美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其約章)
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(法團註冊狀態) |
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(國際税務局僱主識別號碼) |
(
(主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
商品代號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:
無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☑ |
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加速文件管理器 |
☐ |
非加速文件服務器 |
☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否已提交報告並證明其管理層對
根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編)第404(B)條對財務報告進行內部控制的有效性。
7262(B)),由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所提供。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
根據2021年3月31日(也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)報告的註冊人普通股的收盤價,註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值(21,629,303股)為$。
截至2021年11月15日,有未償還的
引用成立為法團的文件
註冊人關於2022年股東年會的最終委託書的部分內容通過引用併入本報告的第三部分。
MARINEMAX,Inc.
表格10-K的年報
截至2021年9月30日的財年
目錄
第一部分 |
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項目1 |
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業務 |
1 |
第1A項 |
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風險因素 |
16 |
項目1B |
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未解決的員工意見 |
28 |
項目2 |
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屬性 |
29 |
項目3 |
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法律程序 |
33 |
項目4 |
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煤礦安全信息披露 |
33 |
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第二部分 |
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第5項 |
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註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
33 |
項目6 |
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選定的財務數據 |
35 |
項目7 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
36 |
第7A項 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
43 |
項目8 |
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財務報表和補充數據 |
43 |
項目9 |
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會計與財務信息披露的變更與分歧 |
43 |
第9A項 |
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管制和程序 |
43 |
項目9B |
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其他信息 |
47 |
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第三部分 |
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第10項 |
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董事、高管與公司治理 |
47 |
項目11 |
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高管薪酬 |
47 |
項目12 |
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某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
47 |
項目13 |
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某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
47 |
項目14 |
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首席會計師費用及服務 |
47 |
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第四部分 |
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項目15 |
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展品、財務報表明細表 |
47 |
關於前瞻性信息的聲明
本報告中包含的關於Form 10-K的陳述並非純粹的歷史性陳述,屬於適用證券法意義上的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關我們對未來的“期望”、“預期”、“意圖”、“計劃”、“信念”或“戰略”的陳述。前瞻性陳述還包括有關2022財年及以後的收入、利潤率、支出和收益的陳述;我們相信,我們的做法增強了我們吸引更多客户的能力,培養了整體愉快的遊艇體驗,併為遊艇製造商提供了穩定、專業的零售分銷和廣泛的地理存在;我們對我們競爭優勢的評估,包括我們無障礙的銷售方式、黃金零售地點、優質產品供應、廣泛的設施、強大的管理和團隊成員,以及強調在遊艇銷售之前和之後的客户服務和滿意度;我們相信,隨着經濟狀況的持續復甦,我們將致力於實現客户服務與滿意的核心價值觀以及業務增長和提升的戰略,包括但不限於收購戰略和追求代工與垂直一體化的戰略;我們相信,隨着經濟狀況的持續復甦,我們的零售戰略將與消費者的願望保持一致;新冠肺炎疫情的範圍和持續時間及其對全球經濟體系、員工、工廠、運營、客户、供應商和供應鏈的影響,將使我們能夠有效地管理增長。本報告中包含的所有前瞻性陳述均基於截至本報告提交之日我們掌握的信息。, 我們沒有義務更新任何此類前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述大不相同。在可能導致實際結果大相徑庭的因素中,包括項目1a“風險因素”中討論的因素。
除非明確説明或上下文另有要求,否則本文中的術語“MarineMax”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指MarineMax,Inc.及其子公司。
第一部分
第1項。 |
業務 |
引言
我公司
我們相信我們是世界上最大的遊艇和遊艇零售商和超級遊艇服務公司。通過我們目前在21個州的79個零售點,我們銷售新的和二手的休閒船和相關的海洋產品,包括髮動機、拖車、零部件和配件。我們還安排相關的遊艇融資、保險和延長服務合同;提供遊艇維修和保養服務;提供遊艇和遊艇經紀銷售;並在可能的情況下提供船票和存儲住宿。在英屬維爾京羣島,我們通過MarineMax Vacations提供動力雙體船的包租服務。我們還擁有弗雷澤遊艇集團以及諾斯羅普公司(Northrop&Johnson),它們是領先的超級遊艇經紀和豪華遊艇服務公司,業務遍及多個國家。。我們還擁有Cruisers Yachts,這是一家運動遊艇和遊艇製造商,通過我們精選的零售經銷地點和獨立經銷商進行銷售,被公認為世界領先的高端運動遊艇和遊艇製造商之一。
自2021年5月2日起,由於公司收購Cruisers Yachts改變了管理層的報告結構和經營活動,我們的可報告部門發生了變化。我們現在通過兩個新的可報告部門報告我們的運營情況:零售運營部門和產品製造部門。
截至2021年9月30日,零售運營部門包括阿拉巴馬州、加利福尼亞州、康涅狄格州、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、新澤西州、紐約、北卡羅來納州、俄亥俄州、俄克拉何馬州、羅德島州、南卡羅來納州、得克薩斯州、華盛頓州和威斯康星州的77個零售點,我們在這些地區銷售新的和二手娛樂船,包括遊樂和漁船,重點是高端我們還銷售相關的海洋產品,包括髮動機、拖車、零部件和配件。此外,我們還提供維修、保養、滑移和存放服務;我們安排相關的船舶融資、保險和延期服務合同;我們提供遊艇和遊艇經紀銷售;遊艇租賃服務。在英屬維爾京羣島,我們通過MarineMax Vacations提供動力雙體船的包租服務。弗雷澤遊艇集團(Fraser Yachts Group)和諾斯羅普公司(Northrop&Johnson)也包括在多個國家開展業務的領先超級遊艇經紀和豪華遊艇服務公司。
截至2021年9月30日,產品製造部門包括MarineMax的全資子公司Cruisers Yachts的活動,通過我們精選的零售經銷商地點和獨立經銷商銷售運動型遊艇和遊艇。Cruisers Yachts是公認的世界頂級高級運動遊艇和遊艇製造商之一,生產33英尺到60英尺的型號。
2021年11月,我們收購了首屈一指的汽艇製造商Intrepid PowerBoats(“Intrepid”)和德克薩斯州北部首屈一指的水上運動經銷商Texas MasterCraft。Intrepid被公認為是一家世界級的定製船生產商,仔細地反映了每個船主的獨特願望。德克薩斯精品遊艇專營滑雪艇和滑水艇。Intrepid的活動將包括在我們的產品製造部門。德克薩斯MasterCraft的活動將包括在我們的零售運營部分。
我們是由布倫瑞克公司(“布倫瑞克”)製造的海雷和波士頓捕鯨者休閒遊艇的最大零售商。2021財年,布倫瑞克新船的銷售額約佔我們收入的27%。布倫瑞克的兩個部門-新海雷和波士頓捕鯨船的銷售額分別約佔我們2021財年收入的11%和13%。布倫瑞克是世界領先的海洋產品和船用發動機製造商。我們與布倫瑞克簽署了海魚產品和波士頓捕鯨船產品的協議,並且是我們幾乎所有地理市場的海魚和波士頓捕鯨船的獨家經銷商。此外,我們還是布倫瑞克分公司哈里斯鋁船在我們許多地理市場的獨家經銷商。我們也是意大利Azimut-Benetti Group或Azimut的獨家經銷商,為美國銷售Azimut和Benetti巨型遊艇、遊艇和其他休閒遊艇。2021財年,新Azimut遊艇和遊艇的銷售額約佔我們收入的10%。此外,我們還是某些高端品牌的獨家經銷商,這些品牌服務於我們市場中的某些細分行業,如第三頁的表格所示。
我們還參與了其他與划船有關的活動。我們在我們的零售地點、網上以及各種第三方碼頭和其他場外地點銷售二手船;我們銷售船用發動機和螺旋槳,主要是賣給我們的零售客户,作為他們現有發動機和螺旋槳的替代品;我們在我們的零售地點和各種場外地點以及通過我們的印刷目錄出售各種各樣的零部件和配件;我們在我們的大多數零售地點提供維護、維修、滑移和儲存服務;我們在我們的大多數零售地點和各種場外地點以及我們的客户和客户提供金融和保險產品。我們在大多數零售地點和不同的場外地點提供遊艇和遊艇經紀銷售;我們在英屬維爾京羣島開展租賃業務,為客户提供租賃第三方和公司擁有的動力雙體船的機會。
1
從2020年3月到2020年6月,由於新冠肺炎疫情,我們根據當地政府或衞生官員的指導暫時關閉了某些部門或場所。我們正在遵循指導方針,以確保我們按照建議安全運行。由於新冠肺炎疫情複雜,發展迅速,有許多未知因素,本公司將繼續關注持續發展並做出相應反應。管理層期望其業務橫跨所有的公司的地理位置將受到一定程度的影響,但目前還不能確定新冠肺炎疫情對公司業務影響的重要性和可能產生影響的持續時間。
MarineMax在1998年3月1日收購了五家以前獨立的遊艇經銷商後開始運營。自那時以來,我們又收購了32家以前獨立的遊艇經銷商、多個碼頭、4家遊艇經紀業務、2家超級遊艇服務公司、2家提供全方位服務的遊艇維修業務,以及2家遊艇和遊艇製造商。我們試圖利用被收購公司的經驗和成功,以便在高度分散的零售遊艇行業建立高標準的客户服務和響應能力。由於我們對高端品牌遊艇的重視,我們在2021財年一艘新船的平均售價約為227,000美元,略高於2020財年的約215,000美元,而根據全國海洋製造商協會發布的行業數據,2020日曆的行業平均售價約為60,000美元。我們認為商店是一個或多個零售點,它們相鄰或作為一個實體或超級遊艇服務區運營。我們的同店銷售額在2019財年增長了1%,在2020財年增長了25%,在2021財年增長了13%。
2020年,美國休閒遊艇行業的零售額約為494億美元,高於2019年431億美元的先前峯值。2020年日曆的總銷量約為230,450艘,而2019年日曆的總銷量為201,400艘。零售額包括新船和二手船的銷售;發動機、拖車、設備和配件等海產品的銷售;以及燃料、保險、碼頭、儲存和維修等相關支出。根據美國國家海洋製造商協會的行業數據,2020年,新船和二手船、發動機、拖車和配件的零售額約佔這些銷售額的400億美元。高度分散的零售船運業通常由在單一市場運營的小型經銷商組成,提供不同程度的商品銷售、專業管理和客户服務。我們相信,許多小型經銷商越來越難以作出所需的管理和資金承諾,以達到更高的客户服務水平,並按照造船廠的要求和客户經常提出的要求,改進系統和設施。我們還認為,許多經銷商缺乏所有者的退出策略。我們相信,這些因素有助於我們通過市場擴張和收購,在當前和未來市場獲得競爭優勢。
我們戰略的材料更新
自從我們在截至2020年9月30日的財政年度的10-K表格中最後一次討論我們的戰略以來,我們的主要目標仍然是提升我們作為領先的遊艇和遊艇零售商的地位。此外,我們還擴大了我們的戰略,包括最近收購了弗雷澤遊艇集團、諾斯羅普公司、Skipper Marine Holdings,Inc.和某些附屬公司(統稱為SkipperBud‘s)、KCS國際控股公司和某些附屬公司(“Cruisers Yachts”)、Intrepid和Texas MasterCraft。我們收購弗雷澤遊艇集團(Fraser Yachts Group)、諾斯羅普&強生公司(Northrop&Johnson)和SkipperBud‘s,增加了我們的超級遊艇經紀和豪華遊艇服務,以及碼頭/倉儲服務。我們對Cruisers Yachts的收購為我們的產品組合提供了優質的美國製造的運動型遊艇和遊艇。在收購之前,我們是巡洋艦遊艇的經銷商。Cruisers Yachts還通過獨立經銷商運營,被公認為世界領先的高端運動遊艇和遊艇製造商之一。我們的目標是,擴大我們的戰略將潛在地增加我們的利潤率,同時為我們的客户提供更好的服務。
此外,我們繼續擴大和加強我們的數字計劃。我們的數字服務隨時可用,提供我們種類齊全的船隻、遊艇和包租服務,以及我們的專家團隊來回答客户的問題,並幫助他們虛擬地找到一艘船。此外,我們的船塢數字平臺通過使客户能夠通過根據其需求量身定做的個性化體驗進行互動,為海運企業提供有效和定製的數字解決方案,從而提供出色的客户體驗。
公司的發展;業務的拓展
自1998年3月首次收購以來,我們又收購了32家以前獨立的遊艇經銷商、多個碼頭、4家遊艇經紀業務、兩家超級遊艇服務公司、兩家提供全方位服務的遊艇維修業務,以及兩家遊艇和遊艇製造商。被收購的經銷商以MarineMax的名義運營。
我們不斷嘗試通過提供全方位的服務、提供廣泛和高質量的產品線、維護黃金零售點、推行MarineMax One Price無障礙銷售方式以及強調高水平的客户服務和滿意度來提升我們的業務。
我們還不時評估擴大業務的機會,可能通過收購遊艇經銷商來擴大我們的地理範圍,擴大我們的產品線,在我們現有地區內外開設新的零售點,為我們的客户提供新的產品和服務,並可能通過收購公司來實施代工或垂直整合戰略。
2
除了收購之外我們的超級遊艇服務地點,我們已經開業了35現有地區的新零售點,不包括為特定目的臨時開設的零售點。我們還監控我們零售點的業績,並關閉不符合我們預期的零售點。基於這些因素和之前不景氣的經濟狀況,我們已經關閉了75自1998年3月以來的零售地點其中包括2008年的金融危機,不包括臨時打開的那些Y用於特定目的的基礎上,並且包括10杜爾在過去的三個財年裏。
下表列出了自2011財年以來我們收購的業務及其地理區域的相關信息。
被收購的公司 |
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收購日期 |
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地理區域 |
金銀島碼頭有限責任公司 |
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2011年2月 |
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佛羅裏達狹長地帶 |
Bassett Marine,LLC |
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2012年9月 |
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康涅狄格州、羅德島州和馬薩諸塞州西部 |
派克船艇公司 |
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2013年3月 |
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佛羅裏達州中部 |
海洋亞歷山大遊艇 |
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2014年4月 |
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美國東部 |
巴伊亞·馬爾·馬裏納 |
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2016年1月 |
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佛羅裏達狹長地帶 |
魯索海軍陸戰隊 |
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2016年4月 |
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馬薩諸塞州東部和羅德島 |
霍爾海軍陸戰隊 |
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2017年1月 |
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北卡羅來納州、南卡羅來納州和佐治亞州 |
海島海洋中心 |
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2018年1月 |
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新澤西 |
Tera Miranda |
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2018年4月 |
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俄克拉荷馬州 |
海灣海灣碼頭 |
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2018年9月 |
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馬薩諸塞州 |
帆船滑雪中心 |
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2019年4月 |
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德克薩斯州 |
弗雷澤遊艇集團 |
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2019年7月 |
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世界範圍 |
船塢公司 |
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2020年2月 |
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世界範圍 |
諾斯羅普-約翰遜公司 |
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2020年7月 |
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世界範圍 |
私營保險服務 |
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2020年7月 |
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世界範圍 |
SkipperBud‘s&Silver Seas遊艇 |
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2020年10月 |
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大湖區和美國西海岸 |
巡洋艦遊艇 |
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2021年5月 |
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世界範圍 |
尼斯瓦海軍陸戰隊 |
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2021年7月 |
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明尼蘇達州 |
無畏 |
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2021年11月 |
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世界範圍 |
德克薩斯MasterCraft |
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2021年11月 |
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德克薩斯州 |
3
除了收購遊艇經銷商、超級遊艇服務公司、遊艇製造商和開設新的零售點外,我們還增加了新的產品線來擴大我們的業務。下表列出了我們在指定年份內在現有地點增加的某些現有產品線。
產品線 |
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財年 |
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當前地理區域 |
波士頓捕鯨者 |
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1998 |
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佛羅裏達州中西部、佛羅裏達州斯圖爾特和得克薩斯州達拉斯 |
格雷迪-懷特 |
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2002 |
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休斯敦,得克薩斯州 |
波士頓捕鯨者 |
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2004-2005 |
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北卡羅來納州和南卡羅來納州(2004年),德克薩斯州休斯頓(2005年) |
方位角 |
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2006 |
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從馬裏蘭州到緬因州的美國東北部 |
格雷迪-懷特 |
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2006-2010 |
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佛羅裏達州彭薩科拉(2006年),佛羅裏達州傑克遜維爾(2010年) |
方位角 |
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2008 |
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弗羅裏達 |
波士頓捕鯨者 |
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2009-2012 |
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佛羅裏達西南部(2009年),佛羅裏達州龐帕諾海灘(2012年) |
哈里斯 |
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2010 |
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密蘇裏州、明尼蘇達州和新澤西州 |
由正確的工藝製作的Nautique |
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2010 |
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佛羅裏達州中西部和明尼蘇達州 |
哈里斯 |
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2011-2012 |
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佛羅裏達州中西部(2011)、阿拉巴馬州(2012)、佛羅裏達州北部和西南部(2012)以及德克薩斯州(2012) |
波峯 |
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2011-2018 |
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佐治亞州(2011年)、俄克拉何馬州(2012年)、北卡羅來納州和南卡羅來納州(2012年)、新澤西州(2015年)、佛羅裏達州(2018年) |
方位角 |
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2012 |
|
美國,而不是以前被關押的地方 |
童子軍 |
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2012 |
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佛羅裏達州東南部、馬裏蘭州和新澤西州 |
旗魚 |
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2013 |
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康涅狄格州、新澤西州、北卡羅來納州、俄亥俄州和羅德島州 |
海洋亞歷山大遊艇 |
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2014 |
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美國東部 |
童子軍 |
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2014 |
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德克薩斯州,紐約州 |
阿奎拉 |
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2014 |
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全球(不包括中國) |
伽利翁 |
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2015 |
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北美洲、中美洲和南美洲 |
格雷迪-懷特 |
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2016 |
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佛羅裏達州邁阿密 |
雅馬哈噴氣艇 |
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2017 |
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佐治亞州、北卡羅來納州和南卡羅來納州 |
本寧頓 |
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2017 |
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南卡羅來納州 |
大師手藝 |
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2018-2021 |
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南卡羅來納州(2018年),威斯康星州和伊利諾伊州(2021年) |
NauticStar |
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2018 |
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巴拿馬城、佛羅裏達州、俄克拉何馬州、密蘇裏州、明尼蘇達州、北卡羅來納州和南卡羅來納州 |
提熱 |
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2018-2019 |
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奧蘭多、佛羅裏達、俄克拉何馬州、佐治亞州和北卡羅來納州 |
貝納蒂 |
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2019 |
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美國和加拿大 |
阿維亞拉 |
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2019 |
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美國 |
MJM遊艇 |
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2019 |
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弗羅裏達 |
ATX衝浪艇 |
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2020 |
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奧蘭多、佛羅裏達、俄克拉何馬州、佐治亞州和北卡羅來納州 |
巴萊塔 |
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2021 |
|
威斯康星州、伊利諾伊州、底特律和密歇根州 |
四個WINS |
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2021 |
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威斯康星州、伊利諾伊州、俄亥俄州和密歇根州底特律 |
哈里斯 |
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2021 |
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威斯康星州、伊利諾伊州、大急流城、密歇根州和俄亥俄州 |
海魚 |
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2021 |
|
威斯康星州、伊利諾伊州、密歇根州和俄亥俄州 |
星際爭霸 |
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2021 |
|
威斯康星州、伊利諾伊州和密歇根州 |
西爾萬 |
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2021 |
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威斯康星州、伊利諾伊州和密歇根州東部 |
頭冠 |
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2021 |
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威斯康星州、伊利諾伊州、密歇根州、加利福尼亞州和俄亥俄州 |
公主 |
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2021 |
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加利福尼亞州和華盛頓州西雅圖 |
巡洋艦遊艇(1) |
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2021 |
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世界範圍 |
無畏(1) |
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2022 |
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世界範圍 |
大師手藝 |
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2022 |
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德克薩斯州北部 |
(1) |
MarineMax擁有的產品線 |
我們增加品牌的目的是為我們現有的客户羣提供一條遷移途徑,或者填補我們產品供應的空白。因此,我們相信,我們提供的新品牌通常是互補的,不會對我們其他知名品牌產生的業務產生負面影響。我們還會根據客户的喜好不時地停止提供產品系列。
我們努力保持高客户服務和滿意度的核心價值觀,並計劃繼續推行我們相信能夠使我們獲得長期成功和增長的戰略。我們相信,我們擴大的產品供應加強了我們的
4
同店銷售額增長。我們計劃通過在新界進行收購和在現有地區開設新店來進一步擴大我們的業務。此外,我們計劃繼續擴展我們的其他傳統服務,包括在我們的零售地點、非現場地點和數字方式進行二手船銷售;在我們的零售地點和各個非現場地點銷售相關的海洋產品,包括髮動機、拖車、零部件和配件;在我們的大多數零售地點提供維護、維修和儲存服務;提供我們的客户有能力為購買新船或二手船提供資金,購買延長服務合同,並安排保險範圍,包括船舶財產、殘疾、底漆、凝膠密封劑、織物保護和意外傷害保險。;在我們的大部分零售地點和不同的場外地點提供遊艇和遊艇經紀業務;提供船隻存儲;開展遊艇租賃業務以及製造運動型遊艇和遊艇。我們的擴張計劃在很大程度上將取決於經濟和行業條件。
美國的遊艇產業
2020年,美國休閒遊艇行業的零售額約為494億美元,高於2019年431億美元的先前峯值。零售額包括新的和二手遊艇的銷售;海洋產品,如發動機、拖車、零部件和配件的銷售;以及相關的船艇支出,如燃料、保險、碼頭、儲存和維修。2020年曆年,新船和二手船、發動機、拖車、設備和配件的零售額約佔此類銷售額的400億美元。2020年日曆的總銷量約為230,450艘,而2019年日曆的總銷量為201,400艘。從歷史的角度來看,1988年休閒遊艇的年零售額為179億美元,但根據全國海洋製造商協會公佈的行業數據,1992年下降到103億美元的低點。我們相信這下降是由多個因素所致,包括經濟衰退、海灣戰爭,以及在一九九一年和一九九二年對售價超過10萬元的船隻徵收奢侈品税。奢侈品税在1993年被廢除,自那以後,除了1998年、2003年和2007年至2010年,遊艇零售額每年都在增長。我們相信,與其他户外活動一樣,休閒划船對消費者具有天然的吸引力,在沒有任何不尋常的行業逆風的情況下,在有利的經濟條件下將繼續增長(見風險因素)。
遊艇零售市場仍然高度分散,迄今幾乎沒有發生整合,由眾多遊艇零售商組成,其中大多數是由個人擁有的小公司,在單一市場運營,提供不同程度的商品銷售、專業管理和客户服務。我們認為,許多船艇零售商正面臨着來自船艇製造商越來越大的壓力,要求他們提高服務和系統水平,在某些產品線上面臨來自大型國家零售商的日益激烈的競爭,在某些情況下,還面臨業務繼任問題。
產品和服務
我們提供新的和二手的遊艇和相關的海洋產品,包括髮動機、拖車、零部件和配件。雖然我們銷售範圍廣泛的新船和二手船,但我們專注於高端品牌產品。此外,我們還協助安排相關的船舶融資、保險和延長服務合同;提供船舶維護和維修服務;提供滑行和存儲住宿;提供遊艇和遊艇經紀銷售;以及開展遊艇租賃業務。
新船銷售
我們主要銷售遊艇,包括遊艇和漁船。我們提供的許多產品都是由Brunswick製造的,該公司是世界領先的休閒遊艇和遊艇製造商,包括海雷遊艇、波士頓惠勒漁船和哈里斯鋁船。2021財年,布倫瑞克新船的銷售額約佔我們收入的27%。2021財年,新的海光船和波士頓捕鯨船的銷售額分別約佔我們收入的11%和13%。我們的某些經銷商還銷售其他製造商提供的豪華遊艇、漁船和浮筒船,包括意大利的Azimut。2021財年,新Azimut遊艇和遊艇的銷售額約佔我們收入的10%。Cruisers Yachts是MarineMax的全資子公司,生產運動型遊艇和遊艇,通過我們精選的零售經銷地點和獨立經銷商進行銷售。在2021財年,包括郵輪遊艇在內的新船銷售約佔我們收入的70.5%,即14.55億美元。
我們在大多數細分市場提供休閒遊艇,但特別關注優質遊艇和遊艇,這反映在我們2021財年的新船平均銷售價格約為227,000美元,略高於2020財年的約215,000美元,而根據全美海洋製造商協會(National Marine Manufacturing Association)發佈的行業數據,2020日曆的行業平均銷售價格約為60,000美元。鑑於我們位於美國一些較為富裕的、面向近海的遊艇區域,而且注重高水平的客户服務,我們銷售的大型遊艇(如巨型遊艇、遊艇和運動巡洋艦)所佔比例相對較高。我們相信,我們提供的產品系列在各自的細分市場中都是最高質量的產品之一,在質量、性能和風格方面都有良好的商譽和聲譽。
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下表説明瞭我們目前新船的範圍和製造商建議零售價的大致範圍。出價, 但並不是包羅萬象的。
產品線和商品名稱 |
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總長度 |
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製造商建議 零售價區間 |
機動遊艇 |
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方位角 |
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40‘至120’+ |
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$800,000至$16,000,000+ |
海洋亞歷山大遊艇 |
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45‘至155’+ |
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1500,000,000至35,000,000+ |
貝納蒂 |
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3000萬美元增至1.45億美元 |
