SHLS-20210930
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q

☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日

或

☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

委託文件編號：001-39942

淺灘技術集團公司(Shals Technologies Group，Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州85-3774438
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(國際税務局僱主識別號碼)
淺灘路1400號波特蘭田納西州37148
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(註冊人電話號碼，包括區號)(615)451-1400

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值0.00001美元SHLS納斯達克全球市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒是☐編號

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒是☐編號

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☐加速文件管理器☐
非加速文件服務器☒規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☒

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是☒不是

截至2021年11月8日，註冊人擁有104,179,939A類普通股和62,664,521已發行和已發行的B類普通股。

i
目錄


目錄

項目頁
第一部分
第1項。財務報表(未經審計)
1
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
25
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
39
第四項。管制和程序
39
第二部分
第1項。法律程序
40
第1A項。風險因素
40
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
41
第三項。高級證券違約
41
第四項。煤礦安全信息披露
41
第五項。其他信息
41
第6項陳列品
41
簽名
43


II
目錄

關於前瞻性陳述的特別説明

本報告包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的信念和假設，以及我們管理層目前掌握的信息。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來經營結果、業務戰略、技術發展、融資和投資計劃、股息政策、競爭地位、行業和監管環境、潛在增長機會和競爭影響的信息。前瞻性陳述包括非歷史事實的陳述，可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“將會”或類似的表述以及這些術語的否定來識別。

前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。鑑於這些不確定性，您不應過度依賴前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述僅代表我們管理層截至本報告日期的信念和假設。閲讀這份報告時，您應該瞭解到我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。

可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素包括在第二部分第1A項“風險因素”中。

除非法律要求，否則我們沒有義務更新這些前瞻性陳述，或更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因，即使未來有新的信息。
三、
目錄

第一部分-財務信息

第一項財務報表(未經審計)

淺灘技術集團公司(Shals Technologies Group，Inc.)
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(千元，股票除外)
9月30日，
2021		2020年12月31日
資產
流動資產
現金和現金等價物$14,189 $10,073 
應收賬款淨額44,588 27,004 
未開票應收賬款10,554 3,794 
庫存，淨額27,832 15,121 
其他流動資產11,706 155 
流動資產總額108,869 56,147 
財產、廠房和設備、淨值14,358 12,763 
商譽69,321 50,176 
其他無形資產，淨額67,508 71,988 
遞延税項資產121,545 — 
其他資產1,204 4,236 
總資產$382,805 $195,310 
負債和股東赤字/會員赤字
流動負債
應付帳款$18,664 $14,634 
應計費用15,112 5,967 
長期債務--流動部分2,000 3,500 
流動負債總額35,776 24,101 
循環信貸額度60,140 20,000 
長期債務，減少流動部分190,136 335,332 
根據應收税金協議應付107,880 — 
總負債393,932 379,433 
承擔和或有事項(附註13)
股東赤字/會員赤字
會員赤字— (184,123)
優先股，$0.00001面值-5,000,000授權股份；無截至2021年9月30日發行和未償還
— — 
A類普通股，$0.00001面值-1,000,000,000授權股份；104,179,939截至2021年9月30日的已發行和已發行股票
1 — 
B類普通股，$0.00001面值-195,000,000授權股份；62,664,521截至2021年9月30日的已發行和已發行股票
1 — 
額外實收資本92,149 — 
累計赤字(91,296)— 
可歸因於淺灘技術集團公司/成員赤字的股東權益總額855 (184,123)
非控制性權益(11,982)— 
股東赤字總額/會員赤字總額(11,127)(184,123)
總負債和股東赤字/會員赤字$382,805 $195,310 
見簡明合併財務報表附註。
1
目錄


淺灘技術集團公司(Shals Technologies Group，Inc.)
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位為千，每股除外)

截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
收入$59,840 $52,598 $165,166 $136,765 
收入成本38,071 31,909 98,444 85,061 
毛利21,769 20,689 66,722 51,704 
運營費用
一般和行政費用10,031 3,515 26,865 15,390 
折舊及攤銷2,175 2,069 6,305 6,194 
總運營費用12,206 5,584 33,170 21,584 
營業收入9,563 15,105 33,552 30,120 
利息支出，淨額(3,582)(104)(10,911)(601)
應收税金協議負債調整(2,014)— (3,678)— 
償債損失— — (15,990)— 
所得税前收入3,967 15,001 2,973 29,519 
所得税優惠1,309 — 3,123 — 
淨收入5,276 15,001 6,096 29,519 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入2,790 — 1,911 — 
可歸因於淺灘技術集團公司的淨收入。$2,486 $15,001 $4,185 $29,519 
截至三個月
2021年9月30日
2021年1月27日至2021年9月30日
A類普通股每股收益：
基本信息$0.02 $0.02 
稀釋$0.02 $0.02 
A類已發行普通股的加權平均股票：
基本信息101,890 96,354 
稀釋102,251 96,527 

見簡明合併財務報表附註。
2
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淺灘技術集團公司(Shals Technologies Group，Inc.)
簡明合併會員/股東權益變動表(赤字)(未經審計)
(千元，股票除外)

截至2021年9月30日的三個月和九個月
會員赤字甲類
普通股		B類
普通股		額外實收資本累計赤字非控股權益會員/股東赤字總額
股票金額股票金額
餘額為
2020年12月31日		$(184,123)— $— — $— $— $— $— $(184,123)
組織交易前的淨收入2,675 — — — — — — — 2,675 
組織交易的影響181,448 81,977,751 1 78,300,817 1 — (92,806)(88,644)— 
發行首次公開發行(IPO)中出售的A類普通股，扣除承銷折扣和佣金以及發行成本— 11,550,000 — (5,234,210)— 70,188 — 70,976 141,164 
組織交易後的淨虧損— — — — — — (5,534)(5,475)(11,009)
在組織交易後確認的基於股權的薪酬— — — — — 1,392 — — 1,392 
股票薪酬計劃下的活動— 11,941 — — — (687)— 550 (137)
與應收税金協議相關的遞延税額調整— — — — — 7,180 — — 7,180 
餘額為
2021年3月31日		— 93,539,692 1 73,066,607 1 78,073 (98,340)(22,593)(42,858)
淨收入— — — — — — 4,558 4,596 9,154 
基於股權的薪酬— — — — — 1,955 — — 1,955 
股票薪酬計劃下的活動— 5,872 — — — (857)— 857 — 
對非控股權益的分配— — — — — — — (2,973)(2,973)
非控制性權益的重新分配— — — — — (288)— 288 — 
餘額為
2021年6月30日		— 93,545,564 1 73,066,607 1 78,883 (93,782)(19,825)(34,722)
3
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淺灘技術集團公司(Shals Technologies Group，Inc.)
簡明合併會員/股東權益變動表(赤字)(未經審計)(續)
(千元，股票除外)
會員赤字甲類
普通股		B類
普通股		額外實收資本累計赤字非控股權益會員/股東赤字總額
股票金額股票金額
淨收入— — — — — — 2,486 2,790 5,276 
基於股權的薪酬— — — — — 3,057 — — 3,057 
發行在後續發行中出售的A類普通股，扣除承銷折扣後的淨額
— 10,402,086 — — — 281,064 — — 281,064 
購買有限責任公司權益和B類普通股
— — — (10,402,086)— (281,064)— — (281,064)
與在後續發售中購買有限責任公司權益相關的遞延税金調整— — — — — 11,031 — — 11,031 
與ConnectPV LLC轉換相關的遞延税金調整
— — — — — (405)— — (405)
與收購相關的A類普通股的發行209,437 — — — 6,500 — — 6,500 
股票薪酬計劃下的活動— 22,852 — — — (1,200)— 1,200 — 
對非控股權益的分配— — — — — — — (1,864)(1,864)
非控制性權益的重新分配
— — — — — (5,717)— 5,717 — 
餘額為
2021年9月30日		$— 104,179,939 $1 62,664,521 $1 $92,149 $(91,296)$(11,982)$(11,127)



4
目錄


淺灘技術集團公司(Shals Technologies Group，Inc.)
簡明合併會員/股東權益變動表(赤字)(未經審計)(續)
(千元，股票除外)
截至2020年9月30日的三個月和九個月
會員權益
2019年12月31日的餘額$149,906 
會員分佈(214)
基於股權的薪酬— 
淨收入9,295 
2020年3月31日的餘額158,987 
會員分佈— 
基於股權的薪酬6,704 
淨收入5,223 
2020年6月30日的餘額170,914 
會員分佈(11,142)
基於股權的薪酬515 
淨收入15,001 
2020年9月30日的餘額$175,288 

見簡明合併財務報表附註。
5
目錄


淺灘技術集團公司(Shals Technologies Group，Inc.)
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
(單位：千)
截至9個月
9月30日，
20212020
經營活動的現金流
淨收入$6,096 $29,519 
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷7,345 7,017 
遞延融資成本的攤銷/註銷5,692 31 
基於股權的薪酬6,404 7,219 
為流動緩慢的庫存撥備435 488 
遞延税金640 — 
應收税金協議負債調整3,678 — 
出售資產的收益61 — 
扣除業務收購後的資產和負債淨額變化：
應收賬款(12,271)(1,087)
未開票應收賬款(6,760)(6,076)
庫存(8,505)(2,953)
其他資產(6,904)670 
應付帳款(5,198)285 
應計費用2,608 3,002 
經營活動提供(使用)的淨現金(6,679)38,115 
用於投資活動的現金流
購置物業、廠房及設備(2,483)(2,786)
收購一家企業，扣除收購的現金後的淨額(12,909)— 
用於投資活動的淨現金(15,392)(2,786)
融資活動的現金流
會員/非控股利益分配(4,837)(11,356)
與淨結算股權獎勵相關的員工預扣税(137)— 
遞延融資成本(94)— 
定期貸款工具付款(152,250)— 
循環信貸融資收益40,140 — 
優先債務償付--定期貸款— (21,810)
發行A類普通股所得收益，扣除承銷折扣和佣金後在首次公開募股(IPO)中出售154,521 — 
在後續發行中發行A類普通股的收益，扣除承銷折扣和佣金後的淨額281,064 — 
用增發所得購買有限責任公司權益(281,064)— 
支付在收購中獲得的債務(1,537)— 
遞延發售成本(9,619)— 
融資活動提供(用於)的淨現金26,187 (33,166)
現金及現金等價物淨增加情況4,116 2,163 
6
目錄


