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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☑ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的截至該季度的季度報告2021年10月31日.
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的關於_過渡期的過渡報告。
佣金檔案編號001-09235
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
雷神實業公司。 |
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
| | | | | | |
特拉華州 | | | 93-0768752 |
(述明或其他司法管轄權 | | (税務局僱主 |
公司或組織) | | 識別號碼) |
| | | | |
比爾茲利大街東601號。, 埃爾克哈特, 在……裏面 | | 46514-3305 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | |
| | (574)970-7460 | | |
| (註冊人電話號碼,包括區號) | |
| | | | |
| 無 | |
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 每個交易所的名稱 |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 在其上註冊的 |
普通股(每股面值0.10美元) | | 天哪。 | | 紐約證券交易所 |
勾選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
是 ☑ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
是 ☑ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 ☑ 加速文件管理器☐
非加速滑移☐ 規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是 ☐ 不是 ☑
截至2021年11月29日,55,618,549註冊人普通股的流通股每股面值0.10美元。
第一部分-財務信息(除非另有説明,金額以千為單位,但股票和每股數據除外。)
項目1.財務報表
雷神實業公司。和子公司
精簡合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年10月31日 | | 2021年7月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 336,237 | | | $ | 445,852 | |
受限現金 | 3,060 | | | 2,854 | |
應收賬款、貿易、淨額 | 1,095,970 | | | 796,489 | |
| | | |
應收賬款,其他,淨額 | 70,403 | | | 153,443 | |
庫存,淨額 | 1,671,847 | | | 1,369,384 | |
預付所得税、費用和其他 | 36,194 | | | 35,501 | |
| | | |
流動資產總額 | 3,213,711 | | | 2,803,523 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 1,218,023 | | | 1,185,131 | |
其他資產: | | | |
商譽 | 1,915,388 | | | 1,563,255 | |
無形攤銷資產淨額 | 1,298,289 | | | 937,171 | |
遞延所得税資產,淨額 | 1,288 | | | 41,216 | |
| | | |
其他 | 122,072 | | | 123,792 | |
其他資產總額 | 3,337,037 | | | 2,665,434 | |
總資產 | $ | 7,768,771 | | | $ | 6,654,088 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 1,055,342 | | | $ | 915,045 | |
長期債務的當期部分 | 12,159 | | | 12,411 | |
短期財務義務 | 19,398 | | | 25,720 | |
應計負債: | | | |
薪酬及相關項目 | 289,127 | | | 249,761 | |
產品保修 | 290,617 | | | 267,620 | |
所得税和其他税 | 126,320 | | | 85,789 | |
促銷和回扣 | 105,209 | | | 128,869 | |
產品、財產及相關責任 | 38,692 | | | 38,590 | |
應付股息 | 23,917 | | | — | |
| | | |
其他 | 75,961 | | | 70,980 | |
| | | |
流動負債總額 | 2,036,742 | | | 1,794,785 | |
長期債務 | 2,232,266 | | | 1,594,821 | |
遞延所得税負債淨額 | 149,811 | | | 113,598 | |
未確認的税收優惠 | 19,925 | | | 15,844 | |
其他負債 | 197,785 | | | 186,934 | |
長期負債總額 | 2,599,787 | | | 1,911,197 | |
或有負債和承擔 | | | |
股東權益: | | | |
優先股-授權1,000,000股份;無傑出的 | — | | | — | |
普通股-面值$.10每股;授權250,000,000股票;已發行66,058,290和65,651,570分別為股票 | 6,606 | | | 6,565 | |
額外實收資本 | 473,775 | | | 460,482 | |
留存收益 | 2,988,726 | | | 2,770,401 | |
累計其他綜合收益,税後淨額 | 11,969 | | | 44,621 | |
減去庫藏股10,438,198和10,285,329,分別按成本價計算。 | (378,237) | | | (360,226) | |
託爾工業公司的股東權益。 | 3,102,839 | | | 2,921,843 | |
非控制性權益 | 29,403 | | | 26,263 | |
股東權益總額 | 3,132,242 | | | 2,948,106 | |
總負債和股東權益 | $ | 7,768,771 | | | $ | 6,654,088 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
雷神實業公司。和子公司
簡明綜合收益表和全面收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | | | | | $ | 3,958,224 | | | $ | 2,537,360 | |
產品銷售成本 | | | | | 3,302,800 | | | 2,158,508 | |
毛利 | | | | | 655,424 | | | 378,852 | |
銷售、一般和行政費用 | | | | | 295,883 | | | 181,763 | |
無形資產攤銷 | | | | | 33,214 | | | 27,427 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息收入 | | | | | 193 | | | 318 | |
利息支出 | | | | | 20,913 | | | 24,276 | |
其他收入,淨額 | | | | | 7,235 | | | 615 | |
所得税前收入 | | | | | 312,842 | | | 146,319 | |
所得税撥備 | | | | | 68,039 | | | 30,680 | |
淨收入 | | | | | 244,803 | | | 115,639 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | 2,561 | | | 1,882 | |
可歸因於雷神工業公司的淨收入。 | | | | | $ | 242,242 | | | $ | 113,757 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 55,422,854 | | | 55,238,164 | |
稀釋 | | | | | 55,790,712 | | | 55,554,682 | |
| | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 4.37 | | | $ | 2.06 | |
稀釋 | | | | | $ | 4.34 | | | $ | 2.05 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
綜合收益: | | | | | | | |
淨收入 | | | | | $ | 244,803 | | | $ | 115,639 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | (35,167) | | | (18,993) | |
衍生工具未實現收益,税後淨額 | | | | | 2,355 | | | 3,332 | |
| | | | | | | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | | | | | (32,812) | | | (15,661) | |
綜合收入總額 | | | | | 211,991 | | | 99,978 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | | | | | 2,401 | | | 1,995 | |
可歸因於雷神工業公司(Thor Industries,Inc.)的全面收入。 | | | | | $ | 209,590 | | | $ | 97,983 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
雷神實業公司。和子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 244,803 | | | $ | 115,639 | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
折舊 | 31,739 | | | 26,812 | |
無形資產攤銷 | 33,214 | | | 27,427 | |
債務發行成本攤銷 | 2,424 | | | 2,723 | |
| | | |
| | | |
遞延所得税(福利)撥備 | (5,253) | | | 4,601 | |
(收益)處置財產、廠房和設備的損失 | 629 | | | (79) | |
基於股票的薪酬費用 | 6,027 | | | 5,768 | |
資產負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (167,685) | | | (36,495) | |
庫存,淨額 | (236,915) | | | (322,047) | |
預付所得税、費用和其他 | 4,729 | | | (14,857) | |
應付帳款 | 71,613 | | | 127,585 | |
| | | |
應計負債 | 50,016 | | | (20,601) | |
長期負債和其他 | 6,451 | | | 2,234 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 41,792 | | | (81,290) | |
投資活動的現金流: | | | |
購置物業、廠房及設備 | (43,224) | | | (24,708) | |
處置財產、廠房和設備所得收益 | 141 | | | 975 | |
企業收購,扣除收購現金後的淨額 | (747,937) | | | (22,700) | |
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用於投資活動的淨現金 | (791,020) | | | (46,433) | |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
以循環資產為基礎的信貸安排的借款 | 660,088 | | | — | |
以循環資產為基礎的信貸安排的付款 | (500,000) | | | — | |
發行優先無抵押票據所得款項 | 500,000 | | | — | |
定期貸款信貸安排的付款方式 | — | | | (59,700) | |
| | | |
其他債務的償付 | (1,959) | | | (3,096) | |
債券發行成本的支付 | (8,445) | | | — | |
| | | |
融資租賃義務的支付 | (262) | | | (119) | |
| | | |
短期財政債務和其他淨額 | (5,825) | | | (5,580) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 643,597 | | | (68,495) | |
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 | (3,778) | | | (4,935) | |
現金和現金等價物及限制性現金淨減少 | (109,409) | | | (201,153) | |
期初現金和現金等價物及限制性現金 | 448,706 | | | 541,363 | |
期末現金和現金等價物及限制性現金 | 339,297 | | | 340,210 | |
減去:受限現金 | 3,060 | | | 2,808 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 336,237 | | | $ | 337,402 | |
補充現金流信息: | | | |
已繳所得税 | $ | 17,956 | | | $ | 48,788 | |
支付的利息 | $ | 16,868 | | | $ | 18,207 | |
非現金投融資交易: | | | |
應付賬款中的資本支出 | $ | 4,320 | | | $ | 1,602 | |
季度應付股息 | $ | 23,917 | | | $ | 22,700 | |
| | | |
| | | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
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雷神實業公司。和子公司 |
簡明合併股東權益變動表 |
截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月(未經審計) |
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| 截至2021年10月31日的三個月 |
| | | | | 累計 | | | 股東的 | | |
| | | 其他內容 | | 其他 | | | 權益 | 我不...我不..。 | 總計 |
| 普通股 | 實繳 | 留用 | 全面 | 庫存股 | 可歸因性 | 控管 | 股東的 |
| 股票 | 金額 | 資本 | 收益 | 收益(虧損) | 股票 | 金額 | 致雷神 | 利益 | 權益 |
2021年8月1日的餘額 | 65,651,570 | | $ | 6,565 | | $ | 460,482 | | $ | 2,770,401 | | $ | 44,621 | | 10,285,329 | | $ | (360,226) | | $ | 2,921,843 | | $ | 26,263 | | $ | 2,948,106 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 242,242 | | — | | — | | — | | 242,242 | | 2,561 | | 244,803 | |
限制性股票單位活動 | 406,720 | | 41 | | 7,266 | | — | | — | | 152,869 | | (18,011) | | (10,704) | | — | | (10,704) | |
股息$0.43每股普通股 | — | | — | | — | | (23,917) | | — | | — | | — | | (23,917) | | — | | (23,917) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | 6,027 | | — | | — | | — | | — | | 6,027 | | — | | 6,027 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | — | | (32,652) | | — | | — | | (32,652) | | (160) | | (32,812) | |
| | | | | | | | | | |
收購 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 739 | | 739 | |
2021年10月31日的餘額 | 66,058,290 | | $ | 6,606 | | $ | 473,775 | | $ | 2,988,726 | | $ | 11,969 | | 10,438,198 | | $ | (378,237) | | $ | 3,102,839 | | $ | 29,403 | | $ | 3,132,242 | |
| | | | | | | | | | |
