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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
這是馬克一號。
| | | | | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內 | 2021年10月31日 |
或
| | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 | | 至 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 13-1166910 |
(述明或其他司法管轄權 | | (税務局僱主 |
公司或組織) | | 識別號碼) |
| |
麥迪遜大道200號 | 紐約 | 紐約 | | 10016 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(212) 381-3500
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1.00美元 | PVH | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是否
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是否
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速滑移 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ 否+
截至2021年12月1日,註冊人的普通股流通股數量為69,977,635.
PVH公司
根據1995年私人證券訴訟改革法的安全港聲明:本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述,包括但不限於有關我們未來收入、收益和現金流量、計劃、戰略、目標、預期和意圖的陳述,均根據1995年私人證券訴訟改革法的安全港條款作出。謹告誡投資者,此類前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性無法準確預測,其中一些可能是不可預見的,包括但不限於:(I)我們的計劃、戰略、目標、預期和意圖隨時可能發生變化;(Ii)我們有能力實現重組和類似計劃的預期效益和節省,例如北美和某些國際市場的裁員,以及我們辦公室和門店佔地面積的減少,所有這些都是先前宣佈的;(Ii)我們的計劃、戰略、目標、預期和意圖隨時可能改變;(Ii)我們有能力從重組和類似計劃中實現預期的收益和節省,例如北美和某些國際市場的裁員,以及我們辦公室和商店房地產佔地面積的減少;(Iii)我們可能被認為槓桿率很高,並且我們將很大一部分現金流用於償還債務,因此我們可能沒有足夠的資金以我們打算或過去經營的方式經營我們的業務;(Iii)我們可能被認為槓桿率很高,並將很大一部分現金流用於償還債務,因此我們可能沒有足夠的資金以我們打算或過去經營的方式經營業務;(Iv)我們的服裝、鞋類及相關產品向我們的批發客户、我們的零售店和我們直營的數碼商務網站的銷售水平、我們持牌人的批發和零售銷售水平,以及我們和我們的持牌人及其他業務夥伴需要進行的折扣和促銷定價的程度,所有這些都可能受到天氣狀況、經濟變化、燃料價格、旅行減少、時尚趨勢、整合、零售業的重新定位和破產、重新定位和破產的影響, 消費者情緒和其他因素;(V)我們管理增長和庫存的能力;(Vi)配額限制、實施保障管制,以及對來自我們或我們的持牌人生產我們商標商品的國家的商品徵收新的或增加的關税,其中任何一項都可能限制我們在具有成本效益的國家或擁有所需勞動力和技術專門知識的國家生產產品的能力,或要求我們吸收成本或試圖將成本轉嫁給消費者,這可能會對我們的收入和盈利產生重大影響;(Vii)我們的產品在成本效益高的國家或擁有所需勞動力和技術專門知識的國家生產產品的能力,或要求我們吸收成本或試圖將成本轉嫁給消費者,這可能會對我們的收入和盈利產生重大影響;(Vii)(Viii)我們及時調整以適應貿易法規的變化以及製造商的遷移和發展的能力(這可能會影響我們產品的最佳生產地);(Ix)監管或禁止與特定個人或實體及其附屬機構或在某些地區生產(或含有來自某些地區的原材料或零部件)的商品進行業務交易,例如將某人或實體列為美國財政部外國資產管制辦公室特別指定的國家或被封鎖的人,以及由美國海關和邊境巡邏隊發佈扣留釋放令;(X)在我們或我們的被許可人或其他商業夥伴的產品銷售、生產或計劃銷售或生產的任何國家,可用工廠和運輸能力的變化、工資和運輸成本的上升、國內衝突、戰爭或恐怖行為、上述任何行為的威脅、政治或勞工不穩定;(十一)疾病流行和與健康有關的關切,例如正在進行的新冠肺炎大流行,這可能導致(就新冠肺炎大流行而言,已造成以下一些)供應鏈因工廠關閉而中斷, 勞動力和生產能力的減少,原材料的稀缺,以及在受影響地區生產的商品的審查或禁運,運輸延誤,集裝箱和卡車短缺,港口擁堵和其他物流問題,關閉商店,消費者交通和購買減少,因為消費者生病或為避免暴露而限制或停止購物,或者政府實施強制性關閉企業,旅行限制或類似措施以防止疾病傳播,以及可能導致(或者關於新冠肺炎大流行,可能繼續導致)我們商店和客户可供交付的庫存短缺的市場或其他變化訂單取消和銷售損失,以及公司商譽和其他無形資產、經營租賃使用權資產以及財產、廠房和設備的非現金減值;(Xii)收購和資產剝離以及與收購、資產剝離和擬議交易有關的問題,包括但不限於實現交易的戰略利益的能力(例如,我們出售我們的Heritage Brands業務的某些知識產權和其他資產,以及退出我們的Heritage Brands業務,專注於我們的Calvin Klein和Tommy Hilfiger業務),將被收購的實體或業務整合到我們之中的能力,而不會對被收購實體的、被收購的企業的或我們現有的運營、員工關係、供應商關係、客户關係或以及在出售或以其他方式處置子公司、業務或其資產後有效地和有利可圖地經營我們的持續業務的能力;(Xiii)我們的被許可人未能銷售成功許可的產品或保護我們品牌的價值, (Xv)我們全年記錄的退休計劃費用是使用精算估值計算的,其中納入了對金融市場、經濟和人口狀況的假設和估計,估計結果和實際結果之間的差異會產生重大的損益,這些損益通常在一年的第四季度立即計入收益;(Xvi)新的和修訂的税收法規的影響;(Xvi)新的和修訂的税收法律和法規的影響;(Xvi)新的和修訂的税收法規的影響;(Xvi)新的和修訂的税收法律和法規的影響;(Xvi)新的和修訂的税收法律和法規的影響;以及(Xvii)我們向美國證券交易委員會提交的文件中不時指出的其他風險和不確定性。
我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務,包括但不限於對收入、收益或現金流的任何估計,無論是由於收到新信息、未來事件或其他原因。
第一部分--財務信息
| | | | | |
項目1--財務報表 | |
| |
截至2021年10月31日和2020年11月1日的第十三週和三十九周的合併運營報表 | 1 |
| |
截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周綜合全面收益(損失表) | 2 |
| |
截至2021年10月31日、2021年1月31日和2020年11月1日的合併資產負債表 | 3 |
| |
截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周合併現金流量表 | 4 |
| |
截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周股東權益和可贖回非控股權益綜合變動表 | 5 |
| |
合併財務報表附註 | 7 |
| |
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 44 |
| |
項目3--關於市場風險的定量和定性披露 | 62 |
| |
項目4--控制和程序 | 64 |
| |
第二部分--其他信息 | | | | | |
項目1--法律訴訟 | 65 |
| |
項目1A--風險因素 | 65 |
| |
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 65 |
| |
項目6--展品 | 66 |
| |
簽名 | 68 |
第一部分-財務信息
項目1--財務報表
PVH公司
合併業務報表
未經審計
(單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
| 10月31日, | | 11月1日, | | 10月31日, | | 11月1日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 2,208.0 | | | $ | 2,014.3 | | | $ | 6,410.0 | | | $ | 4,802.7 | |
特許權使用費收入 | 97.4 | | | 79.7 | | | 248.0 | | | 185.7 | |
廣告和其他收入 | 27.1 | | | 24.1 | | | 67.0 | | | 54.4 | |
總收入 | 2,332.5 | | | 2,118.1 | | | 6,725.0 | | | 5,042.8 | |
銷貨成本(不包括折舊和攤銷) | 987.4 | | | 1,016.8 | | | 2,817.2 | | | 2,392.3 | |
毛利 | 1,345.1 | | | 1,101.3 | | | 3,907.8 | | | 2,650.5 | |
銷售、一般和行政費用 | 1,097.3 | | | 987.2 | | | 3,198.7 | | | 2,809.5 | |
商譽和其他無形資產減值 | — | | | — | | | — | | | 933.5 | |
非服務相關養老金和退休後收入 | (4.2) | | | (3.6) | | | (11.5) | | | (7.9) | |
其他(收益)損失,淨額 | (118.9) | | | — | | | (118.9) | | | 3.1 | |
未合併關聯公司淨收益(虧損)中的權益 | 6.3 | | | 4.4 | | | 14.1 | | | (10.3) | |
息税前收入(虧損) | 377.2 | | | 122.1 | | | 853.6 | | | (1,098.0) | |
利息支出 | 25.9 | | | 34.4 | | | 83.7 | | | 89.6 | |
利息收入 | 1.3 | | | 0.9 | | | 3.4 | | | 2.8 | |
税前收益(虧損) | 352.6 | | | 88.6 | | | 773.3 | | | (1,184.8) | |
所得税費用(福利) | 72.9 | | | 19.1 | | | 212.1 | | | (105.4) | |
淨收益(虧損) | 279.7 | | | 69.5 | | | 561.2 | | | (1,079.4) | |
減去:可贖回非控股權益造成的淨虧損 | — | | | (0.3) | | | (0.3) | | | (1.0) | |
可歸因於PVH公司的淨收益(虧損) | $ | 279.7 | | | $ | 69.8 | | | $ | 561.5 | | | $ | (1,078.4) | |
可歸因於PVH公司的每股普通股基本淨收入(虧損) | $ | 3.94 | | | $ | 0.98 | | | $ | 7.89 | | | $ | (15.15) | |
可歸因於PVH公司的稀釋後每股普通股淨收益(虧損)。 | $ | 3.89 | | | $ | 0.98 | | | $ | 7.77 | | | $ | (15.15) | |
| | | | | | | |
請參閲隨附的説明。
PVH公司
綜合全面收益表(損益表)
未經審計
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
| 10月31日, | | 11月1日, | | 10月31日, | | 11月1日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 279.7 | | | $ | 69.5 | | | $ | 561.2 | | | $ | (1,079.4) | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | |
外幣折算調整 | (55.6) | | | (14.6) | | | (121.0) | | | 116.2 | |
與有效現金流套期保值相關的未實現和已實現淨收益(虧損),扣除税費(收益)淨額為#美元。3.1, $1.2, $10.5和$(0.4) | 22.8 | | | 10.2 | | | 74.4 | | | (32.8) | |
淨投資套期保值淨收益(虧損),扣除税費(收益)淨額#美元6.7, $4.0, $13.4和$(18.6) | 20.7 | | | 12.7 | | | 41.3 | | | (57.6) | |
其他綜合(虧損)收入合計 | (12.1) | | | 8.3 | | | (5.3) | | | 25.8 | |
綜合收益(虧損) | 267.6 | | | 77.8 | | | 555.9 | | | (1,053.6) | |
減去:可贖回非控股權益的綜合虧損 | — | | | (0.3) | | | (0.3) | | | (1.0) | |
可歸因於PVH公司的全面收益(虧損) | $ | 267.6 | | | $ | 78.1 | | | $ | 556.2 | | | $ | (1,052.6) | |
請參閲隨附的説明。
PVH公司
合併資產負債表
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10月31日, | | 1月31日, | | 11月1日, |
| 2021 | | 2021 | | 2020 |
| 未經審計 | | 已審核 | | 未經審計 |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,298.7 | | | $ | 1,651.4 | | | $ | 1,460.0 | |
應收貿易賬款,扣除信貸損失準備金淨額#美元64.3, $69.6及$76.8 | 906.8 | | | 641.5 | | | 799.2 | |
其他應收賬款 | 29.8 | | | 25.1 | | | 19.5 | |
庫存,淨額 | 1,379.6 | | | 1,417.1 | | | 1,483.5 | |
預付費用 | 149.8 | | | 158.2 | | | 136.4 | |
其他 | 94.2 | | | 50.4 | | | 69.3 | |
| | | | | |
流動資產總額 | 3,858.9 | | | 3,943.7 | | | 3,967.9 | |
物業、廠房和設備、淨值 | 897.1 | | | 942.7 | | | 953.2 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,432.1 | | | 1,564.8 | | | 1,613.7 | |
商譽 | 2,894.2 | | | 2,954.3 | | | 2,881.9 | |
商號 | 2,763.5 | | | 2,869.7 | | | 2,834.6 | |
| | | | | |
其他無形資產,淨額 | 612.6 | | | 648.5 | | | 628.5 | |
其他資產,包括#美元的遞延税金54.0, $57.2及$66.9 | 357.6 | | | 369.8 | | | 377.4 | |
總資產 | $ | 12,816.0 | | | $ | 13,293.5 | | | $ | 13,257.2 | |
| | | | | |
負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | | |
流動負債: | | | | | |
應付帳款 | $ | 1,051.3 | | | $ | 1,124.2 | | | $ | 1,134.4 | |
應計費用 | 1,116.5 | | | 939.9 | | | 939.8 | |
遞延收入 | 35.9 | | | 55.8 | | | 25.6 | |
經營租賃負債的當期部分 | 395.0 | | | 421.4 | | | 424.1 | |
短期借款 | 27.8 | | | — | | | 21.1 | |
長期債務的當期部分 | 32.8 | | | 41.1 | | | 22.9 | |
| | | | | |
流動負債總額 | 2,659.3 | | | 2,582.4 | | | 2,567.9 | |
經營租賃負債的長期部分 | 1,285.7 | | | 1,430.7 | | | 1,454.6 | |
長期債務 | 2,605.2 | | | 3,513.7 | | | 3,464.1 | |
其他負債,包括#美元的遞延税金517.0, $418.4及$416.6 | 1,094.1 | | | 1,039.8 | | | 1,097.4 | |
可贖回的非控股權益 | — | | | (3.4) | | | (3.0) | |
股東權益: | | | | | |
優先股,面值$100每股;150,000授權股份總數 | — | | | — | | | — | |
普通股,面值$1每股;240,000,000授權股份;86,988,242; 86,293,158和86,218,773已發行股份 | 87.0 | | | 86.3 | | | 86.2 | |
額外實收資本-普通股 | 3,181.8 | | | 3,129.4 | | | 3,111.7 | |
留存收益 | 4,172.0 | | | 3,613.2 | | | 3,670.9 | |
累計其他綜合損失 | (524.4) | | | (519.1) | | | (614.3) | |
更少:16,647,920; 15,133,663和15,120,165以成本價在庫房持有的普通股股份 | (1,744.7) | | | (1,579.5) | | | (1,578.3) | |
股東權益總額 | 5,171.7 | | | 4,730.3 | | | 4,676.2 | |
總負債、可贖回非控股權益和股東權益 | $ | 12,816.0 | | | $ | 13,293.5 | | | $ | 13,257.2 | |
請參閲隨附的説明。
PVH公司
合併現金流量表
未經審計
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | |
| 三十九周結束了 | |
| 10月31日, | | 11月1日, | |
| 2021 | | 2020 | |
經營活動 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 561.2 | | | $ | (1,079.4) | | |
調整至經營活動提供的現金淨額: | | | | |
折舊及攤銷 | 233.2 | | | 240.2 | | |
未合併關聯公司淨(收益)虧損中的權益 | (14.1) | | | 10.3 | | |
遞延税金 | 87.0 | | | (159.9) | | |
基於股票的薪酬費用 | 35.8 | | | 36.6 | | |
商譽和其他無形資產減值 | — | | | 933.5 | | |
其他長期資產減值 | 35.1 | | | 23.2 | | |
| | | | |
其他(收益)損失,淨額 | (118.9) | | | 3.1 | | |
營業資產和負債變動情況: | | | | |
貿易應收賬款淨額 | (276.0) | | | (34.3) | | |
其他應收賬款 | (5.2) | | | 3.4 | | |
庫存,淨額 | (12.0) | | | 173.7 | | |
應付賬款、應計費用和遞延收入 | 52.4 | | | 185.3 | | |
預付費用 | 2.9 | | | 26.5 | | |
| | | | |
其他,淨額 | 1.8 | | | 64.8 | | |
經營活動提供的淨現金 | 583.2 | | | 427.0 | | |
投資活動 | | | | |
| | | | |
購置物業、廠房及設備 | (170.7) | | | (158.7) | | |
| | | | |
對未合併附屬公司的投資 | — | | | (1.6) | | |
出售Speedo北美業務的收益 | — | | | 169.1 | | |
出售某些遺產品牌、商標和其他資產的收益 | 222.9 | | | — | | |
| | | | |
投資活動提供的淨現金 | 52.2 | | | 8.8 | | |
融資活動 | | | | |
短期借款淨收益(支付) | 28.1 | | | (31.9) | | |
4 5/8%優先票據的收益,扣除相關費用後的淨額 | — | | | 493.8 | | |
3 5/8%優先票據的收益,扣除相關費用後的淨額 | — | | | 185.9 | | |
| | | | |
| | | | |
償還2019年設施 | (844.2) | | | (10.6) | | |
根據股票計劃結算賠償所得的淨收益 | 21.0 | | | — | | |
現金股利 | — | | | (2.7) | | |
收購庫藏股 | (160.8) | | | (116.1) | | |
支付融資租賃負債 | (3.9) | | | (4.0) | | |
支付可歸因於初始公允價值的強制可贖回的非控制利息負債 | (15.2) | | | (12.7) | | |
融資活動提供的現金淨額(已用) | (975.0) | | | 501.7 | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (13.1) | | | 19.1 | | |
(減少)現金和現金等價物增加 | (352.7) | | | 956.6 | | |
期初現金及現金等價物 | 1,651.4 | | | 503.4 | | |
期末現金和現金等價物 | $ | 1,298.7 | | | $ | 1,460.0 | | |
有關補充現金流量信息的信息,請參見附註18。
請參閲隨附的説明。
PVH公司
合併股東權益變動表和可贖回非控股權益表
未經審計
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年11月1日的39周 |
| | | 股東權益 |
| | | | | 普通股 | | 其他內容 實繳 這樣做是不可能的。 普普通通 庫存 | | | | 累計 其他 綜合損失 | | | | 股東權益總額 |
| 可贖回的 非控制(非控制) 利息 | | 擇優 庫存 | | 股票 | | 每人$1 價值 | | | 留用 收益 | | | 財務處 庫存 | |
2020年2月2日 | $ | (2.0) | | | $ | — | | | 85,890,276 | | | $ | 85.9 | | | $ | 3,075.4 | | | $ | 4,753.0 | | | $ | (640.1) | | | $ | (1,462.7) | | | $ | 5,811.5 | |
可歸因於PVH公司的淨虧損。 | | | | | | | | | | | (1,096.8) | | | | | | | (1,096.8) | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | (112.6) | | | | | (112.6) | |
與有效現金流對衝相關的未實現和已實現淨收益,扣除税費淨額#美元4.1 | | | | | | | | | | | | | 7.8 | | | | | 7.8 | |
淨投資套期保值淨收益,扣除税費淨額#美元3.7 | | | | | | | | | | | | | 11.5 | | | | | 11.5 | |
可歸因於PVH公司的全面虧損。 | | | | | | | | | | | | | | | | | (1,190.1) | |
與採用信用損失會計準則相關的累積效果調整 | | | | | | | | | | | (1.0) | | | | | | | (1.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據股票計劃結算賠償 | | | | | 232,707 | | | 0.2 | | (0.2) | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | 10.0 | | | | | | | | | 10.0 | |
宣佈的股息($0.0375每股普通股) | | | | | | | | | | | (2.7) | | | | | | | (2.7) | |
收購1,497,725庫存股 | | | | | | | | | | | | | | | (114.3) | | | (114.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | (0.4) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年5月3日 | $ | (2.4) | | | $ | — | | | 86,122,983 | | | $ | 86.1 | | | $ | 3,085.2 | | | $ | 3,652.5 | | | $ | (733.4) | | | $ | (1,577.0) | | | $ | 4,513.4 | |
可歸因於PVH公司的淨虧損。 | | | | | | | | | | | (51.4) | | | | | | | (51.4) | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | 243.4 | | | | | 243.4 | |
與有效現金流對衝相關的未實現和已實現淨虧損,扣除税收優惠淨額#美元。5.7 | | | | | | | | | | | | | (50.8) | | | | | (50.8) | |
淨投資套期保值淨虧損,扣除税收優惠淨額#美元26.3 | | | | | | | | | | | | | (81.8) | | | | | (81.8) | |
可歸因於PVH公司的全面收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 59.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據股票計劃結算賠償 | | | | | 84,176 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | 11.8 | | | | | | | | | 11.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
收購22,260庫存股 | | | | | | | | | | | | | | | (1.1) | | | (1.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | (0.3) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年8月2日 | $ | (2.7) | | | $ | — | | | 86,207,159 | | | $ | 86.2 | | | $ | 3,096.9 | | | $ | 3,601.1 | | | $ | (622.6) | | | $ | (1,578.1) | | | $ | 4,583.5 | |
可歸因於PVH公司的淨收入。 | | | | | | | | | | | 69.8 | | | | | | | 69.8 | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | (14.6) | | | | | (14.6) | |
與有效現金流對衝相關的未實現和已實現淨收益,扣除税費淨額#美元1.2 | | | | | | | | | | | | | 10.2 | | | | | 10.2 | |
淨投資套期保值淨收益,扣除税費淨額#美元4.0 | | | | | | | | | | | | | 12.7 | | | | | 12.7 | |
可歸因於PVH公司的全面收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 78.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據股票計劃結算賠償 | | | | | 11,614 | | | — | | | — | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | 14.8 | | | | | | | | | 14.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
收購3,067庫存股 | | | | | | | | | | | | | | | (0.2) | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | (0.3) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年11月1日 | $ | (3.0) | | | $ | — | | | 86,218,773 | | | $ | 86.2 | | | $ | 3,111.7 | | | $ | 3,670.9 | | | $ | (614.3) | | | $ | (1,578.3) | | | $ | 4,676.2 | |
PVH公司
合併股東權益和可贖回非控股權益變動表(續)
未經審計
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年10月31日的39周 |
| | | 股東權益 |
| | | | | 普通股 | | 其他內容 實繳 這樣做是不可能的。 普普通通 庫存 | | | | 累計 其他 綜合損失 | | | | 股東權益總額 |
| 可贖回的 非控制(非控制) 利息 | | 擇優 庫存 | | 股票 | | 每人$1 價值 | | | 留用 收益 | | | 財務處 庫存 | |
2021年1月31日 | $ | (3.4) | | | $ | — | | | 86,293,158 | | | $ | 86.3 | | | $ | 3,129.4 | | | $ | 3,613.2 | | | $ | (519.1) | | | $ | (1,579.5) | | | $ | 4,730.3 | |
可歸因於PVH公司的淨收入。 | | | | | | | | | | | 99.9 | | | | | | | 99.9 | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | (6.5) | | | | | (6.5) | |
與有效現金流對衝相關的未實現和已實現淨收益,扣除税費淨額#美元1.2 | | | | | | | | | | | | | 8.3 | | | | | 8.3 | |
淨投資套期保值淨收益,扣除税費淨額#美元1.5 | | | | | | | | | | | | | 4.5 | | | | | 4.5 | |
可歸因於PVH公司的全面收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 106.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據股票計劃結算賠償 | | | | | 253,084 | | | 0.2 | | | 1.2 | | | | | | | | | 1.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | 10.7 | | | | | | | | | 10.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
收購87,830庫存股 | | | | | | | | | | | | | | | (9.2) | | | (9.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | (0.2) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年5月2日 | $ | (3.6) | | | $ | — | | | 86,546,242 | | | $ | 86.5 | | | $ | 3,141.3 | | | $ | 3,713.1 | | | $ | (512.8) | | | $ | (1,588.7) | | | $ | 4,839.4 | |
可歸因於PVH公司的淨收入。 | | | | | | | | | | | 181.9 | | | | | | | 181.9 | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | (58.9) | | | | | (58.9) | |
與有效現金流對衝相關的未實現和已實現淨收益,扣除税費淨額#美元6.2 | | | | | | | | | | | | | 43.3 | | | | | 43.3 | |
淨投資套期保值淨收益,扣除税費淨額#美元5.2 | | | | | | | | | | | | | 16.1 | | | | | 16.1 | |
可歸因於PVH公司的全面收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 182.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據股票計劃結算賠償 | | | | | 142,962 | | | 0.2 | | | 3.7 | | | | | | | | | 3.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | 13.8 | | | | | | | | | 13.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
收購27,503庫存股 | | | | | | | | | | | | | | | (3.0) | | | (3.0) | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | (0.1) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控股權益的經濟利益變化 | 3.7 | | | | | | | | | (3.7) | | | | | | | | | (3.7) | |
2021年8月1日 | $ | — | | | $ | — | | | 86,689,204 | | | $ | 86.7 | | | $ | 3,155.1 | | | $ | 3,895.0 | | | $ | (512.3) | | | $ | (1,591.7) | | | $ | 5,032.8 | |
可歸因於PVH公司的淨收入。 | | | | | | | | | | | 279.7 | | | | | | | 279.7 | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | (55.6) | | | | | (55.6) | |
與有效現金流對衝相關的未實現和已實現淨收益,扣除税費淨額#美元3.1 | | | | | | | | | | | | | 22.8 | | | | | 22.8 | |
