4.2道德準則

本道德守則(“守則”) 是RiverNorth Capital Management、LLC(“顧問”)和RiverNorth Funds(RiverNorth基金)(“RiverNorth Funds”)的聯合守則。它反映了1940年投資顧問法案第204A節、該法案規則204A-1、 和1940年投資公司法規則17j-1的要求。顧問和RiverNorth基金通常統稱為“RiverNorth”。

顧問對其 投資諮詢客户負有受託責任，包括RiverNorth基金。該職責要求每位員工僅為RiverNorth的客户利益行事。顧問及其員工的行為必須認識到，客户的利益始終 優先於顧問及其員工的利益(包括任何員工的個人交易活動) 並且基於公開、誠信、誠實和信任的基本原則。

每位員工不僅應遵守聯邦證券法，還應遵守最高的職業和道德行為標準，並應對可能導致實際衝突或表面上與RiverNorth客户利益發生衝突的情況 保持敏感。 此類衝突還可能對顧問的聲譽造成損害。每位員工還必須 遵守所有適用的聯邦證券法。每位員工必須保持合理的謹慎和專業判斷，以 避免可能危及顧問形象或聲譽的行為。

本守則規定了有關 員工在最有可能出現或發展與我們客户利益衝突的情況下的行為的政策。 本守則並不試圖確定所有可能的利益衝突，嚴格遵守本守則不會保護 員工免受因個人交易或其他違反客户受託責任的行為而受到的制裁。預計 員工將接受並遵守本規範的文字和精神。

遵守本規範是就業的基本條件 。如果員工對任何活動的適當性有任何懷疑，認為他或她違反了 守則，或意識到另一名員工違反了守則，或者該員工受到了任何法律行動， 可能會影響其作為註冊投資顧問員工履行職責的能力， 該員工有義務將這些事項提請首席合規官(CCO)或本文定義的合規小組的任何成員注意。

“訪問者”指 任何顧問訪問人員或資金訪問人員。

“顧問訪問者” 指CCO指定為顧問訪問人員的任何員工或任何其他人員。CCO應指定以下任何受監督人員為顧問 訪問者：(I)有權獲得有關顧問客户的任何證券買賣的非公開信息，或有權獲得有關任何可報告基金的投資組合持有量的非公開信息，或(Ii)參與向顧問客户作出 證券推薦，或有權獲得非公開的此類建議。由於提供投資建議是顧問的主要業務，因此顧問的所有成員(被動投資者除外)、管理人員和 員工均被推定為顧問訪問人員。

“積極考慮” 指顧問投資組合經理考慮為任何客户 帳户購買或出售證券的時間段。

“顧問”指RiverNorth Capital Management，LLC。

“顧問法案”指 1940年修訂的《投資顧問法案》和根據該法案頒佈的規則。

“自動投資計劃” 是指包括股息再投資計劃在內的計劃，在該計劃中，根據預定的時間表和分配，定期在投資賬户中自動 進行購買或提款。

“實益所有權” 是指任何人通過任何合同、安排、諒解、關係或其他方式直接或間接地擁有或 分享證券的直接或間接金錢利益。證券中的“金錢利益”是指直接或間接獲利或分享從證券交易中獲得的任何利潤的機會 。員工被推定為在以下方面擁有受益所有權：(I)員工名下擁有的證券；(Ii)員工個人通過個人賬户或投資工具間接擁有的證券，如個人退休帳户(IRA)、家族信託或 家族合夥企業；(Iii)員工擁有共同所有權權益的證券，如聯合經紀賬户； (Iv)員工直系親屬成員(目前定義為配偶、家庭伴侶、 未成年子女、居住在家中的成年子女、其他受供養親屬和其他共享生活安排的成年親屬) (如果直系親屬與員工居住在同一家庭，則擁有直接、間接或共同所有權權益的證券)； 和(V)員工(或員工直系親屬成員)所在的信託、私人基金會或其他慈善賬户擁有的證券本定義的解釋方式應與1934年《證券交易法》第16a-1(A)(2)條的解釋方式相同，其正文作為本規範的附件A附 。

