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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_的過渡期
委員會文件編號：001-40336
卡拉特包裝公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州83-2237832
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
 金博爾大道6185號,
奇諾, 鈣
91708
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(626) 965-8882
(註冊人電話號碼，包括區號)

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題
交易代碼
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元
KRT
納斯達克股票市場有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒無☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒無☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☐加速文件管理器☐
非加速文件服務器☒規模較小的報告公司☒
新興成長型公司☒
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有☒
2021年11月12日發行的普通股數量，面值0.001美元，是19,799,424股份。
 

目錄
目錄
頁面
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表
2
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
31
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
45
第四項。
管制和程序
45
第二部分-其他資料
第1項。
法律程序
46
第1A項。
風險因素
46
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
47
第三項。
高級證券違約
47
第四項。
煤礦安全信息披露
47
第五項。
其他信息
47
簽名
49


i
目錄
卡拉特包裝公司。和子公司
精簡合併資產負債表(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
第一部分-財務信息

財務報表
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產
流動資產
現金和現金等價物(包括#美元0.7300萬美元和300萬美元0.1(2021年9月30日和2020年12月31日與可變利息實體相關的百萬美元)
$1,679 $448 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元0.3300萬美元和300萬美元0.32021年9月30日和2020年12月31日分別為400萬美元(含美元0.0及$0.0(2021年9月30日和2020年12月31日與可變利息實體相關的百萬美元)
33,276 23,838 
盤存60,207 48,961 
預付費用和其他流動資產(包括#美元0.1300萬美元和300萬美元0.1(2021年9月30日和2020年12月31日與可變利息實體相關的百萬美元)
5,690 6,530 
流動資產總額100,852 79,777 
財產和設備，淨額(包括#美元)46.9300萬美元和300萬美元47.8(分別為2021年9月30日和2020年12月31日與可變利息實體相關的百萬美元)
94,041 95,533 
存款4,237 2,456 
商譽3,510 3,113 
無形資產，淨額387 — 
遞延税項資產64 64 
其他資產(包括#美元2000萬及$0.1(2021年9月30日和2020年12月31日與可變利息實體相關的百萬美元)
399 161 
總資產$203,490 $181,104 
負債與股東權益
流動負債
應付帳款(包括#美元0.0300萬美元和300萬美元0.6(分別為2021年9月30日和2020年12月31日與可變利息實體相關的百萬美元)
$19,028 $20,069 
應計費用(包括#美元0.4300萬美元和300萬美元0.1(分別為2021年9月30日和2020年12月31日與可變利息實體相關的百萬美元)
8,161 4,959 
關聯方應付2,611 5,038 
應付信用卡131 794 
應付所得税106 41 
客户存款(包括$0.1300萬美元和300萬美元億美元2021年9月30日和2020年12月31日與可變利息實體關聯)
1,125 551 
資本租賃，本期部分186 321 
債務，流動部分(包括#美元1.2300萬美元和300萬美元0.7(2021年9月30日和2020年12月31日與可變利息實體相關的百萬美元)
1,166 11,364 
流動負債總額32,514 43,137 

2
目錄
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
遞延税項負債6,181 6,181 
信用額度— 33,169 
長期債務，扣除當期部分和債務貼現#美元后的淨額0.2300萬美元和300萬美元0.12021年9月30日和2020年12月31日分別為400萬美元(包括美元35.6300萬美元和300萬美元36.7分別於2021年9月30日和2020年12月31日與可變利息實體相關的600萬美元，債務貼現$0.2300萬美元和300萬美元0.1(分別為2021年9月30日和2020年12月31日與可變利息實體相關的百萬美元)
35,629 53,410 
資本租賃，扣除當期部分106 290 
其他負債(包括#美元2.9300萬美元和300萬美元3.9(分別為2021年9月30日和2020年12月31日與可變利息實體相關的百萬美元)
4,051 5,049 
總負債78,481 141,236 
承擔和或有事項(附註13)— — 
卡拉特包裝公司股東權益
普通股，$0.001面值，100,000,000授權股份，19,737,500和19,714,500分別於2021年9月30日發行和發行的股票；15,190,000和15,167,000分別於2020年12月31日發行和發行的股票
20 15 
額外實收資本82,656 13,981 
庫存股，$0.001面值，23,000和23,000股票分別於2021年9月30日和2020年12月31日
(248)(248)
留存收益33,805 18,656 
卡拉特包裝公司股東權益總額116,233 32,404 
非控股權益8,776 7,464 
股東權益總額125,009 39,868 
總負債和股東權益$203,490 $181,104 
簡明綜合財務報表的附註是這些報表的組成部分。

3
目錄
卡拉特包裝公司。和子公司
簡明綜合損益表(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
淨銷售額$102,711 $76,317 $272,910 $225,137 
銷貨成本72,918 53,286 193,393 155,308 
毛利29,793 23,031 79,517 69,829 
運營費用：
銷售費用9,855 6,112 24,026 16,241 
一般和行政費用(包括#美元0.7300萬美元和300萬美元0.8截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月與可變利息實體相關的600萬美元；以及2.0300萬美元和300萬美元1.4(截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為百萬美元，與可變利息實體相關)
14,573 9,877 39,485 27,948 
總運營費用24,428 15,989 63,511 44,189 
營業收入5,365 7,042 16,006 25,640 
其他收入(費用)
租金收入(包括#美元0.2300萬美元和300萬美元0.0分別截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月與可變利息實體相關；以及$0.7300萬美元和300萬美元0.0截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月，分別與可變利息實體有關)
246 66 738 66 
其他收入101 24 223 86 
外幣交易損失(63)(268)(347)(377)
利息支出(包括#美元)0.3300萬美元和300萬美元0.3截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月與可變利息實體相關的百萬美元；以及0.3百萬美元和$2.9(截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為百萬美元，與可變利息實體相關)
(308)(847)(1,158)(4,858)
免除債務的收益— — 5,000 — 
其他收入(費用)合計(24)(1,025)4,456 (5,083)
所得税撥備前收入5,341 6,017 20,462 20,557 
所得税撥備1,268 1,451 4,001 5,483 
淨收入$4,073 $4,566 $16,461 $15,074 
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)$287 $494 $1,312 $(1,521)
可歸因於Karat包裝公司的淨收入。$3,786 $4,072 $15,149 $16,595 
基本和稀釋後每股收益：
基本信息$0.19 $0.27 $0.84 $1.09 
稀釋$0.19 $0.26 $0.84 $1.07 
加權平均已發行普通股，基本股19,710,043 15,180,879 17,945,205 15,185,440 
加權平均已發行普通股，稀釋後19,881,295 15,451,879 18,110,127 15,456,440 
簡明綜合財務報表的附註是這些報表的組成部分。

4
目錄
卡拉特包裝公司。和子公司
簡明合併股東權益報表(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
普通股庫存股其他內容
實繳
資本		留用
收益		總計
股東的
應佔權益
去卡拉特
包裝公司		非控制性
利息		總計
股東的
權益
股票金額股票金額
平衡，2020年1月1日15,190,000 $15 — $— $13,981 $1,745 $15,741 $8,313 $24,054 
淨收益(虧損)— — — — — 2,451 2,451 (1,884)567 
平衡，2020年3月31日15,190,000 $15 $— $— $13,981 $4,196 $18,192 $6,429 $24,621 
收購庫存股— — (10,000)(107)— — (107)— (107)
現金股利— — — — — (607)(607)— (607)
淨收益(虧損)— — — — — 10,07210,072 (131)9,941 
平衡，2020年6月30日15,190,000 $15 (10,000)$(107)$13,981 $13,661 $27,550 $6,298 $33,848 
收購庫存股— — (13,000)(141)— — (141)— (141)
現金股利— — — — — — — — — 
淨收益(虧損)— — — — — 4,072 4,072 494 4,566 
平衡，2020年9月30日15,190,000 $15 (23,000)$(248)$13,981 $17,733 $31,481 $6,792 $38,273 
普通股庫存股其他內容
實繳
資本		留用
收益		總計
股東的
應佔權益
去卡拉特
包裝公司		非控制性
利息		總計
股東的
權益
股票金額股票金額
餘額，2021年1月1日15,190,000 $15 (23,000)$(248)$13,981 $18,656 $32,404 $7,464 $39,868 
淨收入— — — — — 1,780 1,780 1,270 3,050 
平衡，2021年3月31日15,190,000 $15 (23,000)$(248)$13,981 $20,436 $34,184 $8,734 $42,918 
與我們的首次公開募股(IPO)相關的普通股發行，扣除發行成本$5,088
4,542,500 5 — — 67,587 — 67,592 — 67,592 
基於股票的薪酬— — — — 240 — 240 — 240 
淨收入— — — — — 9,583 9,583 (245)9,338 
餘額，2021年6月30日19,732,500 $20 (23,000)$(248)$81,808 $30,019 $111,599 $8,489 $120,088 
基於股票的薪酬— — — — 848 — 848 — 848 
在歸屬限制性股票單位時發行普通股5,000 — — — — — — — — 
淨收入— — — — — 3,786 3,786 287 4,073 
餘額，2021年9月30日19,737,500 $20 (23,000)$(248)$82,656 $33,805 $116,233 $8,776 $125,009 
簡明綜合財務報表的附註是這些報表的組成部分。

5
目錄
卡拉特包裝公司和子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位：千)

截至9個月
9月30日，
20212020
經營活動的現金流
淨收入$16,461 $15,074 
將淨收入與經營活動提供的淨現金(用於)進行調整：
折舊及攤銷7,477 6,103 
壞賬撥備— 98 
庫存報廢準備金133 — 
*出售資產的收益— (19)
利率互換公允價值變動(1,298)2,028 
貸款費用攤銷9 9 
基於股票的薪酬1,088 — 
獲得購買力平價貸款的寬恕(5,000)— 
經營性資產(增加)減少
應收賬款(9,438)(2,458)
盤存(11,226)(13,187)
預付費用和其他流動資產840 (2,332)
應由關聯公司支付— (840)
存款(64)1,739 
其他資產(238)— 
營業負債增加(減少)
應付帳款(1,041)801 
應計費用3,202 1,069 
關聯方應付(2,427)1,170 
應付信用卡(663)(317)
應付所得税65 3,088 
客户存款574 (11)
其他負債300 285 
經營活動提供的現金淨額(用於)$(1,246)$12,300 
投資活動的現金流
購置物業和設備(3,947)(27,621)
**出售財產和設備的收益— 24 
為財產和設備支付的押金(3,792)(5,640)
*對Lollicup Franching Inc.的初始合併產生影響，扣除收購的現金後的淨額— (893)
*完成對Pacific Cup，Inc.的收購，扣除收購的現金(900)— 
用於投資活動的淨現金$(8,639)$(34,130)
融資活動的現金流
信貸額度收益1,470 5,190 
按信用額度付款(34,639)— 
長期債務收益，扣除發行成本15,997 24,542 
償還長期債務(38,985)(5,497)
與首次公開發行(IPO)相關的普通股發行，扣除發行成本67,592 — 
支付給股東的股息— (607)
資本租賃債務的支付(319)(285)
收購庫存股— (248)
融資活動提供的現金淨額$11,116 $23,095 
現金及現金等價物淨增加情況1,231 1,265 

6
目錄
截至9個月
9月30日，
20212020
現金和現金等價物
年初$448 $802 
年終$1,679 $2,067 
補充披露非現金投資和銀行融資活動：
資本支出由資本租賃借款提供資金$— $23 
從存款轉至財產和設備$3,215 $15,749 
對Pacific Cup，Inc.的收購包括在存款中$100 $— 
免除購買力平價貸款$5,000 $— 
現金流量信息的補充披露：
繳納所得税的現金$3,324 $2,395 
支付利息的現金$2,472 $2,869 

簡明綜合財務報表的附註是這些報表的組成部分。

7
目錄
卡拉特包裝公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)

1.業務性質
Lollicup美國公司(“Lollicup”)於2001年1月21日根據加利福尼亞州的法律成立為S公司。自2018年1月1日起，Lollicup選擇從S-Corporation轉換為C-Corporation。卡拉特包裝公司(“卡拉特包裝”)於2018年9月26日成立為特拉華州的一家公司，並通過與Lollicup股東的換股成為Lollicup(統稱為“公司”)的控股公司。
該公司是一家生產和經銷各種餐廳和餐飲場所使用的環保一次性產品的公司。該公司為餐飲服務行業提供範圍廣泛的產品，包括食品容器、餐具、杯子、蓋子、餐具和吸管。這些產品有塑料、紙張、生物聚合物和其他可堆肥的形式可供選擇。2020年，公司開始向客户提供面罩、口罩等個人防護用品相關產品。除了製造和分銷，公司還為客户提供定製化的解決方案，包括新產品開發、設計、印刷和物流服務。
該公司還向規模較小的連鎖店和企業提供產品，包括精品咖啡館、泡泡茶咖啡館、披薩店和冷凍酸奶店，以及全國和地區超市和便利店。

該公司目前在加利福尼亞州奇諾、得克薩斯州羅克沃爾和夏威夷卡波雷經營製造設施和配送和履行中心。此外，該公司還經營三位於新澤西州布蘭奇堡、華盛頓州薩默爾和南卡羅來納州薩默維爾的其他配送中心。配送和履行中心的戰略位置靠近主要人口中心，包括洛杉磯、紐約和西雅圖大都市區。2021年3月1日，公司完成了對太平洋杯公司(Pacific Cup Inc.)資產的收購，這是一家總部位於夏威夷卡波雷的紙杯製造商，使公司得以將業務擴展到夏威夷。
2.重要會計政策摘要
演示文稿依據：A隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國頒佈的中期財務資料公認會計原則(“美國公認會計原則”)及表格10-Q及S-X規則第8-3條的指示編制。因此，這些精簡的合併財務報表不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。截至2021年9月30日以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的財務信息未經審計；然而，管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已包括在內。截至2021年9月30日的3個月和9個月的經營業績不一定表明任何其他中期或截至2021年12月31日的年度的預期業績。
截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於當日經審計的綜合財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和附註。這些財務報表應與公司截至2020年12月31日的年度經審計的綜合財務報表一併閲讀。
合併原則：三個簡明綜合財務報表包括卡拉特包裝公司及其全資經營子公司Lollicup，Lollicup Franching，LLC(“Lollicup特許經營”)(2020年9月1日生效，請參閲附註3)、Pacific Cup，Inc.(2021年3月1日生效，請參閲附註3)以及全球富國銀行(Global Wells)的賬户，環球富國銀行是一家可變利益實體，公司是其中的主要受益人。所有公司間賬户和交易都已取消。
非控股權益：中國該公司合併其可變利息實體Global Wells，該公司是該實體的主要受益者。2018年3月23日，在簽署了一項允許公司租賃Global Wells設施的運營租賃協議後，該公司成為Global Wells的主要受益者。
非控股權益代表環球富國銀行的第三方股權所有權權益。本公司在簡明合併財務報表中確認非控股權益為權益，獨立於公司股東權益。非控股權益應佔淨收益(虧損)金額在簡明合併損益表中披露。

