — 
為股權獎勵的淨股份結算支付的税款— — (306)— (306)
餘額-2020年8月2日14,527,579 $— $169,437 $(87,618)$81,819 
淨收入— — — 2,479 2,479 
基於權益的薪酬— — 1,063 — 1,063 
發行限制性股票的普通股18,725 — — — — 
認股權證的行使136,834 — — — — 
為股權獎勵的淨股份結算支付的税款— — (109)— (109)
餘額-2020年11月1日14,683,138 $— $170,391 $(85,139)$85,252 
餘額-2021年1月31日15,011,556 $— $171,382 $(63,436)$107,946 
淨收入— — — 2,061 2,061 
基於權益的薪酬— — 655 — 655 
發行限制性股票的普通股4,868 — — — — 
認股權證的行使2,106 — 20 — 20 
餘額-2021年5月2日15,018,530 $— $172,057 $(61,375)$110,682 
淨收入— — — 8,447 8,447 
基於權益的薪酬— — 1,085 — 1,085 
發行限制性股票的普通股78,446 — — — — 
認股權證的行使8,850 — 84 — 84 
為股權獎勵的淨股份結算支付的税款— — (3,370)— (3,370)
餘額-2021年8月1日15,105,826 — 169,856 (52,928)116,928 
淨收入— — — 2,752 2,752 
基於權益的薪酬— — 1,110 — 1,110 
發行限制性股票的普通股17,056 — — — — 
為股權獎勵的淨股份結算支付的税款— — (193)— (193)
餘額-2021年10月31日15,122,882 — 170,773 (50,176)120,597 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
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LOVESAC公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
三十九周結束
(金額(以千為單位))10月31日，
2021		11月1日，
2020
經營活動的現金流  
淨收益(虧損)$13,260 $(6,976)
對經營活動提供的淨收益(虧損)與淨現金(用於)進行調整：
財產和設備的折舊和攤銷5,121 4,604 
其他無形資產攤銷627 430 
遞延融資費攤銷68 65 
處置財產和設備淨虧損— 5 
基於權益的薪酬2,850 2,639 
遞延租金— 3,280 
非現金經營租賃成本11,003 — 
使用權租賃資產減值554 — 
營業資產和負債變動情況：
應收貿易賬款(5,281)(42)
商品庫存(44,127)(21,358)
預付費用和其他流動資產1,166 (2,803)
應付賬款和應計費用9,265 17,070 
經營租賃負債(10,396)— 
客户存款711 10,015 
經營活動提供的淨現金(用於)(15,179)6,929 
投資活動的現金流
購置房產和設備(11,386)(6,671)
專利和商標的付費(455)(497)
用於投資活動的淨現金(11,841)(7,168)
融資活動的現金流
為股權獎勵的淨股份結算支付的税款(3,563)(564)
行使認股權證所得收益104 — 
遞延融資成本的支付— (50)
用於融資活動的淨現金(3,459)(614)
現金及現金等價物淨變動(30,479)(853)
現金和現金等價物-期初78,341 48,539 
現金和現金等價物--期末$47,862 $47,686 
補充現金流量披露
繳税現金$775 $70 
支付利息的現金$80 $62 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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LOVESAC公司
財務報表的壓縮合並附註
截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周
注1-列報、運營和流動資金的基礎
洛維薩克公司(以下簡稱“我們”、“我們”、“我們”或“我們”)截至2021年1月31日的簡明綜合資產負債表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)中期財務報告規則和規定編制的，該簡明綜合資產負債表是從我們截至2021年1月31日及截至2021年1月31日的52周的經審計財務報表中衍生出來的，所附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)中期財務報告的規則和規定編制的。按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露，已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏。本文提供的財務信息並不一定表明本會計年度全年的預期結果，但反映了管理層認為公平列報中期未經審計簡明綜合財務報表所需的所有調整。(編者注：本文提供的財務信息不一定代表本會計年度全年的預期結果)反映了管理層認為公平列報中期未經審計的簡明綜合財務報表所需的所有調整。這樣的調整是正常的、反覆出現的。這些簡明的綜合財務報表應與公司在截至2021年1月31日的會計年度的10-K表格年度報告中提交的綜合財務報表一併閲讀。
由於公司業務的季節性，我們的大部分活動發生在每個會計年度的第四季度，截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周的運營結果不一定代表整個會計年度的預期結果。
業務性質
該公司是一家技術驅動型公司，設計、製造和銷售獨特的高品質傢俱，這些傢俱是通過其專有的“為生活而設計”的方法衍生出來的，這種方法產生的產品可以終身使用，並設計為隨着客户的生活而發展。公司通過現代化和高效的展廳營銷和銷售其產品，越來越多地通過直接在www.lovesac.com進行在線銷售，由我們自己的展廳(包括我們新創建的移動禮賓和售貨亭)形式的直接面向消費者的觸摸點支持，以及通過與第三方零售商的實體店和在線彈出式商店進行營銷和銷售。本公司於2017年1月3日成立為特拉華州公司，與公司前身SAC Acquisition LLC進行公司重組。SAC Acquisition LLC是特拉華州的一家有限責任公司(“SAC LLC”)。
VOCID-19
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎爆發為全球流行病，在接下來的幾周裏，美國聯邦、州和地方政府發佈了封鎖令和相關安全措施，影響了我們展廳的運營和消費者需求。儘管情況總體上有所改善，但在疫情的範圍和嚴重程度、其對全球經濟(包括供應鏈)的影響以及可能影響我們的運營業績和財務狀況的其他業務中斷方面，仍存在重大不確定性。我們繼續遵循聯邦、州和地方政府以及衞生組織發佈的指導方針，並已採取措施保護我們同事和客户的安全。
運營和流動性
從成立到2020財年，該公司在其經營活動中發生了重大的運營虧損，並使用了現金。營業虧損是由於成本結構和費用的銷售水平不足造成的，這是由於關税對庫存、拓展新市場、開設新展廳以及支持收入增長的廣告、營銷和基礎設施投資的影響。該公司計劃繼續在更大的市場開設新的零售陳列室，並加強店內關係，以提高銷售水平，投資於廣告和營銷活動，以提高品牌知名度，並投資於基礎設施，以支持公司的增長。不能保證會達到預期的銷售水平。該公司相信，根據其目前的銷售和支出水平、對未來12個月的預測、手頭當前的現金以及與富國銀行的信貸安排(見附註7)，公司將有足夠的營運資金滿足從財務報表發佈之日起的12個月期間的運營現金需求。
5
目錄
注2-最近的會計聲明
除下文所述外，本公司已考慮最近發佈的所有其他會計聲明，並不認為採用該等聲明會對其財務報表產生重大影響。本公司作為一家新興的成長型公司，已選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的財務會計準則。
2022財年採用了以下新的會計聲明：
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02號租賃(主題842)，通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債，並披露有關租賃安排的關鍵信息，修訂了租賃指導，以提高組織之間的透明度和可比性。ASU No.2020-05將生效日期延長至2021年12月15日之後的會計年度，並在允許提前採用的情況下，延長至2021年12月15日之後的會計年度內的過渡期。該公司在2022財年採納了該指導方針，對公司的綜合經營結果沒有實質性影響。
採用本標準後，確認了經營租賃使用權(“ROU”)資產和相應的租賃負債約為#美元。90百萬美元和$97分別為300萬美元和重新分類的遞延租金#美元6.7截至2021年2月1日，綜合資產負債表上的使用權資產減少了100萬美元。新準則還為實體的持續會計提供了切實的便利。該公司為所有符合條件的租約選擇了短期租約認可豁免。這意味着，對於符合條件的租賃，公司將不確認ROU資產或租賃負債，這包括不確認轉型中資產的現有短期租賃的ROU資產或租賃負債。公司還選擇了實際的權宜之計，不將所有租約的租賃和非租賃部分分開。
注3-無形資產淨額
無形資產摘要如下：
2021年10月31日
(金額(以千為單位))預計壽命總賬面金額累計攤銷淨賬面金額
專利10年份$2,717 $(1,581)$1,136 
商標3年份1,365 (1,156)209 
其他無形資產5年份840 (840)— 
總計$4,922 $(3,577)$1,345 
2021年1月31日
(金額(以千為單位))預計壽命總賬面金額累計攤銷淨賬面金額
專利10年份$2,387 $(1,129)$1,258 
商標3年份1,239 (981)258 
其他無形資產5年份840 (840)— 
總計$4,466 $(2,950)$1,516 
與需要攤銷的無形資產相關的攤銷費用計入隨附的簡明綜合經營報表的折舊和攤銷費用。其他無形資產的攤銷費用為#美元。0.1百萬美元和$0.6百萬美元和$0.3百萬美元和$0.4截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周分別為100萬美元。
6
目錄
截至2021年10月31日，與需攤銷的無形資產相關的預計未來攤銷費用如下：
(金額(以千為單位))
2022財年剩餘時間$73 
2023219 
2024202 
2025160 
2026141 
2027140 
此後410 
$1,345 
注4-所得税
