IESC-202109300001048268錯誤2021財年http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrent00010482682020-10-012021-09-3000010482682021-03-31等同4217:美元00010482682021-12-01Xbrli:共享0001048268IESC:基礎架構解決方案成員2020-10-012021-09-300001048268IESC:基礎架構解決方案成員2019-10-012020-09-300001048268IESC:基礎架構解決方案成員2018-10-012019-09-300001048268IESC:商業和工業成員2020-10-012021-09-300001048268IESC:商業和工業成員2019-10-012020-09-300001048268IESC:商業和工業成員2018-10-012019-09-3000010482682021-09-3000010482682020-09-30等同4217:美元Xbrli:共享00010482682019-10-012020-09-3000010482682018-10-012019-09-3000010482682021-07-012021-09-300001048268美國-GAAP:CommonStockMember2018-09-300001048268美國-GAAP:SecuryStockMember2018-09-300001048268US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001048268美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-09-3000010482682018-09-300001048268美國-GAAP:SecuryStockMember2018-10-012019-09-300001048268US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-10-012019-09-300001048268美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-10-012019-09-300001048268美國-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001048268美國-GAAP:SecuryStockMember2019-09-300001048268US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001048268美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-09-3000010482682019-09-300001048268美國-GAAP:SecuryStockMember2019-10-012020-09-300001048268US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-10-012020-09-300001048268美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-10-012020-09-300001048268美國-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001048268美國-GAAP:SecuryStockMember2020-09-300001048268US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001048268美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-09-300001048268美國-GAAP:SecuryStockMember2020-10-012021-09-300001048268US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-10-012021-09-300001048268美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-10-012021-09-300001048268美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-09-300001048268Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-09-300001048268美國-GAAP:CommonStockMember2021-09-300001048268美國-GAAP:SecuryStockMember2021-09-300001048268US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2020-10-012021-09-30加入時間:清華大學2007年01月25日下午3:330001048268IESC:保險相關會員2021-09-3000010482682021-04-012021-06-300001048268美國-GAAP:會計標準更新201613成員2021-09-300001048268US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2020-09-300001048268US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2019-09-300001048268US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2019-10-012020-09-300001048268US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2021-09-3000010482682019-10-010001048268IESC:通信成員2020-10-012021-09-300001048268IESC:通信成員2019-10-012020-09-300001048268IESC:通信成員2018-10-012019-09-300001048268IESC:SingleFamilyContractsMemberIESC:居住成員2020-10-012021-09-300001048268IESC:SingleFamilyContractsMemberIESC:居住成員2019-10-012020-09-300001048268IESC:SingleFamilyContractsMemberIESC:居住成員2018-10-012019-09-300001048268IESC:多個家庭和其他成員IESC:居住成員2020-10-012021-09-300001048268IESC:多個家庭和其他成員IESC:居住成員2019-10-012020-09-300001048268IESC:多個家庭和其他成員IESC:居住成員2018-10-012019-09-300001048268IESC:居住成員2020-10-012021-09-300001048268IESC:居住成員2019-10-012020-09-300001048268IESC:居住成員2018-10-012019-09-300001048268IESC:IndustrialServicesMemberIESC:基礎架構解決方案成員2020-10-012021-09-300001048268IESC:IndustrialServicesMemberIESC:基礎架構解決方案成員2019-10-012020-09-300001048268IESC:IndustrialServicesMemberIESC:基礎架構解決方案成員2018-10-012019-09-300001048268IESC:CustomPowerSolutionsMemberIESC:基礎架構解決方案成員2020-10-012021-09-300001048268IESC:CustomPowerSolutionsMemberIESC:基礎架構解決方案成員2019-10-012020-09-300001048268IESC:CustomPowerSolutionsMemberIESC:基礎架構解決方案成員2018-10-012019-09-300001048268IESC:通信成員US-GAAP:FixedPriceContractMember2020-10-012021-09-300001048268IESC:居住成員US-GAAP:FixedPriceContractMember2020-10-012021-09-300001048268US-GAAP:FixedPriceContractMemberIESC:基礎架構解決方案成員2020-10-012021-09-300001048268US-GAAP:FixedPriceContractMemberIESC:商業和工業成員2020-10-012021-09-300001048268US-GAAP:FixedPriceContractMember2020-10-012021-09-300001048268美國-GAAP:時間和材料合同成員IESC:通信成員2020-10-012021-09-300001048268美國-GAAP:時間和材料合同成員IESC:居住成員2020-10-012021-09-300001048268美國-GAAP:時間和材料合同成員IESC:基礎架構解決方案成員2020-10-012021-09-300001048268美國-GAAP:時間和材料合同成員IESC:商業和工業成員2020-10-012021-09-300001048268美國-GAAP:時間和材料合同成員2020-10-012021-09-300001048268IESC:通信成員US-GAAP:FixedPriceContractMember2019-10-012020-09-300001048268IESC:居住成員US-GAAP:FixedPriceContractMember2019-10-012020-09-300001048268US-GAAP:FixedPriceContractMemberIESC:基礎架構解決方案成員2019-10-012020-09-300001048268US-GAAP:FixedPriceContractMemberIESC:商業和工業成員2019-10-012020-09-300001048268US-GAAP:FixedPriceContractMember2019-10-012020-09-300001048268美國-GAAP:時間和材料合同成員IESC:通信成員2019-10-012020-09-300001048268美國-GAAP:時間和材料合同成員IESC:居住成員2019-10-012020-09-300001048268美國-GAAP:時間和材料合同成員IESC:基礎架構解決方案成員2019-10-012020-09-300001048268美國-GAAP:時間和材料合同成員IESC:商業和工業成員2019-10-012020-09-300001048268美國-GAAP:時間和材料合同成員2019-10-012020-09-300001048268IESC:通信成員US-GAAP:FixedPriceContractMember2018-10-012019-09-300001048268IESC:居住成員US-GAAP:FixedPriceContractMember2018-10-012019-09-300001048268US-GAAP:FixedPriceContractMemberIESC:基礎架構解決方案成員2018-10-012019-09-300001048268US-GAAP:FixedPriceContractMemberIESC:商業和工業成員2018-10-012019-09-300001048268US-GAAP:FixedPriceContractMember2018-10-012019-09-300001048268美國-GAAP:時間和材料合同成員IESC:通信成員2018-10-012019-09-300001048268美國-GAAP:時間和材料合同成員IESC:居住成員2018-10-012019-09-300001048268美國-GAAP:時間和材料合同成員IESC:基礎架構解決方案成員2018-10-012019-09-300001048268美國-GAAP:時間和材料合同成員IESC:商業和工業成員2018-10-012019-09-300001048268美國-GAAP:時間和材料合同成員2018-10-012019-09-300001048268Srt:最小化US-GAAP:構建和構建改進成員2020-10-012021-09-300001048268Srt:最小化US-GAAP:構建和構建改進成員2019-10-012020-09-300001048268Srt:最大大小US-GAAP:構建和構建改進成員2019-10-012020-09-300001048268Srt:最大大小US-GAAP:構建和構建改進成員2020-10-012021-09-300001048268美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMemberSrt:最小化2020-10-012021-09-300001048268美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMemberSrt:最小化2019-10-012020-09-300001048268美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMemberSrt:最大大小2019-10-012020-09-300001048268美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMemberSrt:最大大小2020-10-012021-09-300001048268Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMemberSrt:最小化2020-10-012021-09-300001048268Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMemberSrt:最小化2019-10-012020-09-300001048268Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMemberSrt:最大大小2019-10-012020-09-300001048268Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMemberSrt:最大大小2020-10-012021-09-300001048268美國-GAAP:傢俱和固定設備成員Srt:最小化2020-10-012021-09-300001048268美國-GAAP:傢俱和固定設備成員Srt:最小化2019-10-012020-09-300001048268美國-GAAP:傢俱和固定設備成員Srt:最大大小2019-10-012020-09-300001048268美國-GAAP:傢俱和固定設備成員Srt:最大大小2020-10-012021-09-300001048268美國-GAAP:次要事件成員2021-12-010001048268美國-GAAP:次要事件成員2021-12-012021-12-010001048268美國-GAAP:州和地方法律法規成員2021-09-300001048268我們-gap:Corporatemember2020-10-012021-09-300001048268IESC:通信成員2021-09-300001048268IESC:居住成員2021-09-300001048268IESC:基礎架構解決方案成員2021-09-300001048268IESC:商業和工業成員2021-09-300001048268我們-gap:Corporatemember2021-09-300001048268我們-gap:Corporatemember2019-10-012020-09-300001048268IESC:通信成員2020-09-300001048268IESC:居住成員2020-09-300001048268IESC:基礎架構解決方案成員2020-09-300001048268IESC:商業和工業成員2020-09-300001048268我們-gap:Corporatemember2020-09-300001048268我們-gap:Corporatemember2018-10-012019-09-300001048268IESC:通信成員2019-09-300001048268IESC:居住成員2019-09-300001048268IESC:基礎架構解決方案成員2019-09-300001048268IESC:商業和工業成員2019-09-300001048268我們-gap:Corporatemember2019-09-300001048268IESC:EquityIncentivePlanMember2021-09-3000010482682019-05-200001048268Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember2021-09-300001048268IESC:股票回購計劃成員2019-10-012020-09-300001048268Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember2020-09-300001048268美國-公認會計準則:受限的股票成員2020-10-012021-09-300001048268美國-公認會計準則:受限的股票成員2019-10-012020-09-300001048268美國-公認會計準則:受限的股票成員2018-10-012019-09-300001048268美國-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMember2020-10-012021-09-300001048268美國-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMember2019-10-012020-09-300001048268美國-GAAP:PhantomShareUnitsPSUsMember2018-10-012019-09-300001048268US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-09-300001048268US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-10-012021-09-300001048268US-GAAP:PerformanceSharesMember2021-09-300001048268US-GAAP:PerformanceSharesMember2019-10-012020-09-300001048268US-GAAP:PerformanceSharesMember2018-10-012019-09-3000010482682020-12-310001048268美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2021-09-300001048268美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2021-09-300001048268美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-09-300001048268美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2020-09-300001048268美國-GAAP:商標和貿易名稱成員Srt:最小化2020-10-012021-09-300001048268美國-GAAP:商標和貿易名稱成員Srt:最大大小2020-10-012021-09-300001048268美國-GAAP:商標和貿易名稱成員2021-09-300001048268Srt:最大大小US-GAAP:其他無形資產成員2020-10-012021-09-300001048268US-GAAP:其他無形資產成員2021-09-300001048268Srt:最小化US-GAAP:客户關係成員2020-10-012021-09-300001048268Srt:最大大小US-GAAP:客户關係成員2020-10-012021-09-300001048268US-GAAP:客户關係成員2021-09-300001048268Srt:最大大小US-GAAP:非競爭性協議成員2020-10-012021-09-300001048268US-GAAP:非競爭性協議成員2021-09-300001048268Srt:最大大小US-GAAP:客户合同成員2020-10-012021-09-300001048268US-GAAP:客户合同成員2021-09-300001048268美國-GAAP:商標和貿易名稱成員Srt:最小化2019-10-012020-09-300001048268美國-GAAP:商標和貿易名稱成員Srt:最大大小2019-10-012020-09-300001048268美國-GAAP:商標和貿易名稱成員2020-09-300001048268Srt:最大大小US-GAAP:其他無形資產成員2019-10-012020-09-300001048268US-GAAP:其他無形資產成員2020-09-300001048268Srt:最小化US-GAAP:客户關係成員2019-10-012020-09-300001048268Srt:最大大小US-GAAP:客户關係成員2019-10-012020-09-300001048268US-GAAP:客户關係成員2020-09-300001048268Srt:最大大小US-GAAP:非競爭性協議成員2019-10-012020-09-300001048268US-GAAP:非競爭性協議成員2020-09-300001048268Srt:最大大小US-GAAP:客户合同成員2019-10-012020-09-300001048268US-GAAP:客户合同成員2020-09-300001048268IESC:保險相關會員2020-09-30
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
這是馬克一號。
| | | | | | | | |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度 | 九月三十日, 2021 |
| 或 |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至 |
佣金檔案編號001-13783
IES控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 76-0542208 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
威斯海默路5433號, 500套房, 休斯頓, 德克薩斯州77056
(主要執行機構地址和郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號: (713) 860-1500
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 商品代號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | IESC | | 納斯達克全球市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是 ☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☑ |
非加速滑移 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制有效性所作的評估☑
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是 ☐不是 ☑
截至2021年3月31日,非關聯公司持有的註冊人有表決權股票的總市值約為$450.9百萬美元。在2021年12月1日,有20,702,565已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
將於2022年2月24日召開的2022年股東年會的委託書中包含的某些信息以引用方式併入本年度報告的Form 10-K第三部分。
形狀10-K
IES控股公司和子公司
索引
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | |
定義 | 1 |
關於前瞻性陳述的披露 | 1 |
第1項。 | 生意場 | 3 |
第1A項。 | 危險因素 | 12 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | 21 |
第二項。 | 特性 | 21 |
第三項。 | 法律程序 | 21 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 21 |
| | |
第二部分 | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 22 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 39 |
第九項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 71 |
第9A項。 | 控制和程序 | 71 |
第9B項。 | 其他信息 | 71 |
| | |
第三部分 | |
第10項。 | 董事、行政人員和公司治理 | 72 |
第11項。 | 高管薪酬 | 72 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜 | 72 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 72 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 72 |
| | |
第四部分 | |
第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 73 |
簽名 | 77 |
第一部分
定義
在本10-K表格年度報告中,“IES”、“公司”、“註冊人”、“我們”和“我們”是指IES Holdings,Inc.,除非本報告另有規定,否則指我們的子公司。
關於前瞻性陳述的披露
這份Form 10-K年度報告包括可被視為1933年證券法第27A條(經修訂)和1934年證券交易法第21E條(經修訂)意義上的某些“前瞻性陳述”,所有這些陳述都是基於公司認為截至本文發佈之日是合理的各種估計和假設。在某些情況下,您可以通過“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“項目”、“打算”、“預期”、“相信”、“尋求”、“估計”、“預測”、“潛在”、“追求”、“目標”、“繼續”等術語來識別前瞻性陳述。這些陳述涉及風險和不確定因素,可能導致公司的實際未來結果與這些陳述中陳述的大不相同。此類風險和不確定性包括但不限於:
•新冠肺炎疫情或未來疫情對我們業務的影響,包括新的或持續的工作場所關閉或停工的可能性,供應鏈中斷,新項目投標的延遲,施工延遲,對我們服務的需求減少,我們從客户那裏收取疫苗的能力延遲,第三方疫苗授權對員工招聘和留用的影響,或者管理層或其他員工生病;
•我們所在行業的競爭,包括來自第三方和前員工的競爭,這可能會導致一個或多個客户流失,或者導致新項目的利潤率下降;
•我們成功管理項目的能力,合格勞動力的成本和可用性,維持積極勞資關係的能力,以及我們轉嫁業務中使用的大宗商品成本增加的能力,特別是銅、鋁、鋼、燃料、電子元件和某些塑料;
•潛在的供應鏈中斷,因為我們的供應商獲得材料和勞動力,他們及時發貨的能力,或者他們可能面臨的信用或流動性問題;
•我們簽訂未來合同的能力和條款;
•無法按預期執行計劃和戰略,包括無法確定和完成符合我們投資標準的收購,以推進我們的公司戰略,或隨後這些收購表現不佳;
•將新業務整合到公司或將新類型的工作、產品或流程整合到我們的細分市場的挑戰;
•對我們產品或服務的需求普遍減少;
•積壓的可能無法實現或可能不會產生利潤的訂單;
•未能充分追回合同變更單或對客户的索賠;
•關閉或出售設施導致未來的重大費用,包括潛在的保修損失或其他意想不到的責任,或我們的運營嚴重中斷;
•季節性、不利天氣條件和氣候變化的影響;
•擔保債券成本的增加影響了工作的利潤率,以及我們的擔保提供商可能拒絕擔保或自行決定要求額外抵押品的可能性;
•由於建築或住房市場水平下降、季節性和地區經濟狀況不同而導致的經營活動波動;
•由於客户面臨的流動性問題,壞賬費用和未償還銷售天數增加;
•與我們的工作相關的物理危險造成的事故和潛在的事故;
•我們目前的保險覆蓋範圍可能不足,或者我們可能無法以可接受的費率獲得保單;
•訴訟、索賠和或有事項的影響,包括超過我們現有準備金和應計費用的保修損失、損害賠償或其他潛在缺陷索賠;
•信息系統中斷、網絡安全或數據泄露;
•保護環境的法律法規,包括與氣候變化有關的法律規定的責任;
•遵守未來環境法律法規變化,包括與氣候變化有關的法律法規的支出;
•關鍵人員流失,新管理層有效換屆,或者無法轉讓、續簽和取得電氣等專業執照;
•我們淨營業虧損的某些税收優惠可能會因所有權變更或聯邦税率降低而受到限制或減少;
•承認與不確定的税收狀況有關的税收優惠,以及與税務機關就我們採取的税收狀況可能存在分歧的可能性;
•遞延税項資產的估值准予或減記的潛在確認;
•無法獲得足夠的信貸或現金流,以滿足我們的營運資金需求和資本支出、完成收購以及償還債務的能力受到限制;
•信貸和資本市場狀況,包括影響建設融資和抵押貸款成本的利率變化,以及我們的一些客户無法保留足夠的融資,這可能導致項目延誤或取消;
•難以履行我們循環信貸安排的契約條款,包括流動性和其他財務要求,這可能導致此類循環信貸安排下的任何債務違約和加速;
•訂立固定價格合同時使用的估計數不準確,估計迄今完成百分比合同的收入和進度時可能出現錯誤,以及與採用新的會計、控制程序和操作程序有關的複雜性;
•估計未來經營業績的固有不確定性,包括收入、營業收入或現金流;
•確認潛在商譽、長期資產和其他投資減值;
•控股股東的存在,他有能力採取與其他股東不一致的行動,或處置其持有的全部或任何部分普通股,這可能會引發我們許多重大協議中控制權條款的某些變化,包括我們的融資和擔保安排以及我們的高管離職計劃;
•我們普通股的交易量相對較低,因此股東可能更難以相同的價格出售大量股票,而股東可以出售數量較少的股票;
•我們增發普通股、優先股或可轉換證券的可能性,這將稀釋現有股東的百分比所有權權益,並可能稀釋我們普通股的每股價值;
•我們的普通股可能大量出售,這可能會對我們的股價產生不利影響;
•在環境、社會和治理實踐方面,日益嚴格的審查和不斷變化的投資者和客户預期,或新的或不斷變化的法規的影響;
•由於我們指定特拉華州衡平法院為某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家法庭,我們的股東對我們提出某些索賠或訴訟所需的成本或努力;以及
•我們對財務報告的內部控制以及我們的披露控制和程序可能無法阻止所有可能發生的錯誤。
您應瞭解上述情況以及本文件中討論的其他風險因素,包括本報告第I部分第1A項標題下所列的風險因素風險因素,他説:“這可能導致未來的結果與以前所經歷的或在這些前瞻性陳述中表達的結果大不相同。我們沒有義務公開更新或修改任何信息,包括關於我們的控股股東、淨營業虧損、借款可獲得性或現金狀況的信息,或反映本報告日期後可能發生的事件或情況的任何前瞻性陳述。前瞻性陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”規定的安全港在本年度報告中以Form 10-K格式提供的,應根據本文所述的估計、假設、不確定性和風險進行評估。
第1項。業務
概述
IES控股公司設計和安裝集成的電氣和技術系統,並向各種終端市場提供基礎設施產品和服務。根據我們的服務性質,我們的業務分為四個主要業務部門:
•通信-全國範圍內的技術服務提供商,包括為大公司和獨立企業的主機託管和託管客户設計、構建和維護數據中心內的基礎設施。
•住宅-為獨棟住宅和多户公寓樓提供電力安裝服務,以及在某些市場提供供暖、通風和空調(HVAC)和管道安裝服務。
•基礎設施解決方案-為工業運營提供機電解決方案,包括設備維修和定製工程產品,例如用於數據中心和其他工業應用的發電機外殼。
•工商業-在電力基礎設施市場和數據中心等特定專業領域,為各地區市場和全國的商業和工業市場提供電氣和機械設計、施工和維護服務。
在共享共同目標和價值觀的同時,公司的每個部門都管理着自己的日常運營。我們的公司辦公室專注於重要的資本分配決策、投資活動和部門領導層的選擇。公司辦公室還協助戰略和運營改進計劃、人才培養、在整個組織內分享最佳實踐,以及在我們的部門內建立和監測風險管理實踐。
IES控股公司是一家特拉華州公司,成立於1997年,總部設在得克薩斯州休斯頓,在康涅狄格州格林威治設有執行辦事處。
企業戰略
我們尋求通過增加我們的市場份額、地理和市場擴張以及增強我們的能力來發展我們的業務,並通過投資於我們現有的業務和完成收購來提高運營利潤率和產生自由現金流,從而創造股東價值。我們主要尋求收購在戰略上補充我們現有業務部門的業務。此外,我們可能尋求收購或投資總部設在北美的獨立平臺公司。在評估潛在的收購對象時,我們尋求投資於具有以下特點的企業:
•成熟的管理層,願意在收購後繼續工作;
•技術和/或產品過時風險低;
•已確立的市場地位和持續的競爭優勢;以及
•較強的現金流特徵。
我們相信,收購提供了向新的或相關的服務、產品、終端市場或地理區域擴張的機會,並使我們的收入和利潤來源多樣化,我們預計這將使我們的重大淨營業虧損税金結轉(“NOL”)價值最大化。雖然我們可能會通過收購在我們服務的行業中建立我們的存在,但我們也會考慮其他行業的潛在收購,這可能會導致我們的業務與歷史上由我們進行的業務發生變化。
運營細分市場
該公司的可報告部門由上述綜合業務部門組成,這些部門提供不同的服務,並分別進行管理。下表描述了在過去三年中,我們的四個部門中的每一個部門在我們總收入中所佔的百分比(由於四捨五入的原因,百分比列可能無法添加):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
| | (千美元,佔收入的百分比) |
通信 | | $ | 445,968 | | | 29.0 | % | | $ | 395,141 | | | 33.2 | % | | $ | 321,246 | | | 29.8 | % |
住宅 | | 687,347 | | | 44.7 | % | | 411,790 | | | 34.6 | % | | 313,336 | | | 29.1 | % |
基礎設施解決方案 | | 146,980 | | | 9.6 | % | | 128,379 | | | 10.8 | % | | 136,790 | | | 12.7 | % |
工商業 | | 256,198 | | | 16.7 | % | | 255,546 | | | 21.5 | % | | 305,624 | | | 28.4 | % |
合併總數 | | $ | 1,536,493 | | | 100.0 | % | | $ | 1,190,856 | | | 100.0 | % | | $ | 1,076,996 | | | 100.0 | % |
欲瞭解按部門劃分的更多財務信息,請參閲我們合併財務報表附註中的附註11,“經營部門”。
通信
業務描述
我們的通信部門最初成立於1984年,是為數據中心和其他關鍵任務環境提供網絡基礎設施解決方案的領先提供商。我們的服務包括為全球領先和知名的技術、社交網絡和電子商務品牌,包括許多財富100強和500強企業設計、安裝和維護網絡基礎設施。我們服務於各種行業和終端市場,包括主機代管和託管客户的數據中心;企業、教育、金融、酒店和醫療保健大樓;電子商務配送中心;以及高科技製造設施。我們還提供音像、電話、消防、無線接入和入侵報警系統的設計和安裝,以及數據網絡系統的設計/建造、服務和維護。我們在美國各地的17個辦事處提供服務,其中包括位於亞利桑那州坦佩的部門總部,並在我們的客户現場提供專門的現場團隊。
行業概述
我們的通信部門是由技術進步和過時以及數據消費模式變化導致的計算和存儲資源需求增長推動的。數據中心市場的增長依然強勁,數據中心和配送中心等應用對結構化佈線服務的需求也在快速增長。此外,我們正在繼續擴大我們在這個市場的產品,以擴大我們的客户基礎。我們的視聽和其他建築技術產品的需求也一直很強勁。然而,由於經濟、技術和其他因素的影響,不能保證需求會繼續增長。
銷售及市場推廣
我們的銷售戰略依賴於集中的業務開發努力、集中的營銷計劃以及直接的終端客户溝通和關係。由於我們服務的設施具有關鍵任務性質,我們的最終客户在很大程度上依賴我們過去的業績記錄、技術專長和專業知識。我們通信業務量的很大一部分來自長期的回頭客,其中一些人將IES作為主要項目的首選提供商。
我們的長期戰略是改善我們作為大型國家公司和戰略性本地公司首選解決方案和服務提供商的地位。我們長期戰略的關鍵要素包括繼續投資於我們員工的技術專長
並擴大我們的現場維護和經常性收入模式,以及對服務於我們市場的業務的機會性收購,這與我們聲明的公司戰略是一致的。
競爭
我們的競爭對手既有大型的全國性或地區性競爭對手,也有小型私人所有的承包商,這些承包商通常獲得資金的渠道有限。我們在服務質量和/或價格上進行競爭,並努力強調我們的財務能力和向客户提供高質量解決方案的悠久歷史。
季節性和季度性波動
季節性對我們的通信業務的影響不大,因為工作通常在不受天氣影響的建築物內進行。我們的服務和維護業務一般也不受季節性的影響。然而,從歷史上看,通信基礎設施支出一直具有很強的週期性。我們的業務量可能會受到地區或國家經濟狀況不利導致的項目減少的不利影響。季度業績也可能受到新建設項目時間的實質性影響。因此,任何財務期的經營業績並不一定表明任何後續財務期可能取得的結果。
住宅
業務描述
我們的住宅部門最初成立於1973年,是領先的 獨棟住宅和多户公寓樓的電力安裝服務,以及某些市場的暖通空調和管道安裝服務,以及住宅和輕型商業應用的有線電視安裝服務。住宅部門還為新建住宅和現有住宅提供住宅太陽能安裝服務。住宅部門由50個地點組成,其中包括德克薩斯州休斯頓的部門總部。這些地點在地理上覆蓋了美國的太陽帶、西部、大西洋中部和東北部地區。
行業概述
我們的住宅業務與單户和多户住宅市場密切相關。雖然近年來對獨棟和多户住宅的需求都有所增加,但由於經濟、技術或其他因素,不能保證未來整體建設和需求會繼續增加。
銷售及市場推廣
對我們住宅服務的需求高度依賴於我們所服務的市場中的單户和多户住宅開工數量。雖然我們在美國的陽光地帶、大西洋中部、東北部和西部多個州開展業務,但我們的大部分單一家庭收入來自德克薩斯州和佛羅裏達州提供的服務。德克薩斯州市場仍然是我們多家族業務的重要組成部分;然而,我們多家族收入的大部分來自大西洋中部和東南部。我們的銷售努力包括多種策略,包括集中關注國家和地區住宅建築商和多户開發商,以及針對單户和多户住宅項目的本地銷售戰略。我們的電纜和太陽能收入通常來自這些行業的專業第三方,他們選擇我們作為安裝服務的首選提供商。我們住宅業務量的很大一部分來自長期的回頭客,其中一些人將IES作為主要項目的首選供應商。
我們的長期戰略是繼續成為住宅市場領先的電力服務提供商,並繼續擴大我們的管道和暖通空調服務。我們長期戰略的關鍵要素包括繼續專注於維持低且可變的成本結構和產生現金,使我們能夠根據房地產週期有效地進行規模調整,並機會性地增加我們的市場份額。
競爭
我們的競爭對手主要是私人所有的小型承包商,他們獲得資金的渠道通常有限。我們相信,與這些規模較小的競爭對手相比,我們擁有競爭優勢,這得益於我們關鍵員工的長期客户關係、我們的財務能力、我們的員工培訓計劃,以及我們對當地市場的瞭解和有競爭力的定價。電力承包服務在住宅市場的准入門檻很低。
季節性和季度性波動
我們住宅部門的運營結果可能是季節性的,這取決於天氣趨勢,通常春季和夏季產生的收入較高,秋季和冬季的收入較低。此外,建築業在歷史上一直是高度週期性的。我們的業務量可能會受到多户入住率下降以及我們運營範圍內的單户住房開工的不利影響。季度業績也可能受到新的時間安排的重大影響
建設項目。因此,任何財務期的經營業績並不一定表明任何後續財務期可能取得的結果。
基礎設施解決方案
業務描述
我們的基礎設施解決方案部門為國內外客户提供工業運營的機電解決方案。我們的定製電源解決方案業務包括定製商業和工業發電機外殼的製造,以及定製工程配電設備的製造,包括用於配電的金屬封閉母線管道解決方案。我們的工業服務業務包括交流(AC)和直流(DC)電機和發電機以及發電和配電設備的維護和維修;工業起重磁鐵的製造、再製造和維修;以及鐵路主發電機和輔助發電機、主交流發電機和牽引電機的維護和維修。
該部門服務於鋼鐵、鐵路、海洋、石化、管道、紙漿和造紙、風能、採礦、汽車、發電、廢料場、數據中心和公用事業行業。我們的基礎設施解決方案部門由阿拉巴馬州、佐治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、俄亥俄州、俄克拉何馬州和西弗吉尼亞州的11個地點組成,總部設在俄亥俄州的馬西隆。
行業概述
鑑於基礎設施解決方案公司客户的終端市場多種多樣,我們受到許多經濟趨勢的影響。總體而言,對我們服務的需求受到行業增長的推動,例如數據中心、內部維修部門繼續外包維護和維修工作、重工業設施的產出水平和設備利用率、鐵路公司和公共交通部門的資本投資和維修需求、對美國老化的能源和工業基礎設施的投資、對具有高電力需求和需要可靠電力供應的關鍵電力應用的需求、電力或管道基礎設施改善的需要以及整體經濟的健康狀況。.
