美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
在截至本季度末的季度內
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | |
| (註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主身分證號碼) |
(主要執行機構地址、郵政編碼)
(
(註冊)’(S電話號碼，包括區號)
妓女傢俱公司
(如果自上次報告以來更改了以前的名稱)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型加速文件服務器☐ | |
| 非加速文件服務器 | 規模較小的報告公司 |
| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是的，☐
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | |
截至2021年12月3日，有
目錄
|
第一部分財務信息 |
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|
第1項。 |
財務報表 |
3 |
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
16 |
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
27 |
|
第四項。 |
管制和程序 |
28 |
|
第二部分：其他信息 |
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|
第6項 |
陳列品 |
29 |
|
簽名 |
30 |
|
第一部分財務信息
項目1.財務報表
胡克傢俱公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
|
自.起 |
10月31日， |
1月31日， |
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2021 |
2021 |
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|
(未經審計) |
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|
資產 |
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|
流動資產 |
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|
現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
|
貿易應收賬款淨額 |
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|
盤存 |
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|
可退還的所得税 |
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|
預付費用和其他流動資產 |
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|
流動資產總額 |
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|
財產、廠房和設備、淨值 |
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|
壽險保單的現金退保額 |
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|
遞延税金 |
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|
經營性租賃使用權資產 |
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|
無形資產，淨額 |
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|
商譽 |
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其他資產 |
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|
非流動資產總額 |
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|
總資產 |
$ | $ | ||||||
|
負債與股東權益 |
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|
流動負債 |
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|
應付貿易賬款 |
$ | $ | ||||||
|
應計薪金、工資和福利 |
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|
所得税應計項目 |
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|
客户存款 |
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|
租賃負債的流動部分 |
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|
其他應計費用 |
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|
流動負債總額 |
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|
遞延補償 |
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|
租賃負債 |
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|
長期負債總額 |
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|
總負債 |
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|
股東權益 |
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| 普通股，沒有面值， |
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|
留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
股東權益總額 |
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|
總負債和股東權益 |
$ | $ | ||||||
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
胡克傢俱公司及其子公司
簡明合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
| 對於 | ||||||||||||||||
| 十三週結束了 | 三十九周結束了 | |||||||||||||||
| 10月31日， | 11月1日， | 10月31日， | 11月1日， | |||||||||||||
|
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
|
淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
銷售成本(見附註3) |
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毛利 |
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|
銷售和管理費用 |
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|
商譽減值費用 |
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|
商號減損費用 |
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|
無形資產攤銷 |
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營業(虧損)/收入 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
|
其他收入，淨額 |
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|
利息支出，淨額 |
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|
(虧損)/所得税前收入 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
|
所得税(福利)/費用 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
|
淨(虧損)/收益 |
$ | ( |
) | $ | $ | $ | ( |
) | ||||||||
|
(虧損)/每股收益 |
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|
基本信息 |
$ | ( |
) | $ | $ | $ | ( |
) | ||||||||
|
稀釋 |
$ | ( |
) | $ | $ | $ | ( |
) | ||||||||
|
加權平均流通股： |
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|
基本信息 |
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|
稀釋 |
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|
宣佈的每股現金股息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
胡克傢俱公司及其子公司
簡明綜合綜合(虧損)/損益表
(單位：千)
(未經審計)
|
對於 |
||||||||||||||||
|
十三週結束了 |
三十九周結束了 |
|||||||||||||||
|
10月31日， |
11月1日， |
10月31日， |
11月1日， |
|||||||||||||
|
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
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|
淨(虧損)/收益 |
$ | ( |
) | $ | $ | $ | ( |
) | ||||||||
|
其他全面收益(虧損)： |
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|
精算損失攤銷 |
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|
所得税對攤銷的影響 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
|
對定期淨收益成本的調整 |
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|
綜合(虧損)/收益總額 |
$ | ( |
) | $ | $ | $ | ( |
) | ||||||||
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
胡克傢俱公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
|
對於 |
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|
三十九周結束了 |
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|
10月31日， |
11月1日， |
|||||||
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2021 |
2020 |
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|
經營活動： |
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|
淨收益/(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
|
將淨收入與淨現金核對的調整 由經營活動提供： |
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|
商譽和無形資產減值費用 |
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|
折舊及攤銷 |
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|
遞延所得税費用/(福利) |
( |
) | ||||||
|
非現金限制性股票和業績獎勵 |
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|
壞賬準備和銷售免税額 |
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|
壽險保單收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
資產負債變動情況： |
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|
應收貿易賬款 |
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|
盤存 |
( |
) | ||||||
|
可退還的所得税 |
( |
) | ||||||
|
預付費用和其他流動資產 |
( |
) | ||||||
|
應付貿易賬款 |
( |
) | ||||||
|
應計工資、工資和福利 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
應計所得税 |
( |
) | ||||||
|
客户存款 |
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|
