地圖-20210930
12/3100017794742021Q3錯誤00017794742021-01-012021-09-300001779474美國-GAAP：公共類別成員2021-01-012021-09-300001779474美國-公認會計準則：保修會員2021-01-012021-09-30Xbrli：共享0001779474美國-GAAP：公共類別成員2021-11-080001779474地圖：CommonClassVMember2021-11-08Iso4217：美元00017794742021-09-3000017794742020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001779474美國-GAAP：公共類別成員2021-09-300001779474美國-GAAP：公共類別成員2020-12-310001779474地圖：CommonClassVMember2021-09-300001779474地圖：CommonClassVMember2020-12-3100017794742021-07-012021-09-3000017794742020-07-012020-09-3000017794742020-01-012020-09-300001779474美國-GAAP：公共類別成員2021-07-012021-09-300001779474US-GAAP：MemberUnitsMember2021-01-012021-03-3100017794742021-01-012021-03-310001779474美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001779474美國-GAAP：CommonStockMember地圖：CommonClassVMember2021-03-310001779474US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001779474美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001779474美國-GAAP：母公司成員2021-03-310001779474美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-03-3100017794742021-03-310001779474美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-04-012021-06-3000017794742021-04-012021-06-300001779474US-GAAP：MemberUnitsMember2021-04-012021-06-300001779474美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2021-04-012021-06-300001779474美國-GAAP：CommonStockMember地圖：CommonClassVMember2021-04-012021-06-300001779474US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300001779474美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300001779474美國-GAAP：母公司成員2021-04-012021-06-300001779474美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2021-06-300001779474美國-GAAP：CommonStockMember地圖：CommonClassVMember2021-06-300001779474US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001779474美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-06-300001779474美國-GAAP：母公司成員2021-06-300001779474美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-06-3000017794742021-06-300001779474US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300001779474美國-GAAP：母公司成員2021-07-012021-09-300001779474美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-07-012021-09-300001779474美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2021-07-012021-09-300001779474美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-09-300001779474美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2021-09-300001779474美國-GAAP：CommonStockMember地圖：CommonClassVMember2021-09-300001779474US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300001779474美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-09-300001779474美國-GAAP：母公司成員2021-09-300001779474美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-09-3000017794742019-12-310001779474US-GAAP：MemberUnitsMember2020-01-012020-03-3100017794742020-01-012020-03-3100017794742020-03-310001779474US-GAAP：MemberUnitsMember2020-04-012020-06-3000017794742020-04-012020-06-3000017794742020-06-300001779474US-GAAP：MemberUnitsMember2020-07-012020-09-3000017794742020-09-30Xbrli：純0001779474地圖：SilverSpikeMember地圖：LegacyWMHClassAUnitHoldersMember2021-09-300001779474SRT：ScenarioForecastMember2021-10-012022-09-300001779474US-GAAP：TransferredOverTimeMember2021-07-012021-09-300001779474US-GAAP：TransferredOverTimeMember2020-07-012020-09-300001779474US-GAAP：TransferredOverTimeMember2021-01-012021-09-300001779474US-GAAP：TransferredOverTimeMember2020-01-012020-09-300001779474US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2021-07-012021-09-300001779474US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2020-07-012020-09-300001779474US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2021-01-012021-09-300001779474US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2020-01-012020-09-300001779474國家：美國2021-07-012021-09-300001779474國家：美國2020-07-012020-09-300001779474國家：美國2021-01-012021-09-300001779474國家：美國2020-01-012020-09-300001779474國家/地區：加利福尼亞州2021-07-012021-09-300001779474國家/地區：加利福尼亞州2020-07-012020-09-300001779474國家/地區：加利福尼亞州2021-01-012021-09-300001779474國家/地區：加利福尼亞州2020-01-012020-09-30貼圖：分段0001779474地圖：PublicWarrantsMember2021-09-300001779474地圖：PrivatePlacementWarrantMember2021-06-160001779474美國-GAAP：公共類別成員2021-06-1600017794742021-01-010001779474美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員地圖：PublicWarrantsMember2021-09-300001779474美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員地圖：PublicWarrantsMember2020-12-310001779474美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員地圖：PrivatePlacementWarrantMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-09-300001779474美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員地圖：PrivatePlacementWarrantMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310001779474美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-09-300001779474美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001779474地圖：PublicWarrantsMember2021-06-300001779474地圖：PrivatePlacementWarrantMember2021-06-300001779474地圖：PublicWarrantsMember2021-07-012021-09-300001779474地圖：PrivatePlacementWarrantMember2021-07-012021-09-300001779474地圖：PrivatePlacementWarrantMember2021-09-300001779474地圖：PublicWarrantsMember2020-12-310001779474地圖：PrivatePlacementWarrantMember2020-12-310001779474地圖：PublicWarrantsMember2021-01-012021-09-300001779474地圖：PrivatePlacementWarrantMember2021-01-012021-09-300001779474美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員地圖：PublicWarrantsMember2021-09-300001779474美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員地圖：PublicWarrantsMember2021-06-160001779474美國-公認會計準則：保修會員2021-07-012021-09-300001779474US-GAAP：MeasurementInputExercisePriceMember地圖：PrivatePlacementWarrantMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-09-3000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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_______________________________________________________________________________
表格10-Q
_______________________________________________________________________________
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_起的過渡期至_
佣金檔案編號001-39021
_______________________________________________________________________________
WM科技公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_______________________________________________________________________________
特拉華州98-1605615
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
41發現
歐文, 加利福尼亞

92618
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(844) 933-3627
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.0001美元地圖納斯達克全球精選市場
認股權證，每股可行使一股A類普通股的完整認股權證，行權價為每股11.50美元
MAPSW納斯達克全球精選市場

根據該法第12(G)條登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是☒無☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中，根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。是☒無☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速濾波器☐加速文件管理器☐
非加速文件服務器☒規模較小的報告公司☒新興成長型公司☒
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐*☒
截至2021年11月8日，有65,677,361註冊人發行的A類普通股和65,502,347已發行的V類普通股股票。

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WM科技公司
目錄
頁面
前瞻性陳述
第一部分-財務信息
2
第1項。
簡明合併財務報表(未經審計)
2
截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明合併損益表
4
截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益報表
5
截至2021年和2020年9月30日的9個月簡明現金流量表
7
簡明合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
29
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
47
第四項。
管制和程序
47
第II部分-其他信息
49
第1項。
法律程序
49
第1A項。
風險因素
49
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
49
第三項。
高級證券違約
50
第四項。
煤礦安全信息披露
50
第五項。
其他信息
50
第6項
陳列品
51
簽名
52

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前瞻性陳述

本季度報告(Form 10-Q)包含符合“1933年證券法”(經修訂)第27A節(“證券法”)和“1934年證券交易法”(經修訂“交易法”)第21E節的定義的前瞻性表述，這些表述與我們和我們的行業有關，涉及重大風險和不確定因素。除本報告中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略以及未來經營的管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”、“將”或這些術語的否定或其他類似表述來標識。這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述：

•我們的財務和業務表現，包括關鍵業務指標及其下的任何潛在假設；
•我們的市場機會以及我們獲得新客户和留住現有客户的能力；
•我們對商業產品發佈的期望和時間安排；
•我們走向市場戰略的成功；
•我們擴大業務規模和擴展產品的能力；
•我們的競爭優勢和增長戰略；
•我們未來的資本需求以及現金的來源和用途；
•我們為未來的業務獲得資金的能力；
•任何已知和未知的訴訟和監管程序的結果；
•國內外商業、市場、金融、政治、法律條件的變化；
•影響大麻產業的未來全球、區域或地方經濟和市場狀況；
•法律和條例的發展、效力、執行和變化，包括與大麻行業有關的法律和條例；
•我們成功利用新的和現有的大麻市場的能力，包括我們在這些市場成功地將我們的解決方案貨幣化的能力；
•我們管理未來增長的能力；
•我們有能力開發新產品和解決方案，及時將它們推向市場，並增強我們的平臺以及我們維護和發展雙邊數字網絡的能力，包括我們獲得和留住付費客户的能力；
•競爭對我們未來業務的影響；
•我們成功留住或招聘高級管理人員、關鍵員工或董事，或需要更換這些人員、關鍵員工或董事；
•我們發現我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，如果不加以糾正，可能會影響我們綜合財務報表的可靠性；以及
•我們可能會受到其他經濟、商業或競爭因素的不利影響。

你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性聲明中描述的事件的結果會受到風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素在標題為“風險因素”的章節中描述，幷包括在我們於2021年8月13日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告中。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測所有可能對本10-Q表格季度報告中包含的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況大不相同。

此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本季度報告10-Q表格的日期我們所掌握的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些聲明本質上是不確定的，提醒投資者不要過度依賴這些聲明。

本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-Q季度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律另有要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述不反映任何未來收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。

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第一部分-財務信息
項目1.編制財務報表
2
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WM科技公司和子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位：萬人，股票數據除外)
2021年9月30日2020年12月31日
資產
流動資產
現金$77,935 $19,919 
應收賬款淨額12,784 9,428 
預付費用和其他流動資產15,338 4,820 
流動資產總額106,057 34,167 
財產和設備，淨值10,031 7,387 
商譽45,658 3,961 
無形資產，淨額8,446 4,505 
使用權資產37,673 — 
遞延税項資產147,972 — 
其他資產6,787 3,874 
總資產$362,624 $53,894 
負債和權益
流動負債
應付賬款和應計費用$23,881 $12,651 
遞延收入7,759 5,264 
遞延租金— 5,129 
經營租賃負債，流動5,256 — 
應付給會員的票據— 205 
其他流動負債1,000 — 
流動負債總額37,896 23,249 
非流動經營租賃負債40,813 — 
應收税金協議負債126,150 — 
認股權證責任110,350 — 
其他長期負債— 1,374 
總負債315,209 24,623 
承擔和或有事項(附註4)
股東權益/會員權益
優先股--$0.0001票面價值；75,000,000授權股份；不是在2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票
— — 
A類普通股-$0.0001票面價值；1,500,000,000授權股份；65,677,361於2021年9月30日發行及發行的股份不是於2020年12月31日發行和發行的股票
7 — 
第V類普通股-$0.0001票面價值；500,000,000授權股份，65,502,347於2021年9月30日發行及發行的股份不是於2020年12月31日發行和發行的股票
7 — 
額外實收資本(3,592)— 
留存收益26,084 — 
合計WM科技公司股東權益22,506 — 
非控制性權益24,909 — 
會員權益— 29,271 
總股本47,415 29,271 
總負債和股東權益/成員權益$362,624 $53,894 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
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WM科技公司和子公司
簡明合併損益表
(未經審計)
(單位：萬人，股票數據除外)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
收入$50,884 $46,505 $138,969 $117,470 
運營費用
收入成本2,035 2,109 5,800 5,572 
銷售和市場營銷12,806 7,384 37,194 21,437 
產品開發7,782 6,923 25,921 20,325 
一般事務和行政事務23,220 12,906 70,356 37,147 
折舊及攤銷980 991 2,970 2,980 
總運營費用46,823 30,313 142,241 87,461 
營業收入(虧損)4,061 16,192 (3,272)30,009 
其他收入(費用)
認股權證負債的公允價值變動45,837 — 83,628 — 
其他費用，淨額(300)(662)(6,341)(1,277)
所得税前收入49,598 15,530 74,015 28,732 
所得税撥備393 — 242 — 
淨收入49,205 15,530 73,773 28,732 
可歸因於非控股權益的淨收入28,370 — 48,675 — 
可歸因於WM技術公司的淨收入。$20,835 $15,530 $25,098 $28,732 
A類普通股：
每股基本收益$0.32 不適用？$0.39 不適用？
每股攤薄收益(虧損)$0.02 不適用？$(0.15)不適用？
A類普通股：
加權平均已發行基本股票64,216,732 不適用？64,149,699 不適用？
加權平均稀釋流通股68,304,372 不適用？69,950,141 不適用？
__________________
？在企業合併之前，公司的成員結構包括有利潤利益的單位。該公司分析了業務合併前各時期的單位收益計算，確定其結果價值對這些簡明合併財務報表的使用者沒有意義。因此，在2021年6月16日業務合併之前的一段時間內，沒有公佈每股收益信息(附註6)。

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
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WM科技公司和子公司
簡明合併權益表
(未經審計)
(單位：萬人)
截至2021年9月30日的三個月零九個月
普通股
甲類		普通股
V類
額外實收資本
留存收益道達爾WM科技公司股東權益
非控制性權益
會員權益
總股本
股票面值股票面值
截至2020年12月31日
—$— — $— $— $— $— $— $29,271 $29,271 
分發給會員—— — — — — — — (10,513)(10,513)
回購乙類單位—— — — — — — — (106)(106)
淨收入—— — — — — — — 7,731 7,731 
自.起
2021年3月31日		—— — — — — — — 26,383 26,383 
基於股票的薪酬—— — — — — — 19,433 — 19,433 
分發給會員—— — — — — — — (7,597)(7,597)
回購乙類單位—— — — — — — — (5,459)(5,459)
在企業合併中發行的收益和股份(附註6)63,738,5636 65,502,3477 (20,212)986 (19,213)(45,425)(20,674)(85,312)
淨收入—— — — — 4,263 4,263 5,227 7,347 16,837 
自.起
2021年6月30日
63,738,5636 65,502,3477 (20,212)5,249 (14,950)(20,765)— (35,715)
基於股票的薪酬—— — — 4,173 — 4,173 714 — 4,887 
與企業合併有關的交易成本(附註6)—— — — (274)— (274)— — (274)
發行普通股以供收購(附註7)1,938,7981 —— 12,721 — 12,722 16,590 — 29,312 
淨收入—— — — — 20,835 20,835 28,370 — 49,205 
截至2021年9月30日
65,677,361$7 65,502,347 $7 $(3,592)$26,084 $22,506 $24,909 $— $47,415 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。










5
目錄
WM科技公司和子公司
簡明合併權益表
(未經審計)
(單位：萬人)
(續)
截至2020年9月30日的三個月零九個月
普通股
甲類		普通股
V類
額外實收資本
留存收益道達爾WM科技公司股東權益
非控制性權益
會員權益
總股本
股票面值股票面值
截至2019年12月31日
—$— — $— $— $— $— $— $12,799 $12,799 
分發給會員—— — — — — — — (3,123)(3,123)
回購乙類單位—— — — — — — — (90)(90)
淨收入—— — — — — — — 3,809 3,809 
自.起
2020年3月31日		—— — — — — — — 13,395 13,395 
分發給會員—— — — — — — — (2,744)(2,744)
回購乙類單位—— — — — — — — (105)(105)
淨收入—— — — — — — — 9,393 9,393 
自.起
2020年6月30日
—— — — — — — — 19,939 19,939 
分發給會員—— — — — — — — (3,331)(3,331)
回購乙類單位—— — — — — — (106)(106)
淨收入—— — — — — 15,530 15,530 
截至2020年9月30日
—$— — $— $— $— $— $— $32,032 $32,032 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