銷售及市場推廣
我們的銷售努力主要是由我們運營地點的人員以及獨立的銷售代表推動的。我們定製的配電、母線系統和發電機外殼產品和服務主要與原始設備製造商(“OEM”)合作銷售,或代表最終用户銷售給工程、採購和建築公司。關於我們的設備維修服務,我們的大多數客户都位於我們設施周圍200英里的半徑內,我們相信我們設施的位置使我們能夠快速滿足和響應客户的需求。我們的長期戰略是成為定製設計的金屬封閉母線系統和發電機外殼的領導者,以及為我們選定的市場提供機電服務、維修和製造外包的首選解決方案提供商。
競爭
我們的競爭範圍從小型的單一地點服務中心到大型的跨國公司。我們的定製電源解決方案業務與國內和國際製造商和經銷商競爭。我們相信,我們擁有競爭優勢,因為我們有特定的產品供應,地理上靠近客户地點,以及我們有能力設計高質量的產品來滿足每個客户的獨特需求。我們的工業服務業務與小型專業製造和維修店、數量有限的其他多地點電機維修、工程和維護服務提供商以及各種原始設備製造商展開競爭。這個行業的參與者主要以能力、服務、質量、及時性和價格為基礎進行競爭。我們相信,我們擁有競爭優勢,因為我們擁有廣泛的能力,專注於質量、技術支持、客户服務和財務資源。
季節性和季度性波動
基礎設施解決方案公司從其定製設計的總線系統和發電機外殼中獲得的收入受到客户資本支出項目時機的影響。工業服務的收入可能會受到工業客户設施預定停電時間和户外項目天氣條件的影響,但季節性對其工業服務業務收入的影響並不顯著。基礎設施解決方案公司的季度業績可能會波動,一個會計季度的業績可能不能代表任何其他季度或整個會計年度的業績。
工商業
業務描述
我們的商業和工業部門為商業和工業市場提供電氣和機械設計、服務和施工服務。我們的建築服務範圍從最初的規劃和採購到安裝和啟動,並提供給各種新的和改造的建築項目,從寫字樓和工業設施的建設到輸配電項目。我們的設計服務範圍從預算援助到提供設計建造和LEED
(能源與環境設計領域的領導地位)為我們的最終客户提供解決方案。我們的維護和緊急服務包括關鍵工廠關閉、故障排除、緊急測試、預防性維護和持續存在。我們還為商業和工業設施提供機械服務,如維修協議、安裝或更換機械設備。
該細分市場為各種項目類型提供服務,包括寫字樓、製造設施、數據中心、化工廠、煉油廠、風力發電場、太陽能設施、市政基礎設施和醫療設施。商業和工業部門由19個地點組成,其中包括德克薩斯州休斯頓的部門總部。從地理上看,這些地區包括德克薩斯州、內布拉斯加州、俄勒岡州、威斯康星州以及東南和大西洋中部地區。
行業概述
鑑於我們商業和工業客户的終端市場多種多樣,其中既包括商業建築,如寫字樓、醫療設施和學校,也包括工業項目,如電力、農業和食品加工,以及重型製造設施,我們受到建築行業內許多趨勢的影響。總體而言,對我們商業和工業服務的需求是由建築和翻新活動水平、經濟增長以及銀行或其他融資的可用性推動的。建築業受到正在進行的新冠肺炎疫情的影響,這導致一些客户推遲了新項目的中標或開工。雖然許多被推遲的項目現在正在進行中,但由於大流行,正在進行的項目或新項目的授予可能會進一步延誤。由於經濟、技術或其他因素,不能保證建設和需求會增加。
銷售及市場推廣
我們的銷售重點因地點而異,但主要基於區域和本地關係以及在某些領域(如重工業、設計建造、農業或輸電和分銷)表現出的專業知識。我們的維護和某些翻新升級工作往往要麼是經常性的,要麼是對經濟週期的敏感度較低,或者兩者兼而有之。我們較大的項目有很大一部分是從長期的回頭客那裏獲得的。我們不時會承接竣工時間超過一年或超過數年的工程,而這些工程一般較為複雜和難以估計。
專注於提供優質服務,我們的長期戰略是繼續在我們擁有專業知識和/或是當地市場領導者的市場上成為首選的機電服務提供商之一。我們長期戰略的關鍵要素包括利用我們在某些利基市場的專業知識,擴大我們的服務和維護業務,吸引和留住高素質的員工,並通過強調降低成本和管理營運資本,保持對風險調整資本回報的關注。
競爭
電氣和機械承包服務行業通常競爭激烈,包括一些地區性或小型私營當地公司。傳統上,在這個市場的某些領域,競爭對手幾乎沒有面臨進入壁壘。因此,我們尋求的項目是我們獲得資金和專業知識提供競爭優勢的項目。
行業專業知識、項目規模、位置和過去的表現將決定我們的投標策略、競爭對手的參與程度以及我們獲獎的成功程度。我們的主要優勢因地理位置和市場而異,但主要基於與主要客户的本地個人關係或已證明的行業專業知識。此外,由於我們許多項目的規模,我們的財政資源幫助我們有效地與當地競爭對手競爭。
季節性和季度性波動
季節性對我們的商業和工業業務的影響不大,因為我們的大部分工作通常是在不受天氣影響的建築物內進行的。然而,我們確實會在户外做一些工作,這可能會受到天氣的影響。我們的大部分服務和維護業務通常也不受季節性的影響。然而,建築業在歷史上一直是高度週期性的。我們的業務量可能會受到地區或國家經濟狀況不利導致的建設項目減少的不利影響。季度業績也可能受到新建設項目時間的實質性影響。因此,任何財務期的經營業績並不一定表明任何後續財務期可能取得的結果。
供應來源
我們在我們的細分市場中使用的原材料和部件包括但不限於電氣設備和系統部件、銅、鋁、生鋼和某些塑料。這些原材料和部件通常可以從各種國內供應商那裏以具有競爭力的價格獲得。大多數原材料和標準部件的交貨時間通常較短,但在需求高峯期,交貨時間可能延長至一個月或更長時間。然而,在2021財年,主要是由於新冠肺炎疫情及其後果,某些材料變得更加難以採購,價格也明顯上升,訂單交付期延長,因為供應鏈中斷變得越來越常見。我們預計這些供應挑戰將在2022年持續。作為迴應,我們目前的庫存水平高於歷史上的典型水平,我們預計在供應水平和交貨時間正常化之前,我們將繼續這樣做。我們降低大宗商品成本敞口的戰略包括為特定項目或一般庫存提前購買大宗商品,並在可能的情況下在項目投標、報價和合同中納入升級和逃逸條款。然而,並不是每個合同或項目都包含這樣的保障,在這種情況下,我們的客户可能不會全額補償我們的商品價格上漲,而且我們可能會在我們已經預付商品的較長期項目中面臨商品價格波動的風險。
風險管理
我們現有業務中的主要風險包括項目招投標和管理、人身傷害、財產和環境損害以及建築缺陷。我們監督公司內部不同級別的項目招投標和管理實踐。我們維持第三者健康、人身傷害和財產損失的汽車、一般責任和建築缺陷保險,以及污染保險和工人賠償保險,我們認為這些保險是針對這些風險的適當保險。我們的第三方保險有免賠額,我們為此建立了準備金。鑑於這些風險,我們還致力於建立強有力的安全和環境合規文化。我們有一個強有力的安全計劃,並尋求保持標準化的安全和環境政策和程序。我們在運營中還面臨網絡安全和信息被盜風險,我們尋求通過網絡和信息安全計劃、培訓和保險來管理這些風險。鑑於網絡威脅的動態和不斷演變的性質,我們不能保證我們受到保護,不受所有此類威脅的影響。
在電氣承包行業,我們發佈擔保債券的能力為我們提供了相對於規模較小或財力較少的競爭對手的優勢。我們相信,我們的資產負債表實力,以及與我們的債券提供商的良好關係,增強了我們獲得足夠融資和擔保債券的能力,儘管不能保證在我們需要的時候會有擔保債券覆蓋。有關我們風險的進一步討論,請參閲項目1A。“風險因素“本年度報告的表格10-K。
顧客
我們擁有多元化的客户羣。在截至2021年9月30日的每個年度內和2019年,沒有單個客户佔我們合併收入的10%以上。我們強調通過提供優質的服務來發展和維護與客户的關係。 我們每個細分市場的管理層負責確定銷售戰略和銷售活動。
控股股東
我們的大部分已發行普通股由唐廷聯營公司(以下簡稱“唐廷聯營公司”)及其附屬公司(統稱為“唐廷”)所有。根據唐廷於2021年11月18日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的4號表格,截至2021年12月1日,唐廷持有我們約56%的已發行普通股。因此,唐廷可以控制我們的大部分事務,包括大多數需要股東批准的行動,例如批准任何潛在的合併或出售公司的全部或幾乎所有資產或業務部門,或公司本身。唐廷的大部分股票是在公司向美國證券交易委員會提交的貨架登記聲明中登記轉售的。唐廷出售其全部或部分股份可能導致公司控制權的變更,這將觸發我們許多重要協議中控制權條款的變化,包括我們的信貸協議、與我們的擔保人的擔保協議以及我們的高管離職計劃。欲瞭解更多信息,請參閲我們合併財務報表附註中的附註3,“控股股東”。
淨營業虧損税結轉
截至2021年9月30日,該公司及其某些子公司的聯邦淨營業虧損(NOL)估計約為1.202億美元,其中包括約1.037億美元的淨營業虧損,其中不包括遞延税項資產
錄製好了。聯邦法定税率的任何未來變化都可能影響NOL和我們可用的其他遞延税項資產的經濟效益,並導致對記錄在我們綜合資產負債表上的遞延税項資產的賬面價值進行調整。
根據美國國税法第382條的定義,所有權的改變可能會減少聯邦和州所得税用途的NOL的可用性。如果唐廷出售或以其他方式處置其在IES的全部或部分頭寸,所有權可能會發生變化。此外,所有權的改變可能是由於現有的或新的5%的股東購買普通股,如美國國內收入法第382條所定義的那樣。如果所有權發生變更,在所有權變更之前發生的所有NOL將受到國內收入法典第382條的限制,這將大大減少可用於抵消未來應納税所得額的NOL數量。欲瞭解更多信息,請參閲我們合併財務報表附註中的附註3,“控股股東”。
剩餘的履行義務和積壓
剩餘的履約義務代表我們合同承諾的未確認收入價值。雖然根據美國公認的會計原則(“GAAP”),積壓不是一個定義的術語,但它是我們行業中使用的一種常用衡量標準,我們相信它提高了我們預測未來業績和識別否則可能不明顯的經營趨勢的能力。積壓是我們預計將從尚未完成的合同上完成的工作和已簽約但尚未開始的工作(不包括短期項目)中確認的收入的一種衡量標準。雖然我們所有的積壓都得到了客户文檔的支持,但積壓並不能保證未來的收入,因為合同承諾可能會改變,我們的業績可能會有所不同。並非我們的所有工作都是根據Backlog中包含的合同執行的;例如,我們的基礎設施解決方案部門完成的大部分設備維修工作都是根據主服務協議按需執行的。此外,我們住宅部門的獨户住宅的電力安裝服務是短期完成的,因此不包括在積壓的項目中。 下表按細分彙總了我們的剩餘績效義務和積壓:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
| 剩餘履約義務 | 沒有強制執行義務的協議(1) | 積壓 | | 剩餘履約義務 | 沒有強制執行義務的協議(1) | 積壓 |
| (百萬美元) |
通信 | $ | 219 | | $ | 37 | | $ | 256 | | | $ | 169 | | $ | 33 | | $ | 202 | |
住宅 | 260 | | 78 | | 338 | | | 170 | | 51 | | 221 | |
基礎設施解決方案 | 65 | | 63 | | 128 | | | 43 | | 9 | | 52 | |
工商業 | 169 | | 9 | | 178 | | | 123 | | 4 | | 127 | |
總計 | $ | 713 | | $ | 187 | | $ | 900 | | | $ | 505 | | $ | 97 | | $ | 602 | |
(1)我們的積壓包括已簽署的協議和意向書,我們在開工之前沒有法律權利執行這些協議和意向書。在工作開始之前,這些協議被排除在剩餘的履約義務之外。
我們預計2021年9月30日積壓的6.51億美元將在2022財年帶來收入,其餘2.49億美元預計將在2023財年實現;然而,不能保證這些積壓將在預期時間框架內完成,或者根本不能保證。我們積壓的訂單同比增加,主要是由於我們的通信、住宅和基礎設施解決方案部門的強勁需求和市場份額的增加。此外,截至2021年9月30日,我們商業和工業部門的積壓反映了在截至2020年9月30日的一年中,由於新冠肺炎疫情而推遲或以其他方式延誤的項目的授標。
規例
我們的業務受各種聯邦、州和地方法律法規的約束,包括:
•適用於電工、水管工和機械維修技師的執照要求;
•建築和電氣代碼;
•有關勞動者安全、勞動關係和環境保護的規定;
•有關保障消費者的規定,包括規管住宿服務協議的規定;以及
•在我們開展業務的司法管轄區內,我們的商業法律結構的資格。
許多州和地方管理電工和機械服務的法規要求個人持有許可證和執照。在某些情況下,單個人持有的所需許可證或執照可能足以授權我們在發放許可證或執照的州或縣工作的所有電工或機械服務技術人員從事特定活動。雖然我們尋求的許可或執照(如果有)可能對我們在特定地理區域內由多名員工持有的運營具有重要意義,但考慮到所需的大量許可證和執照,我們無法確保多名員工持有此類所需的許可證和執照。
我們相信,我們擁有開展業務所需的所有許可證,並嚴格遵守適用的法規要求。不遵守適用法規可能會導致鉅額罰款或吊銷我們的運營執照或無法執行政府工作。
資本設施
在2021年財政年度,本公司維持循環信貸安排,如第7項中進一步描述的那樣。“管理層對財務狀況和經營成果--流動資金和資本資源的探討與分析“本年度報告的表格10-K。關於公司資本資源的討論,見項目7。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源” 本年度報告的10-K表格。
財務信息
有關公司按部門劃分的財務信息,請參閲附註11,“經營部門”在我們合併財務報表的附註中。
人力資本管理
在IES,我們相信吸引和留住高素質、積極進取的各級員工是我們持續增長和成功的關鍵驅動力。我們的人力資本管理目標包括招聘、留住、發展、激勵和整合我們現有和未來的員工,以及優先考慮和保護他們的安全。
我們的員工
截至2021年9月30日,我們擁有6845名員工,其中6781名為全職員工。在我們的基礎設施解決方案部門中,我們簽訂了兩項集體談判協議,涉及的員工不到30人。我們沒有經歷過,也沒有預料到任何停工,我們相信我們與員工的關係是牢固的。
我們致力於工作場所的多樣性和包容性,我們的政策禁止基於種族、膚色、信仰、性別、性別認同、性取向、宗教、婚姻狀況、國籍、殘疾、受保護退伍軍人身份和受保護退伍軍人親屬以及受地方、州或聯邦法律保護的任何其他身份的歧視。這一承諾適用於就業的方方面面,包括招聘、招聘、培訓、薪酬、工作分配、晉升、績效反饋和離職。
我們通過提供全面的福利計劃,包括醫療、牙科、視力和處方保險,努力支持員工及其家人的健康。我們還為員工提供401(K)計劃,以及人壽保險和殘疾保險計劃。
招聘和培訓
IES長期戰略中的一個關鍵因素是招聘和留住高素質的員工。我們利用內部和外部資源招聘員工,包括監控我們所在市場的競爭性薪酬水平。
我們的通信部門已經與美國陸軍建立了合作伙伴關係,為那些完成陸軍預備役培訓或第一期現役服役的人提供求職面試保證,我們重視退伍軍人為公司帶來的領導力和職業道德。
我們在員工的發展機會上投入了大量資源。例如,我們的住宅部門建立了IES住宅教育中心,這是一個專門培訓來自全國各地的員工的技術培訓機構
在住宅電氣承包領域取得成功所需的技能。在我們的所有細分市場,部分原因是新冠肺炎疫情,我們最近擴大了在線培訓課程,以幫助滿足我們不斷變化的工作場所的需求。我們相信,我們在培訓方面的投資有助於激勵員工,留住員工,同時提高生產率和績效。
安全問題
我們致力於培養強大的安全文化,支持員工的健康、安全和健康,這一承諾反映在我們超過行業平均水平的工作場所安全記錄中。我們的區域安全經理在安全高級副總裁的監督下,努力維護標準化的安全和環境政策、計劃和程序,並提供與每個部門相關的個人防護設備,包括培訓新員工的計劃。我們的安全領導層持續監控和解決安全績效,提供定期的安全培訓和教育計劃,並參與了眾多行業安全組織。
為了應對新冠肺炎疫情,我們組建了一個特別工作組,並實施了許多旨在保護員工健康和安全的措施,包括增加個人防護裝備、在一些地點進行現場健康篩查、社會距離、深度清潔協議和旅行限制。該公司繼續監測不斷髮展的健康和安全指南和法規。
拉卡蒂翁
截至2021年9月30日,我們有99個國內地點服務於美國。除了我們的兩個高管和公司辦事處,截至2021年9月30日,我們在通信業務中擁有17個地點,在住宅業務中擁有50個地點,在基礎設施解決方案業務中擁有11個地點,在商業和工業業務中擁有19個地點。這種地理多樣性有助於減少我們在任何特定地區受到不利經濟發展的影響。
註冊人的高級管理人員
有關每位執行幹事的某些信息如下:
傑弗裏·L·詹德爾62歲,自2020年10月1日起擔任公司首席執行官;此前於2020年7月31日至2020年9月30日擔任臨時首席執行官。詹德爾自2016年11月以來一直擔任董事會主席。詹德爾先生是唐廷聯合公司的創始人和管理成員,該公司及其附屬公司是公司的大股東。詹德爾於1995年成立了通廷,負責管理該公司的所有投資決策。在成立唐廷之前,詹德爾先生曾在其他幾家私人投資公司擔任過高級投資管理職位,其中包括奧德賽合夥公司。35年前,他在美邦哈里斯·厄普漢姆公司(Smith Barney,Harris Upham&Co.)開始了他的投資銀行生涯,在那裏他參與了資本市場、企業融資和併購活動。
特雷西·A·麥克勞克林現年52歲,自2015年5月起擔任本公司高級副總裁、首席財務官兼財務主管。她此前自2014年2月起擔任本公司副總裁兼首席會計官。在加入IES之前,McLauchlin女士於2011年6月至2013年11月擔任Rockwater Energy Solutions,Inc.副總裁兼首席會計官。2004年6月至2011年6月,McLauchlin女士在Dynegy Inc.任職;2009年3月至2011年6月,她在Dynegy Inc.擔任高級副總裁兼財務總監;2004年6月至2009年3月,她在Dynegy Inc.擔任各種其他財務和會計職位。她在萊斯大學(Rice University)獲得會計碩士學位後,在普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)開始了她的職業生涯。麥克勞克林女士是一名註冊會計師。
我們已經通過了適用於我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官的財務管理人員道德準則。道德守則可在我們的網站上找到,網址是Www.ies-Corporation ate.com/公司治理。如果我們對道德守則進行任何實質性修訂,或向我們的首席執行官、主要財務官或主要會計官授予道德守則條款的任何豁免,包括任何隱含的豁免,我們將在該網站或當前的Form 8-K報告中披露此類修訂或豁免的性質。如有書面要求,我們亦可免費索取這些文件的紙質副本。
現有信息
有關我們的一般信息可在我們的網站上找到,網址為Www.ies-co.com在“投資者關係”下我們向美國證券交易委員會提交中期和年度財務報告,以及1934年修訂後的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)要求的其他報告。
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告,以及對這些報告的任何修改和展示,都可以在我們向美國證券交易委員會提交或提供這些報告後,在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費獲取。您也可以聯繫我們的投資者關係部,他們將為您提供這些報告的副本, 或者您可以在以下地址找到它們Www.ies-corate.com/美國證券交易委員會-備案。我們向美國證券交易委員會提交的材料也可以通過美國證券交易委員會的網站免費獲得,網址是Www.sec.gov.
除了“財務管理人員道德守則”外,我們還通過了“董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德守則”(“法律合規和公司政策手冊”),並制定了公司治理準則和章程,概述了我們的審計、人力資源和薪酬以及提名/治理委員會的職責,其副本可在我們的網站上找到。如有書面要求,我們亦可免費索取這些文件的紙質副本。
第1A項。風險因素
在做出投資決定之前,您應該仔細考慮下面描述的風險以及本文檔中包含的其他信息。我們的業務、經營結果或財務狀況可能會受到任何這些風險的實質性不利影響,您的投資價值可能會因這些風險中的任何一個而縮水。
與我們業務運營相關的風險
冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行已經對我們的業務(包括我們的財務狀況、現金流和運營業績)產生了不利影響,並可能在未來對我們的業務產生實質性不利影響。
新冠肺炎疫情及其對市場、供應鏈和勞動力供應的持續影響繼續影響着影響我們業務的趨勢。我們的項目所需的某些材料,特別是銅、鋁、鋼、電子元件、燃料和某些塑料,價格不斷上漲、交貨時間延長或供應有限。
新冠肺炎大流行和相關應對措施正在繼續演變,因此繼續給我們的業務帶來潛在的新風險,特別是考慮到該病毒的新變種。到目前為止,新冠肺炎疫情已經對我們的運營結果產生了一些不利影響。可能影響我們未來經營結果的因素包括但不限於:疾病對我們的勞動力、管理層或董事會的潛在影響;工作場所的關閉;對我們服務的需求減少;由於業務中斷而導致的運營成本增加、遵守疫苗或檢測授權的成本、個人防護設備要求以及其他與就業相關的成本增加;潛在的供應鏈中斷;材料價格上漲;以及客户及時向我們付款的能力受到的限制。我們也可能更容易受到安全漏洞、網絡攻擊、計算機病毒、勒索軟件或其他類似事件的影響,特別是對於遠程工作的員工。
我們正在繼續監控影響我們業務的情況,並將採取必要的行動來保護我們員工的健康和安全,併為我們的客户提供服務。新冠肺炎大流行的最終影響和程度將繼續影響我們的業務、運營結果和財務狀況,這是很難預測的,並取決於許多我們無法控制的不斷變化的因素,這些因素包括:病毒新變種的出現;政府、社會、商業和其他已經並將採取的應對行動;任何新的新冠肺炎感染浪潮;疫苗對新變種病毒的效力;政府或客户疫苗或檢測要求對員工留任和招聘的影響;以及大流行對短期和長期總體經濟狀況的影響。
我們行業的高度競爭性質可能會減少我們的收入或利潤率,從而影響我們的盈利能力。
在外判服務方面,我們所競爭的行業是高度分散的,一般都是由很多業主經營的小型私營公司提供服務。在這些行業中,我們還面臨着幾家大型私營地區性公司和少數大型上市公司的競爭。未來,我們還可能面臨來自進入這些市場的新競爭對手的競爭,因為某些細分市場,如我們的電氣承包服務,進入門檻相對較低,而其他細分市場,如我們的關鍵任務基礎設施服務,則具有誘人的增長和盈利特徵。我們在某些市場的一些競爭對手提供更廣泛的服務,包括機械施工、設施管理、管道和供暖、通風和空調服務。我們市場的競爭取決於許多因素,包括價格。我們的一些競爭對手可能有較低的間接成本結構,因此可能能夠以比我們更低的費率提供與我們相當的服務。如果我們不能以有競爭力的價格提供服務,或為了保持競爭力而不得不降價,我們的盈利能力就會受到影響。
基礎設施解決方案開展業務的市場競爭激烈,我們預計未來我們面臨的競爭程度不會降低。這些市場的競爭壓力增加或我們未能有效競爭(包括
有效管理未來的資本支出以及翻新、維修和升級成本)可能會導致定價降低、毛利率下降和市場份額的喪失。與我們相比,我們的一些競爭對手擁有更長的運營歷史、更高的知名度、更多的客户以及更多的財務、營銷、技術和其他競爭資源。這些競爭對手可能能夠更快地適應新技術和客户需求的變化,或者將更多的資源投入到其服務的開發、推廣和銷售中。雖然我們相信Infrastructure Solutions的整體產品和服務使其有別於競爭對手,但這些競爭對手可以開發新的產品或服務,與Infrastructure Solutions的服務直接競爭。
我們很大一部分收入來自固定價格合同。我們在投標時使用的估計以及大宗商品和勞動力成本的變化可能會對我們維持盈利的能力產生不利影響。
根據固定價格合同,我們目前產生並預計將繼續產生很大一部分收入。燃料、勞動力和材料(包括銅線或其他大宗商品)的成本可能與我們最初估計的成本有很大差異。與預計合同成本的差異,以及執行固定價格合同所固有的其他風險,包括我們成功管理項目的能力,可能會導致項目的實際收入和毛利潤與我們最初估計的不同,並可能導致項目虧損。根據特定項目的規模,估計合同成本的差異可能會對我們的運營結果產生重大影響。
如果與勞動力和商品相關的成本,如銅、鋁、鋼、電子元件、燃料和某些塑料,由於供應不足或其他因素而增加,可能會造成損失。我們的一些材料已經並可能繼續受到突如其來的大幅漲價的影響。根據競爭壓力和客户阻力,我們可能無法將這些成本增加轉嫁給客户,這將降低我們的毛利率,進而使我們更難保持盈利能力。我們有超過6700名員工,我們的勞動力成本可能會根據勞動力的供求以及其他與勞動力相關的風險而波動,包括與集體談判協議、福利安排、工資和工時索賠以及其他補償安排相關的風險。
如果不能獲得新的合同,可能會對我們的現金流和財務業績產生不利影響。
我們的大部分收入來自通過競爭性投標過程授予的項目。合同投標和談判受到許多因素的影響,包括我們自己的成本結構和投標政策。此外,我們獲得新合同的能力取決於我們保持所有必需的電氣、建築、機械和營業執照的能力。如果我們不能在適用的情況下成功轉讓、續簽或獲得此類許可證,我們可能無法競爭新業務。未能競標和中標項目、項目取消或項目開工日期延遲可能會影響我們以盈利方式部署資產的能力。此外,當我們獲得合同時,我們面臨着額外的風險,這些風險可能會影響工程是否或何時開始。如果我們無法用新工作替換已取消、已完成或過期的合同,我們的盈利能力可能會下降。
我們無法按預期執行計劃和戰略,包括我們無法識別和完成符合我們投資標準的收購和投資,以推進我們的公司戰略,或者隨後這些收購和投資表現不佳,可能會對我們未來的增長和盈利能力產生不利影響。
我們的公司戰略包括通過收購我們認為將在戰略上補充我們現有業務部門的業務,或者收購或投資於總部設在北美的獨立平臺公司,來創造股東價值。雖然我們相信,收購將提供一個機會,以擴展到新的或相關的服務、產品、終端市場或地理區域,並使我們的收入和利潤來源多樣化,但潛在的收購可能會導致我們的業務與以往由我們進行的業務發生變化,並引入對新控制的要求。或者,我們未能在現有市場基礎上實現多元化,可能會限制我們未來的增長。此外,我們已經並可能繼續對上市公司和私人持股公司(包括初創公司和更成熟的公司)的債務或股權證券進行戰略投資。我們受到與這些投資相關的風險的影響,包括由於缺乏活躍的市場或我們出售特定投資的能力受到合同限制而無法處置這些投資,以及投資資本的部分或全部損失,以及我們投資組合公允價值的重大變化可能對我們的財務業績產生不利影響。此外,由於缺乏現成的市場數據,非上市債務和股權投資的估值本身就很複雜。此外,由於我們在收購前無法預測的因素或由於錯誤的投資假設,我們的收購和投資可能不會像預期的那樣表現,或者可能不會產生正的投資回報。
我們可能不能成功地將我們可能收購的其他公司或新類型的工作、產品或流程整合到我們的細分市場中。
我們正在積極尋求收購業務、資產和投資,或開發新的工作或流程,我們可能會不時尋求處置某些業務、資產或投資。如果我們不能成功整合新收購的資產或業務,或者如果我們做出不合時宜或不利的投資或處置,可能會對我們的財務狀況、經營業績和我們普通股的市場價值產生負面影響。此外,未來的任何收購、投資或處置都可能導致我們的資產和負債構成發生重大變化,因此,在任何此類收購、投資或處置之後,我們的財務狀況、經營業績和普通股市值可能會受到不同於目前影響我們財務狀況、經營業績和普通股市值的因素的影響。
整合業務、資產或運營的困難可能包括但不限於:
•地理上分散的組織以及企業文化和管理理念上可能存在的差異;
•對管理資源的巨大需求,這可能會分散管理層對日常事務的注意力;
•被收購公司的披露制度、合規要求、會計制度、會計控制和程序存在差異,這可能會干擾我們及時準確地公開披露信息的能力;以及
•獲得了管理新地點、新人員和新業務線的需求。
對我們服務的需求是週期性的,容易受到經濟衰退的影響,影響我們所服務的行業。
對本港服務的需求一直以來都是週期性的,而且很可能會繼續存在,容易受到一般經濟、建造業和房屋市場不景氣的影響。我們的許多客户依賴於信用的可用性來購買我們的服務或機電產品。過去,當經濟活動的總體水平從歷史水平下降時,我們的某些客户推遲或取消了項目或資本支出,從而減少了我們的收入和盈利能力。對經濟基本面穩健的普遍擔憂可能會導致客户推遲項目,即使他們有信貸可用。受限制的信貸市場狀況長期不明朗或重新出現,可能會對我們的客户產生不利影響,這將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
積壓可能無法實現或可能不會帶來利潤。
根據我們的合同,客户通常沒有義務將工作分配或釋放給我們,許多合同可能會在短時間內終止。由於客户取消一個或多個合同或其他原因導致積壓的減少,可能會顯著減少我們從積壓的合同中實際獲得的收入和利潤。在項目取消的情況下,我們可能會獲得某些費用的補償,但通常對我們的積壓中反映的總收入沒有合同權利。
我們可能無法充分追回合同變更單或我們向客户提出的索賠。
我們可能會不時地向我們的客户索賠,要求他們收回超出原合同金額的項目成本。此類額外費用可能與我們的客户或第三方(包括其他行業)導致的項目延誤或項目範圍或規格的更改有關。雖然我們通常與客户談判要求額外賠償,但我們可能無法通過談判、仲裁、訴訟或其他方式就所做的額外工作或產生的費用獲得足夠的賠償。索賠過程可能會很漫長,導致鉅額法律費用,並對我們與客户的關係產生負面影響。此外,在索賠懸而未決期間,我們可能需要投入大量營運資金來支付成本超支,而且我們的額外成本可能無法收回,直到索賠得到解決(如果有的話)。這些問題的不利解決可能導致前期確認的收入和利潤減少或確認虧損,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們可能會因關閉或出售設施或資產而招致鉅額費用或受到不利影響。
在過去,我們產生了與關閉或處置設施相關的鉅額成本,我們預計會不時評估未來關閉設施或處置資產的必要性。如果我們選擇出售我們的任何部門、設施或資產的很大一部分,這些資產的實現價值可能會大大低於當前的賬面價值,這可能會對我們的財務業績造成實質性的不利影響。此外,在關閉日期之後,我們可能有來自關閉設施的保修索賠或其他意想不到的債務,這可能會對我們的財務回報產生不利影響。
擔保債券的可獲得性和成本影響我們簽訂新合同的能力和我們在這些合同上的利潤率。
我們的許多客户要求我們郵寄由擔保人發行的履約保證金和付款保證金。這些債券向客户保證,我們將按照合同條款履行義務,我們將向分包商和供應商付款。我們從兩家公司獲得擔保債券
主要擔保提供商;但是,這些提供商並不承諾保證我們有能力在需要時為項目發行債券。我們是否有能力使用這種綁定功能完全由我們的擔保提供商自行決定。因此,如果我們的粘合能力受到幹擾或減少,我們可能無法競爭或參與某些項目。.