淺灘技術集團公司(Shals Technologies Group，Inc.)
現金流量表簡明合併報表(未經審計)(續)
(單位：千)
截至9個月
9月30日，
20212020
現金和現金等價物-期初10,073 7,082 
現金和現金等價物-期末$14,189 $9,245 



7
目錄


淺灘技術集團公司(Shals Technologies Group，Inc.)
現金流量表簡明合併報表(未經審計)(續)
(單位：千)
截至9個月
9月30日，
20212020
補充現金流信息：
支付利息的現金$7,683 $631 
繳税現金$1,176 $— 
非現金融資活動：
將遞延發行成本重新分類為額外實收資本$3,736 $— 
遞延税項資產的初步設立$49,049 $— 
初步確定應收税款協議項下的應付金額$41,692 $— 
與應收税金協議相關的初始出資$7,178 $— 
合併應收前業主所得税$3,842 $— 
從後續發行中建立遞延税項資產$73,541 $— 
從後續要約開始確定應收税金協議項下的應付金額$62,510 $— 
與後續發行的應收税金協議相關的出資$11,031 $— 
遞延税項資產和ConnectPV的額外實收資本$405 $— 
ConnectPV收購中發行的A類普通股$6,500 $— 

見簡明合併財務報表附註。
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目錄

淺灘技術集團公司(Shals Technologies Group，Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)

1.    組織和業務

Shoals Technologies Group，Inc.(“本公司”)成立於2020年11月4日，是特拉華州的一家公司，目的是促進首次公開募股(IPO)和其他相關的組織交易，以開展Shoals母公司LLC及其子公司(“Shoals母公司”)的業務。

Shals母公司是特拉華州的一家有限責任公司，成立於2017年5月9日。該公司總部設在田納西州波特蘭，是一家生產與太陽能發電場相關的電力平衡系統(“EBOS”)解決方案和組件的製造商，產品銷往美國和國際各地的客户。淺灘母公司，通過其全資子公司Shoals Intermediate Holdings LLC(“Intermediate”)，Shoals Holdings LLC(“Holdings”)擁有五通過其開展幾乎所有業務的其他子公司：Shoals Technologies，LLC，Shoals Technologies Group，LLC，Solon，LLC，Shoals Structures，LLC和Shoals Connect LLC(統稱為Shoals)。Shals Parent於2017年5月25日收購了Shoals。

2021年8月26日，該公司收購了100以現金和發行A類普通股的方式持有ConnectPV，Inc.(以下簡稱“ConnectPV”)股票的%。此次收購作為一項業務合併入賬，收購完成後，公司立即將ConnectPV轉變為有限責任公司(Shoals Connect LLC)，並通過一系列交易將該實體貢獻給Shoals母公司LLC-見附註3。

首次公開發行(IPO)
2021年1月29日，本公司完成首次公開募股(IPO)11,550,000A類普通股，公開發行價為$25.00每股，包括根據承銷商超額配售選擇權發行的股份。公司收到了$278.8百萬美元收益，扣除承保折扣和佣金$9.91000萬美元，這筆錢被用來購買6,315,790來自Shoals Parent和Shoals Parent的新發放的會員權益(“LLC權益”)5,234,210創始人和B類單位持有人在淺灘母公司的有限責任公司權益，每股利息價格相當於IPO價格$25.00每股。

組織事務處理
關於首次公開募股，本公司和Shoals母公司完成了一系列交易(“組織交易”)，包括：
•對Shoals母公司的有限責任公司協議進行了修訂和重述，其中包括：(I)規定了一種新的單一類別的普通會員權益或Shoals母公司的有限責任公司權益，(Ii)將Shoals母公司會員權益持有人當時的所有現有會員權益交換為LLC權益，以及(Iii)任命本公司為Shoals母公司的唯一管理成員；
•本公司的公司註冊證書經修訂及重述，除其他事項外，(I)規定A類普通股有投票權及經濟權利(Ii)規定B類普通股有投票權但無經濟權利及(Iii)發行78,300,817向Shoals母公司的前B類和C類成員(“持續股權所有者”)出售B類普通股一-與他們擁有的有限責任公司權益的數量一一對應；
9

目錄

淺灘技術集團公司(Shals Technologies Group，Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
•以合併方式收購Shoals Investment CTB或Shoals母公司的前A類成員(“A類Shoals股權所有者”)，公司為此發行了81,977,751A類普通股作為合併對價(下稱“合併”)。
首次公開招股及組織交易完成後，本公司立即擁有56.14淺灘父級的百分比。持續股權所有者擁有剩餘的股權43.86淺灘父級的百分比。

後續報價/應收税金協議
2021年7月16日，該公司完成了後續發售，包括4,989,692出售股東發行的A類普通股股份10,402,086本公司發行的A類普通股。本次發行結束後，橡樹電力機會基金IV(特拉華州)控股公司不再實益擁有我們普通股的任何股份。 該公司利用出售A類普通股的收益，從我們的創始人和管理層手中購買了同等數量的有限責任公司權益和B類普通股。當贖回或交換有限責任公司的權益和B類普通股時，該公司在淺灘母公司資產的納税基礎上的份額有所增加。這一税基的增加可能會減少本公司未來向各税務機關支付的金額。税基的提高也可能減少未來處置某些資本資產的收益(或增加虧損)，只要税基分配給這些資本資產。交換10,402,086根據應收税金協議的規定，有限責任公司B類普通股的權益和股份引發了税基的增加。在2021財年第三季度，公司確認了一項遞延税項資產，金額為#美元73.52000萬美元，應收税金協議負債相應增加#美元62.52000萬，代表着85%的税收優惠和$11.0新增實收資本1.8億元。

2.    會計政策摘要

會計基礎和列報
簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)按權責發生制會計基礎編制。

合併原則
簡明合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。

非控股權益
簡明綜合經營報表的非控股權益代表持續權益擁有人持有的本公司附屬公司淺灘母公司的經濟權益所應佔的收益或虧損部分。簡明綜合資產負債表上的非控股權益指根據持續股權持有人所擁有的有限責任公司權益所佔本公司淨資產的部分。截至2021年9月30日，非控股權益為37.56%.

購置款會計
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目錄

淺灘技術集團公司(Shals Technologies Group，Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
本公司的業務收購按照ASC 805會計收購法核算。收購價格超過收購淨資產估計公允價值的部分計入商譽。確定收購資產和承擔負債的公允價值需要管理層的判斷，通常涉及使用重大估計和假設，包括有關未來現金流入和流出、貼現率、資產壽命和市場倍數等項目的假設。

未經審計的中期財務信息
隨附的截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表、截至2021年9月30日和2020年9月30日期間的營業報表、股東赤字/成員赤字和現金流量的變化未經審計。未經審計的中期財務報表是按照與經審計的年度財務報表相同的基準編制的，管理層認為，這些調整反映了公司截至2021年9月30日的財務狀況以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的運營結果和現金流量的公允報表所需的所有調整，其中只包括正常的經常性調整。這些報告中披露的與截至2021年9月30日和2020年9月30日期間相關的財務數據和其他信息也未經審計。截至2021年9月30日的三個月和九個月的業績不一定表明截至2021年12月31日的一年、任何其他中期或任何未來一年或任何時期的預期業績。本文所包括的截至2020年12月31日的資產負債表是從截至該日的經審計的財務報表中得出的。某些披露在中期財務報表中被濃縮或省略。這些財務報表應與公司在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度報告中包括的公司綜合財務報表及其相關注釋一併閲讀。

預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。重大估計包括收入確認、壞賬準備、物業、廠房及設備的使用年限、其他無形資產、長期資產減值、超額及陳舊存貨準備、應收税項協議及遞延税項資產估值撥備。

新冠肺炎大流行的影響
新型冠狀病毒新冠肺炎大流行及其死灰復燃造成的全球衞生危機已經並可能繼續對全球經濟活動產生負面影響，儘管疫苗接種工作取得了進展，但仍然不確定，也無法充滿信心地預測。此外，新冠肺炎的三角洲變體似乎是迄今為止傳播性最強的變體，它已經開始在全球範圍內傳播，其他新冠肺炎變體也在不斷湧現。

到目前為止，雖然該公司在交付太陽能EBOS解決方案和組件方面保持了不間斷的業務運營和正常的週轉時間，但對客户系統其他部分的延誤的影響已經將一些項目推到了未來幾個季度。該公司已經對其運營進行了調整，旨在確保員工的安全，並遵守聯邦、州和地方的指導方針，包括有關社交距離的指導方針。截至2021年9月30日的三個月和九個月，本公司
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目錄

