美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
在截至本季度末的季度內
或
由_
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
Global Self Storage，Inc.
(
(地址，包括郵政編碼，電話號碼，包括區號，公司主要執行辦公室)
唐納德·克里莫斯基二世(Donald Klimoski II)，Esq.
Global Self Storage，Inc.
3814號公路44號
紐約州米爾布魯克，郵編：12545
(212) 785-0900
(提供服務的代理商的名稱、地址(包括郵政編碼)和電話號碼(包括區號))
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 |
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加速文件管理器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
登記人的普通股流通股數量，每股面值0.01美元，截至10月29日，
目錄
關於前瞻性信息的聲明 |
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3 |
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第一部分-財務信息 |
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5 |
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第1項。 |
財務報表(未經審計)。 |
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5 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。 |
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21 |
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露。 |
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36 |
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第四項。 |
控制和程序。 |
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36 |
第二部分-其他資料 |
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38 |
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第1項。 |
法律訴訟。 |
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38 |
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第1A項。 |
風險因素。 |
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38 |
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用。 |
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39 |
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第三項。 |
高級證券違約。 |
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39 |
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第四項。 |
煤礦安全信息披露。 |
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39 |
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第五項。 |
其他信息。 |
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39 |
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第6項 |
展品。 |
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39 |
展品索引 |
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40 |
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簽名 |
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41 |
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2
關於遠期的聲明查找信息
本報告中提供的某些信息可能包含聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”，包括但不限於1995年的“私人證券訴訟改革法案”。前瞻性陳述包括有關我們的計劃、目標、目標、戰略、未來事件、未來收入或業績、資本支出、融資需求、與收購有關的計劃或意圖以及其他非歷史信息的陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“相信”、“計劃”、“打算”、“預期”、“估計”、“可能”、“將會”、“應該”或“預期”等術語或這些術語或其他可比術語的否定或戰略討論來識別。公司的所有前瞻性陳述都涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，其中許多不是公司所能控制的，這可能導致公司的實際結果與這些陳述明示或暗示的結果大不相同。我們還可能不時做出額外的前瞻性陳述。隨後由我們或代表我們作出的所有此類前瞻性聲明，無論是書面或口頭的，也明確地受到這些警告性聲明的限制。所有前瞻性陳述，包括但不限於管理層對歷史經營趨勢的審查和對未來收益的估計，都是基於我們目前的預期和各種假設。我們的期望、信念和預測是真誠表達的，我們相信它們有合理的基礎，但不能保證管理層的期望、信念和預測將會產生或實現。
所有前瞻性陳述僅在作出之日起適用。除非法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改前瞻性陳述，這些前瞻性陳述可能會反映發生日期之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。
有許多風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與本報告中包含或預期的前瞻性陳述大不相同。最重要的因素之一是新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對經濟、自助倉儲行業和更廣泛的金融市場的持續影響。該公司無法預測新冠肺炎疫情的持續影響是否會引發經濟進一步放緩，以及該公司將在多大程度上經歷與新冠肺炎疫情相關的中斷。特別是，目前很難全面評估新冠肺炎的影響，原因包括國內和國際爆發的嚴重程度和持續時間以及新冠肺炎變種的出現和嚴重程度的不確定性，聯邦、州和地方政府遏制新冠肺炎傳播的努力的有效性的不確定性，以及對其對美國經濟和經濟活動的直接和間接影響(包括成功分發有效疫苗的時間)的不確定性。新冠肺炎的爆發還直接或間接地影響並可能繼續影響以下許多其他重要因素以及“項目1A”中描述的風險。風險因素“包括在我們最新的10-K表格年度報告、本季度報告以及我們隨後提交給美國證券交易委員會(”證券交易委員會“)的文件中。這些因素包括但不限於：
3
4
第I部分-融資IAL信息
項目1.融資所有報表。
Global Self Storage，Inc.
整合資產負債表
(未經審計)
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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資產 |
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房地產資產淨值 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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證券投資 |
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應收賬款 |
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預付費用和其他資產 |
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信貸額度發行成本(淨額) |
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商譽 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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應付票據，淨額 |
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應付賬款和應計費用 |
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信用額度借款 |
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總負債 |
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風險和意外情況 |
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權益 |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
5
Global Self Storage，Inc.
合併經營報表和全面收益(虧損)
(未經審計)
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截至9月30日的三個月， |
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在截至9月30日的9個月裏， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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租金收入 |
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其他財產相關收入 |
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管理費和其他收入 |
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總收入 |
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費用 |
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物業運營 |
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一般事務和行政事務 |
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折舊及攤銷 |
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業務拓展 |
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總費用 |
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營業收入 |
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其他收入(費用) |
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股息和利息收入 |
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有價證券的未實現收益 |
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利息支出 |
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其他收入(費用)合計(淨額) |
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( |
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淨收益(虧損)和綜合收益(虧損) |
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每股收益 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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加權平均流通股 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
6
Global Self Storage，Inc.
合併股東權益表
(未經審計)
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總計 |
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普通股 |
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已繳入 |
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累計 |
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股東的 |
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中國股票 |
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面值 |
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資本 |
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赤字 |
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權益 |
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2020年12月31日的餘額 |
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已發行的限制性股票授予 |
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基於股票的薪酬 |
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淨收入 |
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分紅 |
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2021年3月31日的餘額 |
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已發行的限制性股票授予 |
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發行普通股(扣除費用) |
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基於股票的薪酬 |
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淨收入 |
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分紅 |
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2021年6月30日的餘額 |
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基於股票的薪酬 |
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淨收入 |
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分紅 |
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2021年9月30日的餘額 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
7
Global Self Storage，Inc.