6
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WM科技公司和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：萬人)
截至9月30日的9個月，
20212020
經營活動的現金流
淨收入$73,773 $28,732 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷2,970 2,980 
認股權證負債的公允價值變動(83,628)— 
使用權資產減值損失2,372 — 
基於股票的薪酬23,625 — 
遞延所得税1 — 
壞賬撥備3,015 — 
營業資產和負債變動情況：
應收賬款(6,371)(4,300)
預付費用和其他流動資產6,504 (450)
其他資產87 522 
應付賬款和應計費用330 (1,098)
遞延收入2,495 3,180 
經營活動提供的淨現金25,173 29,566 
投資活動的現金流
購置物業和設備(4,246)(903)
為收購支付的現金(16,000)— 
為其他投資支付的現金(3,000)— 
用於投資活動的淨現金(23,246)(903)
融資活動的現金流
企業合併所得收益79,969 — 
應付票據的付款(205)— 
分發給會員(18,110)(9,198)
回購乙類單位(5,565)(301)
融資活動提供(用於)的現金淨額56,089 (9,499)
現金淨增58,016 19,164 
現金-期初19,919 4,968 
現金-期末$77,935 $24,132 
非現金活動的補充披露
從企業合併中承擔的保證責任$193,978 $— 
與企業合併相關確認的應收税金協議負債$126,150 $— 
與企業合併相關確認的遞延税項資產$147,973 $— 
從企業合併中承擔的其他資產$1,053 $— 
發行股權進行收購$29,312 $— 
與收購相關的已確認的扣繳責任$1,000 $— 
基於股票的薪酬資本化，用於軟件開發$695 $— 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄
WM科技公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1.    業務和組織
WM技術公司(以下簡稱“公司”)是美國州合法和加拿大大麻市場的零售商和品牌的技術和軟件基礎設施供應商。該公司還提供有關大麻工廠和行業的信息，並倡導大麻合法化。Weedmap Listings市場通過該公司的網站和移動應用程序向消費者提供有關大麻零售商和品牌的信息，以及當地可獲得的大麻產品的品種、價格和其他信息，從而允許消費者發現和預訂產品，供消費者提貨或由參與的零售商送貨給消費者。該公司在美國銷售其產品，該公司在奧地利、加拿大、德國、荷蘭、西班牙和瑞士等幾個國際國家和地區的非貨幣化上市數量有限。到2020年12月31日，除了免費訪問其SaaS解決方案(包括WM訂單、WM Dispatch、WM Exchange、WM Retail和WM Store)以及與第三方銷售點(POS)系統的API集成之外，該公司還向標準上市訂閲客户提供Weedmaps.com上的上市頁面的訪問。為了訪問訂單功能，從2019年9月開始，標準上市客户還需要為提交的每個送貨訂單支付固定服務費，無論建議的訂單是取消還是完成，公司都會收取這筆費用。截至2021年1月1日，該公司將所有標準上市認購客户遷移到其新的WM Business認購套餐。根據這一新的訂閲套餐，所有零售商都可以繼續獲得訪問標準列表頁和SaaS解決方案的權限。此外, 作為向新的WM Business訂閲套餐過渡的一部分，該公司開始包括訪問WM Dashboard，並取消了交貨訂單的技術服務費。該公司在美國、加拿大和其他外國司法管轄區開展業務，在這些地區，根據州或適用的國家法律，醫療和/或成人使用大麻是合法的。該公司總部設在加利福尼亞州的歐文。
企業合併
WM科技公司最初於2019年6月7日在開曼羣島註冊，名稱為“Silver Spike Acquisition Corp.”。(“銀釘”)。Silver Spike成立的目的是與一家或多家企業進行合併、合併、換股、資產收購、購股、重組或類似的業務合併。於2021年6月16日(“結束日期”)，Silver Spike根據日期為2020年12月10日的若干合併協議及計劃(“合併協議”)，由Silver Spike、Silver Spike Merge Sub LLC、特拉華州一家有限責任公司及Silver Spike Acquisition Corp.(“合併子公司”)的全資直接附屬公司、WM Holding Company，LLC，一家特拉華州有限責任公司(以下簡稱為Silver Spike Acquisition Corp.(“合併子公司”))完成業務合併(“業務合併”)。以及內華達州有限責任公司Ghost Media Group，LLC，僅以初始持有人代表(“持有人代表”)的身份。在結束之日，與業務合併的結束(“結束”)有關，Silver Spike被馴化，並繼續作為特拉華州的一家公司，更名為WM Technology，Inc.。
該公司被重組為UP-C結構，其中公司的幾乎所有資產和業務都由WMH LLC持有，並通過WMH LLC及其子公司繼續經營，WM技術公司的主要資產是由其間接持有的WMH LLC的股權。遺留的WMH被確定為業務合併中的會計收購方，根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)，該合併被計入反向資本重組。
本公司是一家“新興成長型公司”，根據修訂後的“1933年證券法”(“證券法”)第2(A)節(“證券法”)界定，並經2012年“啟動我們的企業創業法案”(“JOBS法”)修訂。
2.     重要會計政策摘要
下面介紹的重要會計政策摘要旨在幫助理解公司的簡明綜合財務報表。這些簡明的綜合財務報表和附註是公司管理層的陳述，他們對其完整性和客觀性負責。管理層認為，這些會計政策在所有重要方面都符合公認會計原則，並在編制隨附的簡明合併財務報表時得到一致應用。
陳述的基礎
隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據公認會計準則和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)適用的規則和規定編制的，用於季度報告Form 10-Q和法規S-X第10-1條。因此，GAAP在年度財務報告中要求的某些信息和腳註
8
目錄
WM科技公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
這些中期財務報表應與公司經審計的財務報表以及公司於2021年7月8日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書中的附註一併閲讀。本公司的簡明財務報表包括管理層認為對本公司截至2021年9月30日的財務狀況以及所列報的中期經營業績和現金流量進行公允陳述所必需的正常經常性的所有調整。截至2021年9月30日的9個月的運營結果不一定表明全年的預期結果。除採用租賃會計指引外，本公司的會計政策與本公司經審核的綜合財務報表及該等報表的相關附註所描述的政策相比並無重大改變。
根據合併協議，業務合併按公認會計原則(“反向資本重組”)入賬為反向資本重組。在這種會計方法下，Silver Spike被視為被收購的公司，Legacy WMH被視為財務報表報告的收購方。
因此，為了會計目的，反向資本重組被視為等同於Legacy WMH為Silver Spike的淨資產發行股票，並伴隨着資本重組。
根據對以下事實和情況的評估，傳統的WMH被確定為會計收購人：
•傳統的WMH A類單位持有者通過他們對V類普通股的所有權，在公司中擁有最大的投票權。50表決權的%；
•遺留WMH選出了公司新一屆董事會的多數成員；
•遺留的WMH高級管理人員是本公司的高級管理人員；以及
•傳統的WMH是基於歷史經營活動的較大實體，擁有更大的員工基礎。
因此，本季度報告中包含的財務報表反映了(I)傳統WMH在業務合併前的歷史經營業績；(Ii)業務合併後WMH LLC和Silver Spike的合併結果；以及(Iii)Silver Spike的收購資產和負債按歷史成本列示，沒有商譽或其他無形資產記錄。
合併原則
簡明合併財務報表包括WM技術公司和WM控股公司及其子公司、GMG Holdco公司、Weedaps Media，LLC(以下簡稱“Weedmap”)、Ghost Management Group、LLC、WM Canada Holdings，Inc.、WM Enterprise、LLC、WM Marketplace、LLC、Weedmap西班牙公司、S.LU.、WM Retail、Growth One Software(Canada)，Inc.、Discovery Opco，LLC、WM Marketplace、LLC、Weedmap西班牙公司、S.LU、WM Retail、LLC、Growth One Software(Canada)，Inc.、Discovery Opco，LLC、WM Marketplace、LLC、Weedmap西班牙公司、S.LU、WM Retail、LLC所有重要的公司間餘額和交易在合併後都已沖銷。
外幣
以外幣計價的資產和負債使用資產負債表日的有效匯率換算成美元。收入和費用賬户按期間的平均匯率折算。對於截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月，折算資產和負債帶來的匯率波動的影響微乎其微。
預算的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響中期精簡合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
管理層作出的重要估計包括應收賬款的估值、長期資產的使用年限、所得税、網站和內部使用的軟件開發成本、租賃、商譽和其他無形資產的估值、認股權證負債、遞延税項資產和應收税款協議負債的估值、收入確認、基於股票的薪酬以及或有負債的確認和披露。
9
目錄
WM科技公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
風險和不確定性
該公司在一個相對較新的行業運營，不同司法管轄區的法律法規差異很大。目前，有幾個州允許醫療或娛樂使用大麻；然而，在美國，聯邦一級禁止使用大麻。如果任何一個允許使用大麻的州改變他們的法律，或者聯邦政府積極執行這一禁令，該公司的業務可能會受到不利影響。
此外，該公司的增長和實現其經營目標的能力在很大程度上取決於大麻繼續在廣泛的基礎上合法化。不能保證這種合法化會及時發生，或者根本不能保證。
應收帳款
應收賬款按發票金額入賬，不計息。壞賬準備是本公司對現有應收賬款中可能出現的信用損失金額的最佳估計。壞賬準備每月審查一次，公司為超過90天的所有未付餘額留出準備金。當確定應收賬款很可能無法收回時，賬户餘額將從備抵中註銷。該公司記錄了一筆壞賬準備金#美元。3.0300萬美元和300萬美元0.9分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。
收入確認
該公司的收入主要來自月度訂閲和使用該公司的雜草地圖平臺和該公司的SaaS解決方案的額外服務。當收入確認的基本標準滿足時，公司確認收入。公司通過以下步驟確認收入：確定與客户的合同；確定合同中的履約義務；確定交易價格；將交易價格分配給合同中的履約義務；當(或作為)公司履行這些履約義務時(或作為履行義務的金額)，確認收入，該金額反映了它預期有權獲得這些服務的對價。
本公司的收入幾乎全部來自向其客户提供標準上市和軟件訂閲服務以及其他付費上市訂閲服務，包括特色上市、促銷交易、附近上市和其他展示廣告。這些安排隨着時間的推移得到認可，通常是在提供產品時按月訂閲的期間。該公司還可能向其客户提供服務，包括訪問該公司的訂單功能，這些功能在某個時間點(通常是在提交送貨或提貨訂單時)被識別。公司很少需要將交易價格分配給單獨的履約義務。在極少數需要分配交易價格的情況下，本公司按合同開始時標的服務的獨立銷售價格的比例確認收入。自2021年1月1日起，公司取消了與公司訂單功能相關的技術服務費。
遞延收入主要包括如上所述在認購產品收入確認之前收到的賬單或付款，並確認為符合收入確認標準。上一年遞延收入餘額為#美元。5.3在2021財年第一季度完全確認了100萬美元，截至2021年9月30日的遞延收入餘額為美元。7.8預計在未來12個月內將完全確認100萬美元。該公司通常向客户開具發票並收取預付款，付款不包括重大融資部分或可變對價，在認購期過後通常沒有退款或退款的權利。
下表彙總了該公司的分類淨收入信息(以千為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
隨時間推移確認的收入(1)
$50,884 $44,459 $138,969 $112,615 
在某個時間點確認的收入(2)
— 2,046 — 4,855 
總收入$50,884 $46,505 $138,969 $117,470 
________________
(1)來自上市訂閲服務、特色上市和其他廣告產品的收入。
(2)來自使用訂單功能的收入。
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WM科技公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表彙總了該公司在美國和國外的收入(以千為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
美國收入$50,884 $34,877 $138,969 $91,275 
對外收入— 11,628 — 26,195 
總收入$50,884 $46,505 $138,969 $117,470 
所有的外國收入都來自加拿大。在2020財年下半年，該公司停止向未能提供有效許可證信息的加拿大零售運營商客户提供服務，類似於該公司在2019財年末在加州實施的過渡。在這類服務停止後，所有收入都來自美國。
所得税

“公司”(The Company) 使用資產負債法核算ASC 740項下的所得税-所得税。根據指引，遞延税項資產及負債確認為(I)財務報表賬面值與現有資產及負債的計税基礎之間的暫時性差異及(Ii)營業虧損及税項抵免結轉的未來税項影響。遞延所得税資產和負債是根據適用於預期收回或結算這些臨時差額的未來期間的制定税率計算的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在税率變動頒佈期間的收入中確認。當遞延税項資產極有可能無法變現時，會為遞延税項資產撥備估值撥備。

中期的税項撥備是根據本公司年度有效税率的估算值確定的，該估計值根據期內出現的離散項目(如果有)進行了調整。每個季度，公司都會更新其年度有效税率的估計，如果估計的年度有效税率發生變化，公司將在此期間進行累計調整。季度税收撥備以及對該公司年度有效税率的估計可能會受到幾個因素的影響，包括税前收益(或虧損)的變化、認股權證負債的重新評估、不受税收和税法發展影響的流轉收入的變化。

作為業務合併的結果，WM技術公司成為WMH LLC的唯一管理成員。WMH LLC被視為美國聯邦和最適用的州和地方所得税的合夥企業。作為一家合夥企業，WMH LLC不繳納美國聯邦以及某些州和地方的所得税。 因此，2021年1月1日至6月16日期間的財務報表中沒有記錄美國聯邦和州所得税的撥備，因為這一時期是在業務合併之前。WMH LLC產生的任何應税收入或損失將按比例傳遞給其成員，包括業務合併後的WM技術公司，並計入其成員的應税收入或損失。WM技術公司需要繳納美國聯邦所得税，此外還需要繳納州和地方所得税，這是關於它在合併後在WMH LLC的任何應納税所得額中的可分配份額。該公司在外國司法管轄區也要納税。

截至2021年9月30日止三個月及九個月，本公司錄得所得税撥備為#美元。0.4百萬美元和$0.2分別為百萬美元。2021年第一季度的所得税撥備是加拿大税務局對該公司的子公司WM Canada Holdings，Inc.前幾年繳納的所得税進行審計的結果。有效税率與聯邦法定税率21%不同，主要原因是權證估值、不應納税的流轉收入部分所代表的非控股權益、基於股票的永久補償和州税的影響。

ASC740規定了確認閾值和計量屬性，用於確認和計量在納税申報單中採取或預期採取的納税頭寸的財務報表。為了確認這些好處，税務機關審查後，税收狀況必須更有可能持續下去。該公司將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税費用。該公司不認為它有任何不確定的所得税狀況，這些狀況更有可能對其簡明綜合財務報表產生重大影響。
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WM科技公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
信用風險集中
該公司的金融工具可能會受到信用風險的集中影響。本公司將現金存放在高質量的信貸機構。本公司在某些機構的現金餘額不時超過聯邦存款保險公司的限額。管理層認為虧損風險不大，並未在此類賬户中出現任何虧損。
收入成本
該公司的收入成本主要包括虛擬主機、互聯網服務成本和信用卡處理成本。
產品開發成本
產品開發成本包括員工的工資和福利，包括負責開發新產品和改進現有產品的工程和技術團隊。不符合資本化標準的產品開發成本在發生時計入費用。
廣告
本公司在發生的期間內承擔廣告費用。廣告費用總計為$4.1百萬美元和$2.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和11.9百萬美元和$6.7截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的銷售和營銷費用分別為100萬美元，並在隨附的精簡綜合收益表中計入銷售和營銷費用。
政治貢獻
本公司在發生的期間內支出所有政治捐款的費用。政治捐款總額為#美元。0.2百萬美元和$0.3截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和0.5百萬美元和$0.6分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的100萬美元，並在隨附的簡明綜合損益表中計入其他費用。
基於股票的薪酬
本公司在授予之日計量員工股票薪酬獎勵的公允價值，並在必要的服務期內分配相關費用。P類單位的公允價值採用Black-Scholes-Merton估值模型計量。當獎勵包括影響獎勵可行使性歸屬的績效條件時，本公司在可能滿足績效條件並提供服務時記錄補償成本。預期波動率是基於可比公司的歷史波動率和隱含波動率，獎勵的預期壽命是基於簡化的方法。
本公司使用收到的對價的公允價值(即商品或服務的價值)或發行的股本工具的公允價值(以更可靠、可計量的為準)對非僱員股票交易進行會計處理。
細分市場報告
公司及其子公司在一業務部門。
每股收益
每股基本收益(虧損)的計算方法是將WM技術公司應佔的淨收益(虧損)除以該期間已發行的A類普通股的加權平均股數。
每股攤薄收益(虧損)是根據當期所有潛在的加權平均攤薄股份計算的。未償還獎勵或金融工具(如有)的攤薄效果，通過應用庫存股法或IF-轉換法(視何者適用而定)反映在每股攤薄收益(虧損)中。
在業務合併之前，Legacy WMH的成員結構包括有盈利利益的單位。該公司分析了業務合併前各時期的單位收益計算，確定其結果價值對這些簡明合併財務報表的使用者沒有意義。因此，在2021年6月16日業務合併之前的一段時間內，每股收益信息都沒有公佈。這個
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WM科技公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
截至2021年9月30日的9個月的基本和稀釋後每股收益(虧損)代表2021年6月16日(截止日期)至2021年9月30日。

認股權證責任

公司假定12,499,933公有認股權證及7,000,000私募認股權證(統稱為“認股權證”)於交易結束時發行，所有認股權證均與Silver Spike的首次公開發行(IPO)有關，並使持有人有權按行使價$購買一股A類普通股。11.50每股。截至2021年9月30日，所有認股權證仍未結清。公開認股權證公開買賣，並可以現金行使，除非出現若干情況，例如未能就本公司在若干情況下行使或贖回時可發行的股份提供有效的登記聲明，屆時認股權證可無現金行使。在某些有限的例外情況下，私募認股權證是可轉讓、可轉讓或可出售的。私人配售認股權證可按持有人選擇以現金或無現金方式行使，只要由初始購買者或其獲準受讓人持有，則不可贖回。如果私募認股權證由初始購買者或其許可受讓人以外的其他人持有，則私募認股權證將不再是私募認股權證，而成為公開認股權證，並可由本公司贖回，並可由該等持有人按與其他公開認股權證相同的基準行使。

