目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
(標記一)
| | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
| 在截至本季度末的季度內 | |
| 或 | |
| | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 在從歐洲過渡到歐洲的過渡期內，美國將從歐洲過渡到歐洲。 | |
佣金檔案編號
Generac Holdings Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | |
| (述明或其他司法管轄權 | (美國國税局僱主 |
| 公司或組織) | 識別號碼) |
| | |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | 加速文件服務器☐ |
| 非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 |
| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
截至2021年11月1日，有
Generac Holdings Inc.
目錄
| 頁面 |
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| 第一部分財務信息 |
||
| 第1項。 |
簡明合併財務報表(未經審計) |
|
| 截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表 |
1 |
|
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表 |
2 |
|
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表 |
3 |
|
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月簡明現金流量表 |
5 |
|
| 簡明合併財務報表附註 |
6 |
|
| 第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
16 |
| 第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
29 |
| 第四項。 |
管制和程序 |
29 |
| 第二部分：其他信息 |
||
| 第1項。 |
法律程序 |
29 |
| 第1A項。 |
風險因素 |
29 |
| 第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
30 |
| 第6項 |
陳列品 |
30 |
| 簽名 |
31 |
|
第一部分財務信息
第一部分財務信息項目1、會計報表、財務報表、財務報表
| Generac Holdings Inc. |
| 簡明綜合資產負債表 |
| (以千美元為單位，不包括每股和每股數據) |
| (未經審計) |
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款，減去信貸損失撥備 | ||||||||
| 盤存 | ||||||||
| 預付費用和其他資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，淨值 | ||||||||
| 客户名單，網絡 | ||||||||
| 專利和技術，網絡 | ||||||||
| 其他無形資產，淨額 | ||||||||
| 商號，網絡 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 經營租賃和其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 短期借款 | $ | $ | ||||||
| 應付帳款 | ||||||||
| 應計工資和員工福利 | ||||||||
| 其他應計負債 | ||||||||
| 長期借款和融資租賃義務的當期部分 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期借款和融資租賃義務 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 經營租賃和其他長期負債 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 可贖回的非控股權益 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股，面值, 授權股份，和分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行的股票 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 庫存股，按成本計算 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 高於前次基準的超額收購價 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 可歸屬於Generac Holdings Inc.的股東權益。 | ||||||||
| 非控制性權益 | ( | ) | ||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
| 見簡明合併財務報表附註。 |
| Generac Holdings Inc. |
| 簡明綜合全面收益表 |
| (以千美元為單位，不包括每股和每股數據) |
| (未經審計) |
| 截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 售出貨物的成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||||||
| 銷售和服務 | ||||||||||||||||
| 研發 | ||||||||||||||||
| 一般事務和行政事務 | ||||||||||||||||
| 無形資產攤銷 | ||||||||||||||||
| 總運營費用 | ||||||||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||||
| 其他(費用)收入： | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 投資收益 | ||||||||||||||||
| 債務清償損失 | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他費用合計(淨額) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税撥備前收入 | ||||||||||||||||
| 所得税撥備 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||
| 非控股權益應佔淨收益(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
| Generac Holdings Inc.的淨收入。 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| Generac Holdings Inc.每股普通股的淨收入-基本： | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均已發行普通股-基本： | ||||||||||||||||
| Generac Holdings Inc.每股普通股的淨收入-稀釋後： | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均已發行普通股-稀釋後： | ||||||||||||||||
| Generac Holdings Inc.的全面收入。 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 見簡明合併財務報表附註。 |
| Generac Holdings Inc. |
| 股東權益簡明合併報表 |
| (以千美元為單位，股票數據除外) |
| (未經審計) |
| Generac Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 超額購置價 |
| 累計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他內容 | 完畢 |
| 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 實繳 | 庫存股 | 前身 | 留用 | 全面 | 股東的 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 資本 | 股票 | 金額 | 基礎 | 收益 | 收益(虧損) | 權益 | 利息 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年7月1日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 利率掉期未實現收益，扣除 | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | – | – | – | – | – | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 根據股權激勵計劃發行的普通股，扣除因員工税和執行價而扣留的股票 | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 為企業合併發行的普通股 | – | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票獎勵的淨股票結算 | – | – | – | ( | ) | ( | ) | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贖回價值調整 | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年9月30日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| Generac Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 超額購置價 |
| 累計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他內容 | 完畢 |
| 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 實繳 | 庫存股 | 前身 | 留用 | 全面 | 股東的 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 資本 | 股票 | 金額 | 基礎 | 收益 | 收益(虧損) | 權益 | 利息 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年1月1日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 利率掉期未實現收益，扣除 | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根據股權激勵計劃發行的普通股，扣除因員工税和執行價而扣留的股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 為企業合併發行的普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票獎勵的淨股票結算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贖回價值調整 | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年9月30日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 見簡明合併財務報表附註。 |
| Generac Holdings Inc. |
| 股東權益簡明合併報表 |
| (以千美元為單位，股票數據除外) |
| (未經審計) |
| Generac Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 超額購置價 |
| 累計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他內容 | 完畢 |
| 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 實繳 | 庫存股 | 前身 | 留用 | 全面 | 股東的 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 資本 | 股票 | 金額 | 基礎 | 收益 | 收益(虧損) | 權益 | 利息 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年7月1日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 利率掉期未實現收益，扣除 | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | – | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根據股權激勵計劃發行的普通股，扣除因員工税和執行價而扣留的股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票獎勵的淨股票結算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贖回價值調整 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年9月30日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
| Generac Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 超額購置價 |
| 累計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他內容 | 完畢 |
| 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 實繳 | 庫存股 | 前身 | 留用 | 全面 | 股東的 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 資本 | 股票 | 金額 | 基礎 | 收益 | 收益(虧損) | 權益 | 利息 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年1月1日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 會計準則採用的影響 | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率掉期未實現虧損，扣除 | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根據股權激勵計劃發行的普通股，扣除因員工税和執行價而扣留的股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票獎勵的淨股票結算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贖回價值調整 | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | – | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年9月30日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 見簡明合併財務報表附註。 |
| Generac Holdings Inc. |
| 現金流量表簡明合併報表 |
| (以千美元為單位的美元) |
| (未經審計) |
| 截至9月30日的9個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 經營活動 | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： | ||||||||
| 折舊 | ||||||||
| 無形資產攤銷 | ||||||||
| 攤銷原發行貼現和遞延融資成本 | ||||||||
| 債務清償損失 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 基於股份的薪酬費用 | ||||||||
| 處置資產損失(收益) | ( | ) | ||||||
| 其他，淨額 | ( | ) | ||||||
| 扣除收購後的營業資產和負債淨變化： | ||||||||
| 應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 盤存 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他資產 | ( | ) | ||||||
| 應付帳款 | ||||||||
| 應計工資和員工福利 | ||||||||
| 其他應計負債 | ||||||||
| 股權獎勵帶來的超額税收優惠 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 投資活動 | ||||||||
| 出售財產和設備所得收益 | ||||||||
| 出售投資所得收益 | ||||||||
| 證券化交易的實益權益收益 | ||||||||
| 對權益法投資的貢獻 | ( | ) | ||||||
| 物業費和設備費 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動 | ||||||||
| 短期借款收益 | ||||||||
| 長期借款收益 | ||||||||
| 償還短期借款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 償還長期借款和融資租賃義務 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 支付或有收購對價 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 支付發債成本 | ( | ) | ||||||
| 購買額外所有權權益 | ( | ) | ||||||
| 已繳納的與股權獎勵相關的税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 行使股票期權所得收益 | ||||||||
| 用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金及現金等價物淨增(減) | ( | ) | ||||||
| 期初現金及現金等價物 | ||||||||
| 期末現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 見簡明合併財務報表附註。 |
Generac Holdings Inc.
簡明合併財務報表附註
(美國美元(千美元，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
1.業務描述和呈報依據
創建於1959,Generac Holdings Inc.(本公司)是一家全球領先的設計、製造和提供廣泛能源技術解決方案的公司。該公司提供發電設備、儲能系統、電網服務解決方案和其他電力產品，服務於住宅、商業和工業市場。Generac的電力產品和解決方案通過由獨立經銷商、分銷商、零售商、電子商務合作伙伴、批發商和設備租賃公司組成的廣泛網絡在全球範圍內銷售，並直接銷售給某些最終用户客户。
多年來，本公司實施了多項收購，以支持其戰略計劃(如第項所述1關於表格的年度報告10-截至本年度的K2020年12月31日)。報告中介紹的影響報告期的收購摘要包括：
| ● | 在……裏面2020年7月，該公司收購了其在加利福尼亞州北部的工業分銷商西海岸能源系統有限責任公司(Energy Systems LLC)。這一增加增強了公司服務於西海岸商業和工業(C&I)和住宅產品市場的能力。“ | |
| ● | 在……裏面2020年9月，該公司收購了Mean Green Products，LLC(Mean Green)，成立於2009位於俄亥俄州羅斯。Means Green是一家設計和製造商業級、電池供電的草坪護理產品的公司，該產品提供安靜、零與傳統的商用割草機相比，減少了排放，減少了維護選擇。 | |
| ● | 在……裏面2020年10月該公司收購了EnBALA Power Networks Inc.(ENBALA)，該公司成立於2003總部設在科羅拉多州丹佛市。安巴拉是一作為分佈式能源優化和控制軟件的領先供應商，該軟件可幫助支持全球電網的運行穩定性。 | |
| ● | 在……裏面2021年6月公司收購了深海電子有限公司(深海)，成立於1975總部設在英國亨曼比。深海公司是專注於全球發電和轉換開關市場的各種靈活控制解決方案的行業領先設計和製造商。 | |
| ● | 在……裏面2021年7月該公司收購了Chilicon Power，LLC(Chilicon)，一家為太陽能市場設計和提供電網交互式微型逆變器和監控解決方案的公司。總部設在加利福尼亞州洛杉磯的Chilicon的電力逆變和監控系統技術最大限度地提高了光伏(太陽能)系統的產量，降低了安裝者的運營成本，並提高了最終用户的滿意度。 | |
| ● | 在……裏面2021年9月，該公司收購了位於俄勒岡州本德市的先進工程和產品設計公司Apricity Code Corporation(Apricity Code)。 | |
| ● | 在……裏面2021年9月，該公司收購了工業級移動儲能系統的設計者和製造商Off Grid Energy Ltd(Off Grid Energy)。Off Grid Energy總部設在英國拉格比，提供各種儲能解決方案，為工業和移動應用提供更清潔、更靈活的能源。 |
簡明綜合財務報表包括公司及其子公司按照美國公認會計原則(GAAP)合併的賬目。所有公司間金額和交易均已在合併中沖銷。
截至以下日期的精簡合併資產負債表2021年9月30日，簡明綜合全面收益表三和九截至的月份2021年9月30日和2020，簡明綜合股東權益表三和九截至的月份2021年9月30日和2020，以及年度簡明綜合現金流量表。九截至的月份2021年9月30日和2020已由本公司準備，並已不已經過審計了。管理層認為，為公平列報財務狀況、經營業績和現金流所需的所有調整(除披露外，僅包括正常經常性調整)均已作出。任何過渡期的經營結果如下不這必然表明全年的預期結果。
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設影響資產和負債的報告金額、簡明合併財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
按照公認會計原則編制的合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。該等簡明綜合財務報表應與年報表格所載綜合財務報表及其附註一併閲讀。10-截至本年度的K2020年12月31日.