經營租賃負債 |
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|
其他應計費用 |
( |
) | ||||||
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遞延補償 |
( |
) | ||||||
|
經營活動提供的淨現金 |
$ | $ | ||||||
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投資活動： |
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|
購置物業和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
人壽保險單支付的保費 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
壽險保單所得收益 |
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|
淨現金(用於投資活動)/由投資活動提供 |
( |
) | ||||||
|
融資活動： |
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|
支付的現金股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
支付長期債務 |
( |
) | ||||||
|
用於融資活動的現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
現金和現金等價物淨額(減少)/增加 |
( |
) | ||||||
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現金和現金等價物--年初 |
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|
現金和現金等價物-季度末 |
$ | $ | ||||||
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補充披露現金流信息： |
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繳納所得税的現金 |
$ | $ | ||||||
|
支付利息的現金，淨額 |
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非現金交易： |
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使用權資產變動引起的租賃負債增加 |
$ | $ | ||||||
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通過應計購置增加財產和設備 |
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附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
胡克傢俱公司及其子公司
合併股東權益報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
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累計 |
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其他 |
總計 |
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普通股 |
留用 |
全面 |
股東的 |
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股票 |
金額 |
收益 |
收益(虧損) |
權益 |
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|
2020年2月2日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
|
淨損失 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 固定福利計劃的未實現虧損，扣除税後淨額為$ |
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| 已支付和應計的現金股息(美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
|
限制性股票授予，扣除沒收後的淨額 |
||||||||||||||||||||
|
限制性股票補償成本 |
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|
基於業績的限制性庫存單位成本 |
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|
2020年11月1日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
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2021年1月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
|
淨收入 |
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| 固定福利計劃的未實現虧損，扣除税後淨額為$ |
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| 已支付和應計的現金股息(美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
|
限制性股票授予，扣除沒收後的淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
|
限制性股票補償成本 |
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|
基於業績的限制性庫存單位成本 |
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|
PSU獎項 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
|
2021年10月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
胡克傢俱公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(表格中的美元和股票金額，每股金額除外，以千為單位，除非另有説明)
(未經審計)
截至2021年10月31日的39周
1.中期財務報表的編制
胡克傢俱公司及其子公司(簡稱“我們”、“胡克”或“公司”)的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的。管理層認為，這些報表包括公平陳述本文報告的所有中期業績所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。根據美國證券交易委員會規則和規定，根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制的某些信息和腳註披露將被濃縮或遺漏。然而，我們相信，所披露的信息足以公平地展示我們的經營業績和財務狀況。這些財務報表應與我們截至2021年1月31日的財政年度Form 10-K年度報告(“2021年年度報告”)中包含的經審計的綜合財務報表及附註一併閲讀。根據公認會計原則編制財務報表要求我們作出估計和假設，這些估計和假設既影響到財務報表日期報告的資產和負債額，也影響報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與我們的估計不同。本文報告的中期經營業績可能並不代表本會計年度的預期業績。
本文中包含的財務報表是作為Form 10-Q季度報告的一部分提交的，涵蓋2021年8月2日開始的2022財年13週期間(也稱為“三個月”、“三個月”、“季度”、“第三季度”或“季度”)，以及從2021年2月1日開始的39週期間(也稱為“九個月”、“九個月”或“年初至今”)，這兩個期間均截至2021年10月31日。這份報告討論了我們在這些時期的運營結果，與2020年8月3日開始的2021財年13週期間和2020年2月3日開始的39週期間(均截至2020年11月1日)進行了比較；與2021年1月31日相比，我們截至2021年10月31日的財務狀況也有所不同。
本附註中對公司簡明綜合財務報表的引用如下：
|
■ |
2022年財政年度和類似術語是指從2021年2月1日開始到2022年1月30日結束的52周財政年度；以及 |
|
■ |
2021財年和類似的術語是指從2020年2月3日開始到2021年1月31日結束的52周財年。 |
2.近期採用的會計政策
2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2018-14號，薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則(715-20分主題)-披露框架-對定義福利計劃披露要求的更改(ASU 2018-14)。此更新中的修訂更改了對發起固定福利養老金和/或其他退休後福利計劃的僱主的披露要求。它取消了對某些不再被認為具有成本效益的披露的要求，並要求FASB認為相關的新披露。該指導意見對2020年12月15日之後結束的財年有效。我們在2022財年第一季度採納了這一指導方針。採用ASU 2018-14年度並未對我們的合併財務報表或披露產生實質性影響。
3.取消費用
Home Meridian分部產生的取消費用為#美元。
4.應收賬款
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10月31日， |
1月31日， |
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2021 |
2021 |
|||||||
|
應收貿易賬款 |
$ | $ | ||||||
|
其他應收賬款津貼 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
壞賬準備 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
應收賬款 |
$ | $ | ||||||
5.庫存情況
|
10月31日， |
1月31日， |
|||||||
|
2021 |
2021 |
|||||||
|
成品傢俱 |
$ | $ | ||||||
|
加工中的傢俱 |
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|
材料和用品 |
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|
先進先出(FIFO)的庫存 |
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|
折算為後進先出基礎 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
盤存 |
$ | $ | ||||||
6.物業、廠房及設備
|
可折舊的壽命 |
10月31日， |
1月31日， |
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|
(以年為單位) |
2021 |
2021 |
|||||||||
|
建築物及土地改善工程 |
$ | $ | |||||||||
|
計算機軟硬件 |
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|
機器設備 |
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|
租賃權的改進 |
|
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|
傢俱和固定裝置 |
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|
其他 |
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|
按成本計算的應計折舊財產總額 |
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|
減去累計折舊 |
( |
) | ( |
) | |||||||
|
應計折舊財產總額(淨額) |
|||||||||||
|
土地 |
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|
在建工程 |
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|
財產、廠房和設備、淨值 |
$ | $ | |||||||||
7.公允價值計量
公允價值是在適用的計量日期出售資產時收到的價格或在市場參與者之間有序交易中轉移負債時支付的價格(退出價格)。我們使用三層公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。這些層級包括：
|
■ |
第1級，定義為可觀察到的投入，如相同資產和負債在活躍市場的報價； |
|
■ |
第2級，定義為可直接或間接觀察到的活躍市場報價以外的投入；以及 |
|
■ |
第三級，定義為很少或根本沒有市場數據的不可觀察的輸入，因此需要一個實體發展自己的假設。 |
截至2021年10月31日和2021年1月31日，公司擁有的人壽保險根據第2級投入按公允價值經常性計量。本公司擁有的人壽保險的公允價值由公開市場上隨時可獲得的投入或從公開報價市場上可獲得的信息確定。此外，本公司擁有的人壽保險的公允價值在每個報告期以市價計價，公允價值的任何變化都反映在該期間的收入中。
我們在2021年10月31日和2021年1月31日按公允價值經常性計量的資產如下：
|
2021年10月31日的公允價值 |
2021年1月31日的公允價值 |
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描述 |
1級 |
2級 |
3級 |
總計 |
1級 |
2級 |
3級 |
總計 |
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|
(單位：千) |
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|
按公允價值計量的資產 |
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|
