GIC-20210930
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，美國將從歐洲過渡到日本。

佣金檔案編號1-13792
環球實業公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 11-3262067
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主識別號碼)
海港公園徑11號
華盛頓港, 紐約11050
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(516) 608-7000

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股(面值0.01美元)GIC紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是*☒：不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是*☒：不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ 
加速文件管理器 ☒
非加速文件服務器☐ 
規模較小的報告公司☐
  
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*沒有☒

截至2021年10月29日，註冊人普通股流通股數量為37,813,547.


目錄
可用的信息 
  
第一部分財務信息 
第1項。
財務報表
4
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
21
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
31
第四項。
管制和程序
32
   
第II部其他信息 
第1項。
法律程序
33
第6項
陳列品
34
   
 
簽名
35
2
目錄
可用的信息

我們在Investors.globalIndustrial al.com上有一個互聯網網站。我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交報告，並在該網站上或通過該網站免費提供我們的10-K年度報告、10-Q季度報告和8-K當前報告，包括對這些報告的所有修訂。這些報告在向美國證券交易委員會提交後，在合理可行的情況下儘快可供查閲。上述所有報告也可在美國證券交易委員會的網站(www.sec.gov)上免費獲取。我們網站上的信息包括對這些報告的所有修訂。所有上述報告也可在美國證券交易委員會的網站(www.sec.gov)上免費獲取。我們網站上的信息包括對這些報告的所有修訂。所有上述報告也可在美國證券交易委員會的網站(www.sec.gov)上免費獲取。我們網站上的信息是或者為美國證券交易委員會提供服務。

本公司董事會通過了以下有關本公司的公司治理文件(以下簡稱“公司治理文件”)：

•高級管理人員、董事和員工的企業道德政策
•董事會審計委員會章程
•董事會薪酬委員會章程
•董事會提名/公司治理委員會章程
•公司治理準則和原則

根據紐約證券交易所(New York Stock Exchange)的公司治理規則，每份公司治理文件都可以在我們的公司網站上獲得，Investors.globalindustrial.com.
3
目錄
第一部分-財務信息
第1項。財務報表
環球實業公司
簡明綜合資產負債表
(單位：百萬)
 9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(未經審計)
資產： 
流動資產：  
現金和現金等價物$54.1 $22.4 
應收賬款淨額119.5 102.3 
盤存141.4 132.3 
預付費用和其他流動資產7.0 6.8 
流動資產總額322.0 263.8 
財產、廠房和設備、淨值17.4 16.6 
經營性租賃使用權資產71.4 77.3 
遞延所得税9.9 7.6 
商譽和無形資產6.9 7.0 
其他資產2.2 2.6 
總資產$429.8 $374.9 
負債和股東權益：  
流動負債：  
應付帳款$134.7 $125.4 
應計費用和其他流動負債55.8 50.7 
經營租賃負債10.3 10.3 
流動負債總額200.8 186.4 
其他負債4.7 4.5 
經營租賃負債71.0 77.2 
總負債276.5 268.1 
承諾和或有事項
股東權益：  
優先股0.0 0.0 
普通股0.4 0.4 
額外實收資本195.0 193.5 
庫存股(21.1)(24.0)
留存(虧損)收益(24.4)(66.5)
累計其他綜合收益3.4 3.4 
股東權益總額153.3 106.8 
總負債和股東權益$429.8 $374.9 

請參閲精簡合併財務報表附註。
4
目錄
環球實業公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位：百萬，每股除外)
 
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
淨銷售額$277.4 $285.7 $801.1 $755.1 
銷售成本175.4 183.4 523.8 491.3 
毛利102.0 102.3 277.3 263.8 
銷售、分銷和管理費用71.4 70.9 215.4 200.8 
持續經營的營業收入30.6 31.4 61.9 63.0 
利息和其他(收入)費用，淨額0.2 (0.1)0.4 0.1 
所得税前持續經營所得30.4 31.5 61.5 62.9 
所得税撥備7.2 7.4 11.7 15.2 
持續經營淨收益23.2 24.1 49.8 47.7 
非持續經營的淨(虧損)收入(0.1)0.5 10.5 1.5 
淨收入$23.1 $24.6 $60.3 $49.2 
持續運營的每股普通股淨收益：  
基本信息$0.61 $0.64 $1.31 $1.26 
稀釋$0.61 $0.64 $1.31 $1.26 
非持續經營的每股普通股淨(虧損)收入：
基本信息$0.00 $0.01 $0.28 $0.04 
稀釋$0.00 $0.01 $0.28 $0.04 
每股普通股淨收入：
基本信息$0.61 $0.65 $1.59 $1.30 
稀釋$0.61 $0.65 $1.59 $1.30 
加權平均普通股和普通股等值股：   
基本信息37.8 37.5 37.7 37.6 
稀釋38.0 37.6 37.9 37.7 
宣佈的股息$0.16 $0.14 $0.48 $1.42 
 
請參閲精簡合併財務報表附註。
5
目錄
環球實業公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(單位：百萬)
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
淨收入$23.1 $24.6 $60.3 $49.2 
其他全面收入：
外幣折算(0.2)0.3 0.0 0.1 
綜合收益總額$22.9 $24.9 $60.3 $49.3 
 
請參閲精簡合併財務報表附註。
6
目錄
環球實業公司
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
(單位：百萬)
 截至9個月
9月30日，
 20212020
經營活動的現金流：  
持續經營淨收益$49.8 $47.7 
對持續經營的淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：  
折舊及攤銷2.8 3.1 
信貸損失準備金1.8 1.4 
基於股票的薪酬2.0 3.5 
從遞延税金中獲益(2.4)(0.5)
營業資產和負債變動情況：
應收賬款(19.1)(27.3)
盤存(9.1)(19.9)
預付費用和其他資產(0.2)(3.1)
應付所得税2.3 4.5 
應付帳款11.3 14.1 
應計費用、其他流動負債和其他負債0.1 18.0 
持續經營活動提供的現金淨額39.3 41.5 
非持續經營的經營活動提供的現金淨額11.6 0.9 
經營活動提供的淨現金50.9 42.4 
投資活動的現金流： 
購置物業、廠房及設備(3.4)(1.2)
用於投資活動的淨現金(3.4)(1.2)
融資活動的現金流： 
短期借款收益19.6 0.0 
償還短期借款(19.6)0.0 
支付的股息(18.6)(53.9)
發行普通股所得款項3.8 0.5 
通過扣繳股份支付股票薪酬的工資税(2.5)(0.4)
員工購股計劃發行普通股所得款項1.1 0.8 
購買庫藏股0.0 (7.0)
用於融資活動的淨現金(16.2)(60.0)
匯率對現金的影響(0.1)0.0 
現金淨增(減)31.2 (18.8)
現金、現金等價物和限制性現金-期初24.0 97.2 
現金、現金等價物和限制性現金-期末$55.2 $78.4 
請參閲精簡合併財務報表附註。
7
目錄
補充披露：
現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
*現金及現金等價物$54.1 $78.4 
*限制現金 (1)
1.1 0.0 
現金、現金等價物和限制性現金$55.2 $78.4 
(1) 本公司已限制現金擔保未付信用證金額為#美元。1.1百萬，$1.6百萬美元和$0截至2021年9月30日、2020年12月31日和2020年9月30日，分別在簡明合併資產負債表中記錄在其他資產中的總資產為600萬歐元，這三個數字分別為2021年9月30日、2020年12月31日和2020年9月30日。
非現金投資和融資活動的補充披露：
以租賃義務換取的使用權資產：
*$2.6 $27.6 
請參閲精簡合併財務報表附註。
8
目錄
環球實業公司
簡明合併股東權益表(未經審計)
(單位：百萬)
 普通股    
 數量
股票
傑出的		金額其他內容
實繳
資本		財務處
庫存		留用
(赤字)收益		累計其他
綜合收益(虧損)		總計
權益
餘額，2021年1月1日37,552 $0.4 $193.5 $(24.0)$(66.5)$3.4 $106.8 
基於股票的薪酬費用  0.4  0.4 
發行限制性股票65 (1.1)1.1  0.0 
代扣代繳員工税股票(47)(1.9)(1.9)
發行普通股所得款項119 (0.2)2.5 2.3 
根據員工購股計劃發行股票29 0.5 0.5 
分紅(6.0)(6.0)
累計換算調整的變化0.1 0.1 
淨收入    15.2 15.2 
餘額，2021年3月31日37,718 $0.4 $193.1 $(22.3)$(57.3)$3.5 $117.4 
基於股票的薪酬費用1.0 $1.0 
發行限制性股票8 (0.1)0.1 0.0 
代扣代繳員工税股票(4)(0.1)(0.1)
發行普通股所得款項15 (0.2)0.40.2 
分紅(6.1)(6.1)
累計換算調整的變化0.1 0.1 
淨收入$22.0 22.0 
餘額，2021年6月30日37,737 $0.4 $193.8 $(21.9)$(41.4)$3.6 $134.5 
基於股票的薪酬費用0.6 0.6 
發行限制性股票3 0.0 
代扣代繳員工税股票(13)(0.5)(0.5)
發行普通股所得款項61 1.3 1.3 
根據員工購股計劃發行股票26 0.6 0.6 
分紅(6.1)(6.1)
累計換算調整的變化(0.2)(0.2)
淨收入23.1 23.1 
餘額，2021年9月30日37,814 $0.4 $195.0 $(21.1)$(24.4)$3.4 $153.3 