淺灘技術集團公司(Shals Technologies Group，Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
已招致$0.1百萬美元和$0.3與新冠肺炎相關的費用(消毒和重新配置設施、聘請醫療專業人員對員工進行日常篩查以及與疫情相關的直接法律費用)分別為600萬美元和600萬美元，這些費用已列在隨附的簡明合併財務報表中的一般費用和行政費用中。截至2020年9月30日的三個月和九個月，本公司產生了1.2百萬美元和$2.0與新冠肺炎有關的費用分別為100萬美元(消毒和重新配置設施、對員工進行日常篩查的醫療專業人員、大流行期間向小時工支付的溢價工資以及與大流行有關的直接法律費用)，其中#美元1.1百萬美元和$1.9百萬美元分別計入收入成本和美元。0.1百萬美元和$0.1百萬美元分別計入隨附的簡明綜合財務報表中的一般費用和行政費用。

三角洲和其他新興變體的影響目前無法預測，可能取決於許多因素，包括人口中的疫苗接種率，針對三角洲和其他新興變體的新冠肺炎疫苗的有效性，以及政府機構和監管機構的反應。鑑於形勢的持續性和動態性，很難預測新冠肺炎疫情對我們業務的影響，包括但不限於零部件短缺、運輸中斷或其他供應鏈相關限制。

客户集中度
在截至2021年9月30日和2020年9月31日的9個月中，該公司的收入佔收入的10%或更多，截至2021年9月30日和2020年12月31日的相關應收賬款集中如下：
20212020
收入百分比帳目
應收賬款百分比		收入百分比帳目
應收賬款百分比
客户A22.5 %24.4 %22.0 %10.7 %
客户B11.8 %3.0 %18.2 %16.6 %
客户C8.6 %23.7 %9.9 %12.5 %

近期會計公告
通過
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(專題740)：簡化所得税會計(“ASU第2019-12號”)，旨在簡化所得税會計的各個方面。ASU第2019-12號刪除了主題740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。截至2021年1月1日，該公司採用了ASU第2019-12號，對其合併財務報表和相關披露沒有產生實質性影響。

尚未被收養
2016年2月，FASB發佈了ASU No.2016-02(主題842)“租約”其取代了ASC主題840中的租賃識別要求，“租約。”根據ASU No.2016-02，承租人必須在大多數租賃的資產負債表上確認資產和負債，並提供加強的披露。租賃將繼續被歸類為融資或運營。對於非新興成長型公司(EGC)的公司，ASU在2018年12月15日之後的財年內有效。對於EGC，ASU在2021年12月15日之後的財年有效。本公司計劃採用
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
新標準採用修改後的追溯方法，根據該方法，公司將於2022年1月1日將主題842應用於現有和新的租賃，但不會重述之前的期間，並將繼續根據在此期間有效的主題840指導進行報告。該公司預計，這一採用不會對其營業報表或現金流量表產生實質性影響，但預計將確認與其經營租賃相關的租賃義務的使用權資產和負債。

2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，金融工具--信貸損失隨後經ASU第2018-19號和ASU第2019-10號修訂，要求根據歷史經驗、現狀和合理預測，計量在報告日期按攤銷成本持有的金融工具的預期信貸損失。最新的指導意見還修正了目前可供出售債務證券的非臨時性減值模式，要求通過撥備賬户確認與信貸損失相關的減值，並將信貸損失金額限制在證券的攤餘成本基礎與其公允價值之間的差額。此外，證券處於未實現損失頭寸的時間長度將不再影響信用損失是否存在的確定。本會計準則的主要目的是為財務報表使用者提供更多決策有用的信息，內容涉及金融工具的預期信貸損失和其他承諾，以延長報告實體在每個報告日期持有的信貸。對於EGC，該標準在2022年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期有效。該公司將繼續評估這一標準可能產生的影響，但目前預計採用這一標準不會對其財務報表以及與應收賬款相關的有限壞賬支出歷史產生重大影響。

3.    收購ConnectPV

2021年8月26日，該公司收購了100ConnectPV普通股的%。對ConnectPV的收購採用會計收購法，作為一項業務合併入賬。總購買價格為$。13.82000萬美元現金(扣除#美元后的淨額0.8(收購了100萬現金)和209,437A類普通股，價值$6.52000萬。

購買價格的現金部分由我們循環信貸安排下的借款提供資金。已支付的收購價已初步分配，根據估計公允價值記錄收購資產和承擔的負債。在確定收購資產和承擔負債的公允價值時，管理層做出了重大估計、判斷和假設。管理層估計，支付的對價超過了收購淨資產的公允價值。因此，商譽為#美元。19.1記錄在案的有600萬人。確認的商譽主要歸因於與公司EBOS解決方案和組件業務相關的協同效應，這些業務預計將從收購ConnectPV中產生。

下表是ConnectPV截至收購日(2021年8月26日)的初步資產負債表，其中包括收購資產和承擔的負債的估計公允價值。分配給某些財產、廠房和設備、可識別無形資產和商譽的估計公允價值是在第三方評估公司的協助下，根據市場、成本和收入方法確定的(以千計)：
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初步購進價格分配

現金和現金等價物$848 
應收賬款5,313 
庫存4,641 
其他流動資產1,732 
流動資產總額12,534 
財產、廠房和設備438 
商譽19,145 
其他無形資產1,600 
總資產33,717 
應付帳款9,228 
應計費用2,695 
債務1,537 
總負債13,460 
取得的淨資產$20,257 

該公司支出了與收購相關的成本#美元。1.72000萬美元，在簡明綜合經營報表中計入一般和行政費用。商譽和收購成本不能從税收上扣除。

4.    應收帳款

應收賬款由以下部分組成(以千計)：
9月30日，
2021		2020年12月31日
應收賬款$45,104 $27,206 
減去：壞賬準備(516)(202)
應收賬款淨額$44,588 $27,004 


5.    庫存

庫存由以下內容組成(以千為單位)：
9月30日，
2021		2020年12月31日
原料$29,827 $17,390 
允許緩慢移動的庫存(1,995)(2,269)
庫存，淨額$27,832 $15,121 


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6.    物業、廠房和設備

財產、廠房和設備，淨值由以下內容組成(以千為單位)：
估計可用壽命(年)。
9月30日，
2021		2020年12月31日
土地不適用$840 $840 
建築及土地改善工程
5-40
6,638 5,621 
機器設備
3-5
10,690 9,028 
傢俱和固定裝置
3-7
1,262 1,025 
車輛
5
104 318 
19,534 16,832 
減去：累計折舊(5,176)(4,069)
財產、廠房和設備、淨值$14,358 $12,763 

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的折舊費用為0.5百萬美元和$0.4分別為百萬美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中，0.4百萬美元和$0.3分別將折舊費用中的100萬分配給收入成本。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中，0.1百萬美元和$0.1分別將折舊費用中的100萬分配給運營費用。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的折舊費用為$1.3百萬美元和$1.0分別為百萬美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，1.0百萬美元和$0.8分別將折舊費用中的100萬分配給收入成本。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，0.3百萬美元和$0.2分別將折舊費用中的100萬分配給運營費用。

7.    商譽和其他無形資產

商譽
商譽與收購Shoals和ConnectPV有關。截至2021年9月30日和2020年12月31日，商譽總額為69.3百萬美元和$50.2分別為百萬美元。

其他無形資產
其他無形資產包括以下內容(以千計)：
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
預計使用壽命(年)9月30日，
2021		2020年12月31日
可攤銷：
費用：
客户關係
2-13
$53,100 $52,600 
發達的技術
13
34,600 34,600 
商品名稱
2-13
11,900 11,400 
積壓1600 — 
競業禁止協議
5
2,000 2,000 
全額攤銷無形資產102,200 100,600 
累計攤銷：
客户關係17,555 14,499 
發達的技術11,533 9,537 
商品名稱3,821 3,142 
積壓50 — 
競業禁止協議1,733 1,434 
累計攤銷總額34,692 28,612 
可攤銷無形資產總額(淨額)$67,508 $71,988 

與無形資產相關的攤銷費用為#美元。2.1百萬美元和$2.0截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月為百萬美元，以及6.1百萬美元和$6.0截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。

8.    長期債務

長期債務由以下部分組成(以千為單位)：
9月30日，
2021		2020年12月31日
定期貸款安排$197,750 $350,000 
循環信貸安排60,140 20,000 
優先債務--定期貸款— — 
減去：遞延融資成本(5,614)(11,168)
總債務，扣除遞延融資成本後的淨額252,276 358,832 
減：當前部分(2,000)(3,500)
長期債務，淨流動部分$250,276 $355,332 

高級擔保信貸協議
2020年11月25日，淺灘控股公司簽訂了一份高級擔保信貸協議(“高級擔保信貸協議”)，該協議包括(I)a$350.02000萬名資深人士獲得擔保六年制定期貸款安排(“定期貸款安排”)，(Ii)a#30.02000萬優先擔保延遲提取定期貸款安排，與六年制定期貸款安排(“延遲提取定期貸款安排”)及(Iii)未承諾的超級優先先出循環信貸安排(“循環信貸安排”)。定期貸款工具的收益和一美元10.0延遲提取定期貸款安排下的100萬提款用於(I)
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
Shoals Holdings向Shoals Intermediate Holdings及由此向本公司若干直接或間接股權持有人作出的若干分派，(Ii)支付交易費用，(Iii)償還及終止先前優先債務項下的所有未償還承諾，及(Iv)為營運資金及一般公司用途提供融資。

2020年12月，淺灘控股公司進入二對高級擔保信貸協議的修訂，以獲得$100.0向循環信貸安排增加100萬歐元(“Revolver Upsize”)，並修改利率和提前還款保費的條款。作為第一修正案的一部分，該公司償還並終止了延遲提取定期貸款機制下的所有未償還承諾。

