雪人-202110020001670592--01-012021Q3錯誤P1Y0M0DUs-gaap:PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationUS-GAAP：LongTermDebtCurrentUS-GAAP：LongTermDebtNonCurrent00016705922021-01-032021-10-02Xbrli：共享00016705922021-10-28Iso4217：美元00016705922021-10-0200016705922021-01-02Iso4217：美元Xbrli：共享00016705922021-07-042021-10-0200016705922020-06-282020-09-2600016705922019-12-292020-09-260001670592美國-GAAP：CommonStockMember2021-07-030001670592US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-030001670592美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-030001670592Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-0300016705922021-07-030001670592US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-042021-10-020001670592美國-GAAP：CommonStockMember2021-07-042021-10-020001670592Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-042021-10-020001670592美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-042021-10-020001670592美國-GAAP：CommonStockMember2021-10-020001670592US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-10-020001670592美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-10-020001670592Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-10-020001670592美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-270001670592US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-270001670592美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-270001670592Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-2700016705922020-06-270001670592US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-282020-09-260001670592美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-282020-09-260001670592Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-282020-09-260001670592美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-282020-09-260001670592美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-260001670592US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-260001670592美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-09-260001670592Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-2600016705922020-09-260001670592美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-020001670592US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-020001670592美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-020001670592Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-020001670592US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-032021-10-020001670592美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-032021-10-020001670592Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-032021-10-020001670592美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-032021-10-020001670592美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-280001670592US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-280001670592美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-280001670592Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-2800016705922019-12-280001670592US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-292020-09-260001670592美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-292020-09-260001670592Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-292020-09-260001670592美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-292020-09-260001670592美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2021-07-042021-10-020001670592美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-06-282020-09-260001670592美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2021-01-032021-10-020001670592美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2019-12-292020-09-260001670592美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer 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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
____________________________________________________________________________________________
表格：10-Q
____________________________________________________________________________________________ | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年10月2日
或 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從日本向日本過渡的過渡期內，日本將從日本過渡到日本，這一過渡期將由美國向日本過渡。
佣金檔案編號001-38713
_____________________________________________________
雪地控股公司(Yeti Holdings，Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
______________________________________________________ | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 45-5297111 |
| (註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
西南大道7601號
奧斯汀, 德克薩斯州78735
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(註冊人電話號碼，包括區號)(512) 394-9384
根據該法第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | | 葉提 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(2)註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告。是 ☒*不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條要求提交的每個互動數據文件。是 ☒*不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐沒有。☒
有幾個87,641,906截至2021年10月28日已發行的普通股(面值0.01美元)。
有關前瞻性陳述的警示説明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含“前瞻性陳述”，符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的含義。本季度報告(Form 10-Q)中除有關歷史或當前事實的陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述包括包含“預期”、“假設”、“相信”、“可以”、“有”、“預期”、“繼續”、“可能”、“設計”、“到期”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“設計”、“到期”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”等詞彙的陳述。“可能”、“可能”、“目標”、“計劃”、“預測”、“項目”、“潛力”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將會”、“將會”，以及與任何關於未來運營業績或其他事件的時間或性質的討論有關的其他類似含義的詞語和術語。例如，所有與增長戰略、估計和預計的成本、支出和增長率、未來運營、增長或計劃或戰略的計劃和目標有關的陳述均為前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與預期的大不相同，因此，您不應過度依賴此類陳述。可能導致實際結果與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同的風險和不確定因素包括但不限於以下在“風險因素摘要”下列出的風險和不確定因素，以及在本季度報告(Form 10-Q)第II部分第1A項中的“風險因素”標題下進一步描述的風險和不確定因素，因為此類風險因素可能會被我們不時提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的其他報告修訂、補充或取代。
這些前瞻性陳述是基於詳細的假設作出的，反映了管理層目前的期望和信念。雖然我們認為這些前瞻性陳述背後的假設是合理的，但我們告誡説，很難預測已知因素的影響，我們不可能預測所有可能影響實際結果的因素。
本文中包含的前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日作出。除非法律要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
風險因素摘要
投資我們的證券涉及很高的風險。以下是使我們的證券投資具有投機性或風險性的主要因素的摘要，所有這些因素都將在本報告第I部分第1A項的“風險因素”一節中更全面地描述。本摘要應與“風險因素”部分一起閲讀，不應將其作為我們業務面臨的重大風險的詳盡摘要。除以下摘要外，在投資我們的證券之前，您還應考慮“風險因素”一節中列出的信息和本報告中包含的其他信息。
與我們的業務、運營和行業相關的風險
•對我們產品的需求大幅減少可能會損害我們的經營業績。
•如果我們不能成功地設計、開發和銷售新產品，我們的業務可能會受到損害。
•如果我們不能準確預測我們的運營結果和增長率，我們的業務可能會受到損害。
•我們可能無法有效地管理我們的增長。
•我們的營銷策略在現有客户和未來客户中可能不會成功。
•如果我們不能吸引新客户，或者不能以符合成本效益的方式這樣做，我們可能就無法增加銷售額。
•我們在拓展其他市場方面可能不會成功。
•如果我們不能有效競爭，我們可能會失去我們的市場地位。
•如果我們不能保護或維護我們的品牌形象和所有權，我們的業務可能會受到損害。
•供應商出現問題或損失，或無法獲得原材料可能會損害我們的業務和運營結果。
•如果我們不能及時有效地從製造商那裏獲得產品發貨，並將產品交付給我們的零售合作伙伴和客户，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
•我們的業務受到製造商集中風險的影響。
•如果我們不能準確預測對我們產品的需求，我們的經營結果可能會受到實質性的損害。
•如果我們不執行將供應鏈和某些其他業務流程轉變為全球規模的內部計劃，我們的業務可能會受到損害。
•由於定價壓力加大，我們的盈利能力可能會下降。
•我們的一些製造關係並不是排他性的，這意味着這些製造商可以為我們的競爭對手生產類似的產品。
•原材料、設備、勞動力和運輸的成本和可用性的波動可能會導致製造延遲或增加我們的成本。
•我們的許多產品是由美國以外的第三方製造的，我們的業務可能會受到與國際貿易和這些市場相關的法律、監管、經濟、政治和公共衞生風險的損害。
•由於現行關税的實施，或者如果對外國進口商品加徵關税或其他限制，或者其他國家採取任何相關的反制措施，我們的業務和經營結果可能會受到損害。
•我們很大一部分銷售額是賣給獨立零售合作伙伴的，如果他們停止銷售我們現有的產品或選擇不銷售我們開發的新產品，我們的品牌以及我們的運營結果和財務狀況可能會受到損害。
•我們依賴我們的零售合作伙伴向客户展示和展示我們的產品，如果我們不能保持和進一步發展我們與零售合作伙伴的關係，可能會損害我們的業務。
•如果我們通過直接面向消費者的渠道增加銷售額的計劃不成功，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
•如果我們不能成功實施未來的零售店擴張，我們的增長和盈利能力可能會受到損害。
•我們的零售合作伙伴可能面臨破產、信用問題或其他財務困難，這可能會使我們面臨財務風險。
•如果我們的獨立供應商和製造合作伙伴不遵守道德商業慣例或適用的法律法規，我們的聲譽、業務和運營結果可能會受到損害。
•我們面臨與支付相關的風險，這些風險可能導致更高的運營成本或無法處理付款，這兩種風險中的任何一種都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
•我們有限的運營經驗和在新市場上有限的品牌認知度可能會使我們更難執行國際擴張計劃，並導致我們的業務和增長受到影響。
•我們的財務業績和未來的增長可能會受到貨幣匯率波動的影響。
•我們可能會參與法律或監管程序和審計。
•我們的業務涉及潛在的產品召回、產品責任和其他針對我們的索賠，這可能會對我們的聲譽、收益和財務狀況產生不利影響。
•我們的業務面臨災難性事件的風險，並受到恐怖主義、公共衞生危機、網絡攻擊或關鍵信息技術系統故障等問題的幹擾。
•我們的經營業績會受到季節和季度變化的影響，這可能會導致我們普通股的價格下降。
•我們面臨着許多危險和操作風險，這些風險可能會擾亂我們的業務，其中一些可能沒有保險或保險沒有完全覆蓋。
與市場和全球經濟狀況相關的風險
•新冠肺炎疫情及其影響可能導致消費者可自由支配支出下降或繼續對全球供應鏈產生不利影響，這可能會對我們的業務、銷售、財務狀況、運營業績和現金流以及我們獲得現有貸款工具或獲得新貸款工具的能力產生負面影響。
•在經濟低迷時期，消費者對非必需品的購買會受到影響，這可能會對我們的銷售、盈利能力和財務狀況造成實質性的損害。
與信息技術和安全相關的風險
•我們在很大程度上依賴信息技術，該技術的任何故障、不足或中斷都可能損害我們有效運營業務的能力。
•我們收集、存儲、處理和使用個人和支付信息以及其他客户數據，這使我們受到與隱私、信息安全和數據保護相關的法規和其他法律義務的約束。
•我們的信息技術系統或第三方合作伙伴的信息技術系統的任何重大中斷或破壞都可能嚴重損害我們的客户和業務合作伙伴關係，並使我們面臨重大的聲譽、財務、法律和運營後果。
與我們的財務狀況和税務有關的風險
•我們依賴運營產生的現金來支持我們的增長，我們可能需要籌集額外的資本，這些資本可能無法以我們可以接受的條款獲得，或者根本無法獲得。
•我們的負債可能會限制我們投資於業務持續需求的能力，如果我們不能遵守目前信貸安排中的契約，我們的流動性和運營結果可能會受到損害。
•如果我們的商譽、其他無形資產或固定資產受損，我們可能需要在我們的收益中計入費用。
•税法的改變或意想不到的納税義務可能會對我們的有效所得税税率和盈利能力產生不利影響。
•逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的不確定性可能會對我們的運營業績產生負面影響。
•如果我們的大量零售合作伙伴不能履行他們的付款義務，我們的運營結果可能會受到損害。
與我們普通股所有權相關的風險
•未來如果不能保持對財務報告的有效內部控制，可能會對我們造成傷害。
•我們的章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購本公司變得更加困難，限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試，並限制我們普通股的市場價格。
•我們修訂和重申的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院是我們和我們股東之間幾乎所有爭議的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的爭議中獲得有利的司法論壇的能力。
•Yeti Holdings，Inc.是一家控股公司，本身沒有業務，因此它依賴子公司的現金為其運營和支出提供資金，包括未來的股息支付(如果有的話)。
一般風險因素
•我們未來的成功有賴於管理層和關鍵員工的持續努力，以及我們吸引和留住高技能人才和高級管理人員的能力。
•如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷被證明是不正確的或發生重大變化，我們的經營結果可能會受到損害。
•我們可能成為戰略交易的目標，這可能會轉移我們管理層的注意力，否則會擾亂我們的運營，並對我們的業務產生不利影響。
•我們可能會收購或投資其他公司，這可能會分散我們管理層的注意力，導致我們股東的股權被稀釋，否則會擾亂我們的運營，損害我們的運營業績。
•如果我們侵犯了第三方的知識產權，我們可能要承擔責任。
目錄 | | | | | |
| 頁面 |
第一部分財務信息 | |
項目1.財務報表(未經審計) | |
簡明綜合資產負債表 | 1 |
簡明合併操作報表 | 2 |
簡明綜合全面收益表 | 3 |
簡明合併權益表 | 4 |
現金流量表簡明合併報表 | 6 |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 7 |
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 15 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 22 |
項目4.控制和程序 | 23 |
第二部分：其他信息 | 24 |
項目1.法律訴訟 | 24 |
第1A項。風險因素 | 24 |
項目6.展品 | 44 |
簽名 | 45 |
第一部分：財務信息
第(1)項：財務報表。
雪地控股公司(Yeti Holdings，Inc.)
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位為千，不包括每股數據)** | | | | | | | | | | | |
| 10月2日，
2021 | | 一月二日，
2021 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金 | $ | 259,317 | | | $ | 253,283 | |
| 應收賬款淨額 | 83,267 | | | 65,417 | |
| 庫存 | 265,974 | | | 140,111 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 23,640 | | | 17,686 | |
| 流動資產總額 | 632,198 | | | 476,497 | |
| 財產和設備，淨值 | 108,739 | | | 78,075 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 54,270 | | | 34,090 | |
| 商譽 | 54,293 | | | 54,293 | |
| 無形資產，淨額 | 94,074 | | | 92,078 | |
| | | |
| 其他資產 | 1,934 | | | 2,034 | |
| 總資產 | $ | 945,508 | | | $ | 737,067 | |
| | | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付帳款 | $ | 166,080 | | | $ | 123,621 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 96,857 | | | 89,068 | |
| 應繳税款 | 6,869 | | | 18,316 | |
| 應計工資總額和相關成本 | 24,513 | | | 25,810 | |
| 流動經營租賃負債 | 11,008 | | | 8,247 | |
| 長期債務的當期到期日 | 24,548 | | | 22,697 | |
| 流動負債總額 | 329,875 | | | 287,759 | |
| 長期債務，扣除當期部分後的淨額 | 101,723 | | | 111,017 | |
| 非流動經營租賃負債 | 54,043 | | | 36,546 | |
| 其他負債 | 20,227 | | | 13,327 | |
| 總負債 | 505,868 | | | 448,649 | |
| | | |
| 承擔和或有事項(附註8) | | | |
| | | |
| 股東權益 | | | |
普通股，面值$0.01; 600,000授權股份；87,598和87,128分別於2021年10月2日和2021年1月2日發行和發行的股票 | 876 | | | 871 | |
優先股，面值$0.01; 30,000授權股份；不是已發行或已發行股份 | — | | | — | |
| 額外實收資本 | 332,299 | | | 321,678 | |
| 留存收益(累計虧損) | 105,977 | | | (33,744) | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | 488 | | | (387) | |
| 股東權益總額 | 439,640 | | | 288,418 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 945,508 | | | $ | 737,067 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註
雪地控股公司(Yeti Holdings，Inc.)
簡明合併業務報表
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 10月2日，
2021 | | 9月26日，
2020 | | 10月2日，
2021 | | 9月26日，
2020 |
| 淨銷售額 | $ | 362,643 | | | $ | 294,603 | | | $ | 967,864 | | | $ | 715,953 | |
| 銷貨成本 | 155,640 | | | 120,627 | | | 406,560 | | | 311,994 | |
| 毛利 | 207,003 | | | 173,976 | | | 561,304 | | | 403,959 | |
| 銷售、一般和管理費用 | 138,274 | | | 103,864 | | | 380,101 | | | 271,152 | |
| 營業收入 | 68,729 | | | 70,112 | | | 181,203 | | | 132,807 | |
| 利息支出 | (833) | | | (1,963) | | | (2,519) | | | (7,730) | |
| 其他費用 | (1,239) | | | (82) | | | (2,492) | | | (1,020) | |
| 所得税前收入 | 66,657 | | | 68,067 | | | 176,192 | | | 124,057 | |
| 所得税費用 | (13,690) | | | (16,622) | | | (36,471) | | | (30,650) | |
| 淨收入 | $ | 52,967 | | | $ | 51,445 | | | $ | 139,721 | | | $ | 93,407 | |
| | | | | | | |
| 每股淨收益 | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.61 | | | $ | 0.59 | | | $ | 1.60 | | | $ | 1.07 | |
| 稀釋 | $ | 0.60 | | | $ | 0.58 | | | $ | 1.58 | | | $ | 1.07 | |
| | | | | | | |
| 加權平均已發行普通股 | | | | | | | |
| 基本信息 | 87,526 | | | 87,032 | | | 87,343 | | | 86,933 | |
| 稀釋 | 88,750 | | | 88,094 | | | 88,636 | | | 87,677 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註
雪地控股公司(Yeti Holdings，Inc.)
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 10月2日，
2021 | | 9月26日，
2020 | | 10月2日，
2021 | | 9月26日，
2020 |
| 淨收入 | $ | 52,967 | | | $ | 51,445 | | | $ | 139,721 | | | $ | 93,407 | |
| 其他綜合收益(虧損) | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | (84) | | | (433) | | | 875 | | | (100) | |
| 綜合收益總額 | $ | 52,883 | | | $ | 51,012 | | | $ | 140,596 | | | $ | 93,307 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註
雪地控股公司(Yeti Holdings，Inc.)
簡明合併權益表
(未經審計)
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年10月2日的三個月 |
| 普通股 | | 其他內容
實繳
資本 | | 留存收益 | | 累計
其他
全面
收益(虧損) | | 總計
股東的
權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | |
| 餘額，2021年7月3日 | 87,441 | | | $ | 874 | | | $ | 329,638 | | | $ | 53,010 | | | $ | 572 | | | $ | 384,094 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 3,824 | | | — | | | — | | | 3,824 | |
| 根據員工福利計劃發行的普通股 | 175 | | | 2 | | | 643 | | | — | | | — | | | 645 | |
| 與股票薪酬淨額結算相關的普通股預扣 | (18) | | | — | | | (1,806) | | | — | | | — | | | (1,806) | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (84) | | | (84) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 52,967 | | | — | | | 52,967 | |
| 餘額，2021年10月2日 | 87,598 | | | $ | 876 | | | $ | 332,299 | | | $ | 105,977 | | | $ | 488 | | | $ | 439,640 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月26日的三個月 |
| 普通股 | | 其他內容
實繳
資本 | | 累計赤字 | | 累計
其他
全面
收益(虧損) | | 總計
股東的
權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | |
| 平衡，2020年6月27日 | 87,004 | | | $ | 870 | | | $ | 315,405 | | | $ | (147,583) | | | $ | 337 | | | $ | 169,029 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,279 | | | — | | | — | | | 2,279 | |
| 根據員工福利計劃發行的普通股 | 67 | | | 1 | | | 635 | | | — | | | — | | | 636 | |
| 與股票薪酬淨額結算相關的普通股預扣 | (7) | | | — | | | (323) | | | | | — | | | (323) | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (433) | | | (433) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 51,445 | | | — | | | 51,445 | |
| 平衡，2020年9月26日 | 87,064 | | | $ | 871 | | | $ | 317,996 | | | $ | (96,138) | | | $ | (96) | | | $ | 222,633 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註
雪地控股公司(Yeti Holdings，Inc.)