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| 截至2020年10月31日的三個月 |
| | | | | 累計 | | | 股東的 | | |
| | | 其他內容 | | 其他 | | | 權益 | 我不...我不..。 | 總計 |
| 普通股 | 實繳 | 留用 | 全面 | 庫存股 | 可歸因性 | 控管 | 股東的 |
| 股票 | 金額 | 資本 | 收益 | 收益(虧損) | 股票 | 金額 | 致雷神 | 利益 | 權益 |
2020年8月1日的餘額 | 65,396,531 | | $ | 6,540 | | $ | 436,828 | | $ | 2,201,330 | | $ | 26,993 | | 10,197,775 | | $ | (351,909) | | $ | 2,319,782 | | $ | 25,787 | | $ | 2,345,569 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 113,757 | | — | | — | | — | | 113,757 | | 1,882 | | 115,639 | |
限制性股票單位活動 | 255,039 | | 25 | | 198 | | — | | — | | 87,554 | | (8,317) | | (8,094) | | — | | (8,094) | |
股息$0.41每股普通股 | — | | — | | — | | (22,700) | | — | | — | | — | | (22,700) | | — | | (22,700) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | 5,768 | | — | | — | | — | | — | | 5,768 | | — | | 5,768 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | — | | (15,774) | | — | | — | | (15,774) | | 113 | | (15,661) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2020年10月31日的餘額 | 65,651,570 | | $ | 6,565 | | $ | 442,794 | | $ | 2,292,387 | | $ | 11,219 | | 10,285,329 | | $ | (360,226) | | $ | 2,392,739 | | $ | 27,782 | | $ | 2,420,521 | |
| | | | | | | | | | |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除每股數據或另有規定外,所有美元、歐元和英鎊的金額均以千為單位)
1. 經營性質和會計政策
業務性質
雷神工業公司成立於1980年,是運營子公司(統稱為“公司”或“雷神”)的唯一所有者,這些子公司加起來代表着世界上最大的休閒車(“房車”)製造商。該公司主要在美國和歐洲製造各種各樣的房車,並主要向美國、加拿大和歐洲各地的獨立非特許經銷商銷售這些車以及相關的零部件和配件。該公司還向房車和原始設備製造商銷售零部件,包括鋁擠壓零部件,並通過經銷商和零售商銷售售後零部件。除上下文另有要求或指示外,凡提及“雷神”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指雷神實業公司及其子公司。
2021年7月31日的金額來自雷神公司的年度審計財務報表。中期財務報表未經審計。管理層認為,所有必要的調整(包括正常的經常性調整)均已作出,以公平地列報所呈列中期的財務狀況、經營業績及現金流量。這些財務報表應與公司截至2021年7月31日的會計年度的Form 10-K年度報告一併閲讀。由於休閒車行業的季節性,以及持續的新冠肺炎疫情和供應限制對我們行業的影響等因素,對截至2021年10月31日的三個月的運營業績進行年化並不一定能表明整個財年的預期業績。
2. 收購
Airxcel
2021年9月1日,該公司收購了總部設在堪薩斯州威奇托的AirX Intermediate,Inc.(“Airxcel”)。Airxcel生產一系列高質量的零部件產品,主要通過經銷商和零售商進行售後銷售,銷售給原始設備、房車製造商和消費者。Airxcel在休閒車加熱、製冷、通風、烹飪、窗簾、側壁和屋頂材料等方面提供行業領先的產品。購買價格為$750,000現金須經標準的結賬後調整,資金來源為手頭現金和#美元。625,000從公司的基於資產的信貸工具(“ABL”)借款。在收購Airxcel的同時,該公司將其現有的ABL設施從1美元擴大到1美元。750,000至$1,000,000,如簡明綜合財務報表附註12所述,有利地修訂了ABL協議的某些條款,並延長了ABL的期限。利率維持不變。
作為其長期戰略增長計劃的一部分,該公司收購了Airxcel,預計此次收購將帶來許多好處,包括加強房車供應鏈、使收入來源多樣化以及擴大Airxcel在北美和歐洲的供應鏈業務。Airxcel將以與公司其他子公司相同的方式獨立運營。
自2021年9月1日收購之日起,Airxcel的業績包含在公司的簡明綜合收益表和全面收益表中。Airxcel錄得淨銷售額為$88,778,扣除公司間銷售額和所得税前淨收入,扣除公司間利潤消除後,在截至2021年10月31日的三個月裏並不重要。所得税前淨收入包括一筆#美元的費用。6,791與當期銷售產品成本中包括的收購的Airxcel存貨的分配價值增加有關,還包括#美元2,184在與收購的無形資產相關的攤銷費用中。
下表彙總了收購日收購的Airxcel淨資產的初步估計公允價值。本公司正在進行公允價值分析。雖然所有金額仍可進行調整,但最有可能進行重大調整的領域是無形資產、遞延所得税負債和某些應計費用。該公司希望儘快確定這些價值,並且不晚於收購之日起一年。
| | | | | | | | |
現金 | | $ | 23,404 | |
庫存 | | 71,150 | |
其他資產 | | 61,921 | |
財產、廠房和設備 | | 40,853 | |
無形攤銷資產: | | |
客户關係 | | 284,000 | |
商標 | | 56,900 | |
設計技術資產 | | 60,600 | |
積壓 | | 700 | |
商譽 | | 368,639 | |
流動負債 | | (109,336) | |
遞延所得税負債 | | (79,115) | |
其他負債 | | (10,494) | |
非控股權益 | | (739) | |
購入淨資產的公允價值總額 | | 768,483 | |
獲得的現金減少 | | (23,404) | |
收購的總現金對價,減去收購的現金 | | $ | 745,079 | |
於收購日,可攤銷無形資產的加權平均使用年限為18.3好幾年了。客户關係是基於貼現現金流方法進行估值的,並將在以下時間加速攤銷20好幾年了。商標按免版税救濟法進行估值,並將以直線方式攤銷。20好幾年了。設計技術資產按免版税法估值,並將按直線攤銷。10好幾年了。積壓訂單是基於貼現現金流方法進行估值的,並將在以下時間按直線攤銷2月份。由於這筆交易而確認的絕大多數商譽不能從税收方面扣除。
蒂芬集團
2020年12月18日,本公司收購了豪華機動休閒車製造商蒂芬房車公司的全部已發行和已發行股本,其中包括第五輪拖車製造商凡利房車,以及其他一些主要向蒂芬房車公司和範利房車公司(統稱為“蒂芬集團”)提供零部件和服務的相關運營和供應公司。蒂芬集團有限責任公司是該公司的全資子公司,擁有蒂芬集團。蒂芬汽車之家公司在阿拉巴馬州的不同地點運營,而凡利房車在密西西比州運營。
收購蒂芬集團的初始現金對價約為#美元。300,000,可以調整,資金來自現有的手頭現金以及#美元。165,000從本公司現有的以資產為基礎的信貸安排借款。
下表彙總了收購日收購的蒂芬集團淨資產的最終公允價值。
| | | | | | | | |
現金 | | $ | 13,074 | |
庫存 | | 116,441 | |
其他資產 | | 53,860 | |
財產、廠房和設備 | | 48,262 | |
無形攤銷資產: | | |
經銷商網絡 | | 92,200 | |
商標 | | 32,100 | |
競業禁止協議 | | 1,400 | |
積壓 | | 4,800 | |
商譽 | | 65,064 | |
流動負債 | | (81,423) | |
遞延所得税負債 | | (37,263) | |
其他負債 | | (7,203) | |
購入淨資產的公允價值總額 | | 301,312 | |
獲得的現金減少 | | (13,074) | |
收購的總現金對價,減去收購的現金 | | $ | 288,238 | |
於收購日,可攤銷無形資產的加權平均使用年限為18.8好幾年了。經銷商網絡是基於貼現現金流方法進行估值的,並正在加速攤銷。18至20好幾年了。這些商標是按免版税法估值的,並以直線方式攤銷。20好幾年了。根據貼現現金流方法對積壓訂單進行估值,並以直線方式攤銷五至七個月。一般情況下,由於這筆交易而確認的商譽不能從税收方面扣除。
以下未經審計的備考信息代表了該公司的經營結果,好像2022財年收購Airxcel發生在2021財年初,2021財年收購蒂芬集團發生在2020財年初。這些形式上的結果可能並不代表在公司所有權和管理下可能出現的實際結果。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至三個月 |
| | 2021年10月31日 | | 2020年10月31日 |
淨銷售額 | | $ | 4,005,682 | | | $ | 2,813,236 | |
可歸因於雷神工業公司的淨收入。 | | $ | 249,055 | | | $ | 117,489 | |
普通股基本每股收益 | | $ | 4.49 | | | $ | 2.13 | |
稀釋後每股普通股收益 | | $ | 4.46 | | | $ | 2.11 | |
3. 業務細分
本公司擁有三可報告的部分,全部與休閒車有關:(1)北美拖車,(2)北美機動和(3)歐洲。該公司的Postle、多哥集團(2021年11月更名為Roadpass Digital)和最近收購的Airxcel子公司的業務包括在其他項目中。淨銷售額包括在其他主要與零部件和鋁型材銷售相關的項目中。公司間抵銷調整了Postle和Airxcel對該公司北美拖車和北美機動部門的銷售,這些銷售是按照既定的轉讓價格完成的,與向第三方銷售產品的價格大致一致。
下表按可報告部門反映了某些財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的三個月, |
淨銷售額: | | | | | 2021 | | 2020 |
休閒車 | | | | | | | |
北美拖車 | | | | | $ | 2,240,834 | | $ | 1,392,044 |
北美機動化 | | | | | 925,028 | | 493,855 |
北美合計 | | | | | 3,165,862 | | 1,885,899 |
歐洲人 | | | | | 632,997 | | 602,488 |
休閒車總數 | | | | | 3,798,859 | | 2,488,387 |
其他 | | | | | 257,830 | | 80,707 |
公司間淘汰 | | | | | (98,465) | | (31,734) |
總計 | | | | | $ | 3,958,224 | | $ | 2,537,360 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的三個月, |
所得税前收入(虧損): | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
休閒車 | | | | | | | |
北美拖車 | | | | | $ | 266,282 | | $ | 141,179 |
北美機動化 | | | | | 88,898 | | 41,567 |
北美合計 | | | | | 355,180 | | 182,746 |
歐洲人 | | | | | (17,976) | | (5,506) |
休閒車總數 | | | | | 337,204 | | 177,240 |
其他,淨額 | | | | | 23,529 | | 11,490 |
公司 | | | | | (47,891) | | (42,411) |
總計 | | | | | $ | 312,842 | | $ | 146,319 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總資產: | 2021年10月31日 | | 2021年7月31日 | | | | |
休閒車 | | | | | | | |
北美拖車 | $ | 2,137,149 | | $ | 1,870,577 | | | | |
北美機動化 | 1,244,251 | | 1,073,506 | | | | |
北美合計 | 3,381,400 | | 2,944,083 | | | | |
歐洲人 | 2,872,828 | | 2,975,821 | | | | |
休閒車總數 | 6,254,228 | | 5,919,904 | | | | |
其他 | 1,223,899 | | 272,350 | | | | |
公司 | 290,644 | | 461,834 | | | | |
總計 | $ | 7,768,771 | | $ | 6,654,088 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
折舊和無形攤銷費用: | | | 截至10月31日的三個月, |
| | | | 2021 | | 2020 |
休閒車 | | | | | | | |
北美拖車 | | | | | $ | 16,302 | | $ | 15,807 |
北美機動化 | | | | | 7,022 | | 3,770 |
北美合計 | | | | | 23,324 | | 19,577 |
歐洲人 | | | | | 34,713 | | 31,323 |
休閒車總數 | | | | | 58,037 | | 50,900 |
其他 | | | | | 6,480 | | 2,911 |
公司 | | | | | 436 | | 428 |
總計 | | | | | $ | 64,953 | | $ | 54,239 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的三個月, |
資本收購: | | | | | 2021 | | 2020 |
休閒車 | | | | | | | |
北美拖車 | | | | | $ | 13,134 | | $ | 9,408 |
北美機動化 | | | | | 8,629 | | 1,745 |
北美合計 | | | | | 21,763 | | 11,153 |
歐洲人 | | | | | 14,802 | | 9,894 |
休閒車總數 | | | | | 36,565 | | 21,047 |
其他 | | | | | 4,417 | | 1,444 |
公司 | | | | | 34 | | 361 |
總計 | | | | | $ | 41,016 | | $ | 22,852 |
4. 普通股每股收益
下表反映了用於計算合併綜合收益表和全面收益表中包括的普通股基本收益和稀釋後每股收益的加權平均普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
加權平均普通股流通股基本每股收益 | | | | | 55,422,854 | | | 55,238,164 | |
未授予的限制性股票單位和績效股票單位 | | | | | 367,858 | | | 316,518 | |
假設稀釋,加權平均已發行普通股 | | | | | 55,790,712 | | | 55,554,682 | |
不包括該公司30,333和96,809未歸屬限制性股票單位和績效股票單位,根據其計算的加權平均流通股具有反稀釋效果,假設分別於2021年10月31日和2020年10月31日稀釋。
5. 衍生工具與套期保值
我們指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值和相關名義金額在税前基礎上列報如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年10月31日 | | 2021年7月31日 |
| | | | | 公允價值(單位: | | | | | | 公允價值(單位: |
| | | | | 其他電流 | | | | | | 其他電流 |
現金流對衝 | 概念上的 | | | | 負債 | | 概念上的 | | | | 負債 |
外幣遠期合約 | $ | 20,674 | | | | | $ | 282 | | | $ | 41,899 | | | | | $ | 88 | |
利率互換協議 | 432,250 | | | | | 8,033 | | | 482,138 | | | | | 11,420 | |
衍生金融工具總額 | $ | 452,924 | | | | | $ | 8,315 | | | $ | 524,037 | | | | | $ | 11,508 | |
2021年10月31日到期的外幣遠期合約用於將英鎊(“英鎊”)兑換成歐元。截至2021年10月31日,這些合約(包括指定套期保值合約和其他未指定合約)的名義總價值為15,000英鎊(美元)20,674),這些合同的到期日各不相同,一直到2022年1月31日。
該公司簽訂了利率掉期協議,將公司的部分長期債務從浮動利率債務轉換為固定利率債務。截至2021年10月31日,未償還掉期的名義合同價值為1美元。432,250,部分對衝與公司將於2026年2月到期的美元定期貸款部分相關的利率風險。該公司其他未被指定為對衝工具的利率掉期合約名義價值為#美元。31,1682021年10月31日。
淨投資對衝
定期貸款中歐元計價部分的外幣交易損益作為公司對其歐元計價功能貨幣子公司淨投資的對衝被指定並有效,作為外幣換算調整的一部分。截至2021年10月31日的三個月,扣除税後的淨收益為$9,240。截至2020年10月31日的三個月,扣除税後的淨收益為$5,482.