公司根據ASC 815-40評估認股權證 - 衍生工具和套期保值-實體自有權益的合同，並得出結論，他們不符合歸類為股東權益的標準。具體地説，認股權證的行使可以在發生涉及以下內容的投標要約或交換時以現金結算50%或更多我們的A類股權持有者。由於並非所有有表決權的股東都需要參與該收購要約或交換以觸發潛在的現金結算，而本公司無法控制此類事件的發生，因此本公司得出結論，認股權證不符合歸類為股權的條件。由於該等認股權證符合ASC 815對衍生工具的定義，本公司按公允價值在簡明綜合資產負債表中將該等認股權證記為負債，其後其公允價值的變動在每個報告日期的簡明綜合收益表內認股權證負債的公允價值變動中確認。
公允價值計量
本公司遵循ASC 820中的指導-公允價值計量在每個報告期重新計量並按公允價值報告的金融資產和負債。
本公司金融資產和負債的公允價值反映管理層對本公司在計量日在市場參與者之間有序交易中因出售資產而收到的金額或因轉移負債而支付的金額的估計。在計量其資產和負債的公允價值時，本公司力求最大限度地利用可觀察到的投入(從獨立來源獲得的市場數據)，最大限度地減少使用不可觀察到的投入(關於市場參與者將如何為資產和負債定價的內部假設)。以下公允價值層次結構用於根據可觀察到的投入和不可觀察到的投入對資產和負債進行分類，以便對資產和負債進行估值：
•第1級：相同資產或負債在活躍市場的報價。資產或負債的活躍市場是指資產或負債的交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。
•級別2：除級別1輸入之外的其他可觀察輸入。第二級投入的例子包括活躍市場中類似資產或負債的報價以及非活躍市場中相同資產或負債的報價。
•第三級：不可觀察的輸入，基於公司對市場參與者將用於資產或負債定價的假設的評估。
應收税金協議

業務合併是通過通常所説的“UP-C”結構完成的，這種結構通常被進行首次公開募股的合夥企業和有限責任公司使用。UP-C結構允許傳統WMH單位持有人保留他們在WMH LLC的股權，WMH LLC是一家被歸類為美國合夥企業的實體。
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WM科技公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
聯邦所得税的目的是以單位的形式，並在公司和WMH LLC單位持有人最終將其傳遞權益交換為A類普通股時，為他們提供潛在的未來税收優惠。此外，當WMH LLC的資產被持續成員贖回或交換時，公司可以獲得未來資產計税基準的增加。這一税基的提高，可能會對今後向各税務機關繳納的税額產生一定的影響。税基的提高也可能減少未來處置某些資本資產的收益(或增加虧損)，只要税基分配給這些資本資產。

就業務合併而言，本公司與持續成員訂立應收税項協議(“應收税項協議”)，規定向持續的A類單位持有人支付85本公司因贖回或交換單位而變現或被視為變現的税收優惠金額(如有)的%。就業務合併可能帶來的該等未來税務優惠而言，本公司已為額外課税基準設立遞延税項資產及相應的TRA負債85預期收益的%。剩下的15%計入額外實收資本。
租契
自2021年1月1日起，本公司根據ASC 842核算其租約-租契。在此指引下，承租人將符合租賃定義的安排分類為經營性或融資性租賃，租賃在綜合資產負債表上記錄為使用權資產(“ROU”)和租賃負債，計算方法是按租賃中隱含的利率或公司的遞增借款利率對租賃期內的固定租賃付款進行貼現。租賃負債每期增加利息，減少付款，使用權資產在租賃期內攤銷。對於經營性租賃，租賃負債的利息和使用權資產的攤銷導致租賃期內的直線租金費用。對於融資租賃，租賃負債的利息和使用權資產的攤銷導致租賃期內的前期費用。可變租賃費用在發生時記錄。
在計算使用權資產和租賃負債時，本公司選擇將所有類別資產的租賃和非租賃組成部分合並。該公司將初始期限為12個月或以下的短期租賃排除在新的指導方針之外，作為會計政策選擇，轉而以直線基礎確認租賃期內的租金費用。
本公司繼續根據ASC 840會計準則對前期財務報表中的租賃進行會計處理。租契.

股權證券投資

對不具有容易確定的公允價值並符合ASC321規定的股權投資計量替代方案的股權證券的投資，投資--股票證券按成本，減去任何減值，加上或減去因同一發行人的相同或相似投資的有序交易中可見的價格變化而產生的變化。截至2021年9月30日，本公司投資於股權證券的賬面價值為$，但沒有易於確定的公允價值3.02000萬美元，計入本公司簡明綜合資產負債表的其他資產內。
近期會計公告
2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-02年度會計準則更新(ASU)租賃(主題842)。本ASU中的指南取代了主題840租賃中的租賃指南。根據新的指導方針，承租人必須在資產負債表上確認所有租期超過12個月的租賃資產和租賃負債。租賃將被分類為財務租賃或經營租賃，分類將影響合併經營報表中的費用確認模式。公司自2021年1月1日起採用ASC 842，採用修改的追溯過渡方法，通過記錄柔經營租賃的資產和租賃負債#美元43.3百萬美元和$48.4於該日，本公司並無任何融資租賃資產及負債，或其作為出租人的任何安排。採用ASC 842對公司的留存收益沒有影響。該公司利用ASC 842提供的有關識別租賃、租賃分類、間接成本以及所有類別資產的租賃和非租賃組成部分的組合的實際便利措施。該公司繼續根據ASC 840對前期財務報表中的租賃進行會計處理。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
3.    租契
2021年1月1日，公司採用ASC 842 使用修正的追溯過渡法記錄其經營租賃的ROU資產和經營租賃負債。該公司的經營租賃包括主要位於美國的辦公空間。本公司並無任何被分類為融資租賃的租賃。
截至2021年9月30日的三個月和九個月的租賃相關成本構成如下(單位：千)：
截至2021年9月30日的三個月截至2021年9月30日的9個月
經營租賃成本$2,350 $7,118 
可變租賃成本565 1,715 
經營租賃成本2,915 8,833 
短期租賃成本1 88 
總租賃成本$2,916 $8,921 
截至2021年9月30日的三個月和九個月，公司支付了現金$2.4百萬美元和$5.9經營租賃的現金收入分別為100萬美元，全部計入簡明綜合現金流量表內的經營活動現金流。在截至2021年9月30日的9個月內，以經營租賃負債換取的ROU資產為$43.32000萬。
截至2021年9月30日，未來五年及以後的未來最低還款額如下(單位：千)：
經營租約
2021年剩餘期限(三個月)$2,343 
截至2022年12月31日的年度9,597 
截至2023年12月31日的年度9,898 
截至2024年12月31日的年度9,405 
截至2025年12月31日的年度5,830 
此後29,732 
未來最低租賃付款$66,805 
減去：現值折扣(20,736)
經營租賃負債$46,069 
截至2021年9月30日，公司的經營租賃加權平均剩餘租期為7.6年，加權平均貼現率為9.8%。該公司的租賃協議沒有提供隱含利率，因此，該公司使用了估計的遞增借款利率，該利率是根據公司採用ASC 842確定未來租賃付款現值時可獲得的第三方信息得出的。所使用的利率適用於期限與使用權資產類似的擔保借款。在截至2021年9月30日的9個月內，公司確認減值費用為$2.4百萬美元與一項ROU資產有關，該資產將租賃資產的賬面價值降至其估計公允價值。公允價值是根據管理層對未來現金流量的預測採用收益法估計的，預計未來現金流量將根據當前分租市場租金得出。減值費用計入簡明綜合收益表的一般及行政費用。
4.    承諾和或有事項
訴訟
在公司的正常業務過程中，它會受到各種索賠和訴訟的影響。管理層相信，此類索賠或訴訟的結果不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
2019年9月，公司收到美國加州東區檢察官辦公室(“司法部”)準備的大陪審團傳票。傳票要求公司提供某些類別的信息，其中一些
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(未經審計)
公司已經提供了。管理層相信，此類調查的結果不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。2021年8月4日，美國司法部通知該公司，司法部將撤回2019年9月發出的傳票，目前沒有計劃行使其自由裁量權進一步處理此事。司法部告誡稱，其不進一步行動的決定並不構成授予豁免權，其計劃未來可能會在沒有通知的情況下發生變化。
從2021年1月27日開始，所謂的Silver Spike股東提起或威脅要提起與合併有關的訴訟，其中包括向紐約州最高法院提起的兩起訴訟，標題為：Brait訴Silver Spike Acquisition Corp.，等人，索引編號650629/2021年(紐約州以上。Ct.)，以及Stout訴Silver Spike Acquisition Corp.，等人，No.650686/2021年(紐約州上級法院CT.)。Brait和Stout訴訟中的操作投訴聲稱，與合併有關的註冊聲明遺漏了與擬議交易相關的重要信息，並聲稱Silver Spike當時的某些高級管理人員和董事違反了受信責任，以及協助和教唆違反了Silver Spike的受信責任。Stout的起訴書還聲稱，協助和教唆對Legacy WMH和Merge Sub的索賠。原告尋求禁制令救濟，以禁止合併，並要求被告發布訴狀中概述的補充披露，或者，如果交易在沒有此類補充披露的情況下完成，則要求命令撤銷交易並判給撤銷損害賠償。原告還要求賠償律師費和費用。該公司還收到了其他據稱是Silver Spike公司股東的類似要求，其中包括一份名為Fusco訴Silver Spike Acquisition Corp.等公司的起訴書草案，該起訴書聲稱與Brait和Stout訴訟中類似的受託責任索賠，以及違反1934年;證券交易法第14(A)和20(A)條的單獨索賠。起訴書草案要求發佈合併禁令，等待補充披露、未指明的損害以及律師費和費用的傳播。Brait的行動於6月29日自願中止, 本公司認為這些指控毫無根據。該等事項尚處於初期階段，本公司無法合理決定結果或估計虧損(如有)，因此並無記錄或有虧損。
5.    公允價值計量
下表列出了本公司在2021年9月30日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的負債的信息，並顯示了本公司用來確定此類公允價值的估值投入的公允價值層次(以千為單位)：

水平2021年9月30日2020年12月31日
負債：
認股權證法律責任-公開認股權證1$54,000 $— 
認股權證責任-私募認股權證356,350 — 
認股權證總負債$110,350 $— 

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(未經審計)
下表彙總了權證負債的公允價值變動情況(單位：千)：
截至2021年9月30日的三個月
公開認股權證私募認股權證認股權證負債
公允價值，期初$79,375 $76,812 $156,187 
估值投入或其他假設的變化(25,375)(20,462)(45,837)
公允價值，期末$54,000 $56,350 $110,350 

截至2021年9月30日的9個月
公開認股權證私募認股權證認股權證負債
公允價值，期初$— $— $— 
已取得的認股權證負債100,750 93,228 193,978 
估值投入或其他假設的變化(46,750)(36,878)(83,628)
公允價值，期末$54,000 $56,350 $110,350 

公開認股權證
本公司根據該等認股權證於估值日期的公開上市交易價格釐定其於Silver Spike首次公開發售時發行的認股權證(“公開認股權證”)的公允價值。因此，公募認股權證被歸類為一級金融工具。公募認股權證的公允價值為$54.0百萬美元和$100.8分別截至2021年9月30日和2021年6月16日。

私募認股權證
最初以私募方式發行的認股權證(“私募認股權證”及連同公開認股權證，“認股權證”)的估計公允價值是根據3級投入，採用Black-Scholes模型釐定。該方法的重要輸入和假設是股價、行權價格、波動率、無風險利率以及期限或到期日。標的股票價格輸入是截至每個估值日期的收盤價，行使價是認股權證協議中規定的價格。波動率投入是根據在類似行業運營或與本公司直接競爭的可比上市公司的歷史波動性來確定的。每一家可比上市公司的波動率都是以每日連續複合收益的年化標準差計算的。Black-Scholes分析是在風險中性的框架下進行的，這需要一個基於恆定到期日國債收益率的無風險利率假設，該收益率是根據私募認股權證在每個估值日期的剩餘期限進行內插的。期限/到期日是指每個估值日期和到期日之間的持續時間，即五年在企業合併結束之日，即2026年6月16日之後。
下表提供了有關第3級公允價值計量投入在其計量日期的量化信息：
2021年9月30日2021年6月16日
行權價格$11.50 $11.50 
股票價格$14.50 $20.55 
波動率60.0 %60.0 %
期限(年)4.715.00
無風險利率0.92 %0.89 %

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波動率的顯著變化將分別導致公允價值計量顯著降低或顯著上升。
私募認股權證的公平值為$。56.4百萬美元和$93.2分別截至2021年9月30日和2020年6月16日。
根據ASC 815，認股權證作為負債入賬-衍生工具與套期保值並在隨附的簡明綜合資產負債表上呈列於認股權證負債內。認股權證負債在開始時按公允價值計量，並按經常性基礎計量，公允價值變動在簡明綜合收益表中認股權證負債的公允價值變動中列示。
沒有從公允價值層次結構中的其他級別調入或調出第三級。
6.     企業合併
如附註1所述，於2021年6月16日，本公司根據合併協議完成業務合併。
在結案過程中，發生了以下情況：
•Silver Spike被馴化並繼續作為特拉華州的一家公司，更名為“WM技術公司”。
•該公司被重組為UP-C結構，其中公司的幾乎所有資產和業務都由WMH LLC持有，並通過WMH LLC及其子公司繼續經營，WM技術公司的主要資產是由其間接持有的WMH LLC的股權。
•該公司完成了對32,500,000A類普通股，收購價為$10.00根據截至2020年12月10日的某些認購協議，每股(統稱“管道融資”)，總價為$325.02000萬。
•該公司貢獻了大約伊利$80.31000萬美元現金支付予WMH有限責任公司，代表(A)贖回以下款項後本公司信託賬户內持有的淨額10,012A類普通股股票最初在Silver Spike的首次公開募股(IPO)中出售，減去(B)現金對價$455.21000萬美元支付給傳統WMH A類股權持有人，外加(C)美元325.0除(D)業務合併協議訂約方產生的交易費用總額外，PIPE融資所得款項合計為1,000,000,000元。
•該公司被轉移 $455.21000萬美元作為現金對價出售給傳統的WMH股權持有人。
•傳統的WMH股權持有人總共保留了65,502,347甲類單位及25,896,042P類單位。
•公司發行了65,502,347向A類單位持有人出售V類普通股，相當於傳統WMH股權持有人保留的相同數量的A類單位。
•本公司、持有人代表及A類單位持有人訂立應收税款協議，據此，WM Technology，Inc.將向WMH LLC A類股權持有人支付85WMH Technology，Inc.實際實現的所得税淨節省的百分比，這是由於WMH LLC根據交換協議在業務合併中以單位交換現金以及未來A類單位交換A類普通股或現金而增加了資產的納税基準，以及WMH LLC的某些其他税收屬性和與應收税款協議相關的税收優惠，包括應收税款協議項下支付的税收優惠。
在完成業務合併的同時，單位持有人簽訂了交換協議。除其他事項外，交換協議的條款賦予單位持有人(或其某些獲準受讓人)不時在及之後的權利180在企業合併後的幾天內，以一對一的方式將他們既得的配對權益交換為A類普通股-一A類普通股價值減去其參與門檻的P類普通股價值，或A類普通股價值減去其參與門檻後的P類股價值，或在任何情況下，由本公司選擇A類普通股的現金等價物，在此基礎上，須進行股票拆分、股票股息和重新分類或P類股的慣常換算率調整。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表將業務合併的要素與截至2021年9月30日的9個月的簡明綜合現金流量表和簡明綜合權益表進行了核對(單位：千)：
企業合併
現金-銀穗信託和現金，扣除贖回$254,203 
現金管道融資325,000 
減去：支付給傳統WMH股權持有人的現金對價(455,182)
減去：交易費用和諮詢費(44,052)
企業合併的淨收益79,969 
減去：企業合併中確認的權證負債的初始公允價值(193,978)
新增：分配給權證的交易成本5,547 
新增：從銀釘假設的非現金資產1,053 
添加：遞延税項資產147,973 
減去：應收税金協議負債(126,150)
企業合併對總股本的淨調整$(85,586)

緊隨收盤後發行的普通股數量：

股份數量
普通股，在企業合併前已發行24,998,575 
減：Silver Spike A類普通股的股票贖回10,012 
銀穗公司A類普通股股份24,988,563 
由Silver Spike保薦人持有的A類普通股6,250,000 
在PIPE融資中發行的A類普通股32,500,000 
在企業合併中發行的A類普通股63,738,563 
向傳統WMH股權持有人發行的V類普通股65,502,347 
企業合併中發行的普通股合計129,240,910 

2021年6月16日(截止日期)至2021年9月30日期間的淨收入為$58.7百萬美元，其中包括認股權證負債的公允價值變動#美元83.6百萬美元，基於股票的薪酬支出為$23.6與認股權證負債有關的百萬元及交易費用$5.5百萬美元。與認股權證負債有關的交易成本計入其他費用，扣除附帶的簡明綜合損益表後的淨額。
7.     收購
發芽

2021年9月3日，該公司收購了大麻行業領先的基於雲的客户關係管理(CRM)和營銷平臺Sprout業務的某些資產，總對價約為$31.22000萬。該公司將收購Sprout作為收購ASC 805下的一項業務進行會計處理-業務合併.

Sprout收購的資產按其初步收購日期的公允價值入賬。隨着公司繼續收集與確定收購的資產和負債的公允價值相關的信息，收購價格分配可能會發生變化，這些資產和負債主要與無形資產有關，但不限於此。對收購價格分配的任何調整將在可行的情況下儘快進行，但不遲於收購日期起計一年。
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(未經審計)
下表彙總了對價的組成部分和購置資產的初步估計公允價值(單位：千)：
轉移的對價：
現金對價$12,000 
股份對價(1)
19,186 
**總對價$31,186 
估計收購的資產：
軟件技術$1,976 
商號399 
客户關係1,762 
商譽27,049 
收購的總資產$31,186 
___________________________________
(1)與收購Spout有關而發行的股份代價的公允價值是根據1,244,258已發行的A類普通股股份乘以收盤日的股價$15.42.