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目錄
 普通股    
 數量
股票
傑出的		金額其他內容
實繳
資本		財務處
庫存		留用
(赤字)收益		累計其他
綜合收益(虧損)		總計
權益
餘額，2020年1月1日37,679 $0.4 $189.7 $(20.4)$2.8 $3.0 $175.5 
基於股票的薪酬費用  1.0  1.0 
發行限制性股票36 (0.6)0.6  0.0 
代扣代繳員工税股票(15)(0.3)(0.3)
發行普通股所得款項30 (0.2)0.5 0.3 
根據員工購股計劃發行股票23 0.4 0.4 
分紅(43.3)(43.3)
購買庫藏股(233)(3.9)(3.9)
累計換算調整的變化(0.2)(0.2)
淨收入    8.2 8.2 
餘額，2020年3月31日37,520 $0.4 $190.3 $(23.5)$(32.3)$2.8 $137.7 
基於股票的薪酬費用0.8 0.8 
發行限制性股票5 (0.1)0.1 0.0 
分紅(5.3)(5.3)
購買庫藏股(50)(0.9)(0.9)
淨收入16.4 16.4 
餘額，2020年6月30日37,475 $0.4 $191.0 $(24.3)$(21.2)$2.8 $148.7 
基於股票的薪酬費用1.7 1.7 
代扣代繳員工税股票(5)(0.1)(0.1)
發行普通股所得款項21 (0.2)0.4 0.2 
根據員工購股計劃發行股票27 0.4 0.4 
分紅(5.3)(5.3)
庫藏股回購(109)(2.4)(2.4)
累計換算調整的變化0.3 0.3 
淨收入24.6 24.6 
餘額，2020年9月30日37,409 $0.4 $192.9 $(26.4)$(1.9)$3.1 $168.1 

請參閲精簡合併財務報表附註。
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目錄
環球實業公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

1.陳述的基礎

環球實業公司(前身為Systemax Inc.)及其附屬公司(“本公司”)的簡明合併財務報表未經審計，並已按照美國公認的中期財務信息會計原則和美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制。這些中期財務報表不要求通常包括在財務報表中的某些信息和腳註披露，這些信息和腳註已被簡略或省略。所有重要的公司間賬目都是按照美國公認的會計原則編制的。這些信息和腳註披露通常包括在按照美利堅合眾國公認的會計原則編制的財務報表中，這些信息和腳註披露在這些中期財務報表中不是必需的，已被濃縮或省略。所有重要的公司間賬目

環球工業公司通過其運營子公司，是一家增值工業分銷商。環球實業公司在以下地區運營和內部管理一可報告的業務部門。該公司銷售廣泛的工業和維護、維修和運營(“MRO”)產品，該公司自1949年以來一直服務於這些市場。由於該公司提供的產品和產品類別眾多，提供有關每種產品或產品分組從與外部客户的交易中獲得的收入金額的信息是不切實際的。

該公司停止的業務包括其前北美科技集團業務，該業務於2015年12月出售，此後一直在逐步減少運營。在截至2021年9月30日的三個月裏，停產業務的淨虧損總額為1美元。0.12000萬美元，截至2021年9月30日的9個月，淨收入總計美元10.5百萬美元(見附註8，非持續經營)。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，停產業務的淨收入總計為#美元。0.5300萬美元和300萬美元1.5分別為百萬美元。

管理層認為，隨附的簡明合併財務報表包含所有必要的正常和經常性調整，以公平地呈現公司截至2021年9月30日的財務狀況以及截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的經營業績，截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的全面收益(虧損)表，截至2021年和2020年9月30日的九個月的現金流量，以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益變化。2020簡明綜合資產負債表來源於本公司截至2020年12月31日止財政年度的Form 10-K年度報告中包含的經審計綜合財務報表。

這些簡明綜合財務報表應與公司截至2020年12月31日的經審計的綜合財務報表以及當時截至2020年12月31日的會計年度的Form 10-K年度報告一併閲讀。截至2021年9月30日的9個月期間的業績不一定代表全年的業績。

環球工業公司(Global Industrial Company)使用52-53周的財年管理業務和報告，該財年在最接近12月31日的週六午夜結束。為了清楚起見，財年和季度在這裏指的是好像在傳統日曆月結束的財年和季度。實際的第三財季截至2021年10月2日和2020年9月26日。2021年和2020年的第三季度都包括13周，2021年和2020年的前9個月都包括39周。

關聯方交易

在截至2021年9月30日的9個月中，公司記錄了大約$3.1一家律師事務所支付了600萬美元的專業費用，該律師事務所僱用了公司一名副董事長的直系親屬。在上述費用中，#美元。3.01000萬美元是在收到#美元后支付的或有費用。15.0在本公司的停產業務中收到的賠償金額為1100萬美元。截至2021年9月30日的未償還金額為最低數額，並記錄在簡明綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。

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目錄
近期會計公告

美國的上市公司受到包括財務會計準則委員會(“FASB”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)在內的多個主管機構的會計和報告要求的約束，這些主管機構發佈了大量公告，其中大部分並不適用於公司目前或可合理預見的運營結構。

2021年1月1日，公司採用ASU 2019-12。所得税(話題740)：簡化所得税的核算。本ASU澄清並簡化了所得税的會計處理，除其他更新外，消除了期間税收分配原則和過渡期所得税税率計算方法的某些例外情況。採用這種ASU並沒有對公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響。

2021年1月1日，本公司採用ASU 2020-10，編撰方面的改進。本ASU對編撰中的各種主題進行了修改，以提高一致性並澄清指南。本ASU的生效日期為2020年12月15日之後的會計年度和過渡期。採用這種ASU並沒有對公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響。


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目錄
2.收入

收入分解

該公司認為，其按地理位置列出的收入最合理地描述了公司收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟和行業因素的影響，包括美國和加拿大之間的匯率波動。下表顯示了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的持續運營收入(以百萬為單位)：

 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
淨銷售額： 
美國$260.9 $270.3 $748.0 $711.6 
加拿大16.5 15.4 53.1 43.5 
整合$277.4 $285.7 $801.1 $755.1 


如果客户在履行其履約義務之前預付款項，公司將記錄合同責任。“公司”就是這麼做的。不是截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們沒有任何重大未履行的履約義務或債務。