淨投資套期保值淨收益,扣除税費淨額#美元6.7 | | | | | | | | | | | | | 20.7 | | | | | 20.7 | |
可歸因於PVH公司的全面收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 267.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據股票計劃結算賠償 | | | | | 299,038 | | | 0.3 | | | 15.4 | | | | | | | | | 15.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | 11.3 | | | | | | | | | 11.3 | |
宣佈的股息($0.0375每股普通股) | | | | | | | | | | | (2.7) | | | | | | | (2.7) | |
收購1,398,924庫存股 | | | | | | | | | | | | | | | (153.0) | | | (153.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年10月31日 | $ | — | | | $ | — | | | 86,988,242 | | | $ | 87.0 | | | $ | 3,181.8 | | | $ | 4,172.0 | | | $ | (524.4) | | | $ | (1,744.7) | | | $ | 5,171.7 | |
請參閲隨附的説明。
PVH公司
合併財務報表附註
1. 一般信息
PVH公司及其合併子公司(統稱為“本公司”)組成一家全球性服裝公司,其品牌組合包括湯米·希爾菲格, 卡爾文·克萊因, #, 奧爾加和True&Co., 它們是擁有的,範豪森先生,伊佐德, 箭和傑弗裏·比恩先生,該公司截至2021年第二季度擁有,現在對某些產品類別和其他許可品牌進行了重新許可。該公司設計和銷售品牌運動服裝(休閒服裝)、牛仔服、表演服裝、內衣、泳裝、正裝襯衫、領帶、手袋、配飾、鞋類和其他相關產品,並在全球範圍內授權其自有品牌在眾多不同的司法管轄區使用。該公司在2021年第二季度簽訂了一項最終協議,出售其某些傳統品牌商標,包括範豪森先生, 伊佐德, 箭和傑弗裏·比恩先生此外,該公司還向正宗品牌集團(“ABG”)和其他各方出售其遺產品牌業務的某些相關庫存(“遺產品牌交易”)。該公司在第三季度的第一天完成了銷售。提及前述和其他品牌名稱是指本公司擁有的或由第三方授權給本公司的註冊和普通法商標,並通過品牌名稱的斜體進行標識。
該公司還授權♪加速♪在2020年4月6日之前,該公司將其Speedo北美業務出售給Pentland Group PLC(“Pentland”),Pentland Group PLC(“Pentland”)是該公司的母公司♪加速♪品牌(“Speedo交易”)。結束後,該公司解除了Speedo北美業務的淨資產,不再向♪加速♪商標。
合併財務報表包括本公司的賬目。公司間賬户和交易已在合併中取消。對本公司不控制但有能力對其施加重大影響的實體的投資採用權益會計方法核算。該公司的綜合經營報表包括其在這些實體淨收益或虧損中的比例份額。有關進一步討論,請參閲附註6,“對非合併關聯公司的投資”。本公司與Arvind Limited(“Arvind”)在埃塞俄比亞成立了一家合資企業PVH Arvind製造私人有限公司(“PVH埃塞俄比亞”),公司在該合資企業中擁有75%,與Arvind的25%的利息佔可贖回的非控股權益。該公司將埃塞俄比亞PVH公司合併到其合併財務報表中。本公司和Arvind修訂了埃塞俄比亞PVH的資本結構,自2021年5月31日起生效,因此,本公司現在單獨管理並實際擁有合資企業的所有經濟權益。詳情請參閲附註5,“可贖回的非控股權益”。
該公司的會計年度是以最接近2月1日的星期日結束的52-53週期間為基礎的,並由會計年度開始的日曆年度指定。除文意另有所指外,指的是本公司的會計年度。
隨附的未經審計的綜合財務報表是按照美國公認的中期財務信息會計原則編制的。因此,它們並不包含美國普遍接受的完整財務報表會計原則所要求的所有披露。請參閲公司截至2021年1月31日的10-K表格年度報告中包含的公司經審計的綜合財務報表,包括其附註。
根據美國普遍接受的會計原則編制中期財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計大不相同。
截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周的運營結果不一定代表整個財年的運營結果,部分原因是新冠肺炎大流行和季節性因素。這些合併財務報表中包含的數據未經審計,可能會在年終進行調整。然而,管理層認為,所有已知的調整都已作出,以公平地列報未經審計期間的綜合經營業績。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情已經並將繼續對公司的業務、經營業績、財務狀況和經營現金流產生重大影響。
該公司的零售店一直並將繼續受到大流行導致的臨時關閉、工作時間減少和入住率下降的影響。
•在整個第一季度和2020年第二季度,該公司幾乎所有的零售店都臨時關閉了不同的時間段,但在2020年6月重新開業,運力大幅下降。此外,由於疫情的影響,該公司在歐洲和北美的零售店繼續面臨巨大壓力,歐洲和加拿大的大多數門店在2020年第四季度關閉。
•在2021年第一季度,該公司零售店面臨的與流行病有關的壓力包括公司在歐洲、加拿大和日本的相當大比例的門店暫時關閉。2021年第二季度,該公司零售店面臨的壓力繼續存在,歐洲、日本和澳大利亞的某些零售店暫時關閉了不同時期。2021年第三季度,該公司在澳大利亞的大部分零售店暫時關閉。
•此外,該公司在北美的零售店一直並將繼續受到來美國的國際遊客缺乏的挑戰,因為位於國際旅遊目的地的商店在歷史上一直佔這項業務的很大一部分。
該公司的實體批發客户和許可合作伙伴也因疫情而經歷了嚴重的業務中斷,該公司的幾個北美批發客户在2020年申請破產。該公司在全球的批發客户和特許經營商通常在與該公司相同的國家和時間經歷過臨時商店關閉。由於臨時關閉導致他們門店的庫存水平上升,以及整個過程中流量和消費者需求的下降,導致2020年對這些客户的出貨量大幅減少。
該流行病還影響並繼續影響該公司的供應鏈合作伙伴,包括第三方製造商、物流供應商和其他供應商,以及其許可證獲得者的供應鏈。這些供應鏈已經經歷了,未來可能還會繼續經歷關閉工廠或勞動力減少的工廠造成的中斷,或者其他物流限制,包括船舶、集裝箱和其他運輸短缺、勞動力短缺和大流行影響造成的港口擁堵。
本公司於2020年採取若干行動以維持其流動資金及加強其財務靈活性。該公司在2020年3月暫停了股票回購計劃下的股票回購,並暫停了股息。該公司於2020年6月對其高級無擔保信貸安排進行了一項修正案,根據該修正案,在救濟期(定義)之後之前,它不得恢復股票回購或股息支付。自2021年6月10日起,救濟期終止,公司現在可以由管理層酌情進行股票回購,並由董事會酌情宣佈和支付普通股股息,這兩種情況都已經發生。此外,公司從2020年第一季度開始採取某些其他行動,以(I)通過臨時休假、削減工資和獎勵薪酬、減少工作時間和凍結招聘,以及利用與COVID相關的政府工資補貼計劃(主要是在國際司法管轄區)來降低工資成本,(Ii)取消或減少所有可自由支配支出類別的開支,(Iii)通過與業主就受臨時關閉影響的某些零售店的租金減免進行談判來減少租金支出,(Iv)減少營運資金,尤其是將基本庫存物品重新部署到隨後的季節,合併未來的季節性收藏品,並延長與供應商的付款期限,以及(V)減少資本支出。該公司還於2020年7月宣佈了精簡北美業務的計劃,以使其業務更好地與不斷髮展的零售業格局保持一致,包括(I)裁員約450職位,或12%,在所有三個品牌業務和公司職能中,每年節省的成本約為80(Ii)退出其Heritage Brands零售業務,該業務已於2021年第二季度基本完成。此外,該公司在2021年3月宣佈計劃裁員,主要是在某些國際市場,並減少房地產足跡,包括減少辦公空間和關閉部分門店,預計這將帶來每年約美元的成本節約。60百萬美元。
2020年4月,本公司簽訂了一項美元275.0364天無擔保循環信貸安排,於2021年4月被新的364天無擔保循環信貸安排取代275.0364天的貸款,並額外發行了歐元175.0本金金額為3 5/8%的優先債券,2024年到期。2020年7月,該公司發行了$500.0本金金額為4 5/8%的優先債券,2025年到期。此外,2020年6月,本公司修訂了其高級無擔保信貸安排,為這些安排下的某些金融契約提供臨時救濟,有效期至2021年6月10日。有關進一步討論,請參閲註釋9,“債務”。
該公司還評估了疫情對編制這些綜合財務報表時使用的估計和假設的影響,包括但不限於信貸損失準備、庫存儲備、商譽、無形資產和其他長期資產的賬面價值,以及對衝工具的有效性。根據這些評估,公司記錄的税前非現金減值費用為#美元。961.82020年第一季度為100萬美元,其中包括879.0與商譽相關的百萬美元,$54.5與其他無形資產相關的百萬美元,$16.0與商店資產相關的百萬美元和12.3與權益法投資有關的600萬美元,其存貨準備金和應收貿易賬款信貸損失準備金均錄得增長。公司記錄了額外的非現金減值費用#美元。58.72020年第四季度與門店資產相關的百萬美元。請參閲附註7,“商譽和其他無形資產”,進一步討論與商譽和其他無形資產有關的減值;附註12,“公允價值計量”,進一步討論與商店資產有關的減值;以及附註6,“對未合併聯屬公司的投資”,進一步討論與權益法投資有關的減值。
這些評估中使用的估計和假設是基於管理層的判斷,隨着新事件的發生和收到更多信息,這些估計和假設可能會發生變化。特別是,新冠肺炎疫情(包括新的變種疫情)對公司業務的影響仍然存在不確定性,如果疫情造成的經濟狀況沒有恢復到與管理層預期一致的水平,公司的運營業績、財務狀況和運營現金流可能會受到實質性的不利影響。
2. 收入
該公司的收入主要來自通過其批發和零售業務銷售其自有商標的成品。該公司還通過將其商標權授權給第三方獲得版税和廣告收入。收入在將產品或服務的控制權轉讓給該公司的客户時確認,其金額反映了該公司預期有權獲得的對價,以換取這些產品或服務。
產品銷售
該公司通過向傳統零售商(包括通過其數字商務網站銷售)、純遊戲數字商務零售商、特許經營商、特許經營商和分銷商批發其產品獲得收入。收入在貨物控制權轉移給客户時確認,這通常發生在貨物所有權轉移和損失風險轉移到客户時。根據合同條款,控制權的轉移是在向客户發貨或客户收到貨物時進行的。付款通常在30至90天內到期。確認的收入是扣除公司向批發客户提供的退貨、銷售津貼和其他折扣後的淨額。該公司根據對歷史經驗和具體客户安排的分析來估計回報,並根據季節性談判、歷史經驗和對當前市場狀況的評估來估計銷售津貼和其他折扣。
該公司還通過其獨立商店、店內商店/特許經營地點和數字商務網站從其產品的零售分銷中獲得收入。收入在商店和店內商店/特許經營地點的銷售點確認,並在通過該公司的數字商務網站銷售的預計交付時間確認,在這一點上,產品的控制權移交給客户。確認的收入數額是根據對歷史經驗的分析而估計的回報後的淨額。與優惠券相關的成本在優惠券贖回時記為收入減少。
本公司不包括從客户收取並匯給政府部門的與本公司產品銷售有關的税收。向客户收取的運輸和搬運成本包括在淨銷售額中。
客户忠誠度計劃
該公司使用忠誠度計劃,在達到一定的消費水平後的一段特定時間內,向其零售業務的客户提供未來購買的指定金額。參加該計劃的客户每次購買都能獲得忠誠度積分。
根據客户忠誠度計劃賺取的忠誠度積分為客户提供了獲得額外產品的實質性權利,並使公司承擔單獨的履約義務。對於客户獲得忠誠度積分的每筆交易,公司根據相對獨立銷售價格在購買的產品和獲得的忠誠度積分之間分配收入。分配給忠誠度積分的收入將記錄為遞延收入,直到忠誠度積分兑換或到期。
毒卡
該公司在其零售店和某些數字商務網站向客户出售禮品卡。本公司不對禮品卡收取行政費用,禮品卡也不過期。客户購買禮品卡是公司未來將提供的產品的預付款,因此被視為公司的履約義務。當客户購買禮品卡時,公司記錄禮品卡現金價值的遞延收入。當顧客兑換禮品卡時,遞延收入被解除,收入被確認。本公司預計不會兑換的禮品卡部分(稱為“破損”)將在預計的客户贖回期間按比例確認,但受以下限制的限制:如果本公司確定其沒有法律義務將此類未兑換禮品卡的價值匯至任何司法管轄區,則收入很可能不會發生重大逆轉。
許可協議
該公司通過將其商標使用權授權給第三方(包括本公司的合資企業)獲得版税和廣告收入。許可協議通常只適用於某個地區或產品類別,期限超過一年,在大多數情況下還包括續訂選項。作為提供這些權利的交換,許可協議要求被許可人向公司支付特許權使用費,在某些協議中,還需要支付廣告費。在這兩種情況下,根據許可協議,公司通常會收到(I)基於銷售額的百分比費用和(Ii)每個年度履約期的合同最低費用中較大的一個。
除了使用其商標的權利外,該公司還在協議期限內為其被許可人提供持續支持。因此,該公司的許可協議是象徵性知識產權的許可,因此收入是隨着時間的推移而確認的。對於以銷售為基礎的百分比費用超過合同最低費用的許可協議,該公司將收入確認為其被許可人向本公司報告的被許可產品的銷售。對於基於銷售額的百分比費用不超過合同最低費用的許可協議,公司將合同最低費用確認為合同期內按比例計算的收入。
根據許可協議的條款,被許可方通常每季度支付一次費用。本公司在確認收入之前從被許可方收到或應收款項時,記錄遞延收入。
截至2021年10月31日,所有許可協議中尚未滿足的部分的合同最低費用總計為$893.9100萬美元,公司預計將確認其中的$42.82021年剩餘時間的收入為100萬美元,216.32022年為100萬美元,634.8之後的百萬美元。
遞延收入
遞延收入(主要與截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周的客户忠誠度計劃、禮品卡和許可協議有關)的變化如下: | | | | | | | | | | | | |
| 三十九周結束了 | |
(單位:百萬) | 10/31/21 | | 11/1/20 | |
期初遞延收入餘額 | $ | 55.8 | | | $ | 64.7 | | |
| | | | |
期內遞延收入的淨增加 | 30.0 | | | 18.6 | | |
本期間確認的收入的遞延收入減少(1) | (48.3) | | | (57.7) | | |
與Heritage Brands交易相關的遞延收入減少 | (1.6) | | (2) | — | | |
期末遞延收入餘額 | $ | 35.9 | | | $ | 25.6 | | |
(1) 指在期初列入遞延收入餘額的當期確認的收入數額,不考慮從當期遞延金額確認的收入。金額包括$1.8百萬美元和$7.3分別在截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周內確認的收入為100萬美元。
(2) 該公司記錄了一美元1.6與Heritage Brands交易相關的遞延收入減少了100萬。有關進一步討論,請參閲附註4,“收購和資產剝離”。
該公司的綜合資產負債表中也有長期遞延收入負債計入其他負債#美元。12.0百萬,$13.4百萬美元和$14.0分別截至2021年10月31日、2021年1月31日和2020年11月1日。
可選豁免
該公司選擇不披露最初預期期限為一年或更短的合同的剩餘履約義務,以及所有許可協議中尚未滿足的部分的預期基於銷售額的百分比費用。
請參閲附註19,“細分數據”,瞭解按細分和分銷渠道細分的收入信息。
3. 庫存
存貨主要由製成品組成,並按成本或可變現淨值中較低者列報,但北美若干零售存貨除外,該等零售存貨按零售盤存法按成本或市價中較低者列報。北美的幾乎所有批發庫存和亞洲的某些批發和零售庫存的成本都是採用先進先出的方法確定的。所有其他存貨的成本是使用加權平均成本法確定的。該公司審查當前的業務趨勢、庫存老化和停產商品類別,以確定它估計需要進行的調整,以便清算現有的清倉庫存,並使用零售庫存方法(視情況而定)以成本或可變現淨值較低或成本或市場較低的較低值記錄庫存。
4. 收購和資產剝離
澳大利亞收購
公司於2019年5月31日收購了大約78其尚未擁有的Gazal Corporation Limited(“Gazal”)的%所有權權益(“澳大利亞收購”)。在收購澳大利亞之前,該公司和Gazal共同擁有和管理一家合資企業--PVH Brands Australia Pty。有限公司(“PVH Australia”),每人擁有50%的利息。PVH Australia在澳大利亞、新西蘭和大洋洲其他地區根據湯米·希爾菲格, 卡爾文·克萊因和範豪森先生品牌,以及其他擁有和許可的品牌。由於此次收購,PVH澳大利亞公司完全處於該公司的控制之下。該公司現在直接經營這些業務。
可強制贖回的非控制權益
根據收購協議的條款,Gazal和PVH Australia的主要高管交換了他們在Gazal的部分權益,價格約為6收購本公司前全資子公司流通股的百分比100澳大利亞業務的所有權權益的%。公司有義務購買這個6澳大利亞收購分兩批完成後兩年內的利息:第1批-50%的股份關閉一年後;和第二批-所有剩餘股份在關閉兩年後。第一批和第二批股票的收購價基於子公司截至適用計量年度結束時調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)減去淨債務的倍數,該倍數根據EBITDA與目標相比的水平而變化。
該公司確認了#美元的負債。26.2公允價值為百萬美元6澳大利亞收購日的利息,按該日的有效匯率計算,該利率被計入強制可贖回的非控股權益。負債的公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型確定的,該模型利用投入,包括財務結果的波動性,以便對不同結果的概率進行建模。由於使用了重大的不可觀察到的投入,該公司將其歸類為公允價值計量的第3級。
在隨後的期間,強制可贖回非控制權益的負債在每個報告期根據隨後每個資產負債表日的情況調整為其贖回價值,前提是該負債不能調整到低於收購日最初記錄的金額。公司在公司的綜合經營報表中記錄了利息支出負債的任何此類調整。該公司錄得虧損#美元。1.4百萬美元和$2.3截至2020年11月1日止13周及39周的利息開支,分別與強制可贖回非控股權益的重新計量有關。
對於第1批和第2批股票,測算期分別於2019年和2020年結束。公司向管理股東支付的總收購價為#美元。17.31,000,000股,總購買價為1,000,000股,總購買價為1,000,000美元。24.4根據適用支付日期的有效匯率,於2021年6月購買第2批股票的100萬股。公司在公司合併現金流量表中列報這些付款如下:(I)$12.7百萬美元和$15.2分別為截至2020年11月1日和2021年10月31日的39周的融資現金流,代表第1批和第2批股票負債的初始公允價值,
分別於收購日確認,及(Ii)$4.6百萬美元和$9.2分別為第一批和第二批股票截至2020年11月1日和2021年10月31日的39周的營業現金流,可歸因於利息。
截至2021年10月31日,公司對強制贖回的非控股權益沒有剩餘的責任。與第2批股份有關的強制可贖回非控股權益的負債為#元。24.1百萬美元和$19.8截至2021年1月31日和2020年11月1日,分別按該日的有效匯率計算的應計費用為600萬歐元,並計入本公司綜合資產負債表的應計費用。
出售某些遺產品牌、商標和其他資產
該公司於2021年6月23日簽訂了一項最終協議,出售其某些傳統品牌商標,包括麪包車 豪森, 伊佐德, 箭和傑弗裏·比恩先生,以及其Heritage Brands業務的某些相關庫存,賬面淨值為#美元97.8100萬美元,賣給ABG和其他各方222.9百萬現金,按慣例調整。
該公司於2021年8月2日完成出售,淨收益為$216.3百萬美元,扣除交易成本。與交易完成有關,該公司錄得税前收益#美元。118.52021年第三季度為600萬歐元,即收到的對價金額超過資產賬面淨值減去出售成本。收益計入其他(收益)虧損,淨額計入公司的綜合業務表,並計入遺產品牌批發部門。
與此次出售相關的是,2021年第三季度終止了對從事Heritage Brands業務的某些美國員工的僱用。然而,公司保留了這些員工根據其退休計劃賺取的任何遞延既得利益的責任。根據這些員工的計劃,不會再積累任何福利,因此,公司確認了#美元的收益。1.82021年第三季度,其養老金福利義務相應減少,達到600萬美元。對於某些受交易影響的合資格員工,公司提供了更高的退休福利,因此確認了$1.42021年第三季度,特別解僱津貼費用增加了100萬美元,其養卹金福利義務也相應增加。這些金額包括在公司的綜合經營報表中的其他(收益)損失淨額中。有關進一步討論,請參閲附註8,“退休和福利計劃”。
出售Speedo北美業務
該公司於2020年1月9日達成最終協議,將其Speedo北美業務出售給該公司的母公司Pentland♪加速♪品牌,售價$170.0百萬現金,但需進行營運資金調整。截至2020年2月2日,公司將Speedo北美業務的資產和負債歸類為在公司綜合資產負債表中持有待售,並記錄了税前非現金虧損#美元142.02019年第四季度為百萬美元(包括116.4百萬美元的非現金減值費用與♪加速♪永久許可權),將Speedo北美業務的賬面價值降低到其估計的公允價值,減去銷售成本。估計公允價值減去銷售成本,反映了交易完成時公司預期收到的對價金額,包括營運資金調整。
該公司於2020年4月6日完成了對其Speedo北美業務的出售,淨收益為1美元169.1百萬美元,並解除了企業淨資產的合併。與Speedo交易的完成有關,該公司錄得税前非現金虧損#美元5.92020年第一季度,由於重新計量2019年第四季度錄得的虧損,主要是由於Speedo北美業務的淨資產在2020年2月2日之後根據協議條款發生變化,導致2020年第一季度出現虧損。虧損計入其他(收益)虧損,淨額計入公司的綜合業務表,並計入遺產品牌批發部門。
在Speedo交易完成後,主要從事Speedo北美業務的美國員工終止了他們在該公司的僱傭關係。然而,公司保留了這些員工根據其退休計劃賺取的任何遞延既得利益的責任。該計劃不會產生更多的福利,因此,該公司確認了#美元的收益。2.8預計2020年第一季度將減少600萬美元,養老金福利義務相應減少。這筆收益包括在公司的綜合經營報表中的其他(收益)損失淨額中。有關進一步討論,請參閲附註8,“退休和福利計劃”。
5. 網絡非控股權網絡
本公司和Arvind在2016年成立了PVH埃塞俄比亞,運營一家制造工廠,為本公司生產成品,主要在美國分銷。該公司和Arvind最初持有以下經濟權益75%和25分別在埃塞俄比亞的PVH和Arvind的25%利息佔可贖回非控制權益(“RNCI”)。該公司將埃塞俄比亞PVH公司合併到其合併財務報表中。本公司和Arvind修訂了埃塞俄比亞PVH的資本結構,自2021年5月31日起生效,因此,本公司現在單獨管理並實際擁有合資企業的所有經濟權益。
截至埃塞俄比亞PVH成立之日,RNCI的公允價值為#美元。0.1百萬美元。RNCI在2021年5月31日之前的賬面金額調整為與每個報告期結束時的贖回金額相等,條件是該金額在每個報告期結束時不能低於根據小股東在淨收益或虧損中的份額調整後的初始公允價值。對RNCI贖回金額的任何調整(在RNCI的淨收入或虧損歸屬後確定)將立即在本公司的留存收益中確認,因為RNCI很可能會隨着時間的推移在未來變得可贖回。截至2021年5月31日,RNCI的贖回金額沒有調整。
截至2021年1月31日和2020年11月1日,RNCI的賬面金額為$(3.4)百萬元及(3.0)分別為100萬。關於埃塞俄比亞PVH資本結構的修訂,本公司將截至2021年5月31日RNCI的賬面金額重新分類為$(3.7)百萬美元增加到額外的實收資本。重新分類後,本公司不再將埃塞俄比亞PVH的任何淨收入或虧損歸因於可贖回的非控股權益。
6. 對未合併附屬公司的投資
該公司在未合併的附屬公司的投資為$157.3百萬,$164.0百萬美元和$153.1分別截至2021年10月31日、2021年1月31日和2020年11月1日。這些投資按照權益會計方法記賬,並計入公司綜合資產負債表中的其他資產。公司收到股息#美元。18.8在截至2021年10月31日的39周內,從這些投資中提取了100萬美元,並支付了與這些投資相關的款項#1.6在截至2020年11月1日的39周內,為這一時期貢獻其份額的資金。
該公司擁有的經濟權益約為8卡爾·拉格菲爾德控股公司(Karl Lagerfeld Holding B.V.)(“卡爾·拉格菲爾德”)的持股比例。本公司被認為對這項投資具有重大影響,並在2020年第一季度之前一直按照權益會計方法對這項投資進行會計處理。該公司在2020年第一季度認定,卡爾·拉格菲爾德近期和預期的業務業績,包括新冠肺炎疫情的不利影響,是公司對卡爾·拉格菲爾德投資的非暫時性減損的指標。該公司使用未來運營現金流預測計算其投資的公允價值,這些預測按以下比率貼現10.9%,這説明瞭估計的未來現金流的相對風險。由於使用了重大的不可觀察到的投入,該公司將其歸類為公允價值計量的第3級。該公司確定,截至2020年5月3日,其投資的公允價值低於其賬面價值,因此記錄了除臨時減值以外的非現金減值#美元12.3在2020年第一季度,這一數字將達到100萬美元,從而完全損害這項投資。減值計入了本公司綜合經營報表中未合併關聯公司的淨收益(虧損)中的權益。減值費用記錄在沒有分配給任何可報告部門的公司支出中,這與公司歷史上記錄其在卡爾·拉格菲爾德投資淨收益或虧損中的比例一致。 在卡爾·拉格菲爾德的投資減值之後,該公司停止對這項投資應用權益會計方法,並且不會在公司的合併財務報表中記錄卡爾·拉格菲爾德淨收益或虧損的份額,直到公司在卡爾·拉格菲爾德淨收益中的份額等於權益法停止期間未確認的淨虧損份額。
7. 商譽和其他無形資產
截至2021年10月31日的39周內,按部門劃分的商譽賬面金額變動情況如下(有關公司應報告部門的進一步討論,請參閲附註19,“部門數據”):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 卡爾文·克萊恩北美公司(Calvin Klein North America) | | 卡爾文·克萊恩國際公司 | | 湯米·希爾費格北美 | | 湯米·希爾費格國際公司 | | 文物品牌批發 | | 傳統品牌零售業 | | 總計 |
截至2021年1月31日的餘額 | | | | | | | | | | | | | |
商譽,毛利 | $ | 781.8 | | | $ | 902.8 | | | $ | 203.0 | | | $ | 1,748.0 | | | $ | 197.7 | | | $ | 11.9 | | | $ | 3,845.2 | |
累計減值損失 | (287.3) | | | (394.0) | | | — | | | — | | | (197.7) | | | (11.9) | | | (890.9) | |
商譽,淨額 | 494.5 | | | 508.8 | | | 203.0 | | | 1,748.0 | | | — | | | — | | | 2,954.3 | |
商譽減少,與遺產品牌交易相關的總額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (92.7) | | | — | | | (92.7) | |
減少與遺產品牌交易相關的累計減值損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | 92.7 | | | — | | | 92.7 | |
貨幣換算 | 0.2 | | | (6.3) | | | — | | | (54.0) | | | — | | | — | | | (60.1) | |
截至2021年10月31日的餘額 | | | | | | | | | | | | | |
商譽,毛利 | 782.0 | | | 896.5 | | | 203.0 | | | 1,694.0 | | | 105.0 | | | 11.9 | | | 3,692.4 | |
累計減值損失 | (287.3) | | | (394.0) | | | — | | | — | | | (105.0) | | | (11.9) | | | (798.2) | |
商譽,淨額 | $ | 494.7 | | | $ | 502.5 | | | $ | 203.0 | | | $ | 1,694.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,894.2 | |
該公司記錄了一美元92.7百萬減記商譽,毛,相應的$92.7累計減值損失減少100萬美元,66.9在截至2021年10月31日的39周內,與Heritage Brands交易相關的商號減少了100萬。本公司已記錄下文所述於2020年第一季度進行的中期商譽減值測試所導致的累計減值虧損。有關遺產品牌交易的進一步討論,請參閲附註4,“收購和資產剝離”。
本公司每年在每個會計年度第三季度初評估商譽和其他無限期無形資產的可回收性,如果發生事件或情況變化表明賬面價值更有可能減值,則在年度測試之間評估可收回的商譽和其他無限期無形資產的可回收性。商譽減值測試在報告單位層面進行。其他無限期無形資產的減值測試是在單個資產層面上進行的。壽命有限的無形資產在其估計使用年限內攤銷,並在事件和情況表明資產可能減值時,與其他長期資產一起進行減值測試。無限期無形資產和有限年限無形資產在評估商譽的可回收性之前進行減值測試。有關公司商譽和其他無形資產減值測試過程的討論,請參閲公司截至2021年1月31日的年度報告10-K表第8項中的“合併財務報表附註”中的“重要會計政策摘要”。
商譽減值測試
2021年年度減值測試
對於截至2021年第三季度初進行的2021年年度商譽減值測試,本公司選擇首先進行定性評估,以確定分配商譽的每個報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額。
該公司評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和報告單位的具體因素。在進行這項評估時,本公司考慮了其於2020年第一季度進行的量化中期商譽減值測試的結果,以及(I)截至2021年第三季度初每個報告單位的加權平均資本成本(有利於或與本公司2020年中期測試使用的加權平均資本成本一致)的影響,(Ii)本公司市值的有利變化及其對本公司報告單位公允價值的隱含影響。
(三)本公司近期財務表現及最新財務預測,與本公司於2020年中期測試中使用的預測一致或超過該等預測,以及(Iii)本公司最近的財務表現及更新後的財務預測。
經評估該等事件及情況後,本公司認定獲分配商譽的各申報單位的公允價值不大可能少於其賬面值,並斷定無須進行商譽減值量化測試。本公司2021年年度減值測試未造成商譽減值。新冠肺炎疫情(包括新的變種疫情)對公司業務的影響仍然存在不確定性。如果疫情造成的經濟狀況沒有像管理層目前估計的那樣恢復,或者減值分析中使用的市場因素惡化,公司未來可能會產生額外的商譽減值費用。
2020年度減損測試
對於截至2020年第三季度初進行的2020年度商譽減值測試,本公司選擇首先進行定性評估,以確定分配商譽的每個報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。本公司2020年年度減值測試未導致商譽減值。有關公司2020年商譽年度減值測試的進一步討論,請參閲公司截至2021年1月31日的年度報告10-K表第8項中的合併財務報表附註7“商譽和其他無形資產”。
2020中期減值測試
本公司在2020年第一季度認定,新冠肺炎疫情對本公司業務的重大不利影響,包括收入和收益出現前所未有的實質性下滑,本公司股價和相關市值持續下跌,是一個觸發事件,需要本公司進行量化中期商譽減值測試。由於進行了中期測試,公司記錄了#美元。879.02020年第一季度的非現金減值費用為100萬美元,計入公司綜合經營報表的商譽和其他無形資產減值,分配給公司各部門的金額如下:197.7遺產品牌批發部分的百萬美元,$287.3在Calvin Klein北美部門為100萬美元,以及394.0加爾文·克萊恩國際分部的100萬美元。有關這些減值費用的進一步討論,請參閲公司截至2021年1月31日的年度報告10-K表格第8項中的合併財務報表附註7“商譽和其他無形資產”。
無形資產無限期減值測試
2021年年度減值測試
對於截至2021年第三季度初進行的2021年年度無限期無形資產減值測試,本公司選擇首先評估定性因素,以確定任何資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。
該公司評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和資產特定因素。在進行這項評估時,本公司考慮了其在2020年第一季度進行的中期減值測試的結果,以及(I)截至2021年第三季度初其每項無限期無形資產的加權平均資本成本的影響,這有利於或符合本公司2020年中期測試中使用的加權平均資本成本,以及(Ii)本公司最近的財務業績和更新後的財務預測,與本公司2020年中期測試中使用的預測一致或超過。
在評估該等事件及情況後,本公司認定其無限期無形資產的公允價值不太可能少於其賬面值,並斷定無須進行量化減值測試。本公司2021年年度減值測試中未出現無限期減值的無形資產。新冠肺炎疫情(包括新的變種疫情)對公司業務的影響仍然存在不確定性。如果疫情造成的經濟狀況沒有像管理層目前估計的那樣恢復,或者減值分析中使用的市場因素惡化,公司未來可能會產生額外的無限期無形資產減值費用。
2020年度減損測試
對於截至2020年第三季度初進行的2020年年度無限期無形資產減值測試,本公司選擇首先評估定性因素,以確定任何資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。本公司2020年年度減值測試中未對壽命不定的無形資產進行減值。有關本公司2020年無限期無形資產年度減值測試的進一步討論,請參閲本公司截至2021年1月31日的年度報告10-K表第8項中的綜合財務報表附註7“商譽和其他無形資產”。
2020中期減值測試
本公司於2020年第一季度確定,新冠肺炎疫情對其業務的影響是一個觸發事件,促使需要對其無限期無形資產進行中期減值測試。由於進行了中期測試,公司記錄了#美元。47.2在2020年第一季度,與無限期無形資產相關的非現金減值費用為100萬歐元,計入公司綜合經營報表的商譽和其他無形資產減值,並分配給公司的遺產品牌批發部門。有關這些減值費用的進一步討論,請參閲公司截至2021年1月31日的年度報告10-K表格第8項中的合併財務報表附註7“商譽和其他無形資產”。
有限壽命無形資產減值
該公司在2020年第一季度確定,疫情對其業務的影響也是一個觸發事件,促使需要對其有限壽命的無形資產進行減值測試。由於進行了測試,公司記錄了#美元。7.3在2020年第一季度計入100萬美元的非現金減值費用,以將某些有限壽命的客户關係無形資產減記為公允價值零。這些減值包括在公司綜合經營報表中的商譽和其他無形資產減值中,並分配給公司各部門如下:4.7在遺產品牌批發領域的收入為100萬美元,2.6在Calvin Klein北美部門有100萬美元。該公司在2020年沒有記錄有限壽命無形資產的進一步減值。
在截至2021年10月31日的39周內,沒有發生重大事件或情況變化,表明本公司有限壽命無形資產的剩餘賬面價值可能在2021年10月31日減值。新冠肺炎疫情(包括新的變種疫情)對公司業務的影響仍然存在不確定性。如果大流行造成的經濟狀況沒有像管理層目前估計的那樣恢復,該公司未來可能會產生額外的有限壽命無形資產減值費用。
8. 退休和福利計劃
截至2021年10月31日,本公司已二非繳費型合格固定收益養老金計劃覆蓋了幾乎所有符合特定年齡和服務要求的居住在美國的員工。這些計劃在退休時提供每月福利,通常基於職業平均薪酬和計入貸方的服務年限。這些計劃還為參與者提供了以一次性付款的形式領取福利的選擇。歸屬於計劃福利通常發生在五年為您服務。本公司指的是這些二計劃作為它的“養老金計劃”。
該公司還擁有三非繳費、無基金、無限制的補充固定收益養老金計劃,包括:
–湯米·希爾費格(Tommy Hilfiger)國內高級管理層的某些前成員的計劃。該計劃被凍結,因此,參與者不會獲得額外的福利。
–針對某些高級管理人員的資本積累計劃(公司董事長兼前首席執行官Emanuel Chirico是該計劃唯一的積極參與者)。根據個別參與者的協議,該計劃的參與者將在十年隨着年齡的增長65,前提是在終止與本公司的僱傭關係之前,參與者已參加該計劃至少十年並且已經到了年齡55.