收購價格超過收購淨資產(包括可識別無形資產)的估計公允價值的部分計入商譽。商譽主要歸因於合併業務帶來的預期協同效應。確認的商譽已分配給該公司的一個經營部門，一般可在納税時扣除。

該商號無形資產的公允價值是採用“收益法”確定的，具體而言就是特許權使用費減免法，這是一種普遍接受的估值方法。這種方法是基於這樣的假設，即公司願意支付特許權使用費來代替所有權，以利用這一資產的相關利益。擁有這項無形資產意味着基礎實體不必為部署該資產的特權買單。因此，Sprout收益的一部分，相當於為使用該資產而支付的税後特許權使用費，可以歸因於該公司的所有權。軟件技術無形資產的公允價值也是使用“收益法”確定的，特別是多期超額收益法，這是一種普遍接受的估值方法。在這種方法下，可歸因於被計量資產或負債的淨收益是使用貼現的預計淨現金流分離出來的。這些預計現金流與合併資產組在被計量的無形資產或負債的剩餘經濟壽命內的預計現金流是分開的。現金流的數量和持續時間都是從市場參與者的角度考慮的。在適當的情況下，淨現金流進行了調整，以反映現有客户未來的潛在流失，因為現有客户是一種“浪費”資產，預計會隨着時間的推移而下降。客户關係的公允價值是使用“收益法”，特別是有無方法來確定的。, 這是一種普遍接受的估值方法。該方法通過量化客户相關資產必須更換的情況下對現金流的影響，並假設除客户相關資產外的所有現有資產都已到位，從而估算客户相關資產的價值。本質上，它是通過計算兩種貼現現金流模型之間的差額來估計無形資產的價值。一個表示資產到位的企業的現狀，第二個表示除與客户相關的資產之外的企業一切就緒。預計現金流期是指恢復到現狀所需的時間段。這兩個現金流之間的差額代表客户相關資產的計算價值。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司發生了與收購Sprout相關的交易費用$0.8在簡明綜合損益表中計入一般及行政費用。

Sprout的收入和營業虧損包括公司從2021年9月3日(收購日期)到2021年9月30日期間的精簡綜合收益表，這些都不是實質性的。合併基礎上的預計收入和收益數額沒有公佈，因為它們對公司收購前的歷史財務狀況並不重要。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
運輸物流控股

2021年9月29日，該公司收購了運輸物流控股公司(TLH)的全部股權，TLH是一家能夠合規交付大麻的物流平臺，總代價約為$15.12000萬。該公司將收購TLH作為收購ASC 805下的一項業務進行會計處理。

TLH的收購資產按其初步收購日期的公允價值入賬。隨着公司繼續收集與確定收購的資產和負債的公允價值相關的信息，收購價格分配可能會發生變化，這些資產和負債主要與無形資產有關，但不限於此。對收購價格分配的任何調整將在可行的情況下儘快進行，但不遲於收購日期起計一年。

下表彙總了對價的組成部分和購置資產的初步估計公允價值(單位：千)：
轉移的對價：
現金對價(1)
$5,000 
股份對價(2)
10,126 
**總對價$15,126 
估計收購的資產：
軟件技術$249 
商號59 
客户關係170 
商譽14,648 
收購的總資產$15,126 
____________________________________
(1)包括滯納金$1.0本公司簡明綜合資產負債表中記錄在其他流動負債內的百萬歐元。
(2)與TLH收購相關而發行的股份代價的公允價值是根據以下公式計算的694,540已發行的A類普通股股份乘以收盤日的股價$14.58.

收購價格超過收購淨資產(包括可識別無形資產)的估計公允價值的部分計入商譽。商譽主要歸因於合併業務帶來的預期協同效應。確認的商譽已分配給該公司的一個經營部門，一般可在納税時扣除。

該商號無形資產的公允價值是採用“收益法”確定的，具體而言就是特許權使用費減免法，這是一種普遍接受的估值方法。這種方法是基於這樣的假設，即公司願意支付特許權使用費來代替所有權，以利用這一資產的相關利益。擁有這項無形資產意味着基礎實體不必為部署該資產的特權買單。因此，TLH收益的一部分，相當於為使用該資產而支付的税後特許權使用費，可以歸因於該公司的所有權。軟件技術無形資產的公允價值也是使用“收益法”確定的，特別是多期超額收益法，這是一種普遍接受的估值方法。在這種方法下，可歸因於被計量資產或負債的淨收益是使用貼現的預計淨現金流分離出來的。這些預計現金流與合併資產組在被計量的無形資產或負債的剩餘經濟壽命內的預計現金流是分開的。現金流的數量和持續時間都是從市場參與者的角度考慮的。在適當的情況下，淨現金流進行了調整，以反映現有客户未來的潛在流失，因為現有客户是一種“浪費”資產，預計會隨着時間的推移而下降。客户關係的公允價值是使用“收益法”，特別是有無方法來確定的。, 這是一種普遍接受的估值方法。該方法通過量化客户相關資產必須更換的情況下對現金流的影響，並假設除客户相關資產外的所有現有資產都已到位，從而估算客户相關資產的價值。本質上，它是通過計算兩種貼現現金流模型之間的差額來估計無形資產的價值。一份代表企業現狀的報告
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(未經審計)
一個是資產到位的企業，第二個是代表除與客户相關的資產之外的一切都到位的企業。預計現金流期是指恢復到現狀所需的時間段。這兩個現金流之間的差額代表客户相關資產的計算價值。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司發生了與收購TLH相關的交易費用$0.6百萬美元，計入簡明綜合損益表中的一般費用和行政費用

TLH的收入和營業虧損包括公司2021年9月29日(收購日期)至2021年9月30日期間的精簡綜合收益表，這些都不是實質性的。合併基礎上的預計收入和收益數額沒有公佈，因為它們對公司收購前的歷史財務狀況並不重要。
8.     商譽與無形資產

截至2021年9月30日的9個月商譽變動摘要如下(單位：千)：
商譽
2020年12月31日的餘額
$3,961 
收購Sprout27,049 
收購TLH14,648 
2021年9月30日的餘額
$45,658 

截至2021年9月30日和2020年12月31日，無形資產包括以下內容(單位：千)：
2021年9月30日
加權平均攤銷期限(年)無形資產總額累計攤銷無形資產淨值
商號和域名14.3$7,713 $(3,917)$3,796 
軟件技術7.75,694 (2,976)2,718 
客户關係3.41,932 — 1,932 
無形資產總額10.5$15,339 $(6,893)$8,446 
2020年12月31日
加權平均攤銷期限(年)無形資產總額累計攤銷無形資產淨值
商號和域名15.0$7,255 $(3,556)$3,699 
軟件技術9.43,469 (2,663)806 
無形資產總額13.2$10,724 $(6,219)$4,505 

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(未經審計)
無形資產的攤銷費用為#美元。0.2在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中，每個月都有100萬美元，以及0.7數百萬美元，在每一次截至2021年9月30日的9個月和2020年。

截至2021年9月30日的無形資產未來攤銷費用預估如下(單位：千)：

2021年剩餘期限(三個月)$611 
截至2022年12月31日的年度2,057 
截至2023年12月31日的年度1,659 
截至2024年12月31日的年度1,442 
截至2025年12月31日的年度1,017 
此後1,660 
$8,446 
9.     應付賬款和應計費用
截至2021年9月30日和2020年12月31日的應付賬款和應計負債包括以下內容(以千為單位)：
2021年9月30日2020年12月31日
應付帳款$6,362 $2,244 
應計員工費用6,500 6,586 
其他應計負債11,019 3,821 
$23,881 $12,651 
10.     認股權證責任
在2021年9月30日，有12,499,933未償還的公共認股權證和7,000,000私募認股權證未償還。
作為Silver Spike首次公開募股的一部分，12,500,000公開認股權證已售出。公共認股權證使其持有人有權購買一A類普通股，價格為$11.50每股，可進行調整。公開認股權證只能針對A類普通股的整數股行使。認股權證行使時，不會發行零碎股份。公開認股權證將於下午5點到期。紐約市時間2026年6月16日，或更早的贖回或清算。公開認股權證在紐約證券交易所上市，代碼為“MAPSW”。
本公司可自2021年7月16日起贖回全部及部分公開認股權證，贖回價格為$0.01根據公共授權，在不低於30向每位認股權證持有人發出提前數天的書面贖回通知，且僅當且僅當報告的公司A類普通股的最後銷售價格等於或超過$18.00每股(經股份拆分、股份股息、配股、拆分、重組、資本重組及類似事項調整後)20一個交易日內的交易日30-截止於公司向認股權證持有人發出贖回通知之日前第三個交易日的交易日。

在Silver Spike首次公開募股(IPO)的同時，Silver Spike完成了對7,000,000向Silver Spike的保薦人(“Silver Spike保薦人”)進行私募認股權證。每份私募認股權證可行使一A類普通股，價格為$11.50每股，可予調整。除某些例外情況外，私募認股權證(包括行使私募認股權證後可發行的A類普通股)在業務合併完成後30天內不得轉讓、轉讓或出售，只要由Silver Spike保薦人或其許可受讓人持有，則不可贖回。Silver Spike保薦人及其獲準受讓人可選擇以無現金方式行使私人配售認股權證，並將擁有與該等私人配售認股權證相關的若干登記權。除此之外，私募認股權證的條款及條文與公開認股權證相同。若私募認股權證由Silver Spike保薦人或其獲準受讓人以外的持有人持有，私募認股權證將可由本公司贖回，並可由持有人按與公開認股權證相同的基準行使。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
即使公司不能根據所有適用的州證券法登記標的證券或使其符合出售資格，公司也可以行使贖回權。

如果公司要求贖回公開認股權證，管理層將有權要求所有希望行使公開認股權證的持有者按照認股權證協議的規定，在“無現金的基礎上”這樣做。行使公開認股權證時可發行的A類普通股的行使價格和數量在某些情況下可能會調整，包括股票分紅、非常股息或資本重組、重組、合併或合併。然而，公開認股權證將不會因以低於行使價的價格發行A類普通股而進行調整。此外，在任何情況下，本公司均不會被要求以現金淨額結算公開認股權證。

私募認股權證與首次公開發售中出售的單位所涉及的公開認股權證相同，不同之處在於私募認股權證和行使私募認股權證後可發行的A類普通股不得轉讓、轉讓或出售，直至30除某些有限的例外情況外，在業務合併完成後的幾天內。此外，私人配售認股權證將以無現金方式行使，只要由初始購買者或其獲準受讓人持有，便不可贖回。如果私募認股權證由初始購買者或其許可受讓人以外的其他人持有，私募認股權證將可由本公司贖回，並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基準行使。

本公司的結論是，公開認股權證及私募認股權證，或認股權證，符合ASC 815下衍生工具的定義-衍生工具與套期保值(如附註2所述)，並記為負債。於結算時，認股權證的公允價值計入資產負債表。權證的公允價值於2021年9月30日重新計量，導致公允認股權證負債的非現金變化為#美元。45.8百萬美元和$83.6截至2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表中的百萬美元，分別為。
11.     權益

A類普通股

投票權

A類普通股的每位持有者有權一在股東一般有權投票的所有事項上，為該股東所持有的A類普通股每股股份投票。A類普通股持有者在董事選舉中沒有累計投票權。一般而言，所有將由股東表決的事項必須由所有親自出席或由其代表出席的股東以多數(或在選舉董事的情況下，以多數票)的多數通過，作為一個類別一起投票。儘管如上所述，A類普通股的流通股持有人有權就本公司公司註冊證書的任何修訂(包括通過合併、合併、重組或類似事件)單獨投票，該修訂將以與V類普通股不成比例的不利方式改變或改變該類別普通股的權力、優先權或特別權利。

股息權

根據可能適用於任何已發行優先股的優惠，A類普通股的持有者有權按比例從本公司董事會可能不時宣佈的股息(如有)中從合法可用資金中獲得股息。

清盤、解散及清盤時的權利

如果我們的事務發生任何自動或非自願的清算、解散或清盤，A類普通股的持有者有權按比例分享公司償還債務和其他債務後剩餘的所有資產，但優先股或優先於A類普通股(如果有)的任何類別或系列股票的優先分配權除外。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
優先購買權或其他權利

A類普通股的持有者沒有優先認購權、轉換權或其他認購權。A類普通股沒有適用於贖回或償債基金的規定。A類普通股持有者的權利、優先權和特權將受制於該公司未來可能發行的任何優先股的持有者的權利、優先權和特權。

V類普通股

投票權

在股東一般有權投票的所有事項上，V類普通股的每位持有人有權就其登記在冊的每股V類普通股享有一票投票權。第V類普通股的持有者在董事選舉中沒有累計投票權。一般而言，所有將由股東表決的事項必須由所有親自出席或由其代表出席的股東以多數(或在選舉董事的情況下，以多數票)的多數通過，作為一個類別一起投票。儘管如上所述，第V類普通股的流通股持有人有權就本公司公司註冊證書的任何修訂(包括通過合併、合併、重組或類似事件)單獨投票，該修訂將以與A類普通股不成比例的不利方式改變或改變該類別普通股的權力、優先權或特別權利。

股息權

V類普通股的持有者不會參與公司董事會宣佈的任何股息。

清盤、解散及清盤時的權利

如果發生任何自願或非自願的清算、解散或結束我們的事務，第V類普通股的持有者無權獲得公司的任何資產。

優先購買權或其他權利

第V類普通股的持有者沒有優先認購權、認購權、贖回權或轉換權。將不會有適用於V類普通股的贖回或償債基金條款。

第V類普通股的發行和註銷

倘若任何已發行的第V類普通股股份不再由A類單位持有人直接或間接持有，該等股份將自動免費轉讓予吾等，並隨即註銷。公司不會增發V類普通股，除非與根據WMH LLC的管理文件有效發行或轉讓單位有關。

優先股

根據經修訂並重述於2021年6月15日生效的公司註冊證書，本公司獲授權發行75,000,000本公司董事會可不時決定優先股的指定、投票權及其他權利及優惠權的股份的權利及優惠權，而該等指定、投票權及其他權利及優惠權可由本公司董事會不時釐定。截至2021年9月30日，有不是已發行或已發行的優先股。

非控制性權益

非控股權益代表本公司以外的持有人持有的單位。截至2021年9月30日，非控股權益擁有56.6未完成單位的百分比。非控股權益的所有權百分比可能會隨着時間的推移而波動，包括WMH LLC股權持有人選擇將單位交換為A類普通股。這個
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
公司合併了WMH LLC的財務狀況和經營結果，並反映了WMH LLC單位股權持有人作為非控股權益持有的比例權益。業務合併前2021年1月1日至2021年6月15日期間的淨收入分配給截至2021年9月30日的9個月隨附的簡明綜合收益表上非控股權益應佔的淨收入。
12.     基於股票的薪酬

WM控股公司，有限責任公司股權激勵計劃
本公司已按照ASC 718的規定，核算了根據WM控股公司，LLC的股權激勵計劃發行的A-3類和B類單位的發行-基於股票的薪酬。公司將A-3級和B級機組的可行使性限制視為履約條件，並在有可能滿足履約條件時記錄補償成本。
就業務合併而言，在業務合併前已發行的每個A-3類單位均已註銷，其持有人收到若干代表WMH LLC的有限責任公司權益的A類單位(“A類單位”)和等值數量的V類普通股，面值為$。0.0001根據合併協議，於業務合併前已發行之每股股份(連同甲類單位，“配對權益”)及各乙類單位已註銷，而其持有人根據合併協議分別收取代表萬洲國際有限責任公司權益的若干P類單位(“P類單位”及連同甲類單位，“單位”)。
在完成業務合併的同時，單位持有人簽訂了交換協議(“交換協議”)。除其他事項外，交換協議的條款賦予單位持有人(或其某些獲準受讓人)不時在及之後的權利180在企業合併後的幾天內，以一對一的方式將他們既得的配對權益交換為A類普通股-一A類普通股價值減去其參與門檻的P類普通股價值，或A類普通股價值減去其參與門檻後的P類股價值，或在任何情況下，由本公司選擇A類普通股的現金等價物，在此基礎上，須進行股票拆分、股票股息和重新分類或P類股的慣常換算率調整。
截至2021年9月30日的9個月，P類單位活動摘要如下：