新會計公告
GAAP的變更是由財務會計準則委員會(FASB)以FASB會計準則編纂(ASC)的會計準則更新(ASU)的形式確定的。華碩發佈的信息進行了評估，它們已經在之前的一段時間內被採用，或者被確定為不適用或不預計將對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2完成了幾筆收購。
財政2021收購
收購深海
在……上面六月1, 2021,該公司以收購價格(扣除收購的現金淨額)收購深海石油公司。
本公司於年內錄得其首次初步收購價分配第二1/4季度2021,並在第三四分之一2021,根據其對當時收購資產和承擔負債的公允價值的估計。因此，該公司錄得美元。
離網能源的收購
在……上面九月1, 2021,該公司以美元的收購價收購了Off Grid Energy。
本公司於年內錄得其首次初步收購價分配第三1/4季度2021*根據其當時對收購資產和承擔負債的公允價值的估計。因此，該公司錄得美元。
其他收購
在……上面七月2, 2021,該公司收購了Chilicon，這是一家為太陽能市場設計和提供電網交互式微型逆變器和監控解決方案的公司。Chilicon總部設在加利福尼亞州洛杉磯。
在……上面2021年9月1日該公司收購了位於俄勒岡州本德市的先進工程和產品設計公司Apricity Code。
為這些收購轉讓的對價的合併公允價值包括以下內容：
| 成交時的現金收入 | $ | |||
| 延期現金付款 | ||||
| 成交時發行的普通股 | ||||
| 或有對價(1) | ||||
| 購買總價 | $ |
| (1) | 在溢價期末達到一定的業績目標時，以普通股的形式支付。 |
本公司於年內錄得其首次初步收購價分配第三1/4季度2021*根據其當時對收購資產和承擔負債的公允價值的估計。因此，該公司錄得美元。
財政2020收購
收購ENBALA
在……上面十月7, 2020,該公司以收購價格(扣除收購的現金淨額)收購了ENBALA公司。
本公司於年內敲定其最新收購價分配。第三1/4季度2021*根據當時對收購資產和承擔負債的公允價值的估計，最終確定了不導致對公司的初步財務估計進行重大調整。因此，該公司錄得美元。
其他收購
在……上面2020年7月1日，該公司收購了其在加利福尼亞州北部的主要工業分銷商Energy Systems。
在……上面2020年9月1日，該公司收購了Mean Green，一家設計和生產商業級電池供電草坪護理產品的公司。
這些產品的最新合計收購價二收購金額為$
採購價格分配彙總
截至收購日，分配給某些收購資產和承擔的負債的公允價值如下2021和2020收購：
| 2021年收購 | ||||||||||||
| 深海 | 所有其他 | 2020年的收購 | ||||||||||
| 應收賬款 | $ | $ | $ | |||||||||
| 盤存 | ||||||||||||
| 預付費用和其他資產 | ||||||||||||
| 財產和設備 | ||||||||||||
| 無形資產 | ||||||||||||
| 商譽 | ||||||||||||
| 其他資產 | ||||||||||||
| 收購的總資產 | ||||||||||||
| 應付帳款 | ||||||||||||
| 應計工資和員工福利 | ||||||||||||
| 其他應計負債 | ||||||||||||
| 短期借款 | ||||||||||||
| 長期債務的當期部分 | ||||||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||||||
| 長期債務 | ||||||||||||
| 其他長期負債 | ||||||||||||
| 取得的淨資產 | $ | $ | $ | |||||||||
將購買價格分配給可識別資產2021這些收購是基於為確定截至各自收購日期的淨資產公允價值而進行的初步估值。收購淨資產估值的計量期在獲得關於收購日期存在的事實和情況的信息後立即終止，但不超過12在收購日期之後的幾個月內。購進價格分配的調整可能要求改變分配給在確定調整期間獲得的淨資產的金額。
3.*可贖回的非控股權益
在……上面2016年3月1日，該公司收購了一家
在……上面2019年2月1日該公司收購了一家
對於這兩項交易，可贖回的非控股權益按初始公允價值中的較大者入賬，增加或減少非控股權益在綜合收益(虧損)中的份額，或估計贖回價值，贖回價值的任何調整都會影響留存收益，但不淨收入。然而，贖回價值調整反映在每股收益的計算中，詳情見附註13,簡明合併財務報表中的“每股收益”。下表為可贖回非控股權益變動情況：
| 截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 淨收入 | ( | ) | ||||||||||||||
| 外幣折算 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 購買額外所有權權益 | ( | ) | ||||||||||||||
| 贖回價值調整 | ( | ) | ||||||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
4*交易衍生工具和套期保值活動
本公司根據ASC記錄所有衍生品。815, 衍生工具與套期保值該條款要求衍生工具在簡明綜合資產負債表上按公允價值報告，併為套期保值關係的指定和有效性確立標準。該公司面臨市場風險，如商品價格、外幣和利率的變化。該公司確實是這樣做的。為交易目的持有或發行衍生金融工具。
公司在正常業務過程中定期使用商品衍生品和外幣遠期買賣合同。因為這些合同不為符合對衝會計資格，相關損益計入本公司的簡明綜合全面收益表。這些得失是不本公司簡明綜合財務報表中的重要材料。
利率互換
在……裏面2017,本公司簽訂了利率互換協議，十二其中一些截至目前仍未償還2021年9月30日。在……裏面2019年12月在修訂其定期貸款的同時，該公司修改了這些利率掉期，取消了LIBOR下限，這也導致了未來日期掉期固定利率的小幅下調。在……裏面2020年3月，本公司簽訂了額外的利率掉期協議，使未償還的利率掉期總額達到自.起2021年9月30日本公司正式記錄了利率套期保值工具與相關套期保值項目之間的所有關係，以及進行各種套期保值交易的風險管理目標和策略。這些利率掉期協議符合現金流對衝的資格，因此，其收益或虧損的有效部分在壓縮綜合資產負債表中作為累計其他全面虧損(AOCL)的組成部分報告。已確認的扣除税金後的增值額三和九截至的月份九月30, 2021它們是$
公允價值
下表列出了該公司所有衍生品的公允價值：
| 2021年9月30日 | 十二月三十一日，2020 | |||||||
| 商品合約 | $ | $ | ||||||
| 外幣合約 | ( | ) | ||||||
| 利率互換 | ( | ) | ( | ) | ||||
商品掉期合約和外幣合約的公允價值不計入預付費用和其他流動資產，利率掉期的公允價值也計入截至簡明綜合資產負債表的其他資產、其他應計負債和其他長期負債。2021年9月30日商品合同的公允價值不計入預付費用和其他流動資產，外幣合同的公允價值和利率互換的公允價值也分別計入截至壓縮合並資產負債表的其他應計負債和其他長期負債。(三)商品合同的公允價值不計入預付費用和其他流動資產，外幣合同的公允價值和利率互換的公允價值分別計入其他應計負債和其他長期負債。2020年12月31日。剔除信用風險的影響，衍生工具合約的公允價值於2021年9月30日和2020年12月31日是一項負債$
5.*公允價值計量
ASC820-10, 公允價值計量，定義公允價值，為計量公允價值建立一致的框架，並擴大以公允價值計量的每一主要資產和負債類別的披露，無論是在經常性基礎上還是在非經常性基礎上。ASC820-10澄清公允價值是退出價格，代表在出售資產時將收到的金額，或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮這些假設的基礎，該聲明建立了一個三-分級公允價值層次，對計量公允價值時使用的投入進行優先排序，如下所示：(Level1)可觀察到的投入，如活躍市場的報價；(水平2)除活躍市場報價外，可直接或間接觀察到的投入；和(水平3)看不到的輸入，其中幾乎沒有或不是市場數據，這要求報告實體制定自己的假設。
本公司相信其金融工具(現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計負債、短期借款及ABL貸款)的賬面價值(不包括定期貸款借款)根據其短期性質與該等工具的公允價值大致相同。定期貸款的公允價值，總賬面價值為#美元。
有關按經常性基礎計量的衍生工具的公允價值，請參閲附註中的公允價值表4,簡明合併財務報表中的“衍生工具和套期保值活動”。所有衍生品合約的公允價值都被歸類為水平。2.用於計量衍生品合約公允價值的估值技術(所有衍生品合約的交易對手都擁有高信用評級)基於市場報價或模型驅動的估值，這些估值使用源自可觀察到的市場數據或得到可觀察到的市場數據證實的重大投入。上述衍生工具合約的公允價值根據ASC考慮公司的信用風險820-10.