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目錄
3.信用損失

該公司的應收貿易賬款是由在美國和加拿大(程度較小)經營的商業企業組成的一個投資組合。該公司根據客户的財務狀況、與客户的歷史損失經驗、當前的市場經濟狀況以及對未來經濟狀況的預測(在適當的情況下)，制定其信貸損失準備金，這是對其應收賬款剩餘合同期限內的預期損失的估計。當公司意識到客户無法履行其財務義務時，會記錄一筆特定的準備金，以將應收賬款減少到預期要收回的金額。對於應收貿易賬款餘額，本公司採用損失率法估算其信用損失準備金。歷史損失經驗率是使用過去12個月期間的應收賬款沖銷計算的，並將其與同期的平均應收賬款餘額進行比較。這一比率適用於當前應收賬款組合，不包括已特別預留的賬户。發生的任何沖銷都記錄在已建立的準備金中。

該公司使用電子申請程序向商業客户發放信貸，該程序評估客户的詳細信用報告、參考答覆、信貸安排下的可用性、現有留置權、管理期限和商業歷史等因素。信貸條款通常是需要30天的淨付款，如果符合條件，大企業有資格獲得最多90天的淨條款。

以下是2021年9月30日與應收貿易賬款相關的信用損失撥備的前滾(單位：百萬)：
2021年9月30日
期初餘額$1.7 
本期撥備1.8 
核銷--貿易應收賬款(1.3)
期末餘額
$2.2 


以下是截至2020年12月31日的年度與應收貿易賬款相關的信貸損失撥備的前滾(單位：百萬)：

2020年12月31日
期初餘額$6.8 
本期撥備1.2 
核銷--貿易應收賬款(0.7)
核銷--票據和其他應收款*(5.6)
期末餘額
$1.7 
*$5.62016年，與票據和其他應收賬款相關的準備金有1.8億美元，這筆餘額在2020年第二季度被註銷。
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4.每股普通股淨收益(虧損)

每股普通股淨收益(虧損)-基本是根據各自期間的已發行普通股的加權平均數量計算的，採用兩級法計算每股收益。使用兩級法是因為公司擁有流通股限制性股票，有權分享未歸屬股票的股息。未分配的淨收入在流通股和參與證券之間分配，每個證券可以分享收益，就像期間的所有收益都已分配一樣。未分配的淨虧損不分配給我們的參與證券，因為這些參與證券沒有分擔損失的合同義務。每股普通股淨利-攤薄後按已發行普通股加權平均數計算，並計入各自期間已發行的稀釋性期權(包括未歸屬期權)的等值股份。*本公司發行的已發行期權和限制性股票的攤薄效應反映在每股淨收入-採用庫藏股法攤薄。*根據庫藏股方法，只有當期內普通股的平均市價超過期權的行權價時，期權才會產生攤薄效應。

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，按兩類法計算的每股基本和稀釋後淨收益(虧損)(單位為百萬，不包括每股金額)：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
持續經營淨收益$23.2 $24.1 $49.8 $47.7 
減去：可分配給參與證券的淨收入0.0 0.0 (0.1)(0.3)
減去：可供參與證券使用的未分配淨收入(0.1)(0.1)(0.1)0.0 
每股基本淨收入的分子：
普通股股東可獲得的未分配和已分配淨收入$23.1 $24.0 $49.6 $47.4 
新增：分配給參與證券的未分配淨收入0.1 0.1 0.1 0.0 
減去：重新分配給參與證券的未分配淨收入(0.1)(0.1)(0.1)0.0 
稀釋後每股淨收益的分子：
普通股股東可獲得的未分配和已分配淨收入$23.1 $24.0 $49.6 $47.4 
分母：
每股基本淨收入的加權平均流通股37.8 37.5 37.7 37.6 
稀釋證券的影響0.2 0.1 0.2 0.1 
稀釋後每股淨收益的加權平均流通股38.0 37.6 37.9 37.7 
持續運營的每股淨收益：
基本信息$0.61 $0.64 $1.31 $1.26 
稀釋$0.61 $0.64 $1.31 $1.26 
非持續經營的淨(虧損)收入$(0.1)$0.5 $10.5 $1.5 
減去：可供參與證券使用的未分配淨收入0.0 0.0 (0.1)0.0 
每股基本淨收入的分子：
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目錄
普通股股東可獲得的未分配和已分配淨(虧損)收入$(0.1)$0.5 $10.4 $1.5 
新增：分配給參與證券的未分配淨收入0.0 0.0 0.1 0.0 
減去：重新分配給參與證券的未分配淨收入0.0 0.0 (0.1)0.0 
稀釋後每股淨(虧損)收益的分子：
普通股股東可獲得的未分配和已分配淨(虧損)收入$(0.1)$0.5 $10.4 $1.5 
非持續經營的每股淨(虧損)收益：
基本信息$0.00 $0.01 $0.28 $0.04 
稀釋$0.00 $0.01 $0.28 $0.04 
每股淨收益：
基本信息$0.61 $0.65 $1.59 $1.30 
稀釋$0.61 $0.65 $1.59 $1.30 
潛在稀釋證券0.1 0.5 0.1 0.5 

在綜合行權價和平均未攤銷公允價值大於環球實業公司普通股平均市場價格的情況下，可歸因於流通股期權、限制性股票單位和業績股單位的潛在攤薄證券不包括在稀釋每股收益的計算中，它們將是反攤薄的。

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5.信貸安排

該公司維持$75百萬有擔保的循環信貸安排一在美國提供借款的金融機構。2021年10月，該公司將這一設施延長了一次五年學期。擴建後的設施將於2026年10月到期。可用性取決於借款基準公式，該公式考慮了合格應收賬款和合格存貨。借款以借款人定義的幾乎所有資產為擔保，包括所有賬户、應收賬款、存貨和某些其他資產，但有限的例外情況除外。信貸協議包含某些運營、財務和其他契約，包括對年度資本支出水平的限制、與支付股息和股票回購相關的可用性測試，以及與收購相關的固定費用覆蓋測試。循環信貸協議要求維持最低可獲得性水平。如果不能保持這樣的可用性，公司將被要求保持固定的費用覆蓋率(如定義)。協議項下的借款受借款基數限制，最高限額為85符合條件的應收賬款的百分比和存貨預付率，以下列兩者中的較小者計算60%或85有秩序清盤淨值的百分比(“NOLV”)。借款以借款人定義的幾乎所有資產為擔保，包括所有賬户、應收賬款、存貨和某些其他資產，但有限的例外情況除外，包括將某些外國資產排除在抵押品之外。經修訂及重述貸款項下的利率乃根據倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)、紐約聯邦儲備銀行(“NYFRB”)或最優惠利率加上適用保證金的適用市場利率計算。適用的保證金根據借款基數的可獲得性而有所不同。截至2021年9月30日，信貸協議下的合格抵押品為$75.0百萬美元，總可用性和超額可用性為$72.5百萬美元，而且有不是未償還借款。本公司已限制現金擔保未付信用證金額為#美元。1.1截至2021年9月30日，在附帶的簡明綜合資產負債表上記錄在其他資產中的100萬美元。截至2021年9月30日，該公司遵守了信貸協議的所有契約。

6.公允價值計量

公允價值會計準則將公允價值定義為在計量日出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債而支付的價格。公允價值準則建立了公允價值層次結構，以確定估值技術中使用的投入的優先順序。公允價值層次結構有三個級別(級別1是最高優先級，級別3是最低優先級)：
1級-反映活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)的可觀察投入。
2級-直接或間接可觀察到的資產或負債的第1級報價以外的投入。
3級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入
金融工具主要包括現金投資、貿易應收賬款、債務和應付賬款。本公司根據本公司可獲得的利率確定金融工具的公允價值。於2021年9月30日及2020年12月31日，現金、應收賬款及應付賬款的賬面值因其短期性質而被視為代表其各自的公允價值。現金在公允價值層次結構中被歸類為第一級。他説：