有幾個不是在分別截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月期間,從與淨投資對衝相關的累計其他全面收益(“AOCI”)中重新分類的金額。
未被指定為對衝工具的衍生工具
本公司有若干其他衍生工具未被指定為套期保值。這些其他衍生工具的名義金額總計約為#美元。31,168公允價值為$1,786,在截至2021年10月31日的簡明綜合資產負債表中計入其他流動負債。這些其他衍生工具的名義金額總計約為#美元。32,466公允價值為$1,948,截至2021年7月31日。對於這些衍生工具,公允價值的變化在收益中確認。
由於下列衍生工具公允價值的變化,在簡明綜合收益表和全面收益表中列報的總金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日的三個月, |
| | 2021 | | 2020 |
指定為現金流對衝的衍生工具的收益(虧損) | | | | |
| | | | |
在其他綜合收益中確認的税後淨收益(虧損) | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | (141) | | | $ | — | |
利率互換協議(1) | | 2,496 | | | 3,332 | |
總收益(虧損) | | $ | 2,355 | | | $ | 3,332 | |
(1)從AOCI重新分類前的扣除税後的其他全面收益(虧損)為#美元。607及$558分別為截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日的三個月, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | | 利息 | | | | | 利息 |
| | 銷售額 | | | 費用 | | 銷售額 | | | 費用 |
從AOCI税後淨額重新分類的損益 | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | (13) | | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | |
利率互換協議 | | — | | | | (1,889) | | | — | | | | (2,774) | |
未被指定為套期保值工具的衍生工具的收益(損失) | | | | | | | | | | |
在所得税淨額中確認的虧損金額,税後淨額 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率互換協議 | | — | | | | 87 | | | — | | | | (38) | |
總收益(虧損) | | $ | (13) | | | | $ | (1,802) | | | $ | — | | | | $ | (2,812) | |
6. 盤存
存貨的主要分類如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年10月31日 | | 2021年7月31日 |
製成品-房車 | $ | 124,858 | | | $ | 114,843 | |
製成品--其他 | 93,452 | | | 57,810 | |
在製品 | 432,513 | | | 376,594 | |
原料 | 706,689 | | | 602,106 | |
車廂 | 392,575 | | | 292,921 | |
小計 | 1,750,087 | | | 1,444,274 | |
先進先出成本超過後進先出成本 | (78,240) | | | (74,890) | |
總庫存(淨額) | $ | 1,671,847 | | | $ | 1,369,384 | |
在$1,750,087及$1,444,2742021年10月31日和2021年7月31日的庫存,$1,086,598及$946,767分別按先進先出(“FIFO”)方法估值,和$663,489及$497,507分別採用後進先出(“LIFO”)方法進行估值。
7. 物業、廠房和設備
物業、廠房和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年10月31日 | | 2021年7月31日 |
土地 | $ | 149,202 | | | $ | 142,746 | |
建築物及改善工程 | 847,315 | | | 837,065 | |
機器設備 | 568,617 | | | 523,714 | |
租賃車輛 | 69,748 | | | 75,449 | |
租賃使用權資產-經營性資產 | 47,335 | | | 42,601 | |
租賃使用權資產--融資 | 6,823 | | | 7,010 | |
總成本 | 1,689,040 | | | 1,628,585 | |
減去累計折舊 | (471,017) | | | (443,454) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 1,218,023 | | | $ | 1,185,131 | |
有關租賃使用權資產的進一步信息,請參閲簡明合併財務報表附註15。
8. 無形資產與商譽
應攤銷無形資產的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | 2021年10月31日 | | 2021年7月31日 |
| | | | | 累計 | | | | 累計 |
| | | 成本 | | 攤銷 | | 成本 | | 攤銷 |
經銷商網絡/客户關係 | | | $ | 1,139,935 | | | $ | 347,875 | | | $ | 861,562 | | | $ | 327,751 | |
商標 | | | 366,152 | | | 66,670 | | | 311,208 | | | 62,675 | |
設計技術和其他無形資產 | | | 273,370 | | 67,615 | | 215,956 | | 62,237 |
| | | | | | | | | |
競業禁止協議 | | | 1,400 | | 408 | | 1,400 | | 292 |
應攤銷無形資產總額 | | | $ | 1,780,857 | | | $ | 482,568 | | | $ | 1,390,126 | | | $ | 452,955 | |
預計未來攤銷費用如下:
| | | | | |
截至2022年7月31日的財年剩餘時間 | $ | 126,544 |
截至2023年7月31日的財年 | 147,390 |
截至2024年7月31日的財政年度 | 134,611 |
截至2025年7月31日的財政年度 | 122,120 |
截至2026年7月31日的財年 | 110,251 |
截至2027年7月31日及其後的財政年度 | 657,373 |
| $ | 1,298,289 |
截至2021年10月31日的三個月商譽賬面值變動情況摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美拖車 | | 北美機動化 | | 歐洲人 | | 其他 | | 總計 |
截至2021年8月1日的淨餘額 | $ | 344,975 | | | $ | 53,875 | | | $ | 1,041,697 | | | $ | 122,708 | | | $ | 1,563,255 | |
2022財年活動: | | | | | | | | | |
獲得商譽 | — | | | — | | | — | | | 373,685 | | | 373,685 | |
| | | | | | | | | |
外幣折算 | — | | | — | | | (21,552) | | | — | | | (21,552) | |
| | | | | | | | | |
截至2021年10月31日的淨餘額 | $ | 344,975 | | | $ | 53,875 | | | $ | 1,020,145 | | | $ | 496,393 | | | $ | 1,915,388 | |
截至2020年10月31日的三個月商譽賬面值變動情況摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美拖車 | | 北美機動化 | | 歐洲人 | | 其他 | | 總計 |
截至2020年8月1日的淨餘額 | $ | 333,786 | | | $ | — | | | $ | 1,037,929 | | | $ | 104,826 | | | $ | 1,476,541 | |
2021財年活動: | | | | | | | | | |
獲得商譽 | — | | | — | | | — | | | 17,882 | | | 17,882 | |
| | | | | | | | | |
外幣折算 | — | | | — | | | (13,140) | | | — | | | (13,140) | |
| | | | | | | | | |
截至2020年10月31日的淨餘額 | $ | 333,786 | | | $ | — | | | $ | 1,024,789 | | | $ | 122,708 | | | $ | 1,481,283 | |
9. 風險集中
一家經銷商,FreedomRoads,LLC,佔了14截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月期間,公司合併淨銷售額的百分比。據報道,對該經銷商的絕大多數銷售都在北美拖車和北美機動可報告細分市場內。這個經銷商也解釋了16%和15分別佔公司於2021年10月31日和2021年7月31日的綜合貿易應收賬款的百分比。失去這位經銷商可能會對公司的業務產生重大影響。
10. 公允價值計量
2021年10月31日和2021年7月31日按公允價值經常性核算的金融資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 輸入電平 | | 2021年10月31日 | | 2021年7月31日 |
現金等價物 | 1級 | | $ | 204 | | $ | 204 |
遞延補償計劃共同基金資產 | 1級 | | $ | 55,269 | | $ | 51,085 |
| | | | | |
外幣遠期合同責任 | 2級 | | $ | 282 | | $ | 88 |
利率互換負債 | 2級 | | $ | 9,820 | | $ | 13,369 |
現金等價物是指在活躍市場交易的政府和其他貨幣市場基金的投資,在簡明綜合資產負債表中作為現金和現金等價物的組成部分報告。
按公允價值計入的遞延薪酬計劃資產是指作為遞延薪酬計劃的一部分,在活躍市場上交易的證券(主要是共同基金)的投資,目的是為了公司某些員工的利益。在公司擁有的人壽保險中的額外計劃投資是按其現金退回價值而不是公允價值記錄的,因此不包括在上文中。
外幣遠期合約的公允價值是根據合約剩餘到期日的合約遠期價格與當前可用遠期價格之間的差額,使用可觀察到的市場匯率來估計的。利率掉期的公允價值是根據適用的可觀察收益率曲線對估計的未來現金流進行貼現而確定的。
11. 產品保修
公司一般為其產品的零售客户提供一年期或兩年制保修範圍包括材料或工藝上的缺陷,某些結構部件的保修時間更長。
我們的產品保修責任在指定期間的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | | | | | $ | 267,620 | | $ | 252,869 |
規定 | | | | | 84,539 | | 50,872 |
付款 | | | | | (70,253) | | (57,575) |
採辦 | | | | | 9,828 | | — |
外幣折算 | | | | | (1,117) | | (612) |
| | | | | | | |
期末餘額 | | | | | $ | 290,617 | | $ | 245,554 |
12. 長期債務
長期債務的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年10月31日 | | 2021年7月31日 |
定期貸款 | | $ | 1,527,639 | | | $ | 1,540,013 | |
基於資產的信貸安排 | | 159,935 | | | — | |
高級無擔保票據 | | 500,000 | | | — | |
無抵押票據 | | 29,113 | | | 29,728 | |
其他債務 | | 67,536 | | | 70,952 | |
長期債務總額 | | 2,284,223 | | | 1,640,693 | |
債務發行成本,扣除攤銷後的淨額 | | (39,798) | | | (33,461) | |
長期債務總額,扣除債務發行成本 | | 2,244,425 | | | 1,607,232 | |
減去:長期債務的當前部分 | | (12,159) | | | (12,411) | |
長期債務總額,淨額,減去流動部分 | | $ | 2,232,266 | | | $ | 1,594,821 | |
本公司是七年期定期貸款(“定期貸款”)協議,最初包括美元計價的定期貸款部分和歐元計價的定期貸款部分,以及#美元。750,000循環資產信貸安排(“ABL”)。如果提前終止,定期貸款將於2026年2月1日到期,ABL最初將於2024年2月1日到期。關於簡明合併財務報表附註2中討論的對Airxcel的收購,自2021年9月1日起,該公司將其現有的ABL設施從1美元擴大到1美元。750,000至$1,000,000,有利地修訂了ABL協議的某些條款,並將ABL的到期日從2024年2月1日延長至2026年9月1日,如果本公司定期貸款的到期日沒有延長或再融資,則需要更早的彈性到期日。ABL利率保持不變。
截至2021年10月31日,美國全部未償還定期貸款餘額為$941,900受基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的總利率的影響3.125%。美元的利率432,250然而,這一餘額的固定在5.466通過2019年3月18日的利率掉期,將基礎1個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)換成1個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的固定利率2.466%。截至2021年7月31日,美國全部未償還定期貸款餘額為$941,900受基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的3.125%,但美元的利率482,138餘額中的一部分被固定在5.466通過2019年3月18日的利率掉期,將基礎1個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)換成1個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的固定利率2.466%。2021年10月31日未償還的歐元定期貸款餘額的總利率為$585,739曾經是3.00%,2021年7月31日未償還的歐元定期貸款的總利率為$598,113曾經是3.00%.
截至2021年10月31日,未償還ABL借款的總加權平均利率為$159,935曾經是1.314%。一般情況下,本公司可根據其選擇,隨時或不時地全部或部分償還ABL項下的任何借款,而無需支付罰款或溢價。
2021年10月14日,公司發行本金總額為$500,000的4.0002029年到期的高級無擔保票據百分比(“高級無擔保票據”)。高級無抵押債券將於2029年10月15日到期,除非提前贖回或回購。高級無抵押債券的淨收益連同手頭現金用於償還#美元。500,000本公司的資產負債表上未償還的借款和某些交易費用。高級無抵押債券的利息每半年支付一次,分別在每年的4月15日和10月15日支付,從2022年4月15日第一次支付開始。優先無抵押票據的償付權將與本公司所有現有及未來優先債務並列,優先於本公司未來的次級債務,而在擔保該等債務的資產範圍內,實際上較本公司現有及未來的有擔保債務享有較低的償付權。(2)優先無抵押票據將與本公司所有現有及未來的優先債務並列,優先於本公司未來的附屬債務,而實際上優先於本公司現有及未來的有擔保債務。
一旦發生某些特定事件,包括某些資產出售、債務發行和收到超過某些金額的年度現金流,公司必須根據定期貸款協議強制預付本金。在截至2021年或2020年10月31日的三個月內,沒有發生此類特定事件。
ABL協議下的可用性取決於基於適用的符合條件的應收賬款和符合條件的庫存的百分比的借款基數。ABL按年利率加基準利率計息0.25%至0.50%,或LIBOR加1.25%至1.50%,基於ABL協議中定義的調整後的超額可用性。本協議還包括0.20%未使用的設施費用。
ABL項下的未使用款項一般可供本公司作一般經營用途,根據2021年10月31日符合資格的應收賬款和存貨餘額,扣除提取的款項後,合計約為$。810,000.
