JWN-202110300000072333錯誤2021Q31/2900000723332021-01-312021-10-3000000723332021-11-26Xbrli:共享00000723332021-08-012021-10-30等同4217:美元00000723332020-08-022020-10-3100000723332020-02-022020-10-31等同4217:美元Xbrli:共享00000723332021-10-3000000723332021-01-3000000723332020-10-310000072333美國-GAAP:CommonStockMember2021-07-310000072333美國-GAAP:CommonStockMember2020-08-010000072333美國-GAAP:CommonStockMember2021-01-300000072333美國-GAAP:CommonStockMember2020-02-010000072333美國-GAAP:CommonStockMember2021-08-012021-10-300000072333美國-GAAP:CommonStockMember2020-08-022020-10-310000072333美國-GAAP:CommonStockMember2021-01-312021-10-300000072333美國-GAAP:CommonStockMember2020-02-022020-10-310000072333美國-GAAP:CommonStockMember2021-10-300000072333美國-GAAP:CommonStockMember2020-10-310000072333美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-310000072333美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-08-010000072333美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-300000072333美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-02-010000072333美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-08-012021-10-300000072333美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-08-022020-10-310000072333美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-312021-10-300000072333美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-02-022020-10-310000072333美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-10-300000072333美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-10-310000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-310000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-010000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-300000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-010000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-08-012021-10-300000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-022020-10-310000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-312021-10-300000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-022020-10-310000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-10-300000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-3100000723332020-02-010000072333JWN:NordstromUSMember2020-10-31JWN:商店0000072333美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMember2020-10-310000072333JWN:OperatingRightofUseAsset 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
這是馬克一號。
| | | | | |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年10月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-15059
諾德斯特龍公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
華盛頓 | | 91-0515058 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
第六大道1617號, 西雅圖, 華盛頓98101
(主要行政辦公室地址)
206-628-2111
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | JWN | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
☑ | 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 |
☐ | 非加速滑移 | ☐ | 規模較小的報告公司 |
| | ☐ | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐不是☑
截至2021年11月26日的已發行普通股:159,313,408股票
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
前瞻性陳述 | 3 |
常用術語的定義 | 5 |
第一部分-財務信息 | |
第1項。 | 財務報表(未經審計)。 | 6 |
| 簡明合併收益表 | 6 |
| 全面收益簡明合併報表 | 6 |
| 簡明綜合資產負債表 | 7 |
| 股東權益簡明合併報表 | 8 |
| 現金流量表簡明合併報表 | 9 |
| 簡明合併財務報表附註 | |
| 注1:陳述依據 | 10 |
| 注2:收入 | 12 |
| 注3:債務及信貸安排 | 13 |
| 注4:公允價值計量 | 14 |
| 注5:承付款和或有事項 | 15 |
| 注6:股東權益 | 15 |
| 注7:股票薪酬 | 15 |
| 注8:每股盈利 | 16 |
| 注9:報告部分 | 16 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。 | 17 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 26 |
第四項。 | 控制和程序。 | 26 |
第二部分-其他資料 | |
第1項。 | 法律訴訟。 | 27 |
第1A項。 | 風險因素。 | 27 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用。 | 27 |
第6項 | 展品。 | 27 |
展品索引 | 28 |
簽名 | 29 |
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1933年證券法(修訂)第27A條和1934年證券交易法(修訂)第21E條的前瞻性陳述,受這些條款所創造的“安全港”的約束。前瞻性陳述是基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過諸如“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“目標”、“將會”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛在”、“追求”、“前進”以及旨在識別前瞻性陳述的類似表達來標識。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能導致我們的實際結果、業績、時間框架或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績、時間框架或成就大不相同。這些風險、不確定因素和其他因素包括但不限於,我們對截至2022年1月29日的財政年度的預期財務前景、我們業務的趨勢以及以下因素:
戰略性和操作性
•新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)全球大流行和內亂,每一次都可能使我們在受影響地區的實體店和設施不得不關閉,並可能對我們的業務和業績產生負面影響,其中任何一種都可能加劇以下風險,
•成功執行我們的客户戰略,通過我們的履行能力和商店為客户提供卓越的在線服務、產品和體驗,
•及時有效地實施和執行我們不斷髮展的業務模式,包括:
◦通過提供差異化的無縫體驗來擴展我們的市場戰略,包括整合我們的數字和實物資產、開發新的供應鏈功能和及時交付產品,
◦擴大諾德斯特龍機架的覆蓋範圍,包括擴大我們的價格範圍和選擇,以及利用我們的數字和實物資產,
◦增強我們的平臺和流程,以提供核心功能,以提升客户、員工和合作夥伴的數字和店內體驗,
•我們有能力有效地管理我們的商品戰略,包括我們提供令人信服的品種的能力,
•我們在戰略規劃和決策中有效利用內部和第三方數據的能力,
•我們有能力有效地分配和擴展我們的營銷戰略和資源,並在NORDY俱樂部、廣告和促銷活動之間實現預期的好處,
•我們對不斷變化的零售環境做出反應的能力,包括新的時尚趨勢、環境考慮因素以及我們的客户對商店和在線服務和體驗不斷變化的期望,以及我們開發新的市場戰略和客户產品的能力。
•我們有能力防止或減輕全球供應鏈的中斷,包括工廠關閉、運輸挑戰或某些進口中斷,以及通過有效的庫存管理、履行和供應鏈流程和系統提高運費和控制成本的能力。
•我們有能力實現預期收益,預測和應對潛在風險,並適當管理與我們的信用卡收入分享計劃相關的成本,
•我們有能力通過提供適當的培訓、有吸引力的工作環境和有競爭力的薪酬和福利,特別是在市場薪酬增加的領域,來獲得、培養和留住合格和多樣化的人才。
•潛在商譽減值費用、未來減值費用、報告單位公允價值或資產公允價值的波動,如果預期的財務結果未能在預期時間內實現或我們的戰略方向發生變化,
數據、網絡安全和信息技術
•成功執行我們的信息技術戰略,包括與第三方服務提供商接洽,
•任何系統或網絡故障、網絡安全和/或安全漏洞的影響,包括我們的系統或第三方提供商的任何安全漏洞,導致客户、員工或公司信息被盜、傳輸或未經授權泄露,以及我們遵守信息安全和隱私法律法規的情況,以及發生此類事件時的第三方合同義務,
聲譽和關係
•我們有能力維護我們與客户、供應商、第三方合作伙伴和房東的聲譽和關係,
•我們保持與員工的關係並激勵員工的能力,包括在不斷變化的公司工作模式中保持我們的企業文化和員工士氣,
•我們能夠通過各種第三方出版商或平臺渠道營銷我們的品牌和分銷我們的產品,以及訪問移動操作系統和網站標識符以個性化投放定向廣告,
投資與資本
•高效、合理地配置我們的資本資源,
•我們能夠恰當地平衡我們在技術、供應鏈網絡設施以及現有和新的門店位置上的投資,包括擴大我們的市場戰略,
•我們維持或擴大我們存在的能力,包括及時完成與供應鏈網絡設施和新的、搬遷的和改建的門店相關的建設,以及任何可能的門店關閉,所有這些都可能受到第三方、消費者需求和其他自然或人為中斷的影響,以及政府對任何此類中斷的反應。
•市場波動、經營成本增加、退出成本以及與擁有和租賃房地產相關的整體負債和虧損,