8
目錄
卡拉特包裝公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
估計和假設：1管理層根據美國公認會計原則在編制財務報表時使用估計和假設。這些估計和假設影響資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。實際結果可能與編制精簡合併財務報表時假定的估計大不相同。對簡明合併財務報表具有重要意義的估計包括基於股票的薪酬、壞賬準備、緩慢移動和陳舊庫存的準備金、遞延税金以及財產和設備的估計使用壽命，這些變化的影響可能導致商譽、無形資產和長期資產的未來減值。
報告細分市場：公司對其在#年的運營進行管理和評估。一可報告的細分市場。這一細分市場包括製造和供應廣泛的一次性產品組合，這些產品用於食品和飲料，有塑料、紙張、泡沫、消費後回收內容物和可再生材料。它還包括分發與個人防護用品相關的產品，如面罩和口罩。
每股收益：每股普通股基本收益的計算方法是將可歸因於Karat Packaging公司的淨收入除以相關期間已發行普通股的加權平均數。普通股每股攤薄收益是通過調整加權平均流通股來計算的，假設所有潛在的攤薄股份都被轉換了。

現金和現金等價物：本公司將購買日期為三個月或以下的原始到期日購買的所有高流動性投資視為現金等價物。截至2021年9月30日和2020年12月31日，現金和現金等價物由貨幣市場持有的現金、手頭現金和銀行存款現金組成。

信用風險集中:可能使公司面臨信用風險的金融工具包括金融機構中超出聯邦保險限額的現金和現金等價物、短期投資和非關聯貿易應收賬款。該公司定期評估其客户的財務實力，通常不需要應收貿易賬款的抵押品。此外，該公司的貨幣市場賬户比聯邦保險限額高出約$0.4300萬美元和300萬美元0.2分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。
應收賬款和壞賬準備：應收賬款主要由客户的應收賬款組成。應收賬款按其估計的應收金額列賬，並根據過去的信用記錄定期評估應收賬款的可收款性。本公司確認應收賬款壞賬準備，金額等於估計的可能損失扣除回收後的淨額。這項撥備是基於對歷史壞賬沖銷、老齡化期間當前逾期客户的分析，以及對被認為存在風險或無法收回的特定可識別客户賬户的評估。
庫存：庫存包括原材料、在製品和產成品。庫存成本採用先進先出(FIFO)法確定，以成本或可變現淨值中較低者計價。考慮到歷史使用情況、預期需求、預期銷售價格和產品陳舊等各種因素，公司對過剩和陳舊庫存保持儲備。
物業和設備：包括財產和設備按成本計價，扣除累計折舊和攤銷後的淨額，以及減值損失後的淨額(如果有的話)。財產和設備折舊按相關資產的預計使用年限採用直線法計算。租賃改進使用直線法在租賃期內或改進的估計壽命(以較短的為準)內攤銷。
財產和設備的預計使用年限如下：
機器設備
5幾年前10年份
租賃權的改進使用年限或租賃期較低
車輛
3幾年前5年份
傢俱和固定裝置7年份
建房
28幾年前40年份
根據資本租約持有的財產
3幾年前5年份
計算機硬件和軟件3年份

9
目錄
卡拉特包裝公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
正常維修及保養於產生時計入費用，而大幅增加價值或延長使用年限的重大變動則於相關資產的估計使用年期內資本化及折舊。
存款：存款包括為德克薩斯州羅克沃爾製造廠相關的機器和設備支付的款項。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司存款約為$3.8百萬美元和$1.8百萬美元，分別與這個設施的機器和設備有關。存款中還包括支付給租賃物業的出租人，作為充分、忠實履行合同的擔保，合同期滿或終止時，將退還給公司。
長壽資產減值：資產減值每當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時，本公司便會審核該等資產的減值情況。如果公司長期資產產生的未貼現現金流低於相關資產的賬面淨值，則存在減值。如果長期資產減值，減值損失被確認和計量為賬面價值超過該等資產的估計公允價值的金額。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的期間，管理層得出結論，不需要減值減記。
業務合併和商譽：中國公司採用按照美國公認會計原則對企業合併進行會計處理的收購方法，這要求公司利用估計和判斷將收購支付的收購價分配到收購資產的公允價值，包括可識別的無形資產和收購的負債。這樣的估計可能是基於重大的不可觀察的輸入。該公司對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設，但這些假設本身就是不確定和不可預測的，因此實際結果可能與估計不同。隨着與完成日期相關的信息可用，公允價值將在收購完成日期後最多一年內進行調整。在計量期結束時，任何後續調整都計入收益。
商譽是指收購價格超過收購的有形和可識別無形淨資產的公允價值。本公司不攤銷商譽，但每年或每當事件和情況顯示商譽的賬面價值可能超過其公允價值時進行商譽減值測試。該公司作為一個單一的運營部門運營，一本公司是報告單位，因此根據對本公司整體公允價值的評估評估減值商譽。商譽至少每年在10月1日進行減值評估，如果事件或環境變化更有可能使其單一報告單位的公允價值低於其賬面價值，則會更頻繁地評估商譽。截至2021年9月30日，隨附的簡明綜合資產負債表中記錄的商譽與公司收購Pacific Cup，Inc.和Lollicup Franching有關(見附註3)。到2021年9月30日，公司決定不是損傷已經發生。
下表顯示了2020年12月31日至2021年9月30日商譽賬面金額的前滾：
總賬面金額
2020年12月31日的餘額$3,113,000 
通過業務合併獲得397,000 
2021年9月30日的餘額
3,510,000 
累計減損
2020年12月31日的餘額— 
確認減值損失— 
2021年9月30日的餘額— 
2021年9月30日的賬面金額$3,510,000 
政府撥款：*除非有合理保證公司和環球富國銀行將遵守贈款的條件，並且贈款將會收到，否則不會承認政府贈款。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司累計獲得贈款$1,200,000及$900,000，分別為。截至2021年9月30日和

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目錄
卡拉特包裝公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年12月31日，環球富國銀行累計收到撥款$1,302,000。這些贈款在附帶的簡明綜合資產負債表中報告為其他負債中的遞延收入，因為贈款附加了一些公司和環球富國銀行尚未滿足的條件。這些條件包括要求其位於德克薩斯州羅克沃爾的設施在五個日曆年(“所需時期”)內保持一定的最低税值，在所需時期內繼續在該設施內運營，在所需時期內有最低數量的相當於最低年平均工資的全職員工從事該設施的運營，並承諾在所需時期內不從事非法僱用外國人的模式或做法。 
衍生工具：中國財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)專題第815號，英文。衍生工具與套期保值要求公司在財務狀況表中按公允價值確認其所有衍生工具為資產或負債。衍生工具的公允價值變動(即損益)的會計處理取決於該工具是否已被指定並符合套期保值關係的一部分，進而取決於套期保值關係的類型。對於被指定為套期保值工具的衍生工具，公司必須根據被套期保值的風險敞口，將該套期保值工具指定為公允價值套期保值、現金流套期保值或境外業務淨投資套期保值。未指定為套期保值工具的衍生工具，其損益在當期損益表中確認。
本公司和環球富國銀行面臨與其正在進行的業務運營相關的某些風險。使用適用於本公司和環球富國銀行的衍生工具管理的主要風險是利率風險。利率互換是為了管理與本公司和環球富國銀行的固定和浮動利率借款相關的利率風險。截至2021年9月30日和2020年12月31日，環球富國銀行的利率掉期根據ASC 815計入衍生品工具。本公司和環球富國銀行並未指定利率掉期進行對衝會計，因此，利率掉期的公允價值變動在隨附的簡明綜合收益表中確認為利息支出。
可變利息實體：公司本公司在以下項目中擁有可變權益二Entities，Global Wells and Lollicup Franching，LLC(2020年9月30日之前，收購日期，見附註3)。
環球油井
2017年，Lollicup與三其他無關的各方組成了環球富國銀行(Global Wells)。棒棒糖有一種13.5%所有權權益和25全球富國銀行(Global Wells)位於德克薩斯州羅克沃爾(Rockwall)的%投票權。該實體的目的是擁有、建造和管理倉庫和製造設施。全球富國銀行的運營協議可能要求其成員只有在成員一致決定或當全球富國銀行銀行賬户中的現金降至#美元以下時才能提供額外的捐款。50,000。如果一名成員無法額外出資，其他成員將被要求出資，以抵消該成員不能出資的金額，最高可達#美元。25,000.
根據ASC主題810，Global Wells被確定為可變利益實體。整合然而，在進行投資時，已經確定Lollicup不是主要受益者。2018年，Lollicup與環球富國銀行(“德州租賃”)簽訂了經營租賃協議。德克薩斯租約的租期為10從2018年10月1日開始的三年，並要求每月支付#美元的租賃費。214,500。租賃協議隨後修改為2019年5月1日開始的租賃期，並要求每月支付#美元的租賃費。196,000。於2020年6月，本公司與環球富國銀行(“新澤西租賃”)訂立另一份營運租約。新澤西州租約的租期為5從2020年7月1日開始，要求每月支付#美元的租賃費。90,128.
在2018年3月23日與Lollicup簽訂德克薩斯租賃協議後，Lollicup確定Lollicup擁有當前和潛在的權利，使其有權指導Global Wells的活動，這些活動對Global Wells的經濟表現產生最重大的影響，獲得重大利益，或承擔承擔潛在重大虧損的義務，從而使Lollicup擁有Global Wells的控股權。因此，Lollicup被認為是Global Wells的主要受益者，並從2018年3月23日起將Global Wells整合到ASC Theme 810的風險和回報模型下。合併後，德克薩斯租賃公司和新澤西租賃公司的月租金將被取消。
全球富國銀行合併後確認的資產並不代表可用於滿足對該公司一般資產的索賠的額外資產。相反，由於合併環球富國銀行而確認的負債並不代表公司一般資產的額外債權；它們代表對環球富國銀行特定資產的債權，但公司對環球富國銀行定期貸款的擔保除外。該公司是環球富國銀行建設的擔保人

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卡拉特包裝公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
貸款，預留最高可達#美元的預付款21,640,000並於2019年5月到期。2019年5月，環球富國銀行與一家金融機構簽訂貸款協議，並將新定期貸款所得款項用於償還建設貸款相關的本金餘額和應計利息。2020年6月，環球富國銀行與一家金融機構簽訂貸款協議，購買新澤西州布蘭奇堡的土地和建築，該貸款也由本公司擔保。該公司與環球富國銀行簽訂了運營租約，以利用位於新澤西州布蘭奇堡的設施。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司擔保的與環球富國銀行相關的貸款總額為$37,005,000及$37,491,000，分別為。定期貸款也由公司的二重要股東。
以下財務信息包括環球富國銀行的資產和負債，幷包括在附帶的簡明綜合資產負債表中，但合併後註銷的資產負債表除外：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
現金$689,000 $81,000 
應收賬款396,000 343,000 
預付費用和其他流動資產87,000 98,000 
財產和設備，淨值46,916,000 47,826,000 
其他資產4,882,000 5,260,000 
總資產$52,970,000 $53,608,000 
應付帳款$29,000 $564,000 
應計費用447,000 128,000 
客户存款82,000 — 
由於Lollicup USA Inc.2,620,000 2,990,000 
長期債務，流動部分1,166,000 694,000 
長期債務，扣除當期部分後的淨額35,629,000 36,697,000 
其他負債2,851,000 3,906,000 
總負債$42,824,000 $44,979,000 
棒棒糖特許經營有限責任公司
在收購之前，於2020年9月30日(見附註3)，公司的二大股東與Lollicup Franching分享共同所有權。Lollicup Franching擁有並運營一並將其名稱授權給第三方商店所有者和運營商。該公司將庫存出售給Lollicup Franching和獲得許可的第三方商店。在向第三方商店銷售方面，該公司與Lollicup Franching有一項獎勵計劃，向第三方商店銷售的一定比例的銷售額支付給Lollicup Franchise。本公司已確定本公司持有Lollicup Franching的可變權益，但已確定本公司不是主要受益人。
公司產生的獎勵計劃費用為$21,000及$79,000分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月，在附帶的簡明綜合收益表中報告為與淨銷售額相反的情況。
本公司並無任何需要本公司向Lollicup Franching提供財務支持的明確安排及隱含可變權益。本公司已確定因參與Lollicup Franching而面臨的最大虧損風險為零.
股東權益：該公司的公司註冊證書授權普通股和優先股。授權發行的各類股票的總股數為110,000,000股票，面值$0.001同10,000,000設計為優先股，100,000,000指定為普通股。普通股和優先股的每個持有者都有權一持有的每股投票權。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月，一美元0.04本公司宣佈每股符合資格的股息為1美分。該公司記錄了$607,000截至2020年12月31日的現金股息。
2020年6月，公司重新收購10,000從現有股東手中購入自己的股份。收購這些股份所支付的總金額為$。107,000並已從股東權益中扣除。
2020年7月，公司重新收購13,000從現有股東手中購入自己的股份。收購這些股份所支付的總金額為$。141,000並已從股東權益中扣除。
收入確認：1由於該公司從包括全國分銷商、多家分店的快餐店、小企業以及為個人消費而購買的客户那裏獲得收入，公司認為按客户類型分類的收入能最準確地反映其受經濟因素影響的收入和現金流的性質和不確定性。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，按客户類型分類的淨銷售額如下所示。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
全國$22,894,000 $18,426,000 $63,493,000 $50,092,000 
總代理商57,317,000 39,862,000 148,294,000 118,322,000 
線上14,644,000 8,928,000 39,790,000 26,472,000 
零售7,856,000 9,101,000 21,333,000 30,251,000 
總收入$102,711,000 $76,317,000 $272,910,000 $225,137,000 
•全國連鎖店收入：全國連鎖店的收入來自在多個州擁有門店的快餐店。與全國連鎖店的交易收入在承諾產品的控制權移交給客户後的某個時間點確認。控制權轉移通常發生在所有權和損失風險轉移到客户身上時。運輸條款通常表示所有權和損失風險已過的時間，通常是產品從我們的製造設施運到客户手中的時候。
•總代理商收入：*分銷商的收入來自全美的全國性和地區性分銷商，他們為餐廳、辦公室、學校和政府實體購買公司的產品。來自全國分銷的收入在承諾的產品控制權移交給客户後的某個時間點確認。控制權轉移通常發生在所有權和損失風險轉移到客户身上時。運輸條款通常表示所有權和損失風險已過的時間，通常是產品從我們的製造設施運到客户手中的時候。
•在線收入：他們的在線收入來自小餐館、泡泡茶商店、咖啡店、果汁吧和奶昔店等小企業。批發交易的收入在承諾產品控制權移交給客户後的某個時間點確認。控制權轉移通常發生在所有權和損失風險轉移到客户身上時。運輸條款通常表示所有權和損失風險已過的時間，通常是產品從我們的製造設施運到客户手中的時候。
•零售收入：*零售收入主要來自地區泡茶店、精品咖啡店和冷凍酸奶店。零售交易的收入在承諾產品控制權移交給客户後的某個時間點確認。控制權轉移通常發生在所有權和損失風險轉移到客户身上時。運輸條款通常表示所有權和損失風險已過的時間，通常是產品從我們的製造設施運到客户手中的時候。
交易價格是公司預期有權獲得的對價金額，以換取將貨物轉移給客户。收入是根據總估計交易價格記錄的，其中包括固定對價和可變對價估計。可變對價包括回扣和其他銷售獎勵的估計、即時付款的現金折扣、合作廣告和其他計劃獎勵向客户支付的對價，以及銷售回報。公司根據合同條款和實際情況的歷史經驗估計其可變對價

