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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從中國到中國的過渡期
委託文件編號001-38387
Hycroft礦業控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
塔夫茨大道東8181號，510套房 丹佛, 科羅拉多州
(主要行政辦公室地址)
82-2657796
(税務局僱主
識別號碼)
80237
(郵政編碼)
(303)253-3267
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股， 每股票面價值0.0001美元
HYMC
這個納斯達克資本市場
購買普通股的認股權證HYMCW
這個納斯達克資本市場
購買普通股的認股權證HYMCZ
這個納斯達克資本市場
購買普通股的認股權證HYMCL
這個納斯達克資本市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☐大型加速濾波器☐加速文件管理器
☒非加速文件服務器☒規模較小的報告公司
☒新興成長型公司
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)：是的。☐不是，不是。☒
截至2021年11月10日，有60,410,922本公司普通股及無本公司已發行及流通股優先股。
1
目錄
Hycroft礦業控股公司
表格10-Q季度報告
目錄
頁面
部分項目
I
1
財務報表
3
2
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
35
3
關於市場風險的定量和定性披露
54
4
管制和程序
52
第二部分：
1
法律程序
50
1A
風險因素
54
2
未登記的股權證券銷售
54
3
高級擔保股權的違約
54
4
煤礦安全信息披露
54
5
其他信息
54
6
陳列品
55
簽名
56

2
目錄
項目一.財務報表和補充數據


財務報表索引

頁面
簡明合併財務報表
截至2021年9月30日和2020年12月31日的壓縮合並資產負債表
5
截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表
6
截至2021年和2020年9月30日的9個月簡明現金流量表
7
截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益(赤字)簡明合併報表
8
簡明合併財務報表附註
10

3
目錄
Hycroft礦業控股公司
壓縮合並資產負債表
(千美元，每股除外)
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(未經審計)
資產：
現金$19,753 $56,363 
應收賬款347 426 
應收所得税--附註1595 — 
庫存--附註416,833 12,867 
浸出墊上的礦石-注429,588 38,041 
預付費用和其他，淨額-附註55,666 4,303 
流動資產72,282 112,000 
浸出墊上的礦石-注46,142 7,243 
工廠、設備和礦山開發，淨附註669,777 60,223 
受限現金-注734,293 39,677 
其他資產--附註512,838 13,483 
總資產$195,332 $232,626 
負債：
應付賬款和應計費用$10,852 $12,280 
遞延收入--附註131,598 — 
債務，淨額-附註912,745 5,120 
出售特許權使用費的遞延收益--附註10125 124 
其他負債--附註85,847 4,157 
流動負債31,167 21,681 
認股權證負債-附註114,149 15,389 
債務，淨額-附註9146,189 142,665 
出售特許權使用費的遞延收益--附註1029,714 29,839 
資產報廢義務--附註125,091 4,785 
其他負債--附註8541 1,650 
總負債$216,851 $216,009 
承付款和或有事項--附註20
股東(赤字)權益：
普通股，$0.0001票面價值；400,000,000授權股份；60,410,922於2021年9月30日發行債券和未償還債券；債券和債券59,901,306已發行，未償還日期為2020年12月31日
$6 $6 
額外實收資本540,562 537,370 
累計赤字(562,087)(520,759)
股東(虧損)權益總額(21,519)16,617 
總負債和股東(虧損)權益$195,332 $232,626 
附註是這些未經審計的簡明中期財務報表的組成部分。
4
目錄
Hycroft礦業控股公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(千美元，每股除外)
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
收入--附註13$31,676 $12,291 $86,713 $31,051 
銷售成本：
生產成本30,616 10,865 77,927 27,286 
折舊及攤銷1,577 675 4,191 1,999 
礦場期間費用--附註411,467 14,230 24,445 34,292 
生產庫存減記-附註4— — — 17,924 
銷售總成本43,660 25,770 106,563 81,501 
運營費用：
一般事務和行政事務3,313 5,711 12,271 18,149 
項目和開發2,344 — 3,860 — 
存款核銷916 — 916 — 
堆積--注12102 93 306 280 
未使用的設備的損壞-附註5— 5,331 — 5,331 
運營虧損(18,659)(24,614)(37,203)(74,210)
其他(費用)收入：
扣除資本化利息後的利息支出--附註9(5,461)(4,319)(15,176)(39,278)
權證的公允價值調整-附註11和18812 (3,354)10,956 (4,276)
利息收入— 9 — 156 
所得税前虧損$(23,308)$(32,278)$(41,423)$(117,608)
所得税優惠--附註1595 — 95 — 
淨損失$(23,213)$(32,278)$(41,328)$(117,608)
每股虧損：
基本-註釋16$(0.39)$(0.64)$(0.69)$(5.10)
稀釋-附註16$(0.39)$(0.64)$(0.69)$(5.10)
加權平均流通股：
基本-註釋1660,114,358 50,160,080 59,989,457 23,059,068 
稀釋-附註1660,114,358 50,160,080 59,989,457 23,059,068 
附註是這些未經審計的簡明中期財務報表的組成部分。
5
目錄
Hycroft礦業控股公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(千美元)
截至9月30日的9個月，
20212020
經營活動中使用的現金流：
淨損失$(41,328)$(117,608)
對當期淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
利息支出的非現金部分--附註913,042 34,696 
權證負債公允價值調整的非現金(收益)損失-附註11(10,956)4,276 
折舊及攤銷5,175 4,250 
基於股票的薪酬--附註142,227 1,991 
存款核銷916 — 
堆積--注12306 280 
生產庫存減記-附註4— 17,924 
未使用的設備的損壞-附註5— 5,331 
幻影股份補償— 225 
營業資產和負債變動情況：
應收賬款79 (500)
應收所得税(95)— 
與生產相關的庫存5,351 (39,763)
材料和用品庫存(1,141)(2,094)
預付款和其他資產，淨額(1,634)(2,765)
應付賬款和應計費用(1,852)6,926 
遞延收入1,598 — 
其他負債1,262 1,619 
用於經營活動的現金淨額(27,050)(85,212)
投資活動中使用的現金流：
增加廠房、設備和礦山開發(11,908)(19,237)
用於投資活動的淨現金(11,908)(19,237)
融資活動提供的現金流(用於)：
債務本金支付(2,978)— 
資本租賃本金支付(58)— 
私募收益— 75,963 
Sprott信貸協議的收益— 68,600 
將特許權使用費出售給Sprott的收益--附註10— 30,000 
遠期購房合同收益— 25,000 
資本重組交易收益— 10,419 
發行1.25留置權票據所得款項— 44,841 
償還第一留置權協議— (125,468)
交易和發行成本— (15,801)
償還本票— (6,914)
融資活動提供的現金淨額(用於)(3,036)106,641 
現金和限制性現金淨(減)增(41,994)2,192 
期初現金和限制性現金96,040 48,967 
期末現金和限制性現金$54,046 $51,159 
現金和限制性現金的對賬：
現金$19,753 $11,505 
受限現金34,293 39,654 
現金總額和限制性現金$54,046 $51,159 
q
看見附註19-補充現金流量信息瞭解更多細節。
附註是這些未經審計的簡明中期財務報表的組成部分。
6
目錄
Hycroft礦業控股公司
簡明合併股東權益報表(虧損)(未經審計)
(千美元)
普通股(1)
庫存股(1)
其他內容
實繳
資本(1)
累計
赤字		總計
股東的
赤字
股票金額股票金額
2020年1月1日的餘額345,431 $— 22,103 $— $5,187 $(444,438)$(439,251)
淨損失— — — — — (34,618)(34,618)
2020年3月31日的餘額345,431 — 22,103 — 5,187 (479,056)(473,869)
賣方2.0留置權票據轉換為賣方普通股及HYMC普通股分配14,795,153 2 (22,103)— 146,217 74,640 220,859 
賣方1.5留置權票據交換HYMC普通股16,025,316 2 — — 160,252 (14,569)145,685 
定向增發發行的普通股7,596,309 1 — — 75,962 — 75,963 
賣方1.25留置權票據交換HYMC普通股4,845,920 — — — 48,459 — 48,459 
根據與SPAC保薦人的遠期購買協議發行的股票，包括轉換B類股票4,813,180 — — — 12,814 — 12,814 
MUDS公眾股東未贖回的SPAC股份1,197,704 — — — 3,723 — 3,723 
根據斯普羅特信貸協議發行的普通股496,634 — — — 6,282 — 6,282 
發行給承銷商的普通股44,395 — — — 444 — 444 
限制性股票單位的歸屬— — — — 1,802 — 1,802 
股票發行成本— — — — (7,281)— (7,281)
淨損失— — — — — (50,712)(50,712)
2020年6月30日的餘額50,160,042 $5 — $— $453,861 $(469,697)$(15,831)
已發行股份101 — — — 1 — 1 
基於股票的薪酬成本— — — — 16 — 16 
股票發行成本— — — — (960)— (960)
淨損失— — — — — (32,278)(32,278)
2020年9月30日的餘額50,160,143 $5 — $— $452,918 $(501,975)$(49,052)
(1)追溯重述2020年1月1日和2020年3月31日的反向資本重組，如中所述注2-重要會計政策摘要，以及本公司5年期私募認股權證的重述重新分類，詳情見注11-認股權證.
7
目錄
普通股庫存股其他內容
實繳
資本		累計
赤字		總計
股東的
權益
股票金額股票金額
2021年1月1日的餘額59,901,306 $6 — $— $537,370 $(520,759)$16,617 
基於股票的薪酬成本— — — — 507 — 507 
限制性股票單位的歸屬— — — — 104 — 104 
淨損失— — — — — (9,688)(9,688)
2021年3月31日的餘額59,901,306 6 — — 537,981 (530,447)7,540 
基於股票的薪酬成本— — — — 1,011 — 1,011 
限制性股票單位的歸屬63,674 — — — — — — 
5年期私募認股權證轉為5年期公募認股權證— — — — 284 — 284 
淨損失— — — — — (8,427)(8,427)
2021年6月30日的餘額59,964,980 $6 — $— $539,276 $(538,874)$408 
基於股票的薪酬成本— — — — 636 — 636 
限制性股票單位的歸屬308,442 — — — 650 — 650 
淨損失— — — — — (23,213)(23,213)
2021年9月30日的餘額60,273,422 $6 — $— $540,562 $(562,087)$(21,519)
附註是這些未經審計的簡明中期財務報表的組成部分。
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目錄
Hycroft礦業控股公司
未經審計的合併財務報表附註