•債務和經營契約的遵守情況,信貸的可獲得性和成本,我們信用評級的變化和利率的變化,
•未來股票回購、股息支付或股票發行的實際時間、價格、方式和金額(如有)
經濟和對外
•流行病或流行病(如新冠肺炎或其他災難性事件)的持續時間和嚴重程度,以及對客户行為、商店和在線運營和供應鏈功能的相關影響,以及我們未來的綜合財務狀況、運營業績和現金流,
•我們業務的季節性和週期性客户支出的影響,
•美國和加拿大經濟和市場狀況的影響,包括通貨膨脹和由此導致的客户購買行為、失業率和破產率的變化,以及任何財政刺激措施及其對消費者支出和信貸模式的影響,
•美國和加拿大以及我們的第三方供應商運營的國家的經濟、環境或政治條件的影響,
•購物中心和商場交通模式變化的影響,
•我們的供應商、供應商、房東、競爭對手或客户因任何經濟衰退而經歷的財務不安全或潛在的資不抵債,
•天氣狀況、自然災害、氣候變化、國家安全擔憂、其他市場和供應鏈中斷、關税的影響或這些事件的前景,以及由此對消費者支出模式或信息技術系統和通信的影響,
法律和監管
•我們和我們的供應商遵守適用的國內和國際法律、法規和道德標準,包括與新冠肺炎、最低工資、就業和税收、信息安全和隱私、消費者信用和環境法規以及任何索賠、訴訟和監管調查及解決此類問題的結果有關的標準;
•當前監管環境,金融體制和税制改革的影響,
•會計規則和法規的變化、我們對規則或法規的解釋的變化或潛在假設、估計或判斷的變化的影響。
這些因素和其他因素,包括我們在第二部分討論的那些因素,項目1A:風險因素這可能會影響我們的財務結果,並導致我們的實際結果與我們可能提供的任何前瞻性信息大不相同。鑑於這些風險、不確定性和其他因素,不應過度依賴這些前瞻性陳述。此外,這些前瞻性陳述僅代表我們截至提交文件之日的估計和假設。這份關於Form 10-Q的季度報告應該完整地閲讀,並理解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們特此通過這些警告性聲明來限定我們的前瞻性聲明。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新這些前瞻性陳述,或更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因,即使未來有新的信息。
所有提及的“我們”、“我們”、“我們”或“公司”均指諾德斯特龍公司及其子公司。
此外,“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本季度報告10-Q表格提交之日向我們提供的信息,雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎,但此類信息可能是有限或不完整的,我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有潛在可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,告誡投資者不要過度依賴這些陳述。
常用術語的定義
| | | | | | |
術語 | | 定義 |
| | |
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2019年計劃 | | 2019年股權激勵計劃 |
2020年度報告 | | 2021年3月15日提交的Form 10-K年報 |
調整後的EBITDA | | 調整後的利息、所得税、折舊和攤銷前收益(虧損)(非GAAP財務衡量標準) |
調整後的EBITDAR | | 調整後的利息、所得税、折舊、攤銷和租金前收益(虧損),由我們的Revolver Covenant(一種非GAAP財務衡量標準)定義。 |
調整後的ROIC | | 調整後的投資資本回報率(非公認會計準則財務指標) |
| | |
ASC | | 會計準則編碼 |
ASU | | 會計準則更新 |
CARE法案 | | 冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法 |
CODM | | 首席運營決策者 |
新冠肺炎 | | 新型冠狀病毒 |
數字化銷售 | | 通過數字平臺(如我們的網站或移動應用程序)進行的銷售。數字銷售可以由客户自行指導,就像在傳統的在線訂單中一樣,或者由銷售人員使用虛擬造型或銷售工具(如Nordstrom Trunk Club或Style Board)促進銷售。數字銷售可能會交付給客户或在我們的諾德斯特龍門店、諾德斯特龍機架店或諾德斯特龍本地服務中心領取。數字銷售還包括估計回報準備金。 |
息税前利潤 | | 息税前收益(虧損) |
易辦事 | | 每股收益(虧損) |
ESPP | | 員工購股計劃 |
《交易所法案》 | | 經修訂的1934年證券交易法 |
FASB | | 財務會計準則委員會 |
2021年第三季度 | | 截至2021年10月30日的13個財周 |
2020年第三季度 | | 截至2020年10月31日的13個財周 |
2019年第三季度 | | 截至2019年11月2日的13個財周 |
2021財年 | | 截至2022年1月29日的52財周 |
2020財年 | | 截至2021年1月30日的52財周 |
公認會計原則 | | 美國公認會計原則 |
| | |
毛利 | | 淨銷售額減去銷售成本以及相關的購買和佔用成本 |
庫存週轉率 | | 過去4個季度的銷售成本以及相關的購買和佔用成本除以過去4個季度的平均庫存 |
槓桿率 | | 之前租賃指導下的前12個月租金費用的總和乘以6個月的融資債務除以根據我們的Revolver Covenant定義的前12個月調整後EBITDAR。請參閲第2項中的流動性和資本資源,以對我們的非公認會計準則財務衡量進行對賬。 |
MD&A(&A) | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
諾德斯特姆 | | Nordstrom.com、TrunkClub.com、加拿大Nordstrom品牌美國商店(包括Nordstrom.ca、Nordstrom加拿大商店和Nordstrom Rack加拿大商店)以及Nordstrom Local |
諾德斯特龍當地 | | 諾德斯特龍本地服務中心,提供諾德斯特龍提貨、退貨、改裝和其他服務 |
紐約市諾德斯特龍 | | 我們的紐約市諾德斯特龍旗艦店,包括The Men‘s Location |
諾德斯特龍貨架 | | Nordstromrack.com、Nordstrom Rack品牌美國商店、Last Chance清倉商店,以及2021年第一季度之前的HauteLook.com |
諾迪俱樂部 | | 我們的客户忠誠度計劃 |
紐交所 | | 紐約證券交易所 |
經營租賃成本 | | 固定租金費用,包括固定公共區域維護費、開發商報銷攤銷淨額 |
PCAOB | | 上市公司會計監督委員會(美國) |
產權激勵 | | 開發商和供應商報銷 |
PSU | | 績效共享單位 |
| | |
| | |
左輪手槍 | | 高級循環信貸安排 |
ROU資產 | | 經營性租賃使用權資產 |
RSU | | 限制性股票單位 |
美國證券交易委員會 | | 證券交易委員會 |
SERP | | 未撥款的固定福利補充高管退休計劃 |
擔保票據 | | 2025年5月到期的8.750釐優先擔保票據 |
SG&A(&A) | | 銷售、一般和行政 |
供應鏈網絡 | | 主要處理訂單並向客户發貨的履行中心、主要處理商品並向我們的商店發貨的配送中心和其他設施,以及既履行客户訂單又向我們的商店發貨的全渠道中心。 |
| | |
白破疫苗 | | 多倫多--新澤西州道明銀行(Dominion Bank,N.A.) |
| | |
| | |
第一部分-財務信息
第一項財務報表(未經審計)
諾德斯特龍公司
簡明合併收益表
(除每股金額外,以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至9個月 |
| 2021年10月30日 | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | 2020年10月31日 |
淨銷售額 | $3,534 | | $3,002 | | | $10,020 | | $6,806 | |
信用卡收入,淨額 | 103 | | 87 | | | 283 | | 264 | |
總收入 | 3,637 | | 3,089 | | | 10,303 | | 7,070 | |
銷售成本及相關的購買和佔用成本 | (2,294) | | (2,019) | | | (6,646) | | (5,235) | |
銷售、一般和行政費用 | (1,216) | | (964) | | | (3,464) | | (2,912) | |
息税前收益(虧損) | 127 | | 106 | | | 193 | | (1,077) | |
利息支出,淨額 | (36) | | (48) | | | (213) | | (133) | |
所得税前收益(虧損) | 91 | | 58 | | | (20) | | (1,210) | |
所得税(費用)福利 | (27) | | (5) | | | (2) | | 487 | |
淨收益(虧損) | $64 | | $53 | | | ($22) | | ($723) | |
| | | | | |
每股收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | $0.40 | | $0.34 | | | ($0.14) | | ($4.60) | |
稀釋 | $0.39 | | $0.34 | | | ($0.14) | | ($4.60) | |
| | | | | |
加權平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 159.2 | | 157.5 | | | 158.9 | | 157.0 | |
稀釋 | 162.5 | | 158.2 | | | 158.9 | | 157.0 | |
簡明合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
諾德斯特龍公司
簡明綜合全面收益表
(金額(百萬))
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至9個月 |
| 2021年10月30日 | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | 2020年10月31日 |
淨收益(虧損) | $64 | | $53 | | | ($22) | | ($723) | |
外幣折算調整 | 1 | | 1 | | | 7 | | (12) | |
退休後計劃調整,税後淨額 | 2 | | 2 | | | 5 | | 5 | |
綜合淨收益(虧損) | $67 | | $56 | | | ($10) | | ($730) | |
簡明合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
諾德斯特龍公司
壓縮合並資產負債表
(金額(百萬))
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年10月30日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $267 | | $681 | | $889 | |
應收賬款淨額 | 273 | | 245 | | 256 | |
商品庫存 | 2,863 | | 1,863 | | 1,860 | |
預付費用和其他費用 | 374 | | 853 | | 902 | |
流動資產總額 | 3,777 | | 3,642 | | 3,907 | |
| | | |
土地、財產和設備(扣除累計折舊#美元后的淨額7,617, $7,159及$6,987) | 3,558 | | 3,732 | | 3,770 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,527 | | 1,581 | | 1,611 | |
商譽 | 249 | | 249 | | 249 | |
其他資產 | 423 | | 334 | | 274 | |
總資產 | $9,534 | | $9,538 | | $9,811 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
循環信貸額度下的借款 | $200 | | $— | | $200 | |
應付帳款 | 2,310 | | 1,960 | | 2,053 | |
應計薪金、工資和相關福利 | 276 | | 352 | | 254 | |