合併股東權益表
(未經審計)
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總計 |
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普通股 |
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已繳入 |
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留用 |
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股東的 |
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中國股票 |
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面值 |
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資本 |
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收益 |
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權益 |
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2019年12月31日的餘額 |
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已發行的限制性股票授予 |
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基於股票的薪酬 |
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淨損失 |
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分紅 |
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2020年3月31日的餘額 |
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基於股票的薪酬 |
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淨損失 |
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分紅 |
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2020年6月30日的餘額 |
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基於股票的薪酬 |
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淨收入 |
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分紅 |
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( |
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( |
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2020年9月30日的餘額 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
8
Global Self Storage，Inc.
合併現金流量表
(未經審計)
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在截至9月30日的9個月裏， |
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流 |
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淨收益(虧損) |
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將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額 |
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折舊及攤銷 |
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有價證券的未實現收益 |
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貸款採購費用攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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營業資產和負債變動情況： |
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應收賬款 |
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預付費用和其他資產 |
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應付賬款和應計費用 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流 |
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改進和增加設備 |
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施工 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動的現金流 |
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發行普通股(扣除費用) |
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信用額度(償還)借款，淨額 |
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循環信貸額度續期的發行成本 |
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應付票據本金支付 |
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支付的股息 |
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用於融資活動的淨現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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補充現金流量和非現金信息 |
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支付利息的現金 |
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補充披露非現金活動： |
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應付股息 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
9
Global Self Storage，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
1.組織機構
2.重要會計政策摘要
陳述的基礎
自二零一六年一月十九日起取消註冊為投資公司後，由於不再符合財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂題目946(“ASC 946”)下投資公司的評估，本公司由投資公司轉為營運公司。該公司停止應用ASC 946中的指導方針，並開始按照地位改變之日的其他美國公認會計原則(“GAAP”)主題對其投資進行前瞻性會計核算。
本公司隨附之未經審核綜合財務報表乃根據中期財務資料之公認會計原則(GAAP)及表格10-Q及S-X條例第10條按權責發生制列報。因此，它們可能不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常經常性應計項目)都已包括在內。截至2021年9月30日的9個月的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的年度的預期業績。截至2020年12月31日的綜合資產負債表來源於該公司截至該日的經審計財務報表，但不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。欲瞭解更多信息，請參閲公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表及其腳註.
現金、現金等價物和限制性現金
該公司的現金存放在美國各地的金融機構，有時可能超過聯邦保險的限額。現金等價物由貨幣市場基金份額組成，其中可能包括購買的原始到期日為3個月或更短的高流動性投資。限制性現金由存放在銀行的與資本支出有關的代管資金組成。
資產負債表上報告的現金、現金等價物和限制性現金的賬面價值接近公允價值。
下表提供了我們未經審計的合併資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金與我們的合併現金流量表中顯示的總金額的對賬：
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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未經審計的現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 |
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所得税
該公司已選擇被視為IRC下的房地產投資信託基金(REIT)。為了保持其作為房地產投資信託基金的資格，除其他事項外，該公司被要求至少分發
本公司已選擇將其公司附屬公司SSG TRS LLC視為應課税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS”)。一般而言，本公司的TRS可為租户提供額外服務，並可從事任何房地產或非房地產相關業務。TRS需繳納聯邦企業所得税。
假設税務機關進行審查，公司只有在“更有可能”維持不確定税收狀況的情況下，才會確認該狀況的税收優惠。該公司已審查其税務狀況，並得出結論：
有價證券
對公允價值易於確定的股權證券的投資按公允價值計量。權益證券公允價值變動的收益或損失計入淨收入，直到投資被出售或以其他方式處置。具體識別方法用於確定出售或以其他方式處置的投資的已實現損益。
公允價值採用估值層次結構，通常參考活躍的交易市場，使用報價的收盤價或買入價來確定。判斷用於確定以前活躍的市場是否已經變得不活躍，並在市場變得不活躍時確定公允價值。
房地產資產
房地產資產按2016年1月19日(公司變更為運營公司的生效日期)的增值價值減去自該日起的累計折舊。狀態改變生效日期之後的採購按成本減去累計折舊計算。與房地產資產的開發、建設、翻新和改善相關的直接和允許的內部成本被資本化。在建設期間發生的物業税和其他與開發相關的成本被資本化。建設期始於房地產資產的支出已經完成，並且為資產的預期用途做好準備所需的活動正在進行時。當資產基本完工並準備好投入預期使用時，建設期就結束了。
收購成本根據會計準則更新(ASU)2017-01號企業合併(主題805)：澄清企業的定義來核算，該定義於2018年1月1日通過，通常為符合資產收購資格的收購資本化。當物業被收購時，購買價格根據估計公允價值分配給所收購的有形和無形資產以及承擔的負債。對土地、建築和裝修以及設備的分配是根據管理層估計的各自的公允價值來記錄的。
在分配收購價格時，公司決定收購是否包括無形資產或負債。該公司將購買價格的一部分分配給歸因於就地租賃價值的無形資產。這項無形資產一般在各自租約的預期剩餘期限內攤銷至支出。幾乎所有收購物業的租約都是以市場價格計算的，因為大多數租約是按月簽訂的合同。
維修和維護費用在發生時計入費用。改善或延長資產壽命的主要更換和改進將在其預計使用壽命內資本化並折舊。折舊是用直線法計算建築物和改善工程的估計使用年限，一般在
衍生金融工具
這個公司在資產負債表上以公允價值計入所有衍生金融工具。衍生工具的公允價值乃參考可見價格釐定，而該等價格乃根據未於活躍市場報價但經市場數據證實的投入而釐定。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於該衍生工具是否已被指定為
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應付賬款和應計費用
應付賬款和應計費用一般由物業税應計項目、未賺取的租金收入和貿易應付款組成。
收入和費用確認
來自商店的收入主要由逐月租用存儲空間所賺取的租金收入以及相關滯納金和管理費組成，根據ASC主題842確認為賺取的收入，租契。促銷折扣減少了促銷期間的租金收入。銷售商品和承租人保險以及其他收入的輔助收入在賺取時確認。
本公司的管理費是根據相關物業管理服務協議(“PSA”)的條款賺取的。這些PSA規定，公司將提供管理服務，包括租賃和運營物業，並提供會計、營銷、銀行、維護和其他服務。提供這些服務是為了換取每月管理費，管理費是根據從第三方擁有的商店收取的收入的一定比例計算的。PSA通常有以下原始條款
公司根據ASC主題606將提供給客户的管理服務作為每月隨時間提供的單個履行義務進行記賬，與客户簽訂合同的收入。合同的總對價金額是可變的，因為它是基於月度收入的，這些收入受到多種因素的影響，其中一些因素不在公司的控制範圍之內。因此，一旦不確定性得到解決，公司將在每月末確認收入。沒有提供與PSA有關的分類信息，因為該公司目前僅有
本公司應計物業税支出的依據是實際開出的金額，在某些情況下，當沒有收到税務機關的賬單或評估，或該等賬單和評估存在爭議時，估計和歷史趨勢是應計的。運營成本以及一般和行政費用在發生時計入費用。
資產減值評估
本公司評估其不動產資產和無形資產，包括按減值指標的就地租賃。若有減值指標，而吾等確定該資產無法從未來將於資產剩餘壽命(或如較早，則為預期出售日期)收到的未貼現現金流中收回，則當賬面值超過該資產的估計公允價值或預期出售所得款項淨額時，吾等將計入減值費用。
本公司每年及每當相關事件、情況及其他相關因素顯示公允價值可能少於賬面值時，評估減值商譽。如果確定商譽的賬面價值超過了如果報告單位是以估計公允價值收購時將分配給商譽的金額，則計入減值費用。截至2021年9月30日，沒有商譽、房地產資產和無形資產的減值指標，以及
基於股票的薪酬
所有以股票為基礎的員工薪酬獎勵的薪酬支出的計量和確認均以估計公允價值為基礎。授予的獎勵按公允價值計量，任何補償費用在每項獎勵的服務期內確認。如果所授予的獎勵包含分級歸屬時間表，而歸屬的唯一條件是服務條件，則補償成本在必要的服務期內以直線方式確認為費用，就好像該獎勵實質上是一項單一獎勵一樣。對於歸屬受業績條件限制的獎勵，如果公司得出結論認為有可能達到業績條件，則在必要的服務期內確認補償成本。
貸款採購成本
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貸款採購成本淨額直接從相關債務負債的賬面金額中扣除，並採用實際利息法攤銷。如果合併資產負債表上沒有記錄相關債務負債，則成本計入累計攤銷後的資產淨值。與公司循環信貸安排相關的貸款採購成本仍在扣除公司綜合資產負債表攤銷後的信貸發行成本。與信貸額度相關的成本在相關債務的估計壽命內使用直線法攤銷。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告期內報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。
近期發佈的會計準則
2020年3月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848)”。ASU 2020-04包含了影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASU 2020-04中的指導方針是可選的，可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐步選出。該公司繼續評估該指導的影響，並可能在市場發生更多變化時適用其他選擇。
3.房地產資產
公司房地產資產的賬面價值摘要如下
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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土地 |
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房地產資產淨值 |
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2020年間，公司將：
4.有價證券
對有價證券的投資包括以下內容：
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未實現總額 |
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2021年9月30日 |
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成本基礎 |
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有價證券投資總額 |
