ODC-20211031
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-012021-10-310000074046ODC：RetailAndWholesaleSegmentMemberODC：工業和體育會員2020-08-012020-10-310000074046ODC：BusinesstoBusinessSegmentMemberODC：農業和園藝會員2021-08-012021-10-310000074046ODC：BusinesstoBusinessSegmentMemberODC：農業和園藝會員2020-08-012020-10-310000074046ODC：農業和園藝會員ODC：RetailAndWholesaleSegmentMember2021-08-012021-10-310000074046ODC：農業和園藝會員ODC：RetailAndWholesaleSegmentMember2020-08-012020-10-310000074046ODC：BusinesstoBusinessSegmentMemberODC：漂白粘土和液體淨化成員2021-08-012021-10-310000074046ODC：BusinesstoBusinessSegmentMemberODC：漂白粘土和液體淨化成員2020-08-012020-10-310000074046ODC：漂白粘土和液體淨化成員ODC：RetailAndWholesaleSegmentMember2021-08-012021-10-310000074046ODC：漂白粘土和液體淨化成員ODC：RetailAndWholesaleSegmentMember2020-08-012020-10-310000074046ODC：BusinesstoBusinessSegmentMemberODC：動物健康和營養成員2021-08-012021-10-310000074046ODC：BusinesstoBusinessSegmentMemberODC：動物健康和營養成員2020-08-012020-10-310000074046ODC：動物健康和營養成員ODC：RetailAndWholesaleSegmentMember2021-08-012021-10-310000074046ODC：動物健康和營養成員ODC：RetailAndWholesaleSegmentMember2020-08-012020-10-310000074046ODC：BusinesstoBusinessSegmentMember2021-08-012021-10-310000074046ODC：RetailAndWholesaleSegmentMember2021-08-012021-10-310000074046ODC：BusinesstoBusinessSegmentMember2021-10-310000074046ODC：BusinesstoBusinessSegmentMember2021-07-310000074046ODC：RetailAndWholesaleSegmentMember2021-10-310000074046ODC：RetailAndWholesaleSegmentMember2021-07-310000074046美國-GAAP：所有其他部門成員2021-10-310000074046美國-GAAP：所有其他部門成員2021-07-310000074046ODC：A2006PlanMember2021-10-310000074046ODC：A2006PlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-08-012021-10-310000074046Odc : A2006PlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員美國-GAAP：CommonStockMember2021-08-012021-10-310000074046ODC：A2006PlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員美國-GAAP：CommonStockMember2020-08-012020-10-310000074046ODC：A2006PlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-08-012020-10-310000074046美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-07-310000074046美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-08-012021-10-310000074046美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-10-310000074046Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-07-310000074046Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-07-310000074046Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-08-012021-10-310000074046Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-08-012021-10-310000074046Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-10-310000074046Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-10-310000074046SRT：董事成員2021-08-012021-10-310000074046SRT：董事成員2020-08-012020-10-310000074046SRT：董事成員2021-10-310000074046SRT：董事成員2021-07-31


美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q
這是馬克一號。
☒根據1934年證券交易法第13或15(D)條規定的季度報告
截至2021年10月31日的季度報告
或
☐
根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告
由_的過渡期

佣金檔案編號001-12622

美國石油-DRI公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州 36-2048898
(法團或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
北密歇根大道410號, 400套房60611-4213
芝加哥，芝加哥。, 伊利諾伊州(郵政編碼)
(主要行政辦公室地址)

註冊人的電話號碼，包括區號：(312) 321-1515

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)至少在過去90天內滿足了此類提交要求。是☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，按照S-T規則405的規定提交和張貼的每個互動數據文件。是☒不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器o
加速文件管理器x
非加速文件服務器o
規模較小的報告公司x
新興成長型公司o
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☒

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.10美元ODC紐約證券交易所

註明截至2021年10月31日發行人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股-5,369,099股票和B類股票-2,045,415股票



目錄
 
  
 第一部分-財務信息 
  頁面
第一項：
財務報表
3
   
第二項：
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
21
   
第四項：
管制和程序
27
   
 第二部分-其他資料 
第1A項：風險因素
27
第二項：
未登記的股權證券銷售和收益的使用
28
第四項：
煤礦安全信息披露 
28
第六項：
陳列品
29
   
簽名
30

前瞻性陳述

本報告中的某些陳述，包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本報告其他部分以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中的那些陳述，含有前瞻性陳述，這些陳述基於對我們未來業績、我們的業務、我們的信念和我們管理層的假設的當前預期、估計、預測和預測。此外，我們或代表我們的其他人可能會在新聞稿或書面聲明中，或在正常業務過程中通過會議、網絡廣播、電話會議和電話會議與投資者和分析師進行溝通和討論時發表前瞻性聲明。諸如“預期”、“展望”、“預測”、“將會”、“可能”、“應該”、“計劃”、“打算”、“計劃”、“繼續”、“相信”、“尋求”、“估計”、“預期”、“可能”、“假設”、“潛在”等詞語以及此類詞語和類似表達的變體旨在識別此類前瞻性陳述。這是根據1995年“私人證券訴訟改革法”中的避風港條款制定的。

此類陳述會受到某些風險、不確定因素和假設的影響，這些風險、不確定因素和假設可能會導致實際結果大不相同，包括但不限於本文和我們截至2021年7月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中的第1A項“風險因素”中描述的那些風險、不確定因素和假設。如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期、相信、估計、預測或計劃的結果大不相同。告誡投資者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅説明截至本新聞稿之日的情況。除非法律要求，否則我們沒有任何意圖或義務在本報告發布後公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、假設變化或其他原因。
 
商標公告

“Oil-Dri”、“Ultra-Clear”和“Agsorb”是美國Oil-Dri公司的註冊商標。
2


第一部分-財務信息

項目1.財務報表

美國石油-DRI公司
簡明綜合資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
資產10月31日，
2021		7月31日，
2021
流動資產  
現金和現金等價物$13,055 $24,591 
應收賬款，減去
  $1,262及$1,174分別於2021年10月31日和2021年7月31日
43,082 40,923 
盤存28,692 23,598 
預付維修費5,964 6,088 
預付費用和其他資產6,711 6,742 
流動資產總額97,504 101,942 
物業、廠房和設備  
成本280,725 274,825 
減去累計折舊和攤銷(181,968)(178,885)
財產、廠房和設備合計(淨額)98,757 95,940 
其他資產  
商譽9,262 9,262 
其他無形資產，扣除累計攤銷後的淨額
共$421及$385分別於2021年10月31日和2021年7月31日
1,768 1,743 
客户名單，累計攤銷淨額
共$7,392及$7,321分別於2021年10月31日和2021年7月31日
393 464 
遞延所得税1,895 2,096 
經營性租賃使用權資產8,110 8,619 
其他6,199 7,500 
其他資產總額27,627 29,684 
總資產$223,888 $227,566 





附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

3


美國石油-DRI公司
簡明綜合資產負債表(續)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
負債與股東權益10月31日，
2021		7月31日，
2021
流動負債  
應付票據的當期到期日$1,000 $1,000 
應付帳款10,173 9,206 
應付股息1,864 1,865 
經營租賃負債1,723 2,036 
應計費用23,746 24,883 
流動負債總額38,506 38,990 
非流動負債  
應付票據，扣除未攤銷債務發行成本
共$116及$122分別於2021年10月31日和2021年7月31日
7,884 7,878 
遞延補償4,612 4,370 
養老金和退休後福利4,592 4,922 
長期經營租賃負債7,807 8,022 
其他4,186 4,152 
非流動負債總額29,081 29,344 
總負債67,587 68,334 
股東權益  
普通股，面值$.10每股，已發行8,635,9682021年10月31日的股票
和8,561,3112021年7月31日的股票
863 856 
B類股票，面值$.10每股，已發行2,397,0562021年10月31日的股票
和2,397,0562021年7月31日的股票
240 240 
額外實收資本49,377 48,271 
留存收益179,164 180,443 
非控股權益(297)(307)
累計其他全面虧損：  
養老金和退休後福利(4,401)(4,428)
累計平移調整277 311 
累計其他綜合虧損合計(4,124)(4,117)
減去國庫股，按成本計算(3,266,869常見的和351,641B類股票位於
2021年10月31日及3,192,702常見的和346,4912021年7月31日的B類股)
(68,922)(66,154)
股東權益總額156,301 159,232 
總負債和股東權益$223,888 $227,566 