–一種針對某些居住在美國並符合一定年齡和服務要求的員工的計劃,該計劃提供超過美國國税局收入限制的補償福利,並要求在僱傭終止或退休時或之後不久向既得員工支付款項。
本公司指的是這些三計劃作為其“SERP計劃”。
確認的淨效益成本的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | | | 養老金計劃 |
| 十三週結束了 | | | | 三十九周結束了 |
(單位:百萬) | 10/31/21 | | 11/1/20 | | | | | | 10/31/21 | | 11/1/20 |
| | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 9.9 | | | $ | 11.3 | | | | | | | $ | 30.4 | | | $ | 33.7 | |
利息成本 | 6.2 | | | 6.4 | | | | | | | 18.6 | | | 19.2 | |
計劃資產的預期回報率 | (11.2) | | | (10.9) | | | | | | | (33.4) | | | (32.7) | |
特殊離職福利 | 0.2 | | | — | | | | | | | 0.5 | | | 1.1 | |
遺產品牌交易收益 | (1.5) | | | — | | | | | | | (1.5) | | | — | |
Speedo解固增益 | — | | | — | | | | | | | — | | | (2.2) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 3.6 | | | $ | 6.8 | | | | | | | $ | 14.6 | | | $ | 19.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| SERP計劃 | | SERP計劃 |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(單位:百萬) | 10/31/21 | | 11/1/20 | | 10/31/21 | | 11/1/20 |
| | | | | | | |
服務成本 | $ | 1.1 | | | $ | 1.3 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4.3 | |
利息成本 | 0.8 | | | 0.9 | | | 2.4 | | | 2.6 | |
| | | | | | | |
特殊離職福利 | 1.2 | | | — | | | 1.8 | | | 1.9 | |
遺產品牌交易收益 | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | | — | |
Speedo解固增益 | — | | | — | | | — | | | (0.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 2.8 | | | $ | 2.2 | | | $ | 7.4 | | | $ | 8.2 | |
該公司於2021年第三季度第一天完成了向ABG和其他各方出售其某些傳統品牌商標以及其Heritage Brands業務的某些相關庫存。與此次出售相關的是,2021年第三季度終止了對從事Heritage Brands業務的某些美國員工的僱用。然而,公司保留了這些員工根據其退休計劃賺取的任何遞延既得利益的責任。根據這些員工的計劃,不會再積累任何福利,因此,公司確認了#美元的收益。1.82021年第三季度,其養老金福利義務相應減少。對於某些受交易影響的合資格員工,公司提供了更高的退休福利,因此確認了$1.42021年第三季度,特別解僱津貼費用增加了100萬美元,其養卹金福利義務也相應增加。這些金額包括在公司的綜合經營報表中的其他(收益)損失淨額中。有關出售某些傳統品牌商標和其他資產的進一步討論,請參閲附註4,“收購和剝離”。
公司在2021年第二季度為被解僱的員工提供了更多的退休福利,因此確認了$0.9特別解僱津貼費用為100萬美元,其養卹金福利義務也相應增加。
該公司於2020年7月14日宣佈了精簡北美業務的計劃,以使其業務更好地與不斷髮展的零售業格局保持一致。該公司的行動包括將其北美辦事處的員工人數減少約450職位,或12%,涵蓋所有三個品牌業務和公司職能。對於某些受裁員影響的合資格員工,公司提供了更高的退休福利,因此確認了$3.0在2020年第二季度,特別離職津貼費用增加了100萬美元,其養卹金福利義務也相應增加。有關這些行動的進一步討論,請參閲附註16,“退出活動成本”。
該公司於2020年第一季度完成了將其Speedo北美業務出售給Pentland的交易。交易完成後,主要從事Speedo北美業務的美國員工終止了他們在該公司的僱傭關係。然而,公司保留了這些員工根據其退休計劃賺取的任何遞延既得利益的責任。該計劃不會產生更多的福利,因此,該公司確認了#美元的收益。2.8在截至2020年11月1日的39周內,其養老金福利義務相應減少。這筆收益包括在公司的綜合經營報表中的其他(收益)損失淨額中。有關出售Speedo北美業務的進一步討論,請參閲附註4,“收購和資產剝離”。
該公司還為居住在美國的某些退休人員提供一定的退休後醫療和人壽保險福利。由於公司收購了Warnaco Group,Inc.(“Warnaco”),公司還向居住在美國的某些Warnaco退休人員提供一定的退休後醫療和人壽保險福利。退休人員支付適用計劃的費用,這兩項計劃都沒有資金,也都被凍結。本公司指的是這些二計劃作為它的“退休後計劃”。在截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周內,與退休後計劃相關的淨福利成本並不重要。
淨收益成本的組成部分在本公司的綜合經營報表中記錄如下:(I)服務成本組成部分在銷售、一般和行政(“SG&A”)費用中記錄,(Ii)遺產品牌交易收益和相關的特別終止福利成本以及Speedo解除合併收益部分在其他(收益)虧損淨額中記錄,以及(Iii)其他組成部分在非服務相關養老金和退休後收入中記錄。(Iii)服務成本部分在銷售、一般和行政(“SG&A”)費用中記錄,(Ii)遺產品牌交易收益和相關特別終止福利成本以及Speedo解除合併收益部分在其他(收益)虧損淨額中記錄,以及(Iii)其他組成部分在非服務相關養老金和退休後收入中記錄。
目前,本公司預計2021年不會對養老金計劃做出實質性貢獻。由於許多因素,公司的實際繳款可能與計劃繳款不同,包括税收和其他法律的變化,以及預期和實際養老金資產表現或利率之間的重大差異。
9. 債務
短期借款
該公司有$27.8截至2021年10月31日,以各種外幣計價的短期信貸額度、透支融資和短期循環信貸融資項下的未償還借款達100萬筆。截至2021年10月31日,借款的加權平均利率為0.31%。這些貸款額度最高可達#美元。212.8根據2021年10月31日生效的匯率計算,這筆資金為100萬歐元,主要用於滿足營運資金需求。截至二零二一年十月三十一日止的三十九個星期內,根據這些安排而未償還的借款最高限額為$。40.8百萬美元。
2021年無擔保循環信貸安排
2021年4月28日,該公司更換了其364天的美元275.0100萬美元計價的無擔保循環信貸安排,於2021年4月7日到期(“2020年安排”),新的364天期為364美元275.0100萬美元計價的無擔保循環信貸安排(“2021年安排”)。2021年的設施將於2022年4月27日到期。該公司支付了$0.8與這筆交易相關的債務發行成本為數百萬美元,這些成本將在債務協議期限內攤銷。該公司擁有不是截至2021年10月31日的39周內,這些貸款項下的未償還借款。
2021年安排下的借款按與2020年安排一致的方式計算的浮動利率計息。截至2021年10月31日,借款的當前適用保證金為1.375調整後的歐洲貨幣利率貸款和0.375基本利率貸款的利率為%。根據公司的淨槓桿率,適用的借款保證金可能會在(I)公司每個會計季度的合規證書和財務報表交付日期之後,或(Ii)標準普爾或穆迪公司改變公司公共債務評級的通知交付日期之後進行調整。(I)在公司每個會計季度的合規證書和財務報表交付之日之後,根據公司的淨槓桿率,或(Ii)在標準普爾或穆迪公司發出改變公司公共債務評級的通知之日之後。
2021年的安排受其他條款和條件以及與2020年安排一致的金融和非金融契約的約束。請參閲本公司截至2021年1月31日的10-K表格年度報告第8項中的綜合財務報表附註8“債務”,以進一步討論2020年的融資安排。
長期債務
該公司長期債務的賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 10/31/21 | | 1/31/21 | | 11/1/20 | |
| | | | | | |
2024年到期的高級無擔保定期貸款A融資(1)(2) | $ | 743.4 | | | $ | 1,608.6 | | | $ | 1,590.6 | | |
| | | | | | |
2023年到期的債券利率為7 3/4% | 99.8 | | | 99.8 | | | 99.7 | | |
3 5/8%的優先無擔保歐元票據,2024年到期(2) | 606.8 | | | 631.0 | | | 607.9 | | |
4 5/8%2025年到期的優先無擔保票據 | 495.4 | | | 494.5 | | | 494.2 | | |
2027年到期的3 1/8%優先無擔保歐元票據(2) | 692.6 | | | 720.9 | | | 694.6 | | |
總計 | 2,638.0 | | | 3,554.8 | | | 3,487.0 | | |
減去:長期債務的當前部分 | 32.8 | | | 41.1 | | | 22.9 | | |
長期債務 | $ | 2,605.2 | | | $ | 3,513.7 | | | $ | 3,464.1 | | |
(1) 以美元計價的定期貸款A貸款和以歐元計價的定期貸款A貸款的未償還本金餘額為#美元。200.0百萬歐元和歐元468.8截至2021年10月31日,分別為100萬。
(2) 以歐元計價的定期貸款A融資和優先無擔保歐元票據的賬面金額包括美元兑歐元匯率變化的影響。
有關該公司截至2021年10月31日、2021年1月31日和2020年11月1日的長期債務的公允價值,請參閲附註12,“公允價值計量”。
截至2021年10月31日,公司在2021年剩餘時間至2026年的強制性長期債務償還如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | |
財年 | 金額(1) |
2021年剩餘時間 | $ | 7.3 | |
2022 | 36.4 | |
2023 | 143.7 | |
2024 | 1,269.9 | |
2025 | 500.0 | |
2026 | — | |
(1) 該公司強制性長期債務償還的一部分以歐元計價,並視美元對歐元匯率的變化而定。
2021年至2026年剩餘時間的債務償還總額超過了公司定期貸款A融資的賬面總額,2023年到期的債券為7.34%,2024年到期的優先歐元票據為3.5%,2021年10月31日到期的優先票據為4.58%,因為賬面價值反映了債務發行成本的未攤銷部分和原始發行折扣。
截至2021年10月31日,在計入本公司在題為“2019年高級無擔保信貸安排”一節中討論的利率互換協議的影響後,大約75該公司長期債務的%為固定利率,其餘為浮動利率。
2019年高級無擔保信貸安排
本公司擁有2024年4月29日到期的高級無擔保信貸安排(經修訂,稱為“2019年貸款”),其中包括$1,093.2百萬美元計價的定期貸款一種貸款(“美元TLA貸款”),歐元500.0以百萬歐元計價的定期貸款一項貸款(“歐元TLA貸款”,與美元TLA貸款一起,稱為“TLA貸款”)和高級無擔保循環信貸貸款,包括(I)a#675.0百萬美元計價的循環信貸安排,(二)加元70.0百萬加元計價的循環信貸安排,可提供美元或加元,(Iii)歐元200.0以歐元、澳元和其他商定外幣提供的百萬歐元計價循環信貸安排和(Iv)美元50.0美國提供百萬美元計價的循環信貸安排
美元或港幣。2019年融資機制下的借款按2019年融資條款中規定的方式計算的浮動利率計息。
該公司支付的款項總額為#美元。844.2百萬美元和$10.6在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周內,其在2019年貸款安排下的定期貸款分別為100萬美元。
該公司的未償還貸款為#美元。743.4百萬美元,扣除債務發行成本,並根據適用的匯率,在TLA安排下,不是優先無擔保循環信貸安排下的未償還借款和#美元15.5截至2021年10月31日,優先無擔保循環信貸安排項下的未償還信用證為100萬份。
截至2021年10月31日,TLA貸款和每個循環信貸貸款的當前適用保證金為1.375調整後的歐洲貨幣利率貸款和0.375基本利率或加拿大最優惠利率貸款的利率為%。TLA融資和循環信貸融資項下借款的適用保證金可能會根據公司的淨槓桿率,在公司每個會計季度的合規證書和財務報表交付日期之後進行調整,或(Ii)在標準普爾或穆迪公司發出公司公共債務評級變化通知的日期之後進行調整。(I)在公司每個會計季度的合規證書和財務報表交付日期之後,根據公司的淨槓桿率,或(Ii)在標準普爾或穆迪公司發出公司公共債務評級變化通知的日期之後。
該公司簽訂了利率互換協議,旨在將其可變利率債務的名義金額轉換為固定利率債務。根據協議條款,就未清償名義金額而言,本公司受一個月期倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)波動影響的風險已消除,而本公司須支付固定利率加現行適用保證金。在截至2021年10月31日和/或2020年11月1日的39周內,簽訂或生效了以下利率互換協議:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | | | | | | |
指定日期 | | 開始日期 | | 初始名義金額 | | 截至2021年10月31日的名義餘額 | | 固定費率 | | 到期日 |
2020年3月 | | 2021年2月 | | $ | 50.0 | | | $ | 50.0 | | | 0.562% | | 2023年2月 |
2020年2月 | | 2021年2月 | | 50.0 | | | 50.0 | | | 1.1625% | | 2023年2月 |
2020年2月 | | 2020年2月 | | 50.0 | | | — | | (1) | 1.2575% | | 2023年2月 |
2019年8月 | | 2020年2月 | | 50.0 | | | 50.0 | | | 1.1975% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2020年2月 | | 50.0 | | | — | | (1) | 1.409% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2019年6月 | | 50.0 | | | — | | | 1.719% | | 2021年7月 |
2019年1月 | | 2020年2月 | | 50.0 | | | — | | | 2.4187% | | 2021年2月 |
2018年11月 | | 2019年2月 | | 139.2 | | | — | | | 2.8645% | | 2021年2月 |
2018年10月 | | 2019年2月 | | 115.7 | | | — | | | 2.9975% | | 2021年2月 |
2018年6月 | | 2018年8月 | | 50.0 | | | — | | | 2.6825% | | 2021年2月 |
2017年6月 | | 2018年2月 | | 306.5 | | | — | | | 1.566% | | 2020年2月 |
(1) 本公司提早終止將分別於2022年2月及2023年2月到期的2019年6月及2020年2月的利率互換協議,有關美元129.62021年第三季度自願償還了100萬長期債務。有關進一步討論,請參閲附註11,“衍生金融工具”。
2019年的設施要求公司遵守慣常的肯定、否定和財務契約,包括最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率。違反這些運營或金融契約中的任何一項,都將導致2019年貸款違約。如果違約事件發生並仍在繼續,貸款人可以選擇宣佈所有當時未償還的金額以及應計利息立即到期和支付,這將導致公司其他債務的加速。鑑於新冠肺炎疫情對本公司業務造成的幹擾,併為確保財務靈活性,本公司於2020年6月對這些設施進行了修訂,以提供某些財務契約的臨時減免,直至2021年第二季度合規證書交付之日(“寬限期”),除非本公司提前選擇終止寬限期並滿足終止寬限期的條件(“2020年6月修正案”)。2020年6月的修正案規定在救濟期內,除其他事項外,(I)在2021年第一季度(包括該季度)暫停遵守最高淨槓桿率,(Ii)在2021年第一季度(包括該季度)暫停最低利息覆蓋率,(Iii)增加最低流動資金契約#。400.0(Iv)增加一項有限制的付款契約及(V)對以下人士施加更嚴格的限制
產生債務和留置權。對限制性支付的限制要求公司在救濟期內暫停支付普通股股息和根據股票回購計劃購買股票。2020年6月的修正案還規定,在救濟期內,適用的保證金將提高0.25%。此外,根據2020年6月修正案,如果標準普爾和穆迪在寬免期內(如2020年6月修正案所述)下調了特定的信用評級,則在此後120天內(I)本公司將被要求促使其每一家全資擁有的美國子公司(除某些慣例例外情況外)成為2019年貸款的擔保人,以及(Ii)本公司和每個附屬擔保人將被要求就其幾乎所有各自的資產(以抵押品代理人為受益人)授予留置權(以抵押品代理人為受益人)。本公司於2021年6月10日起提前終止這一臨時救濟期,因此,上述2020年6月修正案中的各項規定不再有效。寬免期結束後,本公司現在須維持最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率,按2019年設施條款中規定的方式計算。截至2021年10月31日,該公司遵守了這些安排下所有適用的金融和非金融契約。
根據目前的預測,該公司預計將繼續遵守2019年設施下的財務契約。如果由於新冠肺炎疫情(包括新的變種)的持續影響,收益和運營現金流沒有像管理層目前估計的那樣恢復,就不能保證公司未來能夠繼續遵守這些財務契約。不能保證公司能夠以公司可以接受的條款及時獲得未來的豁免,或者根本不能。如果本公司無法維持合規或根據2019年融資安排獲得未來契約豁免,則無法保證本公司能夠籌集足夠的債務或股權資本,或剝離資產,為該等融資安排進行再融資或償還。
2023年到期的7 3/4%債券
該公司有未償還的美元100.02023年11月15日到期的債券,利率為7 3/4%。這些債券在到期前不能根據公司的選擇權贖回。
3 5/8%歐元優先票據,2024年到期
該公司有未償還的歐元525.0本金為3 5/8%的優先債券,2024年7月15日到期,其中歐元175.0本金於2020年4月24日發行。公司支付了歐元2.8百萬(美元)3.0(根據付款日的有效匯率)與額外發行歐元相關的費用175.0一百萬張鈔票,這些鈔票將在票據期限內攤銷。公司可以在2024年4月15日之前的任何時候通過支付“完整”溢價加上任何應計和未付利息來贖回部分或全部這些票據。此外,該公司可能在2024年4月15日或之後贖回部分或全部這些票據,贖回的本金加上任何應計和未付利息。
4.5%/8%的優先債券將於2025年到期
本公司於2020年7月10日發行美元500.0本金金額為4 5/8%的優先債券,2025年7月10日到期。該公司支付了$6.2與發行票據相關的費用為數百萬美元,這些費用將在票據期限內攤銷。公司可以在2025年6月10日之前的任何時候通過支付“完整”溢價加上任何應計和未付利息來贖回部分或全部這些票據。此外,該公司可能在2025年6月10日或之後贖回部分或全部這些票據,贖回的本金加上任何應計和未付利息。
3 1/8%歐元優先票據,2027年到期
該公司有未償還的歐元600.0本金金額為3 1/8%的優先債券,2027年12月15日到期。公司可以在2027年9月15日之前的任何時候通過支付“完整”溢價加上任何應計和未付利息來贖回部分或全部這些票據。此外,該公司可能在2027年9月15日或之後贖回部分或全部這些票據,贖回的本金加上任何應計和未付利息。
該公司的融資安排包括金融和非金融契約以及慣例違約事件。截至2021年10月31日,該公司遵守了其融資安排下所有適用的財務和非財務契約。
本公司在其2019年設施之外還有備用信用證,主要用於抵押本公司的保險和租賃義務。該公司有$53.0截至2021年10月31日,這些備用信用證中有100萬份未付。
有關公司債務的進一步討論,請參閲公司截至2021年1月31日的年度報告10-K表格第8項中的綜合財務報表附註8“債務”。
10. 所得税
截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周的實際所得税税率為20.7%和21.6%。截至2021年10月31日的13個星期的實際所得税税率為1美元。72.9百萬所得税支出,記錄在$352.6百萬美元的税前收入。截至2020年11月1日的13周的有效所得税税率為1美元。19.1百萬所得税支出,記錄在$88.6百萬美元的税前收入。
截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周的實際所得税税率為27.4%和8.9%。截至2021年10月31日的39周的實際所得税税率為1美元。212.1百萬所得税支出,記錄在$773.3百萬美元的税前收入。截至2020年11月1日的39周的實際所得税率為1美元(105.4)百萬所得税優惠記錄於$(1,184.8)百萬美元的税前虧損。
截至2021年10月31日的13周,實際所得税率與美國法定所得税率相比相對持平。
截至2021年10月31日的39周的有效所得税税率高於美國法定所得税税率,主要原因是對超過外國公司有形資產視為回報的外國收益徵税(稱為GILTI),以及外國和國內税前結果的組合。.
截至2020年11月1日止13周的實際所得税率與美國法定所得税率相比相對持平,反映(I)某些獨立項目的好處,包括適用的訴訟時效到期對不確定税種的某些負債產生的有利影響,從而導致本公司的有效所得税率為27.7%,被(Ii)美元的影響所抵消879.0在2020年第一季度記錄的税前商譽減值費用為100萬歐元,這些費用在税務上大多是不可抵扣的,並計入了公司的年化有效所得税税率,導致公司的實際所得税税率增加了#。6.3%,(Iii)GILTI的税收影響和(Iv)國外和國內税前業績的組合。
截至2020年11月1日的39周的有效所得税優惠税率低於美國法定所得税税率,主要原因是:(I)879.0在2020年第一季度記錄的税前商譽減值費用為100萬歐元,這些費用在税務上大多是不可抵扣的,並計入了公司的年化有效所得税税率,導致公司的實際所得税税率下降了#。13.3%,(Ii)GILTI的税收影響以及(Iii)國外和國內税前業績的組合,但被(Iv)某些離散項目的好處部分抵消,包括適用的訴訟時效到期對不確定税收狀況的某些負債的有利影響,導致公司的有效所得税税率增加2.0%.