或有對價
該公司的某些業務合併涉及潛在的未來對價支付，這取決於某些里程碑的實現情況。作為採購會計的一部分，購置日的或有對價的估計公允價值計入會計負債。或有對價的公允價值在每個報告期重新計量，公允價值變動在本公司簡明綜合全面收益表的一般和行政費用中確認。這種或有對價的公允價值計量被歸類為一個水平。3負債，因為計量金額主要基於重大投入不在市場上可以觀察到的。
截至或有對價的公允價值2021年9月30日和2020年12月31日是$
下表提供了或有審議活動的對賬情況：。
| 期初餘額，2021年1月1日 | $ | |||
| 收購價或有對價 (1) | ||||
| 公允價值變動 | ||||
| 付款 | ( | ) | ||
| 期末餘額，2021年9月30日 | $ |
| (1) | 或有對價負債增加的原因是與收購Chilicon和Off Grid Energy相關的或有對價。請參閲備註2瞭解更多信息。 |
6.*累計其他綜合虧損
以下是AOCL在以下時間內的變化的表格披露三和九截至的月份2021年9月30日和2020，税後淨額：
| 外幣折算調整 | 現金流量套期保值的未實現損益 | 總計 | ||||||||||||
| 期初餘額-2021年7月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | ( | ) | (1) | (2) | ( | ) | ||||||||
| 從AOCL重新分類的金額 | - | - | ||||||||||||
| 當期其他綜合收益(虧損)淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末餘額-2021年9月30日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 外幣折算調整 | 現金流量套期保值的未實現損益 | 總計 | |||||||||||
| 期初餘額-2020年7月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (3) | ||||||||||||
| 從AOCL重新分類的金額 | - | - | - | ||||||||||
| 當期其他綜合收益(虧損)淨額 | |||||||||||||
| 期末餘額-2020年9月30日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 外幣折算調整 | 現金流量套期保值的未實現損益 | 總計 | ||||||||||||
| 期初餘額-2021年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 改分類前的其他綜合損失 | ( | ) | (4) | (5) | ( | ) | ||||||||
| 從AOCL重新分類的金額 | - | - | - | |||||||||||
| 當期其他綜合網損淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末餘額-2021年9月30日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 外幣折算調整 | 現金流量套期保值的未實現損益 | 總計 | ||||||||||||
| 期初餘額-2020年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | ( | ) | (6) | ( | ) | (7) | ( | ) | ||||||
| 從AOCL重新分類的金額 | ||||||||||||||
| 當期其他綜合收益(虧損)淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 期末餘額-2020年9月30日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| (1) | 代表了美元兑外幣在年內走強的不利影響三截至的月份2021年9月30日，特別是歐元和英鎊。 | |
| (2) | 代表未實現收益：$ |
| (3) | 代表未實現收益#美元 | |
| (4) | 代表美元兑外幣在年內走強所帶來的不利影響。九截至的月份2021年9月30日，特別是歐元和英鎊。 | |
| (5) | 代表未實現收益#美元 | |
| (6) | 代表美元兑外幣在年內走強所帶來的不利影響。九截至的月份2020年9月30日，特別是墨西哥比索、歐元、巴西雷亞爾和俄羅斯盧布。 | |
| (7) | 代表未實現虧損$( |
7。*細分市場報告
本公司擁有
該公司的產品主要包括髮電設備、儲能系統和其他適合不同終端客户使用的電力產品。住宅產品和C&I產品都是基於相似功率輸出和最終客户的類似類別的產品。按報告細分的住宅、C&I和其他產品之間的淨銷售額如下：
| 按細分市場劃分的淨銷售額 | ||||||||||||
| 截至2021年9月30日的三個月 | ||||||||||||
| 產品類別 | 國內 | 國際 | 總計 | |||||||||
| 住宅產品 | $ | $ | $ | |||||||||
| 工商業產品 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 總淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2020年9月30日的三個月 | ||||||||||||
| 產品類別 | 國內 | 國際 | 總計 | |||||||||
| 住宅產品 | $ | $ | $ | |||||||||
| 工商業產品 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 總淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 按細分市場劃分的淨銷售額 | ||||||||||||
| 截至2021年9月30日的9個月 | ||||||||||||
| 產品類別 | 國內 | 國際 | 總計 | |||||||||
| 住宅產品 | $ | $ | $ | |||||||||
| 工商業產品 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 總淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2020年9月30日的9個月 | ||||||||||||
| 產品類別 | 國內 | 國際 | 總計 | |||||||||
| 住宅產品 | $ | $ | $ | |||||||||
| 工商業產品 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 總淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
住宅產品主要由自動家用備用發電機組成，輸出功率範圍從7.5kW至150kW，便攜式發電機、儲能和監測解決方案、電池和其他户外電力設備。這些產品主要通過獨立住宅經銷商、全國和地區零售商、電商、電氣/暖通空調/太陽能批發商、太陽能安裝商和户外電力設備經銷商銷售。住宅產品收入包括向我們的分銷合作伙伴銷售產品，分銷合作伙伴反過來將產品出售或租賃給最終消費者，包括安裝和維護服務。在某些情況下，住宅產品直接銷售給最終消費者。幾乎所有的住宅產品收入都會在某個時間點轉移到客户手中。
C&I產品由更大的輸出靜止發電機和控制器組成，用於C&I應用，功率輸出高達3250kW。C&I產品還包括移動發電機、燈塔、移動儲能、移動加熱器、移動水泵和控制器。這些產品還通過工業設備分銷商和經銷商、設備租賃公司和設備分銷商在全球銷售。C&I Products的收入包括向我們的分銷合作伙伴銷售產品，後者反過來將產品出售或租賃給最終客户，包括安裝和維護服務。在某些情況下，C&I產品直接銷售給最終客户。幾乎所有的C&I產品收入都會在某個時間點轉移到客户手中。
其他收入主要包括向我們的經銷商銷售的售後服務部件和產品配件，以及延期保修遞延收入、遠程監控和網格服務、訂閲收入的攤銷，以及某些特定安裝和維護服務收入的攤銷。售後服務部件和產品配件通常在某個時間點轉移給客户，而延長保修收入和訂閲收入則在合同有效期內確認。其他服務收入在執行服務時確認。
管理層主要根據調整後的EBITDA評估其部門的業績，調整後的EBITDA與下文所得税撥備前的收入進行了核對。調整後EBITDA的計算基於公司信貸協議中的定義。
| 調整後的EBITDA | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 國內 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 國際 | ||||||||||||||||
| 調整後EBITDA合計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 折舊及攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 非現金減記和其他調整(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 非現金股份薪酬費用(2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 債務清償損失(3) | ( | ) | ||||||||||||||
| 交易費用和信貸手續費(4) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 業務優化和其他費用(5) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税撥備前收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| (1) | 包括處置資產和投資的損益，商品合同的未實現按市值計價調整，某些與外幣相關的調整，以及某些購買會計調整。 |
| (2) | 代表基於股票的薪酬支出，以計入股票期權、限制性股票和其他股票獎勵在各自的歸屬期間。 |
| (3) | 指由於自願提前償還定期貸款債務而對原始發行貼現和遞延融資成本進行的非現金核銷。 | |
| (4) | 指與我們的信貸協議、股票發行、債務發行或再融資中定義的任何投資直接相關的交易成本，以及與我們的高級擔保信貸安排相關的某些費用。 |
| (5) | 對於三和九截至的月份2021年9月30日代表遣散費和其他與合併我們的某些設施相關的費用。對於三和九截至的月份2020年9月30日，代表遣散費、非現金資產減記和其他費用，以應對COVID的影響-19大流行和油價下跌。 |
該公司在美國的銷售額約為
8.--資產負債表細節
庫存包括以下內容：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 原材料 | $ | $ | ||||||
| 在製品 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
物業和設備包括以下內容：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 土地及改善工程 | $ | $ | ||||||
| 建築物及改善工程 | ||||||||
| 機器設備 | ||||||||
| 模具和工具 | ||||||||
| 車輛 | ||||||||
| 辦公設備和系統 | ||||||||
| 租賃權的改進 | ||||||||
| 在建工程正在進行中 | ||||||||
| 總財產和設備 | ||||||||
| 累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
包括融資租賃在內的財產和設備總額為#美元。
9.*產品保修義務
本公司根據以往的保修經驗，在向客户銷售產品時，將標準產品保修義務記錄為保修責任。本公司還記錄了特定保修事項的責任，當這些事項為人所知並可合理評估時。以下是本公司作為保修入賬的標準產品保修責任的對賬表格：
| 截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 收購時承擔的產品保修準備金 | ||||||||||||||||
| 付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 已出具的保修條款 | ||||||||||||||||
| 更改已有保修的估算 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
此外，該公司還銷售某些產品的延長保修範圍，並將其視為服務保修。延長保修的銷售記錄為遞延收入，通常期限為至好幾年了。與延長保修範圍相關的遞延收入使用直線法在延長保修合同期內、標準保修期之後攤銷。當符合收入確認標準時，將在延長保修合同上確認收入，從而在合同期限內進行應税確認。遞延收入的攤銷計入簡明綜合全面收益表中的淨銷售額。以下是與延長保修範圍相關的遞延收入的對賬表格：
| 截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 發行的遞延收入合同 | ||||||||||||||||
| 遞延收入合同的攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
確認本公司與延長保修有關的遞延收入餘額的時間為2021年9月30日具體如下：
| 2021年剩餘時間 | $ | |||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2025年之後 | ||||
| 總計 | $ |
標準產品保修義務和與延長保修相關的遞延收入包括在簡明的綜合資產負債表中，如下所示：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 產品保修責任： | ||||||||
| 流動部分--其他應計負債 | $ | $ | ||||||
| 長期部分--其他長期負債 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
| 與延長保修相關的遞延收入： | ||||||||
| 流動部分--其他應計負債 | $ | $ | ||||||
| 長期部分--其他長期負債 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
10.檢查合同餘額
在某些情況下，公司的客户會預付貨款。這些預付款確認為客户存款(合同負債)，並計入簡明綜合資產負債表中的其他應計負債。客户存款餘額為$。
11·簽署信貸協議。
短期借款計入簡明綜合資產負債表如下：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| ABL設施 | $ | $ | ||||||
| 其他信貸額度 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
自.起2021年9月30日和2020年12月31日短期借款包括本公司境外子公司在當地信貸額度上的借款。
長期借款計入簡明綜合資產負債表如下：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 定期貸款 | $ | $ | ||||||
| 原始發行貼現和遞延融資成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| ABL設施 | ||||||||
| 融資租賃義務 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 總計 | ||||||||
| 減去：債務的當前部分 | ||||||||
| 減去：融資租賃義務的當期部分 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
該公司的信貸協議最初規定為$
定期貸款可以不如果公司的擔保槓桿率維持在以下水平，則需要支付超額現金流
該公司的信貸協議還為高級擔保ABL循環信貸安排提供了資金。ABL貸款項下的借款由本公司幾乎所有全資擁有的境內受限制附屬公司擔保，並由相關抵押品協議擔保，這些協議質押了第一對所有現金、貿易應收賬款、存貨和其他流動資產及其收益的優先留置權第二對所有其他資產的優先留置權，包括公司和某些國內子公司的固定資產和無形資產。ABL貸款最初以基準利率加適用利潤率為基礎計息
在……裏面2021年5月該公司修改了ABL貸款，將其規模從1美元增加到1美元。
在……裏面2021年5月該公司借入了$
12.實施股票回購計劃
在……裏面九月2018,公司董事會批准了一筆美元的
13.每股收益
每股基本收益的計算方法是將本公司普通股股東應佔淨收益除以期內已發行普通股的加權平均數(不包括限制性股票)。除非結果是反稀釋的，否則稀釋後每股收益是通過假設未歸屬限制性股票的歸屬和股票期權的行使來計算的。3有關可贖回非控制性權益的會計信息，請參閲簡明合併財務報表“可贖回非控制性權益”。
下表對用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母進行了調整：
| 截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 分子 | ||||||||||||||||
| Generac Holdings Inc.的淨收入。 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 可贖回非控股權益贖回價值調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分母 | ||||||||||||||||
| 加權平均股票，基本 | ||||||||||||||||
| 股票補償獎勵的稀釋效應(1) | ||||||||||||||||
| 稀釋後股份 | ||||||||||||||||
| 每股普通股股東應佔淨收益 | ||||||||||||||||
| 基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1)有兩個人具有反稀釋影響的獎項三和九截至12月底的4個月九月30, 2021和2020.
14。所得税
企業所得税實際税率九截至的月份2021年9月30日和2020是
15。承諾和或有事項
該公司與一家財務公司有安排，為某些經銷商提供平面圖融資。本公司在向經銷商發貨後收到財務公司的付款。本公司承擔一定限額的經銷商融資成本，並同意回購被財務公司收回的產品，但不賠償財務公司造成的任何信貸損失。交易商在此安排下仍未償還的融資金額為2021年9月30日和2020年12月31日大約是$
16.後續事件
收購Ecobe Inc.的協議。
在……上面2021年11月1日該公司達成了一項收購Ecobee公司(Ecobee)的最終協議。ECOBEE總部位於加拿大多倫多，是包括智能恆温器在內的可持續家居技術解決方案的領先者，這些解決方案可帶來顯著的節能、安全和安心。根據該協議，本公司將從ENOBEE證券持有人手中收購ENOBE的所有未償還所有權權益。作為對價，本公司將支付或促使支付價值高達$的對價
收購Tank Utility，Inc.