我們面臨與季節性、不利天氣條件和氣候變化相關的風險。
我們的業務受到運營和需求的季節性變化的影響,這影響了建築業務,特別是在住宅和商業和工業領域。惡劣的天氣條件,包括雨、熱、冰、冷或雪,不僅可能延誤我們的工作,導致項目效率低下,而且可能會延誤建築工地上其他行業的工作,從而對我們的日程安排和盈利能力產生負面影響。極端天氣條件(如暴風雨、乾旱、酷熱或寒冷、野火和洪水)可能會限制資源的可獲得性,增加我們的成本,或者可能導致項目被取消。在氣候變化導致極端天氣事件和不利天氣條件增加的程度上,對我們的運營結果產生負面影響的可能性可能會增加。
由於地區經濟條件的不同,我們的結果可能會在不同的時期有所波動。
我們的季度業績也可能受到影響建築市場的地區經濟狀況的影響。特別是,石油和天然氣行業的長期需求疲軟或對該行業監管限制的增加可能會抑制某些地區的房地產市場,導致對我們住宅部門提供的服務的需求減少。基礎設施解決方案公司的工業服務收入可能會受到其工業客户設施預定停機或資本項目的時間安排、數據中心的設計、建設和現場支持需求以及公共基礎設施、電力和鋼鐵市場支出變化的影響。工業和鐵路客户也可能受到油價波動的影響。因此,我們在任何特定季度的表現可能不能代表任何其他季度或全年的預期結果。
我們在管理賬單和收款時可能會遇到困難。
我們在承包業務中的固定價格合同下的賬單通常是基於實現某些里程碑的,只有當我們證明這些里程碑已經達到時,客户才會接受我們的賬單。如果我們不能證明符合賬單要求,或者如果我們不能開具項目賬單,我們收取費用的可能性可能會被推遲或削弱,如果在幾個大型項目中遇到這種情況,可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。此外,我們的一些客户可能槓桿率很高,或者可能受到自己的運營和監管風險的影響,這也可能限制他們的支付能力。
我們的行動受到許多身體危險的影響。如果發生事故,可能會對我們的業務造成不利影響。
與本行業相關的危險包括但不限於觸電、火災、梯子受傷、機械事故、機械故障和交通事故。這些危險可能造成人身傷害和生命損失、財產和設備的嚴重損壞或破壞,以及暫停作業。我們的保險不包括所有類型或金額的負債。此外,如果我們的安全記錄隨着時間的推移大幅惡化,我們的客户可能會取消我們的合同或不授予我們未來的業務。
我們目前的保險範圍可能不夠,我們可能無法以可接受的費率獲得保險,或者根本無法獲得保險。
我們維持保險範圍的部分原因是,我們的一些合同要求我們承保一定水平的保險,這在我們經營的行業中很常見。 我們的第三方保險有免賠額,我們為此建立了準備金。我們不能保證我們的保險或我們對已發生的索賠和已發生但未報告的索賠的撥備將足以彌補我們在經營中可能遭受的所有損失或責任;我們也不能保證我們能夠以合理的費率維持足夠的保險。
訴訟和索賠可能會造成意想不到的損失。
在我們的所有業務中,我們都面臨潛在的索賠和訴訟,包括合同糾紛、保修索賠以及與我們遵守法律和法規要求相關的索賠。這類索賠和訴訟在建築和機電維修業務中很常見,可能與合同延誤、工程範圍改變或據稱存在缺陷有關。此外,每天在建築工地工作的人數和道路上的車隊也存在固有的索賠和訴訟風險。在我們的基礎設施解決方案業務中,我們還可能面臨產品責任訴訟。有時會提出索賠和訴訟,要求的金額超過其價值或超過最終解決的金額。索賠和訴訟通常遵循一段可預見的時間來解決。然而,可能會有一段時間,我們的索賠和訴訟在同一季度或同一年完成的數量不成比例。如果在一個給定的期間內解決了多個問題,那麼這些問題的累積影響可能會高於任何一個報告期的正常水平。
潛在的缺陷訴訟對於美國一些地區的住宅建築商來説是正常的,在商業市場的某些地區也是如此。我們潛在缺陷索賠和訴訟的任何增加都可能給我們業務的住宅和商業及工業部門的盈利能力帶來壓力。
我們的信息技術系統的正常運行中斷或我們的關鍵數據、敏感信息或信息技術系統的安全漏洞可能會擾亂運營,並導致成本增加、收入下降和/或損害我們的聲譽。
我們公司繼續增加對信息技術系統、網絡和基礎設施的依賴,以進行日常運營並管理我們向客户提供服務的方式。我們的信息技術系統中斷或未能充分保護關鍵數據、敏感信息和信息技術系統可能會嚴重影響我們的業務或損害我們的聲譽。我們的關鍵會計、項目管理、估算和財務信息系統(其中一些是第三方平臺)都依賴於我們信息技術環境的正常運行和安全,對我們業務的成功運營至關重要。我們還收集和保留有關我們的客户、股東、供應商和員工的信息,希望這些第三方能夠充分保護這些信息。雖然我們的信息技術系統、網絡和基礎設施通過我們的政策、程序以及物理和軟件保障措施得到保護,但我們的信息技術環境仍然容易受到自然災害、停電、電信故障、蓄意入侵、用户無意中的誤用或錯誤、計算機病毒、惡意代碼、勒索軟件攻擊、恐怖主義行為和其他網絡安全風險的影響,這些風險可能導致關鍵數據丟失或敏感信息泄露。如果關鍵信息系統出現故障或以其他方式不可用,或者如果敏感信息被泄露,我們可能會遭受聲譽損害、客户和收入損失、專有數據丟失、監管行動和審查、法定處罰和訴訟。
我們不時會遇到網絡安全事件,例如勒索軟件攻擊或未經授權的人進入我們的信息技術系統,以及隱私事件,例如潛在的數據泄露。雖然到目前為止,此類事件還沒有對我們的業務產生實質性影響,但不能保證未來的事件不會對我們的業務或聲譽產生不利影響。此外,整合我們收購的企業的信息系統的過程很複雜,並使我們面臨額外的風險,因為我們可能沒有充分識別收購企業的信息系統或信息處理、隱私和安全政策和協議中的弱點,這可能會使我們面臨意想不到的責任,或者使我們自己的系統和數據更容易受到攻擊。
我們可能被要求進行環境補救活動,這可能代價高昂,並抑制我們業務的增長和我們保持盈利的能力,特別是在我們的基礎設施解決方案業務中。
我們受到許多環境法律和法規的約束,包括有關處理、處理、儲存和處置危險材料的法律和法規。這些法律主要影響我們的基礎設施解決方案業務,但可能會影響我們的其他業務。這些環境法一般要求危險材料的現任和前任所有者和經營者、運輸商和發電機承擔修復受污染財產的責任。我們可能要對這種污染負責,這些污染不僅來自我們自己的活動,也來自我們收購的公司的歷史活動,或者其他人對我們擁有或租賃的物業的活動。不能保證發現目前未知的問題或狀況不需要大量額外支出。此外,如果我們不遵守這些法律法規,我們可能會受到重大的行政、民事或刑事處罰,或其他重大責任。
遵守未來環境法律和法規的變化,包括與氣候變化有關的法律和法規,可能需要大量支出。
對氣候變化和其他環境問題的日益關注可能會導致額外的環境法規和限制,我們無法預測可能實施的立法或法規要求的性質、範圍或效果,或者如何實施。
現有或未來的法律或法規將被執行或解釋。遵守更嚴格的法律或法規,以及監管機構更嚴格的執法政策,可能會增加我們或我們客户的項目成本,潛在地導致盈利能力下降或對我們服務的需求減少,或者要求我們產生大量合規成本。
一個團隊或幾個關鍵人員的流失,無論是在公司層面還是運營層面,或者一般的勞動力限制,都可能對我們的業務產生不利影響。
關鍵人員的流失或無法聘用和留住合格的員工可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們的運營有賴於我們各部門的高管、高級管理人員和管理人員的持續努力。作為一家服務組織,與重要客户的關係可能取決於我們組織內的某些員工,我們履行對客户的合同義務和支持我們的增長戰略的能力可能會受到我們留住和培訓必要人員的能力的限制。我們不能保證任何公司或運營部門的管理層成員將在任何特定的時期內繼續擔任他們的職務,而且我們的行業對管理人員的競爭非常激烈。我們有一個涵蓋某些高級領導人的遣散費計劃;然而,這個計劃既不能保證我們不會失去關鍵員工,也不能阻止他們與我們競爭,這往往取決於州和地方的就業法律。如果我們失去了一批關鍵人員,甚至在某個部門失去了一名關鍵人員,我們可能無法以可比的工資招聘到合適的接班人,甚至根本無法招聘到合適的接班人,這可能會對我們的運營產生不利影響。此外,我們一般不為管理層成員提供關鍵人物人壽保險。
我們的業務是勞動密集型的,我們的許多業務都經歷了很高的員工流失率。由於我們行業普遍存在勞動力短缺,包括與政府或客户新冠肺炎疫苗或測試任務相關的潛在員工流失,我們在招聘和留住足夠的合格員工以支持我們的增長戰略方面也可能受到限制。此外,我們的員工基礎中缺乏熟練勞動力或離職率增加可能會導致成本增加,例如增加加班以滿足需求,提高工資率以吸引和留住員工。由於工資上漲的影響,持續的勞動力限制可能會限制我們的增長能力,並可能限制我們的盈利能力。
與我們的財務業績、融資和流動性相關的風險
淨營業虧損的可獲得性可能會因所有權的改變而減少。
根據美國國税法第382條的定義,所有權的改變可能會減少聯邦和州所得税用途的NOL的可用性。如果唐廷出售或以其他方式處置其在IES的全部或部分頭寸,所有權可能會發生變化。所有權的改變也可能由於現有的或新的5%的股東購買普通股而導致,如國內收入法第382條所定義的那樣。截至2021年9月30日,我們有大約1.202億美元的聯邦NOL可用於抵消未來的應税收入,其中約1.037億美元是由未記錄遞延税項資產的淨營業虧損產生的。如果所有權發生變更,在所有權變更之前發生的所有NOL將受到國內收入法典第382條的限制,這將大大減少目前可用於抵消應税收入的NOL數量。
我們採取了税務機關可能會有不同看法的税務立場。如果税務機關與我們的納税情況不同,我們的結果可能會受到不利影響。
我們的有效税率、繳税現金和NOL的可用性都受到我們所採用的税收立場的影響。徵税當局可能並不總是同意我們的立場。我們已為税務機關認為不太可能維持的税務狀況設立儲備。然而,我們不能保證,一旦我們的税務立場出現分歧,我們的經營業績不會受到不利影響。
我們根據對未來應税收入的估計確認遞延税項資產,如果法定税率降低或未來應税收入低於我們的估計,我們可能會確認税費。
截至2021年9月30日,我們綜合資產負債表上的遞延税淨資產為1900萬美元,其中包括可歸因於NOL的640萬美元。為了實現可歸因於NOL的這項遞延税項資產的全部好處,我們必須在適用的結轉期內產生足夠的應税收入,以抵消NOL。根據公認會計原則,我們必須評估我們是否基於我們對未來產生足夠應税收入的預期而認為遞延税項資產的利益更有可能實現,並要求我們根據我們認為不太可能實現的遞延税項資產部分記錄估值津貼或將其抵銷。聯邦法定税率的任何未來變化都可能影響NOL和我們可用的其他遞延税項資產的經濟效益,並導致對記錄在我們綜合資產負債表上的遞延税項資產的賬面價值進行調整。
如果我們將來不能產生足夠的應税收入來利用我們的NOL,那麼我們可能需要記錄估值免税額,從而導致所得税支出的增加和我們的綜合淨收入的減少。如果未來不能產生足夠的應税收入,也可能導致某些NOL在到期前無法使用。
為了滿足我們的營運資金需求,完成收購,並償還我們可能產生的任何債務,我們可能需要大量現金。我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素。
我們繼續發展業務的能力,包括通過收購和為營運資金需求提供資金的能力,以及我們償還或再融資任何可能產生的債務的能力,將取決於我們未來產生現金的能力。這取決於我們的經營業績,以及我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素。
我們不能保證我們的業務將從運營或資產出售中產生足夠的現金流,或我們的信貸安排下的未來借款將足以使我們完成收購,償還我們可能產生的任何債務,或為我們的其他流動性需求提供資金。我們可能需要在到期日或到期日之前對我們的信貸安排進行再融資。我們不能保證我們將能夠以商業上合理的條款或根本不為我們的信貸安排再融資。我們無法以商業上合理的條件獲得資本,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
信貸和資本市場的負面狀況可能會對我們的業務運營能力產生不利影響。
過去,我們的客户對我們服務的需求水平受到客户所在行業和整體經濟放緩的不利影響。許多經濟因素,包括我們客户行業的融資條件,在過去都對我們的客户及其為支出提供資金的能力或意願產生了不利影響。我們的許多客户依賴於信貸的可用性來幫助他們的資本和維護項目融資。有時,信貸收緊以及影響建築融資和抵押貸款成本的利率變化,都會對現有和潛在客户獲得足夠資金和資助我們原本可能執行的項目的能力產生負面影響。因此,我們的客户可能會將這些項目推遲一段未知的時間,甚至可能是很長的一段時間。任何這樣的延期都會抑制我們的發展,並對我們的運營結果產生不利影響。
在疲軟的經濟環境下,特別是在信貸市場受到限制的時期,我們可能會遇到更大的困難,從我們的客户收取款項,並與我們的客户談判變更訂單和/或索賠,原因之一是我們的最終客户進入信貸市場的機會減少了。如果客户延遲支付或未能支付我們的大量未付應收賬款,或者我們未能成功地與客户協商我們的變更訂單和/或索賠的很大一部分,這可能會對我們的流動性、運營結果和財務狀況產生不利影響。
根據我們的信貸協議,我們有限制和契約,如果不能滿足這些契約,包括流動性和其他財務要求,可能會導致我們的信貸協議違約。
我們可能無法繼續遵守我們的信貸協議中的契約,包括金融契約,其中包括要求最低流動資金水平和要求我們維持信貸協議中定義的特定固定費用覆蓋率的金融契約。未能履行我們信用協議的條款和要求可能會導致我們信用協議下的違約和我們可能產生的任何債務的加速,以及我們一個或多個重要協議下的違約,其中任何一個都可能對我們開展業務的能力和我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
我們使用完工百分比會計可能會導致以前報告的利潤減少或消除,我們可能會受到新的會計、控制和操作程序的不利影響。
我們收入的很大一部分是使用完工百分比法確認的,採用成本比法,這使得我們按合同期限按比例確認合同收入和收益,並按合同成本發生的比例進行確認。個別合同確認的收益或虧損是基於對合同收入、成本和盈利能力的估計。我們在持續的基礎上審查我們對合同收入、成本和盈利能力的估計。在合同完成之前,我們可能會在一次或多次情況下調整我們的估計,原因包括更改原始合同的訂單、與客户就發票金額產生的收款糾紛或因客户導致的延誤和其他因素而向客户索賠增加的成本。合同損失在確定為可能並可合理估計時,予以全額確認。儘管我們歷來對完成建築合同的進度做出了相當可靠的估計,但估計過程中固有的不確定性使得實際成本可能與估計值有很大差異,包括先前記錄的收入和利潤的減少或逆轉。此外,我們可能會受到新的會計聲明的不利影響,這些聲明改變了我們的收入確認或其他會計做法,或者改變了我們報告財務結果的方式,或者要求我們改變我們的控制程序和運營程序,而我們可能無法及時做到這一點。
我們報告的經營業績可能會因為商譽減值費用而受到不利影響。
GAAP會計要求我們的每個報告單位的商譽至少每年進行一次測試,或者當環境變化表明我們的報告單位的賬面價值可能無法收回時。截至2021年9月30日,我們在綜合資產負債表上記錄了9200萬美元的商譽。未來可能導致當前商譽減值的因素包括商業環境的重大不利變化、我們業務的財務狀況下降,以及影響整個公司或影響任何特定報告單位的實際或預期未來經營業績。在持續的基礎上,我們預計從9月30日起至少每年進行一次減值測試。減值調整(如果有)需要確認為營業費用。我們不能保證我們記錄的商譽不會有未來的減值調整。
與我們普通股相關的風險
控股股東的存在。
我們的大部分已發行普通股由唐廷公司所有,唐廷公司創始人兼管理成員傑弗裏·詹德爾擔任我們的首席執行官和董事會主席。根據唐廷於2021年11月18日提交給美國證券交易委員會的第四份表格,截至2021年12月1日,唐廷持有該公司已發行普通股的約56%。因此,唐廷可以控制我們的大部分事務,包括我們董事的選舉,董事反過來任命執行管理層,並可以控制大多數需要股東批准的行動,包括通過對我們公司章程的修訂,以及批准任何潛在的合併或出售公司全部或幾乎所有資產或業務部門或公司本身。這種控制權還使唐廷有能力將可能不符合我們其他股東或利益相關者最佳利益的問題提交股東投票表決。此外,唐廷從事投資公司的業務,可能會不時收購與我們直接或間接競爭的業務,或作為公司的供應商或客户,並持有這些業務的權益。根據本公司提交的轉售擱置登記聲明,只要登記聲明仍然有效且本公司仍有資格使用該登記聲明,唐廷有權不時在一項或多項發售中轉售其任何或全部登記股份,如登記聲明及根據擱置登記聲明提交的與發售相關的招股説明書補編中進一步描述的那樣。唐廷出售其全部或任何部分股份可能會導致公司控制權的變更,這將觸發我們許多重要協議中控制權條款的變化,包括我們的信貸協議、與我們擔保人的擔保協議, 和我們的高管離職計劃,並可能引發對美國國税法第382條規定的NOL可用性的限制。
與其他許多在納斯達克全球市場上市的股票相比,我們的普通股流動性更差。
從歷史上看,與其他在香港上市的公司相比,我們普通股的交易量相對較低。NAsdaq Global Market或其他證券交易所。雖然與歷史水平相比,近年來我們股票的流動性有所增加,但我們不能肯定地説,我們普通股的交易市場將繼續發展,更加活躍和流動性更強。正因為如此,股東可能更難以同樣的價格出售大量股票,而股東可以以同樣的價格出售數量較少的股票。
我們可能會增發普通股、優先股或可轉換證券,這將稀釋現有股東的百分比所有權權益,並可能稀釋普通股的每股賬面價值。
我們的法定資本包括1億股普通股和1000萬股優先股。截至2021年9月30日,我們發行了22,049,529股普通股,發行了20,732,531股普通股,沒有發行或發行優先股。截至2021年9月30日,我們有能力發行817,452股普通股,包括行使期權,作為我們現有股權補償計劃下的未來贈與。
雖然我們目前不打算髮行額外的普通股(除了根據我們的股權補償計劃)或優先股,但我們未來可能會這樣做,以滿足我們的資本需求。在適用的情況下N根據納斯達克上市規則,我們的董事會一般有權為任何公司目的發行全部或部分授權但未發行的普通股或優先股,而無需股東採取行動或投票。我們未來可能會在發展業務和擴大業務的過程中尋求額外的股權資本。任何普通股、優先股或可轉換證券的增發都將稀釋我們股東的百分比所有權權益,並可能稀釋我們普通股的每股賬面價值。
我們普通股的大量出售可能會對我們的股價產生不利影響。
唐廷的大部分股票是在公司向美國證券交易委員會提交的轉售貨架登記聲明中登記轉售的。包括唐廷在內的我們普通股持有者出售我們普通股的大量股票,或認為這種出售可能發生的看法,可能會通過將大量股票引入市場而對我們普通股的市場價格產生不利影響。這樣的出售,或者認為這樣的出售可能發生的看法,可能會導致我們普通股的市場價格下跌。我們無法預測未來我們普通股的銷售或可供出售的普通股是否會對我們普通股的市場價格或我們通過發行股本證券籌集資金的能力產生不利影響。
投資者和客户對我們的環境、社會和治理實踐的日益嚴格的審查和不斷變化的預期可能會給我們帶來額外的成本,或者使我們面臨聲譽或其他風險。
投資者更加重視各行各業公司的環境、社會和治理(“ESG”)實踐,包括運營和人力資本管理對環境的影響。某些股東使用第三方基準或分數來衡量一家公司的ESG實踐,並決定是投資於其普通股,還是與該公司接觸,要求改變其實踐。此外,我們的客户可能會評估我們的ESG實踐,或要求我們採用某些ESG政策作為授予合同的條件。
如果不能滿足投資者或客户的期望和標準(這些期望和標準在不斷髮展和變化很大),或者認為我們沒有對日益關注的ESG問題做出適當迴應,可能會對我們的業務造成聲譽損害,並可能對我們產生不利影響。
此外,就ESG事宜向投資者提供評級信息的機構可能會對IES或我們的行業給予負面評級,這可能會導致投資者的負面情緒,並將投資資本轉移到其他公司或行業,這可能會對我們的股價和資本成本產生負面影響。
我們的章程指定特拉華州衡平法院為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇,這可能會增加我們的股東提出索賠的成本,阻礙我們的股東提出索賠,或者限制我們的股東在與我們或我們的現任或前任董事、高級管理人員、員工或股東以此類身份發生糾紛時獲得有利的司法論壇的能力。
2021年4月,我們修訂了我們的章程,規定除非我們書面同意選擇替代法院,否則特拉華州衡平法院將在法律允許的最大程度上成為索賠的唯一和獨家法院,包括基於現任或前任董事、高級管理人員、僱員或股東以該身份或特拉華州公司法賦予法院管轄權的違反職責的衍生索賠。獨家法庭條款可能會增加股東提出索賠的成本,或限制股東在司法法院提出股東認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或股東以此類身份發生糾紛的索賠能力,這可能會阻礙針對我們和這些人的此類訴訟。或者,如果法院發現本公司附例的這些條款不適用於擬適用的索賠,或無法就其適用的索賠執行,則我們可能會因在其他司法管轄區解決此類問題而產生額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。雖然排他性法院條款適用於州和聯邦法律索賠,但我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法(包括修訂後的1934年“證券交易法”或修訂後的1933年證券法)及其頒佈的規則和條例下提起的訴訟的專屬聯邦或同時管轄的範圍,也不會排除或簽約這些法律的管轄範圍,這些法律包括修訂後的1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act)或修訂後的“1933年證券法”(Securities Act Of 1933),以及在這些法律和條例下頒佈的規則和條例。
一般風險
我們對財務報告的內部控制以及我們的披露控制和程序可能無法阻止所有可能發生的錯誤。對財務報告和披露控制和程序的內部控制,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的、而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標能夠實現。
我們每季度評估我們對財務報告的內部控制以及我們的披露控制和程序,其中包括對控制的目標、設計、實施和有效性以及生成的信息進行審查,以便在我們的定期報告中使用。在我們的控制評估過程中,我們試圖(並尋求)識別數據錯誤、控制問題,並確認正在採取適當的糾正措施,包括流程改進。這類評估每季度進行一次,以便在我們的定期報告中報告有關我們控制措施有效性的結論。
一個控制系統,無論設計和操作得多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,保證控制系統的目標能夠實現。財務報告和披露控制和程序的內部控制旨在
合理地保證他們是有效的,並實現了他們的目標。我們不能絕對保證已檢測到未來可能出現的所有控制問題。這些固有的限制包括我們的判斷可能是錯誤的,以及由於人為錯誤或錯誤可能發生孤立的故障。我們管制系統的設計,部分是基於對未來事件可能性的某些假設,我們不能保證任何設計都會在所有潛在的未來或不可預見的情況下,絕對成功地達致我們所訂下的目標。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤而導致的錯誤陳述可能在未被檢測到的情況下發生。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
第二項。屬性
截至2021年9月30日,我們在99個地點保留了分支機構、倉庫、銷售設施和行政辦公室。我們幾乎所有的設施都是租來的。我們租用位於康涅狄格州格林威治的行政辦公室和位於德克薩斯州休斯頓的公司辦公室。我們相信我們的物業足以滿足我們目前的需要,並將根據需要提供合適的額外或替換空間。關於我們辦公室的細分情況,見項目1。“業務運營細分市場“本年度報告的表格10-K。
第三項。法律程序
有關法律程序的進一步信息,見附註18,“承諾額和或有事項-法律事項“在我們合併財務報表的附註中。
第四項。煤礦安全信息披露
沒有。
第二部分
第五項。註冊人普通股市場;相關股東事項與發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所交易。NASDAQ Global Market股票代碼為“IESC”。
截至2021年12月1日,我們普通股的收盤價為每股48.21美元,約有324名登記持有者。
我們從未宣佈或支付過普通股的股息。我們打算保留任何未來的收益,在可預見的未來不期望支付現金股息。
股票回購計劃
2015年,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,用於不定期的購買,最高可達1.5百萬股公司普通股,以及2019年5月2日,根據股票回購計劃,授權不時回購至多100萬股本公司普通股。%s野兔的購買是在公開市場交易中以當時的市場價格進行現金交易,或者在私下協商的交易中進行,或者以其他方式進行。根據該計劃購買的時間和金額是根據當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素來確定的。全部或部分回購可以根據規則10b5-1交易計劃實施,該計劃允許在公司根據內幕交易法或由於自己強加的封閉期而被阻止收購的情況下,根據預先設定的條款進行回購。該計劃不要求本公司購買任何特定數量的股票,並可在本公司酌情決定的情況下隨時修改、暫停或恢復,而不另行通知。在截至2021年9月30日的年度內,我們回購了124,205普通股,平均價格為$44.40 每股,總收購價為550萬美元。截至2021年9月30日,該公司在其股票回購授權下仍有869,620股股票。
下表列出了本公司在截至9月30日的三個月內購買普通股的相關信息。2021:
| | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買的股份總數 | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | 截至2021年9月30日,根據公開宣佈的計劃可以購買的最大股票數量 |
2021年7月1日-2021年7月31日 | — | $— | | — | 993,825 |
2021年8月1日-2021年8月31日 | 2,005 | $47.84 | | 2,005 | 991,820 |
2021年9月1日-2021年9月30日 | 122,200 | $44.34 | | 122,200 | 869,620 |
總計 | 124,205 | $44.40 | | 124,205 | 869,620 |
五年股票表現圖表
下圖將IES控股公司普通股股東提供的五年累計總回報與羅素2000指數的累計總回報進行了比較,羅素2000指數是一個由四家公司組成的定製同行集團,其中包括Comfort Systems USA Inc.、MYR Group Inc.、Sterling Construction Company Inc.和Team Inc.(以下簡稱Peer Group(Old))和一個修訂後的定製同行集團,其中包括Comfort Systems USA Inc.、MYR Group Inc.、Sterling Construction Company Inc.和Primoris將Peer Group(Old)更改為Peer Group(New)是為了更好地反映與公司當前業務相關的公司。假設在2016年9月30日對我們的普通股、羅素2000指數和兩個同業集團進行了100美元的投資(包括所有股息的再投資),並對其相對錶現進行了跟蹤,一直持續到9月30日。2021.