該公司提交的所得税申報單超過40每年都有國際司法管轄區。該公司的大量收益位於國際司法管轄區,特別是荷蘭和香港特別行政區,這兩個地區的所得税税率,加上對該公司某些司法活動的收入徵收的特別税率,都低於美國法定所得税税率。
11. 衍生金融工具
現金流對衝
該公司面臨與某些國際存貨購買相關的預期現金流相關的外幣匯率變化的風險。該公司使用外幣遠期外匯合約來對衝部分風險敞口。
該公司還面臨與其2019年和2021年貸款安排下的定期貸款相關的利率波動風險。該公司已簽訂利率掉期協議,以對衝與其在2019年貸款安排下的定期貸款相關的部分風險。在截至2021年10月31日的39周內,該公司在2021年融資機制下沒有未償還的借款。關於2019年設施、2021年設施和這些協議的進一步討論,請參見附註9,“債務”。
本公司在綜合資產負債表中按公允價值計入外幣遠期外匯合同和利率互換協議,不計入相關資產負債淨值。與某些國際存貨購買相關的外幣遠期外匯合約和利率互換協議被指定為有效的對衝工具(統稱為“現金流對衝”)。因此,現金流量對衝的公允價值變動計入權益,作為累計其他全面虧損(“AOCL”)的組成部分。沒有數量被排除在有效性測試之外。
在截至2021年10月31日的13周內,公司取消了與美元相關的某些現金流對衝129.62021年第三季度的自願長期債務償還百萬美元和2021年第四季度的預期自願長期債務償還,因為公司美元TLA貸款的基礎利息不再可能支付,導致釋放了#美元。1.3將AOCL的百萬美元虧損計入公司的綜合經營報表。在截至2020年11月1日的39周內,由於新冠肺炎疫情對公司業務的影響,公司取消了某些現金流對衝,導致東方海外將一筆無形收益計入公司的綜合經營報表。該公司仍然相信,截至2021年10月31日,與其指定現金流對衝相關的交易很可能發生。
淨投資對衝
該公司在以美元以外的貨幣計價的外國子公司的投資價值相關的外幣匯率變化中有風險。為了對衝部分風險敞口,該公司指定了其(I)歐元的賬面價值600.0本金金額為3 1/8%的優先債券,2027年到期,(Ii)歐元525.02024年到期的本金為3 5/8%的優先票據(統稱為“外幣借款”),由總部位於美國的實體PVH Corp.發行,作為其對其某些以歐元為功能貨幣的外國子公司投資的淨投資對衝。有關公司外幣借款的進一步討論,請參閲附註9,“債務”。
公司將外幣借款按賬面價值計入綜合資產負債表。外幣借款的賬面價值在每個報告期末重新計量,以反映外幣即期匯率的變化。由於外幣借款被指定為淨投資對衝,因此這種重新計量作為AOCL的組成部分記錄在權益中。指定為淨投資對衝的外幣借款的公允價值和賬面價值為#美元。1,447.5百萬美元和$1,299.4截至2021年10月31日,分別為百萬美元1,514.2百萬美元和$1,351.9分別為2021年1月31日和2021年1月31日的百萬美元和1,363.2百萬美元和$1,302.5截至2020年11月1日,分別為100萬。該公司在成立之初和之後的每個季度初評估其淨投資對衝的有效性。沒有數量被排除在有效性測試之外。
非指定合同
本公司立即在收益中記錄未被指定為有效對衝工具(“非指定合同”)的套期保值的公允價值變化,這些套期保值主要包括與第三方和公司間交易有關的外幣遠期外匯合同,以及非長期投資性質的公司間貸款。在這類合同的收益中立即確認的任何損益在很大程度上被基礎餘額的重新計量所抵消。
本公司不使用衍生或非衍生金融工具進行交易或投機。公司套期保值的現金流量在公司的綜合現金流量表中與被套期保值的項目在同一類別中列報。
下表彙總了該公司的衍生金融工具在其綜合資產負債表中的公允價值和列報方式:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 負債 |
| 10/31/21 | | 1/31/21 | | 11/1/20 | | 10/31/21 | | 1/31/21 | | 11/1/20 |
(單位:百萬) | 其他流動資產 | 其他資產 | | 其他流動資產 | 其他資產 | | 其他流動資產 | 其他資產 | | 應計費用 | 其他負債 | | 應計費用 | 其他負債 | | 應計費用 | 其他負債 |
指定為現金流對衝的合約: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約(存貨購買) | $ | 25.1 | | $ | 1.3 | | | $ | 1.2 | | $ | 0.1 | | | $ | 6.4 | | $ | 1.0 | | | $ | 1.4 | | $ | 0.1 | | | $ | 29.0 | | $ | 0.4 | | | $ | 11.3 | | $ | 0.1 | |
利率互換協議 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 0.3 | | — | | | 3.2 | | 1.5 | | | 5.6 | | 2.0 | |
指定為現金流對衝的合同總數 | 25.1 | | 1.3 | | | 1.2 | | 0.1 | | | 6.4 | | 1.0 | | | 1.7 | | 0.1 | | | 32.2 | | 1.9 | | | 16.9 | | 2.1 | |
非指定合同: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約 | 3.4 | | — | | | 2.5 | | — | | | 3.5 | | — | | | 2.1 | | — | | | 1.6 | | — | | | 2.3 | | — | |
利率互換協議 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 0.5 | | 0.1 | | | — | | — | | | — | | — | |
未指定合同合計 | 3.4 | | — | | | 2.5 | | — | | | 3.5 | | — | | | 2.6 | | 0.1 | | | 1.6 | | — | | | 2.3 | | — | |
總計 | $ | 28.5 | | $ | 1.3 | | | $ | 3.7 | | $ | 0.1 | | | $ | 9.9 | | $ | 1.0 | | | $ | 4.3 | | $ | 0.2 | | | $ | 33.8 | | $ | 1.9 | | | $ | 19.2 | | $ | 2.1 | |
未償還外幣遠期外匯合約名義金額為#美元。1,240.32021年10月31日為100萬人。這類合約主要在2021年11月至2023年3月之間到期。
下表彙總了公司指定為現金流和淨投資對衝工具的對衝效果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在其他綜合(虧損)收入中確認的損益 | | | | |
| | | | | |
(單位:百萬) | | | |
| | | | | | | | |
十三週結束了 | | 10/31/21 | | 11/1/20 | | | | |
外幣遠期外匯合約(存貨購買) | | $ | 17.2 | | | $ | 13.1 | | | | | |
利率互換協議 | | 0.1 | | | 0.3 | | | | | |
外幣借款(淨投資對衝) | | 27.4 | | | 16.7 | | | | | |
總計 | | $ | 44.7 | | | $ | 30.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
三十九周結束了 | | 10/31/21 | | 11/1/20 | | | | |
外幣遠期外匯合約(存貨購買) | | $ | 82.0 | | | $ | (23.0) | | | | | |
利率互換協議 | | 0.2 | | | (9.7) | | | | | |
外幣借款(淨投資對衝) | | 54.7 | | | (76.2) | | | | | |
總計 | | $ | 136.9 | | | $ | (108.9) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從AOCL重新分類為(費用)收入、合併業務報表地點和合並業務報表明細項的合併業務報表總金額的(虧損)收益金額 |
(單位:百萬) | | 金額重新分類 | | 位置 | | 營業報表總額 |
| | | | | | | | | | |
十三週結束了 | | 10/31/21 | | 11/1/20 | | | | 10/31/21 | | 11/1/20 |
外幣遠期外匯合約(存貨購買) | | $ | (6.6) | | | $ | 5.3 | | | 銷貨成本 | | $ | 987.4 | | | $ | 1,016.8 | |
利率互換協議 | | (1.3) | | | — | | | SG&A(&A)(1) | | 1,097.3 | | | 987.2 | |
利率互換協議 | | (0.7) | | | (3.3) | | | 利息支出 | | 25.9 | | | 34.4 | |
總計 | | $ | (8.6) | | | $ | 2.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
三十九周結束了 | | 10/31/21 | | 11/1/20 | | | | 10/31/21 | | 11/1/20 |
外幣遠期外匯合約(存貨購買) | | $ | 1.2 | | | $ | 8.4 | | | 銷貨成本 | | $ | 2,817.2 | | | $ | 2,392.3 | |
利率互換協議 | | (1.3) | | | — | | | SG&A(&A)(1) | | 3,198.7 | | | 2,809.5 | |
利率互換協議 | | (2.6) | | | (7.9) | | | 利息支出 | | 83.7 | | | 89.6 | |
總計 | | $ | (2.7) | | | $ | 0.5 | | | | | | | |
(1)本公司於截至2021年10月31日止13周內,撤銷與其利率掉期協議有關的若干現金流量對衝,詳情見上文“現金流量對衝”一節所述。
截至2021年10月31日,AOCL在外幣遠期外匯合約上的淨收益為1美元21.4據估計,在未來12個月內,由於出售了此類遠期外匯合同對衝的基礎庫存,本公司的綜合營業報表中將把100萬美元重新歸類為貨物銷售成本。此外,AOCL於2021年10月31日的利率掉期協議淨虧損為$0.6據估計,在未來12個月內,將有100萬美元重新歸類為利息支出。在AOCL確認的外幣借款金額只有在對衝淨投資出售或基本上完全清算後才會在收益中確認。
下表彙總了公司在合併營業報表中確認的SG&A費用中確認的未指定合同的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | 在(費用)收入中確認的(損失)收益 |
十三週結束了 | | | | 10/31/21 | | 11/1/20 |
| | | | | | |
外幣遠期外匯合約 | | | | $ | (4.7) | | | $ | 2.0 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
三十九周結束了 | | | | 10/31/21 | | 11/1/20 |
外幣遠期外匯合約 | | | | $ | (6.9) | | | $ | (2.1) | |
| | | | | | |
本公司於截至2021年10月31日止13周內,撤銷與其利率掉期協議有關的若干現金流量對衝,詳情見上文“現金流量對衝”一節所述。除名後,在截至2021年10月31日的13周內,在公司綜合經營報表中確認的SG&A費用中確認的這些利率掉期協議的影響並不重要。
截至2021年10月31日,該公司沒有任何具有信用風險相關或有特徵的衍生金融工具作為相關合同的基礎。
12. 公允價值計量
根據美國普遍接受的會計原則,公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。三級層次結構對用於衡量公允價值的輸入進行優先排序,如下所示:
第1級-投入是指公司在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價。
第2級-第1級所包括的報價以外的可觀察投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同資產或負債的報價、資產或負債中可觀測到的報價以外的投入以及主要來自可觀測市場數據或由可觀測市場數據證實的投入。
第三級--不可觀察到的投入,反映出公司自己對市場參與者根據現有最佳信息為資產或負債定價時將使用的投入的假設。
根據上述公允價值等級,下表顯示了公司的金融資產和負債的公允價值,這些資產和負債需要按公允價值進行經常性的重新計量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10/31/21 | | 1/31/21 | | 11/1/20 |
(單位:百萬) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約 | 不適用不適用 | | $ | 29.8 | | | 不適用不適用 | | $ | 29.8 | | | 不適用不適用 | | $ | 3.8 | | | 不適用不適用 | | $ | 3.8 | | | 不適用不適用 | | $ | 10.9 | | | 不適用不適用 | | $ | 10.9 | |
利率互換協議 | 不適用不適用 | | — | | | 不適用不適用 | | — | | | 不適用不適用 | | — | | | 不適用不適用 | | — | | | 不適用不適用 | | — | | | 不適用不適用 | | — | |
總資產 | 不適用不適用 | | $ | 29.8 | | | 不適用不適用 | | $ | 29.8 | | | 不適用不適用 | | $ | 3.8 | | | 不適用不適用 | | $ | 3.8 | | | 不適用不適用 | | $ | 10.9 | | | 不適用不適用 | | $ | 10.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約 | 不適用不適用 | | $ | 3.6 | | | 不適用不適用 | | $ | 3.6 | | | 不適用不適用 | | $ | 31.0 | | | 不適用不適用 | | $ | 31.0 | | | 不適用不適用 | | $ | 13.7 | | | 不適用不適用 | | $ | 13.7 | |
利率互換協議 | 不適用不適用 | | 0.9 | | | 不適用不適用 | | 0.9 | | | 不適用不適用 | | 4.7 | | | 不適用不適用 | | 4.7 | | | 不適用不適用 | | 7.6 | | | 不適用不適用 | | 7.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總負債 | 不適用不適用 | | $ | 4.5 | | | 不適用不適用 | | $ | 4.5 | | | 不適用不適用 | | $ | 35.7 | | | 不適用不適用 | | $ | 35.7 | | | 不適用不適用 | | $ | 21.3 | | | 不適用不適用 | | $ | 21.3 | |
外幣遠期外匯合同的公允價值是將購買的貨幣總額乘以(一)期末遠期匯率與(二)每份合同規定的結算匯率之間的差額。利率掉期協議的公允價值基於可觀察到的利率收益率曲線,代表金融工具相關的預期貼現現金流。
本公司的任何公允價值計量均未在公允價值層次的任何級別之間進行轉移。
本公司的非金融資產主要包括商譽、其他無形資產、物業、廠房和設備以及經營租賃使用權資產,不需要按公允價值經常性計量,而是按其賬面價值報告。然而,當事件或環境變化顯示其賬面值可能無法完全收回時(商譽及無限期無形資產至少每年一次),非金融資產會定期進行減值評估。如果公允價值被確定低於賬面價值,則計入減值費用以將資產減記至其公允價值。
下表顯示了在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周內,公司需要在非經常性基礎上按公允價值重新計量的非金融資產的公允價值,以及重新計量過程中記錄的總減值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
(單位:百萬) | | 公允價值計量使用 | | 截至減值日的公允價值 | | 總減值 |
10/31/21 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | |
經營性租賃使用權資產 | | 不適用不適用 | | 不適用不適用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17.8 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 不適用不適用 | | 不適用不適用 | | — | | | — | | | 17.3 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
11/1/20 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 不適用不適用 | | 不適用不適用 | | 1.1 | | | 1.1 | | | 23.2 | |
商譽 | | 不適用不適用 | | 不適用不適用 | | 652.6 | | | 652.6 | | | 879.0 | |
商號 | | 不適用不適用 | | 不適用不適用 | | 48.7 | | | 48.7 | | | 47.2 | |
其他無形資產,淨額 | | 不適用不適用 | | 不適用不適用 | | — | | | — | | | 7.3 | |
對未合併附屬公司的投資 | | 不適用不適用 | | 不適用不適用 | | — | | | — | | | 12.3 | |
賬面金額為#美元的經營性租賃使用權資產17.8百萬美元,以及賬面金額為$的財產、廠房和設備17.3百萬美元減記為公允價值零在截至2021年10月31日的39周內,主要 由於該公司採取行動減少其房地產佔地面積,包括減少辦公空間。 有關這些重組活動的進一步討論,請參閲附註16,“退出活動成本”。本公司經營租賃使用權資產的公允價值是根據估計轉租收入的折現現金流確定的。
市場參與者假設,考慮了剩餘租賃期的較短時間以及當前房地產趨勢和市場狀況。本公司物業、廠房及設備的公允價值乃根據與資產相關的估計折現未來現金流量,採用市場參與者假設釐定。
$35.1在截至2021年10月31日的39周內,百萬美元的減值費用包括在公司綜合經營報表的SG&A費用中,並計入公司各部門如下:1.4在遺產品牌批發領域的收入為100萬美元,33.7未分配給任何可報告部門的公司費用為100萬美元。
財產、廠房和設備,賬面金額為#美元17.1百萬美元減記為公允價值$1.1在截至2020年11月1日的39周內,本公司的零售店減少了600萬美元,這主要是由於新冠肺炎疫情對本公司的零售店造成的不利影響,這些零售店的租賃期將於2021年底到期,不打算續簽,包括臨時關閉門店以及流量、入住率和消費者支出趨勢的下降。本公司物業、廠房和設備的公允價值是根據與資產相關的估計折現未來現金流量根據銷售趨勢和市場參與者假設確定的。
財產、廠房和設備,賬面金額為#美元7.2百萬美元被減記為公允價值零在截至2020年11月1日的39周內,與退出Heritage Brands零售業務有關,該業務於2021年第二季度基本完成。有關遺產品牌零售退出成本的進一步討論,請參閲附註16,“退出活動成本”。該公司的Heritage Brands零售業務物業、廠房和設備的公允價值是根據與資產相關的估計折現未來現金流量,利用銷售趨勢和市場參與者假設確定的。
賬面金額為$的商譽1,531.6百萬美元減記為公允價值$652.6在截至2020年11月1日的39周內達到100萬美元。請參閲附註7,“商譽和其他無形資產”以作進一步討論。
賬面金額為$的商號95.9百萬美元減記為公允價值$48.7在截至2020年11月1日的39周內達到100萬美元。請參閲附註7,“商譽和其他無形資產”以作進一步討論。
賬面金額為#美元的其他無形資產7.3百萬美元減記為公允價值零在截至2020年11月1日的39周內。請參閲附註7,“商譽和其他無形資產”以作進一步討論。
公司對卡爾·拉格菲爾德的權益法投資,賬面金額為#美元12.3百萬美元被減記為公允價值零在截至2020年11月1日的39周內。有關進一步討論,請參閲附註6,“對非合併關聯公司的投資”。
$969.0在截至2020年11月1日的39周內,公司的綜合經營報表記錄了百萬美元的減值費用,其中#美元933.5百萬美元計入商譽和其他無形資產減值,#美元23.2100萬美元包括在SG&A費用中,以及$12.3百萬美元計入未合併關聯公司的淨收益(虧損)的股本中。$969.0百萬美元的減值費用計入公司各部門如下:395.8卡爾文·克萊恩國際業務的百萬美元,$293.1Calvin Klein北美部門的百萬美元,$249.6遺產品牌批發部分的百萬美元,$11.0傳統品牌零售領域的百萬美元,$4.1湯米·希爾費格北美部門的百萬美元3.1湯米·希爾費格國際部門的100萬美元和12.3百萬美元記錄在公司費用中,沒有分配給任何應報告的部門。
公司現金和現金等價物、短期借款和長期債務的賬面價值和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10/31/21 | | 1/31/21 | | 11/1/20 |
(單位:百萬) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
| | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,298.7 | | | $ | 1,298.7 | | | $ | 1,651.4 | | | $ | 1,651.4 | | | $ | 1,460.0 | | | $ | 1,460.0 | |
短期借款 | 27.8 | | | 27.8 | | | — | | | — | | | 21.1 | | | 21.1 | |
| | | | | | | | | | | |
長期債務(包括歸類為流動債務的部分) | 2,638.0 | | | 2,853.3 | | | 3,554.8 | | | 3,806.8 | | | 3,487.0 | | | 3,597.7 | |
由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物以及短期借款的公允價值接近其賬面價值。公司使用截至以下日期的報價市場價格估計其長期債務的公允價值
適用季度的最後一個工作日。本公司將其長期債務的計量歸類為一級計量。長期債務的賬面金額反映了債務發行成本的未攤銷部分和原始發行折扣。
13. 基於股票的薪酬
本公司根據其股票激勵計劃(以下簡稱“計劃”)授予股票獎勵。由於基於股票的補償交易而發行的股票一般都是通過發行本公司普通股的新股來籌集資金的。
本公司可根據本計劃授予以下類型的獎勵:(I)非限制性股票期權(“股票期權”);(Ii)激勵股票期權;(Iii)股票增值權;(Iv)限制性股票;(V)限制性股票單位(“RSU”);(Vi)績效股票;(Vii)績效股票單位(“PSU”);以及(Viii)其他以股票為基礎的獎勵。根據該計劃授予的每項獎勵均受獎勵協議的約束,該協議包含(如適用)行使價、獎勵期限、限制期、獎勵涉及的股份數量、履約期和業績衡量標準,以及計劃委員會決定的其他條款和條件。根據該計劃授予的獎勵被歸類為股權獎勵,記在公司綜合資產負債表的股東權益中。
截至2021年10月31日,公司已根據該計劃授予(I)基於服務的股票期權、RSU和限制性股票;以及(Ii)或有可發行PSU和RSU。截至2021年10月31日,沒有發行限制性股票或或有可發行RSU的股票。
根據該計劃的條款,為了確定可供授予的股票數量,股票期權獎勵所涉及的每股股票減少了可供授予的股票數量一RSU或PSU獎勵的基礎股票和每股股票將可用數量減少二股份。
截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周的淨收益(虧損)包括$35.8百萬美元和$36.6與股票薪酬相關的税前支出分別為100萬美元,相關的確認所得税優惠為#美元。5.0百萬美元和$4.2分別為百萬美元。
該公司從與其股票獎勵相關的某些交易中獲得減税。在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周內,這些交易實現的實際所得税優惠為$7.1百萬美元和$2.3分別為百萬美元。已實現的税收優惠包括離散的超額税額淨差額#美元。5.2在截至2020年11月1日的39周內,在公司所得税撥備中確認的百萬美元。在截至2021年10月31日的39周內,公司所得税撥備中確認的離散超額税額淨額虧損並不重要。
股票期權
授予員工的股票期權一般可在四相等的年度分期付款開始批出日期後一年。基本股票期權獎勵協議一般規定在獲獎者退休時加速授予(如本計劃所定義)。這樣的股票期權被授予一個10-年期限,每股行使價格不能低於普通股在授予日的收盤價。
該公司使用Black-Scholes-Merton模型估算授予日股票期權的公允價值。授予的股票期權的估計公允價值在股票期權的歸屬期間支出。
以下總結了用於估計在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周內授予的股票期權的公允價值以及由此產生的加權平均授予日每股股票期權公允價值的假設:
| | | | | | | | | | | |
| 10/31/21 | | 11/1/20 |
加權平均無風險利率 | 1.24 | % | | 0.48 | % |
加權平均預期股票期權期限(年) | 6.25 | | 6.25 |
加權平均公司波動率 | 47.58 | % | | 45.08 | % |
預期年度每股股息 | $ | 0.15 | | $ | 0.15 |
加權平均授予日每股股票期權公允價值 | $ | 48.28 | | $ | 23.05 |
無風險利率以授予之日與預期股票期權期限相對應的期間內有效的美國國債收益率為基礎。預期股票期權期限代表股票期權的加權平均時間段。
根據歸屬時間表和股票期權的合同條款,已授予的股票預計將是未償還的。公司波動率是基於公司普通股在與預期股票期權期限相對應的一段時間內的歷史波動性。預期股息是基於授予時公司的預期普通股現金股息率;分別在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周內授予的股票期權的股息假設不受公司為應對新冠肺炎疫情對其業務的影響而從2020年第二季度開始暫停現金股息的影響,以及作為2020年6月修正案(截至2021年6月10日)的一個條件,因為這種暫停被視為暫時的。有關公司普通股分紅的進一步討論,請參閲附註15,“股東權益”。
該公司繼續使用簡化方法來估計其授予的“普通”股票期權的預期期限,這是由於缺乏相關的歷史數據,部分原因是獲得股票期權的員工人數發生了變化。公司將繼續評估使用這種方法的適當性。
截至2021年10月31日的39周的股票期權活動如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位為千,每個股票期權數據除外) | 股票期權 | | 加權平均行權價 按股票期權 |
截至2021年1月31日的未償還款項 | 1,028 | | | $ | 98.23 | |
授與 | 96 | | | 104.30 | |
練習 | 228 | | | 92.36 | |
取消 | 98 | | | 101.47 | |
截至2021年10月31日的未償還金額 | 798 | | | $ | 100.24 | |
可於2021年10月31日行使 | 500 | | | $ | 111.45 | |
RSU
授予員工的RSU通常授予四相等的年度分期付款開始批出日期後一年,儘管本公司確實不時制定,並且目前有未償還的RSU,但具有不同的歸屬時間表。授予非僱員董事的基於服務的RSU全部授予授權日或授權年後股東周年大會日期後一年中較早的一年。針對員工的基本RSU獎勵協議通常規定在獲獎者退休時加速授予(如本計劃所定義)。RSU的公允價值等於授予日公司普通股的收盤價,並在RSU的歸屬期間支出。
截至2021年10月31日的39周內,RSU活動情況如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位為千,每個RSU數據除外) | RSU | | 加權平均授予日期每個RSU的公允價值 |
截至2021年1月31日未歸屬 | 1,470 | | | $ | 78.80 | |
授與 | 556 | | | 109.00 | |
既得 | 464 | | | 87.13 | |
取消 | 219 | | | 80.45 | |
截至2021年10月31日未歸屬 | 1,343 | | | $ | 88.15 | |
PSU
授予員工的或有可能發放的PSU通常授予三在授予之日後數年內,以履行條件是否滿意為條件。2021年第二季度,該公司向公司某些高級管理人員授予了或有可發行的PSU。對於這些獎勵,最終獲得的股票數量(如果有的話)取決於公司實現適用業績期間的目標,其中50%基於公司2021財年的綜合息税前收益(“EBIT”)金額,以及50%是根據本公司於授出日期起計三年期間相對於一組預先設立的行業同業的總股東回報(“TSR”)而釐定。公司在三年歸屬期間按比例記錄費用,費用確定如下:(I)基於EBIT的獎勵部分-基於授予日期每股公允價值和公司目前對最終可能發行的股票數量的預期,以及(Ii)基於TSR的獎勵部分-基於授予日期的公允價值,無論獎勵是否滿足市場條件,因為獎勵受市場條件的影響。授予日授予的獎勵的公允價值確定如下:(I)基於息税前利潤的獎勵部分-基於公司普通股的收盤價減去預計在三年歸屬期間支付給公司普通股的任何股息的現值,因為這些或有發行的PSU不會產生股息;(Ii)基於TSR的獎勵部分-使用蒙特卡洛模擬模型。
公司還在2018年、2019年和2020年向公司的某些高級管理人員授予了或有可發行的PSU,但須遵守三-自適用的授予日期起計的年度履約期。對於這些獎勵,最終獲得的股票數量(如果有的話)取決於公司實現適用業績期間的目標,其中50%是根據公司在適用業績期間的絕對股價增長計算的,50%是基於公司在適用業績期間的TSR,相對於標準普爾500指數中的其他公司,截至授予日。就該等獎勵而言,本公司會根據授予日期的公允價值,在三年歸屬期間按比率記錄開支,而不論獎勵是否符合市場條件,因為獎勵受市場條件的影響。每筆贈款的授予日期公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型確定的。對於2018年授予的獎勵,為期三年的績效期限在2021年第一季度結束,由於市場條件不滿足,獎勵持有人沒有賺取任何股票。
以下彙總了在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周內根據市場條件授予的用於估計PSU公允價值的假設以及由此產生的加權平均授予日期公允價值:
| | | | | | | | | | | |
| 10/31/21 | | 11/1/20 |
加權平均無風險利率 | 0.33 | % | | 0.19 | % |
加權平均公司波動率 | 60.69 | % | | 51.86 | % |
預期年度每股股息 | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | |
每個PSU的加權平均授予日期公允價值 | $ | 159.29 | | | $ | 64.89 | |
無風險利率以授予之日與三年履約期相對應的期限內有效的美國國債收益率為基礎。公司波動率是基於公司普通股在與三年業績期間相對應的一段時間內的歷史波動性。預期股息是基於授予時本公司的預期普通股現金股息率;分別在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周內授予的PSU的股息假設不受本公司為應對新冠肺炎疫情對其業務的影響而從2020年第二季度開始暫停現金股息的影響,以及作為2020年6月修正案(截至2021年6月10日)生效的條件的影響,因為這種暫停被視為暫時的。有關公司普通股分紅的進一步討論,請參閲附註15,“股東權益”。
對於某些授予的獎勵,獎勵的税後部分在歸屬日期後有一年的持有期。對於這些獎勵,加權平均授權日公允價值被折現。8.402021年為%,並且15.94分別使用Finnerty模型和Chaffe模型對2020年的流動性約束進行了預測。該公司採用在評估當前市場狀況後認為更合適的模式。
截至2021年10月31日的39周內,PSU的總活動情況如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位為千,每個PSU數據除外) | PSU | | 加權平均授予日期每個PSU的公允價值 |
截至2021年1月31日未歸屬 | 237 | | | $ | 96.48 | |
授與 | 43 | | | 134.31 | |
因市場狀況不滿足而減價 | 41 | | | 158.97 | |
既得 | — | | | — | |
取消 | 10 | | | 108.61 | |
截至2021年10月31日未歸屬 | 229 | | | $ | 91.84 | |
14. 累計其他綜合損失
下表顯示了截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周內,按組成部分劃分的AOCL扣除相關税項後的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外幣折算調整 | | | | 有效現金流套期保值的未實現和已實現(虧損)淨收益 | | 總計 |
餘額,2021年1月31日 | $ | (481.6) | | | | | $ | (37.5) | | | $ | (519.1) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (79.7) | | (1)(2) | | | 74.6 | | | (5.1) | |
減去:從AOCL重新分類的金額 | — | | | | | 0.2 | | | 0.2 | |
其他綜合(虧損)收入 | (79.7) | | | | | 74.4 | | | (5.3) | |
餘額,2021年10月31日 | $ | (561.3) | | | | | $ | 36.9 | | | $ | (524.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外幣折算調整 | | | | 有效現金流量套期保值的未實現和已實現淨收益(虧損) | | 總計 |
平衡,2020年2月2日 | $ | (665.7) | | | | | $ | 25.6 | | | $ | (640.1) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 58.6 | | (1)(3) | | | (31.2) | | | 27.4 | |
減去:從AOCL重新分類的金額 | — | | | | | 1.6 | | | 1.6 | |
其他綜合收益(虧損) | 58.6 | | | | | (32.8) | | | 25.8 | |
平衡,2020年11月1日 | $ | (607.1) | | | | | $ | (7.2) | | | $ | (614.3) | |
(1) 外幣換算調整包括淨投資對衝淨收益(虧損)#美元。41.3百萬美元和$(57.6),分別在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周內。
(2) 不利的外幣換算調整主要是由美元兑歐元走強推動的。
(3) 有利的外幣換算調整主要是由美元對歐元的疲軟推動的。
下表列出了截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周從AOCL到收益的重新分類: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從AOCL重新分類的金額 | 公司合併經營報表中受影響的行項目 |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 | |
(單位:百萬) | 10/31/21 | | 11/1/20 | | 10/31/21 | | 11/1/20 | |
有效現金流套期保值的已實現(虧損)收益: | | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約(存貨購買) | $ | (6.6) | | | $ | 5.3 | | | $ | 1.2 | | | $ | 8.4 | | 銷貨成本 |