的無擔保票據25,000歐元(美元)29,113)與我們歐洲部門的長期債務有關。有兩個系列,20,000歐元(美元)23,290),利率為1.945%將於2025年3月到期;以及5,000歐元(美元)5,823),利率為2.5342028年3月到期的百分比。其他債務主要涉及到期日不同至2032年9月的房地產貸款,利率從2.40%至3.43%.
合同總債務到期日如下:
| | | | | |
截至2022年7月31日的財年剩餘時間 | $ | 12,159 |
截至2023年7月31日的財年 | 11,942 |
截至2024年7月31日的財政年度 | 12,066 |
截至2025年7月31日的財政年度 | 35,234 |
截至2026年7月31日的財年 | 1,690,691 |
截至2027年7月31日及其後的財政年度 | 522,131 |
| $ | 2,284,223 |
截至2021年10月31日的三個月,定期貸款、ABL、高級無擔保票據和其他債務安排的利息支出為#美元17,643。截至2020年10月31日的三個月,定期貸款、ABL和其他債務安排的利息支出為$20,588.
在2019財年,公司為獲得定期貸款和ABL產生了費用,這些金額將分別按比例攤銷七和五年期這些協議的條款。本公司還發生並資本化了與上述定期貸款2021年3月25日重新定價相關的某些債權人費用,這些費用將在定期貸款的剩餘期限內攤銷,以及某些債權人費用#美元。2,127與2021年9月1日ABL的擴建有關,這些資金將在延長的ABL的剩餘壽命內攤銷。此外,該公司產生的費用為#美元。8,445相對於$500,000上文討論的2021年10月14日發行的優先無擔保票據,這些債務發行成本將在八年制這些票據的期限。公司記錄了與這些定期貸款攤銷有關的總費用、ABL和高級無擔保票據費用,這些費用被歸類為利息支出,為#美元2,424截至2021年10月31日的三個月。公司記錄了與這些定期貸款攤銷有關的總費用和ABL費用(歸類為利息支出)#美元。2,723截至2020年10月31日的三個月。ABL設施費用的未攤銷餘額為#美元。6,304在2021年10月31日及$7,005截至2021年7月31日,並計入簡明綜合資產負債表中的其他長期資產。
公司於2021年10月31日和2021年7月31日的定期貸款債務的公允價值為$1,526,176及$1,551,141本公司高級無抵押票據於2021年10月31日的公允價值為$496,250。公司定期貸款債務的賬面價值(不包括債務發行成本)為#美元。1,527,639及$1,540,013分別於2021年10月31日及2021年7月31日,本公司高級無抵押票據的賬面價值為$500,0002021年10月31日。公司定期貸款和高級無擔保票據的公允價值主要根據ASC 820定義的第2級投入估算,主要基於報價的市場價格。本公司持有的其他債務的公允價值接近公允價值。
13. 所得税撥備
截至2021年10月31日的三個月的整體有效所得税税率為21.7%。這一税率受到某些外國税率差異的有利影響,其中包括某些不繳納企業所得税的利息收入。在截至2021年10月31日的三個月裏,該公司還確認了授予基於股票的薪酬獎勵的税收優惠。截至2020年10月31日的三個月的整體有效所得税率為21.0%。這一税率受到某些外國税率差異的有利影響,其中包括某些不繳納企業所得税的利息收入。
在接下來的12個月內,該公司預計將減少大約$3,900在未確認的税收優惠中,以及$670截至2021年10月31日記錄的與未確認税收優惠相關的應計利息,來自不確定税收狀況的預期結算或支付以及適用訴訟時效的失效。實際結果可能與這些估計不同。
該公司在美國聯邦司法管轄區以及美國許多州和外國司法管轄區提交所得税申報單。就美國聯邦所得税而言,2018至2020財年仍未結束,可能會受到審查。在主要的州司法管轄區,2018至2020財年通常保持開放狀態,可能會受到審查。在主要的外國司法管轄區,2015至2020財年仍然是開放的,並受到審查。該公司認為,在其未確認税收優惠的負債中,它已經為不確定的税收狀況的額外支付留出了足夠的準備金。
14. 或有負債、承擔和法律事項
該公司在全球交易商庫存融資的備用回購義務項下的商業承諾總額為#美元。2,322,610及$1,821,012分別截至2021年10月31日和2021年7月31日。承諾期限一般為18月份。
根據交易商融資的回購協議,該公司通過推遲相關產品銷售的一部分(相當於擔保成立時的估計公允價值)來核算擔保。這筆遞延金額包括在#美元的回購和擔保準備金餘額中。6,980及$6,023分別截至2021年10月31日和2021年7月31日,計入簡併資產負債表中的其他流動負債。
在截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月內結算的回購協議相關損失並不重大。根據目前的市場狀況,本公司相信這些協議下的任何未來虧損將不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
該公司在正常業務過程中的運營也涉及到某些訴訟,其中大部分訴訟是基於州“檸檬法”、保修索賠和車輛事故(公司為這些事故投保的保險金額高於規定的自保保留額或免賠額)。針對該公司的法律訴訟和索賠的結果受到重大不確定性的影響。在評估不良結果的可能性和確定是否可以合理估計接觸時,都需要有重要的判斷。根據目前的情況,管理層認為,對本公司目前的任何法律訴訟或索賠的最終處置不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。然而,訴訟本身是不確定的,這類訴訟的不利結果可能會對特定報告期的經營業績產生實質性影響。
該公司在2021財年第四季度發佈了一次產品召回,涉及我們在某些北美拖車產品中使用的某些採購部件。該公司認為,在法律上,它有權從適用的供應商那裏獲得與此次召回相關的全額補償。但是,根據目前的分攤,公司記錄了額外費用#美元。22,000在2022財年第一季度,作為銷售、一般和管理成本的一個組成部分,由於收款的不確定性。
15. 租契
該公司擁有主要用於土地、建築物和設備的經營租約,以及針對某些土地和建築物的各種融資租約,這些租約將於2035年到期。
本公司的若干租約包括延長或終止租約的選擇權,而該等選擇權已包括在合理確定會行使的有關租賃期內。
本公司在我們的租賃協議中不包括重大限制或契諾,剩餘價值擔保通常不包括在我們的經營租賃中。
截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月租賃費構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | | | | | $ | 6,308 | | | $ | 3,877 | |
融資租賃成本: | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | | | | | 186 | | | 136 | |
租賃負債利息 | | | | | 125 | | | 126 | |
總租賃成本 | | | | | $ | 6,619 | | | $ | 4,139 | |
有關租約的其他資料如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, |
補充現金流信息 | 2021 | | 2020 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 6,309 | | | $ | 3,855 | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | |
經營租約 | $ | 8,401 | | | $ | 2,348 | |
| | | |
| | | |
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補充資產負債表信息 | 2021年10月31日 | | 2021年7月31日 |
經營租賃: | | | |
經營性租賃使用權資產 | $ | 47,335 | | | $ | 42,601 | |
| | | |
經營租賃負債: | | | |
其他流動負債 | $ | 10,257 | | | $ | 8,944 | |
其他長期負債 | 37,389 | | | 33,923 | |
經營租賃負債總額 | $ | 47,646 | | | $ | 42,867 | |
| | | |
融資租賃: | | | |
融資租賃使用權資產 | $ | 6,823 | | | $ | 7,010 | |
| | | |
融資租賃負債 | | | |
其他流動負債 | $ | 1,106 | | | $ | 1,081 | |
其他長期負債 | 4,407 | | | 4,694 | |
融資租賃負債總額 | $ | 5,513 | | | $ | 5,775 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2021年10月31日 | | 2021年7月31日 |
加權平均剩餘租期: | | | |
經營租約 | 10.4年份 | | 11.1年份 |
融資租賃 | 4.9年份 | | 5.1年份 |
加權平均折扣率: | | | |
經營租約 | 3.4 | % | | 3.2 | % |
融資租賃 | 9.0 | % | | 8.9 | % |
截至2021年10月31日,運營和融資租賃規定的未來最低租金支付如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 融資租賃 |
截至2022年7月31日的財年剩餘時間 | | $ | 12,309 | | | $ | 1,169 | |
截至2023年7月31日的財年 | | 12,524 | | | 1,578 | |
截至2024年7月31日的財政年度 | | 9,464 | | | 1,059 | |
截至2025年7月31日的財政年度 | | 6,565 | | | 1,083 | |
截至2026年7月31日的財年 | | 4,693 | | | 1,107 | |
截至2027年7月31日及其後的財政年度 | | 19,808 | | | 954 | |
未來租賃付款總額 | | 65,363 | | | 6,950 | |
減去:代表利息的金額 | | (17,717) | | | (1,437) | |
報告的租賃負債總額 | | $ | 47,646 | | | $ | 5,513 | |
16. 股東權益
在截至2021年10月31日和2020年10月31日的三個月內確認的基於股票的獎勵的股票薪酬支出總額為$6,027及$5,768,分別為。
17. 收入確認
下表將收入細分到公司認為最能描述公司收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受經濟因素影響的水平。下面顯示的歐洲部分與房車相關的其他收入包括與配件和服務相關的銷售、自有經銷商的二手車銷售以及房車租賃。所有的物質收入流都被認為是時間點。其他銷售主要涉及向房車原始設備製造商銷售零部件和通過經銷商和零售商進行售後銷售,以及鋁型材零部件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的三個月, |
淨銷售額: | | | | | 2021 | | 2020 |
休閒車 | | | | | | | |
北美拖車 | | | | | | | |
旅行拖車 | | | | | $ | 1,409,624 | | | $ | 837,900 | |
第五輪 | | | | | 831,210 | | | 554,144 | |
北美拖車總數 | | | | | 2,240,834 | | | 1,392,044 | |
北美機動化 | | | | | | | |
甲類 | | | | | 409,499 | | | 158,555 | |
C類 | | | | | 360,006 | | | 275,399 | |
B類 | | | | | 155,523 | | | 59,901 | |
北美機動化總量 | | | | | 925,028 | | | 493,855 | |
北美合計 | | | | | 3,165,862 | | | 1,885,899 | |
歐洲人 | | | | | | | |
♪摩托大篷車♪ | | | | | 316,264 | | | 318,343 | |
露營車 | | | | | 177,783 | | | 143,400 | |
商隊 | | | | | 60,680 | | | 55,195 | |
其他與房車相關的房車 | | | | | 78,270 | | | 85,550 | |
全歐洲 | | | | | 632,997 | | | 602,488 | |
休閒車總數 | | | | | 3,798,859 | | | 2,488,387 | |
其他 | | | | | 257,830 | | | 80,707 | |
公司間淘汰 | | | | | (98,465) | | | (31,734) | |
總計 | | | | | $ | 3,958,224 | | | $ | 2,537,360 | |
18. 累計其他綜合收益(虧損)
其他全面收益(虧損)的構成部分和公司累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)按構成部分的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年10月31日的三個月 |
| | 外幣 翻譯 調整,調整 | | 未實現 收益(虧損)在 衍生品 | | 其他 | | Aoci,税後淨額,歸因於託爾 | | 非控制性權益 | | AOCI合計 |
期初餘額,税後淨額 | | $ | 54,152 | | | $ | (8,655) | | | $ | (876) | | | $ | 44,621 | | | $ | (772) | | | $ | 43,849 | |
更改類別前的保監處 | | (35,007) | | | 585 | | | — | | | (34,422) | | | (160) | | | (34,582) | |
重新分類前與保監處有關的所得税(1) | | — | | | (132) | | | — | | | (132) | | | — | | | (132) | |
從AOCI重新分類的金額 | | — | | | 2,528 | | | — | | | 2,528 | | | — | | | 2,528 | |
與從AOCI重新分類的金額相關的所得税 | | — | | | (626) | | | — | | | (626) | | | — | | | (626) | |
保險業保監處,本財政年度扣除税項後的淨額 | | (35,007) | | | 2,355 | | | — | | | (32,652) | | | (160) | | | (32,812) | |
Aoci,税淨額 | | $ | 19,145 | | | $ | (6,300) | | | $ | (876) | | | $ | 11,969 | | | $ | (932) | | | $ | 11,037 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年10月31日的三個月 |
| | 外幣 翻譯 調整,調整 | | 未實現 收益(虧損)在 衍生品 | | 其他 | | Aoci,税後淨額,歸因於託爾 | | 非控制性權益 | | AOCI合計 |
期初餘額,税後淨額 | | $ | 46,512 | | | $ | (18,823) | | | $ | (696) | | | $ | 26,993 | | | $ | (855) | | | $ | 26,138 | |
更改類別前的保監處 | | (19,106) | | | 732 | | | — | | | (18,374) | | | 113 | | | (18,261) | |
重新分類前與保監處有關的所得税 (1) | | — | | | (174) | | | — | | | (174) | | | — | | | (174) | |
從AOCI重新分類的金額 | | — | | | 3,639 | | | — | | | 3,639 | | | — | | | 3,639 | |
與從AOCI重新分類的金額相關的所得税 | | — | | | (865) | | | — | | | (865) | | | — | | | (865) | |
保險業保監處,本財政年度扣除税項後的淨額 | | (19,106) | | | 3,332 | | | — | | | (15,774) | | | 113 | | | (15,661) | |
Aoci,税淨額 | | $ | 27,406 | | | $ | (15,491) | | | $ | (696) | | | $ | 11,219 | | | $ | (742) | | | $ | 10,477 | |
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(1)我們不確認大部分外幣換算收益和損失的遞延税金,因為我們預計在可預見的未來不會發生逆轉。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
除非另有説明,除每股和每股數據外,所有美元、歐元和英鎊的金額均以千為單位表示。
前瞻性陳述