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未實現總額 |
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2020年12月31日 |
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成本基礎 |
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收益 |
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損失 |
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有價證券投資 |
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普通股 |
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有價證券投資總額 |
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5.公允價值計量
使用公允價值計量本公司及其子公司持有的金融工具是其綜合財務報表的基礎，也是一項重要的會計估計，因為其大部分資產和負債是按估計公允價值記錄的。公允價值計量的應用可能基於經常性或非經常性，取決於適用於特定資產或負債的會計原則，或管理層是否選擇以估計公允價值計提項目。
估值技術的等級是基於這些技術的輸入是可觀察的還是不可觀察的。可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的輸入反映了公司的市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構：
第1級-相同工具或負債在活躍市場的報價。
第2級-使用其他重要的可觀察到的輸入確定的價格。可觀察到的投入是其他市場參與者在為資產或負債定價時使用的投入，是根據從本公司以外的來源獲得的市場數據開發的。這些可能包括類似資產和負債的報價、利率、提前還款速度、信用風險和市場證實的投入。
第三級--使用不可觀察到的重要投入來確定價格。在無法獲得報價或可觀察到的投入的情況下(例如，當一項投資在期末很少或沒有市場活動時)，可以使用不可觀察到的投入。不可觀察到的輸入反映了公司自己對市場參與者在為資產或負債定價時使用的因素的假設，並基於在這種情況下可獲得的最佳信息。
這一層次要求公司在可獲得的情況下使用可觀察到的市場數據，並在估計公允價值時儘量減少使用不可觀察到的投入。用於估計公允價值的估值方法可能會產生公允價值計量，而該公允價值計量可能不能反映最終可變現價值。此外，雖然管理層相信其估值方法與其他市場參與者使用的估值方法恰當及一致，但使用不同的方法或假設估計若干金融工具的公允價值，可能會導致報告日期的公允價值估計有所不同。這些估計價值可能與如果這種貸款或投資有現成的市場，或如果這種貸款或投資被清算時所使用的價值有很大不同，這些差異可能對財務報表有重大影響。
公允價值資產由股權證券份額和利率上限組成。權益證券的價值基於交易市場價格，被認為是一級衡量標準，利率上限的價值是基於其到期的、可觀察到的基於市場的投入(包括利率曲線)，被認為是二級衡量標準。
下表列出了按公允價值在經常性基礎上計量的資產和負債，包括價值為零的資產：
2021年9月30日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產 |
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有價證券 |
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利率上限衍生品 |
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按公允價值計算的總資產 |
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2020年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產 |
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有價證券 |
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利率上限衍生品 |
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按公允價值計算的總資產 |
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有幾個
截至2021年9月30日，包括現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款和應付賬款在內的金融工具的公允價值接近其各自的賬面價值。。該公司合併債務的估計公允價值約為#美元。
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6. 衍生品
該公司使用利率衍生工具的目的是增加利息支出的穩定性，並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標，該公司使用利率上限來管理利率風險。本公司以公允價值將為利率上限支付的溢價作為資產計入資產負債表。保費未實現損益的變動計入利息支出的增減。
下表彙總了該公司衍生金融工具的條款：
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名義金額 |
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有效 |
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成熟性 |
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產品 |
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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罷工 |
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日期 |
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日期 |
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上限協議 |
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7.應付票據
於二零一六年六月二十四日，本公司若干全資附屬公司(“有抵押附屬公司”)與有擔保附屬公司與保險策略融資IV有限公司(“貸款人”)訂立貸款協議及若干其他相關協議(統稱“貸款協議”)。根據貸款協議，有擔保的附屬公司向貸款人借款本金#美元。
本公司於二零一六年六月二十四日訂立無追索權擔保(“擔保”)，並連同貸款協議、本票及擔保協議(“貸款文件”)，以擔保向貸款人支付貸款協議項下有抵押附屬公司的若干責任。
貸款文件要求有擔保的子公司和本公司遵守某些契約，其中包括最低淨值測試和其他習慣契約。貸款人可在發生違約事件(如貸款協議定義)時加速貸款文件下的未償還金額，包括但不限於未能支付到期金額或啟動破產程序。
該公司產生的貸款採購費用為#美元。
本公司應付票據的賬面價值摘要如下：
應付票據 |
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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未償還本金餘額 |
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減去：貸款採購成本，淨額 |
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應付票據總額，淨額 |
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截至2021年9月30日，應付票據由公司某些門店擔保，總賬面淨值約為$
2021年(3個月) |
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2022 |
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2023 |
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2025 |
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2026年及其後 |
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本金支付總額 |
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循環信貸額度
於2021年7月6日，本公司若干全資附屬公司(“經修訂信貸融資擔保附屬公司”)與亨廷頓國家銀行訂立經修訂信貸融資擔保附屬公司與亨廷頓國家銀行之間的信貸融資貸款協議(統稱“經修訂信貸融資貸款協議”)的第一次修訂，TCF National Bank的合併繼承人(“經修訂的信貸保證貸款人”)。根據經修訂信貸安排貸款協議，經修訂信貸安排有擔保附屬公司可向經修訂信貸安排貸款人借款，本金最高可達$
《革命者法案》要求子公司和公司遵守某些契約，其中包括慣例財務契約。貸款人可在發生違約事件(如本協議所定義)時加速貸款文件下的未償還金額，包括但不限於未能向貸款人支付款項或啟動破產程序。
該公司產生的發行成本為#美元。
8.租契
作為出租人的全球自助存儲
該公司的物業租金收入主要與其經營商店的租户收取的租金有關。本公司與其自營倉儲租户的租約一般為按月租約，包括每月自動續期，允許在市場條件允許時靈活提高租金，並規定收取或有費用，如滯納金。這些租約不包括任何允許租户購買租賃空間的條款或條件。本公司作為出租人的所有自助式倉儲租賃均被歸類為經營性租賃。與本公司門店相關的房地產資產計入本公司綜合資產負債表中的“房地產資產淨額”，並按歷史成本減去累計折舊和減值(如果有的話)列報。與該等經營租約有關的租金收入計入本公司綜合經營報表的物業租金收入，並於按月期間按每個月的租金確認。
作為承租人的全球自助存儲
本公司是2019年11月簽訂的汽車租賃協議中的承租人，租期為三年。租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。由於公司選擇了ASC主題842中允許的一攬子實際權宜之計，其中包括允許繼續進行歷史租賃分類，公司的所有租賃協議都被歸類為經營性租賃。與本公司經營租賃相關的付款的租賃費用在租賃期內以直線基礎確認。
使用權資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表本公司按租約規定支付租賃款項的義務。與本公司經營租賃相關的使用權資產和租賃負債在租賃開始日根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認。由於本公司的租約不提供隱含利率，本公司使用其遞增借款利率
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在……上面在確定租賃付款現值時，有關本公司在租賃開始日的擔保借款利率和隱含擔保利差的現有信息。使用權資產還包括在租賃開始時或之前支付的任何租賃款項，減去任何租賃獎勵。該公司擁有與其經營租賃相關的使用權資產和租賃負債#美元。
根據汽車租賃協議，未來的最低租賃費為#美元。
9.每股收益
基本每股收益採用加權平均流通股數計算。稀釋每股收益是使用加權平均流通股數計算的，該加權平均流通股數經歸因於潛在稀釋證券的增發股份進行了調整。
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截至9月30日的三個月， |
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在截至9月30日的9個月裏， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨收益(虧損) |
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庫藏股計入稀釋性非既得限制性股票獎勵的淨效果 |
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已發行普通股平均數量-稀釋 |
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10.關聯方交易
公司的某些高級管理人員和董事還擔任WinMill&Co.Corporation(“Winco”)、Bexil Corporation、Tuxis Corporation(“Tuxis”)和/或其關聯公司(統稱為“關聯公司”)的高級管理人員和/或董事。截至2021年9月30日、某些聯屬公司以及公司董事和員工可能被視為擁有
該公司目前每月報銷的汽車費用為#美元。
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該公司根據租賃協議將辦公空間和存儲空間出租給某些附屬公司。租約條款是按月簽訂的，除非任一方於月日終止，否則會自動續簽。
2020年5月19日，MMC(“借款人”)代表自身及其附屬公司與客户銀行根據由美國小企業管理局(SBA)管理的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)的Paycheck Protection Program(“PPP Note”)簽訂了Paycheck Protection Program定期票據(以下簡稱“PPP票據”)。借款人收到的總收益為#美元。
11.股本
截至2021年9月30日，該公司獲授權發行
12.股票薪酬
2017年10月16日(“生效日”)，公司股東批准了公司2017年度股權激勵計劃(“計劃”)。本計劃旨在以期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股息等值權利或董事會、董事會薪酬委員會或其他指定人士酌情決定的其他形式的股權薪酬的形式，向本計劃界定的某些符合條件的人士提供股權激勵。在生效日期，根據該計劃預留和可供發行的普通股總數為
於2021年4月12日和2021年3月25日，公司根據該計劃批准了對其某些高級管理人員和員工的限制性股票獎勵，總額為
基於時間的限制性股票授予
公司基於業績的限制性股票授予活動摘要如下：
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加權平均 |
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基於時間的限制性股票授予 |
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未歸屬於2020年12月31日 |
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未歸屬於2021年9月30日 |
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基於業績的限制性股票授予
基於業績的限制性股票授予基於持續僱傭和公司在授予年度內調整後的運營部分資金(“AFFO”)和同店收入增長(“SSRG”)目標的實現情況。這些性能組件中的每一個都被加權
該公司基於時間的限制性股票授予活動摘要如下：
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加權平均 |
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授予日期 |
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基於業績的限制性股票授予 |
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未歸屬於2020年12月31日 |
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未歸屬於2021年9月30日 |
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沒收在發生時被計入，先前確認的因未能滿足服務或履行條件而被沒收的賠償成本在沒收期間被沖銷。
13.承擔及或有事項
本公司簽訂的合同包含各種陳述和保證，並可能提供一般賠償。公司在這些安排下的最大風險是未知的，因為它涉及在尚未發生的情況下可能對公司提出的未來索賠。
14.風險及不確定性
新冠肺炎
冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)繼續影響着美國和全球經濟。美國金融市場經歷了混亂，某些部門的信貸狀況受到限制。雖然更加正常化的活動已經恢復，但目前公司無法預測新冠肺炎疫情對公司的全面影響，新冠肺炎疫情可能會對公司的財務業績產生延遲的不利影響。該公司將繼續每天監測大流行的影響，並將在必要時調整其業務。
新冠肺炎對房地產行業、信貸市場乃至對公司財務狀況和經營業績的全面影響是不確定的，目前無法預測，因為它取決於公司無法控制的幾個因素，這些因素包括但不限於(I)圍繞疫情的嚴重性和持續時間以及新冠肺炎變體的出現和嚴重程度的不確定性，(Ii)關於支付寶有效性的不確定性。聯邦、州和地方政府努力遏制新冠肺炎的傳播，並應對其對美國經濟和經濟活動的直接和間接影響，
