美國 個國家
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格 10-Q
x根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的季度報告
截至2021年9月30日的季度
或
o根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的過渡報告
佣金 檔號：001-39184
SWK控股公司
(註冊人的確切姓名 如其章程所規定)
| (公司或組織的州或其他司法管轄區 ) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(註冊人電話號碼，含區號)：(972)687-7250
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 在 上註冊的每個Exchange的名稱 | ||
| 這個 | ||||
| 這個 |
用複選標記表示 註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告 ，以及(2)註冊人在過去90天內一直 遵守此類備案要求。X：是的 o沒有
用 複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人 被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則 405要求提交的每個交互數據文件。 o沒有。
用 複選標記表示註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告 公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
| 大型 加速文件管理器o | 它加速了 文件服務器。o | |
*規模較小的公司報告
公司報告： |
**新興
成長型公司： |
如果是 新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。O
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。註冊人回答是，註冊人是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
截至2021年11月8日，已發行的註冊人普通股有12,809,438股，每股面值0.001美元。
SWK控股 公司
表格10-Q
截至2021年9月30日的季度
目錄
| 第一部分財務信息 | ||
| 第一項。 | 財務報表 | 2 |
| 未經審計的精簡 合併資產負債表-2021年9月30日和2020年12月31日 | 2 | |
| 未經審計的簡明 合併損益表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | 3 | |
| 未經審計的簡明股東權益合併報表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | 4 | |
| 未經審計的簡明現金流量表 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月 | 5 | |
| 未經審計簡明合併財務報表附註 | 6 | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 19 |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
| 第四項。 | 管制和程序 | 28 |
| 第二部分：其他信息 | ||
| 第一項。 | 法律程序 | 29 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 29 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 29 |
| 第三項。 | 高級證券違約 | 29 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 29 |
| 第五項。 | 其他信息 | 29 |
| 第6項。 | 陳列品 | 30 |
| 簽名 | 31 | |
前瞻性 陳述
除歷史信息外，本報告還包含符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。 除歷史信息外，本報告還包含符合1933年證券法第27A節(修訂本)和1934年證券交易法第21E節(修訂本)的前瞻性陳述。我們還可能不時在我們向公眾發佈的其他材料中提供 口頭或書面前瞻性陳述。此類前瞻性陳述受“1995年私人證券訴訟改革法”(Private Securities Litigation Transform Act Of 1995)規定的避風港的約束。前瞻性陳述不是歷史 事實，而是基於對我們的業務和行業的當前預期、估計和預測，以及我們的信念和假設，包括但不限於“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析 ”的陳述。“預期”、“相信”、“估計”、“ ”、“預期”、“打算”、“計劃”、“將會”等詞彙以及這些詞彙的變體和類似的 表述均為前瞻性表述。這些陳述不是對未來業績的保證，受 風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多風險、不確定性和其他因素是我們無法控制的，難以預測，並可能導致實際 結果與前瞻性陳述中表達或預測的結果大不相同(無論是有利的還是不利的)。
這些 風險和不確定性包括但不限於本報告第二部分第1A項“風險因素”和 中描述的風險和不確定性。當時被認為是真實的前瞻性陳述可能最終被證明是不正確或錯誤的。我們沒有義務修改或公開發布對這些前瞻性 聲明的任何修訂結果。鑑於這些風險和不確定性，告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。
| 1 |
第 部分：財務信息
第 項1、會計報表編制
SWK 控股公司
未經審計的 精簡合併資產負債表
(單位為 千，面值和共享數據除外)
| 2021年9月30日 | 十二月三十一日， 2020 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收利息和應收賬款淨額 | ||||||||
| 適銷對路的投資 | ||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 金融應收賬款淨額 | ||||||||
| 適銷對路的投資 | ||||||||
| 成本法投資 | ||||||||
| 遞延税項資產，淨額 | ||||||||
| 權證資產 | ||||||||
| 無形資產，淨額 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 財產和設備，淨值 | ||||||||
| 其他非流動資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款和應計負債 | $ | $ | ||||||
| 循環信貸安排 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 應付或有對價 | ||||||||
| 其他非流動負債 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 承擔和或有事項(附註7) | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，$票面價值；授權股份；截至2021年9月30日和2020年12月31日分別發行和發行的股票 | ||||||||
| 普通股，$票面價值；授權股份；和截至2021年9月30日和2020年12月31日分別發行和發行的股票 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註 。
| 2 |
SWK控股 公司
未經審計的 簡明合併損益表
(單位為千， 每股數據除外)
| 截至9月30日的三個月， | 截至9個月 9月30日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 應收融資利息收入，含手續費 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 醫藥發展 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 總收入 | ||||||||||||||||
| 成本和費用： | ||||||||||||||||
| 減值費用 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 藥品生產、研發費用 | ||||||||||||||||
| 與收購相關的或有對價的公允價值變動 | ( | ) | ||||||||||||||
| 折舊及攤銷費用 | ||||||||||||||||
| 一般事務和行政事務 | ||||||||||||||||
| 總成本和費用 | ||||||||||||||||
| 其他收入(費用)，淨額 | ||||||||||||||||
| 認股權證未實現淨(虧損)收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 權益證券未實現淨收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税前收入支出(福利) | ||||||||||||||||
| 所得税費用(福利) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 合併淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股淨收益 | ||||||||||||||||
| 基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均股份 | ||||||||||||||||
| 基本信息 | ||||||||||||||||
| 稀釋 | ||||||||||||||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註 。
| 3 |
SWK控股 公司
未經審計的 股東權益簡明合併報表
(以千為單位， 共享數據除外)
| 截至2021年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 其他內容 | 累計 | 股東合計 | |||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 實收資本 | 赤字 | 權益 | ||||||||||||||||
| 2020年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 普通股發行 | ||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 2021年3月31日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 普通股發行 | ||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 2021年6月30日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||
| 普通股發行 | ||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 2021年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 截至2020年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 其他內容 | 累計 | 股東合計 | |||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 實收資本 | 赤字 | 權益 | ||||||||||||||||
| 2019年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 普通股發行 | ||||||||||||||||||||
| 公開市場普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 淨損失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 2020年3月31日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 發行普通股代替支付員工現金獎金 | ||||||||||||||||||||
| 普通股發行 | ||||||||||||||||||||
| 公開市場普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 2020年6月30日的餘額 | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 普通股發行 | ||||||||||||||||||||