簡明合併權益表
(未經審計)
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年10月2日的9個月 |
| 普通股 | | 其他內容
實繳
資本 | | 留存收益
(累計赤字) | | 累計
其他
全面
營業收入(虧損) | | 總計
股東的
權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | |
| 餘額，2021年1月2日 | 87,128 | | | $ | 871 | | | $ | 321,678 | | | $ | (33,744) | | | $ | (387) | | | $ | 288,418 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 11,339 | | | — | | | — | | | 11,339 | |
根據員工福利計劃發行的普通股 | 512 | | | 5 | | | 2,788 | | | — | | | — | | | 2,793 | |
| 與股票薪酬淨額結算相關的普通股預扣 | (42) | | | — | | | (3,506) | | | — | | | — | | | (3,506) | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 875 | | | 875 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 139,721 | | | — | | | 139,721 | |
| 餘額，2021年10月2日 | 87,598 | | | $ | 876 | | | $ | 332,299 | | | $ | 105,977 | | | $ | 488 | | | $ | 439,640 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月26日的9個月 |
| 普通股 | | 其他內容
實繳
資本 | | 累計赤字 | | 累計
其他
全面
收益(虧損) | | 總計
股東的
權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | |
| 餘額，2019年12月28日 | 86,774 | | | $ | 868 | | | $ | 310,678 | | | $ | (189,545) | | | $ | 4 | | | $ | 122,005 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 6,315 | | | — | | | — | | | 6,315 | |
根據員工福利計劃發行的普通股 | 319 | | | 3 | | | 2,030 | | | — | | | — | | | 2,033 | |
| 與股票薪酬淨額結算相關的普通股預扣 | (29) | | | — | | | (1,027) | | | | | — | | | (1,027) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (100) | | | (100) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 93,407 | | | — | | | 93,407 | |
| 平衡，2020年9月26日 | 87,064 | | | $ | 871 | | | $ | 317,996 | | | $ | (96,138) | | | $ | (96) | | | $ | 222,633 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註
雪地控股公司(Yeti Holdings，Inc.)
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千) | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 10月2日，
2021 | | 9月26日，
2020 |
| 經營活動的現金流： | | | |
| 淨收入 | $ | 139,721 | | | $ | 93,407 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金進行調整： | | | |
| 折舊及攤銷 | 23,440 | | | 22,835 | |
| 遞延融資費攤銷 | 516 | | | 712 | |
| 基於股票的薪酬 | 11,339 | | | 6,315 | |
| 遞延所得税 | 3,764 | | | 732 | |
| 長期資產減值 | 2,331 | | | 632 | |
| 其他 | 3,213 | | | 1,414 | |
| 提前還債損失 | — | | | 418 | |
| 營業資產和負債變動情況： | | | |
| 應收賬款 | (18,769) | | | 10,236 | |
| 庫存 | (126,381) | | | 50,943 | |
| 其他流動資產 | (5,206) | | | 5,570 | |
| 應付賬款和應計費用 | 48,184 | | | 31,537 | |
| 應繳税款 | (11,441) | | | 11,019 | |
| 其他 | 2,488 | | | 3,329 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 73,199 | | | 239,099 | |
| 投資活動的現金流： | | | |
| 購置物業和設備 | (41,159) | | | (10,904) | |
| 增加無形資產，淨額 | (6,749) | | | (5,377) | |
| | | |
| 用於投資活動的淨現金 | (47,908) | | | (16,281) | |
| 融資活動的現金流： | | | |
| 償還長期債務 | (16,875) | | | (61,250) | |
| 與員工股票交易相關的税款 | (3,507) | | | (1,027) | |
| 員工股票交易收益 | 2,794 | | | 2,033 | |
| 融資租賃本金支付 | (600) | | | (138) | |
| 循環信貸安排下的借款 | — | | | 50,000 | |
| 循環信貸安排項下的還款 | — | | | (50,000) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 用於融資活動的淨現金 | (18,188) | | | (60,382) | |
| 匯率變動對現金的影響 | (1,069) | | | (138) | |
| 現金淨增 | 6,034 | | | 162,298 | |
| 期初現金 | 253,283 | | | 72,515 | |
| 期末現金 | $ | 259,317 | | | $ | 234,813 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註
雪地控股公司(Yeti Holdings，Inc.)
未經審計的簡明合併財務報表附註
1. 組織機構和重大會計政策
組織和業務
Yeti總部設在得克薩斯州奧斯汀，是一家創新户外產品的全球設計師、零售商和分銷商。從冰箱和飲品到袋子和服裝，雪地的產品旨在滿足不同户外活動的獨特和多樣化的需求，無論是在偏遠的荒野、海灘還是生活帶你去的任何地方。我們通過我們的批發渠道銷售我們的產品，包括在各種最終用户市場的獨立零售商、全國和地區客户，以及我們的直接面向消費者(DTC)渠道，主要是在YETI.com、特定國家和地區的Yeti網站、Amazon Marketplace上授權的Yeti、我們的企業銷售計劃和我們的零售店。我們在美國、加拿大、澳大利亞、新西蘭、歐洲、香港、中國、新加坡和日本開展業務。
本文中使用的術語“我們”、“我們”、“我們”和“本公司”，除非上下文另有説明或指示，否則指的是Yeti Holdings，Inc.及其子公司。
列報依據和合並原則
未經審計的簡明綜合財務報表及附註是根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則編制的。因此，我們的財務報表反映了管理層認為對我們中期經營結果的公允陳述所必需的所有正常和經常性調整。公司間交易在合併中被取消。按照公認會計原則編制的合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據美國證券交易委員會的適用規則和規定進行了精簡或遺漏。截至2021年1月2日的綜合資產負債表來自我們提交給美國證券交易委員會的截至2021年1月2日的10-K表格年度報告中包含的已審計財務報表，這些財務報表應與這些未經審計的綜合財務報表和附註一起閲讀。
重新分類
某些上期金額已重新分類，以符合本期列報。以前在合併資產負債表的總資產中單獨列報的遞延所得税現在在其他資產中列報。
預算的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求我們的管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告期內資產、負債、收入和費用的報告金額，以及在精簡合併財務報表日期披露或有資產和負債。對未來事件及其影響的估計和假設不能肯定，包括新冠肺炎大流行的潛在影響和持續時間。隨着新事件的發生、獲得更多信息以及我們的運營環境發生變化，估計可能會發生變化。實際結果可能與我們的估計不同。
財政年度結束
我們有一個52至53周的財年，在最接近12月31日的週六結束，這樣每個季度的長度將為13周，但在53周的一年中除外，第四季度將為14周。我們截至2022年1月1日的財年(“2021財年”)為52周。我們2021財年的第一季度於2021年4月3日結束，第二季度於2021年7月3日結束，第三季度於2021年10月2日結束。截至2021年1月2日的財年(“2020財年”)為53周。除非另有説明，否則所指的特定年份、季度、月份和期間是指我們的會計年度以及這些會計年度的相關季度、月份和期間。本文提供的未經審計的簡明綜合財務業績代表截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和九個月。
應收帳款
應收賬款按原始發票金額減去預計信用損失入賬。在初步確認應收賬款時，我們估計應收賬款合同期限內的信用損失，並根據歷史經驗、當前可獲得的信息和對未來經濟狀況的預期建立信用損失撥備。我們通過評估客户的信譽，包括持續的信用評估和他們的付款趨勢，來降低應收賬款的信用損失風險。由於持續的監測、較高的客户地理分佈和較低的風險集中度，信用風險是有限的。由於損失風險根據信用風險因素被確定為相似，因此我們在評估信用損失時以集體為基礎彙總應收賬款。應收賬款是在正常貿易條件下到期的無抵押客户債務，通常要求在銷售後30至90天內付款。應收賬款在被認為無法收回時予以核銷。以前註銷的貿易應收賬款的收回在收到時記入收入。在截至2021年10月2日的9個月裏，我們的評估還考慮了新冠肺炎大流行目前和未來可能造成的影響。我們的信貸損失準備金是$。2.0截至2021年10月2日的百萬美元和1.3截至2021年1月2日，分別為1.2億美元。
庫存
存貨主要由產成品組成，以成本(加權平均成本法)或市場(可變現淨值)較低的價格入賬。
金融工具的公允價值
對於在經常性或非經常性基礎上按公允價值記錄的金融資產和負債，公允價值是我們在計量日期與市場參與者進行有序交易時出售資產或支付轉移負債時將收到的價格。在沒有此類數據的情況下，公允價值是使用與市場參與者在假設交易中使用的內部信息一致的內部信息來估計的。在確定公允價值時，可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的投入反映了我們的市場假設；優先考慮可觀察到的投入。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構：
一級：交易商對活躍市場上相同工具的報價。
第二級：評估活躍市場中類似工具的報價；不活躍市場中相同或類似工具的報價；以及其投入可觀察到或其重大價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。
第三級：無法觀察到估值模型的重大投入。
我們的金融工具主要包括現金、應收賬款、應付賬款和銀行債務。由於這些工具的短期到期日，現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。由於優先擔保信貸安排(“信貸安排”)採用以倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)為基礎的浮動利率，因此我們長期銀行債務的賬面價值接近基於第2級投入的公允價值。
最近採用的會計準則
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2019-12》，所得税(話題740)：簡化所得税會計。ASU 2019-12旨在簡化與所得税會計相關的各個方面，並刪除主題740一般原則的某些例外，並修改現有指南，以改善一致性應用。我們採用了修改後的回溯法，從2021年1月3日起採用這一標準。採用這一標準並未對我們的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
近期尚未採用的會計準則
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04“促進參考利率改革對財務報告的影響”，旨在為將GAAP應用於合同修改和對衝會計提供臨時可選的權宜之計和例外，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。提供可選的指導意見是為了減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。《指導意見》自發布之日起至2022年12月31日止，可隨時適用。本指引對本公司財務報表及相關披露的影響將由本公司在申請期內繼續評估，預計不會有太大影響。
截至2021年10月2日，沒有其他發佈或生效的新會計聲明對我們的合併財務報表產生或預計會產生實質性影響。
2. 收入
合同餘額
應收賬款代表無條件接受客户對價的權利，並按淨髮票金額減去估計的信貸損失準備金記錄。
當客户在將貨物轉讓給客户之前支付對價時，合同責任被記錄下來，因此代表了我們在將來將貨物轉讓給客户的義務。我們的主要合同責任與某些定製產品交易的預付款有關。一旦履行了所有的履約義務，我們就將合同負債確認為收入。
下表提供了所示期間的應收賬款和合同負債信息(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年10月2日 | | 一月二日，
2021 |
| 應收賬款淨額 | $ | 83,267 | | | $ | 65,417 | |
| 合同責任 | $ | (16,430) | | | $ | (11,074) | |
在截至2021年10月2日的9個月裏，我們確認了$11.1在期初，以前包括在合同負債餘額中的收入為100萬美元。
收入的分類
下表按渠道、產品類別和地理位置(基於收貨目的地)分析了指定期間(以千為單位)的淨銷售額： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 10月2日，
2021 | | 9月26日，
2020 | | 10月2日，
2021 | | 9月26日，
2020 |
| 按渠道劃分的淨銷售額 | | | | | | | |
| 批發 | $ | 165,504 | | | $ | 144,191 | | | $ | 447,068 | | | $ | 352,898 | |
| 直接面向消費者 | 197,139 | | | 150,412 | | | 520,796 | | | 363,055 | |
| 總淨銷售額 | $ | 362,643 | | | $ | 294,603 | | | $ | 967,864 | | | $ | 715,953 | |
| | | | | | | |
| 按類別劃分的淨銷售額 | | | | | | | |
| 冷卻器和設備 | $ | 149,002 | | | $ | 124,155 | | | $ | 400,261 | | | $ | 312,259 | |
| 飲料業 | 205,035 | | | 165,934 | | | 546,796 | | | 392,877 | |
| 其他 | 8,606 | | | 4,514 | | | 20,807 | | | 10,817 | |
| 總淨銷售額 | $ | 362,643 | | | $ | 294,603 | | | $ | 967,864 | | | $ | 715,953 | |
| | | | | | | |
| 按地理區域劃分的淨銷售額 | | | | | | | |
| 美國 | $ | 328,545 | | | $ | 274,421 | | | $ | 877,577 | | | $ | 676,553 | |
| 國際 | 34,098 | | | 20,182 | | | 90,287 | | | 39,400 | |
| 總淨銷售額 | $ | 362,643 | | | $ | 294,603 | | | $ | 967,864 | | | $ | 715,953 | |
在截至2021年10月2日的三個月和九個月裏，我們最大的單一客户代表大約11%和10分別佔總銷售額的%。在截至2020年9月26日的三個月和九個月裏，沒有一個客户佔總銷售額的10%以上。
3. 預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下各項(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 10月2日，
2021 | | 一月二日，
2021 |
| 預付費用 | $ | 13,832 | | | $ | 12,174 | |
| 預付税款 | 605 | | | 433 | |
| 其他 | 9,203 | | | 5,079 | |
| 預付費用和其他流動資產總額 | $ | 23,640 | | | $ | 17,686 | |
4. 租契
我們在合同開始時確定合同期限超過12個月的安排是否包含租賃，並在租賃開始時確定其分類為經營性租賃或融資租賃。我們租賃某些零售場所、辦公場所、配送設施、製造空間和機械設備。雖然這些租賃中的絕大部分是運營租賃，但某些機器和設備協議是融資租賃，即允許我們在整個資產的估計壽命內大量使用或支付全部資產的租賃。根據經營租賃和融資租賃獲得的資產分別計入經營租賃使用權資產和財產及設備淨額。截至2021年10月2日，各種租約的初始租賃條款範圍為一至20好幾年了。
租賃資產代表在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。該等資產及負債按生效日期租賃期內未來付款的現值確認。為了確定未來租賃付款的現值，我們使用基於開始日期可獲得的信息(包括租賃期限)的擔保增量借款利率。我們的經營租賃通常還需要繳納房地產税、公共區域維護和保險。這些組成部分構成了我們可變租賃成本的大部分，不包括在我們租賃義務的現值中。在它們是固定的情況下，由於我們選擇合併租賃和非租賃組件，因此將它們包括在內，但我們的配電設施資產類別除外。經營租賃資產包括預付租賃付款和初始直接成本，並因租賃激勵措施而減少。我們的租賃條款考慮了各種因素，如市場狀況和任何可能存在的續訂或終止選擇的條款。我們一般不會在釐定租期時加入延長或終止租約的選擇權，除非我們合理地確定會行使選擇權。固定付款可能包含預先確定的固定租金上漲。
與經營租賃資產相關的成本從租賃開始之日起至租賃期結束時按直線法確認。融資租賃資產按資產的預計使用年限或租賃期限中較短的時間按直線攤銷。融資租賃的利息部分計入利息支出，並在租賃期內採用實際利息法確認。
下表列出了與經營租賃和融資租賃相關的資產和負債(單位：千)： | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表位置 | | 2021年10月2日 |
| 資產： | | | |
| 經營性租賃資產 | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 54,270 | |
| 融資租賃資產 | 財產和設備 | | 9,843 | |
| 租賃資產總額 | | | $ | 64,113 | |
| | | |
| 負債： | | | |
| 當前 | | | |
| 經營租賃負債 | 經營租賃負債 | | $ | 11,008 | |
| 融資租賃負債 | 長期債務的當期到期日 | | 2,048 | |