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簡明合併財務報表附註(未經審計)
結果採用期望值方法。履約義務通常在製造和發貨後不久履行，因為公司客户進行的採購是以最短的交貨期製造和發貨的。
該公司的合同責任包括回扣和其他銷售獎勵，支付給客户的合作廣告和其他計劃獎勵的對價，以及銷售返還。截至2021年9月30日和2020年12月31日，合同負債被認為對財務報表沒有重大影響。
向客户收取的運費和手續費計入淨銷售額，相應的運費和手續費計入隨附的簡明綜合收益表上的銷售費用。向客户收取的運費和手續費不被視為單獨的履約義務，因為這些活動發生在客户收到產品之前。截至2021年9月30日及2020年9月30日止三個月，在簡明綜合收益表中計入銷售費用的運輸及搬運費用為$8,794,000及$5,099,000，分別為。截至2021年9月30日和2020年9月30日止九個月，在簡明綜合損益表的銷售費用內計入的運輸和搬運費用為#美元。21,285,000及$13,164,000，分別為。
與創收活動同時徵收並匯給政府部門的銷售税不包括在收入中。
銷售佣金因攤銷期限不足一年而計入已發生的費用，並在隨附的綜合損益表上計入銷售費用。
廣告費：*公司在支出期間支付平面製作、貿易展覽、網絡營銷和其他廣告的費用。在簡明綜合損益表中計入營業費用的廣告費用w前面的$823,000及$336,000分別為截至2021年和2020年9月30日的三個月。在簡明綜合損益表中計入營業費用的廣告費用為#美元。1,843,000及$1,126,000霧R分別截至2021年和2020年9月30日的9個月。
所得税：本公司採用資產負債法進行所得税的財務核算和報告。遞延所得税產生於所得税和財務報告之間的暫時性差異，主要涉及財務和税務會計目的的不同時期收入和費用的確認，並使用當前頒佈的税率和法律進行計量。此外，遞延税項資產可以由淨營業虧損結轉產生。如果遞延税項資產的部分或全部更有可能無法變現，則確認估值津貼。
本公司適用ASC 740標準。所得税它規定了對納税申報單中已採取或預期採取的納税頭寸進行財務報表確認和計量的確認閾值和計量屬性。
本公司的做法是在附帶的簡明綜合收益表中將與所得税事項相關的潛在利息和/或罰款確認為所得税費用。在簡明綜合資產負債表中計入相關税項負債的應計利息和罰金。該公司擁有不是截至2021年9月30日和2020年12月31日的税收狀況不確定。
信用風險集中度：*現金保存在金融機構，有時餘額會超過聯邦保險的限額。管理層認為，與這類存款相關的信用風險微乎其微。
本公司根據客户財務狀況的估值發放信貸，不需要一般抵押品。管理層相信，本公司在這些賬户上不存在任何重大信用風險。
在截至2021年9月30日和2020年9月的三個月和九個月中，來自以下供應商的購買量佔總購買量的10%以上：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
Keary Global Ltd.(“Keary Global”)及其附屬公司Keary International，Ltd.與關聯方
13.7 %13.3 %14.3 %11 %

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卡拉特包裝公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)

截至2021年9月30日和2020年12月31日，應支付給以下供應商的金額超過應付賬款總額的10%如下：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
Keary Global及其附屬公司Keary International-Related Party
*18 %
台州涪陵塑膠有限公司*11 %
涪陵科技有限公司24 %*
文和實業有限公司12 %*
*應付金額不到應付賬款總額的10%
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏，沒有客户的銷售額超過10%。截至2021年9月30日和2020年12月31日，沒有客户的應收賬款比例超過10%。
公允價值計量：如果公司遵循ASC 820，公允價值計量定義了公允價值，建立了根據公認會計原則計量公允價值的框架，並加強了關於公允價值計量的披露。根據ASC 820，公允價值被定義為在市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收到的或支付的交換價格。
ASC820基於在市場中可觀察到的輸入的程度來建立估值輸入的分層結構。可觀察到的投入反映了從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據，而不可觀察到的投入反映了該實體自己關於市場參與者將如何根據現有最佳信息對資產或負債進行估值的假設。
根據ASC 820，用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該標準描述了基於三級投入的公允價值等級，其中前兩級被認為是可觀測的，最後一級被認為是不可觀測的，可用於計量公允價值。
下文描述了用於計量公允價值的投入層次，以及該中心使用的按公允價值定期計量的金融工具的主要估值方法。輸入的三個級別如下：
1級-截至測量日期，中心有能力訪問的相同資產或負債在活躍市場的報價。
2級*-直接或間接可觀察到的投入，如類似資產或負債的報價，不活躍市場的報價，或基本上相同期限的資產或負債的可觀察到或可以由可觀察到的市場數據證實的其他投入。
3級零-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入，對資產或負債的公允價值具有重大意義。
金融工具在估值層次中的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。如果金融資產的公允價值是使用定價模型、貼現現金流方法或類似技術確定的，並且至少有一個重要的模型假設或投入是不可觀察到的，則被視為第3級。
對於相同的資產或負債，公允價值層次對活躍市場的報價(未調整)給予最高優先權，對不可觀察到的投入給予最低優先權。如果用於計量金融資產和負債的投入屬於上述多個水平，則分類基於對該工具的公允價值計量具有重要意義的最低水平的投入。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)

截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司擁有公允價值層次結構中分類的金融工具，包括以下內容：
•符合衍生工具定義的利率掉期，在公允價值層次中被歸類為2級，並根據其在精簡綜合資產負債表上的公允價值作為資產或負債報告。利率互換的公允價值是使用定價模型計算的，該模型將使用波動率來量化圍繞利率趨勢變化的概率。
•貨幣市場賬户，在公允價值層次中被歸類為1級，並在簡明綜合資產負債表上報告為流動資產。
下表彙總了本公司於2021年9月至30日按水平對按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值計量：
1級2級3級
現金等價物$699,000 $— $— 
利率互換— (1,549,000)*— 
公允價值，2021年9月30日$699,000 $(1,549,000)$— 
*利率互換進一步討論見附註9
下表彙總了本公司於2020年12月31日按水平對按公允價值經常性計量的資產和負債進行的公允價值計量：
1級2級3級
現金等價物$448,000 $— $— 
利率互換— (2,847,000)— 
公允價值，2020年12月31日$448,000 $(2,847,000)$— 
本公司沒有選擇ASC 825提出的公允價值選項。金融資產和金融負債的公允價值期權，用於其他方面不要求按公允價值列賬的金融資產和負債。根據美國會計準則第820條，未按公允價值列賬的重大金融資產和負債，包括應收賬款、應付賬款和期票借款，均按賬面價值報告。
由於這些工具的到期日較短，現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款以及應計和其他負債的賬面價值接近公允價值。2021年9月30日和2020年12月31日的長期債務和信貸額度的賬面價值接近公允價值，因為利率接近當前的市場利率。這些金融工具的公允價值是使用二級投入確定的。
外幣：*本公司在綜合經營報表中計入外幣交易的損益，如結清外幣應收賬款或應付賬款所產生的損益。該公司記錄的外幣交易虧損為#美元。63,000及$268,000分別為截至2021年和2020年9月30日的三個月。該公司記錄的外幣交易虧損為#美元。347,000及$377,000分別為截至2021年和2020年9月30日的9個月。
基於股票的薪酬：*公司根據ASC 718確認與員工股票期權相關的股票薪酬支出。薪酬-股票薪酬。本準則要求公司記錄的薪酬費用等於給予員工和非員工獎勵的公允價值。
股票支付獎勵的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。Black-Scholes期權定價模型中用於估計股票期權授予日期公允價值的關鍵輸入假設包括

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公司普通股的公允價值、預期的期權期限、公司股票在期權預期期限內的預期波動率、無風險利率以及公司的預期年度股息率。
根據2019年股票激勵計劃授予的期權的無風險利率假設是基於適用於本公司股票期權預期期限的美國政府證券的觀察利率。
該計劃下員工股票期權的預期期限代表股票期權預計將保持未償還的加權平均期限。授予期權的預期期限是根據“簡化法”計算的，即根據股票期權的獲得期和合同期限的平均值來估計預期期限。
該公司使用相當於期權預期期限的可比上市公司普通股每日曆史價格的頻率來確定預期波動率假設。
根據該計劃授予的期權的股息率假設是基於公司的歷史和對股息支付的預期。
基於股票的薪酬支出是基於最終授予的獎勵。沒收是按發生的情況計算的。本公司選擇將具有分級歸屬時間表和按時間為基礎的服務條件的股票支付獎勵作為單獨的獎勵，並採用分級歸屬方法確認所需服務期內的股票薪酬支出。
股票薪酬的確定本質上是不確定和主觀的，涉及到估值模型和假設的應用，需要使用判斷力。如果該公司做出不同的假設，其基於股票的薪酬支出和淨虧損可能會有很大不同。
最近採用的新會計準則：“本公司是一家新興的成長型公司，因為2012年Jumpstart Our Business Startups Act(”JOBS法案“)中使用了這一術語，因此，本公司選擇利用某些降低的上市公司報告要求。此外，JOBS法案第107條規定，新興成長型公司可以利用修訂後的1933年證券法或證券法第7(A)(2)(B)節規定的延長過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，因此，本公司將在私營公司需要採用該等準則的相關日期採用新的或修訂的會計準則。
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-2(主題842)，租契“。本ASU修訂了租賃會計的許多方面，包括要求承租人將資產負債表上期限超過一年的經營性租賃確認為使用權資產和相應的租賃負債，以租賃付款的現值衡量。此ASU在2018年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)有效，允許提前採用。財務會計準則委員會隨後發佈了ASU 2018-11(主題842)，“租賃：有針對性的改進”，在兩個重要領域對ASC 842進行了修訂，包括(I)允許出租人在符合某些標準的合同中按標的資產類別合併租賃和相關的非租賃組成部分，以及(Ii)通過確認對留存收益期初餘額的累積影響調整，為實體提供採用新租賃指導的可選方法，而不重新陳述採用日的可比期。ASC 842對公共業務實體的生效日期是從2018年12月15日之後開始的年度報告期。所有其他實體的生效日期是2021年12月15日之後的年度報告期。公司選擇在2021年12月15日之後的年度報告期採用新準則，目前正在評估該準則對公司合併財務報表的影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量“這為美國GAAP增加了一種減值模型，稱為當前預期信貸損失(CECL)模型，該模型基於預期損失，而不是已發生的損失。在新的指導方針下，一個實體將其對預期信貸損失的估計確認為一項津貼，FASB認為這將導致更及時地確認此類損失。ASU還旨在通過減少實體用來核算債務工具的信用減值模型的數量來降低美國GAAP的複雜性。美國證券交易委員會(ASU)在2019年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內屬於美國證券交易委員會(SEC)備案的公共企業實體的過渡期。對於所有其他公共企業實體，ASU在2020年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。對於所有其他實體，ASU在2021年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內有效。允許在2018年12月15日之後提前領養，

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簡明合併財務報表附註(未經審計)
包括這些會計年度內的過渡期。FASB隨後發佈了ASU 2019-10(主題326)，“金融工具--信貸損失：生效日期”這一規定修改了美國證券交易委員會申報公司、非美國證券交易委員會申報公司和所有其他公司(包括非營利性公司和員工福利計劃)的生效日期。對於有資格推遲的日曆年終公司，生效日期為2023年1月1日。公司選擇在2023年1月1日之後的年度報告期採用新準則，目前正在評估該準則對公司合併財務報表的影響。
2018年6月，FASB發佈了ASU 2018-7(主題718)，薪酬-股票薪酬：對非員工股份支付會計的改進它取代了子主題505-50，並將ASC主題718的範圍擴展到包括向非僱員發放的商品和服務的基於股份的付款。修正案還澄清，主題718不適用於用於有效地向發行人提供融資或作為ASC主題606所述合同的一部分向客户銷售商品或服務而授予的獎勵的基於股份的支付。FASB隨後發佈了ASU 2019-8(主題718)。薪酬-股票薪酬其澄清了主題718中關於對客户的基於份額的支付的度量和分類的指導。本ASU中的修正案在2018年12月15日之後的財年(包括該財年內的過渡期)對上市公司有效。對於所有其他實體，ASU在2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內有效。允許提前採用，但不得早於公司主題606的採用日期。自2020年1月1日起，公司採用了這一ASU，該指導方針的採用對公司的財務狀況、經營業績和現金流沒有產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13公允價值計量(主題820)披露框架-公允價值計量披露要求的變化“。該指南取消了對所有實體的公允價值計量的某些披露要求，要求公共實體披露某些新信息，並修改了一些披露要求。實體不再需要披露公允價值等級的第一級和第二級之間轉移的金額和原因，但要求上市公司披露用於為第三級公允價值計量開發重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。某些條款是前瞻性適用的，而其他條款是追溯適用的。此ASU在2019年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內對所有實體有效。允許提前領養。自2020年1月1日起，公司採用了這一ASU，該指導方針的採用對公司的財務狀況、經營業績和現金流沒有產生實質性影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12所得税(話題740)：簡化所得税會計“。本ASU中的指導意見消除了在確認投資遞延税金、執行期間內分配和計算過渡期所得税方面的某些例外情況。ASU還增加了降低某些領域複雜性的指導，包括確認税收商譽的遞延税款，以及將税收分配給合併集團的成員。對於公共實體，本更新中的修訂在2020年12月15日之後的財年有效。對於所有其他實體，修正案在2021年12月15日之後的財年和2022年12月15日之後的財年內的過渡期內有效。修正案被允許儘早通過。作為向新興成長型公司(“EGC”)提供的首次公開募股(IPO)減免的一部分，EGC可以選擇在向私營公司提供的時間表上採用新的標準。公司選擇在2021年12月15日之後的年度報告期採用新準則，目前正在評估該準則對公司合併財務報表的影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-3金融工具編碼化的改進“。本ASU中的指導澄清了所有實體提供FASB ASC第825-10-50-24至50-32段中的公允價值期權披露的要求。指導意見還澄清，根據ASC 842(“租賃”)確定的租賃淨投資的合同期限應是用於衡量ASC 326“金融工具--信貸損失”項下預期信貸損失的合同期限。本ASU自2016-13年度ASU修正案通過之日起生效。在實體採用ASU 2016-13年之前，不允許提前採用。
3.收購
太平洋杯公司
2021年3月1日，Lollicup與在夏威夷卡波萊市運營的一次性產品製造商和分銷商Pacific Cup，Inc.(簡稱太平洋杯)簽訂了資產購買協議(《太平洋杯協議》)。根據太平洋

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盃賽協議，Lollicup支付現金對價$1,000,000收購太平洋杯的某些資產。與收購相關的成本無關緊要。
根據ASC 805，對Pacific Cup的收購已作為業務合併入賬。業務合併採用會計收購法。收購方法要求(其中包括)收購的資產和負債假設在收購日按其公允價值確認。收購資產的初始估計公允價值已根據管理層的估計和假設，利用收購日期存在的事實和情況信息確認。購買價格超過有形資產的部分初步計入商譽。他説：
在這筆交易中確認的商譽來自利用Pacific Cup的客户基礎、製造設施和銷售力量擴大公司足跡的預期機會。由於此次收購而確認的商譽可以從所得税中扣除，並需要進行年度減值測試，這可能會在未來產生遞延税金。
下表彙總了此次收購所獲得的資產：
盤存$153,000 
財產和設備50,000
客户關係400,000
商譽397,000
收購的總資產$1,000,000 

