美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
1934年證券交易法
在截至本季度末的季度內
或者
1934年證券交易法
由_至_的過渡期
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
| ||
(述明或其他司法管轄權 |
| (税務局僱主 |
公司或組織) |
| 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址和郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 |
| 交易代碼 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
☒ | 規模較小的報告公司 | ||
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| 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
有幾個
目錄
第一部分-財務信息 |
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第1項。 | 財務報表 |
| 3 |
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項目2. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
| 18 |
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第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 |
| 27 |
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第四項。 | 控制和程序 |
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第二部分-其他資料 |
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第1A項。 | 危險因素 |
| 28 |
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第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
| 28 |
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項目6. | 展品 |
| 29 |
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簽名 |
| 30 |
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2 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
BK科技公司
簡明綜合資產負債表
((除共享數據外，以千計)
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| 9月30日， 2021 |
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| 十二月三十一日， 2020 * |
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| (未經審計) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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| $ |
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貿易應收賬款淨額 |
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庫存，淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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使用權(ROU)資產 |
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證券投資 |
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遞延税項資產，淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應計薪酬及相關税項 |
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應計保修費用 |
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應計其他費用和其他流動負債 |
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應付股息 |
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短期租賃負債 |
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信貸安排 |
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應付票據--本期部分 |
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遞延收入 |
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流動負債總額 |
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應付票據，扣除當期部分 |
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長期租賃負債 |
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遞延收入 |
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總負債 |
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承諾和或有事項 |
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股東權益： |
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優先股；$ |
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普通股；$ |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
國庫股，按成本價計算， |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
| $ |
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| $ |
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見簡明合併財務報表附註。
*截至2020年12月31日的金額已進行調整，以反映存貨會計方法的變化，如合併財務報表附註1和4所述。
| 3 |
| 目錄 |
BK科技公司
簡明合併操作報表
(以千為單位，不包括共享和每股數據) (未經審計)
|
| 截至三個月 |
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| 截至9個月 |
| ||||||||||
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| 9月30日， 2021 |
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| 9月30日， 2020 * |
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| 9月30日， 2021 |
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| 9月30日， 2020 * |
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淨銷售額 |
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費用 |
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產品成本 |
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銷售、一般和行政 |
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總費用 |
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營業(虧損)收入 |
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| ( | ) |
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其他(費用)收入： |
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淨利息(費用)收入 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
處置財產、廠房和設備的損失 |
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| (6 | ) |
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| (6 | ) |
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證券投資收益(虧損) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |
其他費用 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
其他(費用)收入總額 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |
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所得税前收入(虧損) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |
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所得税費用 |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |
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淨(虧損)收入 |
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每股淨(虧損)收益-基本： |
| $ | ( | ) |
| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) | |
每股淨(虧損)收益-稀釋後： |
| $ | ( | ) |
| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) | |
加權平均流通股-基本 |
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加權平均流通股-稀釋 |
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見簡明合併財務報表附註。
*截至2020年9月30日的金額和2021年7月1日之前的金額已進行調整，以反映存貨會計方法的變化，如簡明合併財務報表附註1和4所述。
| 4 |
| 目錄 |
BK科技公司
現金流量表簡明合併報表
(以千計) (未經審計)
|
| 截至9個月 |
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| 9月30日， 2021 |
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| 9月30日， 2020 * |
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經營活動 |
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淨損失 |
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對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整： |
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存貨免税額 |