“停電期”指 禁止顧問訪問人員在特定證券中從事個人證券交易的期間，原因是(I)客户賬户正在等待或預期在同一證券中進行交易；或(Ii)顧問的投資組合經理正在積極考慮 客户賬户的交易。

“CCO”指顧問的首席 合規官。這些人也可以被指定為RiverNorth基金的首席合規官。

“合規組”指 顧問負責監督顧問合規政策和程序的人員。合規組 由首席合規官、首席風險官和首席合規官可能不時指定的其他人員組成。當前合規組成員的列表作為附件B附在本規範之後。

“控制”指對公司的管理或政策施加控制性影響的 權力，除非該權力純粹是在該公司擔任正式職務的 結果。

“加密貨幣”指 一種分散的數字貨幣，採用代幣或硬幣的形式，如比特幣、萊特幣、以太。加密貨幣 擁有自己的貨幣，被視為貨幣，而不是證券。

“員工”指顧問的 僱員、顧問的成員(非顧問以其他身份僱用的被動投資者除外)、 以及與顧問的辦公室簽約在現場工作超過七(7)天的任何臨時僱員或獨立承包商 (除非採取措施阻止此人獲得與其客户的顧問有關的專有或交易信息 )。所有員工都被視為顧問訪問人員，根據定義，也被視為資金訪問人員。

“ETF”指交易所 交易所買賣基金，不論其組織形式為開放式基金或單位投資信託基金。

“交易法”指 1934年證券交易法。

“豁免交易” 是指不受本守則事先批准和/或報告要求的證券交易。有關屬於此類別的安全類型列表，請參閲 附件C。

“聯邦證券法” 指1933年的《證券法》、1934年的《證券交易法》、2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》、1940年的《投資公司法》、1940年的《投資顧問法》、《格拉姆-利奇-布利利法》第五章、SEC根據這些法規通過的任何規則、適用於基金和投資顧問的《銀行保密法》、SEC或財政部或財政部根據這些法案通過的任何規則。

“頻繁交易”指 在違反基金招股説明書和/或交易政策的情況下頻繁交易開放式基金的股票，包括 任何旨在利用基金股票價格明顯低效的交易。

“跑在前面”指 在客户賬户的同一證券交易之前進行的個人證券交易。

“基金”指根據1940年“投資公司法”註冊的投資公司。

“資金訪問者”指 RiverNorth Funds的任何受託人或高級管理人員，但該受託人或高級管理人員也不是顧問訪問人員。

“獨立受託人” 指RiverNorth基金的受託人，該受託人不是1940年投資公司法第2(A)(19)節 所指的RiverNorth基金的“利害關係人”。

“首次公開發行” 或“IPO”指根據1933年證券法註冊的證券的發行，其發行人在緊接註冊之前不受1934年證券交易法第13或15(D)節的報告要求的約束。

“首次發售硬幣” 或“ICO”相當於發行加密貨幣的首次公開募股(IPO)。

“內幕交易” 未在聯邦證券法中定義，但通常是指在擁有有關證券的重要、非公開信息的情況下，違反受託責任或其他信託關係 買入或賣出證券。

“投資公司法” 指經修訂的1940年投資公司法及其頒佈的規則。

“尾盤交易”指 開放式基金股票申購或贖回訂單以當日股價定價的非法行為 ，即使訂單是在基金招股説明書中確定的定價時間之後收到的。後期交易通常涉及 投資者和基金經紀人或服務提供商的協調努力。

“限量供應”意為 供品(例如：根據第 4(2)節或第4(6)節，或根據1933年證券法下的規則504、規則505或規則506，豁免根據1933年證券法註冊的公司。

