目錄
招股章程副刊第2號 | 依據規則第424(B)(3)條提交 |
39,680,666股普通股
最多570萬股普通股
可在行使私募認股權證時發行
最多570萬份私募認股權證
本招股説明書補充日期為2021年7月2日的招股説明書,經日期為2021年8月16日的招股説明書增補件第291號(統稱為“招股説明書”)修訂,構成經修訂的Porch Group,Inc.(以下簡稱“本公司”)的Form S-1(經修訂的文件編號:C333-252120)註冊説明書的一部分。現提交本招股説明書附錄,以使用我們於2021年11月15日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2021年9月30日的季度報告FORM 10-Q中包含的信息來更新和補充招股説明書中的信息。因此,我們將季度報告附在本招股説明書附錄中。
招股章程及本招股説明書補充資料涉及招股章程所指名的出售證券持有人(“出售證券持有人”)不時提出及出售(I)最多39,680,666,000股本公司普通股(“普通股”),每股面值0.0001美元;(Ii)最多5,700,000股認股權證(“私募認股權證”),最初以私募方式發行,與首次公開發售(“首次公開招股”)有關;及(Ii)發售最多39,680,666,000股本公司普通股(“普通股”),每股面值0.0001美元;及(Ii)發售最多5,700,000股認股權證(“私募認股權證”)。吾等將不會收到出售證券持有人根據招股章程及本招股説明書附錄出售普通股股份所得的任何收益。
此外,招股説明書和本招股説明書附錄涉及我們發行總計5,700,000股普通股,這些普通股可在行使私募認股權證時發行,這些認股權證最初是在PTAC的首次公開募股(IPO)中發行的。本行將收取行使任何私人配售認股權證以換取現金所得款項。
我們的普通股在納斯達克資本市場上市,代碼是“PRCH”。2021年11月12日,我們普通股的收盤價為23.76美元。
本招股説明書補充更新及補充招股章程內的資料,如無招股章程,包括對招股章程的任何修訂或補充,本招股説明書並不完整,亦不得交付或使用,除非與招股章程一併交付或使用。本招股章程增刊應與招股章程一併閲讀,如招股章程內的資料與本招股章程增刊內的資料有任何不一致之處,你應以本招股章程增刊內的資料為準。
根據聯邦證券法,我們是一家“新興成長型公司”,上市公司的報告要求有所降低。投資我們的普通股有很高的風險。請參閲招股説明書第6頁開始的題為“風險因素”的部分,瞭解您在購買我們的證券之前應考慮的因素。
美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券,也沒有確定招股説明書或本招股説明書附錄是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
本招股説明書增刊日期為2021年11月15日。
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格310-Q
(馬克·科恩)
季度財務報告是根據美國證券交易委員會(SEC)第(13)或(15)(D)節的規定編制的。
1934年《外匯交易法》
截至2021年9月30日的季度
或
根據證券條例第13節或第15(D)節提交的☐過渡報告
1934年《外匯交易法》
在從日本到日本的過渡期內,日本和日本之間的過渡期,日本和日本之間的過渡期,美國和日本之間的過渡期。
委託檔案編號:001-39142
門廊集團(Porch Group,Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 | 83-2587663 |
(州或其他有管轄權的公司或組織) | (國際税務局僱主識別號碼) |
2200 1ST華盛頓州西雅圖S大道,300Suite300,郵編:98134
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
(855) 767-2400
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)款登記的證券:
| | |
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的交易所名稱 |
普通股,每股票面價值0.0001美元 | PRCH | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(2)註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告。**是*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。**是*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器 | ☐ | 加速的文件管理器 | ☐ | | |
| | | | | |
非加速文件服務器 | 規模較小的新聞報道公司 | 新興市場成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是**☐*
截至2021年11月8日,註冊人普通股的流通股數量為98,064,108股。
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|
| |
| 頁面 |
---|---|---|---|---|
| | | | |
第一部分:第一部分。 | | 財務信息 | | 3 |
| | | | |
第一項。 | | 財務報表 | | 3 |
| | | | |
| | 截至2021年9月30日和2020年12月31日的未經審計的合併資產負債表 | | 3 |
| | | | |
| | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月未經審計的合併經營報表 | | 4 |
| | | | |
| | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明綜合全面損失表 | | 5 |
| | | | |
| | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月未經審計的股東權益簡明合併報表(赤字) | | 6 |
| | | | |
| | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月未經審計的現金流量簡併報表 | | 8 |
| | | | |
| | 未經審計的簡明合併財務報表附註 | | 10 |
| | | | |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 43 |
| | | | |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 59 |
| | | | |
第四項。 | | 管制和程序 | | 60 |
| | | | |
第二部分。 | | 其他信息 | | 62 |
| | | | |
第一項。 | | 法律程序 | | 62 |
| | | | |
項目1A。 | | 風險因素 | | 62 |
| | | | |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 66 |
| | | | |
第三項。 | | 高級證券違約 | | 66 |
| | | | |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | | 66 |
| | | | |
第五項。 | | 其他信息 | | 66 |
| | | | |
第6項。 | | 陳列品 | | 67 |
| | | | |
展品索引 | | | | 67 |
| | | | |
簽名 | | | | 68 |
2
目錄
第一部分:金融信息
第一項:財務報表
門廊集團(Porch Group,Inc.)
簡明綜合資產負債表
(除股份金額外,所有數字均以千為單位)
|
| 2021年9月30日 |
| 2020年12月31日 | ||
資產 |
| (未經審計) |
| |
| |
流動資產 |
| |
|
| |
|
現金和現金等價物 | | $ | 410,217 | | $ | 196,046 |
應收賬款淨額 | |
| 33,641 | |
| 4,268 |
短期投資 | | | 10,142 | | | — |
到期再保險餘額 | | | 246,170 | | | — |
預付費用和其他流動資產 | |
| 8,636 | |
| 4,080 |
受限現金 | | | 4,614 | | | 11,407 |
流動資產總額 | |
| 713,420 | |
| 215,801 |
財產、設備和軟件,網絡 | |
| 7,656 | |
| 4,593 |
商譽 | |
| 170,427 | |
| 28,289 |
長期投資 | | | 58,646 | | | — |
無形資產,淨額 | |
| 91,650 | |
| 15,961 |
非流動受限現金 | |
| 1,000 | |
| — |
應收長期保險佣金 | | | 7,159 | | | 3,365 |
其他資產 | |
| 368 | |
| 378 |
總資產 | | $ | 1,050,326 | | $ | 268,387 |
| |
|
| |
|
|
負債與股東權益 | |
|
| |
|
|
流動負債 | |
|
| |
|
|
應付帳款 | | $ | 5,525 | | $ | 9,203 |
應計費用和其他流動負債 | |
| 57,274 | |
| 9,905 |
遞延收入 | |
| 190,137 | |
| 5,208 |
可退還客户押金 | |
| 1,509 | |
| 2,664 |
長期債務的當期部分 | |
| 107 | |
| 4,746 |
虧損和虧損調整費用準備金 | | | 87,737 | | | — |
其他保險責任,流動 | | | 34,819 | | | — |
流動負債總額 | |
| 377,108 | |
| 31,726 |
長期債務 | |
| 417,976 | |
| 43,237 |
可退還客户押金,非活期 | |
| — | |
| 529 |
按公允價值計算的溢價負債 | | | 39,811 | | | 50,238 |
私人認股權證負債,按公允價值計算 | | | 17,706 | | | 31,534 |
其他負債(按公允價值分別包括2849美元和3549美元) | |
| 5,449 | |
| 3,798 |
總負債 | |
| 858,050 | |
| 161,062 |
承付款和或有事項(附註11) | |
|
| |
|
|
股東權益 | |
|
| |
|
|
普通股,面值0.0001美元: | |
| 10 | |
| 8 |
授權股份分別為-4億股和4億股 | |
|
| |
|
|
已發行和流通股分別為-97,332,998股和81,669,151股 | | | | | | |
額外實收資本 | |
| 596,156 | |
| 424,823 |
累計其他綜合收益 | | | 113 | | | — |
累計赤字 | |
| (404,003) | |
| (317,506) |
股東權益總額 | |
| 192,276 | |
| 107,325 |
總負債和股東權益 | | $ | 1,050,326 | | $ | 268,387 |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
簡明合併操作報表
(除股份金額外,所有數字均以千為單位,未經審計)
|
| 截至9月30日的三個月: | | 截至9月30日的9個月: | ||||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
收入 | | $ | 62,769 | | $ | 21,507 | | $ | 140,852 | | $ | 53,703 |
運營費用(1): | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
收入成本 | |
| 19,158 | |
| 5,361 | |
| 44,587 | |
| 13,252 |
銷售和營銷 | |
| 22,874 | |
| 8,803 | |
| 60,636 | |
| 30,443 |
產品和技術 | |
| 11,317 | |
| 5,701 | |
| 34,158 | |
| 18,124 |
一般事務和行政事務 | |
| 22,034 | |
| 5,490 | |
| 66,463 | |
| 15,539 |
剝離業務的收益 | |
| — | |
| — | |
| — | |
| (1,442) |
總運營費用 | |
| 75,383 | |
| 25,355 | |
| 205,844 | |
| 75,916 |
營業虧損 | |
| (12,614) | |
| (3,848) | |
| (64,992) | |
| (22,213) |
其他收入(費用): | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
利息支出 | |
| (1,857) | |
| (3,952) | |
| (4,296) | |
| (10,329) |
溢價負債公允價值變動 | | | 7,413 | | | — | | | (15,388) | | | — |
私人認股權證負債的公允價值變動 | | | 2,692 | | | — | | | (17,521) | | | — |
清償債務所得(損) | | | (3,133) | | | (2,532) | | | 5,110 | | | 1,077 |
扣除投資費用後的投資收益和已實現收益 | | | 248 | | | — | | | 448 | | | — |
其他收入(費用),淨額 | |
| 316 | |
| 1,418 | |
| 225 | |
| (2,050) |
其他收入(費用)合計 | |
| 5,679 | |
| (5,066) | |
| (31,422) | |
| (11,302) |
所得税前虧損 | |
| (6,935) | |
| (8,914) | |
| (96,414) | |
| (33,515) |
所得税優惠(費用) | |
| 1,836 | |
| (9) | |
| 9,917 | |
| (33) |
淨損失 | | $ | (5,099) | | $ | (8,923) | | $ | (86,497) | | $ | (33,548) |
| | | | | | | | | | | | |
每股虧損-基本 | | $ | (0.05) | | $ | (0.25) | | $ | (0.93) | | $ | (0.95) |
每股虧損-攤薄(附註13) | | $ | (0.08) | | $ | (0.25) | | $ | (0.93) | | $ | (0.95) |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
用於計算每股基本虧損的股份 | |
| 96,839,292 | |
| 35,809,973 | |
| 92,544,137 | |
| 35,294,839 |
用於計算每股攤薄虧損的股份 | |
| 97,545,942 | |
| 35,809,973 | |
| 92,544,137 | |
| 35,294,839 |
(1) | 金額包括基於股票的薪酬費用,如下所示: |
| | 截至9月30日的三個月: | | 截至9月30日的9個月: | | ||||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | | ||||
收入成本 |
| $ | — |
| $ | 1 | | $ | 1 | | $ | 1 | |
銷售和營銷 | |
| 1,382 | |
| 88 | |
| 4,888 | |
| 186 | |
產品和技術 | |
| 1,367 | |
| 115 | |
| 5,522 | |
| 619 | |
一般事務和行政事務 | |
| 3,135 | |
| 303 | |
| 18,950 | |
| 735 | |
| | $ | 5,884 | | $ | 507 | | $ | 29,361 | | $ | 1,541 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
簡明綜合全面損失表
(所有數字均以千為單位,未經審計)
|
| 截至9月30日的三個月: | | 截至9月30日的9個月: | ||||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
淨損失 | | $ | (5,099) | | $ | (8,923) | | $ | (86,497) | | $ | (33,548) |
其他全面收益(虧損): | |
| | |
| | |
| | |
| |
税後未實現淨收益(虧損)當期變動 | | | (154) | |
| — | |
| 113 | |
| — |
綜合損失 | | $ | (5,253) | | $ | (8,923) | | $ | (86,384) | | $ | (33,548) |
5
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
股東權益簡明合併報表(虧損)
(除股份金額外,所有數字均以千為單位,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | 累計 | | | | |
| | | | | | | 額外費用 | | | | | 其他 | | 總計: | |||
| | 普通股 |
| 實繳費用 |
| 積累的數據 |
| 全面 |
| 股東的 | |||||||
| | 股票 | | 金額 |
| 資本 | | 赤字 | | 收入 |
| 權益(赤字) | |||||
截至2020年12月31日的餘額 |
| 81,669,151 | | $ | 8 | | $ | 424,823 | | $ | (317,506) | | $ | — | | $ | 107,325 |
淨損失 |
| — | |
| — | |
| — | |
| (65,101) | |
| — | |
| (65,101) |
其他綜合收益 | | — | |
| — | |
| — | | | — | | | | | | — |
基於股票的薪酬 |
| — | |
| — | |
| 4,462 | |
| — | |
| — | |
| 4,462 |
基於股票的薪酬-溢價 | | — | |
| — | | | 12,373 | | | — | | | — | | | 12,373 |
發行普通股進行收購 |
| 90,000 | |
| — | |
| 1,169 | |
| — | |
| — | |
| 1,169 |
歸屬時溢利負債的重新分類 |
| — | |
| — | |
| 25,815 | | | — | |
| — | |
| 25,815 |
限制性股票單位的歸屬 | | 2,078,102 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — |
認股權證的行使 | | 8,087,623 | | | 1 | | | 93,007 | | | — | | | — | | | 93,008 |
股票期權的行使 |
| 593,106 | |
| — | |
| 355 | | | — | |
| — | |
| 355 |
所得税預扣 |
| (1,062,250) | |
| — | |
| (16,997) | | | — | |
| — | |
| (16,997) |
交易成本 | | — | | | — | | | (402) | | | — | | | — | | | (402) |
截至2021年3月31日的餘額 | | 91,455,732 | | $ | 9 | | $ | 544,605 | | $ | (382,607) | | $ | — | | $ | 162,007 |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | (16,297) | | | — | | | (16,297) |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 267 | | | 267 |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 2,466 | | | — | | | — | | | 2,466 |
基於股票的薪酬-溢價 | | — | | | — | | | 4,176 | | | — | | | — | | | 4,176 |
發行普通股進行收購 | | 1,292,441 | | | — | | | 21,687 | | | — | | | — | | | 21,687 |
收購的或有對價 | | — | | | — | | | 6,685 | | | — | | | — | | | 6,685 |
私人認股權證法律責任在行使時重新分類 | | — | | | — | | | 16,843 | | | — | | | — | | | 16,843 |
限制性股票單位的歸屬 | | 33,182 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — |
認股權證的行使 | | 2,862,312 | | | 1 | | | 33,761 | | | — | | | — | | | 33,762 |
股票期權的行使 | | 946,392 | | | — | | | 2,227 | | | — | | | — | | | 2,227 |
所得税預扣 | | (296,643) | | | — | | | (5,194) | | | — | | | — | | | (5,194) |
交易成本 | | — | | | — | | | 140 | | | — | | | — | | | 140 |
截至2021年6月30日的餘額 | | 96,293,416 | | $ | 10 | | $ | 627,396 | | $ | (398,904) | | $ | 267 | | $ | 228,769 |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | (5,099) | | | — | | | (5,099) |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (154) | | | (154) |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 1,641 | | | — | | | — | | | 1,641 |
基於股票的薪酬-溢價 | | — | | | — | | | 4,243 | | | — | | | — | | | 4,243 |
發行普通股進行收購 | | 102,636 | | | — | | | 1,937 | | | — | | | — | | | 1,937 |
私人認股權證法律責任在行使時重新分類 | | — | | | — | | | 14,505 | | | — | | | — | | | 14,505 |
限制性股票單位的歸屬 | | 271,432 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — |
認股權證的行使 | | 557,816 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — |
股票期權的行使 | | 339,150 | | | — | | | 934 | | | — | | | — | | | 934 |
所得税預扣 | | (231,452) | | | — | | | (1,587) | | | — | | | — | | | (1,587) |
有上限的呼叫交易記錄 | | — | | | — | | | (52,913) | | | — | | | — | | | (52,913) |
截至2021年9月30日的餘額 |
| 97,332,998 | | $ | 10 | | $ | 596,156 | | $ | (404,003) | | $ | 113 | | $ | 192,276 |
6
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
股東權益簡明合併報表(虧損)-續
(除股份金額外,所有數字均以千為單位,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | 累計 | | | | |
| | | | | | | 額外費用 | | | | | 其他 | | 總計: | |||
| | 普通股 |
| 實繳費用 |
| 積累的數據 |
| 全面 |
| 股東的 | |||||||
|
| 股票 | | 金額 |
| 資本 | | 赤字 | | 收入 |
| 權益(赤字) | |||||
截至2019年12月31日的餘額(1) |
| 34,197,822 | | $ | 3 | | $ | 203,492 | | $ | (263,474) | | $ | — | | $ | (59,979) |
淨損失 |
| — | |
| — | |
| — | |
| (18,367) | |
| — | |
| (18,367) |
其他綜合收益 | | — | |
| — | |
| — | | | — | | | 3,856 | | | 3,856 |
基於股票的薪酬 |
| — | |
| — | |
| 672 | |
| — | |
| — | |
| 672 |
發行C系列可贖回可轉換優先股(1) |
| 671,836 | |
| — | |
| 4,714 | |
| — | |
| — | |
| 4,714 |
可轉換票據轉換為C系列可贖回可轉換優先股(1) |
| 198,750 | |
| — | |
| 1,436 | |
| — | |
| — | |
| 1,436 |
為收購而發行的限制性股票獎勵的歸屬 |
| 472,141 | |
| — | |
| — | |
| — | |
| — | |
| — |
發行普通股認股權證 | | — | | | — | | | 44 | | | — | | | — | | | 44 |
股票期權的行使 |
| 8,409 | |
| — | |
| 1 | |
| — | |
| — | |
| 1 |