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遞延税費 |
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折舊及攤銷 |
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基於股票的薪酬費用-股票期權 |
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以股份為基礎的薪酬費用-限制性股票單位 |
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證券投資(收益)虧損 |
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營業資產和負債變動情況： |
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應收貿易賬款 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他資產 |
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淨資產和租賃負債 |
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應付帳款 |
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應計薪酬及相關税項 |
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| ( | ) |
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應計保修費用 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
遞延收入 |
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應計其他費用和其他流動負債 |
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經營活動提供的現金淨額(用於) |
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投資活動 |
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購買房產、廠房和設備 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動 |
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普通股發行收益，扣除成本 |
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支付的現金股息 |
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普通股回購 |
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| (269 | ) | |
來自信貸安排和應付票據的收益 |
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| 3,543 |
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償還信貸安排和應付票據 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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現金和現金等價物淨變化 |
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期初現金和現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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補充披露 |
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支付利息的現金 |
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非現金融資活動 |
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在限制性股票單位下發行的普通股 |
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見簡明合併財務報表附註。
*截至2020年9月30日的金額和2021年7月1日之前的金額已進行調整，以反映存貨會計方法的變化，如簡明合併財務報表附註1和4所述。
| 5 |
| 目錄 |
BK科技公司
簡明合併財務報表附註
未經審計
(以千為單位，不包括每股和每股數據和百分比)
1.簡明合併財務報表
陳述的基礎
截至2021年9月30日的簡明綜合資產負債表，截至2021年9月30日和2020年9月30日的3個月和9個月的簡明綜合經營表，以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的簡明綜合現金流量表，均由BK Technologies Corporation編制，未經審計。2019年3月28日，BK技術公司的前身BK Technologies，Inc.實施了控股公司重組，導致BK技術公司成為BK Technologies，Inc.的直接母公司和後續發行人。在本報告中，提及控股公司重組前(2019年3月28日)任何時期的BK Technologies，Inc.或其管理或業務時，指的是BK Technologies，Inc.作為前身公司及其子公司的管理或業務，以及此後BK Technologies的管理或業務管理層認為，所有調整都已完成，其中包括正常的、經常性的調整，這些都是公平列報所必需的。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表是根據該日公司經審計的綜合財務報表編制的。
按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。閲讀這些簡明綜合財務報表時，應結合公司於2021年3月3日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表及其註釋。截至2021年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定能反映全年的經營業績。
合併原則
本公司的賬目已包括在隨附的綜合財務報表內。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
該公司合併其擁有控股權的實體。本公司通過首先評估某一實體是可變權益實體(“VIE”)還是有表決權的權益實體來確定它是否擁有該實體的控股權。
VIE指(I)風險股權投資總額不足以使該實體能夠獨立為其活動融資，或(Ii)風險股權持有人不具備控股財務權益的正常特徵的實體。當企業擁有一個或多個可變利益時，就存在VIE的控制財務利益，這些可變利益既有權指導VIE的活動，對VIE的經濟表現產生最重大的影響，也有義務承擔VIE的損失，或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。擁有財務控制權的企業是VIE的主要受益者，併合並了VIE。
有表決權的利益實體缺乏VIE的一個或多個特徵。控股財務權益的通常條件是擁有公司的多數表決權權益或有限合夥企業的多數退出權或參與權。
當公司在一個實體中沒有控股權，但對該實體的經營和財務政策產生重大影響時(通常定義為擁有投票權或經濟利益
該公司在FG金融集團公司(前身為1347財產保險控股公司)有一項投資，這些投資是通過FGI 1347控股公司進行的，FGI 1347控股公司是一家合併的VIE公司。
| 6 |
| 目錄 |
金融工具的公允價值
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收貿易賬款、證券投資、應付賬款、應計費用、應付票據、信貸安排和其他負債。截至2021年9月30日和2020年12月31日，由於這些工具的短期性質和到期日，現金和現金等價物、應收貿易賬款、應付賬款、應計費用、應付票據和其他負債的賬面價值接近各自的公允價值。
該公司使用可觀察到的市場數據假設(會計指導中定義的1級投入)，它認為市場參與者將使用這些假設為證券投資定價。
最近採用的會計公告
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13年度的“披露框架-公允價值計量披露要求的變化”，修改了主題820“公允價值計量”中關於公允價值計量的披露要求，包括取消了某些披露要求。ASU中的修正案對2019年12月15日之後開始的財年和這些財年內的過渡期內的所有實體都有效。在ASU頒發後，允許儘早採用。自2020年1月1日起，該公司採用了這一指導方針，並未對其合併財務報表產生影響。
近期會計公告
該公司不討論預計不會對其財務狀況、經營業績、現金流或披露產生實質性影響或與之無關的近期聲明。
會計原則的變化
如附註4所披露，2021年7月1日，公司更改了會計核算，在採購接收時對物料進行負擔。在2021年7月1日之前，公司將發出庫存時的物料負擔用於在製品。這一變化導致淨增加約$。
這一會計變化對截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營虧損、淨虧損或每股收益沒有實質性影響。
2.重大事件和交易
根據公司的資本返還計劃，公司董事會宣佈季度股息為#美元。
3.壞賬撥備
貿易應收賬款的壞賬準備約為#美元。
4.存貨，淨額
2021年7月1日，該公司改變了會計核算，在採購收據時對材料進行負擔。在2021年7月1日之前，公司將發出庫存時的物料負擔應用於進行中的工作。該公司相信，這種方法通過提供更好的收入和費用匹配，更好地反映合併資產負債表上的存貨現值，從而改進財務報告。
| 7 |
| 目錄 |
2020財年財務報表已進行追溯調整，以應用新的庫存變化。這一變化對本報告所列各期間的累積影響導致累計赤字淨減少約#美元。
存貨在扣除陳舊和移動緩慢的存貨後列示為淨額，包括以下內容：
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| 9月30日， 2021 |
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| 十二月三十一日， 2020 |
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| (經調整後) |
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成品 |
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| $ |
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在製品 |
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原料 |
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| $ |
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| $ |
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減去移動緩慢、過剩或陳舊的存貨是用來説明公司的存貨以成本或可變現淨值中較低者為準。津貼大約是$。
由於追溯應用了這一會計方法的變化，所附2020財年合併財務報表中的以下財務報表項目調整如下：
|
| AS 原來是這樣的 已報告 ($) |
|
| 的效果 變化 ($) |
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| 據報道， 在變化中 《會計學原理》 ($) |
| |||
合併資產負債表 |
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資產 |
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庫存，截至2020年12月31日的淨額 |
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負債與股東權益 |
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截至2020年12月31日的累計赤字 |
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合併損益表 |
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銷售商品成本： |
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截至2020年9月30日的三個月 |
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| ( | ) |
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截至2020年9月30日的9個月 |
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所得税前收入(虧損)： |