公司制人壽保險 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
8.無形資產
|
2021年1月31日 |
2021年10月31日 |
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|
不可攤銷無形資產 |
細分市場 |
期初餘額 |
減損費用 |
賬面淨值 |
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|
商譽 |
家用室內裝潢 |
$ | $ | $ | ||||||||||
|
商標和商品名稱-Home Meridian |
主子午線 |
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|
商標和商品名稱-Bradington-Young |
家用室內裝潢 |
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|
商標和商號-山姆·摩爾 |
家用室內裝潢 |
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|
商標和商號總數 |
$ | $ | $ | |||||||||||
|
未攤銷資產總額 |
$ | $ | $ | |||||||||||
我們的可攤銷無形資產記錄在我們的家居子午線和國內室內裝潢部門。該等應攤銷無形資產的賬面金額及其變動情況如下：
|
無形資產 |
||||||||||||
|
客户 |
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|
兩性關係 |
商標 |
總計 |
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2021年1月31日的餘額 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
攤銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
|
2021年10月31日的餘額 |
$ | $ | $ | |||||||||
在2022財年的剩餘時間裏，攤銷費用預計約為$
9.租契
我們確認的分租收入為#美元。
|
十三週結束了 |
三十九周結束了 |
|||||||||||||||
|
2021年10月31日 |
2020年11月1日 |
2021年10月31日 |
2020年11月1日 |
|||||||||||||
|
經營租賃成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
可變租賃成本 |
||||||||||||||||
|
短期租賃成本 |
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|
經營租賃總成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
經營性現金流出 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2021年10月31日和2021年1月31日，我們的簡明綜合資產負債表上記錄的使用權資產和租賃負債如下：
|
2021年10月31日 |
2021年1月31日 |
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|
房地產 |
$ | $ | ||||||
|
財產和設備 |
||||||||
|
總經營性租賃使用權資產 |
$ | $ | ||||||
|
經營租賃負債的當期部分 |
$ | $ | ||||||
|
長期經營租賃負債 |
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|
經營租賃負債總額 |
$ | $ | ||||||
使用權資產和租賃負債的增加主要是由於我們在佐治亞州的新倉庫設施的運營租賃在2022年第三季度開始。
加權平均剩餘租期為
下表將經營性租賃的未貼現未來租賃付款與2021年10月31日壓縮綜合資產負債表中記錄的經營性租賃負債進行對賬：
|
未貼現的未來經營租賃付款 |
||||
|
2022年剩餘時間 |
$ | |||
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2023 |
||||
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2024 |
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|
2025 |
||||
|
2026 |
||||
|
2027年及其後 |
||||
|
租賃付款總額 |
$ | |||
|
減去：折扣的影響 |
( |
) | ||
|
租賃付款現值 |
$ | |||
截至2021年10月31日，該公司在北卡羅來納州的High Point擁有一間展廳的額外租約。本租約預計於2022年秋季開始，初始租期為
10.長期債務
截至2021年10月31日，我們總共擁有
11.員工福利計劃
我們維持着兩個“凍結”的退休計劃，這兩個計劃都在支付福利，參與者中可能包括在職員工。我們預計未來不會將參與者添加到這些計劃中。這兩項計劃包括：
|
■ |
胡克傢俱公司某些前任和現任行政人員的補充退休收入計劃(“SRIP”)；以及 |
|
■ |
普拉斯基傢俱公司針對某些前任高管的補充高管退休計劃(“SERP”)。 |
|
十三週結束了 |
三十九周結束了 |
|||||||||||||||
|
10月31日， |
11月1日， |
10月31日， |
11月1日， |
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|
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
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|
定期淨收益成本 |
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|
服務成本 |
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利息成本 |
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精算損失 |
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合併定期福利淨成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
SRIP和SERP計劃都是沒有資金的計劃。在2022財年，我們支付了
12.每股收益
有關每股收益計算的更多信息，請參閲我們2021年年度報告中包含的財務報表中的註釋2.重要會計政策摘要中關於每股收益的討論。
所有股票獎勵旨在鼓勵留任，並提供增加股東價值的激勵。自2006年以來，我們一直向董事會非僱員成員發放限制性股票獎勵，自2014年以來，我們一直向某些非執行員工發放限制性股票獎勵。自2012財年以來，我們已根據公司的股票激勵計劃向某些高級管理人員發放限制性股票單位(“RSU”)。每個RSU使一名高管有權獲得一股公司普通股，前提是該高管在三年服務期結束時繼續受僱於公司。根據我們董事會薪酬委員會的決定，RSU可以以我們普通股的股票、現金或兩者兼而有之的形式支付。自2019財年以來，我們根據公司的股票激勵計劃向某些高級管理人員發放了基於業績的限制性股票單位(“PSU”)。如果高管在三年績效期限結束時繼續受僱，每個PSU都有權根據兩個具體業績條件的實現情況獲得一股我們的普通股。一個目標是基於我們在業績期間每股收益的年均增長，另一個目標是基於業績期間與同行相比的每股收益增長。PSU的支付或結算將以我們普通股的股票支付。
我們預期未來每年會繼續頒發這類獎項。下表列出了截至所示會計期間結束日期，扣除沒收和既得股份後的已發行限制性股票獎勵以及RSU和PSU的數量：
| 10月31日， | 1月31日， | |||||||
| 2021 | 2021 | |||||||
| 限售股 | ||||||||
| RSU和PSU | ||||||||
在計算稀釋每股收益時，所有尚未授予的限制性股票、RSU和PSU都會被考慮在內。下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
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十三週結束了 |
三十九周結束了 |
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10月31日， |
11月1日， |
10月31日， |
11月1日， |
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2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
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淨收益/(虧損) |
$ | ( |
) | $ | $ | $ | ( |
) | ||||||||
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減去：未獲授權的參與限制性股票股息 |
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分配給未歸屬參與限制性股票的淨收益 |
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普通股股東可獲得的收益/(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
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基本每股收益的加權平均流通股 |
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未歸屬限制性股票、RSU和PSU獎勵的稀釋效應* |
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稀釋後每股收益的加權平均流通股 |
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基本(虧損)/每股收益 |
$ | ( |
) | $ | $ | $ | ( |
) | ||||||||
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攤薄(虧損)/每股收益 |
$ | ( |
) | $ | $ | $ | ( |
) | ||||||||
*
13.所得税
我們記錄的所得税優惠為#美元。
沒有發現任何實質性和非常規頭寸是不確定的税務頭寸。
截至2018年1月28日至2021年1月31日的納税年度仍需接受聯邦和州税務機關的審查。
14.信息分段
作為一個公共實體，我們被要求使用管理方法按類別列報分類信息。這種方法的目的是讓我們財務報表的用户能夠根據管理層審查業績和做出決策的方式，通過管理層的視角來看待我們的業務。管理方法要求根據管理層如何在內部評估公司業務單位或部門的經營業績來報告部門信息。此方法的目標是滿足ASC 280中概述的分部報告的基本原則細分市場(“ASC 280”)，允許我們財務報表的使用者：
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■ |
更好地理解我們的表現； |
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■ |
更好地評估我們未來淨現金流的前景；以及 |
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■ |
對我們作為一個整體做出更有見地的判斷。 |
我們將我們的細分市場定義為我們的首席運營決策者(“CODM”)定期審查的那些業務，以分析業績和分配資源。我們使用CODM定期審查的信息確定的每個部門的淨銷售額、毛利和營業收入等指標來衡量我們部門的業績。我們持續監測我們的可報告部門的事實和環境變化，以確定是否有必要對運營部門的標識或彙總進行更改。為了財務報告的目的，我們組織成
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■ |
胡克品牌，包括我們的進口胡克櫥櫃和胡克室內裝潢業務； |
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■ |
Home Meridian是2017財年初收購的一家企業，是一家獨立的、基本上是自主的企業，服務的客户類型或類別與我們的其他運營部門不同，利潤率要低得多； |
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■ |
國內室內裝潢，包括Bradington-Young、Sam Moore和Sherandoah傢俱的國內室內裝潢製造業務；以及 |
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■ |
所有其他業務，包括H Contract和Lifestyle Brands，都是2019年末開始的一項新業務。這兩個經營部門都不是單獨報告的；因此，我們根據ASC 280將它們合併到“所有其他”中。 |
下表顯示了所示期間和截止日期的區段信息。
| 十三週結束了 | 三十九周結束了 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 10月31日， | 十一月一日， | 10月31日， | 十一月一日， | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨值% | 淨值% | 淨值% | 淨值% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | 銷售額 | 銷售額 | 銷售額 | 銷售額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 妓女品牌 | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
| 主子午線 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 家用室內裝潢 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 所有其他 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 整合 | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利/(虧損) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 妓女品牌 | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