| 公開市場普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 2020年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註 。
| 4 |
SWK控股 公司
未經審計的 簡明合併現金流量表
(單位：千)
| 截至9月30日的9個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 經營活動的現金流： | ||||||||
| 合併淨收入 | $ | $ | ||||||
| 將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： | ||||||||
| 減值費用 | ||||||||
| 債務發行成本攤銷 | ||||||||
| 遞延所得税 | ( | ) | ||||||
| 認股權證公允價值變動 | ( | ) | ||||||
| 權益證券公允價值變動 | ( | ) | ||||||
| 與收購相關的或有對價的公允價值變動 | ( | ) | ||||||
| 貸款貼現攤銷和費用增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 實物付息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 折舊及攤銷費用 | ||||||||
| 營業資產和負債變動情況： | ||||||||
| 應收利息和應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付帳款和其他負債 | ||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 投資活動的現金流： | ||||||||
| 金融應收賬款投資 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 金融應收賬款的償還 | ||||||||
| 公司債務證券本金支付 | ||||||||
| 購置物業和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他 | ( | ) | ||||||
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ||||||
| 融資活動的現金流： | ||||||||
| 信貸融資所得款項淨額(付款) | ( | ) | ||||||
| 支付與收購相關的或有對價 | ( | ) | ||||||
| 普通股回購，包括手續費和開支 | ( | ) | ||||||
| 用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金及現金等價物淨增加情況 | ( | ) | ||||||
| 期初現金及現金等價物 | ||||||||
| 期末現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註 。
| 5 |
SWK控股 公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
注： 1.SWK控股公司及主要會計政策摘要
運營性質
SWK 控股公司(“本公司”)於1996年7月在加利福尼亞州註冊成立，並於1999年9月在特拉華州重新註冊。2012年7月，公司啟動了建立專業金融和資產管理業務的戰略。 2019年8月，公司開始了建立藥品開發、製造和知識產權許可業務的補充戰略 。該公司的業務包括兩個可報告的部門：“金融應收賬款” 和“製藥開發”。公司將資本分配到每個細分市場，以通過 第三方銷售生命科學產品來產生收入。公司總部位於得克薩斯州達拉斯，截至2021年9月30日，公司擁有35名員工。
公司有淨營業虧損結轉(“NOL”)，並相信利用這些NOL的能力是一項重要的 重要資產。然而，目前，根據現行法律，公司預計財務應收賬款 和/或藥品開發部門不會產生足夠的收入，使公司能夠在其各自的到期日 之前使用其所有NOL。因此，該公司可能會採取其認為 可能導致能夠利用更多NOL的其他戰略。
截至2021年11月8日，該公司及其合作伙伴已根據其專業 財務戰略與42個不同方執行了交易，為整個生命科學領域的各種金融產品提供了總計6.00億美元的資金。該公司的 投資組合包括優先和次級債務，由生命科學領域的公司支付的特許權使用費和合成特許權使用費支持，併購買通過銷售生命科學產品和相關知識產權產生的特許權使用費。
2019年8月26日，該公司通過收購Enteris BioPharma，Inc. (“Enteris”)開始其藥品開發部門。Enteris是一家臨牀階段的生物製藥公司，提供圍繞其專有口服藥物輸送技術Pepelligence®Platform構建的創新配方解決方案 。自2013年成立以來，Enteris已 利用Pepelligence®進行了多項先進的內部和外部計劃，可將通常注射的分子(包括多肽和BCS II、III和IV類小分子)口服輸送到腸溶片配方中。 Enteris®採用獨特的多方面方法來增加多肽和小分子的溶解度和吸收能力， 解決了口服生物量低的治療藥物的溶解性和滲透性方面的複雜挑戰。 Entelligence®採用獨特的多方面方法來增加多肽和小分子的溶解度和吸收， 解決了口服生物量低的治療藥物的溶解性和滲透性方面的複雜挑戰Pepteigence® 受廣泛的專利權保護，該專利權將持續到2036年。
列報依據 和合並原則
公司的合併財務報表是根據 美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。合併財務報表包括截至財務報表日期本公司持有控股財務權益的所有子公司和關聯公司的賬户 。通常情況下，控股財務 權益反映了多數投票權權益的所有權。本公司合併可變利益實體(“VIE”) 時，該實體既有權指導VIE的活動，從而對其經濟業績產生最重大的影響，又 本公司有義務承擔可能對VIE產生重大影響的損失，或者本公司有 權在消除公司間賬户和交易後，從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
公司擁有各種合夥企業和有限責任公司(LLC)的權益。本公司合併其對這些合夥企業或有限責任公司的投資 ，在這些合夥企業或有限責任公司中，本公司作為普通合夥人或管理成員實施有效控制，即使 本公司的持股比例可能低於50%，但相關的管理協議賦予本公司廣泛的 權力，其他各方不參與實體的管理，也不能有效地 將本公司除名。該公司已審閲了每一份基礎協議，以確定其是否擁有有效的控制權。如果情況發生變化且確定不存在此控制，則任何此類投資將使用權益會計方法入賬。 雖然這會改變公司合併財務報表中的個別項目，但不會 影響公司運營和/或公司應佔股東權益總額。
未經審計的 中期財務信息
未經審核簡明綜合財務報表 由本公司編制，反映管理層認為公平呈報中期財務資料所需的所有正常經常性調整 。 提交的中期運營結果不一定代表隨後任何季度或截至2021年12月31日的年度的預期結果。按照公認會計準則編制的財務報表 中通常包含的某些信息和腳註披露已根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定進行了精簡或省略。本文中包含的這些未經審計的簡明綜合財務報表和附註應與本公司於2021年3月31日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告 中包含的已審計綜合財務報表和附註一併閲讀。
| 6 |
重新分類
某些 上期金額已重新分類，以符合本期列報。上期金額已重新分類 以與當前列報保持一致，不影響以前報告的總資產、股東總股本或淨收入 。
使用預估的
根據公認會計原則編制本公司的合併財務報表要求本公司作出估計 和假設，這些估計和假設影響合併財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和費用金額。 本公司的合併財務報表的編制要求本公司作出估計 和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內的收入和費用報告金額。在確定收入確認、基於股票的補償、應收賬款估值、金融應收賬款減值、長期資產、財產和設備、無形資產、商譽、權證和其他投資的估值、或有對價、所得税、或有事項和訴訟等方面，需要進行重大估計和假設 。其中一些判斷可能是主觀的 和複雜的，因此，實際結果可能與這些估計值不同。公司的估計通常基於其認為合理但本質上不確定和不可預測的複雜判斷、概率和假設。 對於公司做出的任何給定的個人估計或假設，也可能存在 合理的其他估計或假設。
公司使用歷史經驗和其他因素(包括經濟 環境)定期評估其估計和假設。由於無法準確確定未來事件及其影響，本公司的估計和假設 可能被證明是不完整或不準確的，或者可能發生意外事件和情況，可能導致這些 估計和假設發生變化。市場狀況，如流動性差的信貸市場、新冠肺炎全球疫情等健康危機、動盪的股市和經濟低迷，可能會增加本公司估計和假設中已經存在的不確定性 。當事實和情況表明需要改變時，本公司會調整其估計和假設。 除非要求 根據相關會計準則追溯處理，否則這些變化一般將以前瞻性的方式反映在我們的合併財務報表中。其他專業人員可能會對相同的事實和情況應用合理的 判斷，從而開發和支持一系列備選估計金額。
細分市場 信息
公司的收入來自其在美國的兩個業務部門：專業金融和資產管理業務，為眾多生命科學公司提供定製的融資解決方案；以及提供口服治療配方 解決方案，該解決方案圍繞Enteris的藥物Pepelligence®平臺構建，可實現通常注射的分子 的口服給藥，包括多肽和BCS II、III和IV類小分子的腸溶片配方。
收入 確認
公司的藥品開發部門與戰略合作伙伴簽訂協作和許可協議， 根據該協議，公司可以將其候選產品的研究、開發、製造和商業化的權利獨家許可給第三方 。這些安排的條款通常包括向公司支付以下一項或多項費用：不可退還的預付許可費 ；某些費用的報銷；客户選擇權行使費；開發、監管和商業里程碑 付款；以及許可產品淨銷售額的特許權使用費。
遞延 收入包括已按合同條款計費但未確認為收入的金額。本公司 將預期自資產負債表日起一年內確認並計入未經審計的簡明綜合資產負債表中的應付帳款和應計負債的遞延收入部分歸類為當期收入。
研究和開發
研究 和開發費用包括與第三方為公司進行的內部研發和研發相關的成本 。這些成本主要包括工資、臨牀前和臨牀試驗、外部顧問、 和用品。以上討論的所有研究和開發費用均計入已發生費用。根據 研發合同報銷的第三方費用(不可退還)在合併損益表中記為藥品製造研究 和開發費用的減少額。
| 7 |
近期會計公告
2020年3月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”) 2020-04，“參考匯率改革(主題848)”，在有限的時間內提供了可選的指導，以減輕 參考匯率改革對財務報告的潛在會計負擔(或認識到參考匯率改革對財務報告的影響)。ASU 2020-04 為將GAAP應用於受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，前提是滿足某些標準 。這些交易包括：(I)合同修改，(Ii)套期保值關係，以及(Iii)出售或轉讓歸類為持有至到期的債務 證券。ASU 2020-04的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。實體可以 選擇從包括 的過渡期開始或2020年3月12日之後的任何日期起，或從包括或之後的過渡期內的某個日期開始，到可發佈財務報表之日起， 選擇採用合同修改修正案。實體可以選擇將ASU 2020-04中的修訂 應用於截至2020年3月12日的過渡期開始時存在的符合條件的對衝關係 ，以及適用於在包括2020年3月12日的過渡期開始之後簽訂的新的符合條件的對衝關係。 一次性選擇出售、轉讓或同時出售和轉讓分類為持有至到期的債務證券可在2020年3月12日之後的任何時間作出 ，但不遲於2022年12月31日。本公司預計將選擇適用ASU 2020-04中提供的一些權宜之計和例外；但是，本公司仍在評估該指南，因此, 採用ASU 2020-04對公司財務狀況和經營業績的影響 尚未確定。
2016年6月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13，“金融工具--信貸損失(話題326)”。本標準增加了 減值模型，稱為當前預期信用損失(“CECL”)模型，該模型基於預期損失而不是已發生的損失。在這一指導下，實體將其對預期信貸損失的估計確認為一項津貼， 財務會計準則委員會認為這將導致更及時地確認損失。本會計準則將減值準備描述為估值 賬户，該賬户從金融資產的攤餘成本基礎中扣除，以按金融資產預期收取的金額 列示賬面淨值。與可供出售債務證券相關的信用損失應以類似於現行GAAP的方式計量 ；然而，本次更新中的修訂要求將信用損失作為備抵而不是減記來列報，這將使實體能夠在本期淨收益中記錄信用損失的沖銷 。2019年11月15日，FASB發佈了ASU 2019-10，“金融工具-信貸損失(主題326)，衍生品 和對衝(主題815)，以及租賃(主題842)：生效日期”，最終確定了私營 公司、非營利組織和某些較小的報告公司的各種生效日期延遲。根據ASU 2019-10，CECL對較小的報告公司的有效實施日期 延長至會計年度，並在這些年度內的過渡期從2022年12月15日之後開始 。該公司目前正在評估新的指導方針，但認為在新的CECL模式下，其投資組合可能會出現更多的前期虧損 。
| 8 |