本報告包括符合1995年“美國私人證券訴訟改革法”、修訂後的1933年“證券法”第27A條和修訂後的1934年“證券交易法”第21E節的“前瞻性”聲明。這些前瞻性陳述是基於管理層目前對未來和預期發展及其對雷神公司的影響的預期和信念作出的,內在地涉及不確定性和風險。這些前瞻性陳述並不是對未來業績的保證。我們不能向您保證實際結果不會與我們的預期大不相同。可能導致結果大相徑庭的因素包括:
•新冠肺炎疫情持續的程度和影響,以及各種政府實體或其他行為者為遏制病毒或其變種的傳播而採取的應對措施,這些應對措施可能會對零售客户需求、我們的獨立經銷商、我們的供應鏈、我們的勞動力、我們的生產或我們業務的其他方面產生負面影響;
•能夠在管理成本和市場份額的同時,快速提高或降低產量,以應對需求的快速變化;
•原材料和商品價格波動的影響,和/或原材料、商品或底盤供應的限制;
•生產中使用的某些零部件依賴於少數供應商;
•已發生的保修和召回索賠的級別和規模;
•我們的供應商是否有能力為其產品中的任何缺陷提供資金支持;
•立法、法規和税法和/或政策的發展,包括它們對我們的經銷商及其零售客户或我們的供應商的潛在影響;
•遵守政府規定的成本;
•公眾對環境、社會和治理事項的看法和相關成本;
•法律和合規問題,包括最近完成的交易可能出現的問題;
•較低的消費者信心和可自由支配的消費支出水平;
•利率波動及其對整體經濟,特別是對我們的交易商和消費者的潛在影響;
•匯率波動的影響;
•限制性貸款做法,可能對我們的獨立經銷商和/或零售消費者產生負面影響;
•管理變革;
•新的和現有的產品和服務的成功;
•維護強勢品牌,開發滿足消費者需求的創新產品的能力;
•有效利用現有生產設施的能力;
•消費者偏好的變化;
•與收購相關的風險,包括:收購的速度和成功完成,其整合和財務影響,收購預期的經營協同效應的實現水平,與收購相關的未知或低估負債的可能性,收購現有客户的潛在流失,以及我們留住被收購公司關鍵管理人員的能力;
•生產所需人員不足,用工成本增加,在需求旺盛的時候吸引生產人員;
•對重點經銷商的銷售損失或減少;
•中斷向經銷商交付產品;
•貨運和運輸成本增加;
•資產減值費用;
•競爭;
•回購協議下潛在虧損的影響;
•美元走強對以美元計價產品的國際需求的潛在影響;
•生產和/或銷售我們產品的各個國家的一般經濟、市場和政治條件;
•在我們的產品生產、使用和/或銷售的各個司法管轄區,不斷變化的排放和其他相關氣候變化法規的影響;
•改變我們的投資和資本分配策略或我們戰略計劃的其他方面;以及
•市場流動性狀況、信用評級和其他可能影響我們獲得未來資金和債務成本的因素的變化。
這些和其他風險和不確定性在我們截至2021年7月31日的年度報告Form 10-K的第1A項中有更全面的討論。
除法律要求外,我們不承擔或承諾發佈對本報告中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂,或反映本報告日期後我們預期的任何變化,或任何陳述所基於的事件、條件或環境的任何變化。
高管概述
我們成立於1980年,現已發展成為世界上最大的休閒車(“房車”)製造商。我們也是北美最大的房車製造商,也是歐洲最大的房車製造商之一。在北美,根據統計調查公司(“Stat調查”)的數據,在截至2021年9月30日的9個月裏,雷神在美國和加拿大的市場份額加起來約為旅行拖車和第五輪的41.9%,房車的約47.6%。在歐洲,根據歐洲大篷車聯合會(European Caravan Federation)的數據,根據歐洲原始設備製造商(“OEM”)報告國家的單位登記,截至2021年9月30日的9個月,我們在歐洲的市場份額約為摩托車和露營車合計的24.9%,大篷車約18.1%。
我們的業務模式包括分散的運營單位,我們的房車產品主要銷售給獨立的、非特許經銷商,他們反過來零售這些產品。該公司還向房車和原始設備製造商銷售零部件,包括鋁擠壓零部件,並通過經銷商和零售商銷售售後零部件。我們的增長既是通過有機實現的,也是通過收購實現的,我們的戰略旨在通過推動創新、服務客户、製造優質產品、提高設施效率和進行戰略性增長收購來提高我們的盈利能力。
新冠肺炎疫情,包括其對我們業務和房車行業幾乎所有方面的廣泛影響,以及整個供應鏈和雷神內部的相關政府行動和勞動力短缺,已經並將繼續影響我們的業務以及我們的財務業績和財務狀況。特別是,大流行直接或間接地造成了底盤和某些其他供應方的限制,如下所述。作為大流行的直接或間接結果,未來可能會產生更多影響,包括對我們的業務結果、流動性和財務狀況的負面影響。如果新冠肺炎感染率上升,或者病毒變異成新的、不受控制的毒株,這些事態發展和由此產生的影響可能會加劇我們的業務、財務業績和財務狀況面臨的風險。另請參閲我們截至2021年7月31日的財政年度10-K表格年度報告第I部分第1A項披露的新冠肺炎相關風險因素。
近期事件
2021年10月14日,該公司發行了本金總額為500,000美元的2029年到期的4.000%高級無擔保票據(“高級無擔保票據”)。高級無抵押債券將於2029年10月15日到期,除非提前贖回或回購。高級無擔保票據的淨收益連同手頭現金一起用於償還該公司ABL未償還的50萬美元借款和某些交易成本。高級無抵押債券的利息每半年支付一次,分別在每年的10月15日和4月15日支付,從2022年4月15日第一次支付開始。優先無抵押票據的償付權將與本公司所有現有及未來優先債務並列,優先於本公司未來的次級債務,而在擔保該等債務的資產範圍內,實際上較本公司現有及未來的有擔保債務享有較低的償付權。(2)優先無抵押票據將與本公司所有現有及未來的優先債務並列,優先於本公司未來的附屬債務,而實際上優先於本公司現有及未來的有擔保債務。
2021年9月1日,該公司收購了總部設在堪薩斯州威奇托的AirX Intermediate,Inc.(“Airxcel”)。Airxcel生產一系列全面的高質量產品,主要通過經銷商和零售商的售後銷售銷售給房車原始設備製造商和消費者。Airxcel在休閒車加熱、製冷、通風、烹飪、窗簾、側壁和屋頂材料等方面提供行業領先的產品。75萬美元的現金收購價需要進行標準的成交後調整,資金來源是手頭現金和從公司資產負債表借款的62.5萬美元。在收購Airxcel的同時,該公司將其現有的ABL貸款從750,000美元擴大到1,000,000美元,有利地修訂了ABL協議的某些條款,並延長了ABL的期限,如簡明綜合財務報表附註12中所述。利率維持不變。
作為其長期戰略增長計劃的一部分,該公司收購了Airxcel,預計此次收購將帶來許多好處,包括加強其供應鏈、使收入來源多樣化以及擴大Airxcel在北美和歐洲的供應鏈業務。Airxcel將以與公司其他子公司相同的方式獨立運營。
行業展望-北美
該公司使用包括其自身的性能跟蹤和建模在內的多種資源來監控北美房車市場的行業狀況。該公司還考慮娛樂車輛行業協會(RVIA)報告的月度批發發貨量數據,該數據通常滯後一個月發佈,代表製造商在北美的房車生產和向經銷商交付的數據。此外,我們還監測統計調查報告的北美月度零售額趨勢,該調查的數據通常在一個半月後發佈。該公司認為,月度房車零售數據很重要,因為消費者購買會影響未來的經銷商訂單,並最終影響我們的產量和淨銷售額。
截至2021年10月31日,我們北美房車產品的北美房車獨立經銷商庫存增加了36.9%,達到約82,400輛,而截至2020年10月31日的庫存約為60,200輛。截至2021年10月31日,自去年同期以來對蒂芬集團的收購約佔82,400套中的550套。
截至2021年10月31日,北美經銷商庫存水平繼續遠低於最佳庫存水平,這導致持續創紀錄的積壓。截至2021年10月31日,雷神在北美的房車積壓增加了8,109,294美元,增幅為122.6%,從截至2020年10月31日的6,612,782美元增至14,722,076美元。蒂芬集團的積壓房車包括在2021年10月31日的總積壓中,佔增加的8,109,294美元的781,427美元,增幅為9.6%。經銷商庫存水平仍然較低,原因是零售對房車的需求持續強勁,考慮到新冠肺炎大流行期間房車旅行的安全性,人們強烈希望減少與房車之間的社交距離,減少商業航空旅行和郵輪旅行,以及許多人潛在的渴望回到自然,與家人和朋友一起放鬆。
北美工業批發統計數據
RVIA報告的北美房車行業在所指時期的主要批發統計數據如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國和加拿大批發單位出貨量 |
| 截至9月30日的9個月, | | 增加 | | % |
| 2021 | | 2020 | | (減少) | | 變化 |
北美拖曳裝置 | 410,215 | | | 271,770 | | | 138,445 | | | 50.9 | |
北美機動部隊 | 42,422 | | | 28,330 | | | 14,092 | | | 49.7 | |
總計 | 452,637 | | | 300,100 | | | 152,537 | | | 50.8 | |
上文提到的拖車和機動部件批發發貨量的變化都受到了新冠肺炎疫情的影響。2020年3月至6月期間,拖車和機動產品的出貨量都受到了顯著限制,因為在此期間,大多數房車製造商和經銷商都關閉了幾周。自那以後,對拖車和機動產品的需求一直很強勁,導致本日曆2021年年初至今的批發發貨量保持強勁水平。
2021年12月,RVIA發佈了修正後的2021年日曆年批發單位出貨量預測。在最有可能的情況下,拖車和機動部件出貨量預計將分別增加到約545,400臺和56,800台,年總出貨量約為602,200台,比2020日曆年的批發出貨量增長39.9%。對2021年日曆年的預測最有可能的範圍是,從較低的估計總數約593,600套到較高的估計約610,800套。
作為2021年12月預測的一部分,RVIA還修正了對2022年日曆年批發單位出貨量的估計。在最有可能的情況下,拖車和機動部件出貨量預計將增加到大約每年613,700台,比2021年最有可能的日曆年批發出貨量高出1.9%。這一日曆年2022年最有可能的預測範圍可能從較低的估計總數約599,600台到較高的估計約627,600台。
北美工業零售業統計數據
我們認為,零售需求是北美房車行業增長的關鍵,2021年和2022年日曆年北美房車行業的年度批發出貨量可能不會遵循典型的季節性模式,因為經銷商會對持續的高消費者需求做出反應,然後將庫存重建到最佳庫存水平。
根據Stat調查所示時期的報告,北美房車行業的主要零售統計數據如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國和加拿大零售單位登記 |
| 截至9月30日的9個月, | | 增加 | | % |
| 2021 | | 2020 | | (減少) | | 變化 |
北美拖曳裝置 | 431,754 | | 376,667 | | 55,087 | | | 14.6 | |
北美機動部隊 | 42,760 | | 41,187 | | 1,573 | | | 3.8 | |
總計 | 474,514 | | 417,854 | | 56,660 | | | 13.6 | |
注:統計調查報告的數據是基於州和省的官方記錄。這些信息可能會調整,不斷更新,並經常受到各州或各省延遲報告的影響。新冠肺炎大流行導致各州或省份從2020年結果開始報告的信息進一步延遲提交,並可能影響此類信息的完整性。
我們認為,由於人們對房車生活方式和與自然親近的能力的興趣與日俱增,北美的零售消費需求在最近一段時間裏有所增長,自新冠肺炎疫情爆發以來,需求進一步加速。許多消費者認識到房車生活方式帶來的好處,這種生活方式為人們提供了以安全的方式保持社交距離的個人空間,能夠與所愛的人聯繫,並有可能離開這裏進行短暫、頻繁的休息或更長時間的冒險。
公司北美批發統計
該公司在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月期間的北美批發房車發貨量與上述北美行業批發期相對應如下(2021年期間包括蒂芬集團發貨量):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國和加拿大批發單位出貨量 |
| 截至9月30日的9個月, | | 增加 | | % |
| 2021 | | 2020 | | (減少) | | 變化 |
北美拖曳裝置 | 178,249 | | | 116,323 | | | 61,926 | | | 53.2 | |
北美機動部隊 | 21,229 | | | 11,426 | | | 9,803 | | | 85.8 | |
總計 | 199,478 | | 127,749 | | 71,729 | | 56.1 | |
公司北美零售統計
根據Stat調查報告,該公司北美房車產品在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月期間的零售統計數字如下(2021年期間包括蒂芬集團註冊):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國和加拿大零售單位登記 |
| 截至9月30日的9個月, | | 增加 | | % |
| 2021 | | 2020 | | (減少) | | 變化 |
北美拖曳裝置 | 176,997 | | | 157,867 | | | 19,130 | | | 12.1 | |
北美機動部隊 | 20,349 | | | 15,757 | | | 4,592 | | | 29.1 | |
總計 | 197,346 | | | 173,624 | | | 23,722 | | | 13.7 | |
注:統計調查報告的數據是基於州和省的官方記錄。這些信息可能會調整,不斷更新,並經常受到各州或各省延遲報告的影響。新冠肺炎大流行導致各州或省份從2020年結果開始報告的信息進一步延遲提交,並可能影響此類信息的完整性。
北美展望
新冠肺炎大流行在未來一段時間內可能會繼續對我們的業務造成多大程度的影響,仍然是不確定和不可預測的。儘管如此,我們對北美零售額在短期和長期的未來增長前景仍持樂觀態度,因為有許多因素推動着當前的需求,我們相信,即使在疫情結束後,這些因素也將持續下去。在短期內,我們相信消費者可能會繼續改變他們未來的度假和旅行計劃,選擇更少的航空旅行、遊輪和酒店度假,更喜歡房車獨特的定位提供的度假,在那裏他們可以繼續練習社交距離,同時也允許他們探索或放鬆的能力,通常離家很近。最少接觸的度假選擇,如公路旅行和露營,可能被證明是那些想要限制與密切個人互動有關的流行病相關風險的人的理想選擇。然而,我們將需要繼續通過下述預期的供應鏈問題進行管理,這可能會限制我們在短期內提高產量的水平。
從長遠來看,北美房車市場的積極前景得到了雷神(Thor)、RVIA和其他機構進行的調查的支持,這些調查顯示,美國人喜歡户外活動的自由,以及積極生活方式帶來的豐富。房車讓人們可以控制自己的旅行體驗,去他們想去的地方,在他們想去的時候,和他們想要的人在一起。我們設計、生產和銷售的房車單元讓人們可以在户外進行他們最喜歡的活動,創造寶貴的時刻,並與家人和朋友深度聯繫。基於消費者對這些因素的重視程度不斷提高,我們預計北美房車行業將實現長期增長。長期而言,我們還認為零售銷售將取決於消費者面臨的各種經濟狀況,例如失業率、消費者信心水平、消費者的可支配收入、利率變化、信貸供應、房地產市場的健康狀況、税率以及燃料供應和價格的變化。此外,我們認為露營和房車停車設施的可用性將是該行業未來增長的一個重要因素,我們認為露營設施所有者、各州和聯邦政府最近在露營設施以及州和聯邦公園和森林的可達性方面的重大投資和未來承諾投資都是積極的長期因素。
歷史上影響我們房車業務的經濟和行業因素,我們相信這些因素將繼續影響我們的房車業務,包括商品成本、關鍵供應部件的可用性、實際或威脅徵收的關税對商品成本和我們產品生產過程中產生的勞動力成本的影響。材料和勞動力成本是決定我們銷售產品成本的主要因素,如果我們不能通過產品去庫存、材料採購戰略、效率提高或相應金額提高我們產品的銷售價格來抵消這些成本增加,那麼未來原材料或勞動力成本的任何增加都將對我們的利潤率產生負面影響。從歷史上看,隨着時間的推移,我們通常能夠抵消淨成本的增加。
我們繼續得到一些北美底盤供應商的提醒,他們製造底盤所需的關鍵零部件,特別是半導體芯片的供應限制,將限制他們的底盤產量,因此,我們的電動房車的生產和銷售也將受到影響。北美房車行業在過去並一直持續到2021年10月31日的季度,由於各種其他原因(包括零部件短缺、生產延遲和底盤製造商間歇性停工)而不時出現底盤短缺。如果由於任何原因,這些短缺持續很長一段時間,將對我們的銷售和收益產生負面影響。
北美房車行業還面臨着持續的成本上漲、供應短缺和其他非底盤原材料部件的交付延遲。雖然我們的供應鏈有足夠的彈性來支持我們最近的銷售和生產增長,但這些短缺和限制已經對我們在本財年進一步提高生產率和銷售額的能力產生了負面影響,並導致截至2021年10月31日在製品庫存的增加。我們認為,這些短缺和延誤將繼續導致生產延遲或生產率調整,這將限制我們提高產量以滿足現有需求的能力,並可能對我們的運營結果產生負面影響。如果底盤或其他零部件的短缺變得更加嚴重或更長期,或者如果其他因素影響我們的供應商完全供應我們對關鍵零部件的需求的能力,我們的此類零部件的成本和我們的生產產出可能會受到不利影響。在可能的情況下,我們繼續與我們的供應商密切合作,制定各種供應鏈戰略,將這些限制降至最低,並繼續尋找替代供應商。我們的大部分設施和許多供應商都位於印第安納州北部,北美房車行業的地理中心地位可能會加劇供應鏈和其他新冠肺炎相關風險,如果印第安納州北部或我們、我們的供應商或客户運營的任何其他地區受到疫情或其他因素的不成比例影響。