“材料，非公開信息” 或“MNPI”指合理的投資者很可能認為 對作出投資決策很重要，或合理地確定會對發行人的證券價格產生影響的信息， 但尚未向公眾公佈，未廣泛傳播到市場，或在發佈後沒有足夠的 時間讓市場對信息做出反應。

“組織”指 通過顧問與客户的關係向個人客户提供服務或尋求提供服務的 實體和為其工作的個人。例如經紀人、顧問、顧問為可能的投資進行研究的公司，以及顧問為客户賬户投資的公司。

“個人證券交易” 是指訪問者對安全擁有實益所有權的可報告交易。

“可報告帳户” 指持有應報告證券的投資賬户。

“須申報基金”指 任何基金：(I)該顧問擔任其投資顧問或子顧問；或(Ii)其投資顧問或主承銷商控制該顧問、由該顧問控制或與該顧問共同控制的任何基金。就本 代碼而言，需要報告的資金是RiverNorth基金。

“可報告的安全性” 指證券，但不包括以下任何一項：(I) 美國政府的直接義務；(Ii)銀行承兑匯票、銀行存單、商業票據和高質量的 短期債務工具，包括回購協議；(Iii)貨幣市場基金髮行的股票；(Iv)由 投資信託單位發行的專門投資於一個或多個開放式基金的股票，這些基金均不是應報告的基金。可報告證券“的定義 也不包括通過根據1986年國税法(”529計劃“)第529節設立的某些合格學費計劃持有的證券，前提是顧問或控股關聯公司 不管理、分銷、營銷或承保529計劃或529計劃背後的投資和戰略。然而，ETF 和共同基金包括在“可報告證券”的定義中，無論是直接由發行人或其 轉讓代理持有，還是在經紀賬户中持有。

“可報告事務” 指訪問人員在可報告安全性中進行的交易。

“河北基金”(RiverNorth Funds)指 RiverNorth Funds、俄亥俄州一家商業信託基金及其每個系列，因為它們可能會不時添加。RiverNorth 基金的每個系列也可以單獨稱為“基金”。有關RiverNorth 基金當前系列的列表，請參見附件D。

“謠言”指不基於驗證信息的陳述 。表達意見不是謠言。

“安全”指任何 票據、股票、庫存股、證券期貨、債券、債權證、負債證據、利息證書或參與任何利潤分享協議、抵押品信託證書、重組證書或認購、可轉讓股份、 投資合同、表決權信託證書、證券存款證、石油、天然氣、 或其他礦業權的零碎權益、任何認沽、看漲、跨越、期權或任何證券的特權 (包括存單)或{或在與外幣有關的國家證券交易所訂立的任何看跌期權、看漲期權、跨境期權或特權，或一般稱為“證券”的任何權益或工具，或任何有關上述任何事項的臨時或臨時 證書、收據、擔保、認股權證或認購權的任何利息證書或參與證書。

“證券法”指 修訂後的1933年證券法及其頒佈的規則。

“施瓦布合規技術” 指用於促進本規範要求的合規性軟件。

“交易日”指 紐約證券交易所開放進行常規、不受限制的交易的任何一天。

以上或本規範中未定義的術語 具有《顧問法案》中規定的含義。如果條款對本規範可能涵蓋的任何人員有歧義，建議 在從事本規範可能涵蓋的任何行為或活動之前，聯繫首席合規官或合規組成員進行澄清。

每位訪問者必須遵守 其所有個人證券交易的以下政策。

首次公開發行(IPO)

顧問訪問人員不得參與首次公開發行(IPO) ，除非IPO屬於以下類別之一：

顧問訪問人員在獲得符合上述兩種例外之一的IPO證券實益所有權時，必須立即 通知CCO。如果顧問訪問人員認為參與IPO可能是合適的，例如，在類似於上述兩種情況(但這兩種情況不包括在內)的情況下，顧問訪問人員可以提交書面 審批請求，如果投資被認為可以接受，CCO可以批准。

首次發行硬幣(ICO)