五年累計總回報比較*
在IES控股公司、羅素2000指數和一家同行集團中
*於16/9/30在股票或指數上投資100美元,包括股息的再投資。
截至9月30日的財年。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
IES控股公司 | $ | 100.00 | | | 97.25 | | | 109.61 | | | 115.74 | | | 175.58 | | | 256.83 | |
羅素2000 | 100.00 | | | 120.74 | | | 139.14 | | | 126.77 | | | 127.27 | | | 187.95 | |
對等組(舊) | 100.00 | | | 114.32 | | | 139.42 | | | 120.88 | | | 126.25 | | | 221.50 | |
對等組(新增) | 100.00 | | | 140.13 | | | 152.89 | | | 131.61 | | | 144.91 | | | 250.50 | |
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下討論和分析應與我們的合併財務報表及其附註一起閲讀,如項目8所述。“財務報表及補充數據”本年度報告的10-K表格。有關其他信息,請參閲“有關前瞻性陳述的披露”請參閲本年度報告的Form 10-K第I部分。
概述
高管概述
請參閲第一項。“商務”在這份10-K表格的年度報告中,討論公司的服務和公司戰略。IES Holdings,Inc.是特拉華州的一家公司,設計和安裝集成的電氣和技術系統,並向各種終端市場提供基礎設施產品和服務,包括數據中心、住宅以及商業和工業設施。我們的業務分為四個主要業務部門:通信、住宅、基礎設施解決方案和商業與工業。
行業趨勢
我們的業績受到許多趨勢的影響,這些趨勢推動了對我們服務的需求。特別是,我們經營的市場受到許多地區和國家趨勢的影響,例如對單户和多户住宅的需求、由於技術進步而對關鍵任務設施的需求、內部維修部門外包維護和維修工作的程度、對後備電力的需求、重工業設施的產出水平和設備利用率、對我們的鐵路和基礎設施服務以及定製工程產品的需求,以及商業、機構、公共基礎設施和電力公用事業支出的變化。長遠而言,我們相信有很多因素可以正面推動需求,並影響我們所經營行業的增長,包括(I)人口增長,這會增加對商業和住宅設施的需求;(Ii)公共基建老化,必須更換或維修;(Iii)對數據儲存的需求不斷增加;以及(Iv)更加重視環境和能源效益,這可能會導致公共和私人開支增加。然而,不能保證我們的服務需求不會因經濟、技術或其他我們無法控制的因素而減少,這些因素包括石油和天然氣行業的疲軟、利率變化、銅、鋁、鋼鐵、燃料、電氣部件、某些塑料和其他商品價格的上漲以及其他經濟因素,這些因素可能會減少我們住宅部門運營地區的住房需求,並可能影響建築水平。有關我們經營的行業的進一步討論,請參閲第1項。“業務運營細分市場“本年度報告的表格10-K。
業務展望
雖然本公司各部門之間存在差異,但總體上,對本公司服務的需求增加、本公司之前對增長計劃的投資以及下文討論的其他業務特定因素導致2021財年的總收入比2020財年有所增長。此外,我們住宅和基礎設施解決方案部門2021財年的收入增長反映了2021財年完成的收購的貢獻。
如果總體經濟狀況沒有明顯惡化,該公司預計2022財年現有業務的總收入將同比增長,原因是對我們提供的服務的總體需求增加,我們努力增加市場份額,以及目前的積壓水平。我們仍然專注於我們許多市場的受控增長,這些市場繼續經歷着極具競爭力的利潤率和不斷上升的成本。
為了繼續發展我們的業務,包括通過收購和營運資本融資,我們可能需要大量現金。我們產生現金的能力取決於許多外部影響因素,包括對我們服務的需求、我們可以接受的利潤率項目的可用性、我們應收賬款的最終收款能力、我們通過信貸借款的能力,以及我們在資本市場籌集資金的能力,以及許多其他因素。我們預計,手頭的現金、運營現金流和我們信貸安排下的可用能力將提供足夠的現金,使我們能夠在未來12個月內滿足我們的營運資金需求、償債需求以及物業和設備的資本支出。我們預計,在截至2022年9月30日的財年,我們的資本支出,包括預期的某些運營設施的擴建和改善,將在3000萬美元到3500萬美元之間。
新冠肺炎對我們業務的影響
新冠肺炎疫情及其對市場和供應鏈的持續影響繼續影響着影響我們業務的趨勢。我們看到有跡象表明,我們的一些客户在大流行期間推遲了項目或減少了運營,現在正在恢復正常的活動水平。然而,我們的項目所需的某些材料,特別是銅、鋁、鋼、燃料、電子元件和某些塑料,價格持續上漲或供應有限。
新冠肺炎大流行和相關應對措施正在繼續演變,因此繼續給我們的業務帶來潛在的新風險,特別是考慮到該病毒的新變種。到目前為止,新冠肺炎疫情已經對我們的運營結果產生了一些不利影響。我們繼續監測和執行不斷髮展的健康和安全協議,包括由政府實體或我們的客户強加的疫苗或檢測任務。 我們所在的某些州通過的疫苗強制令禁令可能會與聯邦疫苗強制令相沖突。我們預計未來將繼續影響我們的運營結果的因素包括但不限於:疾病或工作場所關閉對我們勞動力的潛在影響;政府或客户疫苗或檢測任務對員工招聘和留住的影響;對我們服務的需求減少;由於業務中斷、個人防護設備要求以及其他與就業相關的成本增加而導致的運營成本增加;供應鏈中斷;材料價格上漲;以及客户及時向我們付款的能力受到限制。我們也可能更容易受到安全漏洞、網絡攻擊、計算機病毒、勒索軟件或其他類似事件的影響,特別是對於遠程工作的員工。
我們正在繼續監控影響我們業務的情況,並將採取必要的行動來保護我們員工的健康和安全,併為我們的客户提供服務。新冠肺炎大流行的最終影響和程度
由於甲型H1N1流感病毒持續影響我們的業務,因此,其經營結果和財務狀況很難預測,並取決於許多我們無法控制的不斷變化的因素,這些因素包括:流感病毒新變種的出現;政府、社會、企業和其他已經並將採取行動應對疫情的行動;新冠肺炎感染的任何新浪潮;病毒新變種的疫苗效力;政府或客户疫苗或檢測任務對員工招聘和留住的影響;以及疫情對短期和長期總體經濟狀況的影響。
我們繼續經歷銅和鋼鐵等大宗商品以及電子元器件的價格上漲。由於需求增加或供應有限,一些材料,如某些塑料,也變得更難獲得。我們尋求通過與多家供應商保持關係來降低供應鏈風險,並通過調整定價來收回更高的材料成本。然而,我們可能無法轉嫁所有增加的成本,我們的供應商可能無法提供我們需要的材料。如果不能及時採購材料,或者不能在向客户的定價中反映更高的材料成本,可能會導致收入損失或利潤率下降,並可能對我們的經營業績產生重大影響。請參閲第I部分第1A項。請參閲本年報10-K表格中的“風險因素”,以獲取更多信息。
行動結果
我們報告了我們四個運營部門的經營業績:通信、住宅、基礎設施解決方案和商業與工業。與我們公司辦公室相關的費用單獨分類。下表列出了IES精選的歷史運營結果,以及自收購之日起收購業務的結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度, |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
| | | (千美元,佔收入的百分比) |
| 收入 | $ | 1,536,493 | | | 100.0 | % | | $ | 1,190,856 | | | 100.0 | % | | $ | 1,076,996 | | | 100.0 | % |
| | 服務成本 | 1,248,495 | | | 81.3 | % | | 962,897 | | | 80.9 | % | | 894,893 | | | 83.1 | % |
| 毛利 | 287,998 | | | 18.7 | % | | 227,959 | | | 19.1 | % | | 182,103 | | | 16.9 | % |
| | 銷售、一般和行政費用 | 202,251 | | | 13.2 | % | | 170,911 | | | 14.4 | % | | 140,575 | | | 13.1 | % |
| | 商譽減值費用 | — | | | — | % | | 6,976 | | | 0.7 | % | | — | | | — | % |
| | 或有對價 | 211 | | | — | % | | (11) | | | — | % | | (374) | | | — | % |
| | 出售資產的損失(收益) | (47) | | | — | % | | — | | | — | % | | 52 | | | — | % |
| 營業收入 | 85,583 | | | 5.6 | % | | 50,083 | | | 4.2 | % | | 41,850 | | | 3.9 | % |
| | 利息和其他費用(淨額) | 676 | | | — | % | | 789 | | | 0.1 | % | | 1,709 | | | 0.2 | % |
| 所得税前營業收入 | 84,907 | | | 5.5 | % | | 49,294 | | | 4.1 | % | | 40,141 | | | 3.7 | % |
| | 所得税撥備 | 16,231 | | | 1.1 | % | | 8,740 | | | 0.7 | % | | 6,663 | | | 0.6 | % |
淨收入 | 68,676 | | | 4.5 | % | | 40,554 | | | 3.4 | % | | 33,478 | | | 3.1 | % |
| 可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (2,018) | | | (0.1) | % | | 1,045 | | | 0.1 | % | | (272) | | | — | % |
可歸因於IES控股公司的淨收入。 | $ | 66,658 | | | 4.3 | % | | $ | 41,599 | | | 3.5 | % | | $ | 33,206 | | | 3.1 | % |
2021年與2020年相比
在強勁需求和被收購業務貢獻的推動下,截至2021年9月30日的一年,合併收入比截至2020年9月30日的一年高出3.456億美元,增長29.0%,所有細分市場的收入都有所增長。
在截至2021年9月30日的一年中,我們的總體毛利率百分比降至18.7%,而截至2020年9月30日的一年中為19.1%。我們的基礎設施解決方案和商業與工業部門的毛利潤佔收入的百分比有所增加,但通信和住宅部門的毛利潤有所下降。請參閲下面關於我們各個部門毛利率變化的進一步討論。
銷售、一般和管理費用包括與為客户執行工作沒有直接關聯的成本。這些成本主要包括與公司、業務部門和分支機構管理有關的薪酬和福利(包括基於獎勵的薪酬)、佔用和公用事業、培訓、專業服務、信息技術成本、諮詢費、差旅以及某些類型的折舊和攤銷。我們將某些公司銷售、一般和行政成本分攤到我們的各個部門,因為我們認為這更準確地反映了與每個部門運營相關的成本。
在截至2021年9月30日的一年中,我們的銷售、一般和行政費用為2.023億美元,比截至2020年9月30日的一年增加了3130萬美元,或18.3%,原因是我們的通信和住宅運營部門與增長相關的人員成本增加,與這些部門業績改善相關的激勵薪酬增加,以及2021財年收購的業務的影響。在截至2021年9月30日的一年中,銷售、一般和行政費用佔收入的比例從截至2020年9月30日的一年的14.4%降至13.2%。
如下所述,在截至2020年9月30日的年度,我們確認了與我們的商業和工業部門相關的700萬美元的非現金商譽減值費用。
2020年與2019年相比
在強勁需求的推動下,截至2020年9月30日的年度的綜合收入比截至2019年9月30日的年度高出1.139億美元,增長10.6%,通信和住宅部門的收入也有所增長。
在截至2020年9月30日的一年中,我們的總體毛利百分比增至19.1%,而截至2019年9月30日的一年中,這一比例為16.9%。我們的通信、基礎設施解決方案和住宅部門的毛利潤佔收入的百分比有所增加,但我們的商業和工業部門的毛利潤卻下降了,這一點在下面針對每個部門進行了更詳細的討論。
在截至2020年9月30日的年度內,我們的銷售、一般和行政費用為1.709億美元,比截至2019年9月30日的年度增加3030萬美元,增幅21.6%,原因是我們的運營部門與其增長相關的人員成本增加,以及我們的商業和工業部門的某些銷售、一般和管理費用增加,如下所述。這一增長還包括公司層面180萬美元的支出增長,主要與我們於2020年7月卸任的前首席執行官的遣散費有關。在截至2020年9月30日的一年中,銷售、一般和行政費用佔收入的比例從截至2019年9月30日的13.1%增加到14.4%。
在截至2020年9月30日的年度,我們確認了與我們的商業和工業部門相關的700萬美元的非現金商譽減值費用。
通信
2021年與2020年相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,佔收入的百分比) |
收入 | $ | 445,968 | | | 100.0 | % | | $ | 395,141 | | | 100.0 | % |
服務成本 | 361,197 | | | 81.0 | % | | 317,013 | | | 80.2 | % |
毛利 | 84,771 | | | 19.0 | % | | 78,128 | | | 19.8 | % |
銷售、一般和行政費用 | 41,373 | | | 9.3 | % | | 37,674 | | | 9.5 | % |
| | | | | | | |
(收益)/出售資產損失 | (4) | | | — | % | | 8 | | | — | % |
營業收入 | 43,402 | | | 9.7 | % | | 40,446 | | | 10.2 | % |
收入。在截至2021年9月30日的財年中,我們通信部門的收入比截至2020年9月30日的財年增加了5080萬美元,增幅為12.9%。這一增長主要是因為我們的數據中心和配送中心客户的需求增加。根據客户的資本支出週期,我們通信部門的收入可能會因時期而異。
毛利。在截至2021年9月30日的一年中,我們通信部門的毛利潤比截至2020年9月30日的年度增加了660萬美元,增幅為8.5%。毛利潤佔收入的比例從截至2020年9月30日的一年的19.8%下降到截至2021年9月30日的一年的19.0%,這是因為我們在招聘和培訓人員方面進行了投資,特別是在評估和項目管理方面,以實現業務增長。此外,在2020財年第四季度,我們受益於強勁的項目執行帶來的一些比通常更大的效率提升。
銷售、一般和行政費用。在截至2021年9月30日的一年中,我們通信部門的銷售、一般和管理費用比截至2020年9月30日的年度增加了370萬美元,或9.8%。漲幅
這是由於人員成本上升,特別是與支持業務增長的持續投資有關,以及與盈利能力和現金流改善相關的激勵性薪酬支出增加所致。由於我們受益於業務規模的擴大,通信部門的銷售、一般和行政費用佔收入的比例從截至2020年9月30日的一年的9.5%下降到截至2021年9月30日的一年的9.3%。
2020年與2019年相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,佔收入的百分比) |
收入 | $ | 395,141 | | | 100.0 | % | | $ | 321,246 | | | 100.0 | % |
服務成本 | 317,013 | | | 80.2 | % | | 264,746 | | | 82.4 | % |
毛利 | 78,128 | | | 19.8 | % | | 56,500 | | | 17.6 | % |
銷售、一般和行政費用 | 37,674 | | | 9.5 | % | | 31,850 | | | 9.9 | % |
或有對價 | — | | | — | % | | (97) | | | — | % |
(收益)/出售資產損失 | 8 | | | — | % | | (6) | | | — | % |
營業收入 | 40,446 | | | 10.2 | % | | 24,753 | | | 7.7 | % |
收入。在截至2020年9月30日的財年中,我們通信部門的收入比截至2019年9月30日的財年增加了7390萬美元,增幅為23.0%。這一增長主要是因為我們的數據中心和配送中心客户的需求增加。根據客户的資本支出週期,我們通信部門的收入可能會因時期而異。
毛利。在截至2020年9月30日的一年中,我們通信部門的毛利潤比截至2019年9月30日的年度增加了2160萬美元,增幅為38.3%。毛利潤佔收入的比例從截至2020年9月30日的一年的17.6%上升到19.8%,這是因為我們承擔了更大比例的固定成本安排,並受益於強勁的項目執行帶來的效率提升。
銷售、一般和行政費用。與截至2019年9月30日的年度相比,在截至2020年9月30日的一年中,我們通信部門的銷售、一般和管理費用增加了580萬美元,增幅為18.3%。這一增長是由於人員成本上升,特別是與支持業務增長的持續投資有關,以及與盈利能力和現金流改善相關的激勵性薪酬增加所致。由於我們受益於業務規模的擴大以及差旅費用的暫時減少,通信部門的銷售、一般和行政費用佔收入的比例從截至2019年9月30日的年度的9.9%下降到截至2020年9月30日的年度的9.5%。
住宅
2021年與2020年相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,佔收入的百分比) |
收入 | $ | 687,347 | | | 100.0 | % | | $ | 411,790 | | | 100.0 | % |
服務成本 | 553,546 | | | 80.5 | % | | 318,034 | | | 77.2 | % |
毛利 | 133,801 | | | 19.5 | % | | 93,756 | | | 22.8 | % |
銷售、一般和行政費用 | 92,761 | | | 13.5 | % | | 63,668 | | | 15.5 | % |
或有對價 | 211 | | | — | % | | — | | | — | % |
資產出售損失 | 86 | | | — | % | | 2 | | | — | % |
營業收入 | 40,743 | | | 5.9 | % | | 30,086 | | | 7.3 | % |
收入。在截至2021年9月30日的一年中,我們住宅部門的收入比截至2020年9月30日的年度增加了2.756億美元,增幅為66.9%,反映了2021財年收購的業務對收入的貢獻,對獨棟和多户住宅的強勁需求,以及與材料成本上升相關的價格上漲的影響。我們
在截至2021年9月30日的一年中,收購了K.E.P.Electric,Inc.(“KEP”)、刺刀管道、供暖和空調有限責任公司(“Jayonet”)和埃德蒙森電氣有限責任公司(“Edmonson”)。在截至2021年9月30日的一年中,這些被收購的業務總共貢獻了1.726億美元的收入。包括這些被收購的業務,在截至2021年9月30日的一年中,我們的單一家族業務的收入比截至2020年9月30日的年度增加了2.153億美元,而多家族和其他收入增加了6020萬美元。剔除在2021財年收購的業務的影響,我們住宅部門的收入在截至2021年9月30日的一年中增長了25.0%。
毛利。在截至2021年9月30日的一年中,我們的住宅部門的毛利潤與截至2020年9月30日的年度相比增長了4000萬美元,增幅為42.7%。毛利潤的增長主要是由2021財年收購的業務貢獻的2790萬美元,以及更高的銷量推動的,但部分被大宗商品價格上漲所抵消。毛利率佔收入的百分比從截至2020年9月30日的一年的22.8%下降到截至2021年9月30日的一年的19.5%,主要是由於大宗商品價格上漲。
銷售、一般和行政費用。在截至2021年9月30日的一年中,我們住宅部門的銷售、一般和管理費用比截至2020年9月30日的一年增加了2910萬美元,增幅為45.7%。2021財年收購的業務產生的銷售、一般和行政費用,包括無形資產的攤銷,貢獻了2010萬美元的增長。其餘的增長是由與業務增長相關的人員成本上升推動的,包括部門管理層的獎勵利潤分享。由於我們受益於業務規模的擴大,住宅部門的銷售、一般和行政費用佔收入的比例從截至2020年9月30日的年度的15.5%下降到截至2021年9月30日的年度的13.5%。
2020年與2019年相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,佔收入的百分比) |
收入 | $ | 411,790 | | | 100.0 | % | | $ | 313,336 | | | 100.0 | % |
服務成本 | 318,034 | | | 77.2 | % | | 248,562 | | | 79.3 | % |
毛利 | 93,756 | | | 22.8 | % | | 64,774 | | | 20.7 | % |
銷售、一般和行政費用 | 63,668 | | | 15.5 | % | | 46,864 | | | 15.0 | % |
(收益)/出售資產損失 | 2 | | | — | % | | (17) | | | — | % |
營業收入 | 30,086 | | | 7.3 | % | | 17,927 | | | 5.7 | % |
收入。在截至2020年9月30日的一年中,我們住宅部門的收入比截至2019年9月30日的年度增加了9850萬美元,增幅為31.4%。這一增長是由我們的單家族業務和多家族業務的增長推動的,與截至2019年9月30日的年度相比,在截至2020年9月30日的一年中,我們的單家族業務收入增加了2680萬美元,而我們的多家族業務(不包括本年度業務收購提供的收入)增加了6100萬美元。2020年2月,我們收購了Air Lighting&Electric,Inc.,在我們收購該業務後,在截至2020年9月30日的一年中,該公司貢獻了930萬美元的收入。
毛利。在截至2020年9月30日的一年中,與截至2019年9月30日的年度相比,我們的住宅部門的毛利潤增長了2900萬美元,增幅為44.7%。毛利潤的增長主要是由產量增加和大宗商品價格上漲推動的。與截至2019年9月30日的年度相比,在截至2020年9月30日的一年中,毛利率佔收入的比例從20.7%增加到22.8%,這是因為我們受益於大宗商品價格的改善和業務規模的擴大。在我們收購航空業務後,在截至2020年9月30日的一年中,我們新收購的航空業務貢獻了170萬美元的毛利。
銷售、一般和行政費用。與截至2019年9月30日的年度相比,在截至2020年9月30日的一年中,我們的住宅部門的銷售、一般和管理費用增加了1680萬美元,增幅為35.9%。這一增長是由與業務增長相關的薪酬支出增加推動的,包括部門管理層的激勵性利潤分享和員工人數的增加,以及在我們收購業務(包括無形資產攤銷)後,在截至2020年9月30日的一年中,航空公司產生的230萬美元的銷售、一般和行政費用。在截至2020年9月30日的一年中,住宅部門的銷售、一般和行政費用佔收入的百分比從15.0%增加到15.5%。
基礎設施解決方案
2021年與2020年相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,佔收入的百分比) |
收入 | $ | 146,980 | | | 100.0 | % | | $ | 128,379 | | | 100.0 | % |
服務成本 | 106,048 | | | 72.2 | % | | 93,358 | | | 72.7 | % |
毛利 | 40,932 | | | 27.8 | % | | 35,021 | | | 27.3 | % |
銷售、一般和行政費用 | 23,966 | | | 16.3 | % | | 20,418 | | | 15.9 | % |
| | | | | | | |
(收益)/出售資產損失 | (10) | | | — | % | | 35 | | | — | % |
營業收入 | 16,976 | | | 11.5 | % | | 14,568 | | | 11.3 | % |
收入。在截至2021年9月30日的財年中,我們基礎設施解決方案部門的收入比截至2020年9月30日的財年增加了1860萬美元,增幅為14.5%。我們的工業服務業務收入下降,部分抵消了對我們定製電源解決方案的需求增加。對我們汽車維修服務的需求繼續受到鋼鐵和鐵路行業客户需求減少的影響。截至2021年9月30日止年度內,E收購韋德萊剋制造有限公司(“韋德萊克”)在截至2021年9月30日的一年中,該公司貢獻了710萬美元的收入。
毛利。我們的基礎設施解決方案部門截至2021年9月30日的年度毛利潤比截至2020年9月30日的年度增加了590萬美元,反映出整體運營效率的提高。在截至2021年9月30日的一年中,毛利潤佔收入的百分比增加到27.8%,而截至2020年9月30日的一年中,毛利潤佔收入的比例為27.3%。這在很大程度上是由於這些效率的提高,因為管理層繼續將重點放在採購、工程和質量上。
銷售、一般和行政費用。在截至2021年9月30日的一年中,我們的基礎設施解決方案部門的銷售、一般和管理費用比截至2020年9月30日的年度增加了350萬美元。2021財年的增長包括我們新收購的韋德萊克業務發生的160萬美元的費用,包括無形資產的攤銷。銷售、一般和行政費用佔收入的比例從截至2020年9月30日的一年的15.9%增加到截至2021年9月30日的一年的16.3%,這主要是由於與韋德萊克相關的費用(包括攤銷費用)的增加。
2020年與2019年相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,佔收入的百分比) |
收入 | $ | 128,379 | | | 100.0 | % | | $ | 136,790 | | | 100.0 | % |
服務成本 | 93,358 | | | 72.7 | % | | 105,863 | | | 77.4 | % |
毛利 | 35,021 | | | 27.3 | % | | 30,927 | | | 22.6 | % |
銷售、一般和行政費用 | 20,418 | | | 15.9 | % | | 18,664 | | | 13.6 | % |
或有對價 | — | | | — | % | | (277) | | | (0.2) | % |
資產出售損失 | 35 | | | — | % | | 105 | | | 0.1 | % |
營業收入 | 14,568 | | | 11.3 | % | | 12,435 | | | 9.1 | % |
收入。在截至2020年9月30日的一年中,我們基礎設施解決方案部門的收入減少了840萬美元,與截至2019年9月30日的年度相比下降了6.1%。收入的下降主要是由於我們的某些大客户的項目日程安排,而上一年的需求異常強勁。我們對汽車維修服務的需求也出現了下降,因為我們的幾個大客户為了應對新冠肺炎疫情而暫時關閉了設施。在我們收購工廠電力和控制系統公司(“PPCS”)之後,在截至2020年9月30日的一年中,該公司貢獻了1260萬美元的收入。
毛利。在截至2020年9月30日的一年中,我們的基礎設施解決方案部門的毛利潤比截至2019年9月30日的年度增加了410萬美元。毛利潤佔收入的百分比從截至2019年9月30日的年度的22.6%增加到截至2020年9月30日的年度的27.3%,這主要是由於成功執行了項目,以及我們繼續專注於採購、工程和質量,從而降低了運營成本。在我們收購PPCS業務後,在截至2020年9月30日的一年中,我們新收購的PPCS業務貢獻了340萬美元的毛利潤。
銷售、一般和行政費用。在截至2020年9月30日的一年中,我們的基礎設施解決方案部門的銷售、一般和管理費用比截至2019年9月30日的一年增加了180萬美元,這是由我們新收購的PPCS業務產生的200萬美元的費用(包括無形資產攤銷)推動的。PPCS發生的費用被旅行和醫療費用的減少部分抵消。銷售、一般和行政費用佔收入的比例從截至2019年9月30日的年度的13.6%增加到截至2020年9月30日的年度的15.9%。
工商業
2021年與2020年相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,佔收入的百分比) |
收入 | $ | 256,198 | | | 100.0 | % | | $ | 255,546 | | | 100.0 | % |
服務成本 | 227,704 | | | 88.9 | % | | 234,492 | | | 91.8 | % |
毛利 | 28,494 | | | 11.1 | % | | 21,054 | | | 8.2 | % |
銷售、一般和行政費用 | 28,172 | | | 11.0 | % | | 32,128 | | | 12.6 | % |
商譽減值費用 | — | | | — | % | | 6,976 | | | 2.7 | % |
或有對價 | — | | | — | % | | (11) | | | — | % |
出售資產的收益 | (92) | | | — | % | | (45) | | | — | % |
營業收入 | 414 | | | 0.2 | % | | (17,994) | | | (7.0) | % |
收入。在截至2021年9月30日的一年中,我們商業和工業部門的收入比截至2020年9月30日的一年增加了70萬美元,增幅為0.3%。我們商業和工業部門的服務市場仍然競爭激烈,新冠肺炎疫情造成的中斷導致新項目的授予和某些現有項目的進度出現一些延誤,我們服務的某些行業的新建設需求下降,特別是在2021財年的前六個月。然而,在過去的幾個月裏,我們看到活動有所增加,因為我們的許多客户已經恢復到更典型的活動水平。
毛利。在截至2021年9月30日的一年中,我們的商業和工業部門的毛利比截至2020年9月30日的年度增加了740萬美元,增幅為35.3%。我們提高了項目效率,加強了採購流程,並專注於控制成本。因此,毛利潤佔收入的百分比從截至2020年9月30日的一年的8.2%增加到截至2021年9月30日的一年的11.1%。
銷售、一般和行政費用。在截至2021年9月30日的一年中,我們的商業和工業部門的銷售、一般和行政費用與截至9月30日的年度相比減少了400萬美元,或12.3%。 2020. 2020財年較高的費用主要反映了2020年記錄的與一項商業糾紛有關的註銷,以及2020年為改善我們的採購流程而產生的費用。銷售、一般和行政費用佔收入的百分比從截至2020年9月30日的年度的12.6%降至截至2021年9月30日的年度的11.0%。
2020年與2019年相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,佔收入的百分比) |
收入 | $ | 255,546 | | | 100.0 | % | | $ | 305,624 | | | 100.0 | % |
服務成本 | 234,492 | | | 91.8 | % | | 275,722 | | | 90.2 | % |
毛利 | 21,054 | | | 8.2 | % | | 29,902 | | | 9.8 | % |
銷售、一般和行政費用 | 32,128 | | | 12.6 | % | | 27,815 | | | 9.1 | % |
商譽減值費用 | 6,976 | | | 2.7 | % | | — | | | — | % |
或有對價 | (11) | | | — | % | | — | | | — | % |
出售資產的收益 | (45) | | | — | % | | (30) | | | — | % |
營業收入(虧損) | (17,994) | | | (7.0) | % | | 2,117 | | | 0.7 | % |
收入。在截至2020年9月30日的一年中,我們商業和工業部門的收入比截至2019年9月30日的一年減少了5010萬美元,或16.4%。這一下降在很大程度上是由於對大型工業項目的需求下降,特別是在農業和食品加工部門。我們還經歷了對時間和物質工作的需求減少。這一細分市場的服務仍然競爭激烈,新冠肺炎疫情造成的中斷導致新項目的授予以及某些現有項目的進展出現了一些延誤。
毛利。與截至2019年9月30日的年度相比,我們的商業和工業部門在截至2020年9月30日的年度內的毛利減少了880萬美元,降幅為29.6%。如上所述,這主要是由於數量減少和某些項目效率低下所致。毛利潤佔收入的百分比從截至2019年9月30日的一年的9.8%下降到截至2020年9月30日的一年的8.2%,原因是某些項目效率低下,以及與業務量減少相關的分支機構級管理費用吸收效率較低。
銷售、一般和行政費用。在截至2020年9月30日的一年中,我們的商業和工業部門的銷售、一般和管理費用與截至2019年9月30日的年度相比增加了430萬美元,增幅為15.5%。在截至2020年9月30日的一年中,增加的支出包括與商業糾紛相關的信貸損失準備金,以及法律費用的增加。此外,我們在採購過程中進行了投資,併產生了與組織結構變化相關的成本,目標是提高未來的毛利率。銷售、一般和行政費用佔收入的比例從9.1%上升到12.6%,反映了我們業務規模縮小的影響。
商譽減值費用。整個2020年,我們的商業和工業部門持續出現運營虧損。儘管該業務仍將重點放在改善運營和降低成本上,但其業績繼續受到持續的新冠肺炎疫情和其他市場因素的影響,這些因素繼續影響客户授予新工作的決定。在這種日益激烈的競爭和不確定的環境中,零售、寫字樓和酒店業等市場領域的新建築需求下降,我們的積壓也減少了。由於這些發展和持續的經營困難,我們在進行年度商譽減值評估時得出結論,我們的商業及工業報告部門的公允價值低於其賬面價值,這導致在截至2020年9月30日的年度確認了700萬美元的非現金商譽減值費用。
利息和其他費用(淨額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
利息支出 | $ | 764 | | | $ | 625 | | | $ | 1,539 | |
遞延融資費用 | 198 | | | 152 | | | 318 | |
利息支出總額 | 962 | | | 777 | | | 1,857 | |
其他(收入)費用,淨額 | (286) | | | 12 | | | (148) | |
利息和其他費用合計(淨額) | 676 | | | 789 | | | 1,709 | |
在截至2021年9月30日的年度內,我們產生了100萬美元的利息支出,主要包括我們與北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)的循環信貸安排的利息支出,以及我們循環信貸安排下平均信用證餘額570萬美元的費用和7740萬美元的平均未使用信用額度餘額。相比之下,截至2020年9月30日的一年的利息支出為80萬美元,主要包括我們與富國銀行(Wells Fargo)的循環信貸安排的利息支出,以及我們循環信貸安排下平均690萬美元信用證餘額的費用,以及8960萬美元的平均未使用信用額度餘額。
在截至2019年9月30日的年度內,我們產生了190萬美元的利息支出,主要包括我們與富國銀行的循環信貸安排的利息支出,以及我們循環信貸安排下平均660萬美元信用證餘額的費用和7370萬美元的平均未使用信用額度餘額。
所得税撥備
在截至2021年9月30日的一年中,我們記錄了1620萬美元的所得税支出,這反映了與確認之前未確認的税收優惠相關的510萬美元的好處。
在截至2020年9月30日的年度,我們記錄了870萬美元的所得税支出,這反映了與確認之前未確認的税收優惠相關的320萬美元福利,以及與釋放某些國家淨運營虧損結轉估值津貼相關的330萬美元福利。
在截至2019年9月30日的一年中,我們記錄了670萬美元的所得税支出,這反映了與確認之前未確認的税收優惠相關的400萬美元的好處。
營運資金
在截至2021年9月30日的年度內,不含現金的營運資本較2020年9月30日增加7,410萬美元,反映不含現金的流動資產增加1.432億美元,期間流動負債增加6,920萬美元。
在截至2021年9月30日的一年中,我們的流動資產(不包括現金)增至4.611億美元,而截至2020年9月30日的流動資產為3.179億美元,主要原因是應收貿易賬款增加了7370萬美元,庫存增加了4370萬美元。我們庫存中的某些材料,特別是銅線,價格上漲了。此外,我們增加了目前的庫存數量,以管理採購風險,因為我們的一些主要供應商增加了完成訂單所需的交貨期。在截至2021年9月30日的一年中,我們還收購了1320萬美元的業務合併庫存。預付費用和其他流動資產增加了1190萬美元,這主要是為了確保未來材料交付而存款的結果。商業活動水平的提高,以及收購企業應收賬款的增加,推動了應收貿易賬款的增加。截至2021年9月30日,未償還銷售天數從2020年9月30日的61天減少到57天。雖然託收的比率可能會有所不同,但我們通常的擔保頭寸,由於我們一般有能力針對客户逾期的應收賬款獲得留置權,因此在我們的擔保保值的情況下,我們的擔保最終會發生,這提供了一些保護。
在截至2021年9月30日的一年中,我們的流動負債總額增加了6920萬美元,達到3.116億美元,而截至2020年9月30日的流動負債總額為2.424億美元,這主要是由於應付賬款和應計負債的增加。商業活動水平的增加,以及收購企業的流動負債,推動了應付賬款和應計負債的增加。
擔保
許多客户,特別是與新建築有關的客户,要求我們郵寄由擔保人出具的履約保函和付款保證金。這些保證金向客户保證,我們將按照合同條款履行義務,並向我們的分包商和供應商付款。如果我們未能履行合同條款或向分包商和供應商付款,客户可以要求擔保人根據保函付款或提供服務。我們必須賠償保證人代表我們而產生的任何費用。到目前為止,我們還沒有被要求向我們的擔保人償還任何與債券相關的費用。
就像擔保行業中常見的那樣,擔保人按項目發行債券,並可以隨時拒絕發行債券。我們相信,我們與保證人的關係將使我們能夠在需要時提供保證金。然而,目前的市場狀況,以及我們擔保人對我們經營和財務風險評估的變化,可能會導致我們的擔保人拒絕為我們的工作發行債券。如果我們的擔保人拒絕為我們的工作發行債券,我們的替代方案將包括為項目業績提供其他形式的抵押品,如信用證或現金,向其他擔保人尋求擔保能力,或者參與更多不需要擔保擔保的項目。此外,如果我們被授予一個需要擔保保證金的項目,但我們無法獲得擔保保證金,結果可能是客户要求賠償用另一家承包商取代我們的費用。
截至2021年9月30日,完成我們保税項目的估計成本約為8030萬美元。我們相信,我們保證人目前提供的擔保能力足以滿足我們目前的業務,並將在可預見的未來足以滿足我們的業務。
流動性和資本資源
截至2021年9月30日,我們的循環信貸安排下的現金和現金等價物分別為2310萬美元和5510萬美元。我們預計,手頭現金、運營現金流和我們循環信貸安排下的可用產能將提供足夠的現金,使我們能夠在未來12個月內滿足我們的營運資金需求、償債需求以及物業和設備的資本支出。我們產生現金流的能力取決於許多因素,包括對我們服務的需求、我們可以接受的利潤率項目的可用性、我們應收賬款的最終收款能力,以及我們在需要時通過循環信貸工具借款或在資本市場籌集資金的能力。
循環信貸安排
我們根據與富國銀行的協議(經修訂的“優先信貸協議”)維持循環信貸安排。於2021年12月2日,吾等修訂了先行信貸協議(“第九修正案”及經修訂的先行信貸協議,“經修訂信貸協議”),其中包括將貸款規模由1億美元增至1.25億美元,將所需的最低流動資金(定義見經修訂信貸安排)由20,000,000美元降至1,250萬美元,並將到期日由2024年9月30日延長至2026年9月30日。第九項修訂亦以每日三個月擔保隔夜融資利率(“SOFR”)(定義見經修訂信貸協議)取代每日三個月倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”),作為釐定經修訂信貸協議下適用於吾等借款的利率的基準利率。有關第九修正案條款的更多信息,請參閲本表格10-K中的合併財務報表附註中的附註20-“後續事項”。
信貸安排下的借款不得超過富國銀行根據可用抵押品(主要是某些應收賬款、庫存和設備)按月確定的“借款基數”。根據先行信貸協議的條款,未償還金額的利息年利率等於每日三個月倫敦銀行同業拆借利率(在先行信貸協議中定義,並以其中規定的新基準取代),加上基於以下門檻每季度確定的利差:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
水平 | | 閾值 | | 利差 |
I | | 在此期間的任何時候,如果流動資金低於最大轉讓額的35%(如修訂的信貸協議中所定義) | | 1.75個百分點 |
| | |