1. 公司概述
Hycroft Mining Holding Corporation(前身為Mudrick Capital Acquisition Corporation(以下簡稱“MUDS”))及其子公司(統稱為“Hycroft”，“公司”、“我們”、“It”、“HYMC”)是一家總部位於美國的黃金和白銀公司，專注於以安全、對環境負責和具有成本效益的方式運營和開發其全資擁有的Hycroft礦山。Hycroft礦山位於內華達州，公司辦事處位於科羅拉多州丹佛市。
本公司於2019年第二季度重新開始Hycroft礦的商業規模前露天採礦作業，並於2019年第三季度開始生產和銷售黃金和白銀。到目前為止，公司的經營計劃主要集中在開發Hycroft技術報告堆浸可行性研究中詳細介紹的專有兩階段堆氧化和浸出工藝，該報告是根據採礦註冊人財產披露現代化的要求編制的，生效日期為2019年7月31日(“2019年技術報告”)，並推進硫化礦石研磨的評估和開發技術研究，以便公司能夠評估替代的加工技術。根據本公司迄今的發現，包括由獨立第三方研究實驗室完成的分析和兩名冶金顧問的獨立審查，本公司不認為2019年技術報告中目前設計的新工藝在當前金屬價格或2019年技術報告中使用的金屬價格下是經濟的。此外，正如2021年11月10日宣佈的，由於Hycroft礦使用的許多試劑和消耗品當前和預期的持續成本壓力，以及2022年初完成最新技術研究的時間表立即生效，公司將停止其原礦作業的商業前規模採礦。該公司將繼續從浸出墊上的礦石中生產黃金和白銀，只要這是經濟的，並將適當調整勞動力規模，以滿足持續的運營需求。結果, 公司正將研究努力和資源集中在硫化礦石研磨的必要技術研究上，並計劃在提交截至2021年12月31日的10-K表格年度報告之前或同時提交一份新的技術報告，其中將包括相關的礦產儲量和礦產資源。
2020年5月29日，本公司完成了由本公司、MUDS Acquisition Sub，Inc.(“Acquisition Sub”)和Hycroft Mining Corporation(“賣方”)於2020年1月13日簽署並於2020年2月26日修訂的購買協議(“購買協議”)預期的資本重組交易(定義見下文)。根據購買協議，收購附屬公司收購賣方直接附屬公司的所有已發行及未償還股權及賣方的幾乎所有其他資產，並於業務合併及反向資本重組交易(“資本重組交易”)中承擔賣方的實質所有負債。看見注3-資本重組交易瞭解更多細節。
重述以前發佈的財務報表
2021年4月12日，公司財務事業部代理總監、美國證券交易委員會代理總會計師共同就特殊目的收購公司發行的權證的會計和報告考慮事項發表聲明，題為《關於特殊目的收購公司發行的權證會計和報告考慮的工作人員聲明》(《美國證券交易委員會聲明》)。具體地説，美國證券交易委員會聲明澄清了對所有太平洋地區相關公司的權證會計和報告的指導意見，並在一定程度上側重於權證協議中的條款，這些條款規定和解金額可能會根據權證持有人的特徵發生變化，而且由於此類權證的持有人不會參與股權固定期權的定價，因此此類權證不能歸類為股權，因此此類權證應被歸類為負債。
如本公司於2021年5月14日提交的Form 10-K/A年度報告(“2020 Form 10-K/A”)所披露，本公司根據會計準則編纂(“ASC”)815-40，重述其截至2020年12月31日止年度及截至2020年12月31日止年度的合併財務報表及附註，以作出與認股權證會計有關的必要會計更正，並將某些認股權證確認為負債而非權益。實體自有權益中的合同。作為一家規模較小的報告公司，該公司沒有被要求在2020年Form 10-K/A中包含季度財務信息，因此在2020年12月31日之前的任何時期，公司都沒有修改之前發佈的Form 10-Q季度報告。本公司重述截至2020年9月30日止三個月及九個月的簡明綜合財務報表，如下所示。
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目錄
Hycroft礦業控股公司
合併財務報表附註
以下是截至2020年9月30日的三個月和九個月的重述簡明合併財務報表。簡明綜合股東權益表反映了以下綜合資產負債表中列報的重述調整。
Hycroft礦業控股公司
合併簡明資產負債表(未經審計)
(千美元)
2020年9月30日
正如之前報道的那樣重述調整如上所述
總資產$173,186 $— $173,186 
負債：
流動負債$28,649 $— $28,649 
其他負債1,893 (190)1,703 
債務，淨額140,959 — 140,959 
出售特許權使用費的遞延收益29,812 — 29,812 
資產報廢義務4,654 — 4,654 
認股權證負債— 16,461 16,461 
總負債$205,967 $16,271 $222,238 
股東赤字：
普通股$5 $— $5 
額外實收資本465,103 (12,185)452,918 
累計赤字(497,889)(4,086)(501,975)
股東虧損總額$(32,781)$(16,271)$(49,052)
總負債和股東赤字$173,186 $— $173,186 
Hycroft礦業控股公司
合併業務簡明報表(未經審計)
(千美元)
截至2020年9月30日的三個月截至2020年9月30日的9個月
正如之前報道的那樣重述調整如上所述正如之前報道的那樣重述調整如上所述
收入$12,291 $— $12,291 $31,051 $— $31,051 
銷售總成本(25,770)— (25,770)(81,501)— (81,501)
運營費用(11,135)— (11,135)(23,760)— (23,760)
運營虧損(24,614)— (24,614)(74,210)— (74,210)
其他(費用)收入：
利息支出，扣除資本化利息後的淨額(4,319)— (4,319)(39,278)— (39,278)
權證的公允價值調整(190)(3,164)(3,354)(190)(4,086)(4,276)
利息收入9 — 9 156 — 156 
淨損失$(29,114)$(3,164)$(32,278)$(113,522)$(4,086)$(117,608)
10
目錄
Hycroft礦業控股公司
合併財務報表附註
Hycroft礦業控股公司
合併簡明現金流量表(未經審計)
(千美元)
截至2020年9月30日的9個月
正如之前報道的那樣重述調整如上所述
淨損失$(113,522)$(4,086)$(117,608)
對當期淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
利息支出的非現金部分34,696 — 34,696 
減記生產庫存17,924 — 17,924 
折舊及攤銷4,250 — 4,250 
基於股票的薪酬1,991 — 1,991 
權證的公允價值調整190 4,086 4,276 
吸積280 — 280 
未使用的設備的損壞-附註55,331 — 5,331 
幻影股份補償225 — 225 
經營性資產和負債的變動(36,577)— (36,577)
用於經營活動的現金淨額(85,212)— (85,212)
用於投資活動的淨現金(19,237)— (19,237)
融資活動的現金流：106,641 — 106,641 
現金和限制性現金淨增加2,192 — 2,192 
期初現金和限制性現金48,967 — 48,967 
期末現金和限制性現金$51,159 $— $51,159 
現金總額和限制性現金$51,159 $— $51,159 
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
該公司的這些簡明綜合中期財務報表是根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和條例編制的，未經審計。根據美國證券交易委員會關於中期財務報告的規則和規定，通常包括在根據公認會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。因此，這些財務報表不包括全面列報財務狀況、經營成果或現金流所需的所有信息和腳註。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司截至2020年12月31日止年度的經審計綜合財務報表及其附註(經修訂)一併閲讀。該公司繼續遵循這些經審計的綜合財務報表中規定的會計政策。管理層認為，隨附的未經審核簡明綜合中期財務報表包括公平列報本公司中期財務狀況、經營業績和所列期現金流量所需的所有調整。
風險和不確定性
該公司只有一個礦山，其收入、盈利能力和現金流在很大程度上取決於黃金和白銀的現行價格，以及其以成本效益開採和加工足夠數量礦石的能力。從歷史上看，大宗商品市場一直波動性很大，不能保證大宗商品價格未來不會受到大範圍波動的影響。大宗商品價格的大幅或持續下跌可能會對公司的財務狀況、經營業績、現金流、獲得資本的渠道以及公司在經濟上能夠生產的礦產儲量數量產生重大不利影響。
11
目錄
Hycroft礦業控股公司
合併財務報表附註
除了大宗商品價格的變化外，採礦計劃的變化、成本增加、巖土工程故障、社會、環境或監管要求的變化、税收政策、成功實施礦石加工新技術的能力、及時為發展融資、新冠肺炎等全球性事件的影響以及管理層決定將產量擴大到商業水平等其他因素都可能對公司收回對某些資產的投資的能力產生不利影響，並導致減值費用。
有關與本公司業務相關的風險的更多信息，請參見第1A項。2020年的風險因素表10-K/A。
持續經營的企業
本公司的主要財務報表是在“持續經營”的基礎上編制的，它考慮了本公司的假定持續經營，即使存在的事件和條件單獨或綜合考慮時，會對本公司作為一家持續經營企業的持續經營能力產生很大的懷疑，因為如果沒有額外的注資，本公司很可能無法履行其義務，因為這些義務在這些財務報表發佈之日起一年內到期。
截至2021年9月30日的9個月，公司錄得淨虧損$41.3百萬美元，其中包括從公允價值調整到認股權證的收益#美元11.0百萬美元，經營活動中使用的淨現金為$27.1百萬美元。截至2021年9月30日，公司手頭可用現金為$19.8百萬美元，營運資本為$41.1百萬，總負債為$216.9百萬美元，累計赤字為#億美元。562.1從歷史上看，公司一直依賴各種形式的債務和股權融資來為其業務提供資金，公司目前預計，當運營和投資要求以及未來債務在未來12個月內到期時，公司將需要額外的現金來滿足這些要求和未來債務，包括估計為#美元9.6根據MUDS、MUDS Holdco Inc.、Allied VGH LLC、Hycroft Mining Holding Corporation、Hycroft Resources and Development、LLC、Sprott Private Resource Lending II(Collector)Inc.和Sprott Resources Lending Corp.之間的信貸協議(“Sprott Credit Agreement”)，需要支付100萬美元的現金。
雖然公司計劃在停止商業前規模ROM作業的採礦業務後，繼續在浸出板上加工金和銀礦石，並部分抵消預計用於其運營和投資活動的現金，但在可預見的未來，公司預計不會產生淨正現金。因此，該公司將依賴其不受限制的現金和其他現金來源為其業務提供資金。該公司正在積極評估各種備選方案，以籌集必要的額外資本，為未來的發展和持續的營運資金需求提供資金，並探索提高股東價值的其他戰略舉措。
如中所述注22-後續事件，為了避免潛在的違反斯普羅特信貸協議的情況，2021年11月9日，公司收到為期六個月的豁免，允許其停止正在進行的採礦作業，並根據其目前的預測，將最低無限制現金餘額降至$9.01000萬美元。根據公司獲得額外現金的能力和任何此類現金的時間，公司可能需要在2022年從第一個留置權貸款人那裏獲得額外的豁免，以遵守債務契約。雖然第一留置權貸款人表示願意與本公司合作，但本公司不能保證它將能夠及時獲得現金或從債務契約中獲得豁免，從而使本公司能夠根據我們的信貸協議避免違約並繼續運營。
公司能否繼續經營取決於能否獲得額外資金，用於營運資金、資本和項目支出，滿足Sprott信貸協議要求的債務契約，以及其他公司費用，以便我們能夠通過進行有針對性的勘探和完成必要的技術研究來繼續開發Hycroft礦，以確定將硫化物投入商業規模開採的可能時間表。定量配給。
這些財務報表不包括與記錄資產的可回收性和分類或任何負債的金額和分類有關的任何調整，或者如果公司無法繼續經營下去可能需要的任何其他調整。因此，這些財務報表中記錄的金額(包括但不限於股東虧損)是按要求在歷史成本基礎上編制的，不反映或近似反映或接近公司資產的當前公允價值，也不反映或近似於管理層對公司整體企業或股權價值的評估。
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合併財務報表附註
預算的使用
一種新產品的製備方法公司的財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響這些財務報表和附註中報告的金額。需要使用管理估計和假設的更重要的領域涉及：庫存、浸出墊和在製品庫存上的可回收金銀盎司；近期盎司生產和相關銷售的時間；長期資產的使用壽命；未來擴張項目的可能性；礦產儲量的估計；礦山生產年限、產量、成本和價格的估計；當前和未來的採礦和加工計劃；環境復墾和關閉的成本和時間；遞延税款和相關估值津貼；負債的公允價值估計。本公司根據歷史經驗及在作出估計時相信合理的其他各種假設作出估計。實際結果可能與這些財務報表中估計的金額不同，這種差異可能是實質性的。因此，這些財務報表中列報的金額並不表明未來可能出現的結果。
盤存
本公司與生產相關的庫存包括：(I)庫存；(Ii)浸出墊上的礦石；(Iii)過程中庫存；以及(Iv)多利和場外碳和礦渣成品。生產相關庫存按每盎司估計可回收黃金平均成本或可變現淨值中的較低者列賬，估計可回收黃金盎司的平均成本或可變現淨值是在每個報告期為每類生產相關庫存計算的。
可變現淨值是指扣除白銀副產品收入和扣除進一步加工、精煉和銷售成本後與生產相關庫存的預計未來黃金收入。預計未來收入是根據倫敦金銀市場協會(LBMA)的期末金屬報價使用銷售價格計算的。對白銀收入、副產品信用的估計以及要完成的估計成本的扣除反映了該公司在預期加工、提煉和銷售計劃方面的歷史經驗。黃金銷售的實際可變現淨值可能與此類估計不同。由於事實和環境的變化而導致的投入和估計的變化被確認為預期基礎上的管理估計的變化。
庫存
庫存是指已從該礦開採並可供進一步加工的礦石。隨着時間的推移，庫存會受到氧化的影響，這可能會影響預期的未來回收，具體取決於工藝回收方法。庫存的價值是通過估計增加和移除庫存的數量、基於化驗數據的包含盎司數量以及基於預期處理方法的估計冶金回收率來衡量的。成本是根據當前的採礦成本，包括與本公司採礦業務相關的適用管理費用和折舊及攤銷，增加到庫存價值中。
浸出墊上的礦石
浸出墊上的礦石是指已經開採並放置在浸出墊上的礦石，在浸出墊上應用溶液來溶解所含的金和銀。根據當前採礦成本(包括試劑、浸出供應以及與採礦作業相關的適用折舊和攤銷)，將成本計入浸出墊上的礦石。隨着含金材料的進一步加工，成本從浸出墊上的礦石轉移到過程中的庫存，按每盎司估計可回收黃金的平均成本計算。
雖然放在浸出墊上的可回收金屬的數量是通過比較放在浸出墊上的礦石品位與實際回收的金屬數量(冶金平衡)來調節的，但浸出過程的性質本質上限制了精確監控庫存水平的能力。因此，冶金平衡過程不斷受到監控，並根據一段時間的實際結果和未來估計的變化來改進估計。
在製品庫存
加工中庫存是指正在使用美林-克勞工廠或柱中碳加工方法轉化為可銷售產品的含金濃縮材料。隨着黃金盎司從加工中庫存中回收，包括轉換成本在內的成本以每盎司黃金的平均成本轉移到貴金屬庫存。
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合併財務報表附註
貴金屬庫存
貴金屬庫存包括多利和同時含有黃金和白銀的裝載碳，在出售給第三方之前，這些碳可以在異地運輸或在第三方精煉廠進行運輸。隨着黃金盎司的出售，成本在生產成本和折舊及攤銷在綜合經營報表中，每售出黃金盎司的平均成本。
材料和用品
材料和供應品以平均成本或可變現淨值中的較低者計價。成本包括適用的税費和運費。
認股權證
認股權證負債
本公司有若干認股權證，用以購買以私募方式及/或根據遠期購買合約發行予SPAC保薦人及/或承銷商的本公司普通股股份(“5年期私募認股權證”)，該等認股權證並未在綜合資產負債表上以公允價值與本公司本身的股票掛鈎，作為認股權證負債。這些認股權證必須在每個資產負債表日重新計量，公允價值的任何變化都被確認為其他(費用)收入關於精簡的合併經營報表。本公司將繼續調整公允價值變動的負債，直至(I)5年期私募認股權證行使或到期，或(Ii)將任何5年期私募認股權證轉讓予任何非獲準受讓人，屆時認股權證負債將重新分類為以下兩者中較早者：(I)5年期私募認股權證已行使或到期，或(Ii)任何5年期私募認股權證轉讓予任何非核準受讓人。額外實收資本在濃縮的綜合資產負債表上。
股權分類認股權證
被認為與公司股票掛鈎的權證，不需要記錄為負債，在發行之日按公允價值計量，並計入額外實收資本於簡明綜合資產負債表上列載，並不需要其後重新計量公允價值。
項目和開發
為加強我們對當前礦體的回收和加工的瞭解，以維持不具備資本化資格的現有業務的生產，所發生的成本在項目和開發，它包含在運營費用關於精簡的合併經營報表。項目和開發成本包括：(I)分析已確定的可行性研究；(Ii)進行地質研究；(Iii)監督和項目管理；(Iv)鑽井、工程和冶金活動。
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合併財務報表附註
尚未採用的會計公告
2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU No.2016-02，租契(“亞利桑那州立大學2016-02年度”)。新標準建立了使用權(ROU)模式，要求承租人在資產負債表上記錄期限超過12個月的所有租賃的ROU資產和租賃負債。租賃將被分類為財務租賃或經營租賃，分類將影響綜合經營表中的費用確認模式和綜合現金流量表中的分類。2019年10月，FASB發佈了ASU第2019-10號，金融工具-信用損失(主題326)、衍生工具和對衝(主題815)和租賃(主題842)(“ASU 2019-10”)修訂了新興成長型公司ASU 2016-02的生效日期，使新標準在2021年12月15日之後的財年以及2022年12月15日之後的財年內的過渡期生效。由於本公司符合新興成長型公司的資格，本公司已選擇利用給予新興成長型公司的遞延生效日期。*須採用經修訂的追溯過渡方法至呈交的最早期間開始或採納年度開始。本公司已編制租約，並正在評估對其綜合財務報表及相關披露的影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12年”)，作為其整體簡化倡議的一部分，該倡議旨在降低應用會計準則的成本和複雜性，同時保持或提高提供給財務報表用户的信息的有用性。修正案包括取消ASC 740一般原則的某些例外，所得税和其他幾個領域的簡化，如部分基於收入的特許經營税(或類似税)的會計處理。對於新興成長型公司，新的指導方針在2021年12月15日之後的年度期間有效。由於本公司符合新興成長型公司的資格，本公司計劃利用給予新興成長型公司的遞延生效日期。該公司目前正在評估採用這一更新將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
2020年8月，FASB發佈了ASU第2020-06號，可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計處理(“亞利桑那州立大學2020-06”)。ASU 2020-06簡化了對實體自有股本中可轉換工具和合同的會計指導，包括計算稀釋後每股收益。對於新興成長型公司，新的指導方針在2022年12月15日之後的年度期間有效。由於本公司符合新興成長型公司的資格，本公司計劃利用給予新興成長型公司的遞延生效日期。該公司目前正在評估採用這一更新將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
2021年5月，FASB發佈了ASU 2021-04，每股收益(主題260)，債務修改和清償(分主題470-50)，補償-股票補償(主題718)，以及實體自身股權的衍生品和對衝合同(分主題815-40)：發行人對獨立股權分類書面贖回期權的某些修改或交換的會計(FASB新興問題特別工作組的共識)。ASU 2021-04澄清並減少了發行人在修改或交換獨立股權分類書面贖回期權(例如，權證)在修改或交換後仍被歸類為股權。ASU 2021-04提供的指導將澄清發行人是否應考慮對獨立的股權分類書面看漲期權的修改或交換，該期權在修改或交換後仍保持股權分類為(I)對股權的調整，如果是，則相關的每股收益影響(如果有)，或(Ii)費用，如果是，確認的方式和模式。新的指導方針在2021年12月15日之後開始的年度和中期有效，允許提前採用，包括在過渡期內採用。該公司目前正在評估採用這一更新將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
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3. 交易中的資本重組
與MUDS進行資本重組交易
於2020年5月29日，本公司(前身為Mudrick Capital Acquisition Corporation)完成了由本公司、MUDS Acquisition Sub，Inc.(“Acquisition Sub”)和Hycroft Mining Corporation(“賣方”)於2020年1月13日簽署並於2020年2月26日修訂的購買協議(“購買協議”)預期的資本重組交易(定義見下文)。根據購買協議，收購附屬公司收購賣方直接附屬公司的所有已發行及未償還股權及賣方的幾乎所有其他資產，並於業務合併及反向資本重組交易(“資本重組交易”)中承擔賣方的實質所有負債。
隨着資本重組交易的完成，MUDS和從賣方購買的實體被併入Hycroft Mining Holding Corporation，公司的公司註冊證書進行了修訂和重述，以反映公司名稱的更改。隨着資本重組交易的完成，Hycroft Mining Holding Corporation的普通股在納斯達克資本市場掛牌上市，股票代碼為“HYMC”。
連同資本重組交易，賣方於資本重組交易前已存在的債務已獲償還、交換為本公司債務、交換普通股或轉換為賣方普通股股份，而本公司資本重組後交易負債包括根據Sprott信貸協議提取的金額及承擔新發行的附屬票據(定義見此)。*於資本重組交易結束時，本公司可供使用的不受限制現金68.9100萬股，已發行和已發行普通股總數50,160,042。此外，在關閉時，公司有34,289,999購買同等數量普通股的已發行認股權證，價格為$11.50每股及12,721,901購買認股權證3,210,213普通股，價格為$44.82每股。
在資本重組交易之前，該公司是一家沒有業務運營的SPAC，於2020年5月29日的資產和負債主要包括10.4百萬美元的現金和6.9應付賬款、應計費用和遞延承銷費的負債為百萬美元。
根據美國會計準則第805號“企業合併”，資本重組交易被記為反向資本重組。根據這種會計方法，就財務報告而言，MUDS被視為“被收購”公司，賣方被視為“收購人”。這一確定主要基於(1)緊接資本重組交易之前的賣方股東獲得了合併後實體的多數投票權；(2)在資本重組交易之前賣方的業務包括合併後實體唯一正在進行的業務；(3)緊隨資本重組交易之後的七名董事會成員中有四名是董事會董事。和(4)賣方的執行和高級管理人員被任命為本公司的高級管理人員。
基於賣方為會計收購方，合併後實體的財務報表代表賣方財務報表的延續，收購被視為相當於賣方為MUDS淨資產發行股票，並伴隨資本重組。截至資本重組交易日期，MUDS的淨資產按歷史成本確認，未記錄商譽或其他無形資產。這些財務報表中的資本重組交易前的比較信息是賣方的比較信息，在資本重組交易之後，賣方的累計虧損已結轉。在資本重組交易前已發行和已發行普通股的股票已追溯性重述，反映資本重組交易中確定的匯率，以實現反向資本重組(1股賣方股份，用於0.112HYMC Share)。
有關債務發行和清償、特許權使用費義務以及與資本重組交易相關的權證發行的更多信息，請參閲附註9--債務，淨額, 附註10-出售特許權使用費的遞延收益，及注11-認股權證.
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4. 盤存
下表提供了以下組件盤存以及估計的可回收黃金盎司(以千美元為單位)：
2021年9月30日2020年12月31日
金額黃金盎司金額黃金盎司
當前庫存：
材料和用品$7,590 — $6,449 — 
美林-克勞加工廠763 407 4,810 2,587 
柱中碳3,399 2,052 299 166 
成品(多利和場外碳)5,081 2,924 1,309 710 
非流動庫存：
庫存(1)
— 4,996 — — 
總計$16,833 10,379 $12,867 3,463 
(1)2021年期間，公司開始儲備硫化礦石。該公司打算將庫存用於與兩階段堆氧化和浸出工藝相關的測試，或用於通過磨坊和隨後的氧化工藝進行未來加工。截至2021年9月30日，庫存價值為$無由於本公司進行的可變現淨值分析(見礦場工期成本下面一節。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，在製品庫存和產成品庫存包括美元0.5百萬美元和$0.3分別計提資本化折舊和攤銷成本。
下表彙總了浸出墊上的礦石以及估計的可回收黃金盎司(以千美元為單位)：
2021年9月30日2020年12月31日
金額黃金盎司金額黃金盎司
浸出墊上的礦石，電流$29,588 17,454 $38,041 21,869 
浸出墊上的礦石，非流動6,142 3,612 7,243 4,164 
總計$35,730 21,066 $45,284 26,033 
截至2021年9月30日和2020年12月31日，浸出墊上的礦石包括$1.6百萬美元和$1.8分別計提資本化折舊和攤銷成本。此外，截至2021年9月30日和2020年12月31日，浸出墊上的礦石包括$0.4百萬美元和$0.4分別為資本化折舊和攤銷成本的百萬美元。
減記生產庫存
放在浸出墊上的估計可採金盎司通過比較相關礦石的含量與實際回收的金盎司進行定期核對(冶金平衡)。由於本公司於2021年至今並未經歷預期可從浸出墊回收的盎司減少，他的公司做到了不是T錄製為減記生產庫存在截至2021年9月30日的三個月和九個月內。
於截至2020年9月30日止三個月及九個月內，根據冶金平衡結果，本公司決定6,512和10,492分別放在浸出墊上的幾盎司黃金不再可回收，已確認為減記生產庫存關於合併業務報表，其中包括生產成本共$10.2百萬美元和$16.7分別為100萬美元和資本化折舊和攤銷成本$0.8百萬美元和$1.2分別為百萬美元。 金融危機期間盎司的沖銷三個月和九個月於二零二零年九月三十日止，主要由於氧化過程管理不善、氧化過程中的變數因礦場類型的改變而調整不當，以及溶液管理不當所致。因此，該公司決定在這些地區回收的黃金盎司比計劃的要少。浸出墊的NS。
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合併財務報表附註
礦場工期成本