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截至2020年9月30日的三個月 |
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| 792 |
| ||
截至2020年9月30日的9個月 |
|
| ( | ) |
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| ( | ) |
|
| (940 | ) |
淨收益(虧損)： |
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|
截至2020年9月30日的三個月 |
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| 790 |
| ||
截至2020年9月30日的9個月 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| (970 | ) |
每股淨(虧損)收益-基本和稀釋後收益： |
|
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截至2020年9月30日的三個月 |
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| |||
截至2020年9月30日的9個月 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
合併現金流量表 |
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截至2020年9月30日的淨虧損 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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存貨備抵 |
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盤存 |
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| 8 |
| 目錄 |
5.所得税
公司已記錄所得税支出#美元。
該公司的所得税撥備是基於管理層對全年實際税率的估計。任何期間的税項撥備(利益)將受到(其中包括)某些項目扣除的永久性和暫時性差異、與遞延税項淨資產相關的估值免税額的變化以及税收法規變化的影響。因此，公司的有效賬面税率(即税費除以税前賬面收入)可能會在不同時期出現大幅波動。
截至2021年9月30日，公司的遞延税金淨資產總額約為$
為了充分利用遞延税項淨資產，公司需要在未來幾年產生足夠的應税收入。該公司分析了所有積極和消極的證據，以確定根據現有證據的權重，是否更有可能實現遞延税淨資產的好處。遞延税項淨資產和相關税收優惠的確認基於公司對未來收益的估計(除其他考慮因素外)，這些結論基於目前可獲得的信息、當前和預期的客户、合同和產品介紹，以及歷史經營業績和某些税務籌劃戰略。
根據對所有積極和消極證據的分析，該公司得出的結論是，它沒有能力在必要的時期產生足夠的應税收入，以利用遞延税項資產的全部收益。因此，該公司設立了#美元的估值津貼。
6.證券投資
1347 LP
該公司在有限合夥企業FGI 1347 Holdings，LP中有投資，本公司是該有限合夥企業的唯一有限合夥人。FGI 1347 Holdings，LP(“1347 LP”)是為投資證券而成立的。
Basic Global GP，LLC(“FG”)的附屬公司是1347 LP的普通合夥人和投資經理，本公司是唯一的有限合夥人。作為唯一的有限責任合夥人，本公司有權
FG金融集團
截至2021年9月30日，該公司間接持有約$
截至2021年9月30日，本公司和FG的附屬公司，包括但不限於Ballantyne Strong，Inc.，合計實益擁有
| 9 |
| 目錄 |
7.股東權益
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的壓縮合並股東權益變化如下：
|
| 普通股 股票 |
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| 普通股 金額 |
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| 額外實收資本 |
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| 累計 赤字 |
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| 財務處 庫存 |
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| 總計 |
| ||||||
2020年12月31日餘額** |
|
|
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| $ |
|
| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||
在限制性股票單位下發行的普通股 |
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|
| ( | ) |
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|
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| |||||
基於股票的薪酬費用-股票期權 |
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| — |
|
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|
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| |||||
以股份為基礎的薪酬費用-限制性股票單位 |
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| — |
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|
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| |||||
普通股股息(每股0.02美元) |
|
| — |
|
|
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| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) | |||
淨虧損* |
|
| — |
|
|
|
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|
|
|
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| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) | |||
2021年3月31日的餘額* |
|
|
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ||||
已發行普通股，扣除發行成本 |
|
|
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|
|
|
|
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|
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| ||||||
基於股票的薪酬費用-股票期權 |
|
| — |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
| |||||
以股份為基礎的薪酬費用-限制性股票單位 |
|
| — |
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|
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|
|
|
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|
|
|
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| |||||
淨收入* |
|
| — |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
| |||||
2021年6月30日的餘額* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
| ||||
在限制性股票單位下發行的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
基於股票的薪酬費用-股票期權 |
|
| — |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
以股份為基礎的薪酬費用-限制性股票單位 |
|
| — |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
普通股股息(每股0.02美元) |
|
| — |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) | |||
淨損失 |
|
| — |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) | |||
2021年9月30日的餘額 |
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | 33,244 |
| |||
* | 截至2020年12月31日、2021年3月31日和2021年6月30日的餘額以及截至2021年3月31日和2021年6月30日的三個月的金額已進行調整，以反映合併財務報表附註1和4所述的存貨會計方法的變化 |
| 10 |
| 目錄 |
7.股東權益--續
|
| 普通股 股票 |
|
| 普通股 金額 |
|
| 額外實收資本 |
|
| 累計 赤字 |
|
| 財務處 庫存 |
|
| 總計 |
| ||||||
2019年12月31日的餘額 |
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||
更改存貨核算方法 |
|
| — |
|
|
| — |
|
|
| — |
|
|
|
|
|
| — |
|
|
|
| ||
截至2020年1月1日的餘額** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| — |
|
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|
| ||||
基於股票的薪酬費用-股票期權 |
|
| — |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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| |||||
以股份為基礎的薪酬費用-限制性股票單位 |
|
| — |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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| |||||
普通股股息(每股0.02美元) |
|
| — |
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|
|
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|
| ( | ) |
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|
|
|
| ( | ) | |||
淨虧損* |
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| — |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |||
普通股回購 |
|
| — |
|
|
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|
|
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|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) | |||
2020年3月31日的餘額* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
| ||||
在限制性股票單位下發行的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
基於股票的薪酬費用-股票期權 |
|
| — |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
以股份為基礎的薪酬費用-限制性股票單位 |
|
| — |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