| 非電流 | | | |
| 經營租賃負債 | 非流動經營租賃負債 | | 54,043 | |
| 融資租賃負債 | 長期債務，扣除當期部分後的淨額 | | 7,818 | |
| 租賃總負債 | | | $ | 74,917 | |
下表列出了租賃成本的組成部分(以千為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年10月2日 | | 9月26日，
2020 | | 2021年10月2日 | | 9月26日，
2020 |
| 經營租賃成本 | $ | 3,571 | | | $ | 2,410 | | | $ | 8,647 | | | $ | 7,021 | |
| 融資租賃成本--使用權資產攤銷 | 467 | | | 53 | | | 582 | | | 159 | |
| 融資租賃成本-租賃負債利息 | 57 | | | 15 | | | 86 | | | 49 | |
| 短期租賃成本 | 113 | | | 36 | | | 268 | | | 140 | |
| 可變租賃成本 | 946 | | | 838 | | | 2,794 | | | 2,492 | |
| 轉租收入 | (186) | | | (186) | | | (557) | | | (557) | |
| 總租賃成本 | $ | 4,968 | | | $ | 3,166 | | | $ | 11,820 | | | $ | 9,304 | |
下表列出了租賃條款和折扣率：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年10月2日 | | 9月26日，
2020 |
| 加權平均剩餘租期： | | | |
| 經營租約 | 5.94年份 | | 6.39年份 |
| 融資租賃 | 4.60年份 | | 3.93年份 |
| | | |
| 加權平均貼現率： | | | |
| 經營租約 | 4.87 | % | | 6.52 | % |
| 融資租賃 | 2.25 | % | | 6.24 | % |
最低租賃費並未因最低分租租金#美元而降低。2.5根據不可取消的轉租，未來將到期的百萬美元。我們收到了$0.2截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月的轉租收入均為100萬美元，以及0.6截至2021年10月2日和2020年9月26日的9個月的轉租收入均為100萬美元。下表列出了截至2021年10月2日的未來五年及之後的經營和融資租賃負債(期限超過一年的租賃)的最低租賃支付義務(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
| 2021 | $ | 3,877 | | | $ | 561 | | | $ | 4,438 | |
| 2022 | 12,620 | | | 2,244 | | | 14,864 | |
| 2023 | 12,743 | | | 2,078 | | | 14,821 | |
| 2024 | 12,762 | | | 2,325 | | | 15,087 | |
| 2025 | 11,998 | | | 1,995 | | | 13,993 | |
| 此後 | 21,168 | | | 1,164 | | | 22,332 | |
| 租賃付款總額 | 75,168 | | | 10,367 | | | 85,535 | |
| 減去：貼現對淨現值的影響 | 10,117 | | | 501 | | | 10,618 | |
| 租賃負債現值 | $ | 65,051 | | | $ | 9,866 | | | $ | 74,917 | |
下表顯示了與我們的租賃相關的補充現金流信息(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年10月2日的9個月 | | 截至2020年9月26日的9個月 |
| 為計入負債的金額支付的現金： | | | |
| 經營性租賃中使用的經營性現金流 | $ | 9,236 | | | $ | 7,770 | |
| 用於融資租賃的經營性現金流 | 86 | | 49 |
| 用於融資租賃的融資現金流 | 600 | | 138 |
| 以新租賃負債換取的使用權資產： | | | |
| 融資租賃 | $ | 9,517 | | | $ | — | |
| 經營租約 | 26,646 | | 1,580 |
| | | |
| | | |
| | | |
為了支持我們業務的持續增長，我們與一家第三方物流提供商簽訂了一項服務協議，在田納西州孟菲斯運營一家新的配送設施，約有97010000平方英尺。該服務協議於2021年第二季度末開始生效。協議的初始期限是5好幾年了。截至2021年7月3日，我們確認了該配送設施的經營租賃使用權資產和融資租賃，並分別承擔了相應的經營和融資租賃負債。
5. 所得税
所得税支出為#美元。13.7百萬美元和$16.6截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月分別為100萬美元。截至2021年10月2日的三個月的實際税率為21%，與24截至2020年9月26日的三個月。與股票薪酬相關的離散税收優惠的影響導致截至2021年10月2日的三個月的所得税支出減少，實際税率降低。
所得税支出為#美元。36.5百萬美元和$30.7截至2021年10月2日和2020年9月26日的9個月分別為100萬美元。所得税支出的增加是由於所得税前收入增加，但在截至2021年10月2日的9個月中，與股票薪酬相關的離散税收優惠增加，部分抵消了這一增加。截至2021年10月2日的9個月的實際税率為21%，與25截至2020年9月26日的9個月的增長率。與股票薪酬相關的離散税收優惠的影響導致截至2021年10月2日的9個月的實際税率較低。
遞延税項負債為#美元。8.9截至2021年10月2日的1000萬美元和5.2截至2021年1月2日，分別為100萬美元，在我們未經審計的簡明綜合資產負債表上的其他負債中列示。
就中期而言，我們的所得税支出和由此產生的實際税率是基於估計的年度有效税率，該估計年度有效税率根據需要被視為與期間離散的項目的影響進行調整，包括税法的變化、不確定税收狀況的估計風險敞口的變化，以及其他項目。
6. 基於股票的薪酬
我們根據2018年股權激勵計劃(“2018年計劃”)向員工和董事發放基於股票的薪酬，該計劃經我們的董事會通過，並於2018年10月完成首次公開募股(IPO)後生效。《2018年計劃》取代了2018年6月20日修訂重述的《2012年股權和業績激勵計劃》(簡稱《2012年計劃》)。截至我們2018年10月首次公開發行(IPO)之日，根據2012年計劃可供發行的任何剩餘股票均不可用於未來發行。然而，受根據2012年計劃授予的股票獎勵的股票(A)到期或終止而未被行使或(B)根據獎勵被沒收的股票將返回2018年計劃。
我們確認了基於股票的非現金薪酬支出為#美元。3.8百萬美元和$2.3截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月分別為100萬美元。在截至2021年10月2日和2020年9月26日的9個月裏，我們確認了非現金股票薪酬支出為$11.3百萬美元和$6.3分別為百萬美元。截至2021年10月2日，未確認的非現金股票薪酬支出總額為$26.1所有基於股票的薪酬計劃的600萬美元預計將在加權平均期間確認2.0好幾年了。
截至2021年10月2日的9個月的股票活動摘要如下(單位：千，每股數據除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | 基於性能的
限制性股票獎 | | 限制性股票單位、限制性股票獎勵和延期股票單位 | | |
| 選項的數量： | | 加權
平均運動量
價格 | | PBRS數量： | | 加權
平均資助金
日期公允價值 | | RSU、RSA和DSU的數量 | | 加權
平均授予日期
公允價值 | | | | |
| 餘額，2021年1月2日 | 1,254 | | | $ | 16.79 | | | 146 | | | $ | 32.84 | | | 473 | | | $ | 30.99 | | | | | |
| 授與 | — | | | — | | | 81 | | | 79.66 | | | 225 | | | 78.50 | | | | | |
| 行使/釋放 | (286) | | | 9.77 | | | — | | | — | | | (226) | | | 30.28 | | | | | |
| 沒收/過期 | — | | | — | | | (18) | | | 60.71 | | | (47) | | | 50.71 | | | | | |
| 餘額，2021年10月2日 | 968 | | | $ | 18.86 | | | 209 | | | $ | 48.59 | | | 425 | | | $ | 54.34 | | | | | |
7. 每股收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益包括所有潛在攤薄證券的額外影響，其中包括根據基於股票的補償計劃授予的基於攤薄股票的獎勵。
下表列出了在指定日期計算每股收益和已發行加權平均普通股的方法(單位為千股，每股數據除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 10月2日，
2021 | | 9月26日，
2020 | | 10月2日，
2021 | | 9月26日，
2020 |
| 淨收入 | $ | 52,967 | | | $ | 51,445 | | | $ | 139,721 | | | $ | 93,407 | |
| | | | | | | |
| 加權平均已發行普通股-基本 | 87,526 | | | 87,032 | | | 87,343 | | | 86,933 | |
| 稀釋證券的影響 | 1,224 | | | 1,062 | | | 1,293 | | | 744 | |
| 加權平均已發行普通股-稀釋 | 88,750 | | | 88,094 | | | 88,636 | | | 87,677 | |
| | | | | | | |
| 每股收益 | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.61 | | | $ | 0.59 | | | $ | 1.60 | | | $ | 1.07 | |
| 稀釋 | $ | 0.60 | | | $ | 0.58 | | | $ | 1.58 | | | $ | 1.07 | |
潛在稀釋性證券的影響僅在它們具有稀釋性的時期才會顯現。不是截至2021年10月2日的三個月，未償還的股票獎勵被排除在稀釋後每股收益的計算之外。在截至2020年9月26日的三個月裏，未償還的基於股票的獎勵金額低於0.11.2億股普通股被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。
在截至2021年10月2日和2020年9月26日的9個月內，未償還的基於股票的獎勵金額低於0.11000萬美元，0.2分別有100萬股普通股被排除在稀釋收益的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。
8. 承諾和或有事項
索賠和法律訴訟
我們參與了各種索賠和法律訴訟，其中一些是在保險範圍內的。我們相信，我們現有的索賠和訴訟程序以及與該等或有事項相關的潛在損失不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
有關前瞻性陳述的注意事項
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的財務報表以及本季度報告10-Q表其他部分包括的這些報表的相關注釋一起閲讀。除歷史財務信息外，以下討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素，包括第一部分“第1A項”中更詳細描述的那些因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。風險因素“包括在本季度報告的10-Q表格中。另請參閲本季度報告(Form 10-Q)第I部分第I項之前的“關於前瞻性陳述的警示聲明”。
業務概述
Yeti總部設在得克薩斯州奧斯汀，是一家創新户外產品的全球設計師、零售商和分銷商。從冰箱和飲品到袋子和服裝，雪地的產品旨在滿足不同户外活動的獨特和多樣化的需求，無論是在偏遠的荒野、海灘還是生活帶你去的任何地方。通過始終如一地提供高性能、卓越的產品，我們在世界各地建立了強大的品牌忠誠者追隨者，從認真的户外運動愛好者到只看重毫不妥協的質量和設計的產品的個人。我們對户外和娛樂社區有着堅定不移的承諾，我們堅持不懈地追求打造卓越的產品，讓人們自信地享受户外生活和户外生活。
我們通過一個平衡的全渠道平臺分銷我們的產品，該平臺由我們的批發和直接面向消費者(“DTC”)渠道組成。在我們的批發渠道中，我們通過選定的國家和地區客户以及遍佈美國、加拿大、澳大利亞、新西蘭、歐洲和日本的獨立零售合作伙伴來銷售我們的產品。我們仔細評估和選擇具有與我們的優質品牌和定價一致的形象和方法的零售合作伙伴。我們國內的全國性和地區性特色零售商包括迪克體育用品、勞氏家裝、REI、Academy Sports+Outdoor、Bass Pro商店、王牌五金和Scheels。我們在我們的DTC渠道向YETI.com、特定國家和地區的Yeti網站以及Amazon Marketplace上授權的Yeti銷售我們的產品，以及通過我們的公司銷售計劃和YETI.com銷售具有許可標誌和原創藝術品的定製產品。我們的企業銷售計劃為企業客户提供各種相關活動的定製產品，在某些情況下還可能提供產品轉售。此外，我們在我們的零售店銷售我們的全系列產品。
本文中使用的術語“我們”、“我們”、“我們”和“本公司”，除非上下文另有説明或指示，否則指的是Yeti Holdings，Inc.及其子公司。
新冠肺炎和運營更新
新冠肺炎大流行繼續對全球經濟造成重大影響，並造成混亂和波動。我們將繼續監測情況，我們的重點仍然是優先考慮員工和消費者的健康和安全。
在2020年第一季度的最後幾周，由於新冠肺炎疫情導致消費者支出減少和臨時關閉門店，我們的銷售額受到了不利影響。然而，在2020年第二季度，我們開始看到對户外娛樂和休閒生活方式產品的需求增加，到目前為止，消費者對我們產品的需求仍然強勁。
新冠肺炎疫情影響了我們的一些製造合作伙伴和物流供應商。在2021年期間，我們開始經歷庫存轉運時間延長，主要是由於港口擁堵和運輸延誤以及勞動力和集裝箱短缺，這對產品可用性產生了負面影響，最突出的是我們的批發渠道。因此，我們仍然受到庫存的限制，並繼續努力補充我們的分銷渠道，以滿足客户需求。
新冠肺炎在主要採購國(尤其是越南)的停工再度抬頭，也導致了額外的供應中斷。此外，由於這種動態環境，我們經歷了更高的入境運費成本和某些產品投入成本，這從2021年第二季度開始對毛利率產生了負面影響。我們預計，在本財年的剩餘時間裏，入境運費和某些產品投入成本將繼續上升。
到目前為止，新冠肺炎疫情及其影響還沒有對我們的淨銷售額或運營產生實質性的不利影響。我們認識到，我們正在一個充滿挑戰和高度不確定的環境中運營，我們相信我們可能會繼續經歷不同程度的破壞和波動。我們正在繼續監測和處理這些情況，包括供應鏈和產品供應的中斷，以及成本，並可能採取更多行動來解決和管理這些問題。雖然我們打算專注於有紀律的投資，以實現未來的長期增長，但在某些情況下，可能會出現我們無法控制的事態發展，需要我們調整運營計劃。因此，鑑於這種情況的動態性質，包括新冠肺炎的死灰復燃，特別是新的、更具傳染性或疫苗抗藥性的變種，以及全球供應鏈限制的程度和持續時間的不確定性，我們無法合理估計這些情況可能對我們的財務狀況、運營業績或未來現金流產生的影響。此外，請參閲本文包含的項目1A“風險因素--與市場和全球經濟狀況有關的風險”，以瞭解我們與新冠肺炎大流行相關的風險因素的最新情況。
最新發展動態
新的分銷設施
為了支持我們業務的持續增長，我們與第三方物流提供商簽訂了一項服務協議，將在田納西州孟菲斯運營一個新的配送設施，面積約為97萬平方英尺。該服務協議於2021年第二季度末開始生效。協議的初始期限為5年。我們從2021財年第三季度開始通過這個設施進行分銷，我們預計在2021年底之前退出我們在德克薩斯州達拉斯的分銷設施。
一般信息
我們運營結果的組成部分
淨銷售額。淨銷售額包括對我們零售合作伙伴的批發渠道銷售額和通過我們的直接面向消費者(“DTC”)渠道的銷售額。這兩個渠道的淨銷售額都反映了產品退貨以及某些銷售計劃或促銷活動的折扣的影響。
我們從兩個主要類別來討論我們產品的淨銷售額：冷櫃和設備以及飲品。我們的冷卻器和設備類別包括硬冷卻器、軟冷卻器、袋子、户外設備和貨物，以及這些產品的配件和更換部件。我們的飲品類別包括不鏽鋼飲具產品和相關配件。此外，我們的其他類別主要包括冰塊替代品和雪人品牌的裝備，如襯衫，帽子和其他雜項產品。
毛利。毛利潤反映的是淨銷售額減去售出商品的成本，這主要包括我們從第三方合同製造商那裏購買產品的成本、入境運費和關税、產品質量測試和檢驗成本、我們模具和設備的折舊費用，以及定製飲品產品的成本。我們用毛利除以淨銷售額來計算毛利。由於DTC渠道之間的差異化定價，我們的DTC渠道通常比我們的批發渠道產生更高的毛利率。
銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政(“SG&A”)費用主要包括營銷成本、員工薪酬和福利成本、我們外包倉儲和物流運營的成本、在第三方DTC市場運營的成本、專業費用和服務、非現金股票薪酬、向客户發運產品的成本、折舊和攤銷費用，以及一般公司基礎設施費用。我們的可變費用，包括出境運費、在線市場費用、第三方物流費用和信用卡手續費，都會有所不同，因為它們取決於我們的銷售量和我們的渠道組合。我們的DTC渠道SG&A成本通常佔淨銷售額的百分比高於我們的批發渠道分銷成本。
本財年。*我們有一個52至53周的財年，在最接近12月31日的週六結束，這樣每個季度的長度將為13周，但在53周的一年中除外，第四季度將為14周。我們截至2022年1月1日的財年(“2021財年”)為52周。我們2021財年的第一季度於2021年4月3日結束，第二季度於2021年7月3日結束，第三季度於2021年10月2日結束。截至2021年1月2日的財年(“2020財年”)為53周。除非另有説明，否則所指的特定年份、季度、月份和期間指的是我們截至1月份的會計年度以及這些會計年度的相關季度、月份和期間。本文提供的未經審計的簡明綜合財務業績代表截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月和九個月。
經營成果
以下討論應結合下表和我們未經審計的簡明綜合財務報表及相關附註閲讀。下表列出了選定的業務表數據，以及它們在所示期間的淨銷售額中所佔的相應百分比(以千美元為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 | | 2021年10月2日 | | 2020年9月26日 |
| 運營説明書 | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 362,643 | | 100 | % | | $ | 294,603 | | 100 | % | | $ | 967,864 | | 100 | % | | $ | 715,953 | | 100 | % |
| 銷貨成本 | 155,640 | | 43 | % | | 120,627 | | 41 | % | | 406,560 | | 42 | % | | 311,994 | | 44 | % |
| 毛利 | 207,003 | | 57 | % | | 173,976 | | 59 | % | | 561,304 | | 58 | % | | 403,959 | | 56 | % |
| 銷售、一般和管理費用 | 138,274 | | 38 | % | | 103,864 | | 35 | % | | 380,101 | | 39 | % | | 271,152 | | 38 | % |
| 營業收入 | 68,729 | | 19 | % | | 70,112 | | 24 | % | | 181,203 | | 19 | % | | 132,807 | | 19 | % |
| 利息支出 | (833) | | — | % | | (1,963) | | 1 | % | | (2,519) | | — | % | | (7,730) | | 1 | % |
| 其他費用 | (1,239) | | — | % | | (82) | | — | % | | (2,492) | | — | % | | (1,020) | | — | % |