4.盤存
庫存包括以下內容：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
原料
$17,092,000 $4,251,000 
正在進行的工作
— 133,000 
成品
43,790,000 45,252,000 
小計
60,882,000 49,636,000 
庫存儲備減少
(675,000)(675,000)
總庫存$60,207,000 $48,961,000 


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5.財產和設備
財產和設備，淨額包括以下內容：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
機器設備$59,975,000 $55,528,000 
租賃權的改進17,955,000 17,832,000 
車輛4,471,000 3,447,000 
傢俱和固定裝置903,000 851,000 
建房35,237,000 34,134,000 
土地11,907,000 11,907,000 
根據資本租約持有的財產828,000 1,607,000 
計算機硬件和軟件548,000 546,000 
131,824,000 125,852,000 
減去累計折舊(37,783,000)(30,319,000)
財產和設備合計(淨額)$94,041,000 $95,533,000 
折舊和攤銷費用為$2,528,000及$2,234,000分別為截至2021年和2020年9月30日的三個月。折舊和攤銷費用為$7,464,000及$6,103,000分別為截至2021年和2020年9月30日的9個月。折舊和攤銷費用在一般和行政費用中列報，但與生產設施和設備有關的折舊和攤銷費用除外，這些費用包括在隨附的簡明綜合損益表上的銷售貨物成本中。
6.信用額度
本公司與貸款人有信用額度，初始到期日為2019年2月23日。該協議在到期前進行了修改，將到期日延長至2019年5月。2019年5月，信貸額度再次修改，將到期日延長至2021年5月，並提高了最高借款額度。25,000,000至$30,000,000。利息以減去質數的年利率計息。0.25%，最低下限為3.25% (3.752021年9月30日和2020年12月31日)。2019年9月，本公司進一步提高了最高借款額度，從30,000,000至$40,000,000。2020年7月，信貸額度再次修改，將到期日延長至2022年5月。本公司擁有$0.0及$33,169,000分別截至2021年9月30日和2020年12月31日的信用額度借款。本公司不需要為信貸額度的未提取部分支付承諾(未使用)費用，利息按月支付。可以借入的金額取決於借款基數，借款基數是按每月計算的應收賬款和存貨餘額的百分比計算的。截至2021年9月30日和2020年12月31日，基於借款基數可以借款的最高額度為美元。40,000,000及$34,668,000，分別為。這筆貸款由本公司的資產作擔保，並由本公司的股東擔保。根據信貸額度協議，公司必須遵守某些財務契約，包括最低流動比率、最低有形淨值、最低償債覆蓋率和最低債務與利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的比率。截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司遵守了財務契約。信用證額度還包括備用信用證分項限額。根據備用信用證簽發的金額為#美元。0截至2021年9月30日和2020年12月31日。

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7.應計費用
下表彙總了與應計費用負債相關的信息：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
應計費用$3,171,000 $1,796,000 
應計利息40,000 199,000 
應計工資總額1,371,000 1,253,000 
累計休假和病假工資630,000 496,000 
應計運輸費用1,859,000 433,000 
應計專業服務費724,000 481,000 
遞延租金負債366,000 301,000 
應計費用總額$8,161,000 $4,959,000 


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8.長期債務
長期債務由以下部分組成：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
允許預付款最高可達$的期票5,000,000到2018年3月，在這一點上，它轉換為定期貸款。未償還本金餘額#美元4,814,677於2018年3月轉換，2023年3月到期。支付本金和利息$90,815每月按固定利率到期。4.98%。這筆貸款是由某些機器和設備擔保的。根據貸款協議，該公司必須遵守某些財務契約，包括最低固定費用覆蓋率和淨收入。
$— $2,322,000 
設備貸款，提款期截至2019年8月28日，最高可達$10,000,000在這一點上，除非延期，否則全部未償還本金都將到期。未償還本金餘額#美元9,476,000於2019年6月轉換為定期貸款，2024年7月到期。支付本金和利息$192,572從2019年8月開始按月到期，固定匯率為5.75%。這筆貸款由該公司的資產擔保，並由該公司的股東擔保。根據貸款協議，該公司必須遵守某些財務契約，包括最低流動比率、最低實際有形淨值、最高債務與實際有形淨值之比以及最低債務覆蓋率。
— 7,450,000 
A $2,130,0002021年4月30日到期的定期貸款。支付本金和利息$55,539每月到期，到期時剩餘本金和未付利息。利息以最優惠利率(3.25截至2020年12月31日的百分比)。這筆貸款由公司資產擔保，並由公司股東擔保。根據貸款協議，該公司必須遵守某些財務契約，包括最低流動比率、最低實際有形淨值、最高債務與實際有形淨值之比以及最低債務覆蓋率。
— 212,000 
A $935,0002021年12月31日到期的定期貸款。支付本金和利息$19,834每月到期，到期時剩餘本金和未付利息。利息的應計利率是固定的3.50%。貸款以本公司資產作抵押，並由本公司股東擔保。*根據貸款協議，本公司須遵守若干財務契約，包括最低流動比率、最低有效有形淨值、最高債務與實際有形淨值之比及最低債務覆蓋率。
— 234,000 
小計，繼續下一頁
$— $10,218,000 

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9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
上一頁的小計
$— $10,218,000 
設備貸款，提款期截至2019年5月31日，最高可達$10,000,000。提款期過後，未償還本金餘額轉換為應付定期貸款，2024年5月31日到期。第一筆本息支付於2019年7月開始。按最優惠利率計算的應計利息(3.252020年12月31日時為%)。這筆貸款由該公司的資產擔保，並由該公司的股東擔保。根據貸款協議，該公司須遵守若干固定財務契約，包括固定收費覆蓋比率及最低有形淨值。
— 7,000,000 
A $3,000,0002024年12月到期的定期貸款。只支付前六個月到期的利息。支付本金和利息$57,769從2020年1月開始按月到期，到期時剩餘本金和未付利息。利息按最優惠利率加利息計算0.25% (3.50該貸款以本公司的資產為抵押，並由本公司的股東擔保。根據貸款協議，該公司必須遵守某些財務契約，包括最低流動比率、最低有形淨值、償債費用比率和債務與EBITDA的滾動比率。
— 2,444,000 
A $21,580,0002029年5月到期的定期貸款。利息以最優惠利率減去0.25% (3.00截至2020年12月31日的%)，本金付款從$24,356至$39,581在整個貸款期限內，貸款和利息均按月到期，剩餘本金餘額在到期時到期。這筆貸款幾乎以該公司和Global Well的所有資產為抵押，並由該公司及其股東擔保。該公司產生的債務發行成本約為#美元。119,000，這被報告為所附綜合資產負債表上債務賬面價值的減少。
20,890,000 21,130,000 
A $3,000,0002025年6月17日到期的定期貸款。支付本金和利息$54,623每月到期，到期時剩餘本金和未付利息。利息是按最優惠利率加利潤率計算的。0.25% (3.50截至2020年12月31日的百分比)。這筆貸款由公司資產擔保，並由公司股東擔保。根據貸款協議，該公司必須遵守某些財務契約，包括最低流動比率、最低實際有形淨值、最高債務與實際有形淨值之比以及最低債務覆蓋率。
— 2,723,000 
A $5,000,000工資保護計劃貸款將於2022年4月16日到期。利息應計於1.0%.
— 5,000,000 
小計，繼續下一頁
$20,890,000 $48,515,000 

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2021年9月30日2020年12月31日
上一頁的小計
$20,890,000 $48,515,000 
A $16,540,0002025年6月30日到期的定期貸款。利息應計於4.5固定利率和本金支付的百分比從$30,524至$37,720在整個貸款期限內，貸款和利息均按月到期，剩餘本金餘額在到期時到期。這筆貸款以該公司和Global Well的幾乎所有資產為抵押，並由該公司及其股東擔保。這筆貸款在2021年9月進行了再融資(見下文)。
— 16,361,000 
A $23,000,0002026年9月30日到期的定期貸款，初始餘額為$16,115,000以及申請額外預付款(最高可達$)的選擇權6,885,000一直到2022年9月。利息的應計利率是固定的3.5%。本金和利息支付#美元115,766在整個貸款期限內按月到期，到期時剩餘本金餘額到期。這筆貸款幾乎以環球富國銀行的所有資產為抵押，並由環球富國銀行和該公司的一名股東擔保。根據貸款協議，環球富國銀行必須遵守某些金融契約，包括最低償債覆蓋率。
16,115,000 — 
長期債務
37,005,000 64,876,000 
減去：未攤銷貸款費用
(210,000)(102,000)
減：當前部分
(1,166,000)(11,364,000)
長期債務，扣除當期部分後的淨額
$35,629,000 $53,410,000 
2021年9月30日，未來到期日：
2021年(剩餘部分)$288,000 
20221,178,000 
20231,224,000 
20241,276,000 
20251,333,000 
此後31,706,000 
總計$37,005,000 
截至2021年9月30日和2020年12月31日，該公司遵守了所有財務契約。
2020年4月16日，公司收到貸款收益為#美元。5在薪資支票保護計劃(Paycheck Protection Program，簡稱“PPP”)下，有100萬美元。購買力平價是冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的一部分，規定向符合條件的企業提供貸款，金額最高可達符合條件的企業每月平均工資支出的2.5倍。只要借款人將貸款收益用於符合條件的目的，包括工資、福利、租金和公用事業，並保持工資水平，貸款和應計利息在8周後可能可以免除。如果借款人在八週期間解僱員工或減薪，貸款免賠額將會減少。
購買力平價貸款的不可饒恕部分在兩年內支付，利率為1%，前六個月延期付款。2020年10月，對PPP貸款進行了修改，將付款延期至2021年9月。申請這些資金要求該公司真誠地證明，當前的經濟不確定性使貸款申請成為支持持續經營所必需的。這一認證進一步要求公司考慮其目前的業務活動以及以不會對業務造成重大損害的方式獲得足以支持持續運營的其他流動資金來源的能力。這些資金的接收，以及這些PPP貸款的潛在豁免，取決於公司最初是否有資格獲得貸款，而獲得此類貸款豁免的資格取決於其未來對豁免標準的遵守。如果，儘管我們真誠地相信，考慮到公司的所有情況

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如果符合購買力平價貸款的資格要求，隨後確定該公司不符合獲得購買力平價貸款的資格，則公司可能被要求全額償還購買力平價貸款和/或受到額外罰款。
該公司申請免除購買力平價貸款。2021年6月10日，該公司通過滿足貸款收益的使用條件，整體獲得貸款減免。美元的貸款免税額5.02000萬美元在隨附的簡明綜合損益表中記錄為債務減免收益。
9.利率互換
2019年6月，環球富國銀行進入十年浮動至固定利率掉期，生效日期為2019年6月13日，基於最優惠利率對5.05%固定費率。名義價值是$。21,580,000截至2019年6月30日。付款日期為2019年7月5日起至2029年5月4日終止日期的當月第五天。截至2021年9月30日和2020年12月31日，利率互換的公允價值為1美元。1,549,000及$2,604,000分別作為其他負債在隨附的簡明綜合資產負債表中列報。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，環球富國銀行確認了大約155,000及$222,000作為利息收入，分別與本次利率互換的公允價值變動有關。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，環球富國銀行確認了大約1,055,000作為利息收入和$1,875,000作為利息支出，分別與該利率掉期的公允價值變動有關。
2019年6月，本公司還簽訂了五年浮動至固定利率掉期，生效日期為2019年6月3日，基於最優惠利率與5.19%固定費率。名義上是$10,000,000截至2019年6月30日。付款日期為2019年7月5日起至2024年5月31日終止日期的當月第五天。截至2021年9月30日和2020年12月31日，該利率互換的公允價值為$0及$243,000分別作為其他負債在隨附的簡明綜合資產負債表中列報。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，公司確認了大約0及$48,000作為利息支出，分別與該利率掉期的公允價值變動有關。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，公司確認了大約47,000作為利息收入和$153,000作為利息支出，分別與該利率掉期的公允價值變動有關。2021年4月，本公司終止了名義金額為#美元的利率互換。10,000,000，認列$196,200掉期終止費，計入截至2021年9月30日止九個月的簡明綜合收益表確認的利息淨收入。
10.資本租賃項下的債務
該公司是資本租賃中倉庫車輛的承租人，資本租賃將在2024年之前的不同年份到期。資本租賃項下的資產和負債按最低租賃付款現值或資產公允價值中的較低者入賬。這些資產在其預計使用年限內折舊。資本租賃項下財產的折舊計入折舊和攤銷費用，計入簡明綜合損益表的一般和行政運營費用。
資本化租賃的利率從3.55%至6.50%，並根據公司在每次租賃開始時的遞增借款利率或出租人的隱含回報率中較低者進行計入。
資本租賃提供討價還價的購買選擇權，並由公司股東擔保。
11.基於股票的薪酬
2019年1月，公司董事會通過了《2019年股票激勵計劃》(《計劃》)。總計2,000,000根據該計劃，普通股以獎勵或非限制性股票期權和股票獎勵的形式被授權和預留供發行。由公司董事會任命的委員會決定本計劃下每筆贈款的條款和條件。根據該計劃，員工、董事和顧問有資格獲得股票期權和股票獎勵。計劃管理人可以增加或減少計劃下的可用股票總數和受未償還期權約束的股票數量，以反映由於任何資本重組、重組、重新分類、股票拆分、反向拆分、股票合併、股票交換、股票分紅或以股本或類似交易支付的其他分配而導致的已發行普通股的任何變化。

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激勵性股票期權的行權價格不得低於授予之日普通股的公允市值。授予持有表決權股票10%以上的個人的激勵性股票期權行權價格不得低於110普通股在授予之日的公允市值的%。
每個激勵期權和非限定期權的期限以期權協議確定的條件為基礎，但期限不能超過十年從授予之日起。在授予受購人激勵股票期權的情況下，該受購人在授予期權時，擁有相當於本公司或任何母公司或子公司所有類別股票表決權的10%以上的股票，期權的期限將是期權協議中可能規定的較短期限，但不超過五年從授予之日起。
股票期權
截至2021年9月30日期間，本公司在該計劃下的股票期權活動摘要如下：
數量
選項		加權的-
平均值
鍛鍊
價格		加權的-
平均值
剩餘
合同
生命
(以年為單位)		集料
固有的
價值
在2020年12月31日未償還15,000 $10.008.0$— 
授與— — 
練習— — 
取消/沒收— — 
截至2021年9月30日未償還15,000 $10.007.3$— 
預計將於2021年9月30日歸屬15,000 $10.007.3$— 
可於2021年9月30日行使— — 0.0$— 
2021年9月，公司董事會加快了所有已發行股票期權的授予速度，於2021年10月15日立即授予。因此，根據ASC 718，加快期權授予被視為獎勵修改，導致基於股票的額外薪酬支出約為#美元。5,000截至2021年9月30日的三個月和九個月的認可。截至2021年9月30日，未授予股票期權的剩餘股票薪酬支出總額約為$12,752.
限制性股票
公司向公司員工發放限制性股票單位。下表彙總了截至2021年9月30日期間的未歸屬限制性股票單位：
數量
股票
傑出的		加權
平均值
授予日期
公允價值
未歸屬於2020年12月31日256,000 $10.00 
授與40,000 17.98 
既得(5,000)18.56 
沒收(51,250)11.03 
未歸屬於2021年9月30日239,750 $11.11 
授出的限制性股票單位及購股權須受本公司首次公開發售(IPO)結束後的歸屬條件所規限。2021年9月，公司董事會加快了公司限制性股票單位的歸屬，每批獎勵歸屬6比原定歸屬日期早幾個月。根據ASC 718，加速限制性股票單位的歸屬被視為一項獎勵修改，導致額外的