2021年1月29日，該公司用首次公開募股(IPO)所得款項償還了#美元。150.0定期貸款安排下未償還借款的1.8億美元。償還定期貸款安排下的部分借款產生了#美元。16.0百萬美元的債務償還損失11.32000萬預付保費和$4.71.5億美元註銷部分遞延融資成本。

2021年8月，控股公司對高級擔保信貸協議進行了修訂，允許母公司共同借款人臨時加入，以促進對Connect PV的收購。

截至2021年9月30日，定期貸款工具和循環信貸工具的利率為4.25%和3.75%，公司擁有$39.9循環信貸機制下的百萬可用資金。

高級擔保信貸協議包含肯定和否定契約，包括限制本公司產生債務、產生留置權、處置、投資、收購、限制付款以及與關聯公司進行交易的契約。高級擔保信貸協議還包括常規違約事件，包括控制權變更的發生。截至2021年9月30日，該公司遵守了所有規定的公約。

優先債務協議
中級及附屬公司是信貸協議(“高級債務協議”及其下的責任，“高級債務”)的訂約方，根據該協議，Holdings及其附屬公司為借款人，而中級公司為擔保人。高級債務以擔保人和借款人的所有資產為抵押。修訂後的協議提供了一筆#美元的定期貸款。351000萬美元，循環信貸額度為#美元。252000萬。

2020年10月8日，本公司支付了高級債務的未償還金額，並清償了與高級債務協議有關的所有債務。

高級債務規定利率等於基本利率加保證金。收取的基本利率是以下三種確定的方法中最高的一種：1)聯邦基金利率加0.5%，2)第五第三銀行N.A.利率或3)LIBOR利率加1%。基本利率從1%至2.5%取決於聯邦基金利率的高級債務協議(“EBITDA利率計算”)中定義的EBITDA利率計算。倫敦銀行同業拆借利率的基本利率範圍為2%至3.5%取決於EBITDA比率計算。

9.    每股收益

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簡明合併財務報表附註(未經審計)
A類普通股每股基本收益的計算方法是將公司應佔淨收益除以該期間已發行的A類普通股的加權平均股數。A類普通股的稀釋每股收益的計算方法與每股基本收益類似，不同之處在於已發行的加權平均股票增加，以包括根據IF-轉換法贖回B類普通股以及假設使用庫存股方法(如果稀釋)行使任何普通股等價物所得的額外股份。為此，該公司的限制性股票單位被視為普通股等價物。

在2021年1月26日(首次公開募股之日)之前和之前的所有收益都完全可以分配給非控股權益，因此，每股收益信息不適用於該日期之前的報告期。因此，只有從2021年1月26日起可分配給淺灘技術集團公司的淨收入才包括在截至2021年9月30日期間A類普通股股東應佔的淨收入中。2021年1月27日至2021年9月30日期間A類普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下(除每股金額外，以千計)：
截至2021年9月30日的三個月
2021年1月27日至2021年9月30日
分子：
可歸因於Shoals Technologies Group，Inc.的淨收入-Basic$2,486 $1,510 
假設轉換B類普通股可歸因於非控股權益的淨收入重新分配— — 
可歸因於Shoals Technologies Group，Inc.的淨收入-稀釋後$2,486 $1,510 
分母：
A類已發行普通股加權平均股份-基本101,890 96,354 
稀釋證券的影響：
限售股單位361 173 
B類普通股— — 
A類已發行普通股加權平均股份-稀釋102,251 96,527 
A類普通股每股收益-基本$0.02 $0.02 
A類普通股每股收益-稀釋後$0.02 $0.02 

在截至2021年9月30日的3個月和9個月裏，B類普通股的假定轉換所產生的可歸因於非控股權益的淨收入的重新分配以及B類普通股對A類普通股的加權平均流通股的稀釋效應被排除在外-因為它是反稀釋的。

10.    基於股權的薪酬

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簡明合併財務報表附註(未經審計)
2021年1月26日，淺灘科技集團有限公司2021年長期激勵計劃(《2021年激勵計劃》)正式生效。批准的2021年激勵計劃8,768,124新股，可根據2021年激勵計劃進行調整。

自2021年1月26日起，本公司授予1,367,058限制性股票單位(“RSU”)授予公司的某些僱員、高級管理人員和董事。RSU的授予日期公允價值從$21.50至$34.60每單位，並且通常可按比例在以下兩種情況中的任何一種情況下4年限或3幾年，除了一些董事撥款，這些撥款立即歸屬於或歸屬於1年。具有立即歸屬的獎勵數量有限。

下表彙總了截至2021年9月30日的9個月的RSU活動：
RSU加權平均價格
期初未清償款項— $— 
授與1,367,058 $26.57 
沒收(5,621)$29.37 
既得(44,724)$28.58 
期末未清償債務1,316,713 $26.49 

截至2021年9月30日的三個月和九個月，公司確認2.7百萬美元和$6.9以股權為基礎的薪酬分別為100萬美元。截至2021年9月30日，該公司擁有29.92000萬未確認的賠償費用，預計將在#年期間確認3.3好幾年了。


11.    股東虧損
         
公司註冊證書的修訂和重述
如附註1所述，於2021年1月26日，本公司的公司註冊證書經修訂及重述，除其他事項外，規定(I)授權1,000,000,000面值為$的A類普通股0.00001每股；。(Ii)授權195,000,000面值為$的B類普通股0.00001每股；。(Iii)授權5,000,000本公司董事會可能不時發行的一個或多個系列的優先股；及(Iv)設立分類董事會，分為三個班級，這些班級的成員將交錯任職。

A類普通股和B類普通股的持有者有權一個除另有要求外，所有股東一般有權投票的所有事項將作為一個類別一起投票。B類普通股的持有者無權獲得股息，也無權在公司清算、解散或清盤時獲得任何分派。B類普通股的股票只能在必要的程度上發行，以維持一個持續股權所有者持有的有限責任公司權益數量與持續股權所有者持有的B類普通股股票數量之比為1：1。B類普通股只能與同等數量的有限責任公司股份一起轉讓。B類普通股股票將於一個-如果公司在選擇持續股權所有者時贖回或交換有限責任公司的權益，則以一人為基礎。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)
公司必須在任何時候都保持一個本公司發行的A類普通股股票數量與本公司擁有的有限責任公司權益數量之間的比例為1：1(庫存股和某些可轉換或可交換證券的相關股票除外)。

首次公開發行(IPO)
如附註1所述，2021年1月29日，本公司完成了首次公開募股(IPO)11,550,000A類普通股，公開發行價為$25.00每股。公司收到了$278.8百萬美元的收益，扣除承保折扣和佣金後，用於購買6,315,790Shoals Parent和LLC的權益5,234,210創始人和B類單位持有人在淺灘母公司的有限責任公司權益，每股利息價格相當於A類普通股的IPO價格$25.00.

淺灘母公司資本重組
如上所述，關於首次公開招股，Shoals母公司的有限責任公司協議進行了修訂和重述，以(其中包括)(I)規定Shoals母公司的一種新的單一類別的共同會員權益，或有限責任公司權益；(Ii)用持續股權所有者當時的所有現有會員權益交換LLC權益；(Iii)用A類Shoals股權所有者當時的所有現有會員權益交換LLC權益；以及(Iv)指定本公司為Shoals母公司的唯一管理成員。本公司擁有Shoals母公司的多數經濟權益，是Shoals母公司的唯一管理成員，擁有唯一的投票權，並控制着Shoals母公司的管理層。

修正案還要求淺灘的父母在任何時候都要保持：(I)一-本公司發行的A類普通股股份數量與本公司擁有的有限責任公司權益數量之間的比例為：(Ii)a一持續股權所有者擁有的B類普通股股票數量與持續股權所有者擁有的有限責任公司權益數量之間的比例為1：1。

收購前淺灘股權所有者
2021年1月26日，公司通過合併收購了一個實體，該實體是Shoals母公司或A類Shoals股權所有者的成員，公司為該實體發行了81,977,751A類普通股作為合併對價。A類淺灘股權所有者持有的唯一資產是81,977,751有限責任公司的權益。完成合並後，本公司按賬面價值確認有限責任公司權益，因為合併被視為共同控制下的實體之間的交易。

12.    非控制性權益

2021年1月26日，公司用首次公開募股所得資金淨額購買6,315,790Shoals Parent和LLC的權益5,234,210有限責任公司創始人和B類單位持有人在淺灘母公司的權益。此外，該公司還發行了81,977,751A類普通股，換取與合併對價相同數量的有限責任公司權益。截至2021年9月30日，公司擁有62.44淺灘父級的百分比。

下表彙總了Shoals Parent所有權變更對股本的影響：
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截至三個月
2021年9月30日		2021年1月27日至2021年9月30日
可歸因於非控股權益的淨收入$2,790 $1,911 
轉讓給非控股權益
因組織交易導致的累計赤字增加— (88,644)
由於IPO中新發行的有限責任公司權益而導致的累計赤字減少— 70,976 
因股票補償計劃下的活動而導致的累計赤字減少1,200 2,607 
對非控股權益的分配(1,864)(4,837)
非控制性權益的重新分配5,717 6,005 
可歸因於非控制性權益和向非控制性權益轉移的淨收入的變化$7,843 $(11,982)