第二部分: | | 如果流動資金在期間內的任何時候都大於或等於最大轉換量的35%,並且在期間內的任何時候都小於最大轉換量的50% | | 1.50個百分點 |
| | |
(三) | | 如果流動資金在該期間的所有時間都大於或等於最大轉換量的50% | | 1.25個百分點 |
根據第九修正案,自2021年12月2日起,未償還的熊利息金額,年利率等於每日三個月SOFR(如修訂的信貸協議中所定義),外加根據以下門檻每季度確定的利差:
| | | | | | | | | | | | | | |
水平 | | 閾值 | | 利差 |
I | | 如果在此期間的任何時候流動資金低於最大轉換額的35% | | 2.00個百分點 |
| | |
第二部分: | | 如果流動資金在期間內的任何時候都大於或等於最大轉換量的35%,並且在期間內的任何時候都小於最大轉換量的50% | | 1.75個百分點 |
| | |
(三) | | 如果流動資金在該期間的所有時間都大於或等於最大轉換量的50% | | 1.50個百分點 |
此外,我們每月被拖欠以下費用:(1)每年0.25%的未使用承諾費,(2)每季度5000美元的抵押品監控費,(3)基於當時適用的利潤率的信用證費用,(4)評估費、成本和開支,以及(5)經修訂的信貸協議中規定的某些其他費用和收費。
先行信貸協議和修訂後的信貸協議包含習慣性的肯定、否定和金融契約,以及習慣性違約事件。
截至2021年9月30日,我們遵守了在該日期生效的先行信貸協議下的財務契約,要求我們保持:
·固定費用覆蓋率(在之前的信貸協議中定義),按季度計算,按往績計算
每個季度末的四個季度基數,至少為1.1至1.0;以及
·最低流動資金至少為最高轉帳金額的20%(20%),即2000萬美元;就本公約而言,我們至少50%(50%)的流動資金包括過剩可獲得性。
截至2021年9月30日,我們的流動性為7820萬美元,超額可獲得性為5510萬美元(或超過最低流動性的50%),我們的固定費用覆蓋率為12.0:1.0。
我們的固定費用覆蓋率計算如下(資本化條款見修訂的信貸協議):(I)過去12個月的EBITDA減去非融資資本支出(不包括通過信貸安排墊款融資的資本支出)、現金税和所有由某些直通税負債組成的限制性初級付款,除以(Ii)現金利息(不包括實物利息、融資費用攤銷和其他非現金利息支出)和本金債務付款(不包括還款)的總和,再除以(I)現金利息(不包括實物利息、融資費用攤銷和其他非現金利息支出)和本金債務付款(不包括還款)的總和,以及(Ii)現金利息(不包括實物利息、融資費用攤銷和其他非現金利息支出)和本金債務付款(不包括償還)。支付給附屬公司的任何管理費、諮詢費、監督費和諮詢費,以及所有受限的初級付款(直通税負債除外)和其他現金分配;前提是,如果我們進行了富國銀行同意的收購,固定費用覆蓋率的組成部分將在給予之後計算該會計期間的組成部分。形式上的假設該交易發生在該期間的第一天(包括形式上的可直接歸因於該等收購的事件所引起的調整,屬事實上可支持的,並預期會產生持續影響,在每種情況下均須得到富國銀行的合理同意)。
根據經修訂信貸協議的定義,EBITDA按綜合淨收入(或虧損)、減去非常收益、利息收入、營業外收入和所得税優惠以及後進先出準備金任何變動的減少計算,加上股票補償費用、非現金非常虧損(包括但不限於非現金減值費用或減記)、利息開支、所得税、折舊和攤銷,以及根據公認會計準則綜合基準確定的該期間後進先出準備金任何變動的增加。
根據第九修正案,固定費用覆蓋率公約沒有變化。第九修正案將最低流動性要求從最高變現金額的20%(20%)降至10%(10%),即1250萬美元。如果未來我們的流動資金降至1,250萬美元以下(或過剩可獲得性低於我們最低流動資金的50%),我們的固定費用覆蓋比率低於1.1:1.0,或者如果我們以其他方式未能履行或以其他方式遵守修訂信貸協議下的某些契諾或其他協議,這將導致修訂信貸協議下的違約事件,這可能導致我們當時的部分或全部未償債務立即到期和支付。
截至2021年9月30日,我們在富國銀行(Wells Fargo)有450萬美元的未償還信用證,在我們的循環信貸安排下有4030萬美元的未償還借款。
投資
本公司不時投資於其他業務的債務或股權證券的非控股倉位。我們的董事會已經批准了一項投資政策,允許公司將我們的現金投資於流動的和可銷售的證券,包括股票和固定收益證券,但受個人和整體投資規模的限制。股權證券可能包括在主要交易所或全國性場外交易市場上市的符合我們投資組合目標的非限制性公開交易股票,而固定收益證券在購買時必須具有投資級信用質量。
經營活動
我們的運營現金流不僅受到週期性、對我們服務的需求、運營利潤率和我們提供的服務類型的影響,還可能受到營運資金需求(如應收賬款的時間安排)的影響。在我們的第一財季和第二財季,營運資金需求通常較低,這是因為我們在美國許多地區都經歷了季節性的變化;然而,與更高增長或收購相關的需求可能會抵消營運資金季節性下降的影響。
在截至2021年9月30日的一年中,經營活動提供了3790萬美元的淨現金,而截至2020年9月30日的一年提供了7670萬美元的淨現金。營運現金流減少的原因是營運資金增加,特別是與庫存有關的營運資金增加。隨着大宗商品價格的上漲,我們也經歷了更長的交貨期,我們採購的某些產品(特別是銅線)的供應減少。因此,我們增加了目前的庫存量,以努力確保為客户提供服務的材料的可用性。在截至2021年9月30日的一年中,營運資本的這一增長被較高的收益部分抵消。
在截至2020年9月30日的一年中,運營活動提供了7670萬美元的淨現金,而截至2019年9月30日的一年提供了3870萬美元的淨現金。運營現金流的增加主要是因為收益增加,以及根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案的允許推遲繳納工資税帶來的900萬美元的好處,以及營運資本的減少。
投資活動
在截至2021年9月30日的一年中,用於投資活動的淨現金為9960萬美元,而在截至2020年9月30日的一年中,用於投資活動的淨現金為3360萬美元。截至2021年9月30日的一年中,投資活動包括740萬美元的資本支出和9250萬美元的業務收購。截至2020年9月30日的一年中,投資活動包括470萬美元的資本支出和2900萬美元的業務收購。
在截至2020年9月30日的一年中,用於投資活動的淨現金為3360萬美元,而在截至2019年9月30日的一年中,用於投資活動的淨現金為570萬美元。截至2020年9月30日的一年中,投資活動包括470萬美元的資本支出和2900萬美元的業務收購。
融資活動
在截至2021年9月30日的一年中,融資活動提供的淨現金為3120萬美元,而截至2020年9月30日的一年中使用的現金為850萬美元。在截至2021年9月30日的一年中,我們通過循環信貸安排淨借入了4000萬美元。此外,我們在股票回購計劃下使用了700萬美元回購股票,並在員工股票薪酬授予後滿足法定扣繳要求。
在截至2020年9月30日的一年中,融資活動中使用的淨現金為850萬美元,而截至2019年9月30日的一年中使用的淨現金為4030萬美元。在截至2020年9月30日的一年中,我們使用770萬美元根據我們的股票回購計劃回購了我們的股票,以及滿足了員工股票薪酬歸屬時的法定扣繳要求。
控股股東
唐廷是該公司的控股股東,根據唐廷於2021年11月18日提交給美國證券交易委員會的4號表格顯示,截至2021年12月1日,唐廷持有該公司已發行普通股的約56%。因此,唐廷有能力對我們的事務行使重大控制權,包括董事選舉和大多數需要股東批准的行動。
我們是與唐廷聯合公司簽訂的康涅狄格州格林威治公司辦公空間轉租協議的一方。轉租期限至2023年2月27日,每月付款金額約為8000美元。租賃條款按市場價格計算,公司支付的費率與唐廷聯營公司支付給其房東的費率一致。
於2018年12月6日,本公司與唐廷聯營公司訂立董事會觀察員函件協議(“觀察員協議”),以協助唐廷管理其於本公司的投資。在觀察員協議所載條款及條件的規限下,本公司授予唐廷在唐廷持有本公司已發行普通股至少20%的任何時間委任一名代表擔任董事會觀察員(“董事會觀察員”)的權利。董事會觀察員應由非唐廷附屬公司的董事會成員酌情決定並必須合理接受,不得擁有投票權或其他決策權。在觀察員協議所載條款及條件的規限下,只要唐廷有權委任董事會觀察員,董事會觀察員即有權出席及參與董事會及其委員會的會議,但須遵守保密規定,並獲發還其以董事會觀察員身份支付的合理自付開支,以及董事可享有的根據本公司董事及高級人員責任保險單所享有的權利。
傑弗裏·L·詹德爾(Jeffrey L.Gendell)自2020年7月31日以來一直擔任公司臨時首席執行官,自2020年10月1日起被任命為公司首席執行官。詹德爾還擔任董事會主席,他自2016年11月以來一直擔任該職位。他是唐廷的管理成員和創始人,也是大衞·B·詹德爾(David B.Gendell)的弟弟,詹德爾自2012年2月以來一直擔任我們的董事會成員,曾在2017年11月至2019年1月擔任臨時運營總監,於2016年11月至2017年11月擔任董事會副主席,並於2015年1月至2016年11月擔任董事會主席。大衞·B·詹德爾(David B.Gendell)從2004年到2017年12月31日一直是唐廷的員工。
表外安排和合同義務
就像我們行業中常見的那樣,我們已經達成了某些表外安排,這將使我們面臨更大的風險。我們的重要表外交易包括信用證義務、對材料的確定承諾和擔保。
我們的一些客户和供應商可能會要求我們郵寄信用證,作為一種保證合同履約的手段,並確保我們向分包商和供應商付款。如果我們的客户有合理的理由根據信用證付款,我們將被要求償還我們的債權人的信用證。
我們的意外傷害保險計劃的一些承保人要求我們郵寄信用證作為抵押品,這在保險業是很常見的。到目前為止,我們還沒有遇到過保險人有合理理由根據信用證付款的情況。截至2021年9月30日,我們的未償還信用證中有430萬美元將作為我們保險計劃的抵押品。
我們可能會不時簽訂購買銅線和鋁線等材料的確定承諾,我們預計這些材料將在正常業務過程中使用。這些承諾的期限通常不到一年,要求我們在規定的時間間隔內以固定的價格購買最低數量的材料。截至2021年9月30日,根據此類協議,我們有1230萬美元的未償還承諾,將在未來12個月內在正常業務過程中購買銅線和其他材料。
我們的許多客户要求我們郵寄由擔保人發行的履約保證金和付款保證金。這些債券向客户保證,我們將按照合同條款履行義務,我們將向分包商和供應商付款。如果我們未能履行合同或向分包商和供應商付款,客户可以要求擔保人支付或履行我們的保證金。我們與擔保人的關係是,我們將賠償擔保人與他們代表我們發行的任何債券相關的任何費用,並可能需要提供抵押品來支持債券。到目前為止,我們還沒有發生任何物質成本來賠償我們的擔保人代表我們所發生的費用。
關鍵會計政策
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的,這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制我們的合併財務報表時,我們需要做出一些估計和假設,這些估計和假設會影響資產和負債的報告金額、截至合併財務報表之日已知存在的或有資產和負債的披露,以及列報期間確認的收入和費用的報告金額。我們定期審查影響我們合併財務報表的所有重大估計,並在其公佈之前記錄任何必要調整的影響。判斷和估計是以我們的信念和假設為基礎的,這些信念和假設源自做出此類判斷和估計時可獲得的信息。與此相關的不確定因素
估計和假設是編制財務報表所固有的。不能保證實際結果不會與這些估計不同。
因此,我們通過考慮涉及最複雜或最主觀的決定或評估的會計政策,確定了我們認為對我們報告的財務狀況最關鍵的會計原則。我們確定我們最關鍵的會計政策是與收入確認、業務合併會計、商譽和資產減值評估、信貸損失準備、保險負債的記錄和遞延税項資產估值準備的估計以及未確認的税收優惠相關的政策。這些會計政策以及其他會計政策在我們綜合財務報表附註中的附註2“重要會計政策摘要”以及本討論和分析的相關章節中進行了説明。
收入確認。我們主要是在競爭性投標的基礎上籤訂合同。我們經常與客户協商這些合同的最終條款和價格。雖然我們的合同條款差異很大,但我們大約91%的收入是基於固定價格或單價基礎上的,即我們同意為整個項目按固定金額(固定價格)或按完成的工作單位(單價)完成工作。我們大約9%的收入是從合同中賺取的,這些合同以時間和材料為基礎支付我們的工資。我們最重要的成本驅動因素是勞動力和材料成本。這些成本可能與我們最初估計的成本不同。與預計合同成本的差異,以及執行固定價格和單價合同所固有的其他風險,可能會導致項目的實際收入和毛利或中期預計收入和毛利與我們最初估計的不同,並可能導致項目虧損。根據特定項目的規模,估計項目成本的差異可能會對我們任何一個會計季度或年度的經營業績產生重大影響。
我們的大部分項目都是在一年內完成的。我們經常根據每年可續簽的開放式單價主服務協議提供服務和維護工作。當提供服務時,我們確認服務、時間和物質工作的收入。根據施工合同進行的工作通常規定,客户接受迄今完成的進度,並補償我們提供的服務(以安裝的單位、花費的小時數或其他進度衡量)。建築合同收入按完工百分比法確認。在完工百分比基礎上確認的收入,所有這些收入都是固定價格或成本加安排,約佔我們截至2021年9月30日的年度總收入的55%。建築合同的完工百分比法主要是根據迄今每份合同發生和累計的費用佔完成時每份合同估計總費用的百分比來衡量的。我們通常認為合同在離開工作現場並由客户驗收後基本完成。合同成本包括所有直接材料成本和人工成本,以及與合同履行有關的間接成本,如間接人工、供應、工具、維修和折舊成本。工作績效、工作條件、預計合同成本、盈利能力和最終合同結算的變化可能導致成本和收入的修訂,這些修訂的影響在確定修訂的期間確認。未完成合同的估計損失總額計提準備金是在確定此類損失的期間計提的。
在項目開始之前,我們通常不會產生與獲得或履行合同相關的重大成本。當發生重大合同前成本時,這些成本將在合同有效期內按完工百分比資本化和攤銷。
當前資產“超過賬單的成本和估計收益”是指確認的收入超過了賬單金額,管理層認為這些收入將在未來12個月內開具賬單並收取。當前負債“超出成本和估計收益的賬單”代表超過已確認收入的賬單。超出賬單的成本和估計收益是指根據不同的業績衡量標準,包括特定里程碑的實現、特定單位的完成或合同完成,被視為可從客户那裏收回的金額。這項資產還不時包括索賠和未經批准的變更單,其中包括我們正在向客户或機構收取的合同規格或設計變更金額、在範圍和價格方面存在爭議或未經批准的合同更改單,或其他相關原因導致的意外額外合同成本。索賠和未經批准的變更單在可能收集並且可以合理估計時,按估計的可變現價值記錄。我們不確認與索賠相關的建築成本利潤。我們提出的索賠涉及談判,在某些情況下,還涉及訴訟。此類訴訟費用在發生時計入費用。
業務合併。在企業合併會計中,某些假設和估計被用於確定收購資產的公允價值、評估所承擔負債的公允價值以及確定將商譽分配給適當的報告單位。這些估計可能會受到一些因素的影響,例如影響我們經營的行業的不斷變化的市場狀況。需要判斷的最重要假設涉及確認和估計無形資產的公允價值和相關的使用年限以確定攤銷期限。為了最終確定重大無形資產和負債的購買會計,我們利用獨立估值專家的服務來協助確定公允價值。
遞延税項資產的估值免税額。我們定期評估為未來變現不確定的遞延税項資產設立的估值免税額。我們每季度進行一次評估。所需估值免税額的估計包括對未來應納税所得額的估計。在評估遞延税項資產於2021年9月30日的變現能力時,我們的結論是
根據正面和負面證據的評估,該公司更有可能在適用的NOL結轉期內產生足夠的應税收入,以實現1900萬美元的遞延税項資產。在作出這項評估時,我們考慮了遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應納税所得額和税務籌劃策略。
無法在未來期間產生足夠的應税收入來實現我們的遞延税項資產,可能會導致未來需要估值津貼和GAAP淨收入的相應減少。此外,未來聯邦法定税率的任何降低也可能導致我們可獲得的北環線經濟效益的減少,以及相應的費用,以減少我們綜合資產負債表上記錄的遞延税項資產的賬面價值。
所得税。GAAP規定了一家公司必須在其財務報表中識別、確認、衡量和披露其已經採取或預期採取的任何不確定納税申報立場的影響的方法。公認會計原則要求在假設所有相關税務機關完全瞭解該等納税申報職位以及所有相關事實和情況的前提下,對不確定納税申報職位的預期未來税務後果進行財務報表報告,但它禁止對金錢時間價值的任何相關税務影響進行貼現。
評估一個税務頭寸是一個分兩步走的過程。第一步是確認程序,根據税務立場的技術優點,確定税務立場是否更有可能在經適當的税務當局審核後得以維持。第二步是計量過程,由此計算滿足比不符合確認閾值更可能的税務狀況,以確定要在財務報表中確認的收益/費用金額。税收狀況是以最終結算時更有可能實現的最大收益/費用來衡量的。
截至2018年9月30日及以後的納税年度和之前的納税年度一樣,必須接受聯邦審計,前提是那些年度產生的未利用淨營業虧損。
我們預計,大約20萬美元的未確認税收優惠債務(包括應計利息)可能在未來12個月內轉回。這一逆轉主要是由於未確認税收優惠的限制法規到期所致。
新會計公告。最近的會計聲明在附註2“重要會計政策摘要--新會計公告在我們的綜合財務報表的註釋中,以及在本討論和分析的相關章節中。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
管理層積極參與監測市場風險敞口,並繼續開發和利用適當的風險管理技術。我們面臨的重大市場風險包括勞動力成本和銅、鋁、鋼和燃料的大宗商品價格波動。由於我們許多合同的固定價格性質,大宗商品價格風險可能會對我們的運營結果產生影響。我們在信貸安排上的未償債務也面臨利率風險。有關其他信息,請參閲“風險因素”在本年度報告表格10-K的第1A項中。
商品風險
我們面臨的重大市場風險包括銅、鋁、鋼、電子元件、燃料和某些塑料等大宗商品價格的波動。由於我們許多合同的固定性質,商品價格風險可能會對我們的經營結果產生影響。長遠而言,在建造業市況許可的情況下,我們預期可將部分成本轉嫁給客户。
利率風險
浮動利率債務,即利率週期性波動,使我們暴露在市場利率的短期變化中。根據我們的循環信貸安排,所有未償還的長期債務都是按浮動利率條款安排的。我們目前沒有維護任何對衝合約,當我們在循環信貸安排下有未償還借款時,這些合約將限制我們對可變利率的風險敞口。2021年12月2日,我們簽署了一項信貸協議修正案,以SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),作為確定我們借款利率的基準。如果SOFR增加,我們對當時未償還借款的利息支付義務將增加,對我們的現金流和財務狀況產生負面影響。截至2021年9月30日,我們在信貸安排下的長期未償債務利率每提高一個百分點,即4030萬美元,將導致税前利息支出每年增加40萬美元。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 40 |
合併資產負債表 | 42 |
綜合全面收益表(損益表) | 43 |
股東權益合併報表 | 44 |
合併現金流量表 | 45 |
合併財務報表附註 | 46 |
獨立註冊會計師事務所報告
致IES控股公司及其子公司的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了IES控股公司及其子公司(本公司)截至2021年9月30日和2020年9月30日的合併資產負債表,以及相關的綜合全面收益(虧損)表。,截至2021年9月30日的三個年度的股東權益和現金流量及相關附註 (統稱為“合併財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年9月30日和2020年9月30日的財務狀況,以及截至2021年9月30日的三年中每一年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》中確立的標準,對公司截至2021年9月30日的財務報告內部控制進行了審計(2013年框架) 我們2021年12月3日的報告對此發表了毫無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並的意見 財務報表作為一個整體,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
| | | | | |
| 某些固定價格合同的收入確認 |
對該事項的描述 | 如綜合財務報表附註2及附註4所述,本公司一般會以成本佔完成時估計總成本的百分比來確認固定價格合約的收入,以確定履行義務的進展程度。這種方法下的收入確認取決於判斷,因為確定完成進度需要管理層編制完成的項目總成本估計數。 |
| 審計管理層對某些規模更大、持續時間更長的項目的完工進度的估計是複雜和主觀的,需要相當大的判斷力來評估管理層對預計完工成本的確定,特別是與勞動生產率有關的成本。 |
我們在審計中是如何處理這一問題的 | 我們取得了瞭解,評估了設計,並測試了對公司成本估算過程的控制的操作有效性,包括對管理層審查重要投入(如勞動力)的成本估算的控制。 |
| 我們的審計程序包括評估公司收入確認方法的適當應用;測試用於開發完成的估計成本的重要假設;以及測試基礎數據的完整性和準確性。為了評估管理層估計成本的合理性,我們執行了審計程序,其中包括就估計數與佐證文件達成一致;與項目人員進行面談;參加選定的項目審查會議;以及根據歷史實際成本和趨勢進行敏感性分析或回溯性審查。 |
/s/安永律師事務所
我們自2002年以來一直擔任本公司的審計師
得克薩斯州休斯頓
2021年12月3日
獨立註冊會計師事務所報告
致IES控股公司及其子公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了IES控股公司。 根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)中建立的標準(COSO標準),對截至2021年9月30日的財務報告進行內部控制。我們認為,根據COSO標準,截至2021年9月30日,IES控股公司及其子公司(本公司)在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
正如隨附的管理層財務報告內部控制報告所述,管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括卡通管道、供暖空調、有限責任公司、埃德蒙森電氣公司、K.E.P.電氣公司和韋德萊剋制造公司的內部控制,這些公司包括在公司2021年合併財務報表中,截至2021年9月30日佔總資產(不包括商譽和無形資產)的11%,佔總資產(不包括商譽和無形資產)的12%,這些公司的內部控制包括在公司2021年合併財務報表中,截至2021年9月30日,佔總資產(不包括商譽和無形資產)的11%,截至2021年9月30日,佔總資產的11%,不包括商譽和無形資產,佔總資產的12%我們對公司財務報告的內部控制審計也不包括對刺刀管道、供暖和空調有限責任公司、埃德蒙森電氣公司、K.E.P.電氣公司和韋德萊剋制造公司的財務報告內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的綜合資產負債表,截至2021年9月30日的三個年度的相關綜合收益(虧損)表、股東權益和現金流量表,以及相關附註和我們於2021年12月3日發佈的報告,對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
得克薩斯州休斯頓
2021年12月3日
IES控股公司和子公司
合併資產負債表
(單位為千,共享信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 9月30日, | |
| | | | 2021 | | 2020 | |
資產 | | | | |
| 流動資產: | | | | |
| | 現金和現金等價物 | $ | 23,105 | | | $ | 53,577 | | |
| | 應收賬款: | | | | |
| | | 貿易,扣除補貼後的淨額 | 286,707 | | | 213,016 | | |
| | | 定額 | 41,341 | | | 40,878 | | |
| | 盤存 | 68,573 | | | 24,889 | | |
| | 超出賬單的成本和估計收益 | 43,389 | | | 29,937 | | |
| | 預付費用和其他流動資產 | 21,065 | | | 9,153 | | |
| 流動資產總額 | 484,180 | | | 371,450 | | |
| 財產和設備,淨值 | 35,454 | | | 24,589 | | |
| 商譽 | 92,395 | | | 53,763 | | |
| 無形資產,淨額 | 85,619 | | | 39,357 | | |
| 遞延税項資產 | 19,009 | | | 33,803 | | |
| 經營性使用權資產 | 42,916 | | | 31,786 | | |
| 其他非流動資產 | 7,049 | | | 5,780 | | |
總資產 | $ | 766,622 | | | $ | 560,528 | | |
負債和股東權益 | | | | |
| 流動負債: | | | | |
| | 應付賬款和應計費用 | 249,114 | | | 186,710 | | |
| | 超出成本和預計收益的賬單 | 62,486 | | | 55,739 | | |
| 流動負債總額 | 311,600 | | | 242,449 | | |
| 長期債務 | 39,746 | | | 217 | | |
| 經營性長期租賃負債 | 28,649 | | | 20,530 | | |
| 其他非流動負債 | 16,080 | | | 12,215 | | |
總負債 | 396,075 | | | 275,411 | | |
非控股權益 | 24,594 | | | 1,804 | | |
| -你想讓我怎麼做? | | | | |
| | 優先股,$0.01按價值計算,10,000,000授權股份,未發行 | | | | |
| | | 出類拔萃 | — | | | — | | |
| | 普通股,$0.01按價值計算,100,000,000授權股份;22,049,529 | | | | |
| | | 已發出,並已發出20,732,531和20,762,395分別為傑出的 | 220 | | | 220 | | |
| | 國庫股,按成本價計算,1,316,998和1,287,134分別為股票 | (29,300) | | | (24,499) | | |
| | 額外實收資本 | 201,899 | | | 200,587 | | |
| | 留存收益 | 173,134 | | | 107,005 | | |
股東權益總額 | 345,953 | | | 283,313 | | |
總負債和股東權益 | $ | 766,622 | | | $ | 560,528 | | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
IES控股公司和子公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位為千,共享信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度, |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 1,536,493 | | | $ | 1,190,856 | | | $ | 1,076,996 | |
服務成本 | 1,248,495 | | | 962,897 | | | 894,893 | |
| 毛利 | 287,998 | | | 227,959 | | | 182,103 | |
銷售、一般和行政費用 | 202,251 | | | 170,911 | | | 140,575 | |
商譽減值費用 | — | | | 6,976 | | | — | |
或有對價 | 211 | | | (11) | | | (374) | |
出售資產的損失(收益) | (47) | | | — | | | 52 | |
| 營業收入 | 85,583 | | | 50,083 | | | 41,850 | |
利息和其他(收入)費用: | | | | | |
利息支出 | 962 | | | 777 | | | 1,857 | |
其他(收入)費用,淨額 | (286) | | | 12 | | | (148) | |
所得税前營業收入 | 84,907 | | | 49,294 | | | 40,141 | |
所得税撥備 | 16,231 | | | 8,740 | | | 6,663 | |
淨收入 | 68,676 | | | 40,554 | | | 33,478 | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (2,018) | | | 1,045 | | | (272) | |
可歸因於IES控股公司的全面收入。 | $ | 66,658 | | | $ | 41,599 | | | $ | 33,206 | |
| | | | | | | |
IES控股公司普通股股東每股收益: | | | | | |
| 基本信息 | $ | 3.19 | | | $ | 1.96 | | | $ | 1.56 | |
| 稀釋 | $ | 3.15 | | | $ | 1.94 | | | $ | 1.55 | |
| | | | | | | |
計算每股收益時使用的股票: | | | | | |
| 基本信息 | 20,790,307 | | | 20,795,892 | | | 21,082,012 | |
| 稀釋 | 21,086,432 | | | 21,092,410 | | | 21,315,245 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
IES控股公司和子公司
股東權益合併報表
(單位為千,共享信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 股東權益總額 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | |
餘額,2018年9月30日 | 22,049,529 | | | $ | 220 | | | (843,993) | | | $ | (8,937) | | | $ | 196,810 | | | $ | 32,314 | | | $ | 220,407 | |
| 發行以股份為基礎的薪酬 | — | | | — | | | 501,797 | | | 5,942 | | | (5,942) | | | — | | | — | |
| 收購庫存股 | — | | | — | | | (564,822) | | | (9,802) | | | — | | | — | | | (9,802) | |
| 行使的期權 | — | | | — | | | 22,500 | | | 314 | | | (314) | | | — | | | — | |
| 非現金補償 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,357 | | | — | | | 2,357 | |
| 採用新會計準則後的累積效應調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 80 | | | 80 | |
| 可歸因於IES控股公司的淨收入。 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33,206 | | | 33,206 | |
餘額,2019年9月30日 | 22,049,529 | | | $ | 220 | | | (884,518) | | | $ | (12,483) | | | $ | 192,911 | | | $ | 65,600 | | | $ | 246,248 | |
| 發行以股份為基礎的薪酬 | — | | | — | | | 120,197 | | | 1,708 | | | (1,708) | | | — | | | — | |
| 收購庫存股 | — | | | — | | | (528,563) | | | (13,808) | | | 6,111 | | | — | | | (7,697) | |
| 行使的期權 | — | | | — | | | 5,750 | | | 84 | | | (50) | | | — | | | 34 | |
| 非現金補償 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,323 | | | — | | | 3,323 | |
| 增加非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (194) | | | (194) | |
| 可歸因於IES控股公司的淨收入。 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,599 | | | 41,599 | |
平衡,2020年9月30日 | 22,049,529 | | | $ | 220 | | | (1,287,134) | | | $ | (24,499) | | | $ | 200,587 | | | $ | 107,005 | | | $ | 283,313 | |
| 發行以股份為基礎的薪酬 | — | | | — | | | 140,660 | | | 2,737 | | | (2,737) | | | — | | | — | |
| 收購庫存股 | — | | | — | | | (170,524) | | | (7,538) | | | 528 | | | — | | | (7,010) | |
| 行使的期權 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 非現金補償 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,522 | | | — | | | 3,522 | |
| 增加非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (315) | | | (315) | |
| 採用新會計準則後的累積效應調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (214) | | | (214) | |
| 可歸因於IES控股公司的淨收入。 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 66,658 | | | 66,658 | |
餘額,2021年9月30日 | 22,049,529 | | | $ | 220 | | | (1,316,998) | | | $ | (29,300) | | | $ | 201,899 | | | $ | 173,134 | | | $ | 345,953 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
IES控股公司和子公司
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 68,676 | | | $ | 40,554 | | | $ | 33,478 | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
壞賬支出 | 1,216 | | | 1,864 | | | 552 | |
遞延融資成本攤銷 | 198 | | | 152 | | | 318 | |
折舊及攤銷 | 21,914 | | | 12,508 | | | 9,557 | |
出售資產的損失(收益) | (47) | | | — | | | 52 | |
非現金補償費用 | 3,522 | | | 3,323 | | | 2,357 | |
商譽減值費用 | — | | | 6,976 | | | — | |
遞延所得税 | 11,724 | | | 5,122 | | | 5,681 | |
經營性資產和負債的變動 | | | | | |
應收賬款 | (55,371) | | | (25,389) | | | (35,254) | |
盤存 | (30,517) | | | (2,822) | | | (684) | |
超出賬單的成本和估計收益 | (13,451) | | | 435 | | | 1,586 | |
預付費用和其他流動資產 | (9,226) | | | (9,355) | | | (7,171) | |
其他非流動資產 | 703 | | | 510 | | | (444) | |
應付賬款和應計費用 | 30,623 | | | 20,122 | | | 22,472 | |
超出成本和預計收益的賬單 | 6,746 | | | 13,967 | | | 6,683 | |
其他非流動負債 | 1,214 | | | 8,774 | | | (459) | |
經營活動提供的淨現金 | 37,924 | | | 76,741 | | | 38,724 | |
投資活動的現金流: | | | | | |
購置物業和設備 | (7,401) | | | (4,745) | | | (6,300) | |
出售資產所得收益 | 295 | | | 104 | | | 502 | |
與企業合併或處置一起收到(支付)的現金 | (92,463) | | | (28,952) | | | 50 | |
用於投資活動的淨現金 | (99,569) | | | (33,593) | | | (5,748) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
借入債項 | 1,318,530 | | | 592,768 | | | 89,261 | |
償還債務 | (1,278,204) | | | (592,756) | | | (119,508) | |
融資租賃付款 | (648) | | | (215) | | | — | |
或有對價付款 | — | | | — | | | (240) | |
購買非控股權益 | (1,188) | | | — | | | — | |
分配給非控股權益 | (311) | | | (639) | | | (240) | |
購買庫存股 | (7,006) | | | (7,697) | | | (9,802) | |
發行股份 | — | | | 34 | | | — | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 31,173 | | | (8,505) | | | (40,289) | |
現金及現金等價物淨增(減) | (30,472) | | | 34,643 | | | (7,313) | |
現金、現金等價物、期初 | 53,577 | | | 18,934 | | | 26,247 | |
現金、現金等價物、期末 | $ | 23,105 | | | $ | 53,577 | | | $ | 18,934 | |
| | | | | |
補充披露現金流信息: | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 738 | | | $ | 782 | | | $ | 1,743 | |
繳納所得税的現金(淨額) | $ | 5,062 | | | $ | 323 | | | $ | 1,370 | |
| | | | | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
IES控股公司
合併財務報表附註
(除股份金額外,所有金額均以千為單位)
1.業務1.業務
業務描述
IES控股公司.設計和安裝集成的電氣和技術系統,並在各種終端市場提供基礎設施產品和服務,包括數據中心、住宅以及商業和工業設施。根據我們的服務性質,我們的業務分為四個主要業務部門:
•通信-全國範圍內的技術基礎設施服務提供商,包括設計、構建和維護數據中心內的通信基礎設施,以便為大公司和獨立企業提供主機代管和託管客户。
•住宅-為獨户住宅和多户公寓樓提供電力安裝服務,以及在某些市場提供供暖、通風和空調(HVAC)和管道安裝服務。
•基礎設施解決方案-為工業運營提供機電解決方案,包括設備維修和用於數據中心和其他工業應用的發電機外殼等定製工程產品。