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基於股票的薪酬支出約為$411,000截至2021年9月30日的三個月和九個月的認可。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，公司確認的總金額為0.8百萬美元和$0基於股票的薪酬費用。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，公司確認1.1300萬美元和300萬美元0分別以股票為基礎的薪酬費用。授予的限制性股票單位和股票期權於2021年4月15日開始歸屬，也就是公司首次公開募股(IPO)的截止日期。該公司正在確認歸屬期內的股票薪酬，這一時期通常已經結束。3受限制的股票單位的年限和1股票期權的年份。
截至2021年9月30日，未歸屬限制性股票單位的剩餘股票補償費用總額約為$1.7百萬美元。
12.每股收益
(a)基本信息
每股基本收益的計算方法是將當年可歸因於Karat Packaging公司的淨收入除以相關期間已發行普通股的加權平均數。
截至三個月
9月30日，
截至9個月
9月30日，
2021202020212020
可歸因於Karat包裝公司的淨收入。$3,786,000 $4,072,000 $15,149,000 $16,595,000 
已發行普通股加權平均數19,710,043 15,180,879 17,945,205 15,185,440 
基本每股收益
$0.19 $0.27 $0.84 $1.09 
(b)稀釋
為計算每股攤薄收益，本公司權益持有人應佔溢利及相關期間已發行普通股之加權平均數已按所有潛在可換股股份及可透過購股權及限制性股票獎勵發行之股份之攤薄影響作出調整。每股稀釋收益的計算方法是將公司股東應佔利潤除以本應發行的加權平均股票數量，包括所有潛在稀釋股票(包括未行使的股票期權和未授予的限制性股票)，再除以按公允價值發行的此類股票數量，如下所示：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
可歸因於Karat包裝公司的淨收入。$3,786,000 $4,072,000 $15,149,000 $16,595,000 
已發行普通股加權平均數19,710,043 15,180,879 17,945,205 15,185,440 
稀釋股份
股票期權和限制性股票單位
171,252 271,000 164,922 271,000 
調整後的普通股加權平均數19,881,295 15,451,879 18,110,127 15,456,440 
稀釋後每股收益
$0.19 $0.26 $0.84 $1.07 
在截至2021年9月30日的期間內，總共89,828由於其對每股收益的反稀釋影響，潛在稀釋股票已被排除在稀釋後每股收益的計算之外。

27
目錄
卡拉特包裝公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
13.承諾和或有事項
租賃承諾額
該公司根據各種運營租約租賃其設施，租期至2031年。該公司還根據各種運營租約租賃汽車，租期至2024年。
2018年，Lollicup進入德州租賃，這是與環球富國銀行的運營租賃。德克薩斯租約的租期為10從2018年10月1日開始的三年，並要求每月支付#美元的租賃費。214,500。租賃協議隨後修改為2019年5月1日開始的租賃期，並要求每月支付#美元的租賃費。196,000.
2020年6月，該公司與環球富國銀行簽訂了另一份經營租約--新澤西租約。新澤西州租約的租期為5從2020年7月1日開始，要求每月支付#美元的租賃費。90,128.
截至2021年9月30日，大約未來最低租賃義務(包括根據上述某些租賃安排向Global Wells付款)如下：
2021年(剩餘部分)$1,634,000 
20226,603,000 
20236,696,000 
20245,513,000 
20253,743,000 
此後10,731,000 
總計$34,920,000 
2020年9月，環球富國銀行與一名非關聯方作為房東簽訂了經營租賃。租期為38從2020年9月9日開始的幾個月，每月租金從$57,602至$61,110在租賃期內。
偶然事件
本公司不時涉及在正常業務過程中出現的某些法律訴訟和索賠。管理層認為，這類訴訟和索賠的結果，如果將來發生，不太可能對公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響。
14.關聯方交易
Lollicup Franching在2020年1月1日至2020年8月31日期間，憑藉共同所有權被確定為關聯方。本公司從本公司收購了Lollicup Franching的全部會員權益。二主要股東出價$900,0002020年9月。Lollicup Franching是本公司的全資附屬公司，該結餘於2020年9月30日合併時抵銷(見附註3)。截至2020年9月30日的三個月和九個月，對該關聯方的銷售額為4,000及$23,000，分別為。該公司產生的獎勵計劃費用為$21,000和$79,000分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月。
作為該公司的少數股東，Keary Global擁有250,004Keary Global在行使以下權利後收購的截至2021年9月30日的普通股二2018年第三季度可轉換票據。Keary環球公司及其附屬公司Keary International由該公司的一名股東家族成員所有。除了作為股東，Keary Global和Keary International還是該公司在海外的庫存供應商和採購代理。該公司已經與Keary Global簽訂了持續的採購和供應協議。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司有應付Keary Global和Keary Interation的賬款Al，共$2,611,000及$5,038,000, r分別是。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月從該關聯方的採購前面的$12,248,000及$8,815,000，分別為。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月從本相關頁面購買RTY為$25,780,000及$20,625,000，分別為。

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目錄
卡拉特包裝公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
15.所得税
在確定所得税中期撥備時，公司使用適用於年初至今實際收入的年度估計有效税率，並加上發生這些項目的報告期內任何離散項目的税收影響。
在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月裏，公司的年度估計有效税率與美國聯邦法定税率21%不同，這主要是因為排除了非控制利息收入、州税收、永久賬面税收差異和所得税抵免。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，公司所得税支出為1.3百萬美元和$1.5百萬美元，實際税率為23.7%和24.1%。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，公司所得税支出為4.0百萬美元和$5.5百萬美元，實際税率為19.6%和26.7%。2021年6月10日，該公司獲得PPP貸款減免#美元5.0總體而言，通過滿足貸款收益的使用條件。該公司在截至2021年9月30日的9個月的簡明綜合收益表中將貸款減免記錄為債務減免收益。實際税率降低了3.9自%23.5%，截至2021年9月30日的9個月。
ASC 740，美國所得税，規定如果遞延税項資產更有可能變現，則確認遞延税項資產。在評估本公司收回遞延税項資產的能力時，本公司會考慮所有可用的正面和負面證據，包括其經營業績、持續的税務籌劃，以及在司法管轄區基礎上對未來應税收入的預測。根據歷史應納税所得額，本公司於此時確定有足夠的確鑿證據可斷定各司法管轄區更有可能充分利用遞延税項資產。
本公司在2016至2019年納税年度仍需接受美國國税局的審查，並於2019年2月收到通知，2016和2017年度正在接受審查。此外，該公司提交了多個州和地方所得税申報單，並仍在這些司法管轄區接受審查，包括2016至2019年納税年度的加利福尼亞州和2017至2019年納税年度的南卡羅來納州。2020年9月，公司收購了100%LLC會員在Lollicup Franching，LLC的權益。Lollicup Franching，LLC在收購前出於所得税目的被視為合夥企業。目前正在對2015和2016納税年度進行審計。公司認為這次審計的結果不會對公司的財務報表產生實質性影響。
本公司根據ASC 740-10-10對所得税中的不確定性進行會計處理所得税中的不確定性會計。ASC740-10規定了對納税申報單中所採取或預期採取的納税部位進行財務報表確認和計量的確認閾值和計量屬性。本會計準則還對終止確認、分類、計息和處罰、過渡期會計、披露和過渡等方面提供了指導。截至2021年9月30日，公司沒有任何未確認的税收優惠。
2020年3月27日，CARE法案由總統簽署成為法律。CARE法案提供了幾項優惠的税收條款。該公司評估了CARE法案的影響，並確定該法案目前對公司的合併財務報表沒有實質性影響。
2020年12月27日頒佈的2020年納税人確定性和救災法案(TCJA)在企業可以為食品或飲料扣除50%的限額(TCJA)的基礎上增加了一個臨時例外。從2021年1月1日到2022年12月31日，臨時例外允許從餐廳購買食品或飲料100%扣除。該公司評估了這些影響，不認為該法案對所得税條款有實質性影響。
2021年3月10日，““2021年美國救援計劃法案”由總統簽署成為法律。《2021年美國救援計劃法案》(American Rescue Plan Act of 2021年)提供了幾項税收條款。該公司評估了2021年美國救援計劃法案的影響，並確定它對所得税條款沒有實質性影響。
16.新冠肺炎
2010年1月30日，世界衞生組織宣佈進入全球衞生緊急狀態，原因是一種源自中國武漢的新型冠狀病毒株(“新冠肺炎”疫情)以及該病毒在全球範圍內超出其發源地傳播給國際社會帶來的風險。2020年3月，世界衞生組織根據全球疫情迅速增加的情況，將新冠肺炎疫情列為大流行。截至本報告日期，新冠肺炎疫情的全面影響繼續演變。

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目錄
卡拉特包裝公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
由於大流行仍在繼續，目前還不確定大流行將對公司的財務狀況、流動性和未來的經營結果產生多大影響。管理層正在積極監測全球形勢對其財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和勞動力的影響。鑑於新冠肺炎疫情的每日演變以及全球為遏制其蔓延而採取的應對措施，雖然本公司無法準確估計新冠肺炎爆發的影響，本公司認為其不會受到不利影響。此外，為了應對疫情，公司開始向客户供應個人防護用品相關產品，這對公司2020年的運營產生了積極影響。
雖然公司目前無法估計新冠肺炎疫情影響的持續時間或嚴重程度，但如果疫情持續，可能會對公司在2021財年的未來運營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
17. 後續事件
2021年10月，該公司續簽了其信貸額度，將到期日延長至2023年10月。任何信用額度借款的利息按最優惠利率減去年利率累加。0.25%，最低下限為3.25%。此外，信貸額度安排允許的最高借款金額不再受借款基數要求的約束，借款基數要求是按應收賬款和存貨餘額的百分比計算的。作為信用額度更新的一部分，公司必須遵守的財務契約已經被修改。該公司不再需要遵守最低有形淨值和最低償債覆蓋率。作為公司未來要遵守的財務契約之一，增加了最低固定費用覆蓋率。所有其他金融契約均維持現行安排不變。
2021年10月，公司董事會批准430,000股票期權至24非僱員董事和僱員，行使價為$18.802019年股票激勵計劃下的每股收益。
2021年10月，本公司償還了所有現有資本租賃義務，總額為#美元。0.32000萬。

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目錄
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
除非上下文另有要求，本報告中提及的“Karat”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是Karat包裝公司及其合併子公司。
前瞻性和警告性陳述
本Form 10-Q季度報告以及我們已作出或將作出的口頭聲明或其他書面聲明中包含的信息，均包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”定義的“前瞻性聲明”。前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證。相反，它們是基於我們當前對業務未來、未來計劃和戰略以及其他未來條件的信念、預期和假設。前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“相信”、“設想”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“目標”、“潛在”、“將會”、“可能”、“應該”、“繼續”、“正在進行”、“考慮”和其他類似表述來識別，儘管並不是所有的前瞻性陳述都包含這些識別詞語。前瞻性陳述的例子包括，除其他外，我們就以下方面所作的陳述：
•根據適用於食品和飲料的法律法規的變化和消費者偏好的變化，對我們產品的需求出現波動；
•我們在行業中成功競爭的能力；
•與我們產品運輸相關的貨運成本波動可能會對我們的經營業績產生重大不利影響；
•新冠肺炎或其他公共衞生危機的影響；
•地震、火災、停電、洪水、流行病和其他災難性事件的影響，以及恐怖主義、網絡攻擊或關鍵信息技術系統故障等問題造成的任何中斷的影響；
•我們能夠準確預測對我們產品的需求或我們的運營結果；
•我們有能力以合理的價格採購原材料；
•與我方貨物通過作業港口運輸的延誤或中斷有關的問題的影響；
•我們有能力擴展到更多的餐飲服務和地理市場；
•我們成功設計和開發新產品的能力；
•我們吸引和留住技術人才和高級管理人員的能力；以及
•“風險因素”中描述的其他風險和不確定性。
我們的許多前瞻性陳述都是基於我們的運營預算和預測，而這些預算和預測是基於詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的，但我們警告説，很難預測已知因素的影響，我們不可能預測所有可能影響我們實際結果的因素。
請參閲本10-Q表格中的“風險因素”一節以及之前在我們於2021年4月6日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(註冊號333-253270)(於2021年3月30日和2021年4月7日修訂)中披露的這些風險和不確定性，以便更全面地討論上述風險和不確定性，以及我們面臨的其他可能導致實際結果與這些前瞻性聲明中明示或暗示的結果大不相同的風險和不確定性。歸因於我們的所有前瞻性陳述都明確地受到這些警告性聲明以及本招股説明書和今後我們提交給美國證券交易委員會的其他文件和公開信息中的其他警告性聲明的限制。您應該在這些風險和不確定性的背景下評估我們所作的所有前瞻性陳述。

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目錄
概述
我們是一家快速發展的專業分銷商和環保一次性餐飲服務產品及相關產品的精選製造商。我們是一家靈活的供應商，為餐飲服務行業提供廣泛的產品，包括食品和外賣容器、袋子、餐具、杯子、蓋子、餐具、吸管、特種飲料配料、設備、手套和其他產品。我們的產品有塑料、紙張、生物聚合物和其他可堆肥的形式可供選擇。我們的Karat Earth®系列為我們的客户提供了環境友好型選擇，他們越來越關注可持續性。我們為客户提供定製化的解決方案，包括新產品開發、設計、印刷和物流服務。雖然我們的大部分收入來自我們供應商的產品分銷，但我們確實自己製造產品。我們的目標是成為客户所有一次性餐飲服務產品和相關需求的單一來源供應商。
我們在得克薩斯州羅克沃爾經營着一個大約50萬平方英尺的配送中心，在加利福尼亞州奇諾經營着一個大約30萬平方英尺的配送中心。我們還選擇了這兩家工廠的製造能力。此外，我們還在華盛頓州薩姆納、南卡羅來納州薩默維爾、新澤西州布蘭奇堡經營着另外三個配送中心。我們新澤西州的位置是一個大約108,000平方英尺的設施，最近於2020年7月開業，並於2021年6月全面投入運營。我們還打算將我們目前在南卡羅來納州的配送中心的能力擴大一倍，以更好地為東南部地區的客户提供服務。此外，2021年3月1日，我們完成了對太平洋杯公司(Pacific Cup Inc.)資產的收購，這是一家總部位於夏威夷卡波雷的紙杯製造商。2021年，我們打算在夏威夷的太平洋杯(Pacific Cup)分店增加一個分銷設施，並生產我們的某些Karat Earth®產品，包括紙質吸管。我們的配送中心戰略位置靠近主要人口中心，包括洛杉磯、達拉斯、紐約、西雅圖、亞特蘭大和檀香山大都市區。
我們在一個可報告的部門中管理和評估我們的運營。