在……上面十月1, 2021,該公司收購了Tank Utility，Inc.，這是一家物聯網丙烷罐監控提供商，可優化丙烷燃料物流。
項目2、財務總監、財務經理對財務狀況和經營成果的討論與分析
本季度報告包含受風險和不確定性影響的前瞻性陳述。前瞻性陳述提供了與我們的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務有關的當前預期和預測。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括諸如“預期”、“估計”、“預期”、“預測”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“自信”、“可能”、“應該”、“可能”、“可能”、“未來”、“樂觀”等與任何關於未來經營或財務業績或其他事件的時間或性質的討論有關的類似含義的詞語和術語。
本季度報告中包含的前瞻性陳述是基於我們根據我們的行業經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為在這種情況下合適的其他因素的看法而做出的假設。當您閲讀和考慮這份報告時，您應該明白，這些聲明並不是績效或結果的保證。它們涉及風險、不確定性(其中一些是我們無法控制的)和假設。雖然我們認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設，但您應該意識到，許多因素可能會影響我們的實際財務結果，導致它們與前瞻性陳述中預期的大不相同。本季度報告中包含的前瞻性陳述包括有關以下方面的估計：
| ● |
我們的業務、財務和經營業績，以及未來的經濟表現； |
| ● |
建議的新產品和服務；以及 |
| ● |
管理層關於非歷史事實事項的目標、期望、目的和其他類似表述。 |
可能影響我們的實際財務結果並導致它們與前瞻性陳述中預期的大不相同的因素包括：
| ● |
影響我們產品需求的停電頻率和持續時間； |
| ● |
原材料的可用性、成本和質量，以及我們全球供應鏈的關鍵部件和生產我們產品所需的勞動力； |
| ● |
利率、外幣匯率、商品、產品組合、物流成本和監管關税可能波動對我們業績的影響； |
| ● | 能夠在預期的時間線內或根本不滿足收購ECOBORE的結束條件； | |
| ● |
我們收購的預期協同效應、效率和成本節約不會在預期時間內實現或不會實現的可能性； |
| ● |
我們的收購不能成功整合的風險； |
| ● | 新冠肺炎大流行的持續時間和影響； | |
| ● |
當我們的業務擴展到全球或進入新的市場時，我們可能會遇到困難； |
| ● |
我們對分銷網絡的依賴； |
| ● |
我們投資、開發或適應不斷變化的技術和製造工藝的能力； |
| ● |
關鍵管理層和員工的流失； |
| ● |
產品和其他責任索賠或召回增加； |
| ● |
我們的網絡、信息技術系統或連接產品出現故障或安全漏洞；以及 |
| ● |
影響我們產品、運營或客户需求的環境、健康和安全或產品合規性法律法規的變化。 |
如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者其中任何一個假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中預測的結果在重大方面不同。關於這些和其他可能影響未來結果的因素的詳細討論包含在我們提交給美國證券交易委員會的文件中，包括我們提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告的第1A項，以及本季度報告的第二部分10-Q表格的第1A項。股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時應仔細考慮這些因素。
我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述都只是截至發表之日。可能導致我們實際結果不同的因素或事件可能會不時出現，我們不可能預測所有這些因素或事件。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展或其他原因，除非法律要求。
概述
我們是全球領先的能源技術解決方案的設計者、製造商和供應商。該公司提供發電設備、儲能系統、電網服務解決方案、電力和其他服務於住宅、商業和工業市場的電力產品。
發電和儲能是該公司的一個重要重點，這使我們有別於許多競爭對手，後者也在電力設備市場以外擁有廣泛的業務。作為唯一主要專注於這些產品的重要市場參與者，我們在北美電力設備市場保持着領先的市場地位，並在國際上不斷擴大。我們相信，我們擁有市場上範圍最廣的產品之一，包括住宅、商業和工業備用發電機，以及用於各種應用的便攜式和移動式發電機。近年來，公司的一個主要戰略重點是利用我們在更清潔燃燒、更具成本效益的天然氣發電機這一不斷增長的市場中的領先地位，將其擴展到備用電力以外的應用領域，使我們能夠參與分佈式發電項目。該公司近年來一直在發展其業務模式，以專注於清潔能源產品、解決方案和服務。2019年9月，我們開始提供儲能系統，作為住宅使用的清潔能源解決方案，從太陽能電池板或其他電源捕獲、儲存電能，幫助降低家庭能源成本，同時保護家庭免受較短時間停電的影響。2020年，我們通過提供有助於支持世界電網運行穩定性的分佈式能源優化和控制軟件，進入了電網服務市場。我們還一直專注於將我們製造的設備與該設備的用户連接起來, 有助於在產品生命週期內為我們的客户和分銷合作伙伴帶來額外價值。對網格邊緣設備的戰略關注將擴大我們的監控能力，並隨着未來幾年新生的網格服務市場的擴大，使這種設備作為分佈式能源的利用率不斷提高。總體而言，隨着傳統的集中式公用事業模式隨着時間的推移而發展，我們相信一個更清潔、更分散的電網基礎設施將會建成，Generac的能源技術解決方案處於戰略地位，可以參與這一未來的“電網2.0”。
除了發電和儲存解決方案，我們設計和製造的其他綠色產品包括可以為各個終端市場提供臨時照明的燈塔，以及廣泛且不斷增長的住宅和商業用户外電力設備產品線。
業務驅動因素和運營因素
在經營我們的業務和監測其業績時，我們關注一些業務驅動因素和趨勢以及運營因素。本節中的陳述是基於我們目前的預期。
企業黨衞軍D河流和 T撕裂
我們的業績受到客户對可靠發電設備、儲能系統、電網服務解決方案和其他電力產品需求的影響。這一需求受到影響我們行業的幾個重要驅動因素和趨勢的影響，包括：
關鍵的Mega-趨勢： *我們認為有一些重要的大趨勢代表着重大主題，這些主題將在長期內推動我們整個業務的重大長期增長機會。“電網2.0”是傳統電力公用事業模式的演變，包括電網的分散化和去碳化，以及向分佈式能源的遷移，預計這將推動未來對各種清潔能源和電網服務解決方案的需求。人們對全球變暖和氣候變化的態度正在轉變。這包括預計更惡劣的天氣將導致停電活動增加。隨着全球供應充足，導致備用電力以外的應用對天然氣發電機的需求不斷增加，天然氣預計將成為未來的關鍵燃料。傳統基礎設施需要一個重大投資週期，以重建和升級老化的網絡和系統，包括交通、供水和電力。無線電信基礎設施正在轉向下一代“5G”架構，這將使需要通過備用電源解決方案大幅改善網絡正常運行時間的新技術成為可能。
2020年初新冠肺炎疫情的爆發導致了一種新的、正在出現的大趨勢，我們稱之為“家就是庇護所”，數以百萬計的人在家裏工作、學習、購物、娛樂，一般來説，呆在家裏的時間更多。隨着上班族花更多的時間在家工作，學齡兒童在家裏學習，他們對由於生產力下降而導致的停電變得更加敏感。這些趨勢加上持續不斷的停電活動，已經導致人們對備用電力安全的意識、重要性和需求顯著增加。房主也在加大對家居裝修項目和户外項目活動的投資，這導致了對家用備用發電機以及用於各種物業維護應用的雜務產品的需求增加和廣泛。
增加滲透機會。他説，許多潛在客户仍然沒有意識到自動備用電源解決方案的成本和好處。我們估計，家用備用發電機的滲透率僅佔美國潛在住宅市場的5%左右。因此，住宅備用發電機有很大的滲透機會。為便利店、餐廳和加油站等許多輕型商業建築購買備用電源的決定更具投資回報率，因此，與醫院、廢水處理設施、911呼叫中心、數據中心和某些工業場所等代碼驅動或任務關鍵型應用中使用的建築相比，這些應用的普及率相對較低。在過去的十年裏，成本更低、燃燒更清潔的天然氣發電機的出現，幫助增加了備用發電機在輕型商業市場的滲透率。此外，由於各種因素，電信基礎設施的備用電源裝機容量仍在增加，包括支持新技術的下一代5G無線網絡即將推出，以及通過無線網絡傳輸關鍵通信的重要性與日俱增。我們相信，通過擴大我們的分銷網絡，繼續開發我們的產品線，並針對我們的營銷努力，我們可以繼續為我們的住宅、商業和工業用途的備用發電機建立知名度和提高滲透率。
大尺度效應和基線電力中斷。全球電力中斷是客户意識到備用電力的重要驅動力，並在歷史上影響了美國和國際上對發電機的需求。重大停電事件的頻率和持續時間的增加，其影響超出了本地化水平，提高了產品知名度，並可能促使消費者在緊接下來的一段時間內加快購買備用或便攜式發電機，我們認為，在備用發電機發生重大停電事件後，這可能會持續6至12個月。例如，過去十年中發生的多起重大停電事件推動了對便攜式和家用備用發電機的強勁需求，人們對這些產品的認識的增強推動了它們在第二年和第二年的收入強勁增長。重大電力中斷本質上是不可預測的，因此，我們的銷售水平和盈利能力可能會在不同時期波動。此外，美國各地每天都會發生規模較小、範圍更廣的停電，這推動了對備用電力解決方案的基線需求水平。美國各地發生的基準停電活動水平也可能波動，並可能導致我們的財務業績年年波動。
能源儲存和監測市場發展迅速。2019年，我們通過收購Pika Energy和Neurio Technologies，以及隨後推出的Generac品牌產品(以PWRcell的名稱銷售)，進入了快速發展的能源儲存、監測和管理市場TM和PWRviewTM。我們相信，由於公用事業費率上升、電網不穩定和電力質量問題、環境問題以及可再生能源和電池的持續性能和成本改善，電力公用事業行業的格局將在未來十年發生重大變化。太陽能、風能、地熱和天然氣發電機的現場發電預計將變得更加普遍，監測、管理和存儲這些電力的需求也將更加普遍-隨着過去幾年太陽能安裝上的儲能系統附着率大幅上升，潛在的發展成為一個重要的市場機遇。Pika和Neurio提供的能力使我們能夠為能源儲存和監控市場帶來高效和智能的節能解決方案，這使我們能夠在2020年內快速增加這些清潔能源解決方案的出貨量，我們相信這將使Generac成為未來的關鍵參與者。儘管與應急備用電力空間不同，但我們相信，鑑於這兩種產品都可以為房主提供電力彈性，這一市場的發展將類似於過去20年來家用備用發電機市場的發展。我們預計將進一步提升我們日益增長的清潔能源能力，包括產品開發、採購、分銷和營銷，因為我們利用我們在住宅備用發電機市場的重要能力，加快了我們在新興住宅能源儲存、監測和管理市場的市場地位。
加利福尼亞州和得克薩斯州開發Backu市場P功率增加.*在過去的兩年裏，加利福尼亞州的公用事業公司在其大部分服務區執行了一系列公共安全斷電(PSPS)事件。這些活動是積極主動的措施，以防止他們的設備在極端温度和乾旱條件下可能造成災難性的野火。這些事件的發生，加上公用事業公司警告稱，隨着他們升級輸電和配電基礎設施，這些行動未來可能會繼續下去，這已經導致加州對我們的發電機的顯著認識和需求增加，那裏的家用備用發電機的滲透率仍然只有1%左右。此外，加利福尼亞州要求所有無線電信基礎設施必須提供至少72小時的後備電力。我們將重點放在擴大加州的配電上，並正在與當地監管機構、檢查人員和天然氣公用事業公司合作，增加他們的帶寬和緊迫感，以批准和提供家庭備用和其他備用電力產品所需的基礎設施。我們在美國這一地區的努力也將有助於發展能源儲存和監測市場，那裏的太陽能和其他可再生能源的裝機容量是美國最高的之一，監管環境越來越多地要求可再生能源在新的建築應用中使用。
此外，2021年第一季度德克薩斯州各地冬季風暴造成的重大停電也導致人們對我們德克薩斯州發電機的認識顯著提高，對我們的發電機的需求也有所增加，那裏的家用備用發電機的滲透率可能在3%左右。考慮到這一地區潛在市場的巨大規模，我們將重點放在擴大德克薩斯州的分銷上。
住宅投資週期的影響。他表示，住宅發電機和儲能系統市場也受到住宅投資週期和整體消費者信心和人氣的影響。當房主對他們的家庭收入、房屋價值和整體淨值有信心時，他們更有可能投資於自己的房子。這些趨勢可能會對住宅發電機和儲能系統的需求產生影響。以住宅開工為突出表現的新房市場趨勢，也可能影響對這些產品的需求。户外電力設備的需求也受到其中幾個因素的影響，以及天氣降水模式。最後，可再生能源授權、投資税收抵免和其他補貼的存在也可能對能源儲存系統的需求產生影響。
企業資本投資的影響和其他經濟上的循環s.他説，我們工商業產品的全球市場需求受到不同資本投資週期的影響，這可能會在我們參與的世界各地的眾多地區有所不同。這些市場包括非住宅建築、耐用品和基礎設施支出，以及石油和天然氣勘探和生產方面的投資，因為企業或組織要麼增加新的地點，要麼投資升級現有地點或設備。這些趨勢可能會對這些產品的需求產生實質性影響。我們服務的各種商業和工業終端市場的資本投資週期可能有所不同，包括輕型商業、零售、辦公、電信、工業、數據中心、醫療保健、建築、石油和天然氣以及市政基礎設施等。這些產品的市場還受到一般經濟和地緣政治條件以及我們服務的各個地理區域的信貸可用性的影響。
因素A影響 R結果：O手術