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包括成功分發有效疫苗的時間(Iii)疫情對美國和全球經濟的影響；(Iv)政府採取更多應對措施的時機、範圍和有效性；(V)經濟復甦的時機和速度；以及(Vi)對我們財產的負面影響。
信用風險
信用風險-暴露於信用風險的金融資產主要包括現金和現金等價物以及應收賬款的某些部分，包括從租户那裏應收的租金。現金和現金等價物存放在評級較高的商業銀行。
15.隨後發生的事件
2021年10月8日，借款人收到了SBA的最終貸款審查決定，拒絕全額免除貸款。2021年11月4日，借款人在收到最終貸款審查決定後的30個日曆日內向小企業管理局聽證和上訴辦公室提交了上訴請願書。借款人及時提出上訴，延長了貸款延期期限。我們不能保證我們的上訴會成功，也不能保證我們的購買力平價票據中我們的那部分會全部或部分獲得寬恕。如果未獲寬恕，我們將需要償還我們那部分購買力平價票據的全部或部分利息。
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項目2.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況和經營業績。
警示性語言
以下討論和分析應與本報告其他部分的未經審計的“簡明綜合財務報表”和“簡明綜合財務報表附註(未經審計)”一併閲讀。我們在這一部分所作的陳述可能是聯邦證券法意義上的前瞻性陳述。有關前瞻性陳述的完整討論，請參閲本報告中題為“關於前瞻性信息的陳述”的章節。所提及的“公司”、“我們”、“我們”或“我們的公司”是指全球自助存儲公司(Global Self Storage，Inc.)，該公司是馬裏蘭州的一家公司，根據上下文需要，包括其直接和間接子公司。
關鍵會計政策
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於本報告其他部分包含的未經審計的簡明綜合財務報表，這些報表是根據公認會計準則編制的。我們對本報告其他地方包含的未經審計簡明綜合財務報表的附註描述了對我們的未經審計簡明綜合財務報表至關重要的重要會計政策。編制我們的財務報表需要估計、判斷和假設。我們相信，我們所使用的估計、判斷和假設是基於作出這些估計、判斷和假設時所獲得的信息，是適當和正確的。這些估計、判斷和假設可能會影響我們截至財務報表日期報告的資產和負債，以及報告的當期收入和費用。如果這些估計、判斷、假設和實際情況之間存在重大差異，我們的財務報表可能會受到影響。
在許多情況下，特定交易的會計處理是由公認會計原則明確規定的，在其應用中不需要我們的判斷。在某些方面，我們在選擇可供選擇的方案時所作的判斷不會產生實質上不同的結果，但在某些方面，我們在選擇可供選擇的方案時所作的判斷會產生截然不同的結果。請參閲未經審計的簡明綜合財務報表的附註，其中包含有關我們的關鍵會計政策和其他披露的額外信息。
管理層的討論和分析概述
該公司是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金，在美國擁有、經營、管理、收購、開發和再開發自我存儲物業(“商店”或“物業”)。我們的商店旨在為住宅和商業客户提供實惠、方便和安全的存儲空間。截至2021年9月30日，該公司擁有和經營或通過其全資子公司管理康涅狄格州、伊利諾伊州、印第安納州、紐約、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、南卡羅來納州和俄克拉何馬州的13家門店。本公司先前根據經修訂的1940年投資公司法(“1940年法案”)註冊為非多元化封閉式管理投資公司。美國證券交易委員會(“SEC”)於2016年1月19日批准了該公司從1940年法案中撤銷註冊的申請。2016年1月19日，本公司從Self Storage Group，Inc.更名為Global Self Storage，Inc.，將其SEC註冊從投資公司改為運營公司，根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)進行報告，並將其普通股在納斯達克上市，代碼為“SELF”。
該公司於1996年12月12日根據馬裏蘭州的法律成立。本公司已選擇根據經修訂的1986年國內收入守則(下稱“守則”)被視為房地產投資信託基金。只要公司繼續有資格成為房地產投資信託基金(REIT)，除了某些有限的例外，它通常不需要為分配給股東的應税收入繳納美國聯邦所得税。
在本文所述的所有時期，我們的門店業務創造了我們大部分的淨收入。因此，管理層的大部分時間都用於尋求現有門店的現金流最大化，以及尋求對更多門店的投資。隨着目前門店業務的持續發展和進行更多的門店收購，該公司預計將繼續從門店業務中賺取毛收入的大部分。隨着時間的推移，該公司預計將剝離其剩餘的投資證券組合，並將所得資金用於收購、開發、重新開發和/或運營更多的商店。該公司預計，隨着其繼續剝離所持投資證券，其投資證券收入將繼續減少。
財務狀況和經營業績
我們的融資策略是將資本成本降至最低，以便為股東帶來最大回報。對於未來的收購，本公司可能使用各種融資和融資選擇，包括但不限於債務和/或股權發行、信貸安排、抵押融資以及與第三方的合資企業。
於二零一六年六月二十四日，本公司若干全資附屬公司(“定期貸款擔保附屬公司”)與定期貸款擔保附屬公司訂立貸款協議及若干其他相關協議(統稱“定期貸款協議”)
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和保險策略基金IV，LLC(“定期貸款貸款人”)。根據定期貸款協議，有定期貸款擔保的附屬公司根據本票(“定期貸款本票”)向定期貸款貸款人借款本金20,000,000美元。定期貸款本票的年利率為4.192釐，到期日期為2036年7月1日。根據擔保協議(“定期貸款擔保協議”)，定期貸款協議項下的責任以定期貸款擔保附屬公司擁有的若干房地產資產作抵押。摩根大通投資管理公司(J.P.Morgan Investment Management，Inc.)擔任該定期貸款機構的特殊目的載體代理(Special Purpose Vehicle Agent)。本公司於二零一六年六月二十四日訂立無追索權擔保(“定期貸款擔保”，並連同定期貸款協議、定期貸款本票及定期貸款擔保協議(“定期貸款文件”)，以擔保向貸款人支付定期貸款擔保附屬公司根據定期貸款協議項下的若干責任。定期貸款文件要求有定期貸款擔保的附屬公司及本公司遵守若干契約，包括(其中包括)最低淨值測試及其他慣常契約。定期貸款貸款人可在發生違約事件(定義見定期貸款協議)時加速定期貸款文件下的未償還金額，包括但不限於未能支付到期金額或啟動破產程序。本公司及定期貸款擔保附屬公司就錄入定期貸款文件支付慣常費用及開支。除定期貸款文件外，本公司、其定期貸款擔保附屬公司或其聯屬公司與定期貸款貸款人之間並無重大關係。
2020年5月19日，邁達斯管理公司(“MMC”)(“借款人”)代表其本人與客户銀行簽訂了一份支付寶保障計劃定期票據(“PPP票據”)。WinMill&Co.公司、Bexil公司、Tuxis公司和/或其關聯公司(統稱為本公司、“關聯公司”)根據由美國小企業管理局(SBA)管理的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的Paycheck保護計劃(“計劃”)。本公司的某些高級管理人員和董事還擔任關聯公司的高級管理人員和/或董事。根據專業僱主組織與聯屬公司之間的安排，MMC充當向聯屬公司的員工(包括本公司及其聯屬公司兼僱的員工)支付補償和福利的渠道。借款人從購買力平價票據獲得的總收益為486,602美元，根據SBA的貸款確定公式，其中約300,000美元應歸於公司。根據CARE法案的要求，附屬公司主要將PPP票據的收益用於工資和其他符合條件的成本。該批購買力平價債券的利息年息率為1.00釐。2021年3月，借款人向客户銀行申請免除購買力平價票據的到期金額，金額相當於根據購買力平價票據支付後，在所涵蓋期間內發生的工資和其他符合條件的成本之和(如上文所定義)。
2021年10月8日，借款人收到了SBA的最終貸款審查決定，拒絕全額免除貸款。2021年11月4日，借款人在收到最終貸款審查決定後的30個日曆日內向小企業管理局聽證和上訴辦公室提交了上訴請願書。借款人及時提出上訴，延長了貸款延期期限。我們不能保證我們的上訴會成功，也不能保證我們的購買力平價票據中我們的那部分會全部或部分獲得寬恕。如果未獲寬恕，我們將需要償還我們那部分購買力平價票據的全部或部分利息。
截至2021年9月30日的三個月和九個月，購買力平價票據對公司的運營或現金流沒有實質性影響。
2021年6月25日，我們完成了承銷的公開發行，以每股5.35美元的價格出售和發行了總計1121,496股普通股。隨後，超額配售選擇權被行使，並於2021年6月29日完成出售，使出售和發行的股票總數增加到1,289,720股。在行使超額配售選擇權後，我們在公開發售中籌集了總計約690萬美元的總收益。
於2021年7月6日，本公司若干全資附屬公司(“經修訂信貸融資擔保附屬公司”)與亨廷頓國家銀行訂立經修訂信貸融資擔保附屬公司與亨廷頓國家銀行之間的信貸融資貸款協議(統稱“經修訂信貸融資貸款協議”)的第一次修訂，TCF National Bank的合併繼承人(“經修訂的信貸保證貸款人”)。根據經修訂信貸安排貸款協議，經修訂信貸安排擔保附屬公司可根據本票向經修訂信貸安排貸款人借款本金最多1,500萬美元(“經修訂信貸安排本票”)。修訂後的信貸安排本票的利率等於3%加一個月美元倫敦銀行間同業拆借利率中的較大者，或0.25釐(0.25%)，將於2024年7月6日到期。截至2021年9月30日，實際利率為3.25%。經修訂信貸融資貸款協議項下的責任以經修訂信貸融資擔保附屬公司擁有的若干房地產資產作抵押。本公司於2021年7月6日訂立經修訂及重述的付款擔保(“經修訂信貸安排擔保”，並連同經修訂信貸安排貸款協議、經修訂信貸安排本票及相關票據、“經修訂信貸安排貸款文件”)，以保證向經修訂信貸安排貸款人支付經修訂信貸安排貸款協議項下經修訂信貸安排擔保附屬公司的若干債務。本公司及經修訂信貸融資擔保附屬公司就其進入經修訂信貸融資貸款文件支付慣常費用及開支。本公司亦在經修訂的信貸安排貸款人開立銀行户口。截至2021年9月30日，我們沒有根據修訂的信貸安排貸款協議提取任何收益。目前我們打算從戰略上撤軍。
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根據經修訂信貸融資貸款協議所得款項，可用於支付：(I)收購額外的自營倉儲物業，(Ii)擴建我們投資組合中現有的自營倉儲物業，及/或(Iii)與第三方合資收購及擴充自營倉儲物業。
我們繼續積極審查一些門店和門店投資組合的收購機會，並一直在努力進一步發展和擴大我們目前的門店。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們沒有完成任何收購。此外，我們可能會收費尋求某些附屬公司或合資夥伴擁有的物業的第三方管理機會，並利用與第三方所有者的這種關係作為未來收購和投資機會的來源。截至2021年9月30日，在我們的第三方管理平臺Global MaxManagement下SM，我們管理着一個第三方擁有的物業，更名為“全球自助存儲”，擁有137,118平方英尺的可出租面積，由位於俄克拉何馬州愛德蒙市的618個氣候控制和非氣候控制單元組成。
我們預計，我們將從現有來源獲得足夠的現金，以滿足未來12個月的流動資金需求。然而，我們可能會選擇補充我們的股本，並通過使用謹慎的借款水平來增加股東的潛在回報。當可用條款和條件對長期投資有利，並且與我們的商業計劃一致時，我們可以使用債務。鑑於新的冠狀病毒(“新冠肺炎“)大流行鑑於其對全球經濟的影響，我們正在密切關注整體流動性水平和我們的業務表現(包括我們的物業)的變化，以便能夠制定變化，以確保未來有足夠的流動性。
截至2021年9月30日，我們的資本資源總額約為2050萬美元，其中包括280萬美元的現金、現金等價物和限制性現金，270萬美元的有價證券，以及根據信貸安排貸款協議可供提取的1500萬美元。來自留存現金流的資本資源過去一直是，目前預計將繼續可以忽略不計。留存運營現金流代表我們由經營活動提供的預期現金流，減去股東分配和維持門店的資本支出。這些資本資源使我們能夠繼續執行我們的戰略業務計劃，其中包括直接或通過合資企業為收購提供資金；在我們現有物業上的擴張項目；以及通過開發Global MaxManagement來擴大我們的收入基礎和潛在收購渠道。SM，我們的第三方管理平臺。我們的董事會定期審查我們的戰略業務計劃，包括資本形成、債務與股本比率、股息政策、資本和債務的使用、運營資金(FFO)和調整後的運營資金(AFFO)業績以及最佳現金水平等主題和指標。
我們預計我們的經營結果將受到許多因素的影響。許多影響我們經營業績的因素都是我們無法控制的。本公司及其財產可能會受到與流行病、大流行、暴發或其他公共衞生危機(如新冠肺炎)相關的風險或公眾對這些風險的看法的實質性不利影響。新冠肺炎大流行繼續影響着美國和全球經濟。美國金融市場經歷了混亂，某些部門的信貸狀況受到限制。雖然更加正常化的活動已經恢復，但目前公司無法預測新冠肺炎疫情對公司的全面影響，新冠肺炎疫情可能會對公司的財務業績產生延遲的不利影響。該公司將繼續每天監測大流行的影響，並將在必要時調整其業務。
自我存儲已被國土安全部確定為關鍵基礎設施部門，並被認為是我們開展業務的所有州的一項基本業務。我們認為這是因為自助倉儲設施在當地供應鏈中扮演着重要的角色，居民和企業都使用自助倉儲設施來儲存各種關鍵的住宅和商業用品。因此，我們很自豪能繼續以這種方式為我們的社區服務，目前預計在新冠肺炎大流行期間仍將全面運營。此外，我們正在實行社會距離和加強清潔和消毒活動，以保護我們的員工和租户。長期以來，我們一直提供在線租賃和支付選項，以及使用售貨亭的現場非接觸式解決方案，這些售貨亭可以促進租賃，甚至可以自動分配鎖。我們的售貨亭在我們的每一家門店都是全天候開放的，潛在租户可以選擇並租賃單位，現有租户也可以支付租金。
然而，新冠肺炎疫情給公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流以及我們的租户支付租金的能力帶來了重大的不確定性和風險。我們的財務狀況和運營結果將在多大程度上繼續受到新冠肺炎疫情的影響，這在很大程度上將取決於未來的事態發展(包括成功分發有效疫苗的時間)，這些情況具有很高的不確定性，無法準確預測。
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截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月的運營結果
收入
總收入從截至2020年9月30日的三個月的2,345,909美元增加到截至2021年9月30日的三個月的2,730,518美元，增長了384,609美元，增幅為16.4%。租金收入從截至2020年9月30日的三個月的2,237,424美元增加到截至2021年9月30日的三個月的2,608,664美元，增加了371,240美元，增幅為16.6%。這一增長主要歸因於紐約州米爾布魯克和紐約州西亨利埃塔的擴張，以及我們全資門店的租金和入住率的提高。
其他與商店相關的收入包括客户保險費、倉儲用品的銷售和其他輔助收入。其他與商店相關的收入從截至2020年9月30日的三個月的90,989美元增加到截至2021年9月30日的三個月的102,428美元，增加了11,439美元，增幅為12.6%。這一增長主要是由於應向本公司收取的租户儲存物品保險的行政費用百分比增加以及保險參與率增加所致。
我們第三方管理平臺的收入包括管理費和客户保險費。管理費和其他收入從截至2020年9月30日的三個月的17,496美元增加到截至2021年9月30日的三個月的19,426美元。
運營費用
總運營費用從截至2020年9月30日的3個月的1,981,202美元下降到截至2021年9月30日的3個月的1,946,479美元，減少了34,723美元，降幅為1.8%，這主要是由於折舊和攤銷費用的減少。門店運營費用從截至2020年9月30日的三個月的907,350美元增加到截至2021年9月30日的三個月的940,372美元，增加了33,022美元，增幅為3.6%。
折舊和攤銷從截至2020年9月30日的三個月的509,219美元下降到截至2021年9月30日的三個月的409,763美元，減少99,456美元，或19.5%，這主要是由於2020年與2019年11月收購紐約州West Henrietta門店相關的就地租賃的攤銷。
一般和行政費用從截至2020年9月30日的三個月的564,162美元增加到截至2021年9月30日的三個月的594,547美元，增加了30,385美元，增幅為5.4%。在此期間，一般和行政費用增加的主要原因是，由於限制性股票授予、與公司年會相關的開支以及E&O/D&O保險費增加，2021年基於股票的薪酬增加。
業務開發、融資、門店收購和第三方管理營銷費用從截至2020年9月30日的三個月的471美元增加到截至2021年9月30日的三個月的1797美元。這些成本主要包括與業務開發、融資和未來潛在門店收購相關的成本，以及第三方管理營銷費用。這一增長主要歸因於更多與融資、門店收購和第三方管理營銷費用相關的活動。業務開發成本通常是非經常性的，並根據定期的業務開發和收購活動而波動。
營業收入
由於上述經營影響，營業收入從截至2020年9月30日的三個月的364,707美元增加到784,039美元截至2021年9月30日的三個月，增加了419,332美元，增幅為115.0%。
其他收入(費用)
貸款利息支出從截至2020年9月30日的三個月的290,802美元下降到截至2021年9月30日的三個月的256,502美元。這一減少是由於提取的資金數額較低，以及信貸融資貸款協議提取的資金的利息支出波動所致。這筆2000萬美元貸款的現金支付金額每月保持不變，直到2036年6月。
截至2020年9月30日的三個月，股息、利息和其他收入為17,648美元，截至2021年9月30日的三個月為19,533美元。
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在截至2020年9月30日的三個月中，可交易股權證券的未實現收益為245,571美元，在截至2021年9月30日的三個月中，可交易股權證券的未實現收益為81,992美元。
淨收益(虧損)
截至2020年9月30日的三個月，淨收入為337,124美元，或每股完全稀釋後收益0.04美元。截至2021年9月30日的三個月，淨收入為629,062美元，或每股完全稀釋後收益0.06美元。