附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
4


美國石油-DRI公司
簡明合併損益表
(單位為千，每股金額除外)
(未經審計)
 截至10月31日的三個月，
 20212020
淨銷售額$82,460 $76,097 
銷售成本(1)(68,642)(57,317)
毛利13,818 18,780 
銷售、一般和行政費用(1)(13,373)(13,603)
營業收入445 5,177 
其他收入(費用)  
利息支出(177)(192)
利息收入9 25 
其他，淨額433 (255)
其他收入(費用)合計(淨額)265 (422)
所得税前收入710 4,755 
所得税費用(115)(806)
淨收入595 3,949 
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)10 (35)
可歸因於石油-藥品的淨收入585 3,984 
每股淨收益
基本通用$0.08 $0.57 
基本B類常見$0.07 $0.43 
稀釋的公共物品$0.08 $0.56 
稀釋的B類公共物品$0.06 $0.42 
普通股流通股
基本通用5,113 5,149 
基本B類常見1,921 1,926 
稀釋的公共物品5,237 5,276 
稀釋的B類公共物品1,967 1,978 
宣佈的每股股息
基本通用$0.2700 $0.2600 
基本B類常見$0.2025 $0.1950 

(1)有關本行項目所列金額的進一步資料，請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註1

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
5


美國石油-DRI公司
簡明綜合全面收益表
(單位：千美元)
(未經審計)
 截至10月31日的三個月，
 20212020
可歸因於石油-藥品的淨收入$585 $3,984 
其他全面(虧損)收入：
養老金和退休後福利(税後淨額)27 128 
累計平移調整(34)272 
其他綜合(虧損)收入(7)400 
綜合收入總額$578 $4,384 

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。







































6


美國石油-DRI公司
股東權益合併報表
(單位為千，份額除外)
截至10月31日的三個月
(未經審計)
股份數量
普通股和B類股庫存股普通股和B類股額外實收資本留存收益庫存股累計其他綜合收益非控股權益股東權益總額
平衡，2020年7月31日10,886,405 (3,426,046)$1,089 $44,993 $176,579 $(62,269)$(12,254)$(174)$147,964 
淨收益(虧損)— — — — 3,984 — — (35)3,949 
其他綜合收益— — — — — — 400 — 400 
宣佈的股息— — — — (1,802)— — — (1,802)
購買庫存股— (26,993)— — — (978)— — (978)
長期激勵計劃下的股票淨髮行量33,212 (200)3 2 — (6)— — (1)
限制性股票攤銷— — — 784 — — — — 784 
平衡，2020年10月31日10,919,617 (3,453,239)$1,092 $45,779 $178,761 $(63,253)$(11,854)$(209)$150,316 
餘額，2021年7月31日10,958,367 (3,539,193)$1,096 $48,271 $180,443 $(66,154)$(4,117)$(307)$159,232 
淨收入— — — — 585 — — 10 595 
其他全面損失— — — — — — (7)— (7)
宣佈的股息— — — — (1,864)— — — (1,864)
購買庫存股— (65,767)— — — (2,291)— — (2,291)
長期激勵計劃下的股票淨髮行量74,657 (13,550)7 470 — (477)— — — 
限制性股票攤銷— — — 636 — — — — 636 
餘額，2021年10月31日11,033,024 (3,618,510)$1,103 $49,377 $179,164 $(68,922)$(4,124)$(297)$156,301 



附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
7


美國石油-DRI公司
現金流量表簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)
 截至10月31日的三個月，
經營活動的現金流20212020
淨收入$595 $3,949 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：  
折舊及攤銷3,456 3,504 
非現金股票薪酬636 784 
遞延所得税200 714 
壞賬準備和現金貼現89 (60)
處置財產、廠房和設備的損失(收益)34 (1)
(增加)資產減少：  
應收賬款(2,250)(4,196)
盤存(5,084)462 
預付費用153 458 
其他資產186 (985)
負債增加(減少)：  
應付帳款1,251 (1,435)
應計費用689 (8,106)
遞延補償242 170 
養老金和退休後福利(303)172 
其他負債(490)1,135 
調整總額(1,191)(7,384)
經營活動中使用的淨現金(596)(3,435)
投資活動的現金流  
資本支出(6,736)(3,568)
出售財產、廠房和設備所得收益— 3 
用於投資活動的淨現金(6,736)(3,565)
融資活動的現金流  
支付的股息(1,865)(1,803)
購買庫存股(2,291)(978)
用於融資活動的淨現金(4,156)(2,781)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(48)182 
現金和現金等價物淨減少(11,536)(9,599)
期初現金和現金等價物24,591 40,890 
現金和現金等價物，期末$13,055 $31,291 
8



美國石油-DRI公司
現金流量表簡明合併報表--續
(單位：千)
(未經審計)
截至10月31日的三個月，
20212020
補充披露非現金投資和融資活動：
資本支出應計，但未支付$1,227 $858 
已申報和應計但未支付的現金股利$1,864 $1,807 


附註是簡明綜合財務報表的組成部分。


9


美國石油-DRI公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1. 列報基礎和重大會計政策

陳述的基礎

隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，以提供中期財務資料，並符合表格10-Q及S-X條例第10條的規定。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。財務報表及相關附註均為簡明格式，應與我們提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中包含的截至2021年7月31日的財年合併財務報表及相關附註一併閲讀。

未經審計的簡明合併財務報表包括美國石油天然氣公司及其子公司的賬目。所有重大的公司間交易都將被取消。除本文另有説明或上下文另有要求外，所指的“Oil-Dri”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”是指美國Oil-Dri Corporation of America及其子公司。

未經審核的簡明綜合財務報表反映所有調整，包括正常經常性應計項目和重新分類，管理層認為這是公平列報本文所載報表所必需的。截至2021年10月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2022年7月31日的財年可能預期的業績。

重新分類

上期財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本期財務報表的列報方式。這些非實質性的重新分類對以前報告的淨收入沒有影響。

對以前出具的財務報表中錯誤的非實質性更正

在我們發佈了截至2020年7月31日的財政年度的Form 10-K年度報告之後，我們在歷史財務報表中發現了一個錯誤，該錯誤涉及將某些成本歸類為銷售、一般和管理費用，這些費用與生產我們的庫存有關，這些費用應歸類為銷售成本。這些成本通常與我們製造業員工的年度可自由支配獎金和401(K)僱主匹配、我們支持職能部門中部分時間與我們的製造運營(如IT)相關的員工工資，以及主要與顧問和外部服務相關的其他成本有關。

根據FASB會計準則彙編250，會計變更與糾錯，我們從定量和定性兩個角度評估了誤差的重要性，並得出結論，該誤差對我們上期中期和年度財務報表並不重要。由於這一錯誤對任何前期中期或年度財務報表都不是實質性的，因此不需要對以前提交的中期或年度定期報告進行修改。因此，我們通過修訂本文提供的歷史簡明合併財務報表，對這些錯誤進行了調整。對我們歷史簡明綜合財務報表的修訂沒有對我們的綜合淨收入造成任何影響。

對我們未經審計的簡明綜合收益表中每個受影響的項目進行更正的影響如下(以千為單位)：
截至2020年10月31日的三個月
正如之前報道的那樣更正已更正
銷售成本$(55,793)$(1,524)$(57,317)
銷售、一般和行政費用$(15,127)$1,524 $(13,603)
我們未經審計的簡明綜合資產負債表中對庫存的相關影響沒有被視為重大影響，因此沒有進行調整。我們對經營部門未經審計的簡明合併財務報表附註的更正影響如下(單位：千)：
10


截至2020年10月31日的三個月
收入
正如之前報道的那樣
更正已更正
企業對企業產品$8,196 $(596)$7,600 
零售和批發產品$4,478 $(928)$3,550 
公司費用$(7,497)$1,524 $(5,973)

預算的管理使用

根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明綜合財務報表需要使用影響報告期內報告的資產、負債、收入和費用以及相關披露金額的估計和假設。對未來事件的估計和假設不能肯定，包括新型冠狀病毒大流行(“冠狀病毒”或“新冠肺炎”)及其後果的潛在影響和持續時間。我們所有的估計和假設都會定期修訂。實際結果可能與這些估計不同。

重要會計政策摘要

我們的重要會計政策在截至2021年7月31日的財年的Form 10-K年度報告中有詳細介紹，這些政策沒有發生實質性變化。以下是對我們某些重要會計政策的描述。

貿易應收款。貿易應收款。 當成品控制權轉移到客户手中時，我們確認貿易應收賬款。我們根據我們的歷史經驗和定期審查我們的應收賬款，包括審查整體賬齡、考慮客户信用風險以及分析特定客户賬户的事實和情況，記錄壞賬準備。當我們完成內部託收程序(包括終止發貨、直接與客户聯繫和正式要求付款)後，很可能會發生損失時，客户帳户將被確定為無法收回。