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1200,000,000至24,000,000+ |
公主 |
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35‘至95’ |
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70萬至1000萬 |
遊艇 |
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海魚 |
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19‘至40’ |
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3萬至80萬+ |
阿奎拉 |
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32‘至48’ |
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400,000至1200,000 |
伽利翁 |
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40‘到80’ |
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75萬至600萬+ |
NauticStar |
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19‘至32’ |
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3萬至30萬 |
MJM遊艇 |
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35‘至50’+ |
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80萬至200萬+ |
阿維亞拉 |
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32‘至40’ |
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400,000至800,000+ |
巡洋艦遊艇(1) |
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33‘至60’ |
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300,000至2,500,000+ |
頭冠 |
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34‘至53’ |
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400,000至2,500,000 |
四個WINS |
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19‘至35’ |
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45,000至550,000 |
無畏(1) |
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25‘至48’ |
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200,000至1,500,000 |
浮船艇 |
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哈里斯 |
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18‘至27’ |
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25,000至250,000 |
波峯 |
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20‘至27’ |
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40,000至175,000 |
本寧頓 |
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17‘至25’ |
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2萬至25萬 |
巴萊塔 |
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20‘至28’ |
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6萬至25萬 |
星際爭霸 |
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18‘至25’ |
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25,000至100,000 |
西爾萬 |
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18‘至25’ |
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25,000至100,000 |
漁船 |
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波士頓捕鯨者 |
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11‘至42’ |
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12,000至1,200,000 |
格雷迪·懷特 |
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18‘至45’ |
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4萬至120萬 |
童子軍 |
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17‘至53’ |
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20,000至2,700,000 |
旗魚 |
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19‘至36’ |
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35,000至500,000 |
滑雪艇 |
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由正確的工藝製作的Nautique |
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20‘至25’ |
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80,000至325,000 |
提熱 |
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20‘至25’ |
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8萬至18萬 |
ATX衝浪艇 |
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20‘至24’ |
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7萬至15萬 |
大師手藝 |
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20‘至26’ |
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7萬至25萬 |
噴氣艇 |
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雅馬哈噴氣艇 |
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19‘至24’ |
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3萬至8萬 |
(1) |
MarineMax擁有的產品線 |
機動遊艇海洋亞歷山大遊艇公司(Ocean Alexander Yachts)、阿茲穆特遊艇公司(Azimut)、貝內蒂遊艇公司(Benetti)和公主遊艇公司(Princess)是世界上四大頂級遊艇製造商。機動遊艇產品線通常包括最先進的設計,帶有生活在船上的奢侈品。Azimut遊艇以其美國化的開放式佈局、意大利設計和強大的性能而聞名。Azimut遊艇奢華的內飾以窗户和多種住宿設施為重點,這些設施都是為舒適而設計的。海洋亞歷山大遊艇以其卓越的工程、性能和功能以及大型遊艇上常見的奢侈品而聞名。貝納蒂遊艇和巨型遊艇以保持最高的質量標準、卓越的美學和功能效果以及將意大利最好的傳統和工藝與最新技術相結合而聞名。公主遊艇是英國領先的豪華遊艇製造商,對細節、設計和令人振奮的性能一絲不苟。
遊艇海光遊艇瞄準了豪華和家庭休閒遊艇市場,有多種配置可供選擇,以滿足每位客户特定的休閒遊艇風格。海光遊艇以定製儀器為特色,其中可能包括電子產品包;各種船體、甲板和駕駛艙設計,可以包括游泳平臺;船頭講壇和高架橋;以及各種便利設施,如旋轉鬥式頭盔座椅、休息室座椅、太陽墊、小酒吧、內置冰櫃和茶點中心。大多數海光遊艇都配備了水星或水星巡洋艦發動機。Galeon專門經營豪華遊艇和
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以上的摩托艇三十年的經驗。伽利翁是歐洲領先的和總理造船廠。我們相信Galeon遊艇結合了最新的技術,手精益求精,精益求精注重細節、卓越的性能和出色的創新設計現代造型,方便快捷。 阿奎拉動力雙體船提供了形式、功能,並通過引領潮流的創新提供了實用性和舒適性。我們相信,NauticStar提供的運動甲板船結合了舒適性、特性、經濟性和多功能性,使E NAUTicStar是最受歡迎的選擇經驗豐富的船手。MJM遊艇結合了速度、性能、更大的穩定性、創新的設計和佈局,以及舒適的娛樂空間和專利t 受保護的MJM簽名外觀。Aviara是MasterCraft製造的最新品牌,專注於生產30英尺及以上的船隻,目標是通過融合進步風格、輕鬆舒適和現代奢華來創造提升的公開水域體驗. 巡洋艦遊艇由MarineMax所有,並不斷打造世界級的、創新的、高質量的、手工製作的、美國製造的遊艇。運動遊艇和時尚奢華的遊艇坎提烏斯一系列小艇以及光滑而強勁的舷外模型。Tiara Yachts製造手工製作的美國製造的豪華遊艇,旨在提高性能和舒適性。四温斯製造優質跑道、保齡球手、遊艇和拖曳運動艇。Intrepid使用先進的複合材料結構,使每艘船對其所有者來説都是獨一無二的,同時更堅固、更快、更省油,以提供安全、平穩、乾燥的水上旅行。
浮船艇。哈里斯是浮橋行業的領先者,提供各種最具創新性、奢華和高端的浮橋模型,以滿足船民的需求。哈里斯以出色的性能與穩定安全的平臺相結合而聞名。佳潔士提供各種浮橋型號,旨在提供極高水平的質量、安全性、風格和舒適性,以滿足家庭娛樂需求。本寧頓提供我們認為是業界領先的設計,精湛的工藝,以及安靜、順暢的乘車體驗。Barletta提供優質的建築、簡單而精緻的車型和以客户為中心的便利設施。星際爭霸是一家領先的遊艇製造商,有着不斷改進玻璃纖維船體設計的悠久歷史,致力於為家庭和水上運動愛好者提供令人興奮的浮橋、滑道和甲板船模型。西爾萬製造優質、創新、高性能的浮船。我們提供的浮船有多種設計和選擇,吸引了廣大浮舟愛好者和現有客户。
漁船我們提供的漁船,如波士頓惠勒(Boston Whaler)、格雷迪-懷特(Grady-White)、童子軍(Scout)和旗魚(Sailfish),從入門級型號到高級型號,都是為在湖泊、海灣和離岸水域捕魚和水上運動而設計的,船艙的居住能力有限。這些漁船通常以生活圍欄、甲板內魚箱、杆架、索具工位、駕駛艙圍欄以及新鮮和鹹水沖洗為特色。
滑雪艇。我們提供的滑雪艇有Nautique by Gender Craft、Tigé、ATX衝浪艇和Mastercraft,從入門級型號到高級型號,所有這些滑雪艇都旨在實現終極尾流,以提高滑雪、衝浪和尾板性能和安全性。Nautique、Tigé、ATX衝浪艇和Mastercraft滑雪艇有多種設計和選擇,對競技和休閒用户都很有吸引力。
噴氣艇雅馬哈噴氣艇的設計旨在提供可靠、高性能的內部推進系統,並具有卓越的操控性。雅馬哈是噴氣艇領域的全球領先者。我們提供的噴氣艇有多種設計和選擇,吸引了廣大噴氣艇愛好者和現有客户。
二手船銷售
我們出售我們提供的新型號和新型號的二手版本,在較小程度上,出售通常被視為折價的其他品牌和型號的二手船。在2021財年,二手船銷售額佔我們收入的10.9%,約為2.249億美元,我們出售的二手船中29.0%是布倫瑞克型號。
我們的二手船銷售取決於我們能否以有吸引力的價格供應高質量的二手船。我們幾乎所有的二手船庫存都是通過客户以舊換新的方式獲得的。我們致力於通過提供高質量的二手船折價產品來增加我們的二手船業務,這些折價產品來自我們的新船銷售活動,並通過我們的服務計劃得到了良好的維護。此外,我們幾乎所有的二手船庫存都發布在我們的數字資產上,這將我們的產品的知名度和可用性擴大到了廣大划船愛好者的受眾。我們還在全國各地的各個碼頭和其他場外地點出售二手船。
為了進一步提高我們的二手船銷售,我們提供延長保修計劃,一般適用於九年以下的二手船。延長保修計劃適用於每艘通過48點檢查的合格二手船,並提供長達三年的大多數機械部件故障保護。我們相信,這種類型的計劃通過激勵二手船的購買者通過我們的經銷商完成他們的購買,從而促進了我們二手船的銷售。
船用發動機、相關船用設備以及船用零部件和附件
我們提供船用發動機和設備,主要由布倫瑞克和雅馬哈旗下的水星公司製造。我們主要向零售客户銷售船用發動機和螺旋槳,作為其現有發動機或螺旋槳的替代品。水星船務公司和雅馬哈公司推出了各種新的發動機型號,旨在減少發動機排放,以符合目前美國環境保護局(EPA)的要求。請參閲“商業-政府法規,包括環境法規。”行業領先者水星海洋公司和雅馬哈公司專門從事最先進的船舶推進
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系統和附件。我們的許多經銷商都被水星船務認可為“優質服務經銷商”。.這一稱號通常是根據符合某些標準和資格授予的。
我們還在我們的零售地點、不同的異地地點以及通過我們的印刷目錄銷售各種船用零部件和配件。這些船舶零部件和配件包括海洋電子產品;船塢和錨定產品,如護舷、繩索和錨;船蓋;拖車零部件;水上運動配件,如管子、繩索、尾板和滑雪板;發動機零部件;機油;潤滑油;轉向和控制系統;防腐產品和服務產品;高性能配件,如螺旋槳和儀器;以及完整的船艇配件系列,包括救生衣、充氣裝置和水上運動設備。我們還提供新奇的商品,比如印有製造商或經銷商標誌的襯衫、帽子和車牌。在我們所有的零部件和配件業務中,我們利用我們的行業知識和經驗為划船愛好者提供我們經驗豐富的高質量產品。
船用發動機、相關船用設備以及船用零部件和配件的銷售都是有形產品,約佔我們2021財年收入的3.2%或6680萬美元。
維護、維修和存儲服務
為客户提供專業、及時的維護和維修服務對我們的銷售工作至關重要,也是我們取得成功的重要因素。我們在我們的大部分零售點提供維護和維修服務,在我們的某些地點延長了服務時間。此外,在我們的許多市場,我們在客户的船所在位置提供移動維護和維修服務。我們相信,這一服務承諾在我們競爭的市場中是一種競爭優勢,對於我們努力提供無故障的乘船體驗至關重要。為了進一步推進這一承諾,我們在我們的某些市場開設了獨立的維護和維修設施,地點對我們的客户更方便,並增加了此類服務的可用性。我們還相信,我們的維護和維修服務有助於建立牢固的客户關係,我們對預防性維護和優質服務的重視增加了我們二手船銷售中維護良好的船隻的潛在供應量。
我們提供保修和非保修服務,保修費用由製造商根據製造商的保修報銷計劃報銷。對於保修工作,包括Brunswick在內的大多數製造商都會報銷經銷商公佈的服務人工費率的一定百分比,這一百分比取決於經銷商的客户滿意度指數評級和參加服務培訓課程的情況。我們的大部分保修收入來自Brunswick產品,因為Brunswick產品在我們銷售的產品中所佔比例最大。某些其他製造商在每次維修時按固定金額報銷保修工作。由於遊艇製造商只允許在授權經銷商處進行保修工作,因此我們銷售的新遊艇基本上都能獲得所需的所有保修和維修工作。我們提供的第三方延長保修合同還導致在延長保修合同期限內對我們的維護和維修服務的持續需求。
我們的維護和維修服務由經過製造商培訓和認證的服務技術人員執行。在收取機械師的勞務費時,我們的許多經銷商使用可變費率結構,以反映不同類型維修的難度和複雜性。零部件的加價百分比同樣基於製造商對不同零部件的建議價格和市場狀況。
在我們的許多地點,我們提供船隻存儲服務,包括水中滑行存儲和陸上內外存儲。這些存儲服務以具有競爭力的市場價格提供,包括季內存儲和反季節存儲。
在2021財年,維護、維修和存儲服務約佔我們收入的5.6%或1.146億美元,其中約3.3%或6750萬美元與維修服務有關,約0.8%或1550萬美元與維修零部件有關,約1.5%或3160萬美元與存儲服務租金收入有關。這包括保修和非保修服務。
餐飲產品
在我們的每個零售地點和不同的異地地點(如適用),我們為客户提供購買新船或二手船的融資,購買延長服務合同和安排保險範圍,包括船艇財產、殘疾、底漆、凝膠密封膠、織物保護和意外傷害保險(統稱為“F&I”)。我們與不同的國家海產品貸款人有關係,根據我們與貸款人之間現有的預售協議,貸款人根據我們與貸款人之間的現有預售協議購買零售分期付款合同,以證明我們發起的船隻和其他海產品的零售銷售。這些安排允許我們根據各種因素獲得零售分期付款合同預期賺取的融資費用的一部分,這些因素包括買方的信用狀況、向買方收取的合同年利率,以及貸款人當時向買方收取的合同規定的最低年百分比利率。如果買方提前履行合同或在指定的期限內(通常為0至180天)違約,我們將向買方支付這筆費用。在適用的州法律要求的範圍內,我們的經銷商有權發起和銷售零售分期付款合同,為船隻和其他海產品的銷售提供資金。
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我們還提供第三方擴展服務合同,根據這些合同,以預定的價格,我們在合同期內按照服務合同指南提供所有指定的服務,不向客户收取超過免賠額的額外費用。雖然我們銷售的所有新船都有製造商的標準船體和發動機保修,但延長服務合同提供了超出製造商保修期限或範圍的額外保險。二手船的購買者一般都能夠購買延長服務合同,即使所選船隻不再在製造商的保修範圍內。一般來説,我們會收到安排延長服務合同的費用。合同規定的大部分服務由我們提供,並由第三方合同持有人支付費用。從2021財年開始,我們與第三方F&I產品提供商合作,為精選的新型號提供預付費維護計劃。
我們還可以幫助我們的客户獲得財產和意外傷害保險,包括船舶的損失或損壞。我們的專業遊艇保險機構,私人保險服務公司,為經紀公司、遊艇管理集團和海事律師提供全球遊艇保險計劃。私人保險服務利用複雜承保方面的專業知識,包括瞭解船東、船長、船員、客人、投標和導航的風險,為客户提供獨特設計的保護,使客户能夠自信地巡航。
在2021財年,來自F&I產品的手續費收入約佔我們收入的2.7%,即5560萬美元。我們相信,我們的客户能夠快速、輕鬆地在我們的經銷商處獲得有競爭力的融資,這與我們出售新船和二手船的能力是相輔相成的。我們還相信,與我們的許多競爭對手相比,我們能夠在“當天”的基礎上提供客户定製融資的能力使我們具有優勢,特別是規模較小的競爭對手,這些競爭對手缺乏資源在其經銷商安排船艇融資,或者沒有產生足夠的金額來吸引我們可用的多樣化融資來源。
經紀銷售
在適用的情況下,我們通過持牌船隻或遊艇經紀的員工或分包商,在我們的大多數零售地點提供船隻或遊艇經紀銷售。作為佣金,我們提供經紀船隻或遊艇出售,在不同的網站上以數字方式列出它們,通過我們的集成計算機系統通知我們的其他零售地點它們的可用性,並將它們張貼在我們的網站上。Www.MarineMax.com。通常情況下,銷售是共同經紀的,佣金在買賣經紀人之間平分。我們相信,我們接觸到潛在的二手船客户,以及為客户的經紀船隻或遊艇掛牌和做廣告的方法,比經紀人的典型做法要廣泛得多。除了來自經紀佣金的收入,我們的經紀銷售還使我們能夠提供廣泛的二手船或遊艇,而不會增加相關的庫存成本。此外,我們通過弗雷澤遊艇集團和諾斯羅普公司提供遊艇和超級遊艇經紀業務。在2021財年,經紀銷售佣金約佔我們收入的5.6%,即1.166億美元。
我們的經紀客户通常會得到與我們的新老客户一樣高水平的客户服務。我們的海濱零售點可以在水中演示現場經紀船隻。我們的維護和維修服務,包括移動服務,也普遍提供給我們的經紀客户。一般來説,通過我們安排的遊艇購買者還可以利用MarineMax Getaways!®週末和日間旅行以及其他聚會和水中活動,以及遊艇操作和安全研討會。我們相信,我們提供的一系列服務在經紀業務中是獨一無二的。
包租遊艇
2011年,我們推出了遊艇租賃業務,為客户提供在充滿異國情調的目的地租用雙體船的機會,首先是我們在英屬維爾京羣島的初始位置。在這項業務中,我們將專門設計的遊艇出售給第三方,以納入我們的遊艇租賃船隊;簽訂遊艇管理協議,根據這些協議,遊艇所有人可以將其遊艇納入我們的遊艇租賃計劃,期限為數年,並向我們支付固定的月費;提供我們的遊艇儲存、保險和維護服務;以及按約定向我們支付的費用將這些遊艇出租給度假客户。在管理協議期限內,遊艇擁有人可在指定的星期內使用遊艇供個人使用,並在遊艇管理協議期滿後接管其遊艇。
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除了我們在英屬維爾京羣島,我們還提供遊艇租賃服務。我們收取一定的費用,幫助遊艇船主辦理租船手續。第三方對其船舶的抵押權。此外,通過弗雷澤遊艇集團化我們提供遊艇和超級遊艇租賃、租船管理、遊艇管理、船員安置、新船建造監督服務和其他豪華遊艇服務。在202財年1,租賃動力遊艇的收入,遊艇租賃費和其他包租服務的收入約佔1.5%或$29.7我們收入的一百萬。我們在美國的設施英屬維爾京羣島和遊艇包租2017年9月,伊爾瑪颶風對艦隊造成了破壞。我們為存貨損失投保,但有免賠額。遊艇租賃船隊在2019財年恢復了有限的包租,因為損壞已被修復,並在2020年全面恢復運營。從2020年3月開始,我們暫時關閉了我們在英屬維爾京羣島以及基於當地政府和衞生官員指導的遊艇包機由於新冠肺炎大流行. 遊艇包租在2021財年恢復,但這個目前還無法確定新冠肺炎大流行的影響以及可能產生影響的持續時間。
場外銷售
我們出售二手船,提供F&I產品,並在包括碼頭在內的各種第三方非現場地點銷售零部件和配件。
產品製造
Cruisers Yachts是MarineMax的全資子公司,生產運動型遊艇和遊艇,通過我們精選的零售經銷地點和獨立經銷商進行銷售。Cruisers Yachts是公認的世界頂級高級運動遊艇和遊艇製造商之一,生產33英尺到60英尺的型號。2021年11月,我們收購了首屈一指的汽艇製造商Intrepid。Intrepid被公認為是一家世界級的定製船生產商,仔細地反映了每個船主的獨特願望。
零售地點
我們在阿拉巴馬州、加利福尼亞州、康涅狄格州、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、新澤西州、紐約、北卡羅來納州、俄亥俄州、俄克拉何馬州、羅德島州、南卡羅來納州、德克薩斯州、華盛頓州和威斯康星州的79個零售點銷售休閒遊艇和其他海洋產品,並提供相關的遊艇服務。每個零售地點一般包括一個室內陳列室(包括一些業內最大的室內船隻陳列室)和一個室外區域,以展示船隻庫存;一個商業辦公室,協助客户安排融資和保險、保養和維修設施;以及在某些零售地點提供船隻儲存服務,包括水中滑道儲存和內外土地儲存。
我們的許多零售點都是美國一些最受歡迎的划船地點的海濱物業,包括康涅狄格州的諾瓦克港和威斯布魯克港;海岸內水道、大西洋、博卡切加灣、卡盧薩哈奇河、那不勒斯灣、坦帕灣、彭薩科拉灣和聖安德魯斯灣的多個地點;佐治亞州的拉尼爾湖和威爾明頓河;馬裏蘭州的切薩皮克灣;明尼蘇達州的明尼通卡湖。南卡羅來納州的懷利湖;俄亥俄州的伊利湖;俄克拉何馬州的格蘭德湖;加利福尼亞州的紐波特灣、聖地亞哥灣和理查森灣;密歇根州的薩吉諾河、聖克萊爾湖、卡斯湖、斯普林湖和芬頓湖;華盛頓的尤尼恩湖;威斯康星州的鱘魚灣、門多塔湖、金尼克尼克河和巴特德莫特斯湖;伊利諾伊州的密歇根湖和馬裏湖;我們的海濱零售點,大部分包括碼頭式設施和碼頭,我們在那裏展示我們的遊艇和船隻,很容易到達划船的人羣,作為水中陳列室,使銷售人員能夠為客户提供各種船型的即時水中演示。我們的大多數其他地點都離水很近。
運營
經銷商的運營和管理
我們對經銷商的運營管理採取了普遍分散的方式。雖然某些行政職能集中在公司層面,但地方管理主要負責零售場所的日常運營。每個零售點由一名總經理管理,總經理監督單個商店的日常運營、人員和財務表現,受地區總裁或地區總裁的指導,後者通常負責指定地理區域內的零售點。通常,每個零售點都有一名員工,包括一名F&I經理、一名部件經理、一名服務經理、銷售代表、維護和維修技術人員以及各種支持人員。
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銷售及市場推廣
我們的銷售理念專注於銷售划船生活方式的樂趣,並與家人和朋友一起創造一生的回憶。我們相信,我們銷售理念的關鍵要素包括我們吸引人的零售地點、暢通無阻的銷售方式、訓練有素的銷售代表、高水平的客户服務、重視教育客户和客户家屬如何划船,以及為我們的客户提供通過我們的MarineMax Getaways!®划船的機會。我們致力於在售前、售中和售後通過最好的服務、產品和技術為客户提供卓越的體驗。我們的團隊和客户通過Water®團結在一起。
每個零售點都為客户提供了在舒適和方便的環境下評估各種新船和二手船的機會。我們的全方位服務零售點促進了交鑰匙購買過程,其中包括有吸引力的貸款人融資套餐、延長服務協議和保險。我們的許多零售點都位於海濱和碼頭,這吸引了划船愛好者,使客户在做出購買決定之前可以操作各種船隻。
我們提供的品牌在大小和用途上各不相同,分佈在我們的休閒、釣魚、水上運動、奢侈品和度假等客户活動中。我們相信水的變革性應該被每個人分享,所以我們相應地創造了我們的遊艇陣容。我們的承諾使我們的品牌有意義和理由在我們的展廳裏並排存在。
我們以張貼的MarineMax“One Price”價格出售我們的遊艇,這通常代表着製造商建議的零售價的折扣。我們的銷售方法專注於客户體驗,最大限度地減少與價格談判相關的客户焦慮。
作為我們銷售和營銷努力的一部分,我們的數字營銷能力是一種競爭優勢,大多數線索來自我們的數字資產,包括MarineMax.com。社交媒體日益成為客户參與和溝通的場所,並已成為與新客户聯繫的強大媒介。此外,我們還舉辦在線體驗活動,包括身臨其境的遊艇之旅,允許參與者從幾乎任何電子設備(包括手機、平板電腦或電腦)探索來自多個製造商、細分市場和型號的船隻和遊艇。
我們在每個市場的划船地點參加划船展覽和水中銷售活動,通常在1月、2月、3月和划船季節接近尾聲時舉行。船展和其他場外促銷活動是激發客户參與度的重要場所。遊艇展也引起了人們對我們產品的極大興趣,導致了展會後的遊艇銷售。在網上,我們隨時可用,可以提供各種船隻、遊艇和包租服務,以及我們的專家團隊來回答客户的問題,並幫助他們虛擬地找到一艘船。
我們通過銷售代表和在某些地點的送貨隊長在銷售前和銷售後進行的一對一教育,以及為全家舉辦的關於划船安全、船隻的使用和操作以及產品演示的內部研討會,來強調客户教育。通常,我們的送貨隊長或銷售代表會將客户的船送到某個區域的船位,並徹底指導客户如何操作船,包括停靠和拖曳船的實際操作説明。為了在銷售後加強我們的客户關係,我們領導和贊助MarineMax Getaways!®團隊划船旅行到不同的目的地,聚會,以及在水上組織的活動,以促進划船生活方式和一生的記憶。每個由公司贊助、由一名公司員工策劃和領導的活動也提供了一個有利的媒介,讓新客户適應划船,分享激動人心的划船目的地,與其他划船愛好者建立友誼,並使我們能夠向划船愛好者推廣新產品。
由於我們的相對規模,我們相信我們能夠進行有組織和系統的廣告和營銷努力,從而在行業內擁有競爭優勢。我們的部分營銷能力包括客户關係管理系統,該系統可跟蹤所有客户活動,評估客户的購買傾向,自動生成後續活動,並促進客户所需的特定船隻或其他海洋產品和服務在全公司範圍內的可獲得性。
供應商與庫存管理
我們直接從製造商那裏購買我們的新船庫存的很大一部分,製造商根據經銷商出售的船的數量和市場份額將新船分配給經銷商。我們的新船庫存的一部分來自我們的產品製造部門. 我們還與其他經銷商交換新船,以滿足客户需求並平衡庫存。
在2021財年,新布倫瑞克和阿茲穆特遊艇和遊艇的銷售額分別約佔我們收入的27%和10%。2021財年,新的海光船和波士頓捕鯨船的銷售額分別約佔我們收入的11%和13%。2021財年,從任何其他製造商購買的新船和其他海洋相關產品佔我們收入的比例均未超過10%。
我們已經與布倫瑞克簽訂了多年協議,涵蓋海魚和波士頓鯨魚。我們還與Azimut-Benetti集團就其Azimut產品線簽訂了多年協議。我們通常與除Brunswick和Azimut-Benetti Group以外的每一家制造商根據每年可續簽的非獨家經銷商協議進行交易。
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經銷商協議並不限制我們銷售任何產品線或競爭產品的權利。前提是我們遵守了我們經銷商協議的重要義務。每份經銷商協議的條款任命交易商的指定地理區域,如果交易商能夠履行其交易商協議中的重要義務,則該區域是交易商所獨有的。
製造商通常每年確定價格,但也可以自行決定是否改變價格。製造商通常會對庫存成本打折,並在製造商淡季期間(通常是10月至3月)提供庫存融資援助。為了獲得更低的庫存成本,我們努力利用這些製造商的激勵措施,在製造商的淡季接受產品交付。這使我們能夠在銷售旺季獲得定價優勢和更好的產品供應。與某些其他製造商的協議可能會限制我們在某些市場提供某些產品系列的權利。
我們在零售地點之間轉移單獨的船隻,以滿足客户訂單,否則製造商可能需要更長的時間才能完成這些訂單。這減少了交貨延遲,幫助我們最大限度地提高庫存週轉率,並有助於將潛在的積壓或缺貨情況降至最低。我們積極監控我們的庫存水平,以保持適當的水平,以滿足當前預期的市場需求。我們不受合同協議的約束,這些協議規定了我們在任何一年必須從任何製造商那裏購買的庫存量,但如果不能按照商定的水平購買,可能會導致某些製造商激勵措施或經銷商權利的喪失。
庫存融資
海運製造商通常會向零售商提供利息援助計劃。利息援助因製造商而異,可能包括免費融資或降低利率計劃。利息補助可以直接支付給零售商或金融機構,這取決於製造商已經建立的安排。我們相信,我們與製造商的融資安排在行業內是標準的。
我們根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)606“與客户的合同收入”(“ASC 606”)從供應商收到的對價進行核算。ASC 606要求我們將從製造商收到的利息援助歸類為庫存成本和相關銷售成本的減少,而不是將援助與我們與貸款人發生的利息支出進行淨額結算。根據ASC 606的規定,我們從製造商那裏收到的合作援助計劃中的金額將扣除相關的廣告費用。
我們與富國銀行(Wells Fargo Commercial Distribution Finance LLC)、M&T銀行、西部銀行(Bank Of The West)和Truist銀行簽訂了修訂並重新簽署的貸款和擔保協議(“信貸安排”)。信貸安排為本公司提供基於資產的借款額度,最高可達5.0億美元,用於營運資金和存貨融資,額度為借款基準公式所允許的金額。信貸安排的期限為三年,2024年7月到期,經貸款人批准,可延期兩次一年。信貸安排將在本年度報告的Form 10-K中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分進一步討論。
技術平臺
我們相信,我們每個經銷商都使用的技術平臺,通過與戰略合作伙伴的合作,經過多年的發展,增強了我們成功整合經銷商運營和未來收購的能力,促進了信息交換,並增加了整個公司的交叉銷售機會。該平臺在全公司的基礎上集成了各個級別的運營,包括但不限於庫存、財務報告、預算和銷售管理。該平臺使我們能夠監控每個經銷商的運營,以便快速確定需要額外關注的領域並管理庫存。該平臺還為銷售代表提供潛在客户信息,幫助他們跟蹤合約洞察、自動生成後續活動、促進公司範圍內特定船艇的可用性、定位滿足特定客户要求所需的船艇,以及監控客户船艇的維護和服務需求。公司代表還利用該平臺協助安排融資和保險套餐。我們通過採取廣泛的措施來降低網絡安全風險,包括員工培訓、系統、監控和測試,以及保護系統和應急計劃的維護。
人力資本資源
截至2021年9月30日,我們擁有2666名員工,其中2067人(77%)在門店運營,467人(18%)在遊艇製造業務,132人(5%)在公司行政和管理部門。我們不是任何集體談判協議的一方。我們認為我們與員工的關係很好。
在管理業務的過程中,我們投入了大量的精力來招聘我們認為非常適合他們職位的員工。我們還對員工進行培訓,讓他們理解我們的核心零售理念,即讓購買遊艇和隨後的使用變得儘可能無麻煩和愉快。通過我們的MarineMax大學(MMU),我們通過MMU-Online向不同地點和在線的現有員工和新員工傳授我們的零售理念。MMU是一個模塊化的
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講師指導的教育項目,重點介紹我們的零售理念,並提供銷售流程、客户服務、F&I、會計、領導力和人力資源等方面的指導。我們在佛羅裏達州的克利爾沃特也有一個專門的服務培訓中心和項目,我們在那裏培訓我們的服務技術人員最佳實踐。
銷售代表的薪酬主要是以佣金為基礎的。每個總經理都是受薪員工,根據被管理的經銷商的業績獲得獎勵獎金。維護和維修服務經理根據其部門的業績獲得工資補償和獎金。我們的技術平臺為每個商店和部門經理提供日常財務和運營信息,使他們能夠每天、每週和每月監控員工的績效。我們有一個統一的、完全集成的技術平臺,為我們的每一家經銷商服務。
我們的理念是向團隊成員支付具有競爭力的基本工資,以幫助我們吸引、激勵和留住高素質的團隊成員,並減少人員流失。現金激勵獎金旨在根據我們公司的財務業績以及個人和公司目標的實現來獎勵個人,這些目標旨在為我們在創造股東價值方面的長期成功做出貢獻。根據2011年基於股票的薪酬計劃授予基於股票的獎勵是為了使薪酬與我們普通股的價格表現保持一致。總薪酬水平反映公司的職位、職責和目標實現情況。由於我們以績效為基礎的薪酬理念,薪酬水平可能每年都會有很大的不同,不同團隊成員之間的薪酬水平可能會有很大差異。我們的現金薪酬計劃使用的績效指標包括税前收入績效獎金、陳年庫存、地區和地區財務績效目標以及淨推廣者得分(客户滿意度)。
知識產權
我們在20多個國家和地區註冊了商標和商標,包括“MarineMax”和“United by Water”等商標。根據與製造商的協議,並受這些協議的限制,我們有權在我們的零售店以及我們的廣告和促銷材料中使用和展示我們製造商品牌的商標和徽標。我們的商標和商標的當前註冊有效期各不相同,只要我們遵守所有法定維護要求(包括在每個國家/地區繼續使用每個商標),我們可以定期續簽。
季節性和天氣狀況
我們的業務以及整個休閒遊艇行業都是季節性很強的行業,不同的地理市場具有不同的季節性。在截至2021年9月30日的三年期間,截至12月31日、3月31日、6月30日和9月30日的季度的平均收入分別約佔我們平均年收入的20%、24%、32%和24%。除佛羅裏達州外,在截至12月31日和3月31日的季度期間,我們普遍實現了銷售額大幅下降,庫存和相關短期借款水平上升。1月份開始的公共遊艇和娛樂表演通常會刺激遊艇銷售,通常會讓我們在本財年剩餘時間裏降低庫存水平和相關的短期借款。我們在船舶存儲領域的擴張可能會降低我們的季節性和週期性。
我們的業務也會受到天氣模式的影響,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。例如,漫長的冬季條件、乾旱條件(或僅僅是降雨量減少)或過度降雨,可能會限制進入區域划船地點的通道,或使划船變得危險或不方便,從而減少客户對我們產品的需求。此外,反常的涼爽天氣和漫長的冬季條件可能會導致某些地區的銷售季節縮短。颶風和其他風暴可能導致我們的運營中斷或我們的船隻庫存和設施受損,就像佛羅裏達州和其他市場受到颶風影響時的情況一樣,比如2017年的颶風哈維(Harvey)和伊爾瑪(Irma)。雖然我們的地理多樣性可能會降低任何一個市場地區的不利天氣條件對我們的整體影響,但這些條件將繼續對我們和我們未來的財務表現構成潛在的、實質性的不利風險。
政府法規,包括環境法規
我們的業務受到各種外國、聯邦、州和地方法規、條例和法規的廣泛監管、監督和許可。雖然我們相信我們保留所有必需的許可證和許可,並遵守所有適用的聯邦、州和地方法規,但不能保證我們將能夠保留所有必需的許可證和許可。如果不能滿足這些和其他監管要求,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。採用額外的法律、規則和條例也可能對我們的業務產生實質性的不利影響。不同的外國、聯邦、州和地方監管機構,包括職業安全與健康管理局(“OSHA”)、美國環保署和類似的外國、聯邦、州和地方機構,對我們的經銷商、維修設施的運營以及與消費者保護和隱私、工人安全以及有關保護環境(包括空氣、水和土壤)的法律等事項有關的其他操作擁有管轄權。
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美國環保署對舷外船用發動機有各種空氣排放法規,對雙循環汽油舷外船用發動機實施了更嚴格的排放標準。大多數我們銷售的船用舷外發動機是由水星公司製造的。水星海運的低排放發動機產品線,包括維拉多, SeaPro,Pro XS和其他四衝程舷外發動機已經達到了美國環保署2006年規定的排放水平。雖然我們仍然致力於支持所有船民的可持續製造和可持續環境,但任何因EPA標準而導致的發動機生產成本增加,或者我們的製造商無法遵守EPA要求,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的一些設施擁有並運營地下儲罐(“UST”)和地上儲罐(“AST”),用於儲存各種石油產品。UST和AST通常受聯邦、州和地方法律法規的約束,這些法規要求對儲罐進行測試和升級,並修復因儲罐泄漏而造成的受污染的土壤和地下水。此外,如果從公司所有或運營的儲罐泄漏到他人的財產上,我們可能需要向第三方承擔補救費用或其他損害賠償的民事責任。根據歷史經驗,我們認為,我們與油罐測試、升級和修復相關的負債不太可能對我們的財務狀況或運營業績產生實質性的不利影響。
與一般的船舶經銷商一樣,尤其是零部件和服務業務,我們的業務涉及危險或有毒物質或廢物的使用、搬運、儲存和合同回收或處置,包括對環境敏感的材料,如機油、廢機油和過濾器、變速箱油、防凍液、氟利昂、廢漆和漆稀釋劑、電池、溶劑、潤滑油、脱脂劑、汽油和柴油。因此,我們受到聯邦、州和地方當局的監管,制定了對這些材料的使用、管理、處理和處置的要求以及與之相關的健康和環境質量標準以及相關責任,並對違反這些標準的行為進行處罰。我們還受法律、條例和法規的約束,這些法律、法規和法規管理着我們運營的設施的污染調查和補救,我們將危險或有毒物質或廢物送往這些設施進行處理、回收或處置。
我們不相信我們對環境負有任何重大責任,也不認為遵守環境法律、條例和法規會單獨或整體對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。然而,已知在我們擁有或租賃的某些物業中存在土壤和地下水污染。我們還被要求並可能在未來被要求清除含有危險物質或廢物的UST和AST。至於我們的某些物業,具體的石油泄漏已經或正在根據州和聯邦的指導方針進行補救。我們正在按照適用的州和聯邦指南的要求監測土壤和地下水。此外,某些被收購交易商的股東已就我們作為收購的一部分進行的環境現場評估中發現的特定環境問題向我們進行了賠償(此類賠償仍在繼續)。我們維持污染物清理和清除的保險。如果污染物的排放、擴散、滲漏、遷移、釋放或逃逸是由保險損失原因引起的或由保險損失原因造成的,承保範圍支付從投保財產的土地或水中提取污染物的費用。在適用的情況下,我們還提供額外的儲罐責任保險和超級基金保險。此外,我們的某些零售網點位於受聯邦或州法律管轄的航道上,這些法律適用於通航水域(包括防止油污)、魚類和野生動物以及其他事項。
我們擁有的房產中有三處歷史上曾被用作加油站。根據聯邦和州法律,對這些物業以前的歷史遺址活動採取的補救行動已經完成。我們不相信這些環境問題會給我們帶來任何實質性的責任。
此外,某些州已經或正在考慮要求獲得經營休閒船的許可證。雖然這些許可要求預計不會有過多限制,但法規可能會阻礙潛在的首次購房者,從而限制未來的銷售,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
環境責任
我們在很容易受到氣候變化相關風險影響的水體附近或水體上經營着許多零售店。這些風險包括與氣候變化的實際影響有關的風險,如可能更加頻繁和惡劣的天氣事件、海平面上升和/或氣候模式的長期變化,以及與向低碳經濟轉型有關的風險,如聲譽風險、市場風險和/或監管風險。我們的“環境政策”概述了我們對環境責任的承諾,以及減少我們的環境足跡的舉措。我們的環境政策可以在我們網站的投資者關係部分找到,網址是Www.MarineMax.com根據治理文件。我們的環境政策和相關的氣候相關風險和機遇由我們的董事會每年或根據需要更頻繁地進行審查。
我們為減緩和適應氣候變化做出了許多努力。例如,我們在可行的範圍內尋找致力於最高水平的可持續性、環境管理和低排放的製造商,正如水星海運所證明的那樣。水星海洋在其2020年可持續發展報告中詳細介紹了對可持續發展和成功的承諾。水星海運的成就包括因其可持續使用鋁而獲得威斯康星州可持續商業委員會頒發的2019年可持續進程獎,因其主動裝飾技術獲得威斯康星州可持續商業委員會頒發的2018年可持續產品獎,以及因其新型V6和V8舷外發動機獲得2018年環境商業朋友獎。對於10個人來説連續幾年,威斯康星州可持續商業委員會授予水星海洋“綠色大師”稱號,這是一個衡量包括能源和水資源保護在內的廣泛可持續發展問題的項目。
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廢物管理、社區推廣和教育。此外,阿齊穆特遊艇還獲得了國際標準化組織14001認證,以表彰其持續有效的管理體系,旨在減少其運營對環境的影響。此外,為了最大限度地提高遊艇的生態兼容性標準,Azimut遊艇採用了RINA(一家專門從事分類、認證、測試和檢查的組織)的原則來實現RINA Green Plus記號。
