LDI-20210930
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ExtendCreditMember)2021-09-300001831631美國-美國公認會計準則：委託書至擴展信用成員(PremismentsTo ExtendCreditMember)2020-12-31

 
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案號：001-40003

LoanDepot，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其約章)
特拉華州 85-3948939
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)
 
(國際税務局僱主識別號碼)
     
湯恩中心道26642號
山麓牧場加利福尼亞 92610
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(888)337-6888
根據該法第12(B)節登記的證券：
每個班級的頭銜是什麼
交易
符號
各交易所名稱：
註冊日期是哪一天？
A類普通股，每股價值0.001美元LDI紐約證券交易所


根據該法第12(G)節登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。YES☐和No☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒：No☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒：No☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☐
加速文件管理器☐
非加速文件服務器
☒
規模較小的報告公司☐
  新興成長型公司☐
 
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如美國證券交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*沒有☒
截至2021年11月8日，20,019,448註冊人的A類普通股已發行，每股票面價值0.001美元。不是註冊人的B類普通股已發行，174,093,440註冊人的C類普通股已發行，114,978,644註冊人的D類普通股已發行。
 



關於前瞻性陳述的特別説明

本報告包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的信念和假設，以及我們管理層目前掌握的信息。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來經營結果、業務戰略、技術發展、融資和投資計劃、股息政策、競爭地位、行業和監管環境、潛在增長機會和競爭影響的信息。前瞻性陳述包括非歷史事實的陳述，可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“將會”或類似的表述以及這些術語的否定來識別。

前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。鑑於這些不確定性，您不應過度依賴前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述僅代表我們管理層截至本報告日期的信念和假設。閲讀這份報告時，您應該瞭解到我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。

可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素包括在本報告的第I部分第2項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”和第II部分第1A項“風險因素”，以及我們於2021年3月16日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K年度報告中的第I部分第1A項“風險因素”和第II部分“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”。

除非法律要求，否則我們沒有義務更新這些前瞻性陳述，或更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因，即使未來有新的信息。


LoanDepot，Inc.

目錄

第一部分：財務信息
項目1.財務報表
截至2021年9月30日和2020年12月31日的合併資產負債表
1
2021年9月30日和2020年9月三個月和九個月的綜合業務報表
2
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合權益表
3
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月合併現金流量表
5
合併財務報表附註
7
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
40
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
60
項目4.控制和程序
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
63
第1A項。風險因素
63
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
63
項目3.高級證券違約
64
項目4.礦山安全信息披露
64
項目5.其他信息
64
項目6.展品
64
簽名




第一部分-財務信息
項目1.財務報表
LoanDepot，Inc.
綜合資產負債表
(千美元)
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產(未經審計)
現金和現金等價物$506,608 $284,224 
受限現金97,805 204,465 
應收賬款淨額68,050 138,122 
按公允價值持有的待售貸款(包括#美元)2,462,653及$1,595,442分別於2021年9月30日和2020年12月31日在證券化信託中質押給債權人)
8,873,736 6,955,424 
按公允價值計算的衍生資產341,359 647,939 
按公允價值計算的維修權(包括#美元379,850及$300,465分別於2021年9月30日和2020年12月31日在證券化信託中質押給債權人)
1,841,512 1,127,866 
按公允價值交易證券56,412 — 
財產和設備，淨值103,556 85,002 
經營性租賃使用權資產58,002 66,433 
預付費用和其他資產108,720 77,241 
符合回購條件的貸款632,722 1,246,158 
對合資企業的投資18,353 17,528 
商譽和無形資產淨額42,443 42,826 
*總資產*$12,749,278 $10,893,228 
負債和權益
倉庫和其他信貸額度$8,212,142 $6,577,429 
應付帳款、應計費用和其他負債715,615 446,370 
按公允價值計算的衍生負債48,899 168,169 
符合回購資格的貸款的責任632,722 1,246,158 
經營租賃負債72,985 86,023 
債務淨額1,408,751 712,466 
*總負債11,091,114 9,236,615 
承付款和或有事項(附註16)
A類普通股，$0.001面值，2,500,000,000授權，19,575,763截至2021年9月30日發佈
$20 $— 
B類普通股，$0.001面值，2,500,000,000授權，無截至2021年9月30日發佈
— — 
C類普通股，$0.001面值，2,500,000,000授權，175,668,642截至2021年9月30日發佈
176 — 
D類普通股，$0.001面值，2,500,000,000授權，114,978,644截至2021年9月30日發佈
115 — 
優先股，$0.001面值，50,000,000授權，無截至2021年9月30日發佈
— — 
國庫股按成本價計算，1,591,549截至2021年9月30日的股票
(12,844)— 
額外實收資本565,475 — 
留存赤字(17,819)— 
非控股權益1,123,041 1,656,613 
總股本1,658,164 1,656,613 
負債和權益總額$12,749,278 $10,893,228 
見未經審計的合併財務報表附註。

1

LoanDepot，Inc.
合併業務報表
(千美元)
(未經審計)


截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
收入：
利息收入$71,020 $31,453 $187,625 $98,149 
利息支出(56,785)(29,553)(165,130)(88,881)
淨利息收入14,235 1,900 22,495 9,268 
貸款發起和銷售收益，淨額821,275 1,251,141 2,647,328 2,767,140 
起始收入，淨額86,601 71,740 280,824 167,554 
維修費收入102,429 48,406 279,738 121,520 
維修權公允價值變動淨額(138,462)(29,313)(327,194)(109,817)
其他收入37,678 25,056 116,487 58,115 
總淨收入923,756 1,368,930 3,019,678 3,013,780 
費用：
人事費用449,152 441,818 1,523,012 1,022,734 
營銷和廣告費131,971 60,435 355,730 173,628 
直接發起費用49,559 33,465 146,553 88,627 
一般和行政費用50,013 52,372 149,984 120,565 
入住費9,686 9,997 28,956 29,437 
折舊及攤銷8,688 8,585 25,827 27,122 
次級維修費22,879 22,820 76,731 52,154 
其他利息支出22,823 10,522 57,261 32,117 
總費用744,771 640,014 2,364,054 1,546,384 
所得税前收入178,985 728,916 655,624 1,467,396 
所得税24,708 567 47,210 1,457 
淨收入154,277 728,349 608,414 1,465,939 
可歸因於非控股權益的淨收入102,802 728,349 503,503 1,465,939 
可歸因於LoanDepot，Inc.的淨收入$51,475 $— $104,911 $— 
每股收益：
基本信息$0.40 不適用$0.82 不適用
稀釋$0.40 不適用$0.82 不適用
加權平均流通股：
基本信息130,297,565 不適用127,941,331 不適用
稀釋130,297,565 不適用127,941,331 不適用

見未經審計的合併財務報表附註。

2

LoanDepot，Inc.
合併權益表
(千美元)
(未經審計)


已發行普通股普通股$庫存股額外實收資本留存收益(虧損)非控制性權益總股本
甲類C類D類甲類C類D類
2020年6月30日的餘額— — — $— $— $— $— $— $— $1,051,224 $1,051,224 
贖回— — — — — — — — — — — 
基於股票的薪酬— — — — — — — — — 945 945 
分紅— — — — — — — — — (146,997)(146,997)
淨收入— — — — — — — — — 728,349 728,349 
2020年9月30日的餘額— — — $— $— $— $— $— $— $1,633,521 $1,633,521 
2021年6月30日的餘額12,541,086 181,268,155 114,978,644 $13 $181 $115 $— $562,658 $(44,821)$1,050,688 $1,568,834 
與重組和首次公開募股相關的遞延税款和其他税收調整— — — — — — — 1,717 — — 1,717 
基於股票的薪酬計劃下的普通股淨髮行量5,443,128 (5,599,513)— 7 (5)— (12,844)(2)— — (12,844)
向A類和D類股東派息($0.08每股)
— — — — — — — — (4,668)(6,095)(10,763)
向C類股東派息($0.08每股)
— (6,526)(8,517)(15,043)
基於股票的薪酬— — — — — — — 1,102 — 1,495 2,597 
代表股東分配税款，淨額— — — — — — — — (13,279)(17,332)(30,611)
淨收入— — — — — — — — 51,475 102,802 154,277 
2021年9月30日的餘額17,984,214 175,668,642 114,978,644 $20 $176 $115 $(12,844)$565,475 $(17,819)$1,123,041 $1,658,164 
見未經審計的合併財務報表附註。

3

LoanDepot，Inc.
合併權益表
(千美元)
(未經審計)


已發行普通股普通股$庫存股額外實收資本留存收益(虧損)非控制性權益總股本
甲類C類D類甲類C類D類
2019年12月31日的餘額— — — $— $— $— $— $— $— $375,885 $375,885 
贖回— — — — — — — — — (65,308)(65,308)
回購— — — — — — — — — (220)(220)
基於股票的薪酬— — — — — — — — — 7,643 7,643 
分紅— — — — — — — — — (150,418)(150,418)
淨收入— — — — — — — — 1,465,939 1,465,939 
2020年9月30日的餘額— — — $— $— $— $— $— $— $1,633,521 $1,633,521 
2020年12月31日的餘額— — — $— $— $— $— $— $— $1,656,613 $1,656,613 
重組前的分配— — — — — — — — — (160,617)(160,617)
重組前的股票薪酬— — — — — — — — — 338 338 
重組前淨收益— — — — — — — — — 294,598 294,598 
與重組和首次公開募股相關的遞延税款和其他税收調整— — — — — — — (201,653)— — (201,653)
重組的效果2,215,687 181,789,329 121,368,600 2 182 121 — 740,629 — (740,934)— 
首次公開發行(IPO)的效果3,850,000 (2,394,000)(1,456,000)4 (2)(2)— — — — — 
綠鞋效應577,500 (359,100)(218,400)1 (1)— — — — — — 
基於股票的薪酬計劃下的普通股淨髮行量11,341,027 (3,367,587)(4,715,556)13 (3)(4)(12,844)(6)— (12,844)
向A類和D類股東派息($0.77每股)
— — — — — — — — (40,730)(58,033)(98,763)
向C類股東派息($0.78每股)
— — — — — — — — (63,023)(89,885)(152,908)
重組後的股票薪酬— — — — — — 26,505 — 37,506 64,011 
代表股東分配税款，淨額— — — — — — — (18,977)(25,450)(44,427)
重組和首次公開募股後的淨收入— — — — — — — 104,911 208,905 313,816 
2021年9月30日的餘額17,984,214 175,668,642 114,978,644 $20 $176 $115 $(12,844)$565,475 $(17,819)$1,123,041 $1,658,164 
見未經審計的合併財務報表附註。

4

LoanDepot，Inc.
合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)



截至9個月
9月30日，
20212020
經營活動的現金流
淨收入$608,414 $1,465,939 
調整以調節淨收入與淨收入
經營活動中使用的現金：
折舊及攤銷費用25,827 27,122 
經營性租賃使用權資產攤銷16,932 19,215 
債務發行成本攤銷9,382 4,765 
發放和出售貸款的收益(2,856,544)(2,256,438)
(收益)出售維修權的損失(1,453)3,074 
證券交易中的公允價值變動— — 
已售出貸款和維修權損失義務撥備12,400 10,446 
增加遞延所得税撥備37,269 — 
衍生資產的公允價值變動312,586 (587,935)
衍生負債的公允價值變動(119,270)49,455 
對衍生品收取(支付)的保費4,376 (2,986)
購買期權合約(10,383)— 
持有待售貸款的公允價值變動67,010 (114,173)
維修權的公允價值變動224,812 232,598 
基於股票的薪酬費用64,349 7,643 
或有對價公允價值變動(77)32,650 
貸款的來源(107,717,154)(63,183,309)
出售貸款所得款項107,911,005 63,874,371 
本金付款所得收益119,822 43,307 
向投資者支付貸款回購費用(818,011)(150,274)
合資企業的支出8,765 6,633 
營業資產和負債變動情況：
經營性資產和負債的其他變動41,105 99,754 
用於經營活動的現金淨額(2,058,838)(418,143)
投資活動的現金流
購置房產和設備(43,830)(19,625)
出售維修權所得收益332,931 6,023 
證券交易收到的現金流617 — 
對合資企業的投資(1,115)— 
合營企業的資本返還189 300 
投資活動提供(用於)的淨現金流量288,792 (13,302)

見未經審計的合併財務報表附註。

5

LoanDepot，Inc.
合併現金流量表-續
(千美元)
(未經審計)

截至9個月
9月30日，
20212020
融資活動的現金流
倉庫信貸額度借款收益$121,009,551 $63,014,591 
償還倉庫信貸額度上的借款(119,374,838)(61,880,096)
債務收益1,179,037 169,100 
債務償付(477,541)(55,000)
債券發行成本的支付(15,839)(4,503)
支付或有對價(113)(13,268)
融資租賃義務的支付(1,911)(18,025)
贖回第I類公用單位— (38,400)
單位回購付款— (220)
為淨結清和預扣既得股税款而購買的庫存股(12,844)— 
股利和股東分配(419,732)(152,332)
融資活動提供的現金淨額1,885,770 1,021,847 
現金及現金等價物和限制性現金淨變化115,724 590,402 
期初現金及現金等價物和限制性現金488,689 117,496 
期末現金及現金等價物和限制性現金$604,413 $707,898 
現金流量信息的補充披露
在此期間支付(收到)的現金：
利息$180,143 $128,091 
所得税1,923 196 
補充披露非現金投融資活動
經營性租賃以租賃負債換取的使用權資產$8,501 $13,971 
交易證券化中保留的證券57,031 — 
根據融資租賃購買設備168 2,468 


見未經審計的合併財務報表附註。

6

LoanDepot，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則$以千為單位)
(未經審計)


注1-主要會計政策的業務説明、陳述和彙總

隨附的未經審核綜合財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X規則第10條的説明編制的。因此，這些報表不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明截至2021年12月31日的一年可能預期的結果。欲瞭解更多信息，請參閲LoanDepot，Inc.截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K(“2020 Form 10-K”)中的合併財務報表及其腳註。

業務性質

LoanDepot，Inc.於2020年11月6日在特拉華州註冊成立，目的是促進其A類普通股的首次公開募股(IPO)和相關交易，以便開展LD Holdings Group LLC(“LD Holdings”)及其合併子公司loanDepot.com、LLC(“LDLLC”)、Artemis Management、LLC(“ART”)、LD Setting Services、LLC(“LDSS”)、Mello Holdings、LLC(“Mello”)和Mello Credit的業務。除非上下文另有説明或指示，否則“公司”一詞指(1)在完成下文所述的首次公開募股和重組之前，指LD Holdings及其合併子公司，以及(2)在下文所述的IPO和重組之後，指LoanDepot，Inc.及其合併子公司，包括LD Holdings。

本公司從事住房抵押貸款的發起、融資、銷售、證券化和服務，併為抵押貸款交易提供所有權、第三方託管和結算服務。該公司的收入主要來自向投資者發放和銷售貸款的收益、貸款服務收入以及與發放和銷售貸款有關的結算服務費。

首次公開發行(IPO)

該公司的普通股於2021年2月11日在紐約證券交易所開始交易，股票代碼為“LDI”。此次IPO包括3,850,000A類普通股股票，$0.001每股面值，發行價為$14.00根據表格S-1上的登記聲明，每股。

在首次公開募股之前，該公司完成了重組，通過重組改變了股權結構，在LD Holdings中創建了單一類別的有限責任公司單位。在那次交易之前，資本結構由LD Holdings的某些成員(“持續有限責任公司成員”)持有的不同類別的會員權益組成。然後，有限責任公司的單位在一-Holdco單位和C類普通股的一對一基礎。繼續留任的有限責任公司會員有權交換一Holdco單位和一B類普通股或C類普通股的股票(視情況而定)連同現金或一股A類普通股(由公司選擇)，受股票拆分、股票分紅和重新分類的慣常轉換率調整。

重組被視為共同控制下的實體之間的交易，因此，首次公開募股和重組前的財務報表已進行調整，以合併以前獨立的實體進行列報。在重組及首次公開招股前，本公司除與成立有關外，並無從事任何業務或其他活動。

作為IPO和重組的結果：

•LoanDepot，Inc.是一家控股公司，其唯一的重要資產是LD Holdings的股權。勞氏控股仍然是一家控股公司，除了在其由以下組成的直接子公司中的股權外，並無其他重大資產99.99擁有LDLLC(集團的多數資產)%的所有權，以及100擁有ART、LDSS、Mello和MCS的%股權。LoanDepot，Inc.是LD Holdings的唯一管理成員，


7


間接經營和控制LD Holdings的所有業務和事務，並整合LD Holdings及其子公司的財務業績。LD控股公司及其子公司的財務業績與loanDepot公司合併，合併後的淨收益或虧損分配給非控股權益，以反映持續有限責任公司成員的權利。

•本公司已與帕特農資本合夥公司(Parthenon Capital Partners)管理的某些基金(“帕臺農神廟股東”)、擁有Holdco Units的帕特農附屬公司以及某些持續的有限責任公司成員簽訂了應收税款協議(“TRA”)，根據該協議，LoanDepot，Inc.有義務向這些當事人或其許可的受讓人支付LoanDepot，Inc.實現或被視為在美國聯邦、州和地方税中節省的現金税款(如果有)的85%。TRA負債被記為或有負債，並在被認為是可能和可估測的時候計入應計金額。


重要會計政策摘要

我們的會計政策如下所述，並在我們2020 Form 10-K中包含的經審計的合併財務報表的附註1-業務説明、重要會計政策的列報和摘要中進行了説明。

合併和陳述的基礎

公司的綜合財務報表是根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編撰(“ASC”或“編撰”)中編撰的GAAP編制的。

ASC 250要求報告實體的改變或交易的完成以類似於利益集合的方式記賬，即共同控制下的實體的重組，當財務報表在包括報告實體改變或交易發生的日期的期間發佈時，應追溯地將其應用於所有先前期間的財務報表。首次公開發售及重組被視為共同控制下的實體之間的交易，因此，首次公開發售及重組前期間的財務報表已作出調整，以合併先前獨立的實體呈列。因此，LD Holdings及其子公司的財務業績與LoanDepot，Inc.合併，合併的淨收益或虧損已分配給非控股權益，以反映持續有限責任公司成員的權利。

隨附的綜合財務報表包括本公司及本公司為主要受益人的綜合可變利息實體(“VIE”)的所有資產、負債和經營業績。VIE指的是存在風險的總股權投資不足以讓該實體在沒有額外附屬財務支持的情況下為其活動融資的實體，其風險股權投資者缺乏控制該實體活動的能力，或具有非實質性投票權。本公司評估其與VIE的關聯，無論是在成立之初，還是在情況發生變化需要重新考慮時，以確定本公司是否為主要受益人並需要合併。主要受益人被定義為擁有控股權的可變利益持有者。控股權既要求：(A)有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動；(B)有義務承擔VIE的損失或接受VIE可能對VIE產生重大影響的利益。在向任何VIE提交的期間內，該公司沒有提供它以前沒有合同要求提供的財務或其他支持。本公司未合併但對其經營和財務政策有重大影響的其他實體採用權益法核算。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。

前幾個時期的某些項目已重新分類，以符合當前的列報方式。

融資租賃債務作為應付賬款、應計費用和綜合資產負債表上其他負債的一部分計入。
在計入貸款發放和銷售的淨收益後，對淨額進行了調整，以排除遠期銷售合同(包括配對對衝MSR)的公允價值變動，這些合同現已計入綜合經營報表上的維修權公允價值變動。該公司認為，這一變化將更恰當地反映被套期保值


8


項目，並更好地與行業實踐保持一致。本期和前期的貸款產生和銷售收益、維修權淨額和公允價值變動淨額以及相關財務報表披露進行了調整，以在2021年第一季度之後開始的報告中反映這種重新分類。

截至本報告日期，公司已對後續事件進行了確認或披露評估，尚未發現任何未在這些合併財務報表或附註中報告的可記錄或可披露事件。

預算的使用

根據公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。管理層已在某些領域作出重大估計，包括釐定持有以供出售的貸款、償還權、衍生資產及衍生負債的公允價值、根據激勵股權計劃授予的獎勵、收購的資產及在企業合併中承擔的負債，以及釐定出售貸款的貸款損失責任。實際結果可能與這些估計不同。