我們受到各種因素的影響，這些因素可能會影響我們的經營結果，我們試圖通過我們可以控制的因素來緩解這些因素，包括持續的產品開發、擴大分銷、定價、成本控制和對衝。影響我們業務的某些運營和其他因素包括：
新冠肺炎大流行的影響。隨着新冠肺炎疫情的持續發展，我們將繼續努力確保員工安全，監控客户需求，積極應對供應鏈或生產挑戰，並在這一充滿挑戰的時期為我們的社區提供支持。我們為全球各地的各種關鍵基礎設施客户製造和提供必要的產品和服務，因此，我們幾乎所有的運營和生產活動都在大流行期間投入運營。我們已經實施了工作做法的改變，在我們的設施為生產和辦公室員工維持一個安全的工作環境，同時使其他員工能夠在家中高效地工作。
新冠肺炎疫情影響了我們今天正在經歷的圍繞供應鏈和運營限制的各種趨勢。雖然我們被認為是業務中必不可少的關鍵基礎設施，我們的設施目前仍在運營，但這仍然是一個不穩定的過程，可能會發生變化。我們已經經歷了挑戰，並可能繼續遇到更多員工在我們的幾個生產設施缺勤的情況。此外，我們還經歷了一些外國製造商的輕微停工，這些都沒有影響我們滿足客户需求的能力。如果我們的一個或多個分店或供應商遇到重大停工、中斷或新冠肺炎爆發，我們可能在一段時間內無法滿足客户需求。此外，新冠肺炎疫情擾亂了全球供應鏈和物流網絡，我們正在持續監控預定的材料接收，以緩解任何延誤。到目前為止，我們還沒有經歷過新冠肺炎疫情對我們的供應鏈造成的重大影響或中斷，但如果我們的一家或多家供應商不能再在這種環境下運營，這種情況可能會發生變化。我們通過利用安全庫存水平和執行航空貨運策略來維持業務連續性。我們已經經歷了進站和出站物流延誤和成本增加，然而，到目前為止，這對我們的客户的影響還不是很大。但如果貨運公司延誤或無法運營，這種情況可能會改變。
隨着人們工作、學習、購物、娛樂和在家度過更多的時間，對住宅產品，特別是家用備用發電機的需求繼續廣泛增長，這是由於人們對備用電力安全的認識、重要性和需求的顯著增加。此外，隨着全球經濟活動的持續復甦，我們的國內和國際C&I產品正在恢復增長。
新冠肺炎對我們業務的進一步影響程度取決於未來的發展，包括大流行的持續時間、我們在大流行期間運營的能力、國內外政府為遏制病毒傳播而採取的行動，以及它對全球經濟和我們的客户造成影響的相關持續時間。請參考我們在截至2020年12月31日的財年10-K表格年報中的第1A項“風險因素”中披露的“新冠肺炎”相關風險因素。
商品、貨幣、組件價格波動和資源可獲得性的影響。*鋼鐵、銅和鋁等關鍵大宗商品的全行業價格波動，以及我們在產品中使用的其他組件，以及生產我們產品所需勞動力成本的變化，都可能對我們的運營結果產生實質性影響。過去幾年的收購進一步擴大了我們在美國以外的商業和運營業務。這些國際收購，加上我們現有的全球供應鏈，使我們面臨外幣匯率和監管關税的波動，這也可能對我們的運營結果產生實質性影響。此外，特別是在2021年，繼續存在巨大的原材料和其他成本壓力、持續的物流挑戰以及各種供應鏈限制，這導致我們某些產品的投入成本上升和延誤。
歷史上，我們一直試圖通過改進產品設計和採購、提高製造效率、提高價格和精選對衝交易來緩解任何通脹壓力的影響。我們的業績還受到以運費形式的燃油價格變化的影響，在某些情況下，我們的客户接受運費，在另一些情況下，我們支付運費。
季節性。他説，雖然全年都有對我們產品的需求，但在過去五年中的每一年，我們淨銷售額的約19%至21%發生在第一季度，22%至25%發生在第二季度，26%至28%發生在第三季度，27%至31%發生在第四季度，不同的季節性主要取決於每年重大停電活動的發生、時間和嚴重程度。重大停電活動本質上是不可預測的，因此，我們的銷售水平和盈利能力可能會在不同時期波動。與沒有發生重大停電事件的其他時期相比，在重大停電期間以及隨後幾個季度經歷的季節性將有所不同。
2020年期間，停電活動加劇以及新冠肺炎疫情推動的“家即避難所”趨勢的出現，導致對家用備用發電機的需求大幅增加，此外，2021年第一季度德克薩斯州全境發生的大停電也帶動了對備用發電機的需求上升。這種需求的增加導致了這些產品的提前期延長，因此，與歷史上的季節性模式相比，我們2021年的淨銷售額預計全年將更加均衡。
影響利息支出的因素也是如此。利息支出可能受到各種因素的影響，包括倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的市場波動、利率選擇期、利率互換協議、債務償還或借款以及我們信貸協議的修訂。關於我們在2019年12月對定期貸款的修訂，協議中增加了措辭，包括由行政代理和借款人選擇的基準置換利率，作為LIBOR的替代，將在LIBOR停止時生效。此外，作為我們在2021年5月對ABL工具的修訂的一部分，ABL工具協議中增加了該語言，包括由行政代理和借款人選擇的基準替換利率，作為LIBOR的替換，該利率將在LIBOR停止時生效。*在截至2021年9月30日的9個月中，利息支出與截至2020年9月30日的9個月相比有所下降，主要原因是LIBOR利率降低。有關詳細信息，請參閲簡明合併財務報表的附註11，“信貸協議”。
影響所得税撥備和已繳現金所得税撥備的因素。近日，美國政府於2020年3月27日頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE法案)，為因新冠肺炎疫情而引發的納税人提供救濟。我們已經根據美國財政部提供的指導審查並實施了CARE法案的內容。然而，這些好處對我們的財務業績並不重要。儘管如此，我們將繼續審查CARE法案以及美國財政部或各州發佈的任何可能產生額外税收支出或優惠的法規或指導意見。我們將根據新的法規或指導方針相應地更新我們未來的税收條款。我們還在關注所得税法的任何額外立法修改，這些修改可能會提高我們的實際税率和相關税收義務。
截至2020年12月31日，我們2006年被CCMP Capital Advisors，LLC收購後，剩餘的可抵税商譽和無形資產攤銷約為1.02億美元。這一剩餘餘額將在我們2021年的納税申報單中全額攤銷，從而在2021年節省約2600萬美元的現金税款。從2022年開始，這種税收攤銷將不再存在，從而導致未來更高的現金納税義務。
收購。多年來，我們已經執行了多項支持我們戰略計劃的收購。最近收購的摘要可以在本季度報告10-Q表第1項的簡明綜合財務報表的附註1“業務説明和呈報基礎”以及截至2020年12月31日的10-K表年度報告的第8項(附註1“業務説明”)中找到。
最近更新
收購Cecobe Inc.的協議。
2021年11月1日，我們達成了收購Ecobee公司(Ecobee)的最終協議。ECOBEE總部位於加拿大多倫多，是包括智能恆温器在內的可持續家居技術解決方案的領先者，這些解決方案可帶來顯著的節能、安全和安心。根據協議，我們將從ENOBE證券持有人手中收購ENOBE的所有未償還所有權權益。作為對價，我們將支付或導致支付價值高達7.7億美元的對價，其中包括：(I)2億美元的現金，根據慣例調整，將在成交時支付，(Ii)4.5億美元的我們的普通股將在成交時發行，以及(Iii)根據Ecobe在2022年6月30日和2023年6月30日實現某些業績目標的情況，以我們的新普通股的形式支付總價值高達1.2億美元的或有對價。或有對價將在某些公司交易時確定和加速，包括公司控制權的變更。我們預計收購將在2021年第四季度完成，取決於慣例的完成條件，包括根據Hart-Scott-Rodino反壟斷改善法案獲得批准。
經營成果
三 截至2021年9月30日的月份比較發送到 三 截至的月份 2020年9月30日
下表列出了我們在指定時期的綜合運營報表信息：
| 截至9月30日的三個月， |
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| (以千美元為單位的美元) |
2021 |
2020 |
$CHANGE |
%變化 |
||||||||||||
| 淨銷售額 |
$ | 942,698 | $ | 701,355 | $ | 241,343 | 34.4 | % | ||||||||
| 售出貨物的成本 |
606,704 | 425,206 | 181,498 | 42.7 | % | |||||||||||
| 毛利 |
335,994 | 276,149 | 59,845 | 21.7 | % | |||||||||||
| 運營費用： |
||||||||||||||||
| 銷售和服務 |
82,242 | 60,901 | 21,341 | 35.0 | % | |||||||||||
| 研發 |
27,165 | 20,658 | 6,507 | 31.5 | % | |||||||||||
| 一般事務和行政事務 |
40,802 | 31,061 | 9,741 | 31.4 | % | |||||||||||
| 無形資產攤銷 |
12,206 | 7,892 | 4,314 | 54.7 | % | |||||||||||
| 總運營費用 |
162,415 | 120,512 | 41,903 | 34.8 | % | |||||||||||
| 營業收入 |
173,579 | 155,637 | 17,942 | 11.5 | % | |||||||||||
| 其他收入(費用)合計(淨額) |
(8,215 | ) | (8,352 | ) | 137 | -1.6 | % | |||||||||
| 所得税撥備前收入 |
165,364 | 147,285 | 18,079 | 12.3 | % | |||||||||||
| 所得税撥備 |
32,611 | 32,050 | 561 | 1.8 | % | |||||||||||
| 淨收入 |
132,753 | 115,235 | 17,518 | 15.2 | % | |||||||||||
| 非控股權益應佔淨收益(虧損) |
1,183 | 265 | 918 | 346.4 | % | |||||||||||
| Generac Holdings Inc.的淨收入。 |
$ | 131,570 | $ | 114,970 | $ | 16,600 | 14.4 | % | ||||||||
下表列出了我們在所示時期的可報告細分信息：
| 淨銷售額 |
||||||||||||||||
| 截至9月30日的三個月， |
||||||||||||||||
| (以千美元為單位的美元) |
2021 |
2020 |
$CHANGE |
%變化 |
||||||||||||
| 國內 |
$ | 790,764 | $ | 606,875 | $ | 183,889 | 30.3 | % | ||||||||
| 國際 |
151,934 | 94,480 | 57,454 | 60.8 | % | |||||||||||
| 總淨銷售額 |
$ | 942,698 | $ | 701,355 | $ | 241,343 | 34.4 | % | ||||||||
| 調整後的EBITDA |
||||||||||||||||
| 截至9月30日的三個月， |
||||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
$CHANGE |
%變化 |
|||||||||||||
| 國內 |
$ | 187,726 | $ | 171,359 | $ | 16,367 | 9.6 | % | ||||||||
| 國際 |
21,475 | 7,419 | 14,056 | 189.5 | % | |||||||||||
| 調整後EBITDA合計 |
$ | 209,201 | $ | 178,778 | $ | 30,423 | 17.0 | % | ||||||||
下表列出了我們在指定時期的產品類別信息：
| 按產品類別劃分的淨銷售額 | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的三個月， |
||||||||||||||||
| (以千美元為單位的美元) |
2021 |
2020 |
$CHANGE |
%變化 |
||||||||||||
| 住宅產品 |
$ | 608,816 | $ | 458,877 | $ | 149,939 | 32.7 | % | ||||||||
| 工商業產品 |
258,309 | 176,200 | 82,109 | 46.6 | % | |||||||||||
| 其他 |
75,573 | 66,278 | 9,295 | 14.0 | % | |||||||||||
| 總淨銷售額 |
$ | 942,698 | $ | 701,355 | $ | 241,343 | 34.4 | % | ||||||||
淨銷售額。與去年同期的606.9美元相比，美國國內部門的銷售額增長了30.3%，達到790.8美元，收購的影響對該季度收入增長的貢獻率約為1%.本年度季度核心銷售增長主要是由住宅和C&I產品的強勁增長推動的，家用備用發電機PWRcell的強勁增長突顯了這一點TM能源儲存系統、電信國民賬户客户和C&I移動產品。
與去年同期的9,450萬美元相比，國際部門的銷售額增長了60.8%，達到151.9美元，收購和外匯的影響貢獻了該季度收入增長的2,730萬美元。這一細分市場的核心銷售增長主要是由所有地區的強勁表現推動的，主要是歐洲和拉丁美洲，這些地區的需求繼續從上年的新冠肺炎低點大幅增長，並已回升至遠高於2019年的水平。