普通股股息(每股0.02美元) |
|
| — |
|
|
|
|
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|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) | |||
淨虧損* |
|
| — |
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|
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|
| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) | |||
普通股回購 |
|
| — |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) | |||
2020年6月30日的餘額* |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
| ||||
在限制性股票單位下發行的普通股 |
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|
|
|
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|
|
| ( | ) |
|
|
|
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| |||||
基於股票的薪酬費用-股票期權 |
|
| — |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
| |||||
以股份為基礎的薪酬費用-限制性股票單位 |
|
| — |
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|
|
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| |||||
普通股股息(每股0.02美元) |
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| — |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |||
淨收入* |
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| — |
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| |||||
2020年9月30日的餘額* |
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|
|
| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||
* | 截至2020年1月1日、2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的餘額以及截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的三個月的金額已進行調整，以反映簡明合併財務報表附註1和附註4中描述的存貨會計方法的變化。 |
| 11 |
| 目錄 |
8.每股收益(虧損)
下表列出了每股基本虧損和攤薄虧損的計算方法：
|
| 截至三個月 |
|
| 截至9個月 |
| ||||||||||
|
| 9月30日， 2021 |
|
| 9月30日， 2020 * |
|
| 9月30日， 2021 |
|
| 9月30日， 2020 * |
| ||||
分子： |
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| ||||
每股基本收益和稀釋後收益的淨(虧損)收入 |
| $ | ( | ) |
| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) | |
加權平均每股基本虧損分母 |
|
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| ||||
稀釋證券的影響： |
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期權和限制性股票單位 |
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稀釋每股虧損分母加權平均股票 |
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| ||||
每股基本收益(虧損) |
| $ | ( | ) |
| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) | |
每股攤薄收益(虧損) |
| $ | ( | ) |
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) | |
大致
* | 2020年的金額和2021年7月1日之前的金額已進行調整，以反映存貨會計方法的變化，如簡明合併財務報表附註1和附註4所述。 |
| 12 |
| 目錄 |
9.非現金股份員工薪酬
公司制定了以員工和非員工董事股份為基礎的激勵性薪酬計劃。與這些方案相關，公司記錄的非現金股份員工補償費用為#美元。
該公司使用Black-Scholes-Merton期權估值模型來計算根據該計劃授予的股票期權的公允價值。截至2021年9月30日的三個月和九個月記錄的非現金股份員工薪酬支出是根據某些假設計算的。這些假設在公司截至2020年12月31日的會計年度10-K表格年度報告中包括的公司綜合財務報表附註10(基於股份的員工薪酬)中有更全面的描述。
截至2021年9月30日的9個月內，公司股票期權計劃的活動摘要如下：
截至2021年1月1日 |
| 庫存 選項 |
|
| WGT。平均 鍛鍊 價格(美元) 每股 |
|
| WGT。平均剩餘合同期限(年) |
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| WGT。平均 授予日期 公允價值 ($)每股 |
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| 集料 固有的 價值(美元) |
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傑出的 |
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| |||||
既得 |
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非既得利益者 |
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| — |
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期間活動 |
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已發佈 |
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| — |
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| — |
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練習 |
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| — |
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| — |
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| — |
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沒收 |
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| — |
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| — |
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| — |
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過期 |
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| — |
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| — |
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截至2021年9月30日 |
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傑出的 |
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既得 |
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| |||||
非既得利益者 |
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| 8.34 |
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| ||||
限售股單位
2021年7月30日，本公司向每位非僱員董事授予限制性股票單位，每個獎勵的授予日公允價值為50美元(導致授予日的總公允價值為250美元)，這些單位將從授予日一週年開始分成五個等額的年度分期付款，條件是董事繼續任職至該日，前提是如果董事願意出席並同意被公司提名繼續擔任董事，但沒有被提名參加董事會選舉，但股東選舉的除外。則限制性股票單位應自董事擔任本公司董事的最後日期起全部歸屬。
2021年3月4日，在前董事劉易斯·約翰遜辭職後，公司根據董事會指示，加快了對約翰遜先生2018年9月6日、2019年9月6日、2020年8月24日授予的未歸屬限制性股票單位的歸屬，併發行
2020年8月24日，公司向每位非僱員董事授予限制性股票單位，授予日期公允價值為$
| 13 |
| 目錄 |
2020年4月24日，在前董事瑞安·特納辭職後，公司根據董事會的指示，加快了特納先生2019年9月6日和2018年9月6日授予的未歸屬限制性股票單位的歸屬，併發行
2019年9月6日，本公司向每位非僱員董事授予限制性股票單位，每個獎勵的授予日公允價值為40美元(因此，授予日的總公允價值為40美元)。
2018年9月6日，本公司向每位非僱員董事授予限制性股票單位，授予日期公允價值為$
2018年6月4日，本公司向每位非僱員董事授予限制性股票單位，授予公允價值為$
有幾個
公司記錄的非現金限制性股票單位補償費用為#美元。
10.承擔及或有事項
本公司可能不時涉及在其正常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟。在季度基礎上，該公司利用現有的最新信息評估其與未決法律訴訟相關的負債和或有事項。本公司可能發生虧損，且虧損金額可以合理估計的，應當在合併財務報表中計入負債。這些法定應計項目可能會增加或減少，以反映季度基礎上的任何相關發展。如果虧損不可能發生或虧損金額不可估量，本公司不會按照適用的會計準則計提法定準備金。截至2021年9月30日，沒有懸而未決的重大索賠或法律問題。
2019年12月，一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)在中國武漢浮出水面，並在全球範圍內傳播，並於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。這場大流行可能會對我們未來的業務和財務表現產生不利影響。潛在影響的程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展是不確定的，考慮到新冠肺炎大流行的持續演變以及遏制其傳播的全球應對措施，無法預測。此外，這場大流行大大增加了經濟的不確定性。即使在新冠肺炎疫情消退後，我們也可能會繼續感受到其全國性(在某種程度上)對全球經濟的影響，包括未來可能發生的任何衰退，從而對我們的業務造成不利影響。
購買承諾
截至2021年9月30日，公司對庫存的採購承諾總額約為$
| 14 |
| 目錄 |
重要客户
對美國政府機構的銷售額約為#美元。
11.債項
本公司的全資附屬公司BK Technologies，Inc.(“BK Inc.”)於2020年1月30日與摩根大通銀行(“JPMC”)簽訂了一份5,000美元的信貸協議和一張相關的信貸額度票據(“票據”，並與信貸協議、“信貸協議”統稱為“信貸協議”)簽訂了一份5,000美元的信貸協議和一份相關的信貸額度票據(“票據”)。信貸協議規定最高可達#美元的循環信貸額度。
信貸協議包含某些慣常的限制性契約，包括對BK Technologies，Inc.的留置權、負債、貸款和擔保、收購和合並、出售資產和股票回購的限制。信貸協議包含一項金融契約，要求BK Technologies，Inc.保持至少$的有形淨值