•工商業-在電力基礎設施市場和數據中心等特定專業領域,為各地區市場和全國的商業和工業市場提供電氣和機械設計、施工和維護服務。
“IES”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是IES控股公司,除非本合同另有規定,否則指的是我們的合併子公司。
2.重要會計政策摘要
合併原則
隨附的合併財務報表包括IES控股公司及其合併子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中取消。
資產減值
在截至2021年9月30日的會計年度內,公司沒有記錄任何資產減值費用。於2020年9月30日,我們記錄的減值費用為$6,976與我們的商業和工業部門相關的商譽。在截至2019年9月30日的財年,本公司未記錄任何資產減值費用。請參閲附註17,“商譽和無形資產”以作進一步討論。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時,管理層需要使用估計和假設來確定報告期間的資產和負債報告金額、財務報表日期的或有負債披露以及報告期間的收入和費用報告金額。實際結果可能與這些估計不同。估計主要用於我們對在建工程的收入確認、對企業合併和分析商譽、無形資產和長期資產減值和調整的會計處理中的公允價值假設、信貸損失準備、基於股票的補償、法律事務準備金、遞延税項資產變現能力、未確認的税收優惠和自我保險索賠負債及相關準備金。
現金和現金等價物
我們認為所有購買的原始到期日在三個月或以下的高流動性投資都是現金等價物。
盤存
庫存包括原材料、在製品、製成品以及在正常業務過程中使用的零部件和供應品。存貨的估價通常採用歷史平均成本或先進先出(FIFO)法,取成本或可變現淨值中較低者。當情況允許時,我們根據對未來需求、市場狀況、處置計劃和產品實際狀況的假設,將庫存減記到估計的可變現淨值。如果庫存採購的運輸和搬運費用由我們承擔,這些費用將包括在庫存中,並在我們的項目中使用或提供服務時計入服務成本。
財產和設備
財產和設備的增加按成本入賬,折舊按相關資產的預計使用年限使用直線法計算。租賃改進按租賃年限或資產的估計使用年限中較短的時間進行資本化和折舊。
維修保養費用在發生時記入費用。用於延長現有財產和設備使用壽命的重大更新和改造支出,將計入資本化和折舊。當財產和設備報廢或處置時,資本化成本和相關累計折舊從賬目中扣除,由此產生的任何收益或損失在資產出售損失(損益)標題下的全面收益表中確認。
商譽
對每個報告單位的商譽進行減值測試,方法是將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較或進行定性評估。這些損害測試要求至少每年進行一次。在持續的基礎上(沒有任何減值指標),我們每年進行減值測試,測量日期為9月30日。在評估減值商譽時,我們可以選擇首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能大於其賬面價值。如果我們確定報告單位的賬面價值很可能大於其公允價值,則我們通過計算報告單位的公允價值並將計算出的公允價值與報告單位的賬面價值進行比較來進行減值測試。
我們使用貼現的估計未來現金流量,基於市場法和收益法估計報告單位的公允價值。市場法使用企業價值對可比上市公司的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的市場倍數。收益法依賴於對未來現金流的重大估計、預計的長期增長率和加權平均資本成本。
無形資產
具有一定年限的無形資產根據預期經濟效益在其預計使用年限內攤銷,沒有剩餘價值。
發債成本
債務發行成本包括我們未償債務的減少,或者如果我們在資產負債表日期沒有從我們的信貸安排中提取借款,也可以將其歸入其他非流動資產,並在債務預定到期日攤銷為利息支出。債券發行成本的攤銷費用為#美元。198, $152及$318分別為截至2021年、2020年和2019年的年度。剩餘的未攤銷資本化債券發行成本為#美元。656及$736分別在2021年9月30日和2020年9月30日。
收入確認
在下列情況下,收入從與客户的合同中確認:(I)得到雙方的批准和承諾,(Ii)確定雙方的權利,(Iii)確定付款條件,(Iv)合同具有商業實質,以及(V)可能可收取對價。我們認為項目的開始是在滿足上述標準並且我們已獲得客户的書面授權後開始的。
我們使用完工百分比法確認一段時間內項目合同的收入。項目合同一般規定,客户接受迄今完成的進度,並按安裝單位、花費的小時數或其他進度衡量標準對我們提供的服務進行補償。我們在已簽署的合同和變更單上都確認收入。本節稍後將介紹我們對索賠和未經批准的變更單的處理方式。建築合同的完工百分比主要是根據每個合同到目前為止發生和累計的成本佔每個合同完工時估計總成本的百分比來衡量的。我們通常認為合同在離開工作現場並被客户接受後基本完成。合同成本包括所有直接材料成本、人工成本和保險成本,以及與合同履行有關的間接成本,如間接人工、用品、工具、維修和折舊成本。工作績效、工作變化
條件、預計合同成本和盈利能力以及最終合同結算可能導致客户同意支付額外合同價格的變更單。修訂還可能導致我們向客户提出索賠,要求收回尚未通過與客户的變更單解決的額外成本。我們不會根據變更單或索賠確認收入或保證金,如果此類收入很可能會逆轉。在截至2021年、2020年和2019年9月30日的幾年裏,與未經批准的變更單和索賠相關的收入金額並不重要。未完成合同的估計損失總額計提準備金是在確定此類損失的期間計提的。客户根據項目合同中的保留金條款開具賬單但未支付的餘額通常在合同完成和客户驗收時到期。根據我們的經驗,每個資產負債表日的留存餘額將在下一個會計年度內收取。
住宅和基礎設施解決方案部門中的某些部門將收入確認為合同完成時的某個時間點(“已完成合同”),因為它們的合同期限很短。當項目完成並向客户收費時,我們確認已完成合同的收入。這些合同的估計損失準備金記錄在確定此類損失的期間。
應收賬款與信用損失準備
如下文“最近採用的會計準則”所述,我們採用了新的會計準則來計量信貸損失,自2020年10月1日起生效。我們記錄所有已開票和未收款的應收賬款,以及我們無條件有權向客户開具賬單的金額。此外,我們根據特定於公司的歷史壞賬,以及當前和預期的市場狀況,為信貸損失提供撥備。我們不時為基於特定事實和情況而確定無法收回的特定客户的金融資產餘額建立額外的信貸損失撥備。此類免税額在作出此類決定的期間被認為是必要的。就像我們行業中常見的那樣,其中一些應收賬款正在訴訟中,或者要求我們行使合同留置權才能收回。我們在2021年9月30日和2020年9月30日的信貸損失撥備為$2,387及$2,613,分別為。
綜合收益(虧損)
綜合收益(虧損)包括一段時期內的所有權益變動,但不包括股東投資和分配給股東的變動。
所得税
我們採用負債法核算所得税。根據這一方法,遞延所得税資產和負債被記錄為資產和負債的財務報告和所得税基礎之間的暫時性差異造成的未來所得税後果,並使用制定的税率和法律進行計量。
我們定期評估為未來變現不確定的遞延税項資產設立的估值免税額。我們每季度進行一次評估。所需估值免税額的估計包括對未來應納税所得額的估計。在評估遞延税項資產的變現能力時,我們必須考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。在決定是否需要估值免税額時,我們會考慮所有可得的證據,包括正面和負面的證據。於2021年9月30日,根據正面及負面證據的評估,我們得出結論,本公司更有可能在適用的營業淨虧損(“NOL”)結轉期內產生足夠的應課税收入,以實現其遞延税項淨資產#美元。19,009。在作出這項評估時,我們考慮了遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應納税所得額和税務籌劃策略。如果未來的實際應税收入與這些估計值不同,我們的結果可能會受到影響。
當管理層認為額外税款可能超過申報所得税申報單上反映的金額時,我們會記錄與某些税務職位相關的所得税準備金。在記錄這些準備金時,我們假設税務機關完全瞭解情況和所有相關事實。我們不斷審查額外納税義務的風險敞口,當進一步的信息已知或事件發生時,可能會記錄税收準備金的變化。在税務機關可以對少繳所得税進行利息和罰款評估的範圍內,這類金額已應計並計入所得税撥備。
風險管理
我們保留工人賠償、僱主責任、汽車責任、建築缺陷、一般責任和僱員團體健康索賠以及污染保險的風險,這些風險是由每起事故或事故的未投保免賠額造成的,這些風險通常受到年度總限額的限制。我們的一般責任計劃提供人身傷害和財產損失保險。在許多情況下,我們根據保單將包括總承包商在內的第三方作為額外的承保人投保。損失是根據我們已知的已發生的索賠和已發生但未報告的索賠估計而應計的。每年,我們都會收集與保險經驗有關的歷史數據,並精算出與我們的保險相關的最終損失。
我們的基礎設施解決方案部門的污染覆蓋範圍以外的其他計劃。我們認為,精算估值提供了對這些計劃下預期的最終損失的最佳估計。
截至2021年9月30日和2020年9月30日,我們的工人賠償、汽車和一般責任保險準備金的未貼現最終損失為#美元。3,266及$3,886,分別為。根據歷史支付模式,我們預計未貼現的最終損失的支付方式如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至九月三十日的年度: | | | |
| 2022 | | $ | 1,047 |
| 2023 | | | 714 |
| 2024 | | | 452 |
| 2025 | | | 285 |
| 2026 | | | 167 |
| 此後 | | | 601 |
總計 | | $ | 3,266 |
我們選擇在保險索賠的平均年限內使用近似的無風險費率將上述最終損失貼現到現值。截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度,使用的貼現率為1.0百分比和0.3百分比。截至2021年9月30日和2020年9月30日,所有工傷賠償、汽車和一般責任保險準備金的現值為#美元。3,234及$3,832,分別為。截至2021年9月30日和2020年9月30日,我們對員工團體健康索賠的未貼現準備金為$2,553及$2,422,預計將在截至2022年9月30日的一年內解決。
我們有總額為$的信用證。4,327在2021年9月30日未償還,以抵押我們某些高額可扣除保險義務。
長壽資產的變現
我們評估財產和設備以及其他長期資產的可回收性,因為事實和情況表明,這些資產中的任何一項都可能受損。如果我們計劃持有和使用的資產需要評估,與資產相關的預計未來未貼現現金流將與資產的賬面金額進行比較,以確定此類資產是否發生了減值。任何減值的影響將是支出該財產的公允價值與其賬面價值之間的差額。估計公允價值是根據預期的未來現金流量確定的,折現率我們認為包含了貨幣的時間價值、對未來現金流的預期和適當的風險溢價。
截至2021年9月30日和2019年9月30日的年度,沒有確定減值指標,也沒有記錄減值費用。於2020年9月30日,我們對我們工商業部門內的所有長期資產進行了資產減值測試,並確定不需要減值費用。
風險集中
金融工具主要由現金存款和應收賬款組成,有可能使我們面臨集中的信用風險。通過延遲付款條款,我們有時會向我們的客户發放信貸,通常沒有抵押品,這些客户通常是美國各地的大型上市公司、承包商和房屋建築商。因此,我們面臨着與全美商業和經濟因素變化相關的潛在信用風險,特別是在建築、住房建設和關鍵任務設施市場。然而,我們有權獲得完成的工作的報酬,並通常對該工作擁有一定的留置權。此外,管理層認為其合同受理、賬單和收款政策足以管理潛在的信用風險。我們經常將金融機構的現金餘額維持在超過聯邦保險限額的水平。我們定期評估持有這些資金的這些機構的財務狀況,並認為信用風險微乎其微。我們將大部分現金和現金等價物放在貨幣市場共同基金中。然而,我們不能保證我們不會受到我們面臨的信貸風險的不利影響。
在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的幾年中,沒有一個客户的綜合收入或應收賬款超過10%。
金融工具的公允價值
我們的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和貸款協議。我們認為,由於金融工具的短期性質,其賬面價值接近其公允價值。我們債務的賬面價值接近公允價值,因為債務產生的利息是可變利率的。
遞延補償計劃
該公司維持一個拉比信託基金,為某些遞延補償計劃提供資金。信託持有的證券被歸類為交易證券。這些投資以公允價值記錄,並在截至2021年9月30日和2020年9月30日的合併資產負債表中分類為其他非流動資產。公允價值變動在綜合全面收益(虧損)表中作為其他收入(費用)的組成部分入賬。
相應的遞延補償負債計入綜合資產負債表中的其他非流動負債,該負債的變動確認為確定期間補償費用的調整。
非控股權益
關於我們在2021財年收購Edmonson Electric,LLC(“Edmonson”)和Bayonet Plumping,Heating&AC,LLC(“Jayonet”),於2017財年收購NeXT Electric,LLC(“Next”),以及在2016財年收購STR Mechanical,LLC(“STR”),我們收購了每個實體的80%權益,每個此類實體的剩餘20%權益由各自的第三方賣家保留。這些第三方賣家保留的權益在我們的綜合資產負債表上被確認為非控制性權益,歸類於永久股權之外。根據每個實體的經營協議條款,自收購之日起五年後,我們可以選擇購買,或者第三方賣方可能要求我們購買適用實體剩餘20%的部分或全部權益。收購價格是可變的,基於運營協議中定義的收益倍數。因此,假設非控股權益於資產負債表日可贖回,則該非控股權益按根據會計準則編纂(“ASC”)810釐定的餘額及贖回金額中較大者列賬。於截至2021年9月30日止年度內,我們以$收購STR之非控股權益。1,188。如果截至2021年9月30日尚未贖回的所有非控股權益在該日均可贖回,贖回金額將為$18,262。在截至2021年9月30日的一年中,我們記錄的留存收益減少了$315將NEXT和STR非控股權益的賬面價值提高至贖回金額。在截至2020年9月30日的一年中,我們記錄的留存收益減少了$194在贖回金額的基礎上增加非控股權益的賬面價值。
租契
我們就設施、車輛和設備的使用權達成各種合同安排。我們評估每項安排是否包含租約,並將所有已確定的租約分類為經營性租約或融資性租約。如果安排後來被修改,我們會重新評估我們的分類。設施的租賃期一般為二至十年,車輛和設備的租賃期為三至五年。我們的租賃條款可能包括在合理確定會行使續訂或終止選擇權的情況下行使這些選擇權。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值保證或限制性契約。
租賃開始時,我們確認初始期限超過12個月的所有租賃的租賃負債和相應的使用權(ROU)資產。租賃負債是指我們未來租賃付款在預期租賃期內的現值。由於我們的大部分租約沒有提供隱含利率,我們通常使用遞增借款利率作為計算租賃付款現值的貼現率。增量借款利率是通過確定合併公司的綜合信用評級來確定的,其中國庫職能是集中管理的,並根據信用風險和利率風險的差異根據相關指數調整利率。我們已選擇合併租賃和非租賃部分,以確認我們所有類別的標的資產的租賃負債。ROU資產代表我們在租賃期間控制租賃資產使用的權利,並以相當於租賃負債的金額確認,並對預付或應計租金、租賃激勵或未攤銷初始直接成本進行調整。與ROU資產相關的成本在租賃期內以直線方式確認。我們的租賃資產的減值測試方式與運營中使用的長期資產相同。
某些租賃合同包括支付運營和維護等其他服務的義務。如果這些服務的成本可以確定為固定或實質固定,則這些成本將作為未來租賃付款的一部分計入。如果成本在租賃開始時沒有固定,該成本在發生的期間被記錄為可變成本。
尚未採用的會計準則
2019年12月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新號2019-12號,《所得税(話題740):簡化所得税會計處理》。本標準簡化了所得税的會計處理,取消了第740主題中關於期間內税收分配方法、中期所得税計算方法和確認外部基差的遞延税項負債的指導意見的某些例外情況。該準則還簡化了特許經營税的會計核算,並頒佈了税法或税率的變化,並澄清了導致商譽税基上升的交易的會計處理。此更新適用於2020年12月15日之後的財年以及該年度內的過渡期。允許提前領養。我們從2021年10月1日起採用了這一標準,預計它不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
新近採用的會計準則
2016年6月,FASB發佈了會計準則更新號2016-13,金融工具-信貸損失(ASU 2016-13),要求公司在計量預期信貸損失時考慮歷史經驗、當前市場狀況以及合理和可支持的預測,並於2019年4月和2019年5月發佈了會計準則更新號2019-04和2019-05,進一步明確了這一點。此更新適用於2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期。我們於2020年10月1日採納了這一標準,採用了一種修正的追溯過渡法,通過累積效應調整開始在採納期內開始留存收益。因此,我們的信貸損失撥備增加了#美元。284,遞延税項資產增加$70,留存收益減少#美元。214.
ASU 2016-13年度要求確認按攤餘成本計量的金融資產預期信貸損失。在計算我們的預期信用損失時,我們考慮了貿易應收賬款、保留金、成本和超出賬單的估計收益,所有這些都構成了一個同質的投資組合,因此,為了衡量預期的信用損失,我們將它們歸類在一起。
我們選擇根據歷史數據的損失率計算預期信貸損失。每個部門都對具有相似風險特徵的金融資產進行分組,並共同評估預期的信貸損失。如果某項資產的信用狀況惡化到信用風險不再是該集團其他資產的特徵的程度,則將對其進行單獨分析。我們投資組合的損失率包括信用損失費用的歷史、應收賬款的老化、我們對付款的預期以及對特定於美國建築市場宏觀經濟趨勢的前瞻性因素的調整。
我們信貸損失撥備的活動包括以下幾個方面:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 2,613 | | | $ | 1,184 | |
增加成本和費用,包括亞利桑那州立大學2016-13年度採用調整 | 1,216 | | | 1,864 | |
核銷的壞賬應收賬款扣除回收後的淨額 | (1,442) | | | (435) | |
期末餘額 | $ | 2,387 | | | $ | 2,613 | |
| | | |
除一年或以下到期的貿易應收賬款外,我們沒有任何其他逾期或處於非權責發生狀態的金融資產。
2018年8月,FASB發佈了會計準則更新號2018-13,公允價值計量披露框架(ASU 2018-13),以修改公允價值計量的某些披露要求。根據新的指導方針,註冊人將需要披露所有第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的加權平均信息。指導意見沒有具體説明實體應該如何計算加權平均值,但要求它們解釋其計算方法。新的指導意見還要求披露在報告期末計入其他全面收益的工具的經常性第3級公允價值計量期間未實現損益的變化。本指南適用於2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期。我們於2020年10月1日採用了這一標準,對我們的合併財務報表沒有影響。
2016年2月,FASB發佈了會計準則更新號2016-02,租賃(“ASU 2016-02”)。根據ASU 2016-02,承租人需要在其資產負債表上確認所有租賃的ROU資產和租賃負債,符合短期租賃定義的租賃除外。就損益表而言,租賃必須歸類為經營性租賃或融資性租賃。經營性租賃產生直線費用,而融資租賃與以前租賃會計準則下的資本租賃的會計核算類似。我們於2019年10月1日採用了ASU 2016-02,採用了修改後的追溯過渡方法。使用會計準則更新號2018-11號允許的可選過渡方法,上期金額沒有進行追溯調整,並繼續使用本報告期間生效的以前會計準則進行報告。我們選擇利用所有可用的實際權宜之計,除了允許在確定租賃期限和評估ROU資產減值時事後諸葛亮的實際權宜之計。因此,我們沒有重新評估我們現有的或到期的合同中是否包含租賃,或者我們現有的或到期的租賃中包括的分類或初始直接成本。
採用ASU 2016-02導致確認ROU資產約為#美元32,434經營租賃負債約為#美元32,237在採用日我們的綜合資產負債表上。ROU資產和租賃負債之間的差異主要是由於之前與2019年10月1日之前的期間相關的應計租金費用。這項採用並未對我們的綜合全面收益表或現金流量表產生重大影響。有關我們的租賃會計政策和擴大披露的更多討論,請參閲附註9,“租賃”。
2018年6月,FASB發佈了會計準則更新號2018-07,薪酬-股票薪酬(ASU 2018-07),以簡化對非員工基於股票支付的會計,使其與員工基於股票支付的會計保持一致,但某些例外情況除外。在新的指導下,非員工獎勵的成本可能比目前的GAAP更低,波動性更小,因為衡量通常會更早發生,並將在授予日固定。此更新於2019年10月1日採用,對我們的財務報表沒有影響。
3.控股股東
唐廷聯營公司(以下簡稱“唐廷聯營公司”)及其聯營公司(統稱為“唐廷”)是公司的控股股東,擁有約56根據唐廷於2021年11月18日提交給美國證券交易委員會的表格4,截至2021年12月1日,公司已發行普通股的百分比。因此,唐廷有能力對我們的事務行使重大控制權,包括董事選舉和大多數需要股東批准的行動。
雖然根據聯邦證券法,唐廷在出售其作為聯屬公司的股票時受到某些限制,但該公司已經提交了一份擱置登記聲明,登記唐廷在註冊時擁有的IES普通股的所有股票。只要貨架登記聲明仍然有效,並且本公司仍有資格使用它,唐廷就有能力不時在一個或多個產品中轉售其登記的任何或全部股票,如貨架註冊聲明和根據貨架註冊聲明提交的與發售相關的任何招股説明書附錄中所述。
如果唐廷出售或以其他方式處置其在IES的全部或部分頭寸,IES的所有權可能會發生變化。根據美國國税法第382條的定義,所有權的變更可能會減少該公司用於聯邦和州所得税目的的NOL的可用性。此外,控制權的改變將引發我們許多重要協議中控制權條款的變化,包括我們的信貸協議、與我們保證人的擔保協議以及我們的高管離職計劃。該公司此前實施了一項税收優惠保護計劃(“NOL權利計劃”),旨在阻止收購超過可能引發國內税法第382條所指所有權變更的門檻金額的公司股票。然而,在2021年5月7日,我們修改了NOL權利計劃,將該計劃的到期時間從2021年12月31日加速至2021年5月21日。由於這項修訂,北環線權利計劃現已到期。
傑弗裏·L·詹德爾(Jeffrey L.Gendell)被任命為公司首席執行官,自2020年10月1日起生效,自2020年7月31日起擔任公司臨時首席執行官。詹德爾還擔任董事會主席,他自2016年11月以來一直擔任該職位。他是唐廷的管理成員和創始人,也是大衞·B·詹德爾(David B.Gendell)的弟弟,詹德爾自2012年2月以來一直擔任我們的董事會成員,曾在2017年11月至2019年1月擔任臨時運營總監,於2016年11月至2017年11月擔任董事會副主席,並於2015年1月至2016年11月擔任董事會主席。大衞·B·詹德爾(David B.Gendell)從2004年到2017年12月31日一直是唐廷的員工。
該公司與唐廷聯合公司簽訂了康涅狄格州格林威治公司辦公空間的轉租協議。轉租期限至2023年2月27日,每月付款金額約為$8。該公司支付的費用與唐廷聯營公司支付給其房東的費用保持一致。
於2018年12月6日,本公司與唐廷聯營公司訂立董事會觀察員函件協議(“觀察員協議”),以協助唐廷管理其於本公司的投資。受
根據“觀察員協議”,本公司授予唐廷在唐廷持有本公司已發行普通股至少20%的任何時間任命一名代表擔任董事會觀察員(“董事會觀察員”)的權利。董事會觀察員必須合理地被非唐廷附屬公司的董事會成員接受,不得擁有投票權或其他決策權。在觀察員協議所載條款及條件的規限下,只要唐廷有權委任董事會觀察員,董事會觀察員即有權出席及參與董事會及其委員會的會議,但須遵守保密規定,並獲發還其以董事會觀察員身份所產生的合理自付開支,以及本公司董事可享有的根據本公司董事及高級職員責任保險單所享有的權利。
4.收入確認
合同
我們的收入來自與客户的合同,我們在合同一開始就為每一份合同確定適當的會計處理方式。我們的合同主要涉及電氣和機械承包服務、技術基礎設施產品和服務,以及工業運營的機電解決方案。收入是根據商定的固定價格或實際發生的成本加上商定的百分比來賺取的。
我們在以下情況下對合同進行核算:(I)得到雙方的批准和承諾,(Ii)確定雙方的權利,(Iii)確定付款條件,(Iv)合同具有商業實質,以及(V)可能可收取對價。我們認為項目的開始是在滿足上述標準並且我們已獲得客户的書面授權後開始的。
履行義務
履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。
我們確認我們提供的大多數服務隨着時間的推移而產生的收入,因為(I)隨着客户控制的項目地點的工作進展,我們控制不斷地向客户轉移,(Ii)我們有權在發生成本時向客户收取費用。在我們的基礎架構解決方案部門中,我們通常在自己的設施內執行工作,在那裏,控制權不會隨着工作的進展而不斷轉移到客户手中。在這種情況下,我們會評估是否有權在發生成本時向客户開具賬單。這種評估涉及對合同終止條款的評估。如果我們有合同權利獲得到目前為止完成的工作的報酬,我們就會確認隨着時間的推移而產生的收入。如果我們沒有這樣的權利,當工作控制權轉移到客户手中時,我們會在合同完成時確認收入。
對於固定價格安排,我們使用完成百分比會計方法,在這種方法下,確認的收入主要通過每份合同迄今發生和應計的成本佔每份合同完成時估計總成本的百分比來衡量。合同成本包括與合同履行有關的所有直接材料成本、人工成本和間接成本。工作績效、工作條件、預計合同成本和盈利能力以及最終合同結算的變化可能導致成本和收入的修訂,這些修訂的影響在確定修訂的期間確認。未完成合同的估計損失撥備是在確定此類損失的期間計提的。這一衡量和比較過程需要更新總成本估算以完成合同,這些更新可能包括主觀評估和判斷。
可變注意事項
我們合同的交易價格可能包括可變對價,其中包括已批准和未批准的變更單、索賠和獎勵的交易價格更改。變更單、索賠和獎勵通常與現有合同沒有區別,因為合同範圍內提供了重要的一體化服務,並作為對現有合同和履約義務的修改入賬。我們使用最能預測我們有權獲得的對價金額(或在違約金情況下將產生的對價金額,如果有的話)的估計方法,以我們預期收到的概率加權價值(或我們預計在違約金情況下最可能產生的金額,如果有)來估計履約義務的可變對價。我們在估計交易價格中計入可變對價,前提是確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉,或者與可變對價相關的不確定性得到解決。我們對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價的決定主要基於對我們預期業績的評估以及我們可以合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。可變對價對履約義務交易價格的影響被確認為在累積追趕基礎上對收入的調整。未批准的變更單和反映在交易價中的索賠(或在違約金的情況下記為交易價的降低)不能以有利於我們的方式解決,或者不能以有利於我們的方式解決
如果交易價格中反映的激勵措施沒有賺取,可能會減少或逆轉先前確認的收入。
收入的分類
我們按活動和合同類型對我們與客户簽訂的合同的收入進行分類,因為這些類別反映了我們的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。我們2021、2020和2019年的綜合收入來自以下活動。請參閲下表中的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
通信 | $ | 445,968 | | | $ | 395,141 | | | $ | 321,246 | |
住宅 | | | | | |
單户住宅 | 454,449 | | | 239,140 | | | 212,358 | |
多户家庭和其他 | 232,898 | | | 172,650 | | | 100,978 | |
總住宅數量 | 687,347 | | | 411,790 | | | 313,336 | |
基礎設施解決方案 | | | | | |
工業服務業 | 44,427 | | | 40,701 | | | 48,948 | |
定製電源解決方案 | 102,553 | | | 87,678 | | | 87,842 | |
整體基礎設施解決方案 | 146,980 | | | 128,379 | | | 136,790 | |
工商業 | 256,198 | | | 255,546 | | | 305,624 | |
總收入 | $ | 1,536,493 | | | $ | 1,190,856 | | | $ | 1,076,996 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的年度 |
| | | 通信 | | 住宅 | | 基礎設施解決方案 | | 工商業 | | 總計 |
固定價格 | | $ | 327,496 | | | $ | 687,347 | | | $ | 139,532 | | | $ | 243,546 | | | $ | 1,397,921 | |
時間和材料 | | 118,472 | | | — | | | 7,448 | | | 12,652 | | | 138,572 | |
總收入 | | $ | 445,968 | | | $ | 687,347 | | | $ | 146,980 | | | $ | 256,198 | | | $ | 1,536,493 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的年度 |
| | | 通信 | | 住宅 | | 基礎設施解決方案 | | 工商業 | | 總計 |
固定價格 | | $ | 309,567 | | | $ | 411,790 | | | $ | 121,922 | | | $ | 241,864 | | | $ | 1,085,143 | |
時間和材料 | | 85,574 | | | — | | | 6,457 | | | 13,682 | | | 105,713 | |
總收入 | | $ | 395,141 | | | $ | 411,790 | | | $ | 128,379 | | | $ | 255,546 | | | $ | 1,190,856 | |
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的年度 |
| | | 通信 | | 住宅 | | 基礎設施解決方案 | | 工商業 | | 總計 |
固定價格 | | $ | 229,143 | | | $ | 313,336 | | | $ | 129,096 | | | $ | 286,319 | | | $ | 957,894 | |
時間和材料 | | 92,103 | | | — | | | 7,694 | | | 19,305 | | | 119,102 | |
總收入 | | $ | 321,246 | | | $ | 313,336 | | | $ | 136,790 | | | $ | 305,624 | | | $ | 1,076,996 | |
應收帳款
應收賬款包括我們已向客户開具帳單或有無條件權利向客户開具帳單的金額。截至2021年9月30日,應收賬款包括美元20,445我們有無條件開票權利的未開票應收賬款。
合同資產負債
項目合同通常規定關於履行我們履行義務所固有的特定任務的完成百分比的賬單進度表。這類賬單的時間表通常與產生成本的時間表不完全匹配。因此,在經營報表中確認的合同收入可能而且通常確實與合同期間任何時候向客户開具的賬單金額不同。截至特定日期在合同上確認的累計合同收入超過合同項下客户的累計賬單和未開票應收賬款的金額,在我們的綜合資產負債表中以“成本和超出賬單的估計收益”的標題反映為流動資產。截至某一特定日期,根據合同向客户支付的累計賬單超過已確認的累計合同收入的金額,在我們的綜合資產負債表中作為流動負債反映在“超出成本和估計收益的賬單”標題下。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度內,我們確認的收入為47,906及$34,035分別與我們在2020年10月1日和2019年10月1日的合同負債相關。
在截至2021年、2020年或2019年9月30日的年度,我們沒有在應收賬款或合同資產上確認任何減值損失。
剩餘履約義務
剩餘的履約義務代表我們合同承諾的未確認收入價值。新的獎勵代表在給定時期內作出的新合同承諾的總預期收入價值,以及對現有合同承諾範圍的增加。根據我們主要新合同承諾的時間,我們的新履約義務在每個報告期都有很大的不同。截至2021年9月30日,我們的剩餘履約義務為$713,274。該公司預計確認的收入約為美元。650,500未來12個月的剩餘履約債務,其餘部分將在此後予以確認。
在截至2021年9月30日的一年中,從我們在前幾個時期履行的業績義務中確認的淨收入不是實質性的。
5.財產和設備
物業和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計可用壽命(以年為單位) | 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
土地 | 不適用不適用 | $ | 1,436 | | | $ | 1,436 | |
建築物及改善工程 | 5 | - | 20 | 15,445 | | | 14,378 | |
機器設備 | 3 | - | 10 | 48,443 | | | 32,695 | |
信息系統 | 2 | - | 8 | 8,555 | | | 8,496 | |
傢俱和固定裝置 | 5 | - | 7 | 1,571 | | | 1,746 | |
| | | | $ | 75,450 | | | $ | 58,751 | |
減去累計折舊 | | | | (41,308) | | | (34,544) | |
在建工程正在進行中 | | | | 1,312 | | | 382 | |
財產和設備,淨值 | | | | $ | 35,454 | | | $ | 24,589 | |
折舊費用為$8,090, $6,084及$5,607分別為截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度。
6.共享信息
每股基本收益的計算方法是普通股股東可獲得的收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。如果影響是稀釋的,則參股證券計入基本每股收益。我們參與的證券在任何給定的期限內都沒有分擔損失的合同義務。因此,這些參與證券將不會在淨虧損期間分配任何損失,而將使用兩級法在淨收益期間分配收益。
下表核對了截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度基本每股收益和稀釋後每股收益的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | |
可歸因於IES控股公司的淨收入。 | $ | 66,658 | | | $ | 41,599 | | | $ | 33,206 | |
增加非控股權益 | (315) | | | (194) | | | — | |
可歸因於IES控股公司受限股東的淨收入。 | (56) | | | (575) | | | (256) | |
IES控股公司普通股股東應佔淨收益 | $ | 66,287 | | | $ | 40,830 | | | $ | 32,950 | |
| | | | | |
分母: | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 20,790,307 | | | 20,795,892 | | | 21,082,012 | |
稀釋性股票期權和非既得證券的影響 | 296,125 | | | 296,518 | | | 233,233 | |
加權平均普通股和普通股等值流通股-稀釋 | 21,086,432 | | | 21,092,410 | | | 21,315,245 | |
| | | | | |
IES控股公司普通股股東應佔每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 3.19 | | | $ | 1.96 | | | $ | 1.56 | |
稀釋 | $ | 3.15 | | | $ | 1.94 | | | $ | 1.55 | |
在截至2021年、2020年和2019年9月30日的年度中,我們普通股的平均價格超過了未償還期權的行權價格;因此,未償還股票期權被計入稀釋後每股收益的計算中。
7.某些資產負債表賬目的詳情
應付賬款和應計費用包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
應付帳款、貿易 | $ | 136,967 | | | $ | 93,315 | |
應計薪酬和福利 | 61,109 | | | 53,933 |
應計保險負債 | 5,787 | | | 6,254 |
流動經營租賃負債 | 13,973 | | | 11,056 |
其他應計費用 | 31,278 | | | 22,152 |
| $ | 249,114 | | | $ | 186,710 | |
其他非流動資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
高管儲蓄計劃資產 | $ | 937 | | | $ | 766 | |
證券和股權投資 | 10 | | | — | |
使用權--資產融資租賃 | 3,927 | | | 1,600 | |
其他 | 2,175 | | | 3,414 | |
總計 | $ | 7,049 | | | $ | 5,780 | |
8.債項
債務由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
循環貸款(長期債務) | $ | 40,339 | | | $ | 12 | |
發債成本(1) | (656) | | | — | |
其他長期債務 | 63 | | | 205 | |
債務總額 | $ | 39,746 | | | $ | 217 | |
(1)截至2020年9月30日,剩餘的未攤銷債務發行成本為1美元736,在綜合資產負債表中重新分類為其他非流動資產。
在2021年9月30日,我們有40,339未償還借款,$4,527未償還信用證和美元55,134我們與北卡羅來納州富國銀行(下稱“富國銀行”)的循環信貸安排。在我們的優先信貸協議(定義見下文)於2021年12月2日進行修訂後,我們的循環信貸安排項下的所有未償還金額將於2026年9月循環信貸安排到期時到期並支付,所有被描述為可用的金額均可用,而無需觸發經修訂的信貸協議(定義見下文)下的我們的財務契約。
根據我們的循環信貸安排,未償還借款的利率為1.382021年9月30日。截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度,我們產生的利息支出為962, $777及$1,857,分別為。
循環信貸安排
我們根據與富國銀行的協議(經修訂的“優先信貸協議”)維持循環信貸安排。2021年12月2日,我們修訂了先行信貸協議(“第九修正案”和經修訂的先行信貸協議,“經修訂的信貸協議”),除其他事項外,將貸款規模從$100,000至$125,000,將我們要求的最低流動資金(如修訂的信貸協議中所定義)從$20,000至$12,500,並將到期日從2024年9月30日延長至2026年9月30日。關於第九修正案條款的進一步信息,請參閲附註20--“後續事件”。
先行信貸協議的條款
《優先信貸協議》包含習慣性的肯定、否定和金融契約,以及習慣性違約事件。
截至2021年9月30日,我們遵守了“先行信貸協議”(Preor Credit Agreement)中自該日起生效的財務契約,要求我們保持:
·固定費用覆蓋率(根據先前信貸協議的定義),在每個季度末以後續四個季度為基礎按季度計算,至少為1.1%至1.0%;以及
·最低流動資金至少為最高轉帳金額(如先行信貸協議所定義)的20%(20%),或20,000美元;就本公約而言,我們至少50%(50%)的流動資金包括超額可獲得性(如先行信貸協議所定義)。
截至2021年9月30日,我們的流動資金為$78,239,我們的超額可獲得性是$55,134(或大於最低流動資金的50%),我們的固定費用覆蓋率為12.0:1.0.