有關商譽、非攤銷無形資產和長期資產的公允價值是根據公司的年度減值測試來計量的。該公司在以下地區運營一本公司是一家報告單位，並於每年第四季度對其商譽進行量化評估，方法是將本公司的公允市值或市值與本公司的賬面價值(包括商譽)進行比較，以確定是否存在減值。任何超過公允價值的賬面金額將計入減值費用。

長期資產是指公司運營中使用的資產，包括固定壽命的無形資產、租賃改進、倉庫和用於產生銷售和現金流的類似財產。這些長期資產通過可回收測試進行減值測試。可回收性測試將資產組的賬面價值與主要資產壽命內直接歸屬於該資產組的未貼現現金流進行比較。如果資產組的未貼現現金流低於該資產組的賬面價值，則計量該資產組的公允價值。如果公允價值也被確定為低於該資產組的賬面價值，則該資產組減值。

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目錄
7.股票回購

2018年7月，公司董事會批准了股份回購計劃，回購授權最高可達200萬公司普通股的股份。在2021年的前九個月，不是股票被回購。

在2020年第三季度，公司回購了108,887普通股價格約為$2.4在截至2020年9月30日的9個月內，本公司回購了約392,337普通股價格為$7.2根據其股份回購授權，.

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目錄
8.停產運營

在截至2021年9月30日的第三季度，公司的停產業務錄得淨虧損約$0.13.6億美元主要與專業費用、設施成本和税收優惠有關。在截至2021年9月30日的9個月裏，公司的停產業務收到了大約美元15.0歸還收據3.8億美元，記錄為$2.4解決應付賬款帶來的收益400萬美元，但被#美元抵銷3.62000萬美元的專業費用和設施成本，以及大約3.31000萬美元用於所得税撥備。該公司預計，與本季度之後停止運營相關的全部額外退出費用總額可能高達$0.5百萬美元。此外，該公司預計，其停產業務將帶來大約#美元的損失。41600萬美元的到期應付賬款和其他負債，包括一項租賃義務，將在未來幾個季度有利地解決其中的大量餘額。

在截至2020年9月30日的第三季度，該公司的停產業務收到了約美元0.82000萬美元的供應商和解協議抵消了大約$0.12000萬美元的設施成本和專業費用，並記錄了大約$0.21000萬美元用於所得税撥備。在截至2020年9月30日的9個月裏，公司的停產業務收到了大約美元1.9180萬美元的歸還收據和$0.92000萬美元的供應商和解協議抵消了大約$0.82000萬美元的設施成本和專業費用，並記錄了大約$0.51000萬美元用於所得税撥備。

下表詳細説明瞭與截至2021年9月30日剩餘的已出售業務的退出成本相關的負債(單位：百萬)：
 應計退出成本
餘額2021年1月1日$2.8 
已記入費用0.3 
已支付或以其他方式結算(0.5)
餘額2021年9月30日$2.6 

下表詳細説明瞭與2020年剩餘的已出售業務的退出成本相關的負債(單位：百萬)：
 應計退出成本
餘額2020年1月1日$2.8 
已記入費用0.4 
已支付或以其他方式結算(0.4)
餘額2020年12月31日$2.8 
 
9.法律程序

本公司及其附屬公司不時涉及各種訴訟、索償、調查及法律程序，可能包括商業、僱傭、税務、海關及貿易、客户、供應商、人身傷害、債權人權利及健康及安全法律事宜，並在日常業務過程中處理及辯護。此外，本公司還不時受到與銷售渠道實踐和知識產權事宜有關的各種斷言、索賠、訴訟和損害賠償和/或賠償請求，包括涉及本公司銷售的或本公司電子商務銷售渠道中納入的技術的專利侵權訴訟，以及商標/版權侵權索賠。此外，本公司還接受美國聯邦和州當局以及加拿大當局的審計(或已與其簽署自願披露協議)，涉及潛在的所得税問題。此外，本公司還接受多個美國聯邦和州當局以及加拿大當局的審計(或與其簽署了自願披露協議)，涉及潛在的所得税，包括與公司銷售的各種產品或公司的電子商務銷售渠道中採用的技術有關的專利侵權訴訟，以及商標/版權侵權索賠。銷售税和/或“無人認領的財產”債務。*這些問題正處於調查、談判和/或訴訟的不同階段。*公司的停產經營由一個代表公司的實體進行審計。27尋求追回“無人認領財產”的國家，並已收到來自19該公司遵守了無人認領財產審計的要求，提供了所要求的信息，並與各州就可能的進一步討論進行了通信。公司打算積極為這些問題辯護，並相信自己有很強的防禦能力。

19
目錄
雖然根據現有資料，本公司並不預期上述任何事項的結果，不論是個別或集體，會對其財務狀況或經營結果產生重大不利影響，但最終結果本質上是不可預測的。因此，可能會作出判決或達成和解，這可能會對本公司在某一特定期間的經營業績或現金流造成不利影響。*本公司定期評估其所有訴訟及威脅訴訟的最終招致責任的可能性，並在評估可能性的情況下記錄其對最終損失的最佳估計。*本公司會定期評估其所有訴訟及威脅訴訟的可能性，並在評估可能性的情況下記錄其對最終損失的最佳估計。*本公司會定期評估其所有訴訟及威脅訴訟的可能性，並在評估可能性的情況下記錄其對最終損失的最佳估計本公司就其各項訴訟、索償、調查及法律程序，在財務報表日期一項資產可能已減值或一項負債可能已產生，並可合理估計損失時，為其各項訴訟、索償、調查及法律程序建立權責發生估計。在2021年9月30日，公司已經根據對一系列損失中最可能的結果的估計，或者如果沒有一個範圍內的金額是更有可能的估計，為其某些訴訟、索賠、調查和法律程序建立了應計項目。公司不認為，到2021年9月30日，任何超過應計金額的合理可能的損失對財務報表都不會是實質性的。


20
目錄
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

前瞻性陳述和風險因素。

本報告包含1995年“私人證券訴訟改革法”(1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節)中定義的前瞻性陳述。公司可能會在提交給證券交易委員會或其他方面的文件中不時作出其他書面或口頭的前瞻性陳述。任何不是歷史事實的陳述都是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的前瞻性陳述，是基於管理層的估計、假設和預測，不是對未來業績的保證。前瞻性表述可能包括但不限於以下表述：1)收入、收入或虧損、退出成本、現金流需求和資本支出的預測或估計；2)總體經濟狀況的波動；3)未來經營的風險，如有關戰略性業務舉措的風險、與新分銷設施有關的計劃、為應對政府關税和貿易行動和/或由於冠狀病毒大流行引起的供應鏈中斷而利用替代供應來源的計劃、以及新產品或服務的計劃；4)收購或出售業務的計劃，包括擴張或重組。V)融資需求和對貸款協議中財務契約的遵守情況；vi)對重要性的評估；vii)對未來事件的預測以及未決和可能的訴訟的影響；viii)與前述有關的假設。此外，在本報告中使用的“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”和“計劃”等詞語及其變體和類似表達都是為了識別前瞻性陳述。

本報告中的前瞻性陳述基於公司截至本報告日期的信念和預期，受風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會對公司的業務、經營業績或財務狀況產生重大影響。提醒投資者，這些前瞻性陳述本質上是不確定的，不應過分依賴它們。我們沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂結果，這些修訂可能反映此後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。

其他可能影響我們未來經營結果和財務狀況的因素包括但不限於以下任何一個或多個領域的意想不到的發展，以及其他因素，這些因素可能會在我們的證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)不時提交的文件中詳細説明：