覆巖清除和採礦成本。 我們在我們擁有或租賃的財產上開採吸附劑材料，這是我們整體業務的一部分。我們總採礦成本的很大一部分是在從礦場移除覆蓋層(不可用材料)的過程中產生的，從而暴露了我們大部分生產過程中使用的吸附劑材料。這些剝離成本被視為可變庫存生產成本，並計入發生期間的銷售成本。我們推遲並攤銷與開礦相關的投產前覆蓋層清除成本。

此外，我們的政策是將土地和礦業權的購買成本資本化，包括相關的法律費用、勘測費和房地產費用。獲得礦物專利的成本，包括法律費用和鑽探費用，也被資本化。新礦的投產前開發成本和任何預付特許權使用費也將資本化，任何預付特許權使用費可能會抵銷未來開採礦產時應支付的特許權使用費。所有與勘探相關的成本均在發生時計入費用。

我們在清除覆蓋物的正常過程中進行持續的填海活動。當覆蓋層從礦場移走時，它會被拖到以前開採的礦場，並用來重新填充較老的礦場。這一過程使我們能夠不斷地開墾較老的礦場，同時處理覆蓋層，從而將與開墾過程相關的成本降至最低。

租約。ASC 842，ASC 842，租契規定，如果一份合同轉讓了對確定資產的使用控制權，則該合同是或包含租賃，因此，租賃負債和相關的使用權(“ROU”)資產在開始日期在我們的綜合資產負債表上確認。根據ASC 842的規定，我們已選擇不將這些計量和確認要求應用於短期租約(即期限為12個月或以下的租約)。短期租賃將不會在我們的綜合資產負債表上記錄為淨收益資產或租賃負債，相關租賃付款將在租賃期內以直線方式在淨收益中確認。對於短期租賃以外的租賃，租賃負債等於剩餘租賃期內未付租賃付款的現值。租賃期限可反映在合理確定將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。為了確定租賃負債的現值，我們使用了遞增借款利率，該利率的定義是我們(在類似期限內以抵押為基礎)借入等同於類似經濟環境下的租賃支付的金額所需支付的利率。ROU資產基於相應的租賃負債，該負債根據某些成本進行調整，例如初始直接成本、預付租賃付款
11


並收到租賃獎勵。只要發生事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回，運營和融資租賃ROU資產都會與其他長期資產一樣進行減值審查。在ROU資產減值後，ROU資產的任何剩餘餘額都將按剩餘租賃期或估計使用年限中較短的時間按直線攤銷。在租賃開始日期後，我們評估可能導致租賃會計發生變化的租賃修訂(如有)。

我們的某些租約規定了可變租賃支付，這些支付會因生效日期後發生的事實和情況的變化而變化，而不是隨着時間的推移而變化。依賴於指數或費率(例如，消費者物價指數)的可變租賃付款包括在租賃負債和ROU資產的初始計量中。在開始日期未知且可根據標的資產的表現或使用情況而釐定的可變租賃付款，按已發生的費用計入費用。我們的可變租賃費主要包括公共區域維護費，根據租賃總面積的百分比和資產(如複印機)的使用情況而定。

我們的一些合同可能包含租賃部分和非租賃部分，例如購買服務的協議。根據ASC 842的規定，我們已選擇不將所有資產類別的租賃組成部分與非租賃組成部分分開，我們也不會將合同對價分配給這些組成部分。該政策在採用ASC 842後適用於所有現有租約，並將持續適用於新租約。

收入確認。 當與客户的合同條款中的履行義務得到履行時，我們確認收入。我們的履約義務通常包括向批發商、分銷商、零售商或消費者銷售成品的承諾，我們的義務最初的期限為一年或更短。根據合同的具體條款，成品的控制權在裝運到客户所在地或在客户地點收到時轉移。當控制權轉移時，我們已經完成了我們的業績義務，我們相應地確認了收入。從客户那裏收取的税款和匯給政府當局的税款不包括在淨銷售額中。銷售退貨不是實質性的，保修和任何相關義務也不是。

在履行義務完成後，我們有權無條件地根據合同規定的付款條件進行對價。我們可能會要求某些客户在產品裝運前付款。我們記錄了這些預付款的負債#美元。539,000及$256,000分別截至2021年10月31日和2021年7月31日。這項負債在未經審計的簡明綜合資產負債表的應計費用中列報。在截至2021年10月31日的三個月內確認的、在期初計入預付款負債的收入為#美元。157,000.

我們經常承諾與消費者直接或與客户進行一次性或持續的貿易促進計劃，如優惠券計劃，以及與客户的貿易促進計劃，如批量折扣、合作營銷和其他安排。我們估算並累計這些項目的預期成本。這些成本被認為是ASC 606下的可變考慮因素，與客户簽訂合同的收入，並在收入記錄時從銷售額中扣除。應計項目是基於我們對截至資產負債表日銷售產品的未來和現有債務清償所需金額的最佳估計。為了估計這些應計利潤，我們依賴於我們對貿易支出模式和該行業的歷史經驗、當前趨勢和預測數據。

銷售、一般和行政費用。 銷售、一般及行政開支(“SG&A”)包括與製造及分銷職能以外的員工有關的薪金、工資及福利、所有營銷相關成本、任何不需計入淨銷售額、研發成本、與製造及分銷流程以外的資產有關的折舊及攤銷的任何雜項貿易開支，以及所有其他非製造及非分銷開支。

其他流動和非流動負債。3月27日，為應對新冠肺炎疫情，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(簡稱“CARE法案”)簽署成為美國法律。CARE法案規定，除其他事項外，將社會保障税的僱主部分推遲到2020年底。在CARE法案允許的情況下，我們推遲了大約$2,300,0002020日曆年的工資税。$2,300,000將在2021年和2022年的第四季度同等支付；#美元1,150,0002021年和$1,150,000在2022年。應計工資税的當前部分計入其他應計費用，應計非流動部分計入未經審核綜合資產負債表的非流動負債。

12


2. 新的會計公告和規定

最近採用的會計公告
2019年12月，FASB根據ASC 740發佈了指導意見，所得税簡化了所得税的核算。該指南刪除了ASC 740中一般原則的幾個具體例外，並澄清並進行了修訂，以改進ASC 740中其他領域現有會計的一致應用並簡化現有會計。2021年8月1日採納這一指導方針對我們未經審計的簡明合併財務報表並不重要。
最近發佈的聲明

2020年3月，FASB根據ASC 848發佈了指導意見，中間價改革。本指南提供了可選的權宜之計和例外，以説明債務、租賃、合同、套期保值關係和參考LIBOR或其他參考利率的其他交易(如果滿足某些標準)。該指導意見立即生效，可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。我們有參考倫敦銀行同業拆借利率的債務協議，只要這些協議被修改，用另一個利率指數取代倫敦銀行間同業拆借利率，ASC 848將允許我們將修改作為現有合同的延續，而不需要額外的分析。我們目前正在評估採用這一指導方針對我們的合併財務報表的潛在影響。
2016年6月，FASB根據ASC 326發佈了指導意見，金融工具--信貸損失它要求公司對大多數金融資產(以攤銷成本衡量)和某些其他金融工具(包括貿易和其他應收賬款、貸款和持有至到期債務證券)使用減值模型，根據預期損失而不是發生的損失記錄信用風險撥備。此外，這一新的指導方針改變了可供出售債務證券的信用損失的確認方法，這種損失可能是由於市場和信用風險以及額外的披露而發生的。一般而言，本指南將要求對本指南範圍內的所有未完成的工具進行修改，並追溯採用該指南。該指導對我們2023財年第一季度有效。我們目前正在評估採用這一要求對我們的合併財務報表的影響。

目前尚無其他會計聲明已發佈但尚未被我們採納，這些聲明預計將對我們的綜合財務報表產生重大影響。

3. 庫存

庫存構成如下(單位：千)：
10月31日，
2021		7月31日，
2021
成品$16,700 $14,179 
包裝6,216 5,084 
其他5,776 4,335 
總庫存$28,692 $23,598 

存貨按成本(先進先出)或可變現淨值中較低者計價。庫存成本包括原材料成本、包裝用品成本、人工成本和其他間接成本。2021年10月31日和2021年7月31日的庫存陳舊儲備值為#美元。621,000及$641,000，分別為。由於成本上升和預期需求的庫存水平不斷提高，所有類別的庫存都有所增加。