利率互換協議 | (1.3) | | | — | | | (1.3) | | | — | | SG&A(&A)(1) |
利率互換協議 | (0.7) | | | (3.3) | | | (2.6) | | | (7.9) | | 利息支出 |
減去:税收效應 | (1.9) | | | (0.2) | | | (2.9) | | | (1.1) | | 所得税費用(福利) |
合計(扣除税金) | $ | (6.7) | | | $ | 2.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1.6 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 在截至2021年10月31日的13周內,該公司取消了與其利率掉期協議相關的某些現金流對衝。有關進一步討論,請參閲附註11,“衍生金融工具”。
15. 持股一般權益
收購庫存股
自2015年以來,隨着時間的推移,公司董事會已經批准了總計2.02023年6月3日之前的10億股票回購計劃。本計劃下的回購可能會在此期間不時通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私下協商的交易或公司認為合適的其他方式進行。購買基於多種因素,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、本公司內幕交易政策下的交易限制和其他相關因素。本計劃可由董事會修改,包括增加或降低迴購限額,或隨時延長、暫停或終止本計劃,恕不另行通知。
本公司自2020年3月開始暫停股票回購計劃下的股票回購,此前該公司購買了1.4公開市場交易中的百萬股,價格為$110.7為應對新冠肺炎大流行對其業務的影響,該公司在2020年第一季度早些時候完成了100萬美元。此外,根據2020年6月修正案的條款,本公司不得在救濟期內進行股份回購。然而,從2021年6月10日起,救濟期終止,公司現在可以由管理層酌情恢復股票回購。有關進一步討論,請參閲註釋9,“債務”。
在截至2021年10月31日的13周內,公司購買了1.4在公開市場交易中,根據該計劃,其普通股為100萬股,價格為#美元。148.7百萬美元。截至2021年10月31日,回購的股份以庫存股和美元持有。423.9授權中仍有100萬可用於未來的股票回購。
庫存股活動還包括與RSU結算一起扣留的股票,以滿足預扣税款的要求。
普通股分紅
該公司宣佈了一筆$0.0375於2020年3月4日支付給登記在冊的普通股股東的每股股息,公司為此支付的股息總額為$2.72020年3月31日,100萬人。該公司在支付$$後暫停派發股息。0.0375為應對新冠肺炎疫情對其業務的影響,公司於2020年3月31日派發每股普通股股息。此外,根據2020年6月修正案的條款,本公司不得在救濟期內宣佈或派發股息。然而,從2021年6月10日起,救濟期終止,公司現在可以根據董事會的決定宣佈和支付普通股股息。有關進一步討論,請參閲註釋9,“債務”。
該公司於2021年10月29日宣佈一美元0.0375普通股每股股息。紅利將於2021年12月17日支付給2021年11月24日登記在冊的股東。
16. 退出活動成本
2021年減少勞動力和房地產佔用空間
該公司於2021年3月宣佈,計劃通過裁員(主要是在某些國際市場)來精簡組織,並減少房地產足跡,包括減少辦公空間和關閉部分門店,預計這將帶來每年約美元的成本節約60百萬美元。在截至2021年10月31日的13周和39周內,公司記錄了與這些活動相關的税前成本,如下表所示。與2021年勞動力和房地產足跡削減相關的所有預期成本都發生在截至2021年10月31日的39周內。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | 截至10月31日/21年10月31日止的13個星期內發生的費用 | | 截至10月31日/21日的三十九周內發生的費用 | | | | |
遣散費、離職福利和其他員工費用 | | | $ | 2.5 | | | $ | 15.7 | | | | | |
長期資產減值 | | | — | | | 28.1 | | | | | |
| | | | | | | | | |
合同終止和其他費用 | | | — | | | 3.8 | | | | | |
| | | | | | | | | |
總計 | | | $ | 2.5 | | | $ | 47.6 | | | | | |
在截至2021年10月31日的39周內產生的費用為$1.7百萬美元與湯米·希爾費格北美部門的SG&A費用有關,$8.9百萬美元與湯米·希爾費格國際部門的SG&A費用有關,$2.1百萬美元用於Calvin Klein北美部門的SG&A費用,$6.4百萬美元用於Calvin Klein國際部門的SG&A費用和28.5百萬美元與未分配給任何可報告部門的公司SG&A費用有關。有關該公司可報告部門的進一步討論,請參閲附註19,“部門數據”。
有關截至2021年10月31日的39周內記錄的長期資產減值的進一步討論,請參閲附註12,“公允價值計量”。
截至2021年10月31日,與這些成本相關的負債主要記錄在公司綜合資產負債表的應計費用中,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 1/31/21的負債 | | 截至10月31日/21日的三十九周內發生的費用 | | 已支付的費用 在截至10月31日/21年10月31日的39周內 | | 負債在10/31/21 |
遣散費、離職福利和其他員工費用 | $ | — | | | $ | 15.7 | | | $ | 7.0 | | | $ | 8.7 | |
合同終止和其他費用 | — | | | 3.8 | | | 3.6 | | | 0.2 | |
總計 | $ | — | | | $ | 19.5 | | | $ | 10.6 | | | $ | 8.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
傳統品牌零售退出成本
本公司於2020年7月14日計劃精簡其北美業務,以更好地使其業務與不斷髮展的零售格局保持一致,包括退出其Heritage Brands零售業務,該業務由北美162家直營門店組成,並於2021年第二季度基本完成。在退出Heritage Brands零售業務方面,公司在2020年和截至2021年10月31日的39周內記錄了税前成本,如下表所示。與退出Heritage Brands零售業務相關的所有預期成本都在2021年第二季度末發生。
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | 截至10月31日/21日的三十九周內發生的費用 | | 累計發生的成本 |
遣散費、離職福利和其他員工費用 | | | | | $ | 10.8 | | | $ | 25.4 | |
長期資產減值 | | | | | — | | | 7.2 | |
租賃資產加速攤銷 | | | | | 5.9 | | | 13.1 | |
合同終止和其他費用 | | | | | 4.4 | | | 4.4 | |
| | | | | | | |
總計 | | | | | $ | 21.1 | | | $ | 50.1 | |
2020年和截至2021年10月31日的39周內發生的成本與Heritage Brands零售部門的SG&A費用有關。有關該公司可報告部門的進一步討論,請參閲附註19,“部門數據”。
截至2021年10月31日,與這些成本相關的負債主要記錄在公司綜合資產負債表的應計費用中,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 1/31/21的負債 | | 截至10月31日/21日的三十九周內發生的費用 | | 截至10月31日/21日止的39周內支付的訟費 | | 負債在10/31/21 |
遣散費、離職福利和其他員工費用 | $ | 12.6 | | | $ | 10.8 | | | $ | 15.2 | | | $ | 8.2 | |
合同終止和其他費用 | — | | | 4.4 | | | 1.5 | | | 2.9 | |
總計 | $ | 12.6 | | | $ | 15.2 | | | $ | 16.7 | | | $ | 11.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
北美辦事處裁員
該公司亦於2020年7月14日其北美辦事處員工人數減少了約450職位,或12%,涵蓋所有三個品牌業務和公司職能(“北美裁員”)。與北美裁員有關,該公司記錄的税前成本為#美元。39.7其中包括遣散費、離職福利和其他員工費用。所有與北美裁員相關的預期成本都發生在2020年。
截至2021年10月31日,與這些成本相關的負債主要記錄在公司綜合資產負債表的應計費用中,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 1/31/21的負債 | | 截至10月31日/21日的三十九周內發生的費用 | | 截至10月31日/21日止的39周內支付的訟費 | | 負債在10/31/21 |
遣散費、離職福利和其他員工費用 | $ | 11.4 | | | $ | — | | | $ | 9.8 | | | $ | 1.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
17. 每股普通股淨收益(虧損)
該公司計算每股普通股的基本和稀釋後淨收益(虧損)如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(單位為百萬,每股數據除外) | 10/31/21 | | 11/1/20 | | 10/31/21 | | 11/1/20 |
| | | | | | | |
可歸因於PVH公司的淨收益(虧損) | $ | 279.7 | | | $ | 69.8 | | | $ | 561.5 | | | $ | (1,078.4) | |
| | | | | | | |
每股普通股基本淨收益(虧損)的加權平均已發行普通股 | 70.9 | | | 71.1 | | | 71.2 | | | 71.2 | |
稀釋證券的加權平均影響 | 1.1 | | | 0.4 | | | 1.1 | | | — | |
| | | | | | | |
每股普通股稀釋後淨收益(虧損)合計 | 72.0 | | | 71.5 | | | 72.3 | | | 71.2 | |
| | | | | | | |
可歸因於PVH公司的每股普通股基本淨收入(虧損) | $ | 3.94 | | | $ | 0.98 | | | $ | 7.89 | | | $ | (15.15) | |
| | | | | | | |
可歸因於PVH公司的稀釋後每股普通股淨收益(虧損)。 | $ | 3.89 | | | $ | 0.98 | | | $ | 7.77 | | | $ | (15.15) | |
不包括在普通股稀釋淨收入(虧損)計算中的潛在稀釋性證券如下,因為其影響將是反稀釋性的: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(單位:百萬) | 10/31/21 | | 11/1/20 | | 10/31/21 | | 11/1/20 |
| | | | | | | |
加權平均潛在稀釋證券 | 0.6 | | | 1.7 | | | 0.7 | | | 2.3 | |
在截至2020年11月1日的39周裏,PVH公司的每股普通股攤薄淨虧損不包括所有潛在的攤薄證券,因為PVH公司在這一時期出現了淨虧損,因此,納入這些證券將是反攤薄的。
截至報告期末尚未滿足必要條件的或有可發行獎勵的股票不包括在該期間每股普通股攤薄淨收益(虧損)的計算中。截至2021年10月31日和2020年11月1日,該公司有或有可發行的PSU獎勵不符合業績條件,因此不包括在每個適用期間的每股普通股稀釋淨收益(虧損)的計算中。在歸屬於該等獎勵時,可發行的潛在攤薄股份的最大數目為0.1百萬和0.4分別截至2021年10月31日和2020年11月1日。這些金額也未計入上表加權平均潛在攤薄證券的計算。
18. 補充現金流信息
非現金投融資交易
公司截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周合併現金流量表中遺漏了與房地產、廠房和設備有關的資本支出$40.4百萬美元和$18.4截至各自期間結束時,已累計和尚未支付的費用分別為600萬美元和600萬美元。
公司截至2021年10月31日的39周合併現金流量表中從收購庫存股中遺漏的金額為$4.4根據股票回購計劃回購的股票中,有100萬股發生了交易,但截至期末仍未結清。
該公司於2019年第二季度完成了對澳大利亞的收購。總收購對價包括向Gazal和PVH Australia的主要高管發行約6收購本公司附屬公司流通股的百分比100澳大利亞業務的所有權權益的%,公司為此確認了$26.2在收購之日的百萬負債。在隨後的期間,負債在每個報告期根據每個後續資產負債表日期的情況調整為其贖回價值。本公司於2020年6月就6向Gazal和PVH Australia的主要高管發放了%的利息,並根據收購協議條款中規定的條件,於2021年6月了結了剩餘的債務。有關這一負債的進一步討論,請參閲附註4,“收購和資產剝離”。
租賃交易記錄
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三十九周結束了 | | | | |
(單位:百萬) | | | | 10/31/21 | | 11/1/20 | | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | | | | |
營業租賃的營業現金流 | | | | $ | 369.0 | |
| $ | 292.3 | | | | | |
融資租賃的營業現金流 | | | | 0.2 | | | 0.3 | | | | | |
融資租賃產生的現金流 | | | | 3.9 | | | 4.0 | | | | | |
非現金交易: | | | | | | | | | | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | | | | 210.5 | | | 201.3 | | | | | |
以新融資租賃負債換取的使用權資產 | | | | 2.1 | | | 3.8 | | | | | |
對於受新冠肺炎疫情影響而暫時關閉的某些門店,該公司已尋求業主以延期租金或減免租金的形式做出讓步。根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)於2020年4月發佈的最新指引,本公司選擇將“新冠肺炎”相關租金優惠視為原始合同中存在該等優惠的可強制執行的權利和義務。因此,與業主協商的租金減免在本公司的綜合經營報表中計入SG&A費用中的可變租賃費用的減少額。該公司記錄了$4.2百萬美元和$24.8在截至2021年10月31日的13周和39周內,分別有100萬的租金減免。該公司記錄了$9.3百萬美元和$40.9在截至2020年11月1日的13周和39周內,分別有100萬的租金減免。遞延租金對租賃費用沒有影響,未來期間遞延和應付的金額計入本公司綜合資產負債表中經營租賃負債的當前部分。
19. 分段日期
該公司通過其運營部門管理業務,這些部門以其應報告部門的形式公佈:(I)Tommy Hilfiger North America;(Ii)Tommy Hilfiger International;(Iii)Calvin Klein North America;(Iv)Calvin Klein International;(V)Heritage Brands Wholesale;以及(Vi)Heritage Brands Retail,直至2021年第二季度末。本公司於2020年7月宣佈計劃退出其Heritage Brands零售業務,在2021年第二季度基本完成退出業務後,本公司的Heritage Brands零售部門停止運營。
湯米·希爾費格北美分部-這一部門由公司的湯米·希爾費格北美分公司組成。這一細分市場的收入主要來自(I)市場營銷。湯米·希爾菲格品牌服裝和相關產品在美國和加拿大批發,主要銷往百貨商店、倉儲俱樂部、低價和獨立零售商,以及由百貨商店客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站;(Ii)經營零售店,主要位於美國和加拿大的高端直銷中心,以及在美國的一個數字商務網站,銷售湯米·希爾菲格品牌成衣、配飾及相關產品;及。(Iii)與第三者使用湯米·希爾菲格北美眾多產品類別的品牌名稱。這一部分還包括公司在其墨西哥未合併關聯公司中與Tommy Hilfiger業務有關的投資淨收益或虧損的比例份額,以及本公司在其未合併的PVH Legears LLC(“PVH Legears”)關聯公司中與關聯公司Tommy Hilfiger業務相關的投資淨收益或虧損的比例份額。
湯米·希爾費格國際分部-這一部門由公司的湯米·希爾費格國際部組成。這一細分市場的收入主要來自(I)市場營銷。湯米·希爾菲格品牌服裝和相關產品主要在歐洲、亞洲和澳大利亞批發,主要銷往百貨商店和專賣店,以及由
百貨商店客户和純粹的數字商務零售商,以及通過分銷商和加盟商;(Ii)在歐洲、亞洲和澳大利亞經營零售店、特許經營地點和數字商務網站,這些網站銷售湯米·希爾菲格品牌成衣、配飾及相關產品;及。(Iii)與第三者使用湯米·希爾菲格北美以外的一系列產品類別的品牌名稱。這一部分還包括公司在其未合併的巴西子公司Tommy Hilfiger的投資淨收益或虧損中的比例份額,以及公司在其印度未合併的關聯公司中與該關聯公司的Tommy Hilfiger業務有關的投資淨收益或虧損的比例份額。
Calvin Klein北美分部-這一部門由公司的Calvin Klein北美部門組成。這一細分市場的收入主要來自(I)市場營銷。卡爾文·克萊因品牌服裝和相關產品在美國和加拿大批發,主要銷往倉儲俱樂部、百貨商店和專賣店,以及低價和獨立零售商,以及百貨商店客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站;(Ii)經營零售店,主要位於美國和加拿大的高端直銷中心,以及在美國的一個數字商務網站,銷售卡爾文·克萊因品牌成衣、配飾及相關產品;及。(Iii)與第三者使用卡爾文·克萊因北美眾多產品類別的品牌名稱。這一部分還包括公司在其墨西哥未合併關聯公司中與Calvin Klein業務有關的投資淨收益或虧損的比例份額,以及公司在其未合併PVH Legears關聯公司中與關聯公司Calvin Klein業務相關的投資淨收益或虧損的比例份額。
卡爾文·克萊恩國際分部-這一部門由公司的Calvin Klein國際部組成。這一細分市場的收入主要來自(I)市場營銷。卡爾文·克萊因品牌服裝和相關產品主要在歐洲、亞洲、巴西和澳大利亞批發,主要銷往百貨商店和專賣店,以及由百貨商店客户和純數字商務零售商運營的數字商務網站。, 以及通過 分銷商和加盟商;(Ii)在歐洲、亞洲、巴西和澳大利亞經營零售店、特許經營地點和數字商務網站,這些網站銷售卡爾文·克萊因品牌成衣、配飾及相關產品;及。(Iii)與第三者使用卡爾文·克萊因北美以外的一系列產品類別的品牌名稱。這一部分還包括公司在其印度未合併關聯公司的投資中與該關聯公司的Calvin Klein業務相關的淨收益或虧損的比例份額。
遺產品牌批發細分市場-這一部門由公司的遺產品牌批發部門組成。這一細分市場的收入主要來自對百貨商店、連鎖店和專賣店、倉儲俱樂部、大眾市場和(商店和在線)低價零售商以及北美純數字商務零售商的營銷:(I)各種自有和特許品牌下的男式正裝襯衫和領帶;(Ii)主要以範豪森先生, 伊佐德和箭商標有效期至2021年8月2日(2021年第三季度的第一天),屆時公司完成了Heritage Brands交易;(Iii)在2021年8月2日(2021年第三季度的第一天)#, 奧爾加和True&Co.品牌;及(Iv)♪加速♪直到2020年4月6日,該公司完成將其Speedo北美業務出售給Pentland。有關Speedo和Heritage Brands交易的進一步討論,請參閲附註4,“收購和資產剝離”。這一細分市場還從公司在美國運營的數字商務網站獲得收入,範豪森先生和伊佐德,該公司在2021年第三季度停止了與Heritage Brands交易相關的運營。此外,這一部門的收入來自澳大利亞的Heritage Brands業務。這一部分還包括公司在其墨西哥未合併聯屬公司的投資中與該聯屬公司在某些傳統品牌商標下的業務相關的淨收益或虧損的比例份額,以及公司在其未合併的PVH Legears聯屬公司的投資中與該聯屬公司在某些傳統品牌商標下的業務相關的淨收益或虧損的比例份額。
傳統品牌零售細分市場-這一部門由公司的傳統品牌零售部組成。這一細分市場的收入主要來自經營零售店,主要位於美國和加拿大各地的直銷中心,主要銷售服裝、配飾和相關產品. 該公司於2020年7月宣佈計劃退出其Heritage Brands零售業務,該業務已於2021年第二季度基本完成。公司的Heritage Brands零售部門在公司於2021年第二季度基本完成退出Heritage Brands零售業務後停止運營。有關進一步討論,請參閲附註16,“退出活動成本”。
該公司按部門劃分的收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | | 三十九周結束了 | |
(單位:百萬) | 10/31/21 | (1)(2) | 11/1/20 | (1)(2) | | 10/31/21 | (1)(2) | 11/1/20 | (1)(2) |
收入-湯米·希爾費格北美 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 269.2 | | | $ | 249.7 | | | | $ | 747.8 | | | $ | 604.9 | | |
特許權使用費收入 | 25.2 | | | 13.6 | | | | 58.2 | | | 37.5 | | |
廣告和其他收入 | 6.8 | | | 4.3 | | | | 14.9 | | | 8.5 | | |
總計 | 301.2 | | | 267.6 | | | | 820.9 | | | 650.9 | | |
| | | | | | | | | |
收入-湯米·希爾費格國際 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 895.8 | | | 806.9 | | | | 2,532.1 | | | 1,851.0 | | |
特許權使用費收入 | 16.5 | | | 10.5 | | | | 42.5 | | | 27.5 | | |
廣告和其他收入 | 4.2 | | | 4.8 | | | | 11.4 | | | 10.6 | | |
總計 | 916.5 | | | 822.2 | | | | 2,586.0 | | | 1,889.1 | | |
| | | | | | | | | |
收入-Calvin Klein北美 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 292.1 | | | 231.9 | | | | 809.1 | | | 576.5 | | |
特許權使用費收入 | 42.7 | | | 34.0 | | | | 103.0 | | | 72.8 | | |
廣告和其他收入 | 14.6 | | | 9.5 | | | | 34.6 | | | 21.9 | | |
總計 | 349.4 | | | 275.4 | | | | 946.7 | | | 671.2 | | |
| | | | | | | | | |
收入-Calvin Klein International | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 597.9 | | | 492.8 | | | | 1,683.5 | | | 1,136.7 | | |
特許權使用費收入 | 12.5 | | | 17.0 | | | | 34.0 | | | 37.6 | | |
廣告和其他收入 | 1.3 | | | 4.8 | | | | 4.5 | | | 11.6 | | |
總計 | 611.7 | | | 514.6 | | | | 1,722.0 | | | 1,185.9 | | |
| | | | | | | | | |
收入-傳統品牌批發 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 153.0 | | | 192.0 | | | | 561.9 | | | 537.8 | | |
特許權使用費收入 | 0.5 | | | 4.0 | | | | 10.3 | | | 8.8 | | |
廣告和其他收入 | 0.2 | | | 0.6 | | | | 1.6 | | | 1.6 | | |
總計 | 153.7 | | | 196.6 | | | | 573.8 | | | 548.2 | | |
| | | | | | | | | |
收入-傳統品牌零售 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | — | | | 41.0 | | | | 75.6 | | | 95.8 | | |
特許權使用費收入 | — | | | 0.6 | | | | — | | | 1.5 | | |
廣告和其他收入 | — | | | 0.1 | | | | — | | | 0.2 | | |
總計 | — | | | 41.7 | | | | 75.6 | | | 97.5 | | |
| | | | | | | | | |
總收入 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 2,208.0 | | | 2,014.3 | | | | 6,410.0 | | | 4,802.7 | | |
特許權使用費收入 | 97.4 | | | 79.7 | | | | 248.0 | | | 185.7 | | |
廣告和其他收入 | 27.1 | | | 24.1 | | | | 67.0 | | | 54.4 | | |
總計 | $ | 2,332.5 | | | $ | 2,118.1 | | | | $ | 6,725.0 | | | $ | 5,042.8 | | |
(1) 收入受到美元兑外幣波動的影響,該公司在這些貨幣上進行了大量的業務。
(2) 截至2020年11月1日的13周和39周的收入受到新冠肺炎疫情的嚴重負面影響,包括流量和消費者支出趨勢下降,以及在整個第一季度和2020年第二季度的不同時期臨時關閉門店。該公司的批發客户和特許合作伙伴也因疫情而經歷了嚴重的業務中斷,導致該公司從這些渠道獲得的收入減少。截至2021年10月31日的13周和39周的收入繼續受到疫情以及相關供應鏈和物流中斷的負面影響,儘管程度比去年同期小得多。
公司按分銷渠道劃分的收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(單位:百萬) | 10/31/21 | | 11/1/20 | | 10/31/21 | | 11/1/20 |
批發淨銷售額 | $ | 1,308.4 | | | $ | 1,117.9 | | | $ | 3,756.3 | | | $ | 2,611.7 | |
| | | | | | | |
擁有和經營零售店 | 737.1 | | | 762.6 | | | 2,131.7 | | | 1,767.9 | |
擁有並運營數字商務網站 | 162.5 | | | 133.8 | | | 522.0 | | | 423.1 | |
零售淨銷售額 | 899.6 | | | 896.4 | | | 2,653.7 | | | 2,191.0 | |
淨銷售額 | 2,208.0 | | | 2,014.3 | | | 6,410.0 | | | 4,802.7 | |
| | | | | | | |
特許權使用費收入 | 97.4 | | | 79.7 | | | 248.0 | | | 185.7 | |
廣告和其他收入 | 27.1 | | | 24.1 | | | 67.0 | | | 54.4 | |
總計 | $ | 2,332.5 | | | $ | 2,118.1 | | | $ | 6,725.0 | | | $ | 5,042.8 | |
公司各部門的息税前收益(虧損)如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | | 三十九周結束了 | |
(單位:百萬) | 10/31/21 | (1) | | 11/1/20 | (1)(2) | | 10/31/21 | (1) | | 11/1/20 | (1)(2) |
(虧損)息税前收入-湯米·希爾費格(Tommy Hilfiger)北美 | $ | (1.2) | | | | $ | (38.1) | | | | $ | 18.4 | | (8) | | $ | (120.3) | | (9)(10) |
| | | | | | | | | | | |
息税前收入-湯米·希爾費格國際公司 | 178.6 | | (4) | | 157.9 | | | | 510.7 | | (8) | | 202.1 | | (10) |
| | | | | | | | | | | |
息税前收益(虧損)-Calvin Klein北美 | 20.5 | | | | (14.1) | | | | 59.4 | | (8) | | (363.5) | | (9)(10)(11) |
| | | | | | | | | | | |
息税前收益(虧損)-卡爾文·克萊恩國際公司(Calvin Klein International) | 110.9 | | (4) | | 85.8 | | | | 306.2 | | (8) | | (303.0) | | (10)(11) |
| | | | | | | | | | | |
息税前收益(虧損)-遺產品牌批發 | 116.7 | | (5) | | (2.3) | | (6) | | 160.1 | | (5) | | (296.9) | | (9)(11)(12) |
| | | | | | | | | | | |
息税前虧損-Heritage Brands Retail | — | | | | (23.8) | | (7) | | (33.9) | | (7) | | (72.2) | | (7)(10) |
| | | | | | | | | | | |
息税前虧損-公司(3) | (48.3) | | | | (43.3) | | |
| (167.3) | | (8) | | (144.2) | | (9)(13) |
| | | | | | | | | | | |
息税前收入(虧損) | $ | 377.2 | | | | $ | 122.1 | | | | $ | 853.6 | | | | $ | (1,098.0) | | |
(1) 扣除利息和税前的收益(虧損)受到美元對外幣匯率波動的影響,該公司在這些貨幣上的業務水平很高。
(2) 截至2020年11月1日的13周和39周的息税前收益(虧損)受到新冠肺炎疫情的重大不利影響,包括上文提到的收入前所未有的實質性下降。此外,在截至2020年11月1日的39周內,息税前虧損受到了美元的嚴重不利影響。961.8百萬美元的非現金減值費用 與商譽、商號和其他無形資產相關的資產、商店資產和因疫情對公司業務造成的重大不利影響而產生的權益方法投資。請參閲以下附註(10)、(11)及(13)以作進一步討論。
(3) 包括未分配給任何可報告部門的公司支出、埃塞俄比亞PVH公司的業績以及該公司在卡爾·拉格菲爾德(Karl Lagerfeld)投資淨收益或虧損中的比例份額(在2020年第一季度減值之前)。公司費用是指間接運營費用,包括公司高級管理人員的費用,
公司財務、與公司基礎設施相關的信息技術、某些數字投資、某些公司責任舉措,以及公司養老金計劃、SERP計劃和退休後計劃(通常在第四季度記錄)的精算損益。
(4)截至2021年10月31日的13周的息税前收入包括成本$2.5由於採取行動精簡公司的組織結構,主要是在某些國際市場裁員,並減少房地產足跡,包括減少辦公空間和包括遣散費在內的部分門店關閉,因此產生了100萬美元的費用。該等費用包括在本公司各分部內,詳情如下:#美元1.8湯米·希爾費格國際公司(Tommy Hilfiger International)100萬美元和0.7加爾文·克萊恩國際公司的100萬美元。有關進一步討論,請參閲附註16,“退出活動成本”。
(5)截至2021年10月31日的13周和39周的息税前收益包括總計淨收益#美元。113.4與Heritage Brands交易有關的百萬美元,包括(I)$118.9百萬美元的收益,包括出售收益,減去銷售成本,以及與交易相關的公司退休計劃的淨收益,部分抵消(Ii)$5.5幾百萬的遣散費。有關這項交易的進一步討論,請參閲附註4,“收購和資產剝離”。
(6)截至2020年11月1日的13周息税前虧損包括成本$1.3與北美裁員相關的百萬美元,包括遣散費和其他解僱福利。有關進一步討論,請參閲附註16,“退出活動成本”。
(7) 截至2021年10月31日的39周以及截至2020年11月1日的13周和39周的息税前虧損包括成本和運營虧損,以及與2021年第二季度基本完成的Heritage Brands零售業務清盤相關的上年同期非現金資產減值。有關進一步討論,請參閲附註16,“退出活動成本”。
(8) 截至2021年10月31日的39周的息税前收益(虧損)包括成本$47.6由於採取行動精簡公司的組織,主要是在某些國際市場裁員,並減少房地產佔地面積,包括減少辦公空間和部分門店關閉(包括非現金資產減值、遣散費、合同終止和其他成本),該公司產生了600萬美元的開支,其中包括非現金資產減值、遣散費和合同終止以及其他成本。該等費用包括在本公司各分部內,詳情如下:#美元1.7湯米·希爾費格北美百萬美元8.9湯米·希爾費格國際(Tommy Hilfiger International)百萬美元2.1北美卡爾文·克萊恩(Calvin Klein)100萬美元6.4加爾文·克萊恩國際公司(Calvin Klein International)100萬美元,28.5未分配給任何可報告部門的公司費用為100萬美元。有關進一步討論,請參閲附註16,“退出活動成本”。
(9) 截至2020年11月1日的39周息税前虧損包括成本$39.7與北美裁員相關的百萬美元,包括遣散費和特別解僱福利。該等費用包括在本公司各分部內,詳情如下:#美元10.9湯米·希爾費格北美百萬美元10.5北美卡爾文·克萊恩(Calvin Klein)100萬美元12.5遺產品牌批發收入為100萬美元,5.8未分配給任何可報告部門的公司費用為100萬美元。有關進一步討論,請參閲附註16,“退出活動成本”。
(10) (虧損)截至2020年11月1日的39周息税前收入包括非現金減值費用#美元16.0與公司的門店資產相關的百萬美元。$16.0百萬美元的減值費用包括在公司的部門中,具體如下:4.1湯米·希爾費格北美百萬美元3.1湯米·希爾費格國際(Tommy Hilfiger International)百萬美元3.2北美卡爾文·克萊恩(Calvin Klein)100萬美元1.8加爾文·克萊恩國際公司(Calvin Klein International)100萬美元,3.8遺產品牌零售業的百萬美元。有關進一步討論,請參閲附註12,“公允價值計量”。
(11) 截至2020年11月1日的39周息税前虧損包括非現金減值費用#美元。933.5100萬美元,主要與商譽、商號和其他無形資產有關。$933.5百萬美元的減值費用包括在公司的部門中,具體如下:289.9北美卡爾文·克萊恩(Calvin Klein)100萬美元394.0加爾文·克萊恩國際公司(Calvin Klein International)100萬美元,249.6遺產品牌批發百萬美元。請參閲附註7,“商譽和其他無形資產”以作進一步討論。
(12) 截至2020年11月1日的39周息税前虧損包括非現金淨虧損#美元。3.1與Speedo交易有關的100萬美元。有關進一步討論,請參閲附註4,“收購和資產剝離”。
(13) 截至2020年11月1日的39周息税前虧損包括一筆非現金減值費用#美元。12.3100萬美元與該公司對卡爾·拉格菲爾德的權益法投資有關。有關進一步討論,請參閲附註6,“對非合併關聯公司的投資”。
主要由庫存轉移組成的部門間交易不是實質性的。
20. 擔保
該公司已為其在印度的合資企業的部分債務提供擔保。截至2021年10月31日的最高保證額約為$18.6根據當日的有效匯率計算,為100萬美元。擔保在整個債務期限內有效。對於這一擔保義務的責任是不重要的,截至2021年10月31日、2021年1月31日和2020年11月1日.