•一般經濟狀況，例如客户庫存水平、利率、借貸能力和一般製造業及/或分銷行業的經濟狀況，以及政府開支水平，將繼續影響我們的業務；
•在冠狀病毒大流行期間，許多企業暫時關閉，企業活動減少，對總體經濟產生了負面影響，總體上客户採購量減少，這對我們的業務產生了負面影響，並可能在未來幾個季度出現這種情況，直到一般業務活動達到疫情前的水平；
•此外，政府強制關閉或限制被視為非必要業務的實體，對我們產品對這些業務的銷售產生了負面影響，只要這些限制存在，我們的銷售就會繼續受到影響；
•冠狀病毒大流行在多大程度上繼續影響我們的業務和財務業績，將取決於許多不斷變化的因素，包括：大流行的持續時間，我們保持配送中心高效運轉的能力，以及以最短的停機時間進行冠狀病毒安全和補救工作的能力，政府針對大流行已經並將繼續採取的行動，如“待在家裏”或“避難所”法規或指導方針，大流行對經濟活動的影響、持續時間和嚴重程度，經濟增長恢復到更具歷史水平的需要需要多長時間，以及
•影響全球供應鏈以及我們或我們的國內供應商進口到美國的產品的運輸和分銷的因素，如極端天氣條件、海運集裝箱的全球可用性、港口擁堵以及運費和燃料成本對我們的業績產生了不利影響，並可能繼續這樣做；
•運費和運輸成本的增加不時影響我們的利潤率，以至於這些增加不能及時轉嫁給客户，並可能在未來再次影響我們的利潤率；
•我們依賴普通承運人送貨服務將庫存商品運送給客户，以及我們依賴產品供應商直接向客户運送我們沒有庫存的產品，這些供應鏈挑戰也對我們產生了不利影響；
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•供應商及時提供產品的延遲可能會延遲所需產品的接收，並導致銷售損失；
•在這方面，從中國和其他亞洲國家以及從其他國家進口的全球供應鏈和產品的及時可用性，特別是從中國和其他亞洲國家以及其他國家進口的用於國內製造的產品或產品零部件，已經並在未來可能繼續受到我們供應商對難以採購的產品的分配限制的不利影響；
•加徵關税和其他貿易壁壘，以及報復性貿易措施，導致我們提高了某些產品的價格，並尋求替代供應來源，如果我們不能緩解這些措施，這可能會對我們的銷售造成負面影響，或擾亂我們的運營；
•我們使用替代供應來源，例如使用其他國家的新供應商，會帶來各種風險，如識別、審查和管理新的業務關係、依賴新供應商並保持對其產品的質量控制，以及保護我們的知識產權；
•冠狀病毒大流行導致的檢疫、工廠減速或關閉、邊境關閉和旅行限制在過去和未來可能對產品的及時供應產生不利影響，導致銷售延遲或損失；
•對我們的供應商或客户的流動性限制；
•我們有能力在分銷業務中保持庫存庫存的可用能力，並實現按時發貨和交付，例如通過及時實施額外的臨時或永久分銷資源，無論是以我們運營的額外設施的形式，還是通過將某些功能外包給第三方分銷和物流合作伙伴；
•我們與其他公司在招聘、培訓、整合和留住有才華和經驗的員工方面展開競爭，特別是在我們和他們都擁有中央分銷設施的市場；目前美國勞動力市場對此類工作的緊張加劇了這一方面的競爭，同時由於冠狀病毒的流行，這個市場正在經歷競爭變化；
•電子商務所涉及的風險，包括如果停電或其他與計算機有關的問題使客户無法獲得我們的產品和服務，可能會失去業務和客户的不滿；
•我們的信息系統和其他支持我們的銷售、採購和其他業務的技術平臺對我們的運營至關重要，已經發生並可能在未來發生的中斷或延遲，如果不及時解決可能會對我們產生實質性的不利影響；
•由於我們的電子商務、數據存儲或其他信息系統被試圖竊取公司、供應商、員工或客户信息的黑客入侵，或由於員工錯誤而造成的數據安全漏洞，導致我們的運營中斷、訴訟和/或聲譽或業務損失；
•管理各種庫存風險，例如無法以有利可圖的方式轉售多餘或過時的庫存和/或失去供應商的產品退貨權；
•符合信用卡行業合規標準，以保持我們接受信用卡的能力；
•利率上升、借貸成本上升或信貸供應有限，包括我們本身維持令人滿意的信貸協議和更新信貸安排的能力，都可能影響我們和我們的客户在正常過程中為購買和進行運營提供資金的能力；以及
•未決或威脅的訴訟和調查，以及其他政府行動，如反傾銷、無人認領的財產或美國或外國政府當局的貿易和海關行動，過去都曾發生過，儘管對我們的業務沒有實質性影響，但可能會對我們的業務和未來的運營結果產生不利影響。

如果一個或多個風險或不確定因素成為現實，或者潛在的假設被證明是錯誤的，實際結果或結果可能與本文描述的大不相同。本報告中的陳述，特別是在“第2項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“合併財務報表附註”中的陳述，以及我們2020財年10-K表格年度報告中“風險因素”項下的信息，描述了可能導致這種差異的某些因素，其中包括其他因素。

概述

持續運營

環球工業公司通過其運營子公司，是一家增值工業分銷商，在北美通過品牌電子商務網站和關係營銷者系統投放市場，銷售100多萬種工業和維護、維修和運營(“MRO”)產品。這些工業和MRO產品是由其他公司生產的。有些產品是為我們製造的白標產品，有些是根據我們自己的設計製造的：
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這些產品以以下商標作為自有品牌銷售：全球TM，GlobalIndustrial.comTM，NexelTM，派拉蒙TM 和InterionTM..  

有關我們業務地理業務的更多財務信息，請參見簡明合併財務報表附註2。

停產運營

有關非連續性業務的進一步詳情，請參閲簡明合併財務報表附註1和附註8。

運行條件

北美工業品市場高度分散，我們與多個分銷渠道競爭。工業品分銷是營運資金密集型市場，要求我們承擔與許多產品倉儲相關的鉅額成本，包括維持庫存、租賃倉庫空間、庫存管理系統和僱傭人員執行相關任務的成本。我們通過與主要分銷商和製造商保持關係，利用庫存和直運相結合的方式來補充我們的現有產品供應。

我們運營費用的主要組成部分歷來是與員工相關的成本，其中包括工資、佣金、獎金、員工福利和基於股權的薪酬等項目，以及營銷費用，主要包括數字營銷支出，以及與我們租賃的分銷和呼叫中心設施相關的佔用費用。我們不斷評估我們的運營，以確保它們高效、符合市場條件並響應客户需求。

以下對我們經營結果和財務狀況的討論將提供有助於理解我們的財務報表的信息，我們認為可能影響我們未來業績和財務狀況的因素，以及有關某些會計政策和估計如何影響合併財務報表的信息。本討論應與本文所包括的簡明綜合財務報表以及截至2020年12月31日的經審計財務報表以及我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中提供的其他信息結合閲讀。

該公司第三季度業績穩健，毛利率比去年同期增長100個基點，環比增長80個基點，儘管該季度銷售額略有下降。供應鏈內的持續限制導致本季度未結訂單大幅增加，這對淨銷售業績產生了負面影響。截至9月30日的9個月，2021年貨運利潤率受到2021年第一季度轉移到新的第三方物流(“3PL”)合作伙伴相關過渡成本的影響。與去年同期和今年到目前為止相比，產品利潤率有所提高，這主要是因為庫存和自有品牌商品的履行情況有所改善，以及增加的價格收入抵消了本季度產品成本的增加。在此期間，成本和價格上漲的時機，包括通過較低成本先進先出(“FIFO”)庫存銷售的好處，有助於我們提高毛利率。這一時機優勢在未來幾個季度不會有那麼大的影響，但該公司的目標是在我們駕馭這一通脹市場的同時，保持價格和成本的平衡，同時提供一個有競爭力的價格地位。由於產品成本、國內運輸和海運費率的通脹壓力繼續對該業務構成風險，利潤率的波動仍可能是一段又一段時間。

關鍵會計政策和估算

按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期報告的資產和負債金額，以及該期間的收入和費用。公司採用的重大會計政策，包括估計的使用，都在公司2020年年度報告Form 10-K的合併財務報表附註中介紹。

關鍵會計政策是那些對展示我們的財務狀況和經營結果最重要的會計政策，需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷，並涉及不確定性。已被確定為對我們的業務運營和了解經營結果至關重要的會計政策涉及租賃、收入確認；應收賬款和信貸損失準備；存貨估值；商譽和無形資產；長期資產；以及所得税。這些關鍵會計政策和估計的應用
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在公司截至2020年12月31日的年度報告10-K表的第7項中進行了討論。*在2021年期間，關鍵會計政策或估計的應用沒有重大變化。管理層認為，我們可能面臨的所有相關情況都已得到充分考慮，公司的簡明綜合財務報表準確地反映了管理層對所列期間公司綜合經營結果、財務狀況和現金流的最佳估計。*由於這些估計中存在不確定性，實際結果可能與應用關鍵會計政策時使用的估計結果不同。我們不知道有任何合理可能的事件或情況會導致報告不同的金額，從而對公司的財務狀況或運營結果產生重大影響.