非控制性權益

LoanDepot，Inc.是一家控股公司，其唯一的重要資產是LD Holdings的股權。勞氏控股仍然是一家控股公司，除了在其由以下組成的直接子公司中的股權外，並無其他重大資產99.99擁有LDLLC(集團的多數資產)%的所有權，以及100擁有ART、LDSS、Mello和MCS的%股權。LoanDepot，Inc.是LD Holdings的唯一管理成員，間接經營和控制LD Holdings的所有業務和事務，並整合LD Holdings及其子公司的財務業績。LD控股公司及其子公司的財務業績與loanDepot公司合併，合併後的淨收益或虧損將分配給非控股權益，以反映繼續存在的有限責任公司成員的權利。

所得税

該公司的所得税撥備是針對税前淨收入的當期和遞延所得税，根據頒佈的税法和適用的法定税率，根據永久性和暫時性差異進行調整。該公司將與所得税義務相關的利息和罰款作為所得税費用的一個組成部分進行會計處理。

所得税按資產負債法核算。根據這一方法，遞延税項資產和負債被確認為可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間差異的綜合財務報表的未來税項後果。遞延税項資產和負債以預期差額將逆轉的期間的制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括該變動的當期收入中確認。遞延税項資產在合併資產負債表中計入預付費用和其他資產。遞延税項負債計入合併資產負債表上的應付帳款、應計費用和其他負債。

在首次公開募股和重組之後，公司購買Holdco Units，以及未來將Holdco Units換成現金或A類普通股，預計將導致公司資產的可分配税基增加。這些税基的增加預計將增加(出於税收目的)可分配給公司的折舊和攤銷扣減，從而減少公司未來需要支付的税額。因此，公司已經與帕臺農神廟股東和某些連續的有限責任公司成員簽訂了TRA，根據該協議，LoanDepot，Inc.有義務向這些當事人或其許可的受讓人支付LoanDepot，Inc.在美國聯邦、州和地方税中節省的現金税額(如果有的話)的85%，LoanDepot，Inc.實現或被認為是未來因提高税基而實現的税收優惠。TRA負債在應付賬款、應計費用和綜合資產負債表上的其他負債中作為或有負債計入，並在被認為可能和可評估時計入應計金額。

該公司評估在準備公司納税申報單的過程中採取或預期採取的税收立場，以確定這些税收立場是否“更有可能”得到適用税務機關的支持。税收


9


被認為達到更有可能維持的門檻的頭寸將被記錄為本期的税收優惠。

基於股票的薪酬

自首次公開募股完成後，本公司通過了LoanDepot，Inc.2021年綜合激勵計劃(“2021年計劃”)。2021年計劃允許授予股票期權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)和股票增值權。目前只有根據2021年計劃批准的RSU。該公司使用授予日股權獎勵的公允價值來確定與每項獎勵相關的補償成本。以服務為基礎的股權獎勵的補償成本在必要的服務期(通常是歸屬期間)內以直線基礎確認。僅具有分級歸屬時間表的服務條件的獎勵的補償成本在整個獎勵的必要服務期內以直線方式確認，以便在任何日期確認的補償成本至少等於在該日期歸屬的獎勵的授予日期價值的部分。當實際沒收發生時，費用會減少。以股票為基礎的薪酬成本記入人事費用。

每股收益

普通股基本淨收入採用兩級法計算。兩級法是一種收益分配公式，根據宣佈的股息(已分配收益)和未分配收益的參與權，確定每股普通股和參與證券的每股收益。分配和未分配收益根據普通股和參股證券股東各自獲得股息的權利在他們之間進行分配。根據本公司的公司註冊證書，A類普通股和D類普通股的持有者有權按每股基準平等分享股息和董事會可能宣佈的公司現金、財產或股票的其他分配。

稀釋後的每股普通股淨收入採用庫存股方法或兩級法中稀釋程度較高的方法計算。攤薄計算認為普通股可在假設將C類普通股轉換為A類普通股的情況下發行，以及根據公司股票計劃授予的限制性股票單位，如果具有攤薄作用，則使用庫存股方法。

風險集中

該公司通過在幾家金融機構保持存款來集中其現金信用風險，存款金額有時可能超過聯邦存款保險公司(FDIC)提供的保險金額。該公司在這些賬户中沒有遭受任何損失，並相信它不會面臨任何與現金有關的重大信用風險。

由於抵押貸款行業的性質，利率的變化可能會對發起抵押貸款和隨後向投資者出售貸款的收入產生重大影響，這是該公司的主要收入來源。該公司為全美各地的房產提供抵押貸款，其中為位於加利福尼亞州的房產發放的貸款總額約為29%和33分別佔截至2021年9月30日的三個月和九個月總貸款發放量的%。

該公司向各種第三方投資者出售抵押貸款。三個投資者佔了41%, 33%和14截至2021年9月30日止九個月公司貸款銷售額的%。在截至2021年9月30日的三個月和九個月的貸款銷售中，沒有其他投資者的佔比超過5%。

公司通過倉庫信用額度為貸款提供資金。截至2021年9月30日，19%和16公司倉儲線的%支付給了兩個不同的貸款人。


注2-最近的會計聲明

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税的核算。ASU 2019-12年度的修正案通過刪除某些例外情況簡化了所得税的會計處理


10


美國會計準則委員會主題740中的一般原則、與期間內税收分配方法有關的所得税、過渡期所得税的計算方法以及外部基差的遞延税項負債的確認。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計處理，頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。指導意見澄清，單一成員有限責任公司和類似的不繳納所得税的被忽視實體不需要在其單獨的財務報表中確認合併所得税費用的分配，但他們可以選擇這樣做。該ASU在2020年12月15日之後的財年和過渡期內對公共業務實體有效。2021年1月1日採納這一指導方針並未對公司的合併財務報表產生重大影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響它在有限的時間內提供了可選的指導，以減輕對財務報告參考匯率改革進行會計核算(或認識到其好處)的潛在負擔。ASU 2020-04中的修訂是選擇性的，在滿足某些標準的情況下，適用於所有擁有合同、對衝關係的實體，以及參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而停止的其他參考利率的其他交易。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，澄清主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。本指導意見自發布之日起生效，並允許最早於2020年1月1日申請合同變更。該公司增加了另一種基本利率語言，其中可能包括使用倫敦銀行同業拆借利率的倉庫和其他信貸額度和債務協議中的有擔保隔夜融資利率(SOFR)。該公司正在評估採用該ASU將對倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡時的合併財務報表產生的潛在影響。




11



注3-公允價值

該公司的合併財務報表包括根據其估計公允價值計量的資產和負債。有關公允價值層次、估值方法和用於計量按公允價值計入的金融資產和負債的主要投入的信息，請參閲附註1-2020 Form 10-K中的業務説明、列報和重要會計政策摘要，以及用於經常性地估計未按公允價值整體計入的金融工具的公允價值披露的方法和假設。

下表載列綜合財務報表所載金融工具的賬面金額及估計公允價值。

2021年9月30日
賬面金額估計公允價值
1級2級3級
資產
現金和現金等價物$506,608 $506,608 $— $— 
受限現金97,805 97,805 — — 
按公允價值持有的待售貸款8,873,736 — 8,873,736 — 
按公允價值計算的衍生資產341,359 — 75,241 266,118 
維修權，按公允價值計算1,841,512 — — 1,841,512 
證券交易56,412 — 56,412 — 
符合回購條件的貸款632,722 — 632,722 — 
負債
倉庫和其他信貸額度$8,212,142 $— $8,212,142 $— 
按公允價值計算的衍生負債48,899 41,952 39 6,908 
維修權，按公允價值計算(1)
4,818 — — 4,818 
債務義務：
擔保信貸安排99,707 — 99,707 — 
2020-VF1備註10,382 — 10,382 — 
GMSR VFN15,000 — 15,000 — 
學期筆記199,008 — 200,000 — 
高級註釋1,084,654 — 1,066,278 — 
符合回購資格的貸款的責任632,722 — 632,722 — 
(1)計入綜合資產負債表的應付帳款和應計費用。


12


2020年12月31日
賬面金額估計公允價值
1級2級3級
資產
現金和現金等價物$284,224 $284,224 $— $— 
受限現金204,465 204,465 — — 
按公允價值持有的待售貸款6,955,424 — 6,955,424 — 
按公允價值計算的衍生資產647,939 483 107 647,349 
維修權，按公允價值計算1,127,866 — — 1,127,866 
符合回購條件的貸款1,246,158 — 1,246,158 — 
負債
倉庫和其他信貸額度$6,577,429 $— $6,577,429 $— 
按公允價值計算的衍生負債168,169 4,299 163,566 304 
維修權，按公允價值計算(1)
3,564 — — 3,564 
債務義務：
2020-VF1備註7,571 — 8,593 
GMSR VFN15,000 — 15,000 — 
學期筆記198,640 — 200,000 — 
高級註釋491,255 — 518,245 — 
符合回購資格的貸款的責任1,246,158 — 1,246,158 — 
(1)計入綜合資產負債表的應付帳款和應計費用。

按公允價值經常性計量的財務報表項目

下表列出了截至所示日期按公允價值等級按公允價值經常性計量的公司資產和負債。


13


2021年9月30日
使用以下方法對資產(負債)進行經常性公允價值計量：
相同資產在活躍市場上的報價
三級(一級)		重要的其他可觀察到的輸入
(2級)		不可觀測的重要輸入
(3級)		總公允價值計量
通過淨收入計算的公允價值：
資產：
持有待售貸款$— $8,873,736 $— $8,873,736 
證券交易— 56,412 — 56,412 
衍生資產：
利率鎖定承諾— — 266,118 266,118 
遠期銷售合同— 75,241 — 75,241 
維修權— — 1,841,512 1,841,512 
按公允價值計算的總資產$— $9,005,389 $2,107,630 $11,113,019 
負債：
衍生負債：
利率鎖定承諾$— $— $6,908 $6,908 
利率互換期貨31,063 — — 31,063 
遠期銷售合同— 39 — 39 
美國國債看跌期權10,889 — — 10,889 
維修權(1)
— — 4,818 4,818 
按公允價值計算的負債總額$41,952 $39 $11,726 $53,717 
(1)計入綜合資產負債表的應付帳款和應計費用。


14


2020年12月31日
使用以下方法對資產(負債)進行經常性公允價值計量：
相同資產在活躍市場上的報價
三級(一級)		重要的其他可觀察到的輸入
(2級)		不可觀測的重要輸入
(3級)		總公允價值計量
通過淨收入計算的公允價值：
資產：
持有待售貸款$— $6,955,424 $— $6,955,424 
衍生資產：
利率鎖定承諾— — 647,349 647,349 
遠期銷售合同— 107 — 107 
利率互換期貨483 — — 483 
維修權— — 1,127,866 1,127,866 
按公允價值計算的總資產$483 $6,955,531 $1,775,215 $8,731,229 
負債：
衍生負債：
利率鎖定承諾$— $— $304 $304 
遠期銷售合同— 163,566 — 163,566 
美國國債看跌期權4,299 — — 4,299 
維修權(1)
— — 3,564 3,564 
按公允價值計算的負債總額$4,299 $163,566 $3,868 $171,733 
(1)計入綜合資產負債表的應付帳款和應計費用。

以下是公司資產和負債的變化，這些資產和負債是在使用重大不可觀察到的投入(第3級)的經常性基礎上按公允價值計量的：
截至2021年9月30日的三個月截至2021年9月30日的9個月
利率鎖定承諾(1)
維修
權利，淨額(2)
利率鎖定承諾(1)
維修
權利，淨額(2)
期初餘額$333,081 $1,776,395 $647,045 $1,124,302 
收益中包括的淨收益合計(已實現和未實現)640,372 233,166 1,749,343 1,079,525 
銷售和結算
銷售額— (172,867)— (367,133)
聚落(3)
(558,918)— (1,585,368)— 
將內部評級公司轉讓給封閉式貸款(155,325)— (551,810)— 
期末餘額$259,210 $1,836,694 $259,210 $1,836,694 

(1)利率鎖定承諾包括資產和負債，並顯示為淨額。
(2)餘額是扣除$後的淨額。4.8截至2021年9月30日的維修責任為100萬美元。
(3)利率鎖定承諾的資金數額。



15


截至2020年9月30日的三個月截至2020年9月30日的9個月
利率鎖定承諾(1)
維修
權利，淨額(2)
或有對價
利率鎖定承諾(1)
維修
權利，淨額(2)
或有對價
期初餘額$519,514 $569,927 $(13,169)$128,208 $444,443 $(2,374)
計入收益(已實現和未實現)的淨收益(虧損)合計1,180,734 206,407 (19,670)2,635,861 339,096 (32,650)
銷售和結算
銷售額— 659 — — (6,546)— 
聚落(3)
(767,645)— 11,083 (1,580,842)— 13,268 
將內部評級公司轉讓給封閉式貸款(210,945)— — (461,569)— — 
期末餘額$721,658 $776,993 $(21,756)$721,658 $776,993 $(21,756)

(1)利率鎖定承諾包括資產和負債，並顯示為淨額。
(2)餘額是扣除$後的淨額。3.5截至2020年9月30日的百萬維修權責任。
(3)結算是指利率鎖定承諾的資金金額和或有對價的支付金額。

以下列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的收益中與公司資產和負債相關的損益，這些資產和負債是使用重大不可觀察到的投入按公允價值經常性計量的(第3級)：
截至2021年9月30日的三個月截至2021年9月30日的9個月
利率鎖定承諾(1)
維修
權利，淨額(2)
利率鎖定承諾(1)
維修
權利，淨額(3)
計入收益的淨(虧損)收益合計
$(73,871)$233,166 $(387,835)$1,079,525 
期末仍持有的與資產和負債相關的未實現收益的變化$259,210 $326,527 $259,210 $1,126,433 

(1)(虧損)計入貸款發放和銷售收益，淨額。
(2)包括$345.9包括貸款發放和銷售收益在內的百萬美元淨收益和#美元112.7截至2021年9月30日的三個月，服務權公允價值變動中包括淨虧損。
(3)包括$1.310億美元的收益，包括貸款的發起和銷售收益，淨額和美元223.4截至2021年9月30日的9個月，維修權公允價值變動中包括的虧損(淨額)
截至2020年9月30日的三個月截至2020年9月30日的9個月
利率鎖定承諾(1)
維修
權利，淨額(2)
或有對價(4)
利率鎖定承諾(1)
維修
權利，淨額(3)
或有對價(4)
計入收益的淨收益(虧損)合計$202,144 $206,407 $(19,670)$593,450 $339,096 $(32,650)
與期末仍持有的資產和負債有關的未實現收益(虧損)的變化$721,658 $254,130 $(19,670)$721,658 $457,478 $(32,650)
(1)包括貸款發放和銷售收益在內的收益，淨額。


16


(2)包括$262.4包括貸款發放和銷售收益在內的百萬美元淨收益和#美元56.0在截至2020年9月30日的三個月中，包括在維修權公允價值變動中的虧損(淨額)。
(3)包括$574.8包括貸款發放和銷售收益在內的百萬美元淨收益和#美元235.7截至2020年9月30日的9個月，服務權公允價值變動中包括的虧損(淨額)
(4)損失包括在一般費用和行政費用中。

下表列出了適用於按公允價值定期計量的金融工具的第3級公允價值計量的估值技術和不可觀察的投入的量化信息：
2021年9月30日2020年12月31日
無法觀察到的輸入輸入範圍加權平均輸入範圍加權平均
IRLC：
**通過率3.0%-99.9%76.1%2.8%-99.9%70.5%
維修權
3%的貼現率(1)
4.7%-9.1%6.0%5.0%-10.0%6.2%
降低預付率(1)
8.6%-19.0%10.1%13.4%-34.8%14.0%
降低服務成本(每筆貸款)$70-$126$84$71-$139$89
(1)該公司使用期權調整利差(“OAS”)模型估計MSR的公允價值，該模型將MSR現金流與公司的預付款模型結合起來，預測多種利率情景下的MSR現金流，然後按風險調整後的利率對這些現金流進行貼現。

按公允價值非經常性計量的財務報表項目

截至2021年9月30日或2020年12月31日，公司沒有任何按公允價值非經常性基礎記錄的重大資產或負債。

按攤餘成本計量的財務報表項目

倉庫線路-該公司的信貸倉儲額度以根據市場指數定期調整的利率計息。倉儲信貸額度的賬面價值接近公允價值。

債務，淨額-債務由擔保信貸工具、定期票據和優先票據組成。公司的有擔保信貸安排和定期票據按規定利率30天或90天LIBOR或其他替代基準利率(如SOFR)加上保證金應計利息，具有高流動性和短期性質，因此，其賬面價值接近於2021年9月30日和2020年12月31日的公允價值。本公司於2020年10月及2021年3月發行的優先票據的公允價值是按2021年9月30日的報價市場價格估計的。高級票據在公允價值層次中被歸類為第二級。



17


注4-資產負債表淨額結算

某些衍生品、貸款倉庫和回購協議受總淨額結算安排或類似協議的約束。在某些情況下，本公司可選擇在綜合資產負債表上以淨額列報若干金融資產、負債及相關抵押品，但須遵守總淨額結算安排。本公司已選擇在遵守可在違約情況下對所有交易對手依法強制執行的總淨額結算安排的情況下，列報從其交易對手處獲得(或過帳給)其交易對手的衍生資產和負債淨額。

下表按金融工具分類，列出受總淨額結算安排或類似協議約束的金融資產和負債，以及相應的金融工具和收到或質押的相應抵押品。倉庫線和有擔保債務由公允價值超過截至2021年9月30日和2020年12月31日綜合資產負債表上記錄的負債額的足夠抵押品擔保。
2021年9月30日
已確認的總金額合併資產負債表中的毛額抵銷在合併資產負債表中列示的淨額合併資產負債表中未抵銷的總額淨額
金融工具現金抵押品
資產：
遠期交割合同$126,084 $(50,843)$75,241 $— $(88,040)$(12,799)
總資產$126,084 $(50,843)$75,241 $— $(88,040)$(12,799)
負債：
遠期交割合同$50,882 $(50,843)$39 $— $(30)$9 
美國國債看跌期權10,889 — 10,889 — — 10,889 
利率互換期貨31,063 — 31,063 — — 31,063 
倉庫信貸額度8,212,142 — 8,212,142 (8,212,142)— — 
有擔保債務(1)
325,089 — 325,089 (325,089)— — 
總負債$8,630,065 $(50,843)$8,579,222 $(8,537,231)$(30)$41,961 
(1)截至2021年9月30日的擔保債務包括擔保信貸安排、GMSR VFN、定期票據和2020-VF1票據。
2020年12月31日
已確認的總金額合併資產負債表中的毛額抵銷在合併資產負債表中列示的淨額合併資產負債表中未抵銷的總額淨額
金融工具現金抵押品
資產：
遠期交割合同$71,029 $(70,922)$107 $— $— $107 
利率互換期貨483 — 483 — — 483 
總資產$71,512 $(70,922)$590 $— $— $590 
負債：
遠期交割合同$234,488 $(70,922)$163,566 $— $— $163,566 
美國國債看跌期權4,299 — 4,299 — — 4,299 
倉庫信貸額度6,577,429 — 6,577,429 (6,577,429)— — 
有擔保債務 (1)
223,593 — 223,593 (223,593)— — 
總負債$7,039,809 $(70,922)$6,968,887 $(6,801,022)$— $167,865 
(1)截至2020年12月31日的擔保債務包括GMSR VFN、定期票據和2020-VF1票據。
本公司已與交易對手訂立協議，其中包括交易對手有權按淨額結算其倉位的淨額結算安排。在某些情況下，本公司有權向某些交易對手提供金融工具和現金抵押品，抵押品為衍生金融工具、


18


信用或債務義務。現金抵押品在保證金賬户中持有，幷包括在公司綜合資產負債表上的限制性現金中。




注5-按公允價值持有的待售貸款

下表顯示了截至2021年9月30日和2020年12月31日，LHFS按產品類型劃分的未償還本金餘額：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
金額%金額%
一致性-固定$5,764,345 66%$5,223,177 78%
符合臂192,737 2260 —
政府固定990,566 121,108,936 16
政府部門-ARM68,973 145,243 1
其他-住宅按揭貸款1,659,792 19312,954 5
消費貸款2,020 —2,541 —
8,678,433 100%6,693,111 100%
公允價值調整195,303 262,313 
**總計：$8,873,736 $6,955,424 