13


4. 公允價值計量

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。用於計量公允價值的投入根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平劃分優先級。公允價值層次結構中的類別如下：

第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。
第2級：類似資產或負債或估值模型的基於市場的可觀察投入，其投入是直接或間接可觀察到的。
級別3：無法觀察到的輸入。

現金等價物主要是被歸類為1級的貨幣市場共同基金。不是截至2021年10月31日和2021年7月31日的現金等價物。

應收賬款和應付賬款餘額在2021年10月31日和2021年7月31日接近其公允價值，原因是這些餘額的到期日和性質較短。

應付票據以未來到期日的面值報告。應付票據(包括本期票據)的估計公允價值為#美元。10,266,000及$10,231,000分別截至2021年10月31日和2021年7月31日，並被歸類為2級。公允價值是使用公允價值的退出價格概念估計的。

我們至少每年採用公允價值技術，與以下相關：(1)評估與商譽、商標和其他無限期無形資產相關的潛在減值損失；(2)評估與長期資產相關的潛在減值損失。有關商譽和其他無形資產的進一步信息，請參閲未經審計的簡明綜合財務報表附註5。

5. 商譽和其他無形資產

除商譽外，無形資產還包括商標、專利、客户名單和產品註冊。無形攤銷費用為#美元。115,000及$155,000分別在2022和2021財年的前三個月。2022財年剩餘時間的無形資產攤銷估計為$370,000. 未來五個會計年度的無形攤銷估計如下(以千計)：
2023$247 
2024$111 
2025$86 
2026$83 
2027$81 

我們有一個被收購的商標記錄在案，費用為$。376,000它被確定有一個無限期的生命，並且沒有攤銷。

我們在2021財年第四季度進行了年度商譽減值分析，不是損傷被確認。目前還沒有任何觸發事件表明需要進行新的減值分析。A雖然我們還沒有發現任何與商譽或我們的無形資產相關的觸發事件，但新冠肺炎的最終影響可能會在未來改變這一評估。

14


6. 破解費用

應計費用如下(單位：千)：

10月31日，
2021		7月31日，
2021
薪金、工資、佣金和僱員福利$7,802 $10,806 
貿易推廣和廣告1,989 1,653 
運費2,832 2,845 
房地產税1,386 1,002 
其他9,737 8,577 
$23,746 $24,883 

薪資、工資、佣金和員工福利的減少主要與2022財年第一季度支付年度可自由支配獎金有關。其他的應計項目在2021年10月31日高於2021年7月31日，原因是專業費用增加，天然氣成本上升的應計項目以及某些工廠應計項目的時間安排。

7. 其他或有事項

我們是各種法律訴訟的當事人，這些訴訟在性質上是普通的，在我們的業務運營中是附帶的，包括正在進行的訴訟。雖然目前還不能確定這些或其他訴訟的最終結果，但我們相信，任何懸而未決的訴訟都不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。2020年6月，本公司收到一家前服務提供商的通知，稱其違反了支付應急費用的合同。該方隨後於2020年7月提起訴訟，要求本公司參與有關此事的具有約束力的調解。儘管我們認為這一索賠沒有法律依據，但截至2020年7月31日，我們已在一定範圍內對這一負債確定了合理的估計，該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計，因此已將該估計記錄在其他應計費用中。在2021財年或截至2021年10月31日的三個月期間，沒有任何變化會改變這一估計。我們認為，與此事有關的任何損失都不太可能是實質性的。然而，這一法律問題的結果受到重大不確定性的影響。預測這一法律問題的最終結果的能力涉及判斷、估計和固有的不確定性。實際結果可能與管理層的估計大不相同。

8. 租契

我們的經營租約主要用於房地產，包括公司總部、客户服務和銷售辦公室、製造和包裝設施、倉庫和研發設施，以及軌道、火車車廂和辦公設備。我們對共享倉庫和辦公設施、鐵路軌道和火車車廂的某些租賃有延長的選擇權，我們有理由相信我們將行使這些選擇權，因此，在用於確認我們的ROU資產和租賃負債的租賃期中已經考慮了這些選擇權。為釐定租賃負債的現值，我們採用遞增借款利率，其定義為本公司(在類似期限內以抵押為基礎)借入與類似經濟環境下的租賃付款相等的金額所須支付的利率。有關本公司租賃會計政策的進一步資料載於未經審核簡明綜合財務報表附註1。

我們沒有實質性的融資租賃，運營租賃的可變成本對於2022財年第一季度來説也不重要。營業租賃成本根據租賃的性質計入銷售成本或SG&A費用。下表彙總了我們運營租賃的總租賃成本(以千為單位)：
截至10月31日的三個月，
20212020
經營租賃成本
經營租賃成本$634 $695 
短期經營租賃成本149 186 

15


與租賃有關的補充現金流信息如下(以千計)：
截至10月31日的三個月，
20212020
其他信息
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流$561 $602 
經營租賃ROU資產和經營租賃負債在未經審計的簡明綜合資產負債表中分別列示，不包括初始期限為12個月或以下的租賃。與租賃有關的其他補充資產負債表信息如下：
2021年10月31日2021年7月31日
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃9.2年份9.1年份
加權平均貼現率-營業租賃3.88%3.88%

下表彙總了截至10月31日現金流是固定和可確定的、期限超過一年的經營租賃在12個月內到期的預定最低未來租賃付款(以千為單位)：
2022$1,687 
20231,335 
20241,180 
20251,097 
2026856 
此後5,354 
總計11,509 
減去：推定利息(1,979)
淨租賃債務$9,530 

9. 養老金和其他退休後福利

養老金和退休後健康福利

美國石油天然氣公司養老金計劃(“養老金計劃”)是一項針對符合條件的受薪和小時工的固定收益養老金計劃。養卹金福利基於計入貸記服務年限的公式和每一年計入計入服務年限的補償水平或規定金額。2020年1月9日，我們修訂了養老金計劃，從2020年3月1日起凍結參與、所有未來福利應計和福利服務的應計，包括考慮增加薪酬。因此，養老金計劃對新參與者關閉，現有參與者在2020年3月1日或之後不再獲得額外福利。2021年5月4日，我們購買了養老金，結算金額為$8.5預計福利義務為100萬美元，並確認結算損失約為#美元.6由於購買了年金，這一數字達到了100萬美元。

定期養卹金淨額和退休後健康福利費用構成如下：
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養老金福利
 (單位：千)
 截至10月31日的三個月，
 20212020
利息成本268 — 
計劃資產的預期回報率(647)— 
攤銷：
其他精算損失37 170 
淨定期收益成本$(342)$170 
退休後健康福利
 (單位：千)
 截至10月31日的三個月，
 20212020
服務成本$33 $35 
利息成本16 13 
攤銷：
前期服務成本(1)(1)
淨定期收益成本$48 $47 

定期福利淨成本的非服務成本部分包括在其他項目的其他收入(費用)中，即未經審計的綜合綜合收益表中的淨額。

養老金計劃是根據精算確定的繳費提供資金的，該繳費考慮到所得税的可抵扣金額、正常成本和所需的最低繳費以及適用法規允許的最高繳費。 我們不是被要求做的，而是做了不是在2022財政年度的前三個月，我們不會自願為養老金計劃繳費。我們有不是2022財年剩餘時間的最低資金要求。
退休後健康計劃是一項沒有資金的計劃。我們從我們的資產中支付保險費和理賠。

先前計算中使用的假設如下：
    
 養老金福利退休後健康福利
 截至10月31日的三個月，
 2021202020212020
淨定期收益成本貼現率2.57 %2.14 %2.10 %1.63 %
薪酬水平的上升率— %— %— — 
長期預期資產收益率6.50 %6.50 %— — 

退休後健康福利的醫療費用趨勢假設為7.05%。分級趨勢利率預計將降至最終的4.50本財年的百分比2038.