美國的上市公司受到包括財務會計準則委員會(“FASB”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)在內的多個主管機構的會計和報告要求的約束，這些主管機構發佈了大量公告，其中大部分並不適用於公司目前或可合理預見的運營結構。見合併簡明財務報表附註1，最近的會計聲明。

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2021年第三季度和今年迄今2021年第三季度的亮點

以下對我們的經營結果和財務狀況的討論將提供有助於理解我們的財務報表的信息，以及有關某些會計原則和估計如何影響本文所包括的簡明合併財務報表的信息。

•與去年的2.857億美元相比，2021年第三季度的合併銷售額下降了2.9%，降至2.774億美元。截至2021年9月30日的9個月，合併銷售額增長6.1%，達到8.011億美元，而去年同期為7.551億美元。
•2021年第三季度，持續運營的綜合運營收入下降了2.5%，降至3060萬美元，而去年同期為3140萬美元。截至2021年9月30日的9個月，綜合營業收入下降1.7%，至6190萬美元，而去年同期為6300萬美元。
•2021年第三季度，持續運營的稀釋後每股淨收益比去年同期的0.64美元下降了4.7%，降至0.61美元；截至2021年9月30日的9個月，每股稀釋後淨收益比去年的1.26美元增長了4.0%，達到1.31美元。持續經營的每股攤薄淨收益在2021年前9個月受益於每股約0.09美元，這是因為公司在2021年第二季度記錄的加拿大淨營業虧損結轉和其他遞延税項資產的估值津貼被逆轉。

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經營成果

截至2021年9月30日的三個月和九個月與截至2020年9月30日的三個月和九個月相比(1)

關鍵績效指標*(百萬)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20212020%
變化		20212020%
變化
持續經營的淨銷售額：   
合併淨銷售額$277.4$285.7(2.9)%$801.1$755.16.1%
綜合毛利$102.0$102.3(0.3)%$277.3$263.85.1%
綜合毛利36.8%35.8%1.0%34.6%34.9%(0.3)%
合併SD&A成本$71.4$70.90.7%$215.4$200.87.3%
合併SD&A成本佔淨銷售額的百分比25.7%24.8%0.9%26.9%26.6%0.3%
持續經營的營業收入：   
合併營業收入$30.6$31.4(2.5)%$61.9$63.0(1.7)%
持續運營的綜合營業利潤率11.0%11.0%0.0%7.7%8.3%(0.6)%
有效所得税率23.7%23.9%(0.2)%19.0%**24.8%(5.8)%
持續經營淨收益$23.2$24.1(3.7)%$49.8$47.74.4%
持續運營的淨利潤率8.4%8.4%0.0%6.2%6.3%(0.1)%
持續經營的稀釋後每股淨收益$0.61$0.64(4.7)%$1.31$1.264.0%
非持續經營的淨(虧損)收入$(0.1)$0.5(120.0)%$10.51.5600.0%
*不包括非連續性業務(見簡明合併財務報表附註8)。
*公司沖銷了大約340萬美元，或每股稀釋後0.09美元的估值津貼，以抵消公司在2021年第二季度記錄的加拿大淨營業虧損結轉和其他遞延税項資產。

1全球工業公司(Global Industrial Company)管理其業務，並使用52-53周的財年報告，該財年在最接近12月31日的週六午夜結束。為清楚起見，會計年度和季度的描述就好像它們是在各自歷月的最後一天結束的。實際第三財季截至2021年10月2日和2020年9月26日。2021年和2020年的第三季度都包括13周，2021年和2020年的前9個月都包括39周。

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管理層隨後的討論和分析將包括當前運營和停產運營。

淨銷售額

與2020年同期相比，該公司2021年第三季度的淨銷售額下降了2.9%。本季度客户需求強勁並加速增長，以自有品牌為首的核心產品線持續增長。供應鏈內的持續限制導致本季度未結訂單大幅增加，這對淨銷售業績產生了負面影響。此外，前一年的銷售額得益於個人防護裝備(“PPE”)的激增。2020年第三季度，個人防護用品銷售額佔銷售額的11%，而2021年第三季度為3%。在截至2021年9月30日的9個月中，淨銷售額增長了6.1%，反映出核心產品類別的持續復甦以及我們自有品牌產品銷售額的增加。

在截至2021年9月30日的季度裏，美國的銷售額與2020年同期相比下降了3.5%，而加拿大的銷售額以當地貨幣計算增長了約7.1%-1.3%。與去年同期相比，綜合日均銷售額下降了3.0%。日均銷售額的下降受到上述未平倉訂單增加和供應鏈限制的影響。在截至2021年9月30日的9個月裏，美國的銷售額比2020年同期增長了5.1%，加拿大的銷售額以當地貨幣計算增長了約22.1%和12.9%。截至2021年9月30日的9個月，綜合日均銷售額比去年同期增長5.6%。

2021年和2020年第三季度，美國有63個銷售天數，2021年前9個月有192個銷售天數，而2020年為191個銷售天數。在加拿大，2021年第三季度有63個銷售天數，而2020年為62個銷售天數，2021年前9個月為189個銷售天數，而2020年為188個銷售天數。

毛利率

毛利率取決於以下變量：產品組合(包括來源和類別)、競爭、定價策略、供應商數量回扣、運費定價決策(包括使用免費或其他促銷運費計劃)、運費成本上漲(包括國內出港運費和國際入境海運)、庫存估值和陳舊以及其他變數，所有這些變數中的任何一個或全部在過去和未來都可能導致毛利率的波動。由於當前的經濟環境、運輸和原材料成本的通脹壓力、我們客户對PPE和其他相關產品需求正常化導致的產品組合變化以及歷史季節性，公司預計利潤率將繼續變化。

與2020年第三季度相比，2021年第三季度毛利率提高了100個基點，與2021年第二季度相比，毛利率環比提高了80個基點。同比增長主要是由於庫存和自有品牌產品的混合，以及由於在通過成本較高的庫存銷售之前實現銷售價格而帶來淨利潤率優勢的價格獲取的結果。這些變化也促進了季度環比的改善。在截至2021年9月30日的9個月中，毛利率下降了約30個基點，這是由於多種因素，包括與某些PPE產品相關的400萬美元的庫存減記，轉移到我們的第三方物流合作伙伴時產生的過渡成本，以及由於自有品牌產品在我們的銷售組合中佔據了更大份額，持續的海運定價壓力部分被有利的產品利潤率所抵消。由於產品成本、國內運輸和海運費率方面的通脹壓力繼續對業務構成風險，利潤率的波動仍可能是一段又一段時間。


銷售、分銷和行政費用(“SD&A”)