截至2020年3月31日的餘額 | | 35,548,958 | | $ | 3 | | $ | 210,359 | | $ | (281,841) | | $ | 3,856 | | $ | (67,623) |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | (6,258) | | | — | | | (6,258) |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,856) | | | (3,856) |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 362 | | | — | | | — | | | 362 |
發行普通股進行收購 | | 11,744 | | | — | | | 39 | | | — | | | — | | | 39 |
股票期權的行使 | | 1,174 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — |
截至2020年6月30日的餘額 | | 35,561,876 | | $ | 3 | | $ | 210,760 | | $ | (288,099) | | $ | — | | $ | (77,336) |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | (8,923) | | | | | | (8,923) |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 507 | | | — | | | — | | | 507 |
發行C系列可贖回可轉換優先股(1) | | 10,703 | | | — | | | 122 | | | — | | | — | | | 122 |
回購可贖回可轉換股票(1) | | (75,162) | | | — | | | (480) | | | — | | | — | | | (480) |
發行普通股進行收購 | | 396,713 | | | — | | | 1,790 | | | — | | | — | | | 1,790 |
股東出資 | | — | | | — | | | 300 | | | — | | | — | | | 300 |
股票期權的行使 | | 79,021 | | | — | | | — | | | 138 | | | — | | | 138 |
截至2020年9月30日的餘額 | | 35,973,151 | | $ | 3 | | $ | 212,999 | | $ | (296,884) | | $ | — | | $ | (83,882) |
(1) 發行可贖回可轉換優先股和可轉換優先股權證已追溯重述,以實施資本重組交易。
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
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目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
現金流量表簡明合併報表
(所有數字均以千為單位,未經審計)
| | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月: | ||||
|
| 2021 |
| 2020 | ||
經營活動的現金流: | | |
|
| |
|
淨損失 | | $ | (86,497) | | $ | (33,548) |
將淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行調整 | |
| | |
|
|
折舊及攤銷 | |
| 10,787 | |
| 5,021 |
長期資產的銷售損失和減值 | | | 202 | | | 807 |
債務清償收益 | |
| (5,110) | |
| (1,077) |
債務重新計量損失 | |
| — | |
| 924 |
剝離業務的收益 | |
| — | |
| (1,442) |
權證的重新計量損失 | |
| 17,521 | |
| 1,214 |
重新計量或有對價的損失(收益) | |
| (380) | |
| 1,500 |
重新計量溢價負債的損失 | | | 15,388 | | | — |
基於股票的薪酬 | |
| 29,361 | |
| 1,541 |
溢價攤銷/折扣遞增淨額 | | | 941 | | | — |
投資已實現淨虧損 | | | 45 | | | — |
利息支出(非現金) | |
| 67 | |
| 4,899 |
其他 | |
| (1,379) | |
| 106 |
經營性資產和負債變動,扣除收購和資產剝離後的淨額 | |
|
| |
|
|
應收賬款 | |
| (5,424) | |
| (1,056) |
到期再保險餘額 | | | (33,097) | | | — |
預付費用和其他流動資產 | |
| 90 | |
| 208 |
應收長期保險佣金 | | | (3,794) | | | (1,947) |
應付帳款 | |
| (23,284) | |
| 3,723 |
應計費用和其他流動負債 | |
| 3,031 | |
| 1,575 |
虧損和虧損調整費用準備金 | | | 1,892 | | | — |
其他保險責任,流動 | | | 5,085 | | | — |
遞延收入 | |
| 42,948 | |
| 3,109 |
可退還的客户押金 | |
| (2,441) | |
| (2,641) |
遞延所得税優惠 | | | (8,153) | | | — |
其他 | |
| 484 | |
| 69 |
用於經營活動的現金淨額 | |
| (41,717) | |
| (17,015) |
投資活動的現金流: | |
|
| |
|
|
購置物業和設備 | |
| (588) | |
| (121) |
資本化的內部使用軟件開發成本 | |
| (2,629) | |
| (2,113) |
購買短期和長期投資 | |
| (19,126) | |
| — |
短期和長期投資的到期日、銷售 | | | 16,367 | | | — |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | |
| (178,681) | |
| (1,618) |
用於投資活動的淨現金 | |
| (184,657) | |
| (3,852) |
融資活動的現金流: | |
|
| |
|
|
債券發行收益,扣除費用後的淨額 | |
| 413,537 | |
| 61,190 |
償還本金及相關費用 | |
| (42,965) | |
| (42,858) |
發行可贖回可轉換優先股所得款項(扣除費用) | |
| — | |
| 4,714 |
有上限的呼叫交易記錄 | | | (42,330) | | | — |
行使認股權證所得收益 | |
| 126,772 | |
| — |
行使股票期權所得收益 | | | 3,516 | | | 76 |
限售股歸屬時繳納的所得税預扣 | | | (23,778) | | | — |
遞延發售成本 | | | — | | | (1,255) |
股票回購 | | | — | | | (42) |
融資活動提供的現金淨額 | |
| 434,752 | |
| 21,825 |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | | $ | 208,378 | | $ | 958 |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 207,453 | | $ | 7,179 |
現金、現金等價物和限制性現金期末 | | $ | 415,831 | | $ | 8,137 |
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目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
現金流量表簡明合併報表--續
(所有數字均以千為單位,未經審計)
| | 截至9月30日的9個月: | ||||
|
| 2021 |
| 2020 | ||
補充披露 |
| |
|
| |
|
支付利息的現金 | | $ | 2,675 | | $ | 4,344 |
因歸屬事件而減少溢價責任 | | $ | 25,815 | | $ | — |
收購的非現金對價 | | $ | 42,229 | | $ | 1,829 |
為有上限的呼叫交易支付的費用 | | $ | 10,583 | | $ | — |
已發行權證的債務貼現(非現金) | | $ | — | | $ | 1,215 |
註銷剝離業務的可轉換本票 | | $ | — | | $ | 2,724 |
將債務轉換為可贖回的可轉換優先股(非現金) | | $ | — | | $ | 1,436 |
股東出資 | | $ | — | | $ | 300 |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
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目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
1.業務説明及主要會計政策摘要
業務説明
Porch Group,Inc.(“Porch Group”,“Porch”或“Company”)是一個面向家庭的垂直軟件平臺,為家庭服務公司(如房屋檢查員、保險公司、搬家公司、公用事業公司、保修公司、所有權公司等)提供軟件和服務。Porch幫助這些服務提供商發展業務並改善客户體驗。此外,通過這些關係,Porch可以接觸到購房者,並能夠提供服務來簡化搬家過程,幫助消費者節省時間,並就關鍵服務(包括保險、保修、搬家、安保、電視/互聯網、家居維修和裝修等)做出更好的決定。
從截至2021年9月30日的季度開始,我們有兩個可報告的部門,這兩個部門也是我們的運營部門,這兩個部門是根據我們的首席運營決策者(CODM)如何管理我們的業務、做出運營決策以及評估運營和財務業績來確定的。首席執行官擔任首席運營官,審核垂直軟件和保險部門的財務和運營信息。
我們的垂直軟件部門主要由一個面向家庭的垂直軟件平臺組成,為家政服務公司(如家政檢查員、搬家公司、公用事業公司、產權公司和其他公司)提供軟件和服務,包括來自公司的軟件費用收入和非保險收入。垂直軟件部門還包括來自保險公司的基於每銷售線索和每報價的收入。
我們的保險部門通過自己的保險公司提供各種形式的房主保單,並通過其持牌保險代理機構提供某些房主和汽車保單。保險部門還包括房屋保修收入。
合併
2020年7月30日,Porch.com,Inc.(“Legacy Porch”)與特殊目的收購公司Proptech Acquisition Corporation(“PTAC”)達成最終協議(經修訂後的“合併協議”),雙方同意合併,Porch.com,Inc.的母公司將以Porch Group,Inc.(“Porch”)的名義成為上市公司。本次合併於2020年12月23日結束,並被計入反向資本重組,相當於私人公司發行股票換取空殼公司的貨幣資產淨額,並伴隨資本重組(“資本重組”)。會計處理類似於反向收購,不同之處在於不應記錄商譽或其他無形資產。因此,PTAC截至2020年12月23日的淨資產按歷史成本列報,沒有記錄商譽或其他無形資產。
新冠肺炎更新
自2020年3月以來,新型冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)以及政府實體為應對這種疾病而採取的措施已經對門廊的業務運營產生了不利影響。新冠肺炎疫情及相關緩解措施對門廊開展正常課程業務活動的能力的影響已經並可能在一段時間內繼續受到損害。新冠肺炎疫情對Porch公司運營和財務業績的持續影響程度將取決於未來的各種發展,包括疫情的持續時間和蔓延以及對公司客户、供應商和員工的影響,目前所有這些情況仍不確定。Porch預計新冠肺炎疫情將繼續對未來營收和運營業績造成不確定影響,但無法預測這種影響的規模和持續時間。
10
目錄
未經審計的中期財務報表
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括波奇集團公司及其子公司的賬目。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)關於中期財務報告的規則和條例,通常包括在按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度合併財務報表中的某些信息和腳註披露已被濃縮或遺漏。因此,這些未經審計的簡明合併財務報表和附註應與2021年5月19日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的財年10-K/A表格年度報告一併閲讀。未經審計的簡明綜合資產負債表中包含的截至2020年12月31日的信息來源於本公司經審計的綜合財務報表。對2020年餘額進行了某些重新分類,以符合簡明合併財務報表中的本期列報方式。
本季度報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表與經審計的綜合財務報表的編制基準相同,管理層認為該報表反映了為公平反映本公司所列期間和日期的財務狀況、經營業績、全面虧損、股東權益(虧損)和現金流量所需的所有調整(所有調整均屬正常經常性)。截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營結果並不一定表明截至2021年12月31日的一年或任何其他中期或未來一年可能預期的結果。
綜合收益(虧損)
全面收益(虧損)包括與以下相關的調整:(1)可供出售證券的未實現收益和虧損,以及(2)公司自身信貸成分對根據公允價值期權(“FVO票據”)按公允價值計算的某些可轉換票據公允價值的影響。
在每個報告期,FVO票據的公允價值均已確定,與公司自身信貸部分相關的FVO票據公允價值變動所產生的損益在累計其他全面收益(“AOCI”)中確認,而與非信貸部分相關的由此產生的損益則計入未經審計的簡明綜合經營報表。在截至2020年6月30日的季度內,FVO票據被取消,導致先前確認的FVO公允價值變化帶來的收益與公司在AOCI中的自身信貸部分相關。
重新分類
對以前報告的2021年結餘進行了某些重新分類,以符合簡明合併業務表中的本期列報方式。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響簡明合併財務報表和附註中報告和披露的金額。該等估計(包括但不限於所提供服務的估計可變對價、呆賬準備、物業及設備折舊壽命、已取得無形資產、商譽、遞延税項資產估值撥備、股票薪酬中使用的假設、未償還虧損及虧損調整開支、或有對價、溢價負債及私人認股權證負債)均由管理層評估。實際結果可能與這些估計、判斷和假設大不相同。
11
目錄
信用風險集中
可能使本公司面臨信用風險的金融工具主要包括現金、存放在金融機構的貨幣市場賬户、貨幣市場基金、存單和定期證券,以及在收款過程中的應收餘額。
該公司的保險子公司有風險,在其一家主要再保險公司破產的情況下仍負有責任。管理層及其再保險中介機構定期評估其再保險公司的信用質量和評級。截至2021年9月30日,一家再保險人佔該公司保險子公司應收再保險款項總額的11%。
該公司保險部門幾乎所有與保險相關的收入都來自德克薩斯州(在截至2021年9月30日的3個月和9個月中,這些收入佔此類收入的大部分)、亞利桑那州、佐治亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、伊利諾伊州、內華達州和弗吉尼亞州的客户,這些客户可能會受到經濟狀況、競爭加劇或環境影響和變化的不利影響。
現金、現金等價物和限制性現金
本公司將購買時原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。該公司的現金餘額可能超過聯邦存款保險公司的保險限額。
截至2021年9月30日,限制性現金等價物包括在某些州抵押給保險部的存單和貨幣市場共同基金中持有的30萬美元,作為其授權證書的條件,以履行對投保人和債權人的義務;持有280萬美元的資金,用於支付16個州監管指南要求的可能的保修索賠;50萬美元的客户存款;以及與收購賠償扣留和託管賬户有關的200萬美元,其中100萬美元記錄在非流動資產中。截至2020年12月31日的限制性現金包括與Paycheck Protection Program在一家商業銀行託管的貸款相關的840萬美元(見附註7),以及公司高級擔保貸款人要求的300萬美元的最低現金餘額。
現金和現金等價物與簡明合併現金流量表中列報的金額的對賬如下:
|
| 2021年9月30日 |
| 2020年12月31日 | ||
現金和現金等價物 | | $ | 410,217 | | $ | 196,046 |
限制性現金和限制性現金等價物--流動 | |
| 4,614 | |
| 11,407 |
限制性現金和限制性現金等價物--非流動 | | | 1,000 | | | — |
現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 415,831 | | $ | 207,453 |
投資
該公司的投資主要由短期存單、美國國庫券和抵押貸款支持證券組成,被歸類為可供出售,並按公允價值報告,未實現的收益和損失包括在AOCI中。根據投資的剩餘期限,投資分為流動投資和非流動投資。溢價攤銷和折價累加採用實際利息法計算。抵押貸款支持證券的折價和溢價的攤銷考慮了實際和未來估計的本金預付款。該公司利用從已公佈來源獲得的估計預付款速度信息。本金提前還款變化對證券收益的影響是前瞻性確認的。證券對收益率調整的敏感程度受其賬面價值與面值之間的差異、支持資產的相關抵押在不斷變化的利率環境下對提前還款的相對敏感性以及結構性證券的償還優先權的影響。
12
目錄
該公司評估其投資的公允價值低於攤銷成本的下降是否是暫時性的。這項評估包括公司持有證券直至預期恢復的能力和意圖、未實現損失的嚴重程度和持續時間,以及所有與證券的可收集性相關的現有信息,包括過去的事件、當前狀況以及合理和可支持的預測,這些都是在對預期收集的現金流進行估計時進行的。
投資銷售的已實現損益採用特定識別法確定。
應收賬款和應收長期保險佣金
應收賬款代表企業客户和其他公司合夥企業的應收金額,以及到期和遞延保險費。到期和遞延保費計入應收賬款,包括正在收取的未抵押保費和代理人餘額,以及客户已賺取但尚未到期的保費。長期保險佣金應收餘額包括預期收取的保單續期的估計佣金。公司根據客户的信用狀況、歷史趨勢分析和總體經濟狀況估算壞賬準備。因此,這些因素的不利變化可能會影響公司對壞賬準備的估計。截至2021年9月30日和2020年12月31日的壞賬準備分別為36.7萬美元和24.9萬美元。
延期保單收購成本
該公司將遞延保單收購成本(“DAC”)資本化,這些成本包括與成功獲得新的或續簽保險合同直接相關的佣金、保費税以及保單承保和生產費用。DAC在與其相關的保單條款內按直線攤銷至費用。DAC還通過放棄代表收購成本回收的佣金來減少。定期審查DAC的可恢復性,並在必要時進行調整。在確定DAC的可採收率時,考慮了未來的投資收益。截至2021年9月30日,370萬美元的DAC包括在預付費用和其他流動資產中。
金融工具的公允價值
根據會計準則的定義,公允價值表示資產或負債在有意願的市場參與者之間當前有序交易中轉移的金額。重點放在用於評估公允價值的可觀察的投入上。為了反映這一做法,準則要求根據計量公允價值時使用的投入的性質採用三級公允價值等級。輸入的三個層次級別如下:
1級 | 可觀察到的投入,例如在計量日期相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整); |
2級 | 可觀察的投入,但包括在第1級內的、資產或負債可直接或間接觀察到的報價除外。這可能包括類似資產和負債的活躍市場,不太活躍的市場的報價,或可觀察到的或可由可觀察到的市場數據證實的其他投入;以及 |
3級 | 通過當前可觀察到的市場活動以外的方式獲得的不可觀察到的輸入。 |
評估公允價值時使用的最不明顯的重要投入水平決定了整個公允價值計量在層次結構中的位置。管理層對公允價值計量的特定投入的重要性的評估要求使用特定於該資產或負債的判斷。
13
目錄
虧損和虧損調整費用準備金
虧損及虧損調整費用負債(“LAE”)是對已知已發生虧損和LAE所需金額的估計,是通過審查和評估損失報告以及分析已知索賠而形成的。這些準備金包括管理層根據整體損失報告模式的評估以及個別索賠案件的損失發展週期對已發生但未報告的損失金額的估計(“IBNR”)。儘管管理層認為這些準備金的餘額是充足的,因為這些負債必然取決於估計數,但最終費用可能或多或少地超過列報的金額。制定這些估算和記錄由此產生的負債的途徑和方法不斷得到審查。對這一準備金的任何調整都在經營報表中確認。損失和LAE,相關性較小的再保險在發生時計入費用。
下表提供了2021年9月30日再保險的期初和期末損失準備金餘額和LAE(再保險總額)的前滾:
|
| 2021 | |
截至4月5日的虧損和LAE準備金 | | $ | 84,366 |
關於損失和LAE的再保險可追回金額 | |
| (82,898) |
損失和LAE準備金,扣除4月5日的再保險可收回款項後的淨額 | | | 1,468 |
本年度發生的淨虧損和LAE | | | 15,744 |
本年度淨索賠和LAE付款 | | | (10,106) |
年底的損失準備金和扣除再保險可收回的淨資產收益率(LAE) | | | 7,106 |
關於損失和LAE的再保險可追回金額 | | | 80,631 |
截至9月30日的虧損和LAE準備金 | | $ | 87,737 |
再保險
在正常的業務過程中,本公司不斷監測其風險敞口,並通過向其他保險企業或再保險公司提供一定程度的再保險,尋求減少災難或其他事件可能導致不利承保結果的損失的總體敞口。該公司只聘用高質量、財務評級的再保險公司,並通過其經紀人持續監測這些公司的財務評級。所採用的再保險金額和類型是基於管理層對流動性的分析,以及對可能的最大損失的估計和對再保險市場狀況的評估。與再保險業務相關的再保險費、費用報銷和準備金的會計處理,與原出具保單和再保險合同條款一致。為再保險支付的保費被確認為收入的減少。
自收購日期2021年4月5日至2021年9月30日期間,再保險對承保保費和賺取保費的影響如下:
| | 2021年9月30日 | ||||
| | 成文 | | 掙來 | ||
直接保費 | | $ | 177,333 | | $ | 134,712 |
讓渡保費 | |
| (158,793) | |
| (126,743) |
淨保費 | | $ | 18,540 | | $ | 7,969 |
14
目錄
其他保險負債,流動
下表詳細列出了簡明綜合資產負債表中流動的其他保險負債的組成部分:
|
| 2021年9月30日 | |
分割式應付再保險費 | | $ | 18,922 |
根據再保險條約持有的資金 | |
| 2,600 |
應付佣金、再保險人及代理人 | | | 9,453 |
應付一般費用和應計費用 | | | 537 |
預付保費 | |
| 3,307 |
其他保險責任,流動 | | $ | 34,819 |
溢價股份
合併後,根據歸屬和註銷條款,向合併前門廊普通股(“溢價股份”)的持有人發行了6,000,000股限制性普通股。溢價股票在不同的市場歸屬條件下分三批等額發行。當公司普通股在連續30個交易日內連續20個交易日的收盤價大於或等於18.00美元時,三分之一的溢價股票符合市場歸屬條件(見附註9)。當公司普通股的收盤價在相同的衡量標準下大於或等於20.00美元時,額外的三分之一將被授予。當公司普通股的收盤價在相同的衡量標準下大於或等於22.00美元時,最後三分之一將被授予。額外的溢價股份亦可按比例向溢價股東發行,視乎受持續服務歸屬條件所規限的僱員溢價股份的沒收情況而定(見附註9)。
溢價股份作為衍生金融工具入賬,分類為負債,按公允價值定期計量,公允價值變動在經營報表中確認。附註4表示溢利股份負債的期初及期末結餘,以及期內確認的活動。
收入確認
該公司的核心服務收入來自(1)為房主連接個人承包商、小企業服務提供商和大型企業服務提供商而收取的費用,(2)第三方保險和保修公司的佣金,以及(3)通過其自己的保險公司產生的保險和保修保費、保單費用和其他與保險相關的費用。該公司的託管服務收入來自直接向房主提供精選和有限服務所收到的所有費用。公司的軟件和服務訂閲收入來自為提供對公司軟件平臺的訂閲訪問和跨行業訂閲服務而收取的費用。
核心服務收入
核心服務收入是由公司將第三方服務提供商(“服務提供商”)與符合預定義標準且可能正在尋找相關服務的房主聯繫起來而產生的。服務提供商代表建築和維修、公用事業和其他互聯服務領域的各種服務,包括搬家工人、電視/互聯網、保修、安全監控提供商、水管工、電工、屋頂工人等。該公司還將房主與第三方保險公司的住房和汽車保單聯繫起來,從2021年4月開始,通過自己的保險公司和管理總代理,開始提供各種形式的房主保險。2021年9月,該公司也成為家庭保修服務合同的提供商。
服務提供商產生的收入在房主與服務提供商聯繫時確認,此時公司的履約義務已履行。交易價格通常是每個合格銷售線索或激活服務的固定價格,或服務提供商最終通過房主連接產生的收入的一定百分比。當公司有權獲得的收入是基於
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服務提供商從房主那裏獲得的收入金額、交易價格被認為是可變的,公司在交付線索或激活服務時記錄受限交易價格的估計。
在向服務提供商交付銷售線索之前收到的金額記錄為遞延收入。某些服務提供商有權在有限的情況下退還銷售線索。收益估計包括根據歷史經驗或根據安排的合同條款具體確定的收入減少額。估計收益在列報的任何期間都不是實質性的。
2020年1月,本公司通過其全資子公司和持牌保險代理機構精英保險集團(“EIG”)開始為第三方保險公司銷售房主保單和車險保單。這些安排的交易價格是第三方承運人為所售保單支付的佣金的估計終身價值(“LTV”)。LTV代表保單出售後第一年的固定佣金,以及預計的未來可變續期佣金。該公司根據其對金額的最佳估計來限制交易價格,這將不會導致未來一段時間內收入的顯着逆轉。在為保險承運人出售保單後,本公司對投保人或保險承運人沒有額外的或持續的合同義務。
該公司通過評估各種因素來估計LTV,這些因素包括特定承運商的佣金率和基於保險承運商和與類似保單續保相關的市場數據的估計平均計劃持續時間。管理層每季度審查和監測用於估計LTV的數據的變化,以及與原始估計相比,每種保單類型收到的現金。本公司對這些波動進行分析,並在發現現金佣金收入估計的變化時,認為這些變化表明LTV較上期增加或減少,公司將在作出該決定時根據受影響的保單調整LTV。LTV的變化可能會導致收入的增加或減少。在本報告所述期間,估計可變對價的變化並不重要。
從2021年4月開始,通過新收購的美國房主控股公司(“HAHC”)及其子公司(統稱“HOA”),本公司被授權承保各種形式的房主保險。與保險相關的收入包括在核心服務收入中,主要涉及保費、保單費用、超額讓渡佣金和再保險利潤份額以及虧損調整收入。保費按保單期限每天按比例確認為收入。與截至測算期結束時有效的未到期保單相關的保費部分將在這些保單的剩餘期限內賺取,並遞延並報告為遞延收入。
保單費用由美國房主管理總代理(“HAMGA”)收取,包括申請費,旨在抵消建立保單所產生的成本。傳統上在保單開始時全額支付保費的保單費用在書面確認。