發行額外的有限責任公司權益
根據經修訂的第一份經修訂及重述的Shoals母公司有限責任公司協議(“LLC協議”)，當本公司增發A類普通股時，本公司須安排Shoals母公司向本公司增發LLC權益。除與股權激勵計劃有關的A類普通股發行有關外，公司必須向Shoals母公司提供與發行A類普通股有關的淨收益和財產(如果有的話)。公司必須促使淺灘母公司發行相當於發行的A類普通股數量的有限責任公司權益，使公司持有的有限責任公司權益的數量在任何時候都等於A類普通股的流通股數量。在截至2021年9月30日的9個月內，公司促使淺灘母公司向公司發放了6,315,790有限責任公司在IPO中與發行A類普通股相關的權益，10,402,086有限責任公司在後續發行中與發行A類普通股相關的權益，209,437有限責任公司與收購ConnectPV和40,665根據淺灘技術集團公司2021年長期激勵計劃授予獎勵的有限責任公司權益。

税收分配
作為一家有限責任公司(出於所得税目的，被視為合夥企業)，Shoals母公司不會招致重大的聯邦、州或地方所得税，因為這些税收主要是其成員的義務。根據有限責任公司協議的授權，Shoals母公司必須在Shoals母公司按比例向其成員分配現金的範圍內向其成員分配現金，以支付成員對Shoals母公司應納税收入的每個成員份額的納税義務(如果有的話)。Shals Parent根據單一的最高邊際税率，每季度向其成員分配税收。 適用於其成員，適用於年初至今預計的應納税所得額，一旦確定實際應納税所得額或虧損，即進行決算。在截至2021年9月30日的9個月內，對非控股有限責任公司權益持有人的税收分配為$4.82000萬。

13.    承諾和或有事項
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訴訟
本公司不時會受到在其正常業務過程中出現的法律訴訟及索償的影響。管理層及法律顧問認為，可能蒙受的虧損金額(如有)不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

擔保債券
本公司根據在正常業務過程中發起的某些交易的需要，向各方提供擔保保證金，以保證本公司履行合同或法律義務。截至2021年9月30日，與擔保債券有關的最大潛在付款義務為$12.6百萬美元。

14.    所得税

本公司作為C章下的公司徵税，並繳納聯邦和州所得税。該公司唯一的物質資產是Shoals母公司，這是一家有限責任公司，為美國聯邦和某些州和地方所得税目的而作為合夥企業徵税。淺灘父母的應納税所得額和相關税收抵免(如果有的話)將傳遞給其會員，幷包括在會員的納税申報單中。淺灘母公司在田納西州和德克薩斯州繳納實體税，並上報了實體税。根據美國公認會計原則，公司在其綜合財務報表中沒有報告向非控股利益持有人徵税的收益的所得税負擔。因此，該公司的實際税率與法定税率有很大不同。該公司的所得税撥備收益為#美元。1.3300萬美元和300萬美元3.1分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月，有效税率主要受所得税對非控制性利息的分配、外國衍生無形收入的利益以及我們估值免税額的變化的影響。截至2021年9月30日的三個月和九個月的税收優惠包括2.0300萬美元和300萬美元3.7分別是由於提高混合州所得税税率而產生的遞延所得税優惠。

截至2021年9月30日，本公司已記錄了一項與Shoals母公司合夥基礎差異相關的遞延税項資產為$121.52000萬。該公司還記錄了一筆應收所得税#美元。8.6300萬美元，其中公司估計為800萬美元3.81000萬美元是欠前所有者的，與IPO交易前支付的税款相關。

在計算中期所得税撥備時，根據美國會計準則第740主題，估計的年度有效税率適用於年初至今的普通收入。在每個過渡期結束時，公司估計整個會計年度預計適用的實際税率。這與每年期末使用的方法不同。

在年度期間，本公司採用資產負債法核算所得税。根據這一方法，遞延税項資產和負債根據現有資產和負債的賬面金額與其各自計税基礎之間的差額而產生的估計未來税項後果進行確認。在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮是否更有可能實現遞延税項資產。遞延税項資產和負債是通過適用現有税法和預期適用於#年應納税所得額的税率來計算的。
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目錄

淺灘技術集團公司(Shals Technologies Group，Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
這些暫時性的分歧有望得到彌補或解決。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在制定税率變動的當年確認。

該公司使用納税申報單中已採取或預期將採取的税收頭寸的確認和計量門檻來核算所得税的不確定性，這些頭寸將受到聯邦和州税務當局的審查。當税務機關根據税收狀況的技術價值對其進行審查時，税收狀況不確定所帶來的税收利益將被確認。確認的税收優惠金額是最終結算時實現可能性大於50%的最大金額的優惠。資產和負債的實際税率和税基反映了管理層對各種税收不確定性的最終結果的估計。該公司在附帶的綜合經營報表中確認所得税撥備(福利)項目中與不確定税收狀況相關的罰金和利息。截至2021年9月30日的季度，沒有記錄到不確定的税收頭寸。公司將在每個過渡期內繼續監測這一情況。

該公司提交美國聯邦和某些州的所得税申報單。公司的所得税申報單通常在所得税申報單提交後，根據這些司法管轄區的規定，在不同的時間段內接受美國聯邦和州税務當局的審查。

15. 應收税金協議
關於本組織的交易和首次公開募股，本公司與Shoals Investment CTB的創始人和前股權所有者(“TRA所有者”)簽訂了一項應收税款協議(“TRA”)。TRA規定公司不時向TRA業主支付85本公司因(I)因購買或交換有限責任公司權益及其他合資格交易而增加課税基準而被視為變現的利益金額(如有)的百分比。這些付款義務是公司的義務，而不是淺灘母公司的義務。就TRA而言，本公司被視為已實現的利益一般將通過比較本公司的實際所得税負債(按某些假設計算)與本公司在購買或交換淺灘母公司資產的税基沒有因購買或交換而增加以及本公司沒有簽訂TRA的情況下本應繳納的税額來計算。

TRA進一步規定，在某些合併、資產出售或其他形式的業務合併或其他控制權變更時，本公司(或其繼任者)將向TRA所有者一次性支付相當於根據TRA進行的所有預測未來付款的現值，這些付款將基於某些假設，包括被視為交換淺灘母公司有限責任公司的權益，以及本公司將有足夠的應税收入充分利用與加入TRA相關的增加税基所產生的扣除和其他税收優惠。本公司亦有權終止TRA，如終止，本公司有責任提早向TRA業主支付終止款項。

2021年1月26日，公司收購了5,234,210有限責任公司的利益來自創始人。根據TRA的規定，這項收購引發了税基的增加。公司確認(I)一項遞延税項資產，金額為#美元。32.12000萬美元，(Ii)相應負債$27.22000萬，代表着85給予TRA車主的税項優惠的百分比及(Iii)元4.9新增實收資本1.8億美元。

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目錄

淺灘技術集團公司(Shals Technologies Group，Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2021年1月26日，關於與Shoals Investment CTB的合併，公司分發852017年淺灘投資CTB最初收購Shoals Parent的税基價值的1%轉給了TRA的持有者。在2021財年第一季度，公司確認(I)遞延税項資產為#美元16.92000萬美元，(Ii)相應負債$14.41000萬美元，代表着85給予TRA車主的税項優惠的百分比及(Iii)元2.5新增實收資本1.8億美元。

在2021年期間，TRA負債增加了$3.7預計該公司的混合州所得税税率將增加80萬美元。由於對應收税金協議負債的調整，公司記錄了大約#美元。2.0300萬美元和300萬美元3.7截至2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表中的其他費用分別為1.6億美元。

2021年7月16日，該公司收購了10,402,086有限責任公司的利益來自創始人和出售股東。根據TRA的規定，這項收購引發了税基的增加。公司確認(I)一項遞延税項資產，金額為#美元。73.52000萬美元，(Ii)相應負債$62.52000萬，代表着85給予TRA車主的税項優惠的百分比及(Iii)元11.0新增實收資本1.8億美元。

截至2021年9月30日，應收税金協議項下到期的應收税金協議付款金額為$107.92000萬。

16.    按產品分類的收入

根據Theme 606條款，該公司從與客户簽訂的系統解決方案和組件之間的合同中分拆其收入。系統解決方案是公司提供多種產品的合同，通常與整個EBOS系統的設計和規範相關。Components代表單個太陽能組件的銷售。

下表列出了該公司按系統解決方案和太陽能組件分類的收入，按時間順序記錄如下(以千計)：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
系統解決方案$38,641 $36,962 $123,252 $91,381 
太陽能組件21,199 15,636 41,914 45,384 
總收入$59,840 $52,598 $165,166 $136,765 


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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的財務報表以及我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(“2020 Form 10-K”)和本Form 10-Q季度報告中包含的相關注釋和其他財務信息一起閲讀。除歷史財務信息外，以下討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。為此，本10-Q表格中包含的任何非歷史事實的陳述均可被視為前瞻性陳述。在不限制前述規定的情況下，諸如“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“預期”、“估計”或“繼續”或類似的術語旨在識別前瞻性陳述。由於許多因素的影響，我們對選定事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同，包括在我們的10-K和本10-Q表格標題為“關於前瞻性陳述的特別説明”和“風險因素”的章節中討論的那些因素。

本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含了調整後EBITDA和調整後淨收益的列報，這些列報沒有按照公認會計準則進行列報。之所以公佈調整後的EBITDA和調整後的淨收入，是因為它們為公司和本10-Q表格的讀者提供了對我們相對於早期和相對於我們的競爭對手的經營業績的更多洞察力。我們不打算將調整後的EBITDA和調整後的淨收入替代任何GAAP財務信息。這份表格10-Q的讀者只應將調整後的EBITDA和調整後的淨收入與淨收入(最具可比性的GAAP財務指標)結合使用。調整後的EBITDA和調整後的淨收入與淨收入的對賬(GAAP衡量標準最具可比性)在“-非GAAP財務衡量標準”中提供。