截至2021年9月30日的9個月的經營業績與截至2020年9月30日的9個月的經營業績
收入
總收入從截至2020年9月30日的9個月的6819,665美元增加到截至2021年9月30日的9個月的7747,227美元，增長了927,562美元，增幅為13.6%。租金收入從截至2020年9月30日的9個月的6,521,176美元增加到截至2021年9月30日的9個月的7,402,570美元，增加了881,394美元，增幅為13.5%。這一增長主要是由於收購了紐約州的West Henrietta，我們其他全資門店的租金上漲，其次是我們在紐約州的Millbrook和West Henrietta，NY的擴張。
其他與商店相關的收入包括客户保險費、倉儲用品的銷售和其他輔助收入。其他與商店相關的收入從截至2020年9月30日的9個月的246,148美元增加到截至2021年9月30日的9個月的288,249美元，增加了42,101美元，增幅為17.1%。這一增長主要是由於應向本公司收取的租户儲存物品保險的行政費用百分比增加以及保險參與率增加所致。
運營費用
總運營費用從截至2020年9月30日的9個月的6059,421美元下降到截至2021年9月30日的9個月的5864,637美元，減少了194,784美元，降幅為3.2%，這主要是由於折舊和攤銷費用的減少。門店運營費用從截至2020年9月30日的9個月的2,698,639美元增加到截至2021年9月30日的9個月的2,831,693美元，增加了133,054美元，增幅為4.9%。
折舊和攤銷從截至2020年9月30日的9個月的1,527,901美元下降到截至2021年9月30日的9個月的1,221,938美元，減少了305,963美元，降幅為20.0%，這主要是由於與2019年紐約West Henrietta門店收購相關的現場租賃的攤銷。
一般和行政費用從截至2020年9月30日的9個月的1,822,353美元降至截至2021年9月30日的9個月的1,804,371美元，減少了17,982美元，降幅為1.0%。期內一般及行政費用減少，主要是由於某些專業費用減少所致。
業務開發、融資、門店收購和第三方管理營銷費用從截至2020年9月30日的9個月的10,528美元降至截至2021年9月30日的9個月的6,635美元。減少的主要原因是與第三方管理營銷、門店收購和融資費用相關的費用減少。與業務開發、融資和門店收購相關的成本通常是非經常性的，並根據定期的業務開發和收購活動而波動。
營業收入
營業收入從截至2021年9月30日的9個月的760,244美元增加到截至2021年9月30日的9個月的1,882,590美元()，增長了1,122,346美元，增幅為147.6%。營業收入增加主要是由於租金收入增加，其次是折舊和攤銷費用減少。
其他收入(費用)
貸款利息支出從截至2020年9月30日的9個月的891,107美元下降到截至2021年9月30日的9個月的828,567美元。這一減少是由於提取的資金數額較低，以及信貸左輪手槍提取資金的利息支出波動所致。這筆2000萬美元貸款的現金支付金額每月保持不變，直到2036年6月。
截至2020年9月30日的9個月，股息、利息和其他收入為62,017美元，截至2021年9月30日的9個月為56,396美元。
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在截至2020年9月30日的9個月中，有價證券的未實現收益為27,402美元，在截至2021年9月30日的9個月中，有價證券的未實現收益為791,189美元。
淨收益(虧損)
截至2020年9月30日的9個月，淨虧損為41,444美元，或每股完全稀釋後虧損0.00美元。截至2021年9月30日的9個月，淨收入為1,901,608美元，或每股完全稀釋後收益0.19美元。
分配和收盤價
截至2021年和2020年9月30日的三個月的分配總額分別為每股0.065美元。該公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的收盤價分別為5.15美元和4.01美元。過去的市場價格表現和分銷水平不能保證未來會有類似的結果。
非GAAP財務指標
營運資金(“FFO”)和每股FFO是由全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)定義的非GAAP指標，被REITs和許多REIT分析師認為是衡量REIT業績的有用指標。NAREIT將FFO定義為房地產投資信託基金(REIT)的淨收入，不包括出售財產的收益或損失，並計入房地產折舊和攤銷。FFO和每股FFO不能替代淨利潤或每股收益。在評估我們的流動性或支付股息的能力時，FFO不能替代GAAP淨現金流量，因為它不包括我們現金流量表上顯示的融資活動。此外，其他REITs計算這些指標的方式可能有所不同，因此REITs之間的比較可能無濟於事。然而，該公司認為，為了進一步瞭解其商店的業績，應將FFO與根據公認會計原則報告的淨收入和現金流量一起考慮，並在公司的財務報表中列報。
經調整的FFO(“AFFO”)是指不包括業務發展、融資、門店收購、第三方管理營銷費用和非經常性項目的影響的FFO，我們認為這些並不能反映公司的經營業績。我們提出AFFO是因為我們認為這是瞭解我們的運營結果的一種有用的措施，因為我們認為上面提到的項目包括在FFO中，但不包括在AFFO中，並不能表明我們正在進行的運營結果。我們還認為，投資界在評估我們時會考慮我們的AFFO(或使用不同術語的類似指標)。由於其他REITs或房地產公司計算AFFO的方式可能與我們不同，而且可能使用不同的術語，因此我們對AFFO的計算可能無法與其他REITs或房地產公司報告的AFFO進行比較。
我們相信，淨營業收入或“NOI”是衡量經營業績的有意義的指標，因為我們利用NOI來做出有關資本分配、確定當前商店價值、評估商店業績以及比較期間和市場間商店經營結果等方面的決策。此外，我們認為投資界利用NOI來確定經營業績和房地產價值，而不考慮折舊費用，因為它是基於歷史成本的。NOI定義為扣除一般和行政費用、利息、税項、折舊和攤銷前的商店淨收益。
在評估我們的經營業績時，NOI不能替代淨收入、淨營業現金流或其他相關的GAAP財務指標。
自助式存儲產品組合
以下是對截至2021年9月30日的9個月的同店自助倉儲業務的討論和分析。
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全球自助存儲商店
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9月30日，2021年平方英尺 |
|
|
2020年9月30日，平方英尺 |
|
||||
屬性(1) |
|
地址 |
|
已打開/已獲取 |
|
單位數量 |
|
|
平方英尺 |
|
|
入住率% |
|
|
入住率% |
|
||||
自營商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
SSG博靈布魯克有限責任公司 |
|
伊利諾伊州博林布魯克韋伯北路296號，郵編：60440 |
|
1997 / 2013 |
|
|
807 |
|
|
|
113,700 |
|
|
|
96.5 |
% |
|
|
95.1 |
% |
SSG Clinton LLC |
|
康涅狄格州克林頓遺產公園路6號，郵編：06413 |
|
1996 / 2016 |
|
|
182 |
|
|
|
30,408 |
|
|
|
90.0 |
% |
|
|
99.8 |
% |
SSG Dolton LLC |
|
伊利諾伊州多爾頓伍德勞恩大道14900號，郵編：60419 |
|
2007 / 2013 |
|
|
652 |
|
|
|
86,590 |
|
|
|
92.7 |
% |
|
|
93.9 |
% |
SSG Lima LLC |
|
俄亥俄州利馬西羅伯大道1910號，郵編：60419 |
|
1996 / 2016 |
|
|
756 |
|
|
|
96,883 |
|
|
|
93.4 |
% |
|
|
93.3 |
% |
SSG Merrillville LLC |
|
梅里維爾百老匯6590號，46410 |
|
2005 / 2013 |
|
|
568 |
|
|
|
80,970 |
|
|
|
96.9 |
% |
|
|
94.2 |
% |
SSG Rochester LLC |
|
紐約州羅切斯特市布法羅路2255號，郵編：14624 |
|
2010 / 2012 |
|
|
644 |
|
|
|
68,121 |
|
|
|
94.5 |
% |
|
|
96.6 |
% |
SSG SADSBURY LLC |
|
賓夕法尼亞州薩茲伯裏維爾Aim大道21號，郵編：19369 |
|
2006 / 2012 |
|
|
694 |
|
|
|
78,857 |
|
|
|
94.4 |
% |
|
|
94.4 |
% |
SSG Summerville I LLC |
|
南卡羅來納州薩默維爾老電車路1713號，郵編：29485 |
|
1990 / 2013 |
|
|
568 |
|
|
|
76,410 |
|
|
|
92.7 |
% |
|
|
84.3 |
% |
SSG Summerville II LLC |
|
南卡羅來納州薩默維爾北口香糖街900號，郵編：29483 |
|
1997 / 2013 |
|
|
246 |
|
|
|
42,860 |
|
|
|
94.1 |
% |
|
|
93.3 |
% |
總計/平均值 |
|
|
|
|
|
|
5,117 |
|
|
|
674,799 |
|
|
|
94.3 |
% |
|
|
93.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
SSG漁民有限責任公司 |
|
麥考茨維爾東96街13942號，郵編：46055 |
|
2007 / 2016 |
|
|
540 |
|
|
|
76,360 |
|
|
|
93.4 |
% |
|
|
85.9 |
% |
SSG Millbrook LLC |
|
紐約州米爾布魯克44號公路，郵編：12545 |
|
2008 / 2016 |
|
|
260 |
|
|
|
24,472 |
|
|
|
97.1 |
% |
|
|
90.9 |
% |
SSG West Henrietta LLC |
|
紐約州亨利埃塔西伊利車站路70號，郵編：14586 |
|
2016 / 2019 |
|
|
475 |
|
|
|
55,550 |
|
|
|
78.8 |
% |
|
|
80.5 |
% |
總門店數/平均非同店門店數 |
|
|
|
|
|
|
1,275 |
|
|
|
156,382 |
|
|
|
88.8 |
% |
|
|
84.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合計/平均同店和非同店 |
|
|
|
|
|
|
6,392 |
|
|
|
831,180 |
|
|
|
93.3 |
% |
|
|
91.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
託管商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
TPM Edmond LLC |
|
俄克拉荷馬州埃德蒙德市服務路14000 N I 35，郵編：73013 |
|
2015 / 2019 |
|
|
618 |
|
|
|
137,118 |
|
|
|
94.8 |
% |
|
|
92.1 |
% |
託管商店總數/平均 |
|
|
|
|
|
|
618 |
|
|
|
137,118 |
|
|
|
94.8 |
% |
|
|
92.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所有自有/管理的商店總數/平均值 |
|
|
|
|
|
|
7,010 |
|
|
|
968,298 |
|
|
|
93.5 |
% |
|
|
91.9 |
% |
上圖中某些商店的可出租平方英尺包括外部汽車/房車/船存儲空間：SSG Sadsbury LLC約13,000平方英尺；SSG Bolingbrook LLC約15,700平方英尺；SSG Dolton LLC約9,000平方英尺；SSG Merrillville LLC約1,000平方英尺；SSG Summerville II LLC約7,200平方英尺；SSG Clinton LLC約8,750平方英尺。對於SSG Lima LLC，包括大約7700平方英尺的非倉儲商業和學生住房空間。在我們所有可用的單元中，大約33%是氣候控制的，59%是傳統的免下車倉庫，8%是船隻、汽車和休閒車的户外停車庫。
同店自助存儲操作
我們認為我們的同店組合只包括那些在適用期間開始和結束時在穩定的基礎上擁有和經營的商店。我們認為，一旦一家商店達到一個入住率，我們認為，根據我們對特定市場數據的評估，該入住率代表了截至最近1月1日的全年適用市場中類似的自助存儲資產，並且沒有受到自然災害的重大破壞，也沒有進行重大翻新或擴建。我們相信，同店業績對投資者評估我們的業績很有用，因為它們提供了信息。
27
與商店級經營業績的變化有關，而不考慮收購、處置或新的地面開發的影響。截至2021年9月30日，我們擁有9個同店物業和3個非同店物業。該公司認為，通過提供穩定的門店池中的同店業績，以及附帶的經營指標，包括但不限於入住率、租金收入、運營費用和NOI的變化，股東和潛在投資者能夠在不受不穩定的入住率水平、租金水平、費用水平、收購或已完成開發影響的情況下評估經營業績。同店業績不應作為未來同店業績或公司門店整體業績的基礎。
2021年9月30日的同店入住率從2020年9月30日的93.5%增加到94.3%，增幅為0.8%。這還不包括2020年8月完成的紐約州西亨利埃塔擴建項目、2020年2月完成的紐約州米爾布魯克擴建項目以及2020年4月動工、2020年6月竣工的In McCordsville擴建項目帶來的影響。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的同店收入分別增長了13.8%和9.9%。截至2021年9月30日的三個月和九個月，同店運營成本與2020年同期相比分別增長了2.9%和3.8%。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月，同店NOI分別增長了20.5%和13.8%。同店NOI的增加主要是由於收入的增加。
我們相信，我們的業績是由我們的互聯網和數字營銷舉措推動的，這些舉措幫助我們截至2021年9月30日的同店總體平均入住率保持在94%左右。此外，我們的客户服務努力也對我們的業績做出了貢獻，我們認為這些努力對於建立當地品牌忠誠度至關重要，從而為我們的倉儲設備和服務帶來了強勁的推薦和口碑市場需求。我們業績的另一個貢獻因素是我們的競爭對手移入率指標分析，它使用互聯網數據收集和其他方法來幫助我們的存儲單元移入率保持在“市場上”，以及我們的收益率管理計劃，它幫助提高現有的租户比率，同時保持或建立門店佔有率。
這些結果摘要如下：
同店物業 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至9月30日的三個月， |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
方差 |
|
|
%變化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
2,138,819 |
|
|
$ |
1,879,539 |
|
|
$ |
259,280 |
|
|
|
13.8 |
% |
運營成本 |
|
$ |
738,706 |
|
|
$ |
717,566 |
|
|
$ |
21,140 |
|
|
|
2.9 |
% |
淨營業收入 |
|
$ |
1,400,113 |
|
|
$ |
1,161,973 |
|
|
$ |
238,140 |
|
|
|
20.5 |
% |
折舊及攤銷 |
|
$ |
242,187 |
|
|
$ |
238,803 |
|
|
$ |
3,384 |
|
|
|
1.4 |
% |
期末可出租淨面積* |
|
|
674,799 |
|
|
|
675,601 |
|
|
|
(802 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
期末租賃淨面積 |
|
|
636,304 |
|
|
|
631,879 |
|
|
|
4,425 |
|
|
|
0.7 |
% |
期末總入住率為平方英尺 |
|
|
94.3 |
% |
|
|
93.5 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
0.9 |
% |
每平方英尺租賃面積的年化總收入 |
|
$ |
13.45 |
|
|
$ |
11.90 |
|
|
$ |
1.55 |
|
|
|
13.0 |
% |
可供租賃的存儲單元總數* |
|
|
5,117 |
|
|
|
5,075 |
|
|
|
42 |
|
|
|
0.8 |
% |
租用存儲單元數 |
|
|
4,783 |
|
|
|
4,738 |
|
|
|
45 |
|
|
|
0.9 |
% |
同店物業 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至9月30日的9個月， |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
方差 |
|
|
%變化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
6,090,048 |
|
|
$ |
5,543,070 |
|
|
$ |
546,978 |
|
|
|
9.9 |
% |
運營成本 |
|
$ |
2,256,565 |
|
|
$ |
2,174,739 |
|
|
$ |
81,826 |
|
|
|
3.8 |
% |
淨營業收入 |
|
$ |
3,833,483 |
|
|
$ |
3,368,331 |
|
|
$ |
465,152 |
|
|
|
13.8 |
% |