經營租賃負債的當期部分 | 240 | | 260 | | 269 | |
其他流動負債 | 1,063 | | 1,048 | | 1,119 | |
長期債務的當期部分 | — | | 500 | | 499 | |
流動負債總額 | 4,089 | | 4,120 | | 4,394 | |
| | | |
長期債務,淨額 | 2,851 | | 2,769 | | 2,767 | |
| | | |
非流動經營租賃負債 | 1,602 | | 1,687 | | 1,726 | |
其他負債 | 633 | | 657 | | 672 | |
| | | |
承擔和或有事項(附註5) | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股,不是按值:1,000授權股份;159.3, 157.8和157.7已發行和已發行股份 | 3,269 | | 3,205 | | 3,190 | |
累計赤字 | (2,852) | | (2,830) | | (2,863) | |
累計其他綜合損失 | (58) | | (70) | | (75) | |
股東權益總額 | 359 | | 305 | | 252 | |
總負債和股東權益 | $9,534 | | $9,538 | | $9,811 | |
簡明合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
諾德斯特龍公司
簡明合併股東權益表
(除每股金額外,以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至9個月 |
| 2021年10月30日 | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | 2020年10月31日 |
普通股 | | | | | |
期初餘額 | $3,245 | | $3,168 | | | $3,205 | | $3,129 | |
根據股票補償計劃發行普通股 | 7 | | 5 | | | 14 | | 16 | |
基於股票的薪酬 | 17 | | 17 | | | 50 | | 45 | |
期末餘額 | $3,269 | | $3,190 | | | $3,269 | | $3,190 | |
| | | | | |
累計赤字 | | | | | |
期初餘額 | ($2,916) | | ($2,916) | | | ($2,830) | | ($2,082) | |
| | | | | |
淨收益(虧損) | 64 | | 53 | | | (22) | | (723) | |
分紅 | — | | — | | | — | | (58) | |
| | | | | |
期末餘額 | ($2,852) | | ($2,863) | | | ($2,852) | | ($2,863) | |
| | | | | |
累計其他綜合損失 | | | | | |
期初餘額 | ($61) | | ($78) | | | ($70) | | ($68) | |
| | | | | |
其他綜合收益(虧損) | 3 | | 3 | | | 12 | | (7) | |
期末餘額 | ($58) | | ($75) | | | ($58) | | ($75) | |
| | | | | |
股東權益總額 | $359 | | $252 | | | $359 | | $252 | |
| | | | | |
每股股息 | $— | | $— | | | $— | | $0.37 | |
簡明合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
諾德斯特龍公司
簡明合併現金流量表
(金額(百萬))
(未經審計)
| | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2021年10月30日 | 2020年10月31日 |
經營活動 | | |
淨損失 | ($22) | | ($723) | |
對淨虧損與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | |
折舊及攤銷費用 | 477 | | 505 | |
資產減值 | — | | 137 | |
| | |
使用權資產攤銷 | 130 | | 126 | |
遞延所得税,淨額 | 25 | | 39 | |
基於股票的薪酬費用 | 64 | | 50 | |
其他,淨額 | 81 | | 13 | |
營業資產和負債變動情況: | | |
應收賬款 | (27) | | (57) | |
商品庫存 | (687) | | 175 | |
預付費用和其他資產 | 408 | | (641) | |
應付帳款 | 90 | | 409 | |
應計薪金、工資和相關福利 | (76) | | (254) | |
其他流動負債 | 15 | | (72) | |
租賃負債 | (218) | | (163) | |
其他負債 | 17 | | 20 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 277 | | (436) | |
| | |
投資活動 | | |
資本支出 | (361) | | (311) | |
其他,淨額 | (17) | | 20 | |
用於投資活動的淨現金 | (378) | | (291) | |
| | |
融資活動 | | |
循環信貸額度收益 | 400 | | 800 | |
循環信貸額度付款 | (200) | | (600) | |
長期借款收益 | 675 | | 600 | |
長期借款的本金支付 | (1,100) | | — | |
(減少)現金賬面透支增加 | (4) | | 39 | |
支付的現金股息 | — | | (58) | |
| | |
根據股票補償計劃發行股票所得款項 | 14 | | 16 | |
股票獎勵預扣税款 | (15) | | (8) | |
全額保費及其他,淨額 | (85) | | (16) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (315) | | 773 | |
| | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 2 | | (10) | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (414) | | 36 | |
期初現金及現金等價物 | 681 | | 853 | |
期末現金和現金等價物 | $267 | | $889 | |
| | |
補充現金流信息 | | |
在此期間支付的現金(收到)用於: | | |
所得税,淨額 | ($486) | | $9 | |
利息,扣除資本化利息後的淨額 | 136 | | 107 | |
簡明合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
目錄
諾德斯特龍公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元,不包括每股、每股期權和單位金額)
(未經審計)
注1:陳述依據
隨附的簡明合併財務報表包括諾德斯特龍公司及其子公司的餘額。所有公司間交易和餘額在合併中都會被沖銷。中期簡明綜合財務報表的編制在所有重大方面均與我們2020年度報告中描述和應用的會計政策一致,並反映管理層認為為公平列報所列示期間的經營業績、財務狀況和現金流量所必需的所有正常經常性調整。
截至2021年10月30日和2020年10月31日的簡明綜合財務報表未經審計。截至2021年1月30日的簡明綜合資產負債表來源於我們2020年度報告中包含的經審計的綜合財務報表。中期簡明綜合財務報表應與我們2020年年報中包含的綜合財務報表和相關腳註披露一併閲讀。
季節性
與其他零售商一樣,我們的業務也受到消費者支出的季節性波動和週期性趨勢的影響。我們的銷售額通常在第二季度(通常包括週年紀念銷售)和第四季度(由於假期)較高。2021年,大約一週的週年促銷活動轉移到了第三季度。由於2020年的新冠肺炎,週年慶促銷被移到了8月份,而在我們的第三季度,這一銷售完全落在了我們的頭上。
任何一個季度的業績可能並不代表整個會計年度可能實現的業績。我們計劃我們的商品收據與預期的銷售趨勢和其他供應鏈因素保持一致。從歷史上看,我們的商品購買和收入在週年促銷之前和秋季都會增加,因為我們正在為11月下旬到12月的假日購物季做準備。2021年,為應對全球供應鏈和勞動力中斷,我們將假日商品採購加速至第三季度。與我們的季節性波動一致,我們的營運資金需求在週年促銷前的幾個月和假期期間歷史性地增加,因為我們預期銷售額會增加而購買庫存。
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表,要求我們作出影響報告期內資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債披露的估計、判斷和假設。有關此類估計和假設的不確定性是編制財務報表所固有的,實際結果可能與這些估計和假設不同。我們最重要的會計判斷和估計包括收入確認、庫存估值、長期資產可回收性和所得税,所有這些都涉及對未來事件的假設。我們可能無法準確預測新冠肺炎未來的持續影響,因此我們的估計可能會在短期內發生變化。
投資
2021年7月,我們通過與ASOS.com Ltd的戰略合作關係收購了Topshop、Topman、Misse Selfridge和HIIT品牌的少數股權。我們投資於私人公司的某些債務和股權證券,這些證券與我們的業務和全渠道戰略保持一致,這些證券記錄在簡明綜合資產負債表中的其他資產中,其他投資在簡明綜合現金流量表中的淨值中。
我們在一座被歸類為持有待售的公司辦公樓中持有有限合夥權益,因為我們計劃在一年內出售我們的權益。截至2021年10月30日,利息的賬面價值並不重要。
土地、財產和設備
我們的淨非現金投資活動主要與技術支出有關,導致應付賬款減少了#美元。35在2021年。
目錄
諾德斯特龍公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元,不包括每股、每股期權和單位金額)
(未經審計)
長壽資產
2020年,隨着我們優化物理和數字資產組合以符合長期客户趨勢,我們關閉了16諾德斯特龍商店。在這些關閉的同時,我們對長期有形資產和ROU資產產生了非現金減值費用,以將賬面價值調整為其估計公允價值。下表提供了新冠肺炎導致的資產減值費用相關細節:
| | | | | | | | | | |
| | | |
| 2020年10月31日 | |
| 截至的季度 | 截至9個月 | | |
長期資產減值1 | $— | | $96 | | | |
ROU資產減值1 | — | | 41 | | | |
總資產減值 | $— | | $137 | | | |
1 截至2020年10月31日,適用的長期資產和減值後淨資產的賬面價值為$13及$3.
這些費用主要包括在我們的零售部門簡明綜合收益表的SG&A費用中。
所得税
我們記錄了$43及$544截至2021年10月30日和2020年10月31日的當期應收税金,在簡明合併資產負債表中分類為預付費用和其他。此外,我們還記錄了$74及$2截至2021年10月30日和2020年10月31日的非流動應收税金,在簡明合併資產負債表上歸類為其他資產。在2021年第二季度,我們被退還了$492與CARE法案的虧損結轉撥備相關的應收當期所得税,在合併現金流量表上被歸類為預付費用和其他資產。
遣散費
在2020年,我們記錄了88與我們的區域和公司重組相關的重組成本,包括$25記錄在銷售成本和相關的購買和佔用成本和#美元63在SG&A中關於簡明合併收益表。
租契
我們因租賃協議而產生的經營租賃負債為#美元。108截至2021年10月30日的9個月和$55截至2020年10月31日的9個月。
重新分類
我們對2020財年簡明合併現金流量表進行了重新分類,以符合本期的列報方式。為了調整我們的淨虧損,使之與經營活動的現金流相一致,我們將折舊和攤銷與其他淨額分開列示,其中包括“整體調整”。” 2021年第一季度的保費(見注3:債務和信貸安排)。
近期會計公告
2020年11月,美國證券交易委員會通過了美國證券交易委員會第33-10890號新聞稿、管理層討論與分析、精選財務數據和補充財務信息下的最終規則,該規則取消了對精選財務數據的要求,簡化了MD&A中的某些披露,並消除了重複披露,目的是簡化報告合規性。2020年第四季度,我們提前通過了對第301條(財務數據精選)和第302條(補充財務信息)的修正案。2021年第一季度,我們通過了這一最終規則的所有剩餘條款。採用這一最終規則並未對我們的合併財務報表產生實質性影響.