32
目錄
經營成果
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：千)(單位：千)
淨銷售額$102,711 $76,317 $272,910 $225,137 
銷貨成本72,918 53,286 193,393 155,308 
毛利29,793 23,031 79,517 69,829 
運營費用24,428 15,989 63,511 44,189 
營業收入5,365 7,042 16,006 25,640 
其他收入(費用)(24)(1,025)4,456 (5,083)
所得税撥備1,268 1,451 4,001 5,483 
淨收入4,073 4,566 16,461 15,074 
其他非GAAP財務數據(未經審計)
調整後的EBITDA1$8,183$9,09825,094 31,518 

截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
淨銷售額
截至2021年9月30日的前三個月，淨銷售額為1.027億美元，而截至2020年9月30日的前三個月為7630萬美元，增長了2640萬美元，增幅為35%。淨銷售額的增長主要是由於我們繼續增加客户使用的產品數量，使我們對現有客户的產品銷售額增加了1040萬美元，在截至2021年9月30日的三個月中獲得了超過8000名新客户，通過我們的在線渠道直接面向消費者的銷售增加，以及物流服務和運輸收入增加了230萬美元。自2020年4月達到峯值以來，截至2021年9月30日的三個月，個人防護用品相關產品佔淨銷售額的比例已降至約1%。
銷貨成本
截至2021年9月30日的前三個月，銷售成本增加了1,960萬美元，增幅為37%，達到7,290萬美元，而截至2020年9月30日的前三個月為5,330萬美元。銷售商品成本增加的主要原因是產品成本增加了1,010萬美元，這是由於成本的普遍增長與產品成本的增長保持一致。
1除了根據公認會計準則列報的淨收入外，我們還使用調整後的EBITDA來衡量我們的財務業績。調整後的EBITDA是對經營業績的補充非GAAP財務指標，不基於GAAP規定的任何標準化方法。

調整後的EBITDA不應單獨考慮，也不應作為淨收益、經營活動現金流量或根據公認會計原則確定的其他衡量標準的替代措施。此外，調整後的EBITDA與其他公司提出的類似名稱的措施不一定具有可比性。

調整後的EBITDA是不包括(I)利息支出、(Ii)所得税支出以及(Iii)折舊和攤銷的淨收入的財務計量。我們將調整後的EBITDA作為對我們財務業績的補充衡量標準。管理層和我們的董事會已經開始使用調整後的EBITDA來評估我們的財務業績，並相信它有助於突出趨勢，因為它排除了可能不能反映我們的核心經營業績或與我們的核心經營業績無關的項目，並可能幫助投資者與前幾個季度進行比較，評估我們基礎業務的趨勢。我們已經開始在我們的決策中參考調整後的EBITDA，因為它提供了補充信息，便於內部比較前幾個時期的歷史經營業績。此外，我們的某些前瞻性估計和預算是以調整後的EBITDA為基礎的。調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性，您不應單獨考慮此類衡量標準，也不應將其作為分析GAAP報告的結果的替代品。

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目錄
產品銷售量。此外，從海外採購庫存的運費和關税成本增加了1010萬美元，特別是由於海洋運費在整個2021年一直在穩步上漲。
毛利
截至2021年9月30日的前三個月，毛利潤增加了680萬美元，增幅為29%，而截至2020年9月30日的三個月毛利潤為2300萬美元。毛利潤的增長主要是由產品銷售額的增長推動的。截至2021年9月30日的前三個月的毛利率為29.0%，而截至2020年9月30日的三個月的毛利率為30.2%，下降了1%。毛利率的下降主要是由於運費和關税成本的增加，但在一定程度上被我們通過在線渠道直接面向消費者的銷售帶來的更高利潤率所抵消。
運營費用
截至2021年9月30日的前三個月的運營費用為2440萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的運營費用為1600萬美元，增加了840萬美元，增幅為53%。增長的主要原因是向我們的客户交付產品的運輸成本增加了370萬美元，勞動力擴張導致的工資相關成本增加了170萬美元，業務擴張導致的公用事業費用增加了110萬美元，向客户提供的物流服務增加了50萬美元的運輸費用，數字營銷費用增加了50萬美元，專業服務費增加了30萬美元，銀行手續費增加了20萬美元，港口集裝箱的滯期費增加了30萬美元。
營業收入
截至2021年9月30日的前三個月的營業收入為540萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為700萬美元，減少了160萬美元，降幅為22%。減少的主要原因是毛利潤增加了680萬美元，被運營費用增加了840萬美元所抵消。
其他收入(費用)
其他費用截至2021年9月30日的三個月為100萬美元，相比之下，該項目的其他費用為100萬美元。截至2020年9月30日的三個月，減少100萬美元，或98%。減少的原因是利息支出減少50萬美元，外匯損失減少20萬美元，租金收入增加20萬美元。
淨收入
年淨收入截至2021年9月30日的三個月。為410萬美元，而去年同期為460萬美元截至2020年9月30日的三個月，減少50萬美元，或11%。這一下降主要是由於如上所述毛利潤減少680萬美元，運營費用增加840萬美元，但被所得税支出減少約20萬美元和其他收入增加100萬美元部分抵消。截至2021年9月30日和2020年9月30日的前三個月，所得税撥備分別為130萬美元和150萬美元。該公司的實際税率為這個*截至2021年9月30日的三個月和2020年分別為23.7%和24.1%。

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目錄
調整後的EBITDA2
調整後的EBITDA為截至2021年9月30日的三個月為820萬美元，而去年同期為910萬美元截至2020年9月30日的三個月，減少90萬美元，或10%。這一減少的主要原因是如上所述淨收益減少50萬美元，利息支出加和減少50萬美元，所得税撥備減少20萬美元，折舊和攤銷增加30萬美元。我們使用調整後的EBITDA來衡量我們的財務業績。調整後的EBITDA是對經營業績的補充非GAAP財務指標，不基於GAAP規定的任何標準化方法。調整後的EBITDA不應單獨考慮，也不應作為淨收益、經營活動現金流量或根據公認會計原則確定的其他衡量標準的替代措施。此外，調整後的EBITDA與其他公司提出的類似名稱的措施不一定具有可比性。
截至2021年9月30日的三個月
20212020
調整後EBITDA對賬(未經審計)：(單位：千)
淨收入：$4,073$4,566 
加(減)：
利息支出$308 $847 
所得税費用$1,268 $1,451 
折舊及攤銷$2,534 $2,234 
其他非GAAP財務數據：
調整後的EBITDA2

$8,183 $9,098 
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
淨銷售額
全年淨銷售額為272.9美元。截至2021年9月30日的9個月*相比之下，該公司的收入為225.1美元截至2020年9月30日的9個月，增加4,780萬美元，或21%。淨銷售額的增長主要是由於我們繼續增加客户使用的產品數量，導致對現有客户的產品銷售額增加了3080萬美元，獲得了超過2.3萬名新客户，產品銷售額增加了110萬美元，物流服務和航運收入增加了640萬美元。自2020年4月達到峯值以來，截至2021年9月30日的9個月，個人防護用品相關產品佔淨銷售額的比例已降至約1%。
銷貨成本
前九年的商品銷售成本增加了3,810萬美元，增幅為25%，達到193.4美元。截至2021年9月30日的月份*相比之下，前九年的收入為155.3美元截至2020年9月30日的月份。銷售商品成本增加的主要原因是產品成本增加2,300萬美元，這是由於成本的普遍增長與產品成本的增長保持一致。
2除了根據公認會計準則列報的淨收入外，我們還使用調整後的EBITDA來衡量我們的財務業績。調整後的EBITDA是對經營業績的補充非GAAP財務指標，不基於GAAP規定的任何標準化方法。

調整後的EBITDA不應單獨考慮，也不應作為淨收益、經營活動現金流量或根據公認會計原則確定的其他衡量標準的替代措施。此外，調整後的EBITDA與其他公司提出的類似名稱的措施不一定具有可比性。

調整後的EBITDA是等於淨收益(虧損)的財務計量，不包括(I)利息支出、(Ii)所得税支出以及(Iii)折舊和攤銷。我們將調整後的EBITDA作為對我們財務業績的補充衡量標準。管理層和我們的董事會已經開始使用調整後的EBITDA來評估我們的財務業績，並相信它有助於突出趨勢，因為它排除了可能不能反映我們的核心經營業績或與我們的核心經營業績無關的項目，並可能幫助投資者與前幾個季度進行比較，評估我們基礎業務的趨勢。我們已經開始在我們的決策中參考調整後的EBITDA，因為它提供了補充信息，便於內部比較前幾個時期的歷史經營業績。此外，我們的某些前瞻性估計和預算是以調整後的EBITDA為基礎的。調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性，您不應單獨考慮此類衡量標準，也不應將其作為分析GAAP報告的結果的替代品。

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目錄
產品銷售增加了1620萬美元，從海外採購庫存的運費和關税成本增加了1620萬美元，與我們製造設備折舊相關的折舊費用增加了80萬美元。
毛利
前九年毛利潤增加970萬美元，增幅14%，達到7950萬美元。截至2021年9月30日的月份相比之下，截至2020年9月30日的9個月為6980萬美元。毛利潤的增長主要是由產品銷售額的增長推動的。前九年的毛利率為29.1%截至2021年9月30日的月份與截至2020年9月30日的9個月的31.0%相比，下降了2%。毛利率的下降主要是由於海運費率的增加，在一定程度上被我們通過在線渠道直接面向消費者的銷售所推動的更高的毛利率所抵消。
運營費用
前九年的運營費用截至2021年9月30日的月份，為6,350萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為4,420萬美元，增長1,930萬美元，增幅為44%。增長的主要原因是向客户交付產品的運輸成本增加了810萬美元，勞動力擴張導致工資相關成本增加了440萬美元，業務擴張導致公用事業費用增加了160萬美元，增加了對客户的物流服務導致運輸費用增加了130萬美元，在線營銷費用增加了90萬美元，專業服務費增加了100萬美元，銀行費用增加了30萬美元，港口集裝箱滯期費增加了50萬美元。由於我們在夏威夷的新設施以及現有租賃協議帶來的租金增加，租金增加了50萬美元。
營業收入
前九年的營業收入截至2021年9月30日的月份與截至2020年9月30日的9個月的2560萬美元相比，這一數字為1600萬美元，減少了960萬美元，降幅為38%。這一減少與毛利率下降和運營費用增加1,930萬美元有關。
其他收入(費用)
截至2021年9月30日的9個月，其他收入為450萬美元，而其他支出為510萬美元。截至2020年9月30日的9個月，增加950萬美元，增幅為188%。這一增長是由於利息支出減少370萬美元，主要是由於本季度錄得130萬美元的收益，而不是上一季度因利息互換公允價值變化而錄得的200萬美元的虧損，PPP貸款債務減免500萬美元，以及租金收入增加70萬美元。
淨收入
年淨收入截至2021年9月30日的9個月。為1,650萬美元，而去年同期為1,510萬美元截至2020年9月30日的9個月，增加140萬美元，或9%。這一增長主要是由上文討論的其他收入增加950萬美元推動的，但營業收入減少960萬美元和所得税支出減少約150萬美元抵消了這一增長。截至2021年和2020年9月30日的9個月，所得税撥備分別為400萬美元和550萬美元。該公司的實際税率為截至2021年和2020年9月30日的9個月。分別為19.6%和27%。
調整後的EBITDA
截至2021年9月30日的9個月，調整後的EBITDA為2510萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為3150萬美元，減少了640萬美元，降幅為20%。減少的主要原因是如上所述淨收入增加140萬美元，利息支出增加370萬美元，所得税撥備增加150萬美元，折舊和攤銷增加140萬美元，首次公開募股相關費用增加100萬美元，以及與債務減免收益相關的500萬美元的一次性調整扣除。我們使用調整後的EBITDA來衡量我們的財務業績。調整後的EBITDA是對經營業績的補充非GAAP財務指標，不基於GAAP規定的任何標準化方法。調整後的EBITDA不應單獨考慮，也不應作為淨收益、經營活動現金流量或根據公認會計原則確定的其他衡量標準的替代措施。此外，調整後的EBITDA與其他公司提出的類似名稱的措施不一定具有可比性。

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目錄
截至2021年9月30日的9個月，
20212020
調整後EBITDA對賬(未經審計)：(單位：千)
淨收入：$16,461$15,074
加(減)：
利息支出1,1584,858
所得税費用4,0015,483
折舊及攤銷7,4776,103
IPO相關費用997—
免除債務的收益(5,000)—
其他非GAAP財務數據：
調整後的EBITDA3$25,094$31,518
流動性與資本資源
我們業務的發展趨勢
以下趨勢對我們的經營業績做出了貢獻，我們預計它們將繼續影響我們未來的業績：
•在家就餐和麪向移動性的電子商務、送餐和外賣的趨勢越來越大。我們相信，這一趨勢將對我們的運營結果產生積極影響，因為我們的更多客户將需要包裝和容器，以滿足他們日益增長的食品遞送和外賣用餐消費者的需求。
•對一次性產品的環境關注廣泛地導致了一些特定於餐飲服務行業的重大變化，包括適用於我們客户的法規。我們相信這一趨勢將對我們的運營結果產生積極影響，因為我們預計對環保和可堆肥的一次性產品的需求將會增加。
•與我們產品運輸相關的運費變化，特別是與海外運輸相關的運費變化。我們相信，這一趨勢可能會對我們的運營結果產生積極或消極的影響，這取決於運費是增加了還是減少了。
•美國的對外貿易政策在繼續演變，比如對一些進口的餐飲服務一次性產品徵收關税，包括那些從中國進口的產品。我們相信，這一趨勢將會有一個
3除了根據公認會計準則列報的淨收入外，我們還使用調整後的EBITDA來衡量我們的財務業績。調整後的EBITDA是對經營業績的補充非GAAP財務指標，不基於GAAP規定的任何標準化方法。

調整後的EBITDA不應單獨考慮，也不應作為淨收益、經營活動現金流量或根據公認會計原則確定的其他衡量標準的替代措施。此外，調整後的EBITDA與其他公司提出的類似名稱的措施不一定具有可比性。

調整後的EBITDA是等於淨收益(虧損)的財務計量，不包括(I)利息支出、(Ii)所得税支出、(Iii)折舊和攤銷、(Iv)首次公開募股相關支出和(V)債務減免收益。我們將調整後的EBITDA作為對我們財務業績的補充衡量標準。管理層和我們的董事會已經開始使用調整後的EBITDA來評估我們的財務業績，並相信它有助於突出趨勢，因為它排除了可能不能反映我們的核心經營業績或與我們的核心經營業績無關的項目，並可能幫助投資者與前幾個季度進行比較，評估我們基礎業務的趨勢。我們已經開始在我們的決策中參考調整後的EBITDA，因為它提供了補充信息，便於內部比較前幾個時期的歷史經營業績。此外，我們的某些前瞻性估計和預算是以調整後的EBITDA為基礎的。調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性，您不應單獨考慮此類衡量標準，也不應將其作為分析GAAP報告的結果的替代品。