超額讓渡佣金是指再保險人收取的佣金超過與保險風險相關的收購成本的償還部分,並按比例在保單有效期內賺取。再保險利潤份額是根據在個別條約年度內達到規定的損失率向本公司支付的額外割讓佣金。再保險利潤份額收入在賺取時確認,其中包括根據發生的損失的變化對賺取的再保險利潤份額進行的調整。
損失調整費用收入在索賠檔案打開時確認,其他費用收入在執行相關服務時確認。
從2021年9月開始,通過新收購的美國家居保護公司(“AHP”),該公司成為全美全家保修保單的提供商。AHP的保修合同通常是三年期合同。這些合同的收入在保修期內確認。AHP目前在45個州提供房屋保修政策,並正在另外4個州獲得許可證。
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託管服務收入
託管服務收入包括直接向房主提供各種服務所賺取的費用,包括雜工和搬家服務。公司通常按固定費用或時間和材料為託管服務項目開具發票。交易價格代表與最終客户就提供相應服務達成的合同約定價格。收入確認為基於進度的產出度量執行服務,該度量通常是在較短的持續時間(例如,同一天)內進行的。提供託管服務項目所賺取的費用是不退還的,而且通常沒有退還的權利。
該公司作為託管服務收入的主體,因為它主要對提供服務的最終客户負責,在制定定價方面擁有一定程度的自由裁量權,並在向最終客户提供服務之前對其進行控制。識別、選擇和指導向最終客户提供最終服務的服務提供商的能力證明瞭這種控制。
軟件和服務訂用收入
軟件和服務訂閲收入主要來自銷售給房屋檢查員和其他家庭服務公司的垂直軟件。本公司不向客户提供佔有支持基於雲的應用程序服務的軟件的任何部分的權利。該公司還根據訂閲合同提供某些數據分析、交易監控和營銷服務。該公司典型的訂閲合同是月度合同,其中的定價基於通過軟件完成的特定活動量。提供訂閲軟件和服務所賺取的費用不予退還,也沒有退還的權利。收入根據本公司有權在合同期內提供訂閲軟件和服務訪問權限的金額確認。
所得税
截至2021年和2020年9月30日止三個月的所得税撥備分別為180萬美元福利和9000美元支出,這三個時期的有效税率分別為26.5%和0.1%。截至2021年和2020年9月30日的九個月所得税撥備分別為福利990萬美元和支出3.3萬美元,這兩個時期的實際税率分別為10.3%和0.1%。公司2021年期間的有效税率與美國法定税率21%之間的差異主要是由於與公司遞延淨資產相關的全額估值津貼以及收購對公司估值津貼的影響。該公司2020年期間的有效税率與美國法定税率21%之間的差異主要是由於與公司遞延税項淨資產有關的全額估值津貼。
其他收入(費用),淨額
下表詳細説明瞭扣除簡明合併營業報表後的其他收入(費用)的組成部分:
| | 截至9月30日的三個月: | | 截至9月30日的9個月: | ||||||||
| | 2021 |
| 2020 | | 2021 |
| 2020 | ||||
重新計量債務的損益 | | $ | — | | $ | 488 | | $ | — | | $ | (924) |
重新計量遺留優先股權證負債的損益 | | | — | |
| 785 | | | — | |
| (1,214) |
其他,淨額 | |
| 316 | |
| 145 | |
| 225 | |
| 88 |
| | $ | 316 | | $ | 1,418 | | $ | 225 | | $ | (2,050) |
新興成長型公司地位
本公司是一家新興成長型公司(“EGC”),定義見2012年Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)。根據就業法案,公司先前選擇推遲採用新的或
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在“就業法”頒佈後發佈的修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司為止。截至2021年6月30日,也就是第二財季的最後一個營業日,該公司達到了修訂後的1934年證券交易法第12b-2條規定的“大型加速申報機構”資格的某些門檻。因此,該公司預計將於2021年12月31日失去EGC地位。這一申報狀態變化的影響包括遵守大型加速申報機構的要求,其中包括縮短申報時間、不延遲採用某些會計標準、提交兩個比較期間以及證明公司對其獨立審計師財務報告的內部控制。
最近採用的會計準則
2020年8月,FASB發佈了ASU第2020-06號,債務-帶轉換和其他選項的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有權益中的合同(815-40分主題):實體自有權益中可轉換工具和合同的會計修訂了可轉換債務工具的會計準則,這些可轉換債務工具在轉換時可能全部或部分以現金結算。ASU第2020-06號取消了對這類可轉換債務工具的負債和權益部分分開核算的要求,並取消了使用庫存股方法計算本金可能使用股票結算的可轉換工具的稀釋每股收益的能力。相反,美國會計準則第2020-06號要求(I)證券的全部金額在資產負債表上作為負債列示,(Ii)採用“如果轉換”的方法計算稀釋後每股收益。只要公司處於淨虧損狀態,要求使用的“如果轉換”方法不會影響公司稀釋後的每股淨虧損。
公共業務實體的年度報告期間需要ASU No.2020-06中的指導,包括這些年度期間內的過渡期(從2021年12月15日開始)。允許提前採用,但不得早於2020年12月15日之後開始的年度報告期,包括這些年度報告期內的過渡期。該公司在2021年1月1日開始的下一財年很早就採納了這一指導意見,並在修改後的追溯基礎上這樣做,不需要任何調整。
近期尚未採用的會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信貸損失的計量。此外,FASB發佈了ASU No.2019-04,對主題326的編碼改進2019年4月和亞利桑那州立大學2019-05年。金融工具-信貸損失(主題326)-定向過渡救濟2019年5月。這些修訂影響到貸款、債務證券、應收貿易賬款、租賃淨投資、表外信用敞口、再保險應收賬款,以及不排除在合同範圍內有權獲得現金的任何其他金融資產。2019年11月,FASB發佈了ASU No.2019-10,將較小報告公司的ASU No.2016-13的生效日期推遲到2022年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。自2021年12月31日起,公司將不再有資格成為新興成長型公司,因此不再有資格推遲新興成長型公司的生效日期。因此,該公司將從2021年1月1日起追溯採用該標準,並在截至2021年12月31日的年度財務報表中反映這一影響。該公司目前正在評估採用這項措施對合並資產負債表、業務表和現金流量表的影響。
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016 02,租賃(主題842)。新標準在2021年12月15日之後的報告期內對非上市公司有效,並允許提前採用。全面的新準則將修訂和取代現有的租賃會計準則,旨在通過確認資產負債表上的租賃資產和負債並要求披露有關租賃安排的關鍵信息,提高各組織之間的透明度和可比性。指導意見要求承租人和出租人在採用修正的追溯法提出的最早期間開始時確認和計量租約。自2021年12月31日起,公司將不再有資格成為新興成長型公司,因此不再有資格推遲新興成長型公司的生效日期。因此,該公司將從2021年1月1日起追溯採用該標準,並在截至2021年12月31日的年度財務報表中反映這一影響。該公司目前正在評估採用該技術將對合並餘額產生的影響
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這些資產負債表包括資產負債表、營業報表和現金流量表,預計採用ASU將增加合併資產負債表中與公司經營租賃相關的資產和負債。該公司估計,截至2021年9月30日,採用主題842將使公司反映使用權資產的總資產增加約400萬美元,反映應付租賃義務的總負債增加約400萬美元。
2021年10月,FASB發佈了ASU No.2021-08,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。本次更新中的修訂要求實體(收購人)根據主題606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。根據現行的公認會計原則,收購方一般在收購日以公允價值確認此類項目。亞利桑那州立大學澄清説,允許及早通過修正案,包括在過渡期內通過。在過渡期內提早採用的實體應(1)追溯到收購日期發生在包括提早申請過渡期在內的會計年度開始之日或之後的所有業務合併;(2)預期在首次申請之日或之後發生的所有業務合併。該公司計劃在2022年1月1日提前採用這一ASU,並在截至2022年12月31日的年度財務報表中反映這一影響。該公司目前正在評估採用這項措施對合並資產負債表、業務表和現金流量表的影響。
2.收入
收入的分類
總收入包括以下內容:
| | 截至9月30日的三個月: | | 截至9月30日的9個月: | | ||||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | | ||||
核心服務收入 | | $ | 32,955 | | $ | 17,265 | | $ | 72,664 | | $ | 38,102 | |
託管服務收入 | |
| 14,248 | |
| 1,911 | |
| 28,561 | |
| 9,744 | |
軟件和服務訂用收入 | |
| 15,566 | |
| 2,331 | |
| 39,627 | |
| 5,857 | |
總收入 | | $ | 62,769 | | $ | 21,507 | | $ | 140,852 | | $ | 53,703 | |
剝離業務的收入
在截至2021年9月30日的三個月和九個月,或截至2020年9月30日的三個月內,沒有資產剝離。報告的總收入包括截至2020年9月30日的9個月剝離業務的收入分別為430萬美元。
與客户簽訂合同
合同資產-應收保險佣金
截至2021年9月30日的9個月內影響合同資產的活動摘要如下:
|
| 合同資產 | |
2020年12月31日的餘額 |
| $ | 3,529 |
承運人銷售的保險單的估計終身價值 | |
| 5,488 |
現金收據 | |
| (1,580) |
2021年9月30日的餘額 | | $ | 7,437 |
截至2021年9月30日,預計將有278美元的合同資產在未來12個月內收回,因此計入濃縮綜合資產負債表上的應收活期賬款。其餘的7159美元合同資產預計將在以下期間收取,幷包括在壓縮綜合資產負債表上的應收長期保險佣金中。
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合同負債-可退還客户押金
於2019年9月,本公司與提供住宅保安系統的客户(“買家”)訂立牽頭買家協議。根據牽頭買方協議,買方就導致某些住宅保安系統安裝完成的線索向本公司支付推薦費。在本協議開始時,買方預付了7,000美元,這筆款項將在2019年10月至2022年9月期間從公司提供的線索的轉介費中賺取。這筆預付款是一種合同債務,因為它是公司尚未提供的服務的預付定金。
截至2021年9月30日的9個月內影響合同負債的活動摘要如下:
| | 合同價: | |
|
| 負債 | |
2020年12月31日的餘額 |
| $ | 3,193 |
合同負債的增加 | |
| 517 |
合同負債的增加-顯著的融資組成部分利息 | |
| 150 |
合同負債轉入收入 | |
| (2,351) |
2021年9月30日的餘額 | | $ | 1,509 |
截至2021年9月30日,預計1,509美元的合同負債將在未來12個月內轉移到收入中,因此計入未經審計的濃縮綜合資產負債表上當前可退還的客户存款。
遞延收入
履行履約義務和向客户收取款項的時間可能不同。在履行履約義務之前收取的金額記入負債。如果金額與公司一段時間內提供的服務或承保範圍有關,則這些負債被歸類為遞延收入。如果所收取的金額與尚未履行的某個時間點義務有關,則這些負債被歸類為可退還的客户押金。
截至2021年9月30日的9個月內,影響遞延收入餘額的活動摘要如下:
| | 延期付款 | |
|
| 收入 | |
2020年12月31日的餘額 | | $ | 5,208 |
已確認收入 | |
| (38,406) |
遞延的額外金額 | |
| 80,910 |
收購的影響 | |
| 142,425 |
2021年9月30日的餘額 | | $ | 190,137 |
公司簡明綜合資產負債表中列報的遞延收入包括與公司保險業務相關的遞延收入,分別為1.727億美元和1360萬美元的未賺取保費和未賺取的讓渡佣金。380萬美元的遞延收入與該公司的垂直軟件部門業務有關。
剩餘履約義務
與客户的合同包括380萬美元的履約義務,這些義務將在晚些時候履行。這些金額主要包括在簡明綜合資產負債表中作為遞延收入記錄的績效債務。分配給以後要履行的履約義務的交易價金額,
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截至2021年9月30日和2020年12月31日,沒有記錄在精簡合併資產負債表中的是無關緊要的。
本公司已應用會計準則規定的實際權宜之計,對於(I)最初預期期限為一年或以下的合同,(Ii)完全分配給未履行履約義務或根據系列指導核算的完全未兑現承諾的可變代價合同,以及(Iii)公司確認收入的合同,本公司有權為所履行的服務開具發票,但不存在未履行的履約義務。此外,該公司不包括與履行義務有關的金額,這些金額在交付時開具帳單並確認。
3.投資
下表列出了該公司2021財年的投資收益和已實現的投資收益:
投資收益,扣除投資費用後的淨額 | | $ | 493 |
已實現的投資收益 | | $ | 46 |
已實現的投資虧損 | | $ | (91) |
下表列出了公司投資證券的攤餘成本、公允價值和未實現損益:
| | 2021年9月30日 | ||||||||||
| | | | | 未實現總額 | | | | ||||
|
| 攤銷成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 公允價值 | ||||
美國政府的義務 | | $ | 10,983 | | $ | 29 | | $ | (27) | | $ | 10,985 |
州、市和政治分區的義務 | | | 4,378 | | | 5 | | | (12) | | | 4,371 |
公司債券 | |
| 32,208 | |
| 183 | |
| (48) | |
| 32,343 |
住宅和商業抵押貸款支持證券 | | | 15,380 | | | 63 | | | (55) | | | 15,388 |
其他貸款支持證券和結構性證券 | | | 5,703 | | | 11 | | | (13) | | | 5,701 |
債務證券總額 | | $ | 68,652 | | $ | 291 | | $ | (155) | | $ | 68,788 |
按合同到期日計算,證券在2021年9月30日的攤餘成本和公允價值如下表所示。實際到期日可能與合同到期日不同,因為借款人可能有權催繳或預付債務,無論是否有催繳或預付罰款。
| | 2021年9月30日 | ||||
剩餘到期時間 |
| 攤銷成本 |
| 公允價值 | ||
在一年或更短的時間內到期 | | $ | 8,741 | | $ | 8,731 |
在一年到五年後到期 | | | 20,828 | | | 20,841 |
在五年到十年後到期 | | | 15,696 | | | 15,808 |
十年後到期 | |
| 2,304 | |
| 2,319 |
住宅和商業抵押貸款支持證券 | | | 15,380 | | | 15,388 |
其他貸款支持證券和結構性證券 | | | 5,703 | | | 5,701 |
總計 | | $ | 68,652 | | $ | 68,788 |
非暫時性減損
該公司定期審查其個人投資證券是否存在非臨時性減值。本公司在確定每個個人的安全是否受到非暫時性損害時會考慮各種因素,包括:
- | 發行人的財務狀況和近期前景,包括可能影響其經營或收益的具體事件; |
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- | 證券市值低於其成本或攤銷成本的時間長短和程度; |
- | 一般市場狀況和行業或部門特定因素; |
- | 發行人不支付合同規定的利息和本金; |
- | 公司持有投資的意圖和能力足以收回成本。 |
截至2021年9月30日未實現虧損總額的證券,按投資類別和個別證券處於持續虧損狀態的時間長短彙總如下:
| | 不到12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 | ||||||||||||
| | 毛收入 | | | | 毛收入 | | | | 毛收入 | | | ||||||
| | 未實現 | | 公平 | | 未實現 | | 公平 | | 未實現 | | 公平 | ||||||
2021年9月30日 | | 損失 | | 價值 |
| 損失 | | 價值 |
| 損失 | | 價值 | ||||||
美國政府的義務 | | $ | (27) | | $ | 6,073 | | $ | — | | $ | — | | $ | (27) | | $ | 6,073 |
州、市和政治分區的義務 | | | (12) | | | 1,274 | | | — | | | — | | | (12) | | | 1,274 |
工業和雜項 | | | (48) | | | 11,978 | | | — | | | — | | | (48) | | | 11,978 |
住宅和商業抵押貸款支持證券 | | | (55) | | | 9,108 | | | — | | | — | | | (55) | | | 9,108 |
其他貸款支持證券和結構性證券 | | | (13) | | | 3,450 | | | — | | | — | | | (13) | | | 3,450 |
總證券 | | $ | (155) | | $ | 31,883 | | $ | — | | $ | — | | $ | (155) | | $ | 31,883 |
截至2021年9月30日,未實現虧損頭寸的證券有260只。在這些證券中,沒有一隻處於12個月或更長時間的未實現虧損頭寸。
該公司認為,其任何可供出售的證券都不存在信用損失或其他因素等根本問題。固定期限證券投資的未實現虧損主要是由利率變化造成的。預計這些證券不會以低於投資面值的價格結算。由於公允價值的下降是由於利率或市場狀況的變化,而不是信用質量的變化,而且由於公司有能力和意圖持有其可供出售的投資,直到市場價格回升或到期,本公司不認為其任何投資在2021年9月30日除暫時減值外,都不是暫時減值的。
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4.公允價值
下表詳細説明瞭按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值計量:
| | 公允價值計量於2021年9月30日下旬公佈 | ||||||||||
| | | | | | | | | | | 總計: | |
| | 1級 | | 二級 |
| 3級 |
| 公允價值 | ||||
資產 | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場共同基金 | | $ | 10,080 | | $ | — | | $ | — | | $ | 10,080 |
債務證券: | | | | | | | | | | | | |
美國政府的義務 | | | 10,985 | | | — | | | — | | | 10,985 |
各州和市政當局的義務 | | | — | | | 4,371 | | | — | | | 4,371 |
工業和雜項 | | | — | | | 32,343 | | | — | | | 32,343 |
住宅和商業抵押貸款支持證券 | | | — | | | 15,388 | | | — | | | 15,388 |
其他貸款支持證券和結構性證券 | | | — | | | 5,701 | | | — | | | 5,701 |
| | $ | 21,065 | | $ | 57,803 | | $ | — | | $ | 78,868 |
負債 | | | | | | | | | | | | |
或有對價--企業合併 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,849 |
| $ | 2,849 |
或有對價--溢價 | |
| — | |
| — | |
| 39,811 |
| | 39,811 |
私人認股權證法律責任 | | | — | |
| — | | | 17,706 | | | 17,706 |
| | $ | — | | $ | — | | $ | 60,366 | | $ | 60,366 |
| | 公允價值計量截止到2020年12月31日 | ||||||||||
| | | | | | | | | | | 總計: | |
|
| 1級 |
| 二級 |
| 3級 |
| 公允價值 | ||||
或有對價--企業合併 | | $ | — | | $ | — | | $ | 3,549 | | $ | 3,549 |
或有對價--溢價 | |
| — | |
| — | |
| 50,238 | |
| 50,238 |
私人認股權證法律責任 | | | — | |
| — | | | 31,534 | | | 31,534 |
| | $ | — | | $ | — | | $ | 85,321 | | $ | 85,321 |
金融資產
貨幣市場共同基金以基金保薦人從交易活躍的交易所報告的收盤價估值。由於基金一般維持在不會波動的資產淨值,因此成本接近公允價值。這些作為1級測量包含在上表中。可供出售的固定期限證券的公允價值基於獨立定價服務提供的價格。本公司已審核該等價格是否合理,並未調整從獨立供應商收到的任何價格。二級證券是指其公允價值是根據可觀察到的市場信息確定的資產,如前一天的交易價格、不太活躍的市場報價或具有類似特徵的證券的報價。級別1和級別2之間沒有傳輸。
或有對價-企業合併
該公司使用蒙特卡洛模擬法估計了與某些2021年收購相關的EBITDA或收入里程碑觸發的業務合併或有對價的公允價值。公允價值基於本公司在或有對價到期日的模擬收入和淨收益(虧損)。截至2021年9月30日,用於確定合併公允價值624美元的關鍵投入包括34.3%至65%的波動率、26.0%的貼現率和26.0%至29.5%的加權平均資本成本。
本公司使用蒙特卡洛模擬法估算了與2020年某些收購相關的股價里程碑引發的業務合併或有對價的公允價值。公允價值基於本公司在或有對價到期日的模擬股價。自.起
23
目錄
2021年9月30日,用於確定公允價值1,143美元的關鍵投入包括17.68美元的股價、20.00美元的執行價、5.2%的折扣率和65%的波動性。截至2020年12月31日,用於確定公允價值1,749美元的關鍵投入包括14.27美元的價格、20.00美元的執行價、9%的貼現率和60%的波動性。
該公司使用一種名為實物期權法的收益法變體估計2018年業務合併或有對價的公允價值。公允價值以或有付款的現值為基礎,使用可能付款的加權概率。2021年1月,2018年企業合併或有對價全額結算,現金支付2062美元。截至2020年12月31日,確定1,800美元公允價值時使用的關鍵投入包括預計收入和支出,貼現率為59.96%至99.98%,收入波動性為118.0%,加權平均資本成本為21.5%。
或有對價--溢價
本公司採用蒙特卡羅模擬法估算溢價或有對價的公允價值。公允價值基於本公司在或有對價到期日的模擬價格,並增加了某些員工沒收。截至2021年9月30日,用於確定公允價值的關鍵投入包括行權價20.00美元和22.00美元、波動率65%、罰沒率15%和股價17.68美元。截至2020年12月31日,用於確定公允價值的關鍵投入包括行權價18.00美元、20.00美元和22.00美元、波動率60%、罰沒率16%和股價14.27美元。
私人認股權證
該公司使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估計了私募認股權證的公允價值。截至2021年9月30日,用於確定公允價值的關鍵投入包括行權價11.50美元、預期波動率53%、剩餘合同期限4.23年,以及股價17.68美元。截至2020年12月31日,用於確定公允價值的關鍵投入包括11.50美元的行權價、35%的預期波動率、4.98年的剩餘合同期限,以及14.27美元的股價。
分類於第3級的公允價值計量對用以釐定公允價值的假設或方法的變動十分敏感,而該等變動可能導致公允價值大幅增加或減少。
使用重大不可觀察到的投入以公允價值經常性計量的第3級項目的變化如下:
| | | 或有可能發生的情況 | | | |||
| 或有可能發生的情況 | | 對價- | | 私 | |||
| 對價- | | 業務 | | 搜查令 | |||
| 溢價 |
| 組合 |
| 負債 | |||
截至2021年1月1日的公允價值 | $ | 50,238 | | $ | 3,549 | | $ | 31,534 |
加法 | | — | | | 1,742 | | | — |
聚落 | | (25,815) | | | (2,062) | | | — |
公允價值變動,損失(收益)計入淨虧損(1) | | 18,770 | | | (275) | | | 15,910 |
截至2021年3月31日的公允價值 | $ | 43,193 | | $ | 2,954 | | $ | 47,444 |
加法 |
| — | |
| — | |
| — |
聚落 |
| — | |
| — | |
| (16,843) |
公允價值變動,損失(收益)計入淨虧損(1) |
| 4,031 | |
| (300) | |
| 4,302 |
截至2021年6月30日的公允價值 | $ | 47,224 | | $ | 2,654 | | $ | 34,903 |
加法 |
| — | |
| — | |
| — |
聚落 |
| — | |
| — | |
| (14,505) |
公允價值變動,損失(收益)計入淨虧損(1) |
| (7,413) | |
| 195 | |
| (2,692) |
截至2021年9月30日的公允價值 | $ | 39,811 | | $ | 2,849 | | $ | 17,706 |
24
目錄
| | 可贖回的 | | | | | 或有可能發生的情況 | ||
| | 可兑換汽車 | | | | | 對價- | ||
| | 優先股: | | | | | 業務 | ||
|
| 認股權證 |
| FVO備註 | | 組合 | |||
截至2020年1月1日的公允價值 | | $ | 6,684 | | $ | 11,659 | | $ | 100 |
加法 | | | — | | | — | | | — |
聚落 | | | — | | | — | | | — |
公允價值變動,損失(收益)計入淨虧損(1) | | | 1,214 | | | 454 | | | (80) |