| 所得税前收入 | 66,657 | | 18 | % | | 68,067 | | 23 | % | | 176,192 | | 18 | % | | 124,057 | | 17 | % |
| 所得税費用 | (13,690) | | 4 | % | | (16,622) | | 6 | % | | (36,471) | | 4 | % | | (30,650) | | 4 | % |
| 淨收入 | $ | 52,967 | | 15 | % | | $ | 51,445 | | 17 | % | | $ | 139,721 | | 14 | % | | $ | 93,407 | | 13 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年10月2日的三個月與2020年9月26日相比 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | | |
| | 10月2日，
2021 | | 9月26日，
2020 | | 變化 |
| (千美元) | | | | $ | | % |
| 淨銷售額 | | $ | 362,643 | | | $ | 294,603 | | | $ | 68,040 | | | 23 | % |
| 毛利 | | $ | 207,003 | | | $ | 173,976 | | | $ | 33,027 | | | 19 | % |
| 毛利率(毛利佔淨銷售額的百分比) | | 57.1 | % | | 59.1 | % | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | | $ | 138,274 | | | $ | 103,864 | | | $ | 34,410 | | | 33 | % |
| SG&A佔淨銷售額的百分比 | | 38.1 | % | | 35.3 | % | | | | |
淨銷售額
截至2021年10月2日的三個月，淨銷售額增加了6,800萬美元，增幅為23%，達到362.6美元，而截至2021年9月26日的三個月，淨銷售額為294.6美元。淨銷售額的增長主要是由我們快速增長的DTC渠道以及我們批發渠道的增長推動的。在飲品和冷卻器及設備類別的推動下，DTC渠道淨銷售額增加了4,670萬美元，增幅為31%，達到197.1美元，而去年同期為150.4美元。我們DTC渠道的淨銷售額繼續受到户外娛樂和休閒生活方式產品的強勁需求以及向網上購物的有利轉變的有利影響，導致銷售額與去年同期相比有所增長。因此，我們的渠道組合繼續轉向我們的DTC渠道，從2020年第三季度的51%上升到2021年第三季度的54%。我們批發渠道的淨銷售額增加了2,130萬美元，增幅為15%，達到165.5美元，而去年同期為144.2美元，主要受飲品和冷卻器及設備類別的推動。
我們兩個主要產品類別的淨銷售額如下：
•飲品淨銷售額增加3,910萬美元，或24%，至205.0美元，上年同期為165.9美元，反映出我們的產品供應持續擴大，包括推出新的配色和尺寸，以及對定製的強勁需求。
•冷卻器及設備淨銷售額增加2,480萬美元，或20%，至149.0美元，上年同期為124.2美元，受箱包、户外生活產品、軟質冷卻器和硬質冷卻器表現強勁推動。
毛利
毛利潤增加了3,300萬美元，增幅為19%，達到207.0美元，而去年同期為174.0美元。毛利率從去年同期的59.1%下降到57.1%，下降了200個基點。毛利率下降的主要原因是：
•入境運費增加，這對毛利率造成了210個基點的不利影響；
•不更新全球優惠制(“普惠制”)，這主要影響了我們的硬冷卻器的進口關税，並不利地影響了毛利率110個基點；以及
•其他影響，不利地影響了毛利率70個基點。
這些下降被庫存儲備減少140個基點以及我們整個產品組合產品成本改善的有利影響50個基點部分抵消。
銷售、一般和管理費用
截至2021年10月2日的三個月，SG&A支出增加了3,440萬美元，增幅為33%，至138.3美元，而截至2021年9月26日的三個月為103.9美元。2020年期間包括該季度為應對新冠肺炎大流行而實施的降低成本舉措的好處。在截至2021年10月2日的三個月裏，SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加了約280個基點，達到38.1%，而截至2020年9月26日的三個月為35.3%。SG&A費用增加的主要原因是：
•可變費用增加780萬美元。可變費用佔淨銷售額的百分比持平，反映出本季度渠道組合更加平衡。較高的可變費用包括：
–更高的分銷成本，包括出境運費、信用卡手續費和第三方物流費用，但部分被在線市場費用的下降所抵消；以及
•非可變費用增加2660萬美元，佔淨銷售額的百分比增加280個基點，其中包括：
–營銷費用、員工成本、固定分銷成本、信息技術費用、設施成本、專業費用和其他運營費用的增加。
營業外費用
截至2021年10月2日的三個月的利息支出為80萬美元，而截至2020年9月26日的三個月的利息支出為200萬美元。利息支出減少主要是由於我們的信貸安排(定義見下文)下的未償還長期債務減少所致。
截至2021年10月2日的三個月，所得税支出為1370萬美元，而截至2020年9月26日的三個月為1660萬美元。截至2021年10月2日的三個月的有效税率為21%，而截至2020年9月26日的三個月的有效税率為24%。與股票薪酬相關的離散税收優惠的影響導致截至2021年10月2日的三個月的所得税支出減少，有效税率降低。
截至2021年10月2日的9個月與2020年9月26日相比 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | 變化 |
| | 10月2日，
2021 | | 9月26日，
2020 | |
| (千美元) | | | | $ | | % |
| 淨銷售額 | | $ | 967,864 | | | $ | 715,953 | | | $ | 251,911 | | | 35 | % |
| 毛利 | | $ | 561,304 | | | $ | 403,959 | | | $ | 157,345 | | | 39 | % |
| 毛利率(毛利佔淨銷售額的百分比) | | 58.0 | % | | 56.4 | % | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | | $ | 380,101 | | | $ | 271,152 | | | $ | 108,949 | | | 40 | % |
| SG&A佔淨銷售額的百分比 | | 39.3 | % | | 37.9 | % | | | | |
淨銷售額
截至2021年10月2日的9個月，淨銷售額增加了251.9美元，增幅為35%，達到967.9美元，而截至2021年9月26日的9個月，淨銷售額為716.0美元。淨銷售額的增長主要是由我們快速增長的DTC渠道以及我們批發渠道的增長推動的。在飲品和冷卻器及設備類別的推動下，DTC渠道淨銷售額增加了157.7美元，增幅為43%，達到520.8美元，而去年同期為363.1美元。我們的DTC渠道的淨銷售額繼續受到户外娛樂和休閒生活方式產品的強勁需求以及向網上購物的有利轉變的有利影響，導致期內銷售額增加。因此，我們的頻道組合繼續轉向我們的DTC頻道，從2020年前9個月的51%上升到2021年前9個月的54%。我們批發渠道的淨銷售額增加了9,420萬美元，增幅為27%，達到447.1美元，而去年同期為352.9美元，主要受飲品和冷櫃和設備的推動。2020年第二季度，批發渠道淨銷售額受到新冠肺炎疫情導致的臨時門店關閉的不利影響。
我們兩個主要產品類別的淨銷售額如下：
•飲品淨銷售額增加153.9美元，增幅39%，至546.8美元，上年同期為392.9美元，反映出我們的飲品產品供應持續擴大，包括推出新的配色和尺寸，以及對定製的強勁需求。
•冷卻器和設備的淨銷售額增加了8,800萬美元，增幅為28%，達到400.3美元，而去年同期為312.3美元，主要受箱包、户外生活產品、軟質冷卻器、硬質冷卻器和貨物增長的推動。
毛利
毛利潤增加了157.3美元，增幅為39%，達到561.3美元，而去年同期為404.0美元。毛利率從上年同期的56.4%增加160個基點至58.0%。毛利率的增長主要是由以下因素推動的：
•我們整個產品組合的產品成本都有所改善，這對毛利率產生了大約90個基點的有利影響；
•降低庫存儲備，這對毛利率產生了80個基點的有利影響；
•利潤率較高的DTC渠道淨銷售額的組合增加，這對毛利率產生了大約80個基點的有利影響；
•我們DTC渠道的促銷活動減少，這對毛利率產生了20個基點的有利影響；
•降低關税，這對毛利率產生了10個基點的有利影響；以及
•所有其他影響，這有利地影響了毛利率10個基點。
這些收益被80個基點部分抵消，因為普惠制不續簽的不利影響主要影響了我們的硬冷卻器的進口關税，以及更高的入境運費，不利地影響了毛利率50個基點。
銷售、一般和管理費用
截至2021年10月2日的9個月，SG&A費用增加了108.9美元，增幅為40%，達到380.1美元，而截至2021年9月26日的9個月，SG&A費用為271.2美元。2020年期間包括為應對新冠肺炎大流行而實施的降低成本倡議的好處。在截至2021年10月2日的9個月中，SG&A佔淨銷售額的百分比增加了140個基點，達到39.3%，而截至2020年9月26日的9個月為37.9%。SG&A費用增加的主要原因是：
•可變費用增加3060萬美元，佔淨銷售額的百分比增加10個基點，這是受我們增長更快、利潤率更高的DTC渠道的推動，在此期間，DTC渠道佔淨銷售額的54%，包括：
–更高的分銷成本，包括出境運費、信用卡手續費、在線市場費用和第三方物流費用；以及
•非可變費用增加7830萬美元，佔淨銷售額的百分比增加130個基點，其中包括：
–營銷費用、員工成本、信息技術費用、專業費用、固定分銷成本、更高的設施成本和其他運營費用的增加。
營業外費用
截至2021年10月2日的9個月的利息支出為250萬美元，而截至2020年9月26日的9個月的利息支出為770萬美元。利息支出減少主要是由於我們的信貸安排(定義見下文)下的未償還長期債務減少所致。
截至2021年10月2日的9個月，所得税支出為3650萬美元，而截至2020年9月26日的9個月為3070萬美元。所得税支出的增加是由於税前收入增加，部分被截至2021年10月2日的9個月與股票薪酬相關的更高的離散税收優惠所抵消。截至2021年10月2日的9個月的有效税率為21%，而截至2020年9月26日的9個月的有效税率為25%。與股票薪酬相關的離散税收優惠的影響導致截至2021年10月2日的9個月的實際税率較低。
流動性與資本資源
我們的現金需求主要用於營運資本、長期債務償還和資本支出。我們為營運資本提供資金，主要是庫存、應收賬款、應付賬款以及來自經營活動現金流、手頭現金和循環信貸安排(定義如下)下的借款的資本投資。正如上文“新冠肺炎及營運最新情況”一節所述，雖然新冠肺炎及其影響的潛在規模和經濟影響存在高度不確定性，但我們相信，我們目前的經營業績、經營計劃、我們強大的現金狀況，包括我們循環信貸機制下的運營和借款產生的現金，將足以滿足我們至少未來12個月的流動性需求和資本支出需求。
截至2021年10月2日，我們的現金餘額為2.593億美元，營運資本(不包括現金)為4,300萬美元，循環信貸安排下可用借款為150.0美元。
我們是一項高級擔保信貸協議(“信貸安排”)的締約方，該協議規定2024年12月17日到期的150.0美元循環信貸安排(“循環信貸安排”)和2024年12月17日到期的300.0美元定期貸款A(“定期貸款A”)。截至2021年10月2日，我們有1.181億美元的未償還債務本金，與信貸安排下的定期貸款A相關，循環信貸安排下沒有未償還的金額。截至2021年10月2日的九個月，定期貸款A項下借款的加權平均利率為1.85%。截至2021年10月2日，我們遵守了所有契約，並預計將繼續遵守信貸安排下的所有契約。
經營、投資和融資活動的現金流
下表彙總了我們在所指時期的經營、投資和融資活動產生的現金流(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 10月2日，
2021 | | 9月26日，
2020 |
| 現金流由(用於)： | | | |
| 經營活動 | $ | 73,199 | | | $ | 239,099 | |
| 投資活動 | (47,908) | | | (16,281) | |
| 融資活動 | (18,188) | | | (60,382) | |
經營活動
與經營活動相關的現金流取決於淨收入、淨收入的非現金調整以及營運資本的變化。2021財年前9個月經營活動提供的現金與2020財年前9個月經營活動提供的現金淨額相比有所減少，這主要是因為用於營運資本的淨現金增加，但被同期經非現金項目調整的淨收入增加部分抵消。營運資本增加的主要原因是庫存增加，但部分被應付賬款增加所抵消。
投資活動
2021財年前9個月用於投資活動的現金增加，主要用於購買技術升級和增強，包括SAP企業資源規劃(“ERP”)系統的階段性升級和對數據分析的投資，以及生產模具、工裝和設備以及設施的投資。
融資活動
2021財年前9個月融資活動使用的現金減少，主要是由於2020財年前9個月償還的長期債務增加。
2021年，我們預計物業和設備(不包括融資租賃資產)的資本支出將在5500萬美元至6000萬美元之間，主要用於通過技術投資支持我們不斷增長的業務，包括對SAP ERP系統的分階段升級和對數據分析的投資，以及支持新產品創新和提高產能的生產模具和工具和設備。
表外安排
截至2021年10月2日和2021年1月2日，我們沒有表外債務或安排。
近期會計公告
關於最近發佈和採用的會計聲明的説明，包括各自的採用日期以及對我們的經營結果和財務狀況的預期影響，請參閲未經審計的合併財務報表附註1中的“最近採用的會計準則”和“最近尚未採用的會計準則”。
關鍵會計政策和估算
我們未經審計的簡明綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些未經審計的簡明合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計值大不相同。管理層認為至關重要的會計政策的討論，因為它們涉及重大的管理層判斷和假設，需要對本質上不確定的事項進行估計，並且因為它們對於理解和評估我們報告的財務結果很重要，這一點包括在我們提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的截至2021年1月2日的Form 10-K年度報告的第二部分第7項中。除我們未經審計的綜合財務報表附註1所述採用最新會計準則外，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
與截至2021年1月2日的Form 10-K年報第7A項下披露的關於市場風險的定量和定性披露中披露的情況相比，我們的市場風險敞口或市場風險管理沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的披露控制和程序(根據1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定)旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保需要披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出決定我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年10月2日，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年10月2日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
固有的侷限性 在……裏面 管制的有效性
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實：決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能是因為簡單的錯誤、錯誤或欺詐而發生的。此外，個人或團體或未經授權覆蓋控制都可以繞過控制。因此，由於我們的控制系統的固有限制，我們的公開報告中可能會發生由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，而不會被發現。
第二部分：其他信息
第一項：法律訴訟
我們參與了各種索賠和法律訴訟，其中一些是在保險範圍內的。我們相信，我們現有的索賠和訴訟以及與該等或有事項相關的損失概率不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第1A項。風險因素
下面討論的風險和不確定性更新和取代了我們在截至2021年8月12日提交給美國證券交易委員會的截至2021年7月3日的季度報告10-Q表第一部分第1A項中披露的風險和不確定性。此前在Form 10-Q季度報告中披露的風險和不確定因素沒有實質性變化。
下面討論的風險並不是我們業務面臨的唯一風險，但確實代表了我們認為對我們至關重要的那些風險。我們目前不知道或認為無關緊要的額外風險和不確定性也可能損害我們的業務。請閲讀標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中有關前瞻性陳述的警示通知。
與我們的業務、運營和行業相關的風險
我們的業務依賴於保持和加強我們的品牌，以產生和維持對我們產品的持續需求，而這種需求的顯著減少可能會損害我們的運營業績。
雪人的名字和優質品牌形象對於我們業務的增長以及我們擴大業務戰略的實施都是不可或缺的。我們的成功取決於我們品牌的價值和聲譽，而品牌的價值和聲譽反過來又取決於我們產品的質量、設計、性能、功能性和耐用性等因素，我們電子商務平臺和零售合作伙伴的形象，我們的溝通活動(包括廣告、社交媒體和公關)，以及我們對客户體驗的管理，包括通過客户服務的直接接口。維護、推廣和定位我們的品牌對擴大我們的客户基礎非常重要，這在很大程度上取決於我們營銷和營銷工作的成功，以及我們提供一致、高質量客户體驗的能力。我們打算繼續在這些領域進行大量投資，以維護和提升我們的品牌，這樣的投資可能不會成功。無效的營銷、負面宣傳、產品轉移到未經授權的分銷渠道、產品或製造缺陷、假冒產品、不公平的勞動行為以及未能保護我們品牌的知識產權是對我們品牌實力的一些潛在威脅，這些因素和其他因素可能會迅速而嚴重地削弱客户對我們的信心。此外，這些因素可能會導致我們的客户失去與雪地品牌的個人聯繫。我們相信，在我們目前的市場和品牌認知度有限的新市場上保持和提升我們的品牌形象，對於擴大我們的客户基礎非常重要。如果我們不能在當前或新的市場上保持或提升我們的品牌，我們的增長戰略和運營結果可能會受到損害。
如果我們不能成功地設計、開發和銷售新產品，我們的業務可能會受到損害。
户外和娛樂產品行業的產品市場的特點是新產品的推出，對現有產品的頻繁改進，以及不斷變化的客户需求、需求和偏好。為了保持和增加銷售，我們必須繼續推出新產品，並及時改進或增強我們現有的產品，以迴應不斷變化的新的消費者偏好。我們新產品和增強型產品的成功取決於許多因素，包括預測消費者的偏好、找到消費者問題的創新解決方案、將我們的產品與競爭對手的產品區分開來，以及保持我們的品牌實力。我們產品的設計和開發成本很高，而且我們通常同時有幾個產品在開發中。我們產品的設計或質量問題，或產品推出的延遲，可能會損害我們的品牌、業務、財務狀況和經營結果。我們開發和營銷的任何新產品都可能無法產生足夠的收入來收回其開發、生產、營銷、銷售和其他成本。
如果我們不能準確預測我們的運營結果和增長率，我們的業務可能會受到損害。
我們可能無法準確預測我們的運營結果和增長率。隨着我們拓展新的市場和地域，開發和營銷新產品，以及面臨與快速演變的新冠肺炎大流行及其影響(包括全球供應鏈限制的影響)相關的持續時間和影響的進一步不確定性，預測尤其具有挑戰性。我們過去的銷售額、費用水平和盈利能力可能不是預測未來業績的適當基礎。
如果不能準確預測我們的經營業績和增長率，可能會導致我們做出糟糕的經營決策，我們可能無法及時調整。因此，實際結果可能會大大低於預期。即使我們競爭的市場擴大了，我們也不能保證我們的業務會以類似的速度增長，如果可能的話。此外，如果我們不能準確預測我們的運營結果和增長率，我們可能會遇到庫存過剩或交付給客户的產品短缺的情況。超過客户需求的庫存水平可能會導致庫存減記或註銷，以及以折扣價或不太受歡迎的分銷渠道出售過剩庫存，這可能會損害我們的品牌形象，損害我們的毛利率。此外，如果我們低估了我們的增長率和對我們產品的需求，我們的製造商可能無法生產滿足我們客户要求的產品，這可能會導致我們產品的發貨延遲，以及我們確認收入、銷售損失的能力，以及我們的聲譽和零售商與分銷商關係的損害。有關我們可能無法準確預測運營結果的庫存風險的更多信息，請參閲“-如果我們不能準確預測對我們產品的需求，我們的經營結果可能會受到實質性的損害。.”