基本 每股淨收入使用普通股的加權平均流通股數量計算。每股攤薄淨收入採用普通股已發行股票的加權平均數計算，稀釋時，按庫存股方法計算行使期權和認股權證後可發行的普通股 股票。
基本和攤薄淨收益(虧損)計算附表
| 截至9月30日的三個月， | 截至9個月 9月30日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 加權平均流通股 | ||||||||||||||||
| 稀釋證券的影響 | ||||||||||||||||
| 加權平均稀釋股份 | ||||||||||||||||
| 每股基本淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋後每股淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
對於 截至2021年和2020年9月30日的三個月，購買總計約367,000股普通股和總計約409,000股限制性股票的流通股 已從稀釋後每股淨收入的計算 中剔除，因為此類證券是反攤薄的。在截至2021年和2020年9月30日的9個月內， 購買普通股和限制性股票流通股的已發行期權分別約為 390,000股和455,000股，已從每股攤薄淨收入的計算中剔除，因為此類證券 是反攤薄的。
| 9 |
注3.財務 應收賬款，淨額
財務 應收賬款按其確定的本金餘額報告，扣除任何未賺取收入、累計沖銷和未攤銷的 遞延費用和成本。未賺取收入、遞延費用和成本根據實際利息法預期的所有現金流 攤銷至利息收入。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司的信用損失準備金為840萬美元。在總計840萬美元中， 120萬美元和60萬美元分別與公司的Cambia®和Besivance®版税相關。剩餘的 660萬美元與ABT分子成像公司(現在稱為Best ABT，Inc.(“Best”))有關，第二留置權定期貸款 已確認，以反映其估計公允價值的最佳版税。
金融應收賬面價值 如下(單位：千)：
應收金融賬面價值明細表
| 投資組合 | 2021年9月30日 | 十二月三十一日， 2020 | ||||||
| 定期貸款 | $ | $ | ||||||
| 購買特許權使用費 | ||||||||
| 扣除信貸損失前的合計 | ||||||||
| 信貸損失撥備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總賬面價值 | $ | $ | ||||||
下表按投資組合細分、扣除信用損失撥備後列出了非應計和執行財務應收賬款(單位： 千)：
按投資組合分類的未應計和未履行貸款分析時間表
| 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 非應計項目 | 表演 | 總計 | 非應計項目 | 表演 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 定期貸款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 特許權使用費購買，扣除信用損失津貼 | ||||||||||||||||||||||||
| 總賬面價值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
截至2021年9月30日，本公司有兩筆非應計財務應收賬款：(1)向B&D牙科公司(“B&D”)提供的定期貸款，賬面淨值為830萬美元；(2)最佳特許權使用費，賬面淨值為350萬美元。儘管處於非應計狀態，但截至2021年9月30日和2020年12月31日，B&D定期貸款未被視為減值。在截至2021年9月30日的9個月中，該公司從最好的特許權使用費中獲得了40萬美元 ，這筆收入計入了特許權使用費的賬面價值。
注4.適銷對路的投資
截至2021年9月30日和2020年12月31日，對可供出售的公司債務證券和股權證券的投資 包括 以下內容(以千計)：
有價證券投資明細表
| 2021年9月30日 | 十二月三十一日， 2020 | |||||||
| 公司債務證券 | $ | $ | ||||||
| 股權證券 | ||||||||
| 可銷售投資總額 | $ | $ | ||||||
截至2021年9月30日和2020年12月31日，可供出售公司債務證券的 攤銷成本基礎金額、未實現持有收益總額、未實現持有損失總額和公允價值如下(以千計)：
可供出售證券對賬明細表
| 攤銷 成本 | 毛收入 未實現 收益 | 毛收入 未實現 損失 | 公允價值 | |||||||||||||
| 2021年9月30日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2020年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 10 |
下表顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的股權證券未實現淨收益(虧損)(單位：千)：
可供出售證券的銷售收益、未實現收益總額和未實現損失總額明細表
| 截至三個月 9月30日， | 截至9個月 9月30日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 未經審計的簡明綜合收益表中反映的權益證券未實現淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
附註5.商譽和無形資產
商譽
從2020年12月31日到2021年9月30日，商譽的賬面價值沒有變化，賬面淨值保持在840萬美元 。商譽的賬面淨值僅與2019年對Enteris的收購有關。
無形資產
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年12月31日的無形資產賬面總值、累計攤銷和賬面淨值餘額(單位：千)：
無形資產明細表
| 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 賬面毛值 | 累計 攤銷 | 上網本 值 | 總賬簿 值 | 累計 攤銷 | 上網本 值 | |||||||||||||||||||
| 許可協議(1) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 專利 | ||||||||||||||||||||||||
| 商號和商標 | ||||||||||||||||||||||||
| 客户關係 | ||||||||||||||||||||||||
| 遞延專利成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 無形資產總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| (1) |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，與無形資產相關的攤銷費用分別為60萬美元和260萬美元 。截至2021年和2020年9月30日的9個月，與無形資產相關的攤銷費用分別為290萬美元和940萬美元。
截至2021年9月30日，與無形資產相關的 預計未來攤銷費用如下(單位：千)：
無形資產攤銷費用明細表
| 財年 | 金額 | |||
| 2021年剩餘時間 | $ | |||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026年及其後 | ||||
| 總計 | $ | |||
| 11 |
注6.循環信貸安排
2021年9月27日，本公司作為貸款人和行政代理與北卡羅來納州Cadence Bank簽訂了貸款和擔保協議第三修正案(“第三修正案”) 。根據第三修正案，修訂了截至2018年6月29日的貸款和擔保協議(“貸款協議”)，將貸款協議終止日期延長至2022年9月30日 ，並將貸款協議承諾金額增加至2,200萬美元。貸款協議要求支付0.50%的未使用線路 費用，並規定季度最低費用收入為6萬美元，減去上一季度支付的總利息和未使用線路 費用。未使用的線路費用和最低費用收入記為利息費用。
貸款協議按每日LIBOR利率計息，下限為1.00%，外加3.25%的保證金，本金 在到期時全額償還。利息一般要求每月支付欠款。關於第三修正案， 本公司支付了50,000美元的修訂費，該費用已資本化為遞延融資成本，並將在貸款協議的剩餘期限內按直線攤銷 。
根據貸款協議中定義的某些資格 要求， 貸款協議對公司的融資應收賬款組合有預付款，包括優先 第一留置權貸款的85%、第二留置權貸款的70%和特許權使用費應收款的50%。貸款協議包含一些肯定和否定的契約，包括 最低資產覆蓋率和最低利息覆蓋率。
在截至2021年和2020年9月30日的9個月內，公司分別確認了30萬美元和40萬美元的利息支出 。截至2021年9月30日，循環信貸安排下的未償還金額約為8,000美元，可供借款的金額約為2,200萬美元。
附註 7.承付款和或有事項
或有 對價
公司記錄了與2019年8月收購Enteris相關的或有對價，並根據許可協議分享應付Enteris的某些里程碑和 特許權使用費。或有對價在每個報告日期 重新計量為公允價值，直至或有事項得到解決，估計公允價值的變化在收益中確認。截至2021年9月30日 和2020年12月31日，或有對價的公允價值分別為1070萬美元和1690萬美元。在截至2021年9月30日的9個月內，公司根據與CARA簽訂的許可協議，確認了與完成里程碑相關的1,000萬美元收入 。在截至2021年9月30日的9個月內，根據合併協議的溢價條款，公司向Enteris賣家支付了610萬美元。該公司還確認，在截至2021年9月30日的9個月中，其或有對價的估計公允價值發生了10萬美元的變化。
資金不足 承付款
截至2021年9月30日 ，公司的未出資承諾如下(以百萬為單位)：
無資金承付款明細表
| Trio Healthcare Ltd貸款 | $ | |||
| 理想植入物公司 | ||||
| 未提供資金的承付款總額 | $ |
無資金的 承諾取決於根據特許權使用費購買或信用協議的條款在指定的 日期或時間段或之前達到既定的收入閾值或其他績效指標，在貸款交易的情況下，只要不存在違約事件，只需提前 即可。
| 12 |
注8.公允價值計量
公司按公允價值計量和報告某些金融和非金融資產和負債。公允價值是指在計量日期在市場參與者之間有序交易時將收到的出售資產的價格或轉移負債的價格 (退出價格)。GAAP規定了計量和披露公允價值時使用的三級層次結構。 公允價值層次結構對活躍市場上可用的報價給予最高優先級(即可觀察到的投入)， 對缺乏透明度(即不可觀察到的投入)的數據給予最低優先級。工具在 公允價值層次中的分類基於對其估值的重要投入的最低水平。以下是對 三個層次結構級別的説明。
| 級別 1 | 未經調整的 相同、不受限制的資產或負債在計量日期可進入的活躍市場報價。 活躍市場被視為資產或負債的交易發生頻率和交易量足夠高的市場 ，以提供持續的定價信息。 |
| 級別 2 | 在資產或負債的整個 期限內，報價 非活躍市場的價格，或直接或間接可觀察到的投入。此類別包括活躍市場中類似資產或負債的報價 和非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價。 |
| 級別 3 | 無法觀察到的 輸入未得到市場數據的證實。這一類別包括金融和非金融資產和負債 其公允價值是根據內部開發的模型或方法估計的，使用通常不太容易從客觀來源 觀察到的重要投入。 |
在發生轉移的報告期結束時，會確認 傳入或傳出任何層次結構級別的轉移。在截至2021年9月30日的9個月內，沒有任何級別之間的轉移。
提供以下信息是為了幫助讀者瞭解隨附的 未經審計簡明綜合財務報表中報告的金額與相關市場或公允價值之間的關係。這些披露包括金融 工具和衍生金融工具，但不包括對附屬公司的投資。
以下 描述了用於按公允價值計量重大資產和負債的估值方法，並詳細介紹了 估值模型、這些模型的關鍵輸入和使用的重要假設。
現金 和現金等價物
資產負債表中報告的現金和現金等價物的賬面價值接近這些資產的公允價值。
適銷對路的投資
某些 普通股證券利用第1級投入(交易所報價)按公允價值報告。
財務 應收賬款
應收財務賬款的公允價值是根據反映應收財務賬款固有的信貸和利率風險的資產負債表 日的市場匯率，採用貼現現金流分析來估算的。預計未來現金流根據合同到期日或贖回日期、預計還款額和本金預付款計算 。這些應收賬款被分類 為3級。融資應收賬款不按公允價值經常性計量，但公允價值的估計反映在下面 。
或有 對價
公司記錄了與2019年8月收購Enteris相關的或有對價，並根據許可協議分享應付Enteris的某些里程碑和 特許權使用費。
企業合併產生的或有對價債務的公允價值計量 在公允價值層次下被歸類為第三級估計 ，因為這些項目是使用不可觀察的投入進行估值的。這些投入包括：(A)預計現金流的估計 金額和時間；(B)實現應急因素所依據的因素的概率； 和(C)用於呈現概率加權現金流的風險調整貼現率。這些投入中的任何一項單獨大幅增加或減少 都可能導致公允價值計量顯著降低或提高。
| 13 |
可銷售的 投資和衍生證券
適銷對路的投資
如果有活躍市場價格，則公允價值計量基於活躍市場報價，因此，這些證券將被歸類為一級。如果活躍市場價格不可用，則公允價值計量基於一級報價以外的可觀察投入 ，例如類似資產的價格或利用可觀測投入的經紀人報價， ，因此這些證券將被歸類為二級。如果市場價格不可用，且沒有可觀察到的 投入，則公允價值將被歸類為二級。如果市場價格不可用，且沒有可觀察的 投入，則公允價值將被歸類為二級。常用的 期權定價模型和經紀人報價。如果估值模型和經紀人報價 基於市場上看不到的輸入，則此類證券將被歸類為3級。如果公允價值基於經紀人報價，公司將根據與其他類似資產的價格以及相關基準指數等市場數據的比較來檢查收到價格的有效性 。 可供出售的證券按公允價值定期計量，而沒有現成公允價值的證券 市值不按公允價值計量，但對公允價值的估計如下所示。