此外,雖然不是我們的主要關注點,但隨着機會的出現,我們已經進行了有針對性的投資,以支持海洋行業的新技術、創新和研究,以減少排放,提供環境管理,並支持所有船民的可持續環境。弗雷澤遊艇集團(Fraser Yachts Group)成為首家與摩納哥政府簽署能源過渡協議的遊艇公司。能源過渡協議是摩納哥政府創建的,旨在提高能源效率和促進可再生能源,目標是通過允許居民、工人、企業、機構和協會為能源過渡努力做出貢獻,減少温室氣體排放。
我們為維護我們的零售點和碼頭而感到自豪,以造福於我們所服務的當地社區和船民。我們努力執行與環境、健康和安全法律法規以及環境管理相關的積極戰略,包括投入大量資源長期維護和發展我們的零售場所和碼頭。此外,我們佛羅裏達州的幾個地點已經通過佛羅裏達州環保部清潔碼頭計劃被指定為清潔碼頭。清潔碼頭計劃表彰佛羅裏達州航道內和周圍從事環境最佳實踐並超過監管要求的設施。
企業社會責任
我們的“人權政策”概述了我們對社會責任的承諾。我們的人權政策可以在我們網站的投資者關係部分找到,網址是Www.MarineMax.com根據治理文件。我們的人權政策由我們的董事會每年審查一次,或根據需要更頻繁地審查。我們努力以道德和社會責任的方式開展業務,並對環境、我們的客户、我們的股東、我們的團隊成員和我們的社區的需求非常敏感。我們的道德和社會責任以我們的MarineMax文化和價值觀為指導,這些文化和價值觀是誠實、信任、忠誠、專業、始終如一,總是做正確的事情,像我們希望被對待的那樣對待他人,並且總是考慮長遠。我們的文化、價值觀和使命通過日常站立會議、團隊活動和在線交流與團隊成員分享和強化。我們為能在水上和水下支持當地社區而自豪。在當地社區中感受到我們的存在的一種方式是,除了向仁人家園提供慈善捐款外,還為我們的團隊成員提供時間,讓他們自願並協助仁人家園住房項目。此外,我們為支持海洋清理公司4Ocean及其結束世界塑料污染危機的使命而感到自豪。4海洋i它是一家全球公司,積極清除海洋和海岸線上的垃圾,幫助在世界各地創建可持續的經濟,並激勵個人為更清潔的海洋而共同努力。
產品責任
我們銷售或服務的產品可能會使我們面臨與使用這些產品相關的人身傷害或財產損失索賠的潛在責任。從歷史上看,產品責任索賠的解決對我們的業務沒有實質性影響。我們銷售的產品的製造商一般都投保產品責任險。我們還提供我們認為足夠的第三方產品責任保險。我們可能會遇到不在保險範圍內或超出保險範圍的索賠。對我們提出任何重大索賠都可能使我們遭受損害,導致更高的保險費,並損害我們在潛在客户中的商業聲譽。
行政主任
下表列出了截至2021年11月15日我們每位高管的信息:
名字 |
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年齡 |
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職位 |
小威廉·H·麥吉爾(William H.McGill Jr.) |
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77 |
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董事會執行主席兼董事 |
威廉·佈雷特·麥吉爾 |
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首席執行官、總裁兼董事 |
邁克爾·H·麥克蘭姆 |
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56 |
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執行副總裁兼首席財務官, 副祕書長兼主任 |
查爾斯·A·現金男(Charles A.Cashman) |
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58 |
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執行副總裁兼首席營收官 |
安東尼·E·卡塞拉(Anthony E.Cassella,Jr) |
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52 |
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副總裁兼首席會計官 |
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威廉·H·麥吉爾(William H.McGill Jr.)。自2018年10月以來一直擔任董事會執行主席。麥吉爾先生於1998年1月23日至2018年9月30日擔任MarineMax首席執行官,並自1998年3月6日起擔任公司董事會主席和董事。麥吉爾先生於1988年1月23日至2000年9月8日擔任本公司總裁,並於2002年7月1日至2017年10月1日重新擔任總裁一職。麥吉爾先生從1973年開始擔任灣風美國公司的主要所有者和總裁,灣風美國公司是我們的運營子公司之一,直到1998年與我們合併。
威廉·佈雷特·麥吉爾2018年10月起擔任首席執行官,2017年10月起擔任總裁,2019年2月21日起擔任董事。麥吉爾先生在2017年10月至2018年10月期間擔任MarineMax總裁兼首席運營官。麥吉爾先生於2016年10月至2017年10月擔任執行副總裁兼首席運營官,於2015年10月至2016年9月擔任公司運營執行副總裁,於2012年5月至2015年9月擔任公司西部業務副總裁,並於2012年11月被我們的董事會任命為高管。McGill先生於2006年3月至2012年5月擔任我們的區域總裁之一,於2004年10月至2006年3月擔任公司信息技術、服務和部分部門副總裁,並從1998年3月起擔任信息服務總監。在1996年加入MarineMax之前,McGill先生在一家名為Integrated Dealer Systems的軟件開發公司開始了他的職業生涯。威廉·佈雷特·麥吉爾是小威廉·H·麥吉爾的兒子。
邁克爾·H·麥克蘭姆自2002年10月以來一直擔任MarineMax的執行副總裁,自1998年1月至23日以來擔任首席財務官,自1998年4月5日以來擔任祕書,自2003年11月1日以來擔任董事。李·麥克蘭姆先生於1998年1月23日至2002年10月22日期間擔任該公司副總裁兼財務主管。McLamb先生是一名註冊會計師,1987年12月至1997年12月受僱於Arthur Andersen LLP,最近擔任高級經理。
查爾斯·A·現金男(Charles A.Cashman)自2016年10月以來一直擔任MarineMax執行副總裁兼首席營收官。Cashman先生於2015年10月至2016年9月擔任公司銷售、營銷和製造商關係執行副總裁,於2012年5月至2015年9月擔任東區運營副總裁,並於2012年11月被我們的董事會任命為高管。Cashman先生於2008年10月至2012年5月擔任東佛羅裏達州地區總裁,並於2007年3月至2008年10月擔任佛羅裏達州東海岸地區經理。自1992年加入MarineMax以來,Cashman先生擔任過其他幾個責任越來越大的職位,包括銷售顧問、銷售經理和總經理。
安東尼·E·卡塞拉(Anthony E.Cassella,Jr.)自2016年2月以來擔任MarineMax副總裁,自2014年10月以來擔任首席會計官,自2011年2月以來擔任會計和共享服務副總裁。卡塞拉先生於2007年10月至2011年2月擔任共享事務主任,並於1999年3月至2007年10月擔任區域總監。卡塞拉先生是該公司於1999年3月收購的Merit Marine公司的財務總監。卡塞拉先生是一名註冊會計師,1991年6月至1998年2月在公共會計部門工作,最近擔任經理。
第1A項。 |
風險因素 |
與競爭、經濟和行業條件相關的風險
我們的成功在很大程度上取決於我們的製造商,特別是Brunswick的Sea Ray和Boston Whaler船隊以及Azimut-Benetti Group的Azimut產品的福祉,以及我們的遊艇產品的持續受歡迎程度和質量聲譽。如果不能獲得客户要求的高質量和價格合理的產品組合,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們2021財年大約27%的收入來自布倫瑞克製造的新船的銷售,其中約11%來自布倫瑞克的海雷部門,13%來自布倫瑞克的波士頓捕鯨部,約3%來自布倫瑞克的其他部門。此外,我們2021財年大約10%的收入來自Azimut-Benetti集團製造的新船的銷售。我們2021財年來自新船銷售的其餘收入來自有限數量的其他製造商的產品銷售,這些製造商佔我們收入的比例都沒有超過10%。
我們依賴我們的製造商為我們提供在質量、性能、安全性和先進功能(包括推進和導航系統的最新進展)方面可與競爭產品相媲美的產品。鑑於我們對Sea Ray、波士頓惠勒、水星船用發動機和Azimut的依賴,我們的製造商,特別是Brunswick公司(包括Brunswick公司的水星公司)和Azimut-Benetti集團,在生產效率、產品開發努力、技術進步、製造足跡的擴大、供應鏈和第三方供應商、市場接受度、營銷能力、獲得足夠資金的能力和財務狀況方面的任何不利變化,都將對我們的業務產生重大不利影響。我們的任何製造商,特別是Brunswick和Azimut-Benetti Group,由於經濟、金融、供應鏈或其他因素(如新冠肺炎疫情)而遇到的任何困難,都可能對他們能夠向我們提供的產品的質量和數量以及他們向我們提供的服務和支持產生不利影響。
Brunswick、Azimut-Benetti Group或其他製造商的任何業務中斷或中斷都可能導致我們遇到所需庫存短缺、中斷或延誤的情況。雖然我們相信我們的品牌,我們的產品
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如果不能實現多樣化,並且有足夠的替代來源可以取代Brunswick和Azimut-Benetti Group以外的任何製造商作為產品來源,那麼在任何中斷時可能無法獲得這些替代來源,而且可能無法以可比的質量和價格獲得替代產品。
造船廠對我們的業務有很大的控制權。
我們依賴於我們的經銷商協議。我們與布倫瑞克簽訂了海魚和波士頓捕鯨魚產品的經銷商協議。我們的大多數零售點都有一份多年經銷商協議,該協議規定布倫瑞克或波士頓鯨魚的Sea Ray部門不時向其他國內Sea Ray或Boston Whaler經銷商收取的最低產品價格(如果適用)。這些條款受以下條件約束:
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經銷商符合製造商適用計劃的所有要求和條件;以及 |
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布倫瑞克善意向其他經銷商收取較低價格的權利 |
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適應現有的競爭環境; |
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在非常及非常的業務情況下;或 |
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限時促銷活動。 |
每份交易商協議都為交易商指定了一個特定的地理區域,只要交易商能夠履行其交易商協議的重要義務,該區域就是交易商所獨有的。
我們是Azimut-Benetti Group的Azimut產品線在美國的獨家經銷商。Azimut經銷商協議提供了一個地理區域來推廣產品線,並通過為Azimut零售指定的各個獨立地點與適當的客户建立網絡。我們的經銷商協議是一份多年協議,但要求我們遵守其條款和條件。
正如行業中的典型情況一樣,我們通常與除海魚、波士頓捕鯨者和Azimut之外的製造商根據可續簽的年度經銷商協議進行交易。這些協議不包含任何關於產品定價或所需採購水平的合同條款。定價通常建立在車型年的基礎上,但可能會由製造商自行決定是否更改。由於任何原因改變或終止這些安排都可能對產品供應和成本以及我們的財務業績產生不利影響。
通過這些經銷商協議,船舶製造商(特別是布倫瑞克和阿茲穆特)對經銷商實施重大控制,將他們限制在指定的地點,並保留對管理和所有權變更的審批權等。如果不能滿足任何經銷商協議中規定的客户滿意度、市場份額目標和其他條件,可能會產生各種後果,包括:
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經銷商協議終止; |
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在以後的交易商協議中附加條件; |
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船舶庫存分配的限制; |
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降低經銷商進行保修工作的報銷費率; |
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某些製造商因經銷商激勵而流失; |
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拒絕批准未來的收購;或 |
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喪失在該地理區域的獨家銷售權。 |
這些事件可能會對我們的競爭地位和財務表現產生實質性的不利影響。
我們的業務以及整個休閒遊艇行業都是季節性很強的行業,不同的地理市場具有不同的季節性。
在截至2021年9月30日的三年期間,截至12月31日、3月31日、6月30日和9月30日的季度平均收入分別約佔我們平均年收入的20%、24%、32%和24%。除佛羅裏達州外,在截至12月31日和3月31日的季度裏,我們普遍意識到銷售額大幅下降,庫存和相關短期借款水平上升。1月份開始的公共遊艇和娛樂表演通常會刺激遊艇銷售,使我們能夠在本財年剩餘時間內降低庫存水平和相關的短期借款。如果我們收購在美國寒冷地區運營的經銷商,我們的業務可能會變得更加季節性,這些地區在冬季通常關閉或銷量較低。
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如果不能在庫存購買或零售方面獲得回扣和其他經銷商激勵措施,我們的利潤率可能會大幅下降。
我們依賴製造商的計劃,為經銷商提供購買和銷售特定船型或消費者購買特定船型或船型的獎勵。任何與回扣或獎勵計劃相關的取消、減少、限制或其他更改都會降低我們獲得的福利,無論是與製造商的支付能力或我們有資格參加此類獎勵計劃的能力有關,都可能增加我們購買遊艇的有效成本,降低我們的利潤率和競爭地位,並對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
其他娛樂活動、糟糕的行業認知以及環境條件帶來的潛在健康風險都會對購買遊艇的水平產生不利影響。
對我們產品的需求可能會受到來自佔用消費者時間的其他活動(包括其他形式的娛樂以及宗教、文化和社區活動)的競爭的不利影響。此外,在我們經營經銷商的地區從事户外活動和當地環境條件帶來的實際或預期的健康風險可能會對購買船隻的水平產生不利影響。此外,作為高端消費品的銷售商,我們必須與各種各樣的其他娛樂活動和消費者購買商品爭奪可自由支配的支出。此外,傳統上被認為相對較差的零售遊艇行業,在船主和客户服務方面存在的麻煩,以及整個零售業缺乏客户教育,都是購買遊艇的障礙。
我們面臨着激烈的競爭。
我們在競爭激烈的環境中運營。遊艇產業除了要面對娛樂業為吸引消費者閒暇時間和可自由支配的消費外,本身也是高度分散的行業,對顧客、優質產品、遊艇展示場地、合適的零售地點等都有激烈的競爭。我們在一定程度上依賴遊艇表演來創造銷售。
我們主要與單一地點的船舶經銷商競爭,在船舶零部件、配件和設備的銷售方面,我們與全國船舶零部件和配件專賣店、在線目錄零售商、體育用品商店和大眾商家展開競爭。船商之間的競爭基於現有產品的質量、產品的價格和價值以及對客户服務的關注。無論是在我們目前服務的市場內,還是在我們可能進入的新市場上,都存在着激烈的競爭。我們在每個市場都與我們不在那個市場銷售的船隻和發動機品牌的零售商競爭。此外,我們的幾個競爭對手,特別是那些銷售海洋設備和配件的公司,都是擁有大量資金、營銷和其他資源的大型全國性或地區性連鎖企業。私下出售二手船是另一個競爭來源。
由於各種問題,包括環境問題、許可和分區要求,以及對海濱房地產的競爭,美國的一些市場已經經歷了等待碼頭和倉儲供應的名單增加。總的來説,我們目前經營的市場並沒有遇到任何不尋常的困難。然而,在沒有足夠的海運和倉儲供應來滿足需求的市場,海運零售活動可能會受到不利影響。
大型遊艇和遊艇銷售的時機,以及未能充分預測消費者的偏好和需求,可能會對我們的業務產生不利影響。
預測最優庫存水平很難根據經濟狀況的變化、消費者偏好、製造商交付的新型號以及大型遊艇和遊艇銷售的時間等因素來預測。如果不能充分預測消費者的需求和偏好,可能會對我們的庫存管理策略、庫存持有成本和運營利潤率產生負面影響。
經濟狀況和消費者支出模式可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
總體經濟狀況和消費者支出模式可能會對我們的經營業績產生負面影響。不利的地方、地區、國家或全球經濟發展或有關未來經濟前景的不確定性可能會減少我們所服務市場的消費者支出,並對我們的業務造成不利影響。我們經銷地區的經濟狀況,如公司裁員、軍事基地關閉,以及颶風或其他風暴等惡劣天氣、環境條件和特定事件(如2010年英國石油公司墨西哥灣漏油事件或2017年哈維和伊爾瑪颶風)也可能對我們在某些市場的運營產生不利影響,在某些情況下已經產生了不利影響。
在經濟低迷時期,消費者可自由支配的支出水平通常會下降,有時會導致奢侈品銷售出現不成比例的大幅下降。即使當前經濟狀況有利,消費者在奢侈品上的支出也可能因消費者信心水平下降而下降。因此,由於我們將戰略重點放在更高端的市場上,經濟低迷對我們的影響可能會超過我們的某些競爭對手。
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不利的經濟條件可能會導致我們減少採購計劃、推遲新店開業、減少庫存採購、進行庫存削減努力、關閉多家零售店、減少員工人數、修改和更換我們的信貸安排,還可能幹擾製造商對某些品牌的供應,減少製造商的營銷和其他支持,減少收入,給利潤率帶來額外的壓力,並導致我們無法履行信貸協議下的契約。
最近,美國和世界各地的通貨膨脹率都有所上升。這已經開始影響製造商向我們收取的價格,以及我們向客户收取的價格。如果這樣的通貨膨脹持續、增加,或者兩者兼而有之,它可能會降低我們的利潤率,並對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
新冠肺炎大流行可能會對我們的收入、運營業績和財務狀況產生不利影響。
傳染性疾病的廣泛爆發,包括最近的新冠肺炎大流行,可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。新冠肺炎已經擴展到我們運營的許多地理區域。受影響地區的國際、國家、州和地方政府已經並將繼續無限期地實施安全預防措施,包括隔離、旅行限制、關閉企業、取消公眾集會和其他措施。其他組織和個人正在採取更多措施來避免或減少感染,包括限制旅行和呆在家裏不上班。這些措施擾亂了受影響地區內外的正常商業運作,並對世界各地的企業和金融市場產生了重大負面影響。
我們繼續監控我們的運營和政府建議,並對我們的正常運營進行了修改,包括採取積極措施提高財務靈活性,包括努力從我們持有的大量無債務房地產中提取資本,採取行動將我們的無槓桿庫存貨幣化,以及實施運營成本節約計劃。新冠肺炎疫情的爆發造成了許多不利影響,包括對我們產品的需求減少,團隊成員遠程工作導致效率低下,以及根據每個地方政府或衞生官員的指導關閉某些部門或地點。如果這些影響持續很長一段時間,新冠肺炎疫情導致的資本市場中斷也可能對我們產生不利影響,我們需要額外的流動性。新冠肺炎疫情導致的供應鏈中斷已經對我們的業務、財務狀況和運營結果產生了不利影響,並可能會對其產生更大的不利影響。雖然目前無法估計新冠肺炎將對我們的業務、客户、供應商或其他業務合作伙伴產生的全部影響,但這取決於新冠肺炎疫情的嚴重程度、影響的時間長度以及相應的政府應對措施,但本段確定的不利影響的影響可能會增加,並可能產生更多的不利影響。
我們的銷售額可能會受到利率大幅上升以及財政政策或信貸市場狀況不利變化的不利影響。
在過去的幾年裏,我們的經濟受到了史無前例的低利率的積極影響。在美聯儲政策的推動下,這樣的利率在美國可能是一個政治問題。美聯儲未來提高基準利率的任何變化或市場對這種變化的預期都可能導致長期利率大幅上升,這可能會對我們的客户購買我們產品的意願或願望產生負面影響。
與我們的戰略相關的風險
未能實施提高我們業績的戰略或我們的戰略可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們正在加大努力,發展我們的融資和保險、零部件和配件、服務、遊艇租賃、經紀和船舶存儲業務,以更好地為我們的客户服務,從而增加收入,並改善這些利潤率較高的業務的盈利能力。此外,我們還實施了一些計劃,以增加二手船、零部件、配件以及各種遊艇用品和產品的鉛捕獲和數字銷售。這些努力和計劃旨在增加我們的收入,減少我們對新船銷售的依賴。我們還在尋求某些收購,如緊隨其後的風險因素所述。這些商業計劃已經並將繼續要求我們增加人員,投資資本,進入我們沒有廣泛經驗的業務,並面臨激烈的競爭。因此,我們提高業績的策略可能不會成功,如果不成功,我們可能會增加開支或註銷這些投資。
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我們的成功在一定程度上取決於我們繼續以誘人或公平的價格進行成功收購的能力,以及整合被收購經銷商和我們未來收購的每一家經銷商的業務的能力。
自1998年3月1日以來,我們又收購了32家以前獨立的遊艇經銷商、多個碼頭、4家遊艇經紀業務、2家超級遊艇服務公司、2家提供全方位服務的遊艇維修業務,以及2家遊艇和遊艇製造商。每個被收購的經銷商和實體在被我們收購之前都是獨立運營的。我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力繼續以有吸引力或公平的價格進行成功的收購,這些收購符合我們的文化,專注於客户服務,並整合被收購經銷商的運營,包括集中某些職能以實現成本節約,以及推行促進我們經銷商之間合作和共享機會和資源的計劃和流程。我們可能無法有效地監督合併後的實體,實現預期的協同效應,或有效實施我們的增長和運營戰略。在我們成功實施收購戰略的情況下,我們由此帶來的增長將對我們的管理和基礎設施提出顯著的額外要求。如果我們不能成功實施收購戰略或有效運作合併後的實體,可能會對我們的增長率和經營業績產生重大不利影響。
我們可能會在新的業務領域推行收購戰略。
我們歷來尋求戰略收購,通過收購更多的經銷商和相關業務,並通過實施我們的運營戰略來提高他們的業績和盈利能力,從而利用高度分散的遊艇經銷商行業的整合機會。我們最近也一直在追求潛在的合同製造、垂直一體化戰略、遊艇租賃和經紀、碼頭、船舶存儲或其他收購,如果機會出現,我們可能會繼續追求這些潛在的合同製造、垂直整合戰略、遊艇租賃和經紀業務、碼頭、船舶存儲或其他收購。在我們成功實施其中一項或多項戰略的情況下,除了與我們的歷史業務更密切相關的收購存在的風險之外,我們還將面臨某些風險,包括在對我們來説是新業務或由於交易而對我們變得更加重要的行業中潛在的經驗不足、展示統一的公司形象的潛在困難、與擴大收購基礎相關的財務收益和潛在負債的更大不確定性、不同類型的法律和運營風險以及不同類型的適用財務指標和目標。我們未能在新業務領域成功推行收購戰略、有效運營合併後的實體和/或降低任何潛在的新風險,可能會對我們的增長率和經營業績產生重大不利影響。
在通過收購進行擴張時經常遇到的不可預見的費用、困難和延誤可能會抑制我們的增長,並對我們的盈利能力產生負面影響。
收購額外的遊艇經銷商、船隻儲存設施、遊艇經紀業務和碼頭(這是我們的增長戰略之一)以及垂直整合戰略都涉及重大風險。這一戰略需要審查並可能重新組織收購的業務運營、公司基礎設施和系統以及財務控制。在通過收購進行擴張時經常遇到的不可預見的費用、困難和延誤可能會抑制我們的增長,並對我們的盈利能力產生負面影響。我們可能無法確定合適的收購候選者,或無法完成我們確定的候選者的收購。對收購候選者的競爭加劇或收購候選者要價的提高可能會將收購價格提高到超出我們的財務能力的水平,或者提高到不會導致我們的收購標準要求的預期回報符合股東最佳利益的水平。隨着我們收購更多最具吸引力的經銷商,這些經銷商最符合我們的文化,專注於客户服務,未來收購也可能變得更加困難或吸引力降低。此外,我們可能會在將被收購經銷商的業務與我們自己的業務整合起來時遇到困難,在留住員工方面遇到困難,可能會面臨失去客户、供應商或其他業務關係的潛在風險,以及在沒有實質性成本、延誤或其他運營或財務問題的情況下管理被收購經銷商實現盈利的困難。
我們通過收購實現持續增長的能力取決於各種因素,包括以下因素:
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以有吸引力的收購價格獲得合適的收購候選者; |
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有效競爭現有收購機會的能力; |
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手頭有足夠價值完成收購的現金、借入資金或股票; |
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有能力獲得任何必要的製造商或政府批准; |
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在我們目前的信貸協議下獲得貸款人批准的能力;以及 |
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沒有一家或多家制造商試圖在批准收購方面對我們施加不令人滿意的限制。 |
如果我們通過發行普通股或可轉換為普通股或可為普通股行使的證券來為未來的收購提供全部或部分資金,現有股東的普通股投票權將受到稀釋,每股收益可能會受到負面影響。為未來的收購或運營提供資金的任何借款都可能使我們更容易受到經營業績下滑、經濟狀況下滑或受利率波動影響的借款利率上升的影響。
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在收購其他經銷商之前,我們可能需要徵得布倫瑞克和其他各種製造商的同意。
在決定是否批准收購時,製造商可能會考慮許多因素,包括我們的財務狀況和所有權結構。製造商也可以在批准收購時附加條件,包括限制我們可以收購的經銷商的數量。我們滿足製造商批准未來收購的要求的能力將直接影響我們完成收購和實施我們的增長戰略的能力。不能保證製造商不會終止其經銷商協議,拒絕續簽經銷商協議,拒絕批准未來的收購,或採取可能對我們的收購計劃產生實質性不利影響的其他行動。
我們開設新門店和提供新產品的內部增長和運營戰略存在風險。
除了透過收購船務公司尋求增長外,我們打算繼續推行增長策略,在現有及新地區開設新零售點及提供新產品。這一戰略可能需要從我們現有的和新的製造商那裏獲得額外的分銷權。如果我們不能獲得這樣的分銷權,我們可能無法獲得額外的分銷權或獲得合適的替代供應來源。如果不能通過獲得額外的經銷權來擴大我們的產品線和地理範圍,可能會對我們業務的增長和盈利產生實質性的不利影響。
實現這些擴張目標將取決於許多因素,包括以下幾個因素:
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我們有能力確定新的市場,在這些市場上我們可以獲得經銷權,銷售我們現有的或額外的產品線; |
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我們有能力在現有或新市場以合理成本租賃或建造合適的設施; |
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我們有能力聘用、培養和留住人才; |
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及時有效地將新的零售點整合到現有業務中; |
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我們有能力在不收購現有經銷商的情況下,以有利的運營利潤率實現足夠的市場滲透;以及 |
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我們的財力。 |
我們與Brunswick的經銷商協議要求Brunswick同意開設、關閉或更改銷售Sea Ray或Boston Whaler產品的零售點(視情況而定),其他經銷商協議通常包含類似條款。我們可能無法及時或有利可圖地開設和運營新的零售點或引入新的產品線。此外,與開設新零售點或引入新產品線相關的成本可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
作為這些增長戰略的結果,我們預計將繼續花費大量的時間和精力來開設和收購新的零售點,改善我們當前市場的現有零售點,並推出新產品。我們的系統、程序、控制、財務資源以及管理和人員配備水平可能不足以支持不斷擴大的業務。如果不能有效地管理我們的增長,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
除了我們在實際位置的傳統回訪和推薦業務外,數字渠道在服務我們現有的客户基礎和接觸新客户方面正變得越來越重要。如果我們不能充分利用這些渠道,我們的持續擴張和成功將受到負面影響。
我們的數字渠道受到一些我們無法控制的風險和不確定性的影響,包括:
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技術的變革; |
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網絡安全風險; |
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消費者電子化經營意願的變化,包括對消費者隱私和風險的日益關注,以及法律、規則和法規的變化,如徵税或增税; |
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可能抑制我們以電子方式營銷產品和服務的技術或安全障礙; |
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改變適用的國際、聯邦、州和商業法規; |
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我們的服務提供商、供應商或服務合作伙伴未能及時、高效地正確履行其服務; |
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未能充分響應客户、處理訂單或提供服務; |
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我們未能評估和評估我們提供的數碼產品和服務,以確保我們的產品和服務是划船愛好者所需要的;以及 |
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與第三方信息有關的潛在責任,包括但不限於版權、商標侵權或第三方的其他不法行為;第三方提供的虛假或錯誤信息;或第三方的非法活動,如出售被盜船隻或其他貨物。 |
此外,我們亦可能容易受到市場上電子商貿活動日益頻繁所帶來的競爭壓力,因為電子商貿活動可能會影響我們本身的網上業務,也可能會影響我們現有地點的經營業績和投資價值。
在世界多個國家開展的各種業務使我們面臨着國際政治、經濟、外匯等方面的風險。
我們的業務涉及某些國際活動,包括我們銷售意大利Azimut-Benetti集團生產的遊艇、波蘭Galeon生產的遊艇、中國鷹航為我們的租賃船隊生產的動力雙體船,以及我們的弗雷澤遊艇集團和諾斯羅普&約翰遜公司的業務。世界上多個國家的這些活動使我們面臨國際政治、經濟、外匯和其他風險。我們有些存貨的銷售和購買是以美元以外的貨幣計價的。因此,美元的強勢或疲軟可能會對報告的收入和我們的盈利能力產生不利影響。我們可能會對衝某些外幣風險,以減少和延遲(但不是完全消除)外幣波動對我們財務業績的影響。我們未來的財務業績可能會受到美元相對於我們開展業務的外國貨幣價值的重大影響。在任何給定的時間段內,我們的財務業績受到影響的程度將在一定程度上取決於我們對衝活動的成功程度和程度。
此外,美國、歐盟、波蘭或中國的保護主義貿易立法,如改變當前的關税結構、進出口合規法或其他貿易政策,可能會對我們以經濟有利的條款和條件從這些外國供應商進口遊艇的能力產生不利影響。美國以及對外貿易和税收政策最近發生了變化,未來可能還會發生更多變化,包括加強進口限制、進出口許可證、新關税、貿易禁運、政府制裁和貿易壁壘。這些限制中的任何一項都可能阻止我們以經濟上有利的條款和條件從外國供應商進口遊艇,或者使我們難以從外國供應商進口遊艇,或者使我們的成本更高。提高關税可能需要我們提高價格,這可能會減少對我們產品的需求。此外,其他國家可能會限制他們與美國的貿易,或通過他們自己的限制和/或提高關税進行報復,這將影響我們的產品出口能力,從而對我們的銷售產生不利影響。其中許多挑戰,特別是關税,存在於與中國的貿易中,我們從中國購買產品。雖然這些關税在生效之前可能會被推遲或取消,而且我們相信我們已經採取了措施來減輕它們的潛在影響,但這些關税可能會增加我們中國供應商的成本。
我們的國際業務給後勤和通信帶來了許多挑戰。這些行動給我們帶來的經濟、政治和其他風險包括:
• 遵守美國和當地的法律和法規要求,包括勞工、税收、環境、健康和安全,以及這些法律和要求的變化;
• 運輸延誤或中斷以及基礎設施欠發達的其他影響;
• 選民批准的聯合王國退出歐盟(通常稱為英國退歐)的影響,包括由此導致的任何經濟狀況惡化、貨幣匯率波動或不利的監管變化;
• 進出口限制;
• 不利的外匯匯率波動;
• 對貨幣兑換或資金轉移施加限制;
• 退出或修改國際貿易協定;
• 國內和國際衝突,包括外交政策變化、政治或經濟不穩定或恐怖主義行為;
• 發佈或威脅的政府制裁、關税、貿易壁壘或經濟限制的影響;
• 維持質量標準;和/或
• 可能的員工流失或勞資糾紛。
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與我們的運營相關的風險
借入資金的可得性和成本可能會對我們獲得足夠的船隻庫存的能力以及我們的客户為購買船隻提供資金的能力和意願產生不利影響。
借入資金的可得性和成本可能會對我們獲得和維護足夠的船隻庫存的能力、庫存的持有成本以及我們客户為購買船隻提供資金的能力和意願產生不利影響。我們依靠富國銀行(Wells Fargo)商業分銷融資有限責任公司(Wells Fargo Commercial Distribution Finance LLC)牽頭的信貸安排來購買和維護我們的船隻庫存。信貸安排提供高達5.0億美元的樓層規劃融資承諾。信貸工具的抵押品是我們所有的個人財產,但某些有限的例外情況除外。我們的任何房地產都沒有被抵押為信貸安排的抵押品。截至2021年9月30日,我們遵守了信貸安排下的所有契約,根據未償還的借款基礎,我們在信貸安排下的額外可用借款約為7900萬美元。
我們根據信貸安排借款的能力取決於我們是否有能力繼續履行信貸安排下的契諾和其他義務,以及我們的製造商是否有能力成為信貸安排下的認可供應商。我們的信貸安排下的浮動利率將隨着市場狀況的變化而波動,因此,我們的利息支出將隨着利率的上升而增加。利率的大幅提高可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。我們庫存的老化限制了我們的借款能力,正如信貸安排中規定的那樣,隨着我們的庫存老化,允許預付率降低。低迷的經濟狀況、疲軟的消費者支出、信貸市場的動盪和貸款機構的困難等潛在原因,可能會干擾我們遵守債務契約和利用信貸安排為我們的運營提供資金的能力。由於違反契約、抵押品不足或貸款人困難而導致的任何無法使用信貸安排或欠款加速的情況,都可能需要我們尋求其他資金來源來償還信貸安排下的未償還金額,或者替換或補充信貸安排,這在任何情況下或在商業合理的條款下都可能是不可能的。
同樣,信貸供應的減少和信貸成本的增加對我們的客户向我們購買船隻的能力產生不利影響,從而對我們銷售產品的能力產生不利影響,並影響我們的金融和保險業務的盈利能力。
更高的能源、成本和原材料、零部件、組件和燃料成本以及充足的供應可能會對我們的業務產生不利影響。
我們出售的所有遊艇都是由柴油或汽油發動機提供動力的。因此,供應中斷,或者在地區或全國範圍內燃料銷售的價格或税收大幅上升,可能會對我們的銷售和經營業績產生實質性的不利影響。燃油價格的上漲對遊艇的銷售產生了負面影響。燃料供應可能會中斷,可能會實行配給,或者未來燃料的價格或税收可能會大幅增加,對我們的業務造成不利影響。此外,能源成本的增加可能會對以石油為基礎的原材料(如樹脂和泡沫)的定價和可獲得性產生不利影響,這些原材料用於遊艇製造商(包括郵輪遊艇和無畏號)生產的許多海洋產品,從而增加我們的庫存成本。此外,更高的燃油價格也可能對我們零部件業務的需求產生不利影響,因為更高的燃油價格增加了船隻的擁有成本,並可能影響產品的使用。
包括Cruisers Yachts和Intrepid在內的船隻製造商依賴第三方提供製造過程中使用的原材料,包括油、鋁、銅、鋼和樹脂,以及產品零部件。這些原材料、零部件和部件的價格根據市場狀況而波動,在某些情況下,還取決於商品價格或貿易政策,包括關税。原材料、零部件和零部件價格的大幅上漲將增加我們的產品和運營成本,如果我們無法通過更高的產品價格或更高的運營效率收回增加的成本,可能會降低我們的盈利能力。同樣,如果關鍵供應商關閉運營、停止生產或以其他方式未能交付我們製造運營所需的必要組件,可能會對我們採購或製造和銷售產品的能力造成不利影響,從而導致業務運營中斷和/或銷售損失。
此外,船體制造過程中使用的一些部件,包括某些發動機部件、傢俱、室內裝潢和船體擋風玻璃,可從獨家供應商或有限數量的供應商處獲得。這些或其他供應商未來可能面臨的經營和財務困難,可能會對他們向我們和我們的船隻製造商供應所需零部件的能力造成不利影響,這可能會嚴重擾亂我們的運營。在沒有重大延誤或商業上合理的條件下,可能很難為有限或唯一來源的原材料、部件或部件找到替代供應商。此外,原材料、部件或組件中未糾正的缺陷或供應商的變化,無論是我們未知的還是與我們的製造工藝不兼容的,都可能危及我們製造產品的能力。
一些額外的供應風險可能會擾亂我們的運營,削弱我們向客户交付產品的能力,並對我們的財務業績產生負面影響,包括:
• 新冠肺炎疫情或類似的公共衞生威脅導致疾病爆發或設施關閉;
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• 我們與供應商的關係惡化;
• 自然災害、停電、罷工等事件;
• 我們的供應商因經濟疲軟或其他終端市場的不利條件而面臨的財務壓力;
• 供應商製造限制和投資要求;或
• 全球主要港口和航運樞紐的中斷。
在單一來源供應商的情況下,這些風險會加劇,關鍵組件的獨家供應商可能會在價格、質量、保修索賠或其他條款上施加巨大的討價還價能力。
我們幾乎所有的產品都使用水星船用、雅馬哈的舷外發動機和沃爾沃的舷內發動機提供動力,這使得我們依賴這些公司的發動機供應。
我們的船和遊艇的發動機的可用性和成本是至關重要的。如果我們因任何原因被要求取代水星海運、雅馬哈或沃爾沃作為我們的發動機供應商,可能會導致可供銷售的產品減少或我們的銷售成本增加,這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。如果我們的發動機供應中斷,可能會導致可供銷售的產品減少或銷售成本增加,這兩種情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
船隻保險的供應對我們的成功至關重要。
我們的客户有能力獲得合理負擔得起的遊艇保險,讓為客户購買提供資金的貸款人感到滿意,這對我們的成功至關重要。如果客户難以獲得負擔得起的遊艇保險,可能會阻礙遊艇銷售,並對我們的業務造成不利影響。
我們的遊艇租賃和租賃經紀業務的要素使我們面臨一定的風險。
我們的遊艇租賃業務包括:向第三方出售專門設計的遊艇以納入我們的遊艇租賃船隊;一項遊艇管理協議,根據該協議,遊艇所有人可以將其遊艇納入我們的遊艇租賃計劃,期限為數年,並向我們支付固定的月費;我們為存儲、保險和維護他們的遊艇提供服務;以及我們以約定向我們支付的費用將這些遊艇出租給度假客户。我們無法為我們的租賃船隊找到遊艇的買家將增加我們的遊艇庫存和相關的運營成本;由於我們的遊艇租賃庫存的市場調整,我們的租賃船隊缺乏銷售可能導致更多的損失;我們無法產生足夠數量的度假包租客户將需要我們承擔遊艇所有者每月費用的所有成本以及其他運營成本。
客户在選擇遊艇租賃提供商時將安全和可靠性視為首要考慮因素。遊艇租賃業務可能會帶來多項安全風險,包括但不限於災難性災難、不利天氣和海況(如2017年的颶風伊爾瑪)、機械故障和碰撞,以及新冠肺炎大流行等健康問題。如果我們不能保持可接受的安全和可靠性記錄,我們留住現有客户和吸引新客户的能力可能會受到不利影響。此外,在租遊艇過程中遇到的任何安全問題都可能導致對我們的索賠和負面宣傳。從2020年3月開始,由於新冠肺炎大流行,我們根據當地政府和衞生官員的指導,暫時關閉了在英屬維爾京羣島的設施和包租遊艇。此外,由於新冠肺炎疫情的影響,我們在歐洲的遊艇租賃經紀業務已經放緩。2021財年期間恢復了遊艇包租,但目前還無法確定新冠肺炎疫情的影響以及可能產生影響的持續時間。這些活動可能會對我們的遊艇租賃業務和核心零售業務的競爭地位和財務表現產生重大不利影響。
遊艇租賃業務也高度分散,主要由當地運營商和特許經營商組成。包租運營商之間的競爭基於位置、所提供遊艇的類型和大小、包租費率、服務目的地以及對客户服務的關注。遊艇包租還面臨來自其他旅行和休閒選擇的競爭,包括但不限於郵輪、酒店、度假村、主題公園、有組織的旅遊、陸上賭場運營商和度假所有權物業。因此,我們的業務不僅有可能被其他包機運營商搶走,還有可能被提供這種選擇的度假運營商搶走。
我們依賴於融資、保險和延長服務合同的收入。
我們收入的一部分來自各種金融和保險產品的配售或營銷所產生的轉介費,包括客户融資、保險產品和延長服務合同,其中最重要的組成部分是我們銷售客户融資合同產生的參與費和其他費用。
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我們的購船者能否獲得融資,以及與融資有關的參與水平和其他費用,都取決於特定協議在我們和貸款人之間,以及當前的利率環境下。貸款人可能會在與我們的遊艇融資安排中強加對我們或我們的客户不利的條款。國家或地方可能會頒佈法律或法規,這可能會導致貸款人的費用被取消或降低,從而對我們的經營業績產生重大影響。如果客户融資變得更難獲得,可能會對我們的業務產生不利影響。
變化,包括延長製造商保修,可能會降低我們提供和銷售延長服務合同的能力,這可能會對我們銷售F&I產品的能力產生實質性的不利影響。
F&I產品銷售利潤率的下降或這些產品的需求不足或供不應求可能會對我們的營業利潤率產生重大不利影響。