下表彙總了的組件礦場工期成本(千美元)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
生產相關成本$10,956 $13,394 $23,341 $32,024 
資本化折舊和攤銷511 836 1,104 2,268 
總計$11,467 $14,230 $24,445 $34,292 
礦場工期成本由於經常性或重大停機或延誤、異常高的維修水平、低效率的運營、過度使用加工劑、低效的成本-產量結構或其他不尋常的成本和活動所致，不能根據通過計算每盎司黃金的估計可變現淨值(其中包括估計的未來加工、精煉和銷售成本)以及白銀副產品的價值所確定的門檻，計入與生產相關的庫存。
5. 預付費用和其他，淨額
下表提供了以下組件預付費用和其他，淨額和其他資產(千美元)：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
預付費用和其他，淨額
預付費
保險$2,191 $1,847 
預付用品庫存1,770 — 
採礦索償和許可費1,283 417 
許可費207 259 
裝備動員— 423 
其他7 252 
存款208 1,105 
總計$5,666 $4,303 
其他非流動資產
未使用的設備$12,238 $12,238 
特許權使用費-預付款600 360 
預付用品庫存— 885 
總計$12,838 $13,483 
存款
在2021年第三季度，該公司確定，根據當前的採礦計劃，預計不再需要購買額外的設備。因此，對#美元適用了全額準備金。0.9本公司以前向設備供應商支付的訂金為100萬英鎊。
未使用的設備
截至2021年9月30日，未使用的設備分類為其他資產其中包括以前由本公司前身購買的球磨機、SAG磨煤機、再磨磨煤機以及相關電機和零部件。在2020年第二季度，該公司聘請了一家國際設備經紀公司為潛在銷售而不使用的設備做廣告。因此，該公司記錄了#美元的調整數。5.3在2020年第三季度，這些設備的賬面價值增加了100萬美元，以反映未使用的設備的公平市場價值。截至2021年9月30日，該設備仍未在使用中，不確定該公司是否會在一年內出售任何設備。
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預付用品庫存
本公司與其若干供應商簽訂了多項庫存寄售協議，用於粉碎、鑽探和爆破過程中使用的零部件，要求供應商保持特定的更換零部件庫存，僅供Hycroft礦山採購和使用。作為協議的一部分，本公司必須在礦山現場收到此類寄售庫存之前支付某些款項。公司將預付款記錄為內部預付用品庫存其他資產在收到這樣的庫存之前，金額將被重新分類為庫存。
特許權使用費-預付款
截至2021年9月30日，特許權使用費預付款包括Hycroft礦部分受採礦租約限制的年度預付款，該租約要求4向某些有專利和無專利採礦權利要求的所有者支付淨利潤特許權使用費%。參考附註20--承付款和或有事項瞭解更多細節。
6. 工廠、設備和礦山開發網
下表提供了以下組件工廠、設備和礦山開發網(千美元)：
折舊壽命
或方法		9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
LEACH墊生產單位$17,708 $17,432 
工藝設備
5 - 15年份
17,597 16,065 
建築物和租賃權的改進
10年份
10,507 10,507 
礦山設備
5 - 7年份
8,242 5,961 
車輛
3 - 5年份
1,454 991 
傢俱和辦公設備
7年份
352 322 
礦山開發生產單位6,673 756 
礦物性生產單位37 37 
在建工程及其他36,529 33,185 
$99,099 $85,256 
減去累計折舊和攤銷(29,322)(25,033)
總計$69,777 $60,223 
礦山開發
在截至2021年9月30日的9個月內，公司產生的成本為$5.9100萬美元與冶金測試和鑽探工作有關。
在建工程及其他
截至2021年9月30日在建的主要項目是建造一個新的更大的浸出墊，一直持續到2021年2月，當時施工暫停(#美元)。3.22000萬美元，包括$0.7(資本化利息)，導致新的更大的浸出墊的建造成本為#美元。34.1自2020年開工建設以來，已有400萬輛。
7. 受限現金
下表提供了以下組件受限現金(千美元)：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
填海及其他擔保債券現金抵押品$34,293 $39,677 
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合併財務報表附註
截至2021年9月30日，公司的BLM填海和類似義務以總額為$的擔保債券擔保。59.3100萬美元，其中部分由受限現金如上圖所示。在截至2021年9月30日的9個月內，公司用現金抵押品要求較低的新擔保債券取代了某些擔保債券，產生了約美元5.4限制性現金減少了100萬美元。
8. 其他負債
下表彙總了的當前部分和非當前部分的組件其他負債(千美元)：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
其他流動負債
應計補償$2,849 $1,560 
薪金延續費1,653 1,215 
限制性股票單位736 913 
遞延工資税負債471 436 
消費税負擔100 — 
應計董事酬金38 33 
總計$5,847 $4,157 
其他非流動負債
薪金延續費$70 $1,145 
遞延工資税負債471 505 
總計$541 $1,650 
薪金延續費
本公司已與前任管理人員訂立離職協議，其中規定該等前任管理人員的薪金和某些福利在#年期間繼續發放。12-24從分居之日起數月。參考注22-後續事件瞭解有關分居協議的更多細節。
遞延工資税負債
根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，公司推遲支付某些僱主工資税，50%將於2021年12月31日到期，而50%，2022年12月31日到期。
9. 債務，淨額
債務契約
該公司的債務協議包括陳述和擔保、違約事件、約束和限制、報告要求以及這類協議的慣例契約。
截至2021年9月30日，該公司遵守了其債務協議下的所有契約。參考注22-後續事件瞭解該公司債務契約的更多細節。
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目錄
Hycroft礦業控股公司
合併財務報表附註
債務餘額
下表彙總了的組件債務，淨額美元(千美元)：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
債務，淨額，流動：
斯普羅特信貸協議(1)
$13,185 $5,274 
應付票據(2)
125 — 
減去發債成本(565)(154)
總計$12,745 $5,120 
債務，淨額，非流動：
附屬票據$91,316 $84,797 
斯普羅特信貸協議，扣除原始發行折扣($8.2百萬，淨額)
57,082 61,894 
應付票據(2)
364 — 
減去發債成本(2,573)(4,026)
總計$146,189 $142,665 
(1)自.起2021年9月30日a安裝費用包括：(I)$2.2Sprott信貸協議中定義的額外利息百萬美元和(Ii)美元11.0根據Sprott信貸協議，2000萬筆預定本金付款，全部將在未來12個月內到期。截至2020年12月31日，金額包括$1.6600萬英鎊的額外利息(根據Sprott信貸協議的定義)，外加5.0根據Sprott信貸協議，公司未償債務餘額的%。
(2)在2021年第一季度，該公司為0.4購買一輛租賃燃料/潤滑油卡車，向賣方支付一張票據，利率為#0.99%，要求每月支付等額費用48月份。 D在2021年第三季度，該公司為0.1百萬美元購買三輛福特卡車，並向賣方支付一張票據，利率為4.54%，要求每月支付等額費用60月份。
下表彙總了該公司的合同付款情況債務，淨額，包括當前到期日，2021年9月30日之後的五年(以千美元為單位)：
2021年7月1日至2021年12月31日$4,242 
202216,980 
202324,298 
202424,301 
2025103,470 
總計173,291 
減去原始發行折扣，扣除攤銷($5.8百萬美元)
(11,219)
減去債務發行成本，扣除攤銷後的淨額(美元1.8百萬美元)
(3,138)
總債務，淨額$158,934 
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合併財務報表附註

利息支出，扣除資本化利息後的淨額
下表總結了Recorded的組件利息支出，扣除資本化利息後的淨額(千美元)：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
斯普羅特信貸協議$2,820$2,526 $8,227 $3,322 
附屬票據2,2272,018 6,520 2,729 
債務發行成本攤銷358336 1,043 1,643 
其他利息支出56— 40 8 
2.0留置權附註—— — 12,902 
1.5留置權票據—— — 8,635 
1.25留置權票據—— — 6,218 
第一留置權協議—— — 4,575 
本票—— — 141 
資本化利息—(561)(654)(895)
總計$5,461 $4,319 $15,176 $39,278 
該公司將權益資本化到工廠、設備和礦山開發網對於根據ASC主題835的建築項目，利息。附屬票據項下產生的利息開支以實物支付。2021年5月，該公司開始以現金支付根據Sprott信貸協議產生的利息支出。在2021年5月之前，根據Sprott信貸協議產生的利息支出是以實物支付的。
10. 出售特許權使用費的遞延收益
於2020年5月29日，即資本重組交易完成日期，本公司與Sprott Private Resource Lending II(Co)Inc.(“收款人”)就Hycroft礦訂立特許權使用費協議(“Sprott特許權使用費協議”)，其中收款人向本公司支付現金代價為#美元。30.02000萬美元，公司向收款人授予相當於以下金額的永久特許權使用費1.5冶煉廠淨收益的%來自其Hycroft礦，按月支付。根據Sprott特許權使用費協議的定義，任何給定月份的冶煉廠淨回報的計算方法為月產量乘以月平均黃金價格和月平均白銀價格，減去允許的扣除額。除Sprott特許權使用費協議中定義的不含税外，公司必須免費、清晰地向收款人匯款特許權使用費，不得因税收而現在或將來進行任何扣減、扣繳、收費或徵税。
本公司有權回購最多33.3% (0.5%的1.5自2020年5月29日起，每年一週年和二週年的特許權使用費(版税%)。(本公司未行使其回購權利0.5%，在一週年紀念日上。Sprott特許權使用費協議以Hycroft礦山的某些財產上的優先留置權為擔保，包括：(1)所有土地和礦產權利、租賃、權益和權利；(2)水權、水井和相關基礎設施；以及(3)附着於Hycroft礦山或位於Hycroft礦山上的庫存、建築物、構築物和設施，Hycroft礦山的擔保權益和留置權優先於根據Sprott信貸協議授予的擔保權益和留置權。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，該公司記錄了出售其特許權使用費的遞延收益約$0.1百萬美元和$0.1分別為100萬美元，並支付了#美元1.0百萬美元和$2.0分別為百萬美元。截至2021年9月30日，美元0.1出售特許權使用費的遞延收益中，有1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，
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合併財務報表附註
11. 認股權證
下表彙總了該公司尚未發行的認股權證(以千美元為單位)：
2021年1月1日的餘額
公允價值調整(1)
轉接給不相關的第三方餘額為
2021年9月30日
認股權證金額認股權證金額認股權證金額認股權證金額
認股權證負債
5年期私募認股權證9,888,415 $15,326 — $(10,917)(394,863)$(284)9,493,552 $4,125 
賣方認股權證12,721,901 63 — (38)— — 12,721,901 25 
總計22,610,316 $15,389 — $(10,955)(394,863)$(284)22,215,453 $4,150 
股權分類認股權證
5年期公開認股權證24,401,483 $28,619 — $— 394,863 $284 24,796,346 $28,903 
公開發售認股權證9,583,334 12,938 — — — — 9,583,334 12,938 
總計33,984,817 $41,557 — $— 394,863 $284 34,379,680 $41,841 
(1)根據美國會計準則814-40“實體自有權益合同”，分類負債權證在每個資產負債表日進行公允價值重新計量。因此，公允價值調整僅與本公司的責任分類認股權證有關。參考附註18-公允價值計量有關本公司責任分類認股權證的公允價值的進一步詳情。
下表彙總了有關該公司未清償認股權證的更多信息：
行權價格運動期到期日未償還認股權證
認股權證負債
5年期私募認股權證$11.50 5年份2025年5月29日9,493,552 
賣方認股權證40.31 7年份2022年10月22日12,721,901 
股權分類認股權證
5年期公開認股權證$11.50 5年份2025年5月29日24,796,346 
公開發售認股權證10.50 5年份2025年10月6日9,583,334 