衍生證券 證券
對於 交易所交易的衍生品，公允價值基於報價市場價格，因此將被歸類為1級。對於 非交易所交易的衍生品，公允價值基於期權定價模型，被歸類為3級。
下表顯示了截至2021年9月30日按公允價值經常性計量的金融資產和負債 (千)：
按經常性基礎計量的公允價值資產明細表
| 總載客量 值在 整合 天平 牀單 | 報價 處於活動狀態 市場： 雷同 資產 或負債 (1級) | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) | |||||||||||||
| 金融資產： | ||||||||||||||||
| 權證資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 適銷對路的投資 | ||||||||||||||||
| 財務負債： | ||||||||||||||||
| 應付或有對價 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表顯示了截至2020年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債 (千)：
| 總計 攜帶 值在 整合 天平 牀單 | 報價 處於活動狀態 市場： 雷同 資產 或負債 (1級) | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) | |||||||||||||
| 金融資產： | ||||||||||||||||
| 權證資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 適銷對路的投資 | ||||||||||||||||
| 財務負債： | ||||||||||||||||
| 應付或有對價 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在截至2021年9月30日的9個月中，權證資產的公允價值變動情況如下(以千計)：
按經常性基礎計量的公允價值資產明細表不可觀察的投入對賬
| 公允價值-2020年12月31日 | $ | |||
| 已發佈 | ||||
| 取消 | ||||
| 公允價值變動 | ||||
| 公允價值-2021年9月30日 | $ |
| 14 |
本公司持有與某些定期貸款投資相關的向本公司發行的認股權證。這些認股權證符合衍生工具的定義 ，並計入未經審計的簡明綜合資產負債表。未清償認股權證的公允價值( )是使用Black-Scholes期權定價模型來計量的，這些權證的價值不容易確定。模型中使用了以下假設範圍 來確定公允價值：
加權平均假設明細表
| 9月30日， 2021 | 十二月三十一日， 2020 | |||||||
| 股息率區間 | ||||||||
| 無風險利率區間 | 至 | 至 | ||||||
| 預期壽命(年)範圍 | 至 | 至 | ||||||
| 預期波動區間 | 至 | 至 | ||||||
截至2021年9月30日和2020年12月31日，該公司有三項版税：Besivance®、Best和Cambia®，由於前期賬面價值減少，這些版税 被視為減值。下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日按公允價值計算的非經常性版税 (單位：千)：
按非經常性基礎計量的公允價值資產負債表
| 總計 攜帶 值在 整合 天平 牀單 | 報價 處於活動狀態 市場： 雷同 資產 或負債 (1級) | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) | |||||||||||||
| 2021年9月30日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2020年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2021年9月30日和2020年12月31日，在非經常性基礎上沒有按公允價值計量的負債。
提供以下信息是為了幫助讀者瞭解隨附的 未經審計簡明綜合財務報表中報告的金額與相關市場或公允價值之間的關係。披露內容包括按公允價值經常性和非經常性計量的金融 工具和衍生金融工具。
按資產負債表分組的公允價值明細表
截至2021年9月30日 (千)：
| 攜帶 值 | 公允價值 | 1級 | 2級 | 3級 | ||||||||||||||||
| 金融資產 | ||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 金融應收賬款 | ||||||||||||||||||||
| 適銷對路的投資 | ||||||||||||||||||||
| 權證資產 | ||||||||||||||||||||
| 金融負債 | ||||||||||||||||||||
| 應付或有對價 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 15 |
截至2020年12月31日 (千)：
| 攜帶 值 | 公允價值 | 1級 | 2級 | 3級 | ||||||||||||||||
| 金融資產 | ||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 金融應收賬款 | ||||||||||||||||||||
| 適銷對路的投資 | ||||||||||||||||||||
| 權證資產 | ||||||||||||||||||||
| 金融負債 | ||||||||||||||||||||
| 應付或有對價 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
注9.收入確認
公司的藥品開發部門按收入來源確認從與客户簽訂的合同中獲得的收入， 因為公司認為它最好地描述了我們收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。公司的 應收財務部門沒有從與客户簽訂的合同中獲得的任何收入。
下表提供了截至2021年9月30日的三個月和九個月和2020年的按收入來源確認的合同收入(單位：千)：
| 截至 9月30日的三個月， | 截至9個月 九月三十號， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 醫藥開發部門 | ||||||||||||||||
| 許可協議 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 醫藥開發與其他 | ||||||||||||||||
| 合同總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司的合同負債代表從客户那裏收到的預付對價，並在履行 相關履約義務時確認為收入。
公司的合同負債作為遞延收入列示，並計入合併資產負債表中的應付帳款和應計負債 (以千計)：
公司合同責任明細表
| 9月30日， 2021 | 十二月三十一日， 2020 | |||||||
| 醫藥開發部門 | ||||||||
| 遞延收入 | $ | $ | ||||||
| 合同總負債 | $ | $ | ||||||
在截至2021年9月30日的9個月中，公司確認了2020年履行義務的遞延收入中的30萬美元。 截至2021年9月30日或2020年12月31日，本公司沒有任何合同資產，也沒有任何與許可協議相關的合同負債 。
| 16 |
注10.細分市場信息
需要提供選定的 關於可報告的運營部門的財務和描述性信息，並將“管理 方法”概念作為確定可報告的部門的基礎。管理方法基於管理層 組織公司內部部門以制定運營決策、分配資源和評估績效的方式。因此， 這些細分從公司的內部組織結構中顯而易見，側重於公司首席執行官 用來就公司運營事宜做出決策的財務信息。
如附註1中所述 ，公司已確定其有兩個需要報告的部門：財務應收賬款和藥品開發， 每個部門都單獨管理並提供單獨的服務。按細分市場劃分的收入是指在每個細分市場中提供的服務 所賺取的收入。
部門 業績評估基於幾個因素，包括收入前持續運營的收入(虧損)。管理層 使用此收益(虧損)指標來評估部門業績，因為公司認為此指標反映了 每個部門的業績趨勢和整體盈利潛力。
下表提供了本公司可報告部門在所示期間的財務信息(以千為單位)：
可報告分部明細表
| 截至2021年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| 財務 應收賬款 | 製藥業 開發和 其他 | 持有 公司和 其他 | 整合 | |||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 製造、研發 | ||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||||||||||
| 一般事務和行政事務 | ||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 | 128 | — | — | 128 | ||||||||||||
| 所得税費用 | ||||||||||||||||
| 合併淨收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 截至2020年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| 金融 應收賬款 | 製藥業 開發和 其他 | 持有 公司和 其他 | 整合 | |||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 製造、研發 | ||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||||||||||
| 與收購相關的或有對價的公允價值變動 | ||||||||||||||||
| 一般事務和行政事務 | ||||||||||||||||
| 其他(費用)收入，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税優惠 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 合併淨收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 17 |
| 截至2021年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||
| 金融 應收賬款 | 製藥業 開發和 其他 | 持有 公司和 其他 | 整合 | |||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 製造、研發 | ||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||||||||||
| 與收購相關的或有對價的公允價值變動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 一般事務和行政事務 | ||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 所得税費用 | ||||||||||||||||
| 合併淨收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 截至2020年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||
| 金融 應收賬款 | 製藥業 開發和 其他 | 持有 公司和 其他 | 整合 | |||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 信貸損失和減值準備 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 製造、研發 | ||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||||||||||
| 與收購相關的或有對價的公允價值變動 | ||||||||||||||||
| 一般事務和行政事務 | ||||||||||||||||
| 其他(費用)收入，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税優惠 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 合併淨收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
包括在控股公司和其他中的 是母控股公司的費用和某些其他企業範圍的間接成本， 包括上市公司成本和非企業員工，這些成本已經被計入，以便與 合併金額進行核對。
注11.後續事件
Thermedx LLC
2021年10月22日，SWK Funding收到50萬美元用於償還Thermedx LLC定期貸款。收益包括應計利息和實物利息。
Misonix，Inc.