由於不確定業務狀況何時會得到充分改善，使其能夠利用其遞延税項資產，該公司繼續為其遞延税項淨資產提供全額估值津貼。因此，在截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周內，該公司沒有記錄其營業虧損的聯邦或州税收優惠。
本公司預計在未來12個月內不會有任何與未確認的税收優惠相關的重大調整；然而，税務事項的最終結果是不確定的，可能會出現不可預見的結果。在分別截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周內，我們沒有重大利益或處罰，我們預計未來12個月不會有任何此類項目。我們的政策是將與不確定的税收狀況直接相關的利息和罰款作為所得税費用記錄在精簡的綜合經營報表中。
附註5--普通股基本和稀釋後淨收益(虧損)
每股普通股基本淨收入(虧損)的計算方法是將淨收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。每股普通股攤薄淨收益(虧損)的計算方法是淨收益(虧損)除以當期已發行普通股和已發行普通股等價物的加權平均數。普通股攤薄淨收入(虧損)在攤薄期間包括普通股平均市場價格超過相應期間行權價格的那些潛在攤薄證券的影響。
在截至2021年10月31日的13周和39周內，518,262與限制性股票單位有關的普通股股份，495,366普通股股份、基礎股票期權及認購權證281,750普通股包括在稀釋後的計算中。
在截至2020年11月1日的13周裏，有495,366普通股股份，未來可能發行的潛在攤薄股份的基本股票期權，由於計入這些潛在攤薄股份的影響是反攤薄的，因此不包括在稀釋每股淨收入計算中。
在截至2020年11月1日的39周裏，有1,973,607未來可能發行的潛在稀釋股份，包括685,743與限制性股票單位有關的普通股股份，495,366普通股股份、基礎股票期權及認購權證792,498普通股。這些股票被排除在截至2020年11月1日的13周和39周的每股稀釋虧損計算中，因為包括這些潛在的稀釋股票的影響是反稀釋的。
7
目錄
注6-承諾、或有事項和關聯方
租契
該公司根據經營租賃協議租賃其辦公室、倉庫設施和零售陳列室，這些協議將在不同日期到期，直至2032年1月。本公司根據我們控制特定資產使用的權利和我們從使用該特定資產獲得基本上所有經濟利益的權利，來確定合同在開始時是否包含租賃。某些經營租約有續簽選擇權和租金上漲條款。我們評估這些選項，以確定我們是否根據所有相關的經濟和金融因素合理確定是否行使這些選項。在租賃開始時，任何符合這些條件的選項都包括在租賃期限中。
租賃使用權資產代表根據租賃在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。租賃使用權資產和租賃負債在安排開始時確認，如果在開始時確定存在租賃。該等資產及負債最初根據租賃期內的租賃付款現值確認，該等租賃期按我們的遞增借款利率計算，一般適用於租賃使用權資產所在地，除非隱含利率可輕易釐定。我們將展廳房地產租賃的租賃和某些非租賃部分結合起來，以初始現值計算確定租賃付款。租賃使用權資產包括預付租賃付款，並不包括租賃獎勵(如果適用)。租賃條款包括在合理確定將行使這些選擇權時延長或終止租約的選擇權。
經營性租賃的租賃費用由固定和可變兩部分組成。與固定租賃付款相關的費用在租賃期內以直線方式確認。浮動租賃付款一般在發生時(如適用)計入費用，包括租金的某些基於指數的變化、某些非租賃組成部分(如出租人提供的維修和其他服務)以及租賃中包括的其他費用。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表。此外，我們的某些設備租賃協議包括基於基礎資產使用情況的可變租賃付款。由於付款金額的不確定性，可變付款部分不包括在資產或租賃負債的初始計量中，並在發生的期間計入租賃費用。
ASC842要求公司在任何時候使用租賃中隱含的利率，只要該利率很容易確定，如果利率不容易確定，那麼承租人可以使用其遞增借款利率。我們的大多數租約都沒有隱含的利率。因此，為了衡量我們的ROU資產和租賃負債，我們通過計算(I)在抵押基礎上借款、(Ii)在類似期限內借款、(Iii)以等於總租賃付款的金額借款和(Iv)在類似經濟環境下借款所需支付的利率來確定我們的增量借款利率。對於在2021年2月1日之前開始的運營租賃，我們使用了我們截至2021年2月1日確定的遞增借款利率。在租賃中隱含利率的情況下，我們將使用該利率作為該租賃的貼現率。我們所有租賃安排的租賃期包括租約的不可撤銷期限，以及合理確定公司將行使的延長租約的選擇權所涵蓋的任何額外期限(如果適用)。我們的租約一般不包括租約任何一方的終止選擇權，也不包括限制性金融或其他契約。我們的一些租賃包含基於消費物價指數或銷售百分比的可變租賃付款，這些不包括在租賃負債的衡量範圍內。
本公司的租賃條款及租金如下：
 10月31日，
2021
加權平均剩餘租期(年)
經營租約7.1
 
加權平均貼現率
經營租約3.85 %
在截至2021年10月31日的13周和39周內，我們確認了運營租賃費用$4.9百萬美元和$13.9分別為百萬美元。此外，在截至2021年10月31日的13周和39周內，我們確認了2.9百萬美元和$7.3分別用於租金、維修、房地產税、保險和租賃中包括的其他費用的基於指數的變化，以及與短期租賃相關的租金費用。
8
目錄
在截至2021年10月31日的39周內，我們確認的減損費用總額為0.6與作為銷售、一般和管理費用一部分的展廳級ROU資產相關聯的百萬美元。在截至2021年10月31日的13周或2021財年，我們沒有確認與展廳級ROU資產相關的任何減值費用，因為我們直到2022財年才採納ASU No.2016-02租賃(主題842)中的指導。
下表披露了我們的精簡綜合資產負債表中的運營租賃成本的位置和金額：
(金額(以千為單位))資產負債表位置10月31日，
2021
資產  
經營租約經營性租賃使用權資產(非流動)$95,567 
  
負債 
當前： 
經營租約流動經營租賃負債15,722 
  
非當前： 
經營租約長期經營租賃負債90,658 
  
租賃總負債 $106,380 
下表將期限超過一年的不可取消租賃項下未貼現的未來最低租賃付款(按年和合計顯示)與截至2021年10月31日在簡明綜合資產負債表上確認的租賃負債總額(以千計)進行了核對：
(金額(以千為單位))
剩餘部分2022$3,382 
202319,264 
202418,590 
202517,440 
202615,801 
此後48,408 
未貼現的未來最低租賃付款總額122,885 
減去：推定利息(16,505)
租賃義務的現值總額106,380 
減去：當期經營租賃負債(15,722)
經營租賃負債--長期$90,658 
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目錄
與我們的經營租賃相關的補充現金流信息和非現金活動如下(以千計)：
(金額(以千為單位))截至2021年10月31日的39周內
營業現金流信息： 
就經營租賃負債支付的金額$10,396 
非現金活動
以租賃義務換取的使用權資產$106,415 
遣散費或有事項
該公司與其高級管理人員簽訂了各種僱傭協議。其中一些協議有遣散費條款，範圍從12至18在這些僱員被無故解僱的情況下，最高工資為3個月。根據這些協議，對該公司的風險敞口總額為$。5.12021年10月31日，如果所有簽訂僱傭協議的高管無故被解僱，並支付全額遣散費，將有100萬美元。
法律或有事項
本公司在日常業務過程中涉及各種法律程序。管理層目前無法預測這些事項的結果，儘管管理層相信，部分基於律師的建議，這些事項的最終解決不會對公司的濃縮綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
關聯方
我們的股權保薦人米斯特拉爾資本管理有限責任公司(“米斯特拉爾”)根據一份於2021年1月31日結束的合同協議為公司提供管理服務。我們的一位董事是米斯特拉爾的成員和負責人。管理費總額約為$0.1百萬美元和$0.3在截至2020年11月1日的13周和39周內，分別為100萬美元，幷包括在銷售、一般和行政費用中。有幾個不是截至2021年10月31日應支付給米斯特拉爾的金額。截至2021年1月31日，應付給米斯特拉爾的金額不到#美元。0.1600萬美元與可償還費用有關，並列入隨附的簡明綜合資產負債表中的應計負債。
我們的股權發起人Satori Capital，LLC(“Satori”)根據一份於2021年1月31日結束的合同協議為公司提供管理服務。我們的一位董事是Satori的合夥人。管理費總額不到$0.1在截至2020年11月1日的13周和39周內，分別為100萬美元，幷包括在銷售、一般和行政費用中。有幾個不是截至2021年10月31日應支付給佐藤的金額。截至2021年1月31日，應支付給佐藤的金額不到$0.1百萬美元，包括管理費，這些管理費包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的應付賬款和應計負債中。此外，該公司還償還了Satori所發生的不到#美元的費用。0.1截至2020年11月1日的39周的自付費用為100萬英鎊。有幾個不是截至2021年10月31日的39周的此類報銷。有幾個不是在分別截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周內進行此類報銷。
本公司於2018年2月聘請藍港商業(Blueport Commerce)(“藍港”)作為電子商務平臺，藍港部分股權由米斯特拉爾附屬的投資工具擁有。我們的一位董事也是藍港的董事。該公司在2021財年終止了與Blueport的合同，以推出一個新的增強型電子商務平臺。一共有$0.4百萬美元和$2.1在截至2020年11月1日的13周和39周內，與Blueport銷售相關的費用中分別有100萬筆是通過Blueport平臺進行交易的。截至2021年10月31日和2021年1月31日，分別沒有支付給Blueport的金額。
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目錄
注7-融資安排
該公司與富國銀行全國協會(“富國銀行”)有信用額度。富國銀行的信用額度允許該公司借入最多$25.0100萬美元，將於2023年2月到期。借款限制為90符合條件的信用卡應收賬款的百分比加上85符合條件的批發應收賬款的百分比加上85自每年十二月十六日至下一年十月十四日止期間，合資格存貨的淨回收百分比乘以本公司該等合資格存貨的價值的百分比，季節性增加至90每年10月15日至當年12月15日期間淨採收率的%，季節性預提率減去威爾斯建立的適用儲量。截至2021年10月31日和2021年1月31日，公司在富國銀行的信貸額度下的借款可獲得性為$22.5百萬美元和$15.9分別為百萬美元。截至2021年10月31日和2021年1月31日，這一信用額度上沒有未償還的借款。