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合併財務報表附註

認股權證負債
5年期私募認股權證
在資本重組交易之前，MUDS發行了7,740,000購買認股權證7,740,000普通股，並在資本重組交易的同時，公司發行2,500,000作為遠期購買單位發售一部分的私募認股權證(統稱為“5年期私募認股權證”)。參考注3-資本重組交易瞭解資本重組交易的更多細節。5年期私募認股權證不能贖回，如果5年期私募認股權證由初始購買者或其獲準受讓人持有，則可在無現金基礎上行使。若5年期私募認股權證轉讓予初始購買者或其獲準受讓人以外的人士(“無關第三方”)，則該等認股權證可由本公司按與5年期公開認股權證大致相同的條款贖回。自最初發行私募認股權證以來，向無關第三方轉移的資金總額為746,448，包括351,585和394,863分別在截至2020年的年度和截至2021年9月30日的9個月，因此被歸類為5年期公募權證。
賣方認股權證

關於資本重組交易，本公司承擔了由賣方與特拉華州的Computershare Inc.及其全資子公司Computershare Trust Company，N.A.(一家聯邦特許的信託公司)共同擔任初始認股權證代理，以及Continental Stock Transfer&Trust Company，LLC被指定為繼任權證代理的該特定認股權證協議(日期為2015年10月22日)下的義務和責任。根據賣方認股權證協議的假設，該等認股權證
根據賣方認股權證協議，須對以下各項作出若干調整：(I)每份賣方認股權證的行使價；及(Ii)在向賣方認股權證協議所界定的“受限制人士”發行普通股時，每份賣方認股權證行使時可發行的普通股數目。截至2021年9月30日，每份賣方認股權證的行權價為1美元。40.31每股普通股及在每名賣方認股權證行使時可發行的普通股股數為0.28055。因此，3,569,129普通股可在行使以下權利時發行12,721,901未兑現的賣家認股權證。賣方認股權證在納斯達克資本市場掛牌上市，代碼為“HYMCZ”。
股權分類認股權證
5年期公開認股權證
在資本重組交易之前，MUDS發行了20,800,000單元，每個單元由一普通股和普通股一購買一股普通股的認股權證(“新股認股權證”)，在進行資本重組交易的同時，本公司發行3,249,999作為後盾單位發售一部分的認股權證(“後盾權證”及統稱為IPO權證的“5年期公開認股權證”)的條款大致相似。參考注3-資本重組交易瞭解資本重組交易的更多細節。如果最近報告的普通股銷售價格等於或超過$，公司有一定的能力贖回5年期公募認股權證18.00每股(經股份拆分、股份資本化、重組、資本重組等調整後)20一個交易日內的交易日30--交易日期間，該批5年期公募認股權證(支持權證除外)在納斯達克資本市場掛牌交易，交易代碼為“HYMCW”。
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合併財務報表附註
公開發售認股權證
2020年10月6日，本公司發佈9,583,334承銷公開發行(以下簡稱“公開發行”)中的單位，每個單位由一普通股和普通股一購買一股普通股的認股權證(“公開發行認股權證”)。中的9.6發行了300萬台，5.0根據賣方認股權證協議的定義，向受限制的人發行了100萬個單位。公開發售認股權證可立即行使，其持有人有權購買一普通股股份。如果普通股最近一次報告的銷售價格等於或超過$，公司有一定的能力贖回此類公開發售認股權證。17.00每股(經股份拆分、股份資本化、重組、資本重組等調整後)20一個交易日內的交易日30-交易日期間。普通股和公開發售認股權證的股份在公開發售時分開。該批公開發售認股權證於納斯達克資本市場掛牌交易，交易代碼為“HYMCL”。
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合併財務報表附註
12. 資產報廢義務(“ARO”)
下表彙總了該公司ARO的變化(以千美元為單位)：
2021年9月30日2020年12月31日
期初餘額$4,785 $4,374 
增值費用306 374 
預算的更改— 37 
期末餘額$5,091 $4,785 
截至2021年9月30日止九個月內，本公司並無因額外幹擾或其他監管要求而招致任何額外填海責任。該公司估計，在2047年之前，不會有與ARO相關的重大填海支出，填海工程將於2065年底完成。在截至2021年9月30日的9個月內，公司的監管環境沒有發生任何事件或變化，也沒有新的或額外的幹擾需要由於估計的變化而改變公司的ARO。因此，公司沒有記錄對ARO的任何調整。
13. 收入
下表是該公司黃金和白銀銷售額的摘要(以千美元為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
金額盎司
售出		金額盎司
售出		金額盎司
售出		金額盎司
售出
黃金銷售$29,129 16,354 $11,623 6,056 $77,570 43,244 $29,234 16,854 
白銀銷售2,547 105,478 668 27,251 9,143 352,480 1,817 97,954 
總計$31,676 $12,291 $86,713 $31,051 
雖然本公司沒有義務向一個客户出售其任何黃金和白銀，但在截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月內，大部分黃金和白銀的銷售都賣給了三個客户。截至2021年9月30日的三個月和九個月，大約74.1%和78.2%的收入分別歸因於對同一客户的銷售。截至2020年9月30日的三個月和九個月，大約53.8%和69.1分別有%的收入可歸因於對一個客户的銷售。
在2021年第三季度，該公司收到了1.6銷售對價為100萬歐元，截至2021年9月30日，公司尚未履行其與客户簽訂的合同規定的履約義務。收到的此類對價包括在遞延收入。
14. 基於股票的薪酬
績效和獎勵薪酬計劃(“PIPP”)
截至2021年9月30日，根據PIPP授予的所有獎勵均以限制性股票單位的形式授予公司員工或顧問。在沒有業績歸屬標準的情況下，根據PIPP授予的限制性股票單位通常在以下兩種情況下按年分期付款或等額分期付款二至三年，或在授予日期後的四週年時全部支付。根據業績歸屬標準授予的獎勵通常以每年分期付款的方式授予二或三年視乎本公司的某些財務及經營業績是否達致而定。授予非僱員董事的某些限制性股票單位立即歸屬，而其他單位則以等額分期付款方式在二至三年句號。截至2021年9月30日，有361,239可根據PIPP發行的股票。
對於2019年第一季度授予的截至2021年9月30日尚未歸屬的限制性股票單位，截至授予日期每股價格尚未確定。歸屬時將發行的公司普通股數量將在歸屬日計算，歸屬日可以是授予日的兩週年或三週年，也可以是薪酬委員會決定實現公司業績目標的年度日期。此類未授予的限制性股票單位獎勵包括在其他負債。參考附註8--其他負債瞭解更多細節。
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合併財務報表附註
下表彙總了該公司根據PIPP授予的非既有股票獎勵：
截至9個月
2021年9月30日
年初未歸屬(1)
545,696 
股價波動的影響47,196 
授與922,653 
取消/沒收(1)
(214,959)
既得(191,413)
期末未歸屬1,109,173 
(1)金額包括基於責任的獎勵，其授予的單位數量直到歸屬日期才確定。這一金額中包括的基於責任的獎勵單位的數量是使用截至2021年9月30日的公司普通股市值估計的。.
截至2021年9月30日止九個月及截至2020年12月31日止年度，本公司重新分類$0.8300萬美元和300萬美元1.820億美元，從目前的部分其他負債至額外實收資本對於已授予的限制性股票單位。
15. 所得税
該公司的預期年度税率主要受與其收入需繳納所得税的每個司法管轄區相關的應納税所得額、財務報表賬面金額之間的永久性差異以及資產和負債的計税基礎的影響。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司記錄的所得税優惠為$0.1百萬美元，用於在資本重組交易之前提交的與離散項目相關的估計税款支付。公司招致不是2020年同期的淨所得税支出或福利。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率為0.2%和0.0%。每個時期的實際税率與法定税率不同，主要是由於為抵消遞延税項淨資產而設立的估值津貼的變化，以及與上一年真實計提返還撥備相關的當期税收優惠。截至2020年9月30日的9個月的實際税率低於美國法定税率，這是由於本年度的税收損失，抵消了估值免税額的變化。

在內華達州立法會議通過495號法案後，一項適用於毛收入的新礦業消費税於2021年7月1日生效，該法案於2021年5月31日結束。新消費税是一種階梯税，最高税率為1.1%，預計2022年4月將首次支付。

該法案沒有考慮產生毛收入所產生的費用或成本。因此，這項税收將被視為毛收入税，而不是以收入為基礎的税收。因此，這項新税將報告為銷售成本而不是作為所得税支出。截至2021年9月30日，公司已累計應計$0.12000萬美元與年度消費税有關，包括在應付賬款和應計費用.

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16. 每股虧損美元
下表彙總了公司的每股基本虧損和攤薄虧損計算(單位為千，不包括每股和每股金額)：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
淨損失$(23,213)$(32,278)$(41,328)$(117,608)
加權平均流通股
基本信息60,114,358 50,160,080 59,989,457 23,059,068 
稀釋60,114,358 50,160,080 59,989,457 23,059,068 
每股普通股基本虧損$(0.39)$(0.64)$(0.69)$(5.10)
每股普通股攤薄虧損$(0.39)$(0.64)$(0.69)$(5.10)
每股基本和稀釋後淨虧損的計算方法是將當期淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數量。2020年期間的每股虧損金額不包括2021年期間反映的某些賣方債務工具的普通股影響。
由於公司在截至2021年和2020年9月30日的前三個月和前九個月的淨虧損，普通股等價物沒有攤薄效應，因為此類等價物的影響將是反攤薄的。下表彙總了被排除在已發行普通股加權平均數之外的股票，因為其影響將是反稀釋的(以千計)：
9月30日，
20212020
認股權證56,595 37,500 
限制性股票單位1,190 149 
總計57,785 37,649 
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17. 段信息
該公司的可報告部門由收入、收益或虧損或資產超過各自綜合總額10%的運營單位組成，並與公司的管理報告結構一致。每個部門都由執行決策小組進行審查，以做出關於分配公司資源的決定，並評估其業績。下表彙總了公司的分部信息(單位：千美元)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
Hycroft礦公司和其他總計Hycroft礦公司和其他總計
2021
收入--附註13$31,676 $— $31,676 $86,713 $— $86,713 
銷售成本43,660 — 43,660 106,563 — 106,563 
其他運營成本3,362 3,313 6,675 5,082 12,271 17,353 
運營虧損(15,346)(3,313)(18,659)(24,932)(12,271)(37,203)
扣除資本化利息後的利息支出--附註9— (5,461)(5,461)— (15,176)(15,176)
權證的公允價值調整-附註11和18— 812 812 — 10,956 10,956 
所得税前虧損$(15,346)$(7,962)$(23,308)$(24,932)$(16,491)$(41,423)
所得税優惠— 95 95 — 95 95 
淨損失$(15,346)$(7,867)$(23,213)$(24,932)$(16,396)$(41,328)
2020
收入--附註13$12,291 $— $12,291 $31,051 $— $31,051 
銷售成本25,770 — 25,770 81,501 — 81,501 
其他運營成本5,424 5,711 11,135 5,611 18,149 23,760 
運營虧損(18,903)(5,711)(24,614)(56,061)(18,149)(74,210)
扣除資本化利息後的利息支出--附註9— (4,319)(4,319)— (39,278)(39,278)
權證的公允價值調整-附註11和18— (3,354)(3,354)— (4,276)(4,276)
利息收入9 — 9 156 — 156 
淨損失$(18,894)$(13,384)$(32,278)$(55,905)$(61,703)$(117,608)