單位數
A-3級和B級優秀單位，2020年12月31日274,816 
回購(8,279)
取消(4,288)
優秀A-3級和B級單位，2021年6月15日(營業前合併)262,249 
與業務合併相關的A類-3類單位交換A類單位(53,333)
與企業合併相關的資本重組25,687,126 
未完成的P類單位，2021年6月16日25,896,042
取消(216,920)
未完成的P類單位，2021年9月30日25,679,122
既得利益者，2021年9月30日23,197,454
截至2021年9月30日，非既有P類單位的未確認股票薪酬支出為$5.0百萬美元，預計將在加權平均期間確認2.2好幾年了。截至2021年9月30日的三個月和九個月，公司為P類單位記錄了基於股票的薪酬支出為$0.7百萬美元和$20.1分別為百萬美元。由於業務合併於2021年第二季度完成，取消了與公司向員工和顧問發放的P類股權獎勵相關的某些可行使性限制，因此，公司在這些股權獎勵上確認了截至業務合併日期的單位的至今費用。在截至2021年9月30日的9個月內確認的基於股票的薪酬支出還包括一次性增量支出$。4.1第二季度確認的100萬美元與與一名前高管簽訂的諮詢協議有關的獎勵修改有關。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
WM科技公司股權激勵計劃
在業務合併方面，公司通過了WM科技股份有限公司2021年股權激勵計劃(“2021年計劃”)。2021年計劃允許向員工授予激勵性股票期權，並允許向員工、董事和顧問授予非法定股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵、績效獎勵和其他形式的股票獎勵。截至2021年9月30日，19,209,986根據2021年計劃的獎勵，A類普通股被授權發行。根據2021年計劃預留髮行的A類普通股數量將於每年1月1日自動增加，期限為十年自2022年1月1日起至2031年1月1日止(包括在內)，金額相等於5%(5(%)上一年12月31日本公司已發行股本的總股數；但董事會可在某一年的1月1日前採取行動，規定該年度的增持普通股數量將較少。截至2021年9月30日，15,108,441沙子A類普通股的RE可供未來發行。
截至2021年9月30日的9個月限制性股票單位(RSU)活動摘要如下：

RSU數量加權平均授予日期公允價值
截至2020年12月31日的未歸屬資產— $— 
授與4,112,855$13.66 
既得(242,600)$13.70 
沒收(11,310)$13.70 
2021年9月30日未歸屬3,858,945$13.66 
截至2021年9月30日，未歸屬RSU的未確認股票薪酬支出為$51.9百萬美元，預計將在加權平均期間確認3.8好幾年了。截至2021年9月30日的三個月和九個月，公司為RSU記錄了基於股票的薪酬費用為$3.5百萬美元。
該公司將與P類單位和RSU相關的基於股票的補償成本記錄在隨附的簡明綜合損益表中的以下費用類別中(以千計)：
截至三個月
2021年9月30日		截至9個月
2021年9月30日
銷售和市場營銷$689 $4,515 
產品開發1,865 3,859 
一般事務和行政事務1,638 15,251 
基於股票的薪酬總費用4,192 23,625 
用於軟件開發的資本額695 695 
股票薪酬總成本$4,887 $24,320 
13.     每股收益
A類普通股每股基本收益(虧損)的計算方法是將公司應佔淨收益(虧損)除以當期已發行的A類普通股的加權平均數。A類普通股每股稀釋收益(虧損)的計算方法是，將公司應佔淨收益(虧損)除以A類已發行普通股的加權平均數，該淨收益(虧損)根據所有潛在稀釋性證券的假定交換進行調整，以使潛在稀釋性股票生效。
在業務合併之前，WMH的成員結構包括有利潤利益的單位。該公司分析了業務合併前各期間單位淨收益(虧損)的計算，確定其結果價值對這些精簡合併財務報表的使用者沒有意義。因此，在6月16日企業合併之前的一段時間內，每股淨收益信息都沒有公佈。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2021年截至2021年9月30日止九個月的每股基本及攤薄收益(虧損)為2021年6月16日(結算日)至2021年9月30日。
在截至2021年9月30日的三個月和2021年6月16日(截止日期)至2021年9月30日期間，WM技術公司的每股收益(虧損)和該公司已發行的A類普通股的加權平均股票的計算如下(以千為單位，不包括股票和每股金額)：
截至2021年9月30日的三個月截至2021年9月30日的9個月
分子：
淨收入$49,205 $73,773 
減去：業務合併前可歸因於WMH LLC的淨收入— 15,078 
減去：企業合併後可歸因於非控股權益的淨收入28,370 33,597 
可歸因於WM技術公司的淨收入-Basic20,835 25,098 
稀釋證券的影響：
減去：公共和私人配售認股權證的公允價值變化，扣除可歸因於非控股權益的金額19,618 35,679 
可歸因於WM技術公司的淨收益(虧損)-稀釋$1,217 $(10,581)
分母：
加權平均A類已發行普通股-基本64,216,73264,149,699
稀釋證券的加權平均效應：
公權證？2,558,7833,718,232
私募認股權證？1,432,9182,082,210
限制性股票單位1
95,939—
加權平均A類已發行普通股-稀釋68,304,37269,950,141
A類普通股每股淨收益(虧損)：
A類普通股每股淨收益-基本$0.32 $0.39 
稀釋後A類普通股每股淨收益(虧損)$0.02 $(0.15)
____________________________________
？使用庫存股方法計算。
第V類普通股的股票不參與公司的收益或虧損，因此不是參與證券。因此，沒有按照兩類法單獨列報第V類普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益。
該公司將下列證券排除在其已發行稀釋股票的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的：
截至2021年9月30日的三個月截至2021年9月30日的9個月
甲類單位65,502,347 65,502,347 
P類單位25,679,122 25,679,122 
限制性股票單位— 3,858,945 
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第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對財務狀況和經營成果的討論和分析應與本10-Q季度報告第1項“財務報表”中的簡明合併財務報表及其相關附註一併閲讀。除歷史財務信息外，以下討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素，我們對選定事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同，這些因素包括但不限於本季度報告10-Q表其他部分“風險因素”一節中討論的那些因素。
概述

2021年6月16日，WM Holding Company，LLC(在其業務前合併能力中稱為“Legacy WMH”，並在業務合併後稱為“WMH LLC”)完成了之前宣佈的與Silver Spike Acquisition Corp(“Silver Spike”)的業務合併。根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)，遺留WMH被視為會計收購方。隨着交易的結束，Silver Spike更名為WM技術公司。正如本季度報告中在10-Q表格中使用的那樣，除非上下文另有規定，否則所指的“公司”、“我們”、“我們”和“我們”以及類似的引用指的是業務合併後的WM技術公司及其子公司，以及業務合併之前的Legacy WMH。
WM技術公司是美國州合法大麻市場和加拿大大麻市場零售商和品牌的技術和軟件基礎設施供應商。我們還提供有關大麻植物和大麻產業的信息，並倡導大麻合法化。除草劑清單市場通過我們的網站和移動應用程序向消費者提供有關大麻零售商和品牌的信息，以及關於當地可獲得的大麻產品的品種、價格和其他信息，從而允許消費者發現和預訂產品，供消費者提貨或由參與零售商送貨給消費者。我們在美國銷售我們的產品，在包括奧地利、加拿大、德國、荷蘭、西班牙和瑞士在內的幾個國際國家和地區有有限數量的非貨幣化上市。到2020年12月31日，除了免費訪問我們的SaaS解決方案(包括WM訂單、WM Dispatch、WM Exchange、WM Retail和WM Store)及其與第三方銷售點(POS)系統的API集成之外，我們還向標準列表訂閲客户提供訪問weedmaps.com上的列表頁面的權限。為了訪問訂單功能，從2019年9月開始，標準列表客户還需要為提交的每個送貨訂單支付固定服務費，無論建議的訂單是取消還是完成，我們都會收取這筆費用。截至2021年1月1日，我們將所有標準上市訂閲客户端遷移到我們新的WM Business訂閲包。根據這一新的訂閲套餐，所有零售商都可以繼續獲得訪問標準列表頁和SaaS解決方案的權限。此外，作為向新的WM Business訂閲套餐過渡的一部分，我們開始包含對WM Dashboard的訪問權限，並取消了發貨訂單的技術服務費。我們在美國、加拿大開展業務, 以及根據國家或適用的國家法律，醫療和/或成人使用大麻合法的其他外國司法管轄區。我們的總部設在加利福尼亞州的歐文。
我們成立於2008年，運營着一家領先的上市市場，向美國州合法大麻市場和加拿大大麻市場的零售商和品牌出售最全面的SaaS訂閲服務之一。我們通過我們的WeedMap平臺和WM Business SaaS解決方案，解決了尋求瞭解大麻產品的消費者和以合法合規方式為大麻使用者提供服務的企業所面臨的挑戰。在過去的13年裏，我們已經將Weedmap Listings市場發展成為大麻消費者發現和瀏覽有關大麻和大麻產品信息的首選目的地，截至2021年9月30日，需求側擁有1400萬月度活躍用户(MAU)，截至2021年9月30日的9個月，我們市場供應方的平均月度付費商業客户為4194個。這些付費客户包括零售商、品牌和其他客户類型(如醫生)。此外，這些客户可以選擇為每個企業購買多個上市解決方案，截至2021年9月30日，他們已經購買了大約9100個上市頁面(市場上超過18300個上市頁面中)。Weedmap Listings市場通過我們的網站和移動應用程序向消費者提供有關大麻零售商和品牌的信息，以及有關當地可獲得的大麻產品的品種、定價和其他信息，使參與的零售商能夠提前發現和訂購大麻產品，以便提貨或送貨。我們為消費者提供發現渠道，以提高他們對當地大麻產品市場的瞭解，無論他們是根據品種、價格、效果還是形式因素尋找大麻產品。我們的weedmaps.com網站也有教育內容，包括新聞文章，關於大麻品種的信息，以及一些如何操作的指南, 政策白皮書和研究，允許消費者對大麻及其歷史、用途和法律地位進行自我教育。雖然消費者可以在我們的網站上發現大麻產品、品牌和零售商，但我們既不銷售(或履行購買)大麻產品，也不處理市場或SaaS解決方案中的大麻交易付款。
在過去的三年中，我們已經為我們的零售商客户開發並推出了幾個SaaS解決方案。這些解決方案現在構成了一個面向零售商的綜合平臺，我們稱之為“口碑業務”(WM Business)。WM Business提供了一套全面的工具，使大麻企業能夠合規地提供他們的商品和服務，我們將其稱為“商業中的商業”(Business-in-a-a)。
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目錄
盒子“功能。我們的“盒中生意”解決方案幫助大麻零售商在服務大麻消費者的過程中改善他們的工作流程和遵守監管規定。我們通過套裝軟件解決方案提供此功能，該解決方案包括(基於在任何給定市場和州一級法規中的可用性)(I)在weedmaps.com、我們的iOS Weedmap移動應用程序和我們的Android Weedmap移動應用程序上創建帶有產品菜單的列表頁面，該應用程序允許客户披露其許可證信息、運營時間、聯繫信息、折扣政策以及適用州法律可能要求的其他信息，(Ii)能夠接收產品預訂以供消費者提貨或交付給消費者(在weedmaps.com上在白色標籤的WM商店網站或第三方網站上，通過我們的訂單和菜單嵌入產品)，從而允許庫存預測，並幫助零售商確保有足夠的員工在場，以確認產品的可用性(以及完成訂單和處理付款-這兩項都只發生在Weedmap Listings市場之外)，(Iii)安裝物流軟件，如司機應用程序和車隊跟蹤工具，以允許合法遵守州送貨法規，(Iv)零售銷售點，或POS，用於管理庫存和跟蹤合規性報告的解決方案，(V)分析(Vi)訪問我們的在線批發交易市場，瀏覽品牌目錄並有效識別品牌，以便從中獲取庫存(以及審查許可證信息和分析證書等合規性功能)，以及(Vii)應用程序接口(API)集成，以簡化工作流程, 從而幫助消除記錄保存中的人為錯誤，並通過準確性促進遵從性。我們還提供越來越多的產品供品牌接觸消費者和零售商，以及管理他們的品牌目錄信息。
我們的WM商務解決方案以每月超值訂閲套餐的形式出售。我們還提供幾種追加銷售和附加產品，允許企業通過特色列表、展示美國存托股份或促銷交易產品在除草地圖列表市場上獲得更突出的位置。我們在美國銷售我們的產品，我們在奧地利、加拿大、德國、荷蘭、西班牙和瑞士等幾個國際國家/地區的非貨幣化上市數量有限。截至2021年9月30日，我們在美國20多個擁有成人使用和/或醫療使用法規的州和地區積極開展業務。我們將活躍運營的市場定義為每月經常性收入超過1,000美元的市場。
隨着我們不斷擴大在雜草地圖列表市場上的存在和消費者數量，並擴大我們的SaaS產品，我們為我們的商業客户創造了更多的價值。隨着我們繼續擴大在weedmaps.com上列出的大麻企業的數量，我們成為一個對消費者更具吸引力的市場。為了利用我們的雙邊市場和SaaS解決方案的增長機會，我們計劃繼續進行投資，以提高品牌知名度，增加在現有市場的滲透率和向新市場擴張，並繼續開發新的軟件解決方案並將其貨幣化，以擴展我們平臺的功能，深化我們平臺的消費者體驗，併為我們的業務客户提供高水平的支持。
企業合併與上市公司成本

於二零二一年六月十六日，Silver Spike根據日期為二零二零年十二月十日的若干合併協議及計劃(“合併協議”)完成業務合併(“業務合併”)，合併協議由Silver Spike、Silver Spike Merge Sub LLC(特拉華州有限責任公司)及Silver Spike Acquisition Corp.(“Merge Sub”)的全資直接附屬公司Legacy WMH及內華達州有限責任公司Ghost Media Group，LLC(僅以初始持有人的身份)完成，並由Silver Spike、Silver Spike Merge Sub LLC、Silver Spike Acquisition Corp.(“Merge Sub”)的全資直接附屬公司Legacy WMH及內華達州有限責任公司Ghost Media Group，LLC作為初始持有人完成。根據合併協議，Merge Sub與Legacy WMH合併並併入Legacy WMH，合併Sub的獨立有限責任公司隨即終止，而Legacy WMH成為尚存的公司，並繼續作為Silver Spike的附屬公司存在。在結算日，結合結案，Silver Spike更名為WM技術公司。根據對會計準則彙編805中概述的標準的分析，傳統WMH被認為是業務合併中的會計收購方。Silver Spike是業務合併中的合法收購方，因為Legacy WMH被視為會計收購方，Legacy WMH的歷史財務報表在合併完成時成為合併後公司的歷史財務報表。

雖然合併協議中的合法收購方是Silver Spike，但根據公認會計原則，出於財務會計和報告的目的，Legacy WMH是會計收購方，業務合併被計入“反向資本重組”。反向資本重組不會產生新的會計基礎，合併後實體的財務報表在許多方面代表了傳統WMH財務報表的延續。根據這種會計方法，Silver Spike在財務報告中被視為“被收購”的公司。出於會計目的，Legacy WMH被視為交易中的會計收購方，因此，該交易被視為Legacy WMH的資本重組(即涉及Silver Spike發行股票的資本交易)。因此，Legacy WMH的合併資產、負債和經營業績成為合併後公司的歷史財務報表，Silver Spike的資產、負債和經營業績從收購之日起與Legacy WMH合併。業務合併之前的操作顯示為
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傳統的WMH。Silver Spike的淨資產按歷史成本(與賬面價值一致)確認，未記錄商譽或其他無形資產。

作為業務合併的結果，Legacy WMH成為在美國證券交易委員會註冊並在納斯達克上市的公司的繼任者，該公司要求我們招聘更多人員，並實施程序和流程，以滿足上市公司的監管要求和慣例。作為一家上市公司，我們已經並預計將繼續承擔額外的年度開支，其中包括董事和高級管理人員的責任保險、董事酬金以及額外的內部和外部會計、法律和行政資源，包括增加的審計和法律費用。

關鍵運營和財務指標

我們監控以下關鍵財務和運營指標，以評估我們的業務，衡量我們的業績，識別影響我們業務的趨勢，制定業務計劃，並做出戰略決策。在業務合併之後，我們修改了我們對三個關鍵運營和財務指標的定義和計算：(A)每個付費客户的平均月收入，(B)平均每月付費客户，以及(C)MAU。我們做出這些修改是為了更好地反映我們在報告期內的表現，並使這些關鍵指標更容易在不同時期進行比較。對這些指標的更改以及與以前計算的比較如下所述。我們提供了這些關鍵指標的先前定義，以及根據這些先前定義計算出的適用期間的結果，以便歷史上使用我們的先前定義分析這些關鍵指標的投資者和潛在投資者可以使用先前的定義將我們的歷史結果與當前結果進行比較。要了解我們使用修改後的定義在截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度中每個付費客户的歷史平均月收入、平均月付費客户和月活躍用户的情況，以及與使用我們先前定義的結果的比較，請參閲我們在2021年8月12日提交的當前Form 8-K報告中包含的收益新聞稿(附件99.1)。