信貸協議規定了常規違約事件，包括：(1)在到期和應付時未能支付信貸協議項下的本金、利息或費用；(2)未遵守信貸協議中包含的其他契諾和協議以及與此相關的其他文件；(3)作出虛假或不準確的陳述和擔保；(4)根據與JPMC的其他協議或BK Technologies，Inc.的其他債務或其他義務違約；(5)金錢判斷和重大不利變化；(6)控制權的變更。(七)某些破產或者資不抵債的事項。一旦發生違約事件，JPMC可宣佈立即到期和應付的全部未付餘額和/或行使信貸協議項下的任何和所有補救及其他權利。
截至2021年9月30日和提交本報告之日，BK Technologies，Inc.遵守了信貸協議下的所有契約。截至2021年9月30日和提交本報告之日，公司的未償還餘額為#美元。
2021年4月6日，BK技術公司的全資子公司BK技術公司與作為貸款人的JPMC簽訂了一份總貸款協議，金額為#美元。
2019年9月25日，該公司的全資子公司BK Technologies，Inc.與美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)旗下的美國銀行設備金融公司(U.S.Bank Equipment Finance)作為貸款人簽訂了一份金額為#美元的主貸款協議。
| 15 |
| 目錄 |
2021年9月30日和2020年12月30日的應付票據活期餘額如下表所示：
|
| 9月30日， 2021 |
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| 十二月三十一日， 2020 |
| ||
應付票據-美國。銀行 |
| $ |
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| $ |
| ||
應付票據-摩根大通銀行 |
|
|
|
|
|
| ||
|
| $ |
|
| $ |
| ||
2021年9月30日和2020年12月30日的長期應付票據餘額如下表所示：
|
| 9月30日， 2021 |
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| 十二月三十一日， 2020 |
| ||
應付票據-美國。銀行 |
| $ |
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| $ |
| ||
應付票據-摩根大通銀行 |
|
|
|
|
|
| ||
|
| $ |
|
| $ |
| ||
12.租契
本公司根據主題842“租賃”對其租賃安排進行會計處理。本公司根據經營租賃租賃製造和辦公設施及設備，並在開始時確定安排是否為租賃。ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表其支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債在租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。
由於大部份租約並無提供隱含利率，本公司根據開始日期可得的資料，採用遞增借款利率釐定租賃付款現值。本公司的租賃條款可能包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。本公司與租賃部分和非租賃部分有租賃協議，分別核算。
該公司租賃了大約
於二零二零年二月，本公司簽訂一份
2021年3月，本公司簽署了一項協議，終止其
| 16 |
| 目錄 |
租賃費包括以下費用：
|
| 截至三個月 |
|
| 截至9個月 |
| ||||||||||
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| 9月30日， 2021 |
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| 9月30日， 2020 |
|
| 9月30日， 2021 |
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| 9月30日， 2020 |
| ||||
經營租賃成本 |
| $ |
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| $ |
|
| $ |
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| $ |
| ||||
短期租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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總租賃成本 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
| ||||
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
|
| 截至三個月 |
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| 截至9個月 |
| ||||||||||
|
| 9月30日， 2021 |
|
| 9月30日， 2020 |
|
| 9月30日， 2021 |
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| 9月30日， 2020 |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： |
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營業現金流(固定付款) |
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營運現金流(減少負債) |
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以租賃義務換取的淨收益資產： |
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經營租約 |
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與經營租約有關的其他資料如下：
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加權平均剩餘租期(年) |
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加權平均貼現率 |
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截至2021年9月30日的租賃負債到期日如下：
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2021年剩下的三個月 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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付款總額 |
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減去：推定利息 |
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總負債 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
關於以下內容的特別説明
前瞻性陳述
我們相信，向證券持有人和公眾傳達我們對未來的期望是很重要的。因此，本報告包含有關未來事件和預期的陳述，屬於1933年“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”，包括有關我們的計劃、目標、預期和前景的陳述。你可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“將會”、“預期”、“相信”、“計劃”、“估計”、“項目”、“預期”、“打算”、“尋求”、“鼓勵”等前瞻性詞語來識別這些陳述。本報告中包含的任何非歷史事實的陳述均可被視為前瞻性陳述。儘管我們相信前瞻性表述中反映或暗示的計劃、目標、預期和前景是合理的，但這些表述涉及風險、不確定因素和其他因素，可能會導致我們的實際結果、業績或成就與這些前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同，我們不能保證我們的計劃、目標、預期和前景一定會實現。
可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述預期的結果大不相同的重要因素包含在我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的“風險因素”部分和其他部分，以及我們隨後提交給證券交易委員會的文件中，其中包括以下內容：
| · | 技術的變化或進步； |
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| · | 我們陸上移動無線電產品線的成功； |
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| · | 成功引進新產品和技術，包括我們在計劃中的新BKR系列產品線中成功開發和銷售我們預期的新多波段產品和其他相關產品的能力； |
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| · | 陸地移動無線電業的競爭； |
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| · | 一般經濟和商業狀況，包括聯邦、州和地方政府預算赤字和支出限制，美國政府長期停擺帶來的任何影響，以及新冠肺炎疫情的持續影響； |
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| · | 資本的可獲得性、條款和部署情況； |
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| · | 依賴合同製造商和供應商； |
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| · | 與固定價格合同相關的風險； |
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| · | 嚴重依賴對美國政府機構的銷售，以及我們遵守與此類銷售相關的合同、法律和法規要求的能力； |
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| · | 政府機構根據現有協議在多個經批准的供應商之間進行分配； |
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| · | 我們遵守美國税法和利用遞延税金資產的能力； |
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| · | 我們吸引和留住高級管理人員、熟練工人和關鍵人員的能力； |
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| · | 我們管理自身成長的能力； |
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| 目錄 |
| · | 我們識別潛在候選人和完善收購、處置或投資交易的能力，以及作為公司非控股股東承擔的風險； |
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| · | 一般商業環境，包括新冠肺炎疫情造成的環境，對我們投資的公司的影響； |
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| · | 我國資本配置戰略的影響； |
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| · | 與維護我們的品牌和聲譽相關的風險； |
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| · | 政府管制的影響； |
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| · | 不斷上漲的醫療費用； |
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| · | 我們與其他國家制造商的業務往來，包括美國政府和外國政府貿易和關税政策的變化，以及新冠肺炎疫情帶來的任何進一步影響； |
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| · | 我們的庫存和債務水平； |
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| · | 保護我們的知識產權； |
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| · | 經營業績和股價波動； |
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| · | 戰爭或恐怖主義行為、自然災害和其他災難性事件，如新冠肺炎大流行； |
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| · | 任何侵權索賠； |
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| · | 數據安全漏洞、網絡攻擊和其他影響我們技術系統的因素； |
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| · | 是否有足夠的保險覆蓋範圍； |