行業展望-歐洲
該公司根據歐洲房車聯合會(ECF)的報告監測歐洲房車市場的零售趨勢,ECF的行業數據每季度向公眾報告,通常每隔一到兩個月發佈一次。此外,該公司每月都會收到來自組成ECF的大多數個別成員國家的OEM具體報告。由於這些報告直接來自ECF成員國,時間和內容各不相同,但報告的發佈通常也會滯後一到兩個月。雖然大多數國家提供了OEM特定的信息,但英國沒有提供OEM特定的信息。在截至2021年9月30日的9個月裏,英國分別佔歐洲大篷車和大篷車(包括露營車)市場的22.0%和7.8%。歐洲房車市場的行業批發出貨量數據不可用。
在歐洲,我們90%以上的銷售額銷往13個不同歐洲國家的經銷商。市場狀況以及我們獨立經銷商在每個國家的運營狀況因當地不同的經濟狀況、新冠肺炎目前的影響以及當地為應對疫情而採取的應對措施和限制而有所不同。從本質上講,很難對整個歐洲地區的運營狀況一概而論。然而,在我們服務的各個國家,我們歐洲產品的獨立房車經銷商庫存水平普遍低於歷史水平。在德國,約佔我們歐洲產品銷售額的60%,獨立經銷商的庫存水平目前低於歷史正常水平,經銷商提交的訂單水平高於通常水平,原因是終端消費者需求持續高企,如下所述。
截至2021年10月31日,雷神在歐洲的房車訂單增加了1,039,883美元,增幅為45.0%,從截至2020年10月31日的2,308,472美元增至3,348,355美元,這是由於多種原因造成的,包括新冠肺炎疫情期間房車旅行被認為是安全的,人們強烈希望保持良好的社交距離,與歷史水平相比,商業航空旅行和郵輪減少,各種促銷活動增加,以及上文提到的歐洲獨立房車經銷商庫存水平較低。
歐洲工業零售統計數據
ECF報告的歐洲房車行業在所指時期的主要零售統計數據如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 歐洲單位註冊 |
| 摩托大篷車和露營車(2) | | 商隊 |
| 截至9月30日的9個月, | | % | | 截至9月30日的9個月, | | % |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
OEM報告國(1) | 136,627 | | | 119,220 | | | 14.6 | | | 50,525 | | | 49,956 | | | 1.1 | |
非OEM報告國(1) | 14,904 | | | 12,605 | | | 18.2 | | | 16,481 | | | 13,100 | | | 25.8 | |
總計 | 151,531 | | | 131,825 | | | 14.9 | | | 67,006 | | | 63,056 | | | 6.3 | |
(1)行業零售登記統計數據是從報告零售額的個別國家收集的,包括以下國家:德國、法國、瑞典、荷蘭、挪威、意大利、西班牙等,統稱為“OEM報告國”。“非OEM報告國”主要是英國和其他國家。注:“非原始設備製造商報告國家”的減少主要與英國有關,這是由於新冠肺炎疫情和英國退歐導致的長時間關閉。歐洲單位註冊總數由ECF每季度報告一次。
(2)ECF報告了摩托大篷車和露營車一起出現的情況。
注:歐洲外匯基金的數據可能會調整,不斷更新,並經常受到各國報告延遲的影響。(“非OEM報告國家”要麼不向ECF報告特定於OEM的數據,要麼不提供涵蓋整個時間段的數據。)
公司歐洲零售統計(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 歐洲單位註冊(1) |
| 截至9月30日的9個月, | | 增加 | | % |
| 2021 | | 2020 | | (減少) | | 變化 |
摩托大篷車和露營車 | 33,999 | | | 31,295 | | | 2,704 | | | 8.6 | |
商隊 | 9,170 | | | 10,307 | | | (1,137) | | | (11.0) | |
OEM報告的國家/地區總數 | 43,169 | | | 41,602 | | | 1,567 | | | 3.8 | |
(1)公司零售登記統計數據是從報告零售額的個別國家收集的,包括以下國家:德國、法國、瑞典、荷蘭、挪威、意大利、西班牙等,統稱為“OEM報告國”。
注:歐洲外匯基金的數據可能會調整,不斷更新,並經常受到各國報告延遲的影響。
歐洲展望
我們的歐洲業務提供全系列的休閒車,包括大篷車、城市露營車、露營車和大大小小的摩托大篷車。我們的產品不僅限於車輛,還包括配件和服務,包括車輛租賃。此外,我們根據目標羣體、核心價值觀和情緒,通過基於消費者細分的複雜品牌管理方法,滿足我們的歐洲終端客户。在基於數據和數字營銷的幫助下,我們打算繼續擴大我們的客户範圍,特別是新的和年輕的消費羣體。
新冠肺炎大流行可能在多大程度上影響我們未來的業務仍不確定和不可預測。我們對歐洲房車零售額未來增長的展望取決於我們銷售的國家的各種經濟狀況,也取決於我們通過供應鏈問題進行管理的能力,這些問題將限制我們在短期內提高產量的水平。終端客户對房車的需求很大程度上取決於消費者的信心。失業率、私人消費和投資、消費者可支配收入增長、利率變化、房地產市場健康狀況、税率變化以及最近的旅行安全考慮等因素都會影響零售銷售。我們相信,我們對未來零售額增長的長期前景依然樂觀,因為越來越多的人發現房車是一種支持他們尋求獨立和個性的生活方式的方式,並將房車作為逃離城市生活、探索户外活動和自然的多用途交通工具。
從歷史上看,我們和我們的獨立歐洲經銷商通過國家和地區的眾多房車交易會推銷我們的歐洲休閒車,這些交易會在整個歷年都會舉行。這些展會歷來都是參加人數眾多的活動,除了能夠購買或訂購房車外,零售消費者還可以看到最新的產品、功能和設計,並與產品專家交談。保護我們員工、客户和經銷商合作伙伴的健康是我們的首要任務。因此,我們取消了參加到2021年日曆結束的大多數歐洲交易會和重大活動,目前計劃在2022年有限參加。
取而代之的是,我們已經並將繼續加強和擴大我們的數字活動,以接觸到高潛力的目標羣體,產生線索,並將客户直接引導到經銷商那裏。我們在德國和整個歐洲擁有1000多個活躍的經銷商和合作夥伴,我們相信我們的歐洲品牌擁有歐洲最強大、結構最專業的經銷商和服務網絡之一。
影響我們歐洲房車業務的經濟或行業因素包括商品成本和我們產品製造過程中使用的勞動力。材料和勞動力成本是決定我們銷售產品成本的主要因素,如果我們不能通過產品去庫存、材料採購戰略、效率提高或將我們產品的銷售價格提高相應的金額來抵消這些成本增加,這些成本的任何未來增加都將對我們的利潤率產生負面影響。
我們繼續得到一些歐洲底盤供應商的提醒,他們製造底盤所需的關鍵零部件(包括但不限於半導體芯片)的供應限制將限制他們的房車底盤的生產。在截至2021年10月31日的季度,我們從歐洲底盤供應商那裏收到底盤的延遲和數量的減少,限制了我們進一步提高產量的能力。我們預計這些挑戰將持續存在,特別是預計歐洲收到底盤的時間將繼續推遲,2022財年將收到的底盤數量將會減少。因此,底盤供應的限制將限制我們始終如一地維持計劃生產水平的能力,並將限制我們提高某些產品的產量的能力,儘管經銷商對這些產品有需求。
在歐洲,我們繼續經歷其他非底盤原材料組件的成本增加、供應短缺和交貨延遲,這對我們在本財年進一步提高產量和銷售的能力產生了負面影響,並導致截至2021年10月31日的在製品庫存增加。我們認為,這些短缺和延誤將在短期內繼續導致生產延遲或生產率調整,這將限制我們提高產量以滿足現有需求的能力,並可能對我們的運營業績產生負面影響。
在可能的情況下,為了最大限度地減少這些供應鏈限制的影響,我們已經為某些零部件確定了第二來源供應商基礎。然而,由於工程要求,通常不可能快速更換我們的各種設備所基於的底盤。
如果底盤或其他零部件的短缺變得更加嚴重或更長期,或者如果其他因素影響我們的供應商供應我們對關鍵零部件的需求的能力,我們的此類零部件的成本和我們的生產產出可能會受到不利影響。此外,如果新冠肺炎對我們供應商的影響增加或持續,包括底盤在內的關鍵組件的有限供應將對我們2022財年的生產產出產生進一步的負面影響。與不斷變化的排放標準相關的不確定性,例如從2020年1月起對新車型生效的歐6d標準,從2021年1月起對某些車型生效,並將從2022年1月起對其他車輛生效的歐6d標準,也可能會影響我們生產某些歐洲機動房車所使用的底盤的供應,也可能影響消費者的購買模式。
除了材料供應限制外,勞動力短缺也可能影響我們的歐洲業務。目前,我們在歐洲的生產設施的許多員工居住在一個國家,而在另一個國家工作,因此,歐洲某些國家實施的旅行限制可能會對我們勞動力的可用性以及我們的生產產出產生負面影響。
截至2021年10月31日的三個月與截至2020年10月31日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額: | 截至三個月 2021年10月31日 | | | | 截至三個月 2020年10月31日 | | | | 變化 金額 | | % 變化 |
休閒車 | | | | | | | | | | | |
北美拖車 | $ | 2,240,834 | | | | | $ | 1,392,044 | | | | | $ | 848,790 | | | 61.0 |
北美機動化 | 925,028 | | | | | 493,855 | | | | | 431,173 | | | 87.3 |
北美合計 | 3,165,862 | | | | | 1,885,899 | | | | | 1,279,963 | | | 67.9 |
歐洲人 | 632,997 | | | | | 602,488 | | | | | 30,509 | | | 5.1 |
休閒車總數 | 3,798,859 | | | | | 2,488,387 | | | | | 1,310,472 | | | 52.7 |
其他 | 257,830 | | | | | 80,707 | | | | | 177,123 | | | 219.5 |
公司間淘汰 | (98,465) | | | | | (31,734) | | | | | (66,731) | | | (210.3) |
總計 | $ | 3,958,224 | | | | | $ | 2,537,360 | | | | | $ | 1,420,864 | | | 56.0 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
單位數: | | | | | | | | | | | |
休閒車 | | | | | | | | | | | |
北美拖車 | 68,437 | | | | | 50,341 | | | | | 18,096 | | | 35.9 |
北美機動化 | 7,337 | | | | | 5,167 | | | | | 2,170 | | | 42.0 |
北美合計 | 75,774 | | | | | 55,508 | | | | | 20,266 | | | 36.5 |
歐洲人 | 12,327 | | | | | 12,226 | | | | | 101 | | | 0.8 |
總計 | 88,101 | | | | | 67,734 | | | | | 20,367 | | | 30.1 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
豐厚利潤: | | | 的百分比 細分市場 淨銷售額 | | | | 的百分比 細分市場 淨銷售額 | | 變化 金額 | | % 變化 |
休閒車 | | | | | | | | | | | |
北美拖車 | $ | 408,539 | | | 18.2 | | $ | 219,848 | | | 15.8 | | $ | 188,691 | | | 85.8 |
北美機動化 | 139,721 | | | 15.1 | | 68,102 | | | 13.8 | | 71,619 | | | 105.2 |
北美合計 | 548,260 | | | 17.3 | | 287,950 | | | 15.3 | | 260,310 | | | 90.4 |
歐洲人 | 67,444 | | | 10.7 | | 72,381 | | | 12.0 | | (4,937) | | | (6.8) |
休閒車總數 | 615,704 | | | 16.2 | | 360,331 | | | 14.5 | | 255,373 | | | 70.9 |
其他,淨額 | 39,720 | | | 15.4 | | 18,521 | | | 22.9 | | 21,199 | | | 114.5 |
總計 | $ | 655,424 | | | 16.6 | | $ | 378,852 | | | 14.9 | | $ | 276,572 | | | 73.0 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用: | | | | | | | | |
休閒車 | | | | | | | | | | | |
北美拖車 | $ | 133,812 | | | 6.0 | | $ | 70,338 | | | 5.1 | | $ | 63,474 | | | 90.2 |
北美機動化 | 48,081 | | | 5.2 | | 25,152 | | | 5.1 | | 22,929 | | | 91.2 |
北美合計 | 181,893 | | | 5.7 | | 95,490 | | | 5.1 | | 86,403 | | | 90.5 |
歐洲人 | 67,516 | | | 10.7 | | 60,421 | | | 10.0 | | 7,095 | | | 11.7 |
休閒車總數 | 249,409 | | | 6.6 | | 155,911 | | | 6.3 | | 93,498 | | | 60.0 |
其他 | 15,127 | | | 5.9 | | 5,436 | | | 6.7 | | 9,691 | | | 178.3 |
公司 | 31,347 | | | — | | 20,416 | | | — | | 10,931 | | | 53.5 |
總計 | $ | 295,883 | | | 7.5 | | $ | 181,763 | | | 7.2 | | $ | 114,120 | | | 62.8 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入(虧損): | 截至三個月 2021年10月31日 | | 的百分比 細分市場 淨銷售額 | | 截至三個月 2020年10月31日 | | 的百分比 細分市場 淨銷售額 | | 變化 金額 | | % 變化 |
休閒車 | | | | | | | | | | | |
北美拖車 | $ | 266,282 | | | 11.9 | | $ | 141,179 | | | 10.1 | | $ | 125,103 | | | 88.6 |
北美機動化 | 88,898 | | | 9.6 | | 41,567 | | | 8.4 | | 47,331 | | | 113.9 |
北美合計 | 355,180 | | | 11.2 | | 182,746 | | | 9.7 | | 172,434 | | | 94.4 |
歐洲人 | (17,976) | | | (2.8) | | (5,506) | | | (0.9) | | (12,470) | | | (226.5) |
休閒車總數 | 337,204 | | | 8.9 | | 177,240 | | | 7.1 | | 159,964 | | | 90.3 |
其他,淨額 | 23,529 | | | 9.1 | | 11,490 | | | 14.2 | | 12,039 | | | 104.8 |
公司 | (47,891) | | | — | | (42,411) | | | — | | (5,480) | | | (12.9) |
總計 | $ | 312,842 | | | 7.9 | | $ | 146,319 | | | 5.8 | | $ | 166,523 | | | 113.8 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
訂單積壓: | 自.起 2021年10月31日 | | 自.起 2020年10月31日 | | 變化 金額 | | % 變化 |
休閒車 | | | | | | | |
北美拖車 | $ | 10,444,698 | | | $ | 4,397,713 | | | $ | 6,046,985 | | | 137.5 |
北美機動化 | 4,277,378 | | | 2,215,069 | | | 2,062,309 | | | 93.1 |
北美合計 | 14,722,076 | | | 6,612,782 | | | 8,109,294 | | | 122.6 |
歐洲人 | 3,348,355 | | | 2,308,472 | | | 1,039,883 | | | 45.0 |
總計 | $ | 18,070,431 | | | $ | 8,921,254 | | | $ | 9,149,177 | | | 102.6 |
整合