與2020年第三季度相比，SD&A成本佔銷售額的百分比增加了90個基點，但環比下降了120個基點。2021年第三季度，成本的大幅增長主要反映出增加了約90萬美元的營銷投資，以繼續支持客户需求從PPE轉向核心產品線和自有品牌。其他成本增加與工資、臨時工、招聘和其他與員工相關的成本增加約290萬美元有關，因為配送中心勞動力供應繼續緊張，被與公司財務業績相關的320萬美元可變獎金和股本薪酬調整所節省的成本所抵消。此外，隨着旅行限制的放鬆，差旅和相關費用增加了約20萬美元，租金和相關費用增加了約40萬美元，會費和訂閲費增加了約30萬美元，這也導致了總體費用的增加。

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與截至2020年9月30日的9個月相比，SD&A成本佔銷售額的百分比增加了30個基點，但今年迄今的環比下降了60個基點。成本的大幅增加主要反映了與我們持續的以客户為中心的戰略舉措和我們的電子商務優化項目相關的營銷投資增加了約290萬美元，諮詢和專業費用增加了約220萬美元。其他成本增加包括大約780萬美元的工資、臨時工、招聘、醫療保健和其他與員工相關的成本增加，因為配送中心的勞動力供應繼續保持緊張，被與公司財務業績相關的320萬美元可變獎金和股本薪酬調整所節省的成本所抵消。此外，租金和相關費用增加了約140萬美元，會費和訂閲費增加了約120萬美元，保險追回約40萬美元抵消了增加的會費和訂閲費。


停產經營

在截至2021年9月30日的第三季度，該公司的非持續業務錄得淨虧損10萬美元，主要與專業費用、設施成本和税收優惠有關。在截至2021年9月30日的9個月中，公司的非持續業務收到了1500萬美元的歸還收據和240萬美元的應付賬款結算收益，這些收益被360萬美元的專業費用和設施成本以及330萬美元的税費支出所抵消。該公司預計，本季度之後與非持續業務相關的全部額外退出費用總額可能高達50萬美元。

在截至2020年9月30日的第三季度，公司的非持續業務收到了約80萬美元的供應商和解，被約10萬美元的設施成本和專業費用所抵消，並記錄了約20萬美元的所得税撥備。在截至2020年9月30日的9個月裏，公司的非持續業務收到了約190萬美元的賠償收據和90萬美元的供應商和解，被約80萬美元的設施成本和專業費用所抵消，並記錄了約50萬美元的所得税撥備。

營業利潤率

截至2021年9月30日的三個月的營業利潤率與2020年第三季度持平。如上所述，這一改善是由毛利率提高推動的，但部分被SD&A費用佔銷售額百分比的增加所抵消。

截至2021年9月30日的9個月，營業利潤率與2020年同期相比下降了60個基點。這一下降主要是由毛利率和SD&A費用佔銷售額的百分比增加推動的。

利息和其他(收入)費用，淨額

2021年第三季度，持續運營的利息和其他(收入)支出淨額為20萬美元，而2020年第三季度的收入為10萬美元，主要與利息和外匯損失有關。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，持續運營的利息和其他(收入)支出淨額分別為40萬美元和10萬美元，主要與利息和外匯兑換損失有關。

所得税

在截至2021年9月30日的三個月裏，該公司報告的持續業務所得税約為720萬美元。在截至2021年9月30日的9個月裏，該公司報告的持續業務所得税約為1170萬美元。2021年9個月的税率得益於公司在2021年第二季度記錄的約340萬美元的加拿大淨營業虧損結轉和其他遞延税項資產的估值免税額的逆轉，或每股稀釋後0.09美元，以及行使股票期權帶來的約60萬美元的超額收益。該公司撤銷了這些估值津貼，因為它現在認為，其加拿大子公司的淨營業虧損、結轉和遞延税項資產更有可能實現。

在截至2020年9月30日的三個月裏，該公司報告了與其美國和印度業務有關的持續業務所得税約740萬美元，其中包括美國某些州的税費支出。2020年第三季度的税率得益於加拿大大約80萬美元的税前收入，因為公司對其加拿大子公司的遞延税項資產(包括結轉的淨營業虧損)有全額估值津貼，而這些淨營業虧損完全抵消了應税收入。在截至2020年9月30日的9個月內，該公司報告了與其美國和印度業務相關的持續業務所得税約1520萬美元
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包括美國某些州的税費。截至2020年的9個月的税率受益於加拿大約200萬美元的税前收入，這是因為公司對其加拿大子公司的遞延税項資產(包括淨營業虧損結轉)有全額估值津貼，而這些淨營業虧損完全抵消了應税收入。

財務狀況、流動性與資本來源

下表顯示了選定的流動性數據和歷史現金流(單位：百萬)：
 
選定的流動性數據
 9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020		$CHANGE
現金和現金等價物$54.1 $22.4 $31.7 
應收賬款淨額$119.5 $102.3 $17.2 
盤存$141.4 $132.3 $9.1 
預付費用和其他流動資產$7.0 $6.8 $0.2 
應付帳款$134.7 $125.4 $9.3 
應計費用和其他流動負債$55.8 $50.7 $5.1 
經營租賃負債$10.3 $10.3 $0.0 
營運資金$121.2 $77.4 $43.8 

歷史現金流
 截至9個月
9月30日，
 20212020
持續經營活動提供的現金淨額$39.3 $41.5 
非持續經營的經營活動提供的現金淨額$11.6 $0.9 
持續經營中用於投資活動的現金淨額$(3.4)$(1.2)
用於持續經營融資活動的現金淨額$(16.2)$(60.0)
匯率對現金的影響$(0.1)$0.0 
現金及現金等價物淨增(減)$31.2 $(18.8)

我們的主要流動資金需求是支持我們業務的營運資金需求，併為最近宣佈的和未來的任何股息提供資金，為資本支出提供資金，繼續投資升級和擴大我們的技術能力和信息技術基礎設施，特別是與我們的電子商務購物體驗相關的技術能力和信息技術基礎設施，以及銷售隊伍的生產率和自動化，為升級和擴大我們的分銷足跡的持續投資，以及為收購提供資金。我們主要依靠運營現金流來滿足這些需求。我們目前相信，目前手頭的現金和運營的現金流將足以滿足我們至少未來12個月的營運資金和其他現金需求，包括當前業務狀況的持續。我們還相信，我們目前的資本結構和現金資源足以滿足我們的內部增長計劃。但只要我們的增長計劃擴大，包括重大收購，我們將尋求籌集更多資本。我們相信，如果需要，我們可以獲得公共或私人資金替代方案，以籌集更多資金。

我們的營運資本增加了4380萬美元，主要是因為現金、應收賬款和存貨餘額的增加被增加的應付賬款、應計費用和其他流動負債餘額所抵消。2021年未收賬款天數為37.2天，而2020年為38.0天。2021年的庫存週轉率為5.2，而2020年為5.3,2021年的未付賬款天數為68.9天，而2020年為70.5天。我們預計，未來的應收賬款、庫存和應付賬款餘額將隨着淨銷售額和我們淨銷售額的產品組合而波動。




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經營活動

持續運營帶來的經營活動提供的淨現金為3930萬美元，而營運資金賬户變化導致的淨現金為4150萬美元，2021年我們的營運資金賬户使用了1470萬美元現金，而2020年使用的現金為1370萬美元，這主要是應收賬款、庫存和應付賬款餘額變化的結果。由其他非現金項目調整後的淨收入產生的現金為5400萬美元，而2020年為5520萬美元，這主要是因為截至2021年9月30日的9個月產生的淨收入增加，被我們加拿大子公司的淨營業虧損和遞延税項資產的估值津貼逆轉，以及由於公司的財務業績而今年迄今記錄的非現金股權薪酬調整所抵消。截至2021年9月30日的9個月，非持續運營的經營活動提供的淨現金為1160萬美元，截至2020年9月30日的9個月為90萬美元。