2021年10月29日，Misonix，Inc.(“Misonix”)被Bioventus，Inc.(“Bioventus”)收購。交易完成後，SWK Funding收到了3160萬美元，用於償還Misonix定期貸款。收益包括應計利息、預付款和退場費。該公司還投標了其Misonix普通股，並在交易當天獲得了190萬美元的現金和71,361股Bioventus普通股，價值120萬美元。
| 18 |
第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果進行的 討論和分析
管理層的 財務狀況和經營成果討論與分析(“MD&A”)是對我們經審計的綜合財務報表、我們截至2020年12月31日止年度的10-K表格年度報告(“年度報告”)中的MD&A，以及我們未經審計的簡明綜合財務報表和本報告中的附註的補充 。
新冠肺炎 考慮事項
我們 面臨與公共衞生危機相關的風險，例如與新冠肺炎相關的全球大流行。我們的製藥 開發部門由於疫情的直接 及其對主要供應商的影響，導致其生產率下降以及部分所需供應的延遲接收。 我們的醫藥開發部門已經看到其生產率下降，以及一些所需供應的延遲收到 大流行和對主要供應商的影響。這種減速可能會在短期內持續下去，直到 對我們和我們的供應商施加的某些限制取消為止。此類事件可能導致業務中斷 和收入減少，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。
請 參閲第二部分第1A項風險因素以及我們年度報告中的風險因素，以瞭解與疫情相關的風險因素或其他可能影響我們的業務和運營結果的風險 因素的更多信息。
聚焦核心專業金融業務的戰略 規劃
2021年5月17日，我們發佈了一份新聞稿，宣佈董事會(“董事會”)成立戰略 審查委員會(“SRC”)，以確定、審查和探索戰略備選方案，以期提升股東 價值。SRC與其顧問一起完成了對公司每個部門的戰略備選方案的全面審查。 2021年11月1日，我們發佈了一份新聞稿，宣佈董事會批准了精簡的未來業務計劃，並已 根據我們當前的治理結構開始實施幾項新措施。這些措施的目標是改善 我們的戰略重點、增長狀況和資本配置。董事會相信，這些措施將使我們能夠為股東創造長期價值。
環境， 社會和治理
作為風險的監管者和長期企業價值的管理者，我們的管理層和董事會在評估、識別 和了解環境、社會和治理(“ESG”)問題對 組織運營模式的潛在影響和相關風險方面發揮着至關重要的作用。我們的董事會和管理層致力於確定最有可能影響業務 運營和增長的ESG問題，將我們的投資戰略重點放在支持生命科學行業的創新型、成長型公司，以最大化社會和投資價值。
在我們在公司內部支持的ESG問題中，我們致力於招聘、激勵和發展多樣化的人才。 我們促進和培育一種歡迎、傾聽和尊重每一種聲音的公司文化，不分年齡、性別、種族、宗教、 性取向、身體狀況、文化背景或原籍國。
我們的業務性質通過關注我們和我們的合作伙伴在業務中使用的產品來支持環境可持續性。 我們提倡回收以減少垃圾填埋量，我們為員工提供混合工作模式，使員工能夠靈活地 遠程工作，從而減少汽車或公交車通勤產生的碳排放。
概述
我們 已將我們的業務分為兩個部門：財務應收賬款和製藥開發。這些細分反映了 公司評估其業務業績和管理其運營的方式。有關分部信息的進一步信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註 10第1項財務報表。
財務 應收賬款段
在我們的應收金融賬款部門，我們評估和投資一系列具有創新知識產權的醫療保健相關公司和產品，包括生物技術、醫療設備、醫療診斷和相關工具、動物健康和製藥 行業(統稱為“生命科學”)，為我們的業務合作伙伴量身定製金融解決方案。
我們的 投資目標是使我們的投資組合總回報最大化，從而增加我們的淨收入和賬面價值， 從三個來源獲得收入 ：(1)主要通過債務投資、專利費或銷售生命科學產品和相關知識產權產生的收入利息進行融資，(2)通過以擔保債務的形式向生命科學領域的公司提供資本 獲得利息和其他收入，以及(3)在較小程度上，通過股權相關投資實現資本增值
| 19 |
我們 主要提供資本以換取在現有收入流中的利益，這可以採取多種形式，但最常見的 通常是來自第三方營銷努力的生命科學產品的銷售，或者來自合作伙伴公司的營銷努力的 專利使用費。我們的結構性債務投資可能包括權證或其他功能，使我們 有可能在部分投資組合中實現更高的回報。
醫藥 發展細分市場
2019年8月26日，我們通過收購Enteris開始了我們的藥物開發部門，Enteris成為我們的全資子公司 。Enteris是一家臨牀階段的生物製藥公司，提供圍繞其專有口服給藥技術--Pepelligence®平臺構建的創新配方解決方案。自2013年成立以來，Enteris利用Pepelligence®改進了多個內部和外部計劃，使通常注射的分子(包括多肽和BCS II、III和IV類小分子)能夠在腸溶片配方中進行口服給藥。
我們的 戰略是利用Pepelligence®平臺創建里程碑式和特許權使用費收入組合，從而通過兩種方式超越我們的技術許可， 增加我們的淨收入和賬面價值。首先，我們打算將我們的技術授權給 製藥公司，讓它們為各種適應症創造新穎而重要的口服治療方法。其次， 我們打算將我們內部開發的已批准的非專利可注射療法的重新配方授權給製藥公司 ，在這些療法中，Pepelligence®支持口服給藥，從而為患者和照顧者帶來有意義的改善。 我們還通過向客户提供藥品開發、配方和製造來創收，最終目標是 生成我們技術的新授權外協議。
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財務 應收賬款投資組合概覽
下表概述了截至2021年9月30日以及截至2021年9月30日的三個月和九個月的未償還財務應收賬款交易 (除利率、份額和每股數據外，以千計)。
| 特許權使用費 購買和其他融資 | 獲得許可 技術 | 腳註 | 資金支持 金額 | 公認會計原則 天平 | 合同 費率 | 收入 公認的 | ||||||||||||||||
| 黃大仙 | Q3 | |||||||||||||||||||||
| Beleodaq® | 腫瘤學 治療 | $ | 7,600 | $ | 5,059 | 不適用 | $ | 1,274 | $ | 456 | ||||||||||||
| Besivance® | 眼科抗生素 | (3) | 6,000 | — | 不適用 | (26 | ) | (25 | ) | |||||||||||||
| 最佳 ABT，Inc. | 腫瘤學 診斷 | (1), (2) | 5,784 | 3,472 | 不適用 | — | — | |||||||||||||||
| COFLEX®/Kybella®/Zalviso® | 脊柱 狹窄/智下飽滿 | 4,350 | 4,160 | 不適用 | 465 | 155 | ||||||||||||||||
| Cambia® | 非甾體抗炎藥 偏頭痛治療 | (1) | 8,500 | 2,637 | 不適用 | (9 | ) | (56 | ) | |||||||||||||
| 用於 XL® | 抑鬱症治療 | 6,000 | 1,490 | 不適用 | 982 | 307 | ||||||||||||||||
| 理想 植入物，Inc. | 美學 | 3,000 | 3,097 | 不適用 | 203 | 203 | ||||||||||||||||
| ILUVIEN® | 糖尿病性黃斑水腫 | 16,501 | 16,205 | 不適用 | 1,813 | 641 | ||||||||||||||||
| 納爾坎® | 阿片類藥物 過量治療 | 17,500 | 539 | 不適用 | 2,423 | 1,030 | ||||||||||||||||
| 造口 產品版税 | 造口 產品 | 3,900 | 4,443 | 不適用 | 450 | 156 | ||||||||||||||||
| 有擔保的 特許權使用費融資(市場化投資) | 女性健康 | (1), (2) | 3,000 | 198 | 11.5% | — | — | |||||||||||||||
| 組織再生治療 | 臍帶 臍帶銀行 | (2) | 3,250 | 3,491 | 不適用 | — | — | |||||||||||||||
| Veru， Inc. | 合成版税 版税 | (4) | 5,166 | 5,165 | 不適用 | 5,914 | 1,411 | |||||||||||||||
| 到期
日期 |
公認會計原則 餘額 |
合同
費率 |
收入 公認的 |
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| 定期貸款 | 類型 | 腳註 | 校長 | 黃大仙 | Q3 | ||||||||||||||||||||
| 4Web， Inc. | 第一個 留置權 | 06/03/23 | $ | 24,929 | $ | 25,358 | 12.8 | % | $ | 2,700 | $ | 983 | |||||||||||||
| Acerus 製藥公司 | 第一個 留置權 | 10/11/23 | 6,550 | 6,519 | 12.0 | % | 968 | 298 | |||||||||||||||||
| B&D 牙科公司 | 第一個 留置權 | (2), (5) | 12/10/18 | 8,365 | 8,334 | 14.0 | % | — | — | ||||||||||||||||
| Biolase， Inc. | 第一個 留置權 | 11/09/23 | 14,300 | 14,428 | 12.3 | % | 1,645 | 558 | |||||||||||||||||