我們可能無法有效地管理我們的增長。
隨着我們業務的發展，對我們產品的需求增長放緩或減少、競爭加劇、整體市場增長率下降、未能成功開發和營銷新產品，或者我們的業務或市場成熟，都可能損害我們的業務。我們已經並預計將繼續對我們的研發、銷售和營銷機構進行重大投資，擴大我們在國內和國際上的業務和基礎設施，設計和開發新產品，並改進我們現有的產品。此外，在作為一家上市公司運營方面，我們將產生大量額外的法律、會計和其他費用，這是我們作為一傢俬人公司沒有發生的。如果我們的銷售額不能以足夠的速度增長來抵消我們運營費用的增加，我們的盈利能力在未來可能會下降。
自成立以來，我們的業務迅速擴大。在過去的幾年裏，我們的員工人數以及我們業務的範圍和複雜性都有了很大的增長。我們以目前的規模經營業務的歷史有限。我們的管理團隊沒有共同工作的實質性任期。因此，如果我們的業務繼續快速增長，我們可能會在管理這種增長以及建立適當的流程和控制方面遇到困難。未來的快速增長可能會增加我們資源的壓力，我們可能會遇到運營困難，包括在採購、物流、招聘、維護內部控制、營銷、設計創新產品和滿足消費者需求方面的困難。如果我們不適應這些不斷變化的挑戰，我們的品牌實力可能會受到侵蝕，我們的產品質量可能會受到影響，我們可能無法及時向客户交付產品，我們的企業文化可能會受到損害。
我們將品牌和產品與熱愛户外的活動聯繫起來的營銷策略可能不會在現有和未來的客户中取得成功。
我們相信，通過將我們的品牌和產品與植根於户外運動的活動聯繫起來，我們在營銷我們的產品方面取得了成功。為了保持長期增長，我們必須繼續成功地向認同或渴望這些活動的消費者，以及那些只看重質量和設計不折不扣的產品的個人成功地推廣我們的產品。如果我們不能繼續成功地向現有客户營銷和銷售我們的產品，或者擴大我們的客户基礎，我們的銷售額可能會下降，或者我們可能無法增長我們的業務。
如果我們不能吸引新客户，或者不能以符合成本效益的方式這樣做，我們可能就無法增加銷售額。
我們的成功在一定程度上取決於我們以具有成本效益的方式吸引客户的能力。為了擴大我們的客户基礎，我們必須吸引和吸引客户，從認真的户外運動愛好者到單純看重質量和設計的產品的個人。我們已經並預計將繼續在吸引新客户方面進行重大投資，包括利用企業合作伙伴關係、雪人大使、傳統、數字和社交媒體、原創雪人電影，以及參與和贊助社區活動。營銷活動的成本可能很高，而且可能不會帶來高成本效益的客户獲取。此外，隨着我們的品牌變得越來越廣為人知，未來的營銷活動可能不會像過去的活動那樣吸引新客户。如果我們不能吸引新客户，或者不能以具有成本效益的方式吸引新客户，我們的增長可能會比我們預期的要慢，我們的業務將受到損害。
我們的增長在一定程度上取決於向更多的消費市場擴張，但我們可能不會成功做到這一點。
我們相信，我們未來的增長不僅取決於繼續接觸我們目前的核心人羣，而且還取決於繼續擴大我們的零售合作伙伴和客户基礎。我們業務的增長將在一定程度上取決於我們是否有能力繼續擴大我們在美國以及包括加拿大、澳大利亞、歐洲和日本在內的國際市場的零售合作伙伴和客户基礎。在這些市場，我們可能會面臨與目前不同的挑戰，包括競爭、銷售、分銷、招聘和其他困難。我們在吸引客户方面也可能遇到困難，因為消費者不熟悉或接受我們的品牌，或者抵制為優質產品付費，特別是在國際市場。我們繼續評估營銷努力和其他戰略，以擴大我們產品的客户基礎。此外，雖然我們正在投資於銷售和營銷活動，以進一步滲透較新的地區，包括擴大我們專門的銷售隊伍，但我們不能向您保證我們會成功。如果我們不成功，我們的業務和經營結果可能會受到損害。
我們競爭的市場競爭激烈，包括許多其他品牌和零售商，他們提供的各種產品都與我們的產品競爭；如果我們不能有效競爭，我們可能會失去市場地位。
我們競爭的市場競爭激烈，進入門檻很低。許多其他品牌和零售商提供各種各樣的產品，與我們的冰箱、飲品和其他產品競爭，包括我們的箱包、儲物和户外生活方式產品和配件。這些產品市場的競爭基於一系列因素，包括產品質量、性能、耐用性、造型、品牌形象和認知度以及價格。我們相信，我們是美國優質冷卻器和美國優質不鏽鋼飲品市場的領先者之一。我們相信，我們能夠在很大程度上依靠我們的品牌、卓越的設計能力和產品開發，以及我們獨立零售商、全國和地區零售合作伙伴的廣度以及不斷增長的DTC渠道，能夠成功地進行競爭。我們的競爭對手可能能夠開發和營銷與我們的產品競爭的更高質量的產品，以更低的價格銷售他們的產品，更快地適應消費者需求和偏好的變化，將更多的資源投入到產品的設計、採購、分銷、營銷和銷售中，或者比我們產生更大的品牌認知度。此外，隨着我們擴展到新的產品類別，我們已經並將繼續面臨不同的競爭，在某些情況下，還會面臨更強大的競爭。我們相信，我們的許多競爭對手和潛在競爭對手都擁有顯著的競爭優勢，包括更長的經營歷史，在更廣泛的產品組合中利用他們的銷售努力和營銷支出的能力，全球產品分銷，越來越大的零售商基礎，與更多的供應商和製造夥伴建立的更成熟的關係，更高的品牌認知度，更大或更有效的品牌大使和代言關係，更大的財務實力。, 比我們更強大的研發團隊，更大的營銷預算，更多的分銷和其他資源。我們的一些競爭對手可能會為了贏得市場份額而大舉打折或提供其他有吸引力的銷售條件，這可能會導致定價壓力、利潤率下降或失去市場份額。如果我們不能克服這些潛在的競爭挑戰，有效地營銷我們當前和未來的產品，或者以其他方式有效地與我們當前或潛在的競爭對手競爭，我們的前景、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
競爭對手已經模仿並試圖模仿我們的產品和技術，而且很可能會繼續模仿或試圖模仿我們的產品和技術。如果我們不能保護或維護我們的品牌形象和所有權，我們的業務可能會受到損害。
隨着我們業務的持續擴張，我們的競爭對手已經或試圖模仿，並可能繼續模仿或試圖模仿我們的產品設計和品牌，這可能會損害我們的業務和運營結果。在我們產品的製造和設計中，只有一部分知識產權獲得了專利，因此我們在很大程度上依賴於商業祕密、商業和服務標誌、商業外觀以及我們品牌的實力。我們認為我們的專利、商業外觀、商標、版權、商業祕密和類似的專有權利對我們的成功至關重要。我們還依靠與員工、顧問、供應商、製造商和其他人簽訂的商業祕密保護和保密協議來保護我們的專有權利。然而，我們採取的保護我們的專有權不受侵犯或其他侵犯的措施可能是不夠的，我們可能會在有效限制在全球範圍內未經授權使用我們的專利、商標、商業外觀和其他知識產權和專有權利方面遇到困難。我們也不能保證其他公司不會獨立開發與我們賴以開展業務並將我們與競爭對手區分開來的任何專有技術具有相同或相似功能的技術。由於我們很大一部分產品是在假冒更普遍的國家生產的，我們打算從長遠來看增加我們的海外銷售，我們的產品可能會遇到更多的假冒行為。未經授權使用或無效我們的專利、商標、版權、商業外觀、商業祕密或其他知識產權或專有權利可能會對我們的品牌造成重大損害，並損害我們的運營結果。
雖然我們積極開發和保護我們的知識產權，但不能保證我們在所有開展業務的國家都會受到充分的保護，也不能保證我們在捍衞我們的專利、商標和專有權利時會獲勝。此外，我們在通過訴訟和為任何所謂的反索賠進行辯護時，可能會招致巨大的成本和管理層的分心。如果我們因任何原因無法保護或保存我們的專利、商業外觀、商標、版權或其他知識產權的價值，或者如果我們由於實際或感知的產品或服務質量問題、不利宣傳、政府調查或訴訟或其他原因而未能維護我們的品牌形象，我們的品牌和聲譽可能會受到損害，我們的業務可能會受到損害。
我們依賴第三方合同製造商，供應商出現問題或失去供應商或無法獲得原材料可能會損害我們的業務和運營結果。
我們的產品是由第三方代工廠生產的。我們面臨的風險是，這些第三方合同製造商可能不能及時生產和交付我們的產品，甚至根本不能。我們已經經歷過，而且很可能會繼續經歷我們與製造商之間的經營困難。這些困難包括產能減少、在遵守產品規格、法規和客户要求方面的錯誤、質量控制不足、未能在生產截止日期前完成、未能達到我們的產品質量標準、材料成本增加以及製造或其他業務中斷。我們的製造商有效滿足我們生產要求的能力也可能受到以下因素的影響：製造商財務困難或火災、恐怖襲擊、騷亂、自然災害、公共衞生問題(如當前的新冠肺炎疫情(或其他未來的流行病或流行病))或其他事件對其運營造成的損害。任何製造商未能達到我們的期望，都可能導致某些產品的供應短缺或延誤，損害我們的業務。如果我們的需求大幅增加，或者如果我們由於業績不佳而需要更換現有製造商，我們可能無法及時或按我們可以接受的條款補充或更換我們的製造能力，這可能會增加我們的成本，降低我們的利潤率，並損害我們按時交付產品的能力。對於我們的某些產品，可能需要相當長的時間來確定和鑑定一家制造商，該製造商有能力和資源按照我們的規格大量生產我們的產品，並滿足我們的服務和質量控制標準。
我們製造商生產我們產品的能力也取決於原材料的可獲得性。我們的製造商可能無法獲得足夠的原材料供應，這可能導致我們的製造商延遲交付我們的產品或增加成本。任何原材料短缺或製造商無法及時或根本無法生產或發運我們的產品，都可能會削弱我們以經濟高效、及時的方式發運產品訂單的能力，並可能導致我們無法滿足客户的交貨要求。因此，我們可能會遇到訂單取消、拒絕接受交貨或價格和利潤率下降的情況，任何這些都可能損害我們的財務業績、聲譽和運營結果。
如果我們不能及時有效地從製造商那裏獲得產品發貨，並將產品交付給我們的零售合作伙伴和客户，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
我們的業務依賴於我們及時採購和分銷產品的能力。然而，我們無法控制所有可能影響我們從第三方合同製造商及時有效地採購我們的產品以及向我們的零售合作伙伴和客户交付我們的產品的所有因素。
我們的第三方合同製造商將我們的大部分產品運往我們在德克薩斯州達拉斯和猶他州鹽湖城的配送中心。我們的配送中心只依賴兩個地理位置，這使得我們更容易受到自然災害、與天氣相關的幹擾、事故、系統故障、公共衞生問題(如當前的新冠肺炎大流行(或其他未來的流行病或流行病))或其他不可預見的事件的影響，這些事件可能會延誤或削弱我們履行零售商訂單和/或發運在我們網站上購買的商品的能力，這可能會損害我們的銷售。
我們與第三方物流提供商簽訂了一項服務協議，運營位於田納西州孟菲斯的新倉庫和配送設施，該設施於2021年第二季度末開始運營，我們打算在2021年底之前將德克薩斯州達拉斯的現有業務轉移到該設施。由於業務整合、我們的主要配送中心向新的第三方物流設施的過渡或配送中心的第三方性能而導致的任何中斷，都可能導致成本、費用和/或運輸時間的增加，並可能導致我們招致客户費用和罰款，減少銷售額，損害客户服務，並損害我們的業務。
我們進口我們的產品，而且我們也容易受到與在國外製造的產品相關的風險的影響，這些風險包括但不限於：(A)產品在運往我們的配送中心途中損壞、銷燬或被沒收的風險；以及(B)運輸和其他運輸延誤，包括由於美國加強安全檢查、港口擁堵、集裝箱和勞動力短缺以及檢查過程或其他入境港口限制或限制造成的延誤。為了滿足對產品的需求，我們在過去和將來都選擇安排額外數量的產品(如果有的話)通過空運交付，這比標準的海運要貴得多，因此可能會損害我們的毛利率。如果不能從我們的第三方合同製造商處採購我們的產品，並以及時、有效和經濟可行的方式向我們的零售合作伙伴和DTC渠道交付商品，可能會降低我們的銷售額和毛利率，損害我們的品牌，並損害我們的業務。
我們還依賴於我們的供應商和製造商通過開放和可運營的港口及時和自由地運送貨物。港口、我們的共同承運人、我們的供應商或製造商的勞資糾紛或中斷可能會給我們的業務帶來重大風險，特別是如果這些糾紛導致大量進口或製造期間的工作放緩、停工、罷工或其他中斷，可能導致客户延遲或取消訂單，意外的庫存積累或短缺，以及對我們的業務、運營結果和財務狀況的損害。
此外，我們依靠獨立的陸上和空運承運人將產品從我們的配送中心運往我們的零售合作伙伴和通過我們的DTC渠道購買的客户。我們可能無法及時或以優惠的運費獲得足夠的貨運能力，因此可能無法及時、經濟高效地接收供應商的產品或將產品交付給零售合作伙伴或客户。
因此，我們面臨的風險包括勞資糾紛、工會組織活動、惡劣天氣、公共衞生危機(如當前的新冠肺炎大流行或其他未來的流行病或流行病)以及運輸成本增加，這些風險與我們的第三方合同製造商和運營商提供產品和服務以滿足我們的要求的能力有關。此外，如果燃料成本上升，交付產品的成本可能會上升，這可能會損害我們的盈利能力。
我們的業務受到製造商集中風險的影響。
我們依賴數量有限的第三方合同製造商來採購我們的產品。對於硬冷卻器、軟冷卻器、飲品、袋子以及户外生活和寵物產品，我們兩家最大的製造商在2021年前9個月的產量分別約佔我們產量的89%、84%、76%、91%和91%。在貨物方面，2021年前9個月，兩家制造商佔了全部產量。由於我們供應鏈的這種集中，如果我們的任何一家主要製造商遭遇重大中斷，影響產品的價格、質量、可用性或及時交付，我們的業務和運營都將受到負面影響。我們的製造商也可能被我們的競爭對手收購，並可能成為我們的直接競爭對手，從而限制或消除我們獲得製造能力的機會。我們主要製造商的部分或全部損失，或我們與這些製造商關係的重大不利變化，都可能導致銷售損失、增加成本和分銷延遲，從而損害我們的業務和客户關係。
如果我們不能準確預測對我們產品的需求，我們的經營結果可能會受到實質性的損害。
為了確保充足的庫存供應，我們必須預測庫存需求，並在客户下確定訂單之前向製造商下訂單。如果我們不能準確預測客户需求，我們可能會遇到庫存過剩或交付給客户的產品短缺的情況。可能影響我們準確預測產品需求的因素包括：(A)消費者對我們產品的需求增加或減少；(B)我們未能準確預測消費者對我們的新產品的接受程度；(C)競爭對手推出產品；(D)一般市場狀況的意外變化或其他因素，可能導致取消預訂或減少或增加零售商的重新訂購或一次性訂購的速度；(E)不合時宜的天氣狀況對消費者需求的影響；(F)經濟狀況或消費者對未來經濟狀況的信心減弱，這可能會減少對非必需物品，如我們的產品的需求；(G)恐怖主義或戰爭行為，或其威脅，或政治或勞工不穩定或動亂，騷亂，公共衞生危機，如當前的新冠肺炎大流行(或其他未來的流行病或流行病)，或由此導致的仇外心理，這些都可能對消費者信心和支出產生不利影響，或可能中斷產品和原材料的生產和分銷。
超過客户需求的庫存水平，包括我們在2020年為準備最近頒佈的關税而增加的飲品庫存，或者我們可能在為未來關税做準備時增加的飲品庫存，可能會導致庫存減記或註銷，並以折扣價或不太受歡迎的分銷渠道出售過剩庫存，這可能會損害我們的品牌形象，損害我們的毛利率。此外，如果我們低估了對我們產品的需求，我們的製造商可能無法生產滿足我們客户要求的產品，這可能會導致我們產品的發貨延遲，以及我們確認收入、銷售損失的能力，以及我們的聲譽以及零售商和分銷商關係的損害。
由於新冠肺炎疫情，我們遇到了需求預測的困難，這也使得我們很難逐期估計未來的運營結果和財務狀況。如果不能準確預測對我們產品的需求水平，可能會對我們的盈利能力產生不利影響，或者導致我們無法實現預期的財務業績。
如果我們不執行將供應鏈和某些其他業務流程轉變為全球規模的內部計劃，我們的業務可能會受到損害。
我們正在重新設計我們的某些供應鏈管理流程，以及某些其他業務流程，以支持我們不斷擴大的規模。這種全球規模的擴張需要大量的資本和人力資源投資，許多業務流程的重新設計，以及許多經理和其他員工的關注，否則他們會專注於我們業務的其他方面。如果我們的全球化努力不能產生計劃中的效率，或者過渡沒有得到有效的管理，我們可能會經歷庫存過剩、庫存短缺、延遲交貨、銷售損失或成本增加的情況。我們的全球化努力造成的任何業務中斷，或我們未能有效執行內部全球化計劃，都可能損害我們的運營結果和財務狀況。
由於定價壓力加大，我們的盈利能力可能會下降。
我們的行業受到很多因素造成的重大定價壓力，包括激烈的競爭、零售業的整合、零售商要求降低產品成本的壓力，以及消費者需求的變化。這些因素可能會導致我們降低對零售商和客户的價格，或者進行比我們預期更多的促銷活動，這可能會對我們的利潤率產生負面影響，如果我們不能用運營成本的可比降價來抵消降價，我們的盈利能力就會下降。這可能會對我們的運營結果和財務狀況造成實質性的損害。此外，持續進行的促銷活動可能會損害我們的品牌形象。
我們依靠與製造商的一系列採購訂單。其中一些關係並不是排他性的，這意味着這些製造商可以為我們的競爭對手生產類似的產品。
我們依靠與製造商的一系列採購訂單。對於我們所有的製造商，我們面臨的風險是，他們可能無法及時生產和交付我們的產品，或者根本不能滿足我們的質量標準。此外，我們的製造商未來可能會提高價格，這將增加我們的成本，損害我們的利潤。即使是與我們有采購訂單的製造商也可能違反這些協議，我們可能無法執行這些協議下的權利，或者試圖這樣做可能會招致巨大的成本。因此，我們不能肯定地預測，我們將來能否從製造商那裏獲得足夠數量、所需質量和可接受價格的成品。這些風險中的任何一個都可能損害我們按時交付產品的能力，或者根本不會損害我們的聲譽以及我們與零售合作伙伴和客户的關係，並增加我們的產品成本，從而降低我們的利潤率。
此外，除了在某些情況下我們與製造商簽訂了供貨合同外，我們與製造商的安排並不是排他性的。因此，我們的製造商可以為我們的競爭對手生產類似的產品，其中一些競爭對手可能會大量採購產品。此外，雖然我們的某些長期合同規定了合同排他性，但這些製造商可以選擇違反我們的協議，與我們的競爭對手合作。我們的競爭對手可能會與我們的製造商達成限制性或排他性安排，這可能會削弱或剝奪我們獲得製造能力或供應的機會。
原材料、設備、勞動力和運輸的成本和可用性的波動可能會導致製造延遲或增加我們的成本。
用於生產我們產品的關鍵部件(包括聚乙烯、聚氨酯泡沫、不鏽鋼、聚酯織物、拉鍊和其他塑料材料和塗料)以及製造設備和模具的價格和可用性可能會有很大波動。此外，我們第三方合同製造商的勞動力成本可能會大幅增加。例如，近年來，由於勞動力短缺和人民幣兑美元匯率波動，中國的製造商經歷了成本上升。此外，物流和運輸成本在很大程度上是由於石油價格的波動。與我們的原材料或產品相關的任何原材料成本和可獲得性或其他採購或運輸成本的任何波動都可能損害我們的毛利率和滿足客户需求的能力。如果我們不能成功緩解這些產品成本增加或波動的很大一部分，我們的運營結果可能會受到損害。
我們的許多產品是由美國以外的第三方製造的，我們的業務可能會受到與國際貿易和這些市場相關的法律、監管、經濟、政治和公共衞生風險的損害。
我們的許多核心產品在中國大陸、菲律賓、越南、臺灣、波蘭和馬來西亞生產。此外，我們在墨西哥和意大利有第三方製造合作伙伴。我們對海外市場供應商和製造商的依賴造成了在外國司法管轄區開展業務的固有風險，包括：(A)遵守各種外國法律和法規的負擔，包括貿易和勞工限制以及與貨物進口和税收有關的法律；(B)對知識產權和其他法律權利的保護弱於美國，在美國境外執行知識產權和其他權利存在實際困難；(C)遵守與外國業務有關的美國和外國法律，包括美國《反海外腐敗法》(“《反海外腐敗法》”)，英國《2010年反賄賂法》(“《行賄法》”)，美國外國資產控制辦公室(Office Of Foreign Assets Controls)(“OFAC”)和美國反洗錢條例，分別禁止美國公司為了獲得或保留業務、在某些國家開展業務或與某些受限制方保持業務關係而向外國官員支付不正當款項，以及從事其他腐敗和非法行為；(D)我們供應商所在國家的經濟和政治不穩定以及恐怖主義行為；(E)我們的供應商和製造商所在國家的公共衞生危機，如流行病和流行病；(F)運輸中斷或運輸成本增加；(E)我們的供應商和製造商所在國家的公共衞生危機，如流行病和流行病；(F)運輸中斷或運輸成本增加；(E)我們的供應商和製造商所在國家的公共衞生危機，如流行病和流行病；(F)運輸中斷或運輸成本增加；以及(G)對我們進口到美國或其他市場的零部件和產品徵收關税或非關税壁壘。例如，正在進行的新冠肺炎疫情導致全球各地增加了旅行限制、供應鏈中斷，並延長了某些企業的關閉時間。特別是，2021年第三季度，雪地在越南的製造設施經歷了長時間的關閉，導致了額外的供應中斷。當前的新冠肺炎疫情或我們產品製造市場的任何進一步政治事態發展或健康擔憂都可能導致社會、經濟和勞動力不穩定，對我們產品的供應產生不利影響，進而影響我們的業務、財務狀況和運營結果。此外，我們不能向您保證，我們的董事、高級管理人員、員工、代表、製造商或供應商沒有也不會從事我們可能要對其負責的行為，我們也不能向您保證，我們的製造商、供應商, 或其他業務合作伙伴沒有、也不會從事可能對他們履行對我們的合同義務的能力造成重大損害的行為，甚至導致我們對此類行為承擔責任的行為。違反《反海外腐敗法》、《反賄賂法》、《海外資產管制條例》或其他出口管制、反腐敗、反洗錢和反恐法律或法規的行為可能導致嚴厲的刑事或民事處罰，我們還可能承擔其他相關責任，這可能損害我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果。