在截至2021年9月30日的三個月裏，所有非年化近期收購的淨銷售額貢獻為3050萬美元。
毛利。2021年上半年第三季度的毛利率為35.6%，而去年第三季度的毛利率為39.4%。毛利率下降的主要原因是大宗商品價格、勞動力、物流和工廠啟動成本上升導致的投入成本上升，這部分被最近定價行動的早期影響所抵消。
運營費用。與去年同期相比，該公司第三季度的運營費用增加了4190萬美元，增幅為34.8%。增長的主要原因是銷售量大幅增加帶來的可變費用增加，員工和營銷成本上升，以及與收購相關的交易費用、經常性運營費用和攤銷費用相關的收購的影響。
其他費用。除了其他費用的下降外，淨額的推動主要是由於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)下降導致利息支出減少。
規定為所得税。截至2021年和2020年9月30日止三個月的有效所得税率分別為19.7%和21.8%。實際税率的下降主要是由於本年度季度股票薪酬扣除較高而導致的一個獨立税目。
可歸因於Generac Holdings Inc.的淨收入.可歸因於Generac控股公司的淨收入為131.6美元，而去年第三季度為115.0美元。這一增長主要是由如上所述的營業收益增加推動的。
調整後的EBITDA。2021年第三季度國內業務的調整後EBITDA為187.7美元，佔淨銷售額的23.7%，而去年同期為171.4美元，佔淨銷售額的28.2%。利潤率的下降是由本年度季度較高的投入成本推動的，這部分被本季度全球定價改善的早期影響所抵消。
2021年第三季度，扣除非控股權益之前，國際部門調整後的EBITDA為2150萬美元，佔淨銷售額的14.1%，而去年同期為740萬美元，佔淨銷售額的7.9%。利潤率的改善主要是由於最近的收購和運營槓桿的改善對更高的銷售額產生了積極影響。
調整後的淨收入。由於上述因素，以及現金所得税税率從上一年的約16.0%提高到本年度的約20.0%，截至2021年9月30日的三個月的調整後淨收益為151.1美元，比截至2021年9月30日的三個月的132.9美元增長了13.7%。
關於我們如何計算調整後的EBITDA和調整後的淨收入以及它們的用處的限制，請參閲“非GAAP衡量標準”。
九 截至2021年9月30日的月份比較發送到九 截至的月份 2020年9月30日
下表列出了我們在指定時期的綜合運營報表信息：
| 截至9月30日的9個月， |
||||||||||||||||
| (以千美元為單位的美元) |
2021 |
2020 |
$CHANGE |
%變化 |
||||||||||||
| 淨銷售額 |
$ | 2,670,113 | $ | 1,724,118 | $ | 945,995 | 54.9 | % | ||||||||
| 售出貨物的成本 |
1,672,570 | 1,066,666 | 605,904 | 56.8 | % | |||||||||||
| 毛利 |
997,543 | 657,452 | 340,091 | 51.7 | % | |||||||||||
| 運營費用： |
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| 銷售和服務 |
229,443 | 178,566 | 50,877 | 28.5 | % | |||||||||||
| 研發 |
74,897 | 58,762 | 16,135 | 27.5 | % | |||||||||||
| 一般事務和行政事務 |
115,311 | 88,732 | 26,579 | 30.0 | % | |||||||||||
| 無形資產攤銷 |
32,237 | 23,340 | 8,897 | 38.1 | % | |||||||||||
| 總運營費用 |
451,888 | 349,400 | 102,488 | 29.3 | % | |||||||||||
| 營業收入 |
545,655 | 308,052 | 237,603 | 77.1 | % | |||||||||||
| 其他費用合計(淨額) |
(20,707 | ) | (25,847 | ) | 5,140 | -19.9 | % | |||||||||
| 所得税撥備前收入 |
524,948 | 282,205 | 242,743 | 86.0 | % | |||||||||||
| 所得税撥備 |
114,341 | 59,967 | 54,374 | 90.7 | % | |||||||||||
| 淨收入 |
410,607 | 222,238 | 188,369 | 84.8 | % | |||||||||||
| 可歸因於非控股權益的淨虧損 |
3,008 | (3,337 | ) | 6,345 | 不適用 | |||||||||||
| Generac Holdings Inc.的淨收入。 |
$ | 407,599 | $ | 225,575 | $ | 182,024 | 80.7 | % | ||||||||
下表列出了我們在指定期間的可報告部門信息：
| 淨銷售額 |
||||||||||||||||
| 截至9月30日的9個月， |
||||||||||||||||
| (以千美元為單位的美元) |
2021 |
2020 |
$CHANGE |
%變化 |
||||||||||||
| 國內 |
$ | 2,267,648 | $ | 1,443,680 | $ | 823,968 | 57.1 | % | ||||||||
| 國際 |
402,465 | 280,438 | 122,027 | 43.5 | % | |||||||||||
| 總淨銷售額 |
$ | 2,670,113 | $ | 1,724,118 | $ | 945,995 | 54.9 | % | ||||||||
| 調整後的EBITDA |
||||||||||||||||
| 截至9月30日的9個月， |
||||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
$CHANGE |
%變化 |
|||||||||||||
| 國內 |
$ | 598,730 | $ | 374,065 | $ | 224,665 | 60.1 | % | ||||||||
| 國際 |
42,344 | 13,877 | 28,467 | 205.1 | % | |||||||||||
| 調整後EBITDA合計 |
$ | 641,074 | $ | 387,942 | $ | 253,132 | 65.2 | % | ||||||||
下表列出了我們在指定時期的產品類別信息：
| 按產品類別劃分的淨銷售額 | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的9個月， |
||||||||||||||||
| (以千美元為單位的美元) |
2021 |
2020 |
$CHANGE |
%變化 |
||||||||||||
| 住宅產品 |
$ | 1,750,957 | $ | 1,057,848 | $ | 693,109 | 65.5 | % | ||||||||
| 工商業產品 |
714,994 | 503,156 | 211,838 | 42.1 | % | |||||||||||
| 其他 |
204,162 | 163,114 | 41,048 | 25.2 | % | |||||||||||
| 總淨銷售額 |
$ | 2,670,113 | $ | 1,724,118 | $ | 945,995 | 54.9 | % | ||||||||
淨銷售額。其國內部門銷售額增長57.1%，達到22.676億美元，而去年同期為14.437億美元。這一增長主要是由於以家用備用電源和便攜式發電機為重點的住宅產品出貨量強勁增長推動的。*此外，PPWRcellTM隨着公司在清潔能源市場的持續擴張，儲能系統經歷了非常強勁的增長，與前一年相比，雜務產品的出貨量也以非常強勁的速度增長。此外，C&I產品恢復增長，這是由於與前一年相比，電信國民賬户客户和C&I移動產品的出貨量大幅增加。
與上年的280.4美元相比，國際部門的銷售額增長了43.5%，達到402.5美元。該部門的增長是由於市場活動的增加，主要是在歐洲和拉丁美洲地區，隨着終端市場從新冠肺炎疫情的影響中恢復過來，他們的需求正在急劇增加。此外，收購和外匯的影響增加了4380萬美元的收入增長。
在截至2021年9月30日的9個月裏，所有非年化近期收購的淨銷售額貢獻為5320萬美元。
毛利。截至2021年9月30日的9個月，預計毛利率為37.4%，而上年同期為38.1%。毛利率下降的主要原因是大宗商品價格、勞動力、物流和工廠啟動成本上升導致的投入成本上升，這部分被最近定價行動的早期影響以及住宅產品出貨量增加帶來的有利銷售組合所抵消。
運營費用。與上年相比，該公司的運營費用增加了102.5美元，增幅為29.3%。這一增長主要是由於銷售額大幅增長帶來的可變費用增加，員工成本和激勵薪酬增加，以及收購對收購相關交易費用、經常性運營費用和攤銷費用的影響。
其他費用。除了其他費用的下降外，淨額的主要驅動因素是由於LIBOR利率下降導致利息支出減少，以及2021年第一季度出售長期投資錄得390萬美元的收益，但由於自願預付5000萬美元的定期貸款，180萬美元的原始發行折扣和遞延融資成本的非現金沖銷部分抵消了這一收益。
規定為所得税。截至2021年和2020年9月30日止的九個月，實際所得税率分別為21.8%和21.3%。實際税率的提高主要是因為改變了公司在徵税司法管轄區的收益組合。
可歸因於Generac Holdings Inc.的淨收入.可歸因於Generac控股公司的淨收入為407.6美元，而去年同期為225.6美元。這一增長主要是由於銷售額、營業收益、利潤和上述其他項目的增加。
調整後的EBITDA。國內部門的調整後EBITDA為598.7美元，佔淨銷售額的26.4%，而去年同期為374.1美元，佔淨銷售額的25.9%。利潤率的增長是由於有利的銷售組合、更好的定價以及本年度該部門收入大幅增長帶來的更高的運營槓桿，這部分被大宗商品價格、勞動力、物流和工廠啟動成本上升導致的投入成本上升所抵消。
國際部門調整後的EBITDA在扣除非控股權益之前為4230萬美元，佔淨銷售額的10.5%，而去年同期為1390萬美元，佔淨銷售額的4.9%。利潤率的改善主要是由於有利的銷售組合、更高銷售額帶來的運營槓桿改善、2020年第二季度啟動的重組活動導致的運營費用降低，以及最近幾筆收購的影響。
調整後的淨收入。由於上述因素，以及現金所得税税率從上一年的約16.0%提高到本年度的約20.0%，截至2021年9月30日的9個月的調整後淨收益為457.1美元，比截至2021年9月30日的9個月的276.5美元增長了65.3%。
關於我們如何計算調整後的EBITDA和調整後的淨收入以及它們的用處的限制，請參閲“非GAAP衡量標準”。
流動性和財務狀況
我們的主要現金需求包括支付原材料和零部件供應、工資和福利、設施和租賃成本、運營費用、債務利息和本金支付、所得税和資本支出。我們的運營資金主要來自運營產生的現金流，如有必要，還可以通過我們的ABL信貸安排(ABL Facility)借款。
我們的信貸協議最初規定了12億美元的定期貸款B信貸安排(定期貸款)，幷包括3.00億美元的未承諾增量定期貸款安排。截至2021年9月30日，定期貸款下有7.8億美元未償還。經過幾次修訂，定期貸款將於2026年12月13日到期，利率要麼是基本利率加0.75%的適用保證金，要麼是調整後的LIBOR利率加1.75%的適用保證金。如果我們的擔保槓桿率維持在3.75至1.00倍以下，定期貸款不需要支付超額現金流(如我們的信貸協議所定義)。截至2021年9月30日，我們的擔保槓桿率為0.77%至1.00倍，我們正在遵守定期貸款的所有契約。這筆定期貸款沒有財務維繫契約。
我們的信貸協議還規定了5.0億美元的ABL貸款。ABL貸款將於2026年5月27日到期，利率要麼是基準利率加0.00%至0.25%的適用保證金，要麼是調整後的LIBOR利率加上1.00%至1.25%的適用保證金，這兩種情況下的利率都是基於ABL貸款的平均可獲得性。截至2021年9月30日，美國銀行貸款機制下有5,000萬美元的未償還貸款，扣除未償還信用證後，剩餘449.3美元的可用資金。截至2021年9月30日，我們正在遵守ABL設施的所有公約。
截至2021年9月30日，我們擁有873.0美元的流動性，其中包括423.7美元的現金和等價物，以及449.3美元的美國銀行貸款工具下的可用流動性。此外，我們的定期貸款和美國銀行貸款工具在2026年之前將沒有到期日。我們相信，我們擁有強大的流動性狀況，使我們能夠執行我們的戰略計劃，併為我們提供繼續投資於未來增長機會的靈活性。
2018年9月，我們的董事會批准了一項2.5億美元的股票回購計劃，該計劃於2020年10月到期。2020年9月，我們的董事會批准了另一項股票回購計劃，該計劃於2020年10月27日開始，允許我們在24個月內不時以我們認為合適的金額和價格進行最多2.5億美元的普通股回購，具體取決於市場狀況和其他考慮因素。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，沒有根據這些計劃進行股票回購。自2015年8月開始實施所有股票回購計劃以來，我們已以3.055億美元(平均回購價格為每股35.21美元)回購了8,676,706股普通股，資金全部來自手頭現金。