| 主子午線 | ( | ) | - | % | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||
| 家用室內裝潢 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 所有其他 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 整合 | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
| 營業(虧損)/收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 妓女品牌 | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
| 主子午線 | ( | ) | - | % | % | ( | ) | - | % | ( | ) | - | % | |||||||||||||||||||
| 家用室內裝潢 | % | % | % | ( | ) | - | % | |||||||||||||||||||||||||
| 所有其他 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 整合 | $ | ( | ) | - | % | $ | % | $ | % | $ | ( | ) | - | % | ||||||||||||||||||
| 資本支出 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 妓女品牌 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
| 主子午線 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 家用室內裝潢 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所有其他 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 整合 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
| 折舊 攤銷(&A) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 妓女品牌 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
| 主子午線 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 家用室內裝潢 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所有其他 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 整合 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
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截至10月31日， |
從一月三十一號開始， |
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2021 |
總計百分比 |
2021 |
總計百分比 |
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可識別資產 |
資產 |
資產 |
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妓女品牌 |
$ | % | $ | % | |||||||||||||
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主子午線 |
% | % | |||||||||||||||
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家用室內裝潢 |
% | % | |||||||||||||||
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所有其他 |
% | % | |||||||||||||||
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整合 |
$ | % | $ | % | |||||||||||||
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合併商譽和無形資產 |
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合併資產總額 |
$ | $ | |||||||||||||||
按產品類型劃分的銷售額如下：
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淨銷售額(千) |
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十三週結束了 |
三十九周結束了 |
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2021年10月31日 |
總計百分比 |
2020年11月1日 |
總計百分比 |
2021年10月31日 |
總計百分比 |
2020年11月1日 |
總計百分比 |
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櫥櫃商品 |
$ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
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裝潢 |
% | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||
15.隨後發生的事件
分紅
在……上面
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
所有對“公司，” “我們,” “我們”和“我們的”本文中指的是胡克傢俱公司及其合併子公司，除非特別提及部門信息。
前瞻性陳述
本報告中的某些發言，包括項目2下的發言。本報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及合併財務報表附註中的表述不是基於歷史事實，而是前瞻性表述。這些陳述反映了我們對未來事件的合理判斷，通常可以通過使用“相信”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”、“應該”、“將”、“可能”或“預期”或其負面影響、或其其他變體、或類似術語或戰略討論來識別。前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於：
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■ |
涉及我們的供應商或運輸和裝卸行業的中斷，特別是影響來自越南、中國和馬來西亞的進口產品的中斷，包括海關問題、勞工停工、罷工或減速以及運輸集裝箱和貨船的可用性和成本； |
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■ |
冠狀病毒(新冠肺炎)大流行或未來大流行對一系列事務的影響和後果，包括但不限於美國和當地經濟；我們的業務運營和連續性；我們員工的健康和生產力；以及對我們的全球供應鏈、通貨膨脹、零售環境和客户基礎的影響； |
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■ |
國內和國際的一般經濟或商業狀況，以及金融和信貸市場的不穩定，包括它們對我們(I)銷售和運營成本以及獲得融資的機會或(Ii)客户和供應商及其獲得融資或產生開展各自業務所需現金的能力的潛在影響； |
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■ |
影響或影響我們進口產品的國際市場的不利政治行為或事態發展，包括外國政府或美國政府對這些產品徵收的關税或關税，例如前美國政府對從中國進口到美國的某些商品徵收25%的關税，包括幾乎所有在中國製造的傢俱和傢俱零部件，這一規定仍然有效，未來可能會增加或提高關税； |
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■ |
與我們依賴離岸採購和進口商品成本相關的風險，包括採購成品價格的波動、海運成本(包括海運集裝箱、船隻和國內卡車運輸的價格和可用性)、倉儲成本以及我們的離岸供應商中斷可能對我們及時完成客户訂單的能力產生不利影響的風險； |
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■ |
與國內製造業務相關的風險，包括產能利用率、關鍵原材料價格和可獲得性的波動，以及運輸、倉儲和國內勞動力成本、熟練勞動力的可獲得性以及環境合規和補救成本的變化； |
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■ |
美國和外國政府法規的變化，以及我們產品來源國的政治、社會和經濟氣候的變化； |
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■ |
難以預測進口產品的需求； |
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■ |
與產品缺陷相關的風險，包括與產品質量和安全相關的成本高於預期，與消費品銷售相關的合規成本，與缺陷或不合規產品相關的成本，包括產品責任索賠和召回缺陷產品的成本，以及媒體負面報道的不利影響； |
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■ |
影響我們弗吉尼亞州、佐治亞州、北卡羅來納州或加利福尼亞州倉庫、弗吉尼亞州或北卡羅來納州行政設施、北卡羅來納州陳列室或越南和中國代表處或倉庫的中斷和損壞(包括天氣造成的中斷和損壞)； |
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■ |
與我們在佐治亞州新租賃的倉庫空間相關的風險，包括與我們搬到和佔用該設施相關的風險，包括信息系統、獲得倉庫勞動力的機會以及無法實現預期的成本節約； |
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風險特別與我們的銷售和應收賬款的重要部分集中在少數幾個客户身上有關，包括由於業務整合、失敗或其他原因失去幾個大客户，或失去與主要客户的重要銷售計劃； |
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我們無法收回欠我們的款項或在收回該等款項方面出現重大延誤； |
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■ |
我們的信息系統或信息技術基礎設施、相關服務提供商或互聯網或其他相關問題的中斷、不足、安全漏洞或集成故障，或其他相關問題，包括未經授權披露機密信息或網絡保險水平不足或網絡保險不涵蓋的風險； |
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■ |
我們的員工與實施企業資源規劃系統(“ERP”)相關的直接和間接成本和時間，包括因業務意外中斷而產生的成本； |
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實現和管理增長和變化，以及與新業務線、收購相關的風險，包括選擇合適的收購目標、重組、戰略聯盟和國際業務； |
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我們長期資產的減值，這可能導致收益和淨值減少； |
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資本要求和成本； |
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與通過第三方零售商分銷相關的風險，如不具約束力的經銷商安排； |
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產品在國外市場營銷的成本和難度； |
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影響我國進口產品和原材料價格的國內外貨幣政策變化和外幣匯率波動； |
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傢俱行業的週期性，它對消費者信心的變化、消費者可用於可自由支配購買的收入數額以及消費信貸的可獲得性和條款特別敏感； |
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傢俱行業的價格競爭； |
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來自互聯網和目錄零售商等非傳統渠道的競爭；以及 |
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消費者偏好的變化，包括對質量較低、價格較低的傢俱的需求增加。 |
考慮到這些和其他風險、不確定性和假設，我們的前瞻性陳述可能是錯誤的。這份報告中描述的未來事件、發展或結果可能會有很大不同。我們所作的任何前瞻性聲明僅限於該聲明發表之日，除非法律要求，否則我們不承擔任何義務，無論是否因新信息、未來事件或其他原因而更新任何前瞻性聲明，您不應期望我們這樣做。
此外，我們的業務受到許多重大風險和不確定性的影響，其中任何一項都可能對我們的業務、經營結果、財務狀況或未來前景產生不利影響。關於我們面臨的風險和不確定性的討論，請參閲上文詳述的前瞻性陳述和我們2021年年報中的第1A項“風險因素”。
投資者也應該意識到，雖然我們偶爾會與證券分析師和其他人溝通，但有選擇地向他們披露任何重要的非公開信息或其他機密商業信息是違反我們的政策的。因此，投資者不應假設我們同意任何分析師發佈的任何預測、預測或報告，無論聲明或報告的內容如何，因為我們的政策是不確認其他人發佈的信息。
這份Form 10-Q季度報告包括2022財年13週期間(也稱為“三個月”、“三個月”、“季度”、“第三季度”或“季度”)和從2021年2月1日開始的39週期間(也稱為“九個月”、“九個月”或“年初至今”)的未經審計的簡明綜合財務報表。這份報告討論了我們在這些時期的運營結果，與2020年8月3日開始的2021財年13週期間和2020年2月3日開始的39週期間(均截至2020年11月1日)進行了比較；與2021年1月31日相比，我們截至2021年10月31日的財務狀況有所不同。