顧問訪問人員不能參與首次發行硬幣 。

只有在獲得合規組成員事先書面批准的情況下，顧問訪問人員才可以購買或 出售有限產品中的證券。合規性 集團成員在決定是否批准有限產品中的交易時應考慮以下因素：

合規組成員可批准 有限合夥企業中的單個交易或之前批准的有限合夥企業中的額外投資(例如，在同一有限合夥企業中的後續 投資)。批准可能會受到限制，包括投資時間、投資數量 或投資金額。

頻繁的交易會以各種方式損害股東 ，包括通過增加基金成本和擾亂投資組合管理策略來降低長期股東的回報。 顧問訪問人員必須遵守其投資的任何開放式基金關於購買、贖回和交換的政策 ，並且禁止在其招股説明書或附加信息聲明中註明基金禁止或限制頻繁交易的開放式基金進行頻繁交易。

法律禁止延遲交易，就應報告的基金而言， 可能違反受託責任。本守則禁止顧問訪問人員 參與或便利任何開放式基金的股票後期交易。

顧問認為短期交易 有問題，因為它(1)可能幹擾顧問訪問者對顧問或顧問客户的職責、義務或忠誠度 ；(2)可能表示使用材料、非公開信息，或(3)可能違反 適用的法律、規則和法規或顧問或發行人的政策和程序。

因此，所有Adviser Access人員 都必須持有證券至少九十(90)個日曆日，以避免短期交易行為。合規組 可以在某些有限的情況下批准九十(90)個日曆天持有期的例外情況，例如，如果證券價值大幅下降，可降低顧問訪問人員的投資損失水平。九十(90) 日曆日保留期不適用於因可歸因於 自動投資計劃的某些公司行為或資產而導致的交易。

如果合規集團認為 個人證券交易可能幹擾顧問訪問者對顧問或顧問的 客户的職責、義務或忠誠度，給顧問帶來不必要的負擔，或可能以其他方式違背顧問或顧問的 客户的利益，則可對個人證券交易施加限制，或拒絕事先批准個人證券交易的請求。

允許顧問訪問人員 投資於期權。所有涉及期權的個人證券交易必須通過施瓦布合規技術 預先批准，並受第III.E.節詳細説明的強制性九十(90)個日曆日持有期的約束(除非 期權的罷工日期少於九十(90)個日曆天)。訪問者不得持有與顧問或客户賬户中持有 的任何期權相反的期權頭寸(相同的標的證券、相同的執行價和相同的到期日)。

由於顧問的專業知識 以及能夠獲得有關封閉式基金市場的分析信息，在投資任何封閉式基金時必須謹慎行事，以避免出現 利益衝突。對於業務開發公司和特殊目的收購公司， 禁止對這些工具進行直接投資(不包括顧問管理的工具)。允許交易由顧問管理的封閉式基金 ，但僅限於合規集團確定的日均交易量的一定百分比 ，然後由合規集團進行預先審批

由於顧問的專業知識 以及對有關市場貸款的分析和平臺專有信息的訪問權限，禁止對市場貸款進行直接投資， 包括對平臺本身的投資。此外，還禁止訪問者使用RiverNorth管理的戰略所使用的平臺的任何當前 進行借款。目前，被禁止的平臺是Square Capital LLC。

為避免Front Running或其他與客户帳户的利益衝突 ，或出現Front Running或與客户帳户的利益衝突，任何顧問 訪問人員不得參與處於封閉期的證券中的個人證券交易。

合規組成員將根據具體情況考慮豁免封鎖期的請求 。可考慮的因素包括(但不限於)建議的個人證券交易相對於日均交易量的規模、客户賬户的交易是否已完成，以及建議的個人證券交易是與客户賬户的交易在方向上 一致還是相反。

在三十(30)個日曆日內購買或出售屬於標準普爾500指數成分證券的發行人的可報告證券的金額低於50,000美元，可免除有關顧問是否根據本守則為其客户的賬户交易相同 或同等證券的禁令，也不受本守則禁止性章節的約束。