持有待售貸款餘額變動情況摘要如下：

截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
期初餘額$9,120,653 $3,303,438 $6,955,424 $3,681,840 
貸款的發放和購買31,902,260 27,101,570 107,717,154 63,183,309 
銷售額(32,200,708)(25,598,952)(106,414,376)(62,192,701)
回購138,666 36,767 802,366 145,049 
本金支付(53,316)(6,820)(119,822)(43,306)
公允價值(虧損)收益(33,819)52,361 (67,010)114,173 
期末餘額$8,873,736 $4,888,364 $8,873,736 $4,888,364 



19


從貸款的發起和銷售中獲得的收益，淨額由以下部分組成：

截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
貸款銷售保費$674,782 $968,550 $1,552,668 $2,125,730 
維修權345,882 262,401 1,302,884 574,768 
衍生資產和負債的未實現收益(虧損)42,984 195,383 (139,483)498,090 
衍生資產和負債的已實現(虧損)收益(156,514)(184,861)194,035 (456,969)
折扣點、回扣和貸款人支付的費用(49,585)(38,198)(193,043)(72,031)
公允價值(虧損)收益(33,818)52,361 (67,010)114,173 
已售出貸款的貸款損失責任撥備(2,456)(4,495)(2,723)(16,621)
貸款發放和銷售的總收益，淨額$821,275 $1,251,141 $2,647,328 $2,767,140 

該公司有$36.9百萬美元和$25.8截至2021年9月30日和2020年12月31日，分別有100萬筆以非權責發生制狀態持有的貸款待售。



注6-維修權，按公允價值計算

維修業務組合的未償還本金餘額包括：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
傳統型$112,166,336 $74,459,448 
政府33,138,846 28,471,810 
總服務組合$145,305,182 $102,931,258 

與維護權相關的未付本金餘額摘要如下：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
活期貸款$143,345,702 $100,358,713 
貸款拖欠30-89天455,284 709,946 
貸款拖欠90天或以上或喪失抵押品贖回權1,504,196 1,862,599 
總服務組合(1)
$145,305,182 $102,931,258 



20


(1)2021年9月30日和2020年12月31日，1.1%和2.4由於根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”和其他監管指導向借款人提供的付款減免努力，維修投資組合中分別有4%的貸款未受影響。


維修權餘額變動情況摘要如下：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
期初餘額$1,776,395 $569,927 $1,124,302 $444,443 
加法345,882 262,401 1,302,884 574,768 
銷售收益，淨額(182,892)(2,319)(365,680)(9,620)
公允價值變動：
由於估值輸入或假設的變化(3,461)(3,009)98,295 (112,059)
公允價值的其他變動(1)
(99,230)(50,007)(323,107)(120,539)
期末餘額(2)
$1,836,694 $776,993 $1,836,694 $776,993 

(1)公允價值的其他變化包括貸款償還和本金攤銷造成的損失和衰退。
(2)餘額是扣除$後的淨額。4.8百萬美元和$3.5分別於2021年、2021年和2020年9月30日的維修權責任為100萬美元。

以下是該公司綜合營業報表中報告的維修費收入組成部分的摘要：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
合同服務費$99,640 $46,234 $271,374 $112,917 
滯納金、附加費和其他費用2,789 2,172 8,364 8,603 
服務費收入總額$102,429 $48,406 $279,738 $121,520 

以下是公司綜合經營報表中報告的維修權公允價值淨額變動的組成部分摘要：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
公允價值變動：
由於估值輸入或假設的變化$(3,461)$(3,009)$98,295 $(112,059)
公允價值的其他變動(1)
(99,230)(50,007)(323,107)(120,539)
售出維修權的已實現虧損(14,218)(2,606)(8,224)(2,549)
衍生工具套期保值服務權的淨(虧損)收益(21,553)26,309 (94,158)125,330 
維修權公允價值變動淨額$(138,462)$(29,313)$(327,194)$(109,817)
(1)公允價值的其他變化包括貸款償還和本金攤銷產生的損失和衰退。


21



下表説明瞭維修權公允價值的假設變化，這是由於用於確定公允價值的關鍵假設立即發生變化。

維修權敏感度分析
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
服務權公允價值淨額$1,836,694 $1,124,302 
公允價值因不利變化而發生的變化：
折扣率：
上調100個基點(80,001)(45,745)
上調200個基點(153,883)(87,800)
維修成本：
增加10%(18,600)(11,556)
增加20%(37,284)(23,112)
預付費速度：
增加10%(66,889)(63,351)
增加20%(130,552)(122,294)

敏感性是公允價值的假設變化，不能外推，因為假設變化與公允價值變化之間的關係可能不是線性的。此外，在不改變任何其他假設的情況下計算特定假設的變化的影響，而一個因素的變化可能會導致另一個因素的變化。因此，不能保證實際結果會與這些估計的結果一致。因此，未來維修權價值的實際變化可能與上面顯示的明顯不同。



注7-衍生金融工具與套期保值活動

該公司使用的衍生品工具主要包括利率鎖定承諾、遠期銷售合同、MBS看跌期權、國債看跌期權和利率掉期期貨。衍生金融工具確認為資產或負債，並按公允價值計量。本公司將衍生品計入獨立衍生品，不指定任何衍生金融工具進行對衝會計。所有衍生金融工具均按公允價值在綜合資產負債表中確認，公允價值變動在本期收益中報告。除支持其風險管理活動外，本公司不會將衍生金融工具用於其他目的。有關2020 Form 10-K衍生品的更多詳細信息，請參閲附註1-業務説明、重要會計政策的陳述和摘要以及附註3-公允價值。



22


以下是該公司未償還衍生工具的摘要：
公允價值
概念上的資產負債表位置資產負債
2021年9月30日：
利率鎖定承諾$16,362,632 按公允價值計算的衍生資產$266,118 $— 
利率鎖定承諾2,020,206 按公允價值計算的衍生負債— 6,908 
遠期銷售合同38,373,245 按公允價值計算的衍生資產75,241 — 
遠期銷售合同203,024 按公允價值計算的衍生負債— 39 
美國國債看跌期權按公允價值計算的衍生資產— — 
美國國債看跌期權36,950 按公允價值計算的衍生負債— 10,889 
利率互換期貨按公允價值計算的衍生資產— — 
利率互換期貨12,235 按公允價值計算的衍生負債— 31,063 
衍生金融工具總額$341,359 $48,899 

公允價值
概念上的資產負債表位置資產負債
2020年12月31日：
利率鎖定承諾$31,365,494 按公允價值計算的衍生資產$647,349 $— 
利率鎖定承諾99,635 按公允價值計算的衍生負債— 304 
遠期銷售合同44,694 按公允價值計算的衍生資產107 — 
遠期銷售合同54,397,834 按公允價值計算的衍生負債— 163,566 
美國國債看跌期權— 按公允價值計算的衍生資產— — 
美國國債看跌期權27,803 按公允價值計算的衍生負債— 4,299 
利率互換期貨2,350 按公允價值計算的衍生資產483 — 
利率互換期貨— 按公允價值計算的衍生負債— — 
衍生金融工具總額$647,939 $168,169 

由於公司目前的許多衍生產品協議不是交易所交易的，如果協議的交易對手不履行協議，公司將面臨信用損失。公司通過信用監控程序(包括財務分析、美元限額和其他監控程序)控制這一風險。合同的名義金額並不代表該公司面臨信用損失。



23


以下彙總了衍生金融工具和合並經營報表細目的已實現和未實現淨損益，其中包括此類損益：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
衍生工具運營報表位置2021202020212020
利率鎖定承諾，淨額貸款發起和銷售收益，淨額$(73,871)$202,144 $(387,835)$593,450 
遠期銷售合同(1)
貸款發起和銷售收益，淨額(29,867)(181,681)477,215 (530,186)
利率互換期貨貸款發起和銷售收益，淨額(29,683)534 (81,891)(5,739)
看跌期權貸款發起和銷售收益，淨額19,891 (10,475)47,063 (16,404)
遠期銷售合同(1)
維修權公允價值變動淨額(5,838)28,290 (84,842)106,315 
利率互換期貨維修權公允價值變動淨額(14,033)(1,350)(6,855)20,274 
看跌期權維修權公允價值變動淨額(1,682)(631)(2,461)(1,259)
衍生金融工具的已實現和未實現(虧損)收益合計$(135,083)$36,831 $(39,606)$166,451 
(1)金額包括配對和解。



注8-可變利息實體

決定VIE的資產和負債是否併入綜合資產負債表取決於相關交易的條款以及本公司與VIE的持續參與(如有)。本公司被視為主要受益者，因此合併了其既有權(A)通過投票權或類似權利指導對VIE的經濟表現影響最大的活動的VIE，以及(B)VIE的定義所界定的利益的VIE。公司根據有關其參與VIE的性質、規模和形式的定性和定量因素的考慮，確定它是否在VIE中持有重大可變權益。本公司持續評估其是否為VIE的主要受益者。本公司在截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日的年度均未向VIE提供任何非合同財務支持。

綜合VIE

該公司的合併VIE目前包括為其證券化活動設立的VIE。這個下表彙總了本公司綜合VIE中資產和負債的賬面價值和資產負債表分類。


24


9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產
按公允價值持有的待售貸款$2,462,653 $1,595,442 
受限現金— 170,413 
維修權，按公允價值計算379,850 300,465 
$2,842,503 $2,066,320 
負債
倉庫和其他信貸額度$2,399,544 $1,699,803 
債務淨額214,008 213,640 
$2,613,552 $1,913,443 

本公司因與合併VIE相關的未償還第三方融資而蒙受的經濟損失僅限於合併VIE資產的賬面價值。

該公司實施自有品牌證券化，為抵押貸款和抵押服務權融資。在執行證券化交易時，公司將資產出售給證券化信託。證券化融資是通過發行證券化資產中的實益權益來籌集資金的。受益權益以票據和/或信託證書的形式出售給投資者。這些實益權益以轉讓的資產為抵押，使投資者有權獲得標的資產產生的特定現金流。

公司對這些實體的風險敞口主要是通過其作為這些實體的賣方、服務商和管理者的角色。

該公司保留證券化的風險，包括慣例陳述和擔保。此外，該公司還持有某些特定於證券化的有條件回購選擇權，允許它從證券化實體回購資產。作為賣方，公司有權在一段設定的時間段過後由公司酌情決定預付和贖回未償還類別的已發行票據。公司一般有權決定何時或是否行使這些選擇權，但只有在符合公司最佳利益的情況下才會這樣做。

服務職能包括但不限於往來賬户和非往來賬户的一般收款活動，減少損失的努力(包括收回和出售抵押品)，以及編制和提供總結資產和受益利息表現的報表。這些服務責任構成了該公司對轉移資產的持續參與。

非合併VIE

非合併VIE的性質、目的和活動目前包括公司對證券化和合資企業留存權益的投資。下表彙總了本公司持有可變權益的非合併VIE。


25




2021年9月30日
可變權益的賬面價值極大值
非合併VIE的虧損風險敞口		VIE中的總資產
資產負債
留存權益(1)
$56,412 $— $56,412 $1,085,924 
對合資企業的投資18,353 — 18,353 12,295 
$74,765 $— $74,765 
2020年12月31日
可變權益的賬面價值極大值
非合併VIE的虧損風險敞口		VIE中的總資產
資產負債
對合資企業的投資$17,528 $— $17,528 $15,342 
(1)留存權益的賬面價值計入綜合資產負債表上的交易證券。


留存權益

2021年第二季度和第三季度，本公司完成了非業主自住型住宅按揭貸款的銷售和證券化。根據信貸風險保留規定，本公司作為保薦人，須在抵押證券化交易的資產的信用風險中保留至少5%的經濟權益。保留的交易證券代表證券化中的可變利益。該公司確定它不是VIE的主要受益者。該公司的持續參與僅限於作為與保留的維修權相關的服務管理人的慣例服務義務，以及與交易證券相關的本金和利息的收取。

對合資企業的投資

該公司的合資公司包括與住宅建築商、房地產經紀公司和商業房地產公司的投資，為公司合資夥伴推薦的客户提供貸款發放服務和房地產結算服務。本公司一般不被確定為其合資VIE的主要受益者，因為它沒有權力通過投票權或類似權利來指導對VIE的經濟表現影響最大的活動。該公司在合資企業淨收益中的比例為#美元。3.0百萬美元和$8.1截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和2.9百萬美元和$6.7截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。

注9-倉庫和其他信貸額度

於2021年9月30日，本公司是15貸款人提供的信貸額度為$11.11000億美元的倉庫和循環信貸安排。倉庫和循環信貸安排用於為持有的待售住宅抵押貸款提供資金，並以其為擔保。倉庫和循環信用額度的利息費用在合併操作報表上記入利息費用。

倉庫和循環信貸額度是用出售貸款的收益償還的。該公司倉庫線路的基本利率按30天倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或其他替代基本利率(如SOFR)加保證金計息。有些線路會收取額外費用，包括按線路總金額收取的年度設施費用、對線路承諾部分收取的承諾費，以及當月使用量低於某一使用率時收取的非使用費。


26


百分比。2021年9月30日的加權平均利率總計2.06%。根據以下條款，公司的倉儲線路計劃在2023年到期一或兩年條款和所有額度將根據貸款人進行的年度信用審查進行續簽。公司的證券化設施的票據有二至三年期限和截止日期分別為2021年10月、2022年10月、2023年12月、2024年2月和2024年4月。

所有倉庫信貸額度的基本利率都會根據擔保信貸額度的基礎貸款的特點而增加，包括但不限於產品類型和持有出售的天數。某些倉庫額度貸款人要求公司始終保持現金賬户的最低要求餘額。截至2021年9月30日和2020年12月31日，有$7.0百萬美元和$6.7這兩個賬户分別持有600萬歐元的現金，並在綜合資產負債表中作為限制性現金的一個組成部分入賬。

根據這些保税倉的條款，該公司須遵守各項財務及其他契約。該等財務契約包括但不限於維持(I)最低有形淨值、(Ii)最低流動資金、(Iii)最低流動比率、(Iv)最高分派比率、(V)最高槓杆比率、(Vi)税前淨收入要求及(Vii)最高倉庫容量比率。截至2021年9月30日，本公司遵守了所有與倉庫借貸相關的契約。

證券化設施

2019年5月，本公司通過一項由循環倉庫信貸額度支持的證券化安排(“2019-1證券化安排”)發行票據。2019-1證券化貸款以新發放的、第一留置權、固定利率或可調整利率的住宅抵押貸款為擔保，這些貸款是根據房利美或房地美購買抵押貸款的標準或根據Ginnie Mae用於抵押貸款支持的證券擔保的標準發起的。2019-1年度證券化工具發行美元300.02000萬美元的票據和憑證，以30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或SOFR等其他替代基本利率計息，外加保證金。2019-1證券化基金將於(I)較早者終止兩年制(Ii)本公司行使其可選擇全額預付款項的權利，及(Iii)違約事件發生及持續的日期。2021年5月，公司全額償還了2019-1年度證券化融資票據和憑證。

2019年10月，本公司通過一項由循環倉庫信貸額度支持的額外證券化安排(“2019-2證券化安排”)發行票據。2019-2證券化工具以新發放的、第一留置權、固定利率或可調整利率的住宅抵押貸款為擔保，這些貸款是根據房利美或房地美購買抵押貸款的標準或根據Ginnie Mae為抵押貸款支持的證券提供擔保的標準發起的。2019-2年度證券化工具發行美元300.02000萬美元的票據和憑證，以30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或SOFR等其他替代基本利率計息，外加保證金。2019-2證券化安排將於(I)較早者終止兩年制(Ii)本公司行使其可選擇全額預付款項的權利，及(Iii)違約事件發生及持續的日期。2021年10月，公司全額償還了2019-2年度證券化融資的票據和憑證。

2020年10月，本公司通過一項由循環倉庫信貸額度支持的額外證券化安排(“2020-1證券化安排”)發行票據。2020-1證券化貸款由新發放的第一留置權住宅抵押貸款擔保，Fannie Mae和Freddie Mac有資格購買這些貸款用於購買抵押貸款，或根據Ginnie Mae為抵押貸款支持的證券提供擔保的標準。2020-1年度證券化基金髮行美元600.02000萬美元的票據和憑證，以30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或SOFR等其他替代基本利率計息，外加保證金。2020-1證券化基金將於(I)較早者終止兩年制最初購買日期的週年紀念日，(Ii)公司行使其可選擇的全額預付款權利，以及(Iii)活動發生和繼續的日期
當然是違約了。

2020年12月，本公司通過一項由循環倉庫信貸額度支持的額外證券化安排(“2020-2證券化安排”)發行票據。2020-2證券化貸款由新發放的第一留置權固定利率住宅抵押貸款擔保，這些貸款有資格由GSE購買，或符合Ginnie Mae為抵押貸款支持的證券提供擔保的標準。2020-2年度證券化工具發行美元500.02000萬美元的票據和憑證，以30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或SOFR等其他替代基本利率計息，外加保證金。2020-2年度


27


證券化融資將於(I)以較早者為準終止三年(Ii)本公司行使其可選擇全額預付款項的權利，及(Iii)違約事件發生及持續的日期。

2021年2月，公司通過一項由循環倉庫信貸額度支持的額外證券化安排(“2021-1證券化安排”)發行票據和一類所有者信託證書。2021-1證券化貸款由新發放的第一留置權、固定利率或可調整利率的住宅抵押貸款擔保，這些貸款是根據聯邦抵押協會和聯邦住宅貸款委員會購買抵押貸款的標準或根據吉尼聯邦抵押貸款擔保證券的標準發放的。2021-1年度證券化工具發行美元500.02000萬英鎊的票據，以30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或SOFR等其他替代基本利率計息，外加保證金。2021-1證券化基金將於(I)三年制(Ii)本公司行使其可選擇全額預付款項的權利，及(Iii)違約事件發生及持續的日期。

2021年4月，公司通過一項由循環倉庫信貸額度支持的額外證券化安排(“2021-2證券化安排”)發行票據和一類所有者信託證書。2021-2證券化貸款由新發放的第一留置權、固定利率或可調整利率的住宅抵押貸款擔保，這些貸款是根據聯邦抵押協會和聯邦住宅貸款委員會購買抵押貸款的標準或根據吉尼聯邦抵押貸款擔保證券的標準發放的。2021-2年度證券化工具發行美元500.02000萬英鎊的票據，以30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或SOFR等其他替代基本利率計息，外加保證金。2021-2證券化基金將於(I)三年制(Ii)本公司行使其可選擇全額預付款項的權利，及(Iii)違約事件發生及持續的日期。


下表顯示了有關倉庫借款的某些信息：
未償餘額
vbl.承諾
金額		未提交
金額		總計
設施
金額		期滿
日期		9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
設施1(1) (2)
$1,000,000 $500,000 $1,500,000 10/29/2021$1,327,881 $1,665,005 
設施2(3)
— 600,000 600,000 9/26/2022378,870 226,891 
設施3— 500,000 500,000 4/19/2022341,899 206,863 
設施4(4)
100,000 300,000 400,000 10/6/2021262,104 335,096 
設施5(3)
— 200,000 200,000 不適用244 — 
設施6(3)(5)
100,000 1,000,000 1,100,000 10/11/2021989,433 626,741 
設施7(6)
750,000 1,250,000 2,000,000 5/5/20231,555,688 919,068 
設施8(7)
— — — 5/14/2021— 300,000 
設施9(7)
300,000 — 300,000 10/23/2021300,000 299,803 
設施10— 850,000 850,000 不適用365,145 358,761 
設施11(8)
600,000 — 600,000 10/25/2022600,000 600,000 
設施12(8)
500,000 — 500,000 12/17/2023499,544 500,000 
設施13— 1,000,000 1,000,000 9/23/2022386,920 259,247 
設施14(7)
— — — 2/10/2021— 279,954 
設施15(8)
500,000 — 500,000 2/2/2024500,000 — 
設施16(8)
500,000 — 500,000 4/23/2024500,000 — 
設施17— 500,000 500,000 9/22/2022204,414 — 
總計$4,350,000 $6,700,000 $11,050,000 $8,212,142 $6,577,429 
(1)全部貸款既可用於為貸款發放提供資金，也可根據一項醖釀機制提供流動性，為最近出售的MBS提供資金，直至MBS結算日。
(2)2021年10月，該設施延長至2022年10月到期。