本報告中提到：
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2022年財政年度和類似術語是指從2021年2月1日開始到2022年1月30日結束的財政年度；以及 |
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2021財年和可比術語是指從2020年2月3日開始到2021年1月31日結束的財年。 |
下表中顯示的美元金額除每股數據外均以千為單位。
在下面和這裏的討論中，除非另有説明，否則我們指的是銷售訂單(或“訂單”)和銷售訂單積壓(某個時間點的未發貨訂單)或“積壓”(與某些時間段相比)的變化，所討論的變化是以銷售額而不是庫存單位表示的。我們認為，訂單總體上是當前銷售勢頭和業務狀況的良好指標。但是，除定製或專有產品外，訂單可能會在發貨前取消。如果訂購的產品有庫存，並且客户要求立即發貨，我們通常在收到訂單後大約7天或更短的時間內發貨；但是，如果訂單缺貨、生產或發貨延遲，或者客户要求在晚些時候發貨，我們可能會推遲發貨。對於Hooker品牌和國內室內裝潢以及所有其他產品，我們通常認為未發貨訂單積壓是未來30天內銷售的一個有用指標，但由於我們相對較快的交貨和取消政策，我們不認為訂單積壓是預期長期銷售的可靠指標，因此，我們認為未發貨訂單積壓是未來30天內銷售的一個有用指標，但由於我們的交貨速度相對較快，以及我們的取消政策，我們不認為訂單積壓是預期長期銷售的可靠指標。我們通常認為Home Meridian細分市場的積壓是該細分市場在即將到來的90天內銷售的一個有用的指標。由於(I)Home Meridian的銷售量，(Ii)其大眾、俱樂部和大客户分銷渠道的平均銷售訂單規模，(Iii)其許多產品的專有性質，以及(Iv)其酒店業務的項目性質，其平均訂單規模往往更大，因此, 它的積壓訂單往往更大。由於當前與新冠肺炎疫情相關的需求和供應鏈挑戰，本段提到的訂單和積壓訂單的一般預測性也有例外。下面將對它們進行更詳細的討論，它們對於理解我們的前景至關重要。
截至2021年10月31日，我們的未發貨訂單積壓情況如下：
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訂單積壓 |
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(2000美元) |
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報告細分市場 |
2021年10月31日 |
2021年1月31日 |
2020年11月1日 |
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妓女品牌 |
$ | 55,599 | $ | 34,776 | $ | 28,627 | ||||||
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主子午線 |
208,364 | 180,188 | 186,487 | |||||||||
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家用室內裝潢 |
61,516 | 30,271 | 24,582 | |||||||||
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所有其他 |
5,432 | 2,845 | 2,210 | |||||||||
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整合 |
$ | 330,911 | $ | 248,080 | $ | 241,906 | ||||||
在2022財年第三季度末，訂單積壓比2021財年末增加了8280萬美元，增幅為33.3%，與上年9個月末相比增加了8900萬美元，增幅為36.8%，這是因為所有三個可報告細分市場的傳入訂單增加，以及Home Meridian供應鏈中斷導致的交貨時間延長，在較小程度上，Hooker品牌細分市場以及國內室內裝飾細分市場的生產延遲。我們對目前歷史性的訂單和積壓水平感到非常鼓舞；然而，由於目前的供應鏈問題，包括運輸集裝箱和船舶空間的缺乏和成本，以及海外供應商能力有限，與大流行前的環境相比，訂單轉換為發貨的速度並不像預期的那樣快，我們預計這種情況將在2023財年第二季度持續到一定水平。目前的物流挑戰正在減緩訂單的履行，特別是對於Home Meridian來説，與傳統的Hooker業務的訂單往往更小、更具可預測性相比，Home Meridian的平均訂單規模往往更大、更基於項目。此外，Home Meridian訂單被編程出來，並計劃在未來比往常更早地交付到更大的客户，這也是導致積壓增加的原因之一。
以下討論應與本季度報告其他部分包含的簡明綜合財務報表(包括相關附註)一起閲讀。我們也鼓勵本報告的用户熟悉我們最近向美國證券交易委員會提交的所有公開文件，特別是我們的2021年年度報告。我們的2021年年度報告包含有關我們面臨的已知風險和不確定性的關鍵信息、關鍵會計政策以及未在我們的精簡合併財務報表中反映的承諾和合同義務信息，以及對我們的公司戰略和新業務計劃的更深入和詳細的討論。
我們向美國證券交易委員會提交的2021年年度報告和其他公開文件可以免費在www.sec.gov和http://investors.hookerfurniture.com.上查閲
概述
胡克傢俱公司於1924年在弗吉尼亞州註冊成立，是住宅、酒店和合同市場的櫥櫃用品(木製和金屬傢俱)、皮革傢俱和織物軟墊傢俱的設計商、營銷商和進口商。我們還在國內生產高檔住宅定製皮革和定製織物軟墊傢俱。根據一家領先的行業出版物2021年的一項調查，根據2020年對美國零售商的發貨量，我們躋身於全國最大的五大公開交易傢俱來源之列。我們相信，消費者的品味和購買傢俱的渠道正在快速發展，我們正在繼續改變，以滿足這些需求。
執行摘要-運營結果
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與上一年同期相比，2022財年第三季度的合併淨銷售額有所下降，原因是越南和馬來西亞與COVID相關的工廠暫時關閉，導致Home Meridian部門的出貨量大幅減少。與上一年同期相比，2022會計年度第三季度的綜合毛利和利潤率有所下降，主要原因是銷售量下降，其次是運費成本、庫存取消成本以及Home Meridian部門高於預期的客户退款。2022財年第三季度的綜合營業虧損為170萬美元，而上一財年同期的營業收入為1300萬美元。該季度的合併淨虧損為120萬美元，或每股攤薄虧損0.10美元，而去年同期的淨收益為1010萬美元，每股攤薄虧損0.84美元。 |
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在2022財年的9個月期間，合併淨銷售額比上一年同期增加了7400萬美元，增幅為19.2%，因為所有三個可報告部門的銷售額都有所增長。合併毛利因胡克品牌和國內室內裝潢部門的增長而增加，但被Home Meridian部門毛利和利潤率的下降部分抵消。2022財年9個月期間的綜合營業收入為2020萬美元，而上一財年同期的營業虧損為2490萬美元。2022年會計年度9個月的合併淨收益為1570萬美元，或每股稀釋後收益1.30美元，而上一財年同期淨虧損1900萬美元，或每股稀釋後收益1.61美元。 |
我們2022財年第三季度和9個月的業績將在下面的“回顧”和“運營結果”中更詳細地討論。
回顧
儘管對家居的需求有利，我們的訂單積壓強勁，但我們面臨着持續的供應鏈中斷、COVID關閉和越南和馬來西亞的重新開業慢於預期以及整個行業的通脹壓力的挑戰。與上一年同期相比，2022財年第三季度合併淨銷售額下降了10.9%。銷售量下降和產品成本增加導致運營虧損170萬美元。
與去年同期相比，胡克品牌部門的淨銷售額增加了870萬美元，增幅為18.5%，這是由於需求增加和庫存增加導致銷售量增加和折扣減少所致。所有的淨銷售額增長都來自我們的箱子貨物非集裝箱業務，該業務佔這一細分市場收入的80%。因為我們每週都會採購產品，並將產品運到我們的美國倉庫，所以Hooker Branded能夠更好地緩解供應鏈限制，並保持暢銷產品的庫存。然而，更高的海運和產品成本通脹大大影響了這一部門的毛利率，抵消了第三季度銷售額增長帶來的收益。儘管存在這些不利因素，這一部門報告的營業收入為670萬美元，營業利潤率為11.9%。與業務大幅回升的去年同期相比，收到的訂單略有下降1.9%。積壓仍然處於歷史高位，與去年第三季度末相比幾乎翻了一番，當時積壓已經處於較高水平。
與去年第三季度相比，Home Meridian部門的淨銷售額減少了2750萬美元，降幅為37.3%，這一部門報告了1020萬美元的運營虧損。儘管財務業績令人失望，但我們認為挑戰是短期的，如下所述：
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本季度，集裝箱直銷(通常佔這一部門收入的大部分)與去年第三季度相比下降了50%以上，這是由於越南和馬來西亞COVID暫時關閉造成的銷售量損失。因此，與去年同期相比，主要傢俱連鎖店和大型獨立賬户的銷售額下降了50%以上，佔這一部分總銷售額下降的三分之二。此外，電子商務銷售額下降了25%，原因是庫存不足，價格上漲，主要是運費增加。俱樂部銷售額下降的原因是銷量較低，而退款高於預期，這對該渠道的淨銷售額和營業收入造成了190萬美元的負面影響。酒店銷售額在本季度也有所下降，因為這項業務尚未從COVID危機中恢復過來。 |
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更高的運費對本季度的毛利率造成了800個基點的不利影響，是產品成本增加的主要驅動因素。我們在第二季度和第三季度徵收了運費附加費和提價，以減輕這些額外成本；然而，以附加費前的銷售價格發運的數量很大。 |
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為了幫助推動未來盈利能力的提高，消除低利潤率類別並避免不必要的成本，我們退出了現成組裝(RTA)傢俱類別，併為與此退出相關的原材料產生了260萬美元的取消成本。儘管這些成本使銷售商品的部門成本增加了580個基點，並導致了本季度的總虧損，但我們估計，通過採取這一行動，我們避免了大約1000萬美元的與這些訂單相關的額外產品和運費成本。此外，這一行動使我們能夠將資源集中在更有利可圖的商業機會上，以推動長期增長。 |
本季度末，Home Meridian部門的積壓訂單比上年第三季度末增加了12%，與大流行前的水平相比增加了一倍多。
與上一年同期相比，2022財年第三季度國內室內裝飾部門的淨銷售額增加了260萬美元，增幅為10.3%，因為該部門的所有三個部門的銷售額都增長了10%或接近10%。然而，幾乎所有原材料的材料成本上漲和材料運費附加費的上漲使產品成本增加了340個基點，抵消了銷售增加帶來的收益。其他製造業限制對我們的盈利能力產生了不利影響，包括工資上漲以及國內司機和卡車短缺，這對製成品的交付產生了不利影響。儘管材料成本增加，但這一部門第三季度的營業收入為140萬美元，營業利潤率為5.2%。儘管我們對2022財年第三季度末所有三個部門的歷史高位積壓感到鼓舞，但生產水平受到製造能力、供應商供應中斷導致的材料交付不一致以及山姆·摩爾部門勞動力效率低下的不利影響。實施大客户提價加徵，提高保證金水平，補齊提高勞動生產率的關鍵崗位。由於這一細分市場目前的積壓訂單水平為5-6個月，並且積壓訂單沒有漲價，我們預計從2023財年第二季度開始看到漲價帶來的好處。
與上一年同期相比，所有其他公司在2022財年第三季度的淨銷售額下降了13.4萬美元，降幅為4.0%，這是由於H合同的銷售額下降了5.6%。構成H Contract大部分業務的高級生活行業受到疫情的嚴重影響，由於成本增加和收入不確定，資本支出減少。然而，隨着疫苗接種率的提高，特別是在老年人羣中，H Contract的訂單在2022財年連續三個季度增加，本季度結束時積壓的訂單比去年第三季度末增加了150%。儘管銷售額下降，但所有其他公司本季度的營業利潤率仍為10.7%。
2022財年第三季度末，現金和現金等價物為5720萬美元，與2021財年末的餘額相比減少了860萬美元，主要原因是庫存增加了770萬美元。在2022財年的前九個月，我們使用手頭的現金和運營產生的500萬美元支付了660萬美元的資本支出，其中包括我們新開設的佐治亞州配送中心的440萬美元，向股東發放的640萬美元現金股息，以及我們基於雲的新的通用ERP平臺的260萬美元。除了我們的現金餘額，我們現有的左輪手槍下還有2790萬美元可用來滿足營運資金需求。我們相信，在可預見的未來，我們有財力為我們的業務運營提供資金，包括經受住新冠肺炎疫情的長期影響，以及目前影響我們行業的物流問題、成本增加和產能限制。
經營成果
下表列出了本報告所列簡明綜合收益表中某些項目與淨銷售額的百分比關係。
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十三週結束了 |
三十九周結束了 |
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10月31日， |
十一月一日， |
10月31日， |
十一月一日， |
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2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
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淨銷售額 |
100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | ||||||||
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銷售成本 |
85.0 | 77.6 | 81.4 | 79.4 | ||||||||||||
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毛利 |
15.0 | 22.4 | 18.6 | 20.6 | ||||||||||||
|
銷售和管理費用 |
15.8 | 13.3 | 13.8 | 15.1 | ||||||||||||
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商譽減值費用 |
- | - | - | 10.3 | ||||||||||||
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商號減損費用 |
- | - | - | 1.2 | ||||||||||||
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無形資產攤銷 |
0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.5 | ||||||||||||
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營業收入/(虧損) |
(1.3 | ) | 8.7 | 4.4 | (6.5 | ) | ||||||||||