根據第九修正案,固定費用覆蓋率公約沒有變化。第九修正案將最低流動性要求從最高變現金額的20%(20%)降至10%(10%),即12500美元。如果未來我們的流動資金低於修訂信貸協議所要求的金額(或超額可獲得性低於我們最低流動資金的50%),我們的固定費用覆蓋比率低於1.1:1.0,或者如果我們以其他方式未能履行或以其他方式遵守修訂信貸協議下的某些契諾或其他協議,這將導致修訂信貸協議下的違約事件,這可能導致我們可能承擔的部分或全部債務立即到期和應付。
9.租契
我們就設施、車輛和設備的使用權達成各種合同安排。設施的租賃期一般為二至十年,車輛和設備的租賃期為三至五年。我們的租賃條款可能包括在合理確定會行使續訂或終止選擇權的情況下行使這些選擇權。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值保證或限制性契約。
目前的營業和財務負債為#美元。13,973及$1,033,分別包含在“應付賬款和應計費用在截至2021年9月30日的綜合資產負債表中,非流動融資租賃負債和融資租賃使用權資產計入其他非流動負債“和”其他非流動資產“分別記入綜合資產負債表內。
截至2021年9月30日,我們租賃債務的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
2022 | $ | 3,840 | | | $ | 266 | | | $ | 4,106 | |
2023 | 13,481 | | | 1,055 | | | 14,536 | |
2024 | 9,466 | | | 1,043 | | | 10,509 | |
2025 | 6,430 | | | 999 | | | 7,429 | |
2026 | 4,632 | | | 715 | | | 5,347 | |
此後 | 9,411 | | | 181 | | | 9,592 | |
未貼現的租賃付款總額 | $ | 47,260 | | | $ | 4,259 | | | $ | 51,519 | |
減去:推定利息 | 4,637 | | | 354 | | | 4,991 | |
租賃負債現值 | $ | 42,623 | | | $ | 3,905 | | | $ | 46,528 | |
截至2021年9月30日,與已承諾但尚未開始的租賃協議相關的未來未貼現現金流總額為$7,296.
在我們的綜合全面收益表中確認的租賃成本彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | $ | 13,405 | | | $ | 12,910 | |
融資租賃成本 | | | |
租賃資產攤銷 | 634 | | | 203 | |
租賃負債利息 | 119 | | | 47 | |
融資租賃成本 | 753 | | | 250 | |
短期租賃成本 | 1,575 | | | 1,163 | |
可變租賃成本 | 1,286 | | | 827 | |
總租賃成本 | $ | 17,019 | | | $ | 15,150 | |
關於我們合併財務報表中確認的租賃金額的其他信息彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
用於經營租賃的經營現金流 | $ | 15,011 | | | $ | 12,934 | |
用於融資租賃的營業現金流 | 119 | | | 47 | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | 24,606 | | | 10,640 | |
以新融資租賃負債換取的使用權資產 | 2,962 | | | 1,803 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | 5.0年份 | | 4.3年份 |
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | 4.2年份 | | 4.4年份 |
加權平均貼現率-營業租賃 | 3.7 | % | | 3.9 | % |
加權平均貼現率-融資租賃 | 4.3 | % | | 5.1 | % |
有關與上述某些關聯方的租賃討論,請參閲附註13,“關聯方交易”。
房租費用是$14,980, $14,073及$10,553截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度。
10.所得税
聯邦和州所得税規定如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
聯邦政府: | | | | | |
當前 | $ | 2 | | | $ | (39) | | | $ | (1,330) | |
延期 | 11,678 | | | 9,317 | | | 5,908 | |
國家: | | | | | |
當前 | 4,505 | | | 3,657 | | | 2,312 | |
延期 | 46 | | | (4,195) | | | (227) | |
所得税撥備總額 | $ | 16,231 | | | $ | 8,740 | | | $ | 6,663 | |
實際所得税費用與通過將美國聯邦法定公司税率應用於所得税前收入(虧損)而計算的所得税費用不同,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
按聯邦法定利率撥備 | $ | 17,830 | | | $ | 10,352 | | | $ | 8,430 | |
由以下原因導致的增長: | | | | | |
不可扣除的費用 | 658 | | | 1,974 | | | 1,277 | |
州所得税,扣除聯邦扣除額後的淨額 | 3,876 | | | 2,662 | | | 2,009 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | — | | | 261 | | | — | |
由以下原因導致的減少: | | | | | |
基於股份的薪酬 | (715) | | | (75) | | | (556) | |
更改估值免税額 | (118) | | | (3,334) | | | (83) | |
或有税負債 | (2,898) | | | (1,313) | | | (3,967) | |
構成部分2商譽利用 | (2,241) | | | (1,787) | | | (144) | |
| | | | | |
其他 | (161) | | | — | | | (303) | |
所得税撥備總額 | $ | 16,231 | | | $ | 8,740 | | | $ | 6,663 | |
遞延所得税撥備是由於財務報告目的和所得税目的在確認收入和費用方面的暫時性差異造成的。這些暫時性差異(即遞延所得税資產和負債)對所得税的影響主要來自以下幾個方面:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
遞延所得税資產: | | | |
信貸損失撥備 | $ | 541 | | | $ | 592 | |
應計費用 | 17,134 | | | 14,619 | |
淨營業虧損結轉 | 6,445 | | | 22,623 | |
各種儲量 | 1,285 | | | 1,764 | |
附屬公司的權益損失 | 210 | | | 210 | |
基於股份的薪酬 | 1,079 | | | 897 | |
資本損失結轉 | 1 | | | 74 | |
租賃資產 | 9,634 | | | 7,681 | |
其他 | 2,914 | | | 2,444 | |
小計 | 39,243 | | | 50,904 | |
減去估值免税額 | 592 | | | 710 | |
遞延所得税資產總額 | 38,651 | | | 50,194 | |
遞延所得税負債: | | | |
財產和設備 | 509 | | | 517 | |
無形資產 | 8,765 | | | 7,926 | |
租賃責任 | 9,615 | | | 7,677 | |
其他 | 753 | | | 271 | |
遞延所得税負債總額 | 19,642 | | | 16,391 | |
遞延所得税淨資產 | $ | 19,009 | | | $ | 33,803 | |
在2021財年和2020財年,我們遞延税項資產的估值免税額減少了#美元。118及$3,334分別計入我們綜合全面收益表的“所得税撥備(利益)”。
截至2021年9月30日,我們的可用資金約為120,248用於聯邦所得税目的的聯邦淨税營業虧損結轉,包括$103,681淨營業虧損沒有確認税收優惠,也沒有記錄為遞延税項資產。這項可能提供未來税收優惠的結轉將於2029年開始到期。截至2021年9月30日,我們的可用資金約為61,396國家税收淨營業虧損結轉,包括美元5,398淨營業虧損沒有確認税收優惠,也沒有記錄為遞延税項資產。其中大部分結轉可能會提供未來的税收優惠,但要到2026年才會開始到期。我們已經為所有淨營業虧損提供估值津貼,如果確定這些淨運營虧損更有可能到期而不被利用的話。
在評估於2021年9月30日的遞延税項資產變現能力時,我們考慮了部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。我們遞延税項資產的實現取決於這些暫時性差額可扣除期間未來應税收入的產生情況。因此,我們記錄的遞延税金淨資產為#美元。19,009在我們的綜合資產負債表上。我們將繼續按季度評估我們剩餘的遞延税項資產的適當性和估值免税額的需求。
由於2006年的重組和對商譽賬面基礎的相關調整,我們擁有超過賬面基礎的可攤銷商譽税基約為$。3,869。在可攤銷商譽中超過賬面基礎的計税基礎不作為遞延税項資產反映。在超額税基攤銷產生現金税收優惠的程度上,收益將首先用於減少商譽,然後是其他長期無形資產,然後是税費。
公認會計原則要求在假設所有相關税務機關完全瞭解該等納税申報職位以及所有相關事實和情況的前提下,對不確定納税申報職位的預期未來税務後果進行財務報表報告,但它禁止對金錢時間價值的任何相關税務影響進行貼現。評估一個税務頭寸是一個分兩步走的過程。第一步是確認程序,根據税務立場的技術優點,確定税務立場是否更有可能在經適當的税務當局審核後得以維持。第二步是計量過程,由此計算滿足比不符合確認閾值更可能的税務狀況,以確定要在財務報表中確認的收益/費用金額。税收狀況是以最終結算時更有可能實現的最大收益/費用來衡量的。
未確認税收優惠的期初餘額和期末餘額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 24,861 | | | $ | 26,294 | |
增加與本年度相關的職位 | 59 | | | 111 | |
增加前幾年的職位 | 20 | | | 29 | |
因適用的訴訟時效失效而導致的減少額 | 3,061 | | | 1,573 | |
| | | |
| | | |
期末餘額 | $ | 21,879 | | | $ | 24,861 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日,21,879及$24,861如果分別扣除未確認的税收優惠,將導致所得税支出撥備減少。我們預計這大約是$159未確認税項優惠的負債,包括應計利息,主要來自未確認税項優惠的淨營業虧損,可能會在未來12個月內沖銷。這一逆轉主要是由於未確認税收優惠的限制法規到期所致。
我們大約有一美元50及$55分別於2021年9月30日和2020年9月30日支付利息和罰款的應計費用。我們承認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款是所得税條款的一部分。
截至2018年9月30日的納税年度及以後的納税年度以及2018年9月30日之前的納税年度都要接受聯邦審計,前提是這些年度產生的未利用淨營業虧損。截至2017年9月30日及以後的納税年度和2017年9月30日之前的納税年度一樣,必須接受國家審計,前提是這些年度產生的未利用淨營業虧損。
11.營運分部
我們在四個不同的運營部門管理和衡量業務績效:通信、住宅、基礎設施解決方案和商業與工業。這些部分反映了公司首席運營決策者(“CODM”)為分配資源和評估業績而審查經營結果的方式。該公司的CODM是其首席執行官。
部門之間的交易(如果有)將在合併中消除。我們的公司辦公室為我們的四個運營部門提供一般和行政服務,以及支持服務。管理層在各個部門之間分配一定的分攤成本,用於銷售、一般和行政費用以及折舊費用。
截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的年度分部信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的年度 |
| | 通信 | | 住宅 | | 基礎設施解決方案 | | 工商業 | | 公司 | | 總計 |
收入 | $ | 445,968 | | | $ | 687,347 | | | $ | 146,980 | | | $ | 256,198 | | | $ | — | | | $ | 1,536,493 | |
服務成本 | 361,197 | | | 553,546 | | | 106,048 | | | 227,704 | | | — | | | 1,248,495 | |
毛利 | 84,771 | | | 133,801 | | | 40,932 | | | 28,494 | | | — | | | 287,998 | |
銷售、一般和行政 | 41,373 | | | 92,761 | | | 23,966 | | | 28,172 | | | 15,979 | | | 202,251 | |
| | | | | | | | | | | |
或有對價 | — | | | 211 | | | — | | | — | | | — | | | 211 | |
出售資產的損失(收益) | (4) | | | 86 | | | (10) | | | (92) | | | (27) | | | (47) | |
營業收入(虧損) | $ | 43,402 | | | $ | 40,743 | | | $ | 16,976 | | | $ | 414 | | | $ | (15,952) | | | $ | 85,583 | |
其他數據: | | | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | $ | 1,394 | | | $ | 11,490 | | | $ | 6,170 | | | $ | 2,709 | | | $ | 151 | | | $ | 21,914 | |
| 資本支出 | $ | 963 | | | $ | 2,829 | | | $ | 2,067 | | | $ | 1,453 | | | $ | 89 | | | $ | 7,401 | |
| 總資產 | $ | 164,699 | | | $ | 329,691 | | | $ | 137,628 | | | $ | 87,577 | | | $ | 47,027 | | | $ | 766,622 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的年度 |
| | 通信 | | 住宅 | | 基礎設施解決方案 | | 工商業 | | 公司 | | 總計 |
收入 | $ | 395,141 | | | $ | 411,790 | | | $ | 128,379 | | | $ | 255,546 | | | $ | — | | | $ | 1,190,856 | |
服務成本 | 317,013 | | | 318,034 | | | 93,358 | | | 234,492 | | | — | | | 962,897 | |
毛利 | 78,128 | | | 93,756 | | | 35,021 | | | 21,054 | | | — | | | 227,959 | |
銷售、一般和行政 | 37,674 | | | 63,668 | | | 20,418 | | | 32,128 | | | 17,023 | | | 170,911 | |
商譽減值費用 | — | | | — | | | — | | | 6,976 | | | — | | | 6,976 | |
或有對價 | — | | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | (11) | |
出售資產的損失(收益) | 8 | | | 2 | | | 35 | | | (45) | | | — | | | — | |
營業收入(虧損) | $ | 40,446 | | | $ | 30,086 | | | $ | 14,568 | | | $ | (17,994) | | | $ | (17,023) | | | $ | 50,083 | |
其他數據: | | | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | $ | 1,351 | | | $ | 2,276 | | | $ | 6,020 | | | $ | 2,768 | | | $ | 93 | | | $ | 12,508 | |
| 資本支出 | $ | 830 | | | $ | 1,459 | | | $ | 795 | | | $ | 1,362 | | | $ | 299 | | | $ | 4,745 | |
| 總資產 | $ | 154,808 | | | $ | 110,998 | | | $ | 124,640 | | | $ | 68,318 | | | $ | 101,764 | | | $ | 560,528 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的年度 |
| | 通信 | | 住宅 | | 基礎設施解決方案 | | 工商業 | | 公司 | | 總計 |
收入 | $ | 321,246 | | | $ | 313,336 | | | $ | 136,790 | | | $ | 305,624 | | | $ | — | | | $ | 1,076,996 | |
服務成本 | 264,746 | | | 248,562 | | | 105,863 | | | 275,722 | | | — | | | 894,893 | |
毛利 | 56,500 | | | 64,774 | | | 30,927 | | | 29,902 | | | — | | | 182,103 | |
銷售、一般和行政 | 31,850 | | | 46,864 | | | 18,664 | | | 27,815 | | | 15,382 | | | 140,575 | |
或有對價 | (97) | | | — | | | (277) | | | — | | | — | | | (374) | |
出售資產的損失(收益) | (6) | | | (17) | | | 105 | | | (30) | | | — | | | 52 | |
營業收入(虧損) | $ | 24,753 | | | $ | 17,927 | | | $ | 12,435 | | | $ | 2,117 | | | $ | (15,382) | | | $ | 41,850 | |
其他數據: | | | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | $ | 1,513 | | | $ | 852 | | | $ | 4,528 | | | $ | 2,563 | | | $ | 101 | | | $ | 9,557 | |
| 資本支出 | $ | 973 | | | $ | 1,412 | | | $ | 1,377 | | | $ | 2,402 | | | $ | 136 | | | $ | 6,300 | |
| 總資產 | $ | 109,263 | | | $ | 63,903 | | | $ | 116,867 | | | $ | 82,050 | | | $ | 73,175 | | | $ | 445,258 | |
12.持股權益
股權激勵計劃
經修訂和重述的公司2006年股權激勵計劃(“股權激勵計劃”)規定授予股票期權以及授予股票,包括限制性股票。大致3.0根據股權激勵計劃,授權發行100萬股普通股,其中約817,452股票可於2021年9月30日發行。
我們根據授予日授予的獎勵的公允價值來計量和記錄所有股票支付獎勵的補償費用。限制性股票獎勵和影子股票單位獎勵的公允價值是根據授予的股票數量和授予之日IES普通股的收盤價確定的。對於在達到市場條件後授予的獎勵,在確定授予的公允價值時會考慮達到該市場條件的可能性,我們將在歸屬期間按比例支出這筆款項。對於績效條件實現時授予的獎勵,我們根據可能達到績效條件時的授予日期公允價值記錄費用。沒收記錄在發生沒收的期間。由此產生的補償費用在必要的服務期(通常是歸屬期間)內以直線方式確認。
股票回購計劃
2015年,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,用於不時購買高達1.5百萬股本公司普通股,並於2019年5月2日,本公司董事會授權不時回購額外1.0百萬
根據股票回購計劃,公司普通股的股份。股票購買是在公開市場交易中以當時的市場價格或在私下協商的交易或其他方面以現金進行的。根據該計劃購買的時間和金額是根據當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素來確定的。全部或部分回購可以根據規則10b5-1交易計劃實施,該計劃允許在公司根據內幕交易法或由於自己強加的封閉期而被阻止收購的情況下,在預定條款下進行回購。該計劃不要求本公司購買任何特定數量的股票,並可在本公司酌情決定的情況下隨時修改、暫停或恢復,而不另行通知。
我們回購了124,205在截至2021年9月30日的年度內,我們的普通股在公開市場交易中的平均價格為$44.40每股。
我們回購了263,160在截至2020年9月30日的年度內,我們的普通股在公開市場交易中的平均價格為23.29每股。
庫存股
在截至2021年9月30日的年度內,我們發佈了140,280從庫房回購的普通股32,323根據股權激勵計劃,當某些績效虛擬股票單位歸屬時,我們將從員工那裏獲得普通股,以滿足法定的預扣税款要求。我們還回購了124,205根據我們的股票回購計劃在公開市場上發行普通股,以及13,996股票被前僱員沒收,並重新成為庫存股。在截至2021年9月30日的年度內,我們發佈了380從庫房向董事會成員發放不受限制的普通股,作為他們整體薪酬的一部分。
在截至2020年9月30日的年度內,我們發佈了113,408從庫房回購的普通股56,806根據股權激勵計劃,當某些績效虛擬股票單位歸屬時,我們將從員工那裏獲得普通股,以滿足法定的預扣税款要求。我們還回購了263,160根據我們的股票回購計劃在公開市場上發行普通股,以及208,597股票被前僱員沒收,並重新成為庫存股。在截至2020年9月30日的年度內,我們發佈了6,789從庫房向我們的董事會成員發放不受限制的普通股,作為他們整體薪酬的一部分5,750非限售股,以滿足行使已發行期權的要求。
限制性股票
在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度內,我們確認了145, $2,441,及$776分別用於與我們的限制性股票獎勵相關的補償費用。在截至2020年9月30日的年度內,1,100賠償費用的一半是用現金支付的。截至2021年9月30日,與已發行未歸屬限制性股票相關的未攤銷補償成本為#美元。167。下表提供了截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的年度限制性股票獎勵摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初未歸屬 | 38,936 | | | 283,195 | | | — | |
授與 | — | | | 69,338 | | | 283,195 | |
既得 | (8,183) | | | (105,000) | | | — | |
沒收 | (13,996) | | | (208,597) | | | — | |
年終未歸屬 | 16,757 | | | 38,936 | | | 283,195 | |
截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度,歸屬股份的公允價值為308, $2,984和零,分別為。公允價值按歸屬股份數量乘以歸屬日的股份市價計算。於二零二一年九月三十日之未歸屬限制性股票之加權平均授出日公平價值為$。21.56.
所有根據股權激勵計劃授予的限制性股票(既得或非既得)都參與向普通股股東發放的股息(如果有的話)。
董事幻影股票單位
董事虛擬股票單位(“董事PSU”)主要授予董事會成員作為其整體薪酬的一部分。這些董事PSU是獲得一股公司普通股的合同權利,在每位董事離開董事會時通過不受限制的股票授予支付給他們。我們在授予之日記錄贈款的全部價值的補償費用。在截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的年度中,我們確認了376, $390,及$300分別用於與這些贈款相關的補償費用。
員工虛擬庫存單位
員工虛擬股票單位(“員工PSU”)是一項獲得一股公司普通股的合同權利。根據每項授予的條款,員工PSU可以在實現某些指定的績效目標和持續履行服務時授予,也可以根據截至授予日期的持續服務績效授予。
截至2020年9月30日,公司擁有優秀的員工PSU,如果達到某些績效指標,可能會導致發放204,501普通股。在截至2021年9月30日的年度內,13,402員工PSU被沒收,71,420公司授予額外的員工PSU,這取決於某些績效指標的實現,可能導致發放163,264普通股。截至2021年9月30日,最多282,942普通股可以根據已發行的員工PSU發行。
在截至2021年9月30日和2019年9月30日的一年中,我們確認的薪酬支出為2,986, $1,443,及$1,151分別與員工PSU相關。這些獎勵的授予取決於達到規定的累計税前淨收入水平(業績條件)或規定的股票價格水平(市場條件)和服務的持續表現,或者僅基於服務在歸屬日期的持續表現。對於股票獎勵,如果授予取決於業績條件的實現,當我們得出結論認為很可能滿足業績條件時,我們會記錄費用。在2021年9月30日,根據績效條件授予的獎勵部分被認為很可能會授予。
13.關聯方交易
該公司是與唐廷聯合公司簽訂的在格林威治的公司辦公空間轉租協議的一方。康涅狄格州。租約於2019年11月續簽,月租金約為$8。該公司支付的費用與唐廷聯營公司支付給其房東的費用保持一致。見註釋3,“Con有關唐廷的更多信息。
14.僱員福利計劃
401(K)計劃
1998年11月,我們成立了IES控股公司401(K)退休儲蓄計劃。所有全職IES員工在完成60天的服務並年滿21歲後,都有資格在每月的第一天參加。在服務三年後,參與者將獲得我們的等額繳費。我們還維持着幾個附屬的退休儲蓄計劃。我們認出了$3,386, $2,326,及$2,1442021財年、2020財年和2019年財年的配套費用。
高管儲蓄計劃
根據2004年7月1日通過的高管遞延薪酬計劃(“高管儲蓄計劃”),某些員工可以將其基本工資和/或獎金的一部分(最多75%)推遲到計劃年度。董事會人力資源和薪酬委員會可自行決定向一名或多名參與者發放僱主延期繳費(繳費),金額由該委員會選擇(“僱主繳費”)。僱主的繳費(如果有的話)可以是固定的美元金額、參與者薪酬、基本工資或獎金的固定百分比,或者是參與者在該計劃年度的全部或部分可選延期的“匹配”金額,和/或委員會可能選擇的上述各項的任意組合。根據該計劃,截至2021年9月30日或2019年9月30日的年度內沒有獲得任何補償。
多僱主養老金計劃
基礎設施解決方案部門參與了我們的一項集體談判協議所涵蓋的員工的多僱主直接福利養老金計劃。我們不管理這項計劃。我們沒有很大程度地參與這項計劃。截至2020年12月31日,該計劃的資金來源為84.38%.