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| · | 維護我們在紐約證券交易所美國證券交易所的上市； |
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| · | 與控股公司有關的風險；以及 |
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| · | 對我們的股票價格和通過未來出售我們的普通股籌集股本的能力的影響。 |
其中一些因素和風險已經並可能因新冠肺炎大流行而進一步加劇。我們沒有義務公開更新或修改本報告中所作的任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、假設的變化或其他原因，在本報告日期之後。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。
在本報告的管理層討論和分析(“MD&A”)部分報告的美元金額以百萬美元或整個美元金額披露。
以下討論和分析應與本報告其他地方的簡明合併財務報表及其附註以及我們於2021年3月3日提交給美國證券交易委員會的MD&A、合併財務報表及其附註一起閲讀，這些簡明合併財務報表及其附註出現在我們截至2020年12月31日的財年的10-K表格年度報告中。
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| 目錄 |
高管概述
BK技術公司是一家控股公司，擁有全資運營子公司BK技術公司。我們設計、製造和銷售雙向陸地移動無線電、中繼器、基站以及相關部件和子系統。
雙向陸地移動無線電可以是手持(便攜)，也可以安裝在車輛上(移動)。中繼器擴大了雙向陸地移動無線電的覆蓋範圍，使其能夠在更廣的區域內運行。基站組件和子系統安裝在無線電發射機站點，通過增強信號和減少或消除信號幹擾並允許使用一個天線進行發送和接收來提高性能。我們將模擬和數字技術結合到我們的產品中。我們的數字技術符合公共安全通信官員協會的Project 25標準。我們主要提供“BK”品牌的產品。一般來説，BK品牌的產品服務於政府和公共安全市場。
控股公司重組
2019年3月28日，我們實施了控股公司重組。重組創建了一家新的控股公司，BK技術公司，成為BK技術公司的新母公司。控股公司重組的目的是創建一個更高效的公司結構，並增加運營靈活性。我們沒有招致任何實質性的運營或財務影響。控股公司重組是通過一項合併交易完成的，對於我們的股東來説，這是一項對美國聯邦所得税而言免税的交易。合併交易不需要股東投票。
作為控股公司重組的一部分，我們的前身BK技術公司的股東在一對一的基礎上成為BK技術公司的股東，擁有與他們在控股公司重組之前持有的相同數量的股票和相同的普通股所有權百分比。重組後，BK技術公司取代BK技術公司成為上市實體，BK技術公司的股票在紐約證券交易所美國交易所上市，代碼為“BKTI”，這與BK技術公司以前使用的代碼相同。此外，BK技術公司的普通股被分配了一個新的CUSIP編號：05587G 104。
就本報告而言，在控股公司重組前的任何時期(2019年3月28日)，凡提及“我們”或“公司”或我們的管理層或業務，均指BK Technologies，Inc.作為前身公司及其子公司，此後指BK Technologies Corporation及其子公司，除非另有規定或上下文另有指示。
新冠肺炎大流行的影響
2019年12月，一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)浮出水面，在全球範圍內傳播，並於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。2020年前幾個月，新冠肺炎疫情給全球經濟帶來的挑戰大幅增加。作為對新冠肺炎的迴應，世界各地的國家和地方政府制定了一些措施，包括旅行禁令，禁止舉辦團體活動和集會，關閉某些企業，宵禁，就地避難令，以及建議實行社交疏遠。我們被認為是支持急救人員的“基本業務”，我們的製造業務在整個疫情期間一直保持開放。我們根據最佳實踐在我們的辦公室實施了某些政策，以適應(有時是強制執行)社交距離、戴口罩和遠程工作實踐。在其他方面，我們投資了員工安全設備、額外的清潔用品和措施，根據需要調整生產線和工作場所，並調整了新的流程，以便與供應商和客户互動，以安全地管理我們的運營。任何新冠肺炎檢測呈陽性的員工都將被隔離，如果可能，他們將按照公認的安全做法遠程工作，直到通過後續檢測。
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| 目錄 |
在為可能的業務中斷做計劃時，我們採取了措施降低整個公司的開支。這包括暫停公司的所有差旅一段時間，以及我們參加貿易展和其他商務會議，建立嚴格的庫存控制和減少支出。我們還在2020年實施了裁員。在2021年的前9個月，對我們業務的影響，特別是客户訂單，尚不確定。最近，全球範圍內的材料短缺，特別是半導體和集成電路的短缺，導致我們產品中使用的某些部件的供應有限，提前期延長，成本和庫存水平增加。儘管我們通常能夠獲得製造產品和履行客户訂單所需的材料，但我們的供應鏈中出現了延誤和更長的交貨時間。雖然我們不能確定這些短缺的進展或持續時間，但它們可能會持續幾個季度或幾年。這種短缺或可能出現的額外短缺對我們運營的影響是不確定的，但我們的供應鏈中存在一些延誤和更長的交貨時間。雖然我們不能確定這些短缺的進展或持續時間，但它們可能會持續幾個季度或幾年。這種短缺或可能出現的額外短缺對我們運營的影響是不確定的。但可能會潛在地影響我們未來的銷售、庫存水平、製造運營和財務業績。如果這些情況持續發展，可能會導致客户訂單減少，因為我們的客户可能會因為預算減少、獲得信貸的機會減少或各種其他因素而將購買轉移到價格更低或其他感知價值更高的產品上，或者減少購買和庫存，並削弱我們的產品製造能力，這可能會對我們的運營結果和現金流產生實質性的不利影響。雖然目前新冠肺炎的影響反映在我們的運營結果中, 目前，我們不能將新冠肺炎的直接影響與導致我們業績因季度而異的其他因素分開。新冠肺炎大流行對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流的最終持續時間和影響取決於未來的事態發展，包括大流行的持續時間和嚴重程度，以及其對全球經濟影響的相關持續時間，這些都是不確定的，目前無法預測。即使新冠肺炎疫情已經消退，我們的業務也可能會繼續受到其全國性以及某種程度上的全球經濟影響的不利影響。此外，我們的緩解努力在多大程度上取得了成功(如果有的話)目前還無法確定。然而，我們未來時期的業務結果可能會繼續受到新冠肺炎大流行及其對全球經濟狀況的負面影響的不利影響。
我們的季度業績可能會出現波動，部分原因是政府客户的支出模式受到政府財政年終預算和撥款的影響。我們的季度業績也可能出現波動，部分原因是我們對參與野地滅火努力的聯邦和州機構的銷售，在森林火災活動加劇的夏季，這種波動可能會更大。在某些年份，與同一財年的第一季度和第四季度相比，這些因素可能會導致第二季度和第三季度的銷售額增加。銷售額的這種增長可能會導致我們的運營現金流和整體財務狀況出現季度差異。
第三季及九個月摘要
在截至2021年9月30日的三個月裏，客户對我們產品的需求和訂單都很強勁。供應鏈的限制限制了我們生產裝運和完成所有訂單所需數量的能力。因此，這些訂單積壓了下來，我們預計在2021年第四季度完成其中許多訂單。
2021年第三季度，銷售額與去年第三季度持平，比上一季度增長11.4%。第三季度銷售額的改善使截至2021年9月30日的九個月的銷售額低於去年同期的3.2%。與去年同期相比，2021年第三季度和9個月期間的毛利率佔銷售額的百分比有所下降，總體上反映了材料和運費成本的增加，以及不太有利的銷售組合。截至2021年9月30日的9個月期間，銷售、一般和行政(SG&A)費用比去年同期下降了1.7%。
2021年第三季度，我們的總銷售額約為1260萬美元，而去年同期約為1280萬美元。在截至2021年9月30日的9個月裏，銷售額總額約為3250萬美元，而去年同期約為3360萬美元。
2021年第三季度的毛利率佔銷售額的百分比約為32.8%，而去年第三季度的毛利率(調整後)為41.6%。在截至2021年9月30日的9個月內，毛利率佔銷售額的百分比約為35.7%，而去年同期為39.5%(經調整後)。
2021年第三季度的SG&A支出總額約為450萬美元，而去年同期約為420萬美元。2021年前9個月的SG&A支出總額約為1300萬美元，而去年同期約為1330萬美元。
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| 目錄 |
2021年第三季度，我們確認的營業虧損約為37萬美元，而去年同期的營業收入約為120萬美元(調整後)。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們的營業虧損總額約為140萬美元(經調整後)，而去年同期的營業收入約為5000美元(經調整後)。
2021年第三季度，我們確認了通過綜合可變利息實體FGI 1347 Holdings，LP對FGF Financial(前身為1347財產保險控股公司)的投資造成的總計約220萬美元的未實現虧損。相比之下，去年第三季度這項投資的未實現虧損約為29.1萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中，我們確認了約31萬美元的未實現收益，而去年同期的未實現虧損為79.7萬美元。
截至2021年9月30日的三個月淨虧損約為260萬美元(0.15美元 每股基本和稀釋後收益)，而去年同期的淨收益約為790,000美元(基本和稀釋後每股0.06美元)(調整後)，而去年同期淨收益約為790,000美元(基本和稀釋後每股淨收益為0.06美元)。在截至2021年9月30日的9個月中，我們的淨虧損總額約為140萬美元(每股基本和稀釋後每股0.10美元)，而去年同期淨虧損約為97萬美元(基本和稀釋後每股0.08美元)(調整後)。
截至2021年9月30日，營運資本總額約為2560萬美元，其中約2170萬美元由現金、現金等價物和應收貿易賬款組成，反映了從我們普通股收到的現金或關閉公開發行的現金。截至2020年12月31日，營運資本總額約為1620萬美元(調整後)，其中約1330萬美元包括現金、現金等價物和應收貿易賬款。
經營成果
為了幫助理解本報告所涵蓋時期的經營業績，下表顯示了我們精煉的綜合經營報表中的精選項目，以銷售額百分比表示：
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| 銷售額百分比 截至三個月 |
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| 銷售額百分比 截至9個月 |
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| 9月30日， 2021 |
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| 2020年9月30日** |
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| 9月30日， 2021 |
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| 9月30日， 2020 * |
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銷售額 |
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| 100.0 | % |
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| 100.0 | % |
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| 100.0 | % |
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| 100.0 | % |
產品成本 |
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| (67.2 | ) |
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| (58.4 | ) |
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| (64.3 | ) |
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| (60.5 | ) |
毛利率 |
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| 32.8 |
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| 41.6 |
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| 35.7 |
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| 39.5 |
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銷售、一般和行政費用 |
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| (35.7 | ) |
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| (32.6 | ) |
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| (40.1 | ) |