補充行政人員退休計劃

美國石油天然氣公司高管退休補充計劃(“SERP”)為養老金計劃的某些退休參與者提供了養老金計劃下本應提供的福利金額，但條件是：(1)“國税法”(“守則”)第415節對福利施加的限制和/或(2)該守則第401(A)(17)節對計算養老金計劃福利的補償限制。系統資源規劃負債是在每個財政年度結束時使用與養卹金計劃使用的假設類似的假設精算確定的。

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2020年1月9日，我們修訂了SERP，從2020年3月1日起凍結參與和任何超額福利、補充福利或額外福利。因此，SERP對新參與者關閉，現有參與者在2020年3月1日或之後不再獲得額外福利。SERP於2020年6月30日終止，所有參與者於2021年7月一次性支付。

10. 運營細分市場

我們有二經營部門：(1)企業對企業產品集團和(2)零售和批發產品集團。這些運營部門是分開管理的，每個部門的主要客户都有不同的特點。零售和批發產品集團的客户包括：大眾銷售商；批發俱樂部；藥店連鎖店；寵物專賣店；一元店；零售雜貨店；電子商務零售商；工業清潔和汽車產品分銷商；環境服務公司；以及運動領域產品用户。企業對企業產品集團的客户包括：食用油、石油基油和生物柴油的加工商和精煉商；動物飼料和農用化學品製造商；動物保健和營養產品分銷商；以及消費品營銷商。我們的運營部門也是我們需要報告的部門。這些分部的會計政策與我們截至2021年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註1所述的會計政策相同。

我們主要產品按細分市場的淨銷售額如下(以千為單位)：
企業對企業產品組零售和批發產品集團
截至10月31日的三個月，
產品2021202020212020
貓砂$4,636 $3,876 $43,895 $40,794 
工業和體育— — 9,120 7,262 
農業和園藝6,208 6,987 — — 
漂白白土與液體淨化14,505 12,641 516 519 
動物健康與營養3,580 4,018 — — 
淨銷售額$28,929 $27,522 $53,531 $48,575 

我們不依賴任何分部資產分配，由於我們生產設施的共用性質，我們認為它們沒有意義；然而，我們已經為我們可以合理確定的那些資產估計了下面的分部資產分配。未分配資產類別是我們總資產的剩餘部分。資產配置是估計的，而不是我們的首席運營決策者在向運營部門分配資源或評估其業績時使用的衡量標準。
 資產
2021年10月31日2021年7月31日
 (單位：千)
企業對企業產品組$69,057 $69,023 
零售和批發產品集團109,052 103,268 
未分配資產45,779 55,275 
總資產$223,888 $227,566 

每個部門的淨銷售額和營業收入如下所示。公司費用包括某些未分配的費用，主要包括工資、工資和福利、購買的服務、租金、水電費以及與公司職能(如研發、信息系統、財務、法律、人力資源和客户服務)相關的折舊和攤銷。公司費用還包括估計的年度獎勵計劃獎金應計費用。此外，在截至2020年10月31日的三個月中，我們的企業對企業、零售和批發產品的收入以及公司費用進行了調整，以進行非實質性的錯誤糾正。見未經審計簡明合併財務報表附註1。
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 截至10月31日的三個月，
 淨銷售額收入
 2021202020212020
 (單位：千)
企業對企業產品組$28,929 $27,522 $6,746 $7,600 
零售和批發產品集團53,531 48,575 74 3,550 
淨銷售額$82,460 $76,097 
公司費用(6,375)(5,973)
營業收入445 5,177 
其他收入(費用)合計(淨額)265 (422)
所得税前收入710 4,755 
所得税費用(115)(806)
淨收入595 3,949 
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)10 (35)
可歸因於石油-藥品的淨收入$585 $3,984 

11. 基於股票的薪酬

修訂後的2006年美國石油天然氣公司長期激勵計劃(“2006計劃”)允許授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效獎勵以及其他以股票和現金為基礎的獎勵。根據2006年計劃，我們的員工和外部董事有資格獲得贈款。2006年計劃授予的股票總股數不得超過1,219,500。截至2021年10月31日，有305,855根據本計劃，可供未來授予的股票。

限制性股票

截至2021年10月31日，我們所有的非既有限制性股票都是根據2006年計劃發行的，歸屬期限一般在一和五年。我們確定了截至授予日的限制性股票的公允價值。吾等確認自授出日期至股份歸屬日期期間的相關補償開支。

有幾個75,000和33,000分別在2022年和2021年財年第一季度授予的普通股限制性股票。基於股票的薪酬支出為$636,000及$784,000分別為2022財年第一季度和2021財年第一季度。

限制性股票交易摘要如下所示：
 限售股
(單位：千)		加權平均授予日期公允價值
截至2021年7月31日已發行的非既有限制性股票370 $33.96 
授與75 $34.79 
既得(42)$35.72 
沒收(14)$35.21 
截至2021年10月31日已發行的非既有限制性股票389 $33.88 

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12. 累計其他綜合(虧損)收入

下表彙總了截至2021年10月31日按組成部分劃分的累計其他綜合(虧損)收入變動情況(單位：千)：
養老金和退休後健康福利累計平移調整累計其他綜合(虧損)收入合計
截至2021年7月31日的餘額$(4,428)$311 $(4,117)
重新分類前的其他綜合收入，税後淨額— (34)(34)
從累積的其他綜合收入中重新歸類的税後淨額27 (a)— 27 
當期其他綜合收益淨額，税後淨額27 (34)(7)
截至2021年10月31日的餘額$(4,401)$277 $(4,124)

(A)扣除税項開支後的款額為$8,550。金額包括在養老金和退休後健康計劃的定期淨福利成本組成部分中。有關進一步資料，請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註9。


13. 關聯方交易
我們董事會(“董事會”)的一名成員於2019年9月從我們的一位客户的總裁兼首席執行官的職位上退休，目前是與該客户簽訂離職後協議的一方。對該客户的總淨銷售額，包括對該客户子公司的銷售額，為$75,000及$110,000分別為2022財年和2021財年的前三個月。來自該客户及其子公司的未付應收賬款為$39,000截至2021年10月31日和美元4,000截至2021年7月31日。

我們董事會的一名成員目前是我們一家供應商的總裁兼首席執行官。向該供應商支付的費用和成本報銷總額為$215,000及$92,000分別為2022財年和2021財年的前三個月。有幾個不是截至2021年10月31日或2021年7月31日，應支付給該供應商的未付賬款。


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項目2.管理層對以下問題的討論和分析 財務狀況和經營業績

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與財務報表和本文中包括的相關説明以及我們的綜合財務報表、附註以及管理層在截至2021年7月31日的10-K表格年度報告中對財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致差異的因素包括但不限於在“前瞻性陳述”和我們截至2021年7月31日的財政年度的Form 10-K年度報告第1A項“風險因素”中討論的因素。

概述

我們開發、開採、製造和銷售主要由粘土礦物生產的吸附劑產品，其次是其他類似粘土的吸附劑材料。我們的主要產品包括農業和園藝化學品載體、動物保健和營養產品、漂白粘土和液體淨化劑、貓砂、工業和汽車地板吸收劑以及運動場產品。我們的產品銷售給兩個主要客户羣體，包括將我們最初生產的產品轉售給最終消費者的客户，以及將我們的產品作為其生產過程的一部分或將其用作最終成品的配料的客户。根據我們兩個主要客户羣的不同特點，我們有兩個可報告的經營部門：零售和批發產品組以及企業對企業產品組，如未經審計綜合財務報表附註10所述。