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利息支出，淨額 |
- | 0.1 | - | 0.1 | ||||||||||||
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所得税前收益/(虧損) |
(1.2 | ) | 8.7 | 4.4 | (6.6 | ) | ||||||||||
|
所得税費用 |
(0.3 | ) | 2.0 | 1.0 | (1.6 | ) | ||||||||||
|
淨收益/(虧損) |
(0.9 | ) | 6.7 | 3.4 | (4.9 | ) | ||||||||||
2022財年第三季度和9個月與2021財年第三季度和9個月
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淨銷售額 |
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十三週結束了 |
三十九周結束了 |
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10月31日， |
十一月一日， |
10月31日， |
十一月一日， |
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2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
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淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$CHANGE |
%變化 |
淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$CHANGE |
%變化 |
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妓女品牌 |
$ | 56,037 | 42.0 | % | $ | 47,287 | 31.6 | % | $ | 8,750 | 18.5 | % | $ | 157,304 | 34.3 | % | $ | 113,268 | 29.4 | % | $ | 44,036 | 38.9 | % | ||||||||||||||||||||||||
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主子午線 |
46,230 | 34.6 | % | 73,727 | 49.3 | % | (27,497 | ) | -37.3 | % | 217,964 | 47.5 | % | 202,560 | 52.6 | % | 15,404 | 7.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
|
家用室內裝潢 |
27,972 | 21.0 | % | 25,350 | 16.9 | % | 2,622 | 10.3 | % | 74,996 | 16.3 | % | 59,640 | 15.6 | % | 15,356 | 25.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
所有其他 |
3,189 | 2.4 | % | 3,323 | 2.2 | % | (134 | ) | -4.0 | % | 8,543 | 1.9 | % | 9,353 | 2.4 | % | (810 | ) | -8.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
|
整合 |
$ | 133,428 | 100 | % | $ | 149,687 | 100 | % | $ | (16,259 | ) | -10.9 | % | $ | 458,807 | 100 | % | $ | 384,821 | 100 | % | $ | 73,986 | 19.2 | % | |||||||||||||||||||||||
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單位體積 |
22財年第三季度增長3% 對比21財年第三季度 |
22財年同比增長3% VS FY21 YTD |
平均售價(“ASP”) |
22財年第三季度增長3% 對比21財年第三季度 |
22財年同比增長3% VS FY21 YTD |
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|
妓女品牌 |
0.9 | % | 20.6 | % |
妓女品牌 |
17.1 | % | 14.5 | % | |||||||||
|
主子午線 |
-46.1 | % | -1.8 | % |
主子午線 |
4.9 | % | 1.6 | % | |||||||||
|
家用室內裝潢 |
0.3 | % | 17.1 | % |
家用室內裝潢 |
8.7 | % | 6.4 | % | |||||||||
|
所有其他 |
-19.4 | % | -17.2 | % |
所有其他 |
14.6 | % | 7.4 | % | |||||||||
|
整合 |
-35.6 | % | 2.2 | % |
整合 |
31.7 | % | 11.5 | % | |||||||||
由於Home Meridian部門的銷售額下降，2022財年第三季度合併淨銷售額下降，但前9個月與上年同期相比有所增加。
|
■ |
與上一年同期相比，胡克品牌部門在2022會計年度第三季度和九個月的淨銷售額大幅增長，原因是需求增加推動了單位銷量和ASP的增加。由於庫存不可用問題，妓女室內裝潢單元量在第三季度下降。 |
|
■ |
Home Meridian部門在2022財年第三季度的淨銷售額下降，原因是越南的COVID封鎖導致單位銷量下降46%，導致出貨量大幅下降。在這9個月中，由於強勁的需求，主要傢俱連鎖店和零售店的淨銷售額有所增加，但部分被酒店業、電子商務和俱樂部業務的淨銷售額下降以及俱樂部渠道客户的退款高於預期所抵消。平均價格上升是由於價格上漲，以減輕較高的運費；然而，增加的價格不足以彌補額外的運費。 |
|
■ |
國內室內裝飾部門的淨銷售額在2022財年第三季度和9個月都有所增長，因為該部門的所有三個部門都報告了這兩個時期的淨銷售額都有所增加。由於材料成本的上漲，所有三個部門的ASP都有所增加，山姆·摩爾的ASP增幅最大，以提高該部門的盈利能力。然而，由於勞動力效率低下，薩姆·摩爾(Sam Moore)的單位銷量在第三季度有所下降。 |
|
■ |
由於H合同的單位數量減少，所有其他部門的淨銷售額在2022財年第三季度和9個月期間都有所下降，因為這一部門尚未從高級生活行業因COVID危機而減少資本支出的影響中恢復過來。ASP因產品成本增加而增加，但不足以抵消數量損失。 |
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毛利/(虧損)和毛利 |
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十三週結束了 |
三十九周結束了 |
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10月31日， |
十一月一日， |
10月31日， |
十一月一日， |
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2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
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|
淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$CHANGE |
%變化 |
淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$CHANGE |
%變化 |
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妓女品牌 |
$ | 15,366 | 27.4 | % | $ | 15,446 | 32.7 | % | $ | (80 | ) | -0.5 | % | $ | 49,639 | 31.6 | % | $ | 35,894 | 31.7 | % | $ | 13,745 | 38.3 | % | |||||||||||||||||||||||
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主子午線 |
(1,807 | ) | -3.9 | % | 11,169 | 15.1 | % | (12,976 | ) | -116.2 | % | 17,935 | 8.2 | % | 28,489 | 14.1 | % | (10,554 | ) | -37.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
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家用室內裝潢 |
5,353 | 19.1 | % | 5,751 | 22.7 | % | (398 | ) | -6.9 | % | 14,879 | 19.8 | % | 11,555 | 19.4 | % | 3,324 | 28.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
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所有其他 |
1,095 | 34.3 | % | 1,117 | 33.6 | % | (22 | ) | -2.0 | % | 2,853 | 33.4 | % | 3,199 | 34.2 | % | (346 | ) | -10.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
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整合 |
$ | 20,007 | 15.0 | % | $ | 33,483 | 22.4 | % | $ | (13,476 | ) | -40.2 | % | $ | 85,306 | 18.6 | % | $ | 79,137 | 20.6 | % | $ | 6,169 | 7.8 | % | |||||||||||||||||||||||
與上一年同期相比，2022會計年度第三季度的合併毛利和利潤率均有所下降。在2022財年的9個月期間，由於銷售額增加，合併毛利潤增加，而利潤率下降。
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■ |
胡克品牌部門的毛利潤和利潤率在2022財年第三季度都有所下降，原因是運費上升、產品成本上漲以及供應鏈中斷導致的滯期費和拖航費用增加。前9個月的毛利增長主要是由於淨銷售額的增加，而毛利略有下降。 |
|
■ |
Home Meridian部門的毛利潤和利潤率在2022財年第三季度和9個月期間大幅下降，原因是銷售額損失、超額海運成本、高於預期的客户退款和訂單取消成本。 |
|
■ |
2022財年第三季度，國內室內裝潢部門的毛利潤和利潤率下降，主要原因是原材料成本上漲，抵消了銷售額增加的影響。毛利和利潤率在9個月內有所增加，原因是淨銷售額增加，以及由於歷史積壓水平而接近滿負荷運營帶來的生產效率。 |
|
■ |
所有其他公司的毛利潤在2022財年第三季度和9個月期間都有所下降，主要原因是H合同淨銷售額下降，而毛利率仍保持在較高水平。 |
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銷售和管理費用(S&A) |
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十三週結束了 |
三十九周結束了 |
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10月31日， |
十一月一日， |
10月31日， |
十一月一日， |
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2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
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|
淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$CHANGE |
%變化 |
淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$CHANGE |
%變化 |
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妓女品牌 |
$ | 8,697 | 15.5 | % | $ | 7,762 | 16.4 | % | $ | 935 | 12.0 | % | $ | 24,599 | 15.6 | % | $ | 20,788 | 18.4 | % | $ | 3,811 | 18.3 | % | ||||||||||||||||||||||||
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主子午線 |
8,042 | 17.4 | % | 8,325 | 11.3 | % | (283 | ) | -3.4 | % | 26,208 | 12.0 | % | 26,305 | 13.0 | % | (97 | ) | -0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
|
家用室內裝潢 |
3,647 | 13.0 | % | 3,067 | 12.1 | % | 580 | 18.9 | % | 10,503 | 14.0 | % | 8,785 | 14.7 | % | 1,718 | 19.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
所有其他 |
753 | 23.6 | % | 696 | 21.0 | % | 57 | 8.2 | % | 2,033 | 23.8 | % | 2,042 | 21.8 | % | (9 | ) | -0.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
|
整合 |
$ | 21,139 | 15.8 | % | $ | 19,850 | 13.3 | % | $ | 1,289 | 6.5 | % | $ | 63,343 | 13.8 | % | $ | 57,920 | 15.1 | % | $ | 5,423 | 9.4 | % | ||||||||||||||||||||||||