我們的持續成功依賴於對我們MarineMax品牌的積極看法,如果這種看法受到損害,可能會對我們的銷售產生不利影響。
我們相信,我們的MarineMax品牌是我們的客户選擇我們滿足他們的划船需求的原因之一。要想成功,我們必須維護我們的聲譽。聲譽價值在很大程度上是基於人們的看法,而廣泛接觸社交媒體使任何人都很容易提供可能影響人們對我們的看法的公共反饋。負面宣傳可能很難控制,不管它是否準確。雖然聲譽可能需要幾十年的時間才能建立起來,但任何負面事件都會迅速侵蝕信任和信心,特別是如果它們導致主流和/或社交媒體的重大負面宣傳、政府調查或訴訟。此外,在單一零售點發生的一起孤立的商業事件可能會對我們的其他商店、零售品牌、聲譽和銷售渠道造成重大不利影響,特別是如果此類事件導致重大負面宣傳、政府調查或訴訟的話。負面事件,如質量和安全問題或與我們製造商產品相關的事件,可能會對我們的業務造成切實的不利影響,包括銷售損失或團隊成員留住和招聘困難。此外,供應商和我們選擇與之做生意的其他人可能會影響我們的聲譽。
我們的行動依賴於關鍵人員和團隊成員。
我們的成功在很大程度上有賴於我們吸引、培訓和留住合格團隊成員和高級管理人員的能力,以及團隊成員和高級管理人員的持續努力和能力。儘管我們與某些高管簽訂了僱傭協議,並制定了管理層繼任計劃,但我們不能確保這些或其他高管人員和團隊成員將留在我們這裏,也不能確保我們的繼任計劃將充分降低與關鍵人員交接相關的風險。由於我們的分散經營戰略,我們還依賴於我們經銷商的管理團隊。此外,我們未來可能會依賴於我們收購的任何重要業務的高級管理層。
我們銷售的產品或我們提供的服務可能會使我們面臨與使用這些產品相關的人身傷害或財產損失索賠的潛在責任。
我們銷售的產品的製造商一般都投保產品責任險。我們還提供我們認為足夠的第三方產品責任保險。我們可能會遇到不在保險範圍內或超出保險範圍的索賠。對我們提出任何重大索賠都可能使我們遭受損害,導致更高的保險費,並損害我們在潛在客户中的商業聲譽。
我們製造和銷售的產品可能會引發潛在的索賠和訴訟。
我們的製造業務和我們生產的產品可能會導致產品質量、保修、人身傷害、財產損失和其他問題,從而增加訴訟和潛在責任的風險,以及監管罰款。從歷史上看,此類索賠的解決並沒有對我們的業務產生實質性的不利影響,我們維持我們認為足夠的保險覆蓋範圍,以減輕部分此類風險。然而,我們可能會在未來遭受重大損失,為索賠辯護或發佈產品召回而招致鉅額費用,遇到超出我們保險覆蓋範圍或不在保險覆蓋範圍內的索賠,或者受到罰款或處罰。我們的聲譽可能會受到此類索賠的不利影響,無論成功與否,包括對我們產品的潛在負面宣傳。我們記錄已知潛在負債的應計項目,但實際損失有可能超過這些應計項目,從而對收益產生負面影響。
我們有固定的成本基礎,如果需求減少,這可能會影響我們的盈利能力。
當銷售和產量下降時,運營遊艇和遊艇製造商的固定成本水平可能會對利潤率構成壓力。我們的盈利能力在一定程度上取決於我們將固定成本分攤到足夠多的銷售和發貨產品上的能力,如果我們決定降低生產率,毛利率或淨利潤可能會受到負面影響。因此,需求減少或需要減產可能會降低我們吸收固定成本的能力,並對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
25
不利的聯邦或州税收政策可能會對我們產生負面影響。
聯邦和州税法的變化,例如對購買新船徵收奢侈品税,提高現行的聯邦或州税率,以及取消某些利息減免,也會影響消費者購買我們提供的產品的決定,並可能對我們的銷售產生負面影響。例如,在1991年至1992年期間,聯邦政府對銷售價格超過10萬美元的新遊艇徵收奢侈品税,與此同時,遊艇行業的銷售額從1988年的179億美元高位大幅下降到1992年的103億美元低點。
此外,美國公司所得税税率的提高(正如立法和聯邦部門目前正在考慮的那樣)將對我們的財務業績和財務狀況產生不利影響。再者,資本增值率和/或個人所得税税率的相應增加,可能會對潛在客户的購買力造成不利影響,從而對我們的財政業績和財政狀況產生不利影響。
與環境和地理相關的風險
天氣和環境條件可能會對我們的業務產生不利影響。
天氣和環境條件可能會對我們的經營業績產生不利影響。例如,乾旱條件、降雨量減少、過度降雨和環境條件以及颶風可能會迫使划船區域關閉或使划船變得危險或不方便,從而減少客户對我們產品的需求。雖然我們傳統上為任何此類事件提供全面的保險,但不能保證此類保險足以彌補我們因此類災難而蒙受的損失。此外,反常的涼爽天氣和漫長的冬季條件可能會導致某些地區的銷售季節縮短。我們有很多經銷商向客户出售船隻,供他們在水塘上使用,因此,我們的生意要視乎這些水塘能否繼續用作划船用途。雖然我們的地理多樣性和未來的任何地理擴張應該會減少任何一個市場區域的不利天氣和環境條件對我們的整體影響,但天氣和環境條件將繼續對我們和我們未來的經營業績構成潛在的重大不利風險。此外,無論原因如何,全球氣候變化都會在一定程度上加劇不利的天氣條件,導致環境變化,包括但不限於惡劣天氣、海平面變化、惡劣的水情或供水減少,這些都可能擾亂我們的業務或對我們的業務產生負面影響。
環境和氣候變化可能會影響我們的業務。
我們在很容易受到氣候變化相關風險影響的水體附近或水體上經營着許多零售店。這些風險包括與氣候變化的實際影響有關的風險,如更加頻繁和惡劣的天氣事件、海平面上升和/或氣候模式的長期變化,以及與向低碳經濟轉型有關的風險,如聲譽風險、市場風險和/或監管風險。氣候變化和氣候事件可能導致這些地區的社會、文化和經濟中斷,包括供應鏈中斷、當地基礎設施和交通系統中斷,這可能會限制我們的團隊成員和客户進入我們零售地點的能力。這些事件還可能使不利的經濟狀況雪上加霜,並影響消費者信心和可自由支配的支出。
我們銷售的遊艇有很大一部分來自佛羅裏達州。
經濟條件、天氣和環境條件、競爭、市場條件以及影響佛羅裏達州的任何其他不利條件,在2019財年、2020財年和2021財年分別佔我們收入的54%、54%和50%,可能會對我們的運營產生重大影響。
環境和其他監管問題可能會影響我們的運營。
我們的業務受到各種聯邦、州和地方法規、條例和法規的廣泛監管、監督和許可,例如與金融和保險、消費者保護、消費者隱私、欺詐、反洗錢、環境、排放、健康或安全、美國貿易制裁、美國“反海外腐敗法”和僱傭做法有關的法規和法規。關於就業實踐,我們受到各種法律法規的約束,包括複雜的聯邦、州和地方工資、工時和反歧視法律。未能滿足這些和其他法規要求可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響,並可能對損害進行評估、施加處罰、改變我們的流程或停止我們的運營,和/或損害我們的形象和聲譽。
各種聯邦、州和地方監管機構,包括OSHA、EPA和類似的聯邦和地方機構,對我們的經銷商、維修設施和其他業務的運營擁有管轄權,涉及消費者保護、工人安全和有關環境保護(包括空氣、水和土壤)的法律。美國環保署頒佈了船用舷外發動機排放法規,對船用兩循環汽油舷外發動機實施了更嚴格的排放標準。
26
引擎。未來,環境監管機構(包括州監管機構)可能會對這些和其他船用發動機實施更高的排放標準。任何因目前或未來可能更高的EPA或國家標準而導致的發動機生產成本增加,都可以轉嫁到我們的公司,或這可能會導致我們的製造商無法或可能出現不可預見的延誤,無法遵守當前和未來的EPA或州要求,這些潛在的後果可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的某些設施擁有並運營UST,以及用於儲存各種石油產品的AST。UST和AST通常受聯邦、州和地方法律法規的約束,這些法規要求對儲罐進行測試和升級,並修復因儲罐泄漏而造成的受污染的土壤和地下水。此外,如果我們擁有或操作的儲罐泄漏滲漏到他人的財產上,我們可能要向第三方承擔補救費用或其他損害賠償的民事責任。
我們的業務涉及危險或有毒物質或廢物的使用、處理、儲存和合同回收或處置,包括對環境敏感的材料,如機油、廢機油和過濾器、變速箱油、防凍液、氟利昂、廢漆和漆稀釋劑、電池、溶劑、潤滑油、脱脂劑、汽油和柴油。因此,我們受到聯邦、州和地方當局的監管,制定調查和健康及環境質量標準,並承擔相關責任,並對違反這些標準的行為進行處罰。
我們的產品製造部門受聯邦、州和地方環境法的監管,這些法律規範着我們物質的使用、運輸和處置以及排放控制。雖然我們不知道有任何不遵守這些法律的行為或我們設施中的任何污染,但遵守的成本,包括對任何發現的問題進行補救,以及根據新的或修訂的法律對我們的運營進行任何更改,都可能是巨大的,任何不遵守的行為都可能導致重大費用、延誤或罰款。
我們還受到法律、法令和法規的約束,這些法律、條例和法規規定,我們運營的設施或我們將危險或有毒物質或廢物送往這些設施進行處理、回收或處置時,對污染進行調查和補救。特別是,“綜合環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”或“超級基金”)對以下各項規定了連帶責任、嚴格責任和連帶責任:
|
• |
發生危險物質泄漏的設施的所有人或經營者; |
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• |
產生在此類設施釋放的危險物質的締約方;以及 |
|
• |
向此類設施運輸或安排運輸危險物質的締約方。 |
大多數州已經通過了與CERCLA相當的超級基金法規,在某些情況下,甚至比CERCLA更嚴格。如果根據CERCLA或類似的州法規,我們被發現是負責任的一方,我們可能被要求承擔與解決此類污染相關的所有調查和補救費用。此外,我們可能會因在運營過程中暴露於危險物質而對我們提出人身傷害或財產損失索賠。此外,我們的某些零售網點位於受聯邦或州法律管轄的航道上,這些法律適用於通航水域(包括防止油污)、魚類和野生動物以及其他事項。
已知在我們擁有或租賃的某些物業中存在土壤和地下水污染。我們還被要求並可能在未來被要求清除含有危險物質或廢物的UST和AST。至於我們的某些物業,根據州和聯邦的指導方針,已經或正在修復特定的石油泄漏。我們正在按照適用的州和聯邦指南的要求監測土壤和地下水。我們還可能在適用的情況下投保額外的儲罐責任保險和超級基金保險。環境法律法規復雜多變。遵守修訂後的、新的或更嚴格的法律或法規,對現有法律進行更嚴格的解釋,或未來發現環境狀況,我們可能需要額外支出,這些支出可能是實質性的。
此外,某些州已經或正在考慮要求獲得經營休閒船的許可證。這些規定可能會使潛在買家望而卻步,從而限制未來的銷售,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與網絡安全相關的風險
越來越多的網絡安全要求、漏洞、威脅以及更復雜、更有針對性的計算機犯罪可能會對我們的系統、網絡、數據和我們的第三方服務提供商構成風險。我們的信息技術系統中斷或遭到破壞或網絡安全事件可能會對我們的業務運營產生負面影響。
我們的業務有賴於我們技術平臺的高效運營。該平臺促進了信息的交換,增加了整個公司的交叉銷售機會。該平臺在全公司的基礎上整合了各個級別的業務,包括但不限於庫存、財務報告、預算、營銷、銷售管理,以及準備我們的綜合財務和運營數據。如果我們的技術平臺未能按設計執行,或未能維護和增強或保護我們的技術平臺和第三方服務提供商的完整性,可能
27
中斷我們的業務運營,影響銷售和運營結果,使我們面臨客户或第三方索賠,或導致負面宣傳。
不斷增加的全球網絡安全漏洞、威脅以及更復雜、更有針對性的網絡相關攻擊(包括勒索軟件)對我們和我們的客户、供應商和第三方服務提供商的產品、系統和網絡的安全以及我們數據的機密性、可用性和完整性構成風險。未經授權的人還可能試圖通過欺詐、欺騙或其他形式欺騙我們的團隊成員、承包商、供應商和臨時員工,訪問我們的系統或設施,或與我們有業務往來的第三方的系統或設施。雖然我們試圖通過採取廣泛的措施(包括員工培訓、系統、監控和測試以及保護系統和應急計劃的維護)來降低這些風險,但我們仍然可能容易受到其他已知或未知威脅的影響。
我們可能還可以訪問受隱私、安全法律和法規約束的敏感、機密或個人數據或信息。儘管我們努力保護敏感、機密或個人數據或信息,但我們和我們的第三方服務提供商可能容易受到安全漏洞、盜竊、錯位或丟失數據、編程錯誤、員工錯誤和/或不當行為的影響,這些可能會導致敏感、機密或個人數據或信息的泄露,不當使用我們的系統,未經授權訪問、使用、披露、修改或破壞信息,以及運營中斷。
我們或我們的第三方服務提供商可能直到事件發生後很久才意識到我們的系統受到了成功的網絡相關攻擊。此外,與網絡相關的攻擊可能導致其他負面後果,包括損害我們的聲譽或競爭力、補救或增加保護成本、訴訟或監管行動,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。根據泄露信息的性質,我們可能有義務將事件通知客户和/或員工,我們可能需要為受事件影響的個人提供某種形式的補救措施,例如訂閲信用監控服務,這可能會對我們造成重大聲譽損害。雖然我們傳統上為任何此類事件提供全方位的保險,但不能保證此類保險足以彌補我們因信息技術系統中斷或遭到破壞或網絡安全事件而遭受的損失。
我們還受到美國和其他國家有關個人信息處理的法律法規的約束,包括要求我們在涉及某些個人信息的數據泄露時通知政府當局和/或受影響的個人的法律。例如,這些法律法規包括2018年5月生效的歐洲一般數據保護條例和2020年1月生效的加州消費者隱私法。如果發生數據泄露或涉嫌不遵守此類法律法規的情況,可能會對我們採取監管行動或訴訟,以施加重大處罰。
與我們普通股相關的風險
我們回購股票的時間和金額受到許多不確定因素的影響。
2020年3月,董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權公司在2022年3月之前購買最多1000萬股普通股。不能保證我們的股票回購計劃能夠成功地減輕股票期權和基於股票的授予的稀釋效應。我們股票回購計劃的成功取決於一系列因素,包括公司股票的價格和可獲得性、總體市場狀況、我們不時可獲得的其他投資機會的性質,以及現金的可獲得性。
我們不支付現金股息。
我們從未為我們的普通股支付過現金股息,目前我們也不打算在可預見的未來這樣做。
如果證券分析師不發表關於我們公司的研究或報告,或者如果他們對我們或我們的行業發表不利的評論,或者下調我們的普通股評級,我們的普通股價格可能會下跌。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於第三方證券分析師發佈的關於我們公司和我們行業的研究和報告。我們可能無法或緩慢地吸引研究報道,如果一位或多位分析師停止對我們公司的報道,我們可能會在市場上失去知名度。此外,這些分析師中的一位或多位可能會下調我們的普通股評級,或對我們的公司或行業發表其他負面評論。由於這些因素中的一個或多個,我們普通股的交易價格可能會下降。
1B項。 |
未解決的員工意見 |
沒有。
28
第二項。 |
屬性 |
零售運營細分市場包括我們在佛羅裏達州克利爾沃特租用的公司辦公室。我們還在美國和英屬維爾京羣島租賃了50處房產,其中許多包含多年續簽選擇權,其中一些賦予了我們以公允價值購買房產的優先購買權。在大多數情況下,我們按議價支付固定租金。在幾乎所有租賃地點,我們負責税費、水電費、保險費以及日常維修和維護。我們擁有34處與我們經營的零售地點相關的物業。此外,我們擁有三家目前已關閉的零售店,如下所示。商店被認為是相鄰或作為一個實體運營的一個或多個零售點。弗雷澤遊艇集團(Fraser Yachts Group)和諾斯羅普-約翰遜公司(Northrop&Johnson)在美國和歐洲租用辦公室。
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下表反映了各個零售點的狀態、大致規模和設施在美國和英屬維爾京羣島我們自本報告發布之日起運營。
位置 |
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位置類型 |
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正方形 素材(1) |
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酒店內的設施 |
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已運營 自(2)起 |
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濱水區 |
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阿拉巴馬州 |
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墨西哥灣海岸 |
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公司擁有 |
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4,000 |
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零售業和服務業 |
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1998 |
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— |
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|
加利福尼亞 |
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紐波特海灘 |
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第三方租賃 |
|
|
1,000 |
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|
僅限零售,4張濕紙條 |
|
2020 |
|
|
新港灣 |
|
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聖地亞哥 |
|
第三方租賃 |
|
|
1,400 |
|
|
僅限零售,12張濕紙條 |
|
2020 |
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|
聖地亞哥灣 |
|
||
索薩利托 |
|
第三方租賃 |
|
|
2,000 |
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|
零售業和服務業;6張濕紙條 |
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2020 |
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理查德遜灣 |
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||
康涅狄格州 |
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|
諾沃克 |
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第三方租賃 |
|
|
9,000 |
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|
零售業和服務業;56張濕紙條 |
|
1994 |
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諾瓦克港 |
|
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威斯布魯克 |
|
第三方租賃 |
|
|
4,200 |
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|
零售業和服務業 |
|
1998 |
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威斯布魯克港 |
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弗羅裏達 |
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陰霾角 |
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公司擁有 |
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|
18,000 |
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僅限零售,8張濕紙條 |
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— |
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沿海內航道 |
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|
克利爾沃特 |
|
公司擁有 |
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|
42,000 |
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|
零售和服務;20張濕紙條 |
|
1973 |
|
|
坦帕灣 |
|
||
可可 |
|
公司擁有 |
|
|
15,000 |
|
|
零售業和服務業 |
|
1968 |
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|
— |
|
|
達尼亞 |
|
公司擁有 |
|
|
32,000 |
|
|
維修和保養;16個濕卡 |
|
1991 |
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|
大沼澤港 |
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沃爾頓堡海灘 |
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第三方租賃 |
|
|
3,000 |
|
|
維修和保養;83個濕滑 |
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2019 |
|
|
喬克塔瓦奇灣(ChoctaWhatchee Bay) |
|
||
邁爾斯堡 |
|
公司擁有 |
|
|
60,000 |
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|
零售業、服務業和倉儲業;64張濕紙條 |
|
1983 |
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|
Caloosahatchee河 |
|
||
傑克遜維爾 |
|
第三方租賃 |
|
|
9,000 |
|
|
零售業和服務業 |
|
2016 |
|
|
沿海內航道 |
|
||
Key Largo |
|
第三方租賃 |
|
|
8,900 |
|
|
零售業和服務業;6張濕紙條 |
|
2002 |
|
|
卡聲音 |
|
||
邁阿密 |
|
公司擁有 |
|
|
7,200 |
|
|
零售和服務;15張濕紙條 |
|
1980 |
|
|
小河 |
|
||
邁阿密 |
|
公司擁有 |
|
|
5,000 |
|
|
僅限服務;11張濕紙條 |
|
2005 |
|
|
小河 |
|
||
那不勒斯 |
|
公司擁有 |
|
|
19,600 |
|
|
零售業和服務業;14張濕紙條 |
|
1997 |
|
|
那不勒斯灣 |
|
||
北棕櫚灘 |
|
第三方租賃 |
|
|
1,000 |
|
|
僅限零售 |
|
2016 |
|
|
沿海內航道 |
|
||
奧蘭多 |
|
第三方租賃 |
|
|
18,400 |
|
|
零售業和服務業 |
|
1984 |
|
|
|
— |
|
|
巴拿馬城 |
|
第三方租賃 |
|
|
10,500 |
|
|
僅限零售;8張濕紙條 |
|
2011 |
|
|
聖安德魯斯灣 |
|
||
彭薩科拉 |
|
公司擁有 |
|
|
52,800 |
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|
零售業、服務業和倉儲業;60張濕紙條 |
|
2016 |
|
|
彭薩科拉灣 |
|
||
蓬帕諾海灘 |
|
公司擁有 |
|
|
23,000 |
|
|
零售業和服務業;16張濕紙條 |
|
1990 |
|
|
沿海內航道 |
|
||
蓬帕諾海灘 |
|
公司擁有 |
|
|
5,400 |
|
|
零售和服務;24張濕紙條 |
|
2005 |
|
|
沿海內航道 |
|
||
薩拉索塔 |
|
第三方租賃 |
|
|
26,500 |
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|
零售、服務和倉儲;15張濕紙條 |
|
1972 |
|
|
薩拉索塔灣 |
|
||
聖彼得堡 |
|
公司擁有 |
|
|
15,000 |
|
|
零售和服務;20張濕紙條 |
|
2006 |
|
|
博卡切加灣(Boca Ciega Bay) |
|
||
斯圖爾特 |
|
公司擁有 |
|
|
29,100 |
|
|
零售業和服務業;66張濕紙條 |
|
2002 |
|
|
沿海內航道 |
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||
威尼斯 |
|
公司擁有 |
|
|
62,000 |
|
|
零售、服務和倉儲;90張濕紙條 |
|
1972 |
|
|
沿海內航道 |
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||
佐治亞州 |
|
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布福德(亞特蘭大)(3) |
|
公司擁有 |
|
|
13,500 |
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|
零售業和服務業 |
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2001 |
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— |
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卡明(亞特蘭大) |
|
第三方租賃 |
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|
13,000 |
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零售業和服務業;50張濕紙條 |
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1981 |
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拉尼爾湖 |
|
||
薩凡納 |
|
第三方租賃 |
|
|
50,600 |
|
|
零售、碼頭、服務和倉儲;36張濕單 |
|
2017 |
|
|
威爾明頓河 |
|
||
伊利諾伊州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普拉爾港 |
|
第三方租賃 |
|
|
3,500 |
|
|
瑪麗娜,140次濕滑 |
|
2020 |
|
|
密歇根湖 |
|
30
紅杉港安提奧赫 |
|
第三方租賃 |
|
|
85,300 |
|
|
零售、碼頭、服務和倉儲;208張濕紙條 |
|
2020 |
|
|
馬裏湖 |
|
||
温斯羅普港 |
|
第三方租賃 |
|
|
319,100 |
|
|
零售、碼頭、服務和倉儲;53張濕單 |
|
2020 |
|
|
密歇根湖 |
|
||
馬裏蘭州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
巴爾的摩 |
|
第三方租賃 |
|
|
7,600 |
|
|
零售業和服務業;17張濕紙條 |
|
2005 |
|
|
巴爾的摩內港 |
|
||
肯特島 |
|
第三方租賃 |
|
|
30,500 |
|
|
零售業、服務業和倉儲業 |
|
2021 |
|
|
肯特縮窄 |
|
||
喬帕(3) |
|
公司擁有 |
|
|
28,400 |
|
|
零售、服務和倉儲;294張濕紙條 |
|
1966 |
|
|
火藥河 |
|
||
馬薩諸塞州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
丹弗斯 |
|
第三方租賃 |
|
|
32,000 |
|
|
零售業和服務業 |
|
2016 |
|
|
|
— |
|
|
昆西 |
|
公司擁有 |
|
|
14,700 |
|
|
零售、服務和倉儲;247張濕紙條 |
|
2018 |
|
|
城鎮河 |
|
||
密西根 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
灣城 |
|
第三方租賃 |
|
|
195,800 |
|
|
零售、碼頭、服務和倉儲;59張濕單 |
|
2020 |
|
|
薩吉諾河 |
|
||
貝爾梅爾港 |
|
第三方租賃 |
|
|
8,500 |
|
|
零售和服務,4張濕紙條 |
|
2020 |
|
|
聖克萊爾湖 |
|
||
卡斯湖 |
|
第三方租賃 |
|
|
31,600 |
|
|
零售、碼頭、服務和倉儲;124張濕單 |
|
2020 |
|
|
卡斯湖 |
|
||
大港灣 |
|
第三方租賃 |
|
|
32,000 |
|
|
零售、服務和倉儲;6張濕紙條 |
|
2020 |
|
|
泉湖 |
|
||
芬頓湖 |
|
第三方租賃 |
|
|
57,900 |
|
|
零售、碼頭、服務和倉儲;123張濕單 |
|
2020 |
|
|
芬頓湖 |
|
||
Mac Ray港灣 |
|
第三方租賃 |
|
|
300 |
|
|
僅限零售,4張濕紙條 |
|
2020 |
|
|
聖克萊爾湖 |
|
||
明尼蘇達州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貝波特 |
|
第三方租賃 |
|
|
500 |
|
|
僅限零售;10張濕紙條 |
|
1996 |
|
|
聖克羅伊河 |
|
||
精益求精 |
|
第三方租賃 |
|
|
2,500 |
|
|
僅限零售;14張濕紙條 |
|
2013 |
|
|
明尼通卡湖 |
|
||
羅傑斯 |
|
公司擁有 |
|
|
70,000 |
|
|
零售業、服務業和倉儲業 |
|
1991 |
|
|
|
— |
|
|
尼斯瓦 |
|
公司擁有 |
|
|
108,400 |
|
|
零售業、服務業和倉儲業 |
|
2021 |
|
|
尼斯瓦湖 |
|
||
密蘇裏 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歐扎克湖 |
|
公司擁有 |
|
|
60,300 |
|
|
零售業、服務業和倉儲業;300張濕單 |
|
1987 |
|
|
歐扎克湖 |
|
||
勞裏(3) |
|
公司擁有 |
|
|
700 |
|
|
零售業和服務業 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
奧薩奇海灘 |
|
公司擁有 |
|
|
2,000 |
|
|
零售業和服務業 |
|
1987 |
|
|
|
— |
|
|
新澤西 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
布蘭特海灘 |
|
公司擁有 |
|
|
3,800 |
|
|
零售、服務和倉儲;36張濕紙條 |
|
1965 |
|
|
巴尼加特灣 |
|
||
磚 |
|
公司擁有 |
|
|
20,000 |
|
|
零售業、服務業和倉儲業;225張濕紙條 |
|
1977 |
|
|
瑪納斯昆河 |
|
||
霍帕聰湖 |
|
公司擁有 |
|
|
4,600 |
|
|
零售和服務;80張濕紙條 |
|
1998 |
|
|
霍帕聰湖 |
|
||
船底 |
|
公司擁有 |
|
|
19,300 |
|
|
零售業和服務業 |
|
1972 |
|
|
|
— |
|
|
薩默斯點 |
|
公司擁有 |
|
|
31,000 |
|
|
零售、服務和倉儲;33張濕紙條 |
|
1987 |
|
|
小蛋港海灣 |
|
||
海景 |
|
第三方租賃 |
|
|
13,800 |
|
|
零售業、服務業和倉儲業 |
|
2018 |
|
|
|
— |
|
|
紐約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亨廷頓 |
|
第三方租賃 |
|
|
1,200 |
|
|
零售業和服務業 |
|
1995 |
|
|
亨廷頓港和長島海灣 |
|
||
北卡羅來納州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
諾曼湖 |
|
第三方租賃 |
|
|
10,300 |
|
|
僅限零售 |
|
2017 |
|
|
|
— |
|
|
南波特 |
|
第三方租賃 |
|
|
1,600 |
|
|
僅限零售 |
|
2008 |
|
|
恐懼角河流 |
|
||
萊特斯維爾海灘 |
|
第三方租賃 |
|
|
34,500 |
|
|
零售業、服務業和倉儲業 |
|
1996 |
|
|
梅森博羅進水口 |
|
||
俄亥俄州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
瑪麗娜德爾島(Marina Del Isle) |
|
第三方租賃 |
|
|
163,800 |
|
|
零售、碼頭、服務和倉儲;189張濕單 |
|
2020 |
|
|
伊利湖 |
|
31
克林頓港 |
|
公司擁有 |
|
|
80,000 |
|
|
零售、服務和倉儲;8張濕紙條 |
|
1997 |
|
|
伊利湖 |
|
||
俄克拉荷馬州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大湖 |
|
公司擁有 |
|
|
3,500 |
|
|
零售業和服務業;23張濕紙條 |
|
2019 |
|
|
大湖 |
|
||
羅德島 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
紐波特市 |
|
第三方租賃 |
|
|
700 |
|
|
僅限零售 |
|
2011 |
|
|
紐波特港 |
|
||
南卡羅來納州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
查爾斯頓 |
|
第三方租賃 |
|
|
14,800 |
|
|
零售業、服務業和倉儲業 |
|
2017 |
|
|
|
— |
|
|
格林維爾 |
|
第三方租賃 |
|
|
24,500 |
|
|
零售業、服務業和倉儲業 |
|
2017 |
|
|
|
— |
|
|
懷利湖 |
|
第三方租賃 |
|
|
76,400 |
|
|
零售、碼頭、服務和倉儲;82張濕紙條 |
|
2017 |
|
|
懷利湖 |
|
||
德克薩斯州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
奧斯汀 |
|
第三方租賃 |
|
|
26,000 |
|
|
零售業和服務業 |
|
2019 |
|
|
|
— |
|
|
聖安東尼奧 |
|
第三方租賃 |
|
|
14,100 |
|
|
零售業和服務業 |
|
2019 |
|
|
|
— |
|
|
萊克韋 |
|
第三方租賃 |
|
|
10,000 |
|
|
僅限零售 |
|
2019 |
|
|
|
— |
|
|
路易斯維爾(達拉斯) |
|
公司擁有 |
|
|
22,000 |
|
|
零售業和服務業 |
|
2002 |
|
|
|
— |
|
|
西布魯克 |
|
公司擁有 |
|
|
32,000 |
|
|
零售和服務;30張濕紙條 |
|
2002 |
|
|
清湖 |
|
||
奧布里 |
|
公司擁有 |
|
|
15,000 |
|
|
零售業和服務業 |
|
2021 |
|
|
|
— |
|
|
沃斯堡 |
|
公司擁有 |
|
|
30,000 |
|
|
零售業和服務業 |
|
2021 |
|
|
|
— |
|
|
華盛頓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西雅圖 |
|
第三方租賃 |
|
|
400 |
|
|
僅限零售,6張濕紙條 |
|
2020 |
|
|
聯合湖畔 |
|
||
威斯康星州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
海港俱樂部碼頭 |
|
第三方租賃 |
|
|
1,000 |
|
|
瑪麗娜,140次濕滑 |
|
2020 |
|
|
鱘魚灣 |
|
||
尼日瓦湖 |
|
第三方租賃 |
|
|
114,900 |
|
|
零售、服務和倉儲;2張濕紙條 |
|
2020 |
|
|
|
— |
|
|
麥迪遜 |
|
第三方租賃 |
|
|
138,300 |
|
|
零售、碼頭、服務和倉儲;135張濕單 |
|
2020 |
|
|
門多塔湖 |
|
||
密爾沃基 |
|
第三方租賃 |
|
|
68,100 |
|
|
零售、服務和倉儲;11張濕單 |
|
2020 |
|
|
金尼克尼克河(Kinnickinnic River) |
|
||
奧什科什 |
|
第三方租賃 |
|
|
98,300 |
|
|
零售、碼頭、服務和倉儲;98張濕單 |
|
2020 |
|
|
莫爾特斯湖 |
|
||
皮沃基 |
|
第三方租賃 |
|
|
157,200 |
|
|
零售業、服務業和倉儲業; |
|
2020 |
|
|
|
— |
|
|
鱘魚灣 |
|
第三方租賃 |
|
|
222,200 |
|
|
零售、碼頭、服務和倉儲;260張濕單 |
|
2020 |
|
|
鱘魚灣 |
|
||
英屬維珍 島嶼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
託托拉 |
|
第三方租賃 |
|
|
2,600 |
|
|
度假包機;45張濕紙條 |
|
2011 |
|
|
加勒比海 |
|
(1) |
面積僅為近似值,不包括外部銷售空間或碼頭或碼頭設施。 |
(2) |
運營自日期是指我們開設該設施的日期,或在我們收購該設施之前開放的日期。 |
(3) |
當前已關閉的自有位置。 |
我們通過弗雷澤遊艇集團(Fraser Yachts Group)和諾斯羅普&強生公司(Northrop&Johnson)在美國租用了辦公室。在佛羅裏達州的勞德代爾和加利福尼亞州的聖地亞哥,以及在美國以外的摩納哥、法國、意大利、西班牙和英國租用的辦公室。
產品製造部門擁有三家制造工廠,其中兩家位於威斯康星州的格林灣,一家位於佛羅裏達州的拉戈。此外,我們在威斯康星州的格林灣擁有一個辦公室,在佛羅裏達州的達尼亞有一個租用的辦公室。
我們相信我們的物業適合並足以滿足我們目前的需求。我們相信,我們的製造設施有足夠的能力來滿足我們目前和預期的需求。我們相信,我們的物業維護良好,運營狀況良好。
32
第三項。 |
法律程序 |
我們是在正常業務過程中發生的各種法律訴訟的當事人。雖然無法確定截至2021年9月30日這些行動的實際結果,但我們認為這些事項不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性不利影響。
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
不適用。
第二部分
第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
市場信息,持有者
我們的普通股在紐約證券交易所上市,代碼是“HZO”。下表列出了紐約證券交易所報告的每個日曆季度普通股的最高和最低銷售價格。
|
|
高 |
|
|
低 |
|
||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
第四季度 |
|
$ |
18.76 |
|
|
$ |
14.56 |
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
|
$ |
23.15 |
|
|
$ |
7.25 |
|
第二季度 |
|
$ |
23.00 |
|
|
$ |
7.80 |
|
第三季度 |
|
$ |
34.06 |
|
|
$ |
21.93 |
|
第四季度 |
|
$ |
39.96 |
|
|
$ |
25.54 |
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
|
$ |
63.99 |
|
|
$ |
34.14 |
|
第二季度 |
|
$ |
70.89 |
|
|
$ |
44.06 |
|
第三季度 |
|
$ |
56.00 |
|
|
$ |
43.75 |
|
第四季度(截至2021年11月15日) |
|
$ |
57.20 |
|
|
$ |
46.10 |
|
2021年11月15日,我們普通股的收盤價為每股56.85美元。2021年11月15日,我們的普通股大約有50個記錄保持者和大約23,000個受益所有者。
分紅
我們從未宣佈或支付過普通股的現金股息。我們目前計劃保留任何收益來為業務增長提供資金,而不是支付現金股息。未來任何現金股息的支付將取決於我們的財務狀況、經營業績、法定限制、貸款契約和資本要求以及我們董事會認為相關的其他因素(如市場預期)。
33
發行人購買股權證券
下表提供了截至2021年9月30日的三個月內我們回購普通股的相關信息。
期間 |
|
總計 數 的股份 已購買(1)(2) |
|
|
平均值 支付的價格 每股 |
|
|
總數 的股份 購得 作為 公開地 宣佈 計劃或 節目 |
|
|
根據計劃或方案可以購買的最大股票數量 |
|
||||
2021年7月1日至2021年7月31日 |
|
|
163,673 |
|
|
$ |
47.56 |
|
|
|
163,673 |
|
|
|
9,466,268 |
|
2021年8月1日至2021年8月31日 |
|
|
46,504 |
|
|
|
49.12 |
|
|
|
46,504 |
|
|
|
9,419,764 |
|
2021年9月1日至2021年9月30日 |
|
|
59,075 |
|
|
|
48.52 |
|
|
|
— |
|
|
|
9,419,764 |