28


(3)除了倉庫線，貸款人還提供單獨的醖釀安排，為最近出售的MBS提供資金，直至MBS結算日。
(4)2021年10月，該設施延長至2021年11月到期。
(5)2021年10月，該設施延長至2021年12月到期。
(6)除按揭貸款所擔保的未償還餘額外，該公司還有$15.0在綜合資產負債表的債務義務中，有100萬美元的未償還資金用於支付償還權。
(7)此設施已過期。
(8)以循環倉儲設施為後盾的證券化，為新發放的第一留置權、固定利率和可調整利率抵押貸款提供資金。


下表顯示了有關倉庫借款的某些信息：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
期內最高未償還餘額$9,078,257 $4,622,250 $9,180,276 $4,622,250 
期內平均未償還餘額8,515,189 3,633,792 8,066,303 3,433,434 
質押抵押品(持有待售貸款)8,675,750 4,805,413 8,675,750 4,805,413 
期內加權平均利率2.22 %2.41 %2.25 %2.65 %


注10-債務義務

下表列出了有關未償債務的某些信息。
未償餘額
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
擔保債務，淨額：
擔保信貸安排$99,707 $— 
2020-VF1備註10,382 7,571 
GMSR VFN15,000 15,000 
學期筆記199,008 198,640 
擔保債務總額，淨額324,097 221,211 
無擔保債務，淨額：
高級註釋1,084,654 491,255 
無擔保債務總額，淨額1,084,654 491,255 
債務總額，淨額$1,408,751 $712,466 


擔保信貸安排

原始擔保信貸安排。該公司簽訂了一項$25.02014年10月，為融資維護權以及其他營運資金需求和一般公司目的，提供了100萬美元的循環擔保信貸安排(“原始擔保信貸安排”)。本公司已與貸款人訂立後續修訂，以增減貸款規模及延長到期日。最初的有擔保信貸安排以償還權為抵押，並按30天LIBOR或其他替代基本利率(如SOFR)的年利率加上保證金應計利息。截至2021年9月30日，48.02022年6月到期的原始擔保信貸安排的未償還金額為100萬英鎊。截至2021年9月30日，該設施的產能為$268.02000萬美元，該公司已承諾提供816.8作為抵押品的維修權的公允價值為100萬美元，以確保未償還的預付款。維修權預付款是根據質押維修權的公平市場價值計算的借款基數公式來確定的。在原擔保下


29


除信貸安排外，本公司須符合若干財務契約，包括最低有形淨值、最低流動資金、最高槓杆率及償債範圍。截至2021年9月30日，公司遵守了所有此類公約。

第二項擔保信貸安排。該公司修改了它的一個倉庫線路設施，以提供$50.02015年5月，為維護權融資以及其他營運資金需求和一般公司用途(“第二擔保信貸安排”)設定了100萬分限額。2021年3月，我們終止了對這一設施的分項限制。

證券融資

2021年6月，本公司簽訂了一項總回購協議，為證券化中保留的證券提供融資(“證券融資”)。於2021年第三季度，本公司訂立二證券融資的附加主回購協議。證券融資的預付率在60%和92%基於證券類別，並按90天倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或其他替代基準利率(如SOFR)加保證金計息。在2021年9月30日，有$51.7未償還證券融資100萬美元。


2020-VF1備註

於2020年9月，本公司透過其間接全資附屬公司Loan Depot Agency Advance Receivables Trust(“Advance Receivables Trust”)訂立一項可變融資票據融資安排，為其代表房利美及房地美提供的住宅按揭貸款的預收賬款提供融資。根據一份契約，預付應收賬款信託發行了至多#美元。130.0可變資金票據(“2020-VF1票據”)。2020-VF1債券的應計利息為30天LIBOR，或其他替代基本利率(如SOFR)，外加每年保證金，於2022年9月到期(除非提前按照其條款贖回)。2020-VF1債券的擔保是LDLLC根據聯邦抵押協會和聯邦住宅貸款抵押公司的要求獲得預付款報銷的權利。在2021年9月30日，有$10.4預付應收賬款信託中未償還的1.6億美元。根據這項安排，本公司須符合若干財務契約，包括有形淨值和流動資金的最低水平，以及綜合槓桿的最高水平。截至2021年9月30日，公司遵守了所有此類公約。

GMSR VFN

本公司於二零一七年八月與其全資附屬公司LoanDepot GMSR Master Trust(“GMSR Trust”)訂立總回購協議，根據基礎契據(“GNMA MSR Indenture”)條款為本公司擁有的Ginnie Mae抵押貸款服務權(“GNMA MSR貸款”)提供融資。該公司將代表GNMA MSR實益權益的參與證書質押給GMSR信託。本公司是與Ginnie Mae簽訂確認協議的一方，根據該協議，我們可以根據任何補充契約的條款，不時向機構投資者發行可變融資票據或一個或多個系列定期票據，每種情況下都以GMSR信託持有的與GNMA MSR相關的參與證書為抵押。2017年8月，本公司通過GMSR信託發行了一張初始金額為#美元的可變資金票據(GMSR VFN)65.02000萬。GMSR VFN的最高金額為$150.02000萬。GMSR VFN由GNMA MSR擔保，按30天LIBOR或其他替代基本利率(如SOFR)計息，外加每年保證金。本公司已簽訂後續協議，以修訂GMSR VFN的某些條款並延長到期日。截至2021年9月30日，15.0未償還的GMSR VFN為百萬美元。2021年10月，到期日延長至2021年11月。根據這項安排，該公司須履行若干財務契約。截至2021年9月30日，公司遵守了所有此類公約。

學期筆記

2018年10月，GMSR信託進行了修訂和重述，以發行2018-GT1系列定期票據(“定期票據”)。定期票據的應計利息為30天LIBOR，或其他替代基本利率(如SOFR)，加每年保證金，於2023年10月到期，或(如根據相關契約補充條款展期，則於2025年10月到期)(除非按其條款提前贖回)。在2021年9月30日，有$199.0


30


未償還定期票據百萬美元，淨額為$1.0遞延融資成本為100萬美元。根據這項安排，該公司須履行若干財務契約。截至2021年9月30日，公司遵守了所有此類公約。

高級註釋

2020年10月，該公司發行了$500.0本金總額為百萬元6.502025年到期的優先無抵押票據百分比(“2025年優先票據”)。2025年優先債券將於2025年11月1日期滿。2025年優先債券的利息利率為6.50年息%，每半年支付一次，分別於每年5月1日和11月1日拖欠。在2022年11月1日之前的任何時間，我們都可能贖回部分或全部2025年優先債券，贖回價格相當於1002025年優先債券本金的%，另加截至(但不包括)贖回日的應計及未付利息(如有)，另加整體溢價。我們也可以在2022年11月1日或之後的任何時間，以各種贖回價格選擇全部或部分贖回2025年優先債券。此外，在2022年11月1日前的任何時間，在符合某些條件的情況下，我們最多可以贖回402025年優先債券本金的%，若干股票發行所得款項，贖回價格為106.502025年優先債券本金的百分比，連同應計及未付利息(如有的話)至(但不包括)贖回日期。在2021年9月30日，有$492.82025年未償還高級債券淨額為百萬美元7.2遞延融資成本為100萬美元。

2021年3月，該公司發行了$600.0本金總額為百萬元6.1252028年到期的優先無抵押票據百分比(“2028年優先票據”，連同2025年優先票據，稱為“高級票據”)。2028年優先債券將於2028年4月1日期滿。2028年優先債券的利息利率為6.125年息%，每半年支付一次，分別於每年4月1日和10月1日拖欠。在2024年4月1日之前的任何時間，我們都可能贖回部分或全部2028年優先債券，贖回價格相當於1002028年優先債券本金的%，另加截至(但不包括)贖回日的應計及未付利息(如有)，另加整體溢價。我們也可以在2024年4月1日或之後的任何時間，以各種贖回價格選擇全部或部分贖回2028年優先債券。此外，在2024年4月1日前的任何時間，在符合某些條件的情況下，我們最多可以贖回402028年優先債券本金的%，若干股票發行所得款項，贖回價格為106.1252028年優先債券本金的百分比，連同應累算及未付利息(如有的話)至(但不包括)贖回日為止。在2021年9月30日，有$591.92028年未償還高級債券淨額為百萬美元8.1遞延融資成本為100萬美元。

利息支出

所有浮動利率的未償債務的利息支出以30天或90天倫敦銀行同業拆借利率或其他替代基本利率(如SOFR)為基礎，外加以下保證金0.45% - 4.75%.

注11-所得税

所得税撥備的組成部分概述如下。
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
所得税和非控股利息前總收入$178,985 $728,916 655,624 1,467,396 
所得税撥備24,708 567 47,210 1,457 
實際計提税率13.8 %0.1 %7.2 %0.1 %


該公司的所得税支出與根據法定税率預計的支出不同，這主要是由於其組織結構的原因。在首次公開募股之前，LD控股公司合併後的所得税主要是C公司ACT的聯邦、州和地方税。作為完成首次公開募股的一部分，該公司成為一家C公司，就其在LD控股公司應納税淨收入中的份額繳納聯邦、州和地方所得税。

截至2021年9月30日，公司在任何估值津貼之前有一項遞延税項資產。561,000美元的遞延納税義務202.3百萬美元。遞延所得税是由於資產和負債的計税基礎與其在財務報表中報告的金額之間的暫時差異而產生的，這將導致#年應納税或可抵扣的金額。


31


未來。截至2021年9月30日的遞延税負涉及賬面基礎與LoanDepot，Inc.在LD Holdings的投資的税基相比的暫時性差異，扣除因發售交易而在TRA下支付的未來扣除的税收優惠。税法和税率的變化可能會影響記錄的遞延税項資產和負債以及公司未來的有效税率。遞延所得税以報告日頒佈的税率為基礎，使用資產變現或負債清償當年預計適用的適用税率計量。公司在2021年9月30日和2020年12月31日使用聯邦和州的綜合税率(減去聯邦福利)來衡量其遞延税項資產和負債。26%。本公司在部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，設立估值撥備。截至2021年9月30日，該公司做到了不是本公司不會對任何遞延税項資產計提估值津貼，因為本公司相信本公司更有可能變現遞延税項資產的好處。該公司確認了TRA負債#美元。27.9截至2021年9月30日，100萬美元，這是公司估計作為發售交易的結果，它將根據TRA支付的總金額，有關TRA負債的進一步信息，請參閲附註16-承諾和或有事項。


注12-關聯方交易

本公司與其合資企業簽訂協議，向其收取和支付費用的合資企業提供服務。該公司收取費用的服務包括貸款處理和行政服務(法律、會計、人力資源、數據處理和管理信息、轉讓處理、成交後、承保、設施管理、質量控制、管理諮詢、風險管理、促銷、公關、廣告和遵守信貸協議)。本公司亦向合營企業發放合資格按揭貸款，並向合營企業支付中介費。

合營企業賺取的費用、發生的成本以及應付或應收的金額如下：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
貸款辦理和行政服務費收入$3,650 $3,835 $10,757 $10,017 
貸款發放中介費費用22,749 21,456 63,457 55,323 
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
合營企業應收(應付)款項$(3,307)$2,196 

公司向公司股東支付管理費#美元。0.2在截至2021年9月30日的9個月內，0.2百萬美元和$0.8在截至2020年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元。公司向公司股東支付諮詢費#美元。16一萬兩千美元57在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，有10萬人。該公司僱用了某些為一名股東提供服務的個人，該股東的工資總額為$78一萬兩千美元0.3在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，51一萬兩千美元0.2在截至2020年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元。

注13-股權

由於附註1-業務説明、呈報及主要會計政策摘要所述的首次公開發售及重組，首次公開發售前各期間的財務報表已作出調整，以合併先前獨立的實體呈列。

在首次公開募股之前，該公司完成了重組，通過重組改變了股權結構，在LD Holdings中創建了單一類別的有限責任公司單位。在那次交易之前，資本結構由有限責任公司連續成員持有的不同類別的會員權益組成。然後，有限責任公司的單位在一-Holdco單位和C類普通股的一對一基礎。繼續留任的有限責任公司會員有權交換一Holdco單位和一B類份額


32


普通股或C類普通股(視情況而定)連同現金或一股A類普通股(由公司選擇)，受股票拆分、股票分紅和重新分類的慣常轉換率調整。本公司合併LD Holdings的財務業績，並報告與繼續留任的有限責任公司成員持有的權益相關的非控制性權益。

非控股權益$1.110億美元和1.7截至2021年9月30日和2020年12月31日的10億美元，分別代表持續有限責任公司成員持有的LD Holdings的經濟利益。下表彙總了LD Holdings截至2021年9月30日的所有權。

持有會員權益：Holdco單位所有權百分比
LoanDepot，Inc.132,962,85843.08%
有限責任公司連續會員175,668,64256.92%
總計308,631,500100.00%


附註14-基於股票的薪酬

在所有基於股票的獎勵中確認的基於股票的薪酬支出為#美元。2.6百萬美元和$64.3截至2021年9月30日的三個月和九個月的百萬美元和0.9百萬美元和$7.6截至2020年9月30日的三個月和九個月為100萬。截至2021年9月30日，32.1與所有未獲授權的賠償有關的未獲承認的賠償數百萬美元。

LDI大獎

自首次公開募股(IPO)完成後，公司通過了2021年計劃。2021年計劃允許授予股票期權、限制性股票、RSU和股票增值權。本公司共預留了16,250,000根據2021年計劃發行的普通股，金額自2022年會計年度開始的2021年計劃期間的每個財年第一天增加(1)2上一會計年度最後一天已發行普通股總數的百分比，或(Ii)本公司董事會決定的較小數額。目前只有根據2021年計劃批准的RSU。以下為截至2021年9月30日的三個月和九個月RSU活動摘要。

截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
20212021
加權平均加權平均
授予日期授予日期
股票公允價值股票公允價值
未歸屬-期初1,069,573 $22.02 — $— 
授與516,234 10.40 3,884,350 23.05 
既得(14,654)14.06 (2,248,197)26.29 
沒收/取消— — (65,000)26.45 
未歸屬-期末1,571,153 18.27 1,571,153 18.27 



33


LDI獎勵的總補償費用為#美元。1.9百萬美元和$62.3截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。與這些RSU相關的未確認補償費用為$25.6百萬美元，預計將在加權平均期間內確認3.64好幾年了。

Holdco單位

在首次公開招股之前，本公司的2009年激勵股權計劃、2012年激勵股權計劃和2015年激勵股權計劃(統稱為“計劃”)規定向本公司及其子公司的員工、經理、顧問和顧問授予LD Holdings的Z類、Y類、X類和W類普通股。根據計劃獲得贈款或購買LD Holdings的Z類、Y類、X類或W類公用單位的參與者必須成為有限責任公司協議的一方。

作為附註1-業務描述、陳述和重要會計政策摘要中討論的IPO和重組的一部分，任何未完成的單位都進行了公平調整，並由一個新類別的有限責任公司單位取代，這些單位在一-A類Holdco單位的一對一基礎。由於計劃和有限責任公司協議均已終止，因此不會根據該計劃授予進一步的獎勵。

下表彙總了截至2021年9月30日的三個月和九個月在轉換為A類Holdco單位後獎勵的變化：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
20212021
股票加權平均授予日期公允價值股票加權平均授予日期公允價值
未歸屬-期初14,650,795 $0.50 19,632,883 $0.50 
授與— — — — 
既得(1,420,510)0.49 (4,816,920)0.51 
沒收/取消(90,704)0.50 (1,676,382)0.52 
未歸屬-期末13,139,581 0.50 13,139,581 0.50 

下表列出了2021年1月1日至2021年2月10日期間Z類、Y類、X類、W類和V類公共單位在上述轉換為A類Holdco單位之前以及截至2020年9月30日的三個月和九個月內的變化摘要。

2021年1月1日
穿過
2021年2月10日
股票加權平均授予日期公允價值
未歸屬-期初610,497,758 $0.016 
既得(12,656,379)0.016 
沒收/取消(3,552,286)0.016 
未歸屬-期末594,289,093 0.016 




34


截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
20202020
股票加權平均授予日期公允價值股票加權平均授予日期公允價值
未歸屬-期初745,740,350 $0.016 100,679,480 $0.006 
授與— — 1,227,342,174 0.016 
既得(26,693,033)0.016 (533,303,418)0.016 
沒收/取消— — (75,670,919)0.013 
未歸屬-期末719,047,317 0.016 719,047,317 0.016 

在截至2020年9月30日的9個月中，贈款使用了以下假設：

無風險利率0.30 %
預期壽命1.7年份
預期波動率
160.0 - 175.0%

與Holdco單位相關的總薪酬支出為#美元。0.7百萬美元和$2.1截至2021年9月30日的三個月和九個月的百萬美元和0.9百萬美元和$7.6截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，與未歸屬Holdco單位贈款相關的未確認補償成本總額為$6.5百萬美元和$9.5分別為百萬美元。這一成本預計將在下一年確認。2.99好幾年了。


注15-每股收益

A類普通股和D類普通股的每股基本收益的計算方法是將LoanDepot公司的淨收入除以在此期間分別發行的A類普通股和D類普通股的加權平均數。A類普通股和D類普通股的稀釋每股收益的計算方法是，將LoanDepot公司的淨收入除以分別屬於A類普通股和D類普通股的加權平均數，並對已發行的A類普通股和D類普通股進行調整，以使潛在的稀釋證券生效。
截至2020年9月30日的三個月和九個月，每股收益信息尚未公佈。截至2021年9月30日的三個月和九個月的基本和稀釋後每股收益為2021年2月11日之後的期間，其中公司擁有已發行的A類普通股和D類普通股。曾經有過不是截至2021年9月30日已發行的B類普通股。

下表列出了重組和首次公開發行(IPO)後A類普通股和D類普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：



35


截至三個月截至9個月
2021年9月30日2021年9月30日
甲類D類總計甲類D類總計
可歸因於LoanDepot，Inc.的淨收入$6,052 $45,423 $51,475 $9,233 $95,678 $104,911 
加權平均股價-基本15,318,921 114,978,644 130,297,565 11,259,896 116,681,435 127,941,331 
每股收益-基本$0.40 $0.40 $0.40 $0.82 $0.82 $0.82 
分配給普通股股東的淨收入-攤薄$6,052 $45,423 $51,475 $9,233 $95,678 $104,911 
加權平均股份-稀釋15,318,921 114,978,644 130,297,565 11,259,896 116,681,435 127,941,331 
每股收益-稀釋後$0.40 $0.40 $0.40 $0.82 $0.82 $0.82 

2021年2月11日至2021年9月30日期間，195,111,599C類普通股的股票被評估為假定的非控制性權益交換，並被確定為反稀釋的，因此不包括在稀釋後每股收益的計算中。截至2021年9月30日的三個月，191,579,524C類普通股的股票被評估為假定的非控制性權益交換，並被確定為反稀釋的，因此不包括在稀釋後每股收益的計算中。

2021年2月11日至2021年9月30日期間，1,008,758部分RSU被確定為反攤薄，因此被排除在稀釋後每股收益的計算之外。截至2021年9月30日的三個月，1,405,281部分RSU被確定為反攤薄，因此被排除在稀釋後每股收益的計算之外。


附註16-承諾和或有事項

第三方託管服務

在開展業務時，本公司通過其全資子公司LDSS和ACT定期託管客户資產，直至房地產融資交易完成。這些金額被保存在單獨的銀行賬户中，並與相關負債相抵，導致所附綜合資產負債表中沒有報告任何金額。為公司客户持有的餘額總計為#美元。336.5百萬美元和$377.32021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。

法律程序

本公司是在正常業務過程中發生的法律訴訟和訴訟的被告或當事人。在其中一些訴訟和訴訟中，對公司提出了金錢損害索賠。這些事項包括指稱不當借貸手法、不當服務、悄無聲息的業權訴訟、不當的止贖手法、違反消費者保障法例等，以及因消費者破產而提出的訴訟。在其中許多訴訟中，公司可能不是真正的利害關係方(因為公司既不是貸款的服務機構，也不是票據的持有人)，但它可能出現在狀書中，因為它處於可能存在爭議的財產的所有權鏈中。此類事宜可由適當的一方進行賠償和管理，通常是本公司的次級服務機構。在其他情況下，例如在破產中提起的留置權撤銷案件，公司由業權保險承保，案件移交給為公司辯護的業權保險人。在其中一些訴訟和訴訟中，對公司提出了金錢損害索賠。鑑於預測此類法律行動的結果存在固有的困難，