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18. 公允價值計量
經常性公允價值計量
下表列出了在公允價值層次中按公允價值經常性計量的公司負債(以千美元為單位)。
層次結構
水平		9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
認股權證負債
5年期私募認股權證24,125 15,327 
賣方認股權證225 62 
總計$4,150 $15,389 
5年期私募認股權證
5年期非公開認股權證的估值採用布萊克-斯科爾斯模型，該模型需要各種投入，包括公司的股價、5年期非公開認股權證的執行價格、無風險利率和隱含波動率。由於5年期私募認股權證的條款與5年期公開認股權證的條款相同，只是5年期私人認股權證由SPAC保薦人和/或SPAC承銷商及其許可受讓人持有，不能強制贖回，並有權在持有人選擇時以“無現金基礎”行使，因此Black-Scholes模型中使用的隱含波動率是使用5年期公開認股權證的Monte-Carlo模型計算的，該模型將限制性本公司至少每季度更新一次公允價值計算，如果情況和假設的變化表明公允價值與現有賬面價值不同，則更頻繁地更新公允價值計算。
賣方認股權證
作為資本重組交易的一部分，公司承擔賣方根據賣方認股權證協議和12.7百萬份已發行的賣方認股權證可轉換為公司普通股。賣方認股權證協議還包含某些條款和特點，以降低行使價格，增加每份認股權證可行使的普通股數量。因此，賣方權證被視為衍生金融工具，並按公允價值列賬。賣方權證的公允價值由獨立第三方顧問計算(並由本公司驗證)，使用基於蒙特卡洛模擬的模型，該模型需要各種輸入，包括合同條款、市場價格、行權價格、股票波動率和折扣率。本公司至少每年更新一次公允價值計算，或在情況和假設的變化表明與現有賬面價值相比發生變化時更頻繁地更新公允價值計算。看見注11-認股權證有關賣方認股權證的更多信息，請參閲。
按公允價值披露的項目
債務，淨額
Sprott信貸協議及附屬票據為私人持有，因此，並無公開市場或交易資料可供該等債務工具使用。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司債務工具的公允價值為161.8百萬美元和$154.9百萬美元，而賬面價值為$158.9百萬美元和$147.8分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。該公司債務工具本金(包括資本化利息)的公允價值是採用市場方法估算的，這種方法分析了具有投機性評級的公開交易的不可轉換債務工具的定價信息，得出適用於2020年12月31日餘額的平均交易倍數。
30
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19. 補充現金流信息
下表提供補充現金流信息(以千美元為單位)：
截至9月30日的9個月，
20212020
支付的現金利息$2,153 $5,366 
重大非現金融資和投資活動：
來自實物利息的債務增加13,696 — 
通過應付票據獲得的廠房、設備和礦山開發538 — 
應付賬款中包含的廠房、設備和礦山開發附加費用424 3,713 
以負債為基礎的限制性股票單位轉股權754 — 
交換HYMC普通股的賣方留置權票據— 208,713 
賣方留置權票據交換次級票據— 80,000 
分配和註銷賣方的債務發行成本— 8,202 
20. 承諾和或有事項
該公司不時涉及與其業務有關的各種法律訴訟，其中一些是集體訴訟。根據目前掌握的信息，管理層不認為與任何懸而未決或受到威脅的法律事項有關的或有事項會對公司的財務報表產生重大不利影響，儘管意外情況可能會對公司某一特定時期的經營業績或現金流產生重大影響，這取決於該時期的經營結果和現金流量。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素，訴訟可能會對公司產生不利影響。
該公司為與一般責任、工人賠償和汽車保險相關的某些損失提供免賠額保險。本公司記錄與其保險單有關的或有事項的應計項目，當很可能已發生負債，且金額可合理估計時，本公司會記錄與其保單有關的或有事項的應計項目。這些應計項目會隨着評估的變化或獲得更多信息而定期調整。已提交但未報告的索賠和已發生但未報告的索賠的保險損失是基於對未投保索賠的總負債的估計，使用保險業遵循的歷史損失、發展因素和精算假設計算的。
財務報表中未記錄的財務承付款
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司的表外安排包括經營租賃協議、淨利潤特許權使用費安排和寄售庫存的未來購買義務。
經營租約
於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，本公司簽署二租賃採礦設備的租約。移動採礦設備的經營租賃用於補充公司自己的車隊。截至2021年9月30日，每份租約的剩餘期限不到一年。二租賃費大約是$0.9截至2021年9月30日，為1.2億美元。
2021年第一季度，公司簽署了一項新的大型輪式裝載機的運營租賃協議，每月平均支付#美元。0.1應支付的金額超過300萬美元四年了，此外，根據每個服務維護單位的固定費率每月支付維護費。該租約剩餘的最低租金總額約為#美元。7.82000萬美元(包括贍養費#美元)3.4(億)截至2021年9月30日。
該公司還持有寫字樓的經營租約。房租費用是$0.1每年100萬英鎊，租約在2021年7月至2022年1月之間到期。
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目錄
Hycroft礦業控股公司
合併財務報表附註
淨利潤特許權使用費
Hycroft礦的一部分受到採礦租約的約束，該租約要求4向某些有專利和無專利採礦權利要求的所有者支付淨利潤特許權使用費%。採礦租約還要求每年預付#美元。120,000每年都會在租賃的採礦權上進行開採。所有預付的年度付款均記入根據本協議應支付的未來付款的貸方。4淨利潤特許權使用費百分比。額外付款$120,000每年因租賃索賠而開採的總噸超過5.0700萬噸。截至2021年9月30日，租賃索賠開採的總噸超過5.02000萬噸，公司匯出了所需的額外付款#美元120,000在2021年第三季度。採礦租約項下到期的全部付款上限為#美元。7.6百萬美元，其中公司已支付或應計$3.0百萬美元，包括$0.6百萬美元其他資產截至2021年9月30日的合併資產負債表中的數據。
冶煉廠淨特許權使用費
根據Sprott特許權使用費協議，公司收到現金對價，金額為#美元。30.02000萬美元，公司授予相當於以下金額的永久特許權使用費1.5冶煉廠淨收益的%來自其Hycroft礦，按月支付。根據Sprott特許權使用費協議的定義，任何給定月份的冶煉廠淨回報的計算方法為月產量乘以月平均黃金價格和月平均白銀價格，減去允許的扣除額。除Sprott特許權使用費協議中定義的不含税外，公司必須免費、清晰地向收款人匯款特許權使用費，不得因税收而現在或將來進行任何扣減、扣繳、收費或徵税。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司冶煉廠特許權使用費淨現值估計為1美元。106.4百萬美元和$148.4分別為2000萬人。本公司冶煉廠特許權使用費淨現值的模型採用以下三級投入：(一)對未來黃金和白銀價格的市場共識投入；(二)貴金屬行業共識貼現率為5.0%；及(Iii)對Hycroft礦的礦山壽命黃金及白銀產量及時間的估計。
21. 關聯方交易
公司債務的某些數額 從歷史上看，關於美元80.0目前有100萬的次級債券，由持有者持有五金融機構。截至2021年9月30日，三在金融機構中，Highbridge Capital Management，LLC(“Highbridge”)，Mudrick Capital Management，L.P(“Mudrick”)和Whitebox Advisors，LLC(“Whitebox”)持有的股份超過10%的公司普通股，因此，根據美國會計準則第850條，每一方均被視為關聯方(“關聯方”)。關聯方披露.截至2021年9月30日的前三個月和前九個月，利息支出，扣除資本化利息後的淨額包括$1.9百萬美元和$5.5分別為關聯方持有的債務支付100萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月，利息支出，扣除資本化利息後的淨額包括$1.7百萬美元和$29.5關聯方持有的債務分別為100萬美元。 截至2021年9月30日和2020年12月31日，關聯方共持有美元76.7百萬美元和$71.2分別是百萬美元的債務。此外，在2020年期間，公司薪酬委員會和董事會批准了非僱員董事的年度董事薪酬安排，其中#美元0.2截至2021年9月30日，應向穆德里克支付100萬美元。在截至2021年9月30日的三個月內，公司支付了$0.031000萬美元給Mudrick和Mudrick歸屬於5,047當Mudrick代表不再在公司董事會任職時，將轉換為與公司普通股相同數量的限制性股票單位。
在2020年10月6日公開募股結束之際，Highbridge和Mudrick收購了833,333，及3,222,222在這些單位中，分別由普通股和公開發行的認股權證組成，分別在公開發行中發行。參考注11-認股權證以獲取更多信息。
此外，在截至2021年9月30日的9個月中，該公司支付了$0.2向Ausenco Engineering USA South(“Ausenco”)捐贈100萬美元，用於準備酸痘研磨技術研究。黛安·加勒特目前是奧森科公司董事會的非執行董事。
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Hycroft礦業控股公司
合併財務報表附註
22. 後續事件
對某些補償安排的寬免和修訂
2021年10月6日，公司與公司前董事長、總裁兼首席執行官蘭迪·巴芬頓簽署了一項關於過渡和繼任協議以及諮詢協議的豁免和修正案。該豁免及修訂修訂本公司與巴芬頓先生於2020年7月1日簽訂的過渡及繼任協議及諮詢協議。豁免和修正案終止了根據過渡和繼任協議及諮詢協議向巴芬頓先生支付的剩餘未付現金，總額為#美元。0.72000萬美元，以換取發行總額高達275,000公司普通股，其中137,500於2021年10月8日發行，其餘股份將於2022年6月30日發行。
放棄某些Sprott信貸協議條款
於2021年11月9日，本公司與Sprott Private Resource Lending II(收款人)LP(“貸款人”)就Sprott信貸協議的若干條款訂立豁免(“豁免”)。根據豁免，貸款人已：(I)準許本公司停止進行中的採礦作業；及(Ii)將本公司須維持的無限制現金數額由不少於$10.0百萬至不少於$9.0截至2022年5月10日的一段時間內，收入為2000萬美元。

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論是根據截至2021年11月10日我們掌握的信息準備的，提供了我們認為與評估和了解我們的綜合運營結果和財務狀況相關的信息。由於資本重組交易的完成，賣方的財務報表現在是公司的財務報表。於資本重組交易前，本公司並無營運資產，但於資本重組交易完成後，賣方出售予本公司的業務及營運資產成為本公司的唯一業務及營運資產。因此，賣方及其附屬公司在資本重組交易前的財務報表反映了本公司未來的獨家業務和經營資產，現在是本公司的財務報表。以下討論應與我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他報告以及本公司截至2021年9月30日的三個月和九個月的Form 10-Q季度報告中包括的綜合財務報表(“財務報表”)及其附註(“附註”)一併閲讀。此處未定義的術語具有財務報表和附註中定義的相同含義。
以下MD&A概述了我們2021年和2020年的濃縮綜合財務狀況和運營結果，以及2021年和2020年的同比比較。
公司簡介
我們是一家總部位於美國的黃金和白銀公司，專注於以安全、對環境負責和具有成本效益的方式運營和開發我們全資擁有的Hycroft礦山。黃金和白銀銷售額佔我們營業收入的100%，因此黃金和白銀的市場價格對我們的財務狀況、經營業績和現金流有重大影響。Hycroft礦山位於內華達州，公司辦事處位於科羅拉多州丹佛市。Hycroft礦於2020年12月31日的已探明及可能礦產儲量為1,190萬盎司黃金及4.785億盎司白銀，按從2019年技術報告估計的礦產儲量中扣除截至2020年12月31日開採的礦產儲量而釐定。我們還在評估替代的球磨和加工方法，以開發商業規模的硫化物作業。
正如在本MD&A中所討論的，包括在Hycroft礦在截至2021年9月30日的9個月中，雖然我們能夠實現或改善某些內部運營、加工、銷售和生產成本目標，但由於公司是以商業前規模運營，因此在融資活動之前出現了淨運營虧損和負現金流，這使得人們對我們作為一家持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。請參閲持續經營的企業的子節最新發展動態有關更多詳細信息，請參閲本MD&A部分。
健康與安全
我們相信安全是一種核心價值觀，我們通過安全工作績效的理念來支持這一信念。我們的強制性礦山安全和健康計劃包括員工對安全績效的參與度和所有權、責任、員工和承包商培訓、風險管理、工作場所檢查、應急響應、事故調查和計劃審計。這種綜合方法對於確保我們的員工、承包商和訪客的安全運行至關重要。
2021年前9個月，我們沒有報告任何損失時間的事故。Hycroft礦過去12個月的總可報告事故頻率(“TRIFR”)(包括其他應報告事故)是我們用來評估安全表現的指標之一，遠低於行業平均水平，也遠低於Hycroft礦的歷史水平。2021年前9個月，我們繼續把重點放在安全上，包括為煤礦安全分配更多的人員、資源、勞動力時間和通信。這些行動導致我們的TRIFR從2020年12月31日的約2.30降至2021年9月30日的約0.41，降幅約為82%。我們將繼續努力，以達到我們期望和需要的安全水平，以確保我們的員工、承包商和遊客的安全。
有關新冠肺炎的具體健康和安全措施，請參閲最新發展動態本MD&A部分。
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執行摘要
於二零二一年首九個月，我們採用Hycroft擁有的採礦船隊與租賃採礦船隊的混合方式，以2020年前商業規模經營傳統的露天採礦作業(“ROM”)。由於Hycroft礦使用的許多試劑和消耗品目前和預期的持續成本壓力，以及我們於2022年初完成最新技術研究的時間表(立即生效)，本公司將停止其ROM運營的商業前規模採礦。我們將繼續從浸出墊上的礦石中生產黃金和白銀，只要這是經濟的，並將適當調整勞動力規模，以滿足持續的運營需求。當2019年開始運營時，開採氧化物和過渡礦石使本公司能夠預先剝離覆蓋層，並抵消部分收入，以獲得商業規模的硫化物礦石。隨着重點從兩階段堆氧化和浸出轉移到碾磨操作，有充足的時間將剩餘的預汽提與商業規模硫化物操作的啟動相結合。我們相信，這一行動將節省現金，並將公司的時間和資源集中在硫化礦石的技術研究上。冶金和可變性鑽探計劃正在進行中，鑽探預計將於2021年底完成，冶金分析和測試工作將持續到2022年上半年。
該公司此前曾討論過為Hycroft開發一種經濟的硫化工藝的戰略。根據本公司的最新發現，包括由獨立第三方研究實驗室完成的分析及兩名冶金顧問的獨立審核，本公司不相信日期為2019年7月31日的2019年7月31日技術報告(“2019年技術報告”)中目前設計的新型兩段硫化物堆氧化及浸出工藝(“新工藝”)按當前金屬價格或2019年技術報告中使用的金屬價格計算是經濟的。根據下面討論的挑戰，我們將完成目前正在進行的測試工作，並可能在未來促進我們對新過程的理解。
在回顧了過去和最近的測試工作後，基於目前正在研究的替代硫化物處理方法(包括新工藝)的設計和操作參數，以及使用大氣鹼性或鹼性氧化(“POX”)進行球磨，本公司與其行業領先的技術顧問密切合作，完成了坑道優化運行和比較替代工藝的權衡分析，這些分析表明，酸痘(“酸痘”)工藝比所研究的其他工藝具有顯著更好的經濟性。因此，該公司將其研究努力和資源完全集中在Ausenco Engineering USA South Inc.(“Ausenco”)正在準備的酸痘預可行性研究(PFS)上，預計將於2022年第一季度完成。正在研究的酸痘工藝包括傳統的破碎、磨礦和浮選流程，該流程產生的精礦將被送往該地區通常用於難處理金礦的高壓滅菌設施。
2021年前9個月的運營亮點包括：
•安全性能繼續改善，2021年第三季度末的往績12個月可報告事故總頻率(“TRIFR”)為0.41，是Hycroft過去10年來達到的最低TRIFR。這意味着與2020年底的2.30%相比，TRIFR大約減少了82%。
•2021年第三季度的黃金產量為14,831盎司，白銀產量為91,437盎司，與2020年同期相比，產量分別增加了240%和295%。截至第三季度末，黃金和白銀產量約為2021年全年指引中點的91%和75%。
•2021年第三季度的銷售額為16354盎司黃金(平均實現價格為每盎司1781美元)和105478盎司白銀(平均實現價格為每盎司24.15美元)，為1940萬美元與2020年第三季度相比，收入有所增加。
•儘管產量及銷售額均高於各自的二零二零年期間，但由於經營商業前規模的直接浸出只讀存儲器作業，由於開採的品位較低以及耗材和試劑價格上漲導致回收率不足，導致相對運營成本較高，我們一直產生年初至今的虧損並在經營活動中使用現金。這個4200萬美元自年初以來現金減少的主要原因是用於以下業務活動的現金2710萬美元和用於投資活動的現金1190萬美元.
•2021年9月3日，Hycroft宣佈了較高品位渦流區的鑽探結果，其中最突出的是51.8米的2.47克/噸黃金和25.5克/噸白銀，這是Hycroft礦遇到的一些最高的黃金品位。
•冶金鑽探一直持續到2021年第三季度，到目前為止共鑽了55個孔，總計51,166英尺。如前所述，該鑽探計劃是為了在地質域中完成必要的可變性和冶金工作，而不是充分過去曾進行過測試，但在估計的礦山生產壽命中佔很大一部分。