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(千美元，每個付費客户的收入除外)
收入$50,884 $46,505 $138,969 $117,470 
淨收入$49,205 $15,530 $73,773 $28,732 
EBITDA(1)
$50,578 $16,521 $76,985 $31,712 
調整後的EBITDA(1)
$10,424 $16,521 $27,901 $31,712 
每個付費客户的平均月收入(2)
$3,817 $3,553 $3,682 $3,083 
平均每月付費客户(3)
4,444 4,363 4,194 4,233 
毛斯(單位：千)(4)
13,907 10,185 13,907 10,185 
___________________________
(1)有關我們如何計算EBITDA和調整後的EBITDA以及其使用的限制以及EBITDA和調整後的EBITDA與淨收入的對賬的更多信息，請參見下面的“-EBITDA和調整後的EBITDA”。
(2)每個付費客户的平均月度收入的定義是任何特定時期的平均月度收入除以同一時期的平均月度付費客户。有關我們過去如何計算每個付費客户的平均月收入，以及每個付費客户的平均月收入將在適用期間使用我們先前的定義的説明，請參閲下面的“-每個付費客户的平均月收入”。
(3)平均月度付費客户的定義是在特定時期(以及為其提供服務)一個月內付費客户數量的平均值。有關我們過去如何計算平均月度付費客户的説明，以及我們的平均月度付費客户將在適用期間使用我們先前的定義的説明，請參閲下面的“-平均月度付費客户”。
(4)MAU被定義為在一個日曆月內打開我們的Weedmaps.com移動應用程序或訪問我們的Weedmaps.com網站的獨立用户數量。此表中的月度活動用户是該期間最後一個月的月度活動用户。請參閲下面的“-MAU”，瞭解我們如何計算MAU，以及我們的MAU將在適用期間使用我們先前定義的哪些MAU。
收入
如前所述，我們通過銷售月度訂閲和我們的附加服務獲得收入。我們的月度訂閲服務是以每月固定價格出售的，價格根據客户類型而定。這些訂閲通常有一個月的期限，除非事先提供取消通知，否則會自動續訂。我們的附加產品價格和條款各有不同。對於預先向我們支付訂閲和其他服務費用的客户，我們會記錄遞延收入，並確認所提供服務的適用期限內的收入。
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EBITDA和調整後的EBITDA
為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息，我們披露了EBITDA和調整後EBITDA，這兩項都是非GAAP財務指標，在EBITDA情況下，我們計算為扣除利息、税項、折舊和攤銷費用前的淨收入，在調整後EBITDA情況下，我們進一步調整以排除非現金、不尋常和/或不常見的成本。下面，我們提供了淨收入(最直接可比的GAAP財務指標)與EBITDA的對賬，以及從EBITDA到調整後EBITDA的對賬。
我們公佈EBITDA和調整後的EBITDA是因為這些指標是我們管理層用來評估我們的經營業績、制定未來經營計劃和做出有關投資能力分配的戰略決策的關鍵指標。因此，我們認為EBITDA和調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們以與管理層相同的方式理解和評估我們的經營業績。
EBITDA和調整後的EBITDA作為一種分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制如下：
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換，EBITDA和調整後的EBITDA都沒有反映這種更換或新的資本支出要求的現金資本支出要求；
•EBITDA和調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；以及
•EBITDA和調整後的EBITDA不反映可能代表我們可用現金減少的税款支付。
由於這些限制，您應該考慮EBITDA和調整後的EBITDA以及其他財務業績指標，包括淨收入和我們的其他GAAP結果。
淨收入與非GAAP EBITDA和調整後EBITDA的對賬如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：千)
淨收入$49,205 $15,530 $73,773 $28,732 
所得税撥備393 — 242 — 
折舊及攤銷費用980 991 2,970 2,980 
EBITDA50,578 16,521 76,985 31,712 
基於股份的薪酬4,192 — 23,625 — 
認股權證負債的公允價值變動(45,837)— (83,628)— 
權證交易成本41 — 5,547 — 
使用權資產減值— — 2,372 — 
交易相關獎金支付— — 1,550 — 
交易成本1,450 — 1,450 — 
調整後的EBITDA$10,424 $16,521 $27,901 $31,712 

每位付費客户的平均月收入

每個付費客户的平均月收入衡量在測量期內，客户願意為我們的訂閲和額外產品支付多少費用，以及我們特色掛牌放置的投標-拍賣過程的效率。我們通過將任何特定時期的月平均收入除以同一時期的每月付費客户的平均數量來計算這一指標。我們每個付費客户的月收入一直在增長，這反映出隨着時間的推移，我們通過我們的WM Business軟件解決方案提供的功能不斷增加，以及我們服務的市場內零售商密度的增加。

當前定義：

截至9月30日的三個月，截至9個月
2021年9月30日
2021202020212020
每個付費客户的平均月收入$3,817 $3,553 $3,682 $3,083 
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之前的定義？：

截至9月30日的三個月，截至9個月
2021年9月30日
2021202020212020
每個付費客户的月收入$3,768 $3,678 $3,768 $3,678 
___________________________
？我們之前計算每個付費客户的平均月度收入的方法是，將任何特定期間最後一個月的月度總收入除以該特定期間最後一個月的付費客户數量。我們改變了我們的定義，因為我們認為使用整個期間的月度收入比只使用該期間最後一個月的月度收入更能反映我們在這段時間內的業績，並相信我們修改後的定義將不太容易受到月度波動的影響，因此在比較期間間的業績時更可靠。
平均每月付費客户

我們將平均月度付費客户定義為在特定時間段內每月支付賬單的客户的月平均值(以及為其提供服務的客户)。我們的付費客户既包括個人大麻企業，也包括與我們有獨立關係的大型組織中的零售網站或企業，其中許多由控股公司所有，在這些公司中，決策是分散的，因此購買決定和與我們的關係都是在較低的組織層面上做出的。此外，任何客户都可以選擇為其每個零售網站或業務購買多個上市解決方案。雖然從歷史上看，我們的付費客户數量一直在持續增長，但我們看到，從2017年底到2018年上半年，我們看到了下降，我們認為這是由加州2018年1月2日成人使用大麻合法化的不確定性推動的。2018年上半年是加利福尼亞州內的過渡期，在此期間，當地零售商只獲得了臨時許可證，永久許可證的狀態和範圍尚不確定。在此期間，我們經歷了付費客户的下降，2018年下半年，當我們看到我們在加州的業績開始迴歸更典型的模式時，情況有所緩和。2019年12月31日，我們停止了對未能提供有效許可信息的加州客户的服務，這是根據我們在2019年8月發佈的聲明，即在我們的平臺上僅支持獲得許可的大麻零售運營商及其合作伙伴。因此，由於這些運營商的淘汰，我們在1月份經歷了很高的客户流失率。2020年6月，我們在加拿大發起了一項類似的努力，停止向未能提供有效許可證信息的加拿大零售運營商客户提供服務。, 這導致付費客户從2020年9月開始下降。加拿大的這次重置是在2020年11月30日完成的。

當前定義：

截至9月30日的三個月，截至9個月
2021年9月30日
2021202020212020
平均每月付費客户4,444 4,363 4,194 4,233 

之前的定義？：

截至9月30日的三個月，截至9個月
2021年9月30日
2021202020212020
付費客户4,559 4,171 4,559 4,171 
___________________________
？我們之前定義了付費客户，它被定義為在特定期間的最後一個月內開單的客户數量。我們改變了我們的衡量標準，因為我們認為使用整個期間的平均付費客户數量比只使用該期間最後一個月的平均付費客户數量更能反映我們在這段時間內的業績，並相信我們修改後的定義將不太容易受到月度波動的影響，因此在比較期間間的結果時更可靠。
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目錄
毛斯

我們將MAU定義為一個日曆月內打開我們的Weedmaps.com移動應用程序或訪問我們的Weedmaps.com網站的獨立用户數量。在任何特定時期，我們通過計算在給定時期的最後一個日曆月內參與weedmaps.com網站的用户總數來確定MAU的數量。從2021年3月開始，我們開始跟蹤與weedmaps.com上的學習部分相關的MAU，並將其納入我們的MAU計算中。我們認為MAU的數量是我們增長的關鍵指標，我們weedmaps.com網站的廣度和覆蓋範圍，我們品牌的價值主張和消費者認知度，我們用户對我們網站的持續使用情況，以及他們對大麻行業的興趣水平。
隨着我們業務的增長，從2018年到2020年，我們的MAU每年都在增加。這一增長是由於一系列因素，包括但不限於我們繼續向新市場擴張，對我們現有市場的進一步投資，包括網絡廣告在內的營銷支出的增加，以及隨着大麻行業的發展和司法管轄區不斷實現醫用和/或成人用大麻合法化，人們對我們平臺的認識普遍提高。我們還相信，我們的營銷支出越來越有效率，因此能夠以更低的成本獲得用户。然而，隨着我們平臺的有機增長，我們的MAU增長率有時自然會放緩，即使我們在絕對基礎上繼續增加MAU，我們未來也可能經歷類似的較慢增長率。雖然不可能確定任何給定時期內變化的所有驅動因素，但數字營銷支出的增加或減少以及重大的市場變化(包括在某些市場上無法提供有效許可信息的客户的移除)可能會對MAU增長產生過大的影響。我們無法確定，如果大流行對我們2020年的MAU增長產生了什麼影響(如果有的話)。
自疫情開始以來，我們的MAU持續增長，截至2021年9月30日達到1390萬。雖然我們認為，像其他行業一樣，大流行加速了消費者採用在線平臺的現有趨勢，但我們不能肯定，大流行的結束將對我們的MAU或MAU增長產生什麼影響(如果有的話)。
我們相信，隨着MAU的增加，我們捆綁的SaaS解決方案對企業客户的價值也會增加。

當前定義：

截至9月30日，
20212020
毛斯(單位：千)13,907 10,185 

之前的定義？：

截至9月30日，
20212020
毛斯(單位：千)13,028 10,185 
___________________________
？在計算MAU時，我們之前排除了歸因於weedmaps.com的學習部分的MAU，我們從2021年3月開始跟蹤該部分。我們認為，包括來自weedmaps.com學習部分的MAU更準確地反映了我們的總MAU。截至2021年3月31日之前的MAU不包括我們學習部分的MAU。
影響我們業績的因素

我們的雙邊除草列表市場的增長
我們在歷史上一直在成長，並打算專注於通過擴大我們的雙邊上市市場來繼續增長，這是通過我們吸引到我們平臺的企業和消費者的數量和類型的增長來實現的。我們相信，選擇在我們的平臺上上市的大麻企業數量和類型的擴大將繼續使我們的平臺對消費者更具吸引力，並推動流量和消費者參與度，這反過來將使我們的平臺對大麻企業更有價值。
我們付費客户的增長和留住
我們的收入增長主要是通過獲得和留住付費客户，並隨着時間的推移增加每個付費客户的收入。我們有吸引新的付費客户的歷史，隨着時間的推移，他們每年在我們這裏的花費也會增加，這主要是因為他們一旦加入並能夠利用參與我們的雙邊計劃的好處，就會獲得價值。
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目錄
並利用我們的軟件解決方案。2021年前9個月，我們每月的淨美元留存率平均為101%。我們每月的淨美元留存率定義為給定月份客户的總收入，這些客户在前一個月向客户付款。在2020年2月1日至12月31日的11個月內，我們的每月淨美元保留率平均為100%(我們不包括2020年1月，因為我們決定移除在2019年底未能提供有效許可信息的加州客户，因此我們經歷了高水平的客户流失)。我們刪除了從2020年9月開始未能提供有效許可證信息的付費加拿大零售運營商客户(早些時候刪除了這些接受免費上市訂閲的加拿大客户)，這導致我們在2020年9月至2020年12月期間的總淨美元留存率減少了7%。在2018-2019年財年，我們每月的美元淨留存率平均為98%。
大麻市場的規範與成熟
我們認為，隨着更多的司法管轄區將大麻用於醫療和/或成人用途合法化，以及監管環境繼續發展，我們將有更大的增長機會。美國37個州、哥倫比亞特區、波多黎各和幾個美國領地已經將某種形式的全植物大麻種植、銷售和用於某些醫療目的合法化。其中18個州和哥倫比亞特區也將成年人用於非醫療或成人用途的大麻合法化，其他幾個州也處於類似合法化措施的不同階段。隨着更多的司法管轄區將用於醫療或成人用途的大麻合法化，我們打算探索新的擴張機會，並利用我們13年的經營歷史所提供的商業模式進入新的市場。
我們也有一個重要的機會來貨幣化交易，這些交易源於用户與雜草地圖上市市場上的零售商合作，或通過我們的WM業務解決方案之一進行跟蹤。鑑於美國聯邦政府禁止接觸植物的企業，以及我們目前的政策不參與與大麻產品銷售相關的商務鏈，我們不會對來自Weedmap平臺上與零售商互動的用户或通過我們的WM Business解決方案跟蹤的用户的交易收取手續費或付款費用。美國聯邦法規的改變可能會使我們有能力從事這種貨幣化努力，而不會對我們的業務產生不利影響。
我們的長期增長取決於我們能否成功利用新的和現有的大麻市場。每個市場都必須接觸到臨界的大麻企業和消費者，才能列出訂閲、廣告投放和其他解決方案，才能對潛在客户產生有意義的吸引力。隨着監管市場的成熟，以及我們為吸引付費客户和將非付費客户轉變為付費客户而產生的費用，我們可能會在較長一段時間內在新市場產生虧損。
此外，我們還與專注於大麻的一般雙邊市場、互聯網搜索引擎以及各種其他報紙、電視和媒體公司以及其他軟件提供商展開競爭。我們預計，隨着大麻監管制度變得更加穩定，大麻合法市場變得更加被接受，未來的競爭將會加劇，這可能會鼓勵新的參與者進入市場，包括擁有比現有市場參與者大得多的財政、技術和其他資源的老牌公司。我們目前和未來的競爭對手還可能享有其他競爭優勢，例如更高的知名度、更多的產品和更大的營銷預算。
品牌認知度和美譽度
我們相信，保持和提高我們的品牌認同感和聲譽對於保持和發展我們與客户和消費者的關係以及我們吸引新客户和消費者的能力至關重要。從歷史上看，我們的大部分營銷支出都花在了廣告牌、公交車和其他非數字媒體上的户外廣告上。從2019年開始，隨着人們對大麻看法的整體轉變，一些需求方數字廣告平臺允許我們在網上做廣告。我們還投資發展了我們的內部數字績效廣告團隊。我們相信有機會通過數字渠道提高市場效率，並預計將相應地轉移我們的營銷支出。從長遠來看，我們希望將營銷支出轉移並加速到更多的在線和傳統渠道，如廣播電視或廣播，因為它們對我們來説是可用的。
與我們、我們的員工、客户或其他與任何一方相關的事件或活動有關的負面宣傳，無論是否正當，都可能玷污我們的聲譽，降低我們的品牌價值。鑑於我們的能見度很高，而且與許多競爭對手相比，我們的經營歷史相對較長，我們可能更容易受到負面宣傳的風險。我們的聲譽受損和品牌資產損失可能會減少對我們平臺的需求，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，任何重建我們聲譽和恢復我們品牌價值的嘗試都可能是昂貴和耗時的，這樣的努力最終可能不會成功。
我們還相信，隨着我們市場競爭的持續發展，我們的品牌認知度和聲譽的重要性將繼續增加。如果我們的品牌推廣活動不成功，我們的經營業績和增長可能會受到不利影響。
35
目錄
對增長的投資
我們打算繼續進行有重點的有機和無機投資，以增加我們的收入，並擴大業務規模，以支持這一增長。
鑑於我們在美國的長期運營歷史和我們強大的網絡，通常企業最初會在我們的平臺上上市，而我們沒有進行有針對性的銷售或營銷努力。然而，我們計劃加快對營銷的投資，以通過線上和線下渠道保持和提高我們的品牌知名度。我們還計劃投資於擴大我們的業務列表，從而增強我們的客户和消費者體驗，並提高我們平臺上提供的信息的深度和質量。我們還打算繼續在幾個領域進行投資，以繼續增強我們的WM Business產品的功能。我們預計近期的重大投資將增強我們的數據資產，並向我們的品牌客户發展我們目前的上市和軟件產品，以及其他領域。我們預計將進行這種投資，以便能夠利用迅速擴大的大麻市場。
在截至2021年9月30日的三個月裏，我們完成了兩筆收購。
2021年9月3日，該公司收購了Sprout業務(“Sprout”)的某些資產，Sprout是大麻行業領先的基於雲的客户關係管理(“CRM”)和營銷平臺。
2021年9月29日，本公司收購了Cannveya&CannCurrent的母公司運輸物流控股有限公司(以下簡稱TLH)的全部股權。Cannveya是一個實現大麻合規交付的物流平臺，CannCurrent是一個技術集成和連接器平臺，為與第三方技術提供商的定製集成提供便利。
我們正在努力整合這些業務，並將在2022財年對它們進行適當投資，以擴大這兩個解決方案的規模。我們還將繼續探索有助於支持和加速增長機會和新市場開放的無機機會。
由於運營費用和資本支出會隨着時間的推移而波動，因此我們的運營業績和現金流可能會受到短期的負面影響。
我們運營結果的組成部分
收入
我們通過銷售訂閲產品(包括進入除草地圖列表市場和SaaS解決方案)以及其他產品(包括特色列表位置、附近的列表、交易促銷和展示廣告產品)獲得收入。我們的訂閲通常有一個月的期限，除非提前通知取消，否則會自動續訂。我們在每個市場都有固定的特色上市和展示廣告庫存，價格通常是通過反映當地市場需求的競爭性拍賣過程來確定的，儘管我們正在測試幾個市場上這些解決方案的更動態、基於績效的定價模式。我們過去通過weedmaps.com下的送貨訂單也產生了收入，但這一收入從2021年1月1日起停止，當時我們將客户遷移到我們新的WM Business訂閲產品。對於預先向我們支付上市和配售訂閲服務的客户，我們會記錄遞延收入，並在適用的訂閲期限內確認收入。
收入成本
收入成本主要包括虛擬主機、互聯網服務和信用卡處理成本。銷售成本主要是由收入的增加推動的，這導致信用卡處理和網絡託管成本的增加。我們預計，隨着業務規模的擴大，我們的收入成本在絕對基礎上將繼續增長，佔收入的比例將保持相對持平。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用包括我們銷售和營銷員工的工資、福利、差旅費和激勵性薪酬。此外，銷售和營銷費用包括企業收購營銷、活動成本以及品牌推廣和廣告成本。我們預計，隨着我們進入新市場，我們的銷售和營銷費用將在絕對基礎上增加。從長遠來看，我們預計銷售和營銷費用將以與收入增長一致的方式增長，然而，隨着我們進入和開發新市場或有大型一次性營銷項目，我們可能會在某些時期經歷波動。
36
目錄
產品開發費用
產品開發成本包括員工的工資和福利，包括負責開發新產品以及維護和改進現有產品的工程和技術團隊。不符合資本化標準的產品開發成本在發生時計入費用。從歷史上看，我們的大部分新軟件開發成本都是花掉的。我們相信，對我們平臺的持續投資對我們的增長非常重要，預計隨着我們業務的增長，我們的產品開發費用將以與收入增長一致的方式增加。
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括參與一般公司職能的員工(包括我們的高級領導團隊)的工資和相關福利成本，以及與這些職能使用軟件、設施和設備相關的成本，如租金、保險和其他佔用費用。一般和行政費用還包括與法律和其他諮詢服務有關的專業和外部服務。一般和行政費用主要是由支持業務增長和履行我們作為上市公司的義務所需的員工人數增加推動的。我們預計，隨着我們擴大業務規模並利用這些領域的投資，一般和行政費用佔收入的比例將會下降。
折舊及攤銷費用
折舊和攤銷費用主要包括計算機設備、傢俱和固定裝置的折舊、租賃改進和所購無形資產的攤銷。我們預計，在可預見的未來，隨着我們擴大業務規模，折舊和攤銷費用將在絕對基礎上增加。
其他收入(費用)
其他費用主要包括政治捐款、利息費用、法律和解、融資費和其他與税收有關的費用。其他收入包括認股權證負債的公允價值變動。
37
目錄