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| (39.5 | ) |
其他(費用)收入 |
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| (17.4 | ) |
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| (2.8 | ) |
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| 0.7 |
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| (2.8 | ) |
所得税前收入(虧損) |
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| (20.3 | ) |
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| 6.2 |
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| (3.7 | ) |
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| (2.8 | ) |
所得税(費用)福利 |
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| (0.0 | ) |
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| (0.0 | ) |
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| (0.6 | ) |
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| (0.1 | ) |
淨(虧損)收入 |
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| (20.3 | )% |
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| 6.2 | % |
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| (4.3 | )% |
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| (2.9 | )% |
*根據2020年的金額和2021年7月1日之前的金額進行了調整，以反映存貨會計方法的變化，如合併財務報表附註1和4所述。
淨銷售額
截至2021年9月30日的第三季度，淨銷售額總計約1260萬美元，而去年同期約為1280萬美元。截至2021年9月30日的9個月，銷售額總計約3250萬美元，而去年同期約為3360萬美元。
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| 目錄 |
客户對我們產品的需求和訂單在第三季度特別強勁。供應鏈的限制限制了我們生產將訂單轉化為發貨和銷售收入所需數量的能力。因此，截至第三季度末，這些訂單積壓了下來，我們預計在2021年第四季度完成其中許多訂單。儘管供應鏈因素在未來幾個季度可能會繼續造成延誤，但我們預計能夠滿足客户的要求。然而，這對未來幾個季度的銷售和發貨量的確切影響無法量化。
截至2021年9月30日的三個月和九個月的銷售額主要歸因於某些聯邦和州的野地消防和公共安全機構，以及經銷商的需求。在第三季度，我們實現了BKR 5000的銷售增長，這是我們於2020年下半年推出的新的BKR系列APCO Project 25陸地移動無線電產品和解決方案中的第一款。
BKR系列被設想為一系列全面的新產品，其中將包括未來幾個季度的新型號。開發更多BKR系列產品並將其推向市場的時機可能會受到各種因素的影響，包括與我們的供應鏈和新冠肺炎疫情相關的潛在影響。我們相信，BKR系列產品應該會通過擴大可能購買我們產品的聯邦和其他公共安全客户的數量來增加我們的潛在市場。然而，來自各級機構的訂單的時間和規模可能是不可預測的，並受預算、優先順序和其他因素的影響。因此，我們不能保證銷售將根據特定的合同進行，或者我們的銷售前景將以其他方式實現。
去年，我們重組了我們的銷售資源，以便更有效地專注於我們能夠實現銷售成功的目標市場和客户。目前銷售前景的漏斗包括潛在的 聯邦、州和地方公共安全機構的新客户。我們相信，重組和我們的銷售漏斗使我們能夠更好地抓住未來的新銷售機會。
雖然未來幾個月和幾個季度材料短缺、交貨期和新冠肺炎疫情的潛在影響仍不確定，但這些影響有可能對我們的客户和我們的供應鏈產生不利影響。這些對我們的客户和供應商的負面影響可能會對我們未來的銷售、運營和財務業績產生不利影響。
產品成本與毛利率
截至2021年9月30日的第三季度，毛利率佔銷售額的百分比約為32.8%，而去年同期為41.6%(調整後)。截至2021年9月30日的9個月，毛利率約為35.7%，而去年同期為39.5%(經調整後)。
我們的產品成本和毛利率主要來自材料、勞動力和管理費用、產品組合、生產量和定價。與去年同期相比，截至2021年9月30日的第三季度和9個月的毛利率下降，主要原因是材料和運費成本增加，產品銷售組合不那麼有利。在截至2021年9月30日的9個月期間，毛利率還反映了與我們的傳統產品線KNG系列相關的早期季度的一次性庫存儲備。
我們利用內部製造能力和合同製造關係來提高生產效率，並管理材料和勞動力成本。雖然我們預計未來將繼續這樣做，但我們已經並將繼續增加我們對美國資源的利用，這為我們的生產提供了更大的安全性和控制力。我們相信，我們目前的製造能力和合同關係或類似的替代方案將繼續為我們所用。雖然未來我們可能會遇到新的產品成本和有競爭力的定價壓力，但它們對毛利率的影響(如果有的話)的程度尚不確定。
最近幾個季度，包括半導體和集成電路在內的全球材料短缺導致我們產品中使用的某些組件的供應有限，交貨期延長。雖然一般來説，我們能夠採購製造產品和履行客户訂單所需的材料，但我們的供應鏈中存在延誤、交貨期延長和成本增加的問題。雖然這些短缺的進展和持續時間尚不確定，但它們可能會持續幾個季度或幾年。這種短缺或可能出現的額外短缺對我們運營的影響尚不確定，但可能會影響我們未來的銷售、製造運營和財務業績。
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| 目錄 |
銷售、一般和行政費用
SG&A費用包括市場營銷費用、銷售費用、佣金費用、工程費用、產品開發費用、管理信息系統費用、會計費用、總部費用和非現金股份員工薪酬費用。
截至2021年9月30日的第三季度，SG&A費用總額約為450萬美元(佔銷售額的35.7%)，而去年同期約為420萬美元(佔銷售額的32.6%)。在截至2021年9月30日的9個月中，SG&A費用減少了231,000美元，降幅為1.7%，降至約1300萬美元(佔銷售額的40.1%)，而去年同期為約1330萬美元(佔銷售額的39.5%)。
2021年第三季度的工程和產品開發費用總計約200萬美元(佔銷售額的16.1%)，而去年同期約為200萬美元(佔銷售額的15.8%)。在截至2021年9月30日的9個月中，工程和產品開發費用總計約620萬美元(佔銷售額的18.9%)，而去年同期約為610萬美元(佔銷售額的18.1%)。這兩個時期的工程費用都與去年同期相當。設計和開發BKR系列(一種新的便攜式和移動無線電系列)的費用仍在繼續，大多數正在進行的開發都由我們的內部工程團隊執行。BKR系列的開發是我們工程團隊的首要任務。開發和推出新產品的確切日期尚不確定，可能會受到供應鏈短缺和未來幾個月新冠肺炎大流行的潛在影響等因素的影響。
2021年第三季度的營銷和銷售費用總計約100萬美元(佔銷售額的8.2%)，而去年第三季度約為90萬美元(佔銷售額的7.3%)，主要反映了銷售增長帶來的佣金增加。在截至2021年9月30日的9個月中，營銷和銷售費用下降了約34.6萬美元，降幅為10.2%，降至約300萬美元(佔銷售額的9.4%)，而去年同期為約340萬美元(佔銷售額的10.1%)。這9個月的下降歸因於銷售和上市就業的減少，以及其他銷售、營銷和上市相關費用的減少。
2021年第三季度的其他一般和行政費用總計約140萬美元(佔銷售額的11.4%)，而去年同期約為120萬美元(佔銷售額的9.6%)。在截至2021年9月30日的9個月中，一般和行政費用總計約380萬美元(佔銷售額的11.8%)，而去年同期約為380萬美元(佔銷售額的11.4%)。去年這兩個時期的其他一般和行政費用包括遣散費和與裁員有關的費用。
營業虧損
截至2021年9月30日的第三季度的營業虧損總額約為37萬美元(佔銷售額的2.9%)，而去年第三季度的營業收入約為120萬美元(佔銷售額的9.0%)(調整後)。在截至2021年9月30日的9個月中，我們的營業虧損總額約為140萬美元(佔銷售額的4.4%)，而去年同期的營業收入約為5000美元(佔銷售額的0.0%)(經調整後)。前9個月的營業虧損主要歸因於銷售組合和材料成本的增加，這對毛利率產生了不利影響。這些因素被SG&A費用的減少部分抵消。
其他(費用)收入
截至2021年9月30日的第三季度，我們記錄的淨利息支出約為1.9萬美元，而去年第三季度的淨利息支出約為6000美元。在截至2021年9月30日的9個月裏，淨利息支出總額約為3.7萬美元，而去年同期約為4000美元。淨利息支出主要是平均現金餘額和設備融資減少的結果。
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| 目錄 |
在截至2021年9月30日的第三季度，我們在FGF的投資確認了約220萬美元的未實現虧損，而去年第三季度的未實現虧損約為29.1萬美元。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們在FGF的投資確認了約31萬美元的未實現收益，而去年同期的未實現虧損約為79.7萬美元。
所得税
截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們記錄的所得税支出分別為0美元和18.4萬美元，而去年同期的所得税支出分別為2,000美元和30,000美元。
我們的所得税撥備是基於管理層對全年實際税率的估計。除了税收法規的變化外，任何時期的税收規定(優惠)都將受到某些項目扣除方面的永久性和暫時性差異的影響。因此，我們可能會在不同時期經歷有效賬面税率(即税費除以税前賬面收入)的大幅波動。
截至2021年9月30日，我們的遞延税淨資產總額約為410萬美元，主要來自研發税收抵免、營業虧損結轉和遞延收入。
為了充分利用遞延税項淨資產，我們需要在未來幾年產生足夠的應税收入。我們分析所有積極和消極的證據，以確定基於現有證據的權重，我們是否更有可能實現遞延税項淨資產的好處。對遞延税項淨資產和相關税收優惠的確認是基於我們對未來收益的估計(除其他考慮因素外)的結論，這些結論基於目前可獲得的信息、當前和預期的客户、合同和產品介紹，以及歷史經營業績和某些税務籌劃戰略。
根據我們對所有積極和消極證據的分析，我們得出的結論是，我們沒有能力在必要的時期產生足夠的應税收入，以利用遞延税項資產的全部收益。因此，我們設立了98,000美元的估值免税額。我們目前不能估計我們的遞延税項資產的估值有哪些變化(如果有的話)在未來可能被認為是適當的。如果我們未來出現虧損，可能需要記錄與截至2021年9月30日確認的遞延税項資產相關的額外估值準備。
流動性與資本資源
在截至2021年9月30日的9個月裏，經營活動中使用的淨現金總額約為360萬美元，而去年同期經營活動提供的現金約為350萬美元(調整後)。截至2021年9月30日的9個月，經營活動中使用的現金主要與淨虧損、庫存增加、應收賬款增加以及證券未實現收益有關，這些現金被增加的應付賬款以及折舊和攤銷部分抵消。
2021年前9個月，我們淨虧損約140萬美元，而去年同期淨虧損約100萬美元(調整後)。在截至2021年9月30日的9個月中，總庫存增加了約610萬美元(調整後)，而去年同期減少了約510萬美元(調整後)。前9個月的增長主要是由於供應商交貨期延長和計劃推出新產品。在截至2021年9月30日的9個月中，應收賬款增加了約120萬美元，這主要是由於本季度晚些時候完成的尚未完成收款週期的銷售的時機所致。去年同期，應收賬款增加了約180萬美元。截至2021年9月30日的9個月，證券未實現收益總計約31萬美元，而去年同期的未實現虧損約為79.7萬美元。有關我們證券投資的更多信息，請參閲本報告中包含的簡明綜合財務報表的附註1(簡明綜合財務報表)和附註6(證券投資)。截至2021年9月30日的9個月的應付帳款增加了約240萬美元，而去年同期減少了約220萬美元，這主要是由於從供應商那裏採購。截至2021年9月30日的9個月，折舊和攤銷總額約為100萬美元，而去年同期約為100萬美元。折舊和攤銷主要與製造和工程設備有關。
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截至2021年9月30日的9個月，用於投資活動的現金總額約為190萬美元，主要用於製造設備。去年同期，用於投資活動的現金總額約為74.2萬美元，主要用於工程和製造相關設備。
在截至2021年9月30日的9個月裏，融資活動提供了大約1280萬美元的現金。今年6月，我們完成了普通股的公開發行，淨收益約為1160萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中，我們從循環信貸安排和與購買製造設備相關的融資中獲得了約350萬美元的收益。這部分被大約150萬美元的貸款償還所抵消。去年同期，我們在Paycheck Protection Program下收到了總計約220萬美元的收益，這些收益在同一時期內得到了全額償還。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，我們分別使用了約83.6萬美元和75.2萬美元的現金支付季度股息。在2020年第一季度，我們還使用了大約26.9萬美元進行股票回購。