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目錄
這將對我們的運營結果產生積極或負面影響，這取決於我們是否能夠從美國本屆政府尚未徵收關税的國家採購我們的原材料或製成品。
•用於生產我們產品的原材料，特別是聚對苯二甲酸乙二醇酯(PET)和塑料樹脂的成本將繼續波動。我們相信，這一趨勢將對我們的運營結果產生積極或消極的影響，這取決於PET塑料和樹脂成本的增加或減少。
下表彙總了截至2021年9月30日與2020年12月31日的流動資產、負債和營運資本總額：
九月三十日
2021		2020年12月31日增加(減少)
(單位：千)
流動資產$100,852 $79,777 $21,075 
流動負債32,514 43,137 (10,623)
營運資金$68,338 $36,640 $31,698 
截至2021年9月30日，我們的營運資金為6830萬美元，而2020年12月31日的營運資金為3660萬美元，營運資金增加了3170萬美元，增幅為87%。營運資金自2020年12月31日以來有所改善，原因是銷售額增加導致應收賬款增加，以及隨着經濟從大流行中復甦，庫存增加以適應更高的需求。
我們預計未來12個月的運營資金將使用可用現金、運營產生的現金流，以及截至2021年9月30日與現有金融機構的4000萬美元信貸額度下的可用性。
截至2021年9月30日，我們擁有約170萬美元的現金和現金等價物。根據對來年收入和經營業績增長的預測、我們持有的可用現金以及現有信貸額度下的可用現金，我們相信，至少在未來12個月內，我們將有足夠的現金資源為我們的運營提供資金，償還任何到期的債務和租賃債務，預計資本支出為690萬美元。根據我們的增長和經營業績，我們可能不得不通過發行額外的股本和/或債務來籌集資金，如果我們能夠獲得，可能會產生稀釋股東的效果。任何股權或債務融資，如果有的話，可能會以對我們不利的條款進行。當我們的債務或信貸安排到期時，我們需要償還、延長或取代這些債務。我們能否做到這一點，將取決於未來的經濟、金融、商業和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。
現金流
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月的九個月的現金流：
現金流數據：截至9個月
9月30日，
(單位：千)20212020
經營活動提供的現金淨額(用於)(1,246)12,300 
用於投資活動的淨現金(8,639)(34,130)
融資活動提供的淨現金。11,116 23,095 
現金和現金等價物淨變化1,231 1,265 
經營活動提供的現金流(用於)。截至2021年9月30日的9個月，經營活動中使用的現金淨額為120萬美元，主要是淨收益1650萬美元的結果，經某些非現金項目調整後總計240萬美元，包括折舊和攤銷、利率掉期公允價值變化、庫存陳舊準備金、基於股票的補償和PPP貸款減免。此外，現金減少了2010萬美元，這主要是因為庫存增加以滿足更高的需求，以及因銷售額增加而導致的應收賬款增加。截至2020年9月30日的9個月，經營活動提供的現金淨額為1,230萬美元，主要是由於營運資本變化導致現金減少1,100萬美元，但這一減少被1,510萬美元的淨收入部分抵消，經摺舊和攤銷、壞賬撥備和利率掉期公允價值變化等某些非現金項目調整後，淨收入總計為820萬美元。

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目錄
用於投資活動的現金流。截至2021年9月30日的9個月，投資活動中使用的淨現金為860萬美元，這是因為為我們的德克薩斯州工廠購買了總計390萬美元的製造設備，支付了380萬美元的額外製造設備的保證金，為我們收購Pacific Cup，Inc.支付了90萬美元的現金，以及為購買南卡羅來納州的一座新倉庫大樓支付了230萬美元的現金。截至2020年9月30日的9個月，投資活動中使用的淨現金為3410萬美元，這是由於購買製造設備和在新澤西州建設工廠總計2760萬美元，以及支付額外製造設備的押金560萬美元。
截至2021年9月30日，公司有資本支出承諾，公司預計資本支出不會超過690萬美元，主要與為德克薩斯州工廠購買製造設備有關。該公司相信，手頭的現金和獲得未使用的借款能力，再加上運營的現金流，將足以為公司的承諾提供資金。
融資活動提供的現金流。截至2021年9月30日的9個月，融資活動中提供的淨現金為1110萬美元，這是發行與我們首次公開募股(IPO)相關的普通股的淨收益6760萬美元的結果，被5650萬美元的債務淨支付所抵消。截至2020年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金為2,310萬美元，這是發行債務收益2,450萬美元的結果。在截至2020年9月30日的9個月中，我們向股東支付了60萬美元的現金分配。
融資安排
商業貸款協議
2020年3月17日，我們的一家子公司作為借款人Alan Yu、Marvin Cheng和公司(各自作為擔保人)和韓米銀行(以貸款人的身份)簽訂了一項商業貸款協議和相關本票，這筆300萬美元的定期貸款將於2025年6月17日到期。54623美元的本金和利息每月到期，剩餘的本金和未付利息在到期時到期。利息根據最優惠利率加0.25%的保證金(截至2021年9月30日和2020年12月31日為3.50%)計算。這筆貸款是以借款人的資產作擔保的。根據商業貸款協議，借款人必須遵守某些財務報告要求和財務契約，包括維持每年測試的最低償債覆蓋率(在商業貸款協議中定義)在任何時候都不低於1.20至1.00。該公司用2021年5月首次公開募股(IPO)的收益償還了這筆定期貸款。
2020年6月30日，我們的浮動利息實體(借款人於先生、程先生和我們的一家子公司分別作為擔保人)和韓米銀行(以貸款人的身份)就一筆於2025年6月30日到期的1,650萬美元定期貸款簽訂了一項商業貸款協議和相關本票。利息按4.5%的固定利率計算。在整個貸款期限內，本金支付從30,524美元到37,720美元不等，連同利息每月到期，剩餘的本金餘額在到期時到期。這筆貸款以我們的一家子公司和可變利息實體的幾乎所有資產為抵押。根據商業貸款協議，借款人必須遵守某些財務報告要求和財務契約，包括借款人必須保持最低償債覆蓋率(在商業貸款協議中定義)在任何時候都不低於1.25至1.00，每半年測試一次。
2021年9月30日，我們的浮動利息實體(借款人餘先生、程先生和我們的一家子公司作為擔保人)和韓米銀行(以貸款人的身份)就一筆2300萬美元的定期貸款簽訂了一項商業貸款協議和相關本票，這筆貸款將於2026年9月30日到期。這筆總計1,610萬美元的定期貸款最初預付款用於償還與韓米銀行的現有定期貸款的剩餘本金餘額。定期貸款提供可以選擇在2022年9月之前申請最高685萬美元的額外預付款。利息按3.50%的固定利率計算。在整個貸款期限內，每月支付115,766美元的本金和利息，剩餘的本金餘額在到期時到期。這筆貸款幾乎以環球富國銀行的所有資產為抵押，並由環球富國銀行和該公司的一名股東擔保。根據貸款協議，環球富國銀行必須遵守某些金融契約，包括最低償債覆蓋率。
截至2021年9月30日，我們遵守了上述商業貸款協議中包括的契約。
信用額度
我們的一家子公司作為借款人，韓米銀行作為貸款人，之前簽訂了一份商業貸款協議和相關文件。借款人開立的期票證明瞭這筆貸款。這條線

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目錄
信貸的初始到期日為2019年2月23日。該協議在到期前進行了修改，將到期日延長至2019年5月。2019年5月，信用額度再次修改，將到期日延長至2021年5月，並將最高借款從2500萬美元提高到3000萬美元。利息按最優惠利率減去0.25%的年利率計息，最低利率為3.75%(2021年9月30日和2020年12月31日為3.75%)，按月支付。2019年9月，最高借款額度從3000萬美元進一步提高到4000萬美元。於二零二零年七月九日，吾等其中一間附屬公司(借款人餘先生、程先生及本公司分別作為擔保人)與韓米銀行(以貸款人身份)訂立商業貸款協議及相關文件，以更改信貸額度下現有債務的條款。信貸額度再次修改，將到期日延長至2022年5月。截至2021年9月30日和2020年12月31日，在信貸額度下，分別有約6000萬美元和3320萬美元的未償還借款。可以借入的金額取決於借款基數，借款基數按借款人每月計算的應收賬款和存貨餘額的百分比計算。這筆貸款是以借款人的資產作擔保的。根據信貸額度協議，借款人必須遵守某些金融契約，包括最低流動比率、最低有形淨值、最低償債覆蓋率和最低債務與利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的比率(每個都在信貸額度中定義)。信用證額度還包括某些備用信用證的昇華。截至2021年9月30日和2020年12月31日，備用信用證下籤發的金額分別為0.0美元和90萬美元。分別.
根據2020年7月9日的條款變更協議，借款人必須遵守某些財務報告要求、財務契約和其他契約。這些財務契約包括：(I)借款人必須自每期期末起每季維持不少於1.50至1.00的最低流動比率(定義見信貸額度)；(Ii)借款人必須自每期末起維持每季不少於2,000萬元的有效有形淨值；(Iii)借款人必須維持最低償債比率(定義見信貸額度)不少於1.20至1.00；(Iii)借款人必須維持最低償債覆蓋率(定義見信貸額度)不低於1.20至1.00；(Iii)借款人必須維持最低償債比率(定義見信貸額度)；及(Iii)借款人必須維持最低償債比率(定義於信貸額度)不低於1.20至1.00；(Iv)借款人在四個季度的滾動EBITDA中的銀行融資(包括資本租賃)融資債務從每個期末起不得超過4.00至1.00。其他條款包括(I)應支付給Keary Global的賬款(按季度監測)的從屬金額不低於300萬美元；(Ii)借款人應保持季度最低毛利率為25%。
截至2021年9月30日，我們遵守了上述信貸額度中包括的契約。請參閲下面的“後續事件”。
購買力平價貸款
2020年4月16日，我們的一家子公司根據購買力平價獲得了約500萬美元的貸款收益。購買力平價是冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的一部分，規定向符合條件的企業提供貸款，金額最高可達符合條件的企業每月平均工資支出的2.5倍。只要借款人將貸款收益用於符合條件的目的，包括工資、福利、租金和公用事業，並保持工資水平，貸款和應計利息在8周後可能可以免除。如果借款人在八週期間解僱員工或減薪，貸款免賠額將會減少。
購買力平價貸款的不可饒恕部分在兩年內支付，利率為1%，前六個月延期付款。收益用於與購買力平價一致的目的。該公司申請免除購買力平價貸款。2021年6月10日，該公司通過滿足貸款收益的使用條件，整體獲得貸款減免。000萬美元和500萬美元的貸款減免在截至2021年9月30日的三個月和九個月的損益表中記錄為債務減免收益。
有關我們融資安排的更多信息，請參閲本報告其他部分的簡明綜合財務報表附註8。
承諾和合同義務
下表列出了截至2021年9月30日我們對以下類別的可強制執行和具有法律約束力的義務。表中包括的一些金額是基於管理層對這些債務的估計和假設，包括債務的期限、續簽的可能性、第三方預期的行動以及其他因素。由於這些估計和假設必然是主觀的，我們的實際付款可能與表中反映的不同。在正常業務過程中作出的採購訂單不包括在下表中。

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目錄
按期到期付款
少於多過
總計1年1-3年3-5年5年
(單位：千)
長期債務(1)
$37,005 $1,166 $2,474 $14,345 $19,020 
長期債務利息和信用額度(1)
10,126 1,617 3,097 2,897 2,515 
經營租約(2)
34,920 6,567 12,837 6,993 8,523 
資本支出(3)
33,090 2,220 13,290 17,580 — 
總計$115,141 $11,570 $31,698 $41,815 $30,058 
_______________________
(1)這些金額代表與我們的長期債務相關的預計未來本金支付。利息代表截至2021年9月30日的估計未來利息支付，假設我們的長期債務和信用額度持有至到期。由於未來的運營和融資需求、市場因素以及其他目前意想不到的事件，未來的利息支付可能與表中顯示的金額大不相同。
(2)我們在正常業務過程中根據不同條款和條件的各種運營租賃協議簽訂運營租賃，這些協議將於不同日期到期至2028年。我們以經營租賃的形式租賃我們的一些經營設施，以及其他財產和設備。有些租賃協議為我們提供了續簽租賃或購買租賃物業的選擇。如果我們行使這些續簽選擇權和/或如果我們簽訂額外的經營租賃協議，我們的經營租賃義務將發生變化。這些金額不包括按月租賃。這些金額包括向我們的可變利息實體支付的350萬美元、730萬美元、620萬美元和680萬美元的租賃付款，以及按上述期間分別到期的680萬美元。雖然我們在合同上有義務向我們的可變利息實體支付這些款項，但由於我們的可變利息實體是主要受益者，因此我們合併了可變利息實體，這些付款將在合併後取消，不會對我們的精簡合併財務報表產生影響。
(3)這些金額代表估計的未來資本支出，並不代表該公司截至2021年9月30日的任何承諾，除了與為德克薩斯州工廠購買製造設備有關的最高40萬美元和與南卡羅來納州倉庫改善有關的150萬至220萬美元。由於未來的運營和融資需求、市場因素和其他目前意想不到的事件，未來的資本支出可能與預測的金額有很大不同。
對通貨膨脹的影響
近年來經歷的通貨膨脹率對我們的財務報表沒有實質性影響。我們試圖在合同和競爭允許的範圍內，通過提高產品價格和從不同供應商那裏進行多樣化採購，將成本增加的影響降至最低。
表外安排
除簡明綜合財務報表附註13所詳述的經營租賃安排外，我們目前並無任何表外安排，於2021年9月30日及2020年12月31日亦無任何此等安排。
關鍵會計政策和估算
以下關鍵會計政策反映了我們在編制合併財務報表時使用的重要估計和判斷。我們認為，以下會計政策是幫助您充分理解和評價這本“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”的最關鍵的會計政策。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能

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目錄
與這些估計不同。我們認為，在截至2021年9月30日和2020年9月30日的期間，對我們的財務報表具有重要意義的估計包括基於股票的薪酬、壞賬準備、緩慢流動和陳舊庫存的準備金、遞延税款以及財產、廠房和設備的估計使用壽命。
管理層根據資產類別和所購資產的預期用途確定財產和設備的使用年限。
庫存儲備
考慮到歷史使用情況、預期需求、預期銷售價格和產品陳舊等各種因素，公司對過剩和陳舊庫存保持儲備。
壞賬準備
本公司確認應收賬款壞賬準備，金額等於估計的可能損失扣除回收後的淨額。這項撥備是基於對歷史壞賬沖銷、老齡化期間當前逾期客户的分析，以及對被認為存在風險或無法收回的特定可識別客户賬户的評估。
基於股票的薪酬
與員工股票期權相關的股票薪酬費用按照美國會計準則(ASC)718入賬。薪酬-股票薪酬。本準則要求公司記錄的薪酬費用等於給予員工和非員工獎勵的公允價值。股票支付獎勵的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。布萊克-斯科爾斯期權定價模型中用於估計股票期權授予日期公允價值的關鍵輸入假設包括公司普通股的公允價值、預期的期權期限、公司股票在期權預期期限內的預期波動性、無風險利率以及公司的預期年度股息率。
財產和設備
財產和設備按歷史成本減去累計折舊和攤銷列報。折舊和攤銷按資產的估計使用年限按直線計算，從3年到40年不等，或(如適用)租賃年限，以較短的時間為準。減值費用(如有)計入簡明綜合損益表的營業費用。
所得税
我們根據會計準則編纂(“ASC”)740核算所得税，所得税.
遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的財務報告和税基之間的差異確定的，並使用頒佈的税率和法律進行計量，這些税率和法律將在差異預期逆轉時生效。遞延税項資產在管理層得出結論認為這些資產更有可能無法變現的情況下，按估值津貼進行減值。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含頒佈日期的期間的營業報表中確認。
ASC 740-10-25解決了納税申報單上申報或預期申報的税收優惠是否應記錄在財務報表中的確定問題。根據美國會計準則第740-10-25號文件，只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後，該税務狀況較有可能維持時，我們才能確認來自不確定税收狀況的税收優惠。財務報表中確認的這種情況的税收優惠應以最終結算時實現的可能性大於50%(50%)的最大優惠為基礎來衡量。ASC 740-10-25還就所得税的取消確認、分類、利息和處罰提供指導，並要求在過渡期進行會計處理，並要求增加披露。
資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異對未來税收的估計影響在隨附的綜合資產負債表以及税收抵免結轉和結轉中報告。我們定期審查