36


在法律程序中，本公司一般無法預測待決事宜的最終結果、該等事宜最終解決的時間或每項待決事宜的最終虧損(如有)。

本公司尋求以管理層認為符合本公司最佳利益的方式解決所有訴訟及監管事宜，並就責任、不當行為指控，以及(如適用)損害賠償金額或在每個待決事項中尋求的任何懲罰或其他救濟的範圍提出異議。該公司至少每季度一次，利用現有的最新信息評估其與未決法律和監管程序相關的負債和或有事項。任何估計的損失都受到重大判斷的影響，並基於當前可獲得的信息、各種假設以及已知和未知的不確定性。如果現有信息表明很可能發生了負債，並且公司可以合理估計損失金額，則應計負債被確立。解決這些訴訟的實際費用可能大大高於或低於應計金額。

在2021年第二季度，該公司以個人名義以象徵性的金額就一項可能的電話消費者保護法(TCPA)集體訴訟達成和解。本公司先前曾披露第二宗推定TCPA集體訴訟，其中(I)本公司提出駁回申索的異議動議，(Ii)法院批准本公司擱置該事項以待巡迴法院就本公司並非立約方的TCPA事宜作出裁決的動議，及(Iii)本公司已確定該法律行動不會對本公司的財務狀況造成重大不利影響。

2020年12月24日，本公司收到其運營團隊一名高級成員的要求函，其中指控貸款發放不合規和各種與僱傭相關的索賠，包括惡劣的工作環境和性別歧視，損害賠償數額不詳。自那以後，這位高管辭去了她在公司的職務。當事人於2021年5月參加訴前調解。雙方沒有在調解中解決此事，已於2021年9月21日向加利福尼亞州奧蘭治縣高級法院提出申訴。雖然公司管理層不認為這些指控有道理，但為這些指控辯護可能會導致鉅額成本和轉移管理層的注意力和資源。

其他法律程序的最終結果是不確定的，未來任何潛在損失的金額都不被認為是可能的或不可估量的。本公司將承擔與這些法律程序相關的辯護費和其他費用。如果任何法律訴訟的最終解決方案不利，可能會對公司的業務和財務狀況產生重大不利影響。

根據本公司目前對該等待決法律行動及法律程序的理解，管理層不相信因個別或整體待決或受威脅的法律事宜而作出的判決或和解，會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，不利的決議可能會影響其解決年度的綜合財務狀況、經營結果或現金流。

合規事項

在2019年第四季度，抵押貸款發放量的增加導致所有權訂單和貸款結算的增加，給公司內部帶來了人員和運營壓力。該公司增加了人員配備，調整了時間表，並加強了流程，但為了滿足結算時間表，仍面臨着限制。具體地説，從收到發端貸款人的資金到支付這些資金以償還這些貸款交易之間的天數增加了。2019年，該公司啟動了一項審查，以退還消費者因貸款計劃和國家財產要求而延誤而導致的每日費用的任何超額。該公司設立的應計項目為#美元。4.8截至2019年12月31日，其對剩餘退款的估計為100萬美元。截至2021年1月，該公司已完成審查並處理了總額為$的退款4.21000萬美元，其中3.9在整個2020年完成了400萬美元，剩下的300萬美元0.32021年1月為1.2億美元。作為這一事件的結果，為了防止再次發生，該公司減少了接受訂單的州的數量，以便管理管道，並定期審查關鍵性能指標以及客户對管道的估計。

監管要求



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該公司受到美國住房和城市發展部(“HUD”)、倉庫信貸額度的貸款人和二級市場投資者的各種資本要求的約束。未能維持最低資本金要求可能導致無法參加住房和城市發展部(HUD)輔助的抵押貸款保險計劃，無法從倉庫線貸款人那裏借入資金，也無法出售或提供抵押貸款。截至2021年9月30日，該公司符合其銷售和維修資本要求。

關於延長信貸的承諾

本公司與已申請住宅按揭貸款，並符合某些信貸及承保準則的客户訂立綜合按揭貸款協議。這些承諾使公司在利率發生變化時面臨市場風險，而且貸款沒有在經濟上進行對衝或向投資者承諾。如果貸款是發起的，而不是出售給投資者，客户不履行義務，公司也會面臨信用損失。信貸延期時的抵押品通常包括抵押人住宅財產的第一份信託契約。發起貸款的承諾不一定反映未來的現金需求，因為一些承諾預計將到期而不會被動用。截至2021年9月30日和2020年12月31日，發放貸款的總承諾約為1美元。18.410億美元和31.5分別為10億美元。該等貸款承諾被視為衍生工具，並按公允價值列賬，有關衍生工具的進一步資料，請參閲附註7-衍生金融工具及對衝活動。

貸款回購儲備

當公司出售抵押貸款時，它會就每筆貸款的各種特徵(如發起和承保準則)向購買者作出慣例陳述和擔保，包括但不限於擔保貸款的留置權的有效性、財產資格、借款人信用、收入和資產要求，以及是否符合適用的聯邦、州和當地法律。公司的整個貸款銷售協議一般要求，如果公司違反向貸款購買者提供的陳述或擔保，公司必須回購貸款。此外，在貸款開始時發現個人身份欺詐的情況下，公司對通過其銀行關係提供便利的個人貸款負有回購義務。

公司已售出貸款的貸款回購準備金反映在應付帳款和應計費用中。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏，與提前還款、提前付款違約相關的沖銷，以及與陳述、保修和其他撥備相關的損失。

與已售出貸款的貸款損失責任有關的活動如下：

截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
期初餘額$26,626 $25,430 $33,591 $17,677 
貸款損失準備金2,456 4,495 2,723 16,621 
付款、已實現虧損和其他(2,094)(2,374)(9,326)(6,747)
期末餘額$26,988 $27,551 $26,988 $27,551 

交易記錄負債

本公司已與帕臺農神廟股東和某些連續的有限責任公司成員簽訂了TRA，根據該協議，LoanDepot，Inc.將有義務向此等當事人或其許可受讓人付款。85LoanDepot，Inc.在美國聯邦、州和地方税中實現或被視為未來因提高税基而獲得的税收優惠而節省的現金税額(如果有)的%。TRA負債被記為或有負債，並在被認為是可能和可估測的時候計入應計金額。該公司確認了TRA負債#美元。27.9截至2021年9月30日，該公司估計將根據TRA支付的總金額為2021年9月30日，這是由於此次發售交易而將支付的總金額。根據TRA支付的金額將根據一系列因素而變化，例如可歸因於LoanDepot，Inc.的應税收入的金額和時間。


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附註17-監管資本和流動性要求

該公司通過某些子公司被要求維持其某些銷售和服務協議中規定的最低淨值、流動性和其他財務要求，包括：

•Ginnie Mae單一家庭發行人。資格要求包括250萬美元的淨值外加0.35%的未償還Ginnie Mae單一家庭債務，以及相當於100萬美元或0.10%的未償還Ginnie Mae單一家庭證券的流動性要求。

•房利美和房地美。賣方/服務商的資格要求包括250萬美元的有形淨資產加上公司單一家庭服務組合總額的0.25%，不包括為其他機構提供次級服務的貸款，以及相當於為代理機構提供服務的總UPB的0.35%加上為UPB提供服務的不良機構總數的2.0%(超過6%)的流動性要求。
•平顯。資格要求包括最低調整後淨資產為100萬美元，外加上一財年發起、承銷、服務和/或購買的超過2500萬美元的FHA單一家庭抵押貸款總額的1%，最高要求調整後淨資產為250萬美元。
•房利美、房地美和金利美。該公司還必須持有調整後/有形淨值與總資產之比超過6%。

在不符合這些要求的情況下，公司可能會受到各種監管行動的影響，這些行動可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。最嚴格的最低淨值和資本要求要求公司保持最低調整後的淨值餘額為#美元。112.5截至2021年9月30日，為1.2億美元。截至2021年9月30日，該公司符合其銷售和服務要求的淨值、流動性和其他財務要求。





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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的合併財務報表和本報告第一部分第1項下的附註一併閲讀。下文所述業務的結果不一定代表未來任何時期的預期結果。這一討論包括涉及風險和假設的前瞻性信息，這些風險和假設可能導致實際結果與管理層的預期大不相同。請參閲本報告開頭“關於前瞻性陳述的特別説明”中的警示性語言，有關可能影響我們未來業績的因素的更全面討論，請參閲第二部分。“第1A項。風險因素“以及在本表格10-Q和第I部分的其他地方，2020年表格10-K中的第1A項”風險因素“。此處使用但未另行定義的大寫術語的含義與我們的表格10-K中給出的含義相同。
概述

LoanDepot是一個以客户為中心、以技術為基礎的住宅抵押貸款平臺。我們在2010年推出了我們的業務，為那些對銀行和其他傳統市場參與者提供的服務不滿意的消費者提供抵押貸款解決方案。自我們成立以來，我們在規模和能力方面都大大擴展了我們的發起平臺。我們的主要收入來源是發放傳統按揭貸款和政府按揭貸款，為傳統按揭貸款和政府按揭貸款提供服務，以及提供越來越多的輔助服務。

該公司的普通股於2021年2月11日在紐約證券交易所開始交易，股票代碼為“LDI”。根據S-1表格中的註冊聲明，首次公開發行包括385萬股A類普通股，每股面值0.001美元，發行價為每股14美元。

我們的重要會計政策和估算的摘要包括在關鍵會計政策和估算。
影響我們經營業績的關鍵因素
市場與經濟環境
根據美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)的數據，住房抵押貸款是美國更廣泛的消費金融市場中最大的部分。2020年，每年一到四個家庭的住房抵押貸款發放量達到4.1萬億美元，過去五年的平均發放量為2.3萬億美元。根據抵押貸款銀行家協會(Mortgage Bankers Association)的數據，截至2021年9月30日，美國約有11.4萬億美元的住房抵押貸款債務未償還，預計到2022年底將增加到12.2萬億美元。
消費貸款市場和相關的按揭貸款發放量受到利率和經濟狀況的影響。雖然在大多數經濟環境下，借款人對消費信貸的需求通常保持強勁，但包括利率環境、失業率、房價上漲和消費者信心在內的一般市場狀況可能會影響借款人尋求融資的意願以及投資者投資貸款的意願和能力。例如，大幅加息或失業率上升可能導致潛在借款人推遲尋求融資，因為他們等待利率企穩或整體經濟環境改善。此外，如果經濟疲軟，實際或預期的違約率上升，貸款投資者可能會推遲或減少對貸款產品的投資。
與置業有關的按揭貸款額一般較少受利率波動影響，對更廣泛的經濟因素以及整體經濟和房價的強弱較為敏感。購買抵押貸款的發放量可能會受到季節性趨勢的影響，因為房屋銷售通常在春季和夏季上升，而在秋季和冬季下降。這在一定程度上被來自我們合資企業的購買貸款所抵消，這些合資企業通常在11月和12月經歷更高的活動，因為房屋建築商專注於在年底前完成和出售房屋。季節性因素對按揭貸款再融資量的影響較小，而按揭貸款再融資額主要是由按揭貸款利率的波動所推動。

當前市場狀況：


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◦較高的利率導致較低的再融資交易量。
◦持續強勁的購買交易需求，這在一定程度上受到了新房和轉售住房供應限制以及購買活動季節性放緩的不利影響。
◦不斷增加的房主權益支持了對套現再融資量的強勁需求。
◦經歷困境的借款人數量減少，違約率降低，忍耐的借款人減少。
◦更加專注於行業整合和輔助產品和服務的擴展，以獲取更多收入來源並擴大客户參與點。

新冠肺炎大流行的影響
由於新冠肺炎的經濟影響，金融市場在2020年降至歷史低點，表現出顯著的波動性，這導致2020年抵押貸款再融資發放量增加，利潤率有利。我們的高效和可擴展的平臺使我們能夠快速響應日益增長的市場需求，這導致2020年創紀錄的貸款發放量。2021年期間，新冠肺炎疫情繼續給經濟帶來風險和不確定性，包括失業風險、借款人違約率、服務預付款增加、我們工人的健康和安全以及我們的整體盈利能力和流動性。作為服務機構，我們必須代表已簽訂容忍計劃的客户(包括根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的客户)向投資者預付最長四個月的GSE支持抵押貸款的本金和利息，以及更長時間的其他政府機構支持抵押貸款的本金和利息。截至2021年9月30日，我們的服務組合中約有1.1%，即16億美元處於積極忍耐狀態。雖然這些預先要求可能在更高的忍耐度水平上意義重大，但我們相信，就我們的流動性而言，我們處於非常有利的地位。
利率波動
我們的抵押貸款再融資量(以及我們的購買量在較小程度上)、資產負債表和經營結果都受到利率變化以及我們如何有效管理相關利率風險的影響。隨着利率下降，按揭貸款再融資量趨於增加，而利率環境的上升可能會導致再融資量和購買量的下降。此外，我們的大部分資產都面臨利率風險，包括LHFS，它包括在我們能夠出售之前在我們的綜合資產負債表上持有一段短時間的抵押貸款、IRLC、服務權和強制性交易、遠期銷售合同、利率掉期期貨和我們為管理IRLC和未承諾LHFS產生的利率風險而訂立的看跌期權。我們把這種強制性交易、遠期銷售合約、利率掉期期貨和看跌期權統稱為“套期保值工具”。隨着利率的上升，我們的LHF和IRLC的價值通常會下降，而我們用於對衝利率風險的對衝工具的價值通常會增加。利率上升導致我們預期的抵押貸款還本付息收入增加，這是由於抵押貸款提前還款額的下降，這延長了我們服務組合的平均壽命，並增加了我們的維護權的價值。相反，隨着利率下降，我們的LHF和IRLC通常價值上升，而我們的對衝工具價值下降。在利率下降的環境下，借款人傾向於為他們的按揭貸款進行再融資，這會加快提前還款的速度，並導致我們預期的按揭貸款服務收入減少。, 這縮短了我們服務組合的平均壽命，並降低了我們維修權的價值。我們維修權的公允價值變動在我們的綜合經營報表中記為維修權公允價值變動的未實現損益淨額。

當利率上升時，利率和定期再融資對消費者的吸引力在經歷了一段歷史長時間的低利率後變得不那麼有吸引力。然而，利率上升也預示着整體經濟增長和通脹，這應該會在套現再融資方面創造更多機會。此外，資產價格上漲和經濟增長走強(導致消費者信心增強)可能導致的通脹，通常應該會產生更多需要貸款的以購買為重點的交易，以及更多的房屋淨值貸款機會，我們預計這可能至少在一定程度上抵消利率上升環境下利率和定期再融資的任何下降。

關鍵績效指標
我們通過評估各種指標來管理和評估業務績效。選定的關鍵績效指標包括貸款發放量以及銷售和服務指標。


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貸款發放和銷售
貸款發放量和銷售量和單位是衡量我們在抵押貸款產品銷售增長方面有多成功的指標，也是管理層用來隔離我們表現有多有效的一個指標。我們相信，發放量和銷售量是我們抵押貸款市場滲透率的一個指標，這提供了有用的信息，因為它可以讓投資者更好地評估我們核心業務的潛在增長率。貸款來源和銷售包括經紀貸款來源，而不是由我們提供資金。我們與IRLCs簽訂協議，以特定的利率向已申請抵押貸款並符合特定信貸和承保標準的客户發放貸款。我們相信IRLC的數量是我們原創業務增長的另一個衡量標準。
銷售利潤是指(I)貸款發放和銷售收益淨額，以及(Ii)發起收入淨額除以期間貸款發放量的總和。在計入貸款發放和銷售的淨收益後，對淨額進行了調整，以排除遠期銷售合同(包括配對、對衝MSR)的公允價值變動，這些合同現已計入綜合經營報表上的服務權公允價值變動。我們認為，這一變化將更恰當地反映對衝項目，並更好地與行業實踐保持一致。本期及過往期間的貸款發放及銷售收益、維修權淨額及公允價值變動淨額，連同相關披露已作出調整，以反映此重新分類。
拉動加權銷售利潤是指(I)貸款發放和銷售收益淨額，以及(Ii)初始收入淨額除以拉動加權利率鎖定量的總和。通過加權利率鎖定量是受利率鎖定承諾的貸款的未償還本金餘額，扣除貸款融資概率的拉動係數。
 
服務指標
服務指標包括我們的服務組合和服務組合單位的未償還本金餘額，這代表了我們服務的抵押貸款客户的數量。我們認為，我們的投資組合和單位數量的淨增加是我們所服務的抵押貸款和我們的服務收入增長的指標，但可能會被服務權的銷售所抵消。
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(千美元)2021202020212020
財務報表數據
總收入$923,756 $1,368,930 $3,019,678 $3,013,780 
總費用744,771 640,014 2,364,054 1,546,384 
淨收入154,277 728,349 608,414 1,465,939 
A類和D類普通股每股收益：
基本信息$0.40 不適用$0.82 不適用
稀釋$0.40 不適用$0.82 不適用
非GAAP財務指標(1)
調整後總收入$948,770 $1,345,630 $3,015,540 $3,000,509 
調整後淨收益147,533 539,057 524,564 1,109,284 
調整後的EBITDA238,261 745,579 805,622 1,554,480 
調整後稀釋每股收益$0.46 不適用$1.62 不適用
貸款發放和銷售
按渠道劃分的貸款發放量：
零售$24,938,035 $21,714,870 $86,247,597 $50,591,416 
合夥人7,047,770 5,442,799 21,711,525 12,773,383 


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截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(千美元)2021202020212020
總計$31,985,805 $27,157,669 $107,959,122 $63,364,799 
按用途劃分的貸款來源：
購買$11,008,399 $8,546,295 $29,307,875 $18,487,155 
再融資20,977,406 18,611,374 78,651,247 44,877,644 
總計$31,985,805 $27,157,669 $107,959,122 $63,364,799 
貸款發放量(單位)94,799 78,897 306,352 195,178 
持牌信貸員：
零售3,081 2,085 3,081 2,085 
合夥人280 218 280 218 
總計3,361 2,303 3,361 2,303 
已售出貸款：
保留服務$26,520,547 $24,402,497 $94,937,638 $53,196,607 
已發佈維修服務5,672,551 1,195,252 11,474,587 8,958,562 
總計$32,193,098 $25,597,749 $106,412,225 $62,155,169 
已售出貸款(單位)95,735 75,222 302,764 192,197 
銷售利潤率收益2.84 %4.87 %2.71 %4.63 %
銷售利潤率收益-零售3.28 5.07 3.02 4.96 
銷售利潤率收益-合作伙伴1.24 4.06 1.49 3.34 
通過銷售利潤率的加權收益2.99 3.72 3.13 3.73 
IRLC$43,673,515 $49,280,386 $131,502,157 $111,273,261 
IRLC(單位)134,756 139,352 397,201 335,644 
通過加權鎖容積$30,354,123 $35,596,250 $93,603,559 $78,689,036 
維修指標
服務組合總額(未付本金餘額)$145,305,182 $77,171,998 $145,305,182 $77,171,998 
總服務組合(單位)469,019 272,701 469,019 272,701 
拖欠60天以上(美元)$1,679,691 $2,073,862 $1,679,691 $2,073,862 
拖欠天數超過60天(%)1.16 %2.69 %1.16 %2.69 %
按公允價值淨額計算的維修權(2)
$1,836,694 $776,993 $1,836,694 $776,993 
加權平均服務費 (3)
0.30 %0.31 %0.30 %0.31 %
多重(3) (4)
4.5 3.3 4.5 3.3 
(1)請參考標題為“非GAAP財務衡量標準”的章節，對我們的非GAAP財務衡量標準進行討論和調整。
(2)金額代表服務權利的公允價值，扣除服務負債後，服務權利的公允價值計入合併資產負債表中的應付帳款、應計費用和其他負債。
(3)僅限經紀公司使用。
(4)金額代表維修權的公允價值淨額除以加權平均年化維修費。