| CeloNova 生物科學公司 | 第一個 留置權 | (6) | 12/31/21 | 2,054 | 2,058 | 12.5 | % | 360 | 93 | ||||||||||||||||
| DxTerity Diagnostics，Inc. | 第一個 留置權 | (7) | 11/30/21 | 2,474 | 3,217 | 13.3 | % | 1,624 | 340 | ||||||||||||||||
| Epica 國際公司 | 第一個 留置權 | 07/23/23 | 12,000 | 12,336 | 13.5 | % | 1,202 | 403 | |||||||||||||||||
| 伊頓公學 製藥公司 | 第一個 留置權 | 11/13/24 | 7,000 | 6,862 | 12.0 | % | 761 | 257 | |||||||||||||||||
| Flowonix 醫療公司 | 第一個 留置權 | 12/23/25 | 10,000 | 9,954 | 11.0 | % | 961 | 331 | |||||||||||||||||
| 哈羅 健康公司 | 第一個 留置權 | (3) | 07/19/23 | — | — | 9.0% - 12.0 | % | 1,112 | — | ||||||||||||||||
| Keystone 牙科公司 | 第一個 留置權 | 11/14/22 | 15,000 | 15,455 | 11.5 | % | 1,401 | 473 | |||||||||||||||||
| Misonix， Inc. | 第一個 留置權 | (8) | 06/30/23 | 30,096 | 30,089 | 10.0% - 12.3 | % | 2,384 | 805 | ||||||||||||||||
| 中國醫藥股份有限公司(Sincerus PharmPharmticals，Inc.) | 第一個 留置權 | 03/19/26 | 9,750 | 9,765 | 13.0 | % | 681 | 360 | |||||||||||||||||
| Tenex Health，Inc. | 第一個 留置權 | (3) | 06/30/21 | — | — | 13.0 | % | 349 | — | ||||||||||||||||
| Thermedx， 有限責任公司 | 子 備註 | (9) | 05/20/29 | 466 | 466 | 11.8 | % | 40 | 14 | ||||||||||||||||
| Trio Healthcare Ltd. | 第一個 留置權 | 07/01/26 | 5,100 | 5,033 | 12.5 | % | 180 | 180 | |||||||||||||||||
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| 數量： | 公認會計原則 | 更改公允價值中的 | ||||||||||||||||||
| 普通股 股 | 腳註 | 股票 | 天平 | 黃大仙 | Q3 | |||||||||||||||
| Misonix，Inc.普通股 | (8) | 109,353 | $ | 2,767 | $ | 1,557 | $ | 342 | ||||||||||||
| 中華醫藥股份有限公司(Sincerus PharmPharmticals，Inc.) | 26,575 | — | — | — | ||||||||||||||||
| 編號 ，共 個 | 三、行權價格 | 美國公認會計準則(GAAP) | 更改公允價值中的 | |||||||||||||||
| 認股權證 購買股票 | 股票 | 每股 股 | 天平 | 黃大仙 | Q3 | |||||||||||||
| 4Web， Inc. | 待定 | 待定 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||
| Acerus 製藥公司 | 7,764,004 | 0.05 CAD | 196 | (18) | (62) | |||||||||||||
| B&D 牙科公司 | 225 | 0.01 | — | — | — | |||||||||||||
| Biolase， Inc. | 550,977 | 0.39 | 322 | 94 | (35) | |||||||||||||
| CeloNova 生物科學公司 | 待定 | 0.01 | — | — | — | |||||||||||||
| DxTerity Diagnostics，Inc. | 2,019,231 | 2.08 | — | — | — | |||||||||||||
| Epica 國際公司 | 待定 | 待定 | — | — | — | |||||||||||||
| 伊頓公學 製藥公司 | 51,239 | 5.86 | 126 | (175) | (55) | |||||||||||||
| 伊頓公學 製藥公司 | 18,141 | 6.62 | 45 | (63) | (19) | |||||||||||||
| EyePoint 製藥公司 | 40,910 | 11.00 | 224 | 99 | 35 | |||||||||||||
| EyePoint 製藥公司 | 7,773 | 19.30 | 34 | 15 | 5 | |||||||||||||
| Flowonix 醫療公司 | 155,561 | 3.86 | — | — | — | |||||||||||||
| 哈羅 健康公司 | 373,847 | 2.08 | 2,703 | 726 | (83) | |||||||||||||
| 確認的收入 | ||||||||||||
| 資產 | 黃大仙 | Q3 2021 | ||||||||||
| 金融應收賬款總額 | $ | 196,141 | $ | 29,857 | $ | 9,373 | ||||||
| 可銷售投資總額 | 2,965 | 不適用 | 不適用 | |||||||||
| 成本法投資 | 3,491 | 不適用 | 不適用 | |||||||||
| 權證資產的公允價值 | 3,650 | 不適用 | 不適用 | |||||||||
| 總資產/收入 | $ | 206,247 | $ | 29,857 | $ | 9,373 | ||||||
| (1) | 投資 被視為減值。 |
| (2) | 非應計項目投資 。 |
| (3) | 貸款/特許權使用費已在2021年內付清。 |
| (4) | 根據信貸協議達成了 退貨溢價，剩餘的特許權使用費協議在第三季度開始生效 。 |
| (5) | B&D 正在評估該業務的戰略替代方案。第一筆留置權貸款目前處於違約狀態。 |
| (6) | 到期日 修改為2021年7月的2021年12月31日。 |
| (7) | 到期日 修改為2021年6月的2021年11月30日。 |
| (8) | 2021年10月29日，Misonix被Bioventus收購。交易完成後，Misonix定期貸款付清。 我們還投標了Misonix普通股，獲得了190萬美元現金和71,361股Bioventus普通股。 |
| (9) | 貸款已於2021年10月22日還清。 |
除非 另有説明，否則我們的優先擔保債務資產通常通過按公司 季度淨銷售額和特許權使用費收取的收入利息償還。
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關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策和估計在我們年度報告的第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中進行了説明。我們相信，在截至2021年9月30日的9個月內，與我們年度報告中討論的內容相比，我們現有的關鍵會計政策和估計沒有新的關鍵會計政策或重大變化。
近期會計公告
請參閲 第一部分財務信息，項目1.財務報表，未經審計的簡明合併財務報表附註1 ，以列出最近的會計聲明及其對我們的合併財務報表的潛在影響。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月對比 (單位：百萬)
| 截至 9月30日的三個月， | ||||||||||||
| 2021 | 2020 | 變化 | ||||||||||
| 收入 | $ | 9.6 | $ | 10.6 | $ | (1.0 | ) | |||||
| 利息支出 | 0.1 | 0.1 | — | |||||||||
| 藥品生產、研發費用 | 2.5 | 1.2 | 1.3 | |||||||||
| 與收購相關的或有對價的公允價值變動 | — | 0.2 | (0.2 | ) | ||||||||
| 折舊及攤銷費用 | 0.8 | 2.7 | (1.9 | ) | ||||||||
| 一般和行政費用 | 3.6 | 2.5 | 1.1 | |||||||||
| 其他收入(費用)，淨額 | 0.1 | (0.1 | ) | 0.2 | ||||||||
| 所得税費用(福利) | 0.5 | (0.5 | ) | 1.0 | ||||||||
| 合併淨收入 | 2.2 | 4.3 | (2.1 | ) | ||||||||
收入
收入 從截至2020年9月30日的三個月的1,060萬美元降至截至2021年9月30日的三個月的960萬美元。這一下降主要是由於我們的藥品開發部門的收入減少了260萬美元， 我們的財務應收賬款的利息和手續費增加了150萬美元，這部分抵消了這一減少。製藥 開發部門收入的減少主要是由於2020年收到的與Enteris與CARA的許可協議有關的250萬美元的非經常性里程碑收入。我們的財務應收賬款部門的收入增加了150萬美元 主要包括140萬美元的特許權使用費收入淨增長和110萬美元的手續費和利息收入的增加，這是因為為新的和現有的貸款提供資金而產生的財務應收賬款。自2020年第三季度以來，償還或償還的融資應收賬款利息和手續費減少了100萬美元 ，部分抵消了收入的增長。