投資活動

用於投資活動的淨現金總額為340萬美元，主要用於新澤西配送中心和其他配送中心的倉庫機械和設備，以及租賃改善。2020年用於投資活動的淨現金總額為120萬美元，主要用於租賃改善、倉庫機械和設備、模具和計算機設備。

融資活動

2021年用於融資活動的淨現金總額為1620萬美元，主要與每股0.16美元的定期季度股息有關，總計約1860萬美元。員工股票購買計劃發行普通股的收益為110萬美元，行使股票期權的收益為380萬美元，被通過預扣的250萬美元的股票支付基於股票的薪酬的工資税所抵消。2020年用於融資活動的現金淨額總計6000萬美元，主要涉及2020年2月宣佈的1.00美元的特別股息和每股0.14美元的定期季度股息，總計約5390萬美元，以及700萬美元的庫存股回購。員工股票購買計劃發行普通股的收益為80萬美元，行使股票期權的收益為50萬美元，但被通過預扣的股票支付的基於股票的薪酬的工資税所抵消。

該公司與一家金融機構保持着7500萬美元的擔保循環信貸安排，為美國的借款提供服務。2021年10月，該公司將這一設施再延長了五年。擴建後的設施將於2026年10月到期。可用性取決於借款基準公式，該公式考慮了合格應收賬款和合格存貨。借款以借款人定義的幾乎所有資產為擔保，包括所有賬户、應收賬款、存貨和某些其他資產，但有限的例外情況除外。信貸協議包含某些運營、財務和其他契約，包括對年度資本支出水平的限制、與支付股息和股票回購相關的可用性測試，以及與收購相關的固定費用覆蓋測試。循環信貸協議要求維持最低可獲得性水平。如果不能保持這種可用性，公司將被要求維持固定費用覆蓋率(定義)。協議項下的借款受借款基數限制，最高為合格應收賬款的85%，庫存預付率計算為有序清算淨值(NOLV)的60%或85%之間的較小者。這些借款基本上由借款人的所有資產(定義為包括所有應收賬款、庫存和某些其他資產)擔保，但有限的例外情況除外。包括將某些外國資產排除在抵押品之外。經修訂和重述的貸款利率是以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)、紐約聯邦儲備銀行(NYFRB)或最優惠利率為基礎，按適用的市場利率計算的, 外加適用的保證金。適用保證金因借款基礎可獲得性而異。截至2021年9月30日，信貸協議下符合條件的抵押品為7,500萬美元，總可獲得性和超額可獲得性為7,250萬美元，沒有未償還借款。截至2021年9月30日，該公司限制了110萬美元的現金抵押信用證，並將其記錄在隨附的簡明綜合資產負債表中的其他資產中。截至2021年9月30日，該公司遵守了信貸協議的所有契約。

我們與各方也有一定的義務，包括承諾未來付款。我們在2021年9月30日的主要承諾包括根據運營租賃對我們的某些房地產和設備進行付款，以及根據僱傭、產品和其他服務協議進行付款。截至9月30日的9個月，
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2021年，本公司簽訂了新辦公空間、額外倉庫空間的租賃，並續簽了一個倉庫和兩個辦公空間的租賃。記錄的與這些交易有關的使用權資產約為260萬美元。

收益和現金流的水平取決於綜合毛利率和銷售、分銷和行政成本、產品組合以及國內外銷售的相對水平等因素。特殊(收益)費用和結算等不尋常的收益或費用項目可能會影響收益，並單獨披露。我們預計，由於我們業務的競爭性，需要調整價格以獲得或保持市場份額，因此過去的業績可能不能預示未來的業績。

宏觀經濟狀況，如商業和消費者情緒，可能會影響我們的收入、現金流或財務狀況。但我們不認為任何具體的宏觀經濟指標與我們的收入、現金流或財務狀況有直接關聯。我們目前對利率不敏感，因為我們沒有債務。
 
上述費用和資本支出將需要大量的流動性，我們相信這可以從我們目前可用的現金資源中獲得足夠的資金。*我們預計2021年的資本支出在400萬至500萬美元之間，儘管目前我們沒有合同承諾發生這些支出。

從歷史上看，我們一直從事機會性收購，選擇以現金支付收購價格，未來可能會在有利情況出現時這樣做。然而，企業支出的深度和長期減少可能會對我們的現金資源產生不利影響，迫使我們要麼放棄未來的收購機會，要麼以債務支付收購價格，這可能會對我們的收益產生不利影響。我們相信，來自運營的現金餘額和未來現金流將足以滿足我們未來12個月的營運資金和其他現金需求。

我們將現金和現金等價物保存在到期日不到3個月的貨幣市場基金或等價物中，以及部分抵消銀行手續費的無息賬户中。截至2021年9月30日，我們沒有期限超過三個月的投資。因此，我們不認為我們的投資有重大的利率風險敞口。截至9月30日，2021年在外國子公司持有的現金餘額總計約為550萬美元。這些餘額存放在當地的鄉村銀行。截至2021年9月30日，該公司在美國的流動資金(現金、限制性現金和未提取的信用額度)超過1.22億美元。

表外安排。

本公司並無、亦非為籌集資金、招致債務或經營本公司業務而設立任何特殊用途或表外實體。*本公司與未併入財務報表的實體並無任何安排或關係，而該等安排或關係可能會合理地影響本公司的流動資金或資本資源的可獲得性。

 
第三項。關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨着市場風險，其中包括美國和國際利率的變化，以及貨幣匯率(主要是加元)相對於美元和彼此的變化。

我們在美國以外的業務的財務報表的換算受到外幣匯率變動的影響。以美元衡量的貨幣匯率的變化可能會對以美元表示的損益表、資產負債表和現金流產生積極或消極的影響。*我們對衍生金融工具的參與有限，不會將其用於交易目的。我們可能會簽訂外幣期權或遠期外匯合同，目的是部分限制某些貨幣波動的影響，但截至2021年9月30日，我們沒有未平倉期權或遠期外匯合同。

我們因利率變化而面臨的市場風險敞口主要與我們的可變利率債務有關。我們的可變利率債務包括我們信貸安排下的短期借款。*截至2021年9月30日，我們的可變利率信貸安排下沒有未償還餘額。假設平均利率變化一個百分點，預計不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
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第四項。管制和程序

信息披露控制和程序的評估

在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，公司對截至2021年9月30日的公司披露控制力和程序的設計和運作的有效性進行了評估，並根據這一評估得出結論，公司的披露控制力和程序是有效的。

本公司的財務報告內部控制旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和對外財務報表的編制提供合理保證。本公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序；(Ii)提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便根據公認會計原則編制財務報表，且本公司的收支僅根據本公司管理層和董事的授權進行；及(Iii)就防止或及時發現可能對本公司財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。

此外，對未來期間控制有效性的任何評估都有這樣的風險，即這些內部控制可能會因為商業條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年9月30日的季度期間，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分-其他資料

項目1.法律訴訟

有關本公司法律程序的説明，請參閲簡明合併財務報表附註9，法律程序。


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第6項陳列品
10.1
公司與Ritesh Chaturbedi於2021年8月26日簽訂的分居協議和解約(隨函提交)。
10.2
本公司、Ritesh Chaturbedi和Ramasha Holdings於2021年8月26日簽訂的諮詢協議(茲提交)。
10.3
公司與阿迪娜·斯托奇於2021年10月12日簽訂的僱傭協議(隨函存檔)。
10.4
截至2021年10月19日，由環球實業公司(f/k/a Systemax Inc.及其某些關聯公司、貸款方和作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽署並重新簽署的第三份修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案(茲提交)。
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證
  
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官
  
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官的認證
  
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官
  
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
  
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
  
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
  
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
  
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
  
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 全球工業公司
  
日期：2021年11月4日由以下人員提供：/s/Barry Litwin
  巴里·利特温
總裁兼首席執行官
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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 全球工業公司
  
日期：2021年11月4日由以下人員提供：/s/託馬斯·克拉克
  託馬斯·克拉克
高級副總裁兼首席財務官





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