購買或出售基礎廣泛的指數 開放式交易所交易基金(ETF)，無論是市值超過10億美元，還是日均交易量超過100萬股(在90天內衡量)，均不受本守則禁止條款的約束。 買入或賣出市值超過10億美元或日均交易量超過100萬股(在90天內衡量)的開放式交易所交易基金(ETF)不受本守則禁止性條款的約束。

但是，需要注意的是，交易 屬於這些範圍De Minimis例外情況必須根據本規範的適用要求在施瓦布合規技術公司 提交審批和報告，並受第III.E節詳細説明的強制性九十(90)個日曆日保留期的約束 。

顧問訪問人員必須事先 批准所有個人證券交易(以下 第五節《道德守則管理》中規定的證券個人證券交易除外)。

如果在任何十(10)個日曆日內，訪問者 以比客户賬户更有利的方式進行證券交易，首席合規官可以要求返還已實現的利潤 相對於客户端帳户。

每位顧問訪問人員都有責任 確保其請求事先批准的個人證券交易不會違反 顧問的政策或適用的聯邦證券法。

四、報告 和認證要求

每位訪問人員必須遵守 以下報告和認證要求：

每位新訪問人員必須在成為訪問人員後十(10)個日曆日內完成 並向CCO或指定人員提交初始控股報告。新的 訪問人員必須披露他或她可能擁有實益權益的所有證券持有量，包括持有可報告證券的所有可報告 帳户，包括有限產品和可報告基金。新的訪問者還必須披露 他或她的所有經紀賬户以及當時持有可報告證券的所有其他賬户(包括IRA賬户 和託管賬户)，即使這些賬户中唯一持有的證券是可報告基金。在提交初始控股報告之前，禁止個人證券交易 。

初始控股報告的最新日期必須不超過此人成為訪問者之前的四十五(45)個日曆日 。初始控股 報告必須包含以下信息：

此外，訪問權限人員必須在其受益的新投資或經紀賬户開立後十(10)個日曆日內通知 合規部。

訪問人員可以在 他們選擇的任何一個或多個經紀人處維護帳户，但強烈建議您使用合規組 維護的首選經紀人列表中的經紀人。在某些情況下，合規組可能要求訪問人員將帳户從現有經紀人 移至首選經紀人。顧問訪問人員必須指示其經紀人將其可報告 交易的重複確認發送給顧問的CCO。重複確認用於核對每個Adviser Access人員提交的季度交易報告 。CCO可以提供要求重複確認的信函樣本。或者，合規組可以接受直接來自您的經紀人的 特定數據饋送。

每位新顧問訪問人員都需要 在成為顧問訪問人員後十(10)個日曆日內填寫並向CCO或指定人員提交初始利益衝突調查問卷。CCO可以根據顧問訪問人員提供的信息要求提供更多詳細信息。

每位訪問人員必須在季度結束後三十(30)個日曆日內完成季度交易報告，並向CCO或指定人員提交季度交易報告，即使在報告期內沒有可報告證券交易的情況下也是如此。此類報告可使用嘉信理財 合規技術完成。

季度交易報告必須包含 以下信息：

通過自動 投資計劃實施的交易不需要在季度交易報告中報告，除非交易覆蓋預先設定的時間表 或自動投資計劃的分配，在這種情況下必須報告交易。

每位訪問人員必須在 季度結束後三十(30)個日曆天內完成 並向CCO或指定人員提交季度外部帳户報告。此類報告可以使用施瓦布合規技術公司(Schwab Compliance Technologies)完成，這是一款合規軟件產品。