由於現行關税的實施，或者如果對外國進口商品加徵關税或其他限制，或者其他國家採取任何相關的反制措施，我們的業務和經營結果可能會受到損害。
我們的大多數進口產品都要繳納關税、間接税、配額和非關税貿易壁壘，這些都可能限制我們可能進口到美國和其他國家的產品數量，或者可能影響這些產品的成本。為了最大限度地增加機會，我們依賴自由貿易協定和其他供應鏈舉措，因此，我們在跨境活動方面受到政府監管和限制。例如，根據普惠制計劃，我們歷來從某些國家的某些產品免税進口中獲得好處。普惠制計劃於2020年12月31日到期，導致額外關税，並對毛利率產生負面影響。雪人預計普惠制計劃將被續簽並具有追溯力；然而，如果這不發生，它將繼續對我們的預期結果產生負面影響。此外，我們還須遵守與進口活動相關的政府法規，包括與美國海關和邊境保護局(“CBP”)扣留釋放令。徵税、關税和配額的徵收、貿易協議的撤回或實質性修改，和/或如果CBP根據扣留放行令扣留我們的貨物，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
特朗普政府在美國和中國之間實施了關税和其他貿易限制。作為迴應，中國實施了自己的關税。目前尚不清楚未來是否會採用新的關税(或其他新的法律或法規)，以及在多大程度上會採用新的關税，儘管拜登政府在特朗普政府治下繼續實施關税，但尚不清楚拜登政府未來是否會努力逆轉這些措施，或者與中國和其他國家採取類似的政策舉措。如果對外國進口商品加徵關税或施加其他限制，包括對我們在海外生產並在美國銷售的任何產品徵收額外關税或其他限制，或者其他國家採取任何相關的反制措施，我們的業務和經營結果可能會受到實質性的損害。
目前的關税和額外的關税有可能大幅提高我們產品的成本，特別是我們的飲品。在這種情況下，無法保證我們能夠將製造和供應協議轉移到包括美國在內的不受影響的國家，以減少關税的影響。因此，我們可能會遭受利潤率下降或被要求提高價格，這可能會導致客户流失，對我們的運營結果產生負面影響，或者以其他方式損害我們的業務。此外，如果我們將相關的額外成本轉嫁給我們的客户，對我們出口到國際市場的產品徵收關税可能會使這些產品比我們競爭對手的產品更昂貴，這也可能導致客户流失，對我們的經營業績產生負面影響，或者以其他方式損害我們的業務。
我們很大一部分銷售額是賣給獨立零售合作伙伴的。如果這些獨立的零售合作伙伴停止銷售我們現有的產品或選擇不銷售我們開發的新產品，我們的品牌以及我們的運營結果和財務狀況可能會受到損害。
我們2020年總銷售額的14%和截至2021年10月2日的9個月總銷售額的約13%來自獨立零售合作伙伴。這些零售合作伙伴可能會決定強調我們競爭對手的產品，將他們的零售面積重新部署到其他產品類別，或者採取其他措施減少他們對我們產品的購買。我們沒有收到獨立零售合作伙伴的長期購買承諾，從我們的獨立零售合作伙伴收到的訂單是可以取消的。可能影響我們維持或擴大對這些獨立零售合作伙伴的銷售能力的因素包括：(A)未能準確地識別客户的需求；(B)客户對新產品或產品擴展缺乏接受；(C)我們的獨立零售合作伙伴和客户不願將溢價價值歸因於我們的新產品或現有產品或相對於競爭產品的產品擴展；(D)未能從我們的零售合作伙伴那裏獲得貨架空間；(E)競爭對手推出了廣受歡迎的新產品；(F)損害了我們與(G)我們的零售合作伙伴延遲或拖欠對我們的付款義務；以及(H)門店關閉、客流量下降、經濟衰退或其他公共衞生危機(如當前的新冠肺炎疫情(或未來的其他流行病或流行病)造成的其他不利影響)。
我們不能向您保證，我們的獨立零售合作伙伴將繼續銷售我們現有的產品或我們開發的任何新產品。如果發生這些風險，它們可能會損害我們的品牌，以及我們的運營結果和財務狀況。此外，新冠肺炎疫情導致的門店關閉、客流量下降和經濟衰退將對公司業績產生不利影響，並可能對公司的財務狀況產生不利影響。這些客户中的許多人。上述情況預計將對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們依賴我們的零售合作伙伴向客户展示和展示我們的產品，如果我們不能保持和進一步發展我們與零售合作伙伴的關係，可能會損害我們的業務。
我們通過知識淵博的國家、地區和獨立零售合作伙伴銷售大量產品。我們的零售合作伙伴通過儲存和展示我們的產品、解釋我們的產品屬性以及分享我們的品牌故事來為客户服務。我們與這些零售合作伙伴的關係對我們品牌的真實性和我們繼續部署的營銷計劃非常重要。我們未能與我們的零售合作伙伴保持這些關係，或者這些零售合作伙伴遇到財務困難，都可能損害我們的業務。
我們與全國零售合作伙伴有着重要的關係。2019年和2020年，一個全國零售合作伙伴分別約佔我們總銷售額的15%和9%。如果我們失去了任何重要的零售合作伙伴，或者任何重要的零售合作伙伴減少了對我們現有或新產品的購買，或者減少了我們的門店或業務數量，或者推廣了我們競爭對手的產品，我們的銷售就會受到損害。由於我們是高端品牌，我們的銷售在一定程度上依賴於零售合作伙伴有效地展示我們的產品，包括在他們的門店提供有吸引力的空間和購物點展示，以及培訓他們的銷售人員銷售我們的產品。如果我們的零售合作伙伴減少或終止這些活動，我們的產品銷售可能會減少，導致毛利率下降，這將損害我們的運營業績。
如果我們通過DTC渠道增加銷售額的計劃不成功，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
2020年和截至2021年10月2日的9個月，我們的DTC渠道分別佔我們淨銷售額的53%和54%。我們增長戰略的一部分涉及通過我們的DTC渠道增加銷售額。然而，我們執行這一戰略的零售部分的運營經驗有限。通過我們國家和地區的Yeti網站或其他電子商務計劃進行的客户流量和客户購買量在很大程度上取決於我們是否有能力提供內容豐富且用户友好的網站、無障礙的客户體驗、充足的產品供應以及可靠、及時的產品交付。如果我們不能保持和增加客户對我們網站的使用，為我們的網站分配足夠的產品，並通過我們的網站增加任何銷售額，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
我們目前只有有限數量的特定國家和地區的雪人網站，並計劃將我們的電子商務平臺擴展到其他國家和地區。這些國家可能會對電子商務網站的運營和營銷，以及收集、存儲和使用與這些網站互動的客户的信息實施不同和不斷演變的法律。我們在遵守這些法律時可能會產生額外的成本和運營挑戰，而這些法律的差異可能會導致我們在不同的地區以不同的方式運營我們的業務，並且效率更低。如果是這樣的話，我們可能會產生額外的成本，而且可能無法完全實現我們在國際擴張方面的投資。
如果我們不能成功實施未來的零售店擴張，我們的增長和盈利能力可能會受到損害。
我們已經並可能繼續通過開設新的零售店來擴大我們現有的DTC渠道。我們目前在德克薩斯州奧斯汀、查爾斯頓、南卡羅來納州、芝加哥、伊利諾伊州、達拉斯、得克薩斯州、丹佛、科羅拉多州、佛蒙特州開設並經營零售店。佛羅裏達州的勞德代爾和得克薩斯州的休斯頓。我們能否及時開設新的零售店並實現盈利，取決於許多因素，其中許多因素是我們無法控制的，包括：
•我們有能力管理我們零售增長戰略的財務和運營方面，包括對我們的軟件系統、信息技術和運營基礎設施進行適當的投資；
•我們識別合適地點的能力，包括收集和評估人口統計和營銷數據的能力，以準確確定客户在我們選擇的地點對我們產品的需求；
•我們談判有利租賃協議的能力；
•我們有能力正確評估潛在新零售店的潛在盈利能力和回收期；
•以優惠條件獲得融資；
•我們有能力獲得所需的政府許可和批准，以及我們有能力有效地遵守州和地方的就業和勞工法律、規則和法規；
•我們有能力招聘和培訓熟練的門店運營人員，特別是管理人員；
•建築材料和勞動力的可獲得性，沒有重大的施工延誤或成本超支；
•我們有能力提供令人滿意的商品組合，以滿足居住在新零售店設立地區的客户的需求；
•我們有能力建立供應商和分銷網絡，能夠及時向新的零售店供應庫存；
•我們的競爭對手，或我們的零售合作伙伴，在我們的零售店附近或我們確定為新零售店目標的地點建造或租賃商店；
•客户對我們產品的需求；
•政府命令要求遵守社會疏遠做法，臨時關閉門店，或減少工作時間；以及
•總體經濟和商業狀況影響消費者信心和支出以及我們業務的整體實力。
我們在開設零售店方面的經驗有限，可能無法成功解決其帶來的風險。例如，由於當前的新冠肺炎疫情，導致2020財年第二季度政府強制大範圍臨時關閉門店或減少營業時間，某些地區的政府當局可能會重新實施這些措施，以減少新冠肺炎的傳播，因此我們實施全面零售店戰略、實現預期的淨銷售額增長並保持零售店持續盈利水平的能力已經並將繼續受到幹擾。為了執行我們的零售店戰略，我們將被要求在這些商店產生任何銷售之前花費大量的現金資源。我們可能無法從這些商店獲得足夠的銷售額來證明這些費用是合理的，這可能會損害我們的業務和盈利能力。任何未來的零售店擴張戰略都可能需要大量的管理時間和資源，這也可能導致我們現有的業務運營中斷，這可能會降低我們的淨銷售額和盈利能力。
我們的零售合作伙伴可能面臨破產、信用問題或其他財務困難，這可能會使我們面臨財務風險。
我們以開放賬户的條件向絕大多數零售合作伙伴銷售，不需要我們向他們出售的庫存的抵押品或擔保權益。因此，我們與零售合作伙伴之間的應收賬款是無擔保的。我們的零售合作伙伴面臨破產、信用問題或其他財務困難，可能會使我們面臨財務風險。如果他們無法為他們從我們這裏購買的產品付款，這些行為可能會讓我們面臨風險。我們的零售合作伙伴的財務困難也可能導致他們減少銷售人員、使用有吸引力的陳列、商店的數量或大小以及專門用於我們產品的建築面積。例如，新冠肺炎大流行導致公共衞生官員建議預防措施，以減緩病毒的傳播，這種病毒導致我們的零售合作伙伴在2020年第二季度大規模臨時關閉門店或減少門店營業時間。這些行動對我們2020財年第二季度的批發業務產生了重大不利影響。新冠肺炎傳播的最終持續時間和嚴重程度的重大不確定性，新冠肺炎大流行期間和未來消費者光顧零售店意願的不確定性，以及新冠肺炎對整體經濟的影響和對消費者信心和支出的相關影響，可能會導致我們零售合作伙伴的產品銷量大幅下降。我們目前的零售合作伙伴或客户需求的任何銷售減少或損失，或與我們的零售合作伙伴相關的信用風險，都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
如果我們的獨立供應商和製造合作伙伴不遵守道德商業慣例或適用的法律法規，我們的聲譽、業務和運營結果可能會受到損害。
我們的聲譽和客户購買我們產品的意願在一定程度上取決於我們的供應商、製造商和零售合作伙伴是否遵守道德僱傭行為，如童工、工資和福利、強迫勞動、歧視、安全和健康的工作條件，以及與其業務行為相關的所有法律和法規要求。我們不對我們的供應商、製造商和零售合作伙伴進行控制，也不能保證他們遵守道德和合法的商業慣例。如果我們的供應商、製造商或零售合作伙伴未能遵守適用的法律、法規、安全規範、僱傭做法、人權標準、質量標準、環境標準、生產實踐或其他義務、規範或道德標準，我們的聲譽和品牌形象可能會受到損害，我們可能面臨訴訟和額外成本，從而損害我們的業務、聲譽和運營結果。
我們面臨與支付相關的風險，這些風險可能導致更高的運營成本或無法處理付款，這兩種風險中的任何一種都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
對於我們的DTC銷售以及對某些零售合作伙伴的銷售，我們接受多種支付方式，包括信用卡、借記卡、電子資金轉賬、電子支付系統和禮品卡。因此，我們正在並將繼續受到重大和不斷變化的法規和合規要求的約束，包括實施可能導致成本和責任增加並降低某些支付方式的易用性的增強身份驗證流程的義務。對於某些支付方式，包括信用卡和借記卡，以及電子支付系統，我們需要支付交換費和其他費用，這些費用可能會隨着時間的推移而增加。我們依賴獨立的服務提供商進行支付處理，包括信用卡和借記卡。如果這些獨立服務提供商變得不願意或無法向我們提供這些服務，或者如果使用這些提供商的成本增加，我們的業務可能會受到損害。我們還受制於支付卡協會操作規則和協議，包括數據安全規則和協議、認證要求以及管理電子資金轉賬的規則，這些規則可能會更改或重新解釋，使我們難以或不可能遵守。如果我們未能遵守這些規則或要求，或者如果我們的數據安全系統遭到破壞或破壞，我們可能會對髮卡銀行或客户造成的損失負責，並可能被罰款和更高的交易費，失去接受客户的信用卡或借記卡支付，或處理電子資金轉賬或促進其他類型支付的能力。任何不遵守規定的行為都可能嚴重損害我們的品牌、聲譽、業務、財務狀況和經營結果。
我們的國際擴張計劃可能不會成功；我們有限的運營經驗和在新市場的有限品牌認知度可能會使我們的擴張戰略更難執行，並導致我們的業務和增長受到影響。
繼續向美國以外的市場擴張，包括加拿大、澳大利亞、歐洲和日本，是我們未來業務增長的關鍵長期戰略之一。然而，在國際市場銷售我們的產品固有着巨大的成本和風險，包括：(A)未能有效地翻譯和建立我們的核心品牌標識，特別是在户外和娛樂活動傳統較不成熟的市場；(B)建立廣泛的零售合作伙伴網絡需要時間和困難；(C)運輸和分銷成本增加，這可能增加我們的費用，降低我們的利潤率；(D)在一些地區利潤率可能較低；(E)在一些地區收集週期更長；(F)來自當地類似產品供應商的競爭加劇。(G)遵守外國法律和條例，包括税收和關税，加強隱私權法律、規則和條例，以及產品責任法律、規則和條例，特別是在歐洲聯盟和日本；(H)在外國地點建立和維持有效的內部控制以及相關增加的成本；(I)假冒行為增加，一些國家知識產權保護的不確定性以及在國外執行權利的實際困難；(J)我們、我們的員工和我們的業務合作伙伴遵守反賄賂、反腐敗、制裁和反洗錢法律，如《反海外腐敗法》、《反賄賂法》和《海外反洗錢法》；(K)確保貨幣匯率波動及其對我們經營結果的相關影響；(L)防止經濟疲軟，包括通貨膨脹，或外國經濟和市場的政治不穩定；(M)遵守税收、就業、移民, 我們瞭解以下問題：(A)解決在國外生活或旅行的僱員的法律和勞動法問題；(N)在勞工騷亂比美國更常見的國家和地區勞動力市場的不確定性；(O)由於地緣政治行動造成的業務中斷，包括戰爭和恐怖主義、自然災害(包括地震、颱風、洪水和火災)、公共衞生問題，包括大流行病或傳染性疾病的爆發，如新冠肺炎的爆發，或由此引起的仇外心理；(P)對我們進口到國際市場的產品徵收關税，這些產品可能使此類產品的價格高於我們的產品。(Q)我們在國際上擴展業務的能力，可能會因第三者的知識產權與我們有衝突或較我們優越而受到影響；及。(R)降低在國際上營商的其他成本和風險。
這些因素和其他因素可能會損害我們的國際業務，從而損害我們的業務、經營結果和財務狀況。此外，由於我們計劃的國際擴張，我們可能會產生鉅額運營費用，而且可能不會成功。我們在國際監管環境和市場實踐方面的經驗有限，我們可能無法滲透到新市場或在新市場成功運營。我們在美國以外的運營經驗也有限，在我們的擴張努力中，我們可能會遇到在美國沒有遇到的障礙，包括文化和語言差異，監管環境、勞工做法和市場做法的差異，跟上市場、商業和技術發展的困難，以及外國客户的偏好。消費者的需求和行為，以及品味和購買趨勢，可能會在不同的國家有所不同，因此，我們產品的銷售可能不會成功，或者銷售的利潤率可能與我們預期的不一致。由於品牌認知度有限，我們還可能在向國際市場擴張方面遇到困難，導致客户延遲或有限地接受我們的產品，並增加營銷和客户獲取成本，以建立我們的品牌。因此，如果我們不能成功地在國際上擴張或管理我們全球業務的複雜性，我們可能無法實現這種擴張的預期好處，我們的財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們的財務業績和未來的增長可能會受到貨幣匯率波動的影響。
隨着我們國際業務的增長，我們的經營業績可能會受到外幣匯率變化的不利影響。美國以外市場的收入和某些費用是以當地外幣確認的，我們面臨着將這些金額轉換為美元以併入我們的財務報表的潛在收益或損失。同樣，我們在海外子公司以當地貨幣以外的貨幣進行交易時，也會因匯率波動而受到損益的影響。此外，我們的獨立製造商的業務也可能受到匯率波動的幹擾，使他們購買原材料的成本更高，融資更困難。因此，外幣匯率波動可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們可能會參與法律或監管程序和審計。
我們的業務需要遵守許多法律和法規，包括勞工和就業、銷售和其他税收、海關和消費者保護法律和條例，這些法律和條例一般監管零售商和/或管理商品的進口、促銷和銷售，以及商店和倉庫設施的運營。不遵守這些法律法規可能會使我們面臨訴訟和其他訴訟，還可能導致損害賠償、罰款和處罰。我們可能會參與一些法律程序和審計，包括政府和機構調查，以及消費者、就業、侵權和其他訴訟。其中一些法律訴訟、審計和其他意外情況的結果可能要求我們採取或避免採取可能損害我們的運營或要求我們支付鉅額資金、損害我們的財務狀況和運營結果的行動。此外，針對這些訴訟和訴訟進行辯護可能是必要的，這可能會導致大量成本以及管理層注意力和資源的轉移，損害我們的業務、財務狀況和運營結果。任何懸而未決或未來的法律或監管程序和審計都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們的業務涉及潛在的產品召回、產品責任和其他針對我們的索賠，這可能會對我們的聲譽、收益和財務狀況產生不利影響。
作為消費品的設計者、營銷商、零售商和分銷商，我們必須遵守經2008年消費品安全改進法案修訂的1972年美國消費品安全法案，該法案授權消費品安全委員會將被發現不安全或有害的產品排除在市場之外，以及外國司法管轄區的類似法律。儘管我們對新產品和增強型產品進行了廣泛而嚴格的測試，但不能保證我們能夠檢測、防止或修復所有缺陷。在某些情況下，消費品安全委員會或類似的外國機構可以要求我們回購或召回我們的一個或多個產品。此外，各州和一些城市以及我們銷售產品的其他國家都有監管消費品的法律，未來可能會採用更具限制性的法律和法規。任何對我們產品的回購或召回、金錢判斷、罰款或其他處罰都可能代價高昂，並損害我們的聲譽。如果我們被要求將我們的產品從市場上撤下，或者我們自願從市場上撤下，我們的聲譽可能會受損，我們可能會有大量無法銷售的成品。
如果我們的一個產品被指控造成身體傷害、財產損失或其他不良影響，我們還將面臨產品責任索賠和異常或重大訴訟。除了產品責任索賠可能導致的金錢判決或其他處罰的風險外，此類索賠還可能導致負面宣傳，可能損害我們在市場上的聲譽，對我們的品牌造成不利影響，或導致生產我們產品的成本增加。因此，這些類型的索賠可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的業務面臨地震、火災、停電、洪水和其他災難性事件的風險，並受到恐怖主義、公共衞生危機、網絡攻擊或關鍵信息技術系統故障等問題的幹擾。.