|
總計 |
|
|
269,252 |
|
|
$ |
48.04 |
|
|
|
210,177 |
|
|
|
9,419,764 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
根據2020年3月16日宣佈的新的股票回購計劃的條款,公司有權在2022年3月31日之前購買最多1000萬股普通股。 |
(2) |
2021年9月報告的59,075股可歸因於員工為支付與歸屬限制性股票或限制性股票單位獎勵相關的適用預扣税而投標的股票。 |
性能圖表
下圖比較了截至2021年9月30日的五年中(I)我們的普通股、(Ii)羅素2000指數和(Iii)納斯達克零售貿易指數的累計股東總回報。該圖假設2016年9月30日的投資為100美元。羅素2000指數和納斯達克零售貿易指數的累計股東回報的計算包括股息的再投資。我們普通股的累計股東回報的計算不包括股息的再投資,因為我們在衡量期間沒有支付任何股息。顯示的歷史表現並不一定預示着未來的表現。
上述業績圖表不應被視為根據1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)第18條或《交易法》(Exchange Act)的第18條的規定提交,或以其他方式承擔該條的責任。以上業績圖表不會被視為通過引用併入我公司根據《交易法》或《1933年證券法》(經修訂)提交的任何文件中。
34
第6項 |
選定的財務數據 |
不適用。
35
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
以下內容應與第一部分一併閲讀,包括本報告“風險因素”部分所列事項,以及本報告其他部分包括的我們的合併財務報表及其附註。本部分Form 10-K一般討論2021財年和2020財年的項目,以及2021財年和2020財年的同比比較。未包括在本10-K表中的有關2019財年項目的討論以及2020財年與2019年的同比比較可在公司截至2020年9月30日的10-K表年度報告的第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。
概述
2020年3月,由一種新型冠狀病毒株引起的新冠肺炎爆發被世界衞生組織認定為一種流行病,疫情在美國各地(包括佛羅裏達州,我們在2019財年、2020財年和2021年分別佔我們收入的54%、54%和50%)以及我們開展業務的其他國家和地區廣泛傳播。因此,從2020年3月到2020年6月,我們根據當地政府或衞生官員的指導暫時關閉了某些部門或場所。目前,我們所有的門店都全面開業,但新冠肺炎的影響(包括相關的國際、聯邦、州和地方政府的行動和法規)仍然無法預測。我們是遵循指導原則,以確保我們按照建議安全操作。在可能的情況下,我們提供私人蔘觀和虛擬預約。我們的數字平臺在這種具有強大在線活動的環境中是一個有效的解決方案。我們經驗豐富的團隊繼續在我們的商店和虛擬環境中與客户接觸,幫助客户選擇他們的船隻並獲得適當的服務。
我們相信我們是世界上最大的遊艇和遊艇零售商和超級遊艇服務公司。通過我們目前在21個州的79個零售點(截至本年度報告Form 10-K),我們銷售新的和二手的遊艇和相關的海洋產品,包括髮動機、拖車、零部件和配件。我們還安排相關的遊艇融資、保險和延長服務合同;提供遊艇維修和保養服務;提供遊艇和遊艇經紀銷售;並在可能的情況下提供船票和存儲住宿。在英屬維爾京羣島,我們通過MarineMax Vacations提供雙體船包租服務。我們還擁有弗雷澤遊艇集團(Fraser Yachts Group),這是一家領先的超級遊艇經紀和豪華遊艇服務公司,業務遍及多個國家。2020年7月,我們收購了另一家領先的超級遊艇經紀和服務公司諾斯羅普·約翰遜公司(Northrop&Johnson),該公司的業務遍及多個國家。2020年10月,我們收購了SkipperBud‘s的全部已發行股權。SkipperBud’s是美國最大的船舶銷售、經紀、服務和碼頭/倉儲集團之一。2021年5月,我們收購了Cruisers遊艇的全部未償還股權。Cruisers Yachts是MarineMax的全資子公司,通過我們精選的零售經銷地點和獨立經銷商生產運動遊艇和遊艇,是公認的世界頂級高端運動遊艇和遊艇製造商之一。2021年7月,我們收購了位於明尼蘇達州的全方位服務經銷商Nisswa Marine。2021年11月,我們收購了首屈一指的汽艇製造商Intrepid和德克薩斯州北部首屈一指的水上運動經銷商Texas MasterCraft。
MarineMax於1998年1月註冊成立(並於2015年3月在佛羅裏達州重新註冊)。我們在一九九八年三月一日收購了五家獨立的遊艇經銷商,開始運作。自1998年3月首次收購以來,截至提交本年度10-K表格時,我們已收購了32家遊艇經銷商、4家遊艇經紀業務、2家提供全方位服務的遊艇維修業務,以及2家遊艇和遊艇製造商。作為我們收購戰略的一部分,我們經常與不同的遊艇經銷商就我們收購他們的可能性進行討論。潛在的收購討論經常在很長一段時間內進行,涉及困難的業務整合和其他問題,在某些情況下包括管理層繼任和相關事項。由於這些和其他因素,一些可能不時發生的潛在收購併沒有產生具有約束力的法律協議,也沒有完成。我們在截至2019年9月30日的財年完成了兩筆收購,在截至2020年9月30日的財年完成了兩筆收購,在截至2021年9月30日的財年完成了三筆收購。
總體經濟狀況和消費者支出模式可能會對我們的經營業績產生負面影響。不利的地方、地區、國家或全球經濟發展或有關未來經濟前景的不確定性可能會減少我們所服務市場的消費者支出,並對我們的業務造成不利影響。我們經營經銷商的地區的經濟狀況,特別是佛羅裏達州,我們在2019財年、2020財年和2021財年分別創造了約54%、54%和50%的收入,這可能會對我們的運營產生重大影響。當地的影響,如公司裁員、軍事基地關閉、惡劣天氣(如颶風和其他風暴)、環境條件和特定事件(如2010年英國石油公司在墨西哥灣的漏油事件)也可能對我們在某些市場的業務產生不利影響,在某些情況下已經產生了不利影響。
在經濟低迷時期,消費者可自由支配的支出水平通常會下降,有時會導致奢侈品銷售出現不成比例的大幅下降。即使當前經濟狀況有利,消費者在奢侈品上的支出也可能因消費者信心水平下降而下降。因此,由於我們將戰略重點放在更高端的市場上,經濟低迷對我們的影響可能會超過我們的某些競爭對手。儘管我們已經擴大了我們的業務範圍
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行業趨勢停滯不前或略有下降的時期、遊艇行業的週期性或缺乏行業增長可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。任何一段時期的不利經濟狀況或消費者信心低迷都可能對我們的業務產生負面影響。
從歷史上看,在消費者支出較低和經濟狀況低迷的時期,我們除其他外,大幅減少了採購計劃,推遲了新店的開業,減少了庫存購買,致力於減少庫存,關閉了一些零售店,減少了員工人數,並修改和更換了我們的信貸安排。
儘管過去的經濟狀況對我們的經營業績產生了不利影響,但我們相信,在這種情況下和之後,我們已經利用我們的核心優勢大幅超越了行業,從而導致市場份額的增加。我們奪取這樣的市場份額的能力支持我們的零售戰略與消費者的願望保持一致。我們相信,我們過去為解決疲軟市場狀況而採取的措施已經取得了成效,我們相信未來也會取得收入的增長。收購仍然是我們的一項重要戰略,根據包括宏觀經濟狀況和尋找有吸引力的收購目標在內的一系列條件,我們計劃通過這一戰略探索機會。我們預計,我們的核心優勢和零售戰略(包括我們的數字平臺)將使我們處於有利地位,能夠在增長機會出現時利用這些機會,並使我們能夠獲得更大的盈利潛力。
自2021年5月2日起,由於公司收購Cruisers Yachts改變了管理層的報告結構和經營活動,我們的可報告部門發生了變化。我們現在通過兩個新的可報告部門報告我們的運營情況:零售運營部門和產品製造部門。見合併財務報表附註21。
截至2021年9月30日,零售運營部門包括阿拉巴馬州、加利福尼亞州、康涅狄格州、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、新澤西州、紐約、北卡羅來納州、俄亥俄州、俄克拉何馬州、羅德島州、南卡羅來納州、得克薩斯州、華盛頓州和威斯康星州的77個零售點,我們在這些地區銷售新的和二手娛樂船,包括遊樂和漁船,重點是高端我們還銷售相關的海洋產品,包括髮動機、拖車、零部件和配件。此外,我們還提供維修、保養、滑移和存放服務;我們安排相關的船舶融資、保險和延期服務合同;我們提供遊艇和遊艇經紀銷售;遊艇租賃服務。在英屬維爾京羣島,我們通過MarineMax Vacations提供雙體船包租服務。弗雷澤遊艇集團(Fraser Yachts Group)和諾斯羅普公司(Northrop&Johnson)也包括在多個國家開展業務的領先超級遊艇經紀和豪華遊艇服務公司。
截至2021年9月30日,產品製造部門包括MarineMax的全資子公司Cruisers Yachts的活動,通過我們精選的零售經銷商地點和獨立經銷商銷售運動型遊艇和遊艇。Cruisers Yachts是公認的世界頂級高級運動遊艇和遊艇製造商之一,生產33英尺到60英尺的型號。
關鍵會計政策的應用
我們已確定以下政策對我們的業務運營和對運營結果的理解至關重要。當這些政策影響我們報告和預期的財務結果時,與這些政策相關的對我們業務運營的影響和風險將在“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中進行討論。
在正常業務過程中,我們根據美國公認的會計原則,在編制我們的綜合財務報表時,對報告經營結果和財務狀況作出若干估計和假設。我們根據歷史經驗和各種我們認為在這種情況下合理的其他假設(包括未來收益)進行估計。該等假設的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎,包括或有資產及負債,例如收購所產生的或有對價負債,而這些資產及負債在其他來源並不容易顯現。在不同的假設和條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。我們認為下面的討論涉及我們最關鍵的會計政策,這些政策對我們的財務狀況和經營結果的描述是最重要的,需要我們做出最困難、最主觀和最複雜的判斷,這通常是因為需要對內在不確定事項的影響做出估計。
37
收入確認
我們的大部分收入來自與客户簽訂的銷售船隻、摩托車和拖車的合同。我們在將船、發動機或拖車的控制權轉讓給客户時確認船、發動機和拖車銷售的收入,這通常是在客户接受船、發動機和拖車並履行我們的履行義務時確認的。交易價格是在銷售時與客户確定的。顧客可以用舊船折價來申請購買新船或二手船。以舊換新是一種非現金對價,以公允價值計量,基於外部和內部可觀察和不可觀察的市場數據,並作為購買船隻的合同價格的付款。在驗收時,客户能夠直接使用該船、馬達或拖車,並基本上獲得其所有好處。當相關經紀交易在船隻、摩托車或拖車控制權轉讓給客户時結束時,我們確認經紀銷售賺取的佣金,這通常是在客户接受的情況下進行的。
我們不直接為客户購買遊艇、摩托車或拖車提供資金。在許多情況下,我們為遊艇、摩托車和拖車銷售提供第三方融資。當我們確認與客户遊艇融資相關的遊艇銷售時,我們會確認我們向金融機構發行與客户遊艇融資相關的票據所賺取的佣金。根據與金融機構協商達成的協議,如果客户在規定的最低期限內未履行相關金融合同而終止或違約,我們將退還部分費用。對於截至2020年9月30日和2021年9月30日的整體財務報表,按存儲容量使用計費津貼並不重要,這是基於我們在相關財務合同上的償還或違約方面的經驗。我們確認從代表第三方保險公司銷售的延長保修服務合同中賺取的佣金中的可變對價,通常在客户接受服務合同條款的較晚時間,如合同執行或相關船舶銷售的確認所證明的那樣。我們亦確認第三方保險公司在客户接受保險產品的後期(經合同執行證明)或在確認相關船隻銷售時所賺取的營銷費用中的可變對價,這些費用來自第三方保險公司銷售的保險產品所賺取的營銷費用中的可變對價。
我們在提供服務的過程中,隨着時間的推移確認零部件和服務運營(船隻維護和維修)的收入。每項船舶維護和維修服務都是一項單一的履約義務,包括與該服務相關的部件和勞務。船隻保養和維修的付款通常在服務完成後支付,通常在合同開始後的短時間內完成。我們履行我們的履約義務,轉移控制權,並確認隨着時間的推移部件和服務運營的收入,因為我們正在創建一項沒有替代用途的合同資產,而且我們有權強制執行迄今已完成的履約付款。合同資產主要涉及我們對與維護和維修服務相關的在製品在報告日期尚未開具賬單的對價權利。我們使用一種輸入法來確認收入,並根據按平均人工費率履行履約義務所花費的工時來衡量進度。我們已將所花費的工時確定為為客户完成維護和維修服務所完成的相關工作的衡量標準。作為實際的權宜之計,由於維修和維護服務合同的原始期限為一年或更短時間,我們不考慮金錢的時間價值,我們也不會披露在報告期末或我們預計確認此類收入時未履行(或部分未履行)的履約義務預計將在未來確認的收入。截至2020年9月30日和2021年9月30日,記錄在預付費用和其他流動資產中的合同資產總額分別約為260萬美元和570萬美元。
當遊艇控制權移交給經銷商時,我們確認出售我們製造的遊艇的收入,這通常是在經銷商接受之後。在承兑時,經銷商能夠直接使用遊艇,並基本上獲得遊艇的所有好處。我們選擇記錄經銷商獲得遊艇控制權後發生的裝運和搬運活動,作為履行活動。
部門間收入是指在我們的產品製造部門製造並出售給我們的零售運營部門的遊艇。產品製造部門為我們的零售業務部門和各種獨立經銷商提供服務。
合同負債主要由客户存款組成。我們確認合同負債(客户保證金)在接受並將控制權移交給客户時為收入。截至2019年9月30日記錄的合同負債總額約為2430萬美元,在截至2020年9月30日的財年收入中確認。截至2020年9月30日記錄的合同負債總額約為3180萬美元,在截至2021年9月30日的財年收入中確認。
在履行我們的履行義務時,我們在合同期限內以直線方式確認服務運營的遞延收入,以及隨着時間的推移而滑動和存儲服務的遞延收入。在履行我們的履約義務時,我們在合同期限內以直線方式確認租賃動力遊艇的收入。
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盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。從我們的供應商處購買庫存的成本包括購買庫存所支付的金額,扣除供應商對價和購買折扣後的淨額,添加設備的成本,翻新成本,以及與獲取待售庫存相關的運輸成本。以舊換新的二手船最初按公允價值記錄,並根據翻新和其他費用進行調整。本公司生產的存貨成本由材料、人工和製造間接費用組成。未分配的間接費用和異常成本在發生時計入費用。新船、舊船、摩托車和拖車的庫存是在特定的識別基礎上核算的。原材料和零部件、配件和其他存貨按平均成本計算。我們利用我們的歷史經驗、庫存的老化以及我們對當前市場趨勢的考慮,作為確定成本或可變現淨值的較低者的基礎。我們的估值額度包含不確定性,因為計算需要管理層對存貨最終銷售的金額做出假設和應用判斷,其中考慮到預測的市場趨勢、模型變化和新產品推出。我們認為,我們用來計算估值免税額的未來估計或假設不會有合理的可能性發生變化,從而對我們的經營業績產生重大影響。截至2020年9月30日和2021年9月30日,我們對新船、二手船、摩托車和拖車庫存的估值津貼分別為240萬美元和40萬美元。如果事件發生,市場狀況發生變化,導致公允價值跌破賬面價值,估值津貼可能會增加。
商譽
我們根據FASB ASC 805“業務合併”(“ASC 805”)和根據ASC 350“無形資產-商譽和其他”(“ASC 350”)對收購進行會計處理。對於企業合併,收購價格超過在企業合併中獲得的淨資產的估計公允價值的部分計入商譽。根據美國會計準則第350條,我們至少每年測試一次商譽的減值情況,並在發生事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時對商譽進行減值測試。我們的年度減值測試在第三財季進行。如果報告單位商譽的賬面價值超過其公允價值,我們將根據美國會計準則第350條確認減值損失。根據我們最新的分析,我們通過我們的定性評估確定,我們報告單位的公允價值並不“更有可能”低於其賬面價值。因此,我們不需要進行商譽減值量化測試。定性評估要求我們對宏觀經濟和行業狀況、我們的財務業績以及其他因素做出判斷和假設。我們認為,我們在定性評估中使用的判斷和假設沒有合理的可能性發生變化,這將對我們的經營業績產生重大影響。
長期資產減值
FASB ASC 360-10-40,“財產、廠房和設備--長期資產的減值或處置”(“ASC 360-10-40”)要求,只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,就應審查長期資產,如財產和設備以及購買的無形資產(需攤銷)的減值情況。資產(或資產組)的可回收能力是通過將其賬面金額與資產(或資產組)預期在資產(或資產組)剩餘壽命內產生的未貼現未來淨現金流進行比較來衡量的。若該等資產被視為減值,應確認的減值按該資產(或資產組)的賬面價值超過其公平市價的金額計量。對預期未來現金流的估計代表了我們基於當前可獲得的信息和合理且可支持的假設做出的最佳估計。我們的減值損失計算包含不確定性,因為它們要求我們做出假設並應用判斷來估計預期的未來現金流。根據ASC 360-10-40確認的任何損害都是永久性的,可能無法恢復。根據我們最新的分析,我們認為截至2021年9月30日,長期資產不存在減值。我們認為,用於測試可恢復性的未來估計或假設不存在合理的可能性,這將對我們的經營業績產生重大影響。
近期會計公告
見合併財務報表附註3。
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經營成果
下表列出了所示期間某些財務數據佔收入的百分比:
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截至9月30日的財年, |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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(金額(以千為單位)) |
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收入 |
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$ |
1,237,153 |
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100.0 |
% |
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$ |
1,509,713 |
|
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100.0 |
% |
|
$ |
2,063,257 |
|
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100.0 |
% |
銷售成本 |
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914,321 |
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73.9 |
% |
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1,111,000 |
|
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73.6 |
% |
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1,403,824 |
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|
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68.0 |
% |
毛利 |
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|
322,832 |
|
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|
26.1 |
% |
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398,713 |
|
|
|
26.4 |
% |
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659,433 |
|
|
|
32.0 |
% |
銷售、一般和行政費用 |
|
|
262,300 |
|
|
|
21.2 |
% |
|
|
291,998 |
|
|
|
19.3 |
% |
|
|
449,974 |
|
|
|
21.8 |
% |
營業收入 |
|
|
60,532 |
|
|
|
4.9 |
% |
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|
106,715 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
|
209,459 |
|
|
|
10.2 |
% |
利息支出 |
|
|
11,579 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
9,275 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
3,665 |
|
|
|
0.2 |
% |
所得税前收入 |
|
|
48,953 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
97,440 |
|
|
|
6.5 |
% |
|
|
205,794 |
|
|
|
10.0 |
% |
所得税撥備 |
|
|
12,968 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
22,806 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
50,815 |
|
|
|
2.5 |
% |
淨收入 |
|
$ |
35,985 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
$ |
74,634 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
$ |
154,979 |
|
|
|
7.5 |
% |
截至2021年9月30日的財年與截至2020年9月30日的財年相比
收入。在截至2021年9月30日的財年中,收入增加了5.535億美元,增幅為36.7%,從截至2020年9月30日的財年的15.1億美元增至約20.63億美元。在這一增長中,2.029億美元歸因於可比門店銷售額增長13.4%,約3.506億美元的淨增長與開設的門店有關,包括收購或關閉的不符合納入可比門店基礎的門店。我們可比門店銷售額的增長主要是由於需求推動的新船和二手船收入的增長,以及我們利潤率更高的金融和保險產品、經紀、零部件、服務和倉儲服務。
毛利。在截至2021年9月30日的財年,毛利潤增加了2.607億美元,增幅為65.4%,而截至2020年9月30日的財年毛利潤為3.987億美元。在截至2021年9月30日的財年,毛利潤佔營收的百分比從截至2020年9月30日的財年的26.4%增加到32.0%。毛利潤佔收入的百分比增加主要是由於需求推動的價格上漲導致新船和二手船利潤率提高,以及我們利潤率較高的業務(包括我們的超級遊艇服務公司)佔銷售額的百分比增加。毛利美元的增長主要歸因於新船和二手船銷售的增加。
銷售、一般和行政費用。在截至2021年9月30日的財年,銷售、一般和行政費用增加了1.58億美元,增幅為54.1%,而截至2020年9月30日的財年為2.92億美元。在截至2021年9月30日的財年中,銷售、一般和行政費用佔收入的比例從截至2020年9月30日的財年的19.3%增加到21.8%. 銷售、一般和行政費用的增加是由於我們的高利潤率業務的組合增加,這些業務通常具有更高的費用結構和收購。
利息支出。截至2021年9月30日的財年,利息支出減少了560萬美元,降幅為60.2%,從截至2020年9月30日的財年的930萬美元降至370萬美元。在截至2021年9月30日的財年,利息支出佔收入的比例從截至2020年9月30日的財年的0.6%降至0.2%。利息支出減少主要是由於借款減少所致。
所得税。在截至2021年9月30日的財年,所得税支出增加了2,800萬美元,增幅為122.8,從截至2020年9月30日的財年的2,280萬美元增至5,080萬美元。在截至2021年9月30日的財年,我們的有效所得税税率從截至2020年9月30日的23.4%提高到24.7%。有效所得税率的增加主要歸因於上一財年的州税收優惠和上一財年股票薪酬帶來的税收優惠,這些優惠在截至2021年9月30日的財年沒有發生。
季度數據和季節性
我們的業務以及整個休閒遊艇行業都是季節性很強的行業,不同的地理市場具有不同的季節性。除佛羅裏達州外,在截至12月31日和3月31日的季度裏,我們普遍意識到銷售額大幅下降,庫存水平上升,以及相關的短期借款。1月份開始的公共遊艇和娛樂表演通常會刺激遊艇銷售,通常會讓我們在本財年剩餘時間裏降低庫存水平和相關的短期借款。如果我們收購更多在美國寒冷地區運營或在温暖氣候下關閉零售點的經銷商,我們的業務可能會變得更加季節性。
我們的業務也會受到天氣模式的影響,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。例如,漫長的冬季條件、乾旱條件(或僅僅是降雨量減少)或過度降雨,可能會限制進入該地區劃船地點的通道。
40
或使划船變得危險或不便,從而減少客户對我們產品的需求。此外,反常的涼爽天氣和漫長的冬季條件可能會導致某些地區的銷售季節縮短。颶風和其他風暴可能導致我們的運營中斷或我們的船隻庫存和設施受損,就像佛羅裏達州和其他市場受到颶風影響時的情況一樣,比如2017年的颶風哈維(Harvey)和伊爾瑪(Irma)。雖然我們相信我們的地理多樣性可能會降低任何一個市場地區的不利天氣條件對我們的整體影響,這些條件將繼續對我們和我們未來的財務表現構成潛在的、實質性的不利風險。
流動性與資本資源
我們的現金需求主要是用於支持運營的營運資金,包括新船和二手船及相關零部件的庫存,淡季流動性,以及通過收購實現增長。收購仍然是我們的一項重要戰略,我們計劃在適當的情況下通過這一戰略繼續增長。然而,我們無法預測有利的經濟或金融條件會持續多久。我們定期監測庫存的老化情況和當前的市場趨勢,以評估我們當前和未來的庫存需求。我們還將這一評估與我們對當前和預期的經營業績以及預期業務水平的審查結合起來,以確定我們的融資需求是否充足。
這些現金需求歷來由信貸安排(如下所述)下的業務和借款產生的現金提供資金。我們是否有能力利用信貸安排為運營提供資金,取決於抵押品水平和對信貸安排契諾的遵守情況。信貸市場的任何動盪和零售市場的疲軟都可能幹擾我們繼續遵守信貸安排契約的能力,從而幹擾我們利用信貸安排為運營提供資金的能力。截至2021年9月30日,我們遵守了信貸安排下的所有契約。我們目前依賴我們的經銷商和信貸機構的股息和其他付款來為我們目前的運營提供資金,並滿足我們的現金需求。作為我們每一家經銷商的100%所有者,我們根據適用的法律決定此類分配的金額,目前,沒有任何協議限制來自我們經銷商的這一資金流。
在截至2021年和2020年9月30日的財年,運營活動提供的現金分別約為3.739億美元和3.047億美元。在截至2019年9月30日的財年,運營活動中使用的現金約為1240萬美元。截至2021年9月30日的財年,業務活動提供的現金主要用於存貨減少、合同負債(客户存款)增加、應計費用和其他負債增加,以及我們的淨收入經非現金支出和收益調整後,如折舊和攤銷費用、遞延所得税撥備和基於股票的薪酬支出。截至2020年9月30日的財年,業務活動提供的現金主要與存貨減少、應收賬款減少、應計費用和其他負債增加、應付賬款增加以及我們的淨收入經非現金支出和收益調整後,如折舊和攤銷費用、遞延所得税撥備、基於股票的補償費用和收到的保險收益。截至2019年9月30日的財年,經營活動中使用的現金主要與存貨、應收賬款、預付費用和其他資產的增加有關,部分抵消了經非現金支出和收益(如折舊和攤銷費用、遞延所得税撥備、股票薪酬費用、收到的保險收益)調整後的淨收入增加應付帳款、合同負債、應計費用和其他長期負債.
在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的財年,投資活動中使用的現金分別約為161.1美元、3010萬美元和5630萬美元。在截至2021年9月30日的會計年度,投資活動中使用的現金主要用於收購、購買與改善現有零售設施相關的財產和設備,以及購買投資,部分被保險結算收益所抵消。在截至2020年9月30日的會計年度,投資活動中使用的現金主要用於購買與改善現有零售設施相關的物業和設備,以及購買與業務收購相關的物業和設備以及其他資產。在截至2019年9月30日的財年,投資活動中使用的現金主要用於購買與改善現有零售設施相關的物業和設備,以及購買與業務收購相關的物業和設備以及其他資產。
在截至2021年和2020年9月30日的財年,用於融資活動的現金分別約為1.457億美元和1.581億美元。在截至2019年9月30日的財年,融資活動提供的現金約為5860萬美元。在截至2021年9月30日的會計年度,用於融資活動的現金主要來自短期借款、購買庫存股、股權獎勵預扣税金、長期債務支付和或有收購對價支付的淨支付,部分被長期債務收益和根據激勵薪酬和員工購買計劃發行普通股的淨收益所抵消。在截至2020年9月30日的會計年度,用於融資活動的現金主要是由於庫存水平下降、股票回購計劃下的普通股回購、股票獎勵預扣税款的支付、股票補償計劃的普通股發行收益和長期債務收益部分抵消了短期淨借款的減少。在截至2019年9月30日的財年,融資活動提供的現金主要歸因於庫存水平增加導致的短期淨借款和我們基於股票的薪酬計劃發行普通股的收益,但部分被股票回購計劃下的普通股回購和為股權獎勵預扣税款所抵消。
41
2021年7月,我們與富國銀行(Wells Fargo Commercial Distribution Finance LLC)、M&T銀行、西部銀行(Bank Of West)和Truist Bank簽訂了修訂和重新簽署的貸款和擔保協議。信貸安排為本公司提供基於資產的借款額度,最高可達5.0億美元,用於營運資金和存貨融資,額度為借款基準公式所允許的金額。信貸安排的期限為三年,2024年7月到期,經貸款人批准,可延期兩次一年。
信貸安排有協議中規定的某些金融契約。這些公約包括規定我們的槓桿率不得超過2.75至1.0,以及我們的流動比率必須大於1.2至1.0。信貸安排下未償還金額的利率為345個基點加75個基點或一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的較大者。信貸安排的未使用部分有10個基點的未使用額度費用。 2021年10月,我們修訂了信貸安排,允許將使用的基準利率從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡到有擔保隔夜融資利率(SOFR)。
信貸安排下的墊款是通過收購合格的新庫存和舊庫存啟動的,或者是針對已部分還清的合格新庫存和舊庫存的再墊款。新庫存的預付款一般將從原始發票日期起1080天到期。二手庫存的預付款將在我們獲得二手庫存之日起361天到期。每筆預付款都有一個削減時間表,這要求我們從六個月後開始定期支付每筆預付款的餘額。削減計劃根據庫存的類型和價值而有所不同。信貸安排的抵押品主要是公司的存貨,這些存貨通過信貸安排和相關應收賬款融資。我們的任何房地產都沒有被抵押為信貸安排的抵押品。
截至2021年9月30日,我們與短期借款和長期債務相關的債務總額分別約為2410萬美元和5170萬美元。截至2021年9月30日,綜合資產負債表上記錄的短期借款和長期債務分別包括約20萬美元和60萬美元的未攤銷債務發行成本。請參閲註釋11合併財務報表附註之我見用於披露借款可獲得性、利率以及我們的短期借款和長期債務的條款。
除本“管理層對財務狀況及經營業績的討論與分析”及所附的綜合財務報表另有規定外,吾等對未來12個月的資本並無重大承擔。根據我們目前掌握的信息,新冠肺炎疫情對消費者需求的影響尚不確定,但我們相信,除了可能的重大收購外,銷售產生的現金和我們現有的資本資源至少在未來12個月將足以滿足我們的流動性和資本需求。
承諾和商業承諾
下表彙總了截至2021年9月30日我們的重大合同義務和商業承諾:
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付款截止日期為9月30日, |
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總計 |
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不到1年(2022年) |
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1-3年(2023年和2024年) |
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3-5年(2025年和2026年) |
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超過5年(2027年及以後) |
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(金額(以千為單位)) |
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短期借款(1) |
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$ |
24,136 |
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|
$ |
24,136 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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長期債務(2) |
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51,680 |
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3,587 |
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7,174 |
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|
|
7,174 |
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33,745 |
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其他負債(3) |
|
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13,618 |
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6,015 |
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|
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7,603 |
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— |
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|
— |
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經營租賃(4) |
|
|
152,159 |
|
|
|
16,080 |
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|
27,627 |
|
|
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20,262 |
|
|
|
88,190 |
|
總計 |
|
$ |
241,593 |
|
|
$ |
49,818 |
|
|
$ |
42,404 |
|
|
$ |
27,436 |
|
|
$ |
121,935 |
|
(1) |
表格中未包括對未來短期借款利息支付的估計。到期金額取決於未償還餘額和可變利率。關於我們短期借款的可獲得性、利率和條款的披露,請參閲合併財務報表附註11。 |
(2) |
包括在長期債務中的金額是指未來的現金本金支付。請參閲合併財務報表附註11,以披露我們長期債務的借款可獲得性、利率和條款。 |
(3) |
包括在其他負債中的金額主要包括我們對某些工傷賠償保險單索賠的估計負債和估計的未來或有對價付款。 |
(4) |
經營租賃承諾額不包括某些經營費用,如維修、保險和房地產税。這些金額不是運營費用的重要組成部分。 |
42
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
利率風險
我們面臨未償債務利率變化的風險。我們的浮動利率、短期借款和長期債務的基礎利率的變化可能會影響我們的收益。例如,假設利率提高100個基點,每年的税前利息支出將增加大約60萬美元。這一估計增長是基於截至2021年9月30日我們的短期借款和長期債務的未償還餘額,並假設我們不會減少未償還餘額的緩解變化,也不會因為利率上升而從供應商那裏獲得額外的利息援助。
外幣匯率風險
從歐洲和中國的製造商購買的產品都是用美元交易的。美元匯率的波動可能會影響我們銷售外國產品的零售價。因此,與美元相比,其他貨幣的價值波動可能會影響我們能夠有利可圖地銷售這類外國產品的價位,而這些價位可能無法與美國的其他產品競爭。因此,匯率的這種波動最終可能會影響這類外國產品的收入、銷售成本、現金流和我們確認的收益。我們無法預測匯率波動對我們經營業績的影響。在某些情況下,我們可能會進行外幣現金流對衝,以降低與預期從歐洲和中國製造商購買船隻和遊艇相關的現金流的可變性。我們目前沒有從事外匯對衝交易來管理我們的外匯風險敞口。如果我們真的從事外匯對衝交易,就不能保證我們的策略能夠充分保護我們的經營業績不受匯率波動的影響。
此外,弗雷澤遊艇集團(Fraser Yachts Group)和諾斯羅普公司(Northrop&Johnson)的交易和餘額以美元以外的貨幣計價。弗雷澤遊艇集團的大部分交易或餘額都是以歐元計價的。在2021財年,確認其功能貨幣不是美元的淨收入不到我們總收入的2%。
第8項。 |
財務報表和補充數據 |
請參考從本報告F-1頁開始的財務報表、財務報表附註和財務報表報告,這些財務報表、附註和報告以引用方式併入本文。
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
沒有。
第9A項。 |
管制和程序 |
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序,旨在確保我們在證券交易法報告中需要披露的重要信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並將其傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關需要披露的決定。
我們的首席執行官和首席財務官已經評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。根據該等評估,該等人員的結論是,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制及程序在合理保證水平下是有效的。
內部控制的變化
在截至2021年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化,但以下句子中描述的情況除外。2020年10月1日和2021年5月2日,我們分別收購了SkipperBud‘s和Cruisers遊艇。隨着我們進行整合,我們正在為這些報告子公司實施各種會計程序和財務報告內部控制。
43
對控制措施有效性的限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和操作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。儘管我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證,但由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實:決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通,或者控制的管理超越性,都可以規避控制。任何控制系統的設計部分也是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標;隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。
CEO和CFO認證
附件31.1和31.2分別是首席執行官和首席財務官的證書。根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節(“第302節認證”)的要求,這些認證是必需的。您目前正在閲讀的本報告的這一項是關於第302節認證中提到的評估的信息,此信息應與第302節認證一起閲讀,以便更完整地理解所提供的主題。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和保持對財務報告的充分內部控制,這一術語在1934年證券交易法規則第33a-15(F)條中有定義。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們根據1934年證券交易法第13a-15(C)條的要求,對截至2021年9月30日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。在進行這項評估時,我們使用了特雷德韋委員會內部控制-綜合框架(2013)贊助組織委員會制定的標準。根據其評估,我們的管理層得出結論,其財務報告內部控制自2021年9月30日起有效。在2021財年,該公司收購了Skipper Marine Holdings,Inc.和某些附屬公司(SkipperBud‘s)和KCS International Holdings,Inc.,以及某些附屬公司(Cruisers Yachts)。管理層不包括在對公司截至2021年9月30日財務報告內部控制有效性的評估中,SkipperBud‘s和Cruisers Yachts對財務報告的內部控制加起來約佔公司截至2021年9月30日和截至2021年9月30日年度合併財務報表中總資產的12%和總收入的16%。