季度外部帳户報告必須 包含以下信息：

每位訪問人員必須在日曆 年度結束後三十(30)個日曆日內完成 並向CCO或指定人員提交年度控股報告。此類報告可以使用施瓦布合規技術公司完成。

年度控股報告必須是截至報告提交日期前不超過四十五(45)個日曆日的有效 ，幷包含以下信息：

每位顧問訪問人員都需要 每年證明他/她已收到、閲讀和理解本規範(包括對本規範的任何修訂)，並確認 他/她受本規範約束，並將繼續遵守本規範中規定的所有要求。此外，每位顧問 訪問人員需要每年證明他或她已披露或報告所有應報告的交易。認證 可要求訪問人員提供，並可由訪問人員手動或以電子方式提交。

顧問將向每位顧問訪問 人員提供一份《規範》及其任何修正案的副本。

每位顧問訪問人員都需要 填寫並提交年度利益衝突調查問卷。CCO審核問卷中提供的信息 ，並可根據顧問訪問人員提供的信息要求提供更多詳細信息。

獨立受託人不需要 提供以下報告或證明：初始或年度控股報告、複印件確認書或初始或年度利益衝突問卷 。獨立受託人無需提交季度交易報告，除非獨立 受託人知道或在履行其作為獨立受託人的正常公務過程中應知道 在緊接獨立受託人進行應報告證券交易之前或之後的十五(15)個日曆日期間內，RiverNorth基金購買或出售了應報告證券，或顧問考慮購買或出售應報告證券 。

五、道德規範的管理

顧問訪問人員必須根據本程序事先 批准某些應報告證券的個人證券交易。我們鼓勵 所有訪問者通過施瓦布合規技術對所有個人證券交易尋求事先批准，儘管可能會獲得替代批准(包括書面或口頭批准) 。在口頭批准的情況下，合規組 將記錄無法書面批准的原因。

Adviser Access人員必須通過施瓦布合規技術事先 申請批准。除非CCO允許或請求不同的表單，否則請求必須包含 以下信息：

顧問訪問人員將 收到合規組或施瓦布合規技術公司成員的回覆。如果事先獲得批准，顧問訪問權限 人員必須在同一交易日收盤前執行其個人證券交易。審批 在交易日交易結束時過期。如果顧問訪問人員獲得個人證券交易的事先批准 並向其經紀人下達限價訂單，則該限價訂單必須在交易日交易結束 之前執行或到期。

如果未在指定的時間範圍內執行個人證券交易 ，如果顧問訪問人員 仍希望執行個人證券交易，則顧問訪問人員必須重新提交其事先的審批請求。

禁止顧問訪問人員 在獲得書面批准之前從事個人證券交易，即使他或她預期即將獲得批准 也是如此。

首次公開招股及有限發售的投資 受守則第三節規管，而非守則這一節的要求。

注意--退休交易 訪問者的直系親屬賬户只能投資於非附屬共同基金，不需要預先審批 或進入嘉信理財合規技術公司，儘管可能需要定期報告，訪問者可能需要定期 證明該賬户只能持有非附屬共同基金。

提醒顧問訪問人員，參與可報告證券的個人 證券交易是一種特權，而不是一種權利。

雖然此列表並不是詳盡的，但如果個人證券交易處於封鎖期 ，顧問訪問人員將被拒絕事先批准該證券交易。 如果證券受封鎖期限制，則顧問訪問人員將被拒絕事先批准該證券交易。在以下情況下，CCO或合規組的任何成員也可以拒絕批准：CCO或合規組的任何成員認為顧問訪問者的 交易模式與本準則的精神不一致，無論其是否符合本準則的規定；如果在提出請求前五(5)個工作日內，顧問新發布的或更改的展望是應報告的 證券的主題； 或者為了避免與顧問客户的利益發生衝突或出現衝突，也可以拒絕批准。審批不會受到影響 ，因此顧問訪問權限人員可以隨時重新提交其事先審批的請求以進行重新考慮。