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最新發展動態
vbl.去，去 令人擔憂的問題
如中所述附註2-主要會計政策摘要財務報表附註中存在的事件和條件，無論是單獨考慮還是綜合考慮，都會對我們作為一家持續經營企業的持續經營能力產生重大懷疑，因為如果沒有額外的資金，我們可能無法履行我們的義務，因為這些義務在截至2021年9月30日的財務報表發佈之日起一年內到期。儘管我們在2020年第二季度完成了資本重組交易，並於2020年10月6日完成了承銷公開發行，但根據我們的內部預測和現金流，扣除折價和股票發行成本後的估計收益為8310萬美元投影我們目前預計，從10-Q表格的季度報告發布之日起的6至9個月內，我們可能需要從融資活動中獲得額外的現金，以滿足我們的運營和投資要求以及未來到期的債務。
我們繼續經營下去的能力取決於能否獲得額外資金，用於營運資本、資本和項目支出，滿足Sprott信貸協議要求的債務契約，以及其他公司費用，以便我們能夠通過進行有針對性的勘探和完成必要的技術研究來繼續開發Hycroft礦，以確定將硫化物投入商業規模的可能時間表。定量配給。從歷史上看，我們一直依賴各種形式的債務和股權融資來為我們的業務融資。雖然我們不斷監測和評估為公司提供適當資金並解決我們持續經營問題的機會，但目前我們沒有任何發行任何證券(包括任何證券)的協議或諒解在2021年7月提交的5億美元通用貨架下.
新冠肺炎
2020年3月，世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發為大流行，該病毒的新變種繼續在全美蔓延，地方和國家政府以及企業實施的努力，包括暫時關閉，對當地、國家和全球經濟都產生了不利影響。我們已經按照疾病控制中心(CDC)和礦山安全與健康管理局(MSHA)發佈的指導方針，為員工、承包商和訪客實施了健康和安全政策和協議。在2021年前9個月和2020年第四季度，我們的運營受到新冠肺炎相關缺勤的限制，然而，雖然影響是負面的，但並沒有對我們的運營產生實質性的負面影響。新冠肺炎對我們未來運營和財務業績的影響程度將取決於某些事態發展，包括但不限於疫情和鏈突變的持續時間和持續蔓延、疫苗的獲得和使用、治療性藥物和治療的開發，以及對我們的員工、供應商和客户的直接和間接影響，所有這些都是不確定的，無法完全預期或預測。由於Hycroft礦代表着我們的全部業務，因此礦場的任何新冠肺炎疫情進一步爆發或政府為抗擊疫情而實施的任何限制措施都可能導致Hycroft礦本身部分或全部關閉，這將對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
2021年第三季度，該網站繼續根據州、國家和疾控中心的指導方針管理新冠肺炎控制限制，並將繼續監測和遵循這些指導方針。
到目前為止，與新冠肺炎相關的缺席時不時地限制了我們的運營，但並沒有實質性地擾亂我們的運營。此外，我們沒有經歷過任何因為新冠肺炎而對我們的供應鏈造成的實質性中斷。然而，我們不能保證我們的業務在未來不會受到新冠肺炎大流行的實質性不利影響，這些影響可能源於大流行的任何惡化、變異菌株的影響、大流行的額外爆發、為控制大流行的傳播或治療其影響而採取的行動、疫苗的持續供應及其分發、接受度和有效性，以及政府、企業和個人為應對大流行而採取的行動，包括政府針對新冠肺炎檢測、疫苗授權和相關工作場所限制所採取的法規。
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技術和運營評審摘要
於2020年底在該礦成立的新領導團隊對Hycroft礦進行了廣泛而詳細的審查，並立即採取措施糾正運營缺陷，大幅降低成本，並建立了一個與本公司長期戰略一致的運營團隊，以將Hycroft礦打造為專注於安全、壽命長、低成本的金銀生產商。事故和險些報告如預期的那樣有所改善，因為團隊發起了許多識別、報告和消除安全隱患的活動。到目前為止，該團隊在Hycroft礦取得了重大進展，通過提高安全績效，顯著減少了12個月的往績TRIFR，改善了Hycroft的文化，並建立了運營改進，包括管理浸出墊運營，自2020年第二季度以來沒有註銷浸出墊盎司，以及提高運營效率，通過閒置高成本設備來降低成本。此外，對消耗品消耗的審查通過減少消耗和利用單位成本較低的供應商降低了成本。我們亦繼續減少對成本較高、效率較低的承建商的依賴。
在2020年第四季度，我們組建了一個技術團隊，以支持新的領導團隊進行持續的數據分析，為未來更大規模的硫化物浸出操作開發處理模型，並審查商業前浸出墊的數據和結果。技術團隊由Hycroft的技術團隊和行業領先的顧問組成，他們擁有冶金、露天採礦和堆浸加工、堆浸堆積和建模以及其他工藝技術方面的專業知識，該團隊還擁有領先的研發實驗室。礦場的工藝團隊和領導層與行業領先的顧問一起，集中精力尋找和調查改善硫化堆氧化和浸出工藝的操作參數的機會，以及其他工藝替代方案，從而形成如下所述的工作計劃2021年展望一節。
2021年展望
我們目前的經營計劃是：(I)停止商業前規模露天採礦，繼續處理堆浸庫存直至不再經濟，以節省現金；(Ii)完成可變性鑽探並推進相關的冶金測試工作；(Iii)進行定向勘探鑽探；及(Iv)推進硫化礦石的酸痘技術研究。根據該研究的發現和結果，我們計劃在提交2021年年度報告之前或同時提交一份新的技術報告，其中將包括相關的礦產儲量和礦產資源，之後我們計劃在2022年第二季度提供我們商業規模硫化物運營前進道路的最新情況。
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技術活動
於二零二一年首九個月，我們繼續與業界領先的顧問合作，提供有關礦體的更多及更多資料，並研究改善Hycroft礦商業規模營運參數的機會。這些信息對於瞭解礦牀的礦物學特性以及最終為各個礦域提供最經濟的加工技術至關重要。因此，我們在2021年和2022年初制定了一個大約1000萬美元的計劃，用於鑽探和額外的冶金和礦物學研究。該計劃預計將於2022年第一季度完成，冶金測試工作部分將於2022年第二季度完成。截至2021年9月30日，我們在該計劃下已經花費了560萬美元。
Hycroft礦目前和未來的技術工作將主要集中在PFS和酸痘研磨處理硫化礦石的技術報告上，並完成可變性和冶金測試工作。我們還計劃評估以更高礦石品位為目標的勘探機會，並預計在時間和資源允許的情況下繼續推進這一新工藝。
•探索-我們已經確定了勘探鑽探機會，以跟進將受益於擴大鑽探的較高品位地區，以便將推斷區塊轉換為已測量或指示的區塊，以及有望獲得較高品位材料的地區。我們有計劃在機會和成本效益高的情況下鑽探這些地區，因為我們擁有鑽機的鑽探能力，這些鑽機與合同簽訂了合同，以完成可變式鑽探計劃。
•磨礦硫化物加工選項– 雖然我們的技術團隊不斷進步，並對商業規模實施新工藝的要求有了更深入的瞭解，但我們最近從我們的一位獨立技術顧問那裏收到了一份完整的同行評審報告，報告指出，由於以下概述的原因以及大宗商品成本的增加，2019年技術報告中詳述的專有兩階段氧化和浸出過程似乎並不經濟，如按當前金屬價格或2019年技術報告中使用的金屬價格設計的那樣。根據我們的技術團隊與獨立工程公司和顧問共同完成的對多種加工方案的範圍水平經濟分析，以及目前正在研究的替代硫化物研磨工藝的設計和操作參數，我們完成了對替代工藝的坑道優化運行。比較表明，使用酸痘工藝比使用替代工藝要經濟得多。因此，我們正將我們的努力和資源完全集中在使用酸痘工藝進行銑削和加工的預可行性水平的技術研究上。我們計劃提交一份新的技術報告，其中將包括相關的礦產儲量和礦產資源，如中所述2021年展望上面。
•兩段硫化堆氧化浸出工藝-由於從新工藝中始終如一地實現有針對性的氧化和回收的挑戰，我們新的技術和運營團隊與我們行業領先的冶金顧問一起，開始對技術信息和之前的工作進行詳細審查。我們還從我們的硫磺礦牀獲得了新的材料樣品，進行了冶金測試，並於2021年第一季度末啟動了一項1000萬美元的擴展可變性鑽探和冶金測試計劃。雖然可變性冶金測試工作仍在進行中，但迄今的信息支持我們的觀點，即磨礦可能是Hycroft礦處理硫化礦石的首選方法。此外，雖然兩段硫化物氧化和浸出過程的化學已經得到確認，但目前所瞭解的該過程的商業規模應用將面臨經濟挑戰，原因是：
◦更高的運營成本-在工業前試驗板的現場工作中，使用了更高水平的純鹼來氧化過渡礦石，我們面臨着在整個礦體內持續和反覆地達到目標氧化水平的挑戰。測試工作已經證實，現在純鹼的消費量估計遠遠超過了2019年技術報告中的估計。此外，自2019年以來，純鹼和其他試劑的成本大幅上升，這將對運營成本產生負面影響。
◦更高的資本成本-我們發現了一些以前沒有解決的關鍵領域，因此，由於實施了開/關墊以避免堆上出現解決方案，增加了材料處理系統、凝聚迴路和強制注氣泵，預計資本成本將大幅上升。此外，由於一些礦石的氧化速度較慢，營運資本預計將較高。
◦一些礦石的回收率較低-在回顧了所有的柱子測試，並在測量氧化和回收率時考慮了其他因素後，我們無法始終如一地複製氧化率和黃金回收率之間的強烈相關性。我們認為，在商業環境中實施這一過程之前，還需要進行更多的測試工作。
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目錄
◦需要更細的粉碎尺寸-硫磺石樣品的結果表明，嚴重的硅化作用導致黃鐵礦中的金被脈石物質包圍，這阻礙了氧化和浸出液在1/2英寸的粉碎尺寸下訪問和釋放黃鐵礦中的貴金屬。我們認為，為了達到釋放黃鐵礦並允許溶液接觸所需的更細的研磨粒度，需要進行研磨操作。
我們認為，需要更多的測試和開發工作才能證明這一新工藝可以成功地應用於商業規模，到目前為止的分析表明，該工藝可能不適用於Hycroft礦的所有礦田。近期，我們計劃完成以下測試工作，這些測試工作非常重要，將使Hycroft礦的所有處理方法受益：
•柱子測試工作-目前正在對截至2021年9月30日的9個月內開採的硫化礦石進行立柱測試。這些柱試驗將為新工藝提供更多信息。
•可變性測試工作-正在進行的可變性測試工作對於所有商業規模的硫化物處理方案都是必要的。測試工作包括一套實驗室測試，旨在：
▪瞭解每個地質領域的冶金特徵及其對各種加工技術的適應性；
▪瞭解水下硫化物物質的冶金特性；
▪瞭解其他礦物質在整個氧化過程中可能起到的作用；
▪確定每個地質領域的可氧化性；以及
▪建立每個地質域的氧化程度和金回收率之間的關係。