經營成果
下表列出了我們在所示期間的運營結果，並將某些行項目之間的關係表示為這些期間淨銷售額的百分比。財務業績的逐期比較並不一定預示着未來的業績。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：千)
收入$50,884 $46,505 $138,969 $117,470 
運營費用：
收入成本2,035 2,109 5,800 5,572 
銷售和市場營銷12,806 7,384 37,194 21,437 
產品開發7,782 6,923 25,921 20,325 
一般事務和行政事務23,220 12,906 70,356 37,147 
折舊及攤銷980 991 2,970 2,980 
總運營費用46,823 30,313 142,241 87,461 
營業收入(虧損)4,061 16,192 (3,272)30,009 
其他收入(費用)
認股權證負債的公允價值變動45,837 — 83,628 — 
其他費用，淨額(300)(662)(6,341)(1,277)
所得税前收入49,598 15,530 74,015 28,732 
所得税撥備393 — 242 — 
淨收入49,205 15,530 73,773 28,732 
可歸因於非控股權益的淨收入28,370 — 48,675 — 
可歸因於WM技術公司的淨收入。$20,835 $15,530 $25,098 $28,732 

38
目錄
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
收入100 %100 %100 %100 %
運營費用：
收入成本4 %5 %4 %5 %
銷售和市場營銷25 %16 %27 %18 %
產品開發15 %15 %19 %17 %
一般事務和行政事務46 %28 %51 %32 %
折舊及攤銷2 %2 %2 %3 %
總運營費用92 %65 %102 %74 %
營業收入(虧損)8 %35 %(2)%26 %
其他收入(費用)
認股權證負債的公允價值變動90 %0 %60 %0 %
其他費用，淨額(1)%(1)%(5)%(1)%
所得税前收入97 %33 %53 %24 %
所得税撥備1 %0 %0 %0 %
淨收入97 %33 %53 %24 %
可歸因於非控股權益的淨收入56 %— %35 %— %
可歸因於WM技術公司的淨收入。41 %33 %18 %24 %
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月比較
截至9月30日的三個月，變化
20212020($)(%)
(千美元)
收入$50,884 $46,505 $4,379 9 
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，總收入增加了440萬美元，增幅為9%。這一增長是由每個付費客户的平均每月收入增加7%和每月平均付費客户增加2%推動的。我們每個付費客户的平均月度收入的增長反映了我們的WM Business訂閲產品和其他廣告解決方案的持續增長，我們的WM Business解決方案套件功能的增強推動了更多的客户參與，以及與2021年初將我們所有標準上市訂閲客户過渡到我們新的WM Business訂閲套餐相關的價格上漲的影響。這些影響被加拿大的客户移除，這些客户的月支出高於我們的平均客户基礎，以及取消了我們所有送貨訂單的技術服務費，部分抵消了這些影響。在截至2021年9月30日的三個月中，特色上市產品、WM Business訂閲產品和其他廣告解決方案分別佔我們總收入的56%、22%和22%。
在2020財年下半年，我們停止了對未能提供有效許可證信息的加拿大零售運營商客户的服務，類似於我們在2019年財年末在加州實施的過渡(從2020年6月客户收到免費上市訂閲開始，從2020年9月開始繼續付費上市)。截至2021年9月30日的三個月，不包括加拿大的總收入為5090萬美元，而2020年同期為3490萬美元。這一增長約為1600萬美元，不包括加拿大的總收入增長46%，主要是由於每個付費客户的平均月收入增加了18%，平均每月付費客户的平均月收入增加了24%。
39
目錄
收入成本
截至9月30日的三個月，變化
20212020($)(%)
(千美元)
收入成本$2,035 $2,109 $(74)(4)
毛利率96 %95 %  
截至2021年9月30日的三個月，收入成本為200萬美元，而2020年同期為210萬美元。我們收入成本的驅動因素沒有實質性變化。
銷售和營銷費用
截至9月30日的三個月，變化
20212020($)(%)
(千美元)
銷售和營銷費用$12,806 $7,384 $5,422 73 
收入百分比25 %16 %  
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，銷售和營銷費用增加了540萬美元，增幅為73%。這一增長是由於員工人數增加導致的與人員相關的成本增加了320萬美元，由於收入增加而增加了100萬美元的銷售激勵計劃薪酬，以及2021年確認的基於股票的薪酬支出增加了70萬美元，隨着大麻行業有了更多的廣告選擇，在線廣告增加了60萬美元，品牌和廣告增加了50萬美元，顧問費增加了50萬美元，這是因為員工人數增加了320萬美元，銷售激勵計劃薪酬增加了100萬美元，2021年確認的基於股票的薪酬支出增加了70萬美元，隨着大麻行業有了更多的廣告選擇，在線廣告增加了60萬美元，品牌和廣告增加了50萬美元，諮詢費增加了50萬美元。
我們的基於股票的薪酬增加，部分原因是在業務合併完成後，取消了對發放給員工和顧問的某些股權獎勵的某些可行使限制。股票薪酬支出的增加也是由2021年第三季度向員工發放限制性股票單位推動的。
產品開發費用
截至9月30日的三個月，變化
20212020($)(%)
(千美元)
產品開發費用$7,782 $6,923 $859 12 
收入百分比15 %15 %  
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，產品開發費用增加了90萬美元，增幅為12%。這一增長主要是由於員工人數增加導致與人員相關的成本增加了460萬美元，以及2021年確認的基於股票的薪酬支出增加了190萬美元，但被資本化的軟件開發成本370萬美元所抵消。我們的基於股票的薪酬增加，部分原因是在業務合併完成後，取消了對發放給員工和顧問的某些股權獎勵的某些可行使限制。股票薪酬支出的增加也是由2021年第三季度向員工發放限制性股票單位推動的。




40
目錄
一般和行政費用

截至9月30日的三個月，變化
20212020($)(%)
(千美元)
一般和行政費用$23,220 $12,906 $10,314 80 
收入百分比46 %28 %  
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，一般和行政費用增加了1030萬美元，增幅為80%。這一增長主要是由於上市公司的額外保險範圍導致保險成本增加了310萬美元，軟件成本增加了60萬美元。其中，增加了200萬美元的壞賬撥備，增加了210萬美元的專業費用。由於2021年確認的基於股票的薪酬支出增加了160萬美元，一般和行政費用也增加了。我們的基於股票的薪酬增加，部分原因是在業務合併完成後，取消了對發放給員工和顧問的某些股權獎勵的某些可行使限制。股票薪酬支出的增加也是由2021年第三季度向員工發放限制性股票單位推動的。
折舊及攤銷費用
截至9月30日的三個月，變化
20212020($)(%)
(千美元)
折舊及攤銷費用$980 $991 $(11)(1)
收入百分比2 %2 %  
截至2021年9月30日的三個月的折舊和攤銷費用與2020年同期持平
其他收入(費用)，淨額
截至9月30日的三個月，變化
20212020($)(%)
(千美元)
認股權證負債的公允價值變動$45,837 $— 45,837 100 %
其他費用，淨額(300)(662)362 (55)%
其他收入(費用)，淨額$45,537 $(662)46,199 N/M
收入百分比89 %(1)%  
__________________
N/M-沒有意義
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，其他收入淨增4620萬美元。其他收入增加的主要原因是權證負債的公允價值變動4580萬美元。其他費用淨額減少30萬美元，主要是由於外幣交易損失的變化。
41
目錄
截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月的9個月比較
收入
截至9月30日的9個月，變化
20212020($)(%)
(千美元)
收入$138,969 $117,470 $21,499 18 %
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，總收入增加了2150萬美元，增幅為18%。這一增長是由每個付費客户的平均每月收入增加19%推動的，但由於以下描述的因素，這一增長部分被同期平均每月付費客户減少1%所抵消。我們每個付費客户的平均月度收入的增長反映了我們的WM Business訂閲產品和其他廣告解決方案的持續增長，我們的WM Business解決方案套件功能的增強推動了更多的客户參與，以及與2021年初將我們所有標準上市訂閲客户過渡到我們新的WM Business訂閲套餐相關的價格上漲的影響。這些影響被加拿大的客户移除，這些客户的月支出高於我們的平均客户基礎，以及取消了我們所有送貨訂單的技術服務費，部分抵消了這些影響。在截至2021年9月30日的9個月中，特色上市產品、WM Business訂閲產品和其他廣告解決方案分別佔我們總收入的56%、23%和21%。
在2020財年下半年，我們停止了對未能提供有效許可證信息的加拿大零售運營商客户的服務，類似於我們在2019年財年末在加州實施的過渡(從2020年6月客户收到免費上市訂閲開始，從2020年9月開始繼續付費上市)。截至2021年9月30日的9個月，不包括加拿大的總收入為1.39億美元，而2020年同期為9130萬美元。不包括加拿大的總收入增加了4770萬美元，增幅為52%，主要是由於每個付費客户的平均月收入增加了23%，平均每月付費客户的平均月收入增加了24%。
收入成本
截至9月30日的9個月，變化
20212020($)(%)
(千美元)
收入成本$5,800 $5,572 $228 4 
毛利率96 %95 %  
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，收入成本增加了20萬美元，增幅為4%。增加的原因是，由於我們為客户提供了更具成本效益的支付選擇，我們的網站流量增加，網絡託管和互聯網服務增加了80萬美元，但支付處理費減少了60萬美元，抵消了這一增長。
銷售和營銷費用
截至9月30日的9個月，變化
20212020($)(%)
(千美元)
銷售和營銷費用$37,194 $21,437 $15,757 74 
收入百分比27 %18 %  
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，銷售和營銷費用增加了1580萬美元，增幅為74%。增加的主要原因是，由於員工人數增加，與人員相關的成本增加了970萬美元，由於收入增加，銷售激勵計劃薪酬增加了140萬美元，2021年確認的基於股票的薪酬支出增加了450萬美元，活動成本增加了240萬美元，主要與2021年第二季度舉辦的一項大型活動有關，隨着大麻行業有了更多的廣告選擇，在線廣告成本增加了170萬美元，外部服務增加了80萬美元，以及我們的以股票為基礎的薪酬有所增加，部分原因是取消了對某些股權獎勵的可行使性的限制，這些限制是在基金完成後向員工和顧問發放的某些股權獎勵的可行使性限制。
42
目錄
企業合併。股票薪酬支出的增加也是由2021年第三季度向員工發放限制性股票單位推動的。
產品開發費用
截至9月30日的9個月，變化
20212020($)(%)
(千美元)
產品開發費用$25,921 $20,325 $5,596 28 
收入百分比19 %17 %  
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，產品開發費用增加了560萬美元，增幅為28%。增加的原因是，由於增加了員工人數和2021年確認的基於股票的薪酬支出增加了390萬美元，以及外部服務增加了40萬美元，與人員相關的成本增加了890萬美元，但被資本化的軟件開發成本370萬美元所抵消。我們的基於股票的薪酬增加，部分原因是在業務合併完成後，取消了對發放給員工和顧問的某些股權獎勵的某些可行使限制。股票薪酬支出的增加也是由2021年第三季度向員工發放限制性股票單位推動的。
一般和行政費用
截至9月30日的9個月，變化
20212020($)(%)
(千美元)
一般和行政費用$70,356 $37,147 $33,209 89 
收入百分比51 %32 %  
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，一般和行政費用增加了3320萬美元，增幅為89%。這一增加的主要原因是，2021年基於股票的薪酬支出增加了1530萬美元，與人事有關的費用增加了1880萬美元，與完成業務合併有關的獎金和遣散費增加了，作為上市公司的額外保險增加了390萬美元，與使用權資產有關的減值費用增加了240萬美元，專業和諮詢費增加了300萬美元，可疑賬户撥備增加了240萬美元。由於2020年3月開始的新寫字樓租賃，租金支出增加了80萬美元，而由於我們簽訂了新的軟件服務協議以有效運營業務，軟件成本增加了140萬美元。我們的基於股票的薪酬增加，部分原因是在業務合併完成後，取消了對發放給員工和顧問的某些股權獎勵的某些可行使限制。股票薪酬支出的增加也是由2021年第三季度向員工發放限制性股票單位推動的。
折舊及攤銷費用
截至9月30日的9個月，變化
20212020($)(%)
(千美元)
折舊及攤銷費用$2,970 $2,980 $(10)— 
收入百分比2 %3 %  
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的折舊和攤銷保持一致。
43
目錄
其他收入(費用)，淨額
截至9月30日的9個月，變化
20212020($)(%)
(千美元)
認股權證負債的公允價值變動$83,628 $— 83,628 100 
其他費用，淨額(6,341)(1,277)(5,064)397 
其他收入(費用)，淨額$77,287 $(1,277)78,564 N/M
收入百分比56 %(1)%  
__________________
N/M-沒有意義
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，其他收入淨增7860萬美元。其他收入增加的原因是認股權證負債的公允價值變化8360萬美元，但被淨額510萬美元的其他費用增加所抵消。其他費用淨額增加的主要原因是與業務合併相關的認股權證交易成本為550萬美元，但與外幣交易損失變化相關的減少60萬美元抵消了這一增長。
季節性
我們的快速增長和最近的法律變化在歷史上抵消了我們業務的季節性趨勢。雖然季節性在過去對我們的業績沒有重大影響，但我們的客户可能會在他們的業務中經歷季節性，這反過來可能會影響他們產生的收入。我們的業務未來可能會變得更具季節性，我們業務的歷史模式可能不是未來業績的可靠指標。
流動性與資本資源
下表顯示了截至指定日期我們的現金、應收賬款和營運資金：
2021年9月30日2020年12月31日
(單位：千)
現金$77,935 $19,919 
應收賬款淨額12,784 9,428 
營運資金68,161 10,918 
截至2021年9月30日，我們擁有7790萬美元的現金。在2021財年第二季度，我們完成了業務合併，產生了大約8000萬美元的收益。額外的資金將用於資助我們目前的業務和未來潛在的戰略收購。我們還打算增加資本支出，以支持我們業務和運營的有機增長。我們希望從經營活動提供的現金中為近期資本支出提供資金。我們相信，我們現有的現金和運營產生的現金將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。然而，我們的流動性假設可能被證明是錯誤的，我們可能會比目前預期的更早耗盡可用的財務資源。我們可能隨時尋求通過股權、股權掛鈎或債務融資安排籌集額外資金。我們未來的資本需求和可用資金是否充足，將取決於許多因素。在可接受的條件下，我們可能無法獲得額外的融資來滿足我們的運營要求，或者根本無法獲得額外的融資。
流動資金來源
自我們成立以來，我們主要通過運營產生的現金流、有擔保的循環信貸額度協議、私下出售股本證券，以及最近由於業務合併而公開出售股本證券，為我們的運營和資本支出提供資金。
如果現有的現金和投資以及運營所得的現金不足以為未來的活動提供資金，我們可能需要籌集額外的資金。我們可能會尋求通過股權融資、股權融資或債務融資來籌集更多資金。如果我們通過負債籌集額外資金，這種負債可能擁有優先於我們股權證券持有者的權利，並可能包含限制運營的契約。任何額外的股權融資都可能稀釋股東的權益。我們未來可能會進行投資或收購交易，這可能需要我們尋求額外的股權融資，產生債務，或使用現金資源。
44
目錄
現金流
截至9月30日的9個月，
20212020
(單位：千)
經營活動提供的淨現金$25,173 $29,566 
用於投資活動的淨現金$(23,246)$(903)
融資活動提供(用於)的現金淨額$56,089 $(9,499)
經營活動提供的淨現金
來自經營活動的現金主要包括經某些非現金項目調整後的淨收入，包括折舊和攤銷、認股權證負債的公允價值變動、減值損失、基於股票的補償、壞賬準備、遞延税款和營運資本變化的影響。
截至2021年9月30日的9個月，經營活動淨現金為2520萬美元，其中淨收益為7380萬美元，加上營業資產和負債變化帶來的現金淨流入為300萬美元，非現金項目為5160萬美元，包括300萬美元的折舊和攤銷、8360萬美元的權證負債公允價值、240萬美元的減值損失、2360萬美元的股票補償和300萬美元的可疑賬户撥備。營業資產和負債變化帶來的現金淨流入主要是由於預付和其他流動資產減少650萬美元，應付賬款和應計費用增加30萬美元，遞延收入增加250萬美元，但應收賬款增加640萬美元抵消了這一影響。營業資產和負債的變化主要是由於現金收付時間的波動。
截至2020年9月30日的9個月，經營活動的淨現金為2960萬美元，其中淨收益為2870萬美元，加上運營資產和負債變化帶來的210萬美元的現金淨流出，以及包括折舊和攤銷在內的300萬美元的非現金項目。營業資產和負債變化導致的現金淨流出主要是由於應收賬款增加430萬美元，應付賬款和應計費用減少110萬美元，預付費用和其他流動資產增加50萬美元。這些變化被遞延收入增加320萬美元和其他資產減少50萬美元部分抵消。營業資產和負債的變化主要是由於現金收付時間的波動。
用於投資活動的淨現金
截至2021年9月30日的9個月，投資活動中使用的現金為2320萬美元，其中1600萬美元用於收購，420萬美元用於購買財產和設備，包括某些資本化的軟件開發成本和300萬美元用於其他投資的現金。
截至2020年9月30日的9個月，用於投資活動的現金為90萬美元，用於購買房產和設備。
融資活動提供(用於)的淨現金
截至2021年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金為5610萬美元，這是由於業務合併的淨收益8000萬美元，被向會員支付的1810萬美元的分配付款、用於回購B類單位的560萬美元和償還向會員支付的票據的20萬美元所抵消。
截至2020年9月30日的9個月，融資活動中使用的淨現金為950萬美元，這是由於向會員分發了920萬美元，以及為回購B類單位支付了30萬美元。
表外安排
除採用會計準則編纂(“ASC”)842之前截至2020年12月31日的經營租賃外，我們在本季度報告中列出的任何時期都沒有任何表外安排-租契，如下所述。
關鍵會計政策
我們的簡明合併財務報表是根據公認會計準則編制的。編制這些合併財務報表需要我們做出影響報告資產金額的估計和假設，
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目錄
負債、收入、費用和相關披露。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。
我們認為，與收入確認、網站和內部使用軟件開發成本、所得税、公允價值計量和基於股權的薪酬相關的假設和估計對我們的精簡合併財務報表具有最大的潛在影響。因此，我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。欲瞭解有關我們所有重要會計政策的更多信息，請參閲本文包含的簡明綜合財務報表附註2。
收入確認
我們的收入主要來自月度訂閲和用於訪問我們的Weedmap平臺和我們的WM Business SaaS解決方案的附加服務。當收入確認的基本標準滿足時，我們才確認收入。我們通過應用以下步驟確認收入：確定與客户的合同；確定合同中的履約義務；確定交易價格；將交易價格分配給合同中的履約義務；當(或作為)我們履行這些履約義務的金額反映其預期有權換取這些服務的對價時，確認收入。收入在認購期內隨時間確認，通常為提供產品時的一個月期。我們還可能向我們的客户提供在某個時間點被認可的服務。例如，在2021年1月1日之前，與提交的產品預訂訂單相關的技術服務費用在提交交貨訂單時確認。
遞延收入主要包括如上所述在認購產品收入確認之前收到的賬單或付款，並確認為符合收入確認標準。我們通常向客户開具發票，並在預付款的基礎上收到貨款。
網站和內部使用軟件開發成本
我們利用與開發SaaS解決方案相關的某些成本。根據權威的指導，當初步開發工作成功完成，管理層已批准並承諾項目資金，項目很可能完成，軟件將按預期使用時，我們開始將這些成本資本化來開發某些軟件。此類成本在投入使用時以直線方式在相關資產的預計使用壽命(一般估計為三年)內攤銷。在達到這些標準之前發生的費用以及培訓和維護費用將作為已發生的費用計入我們綜合運營報表的產品開發費用中。預期會產生額外特性或功能的增強所產生的成本將資本化，並在增強的估計使用壽命(通常為三年)內支出。在截至2021年9月30日的9個月中，我們將與軟件應用程序開發相關的成本資本化了370萬美元。
所得税