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經營成果
經營成果構成要素説明
我們的主要收入來源包括貸款發放和銷售收益、貸款發放收入和服務費收入。我們的LHFS、服務權和衍生品的公允價值的變化也影響了我們的收入。其他收入反映了我們合資企業淨收益的按比例份額，以及由我們的合併子公司LDSS提供的所有權、第三方託管和結算服務的手續費收入。淨利息收入是在我們的LHFS上賺取的利息收入，扣除從倉庫線下借入的金額的利息支出，以便為此類貸款提供資金，直到出售為止。
我們的主要費用包括人事、營銷和廣告、直接發起、支付給MSR產品組合中的次級服務商的服務費用，以及其他一般和行政費用，如專業費用、數據處理和通信費用。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
下表列出了我們在所示時期的綜合經營結果：
截至三個月
9月30日，		變化
$		變化
%
(千美元)20212020
(未經審計)
收入：
淨利息收入$14,235 $1,900 $12,335 649.2 %
貸款發起和銷售收益，淨額821,275 1,251,141 (429,866)(34.4)
起始收入，淨額86,601 71,740 14,861 20.7 
維修費收入102,429 48,406 54,023 111.6 
維修權公允價值變動淨額(138,462)(29,313)(109,149)372.4 
其他收入37,678 25,056 12,622 50.4 
總淨收入923,756 1,368,930 (445,174)(32.5)
費用：
人事費用449,152 441,818 7,334 1.7 
營銷和廣告費131,971 60,435 71,536 118.4 
直接發起費用49,559 33,465 16,094 48.1 
一般和行政費用50,013 52,372 (2,359)(4.5)
入住費9,686 9,997 (311)(3.1)
折舊及攤銷8,688 8,585 103 1.2 
次級維修費22,879 22,820 59 0.3 
其他利息支出22,823 10,522 12,301 116.9 
總費用744,771 640,014 104,757 16.4 
所得税前收入178,985 728,916 (549,931)(75.4)
所得税撥備24,708 567 24,141 4,257.7 
淨收入154,277 728,349 (574,072)(78.8)
可歸因於非控股權益的淨收入102,802 728,349 (625,547)(85.9)
可歸因於LoanDepot，Inc.的淨收入$51,475 $— $51,475 N/M



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截至2021年9月30日的三個月的淨收入為1.543億美元，與截至2020年9月30日的三個月相比減少了5.741億美元，降幅為78.8%，主要是貸款發起和銷售收益減少4.299億美元，淨收益和總支出增加1.048億美元。2021年第三季度的整體低利率環境導致抵押貸款發放量比2020年同期有所增加；然而，行業產能過剩和競爭壓力增加，特別是批發合作伙伴渠道，導致銷售利潤率收益較低。截至2021年9月30日的三個月，總髮起額為320億美元，比截至2020年9月30日的三個月的272億美元增加了48億美元，增幅17.8%。
收入
 
貸款發起和銷售收益，淨額。截至2021年9月30日的三個月，貸款發放和銷售的淨收益為8.213億美元，而截至2020年9月30日的三個月為13億美元，減少4.299億美元，降幅為34.4%。貸款發放和銷售收益淨額由以下組成部分組成：
截至三個月
9月30日，		變化
$		變化
%
(千美元)20212020
貸款銷售保費$674,782 $968,550 $(293,768)(30.3)%
維修權345,882 262,401 83,481 31.8 
衍生資產和負債的未實現(虧損)收益(簡寫為IRLC)(73,871)202,144 (276,015)(136.5)
衍生資產和負債的未實現收益(損失)-套期保值工具116,855 (6,761)123,616 (1,828.4)
衍生資產和負債的已實現虧損--套期保值工具(156,514)(184,861)28,347 (15.3)
折扣點、回扣和貸款人支付的費用(49,585)(38,198)(11,387)29.8 
公允價值(虧損)收益(33,818)52,361 (86,179)(164.6)
已售出貸款的貸款損失責任撥備(2,456)(4,495)2,039 (45.4)
貸款發放和銷售的總收益，淨額$821,275 $1,251,141 $(429,866)(34.4)
·截至2021年9月30日的三個月，向投資者出售貸款實現的淨保費為6.748億美元，而截至2020年9月30日的三個月為9.686億美元，減少了2.938億美元，降幅為30.3%。向投資者出售貸款所實現的淨保費下降是由於保證金壓縮所致；
·截至2021年9月30日的三個月，在服務留成的基礎上出售給投資者的貸款的留存維護權增加了3.459億美元，而截至2020年9月30日的三個月為2.624億美元，增加了8350萬美元，增幅為31.8%，這是由於截至2021年9月30日的三個月，在服務留成的基礎上出售的貸款的服務倍數增加到265億美元，而截至9月30日的三個月為244億美元
·截至2021年9月30日的三個月，IRLC的未實現虧損為7,390萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的未實現收益為2.021億美元，減少了2.76億美元，降幅為136.5。減少的主要原因是銷售利潤率下降，但被銷量增加部分抵消；
·截至2021年9月30日的三個月，對衝工具的已實現和未實現淨虧損為3970萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為1.916億美元。虧損減少的主要原因是，與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月的市場費率和交易量有所增加；以及


45



·在截至2021年9月30日的三個月裏，LHFS的公允價值虧損為3380萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的公允價值收益為5240萬美元。貸款減少主要是由於市場利率上升及本地按揭證券平均結餘增加所致。
起始收入，淨額。截至2021年9月30日的三個月，原始收入淨額為8,660萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為7,170萬美元，增長了1,490萬美元或20.7%。兩個期間之間的淨髮放收入增加，主要是由於貸款發放數量增加導致貸款發放和其他貸款費用增加所致。
維修費收入。截至2021年9月30日的三個月，服務費收入為1.024億美元，而截至2020年9月30日的三個月為4,840萬美元，增幅為5,400萬美元或111.6%。期間之間維修費收入的增加是由於增加了 由於服務留存貸款銷售的增加，我們的服務投資組合的平均UPB增加了712億美元。截至2021年9月30日的三個月，我們的平均服務組合增加到1387億美元，而截至2020年9月30日的三個月為674億美元。
服務權公允價值變動淨額。在服務權公允價值的變化中，截至2021年9月30日的3個月淨虧損1.385億美元，而截至2020年9月30日的3個月為2,930萬美元，虧損增加1.091億美元，增幅為372.4%，其中包括：
·截至2021年9月30日的三個月，服務權未實現公允價值虧損(扣除套期保值損失)約為2500萬美元，而截至2020年9月30日的三個月，扣除套期保值收益後的未實現公允價值收益為2330萬美元，主要原因是預付款速度假設降低，與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月的服務組合擴大；
·在截至2021年9月30日的三個月裏，投資組合的餘波和衰退導致的已實現虧損為9920萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為5000萬美元；以及
·在截至2021年9月30日的三個月裏，與出售UPB 135億美元相關的維修權銷售的已實現虧損為1420萬美元，而截至2020年9月30日的三個月，與出售1.673億美元的UPB相關的維修權實現虧損為260萬美元。
其他收入。截至2021年9月30日的三個月，其他收入為3770萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為2510萬美元，增長1260萬美元，增幅為50.4%。兩個期間之間的增長主要是由於抵押貸款結算服務的增加，使代管和所有權費用收入增加了1370萬美元。
費用
人事費用。截至2021年9月30日的三個月，人員支出為4.492億美元，而截至2020年9月30日的三個月為4.418億美元，增加了730萬美元，增幅為1.7%。期間之間的增長是由於貸款發放量增加導致佣金增加1790萬美元的結果，但工資和福利支出減少1060萬美元抵消了這一增加。截至2021年9月30日，我們擁有11,664名員工，而截至2020年9月30日的員工為8,614名，同比增長35.4%。
營銷和廣告費。截至2021年9月30日的三個月，營銷和廣告支出為1.32億美元，而截至2020年9月30日的三個月為6,040萬美元，增幅為7,150萬美元或118.4%。兩個時期之間的增長主要是由於獲得了額外的線索，全國電視宣傳活動，以及與美國職業棒球大聯盟(MLB)和邁阿密馬林魚隊(Miami Marlins)為提高品牌知名度而建立的合作伙伴關係。
直接發起費用。截至2021年9月30日的三個月，直接發起費用為4960萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為3350萬美元，增加了1610萬美元


46


或48.1%。期間之間的增長直接歸因於承銷成本、信用報告、評估、貸款文件以及與期內貸款發放量增加相關的其他貸款發放成本的增加。
其他利息支出。截至2021年9月30日的三個月的其他利息支出為2,280萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為1,050萬美元，增幅為1,230萬美元或116.9%。期間之間的增長是由於平均未償還債務增加9.069億美元或143.6%，這是由於高級票據增加了11億美元，但被我們無擔保定期貸款償還減少2.5億美元、可轉換債務償還減少7,500萬美元以及擔保信貸安排減少7,030萬美元部分抵消。
所得税撥備。截至2021年9月30日的三個月，所得税撥備為2470萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為60萬美元。在首次公開募股之前，LD控股公司合併後的所得税主要是C公司ACT的聯邦、州和地方税。作為完成首次公開募股的一部分，該公司成為一家C公司，就其在LD控股公司應納税淨收入中的份額繳納聯邦、州和地方所得税。


47



截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比
截至9個月
9月30日，		變化
$		變化
%
(千美元)20212020
(未經審計)
收入：
淨利息收入$22,495 $9,268 $13,227 142.7 %
貸款發起和銷售收益，淨額2,647,328 2,767,140 (119,812)(4.3)
起始收入，淨額280,824 167,554 113,270 67.6 
維修費收入279,738 121,520 158,218 130.2 
維修權公允價值變動淨額(327,194)(109,817)(217,377)197.9 
其他收入116,487 58,115 58,372 100.4 
總淨收入3,019,678 3,013,780 5,898 0.2 
費用：
人事費用1,523,012 1,022,734 500,278 48.9 
營銷和廣告費355,730 173,628 182,102 104.9 
直接發起費用146,553 88,627 57,926 65.4 
一般和行政費用149,984 120,565 29,419 24.4 
入住費28,956 29,437 (481)(1.6)
折舊及攤銷25,827 27,122 (1,295)(4.8)
次級維修費76,731 52,154 24,577 47.1 
其他利息支出57,261 32,117 25,144 78.3 
總費用2,364,054 1,546,384 817,670 52.9 
所得税前收入655,624 1,467,396 (811,772)(55.3)
所得税撥備47,210 1,457 45,753 3,140.2 
淨收入608,414 1,465,939 (857,525)(58.5)
可歸因於非控股權益的淨收入503,503 1,465,939 (962,436)(65.7)
可歸因於LoanDepot，Inc.的淨收入$104,911 $— $104,911 N/M

截至2021年9月30日的9個月，淨收入為6.084億美元，與截至2020年9月30日的9個月的15億美元相比，減少了8.575億美元，降幅為58.5%。兩個時期之間的減少主要是由於8.177億美元的開支增加，其中包括支持更高貸款來源的人員開支增加和提高品牌知名度的營銷費用增加，但部分被收入增加590萬美元所抵消。截至2021年9月30日的9個月，總髮起額為1080億美元，而截至2020年9月30日的9個月為634億美元，增長446億美元，增幅為70.4%。

收入
 
貸款發起和銷售收益，淨額。截至2021年9月30日的9個月，貸款發放和銷售的淨收益為26億美元，而截至2020年9月30日的9個月為28億美元，減少了1.198億美元，降幅為4.3%。貸款發放和銷售的收益淨額由以下部分組成：


48


截至9個月
9月30日，		變化
$		變化
%
(千美元)20212020
貸款銷售保費$1,552,668 $2,125,730 $(573,062)(27.0)%
維修權1,302,884 574,768 728,116 126.7 
衍生資產和負債的未實現(虧損)收益(簡寫為IRLC)(387,835)593,450 (981,285)(165.4)
衍生資產和負債的未實現收益(損失)-套期保值工具248,352 (95,360)343,712 (360.4)
衍生資產和負債的已實現收益(損失)-套期保值工具194,035 (456,969)651,004 (142.5)
折扣點、回扣和貸款人支付的費用(193,043)(72,031)(121,012)168.0 
公允價值(虧損)收益(67,010)114,173 (181,183)(158.7)
已售出貸款的貸款損失責任撥備(2,723)(16,621)13,898 (83.6)
$2,647,328 $2,767,140 $(119,812)(4.3)
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，貸款發放和銷售收益淨額的變化包括：
·截至2021年9月30日的9個月，向投資者出售貸款實現的淨保費為16億美元，而截至2020年9月30日的9個月為21億美元，減少了5.731億美元，降幅為27.0%。向投資者出售貸款所實現的淨保費下降是由於保證金壓縮所致；
·截至2021年9月30日的9個月，在服務留成的基礎上出售給投資者的貸款的留存維護權增加了13億美元，而截至2021年9月30日的9個月為5.748億美元，增加了7.281億美元，增幅為126.7，這是由於截至2021年9月30日的9個月，在服務留成的基礎上出售的貸款的服務倍數增加到949億美元，而截至2021年9月30日的9個月為532億美元，這是由於在服務留存的基礎上出售給投資者的貸款的服務倍數增加到949億美元，而截至2021年9月30日的9個月為532億美元
·截至2021年9月30日的9個月，IRLC的未實現虧損為3.78億美元，而截至2021年9月30日的9個月的收益為5.935億美元，減少了9.813億美元，降幅為165.4。下降的主要原因是，與截至2020年9月30日的9個月市場利率下降相比，截至2021年9月30日的9個月市場利率上升，但部分被交易量的增加所抵消；
·在截至2021年9月30日的9個月裏，對衝工具的已實現和未實現收益為4.424億美元，而截至2020年9月30日的9個月為虧損5.523億美元。這一增長反映了截至2021年9月30日的9個月市場利率的上升，以及與截至2020年9月30日的9個月市場利率下降相比，交易量的增加；
·截至2021年9月30日的9個月，向借款人支付的回扣和貸款人支付的成本為1.93億美元，扣除從借款人那裏收取的發放貸款的折扣點，與截至2021年9月30日的9個月的7,200萬美元相比，增加了1.21億美元，增幅為168.0。這一增長主要與兩個時期之間起始量的增加有關；
·在截至2021年9月30日的9個月裏，LHFS的公允價值虧損為6700萬美元，而截至2020年9月30日的9個月的公允價值收益為1.142億美元。這一下降反映了截至2021年9月30日的9個月市場利率的上升，而截至2020年9月30日的9個月市場利率的下降；以及


49


·在截至2021年9月30日的9個月中，為出售的貸款記錄的貸款損失義務撥備約為270萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為1,660萬美元，減少了1,390萬美元，降幅為83.6%，主要原因是2021年第一季度出現了800萬美元的逆轉，原因是回購請求的估計損失減少，回購貸款的損失嚴重程度降低。
起始收入，淨額。截至2021年9月30日的9個月，初始收入淨額為2.808億美元，而截至2020年9月30日的9個月為1.676億美元，增長1.133億美元或67.6%。兩期之間的淨髮放收入增加，主要是由於貸款發放和其他貸款費用增加所致，這些費用可歸因於貸款發放數量的增長。
維修費收入。截至2021年9月30日的9個月的服務費收入為2.797億美元，而截至2021年9月30日的9個月的服務費收入為1.215億美元，增長1.582億美元或130.2%。兩個期間之間的服務收入增加是由於增加了 由於服務留存貸款銷售的增加，我們的服務投資組合的平均UPB增加了754億美元。截至2021年9月30日的9個月，我們的平均服務組合增加到1281億美元，而截至2020年9月30日的9個月為527億美元。
服務權公允價值變動淨額。在服務權公允價值的變化中，截至2021年9月30日的9個月淨虧損3.272億美元，而截至2020年9月30日的9個月淨虧損1.098億美元，虧損增加的原因如下：
·在截至2021年9月30日的9個月中，由於我們的服務組合的平均UPB增加，投資組合的粉塵和衰減增加導致的已實現虧損為3.231億美元，而截至2020年9月30日的9個月為1.205億美元；以及
·在截至2021年9月30日的9個月裏，與出售UPB 279億美元相關的維修權銷售的已實現虧損為820萬美元，而截至2020年9月30日的9個月，與出售1.94億美元的UPB相關的維修權實現虧損為250萬美元。
·截至2021年9月30日的9個月，扣除套期保值損失的未實現公允價值淨收益為410萬美元，而截至2020年9月30日的9個月的未實現公允價值收益(包括套期保值收益)為1330萬美元，反映出截至2021年9月30日的9個月利率上升，而截至2020年9月30日的9個月利率相對持平；
其他收入。截至2021年9月30日的9個月，其他收入為1.165億美元，而截至2020年9月30日的9個月為5,810萬美元，增幅為5,840萬美元或100.4%。兩個期間之間的增長主要是由於抵押貸款結算服務增加，代管和所有權費用收入增加5930萬美元。
費用
人事費用。截至2021年9月30日的9個月，人員支出為15億美元，而截至2020年9月30日的9個月為10億美元，增加了5.03億美元，增幅為48.9%。期間之間的增長主要是由於貸款發放量的增加導致佣金增加了2.728億美元，以及由於增加了員工以支持增加的貸款發放量而增加了2.275億美元的工資和福利支出。截至2021年9月30日，我們有11,664名員工，而截至2020年9月30日，我們有8,614名員工，同比增長35.4%。
營銷和廣告費。截至2021年9月30日的9個月，營銷和廣告支出為3.557億美元，而截至2021年9月30日的9個月為1.736億美元，增長1.821億美元或104.9。兩個時期之間的增長主要是以下因素的結果


50


獲得的線索，與MLB和邁阿密馬林魚隊的合作伙伴關係，以及提高品牌知名度的全國電視宣傳活動。
直接發起費用。截至2021年9月30日的9個月的直接發起費用為1.466億美元，而截至2020年9月30日的9個月為8860萬美元，增長5790萬美元或65.4%。期間之間的增長直接歸因於承銷、信用報告、評估、貸款文件的成本增加，以及與同期貸款發放量增加相關的其他貸款發放成本。
一般和行政費用。截至2021年9月30日的9個月，一般和行政費用為1.5億美元，而截至2020年9月30日的9個月為1.206億美元，增加了2940萬美元，增幅為24.4%。期間的增長包括專業服務和諮詢增加2430萬美元，以及IPO相關費用增加600萬美元。
二次維修費用。截至2021年9月30日的9個月，次級服務費用為7670萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為5220萬美元，增加了2460萬美元，增幅為47.1%。這一期間的增長是由於截至2021年9月30日的9個月，我們的平均服務組合增加了754億美元，達到1281億美元，而截至2020年9月30日的9個月為527億美元。
其他利息支出。截至2021年9月30日的9個月，其他利息支出為5730萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為3210萬美元，增幅為2510萬美元或78.3%。期間之間的增長是由於高級票據增加11億美元導致平均未償債務增加6.895億美元或116.2%，但被擔保信貸安排減少7,030萬美元、償還我們的無擔保定期貸款減少2.5億美元以及償還我們的可轉換債務減少7,500萬美元所部分抵消。平均未償債務債務的增加被兩期之間30天期倫敦銀行同業拆借利率的下降部分抵消。
所得税撥備。截至2021年9月30日的9個月，所得税撥備為4720萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為150萬美元。所得税的增加是該公司首次公開募股併成為一家C公司的結果，該公司在LD控股公司的應納税淨收入中所佔份額需繳納聯邦、州和地方所得税。


51


 財務狀況
2021年9月30日 與2020年12月31日相比
下表列出了我們截至指定日期的綜合資產負債表：
(千美元)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020		變化
$		變化
%
(未經審計)
資產
現金和現金等價物$506,608 $284,224 $222,384 78.2 %
受限現金97,805 204,465 (106,660)(52.2)
應收賬款淨額68,050 138,122 (70,072)(50.7)
按公允價值持有的待售貸款8,873,736 6,955,424 1,918,312 27.6 
按公允價值計算的衍生資產341,359 647,939 (306,580)(47.3)
維修權，按公允價值計算1,841,512 1,127,866 713,646 63.3 
證券交易56,412 — 56,412 N/M
財產和設備，淨值103,556 85,002 18,554 21.8 
經營性租賃使用權資產58,002 66,433 (8,431)(12.7)
預付費用和其他資產108,720 77,241 31,479 40.8 
符合回購條件的貸款632,722 1,246,158 (613,436)(49.2)
對合資企業的投資18,353 17,528 825 4.7 
商譽和無形資產淨額42,443 42,826 (383)(0.9)
總資產$12,749,278 $10,893,228 $1,856,050 17.0 
負債與權益
倉庫和其他信貸額度$8,212,142 $6,577,429 $1,634,713 24.9 
應付帳款、應計費用和其他負債715,615446,370269,245 60.3 
按公允價值計算的衍生負債48,899168,169(119,270)(70.9)
符合回購資格的貸款的責任632,7221,246,158(613,436)(49.2)
經營租賃負債72,98586,023(13,038)(15.2)
債務淨額1,408,751712,466696,28597.7 
總負債11,091,1149,236,6151,854,49920.1 
權益1,658,1641,656,6131,551 0.1 
負債和權益總額$12,749,278 $10,893,228 $1,856,050 17.0 
資產
現金和現金等價物。截至2021年9月30日，現金和現金等價物為5.066億美元，而截至2020年12月31日的現金和現金等價物為2.842億美元，增加了2.224億美元，增幅為78.2%。期間之間的增長包括批量出售MSR的淨收益和債務義務的淨收益，部分被股息和分配所抵消。
受限現金。截至2021年9月30日，限制性現金為9780萬美元，而截至2020年12月31日的限制性現金為2.045億美元，減少了1.067億美元，降幅為52.2%。兩個時期之間的減少主要是由於作為我們倉庫線抵押品的有限現金減少的結果。
 