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目錄
Hycroft礦
運營
下表提供了Hycroft礦的經營業績摘要：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
礦石開採-硫化物庫(克噸)402—1,424—
礦石開採-破碎機給料(克噸)—1,542—2,507
礦石開採-ROM(克噸)1,6334886,654501
總開採量(克噸)2,0352,0308,0783,008
開採的廢物(克噸)1,5591,3454,5161,437
總開採量(克噸)3,5943,37512,5944,445
廢料噸與礦石噸的帶鋼比(#)0.770.660.560.48
礦石品位採出金(盎司/噸)0.0150.0150.0140.014
礦石品位採出的銀(盎司/噸)0.5900.2840.4090.205
生產-黃金(盎司)14,8314,35745,53212,342
生產-白銀(盎司)91,43723,164320,81273,717
售出盎司-黃金(盎司)16,3546,05643,24416,854
售出盎司-白銀(盎司)105,47827,251352,48097,954
平均實現銷售價格-黃金($/盎司)$1,781 $1,919 $1,794 $1,735 
已實現銷售均價-白銀($/盎司)$24.15 $24.51 $25.94 $18.55 
如上所述，在截至2021年9月30日的9個月裏，由於2021年開採的噸增加，開採的噸、生產的盎司、銷售的盎司和實現的平均價格與去年同期相比有所增加。在截至2021年9月30日的三個月裏，平均價格下降了，這與黃金現貨價格與去年同期相比的下降趨勢一致。在2021年的前9個月，破碎機沒有按計劃運行，因為所有開採的礦石都被送到浸出墊上，因為ROM和遇到的硫化礦都被儲存起來。
由於2020年第四季度和2021年第一季度放置的ROM盎司數量增加，2021年前9個月的產量和銷售額比2020年同期有所增長。2021年前9個月生產的回收盎司是由於現有庫存盎司的持續浸出生產、在浸出下放置的額外盎司、流向墊的浸出溶液增加以及Brimstone工廠的回收性能提高所致。
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目錄
經營成果
收入
黃金收入
下表彙總了以下時期的黃金銷售量、盎司銷售量和平均實現價格(單位為千美元，每盎司除外)：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
黃金收入$29,129 $11,623 $77,570 $29,234 
售出的黃金盎司16,354 6,056 43,244 16,854 
平均實現價格(每盎司)$1,781 $1,919 $1,794 $1,735 
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，黃金收入分別為2910萬美元和7760萬美元，而2020年同期分別為1160萬美元和2920萬美元。2021年期間收入的大幅增長歸因於該礦有更多的礦石在浸出，因為採礦和加工業務從2020年第二季度開始增加，導致截至2021年9月30日的三個月和九個月期間與生產相關的庫存餘額和黃金收入增加。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，黃金收入也受到不利影響，原因是可供出售的黃金盎司減少，原因是浸出墊上的可回收黃金盎司減記(見注4--庫存財務報表附註)。
白銀收入
下表彙總了以下時期的白銀銷售量、盎司銷售量和平均實現價格(單位為千美元，每盎司除外)：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
白銀收入$2,547 $668 $9,143 $1,817 
售出的銀盎司105,478 27,251 352,480 97,954 
平均實現價格(每盎司)$24.15 $24.51 $25.94 $18.55 
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，白銀的收入分別為250萬美元和910萬美元，而2020年同期分別為70萬美元和180萬美元。與黃金收入類似，2021年第三季度白銀收入的增長可歸因於與2020年同期相比，該礦有更多礦石在浸。在這九個月期間，我們還受益於優惠的白銀價格，與2020年同期相比，白銀價格每盎司高出7美元以上。白銀收入在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間也受到不利影響，原因是浸出板上可回收盎司的減記導致可供銷售的銀盎司減少。
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目錄
銷售總成本
銷售總成本包括生產成本, 折舊和攤銷，礦場期間成本，及減記生產庫存。下表彙總了以下期間的總銷售成本(以千美元為單位)：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
生產成本$30,616 $10,865 $77,927 $27,286 
折舊及攤銷1,577 675 4,191 1,999 
礦場工期成本11,467 14,230 24,445 34,292 
減記生產庫存— — — 17,924 
銷售總成本$43,660 $25,770 $106,563 $81,501 
生產成本
截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們分別確認了3060萬美元和7790萬美元生產成本，或每盎司黃金分別為1,872美元和1,802美元，而2020年同期分別為1,090萬美元和2,730萬美元，或每盎司黃金分別為1,794美元和1,619美元。增加生產成本這主要是由於截至2021年9月30日的三個月和九個月，黃金和白銀的銷售量分別增加了10,298盎司和26,390盎司，與2020年同期相比，每盎司的平均庫存成本更高。如下所述礦場工期成本在整個2020年和截至2021年9月30日的9個月中，目前生產水平下的高運營成本結構導致礦場工期成本根據我們的會計政策調整接近每盎司黃金可變現淨值的黃金期末庫存值(在考慮未來完成和出售的成本後)。因此，銷售的每盎司黃金的生產成本受到了承認的影響的部分限制。礦場工期成本，這降低了生產相關庫存的賬面價值。與前幾個報告期相比，報告期黃金現貨價格的下降可能導致額外的礦場工期成本。
折舊及攤銷
折舊及攤銷截至2021年9月30日的三個月和九個月，售出的黃金分別為160萬美元和420萬美元，或每盎司96美元和97美元，而2020年同期分別為70萬美元和200萬美元，或每盎司111美元和119美元。每盎司售出黃金的總折舊和攤銷成本下降的主要原因是，與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月售出的黃金盎司分別增加了10,298和26,390盎司。
礦場工期成本
在截至2021年9月30日的三個月和九個月(包括折舊和攤銷)中，我們分別錄得1,150萬美元和2,440萬美元的礦場工期成本超過每盎司黃金庫存可變現淨值的成本，而2020年同期分別為1420萬美元和3430萬美元。此類期間成本通常是由於經常性或重大停機或延誤、異常高的維修水平、低效操作、過度使用加工劑、低效的成本-數量結構或其他不尋常的成本和活動造成的，不能根據每盎司黃金的估計可變現淨值確定的門檻計入與生產相關的庫存。
減記生產庫存
在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們沒有記錄任何與生產相關的庫存減記。如中所述注4--庫存對於財務報表附註，根據冶金平衡結果，在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們確定放置在浸出墊上的6,512盎司和10,492盎司黃金不再可回收，並分別確認為零美元和1,790萬美元減記生產庫存關於綜合業務表，其中包括1020萬美元和1670萬美元的生產成本，以及80萬美元和120萬美元的資本化折舊和攤銷成本，r分別是。
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目錄
一般事務和行政事務
一般事務和行政事務在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，總銷售額分別為330萬美元和1230萬美元，而2020年同期分別為570萬美元和1810萬美元。在截至2021年9月30日的三個月中減少240萬美元，主要是由於：(I)工資和薪酬成本減少210萬美元，原因是我們的前首席執行官和首席財務官在2020年第三季度記錄的遣散費；以及(Ii)與作為上市公司的一般公司事務和義務相關的法律、專業和諮詢費50萬美元。這些減幅被與保險有關的費用增加20萬美元所抵銷。
在截至2021年9月30日的9個月中，減少了580萬美元，主要是因為：(I)工資和補償成本為570萬美元；(Ii)保險費為160萬美元；(Iii)僱主和財產相關税收為70萬美元，但因以下方面的增加而部分抵消：(I)與一般公司事務和上市公司義務相關的法律、專業和諮詢費增加130萬美元；以及(Ii)我們成為上市公司後成立的委員會成員的董事薪酬為70萬美元。
項目和開發
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，項目和開發成本總額為230萬美元和390萬美元，涉及以下活動：(I)分析已確定的可行性研究；(Ii)進行地質研究；(Iii)監督和項目管理；(Iv)勘探鑽探、工程和冶金活動。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們沒有產生任何此類成本。
吸積
我們記錄了10萬美元和30萬美元的吸積在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月內，這與我們的資產報廢義務以及未來的填海成本。參考附註12-資產報廢義務請參閲財務報表附註，瞭解更多詳情。
利息支出，扣除資本化利息後的淨額
如中所討論和詳細説明的附註9--債務，淨額財務報表附註，利息支出，扣除資本化利息後的淨額在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，總銷售額分別為550萬美元和1520萬美元，而2020年同期分別為430萬美元和3930萬美元。於截至2021年9月30日止三個月及九個月期間減少110萬美元及2,420萬美元是由於於2020年5月29日完成資本重組交易，導致賣方的6.278億美元未償債務中的大部分被兑換或轉換為股權，從而導致斯普羅特信貸協議及附屬票據的資本重組後交易負債總額達159.8美元。
權證的公允價值調整
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，權證的公允價值調整非現金收益分別為80萬美元和110萬美元，這是因為我們公開上市認股權證的市場交易價值下降，這主要是由於我們普通股的基礎交易價格下降所致。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們沒有發生任何此類權證調整。參考注11-認股權證有關詳情，請參閲綜合財務報表附註。
存款核銷
在2021年第三季度，該公司確定，根據當前的採礦計劃，預計不再需要購買額外的設備。因此，本公司以前向一家設備供應商支付的90萬美元押金被全額撥備。參考注5--預付費用和其他，淨額有關詳情，請參閲綜合財務報表附註。
利息收入
利息收入在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，總金額分別約為零，而2020年同期分別為9000美元和20萬美元。在截至2021年9月30日的季度內，公司用現金抵押品要求較低的新擔保債券取代了某些擔保債券，其中持有現金抵押品的賬户都沒有賺取利息收入，導致沒有利息收入截至2021年9月30日的三個月和九個月。
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目錄
所得税
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，我們確認了10萬美元的所得税優惠，這是與前期估計税款相關的一個離散項目的結果，這些税款將被退還。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，沒有確認所得税優惠或費用(淨額)。我們沒有就資本重組交易完成後產生的淨虧損記錄任何未來的所得税優惠，這是因為我們在資本重組交易後賺取的淨營業虧損結轉淨額中計入了全額估值津貼。有關其他詳細信息，請參閲附註15--所得税至財務報表附註。
淨損失
由於上述原因，我們在截至2021年9月30日的三個月和九個月分別錄得淨虧損2,320萬美元和4,130萬美元，其中包括來自權證的公允價值調整分別為80萬美元和1100萬美元，而截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨虧損分別為3230萬美元和1.176億美元。
流動性與資本資源
一般信息
公司的無限制現金頭寸為2021年9月30日為1980萬美元，而2020年12月31日為5640萬美元。雖然公司計劃在停止商業規模ROM作業的採礦業務後，繼續在浸出墊上加工金和銀礦石，並部分抵消預計用於運營和投資活動的現金，但在可預見的未來，我們預計不會產生淨正現金。因此，我們將依賴我們不受限制的現金和其他現金來源來為我們的業務提供資金。我們正在積極評估其他方案，以籌集必要的額外資本，為未來的發展和持續的營運資金需求提供資金，同時探索其他戰略舉措，以提高股東價值。
為了避免可能不遵守我們的第一筆留置權貸款，該公司獲得了為期六個月的豁免，允許其停止活躍的採礦作業，並根據我們目前的預測，將最低不受限制的現金餘額減少到900萬美元。根據我們獲得額外現金的能力和任何此類現金的時間，我們可能需要在#年從我們的第一留置權貸款人那裏獲得額外的豁免。2022年來遵守我們的債務契約。雖然我們的第一留置權貸款人已經表示願意與公司合作，但我們不能保證我們將能夠及時獲得現金或從債務契約中獲得豁免，從而使我們能夠根據我們的信貸協議避免違約並繼續運營。
2020年5月29日，我們完成了資本重組交易，提供了6890萬美元的可用現金。作為資本重組交易的一部分，賣方在資本重組交易前存在的債務已償還、交換為本公司的債務、交換我們的普通股或轉換為賣方普通股，而我們的資本重組後交易債務包括根據Sprott信貸協議提取的金額和承擔新發行的附屬票據。此外，於2020年10月6日，本公司以包銷公開發售方式發行了9,583,334股，發行價為每單位9.00美元(“公開發售”)，每個單位包括一股我們的普通股和一股認股權證，以每股10.50美元的行使價購買一股我們的普通股，總收益為扣除折價和股票發行成本後的淨額8310萬美元。在資本重組交易完成之前，我們的主要流動性來源是從發行關聯方債務工具收到的收益，這些收益用於資助Hycroft礦2019年重新開始採礦運營以及此後的所有營運資本和資本支出。
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目錄
我們未來的流動性和資本資源管理戰略需要一種嚴謹的方法來監控Hycroft礦任何鑽探、冶金和礦物學研究和運營噸位增加或減少的時間和數量，同時努力使我們能夠對業務環境的變化(例如金屬價格下降或低於預測的未來現金流)以及其他我們無法控制的因素的變化做出反應。如中所討論的持續經營的企業的子節最新發展動態根據本MD&A部分對未來生產水平和成本、運營指標以及按當前金屬現貨價格計算的計劃資本、項目、鑽探和開發成本的估計，我們預計Hycroft礦在本報告發布日期後的12個月內不會出現正的運營現金流淨額。我們已採取措施，以管理我們的流動性和保護我們的資本資源，其中包括：(I)監測金屬價格及其對我們的業務和現金流的影響(近期和未來)；(Ii)通過一項計劃，停止露天採礦作業，以減少現金淨流出，同時繼續處理浸出墊庫存，直到不再經濟；(Iii)減少我們的勞動力規模，以反映採礦作業的停止；(Iv)控制我們的營運資金和現金流出。我們的目標是：(I)減少可自由支配支出；(V)審查承包商的使用和租賃協議以獲得更多經濟選擇，包括根據其條款終止某些協議；(Vi)減少以債券為抵押的有限現金餘額；以及(Vii)規劃Hycroft礦資本支出和鑽探、冶金和礦物學研究成本的時間和金額，推遲預計不會有利於我們近期運營計劃的項目。我們亦正採取額外努力：(I)將非核心資產及過剩供應庫存貨幣化；(Ii)退還過多租賃及租賃設備；(Iii)出售若干預期未來碾磨業務不需要的未安裝磨坊；(Iv)評估出售其他未安裝磨坊(若所得款項有助於加強未來碾磨業務)；及(V)與現有債務持有人合作調整償債要求。此外，截至2021年10月6日，我們與我們的前董事長、總裁兼首席執行官蘭迪·巴芬頓(Randy Buffington)達成了一項協議，終止未來總計70萬美元的現金支付，以換取終止其限制性競業禁止契約的剩餘部分，併發行至多275,000股HYMC普通股。
我們正在積極評估其他方案，以籌集必要的額外資本，為未來的發展和持續的營運資金需求提供資金，並探索其他戰略舉措，以提高股東價值。
現金和流動性
我們幾乎所有的現金都存放在資本充足的金融機構的運營賬户中，從而確保餘額隨時可用。由於我們業務的性質和流動資產的構成，我們的現金, 應收賬款，金屬庫存幾乎代表了我們手頭所有的流動資產。此外，隨着盎司的回收，我們還獲得了額外的流動資金。浸出墊上的礦石加工成成品，並以當時的現貨價格出售給我們的客户。
下表彙總了我們在財務報表中記錄的未來流動性的預測來源(以千美元為單位)：
2021年9月30日2020年12月31日
現金$19,753 $56,363 
應收賬款347 426 
金屬庫存(1)
9,243 6,418 
浸出墊上的礦石(2)
29,588 38,041 
預計未來流動資金的總來源$58,931 $101,248 
(1)金屬庫存包含約5383盎司可回收黃金，預計將在未來12個月內出售。假設黃金售價為每盎司1743美元(2021年9月30日下午固定價格)，不包括白銀銷售的任何收益，出售估計從我們的金屬庫存中回收的所有黃金盎司將為我們提供940萬美元的收入。見附註4--庫存如需更多信息，請參閲財務報表附註。
(2)的當前部分浸出墊上的礦石其中含有大約17,454盎司的黃金，預計將被加工成製成品，然後在接下來的12個月內出售。假設黃金售價為每盎司1,743美元(2021年9月30日下午固定價格)，不包括白銀銷售的任何收益，估計從浸出板上的礦石中回收的所有黃金盎司的出售將為我們帶來3040萬美元的收入。我們還有浸出墊上的礦石，預計不會在未來12個月內加工成630萬美元的成品；因此，我們將這些庫存排除在我們預計的未來流動資金來源之外。見附註4--庫存如需更多信息，請參閲財務報表附註。
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截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比
下表彙總了我們以下時期的現金來源和使用情況(以千美元為單位)：
截至9個月
9月30日，
20212020
淨損失$(41,328)$(117,608)
非現金調整淨額10,710 68,973 
營業資產和負債淨變動3,568 (36,577)
用於經營活動的現金淨額(27,050)(85,212)
用於投資活動的淨現金(11,908)(19,237)
融資活動提供的現金淨額(用於)(3,036)106,641 
現金淨(減)增(41,994)2,192 
期初現金和限制性現金96,040 48,967 
期末現金和限制性現金$54,046 $51,159 
用於經營活動的現金
在截至2021年9月30日的9個月中，我們在經營活動中使用了2710萬美元的現金，主要原因是淨虧損4130萬美元，現金影響相當於3060萬美元，以及用於營運資本的360萬美元，其中包括用於增加生產相關庫存的540萬美元。截至2021年9月30日的9個月中，淨收入中包括的最大非現金項目包括來自權證的公允價值調整和利息支出的非現金部分1300萬美元。
截至2020年9月30日止九個月，我們將8,520萬美元現金用於經營活動，主要歸因於淨虧損1.176億美元(現金影響相當於4,860萬美元)，以及3,660萬美元用於營運資金，包括Hycroft礦2019年重啟後的運營提升，使用淨額3,980萬美元增加與生產相關的庫存餘額。在截至2020年9月30日的9個月中，現金流出部分被包括在淨損失，包括3470萬美元的非現金利息支出和1790萬美元的減記生產庫存.
用於投資活動的現金
在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，我們在投資活動中分別使用了1190萬美元和1920萬美元。截至2021年9月30日的9個月，支出包括(I)370萬美元用於購買設備和翻新；(Ii)560萬美元用於冶金和礦物學研究；以及(Iii)250萬美元用於浸出墊擴建項目(不包括70萬美元的資本化利息)，以完成建設到我們認為對浸出墊不利影響最小的適當地點。截至2020年9月30日的9個月，大部分資本支出與建設新的浸出墊空間有關。
融資活動提供的現金(用於)
在截至2021年9月30日的9個月內，我們償還了300萬美元的額外利息和本金，根據我們的Sprott信貸協議條款，這些利息和本金被歸類為債務。截至2020年9月30日的9個月，融資活動提供的現金為1.066億美元，其中包括與資本重組交易相關的完成融資工具的收益2.548億美元，被1.324億美元的債務本金支付以及與資本重組交易相關的法律和諮詢費支付1580萬美元所抵消。
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未來資本和現金需求
下表提供了我們截至2021年9月30日的合同現金債務總額，這些債務按現金流量中分類的相同方式分組，以便更好地瞭解債務的性質，並提供與歷史信息進行比較的基礎。我們認為，以下內容提供了最有意義的近期債務陳述，預計將使用當前和可用的流動性來源(以千美元為單位)得到償還：
按期到期付款
總計少於
1年		1 - 3
年數		3 - 5
年數		多過
5年
經營活動：
冶煉廠淨特許權使用費(1)
$403,121 $1,766 $23,609 $25,806 $351,940 
整治和填海支出(2)
62,032 — — — 62,032 
利息支付(3)
13,582 6,004 7,575 3 — 
經營租約規定(4)
8,185 2,616 5,569 — — 
鱷魚腳版税(5)
4,630 120 480 480 3,550 
寄售庫存(6)
833 833 — — — 
融資活動：
償還債務本金(7)
211,584 11,392 62,235 137,957 — 
額外的利息支付(8)
8,249 2,200 6,049 — — 
總計$712,216 $24,931 $105,517 $164,246 $417,522 
(1)根據Sprott特許權使用費協議，我們需要支付相當於我們Hycroft礦冶煉廠淨收益1.5%的永久特許權使用費，按月支付，其中還包括Sprott應付的額外預扣税款。上述金額包括對我們目前的採礦壽命計劃的估計，並基於黃金和白銀的共識定價。看見附註10-出售特許權使用費的遞延收益欲瞭解更多信息，請參閲財務報表附註。
(2)採礦作業在進行採礦作業的司法管轄區受到廣泛的環境法規的約束，在作業停止後，我們被要求開墾和修復我們的作業所擾亂的土地。此處反映了這些補救和填海義務的估計未貼現現金流出。在上述陳述中，5,930萬美元的填海債券或3,430萬美元的現金抵押品沒有被抵銷，這些債券包括在受限現金.
(3)根據Sprott信貸協議，我們必須從2020年5月29日首次預付款後第13個月開始向Sprott Private Resource Lending II(Collector)，LP支付利息。
(4)如下所示，請參閲表外安排在這個MD&A部分，我們有礦山設備和辦公空間的運營租賃。
(5)我們需要支付4%的淨利潤特許權使用費，包括在克羅福特索賠發生採礦的任何一年預付12萬美元的特許權使用費，如果從克羅福特索賠區塊開採的噸超過500萬噸，則額外支付12萬美元。看見附註20--承付款和或有事項。所顯示的金額代表我們目前對現金支付時機的估計，採用黃金和白銀的共識定價。
(6)如下所示，請參閲表外安排本MD&A的一節，如中所述注5--預付費用和其他，淨額根據財務報表附註，我們對寄售存貨有未來採購義務。
(7)債務本金的償還包括根據Sprott信貸協議到期的金額、附屬票據和購買設備的應付票據。附屬票據本金的償還包括已按季度資本化為實物應付的利息，以及首次預付款後前12個月的Sprott信貸協議按月資本化的利息。
(8)額外的利息支付包括根據Sprott信貸協議支付的額外利息，從2021年2月28日開始(第一筆現金支付在該日期三個月後到期)，並在到期日結束。
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債務契約
我們的債務協議包含陳述和擔保、違約事件、約束和限制、報告要求，以及這類協議的慣例契約。
Sprott信貸協議包含約束或限制本公司訂立產權負擔(許可產權除外)、產生債務(許可債務除外)、處置其資產(許可出售除外)、支付股息以及購買或贖回股份的能力(其中包括)的契諾，這些條款在Sprott信貸協議中有定義。Sprott信貸協議要求公司確保其營運資金和無限制現金在任何時候都至少為1,000萬美元，這類條款在Sprott信貸協議中定義，並且至少每六個月我們都要證明我們有能力償還和履行到期的所有當前和未來債務，財務模式使用協商一致的黃金價格折扣5.0%，如Sprott信貸協議中定義的那樣。(附屬票據(如本文定義的)包括慣常的違約事件對其他債務的交叉違約，以及不遵守安全文件。截至2021年9月30日，該公司遵守了其債務協議下的所有契約。
於2021年11月9日，吾等與Sprott Private Resource Lending II(Collector)LP(“貸款人”)就Sprott信貸協議的若干條款訂立豁免(“豁免”)。根據這項豁免，貸款人已：(I)允許本公司停止正在進行的採礦作業；以及(Ii)在截至2022年5月10日的期間，將本公司需要維持的不受限制的現金數額從不少於1000萬美元減少到不少於900萬美元。
表外安排
截至2021年9月30日，我們的表外安排包括運營租賃協議、淨利潤特許權使用費安排、淨冶煉廠特許權使用費安排(見附註20--承付款和或有事項財務報表附註)和寄售存貨的未來購買義務(見注5--預付費用和其他，淨額(參見《財務報表附註》)。
後續事件
對某些補償安排的寬免和修訂
2021年10月6日，公司與公司前董事長、總裁兼首席執行官蘭迪·巴芬頓簽署了一項關於過渡和繼任協議以及諮詢協議的豁免和修正案。該豁免及修訂修訂本公司與巴芬頓先生於2020年7月1日簽訂的過渡及繼任協議及諮詢協議。豁免和修訂終止了根據過渡和繼承協議及諮詢協議向Buffington先生支付的剩餘未付現金，總額為70萬美元，以換取發行總計最多275,000股本公司普通股，其中137,500股於2021年10月8日發行，其餘股份將於2022年6月30日發行。
放棄某些Sprott信貸協議條款
於2021年11月9日，本公司與Sprott Private Resource Lending II(收款人)LP(“貸款人”)就Sprott信貸協議的若干條款訂立豁免(“豁免”)。根據這項豁免，貸款人已：(I)允許本公司停止正在進行的採礦作業；以及(Ii)在截至2022年5月10日的期間，將本公司需要維持的不受限制的現金數額從不少於1000萬美元減少到不少於900萬美元。
任命新的董事長進入董事會
2021年11月9日，David Kirsch通知公司董事會辭去董事、董事長職務，立即生效。Kirsch先生的決定並不是由於與本公司就與本公司的運營、政策或做法有關的任何事項產生任何爭議或分歧所致。2021年11月9日，公司董事會任命獨立首席董事尤金·戴維斯接替基爾希先生擔任董事會主席。
行政主任退休
傑克·亨里斯先生已宣佈退休，從2021年底起生效，並將繼續協助完成酸痘PFS和其他技術工作。
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目錄
會計發展動態
有關最近發佈和/或最近採用的任何會計聲明的討論，請參見附註2-主要會計政策摘要至財務報表附註。
關鍵會計估計
本MD&A基於我們的簡明財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的假設、估計和判斷。有關用於編制簡明財務報表的最關鍵會計估計的信息，請參閲我們於2021年5月14日修訂的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的關鍵會計估計部分-項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
以下新的關鍵會計估計是在截至2021年9月30日的9個月內採用的，見。附註2-主要會計政策摘要請參閲財務報表附註，瞭解更多信息。
認股權證負債的公允價值
所需預估：