我們的業務很容易受到地震、火災、洪水、斷電、電信故障、恐怖襲擊、戰爭行為、騷亂、公共衞生危機、人為錯誤、犯罪行為和類似事件的破壞或中斷。例如，地震、火災或洪水等重大自然災害可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況，而我們的保險覆蓋範圍可能不足以補償可能發生的損失。我們的公司辦公室、一個配送中心和一個數據中心設施位於德克薩斯州，該州經常遭遇洪水和風暴。此外，我們供應商的設施和我們的製造商生產我們產品的地方都位於經常遭受颱風和地震的亞洲地區。恐怖主義行為和公共衞生危機，如當前的新冠肺炎大流行(或未來的其他流行病或流行病)，也可能對我們或我們的供應商、製造商和物流提供商的業務或整體經濟造成中斷。新冠肺炎大流行對全球供應鏈產生了重大影響，對相關活動的限制和限制導致了中斷和延誤，而新冠肺炎大流行可能產生的整體影響被視為對整體經濟的高度負面影響。這些中斷和延誤已經使某些國內和國際供應鏈緊張，這已經並可能繼續對我們某些產品的流動或可用性產生負面影響。雖然我們的國內定製業務目前正在開放和運營，但在大流行期間，我們被迫暫時關閉了這些業務。在某些情況下，我們可能沒有足夠的保護或恢復計劃, 例如，影響德克薩斯州或我們有業務或儲存大量庫存的其他地點的自然災害。我們的服務器還容易受到計算機病毒、犯罪行為、拒絕服務攻擊、勒索軟件以及未經授權篡改我們的計算機系統造成的類似中斷的影響，這可能會導致關鍵數據中斷、延遲或丟失。由於我們嚴重依賴我們的信息技術和通信系統以及互聯網來開展業務和提供高質量的客户服務，這些中斷可能會損害我們的業務運營能力，並直接或間接地幹擾我們供應商或製造商的業務，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的經營業績會受到季節和季度變化的影響，這可能會導致我們普通股的價格下降。
我們相信我們的銷售包括季節性因素。我們預計第二季度和第四季度的淨銷售額最高，第一季度的銷售額最低。然而，到目前為止，由於我們銷售額的波動，很難準確地分析這種季節性。此外，由於我們使用箱包、儲物和户外生活方式產品及配件的時間較晚，因此經驗有限，因此我們將繼續分析這些產品的季節性。我們預計，這種季節性將繼續成為我們運營和銷售業績的一個因素。
我們的年度和季度運營業績也可能因各種其他因素而大幅波動，其中包括推出我們的新產品和我們的競爭對手的新產品的時間和廣告，以及我們產品組合的變化。天氣狀況的變化也可能損害我們的季度運營業績。此外，我們可能無法及時調整我們的支出，以彌補任何意想不到的銷售缺口。由於這些季節性和季度的波動，我們認為，對我們在單個會計年度內不同季度或不同會計年度之間的運營結果進行比較並不一定有意義，這些比較不能作為我們未來業績的指標。如果我們的淨銷售額和經營結果出現季節性或季度波動，導致我們不能達到我們的預測或未來可能涵蓋我們的研究分析師的預測，我們普通股的市場價格可能會波動或下降。
我們面臨着許多危險和操作風險，這些風險可能會擾亂我們的業務，其中一些可能沒有保險或保險沒有完全覆蓋。
我們的運營面臨許多與我們業務相關的風險和運營風險，包括：(A)一般業務風險；(B)產品責任；(C)產品召回；以及(D)火災、洪水和其他自然災害、電力損失、電信故障、恐怖襲擊、騷亂、公共衞生危機(如當前的新冠肺炎疫情(及未來的其他流行病或流行病)、人為錯誤及類似事件)對第三方、我們的基礎設施或財產造成的損害。
我們的保險覆蓋範圍可能不足以支付與此類危險或操作風險相關的責任。例如，我們的保險範圍不包括我們的業務中斷，因為它們與新冠肺炎大流行有關。此外，我們未來可能無法以我們認為合理和商業上合理的費率維持足夠的保險，而且保險條款可能不會繼續像我們目前的安排那樣優惠。如果發生重大未投保索賠或索賠超出我們維持的保險覆蓋範圍，可能會損害我們的業務、經營結果和財務狀況。
與市場和全球經濟狀況相關的風險
新冠肺炎疫情及其影響可能導致消費者可自由支配支出下降或繼續對全球供應鏈產生不利影響，這可能會對我們的業務、銷售、財務狀況、運營業績和現金流以及我們獲得現有貸款工具或獲得新貸款工具的能力產生負面影響。
自2019年12月報道以來，新冠肺炎已經在全球蔓延，包括美國的每個州，並被世界衞生組織宣佈為大流行。新冠肺炎大流行以及為遏制或緩解此類疫情而採取的預防措施已經並可能繼續造成受影響地區的業務放緩或關閉，以及全球和美國金融市場的重大混亂，這可能導致消費者的可自由支配支出下降，進而可能對我們的業務、銷售、財務狀況和運營結果產生實質性影響。影響包括但不限於：
•再次關閉零售店或減少營業時間和/或減少零售流量的可能性；
•我們的配送中心、我們的第三方製造合作伙伴和其他供應商受到的影響，包括因新冠肺炎爆發導致的設施關閉或聯邦、州或地方政府為減少其傳播而採取的措施的影響、工作時間的減少、勞動力短缺以及操作程序的實時更改，包括額外的清潔和消毒程序；以及
•這可能會嚴重擾亂全球金融市場，這可能會對我們未來獲得資本的能力產生負面影響。
新冠肺炎疫情嚴重影響了全球供應鏈，對相關活動的限制和限制造成了中斷和延誤。這些中斷和延誤使某些國內和國際供應鏈緊張，導致港口擁堵、運輸延誤以及勞動力和集裝箱短缺，並已經並可能繼續對某些產品的流動或可用性產生負面影響。此外，在線購買產品的需求增加影響了我們的履行業務和小包裹網絡，導致向客户交付產品的潛在延遲。
新冠肺炎的進一步蔓延及其影響，包括幫助限制疾病傳播所需的行動以及持續的全球供應鏈中斷或限制，可能會影響我們照常開展業務的能力，並可能對全球經濟狀況、我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。新冠肺炎對我們的業務和財務業績的影響程度將取決於未來的發展，包括我們運營的市場中疫情的持續時間和嚴重程度(包括導致新冠肺炎的Delta變種病毒的新變種的嚴重程度和傳播率)，疫苗和其他治療方法的時間、分佈、公眾接受率和有效性，對消費者信心和支出的相關影響，政府為應對疫情而實施的監管的影響，以及全球供應鏈限制的規模和持續時間，所有這些都具有高度不確定性，而且不斷變化。新冠肺炎疫情的席捲性質使得我們很難預測我們的業務和運營從長遠來看會受到什麼影響。然而，這場大流行可能帶來的整體經濟影響被視為對總體經濟的高度負面影響。上述任何因素或新冠肺炎疫情的其他連鎖效應都可能大幅增加我們的成本，對我們的銷售產生負面影響，並可能在很大程度上損害我們的運營業績和流動性。任何此類影響的持續時間都無法預測。
我們的淨銷售額和利潤取決於客户對我們產品的消費水平，這對一般經濟狀況和其他因素很敏感；在經濟低迷期間，消費者對非必需品的購買會受到影響，這可能會對我們的銷售、盈利能力和財務狀況造成實質性損害。
我們的產品是顧客的必需品。因此，我們業務的成功在很大程度上取決於經濟因素和消費者支出的趨勢。影響消費者支出的因素有很多，包括實際和感知的經濟狀況、消費者信心、可支配消費者收入、消費信貸可獲得性、失業率和我們銷售產品的市場的税率。如果我們不能繼續以適當的價位提供真實、有吸引力和高質量的產品，消費者也有權決定把他們的可支配收入花在哪裏，並可以選擇購買其他物品或服務。由於全球經濟狀況繼續動盪，經濟不確定性依然存在，消費者可自由支配支出的趨勢也仍然不可預測，並可能出現下降。這些因素中的任何一個都可能損害可自由支配的消費者支出，導致對我們優質產品的需求減少，價格下降，並損害我們的業務和經營業績。此外，在可支配收入較低的衰退期或其他經濟不穩定或不確定時期，消費者對非必需品(如我們的產品)的購買量往往會下降，這可能會比我們預期的更慢地放緩我們的增長。在我們銷售產品的市場，特別是在美國，經濟低迷可能會對我們的銷售、盈利能力和財務狀況造成實質性的損害。例如，新冠肺炎在不同地區的不利影響可能導致消費者可自由支配支出的下降，導致對我們產品的需求減少，進而可能對我們的銷售、盈利能力和財務狀況產生實質性影響。
與信息技術和安全相關的風險
我們在很大程度上依賴信息技術，該技術的任何故障、不足或中斷都可能損害我們有效運營業務的能力。
我們的業務依賴於信息技術。我們能否有效地管理和維護庫存和內部報告，及時向客户發貨和開具發票，這在很大程度上取決於我們的企業資源規劃(“ERP”)、倉庫管理和其他信息系統。我們還嚴重依賴信息系統來處理財務報告方面的財務和會計信息。這些信息系統中的任何一個都可能出現故障或服務中斷，原因有很多，包括計算機病毒、編程錯誤、黑客攻擊或其他非法活動、災難或我們未能正確維護系統宂餘或保護、維修、維護或升級系統。我們目前正在進行各種技術升級和增強，以支持我們的業務增長，包括分階段升級我們的SAP ERP系統。實施新的軟件和硬件涉及風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會導致這些系統的設計、實施或應用出現中斷、延誤或缺陷。我們的信息系統無法有效運行或無法與其他系統集成，或者這些系統的安全性遭到破壞，可能會導致產品交付延遲，降低我們的運營效率，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。如果我們的財務信息系統遭遇任何無法緩解的重大中斷，我們及時報告財務業績的能力可能會受到影響，這可能會對我們的股價產生負面影響。我們還在世界各地與我們的員工和第三方(如客户、供應商、供應商和消費者)進行電子通信。服務中斷或關閉可能會對我們的運營活動產生實質性的不利影響。對任何故障進行補救和修復, 我們的關鍵信息系統出現問題或遭到破壞可能需要大量資本投資。此外，實施新的信息技術系統(如SAP升級)和/或對我們的關鍵信息系統進行任何補救都需要投入資本和人力資源，重新設計業務流程，並吸引許多員工的注意力，否則他們會專注於我們的其他業務領域。新計劃的實施和現有系統的補救可能不會達到預期的效果，可能會分散管理層對其他運營活動的注意力，對員工士氣產生負面影響，或產生其他意想不到的後果。此外，如果我們不能準確預測與系統升級和維修相關的費用和資本化成本，這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們收集、存儲、處理和使用個人和支付信息以及其他客户數據，這使我們受到與隱私、信息安全和數據保護相關的法規和其他法律義務的約束。
我們收集、存儲、處理和使用個人和支付信息以及其他客户數據，我們依賴不受我們直接控制的第三方來管理其中某些操作。我們客户的個人信息可能包括姓名、地址、電話號碼、電子郵件地址、支付卡數據、支付帳户信息以及其他信息。由於我們管理的個人信息和數據的數量和敏感性，我們信息系統的安全功能至關重要。
信息技術安全面臨的威脅可能有多種形式。黑客個人和團體以及複雜的組織，包括國家支持的組織或民族國家，不斷進行可能對我們的客户和我們的信息技術系統構成威脅的攻擊。這些行為者可能會使用各種各樣的方法，其中可能包括開發和部署惡意軟件或利用硬件、軟件或其他基礎設施中的漏洞來攻擊我們的信息技術系統或訪問我們的系統，利用社會工程技術誘使我們的員工、用户、合作伙伴或客户泄露密碼或其他敏感信息，或採取其他行動獲取我們的數據或客户的數據，冒充授權用户，或者協同行動發動分佈式拒絕服務或其他協同攻擊。雖然我們已採取措施保護我們的資訊系統及該等系統所保存的數據的安全，但我們的數據及系統仍不時受到威脅，包括惡意軟件及電腦病毒的攻擊，日後我們的安全及保安措施可能無法防止系統不正常運作或損壞，或在發生網絡攻擊時不當取得或披露個人識別資料。例如，系統管理員可能無法在不再合適的時候及時刪除員工帳户訪問權限。員工或第三方可能故意危害我們的安全或系統，或泄露機密信息。有媒體初步報道稱，由於新冠肺炎疫情導致在家工作的人數增加，網絡安全威脅和潛在的入侵事件增加。網絡威脅在不斷演變, 增加了發現和成功防禦它們的難度。
對我們或我們服務提供商數據安全的任何破壞都可能導致客户、消費者、用户或員工信息的未經授權的發佈或傳輸，或丟失有價值的業務數據，或導致我們的業務中斷。這些事件可能會引起不必要的媒體關注，損害我們的聲譽，損害我們的客户、消費者、員工或用户關係，並導致銷售損失、罰款或訴訟。我們還可能被要求花費大量資本和其他資源來防範、應對或緩解安全漏洞造成的問題，因為安全漏洞可能會損害我們的運營結果。如果我們或我們的獨立服務提供商或業務合作伙伴遭遇泄露客户敏感數據的系統入侵，我們的品牌可能會受到損害，我們產品的銷量可能會下降，我們可能會面臨損失、訴訟或監管程序。根據泄露信息的性質，我們還可能有義務將事件通知用户、執法部門或支付公司，並可能需要為受事件影響的個人提供某種形式的補救措施，如退款。
此外，隱私法律、規則和法規在美國和國外不斷演變，可能在不同的司法管轄區之間不一致。例如，2020年12月，加利福尼亞州頒佈了加州隱私權法案(CPRA)，該法案將於2023年1月1日生效，並大幅修訂和擴大了現行的加州消費者隱私法案，使加州的法規更符合歐盟的一般數據保護法規(GDPR)。此外，隨着我們在國際上的擴張，我們受到了額外的隱私規則的約束，比如GDPR，其中許多規則比美國的要嚴格得多。遵守這些不斷變化的義務代價高昂，任何不遵守都可能引起不必要的媒體關注和其他負面宣傳，損害我們的客户和消費者關係和聲譽，並導致銷售損失、罰款或訴訟，並可能損害我們的業務和運營結果。
我們的信息技術系統或第三方合作伙伴的信息技術系統的任何重大中斷或破壞都可能嚴重損害我們的客户和業務合作伙伴關係，並使我們面臨重大的聲譽、財務、法律和運營後果。
我們依賴我們的信息技術系統以及第三方的信息技術系統來設計和開發新產品、運營我們的網站、託管和管理我們的服務、存儲數據、處理交易、響應用户查詢、管理庫存和供應鏈以及進行和管理其他活動。我們的系統或我們依賴的第三方系統的任何重大中斷或減速，包括我們或他們未能成功管理用户數量的大幅增加或成功升級我們或他們的系統、系統故障、病毒、勒索軟件、安全漏洞或其他原因導致的中斷或減速，都可能導致信息(包括與訂單相關的數據)丟失或延遲，這可能導致向零售商和客户交付產品的延遲或銷售損失，這可能會減少對我們產品的需求，損害我們的品牌和聲譽，並導致我們的銷售額下降。如果技術變化導致我們的信息系統或我們依賴的第三方的信息系統過時，或者如果我們或他們的信息系統不足以處理我們的增長，特別是當我們通過DTC渠道增加銷售額時，我們可能會損害我們的客户和業務合作伙伴關係，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
我們通過我們的電子商務平臺與我們的許多消費者互動，這些系統面臨着類似的中斷或攻擊風險。消費者越來越多地利用這些服務來購買我們的產品，並與我們的品牌打交道。如果我們不能繼續為消費者提供用户友好的體驗，並發展我們的平臺以滿足消費者的偏好，我們的電子商務業務的增長和我們的淨收入可能會受到負面影響。如果本軟件包含阻礙或停止服務的錯誤、錯誤或其他漏洞，可能會導致我們的聲譽和品牌受損、用户流失或收入損失。
與我們的財務狀況和税務有關的風險
我們依賴運營產生的現金來支持我們的增長，我們可能需要籌集額外的資本，這些資本可能無法以我們可以接受的條款獲得，甚至根本無法獲得。
我們主要依靠銷售產生的現金流為我們目前的業務和我們的增長計劃提供資金。隨着我們擴大業務，我們將需要大量的運營現金來購買庫存，增加我們的產品開發，擴大我們的製造商和供應商關係，支付人員工資，支付與上市公司運營相關的增加的成本，進行國際擴張，並進一步投資於我們的銷售和營銷工作。如果我們的業務沒有從運營中產生足夠的現金流來為這些活動提供資金，並且我們目前或未來的信貸安排沒有足夠的資金可用，我們可能需要額外的股權或債務融資。如果我們不能以滿意的條件獲得這樣的融資，我們經營和擴大業務或應對競爭壓力的能力可能會受到損害。此外，如果我們通過發行股權證券或可轉換為股權證券的證券來籌集額外資本，我們現有股東的所有權可能會被稀釋。新證券持有人還可以享有優先於現有普通股持有人的權利、優惠或特權。此外，我們產生的任何債務都可能使我們受到限制我們經營的契約的約束，並將需要支付利息和本金，這可能會為我們帶來額外的現金需求和財務風險。
我們的負債可能會限制我們投資於業務持續需求的能力，如果我們不能遵守目前信貸安排中的契約，我們的流動性和運營結果可能會受到損害。
截至2021年10月2日，我們在信貸安排下有118.1美元的未償債務本金(在第一部分第二項中定義)。本報告“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--流動性和資本資源”)。信貸安排由我們若干全資擁有的重要附屬公司共同及個別擔保，包括Yeti Coolers，LLC(我們稱為Yeti Coolers)和Yeti Custom Drinkware LLC(我們稱為yCD)，以及我們未來成為擔保人的任何子公司(我們稱為擔保人)，並以我們幾乎所有資產和擔保人的資產的優先留置權為擔保，每種情況下均受某些慣例例外情況的限制在信貸安排下，我們可能會不時招致額外的債務。
信貸安排對我們施加了某些條件，包括在某些條件、削減和例外情況下，要求我們使用部分運營現金流來償還債務，減少我們現金流的可獲得性，為營運資本、資本支出、開發活動、向股東返還資本以及其他一般公司目的提供資金。我們遵守這一條件可能會限制我們投資於業務持續需求的能力。例如，符合以下條件：
•增加我們在不利經濟或行業條件下的脆弱性；
•限制我們計劃或應對業務或市場變化的靈活性；
•使我們更容易受到利率上升的影響，因為信貸安排下的借款以浮動利率計息；
•限制了我們將來獲得額外資金以用於營運資金或其他目的的能力；以及
•與負債較少的競爭對手相比，我們可能會處於競爭劣勢。
信貸安排對我們招致額外債務的能力施加了一定的限制。然而，在信貸安排的限制和例外情況下，我們可能在該安排下招致大量額外債務。信貸安排也對我們進行某些類型的交易、融資安排和投資、對我們的資本結構進行某些改變以及為某些債務提供擔保等方面施加了一定的限制。信貸安排還對股息和分配以及某些管理費的支付施加了一定的限制。除某些慣常例外情況外，這些限制或禁止限制或禁止我們：(A)派發股息、贖回或購回我們的股票，或作出其他分派；(B)招致或擔保額外債務；(C)出售我們附屬公司的股票；(D)設立或產生留置權；(E)進行收購或投資；(F)轉讓或出售某些資產，或與其他公司合併或合併；(G)作出某些付款。以及(H)與我們的關聯公司進行某些交易。
信貸安排要求我們遵守某些公約，包括有關我們的總淨槓桿率和利息覆蓋率的財務公約。這些比率的波動可能會增加我們的利息支出。不遵守這些契約和信貸安排的某些其他條款，或發生控制權變更，可能會導致違約，加速我們在信貸安排下的義務，或我們未來可能招致的其他債務。
如果發生這種違約和加速我們的債務的事件，信貸安排下的貸款人將有權針對我們授予他們的抵押品提起訴訟，以確保此類債務的安全，這些債務基本上由我們的所有資產組成。如果信貸安排下的債務加速，我們可能沒有足夠的現金或能夠出售足夠的抵押品來償還這筆債務，這將立即對我們的業務、運營結果和財務狀況造成重大損害。與控制權變更相關的債務加速的威脅可能會使我們更難吸引潛在買家或完成原本有利於我們股東的控制權變更交易。
如果我們的商譽、其他無形資產或固定資產受損，我們可能需要在我們的收益中計入費用。
我們可能需要記錄商譽、其他無形資產或固定資產的未來減值，只要這些資產的公允價值低於其賬面價值。我們對公允價值的估計是基於對未來現金流、毛利、費用、適用於這些現金流的貼現率以及當前市場價值估計的假設。對未來銷售增長率、毛利潤表現的估計以及用於估計公允價值的其他假設可能會導致我們記錄重大的非現金減值費用，這可能會損害我們的運營業績和財務狀況。