本公司已向一家金融機構擔保,將代表本公司償還在日本支付給房東的店鋪保證金。截至2021年10月31日,擔保金額約為$5.1根據當日的有效匯率計算,為100萬美元。本公司有權向業主尋求全額追索。這些擔保將在2022年至2025年之間到期。截至2021年10月31日、2021年1月31日和2020年11月1日,這些擔保義務的責任並不重要。.
本公司已代表某些其他方擔保支付任何金額,這些金額均不是個別或整體的重大金額。
21. 近期會計準則
最近採用的會計準則
FASB於2019年12月發佈了會計指南的更新,通過消除現有指南的某些例外情況,並澄清和修改某些指南,以減少實踐中的多樣性,從而簡化所得税的會計處理。這一更新消除了與期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的指導意見中的某些例外情況。此次更新還簡化了特許經營税的會計方面,並頒佈了税法或税率的變化,並澄清了導致商譽税基上升的交易的會計處理。該公司於2021年第一季度採用了更新。採用最新情況對公司的合併財務報表沒有任何影響。
截至2021年10月31日發佈但未採用的會計準則
美國財務會計準則委員會(FASB)於2020年3月發佈了一份最新報告,提供臨時可選指導,旨在減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。更新中的修訂提供了可選的權宜之計和例外,用於將美國普遍接受的會計原則應用於合同修改、對衝關係和其他交易,這些交易受到預期的市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡的影響,如果滿足某些標準的話。修正案自發布之日起生效,可在2022年12月31日之前前瞻性實施。更新的採用預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
22. 其他評論
本公司產成品庫存供應商之一無錫金茂外貿有限公司(“無錫”)擁有一家全資子公司,本公司於2016年與其訂立貸款協議。根據協議,無錫的子公司借入本金1美元。13.8100萬美元,用於開發和運營一家面料廠。本金從2018年3月31日至2026年9月30日每半年支付一次。這筆貸款的未償還本金餘額按(I)利率計息。4.50年利率至貸款結算日六週年為止;及(Ii)倫敦銀行同業拆息加4.00此後為%。公司收到本金付款#美元。6.0百萬美元和$0.8分別在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周內達到100萬美元。包括應計利息在內的未償還餘額為#美元。6.4百萬,$12.6百萬美元和$12.5截至2021年10月31日、2021年1月31日和2020年11月1日分別為600萬歐元,並計入本公司綜合資產負債表中的其他資產(流動和非流動)。
該公司將受匯率波動影響的倉儲和分銷費用作為SG&A費用的一個組成部分記錄在其綜合營業報表中。倉儲和配送費用發生在
截至2021年10月31日的13周和39周,總額為$80.7百萬美元和$244.7分別為百萬美元。在截至2020年11月1日的13周和39周內發生的倉儲和配送費用總計為$90.2百萬美元和$248.3分別為100萬美元,幷包括#美元的費用。6.8在截至2020年11月1日的39周內,由於公司在北美的倉庫和分銷網絡內的整合,本公司的收入為600萬美元,這與公司在北美的倉庫和分銷網絡的整合有關。
該公司主要通過其客户和被許可人的貿易應收賬款而面臨信用損失。該公司將信貸損失準備金記錄為減少其貿易應收賬款,以彌補本公司預計無法收回的金額。信貸損失撥備是通過對應收賬款賬齡的分析和基於歷史趨勢的可收回性評估、公司客户和許可證持有人的財務狀況(包括任何已知或預期的破產)、對當前經濟狀況的評估以及公司對未來狀況的預期來確定的。一旦收款努力耗盡,且第三方確認餘額不可收回,本公司就註銷了無法收回的應收賬款。應收貿易賬款信貸損失撥備為#美元。64.3百萬,$69.6百萬美元和$76.8分別截至2021年10月31日、2021年1月31日和2020年11月1日。該公司記錄了一美元55.7在截至2020年11月1日的39周內,應收貿易賬款信用損失準備金增加了100萬美元,這主要是因為對某些客户和被許可方賬户餘額進行了評估,以應對其財務狀況的變化和/或信用方面的事態發展,包括新冠肺炎疫情的不利影響。
項目2-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
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我們將我們的報告部門合併為三個主要業務:(I)Tommy Hilfiger,它由我們在我們的湯米·希爾菲格商標;(Ii)Calvin Klein,由我們在我們的卡爾文·克萊因商標;以及(Iii)遺產品牌,由我們在我們的#,奧爾加和True&Co.商標、範豪森先生,伊佐德,箭和傑弗裏·比恩先生商標,我們一直擁有到2021年8月2日,現在對某些產品類別重新授權,♪加速♪我們在2020年4月6日之前在北美和加勒比海地區獲得許可的商標,以及其他許可商標。對品牌名稱的引用是指我們擁有的或由第三方許可給我們的註冊商標和普通法商標,並通過品牌名稱的斜體來標識。 |
概述
以下討論和分析旨在幫助您瞭解我們、我們的運營和我們的財務業績。閲讀時應與我們的合併財務報表和附註一起閲讀,這些附註包括在本報告的前一項中。
我們是世界上最大的全球服裝公司之一,擁有140年的歷史。2020年3月,我們慶祝了我們作為一家在紐約證券交易所上市的公司成立100週年。我們管理着一系列標誌性品牌,包括湯米 希爾費格,卡爾文·克萊因,#,奧爾加和True&Co., 它們是擁有的,範豪森先生,伊佐德,箭和傑弗裏·比恩先生, 我們一直擁有到2021年第二季度,現在為某些產品類別和其他特許品牌重新授權。我們也有一個永久的許可證,♪加速♪在北美和加勒比海地區,直到2020年4月6日。我們在2021年第二季度達成了一項最終協議,出售我們的某些傳統品牌商標,包括麪包車 豪森, 伊佐德,阿羅和傑弗裏·比恩先生此外,我們還向正宗品牌集團(“ABG”)和其他各方(“遺產品牌交易”)出售了我們的遺產品牌業務的某些相關庫存(“遺產品牌交易”)。我們在第三季度的第一天完成了銷售。
我們的業務戰略是通過推動品牌和產品的相關性來贏得消費者的支持,同時加強我們對可持續性和循環性的承諾。我們專注於推動我們產品的成功,專注於關鍵的增長類別,開發消費者渴望的強大英雄產品,將產品與消費者購物的地方聯繫起來。我們的品牌定位於以不同的價位和多種分銷渠道在全球銷售。這使我們能夠向廣泛的消費者提供差異化的產品,減少我們對任何一個人口羣體、產品類別、價位、分銷渠道或地區的依賴。我們還授權第三方和合資企業使用我們的商標,用於產品類別和我們認為被許可人的專業知識可以更好地為我們的品牌服務的地區。
2020年和2019年,我們分別創造了71億美元和99億美元的收入。2020年我們60%以上的收入和2019年50%以上的收入來自美國以外。2020年,我們的業務受到新冠肺炎疫情的嚴重負面影響,導致收入出現前所未有的實質性下降。我們的全球生活方式品牌,湯米·希爾菲格和卡爾文·克萊因在2020年至2019年期間,佔我們收入的85%以上。
行動結果
新冠肺炎大流行最新消息
新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的業務、運營業績、財務狀況和運營現金流產生重大影響。
我們的零售店一直並將繼續受到疫情造成的臨時關閉、工作時間減少和入住率下降的影響:
•在整個第一季度和2020年第二季度,我們幾乎所有的零售店都臨時關閉了不同的時間段,但在2020年6月重新開業,運力大幅下降。此外,由於疫情的影響,我們在歐洲和北美的零售店繼續面臨巨大壓力,我們在歐洲和加拿大的大部分門店在2020年第四季度關閉。
•在2021年第一季度,我們零售店面臨的與流行病相關的壓力包括我們在歐洲、加拿大和日本的相當大比例的門店暫時關閉。我們的零售店在2021年第二季度繼續面臨壓力,歐洲、日本和澳大利亞的某些零售店暫時關閉了不同的時間段。2021年第三季度,我們在澳大利亞的大部分零售店暫時關閉。
•此外,我們的北美零售店一直並將繼續受到來美國的國際遊客缺乏的挑戰,因為位於國際旅遊目的地的商店在歷史上一直是這項業務的重要組成部分。
我們的實體批發客户和許可合作伙伴也因疫情而經歷了嚴重的業務中斷,我們的幾個北美批發客户在2020年申請破產。我們在全球的批發客户和加盟商通常在與我們相同的國家和時間經歷過臨時關閉門店的經歷。儘管我們的大多數批發客户和加盟商的門店在2020年6月中旬之前已經在所有地區重新開張了大部分門店,但他們的門店仍然有相當大的庫存水平。庫存水平的上升,以及流量和消費者需求的下降,導致2020年對這些客户的出貨量大幅減少。
我們的數字渠道歷來在我們整體業務中所佔的比例較小,但在2020年經歷了異常強勁的增長,無論是對我們傳統的和純遊戲批發客户的銷售,還是我們自己在所有品牌業務和地區的直接運營的數字商務業務。雖然隨着門店重新開業和容量限制的減少,2021年數字增長一直不那麼明顯,預計將繼續如此,但我們的數字普及率佔總收入的百分比一直是,預計將繼續與2020年保持一致。
此外,大流行已經並將繼續影響我們的供應鏈合作伙伴,包括第三方製造商、物流供應商和其他供應商,以及我們被許可方的供應鏈。目前全球船舶、集裝箱和其他運輸短缺、勞動力短缺和港口擁堵,以及我們一些關鍵採購國家的工廠延誤,已經並預計將繼續推遲庫存訂單,進而推遲向我們的批發客户交付以及我們商店和我們直接運營的數字商務業務的可用性。這些供應鏈和物流中斷影響了我們的庫存水平和銷售量,特別是在2021年第三季度,10月份物流延誤惡化,導致美國某些批發發貨的時間從第三季度轉移到第四季度,並可能影響我們未來的銷售量。我們還在2021年第三季度發生了事故,預計今年剩餘時間將繼續發生更高的運費和其他物流成本,包括空運,以緩解這些延誤。我們繼續監測供應鏈中的這些延誤和其他潛在的中斷,並將根據需要繼續實施緩解計劃。
在整個疫情期間,我們的首要任務一直是確保我們在世界各地的同事、消費者和我們業務合作伙伴的員工的健康和安全。因此,我們實施了健康和安全措施,以支持我們零售店、寫字樓和配送中心的高標準,包括臨時關閉、降低入住率、社會距離和消毒措施,以及改變我們商店的試衣間使用。我們已招致,並預期會繼續招致與這些措施有關的額外費用。
我們從2020年第一季度開始採取以下行動,以降低運營成本,以應對疫情和不斷變化的零售業格局:(I)降低工資成本,包括臨時休假、減少工資和獎勵薪酬、減少工時和凍結招聘,以及利用主要在國際司法管轄區與COVID相關的政府工資補貼計劃,(Ii)取消或減少所有可自由支配支出類別的支出,(Iii)通過與業主談判減租來減少租金支出,以減少某些受臨時關閉影響的門店的租金支出。我們還在2020年7月宣佈了精簡北美業務的計劃,以更好地使我們的業務與不斷髮展的零售格局保持一致,其中包括(I)在所有三個品牌業務和公司職能的北美辦事處裁員約450人,或12%,這導致每年節省約8000萬美元的成本;(Ii)退出我們的Heritage Brands零售業務,該業務已於2021年第二季度基本完成。2021年3月,我們宣佈計劃裁員,主要是在某些國際市場,並減少我們的房地產足跡,包括減少辦公空間和關閉精選門店,預計每年將節省約6000萬美元的成本。
我們也已經並將繼續採取行動來管理我們的營運資金和流動性。請參閲下面標題為“流動性和資本資源”的部分進行進一步討論。
新冠肺炎疫情的影響導致我們2020年的收入和收益出現前所未有的實質性下降,其中包括年內確認的10.21億美元税前非現金減值費用,主要與商譽、商號和其他無形資產以及門店資產有關。關於大流行的影響,包括新的變種,以及全球與大流行相關的供應鏈和物流中斷對我們的業務以及我們的許可證獲得者和批發客户的業務的影響,仍然存在不確定性,我們2021年第四季度的收入和收益可能會發生重大變化。雖然我們的國際業務已經超過並預計將繼續超過
2019年大流行前的收入水平在今年剩餘時間內,我們的北美業務預計仍將面臨挑戰,因為歷史上一直是地區收入很大一部分來源的國際旅遊業預計不會恢復到任何重要水平。
運營概述
我們的淨銷售額來自(I)批發分銷給傳統零售商(包括商店和數字運營)、純遊戲數字商務零售商、特許經營商、品牌運動服裝(休閒服裝)、牛仔服、表演服裝、內衣、泳裝、正裝襯衫、領帶、手袋、配飾、鞋類和其他相關產品的批發商和分銷商,以及(Ii)通過(A)約1600種公司運營的免費產品銷售某些產品湯米 希爾費格和卡爾文 克萊恩商標,(B)全球約1,400家公司經營的店內商店/特許經營地點湯米 希爾費格和卡爾文 克萊恩商標,以及(C)我們的湯米 希爾費格和卡爾文 克萊恩商標,並在美國通過我們直接運營的數字商務網站麪包車 豪森和伊佐德,該公司在2021年第三季度停止了與Heritage Brands交易相關的運營。我們在2020年7月宣佈了一項計劃,退出我們的Heritage Brands零售業務,該業務包括在北方的162家直營門店該項目於2021年第二季度基本完工。此外,我們還從商標使用許可費用中獲得版税、廣告和其他收入。我們通過我們的運營部門來管理我們的業務,這些部門分為以下可報告的部門:(I)Tommy Hilfiger North America;(Ii)Tommy Hilfiger International;(Iii)Calvin Klein North America;(Iv)Calvin Klein International;(V)Heritage Brands Wholesale;以及(Vi)遺產品牌零售至2021年第二季度末。我們於2020年7月宣佈了退出我們的遺產品牌零售業務的計劃,我們的遺產品牌零售部門在2021年第二季度基本完成退出後停止運營。
我們達成了以下交易,這些交易會影響我們的經營業績和各時期的可比性,包括我們2021年全年與2020年全年相比的預期,這在下面題為“經營業績”的一節中進行了討論:
•我們在2021年6月達成了一項最終協議,出售我們的某些傳統品牌商標,包括麪包車 豪森, 伊佐德, 箭和傑弗裏,傑弗裏。 比內,以及我們的Heritage Brands業務的某些相關庫存,賬面淨值為9800萬美元,並於2021年第三季度第一天完成出售,淨收益為2.16億美元。我們在2021年第三季度與這筆交易相關的總税前淨收益為1.13億美元,其中包括(I)1.19億美元的收益,這是收到的對價金額超過淨資產賬面價值的部分,減去出售成本,以及與交易相關的我們退休計劃的淨收益,但被(Ii)600萬美元的税前遣散費部分抵消。有關這項交易的進一步討論,請參閲本報告第一部分第1項中合併財務報表附註中的附註4“收購和資產剝離”。
•我們在2021年3月宣佈了裁員計劃,主要是在某些國際市場,並減少我們的房地產足跡,包括減少辦公空間和關閉精選門店,預計每年將節省約6000萬美元的成本。在截至2021年10月31日的39周內,我們記錄的税前成本為4800萬美元,其中包括(I)2800萬美元的非現金資產減值,(Ii)1600萬美元的遣散費和(Iii)400萬美元的合同終止和其他成本。與這些行動相關的所有成本都是在2021年第三季度末之前發生的。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註16“退出活動成本”,以供進一步討論。
•我們在2020年7月宣佈了精簡北美業務的計劃,以更好地使我們的業務與不斷髮展的零售格局保持一致,其中包括(I)在所有三個品牌業務和公司職能上裁員約450人,或12%(“北美裁員”),這導致每年節省約8000萬美元的成本;(Ii)退出我們的Heritage Brands零售業務,該業務已於2021年第二季度基本完成。所有與北美裁員相關的成本都是在2020年底之前發生的。在截至2021年10月31日的39周內,我們記錄了與退出Heritage Brands零售業務相關的税前成本2100萬美元,其中包括(I)1100萬美元的遣散費和其他終止福利,(Ii)600萬美元的租賃資產加速攤銷,以及(Iii)400萬美元的合同終止和其他成本。到2021年第二季度末,與退出Heritage Brands零售業務相關的所有成本都發生了大量費用。我們在2020年記錄的税前成本為6900萬美元,包括(I)與北美裁員有關的4000萬美元,主要包括遣散費,以及(Ii)與退出Heritage Brands零售業務有關的2900萬美元,包括1500萬美元的遣散費,700萬美元的非現金資產減值和700萬美元的加速攤銷租賃
資產和其他成本。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註16“退出活動成本”,以供進一步討論。
•我們完成了將Speedo北美業務出售給Pentland Group PLC(“Pentland”)的交易,Pentland Group PLC(以下簡稱“Pentland”)是該公司的母公司♪加速♪該公司於2020年4月以1.69億美元的淨收益收購該品牌(“Speedo交易”)。交易完成後,我們解除了Speedo北美業務的淨資產。當Speedo交易宣佈時,我們在2019年第四季度錄得1.42億美元的税前非現金虧損,包括:(I)我們的永久許可權的非現金減值♪加速♪(Ii)非現金損失,以將企業的賬面價值降至其估計的公允價值,減去銷售成本。在Speedo交易完成後,我們在2020年第一季度錄得額外的税前非現金淨虧損300萬美元,其中包括(I)因重新衡量2019年第四季度錄得的虧損而產生的600萬美元非現金虧損,主要是由於Speedo北美業務在2020年2月2日之後淨資產的變化,部分被(Ii)我們退休計劃的300萬美元收益所抵消。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註4“收購和資產剝離”,以供進一步討論。
•我們於2019年完成收購尚未擁有的Gazal Corporation Limited(“Gazal”)約78%權益(“澳大利亞收購”)。在完成對澳大利亞的收購之前,我們與俄羅斯天然氣工業股份公司共同擁有並管理着一家合資企業-PVH Brands Australia Pty。有限公司(“PVH Australia”),該公司根據湯米·希爾費格,卡爾文·克萊恩和範豪森先生品牌,以及其他授權和擁有的品牌。由於對澳大利亞的收購,PVH澳大利亞公司完全處於我們的控制之下,我們現在直接經營這些業務。收購股份的總淨購買價為5900萬美元,扣除收購的現金,並計入2019年6月剝離給Gazal擁有的一座寫字樓和倉庫的第三方的收益。根據收購協議的條款,Gazal和PVH Australia的主要高管用他們在Gazal的部分權益交換了我們之前全資擁有的子公司約6%的流通股,該子公司收購了澳大利亞業務的100%所有權權益,我們在收購之日確認了這一負債。我們於2020年6月以1700萬美元了結了這一強制可贖回非控股權益的部分債務,並於2021年6月以2400萬美元了結了剩餘債務。
與澳洲收購有關,我們於2020年錄得税前開支500萬美元,因重新計量這項強制可贖回的非控股權益而產生的利息開支。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註4“收購和資產剝離”,以供進一步討論。
我們的湯米·希爾費格(Tommy Hilfiger)和卡爾文·克萊恩(Calvin Klein)業務都有大量的國際組成部分,使我們面臨重大的外匯風險。我們的遺產品牌業務也有國際成分,但這些成分對業務並不重要。我們以當地外幣計算的經營業績是按代表期內的平均匯率換算成美元的。因此,我們的經營業績在美元對外國貨幣走強時受到不利影響,而在美元對這些貨幣走弱時受到有利影響,因為我們通過美元產生了可觀的收入和收益。我們2020年的收入中有60%以上需要進行外幣兑換。美元兑大多數主要貨幣在2019年和2020年上半年走強,但隨後在2020年下半年對這些貨幣走弱,特別是歐元,這是我們交易最多的外幣。雖然美元兑歐元在2021年上半年繼續走弱,但在第三季度和進入2021年第四季度,美元已經走強。由於外幣兑換的影響,我們目前預計2021年的收入和淨收入將分別增加約1.2億美元和2000萬美元。
這對我們的財務業績也有交易影響,因為我們的海外子公司通常以美元購買存貨。我們的經營結果將在美元走強時受到不利影響,因為庫存的當地貨幣價值增加導致出售貨物時以當地貨幣計價的商品成本上升,而在美元疲軟時期受到有利影響,因為庫存的當地貨幣價值下降導致以當地貨幣計價的商品在售出時成本較低,因此,我們的業務結果將受到不利影響,因為在銷售商品時,庫存的當地貨幣價值增加會導致以當地貨幣計價的商品成本上升,而在美元疲軟的時候,以當地貨幣計價的商品成本將受到有利影響。我們使用外幣遠期外匯合約來對衝與這種交易影響相關的部分風險敞口。這些合同覆蓋了我們的海外子公司預計以美元計算的庫存採購的至少70%。這些合同一般在相關存貨採購前12個月簽訂。因此,美元波動對這些合同涵蓋的庫存購買成本的影響可能會在這些合同開始後一年的運營業績中體現出來,因為這些合同對衝的基礎庫存已經出售。我們目前預計,由於外幣的交易影響,我們2021年的淨收入將增加約3000萬美元。
此外,我們還面臨與我們在美國持有的11.25億歐元優先票據本金總額相關的外幣匯率變化的風險。美元兑歐元走強將要求我們使用較少的運營現金流來支付利息和償還長期債務,而美元兑歐元的疲軟將要求我們使用更多的運營現金流來支付利息和償還長期債務。我們將總部設在美國的PVH公司發行的這些優先票據的賬面價值指定為我們對某些使用歐元作為功能貨幣的外國子公司投資的淨投資對衝。因此,這些外幣借款在每個期末的重新計量都記錄在權益中。
季節性
我們的生意一般都是季節性的。我們的批發業務往往在第一季度和第三季度產生更高水平的銷售額,而我們的零售業務往往在第四季度產生更高水平的銷售額。特許權使用費、廣告和其他收入全年的收入往往比較均勻,儘管第三季度的特許權使用費收入水平往往最高,因為特許經營商在假日銷售季節之前的銷售額較高。新冠肺炎大流行 然而,相關的供應鏈和物流中斷擾亂了這些模式。否則,我們預計這種季節性模式將總體上持續下去。營運資金要求全年各不相同,以支持這些季節性模式和業務趨勢。
由於上述季節性因素,以及新冠肺炎大流行(包括新的變種)以及與大流行相關的供應鏈和物流中斷,我們截至2021年10月31日的13周和39周的運營結果不一定代表整個財年的運營結果。
截至2021年10月31日的13周與截至2020年11月1日的13周
總收入
2021年第三季度總收入為23.33億美元,而去年第三季度為21.18億美元。在合併的基礎上,外幣換算對我們2021年第三季度的收入以及我們每個細分市場的影響都是微不足道的。營收增加214美元 10%,反映了4%的負面影響,這是由於2021年10月物流中斷惡化導致美國批發發貨時間意外從第三季度轉移到2021年第四季度,以及2021年第三季度第一天完成的Heritage Brands交易和2021年第二季度基本完成的Heritage Brands零售業務退出的影響導致的4%的減少,包括:
•由於湯米·希爾費格國際公司和湯米·希爾費格北美部門,總收入增加了1.28億美元,比去年同期增長了12%。湯米·希爾費格國際部門的收入增長了11%。湯米·希爾費格北美部門的收入增長了13%。
•總收入增加1.71億美元,比去年同期增長22%,歸功於我們的Calvin Klein International和Calvin Klein北美部門。Calvin Klein國際部門的收入增長了19%。我們Calvin Klein北美部門的收入增長了27%。
•總收入減少8500萬美元,與去年同期相比減少36%,歸因於我們的Heritage Brands零售和Heritage Brands批發部門,其中包括因Heritage Brands交易和退出Heritage Brands零售業務而導致的40%的下降。
我們在2021年第三季度的收入反映了通過我們的批發分銷渠道的收入增長了17%,儘管上述美國批發發貨時間從第三季度意外轉移到2021年第四季度帶來了4%的負面影響。我們直接面向消費者的分銷渠道的收入持平,其中包括傳統品牌零售業務的退出減少了5%。在2020年異常強勁的增長基礎上,我們直接運營的數字商務業務的銷售額比去年同期增長了21%。我們通過數字渠道的銷售額,包括我們傳統和純遊戲批發客户的數字業務以及我們直接運營的數字商務業務,佔總收入的21%。
毛利
毛利的計算方法是總收入減去銷售成本,毛利率的計算方法是毛利除以總收入。銷售成本包括與產品生產和採購相關的成本,如入境運費、採購和接收成本以及檢驗成本。出售外幣遠期外匯合約所對衝的基礎存貨時,已確認的金額亦包括為售出的貨品成本。倉儲和分銷費用包括在銷售、一般和行政(“SG&A”)費用中。我們所有的特許權使用費、廣告和其他收入都包括在毛利中,因為與這些收入相關的商品銷售成本不包括在內。因此,我們的毛利可能無法與其他實體相比。
2021年第三季度毛利潤為13.45億美元,佔總收入的57.7%,而去年第三季度為111萬美元,佔總收入的52.0%。570個基點的增長主要是由於(I)與去年第三季度相比,全價銷售增加,(Ii)美元疲軟對我們的國際業務,特別是我們的歐洲業務的有利影響,這些業務以美元購買庫存,它們通常在購買相關庫存之前12個月簽訂外幣遠期外匯合同,因為庫存的當地貨幣價值下降,導致出售貨物時以當地貨幣計算的商品成本降低,以及(Iii)我們的國際和北方之間的收入組合發生變化的影響。由於我們的國際部門收入所佔比例較大,通常毛利率較高。這些改善被2021年第三季度比去年同期更高的貨運成本部分抵消,包括增加了2200萬美元的空運,以緩解供應鏈和物流延誤。
SG&A費用
2021年第三季度SG&A費用為10.97億美元,佔總收入的47.0%,而去年第三季度為9.87億美元,佔總收入的46.6%。40個基點的增長主要是由於(I)2021年減少了國際司法管轄區與流行病有關的政府工資補貼計劃,以及租金減免,(Ii)與Heritage Brands交易有關的成本,包括遣散費, 以及(Iii)我們國際部門和北美部門之間收入組合變化的影響,因為我們的國際部門收入所佔比例更大,通常SG&A費用佔總收入的百分比更高,但被(Iv)與裁員(主要是在某些國際市場)相關的成本節約以及減少我們的房地產足跡所部分抵消 以及(V)對收入增加所帶動的費用進行槓桿化。
非服務相關養老金和退休後收入
2021年和2020年第三季度,非服務相關養老金和退休後收入分別為400萬美元。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註8“退休和福利計劃”以作進一步討論。
其他(收益)損失,淨額
2021年第三季度,我們在Heritage Brands交易中錄得1.19億美元的收益。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註4“收購和資產剝離”,以供進一步討論。
未合併關聯公司淨收入中的權益
2021年第三季度,未合併附屬公司淨收入的股本為600萬美元,而去年第三季度為400萬美元。這些金額與我們從(I)我們的合資企業中應佔的收益(虧損)有關。湯米·希爾菲格, 卡爾文·克萊因, 華納’s, 奧爾加,和某些在墨西哥的許可商標,(Ii)我們在墨西哥的合資企業湯米 希爾費格和卡爾文 克萊恩印度的品牌,(Iii)我們的合資企業湯米 希爾費格(Iv)我們的PVH Legears LLC(“PVH Legears”)合資企業湯米 希爾費格,卡爾文·克萊因, 伊佐德, 範豪森先生和華納的品牌和其他在美國和加拿大擁有和許可的商標。我們在合資企業中的投資是按照權益會計法核算的。
利息支出,淨額
利息支出淨額從上年第三季度的3,400萬美元降至2021年第三季度的2,500萬美元,主要原因是:(1)2021年前9個月自願償還長期債務8.3億美元的影響;(2)利率較上年下降;(3)2021年第三季度沒有記錄的100萬美元支出,這是因為重新計量了一項強制性可贖回的非控制權益,該權益已確認與
所得税
2021年第三季度的實際所得税税率為20.7%,而去年第三季度為21.6%。2021年第三季度的實際所得税税率反映了3.53億美元税前收入中記錄的7300萬美元所得税支出。2020年第三季度的有效所得税税率反映了8900萬美元税前收入中記錄的1900萬美元的所得税支出。
與美國法定所得税税率相比,我們2021年第三季度的有效所得税税率相對持平。
我們2020年第三季度的有效所得税率與美國法定所得税率相比相對持平,反映了(I)某些離散項目的好處,包括適用的訴訟時效到期對不確定税種的某些負債產生的有利影響,導致我們的有效所得税率下降27.7%,但被(Ii)2020年第一季度錄得的8.79億美元税前商譽減值費用的影響所抵消,這些費用在税務上大多是不可抵扣的,並計入了我們的年收入。並導致我們的實際所得税税率增加了6.3%,(Iii)對超過外國公司有形資產視為回報的外國收益徵收的税款(稱為“GILTI”),以及(Iv)外國和國內税前業績的組合。(Iii)國外收益超過外國公司有形資產視為回報的税收(稱為“GILTI”)和(Iv)外國和國內税前業績的組合。
可贖回的非控股權益
我們與Arvind Limited(“Arvind”)在埃塞俄比亞成立了一家合資企業,名為PVH製造私人有限公司(“PVH埃塞俄比亞”),以運營一家制造工廠,為我們生產主要在美國分銷的成品。我們在埃塞俄比亞PVH持有75%的初始經濟權益,Arvind的25%權益被視為可贖回的非控股權益(“RNCI”)。我們將PVH埃塞俄比亞的業績合併到我們的合併財務報表中。我們與Arvind一起修訂了埃塞俄比亞PVH的資本結構,從2021年5月31日起生效,我們現在單獨管理並有效擁有合資企業的所有經濟利益。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註5“可贖回的非控股權益”以作進一步討論。
2020年第三季度,可歸因於RNCI在埃塞俄比亞PVH的淨虧損微不足道。由於PVH埃塞俄比亞資本結構的修訂,我們不再將PVH埃塞俄比亞的任何淨收入或虧損歸因於RNCI。我們在2021年第三季度末之後關閉了製造設施。關閉不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
截至2021年10月31日的39周與截至2020年11月1日的39周
總收入
截至2021年10月31日的39周,總收入為67.25億美元,而去年同期為50.43億美元。在整個第一季度和2020年第二季度,我們幾乎所有的零售店都臨時關閉了不同的時間段,但在2020年6月重新開業,並在去年剩餘時間內大幅減產。在截至2021年10月31日的39周內,我們的零售店面臨着與流行病相關的壓力,儘管程度低於去年同期,在整個2021年上半年,我們在歐洲、加拿大和日本的相當大比例的門店暫時關閉了不同的時間段,我們在澳大利亞的大部分門店在2021年第三季度暫時關閉。營收增加16.82億美元,增幅為33%,反映出:
•我們的湯米·希爾費格國際和湯米·希爾費格北美部門總共增加了8.67億美元的收入,與去年同期相比增長了34%,其中包括與外幣換算相關的1.24億美元的積極影響,即5%,這是由於我們的湯米·希爾費格國際業務和湯米·希爾費格北美業務帶來了1.24億美元的積極影響,即5%。湯米·希爾費格國際部門的收入增長了37%(包括6%的積極外匯影響)。湯米·希爾費格北美部門的收入增長了26%(包括1%的積極外匯影響)。
•總收入增加8.11億美元,比上年同期增長44%,歸因於我們的Calvin Klein International和Calvin Klein北美部門,其中包括與外幣換算相關的8700萬美元的積極影響,即5%。Calvin Klein國際部門的收入增長了45%(包括7%的積極外匯影響)。Calvin Klein北美部門的收入增長了41%(包括1%的積極外匯影響)。
•總收入增加400萬美元,較上年同期增長1%,歸因於我們的Heritage Brands零售和Heritage Brands批發部門,其中包括因(I)Heritage Brands交易於2021年第三季度第一天完成,(Ii)退出Heritage Brands零售業務,該業務於2021年第二季度基本完成,以及(Iii)Speedo交易於2020年4月完成而導致的19%的下降。(Ii)傳統品牌零售業務於2021年第二季度基本完成,其中包括(I)Heritage Brands交易於2021年第三季度第一天完成,(Ii)Heritage Brands零售業務於2021年第二季度基本完成,以及(Iii)Speedo交易於2020年4月完成。
截至2021年10月31日的39周,我們的收入反映了通過我們的批發分銷渠道的收入增長了44%,通過我們的直接面向消費者的分銷渠道的收入增長了21%,其中包括通過我們直接運營的數字商務業務的銷售額增長了23%。我們通過數字渠道的銷售額,包括我們傳統和純遊戲批發客户的數字業務以及我們直接運營的數字商務業務,佔總收入的比例約為23%。
我們目前預計,2021年第四季度的收入將繼續受到新冠肺炎疫情以及相關供應鏈和物流中斷的影響。供應鏈和物流中斷已經並可能繼續導致我們批發客户的交貨延遲。 並延遲了我們商店的庫存供應,數字商務業務。雖然我們的國際業務已經超過並預計將在2021年第四季度繼續超過2019年大流行前的收入水平,但我們的北美業務預計仍將面臨挑戰,因為作為地區收入很大一部分來源的國際旅遊業預計不會恢復到任何顯著水平,儘管最近某些國家放鬆了對美國的旅行限制。我們目前預計,通過數字渠道實現的收入增長在2021年第四季度將不會那麼明顯 與2021年前9個月相比,隨着流量回升至我們的實體店,預計這些實體店將大幅重新開業,儘管我們的數字普及率佔總收入的百分比預計將保持一致。我們目前預計2021年全年總收入將比2020年增長27%至28%,其中包括與外幣換算相關的積極影響約2%,並預計2021年第四季度的收入將增長11%至14%,包括與外幣換算相關的約5%的負面影響。關於大流行的影響,包括新的變種,以及與大流行相關的供應鏈和物流中斷對我們的業務以及我們的持牌人和其他業務夥伴的業務的影響,仍然存在不確定性。因此,我們的收入可能會受到重大變化的影響。
毛利
截至2021年10月31日的39周,毛利潤為39.08億美元,佔總收入的58.1%,而去年同期為26.51億美元,佔總收入的52.6%。毛利率上升550個基點主要是由於(I)較上年同期更多的全價銷售,(Ii)美元疲軟對我們的國際業務,特別是我們的歐洲業務的有利影響,這些業務以美元購買庫存,它們通常在購買相關庫存之前12個月簽訂外幣遠期外匯合同,因為庫存的當地貨幣價值下降導致銷售商品時以當地貨幣計算的商品成本降低,以及(Iii)我們的國際和北美部門之間的收入組合發生變化的影響。由於我們的國際部門收入所佔比例較大,通常毛利率較高。 這些改善被截至2021年10月31日的9個月比去年同期更高的貨運成本部分抵消,包括第三季度航空運費增加了2200萬美元,以緩解供應鏈和物流延誤。
我們目前預計,2021年第四季度的毛利率將與2021年第二季度和第三季度持平,並將實現與2020年相比的改善,這主要是由於(I)與2020年相比,更多的全價銷售和庫存清算水平大幅降低,(Ii)美元疲軟對我們的國際業務,特別是我們的歐洲業務的有利影響,這些業務以美元購買庫存,他們通常在相關庫存購買之前12個月簽訂外幣遠期外匯合同。由於存貨的當地貨幣價值下降導致出售貨物時以當地貨幣計算的貨物成本降低,以及(Iii)我們的國際部門和北美部門之間的收入組合與上年相比發生變化的影響,這是因為我們的國際部門的收入在2021年一直並將繼續保持比2020年更大的比例,並且總體上毛利率更高。(Iii)與上一年相比,我們的國際部門和北美部門之間的收入組合發生了變化,我們預計2021年的收入比例將高於2020年,總體上毛利率也會更高。這些改善預計將被更高的運費部分抵消,
包括增加約2000萬美元的空運,我們預計將在2021年第四季度產生,以緩解預期的供應鏈和物流延誤。
SG&A費用
截至2021年10月31日的39周內,SG&A費用為31.99億美元,佔總收入的47.6%,而去年同期為28.09億美元,佔總收入的55.7%。基點大幅下降,主要是由於收入增加帶動的開支槓桿作用所致。影響這一下降的還有(I)北美裁員帶來的成本節約,(Ii)2021年沒有由於新冠肺炎疫情而在截至2020年11月1日的39周內記錄的應收賬款損失,以及(Iii)2021年沒有由於疫情對我們的業務影響而在前一年的39周內記錄的非現金商店資產減值。這些減少額被以下各項部分抵消:(I)2021年減少國際司法管轄區與流行病有關的政府工資補貼計劃以及租金減免;(Ii)2021年沒有為應對流行病而在2020年4月實施的臨時成本節約舉措,包括臨時休假,以及削減工資和獎勵薪酬;(Iii)與裁員(主要是在某些國際市場)相關的一次性成本的淨影響,以及減少房地產足跡的影響,減去與這些行動相關的節餘,以及(Iv)減少與這些行動相關的節省的影響,以及(Iv)與裁員有關的一次性成本的淨影響,主要是在某些國際市場,以及減少我們的房地產足跡,減去與這些行動相關的節省,以及(Iv)與裁員有關的一次性成本的淨影響,主要是在某些國際市場由於我們的國際部門收入所佔比例較大,一般SG&A費用佔總收入的百分比較高。
我們目前預計,與2020年相比,2021年第四季度SG&A費用佔收入的百分比將有所下降,這主要是由於收入增加推動的費用槓桿作用。然而,我們在2021年前9個月經歷的收入增長大於我們對2021年第四季度收入的預期增長,因為我們幾乎所有的零售店在整個第一季度和2020年第二季度都臨時關閉了不同的時間段,但在2020年6月重新開業。因此,我們目前預計,與2021年前9個月相比,2021年第四季度的費用槓桿作用將不那麼明顯。與上年相比,2021年第四季度SG&A費用佔收入的百分比下降的另一個影響因素是:(I)由於疫情對我們的業務持續的負面影響以及消費者購買趨勢從實體店轉向數字渠道的影響,2021年第四季度沒有出現2020年記錄的非現金商店資產減值,以及(Ii)2021年第四季度沒有出現2020年與退出我們的Heritage Brands零售業務相關的成本,以及(Iii)在我們的房地產足跡中。預計這些減少將被以下因素部分抵消:(I)與2020年和2021年前9個月相比,我們計劃在下半年增加營銷和其他投資,以配合我們預計門店將主要開張的時間;(Ii)2021年減少與流行病相關的政府工資補貼計劃,以及租金減免, 以及(Iii)我們國際部門和北美部門之間收入組合變化的影響,因為我們的國際部門收入預計在2021年第四季度將比2020年更大,一般SG&A費用佔總收入的百分比更高。
商譽和其他無形資產減值
在截至2020年11月1日的39周內,由於新冠肺炎疫情對我們業務的影響,我們記錄了9.33億美元的非現金減值費用,其中包括8.79億美元與商譽相關的費用和5,400萬美元與其他無形資產相關的費用,主要是我們的箭和傑弗裏,傑弗裏。 比內商號。減值是由於我們的商譽和其他無形資產的中期減值評估造成的,由於疫情對我們當時當前和估計的未來業務業績和現金流的不利影響,以及我們的普通股價格持續下跌導致我們的市值大幅下降,我們必須在2020年第一季度進行減值評估。自2020年第一季度以來,我們沒有記錄任何商譽和其他無形資產的進一步減值。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註7“商譽和其他無形資產”以供進一步討論。
非服務相關養老金和退休後收入
截至2021年10月31日的39周,非服務相關養老金和退休後收入為1100萬美元,而上年同期為800萬美元。
全年記錄的非服務相關養老金和退休後收入(成本)是使用精算估值計算的,這些估值納入了對金融市場、經濟和人口狀況的假設和估計。估計結果和實際結果之間的差異會產生損益,這些損益會立即記錄在收益中。
通常在今年第四季度,這可能會給我們的運營業績帶來波動。我們目前預計,2021年全年的非服務相關養老金和退休後收入將約為1600萬美元。然而,我們對2021年非服務相關養老金和退休後收入的預期不包括精算損益的影響。. 由於最近金融市場的波動,部分原因是新冠肺炎大流行(包括新的變種)的影響,我們在2021年的退休計劃中可能記錄的精算損益存在重大不確定性。如果貼現率分別大幅上升或下降,或者如果計劃資產的實際回報率和預期回報率存在差異,我們可能會在2021年產生重大的精算損益。 因此,我們2021年實際的非服務相關養老金和退休後收入可能與我們的預測有很大不同。2020年,非服務相關養老金和退休後收入為7600萬美元,其中包括我們第四季度記錄的退休計劃精算收益6500萬美元。
其他(收益)損失,淨額
在截至2021年10月31日的39周內,我們記錄了與Heritage Brands交易相關的1.19億美元收益。
在截至2020年11月1日的39周內,我們記錄了與Speedo交易相關的非現金淨虧損300萬美元。
有關這些交易的進一步討論,請參閲本報告第一部分第1項中合併財務報表附註中的附註4“收購和資產剝離”。
未合併關聯公司淨收入(虧損)中的權益
截至2021年10月31日的39周,未合併附屬公司的淨收入(虧損)權益為1400萬美元,而上年同期為虧損(1000萬美元)。這些金額與我們從(I)我們的合資企業中應佔的收益(虧損)有關。湯米·希爾菲格, 卡爾文·克萊因, 華納’s, 奧爾加,和某些在墨西哥的許可商標,(Ii)我們在墨西哥的合資企業湯米·希爾菲格和卡爾文·克萊因印度的品牌,(Iii)我們的合資企業湯米·希爾菲格巴西品牌,以及(Iv)我們在巴西的PVH Legears LLC合資企業湯米·希爾菲格,卡爾文·克萊因, 伊佐德, 範豪森先生和華納的品牌和其他在美國和加拿大擁有和許可的商標。截至2020年11月1日的39周內,我們對卡爾·拉格菲爾德控股公司(Karl Lagerfeld Holding B.V.,簡稱卡爾·拉格菲爾德)的投資還包括1200萬美元的税前非現金減值。有關我們對卡爾·拉格菲爾德的投資的進一步討論,請參閲本報告第一部分第一項中的合併財務報表附註中的附註6“對非合併關聯公司的投資”。截至2021年10月31日的39周,淨收益(虧損)中的權益比上年同期有所增加,部分原因是我們在卡爾·拉格菲爾德的投資在2020年記錄的1200萬美元税前非現金減值在2021年沒有計入。此外,本年度淨收益(虧損)中的權益反映了我們持續投資的收入比上年有所增加,因為上一年度受到新冠肺炎疫情對我們未合併關聯公司業務的負面影響。我們在合資企業中的投資是按照權益會計法核算的。
目前預計2021年全年未合併附屬公司淨收入(虧損)的股本約為1800萬美元的收入,而上一年同期為虧損(500萬美元),這主要是因為我們在卡爾·拉格菲爾德(Karl Lagerfeld)的投資在2021年沒有計入2020年第一季度記錄的1200萬美元税前非現金減值,以及我們持續投資的收入增加。我們預計,與去年同期相比,2021年第四季度我們持續投資的收入將相對持平。
利息支出,淨額
利息支出,在截至2021年10月31日的39周內,淨額從上年同期的8,700萬美元降至8,000萬美元,主要是由於(I)2021年前9個月自願償還的8.3億美元長期債務的淨影響,以及2020年4月額外發行1.75億歐元本金3 5/8%的2024年到期的優先無擔保票據和2020年7月到期的4 5/8%的優先無擔保票據的5億美元本金的淨影響,
目前預計2021年第四季度和全年的利息支出淨額分別約為2500萬美元和1.05億美元,低於2020年的3400萬美元和1.21億美元。減少的主要原因是:(I)在2021年前9個月支付的8.3億美元自願長期還款的影響,(Ii)利率與上年相比下降,(Iii)2021年沒有300萬美元,以及
分別在第四季度和2020年全年記錄的500萬美元支出,原因是重新計量了與澳大利亞收購相關的強制性可贖回非控制權益,因為計量期截至2020年,但被(Iv)2020年4月和2020年7月發行優先無擔保票據對2021年全年的影響部分抵消。
所得税
截至2021年10月31日的39周的實際所得税税率為27.4%,而去年同期為8.9%。截至2021年10月31日的39周的實際所得税税率反映了7.73億美元税前收入中記錄的2.12億美元所得税支出。截至2020年11月1日的39周的有效所得税税率反映了(1.185)億美元税前虧損中記錄的(1.05億美元)所得税優惠。
在截至2021年10月31日的39周內,我們的有效所得税税率高於美國法定所得税税率,這主要是由於GILTI的税收影響以及國內外税前結果的組合。
截至2020年11月1日的39周,我們的有效所得税優惠税率低於美國法定所得税税率,主要是因為(I)2020年第一季度錄得的8.79億美元税前商譽減值費用的影響,這些費用大多是不可抵扣的,並計入了我們的年化有效所得税税率,導致我們的有效所得税税率下降了13.3%,(Ii)GILTI的税收影響,以及(Iii)國外和國內税前結果的組合,部分抵消了這一影響包括適用的訴訟時效到期對不確定税種的某些負債產生的有利影響,這導致我們的有效所得税税率提高了2.0%。
我們每年在40多個國際司法管轄區提交所得税申報單。我們的大部分收入都在國際司法管轄區,特別是荷蘭和香港特別行政區,這兩個地區的所得税税率,加上對我們某些司法管轄區活動的收入徵收的特別税率,都低於美國的法定所得税税率。
我們目前預計,我們2021年第四季度的有效所得税税率將在(190%)至(230%)的範圍內。我們目前預計,2021年全年的有效所得税税率將在7.5%至8.5%之間。我們預計我們2021年第四季度和全年的有效所得税税率將低於美國法定所得税税率,這主要是因為某些獨立項目的整體效益,包括(I)與我們2020年的美國聯邦所得税申報單一起進行的税務會計方法改變帶來的估計效益,這在我們的外國税收條款中提供了額外的税收優惠,以及(Ii)對不確定税收狀況的某些負債的有利影響。大流行(包括新的變種)對我們的業務和運營結果的影響仍然存在不確定性,這可能會影響我們目前對2021年第四季度和全年有效所得税税率的預期。
我們的税率受到許多因素的影響,包括國際和國內税前收益的組合,特定交易和新法規產生的離散事件,以及税務機關的審計和新信息的接收,任何這些因素都可能導致我們改變對不確定税收狀況的估計。
RNCI
在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周內,可歸因於RNCI的淨虧損並不重要。我們與Arvind一起修訂了埃塞俄比亞PVH的資本結構,從2021年5月31日起生效,我們現在單獨管理並有效擁有合資企業的所有經濟利益。由於對埃塞俄比亞PVH資本結構的修訂,我們不再將PVH埃塞俄比亞的任何淨收入或虧損歸因於未來報告期的RNCI。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註5“可贖回的非控股權益”以作進一步討論。
流動性和資本資源
流動性更新
2020年,新冠肺炎疫情對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生了重大影響。鑑於疫情對我們業務的前所未有的影響,我們採取了某些行動來改善我們在2020年的財務狀況,包括2020年4月額外發行本金1.75億歐元、2024年到期的3.5/8%優先無擔保票據和2020年7月發行本金5億美元、2025年到期的4 5/8%優先無擔保票據,以及集中管理我們的營運資金,特別關注我們的庫存水平等。2020年底,我們手頭有17億美元的現金,使我們能夠自願償還8.3億美元的長期債務截至2021年10月31日的39周,超過我們在2020年借入的增量金額。WE目前預計將增加自願償還約2億美元的長期債務2021年第四季度償還本公司項下未償還的本金餘額以美元計價的定期貸款一種融資方式。
我們還於2020年6月在我們的高級無擔保信貸安排(簡稱“2020年6月修正案”)下獲得了槓桿和利息覆蓋率的豁免。在救濟期內(根據2020年6月修正案的定義),這些融資的適用保證金增加了0.25%,我們不被允許根據我們的股票回購計劃宣佈或支付普通股股息或進行股票回購等。然而,自2021年6月10日起,我們提前終止了這一救濟期,現在我們被允許在董事會的酌情決定下恢復股票回購和普通股股息支付(如下文題為“2019年高級無擔保信貸安排”一節所述)。2021年第三季度,我們恢復了股票回購,並恢復了普通股股息。請參閲以下標題為“收購庫存股”和“分紅”的章節以作進一步討論。
截至2021年第三季度,我們手頭有13億美元的現金,我們的各種債務安排下有大約15億美元的借款能力。
現金流摘要和趨勢
截至2021年10月31日的現金和現金等價物為12.99億美元,比2021年1月31日的16.51億美元減少了3.53億美元。現金和現金等價物的變化包括:(I)8.3億美元的自願長期債務償還,(Ii)與2021年第三季度完成Heritage交易相關的2.16億美元淨收益,以及(Iii)根據股票回購計劃完成的1.44億美元普通股回購的影響。我們業務的季節性導致我們的現金餘額在會計年度末和隨後的中期之間出現重大波動,部分原因是庫存購買的時機。
2021年全年的現金流除了受到本“流動性和資本資源”部分上面和下面提到的各種因素的影響外,還將受到各種因素的影響,包括(I)大約10.3億美元的預期自願長期債務償還,包括在截至2021年10月31日的39周內進行的8.3億美元的自願償還,(Ii)根據股票回購計劃預計的約3.5億美元的普通股回購,包括在截至2021年10月31日的39周內完成的1.44億美元的普通股回購。以及(Iii)與2021年第三季度完成遺產交易相關的2.16億美元淨收益。新冠肺炎大流行的影響,包括新的變種,以及與大流行相關的供應鏈和物流中斷,仍然存在不確定性。我們的現金流可能會受到重大變化的影響,包括由於在途庫存水平增加或重大生產延遲以及我們可能經歷的其他營運資金變化,這些變化可能是大流行以及相關的供應鏈和物流中斷的結果。
截至2021年10月31日,國際子公司持有9.53億美元現金和現金等價物。我們的意圖是將我們幾乎所有的收益無限期地再投資於美國以外的外國子公司。然而,如果管理層稍後決定將這些收益匯回美國,我們可能需要應計和支付額外的税款,包括任何適用的外國預扣税和美國州所得税。由於與假設計算相關的複雜性,如果這些收入匯回國內,估計可能需要繳納的税款是不可行的。
運營
截至2021年10月31日的39周,經營活動提供的現金為5.83億美元,而截至2020年11月1日的39周為4.27億美元。與上年同期相比,經營活動提供的現金增加,主要原因是經非現金費用調整後的淨收益(虧損)大幅增加,但被我們營運資本的變化部分抵消,這些變化包括(I)應收貿易賬款增加,主要是由於我們的批發收入大幅增加,(Ii)當期庫存增加,主要是由於計劃在2021年第四季度增加收入,以及(Iii)應付賬款減少,主要是由於上一年期間暫時延長了供應商付款條件。在截至2020年11月1日的39周內,我們的運營現金流受到大範圍臨時門店關閉和新冠肺炎疫情對我們業務的其他重大不利影響的重大影響。為了減輕疫情的影響,我們一直並將繼續把重點放在營運資本管理上。在截至2020年11月1日的39周裏,我們特別關注嚴格管理庫存,包括減少和取消庫存承諾,增加促銷活動,將基本庫存項目重新部署到後續季節,以及整合未來的季節性收藏。
供應鏈金融項目
我們有一個自願的供應鏈融資計劃(“SCF計劃”),該計劃為我們的庫存供應商提供機會,由供應商和金融機構自行決定將我們的應收賬款出售給參與的金融機構。SCF計劃通過第三方平臺進行管理,這些平臺允許參與供應商跟蹤我們的付款,並將我們的應收賬款出售給金融機構。我們不是供應商和金融機構之間協議的一方,在供應商出售應收賬款的決定中沒有任何經濟利益。我們的付款義務,包括到期金額和付款條件,不受供應商參與SCF計劃的影響。
因此,欠選擇參加SCF計劃的供應商的金額包括在我們合併資產負債表的應付帳款中,相應的付款反映在我們合併現金流量表的經營活動的現金流量中。SCF計劃的第三方管理人通知我們,供應商已選擇向金融機構出售截至2021年10月31日未償還的付款義務中的約4.35億美元,在截至2021年10月31日的39周內,已通過該計劃結清了約12億美元。
資本支出
截至2021年10月31日的39周,我們的資本支出為1.71億美元,而截至2020年11月1日的39周,我們的資本支出為1.59億美元。我們目前預計2021年全年的資本支出約為3億美元,而2020年為2.27億美元,這將包括對(I)全球平臺和系統(包括我們的數字商務平臺)以及(Ii)增強我們的倉庫和分銷網絡的持續投資。
對未合併附屬公司的投資
在截至2021年10月31日的39周內,我們從對未合併附屬公司的投資中獲得了1900萬美元的股息。這些紅利包括在我們當期綜合現金流量表的經營活動提供的淨現金中。
在截至2020年11月1日的39周內,我們向我們的PVH Legears合資企業支付了200萬美元,以貢獻我們在合資企業資金中的份額。這筆款項包括在我們當期綜合現金流量表的投資活動提供的現金淨額中。
Speedo交易
2020年4月,我們完成了將Speedo北美業務出售給Pentland的交易,淨收益為1.69億美元。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註4“收購和資產剝離”,以供進一步討論。
遺產品牌交易
我們完成了一些傳統品牌商標的出售,包括範豪森先生, 伊佐德, 箭和傑弗裏,傑弗裏。 比內,以及我們傳統品牌業務的某些相關庫存,於2021年8月2日以2.16億美元的淨收益向ABG和其他各方出售,其中2.23億美元的毛收入作為投資現金流列示,700萬美元的交易成本作為運營現金流在截至2021年10月31日的39周的綜合現金流量表中列示。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註4“收購和資產剝離”,以供進一步討論。
可強制贖回的非控制權益
澳大利亞收購協議規定,Gazal和PVH Australia的主要高管可以用他們在Gazal的部分權益換取我們之前全資擁有的子公司約6%的流通股,該子公司獲得了澳大利亞業務的100%所有權權益。我們有義務在收購分兩批完成後的兩年內購買這6%的權益。第一批和第二批股票的收購價基於子公司截至適用計量年度結束時調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)減去淨債務的倍數,該倍數根據EBITDA與目標相比的水平而變化。
我們於2020年6月以1700萬美元購買了第一批(50%股份),並於2021年6月以2400萬美元購買了第二批(剩餘50%股份),這是根據適用付款日期的有效匯率計算的。我們在綜合現金流量表內列報該等付款如下:(I)1,300萬美元及1,500萬美元分別為截至2020年11月1日及2021年10月31日止39周的融資現金流,分別代表於收購日確認的第1批及第2批股份負債的初始公允價值;及(Ii)分別為截至2020年11月1日及2021年10月31日止39周的第1批及第2批股份的500萬美元及900萬美元營運現金流;及(Ii)截至2020年11月1日及2021年10月31日止39周的營運現金流分別為500萬美元及900萬美元;及(Ii)截至2020年11月1日及2021年10月31日止39周的融資現金流分別為1,300萬美元及900萬美元。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註4“收購和資產剝離”,以供進一步討論。
分紅
為了應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響,我們在2020年3月31日向普通股支付了300萬美元的每股0.0375美元的股息後,暫停了股息。此外,根據2020年6月修正案的條款,我們不允許在救濟期內(定義如下)宣佈或支付股息。然而,從2021年6月10日起,救濟期終止,我們現在可以根據董事會的決定宣佈和支付普通股的股息。請參閲下文標題為“2019年高級無擔保信貸安排”一節以作進一步討論。
我們宣佈2021年第三季度普通股每股0.0375美元的股息將於2021年第四季度支付。我們目前預計,根據截至2021年10月31日我們普通股的流通股數量、我們對股票激勵計劃下2021年全年將發行的股票的估計以及我們對2021年剩餘時間股票回購的估計,2021年第四季度為我們普通股支付的現金股息將約為300萬美元。
收購庫存股
自2015年以來,董事會已經批准了一項總額20億美元的股票回購計劃,直至2023年6月3日。本計劃下的回購可能會在此期間不時通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私下協商的交易或我們認為合適的其他方式進行。購買是根據各種因素進行的,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、我們的內幕交易政策下的交易限制和其他相關因素。董事會可隨時修改本計劃,包括增加或降低迴購限額,或延長、暫停或終止本計劃,恕不另行通知。
我們從2020年3月開始暫停股票回購計劃,此前我們在2020年第一季度以1.11億美元在公開市場交易中完成了140萬股票的回購,以應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響。截至2020年2月2日,我們合併資產負債表中累計購買的50萬美元也在2020年第一季度支付。此外,根據2020年6月修正案的條款,我們不允許在救濟期內進行股票回購(定義見下文)。然而,有效的
2021年6月10日,救濟期終止,我們現在可以由管理層自行決定恢復股票回購。請參閲下文標題為“2019年高級無擔保信貸安排”一節以作進一步討論。
在截至2021年10月31日的13周內,我們根據該計劃以1.49億美元的公開市場交易購買了140萬股普通股。截至2021年10月31日,我們的合併資產負債表中累計購買了400萬美元。截至2021年10月31日,回購的股票作為庫存股持有,授權中的4.24億美元仍可用於未來的股票回購。
我們目前預計,根據股票回購計劃,2021年全年的普通股回購金額約為3.5億美元。
庫存股活動還包括主要與結算限制性股票單位一起扣留的股票,以滿足預扣税款的要求。
融資安排
我們的資本結構如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 10/31/21 | | 1/31/21 | | 11/1/20 |
短期借款 | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | 21 | |
| | | | | |
長期債務的當期部分 | 33 | | | 41 | | | 23 | |
融資租賃義務 | 13 | | | 13 | | | 15 | |
長期債務 | 2,605 | | | 3,514 | | | 3,464 | |
股東權益 | 5,172 | | | 4,730 | | | 4,676 | |
此外,截至2021年10月31日、2021年1月31日和2020年11月1日,我們分別擁有12.99億美元、16.51億美元和14.6億美元的現金和現金等價物。
短期借款
截至2021年10月31日,在短期信貸額度、透支安排和以各種外幣計價的短期循環信貸安排下,我們有2800萬美元的未償還借款。截至2021年10月31日的拆借資金加權平均利率為0.31%。根據2021年10月31日生效的匯率,這些貸款提供了高達2.13億美元的借款,主要用於滿足營運資金需求。在截至2021年10月31日的39周內,根據這些安排未償還的借款最高金額為4,100萬美元。
2021年無擔保循環信貸安排
2021年4月28日,我們用新的364天2.75億美元無擔保循環信貸安排(“2021年安排”)取代了於2021年4月7日到期的364天期2.75億美元無擔保循環信貸安排(“2020安排”)。2021年的設施將於2022年4月27日到期。我們為這筆交易支付了大約80萬美元的債務發行成本。在截至2021年10月31日的39周內,我們在這些貸款下沒有未償還的借款。
2021年安排下的借款按與2020年安排一致的方式計算的浮動利率計息。截至2021年10月31日,調整後的歐洲貨幣利率貸款的現行適用保證金為1.375%,基準利率貸款的現行適用保證金為0.375%。適用的借款保證金可能會根據我們的淨槓桿率(I)在我們每個會計季度的合規證書和財務報表交付日期之後進行調整,或者(Ii)在標準普爾或穆迪公司發出改變我們公共債務評級的通知的日期之後進行調整。(I)在我們每個會計季度的合規證書和財務報表交付日期之後,根據我們的淨槓桿率,或者(Ii)在標準普爾或穆迪公司發出改變我們的公共債務評級的通知的日期之後。
2021年的安排受其他條款和條件以及與2020年安排一致的金融和非金融契約的約束。有關2020融資機制的進一步討論,請參閲我們截至2021年1月31日的年度報告Form 10-K第8項中的合併財務報表附註8“債務”。
融資租賃負債
在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周裏,我們為融資租賃負債支付的現金總額為400萬美元。
2019年高級無擔保信貸安排