52


應收賬款淨額截至2021年9月30日，應收賬款淨額為6810萬美元，而截至2020年12月31日的應收賬款為1.381億美元，減少了7010萬美元，降幅為50.7%。期間之間的減少主要是由於追加保證金通知應收賬款的減少，但被MSR批量銷售應收賬款的增加部分抵消了。
持有待售貸款，按公允價值計算。截至2021年9月30日，按公允價值持有的待售貸款為89億美元，而截至2020年12月31日為70億美元，增加了19億美元，增幅為27.6%。在截至2021年9月30日的9個月中，這一增長主要是由於發放的貸款總額為1080億美元，被1064億美元的銷售額所抵消。
衍生資產，按公允價值計算。截至2021年9月30日，按公允價值計算的衍生品資產為3.414億美元，而截至2020年12月31日的衍生品資產為6.479億美元，減少3.066億美元，降幅為47.3%。兩個時期之間的減少包括IRLC減少3.812億美元，但被對衝工具增加7470萬美元部分抵消。截至2021年9月30日，衍生品資產包括公允價值和名義金額分別為2.661億美元和164億美元的IRLC，而截至2020年12月31日的公允價值和名義金額分別為6.473億美元和314億美元。
維修權，按公允價值計算。截至2021年9月30日，服務權按公允價值計算為18億美元，而截至2020年12月31日為11億美元，增加了7.136億美元，增幅為63.3%。兩期之間的增長包括13億美元的資本化維護權來自在保留服務的基礎上出售貸款，以及9830萬美元的估計公允價值增加，原因是利率上升導致提前還款速度假設降低，但被3.657億美元的增加部分抵消。 由於出售UPB的維修權279億美元以及本金攤銷和預付款3.231億美元，維修權減少。
證券交易。截至2021年9月30日，5640萬美元的交易證券與我們在2021年第二季度和第三季度完成的Mello Mortgage Capital Accept證券化相關。根據美國信用風險保留規則，我們在證券化抵押資產的信用風險中保留了5%的經濟利益。
符合回購條件的貸款。截至2021年9月30日，符合回購條件的貸款為6.327億美元，而截至2020年12月31日的貸款為12億美元，減少了6.134億美元，降幅為49.2%。期內貸款減少，主要是由於回購所致，但有關減幅因逾期90天或以上而符合回購資格的貸款增加而被部分抵銷。

負債和權益
倉庫和其他信貸額度。截至2021年9月30日，倉庫和其他信貸額度為82億美元，而截至2020年12月31日，倉庫和其他信貸額度為66億美元，增加了16億美元，增幅為24.9%。兩個時期之間的增長是由於在截至2021年9月30日的9個月裏，貸款發放量比銷售額多出15億美元。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們發起和銷售的貸款分別為1080億美元和1064億美元。我們在Warehouse Lines下的借款能力從2020年12月31日的81億美元增加到2021年9月30日的111億美元，這主要是因為增加了三個新設施和現有設施增加了10億美元，但部分被兩個設施的償還所抵消。
應付帳款、應計費用和其他負債。截至2021年9月30日，應付賬款、應計費用和其他負債為7.156億美元，而截至2020年12月31日為4.464億美元，增加了2.692億美元，增幅為60.3%。兩個時期之間的增長主要是由於2.023億美元的遞延税負，與LoanDepot公司在LD控股公司的投資的税基相比，賬面基礎的暫時性差異是首次公開募股的結果，但部分被應計補償和福利減少1.147億美元所抵消。
按公允價值計算的衍生負債。截至2021年9月30日，按公允價值計算的衍生品負債為4890萬美元，而截至2020年12月31日的衍生品負債為1.682億美元，減少了1.193億美元，降幅為70.9%。 這一減少反映了2021年前9個月由於利率上升環境而導致的遠期承諾負債的下降，但部分被利率鎖定負債和期權未來負債的增加所抵消。截至2021年9月30日，遠期貸款銷售承諾負債的名義價值和公允價值分別為2.03億美元和3.9億美元，而2020年12月31日的名義價值和公允價值分別為544億美元和1.636億美元。


53


有資格進行回購的貸款的責任。截至2021年9月30日，符合回購條件的貸款負債為6.327億美元，而截至2020年12月31日為12億美元，減少了6.134億美元，降幅為49.2%。期間之間的減幅隨合資格回購貸款的資產減幅而波動。
債務義務。截至2021年9月30日，債務義務為14億美元，而截至2020年12月31日的債務為7.125億美元，增加了6.963億美元，增幅為97.7%。期間之間的增長主要是由於發行了6.0億美元的2028年優先票據、5170萬美元的證券融資和原來的擔保信貸安排增加了4800萬美元。
權益。截至2021年9月30日和2020年12月31日，總股本為17億美元。6.084億美元的淨收入和6430萬美元的股票薪酬被總計4.567億美元的股息和分派、2.017億美元的遞延税項負債和與IPO和重組相關的其他税收調整的額外支付資本減少，以及1280萬美元的庫存股回購所抵消，以淨結算和預扣既有RSU的税款。
流動性與資本資源
流動性
我們的流動性反映出我們有能力履行目前的義務(包括我們的運營費用，以及在適用時，償還與我們的對衝工具、倉庫額度和擔保信貸安排相關的債務和追加保證金通知)，為新的發起和購買提供資金，滿足服務要求，並在我們確定的情況下進行投資。我們預測需要有足夠的流動資金來運營和發展我們的業務。截至2021年9月30日，無限制現金和現金等價物為5.066億美元，我們倉庫線下的已承諾和未承諾可用容量為28億美元。
我們幾乎為所有的抵押貸款提供資金，我們通過在我們的倉庫額度下借款來關閉這些貸款。新冠肺炎疫情對金融市場的影響可能會繼續導致我們的流動性需求增加。我們的抵押貸款流動性也可能受到影響，因為我們的貸款人重新評估他們對抵押貸款行業的敞口，要麼減少獲得未承諾的抵押倉庫融資能力，要麼收取更高的成本來獲得這些能力。我們的流動資金可能會進一步受到限制，因為投資者在二手市場購買按揭貸款的需求可能會減少。為了應對新冠肺炎疫情，我們增加了與現有和新的貸款合作伙伴的現金頭寸和總貸款融資能力。
作為一家服務機構，我們被要求代表已進入忍耐計劃的客户，向投資者預付最長四個月的GSE支持抵押貸款的本金和利息，以及更長時間的其他政府機構支持抵押貸款的本金和利息。截至2021年9月30日，我們的服務組合中約有1.1%，即16億美元處於積極容忍狀態，而截至2020年12月31日，這一比例為2.4%，即24億美元。雖然這些預付款要求在2020年從較高水平有所下降，但新冠肺炎的經濟影響可能會繼續導致與忍耐計劃相關的額外預付款要求。
現金的來源和用途
我們的主要流動資金來源如下：(I)從我們的倉庫線獲得的資金；(Ii)債務義務的收益；(Iii)出售和證券化貸款的收益；(Iv)出售維護權的收益；(V)貸款發起的貸款手續費；(Vi)手續費；(Vii)結算服務的所有權和託管費；(Viii)房地產轉介費；以及(Ix)LHFS的利息收入。
我們的流動性資金的主要用途包括：(I)為抵押貸款提供資金；(Ii)為貸款發放成本提供資金；(Iii)支付貸款發放時要求的倉庫線減記；(Iv)支付倉庫線的利息支出；(V)支付債務項下的利息支出；(Vi)支付運營費用；(Vii)償還倉庫線；(Viii)償還債務義務；(Ix)為服務墊款提供資金；(X)向倉庫線或對衝催繳保證金。(Xi)支付應付普通單位持有人的分派及其他金額；(Xii)支付現金股息(視乎本公司董事會的酌情權而定)；(Xiii)回購代表項下的貸款及違反保修規定；(Xiv)收購溢價付款；及(Xv)支付與次級服務有關的成本。


54


我們依賴第二按揭市場作為長期資金來源，以支持我們的按揭貸款業務。在截至2021年9月30日的9個月中，我們發起的抵押貸款中約88%在二級抵押貸款市場出售給房利美或房地美，或者在由Ginnie Mae擔保的MBS的情況下，是由FHA或VA承保或擔保的抵押貸款。我們還向許多私人投資者出售貸款。
目前，我們認為沒有任何重大市場趨勢會影響我們獲得足以維持我們目前運營的長期或短期借款，或可能導致我們不再遵守適用的債務契約，或會抑制我們為未來12個月的貸款業務和資本承諾提供資金的能力，也不會影響我們獲得足以維持目前業務的長期或短期借款，或可能導致我們不再遵守適用的債務契約，或抑制我們為未來12個月的貸款業務和資本承諾提供資金的能力。然而，如果這些趨勢發生變化，我們相信我們可以減少保留或出售額外的維修權，縮減增長或採取其他行動，以緩解對我們流動性需求的任何大幅增加。

 
倉庫行和債務
倉庫額度在附註9-倉庫中討論，其他信用額度和債務額度在項目1所載合併財務報表附註的附註10-債務額度中討論。
我們使用我們的倉庫額度為我們的大部分貸款提供短期融資。根據我們的倉庫額度，我們同意將某些貸款轉移給我們的交易對手，以防止他們轉移資金，同時交易對手同意在貸款出售之日或在我方要求時，根據我們的資金轉移將貸款轉回我方。出於會計目的，我們不將這些轉移確認為銷售。我們通常在融資後6至20天內回購貸款。我們的倉儲額度是短期借款，期限不到兩年，但我們的證券化工具期限為兩年和三年。我們利用已承諾和未承諾的貸款融資工具，並根據預測的貸款發放量和銷售額來評估我們在這些工具下的需求。
截至2021年9月30日，我們與15家交易對手的倉儲能力為111億美元，其中44億美元已承諾。截至2021年9月30日，我們111億美元的產能包括44億美元，整個2021年交錯到期，32億美元於2022年到期，25億美元於2023年到期，10億美元於2024年到期。截至2021年9月30日，我們的設施下有82億美元的未償還借款和28億美元的額外可用資金。
當我們使用倉庫額度時，我們必須質押符合條件的貸款抵押品，並在為貸款融資時進行資本投資，即“削價”，這通常取決於提供的抵押品的類型和倉庫額度的條款。我們的倉庫線路提供商要求根據產品類型和貸款的市場價值進行折價。理髮通常從銷售收入中收回。截至2021年9月30日，我們有1510萬美元的限制性現金作為額外抵押品張貼在我們的倉庫貸款人和證券化設施上，而截至2020年12月31日，這一數字為1.906億美元。
我們倉儲線上的利息因設施而異，取決於正在融資的貸款類型或貸款被轉移到我們的倉儲線交易對手的時間段。截至2021年9月30日，我們倉庫線下的利息支出一般基於30天LIBOR，或其他替代基本利率，如SOFR，外加保證金，在某些情況下還包括最低利率和一定的承諾費和使用費。利息一般按月支付，或在貸款回購日支付，未償還本金在收到貸款銷售收益時或在貸款回購日支付。與特定貸款相關的未償還本金也必須在合同期限屆滿後償還，或者如果適用，在發生與標的貸款有關的某些違約事件時償還。
我們的倉儲線要求我們遵守各種金融契約，包括有形淨值、流動性、槓桿率和淨利潤。截至2021年9月30日，我們遵守了所有倉庫貸款契約。雖然這些財務公約透過最低現金儲備規定，限制我們可能招致的負債，並影響我們的流動資金，但我們相信，這些公約目前為我們提供足夠的靈活性，讓我們能夠成功經營業務，並取得所需的融資，以達致這個目的。
除了我們的倉庫額度，我們還通過我們的擔保和無擔保債務為我們的資產負債表提供資金。我們可以獲得的資金和成本可能會因市場情況而異。在任何適用法律或法規的約束下，我們可能會不時採取措施，通過贖回、投標要約、現金購買、預付款、再融資、交換要約、公開市場或私下協商的交易來減少或回購我們的債務。債務數額(如果有的話)


55


可能的減持或回購將取決於各種因素，如市場狀況、我們債務的交易水平、我們的現金狀況、我們對債務契約的遵守情況以及其他考慮因素。

截至2021年9月30日，扣除100萬美元遞延融資成本後，擔保債務總額為3.241億美元，而截至2020年12月31日，扣除遞延融資成本後淨額為2.212億美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日的擔保債務包括我們的2020-VF1票據、GMSR VFN、定期票據和證券融資。2020-VF1債券由loanDepot.com擔保，有限責任公司根據房利美和房地美的要求獲得預付款的報銷權利，將於2022年9月到期(除非提前按照其條款贖回)。GMSR VFN由Ginnie Mae抵押貸款服務權擔保，將於2021年11月到期。證券融資以交易證券為擔保，這些證券代表我們在抵押某些證券化交易的資產的信用風險中的留存權益。定期債券以某些與Ginnie Mae抵押貸款服務權相關的參與證書為抵押，根據基礎契約條款，將於2023年10月到期。我們的擔保債務要求我們滿足某些金融契約，截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們遵守了所有此類契約。

截至2021年9月30日的無擔保債務總額為11億美元，減去1530萬美元的遞延融資成本，而截至2020年12月31日的淨額為4.913億美元，減去870萬美元的遞延融資成本。截至2021年9月30日和2020年12月31日的無擔保債務由我們的優先債券組成。無擔保債務增加是由於發行了2028年優先票據。

股息和分配
在截至2021年9月30日的9個月裏，我們支付了4.197億美元的股息和分配。
2021年4月21日，我們宣佈了A類普通股和D類普通股的特別現金股息。公司子公司LD Holdings，宣佈對其單位同時派發特別現金股息。本公司及LD Holdings支付的特別股息總額為2億美元，或每股0.612美元或每股0.615美元(視何者適用而定)(“特別股息”)。特別股息於2021年5月18日支付給公司股東和LD控股公司在2021年5月3日收盤時登記在冊的成員。
2021年5月13日，我們宣佈A類普通股和D類普通股的定期現金股息為每股0.08美元。LD Holdings的董事會授權其子公司同時派發現金股息。紅利於2021年7月16日支付給公司截至2021年7月1日收盤時登記在冊的股東。
2021年9月23日，我們宣佈A類普通股和D類普通股的定期現金股息為每股0.08美元。LD Holdings的董事會授權其子公司同時派發現金股息。紅利於2021年10月18日支付給公司截至2021年10月4日收盤時登記在冊的股東。
現金股利取決於我們董事會的酌情決定權和我們對適用法律的遵守情況，並取決於我們的經營結果、財務狀況、負債水平、資本要求、合同限制(包括我們履行TRA義務的情況)、我們債務協議中的限制、業務前景以及董事會可能認為相關的其他因素。
我們支付股息的能力取決於我們從運營子公司收到的現金股息，這可能會進一步限制我們支付股息的能力，這可能會由於它們管轄的法律或我們子公司的協議(包括管理我們債務的協議)而受到影響。未來的協議也可能限制我們支付股息的能力。
追加保證金通知
我們的倉儲額度、擔保信貸安排和某些衍生金融工具包含追加保證金條款，根據特定的市場條件和條款，這些條款要求我們轉移現金，或者在某些情況下，轉移足以消除任何保證金赤字的額外資產。根據我們的倉儲額度、擔保信貸安排及若干衍生金融工具，保證金赤字一般會因受相關融資協議規限的資產市值(由適用貸款人釐定)的任何下降而導致。在收到適用貸款人的通知後，吾等一般須於通知當日或其後一個營業日內(視乎通知的時間而定)滿足追繳保證金要求。


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合同義務和承諾
截至2021年9月30日，我們估計的合同義務如下：
 
按期到期付款
(千美元)總計不到1年1-3歲3-5年。超過
5年
倉庫行$8,212,142 $4,556,910 $3,655,232 $— $— 
有擔保債務325,089 125,089 200,000 — — 
高級註釋1,100,000 — — 500,000 600,000 
經營租賃義務84,749 26,515 36,184 14,650 7,400 
冠名權和促銷權協議124,828 19,030 44,826 31,222 29,750 
合同義務總額$9,846,808 $4,727,544 $3,936,242 $545,872 $637,150 

除了上述合同義務外，截至2021年9月30日，我們還承諾發放184億美元的貸款。發放貸款的承付款不一定反映未來的現金需求，因為一些承付款預計將到期而不會被動用，因此，這些承付款已從上表中剔除。
表外安排
截至2021年9月30日，我們是抵押貸款參與買賣協議的締約方，根據該協議，我們可以獲得未承諾的安排，這些安排為最近出售的MBS提供流動性，直至MBS結算日。這些融資工具，我們稱之為孕育融資工具，是我們融資策略的組成部分，屬於表外安排。
關鍵會計政策和估算
我們根據GAAP編制我們的綜合財務報表，這要求我們做出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設影響：(I)我們資產和負債的報告金額；(Ii)我們或有資產和負債在每個報告期末的披露；以及(Iii)每個報告期的收入和費用的報告金額。我們根據自己的歷史經驗、對當前業務和其他情況的瞭解和評估，以及基於現有信息對未來的預期，不斷評估這些判斷、估計和假設，這些信息共同構成了我們對其他來源不太明顯的事項做出判斷的基礎。由於估計的使用是財務報告過程中不可或缺的一部分，我們的實際結果可能與這些估計不同。我們的一些會計政策在應用時需要比其他政策更高的判斷力。我們的會計政策載於公司2020年10-K報表中的合併財務報表附註1。截至2020年12月31日，這些重要會計政策中最關鍵的是與金融工具公允價值、持有出售的貸款、服務權、衍生金融工具和貸款回購準備金相關的政策。截至本報告之日，公司的關鍵會計政策或估計沒有重大變化。
在閲讀我們的綜合財務報表時，您應該考慮我們對關鍵會計政策的選擇、影響這些政策應用的判斷和其他不確定性，以及報告結果對條件和假設變化的敏感性。
近期會計公告
有關最近發佈的會計準則的討論，請參閲本報告其他部分包括的合併財務報表的附註2--最近的會計聲明。


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非GAAP衡量標準的對賬

除了GAAP確定的結果之外，為了向投資者提供信息，我們披露了調整後總收入、調整後淨收入、調整後稀釋每股收益和調整後EBITDA作為非GAAP衡量標準。我們相信，調整後總收入、調整後淨收入、調整後稀釋每股收益和調整後EBITDA為投資者提供了有關我們經營結果的有用信息，因為每種衡量標準都有助於投資者和管理層分析和衡量我們業務的業績和價值。它們通過剔除套期保值策略變化、估值變化、資本結構(影響淨利息支出)、税收、設施的年齡和賬面折舊(影響相對摺舊支出)和無形資產攤銷(可能因與經營業績無關的原因而因不同公司而有所不同)以及某些歷史成本(收益)項目(這些項目可能因與經營業績無關的原因而因不同公司而不同)而導致的潛在差異，從而促進公司與公司之間的經營業績比較。這些指標不是根據GAAP計算的財務指標，不應被視為收入、淨收入或根據GAAP計算的任何其他經營業績指標的替代品，並且可能無法與其他公司報告的同名指標相比較。