行動結果

概述

2019年末和2020年初，新冠肺炎首先被世界衞生組織報道，隨後被宣佈為大流行，並繼續在全球範圍內產生影響。雖然我們看到消費者對某些產品的購買模式發生了變化，以應對大流行，我們的成本也因大流行、其持續蔓延和隨之而來的影響而增加，但到目前為止，還沒有對我們的整體業務產生重大影響。除了我們在中國的子公司(該子公司在2020財年上半年經歷了一些中斷，但隨後恢復運營)之外，我們的所有設施在疫情期間都繼續作為基本業務運營，這是由於我們被納入美國國土安全部定義的關鍵製造業以及政府當局定義為必要的其他職能，因此適用的就地避難所授權中的例外情況允許我們繼續作為必要的業務運營，但不包括我們在中國的子公司(該子公司在2020財年上半年經歷了一定的中斷，但隨後恢復了運營)，在適用的就地避難所授權中的例外情況下，我們繼續作為基本業務運營。 我們的首要任務一直是，並將繼續是我們員工、承包商和客户的安全和健康。我們一直並將繼續遵守美國疾病控制和預防中心(CDC)以及當地衞生和政府部門在社會距離、身體隔離以及我們每個設施的清潔和衞生計劃方面的指導。因此，我們沒有經歷過任何因員工缺勤或疾病而停工的情況。
正如下面進一步討論的那樣，與2021財年前三個月相比，我們在2022財年前三個月的合併淨銷售額有所增長。我們的工業和體育產品以及某些液體淨化產品的淨銷售額已經恢復到大流行前的水平，因為許多企業和體育重新開業，航空旅行也開始增加。儘管淨銷售額總體上有所增長，但我們在收取到期金額方面沒有遇到任何重大問題。 從客户到目前為止。然而，我們的部分業務繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響。我們工業顆粒在英國的淨銷售額繼續下降，這是由於英國政府為應對後來一波又一波的新冠肺炎爆發而對商業運營施加的限制。此外，我們動物保健和營養產品的淨銷售額較低，部分原因是新冠肺炎在某些地理區域的復興。
正如下面在“綜合業績”中討論的那樣，由於成本上升和供應鏈中斷，2022財年前三個月的毛利潤與2021財年同期相比有所下降。我們的一些材料採購面臨着更長的提前期，但已經能夠避免嚴重的缺貨問題。在可能的情況下，我們已經找到了其他供應商來滿足客户對我們產品日益增長的需求。我們正在密切關注新冠肺炎疫情在某些領域的持續、捲土重來以及對我們業務方方面面的影響，包括它如何以及可能如何影響我們的供應商和客户，以及疫情對經濟狀況和金融市場的影響。總體而言，我們看到成本上升，特別是在與大宗商品相關的成本方面，因為經濟繼續對大流行做出反應，並從大流行中恢復過來，供不應求。然而，我們沒有遇到任何重大中斷，我們將繼續密切監控我們的庫存水平，以減輕任何潛在供應中斷或客户需求變化的風險。如果大流行和其他因素(如勞動力短缺和供應鏈上的其他壓力)由於供需失衡而繼續給運輸和航運帶來壓力，或者如果成本持續上升而我們無法恢復，那麼可能會發生重大中斷。這個
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目前，新冠肺炎和相關經濟狀況對我們未來業績的影響尚不確定。新冠肺炎直接和間接影響的範圍、持續時間和程度繼續以難以預測或不可能預測的方式發展(在許多情況下是迅速的)。此外，儘管到目前為止，新冠肺炎沒有對我們的財務業績產生實質性影響，而且由於仍然不確定消費者是否會以及如何改變他們的購買習慣，以迴應新冠肺炎，或者在某些地區大流行減弱以及政府限制繼續或減少的情況下，消費者是否以及如何改變他們的購買習慣，這些結果可能並不表明新冠肺炎可能會對我們2022財年剩餘時間的業績產生影響。
下面討論新冠肺炎對我們具體運營細分市場的影響。

截至2021年10月31日的三個月與
截至2020年10月31日的三個月

合併結果

截至2021年10月31日的三個月的合併淨銷售額為82，46萬美元，比截至2020年10月31日的三個月的淨銷售額76,097,000美元增長了8%。我們的零售和批發產品組以及企業對企業產品組的淨銷售額都有所增加。此外，在2022財年的前三個月，我們的產品需求激增，這導致我們的積壓訂單增加。雖然這些積壓的絕大部分是由於運輸問題導致客户提貨延遲，以及滿足訂單激增所需的材料提前期較長，但也有一部分與我們自身的產能限制有關。我們已經擴大了生產班次，增加了生產設備，以在未來幾個月解決這些限制。下面將進一步討論細分結果。
2022財年前三個月的合併毛利潤為13,818,000美元，佔淨銷售額的17%，而2021財年前三個月的合併毛利潤為18，78萬美元，佔淨銷售額的25%。每製造噸的運費、包裝、天然氣和非燃料成本的上升推動了毛利潤的下降。與2021財年同期相比，2022財年前三個月，每製造噸的運費(不包括我們不再向現在自己提貨的重要客户收取的運費)上漲了約37%。這一增長與全國司機短缺和卡車運力緊張導致的運輸率上升有關，部分原因是非必要業務繼續迴歸。根據銷售的產品組合和客户的地理分佈，我們的總運費在不同時期也會有所不同。由於大宗商品成本上升，特別是與樹脂相關的成本上升，2022財年前三個月每製造噸的包裝成本比2021財年前三個月高出約44%。我們的許多包裝採購合同都會受到週期性價格調整的影響，這會跟蹤基礎商品價格的變化。與2021財年前三個月相比，2022財年前三個月用於操作乾燥粘土的窯爐的每製造噸天然氣成本比2021財年前三個月高出97%，原因是天然氣價格上漲，這是由需求超過可用供應推動的。與2021財年相比，2022財年前三個月每製造噸的非燃料成本也增加了15%。非燃料製造成本的增加與更高的維修、勞動力成本有關, 以及購買材料(如我們的添加劑和其他配料)的成本。雖然由於上述原因，我們的成本有所增加，但我們預計能夠通過對客户提高價格來收回部分上升的成本。

2022財年前三個月的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用總額為13,373,000美元，比2021財年前三個月的13,603,000美元減少了230,000美元，降幅為2%。與上一財年同期相比，2022財年前三個月運營部門的SG&A費用較低，部分被更高的未分配公司費用所抵消。以下對各分部營業收入的討論描述了分配給各分部的SG&A費用的變化。剩餘的未分配公司費用包括各種其他成本，包括略高的專業費用。

2022財年前三個月的其他收入為265,000美元，其中包括與我們的養老金計劃相關的較少的定期福利成本，以及與2021財年同期相比較少的不利匯率損失。

2022財年前三個月的綜合税前淨收益為71萬美元，比2021財年前三個月的税前淨收益475.5萬美元下降了85%。2022財年前三個月的業績受到上述因素的推動。

2022財年前三個月的税費為115,000美元(實際税率為16%)，而2021財年前三個月為806,000美元(實際税率為17%)。這兩個時期都使用了估計的年有效税率來確定所得税撥備，這是基於預期的年度應納税所得額和對各種減税(包括損耗)的評估。

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企業對企業產品組

與2021財年前三個月相比，B2B產品集團2022財年前三個月的淨銷售額有所增長。淨銷售額為28,929,000美元，比2021財年前三個月的淨銷售額27,522,000美元增加了1,407,000美元，增幅為5%。與上一財年前三個月相比，我們流體淨化產品的淨銷售額增加了約186.4萬美元，增幅為15%。我們的銷售業績有所改善，主要銷往拉丁美洲、北美和亞洲。對這些國家的淨銷售額增長被對歐洲的淨銷售額下降部分抵消。淨銷售額的增長有多種原因，包括贏得客户、對現有客户的銷售額增加、航空旅行的增加、為抵消成本上升而進行的提價，在某些情況下還包括淨銷售額的時間安排。隨着全球航空旅行比去年同期增加，我們Ultra-Clear產品的淨銷售額反彈到大流行前的水平。對歐洲的漂白粘土淨銷售額下降的主要原因是時間安排和海運延誤。與我們的零售和批發產品集團貓砂業務類似，我們的聯合包裝粗貓砂業務在2022財年前三個月的淨銷售額比2021財年大幅增長20%，主要原因是價格上漲，在某種程度上，銷量也有所增加。我們的液體淨化和貓砂產品的淨銷售額的增長被我們的農業和園藝產品以及動物保健品的淨銷售額的下降部分抵消了。我們的農業和園藝化學品載體產品的淨銷售額減少了大約779美元。, 與2021財年同期相比，2022財年前三個月的增長率為11%。淨銷售額的下降主要與時間安排有關。我們有幾個在終端產品中使用我們產品的客户遇到了供應鏈問題，導致訂單被取消或延遲。此外，我們最大的客户之一將2020財年的採購轉移到了2021財年的前三個月。這樣的轉變並未出現在2022財年的前三個月。我們的動物保健和營養產品的淨銷售額在2022財年的前三個月比上一財年的前三個月下降了438,000美元，降幅為11%。這一下降與淨銷售額的時間安排有關，因為海運延誤對我們的業務產生了負面影響。隨着新一波冠狀病毒的出現，新冠肺炎也繼續挑戰我們產品的銷售。此外，非洲豬瘟仍在影響生豬市場，並最終影響我們飼料添加劑的淨銷售額。生豬數量減少了，需求和消費都下降了，從而導致我們的淨銷售額下降。有關我們銷售動物保健和營養產品的海外業務的淨銷售額的討論，請參見下面的“國外業務”。

與上一財年同期相比，2022財年前三個月B2B產品集團的SG&A費用增加了約20%，即51.2萬美元。SG&A費用的增加主要與人員成本有關，因為我們專注於通過招聘銷售人員和領導層來投資於我們的動物保健業務。

B2B產品集團2022財年前三個月的營業收入為674.6萬美元，比2021財年前三個月的760萬美元減少了85.4萬美元，降幅為11%。營業收入下降是由於運費、包裝、材料、天然氣和非燃料成本每製造噸增加(見上文“綜合業績”)以及SG&A費用增加所致。在某種程度上，我們在中國的子公司的產品組合也導致了2022財年前三個月的營業收入下降。