持有可報告證券的賬户中的交易，如果訪問者擁有實益所有權，但訪問者及其家庭成員對其沒有直接或間接影響或控制 ，則可不受應報告交易的定義的限制。

合格託管帳户 的一個示例是由獨立投資專業人員管理的帳户，該帳户在執行之前既不諮詢 帳户所有者，也不接受 帳户所有者的指導。

CCO的顧問訪問人員必須書面申請免除託管帳户遵守本規範的 事先審批和報告要求。

Adviser Access人員需要 提交季度確認書，證明他們沒有建議或指導管理帳户中的任何交易或分配。

顧問 必須至少每年向RiverNorth Funds董事會提交一份書面報告，並且RiverNorth Funds董事會必須考慮 ：

六、保密職責

保密性是 顧問對其客户的受託義務的基石。顧問訪問人員對顧問及其客户負有保密義務。顧問在受聘過程中獲得的信息，包括但不限於有關 實際或預期的投資決定、積極考慮的證券、投資組合構成、客户利益、非公開 客户信息、研究、研究建議、顧問活動和新業務計劃的信息，均為保密信息。

顧問訪問人員不得討論 客户業務(例如，戰略、控股、管理下的資產等)，包括是否存在客户關係， 除履行其工作職責所必需的情況外，與外部人員的關係。

此外，顧問訪問人員應 熟悉RiverNorth基金關於選擇性披露投資組合持股的政策和程序，該政策和程序 針對披露RiverNorth基金的投資組合持有量的要求，以確保分佈平等。

Vii.外部 關聯

顧問認識到顧問訪問人員具有他或她專門用於個人時間的外部 從屬關係。尋求批准外部僱傭或其他業務或與投資相關活動的員工應向RiverNorth的CCO提供以下信息：

(一)對外營業機構的名稱、地址；

(二)業務或者組織情況；

(三)賠償(如有)；

(四)擬進行的活動的説明；

(5)每月用於外部活動的時間 。

審批請求的記錄以及此類 請求被批准或拒絕的原因由CCO或指定人維護。如果RiverNorth員工已被授予在投資管理行業內從事外部活動的 許可，該員工仍必須：

·將因擔任RiverNorth職務而獲得的任何 信息視為專有和機密信息；以及

·全面遵守RiverNorth合規程序和適用的道德規範，包括但不限於向RiverNorth提供所有必要的交易和持股報告。

·披露 外部業務活動是否與公司客户相關。

希望 在任何組織的董事會任職的顧問訪問人員在接受該職位之前，必須首先獲得CCO或合規 小組其他成員的批准。合規組將確定新的顧問訪問權限人員是否可以繼續 擔任上市公司的董事(如果他/她在加入顧問之前已經擔任該職位)。在這兩種情況下， 只有合規組確定該活動與顧問或顧問的客户不存在重大利益衝突時，才會批准 。

上述 審批限制和程序不適用於慈善或非營利組織的無償服務。

這些信息要求在最初的 利益衝突時披露，此後每年在年度利益衝突調查問卷中披露。

八、道德規範的監督

由CCO領導的合規組 負責監督和監督本規範。

預計員工將接受 並遵守本規範的文字和精神，並維護其受託義務。

遵守本規範是就業的基本條件 。如果員工對任何活動的適當性有任何懷疑，認為他或她違反了 守則，或意識到另一名員工違反了守則，則該員工有義務將這些問題提請合規小組 注意。

合規組和/或顧問管理層將 調查和考慮可能違反本規範的行為。

違反本守則規定的行為將受到嚴肅處理 ，並可能導致制裁或其他後果，包括但不限於以下內容：

如上所述，在道德準則第五節管理 中，違規行為每年向RiverNorth基金董事會報告的頻率不低於 。

任何關於《道德準則》的問題 或是否存在利益衝突，或是否存在利益衝突，都應提請CCO或合規組其他成員 注意。

附件A

1934年《證券交易法》第16a-1(A)(2)條案文

第16a-1(A)(2)條除確定 某人是否為根據該法第12條登記的任何類別股權證券的10%以上的實益所有人外， 術語實益所有人是指任何直接或間接通過任何合同、安排、諒解、 關係或其他方式在股權證券中擁有或分享直接或間接金錢利益的人，但符合下列條件：