我們截至2021年9月30日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)審計,如本文所述。
44
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
MarineMax,Inc.:
財務報告內部控制之我見
我們根據以下標準對MarineMax,Inc.及其子公司(本公司)截至2021年9月30日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為,截至2021年9月30日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的綜合資產負債表,以及截至2021年9月30日的三年期間各年度的相關綜合經營報表、綜合收益、股東權益和現金流量,以及相關附註(統稱為合併財務報表),我們於2021年11月19日的報告對該等合併財務報表表達了無保留意見。
2021年,本公司收購了Skipper Marine Holdings,Inc.和某些附屬公司(SkipperBud‘s)和KCS International Holdings,Inc.以及某些附屬公司(Cruisers Yachts)。在對截至2021年9月30日的公司財務報告內部控制有效性的評估中,管理層將SkipperBud’s和Cruisers Yachts對財務報告的內部控制排除在其截至2021年9月30日的評估範圍之外,這些內部控制佔公司截至2021年9月30日合併財務報表中總資產的12%和總收入的16%。在本公司截至2021年9月30日的合併財務報表中,SkipperBud和Cruisers Yachts對財務報告的內部控制佔總資產的12%和總收入的16%我們對財務報告內部控制的審計也排除了對SkipperBud‘s和Cruisers遊艇財務報告內部控制的評估。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
45
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威會計師事務所
佛羅裏達州坦帕市
2021年11月19日
46
第9B項。 |
其他信息 |
沒有。
第三部分
第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
本項目所要求的有關本公司董事及公司管治的資料於此併入,以參考將於本公司2021年股東周年大會上根據交易所法案第14A條提交的最終委託書(特別是“公司管治”部分)(“2022年委託書”)。本項目所要求的有關本公司行政人員的資料包括在“業務-行政人員”一欄內。
我們已經通過了適用於我們的首席執行官、首席財務官和其他高級會計人員的道德準則。“行政總裁及高級財務人員道德守則”載於我們的網站:Www.MarineMax.com在公司治理下的投資者關係部分。
我們打算按照表格8-K第5.05(C)項的規定,通過在我們的網站上上述指定的地址和位置張貼此類信息來滿足對本道德準則條款的任何修訂或豁免的披露要求。
第11項。 |
高管薪酬 |
本項目所需信息在此引用2022年委託書(特別是在“高管薪酬”標題下)。
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
本項目所要求的信息在此引用2022年委託書(特別是在“主要股東、董事和高級管理人員的證券所有權”的標題下)。
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
本項目所需的信息在此引用2022年委託書(特別是在標題為“某些關係和相關交易”下)。
第14項。 |
首席會計師費用及服務 |
本項目所要求的信息在此引用2022年委託書(特別是在“批准獨立審計師任命”的標題下)。
第四部分
第15項。 |
展品、財務報表明細表 |
(a) |
財務報表和財務報表明細表 |
(1) |
財務報表。財務報表列於本報告F-1頁的合併財務報表索引中。 |
(2) |
財務報表明細表。不包括財務報表明細表,因為這些明細表不適用、不需要,或者因為要求的信息包括在合併財務報表或附註中。 |
(3) |
展品。見下文第15(B)項。 |
(b) |
陳列品 |
展品 |
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展品 |
2.1 |
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MarineMax,Inc.和MarineMax ReCorporation,Inc.之間於2015年2月25日簽署的合併協議和計劃(1) |
3.1 |
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註冊人註冊章程。(2) |
3.2 |
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註冊人章程。(2) |
4.1 |
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普通股證書樣本。(2) |
47
展品 |
|
展品 |
4.2 |
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證券説明 |
10.1* |
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2018年11月29日註冊人和小威廉·H·金·麥吉爾之間的僱傭協議,經修訂。(3) |
10.1(b)* |
|
2018年11月29日註冊人和Michael H.A.McLamb之間的僱傭協議,經修訂。(3) |
10.1(c)* |
|
註冊人和威廉·佈雷特·麥吉爾之間的僱傭協議,日期為2018年11月29日。(3) |
10.1(d)* |
|
MarineMax,Inc.和Anthony Cassella之間於2021年2月25日簽署的關鍵高管留任協議。(4) |
10.1(e)* |
|
MarineMax,Inc.和Charles Cashman之間於2021年2月25日簽署的關鍵高管留任協議。(4) |
10.2* |
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修訂2008年員工購股計劃。(5) |
10.3* |
|
2011年股票薪酬計劃。(6) |
10.3(a)* |
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形成2011年股票薪酬計劃的股票期權協議。(7) |
10.3(b)* |
|
形成《2011年度股票薪酬計劃限制性股票單位獎勵協議》。(8) |
10.4 |
|
註冊人與波士頓惠勒公司之間的銷售和服務協議,日期為2020年10月30日。 (15) |
10.5 |
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註冊人與布倫瑞克公司海射線事業部於2020年10月30日簽訂的銷售和服務協議。 (15) |
10.6 |
|
註冊人與布倫瑞克公司之間的收購協議,日期為2005年12月7日。(9) |
10.6(a) |
|
2014年10月17日簽署的關於註冊人與布倫瑞克公司之間收購協議的修正案,日期為2005年12月7日。(10) |
10.6(b) |
|
海魚銷售和服務協議。(8) |
10.6(c)† |
|
2014年10月17日,由MarineMax East,Inc.和布倫瑞克公司的分公司Sea Ray簽署的《Sea Ray銷售和服務協議》。(9) |
10.6(d)† |
|
海魚銷售和服務協議,2014年10月17日,由MarineMax東北有限責任公司和布倫瑞克公司下屬的海魚公司簽署。(9) |
10.6(e)† |
|
2014年10月17日,由MarineMax,Inc.和布倫瑞克公司的分公司Sea Ray簽署的《Sea Ray銷售和服務協議》。(9) |
10.6(f)† |
|
波士頓鯨魚銷售和服務協議,由MarineMax East,Inc.和布倫瑞克公司旗下的波士頓鯨魚公司簽署,於2014年12月5日簽署。(10) |
10.6(g)† |
|
波士頓鯨魚銷售和服務協議,由MarineMax東北有限責任公司和布倫瑞克公司的波士頓鯨魚分公司簽署,於2014年12月5日簽署。(10) |
10.6(h)† |
|
波士頓鯨魚銷售和服務協議,由MarineMax,Inc.和布倫瑞克公司旗下的波士頓鯨魚公司簽署,於2014年12月5日簽署。(10) |
10.7 † |
|
貸款和擔保協議,日期為2020年5月20日,由MarineMax,Inc.及其子公司、富國銀行(Wells Fargo Commercial Distribution Finance)、有限責任公司(LLC)、M&T銀行、西部銀行(Bank Of The West)和Truist Bank簽署。(11) |
10.7(a) † |
|
修訂和重新簽署了日期為2021年7月9日的貸款和擔保協議,由MarineMax,Inc.及其子公司、富國銀行(Wells Fargo Commercial Distribution Finance)、有限責任公司(LLC)、M&T銀行、西部銀行(Bank Of The West)和Truist Bank之間簽署。 |
10.7(b) † |
|
第六份修訂和重新修訂的計劃條款信函,日期為2020年5月20日,由MarineMax,Inc.及其子公司(作為借款人)和富國銀行商業分銷金融有限責任公司(Wells Fargo Commercial Distribution Finance,LLC)簽署。(11) |
10.7(c) † |
|
第七份修訂和重新修訂的計劃條款信函,日期為2021年7月9日,由MarineMax,Inc.及其子公司(作為借款人)和富國銀行商業分銷金融有限責任公司(Wells Fargo Commercial Distribution Finance,LLC)簽署。 |
10.8 |
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董事費用購股計劃。(12) |
10.9* |
|
主要高管的遣散費政策。(13) |
10.10† |
|
2008年9月1日MarineMax東北有限責任公司和Azimut Benetti S.p.A.之間的經銷協議(14) |
10.10(a) |
|
2010年6月22日對2008年9月1日經銷商協議的第一修正案,由MarineMax東北有限責任公司和Azimut Benetti S.p.A.之間簽署(14) |
10.10(b) |
|
2012年2月29日對2008年9月1日經銷商協議的第二修正案,由MarineMax東北有限責任公司和Azimut Benetti S.p.A.之間完成(14) |
10.10(c) |
|
2012年7月21日對2008年9月1日經銷商協議的第三次修訂,由MarineMax東北有限責任公司和Azimut Benetti S.p.A.之間完成(14) |
10.11† |
|
MarineMax East LLC和Azimut Benetti S.p.A.於2008年9月1日簽署的經銷協議(14) |
10.11(a) |
|
2010年6月22日對2008年9月1日經銷商協議的第一修正案,由MarineMax East,Inc.和Azimut Benetti S.p.A.之間簽署(14) |
10.11(b) |
|
2012年2月29日對2008年9月1日經銷商協議的第二修正案,由MarineMax East,Inc.和Azimut Benetti S.p.A.之間簽署(14) |
10.11(c) |
|
2012年7月21日對2008年9月1日經銷商協議的第三次修訂,由MarineMax East,Inc.和Azimut Benetti S.p.A.之間完成(14) |
10.11(d) |
|
2013年8月21日對2008年9月1日經銷商協議的第四修正案,由MarineMax East,Inc.和Azimut Benetti S.p.A.之間完成(14) |
48
展品 |
|
展品 |
10.12 † |
|
2020年10月1日的股權購買協議,由Skipper Marine Holdings,Inc.,SSY Holdings,Inc.,Michael J.Pretasky,Sr.,Michael John Pretasky,Jr.簽署。2014 Trust,馬克·埃勒布羅克(Mark Ellerbrock),小羅伯特·羅斯·特夫特(Robert Ross Tefft,Jr.),小邁克爾·J·普雷塔斯基(Michael J.Pretasky,Jr.),以及MarineMax,Inc. |
10.13 † |
|
股票購買協議,日期為2021年5月2日,由Kenneth C.Stock,佐治亞證券公司與Kenneth C.Stock和喬治亞證券2020信託公司、作為賣方代表的Kenneth C.Stock公司以及MarineMax Products,Inc.之間簽署。(16) |
21 |
|
子公司名單。 |
23.1 |
|
畢馬威會計師事務所同意。 |
31.1 |
|
根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(A)和規則15d-14(A)頒發的首席執行官證書。 |
31.2 |
|
根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席財務官。 |
32.1 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節的認證。 |
32.2 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節的認證。 |
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 |
|
封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
† |
本展品中的某些信息已被遺漏,並單獨提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。在適用的情況下,已要求對遺漏的部分進行保密處理。 |
* |
管理合同或補償計劃或安排。 |
(1) |
引用註冊人2015年2月26日提交的8-K表格合併。 |
(2) |
參照2015年3月20日提交的註冊人表格8-K合併。 |
(3) |
通過引用註冊人截至2019年9月30日的10-K表格合併,該表格於2018年11月29日提交。 |
(4) |
參考註冊人於2021年4月27日提交的截至2021年3月31日的季度10-Q表格合併。 |
(5) |
參考2020年2月25日提交的註冊人表格S-8(文件編號333-236618)合併。 |
(6) |
參考2020年2月25日提交的註冊人表格S-8(文件編號333-236617)合併。 |
(7) |
通過引用註冊人於2011年1月25日提交的8-K表格合併。 |
(8)該公司參照註冊人於2005年12月9日提交的8-K表格成立。
(9) |
通過引用註冊人於2014年12月11日提交的截至2014年9月30日的10-K表格合併。 |
(10) |
通過引用註冊人於2015年2月5日提交的截至2014年12月31日的季度10-Q表格合併。 |
(11) |
參考註冊人於2020年7月28日提交的截至2020年6月30日的季度10-Q表格合併。 |
(12) |
參考2007年3月29日提交的註冊人表格S-8(文件編號333-141657)合併。 |
(13) |
引用註冊人於2012年11月27日提交的8-K表格合併。 |
(14) |
參考註冊人於2013年12月6日提交的截至2013年9月30日的年度10-K表格合併。 |
(15) |
通過引用註冊人於2020年12月2日提交的截至2020年9月30日的10-K表格合併。 |
(16) |
參考註冊人於2021年7月27日提交的截至2021年6月30日的季度10-Q表格合併。 |
(c)財務報表明細表
(1) |
見上文第15(A)項。 |
49
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
|
MARINEMAX,Inc. |
|
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|
/s/約翰·W·佈雷特·麥吉爾(W.Brett McGill) |
|
W.佈雷特·麥吉爾(W.Brett McGill) |
|
首席執行官兼總裁 |
日期:2021年11月19日
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
簽名 |
|
容量 |
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日期 |
/s/約翰·W·佈雷特·麥吉爾(W.Brett McGill) |
|
首席執行官兼總裁 |
|
2021年11月19日 |
W.佈雷特·麥吉爾(W.Brett McGill) |
|
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/s/邁克爾·H·麥克蘭姆(Michael H.McLamb) |
|
執行副總裁、首席財務官、祕書兼董事 |
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2021年11月19日 |
邁克爾·H·麥克蘭姆 |
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小威廉·H·麥吉爾(William H.McGill Jr.) |
|
尊敬的董事會執行主席, |
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2021年11月19日 |
小威廉·H·麥吉爾(William H.McGill Jr.) |
|
導演 |
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/s/ 克林特·摩爾 |
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首席獨立董事 |
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克林特·摩爾 |
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2021年11月19日 |
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/s/ 喬治·E·博斯特 |
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導演 |
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2021年11月19日 |
喬治·E·博斯特 |
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/s/ 希利亞德·M·尤里三世 |
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希利亞德·M·尤里三世 |
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導演 |
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2021年11月19日 |
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/s/*伊夫林·弗利特(Evelyn Follitt) |
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導演 |
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2021年11月19日 |
伊芙琳·弗利特 |
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/s/ 亞當·M·約翰遜(Adam M.Johnson) |
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導演 |
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2021年11月19日 |
亞當·M·約翰遜(Adam M.Johnson) |
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/s/ 查爾斯·R·奧格爾斯比 |
|
導演 |
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2021年11月19日 |
查爾斯·R·奧格爾斯比 |
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/s/ 約瑟夫·A·沃特斯 |
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導演 |
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2021年11月19日 |
約瑟夫·A·沃特斯 |
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/s/麗貝卡·懷特(Rebecca White) |
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麗貝卡·懷特 |
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導演 |
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2021年11月19日 |
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50
MARINEMAX,Inc.和子公司
合併財務報表索引
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頁面 |
合併財務報表 |
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獨立註冊會計師事務所報告 |
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F-2 |
合併資產負債表 |
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F-4 |
合併業務報表 |
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F-5 |
綜合全面收益表 |
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F-6 |
合併股東權益報表 |
|
F-7 |
合併現金流量表 |
|
F-8 |
合併財務報表附註 |
|
F-9 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
MarineMax,Inc.:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了MarineMax公司及其子公司(本公司)截至2021年9月30日和2020年9月30日的合併資產負債表,截至2021年9月30日的三年期間每年的相關合並經營表、全面收益、股東權益和現金流量,以及相關的附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的財務狀況,以及截至2021年9月30日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2021年9月30日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2021年11月19日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
會計原則的變化
正如綜合財務報表附註3所述,由於採用了財務會計準則委員會(FASB)發佈的會計準則更新(ASU)2016-02、租賃和若干相關修訂,本公司已於2019年10月1日改變了租賃會計方法。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
F-2
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
以舊換新二手船的公允價值
正如綜合財務報表附註2所述,以舊換新的二手船庫存最初按公允價值計量,代表一種適用於所購船隻合同價格的非現金對價。在期末,庫存中的以舊換新的二手船以成本或可變現淨值中較低者列示。可變現淨值等於以舊換新的初始估計公允價值減去估值津貼。管理層考慮可比較船隻的公開和內部交易及市場參與者數據,估計以舊換新二手船的初始公允價值。
我們認為評估以舊換新二手船的公允價值是一項重要的審計事項,因為評估公允價值時使用的重大投入需要高度的主觀核數師判斷。重要的投入基於有限的公開可用和內部交易和市場參與者數據。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與本公司測量以舊換新二手船公允價值相關的某些內部控制的操作有效性,包括對確定可比二手船銷售的適當外部和內部市場數據的控制。我們聘請了具有專業技能和知識的估值專業人員,他們幫助我們評估管理層的公允價值估計過程,包括我們對公開可用和內部交易數據和市場參與者數據的相關性和可靠性的評估。*我們還對以舊換新的第三方出售二手船的後續銷售收益和利潤率進行了分析。
/s/畢馬威會計師事務所
自2013年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
佛羅裏達州坦帕市
2021年11月19日
F-3
MARINEMAX,Inc.和子公司
綜合資產負債表
(除每股和每股數據外,以千為單位)
|
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2020年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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庫存,淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨值 |
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經營性租賃使用權資產淨額 |
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商譽和其他無形資產淨額 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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$ |
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合同負債(客户存款) |
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應計費用 |
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短期借款 |
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長期債務的當期到期日 |
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流動經營租賃負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務,扣除當前期限後的淨額 |
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非流動經營租賃負債 |
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遞延税項負債,淨額 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註19) |
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股東權益: |
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優先股,$ |
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普通股,$ 和 截至2020年9月30日和2021年9月30日的未償還債務分別為 |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合收益 |
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留存收益 |
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國庫股,按成本價計算, 分別為2020年9月30日和2021年9月30日 |
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( |
) |
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( |
) |
股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。
F-4
MARINEMAX,Inc.和子公司
合併業務報表
(除每股和每股數據外,以千為單位)
|
|
截至9月30日的年度, |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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營業收入 |
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利息支出 |
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所得税前收入撥備 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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每股普通股基本淨收入 |
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稀釋後每股普通股淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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使用的普通股加權平均數 計算每股普通股淨收入的成本: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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請參閲合併財務報表附註。
F-5
MARINEMAX,Inc.和子公司
綜合全面收益表
(金額(以千為單位))
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|
截至9月30日的年度, |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他綜合(虧損)收入,税後淨額: |
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外幣折算調整 |
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( |
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) |
利率互換合約 |
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— |
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— |
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扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 |
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( |
) |
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( |
) |
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綜合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
請參閲合併財務報表附註。
F-6
MARINEMAX,Inc.和子公司
合併股東權益報表
(除共享數據外,金額以千為單位)
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累計 |
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其他內容 |
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其他 |
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總計 |
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已發行普通股 |
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實繳 |
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全面 |
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留用 |
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財務處 |
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股東的 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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(虧損)收入 |
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收益 |
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庫存 |
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權益 |
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餘額,2018年9月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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淨收入 |
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— |
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— |
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購買庫存股 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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) |
根據員工股發行的股票 --採購計劃 |
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歸屬股權獎勵後發行的股票, 扣除最低預扣税額後的淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
行使股票期權後發行的股票 |
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基於股票的薪酬 |
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其他綜合損失 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
會計變更的累積影響 它的原則-收入確認,税後淨額 |
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— |
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— |
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— |
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餘額,2019年9月30日 |
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購買庫存股 |
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根據員工股發行的股票 --採購計劃 |
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歸屬股權獎勵後發行的股票, 扣除最低預扣税額後的淨額 |
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行使股票期權後發行的股票 |
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基於股票的薪酬 |
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會計變更的累積影響 基本原則-租賃,税後淨額 |
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平衡,2020年9月30日 |
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淨收入 |
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購買庫存股 |
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根據員工股發行的股票 --採購計劃 |
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歸屬股權獎勵後發行的股票, 扣除最低預扣税額後的淨額 |
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行使股票期權後發行的股票 |
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基於股票的薪酬 |
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其他綜合收益 |
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餘額,2021年9月30日 |
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請參閲合併財務報表附註。
F-7
MARINEMAX,Inc.和子公司
合併現金流量表
(以千為單位)。
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截至9月30日的年度, |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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經營活動的現金流: |
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淨收入 |
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將淨收入與以下項目提供的淨現金(用於)進行調整 其他經營活動: |
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折舊及攤銷 |
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遞延所得税撥備 |
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財產和設備的銷售損失 |
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保險結算收益 |
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基於股票的薪酬費用 |
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(增加)減少,扣除收購的影響- |
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應收賬款淨額 |
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庫存,淨額 |