折舊及攤銷 |
|
$ |
719,402 |
|
|
$ |
713,707 |
|
|
$ |
5,695 |
|
|
|
0.8 |
% |
期末可出租淨面積* |
|
|
674,799 |
|
|
|
675,601 |
|
|
|
(802 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
期末租賃淨面積 |
|
|
636,304 |
|
|
|
631,879 |
|
|
|
4,425 |
|
|
|
0.7 |
% |
期末總入住率為平方英尺 |
|
|
94.3 |
% |
|
|
93.5 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
0.9 |
% |
每平方英尺租賃面積的年化總收入 |
|
$ |
12.76 |
|
|
$ |
11.70 |
|
|
$ |
1.06 |
|
|
|
9.1 |
% |
可供租賃的存儲單元總數* |
|
|
5,117 |
|
|
|
5,075 |
|
|
|
42 |
|
|
|
0.8 |
% |
租用存儲單元數 |
|
|
4,783 |
|
|
|
4,738 |
|
|
|
45 |
|
|
|
0.9 |
% |
28
*根據市場情況，我們物業的可出租淨面積和可供租用的總儲存單位可能會因合併、分割或重新配置儲存單位而增加或減少。同樣，由於我們物業的擴建或重新開發，可出租面積可能會增加或減少。
下表顯示了同店淨營業收入與淨收益(虧損)的對賬，如我們的合併營業報表所示(未經審計)：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
在截至9月30日的9個月裏， |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
淨收益(虧損) |
|
$ |
629,062 |
|
|
$ |
337,124 |
|
|
$ |
1,901,608 |
|
|
$ |
(41,444 |
) |
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
管理費和其他收入 |
|
|
(19,426 |
) |
|
|
(17,496 |
) |
|
|
(56,408 |
) |
|
|
(52,341 |
) |
一般事務和行政事務 |
|
|
594,547 |
|
|
|
564,162 |
|
|
|
1,804,371 |
|
|
|
1,822,353 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
409,763 |
|
|
|
509,219 |
|
|
|
1,221,938 |
|
|
|
1,527,901 |
|
業務拓展 |
|
|
1,797 |
|
|
|
471 |
|
|
|
6,635 |
|
|
|
10,528 |
|
股息、利息和其他收入 |
|
|
(19,533 |
) |
|
|
(17,648 |
) |
|
|
(56,396 |
) |
|
|
(62,017 |
) |
有價證券的未實現(收益)損失 |
|
|
(81,992 |
) |
|
|
(245,571 |
) |
|
|
(791,189 |
) |
|
|
(27,402 |
) |
利息支出 |
|
|
256,502 |
|
|
|
290,802 |
|
|
|
828,567 |
|
|
|
891,107 |
|
非同店收入 |
|
|
(572,272 |
) |
|
|
(448,873 |
) |
|
|
(1,600,770 |
) |
|
|
(1,224,254 |
) |
非同店經營成本 |
|
|
201,665 |
|
|
|
189,783 |
|
|
|
575,127 |
|
|
|
523,900 |
|
同店淨營業收入合計 |
|
$ |
1,400,113 |
|
|
$ |
1,161,973 |
|
|
$ |
3,833,483 |
|
|
$ |
3,368,331 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
同店收入 |
|
$ |
2,138,819 |
|
|
$ |
1,879,539 |
|
|
$ |
6,090,048 |
|
|
$ |
5,543,070 |
|
同店運營成本 |
|
|
738,706 |
|
|
|
717,566 |
|
|
$ |
2,256,565 |
|
|
|
2,174,739 |
|
同店淨營業收入合計 |
|
$ |
1,400,113 |
|
|
$ |
1,161,973 |
|
|
$ |
3,833,483 |
|
|
$ |
3,368,331 |
|
同店收入分析
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，同店收入與2020年同期相比分別增長了13.8%(259,280美元)和9.9%(546,978美元)，這主要歸因於儘管新冠肺炎疫情肆虐，租金收入仍保持不變，以及租金上漲。截至2021年9月30日，本公司所有同店物業的同店平均總佔地面積從2020年9月30日的93.5%增加到94.3%。
我們相信，我們對高入住率的關注有助於我們最大限度地提高酒店的租金收入。我們尋求將平均平方英尺的入住率保持在90%或以上，方法是定期調整租金和促銷活動以吸引新租户，並調整我們的在線營銷努力，以期產生足夠的遷入量來取代騰出的租户。需求可能會因各種地方和地區因素而波動，包括整體經濟。夏季的需求通常高於冬季，因此，向新租户收取的租金通常在夏季高於冬季。
從2020年3月下旬到2020年5月，我們經歷了活動減少，遷入和遷出減少，並定期收到租户由於新冠肺炎相關困難而要求免除滯納金的請求。然而，自2020年6月以來，我們看到自助寄存的需求有所增加，因為美國不同地區都出現了留在家中的訂單。這些趨勢可能是暫時的，甚至是逆轉的，在某種程度上，它們是由留在家裏的訂單和我們拍賣過程中的延誤等短期因素推動的。我們暫時暫停了現有的租户租金上調計劃，但自2020年7月起，我們所有的物業都重新啟動了該計劃。由於現時租户租金的增加，對近年租金收入的增加有很大貢獻，因此暫停增加租金，可能會對我們的收入增長造成重大的不利影響。這一暫停對我們的收入造成了影響。新冠肺炎大流行可能會由於經濟衰退、不確定性或錯位以及其他因素而改變消費者行為，這可能會在短期或長期內增加客户對加價的敏感度和遷出傾向。新冠肺炎疫情的其他影響，比如從城市地區轉移到更郊區和農村地區，推動了我們運營的二級和三級市場對自助倉儲的需求增加。
截至2021年9月30日，我們沒有觀察到租金收入的實質性下降。然而，我們認為，我們的壞賬損失(反映為收入減少)可能會比歷史水平有所增加，原因是(I)我們客户的財務能力受到累積壓力，(Ii)從拍賣單位收回的租金減少。
29
由於經濟不明朗和最近失業率大幅上升，我們可能會經歷長期客户遷出模式的變化。這可能會導致較低的入住率和租金“下降”，因為長期客户會被新客户以較低的價格取代。
如果新冠肺炎疫情消退，我們目前預計租金收入增長(如果有的話)將來自以下因素的綜合作用：(I)現有租户租金繼續上漲，(Ii)向新租户收取更高的租金，(Iii)較低的促銷折扣，以及(Iv)更高的入住率。我們未來的租金收入增長可能還取決於我們經營的每個市場的許多因素，其中包括對自有儲物空間的需求、自有儲物空間的競爭對手供應水平，以及租户的平均逗留時間。增加現有租户租金，一般每年都會增加，是我們收入增長的一個主要部分。我們通常根據我們對現有租户費率上漲對增量遷出的影響的預期來確定租金上漲的水平。我們目前預計2021年剩餘時間的現有租户租金上漲(如果有的話)將高於前一年。
由於新冠肺炎疫情的不確定性，很難預測遷入、遷出、到位合同租金和入住率的趨勢。從短期來看，目前的趨勢是不穩定的，不一定預示着我們未來的收入，因為它們可能受到許多短期因素的影響。這些因素包括新冠肺炎疫情的影響、最初的遷入率、季節性因素、特定租户遷入或遷出的單位大小和地理組合、遷入或遷出的租户的停留時間、我們定價策略的變化，以及之前轉嫁給現有租户的加價幅度和時間。
重要的是，我們繼續完善我們正在進行的收益率管理計劃，其中包括定期收集當地競爭對手價格的互聯網數據。我們這樣做是為了在我們的商店中為我們的各種大小的存儲單元保持我們有競爭力的市場價格優勢。該計劃幫助我們尋求最大化每家門店的佔有率以及我們的自有倉儲收入和噪聲。我們相信，通過我們的各種營銷舉措，我們可以繼續吸引高質量的長期租户，我們預計這些租户將與我們一起儲存多年。截至2021年9月30日，我們的平均租户停留時間約為3.2年，高於截至2020年9月30日的約3.0年。
同店經營成本分析
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，同店運營成本分別比2020年同期增長了2.9%，即21,140美元和3.8%，即81,826美元。截至2020年9月30日的9個月，同店運營成本的增加主要是由於除雪帶來的美化費用增加。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月，現場門店經理、區域經理和區域經理的工資支出分別下降了5.2%，即11,501美元和1.1%，即7,340美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月的下降主要是由於常規員工離職。我們目前預計，隨着我們可能增加新的門店，現有員工的薪酬將出現通脹上漲，薪酬成本也將出現其他增長。
截至2021年9月30日的三個月和九個月，商店財產税支出分別比2020年同期增長7.3%，即20,358美元和0.8%，即6,274美元。與截至2021年9月30日的三個月的商店財產税支出相比，我們目前預計2021年剩餘時間的商店財產税支出將保持不變。有關更多細節，請參閲標題為“伊利諾伊州多爾頓的財產税費用”一節。
截至2021年9月30日的三個月和九個月，維修和維護費用分別比2020年同期增長了47.0%，即9,522美元和10.6%，即6,674美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，這些費用與2020年同期相比有所增加，主要原因是一次性維護費用增加。
我們的公用事業費用目前由電力、石油和天然氣成本組成，這些成本因商店而異，並取決於能源價格和使用水平。使用量的變化主要受天氣和温度的影響。此外，隨着時間的推移，影響我們公用事業費用的是我們所有門店正在進行的LED燈更換計劃，這已經導致了更低的用電量。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的公用事業支出分別增長了9.6%(3,306美元)和7.4%(8.963美元)，這主要是因為在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們的大部分門店的能源成本和能源使用量都比2020年同期上升了。很難估計未來的公用事業成本，因為天氣、温度和能源價格是不穩定的和不可預測的。然而，根據目前關於商業電價的趨勢和預期，我們目前預計，由於通脹率上升，加上用電量減少，2021年剩餘時間的淨公用事業成本將會上升。
30
截至2021年9月30日的三個月和九個月，包括除雪費用在內的景觀美化費用比2020年同期分別下降了12.5%(2,559美元)和增加了100.6%(56,442美元)。截至2020年9月30日的9個月，景觀美化費用比2020年同期增加，主要是由於除雪費用增加。美化費用水平取決於許多因素，如天氣條件，這可能會影響美化需求，其中包括除雪，材料和勞動力成本的上漲，以及隨機事件。我們目前預計，在2021年剩餘時間裏，景觀美化費用將出現通脹增長，不包括主要取決於天氣和不可預測的除雪費用。
營銷費用主要包括互聯網廣告和我們全天候售貨亭以及電話呼叫和預訂中心的運營成本。營銷費用因需求、入住率和其他因素而異。特別是互聯網廣告，可能會在短期內因應這些因素而大幅增加或減少。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的營銷費用分別下降了11.0%(5,304美元)和14.4%(21,147美元)，這主要是由於營銷成本和互聯網廣告費用的下降。根據目前遷入、遷出和入住率的趨勢，我們目前預計2021年剩餘時間的營銷費用將以名義增長率增長。
其他直接商店成本包括商店發生的一般費用和行政費用。一般費用包括商店保險、營業執照費用，以及運營每家商店的租賃辦公室(包括用品、電話和數據通信線路)的成本。我們將行政費用歸類為與處理商店現金收據、信用卡費用、維修保養、水電費、環境美化、警報監測和清除垃圾有關的銀行費用。截至2021年9月30日的三個月和九個月，與2020年同期相比，一般支出分別增長了0.1%(70美元)和5.5%(8,461美元)。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，這些費用與2020年同期相比有所增加，主要是因為差旅費用增加。截至2021年9月30日的三個月和九個月，與2020年同期相比，行政費用增加了13.9%，即15,567美元和23.6%，即82,492美元。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們的行政費用比2020年同期有所增加，主要是因為與除雪相關的美化費用增加。我們目前預計，在2021年剩餘時間內，直接門店成本將温和增長。
截至2021年9月30日的三個月和九個月，折舊和攤銷分別比2020年同期增長1.4%，即3384美元和0.8%，即5695美元。
伊利諾伊州多爾頓的財產税費用
2017年第三季度末，我們位於伊利諾伊州多爾頓的房產被市政府重新評估，另外，我們舉行了8級税收優惠續簽聽證會。由於這兩個事件，我們伊利諾伊州多爾頓的房產被重新評估為高出約52%，8級税收優惠沒有續簽。這些活動追溯適用於2017年1月1日起生效。綜合影響是財產税支出從2016年的10.5萬美元增加到2017年的21萬美元，2018年的24萬美元，2019年的39.5萬美元，2020年的39.9萬美元。第八類税收優惠在2017年、2018年、2019年和2020年逐步取消。我們目前預計，我們位於伊利諾伊州多爾頓的房產税費在2021年將增長約5%。財產税重新評估和我們的第八類税收優惠續簽地位目前都在上訴中。然而，不能保證我們的課税額度會降低，也不能保證我們的8級税收優惠地位會恢復。
組合的同店和非同店自存儲操作
截至2021年9月30日，我們擁有9個同店物業和3個非同店物業。非同店房產是紐約州的McCordsville、紐約州的Millbrook和紐約州的West Henrietta。
2021年9月30日的綜合門店平均整體平方英尺佔有率從2020年9月30日的91.9%增加到93.3%，增幅為1.4%。這包括我們在2020年2月期間完成的紐約州米爾布魯克門店擴建項目、2020年6月期間完成的位於IN的McCordsville改造項目以及2020年8月期間完成的紐約州West Henrietta門店擴建項目帶來的影響。我們在紐約州米爾布魯克的門店擴建項目增加了大約11800平方英尺的可出租全温控倉儲單元。我們的McCordsville，In商店改造總共增加了13,713平方英尺的可出租全氣候控制存儲單元。我們的West Henrietta門店擴建總共增加了7300平方英尺的可供租賃的Drive-Up存儲單元。紐約州米爾布魯克門店擴建項目於2020年2月完成後，其面積佔有率從約88.6%降至約45.5%。在2020年6月McCordsville，In商店改造項目完成後，其面積佔有率從原本的約97.4%下降到約79.1%。紐約州西亨利埃塔門店擴建項目於2020年8月完成後，其面積佔有率從約89.6%降至約77.9%。
31
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們的營收與2020年同期相比分別增長了16.4%和13.6%，從而實現了營收的增長。截至2021年9月30日的三個月和九個月，綜合門店運營成本與2020年同期相比分別增長了3.6%和4.9%。截至2021年9月30日的三個月和九個月，綜合商店NOI與2020年同期相比分別增長了24.6%和19.4%。
我們相信，我們的業績是由我們的互聯網和數字營銷舉措、駕車路緣吸引力和優越的路邊指示牌等推動的，這些標誌幫助提供了新的租户諮詢，並使我們的綜合門店總平均入住率在2021年9月30日保持在93%或以上。此外，我們的強勁業績得益於我們的客户服務努力，我們認為這些努力對於建立當地品牌忠誠度至關重要，從而產生了對我們的倉儲單位和服務的推薦和口碑市場需求。
這些結果摘要如下：
組合的同店屬性和非同店屬性 |
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截至9月30日的三個月， |
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2021 |
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2020 |
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方差 |
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%變化 |
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||||
收入 |
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$ |
2,711,092 |
|
|
$ |
2,328,413 |
|
|
$ |
382,679 |
|
|
|
16.4 |
% |
運營成本 |
|
$ |
940,372 |
|
|
$ |
907,350 |
|
|
$ |
33,022 |
|
|
|
3.6 |
% |
淨營業收入 |
|
$ |
1,770,720 |
|
|
$ |
1,421,063 |
|
|
$ |
349,657 |
|
|
|
24.6 |
% |
折舊及攤銷 |
|
$ |
362,839 |
|
|
$ |
462,294 |
|
|
$ |
(99,455 |
) |
|
|
-21.5 |