根據與富國銀行的信貸額度，公司可選擇循環貸款按等於基本利率加適用保證金或LIBOR利率加適用保證金的年利率計息。適用的利潤率是基於Tier與季度平均超額可用性相關的利潤率。這些層的範圍從2.00%至2.25貸款協議要求某些契約，包括財務報表門檻的時間和最低超額可獲得性門檻。
注8-持股一般權益
普通股認股權證
以下是截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周內的權證活動：
 平均運動量
價格		手令的數目加權平均剩餘
合同期限(以年為單位)
截至2020年2月2日的未償還認股權證
$16.83 1,039,120 1.93
已發行認股權證— — 0
過期並已取消— — 0
練習16.00 (246,622)0.71
未償還日期為2020年11月1日
$17.14 792,498 1.38
    
截至2021年1月31日未償還認股權證
$19.07 293,973 2.57
已發行認股權證— — 0
過期並已取消9.83 (98)0
練習16.00 (12,125)0.09
截至2021年10月31日的未償還金額
$19.20 281,750 1.66
在截至2021年10月31日的39周內，共有5,625認股權證是在無現金的基礎上行使的，因此持有人收到的普通股較少，而不是向本公司支付的現金。在截至2021年10月31日的39周內行使的認股權證導致發行了10,956普通股。有幾個98在截至2021年10月31日的39周內到期的認股權證。
股權激勵計劃
公司通過了《2017年股權激勵計劃》(簡稱《2017年股權激勵計劃》)，規定了股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、績效股票、績效單位、現金獎勵等股票獎勵形式。所有獎勵應在以下時間內頒發10自2017年股權計劃生效之日起數年。根據2017年股權計劃預留供發行的普通股股數為2,104,8892021年10月31日。
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股票期權
2019年6月，本公司授予495,366向公司某些高級職員授予非法定股票期權，期權價格為$38.10每股。100如果高級職員仍受僱於本公司，則%的股票期權將在授予之日的三週年時歸屬，以及前一年本公司普通股的平均收盤價40連續幾個交易日至少有1美元75在撥款三週年之前。就業和市場條件必須在2024年6月5日之前得到滿足，否則期權將終止。這些期權是使用蒙特卡洛模擬模型進行估值的，以考慮到規定期權何時以及是否授予的路徑相關的市場條件。這個495,366股票期權在2021財年進行了修改，將期權的期限延長至2024年6月5日。這導致了大約#美元的額外賠償。0.9其中百萬美元，0.3在修改時記錄了100萬美元，剩餘費用將在剩餘的預期期限內確認。市場狀況在2021年6月5日得到滿足，這一天公司普通股的平均收盤價至少為1美元。75為40連續幾個交易日。只要有關人員在2022年6月5日仍受僱，期權將授予並可行使。由於市場狀況得到滿足，公司加快了攤銷速度，並在截至2021年10月31日的13周和39周內確認了額外的基於股票的薪酬支出約為$0.4百萬美元和$0.5分別為百萬美元。
以下是截至2021年10月31日和2020年11月1日的股票期權狀況，以及截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周內的變化情況：
 選項數量加權平均行權價加權平均剩餘合同期限(年)平均內在價值
在2020年2月2日未償還
495,366 $38.10 2.34— 
練習— 
過期並已取消— 
未償還日期為2020年11月1日
495,366 $38.10 3.59— 
可在期末行使— —— — 
 
 選項數量加權平均行權價加權平均剩餘合同期限(年)平均內在價值
截至2021年1月31日的未償還款項
495,366 $38.10 3.35—
授與— — 
取消和沒收— — 
截至2021年10月31日的未償還金額
495,366 $38.10 2.60$27.08 
可在期末行使— — — —
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限售股單位
截至2021年10月31日和2020年11月1日，我們的未歸屬限制性股票單位的狀態以及在隨後結束的39周內的變化摘要如下：
 股份數量加權平均授權日公允價值
在2020年2月2日未歸屬
183,053 $21.34 
授與611,086 17.83 
沒收(3,078)15.27 
既得(105,318)15.83 
在2020年11月1日未授權
685,743 $19.19 
 股份數量加權平均授權日公允價值
未歸屬於2021年1月31日
655,558$18.86 
授與75,65676.91 
沒收(39,503)20.52 
既得(173,449)19.54 
未歸屬於2021年10月31日
518,262$26.57 
基於股權的薪酬支出約為$1.1百萬美元和$2.9截至2021年10月31日的13周和39周的百萬美元和$1.1百萬美元和$2.6分別為100萬美元和截至2020年11月1日的13周和39周。
與非既得性限制性股票獎勵相關的未確認的基於股權的薪酬總成本約為#美元。5.2截至2021年10月31日，將在加權平均期間的運營中確認1.82好幾年了。
注9-員工福利計劃
2017年2月，該公司制定了TLC 401(K)計劃(簡稱401(K)計劃)，可選擇推遲至2017年5月1日。401(K)計劃要求選擇性延期繳款、安全港匹配繳款和利潤分享繳款。本公司的所有員工將有資格參加401(K)計劃，從他們年滿21歲並完成一個月服務之日起的下一個月的那一天起。參與者將能夠貢獻最多100401(K)計劃的合格補償的%，但受美國國税局的限制。該公司對401(K)計劃的貢獻為$0.2百萬美元和$0.6截至2021年10月31日的13周和39周的百萬美元和$0.1百萬美元和$0.3截至2020年11月1日的13周和39周分別為100萬美元。
注10-細分市場信息
本公司已確定本公司在單一報告部門內運營。公司的首席運營決策者是首席執行官和總裁。本公司的經營部門是為了財務報告目的而彙總的，因為它們在以下每個領域都是相似的，包括經濟特徵、消費者類別、產品性質和分銷方式，而產品是組成95淨銷售額的%。
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 十三週結束了三十九周結束
 10月31日，
2021		11月1日，
2020		10月31日，
2021		11月1日，
2020
(金額(以千為單位))    
Sactionals$100,374 $63,303 $263,558 $160,655 
囊14,195 10,197 33,053 27,723 
其他2,109 1,242 5,430 2,682 
 $116,678 $74,742 $302,041 $191,060 
注11-易貨貿易安排
該公司與第三方供應商有易貨安排，根據該安排，該公司提供庫存以換取媒體信用。該公司兑換了美元0.6百萬美元和$1.1分別截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周的庫存加上某些媒體信用的運費。在截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周內，公司兑換了美元0.6百萬美元和$0.4分別為某些媒體信用提供百萬庫存。
該公司有$2.0百萬美元和$2.5截至2021年10月31日和2021年1月31日分別剩餘的未使用媒體信用100萬，這些信用包括在隨附的精簡合併資產負債表上的“預付和其他流動資產”中。
該公司在ASC主題編號845“非貨幣性交易”下進行易貨交易。與商業實體的易貨交易按交換產品的估計公允價值記錄，除非收到的產品具有更容易確定的估計公允價值。與易貨交易相關的收入在交換相關資產時入賬。
注12-收入確認
該公司的收入主要來自產品銷售。該公司報告產品銷售扣除折扣後的淨額，並在控制權轉移到客户手中的時間點確認這些折扣，這發生在發貨確認時。
退貨和津貼的估計退款是使用我們的歷史退貨模式記錄的，並根據退貨政策的任何變化進行調整。該公司每月將淨銷售退款的估計數記錄為簡明綜合經營報表中淨銷售額和銷售成本的減少，以及簡明綜合資產負債表中存貨和客户退貨負債的增加。截至2021年10月31日和2021年1月31日，簡明綜合資產負債表上記錄的退貨備抵金額為#美元。1.6百萬美元和$2.2分別為100萬美元，計入應計費用和#美元0.3百萬美元和$0.3分別與商品庫存中包括的銷售退貨相關的銷售退貨。
在某些情況下，保證金是在公司轉讓控制權之前收到的，因此產生了合同責任。這些合同負債被報告為公司壓縮綜合資產負債表上的存款。截至2021年10月31日和2021年1月31日，公司在客户存款負債項下記錄的金額為$6.7百萬美元和$6.0分別為百萬美元。在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周內，公司確認了大約6.0百萬美元和$1.7分別為100萬美元，與我們的客户存款有關。
在採用美國會計準則606後，我們選擇了以下會計政策和實務手段：
公司在執行運輸和搬運費用時將其確認為履行活動(而不是承諾的貨物或服務)，即使這些活動是在貨物控制權轉移之後進行的。因此，我們在確認收入的同時記錄運輸和搬運活動的費用。
在衡量交易價格時，本公司不計入與特定創收交易同時徵收並由本公司向客户收取的所有税款，包括銷售税、使用税、消費税、增值税和特許經營税(統稱為銷售税)。
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如果合同期限為一年或更短，公司不會針對任何融資部分的影響調整收入，因為公司在轉讓相關貨物控制權後一年內收到客户的付款。
該公司通過庫存精益的全渠道平臺提供其產品，該平臺在展廳(包括移動禮賓和售貨亭)和互聯網上為客户提供無縫和有意義的體驗。另一個渠道主要是通過使用在線彈出式商店和店內商店進行銷售，這些商店配備了經過培訓的同事來展示和銷售我們的產品。以下是按渠道分類的銷售額：
十三週結束了三十九周結束
(金額(以千為單位))10月31日，
2021		11月1日，
2020		10月31日，
2021		11月1日，
2020
展廳$69,694 $41,538 $181,274 $72,507 
網際網路35,542 25,710 90,198 101,848 
其他11,442 7,494 30,569 16,705 
$116,678 $74,742 $302,041 $191,060 
該公司沒有海外業務，其對國外的銷售額低於.01佔2022財年和2021財年總淨銷售額的百分比。
該公司在2022財年或2021財年沒有客户佔總淨銷售額的10%以上。
有關按產品分類的銷售額，請參閲注10.