利息 費用
利息 費用包括我們循環信用額度的應計利息、未使用的信用額度和維護費，以及債務發行成本的攤銷 。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的利息支出分別為10萬美元。
製藥 製造、研發費用
製藥 製造、研發費用從截至2020年的三個月的120萬美元增加到截至2021年9月30日的三個月的250萬美元 。130萬美元的增長主要是由於管道項目和臨牀試驗的生產 材料增加。
收購相關或有對價的公允價值變動
在截至2021年9月30日的三個月內，我們 未確認與收購相關的或有對價的公允價值發生任何變化，並在截至2020年9月30日的三個月內進行了20萬美元的重新計量調整。有關收購相關或有對價的進一步資料，請參閲 未經審核簡明綜合財務報表附註7第I部分財務報表 。
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折舊 和攤銷
截至2021年9月30日的三個月折舊和攤銷費用減少190萬美元，主要包括與Enteris無形資產相關的攤銷費用減少 。攤銷費用與無形資產的預期 未來現金流保持一致。
常規 和管理
一般費用和行政費用主要包括薪酬、基於股票的薪酬和管理層、員工和董事會的相關成本、法律和審計費用以及公司治理費用。截至2021年9月30日的三個月，一般和行政費用從截至2020年的三個月的250萬美元增加到360萬美元 。110萬美元的增長 主要是由於SRC努力為公司確定、審查和 探索戰略替代方案而產生的費用增加了100萬美元；此類費用主要包括法律和財務諮詢費以及 董事會薪酬。
其他 收入(費用)，淨額
截至2021年9月30日的三個月的其他 收入(費用)淨額反映了我們權證衍生品的公允市值淨虧損20萬美元和我們的Misonix普通股的公允市值淨收益30萬美元。其他收入(費用)， 截至2020年9月30日的三個月的淨收益反映了我們權證衍生品的淨公平市值收益 和我們Misonix普通股的淨公平市值虧損20萬美元。
收入 税費(福利)
在截至2021年和2020年9月30日的三個月內，我們分別確認了50萬美元的所得税支出和50萬美元的所得税優惠 。所得税支出增加100萬美元是由於截至2021年9月30日的 三個月的應税收入與去年同期相比有所增加。
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月對比 (單位：百萬)
| 截至 9月30日的9個月， | ||||||||||||
| 2021 | 2020 | 變化 | ||||||||||
| 收入 | $ | 41.2 | $ | 25.8 | $ | 15.4 | ||||||
| 信貸損失和減值費用準備 | — | 0.2 | (0.2 | ) | ||||||||
| 利息支出 | 0.3 | 0.4 | (0.1 | ) | ||||||||
| 藥品生產、研發費用 | 5.6 | 3.3 | 2.3 | |||||||||
| 與收購相關的或有對價的公允價值變動 | (0.1 | ) | 2.0 | (2.1 | ) | |||||||
| 折舊及攤銷費用 | 3.3 | 9.6 | (6.3 | ) | ||||||||
| 一般和行政費用 | 9.8 | 8.2 | 1.6 | |||||||||
| 其他收入(費用)，淨額 | 2.2 | (1.8 | ) | 4.0 | ||||||||
| 所得税費用(福利) | 5.0 | (0.2 | ) | 5.2 | ||||||||
| 合併淨收入 | 19.6 | 0.6 | 19.0 | |||||||||
收入
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，我們 分別創造了4120萬美元和2580萬美元的收入。 1540萬美元的增長主要包括我們的財務應收賬款利息和手續費增加了690萬美元 以及我們的製藥開發部門的收入增加了820萬美元。製藥開發部門收入的增長包括與Enteris公司與CARA的許可協議有關的里程碑式收入。我們的財務應收賬款部門的收入增加了690萬美元 是因為版税收入淨增加了510萬美元，以及我們的財務應收賬款的手續費和利息因為新的和現有的貸款提供資金而增加了280萬美元 。自2020年第三季度以來，已償還或償還的融資應收賬款利息和手續費減少了100萬美元，部分抵消了收入的增加 。
信貸損失和減值費用撥備
在截至2021年9月30日的9個月內，我們 未確認任何信用損失撥備或減值費用。在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認了 20萬美元的可供出售債務證券減值費用。
利息 費用
利息 費用包括我們循環信用額度的應計利息、未使用的信用額度和維護費，以及債務發行成本的攤銷 。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的利息支出分別為30萬美元和40萬美元， 。
製藥 製造、研發費用
製藥 製造、研發費用從截至2020年9月30日的9個月的330萬美元 增加到截至2021年9月30日的9個月的560萬美元。230萬美元的增長主要是由於管道項目和臨牀試驗的製造材料增加了 。
收購相關或有對價的公允價值變動
我們 在截至2021年9月30日的九個月中確認了與收購相關的或有對價的公允價值變動10萬美元，並在截至2020年9月30日的三個月中進行了200萬美元的重新計量調整。有關收購相關或有對價的進一步資料，請參閲 未經審核簡明綜合財務報表附註7第I部分財務報表 。
折舊 和攤銷
截至2021年9月30日的9個月折舊和攤銷費用減少630萬美元，主要包括與Enteris無形資產相關的攤銷費用減少 。攤銷費用與無形資產的預期 未來現金流保持一致。
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常規 和管理
一般費用和行政費用主要包括薪酬、基於股票的薪酬和管理層、員工和董事會的相關成本、法律和審計費用以及公司治理費用。截至2021年9月30日的9個月，一般和行政費用從截至2020年9月30日的9個月的820萬美元增加到980萬美元 。160萬美元的增長 主要是由於SRC努力為公司確定、審查 和探索戰略替代方案而產生的費用增加了140萬美元；此類費用主要包括法律和財務諮詢費，如 和董事會薪酬。這一增長還包括工資和福利支出增加20萬美元，以及整體寫字樓、保險和租金支出增加30萬美元。其他專業費用減少了20萬美元，部分抵消了增加的費用 。
其他 收入(費用)，淨額
截至2021年9月30日的9個月的其他 收入反映了我們權證 衍生品的公允淨值收益為70萬美元，我們的Misonix普通股的公允淨值收益為160萬美元。其他費用，截至2020年9月30日的9個月的淨額反映了我們權證衍生品的公允市值淨虧損120萬美元和我們的Misonix普通股公允市值淨虧損70萬美元。
收入 税費
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，我們分別確認了500萬美元的所得税支出和20萬美元的税收優惠， 。所得税支出增加520萬美元是由於截至2021年9月30日的9個月的應税收入與上年同期相比有所增加。
流動性 和資本資源：
截至2021年9月30日，我們擁有1860萬美元的現金和現金等價物，而截至2020年12月31日，我們擁有300萬美元的現金和現金等價物 。我們現金餘額增加1,560萬美元的主要原因是我們收到的應收財務款項利息、手續費、 本金和特許權使用費5,830萬美元，以及我們製藥 開發部門產生的500萬美元淨付款(根據合併協議的規定，500萬美元淨額包括與完成 許可協議下的里程碑相關的1,000萬美元付款，減去支付給Enteris賣家的610萬美元)。這一增長 被1980萬美元的投資資金(扣除遞延費用和發起費用)、1600萬美元的應付帳款、工資和福利支出(包括320萬美元的Enteris內部管道項目)以及1180萬美元的淨借款和信貸償還 部分抵消。
隨後 至2021年9月30日，我們收到了3,570萬美元的應收財務利息、手續費和本金付款，其中包括用於償還兩筆定期貸款的 3,210萬美元(詳情請參閲第一部分財務信息，項目1.財務報表，未經審計的簡明合併財務報表附註 11)。截至2021年11月8日，我們 擁有5680萬美元的現金和現金等價物。
我們 未來產生現金的能力主要取決於我們能否成功實施通過向眾多生命科學公司、機構和發明家提供資本來產生收入的財務應收賬款業務模式 ，以及我們製藥開發部門的 成功。我們的收入主要來自四個來源：
| 1. | 主要通過債務投資、銷售生命科學產品及相關知識產權所產生的使用費等方式擁有或融資 ； |
| 2. | 以擔保債務的形式向生命科學領域的公司墊付資本，獲得利息和其他 收入； |
| 3. | 利用Pepelligence®平臺進行藥品開發、 製造和許可活動；以及 |
| 4. | 在較小程度上，通過生命科學領域的股權相關投資實現資本增值。 |
截至2021年9月30日，我們的財務應收賬款組合包含1.961億美元的財務應收賬款、300萬美元的可銷售 投資，以及與我們的成本法投資相關的350萬美元。總體而言，我們預計這些資產在2021年將產生正的 現金流。然而，新冠肺炎疫情給全球市場和經濟帶來了很大的不確定性；因此， 我們將繼續關注這可能對我們的應收賬款融資組合產生的短期和長期影響。此外，我們的金融應收賬款投資組合中， 大部分是債務工具，採用基於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率 利率下限。利率的變化，包括倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，可能會影響浮動利率的債務工具的利息收入。 我們相信，如果未來市場利率上升，我們處於有利地位。