税法的改變或意想不到的納税義務可能會對我們的有效所得税税率和盈利能力產生不利影響。
我們在美國(聯邦和州)和不同的外國司法管轄區都要繳納所得税。我們的有效所得税税率未來可能會受到多個因素的不利影響，包括遞延税項資產和負債估值的變化、税收法律法規或其解釋和應用的變化，以及世界各地不同司法管轄區所得税審計的結果。
2017年12月22日，美國頒佈了《減税和就業法案》(The“税法”)，這需要執行美國税法以前沒有要求的複雜計算，在解釋税法條款時需要做出重大判斷，在計算中需要做出重大估計，以及準備和分析以前不相關或經常產生的信息。美國財政部、美國國税局(Internal Revenue Service)和其他制定標準的政府機構可能會解釋税法的條款，或者發佈與我們的解釋相反的相關行政指導。
作為國會應對新冠肺炎疫情的一部分，家庭第一冠狀病毒反應法(FFCR Act)於2020年3月18日頒佈，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act)於2020年3月27日頒佈。兩者都包含許多税收條款。特別是，CARE法案追溯並暫時(從2021年1月1日之前的納税年度開始)暫停適用作為税法的一部分頒佈的80%收入限制對淨營業虧損的使用。它還規定，從2017年12月31日之後到2021年1月1日之前的任何納税年度發生的淨營業虧損，一般都有資格結轉到五年內。CARE法案還暫時(從2019年或2020年開始的納税年度)放寬了淨利息支出的減税限制，將限制從調整後應税收入的30%提高到50%。
2021年9月，美國眾議院籌款委員會(House Ways And Means Committee)通過了《重建更好法案》(Build Back Better Act)，其中包括對美國現行企業所得税制度的關鍵條款進行重大修改，包括提高税率，推動全球最低税率，以及其他針對外國子公司活動徵税的變化。2021年6月，七國集團(G7)的財政領導人同意支持一項新的全球最低税率，該税率將適用於無論總部所在地或實際存在與否，隨後20國集團(G20)在2021年10月也同意了這一點。雖然目前還不確定這些提案中的部分或全部是否會通過，但美國税法或我們運營或存在的其他國家的税法的重大變化可能會對我們的所得税義務、所得税條款和有效税率產生實質性的不利影響。
税法、FFCR法案和CARE法案下的監管指導正在並將繼續提供，這些指導最終可能會增加或減少這些法律對我們的業務和財務狀況的影響。國會也很可能會制定與新冠肺炎疫情相關的額外立法，其中一些可能會對我們的公司產生影響。我們定期評估所有這些事項，以確定我們的所得税撥備是否充足，這取決於重大判斷。
逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的不確定性可能會對我們的運營業績產生負面影響。
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是用作我們可變利率債務(包括我們的信貸安排)的參考利率的利率基準。2017年7月27日，監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局宣佈，打算在2021年底前逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率。目前尚不清楚屆時LIBOR是否將不復存在，或者是否會建立新的計算LIBOR的方法，使其在2021年之後繼續存在。2020年11月30日，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的管理人洲際交易所基準管理局(ICE Benchmark Administration)在美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和英國金融市場行為監管局(FCA)的支持下，宣佈計劃於2021年12月31日停止發佈美元LIBOR，僅針對一週和兩個月的美元LIBOR期限，並於2023年6月30日停止發佈所有其他美元LIBOR期限的美元LIBOR。雖然這一聲明將過渡期延長至2023年6月，但美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)同時發佈了一份聲明，建議銀行在2021年底之前停止發行新的美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。鑑於這些最近的公告，目前LIBOR的前景並不確定，任何確定LIBOR的方法或與LIBOR逐步淘汰相關的監管活動的任何變化，都可能導致LIBOR的表現與過去不同，或者不復存在。
目前，關於什麼利率或哪些利率將成為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的替代利率，還沒有達成共識，儘管美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)-一個由美國大型金融機構組成的指導委員會-正在考慮用有擔保的隔夜融資利率(SOFR)取代美元LIBOR。SOFR是根據短期回購協議計算的，由美國國債支持。SOFR是觀察和回顧的，這與現行方法下的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)形成了鮮明對比，後者是一個估計的前瞻性利率，在某種程度上依賴於提交小組成員的專家判斷。鑑於LIBOR和SOFR或任何其他可能建立的替代基準利率之間的內在差異，從LIBOR過渡到LIBOR存在許多不確定性，包括但不限於需要修改所有以LIBOR為參考利率的債務工具，以及這將如何影響我們的可變利率債務成本。我們還需要考慮任何新的合同，以及它們是否應該參考替代基準利率或包括建議的備用利率
另類參考利率委員會公佈的語言。這些發展對倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的影響不能完全預測，而且會跨越多個未來時期，但可能會導致我們可變利率債務的成本增加，這可能會損害我們的財務狀況或經營業績。
我們在向零售合作伙伴提供信貸時面臨信用風險，如果我們的零售合作伙伴中有大量無法履行付款義務，我們的經營結果可能會受到損害。
我們面臨的信用風險主要來自應收賬款。我們在正常的業務過程中向我們的零售合作伙伴提供信貸，並進行持續的信用評估。雖然我們相信，我們龐大的零售合作伙伴基礎減輕了我們在應收貿易賬款方面信用風險集中的風險，我們也考慮到了可疑賬户，但我們仍然面臨着零售合作伙伴無法履行其付款義務的風險，特別是在未來的經濟低迷時期。如果我們的大量零售合作伙伴不能履行付款義務，我們的運營結果可能會受到損害。
與我們普通股所有權相關的風險
我們之前在財務報告的內部控制中發現了重大弱點，但後來得到了補救。如果未來未能對財務報告實施和保持有效的內部控制，可能會導致我們的財務報表出現重大錯報，並可能導致投資者對我們的財務報表失去信心，這可能會對我們的股價產生重大不利影響。
在編制截至2017年12月30日的年度綜合財務報表期間，我們發現了財務報告內部控制中的某些重大弱點。重大弱點與(I)資訊科技總控不力(“ITGCS”)在支持我們財務報告流程的某些信息技術系統的用户訪問和程序變更管理方面；(Ii)未能正確檢測和分析會計系統中與存貨估值相關的問題。儘管之前確定的與庫存相關的重大缺陷已於2019年12月28日得到補救，與ITGC相關的重大缺陷已於2020年9月26日得到補救，但我們不能向您保證未來不會發現其他重大缺陷和控制缺陷。如果我們在財務報告的內部控制中發現任何其他重大弱點，或者我們在未來未能實施和保持有效的內部控制，投資者可能會對我們的財務報表失去信心，這可能導致我們的普通股價格下跌，我們可能無法保持遵守紐約證券交易所上市標準。
我們的章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購本公司變得更加困難，限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試，並限制我們普通股的市場價格。
我們修訂後的公司註冊證書和修訂後的附例中的條款可能會延遲或阻止我們控制權的變更或管理層的變更。本公司經修訂及重新修訂的公司註冊證書及經修訂及重新修訂的附例：
•規定我們的董事會分為三個級別的董事會；
•禁止股東在書面同意下采取行動；
•規定股東只有在有理由的情況下才能罷免董事，並且必須得到至少佔當時已發行普通股662/3%的股東的批准；
•規定經董事會決議方可變更授權的董事人數；
•規定，除法律另有要求或股東協議另有規定外，所有空缺，包括新設立的董事職位，均可由當時在任的大多數董事投贊成票填補，即使不足法定人數；
•規定股東向股東大會提出建議或者在股東大會上提名董事候選人，必須及時提供書面通知，並對股東通知的形式和內容作出規定；
•將針對我們的某些訴訟的法庭限制在特拉華州；
•不規定累積投票權(因此，允許有權在任何董事選舉中投票的普通股多數股東選舉所有參選董事)；
•規定我們的股東特別會議只能由董事會主席、我們的首席執行官或董事會根據授權董事總數的過半數通過的決議召開；
•規定股東必須獲得當時一般有權在董事選舉中投票的所有已發行股份持有人最少662/3%的投票權，才可修訂我們經修訂及重新修訂的附例，作為一個類別一起投票；及
•規定我們修訂和重新註冊的公司證書中的某些條款只有在獲得當時有權投票的所有流通股持有人有權投票的至少662/3%的投票權後才能修改，作為一個類別一起投票。
這些規定可能會使股東更難更換負責任命我們管理層成員的董事會成員，從而挫敗或阻止股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。此外，我們已選擇退出特拉華州一般公司法(“DGCL”)第203節的規定，該條款一般禁止特拉華州公司在股東成為有利害關係的股東之日起三年內與任何有利害關係的股東進行任何廣泛的業務合併。然而，我們修訂和重新發布的公司註冊證書提供了與第203節中規定的基本相同的限制，但也規定，我們在首次公開募股(IPO)時的控股股東Cortec Group Fund V，L.P.，及其附屬公司及其任何直接或間接受讓人，以及這些人不是其中一方的任何集團，都不構成“感興趣的股東”就本條文而言。
我們修訂和重申的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院是我們和我們股東之間幾乎所有爭議的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的爭議中獲得有利的司法論壇的能力。
本公司經修訂及重新修訂的公司註冊證書規定，除非吾等同意選擇另一法院，否則特拉華州衡平法院是以下唯一及專屬法院：(A)代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序；(B)任何聲稱吾等的任何股東、董事、高級職員或其他僱員違反對吾等或吾等股東的受信責任的訴訟；(C)任何聲稱根據DGCL提出索賠的訴訟；或(D)任何聲稱違反信託責任的訴訟。法院條款的選擇不適用於根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)或交易法引起的任何訴訟，或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。修訂和重新修訂的公司註冊證書中的獨家論壇條款不會解除我們遵守聯邦證券法及其下的規則和法規的職責，也不會被視為Yeti的股東放棄了我們對這些法律、規則和法規的遵守。法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
Yeti Holdings，Inc.是一家控股公司，本身沒有業務，因此它依賴子公司的現金為其運營和支出提供資金，包括未來的股息支付(如果有的話)。
作為一家控股公司，我們現金流的主要來源是子公司的分配。因此，我們融資和經營業務、償還債務和支付股息(如果有的話)的能力，取決於我們的子公司產生足夠的現金流向我們進行上游現金分配的能力。我們的子公司是獨立的法人實體，雖然它們由我們全資擁有和控制，但它們沒有義務向我們提供任何資金，無論是貸款、股息或其他形式。我們子公司向我們分配現金的能力還受到我們子公司協議(不時簽訂的)中可能包含的限制、此類子公司是否有足夠資金以及適用法律和監管限制的約束。我們子公司的任何債權人的債權通常優先於這些子公司的資產，而不是我們的債權人和股東的債權和債權。如果我們的子公司以任何方式向我們分配股息或其他付款的能力有限，我們為我們的業務提供資金和開展業務、償還債務和支付股息(如果有的話)的能力可能會受到損害。
一般風險因素
我們未來的成功有賴於管理層和關鍵員工的持續努力，以及我們吸引和留住高技能人才和高級管理人員的能力。
我們依靠我們的高級管理層和關鍵員工的人才和持續努力。管理層成員或關鍵員工的流失可能會擾亂我們的業務，損害我們的經營業績。此外，我們管理進一步擴張的能力將要求我們繼續吸引、激勵和留住更多的合格人員。對這類人員的競爭非常激烈，我們可能無法成功地吸引、整合和留住有效發展和運營業務所需的人員。不能保證我們現有的管理團隊或管理團隊中的任何新成員都能夠成功地執行我們的業務和運營戰略。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷被證明是不正確的或發生重大變化，我們的經營結果可能會受到損害。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。這些估計構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源難以看出的銷售和費用金額做出判斷的基礎。如果我們的假設發生變化，或者如果實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到損害，這可能會導致我們的運營結果低於證券分析師和投資者的預期，並可能導致我們的股價下跌。
我們可能成為戰略交易的目標，這可能會轉移我們管理層的注意力，否則會擾亂我們的運營，並對我們的業務產生不利影響。
其他公司可能尋求收購我們或進行其他戰略交易。我們將考慮、討論和談判我們認為合適的交易。對這類交易的考慮，即使沒有完成，也可能分散管理層對其他業務事項的注意力，導致負面宣傳或信息泄露，並可能增加我們的費用。
我們可能會收購或投資其他公司，這可能會分散我們管理層的注意力，導致我們股東的股權被稀釋，否則會擾亂我們的運營，損害我們的運營業績。
在未來，我們可能會收購或投資於我們認為可以補充或擴展我們的業務、增強我們的能力或提供增長機會的業務、產品或技術。追求潛在的收購可能會轉移管理層的注意力，並導致我們在確定、調查和尋求合適的收購時產生各種成本和開支，無論這些收購是否完成。
在未來的任何收購中，我們可能無法成功整合收購的人員、運營和技術，或在收購後有效管理合並後的業務。由於一些因素，我們也可能無法從未來的收購中獲得預期的好處，這些因素包括：(A)無法以有利可圖的方式整合收購或從收購中獲益；(B)與收購相關的意外成本或負債；(C)與收購相關的成本；(D)將管理層的注意力從其他業務上轉移；(E)我們或被收購業務的關鍵員工的損失；或(F)稀釋性股權證券的發行、債務的產生或使用
此外，我們收購的公司收購價格的很大一部分可能會分配給收購的商譽和其他無形資產，這些資產必須至少每年進行減值評估。未來，如果我們的收購沒有產生預期的回報，我們可能需要根據這一減值評估過程對我們的運營結果進行收費，這可能會損害我們的運營結果。
如果我們侵犯了第三方的知識產權，我們可能要承擔責任。
第三方可以起訴我們，指控我們侵犯了他們的專有權。聲稱侵權的一方可能比我們擁有更多的資源來追究其索賠，我們可能會被迫招致鉅額成本，並投入大量的管理資源來對抗此類訴訟，即使索賠是沒有根據的，即使我們最終獲勝。如果主張侵權的一方勝訴，我們可能被迫修改或停產我們的產品，支付重大損害賠償，或與勝利方達成昂貴的版税或許可協議。此外，我們被要求支付的任何款項，以及由於此類侵權行為我們被要求遵守的任何禁令，都可能損害我們的聲譽和財務業績。
項目6.展品。 | | | | | | | | |
| 展品編號 | | 展品 |
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| 3.1 | | 修訂和重新簽署的《野地控股公司註冊證書》(於2018年10月26日作為公司當前報告的8-K表格的附件3.1提交，並通過引用併入本文) |
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| 3.2 | | 修訂和重新修訂《雪地控股公司章程》(於2018年10月26日作為公司當前報告的8-K表格的附件3.2提交，並通過引用併入本文) |
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| 31.1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
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| 31.2* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證 |
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| 32.1** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官和首席財務官 |
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| 101* | | 以下是Yeti Holdings，Inc.截至2021年10月2日的會計季度Form 10-Q季度報告中未經審計的財務報表，格式為內聯可擴展商業報告語言(XBRL)：(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營報表，(Iii)綜合全面收益表，(Iv)合併權益表，(V)合併現金流量表， |
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| 104* | | 封面交互數據文件(嵌入在附件101內聯XBRL文檔中) |
*現送交存檔。
**隨函提供。
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。 | | | | | | | | |
| 雪地控股公司(Yeti Holdings，Inc.) |
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| 日期：2021年11月12日 | 由以下人員提供： | /s/Matthew J.Reintjes |
| | 馬修·J·林傑斯 |
| | 總裁兼首席執行官兼董事
(首席行政主任) |
| | |
| 日期：2021年11月12日 | 由以下人員提供： | /s/保羅·C·卡伯恩 |
| | 保羅·C·卡伯恩 |
| | 高級副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務官和首席會計官) |