2021年1月26日，我們始於2020年1月30日的循環信貸安排延長了一年，至2022年1月31日。
我們的全資子公司BK Technologies，Inc.與JPMC簽訂了500萬美元的信貸協議。信貸協議規定最高可達500萬美元的循環信貸額度，信貸額度下的可獲得性取決於借款基數，該借款基數按應收賬款和存貨的百分比計算。信貸協議項下的借款收益可用於一般企業用途。根據與JPMC簽訂的持續擔保協議的條款，該信貸額度以BK Technologies，Inc.所有個人財產的一攬子留置權為抵押。根據持續擔保的條款，BK技術公司和BK技術公司的每一家子公司都是信貸協議下義務的擔保人。
信貸協議下的借款將按相當於一個月期LIBOR(如果LIBOR小於零，則為零)加1.90%保證金的年利率計息。信用額度僅按月付息，到期時全部付清本金和利息。
信貸協議包含某些慣常的限制性契約，包括對BK Technologies，Inc.的留置權、負債、貸款和擔保、收購和合並、出售資產和股票回購的限制。信貸協議包含一項金融契約，要求BK Technologies，Inc.在任何一個財政季度末保持至少2000萬美元的有形淨資產。
信貸協議規定了常規違約事件，包括：(1)在到期和應付時未能支付信貸協議項下的本金、利息或費用；(2)未遵守信貸協議中包含的其他契諾和協議以及與此相關的其他文件；(3)作出虛假或不準確的陳述和擔保；(4)根據與JPMC的其他協議或BK Technologies，Inc.的其他債務或其他義務違約；(5)金錢判斷和重大不利變化；(6)控制權的變更。(七)某些破產或者資不抵債的事項。一旦發生違約事件，JPMC可宣佈立即到期和應付的全部未付餘額和/或行使信貸協議項下的任何和所有補救及其他權利。
截至2021年9月30日和提交本報告之日，BK Technologies，Inc.遵守了信貸協議下的所有契約。截至2021年9月30日，也就是提交本報告之日，根據信貸協議，約有150萬美元的借款未償還。
2021年4月6日，BK技術公司的全資子公司BK技術公司和作為貸款人的JPMC簽訂了一項74.3萬美元的主貸款協議，為各種製造設備提供資金。這筆貸款以用所得資金購買的設備為抵押。總貸款協議從2021年5月8日開始，分48個月平均本金和利息支付約16,000美元，2025年4月8日到期，固定利率為3.0%。
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截至2021年9月30日，我們的現金和現金等價物餘額約為1410萬美元。我們相信，這些資金，再加上我們信貸協議下運營和借款產生的預期現金，足以滿足我們在可預見的未來的營運資金需求。我們可能會根據各種因素，包括籌資的市場條件、普通股的交易價格和任何收益的使用機會，進行公開或非公開發行股權或債務證券，以增加我們的資本資源。然而，金融和經濟狀況，包括新冠肺炎疫情引發的金融和經濟狀況，可能會限制我們獲得信貸的機會，並削弱我們在必要時以可接受的條件或根本就不能籌集資金的能力。我們還面臨其他風險，這些風險可能會影響我們的業務、流動性和財務狀況。有關這些風險的説明，請參閲“項目1A”。風險因素“載於我們截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中，以及第1A項。本報告中的“風險因素”。
關鍵會計政策
為了迴應美國證券交易委員會發布的財務報告FR-60，關於披露關鍵會計政策的警示建議，我們選擇披露我們的收入確認過程和涉及重大判斷、估計和假設的會計過程。這些過程會影響我們報告的收入和流動資產，因此在評估我們的財務和經營狀況時至關重要。我們在編制財務報表時定期評估這些流程。收入確認、計提應收貿易賬款準備、超額或陳舊存貨準備以及所得税的過程涉及某些假設和估計，我們認為這些假設和估計在目前的事實和情況下是合理的。這些估計和假設如果不正確，可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。
除下文“會計原則變更”中所述外，在截至2021年9月30日的季度內，我們的關鍵會計政策沒有變化，正如我們在截至2020年12月31日的會計年度的Form 10-K年度報告第7項中所描述的那樣。
會計原則的變化
如附註1和4所披露，2021年7月1日，我們更改了存貨核算，在採購收據時對材料進行負擔。在2021年7月1日之前，我們將庫存發放時的材料負擔應用於正在進行的工作。這一變化導致庫存和留存收益淨增加約130萬美元。
這一會計變化對截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營虧損、淨虧損或每股收益沒有實質性影響。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
作為一家較小的報告公司，本公司不需要將披露列入本項目。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序(如交易法第13a-15(C)和15d-15(E)條所定義)，旨在確保根據交易法我們的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官(擔任我們的首席執行官)和首席財務官(擔任我們的首席財務和會計官)，以便及時做出關於以下事項的決定
我們在包括首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)在內的管理層的監督和參與下，對截至本季度報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並將其傳達給我們的管理層，包括每一位適當的高級管理人員，以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的三個月內，根據交易法規則13a-15(D)要求的評估，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
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第二部分-其他資料
第1A項。危險因素
在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中，第1A項“風險因素”包括對公司風險因素的詳細討論，如下所述。然而，我們年報第1A項披露的許多風險因素可能會因新冠肺炎大流行的影響而進一步加劇或加劇。
新冠肺炎疫情和隨之而來的政府應對措施已經對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生了負面影響，並可能進一步產生實質性不利影響。
2019年12月，一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)浮出水面，在全球範圍內傳播，並於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。2020年前幾個月，新冠肺炎疫情給全球經濟帶來的挑戰大幅增加。作為對新冠肺炎的迴應，世界各地的國家和地方政府制定了一些措施，包括旅行禁令，禁止舉辦團體活動和集會，關閉某些企業，宵禁，就地避難令，以及建議實行社交疏遠。我們被認為是支持急救人員的“基本業務”，我們的製造業務在整個疫情期間一直保持開放。我們根據最佳實踐在我們的辦公室實施了某些政策，以適應(有時是強制執行)社交距離、戴口罩和遠程工作實踐。在其他方面，我們投資了員工安全設備、額外的清潔用品和措施，根據需要調整生產線和工作場所，並調整了新的流程，以便與供應商和客户互動，以安全地管理我們的運營。任何新冠肺炎檢測呈陽性的員工都將被隔離，如果可能，他們將按照公認的安全做法遠程工作，直到通過後續檢測。
在為可能的業務中斷做準備時，我們採取措施降低了整個公司的開支。這包括暫停公司的所有旅行一段時間，以及我們參加貿易展和其他商務會議，建立嚴格的庫存控制和減少開支。我們還在2020年第三季度實施了裁員，並暫停了僱主的401K比賽。2021年的前9個月，這對我們的業務，特別是客户訂單的影響是不確定的。最近，全球範圍內的材料短缺，特別是半導體和集成電路的短缺，導致我們產品中使用的某些組件的供應有限、交貨期延長和成本增加。雖然一般來説，我們已經能夠採購製造我們的產品和履行客户訂單所需的材料，但我們的供應鏈中存在一些延誤和更長的交貨時間。雖然這些短缺的進展和持續時間尚不確定，但它們可能會持續幾個季度或幾年。這種短缺或可能出現的額外短缺對我們運營的影響尚不確定，但可能會影響我們未來的銷售、製造運營和財務業績。這些情況的持續發展可能會導致客户訂單減少，因為我們的客户可能會將採購轉移到更低價格或其他感知價值的產品，或者由於預算減少、獲得信貸的機會減少或各種其他因素而減少採購和庫存，並削弱我們生產產品的能力，這可能對我們的運營結果和現金流產生重大不利影響。雖然新冠肺炎目前的影響反映在我們的運營結果中, 目前，我們不能將新冠肺炎的直接影響與導致我們業績因季度而異的其他因素分開。新冠肺炎大流行對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流的最終持續時間和影響取決於未來的事態發展，包括大流行的持續時間和嚴重程度，以及其對全球經濟影響的相關持續時間，這些都是不確定的，目前無法預測。即使新冠肺炎疫情已經消退，我們的業務也可能會繼續受到其全國性以及某種程度上的全球經濟影響的不利影響。此外，我們的緩解努力在多大程度上取得了成功(如果有的話)，目前還不能確定。然而，我們未來的運營結果可能會繼續受到新冠肺炎疫情及其對全球經濟狀況的負面影響的不利影響。
我們的季度業績可能會出現波動，部分原因是政府客户的支出模式受到政府財政年終預算和撥款的影響。我們的季度業績也可能出現波動，部分原因是我們對參與野地滅火努力的聯邦和州機構的銷售，在森林火災活動加劇的夏季，這種波動可能會更大。在某些年份，與同一財年的第一季度和第四季度相比，這些因素可能會導致第二季度和第三季度的銷售額增加。銷售額的這種增長可能會導致我們的運營現金流和整體財務狀況出現季度差異。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
股息限制
2021年1月26日，我們的全資運營子公司BK Technologies，Inc.延長了與JPMC的信貸協議。信貸協議包含的限制和契約可能會限制BK技術公司採取某些行動的能力，包括向該公司支付股息。
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項目6.展品
法規S-K第601項要求歸檔的展品列在下面的展品索引中。
展品索引
展品 數 |
| 描述 |
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附件31.1 |
| 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的S-K條例第601(B)(31)項頒發的首席執行官證書 |
附件31.2 |
| 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的S-K條例第601(B)(31)項對首席財務官的證明 |
附件32.1 |
| 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條(根據S-K條例第601(B)(32)項提供)的首席執行官證書 |
附件32.2 |
| 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席財務官證書(根據S-K條例第601(B)(32)項提供) |
附件101.INS |
| XBRL實例文檔 |
附件101.SCH |
| XBRL分類擴展架構文檔 |
附件101.CAL |
| XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
附件101.實驗室 |
| XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
附件101.PRE |
| XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
附件101.DEF |
| XBRL分類定義Linkbase文檔 |
展品104 |
| 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔)(隨附存檔) |
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| 目錄 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| BK科技公司 |
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| (“註冊人”) |
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日期：2021年11月11日 | 由以下人員提供： | /s/約翰·M·鈴木(John M.Suzuki) |
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| 約翰·M·鈴木(John M.Suzuki) 首席執行官 (首席執行官和正式 獲授權人員) |
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日期：2021年11月11日 | 由以下人員提供： | /s/威廉·P·凱利(William P.Kelly) |
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| 威廉·P·凱利 執行副總裁兼 首席財務官 (主要財務及會計 人員及妥為授權的人員) |
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