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預付費用和其他資產 |
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(減少)增加,扣除收購的影響- |
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應付帳款 |
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合同負債(客户存款) |
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應計費用和其他負債 |
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經營活動提供的現金淨額(用於) |
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投資活動的現金流: |
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購置物業和設備 |
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保險結算收益 |
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用於收購企業的現金,扣除收購現金後的淨額 |
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購買投資 |
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出售財產和設備所得收益 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動的現金流: |
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短期借款的淨借款(付款) |
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長期債務收益 |
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支付長期債務 |
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支付發債成本 |
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激勵性發行普通股所得淨收益 工資和員工購買計劃 |
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或有收購對價付款 |
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為股權獎勵預扣税款的支付 |
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購買庫存股 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金及現金等價物淨(減)增: |
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現金和現金等價物,年初 |
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現金和現金等價物,年終 |
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現金流量信息的補充披露: |
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支付的現金: |
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利息 |
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非現金項目: |
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採用ASU的初始運營租賃使用權資產2016-02 |
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採用的初始流動和非流動經營租賃負債 亞利桑那州立大學2016-02年度 |
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股權獎勵歸屬時的應計預扣税款 |
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收購產生的或有對價負債 |
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見合併財務報表附註
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MARINEMAX,Inc.和子公司
合併財務報表附註
1、公司背景及陳述依據:
我們相信我們是世界上最大的遊艇和遊艇零售商和超級遊艇服務公司。我們主要從事新船和二手船、摩托車、拖車、船舶零部件和配件的零售、經紀和服務,並在某些地點提供滑行和倉儲服務。此外,我們還安排相關的船舶融資、保險和延期服務合同。我們還提供英屬維爾京羣島動力遊艇的包租服務。截至2021年9月30日,我們通過
我們是由布倫瑞克公司(“布倫瑞克”)製造的海雷和波士頓捕鯨者休閒遊艇的最大零售商。布倫瑞克新船的銷售額約佔
我們與海雷公司、波士頓惠勒公司、哈里斯公司和水星公司簽訂了經銷協議,這些公司都是布倫瑞克的子公司或分部。我們還與意大利Azimut-Benetti Group的Azimut和Benetti遊艇以及巨型遊艇產品線簽訂了經銷商協議。這些協議允許我們購買、儲備、銷售和維修這些製造商的船隻和產品。這些協議還允許我們在運營中使用這些製造商的名稱、商號和知識產權。根據分別與海魚和波士頓鯨魚產品簽訂的協議,我們將分別成為海魚和波士頓鯨魚遊艇在我們地理市場的獨家經銷商。此外,我們是Azimut遊艇在全美的獨家經銷商。新Azimut遊艇的銷售額約佔
從2020年3月到2020年6月,由於新冠肺炎疫情,我們根據當地政府或衞生官員的指導暫時關閉了某些部門或場所。我們正在遵循指導方針,以確保我們按照建議安全運行。由於新冠肺炎疫情複雜,發展迅速,有許多未知因素,本公司將繼續關注持續發展並做出相應反應。管理層預計其所有地區的業務都將受到一定程度的影響,但目前還不能確定新冠肺炎疫情對公司業務的影響的重要性和可能產生影響的持續時間。
與行業中的典型做法一樣,我們與除Sea Ray、Boston Whaler和Azimut Yachts之外的大多數製造商簽訂了可續簽的年度經銷商協議,每一份協議都賦予我們在特定地理區域內銷售各種品牌和型號的遊艇的權利。由於任何原因,這些協議或上述協議的任何變更或終止,或競爭、監管或營銷實踐(包括返點或激勵計劃)的變更,都可能對我們的運營結果產生不利影響。雖然我們銷售的這種類型的船隻和產品的製造商數量有限,但我們相信有足夠的替代來源可以取代除Sea Ray、Boston Whaler和Azimut之外的任何製造商作為產品來源。在任何中斷時,這些替代來源可能不可用,並且替代產品可能無法以可比條款獲得,這可能會對運營結果產生不利影響。
總體經濟狀況和消費者支出模式可能會對我們的經營業績產生負面影響。不利的地方、地區、國家或全球經濟發展或有關未來經濟前景的不確定性可能會減少我們所服務市場的消費者支出,並對我們的業務造成不利影響。我們經營經銷商的地區的經濟狀況,特別是在佛羅裏達州,我們在那裏產生了大約
在經濟低迷時期,消費者可自由支配的支出水平通常會下降,有時會導致奢侈品銷售出現不成比例的大幅下降。即使當前經濟狀況有利,消費者在奢侈品上的支出也可能因消費者信心水平下降而下降。因此,由於我們將戰略重點放在更高端的市場上,經濟低迷對我們的影響可能比我們的某些競爭對手更大。雖然我們在行業趨勢停滯不前或略有下滑的時期擴大了業務,但休閒遊艇行業的週期性或行業增長乏力可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。任何一段時期的不利經濟狀況或消費者信心低迷都可能對我們的業務產生負面影響。
F-9
MARINEMAX,Inc.和子公司
合併財務報表附註
從歷史上看,在消費者支出較低和經濟狀況低迷的時期,除其他外,我們大幅減少了採購計劃,推遲了新店的開業,減少了庫存購買,參與了減少庫存的努力,關閉了一批我們的零售地點,減少了我們的員工人數,並修改和更換了我們的信貸安排。收購仍然是我們的一項重要戰略,而且一批條件,包括宏觀經濟狀況和尋找有吸引力的收購目標,我們計劃繼續通過這一戰略探索機遇。
為了提供列報期間之間的可比性,以前報告的合併財務報表中的某些金額已重新分類,以符合本期的合併財務報表列報。
2、重大會計政策:
現金和現金等價物
我們認為所有原始到期日在三個月或以下的高流動性投資都是現金等價物。
收到的供應商考慮事項
我們將製造商提供的利息援助歸類為庫存成本和相關銷售成本的降低。我們在合作社援助計劃下從製造商那裏收到的金額將扣除相關的廣告費用。我們從供應商那裏收到的考慮包含不確定性,因為計算需要管理層對許多因素做出假設和應用判斷,包括我們向供應商收取應付金額的能力以及滿足供應商規定的特定標準的能力。我們認為,我們用來計算供應商考慮因素的未來估計或假設沒有合理的可能性發生變化,這將對我們的經營業績產生重大影響。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。從我們的供應商處購買庫存的成本包括購買庫存所支付的金額,扣除供應商對價和購買折扣後的淨額,添加設備的成本,翻新成本,以及與獲取待售庫存相關的運輸成本。以舊換新的二手船最初按公允價值記錄,並根據翻新和其他費用進行調整。本公司生產的存貨成本由材料、人工和製造間接費用組成。未分配的間接費用和異常成本在發生時計入費用。新船、舊船、摩托車和拖車的庫存是在特定的識別基礎上核算的。原材料和零部件、配件和其他存貨按平均成本計算。我們利用我們的歷史經驗、庫存的老化以及我們對當前市場趨勢的考慮,作為確定成本或可變現淨值的較低者的基礎。我們認為,我們用來計算估值免税額的未來估計或假設不會有合理的可能性發生變化,從而對我們的經營業績產生重大影響。截至2020年9月30日和2021年9月30日,我們對新船、二手船、摩托車和拖車庫存的估值津貼為$
財產和設備
我們按成本、累計折舊淨額記錄財產和設備,並使用直線法對估計使用年限內的財產和設備進行折舊。我們根據租賃年限或資產的估計使用年限中較短的時間對租賃改進進行資本化和攤銷。
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年數 |
建築物及改善工程 |
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5-40 |
機器設備 |
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3-10 |
傢俱和固定裝置 |
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5-10 |
車輛 |
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3-5 |
我們將出售或報廢的財產和設備成本以及相關累計折舊從處置時的賬目中剔除,並將由此產生的任何損益計入隨附的綜合經營報表。我們對發生的操作收取維護、維修和少量更換費用,並在其使用壽命內對主要更換和改進進行資本化和攤銷。
F-10
MARINEMAX,Inc.和子公司
合併財務報表附註
商譽
我們根據財務會計準則委員會(“FASB”)、會計準則編纂(“ASC”)805、“企業合併”(“ASC 805”)和商譽根據ASC 350、“無形資產-商譽和其他”(“ASC 350”)對收購進行會計處理。對於企業合併,收購價格超過在企業合併中獲得的淨資產的估計公允價值的部分計入商譽。根據美國會計準則第350條,我們至少每年測試一次商譽的減值情況,並在發生事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時對商譽進行減值測試。我們的年度減值測試在第三財季進行。如果報告單位商譽的賬面價值超過其公允價值,我們將根據美國會計準則第350條確認減值損失。根據我們最新的分析,我們通過我們的定性評估確定,我們報告單位的公允價值並不“更有可能”低於其賬面價值。因此,我們不需要進行商譽減值量化測試。
長期資產減值
FASB ASC 360-10-40,“財產、廠房和設備--長期資產的減值或處置”(“ASC 360-10-40”)要求,只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,就應審查長期資產,如財產和設備以及購買的無形資產(需攤銷)的減值情況。資產(或資產組)的可回收能力是通過將其賬面金額與資產(或資產組)預期在資產(或資產組)剩餘壽命內產生的未貼現未來淨現金流進行比較來衡量的。若該等資產被視為減值,應確認的減值按該資產(或資產組)的賬面價值超過其公平市價的金額計量。對預期未來現金流的估計代表了我們基於當前可獲得的信息和合理且可支持的假設做出的最佳估計。我們的減值損失計算包含不確定性,因為它們要求我們做出假設並應用判斷來估計預期的未來現金流。根據ASC 360-10-40確認的任何損害都是永久性的,可能無法恢復。根據我們最新的分析,我們認為
保險
我們保留了與我們維持的保單相關的不同程度的風險,最重要的是,工傷補償保險和員工醫療福利。我們對這些計劃下發生的索賠和損失負責,受每次事件的免賠額和預先設定的最大風險限額以內的已支付索賠或損失的限制。我們的第三方保險承保人賠償超過預先設定的風險限額的任何損失。我們使用我們的歷史損失經驗、我們的判斷和行業信息來估計已發生但未報告的損失的責任。
收入確認
我們的大部分收入來自與客户簽訂的銷售船隻、摩托車和拖車的合同。我們在將船、發動機或拖車的控制權轉讓給客户時確認船、發動機和拖車銷售的收入,這通常是在客户接受船、發動機和拖車並履行我們的履行義務時確認的。交易價格是在銷售時與客户確定的。顧客可以用舊船折價來申請購買新船或二手船。以舊換新是一種非現金對價,以公允價值計量,基於外部和內部可觀察和不可觀察的市場數據,並作為購買船隻的合同價格的付款。在驗收時,客户能夠直接使用該船、馬達或拖車,並基本上獲得其所有好處。當相關經紀交易在船隻、摩托車或拖車控制權轉讓給客户時結束時,我們確認經紀銷售賺取的佣金,這通常是在客户接受的情況下進行的。
我們不直接為客户購買遊艇、摩托車或拖車提供資金。在許多情況下,我們為遊艇、摩托車和拖車銷售提供第三方融資。當我們確認與客户遊艇融資相關的遊艇銷售時,我們會確認我們向金融機構發行與客户遊艇融資相關的票據所賺取的佣金。根據與金融機構協商達成的協議,如果客户在規定的最低期限內未履行相關金融合同而終止或違約,我們將退還部分費用。對於截至2020年9月30日和2021年9月30日的整體財務報表,按存儲容量使用計費津貼並不重要,這是基於我們在相關財務合同上的償還或違約方面的經驗。我們確認從代表第三方保險公司銷售的延長保修服務合同中賺取的佣金中的可變對價,通常在客户接受服務合同條款的較晚時間,如合同執行或相關船舶銷售的確認所證明的那樣。我們亦確認第三方保險公司在客户接受保險產品的後期(經合同執行證明)或在確認相關船隻銷售時所賺取的營銷費用中的可變對價,這些費用來自第三方保險公司銷售的保險產品所賺取的營銷費用中的可變對價。
F-11
MARINEMAX,Inc.和子公司
合併財務報表附註
我們在提供服務的過程中,隨着時間的推移確認零部件和服務運營(船隻維護和維修)的收入。每項船舶維護和維修服務都是一項單一的履約義務,包括與該服務相關的部件和勞務。船隻保養和維修的付款通常在服務完成後支付,通常在合同開始後的短時間內完成。我們履行我們的履約義務,轉移控制權,並確認隨着時間的推移部件和服務運營的收入,因為我們正在創建一項沒有替代用途的合同資產,而且我們有權強制執行迄今已完成的履約付款。合同資產主要涉及我們對與維護和維修服務相關的在製品在報告日期尚未開具賬單的對價權利。我們使用一種輸入法來確認收入,並根據按平均人工費率履行履約義務所花費的工時來衡量進度。我們已將所花費的工時確定為為客户完成維護和維修服務所完成的相關工作的衡量標準。
當遊艇控制權移交給經銷商時,我們確認出售我們製造的遊艇的收入,這通常是在經銷商接受之後。在承兑時,經銷商能夠直接使用遊艇,並基本上獲得遊艇的所有好處。我們選擇記錄經銷商獲得遊艇控制權後發生的裝運和搬運活動,作為履行活動。
合同負債主要由客户存款組成。我們確認合同負債(客户保證金)在接受並將控制權移交給客户時為收入。合同負債總額約為#美元
在履行我們的履行義務時,我們在合同期限內以直線方式確認服務運營的遞延收入,以及隨着時間的推移而滑動和存儲服務的遞延收入。在履行我們的履約義務時,我們在合同期限內以直線方式確認租賃動力遊艇的收入。
下表列出了截至9月30日的財年按可報告部門劃分的收入確認時間的百分比。
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零售運營 |
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產品製造 |
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2019 |
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2019 |
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2021 |
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在某一時間點轉移的貨物和服務 |
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隨時間轉移的商品和服務 |
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下表列出了我們的收入分類,描述了在截至9月30日的財年中,受經濟因素影響的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。
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2021 |
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零售運營 |
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總計 |
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新船銷售 |
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二手船銷售 |
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F-12
MARINEMAX,Inc.和子公司
合併財務報表附註
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2020 |
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零售運營 |
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2019 |
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零售運營 |
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產品製造 |
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總計 |
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新船銷售 |
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二手船銷售 |
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維護、維修、儲存和包租服務 |
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金融保險產品 |
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經紀銷售 |
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收入 |
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基於股票的薪酬
我們根據財務會計準則委員會(FASB)ASC 718,“非股票補償”(“ASC 718”)的規定,對我們的基於股票的薪酬計劃進行會計處理。根據ASC 718,我們使用Black-Scholes估值模型來估計股票期權授予和根據我們的員工股票購買計劃購買的股票的公允價值。我們在授予日按公允價值計量限制性股票獎勵和限制性股票單位的補償,以預期歸屬的股票數量和授予日我們普通股的報價市場價格為基礎。我們確認運營中所有獎勵的補償成本,扣除估計的罰沒,以直線為基礎,在獎勵的每個單獨歸屬部分的必要服務期內。
外幣交易
廣告和促銷費用
我們按發生的費用支付廣告和促銷費用,並將其計入銷售、一般和行政費用中,並將其包括在隨附的綜合經營報表中。我們根據我們的合作社援助計劃從我們的製造商那裏收到的淨額扣除了相關的廣告費用。廣告和促銷費用總額約為#美元。
所得税
我們按照FASB ASC 740“所得税”(以下簡稱“ASC 740”)核算所得税。根據美國會計準則第740條,我們確認遞延税項資產和負債為可歸因於現有資產和負債的賬面金額與各自税基之間的暫時性差異而產生的未來税項後果。我們使用已制定的税率來衡量遞延税項資產和負債,這些税率預計將適用於我們預計這些暫時性差額將被收回或收回的年度的應税收入。
F-13
MARINEMAX,Inc.和子公司
合併財務報表附註
就這麼定了。我們記錄估值津貼,通過考慮所有可用的正面和負面證據,將我們的遞延税項資產減少到預期變現的金額。
信用風險集中
金融工具主要由現金和現金等價物以及應收賬款組成,有可能使我們面臨集中的信用風險。與我們的現金和現金等價物相關的信用風險集中主要限於在金融機構持有的金額。我們應收賬款產生的信用風險集中主要限於製造商和金融機構的應付金額。
預算和假設的使用
根據美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表,要求我們作出影響合併財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設,這些估計和假設會對合並財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額產生影響。我們在隨附的綜合財務報表中作出的重大估計包括估值津貼、商譽和無形資產的估值、長期資產的估值、或有對價負債的估值和應計項目的估值。實際結果可能與這些估計大不相同。
細分市場報告
自2021年5月2日起,由於公司收購Cruisers Yachts改變了管理層的報告結構和經營活動,我們的可報告部門發生了變化。我們現在通過
3、以下是新的會計公告:
租賃會計核算
我們採用了會計準則更新(ASU)2016-02“租賃(主題842)”(“ASU 2016-02”),從2019年10月1日起生效,即2020財年的第一天。我們選擇了在新標準的過渡指導下可用的一攬子實用權宜之計,其中包括允許我們繼續對現有租約進行歷史租約分類。因此,在採用時,我們確認了額外的經營租賃負債#美元。
其他新聲明
2018年8月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-15“商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理”(“ASU 2018-15”),將雲計算安排(服務合同)中發生的實施成本的會計處理與與開發或獲取內部使用軟件相關的成本資本化指導相一致。該指南修改了ASC 350以將作為服務合同的雲計算安排的實施成本包括在其範圍內,並澄清客户應該應用ASC 350來確定在這樣的雲計算安排中應該資本化哪些實施成本。本指南適用於2019年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期。我們採用了ASU 2018-05,從2020年10月1日起生效,這是2021財年的第一天。採用這一標準對我們的合併財務報表沒有影響。
F-14
MARINEMAX,Inc.和子公司
合併財務報表附註
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,“金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量(“亞利桑那州立大學2016-13年度”)。ASU 2016-13年要求實體報告金融工具和其他信貸承諾的“預期”信貸損失,而不是目前的“已發生損失”模式。在報告日期持有的這些金融資產的預期信貸損失將基於歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。這一ASU還將要求加強披露與估計信用損失以及信用質量所用的重大估計和判斷有關的信息。本指南適用於2019年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期。我們採用了ASU 2016-13,從2020年10月1日起生效,也就是2021財年的第一天。採用這一標準對我們的合併財務報表沒有影響。
4.以下公允價值計量:
該公司使用估值方法,最大限度地利用可觀察到的投入,儘可能減少使用不可觀察到的投入。本公司根據市場參與者在本金或最有利市場為資產或負債定價時使用的假設來確定公允價值。在考慮公允價值計量中的市場參與者假設時,以下公允價值層次結構區分了可觀察和不可觀察的投入,這兩種投入分為以下級別之一:
第1級-報告實體在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
第2級-除第1級投入中包含的報價外,資產或負債在基本上整個資產或負債期限內可直接或間接觀察到的報價。
第3級-用於計量公允價值的資產或負債的不可觀察的投入,在無法獲得可觀察的投入的情況下,從而考慮到在計量日期資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。
下表彙總了公司截至9月30日在合併資產負債表中按公允價值計量的金融資產和負債。
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2021 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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(金額(以千為單位)) |
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資產: |
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利率互換合約 |
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或有對價負債 |
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$ |
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2020 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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(金額(以千為單位)) |
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負債: |
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或有對價負債 |
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$ |
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有幾個
本公司利率掉期合約的公允價值按預期未來現金流的現值計算,根據遠期利率和現值因素確定。公允價值計量的投入反映了第2級投入。利率互換合約餘額包括在隨附的其他長期資產中合併資產負債表。利率掉期合約被指定為現金流量對衝,公允價值變動在隨附的綜合全面收益表中於其他全面收益中列報。
我們使用概率加權貼現現金流模型估計或有對價負債的公允價值。或有對價負債是根據預測的税前收益作為基本情景(以及其他假設)進行估計的,並受蒙特卡洛模擬的影響。反映第3級投入的或有對價負債的公允價值按季度重新評估。或有對價負債餘額包括在隨附的應計費用和其他長期負債中。合併資產負債表。或有對價負債的公允價值和淨現值變動計入隨附的綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。
F-15
MARINEMAX,Inc.和子公司
合併財務報表附註
下表列出了截至2020年9月30日和2021年9月30日的財政年度我們的或有對價負債(反映3級投入)的公允價值變化:
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或有對價負債 |
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(金額(以千為單位)) |
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截至2019年9月30日的餘額 |
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企業收購帶來的額外收益 |
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或有對價負債的清償 |
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( |
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公允價值和或有事項淨現值變動 |
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截至2020年9月30日的餘額 |
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企業收購帶來的額外收益 |
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或有對價負債的清償 |
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公允價值和或有事項淨現值變動 |
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截至2021年9月30日的餘額 |
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$ |
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由於現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計開支、短期借款和循環抵押貸款的條款性質以及這些工具的當前市場利率,我們將其賬面價值確定為接近其公允價值。我們的抵押貸款的公允價值(不在隨附的綜合資產負債表中按公允價值列賬)是根據貼現現金流量法使用第2級投入確定的。我們根據反映第二級投入的同類金融工具的當前市場利率,使用現值技術估算我們抵押貸款的公允價值。
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2020 |
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2021 |
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公允價值 |
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賬面價值 |
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公允價值 |
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賬面價值 |
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(金額(以千為單位)) |
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應付給旗艦銀行的抵押貸款 |
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$ |
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$ |
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$ |
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應付給海岸國家銀行的抵押貸款 |
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應付給漢考克惠特尼銀行的按揭貸款 |
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— |
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— |
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5、應收賬款:
應收貿易賬款主要包括金融機構的應收賬款,這些應收賬款為客户的遊艇融資提供資金,以及金融機構從與我們的客户安排融資所賺取的金額。我們通常在以下範圍內收取這些應收款
應收賬款是在扣除預期信貸損失準備後列報的。預期信貸損失撥備對截至2020年9月30日或2021年9月30日的合併財務報表並不重要,這是基於我們對過去收集經驗、當前信息以及合理和可支持的預測的考慮。
應收賬款,截至9月30日,淨額如下:
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2020 |
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2021 |
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(金額(以千為單位)) |
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貿易應收賬款淨額 |
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$ |
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製造商應支付的金額 |
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其他應收賬款 |
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應收賬款淨額 |
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$ |
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F-16
MARINEMAX,Inc.和子公司
合併財務報表附註
6、庫存情況:
截至9月30日,庫存淨額包括以下內容:
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2020 |
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2021 |
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(金額(以千為單位)) |
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新的和二手的船、馬達和拖車 |
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部件、附件和其他 |
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在製品 |
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原料 |
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庫存,淨額 |
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7.其他物業和設備:
財產和設備,截至9月30日,淨值如下:
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2020 |
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2021 |
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(金額(以千為單位)) |
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土地 |
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建築物及改善工程 |
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機器設備 |
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傢俱和固定裝置 |
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車輛 |
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總財產和設備 |
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減去:累計折舊和攤銷 |
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財產和設備,淨值 |
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財產和設備的折舊和攤銷費用總計約為#美元。
8.新租約:
基本上我們簽訂的所有租約這些都是房地產租賃。我們租賃了許多與我們的運營相關的設施,包括展廳、展場、碼頭、服務設施、滑板、辦公室、設備和我們的公司總部。房地產租賃有條款,包括續簽選擇權,從1美元到超過1美元不等。
我們的房地產和設備租賃通常要求我們支付租金之外的維護費。此外,我們的房地產租賃通常需要繳納房地產税和保險。維修、房地產税和保險費通常是可變的,並基於出租人發生的實際成本。因此,在確定ROU資產和租賃負債時,這些金額不包括在合同對價中,而是反映為可變租賃費用。
我們幾乎所有的租賃協議都包括固定租金支付。我們的某些租賃協議包括定期根據固定利率或指數變化進行調整的固定租金支付。固定付款,包括固定利率或金額變動的影響,以及合理確定將行使的續期選擇權,均計入相關租賃負債的計量。我們的大多數房地產租約都包括一個或多個續訂選項,續訂條款可以將租期從
F-17
MARINEMAX,Inc.和子公司
合併財務報表附註
一到五年或更長時間。租約續期選擇權的行使由我們全權決定。如果合理確定我們將行使該等選擇權,則該等選擇權所涵蓋的期間包括在租賃期內,並被確認為我們使用權資產的一部分。租賃負債。資產折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制,其中包括續訂選擇權。相當肯定地被行使.
對於我們的增量借款利率,我們通常使用投資組合方法來確定具有類似特徵的租賃的折扣率。. 我們根據我們的假設信用評級,考慮到我們的短期借款利率來確定貼現率,然後根據需要調整合適的租賃期限。截至2021年9月30日,使用的加權平均貼現率約為
截至2021年9月30日,各財年租賃負債到期日彙總如下:
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(金額(以千為單位)) |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去:利息 |
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租賃負債現值 |
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下表列出了截至9月30日的財政年度與租賃有關的補充現金流信息,
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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(金額(以千為單位)) |
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為包括在計量中的金額支付的現金 三、租賃負債: |
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營業租賃的營業現金流 |
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以租賃換取的使用權資產 第二項義務: |
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經營租約 |
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該公司在隨附的合併現金流量表中報告了淨應計費用和其他負債中的ROU資產攤銷和經營租賃負債的變化。