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目錄
於本公司綜合資產負債表記錄之遞延税項資產可收回，並於管理層認為必要時提供估值津貼。
管理層對税法的解釋做出判斷，這些判斷可能會在審計中受到質疑，並導致先前的税收負債估計發生變化。此外，我們在多個徵税司法管轄區內運作，並在這些司法管轄區接受審計。管理層認為，所有年份都有足夠的所得税撥備。如果按税收管轄區劃分的實際應納税所得額與估算值不同，可能需要額外的免税額或沖銷準備金。
收入確認
我們在承諾產品控制權移交給客户後的某個時間點確認銷售交易。控制權轉移通常發生在所有權和損失風險轉移到客户身上時。
運輸條款通常表示所有權和損失風險已過的時間，通常是產品從我們的製造設施運到客户手中的時候。交易價格是我們為向客户轉讓貨物而預期有權獲得的對價金額。
收入是根據總估計交易價格記錄的，其中包括固定對價和可變對價估計。可變對價包括對返點和其他銷售獎勵的估計、即時付款的現金折扣、支付給客户的合作廣告和其他計劃獎勵的對價，以及銷售回報。我們根據合同條款和實際結果的歷史經驗，使用期望值方法估計可變因素。
近期會計公告
本公司是一家新興的成長型公司，因為這一術語在《就業法案》中使用，因此，本公司選擇利用某些降低的上市公司報告要求。此外，JOBS法案第107條規定，新興成長型公司可以利用修訂後的1933年證券法或證券法第7(A)(2)(B)節規定的延長過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，因此，本公司將在私營公司需要採用該等準則的相關日期採用新的或修訂的會計準則。
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02(主題842)，“租約“。本ASU修訂了租賃會計的許多方面，包括要求承租人將資產負債表上期限超過一年的經營性租賃確認為使用權資產和相應的租賃負債，以租賃付款的現值衡量。FASB隨後發佈了ASU 2018-11(主題842)，“租賃：有針對性的改進該準則在兩個重要方面對ASC 842進行了修訂，包括：(I)允許出租人在符合某些標準的合同中按標的資產類別合併租賃和相關的非租賃組成部分，以及(Ii)通過確認留存收益期初餘額的累積效果調整，為實體提供採用新租賃指導的可選方法，而不重述採用日的比較期間。ASC 842對公共業務實體的生效日期是從2018年12月15日之後開始的年度報告期。所有其他實體的生效日期是2021年12月15日之後的年度報告期。公司選擇在2021年12月15日之後的年度報告期採用新準則，目前正在評估該準則對公司合併財務報表的影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量“這為美國GAAP增加了一種減值模型，稱為當前預期信用損失(CECL)模型，該模型基於預期損失，而不是已發生的損失。在新的指導方針下，一個實體將其對預期信貸損失的估計確認為一項津貼，FASB認為這將導致更及時地確認此類損失。ASU還旨在通過減少實體用來核算債務工具的信用減值模型的數量來降低美國GAAP的複雜性。美國證券交易委員會(ASU)在2019年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內屬於美國證券交易委員會(SEC)備案的公共企業實體的過渡期。對於所有其他公共企業實體，ASU在2020年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。對於所有其他實體，ASU在2021年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內有效。允許從2018年12月15日之後開始提前採用，包括這些財年內的過渡期。FASB隨後發佈了ASU 2019-10(主題326)。金融工具-信貸損失：生效日期這修改了美國證券交易委員會申請者的生效日期，這些申請者有資格成為“規模較小的報告公司””、非美國證券交易委員會申報人和所有其他公司，包括非營利性公司和員工福利計劃。對於有資格推遲的日曆年終公司，生效日期為2023年1月1日。本公司選擇

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在2023年1月1日之後的年度報告期內採用新準則，目前正在評估該準則對公司合併財務報表的影響。
2018年6月，FASB發佈了ASU 2018-07(主題718)，薪酬-股票薪酬：對非員工股份支付會計的改進它取代了子主題505-50，並將ASC主題718的範圍擴展到包括向非僱員發放的商品和服務的基於股份的付款。修正案還澄清，主題718不適用於用於有效地向發行人提供融資或作為ASC主題606所述合同的一部分向客户銷售商品或服務而授予的獎勵的基於股份的支付。FASB隨後發佈了ASU 2019-08(主題718)，“薪酬-股票薪酬其澄清了主題718中關於對客户的基於份額的支付的度量和分類的指導。本ASU中的修正案在2018年12月15日之後的財年(包括該財年內的過渡期)對上市公司有效。對於所有其他實體，ASU在2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內有效。允許提前採用，但不得早於公司主題606的採用日期。自2020年1月1日起，公司採用了該ASU，該ASU的採用並未對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13公允價值計量(主題820)披露框架-公允價值計量披露要求的變化“。該指南取消了對所有實體的公允價值計量的某些披露要求，要求公共實體披露某些新信息，並修改了一些披露要求。實體不再需要披露公允價值等級的第一級和第二級之間轉移的金額和原因，但要求上市公司披露用於為第三級公允價值計量開發重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。某些條款是前瞻性適用的，而其他條款是追溯適用的。此ASU在2019年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內對所有實體有效。允許提前領養。自2020年1月1日起，公司採用了這一ASU，該指導方針的採用對公司的財務狀況、經營業績和現金流沒有產生實質性影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12。所得税(主題740)：簡化所得税的核算。本ASU中的指導意見消除了在確認投資遞延税金、執行期間內分配和計算過渡期所得税方面的某些例外情況。ASU還增加了降低某些領域複雜性的指導，包括確認税收商譽的遞延税款，以及將税收分配給合併集團的成員。對於公共實體，本更新中的修訂在2020年12月15日之後的財年有效。對於所有其他實體，修正案在2021年12月15日之後的財年和2022年12月15日之後的財年內的過渡期內有效。修正案被允許儘早通過。作為向EGC提供的首次公開募股(IPO)減免的一部分，EGC可以選擇在向私營公司提供的時間表上採用新的標準。公司選擇在2021年12月15日之後的年度報告期採用新準則，目前正在評估該準則對公司合併財務報表的影響。
2020年3月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2020-03“金融工具的編碼化改進”。本ASU中的指導澄清了所有實體提供FASB ASC第825-10-50-24至50-32段中的公允價值期權披露的要求。指導意見還澄清，根據美國會計準則842確定的租賃淨投資的合同期限，“租約”，應該是美國會計準則第326條“金融工具-信貸損失”項下用來衡量預期信貸損失的合同條款。本ASU自2016-13年度ASU修正案通過之日起生效。在實體採用ASU 2016-13年之前，不允許提前採用。
後續事件
2021年10月，該公司續簽了其信貸額度，將到期日延長至2023年10月。任何信用額度借款的利息按最優惠利率減去0.25%的年利率累加，最低下限為3.25%。此外，信貸額度安排允許的最高借款金額不再受借款基數要求的約束，借款基數要求是按應收賬款和存貨餘額的百分比計算的。作為信用額度更新的一部分，公司必須遵守的財務契約已經被修改。該公司不再需要遵守最低有形淨值和最低償債覆蓋率。作為公司未來要遵守的財務契約之一，增加了最低固定費用覆蓋率。所有其他金融契約均維持現行安排不變。
2021年10月，公司董事會根據2019年股票激勵計劃，向24名非僱員董事和員工授予43萬份股票期權，行權價為每股18.80美元。

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2021年10月，公司清償了全部現有資本租賃義務，共計30萬美元。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
這一項不適用，因為我們目前被認為是一家較小的報告公司。
第四項。管制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序(該術語在1934年修訂的《證券交易法》(下稱《交易法》)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性，截至2021年9月30日。我們維持披露控制和程序，旨在提供合理的保證，確保根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關需要披露的決定。我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，而管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時，必須運用其判斷。
根據對披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序於2021年9月30日生效。
財務報告內部控制的變化
我們的財務報告內部控制在最近一個會計季度沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時運用其判斷。

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第二部分-其他資料
第1項。法律訴訟。
我們不是任何實質性法律程序的一方。
第1A項。風險因素。
除下文所述外，本公司於2021年4月6日向美國證券交易委員會提交的經修訂的S-1表格註冊聲明(註冊號333-253270)中披露的風險因素並未發生實質性變化，本文通過引用將其併入本文。


供應鏈中斷可能會中斷產品製造，增加產品成本。

我們依賴美國以外的第三方製造商來生產我們的產品。在截至2021年9月30日的三個月裏，全球全行業物流挑戰繼續對我們產生負面影響，因為我們依賴國際航運將我們的產品運輸到不同的地理市場。在截至2021年9月30日的三個月裏，由於西海岸港口擁堵，前往美國的國際航運中斷和延誤。運輸延誤可能會導致我們不得不使用更昂貴的空運或其他更昂貴的方式來運輸我們的產品。此外，全球通脹加劇了本已更高的運費增量。如果我們的產品不能充分生產並及時發貨給客户，可能會導致潛在收入損失、無法滿足客户需求、與客户的關係緊張(包括批發)，以及品牌忠誠度下降。我們預計在2021年剩餘時間和2022年仍將受到全球物流挑戰的影響。


新冠肺炎大流行正在對全球經濟、我們的業務、運營以及我們或我們的客户運營所在的市場和社區產生廣泛影響。

這場新冠肺炎大流行正在對全球社會、經濟、金融市場和商業實踐產生廣泛、快速演變和不可預測的影響。新冠肺炎影響了我們，我們的客户、員工、承包商、供應商和商業夥伴，他們被阻止照常開展業務活動，包括由於針對新冠肺炎採取了許多不同的健康和安全措施，包括旅行限制、隔離、宵禁、避難所和更安全的居家訂單、關閉企業以及多步驟重開政策。

新冠肺炎的全球傳播造成了巨大的波動性和不確定性，並造成了經濟混亂。新冠肺炎對我們的業務、運營和財務業績的最終影響尚不清楚，將取決於許多我們可能無法準確預測的不斷變化的因素，包括：疫情的持續時間、範圍和嚴重程度；政府、企業和個人已經並將繼續採取的應對行動；流行病對經濟活動和應對措施的影響；對我們的客户和客户對我們的服務和解決方案的需求的影響；我們銷售和提供服務和解決方案的能力，包括由於旅行限制和在家工作的人；我們的客户為我們的服務和解決方案付費的能力；我們和我們客户的辦公室和設施的任何關閉，以及我們、我們的客户和政府可能實施的任何可能導致業務持續中斷的額外預防或保護措施。

某些司法管轄區已經開始重新開放，但面對新冠肺炎新案件的增加，這些司法管轄區又恢復了限制。目前和未來為應對疫情而實施的健康和安全措施將如何影響我們的業務，存在相當大的不確定性，包括它們是否會導致我們的客户對我們的服務和解決方案的需求進一步變化，運營成本進一步增加(無論是我們供應鏈的變化還是員工成本、運營成本或其他方面的增加)，以及它們將如何進一步影響我們的供應鏈。新冠肺炎的限制可能會降低我們員工的效率和生產率，這可能會導致服務交付延遲，擾亂員工關係，阻礙創新，並可能對我們的業務產生其他不可預見的不利影響。對於獲準進入現場的員工，雖然我們已在所有此類地點實施了人身安全措施，但我們對員工採取的任何措施可能不足以降低被新冠肺炎感染以及進一步擾亂我們業務的風險。

此外，新冠肺炎的影響可能會在許多方面影響我們的業務，包括但不限於以下因素：

•疫情對我們開展業務的國家和地區的經濟和金融市場的影響，包括潛在的全球經濟衰退、客户信心和支出下降；

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•我們的潛在客户和現有客户可能會經歷業務放緩，從而導致對我們平臺的需求減少，銷售週期延長，客户流失，收款困難；
•由於基本製造和供應要素(如原材料或其他成品組件、運輸、勞動力或其他製造和分銷能力的損失或中斷，包括政府強制關閉我們的某些製造和分銷設施)造成的供應安排和配送中心的中斷，對我們滿足客户需求和實現成本目標的能力的影響；
•我們的增長規劃可能會繼續受到幹擾，比如設施和國內擴張；
•遠程工作解決方案在複製我們辦公室環境的業務監督和安全控制方面的能力可能有限，我們可能會因為控制的改變而遭受業務和信息安全故障；
•對我們勞動力的影響可能會影響我們向客户提供服務的能力，並使我們更難滿足我們的期望和義務；
•我們預計會產生與工作場所相關的成本，包括空間規劃、餐飲服務和便利設施的改變；
•我們可能要為安全工作場所索賠承擔法律責任；
•我們的關鍵供應商可能會倒閉；
•我們的面對面營銷活動，包括客户用户會議，已經取消，我們重新安排或進行面對面營銷活動和其他銷售和營銷活動的能力可能會繼續拖延很長時間；以及
•我們的營銷、銷售、專業服務和支持組織習慣於廣泛的面對面的客户和合作夥伴互動，虛擬開展業務未經證實。

上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用。
沒有。
第三項。高級證券違約。
沒有。
第四項。煤礦安全信息披露。
不適用。
第五項。其他信息。
2021年10月，我們續簽了信用額度，將到期日延長至2023年10月。在信貸額度續期方面：(I)信貸額度安排所容許的最高借款金額，不再受按應收賬款及存貨結餘的百分比計算的借款基準要求所規限；(Ii)我們不再須遵守最低有形淨值及最低償債比率的規定；及(Iii)我們已加入最低固定收費承保比率，作為我們未來須遵守的其中一項財務契約。所有其他金融契約均維持現行安排不變。

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第6項展品。
證物編號：描述
31.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證*
31.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證*
32.1**
依據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書
32.2**
依據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明
101.INS*XBRL實例文檔
101.SCH*XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB*XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104*封面交互文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*謹此提交。
**隨函提供。


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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
卡拉特包裝公司。
日期：2021年11月12日
由以下人員提供：/s/Alan Yu
餘家傑(Alan Yu)
首席執行官
(首席行政主任)
日期：2021年11月12日
由以下人員提供：/S/Peter Lee
彼得·李
臨時首席財務官
(首席財務官和首席會計官)


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