與截至2020年10月31日的三個月相比,截至2021年10月31日的三個月的合併淨銷售額增加了1,420,864美元,增幅為56.0%。合併淨銷售額的增長主要是由於消費者對房車和最近收購的需求持續增加。2020年12月18日收購的蒂芬集團(Tiffin Group)的加入,佔淨銷售額1,420,864美元增長的228,284美元,佔56.0%增幅的9.0%;而2021年9月1日收購的Airxcel的加入,佔1,420,864美元增幅的88,778美元,佔56.0%增幅的3.5%。在截至2021年10月31日的季度裏,該公司約16.0%的淨銷售額是以美元以外的貨幣進行交易的。該公司最重要的匯率敞口是以歐元計價的銷售額。至於合併淨銷售額增加了1,420,864美元,增幅為56.0%,這兩個時期的貨幣匯率變化的影響並不大。為了確定這一影響,以美元以外的貨幣進行交易的淨銷售額已使用比較期間有效的平均匯率換算成美元。
與截至2020年10月31日的三個月相比,截至2021年10月31日的三個月的合併毛利潤增加了276,572美元,增幅為73.0%。截至2021年10月31日的三個月,合併毛利佔合併淨銷售額的16.6%,截至2020年10月31日的三個月,合併毛利佔合併淨銷售額的14.9%。綜合毛利和綜合毛利百分比的增長主要是由於本年度淨銷售額比上年同期增加以及毛利成本百分比改善的影響,如下所述。
與截至2020年10月31日的三個月相比,截至2021年10月31日的三個月的銷售、一般和行政費用增加了114,120美元,增幅為62.8%,這主要是由於淨銷售額增長了56.0%。
截至2021年10月31日的三個月的無形資產攤銷費用比截至2020年10月31日的三個月增加了5787美元,這主要是由於收購蒂芬集團和Airxcel分別額外攤銷了2489美元和2184美元,這在合併合併財務報表的附註2中進行了討論。
截至2021年10月31日的三個月的所得税前收益為312,842美元,與截至2020年10月31日的三個月的146,319美元相比,增加了166,523美元,增幅為113.8%,這主要是由於淨銷售額的增加和上述綜合毛利百分比的增加。
有關淨銷售額、毛利潤、銷售、一般和行政費用以及所得税前收入變化的其他信息將在下文和隨後的分部報告中闡述。
截至2021年10月31日的三個月,包括銷售、一般和行政費用在內的公司成本增加了10,931美元,達到31,347美元,而截至2020年10月31日的三個月為20,416美元,增長了53.5%。這一增加包括增加的補償費用,包括遞延補償費用增加2135美元,但如下文所述,與遞延補償計劃資產有關的其他收入的增加有效地抵消了這一增加。此外,由於所得税前收入比上年同期增加,激勵性薪酬增加了1556美元,基於股票和其他薪酬增加了1054美元。慈善捐款也增加了1319美元。法律和專業費用也增加了1076美元,這主要是由於與收購相關的成本,公司記錄的與我們的備用回購義務相關的成本增加了2000美元,這是由於本年度交易商庫存水平與去年同期相比交易商庫存水平下降而增加的。
截至2021年10月31日的三個月,公司利息和其他收入和支出為16,544美元,而截至2020年10月31日的三個月的淨支出為21,995美元。支出淨額減少5451美元的主要原因是我們債務的利息支出和費用減少了3278美元,這主要是由於與去年同期相比利率降低所致。這一減少還包括由於市場波動和投資收入導致的公司遞延補償計劃資產的公允價值變化,導致本年度收入比上年同期淨增2087美元。
截至2021年10月31日的三個月的整體有效所得税率為21.7%,而截至2020年10月31日的三個月為21.0%。增長的主要原因與可比期間國外和國內税前收入在司法管轄範圍內的組合有關。
報告細分市場
北美拖曳休閒車
對截至2021年10月31日的三個月與截至2020年10月31日的三個月的淨銷售額變化進行分析:
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| 截至三個月 2021年10月31日 | | 的百分比 細分市場 淨銷售額 | | 截至三個月 2020年10月31日 | | 的百分比 細分市場 淨銷售額 | | 更改金額 | | % 變化 |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | |
北美拖車 | | | | | | | | | | | |
旅行拖車 | $ | 1,409,624 | | | 62.9 | | | $ | 837,900 | | | 60.2 | | | $ | 571,724 | | | 68.2 |
第五輪 | 831,210 | | | 37.1 | | | 554,144 | | | 39.8 | | | 277,066 | | | 50.0 |
北美拖車總數 | $ | 2,240,834 | | | 100.0 | | | $ | 1,392,044 | | | 100.0 | | | $ | 848,790 | | | 61.0 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2021年10月31日 | | 的百分比 細分市場 出貨 | | 截至三個月 2020年10月31日 | | 的百分比 細分市場 出貨 | | 更改金額 | | % 變化 |
單位數: | | | | | | | | | | | |
北美拖車 | | | | | | | | | | | |
旅行拖車 | 54,899 | | | 80.2 | | | 39,077 | | | 77.6 | | | 15,822 | | | 40.5 |
第五輪 | 13,538 | | | 19.8 | | | 11,264 | | | 22.4 | | | 2,274 | | | 20.2 |
北美拖車總數 | 68,437 | | | 100.0 | | | 50,341 | | | 100.0 | | | 18,096 | | | 35.9 |
| | | | | | | | | | | |
產品組合和價格變化對淨銷售額的影響: | | | | % 變化 |
北美拖車 | | | | |
旅行拖車 | | | | 27.7 |
第五輪 | | | | 29.8 |
北美拖車總數 | | | | 25.1 |
與上一年同期相比,北美拖網的總淨銷售額增加了61.0%,原因是單位出貨量增加了35.9%,產品組合和價格變化的影響使單位總淨價增加了25.1%。北美拖鞋淨銷售額增加是因為消費者需求持續增加。2020年12月18日收購的蒂芬集團(Tiffin Group)的加入,佔848,790美元增幅中的27,129美元,佔61.0%增幅的1.9%。根據RVIA發佈的統計數據,在截至2021年10月31日的三個月裏,北美旅行拖車和第五輪批發單位出貨量合計比去年同期增長了30.3%。根據Stat調查的最新統計數據,在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏,我們在北美的旅行拖車和第五輪市場份額加起來分別為42.0%和42.4%。公司出貨量與行業出貨量的季度比較不一定代表整個會計年度的預期結果。
旅行拖車產品線的整體單位淨價增長27.7%,第五輪產品線的整體單位淨價增長29.8%,這主要是由於銷售折扣減少、產品組合變化和選擇性淨銷售價格上漲,主要是為了抵消已知和預期的材料成本與上年同期相比的增長。
截至2021年10月31日的三個月,北美拖具銷售成本增加了660,099美元,達到1,832,295美元,佔北美拖具淨銷售額的81.8%,而截至2020年10月31日的三個月,北美拖具淨銷售額為1,172,196美元,佔北美拖具淨銷售額的84.2%。材料、勞動力、貨運和保修成本的變化包括銷售產品成本增加660,099美元中的627,913美元。截至2021年10月31日的三個月,材料、勞動力、貨運和保修成本佔北美拖具淨銷售額的綜合百分比降至76.8%,而截至2020年10月31日的三個月為78.4%,這主要是由於勞動力成本百分比下降,主要是由於數量增加,以及與上年同期相比,勞動力更穩定、更高效。貨運成本百分比也有所下降,這是因為經銷商在本年度期間提貨的單位比例高於交付的單位比例。與上年同期相比,材料成本百分比的增加部分抵消了這些減少額,因為自上年同期以來銷售折扣減少帶來的持續好處,有效地提高了淨銷售價格,並相應地降低了材料成本百分比,但被上年同期以來材料成本的增加所抵消。總製造管理費用隨着銷售額的增加增加了32,186美元,但佔北美拖網淨銷售額的比例從5.8%降至5.0%,這是因為淨銷售水平的顯著提高導致單位銷售的管理費用降低。
截至2021年10月31日的三個月,北美拖車毛利潤增加了188,691美元,達到408,539美元,佔北美拖車淨銷售額的18.2%,而截至2020年10月31日的三個月,北美拖車毛利為219,848美元,佔北美拖車淨銷售額的15.8%。毛利潤的增長是由淨銷售額的增長推動的,毛利潤百分比的增長是由於上文所述的產品銷售成本百分比的下降所致。
截至2021年10月31日的三個月,北美拖車銷售、一般和行政費用為133,812美元,佔北美拖車淨銷售額的6.0%,而截至2020年10月31日的三個月,北美拖車銷售、一般和行政費用為70,338美元,佔北美拖車淨銷售額的5.1%。這一63474美元的增長主要是由於北美拖車淨銷售額和所得税前收入增加的影響,這導致相關佣金、獎勵和其他薪酬增加了36750美元。與產品相關的成本也增加了22,052美元,這主要是由於與我們某些北美拖車產品中使用的某些採購部件有關的產品召回相關成本的適用供應商應付金額的收款不確定所致,如合併財務報表附註14所述。與銷售相關的旅行、廣告和促銷費用也增加了2184美元。總體銷售、一般和行政費用佔北美拖車淨銷售額的百分比增加,主要是由於上述與產品相關的成本增加所致。
截至2021年10月31日的三個月,北美拖車税前收入為266,282美元,佔北美拖車淨銷售額的11.9%,而截至2020年10月31日的三個月,北美拖車淨銷售額為141,179美元,佔北美拖車淨銷售額的10.1%。北美拖車税前收入增加的主要原因是北美拖車淨銷售額增加,百分比增加的主要原因是上述銷售產品成本百分比的下降,但被上述銷售、一般和行政費用百分比的增加部分抵消。
北美機動遊樂設施車輛
對截至2021年10月31日的三個月與截至2020年10月31日的三個月的淨銷售額變化進行分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2021年10月31日 | | 的百分比 細分市場 淨銷售額 | | 截至三個月 2020年10月31日 | | 的百分比 細分市場 淨銷售額 | | 變化 金額 | | % 變化 |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | |
北美機動化 | | | | | | | | | | | |
甲類 | $ | 409,499 | | | 44.3 | | | $ | 158,555 | | | 32.1 | | | $ | 250,944 | | | 158.3 |
C類 | 360,006 | | | 38.9 | | | 275,399 | | | 55.8 | | | 84,607 | | | 30.7 |
B類 | 155,523 | | | 16.8 | | | 59,901 | | | 12.1 | | | 95,622 | | | 159.6 |
北美機動化總量 | $ | 925,028 | | | 100.0 | | | $ | 493,855 | | | 100.0 | | | $ | 431,173 | | | 87.3 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2021年10月31日 | | 的百分比 細分市場 出貨 | | 截至三個月 2020年10月31日 | | 的百分比 細分市場 出貨 | | 變化 金額 | | % 變化 |
單位數: | | | | | | | | | | | |
北美機動化 | | | | | | | | | | | |
甲類 | 2,164 | | | 29.5 | | | 1,168 | | | 22.6 | | | 996 | | | 85.3 |
C類 | 3,645 | | | 49.7 | | | 3,464 | | | 67.0 | | | 181 | | | 5.2 |
B類 | 1,528 | | | 20.8 | | | 535 | | | 10.4 | | | 993 | | | 185.6 |
北美機動化總量 | 7,337 | | | 100.0 | | | 5,167 | | | 100.0 | | | 2,170 | | | 42.0 |
| | | | | | | | | | | |
產品組合和價格變化對淨銷售額的影響: | | | | % 變化 |
北美機動化 | | | | | | | | | | | |
甲類 | | | | | | | | | | | 73.0 |
C類 | | | | | | | | | | | 25.5 |
B類 | | | | | | | | | | | (26.0) |
北美機動化總量 | | | | | | | | | | | 45.3 |
與去年同期相比,北美電動汽車總淨銷售額增長87.3%,原因是單位出貨量增加了42.0%,受產品組合和價格變化的影響,單位總淨價增加了45.3%。北美機動淨銷售額的增長是由於消費者需求的持續增長以及2020年12月18日收購的蒂芬集團(Tiffin Group)的加入,該集團佔431,173美元增長中的201,154美元,或87.3%增長中的40.7%。根據RVIA發佈的統計數據,在截至2021年10月31日的三個月裏,北美汽車之家批發單位出貨量合計比去年同期增長了19.6%。根據Stat調查的最新統計數據,截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,我們在北美的汽車房市場份額分別為47.7%和37.9%,其中截至2021年10月31日的三個月,蒂芬集團(Tiffin Group)的市場份額為5.0%。公司出貨量與行業出貨量的季度比較不一定代表整個會計年度的預期結果。
A類產品線的總單位淨價增長73.0%,主要是因為增加了價格更高的蒂芬集團產品線,以及自上一年同期以來有選擇性的淨銷售價格上漲,以抵消已知和預期的材料和其他投入成本的增加。蒂芬集團的A類產品線主要是價格較高的柴油單元,而不是價格較適中的天然氣單元,後者佔去年同期銷售的A類單元的大部分。C類產品線的總單位淨價增長25.5%,主要是由於產品結構的變化以及自上一年同期以來為抵消材料和其他投入成本上升而選擇性的淨銷售價格上漲。B類產品線的總單位淨價下降26.0%,主要是因為本季度低價B類產品的銷售更加集中,包括以前存在的低價型號的銷售增加,以及與去年同期相比推出了幾種新的低價型號,從而導致產品結構發生了變化,這是因為B類產品線中的單位淨價下降了26.0%,這主要是因為本季度低價B類產品的銷售更加集中,包括以前存在的低價型號的銷售增加,以及與去年同期相比推出了幾種新的低價型號。
截至2021年10月31日的三個月,北美機動產品銷售成本增加了359,554美元,達到785,307美元,佔北美機動淨銷售額的84.9%,而截至2020年10月31日的三個月,北美機動產品銷售成本為425,753美元,佔北美機動淨銷售額的86.2%。材料、勞動力、貨運和保修成本的變化佔增加的359,554美元中的332,847美元,這主要是由於淨銷售額的增加。截至2021年10月31日的三個月,材料、勞動力、貨運和保修成本佔北美機動淨銷售額的綜合百分比降至79.7%,而截至2020年10月31日的三個月為81.9%,下降的主要原因是材料成本百分比下降,但勞動力和保修成本百分比的小幅增長部分抵消了這一下降。材料成本百分比的提高主要是由於銷售折扣自上年同期以來減少,這有效地提高了淨銷售價格並相應降低了材料成本百分比,有選擇性的淨銷售價格增加以彌補已知和預期的材料成本增加,以及產品結構的變化,這主要是由於自上年同期以來增加了蒂芬集團的產品。製造管理費用總額增加了26,707美元,主要是因為淨銷售額增加以及員工福利和健康保險成本增加,佔北美機動淨銷售額的比例從4.3%增加到5.2%,這主要是由於員工福利和健康保險成本百分比的增加。
截至2021年10月31日的三個月,北美機動毛利潤增加了71,619美元,達到139,721美元,佔北美機動淨銷售額的15.1%,而截至2020年10月31日的三個月,北美機動毛利潤為68,102美元,佔北美機動淨銷售額的13.8%。毛利的增長是由淨銷售額的增長推動的,毛利百分比的增長是由於上文提到的產品銷售成本百分比的下降所致。
截至2021年10月31日的三個月,北美機動銷售、一般和行政費用為48,081美元,佔北美機動淨銷售額的5.2%,而截至2020年10月31日的三個月,北美機動銷售、一般和行政費用為25,152美元,佔北美機動淨銷售額的5.1%。增加22,929美元的主要原因是北美機動淨銷售額和所得税前收入的增加,這導致相關佣金、獎勵和其他薪酬增加了17,753美元。與銷售相關的旅行、廣告和促銷費用也增加了1632美元。
截至2021年10月31日的三個月,北美機動所得税前收入為88,898美元,佔北美機動淨銷售額的9.6%,而截至2020年10月31日的三個月,北美機動所得税前收入為41,567美元,佔北美機動淨銷售額的8.4%。北美機動所得税前收入增長的主要原因是北美機動淨銷售額的增長,百分比增長的主要原因是上述產品銷售成本百分比的下降。
歐洲休閒車