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本Form 10-Q季度報告和我們截至2021年1月31日的會計年度Form 10-K年度報告中其他部分的未經審計的簡明綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。正如標題為“前瞻性陳述”的部分所討論的那樣，以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，以及一些假設，如果這些假設從未實現或被證明是錯誤的，可能會導致我們的結果與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括但不限於以下前瞻性陳述部分中確定並闡述的那些因素，以及我們在提交給證券交易委員會的最新10-K表格報告中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節中討論的那些因素。
我們的財年為52周或53周，在最接近2月1日的週日結束。每個財年通常由四個13周的財季組成，儘管在53周的財年中，第四季度代表14周的財季。
概述
我們是一家技術驅動型公司，設計、製造和銷售獨特的高品質傢俱，通過我們專有的“為生活而設計”的方法，生產出終生可用的產品，並隨着客户的生活而發展。我們目前提供的產品包括名為Sactionals的模塊化沙發、名為SACS的優質泡沫豆袋椅以及相關的家居裝飾配件。創新是我們設計理念的核心，我們所有的核心產品都受到強大的實用專利組合的保護。我們直接在網上營銷和銷售我們的產品Www.lovesac.com由我們自己的展廳形式的直接面向消費者的觸摸點(包括我們新創建的移動禮賓和售貨亭)以及通過店內商店和與第三方零售商的在線彈出式商店提供支持。我們相信，我們以電子商務為中心的方式，加上我們通過快遞遞送大型軟墊產品的能力，是傢俱行業獨一無二的。
新冠肺炎的影響
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎爆發為全球流行病，在接下來的幾周裏，美國聯邦、州和地方政府發佈了封鎖令和相關安全措施，影響了我們展廳的運營和消費者需求。儘管情況總體上有所改善，但在疫情的範圍和嚴重程度、其對全球經濟(包括供應鏈)的影響以及可能影響我們的運營業績和財務狀況的其他業務中斷方面，仍存在重大不確定性。我們繼續遵循聯邦、州和地方政府以及衞生組織發佈的指導方針，並已採取措施保護我們同事和客户的安全。
雖然新冠肺炎疫情導致我們在2021財年的運營方式發生了轉變，但我們繼續通過我們的在線渠道為客户服務，因為我們的產品可以輕鬆配置、在線購物並以非接觸式的方式快速送貨，再加上消費者對家居相關產品和解決方案的需求。在2022財年，我們的展廳銷售額有所增加，包括店內商店和彈出式商店的銷售額，而我們的互聯網銷售額下降，表明客户重新轉向店內購買。隨着我們的展廳現在完全重新開放，我們繼續經歷增長，截至2021年10月31日的39周，我們的淨銷售額增加了1.109億美元，增幅為58.1%，達到3.02億美元，而截至2020年11月1日的39周，淨銷售額為1.911億美元。截至2021年10月31日的39周，零售額增長1.088億美元，漲幅150.0%，達到1.813億美元，而截至2020年11月1日的39周，零售額為7,250萬美元。零售額較上年同期增長主要是由於前一年與新冠肺炎相關的陳列室業務有限，這抵消了截至2021年10月31日的39周內我們互聯網銷售額(通過我們的電子商務渠道直接向客户銷售)1,160萬美元或11.4%的降幅。截至2021年10月31日的39周，新客户增長了13.7%，而截至2020年11月1日的39周，新客户增長了45.7%，這是因為與英雄運動相關的大量新互聯網客户以及一些展廳位置的臨時關閉。
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產品概述
我們的產品就像一套積木，可以根據任何新的環境進行重新排列、重新造型和重新裝飾，緩解了時尚和風格的持續變化。它們的構建是為了在客户的整個生命週期中持續和發展。
•Sactionals。我們的Sartial產品線目前佔我們淨銷售額的大部分。我們相信，我們的Sactionals平臺在適應性方面不同於競爭產品，但在美學上可以與類似價格的高端沙發和分區沙發相媲美。我們的Saction產品包括許多與其幾何和模塊性、耦合機構和其他特性相關的專利特性。顧客只需使用兩個標準化的“座椅”和“側邊”，以及大約200個高質量、可拆卸、可洗滌和可更換的緊湊型套子，就可以輕鬆地製作出多種組合沙發。我們的特殊形狀模塊化產品(如楔形座椅和側滾動臂)進一步增強了定製化。我們的定製功能和配件可以輕鬆、快速地添加到Saction，以滿足無窮無盡的設計、風格、存儲和實用偏好，體現了我們為生活而設計的理念。Sactionals是為滿足固定沙發所適用的最高耐用性和結構標準而建造的。Sactionals由標準化單元組成，我們保證隨着時間的推移它們的兼容性，我們相信這是它們對消費者的價值主張的主要支柱。截至2021年10月31日的13周和39周，我們的Sactionals分別佔我們銷售額的86.0%和87.3%，而截至2020年11月1日的第13周和39周，我們的Sactionals分別佔我們銷售額的84.7%和84.1%。

2021年10月，我們推出了新的Sactionals StealthTech Sound+Charge產品線。這一獨特的創新以Harman Kardon的身臨其境的環繞音效和方便的無線充電為特色，所有這些都無縫地嵌入和隱藏在適應性強的Sactionals平臺中。該系統包括兩個Sound+Charge側，每個側均帶有嵌入式前置和後置Harman Kardon揚聲器、一個可輕鬆集成到Sactionals座椅框架中的低音炮和一箇中央聲道，所有這些都協同工作，提供完全隱藏在視線之外的迷人環繞聲。
•囊。我們相信，我們的SACS產品線在超大號豆袋領域處於領先地位。SAC產品線提供6種不同的尺寸，從22磅到95磅不等，較大型號的袋子可容納3人以上。填充了Durafoam，一種混合了細碎泡沫的囊狀物，提供了寧靜的舒適性和保證的耐用性。它們的可拆卸蓋子可以機洗，可以很容易地更換為多種蓋子產品。
•附件。我們的配件通過增加它們的適應性來補充我們的SACS和Sactionals，以滿足不斷變化的消費者需求和喜好。我們目前的產品線提供了Sartial專用飲料架、足袋毛毯、裝飾枕頭、不同風格和飾面的貼合座椅和擱腳凳，以及我們獨特的Sactionals Power Hub，讓我們的客户可以靈活地定製具有裝飾性和實用性的傢俱，以滿足不斷變化的風格偏好。
銷售渠道
我們通過一個全渠道平臺提供我們的產品，為我們的在線和店內客户提供無縫和有意義的體驗。我們的分銷戰略使我們能夠通過四個不同的、增強品牌的渠道接觸到客户。
•展廳。我們通過美國38個州的頂級商場、生活方式中心、移動禮賓、售貨亭和街道位置的135個零售點營銷和銷售我們的產品。我們仔細選擇高端商場和生活方式中心的最佳小規模零售點作為我們的陳列室。與傳統零售商相比，我們的陳列室需要的面積要小得多，因為我們只需要幾個店內展示的樣品配置，而且我們有能力堆放庫存，以便立即出售。這些展廳的建築和佈局旨在傳達我們的品牌個性和主要產品功能。我們的目標是教育新客户，創造一個人們可以觸摸、感覺、閲讀和理解我們產品背後的技術的環境。我們正在更新和改造我們的許多展廳，以反映我們新的展廳概念，這強調了我們獨特的產品平臺，也是新展廳的標準。我們的新陳列室概念以更具體驗性的方式利用技術來增加流量和銷售額。在截至2021年10月31日的13周和39周，通過該渠道完成的淨銷售額分別佔總淨銷售額的59.7%和60.0%，高於截至2020年11月1日的13周和39周的佔總淨銷售額的55.6%和37.9%。
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•電子商務。通過我們的電子商務渠道，我們相信我們能夠顯著增強消費者對家居的購物體驗，提高品牌參與度和忠誠度，同時實現比我們的展廳位置更有利的利潤率。我們相信，我們強大的技術能力使我們處於有利地位，能夠從消費者日益增長的在家中和通過移動設備進行交易的偏好中受益。由於傢俱特別適合電子商務應用，在截至2021年10月31日的13周和39周，我們通過該渠道完成的淨銷售額分別佔總淨銷售額的30.5%和29.9%，低於截至2020年11月1日的13周和39周的淨銷售額佔總淨銷售額的34.4%和53.3%。
•其他接觸點。我們使用其他接觸點策略來增強我們的展廳，包括在線彈出式商店、店內商店和易貨庫存交易。我們利用店內彈出式商店來增加客户可以體驗和購買我們產品的地點數量，這是一種在商店銷售和電子商務銷售中提升品牌知名度的低成本替代方案。這些店內彈出式商店的工作人員與我們的陳列室相似，都有經過培訓的員工來展示和銷售我們的產品，並宣傳我們的品牌。與店內快閃商店(通常是為期10天的展覽和快閃地點)不同，店內商店被設計為在永久地點，攜帶與我們展廳相同的數字技術，並配備經過培訓的同事，以展示和銷售我們的產品。店內商店只需要較少的資本支出就可以打開一個生產空間，以提升品牌知名度，並提供展示和銷售我們產品的觸點機會。在截至2021年10月31日的13周和39周內，我們沒有主辦任何店內彈出式商店。在截至2020年11月1日的13周內，我們沒有主辦任何店內快閃商店，而在截至2020年11月1日的39周內，我們在Costco的店內快閃商店接待了154家店內快閃商店。