我們將“調整後總收入”定義為扣除服務權公允價值變動和相關套期保值損益後的總收入。我們將“調整後淨收益”定義為受税收影響的或有對價公允價值變動前的收益、股票薪酬費用和管理費、首次公開發行(IPO)費用、管理層代表的公允價值變動、相關套期保值損益以及這些調整的税收影響。我們將“調整後稀釋每股收益”定義為調整後淨收入除以適用期間已發行的A類普通股和D類普通股的稀釋加權平均股數，假設所有已發行的C類普通股換取A類普通股。我們將“調整後EBITDA”定義為扣除非融資債務、所得税、折舊和攤銷的發債成本、所得税、折舊和攤銷前的利息支出和攤銷前收益、MSR公允價值變動、相關套期保值損益、或有對價公允價值變動、基於股票的薪酬費用和管理費以及IPO費用。所得税的調整是為了反映經營的歷史結果，因為它是根據國內收入法(Internal Revenue Code)作為公司徵税的，因此需要繳納美國聯邦、州和地方所得税。我們從這些非GAAP計量中剔除了MSR的公允價值變化和相關的套期保值損益，因為這是對我們總收入的非現金未實現調整，反映了包括貼現率和預付款速度假設在內的假設的變化，主要是由於市場利率的變化，這並不能指示我們的經營業績或結果。我們也不包括基於股票的薪酬費用，這是一種非現金費用。, 管理費用和首次公開募股費用，因為管理層認為這些成本不能反映我們的業績或經營結果。調整後的EBITDA包括融資設施的利息支出，這些支出被記錄為“淨利息收入(支出)”的一個組成部分，因為這些支出是由貸款發放量推動的直接運營支出。相比之下，非融資債務的利息和攤銷費用是我們資本結構的一個函數，因此不包括在調整後的EBITDA中。

調整後總收入、調整後淨收入、調整後稀釋每股收益和調整後EBITDA作為分析工具都有侷限性，您不應單獨考慮它們，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們業績分析的替代品。其中一些限制包括：

•它們不能反映所有現金支出、資本支出的未來需求或合同承諾；
•調整後的EBITDA沒有反映我們的債務利息或本金支付所需的重大利息支出或現金需求；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換或改進，調整後的總收入、調整後的淨收入和調整後的EBITDA不反映此類更換或改進的任何現金需求；
•它們沒有根據我們現金流量表中反映的所有非現金收入或支出項目進行調整。

由於這些限制，調整後總收入、調整後淨收入、調整後稀釋每股收益和調整後EBITDA不打算作為總收入、淨收入(虧損)、公司應佔淨收入或稀釋後每股收益的替代品，也不能作為我們經營業績的指標，也不應被視為我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的衡量標準，也不應被視為我們可用於履行義務的現金的衡量標準。我們通過使用調整後總收入、調整後淨收入、調整後稀釋每股收益、調整後EBITDA以及其他比較工具，以及美國公認會計準則(GAAP)計量，來幫助評估運營情況，以彌補這些限制


58


性能。有關這些非GAAP衡量標準與其最具可比性的美國GAAP衡量標準的對賬情況，請參見下文。
總收入與調整後總收入的對賬
(千美元)
(未經審計)：
截至三個月截至9個月
2021年9月30日2020年9月30日2021年9月30日2020年9月30日
總淨收入$923,756 $1,368,930 $3,019,678 $3,013,780 
服務權利淨額、套期保值損益公允價值變動(1)
25,014 (23,300)(4,138)(13,271)
調整後總收入$948,770 $1,345,630 $3,015,540 $3,000,509 
(1)表示可歸因於假設變化、扣除套期保值損益後的維修權公允價值的變化。

淨收益與調整後淨收益的對賬
(千美元)
(未經審計)：
截至三個月截至9個月
2021年9月30日2020年9月30日2021年9月30日2020年9月30日
可歸因於LoanDepot，Inc.的淨收入$51,475 $— $104,911 $— 
將C類普通股形式轉換為A類普通股的淨收益(1)
102,802 728,349 503,503 1,465,939 
淨收入154,277 728,349 608,414 1,465,939 
調整所得税撥備(2)
(27,171)(187,477)(133,076)(377,333)
受税收影響的淨收入127,106 540,872 475,338 1,088,606 
服務權扣除套期保值損益後的公允價值變動(3)
25,014 (23,300)(4,138)(13,271)
公允價值變動-或有對價(77)19,670 (77)32,650 
基於股票的薪酬費用和管理費2,882 1,186 65,084 8,466 
IPO費用(54)— 6,041 — 
調整的税收效應(4)
(7,338)629 (17,684)(7,167)
調整後淨收益$147,533 $539,057 $524,564 $1,109,284 
(1)反映從C類普通股的形式交換中獲得的A類普通股和D類普通股的淨收入。
(2)LoanDepot，Inc.需繳納聯邦、州和地方所得税。所得税(福利)的調整反映了下面的實際所得税税率，以及lanDepot，Inc.擁有LD Holdings 100%的形式假設。
截至三個月截至9個月
2021年9月30日2020年9月30日2021年9月30日2020年9月30日
美國法定聯邦所得税税率21.00 %21.00 %21.00 %21.00 %
州和地方所得税(扣除聯邦福利)5.43 4.74 5.43 4.74 
有效所得税率26.43 %25.74 %26.43 %25.74 %

(3)表示可歸因於假設變化、扣除套期保值損益後的維修權公允價值的變化。
(4)金額代表以下所得税影響：(A)服務權的公允價值(扣除對衝損益)的變化，(B)或有對價的公允價值的變化，(C)基於股票的薪酬支出和管理費，以及(D)按上述實際所得税率計算的首次公開募股(IPO)費用。


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調整後稀釋加權平均流通股與稀釋加權平均流通股的對賬(1)
(千美元，每股除外)
(未經審計)
截至三個月截至9個月
2021年9月30日2021年9月30日
可歸因於LoanDepot，Inc.的淨收入$51,475 $104,911 
調整後淨收益147,533 524,564 
共享數據：
A類和D類已發行普通股的稀釋加權平均股份130,297,565 127,941,331 
假設C類股票形式轉換為A類普通股(2)
191,579,524 195,111,599 
調整後稀釋加權平均流通股321,877,089323,052,930
稀釋每股收益$0.40 $0.82 
調整後稀釋每股收益0.46 1.62 
(1)由於IPO和重組交易尚未進行，這一非GAAP措施在截至2020年9月30日的三個月或九個月內不適用。
(2)反映假設的C類普通股所有流通股向A類普通股的形式轉換。
淨收入與調整後EBITDA的對賬
(千美元)
(未經審計)：
截至三個月截至9個月
2021年9月30日2020年9月30日2021年9月30日2020年9月30日
淨收入$154,277 $728,349 $608,414 $1,465,939 
利息支出--非融資債務(1)
22,823 10,522 57,261 32,117 
所得税費用24,708 567 47,210 1,457 
折舊及攤銷8,688 8,585 25,827 27,122 
服務權公允價值變動，扣除套期保值收益和
損失(2)
25,014 (23,300)(4,138)(13,271)
公允價值變動-或有對價(77)19,670 (77)32,650 
基於股票的薪酬費用和管理費2,882 1,186 65,084 8,466 
IPO費用(54)— 6,041 — 
調整後的EBITDA$238,261 $745,579 $805,622 $1,554,480 
(1)代表公司綜合經營報表中的其他利息支出，其中包括債務發行成本的攤銷。
(2)表示可歸因於假設變化、扣除套期保值損益後的維修權公允價值的變化。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中，我們面臨着各種風險，這些風險可能會影響我們的業務、業績和運營。我們面臨的主要市場風險包括利率風險、信用風險、提前還款風險和通脹風險。
我們根據利率風險管理政策的條款管理我們的利率風險和與利率變化相關的價格風險，該政策(I)量化我們的利率風險敞口，(Ii)列出符合條件用作對衝工具的衍生品，以及(Iii)建立風險和流動性容忍度。


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利率風險
我們的主要市場風險是利率風險，因為我們的業務受利率波動導致的經營結果波動的影響。我們預計，在可預見的未來，利率仍將是我們衡量市場風險的主要基準。利率變動會影響我們按公允價值計量的資產和負債，包括LHFS、IRLC、服務權和對衝工具。在利率下降的環境下，我們預計我們的經營業績將受到更高的貸款發放量和貸款利潤率的積極影響。然而，我們預計我們的經營結果將受到與我們的貸款服務組合相關的更高的實際和預計貸款預付款以及我們的維護權價值下降的負面影響。隨着利率下降，我們的LHF和IRLC的價值普遍上升，而我們用於對衝利率風險的對衝工具的價值下降。在利率上升的環境下，我們預計會對我們的生產活動的運營結果產生負面影響，而對我們的服務活動的運營結果產生積極影響(主要是通過增加我們的維修權的公允價值)。隨着利率的上升，我們的LHF和IRLC通常會貶值，而我們的對衝工具通常會升值。我們各項活動的經營結果之間的互動是我們整體利率風險戰略的核心組成部分。有關利率變動對按公允價值計量的金融資產和負債的影響的表格分析，請參閲“敏感性分析”。
IRLC代表向潛在客户提供信貸的協議，貸款利率是在融資之前設定的。我們的LHF(以庫存形式持有，等待向二級市場出售)和我們的IRLC，自承諾之日起，通過向二級市場出售貸款，利率可能會發生變化。因此，自鎖定承諾之日起至(I)鎖定承諾取消或到期日，或(Ii)出售至二級抵押市場之日止期間，吾等面臨利率風險及相關價格風險。貸款承諾一般在10至60天之間；在截至2021年9月30日的9個月裏，我們從融資到銷售的貸款平均持有期為15.8天。
我們通過簽訂套期保值工具來管理與我們的未償還IRLC、LHF和服務權相關的利率風險。管理層預計這些對衝工具的公允價值變化將與IRLC和LHF的公允價值變化相反，從而降低收益波動性。我們在確定我們希望在經濟上對衝的IRLC、LHFS和服務權的比例時，會考慮各種因素和策略。我們對我們有多少IRLC最終會關閉的預期，是決定對衝頭寸所使用的對衝工具名義金額的關鍵因素。見“第1A項。風險因素--與我們業務相關的風險--我們的對衝策略可能無法成功降低我們與利率變化相關的風險。“
 
信用風險
我們在貸款銷售交易中要承擔信用風險。雖然我們的合同各不相同，但我們向購房者和保險公司提供所售抵押貸款的陳述和擔保，這些貸款通常在貸款的有效期內有效。如果違反這些陳述和保證，我們可能會被要求回購抵押貸款或賠償購買者，隨後抵押貸款的任何損失可能由我們承擔。陳述和擔保要求遵守適用的發起和承保準則(包括房利美、房地美和金利美的準則)，包括但不限於擔保貸款的留置權的有效性、財產資格、借款人信用、收入和資產要求以及遵守適用的聯邦、州和當地法律。
作為貸款銷售交易的一部分，我們記錄了與此類陳述和擔保相關的損失準備金。由陳述和擔保造成的損失的責任水平很難估計，需要相當大的管理層判斷力。貸款回購損失的水平取決於經濟因素、物業價值趨勢、投資者回購需求策略和其他可能在相關貸款的生命週期中發生變化的外部條件。我們根據我們的損失經驗以及我們對與我們以前出售的、在資產負債表日仍未償還的貸款相關的損失的評估，評估我們對陳述和擔保損失的責任是否充分。隨着我們以陳述和擔保方式出售的貸款組合的增長，以及隨着經濟基本面的變化，這樣的調整可能是實質性的。然而，我們相信，在此類陳述和擔保的約束下，我們目前的估計與我們已售出貸款發生的損失相當接近。


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此外，我們還面臨與我們的LHFS客户相關的信用風險，以及與我們的交易對手(包括我們的分服務商、套期保值工具交易對手和其他重要供應商)相關的信用風險。我們盈利經營的能力既取決於我們獲得資本為我們的資產融資的能力，也取決於我們有利可圖地發放、出售和償還貸款的能力。我們在出售和/或證券化之前持有貸款的能力在一定程度上取決於我們能否以合適的利率和有利的預付款獲得充足的信貸額度。
一般而言，我們通過選擇我們認為財務實力雄厚的交易對手來管理此類風險，在多個交易對手之間分散風險，對向任何一個交易對手發放的無擔保信貸額度設定合同限制，並酌情與交易對手簽訂淨額結算協議。在截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月30日的9個月裏，我們沒有因任何交易對手違約而蒙受損失。
提前還款風險
提前還款風險受到利率(及其固有風險)和借款人相對於其基礎貸款的行為的影響。如果我們維修權相關貸款的實際提前還款速度與我們最初確認它們時的預測不同，並且當我們在每個報告期末計量公允價值時，我們維護權投資的賬面價值將受到影響。一般來説，提前還款預期的增加將降低我們對維修權公允價值的估計，從而減少預期的維修權收入。我們監控服務組合，以確定潛在的再融資以及對相關維修權的影響。
通貨膨脹風險
我們幾乎所有的資產和負債都是利率敏感型的。因此，利率和其他因素對我們業績的影響將超過通脹。利率的變化不一定與通貨膨脹率或通貨膨脹率的變化相關。此外，我們的財務報表是根據公認會計準則編制的，我們的活動和資產負債表是參考歷史成本和/或公允價值計量的，沒有考慮通貨膨脹。



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項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表格涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的有效性。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2021年9月30日，我們的披露控制程序和程序設計在合理的保證水平，有效地提供合理保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並在適當情況下傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化
在本表格10-Q所涵蓋的期間，管理層根據交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)規則進行的評估中確定的我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

對控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序以及財務報告的內部控制時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。

第二部分：其他信息


項目1.法律訴訟

我們和我們的某些子公司不時會捲入州或聯邦法院的各種訴訟，這些訴訟涉及違反州或聯邦法律、法規或普通法，涉及正常業務過程中出現的問題。我們目前沒有受到任何其他重大法律程序的影響。見附註16--“財務報表第1項”所列合併財務報表附註的承付款和或有事項。


第1A項。風險因素

第一部分之前披露的風險因素沒有實質性的變化或更新。2021年3月16日，我們向美國證券交易委員會提交了2020年10-K表格中的第1A項風險因素。



第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

公司的B類普通股或C類普通股可以各自轉換，連同相應的控股單位(視何者適用而定)，可由該B類普通股或C類普通股(視何者適用而定)的持有人隨時選擇，以換取一股已繳足且不可評估的A類普通股。根據D類普通股持有者的選擇權，公司每股D類普通股可以隨時轉換為一股全額繳足的A類普通股。轉換該等股份的持有人並無支付現金或其他代價，因此，本公司並無收取現金或其他代價。A類普通股股份


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根據證券法第3(A)(9)節的規定，本公司在此類轉換中發行的股票可以豁免註冊。

2021年7月1日，我們向股東發行了1,606股A類普通股，將我們持有的相同數量的C類普通股和這些股東持有的相應控股單位轉換為A類普通股。
2021年8月2日，我們向股東發行了3882,188股A類普通股，將我們持有的相同數量的C類普通股和這些股東持有的相應控股單位轉換為A類普通股。

2021年9月1日，我們向股東發行了3136,229股A類普通股，這些股東持有的相同數量的C類普通股和相應的持股單位被轉換為A類普通股。

項目3.高級證券違約

不適用。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息

不適用。

項目6.展品

以下文件作為本報告的一部分歸檔：
展品編號：描述
3.1
2021年2月11日修訂和重新簽署的LayanDepot，Inc.公司註冊證書(在此引用本公司於2021年2月16日提交的8-K表格的當前報告的附件3.1)。
3.2
修訂和重新修訂的LoanDepot，Inc.於2021年2月11日頒佈的章程(在此引用本公司於2021年2月16日提交的8-K表格的當前報告的附件3.2)。
4.1
註冊權利協議，日期為2021年2月16日，由loanDepot，Inc.、LD Holdings Group LLC和其中確定的某些持有人簽署(本文引用了本公司於2021年2月16日提交的當前8-K報表的附件4.1)。
4.2
契約，日期為2021年3月26日，由LD Holdings Group LLC(LD Holdings Group LLC)、其擔保方和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust，National Association)作為受託人(2028年到期的6.125釐優先債券的格式，作為附件A包括在內)。(在此引用本公司於2021年4月1日提交的8-K表格的當前報告的附件4.1)。
4.3
Mello Warehouse Securitiization Trust 2021-2、loanDepot.com、LLC和美國銀行全國協會之間的、日期為2021年4月23日的契約(在此引用本公司於2021年4月28日提交的8-K表格當前報告的附件10.1)。
4.4
截至2021年10月21日的契約，由Mello Warehouse Securitiization Trust 2021-3作為發行人，loanDepot.com，LLC作為服務商，以及美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為契約受託人、票據計算代理、備用服務商和初始證券中介機構。
10.1*
第24號修正案，日期為2021年6月22日，由TIAA，FSB和loanDepot.com，LLC之間提出，日期為2014年3月20日的主回購協議。


64


展品編號：描述
10.2
第8號修正案，日期為2021年7月20日，由瑞士信貸第一波士頓抵押貸款資本有限責任公司(Credit Suisse First Boston Mortgage Capital LLC)、瑞士信貸股份公司(Credit Suisse AG)通過其開曼島分行阿爾卑斯證券化有限公司和loanDepot.com，LLC共同提出，日期為2017年3月10日的主回購協議。
10.3*
第25號修正案，日期為2021年8月3日，由TIAA，FSB和loanDepot.com，LLC之間提出，日期為2014年3月20日的主回購協議。
10.4
修訂和重新簽署的主回購協議，日期為2021年8月11日，由瑞銀股份公司(UBS AG)通過其位於紐約美洲大道1285號的分支機構與loanDepot.com，LLC達成。
10.5
第二次修訂和重新簽署的主回購協議，日期為2021年8月20日，由美國銀行，N.A.，LoanDepot BA Warehouse，LLC和loanDepot.com，LLC之間簽署.
10.6
擔保協議，日期為2021年8月20日，由loanDepot.com，LLC以北卡羅來納州美國銀行為受益人。
10.7
日期為2021年8月20日的第16號修正案，由美國銀行(Bank of America，N.A.)和loanDepot.com，LLC之間提出，日期為2015年7月17日的修訂和重新簽署的抵押貸款買賣協議。
10.8*
第26號修正案，日期為2021年9月3日，由TIAA，FSB和loanDepot.com，LLC之間提出，日期為2014年3月20日的主回購協議。
10.9
主回購協議和證券合同，日期為2021年9月23日，由加拿大特許銀行蒙特利爾銀行通過其芝加哥分行與特拉華州有限責任公司loanDepot.com LLC簽署。
10.10
2020-VF1系列契約補充書第2號修正案，日期為2021年9月23日，由LoanDepot Agency Advance Receivables Trust作為發行人，Citibank，N.A.作為契約受託人、計算代理、支付代理、託管人和證券中介，loanDepot.com，LLC作為服務商和管理人，JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理，並經摩根大通同意，作為2020-VF1系列可變基金的票據持有人
10.11
日期為2021年9月24日的主回購協議第1號修正案，日期為2020年8月25日，由巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)作為買方和代理，loanDepot.com，LLC作為賣方。
10.12
抵押貸款參與買賣協議第1號修正案，日期為2021年9月24日，日期為2020年8月25日，由巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)作為買方和代理，loanDepot.com，LLC作為賣方。
10.13
日期為2021年9月27日的第1號修正案，對截至2021年8月20日由美國銀行(Bank of America，N.A.)作為買方，lanDepot BA Warehouse，LLC作為賣方，以及loanDepot.com，LLC作為擔保人和質押人的第二次修訂和重新簽署的主回購協議進行了修訂。
10.14
美國銀行(Bank Of America，N.A.)和loanDepot.com，LLC之間於2015年7月17日修訂和重新簽署的抵押貸款參與買賣協議(Mortgage Loan Participation Buy And Sale Agreement)的第17號修正案，日期為2021年9月27日。
31.1*
首席行政主任的認證.
31.2*
首席財務主任的認證.
32.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
32.2*
依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條採納的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明.
101.0XBRL文檔
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔。
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。


65


展品編號：描述
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104.0封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
*隨函存檔


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簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。

LoanDepot，Inc.
  
  
日期：2021年11月10日
由以下人員提供：/s/謝霆鋒
姓名：謝霆鋒
標題：首席執行官
日期：2021年11月10日
由以下人員提供：/s/Patrick Flanagan
姓名：帕特里克·弗拉納根
標題：首席財務官




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