概述
我們是為美國太陽能項目提供電力平衡系統或“EBOS”解決方案的領先供應商。EBOS包括將太陽能電池板產生的電流輸送到逆變器並最終輸送到電網所需的所有部件。EBOS組件是任務關鍵型產品，故障後果嚴重，包括收入損失、設備損壞、火災損壞，甚至嚴重傷亡。因此，我們相信，在選擇EBOS解決方案時，客户更看重可靠性和安全性，而不是價格。

我們生產的EBOS組件包括電纜組件、串聯保險絲、組合器、斷開裝置、組合器、無線監控系統、接線盒、轉換盒和拼接盒。我們的大部分收入來自銷售“系統解決方案”，這是一個完整的EBOS系統，包括我們的幾個產品，其中許多是為客户的項目定製的。我們相信，我們的系統解決方案在我們的行業中是獨一無二的，因為它們將設計和工程支持、專有組件和創新的安裝方法集成到單一產品中，否則客户很難從單一供應商那裏獲得這些產品。

我們主要向建造太陽能項目的工程、採購和建築公司(“EPC”)銷售我們的產品。然而，考慮到EBOS的關鍵任務性質，決定使用我們的產品通常涉及EPC和太陽能項目所有者的投入。我們系統解決方案的定製特性和太陽能項目的長開發週期通常給我們12個月或更長的提前期來報價、設計、生產和發貨我們收到的每個訂單，而且我們不儲存大量的成品。

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目錄
在截至2021年9月30日的9個月裏，我們大約75%的收入來自系統解決方案的銷售。同期，我們幾乎所有的收入都來自美國客户。截至2021年9月30日，我們有2.707億美元的積壓訂單和已授予的訂單，112.6美元的積壓訂單是指已簽署的採購訂單或具有按需付費條款的合同最低採購承諾，1.581億美元的已授予訂單是我們正在記錄合同但尚未簽署合同的訂單，分別比去年同期和2021年6月30日增長了101%和35%。

我們在整個季度都將重點放在我們的增長戰略上，包括將客户轉變為我們的現用聯合收割機系統的發展，以及為快速增長的電動汽車充電基礎設施市場開發產品。我們相信，據《太陽能世界雜誌》報道，排名前10位的太陽能EPC中有8個在他們的大多數項目中使用我們的現用聯合收割機系統，我們目前正在將另外11個EPC和開發商過渡到我們的系統中。此外，我們目前正在為電動汽車充電市場開發四個新的產品系列：將工廠中的電動汽車充電站所需的關鍵部件打包在工廠中以減少現場所需勞動力的防滑解決方案；允許電線在地面而不是地下管道中運行的溝槽；電動汽車大引線總成(BLA)，它消除了每個分配器的本壘打，並提供了與我們的太陽能BLA相似的好處，包括減少75%的走線；以及預製的四路充電器我們預計將在2021年第四季度為這個快速增長的市場推出我們的第一批產品。

首次公開發行(IPO)
2021年1月29日，本公司完成了1155萬股A類普通股的首次公開發行(IPO)，公開發行價為每股25.00美元，其中包括根據承銷商超額配售選擇權發行的股票。扣除承銷折扣和佣金後，公司獲得2.788億美元的收益，用於從淺灘母公司購買6,315,790個有限責任公司權益，從淺灘母公司創始人和B類單位持有者手中購買5,234,210個有限責任公司權益，每股利息價格相當於每股25美元。

組織事務處理
有關上述交易以及與IPO相關完成的其他交易的更多信息，請參閲本季度報告Form 10-Q中包含的Shoals簡明綜合財務報表附註1。

完成組織交易後，公司擁有淺灘母公司56.14%的股份。持續股權所有者擁有淺灘母公司剩餘的43.86%的股份。

由於本組織的交易被視為共同控制下的實體之間的交易，首次公開募股前期間的簡明合併財務報表和組織交易已進行調整，以合併以前分開的實體進行列報。

後續報價/應收税金協議
2021年7月16日，本公司完成了由出售股東發行的4989,692股A類普通股和本公司發行的10,402,086股A類普通股組成的後續發售。本次發行結束後，橡樹電力機會基金IV(特拉華州)控股公司不再實益擁有我們普通股的任何股份。 該公司利用出售A類普通股的收益，從我們的創始人和管理層手中購買了同等數量的有限責任公司權益和B類普通股。本公司在本公司的課税基準中所佔的份額有所增加。
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當有限責任公司的權益和B類普通股被贖回或交換時，淺灘母公司的資產。這項税基的增加，可能會減少我們日後須向各税務機關繳交的税額。税基的提高也可能減少未來處置某些資本資產的收益(或增加虧損)，只要税基分配給這些資本資產。交換10,402,086股B類普通股的有限責任公司權益和股份引發了税基的增加，但須遵守應收税金協議的規定。在2021財年第三季度，我們確認了7350萬美元的遞延税項資產，應收税金協議負債相應增加了6250萬美元，相當於85%的税收優惠和110萬美元的額外實收資本。

收購ConnectPV
2021年8月26日，我們以1380萬美元現金(扣除80萬美元現金收購)收購了ConnectPV 100%的股票，以及價值650萬美元的209,437股A類普通股。此次收購被視為一項業務合併，收購完成後，我們立即將ConnectPV轉變為有限責任公司，並通過一系列交易將實體貢獻給Shoals母公司LLC。

淺灘科技集團，Inc.對淺灘母公司的所有權
截至2021年9月30日，公司擁有Shoals母公司62.44%的股份

新冠肺炎的影響
新型冠狀病毒新冠肺炎大流行及其死灰復燃造成的全球衞生危機已經並可能繼續對全球經濟活動產生負面影響，儘管疫苗接種工作取得了進展，但仍然不確定，也無法充滿信心地預測。此外，新冠肺炎的三角洲變體似乎是迄今為止傳播性最強的變體，它已經開始在全球範圍內傳播，其他新冠肺炎變體也在不斷湧現。三角洲變體的影響目前無法預測，可能取決於許多因素，包括人口中的疫苗接種率，針對三角洲變體和其他變體的新冠肺炎疫苗的有效性，以及政府機構和監管機構的反應。鑑於形勢的持續性和動態性，很難預測新冠肺炎疫情對我們業務的影響。

世界各地的許多國家繼續對旅行和大規模集會實施隔離和限制，以減緩病毒的傳播。因此，我們繼續經營業務的能力也可能有限。此類事件可能導致一段時間的業務、供應和製造中斷，並導致運營減少，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。

如果最近出現的市場混亂和波動水平持續或惡化，可能會對我們獲得資本的能力產生不利影響，這可能會在未來對我們的流動性產生負面影響。此外，新冠肺炎傳播導致的經濟衰退或市場回調可能會對我們的業務和我們普通股的價值產生實質性影響。

我們將繼續關注新冠肺炎對全球經濟和我們業務運營的影響。雖然我們預計新冠肺炎的疫苗接種情況將繼續改善，但新冠肺炎對我們2021年及以後的業務運營和財務業績的最終影響將取決於疫情的最終嚴重程度和範圍，包括病毒的新變種，政府和私人旅行限制以及公眾對公共集會的擔憂將會緩解的速度，失業率歷史上較大增幅的下降速度(如果有的話)，以及經濟是否和速度復甦。我們不能完全量化它的影響
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這些因素將對我們2021年及以後的財務業績產生影響，但與新冠肺炎相關的發展可能會在2021年及以後對我們產生實質性影響。

我們運營結果的關鍵組成部分
下面的討論描述了我們精簡的合併經營報表中的某些行項目。

收入
我們通過銷售用於本壘打和隨用即用架構的EBOS系統和組件獲得收入。我們的客户包括EPC、公用事業公司、太陽能開發商、獨立發電商和太陽能組件製造商。我們的大部分收入來自銷售系統解決方案。當我們銷售系統解決方案時，我們與客户簽訂了一份合同，內容包括所購買產品的價格、規格、交貨日期和保修等。我們的系統解決方案合同交貨期從一到三個月不等，而製造通常需要較短的時間框架。系統解決方案的合同價值從幾十萬美元到幾百萬美元不等。

我們的收入受到客户購買的產品的價格、數量和組合變化的影響。我們產品的價格和數量受到以下因素的影響：對我們產品的需求、本壘打和現收現用EBOS之間產品組合的變化、我們客户的地域組合、競爭對手的產品供應實力以及政府對我們產品的最終用户的激勵措施。

我們的收入增長依賴於每年建造的太陽能項目數量的持續增長，以及我們在我們目前競爭和計劃未來競爭的地區增加需求份額的能力，以及我們繼續開發和商業化滿足客户不斷變化的技術和性能要求的新的創新產品的能力。

收入成本和毛利
收入成本主要包括產品成本，包括採購的材料和組件，以及與運輸、客户支持、產品保修、人員以及製造和測試設備折舊相關的成本。收入成本中的人員成本既包括直接勞動力成本，也包括任何個人的成本，這些個人的活動涉及將原材料或零部件轉化為製成品或向客户運輸材料。我們的產品成本受到以下因素的影響：原材料(包括銅和鋁)的基本成本；組件成本(包括保險絲、樹脂、外殼和電纜)；技術創新；帶來更低組件成本的規模經濟；以及生產流程和自動化的改進。我們目前不對原材料價格的變動進行對衝。其中一些成本，主要是製造和測試設備的人員和折舊，並不直接受到銷售量的影響。毛利可能每年不同，主要受我們的銷售量、產品價格、產品成本、產品組合、客户組合、地域組合、運輸方式、保修成本和季節性的影響。