15.公允價值計量
公允價值被認為是在計量日在市場參與者之間出售資產或轉移負債的價格。公允價值計量假設(1)資產或負債有序交換,(2)交易所位於該資產或負債的主要市場,(3)市場參與者獨立、知情、知情並願意進行交易。
交換。公允價值會計和報告通過創建可觀察到的獨立市場投入和不可觀察到的市場假設的層次結構,建立了計量公允價值的框架,並擴大了關於公允價值計量的披露。需要判斷力來解釋用於制定公允價值估計的市場數據。因此,本文中提出的估計不一定表示在當前交換中可以變現的金額。使用不同的市場假設和/或估計方法可能對估計公允價值產生重大影響。
下表按適用於公允價值計量的投入類型彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的按公允價值經常性計量的金融資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| 總公允價值 | | 報價(一級) | | 重大不可觀測(3級) |
高管儲蓄計劃資產 | $ | 937 | | | $ | 937 | | | $ | — | |
高管儲蓄計劃負債 | (806) | | | (806) | | | — | |
或有對價負債 | (4,181) | | | — | | | (4,181) | |
總計 | $ | (4,050) | | | $ | 131 | | | $ | (4,181) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 總公允價值 | | 報價(一級) | | 重大不可觀測(3級) |
高管儲蓄計劃資產 | $ | 766 | | | $ | 766 | | | $ | — | |
高管儲蓄計劃負債 | (644) | | | (644) | | | — | |
| | | | | |
總計 | $ | 122 | | | $ | 122 | | | $ | — | |
在2021財年,我們達成了一項與收購Jayonet相關的或有對價安排。在2021年9月30日,我們估計這項或有對價負債的公允價值為$4,181。下表列出了這項債務的公允價值,它使用了大量不可觀察到的投入(第3級)。
在2016財年、2017財年和2018財年,我們就某些收購達成了或有對價安排。請參閲附註19,“企業合併”以作進一步討論。在2021年9月30日,我們估計這些或有對價負債的公允價值為零。下表列出了這些債務的公允價值對賬,這些債務使用了大量不可觀察到的投入(第3級)。
| | | | | |
| 或有對價協議 |
2019年9月30日的公允價值 | $ | 11 | |
發行 | — | |
聚落 | — | |
公允價值淨調整 | (11) | |
2020年9月30日的公允價值 | $ | — | |
收購 | (4,074) | |
公允價值淨調整 | (107) | |
2021年9月30日的公允價值 | $ | (4,181) | |
以下是對用於對上表中彙總的資產進行估值的投入的説明:
1級-投入代表在活躍市場交換的相同資產的未經調整的報價。
2級-投入包括除第1級投入以外的直接或間接可觀察的投入,例如在活躍或不活躍的市場中交換的類似資產的報價;在不活躍的市場中交換的相同資產的報價;以及在確定資產公允價值時考慮的其他投入。
3級-投入包括在資產計量中使用的不可觀察的投入。管理層須就不可觀察到的投入使用其本身的假設,因為於計量日期可證實的資產或相關可觀察到的投入的市場活動(如有)甚微(如有)。
16.發明
庫存由以下組件組成:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
原料 | $ | 5,819 | | | $ | 3,232 | |
在製品 | 6,848 | | | 4,894 | |
成品 | 1,554 | | | 1,186 | |
零部件和供應品 | 54,352 | | | 15,577 | |
總庫存 | $ | 68,573 | | | $ | 24,889 | |
17.商譽及無形資產
商譽
以下彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度按部門劃分的商譽賬面價值變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 通信 | | 住宅 | | 基礎設施解決方案 | | 工商業 | | 總計 |
2019年9月30日的餘額 | $ | 2,816 | | | $ | 10,018 | | | $ | 30,812 | | | $ | 6,976 | | | $ | 50,622 | |
收購(注19) | — | | | 6,201 | | | 3,916 | | | — | | | 10,117 | |
商譽減值 | — | | | — | | | — | | | (6,976) | | | (6,976) | |
2020年9月30日的餘額 | 2,816 | | | 16,219 | | | 34,728 | | | — | | | 53,763 | |
收購(注19) | — | | | 35,151 | | | 3,481 | | | — | | | 38,632 | |
| | | | | | | | | |
2021年9月30日的餘額 | $ | 2,816 | | | $ | 51,370 | | | $ | 38,209 | | | $ | — | | | $ | 92,395 | |
| | | | | | | | | |
根據我們於2021年9月30日的年度商譽減值評估結果,我們得出結論,我們每個報告單位的公允價值都超過了其賬面價值,因此我們沒有記錄截至2021年9月30日的年度的減值費用。
2020年,我們的商業和工業報告部門出現了運營虧損。我們的業績受到新冠肺炎疫情和其他市場因素的影響,這些因素推遲了新項目的授予,減少了零售、寫字樓和酒店業等市場領域的新建築需求,並對我們的收入、盈利能力和積壓產生了負面影響。由於這種日益激烈的競爭和不確定的環境,以及該報告部門的財務表現,我們在執行截至2020年9月30日的年度商譽減值評估時得出結論,我們的工商報告部門的公允價值低於其賬面價值,這導致確認了非現金商譽減值費用#美元。6,976截至2020年9月30日的年度。
無形資產
無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2021年9月30日 |
| 估計可用壽命(以年為單位) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
商標/商號 | 5 | - | 20 | | $ | 15,262 | | | $ | (2,891) | | | $ | 12,371 | |
技術庫 | 20 | | 400 | | | (161) | | | 239 | |
客户關係 | 6 | - | 15 | | 96,879 | | | (24,021) | | | 72,858 | |
競業禁止安排 | 5 | | 40 | | | (25) | | | 15 | |
積壓和施工合同 | 1 | | 4,957 | | | (4,821) | | | 136 | |
總計 | | | $ | 117,538 | | | $ | (31,919) | | | $ | 85,619 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2020年9月30日 |
| 估計可用壽命(以年為單位) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
商標/商號 | 5 | - | 20 | | $ | 7,754 | | | $ | (1,741) | | | $ | 6,013 | |
技術庫 | 20 | | 400 | | | (141) | | | 259 | |
客户關係 | 6 | - | 15 | | 46,449 | | | (14,900) | | | 31,549 | |
競業禁止安排 | 5 | | 40 | | | (17) | | | 23 | |
積壓和施工合同 | 1 | | 3,383 | | | (1,870) | | | 1,513 | |
總計 | | | $ | 58,026 | | | $ | (18,669) | | | $ | 39,357 | |
截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日止年度,無形資產攤銷費用為13,191, $6,424及$3,950,分別為。我們對截至9月30日的年度的未來攤銷費用估計如下:
| | | | | |
截至九月三十日止的一年, |
2022 | $ | 13,683 | |
2023 | 13,153 | |
2024 | 12,810 | |
2025 | 12,370 | |
2026 | 12,030 | |
此後 | 21,573 | |
總計 | $ | 85,619 | |
18.承擔及或有事項
法律事項
我們不時地參與正常業務過程中出現的各種索賠、訴訟和其他法律程序。我們維持各種保險範圍,以最大限度地減少與這些訴訟相關的財務風險。所有這些訴訟,無論是單獨進行還是合計起來,預計都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。就所有這類法律程序而言,我們會在可能已招致負債而損失金額可合理估計的情況下,記錄儲備。我們支付與這些訴訟相關的日常法律費用,因為它們已經發生。
2021年6月22日,美國勞工部工資和工時司(“DOL”)通知我們的子公司IES Residential,Inc.(“IESR”),司法部已開始對IESR是否遵守規範員工工資支付的法律進行行政調查。調查涉及亞利桑那州某些按計件工資支付的員工的加班計算和記錄保存。為了迴應勞工部的某些要求,IESR提供了文件,並讓員工接受採訪。
2021年11月10日,美國司法部表示,它認為IESR計件工資員工沒有記錄所有工作時間,因此IESR不符合公平勞動標準法。我們對這一説法提出異議,並計劃大力為自己辯護。到目前為止,本公司尚未就此事建立準備金,因為我們認為我們承擔損害責任的可能性不大,潛在的風險範圍也無法合理評估。
風險管理
我們保留工人賠償、僱主責任、汽車責任、建築缺陷、一般責任和僱員團體健康索賠以及污染保險的風險,這些風險是由每起事故或事故的未投保免賠額造成的,這些風險通常受到年度總限額的限制。我們的一般責任計劃提供人身傷害和財產損失保險。在許多情況下,我們將包括總承包商在內的第三方作為我們保險單下的額外被保險人投保。損失是根據我們已知的已發生的索賠和已發生但未報告的索賠估計而應計的。因此,我們的許多索賠實際上都是自我保險的。對我們保險的許多索賠都是以訴訟的形式進行的。截至2021年9月30日和2020年,我們擁有5,787及$6,254,分別為自我保險負債應計。我們還承擔建築缺陷責任,主要是在我們的住宅部門。截至2021年9月30日和2020年,我們擁有8及$36,分別保留
對於這些索賠。由於準備金是基於判斷和估計,並涉及內在不確定的變量,如訴訟結果和對保險覆蓋範圍的評估,因此不能保證最終負債不會高於或低於此類估計,也不能保證支付時間不會給公司帶來流動性問題。
我們的意外傷害保險計劃的一些承保人要求我們郵寄信用證作為抵押品。這在保險業很常見。到目前為止,我們還沒有遇到過保險人有合理理由根據信用證付款的情況。在2021年9月30日和2020年9月30日,4,327及$5,464我們的未償還信用證分別用於擔保我們的保險計劃。
擔保
截至2021年9月30日,完成我們保税項目的預計成本約為美元。80,285。我們定期評估我們的保證金要求,包括保證人提供的條款。我們相信,我們目前的擔保人目前提供的擔保能力足以滿足我們目前的業務,並將在可預見的未來足以滿足我們的業務。郵寄以我們的擔保人為受益人的信用證會減少我們的循環信貸安排下的借款可獲得性。
其他承付款和或有事項
我們的一些客户和供應商要求我們郵寄信用證或提供公司間擔保,以此作為根據我們的合同保證履約和確保我們向分包商和供應商付款的一種手段。如果我們的客户有合理的理由根據信用證付款,我們將被要求償還我們的債權人的信用證。
我們可能會不時地對我們預計在正常業務過程中使用的材料(如銅或鋁線)作出確定的採購承諾。這些承諾的期限通常不到一年,並要求我們在期限內以固定價格按特定時間間隔購買最低數量的材料。截至2021年9月30日,我們承諾的金額為12,292根據在正常業務過程中在未來12個月內購買銅線和其他材料的協議而未償還的債務。
19.業務合併
檢察官2021年
在截至2021年9月30日的年度內,公司完成了四項收購,總現金對價為$92,463.
•Edmonson Electric,LLC(“Edmonson”)-2021年5月18日,我們收購了位於佛羅裏達州蘭德奧萊克市的住宅電氣、低壓以及供暖、通風和空調(HVAC)安裝服務提供商Edmonson 80%的股權。對埃德蒙森的收購擴大了我們在佛羅裏達市場的份額,併為我們在佛羅裏達提供的服務增加了電氣設備。埃德蒙森是我們住宅部門的一部分,並繼續以埃德蒙森的名義運營。
•卡口水暖空調有限責任公司(以下簡稱“卡口”)-2020年12月21日,我們收購了位於佛羅裏達州哈德遜市的住宅暖通空調及管道安裝和維護服務提供商Jayonet公司80%的股權。收購Jayonet使我們得以擴展到佛羅裏達市場,同時在我們的服務產品中增加了管道和暖通空調。刺刀是我們住宅部門的一部分,並繼續以刺刀的名義運營。
•韋德萊剋制造有限公司(“韋德萊克”)-2020年11月19日,我們收購了總部位於俄克拉何馬州塔爾薩市的韋德萊克,這是一家主要用於數據中心和大型商業和工業設施的定製發電機外殼製造商。收購韋德萊克擴大了我們的發電機外殼業務和我們的地理足跡。韋德萊克是我們基礎設施解決方案部門的一部分,並繼續以韋德萊克的名義運營。
•K.E.P.Electric,Inc.(“KEP”)-2020年11月5日,我們收購了KEP,這是一家總部位於俄亥俄州巴達維亞的電氣承包商,專門為單户住宅和多户開發項目設計和安裝電氣系統。KEP在俄亥俄州和肯塔基州都有業務,對KEP的收購推動了我們向中西部地區提供的住宅服務的擴展。KEP是我們住宅部門的一部分,並繼續以KEP的名義運營。
這些收購的總現金對價為$92,463,其中$10,916根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”設立並由美國小企業管理局實施的Paycheck Protection Program(“PPP”),在被收購公司的債務清償之前,已將其存入第三方託管機構。如果符合某些標準,根據購買力平價發放的貸款有資格獲得豁免。截至2021年9月30日,所有PPP貸款都已免除,並已將託管付款分配給各自的賣家。
除現金對價外,收購價還包括與收購刺刀有關的或有對價,最高可達$4,500截止日期是2023年12月。應支付的金額取決於在三年內取得的收益,並將從$4,500利率為3%,按季度支付。這項或有負債價值為#美元。4,074截至收購之日。
本公司根據收購會計方法核算交易,該方法要求按公允價值記錄資產和負債(第3級)。根據管理層使用的估計公允價值評估和假設得出的估值為初步估值,有待確定某些有形和無形資產估值以及評估遞延税金。雖然管理層認為估值背後的初步估計和假設是合理的,但不同的估計和假設可能會導致對收購的個別資產和承擔的負債分配不同的價值。這可能會導致
在對記錄的初步數額作進一步調整時。對收購的資產和承擔的負債的初步估值如下:
| | | | | |
流動資產 | $ | 36,348 | |
財產和設備 | 11,965 | |
無形資產 | 59,648 | |
商譽 | 38,632 | |
經營性使用權資產 | 837 | |
流動負債 | (29,149) | |
經營性長期租賃負債 | (723) | |
遞延税項負債 | (3,282) | |
非控股權益 | (21,813) | |
取得的淨資產 | $ | 92,463 | |
關於商譽,餘額歸因於被收購企業和其他無形資產的勞動力,這些企業和其他無形資產不符合單獨確認的資格。關於這些收購,已獲得商譽的初步估計為#美元。38,632其中$20,741是可以扣税的嗎?
收購的無形資產主要由客户關係和商號組成,總加權平均攤銷期限為6.4好幾年了。
這些收購貢獻了$179,628收入和美元6,508在截至2021年9月30日的年度內的營業收入。
2020財年
我們在2020財年完成了兩筆收購,總現金對價為$28,952。2020年2月,我們收購了位於康涅狄格州諾加塔克的一家專門為多户開發項目設計和安裝電氣系統的電氣承包商Air Lighting&Electric,Inc.(“AIRATE”)和總部位於阿拉巴馬州伯明翰的定製工程配電設備製造商和安裝商Plant Power and Control Systems,L.L.C.(“PPCS”)。
這些收購貢獻了$21,836收入和美元812在截至2020年9月30日的一年中,該公司的營業收入有所下降。
未經審核的備考資料
以下截至2021年9月30日的年度未經審計的補充預計經營業績是按照每次收購發生在交易完成前的會計年度10月1日的情況計算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 未經審計 |
| | | 截至9月30日的12個月, |
| | | 2021 | | 2020 |
收入 | | $ | 1,631,057 | | $ | 1,441,933 | |
可歸因於IES控股公司的淨收入。 | $ | 69,928 | | $ | 49,257 | |
20.後續活動
2021年12月2日,我們與富國銀行簽訂了優先信貸協議第九修正案。第九修正案除其他事項外,將最高左輪手槍金額從1美元增加到1美元。100,000至$125,000,將我們要求的最低流動資金從$20,000至$12,500,並將到期日從2024年9月30日延長至2026年9月30日。第九項修正案亦針對銀行業放棄以倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)作為基準利率的問題,以有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)取代LIBOR,作為釐定向我們的借款收取的利率的基準。
根據第九修正案的條款,未償還的熊利息年利率相當於每日三個月的SOFR,外加根據以下門檻每季度確定的利差:
| | | | | | | | | | | | | | |
水平 | | 閾值 | | 利差 |
I | | 如果在此期間的任何時候流動資金低於最大轉換額的35% | | 2.00個百分點 |
| | |
第二部分: | | 如果流動資金在期間內的任何時候都大於或等於最大轉換量的35%,並且在期間內的任何時候都小於最大轉換量的50% | | 1.75個百分點 |
| | |
(三) | | 如果流動資金在該期間的所有時間都大於或等於最大轉換量的50% | | 1.50個百分點 |
第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項。管制和程序
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的會計季度內,公司財務報告內部控制(該術語在《交易法》第13a-15和15d-15條規則中定義)沒有發生任何重大影響或有可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
披露控制和程序
根據交易法第13a-15和15d-15條規則,我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2021年9月30日起有效,以提供合理的保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制和程序包括控制和程序,旨在確保根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。公司的內部控制系統旨在向公司管理層和董事提供有關編制和公平列報已公佈財務報表的合理保證。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(COSO 2013框架)對財務報告內部控制的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的管理層決定,我們的披露控制和程序自2021年9月30日起有效。
在進行管理層對公司財務報告內部控制有效性的評估時,我們排除了刺刀管道、供暖和空調公司、埃德蒙森電氣公司、K.E.P.電氣公司和韋德萊剋制造公司,因為它們是在截至2021年9月30日的一年內收購的。不包括商譽和無形資產,截至2021年9月30日,這些業務佔我們總資產的11%,佔截至那時的一年綜合收入的12%。
安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)是一家獨立註冊會計師事務所,審計了該公司截至9月30日的三年財務報表。2021,發佈了一份關於管理層財務報告內部控制審計的報告,該報告包括在本報告中。
第9B項。其他信息
沒有。
第三部分
第10項。董事、高管與公司治理
本Form 10-K年度報告第III部分第10項要求包括的信息通過引用納入本Form 10-K年度報告第I部分的“註冊人高管”一節,以及本公司將於2022年1月28日前提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會最終委託書(“委託書”)中題為“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”、“審計委員會報告”和“董事選舉”的部分。
第11項。高管薪酬
本年度報告的10-K表格第III部分第11項要求包含的信息通過引用納入委託書中題為“高管薪酬”的部分。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
本年度報告的10-K表格第III部分第12項中要求包括的某些信息通過引用納入委託書中題為“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”一節。
根據股權計劃獲授權發行的證券
下表提供了截至2021年9月30日的信息,涉及根據公司現有股權補償計劃授予員工、顧問或董事會成員的期權、認股權證和權利行使後可能發行的普通股。有關我們的股權補償計劃的更多信息,請參見第8項中我們的合併財務報表附註中的附註12,“股東權益”。“財務報表和補充數據“本年度報告的10-K表格。
股權薪酬計劃信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | | (A)行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目 | | (B)未償還期權、權證和權利的加權平均行使價格 | | (C)根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 282,942 | | | $ | — | | | 817,452 (1) |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | 16,000 | | (2) | $ | 6.49 | | | — | |
(1)指根據自2016年2月9日起修訂及重述的本公司2006年股權激勵計劃(“經修訂計劃”)可供發行的股份。本計劃規定向公司員工(包括高級管理人員)、顧問和董事授予或授予股票期權、股票、限制性股票和其他形式的股權。這包括282,942股可能根據基於績效的影子股票單位(“PPSU”)發行的股票,這些股票基於績效指標的實現情況(如適用),否則假設目標獎勵已達到。
(2)指根據本公司二零零六年股權激勵計劃(於二零零七年十月經修訂及重述)授予的未行使購股權而可發行的股份,該計劃於經修訂計劃前已生效。這包括1.6萬份加權平均期限為3.46年的期權。
第13項。某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本年度報告的10-K表格第III部分第13項中要求包括的信息以引用方式併入委託書中題為“某些關係和關聯人交易”的部分。
第14項。首席會計師費用及服務
本表格10-K第III部分第14項要求包含的信息以引用方式併入委託書中題為“審計費”的部分。
第四部分
第15項。展品、財務報表明細表
(A)財務報表和補充數據、財務報表明細表和展品
見項目8下的財務報表索引。“財務報表和補充數據“此表格的10-K
(B)展品
| | | | | |
展品 不是的。 | 描述 |
3.1 — | IES控股公司的第二次修訂和重新註冊的註冊證書,經2016年5月24日生效的IES Holdings,Inc.的修訂證書(綜合)。(引用本公司2016年8月8日提交的10-Q表格季度報告的附件3.1) |
3.2 — | A系列初級參與優先股指定證書(參照2013年1月28日提交的公司當前8-K報表附件3.1合併) |
3.3 — | 2021年5月24日提交給特拉華州州務卿的IES控股公司A系列初級參與優先股註銷證書(通過參考2021年5月24日提交的公司當前8-K表格報告的附件3.1合併而成) |
3.4 — | IES Holdings,Inc.修訂和重新制定的章程,自2021年4月28日起生效(通過參考公司於2021年4月30日提交的當前8-K表格報告的附件3.3合併而成) |
4.1 — | 普通股證書樣本。(參照本公司2016年12月9日提交的Form 10-K年度報告的附件4.1併入) |
4.2 — | 註冊權利協議,日期為2006年5月12日,由集成電氣服務公司(N/k/a IES Holdings,Inc.)、唐廷資本合夥公司(Tontle Capital Partners,L.P.)及其某些附屬公司和Southpoint Master Fund,L.P.(通過參考2006年5月17日提交的公司當前8-K報表的附件10.5併入) |
4.3 — | 註冊權利協議第一修正案,日期為2007年9月11日,由集成電氣服務公司(N/k/a IES Holdings,Inc.)、唐廷資本合夥公司(Tontle Capital Partners,L.P.)及其某些附屬公司(通過參考2012年12月14日提交的公司10-K年度報告附件10.24合併而成) |
4.4 — | 註冊人證券説明 (1) |
10.1 — | 綜合電氣服務公司(IES Holdings,Inc.)於2010年5月7日簽署的賠償協議(N/K/a IES Holdings,Inc.)及其目前和未來的某些子公司和聯營公司,以及Chartis Property Casualty Company、加拿大Chartis保險公司、美國家庭保險公司、工商保險公司、花崗巖州立保險公司、列剋星敦保險公司、賓夕法尼亞州匹茲堡國家聯合火災保險公司、新漢普郡保險公司和賓夕法尼亞州保險公司,以及它們的任何和所有聯營公司、子公司、繼承人和受讓人。(通過引用附件10.1併入公司2010年5月13日提交的當前8-K表格報告中) |
10.2 — | 綜合電氣服務公司(N/k/a IES Holdings,Inc.)於2012年8月16日簽署的賠償協議第1號修正案及其目前和將來的某些子公司和聯營公司以及Chartis Property Casualty Company、加拿大Chartis Insurance Company、American Home AsInsurance Company、Commerce and Industry Insurance Company、Granite State Insurance Company、Lexington Insurance Company、National Union Fire Insurance Company of Pittsburgh、New Hampshire Insurance Company和賓夕法尼亞州保險公司,以及它們的任何和所有聯屬公司、子公司、繼承人和受讓人(通過參考 |
10.3 — | 2016年9月9日,由IES Holdings,Inc.及其目前和未來的某些子公司和附屬公司,珠穆朗瑪峯再保險公司和珠穆朗瑪峯國家保險公司,及其附屬、關聯和子公司、繼承人和受讓人簽署的賠償協議。(引用附件10.1併入公司2016年9月13日提交的當前8-K表格報告中) |
10.4 — | 2017年7月14日,由IES Holdings,Inc.及其目前和未來的某些子公司和附屬公司以及美國旅行者傷亡和擔保公司、聖保羅火災和海上保險公司及其附屬、關聯和子公司、繼承人和受讓人簽署的賠償一般協議。(通過引用附件10.1併入公司2017年7月14日提交的當前8-K表格報告中) |
| | | | | |
10.5 — | IES Holdings,Inc.及其當前和未來的某些子公司和附屬公司以及美國火災保險公司及其關聯、關聯和子公司、繼承人和受讓人於2020年8月17日簽署的賠償協議(通過參考2020年8月20日提交的公司當前8-K報表的附件10.1合併而成) |
10.6 — | 第二次修訂和重新簽署的信用和安全協議,日期為2017年4月10日,由IES Holdings,Inc.、其中提到的其他借款人和擔保人以及全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)之間簽署。(通過引用附件10.1併入公司2017年4月10日提交的當前8-K表格報告中) |
10.7 — | 聯合、有限同意和第一修正案第二次修訂和重新簽署的信用和安全協議,日期為2017年7月14日,由IES Holdings,Inc.(其中提到的每個其他借款人和擔保人)和富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)之間簽署。(參照本公司2017年8月4日提交的Form 10-Q季度報告附件10.2併入) |
10.8 — | 對修訂後的信貸協議的第二次修正案,日期為2017年8月2日,由IES Holdings,Inc.,其中每個其他借款人和擔保人以及富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)之間的第二次修訂和重新簽署的信用和安全協議,日期為2017年4月10日。(參照本公司2017年8月4日提交的Form 10-Q季度報告附件10.4併入) |
10.9 — | 第二次修訂和重新簽署的信用和安全協議的第三修正案,日期為2018年7月23日,由IES Holdings,Inc.,其中每個其他借款人和擔保人以及富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)之間進行。(參考附件10.1併入公司於2018年7月23日提交的當前8-K表格報告) |
10.10 — | 第四修正案,日期為2019年5月17日,第二次修訂和重新簽署的信用和安全協議,日期為2017年4月10日,由IES控股公司、其中點名的其他借款人和擔保人以及富國銀行全國協會(通過參考2019年8月2日提交的公司10-Q季度報告附件10.2合併) |
10.11 — | 對第二次修訂和重新簽署的信貸和擔保協議的第五修正案,日期為2019年9月6日,由IES控股公司、其中提到的其他借款人和擔保人以及富國銀行全國協會(通過參考2019年9月9日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1合併而成) |
10.12 — | 聯合、有限同意和第六修正案第二次修訂和重新簽署的信貸和安全協議,日期為2020年12月21日,由IES控股公司(其中提到的每個其他借款人和擔保人)和富國銀行(全國協會)之間簽署 (1) |
10.13 — | 對第二次修訂和重新簽署的信貸和安全協議的第七修正案,日期為2021年3月15日,生效日期為2020年12月21日,由IES Holdings,Inc.、其中提到的其他借款人和擔保人以及全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)共同提出 (1) |
10.14 — | IES Holdings,Inc.、其中提到的其他借款人和擔保人與富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank National Association)共同簽署的、有限同意和第八修正案,日期為2021年5月18日的第二次修訂和重新簽署的信貸和擔保協議 (1) |
10.15 — | 第9號修正案和第二次修訂和重新簽署的信貸和安全協議,日期為2021年12月2日,由IES控股公司、其中提到的其他借款人和擔保人以及全國協會富國銀行共同簽署 (1) |
10.16 — | Tontle Associates,L.L.C.和IES Shared Services,Inc.之間的轉租協議,日期為2012年3月29日(通過參考公司2012年5月15日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1合併) |
10.17 — | 截至2016年3月31日,Tontle Associates,L.L.C.,IES Shared Services,Inc.和IES Management Roo,LP之間的第一修正案,轉租日期為2012年3月29日的Tontle Associates,L.L.C.和IES Shared Services,Inc.之間的轉租協議。(引用本公司2016年5月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5) |
10.18 — | 第二修正案,日期為2019年5月1日,以轉租協議,日期為2012年3月29日,並於2016年3月31日修訂,由Tontle Associates,L.L.C.和IES Management Roo,LP(通過參考2019年5月6日提交的公司10-Q季度報告附件10.12合併而成) |
10.19 — | 第三修正案,日期為2019年11月5日,以轉租協議,日期為2012年3月29日,並於2016年3月31日和2019年5月1日修訂,該協議是唐廷聯合公司和IES Management Roo,LP之間的(根據S-K法規第601(A)(5)項,本協議的一個證物已被省略)。(如有要求,將向美國證券交易委員會提供遺漏展品的複印件。)(引用附件10.20併入公司2019年12月6日提交的Form 10-K年報) |
| | | | | |
10.20 — | 唐廷聯合公司和IES控股公司之間的董事會觀察員信函協議,日期為2018年12月6日(通過參考公司2018年12月7日提交的Form 10-K年度報告的附件10.17合併) |
*10.21 — | 定期人壽保險計劃(根據本公司於2007年10月17日提交的8-K表格的附件10.3註冊成立) |
*10.22 — | 綜合電氣服務公司(N/K/a IES Holdings,Inc.)2006年股權激勵計劃,經修訂和重述至2007年(合併內容參考2007年10月17日提交的公司當前8-K報表的附件10.1) |
*10.23 — | 公司2006年股權激勵計劃下的績效虛擬股票單位獎勵協議表格,經2007年的修訂和重述(合併內容參考2016年2月8日提交的公司季度報告10-Q表的附件10.1) |
*10.24 — | 綜合電氣服務公司(N/K/a IES Holdings,Inc.)修訂並重新修訂2006年股權激勵計劃(截至2016年2月9日)(合併內容參考公司2015年12月28日提交的最終委託書附件A) |
*10.25 — | 公司修訂和重新實施的2006年股權激勵計劃下的影子股票單位獎勵表格(截至2016年2月9日)(合併於2016年5月9日提交的公司10-Q季度報告附件10.4) |
*10.26 — | 公司修訂和重訂的2006年股權激勵計劃下的股票期權獎勵協議表格(截至2016年2月9日)(根據2016年5月9日提交的公司10-Q季度報告附件10.3合併) |
*10.27 — | 公司修訂和重訂的2006年股權激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(截至2016年2月9日)(參照公司2016年5月9日提交的Form 10-Q季度報告附件10.2註冊成立) |
*10.28 — | 基於業績的幻影股票單位獎勵協議,日期為2016年6月6日,由公司和桑託尼先生根據公司修訂和重新啟動的2006年股權激勵計劃(截至2016年2月9日)(通過參考公司2016年6月7日提交的當前報告8-K表的附件10.1合併而成) |
*10.29 — | 基於業績的幻影現金單位獎勵協議,日期為2016年6月6日,由公司和桑託尼先生根據公司修訂和重新啟動的2006年股權激勵計劃(截至2016年2月9日)(通過參考2016年6月7日提交的公司當前報告8-K表的附件10.2合併而成) |
*10.30 — | 修訂並重新制定2009年遞延補償計劃(合併內容參考2008年12月15日提交的公司10-K表格年報附件10.34) |
*10.31 — | 綜合電氣服務公司(N/K/a IES Holdings,Inc.)經修訂和重述的長期激勵計劃。(引用附件10.2併入本公司2009年9月23日提交的8-K表格的當前報告中) |
*10.32 — | IES控股公司高管離職福利計劃,2021年4月29日生效(合併內容參考2021年4月30日提交的公司10-Q季度報告附件10.3) |
*10.33 — | 2019年2月6日公司修訂和重訂的2006年股權激勵計劃(截至2016年2月9日)下的影子股票單位獎勵表格(合併於2019年5月6日提交的公司10-Q季度報告附件10.2) |
*10.34 — | IES控股公司短期激勵計劃(參照2019年3月5日提交的公司當前8-K報表附件10.1合併) |
*10.35 — | IES控股公司長期激勵計劃年度獎勵計劃(合併於2019年3月5日提交的公司當前8-K報表附件10.2) |
*10.36 — | IES Holdings,Inc.修訂和重新簽署的2006年股權激勵計劃限制性股票獎勵協議(合併於2020年2月4日提交的公司10-Q季度報告附件10.2) |
*10.37 — | IES Holdings,Inc.修訂和重新簽署的2006年股權激勵計劃影子股票獎勵協議(合併於2020年2月4日提交的公司10-Q季度報告附件10.3) |
*10.38 — | 公司2006年股權激勵計劃下的累計收益限制性股票獎勵協議表格(截至2016年2月9日),日期為2019年3月4日(合併日期為2019年5月6日提交的公司10-Q季度報告附件10.5) |
*10.39 — | 長期激勵計劃年度補助計劃(合併於2019年12月6日提交的公司當前8-K報表附件10.1) |
*10.40 — | IES Holdings,Inc.和Jeffrey L.Gendell先生擔任首席執行官的薪酬信函(合併內容參考2020年10月5日提交的公司當前8-K報表附件10.1) |
21.1 — | 註冊人的子公司 (1) |
| | | | | |
23.1 — | 安永律師事務所同意 (1) |
31.1 — | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官Jeffrey L.Gendell的認證 (1) |
31.2 — | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官Tracy A.McLauchlin的證明 (1) |
32.1 — | 第1350節首席執行官Jeffrey L.Gendell的認證 (2) |
32.2 — | 第1350節首席財務官Tracy A.McLauchlin的認證 (2) |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中(1) |
101.SCH | 內聯XBRL架構文檔(1) |
101.LAB | 內聯XBRL(1) |
101.PRE | 內聯XBRL演示文稿鏈接庫文檔(1) |
101.DEF | 內聯XBRL定義Linkbase文檔(1) |
101.CAL | 內聯XBRL計算鏈接庫文檔(1) |
104 — | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
| |
* | 根據本表格10-K年度報告第15(A)(3)項的規定,隨函提交的管理合同或補償計劃或安排。 |
(1) | 謹此提交。 |
(2) | 隨信提供。 |
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已於2021年12月3日正式安排本報告由其正式授權的簽署人代表其簽署。
IES控股公司
| | | | | | | | |
| | |
| 由以下人員提供: | /s/Jeffrey L.Gendell |
傑弗裏·L·詹德爾
首席執行官兼董事會主席
授權書
通過這些禮物認識所有的人,下面簽名的IES控股公司的每一位高級職員和董事。特此組成並任命Jeffrey L.Gendell和Tracy A.McLauchlin以及他們各自為他的真正合法的事實代理人和代理人,並有充分的替代權力,以任何和所有身份,代表他和代表他,以任何和所有身份,簽署、籤立和提交對本報告的任何或所有修正案,以及任何和所有證物,以及需要向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)或任何監管機構備案的所有其他文件,授予每一名該等事實代理人。完全有權作出和執行在該處所及其周圍所必需和必須作出的每一項作為和事情,以達到其本人可能或能夠做到的所有意圖和目的,特此批准和確認所有上述事實受權人和 代理人或他們中的任何一人,或他們或他的替代者或替代者,可以合法地根據本條例作出或導致作出任何事情。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | 日期 |
| | | |
/s/Jeffrey L.Gendell | | 首席執行官兼董事會主席 | 2021年12月3日 |
傑弗裏·L·詹德爾 | | (首席行政主任) | |
| | | |
/s/特蕾西·A·麥克勞克林 | | 高級副總裁兼首席財務官 和司庫 | 2021年12月3日 |
特雷西·A·麥克勞克林 | | (首席財務官) | |
| | | |
/s/艾莉森·M·彼得森(Alison M.Petersen) | | 副總裁兼首席會計官 | 2021年12月3日 |
艾莉森·M·彼得森 | | (首席會計官) | |
| | | |
/s/託德·M·克利夫蘭 | | 導演 | 2021年12月3日 |
託德·M·克利夫蘭 | | | |
| | | |
/s/ 約瑟夫·L·道林三世 | | 導演 | 2021年12月3日 |
約瑟夫·L·道林三世 | | | |
| | | |
/s/ | | 導演 | 2021年12月3日 |
大衞·B·詹德爾 | | | |
| | | |
/s/ 喬·D·科什金 | | 導演 | 2021年12月3日 |
喬·D·科什金 | | | |
| | | |
/s/伊麗莎白·D·萊庫姆 | | 導演 | 2021年12月3日 |
伊麗莎白·D·萊庫姆 | | | |