目錄
諾德斯特龍公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元,不包括每股、每股期權和單位金額)
(未經審計)
注2:收入
合同責任
合同責任代表我們向客户轉讓商品或服務的義務,包括NORDY俱樂部(包括積分和諾德斯特龍票據)和禮品卡的遞延收入。我們的合同負債在簡明綜合資產負債表上歸類為流動負債,如下所示:
| | | | | |
| 合同責任 |
截至2020年2月1日的餘額 | $576 | |
截至2020年5月2日的餘額 | 489 | |
截至2020年8月1日的餘額 | 498 | |
截至2020年10月31日的餘額 | 478 | |
| |
截至2021年1月30日的餘額 | 478 | |
截至2021年5月1日的餘額 | 436 | |
截至2021年7月31日的餘額 | 433 | |
截至2021年10月30日的餘額 | 417 | |
我們從合同期初負債餘額中確認的收入為#美元。106及$212截至2021年10月30日的季度和9個月98及$223截至2020年10月31日的季度和9個月。
收入的分類
下表彙總了我們的分類淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至9個月 |
| 2021年10月30日 | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | 2020年10月31日 |
諾德斯特姆 | $2,343 | | $2,120 | | | $6,614 | | $4,543 | |
諾德斯特龍貨架 | 1,191 | | 882 | | | 3,406 | | 2,263 | |
| | | | | |
總淨銷售額 | $3,534 | | $3,002 | | | $10,020 | | $6,806 | |
| | | | | |
數字銷售額佔總淨銷售額的百分比 | 40 | % | 54 | % | | 42 | % | 56 | % |
| | | | | |
下表彙總了按商品類別劃分的淨銷售額百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至9個月 |
| 2021年10月30日 | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | 2020年10月31日 |
女裝 | 29 | % | 31 | % | | 30 | % | 30 | % |
鞋子 | 26 | % | 26 | % | | 25 | % | 26 | % |
男裝 | 14 | % | 10 | % | | 14 | % | 11 | % |
女裝配飾 | 12 | % | 13 | % | | 13 | % | 13 | % |
美 | 12 | % | 13 | % | | 11 | % | 13 | % |
童裝 | 4 | % | 4 | % | | 4 | % | 4 | % |
其他 | 3 | % | 3 | % | | 3 | % | 3 | % |
總淨銷售額 | 100 | % | 100 | % | | 100 | % | 100 | % |
| | | | | |
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諾德斯特龍公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元,不包括每股、每股期權和單位金額)
(未經審計)
注3:債務及信貸安排
債務
我們的長期債務摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 2021年10月30日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 |
長期債務,扣除未攤銷折扣後的淨額: | | | |
高級筆記,4.00%,2021年10月到期 | $— | | $500 | | $500 | |
高級筆記,2.30%,2024年4月到期 | 250 | | — | | — | |
擔保票據,8.75%,2025年5月到期 | — | | 600 | | 600 | |
高級筆記,4.00%,2027年3月到期 | 349 | | 349 | | 349 | |
高級債券,6.95%,2028年3月到期 | 300 | | 300 | | 300 | |
高級筆記,4.375%,2030年4月到期 | 500 | | 500 | | 499 | |
高級筆記,4.25%,2031年8月到期 | 425 | | — | | — | |
高級筆記,7.00%,2038年1月到期 | 147 | | 147 | | 147 | |
高級筆記,5.00%,2044年1月到期 | 902 | | 900 | | 899 | |
遞延債券發行成本 | (22) | | (27) | | (28) | |
長期債務總額 | 2,851 | | 3,269 | | 3,266 | |
| | | |
減:當前部分 | — | | (500) | | (499) | |
應在一年後到期的合計 | $2,851 | | $2,769 | | $2,767 | |
在2021年第一季度,我們發行了250本金總額2.302024年4月到期的優先債券%;美元425本金總額4.252031年8月到期的2%優先債券。這些票據是無擔保的,可以隨時全部或部分贖回。2024年4月發行的債券可以從2022年4月開始按面值贖回。用這些新票據的淨收益,加上手頭的現金,我們註銷了我們的擔保票據。我們記錄了$88與贖回利息支出有關的淨額,主要包括一次性支付#美元78用於“全額”溢價,以及與債務貼現和發行成本相關的未攤銷餘額的沖銷。在扣除綜合現金流量表的資本化利息後,“全額”溢價不包括在期內支付的利息現金中。作為贖回的結果,我們未償還的長期債務是無擔保的,所有房地產都沒有擔保。
在2021年第二季度,我們退休了4.002021年10月到期的優先票據的百分比,使用手頭現金。
信貸安排
在2021年第一季度,我們修改了我們的左輪車。在大變革時期,如果我們的槓桿率高於四或者我們的無擔保債務評級低於BBB-,評級為標準普爾(Standard&Poor‘s)或Baa3,評級為標準普爾(Standard&Poor’s)或Baa3,穆迪(Moody‘s)評級為穩定。在抵押期內,我們的Revolver下的任何未償還借款將由我們幾乎所有的個人財產擔保,我們將受到資產覆蓋和最低流動性契約的約束,以及固定費用覆蓋契約的約束。如果我們的槓桿率小於或等於四我們的無擔保債務評級為BBB或以上-標準普爾和Baa3評級為穩定,穆迪評級為穩定,我們Revolver下的任何借款都將是無擔保的,我們將不受上述公約的約束,對股息支付和股票回購的限制將被取消。截至2021年10月30日,我們處於抵押期,因為我們沒有達到或超過我們的信用評級門檻。我們遵守了我們所有的革命聖約。
根據我們的Revolver修正案,我們為抵押品期間的股息和股票回購創造了靈活性,只要不存在由於此類付款而導致的違約或違約事件,截至最近一個財季的預計槓桿率低於3.75,在付款之日的預計流動資金至少為$600,且此類支付金額不超過2019年相應財季的金額。此外,與贖回擔保票據有關的“整體”溢價和未攤銷遞延債券發行成本被排除在Revolver修正案對利息支出的定義之外。截至2021年10月30日,我們的槓桿率為作為更大的t韓3.75,因此,我們不符合我們的Revolver修正案中支付股息或回購股票的要求。
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(美元和股票金額(百萬美元,不包括每股、每股期權和單位金額)
(未經審計)
Revolver將於2023年9月到期,並在簡明綜合資產負債表上按流動負債總額分類。在2021年,我們借入了200在我們第一季度的Revolver下,這筆錢在第二季度得到了全額償還,並額外借了$200在第三季度。截至2021年10月30日,我們擁有200在我們的左輪車下未償還的借款。2021年11月,在季度末之後,我們完全償還了Revolver的未償還餘額。
Revolver包含慣常的陳述、擔保、契約和條款,包括根據我們的債務評級支付浮動利率和承諾費,並可用於營運資本、資本支出和一般企業用途。如果我們得到貸款人的書面同意,我們可以選擇將Revolver增加至多$200,總計為$1,000,及二可選擇將Revolver延長一年。
我們的美元800商業票據計劃允許我們使用所得資金來滿足運營現金需求。根據商業票據協議的條款,我們根據發行期限和市場狀況等因素支付利率。發行商業票據的效果是減少“轉軌”下的可用流動資金,其數額相當於已發行商業票據的本金。此外,根據我們的Revolver借款,我們的商業票據計劃的可用容量減少了相當於未償還金額的金額。截至2021年10月30日,我們有不是在我們的商業票據計劃下未償還的債券。
注4:公允價值計量
我們在適用會計準則定義的公允價值層次內,在簡明綜合資產負債表中逐級披露按公允價值計量的金融資產和負債:
第1級:相同資產或負債的活躍市場報價
第2級:市場數據證實的其他可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入
級別3:無法觀察到的、反映報告實體自身假設的市場數據無法證實的輸入
按賬面價值計量的金融工具
按賬面價值按經常性基礎計量的金融工具包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和我們的轉換工具,由於其短期性質,這些工具接近公允價值。
長期債務按賬面價值記錄。如果長期債務以公允價值計量,我們將使用相同或類似問題的報價市場價格,這被認為是第二級公允價值計量。下表彙總了我們長期債務的賬面價值和公允價值估計,包括當前期限:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年10月30日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 |
長期債務的賬面價值 | $2,851 | | $3,269 | | $3,266 | |
長期債務公允價值 | 2,992 | | 3,430 | | 2,865 | |
非金融資產在非經常性基礎上按公允價值計量
我們還在非經常性基礎上按公允價值計量某些非金融資產,主要是商譽、長期有形資產和ROU資產,並與潛在減值的定期評估相關。我們主要使用不可觀察的投入來估計這些資產的公允價值,因此,這些被認為是第三級公允價值計量。有幾個不是截至2021年10月30日的9個月這些資產的重大減值費用。有關截至2020年10月31日的9個月的長期有形資產減值費用和ROU資產減值費用的更多信息,請參見注1:列報基礎。
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(美元和股票金額(百萬美元,不包括每股、每股期權和單位金額)
(未經審計)
注5:承付款和或有事項
我們的紐約市旗艦店於2019年10月開業,相關建築和設備資產於2019年第三季度末投入使用。雖然我們的商店已經開業,但商店上方的住宅公寓單元的建設仍在繼續。截至2021年10月30日,我們在零售公寓單元中有手續費利息。2021年第三季度,我們根據開發商會議最終預先確定的建設和開發里程碑支付了大部分最後的分期付款。