計入其他全面收益的公允價值變動(收益) | | | — | | | (3,856) | | | — |
截至2020年3月31日的公允價值 | | $ | 7,898 | | $ | 8,257 | | $ | 20 |
加法 | |
| — | |
| — | |
| — |
聚落 | |
| — | |
| (2,724) | |
| — |
公允價值變動,損失(收益)計入淨虧損(1) | |
| 785 | |
| (2,898) | |
| 1,480 |
計入其他全面收益的公允價值變動(收益) | |
| — | |
| 3,856 | |
| — |
截至2020年6月30日的公允價值 | | $ | 8,683 | | $ | 6,491 | | $ | 1,500 |
加法 | |
| 1,762 | |
| — | |
| — |
聚落 | |
| — | |
| — | |
| — |
公允價值變動,損失(收益)計入淨虧損(1) | |
| (785) | |
| (488) | |
| 100 |
截至2020年9月30日的公允價值 | | $ | 9,660 | | $ | 6,003 | | $ | 1,600 |
(1) | 可贖回可換股認股權證及FVO票據的公允價值變動計入其他收益(開支)淨額,與業務合併有關的或有代價的公允價值變動計入未經審核簡明綜合經營報表的一般及行政開支。溢價或有代價及私人認股權證負債的公允價值變動分別於未經審核簡明綜合經營報表中披露。 |
公允價值披露
可轉換優先票據(“2026年票據”)及其他債務的公允價值接近未償還本金餘額,並被視為二級計量。請參閲註釋7。
5.財產、設備和軟件
物業、設備和軟件網絡,由以下內容組成:
|
| 9月30日-- | | 2011年12月31日 | ||
| | 2021 |
| 2020 | ||
軟件和計算機設備 | | $ | 1,740 | | $ | 1,381 |
傢俱、辦公設備和其他 | |
| 1,908 | |
| 567 |
內部開發的軟件 | |
| 18,718 | |
| 10,741 |
租賃權的改進 | |
| 1,112 | |
| 1,112 |
| |
| 23,478 | |
| 13,801 |
減去:累計折舊和攤銷 | |
| (15,822) | |
| (9,208) |
財產、設備和軟件,網絡 | | $ | 7,656 | | $ | 4,593 |
截至2021年和2020年9月30日的三個月,與財產、設備和軟件相關的折舊和攤銷費用分別為1,448美元和963美元,截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為3,744美元和2,880美元。
25
目錄
6.無形資產和商譽
無形資產
無形資產按成本或收購日公允價值減去累計攤銷進行陳述,包括以下內容,截至2021年9月30日:
| | 加權 |
| | | |
| | | | |
| | 平均水平 | | 無形的 | | | | | 無形資產 | ||
| | 生活中有用的信息 | | 資產, | | 累計 | | 資產,資產 | |||
|
| (按年計算) |
| 毛收入 |
| 攤銷 |
| 網絡 | |||
客户關係 |
| 9.0 | | $ | 48,590 | | $ | (5,006) | | $ | 43,584 |
獲得的技術 |
| 6.0 | |
| 19,565 | | | (8,008) | |
| 11,557 |
商標和商號 |
| 9.0 | |
| 23,873 | | | (2,009) | |
| 21,864 |
競業禁止協議 | | 2.0 | | | 410 | | | (179) | | | 231 |
收購的業務價值 | | 1.0 | | | 400 | | | (194) | | | 206 |
續約權 | | 8.0 | | | 9,734 | | | (486) | | | 9,248 |
保險牌照 | | 不定 | | | 4,960 | | | — | | | 4,960 |
無形資產總額 |
| | | $ | 107,532 | | $ | (15,882) | | $ | 91,650 |
無形資產包括以下內容,截至2020年12月31日:
| | 加權 |
| | |
| | |
| | |
| | 平均水平 | | 無形的 | | | | | 無形資產 | ||
| | 生活中有用的信息 | | 資產, | | 積累的數據 | | 資產,資產 | |||
|
| (按年計算) |
| 毛收入 |
| 攤銷 |
| 網絡 | |||
客户關係 |
| 7.0 | | $ | 8,440 | | $ | (2,173) | | $ | 6,267 |
獲得的技術 |
| 6.0 | |
| 12,170 | | | (5,481) | |
| 6,689 |
商標和商號 |
| 9.0 | |
| 3,688 | | | (893) | |
| 2,795 |
競業禁止協議 | | 2.0 | |
| 225 | | | (15) | | | 210 |
無形資產總額 |
| | | $ | 24,523 | | $ | (8,562) | | $ | 15,961 |
截至2021年和2020年9月30日的三個月,與無形資產相關的攤銷費用總額分別為2983美元和672美元,截至2021年和2020年9月30日的九個月分別為7043美元和2141美元。
商譽
下表彙總了截至2021年9月30日的9個月商譽賬面金額變動情況:
|
| 商譽 | |
截至2020年12月31日的餘額 | | $ | 28,289 |
收購 | |
| 142,750 |
購進價格調整 | | | (612) |
截至2021年9月30日的餘額 | | $ | 170,427 |
26
目錄
7.債項
截至2021年9月30日,債務包括以下內容:
|
| | |
| | |
| 債務問題 |
| | | |
| | | |
| 未增生的 |
| 發行量: |
| 隨身攜帶的物品 | |||
| | 校長 | | 折扣 |
| 費用 | | 價值 | ||||
2026年到期的可轉換優先票據 | | $ | 425,000 | | $ | — | | $ | (11,371) | | $ | 413,629 |
信貸額度,2022年到期 | | | 4,000 | | | — | | | (54) | | | 3,946 |
其他説明 | |
| 600 | |
| (92) | |
| — | |
| 508 |
| | $ | 429,600 | | $ | (92) | | $ | (11,425) | | $ | 418,083 |
可轉換優先債券
2021年9月,Porch完成了一項私人規則根據144A條發行的2026年9月到期的0.75%可轉換優先債券(“2026年債券”)的本金總額為4.25億美元,發行價為100%,其中包括根據行使初始購買者購買額外2026年債券的選擇權而發行和出售的2026年債券本金總額4000萬美元。根據證券法第144A條的規定,2026年債券僅向合格的機構買家發售(定義見1933年的證券法,經修訂的證券法(“證券法”))。出售2026年債券所得款項淨額在扣除初步購買費及其他估計開支後約為4.135億元。
2026年發行的債券在2024年9月20日之前不能由公司選擇贖回。公司可在2024年9月20日或之後,根據公司的選擇權,在截至本公司發出贖回通知之日(包括該期間的最後一個交易日)的任何連續30個交易日(包括該期間的最後一個交易日)內,以相當於100%的贖回價格贖回2026年債券的全部或任何部分,條件是普通股的最後報告銷售價格在當時有效的至少20個交易日內(不論是否連續)但不包括贖回日期。2026年發行的債券沒有提供償債基金。
2026年債券的初始轉換率為每1,000美元2026年債券本金39.9956股普通股,相當於初始轉換價約為每股普通股25.0027美元(“轉換率”)。轉換率根據管理2026年債券的契約中所述的某些事件進行慣例調整。本公司可以用現金、本公司普通股的股票或現金和本公司普通股的任何組合來清償轉換期權義務。2026年債券持有人只有在以下情況下,才可在緊接2026年6月15日前一個營業日交易結束前的任何時間選擇(全部或部分)轉換2026年債券:
● | 在截至2021年12月31日的日曆季度之後的任何會計季度內,如果在上一個日曆季度末的30個連續交易日內,公司普通股價格至少有20個交易日超過轉換價格的130%; |
● | 在連續五個交易日後的五個交易日內,每千美元債券的交易價格低於本公司普通股收盤價與當時換算率的乘積的98%; |
● | 在某些公司行為發生時; |
● | 發生重大變更、重大重大變更或者換股事項; |
● | 如果公司選擇行使公司看漲期權,則在相關贖回日期之前。 |
27
目錄
一旦發生徹底的根本改變或行使公司的贖回選擇權,公司將在某些情況下提高與這種徹底的根本改變或行使贖回相關而選擇轉換其2026年票據的持有人的適用轉換率(2026年票據的本金每1,000美元不超過52.9941股普通股)。截至2021年9月30日,2026年票據提前轉換的所有條件均未滿足。
如附註1所述,截至2021年1月1日,公司提前採用了ASU第2020-06號文件,並得出結論,2026年發行的票據將作為債務入賬,嵌入式轉換功能沒有分叉。發債成本在簡明綜合資產負債表中直接從相關負債中扣除,並在2026年中期票據期限內攤銷為利息支出。2026年發行的債券的實際利率為1.3%。
截至2021年9月30日的3個月和9個月,與2026年債券相關的已確認利息支出約為20萬美元,包括合同利息支出和債務發行成本的攤銷。
有上限的呼叫交易記錄
關於2026年債券的發售,該公司從某些金融機構購買了有關其普通股的上限贖回。每個有上限的看漲期權的初始執行價為每股公司普通股25.0027美元,這與2026年債券的初始轉換價格相對應。每個有上限的看漲期權的初始上限價格為每股37.7400美元,並在2021年9月13日至2026年9月15日結束的每個交易日以增量成分的形式到期。有上限的催繳旨在抵消對本公司普通股的潛在攤薄,或抵消本公司需要支付的超過本金的任何現金支付(視情況而定),此類減少或抵消受上限的限制。有上限的電話會議可能會根據某些企業活動和標準的反稀釋條款進行調整。
公司為封頂催繳支付的總金額為5,290萬美元,其中4,230萬美元於交易日支付,1,060萬美元於2021年10月支付。根據上限催繳(假設沒有調整事件),公司可以購買的普通股的最大數量為5736869股。被封頂的看漲期權交易不符合作為衍生品進行會計的標準,因為它們是以公司股票為索引的。因此,有上限催繳的成本在壓縮綜合資產負債表上記為額外實收資本的減少額。
優先擔保定期貸款
2021年1月,本公司與Runway Growth Credit Fund,Inc.簽署了一項截至2020年7月22日的貸款和擔保協議修正案(“跑道修正案”)(經修訂後的“跑道貸款協議”),作為貸款人銀團的代理,到期日為2024年12月15日。
隨着上述2026年票據的發行,跑道貸款協議項下的所有未償還債務均已償還。其中包括4000萬美元的未償還本金,230萬美元的最後預付款費用,以及50萬美元的利息和法律費用。在滅火過程中錄得310萬美元的虧損。
工資保障計劃貸款
2020年4月,本公司根據根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)設立的Paycheck保護計劃與西部聯盟銀行簽訂了一項貸款協議,由美國小企業管理局(SBA)管理。該公司獲得了810萬美元的貸款收益(“Porch PPP貸款”)。門廊PPP貸款期限為兩年,到期日為2022年4月18日,固定利率為1.00%。Porch PPP貸款的本金和利息的支付被推遲到Porch PPP貸款期限的前九個月。本金和利息按月支付,減去任何潛在的寬恕金額。2021年6月,這筆貸款被全部免除。因此,8.1美元的未償還本金餘額
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目錄
百萬美元和91美元的未付利息被註銷,公司在簡明綜合經營報表中記錄了820萬美元的清償收益。
關於於2021年1月12日收購DataMentors Holdings,LLC d/b/a V12 Data(“V12 Data”)(見附註10),本公司根據Paycheck Protection Program與西部聯盟銀行簽訂了一項金額為200萬美元的貸款協議(“V12 Data PPP貸款”)。這筆貸款到期日為2022年4月19日,固定利率為1%。所有其他條款都與Porch PPP貸款的條款相同。2021年6月,這筆貸款被全部免除。根據購買協議的條款,以第三方託管方式持有的限制性現金作為交易對價提供給賣方,本次清償的簡明綜合經營報表中沒有記錄損益。這筆應付款項的餘額在截至2021年9月30日的季度從第三方託管中釋放。
信用額度
關於2021年4月5日對HOA的收購,本公司承擔了傳統德克薩斯銀行500萬美元的循環信貸額度(“RLOC”),未償還餘額為390萬美元。RLOC下的未償還餘額在“華爾街日報”(Wall Street Journal)計息,利率為+0%,將於2022年11月16日到期。此外,公司每年支付RLOC每日未使用部分的0.25%。
RLOC的抵押品包括HAHC及其子公司的所有資產和股票。信貸協議受標準金融契約和報告要求的約束。截至2021年9月30日,該公司遵守了所有規定的公約。截至2021年9月30日,RLOC的未償還借款為400萬美元。
該公司於2021年11月償還了RLOC尚未償還的400萬美元HAHC借款。請參閲註釋13。
定期貸款安排
關於2021年4月5日對HOA的收購,該公司與當地一家銀行承擔了一項為期9年、價值1000萬美元的定期貸款安排。截至2021年9月30日,該公司沒有在定期貸款安排上借款。
其他本票
關於2020年11月2日的一次收購,該公司發行了一張應付給被收購實體創始人的期票。該期票的初始本金餘額為75萬美元,規定年利率為0.38%。本票應分五期每年等額支付,每期15萬美元,外加2021年1月21日開始的應計利息。
8.衡平法及認股權證
授權股份
截至2021年9月30日,公司累計授權發行股票4.1億股,其中4億股指定為普通股,1000萬股指定為優先股。
29
目錄
普通股流通股和普通股等價物
下表彙總了我們截至2021年9月30日的全面攤薄資本結構:
已發行和已發行普通股 |
| 93,232,999 |
溢價普通股(附註1和附註9) |
| 4,099,999 |
已發行和已發行普通股總數 | | 97,332,998 |
為未來發行保留的普通股: | | |
公開認股權證 | | — |
私人認股權證 | | 1,821,951 |
未償還普通股期權-2012年股票計劃 |
| 5,131,615 |
限制性股票單位(注9) |
| 984,135 |
2020年預留供未來發行的股票計劃資金池(注9) |
| 10,015,157 |
2026年到期的可轉換優先票據(1) | | 16,998,130 |
已發行並預留供未來發行的普通股總數 |
| 132,283,986 |
(1) | 與2021年9月16日發行的2026年債券有關,該公司將部分收益用於支付有上限的看漲交易,預計這將總體上減少對公司普通股的潛在稀釋。有上限的看漲期權交易實際上將本公司的換股價格從每股25美元提高到約37.74美元,從而影響了可能發行的股票數量,這將導致11,261,261股潛在攤薄股票,而不是下表中報告的股票。 |
認股權證
在2020年12月23日完成與PTAC的合併後,該公司承擔了8,625,000份公有權證和5,700,000份私募認股權證,購買了總計14,325,000股普通股,截至2020年12月31日已發行。每份認股權證使登記持有人有權以每股11.50美元的價格購買每股普通股,可進行調整,從合併完成後約30天開始,至2025年12月23日到期,也就是合併後的5年。
公司可按每份認股權證0.01元的價格贖回全部公開認股權證(不包括私募認股權證):
●在公權證可以行使的任何時候,
●在向每名公權證持有人發出不少於30天的提前書面贖回通知後,
● | 如果且僅當普通股的最後銷售價格等於或超過每股18.00美元(經股票拆分、股票股息、重組、資本重組等調整後),在30個交易日內的任何20個交易日內,自認股權證可行使起至本公司向認股權證持有人發出贖回通知之日前的第三個交易日結束, |
● | 如果且僅在以下情況下,在贖回時以及在上述整個30天的交易期內,有一份有效的普通股登記聲明,該普通股的發行與該等認股權證的發行有關,此後每天持續到贖回之日。 |
私人認股權證與公共認股權證相同,不同之處在於私人認股權證可在無現金基礎上行使,且只要由認股權證協議所界定的初始購買者或其準許受讓人持有,則不可贖回。如果配售認股權證由初始購買者或其許可受讓人以外的其他人持有,則私人認股權證將可由本公司贖回,並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基準行使。截至2021年9月30日和2020年12月31日,初始購買或其許可受讓人分別持有1,821,951份和5,70萬份私募認股權證。
30
目錄
由於每種工具的合同條款不同,公共認股權證和私人認股權證在我們的精簡綜合資產負債表上被分開分類。公募認股權證分類為權益類金融工具,不定期重新計量。私募認股權證是按公允價值計量的負債分類金融工具,公允價值的定期變動通過收益確認。請參閲註釋4。
2021年3月23日,本公司宣佈,將根據發行公共認股權證的權證協議中的一項條款,於2021年4月16日贖回所有未發行的公共認股權證。2021年3月,某些公共認股權證持有人行使認股權證,以每股11.50美元的價格收購了8,087,623股普通股,導致3月份和4月份的現金收益分別為8980萬美元和320萬美元。
2021年4月,某些權證持有人行使認股權證,以每股11.50美元的價格收購了2935,753股普通股,產生了3380萬美元的現金收益。在2021年4月期間,本公司還贖回了截至2021年4月16日尚未贖回的所有公共認股權證,贖回價格為每份公共認股權證0.01美元。與贖回相關的公募權證停止在納斯達克資本市場交易,並被摘牌,並於2021年4月16日收盤後宣佈暫停交易。
在2021年第三季度,某些權證持有人行使了認股權證,以每股11.50美元的價格收購了557,816股普通股。這些活動是淨股票結算,沒有為公司帶來現金收益。
9.股票薪酬
根據本公司於2020年12月合併完成時取代本公司2012年股權激勵計劃的2020年股票激勵計劃(“2020計劃”),本公司的僱員、董事和顧問有資格獲得獎勵股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵(“RSA”)和限制性股票單位(“RSU”),統稱為“獎勵”。
基於股票的薪酬包括與(1)正常過程中的股權獎勵和(2)二級市場交易相關的費用,如下所述:
|
| 截至三個月 | | 截至9個月 | | ||||||||
| | 9月30日-- | | 9月30日-- | | ||||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | | ||||
二級市場交易 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,933 | | $ | — | |
員工套現限制性股票 | | | 4,243 | | | — | | | 20,792 | | | — | |
員工獎勵 | |
| 1,641 | |
| 507 | |
| 6,636 | |
| 1,541 | |
總運營費用 | | $ | 5,884 | | $ | 507 | | $ | 29,361 | | $ | 1,541 | |
2019年二級市場交易
在2019年和2020年,公司首席執行官和公司某些高管進行了一系列與遺留Porch.com可贖回可轉換優先股相關的二級市場交易。有關2019年二級股票交易的説明,請參閲《2020年年報10-K/A表》中的第(8)項。2020年12月,與這些賠償相關的補償支出為160萬美元。與獎勵相關的剩餘190萬美元股票薪酬支出於2021年3月確認。
2020股權激勵計劃
根據2020年計劃,為未來發行預留的普通股總數為10015157股。根據2020年計劃可獲得的普通股數量將在每個日曆年的第一天每年增加,從2022年12月31日結束的日曆年開始,一直持續到(幷包括)2030年12月31日結束的日曆年,每年增加的股份數量等於(I)5%的股份數量中的較小者
31
目錄
在上一會計年度的12月31日發行和發行的普通股,以及(Ii)董事會決定的金額。
基於股票的薪酬
根據2020年計劃授予員工的獎勵通常在期權授予開始日期一年後授予25%的股份,其餘股份在接下來的三年內按月按比例分配。其他歸屬條款由董事會決定。期權的期限從授予之日起不超過十年,既得期權一般在僱傭終止後三個月取消。
在截至2021年9月30日的9個月內,公司向各級關鍵員工和董事會成員授予了957,993個RSU和284,271個股票期權。
減薪計劃
2020年3月,為應對新冠肺炎對公司經營和財務業績的不利影響,公司採取多種措施降低現金運營費用,包括實施部分員工休假和減薪以換取RSU。在截至2020年12月31日的一年中,公司減少了400萬美元的現金工資成本,以換取公司承諾提供最多2356,045個RSU,條件是(A)業績(流動性)歸屬條件和(B)持續僱傭到2021年3月31日(對於某些獎勵,則為2021年6月30日),以便完全歸屬。董事會於2020年6月、7月和8月批准了這些RSU的授予,並在截至2020年12月31日的年度內發放了2356,045個RSU。由於合併,之前被認為不太可能實現的業績歸屬條件於2020年12月得到滿足。因此,2020年第四季度累計追上了650萬美元的股票薪酬支出。
在截至2021年9月30日的9個月中,記錄了1605美元的股票薪酬支出,並授予了所有獎勵。
員工套現限制性股票
合併後,1,003,317股受限普通股根據員工和服務提供商持有的合併前期權、RSU或限制性股票(“員工獲利股”)發行給他們,但須受歸屬和沒收條件的限制。員工獲利股份分三批等額發行,市場歸屬條件各不相同。當公司普通股在合併結束之日起36個月內的任何30個連續交易日內的任何20個交易日內的收盤價大於或等於18.00美元時,三分之一的員工獲利股票將符合市場既得性條件。當公司的普通股在同一衡量期間大於或等於20.00美元時,額外的三分之一將被授予。當公司的普通股在同一測算期內大於或等於22.00美元時,最後三分之一將被授予。僱員終止僱傭時,僱員的分紅股份將被沒收。沒收後,沒收的股份將重新分配給所有溢價股東。在重新分配溢價股份時,獎勵將被記錄為新獎勵。授予日的獎勵公允價值為加權平均每股12.08美元,如果獎勵歸屬,將在派生服務期1年或更短時間內按分級歸屬基礎確認基於股票的補償支出。
在截至2021年9月30日的9個月裏,有24,278股因員工離職而被沒收。這導致向員工持有人額外授予4773股,加權平均授予日的公允價值為16.78美元。
在2021年3月期間,329,132股限制性員工獲利股份完全歸屬,這是因為公司的股價和交易活動完全滿足了歸屬的市場條件。在截至2021年9月30日的9個月裏,公司記錄了1030萬美元的與員工盈利股票相關的基於股票的薪酬支出,預計在2021年剩餘的估計服務期內將記錄130萬美元。
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目錄
CEO溢價限制性股票
在合併完成前,公司首席執行官兼創始人Matt Ehrlichman根據2012年計劃獲得一項限制性股票獎勵,該獎勵在合併完成時轉換為1,000,000股限制性普通股。如果在合併完成後36個月內實現了某些股價觸發因素,該獎勵將授予三分之一的分期付款。當公司普通股在合併結束之日起36個月內的任何30個連續交易日內的任何20個交易日內超過或等於18.00美元時,三分之一的限制性股票將符合市場歸屬條件。當公司的普通股在同一衡量期間大於或等於20.00美元時,額外的三分之一將被授予。當公司的普通股在同一測算期內大於或等於22.00美元時,最後三分之一將被授予。如果Ehrlichman先生在獎勵完全授予之前終止了他在公司的工作,那麼獎勵將被終止和取消,前提是如果Ehrlichman先生的僱傭被公司無故終止,或者Ehrlichman先生因正當理由辭職(在每種情況下,按照獎勵協議中的定義),獎勵將仍然懸而未決,並將在36個月內達到股價觸發點的範圍內授予Ehrlichman先生。授予日獎勵的公允價值平均為每股12.08美元,如果獎勵歸屬,將在派生服務期1年或更短的時間內按分級歸屬基礎確認基於股票的補償支出。
2021年3月,333,333股CEO限制性溢價股票完全歸屬,因為公司的股價和交易活動完全滿足了歸屬的第一個市場條件。在截至2021年9月30日的9個月中,該公司記錄了與限制性股票獎勵相關的基於股票的薪酬支出1050萬美元,預計在2021年剩餘的估計服務期內將記錄120萬美元。
10.業務合併
在截至2021年9月30日的9個月中,該公司完成了幾筆交易,這些交易已計入業務合併。每一次收購的目的都是為了擴大公司產品和服務的範圍和性質,獲得新的客户獲取渠道,增加更多具有重要技能的團隊成員,並實現協同效應。與收購相關的費用540萬美元,主要包括法律和盡職調查相關費用,計入簡明綜合經營報表的一般和行政費用。從收購之日起,每次收購的經營結果都包括在公司的簡明綜合財務報表中。
33
目錄
下表彙總了公司在截至2021年9月30日的9個月中收購的資產和承擔的業務合併負債的總對價和初步估計公允價值:
| 加權平均使用壽命(年) |
| V12數據 |
| Hoa |
| Rynoh |
| 層次分析法 |
| 其他收購 |
| 總計 | ||||||
購買注意事項: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金 | | | $ | 20,346 | | $ | 82,355 | | $ | 32,302 | | $ | 43,750 | | $ | 25,321 | | $ | 204,074 |
普通股發行 | | | | — | | | 21,687 | | | — | | | — | | | 3,106 | | | 24,793 |
應付 | | | | — | | | 3,014 | | | 3,500 | | | 2,500 | | | — | | | 9,014 |
或有對價-股權-分類 | | | | — | | | 6,685 | | | — | | | — | | | — | | | 6,685 |
或有對價-負債-分類 | | | | 1,410 | | | — | | | — | | | — | | | 327 | | | 1,737 |
購買總對價: | | | $ | 21,756 | | $ | 113,741 | | $ | 35,802 | | $ | 46,250 | | $ | 28,754 | | $ | 246,303 |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | | $ | 1,035 | | $ | 17,766 | | $ | 408 | | $ | 5,078 | | $ | 1,106 | | $ | 25,393 |
流動資產 | | | | 4,939 | | | 235,669 | | | 932 | | | 9,761 | | | 1,579 | | | 252,880 |