對截至2021年10月31日的三個月與截至2020年10月31日的三個月的淨銷售額變化進行分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2021年10月31日 | | 的百分比 細分市場 淨銷售額 | | 截至三個月 2020年10月31日 | | 的百分比 細分市場 淨銷售額 | | 變化 金額 | | % 變化 |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | |
歐洲人 | | | | | | | | | | | |
♪摩托大篷車♪ | $ | 316,264 | | | 50.0 | | | $ | 318,343 | | | 52.8 | | | $ | (2,079) | | | (0.7) |
露營車 | 177,783 | | | 28.1 | | | 143,400 | | | 23.8 | | | 34,383 | | | 24.0 |
商隊 | 60,680 | | | 9.6 | | | 55,195 | | | 9.2 | | | 5,485 | | | 9.9 |
其他 | 78,270 | | | 12.3 | | | 85,550 | | | 14.2 | | | (7,280) | | | (8.5) |
全歐洲 | $ | 632,997 | | | 100.0 | | | $ | 602,488 | | | 100.0 | | | $ | 30,509 | | | 5.1 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2021年10月31日 | | 的百分比 細分市場 出貨 | | 截至三個月 2020年10月31日 | | 的百分比 細分市場 出貨 | | 變化 金額 | | % 變化 |
單位數: | | | | | | | | | | | |
歐洲人 | | | | | | | | | | | |
♪摩托大篷車♪ | 5,080 | | | 41.2 | | | 5,383 | | | 44.0 | | | (303) | | | (5.6) |
露營車 | 4,404 | | | 35.7 | | | 4,277 | | | 35.0 | | | 127 | | | 3.0 |
商隊 | 2,843 | | | 23.1 | | | 2,566 | | | 21.0 | | | 277 | | | 10.8 |
全歐洲 | 12,327 | | | 100.0 | | | 12,226 | | | 100.0 | | | 101 | | | 0.8 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣、產品結構和價格變化對淨銷售額的影響: |
| | | | | | |
| | 外幣% | | 混合和價格% | | % 變化 |
| | | | | | |
歐洲人 | | | | | | |
♪摩托大篷車♪ | | (0.8) | | 5.7 | | 4.9 |
露營車 | | (0.8) | | 21.8 | | 21.0 |
商隊 | | (0.8) | | (0.1) | | (0.9) |
全歐洲 | | (0.8) | | 5.1 | | 4.3 |
與去年同期相比,歐洲休閒車的總淨銷售額增長了5.1%,原因是單位出貨量增加了0.8%,由於外幣、產品組合和價格變化的全面影響,單位總淨價增加了4.3%。淨銷售額的增長反映了歐洲市場對房車產品的持續需求,這一需求受到當前底盤供應限制的負面影響的影響。銷售額增加30509美元,增幅為5.1%,但由於去年同期外匯匯率下降,銷售額減少4688美元,增幅為5.1%的0.8%,部分抵消了這一增幅。
4.3%的整體單位淨價漲幅包括外幣匯率變動的影響,在不變貨幣基礎上4.3%的漲幅中,外幣匯率變動佔(0.8%)%。
摩托大篷車產品線內的整體單位淨價增長5.7%是由於產品結構變化和選擇性淨銷售價格上漲的影響。Campervan產品線的單位總淨價增長21.8%,主要是由於產品組合變化的淨影響,包括與去年同期相比,機箱含量更高的單元的銷售增加,此外還有選擇性的淨銷售價格上漲。
截至2021年10月31日的三個月,歐洲休閒車產品銷售成本增加了35,446美元,達到565,553美元,佔歐洲休閒車淨銷售額的89.3%,而截至2020年10月31日的三個月,歐洲休閒車淨銷售額為530,107美元,佔歐洲休閒車淨銷售額的88.0%。材料、勞動力、貨運和保修成本的變化佔增加的35446美元中的27412美元,這主要是由於淨銷售額的增加。截至2021年10月31日的三個月,材料、勞動力、貨運和保修成本佔歐洲休閒車淨銷售額的綜合百分比增至78.3%,而截至2020年10月31日的三個月為77.8%,這一增長主要是由於勞動力百分比的增加。隨着淨銷售額的增加,製造管理費用總額增加了8,034美元,佔機動化淨銷售額的百分比從10.2%增加到11.0%,這主要是由於間接勞動力和製造業員工福利成本的增加。
截至2021年10月31日的三個月,歐洲休閒車毛利潤下降4937美元,至67,444美元,佔歐洲休閒車淨銷售額的10.7%,而截至2020年10月31日的三個月,歐洲休閒車毛利潤為72,381美元,佔歐洲休閒車淨銷售額的12.0%。毛利下降及毛利百分比下降是由於上述產品銷售成本百分比上升所致。
截至2021年10月31日的三個月,歐洲休閒車銷售、一般和行政費用為67,516美元,佔歐洲休閒車淨銷售額的10.7%,而截至2020年10月31日的三個月,歐洲休閒車淨銷售額為60,421美元,佔歐洲休閒車淨銷售額的10.0%。7095美元的增長包括歐洲休閒車淨銷售額增長的影響,這導致佣金和其他薪酬和福利增加了1875美元。折舊費用也增加了986美元,而雜項行政費用增加了1785美元,這主要是因為上一年期間進行了有利的法定準備金結算。總體銷售、一般和行政費用佔歐洲休閒車淨銷售額的百分比增加,主要是由於上述成本增加所致。
截至2021年10月31日的三個月,歐洲休閒車所得税前虧損為17,976美元,約佔歐洲休閒車淨銷售額的2.8%,而截至2020年10月31日的三個月,歐洲休閒車淨虧損5,506美元,佔歐洲休閒車淨銷售額的0.9%。所得税前虧損和百分比虧損增加的主要原因是上述銷售和銷售產品成本、一般和行政費用的增加,以及攤銷費用增加2162美元,佔淨銷售額的0.2%。
財務狀況和流動性
截至2021年10月31日,我們有336,237美元的現金和現金等價物,其中185,563美元在美國持有,150,674美元(主要以歐元)持有在歐洲,而2021年7月31日持有的現金和現金等價物為445,852美元,其中282,220美元在美國持有,163,632美元(主要以歐元)持有在歐洲。如果將國際上持有的現金和現金等價物匯回美國,可能需要繳納外國預扣税。現金和現金等價物減少109615美元的組成部分將在下面更詳細地説明。
截至2021年10月31日的淨營運資本為1,176,969美元,而截至2021年7月31日的淨營運資本為1,008,738美元。增加的主要原因是庫存和應收賬款的季節性增加以及持續供應限制對庫存的影響,但上述現金和現金等價物的減少以及應付賬款的增加部分抵消了這一影響。截至2021年10月31日的三個月的資本支出為43,224美元,主要用於生產建築的增建和改善,以及更換在正常業務過程中使用的機器和設備。
我們努力保持充足的現金餘額,以確保我們有足夠的資源來應對機遇和不斷變化的商業環境。我們相信,我們現有的現金和現金等價物以及運營產生的資金,加上基於循環資產的信貸安排下的可用資金,將足以滿足可預見未來的預期運營需求。
我們利用運營產生的當前和未來可用現金的優先事項與我們的歷史保持一致,包括減少我們的債務,保持並隨着時間的推移增加我們的股息支付,並通過收購有機和機會性地為我們的增長提供資金。吾等亦可根據市場及業務情況及超額現金供應,考慮策略性及機會性回購雷神股票及特別股息,但須受吾等的信貸安排、適用的法律限制及本公司董事會(“董事會”)的決定所規定的慣常限額及限制所規限。
我們預計公司在2022財年剩餘時間內的資本支出為23萬美元,主要用於某些建築項目以及更換和升級我們所有設施中用於正常業務過程的機器、設備和其他資產。
公司董事會目前打算在未來繼續定期支付季度現金股息。按照信貸安排的慣例,某些行為,包括我們支付股息的能力,在付款前必須滿足某些條件。根據現有債務安排支付股息的條件包括調整後的超額現金可獲得性的最低水平和固定費用覆蓋率測試,兩者均在信貸協議中定義。未來股息的宣佈及確定任何該等未來股息的每股金額、記錄日期及支付日期須由董事會決定,並將取決於未來盈利、現金流及其他因素,以及是否符合當時任何現有融資安排的規定。
經營活動
截至2021年10月31日的三個月,經營活動提供的淨現金為41792美元,而截至2020年10月31日的三個月,經營活動使用的淨現金為81290美元。
在截至2021年10月31日的三個月裏,經非現金項目(主要是折舊、無形資產攤銷和基於股票的薪酬)調整後的淨收入提供了313,583美元的運營現金。營運資本淨額的變化導致在此期間使用了271791美元的業務現金,主要原因是庫存增加,因為消費者需求持續高漲導致產量水平上升,持續的供應限制導致在製品和其他庫存類別增加。此外,應收賬款出現季節性增長。這些增長被主要與庫存增長有關的應付賬款增加和應計負債增加部分抵消,這主要是因為在截至2021年10月31日的三個月中,税收撥備超過了納税。
在截至2020年10月31日的三個月裏,經非現金項目(主要是折舊、無形資產攤銷、減值和基於股票的補償)調整後的淨收入提供了182,891美元的運營現金。營運資金的變化導致在此期間使用了264181美元的運營現金,這主要是由於庫存增加,因為經銷商需求增加和經銷商積壓數量大幅增加導致產量水平提高,以及生產線的增加。應收賬款也反映了季節性增長,截至2020年10月31日的三個月,所需繳納的所得税也超過了同期的所得税撥備。這些增長被主要與庫存增長有關的應付賬款增加部分抵消。
投資活動
截至2021年10月31日的三個月,投資活動中使用的淨現金為791,020美元,主要是由於747,937美元用於商業收購,主要是用於合併財務簡表附註2中討論的Airxcel收購,以及43,224美元的資本支出。
截至2020年10月31日的三個月,投資活動中使用的淨現金為46,433美元,主要是由於22,700美元用於業務收購和24,708美元的資本支出。
融資活動
截至2021年10月31日的三個月,融資活動提供的現金淨額為643,597美元,主要包括基於資產的循環信貸安排的借款660,088美元,其中包括與收購Airxcel有關的借款625,000美元和用於臨時營運資金需要的35,088美元,此外,2021年10月發行高級無擔保票據的收益為500,000美元,這些款項隨後用於支付ABL貸款的500,000美元。在2022財年第一季度,董事會批准並宣佈支付2022財年第一季度每股0.43美元的定期季度股息,但這筆總計23,917美元的股息直到2022財年第二季度才支付。
截至2020年10月31日的三個月,用於融資活動的淨現金為68495美元,其中主要包括62796美元的債務支付。在2021財年第一季度,公司董事會批准並宣佈支付2021財年第一季度每股0.41美元的定期季度股息,但這筆總計22,700美元的股息直到2021財年第二季度才支付。
2021年10月,該公司將之前的定期季度股息每股0.41美元提高到每股0.43美元。2020年10月,公司將之前的定期季度股息每股0.40美元提高到每股0.41美元。
會計準則
沒有。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
公司面臨外幣匯率和利率變化帶來的市場風險。公司根據公司管理層制定的指導方針進行各種套期保值交易,以降低某些風險。本公司不會將金融工具用於交易或投機目的。
貨幣兑換風險-該公司的主要貨幣風險主要涉及歐元和英鎊。該公司定期使用外幣遠期合約來管理與預期的英鎊銷售交易有關的某些外匯風險,這些金融工具的到期日以及實現的收益或虧損發生在預期交易執行的當天或附近。
截至2021年10月31日,該公司還持有以歐元計價的717,323美元債務。假設歐元/美元匯率變化10%,將使我們2021年10月31日的債務餘額增加約71,732美元。
利率風險-該公司使用支付-固定、收取-浮動利率掉期將公司的部分長期債務從浮動債務轉換為固定利率債務。截至2021年10月31日,該公司有432,250美元作為與浮動至固定利率掉期相關的名義對衝金額。到2023年8月1日,套期保值的名義金額將按季度降至零。
根據我們在2021年10月31日的利率敞口,假設未來12個月的浮動利率債務水平以及我們現有衍生品工具的影響,利率每提高1個百分點(約為2021年10月31日加權平均利率的17.7%),將導致一年內淨收益税前減少約10,357美元。
項目4.控制和程序
本公司維持“披露控制程序和程序”,該術語在交易法規則13a-15(E)中定義,旨在確保我們的交易法報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。截至本報告所述期間結束時,公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在達到上述合理保證水平方面是有效的。
在截至2021年10月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
該公司在其正常業務過程中的運營涉及某些訴訟,其中大部分訴訟是基於州“檸檬法”、保修索賠和車輛事故(公司為這些事故投保的保險超過規定的自保保留額或免賠額)。針對該公司的法律訴訟和索賠的結果受到重大不確定性的影響。在評估不良結果的可能性和確定是否可以合理估計接觸時,都需要有重要的判斷。管理層認為,目前針對本公司的任何法律訴訟或索賠的最終處置不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。然而,訴訟本身是不確定的,這類訴訟的不利結果可能會對特定報告期的經營業績產生實質性影響。
第1A項。危險因素
儘管新冠肺炎疫情特有的風險仍在持續,包括供應鏈中斷,但與我們之前在截至2021年7月31日的財年10-K表格年度報告第I部分第1A項披露的風險因素相比,這些風險或任何其他風險沒有實質性變化。
項目6.展品
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展品 | 説明* |
2.1 | 公司、Airx Intermediate,Inc.和Airx Midco,LLC之間的購買協議,日期為2021年9月1日 |
4.1 | 契約,日期為2021年10月14日,由公司、其中指定的擔保人和美國銀行全國協會作為受託人(通過參考2021年10月14日提交的公司當前8-K表格報告的附件4.1合併而成) |
4.2 | 代表2029年到期的4.000的優先票據的證書表格,作為附件4.1的附件A(通過引用附件4.2併入公司2021年10月14日提交的當前8-K表格報告的附件4.2) |
10.1 | 日期為2021年9月1日的ABL信貸協議的第1號修正案,由本公司、本公司的某些國內子公司、根據德國法律組織的EHG的某些子公司和根據英國法律組織的EHG的子公司、不時的幾個貸款人和作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)之間進行的 |
31.1 | 行政總裁規則第13a-14(A)條認證 |
31.2 | 首席財務官規則13a-14(A)認證 |
32.1 | 首席執行官的第1350條認證 |
32.2 | 首席財務官的第1350條認證 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | 內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔 |
101.PRE | 內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔 |
101.LAB | 內聯XBRL分類 |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
本報告附件101為公司截至2021年10月31日的季度報告10-Q表中的以下財務報表,報表格式為iXBRL(內嵌“eXtensible Business Reporting Language”):
(I)簡明綜合資產負債表;(Ii)簡明綜合收益表和全面收益表;(Iii)簡明現金流量表;(Iv)簡明股東權益變動表;(V)該等財務報表的相關附註。
*根據S-K條例第601(B)(2)項,某些協議中作為證物提交的某些附表和證物已被省略。任何遺漏的時間表和/或展品的副本將根據要求補充提供給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
雷神實業公司。
(註冊)
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把它給我。 | 2021年12月8日 | 羅伯特·W·馬丁 |
| | 羅伯特·W·馬丁。 |
| | 總裁兼首席執行官 |
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把它給我。 | 2021年12月8日 | /s/Colleen Zuhl |
| | 科琳·祖爾科琳·祖爾。 |
| | 高級副總裁兼首席財務官 |