在截至2021年10月31日的13周和39周內，我們在Costco.com上分別運營了2家和6家臨時網上快閃店；在截至2020年11月1日的13周和39周內，我們分別運營了2家和4家臨時在線快閃店。我們預計將繼續在Costco.com上託管臨時在線彈出窗口，目前預計Costco不會為店內彈出窗口商店做出任何進一步貢獻。在截至2021年10月31日的13周和39周內，我們分別運營了5家百思買專賣店，而在截至2020年11月1日的13周和39周內，我們分別運營了3家百思買專賣店。在截至2021年10月31日的13周和39周，包括彈出式商店銷售、店內銷售和易貨庫存交易在內的其他銷售額分別佔我們總銷售額的9.8%和10.1%，高於截至2020年11月1日的13周和39周的分別佔我們總銷售額的10.0%和8.7%。
精選簡明綜合財務信息
下表顯示了截至所示期間的摘要、簡明綜合財務數據和其他數據。截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周的簡明綜合經營表數據、截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周的簡明綜合現金流量表數據以及截至2021年10月31日的簡明綜合資產負債表數據摘自我們在本季度報告(以Form 10-Q格式提交)中其他部分包含的未經審計簡明綜合財務報表，並且與經審計簡明綜合財務報表的編制基礎相同。(注：截至2021年10月31日和2020年11月1日止39周的簡明綜合經營報表數據、截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周簡明綜合現金流量表數據以及截至2021年10月31日和2020年11月1日的簡明綜合資產負債表彙總數據來源於本季度報告中的未經審計簡明綜合財務報表。
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以下概述的財務信息來自我們的經審計的簡明綜合財務報表(包括這些財務報表的附註)和我們的未經審計的簡明綜合財務報表(包括這些財務報表的附註)，這些財務報表的附註都包含在以Form 10-Q格式提交的季度報告的其他部分，以及題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節。我們的歷史結果並不一定預示着我們未來的結果。
十三週結束了三十九周結束
(以千為單位的金額，每股數據和每股金額除外)10月31日，
2021		11月1日，
2020		10月31日，
2021		11月1日，
2020
簡明合併運營報表數據：
淨銷售額
展廳$69,694 $41,538 $181,274 $72,507 
網際網路35,542 25,710 90,198 101,848 
其他11,442 7,494 30,569 16,705 
總淨銷售額116,678 74,742 302,041 191,060 
商品銷售成本58,062 33,434 138,317 91,413 
毛利58,616 41,308 163,724 99,647 
運營費用
銷售、一般和行政費用38,087 25,945 104,191 75,160 
廣告和營銷15,832 10,975 39,548 26,337 
折舊及攤銷1,726 1,854 5,748 5,034 
總運營費用55,645 38,774 149,487 106,531 
營業收入(虧損)2,971 2,534 14,237 (6,884)
利息支出，淨額(45)(44)(135)(22)
税前淨收益(虧損)2,926 2,490 14,102 (6,906)
所得税撥備(174)(11)(842)(70)
淨收益(虧損)$2,752 $2,479 $13,260 $(6,976)
普通股股東應佔淨收益(虧損)$2,752 $2,479 $13,260 $(6,976)
每股普通股淨收益(虧損)：
基本(1)$0.18 $0.17 $0.88 $(0.48)
稀釋(1)$0.17 $0.16 $0.83 $(0.48)
已發行普通股加權平均數：
基本信息15,146,890 14,561,835 15,092,844 14,520,282 
稀釋16,069,729 15,581,487 16,015,683 14,520,282 
19
目錄
十三週結束了三十九周結束
(千美元)10月31日，
2021		11月1日，
2020		10月31日，
2021		11月1日，
2020
EBITDA(2)(3)$4,697 $4,388 $19,985 $(1,851)
調整後EBITDA(2)(3)$5,818 $5,954 $23,553 $2,437 
自.起
(金額(以千為單位))10月31日，
2021		1月31日，
2021
資產負債表數據：
現金和現金等價物$47,862 $78,341 
營運資金82,043 87,075 
總資產292,833 171,019 
總負債172,236 63,073 
股東權益總額120,597 107,946 
三十九周結束
(金額(以千為單位))2021年10月31日2020年11月1日
現金流量數據簡明合併表：
經營活動提供的淨現金(用於)$(15,179)$6,929 
用於投資活動的淨現金(11,841)(7,168)
用於融資活動的淨現金(3,459)(614)
現金和現金等價物淨變化(30,479)(853)
期末現金和現金等價物47,862 47,686 
(1)關於每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算，請參閲我們的簡明合併財務報表附註5和附註8。
(2)EBITDA和調整後的EBITDA是“非GAAP衡量標準”，是對財務業績的補充衡量標準，不是GAAP要求的，也不是根據GAAP呈報的。我們相信，EBITDA和調整後的EBITDA是衡量經營業績的有用指標，因為它們消除了不能反映基本業務業績的費用，便於在一致的基礎上對我們的經營業績進行逐期比較，並提供了對影響我們業務的因素和趨勢的更全面的瞭解。此外，分析師、投資者和其他感興趣的各方經常使用EBITDA來評估我們行業的公司。我們使用EBITDA和調整後的EBITDA，以及GAAP指標(如毛利潤、營業收入(虧損)和淨收入(虧損))來衡量和評估我們的經營業績，我們相信這些指標對投資者評估我們的經營業績是有用的。
這些非GAAP衡量標準不應被視為衡量財務業績的淨收益(虧損)或每股淨收益(虧損)、作為流動性衡量的經營活動的現金流或根據GAAP得出的任何其他績效衡量標準的替代品。它們不應被解釋為我們未來的結果不會受到不尋常或非經常性項目的影響。此外，我們的非GAAP衡量標準並不是管理層可自由使用的自由現金流衡量標準，因為它們沒有考慮某些現金需求，如納税和償債需求以及未來再次發生的某些其他現金成本。我們的非GAAP衡量標準包含某些其他限制，包括未能反映我們的現金支出、營運資本需求的現金需求以及替換折舊和攤銷資產的現金成本。此外，我們的非GAAP措施不包括某些非經常性費用和其他費用。
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目錄
在未來，我們可能會產生與我們的非GAAP衡量標準中的一些調整相同或相似的費用。我們提出的非GAAP衡量標準不應被解讀為我們未來的業績不會受到任何此類調整的影響。管理層主要依靠我們的GAAP結果，並使用我們的非GAAP衡量標準作為補充信息，從而彌補了這些限制。由於計算方法的不同，我們的非GAAP衡量標準不一定與其他公司的其他類似標題的標題進行比較。
(3)我們將“EBITDA”定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。我們將“調整後的EBITDA”定義為根據某些非現金和我們在評估持續經營業績時不考慮的其他項目的影響調整後的EBITDA。這些項目包括管理費、基於股權的薪酬支出、財產和設備的註銷、遞延租金、融資費用和某些我們認為不能反映我們基本業務表現的其他費用和收益。
非公認會計準則財務指標的對賬
以下是本報告所述期間的淨收入(虧損)與EBITDA和調整後EBITDA的對賬：
(金額(以千為單位))截至2021年10月31日的13周截至2020年11月1日的13周截至2021年10月31日的39周截至2020年11月1日的39周
淨收益(虧損)$2,752 $2,479 $13,260 $(6,976)
利息支出，淨額45 44 135 22 
税費174 11 842 70 
折舊及攤銷1,726 1,854 5,748 5,034 
EBITDA4,697 4,388 19,985 (1,851)
管理費(A)— 125 — 375 
遞延租金(B)— 378 — 1,234 
基於股權的薪酬(C)1,121 1,063 3,014 2,638 
處置財產和設備損失(D)— — — 5 
使用權租賃資產減值(五)— — 554 — 
其他非經常性開支(F)(G)— — — 36 
調整後的EBITDA$5,818 $5,954 $23,553 $2,437 
(a)代表我們的股權發起人收取的管理費和開支。
(b)表示記錄的租金費用與公司支付的金額之間的差額。根據普遍接受的會計原則，本公司記錄的月租金費用等於租賃期內到期付款的總和除以租賃期的月數。公司在2022財年開始採用ASC 842，因此我們不再確認遞延租金。
(c)代表費用，例如與RSU股權歸屬相關的補償費用和僱主税，以及與授予我們的合夥人和董事會的股票期權和限制性股票單位相關的行使。
(d)表示處置與陳列室改建有關的固定資產的損失。
(e)表示上一會計季度固定資產已減值的一個展廳的使用權租賃資產的減值。
(f)在分別截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周內，沒有其他非經常性費用。