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我們 預計藥物開發部門根據其許可協議和客户關係 收到的收益將產生高於其費用的正現金流；但是，根據許可協議收到付款的時間 不確定，並且取決於我們的技術被許可人的藥物開發候選者的成功程度。此外，新冠肺炎疫情已導致總體藥物臨牀試驗中斷和延遲，並可能影響我們的技術許可方實現里程碑的預期時間 ，我們將根據許可協議獲得收入。
儘管 我們預計公司總體上將產生超出我們支出的正現金流，但考慮到全球經濟活動的突然下滑 ，以及新冠肺炎導致的這種下滑的不確定復甦，我們無法確定地預測這一點。
我們 於2018年6月簽訂了2000萬美元的循環信貸安排。信貸安排於2021年9月27日修訂， 將終止日期延長至2022年9月30日，並將信貸安排承諾增加到2200萬美元。我們將繼續 探索有關新信貸安排的其他選擇。截至2021年9月30日，約有2200萬美元可用於信貸安排下的借款 。
表外安排 表內安排
在 正常運營過程中，我們從事各種根據GAAP未在我們的合併財務報表中記錄的財務交易 。這些交易在不同程度上涉及信用、利率和 流動性風險等因素。此類交易主要用於管理合作夥伴公司的融資請求，並採用貸款承諾和信用額度的形式 。
擴展信用承諾的 合同金額表示如果合同 全部使用、合作伙伴公司違約以及任何現有抵押品的價值變得一文不值時潛在的會計損失金額。我們使用與資產負債表內工具相同的信貸 政策來作出承諾和有條件的債務。請參閲未經審計簡明合併財務報表附註7財務報表第1項。 財務報表附註7. 未經審計的簡明合併財務報表附註7。
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第(3)項：包括關於市場風險的定量和定性披露 。
在截至2021年9月30日的9個月內，我們的現金和現金等價物被存入資本充足的金融機構的賬户中。 我們在2021年9月30日的現金和現金等價物的公允價值接近其賬面價值。
投資 和利率風險
我們 受到金融市場風險的影響，包括利率的變化。利率風險定義為 我們當前和未來收益對利率波動、利差關係的可變性、我們資產和負債之間重新定價間隔的差異以及利率可能對我們現金流產生的影響的敏感度。
由於 我們尋求向範圍廣泛的生命科學公司、機構和投資者提供資本，我們的金融 應收賬款組合主要根據浮動利率和倫敦銀行同業拆借利率下限支付利息，因此我們的淨投資收入在一定程度上取決於我們的現金和現金等價物所賺取的利率與我們將這些資金借給第三方的利率之間的差額 。因此，我們面臨與市場利率變化相關的風險。我們可能會使用利率風險管理技術，通過以可變 利率提供資本來限制我們對利率波動的風險敞口。我們目前沒有從事任何利率對衝活動。我們不斷監控我們的投資組合和頭寸 我們的投資組合會對任何投資的信用評級下調做出適當反應。
在 2018年間，我們簽訂了循環信貸安排。當我們借入資金進行額外投資時，我們的收入將在一定程度上取決於我們借入資金的利率與我們投資這些資金的利率之間的差額。因此， 我們面臨與市場利率變化相關的風險。在利率上升的時期，當我們有未償債務時，我們的資金成本將會增加，這可能會減少我們的收入，特別是在我們繼續持有固定利率投資的情況下。 我們通常尋求通過浮動利率為債務投資定價，以保持我們投資組合的利差高於槓桿成本，從而緩解這種風險。如果被認為是審慎的，我們可能會使用利率風險管理技術來努力將我們對利率波動的風險敞口降至最低，但我們並沒有做到這一點。利率變化或套期保值交易導致的不利發展可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。 因此，不能保證市場利率的重大變化不會對我們的投資收入(扣除借款費用)產生重大不利影響 。
通貨膨脹率
我們 不認為通貨膨脹對我們的收入或運營有重大影響。
第(4)項：管理控制 和程序。
信息披露控制和程序的評估
披露 控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)旨在確保在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息 在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告 ，並且這些信息被累積並傳達給首席執行官 和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
在編寫本報告的過程中，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，對截至本報告所涵蓋期間結束時我們的 披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。基於該評估，我們的首席執行官 官員和首席財務官得出結論，截至本報告所涵蓋的時間 結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制變更
在截至2021年9月30日的9個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化 對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
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第二部分.其他 信息
第(1)項：繼續進行法律程序 。
我們 正在或曾經參與正常業務過程中產生的仲裁或各種其他法律程序 。我們無法預測這些索賠和其他訴訟的時間或結果。任何訴訟的最終結果都是不確定的 ，無論是不利的結果還是有利的結果都可能對我們的運營結果、資產負債表和現金流(由於國防成本)產生實質性的負面影響，並轉移管理資源。目前，我們沒有參與任何仲裁 和/或我們預計會對我們的業務、財務狀況、運營結果 和現金流產生實質性影響的其他法律程序。
第1A項：風險影響因素
有關公司風險因素的信息 見“第一部分-第1A項”。我們於2021年3月31日向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告 中的風險因素。與我們之前在截至2020年12月31日財年的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用。 股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
沒有。
第(3)項：優先證券違約。
沒有。
第(4)項：煤礦安全信息 。
不適用。
第 項內容包括其他 信息。
沒有。
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第6項：展覽、展覽和展品
| 歸檔 | 已歸檔 | |||||||||
| 數 | 附件 説明： | 表格 | 展品 | 日期 | 特此聲明 | |||||
| 31.01 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。 | X | ||||||||
| 31.02 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 | X | ||||||||
| 32.01 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書。* | X | ||||||||
| 32.02 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席財務官證書。* | X | ||||||||
| 101.INS+ | XBRL 實例 | X | ||||||||
| 101.SCH+ | XBRL 分類擴展架構 | X | ||||||||
| 101.CAL+ | XBRL 分類擴展計算 | X | ||||||||
| 101.DEF+ | XBRL 分類擴展定義 | X | ||||||||
| 101.LAB+ | XBRL 分類擴展標籤 | X | ||||||||
| 101.PRE+ | XBRL 分類擴展演示文稿 | X | ||||||||
*這些認證 附在本季度報告的10-Q表格中。它們不被視為已向美國證券交易委員會 提交，也不會通過引用將其納入SWK控股公司根據修訂的1933年證券法 或修訂的1934年證券交易法 提交的任何文件中，無論是在本文件日期之前或之後進行的，也不考慮任何文件中的任何一般 合併語言。
+XBRL信息 為1933年《證券交易法》(經修訂)第11或12節的目的提供且未歸檔，或註冊聲明或招股説明書的一部分被視為未按1934年《證券交易法》(經修訂)第18節的規定提交， 在其他方面不承擔這些條款下的責任。
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簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排本報告 於2021年11月12日由其正式授權的以下籤署人代表其簽署。
| SWK控股公司 | ||
| 發信人： | /s/温斯頓 L.Black | |
| 温斯頓·L·布萊克 | ||
| 首席執行官 | ||
| (首席行政主任) | ||
| 由以下人員提供： | /s/查爾斯 M.雅各布森 | |
| 查爾斯·M·雅各布森 | ||
| 首席財務官 | ||
| (首席財務官) | ||
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