零售批發產品組

零售和批發產品集團在2022財年前三個月的淨銷售額為53,531,000美元，比2021財年前三個月的淨銷售額48,575,000美元增加了4,956,000美元，增幅為10%，這主要得益於我們的貓砂和工業和體育產品的銷售。與上一財年前三個月相比，貓砂淨銷售額約為3101,000美元，漲幅為8%，主要原因是銷售量增加，部分原因是為了跟上成本上升的步伐，價格上漲。2022財年前三個月，隨着我們從新客户那裏獲得業務並向現有客户銷售新產品，品牌可舀垃圾、自有品牌輕型和重量級垃圾及其配件(襯墊)的淨銷售額有所增長。電商銷售繼續非常強勁，新冠肺炎對寵物領養增加的影響持續提振銷售，以及寵物支出增加的整體宏觀趨勢。此外，儘管我們在2021財年第四季度修改了與我們的一個重要客户的發貨條款，規定運費由該客户負責，不再包括在收取的價格中，但貓砂淨銷售額仍有所增加。零售和批發產品集團的業績還包括，與2021財年前三個月相比，我們的工業和體育產品的銷售額有所增加。與2021財年前三個月相比，我們工業和體育產品的淨銷售額增加了約1858,000美元，增幅為26%，這既是由於企業和體育場重新開業導致的銷量增加，也是因為我們繼續努力跟上成本上升的步伐，每噸銷售價格也有所上漲，這是因為我們的工業和體育產品的淨銷售額比2021財年前三個月增加了約1858,000美元，增幅為26%。我們在加拿大的子公司的貓砂銷售進一步促進了淨銷售額的增長。, 正如下面“對外行動”中所討論的那樣。

與2021財年前三個月相比，零售和批發產品集團的SG&A費用在2022財年前三個月減少了約1,033,000美元，降幅為20%，這主要是由於廣告成本降低。我們預計2022財年的廣告總支出將與2021財年基本持平。
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零售和批發產品集團2022財年前三個月的營業收入為74,000美元，比2021財年前三個月的3,550,000美元減少了3,476,000美元，降幅為97.9%。營業收入下降的原因是運費、包裝、材料、天然氣和非燃料成本增加，如上文“綜合業績”所述，這超過了淨銷售額的增長。

國外業務

海外業務包括我們在加拿大和英國的子公司(在零售和批發產品組中報告)，以及我們在中國、墨西哥和印度尼西亞的子公司(在企業對企業產品組中報告)。我們的海外子公司在2022財年前三個月的淨銷售額為4,342,000美元，比2021財年前三個月的淨銷售額4,136,000美元增加了206,000美元，增幅為5%。與2021財年同期相比，我們在加拿大的子公司在2022財年前三個月的淨銷售額增加了約66萬美元，增幅為31%。與2021財年同期相比，我們加拿大子公司的貓砂銷售額在2022財年前三個月增加了約730,000美元，增幅為48%，這主要是由於價格上漲，以跟上成本上升的步伐，以及通過推出新產品和增加對現有客户的銷售而實現的銷量增長。與上一財年同期相比，我們的工業吸收劑顆粒在2022財年前三個月的淨銷售額下降了約11%，即6.9萬美元。我們顆粒產品的客户很難找到共同裝載的產品，這反過來又導致了對我們顆粒產品的需求減少。我們在加拿大的子公司淨銷售額的增長被我們在中國、墨西哥和印度尼西亞的子公司淨銷售額的下降部分抵消了。我們在中國的子公司在2022財年前三個月的淨銷售額下降的原因是多方面的，包括非洲豬瘟，新冠肺炎的死灰復燃, 由於一些客户在實際漲價和海運延誤之前的上一財年進行了購買，因此選擇了這一時機。我們墨西哥子公司的淨銷售額略有下降，因為2021財年前三個月包括了不再是我們業務戰略一部分的產品的淨銷售額。我們海外子公司的淨銷售額佔我們2022財年和2021財年每個財年第一季度合併淨銷售額的5%。

我們的海外子公司報告稱，2022財年前三個月淨虧損33.4萬美元，而2021財年前三個月淨虧損21.2萬美元。淨虧損主要是由於SG&A費用增加以及我們在中國的子公司不利的產品組合所致。不斷上漲的運輸成本以及新冠肺炎封鎖和限制的影響也對我們的海外業務產生了負面影響。

截至2021年10月31日，我們外國子公司的可識別資產為12,231,000美元，而截至2020年10月31日的可識別資產為11,991,000美元。

流動性和資本資源

我們的主要資本需求包括：為營運資金需求提供資金；購買和升級設備、設施、信息系統和房地產；支持新產品開發；投資於基礎設施；回購股票；支付股息；繳納養老金；以及不時進行業務收購。在2022財年的前三個月，我們主要使用當前運營的現金以及2020財年第四季度借款產生的現金和與許可我們某些專利相關的一次性現金來為這些需求提供資金。

到目前為止，新冠肺炎還沒有對我們的整體運營產生重大影響，我們預計運營產生的現金流和我們可用的流動性來源將足以滿足我們的現金需求。此外，我們正在積極監測應收賬款的計時和收回。鑑於新冠肺炎的動態性及其影響，我們將繼續評估我們的流動性需求，並積極管理我們的支出。
下表列出了我們未經審計的現金流量簡明合併報表的某些要素(以千計)：
 截至10月31日的三個月，
 20212020
用於經營活動的現金淨額$(596)$(3,435)
用於投資活動的淨現金(6,736)(3,565)
用於融資活動的淨現金(4,156)(2,781)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(48)182 
現金和現金等價物淨減少$(11,536)$(9,599)

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經營活動提供的淨現金

除經摺舊和攤銷及其他非現金經營活動調整後的淨收入外，2022年和2021年財政年度前三個月營業現金流的主要來源和用途如下：

應收賬款(減去壞賬撥備)在2022財年前三個月增加了2161,000美元，而2021財年前三個月增加了4,256,000美元。2021財年應收賬款變動高於2022財年，因為在2020財年第四季度至2021財年第一季度期間，淨銷售額大幅增長，從而推動應收賬款餘額上升。2021財年第四季度和2022財年第一季度的淨銷售額差異並不顯著。此外，應收賬款餘額的變化反映了收款水平和收款時間以及提供給不同客户的付款條件的差異。

2022財年前三個月的庫存增加了508.4萬美元，而2021財年前三個月的庫存減少了46.2萬美元。由於成本上升和為預期需求建立庫存水平，2022財年前三個月庫存增加。2021財年前三個月庫存減少，因其他庫存和產成品減少。其他庫存包括各種物品，包括粘土、添加劑、香水和其他用品。其他庫存減少，因2021財年前三個月需求增加。由於銷售額上升，2021財年前三個月製成品減少。

2022財年前三個月，其他資產減少了18.6萬美元，而2021財年前三個月增加了98.5萬美元。2022財年前三個月其他資產的減少與資本化的生產前成本轉移到房地產、廠房和設備有關，因為礦山現在正在生產。2021財年前三個月其他資產的增加與資本化的投產前開採成本增加有關。

2022財年前三個月的應付賬款增加了1251,000美元，而2021財年前三個月減少了1,435,000美元。由於付款時間、我們購買的商品和服務成本的波動、生產量水平和供應商付款條件的不同，貿易和運費應付賬款在這兩個時期都有所不同。

2022財年前三個月的應計費用增加了68.9萬美元，而2021財年前三個月減少了8106,000美元。上一財年的酌情獎勵獎金的支付減少了兩個財年的應計薪金，但在2021財年更大程度上減少了應計薪金，因為上一財年的應計薪金較高。2022財年前三個月應計獎金的減少被應計廣告、房地產税、專業費用和應計公用事業的增加所抵消。這些應計項目可能會根據時間的不同而不同。此外，應計工廠費用還可能因付款時間、我們購買的商品和服務成本的變化、生產量水平和供應商付款條款而波動。2021財年前三個月的應計費用也有所下降，原因是應計廣告減少，部分被應計運費的增加所抵消。

2022財年前三個月的其他負債減少了49萬美元，而2021財年前三個月增加了113.5萬美元。2022財年的減少主要與我們運營租賃負債的減少有關。2021財年其他負債的增加與根據CARE法案推遲繳納僱主税有關，如未經審計的簡明財務報表附註1中進一步描述的那樣。

用於投資活動的淨現金

在資本支出的推動下，2022財年前三個月用於投資活動的現金為673.6萬美元，高於2021財年前三個月用於投資活動的現金356.5萬美元。在2022財年的前三個月，我們擴建了工廠設備，改善了設施，以支持對我們產品不斷增長的需求，並改善了我們的IT網絡。