(g)在截至2021年10月31日的39周內，沒有其他非經常性費用。截至2020年11月1日的39周內的其他非經常性費用與融資計劃相關的專業和法律費用有關。
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目錄
我們如何評估我們的業務表現
我們考慮各種財務和運營措施，包括以下措施，以評估我們的業務，衡量我們的業績，識別影響我們業務的趨勢，制定業務計劃，並做出戰略決策。
淨銷售額
淨銷售額反映了我們的商品銷售加上運輸和處理收入減去退貨和折扣。在公司運營的展廳(包括實體店和彈出式商店)以及通過網絡進行的銷售將根據ASC 606中規定的指導進行確認，該指導通常在貨物發貨時進行所有權轉讓。
毛利
毛利等於我們的淨銷售額減去商品銷售成本。毛利佔我們淨銷售額的百分比稱為毛利率。2018年9月，美國貿易代表辦公室開始對從中國進口的部分產品徵收10%的從價關税，其中包括各種傢俱產品類別。2019年9月，美國貿易代表辦公室對從中國進口的產品額外徵收15%的從價關税。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括除廣告和營銷費用以外的所有運營成本，不包括在銷售商品的成本中。這些費用包括所有工資和工資相關費用；展廳費用，包括與展廳運營相關的佔用成本，如租金和公共區域維護；佔用和與我們在總部的許多業務相關的費用，包括水電費、股權薪酬、融資相關費用和上市公司費用。銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比通常在銷量較低的季度較高，在銷量較高的季度較低，因為很大一部分成本是相對固定的。
我們最近的收入增長伴隨着銷售、一般和行政費用的增加。這些增長中最重要的部分是工資和租金成本。我們預計，隨着業務的發展，這些費用以及與新展廳開業相關的租金費用將會增加。隨着銷售量的持續增長，我們預計將利用總銷售額、一般費用和管理費用佔銷售額的百分比。我們預計將繼續投資於基礎設施，以支持公司的增長。這些投資將減少投資期內費用槓桿的影響，而費用槓桿的影響則發生在投資期之後。然而，總的銷售、一般和管理費用通常將在投資期間進行槓桿操作，去槓桿率最高的是本財年的前三個季度，槓桿最高的是第四季度。
廣告費和營銷費
廣告和營銷費用包括覆蓋我們所有業務渠道的數字、社交和傳統廣告和營銷計劃。隨着我們繼續投資於廣告和營銷，預計廣告和營銷費用佔銷售額的比例將繼續上升，這加快了銷售增長。
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目錄
陳述依據和運營結果
下表列出了在本報告所述期間，我們的簡明綜合營業報表數據佔總收入的百分比：
十三週結束了三十九周結束
10月31日，
2021		11月1日，
2020		10月31日，
2021		11月1日，
2020
運營報表數據：
淨銷售額100 %100 %100 %100 %
商品銷售成本50 %45 %46 %48 %
毛利50 %55 %54 %52 %
銷售、一般和行政費用33 %35 %34 %39 %
廣告和營銷14 %15 %13 %14 %
折舊及攤銷1 %2 %2 %3 %
營業收入(虧損)2 %3 %5 %-4 %
利息支出，淨額0 %0 %0 %0 %
税前淨收益(虧損)2 %3 %5 %-4 %
所得税撥備0 %0 %0 %0 %
淨收益(虧損)2 %3 %5 %-4 %
截至2021年10月31日的13周與截至2020年11月1日的13周
淨銷售額
截至2021年10月31日的13周，淨銷售額增加了4200萬美元，增幅為56.1%，達到1.167億美元，而截至2020年11月1日的13周，淨銷售額為7470萬美元。整體淨銷售額的增長是由所有渠道的增長推動的。在截至2021年10月31日的13周內，新客户增加了21.7%，而在截至2020年11月1日的13周內，由於我們的互聯網渠道獲得了更多的新客户，我們去年同期的新客户數量增加了34.0%。截至2021年10月31日和2020年11月1日，我們分別擁有135個和107個展廳。在截至2021年10月31日的13周內，我們增加了9個展廳、2個移動禮賓、1個售貨亭，並改建了1個展廳，沒有關閉任何展廳，而在截至2020年11月1日的13周裏，我們開設了10個展廳，沒有關閉或改建任何展廳。在截至2021年10月31日的13周裏，展廳銷售額增加了2820萬美元，增幅為67.8%，達到6970萬美元，而截至2020年11月1日的13周，展廳銷售額為4150萬美元。這一增長在很大程度上是由於截至2021年10月31日的13周的可比銷售額增加了1950萬美元，增幅為53.3%，達到5610萬美元，而截至2020年11月1日的13周的銷售額為3660萬美元，這與更高的銷售點交易和更低的促銷折扣以及增加了28個新展廳有關。銷售點交易代表通過我們的展廳下的訂單，這並不總是反映控制權轉移給客户的點，這發生在發貨確認之後。見簡明綜合財務報表附註12。我們認為，銷售點交易是衡量展廳業績和我們展廳員工如何受到激勵的更準確的方式。在截至10月31日的13周裏，每平方英尺零售額增加了82美元，漲幅17.0%，達到564美元, 2021年，而截至2020年11月1日的13周為482美元。在更高的可比銷售額的推動下，在交易點售出的單位總數增加了約21.4%。與前幾年相比，可比銷售額、每平方英尺零售額和總成交量都有所增加，這是非常強勁的勞動節活動的結果。在截至2021年10月31日的13周裏，互聯網銷售額(通過我們的電子商務渠道直接向客户銷售)增加了980萬美元，增幅為38.2%，達到3550萬美元，而截至2020年11月1日的13周，這也是由於非常強勁的勞動節活動推動的2570萬美元。在截至2021年10月31日的13周內，包括彈出式商店銷售、店內銷售和易貨庫存交易在內的其他銷售額增加了390萬美元，增幅為52.7%，達到1140萬美元，而截至2020年11月1日的13周為750萬美元。這一增長主要是由於我們在Costco.com上的臨時在線彈出式商店比去年同期的生產率更高。
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毛利
截至2021年10月31日的13周，毛利潤增加了1730萬美元，增幅為41.9%，從截至2020年11月1日的13周的4130萬美元增至5860萬美元。截至2021年10月31日的13周，毛利率佔淨銷售額的比例從截至2020年11月1日的13周的55.3%降至50.2%。毛利率下降510個基點的主要原因是總分銷和相關關税支出增加了約748個基點，部分被產品利潤率提高了238個基點所抵消。總分銷及相關關税支出較上年增加，主要是由於入境運輸成本上升953個基點的負面影響，以及與來自中國的產品採購增加有關的關税增加，但由於倉儲和出境貨運成本槓桿率上升，部分抵消了205個基點的改善。產品利潤率的提高是由於較低的促銷折扣和持續的供應商談判，以幫助降低關税。
銷售、一般和行政費用
在截至2021年10月31日的13周裏，銷售、一般和行政費用增加了1220萬美元，增幅為46.8%，達到3810萬美元，而去年同期為2590萬美元。銷售、一般及行政開支增加，主要與僱傭成本、租金、間接費用及銷售相關開支增加有關。在新員工增加和可變薪酬的推動下，僱傭成本增加了640萬美元。租金增加了270萬美元，這與我們淨增28個展廳帶來的150萬美元租金支出和銷售額增長帶來的120萬美元租金增長有關。管理費用增加了160萬美元，其中基礎設施投資增加了130萬美元，差旅費用增加了20萬美元，基於股本的薪酬增加了10萬美元。銷售相關費用增加了150萬美元，主要是由於與銷售額增長相關的信用卡費用。
在截至2021年10月31日的13周內，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的32.6%，而截至2020年11月1日的13周佔淨銷售額的34.7%。銷售、一般和行政費用減少207個基點，主要是由於基礎設施投資、基於股權的薪酬、保險、租金和銷售相關費用的槓桿率較高，但部分被僱傭成本和差旅的去槓桿化所抵消。某些費用的去槓桿化與我們對業務的投資有關，這些投資在前一年被擱置，涉及新冠肺炎的財務彈性措施。
廣告與營銷
在截至2021年10月31日的13周裏，廣告和營銷費用增加了480萬美元，增幅為44.3%，達到1580萬美元，而截至2020年11月1日的13周，廣告和營銷費用為1100萬美元。廣告和營銷收入的大部分增長與持續的營銷支出投資有關，以支持我們的銷售增長。每個季度的投資可能會有很大的不同。在截至2021年10月31日的13周裏，廣告和營銷費用佔淨銷售額的13.6%，而在截至2020年11月1日的13周裏，廣告和營銷費用佔淨銷售額的14.7%。廣告和營銷在淨銷售額中所佔百分比的大部分下降主要是由於我們的媒體活動的表現有所改善，這推動了淨銷售額在較低的促銷折扣下的增長。
折舊及攤銷費用
截至2021年10月31日的13周，折舊和攤銷費用減少了20萬美元，降幅為6.9%，降至170萬美元，而截至2020年11月1日的13周為190萬美元。折舊和攤銷費用的減少主要與新建和改建展廳的資本投資有關。
利息(費用)收入，淨額
截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周的利息支出淨額不到10萬美元，主要是與未使用的額度費用和資產貸款遞延融資費用攤銷有關的利息支出，略有抵消公司現金和現金等價物餘額賺取的利息。
所得税撥備
截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周，所得税撥備分別不到銷售額的0.15%和0.01%。
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目錄