2022財年第三季度，合併銷售和行政(“S&A”)費用的絕對值和佔淨銷售額的百分比都有所增加。在2022財年的9個月期間，S&A費用的絕對值增加，但佔淨銷售額的百分比下降。
|
■ |
胡克品牌部門的S&A費用在2022財年第三季度絕對值增加，原因是淨銷售額增加導致銷售成本增加，作為我們ERP項目一部分的費用增加，以及工資和工資的增加，但部分被利潤下降導致的獎金應計減少所抵消。在2022財年9個月期間，由於上述因素，S&A費用的絕對值增加，但因本年度沒有客户註銷而減少的壞賬費用抵消了這一增長。由於淨銷售額增加，2022財年第三季度和該部門9個月期間的S&A費用佔淨銷售額的百分比有所下降。 |
|
■ |
Home Meridian部門的S&A費用在2022財年第三季度絕對值下降，原因是銷售額下降導致銷售成本下降，但部分被人事變動導致的遣散費增加和專業服務費用增加所抵消。由於銷售額下降，2022財年第三季度，S&A費用佔淨銷售額的百分比增加。在2022財年9個月期間，S&A費用的絕對值略有下降，銷售成本、專業服務費用和廣告供應費用較低，幾乎被遣散費增加、本年度員工沒有休假以及隨着業務恢復到更正常的水平而增加的市場費用和其他支出所抵消。由於淨銷售額增加，該部門前9個月的S&A費用佔淨銷售額的百分比有所下降。 |
|
■ |
國內室內裝潢部門的S&A費用在2022財年第三季度和9個月期間絕對值增加，原因是淨銷售額增加導致銷售費用增加，工資和工資增加，原因是上一年工廠臨時關閉時許多員工暫時停工，以及折舊費用增加，原因是我們現有的ERP系統由於預計在2023財年實施升級的基於雲的ERP解決方案而加速折舊。 |
|
■ |
在2022財年第三季度，所有其他S&A費用的絕對值都有所增加，但由於市場費用、廣告供應費用和其他支出的增加，被銷售費用的減少所抵消，因此在這九個月的時間裏，所有其他S&A費用都基本持平。由於該部門淨銷售額下降，S&A費用佔淨銷售額的百分比增加。 |
去年第一季度，我們記錄了2320萬美元和1640萬美元的非現金減值費用，分別用於減記Home Meridian部門和Sherandoah部門在國內室內裝潢部門的商譽。我們還記錄了480萬美元的非現金減值費用，以減記Home Meridian部門的商號。
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無形資產攤銷 |
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十三週結束了 |
三十九周結束了 |
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10月31日， |
十一月一日， |
10月31日， |
十一月一日， |
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2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
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|
淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$CHANGE |
%變化 |
淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$CHANGE |
%變化 |
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|
無形資產攤銷 |
$ | 596 | 0.4 | % | $ | 596 | 0.4 | % | $ | - | 0.0 | % | $ | 1,788 | 0.4 | % | $ | 1,788 | 0.5 | % | $ | - | 0.0 | % | ||||||||||||||||||||||||
無形資產攤銷費用與上年同期持平。
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營業(虧損)/利潤和利潤率 |
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十三週結束了 |
三十九周結束了 |
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10月31日， |
十一月一日， |
10月31日， |
十一月一日， |
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2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
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|
淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$CHANGE |
%變化 |
淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$CHANGE |
%變化 |
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|
妓女品牌 |
$ | 6,669 | 11.9 | % | $ | 7,686 | 16.3 | % | $ | (1,017 | ) | -13.2 | % | $ | 25,040 | 15.9 | % | $ | 15,108 | 13.3 | % | $ | 9,932 | 65.7 | % | |||||||||||||||||||||||
|
主子午線 |
(10,181 | ) | -22.0 | % | 2,510 | 3.4 | % | (12,691 | ) | -505.6 | % | (9,274 | ) | -4.3 | % | (26,754 | ) | -13.2 | % | 17,480 | 65.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
家用室內裝潢 |
1,443 | 5.2 | % | 2,421 | 9.6 | % | (978 | ) | -40.4 | % | 3,589 | 4.8 | % | (14,399 | ) | -24.1 | % | 17,988 | 124.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
|
所有其他 |
341 | 10.7 | % | 420 | 12.6 | % | (79 | ) | -18.8 | % | 820 | 9.6 | % | 1,156 | 12.4 | % | (336 | ) | -29.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
|
整合 |
$ | (1,728 | ) | -1.3 | % | $ | 13,037 | 8.7 | % | $ | (14,765 | ) | -113.3 | % | $ | 20,175 | 4.4 | % | $ | (24,889 | ) | -6.5 | % | $ | 45,064 | 181.1 | % | |||||||||||||||||||||
由於上述因素，我們在2022財年第三季度確認了運營虧損。
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利息支出，淨額 |
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十三週結束了 |
三十九周結束了 |
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10月31日， |
十一月一日， |
10月31日， |
十一月一日， |
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2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
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|
淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$CHANGE |
%變化 |
淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$CHANGE |
%變化 |
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合併利息支出，淨額 |
$ | 27 | 0.0 | % | $ | 106 | 0.1 | % | $ | (79 | ) | -74.5 | % | $ | 81 | 0.0 | % | $ | 433 | 0.1 | % | $ | (352 | ) | -81.3 | % | ||||||||||||||||||||||
由於我們在2021財年第四季度償還了定期貸款，2022財年第三季度和九個月的合併利息支出都有所下降。
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所得税 |
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十三週結束了 |
三十九周結束了 |
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10月31日， |
十一月一日， |
10月31日， |
十一月一日， |
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2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
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|
淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$CHANGE |
%變化 |
淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$CHANGE |
%變化 |
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|
綜合所得税(福利)/費用 |
$ | (403 | ) | -0.3 | % | $ | 2,996 | 2.0 | % | $ | (3,399 | ) | -113.5 | % | $ | 4,563 | 1.0 | % | $ | (6,263 | ) | -1.6 | % | $ | 10,826 | 172.9 | % | |||||||||||||||||||||
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實際税率 |
24.8 | % | 22.9 | % | 22.5 | % | 24.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
我們在2022財年第三季度記錄的所得税優惠為403,000美元，而上一財年同期的所得税支出為300萬美元。2022財年和2021年第三季度的有效税率分別為24.8%和22.9%。在2022年會計年度的9個月期間，我們記錄的所得税支出為460萬美元，而上一財年同期的所得税優惠為630萬美元，其中1070萬美元與商譽和商號減損費用有關。2022財年和2021年9個月期間的實際税率分別為22.5%和24.8%。
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淨(虧損)/收益 |
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十三週結束了 |
三十九周結束了 |
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10月31日， |
十一月一日， |
10月31日， |
十一月一日， |
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2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
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淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$CHANGE |
%變化 |
淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$CHANGE |
%變化 |
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|
淨(虧損)/收入合併 |
$ | (1,219 | ) | -0.9 | % | $ | 10,093 | 6.7 | % | $ | (11,312 | ) | -112.1 | % | $ | 15,691 | 3.4 | % | $ | (18,952 | ) | -4.9 | % | $ | 34,643 | 182.8 | % | |||||||||||||||||||||
|
稀釋後每股收益/(虧損) |
$ | (0.10 | ) | $ | 0.84 | $ | 1.30 | $ | (1.61 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
新冠肺炎
我們監控疾控中心新冠肺炎上的信息，並相信我們遵守了他們關於我們人員健康和安全的建議。為了應對病毒對人類的潛在影響，我們的許多行政人員至少在一週的部分時間裏進行遠程辦公。對於那些不是遠程辦公的行政人員，以及我們的倉庫和國內製造業員工，我們已經實施了適當的社會距離政策，並在每個地點加強了設施清潔。我們員工的國內旅行一直很有限，國際旅行幾乎不存在。新冠肺炎的檢測、治療和疫苗接種在我們的醫療計劃中100%覆蓋，我們的員工援助計劃提供諮詢服務，幫助員工應對與病毒和其他問題相關的經濟、精神和情緒壓力。我們鼓勵接種疫苗，並要求未接種疫苗的員工戴口罩。此外，我們正在向被診斷感染病毒的員工(以及那些與另一名確診患者或其家庭中的人有關聯的員工)提供臨時帶薪假期，並努力為與學校或日託關閉有關的兒童看護問題的員工提供住宿。
我們將繼續謹慎地決定我們的財務資源，以適應和適應市場狀況的變化，包括新冠肺炎的任何進一步影響，包括某些Covid變種和未來可能的流行病。
展望
消費者和零售需求在歷史上依然強勁，該公司的合併積壓訂單幾乎是大流行前水平的三倍。然而，我們預計，持續不同程度的供應鏈動盪以及產品和原材料成本通脹將在短期內影響我們的淨銷售額和收入，至少在2023財年第二季度是這樣。