見本季度報告10-Q表第1項中包含的簡明綜合財務報表的附註11，“信貸協議”和附註12，“股票回購計劃”。
長期流動性
我們相信，我們在ABL貸款和其他短期信貸額度下的運營現金流和可獲得性，再加上手頭的現金，將為我們提供足夠的資本，以在未來繼續發展我們的業務。我們可能會用一部分現金流來支付我們未償債務的本金，以及回購我們普通股的股票，影響可用於營運資本、資本支出和其他一般公司用途的金額。隨着我們繼續擴大業務，我們可能需要額外的資本來為營運資金、資本支出或收購提供資金。
現金流量
九截至2021年9月30日的月份與前九個月相比 截至的月份2020年9月30日
下表按類別彙總了所示期間的現金流：
| 截至9月30日的9個月， |
||||||||||||||||
| (以千美元為單位的美元) |
2021 |
2020 |
$CHANGE |
%變化 |
||||||||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
$ | 349,404 | $ | 268,310 | $ | 81,094 | 30.2 | % | ||||||||
| 用於投資活動的淨現金 |
(546,773 | ) | (54,731 | ) | (492,042 | ) | -899.0 | % | ||||||||
| 用於融資活動的淨現金 |
(33,445 | ) | (21,596 | ) | (11,849 | ) | -54.9 | % | ||||||||
經營活動提供的淨現金增加的主要原因是銷售額增加和由此導致的本年度營業收益增加，但這部分被本年度增加的營運資本投資和支付的更高所得税所抵消。
截至2021年9月30日的前9個月，投資活動中使用的淨現金主要是與收購業務有關的現金支付465.9美元，與購買房地產和設備有關的現金支付8,750萬美元，這些淨現金被出售500萬美元投資的現金收益部分抵消。截至2020年9月30日的前9個月，投資活動中使用的淨現金主要是與購買物業和設備有關的3390萬美元現金支付和與收購業務有關的2280萬美元現金支付。
截至2021年9月30日的9個月，融資活動中使用的淨現金主要是160.1美元的債務償還(105.2美元的短期借款和5,490萬美元的長期借款和融資租賃義務)，以及與股權獎勵相關的5,000萬美元的税款，2,720萬美元作為購買Pramac額外所有權權益的費用，以及380萬美元的被收購企業的或有對價。這些現金支付部分被短期借款收益127.8美元、長期借款收益5,000萬美元和行使股票期權收益3,050萬美元所抵消。
截至2020年9月30日的9個月，融資活動中使用的淨現金主要是214.4美元的債務償還(210.8美元的短期借款和360萬美元的長期借款和融資租賃義務)，1350萬美元的與股權獎勵相關的税款，以及400萬美元的被收購企業的或有對價。這些現金支付被來自短期借款的198.1美元和行使股票期權的1,200萬美元的收益部分抵消。
合同義務
自2021年2月23日提交截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告以來，我們的合同義務沒有實質性變化。
表外安排
自2021年2月23日提交我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K以來，表外安排沒有發生實質性變化。有關我們表外安排的更多信息，請參閲本季度報告第1項中包含的簡明合併財務報表的附註15“承諾和或有事項”。
關鍵會計政策
正如我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中所討論的那樣，在根據美國公認會計原則編制財務報表時，管理層需要做出對報告的資產、負債、收入和費用金額有影響的估計和假設。這些估計還可能影響公司的補充信息披露，包括有關或有事項、風險和財務狀況的信息。該公司相信，考慮到目前的事實和情況，它的估計和假設是合理的，符合美國公認會計準則，並且一直得到應用。估計或假設的本質是這樣一個事實，即實際結果可能與估計不同，估計可能會隨着新的事實和情況的出現而變化。本公司在確定應收賬款、存貨、財產和設備、預付費用、產品保修和其他準備金的可變現淨值時進行例行估計和判斷。管理層認為，公司最重要的會計估計和假設在以下領域：商譽和其他無限期無形資產減值評估；業務合併和購買會計；以及所得税。
自2021年2月23日提交截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告以來，我們的關鍵會計政策沒有發生實質性變化。
非GAAP衡量標準
調整後的EBITDA
可歸屬於Generac Holdings Inc.的調整後EBITDA的計算是基於經修訂的信貸協議中包含的EBITDA的定義。為了補充我們根據美國公認會計原則提交的簡明綜合財務報表，我們提供了公司應佔調整後EBITDA的計算，其中考慮了在報告期間確認的某些費用和收益。
我們認為調整後的EBITDA是衡量我們業績的關鍵指標。我們提出調整後的EBITDA，不僅是因為它對我們的信貸協議而言很重要，而且還因為它幫助我們在一致的基礎上比較我們在不同報告期的業績，因為它排除了我們認為不能反映我們核心運營業績的項目。我們的管理層使用調整後的EBITDA：
| • |
用於規劃目的，包括編制我們的年度業務預算，以及制定和完善我們對未來時期的內部預測； |
| • |
分配資源以提高我們業務的財務業績； |
| • |
作為根據我們的管理激勵計劃確定我們高級管理人員薪酬獎金部分的基準，如我們的2021年委託書中進一步描述的那樣； |
| • |
評估我們業務策略的有效性，並作為一種輔助工具，根據我們每個時期的預算來評估我們的業績；以及 |
| • |
與董事會和投資者就我們的財務業績進行溝通。 |
我們認為，證券分析師、投資者和其他相關方在評估本公司時使用了調整後的EBITDA。管理層相信，調整後EBITDA的披露提供了一個額外的財務指標，當與根據美國公認會計原則準備的結果和與美國公認會計原則結果的調整相結合時，可以更全面地瞭解我們的經營結果以及影響我們業務的因素和趨勢。我們認為，調整後的EBITDA對投資者有用，原因如下：
| • |
調整後的EBITDA和類似的非GAAP措施被投資者廣泛用於衡量一家公司的經營業績，而不考慮根據融資和會計方法、資產賬面價值、税收管轄區、資本結構和資產收購方法的不同而可能有很大差異的項目； |
| • |
投資者可以使用調整後的EBITDA作為一項補充指標來評估我們公司的整體經營業績，包括我們償還債務和其他現金需求的能力；以及 |
| • |
通過比較我們在不同歷史時期的調整後EBITDA，我們的投資者可以評估我們的經營業績，不包括下面描述的項目的影響。 |
下面列出的對帳表中包括的調整是在我們的定期貸款和ABL貸款機制下提供的，也是為了説明我們業務的經營業績，其方式與我們管理層和董事會使用的表述一致。這些調整消除了以下項目的影響：
| • |
我們不認為非現金減記和其他費用、非現金收益、與償債相關的核銷、遣散費和其他與重組相關的業務優化費用等是我們持續經營業績的指標； |
| • |
我們認為與利息支出類似或相關的費用，如行政代理費、循環信貸安排承諾費和信用證費用；或 |
| • |
在本質上是非現金的，例如基於股份的薪酬。 |
我們在下面的腳註(A)至(E)中更詳細地解釋了為什麼我們認為這些調整在計算調整後EBITDA作為衡量我們經營業績的指標時是有用的。
調整後的EBITDA不代表，也不應取代根據美國公認會計準則確定的運營淨收入或現金流。調整後的EBITDA作為一種分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們業績分析的替代品。其中一些限制是：
| • |
調整後的EBITDA不反映我們的現金支出，或未來資本支出或合同承諾的需求； |
| • |
調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求； |
| • |
調整後的EBITDA不反映重大利息支出，或支付我們債務利息或本金所需的現金需求； |
| • |
雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換，調整後的EBITDA不反映此類更換的任何現金需求； |
| • |
我們在計算調整後的EBITDA時使用的幾項調整，如非現金減記和其他費用，雖然不涉及現金支出，但確實對我們根據美國公認會計原則編制的綜合資產負債表中反映的資產價值產生了負面影響；以及 |
| • |
其他公司計算調整後EBITDA的方式可能與我們不同，限制了其作為比較指標的有用性。 |
此外，如上所述，我們調整後EBITDA的用途之一是作為確定高級管理人員薪酬要素的基準。與此同時，這些高管中的部分或全部有責任監督我們的財務業績，一般包括計算調整後EBITDA的調整(最終由我們的董事會在董事會審查我們的季度財務報表的情況下審查)。雖然許多調整(例如，交易費用和信貸手續費)涉及對我們財務報表中反映的項目進行數學應用，但其他調整涉及一定程度的判斷和自由裁量權。雖然我們相信所有這些調整都是適當的，並且我們的董事會會根據董事會對我們季度財務報表的審查以及我們的首席財務官在根據我們的定期貸款和ABL貸款信貸協議提供給貸款人的合規證書中對季度計算進行審查，但這種酌處權可能被視為對將調整後的EBITDA用作分析工具的額外限制。
由於這些限制，調整後的EBITDA不應被視為我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的衡量標準。我們主要依靠我們的美國公認會計準則結果，並僅補充使用調整後的EBITDA，以彌補這些限制。
下表列出了可歸因於Generac控股公司的調整後EBITDA的淨收入對賬：
| 截至9月30日的三個月， |
截至9月30日的9個月， |
|||||||||||||||
| (以千美元為單位的美元) |
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
||||||||||||
| Generac Holdings Inc.的淨收入。 |
$ | 131,570 | $ | 114,970 | $ | 407,599 | $ | 225,575 | ||||||||
| 非控股權益應佔淨收益(虧損) |
1,183 | 265 | 3,008 | (3,337 | ) | |||||||||||
| 淨收入 |
132,753 | 115,235 | 410,607 | 222,238 | ||||||||||||
| 利息支出 |
7,980 | 8,096 | 23,424 | 25,081 | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
23,216 | 17,168 | 62,682 | 50,087 | ||||||||||||
| 所得税撥備 |
32,611 | 32,050 | 114,341 | 59,967 | ||||||||||||
| 非現金減記和其他調整(A) |
3,333 | 477 | 638 | 1,868 | ||||||||||||
| 非現金股份薪酬費用(B) |
5,783 | 4,353 | 18,204 | 14,327 | ||||||||||||
| 債務清償損失(C) |
- | - | 831 | - | ||||||||||||
| 交易費用和信貸手續費(D) |
3,385 | 568 | 9,471 | 1,160 | ||||||||||||
| 業務優化和其他費用(E) |
- | 531 | 159 | 12,503 | ||||||||||||
| 其他 |
140 | 300 | 717 | 711 | ||||||||||||
| 調整後的EBITDA |
209,201 | 178,778 | 641,074 | 387,942 | ||||||||||||
| 可歸因於非控股權益的調整後EBITDA |
2,247 | 920 | 6,454 | 950 | ||||||||||||
| 調整後的EBITDA可歸因於Generac Holdings Inc. |
$ | 206,954 | $ | 177,858 | $ | 634,620 | $ | 386,992 | ||||||||
(A)這是指以下非現金費用、收益和其他調整：處置資產和出售某些投資的損益，商品合同的未實現按市值計價調整，以及某些外幣和購買會計相關調整。我們認為，根據這些非現金費用和收益調整淨收入是有用的，原因如下：
| ● |
處置資產和出售某些投資的收益/損失來自於出售對我們的業務不再有用的資產，因此這些收益或損失不是來自我們的核心業務；以及 |
| ● |
商品合約未實現按市值計價損益的調整為非現金項目，以反映尚未結算或終止的遠期合約的公允價值變動。我們認為，調整這些項目的淨收入是有用的，因為這些費用並不代表發生費用期間的現金支出，儘管調整後的EBITDA必須始終與我們的美國公認會計準則全面收益表和現金流量表一起使用，以捕捉這些合同對我們經營業績的全部影響。 |