% |
期末可出租淨面積* |
|
|
831,180 |
|
|
|
831,982 |
|
|
|
(802 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
期末租賃淨面積 |
|
|
775,126 |
|
|
|
764,419 |
|
|
|
10,708 |
|
|
|
1.4 |
% |
期末總入住率為平方英尺 |
|
|
93.3 |
% |
|
|
91.9 |
% |
|
|
1.4 |
% |
|
|
1.5 |
% |
可供租賃的存儲單元總數 |
|
|
6,392 |
|
|
|
6,359 |
|
|
|
33 |
|
|
|
0.5 |
% |
租用存儲單元數量* |
|
|
5,884 |
|
|
|
5,742 |
|
|
|
142 |
|
|
|
2.5 |
% |
組合的同店屬性和非同店屬性 |
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截至9月30日的9個月， |
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2021 |
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2020 |
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|
方差 |
|
|
%變化 |
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||||
收入 |
|
$ |
7,690,819 |
|
|
$ |
6,767,324 |
|
|
$ |
923,495 |
|
|
|
13.6 |
% |
運營成本 |
|
$ |
2,831,693 |
|
|
$ |
2,698,639 |
|
|
$ |
133,054 |
|
|
|
4.9 |
% |
淨營業收入 |
|
$ |
4,859,126 |
|
|
$ |
4,068,685 |
|
|
$ |
790,441 |
|
|
|
19.4 |
% |
折舊及攤銷 |
|
$ |
1,081,163 |
|
|
$ |
1,398,658 |
|
|
$ |
(317,495 |
) |
|
|
-22.7 |
% |
期末可出租淨面積* |
|
|
831,180 |
|
|
|
831,982 |
|
|
|
(802 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
期末租賃淨面積 |
|
|
775,126 |
|
|
|
764,419 |
|
|
|
10,708 |
|
|
|
1.4 |
% |
期末總入住率為平方英尺 |
|
|
93.3 |
% |
|
|
91.9 |
% |
|
|
1.4 |
% |
|
|
1.5 |
% |
可供租賃的存儲單元總數 |
|
|
6,392 |
|
|
|
6,359 |
|
|
|
33 |
|
|
|
0.5 |
% |
租用存儲單元數量* |
|
|
5,884 |
|
|
|
5,742 |
|
|
|
142 |
|
|
|
2.5 |
% |
*根據市場情況，我們物業的可出租淨面積和可供租用的總儲存單位可能會因合併、分割或重新配置儲存單位而增加或減少。同樣，由於我們物業的擴建或重新開發，可出租面積可能會增加或減少。
32
下表顯示了合併後的同店和非同店淨營業收入(虧損)與淨收益(虧損)的對賬情況，如我們的合併營業報表所示(未經審計)：
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截至9月30日的三個月， |
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|
在截至9月30日的9個月裏， |
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||||||||||
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2021 |
|
|
2020 |
|
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2021 |
|
|
2020 |
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||||
淨收益(虧損) |
|
$ |
629,062 |
|
|
$ |
337,124 |
|
|
$ |
1,901,608 |
|
|
$ |
(41,444 |
) |
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
||||
管理費和其他收入 |
|
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(19,426 |
) |
|
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(17,496 |
) |
|
|
(56,408 |
) |
|
|
(52,341 |
) |
一般事務和行政事務 |
|
|
594,547 |
|
|
|
564,162 |
|
|
|
1,804,371 |
|
|
|
1,822,353 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
409,763 |
|
|
|
509,219 |
|
|
|
1,221,938 |
|
|
|
1,527,901 |
|
業務發展和物業購置成本 |
|
|
1,797 |
|
|
|
471 |
|
|
|
6,635 |
|
|
|
10,528 |
|
股息和利息收入 |
|
|
(19,533 |
) |
|
|
(17,648 |
) |
|
|
(56,396 |
) |
|
|
(62,017 |
) |
有價證券的未實現收益 |
|
|
(81,992 |
) |
|
|
(245,571 |
) |
|
|
(791,189 |
) |
|
|
(27,402 |
) |
利息支出 |
|
|
256,502 |
|
|
|
290,802 |
|
|
|
828,567 |
|
|
|
891,107 |
|
合併的同店和非同店淨營業收入合計 |
|
$ |
1,770,720 |
|
|
$ |
1,421,063 |
|
|
$ |
4,859,126 |
|
|
$ |
4,068,685 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
同店和非同店收入合計 |
|
$ |
2,711,092 |
|
|
$ |
2,328,413 |
|
|
$ |
7,690,819 |
|
|
$ |
6,767,324 |
|
同店和非同店綜合運營成本 |
|
$ |
940,372 |
|
|
|
907,350 |
|
|
$ |
2,831,693 |
|
|
|
2,698,639 |
|
合併的同店和非同店淨營業收入合計 |
|
$ |
1,770,720 |
|
|
$ |
1,421,063 |
|
|
$ |
4,859,126 |
|
|
$ |
4,068,685 |
|
同店與非同店合併收益分析
截至2021年9月30日的三個月和九個月，綜合門店收入分別比2020年同期增長16.4%，即382,679美元和13.6%，即923,495美元，這主要歸因於租金上漲，以及我們提高現有租户費率的收益率管理計劃的結果。
我們相信，高入住率有助於最大限度地增加我們的租金收入。我們通過定期調整租金和吸引新租户的促銷活動，以及調整我們在互聯網上的營銷努力，尋求產生足夠的遷入量來取代騰出的租户，以求將平均平方英尺的入住率保持在90%或以上。需求可能會因各種地方和地區因素而波動，包括整體經濟。夏季的需求通常高於冬季，因此，向新租户收取的租金通常在夏季高於冬季。
從2020年3月下旬到2020年5月，我們經歷了活動減少，遷入和遷出減少，並定期收到租户由於新冠肺炎相關困難而要求免除滯納金的請求。然而，自2020年6月以來，我們看到自助寄存的需求有所增加，因為美國不同地區都出現了留在家中的訂單。這些趨勢可能是暫時的，甚至是逆轉的，在某種程度上，它們是由留在家裏的訂單和我們拍賣過程中的延誤等短期因素推動的。我們暫時暫停了現有的租户租金上調計劃，但自2020年7月起，我們所有的物業都重新啟動了該計劃。由於現時租户租金的增加，對近年租金收入的增加有很大貢獻，因此暫停增加租金，可能會對我們的收入增長造成重大的不利影響。新冠肺炎大流行可能會由於經濟衰退、不確定性或錯位以及其他因素而改變消費者行為，這可能會在短期或長期內增加客户對加價的敏感度和遷出傾向。新冠肺炎疫情的其他影響，比如從城市地區轉移到更郊區和農村地區，推動了我們運營的二級和三級市場對自助倉儲的需求增加。
截至2021年9月30日，我們沒有觀察到租金收入的實質性下降。然而，我們認為，我們的壞賬損失(反映為收入減少)可能會比歷史水平有所增加，原因是(I)我們客户的財務能力受到累積壓力，(Ii)從拍賣單位收回的租金減少。
由於經濟不明朗和最近失業率大幅上升，我們可能會經歷長期客户遷出模式的變化。這可能會導致較低的入住率和租金“下降”，因為長期客户會被新客户以較低的價格取代。
如果新冠肺炎疫情消退，我們目前預計租金收入增長(如果有的話)將來自以下因素的組合：(I)現有租户繼續上漲，(Ii)向新租户收取更高的租金，(Iii)較低的促銷活動
33
折扣，以及(Iv)更高的入住率。我們未來的租金收入增長可能還取決於我們經營的每個市場的許多因素，其中包括對自有儲物空間的需求、自有儲物空間的競爭對手供應水平，以及租户的平均逗留時間。增加現有租户租金，一般每年都會增加，是我們收入增長的一個主要部分。我們通常根據我們對現有租户費率上漲對增量遷出的影響的預期來確定租金上漲的水平。我們目前預計2021年剩餘時間的現有租户租金上漲(如果有的話)將高於前一年。
由於新冠肺炎疫情的不確定性，很難預測遷入、遷出、到位合同租金和入住率的趨勢。從短期來看，目前的趨勢是不穩定的，不一定預示着我們未來的收入，因為它們可能受到許多短期因素的影響。這些因素包括新冠肺炎疫情的影響、最初的遷入率、季節性因素、特定租户遷入或遷出的單位大小和地理組合、遷入或遷出的租户的停留時間、我們定價策略的變化，以及之前轉嫁給現有租户的加價幅度和時間。
重要的是，我們繼續完善我們正在進行的收益率管理計劃，其中包括定期收集當地競爭對手價格的互聯網數據。我們這樣做是為了在我們的商店中為我們的各種大小的存儲單元保持我們有競爭力的市場價格優勢。該計劃幫助我們尋求最大化每家門店的佔有率以及我們的自有倉儲收入和噪聲。我們相信，通過我們的各種營銷舉措，我們可以繼續吸引高質量的長期租户，我們預計這些租户將與我們一起儲存多年。截至2021年9月30日，我們的平均租户停留時間約為3.0年，高於截至2020年9月30日的約2.7年。
同店與非同店聯合作業成本分析
截至2021年9月30日的三個月和九個月，綜合門店運營成本分別比2020年同期增長3.6%，即33,022美元和4.9%，即133,054美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月的綜合門店運營成本的增加主要是由於截至2021年9月30日的三個月和九個月的房地產和行政費用增加，以及2021年第一季度除雪費用的增加。
截至2021年9月30日的三個月和九個月，現場門店經理和主管的工資支出分別比2020年同期下降了1.8%，即4994美元，增長了3.1%，即25,458美元。截至2021年9月30日的9個月，這一增長主要是由於工資和行政費用增加以及常規員工招聘活動。我們目前預計現有員工的薪酬會因通貨膨脹而增加，其他薪酬成本也會增加，因為我們可能會增加新的門店以及門店、區域和區域經理。
截至2021年9月30日的三個月和九個月，商店財產税支出與2020年同期相比分別增長了9.0%，即28,704美元和1.7%，即15,994美元。與截至2021年9月30日的三個月的商店財產税支出相比，我們目前預計2021年剩餘時間的商店財產税支出將保持不變。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的維修和維護費用分別增長了21.3%(6889美元)和11.1%(9327美元)。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，這些費用與2020年同期相比有所增加，主要原因是一次性維護費用增加。
我們的公用事業費用目前由電力、石油和天然氣成本組成，這些成本因商店而異，並取決於能源價格和使用水平。使用量的變化主要受天氣和温度的影響。此外，隨着時間的推移，影響我們的公用事業費用的是我們前面提到的所有門店正在進行的LED燈更換計劃，這已經導致了更低的用電量。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的公用事業支出分別增長了6.6%(3332美元)和4.4%(7803美元)，這主要是因為截至2021年9月30日的九個月，我們的大部分門店的能源成本上升和能源使用量增加。很難估計未來的公用事業成本，因為天氣、温度和能源價格是不穩定的和不可預測的。然而，根據目前關於商業電價的趨勢和預期，我們目前預計，由於通脹率上升，加上用電量減少，2021年剩餘時間的淨公用事業成本將會上升。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月，包括除雪成本在內的景觀美化費用分別下降了3.8%，即1029美元，和增加了86.7%，即65997美元。截至2021年9月30日的9個月中，景觀美化費用與2020年同期相比有所增加，主要原因是2021年第一季度的除雪費用增加。美化費用水平取決於許多因素，如天氣條件，這可能會影響美化需求，其中包括除雪，材料和勞動力成本的上漲，以及隨機事件。我們目前預計，在2021年剩餘時間裏，景觀美化費用將出現通脹增長，不包括主要取決於天氣和不可預測的除雪費用。
34
營銷費用主要包括互聯網廣告和我們全天候售貨亭以及電話呼叫和預訂中心的運營成本。營銷費用因需求、入住率和其他因素而異。特別是互聯網廣告，可能會在短期內因應這些因素而大幅增加或減少。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的營銷費用分別下降了22.7%，即17,854美元和18.4%，即41,176美元，這主要是由於截至2021年9月30日的九個月的營銷成本和互聯網廣告費用的下降。根據目前遷入、遷出和入住率的趨勢，我們目前預計2021年剩餘時間的營銷費用將保持不變。
其他直接商店成本包括商店發生的一般費用和行政費用。一般費用包括商店保險、營業執照費用，以及運營每家商店的租賃辦公室(包括用品、電話和數據通信線路)的成本。我們將行政費用歸類為與處理商店現金收據、信用卡費用、維修保養、水電費、環境美化、警報監測和清除垃圾有關的銀行費用。截至2021年9月30日的三個月和九個月，與2020年同期相比，一般費用分別增長了3.4%，即2372美元和4.9%，即10,338美元。截至2021年9月30日的9個月的費用增加，主要是由於差旅費用增加。截至2021年9月30日的三個月和九個月，與2020年同期相比，行政費用分別增長了12.3%(19,451美元)和22.4%(106,305美元)。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，我們的行政費用有所增加，主要原因是2021年第一季度除雪費用增加。我們目前預計，在2021年剩餘時間內，直接門店成本將温和增長。
截至2021年9月30日的三個月和九個月，折舊和攤銷分別比2020年同期下降21.5%，即99,455美元和22.7%，即317,495美元。差異主要是由於與2019年紐約州West Henrietta門店收購相關的建築和固定裝置折舊，NY Millbrook，NY和West Henrietta門店的擴張，以及與2019年紐約州West Henrietta門店收購相關的就地租賃攤銷。
全局自存FFO和AFFO的分析
下表介紹了對運營資金(“FFO”)和調整後的運營資金(“AFFO”)的淨收益(虧損)以及對FFO和每股AFFO(未經審計)的每股收益進行對賬和計算：
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截至9月30日的三個月， |
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在截至9月30日的9個月裏， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
|
|
2020 |
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||||
淨收益(虧損) |
|
$ |
629,062 |
|
|
$ |
337,124 |
|
|
$ |
1,901,608 |
|
|
$ |
(41,444 |
) |
消除從FFO中排除的項目： |
|
|
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||||
有價證券的未實現收益 |
|
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(81,992 |
) |
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(245,571 |
) |
|
|
(791,189 |
) |
|
|
(27,402 |
) |
折舊及攤銷 |
|
|
409,763 |
|
|
|
509,219 |
|
|
|
1,221,938 |
|
|
|
1,527,901 |
|
可歸因於普通股股東的FFO |
|
|
956,833 |
|
|
|
600,772 |
|
|
|
2,332,357 |
|
|
|
1,459,055 |
|
調整： |
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|
|
|