我們預計，我們的虎克品牌和國內室內裝潢部門將繼續受到比Home Meridian更小的挑戰，這主要是因為Home Meridian歷史上70%以上的業務是直接集裝箱配送，而不是國內倉儲配送。此外，較高的運費對Home Meridian較低的價位有更大的影響。
我們繼續管理我們的物流問題，目標是最大限度地降低成本和最大限度地交付；然而，沒有跡象表明海運集裝箱費率將在短期內恢復到新冠肺炎之前的水平。我們相信，我們已經通過附加費和提價儘可能地緩解了這些因素，但對於一些積壓訂單，這些提價可能會落後於從物流合作伙伴和供應商那裏收到的價格上漲，最長可達90天，最長可達180天。此外，在當前環境下，這些供應面因素是不可預測的，往往涉及很少或根本沒有通知的頻繁、意想不到的變化。
我們相信，我們正在利用所有可用的槓桿來幫助緩解這些不利因素，在我們努力度過這些短暫的中斷之際，我們仍然對我們的長期立場持樂觀態度。我們強勁的資產負債表和可變成本業務模式給了我們信心，使我們有信心經受住當前整個行業的挑戰，並將使我們能夠利用健康的消費者需求環境以及住宅相關行業的長期積極經濟指標和人口趨勢。然而，隨着疫苗接種率的上升，我們繼續看到旅遊、服裝、外出就餐和麪對面活動等行業對消費者可自由支配收入的競爭加劇。此外，新的新冠肺炎變體對美國和全球經濟的潛在不利影響仍不確定。
從長遠來看，我們認為幾個宏觀經濟因素提供了一條增長之路，如強勁的房地產市場和有利的人口結構，大量的千禧一代開始高度參與家庭組建和家居購買。雖然我們預計對家居的超常需求水平將有所下降，但我們也預計，對家居的需求將穩定在比大流行前更高的需求水平。
我們相信，我們有能力幫助消費者通過舒適、時尚和優質的家居來改善他們的家園，並將繼續專注於我們控制的項目，如開發相關的新產品以滿足消費者需求，改善運營，管理管理費用和成本，以及執行我們的戰略增長計劃。我們在度過當前充滿挑戰的環境時保持樂觀。
財務狀況、流動性與資本來源
現金流--經營、投資和融資活動
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三十九周結束了 |
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10月31日， |
11月1日， |
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2021 |
2020 |
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經營活動提供的淨現金 |
$ | 4,974 | $ | 67,607 | ||||
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淨現金(用於投資活動)/由投資活動提供 |
(7,159 | ) | 328 | |||||
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用於融資活動的現金 |
(6,437 | ) | (10,092 | ) | ||||
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現金和現金等價物淨額(減少)/增加 |
$ | (8,622 | ) | $ | 57,843 | |||
在截至2021年10月31日的9個月中，我們使用手頭現有現金和現金等價物的一部分以及運營產生的500萬美元支付了660萬美元的資本支出，以增強我們的業務系統和設施，其中包括我們新開業的佐治亞州配送中心的440萬美元，640萬美元的現金股息，我們新的基於雲的通用ERP平臺的260萬美元，以及公司擁有的人壽保險保單的53.3萬美元的人壽保險費。
相比之下，在截至2020年11月1日的9個月裏，我們用運營產生的6760萬美元現金和150萬美元人壽保險收入的一部分支付了570萬美元的現金股息，480萬美元的定期貸款本金和利息，64.2萬美元用於加強我們的業務系統和設施，以及51.9萬美元的公司所有人壽保險單的人壽保險費。
流動性、財務資源與資本支出
我們的財政資源包括：
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可用現金和現金等價物，這在很大程度上取決於收到訂單的比率和我們的經營業績； |
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預期經營現金流； |
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可用信貸額度；以及 |
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公司擁有的人壽保險的現金退保額。 |
我們相信，這些資源足以滿足我們在2022財年和可預見的未來的業務需求和股息支付，包括預期的資本支出和營運資本需求。
貸款協議和循環信貸安排
我們目前與美國銀行(Bank of America，N.A.)有一項3500萬美元的循環信貸安排(“現有的革命者”)，這項安排是我們於2021年1月27日簽訂的。這一信貸安排是基於過去對美國銀行以前的銀行協議的連續修訂，這些協議統稱為“以前的協議”。我們現有的Revolver的詳細信息概述如下：
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該設施在2021年1月27日至2026年2月1日之間或可用性終止的較早日期或美國銀行在任何延期通知中不時全權酌情指定的較晚日期之間可用； |
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在可用期間，美國銀行將為現有的Revolver提供最高額度的信用額度； |
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現有的Revolver的初始金額為3500萬美元； |
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可用於簽發信用證的融資規模增加到1000萬美元； |
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未開立信用證的每日實際金額按季度收取相當於年利率1%的手續費； |
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我們可以根據美國銀行的酌情決定權，一次性要求將現有的Revolver增加不超過3000萬美元；以及 |
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在現有的Revolver下，任何未償還的金額都會計入利息，利率相當於當時的LIBOR月利率(定期調整)加1.00%。我們還必須支付每季度未使用的承諾費，費率為0.15%，由適用季度的實際每日未償還信貸金額決定。 |
根據之前的協議達成的貸款契約繼續適用於我們。它們包括慣例陳述和擔保，並要求我們遵守慣例公約，其中包括以下財務公約：
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保持融資債務與EBITDA之比不超過2.00：1.00； |
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基本固定收費覆蓋率最低為1.25：1.00；以及 |
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將任何財年的資本支出限制在不超過1500萬美元。 |
除某些例外情況外，它們還限制了我們產生其他債務、進行某些投資和對我們的資產設立留置權的權利，以及其他限制。它們不限制我們支付現金股息或回購普通股的能力，前提是我們遵守上面討論的財務契約，如果我們沒有在協議下的其他方面違約的話。
截至2021年10月31日，我們都遵守了這些金融公約，並預計在可預見的未來仍將遵守現有的公約。我們相信我們有財力為我們的業務運營提供資金，包括經受住目前影響我們行業的物流問題、成本增加和產能限制。
截至2021年10月31日，我們現有的Revolver下有2790萬美元可用於滿足營運資金需求。截至2021年10月31日，根據現有的Revolver，用於擔保某些保險安排和進口產品購買的備用信用證總額為710萬美元。截至2021年10月31日，循環信貸安排下沒有額外的未償還借款。
資本支出
我們預計在2022財年剩餘時間內將花費約50萬美元的資本支出來維護和增強我們的操作系統和設施。
企業資源規劃
在2022財年初，我們的董事會批准了對我們當前的ERP系統的升級，此後不久就開始了實施工作。我們預計在2022年年中之前在我們的胡克品牌部門和國內室內裝飾部門下的某些部門實施ERP升級，隨後是Home Meridian和Sherandoah部門。要如期完成ERP系統的實施，我們將需要投入大量的財力和人力資源。我們預計在這個項目過程中花費大約550萬美元，其中我們的同事投入了大量的時間。在2022財年前9個月，我們在此項目上花費了約260萬美元，預計2022財年最後一個季度將花費約100萬美元。
分紅
2021年12月7日，我們的董事會宣佈季度現金股息為每股0.2美元，比最近一次股息增加0.02美元或11%，將於2021年12月31日支付給2021年12月17日登記在冊的股東。董事會將繼續考慮我們未來幾個季度的業績和經濟狀況，評估當前股息率的適當性。
關鍵會計政策
除以下討論外，與我們2021年年度報告中的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提供的信息相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有發生實質性變化。
在本會計年度的第一天，我們採用了第一部分“簡明合併財務報表附註”(“附註2.最近採用的會計政策”)中概述的會計準則(下稱“附註2”)。有關採用本會計準則的影響的更多信息，請參見附註2。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨各種類型的市場風險，包括利率變化、原材料價格風險和外幣匯率變化的影響，這些風險可能會影響我們的經營業績或財務狀況。我們通過正常的經營活動來管理我們的風險敞口。
利率風險
循環信貸安排下的借款以倫敦銀行同業拆息加1.0%為基準計息。因此，這種債務工具使我們面臨利率變化的市場風險。截至2021年10月31日，我們的循環信貸安排下沒有未償還的餘額，除了為備用信用證預留的710萬美元。
原材料價格風險
我們面臨着國內室內裝潢製造過程中使用的原材料(主要是木材、織物和泡沫產品)成本變化帶來的市場風險。房屋建築活動的增加可能會導致木材和織物成本的增加。此外，我們使用的基於石油的泡沫產品的成本對原油價格很敏感，原油價格因供應、需求和地緣政治因素而變化。
貨幣風險
對於進口產品，我們通常與外國供應商談判以美元計價的確定價格，談判期限通常至少為一年。我們接受超出談判期限的匯率變動風險敞口。我們不使用衍生品金融工具來管理這一風險，但未來可以選擇這樣做。我們的大部分進口產品都是從越南和中國的供應商那裏購買的。中國貨幣對美元的匯率浮動在一個有限的範圍內，這導致了對外幣匯率波動的風險敞口。
由於我們以美元交易進口產品，美元的相對貶值可能會使我們為進口產品支付的價格超過談判期。我們通常希望在我們對進口產品收取的價格中反映供應商漲價的幾乎所有影響。然而，這些變化可能會對受影響期間的銷售量或利潤率造成不利影響。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2021年10月31日的財季末我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2021年10月31日起有效，以提供合理的保證，即我們根據1934年證券交易法(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息已被積累並傳達給公司管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定，並有效地提供合理保證，確保在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間內記錄、處理、彙總和報告此類信息。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年10月31日的財季，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分：其他信息
項目6.展品
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3.1 |
公司章程，自2021年9月16日起修訂 |
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3.2 |
修訂和重新制定的公司章程，經2013年12月10日修訂(參考公司截至2014年2月2日的10-K年度報告附件3.2(美國證券交易委員會檔案第000-25349號)) |
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4.1 |
修改後的公司章程(見附件3.1) |
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4.2 |
修訂後的公司章程(見附件3.2) |
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31.1* |
規則13a-14(A)公司主要執行人員的證明 |
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31.2* |
規則13a-14(A)公司主要財務官的證明 |
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32.1** |
規則13a-14(B)根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對公司主要行政人員和主要財務官的證明 |
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101* |
交互式數據文件(格式為內聯XBRL) |
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104* |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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*隨函存檔
**隨信提供
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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日期：2021年12月9日 |
由以下人員提供：/s/保羅·A·哈克菲爾德 |
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保羅·A·哈克菲爾德 首席財務官和 負責財務和會計的高級副總裁 |
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