注6:股東權益
2018年8月,我們的董事會批准了一項回購計劃,最高回購金額為1,500我們已發行的普通股,沒有到期日。2020年3月23日,為了應對新冠肺炎疫情帶來的不確定性,我們宣佈從2020年第二季度開始暫停季度股息支付,並立即暫停股票回購計劃。從長遠來看,我們仍然致力於這些計劃,並打算在適當的時候恢復股息支付和股票回購。我們有一塊錢707截至2021年10月30日仍有股票回購能力。未來股票回購的實際時間、價格、方式和金額(如果有)將取決於董事會的酌情權、合同承諾、市場和經濟狀況以及適用的美國證券交易委員會規則。
我們的Revolver包含了關於支付股息和股票回購的負面契約。根據我們的Revolver修正案,只要滿足某些要求,我們為分紅和股票回購創造了靈活性(見注3:債務和信貸安排)。
注7:股票薪酬
下表彙總了我們的基於股票的薪酬費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至9個月 |
| 2021年10月30日 | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | 2020年10月31日 |
RSU | $12 | | $13 | | | $41 | | $42 | |
股票期權 | 5 | | 4 | | | 19 | | 8 | |
其他1 | 1 | | — | | | 4 | | — | |
所得税優惠前的股票薪酬支出總額 | 18 | | 17 | | | 64 | | 50 | |
所得税優惠 | (5) | | (6) | | | (17) | | (19) | |
扣除所得税優惠後的股票薪酬支出總額 | $13 | | $11 | | | $47 | | $31 | |
1 其他基於股票的薪酬支出包括PSU、ESPP和非員工董事股票獎勵。
下表彙總了我們的贈款分配情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 |
| 授與 | 單位加權平均授權日公允價值 | | 授與 | 單位加權平均授權日公允價值 |
RSU | 1.7 | | $32 | | | 3.5 | | $20 | |
股票期權 | 1.2 | | $13 | | | 3.9 | | $7 | |
PSU | — | | — | | | 0.4 | | $24 | |
根據我們的遞延和基於股票的薪酬計劃安排,我們發行了0.4和1.6截至2021年10月30日的季度和9個月的普通股0.5和2.1截至2020年10月31日的季度和9個月內的股票。
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簡明合併財務報表附註
(美元和股票金額(百萬美元,不包括每股、每股期權和單位金額)
(未經審計)
注8:每股盈利
EPS的計算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至9個月 |
| 2021年10月30日 | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | 2020年10月31日 |
淨收益(虧損) | $64 | | $53 | | | ($22) | | ($723) | |
| | | | | |
基本股份 | 159.2 | | 157.5 | | | 158.9 | | 157.0 | |
普通股等價物的稀釋效應 | 3.3 | | 0.7 | | | — | | — | |
稀釋後股份 | 162.5 | | 158.2 | | | 158.9 | | 157.0 | |
| | | | | |
每股基本收益(虧損) | $0.40 | | $0.34 | | | ($0.14) | | ($4.60) | |
稀釋後每股收益(虧損) | $0.39 | | $0.34 | | | ($0.14) | | ($4.60) | |
| | | | | |
反稀釋普通股等價物 | 7.5 | | 14.4 | | | 11.6 | | 14.2 | |
注9:分部報告
下表列出了我們可報告部門的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至9個月 |
| 2021年10月30日 | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | 2020年10月31日 |
零售部門息税前利潤 | $197 | | $121 | | | $335 | | ($984) | |
公司/其他息税前利潤 | (70) | | (15) | | | (142) | | (93) | |
利息支出,淨額 | (36) | | (48) | | | (213) | | (133) | |
所得税前收益(虧損) | $91 | | $58 | | | ($20) | | ($1,210) | |
有關分類收入的信息,見附註2:收入。
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(美元和股票金額以百萬計,每股金額除外)
概述
第三季度,在強勁的數字增長、市場戰略帶來的集成能力以及諾德斯特龍旗艦店淨銷售額增加的推動下,我們在實現戰略和財務目標方面繼續取得進展。
第三季度淨收益為64美元,或每股稀釋後收益0.39美元。第三季度淨銷售額比2020年同期增長18%,比2019年同期下降1%。與2019年財年相比,今年週年促銷的時機(大約一週落在2021年第三季度)對淨銷售額產生了約2個百分點的積極影響。
長期以來,我們一直受益於對客户服務的承諾、互聯的數字和實物資產以及創新的品牌合作伙伴關係。然而,我們需要更快、更積極地行動,以更好地利用這些優勢。我們全面審視了改善業務的機會,聘請了在三個關鍵領域擁有特定職能專業知識的外部顧問:改善諾德斯特龍機架性能、提高盈利能力以及優化我們的供應鏈和庫存流。
諾德斯特龍貨架-我們正在通過使我們的供應商基礎多樣化來優化我們的庫存水平,並增加我們對包裝和持有庫存的機會主義使用,使我們能夠在有貨的時候購買更大量的相關項目,然後持有其中的一部分,以便在需求高、供應緊張或系統限制的時期部署。我們還在重新平衡我們的品種,擴大頂級品牌的選擇範圍。為了增強品牌知名度和拉動流量,我們發起了一場新的“更多理由上架”營銷活動。通過這些努力,我們預計諾德斯特龍機架的市場份額和盈利能力將有所提高,預計第四季度將有所改善,2022財年上半年將出現更顯著的改善。
獲利能力-我們堅定不移 為我們的商品和息税前利潤帶來顯著改善。我們在促銷和降價優化、數據驅動的類別管理和擴展我們的自有品牌方面擁有有意義的機會,這些比我們的第三方品牌產品更有利可圖。在SG&A內部,我們在2020年重新調整了我們的間接成本結構,我們仍然致力於維持這一削減的很大一部分。雖然我們在履約和勞動力成本方面看到了重大的宏觀相關壓力,但我們正在採取行動,以減輕這些壓力對我們的整體影響。
供應鏈與庫存流優化-為了應對與宏觀相關的供應鏈挑戰,我們正在實施行動,以改善我們的網絡和流程。我們已經確定了使我們的承運商能力多樣化的各種方法,在庫存通過我們的供應鏈時獲得端到端的可見性,提高我們配送和履行中心的速度和吞吐量,並更好地定位我們的庫存,使其更接近客户。我們預計,這些計劃將通過提高送貨速度和擴大店內購物以及當天和次日提貨的選擇,改善客户體驗,推動諾德斯特龍和諾德斯特龍貨架的營收增長,同時提高勞動力和履行效率。我們預計從2022財年上半年開始,這些行動將帶來好處。
正如我們在2021年投資者活動中分享的那樣,在我們最重要的市場取勝和提高我們的數字速度是我們的關鍵戰略重點,我們在這些領域正在取得進展。
市場戰略-就在我們的頂級市場取勝而言,我們的市場戰略帶來的便利和聯繫仍然是業務的強大推動力。我們正在利用一支強大的門店車隊,使我們在物理上更接近客户,並推動整個業務的價值。因此,我們能夠更好地為客户服務,並通過在市場層面將我們的資產聯繫起來,提供更多獲得產品的機會。本季度,Nordstrom.com次日三分之一的訂單來自Nordstrom Rack門店,這繼續證明瞭在我們的兩個品牌以及我們的數字和物理平臺上集成功能的力量。在我們的前20個市場中,我們的市場戰略繼續獲得吸引力,訂單提貨佔數字需求的12%,而在其他市場為4%。自從我們去年在Nordstrom Rack推出訂單提貨以來,我們已經看到該計劃增長了70%。
數字速度-我們還繼續提高我們在諾德斯特龍和諾德斯特龍機架上的數字速度。本季度,數字銷售額比去年下降了12%,反映了前一年週年促銷的影響,比2019年第三季度增長了20%。與2019年第三季度相比,今年週年促銷的時機對我們的數字銷售額產生了約4個百分點的積極影響。第三季度,數字銷售佔我們業務的40%,我們在2019年繼續推動增長,同時門店流量也有所改善。
我們第三季度的業績顯示出一些優勢,以及幾個有待改進的領域。我們朝着我們的目標取得了進展,我們的諾德斯特龍旗艦店實現了強勁的數字增長和改善的趨勢,並繼續在實現我們的2021財年目標的軌道上。由於預計假日需求,我們提前了庫存收據,並預計本財年末庫存水平將會上升。我們還着眼於實現我們在投資者活動中提出的承諾:實現EBIT利潤率超過6%,年運營現金流超過10億美元。我們認識到我們需要提供更多,我們正懷着一種緊迫感採取行動,在我們擴大市場份額、優化平臺和擴大規模的同時,提供更大的盈利能力和現金流。我們對我們的前進道路充滿信心,並對我們業務的未來感到興奮。
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(美元和股票金額以百萬計,每股金額除外)
行動結果
在我們不斷努力提升客户體驗的過程中,我們專注於在整個公司範圍內提供無縫的零售體驗。我們很早就在我們的商店和網上以及諾德斯特龍和諾德斯特龍貨架的橫幅上進行了投資,整合了我們的運營、銷售和技術。通過連接我們在諾德斯特龍和諾德斯特龍機架上的數字和實物資產,我們能夠更好地為客户提供他們想要在何時、何地和以何種方式購物的服務。我們有一個零售可報告部門,並使用客户、市場份額、運營和淨銷售額指標,在整個公司的基礎上分析我們的結果。
由於新冠肺炎對我們2020財年業績的非同尋常的影響,我們通過息税前利潤分析了2021財年第三季度的淨銷售額與2020和2019年同期的淨銷售額,以提供有用的補充可比性。
我們的週年紀念日促銷活動通常在第二季度舉行,這是歷史上一年中規模最大的活動。2021年,大約一週的週年促銷活動轉移到了第三季度。由於2020年的新冠肺炎,週年慶促銷被移到了8月份,而在我們的第三季度,這一銷售完全落在了我們的頭上。2019年,週年慶大甩賣完全在第二季度。
淨銷售額
下表彙總了淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至9個月 |
| 2021年10月30日 | 2020年10月31日 | | | | 2021年10月30日 | 2020年10月31日 | | |
淨銷售額: | | | | | | | | | |
諾德斯特姆 | $2,343 | | $2,120 | | | | | $6,614 | | $4,543 | | | |
諾德斯特龍貨架 | 1,191 | | 882 | | | | | 3,406 | | 2,263 | | | |