我們有2024年4月29日到期的高級無擔保信貸安排(經修訂,稱為“2019年安排”),其中包括10.93億美元計價的定期貸款A安排(“美元TLA安排”)、5億歐元計價的定期貸款A安排(“歐元TLA安排”以及美元TLA安排,“TLA安排”)和優先無擔保循環信貸安排,包括(I)6.75億美元的循環信貸安排。(Iii)以歐元、澳元及其他協定外幣提供的2億歐元面值循環信貸安排;及(Iv)以美元或港元提供的5000萬美元面值循環信貸安排。2019年融資機制下的借款按2019年融資條款中規定的方式計算的浮動利率計息。
在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周內,我們分別在2019年貸款機制下支付了總計8.44億美元和1100萬美元的定期貸款,我們預計在2021年第四季度將償還約2.07億美元的長期債務。
截至2021年10月31日,在TLA安排下,扣除債務發行成本並基於適用的匯率,我們有7.43億美元的未償還貸款,優先無擔保循環信貸安排下沒有未償還借款,優先無擔保循環信貸安排下的未償還信用證為1500萬美元。
截至2021年10月31日,TLA貸款和每個循環信貸貸款的當前適用保證金,調整後的歐洲貨幣利率貸款為1.375%,基本利率或加拿大最優惠利率貸款為0.375%。TLA貸款和循環信貸貸款的適用保證金可能會根據我們的淨槓桿率,在我們每個會計季度的合規證書和財務報表交付日期之後進行調整,或(Ii)在標準普爾或穆迪發出改變我們公共債務評級的通知日期之後進行調整。(I)在我們每個會計季度的合規證書和財務報表交付日期之後,根據我們的淨槓桿率,或(Ii)在標準普爾或穆迪發出改變我們的公共債務評級的通知的日期之後。
我們簽訂了利率互換協議,旨在將名義上的可變利率債務轉換為固定利率債務。根據協議條款,對於未償還的名義金額,我們將消除一個月期倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)波動的風險,並支付固定利率加上當前適用的保證金。在截至2021年10月31日和/或2020年11月1日的39周內,簽訂或生效了以下利率互換協議:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | | | | | | |
指定日期 | | 開始日期 | | 初始名義金額 | | 截至2021年10月31日的名義餘額 | | 固定費率 | | 到期日 |
2020年3月 | | 2021年2月 | | $ | 50 | | | $ | 50 | | | 0.562% | | 2023年2月 |
2020年2月 | | 2021年2月 | | 50 | | | 50 | | | 1.1625% | | 2023年2月 |
2020年2月 | | 2020年2月 | | 50 | | | — | | (1) | 1.2575% | | 2023年2月 |
2019年8月 | | 2020年2月 | | 50 | | | 50 | | | 1.1975% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2020年2月 | | 50 | | | — | | (1) | 1.409% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2019年6月 | | 50 | | | — | | | 1.719% | | 2021年7月 |
2019年1月 | | 2020年2月 | | 50 | | | — | | | 2.4187% | | 2021年2月 |
2018年11月 | | 2019年2月 | | 139 | | | — | | | 2.8645% | | 2021年2月 |
2018年10月 | | 2019年2月 | | 116 | | | — | | | 2.9975% | | 2021年2月 |
2018年6月 | | 2018年8月 | | 50 | | | — | | | 2.6825% | | 2021年2月 |
2017年6月 | | 2018年2月 | | 306 | | | — | | | 1.566% | | 2020年2月 |
(1)我們提前終止了2019年6月和2020年2月分別於2022年2月和2023年2月到期的利率互換協議,涉及2021年第三季度1.3億美元的自願長期債務償還。請參閲本報告第一部分第1項“合併財務報表附註”中的附註11“衍生金融工具”以作進一步討論。
我們2019年的設施要求我們遵守慣常的肯定、否定和金融契約,包括最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率。違反這些運營或金融契約中的任何一項,都將導致2019年貸款違約。如果違約事件發生並仍在繼續,貸款人可以選擇宣佈所有當時未償還的金額以及應計利息立即到期和支付,這將導致我們其他債務的加速。鑑於新冠肺炎疫情對我們業務造成的幹擾,併為了確保財務靈活性,我們在2020年6月對這些設施進行了修改,以提供某些金融契約的臨時救濟,直到2021年第二季度合規證書交付之日(“寬限期”),除非我們早先選擇終止寬限期並滿足終止寬限期的條件(“2020年6月修正案”)。2020年6月修正案規定在寬免期內(I)暫停遵守最高淨槓桿率至2021年第一季度(包括該季度),(Ii)暫停最低利息覆蓋比率至2021年第一季度(包括該季度),(Iii)增加4億美元的最低流動資金契約,(Iv)增加限制性支付契約,以及(V)對債務和留置權的產生施加更嚴格的限制。對限制性支付的限制要求我們在救濟期內暫停支付普通股的股息,並根據我們的股票回購計劃購買股票。2020年6月的修正案還規定,在救濟期內,適用保證金將增加0.25%。此外,根據2020年6月的修正案,, 如果標準普爾和穆迪在豁免期內(如2020年6月修正案所述)下調了特定的信用評級,則在此後120天內(I)我們將被要求促使我們的每一家全資美國子公司(符合某些慣例例外情況)成為2019年貸款的擔保人,以及(Ii)我們和每一家子公司擔保人將被要求對我們各自的幾乎所有資產授予以抵押品代理人為受益人的留置權(除慣例例外情況除外)。我們提前終止了這一臨時救濟期,從2021年6月10日起生效,因此,上述2020年6月修正案中的各項條款不再有效。在救濟期結束後,我們現在需要保持最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率,按照2019年設施條款中規定的方式計算。截至2021年10月31日,我們遵守了這些安排下所有適用的金融和非金融契約。
根據我們目前的預測,我們預計將繼續遵守2019年設施下的金融契約。如果由於新冠肺炎疫情(包括新的變種)的影響,我們的收益和運營現金流沒有像我們目前估計的那樣恢復,就不能保證我們能夠保持符合我們的財務規定
未來的聖約。我們不能保證我們能夠以我們可以接受的條件,及時地獲得未來的豁免,或者根本不能。如果我們不能根據2019年的安排保持合規或獲得未來的契約豁免,就不能保證我們能夠籌集足夠的債務或股權資本,或剝離資產,為這些安排進行再融資或償還。
2023年到期的7 3/4%債券
我們有1億美元的未償還債券將於2023年11月15日到期,利息為7 3/4%。這些債券在到期前不能以我們的選擇權贖回。
3 5/8%歐元優先票據,2024年到期
我們有5.25億歐元的未償還本金,3.5/8%的優先票據將於2024年7月15日到期,其中1.75億歐元的本金已於2020年4月24日發行。我們為額外發行1.75億歐元紙幣支付了300萬歐元(根據付款日的有效匯率計算為300萬美元)的費用。我們可以在2024年4月15日之前的任何時間贖回部分或全部票據,方法是支付“完整”溢價以及任何應計和未付利息。此外,我們可能會在2024年4月15日或之後贖回部分或全部這些票據,贖回金額為本金外加任何應計和未付利息。
4.5%/8%的優先債券將於2025年到期
我們有5億美元本金4 5/8%的優先債券將於2025年7月10日到期。我們支付了600萬美元與2020年7月發行票據相關的費用。我們可以在2025年6月10日之前的任何時間贖回部分或全部票據,方法是支付“完整”溢價以及任何應計和未付利息。此外,我們可能會在2025年6月10日或之後贖回部分或全部這些票據,贖回金額為本金外加任何應計和未付利息。
3 1/8%歐元優先票據,2027年到期
我們有6億歐元的未償還本金,3 1/8%的優先債券將於2027年12月15日到期。我們可以在2027年9月15日之前的任何時間贖回部分或全部票據,方法是支付“完整”溢價加上任何應計和未支付的利息。此外,我們可能會在2027年9月15日或之後贖回部分或全部這些票據,贖回金額為本金外加任何應計和未付利息。
我們的融資安排包括金融和非金融契約以及慣例違約事件。截至2021年10月31日,我們遵守了我們融資安排下所有適用的金融和非金融契約。
截至2021年10月31日,我們的發行人信用被標準普爾評為BBB-級,展望為穩定;我們的企業信用被穆迪評為Baa3級,前景為穩定;我們的商業票據被標準普爾評為A-3級,被穆迪評為P-3級。在評估我們的信用實力時,我們認為標準普爾和穆迪都考慮了我們的資本結構和財務政策、我們的綜合資產負債表、我們的歷史收購活動和其他財務信息,以及行業和金融信息。我們認為,在評估我們的信用實力時,標準普爾和穆迪都考慮了我們的資本結構和財務政策、我們的綜合資產負債表、我們的歷史收購活動和其他財務信息,以及行業和
有關2021年剩餘時間至2026年的強制性長期債務償還時間表,請參閲本報告第一部分第1項所列合併財務報表附註9“債務”。
關於我們的債務的進一步討論,請參閲我們截至2021年1月31日的年度報告Form 10-K第8項中的合併財務報表附註8“債務”。
關鍵會計政策
我們的合併財務報表基於重大會計政策的選擇和應用,這些政策要求管理層做出重大估計和假設。我們的重要會計政策在截至2021年1月31日的年度報告Form 10-K第8項的合併財務報表附註中的註釋1“重要會計政策摘要”中概述。在截至2021年10月31日的39周內,我們的關鍵會計政策與截至2021年1月31日的Form 10-K年度報告中描述的政策相比沒有重大變化。
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
截至2021年10月31日,我們持有的金融工具包括現金和現金等價物、短期借款、長期債務、外幣遠期外匯合約和利率互換協議。本報告第一部分第1項包括的合併財務報表附註中的附註12“公允價值計量”概述了我們的金融工具截至2021年10月31日的公允價值。我們持有的現金和現金等價物受到短期利率的影響,目前短期利率較低。由於我們目前收到的現金和現金等價物的回報率很低,短期利率大幅下降的可能性很低,因此,進一步下降不會對我們的利息收入產生實質性影響。然而,短期利率有可能出現更顯著的上調,這可能會對我們的利息收入產生更實質性的影響。考慮到我們在2021年10月31日的現金和現金等價物餘額,短期利率變化10個基點對我們的利息收入的影響每年約為130萬美元。2019年貸款和2021年貸款的利率等於適用保證金加浮動利率。因此,2019年和2021年的貸款使我們面臨利率變化的市場風險。我們簽訂利率互換協議的目的是為了減少利率波動帶來的風險。截至2021年10月31日,在考慮到我們在該日期生效的利率互換協議的影響後,我們的長期債務中約75%為固定利率,其餘為浮動利率。鑑於我們在2021年10月31日的長期債務狀況, 利率變化10個基點對我們的可變利息支出的影響每年約為5萬美元。有關我們的信貸安排及利率互換協議的進一步討論,請參閲本報告第I部分第2項所載管理層討論及分析部分的“流動資金及資本資源”。
我們的湯米·希爾費格(Tommy Hilfiger)和卡爾文·克萊恩(Calvin Klein)業務都有大量的國際組成部分,使我們面臨重大的外匯風險。我們的遺產品牌業務也有國際成分,但這些成分對業務並不重要。2020年我們71.33億美元的收入中超過60%,2019年99.09億美元收入中超過50%來自美國以外的地區。美元與其他貨幣之間匯率的變化可能會以兩種方式影響我們的財務業績:換算影響和交易影響。
換算影響是指匯率變化可能對我們的運營結果和財務狀況產生的影響。我們境外子公司的本位幣一般是適用的當地貨幣。我們的合併財務報表是以美元列報的。以當地外幣計價的業務結果使用代表性期間的平均匯率換算成美元,以當地外幣計價的資產和負債按資產負債表日的收盤匯率換算成美元。將境外子公司的資產和負債折算成美元產生的外匯差額在其他綜合(虧損)收入中計入外幣折算調整。因此,我們的經營業績和其他綜合(虧損)收入將在美元走強時受到不利影響,特別是對歐元、巴西雷亞爾、日元、韓元、英鎊、澳元、加元和人民幣的匯率,而在美元對這些貨幣走弱時受到有利影響。
由於外幣兑換的影響,我們目前預計2021年的收入和淨收入將分別增加約1.2億美元和2000萬美元。
在截至2021年10月31日的39周內,我們在其他綜合(虧損)收入中確認了1.21億美元的不利外幣換算調整,這主要是由於自2021年1月31日以來美元兑歐元升值了4%。我們在其他全面(虧損)收入中記錄的外幣換算調整受到以歐元計價的大量商譽和其他無形資產的重大影響,截至2021年10月31日,這些資產佔我們63億美元商譽和其他無形資產總額的38%。下面討論的我們的淨投資對衝的公允價值變化部分緩解了這一換算影響。
對於在美國境外運營的服裝公司來説,以美元購買商品的交易對財務業績的影響是常見的,我們的大多數海外業務也是如此。我們的經營結果將在美元走強時受到不利影響,因為庫存的當地貨幣價值增加導致出售貨物時以當地貨幣計價的商品成本上升,而在美元疲軟時期受到有利影響,因為庫存的當地貨幣價值下降導致以當地貨幣計價的商品在售出時成本較低,因此,我們的業務結果將受到不利影響,因為在銷售商品時,庫存的當地貨幣價值增加會導致以當地貨幣計價的商品成本上升,而在美元疲軟的時候,以當地貨幣計價的商品成本將受到有利影響。我們還面臨與某些公司間交易和SG&A費用相關的外幣匯率變化的風險。我們目前使用並計劃繼續使用外幣遠期外匯合約或其他衍生工具,以減輕與這些庫存和公司間交易相關的現金流或市值風險,但我們無法完全消除這些風險。外幣遠期外匯合約覆蓋了我們海外子公司預計以美元計算的庫存購買量的至少70%。
我們目前預計,由於外幣的交易影響,我們2021年的淨收入將增加約3000萬美元。
鑑於截至2021年10月31日未償還的外幣遠期外匯合約,外幣兑美元匯率變動10%的影響將導致這些合約的公允價值變化約1.05億美元。該等合約公允價值的任何變動將會被相關對衝項目的公允價值變動大幅抵銷。
為了減少我們在以歐元計價的外國子公司的投資價值相關的外幣匯率變化的部分風險,我們將我們的歐元本金總額11.25億歐元的優先票據的賬面價值指定為我們對我們某些使用歐元作為其功能貨幣的外國子公司投資的淨投資對衝。PVH Corp.是一家總部位於美國的實體,由PVH Corp.發行的優先票據的本金總額為11.25億歐元,這是我們對某些以歐元為功能貨幣的外國子公司的投資的淨投資對衝。歐元兑美元匯率變化10%的影響將導致淨投資對衝的公允價值變化約1.3億美元。淨投資對衝公允價值的任何變化都將被我們在某些歐洲子公司投資價值的變化所抵消。此外,在美元兑歐元走強時,我們將被要求使用較少的運營現金流來支付利息和償還歐元計價的優先票據的長期債務,而在美元兑歐元疲軟的時候,我們將被要求使用更多的運營現金流來支付利息和償還這些票據的長期債務。
在計算我們的養老金計劃的費用和負債時,包括各種假設,包括資產回報率、貼現率、死亡率和未來的補償增加。實際結果可能與這些假設不同,這將需要調整我們的資產負債表,並可能導致我們未來養老金支出的波動。在所有其他假設不變的情況下,假設資產回報率每變化1%,將導致與養老金計劃相關的2021年淨福利成本約為700萬美元。同樣,假設貼現率每變化0.25%,將導致2021年淨福利成本約為4100萬美元。
項目4--控制和程序
截至本報告所述期間結束時,我們在包括首席執行官和臨時首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和臨時首席財務官)的監督下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和臨時首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序旨在確保在我們根據1934年證券交易法(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並在適當的情況下積累這些信息並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和臨時首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。
在本報告所關乎的期間內,我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管由於新冠肺炎疫情,我們有相當數量的員工在遠程工作,但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。
我們目前正在進行一項為期多年的重大SAP S/4實施計劃,以便在全球範圍內升級我們的平臺和系統。這項工作將在多年內分階段實施。我們於2020年第一季度在亞洲和北美成功推出了SAP S/4平臺上的全球金融功能,並於2021年第三季度為北美部分業務成功推出了SAP S/4平臺上的商業功能。
作為多年實施的結果,我們對我們的流程和程序做出了某些改變,包括迄今為止推出的功能,這導致了我們對財務報告的內部控制發生了變化。然而,這些變化並不是實質性的。我們預計在未來一段時間內,隨着我們為更多業務推出商業功能,我們將繼續做出改變。雖然我們預計這一實施將通過自動化某些手動流程以及標準化整個組織的業務流程和報告來加強我們對財務報告的內部控制,但隨着受影響領域的流程和程序的發展,我們將繼續評估和監控針對重大變化的財務報告內部控制。有關實施新系統及硬件的風險討論,請參閲我們的資訊科技風險因素。“我們在很大程度上依賴於信息技術。如果我們的計算機系統或我們的業務合作伙伴和服務提供商的系統中斷或停止有效運行,或者我們或他們受到數據安全或隱私侵犯,我們的業務和聲譽可能會受到不利影響“在第1A項中。我們在截至2021年1月31日的10-K表格年度報告中列出了風險因素。
第二部分-其他資料
項目1--法律訴訟
我們是某些訴訟的當事人,根據管理層的判斷,這些訴訟部分基於法律顧問的意見,不會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
項目1A--風險因素
請參閲第1A項。在截至2021年1月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中介紹風險因素,描述我們的業務、財務狀況和經營結果所面臨的某些重大風險和不確定性。截至2021年10月31日,這些風險因素沒有發生實質性變化。
項目2--未登記的股權證券銷售和收益使用
發行人購買股權證券
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期間 | (A)購買的股份(或單位)總數(1)(2) | | (B)每股(或單位)平均支付價格(1)(2) | | (C)作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數(1) | | (D)根據計劃或方案可購買的股份(或單位)的最大數量(或近似美元價值)(1) |
2021年8月2日- | | | | | | | |
2021年8月29日 | 379,519 | | | $ | 108.94 | | | 374,976 | | | $ | 531,742,218 | |
2021年8月30日- | | | | | | | |
2021年10月3日 | 529,957 | | | 110.08 | | | 500,839 | | | 476,573,972 | |
2021年10月4日- | | | | | | | |
2021年10月31日 | 489,448 | | | 108.85 | | | 483,950 | | | 423,881,123 | |
總計 | 1,398,924 | | | $ | 109.34 | | | 1,359,765 | | | $ | 423,881,123 | |
(1) PVH Corp.董事會自2015年以來已經批准了一項截至2023年6月3日的總計20億美元的股票回購計劃。本計劃下的回購可能會在此期間不時通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私下協商的交易或我們認為合適的其他方式進行。購買是根據各種因素進行的,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、我們的內幕交易政策下的交易限制和其他相關因素。董事會可隨時修改本計劃,包括增加或降低迴購限額,或延長、暫停或終止本計劃,恕不另行通知。為了應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響,我們從2020年3月開始暫停股票回購計劃。此外,我們在2020年6月對我們的高級無擔保信貸安排進行了一項修正案,根據該修正案,在救濟期過後才允許回購股票。然而,從2021年6月10日起,救濟期終止,我們現在被允許恢復股票回購。
(2) 我們的股票激勵計劃為我們提供了扣除或扣留或要求員工向我們匯款的權利,該金額足以滿足適用於基於股票的薪酬獎勵的任何適用的預扣税要求。在允許的範圍內,員工可以選擇通過投標以前擁有的股票或通過讓我們扣留公平市值等於可以對交易徵收的最低法定預扣税率的股票來滿足全部或部分此類預扣要求。本表包括2021年第三季度因結算限制性股票單位以滿足預扣税款要求而預扣的股份。
項目6--展品 | | | | | | | | |
本文包括以下展品: |
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3.1 | | 修訂和重新簽署的PVH公司註冊證書(通過引用附件3.1併入我們2019年6月21日提交的當前8-K表格報告中). |
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3.2 | | 截至2019年6月20日修訂的PVH公司章程(通過引用附件3.2併入我們於2019年6月21日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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4.1 | | 普通股證書樣本(參考我們截至2011年7月31日的10-Q表格季度報告的附件4.1)。 |
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4.2 | | 菲利普斯-範豪森公司(Phillips-Van Heusen Corporation)和紐約銀行(Bank Of New York)之間的契約,日期為1993年11月1日,作為受託人(通過參考我們S-3(REG.第33-50751號),1993年10月26日提交);第一補充契約,日期為2002年10月17日的Indenture,日期為1993年11月1日,由菲利普斯-範豪森公司(Phillips-Van Heusen Corporation)和紐約銀行(Bank Of New York)作為受託人(通過參考我們截至2002年11月3日的Form 10-Q季度報告的附件4.15合併而成); 第二補充契約,日期為2002年2月12日的Indenture,日期為1993年11月1日,由菲利普斯-範豪森公司(Phillips-Van Heusen Corporation)和紐約銀行(Bank Of New York)作為受託人(通過參考我們2003年2月26日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成); 第三補充契約,日期為2010年5月6日,由菲利普斯-範豪森公司(Phillips-Van Heusen Corporation)和紐約梅隆銀行(Bank of New York Mellon,前身為紐約銀行)作為受託人(通過參考我們截至2010年8月1日的Form 10-Q季度報告的附件4.16合併而成); 第四次補充契約,日期為2013年2月13日的Indenture,日期為1993年11月1日,由PVH Corp.和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為受託人(通過參考我們截至2013年5月5日的Form 10-Q季度報告中的附件4.11合併而成)。 |
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4.3 | | 截至2016年6月20日,美國銀行全國協會PVH Corp.作為受託人,Elevon Financial Services Limited英國分行作為付款代理和身份驗證代理,Elaton Financial Services Limited作為轉讓代理和註冊人之間的契約(通過引用我們於2016年6月20日提交的當前報告的8-K表格的附件4.1併入其中),該契約的日期為2016年6月20日,由PVH Corp.,U.S.Bank National Association,作為受託人,Elevon Financial Services Limited,作為付款代理和身份驗證代理,以及Elaton Financial Services Limited,作為轉讓代理和註冊人。 |
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4.4 | | 截至2017年12月21日,美國銀行全國協會PVH Corp.作為受託人,Elevon Financial Services DAC英國分行作為付款代理和身份驗證代理,Elaton Financial Services DAC作為轉讓代理和註冊人之間的契約(通過引用我們於2017年12月21日提交的當前報告的8-K表格的附件4.1併入)。 |
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4.5 | | PVH Corp.與美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的契約,日期為2020年7月10日,作為受託人(通過參考我們於2020年7月10日提交的當前8-K表格報告的附件4.1註冊成立)和4 5/8%高級票據的格式(通過參考我們於2020年7月10日提交的當前Form 8-K報告的附件4.2和附件A合併)。 |
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+31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條,對首席執行官斯特凡·拉爾森(Stefan Larsson)進行認證。 |
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+31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條,對執行副總裁、臨時首席財務官兼財務總監詹姆斯·W·霍姆斯進行認證。 |
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*,+32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節,“美國法典”第18編第1350節,對首席執行官斯特凡·拉爾森進行認證。 |
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*,+32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條,“美國法典”第18編第1350條,對執行副總裁、臨時首席財務官兼財務總監詹姆斯·W·霍姆斯進行認證。 |
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+101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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+101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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+101.CAL+101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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+101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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+101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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+101.PRE+101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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+隨函存檔或提供。 |
*就1934年《證券交易法》第18條而言,證物32.1和32.2不應被視為已存檔,或以其他方式承擔該條款的責任。此類證物不應被視為通過引用而併入根據1933年證券法或1934年證券交易法提交的任何文件中。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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日期: | 2021年12月8日 | 詹姆斯·W·福爾摩斯 |
| | 詹姆斯·W·福爾摩斯。 |
| | 執行副總裁、臨時首席財務官兼主計長(臨時首席財務官和首席會計官) |