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用於融資活動的淨現金

2022財年前三個月用於融資活動的現金為415.6萬美元，高於2021財年前三個月用於融資活動的現金278.1萬美元。2022財年的前三個月包括的股票回購數量超過了2021財年的前三個月。

其他

截至2021年10月31日，我們的海外子公司持有的現金和投資餘額總額為2,419,000美元，低於2020年10月31日的3,054,000美元。請參見上面的“海外業務”中的進一步討論。

2019年1月31日，我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)簽署了我們信貸協議的第五項修正案，該修正案將於2024年1月31日到期。該協議規定了4500萬美元的無擔保循環信貸協議，以及最高1000萬美元的信用證。協議條款還規定，我們可以根據蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris)的最優惠利率或基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)選擇浮動利率，外加根據我們的債務與收益比率而變化的保證金，或我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行商定的固定利率。截至2021年10月31日，基於蒙特利爾銀行哈里斯優質利率(BMO Harris Prime)的浮動利率為3.50%，基於3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率為1.38%。信貸協議包含限制性契約，其中包括在各種條件下限制我們產生額外債務或處置資產的能力。協議還要求我們維持最低固定覆蓋率和最低綜合淨值。截至2021年10月31日和2020年10月31日，我們遵守了公約。在2021財年或2022財年的前三個月都沒有借款。

於2020年5月15日，吾等訂立一項新債務工具，據此，吾等發行本金總額10,000,000美元於2030年5月15日到期的3.95%B系列優先票據，並訂立經修訂票據協議，使本公司有能力在2023年5月15日(或協議規定的較早日期)前不時要求增加本公司的額外優先無抵押票據，本金總額最高為75,000,000美元減去當時未償還票據的本金總額及該等額外票據的發行由票據持有人及購買者酌情決定，並以未承諾為基礎。截至10月31日，2021年未償還應付票據為8884,000美元，扣除11.6萬美元的未攤銷債務發行成本。

截至2021年10月31日，根據董事會(“董事會”)批准的回購計劃，我們仍有權回購750,345股普通股。回購可以在公開市場上進行(根據規則10b5-1計劃或其他方式)，也可以通過談判交易進行。購回股份的時間、次數及方式將由本公司管理層根據本公司董事會批准的購回計劃決定。

我們相信，運營現金流、我們循環信貸安排下的可用性、目前的現金和投資餘額以及我們在必要時獲得其他融資的能力，將為至少未來12個月的可預見營運資金需求、現有設施的資本支出、遞延補償支付、股息支付和償債義務提供充足的現金資金。我們預計2022財年的資本支出將大於2021財年。我們認為，這些增加的資本支出不會對我們的現金狀況產生重大影響；然而，隨着業務條件的需要和機會的出現，我們的現金需求可能會發生變化。我們預計2022財年的廣告支出與2021財年基本持平。由於即將到來的經濟環境波動，本財年剩餘時間的廣告支出可能會出現調整。

我們不斷評估我們的流動性狀況和預期的現金需求，以及可用於獲得額外現金儲備的融資選擇。我們是否有能力為經營活動提供資金、作出計劃的資本開支、按計劃支付債務、為我們的退休金計劃供款，以及繼續遵守債務協議下的所有財務契約(包括但不限於目前的信貸協議)，這取決於我們未來的經營業績，而這些業績反過來又受到當前經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響。我們完成的任何新業務投資或收購的時機和規模也可能影響我們的現金需求。


關鍵會計政策和估算

對財務狀況和經營結果的討論和分析以我們未經審計的簡明綜合財務報表為基礎，這些報表是根據美國公認會計準則(GAAP)編制的中期財務信息，並符合Form 10-Q和S-X條例第10條的説明。編制這些財務報表需要使用與報告資產、負債、收入、費用和相關披露有關的估計和假設。在編制這些財務報表時，我們對某些金額作出了最好的估計和判斷。
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包括在財務報表中。估計和假設會定期修訂。實際結果可能與這些估計不同。請參閲我們截至2021年7月31日財年的Form 10-K年度報告中“管理層對財務狀況和經營結果的討論”中包含的有關我們的關鍵會計政策的信息。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

管理層對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”(以下簡稱“交易法”)第13a-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性進行了評估。控制措施評估是在管理層的監督和參與下進行的，包括我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)。根據控制評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本報告涵蓋的期限結束時，我們的披露控制和程序有效，能夠合理保證我們的交易所法案報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並在適當情況下傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層，以便及時做出有關必要披露的決定。

財務報告內部控制的變化

儘管我們的許多員工因為新冠肺炎而遠程工作，但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們不斷監測和評估新冠肺炎對我們內部控制的影響，以最大限度地減少對其設計和運營有效性的影響。

在截至2021年10月31日的財季期間，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

控制措施有效性的固有限制

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，不希望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標能夠實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源約束，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。此外，由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，或公司內部的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通，或者通過控制的管理超越性來規避。任何控制系統的設計，在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述的目標。對未來期間的任何控制有效性評估的預測都會受到風險的影響。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化而變得不充分。

第二部分-其他資料

本第II部的第1、3及5項不適用或不適用，並根據第II部的指示略去。

第1A項。危險因素

公司的經營和財務結果會受到各種風險和不確定因素的影響，包括公司截至2021年7月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險和不確定因素。自公司發佈截至2021年7月31日的10-K表格年度報告以來，我們的風險因素沒有發生重大變化。
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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

在截至2021年10月31日的三個月內，我們沒有出售任何未根據1933年證券法註冊的證券。下表彙總了我們在此期間購買的普通股和B類股。我們的A類普通股目前沒有流通股。
發行人購買股權證券1, 2
(a)(b)(c)(d)
截至2021年10月31日的三個月
購買的股份總數3
每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可購買的最大股票數量4
普通股
2021年8月1日至2021年8月31日11,509$34.8511,509799,453
2021年9月1日至2021年9月30日25,033$34.8825,033774,420
2021年10月1日至2021年10月31日24,075$34.8819,457750,345
B類股票
2021年8月1日至2021年8月31日—$——278,250
2021年9月1日至2021年9月30日—$——278,250
2021年10月1日至2021年10月31日5,150$34.96—273,100

1 該表彙總了我們普通股的回購(以及剩餘的回購權限)。我們的普通股、B類股和A類普通股的説明包含在我們提交給美國證券交易委員會的截至2021年7月31日的財年10-K表格年度報告的附件4.1中。

2 表格中的數字反映了按結算日期進行的交易。就本10-Q表格所包括的未經審計綜合財務報表而言，這些回購的影響是根據結算日期記錄的。

3包括4618股普通股和5150股員工為繳納與限制性股票獎勵相關的税款而交出的B類股票。

4 我們的董事會於2012年6月14日批准回購250,000股普通股，並於2019年3月11日額外回購750,000股普通股。這些授權沒有聲明的截止日期。我們的董事會於2018年3月21日批准回購30萬股B類股票。本欄中的股票編號表示根據這些授權可以回購的普通股數量。回購可以在公開市場上進行(根據規則10b5-1計劃或其他方式)，也可以通過談判交易進行。回購股份的時間、數量和方式將由我們的管理層決定。

項目4.地雷安全披露

根據修訂後的1977年聯邦礦山安全與健康法案的授權，我們的採礦作業受到礦山安全與健康管理局的監管。有關違反礦山安全規定或多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)條和S-K法規第104項要求的其他監管事項的信息包含在本季度報告的10-Q表格附件95中。

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項目6.展品
展品
不是的。		描述美國證券交易委員會文獻參考
11
報表Re：每股收益的計算。
謹此提交。
31
根據規則13a-14(A)進行的認證。
謹此提交。
32
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第1350條的認證。
隨信提供。
95
煤礦安全信息披露.
謹此提交。
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔謹此提交。
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔謹此提交。
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔謹此提交。
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔謹此提交。
101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫謹此提交。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中謹此提交。

注：股東可以免費向美國石油公司投資者關係部索取上述展品的副本，地址是：密歇根北大道410號，Suite400，芝加哥，伊利諾伊州60611-4213，電話：(3123211515)，或發電子郵件至info@oildri.com。

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。


美國石油-DRI公司
(註冊)


通過/s/丹尼爾·S·賈菲
丹尼爾·S·賈菲
董事長、總裁兼首席執行官


通過蘇珊·M·克萊(Susan M.Kreh)
蘇珊·M·克萊
首席財務官


日期：2021年12月7日
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