財產和設備 | | | | 996 | | | 2,267 | | | 334 | | | 17 | | | 80 | | | 3,694 |
無形資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | 10.0 | | | 1,650 | | | 16,700 | | | 12,700 | | | — | | | 8,900 | | | 39,950 |
獲得的技術 | 5.0 | | | 3,525 | | | — | | | 2,900 | | | — | | | 970 | | | 7,395 |
商標和商號 | 11.0 | | | 1,225 | | | 12,200 | | | 900 | | | 700 | | | 5,160 | | | 20,185 |
競業禁止協議 | 2.0 | | | 40 | | | — | | | 90 | | | — | | | 55 | | | 185 |
收購的業務價值 | 1.0 | | | — | | | 400 | | | — | | | — | | | — | | | 400 |
續約權 | 8.0 | | | — | | | 7,692 | | | — | | | 2,042 | | | — | | | 9,734 |
保險牌照 | 不定 | | | — | | | 4,960 | | | — | | | — | | | — | | | 4,960 |
商譽 | | | | 16,760 | | | 47,361 | | | 21,952 | | | 43,095 | | | 13,582 | | | 142,750 |
其他非流動資產 | | | | — | | | 55,165 | | | — | | | 25 | | | 1,000 | | | 56,190 |
收購的總資產 | | | | 30,170 | | | 400,180 | | | 40,216 | | | 60,718 | | | 32,432 | | | 563,716 |
流動負債 | | | | (6,388) | | | (273,759) | | | (409) | | | (14,389) | | | (2,252) | | | (297,197) |
長期負債 | | | | (2,026) | | | (8,913) | | | — | | | (79) | | | (1,000) | | | (12,018) |
遞延税項負債,淨額 | | | | — | | | (3,767) | | | (4,005) | | | — | | | (426) | | | (8,198) |
取得的淨資產 | | | $ | 21,756 | | $ | 113,741 | | $ | 35,802 | | $ | 46,250 | | $ | 28,754 | | $ | 246,303 |
分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債的估計公允價值是初步性質的,可能會隨着收到更多信息而發生變化。本公司預期在切實可行範圍內儘快敲定估值,但不遲於收購日期起計一年。
2021年1月12日收購(“V12數據”)
2021年1月12日,Porch收購了全渠道營銷平臺V12 Data。此次收購的目的是擴大Porch的服務範圍和性質,增加更多擁有重要技能的團隊成員,並實現協同效應。Porch以2030萬美元現金收購了V12數據,並另外支付了140萬美元作為或有對價。或有對價基於隨後兩年實現某些收入和EBITDA里程碑,並由Porch酌情以現金或普通股支付。向賣家支付了對價,以換取2,180萬美元的淨資產。商譽預計可在税收方面扣除。與收購相關的27.4萬美元成本包括在截至2021年9月30日的9個月的簡明綜合經營報表的一般和行政費用中。
34
目錄
下表彙總了V12數據截至收購日的無形資產公允價值:
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| |
| 據估計, | |
| | 公平,公平。 | | 有用的生活 | |
|
| 價值 |
| (以年為單位) | |
無形資產: | |
|
|
|
|
客户關係 | | $ | 1,650 |
| 10 |
獲得的技術 | |
| 3,525 |
| 4 |
商標和商號 | | | 1,225 |
| 15 |
競業禁止協議 | |
| 40 | | 2 |
| | $ | 6,440 |
|
|
收購的無形資產的加權平均攤銷期限為7.6年。
客户關係無形資產的估計公允價值採用多期超額收益法通過收益法計算。商標和商號以及收購的技術無形資產的估計公允價值是通過使用特許權使用費減免方法的收益法計算的。競業禁止協議的估計公允價值是在協議的合同期限內使用有無方法得出的。遞延收入的估計公允價值是使用成本加利潤法得出的,該方法假設遞延收入的收購人支付的費用不會超過履行義務的成本和費用加上所做努力的利潤。
2021年4月5日收購(“HOA”)
2021年4月5日,Porch收購了HOA。此次收購的目的是擴大Porch公司提供的產品的範圍和性質,增加更多擁有重要技能的團隊成員,並獲得在31個州作為保險承運人和管理總代理經營的許可證。與這項交易相關的總對價包括1.137億美元,其中包括在交易完成時支付的8200萬美元現金,2170萬美元的Porch普通股,以及970萬美元的收購預留和或有對價。2021年第三季度,與最終營運資金調整相關的另外30萬美元支付給了賣家。出於税收目的,商譽預計不能扣除。與收購相關的290萬美元主要用於法律和盡職調查相關費用,幷包括在截至2021年9月30日的9個月的一般和行政費用中。
下表彙總了截至收購日HOA無形資產的公允價值:
|
| |
| 據估計, | |
| | 公平,公平。 | | 有用的生活 | |
|
| 價值 |
| (以年為單位) | |
無形資產: | |
|
|
|
|
客户關係 | | $ | 16,700 |
| 10 |
商標和商號 | | | 12,200 |
| 10 |
收購的業務 | | | 400 | | 1 |
續約權 | | | 7,692 | | 8 |
保險牌照 | | | 4,960 | | 不定 |
| | $ | 41,952 |
|
|
收購的無形資產的加權平均攤銷期限為9.5年。
客户關係的公允價值是通過使用多期超額收益法的收益法估計的。商標名和商標的公允價值是通過使用免版税方法的收益法估算的。收購的業務採用收益法進行估值,該方法基於對截至交易結束日生效的保單與未來剩餘保費相比的預期未來虧損和費用的估計。續期權利資產是根據保費預測和在整個生命週期內建模的續期保單的現金流,通過收益法進行評估。
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目錄
續訂。保險執照的價值是使用基於公平交易的市場方法進行的,在這種交易中,持有執照的認證機構公司被購買。
2021年5月20日收購(“Rynoh”)
2021年5月20日,Porch收購了Segin Systems,Inc.(“Rynoh”),這是一家軟件和數據分析公司,主要為產權和房地產行業提供財務管理和防欺詐支持。此次收購的目的是擴大Porch提供的產品的範圍和性質,增加更多擁有重要技能的團隊成員,並實現協同效應。與這項交易相關的總對價包括3580萬美元,其中包括在交易完成時支付的3230萬美元現金,以及350萬美元的收購預扣。出於税收目的,商譽預計不能扣除。與收購相關的160萬美元主要用於法律和盡職調查相關費用,幷包括在截至2021年9月30日的9個月的一般和行政費用中。
下表彙總了Rynoh公司截至收購之日的無形資產的公允價值:
|
| |
| 據估計, | |
| | 公平,公平。 | | 有用的生活 | |
|
| 價值 |
| (以年為單位) | |
無形資產: | |
|
|
|
|
客户關係 | | $ | 12,700 |
| 10 |
獲得的技術 | |
| 2,900 |
| 7 |
商標和商號 | | | 900 |
| 20 |
競業禁止協議 | |
| 90 | | 1 |
| | $ | 16,590 |
|
|
收購的無形資產的加權平均攤銷期限為10.0年。
客户關係的公允價值是通過使用多期超額收益法的收益法估計的。商號和商標以及所獲得技術的公允價值是通過使用免版税方法的收益法估算的。競業禁止協議的公允價值是在協議的合同期限內使用有無方法得出的。
2021年9月9日收購(“AHP”)
2021年9月9日,Porch收購了一家提供房屋保修政策的公司AHP。此次收購的目的是擴大Porch提供的產品的範圍和性質,增加更多擁有重要技能的團隊成員,並實現協同效應。與這項交易相關的總對價包括4630萬美元,其中包括在交易完成時支付的4380萬美元現金,以及250萬美元的收購預扣。與收購相關的30萬美元成本包括在截至2021年9月30日的9個月的簡明綜合運營報表的一般和行政費用中。
下表彙總了截至收購日AHP無形資產的公允價值:
|
| |
| 據估計, | |
| | 公平,公平。 | | 有用的生活 | |
|
| 價值 |
| (以年為單位) | |
無形資產: | |
|
|
|
|
續約權 | | $ | 2,042 |
| 6 |
商標和商號 | | | 700 |
| 10 |
| | $ | 2,742 |
|
|
收購的無形資產的加權平均攤銷期限為7.0年。
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目錄
續約權資產通過收益法進行評估,該方法基於對續訂期限建模的續訂政策的預測和現金流。商標名和商標的公允價值是通過使用免版税方法的收益法估算的。
包括在公司截至2021年9月30日的精簡綜合經營報表中的這四項收購的收入為5530萬美元。截至2021年9月30日,該公司從這些收購中獲得的簡明綜合經營報表中包含的淨收益為120萬美元。
未經審計的備考綜合財務信息
下表彙總了公司未經審計的預計預計合併財務信息,好像V12數據、HOA和Rynoh收購發生在2020年1月1日:
|
| 截至三個月 |
| 截至9個月 | ||||||||
| | | 9月30日-- | | | 9月30日-- | ||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
收入 | | $ | 62,769 | | $ | 40,762 | | $ | 160,379 | | $ | 109,599 |
淨損失 | | $ | (5,099) | | $ | (41,820) | | $ | (84,516) | | $ | (69,428) |
其他收購
在2021年的前9個月,該公司完成了其他收購,這些收購對簡明綜合財務報表並不單獨具有重大意義。收購的目的是擴大公司提供的服務的範圍和性質,增加更多擁有重要技能的團隊成員,並實現協同效應。與這些收購相關的交易成本為30萬美元,包括在截至2021年9月30日的9個月的簡明綜合運營報表的一般和行政費用中。360萬美元的商譽預計不能在税收方面扣除,而1,000萬美元的商譽預計可以在税收方面扣除。
11.承擔及或有事項
訴訟
本公司在正常業務過程中不時受到或可能受到各種法律程序的影響,包括由用户、其他實體或監管機構發起的法律程序。估計負債是在既可能發生負債又能夠合理估計損失金額的情況下記錄的。在許多情況下,本公司無法確定虧損是否可能或無法合理估計該等虧損的金額,因此,某一事項產生的潛在未來虧損可能與本公司在涵蓋這些事項的財務報表中記錄的估計負債額不同。該公司定期審查其估計,並進行調整,以反映談判、估計的和解、裁決、法律顧問的建議以及與特定事項有關的其他信息和事件。
根據《電話消費者保護法》審理的案件
Porch和/或被收購的實體GoSmith.com是指控違反1991年電話消費者保護法(“TCPA”)的自動呼叫和/或不呼叫限制的12項法律程序的當事人。其中一些訴訟聲稱與州法律有關的索賠。這些訴訟是由一家原告律師事務所於2019年12月和2020年4月/5月在全美聯邦地區法院作為大規模侵權訴訟開始的。其中一項行動被以偏見駁回,目前正在第九巡迴上訴法院上訴。其餘的已經合併到門廊所在的華盛頓西區的美國地區法院。該案被擱置,等待上訴結果。原告尋求實際的、法定的和/或三倍的損害賠償、禁令救濟以及合理的律師費和費用。
37
目錄
這些行動還處於訴訟過程的早期階段。無法確定這些爭端產生不利結果的可能性,儘管這些行動的結果可能是不利的,這是合理的。此外,無法估計潛在損失的範圍或金額(如果結果不利)。波奇打算對這些案件進行有力的抗辯。
坎德拉,LLC訴Porch.com,Inc.
2020年5月,Kandela,LLC的前所有者向加利福尼亞州高等法院提起對Porch的投訴,指控違反了與收購Kandela業務有關的溢價協議的條款和實現,以及相關的欺詐性誘因索賠。索賠人尋求根據與Porch簽訂的資產購買協議和相關僱傭協議追回補償性損害賠償。索賠人還要求懲罰性賠償、律師費和費用。這件事還處於仲裁過程的早期階段,Porch無法確定不利結果的可能性,儘管結果可能是不利的是合理的。某些索賠人已經了結了他們的索賠,這筆和解在估計應計費用的範圍內。其餘索賠的仲裁目前定於2022年3月進行。Porch無法提供剩餘索賠的潛在損失範圍或金額的估計(如果結果不利);但是,Porch已記錄了與上述和解相關的索賠的估計應計利潤。Porch打算對剩餘的索賠進行有力的抗辯。
推定工資和工時集體訴訟程序
HireAHelper™的一名前僱員於2020年11月向聖地亞哥縣高級法院提起訴訟,聲稱可能的集體訴訟要求是未能支付加班費、分居時未支付賠償金以及違反加州法律的不公平商業行為。HireAHelper™於2020年12月收到訴狀,2021年1月28日,被告將案件移交給加州南區美國地區法院。原告尋求在相關期間代表HireAHelper™和Legacy Porch and Porch在加利福尼亞州的其他附屬公司的所有現任和前任非豁免員工。原告要求賠償拖欠的工資、違約金、罰款、律師費和費用。雖然這起訴訟仍處於訴訟過程的早期階段,但根據目前已知的信息,Porch已經記錄了或有損失的估計應計費用。雙方最近參加了一次調解,試圖解決這一問題。調解取得了成功,在執行長期和解協議並獲得法院批准之前,達成了一項暫定協議。
其他
此外,在正常業務過程中,Porch及其子公司是(或可能成為)涉及財產、人身傷害、合同、知識產權和其他索賠的訴訟當事人,以及股東派生訴訟、集體訴訟和其他事項的當事人。在這類事件中可以追回的金額可能需要投保。雖然法律程序及索償的結果不能確切預測,但無論是豪斯還是其任何附屬公司,目前都不是任何法律程序的一方,我們相信,如果這些法律程序的結果對我們不利,將個別或整體對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
監管要求和限制
HAIC須遵守德克薩斯州的法律和法規以及HAIC開展業務的任何其他州的法規。國家法規涵蓋了HAIC業務的方方面面,一般旨在保護保險投保人的利益,而不是股東的利益。德克薩斯州保險法要求所有財產和意外傷害保險公司至少有250萬美元的股本和250萬美元的盈餘。HAIC的資本和盈餘超過了這一要求。
截至2021年9月30日,HAIC已經限制了總計31.4萬美元的現金和投資,並承諾向某些州的保險部承諾,作為其授權證書的條件,以履行對投保人和債權人的義務。請參閲註釋1。
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目錄
德克薩斯州保險法將保險公司給股東的紅利限制在公司盈餘賬户中積累的淨收入,即“賺取的盈餘”。未經保險業監理專員批准而可派發的最高股息,以上一公曆年終結時的法定盈餘或上一公曆年的法定淨收入中較大者為限。2021年前9個月,HAIC沒有支付股息。
12.細分市場信息
從截至2021年9月30日的季度開始,該公司有兩個可報告的部門,這兩個部門也是我們的運營部門-垂直軟件和保險。我們的可報告部門是根據我們的CODM如何管理我們的業務、做出運營決策以及評估運營和財務業績來確定的。首席執行官擔任首席運營官,審查我們兩個可報告部門的財務和運營信息。運營部門是企業的組成部分,可獲得單獨的離散財務信息,運營業績由CODM定期評估,目的是做出有關資源分配的決定和評估業績。與我們之前的一個可報告部門相比,這一變化反映了CODM管理業務、分配資源、決策和評估運營和財務業績的方式發生了變化。
我們的垂直軟件部門主要包括一個面向家庭的垂直軟件平臺,為家居服務公司(如家政檢查員、搬家公司、公用事業公司、產權公司和其他公司)提供軟件和服務,包括來自公司的軟件費用收入和非保險收入。垂直軟件部門還包括來自保險公司的基於每銷售線索和每報價的收入。
我們的保險部門通過自己的保險公司提供各種形式的房主保單,並通過其持牌保險代理機構提供某些房主和汽車保單。保險部門還包括房屋保修收入。
截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們的垂直軟件部門收入分別為42,287美元和101,629美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們保險部門的收入分別為20482美元和39223美元。
在2020年,我們作為一個單一的可報告部門運營。當時,我們的保險收入完全來自第三方保險公司,通過EIG,EIG於2020年初開始運營。截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們可比垂直軟件部門的收入分別為20,226美元和46,975美元。截至2020年9月30日的3個月和9個月,可比保險部門的收入分別為1281美元和2602美元。此外,在截至2020年9月30日的9個月中,我們確認了與剝離業務相關的4196美元收入。
我們部門的經營和財務業績衡量標準是部門調整後的EBITDA(虧損)。分部調整後的EBITDA(虧損)被定義為收入減去與我們分部相關的以下費用:收入成本、銷售和營銷、產品和技術以及一般和管理費用。分部調整後的EBITDA(虧損)也不包括非現金項目或管理層認為不反映我們正在進行的核心業務的項目。
目前,我們沒有將任何分攤費用分配給我們的可報告部門。我們將這些費用包括在公司和其他費用中。公司及其他包括銷售和營銷、某些產品和技術、會計、人力資源、法律和一般及行政等分攤費用,以及其他因其職能而在評估部門業績時未分配的收入、費用、損益。這類交易不包括在可報告的分部結果中,但包括在報告的合併結果中。
分部調整後EBITDA收入(虧損)與以下業務的綜合虧損的對賬包括CODM在評估分部業績時不考慮的公司和其他項目的影響。
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目錄
下表提供了我們兩個可報告部門的財務信息,並與所示期間的合併財務信息進行了對賬:
|
| 截至9月30日的三個月: | | 截至9月30日的9個月: | ||||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
分部調整後的EBITDA(虧損): | | | | | | | | | | | | |
垂直軟件 | | $ | 7,712 | | $ | 7,673 | | $ | 19,041 | | $ | 15,875 |
保險 | |
| 5,473 | |
| 313 | |
| 3,067 | |
| (62) |
公司和其他 | |
| (12,312) | |
| (9,421) | |
| (40,754) | |
| (30,272) |
剝離的業務 | | | — | | | — | | | — | | | 160 |
總分部調整後EBITDA(虧損) | |
| 873 | |
| (1,435) | |
| (18,646) | |
| (14,299) |
對帳項目: | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | | (4,431) | | | (3,104) | | | (10,787) | | | (5,021) |
非現金股票薪酬 | | | (5,884) | | | (507) | | | (29,249) | | | (1,239) |
非現金獎金支出 | | | (695) | | | — | | | (1,378) | | | — |
收購及相關(收入)費用(1) | | | (1,958) | | | 1,537 | | | (4,648) | | | 386 |
非現金長期資產減值費用 | | | (76) | | | (239) | | | (216) | | | (540) |
重估或有對價 | | | (195) | | | (100) | | | 380 | | | (1,500) |
投資收益和已實現收益 | | | (248) | | | — | | | (448) | | | — |
營業虧損 | | $ | (12,614) | | $ | (3,848) | | $ | (64,992) | | $ | (22,213) |
(1) 截至2021年9月和2020年9月的9個月的收購和相關(收入)支出,包括與遺留收購相關的11.2萬美元和30.2萬美元的非現金股票薪酬。
CODM不會在分部的基礎上審查資產。
該公司的所有收入都來自美國。截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司沒有位於美國以外的資產。
13.每股基本及攤薄淨虧損
普通股股東應佔每股基本淨虧損和攤薄淨虧損按照參與證券所需的兩級法列報。它在反向資本化之前的所有時期都進行了追溯調整。追溯調整是根據每個歷史時期相同的加權平均流通股數量進行的。
在兩級法下,普通股股東應佔每股基本淨虧損的計算方法是將普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均股數。
普通股股東的稀釋每股收益調整基本每股收益,以應對股票期權、RSU、RSA、可轉換票據、認股權證和認股權證股份的潛在攤薄影響。在截至2021年9月30日的三個月中,該公司在重新計量私人認股權證負債時錄得公允價值收益。為了計算稀釋每股收益,公允價值收益被加回到分子上,以調整淨虧損,就像認股權證已被歸類為股權工具一樣。分母是通過庫存股方法計算增量稀釋股份來調整的。
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目錄
下表列出了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月普通股股東應佔基本和稀釋後每股淨虧損的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | |
|
| 截至三個月 | | 截至9個月 | | ||||||||
| | 9月30日-- | | 9月30日-- | | ||||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||
分子: |
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| |
用於計算每股淨虧損的淨虧損: | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | (5,099) | | $ | (8,923) | | $ | (86,497) | | $ | (33,548) | |
權證負債公允價值變動的調整 | | | (2,692) | | | — | | | — | | | — | |
稀釋 | | $ | (7,791) | | $ | (8,923) | | $ | (86,497) | | $ | (33,548) | |
分母: | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
用於計算每股虧損的加權平均流通股: | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | |
| 96,839,292 | |
| 35,809,973 | |
| 92,544,137 | |
| 35,294,839 | |
認股權證的攤薄作用 | | | 706,650 | | | — | | | — | | | — | |
稀釋 | | | 97,545,942 | | | 35,809,973 | | | 92,544,137 | | | 35,294,839 | |
| | | | | | | | | | | | | |
每股虧損-基本 | | $ | (0.05) | | $ | (0.25) | | $ | (0.93) | | $ | (0.95) | |
每股虧損-稀釋後 | | $ | (0.08) | | $ | (0.25) | | $ | (0.93) | | $ | (0.95) | |
下表披露了未來可能稀釋每股基本淨虧損的證券,這些證券沒有包括在稀釋每股淨虧損的計算中,因為這樣做在所有提出的時期都是反稀釋的:
| | | | | | | | | |
|
| 截至三個月 |
| 截至9個月 |
| ||||
| | 2021 |
| 2020 | | 2021 |
| 2020 | |
股票期權 |
| 5,131,615 |
| 7,916,924 | | 5,131,615 |
| 7,916,924 |
|
限制性股票單位和獎勵 | | 984,135 | | 2,144,819 | | 984,135 | | 2,144,819 | |
傳統門廊認股權證 | | — | | 3,343,451 | | — | | 3,343,451 | |
公共和私人認股權證 |
| — |
| — | | 1,821,951 |
| — |
|
溢價股份 |
| 4,099,999 |
| — | | 4,099,999 |
| — |
|
可轉換債券(1) | | 16,998,130 | | 1,856,353 | | 16,998,130 | | 1,856,353 | |
(1)與2021年9月16日發行的2026年債券有關,該公司將部分收益用於支付有上限的看漲交易,預計這將總體上減少對公司普通股的潛在稀釋。有上限的看漲交易實際上將公司的換股價格從每股25美元提高到約37.74美元,從而影響了可能發行的股票數量,這將導致11,261,261股潛在稀釋股票,而不是截至2021年9月30日本表中報告的股票。
有關認股權證條款的更多信息,請參見附註8。有關股票期權、RSU和RSA的更多信息,請參見注釋9。
14.隨後發生的事件
2021年10月,該公司完成了對Floify的收購,Floify是一家為抵押貸款公司和信貸員提供數字抵押貸款自動化和銷售點軟件的公司。總收購價為8650萬美元,其中包括成交時支付的7650萬美元現金和1000萬美元的門廊普通股。Porch向賣方保證,到2024年底,與賣方在此期間保留的任何此類Porch股票相比,價值1,000萬美元的Porch普通股價值將翻一番。擔保要求Porch向賣家提供額外的普通股或現金,如果股票沒有翻一番的話。
2021年9月10日,公司董事會(“董事會”)根據2020計劃批准了2510萬美元的股權獎勵池(基於授予價值)。大約120萬個RSU,平均授予日期為公平
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目錄