截至2021年10月31日的39周與截至2020年11月1日的39周
淨銷售額
截至2021年10月31日的39周，淨銷售額增加了1.109億美元，增幅為58.1%，達到3.02億美元，而截至2020年11月1日的39周，淨銷售額為1.911億美元。總體淨銷售額的增長是由我們的展廳銷售和其他銷售推動的，部分被我們互聯網銷售的下降所抵消。在截至2021年10月31日的39周內，新客户增長了13.7%，而在去年同期互聯網英雄運動的成功推動下，截至2020年11月1日的39周內，新客户增長了45.7%。截至2021年10月31日和2020年11月1日，我們分別擁有135個和107個展廳。在截至2021年10月31日的39周內，我們增加了25個展廳、2個移動禮賓、1個售貨亭，改建了1個展廳，沒有關閉任何展廳，而在截至2020年11月1日的39周裏，我們增加了18個展廳，永久關閉了2個展廳，改建了0個展廳。在截至2021年10月31日的39周內，展廳銷售額增加了1.088億美元，增幅為150.0%，達到1.813億美元，而截至2021年11月1日的39周，展廳銷售額為7,250萬美元，這與去年新冠肺炎導致展廳運營有限以及促銷折扣減少導致的銷售成交點上升有關。這一增長在很大程度上是由於我們的可比展廳銷售交易點在截至2021年10月31日的39周增加了8,650萬美元，增幅為133.0%，達到1.515億美元，而截至2020年11月1日的39周為6,500萬美元。銷售點交易代表通過我們的陳列室下的訂單，這並不總是反映控制權轉移給客户的點, 這在裝運確認後發生。見簡明綜合財務報表附註12。我們認為，銷售點交易是衡量展廳業績和我們展廳員工如何受到激勵的更準確的方式。截至2021年10月31日的39周，每平方英尺零售額增長795美元，漲幅88.1%，至1697美元，而截至2020年11月1日的39周，每平方英尺零售額為902美元。在交易點售出的單位總數增加了約88.3%。截至去年同期，可比銷售點交易量、每平方英尺零售額和已售出單位數的增長主要是由於去年同期新冠肺炎造成的展廳運營有限所致。其他銷售額，包括彈出式商店銷售、店內銷售和易貨庫存交易，在截至2021年10月31日的39周內增加了1390萬美元，增幅為83.0%，達到3060萬美元，而截至2020年11月1日的39周為1670萬美元。這一增長是由於在Costco.com上額外託管了2家臨時在線彈出式商店，與去年同期相比生產率更高，但部分被與梅西百貨關閉相關的店內商店銷售額下降所抵消。在截至2021年10月31日的39周裏，互聯網銷售額(通過我們的電子商務渠道直接向客户銷售)減少了1160萬美元，降幅為11.4%，降至9020萬美元，而截至2020年11月1日的39周為1.018億美元。互聯網銷售額的下降主要是由於上一年新冠肺炎導致展廳業務有限，導致銷售額轉移到互聯網渠道。
毛利
在截至2021年10月31日的39周內，毛利潤增加了6410萬美元，增幅為64.3%，從截至2020年11月1日的39周的9960萬美元增至1.637億美元。截至2021年10月31日的39周，毛利率佔淨銷售額的比例從截至2020年11月1日的39周的52.2%增加到54.2%。毛利率增加200個基點的主要原因是促銷折扣降低以及繼續進行供應商談判以幫助降低關税，毛利率增加了約367個基點。分銷及相關關税開支較上年增加167個基點，原因是抵港集裝箱成本上升帶動入境運費增加822個基點，以及庫存來源部分轉移回中國，這是受25%關税税率的影響，以幫助緩解來自其他海外供應商的集裝箱擁堵，但倉儲和分銷成本槓桿率上升655個基點部分抵消了這一影響。
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銷售、一般和行政費用
截至2021年10月31日的39周，銷售、一般和行政費用增加了2900萬美元，增幅為38.6%，達到1.042億美元，而截至2020年11月1日的39周為7520萬美元。銷售、一般及行政開支增加，主要與僱傭成本、租金、間接費用及銷售相關開支增加有關。在新員工增加和可變薪酬的推動下，僱傭成本增加了1630萬美元。租金增加了660萬美元，這與我們淨增28個展廳帶來的410萬美元的租金支出以及銷售額增長帶來的250萬美元的百分比租金增加有關。管理費用增加了340萬美元，其中基礎設施投資增加了280萬美元，股權薪酬增加了40萬美元，差旅費用增加了20萬美元。由於信用卡費用增加了420萬美元，銷售相關費用增加了270萬美元，但由於Costco.com的在線彈出式商店銷售的費用結構較低，銷售相關費用減少了150萬美元，部分抵消了這一增加。
截至2021年10月31日的39周，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的34.5%，而截至2020年11月1日的39周佔淨銷售額的39.3%。銷售、一般和行政費用減少484個基點，主要是由於基礎設施投資、銷售相關費用、租金、基於股權的補償和保險的槓桿率較高，但部分被僱傭成本和差旅的去槓桿化所抵消。某些費用的去槓桿化與我們對業務的投資有關，這些投資在前一年被擱置，涉及新冠肺炎的財務彈性措施。
廣告與營銷
截至2021年10月31日的39周，廣告和營銷費用增加了1320萬美元，增幅為50.2%，達到3950萬美元，而截至2020年11月1日的39周為2630萬美元。廣告和營銷收入的大部分增長與恢復營銷支出有關，因為展廳位置在本季度全面開放，而去年同期由於新冠肺炎的影響，展廳運營有限。每個季度的投資可能會有很大的不同。截至2021年10月31日的39周，廣告和營銷費用佔淨銷售額的13.1%，而截至2020年11月1日的39周，廣告和營銷費用佔淨銷售額的13.8%。廣告和營銷在淨銷售額中所佔百分比的下降主要是由於我們媒體活動的業績改善，這推動了淨銷售額的增長，更高的行業銷售組合和更高的平均售價。
折舊及攤銷費用
截至2021年10月31日的39周，折舊和攤銷費用增加了70萬美元，增幅為14.2%，達到570萬美元，而截至2020年11月1日的39周為500萬美元。折舊和攤銷費用的增加主要與新建和改建展廳的資本投資有關。
利息收入(費用)，淨額
利息支出淨額約為10萬美元，涉及與未使用的額度費用和資產貸款的遞延融資費用攤銷有關的利息支出，與公司截至2021年10月31日的39周現金和現金等價物餘額賺取的利息略有抵消。淨利息支出比上一年增加是因為在截至2021年10月31日的39周內，公司現金和現金等價物的利息比上一年同期有所下降。
所得税撥備
截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周，所得税撥備分別不到銷售額的0.28%和0.04%。
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流動性與資本資源
一般信息
我們的業務依賴於運營現金流、我們的循環信用額度(見下文“循環信用額度”)和證券發行作為我們的主要流動性來源。我們的主要現金需求是廣告和營銷、庫存、工資、展廳租金、與開設新展廳和更新現有展廳相關的資本支出，以及基礎設施和信息技術。我們營運資本的最重要組成部分是現金和現金等價物、庫存、應收賬款、應付賬款和其他流動負債和客户存款。隨着我們為第四財季的假日銷售季節做準備，我們第三財季的借款通常會增加。我們相信，預計從運營中產生的現金、我們循環信貸額度下的可獲得性以及我們現有的現金餘額足以滿足至少未來12個月的營運資本要求和預期資本支出。
現金流分析
下表顯示了所示期間的運營、投資和融資活動摘要：
三十九周結束
(金額(以千為單位))10月31日，
2021		11月1日，
2020
現金流量數據簡明合併表：
經營活動提供的淨現金(用於)$(15,179)$6,929 
用於投資活動的淨現金(11,841)(7,168)
用於融資活動的淨現金(3,459)(614)
現金和現金等價物淨變化(30,479)(853)
期末現金和現金等價物47,862 47,686 
經營活動提供的淨現金(用於)
經營活動產生的現金主要包括經若干非現金項目調整後的淨收益(虧損)，包括折舊和攤銷、處置財產和設備損失、股權補償、遞延租金、非現金經營租賃成本、使用權租賃資產減值、非現金利息支出以及營運資金和其他活動變化的影響。
在截至2021年10月31日的39周內，用於經營活動的現金淨額為1520萬美元，其中包括4870萬美元的經營資產和負債變化，1330萬美元的淨收益，以及將淨收益與經營活動提供的現金進行調整的2020萬美元。營運資本和其他活動主要包括存貨增加4410萬美元，應收貿易賬款增加530萬美元，客户存款增加70萬美元，應付賬款和應計費用增加930萬美元，但被預付費用和其他流動資產減少120萬美元和經營租賃負債減少1040萬美元部分抵消。
在截至2020年11月1日的39周內，經營活動提供的現金淨額為690萬美元，其中包括290萬美元的經營資產和負債變化，700萬美元的淨虧損，以及將淨虧損與1100萬美元的經營活動使用的現金進行對賬的調整。營運資金和其他活動主要包括商品庫存增加2,140萬美元，應付帳款和應計費用增加1,710萬美元，客户存款增加1,000萬美元，預付費用和其他流動資產增加280萬美元。
淨現金(用於)投資活動
投資活動主要包括對供應鏈和系統基礎設施的投資，以及與新展廳開業和現有展廳改建相關的資本支出。
在截至2021年10月31日的39周內，由於對新的和改建的展廳以及專利和商標等無形資產的投資，資本支出為1180萬美元。
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目錄
在截至2020年11月1日的39周內，資本支出為720萬美元，這是對新的和改建的展廳以及專利和商標等無形資產投資的結果。