作為業務合併的結果，WM技術公司成為WMH LLC的唯一管理成員。WMH LLC被視為美國聯邦和最適用的州和地方所得税的合夥企業。作為一家合夥企業，WMH LLC不繳納美國聯邦以及某些州和地方的所得税。 因此，2021年1月1日至6月16日期間的財務報表中沒有記錄美國聯邦和州所得税的撥備，因為這一時期是在業務合併之前。WMH LLC產生的任何應税收入或損失將按比例傳遞給其成員，包括業務合併後的WM技術公司，並計入其成員的應税收入或損失。WM技術公司需要繳納美國聯邦所得税，此外還需要繳納州和地方所得税，這是關於它在合併後在WMH LLC的任何應納税所得額中的可分配份額。該公司在外國司法管轄區也要納税。
公允價值計量
我們遵循ASC 820中的指導-公允價值計量對於我們在每個報告期重新計量並按公允價值報告的金融資產和負債。
本公司金融資產及負債的公允價值反映管理層對本公司於計量日在市場參與者之間有序交易中因出售資產或轉移負債而收到或支付的金額的估計。在計量其資產和負債的公允價值時，我們尋求最大限度地使用可觀察到的投入(從獨立來源獲得的市場數據)，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入(關於市場參與者將如何為資產和負債定價的內部假設)。
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目錄
租契
從2021年1月1日起，我們採用了ASC 842-租契。在此指引下，承租人將符合租賃定義的安排分類為經營性或融資性租賃，租賃在綜合資產負債表上記錄為使用權資產和租賃負債，計算方法是按租賃隱含利率或我們的遞增借款利率對租賃期內的固定租賃付款進行貼現。租賃負債每期增加利息，減少付款，使用權資產在租賃期內攤銷。對於經營性租賃，租賃負債的利息和使用權資產的攤銷導致租賃期內的直線租金費用。對於融資租賃，租賃負債的利息和使用權資產的攤銷導致租賃期內的前期費用。可變租賃費用在發生時記錄。
在計算使用權資產和租賃負債時，我們選擇合併所有類別資產的租賃和非租賃組成部分。作為會計政策選擇，我們從新的指導方針中剔除了初始期限為12個月或更短的短期租賃，轉而以直線基礎確認租賃期限內的租金費用。
我們繼續根據ASC 840-2000核算上期財務報表中的租賃。租契.
新興成長型公司地位
就業法案第107條規定，“新興成長型公司”可以利用證券法第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期來遵守新的或修訂後的會計準則。換句話説，“新興成長型公司”可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。“就業法案”第107條規定，為遵守新的或修訂的會計準則而選擇退出延長過渡期的任何決定都是不可撤銷的。根據《就業法案》，我們選擇使用這一延長的過渡期。
近期會計公告
見本公司簡明合併財務報表附註2。
第三項：加強對市場風險的定量和定性披露
我們在美國和其他司法管轄區都有業務，我們在正常業務過程中面臨市場風險，包括外幣波動、利率變化和通脹的影響。有關這些市場風險的定量和定性披露的信息如下。
利率波動風險
我們認為所有原始到期日在三個月或以下的高流動性投資都是現金等價物。截至2021年9月30日，我們沒有任何現金等價物。
我們投資活動的主要目標是在不大幅增加風險的情況下保本並最大化收益。由於我們的現金和現金等價物的期限相對較短，我們的投資組合的公允價值對利率變化相對不敏感。在未來一段時期，我們將繼續評估我們的投資政策，以確保我們繼續實現我們的總體目標。
通貨膨脹率
我們不相信通脹對我們的業務、財政狀況或經營業績有實質影響。我們繼續監測通脹的影響，以便通過定價策略、提高生產率和降低成本將其影響降至最低。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力，我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
項目4.管理控制和程序
披露控制程序旨在確保我們根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。信息披露控制的設計也是為了確保積累這些信息，並在適當情況下傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。關於Silver Spike對其10-K表格年度報告的修訂，管理層在Silver Spike當時的首席執行官和首席財務官(Silver Spike的“認證官員”)的參與下，重新評估了Silver Spike披露控制的有效性
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目錄
根據交易法第13a-15(B)條，截至2020年12月31日的程序和程序。基於這一評估，Silver Spike的認證人員得出結論，完全由於Silver Spike對財務報告的內部控制存在重大缺陷，導致Silver Spike重述其財務報表，按照Silver Spike對其10-K表格年度報告的修訂説明中所述，對其公開認股權證和私募認股權證進行重新分類，Silver Spike的披露控制和程序截至2020年12月31日無效。根據評估，並鑑於上述內部控制的重大弱點，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，在本報告涵蓋的期間，我們的披露控制和程序無效。
我們不期望我們的披露控制和程序能夠防止所有錯誤和所有欺詐事件。披露管制和程序，無論構思和運作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，確保披露管制和程序的目標得以達到。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮相對於其成本的收益。由於所有披露控制和程序的固有限制，任何對披露控制和程序的評估都不能絕對保證我們已經發現了我們所有的控制缺陷和欺詐實例(如果有的話)。披露控制和程序的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其所述目標。
財務報告內部控制的變化
在最近一個會計季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化(該術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。鑑於Silver Spike對Form 10-K年度報告的修訂説明中所描述的財務報表重述，我們計劃加強我們的流程，以識別和適當應用適用的會計要求，以便更好地評估和理解適用於我們財務報表的複雜會計準則的細微差別。我們目前的計劃包括加強對會計文獻、研究材料和文件的訪問，以及加強我們的人員和我們就複雜會計應用向他們提供諮詢的第三方專業人員之間的溝通。我們補救計劃的內容只能隨着時間的推移才能完成，我們不能保證這些舉措最終會產生預期的效果。
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第II部分-其他信息

項目1.提起法律訴訟

2019年9月，我們收到了加州東區聯邦檢察官辦公室(“司法部”)準備的大陪審團傳票。傳票要求我們提供某些類別的信息，其中一些我們已經提供了。管理層相信，此類調查的結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。2021年8月4日，美國司法部通知該公司，司法部將撤回2019年9月發出的傳票，目前沒有計劃行使其自由裁量權進一步處理此事。司法部告誡稱，其不進一步行動的決定並不構成授予豁免權，其計劃未來可能會在沒有通知的情況下發生變化。

從2021年1月27日開始，所謂的Silver Spike股東提起或威脅要提起與合併有關的訴訟，其中包括向紐約州最高法院提起的兩起訴訟，標題為：Brait訴Silver Spike Acquisition Corp.，等人，索引編號650629/2021年(紐約州以上。Ct.)，以及Stout訴Silver Spike Acquisition Corp.，等人，No.650686/2021年(紐約州上級法院CT.)。Brait和Stout訴訟中的操作投訴聲稱，與合併有關的註冊聲明遺漏了與擬議交易相關的重要信息，並聲稱Silver Spike當時的某些高級管理人員和董事違反了受信責任，以及協助和教唆違反了Silver Spike的受信責任。Stout的起訴書還聲稱，協助和教唆對Legacy WMH和Merge Sub的索賠。原告尋求禁制令救濟，以禁止合併，並要求被告發布訴狀中概述的補充披露，或者，如果交易在沒有此類補充披露的情況下完成，則要求命令撤銷交易並判給撤銷損害賠償。原告還要求賠償律師費和費用。我們也收到了其他據稱是Silver Spike股東的類似要求，包括一份名為Fusco v.Silver Spike Acquisition Corp.等人的起訴書草案，聲稱與Brait和Stout訴訟中類似的受託責任索賠，以及違反1934年證券交易法第14(A)和20(A)條的單獨索賠。起訴書草案要求發佈合併禁令，等待補充披露、未指明的損害賠償以及律師費和費用的傳播。Brait的行動於6月29日自願中止, 我們認為這些指控毫無根據。該等事宜尚處於初期階段，我們無法合理決定結果或估計損失(如有)，因此並無記錄或有損失。
第1A項：不同的風險因素

除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分第1A項中討論的因素。在我們截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q中的“風險因素”。

除下文所述外，自我們截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q以來，我們的風險因素沒有發生實質性變化。

與大麻行業相關的其他風險

我們與客户的通信可能受到電話消費者保護法(TCPA)的風險。

我們對Cannveya和Sprout的收購將使我們直接接觸客户和他們的數據。“電話消費者保護法”(TCPA)除了限制直接聯繫客户的其他限制外，還限制使用“自動電話撥號系統”的手機撥打電話或發短信，而無需事先徵得被叫方或發短信方的明確同意。Cannveya為我們的客户提供了與他們的客户直接溝通的方式，如果這些第三方客户不遵守TCPA的限制，我們可能會面臨TCPA下的潛在訴訟。即使第三方客户確實遵守了TCPA，我們仍然面臨着被私人訴訟的風險。雖然我們已經制定了遵守TCPA的制度和政策，但我們與客户的直接溝通可能會使我們面臨TCPA訴訟的風險。
第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
未登記的股權證券銷售

2021年9月3日，本公司與Sprout、Text Ripple、WM忠誠有限責任公司、Sprout和Text Ripple的若干股權持有人以及作為賣方代表的Jaret Christopher簽訂了資產購買協議，據此，本公司以總代價約3120萬美元收購了Sprout的某些資產，包括由
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目錄
該公司持有1,244,258股A類普通股。這些股票是根據證券法第4(A)(2)條的豁免註冊而發行的。

2021年9月28日，公司的子公司Ghost Management Group，LLC與TLH、TLH的某些證券持有人以及作為賣方代表的賈斯汀·莫里斯簽訂了股權購買協議，據此，公司以約1510萬美元的總代價收購了TLH的全部股權，其中包括公司發行694,540股A類普通股。這些股票是根據證券法第4(A)(2)條的豁免註冊而發行的。
第三項優先證券的違約問題
沒有。
項目4.披露煤礦安全信息
不適用。
第5項：包括其他信息
沒有。
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目錄
項目6.所有展品
以下證據作為10-Q表格的本季度報告的一部分存檔，或通過引用併入本季度報告中。
證物編號：描述
10.1#
非僱員董事薪酬政策
31.1
根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的認證
31.2
根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務官
32.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明
101.INS內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
___________________

#指管理合同或補償計劃、合同或協議。
*
隨本10-Q表格季度報告隨附的附件32.1所附的認證被視為已提交給美國證券交易委員會，且不得通過引用的方式併入公司根據證券法或交易法提交的任何文件中，無論該文件是在本10-Q表格季度報告日期之前或之後提交的，無論該文件中包含的任何一般公司語言如何。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
WM科技公司
日期：2021年11月12日由以下人員提供：/s/克里斯托弗·比爾斯(Christopher Beals)
姓名：克里斯托弗·比爾(Christopher Beals)
標題：首席執行官
 (首席行政主任)
日期：2021年11月12日由以下人員提供：/s/Arden Lee
姓名：阿登·李(Arden Lee)
標題：首席財務官
(首席財務官和首席會計官)
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