總淨銷售額 | $3,534 | | $3,002 | | | | | $10,020 | | $6,806 | | | |
| | | | | | | | | |
淨銷售額增加(減少): | | | | | | | | | |
諾德斯特姆 | 10.5 | % | (6.6 | %) | | | | 45.6 | % | (34.4 | %) | | |
諾德斯特龍貨架 | 35.2 | % | (32.0 | %) | | | | 50.6 | % | (39.9 | %) | | |
公司總數 | 17.7 | % | (15.8 | %) | | | | 47.2 | % | (36.4 | %) | | |
| | | | | | | | | |
數字銷售額佔總淨銷售額的百分比 | 40 | % | 54 | % | | | | 42 | % | 56 | % | | |
數字銷售(減少)增加 | (12 | %) | 37 | % | | | | 10 | % | 13 | % | | |
| | | | | | | | | |
淨銷售額(2021年與2020年)
與2020年同期相比,截至2021年10月30日的第三季度和九個月的公司總淨銷售額有所增長。由於新冠肺炎的原因,在截至2020年10月31日的9個月中,我們的門店暫時關閉了大約3個月。在截至2021年10月30日的9個月中,我們開了一家,關了一家D三家諾德斯特龍貨架商店。與2020年同期相比,表現最好的商品類別是2021年第三季度的男裝和Active,以及截至2021年10月30日的9個月的男裝、Active和配飾。
與2020年同期相比,第三季度數字銷售額下降,截至2021年10月30日的9個月數字銷售額上升。與2020年同期相比,截至2021年10月30日的第三季度和九個月,諾德斯特龍和諾德斯特龍機架的淨銷售額有所增長。
淨銷售額(2021年與2019年)
與2019年同期相比,2021年第三季度公司總淨銷售額下降了0.9%。週年紀念銷售的時間轉變對淨銷售額產生了積極影響,與2019年第三季度相比,淨銷售額下降了約2個百分點。與2019年同期相比,家居、活動和設計師是2021年第三季度表現最好的商品類別。
2019年第三季度,與2019年同期相比,數字銷售額增長了20%,諾德斯特龍淨銷售額增長了3.2%,諾德斯特龍機架淨銷售額下降了8.0%。
關於分類收入的資料見注2:項目1中的收入。
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(美元和股票金額以百萬計,每股金額除外)
信用卡收入,淨額
根據我們與TD的計劃協議,信用卡收入淨額包括我們正在進行的信用卡收入淨額,扣除信用損失後的部分。TD是我們消費信用卡的獨家發行商,我們履行賬户服務職能。
信用卡收入,淨額(2021年與2020年)
與2020年同期相比,截至2021年10月30日的第三季度和九個月的信用卡收入分別淨增16美元和19美元,這主要是由於信用卡支出增加,壞賬損失減少,以及第三季度滯納金收入增加,導致交換費上漲。
信用卡收入,淨額(2021年與2019年)
信用卡收入,2021年第三季度淨減少3美元,與201年同期相比9,主要原因是財務費用降低,以及由於未償還餘額減少而產生的滯納金收入。
毛利
下表彙總了毛利潤:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至9個月 |
| 2021年10月30日 | 2020年10月31日 | 2019年11月2日 | | 2021年10月30日 | 2020年10月31日 | 2019年11月2日 |
毛利 | $1,240 | $983 | $1,222 | | $3,374 | $1,571 | $3,645 |
毛利潤佔淨銷售額的百分比 | 35.1% | 32.8% | 34.3% | | 33.7% | 23.1% | 34.1% |
| | | | | | | |
| | | | | 2021年10月30日 | 2020年10月31日 | 2019年11月2日 |
庫存週轉率 | | | | | 4.20 | 4.38 | 4.47 |
毛利潤(2021年與2020年相比)
與2020年同期相比,2021年第三季度的毛利潤增長了257美元,淨銷售額增長了2個百分點,截至2021年10月30日的9個月的毛利潤增長了1803美元,淨銷售額增長了11個百分點,這主要是由於降價減少和淨銷售額增加的槓桿率。
截至2021年10月30日的期末庫存增長了54%,而2021年第三季度的銷售額與2020年同期相比增長了18%。與2020年相比,庫存水平的變化是由於我們採取行動將收據提前到2021年第三季度,以支持提前假日銷售,緩解供應鏈持續積壓,以及2020年庫存水平下降,這與新冠肺炎的影響導致銷售額下降相一致。較高的庫存水平導致截至2021年10月30日的庫存週轉率較2020年10月31日下降。
毛利潤(2021年與2019年)
與2019年同期相比,2021年第三季度毛利潤增加了18美元,原因是購買和佔用成本降低。毛利潤佔同期淨銷售額的比例上升了1個百分點,這是由於購買和入駐成本降低以及商品利潤率提高而增加的槓桿作用。
與2019年同期相比,2021年第三季度的期末庫存增加了13%,而銷售額下降了1%。與2019年相比,庫存水平的變化是由於我們採取行動提前接收,以支持提前假日銷售,並緩解持續的供應鏈積壓。
銷售、一般和行政費用
SG&A彙總在下表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至9個月 |
| 2021年10月30日 | 2020年10月31日 | 2019年11月2日 | | 2021年10月30日 | 2020年10月31日 | 2019年11月2日 |
SG&A費用 | $1,216 | $964 | $1,135 | | $3,464 | $2,912 | $3,453 |
SG&A費用佔淨銷售額的百分比 | 34.4% | 32.1% | 31.8% | | 34.6% | 42.8% | 32.3% |
目錄
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(美元和股票金額以百萬計,每股金額除外)
SG&A(2021年vs.2020)
神通與2021年同期相比,2021年第三季度和截至2021年10月30日的9個月分別增加了252美元和552美元2020,主要是由於銷售額上升帶來的可變勞動力和履行成本,但在截至2021年10月30日的9個月裏,部分被2020年上半年發生的新冠肺炎相關費用的影響所抵消。與2021年同期相比,2021年第三季度SG&A利率上升了2個百分點2020,由於勞動力成本壓力,部分被更高銷售額的槓桿所抵消。與2020年同期相比,截至2021年10月30日的9個月,SG&A利率下降了8個百分點,這是2020年上半年銷售額上升和新冠肺炎相關費用槓桿率上升的結果。
SG&A(2021年與2019年)
與2019年同期相比,SG&A在2021年第三季度的淨銷售額增加了81美元和3個百分點,這主要是由於履行和勞動力成本壓力,但部分被2020年重置成本結構帶來的持續好處所抵消。
息税前收益(虧損)
下表彙總了息税前利潤:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至9個月 |
| 2021年10月30日 | 2020年10月31日 | 2019年11月2日 | | 2021年10月30日 | 2020年10月31日 | 2019年11月2日 |
息税前利潤 | $127 | $106 | $193 | | $193 | ($1,077) | $485 |
息税前利潤佔淨銷售額的百分比 | 3.6% | 3.5% | 5.4% | | 1.9% | (15.8%) | 4.5% |
息税前利潤(2021年與2020年)
與2020年同期相比,2021年第三季度息税前利潤增加了21美元,淨銷售額持平,這主要是由於銷售額增加和商品利潤率提高,但部分被勞動力成本壓力所抵消。與2020年同期相比,截至2021年10月30日的9個月息税前利潤增長了1270美元,淨銷售額提高了18個百分點,這主要是由於銷售額增加、毛利率提高以及2020年新冠肺炎的影響。
息税前利潤(2021年與2019年)
與2019年同期相比,2021年第三季度息税前利潤下降了66美元,淨銷售額下降了2個百分點,這主要是由於履行和勞動力成本壓力,但部分被2020年重置成本結構帶來的持續好處所抵消。
利息支出,淨額
利息支出,2021年第三季度淨額為36美元,2020年同期為48美元;截至2021年10月30日的9個月為213美元,2020年同期為133美元。2021年第三季度的減少主要是由於2021年第一季度贖回有擔保票據和2021年第二季度贖回4.0%的無抵押票據。截至2021年10月30日的9個月增加的主要原因是債務再融資費用為$88 與2021年第一季度贖回擔保票據相關。
所得税費用
下表彙總了所得税費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至9個月 |
| 2021年10月30日 | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | 2020年10月31日 |
所得税費用(福利) | $27 | | $5 | | | $2 | | ($487) | |
實際税率 | 29.9 | % | 7.9 | % | | (7.6 | %) | 40.3 | % |
與2020年同期相比,2021年第三季度的有效税率有所上升,主要是因為2020年記錄的額外税收優惠與根據CARE法案有資格結轉的虧損相關。與2020年同期相比,截至2021年10月30日的9個月的有效税率有所下降,這主要是因為CARE法案允許我們以前幾年適用的更高税率結轉2020年的虧損。與所得税前虧損相比,截至2021年10月30日的9個月的所得税支出導致負税率。
目錄
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(美元和股票金額以百萬計,每股金額除外)
股票收益(虧損)
EPS如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至9個月 |
| 2021年10月30日 | 2020年10月31日 | | 2021年10月30日 | 2020年10月31日 |
基本信息 | $0.40 | | $0.34 | | | ($0.14) | | ($4.60) | |
稀釋 | $0.39 | | $0.34 | | | ($0.14) | | ($4.60) | |
與2020年同期相比,2021年第三季度稀釋後每股收益(虧損)增加了0.05美元,截至2021年10月30日的9個月增加了4.46美元,在此期間,在截至2020年10月31日的9個月中,有大約3個月的門店暫時關閉。這些增長主要是由於銷售額的增加和商品利潤率的提高,但在截至2021年10月30日的9個月中,與2021年第一季度贖回擔保票據有關的利息支出費用被稀釋後每股0.41美元部分抵消。2020年,我們產生了新冠肺炎相關費用,導致截至2020年10月31日的9個月的淨收益減少了每股稀釋後收益1.06美元.