淨現金(用於)融資活動
融資活動主要包括股票發行的收益和為淨結算股權獎勵而支付的税款。
在截至2021年10月31日的39周內，用於融資活動的淨現金為350萬美元，主要是由於為股票淨結算支付的360萬美元的税款被行使認股權證的收益10萬美元所抵消。在截至2020年11月1日的39周內，用於融資活動的淨現金為60萬美元，主要是由於為股票淨結算支付的60萬美元的税款。
循環信貸額度
2018年2月6日，我們與富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)簽訂了一項為期五年的有擔保的循環信貸安排。信貸安排允許最高借款2500萬美元，受借款基數和可用性限制。有關我們與富國銀行的信用額度的更多信息，請參見我們的簡明合併財務報表附註7。截至2021年10月31日，該公司在富國銀行信貸額度下的借款可獲得性為2250萬美元。截至2021年10月31日，這一信用額度上沒有未償還的借款。
遣散費或有事項
該公司與其高級管理人員簽訂了各種僱傭協議。其中一些協議有遣散費條款，如果這些員工被無故解僱，遣散費從12個月到18個月不等。根據這些協議，如果所有簽訂僱傭協議的高管被無故終止，並支付全額遣散費，那麼截至2021年10月31日，該公司面臨的風險總額為510萬美元。
表外安排
截至2021年10月31日，除了在正常業務過程中籤訂的僱傭協議外，我們沒有重大的表外安排。
關鍵會計政策和估算
對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的精簡合併財務報表為基礎的，這些報表是按照公認會計準則編制的。某些會計政策和估計對於瞭解我們的財務狀況和經營結果特別重要，需要我們的管理層應用重大判斷，或者可能受到我們無法控制的經濟因素或條件的逐期變化的重大影響。因此，它們受到固有程度的不確定性的影響。在應用這些政策時，管理層使用他們的判斷來確定在確定某些估計時要使用的適當假設。這些估計是基於我們的歷史運營、我們未來的業務計劃和預計的財務結果、現有合同的條款、對行業趨勢的遵守、我們的客户提供的信息以及適當的其他外部來源提供的信息。請參閲我們於2021年4月14日提交的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表附註1，以瞭解我們的重要會計政策的完整説明。在截至2021年10月31日的39周內，重大會計政策沒有發生重大變化。
近期會計公告
請參閲本季度報告(Form 10-Q)第1部分第1項中財務報表簡明綜合附註中的註釋2“最近的會計聲明”，以全面描述最近的會計聲明以及我們對它們對我們的經營結果和財務狀況的影響(如果有)的預期。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
在正常的業務過程中，我們面臨各種風險，包括利率波動，這些風險可能會影響我們的財務狀況和經營業績。
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目錄
利率風險
債務
利率風險主要存在於我們的借貸活動中。我們使用以美元計價的借款來滿足我們的營運資金和投資需求。預計信貸額度下任何未來債務的公平市場價值將繼續受到利率波動的無形影響，我們不認為此類債務的價值會受到當前市場事件的重大影響。在信貸額度下，本公司可選擇循環貸款按基本利率加適用保證金或LIBOR利率加適用保證金的年利率計息。適用的利潤率是基於Tier與季度平均超額可用性相關的利潤率。層級從2.00%到2.25%不等。我們目前沒有從事任何利率對衝活動，在可預見的未來我們也不打算這樣做。假設一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)發生100個基點的變化(上調或下調)，不會對我們的濃縮綜合運營業績產生實質性影響。
Libor過渡
我們循環信貸額度下的借款利率與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎，這是最近國家、國際和其他監管指導和改革建議的主題。這些改革和其他壓力可能導致LIBOR完全消失，或者表現與過去不同。預計某些銀行將在2021年底停止報告用於設定LIBOR的信息，屆時其報告義務將停止。這將有效地結束LIBOR的用處，並結束其發佈。如果LIBOR不再可用，或者我們可以選擇其他方式，我們將在我們的信貸協議中進行替代利率計算，包括使用有擔保的隔夜融資利率(SOFR)。LIBOR的其他一些替代方案已經提出或正在開發中，但目前還不清楚是否會採用哪種替代方案(如果有的話)。這些替代方法中的任何一種都可能導致高於預期的利息支付，或者隨着時間的推移，如果適用的LIBOR利率以目前的形式可用，則利息支付與利息期間該等債務的支付不相關。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官(我們的首席執行官)和首席財務官(我們的首席財務官)的參與下，評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂後的“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年10月31日的13周內，我們的財務報告內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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目錄
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
我們可能會不時捲入法律訴訟，或在我們的正常業務過程中受到索賠的影響。本公司目前並未參與任何法律程序，而該等法律程序如被裁定為對本公司不利，則會個別或合併對本公司的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。無論結果如何，訴訟可能會因為辯護和和解成本、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。
第1A項。風險因素
公司在截至2021年1月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有發生實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
不適用。
第3項高級證券違約
不適用。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
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目錄
項目6.展品
展品
數		展品説明已歸檔/已註冊
通過引用
來自表格**		由以下公司註冊成立
引用自
展品編號		註明日期的檔案
10.1+
洛維薩克公司年度激勵性薪酬計劃
謹此提交。
10.2+
洛維薩克公司董事薪酬政策
謹此提交。
10.3+
公司與瑪麗·福克斯的僱傭協議，日期為2021年9月30日
8-K10.111/12/2021
10.4+
公司與傑克·A·克勞斯的僱傭協議第二修正案，日期為2021年11月9日
8-K10.211/12/2021
31.1
根據經修訂的2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席執行官
謹此提交。  
31.2
根據經修訂的2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條證明首席財務官
謹此提交。  
32.1*
根據經修正的2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官的證明
謹此提交。  
32.2*
根據經修正的2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官的證明
謹此提交。  
101.INSXBRL實例文檔   
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔   
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔   
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔   
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔   
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔   
104封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)  
+表示管理合同或補償計劃。
*本證明不視為為交易法第18節的目的而提交，或以其他方式承擔該節的責任，也不應被視為通過引用將其納入根據1933年證券法(修訂後的證券法)或交易法提交的任何文件中。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
洛維薩克公司
由以下人員提供：/s/肖恩·納爾遜
肖恩·納爾遜肖恩·納爾遜。
日期：2021年12月9日
首席執行官
(首席行政主任)
由以下人員提供：/s/女性Dellomo
Dellomo女人Dellomo
日期：2021年12月9日
執行副總裁兼
首席財務官
(首席財務官和
首席會計官)
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