我們將購買我們普通股的5年期私募認股權證計入資產負債表中，這些普通股沒有作為公允價值的負債與我們自己的股票掛鈎。認股權證須於每個資產負債表日重新計量，而公允價值的任何變動均被確認為其他(費用)收入NET在操作報表上的實現。吾等將繼續調整5年期私募認股權證的公平值變動責任，直至(I)5年期私募認股權證行使或到期或(Ii)任何5年期私募認股權證轉讓予任何非獲準受讓人的人士(以較早者為準)為止，屆時適用的認股權證責任將會終絕，並會重新分類為額外實收資本。我們使用收市價來估計我們的5年期公共認股權證和我們的公開發售認股權證的公允價值。5年期私募認股權證的條款與5年期公開認股權證基本相同，但由SPAC保薦人和/或SPAC承銷商及其許可受讓人持有的5年期私募認股權證不能強制贖回，並有權在持有人選擇的情況下以“無現金方式”行使。因此，我們使用Black-Scholes模型和適當的波動率估計，考慮了5年期公募認股權證的波動性，並使用蒙特卡洛模擬模型將贖回和無現金行使特徵納入5年期私募認股權證。在確定我們普通股的預期波動率時，需要做出重大判斷。由於我們普通股的交易歷史有限，我們根據上市公司的同業集團來確定預期波動率。假設的增加(減少)會對認股權證負債的公允價值產生方向上類似的影響。

預算變更的影響：

每份5年期私人認股權證的公允價值估計每增加或減少0.01美元，將導致認股權證負債10萬美元，其中權證的公允價值調整.

關於前瞻性陳述的警告性聲明
除了歷史信息，本10-Q表格季度報告包含符合1933年證券法第27A條(“證券法”)、交易法第21E條(“證券法”)和1995年“私人證券訴訟改革法”(“PSLRA”)定義的前瞻性聲明，或在美國證券交易委員會發布的新聞稿中包含前瞻性聲明。除歷史事實陳述外，本文中包含或通過引用併入的所有涉及我們預期或預期未來將會或可能發生的活動、事件或發展的陳述，均為前瞻性陳述，包括但不限於以下內容：
“估計”、“計劃”、“預期”、“預期”、“打算”、“相信”、“項目”、“目標”、“預算”、“可能”、“可以”、“將會”、“可能”、“應該”、“尋求”或“預定”等詞彙或其他類似詞彙，或這些術語的否定或這些術語或可比語言的其他變體，或任何關於戰略或意圖的討論，都屬於前瞻性表述。這些警示聲明是根據證券法、交易法和PSLRA作出的，目的是從這些法律的“避風港”條款中獲益。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性、假設和其他因素，這些風險、不確定性、假設和其他因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述或暗示的任何結果、業績或成就大不相同。
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目錄
發言。前瞻性陳述是基於當前的預期。可能導致實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中的結果、業績或成就大不相同的重要因素包括但不限於：
儘管我們試圖確定可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的結果大不相同的重要因素，但可能還有其他因素導致結果與預期、估計或預期的不同。雖然我們基於我們認為在做出這些前瞻性陳述時是合理的假設，但我們要提醒您，前瞻性陳述不能保證未來的業績，我們的實際結果、表現或成就可能與本季度報告10-Q表格中包含的前瞻性陳述中所述或暗示的結果、表現或成就存在實質性差異。此外，即使我們的結果、業績或成就與本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述一致，這些結果、業績或成就也可能不能預示後續時期的結果、業績或成就。
鑑於這些風險和不確定性，謹告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述。我們在本季度報告(Form 10-Q)中所作的任何前瞻性聲明僅代表該聲明發表之日的情況，我們沒有義務更新該聲明或公開宣佈對任何該等聲明的任何修訂結果，以反映未來的事件或發展。對本期和任何前期業績的比較並不是為了表達任何未來的趨勢或未來業績的跡象，除非是這樣表述的，而且只應被視為歷史數據。
有關這些風險和其他風險的更多信息，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K(已於2021年5月14日修訂)和本季度報告Form 10-Q中的“風險因素”。該等風險可能包括以下及一個或多個事件或情況的發生，這些事件或情況單獨或與其他事件或情況一起發生，可能對我們的業務、現金流、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素和風險包括但不限於：
與行業相關的風險包括：
•金銀價格波動；
•礦產儲量和礦產資源估算的不確定性；
•與新冠肺炎大流行相關的不確定性；
•採礦業內部競爭激烈；
•採礦活動的內在危險性，包括環境風險；
•我們的保險可能不足以覆蓋與我們的業務相關的所有風險，或覆蓋我們資產的重置成本，或者可能無法為某些風險提供保險；
•美國聯邦和州政府法規對我們運營的潛在影響，包括環境法規和許可要求；
•遵守當前和未來政府法規的成本；
•與獲得或保留政府監管部門的批准和許可有關的不確定性；
•礦業權的潛在挑戰；
•與內華達州立法相關的風險，可能會大幅增加我們業務的成本或税收；以及
•對E氣候和有關氣候變化的法規和待定立法。
與業務相關的風險包括：
•與我們的流動性和持續經營考慮有關的風險；
•與我們以有利條件或根本不能籌集資金的能力有關的風險；
•與Hycroft礦專有的兩階段堆氧化和浸出工藝相關的風險和產量估計。
•我們有能力實現我們的預計產量和銷售率，並保持在我們預計的運營和生產成本以及資本支出預測之內；
•與我國金銀產量下降有關的風險；
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目錄
•我們成功消除或有效減少加工和採礦限制的能力；我們計劃在2021年進行的技術努力的結果，以及這些努力產生的數據可能如何對應用於我們礦石的加工技術、未來的運營和盈利能力產生不利影響；
•與延遲完成酸痘PFS和提供關於我們的採礦過程以及礦產儲量和礦產資源的最新信息有關的風險；
•與我們依賴o相關的風險採用新工藝選礦；
•風險與我們在硫化礦石氧化和堆浸過程中經驗有限有關，該過程基本上沒有經過測試。
•與我們對承包商和顧問的依賴相關的不確定性和風險；
•設備、用品、能源或商品的可獲得性和成本；
•我們開發活動的商業成功和相關風險；
•與斜坡穩定性有關的風險；
•與我們的鉅額債務相關的風險，包括交叉加速和我們產生足夠現金償還債務的能力；
•未來可能發生的經營和淨虧損帶來的不確定性；
•與我們替代和擴大礦石礦產儲量能力有關的不確定性；
•與填海工程有關的成本；
•關鍵人員流失或者不能吸引和留住人才的；
•與技術系統和安全漏洞相關的風險；
•因財務報告的內部控制存在重大缺陷而未能糾正任何可能的訴訟；以及
•我們的主要股東將能夠對提交給股東批准的事項施加重大影響的風險。
與我們的普通股和認股權證相關的風險，包括：
•我們普通股和認股權證價格的波動；
•由於未來我們的普通股和/或認股權證的大量銷售，我們的普通股和認股權證的價值可能會下降；
•權證到期可能一文不值的風險；
•我們5年期私募認股權證的估值可能會增加我們淨收益(虧損)的波動性。
•反收購條款可能會使第三方收購我們變得困難；以及
•與有限獲取我們的財務信息有關的風險，因為我們選擇利用給予新興成長型公司和較小報告公司的披露要求豁免。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
由於本公司符合S-K法規第10(F)項規定的較小報告公司資格，因此不需要對市場風險進行定量和定性披露，本文件中省略了這些內容。

項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。我們對財務報告的內部控制旨在向我們的管理層和董事會提供關於編制和公平列報已公佈的綜合財務報表的合理保證。財務報告的內部控制是根據交易所法案頒佈的，是由我們的主要高管和主要財務官設計或監督，並由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序，目的是為財務報告的可靠性和根據公認會計原則為外部目的編制財務報表提供合理保證。財務報告的內部控制，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性，可能無法阻止
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目錄
或檢測錯誤陳述。因此，即使是對財務報告進行有效的內部控制，也只能為財務報表的編制和列報提供合理的保證。
Hycroft礦業控股公司管理層在我們首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2021年9月30日，根據交易法規則13a-15(B)和15d-15(B)的要求，公司披露控制程序和程序的有效性。我們的披露控制和程序旨在合理地確保我們(包括我們的合併子公司)在我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出披露決定，並在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，我們的披露控制和程序沒有有效，無法提供這樣的合理保證，完全是因為在我們的5年期私募認股權證會計中誤用GAAP存在重大缺陷。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，因此存在一種合理的可能性，即我們的年度或中期財務報表的重大錯報無法及時防止或發現。我們發現，我們對複雜金融工具的會計控制存在重大缺陷。我們評估複雜金融工具會計的控制措施，如我們的5年期私募認股權證，未能有效地適用ASC 815-40的規定。這一重大缺陷導致我們未能防止5年期私募認股權證會計上的重大錯誤，從而導致我們之前發佈的財務報表的重述。
為了應對這一重大弱點，公司管理層已經並將繼續花費大量的精力和資源來補救和改善我們對財務報告的內部控制。雖然我們有程序為所有重大或不尋常的交易正確識別和評估適當的會計技術聲明和其他文獻，但我們正在改進這些程序，以確保在日益複雜的會計準則的背景下有效地評估此類交易的細微差別。我們目前的計劃包括加強對會計文獻、研究材料和文件的獲取，以及加強我們的人員和與我們就複雜會計交易的應用提供諮詢的第三方專業人員之間的溝通。我們的補救計劃只能隨着時間的推移才能完成，並將不斷審查，以確定其是否正在實現其目標。我們不能保證這些舉措最終會產生預期的效果。
儘管存在這一重大缺陷，管理層得出的結論是，本季度報告中包含的Form 10-Q表中包含的財務報表在所有重要方面都按照美國公認會計原則公平地反映了我們各時期的財務狀況、經營結果和現金流量。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，相信任何披露控制和程序或內部控制和程序，無論構思和操作多麼完善，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須考慮控制相對於其成本的好處。控制系統的內在侷限性包括決策中的判斷可能是錯誤的，以及故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或未經授權超越控制都可以規避控制。雖然任何管制制度的設計都是為了對披露管制的有效性提供合理保證，但這類設計也部分是基於對未來事件的可能性的某些假設，這些假設雖然合理，但可能沒有考慮到所有潛在的未來情況。因此，由於具有成本效益的控制系統中的固有限制，可能會發生由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，並且可能無法防止或檢測到該錯誤陳述。
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
我們不時會捲入與我們的業務相關的各種法律訴訟，其中一些是集體訴訟。根據目前掌握的信息，我們認為與任何懸而未決或受到威脅的法律事項有關的或有事項不會對我們的財務報表產生重大不利影響，儘管意外情況可能會對我們某一特定時期的經營業績或現金流產生重大影響，這取決於我們在這一時期的經營業績和現金流量。無論結果如何，由於辯護和和解費用、管理資源轉移和其他因素，訴訟可能會對我們產生不利影響。
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目錄
第1A項。危險因素
儘管根據S-K法規第10(F)項，本公司有資格作為較小的報告公司，並且風險因素不需要包括在季度報告中，但我們正在補充之前在2020 Form 10-K/A中披露的風險因素，其中包括以下風險因素：

如果酸痘PFS尚未完成，且相關技術報告未在我們提交給證券交易委員會的2021年10-K表格年度報告之前或同時提交給證券交易委員會，我們將無法提供最新信息，或在截止日期前提交的2021年10-K表格年度報告中報告任何礦產儲量和礦產資源，這可能會對我們獲得額外融資的能力造成負面影響。

推遲完成酸痘PFS，並提供關於我們的採礦過程以及礦產儲量和礦產資源的最新信息，可能會對我們獲得額外資金的能力產生負面影響。此外，延遲完成新的技術報告可能會推遲我們在2022年第二季度提供有關我們商業規模硫化物運營前進道路的最新情況的能力，我們將無法根據採礦註冊人財產披露現代化的要求報告礦產儲量或礦產資源。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
2021年10月6日，公司同意發行總計最多275,000股公司普通股，作為與公司前董事長、總裁兼首席執行官蘭迪·巴芬頓(Randy Buffington)簽訂豁免和修訂過渡和繼任協議的代價。豁免和修訂終止了根據過渡和繼任協議以及諮詢協議向Buffington先生支付的剩餘未付現金，總額為70萬美元，以換取發行。2021年10月8日，向蘭迪·巴芬頓發行了137,500股普通股，授予日期公允價值為20萬美元，其餘137,500股普通股將於2022年6月30日發行。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露

安全和健康是我們的首要任務，這就是為什麼我們有強制性的礦山安全和健康計劃，包括員工和承包商培訓、風險管理、工作場所檢查、應急響應、事故調查和計劃審計。我們認為這一計劃在各個層面都是必不可少的，以確保我們的員工、承包商和訪客始終處於安全和健康的環境中。
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)條和S-K法規第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本季度報告的10-Q表格附件95.1中。
第5項：其他信息
(a)沒有。
(b)不適用。
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目錄
第六項。 展品
(a)陳列品
展品
數		描述
,
10.1
Hycroft Mining Holding Corporation與Randy Buffington於2021年10月6日簽署的過渡和繼任協議及諮詢協議的豁免和修正案(合併見附件10.1。至註冊人表格8-K，於2021年10月7日提交美國證券交易委員會)
10.2
Hycroft Mining Holding Corporation和Sprott Private Resource Lending II(Collector)，LP之間的豁免權，日期為2021年11月9日。 (通過引用附件10.1併入。至註冊人於2021年11月10日提交給證券交易委員會的8-K表格)
規則13a-14(A)/15d-14(A)證書。
31.1
根據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14(A)條證明行政總裁*
31.2
根據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14(A)條證明首席財務官*
第1350節認證。
32.1
依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明*
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明*
礦山安全披露展品。
95.1
礦場安全資料披露*
交互式數據文件。
101.INS內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)*
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔*
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔*
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔*
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔*
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔*
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*現送交存檔。
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目錄
簽名
根據證券交易所的要求根據1934年頒佈的法律，登記人已正式促使本報告由其正式授權的下列簽字人代表其簽署。
Hycroft礦業控股公司
(註冊人)
日期：2021年11月12日由以下人員提供：/s/黛安·R·加勒特(Diane R.Garrett)
黛安·R·加勒特
總裁、首席執行官兼董事
(首席行政主任)
日期：2021年11月12日由以下人員提供：/s/Stanton Rideout
斯坦頓Rideout
執行副總裁兼首席財務官
(首席財務會計官)