(I)任何類別股權證券的金錢利益一詞，是指直接或間接從標的證券的交易中獲利或分享任何利潤的機會 。

(Ii)任何類別股權證券中的間接金錢利益 一詞應包括但不限於：

(A)由同一家庭的直系親屬成員 持有的證券；但是，可以推翻這種實益所有權的推定 ；另見第240.16a-1(A)(4)節；

(B)普通合夥人在普通合夥或有限責任合夥持有的有價證券中的比例 權益。普通合夥人的比例權益，如交易時生效的合夥協議和合夥企業最近的財務報表所證明的， 應以下列兩者中較大者為準：

(一)普通合夥人在合夥企業利潤中的份額 ，包括普通合夥人持有的任何有限合夥權益的利潤，以及買賣合夥企業的有價證券產生的其他利潤中的其他權益；

(2)普通合夥人在合夥資本賬户中的份額 ，包括普通合夥人持有的任何有限合夥權益的份額。

(C)由任何經紀人、交易商、銀行、保險公司、投資公司、投資顧問、投資經理、受託人或執行類似職能的個人或實體收取的與業績有關的費用， 資產費用除外；但在下列情況下，不得 支付金錢利益：

(一)績效費用，無論何時支付，均以投資組合產生的淨資本利得和/或淨資本增值或者受託人一年以上的整體業績為基礎計算；

(2)發行人的股權證券 不超過投資組合市值的10%。僅獲得非績效費用的權利不應 代表證券的金錢利益；

(D)個人從標的證券中分離或可分離的分紅權利 。否則，單憑股息權並不代表證券的金錢利益；

(E)個人對由信託持有的證券的權益 ，如§240.16a-8(B)所述；以及

(F)任何人通過行使或轉換任何衍生證券(不論目前是否可行使)獲得 股權證券的權利。

(Iii)如果股東不是公司或類似實體的控股股東，並且對該實體的投資組合沒有或分享投資控制權，則該股東不應被視為 在該人擁有證券的公司或類似實體持有的投資組合證券中擁有金錢利益 。

附件B

合規組成員

首席合規官馬克·柯林斯(Marc Collins)

合規性經理Erin Heitman

喬恩·莫哈特

梅麗莎·黑爾

附件C

豁免交易

以下交易不受本道德準則的預先審批 要求和其他規定的約束，但應適用本準則的報告和披露要求：

A.非酌情交易

在訪問者沒有直接或間接影響或控制的任何賬户中進行的購買或銷售，或在訪問者的任何賬户中進行的購買或銷售，該賬户由訪問者自行管理 ：(A)與訪問者無關；(B)訪問者實際上並不影響或控制誰；以及 (C)訪問者沒有授予或以其他方式參與帳户中證券的買賣 。

注意：由Access 人員聘用的任何註冊投資顧問必須事先獲得合規官的批准，然後Access人員才可以依賴此豁免。為此， 根據授權書或經紀賬户協議進行的交易不符合此豁免條件，除非 包含投資自由裁量權的明示授權。

B.非自願交易

訪問者非自願的購買或銷售，包括合併、資本重組或類似交易。非自願交易還包括向訪問者贈送 可報告安全性，訪問者無法控制時間。

C.自動投資計劃

根據預定的時間表和分配(包括髮行人的 自動股息再投資計劃)在投資賬户中自動進行定期定期購買或出售的計劃。

D.配股發行

購買是在 發行人按比例向其某類證券的所有持有者發放權利時進行的，前提是此類權利是從該發行人手中獲得的，並以這種方式獲得的權利的銷售 。

附件D

RiverNorth基金一覽表

RiverNorth核心機會基金

RiverNorth/DoubleLine戰略收入基金

RiverNorth/橡樹高收入基金