運營費用
營業費用包括一般成本和行政成本以及折舊和攤銷費用。與人事相關的成本是我們運營費用中最重要的組成部分，包括工資、基於股權的薪酬、福利、工資税和佣金。從2020年9月30日到2021年9月30日，我們綜合和行政部門的全職員工人數從42人增加到68人，我們預計未來將招聘新員工來支持我們的增長。這些額外招聘的時間可能會對我們在任何特定時期的運營費用產生重大影響，無論是在
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絕對金額和佔收入的百分比。我們預計將投入更多資源來支持我們的增長，這將增加我們的運營費用。

一般和行政費用
一般和行政費用主要包括與我們的高管以及我們的銷售、財務、人力資源、信息技術、工程和法律組織、差旅費用、設施成本、營銷費用、壞賬費用和專業服務費相關的工資、股權薪酬、員工福利和工資税。專業服務包括審計、法律、税務、保險、信息技術和其他費用。隨着我們向新的地理市場擴張，我們希望增加我們的銷售和營銷人員。2020年，我們幾乎所有的銷售都在美國。我們目前在美國、澳大利亞和西班牙都有銷售業務。我們打算在未來將我們的銷售存在和營銷努力擴大到更多的國家。我們還預計，由於我們最近的首次公開募股，我們將產生與遵守適用證券和其他法規有關的額外審計、税收、會計、法律和其他成本，以及與上市公司相關的額外保險、投資者關係和其他成本。

折舊
我們運營費用中的折舊包括與物業、廠房和設備(“PP&E”)相關的成本，這些成本不用於生產我們的產品。我們預計，隨着我們收入的增加以及一般和行政人員數量的增加，我們將投資於額外的PP&E以支持我們的增長，從而產生額外的折舊費用。

攤銷
無形資產的攤銷包括客户關係、開發的技術、商號、積壓和預期使用期內的競業禁止協議。

營業外費用
利息支出
利息支出包括與我們當前的高級擔保信貸協議(定義如下)和我們以前的高級債務(包括循環信用額度和定期貸款)支付的利息和其他費用，這筆債務已於2020年10月8日全額償還。

應收税金協議負債調整
應收税金協議負債調整包括自我們與Shoals母公司創始人和前A類淺灘股權所有者的應收税金協議相關的負債最初記錄以來，我們的實際利率的變化。

償債損失
債務償還虧損包括預付保費和從定期貸款融資項下預付未償還借款中沖銷部分遞延融資成本。

所得税費用
Shoals Technologies Group，Inc.根據我們在Shoals母公司任何應納税淨收入中的可分配份額，在多個司法管轄區繳納美國聯邦和州所得税。淺灘母公司是聯邦所得税的直通實體，但在某些州司法管轄區招致所得税。

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經營成果

下表彙總了我們的運營結果(以千美元為單位)：
截至9月30日的三個月，增加/(減少)截至9月30日的9個月，增加/(減少)
2021202020212020
收入$59,840 $52,598 $7,242 14 %$165,166 $136,765 $28,401 21 %
收入成本38,071 31,909 6,162 19 %98,444 85,061 13,383 16 %
毛利21,769 20,689 1,080 5 %66,722 51,704 15,018 29 %
運營費用
一般和行政費用10,031 3,515 6,516 185 %26,865 15,390 11,475 75 %
折舊及攤銷2,175 2,069 106 5 %6,305 6,194 111 2 %
總運營費用12,206 5,584 6,622 119 %33,170 21,584 11,586 54 %
營業收入9,563 15,105 (5,542)(37)%33,552 30,120 3,432 11 %
利息支出，淨額(3,582)(104)(3,478)3344 %(10,911)(601)(10,310)1715 %
應收税金協議負債調整(2,014)— (2,014)100 %(3,678)— (3,678)100 %
償債損失— — — — %(15,990)— (15,990)100 %
所得税前收入3,967 15,001 (11,034)(74)%2,973 29,519 (26,546)(90)%
所得税優惠1,309 — 1,309 100 %3,123 — 3,123 100 %
淨收入5,276 15,001 (9,725)(65)%6,096 29,519 (23,423)(79)%
減去：可歸因於非控股權益的淨收入2,790 — 2,790 100 %1,911 — 1,911 100 %
可歸因於淺灘技術集團公司的淨收入。$2,486 $15,001 $(12,515)(83)%$4,185 $29,519 $(25,334)(86)%

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月比較

收入
在太陽能組件收入增加560萬美元的推動下，截至2021年9月30日的三個月的收入比截至2020年9月30日的三個月增加了720萬美元，增幅為14%。 我們系統解決方案的收入增加了170萬美元，這主要是由於對我們的太陽能EBOS的需求增加，特別是我們的即用即用系統解決方案的需求增加。我們相信，客户對我們現收現付制的好處的認可正導致對我們產品的需求增加。 與2020年相比，我們的客户總數在2021年有所增加。

收入成本和毛利
與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月的收入成本增加了620萬美元，增幅為19%，這主要是由於生產量的增加。毛利潤佔收入的百分比從2020年的39.3%下降到2021年的36.4%，部分原因是
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由於太陽能組件銷售的利潤率低於我們的系統解決方案，導致利潤率下降的產品組合變化。

運營費用
一般事務和行政事務
與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月的一般和行政費用增加了650萬美元，或185%。一般和行政費用的增加主要是因為與準備公開發售有關的專業費用增加了60萬美元，與增加員工人數有關的工資和相關税收增加了130萬美元，主要是因為我們董事和高級管理人員的保單成本增加了80萬美元，基於股權的薪酬增加了190萬美元，以及收購ConnectPV的收購相關費用增加了170萬美元。

折舊及攤銷
與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月的折舊和攤銷費用沒有重大變化。

利息支出
與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月的利息支出淨增加350萬美元或3344%，這是由於我們於2020年11月25日簽訂的高級擔保信貸安排下的借款和相關遞延融資成本增加。我們預計2021年的利息支出將增加，這是由於我們在高級擔保信貸安排下的平均借款增加(見“債務”部分的描述)。

應收税金協議負債調整
截至2021年9月30日的三個月，應收税金協議負債調整總額為200萬美元。這一調整是由於該公司的混合州所得税税率預計增加所致。

所得税優惠
截至2021年9月30日的三個月，所得税優惠總額為130萬美元。在組織交易之前或截至2020年9月30日的三個月內，公司沒有產生所得税支出。我們認為，在2021年和2022年的剩餘時間裏，我們估計的有效所得税税率約為淺灘技術集團(Shoals Technologies Group，Inc.)淨收入的15%。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的比較

收入
與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的收入增加了2,840萬美元，增幅為21%，這是由於對太陽能EBOS的總體需求以及我們的現成系統解決方案的具體需求導致系統解決方案收入增加了3190萬美元。 我們系統解決方案增加的收入被我們太陽能組件收入減少的350萬美元所抵消。我們相信，客户對我們現收現付制的好處的認可正導致對我們產品的需求增加。與2020年相比，我們的客户總數在2021年有所增加。

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目錄
收入成本和毛利
與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的收入成本增加了1340萬美元，增幅為16%，這主要是由於生產量的增加。毛利潤佔收入的比例從截至2020年9月30日的9個月的37.8%上升到截至2021年9月30日的9個月的40.4%，部分原因是數量增加帶來的採購效率提高，物料計劃的改進降低了物流成本，產品設計的改進降低了製造成本，以及產量增加帶來的其他製造效率的提高。產品組合的變化也促進了利潤率的提高，因為現成EBOS的系統解決方案的銷售額佔我們總收入的百分比增加了，這些解決方案的利潤率高於我們的太陽能組件。

運營費用
一般事務和行政事務
與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的一般和行政費用增加了1150萬美元，增幅為75%。一般和行政費用的增加主要是因為與準備公開募股相關的專業費用增加了310萬美元，與員工人數增加相關的工資和相關税收增加了440萬美元，主要是因為我們董事和高級管理人員的成本增加了230萬美元，收購ConnectPV的保單和收購相關費用增加了170萬美元，但被基於股權的薪酬減少了80萬美元所抵消。

折舊及攤銷
與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的折舊和攤銷費用沒有重大變化。

利息支出
與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的利息支出淨增1,030萬美元或1715%，這是由於我們於2020年11月25日簽訂的高級擔保信貸安排下的借款和相關遞延融資成本增加。我們預計2021年的利息支出將增加，這是由於我們在高級擔保信貸安排下的平均借款增加(見“債務”部分的描述)。

應收税金協議負債調整
截至2021年9月30日的9個月，應收税金協議負債調整總額為370萬美元。這一調整是由於該公司的混合州所得税税率預計增加所致。

償債損失
截至2021年9月30日的9個月的償債虧損包括1130萬美元的預付款保費和470萬美元的沖銷部分遞延融資成本，這部分遞延融資成本與預付定期貸款安排下1.5億美元的未償還借款有關。

所得税優惠
截至2021年9月30日的9個月，所得税優惠總額為310萬美元。在組織交易之前或截至9個月的期間，公司未發生所得税支出
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目錄
2020年9月30日。我們認為，在2021年和2022年的剩餘時間裏，我們估計的有效所得税税率約為淺灘技術集團(Shoals Technologies Group，Inc.)淨收入的15%。