2021年10月和11月,根據與截至2021年8月1日工資單上所有公司員工的特別股權獎勵計劃相關的股權獎勵池,每股發行了價值18.72美元的股票,該計劃被稱為“共同我們贏計劃”(Together We Win Program)。Together We Win股權獎勵由基於時間的限制性股票單位組成,從授予日期起三年內每季度授予一次。到2021年底,預計將再發放10萬份Together We Win RSU。
2021年11月5日,該公司償還了HAHC在RLOC上尚未償還的400萬美元借款。請參閲註釋7。
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目錄
第二部分--其他信息
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本報告和在此引用的文件包含由1995年“私人證券訴訟改革法”定義的前瞻性陳述。這些陳述是基於管理層的信念和假設。儘管公司相信這些前瞻性陳述所反映或暗示的計劃、意圖和期望是合理的,但公司不能向您保證一定會實現或實現這些計劃、意圖或期望。前瞻性陳述固有地受到風險、不確定性和假設的影響。一般來説,非歷史事實的陳述,包括有關公司可能或假定的未來行動、業務戰略、事件或經營結果的陳述,都是前瞻性陳述。這些陳述可以在“相信”、“估計”、“預期”、“計劃”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“計劃”、“預定”、“預期”或“打算”或類似的表達方式之前、之後或包括在內。
前瞻性陳述並不是業績的保證。您不應過分依賴這些聲明,因為這些聲明僅説明瞭本協議的日期。除非另有特別説明,否則本報告中的前瞻性陳述並不反映截至本文件提交之日尚未完成的任何資產剝離、合併、收購或其他業務合併的潛在影響。您應該明白,以下重要因素可能會影響公司未來的業績,並可能導致這些結果或其他結果與公司前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同:
● | 根據2020年7月30日的特定合併協議和計劃(經截至2020年10月12日的合併協議和計劃第一修正案修訂的“合併協議”),由Proptech Acquisition Corporation(“PTAC”)、PTAC Merge Sub Corporation(特拉華州的一家公司和PTAC的全資子公司)、Porch.com,Inc.a Dela(“Merge Sub”)、PTAC Merge Sub Corporation和PTAC的全資子公司(“Merge Sub”)於2020年12月23日完成的業務合併(“合併”)的預期收益的能力;以及Proptech Acquisition Corporation(“PTAC”)、PTAC Merge Sub Corporation和PTAC的全資子公司Porch.com,Inc.a Delch.com(“Merge Sub”)之間於2020年12月23日完成的業務合併的預期收益的能力這可能會受到競爭以及合併後的企業盈利增長和管理增長、維持關鍵商業關係以及留住管理層和關鍵人員的能力等因素的影響; |
● | 擴張計劃和機會,包括最近完成的收購以及未來的收購或額外的業務合併; |
●與合併和上市公司有關的成本;
●訴訟、投訴和/或負面宣傳;
● | 消費者支出模式、消費者偏好、當地、地區和國家經濟狀況、犯罪、天氣、人口趨勢和員工可獲得性變化的影響; |
●隱私和數據保護法、隱私或數據泄露或數據丟失;以及
●新冠肺炎疫情的影響及其對公司業務和財務狀況的影響。
這些和其他可能導致實際結果與本報告中的前瞻性陳述所暗示的結果不同的因素在本報告的第II部分第1A項、公司於2021年5月19日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的年度報告10-K/A表第1A項以及公司隨後提交的任何美國證券交易委員會文件中都有更全面的描述。這些文件中描述的風險並不是詳盡的。新的風險因素不時出現,我們無法預測所有這些風險因素,公司也無法評估所有這些風險因素對其業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。所有可歸因於公司或代表公司行事的人的前瞻性陳述,其全部內容均受前述警告的明確限制
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目錄
發言。除非法律要求,否則公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
業務概述
Porch是一個面向家庭的垂直軟件平臺,為大約20,000家家居服務公司提供軟件和服務,如家政檢查員、搬家公司、公用事業公司、保修公司等。Porch幫助這些服務提供商發展業務並改善客户體驗。
截至2021年9月30日,Porch有兩個可報告的細分市場:垂直軟件細分市場和保險細分市場。
Porch的垂直軟件部門為家庭服務公司提供軟件和服務,並通過這些關係獲得與購房者和房主的獨特和早期接觸,幫助購房者和房主提供搬家等關鍵服務,反過來,Porch的平臺推動了此類公司對其他服務的需求,這是我們價值主張的一部分。垂直軟件部門有三類客户:(1)家庭服務公司,如房屋檢查員,為其提供軟件和服務,併為購房者和房主提供介紹;(2)消費者,如購房者和房主,其幫助比較和提供各種關鍵的家庭服務,如搬家、安保、電視/互聯網以及房屋維修和裝修;以及(3)服務提供商,如搬家公司、產權公司、安全公司和電視/互聯網提供商,他們為門廊支付新客户標識的費用。
我們的保險部門通過自己管理的總代理、承運人和代理提供各種與財產相關的保單。保險部門還包括房屋保修收入。
在過去的八年裏,Porch已經建立並擴展了許多與家居相關的行業的業務。Porch還選擇性地收購了一些公司,這些公司可以有效地整合到Porch的平臺中。2017年,我們通過收購ISN™,顯著擴大了我們在家檢行業的地位。ISN是一家為家政檢查員開發企業資源規劃和客户關係管理軟件的公司。2018年11月,我們收購了HireAHelper™,這是一家為搬家公司提供軟件和需求的公司。2019年,我們收購了一家為新購房者和公用事業公司牽線搭橋的企業。2020年,我們收購了一家移動服務技術公司iRoofing,一家屋頂軟件公司LLC,以及兩家單獨的非實質性收購。2021年上半年,我們收購了家檢綜合客服和呼叫處理解決方案公司V12 Data,一個全方位的營銷平臺,保險管理總代理HOA,以及為產權和房地產行業提供財務管理和防欺詐軟件服務的Rynoh。2021年9月,我們收購了美國家居保護公司(American Home Protect,簡稱AHP),這是一家在全美範圍內提供全家保修政策的公司。我們將繼續進行更多的收購,這些收購與我們對保險和家居服務相關垂直市場的關注一致。
我們使用各種銷售和營銷策略向公司銷售我們的軟件和服務。我們有由垂直市場組織的內部銷售代表團隊,他們直接與公司打交道。我們的企業銷售團隊瞄準了我們每個垂直市場中的大客户。這些團隊得到了各種典型軟件營銷策略的支持,包括數字、面對面(如貿易展和其他活動)和內容營銷。
對於消費者來説,Porch在很大程度上依賴於我們與使用Porch軟件的大約20,000家公司的獨特和專有關係,為公司提供終端客户訪問和介紹。然後,Porch利用技術、生命週期營銷和低成本地區的團隊作為搬家禮賓來幫助這些消費者提供服務。Porch在有限的直接面向消費者(“D2C”)營銷能力上進行了投資,但預計隨着時間的推移,它將在數字和社交重新定位等功能上變得更加先進。
關鍵績效指標和運營指標
在我們的業務管理中,我們識別、測量和評估各種運營指標。我們在管理業務時使用的關鍵績效衡量標準和運營指標如下所示。這些密鑰
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目錄
業績指標和經營指標不是根據公認會計原則編制的,可能無法與其他公司使用的其他類似名稱的指標和指標進行比較或以相同的方式計算。針對2018至2020年的剝離門廊業務,提出的關鍵績效指標已經進行了調整。
● | Quarter-Porch中平均數量的公司為家庭服務公司提供軟件和服務,並通過這些關係獲得與購房者和房主的獨特和早期接觸,幫助購房者和房主提供保險、保修和搬家等關鍵服務。Porch的客户包括家政服務公司,如房屋檢查員,他們為他們提供軟件和服務,併為購房者和房主提供介紹。Porch跟蹤每個季度產生收入的家居服務公司的平均數量,以衡量我們吸引、保持和發展與家居服務公司的關係的能力。Porch管理層將一個季度的平均公司數量定義為截至期末與期初相比的公司數量的直線平均值,包括整個Porch的家庭服務垂直市場中(I)產生經常性收入和(Ii)在本季度產生收入的所有公司。對於新的收購,我們根據客户所在季度的百分比來確定初始季度的客户數量。 |
● | 每月每個賬户的平均收入-管理層將Porch增加現有客户產生的收入的能力視為Porch增長戰略的關鍵組成部分。每個賬户每個月的季度平均收入被定義為本季度的總收入除以該期間的平均公司數量除以3(提供月度收入)。 |
下表彙總了我們每個季度的平均公司以及每個季度每個賬户每月的平均收入:
|
| 2018 |
| 2019 |
| 2019 |
| 2019 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2021 | ||||||||||||
| | Q4 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | ||||||||||||
季度平均公司數 |
| | 9,627 |
| | 10,199 |
| | 10,470 |
| | 10,699 |
| | 10,972 |
| | 10,903 |
| | 10,523 |
| | 10,792 |
| | 11,157 |
| | 13,995 |
| | 17,120 |
| | 20,472 |
季度每月每個賬户的平均收入 | | $ | 325 | | $ | 305 | | $ | 468 | | $ | 552 | | $ | 450 | | $ | 484 | | $ | 556 | | $ | 664 | | $ | 556 | | $ | 637 | | $ | 1,000 | | $ | 1,022 |
由於新冠肺炎的原因,一些小公司暫停了與該公司的業務,這反映在2020年公司總數減少,每個賬户的平均收入增加。
● | 季度貨幣化服務將消費者與全國範圍內的家居服務公司聯繫起來,提供全方位的產品和服務,房主除其他事項外可以:(I)比較和購買家庭保險單(以及汽車、洪水和雨傘保單)和保修,具有競爭力的費率和覆蓋範圍;(Ii)安排與搬家相關的各種服務,從勞務到裝卸卡車,再到全方位的長途搬家服務;(Iii)發現和安裝家庭自動化和安全系統;(Iv)比較(Iv)提供與搬家相關的各種服務,從勞動力到裝卸卡車,再到全方位的長途搬家服務;(Iii)發現和安裝家庭自動化和安全系統;(Iv)進行比較(V)以固定的預付價格預訂有質量保證的小型雜工工作;及。(Vi)比較能完成較大工作的家居裝修專業人士的出價。Porch跟蹤每個季度通過其平臺提供的貨幣化服務的數量和每項服務產生的收入,以衡量購房者和房主的市場滲透率,以及Porch在這些羣體中提供高收入服務的能力。每季度貨幣化服務的定義是我們創造收入的獨特服務的總數,包括但不限於,新的和續簽的保險和保修客户,已完成的搬家工作,安全安裝,電視/互聯網安裝或其他家庭項目,在一個季度內衡量。 |
● | 每貨幣化服務的平均收入-管理層認為,將向購房者和房主提供的服務組合轉向更高收入的服務是Porch增長戰略的一個關鍵組成部分。Average Per貨幣化服務季度收入是指季度內每項貨幣化服務產生的平均收入。在計算季度每項貨幣化服務的平均收入時,平均收入被定義為貨幣化服務產生的季度服務交易收入總額。 |
45
目錄
下表彙總了我們的貨幣化服務以及每項貨幣化服務在所示每個季度的平均收入:
|
| 2018 |
| 2019 |
| 2019 |
| 2019 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2021 | ||||||||||||
| | Q4 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | ||||||||||||
季度貨幣化服務 |
| | 184,645 |
| | 185,378 |
| | 205,887 |
| | 211,190 |
| | 172,862 |
| | 152,165 |
| | 181,520 |
| | 198,165 |
| | 169,949 |
| | 182,779 |
| | 302,462 |
| | 329,359 |
本季度每項貨幣化服務的收入 | | $ | 44 | | $ | 43 | | $ | 63 | | $ | 76 | | $ | 78 | | $ | 93 | | $ | 86 | | $ | 97 | | $ | 98 | | $ | 92 | | $ | 129 | | $ | 144 |
2020年,該公司將保險貨幣化從按報價支付轉變為賺取多年保險佣金,從而減少了平均收入較高的貨幣化交易。
2020年3月,新冠肺炎影響了3月1日至6月期間的服務量。對服務量的影響在2020年6月30日之前基本恢復,經保險貨幣化調整後仍高於上年同期。
最新發展動態
新冠肺炎的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈了與全球新型冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)爆發有關的大流行。新冠肺炎疫情以及政府實體為應對疫情而採取的措施對Porch的業務運營產生了不利影響,這主要影響了2020年上半年的收入。在新冠肺炎疫情的影響和相關緩解措施的影響下,Porch進行正常課程業務活動的能力已經並可能在一段時間內繼續受到損害。新冠肺炎疫情對Porch公司運營和財務業績的持續影響程度將取決於未來的各種發展,包括疫情的持續時間和蔓延以及對公司客户、供應商和員工的影響,目前所有這些都是不確定的。Porch預計新冠肺炎疫情將繼續對未來營收和運營業績產生不確定影響,但目前Porch無法預測這種影響的規模和持續時間。
財務信息的可比性
由於合併,Porch未來的運營業績和財務狀況可能無法與歷史業績相提並論。
影響經營業績的關鍵因素
該公司一直在實施其作為家庭垂直軟件平臺的戰略,為大約20,000家家庭服務公司提供軟件和服務,如房屋檢查員、搬家公司、公用事業公司、保修公司和其他公司。以下是影響我們2020年和截至2021年9月30日的9個月經營業績的關鍵因素:
● | 由於2017年收購了ISN™,繼續投資於增長和擴大我們在家居檢測行業的地位,ISN是一家為家政檢查員開發企業資源規劃和客户關係管理軟件的公司。 |
● | 由於2018年收購了HireAHelper™,一家為搬家公司提供軟件和需求的供應商,我們繼續投資於增長和擴大我們在向消費者提供搬家服務方面的地位。 |
● | 故意在業務中建立運營槓桿,專注於以低於收入增長的速度增長運營費用。我們正在特別提高與我們的可變銷售成本、搬家禮賓呼叫中心運營以及產品和技術成本相關的規模經濟。 |
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目錄
● | 2021年前9個月,該公司投資1.787億美元現金(扣除收購後)和2480萬美元普通股收購公司,以擴大公司服務的範圍和性質,增加更多擁有重要技能的團隊成員,並實現協同效應。 |
● | 2021年1月,Porch收購了全渠道營銷平臺V12 Data。此次收購的目的是擴大Porch的服務範圍和性質,增加更多擁有重要技能的團隊成員,並實現協同效應。 |
● | 2021年4月,Porch收購了保險管理總代理HOA。此次收購的目的是擴大Porch公司提供的產品的範圍和性質,增加更多擁有重要技能的團隊成員,並獲得在31個州作為保險承運人和管理總代理經營的許可證。 |
● | 2021年5月,Porch收購了Rynoh,這是一家軟件和數據分析公司,主要為產權和房地產行業提供財務管理和防欺詐支持。 |
● | 2021年9月,Porch收購了一家提供家庭保修政策的公司AHP。此次收購的目的是擴大Porch提供的產品的範圍和性質,增加更多擁有重要技能的團隊成員,並實現協同效應。 |
● | 在2021年3月和4月,一些公共認股權證持有人行使了他們的認股權證,收購了大約1090萬股普通股,產生了1.268億美元的現金收益。 |
● | 2021年9月,該公司通過非公開發行2026年到期的0.75%可轉換優先債券(“2026年債券”)籌集了4.135億美元的淨收益。參見附註7。此次發行的收益,在償還高級擔保定期貸款和購買上限看漲交易後,使公司的無限制現金餘額增加到4.102億美元。這一現金水平預計將為公司正在進行的未來收購計劃和其他投資(如運營槓桿和有機增長)提供充足的財務資源。 |
● | 與家庭和相關服務相關的其他軟件垂直市場的持續擴張,如所有權、保修和抵押軟件。 |
陳述的基礎
未經審核的簡明綜合財務報表及附註包括本公司及其合併附屬公司的賬目,並根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。所有重要的公司間賬户和交易都將在合併中取消。
該公司經營兩個業務部門:垂直軟件和保險。運營部門被確定為企業的組成部分,CODM在做出有關資源分配的決策和評估業績時,可以獲得關於這些組成部分的單獨的離散財務信息,以供評估。該公司已確定其首席執行官為CODM。
經營成果的構成要素
總收入
該公司的核心服務收入來自(1)為房主連接個人承包商、小企業服務提供商和大型企業服務提供商而收取的費用,(2)第三方保險和保修公司的佣金,以及(3)通過其自己的保險公司產生的保險和保修保費、保單費用和其他與保險相關的費用。該公司的託管服務收入來自直接向房主提供精選和有限服務所收到的所有費用。公司的軟件和服務訂閲
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目錄
收入來自為各行業提供對公司軟件平臺和訂閲服務的訂閲訪問而收取的費用。
在核心服務收入流中,該公司將服務提供商與符合預定義標準並可能正在尋找相關服務的房主聯繫起來。服務提供商包括房主生命週期內的各種服務提供商,包括搬家工人、電視/互聯網、保修和安全監控提供商、水管工、電工、屋頂工人、產權公司等。該公司還通過自己的保險公司以及第三方保險公司銷售住房保險和住房保修保單。
託管服務收入包括從房主那裏賺取的直接向房主提供精選服務的費用,包括雜工和搬家服務。公司通常按固定費用或時間和材料為託管服務項目開具發票。交易價格代表與最終客户就提供相應服務達成的合同約定價格。收入確認為基於產出度量或進度執行服務,通常是在較短的持續時間內(例如,同一天)。提供託管服務項目所賺取的費用是不退還的,而且通常沒有退還的權利。
軟件和服務訂閲收入主要涉及對該公司的房屋檢查員軟件、營銷軟件和服務以及其他垂直軟件的訂閲。該公司對這一收入流的訂閲安排不向客户提供擁有支持基於雲的應用服務的軟件的權利。該公司的標準訂閲合同是月度合同,其中定價基於通過軟件完成的每次檢查的指定價格。營銷軟件和服務主要是合同月度經常性賬單。提供訂閲軟件訪問所賺取的費用恕不退還,也沒有退還的權利。收入是根據公司在每月合同期內提供訂閲軟件訪問權限而有權獲得的金額確認的。
總成本和費用
運營費用
運營費用分為四類:
● | 收入成本; |
● | 銷售和市場營銷; |
● | 產品和技術;以及 |
● | 一般的和行政的。 |
營業費用的類別包括現金費用和非現金費用,如基於股票的薪酬、折舊和攤銷。折舊和攤銷記錄在所有營業費用類別中,包括財產、設備和軟件以及無形資產的折舊。
收入成本主要包括託管服務模式下的專業費用和材料、虧損和虧損調整費用,以及信用卡處理和商家費用。
銷售和營銷費用主要包括第三方數據線索、分支機構和合作夥伴線索、付費搜索和搜索引擎優化(“SEO”)成本、購買保單和其他承保費用、工資、員工福利和基於股票的薪酬費用,以及其他與面向公司和消費者的銷售活動相關的員工成本。
產品和技術開發成本主要包括工資總額、員工福利、基於股票的薪酬費用、與產品開發相關的其他與員工相關的成本、扣除成本後的成本。
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內部開發的軟件、雲計算、託管和其他技術成本、軟件訂閲、專業服務以及內部開發軟件的攤銷。
一般費用和行政費用主要包括與職能部門有關的財務、法律、人力資源和行政管理費用。費用的主要類別包括工資、員工福利、股票薪酬費用和其他與員工人數相關的成本、辦公空間租金、法律和專業費用、税收、執照和監管費用,以及其他行政成本。
關鍵會計政策和估算
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響簡明合併財務報表和附註中報告和披露的金額。該等估計(包括但不限於所提供服務的估計可變對價、呆賬準備、物業及設備折舊壽命、已取得無形資產、商譽、遞延税項資產估值撥備、股票薪酬中使用的假設、未償還虧損及虧損調整開支、或有對價、溢價負債及私人認股權證負債)均由管理層評估。實際結果可能與這些估計、判斷和假設大不相同。
至少每季度,我們都會評估我們的估計和假設,並做出相應的改變。有關我們重要會計政策的信息,請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註1。
在截至2021年9月30日的三個月內,我們於2021年5月19日提交的截至2020年12月31日財年的Form 10-K/A年度報告中討論的關鍵會計政策沒有變化。有關我們的關鍵會計政策的完整討論,請參閲Form 10-K/A的2020年度報告中的第8項。
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經營成果
下表列出了我們在所示時期的歷史經營業績:
| | 截至9月30日的三個月: | | | | | 截至9月30日的9個月: |
| |
| ||||||||
| | 2021 |
| 2020 | | %變化 | | | 2021 |
| 2020 |
| %變化 | | ||||
| | (美元兑美元,以萬元為單位) | ||||||||||||||||
收入 | | $ | 62,769 | | $ | 21,507 | | 192 | % | | $ | 140,852 | | $ | 53,703 | | 162 | % |
運營費用: | |
| | |
| | | | | |
| | |
|
| |
| |
收入成本 | |
| 19,158 | |
| 5,361 | | 257 | % | |
| 44,587 | |
| 13,252 | | 236 | % |
銷售和營銷 | |
| 22,874 | |
| 8,803 | | 160 | % | |
| 60,636 | |
| 30,443 | | 99 | % |
產品和技術 | |
| 11,317 | |
| 5,701 | | 99 | % | |
| 34,158 | |
| 18,124 | | 88 | % |
一般事務和行政事務 | |
| 22,034 | |
| 5,490 | | 301 | % | |
| 66,463 | |
| 15,539 | | 328 | % |
剝離業務的收益 | |
| — | |
| — | | NM | | | | — | | | (1,442) | | (100) | % |
總運營費用 | | | 75,383 | | | 25,355 | | 197 | % | |
| 205,844 | |
| 75,916 | | 171 | % |
營業虧損 | |
| (12,614) | |
| (3,848) | | 228 | % | |
| (64,992) | |
| (22,213) | | 193 | % |
其他收入(費用): | | | | | | | | | | |
|
| |
|
| |
| |
利息支出 | | | (1,857) | | | (3,952) | | (53) | % | |
| (4,296) | |
| (10,329) | | (58) | % |
溢價負債公允價值變動 | | | 7,413 | | | — | | NM | | | | (15,388) | | | — | | NM | |
私人認股權證負債的公允價值變動 | | | 2,692 | | | — | | NM | | | | (17,521) | | | — | | NM | |
清償債務所得(損) | | | (3,133) | | | (2,532) | | 24 | % | | | 5,110 | | | 1,077 | | 374 | % |
扣除投資費用後的投資收益和已實現收益 | | | 248 | | | — | | NM | | | | 448 | | | — | | NM | |
其他收入(費用),淨額 | | | 316 | | | 1,418 | | (78) | % | |
| 225 | |
| (2,050) | | (111) | % |
其他收入(費用)合計 | | | 5,679 | | | (5,066) | | NM | | |
| (31,422) | |
| (11,302) | | 178 | % |
所得税前虧損 | | | (6,935) | | | (8,914) | | (22) | % | |
| (96,414) | |
| (33,515) | | 188 | % |
所得税優惠(費用) | | | 1,836 | | | (9) | | NM | | |
| 9,917 | |
| (33) | | NM | |
淨損失 | | $ | (5,099) | | $ | (8,923) | | (43) | % | | $ | (86,497) | | $ | (33,548) | | 158 | % |
NM=沒有意義
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的比較
收入
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月比較:
總營收增加4,130萬美元,或192%,從截至2020年9月30日的三個月的2,150萬美元增至截至2021年9月30日的三個月的6,280萬美元。2021年收入的增長是由我們的移動服務、檢驗和保險業務的收購和有機增長推動的。隨着Porch越來越多的公司使用我們的軟件和服務,我們已經能夠增長我們的B2B2C(“企業對消費者”),並帶來相關的服務收入。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比:
總營收增加8,710萬美元,或162%,從截至2020年9月30日的9個月的5,370萬美元增至截至2021年9月30日的9個月的1.409億美元。2021年營收增長受以下因素推動
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我們的移動服務、檢驗和保險業務的收購和有機增長總共貢獻了7570萬美元的收入,但與資產剝離相關的430萬美元的收入抵消了這一增長。
收入成本
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月比較:
收入成本增加了1,380萬美元,增幅為257%,從截至2020年9月30日的三個月的540萬美元增加到截至2021年9月30日的三個月的1,920萬美元。收入成本的增加主要歸因於移動業務的增長和我們收購業務的收入成本。在截至2021年9月30日的三個月裏,收入成本佔收入的百分比為31%,而2020年同期為25%。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比:
收入成本增加了3,130萬美元,增幅為236%,從截至2020年9月30日的9個月的1,330萬美元增加到截至2021年9月30日的9個月的4,460萬美元。收入成本的增加主要歸因於移動業務的增長和我們收購業務的收入成本。增加的另一個原因是與我們的保險承運人業務相關的虧損和虧損調整費用。在截至2021年9月30日的9個月裏,收入成本佔收入的比例為32%,而2020年同期為25%。
銷售和營銷
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月比較:
銷售和營銷費用增加了1,410萬美元,或160%,從截至2020年9月30日的三個月的880萬美元增加到截至2021年9月30日的三個月的2,290萬美元。這一增長是由於與我們的搬家、檢查和保險業務的增長相關的銷售和營銷成本增加,以及我們收購的業務的銷售和營銷成本增加所致的1280萬美元。此外,基於股票的薪酬支出增加了130萬美元。在截至2021年9月30日的三個月裏,銷售和營銷費用佔收入的比例為36%,而2020年同期為41%。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比:
銷售和營銷費用增加了3,020萬美元,或99%,從截至2020年9月30日的9個月的3,040萬美元增加到截至2021年9月30日的9個月的6,060萬美元。這一增長是由於2730萬美元,這與我們的搬家、檢查和保險業務的增長相關的銷售和營銷成本增加,以及我們收購的業務的銷售和營銷成本有關。此外,基於股票的薪酬支出增加了470萬美元。這被我們剝離的業務180萬美元的銷售和營銷成本所抵消。在截至2021年9月30日的9個月裏,銷售和營銷費用佔收入的比例為43%,而2020年同期為57%。
產品和技術
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月比較:
產品和技術支出增加了560萬美元,或99%,從截至2020年9月30日的三個月的570萬美元增加到截至2021年9月30日的三個月的1,130萬美元。這一增長是由於對我們搬家、保險和檢查集團的投資,這是由於這些業務的增長,我們收購的業務的產品和技術成本,以及基於股票的薪酬支出增加了130萬美元。在截至2021年9月30日的三個月裏,產品和技術費用佔收入的比例為18%,而2020年同期為27%。
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目錄
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比:
產品和技術支出增加了1,600萬美元,或88%,從截至2020年9月30日的9個月的1,810萬美元增加到截至2021年9月30日的9個月的3,420萬美元。這一增長是由於對搬家、保險和檢查集團的投資,原因是這些業務的增長,我們收購的業務的產品和技術成本,以及基於股票的薪酬支出增加了490萬美元。在截至2021年9月30日的9個月裏,產品和技術費用佔收入的比例為24%,而2020年同期為34%。
一般事務和行政事務
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月比較:
截至2021年9月30日的三個月,一般和行政費用增加了1,650萬美元,增幅為301%,從截至2020年9月30日的三個月的550萬美元增加到2,200萬美元,主要原因是與上市公司運營相關的成本以及企業資源招聘的增加。此外,從2020年3月至2020年8月,公司降低了某些員工的工資,並部分或全部解僱了某些員工,從而減少了期間的補償費用。此外,截至2021年9月30日的三個月,股票薪酬支出比2020年同期高出280萬美元。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比:
一般及行政費用增加5,090萬美元,或328%,由截至2020年9月30日的9個月的1,550萬美元增至截至2021年9月30日的9個月的6,650萬美元,主要原因是股票薪酬增加1,820萬美元,以及作為上市公司運營的成本和對企業資源的招聘增加。此外,從2020年3月到2020年8月,公司降低了某些員工的工資,並部分或全部解僱了某些員工,從而減少了截至2020年9月30日的9個月的薪酬支出。
基於股票的薪酬包括與(1)在正常業務運營過程中作為補償授予的股權獎勵、(2)員工獲得限制性股票(見附註9)和(3)二級市場交易(以千美元為單位)相關的費用。
|
| 截至三個月 |
| 截至9個月 | ||||||||
| | 9月30日-- | | 9月30日-- | ||||||||
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | ||||
二級市場交易 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,933 | | $ | — |
員工套現限制性股票 | | | 4,243 | | | — | | | 20,792 | | | — |
員工獎勵 | |
| 1,641 | |
| 507 | |
| 6,636 | |
| 1,541 |
基於股票的薪酬費用總額 | | $ | 5,884 | | $ | 507 | | $ | 29,361 | | $ | 1,541 |
利息支出,淨額
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月比較:
利息支出減少210萬美元,或53%,從截至2020年9月30日的三個月的400萬美元降至截至2021年9月30日的三個月的190萬美元。減少的主要原因是,與截至2020年9月30日止三個月相比,於截至2021年9月30日止三個月支付的利率下降,原因是本公司的優先擔保定期貸款於2021年1月作出修訂,將應付利息由11.05%降至8.55%,其後於2021年9月償還該等貸款(見附註7)。2021年9月發行的2026年新票據的實際利率為1.3%,進一步降低了公司的利息支出。
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目錄
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比:
利息支出減少600萬美元,或58%,從截至2020年9月30日的9個月的1,030萬美元降至截至2021年9月30日的9個月的430萬美元。減少的主要原因是,與截至2020年9月30日的9個月相比,在截至2021年9月30日的9個月內支付的利率有所下降,這是由於2021年1月對公司優先擔保定期貸款的修訂、這些貸款隨後的償還,以及2021年9月發行的新2026年票據的利率大幅降低。
溢價負債公允價值變動
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,溢價負債的公允價值變化分別為740萬美元的收益和1540萬美元的(虧損)。在截至2021年9月30日的9個月中,由於2021年3月的一項歸屬事件,2580萬美元的溢價負債被重新分類為額外的實收資本。
私人認股權證負債的公允價值變動
在截至2021年9月30日的三個月和九個月,私人認股權證負債的公允價值變化分別為270萬美元收益和1750萬美元(虧損)。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,由於權證行使,分別有1,450萬美元和3,130萬美元被重新歸類為額外實收資本。
清償債務所得(損)
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月比較:
在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏,債務清償虧損分別為310萬美元和250萬美元。截至2021年9月30日的三個月的310萬美元虧損與償還跑道貸款協議下的所有未償債務有關。見附註7.截至2020年9月30日的三個月的250萬美元損失與對一張遺留的2019年期票的修改有關,該期票隨後得到償還。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比:
在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏,債務清償收益分別為510萬美元和110萬美元。截至2021年9月30日的9個月中,510萬美元的收益包括取消Porch PPP貸款帶來的820萬美元收益,被償還跑道貸款協議下所有未償債務的310萬美元虧損所抵消。在截至2020年9月30日的9個月中,110萬美元的收益與幾家公司遺留本票的清償淨影響有關。
扣除投資費用後的投資收益和已實現收益
截至2021年9月30日的三個月和九個月,扣除投資費用的投資收入和已實現收益分別為20萬美元和40萬美元。
其他收入(費用)
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月比較:
其他收入,淨額微不足道,在這兩個時期都沒有顯著變化。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比:
其他費用,截至2021年9月30日的9個月的淨收入為20萬美元,截至2020年9月30日的9個月的淨支出為210萬美元。230萬美元的變化主要是由於
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目錄
在截至2020年9月30日的9個月中,重新衡量遺留優先股權證負債和重新衡量債務造成的90萬美元虧損。
所得税費用(福利)
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月比較:
在截至2021年9月30日的三個月中,確認了180萬美元的所得税優惠,這主要是由於收購對公司估值津貼的影響。在截至2020年9月30日的三個月裏,所得税支出並不重要。公司在這兩個時期的實際税率與法定税率有很大不同,主要是因為與公司遞延税項淨資產有關的全額估值津貼。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比:
在截至2021年9月30日的9個月中,確認了990萬美元的所得税優惠,這主要是由於收購對公司估值津貼的影響。在截至2020年9月30日的9個月裏,所得税支出並不重要。公司在這兩個時期的實際税率與法定税率有很大不同,主要是因為與公司遞延税項淨資產有關的全額估值津貼。
細分市場的運營結果
我們以兩個可報告的部門運營我們的業務,這兩個部門也是我們的運營部門:垂直軟件和保險。有關我們分部的更多信息,請參閲本季度報告第一部分10-Q表第1項中的簡明綜合財務報表附註中的附註12。
細分市場收入
| | 截至三個月 | | 截至9個月 | ||
| | 2021年9月30日 | ||||
收入: | | | | | | |
垂直軟件 | | $ | 42,287 | | $ | 101,629 |
保險 | | | 20,482 | | | 39,223 |
總收入 | | $ | 62,769 | | $ | 140,852 |
截至2021年9月30日的前三個月,垂直軟件部門的收入為4230萬美元,佔總收入的67%;保險部門的收入為2050萬美元,佔同期總收入的33%。
截至2021年9月30日的前九個月,垂直軟件部門的收入為1.016億美元,佔總收入的72%;保險部門的收入為3920萬美元,佔同期總收入的28%。
在截至2021年9月30日的三個月中,保險部門收入佔比的增加主要是由於收購了HOA和AHP。
分部調整後EBITDA(虧損)
分部調整後的EBITDA(虧損)被定義為與我們的分部相關的收入減去運營費用。分部調整後的EBITDA(虧損)也不包括非現金項目,即某些交易,這些交易不能反映正在進行的分部經營和財務表現,也不能反映公司的核心業務。有關更多信息,請參閲本季度報告第I部分第1項中的簡明合併財務報表附註12。
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目錄
| | 截至三個月 | | 截至9個月 | ||
| | 2021年9月30日 | ||||
分部調整後的EBITDA(虧損): | | | | | | |
垂直軟件 | | $ | 7,712 | | $ | 19,041 |
保險 | | | 5,473 | | | 3,067 |
公司和其他(1) | | | (12,312) | | | (40,754) |
總分部調整後EBITDA(虧損)(2) | | $ | 873 | | $ | (18,646) |
(1) 包括不能直接歸因於我們的可報告部門的成本,以及某些共享成本。
(2) 見下文調整後EBITDA(虧損)與淨虧損的對賬。
非GAAP財務指標
這份報告包括非GAAP財務指標,如調整後的EBITDA(虧損)、調整後的EBITDA(虧損)佔收入的百分比以及每項貨幣化服務的平均收入。
Porch將調整後的EBITDA(虧損)定義為經利息支出、淨額、所得税、其他費用、淨額、折舊和攤銷、某些非現金長期資產減值費用、基於股票的補償費用和與收購相關的影響(包括對需要未來服務的賣方的補償、無形資產的攤銷、因或有對價安排的價值變化而確認的收益(虧損)(如果有的話)、剝離收益或虧損以及某些交易成本)調整後的淨收益(虧損)。調整後的EBITDA(虧損)佔收入的百分比定義為調整後的EBITDA(虧損)除以GAAP總收入。Average Per貨幣化服務季度收入是指季度內每項貨幣化服務產生的平均收入。在計算一個季度內每個貨幣化服務的平均收入時,平均收入被定義為貨幣化服務產生的季度服務交易收入總額。
Porch的管理層和董事會使用這些非GAAP財務衡量標準作為對Porch公司歷史和前瞻性運營和財務業績的補充衡量標準,用於內部預算和預測目的,評估財務和戰略規劃事項,併為某些措施建立激勵計劃的績效目標。Porch公司認為,這些非GAAP財務衡量標準的使用為投資者提供了有用的信息,以評估預測的經營結果和趨勢,並將Porch的財務衡量標準與競爭對手、其他類似公司和不同行業的公司進行比較,其中許多公司提出了類似的非GAAP財務衡量標準。波爾奇認為,使用這些非GAAP財務衡量標準為投資者提供了有用的信息,以評估預計的經營結果和趨勢,並將Porch的財務衡量標準與競爭對手、其他類似公司和不同行業的公司進行比較然而,Porch在計算這些非GAAP計量時的定義和方法可能無法與其他公司使用的定義和方法相媲美。此外,Porch未來可能會修改這些非GAAP財務計量的列報方式,任何此類修改都可能是實質性的。
您不應孤立地考慮這些非GAAP財務衡量標準,將其作為根據GAAP確定的財務業績衡量標準的替代或更好的選擇。這些非GAAP財務衡量標準的主要限制是它們排除了GAAP要求在Porch的合併財務報表中記錄的特定收入和支出,其中一些可能是重大的或重大的。Porch還可能產生與這些非GAAP財務計量中排除的那些類似的未來收入或支出,Porch對這些計量的陳述不應被解讀為推斷未來的結果不會受到不尋常或非經常性項目的影響。此外,這些非GAAP財務計量反映了管理層在確定這些非GAAP財務計量時對包括或排除哪些收入和支出的判斷。
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目錄
有關這些非GAAP財務指標的更多詳細信息,請參見下表,包括非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬。下表對截至2021年9月30日的三個月和九個月以及截至2020年9月30日的三個月和九個月的調整後EBITDA(虧損)的淨虧損進行對賬(以千美元為單位):
|
| 截至9月30日的三個月: | | 截至9月30日的9個月: | | ||||||||
|
| 2021 |
| 2020 | | 2021 |
| 2020 | | ||||
淨損失 | | $ | (5,099) | | $ | (8,923) | | $ | (86,497) | | $ | (33,548) | |
利息支出 | |
| 1,857 | |
| 3,952 | |
| 4,296 | |
| 10,329 | |
所得税(福利)費用 | |
| (1,836) | |
| 9 | |
| (9,917) | |
| 33 | |
折舊及攤銷 | |
| 4,431 | |
| 1,635 | |
| 10,787 | |
| 5,021 | |
清償債務的損失(收益) | | | 3,133 | | | 2,532 | | | (5,110) | | | (1,077) | |
其他費用(收入),淨額(1) | |
| (316) | |
| (1,418) | |
| (225) | |
| 2,050 | |
非現金長期資產減值費用 | |
| 76 | |
| 239 | |
| 216 | |
| 540 | |
非現金股票薪酬費用 | |
| 5,884 | |
| 507 | |
| 29,249 | |
| 1,239 | |
非現金獎金支出 | | | 695 | | | — | | | 1,378 | | | — | |
重估或有對價 | |
| 195 | |
| 100 | |
| (380) | |
| 1,500 | |
溢價負債的重估 | | | (7,413) | | | — | | | 15,388 | | | — | |
重估私人認股權證法律責任 | | | (2,692) | | | — | | | 17,521 | | | — | |
收購及相關費用(2) | |
| 1,958 | |
| (68) | |
| 4,648 | |
| (386) | |
調整後的EBITDA(虧損) | | $ | 873 | | $ | (1,435) | | $ | (18,646) | | $ | (14,299) | |
調整後的EBITDA(虧損)佔收入的百分比 | | | 1 | % | | (7) | % | | (13) | % | | (27) | % |
(1) | 其他費用,淨額包括: |
|
| 截至9月30日的三個月: |
| 截至9月30日的9個月: | ||||||||
| | 2021 |
| 2020 | | 2021 |
| 2020 | ||||
重新計量債務的損失(收益) | | | — | | | (488) | | | — | | | 924 |
重新計量遺留優先股權證負債的損失(收益) | |
| — | |
| (785) | |
| — | |
| 1,214 |
其他,淨額 | |
| (316) | |
| (145) | |
| (225) | |
| (88) |
| | $ | (316) | | $ | (1,418) | | $ | (225) | | $ | 2,050 |
(2) | 收購及相關費用包括: |
| | 截至9月30日的三個月: | | 截至9月30日的9個月: | ||||||||
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | ||||
收購補償-基於股票的補償費用 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 112 |
| $ | 302 |
剝離業務的收益 | | | — | | | — | | | — | | | (1,442) |
專業費用 | |
| 1,956 | |
| (91) | |
| 4,526 | |
| 609 |
交易費用和其他 | |
| 2 | |
| 23 | |
| 10 | |
| 145 |
| | $ | 1,958 | | $ | (68) | | $ | 4,648 | | $ | (386) |
截至2021年9月30日的三個月,調整後的EBITDA為90萬美元,比2020年同期調整後EBITDA(虧損)140萬美元增加了230萬美元。在截至2021年9月30日的三個月中,收入的改善主要是由於我們的移動服務、檢驗和保險業務的收購和有機增長帶來的收入增長。
截至2021年9月30日的9個月,調整後的EBITDA(虧損)為1860萬美元,比2020年同期調整後的EBITDA(虧損)1430萬美元減少了430萬美元。調整後EBITDA(虧損)的下降是由於HOA保險業務與天氣有關的損失影響、可歸因於一般法律事務的法律成本、與上市公司相關的一般和行政成本的增加以及對公司資源的招聘增加。此外,在截至2020年9月30日的9個月中,薪酬有所減少,但沒有再次發生
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目錄
在本年度的可比期間內。這部分被搬家、保險和檢查集團的收入增長以及2020年剝離業務的負面影響所抵消。
流動性與資本資源
自成立以來,我們的運營資金主要來自出售可贖回的可轉換優先股和可轉換本票,以及優先擔保定期貸款的收益。2020年12月23日,該公司從資本重組中獲得了約2.695億美元的現金收益(扣除交易成本)。截至2021年9月30日,該公司的現金和現金等價物分別為4.102億美元和560萬美元的限制性現金。
該公司自成立以來出現淨虧損,截至2021年9月30日和2020年12月31日的累計虧損分別為4.04億美元和3.175億美元。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,該公司的可轉換票據、定期貸款和期票的未償還本金總額分別為4.296億美元和5080萬美元。在2020年至2021年上半年,公司對現有的4,000萬美元定期貸款進行了再融資,並根據CARE法案下的Paycheck Protection Program從新的優先擔保定期貸款中獲得了700萬美元的額外貸款收益,並從美國政府獲得了1030萬美元的額外貸款收益。
2021年9月,該公司完成了2026年債券的非公開發行,本金總額為4.25億美元。本公司以2026年債券發售所得款項淨額的一部分,償還截至2020年7月22日的貸款及擔保協議(其後經修訂後的“跑道貸款協議”)項下的所有未償還債務,由本公司的全資附屬公司Porch.com,Inc.擔任借款人代表、貸款方組成的銀團、借款方、其他借款方、擔保方及Runway Growth Finance Corp(f/k/a Runway Growth Credit Fund Inc.)作為行政代理及管理代理,並以Runway Growth Credit Fund Inc.(f/k/a Runway Growth Credit Fund Inc.)為行政代理。據此,有4040萬美元的優先擔保定期貸款未償還(“高級擔保定期貸款”)。還款總額為4,280萬美元,包括未償還本金、累計利息、提前還款費用和相關費用。在於2021年9月16日全額償還高級擔保定期貸款下的所有未償還債務的同時,跑道貸款協議(及其下的所有承諾和留置權)也被終止。在滅火過程中錄得310萬美元的虧損。
根據公司目前的運營和增長計劃,管理層認為,截至2021年9月30日的現金和現金等價物足以為公司至少未來12個月的運營、計劃資本支出、營運資金需求和償債義務提供資金。隨着公司業務的發展和繼續其增長戰略,包括通過收購,公司可能選擇或需要獲得替代資本來源,並可能通過一項或多項股權或債務融資為未來的額外流動性需求提供資金。公司可能無法在未來需要時獲得股權或額外的債務融資,或者,如果有的話,條款可能不能令公司滿意,或者可能會稀釋其股東的權益。
此外,在截至2021年9月30日的9個月中,該公司通過行使公共認股權證和股票期權籌集了約1.303億美元。
該公司主要將債務和股權所得資金用於一般業務和收購。
在截至2021年9月30日的9個月中,該公司花費了1.787億美元的現金(扣除收購的現金淨額),加上2480萬美元的股票,收購了幾家公司,這些交易被視為業務合併。
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目錄
下表提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的現金流數據摘要:
|
| 截至9月30日的9個月: |
| $ |
| % |
| |||||
| | 2021 |
| 2020 |
| 變化 |
| 變化 | | |||
|
| (美元兑美元,以萬元為單位) | | |||||||||
用於經營活動的現金淨額 | | $ | (41,717) | | $ | (17,015) | | $ | (24,702) |
| 145 | % |
用於投資活動的淨現金 | |
| (184,657) | |
| (3,852) | |
| (180,805) |
| NM | |
融資活動提供的現金淨額 | |
| 434,752 | |
| 21,825 | |
| 412,927 |
| NM | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | | $ | 208,378 | | $ | 958 | | $ | 207,420 |
| NM | |
營業現金流
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比:
截至2021年9月30日的9個月,經營活動中使用的淨現金為4170萬美元。經營活動中使用的現金淨額包括經非現金項目和營運資本變化影響調整後的淨虧損8650萬美元。非現金調整包括基於股票的薪酬支出2940萬美元,折舊和攤銷1080萬美元,債務清償收益510萬美元,盈利負債和私人認股權證負債的公允價值調整分別為1540萬美元和1750萬美元。營運資本的淨變化是使用現金2270萬美元,主要原因是流動負債和到期的再保險餘額增加。
截至2020年9月30日的9個月,經營活動中使用的淨現金為1700萬美元。經營活動中使用的現金淨額包括經非現金項目和營運資本變化影響調整後的淨虧損3350萬美元。非現金調整包括150萬美元的股票薪酬支出、500萬美元的折舊和攤銷、490萬美元的非現金應計和實物支付利息、110萬美元的債務清償收益、360萬美元的債務公允價值調整、或有對價和認股權證的公允價值調整、140萬美元的業務剝離收益以及80萬美元的長期資產銷售和減值損失。營運資本的淨變化提供了300萬美元的現金,這主要是由於流動負債的增加。
投資現金流
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比:
截至2021年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金為1.847億美元。投資活動中使用的現金淨額主要涉及購買1910萬美元的投資、260萬美元開發內部使用軟件的投資以及扣除1.787億美元現金後的收購。這被1640萬美元的投資到期和銷售相關的現金流入所抵消。
截至2020年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金為390萬美元。投資活動中使用的現金淨額主要與開發內部使用軟件的投資210萬美元和收購160萬美元有關。
融資現金流