2021財年展望
我們重申了對2021財年的以下財務預期:
•包括零售和信用卡收入在內的收入預計將比2020財年增長35%以上
•息税前利潤預計約佔銷售額的3.0%至3.5%
•所得税税率預計在27%左右。
•預計到年底槓桿率約為3倍
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(美元和股票金額以百萬計,每股金額除外)
調整後的ROIC(非GAAP財務指標)
我們相信,調整後的ROIC對於投資者來説是一個有用的財務指標,可以用來評估我們投資於我們的業務的資本的效率和有效性,以便隨着時間的推移產生回報。此外,我們已將其納入我們的高管激勵措施,我們認為這是衡量股東長期回報的重要指標。
調整後的ROIC不是根據GAAP衡量財務表現的指標,應該被視為資產回報率、淨收益、總資產或其他GAAP財務指標的補充,而不是替代。我們計算非GAAP財務計量的方法可能與其他公司的方法不同,因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。根據公認會計原則計算的財務指標是資產收益率,它與調整後的ROIC最直接的可比性。以下是調整後ROIC的資產回報率對賬:
| | | | | | | | |
| 四個季度結束 |
| 2021年10月30日 | 2020年10月31日 |
淨收益(虧損) | $11 | | ($530) | |
減去:所得税優惠 | (49) | | (417) | |
添加:利息支出 | 262 | | 176 | |
扣除利息和所得税費用前的收益(虧損) | 224 | | (771) | |
| | |
新增:經營租賃權益1 | 89 | | 97 | |
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調整後淨營業收入(虧損) | 313 | | (674) | |
| | |
(減)添加:估計所得税(福利)費用 | (406) | | 297 | |
調整後的税後淨營業虧損 | ($93) | | ($377) | |
| | |
平均總資產 | $9,489 | | $9,825 | |
| | |
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減去:超過ROU資產的平均遞延財產獎勵2 | (243) | | (287) | |
減去:平均無息流動負債 | (3,423) | | (3,215) | |
平均投資資本 | $5,823 | | $6,323 | |
| | |
資產回報率3 | 0.1 | % | (5.4 | %) |
調整後的ROIC3 | (1.6 | %) | (6.0 | %) |
1我們把營業租賃權益加回去,以反映我們是如何管理我們的業務的。營業租賃利息是營業租賃成本的一個組成部分,計入佔用成本。
2 對於物業獎勵超過ROU資產的租賃,我們將金額從資產重新分類到其他流動負債和其他負債,並減少平均總資產,因為這更好地反映了我們如何管理業務。
3截至2020年10月31日的四個季度,新冠肺炎相關費用對資產回報率產生了約170個基點的負面影響,調整後的ROIC約為270個基點。
流動性和資本資源
我們努力保持足夠的流動性水平,使我們能夠滿足季節性現金需求,並保持適當的短期借款水平。我們持續的營運資金需求通常主要通過運營產生的現金流提供資金。此外,我們可以進入商業票據市場,並可以將我們的循環信貸安排用於營運資金、資本支出和一般企業用途。截至2021年第三季度,我們的Revolver擁有267美元的現金和現金等價物,以及600美元的額外流動性。我們相信,我們的運營現金流足以滿足未來12個月及以後的現金需求。
從長遠來看,我們管理我們的現金和資本結構,以最大限度地提高股東回報,維持我們的財務狀況,管理再融資風險,並允許戰略舉措的靈活性。我們定期評估我們的債務和槓桿水平、資本支出要求、償債支付、股息支付、潛在的股票回購和其他未來投資。
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(美元和股票金額以百萬計,每股金額除外)
以下是我們按活動劃分的現金流摘要:
| | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2021年10月30日 | 2020年10月31日 |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $277 | | ($436) | |
用於投資活動的淨現金 | (378) | | (291) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (315) | | 773 | |
經營活動
在截至2021年10月30日的9個月裏,經營活動的淨現金比2020年同期增加了713美元,這主要是因為淨收益的改善和與CARE法案的虧損結轉條款相關的所得税退款的收到,但部分被購買的庫存增加所抵消。
投資活動
與2020年同期相比,截至2021年10月30日的9個月中,用於投資活動的淨現金增加了87美元,這主要是因為我們支付了與Nordstrom NYC有關的最後一期款項的大部分以及我們對ASOS.com有限公司的投資。
資本支出
我們的資本支出(淨額)摘要如下:
| | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2021年10月30日 | 2020年10月31日 |
資本支出 | $361 | | $311 | |
減去:遞延財產獎勵1 | (10) | | (32) | |
資本支出,淨額 | $351 | | $279 | |
| | |
資本支出佔淨銷售額的百分比 | 3.6 | % | 4.6 | % |
1 遞延財產獎勵包括在我們的簡明綜合現金流量表第1項中由運營部門提供的現金中。我們在經營上將我們從開發商和供應商那裏得到的財產獎勵視為對我們資本支出的抵消。
融資活動
截至2021年10月30日的9個月,融資活動的淨現金與2020年同期相比減少了1,088美元,這主要是由於2021年10月到期的有擔保票據和4.0%優先無擔保票據的退役(見項目1中的附註3:債務和信貸安排)。
自由現金流(非GAAP財務衡量標準)
自由現金流是我們的關鍵流動性指標之一,當與GAAP指標結合使用時,我們相信它為投資者提供了對我們從業務中產生現金的能力的有意義的分析。
自由現金流不是公認會計原則下財務業績的衡量標準,應被視為根據公認會計原則編制的營業現金流或其他財務指標的補充,而不是替代。我們計算非GAAP財務計量的方法可能與其他公司的方法不同,因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。根據公認會計準則計算的財務計量,與自由現金流量最直接的可比性是經營活動提供(用於)的淨現金。以下是由經營活動提供(用於)的現金淨額與自由現金流的對賬:
| | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2021年10月30日 | 2020年10月31日 |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $277 | | ($436) | |
減去:資本支出 | (361) | | (311) | |
(減)新增:現金賬面透支變動 | (4) | | 39 | |
自由現金流 | ($88) | | ($708) | |
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目錄
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(美元和股票金額以百萬計,每股金額除外)
調整後的EBITDA(非GAAP財務衡量標準)
調整後的EBITDA是我們的關鍵財務指標之一,以反映我們對淨收益現金流的看法。調整後的EBITDA不包括非營業性質的重要項目,以評估我們的核心經營業績與前幾個時期相比。根據公認會計準則計算的財務指標是淨收益,與調整後的EBITDA最直接的可比性是淨收益。
調整後的EBITDA不是根據GAAP衡量財務業績的指標,應該被認為是對整個業務的淨收益、整體現金或流動性變化的補充,而不是替代。我們計算非GAAP財務指標的方法可能與其他公司的方法不同,因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。以下是調整後EBITDA的淨虧損對賬:
| | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2021年10月30日 | 2020年10月31日 |
淨損失 | ($22) | | ($723) | |
加(減):所得税費用(福利) | 2 | | (487) | |
增加:利息支出,淨額 | 213 | | 133 | |
息税前收益(虧損) | 193 | | (1,077) | |
| | |
增加:折舊和攤銷費用 | 477 | | 505 | |
減去:開發商報銷的攤銷 | (59) | | (65) | |
添加:資產減值 | — | | 137 | |
| | |
調整後的EBITDA | $611 | | ($500) | |
| | |
| | |
| | |
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信貸能力和承諾
2021年,我們在第一季度通過Revolver借了200美元,第二季度得到了全額償還,第三季度又借了200美元。截至2021年10月30日,在我們的Revolver下,我們有200美元的未償還借款。2021年11月,在季度末之後,我們完全償還了Revolver的未償還餘額。
旋轉器包含Cu存儲瑪麗聲明、擔保、契諾和條款,包括根據我們的債務評級支付浮動利率和承諾費,並可用於營運資本、資本支出和一般公司用途。如果我們獲得貸款人的書面同意,我們可以選擇將Revolver最多增加200美元,總金額達到1000美元,並有兩個選項將Revolver延長一年。有關我們的信貸安排的更多信息,請參閲第1項中的註釋3:債務和信貸安排。
信用評級的影響
我們信用評級的變化可能會影響我們的借貸成本,無論我們的個人財產是否能確保我們的Revolver,以及我們是否被允許支付股息或進行股票回購。
對於我們的Revolver來説,適用於我們可能進行的任何借款的利率取決於所發生的借款類型加上適用的保證金,這是根據我們的信用評級確定的。在撰寫本報告時,我們的信用評級和展望如下:
| | | | | | | | |
| 信用評級 | 展望 |
穆迪(Moody‘s) | 三一 | 穩定 |
標準普爾和APOS; | BB+ | 穩定 |
惠譽 | 寶貝..。 | 負性 |
如果分配給我們長期債務的評級有所改善,與Revolver項下任何借款相關的適用保證金可能會下降,從而導致該工具下的借款成本較低。相反,如果分配給我們長期債務的評級惡化,與Revolver項下任何借款相關的適用保證金可能會增加,從而導致該工具下的借款成本更高。
左輪手槍聖約