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|
|
|
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||||
與股票獎勵相關的薪酬支出 |
|
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54,092 |
|
|
|
35,283 |
|
|
|
140,274 |
|
|
|
99,762 |
|
業務開發、資金籌集、門店收購和第三方管理營銷費用 |
|
|
1,797 |
|
|
|
471 |
|
|
|
6,635 |
|
|
|
10,528 |
|
可歸因於普通股股東的AFFO |
|
$ |
1,012,722 |
|
|
$ |
636,526 |
|
|
$ |
2,479,266 |
|
|
$ |
1,569,345 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股股東應佔每股收益-基本 |
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
0.19 |
|
|
$ |
(0.00 |
) |
普通股股東應佔每股收益-攤薄 |
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
0.19 |
|
|
$ |
(0.00 |
) |
每股FFO-稀釋後 |
|
$ |
0.09 |
|
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
0.16 |
|
每股AFFO-稀釋後 |
|
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
0.25 |
|
|
$ |
0.17 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加權平均流通股-基本 |
|
|
10,601,521 |
|
|
|
9,277,043 |
|
|
|
9,757,458 |
|
|
|
9,269,834 |
|
加權平均流通股-稀釋 |
|
|
10,635,006 |
|
|
|
9,290,984 |
|
|
|
9,787,317 |
|
|
|
9,269,834 |
|
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月，FFO分別增長了59.3%，即356,061美元和59.9%，即873,302美元。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的3個月和9個月，稀釋後每股FFO分別從每股0.06美元增加到0.09美元，從每股0.16美元增加到0.24美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月，AFFO分別增長了59.1%(376,196美元)和58.0%(909921美元)，與去年同期相比
35
到2020年。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的3個月和9個月，稀釋後每股AFFO從每股0.07美元增加到每股0.10美元，從每股0.17美元增加到每股0.25美元。
全球自存商店擴建和再開發運營分析
除了積極審查一些門店和投資組合收購機會外，我們還一直在努力進一步發展和擴大我們目前的門店。在截至2020年12月31日的一年中，我們在我們位於紐約州米爾布魯克、印第安納州McCordsville和紐約州West Henrietta的物業完成了三個擴建/改建項目。在截至2021年12月31日的一年中，我們在我們位於俄亥俄州利馬的物業完成了一個改裝項目。
2019年，公司在紐約州米爾布魯克的擴建項目破土動工，在2020年2月完工後，增加了約11,800平方英尺的可出租全氣候控制單元。紐約州米爾布魯克門店擴建項目於2020年2月完成後，其面積佔有率從約88.6%降至約45.5%。紐約州米爾布魯克(Millbrook)的租賃擴張速度快於預期。截至2021年9月30日，紐約州米爾布魯克門店的總面積佔有率為97.1%。
2020年第一季度，該公司開始審查將某些商業租賃空間轉換為全氣候控制單元的計劃，這些單元位於In Property的McCordsville。於二零二零年四月，本公司開始進行該等改建，並於二零二零年六月完成，結果在物業的McCordsville新增共535個單位及76,360平方英尺可供租賃的單位。在2020年6月McCordsville，In商店改造項目完成後，其總面積佔有率從原本的約97.4%下降到約79.1%。截至2021年9月30日，The McCordsville，In Store的總面積佔有率為93.4%。
我們位於紐約州西亨利埃塔的門店擴建項目於2020年8月完成，增加了約7300平方英尺的可供租賃的Drive-Up存儲單元。擴建項目完成後，紐約西亨利埃塔門店的總面積佔有率從大約89.6%下降到大約77.9%。截至2021年9月30日，紐約州西亨利埃塔門店的總面積佔有率為78.8%。不能保證我們會遇到對新增加的紐約州西亨利埃塔擴建項目的需求，也不能保證我們能夠成功地將擴建項目租出，達到我們其他物業的入住率水平。
2021年，該公司開始審查計劃，將俄亥俄州利馬的某些商業租賃空間改建為3000平方英尺的可出租全氣候控制單元。2021年7月，該公司完成了這樣的轉換，在俄亥俄州利馬的物業產生了新的總計756個單元和96,883平方英尺的可租賃面積。建成後，總佔地面積約為94.8%。截至2021年9月30日，俄亥俄州利馬的門店總面積佔有率為93.4%。這一轉換並不構成重大的翻新或擴建。因此，我們位於俄亥俄州利馬的酒店仍然是一家商店酒店。
已實現和未實現收益(虧損)分析
在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，該公司對有價證券的投資的未實現收益和虧損分別為791,189美元和27,402美元。隨着我們繼續收購和/或開發更多的門店，作為此類活動資金的一部分，我們可能會清算我們對有價證券的投資，並可能實現收益或虧損。截至2021年9月30日，我們的有價證券未實現收益為1,952,153美元。截至2021年9月30日的9個月沒有實現損益。
項目3.定量和合格我披露了有關市場風險的信息。
不適用。
項目4.控制S和程序。
披露控制和程序。
我們維持披露控制和程序，以確保我們根據交易所法案提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便根據交易所法案規則13a-15(E)中“披露控制和程序”的定義及時決定需要披露的信息。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，而在達到合理的保證水平時，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
36
我們有一個由首席執行官和首席財務官組成的披露控制和程序委員會，該委員會在必要時開會，負責審議信息的重要性，並及時確定我們的披露義務。
披露控制和程序委員會對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化。
我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)的定義)在我們最近一個季度期間沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分--其他R信息
項目1.法律規定法律程序。
公司或其子公司可能會不時在法律訴訟和訴訟程序中被點名。這些行動可能尋求實質性或不確定的補償性賠償以及懲罰性賠償或禁令救濟。我們還受到政府或監管機構的審查或調查。檢查或調查可能導致不利的判決、和解、罰款、禁令、恢復原狀或其他救濟。對於任何此類事項，本公司將設法在其財務報表中計入其認為可能和可估量的必要損失撥備。此外，該公司會設法評估是否存在合理可能的損失，如有重大損失，則會作出必要的披露。本公司目前並無其或其任何附屬公司為立約方或其任何財產為標的之任何重大待決法律程序。
第1A項。風險因素.
影響我們業務和財務業績的風險因素在我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第I部分第1A項中進行了討論。之前披露的風險因素沒有重大變化，我們也沒有發現任何可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響的先前未披露的風險，但如下所述除外。
我們在支付寶保護計劃下由關聯公司代表我們簽訂的貸款的比例份額可能不會被免除，或者可能會使我們面臨關於貸款資格的挑戰和調查。
2020年5月19日，WinMill&Co.Corporation(“Winco”)的子公司Midas Management Corporation(“MMC”)(“借款人”)根據美國小企業管理局(SBA)管理的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)的支付卡保護計劃(以下簡稱“CARE法案”)，代表自己及其附屬公司與客户銀行簽訂了一份Paycheck Protection Program定期票據(以下簡稱“PPP票據”)，並於2020年5月19日簽署了一份Paycheck Protection Program定期票據(以下簡稱“PPP票據”)，該票據由美國小企業管理局(“SBA”)根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(以下簡稱“CARE法案”)的規定與客户銀行簽訂。本公司的某些高級管理人員和董事還擔任Winco、Bexil Corporation、Tuxis Corporation及其關聯公司(統稱為本公司的關聯公司)的高級管理人員和董事。根據專業僱主組織與聯屬公司之間的安排，MMC充當向聯屬公司的員工(包括本公司及其聯屬公司兼僱的員工)支付補償和福利的渠道。借款人從購買力平價票據獲得的總收益為486602美元，根據SBA的貸款確定公式，其中約30萬美元可歸因於公司。根據CARE法案的要求，附屬公司主要將PPP票據的收益用於工資和其他符合條件的成本。該批購買力平價債券的利息年息率為1.00釐。2021年3月，借款人向客户銀行申請免除購買力平價票據的到期金額，金額相當於根據購買力平價票據支付後24周(“承保期間”)內發生的工資和其他合格成本之和。2021年10月8日，借款人收到了SBA的最終貸款審查決定，拒絕全額免除貸款。2021年11月4日, 借款人在收到最終貸款審查決定後的30個歷日內向小企業管理局聽證和上訴辦公室提交了上訴請願書。借款人及時提出上訴，延長了貸款延期期限。
自2020年5月19日至承保期間最後一天(“遞延到期日”)之後的10個月期間，本金和利息均不到期和應付。在延期到期日，PPP票據的未償還本金或根據本計劃不能免除的金額將轉換為攤銷定期貸款。2022年5月19日，所有根據本計劃未被免除的應計利息均應到期並支付。此外，自2020年12月19日起至2022年5月19日，本金的等額分期付款將於2022年12月19日到期並支付，每期的金額由貸款人決定(“每月本金金額”)。利息應與每月本金同時支付。任何未償還的本金和應計利息將於2022年5月19日到期並全額支付。我們預計將按照我們在最初計算貸款申請時所用的工資和其他合格成本的份額，按比例支付PPP票據的應付利息。
截至2021年9月30日的三個月和九個月，購買力平價票據對我們的運營或現金流沒有實質性影響。如果部分或全部免除購買力平價票據，並收到法律豁免，我們預計將錄得與我們在承保期間發生的工資成本和其他合格費用的份額成比例的收益。我們預計，任何貸款減免都將減少此類費用，並相應減少對MMC和Winco的相關補償。
我們不能保證我們的上訴會成功，也不能保證我們的購買力平價票據中我們的那部分會全部或部分獲得寬恕。如果未獲寬恕，我們將需要償還我們那部分購買力平價票據的全部或部分利息。此外，財政部和小企業管理局繼續制定和發佈關於該計劃貸款流程的新的和更新的條例和指南，包括關於所需的借款人證明和根據
38
程序。我們繼續跟蹤發佈的條例和指南，並在必要時評估和重新評估其寬恕申請的各個方面。最後，我們可能要接受由財政部、SBA或其他聯邦機構進行的針對CARE法案的回顧和審計，包括根據CARE法案創建的監督機構。這些機構有能力協調調查和審計，並將問題提交司法部，以便進行民事或刑事執法和其他行動。
項目2.EQU的未登記銷售信用證券和收益的使用。
沒有。
項目3.默認UPON高級證券。
沒有。
項目4.地雷Sa嚴格披露。
不適用。
項目5.其他R信息。
沒有。
第6項展品。
展品-參見下面的展品索引。
39
展品索引
展品編號和説明 |
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通過引用結合於 |
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在此提交 |
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10.1由Global Self Storage，Inc.於2021年7月6日修訂並重新生效的付款擔保以亨廷頓國民銀行為受益人，亨廷頓國民銀行是TCF國民銀行的合併繼承人(作為本公司於2021年7月6日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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10.2 2021年7月6日Global Self Storage，Inc.的某些子公司與亨廷頓國民銀行(TCF National Bank的合併繼承人)之間的貸款文件的第一修正案(作為本公司於2021年7月6日提交的8-K表格當前報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。 |
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31.1根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發的首席執行官證書。 |
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31.2根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發首席財務官證書。 |
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32.1根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
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32.2根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節規定的首席財務官證書。 |
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101.環球自助存儲公司截至2021年9月30日季度的Form 10-Q季度報告中的以下材料採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式：(1)綜合資產負債表、(2)綜合經營報表、(3)綜合全面收益表、(4)綜合股東權益表、(5)綜合現金流量表和(6)財務報表附註。 |
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104.公司截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q的封面已採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式，幷包含在附件101中。 |
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40
標牌行業
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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Global Self Storage，Inc. |
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日期：2021年11月15日 |
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/s/馬克·C·温米爾 |
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由以下人員提供： |
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馬克·C·温米爾，總裁 |
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(代表註冊人簽署為首席行政人員) |
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日期：2021年11月15日 |
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/s/託馬斯·奧馬利 |
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由以下人員提供： |
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首席財務官託馬斯·奧馬利(Thomas O‘Malley) |
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(代表註冊人簽署為首席財務官和首席會計官) |
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