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比:
截至2021年9月30日的9個月,融資活動提供的淨現金為4.348億美元。融資活動提供的現金淨額主要涉及發行2026年債券4.135億美元,為上限看漲交易融資4290萬美元,以及行使認股權證和股票期權1.303億美元,但被在歸屬RSU時回購以支付所得税預扣的股份2380萬美元和債務償還4300萬美元部分抵消。
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目錄
截至2020年9月30日的9個月,融資活動提供的淨現金為2180萬美元。融資活動提供的現金淨額主要與6120萬美元的債務融資、4290萬美元的貸款償還淨額和470萬美元的可贖回可轉換優先股發行收益有關,但部分被130萬美元的遞延發售成本所抵消。
表外安排
自我們成立之日起,我們沒有從事任何美國證券交易委員會規章制度中定義的表外安排。
新興成長型公司地位
本公司是一家新興成長型公司(“EGC”),定義見2012年Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)。根據“就業法案”,公司先前選擇推遲採用在“就業法案”頒佈後發佈的新的或修訂的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。截至2021年6月30日,也就是第二財季的最後一個營業日,該公司達到了修訂後的1934年證券交易法第12b-2條規定的“大型加速申報機構”資格的某些門檻。因此,該公司預計將於2021年12月31日失去EGC地位。這一申報狀態變化的影響包括遵守大型加速申報機構的要求,其中包括縮短申報時間、不延遲採用某些會計標準、提交兩個比較期間以及證明公司對其獨立審計師財務報告的內部控制。
近期會計公告
參見截至2021年9月30日的三個月和九個月的未經審計的簡明合併財務報表附註1,瞭解有關最近的會計聲明、採用這些聲明的時間以及我們對其對我們的財務狀況和我們的運營結果的潛在影響的評估(如果我們已經做出了評估)的更多信息。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着各種各樣的市場風險和其他風險,包括利率變化和通脹的影響,以及資金來源的風險、風險事件和特定的資產風險。
利率風險
我們的金融工具和財政狀況所固有的市場風險,代表了利率不利變動所帶來的潛在損失。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們有4.296億美元和5080萬美元的有息債務。截至2021年9月30日,我們的2026年票據本金餘額為4.25億美元,固定票面利率為75個基點,實際利率為1.3%。因此,如果市場利率上升,2026年債券的利息支出不會改變。截至2021年9月30日的其他債務總額為460萬美元,利率可變。
我們的浮動利率負債每增加1%的利率,就會導致年度利息支出的名義變化。
截至2021年9月30日,該公司的保險子公司擁有6880萬美元的固定收益證券投資組合和大約10萬美元的未實現收益,如附註3所述。在利率上升的環境下,該投資組合將導致未實現虧損。
截至2021年9月30日,應收賬款和再保險到期餘額分別為3360萬美元和2.462億美元,都不是計息資產,一般在180天內收回。因此,本公司並不認為該等資產有重大利率風險。
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目錄
通貨膨脹風險
Porch不認為通脹已經或目前對其業務產生了實質性影響。
外幣風險
截至2021年9月30日的三個月和九個月,以及截至2020年12月31日的第二年,沒有實質性的外匯風險。到目前為止,Porch的活動都是在美國進行的。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,我們評估了截至2021年9月30日,即本季度報告涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(該術語在修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序確保公司在我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息(I)在美國證券交易委員會(SEC)規則和表格指定的時間段內(I)記錄、處理、彙總、評估和報告(如果適用),以及(Ii)積累並傳達給公司管理層(包括公司首席執行官和首席財務官),以使有關要求披露的及時決定截至9月30日尚未生效。2021年由於第二部分中描述的財務報告內部控制存在重大缺陷,於2021年5月19日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的財年10-K/A表格年度報告第9A項。
補救計劃
我們針對這些重大弱點所做的補救工作包括:
● | 我們於2020年6月聘請了一位新的首席財務官,我們的新財務總監於2021年4月加入;兩人都是上市公司經驗豐富的財務和會計專業人士; |
● | 除了利用第三方顧問和專家外,我們還招募了更多的人員,以補充我們的內部資源; |
● | 我們一直並將繼續在我們具有重大財務意義的系統中設計和實施更多的自動化和集成; |
● | 我們將繼續擴大和改進對複雜證券、重大交易和相關會計準則的審查程序;以及, |
● | 我們正在對我們的人員進行額外的培訓,以提高我們的理解和文檔,以支持有效的控制操作,並已聘請了一家全國性的註冊會計師事務所,必要時可向其諮詢複雜的會計文獻。 |
● | 該公司正試圖對截至2021年12月31日的財務報告進行有效的披露控制和程序以及內部控制,儘管這種有效性無法得到保證。 |
這些補救措施可能既耗時又昂貴。此外,不能保證我們會成功地彌補物質上的弱點。我們計劃繼續評估我們的內部控制和程序,並打算在必要或適當時採取進一步行動,以解決我們確定的任何其他問題。
財務報告內部控制的變化
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目錄
除根據本第I部分第4項所述的補救計劃採取的行動外,在我們最近的會計季度內,我們對財務報告的內部控制(如交易所法案下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
管理層啟動了實施補救措施的進程,以解決重大弱點並改善我們對財務報告的內部控制。具體地説,我們正在繼續擴大和改進我們對複雜證券、交易和相關會計準則的審查程序,包括確定我們的金融工具的適當會計分類。我們計劃通過實施額外的人員培訓來進一步改進這一過程,以提高我們對支持有效控制操作的理解和文件記錄,並將在必要時確定就複雜會計文件的應用向其諮詢的第三方專業人員。這些補救措施可能既耗時又昂貴。此外,不能保證我們會成功地彌補物質上的弱點。
對控制和程序有效性的限制
我們的披露控制和程序旨在為實現上述目標提供合理保證。我們的管理層認識到,任何控制系統,無論設計和操作得多麼好,都是基於某些判斷和假設,不能絕對保證其目標能夠實現。
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目錄
第二部分--其他信息
第一項:法律訴訟
關於某些訴訟和法律程序的説明,見本報告第一部分第1項附註11(“承付款和或有事項”),通過引用併入本報告第二部分第1項。
此外,在正常業務過程中,Porch及其子公司是(或可能成為)涉及財產、人身傷害、合同、知識產權和其他索賠的訴訟當事人,以及股東派生訴訟、集體訴訟和其他事項的當事人。在這類事件中可以追回的金額可能需要投保。雖然法律程序和索賠的結果無法確切預測,但目前,無論是Porch還是其任何子公司都不是任何法律程序的一方,我們相信,如果這些法律程序的結果對我們不利,將個別或整體對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
項目1A。風險因素
除以下(I)、(Ii)於2021年8月16日提交給美國證券交易委員會的截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告第II部分第1A項,以及(Iii)於2021年9月13日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告中的“風險因素更新”第8.01項中,本公司截至2021年11月15日的風險因素與本公司年度報告第1部分第1A項所描述的風險因素沒有實質性變化2020年於2021年5月19日向美國證券交易委員會提交。
與公司業務和行業相關的風險
我們的某些商業客户(即,包括可能參與購房、抵押貸款和結算過程的信貸員、抵押公司、金融機構和其他公司的商業客户)(“特定客户”)是或可能是,在某些情況下,我們正在或可能遵守和/或我們促進遵守各種聯邦、州和地方法律,包括與消費者保護和金融服務相關的法律。
我們的許多客户和潛在客户都受到嚴格的監管,其中可能需要遵守與執行我們的產品和服務所涉及的業務功能相關的嚴格法規。在某些情況下,我們(直接或間接)協助遵守這些法規要求。雖然我們目前的業務運營是為了確保我們的業務本身不會受到廣泛的監管,但某些監管規定可能會適用於我們,包括當我們擴展通過我們的平臺提供的功能和服務時。此外,我們和我們的合作伙伴、供應商和其他服務提供商必須遵守直接適用於我們以及我們的合作伙伴、供應商和其他服務提供商間接適用的法律和監管制度,例如通過我們的某些產品和/或我們與客户的合同關係。
特別是,我們的客户可能或確實會直接或間接遵守某些法律、法規和規則,這些法律、法規和規則可能或確實有助於遵守這些法律、法規和規則,這些法律、法規和規則包括:
● | 貸款真實性法案(TILA)及其頒佈的Z條例,以及類似的州法律,要求向借款人披露其貸款和信貸交易的條款和條件,並要求債權人遵守某些貸款實踐限制,以及TILA-RESPA綜合披露規則(TRID),該規則對收集信息、收取費用以及在收到信貸申請後披露特定貸款條款和成本提出了具體要求; |
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● | 《房地產結算程序法》(RESPA)和條例X,除其他事項外,禁止為推薦房地產結算服務提供或接受任何費用、回扣或有價值的東西,或接受除實際提供的服務外的和解費用的一部分或一部分;對於關聯業務關係,禁止收取除合法所有權回報以外的任何東西,要求使用關聯公司,以及未披露關聯關係; |
● | “平等信用機會法”(EcoA)及其頒佈的B條例,以及類似的州公平貸款法,禁止債權人基於種族、膚色、性別、年齡、宗教、民族血統、婚姻狀況、申請人的全部或部分收入來自任何公共援助計劃或申請人真誠行使聯邦消費者信用保護法(Consumer Credit Protection Act)下的任何權利來阻止或歧視信貸申請者;(B)禁止債權人基於種族、膚色、性別、年齡、宗教、國籍、婚姻狀況、申請人的全部或部分收入來自任何公共援助計劃的事實或申請人真誠行使聯邦消費者信用保護法(Consumer Credit Protection Act)下的任何權利而阻止或歧視信貸申請者; |
● | “公平信用報告法”(簡稱FCRA)及其頒佈的條例第五條對消費者報告機構、消費者報告用户以及向消費者報告機構提供信息的機構規定了某些義務,包括獲取消費者報告、利用消費者報告進行營銷、根據消費者報告提供的信息採取不利行動以及保護消費者報告和消費者報告信息的隱私和安全的義務; |
● | 聯邦貿易委員會法案第5節,或聯邦貿易委員會法案,禁止商業中或影響商業的不公平和欺騙性行為或做法,以及多德-弗蘭克法案第1031條,禁止與任何消費金融產品或服務有關的不公平、欺騙性或濫用行為或做法,以及類似的州法律,禁止不公平、欺騙性或濫用行為或做法; |
● | 《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act,簡稱GLBA)及其頒佈的P條例,包括對金融服務公司向非關聯第三方披露消費者非公開個人信息的限制,在某些情況下要求金融服務公司限制向其披露非公開個人信息的非關聯第三方使用和進一步披露此類信息,並要求金融服務公司披露與關聯實體和非關聯實體共享信息的某些隱私通知和做法,以及保護個人借款人信息以及其他隱私法律和法規; |
● | 住房抵押貸款披露法案(HMDA)和法規C,要求報告貸款發放數據,包括接受、批准、拒絕和撤回的貸款申請數量; |
● | “公平住房法”(簡稱FHA)禁止基於種族、性別、國籍和某些其他特徵的住房歧視; |
● | 抵押貸款許可的安全和公平執行,或SAFE法案,對抵押貸款發起人施加國家許可要求; |
● | “全球和國家商務電子簽名法”(ESIGN Act)和類似的州法律,特別是“統一電子交易法”(Uniform Electronic Transaction Act,簡稱UETA),授權利用電子記錄和簽名創建具有法律約束力和可執行性的協議,並要求金融服務公司獲得消費者的同意,才能以電子方式接受聯邦和州法律法規要求的披露; |
● | 美國殘疾人法案,或稱ADA,被解釋為包括網站在內的“公共設施場所”,必須滿足某些與訪問和使用相關的聯邦要求; |
● | 《銀行保密法》(BSA)和《美國愛國者法》(USA Patriot Act),涉及遵守反洗錢、借款人盡職調查和記錄保存政策和程序; |
● | 美國財政部下屬的外國資產控制辦公室(Office of Foreign Assets Control,簡稱OFAC)頒佈的規定涉及對威脅美國外交政策和國家安全目標的外國司法管轄區和個人實施和執行制裁,主要是為了防止目標司法管轄區和個人進入美國金融系統;以及 |
● | 其他聯邦、州和地方法律法規。 |
除了適用於我們的客户和其他人並便於遵守的法律、法規和規則之外,通過我們與我們的客户或其他人的關係,包括RESPA、FCRA、FTC Act、GLBA、FHA、TSR、ESIGN Act、ADA、OFAC和其他聯邦和州特有的法律和法規,包括那些對不公平或欺騙性商業行為和消費者保護施加要求的法律、法規和規則,以及其他與隱私相關的州法律,我們可能被視為受某些法律、法規和規則的約束,這些法律、法規和規則包括RESPA、FCRA、FTC Act、GLBA、FHA、TSR、ESIGN Act、ADA、OFAC以及其他與隱私相關的州法律我們還可能接受各種監管機構的定期檢查,並可能被要求審查我們的某些合作伙伴、供應商或其他服務提供商。這些潛在的檢查
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可能導致加大監管合規性努力,這在操作上既耗時又昂貴。接受聯邦和州監管機構以及外部審計師審查和審查的事項包括與我們的服務性能相關的內部信息技術控制、引發這些活動的協議以及我們的產品和服務的設計。任何不能通過這些檢查並保持遵守適用法規的情況都可能對我們開展業務(包括吸引和維護客户)的能力產生不利影響。
此外,聯邦和州官員正在討論可能影響我們的法律法規的各種潛在變化,包括額外的數據隱私法規等。這些領域的變化,通常是我們運營和我們客户運營所處的監管環境的變化,可能會對我們的競爭地位和運營結果產生不利影響。
雖然我們已經制定了旨在幫助遵守這些法律法規的政策和程序,但不能保證我們的合規政策和程序將是有效的。遵守這些要求也是昂貴、耗時的,並限制了我們的運營靈活性。此外,國會、各州和監管機構以及當地市政當局可以進一步監管相關行業,使我們更難或更昂貴地提供我們的產品和相關服務。這些法律也經常會發生變化,這些變化可能會嚴重限制我們商業模式的運作。此外,對適用於我們業務的法律法規的監管應用或司法解釋的變化也可能影響我們開展業務的方式。如果我們或我們的合作伙伴、供應商或其他服務提供商被發現不遵守適用法律,我們可能會受到聯邦和州監管機構的更嚴格審查,或者面臨其他制裁,這可能會對我們繼續提供我們的服務或在特定州提供我們的產品和相關服務的能力產生不利影響,或者使用第三方提供商的服務,這可能會損害我們的業務。此外,不遵守規定可能使我們面臨損害賠償、集體訴訟、行政執法訴訟、投資者在證券發行中持有的撤銷權以及民事和刑事責任,所有這些都將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們的2026年票據相關的風險
2026年債券的條件轉換功能如果被觸發,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們於2021年9月完成了2026年債券的發行。如果票據的條件轉換功能被觸發,票據持有者將有權根據自己的選擇在指定期間的任何時間轉換票據。如果一個或多個持有人選擇轉換他們的票據,除非我們選擇通過只交付普通股來履行我們的轉換義務(不是支付現金而不是交付任何零碎的股票),我們將被要求通過支付現金來清償部分或全部轉換義務,這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外,即使持有人不選擇轉換票據,根據適用的會計規則,我們也可能被要求將票據的全部或部分未償還本金重新歸類為流動負債而不是長期負債,這將導致我們的淨營運資本大幅減少。
我們2026年債券的轉換可能會稀釋我們股東的所有權利益,或者可能壓低我們普通股的價格。
部分或全部2026年債券的轉換可能會稀釋我們股東的所有權利益。在票據轉換後,我們可以選擇支付或交付(視情況而定)現金、我們普通股的股票或現金和我們普通股的股票的組合。如果我們選擇以普通股的股票或普通股的現金和股票的組合來結算我們的轉換義務,那麼在這種轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。然而,關於2026年債券的定價,我們與期權交易對手簽訂了封頂看漲交易。預計有上限的看漲期權交易一般會減少(但不是消除)在轉換任何票據時對我們普通股的潛在攤薄,和/或抵消我們需要支付的超過已轉換票據本金的任何現金付款(視情況而定),此類減少和/或抵消受上限的限制。最後,
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2026年票據可能會鼓勵從事套期保值或套利活動的市場參與者賣空,而預期將票據轉換為我們普通股的股票可能會壓低我們普通股的價格。
管理2026年票據的契約中的某些條款可能會推遲或阻止對我們有利的收購企圖。
管理2026年債券的契約中的某些條款可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們。例如,管理票據的契約要求我們在發生根本變化(定義見管理票據的契約)時回購票據以換取現金,並在某些情況下,提高持有者的轉換率,以換算與徹底的根本變化有關的票據(定義見管理票據的契約)。收購我們可能會觸發要求我們回購票據和/或提高轉換率的要求,這可能會使潛在收購者進行此類收購的成本更高。這樣的額外成本可能會延遲或阻止對我們的收購,否則這對投資者來説是有利的。
償還我們的債務需要大量的現金,而我們的業務可能沒有足夠的現金流來支付這些款項。
我們是否有能力按期支付我們現在或將來的債務(包括2026年債券)的本金、利息或再融資,取決於我們未來的表現,這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。此外,我們回購2026年票據或在票據轉換時支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。我們的業務未來可能不會繼續從運營中產生足以償還債務和進行必要的資本支出的現金流。如果我們無法產生這樣的現金流,我們可能需要採取一個或多個替代方案,例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外股本。我們為債務(包括2026年債券)進行再融資的能力將取決於屆時的資本市場和我們的財務狀況。我們未能在契約要求回購票據時回購票據,或未能按照契約的要求支付將來轉換票據時應支付的任何現金,將構成契約項下的違約。根據管理我們未來債務的協議,契約違約或根本變化本身也可能導致違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快償還相關債務,我們可能沒有足夠的資金償還債務和回購票據,或在轉換票據時支付現金。我們可能無法從事其中任何一項活動,也可能無法以理想的條款從事這些活動,這可能導致票據違約。
2026年票據的會計方法可能會對我們報告的財務狀況和業績產生不利影響。
在我們的資產負債表上反映2026年票據的會計方法、應計票據利息支出以及在我們報告的稀釋後每股收益中反映我們普通股的相關股份的會計方法可能會對我們的報告收益和財務狀況產生不利影響。我們預計,這些票據將在我們的資產負債表上反映為負債,初始賬面金額等於票據的本金金額,扣除發行成本。票據的發行成本在會計上將被視為債務折價,並將在票據期限內攤銷為利息支出。由於這一攤銷,我們為會計目的預計為票據確認的利息支出將大於我們將為票據支付的現金利息支出,這將導致報告的收入減少。此外,我們預計相關票據的股票將通過“如果轉換”的方法反映在我們稀釋後的每股收益中。然而,如果將票據反映在稀釋後每股收益中是反攤薄的,那麼票據背後的股票將不會反映在我們的稀釋後每股收益中。會計準則未來可能會發生變化,可能會對我們的稀釋後每股收益產生不利影響。此外,如果票據可兑換的任何條件得到滿足,則根據適用的會計準則,我們可能需要將票據的負債賬面價值重新歸類為當前負債,而不是長期負債。即使沒有票據持有人轉換票據,這種重新分類也可能是必要的,並可能大幅減少我們報告的營運資本。
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有上限的看漲交易可能會影響2026年債券和我們的普通股的價值。
關於2026年債券的定價,我們與期權交易對手簽訂了封頂看漲期權交易。有上限的看漲期權交易一般會在任何票據轉換時減少對我們普通股的潛在攤薄,及/或抵銷我們須支付的超過已轉換票據本金的任何現金付款(視乎情況而定),而該等減少及/或抵銷須受上限的限制。在建立有上限贖回交易的初始對衝時,期權對手方或其各自的關聯公司在票據定價的同時或之後不久購買了我們普通股的股票和/或就我們的普通股進行了各種衍生品交易。此外,期權對手方和/或其各自的聯屬公司可以在票據定價之後和票據到期日之前,通過在二級市場交易中籤訂或解除與我們普通股有關的各種衍生品和/或購買或出售我們的普通股或其他證券來調整其對衝頭寸(並且很可能在與票據轉換相關的任何觀察期內這樣做)。這項活動可能導致或避免我們的普通股或票據的市場價格上升或下降,這可能會影響您轉換票據的能力,而且,如果該活動發生在轉換後或與票據轉換相關的任何觀察期內,它可能會影響您在轉換該等票據時將收到的股票數量和對價價值。最後,如果任何此類有上限的看漲期權交易未能生效,期權交易對手或其各自的關聯公司可能會解除其對我們普通股的對衝頭寸。, 這可能會對我們普通股的價值和票據的價值產生不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
第三項高級證券違約
沒有。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
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項目6.展品
以下證物作為10-Q表格季度報告的一部分存檔,或通過引用併入本季度報告中。
展品 | 描述 |
2.1+ | 股票購買協議,日期為2021年9月2日,由Porch.com,Inc.和CoVéa CoopéOptions S.A.(通過引用2021年9月9日提交給美國證券交易委員會的公司Form 8-K表(文件編號001-39142)附件2.1合併而成)。 |
| |
4.1 | 截至2021年9月16日的契約,由Porch Group,Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人,並在兩者之間簽訂。(通過引用公司於2021年9月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-39142)的附件4.1併入本文)。 |
| |
4.2 | 2026年到期的0.75%可轉換優先債券的表格(作為附件4.1中的附件A包括在內)。(通過引用公司於2021年9月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-39142)的附件4.1併入本文)。 |
| |
10.1 | Porch Group,Inc.與每個期權交易對手之間的上限呼叫確認表。(通過引用公司於2021年9月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件號:001-39142)的附件10.1併入本文)。 |
| |
31.1† | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證 |
31.2† | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官的認證 |
| |
32.1† | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的認證 |
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32.2† | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的認證 |
| |
101.INS† | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH† | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL† | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| |
101.DEF† | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| |
101.LAB† | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| |
101.PRE† | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104† | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
| |
+*根據S-K條例第601(A)(5)項,本協議的某些附表和展品已被省略。如有任何遺漏的時間表和/或展品,我們將根據要求向美國證券交易委員會提供一份副本。
†在此備案,但提供的證據32.1和32.2除外,這兩個證據沒有備案。
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由下列簽署人正式授權代表其簽署。
日期:2021年11月15日
| 門廊集團(Porch Group,Inc.) | |
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| 由以下人員提供: | /s/馬丁·L·海姆比格納 |
| 姓名:北京 | 馬丁·L·海姆比格納 |
| 標題: | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |
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