9、包括商譽、無形資產等長期資產:
2021年7月,我們收購了Nisswa Marine,Inc.,一家位於明尼蘇達州尼斯瓦市的全方位服務經銷商。與Nisswa Marine收購相關的商譽和其他無形資產約為#美元。
2021年5月,我們收購了KCS International Holdings,Inc.和某些附屬公司(“Cruisers Yachts”)的全部未償還股權,總收購價為#美元。
下表彙總了為郵輪遊艇支付的對價,以及購買對價在收購日對收購資產和承擔的負債的估計公允價值的分配情況。
F-18
MARINEMAX,Inc.和子公司
合併財務報表附註
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(金額(以千為單位)) |
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考慮事項: |
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轉讓總對價的公允價值 |
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取得的可確認資產和承擔的負債的確認金額: |
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流動資產,扣除獲得的現金淨額#美元 |
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財產和設備 |
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無形資產 |
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流動負債 |
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收購的可識別淨資產總額: |
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商譽 |
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總計 |
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收購流動資產的公允價值包括約#美元的應收賬款和存貨。
2020年10月,我們收購了Skipper Marine Holdings,Inc.及其某些附屬公司(“SkipperBud‘s”)的全部未償還股權,總收購價為#美元。
下表彙總了為SkipperBud支付的對價以及購買對價在收購日按照收購資產和承擔的負債的估計公允價值分配的情況。
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(金額(以千為單位)) |
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考慮事項: |
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現金收購價和淨營運資本調整,扣除收購現金淨額$ |
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或有對價負債 |
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轉讓總對價的公允價值 |
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取得的可確認資產和承擔的負債的確認金額: |
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流動資產,扣除獲得的現金淨額#美元 |
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財產和設備 |
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無形資產 |
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流動負債 |
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收購的可識別淨資產總額: |
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商譽 |
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總計 |
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MARINEMAX,Inc.和子公司
合併財務報表附註
收購流動資產的公允價值包括約#美元的應收賬款和存貨。
2020年7月,我們收購了諾斯羅普公司,這是一家領先的超級遊艇經紀和服務公司。2020年3月,我們收購了船塢,這是一個數字平臺,具有廣泛的按需服務,以簡化合格服務提供商從智能手機上的乘船體驗。
商譽和其他無形資產增加,主要是由於收購,增加了#美元。
自2021年5月2日起,由於公司收購Cruisers Yachts改變了管理層的報告結構和經營活動,我們的可報告部門發生了變化。我們現在通過
下表列出了截至2020年9月30日和2021年9月30日的會計年度按可報告部門劃分的商譽賬面金額的變化:
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零售運營 |
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產品製造 |
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總計 |
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(金額(以千為單位)) |
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截至2019年9月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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獲得商譽 |
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— |
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外幣折算 |
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— |
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截至2020年9月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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獲得商譽 |
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外幣折算 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
截至2021年9月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2020年9月30日和2021年9月30日的其他長期資產為
10.其他應計費用:
截至9月30日,應計費用包括以下內容:
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2020 |
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2021 |
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(金額(以千為單位)) |
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薪資應計項目 |
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$ |
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$ |
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客户和存儲應計項目 |
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銷售税和其他應繳税額 |
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其他應計項目 |
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應計費用 |
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$ |
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$ |
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F-20
MARINEMAX,Inc.和子公司
合併財務報表附註
11、統計短期借款和長期債務:
短期借款
2020年5月,我們與富國銀行(Wells Fargo Commercial Distribution Finance LLC)、M&T銀行、西部銀行(Bank Of The West)和Truist銀行簽訂了貸款和擔保協議(“信貸安排”)。2021年7月,
信貸安排有協議中規定的某些金融契約。
截至2021年9月30日,我們遵守了信貸安排下的所有契約。
新的庫存借用資格通常將在原發票日期後1080天到期。已用庫存借用資格通常將到期
截至2021年9月30日,我們與庫存和營運資金需求融資相關的債務總額約為$
就像我們的行業中常見的那樣,我們直接從包括布倫瑞克在內的船隻製造商那裏獲得利息援助。利息援助計劃因製造商而異,但通常包括免費融資或降低利率的計劃。利息補助可以直接支付給我們或我們的貸款人,這取決於製造商已經建立的安排。我們將製造商提供的利息援助歸類為庫存成本和相關銷售成本的降低。
借入資金的可得性和成本可能會對我們獲得足夠的船隻庫存的能力、庫存的持有成本以及我們客户為購買船隻提供資金的能力和意願產生不利影響。然而,我們依靠我們的信貸機制來購買我們的船隻庫存。我們庫存的老化限制了我們的借款能力,正如定義的那樣,削減會隨着我們的庫存老化而降低允許的預付率。我們能否獲得信貸安排下的資金,還取決於我們的貸款人是否有能力履行其資金承諾,特別是如果他們在短時間內遇到資金短缺或從他人那裏獲得過多借款請求的情況。不利的經濟狀況、疲軟的消費者支出、信貸市場的動盪和貸款機構的困難等潛在原因,可能會干擾我們利用信貸工具為我們的運營提供資金的能力。如果我們無法利用我們的信貸安排,我們可能需要尋求其他資金來源來償還信貸協議下的未償還金額,或者替換或補充我們的信貸協議,這可能是完全不可能的,或者在商業上合理的條款下是不可能的。
同樣,信貸供應的減少和信貸成本的增加對我們的客户向我們購買船隻的能力產生不利影響,從而對我們銷售產品的能力產生不利影響,並影響我們的金融和保險業務的盈利能力。
F-21
MARINEMAX,Inc.和子公司
合併財務報表附註
長期債務
下表彙總了該公司的長期債務。
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2021年9月30日 |
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(金額(以千為單位)) |
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應付給旗艦銀行的按揭貸款,利息為 三層樓 *約為1美元。 |
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$ |
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應付給海岸國家銀行的按揭貸款,利息為 減去2% 貸款和利息支付,氣球付款約為$ |
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應付給漢考克惠特尼銀行的按揭貸款,利息為 *積分,下限為 *付款約為#美元。 他們用一份利率互換合約進行對衝,固定利率為 |
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FineMark National Bank&Trust提供循環抵押貸款,利息為 該設施下的費用約為美元。 |
|
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— |
|
長期債務總額 |
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減:當前部分 |
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( |
) |
減去:債務發行成本的未攤銷部分 |
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( |
) |
長期債務、淨流動部分和未攤銷債務發行成本 |
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$ |
|
|
截至2020年9月30日,我們大約有
截至2021年9月30日,各財年長期債務合計到期日彙總如下:
|
|
(金額(以千為單位)) |
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2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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|
長期債務總額 |
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$ |
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12、免徵所得税:
截至9月30日的會計年度,所得税前撥備包括以下組成部分:
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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|
(金額(以千為單位)) |
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所得税前收入撥備: |
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美國 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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F-22
MARINEMAX,Inc.和子公司
合併財務報表附註
截至9月30日的財政年度,我們所得税撥備的組成部分包括以下內容:
|
|
2019 |
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|
2020 |
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2021 |
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|
(金額(以千為單位)) |
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當前撥備: |
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聯邦制 |
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$ |
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$ |
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外國 |
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狀態 |
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當前撥備總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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遞延準備金: |
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聯邦制 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
外國 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
狀態 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
遞延準備金總額 |
|
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所得税撥備總額 |
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
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以下是截至9月30日的財政年度法定聯邦所得税税率與我們的實際税率的對賬。
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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聯邦税收條款 |
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% |
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% |
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% |
州税,扣除聯邦福利後的淨額 |
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% |
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% |
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% |
基於股票的薪酬 |
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— |
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( |
)% |
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( |
)% |
估值免税額 |
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( |
)% |
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( |
)% |
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— |
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國外利差 |
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% |
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% |
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% |
其他 |
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% |
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( |
)% |
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% |
實際税率 |
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% |
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% |
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|
% |
遞延所得税反映了為財務報告目的確認的資產和負債額與為所得税目的確認的此類金額之間的暫時性差異的影響。這些代表截至9月30日的遞延税項資產組成部分的暫時性差異的税收影響,
|
|
2020 |
|
|
2021 |
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|
(金額(以千為單位)) |
|
|||||
遞延税項資產: |
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盤存 |
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$ |
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$ |
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經營租賃負債 |
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應計費用 |
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基於股票的薪酬 |
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税損結轉 |
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其他 |
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長期遞延税金資產總額 |
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$ |
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$ |
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遞延税項負債: |
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折舊及攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
經營性租賃使用權資產 |
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( |
) |
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( |
) |
長期遞延納税負債總額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
遞延税項淨負債 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
根據美國會計準則第740條,我們必須考慮所有關於遞延税項資產變現的正面和負面證據。ASC 740為實現遞延税項資產提供了四種可能的應税收入來源:1)以前結轉年度的應税收入,2)現有遞延税項負債的沖銷,3)税務計劃戰略和4)預計的未來應税收入。截至2021年9月30日,我們在以前的結轉年度沒有可用的應税收入,現有遞延税項負債的有限沖銷或審慎和
F-23
MARINEMAX,Inc.和子公司
合併財務報表附註
可行的納税籌劃策略。因此,我們遞延税項資產的可回收性取決於未來產生的應税收入。
截至2017年9月30日,我們
在評估我們不確定的税收狀況時,需要做出重大判斷。雖然吾等相信吾等的報税狀況是可持續的,但我們只會在綜合財務報表中確認不確定的税務狀況帶來的税項利益,而該等狀況經審核(包括基於技術上的優點及相關税務機關的行政慣例及先例而作出的任何相關上訴或訴訟程序的解決)後,極有可能不會持續。若該等事項的最終税務結果與所記錄的金額不同,則該等差異將影響作出該等釐定期間的所得税撥備。所得税撥備包括被認為適當的準備金撥備和準備金變動的影響,以及相關的淨利息和罰金。
我們要交聯邦、州和外國税務機關的税。在各自的訴訟時效到期之前,我們必須在我們經營的司法管轄區接受所得税審計。我們不再接受2018財年之前的美國聯邦税收評估,我們不再需要在2015財年之前對大多數州司法管轄區進行評估,我們也不需要在2016歷年之前對大多數外國司法管轄區進行評估。
13、提高股東權益:
2020年3月,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,允許公司回購最多
14、以股票為基礎的薪酬:
我們根據財務會計準則委員會(FASB)ASC 718,“非股票補償”(“ASC 718”)的規定,對我們的基於股票的薪酬計劃進行會計處理。根據ASC 718,我們使用Black-Scholes估值模型對根據我們修訂的2008年員工股票購買計劃(“股票購買計劃”)授予的所有期權(附註16)和購買的股份進行估值。我們根據預期歸屬的股份數量和我們普通股的報價市場價格,在授予日按公允價值計量限制性股票獎勵和限制性股票單位(附註17)的補償。我們確認所有獎勵在每個單獨歸屬部分的必要服務期內以直線為基礎的運營補償成本。
在銷售、一般和管理費用中記錄的基於股票的薪酬費用約為$
在截至2019年9月30日、2020年和2021年9月30日的財政年度,根據所有基於股票的薪酬安排行使期權收到的現金約為#美元。
15.獎勵股票計劃:
於二零二零年二月,我們的股東批准了一項修訂二零一一年股票薪酬計劃(“二零一一年計劃”)的建議,以增加
F-24
MARINEMAX,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(I)就根據二零一一年計劃及二零零七年計劃授出的獎勵而言,(Iii)就根據二零一一年計劃及二零零七年計劃授出的獎勵而言,未因以現金結算而發行的股份數目,或並非因行使或支付獎勵而發行的股份數目;及(Iv)為支付根據二零一一年計劃或二零零七年計劃授予的任何獎勵的行使價或任何預扣税項要求而交出或扣繳的股份數目。2011年計劃終止於
下表彙總了我們的激勵股票計劃在2020年9月30日至2021年9月30日期間的活動:
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股票 可用 對於格蘭特 |
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選項 傑出的 |
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集料 固有的 價值 (金額(以千為單位)) |
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加權 平均值 鍛鍊 價格 |
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加權 平均值 剩餘 合同 生命 |
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截至2020年9月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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授予的期權 |
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( |
) |
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期權已取消/沒收/過期 |
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( |
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行使的期權 |
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授予限制性股票獎勵 |
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( |
) |
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限制性股票獎勵被沒收 |
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已發行股票的額外股份 |
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( |
) |
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— |
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— |
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截至2021年9月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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自2021年9月30日起可行使 |
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$ |
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$ |
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截至2021年9月30日,大約有
我們使用Black-Scholes模型來估計授予期權的公允價值。授予期權的預期期限是根據歷史經驗估計的。波動性是基於我們普通股的歷史波動性。期權合同期限內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。
16、員工購股計劃:
2019年2月,我們的股東批准了一項修訂我們的股票購買計劃的提案,將該計劃下的可用股票數量增加了
我們使用Black-Scholes模型來估計根據股票購買計劃授予購買股票的期權的公允價值。波動性是基於我們普通股的歷史波動性。期權合同期限內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。
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MARINEMAX,Inc.和子公司
合併財務報表附註
以下是截至9月30日的財年所使用的加權平均假設,
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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股息率 |
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無風險利率 |
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波動率 |
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預期壽命 |
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截至2021年9月30日,我們已經發布了
17、限制股獎勵:
根據2011年計劃和2007年計劃,我們已向員工、董事和高級管理人員授予非既有(限制性)股票獎勵(“限制性股票”)和限制性股票單位(“RSU”)。限制性股票獎勵和RSU有不同的歸屬期限,但通常在
下表彙總了2020年9月30日至2021年9月30日期間的限制性股票獎勵活動:
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股份/ 單位 |
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加權 平均值 授予日期 公允價值 |
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截至2020年9月30日的非既得餘額 |
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在此期間發生的變化: |
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授予的獎項 |
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已授予的裁決 |
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( |
) |
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$ |
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被沒收的賠償 |
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( |
) |
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$ |
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截至2021年9月30日的非既有餘額 |
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$ |
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截至2021年9月30日,我們大約有
18.第一季度每股淨收益:
下表列出了在計算截至9月30日的會計年度每股基本和稀釋後淨收益時使用的股份。
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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加權平均已發行普通股用於 *計算每股基本淨收入 |
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稀釋期權和非既得性限制性期權的效力 個股票獎勵 |
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加權平均公約數和公約數當量 用於計算稀釋後每股淨收益的股票 |
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F-26
MARINEMAX,Inc.和子公司
合併財務報表附註
在截至2019年9月30日、2020年和2021年的財年中,
19.預算承諾和或有事項:
我們是在正常業務過程中發生的各種法律訴訟的當事人。雖然無法確定截至2021年9月30日這些行動的實際結果,但我們相信這些事項應該不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性不利影響。
在截至2019年9月30日和2020財年,我們產生了與門店關閉和租賃終止相關的成本約為$
關於我們的某些工傷保險單,我們為我們的保險公司保留金額為$的備用信用證。
我們受到聯邦和州環境法規的約束,包括與空氣和水污染以及汽油、石油、其他化學品和廢物的儲存和處置有關的法規。我們相信我們是遵守這些規定的。
20、員工401(K)利潤分成計劃:
員工在以下情況下有資格參加我們的401(K)利潤分享計劃(“計劃”)
21、中國細分市場信息:
可報告細分市場的變化
自2021年5月2日起,由於公司收購Cruisers Yachts改變了管理層的報告結構和經營活動,我們的可報告部門發生了變化。我們現在通過
可報告的細分市場
公司的部門由管理層的報告結構和經營活動確定。我們的首席運營決策者(“CODM”)是我們的首席執行官。我們的CODM逐個部門審查運營損益表信息,以便做出運營決策、評估財務業績和分配資源。沒有按部門向CODM提供資產信息。該公司的可報告部門如下:
零售業務部。截至2021年9月30日,零售運營部門包括銷售新的和二手娛樂船,包括遊艇和漁船,重點放在每個細分市場的高端品牌上。我們還銷售相關的海洋產品,包括髮動機、拖車、零部件和配件。此外,我們還提供維修、保養、滑移和存放服務;我們安排相關的船舶融資、保險和延期服務合同;我們提供遊艇和遊艇經紀銷售;遊艇租賃服務。在英屬維爾京羣島,我們通過MarineMax Vacations提供雙體船包租服務。弗雷澤遊艇集團(Fraser Yachts Group)和諾斯羅普公司(Northrop&Johnson)也包括在多個國家開展業務的領先超級遊艇經紀和豪華遊艇服務公司。零售運營部門包括所有公司成本的大部分。
產品製造。截至2021年9月30日,產品製造部門包括MarineMax的全資子公司Cruisers Yachts的活動,通過我們精選的零售經銷商地點和獨立經銷商銷售運動型遊艇和遊艇。Cruisers Yachts被公認為世界上最主要的高級運動遊艇和遊艇製造商之一,生產的型號包括
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MARINEMAX,Inc.和子公司
合併財務報表附註
部門間收入是指在我們的產品製造部門製造並出售給我們的零售運營部門的遊艇。產品製造部門為我們的零售業務部門和各種獨立經銷商提供服務。
下表列出了截至9月30日的會計年度公司每個可報告部門的折舊和攤銷。
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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(金額(以千為單位)) |
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折舊: |
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零售運營 |
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產品製造 |
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折舊 |
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攤銷: |
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零售運營 |
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產品製造 |
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攤銷 |
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$ |
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$ |
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$ |
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下表列出了截至9月30日的會計年度公司各可報告部門的收入和運營收入。
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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(金額(以千為單位)) |
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收入: |
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零售運營 |
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產品製造 |
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消除部門間收入 |
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收入 |
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營業收入: |
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零售運營 |
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產品製造 |
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消除部門間經營收入 |
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營業收入 |
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F-28