(B)它代表以股份為基礎的薪酬支出，以計入股票期權、限制性股票和其他股票獎勵在各自歸屬期間的支出。
(C)它是指由於自願提前償還定期貸款債務而對原始發行貼現和遞延融資成本進行的非現金沖銷。
(D)指與吾等信貸協議、股權發行或債務發行或再融資所界定的任何投資直接相關的交易成本，加上與吾等優先擔保信貸安排有關的某些費用，例如我們定期貸款及ABL貸款項下的行政代理費及信貸安排承諾費，我們認為該等費用與利息支出類似或與利息支出相關，因此其計入調整後EBITDA類似於將利息支出計入該計算。
(E)截至2021年9月30日的三個月和九個月的費用代表遣散費和其他與合併我們的某些設施有關的費用。截至2020年9月30日的三個月和九個月，代表遣散費、非現金資產減記和其他費用，以應對新冠肺炎大流行和油價下跌的影響。
調整後淨收益
為了根據美國公認會計原則進一步補充我們的簡明合併財務報表，我們提供了公司調整後淨收益的計算方法，該淨收益被定義為扣除非控制利息和所得税撥備之前的淨收入，並對以下項目進行了調整：現金所得税費用、無形資產攤銷、遞延融資成本的攤銷和與我們的債務有關的原始發行折扣、無形減損費用、某些交易成本和其他購買會計調整、債務清償損失、業務優化費用、某些其他非現金損益以及其他非現金損益。
我們認為，證券分析師、投資者和其他相關方在評估我們公司的運營時使用了調整後的淨收入。管理層認為，調整後淨收益的披露提供了一個額外的財務指標，當與美國通用會計準則結果以及與美國通用會計準則結果的對賬一起使用時，可以更全面地瞭解我們正在進行的運營結果，以及影響我們業務的因素和趨勢。
下面列出的對帳表中包括的調整是為了説明我們業務的經營業績，其方式與投資者和證券分析師使用的表述方式一致。與調整後的EBITDA對賬類似，這些調整消除了一些我們認為不能反映我們正在進行的經營業績或現金流的項目的影響，例如與償還債務有關的攤銷成本、交易成本和註銷。我們還對由於我們有利的税收屬性而支付的現金税進行了調整。
與調整後的EBITDA類似，調整後的淨收入不代表也不應取代根據美國公認會計準則確定的運營淨收入或現金流量。調整後的淨收入作為一種分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們業績分析的替代品。其中一些限制是：
| • |
調整後的淨收入不反映我們營運資金需求的變化或現金需求； |
| • |
雖然攤銷是一項非現金費用，但被攤銷的資產將來可能需要更換，調整後的淨收入不反映這種更換所需的任何現金； |
| • |
其他公司計算調整後淨收入的方式可能與我們不同，限制了其作為比較指標的有效性。 |
下表顯示了可歸因於Generac Holdings Inc.的淨收入與調整後淨收入的對賬：
| 截至9月30日的三個月， |
截至9月30日的9個月， |
|||||||||||||||
| (以千美元為單位，不包括每股和每股數據) |
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
||||||||||||
| Generac Holdings Inc.的淨收入。 |
$ | 131,570 | $ | 114,970 | $ | 407,599 | $ | 225,575 | ||||||||
| 非控股權益應佔淨收益(虧損) |
1,183 | 265 | 3,008 | (3,337 | ) | |||||||||||
| 淨收入 |
132,753 | 115,235 | 410,607 | 222,238 | ||||||||||||
| 所得税撥備 |
32,611 | 32,050 | 114,341 | 59,967 | ||||||||||||
| 所得税撥備前收入 |
165,364 | 147,285 | 524,948 | 282,205 | ||||||||||||
| 無形資產攤銷 |
12,206 | 7,892 | 32,237 | 23,340 | ||||||||||||
| 遞延融資成本攤銷和原始發行貼現 |
646 | 654 | 1,941 | 1,940 | ||||||||||||
| 債務清償損失 |
- | - | 831 | - | ||||||||||||
| 交易費用和其他採購會計調整(A) |
5,487 | 381 | 11,130 | 612 | ||||||||||||
| 可歸因於業務或資產處置的收益/虧損(B) |
- | - | (3,991 | ) | - | |||||||||||
| 業務優化和其他費用 |
- | 531 | 159 | 12,503 | ||||||||||||
| 扣除所得税撥備前的調整後淨收入 |
183,703 | 156,743 | 567,255 | 320,600 | ||||||||||||
| 現金所得税支出(C) |
(31,290 | ) | (23,620 | ) | (106,564 | ) | (44,842 | ) | ||||||||
| 調整後淨收益 |
152,413 | 133,123 | 460,691 | 275,758 | ||||||||||||
| 可歸因於非控股權益的調整後淨收益 |
1,272 | 198 | 3,616 | (725 | ) | |||||||||||
| 調整後的可歸因於Generac Holdings Inc.的淨收入。 |
$ | 151,141 | $ | 132,925 | $ | 457,075 | $ | 276,483 | ||||||||
| 調整後的每股普通股淨收入可歸因於Generac Holdings Inc.-稀釋後： |
$ | 2.35 | $ | 2.08 | $ | 7.13 | $ | 4.35 | ||||||||
| 加權平均已發行普通股-稀釋後： |
64,208,116 | 63,761,380 | 64,146,281 | 63,546,132 | ||||||||||||
(A)指與吾等信貸協議所界定的任何投資、股票發行或債務發行或再融資以及某些購買會計調整直接相關的交易成本。
(B)指在我們的信貸協議中定義的非正常過程中發生的業務或資產處置的損益。
(C)截至2021年9月30日的前三個月和九個月的金額是根據截至2021年12月31日的全年約20.0%至20.5%的預期現金所得税税率計算的。截至2020年9月30日的前三個月和前九個月的金額是根據截至2020年12月31日的全年約16%的預期現金所得税税率計算的。各自期間的現金所得税支出是根據截至2020年12月31日的全年的預計應納税所得額和相應的現金税率計算的。(C)截至2021年9月30日的前三個月和前九個月的金額是根據截至2021年12月31日的全年的約20.0%至20.5%的預期現金所得税税率計算的。並通過將推導出的全年現金税率應用於該期間的税前收入，為每個相應的期間計算。
新會計準則
有關適用於該公司的新會計準則的進一步信息，請參閲簡明綜合財務報表的附註1“業務説明和呈報基礎”。
第三項：市場風險的量化和定性披露；市場風險的量化和定性披露；市場風險的量化和定性披露；市場風險的量化和定性披露。
有關商品、貨幣和利率相關風險和對衝活動的變化，請參閲簡明綜合財務報表附註4“衍生工具和對衝活動”。否則，與我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告第7A項(關於市場風險的定量和定性披露)中提供的信息相比，市場風險沒有實質性變化。
項目4.監管機構、監管機構、監管機構和程序
披露控制和程序
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對我們的披露控制和程序進行了評估，這些控制和程序是根據根據1934年證券交易法(經修訂)或交易法頒佈的規則第13a-15(E)或15d-15(E)條定義的。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
第一項：訴訟程序、訴訟程序、訴訟程序
有關公司法律程序的進一步信息，請參閲最新簡明合併財務報表附註15“承諾和或有事項”。
第1A項。影響風險因素的因素
自2021年2月23日提交截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告以來，我們的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用，包括股權證券的銷售、銷售和收益的使用，以及未登記的股權證券的銷售和收益的使用。
2021年7月，我們達成合並協議，收購Chilicon Power，LLC。作為收購價格資金的一部分，我們向Chilicon Power，LLC的股東發行了117,452股限制性普通股，發行當天的公允價值為3600萬美元。所有股份都受到股份可轉讓性的限制，其中30,640股的限制將於2023年12月31日失效。其餘86,812股股份如在四年半期間內未能達到合併協議所指明的若干產品銷售表現指標，而對賺取股份的限制將於2025年12月31日失效，則餘下的86,812股股份將會被沒收。“我們相信，憑藉證券法第4(A)(2)條的規定，上述證券的出售已獲豁免根據1933年證券法(下稱”證券法“)註冊，作為不涉及任何公開發售的交易。”
下表彙總了截至2021年9月30日的三個月的股票回購活動，包括在授予限制性股票獎勵時扣繳股票，以代表接受者支付相關預扣税：
| 購買的股份總數 |
每股平均支付價格 |
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值 |
|||||||||||||
| 07/01/2021 – 07/31/2021 | - | - | - | $ | 250,000,000 | |||||||||||
| 08/01/2021 – 08/31/2021 | 306 | $ | 415.27 | - | $ | 250,000,000 | ||||||||||
| 09/01/2021 – 09/30/2021 | 91 | $ | 444.84 | - | $ | 250,000,000 | ||||||||||
| 總計 |
397 | $ | 422.04 | |||||||||||||
有關股權薪酬計劃的信息，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K。有關公司股票回購計劃的信息，請參閲本季度報告10-Q表格第1項中包含的簡明綜合財務報表的註釋12，“股票回購計劃”。
第6項：展覽、展覽。
| 陳列品 |
描述 |
|
| 31.1* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，根據證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官進行認證。 |
|
| 31.2* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，根據證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證。 |
|
| 32.1** |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
|
| 32.2** |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席財務官的認證。 |
|
| 101* |
本公司截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q中的以下材料採用內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)格式：(I)簡明合併資產負債表，(Ii)簡明全面收益表，(Iii)股東權益簡明合併報表，(Iv)現金流量表簡明合併報表，(V)簡明合併財務附註 |
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| 104 |
公司截至2021年9月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面採用iXBRL格式(包括在附件101中)。 |
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| * | 謹此提交。 |
| ** |
隨信提供 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| Generac Holdings Inc. |
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| 由以下人員提供： |
/s/約克·A·雷根 |
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| 約克·A·拉根 |
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| 首席財務官 |
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日期：2021年11月4日