自.起 2021年10月30日,我們遵守了我們所有的革命聖約。在我們目前的契約結構下,如果我們的槓桿率大於4,或者我們的無擔保債務評級低於BBB-,標準普爾或Baa3的前景穩定,穆迪的前景穩定,我們Revolver下的任何未償還借款將以我們幾乎所有的個人財產為擔保。
截至2021年10月30日,我們的槓桿率超過3.75,因此我們不符合我們的Revolver修正案中支付股息或回購股票的要求。有關我們的革命契約的更多信息,請參見第1項中的註釋3:債務和信貸安排。
目錄
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(美元和股票金額以百萬計,每股金額除外)
調整後的債務與EBITDAR之比(非GAAP財務衡量標準)
調整後的債務與EBITDAR之比是我們的關鍵財務指標之一,我們認為我們的債務水平最好使用這一指標來分析,因為它反映了我們的信譽,這可能會影響我們的信用評級和借款成本。這一指標是根據我們的Revolver Covenant計算的,是評估我們的循環信貸安排是有擔保的還是無擔保的,以及我們支付股息和股票回購的能力的關鍵組成部分。我們的目標是管理債務水平,以保持投資級信用評級,同時以高效的資本結構運營。
調整後的債務與EBITDAR之比不是根據GAAP衡量財務表現的指標,應該被視為債務與淨收益之比、淨收益、債務或其他GAAP財務指標的補充指標,而不是替代債務比淨收益、淨收益、債務或其他GAAP財務指標。我們確定非GAAP財務指標的方法可能與其他公司的方法不同,因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。以下是債務與淨收益、調整後債務與EBITDAR的對賬:
| | | | | | | |
| 2021年10月30日 | | |
債務 | $3,051 | | | |
| | | |
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新增:估計資本化經營租賃負債1 | 1,374 | | | |
調整後的債務 | $4,425 | | | |
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截至2021年10月30日的四個季度 | | |
淨收益 | $11 | | | |
減去:所得税優惠 | (49) | | | |
增加:利息支出,淨額 | 261 | | | |
| | | |
調整後的利息和所得税前收益 | $223 | | | |
| | | |
增加:折舊和攤銷費用 | 643 | | | |
| | | |
添加:租金費用,淨額2 | 229 | | | |
| | | |
添加:其他革命者公約調整3 | 1 | | | |
調整後的EBITDAR | $1,096 | | | |
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負債與淨利潤之比 | 271.0 | | | |
調整後債務與EBITDAR之比 | 4.04 | | | |
1 基於截至期末的估計租賃負債,計算方法為過去四個季度的租金支出乘以六,這是一種估計我們將記錄為運營租賃的債務的方法,如果租賃符合資本租賃的標準或我們已經購買了物業,並根據先前的租賃標準(ASC 840)計算,與我們的Revolver Covenant計算要求一致。估計租賃負債不是根據GAAP計算,也不是GAAP的替代方案,不應單獨考慮或替代我們根據GAAP報告的結果。
2 扣除開發商報銷攤銷後的租金費用將與我們的Revolver Covenant計算要求保持一致,並根據以前的租賃標準(ASC 840)進行計算。
3根據我們的Revolver契約的定義,調整淨收益與調整後EBITDAR的其他調整項目包括利息收入和某些相關的非現金費用。
關鍵會計估計
在編制財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入和費用報告金額以及或有資產和負債披露的估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和其他我們認為在這種情況下是合理的假設。實際結果可能與這些估計不同。我們相信2020年所提及的會計政策所涉及的估計、假設和判斷年報對我們的財務報表有最大的潛在影響,因此我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。我們的管理層已經與我們董事會的審計和財務委員會討論了這些關鍵會計估計的制定和選擇。我們的重要會計政策或關鍵會計估計沒有發生重大變化,如我們的2020年年報所述。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
我們討論了2020年的利率風險和外匯風險。年報。自那時以來,這些風險沒有發生實質性變化。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
就交易所法案而言,我們的首席執行官Erik B.Nordstrom擔任我們的首席執行官,我們的首席財務官Anne L.Bramman擔任我們的首席財務官。
在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對截至本報告所涵蓋期間最後一天的披露控制和程序的設計和有效性進行了評估。
基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序由交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)定義為控制和其他程序,旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於,旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的控制和程序,以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的會計季度中,我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)或15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
第1項法律訴訟
我們在正常業務過程中不時會受到各種索賠和訴訟的影響,包括指控違反州和/或聯邦工資和工時以及其他就業法律、隱私和其他基於消費者的索賠的訴訟。其中一些訴訟可能包括經過認證的訴訟當事人類別,或者聲稱或可能被確定為集體或集體訴訟,並尋求實質性損害賠償或禁令救濟,或者兩者兼而有之,而有些訴訟可能會在幾年內懸而未決。我們相信,考慮到可能的和可估計的負債,我們的簡明綜合財務報表中記錄的應計項目是足夠的。截至本報告發布之日,我們不認為目前確定的任何索賠、訴訟或訴訟,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。由於這些問題存在內在的不確定性,我們對它們的看法可能會在未來發生變化。
第1A項。風險因素。
我們在2020年討論的風險因素沒有發生實質性變化年報.
第二項股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
(C)股份回購
(美元和股票金額(百萬美元,每股金額除外)
2018年8月,我們的董事會批准了一項計劃,回購最多1500美元的已發行普通股,沒有到期日。由於新冠肺炎影響的不確定性,我們在2021年第三季度沒有回購普通股,截至2021年10月30日,我們還有707美元的股票回購能力。未來股票回購的實際時間、價格、方式和金額(如果有)將取決於董事會的酌情權、合同承諾、市場和經濟狀況以及適用的美國證券交易委員會規則。
第六項展品
(A)本項目所要求的資料在此作為參考併入本報告,或作為本報告的一部分提交或提供,地址為: 所有其他證物都被省略,因為它們不適用,不是必需的,或者因為所需的信息已作為本報告的一部分提供。
諾德斯特龍公司
展品索引
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展品 | | 提交文件的方法 |
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31.1 | | 2002年薩班斯-奧克斯利法案第302(A)條要求的首席執行官證書 | | 在此以電子方式提交 |
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31.2 | | 2002年薩班斯-奧克斯利法案第302(A)節要求的首席財務官證明 | | 在此以電子方式提交 |
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32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證 | | 在此以電子形式提供 |
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101.INS | | 內聯XBRL實例文檔 | | 在此以電子方式提交 |
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101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | 在此以電子方式提交 |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | 在此以電子方式提交 |
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101.LAB | | | | 在此以電子方式提交 |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | 在此以電子方式提交 |
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101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | 在此以電子方式提交 |
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104 | | 封面交互式數據文件(內聯XBRL) | | 在此以電子方式提交 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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諾德斯特龍公司 |
(註冊) |
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/s/安妮·L·布拉姆曼(Anne L.Bramman) |
安妮·L·布拉曼(Anne L.Bramman) |
首席財務官 |
(首席財務官) |
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日期: | 2021年12月3日 |