非GAAP財務指標
調整後EBITDA、調整後淨收入和調整後稀釋每股收益
我們將調整後EBITDA定義為淨收益(虧損)加上(I)利息支出、(Ii)所得税、(Iii)折舊費用、(Iv)無形資產攤銷、(V)應收税金協議負債調整、(Vi)償債損失、(Vii)股權補償、(Viii)新冠肺炎支出和(Ix)非經常性及其他支出。我們將調整後的淨收入定義為淨收益(虧損)加上(I)無形資產攤銷，(Ii)應收税金協議負債調整，(Iii)債務償還損失，(Iv)遞延融資成本攤銷，(V)股權補償，(Vi)新冠肺炎費用和(Vii)非經常性和其他費用，所有這些都是扣除適用所得税後的淨額。我們將調整後稀釋每股收益定義為調整後淨收益除以適用期間已發行的A類普通股的稀釋加權平均股份，假設所有已發行的B類普通股在形式上交換為A類普通股。

調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的稀釋每股收益旨在作為業績的補充衡量標準，這些指標既不是GAAP要求的，也不是根據GAAP呈報的。我們公佈調整後EBITDA、調整後淨收益和調整後稀釋每股收益，是因為我們認為它們通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目，幫助投資者和分析師在一致的基礎上比較我們在各個報告期的表現。此外，我們使用調整後EBITDA、調整後淨收入和調整後稀釋每股收益：(I)在確定激勵性薪酬時，作為評估管理層業績的因素；(Ii)評估我們業務戰略的有效性；(Iii)因為我們的信貸協議使用與調整後EBITDA、調整後淨收入和調整後稀釋每股收益類似的衡量標準來衡量我們對某些契約的遵守情況。

在其他限制中，調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的稀釋每股收益不反映我們的現金支出，或未來對資本支出或合同承諾的要求；不反映某些現金費用的影響，這些現金費用是由我們認為不能反映我們正在進行的業務的事項產生的；就調整後的EBITDA而言，不反映重組前一段時間的所得税費用或收益；並且可能由我們行業的其他公司與我們不同或根本不計算，這可能會限制它們作為比較對象的用處。在這些限制中，調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的稀釋每股收益不反映我們的現金支出、資本支出或未來資本支出或合同承諾的未來需求；不反映某些我們認為不能反映持續經營的事項所產生的某些現金費用的影響

由於這些限制，不應單獨考慮調整後EBITDA、調整後淨收入和調整後稀釋每股收益，也不應將其作為根據公認會計原則計算的業績衡量標準的替代品。您應該審查調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後稀釋後每股收益的對賬情況，而不是依靠任何單一的財務指標來評估我們的業務。

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目錄
淨收入與調整後EBITDA的對賬(千)：
截至9月30日的三個月，截至9個月
9月30日，
2021202020212020
淨收入$5,276 $15,001 $6,096 $29,519 
利息支出3,582 104 10,911 601 
所得税優惠(1,309)— (3,123)— 
折舊費用449 391 1,265 1,029 
無形資產攤銷2,088 1,996 6,080 5,988 
應收税金協議負債調整(a)
2,014 — 3,678 — 
償債損失— — 15,990 — 
基於股權的薪酬2,732 1,032 6,904 7,219 
收購相關費用1,697 — 1,697 — 
新冠肺炎費用(b)
108 1,200 269 2,006 
非經常性費用和其他費用(c)
243 150 1,821 444 
調整後的EBITDA$16,880 $19,874 $51,588 $46,806 

(a)    表示取消重新計量應收税金協議的調整。
(b)    代表因新冠肺炎大流行的直接影響而產生的費用、設施的消毒和重新配置、對員工進行日常篩查的醫療專業人員、2020年大流行期間向小時工支付的額外工資以及與大流行相關的直接法律費用。
(c) 代表與非經常性專業服務、橡樹資本的支出和其他成本相關的某些成本。

將可歸因於Shoals Technologies Group，Inc.的淨收入與調整後的淨收入進行對賬(以千為單位)：
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目錄
截至9月30日的三個月，截至9個月
9月30日，
2021202020212020
可歸因於淺灘技術集團公司的淨收入。$2,486 $15,001 $4,185 $29,519 
B類普通股形式轉換為A類普通股對淨收益的影響(a)
2,790 — 1,911 — 
調整所得税撥備(b)
(668)(3,255)(476)(6,406)
受税影響的淨收入4,608 11,746 5,620 23,113 
無形資產攤銷2,088 1,996 6,080 5,988 
遞延融資成本攤銷278 10 953 31 
應收税金協議負債調整(c)
2,014 — 3,678 — 
償債損失— — 15,990 — 
基於股權的薪酬2,732 1,032 6,904 7,219 
收購相關費用1,697 — 1,697 — 
新冠肺炎費用(d)
108 1,200 269 2,006 
非經常性費用和其他費用(e)
243 150 1,821 444 
調整對税收的影響(f)
(2,166)(728)(7,972)(1,838)
調整後淨收益$11,602 $15,406 $35,040 $36,963 
(a)    反映由我們的創始人和管理層持有的B類普通股的相應股份的形式交換產生的A類普通股的淨收入。
(b)    Shoals Technologies Group，Inc.在Shoals母公司LLC的任何淨應納税所得額中的可分配份額，除須繳納州和地方税外，還需繳納美國聯邦所得税。對所得税撥備的調整反映了下面的實際税率，假設淺灘技術集團公司擁有淺灘母公司LLC的100%單位。
截至9月30日的三個月，截至9個月
9月30日，
2021202020212020
美國法定聯邦所得税税率21.0 %21.0 %21.0 %21.0 %
州税和地方税(扣除聯邦福利)2.9 %0.7 %2.9 %0.7 %
永久性項目，包括估值調整0.1 %— %1.0 %— %
調整後淨收入的有效所得税率24.0 %21.7 %24.9 %21.7 %

(c)這代表了取消應收税金協議重新計量的調整。
(d)    代表因新冠肺炎大流行的直接影響而產生的費用、設施的消毒和重新配置、對員工進行日常篩查的醫療專業人員、2020年大流行期間向小時工支付的額外工資以及與大流行相關的直接法律費用。
(e) 代表與非經常性專業服務、橡樹資本的支出和其他成本相關的某些成本。
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目錄
(f)    表示所有調整後淨收入增加的估計税收影響，不包括那些代表賬面與税收之間的永久性差異的影響。

稀釋加權平均未償還股份與調整後稀釋加權平均未償還股份的對賬(單位為千股，每股除外)：
截至9月30日的三個月，截至9個月
9月30日，
2021202020212020
已發行A類普通股的稀釋加權平均股份，不包括B類普通股102,251 
不適用(b)
96,527 
不適用(b)
假設B類普通股形式轉換為A類普通股64,813 
不適用(b)
70,285 
不適用(b)
調整後稀釋加權平均流通股167,064 
不適用(b)
166,812 
不適用(b)
調整後淨收益(a)
$11,602 
不適用(b)
$35,040 
不適用(b)
調整後稀釋每股收益$0.07 
不適用(b)
$0.21 
不適用(b)

(a)代表整個列示期間的調整後淨收入。
(b) 這一非公認會計準則措施不適用於這一時期，因為重組交易尚未發生。

流動性與資本資源
截至9個月
9月30日，
20212020
經營活動提供(用於)的現金淨額
$(6,679)$38,115 
用於投資活動的淨現金
(15,392)(2,786)
融資活動提供(用於)的現金淨額
26,187 (33,166)
現金及現金等價物淨增加情況
$4,116 $2,163 

我們主要通過運營現金流以及短期和長期借款來為我們的運營提供資金。我們從運營中產生正現金流的能力取決於我們毛利率的強弱以及我們迅速將營運資本轉化為現金的能力。根據我們過去的業績和目前的預期，我們相信我們循環信貸機制下的運營現金流和可用性將足以滿足我們近期和未來的現金需求。

在截至2021年9月30日的9個月中，我們使用了670萬美元的運營活動現金，而截至2020年9月30日的9個月，我們使用了3810萬美元的運營活動產生的現金。截至2021年9月30日，我們的現金和現金等價物為1420萬美元，未償還借款2.579億美元。根據我們1.00億美元的循環信貸安排，我們還有3990萬美元可用於額外借款。

經營活動
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目錄
在截至2021年9月30日的9個月中，用於經營活動的現金為670萬美元，這主要是由於應收賬款增加了1900萬美元，存貨增加了850萬美元，其他資產增加了690萬美元，應付賬款和應計支出減少了260萬美元，與經營業績抵消，其中包括610萬美元的淨收入，扣除非現金支出後減少了2420萬美元。

在截至2020年9月30日的9個月裏，經營活動提供的現金為3810萬美元，這主要是因為經營業績包括2950萬美元的淨收入，扣除非現金支出後減少了1480萬美元，應收賬款增加了720萬美元，存貨增加了300萬美元，應付賬款和應計支出增加了330萬美元。

投資活動
截至2021年9月30日的9個月，用於投資活動的現金淨額為1,540萬美元，其中250萬美元用於購買物業和設備，1,290萬美元用於收購ConnectPV。

截至2020年9月30日的9個月，用於投資活動的現金淨額為280萬美元，可歸因於購買房產和設備。

融資活動
截至2021年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金為2620萬美元，包括IPO淨收益1.449億美元和循環信貸安排下的4010萬美元借款，被定期貸款安排的1.523億美元付款所抵消。

截至2020年9月30日的9個月，用於融資活動的淨現金為3320萬美元。我們支付了2180萬美元的高級債務，分配了1140萬美元。

吾等可能不時尋求註銷或購買本公司的未償還債務或股權證券，方式為現金購買及/或以公開市場購買、私下協商交易或其他方式交換其他債務或股權證券，該等交易可根據規則10b5-1或其他方式進行。此類回購或交換(如果有)將取決於當時的市場狀況、公司的流動性要求、合同限制和其他因素。

債務義務
高級擔保信貸協議
於2020年11月25日，淺灘控股有限公司(Shoals Holdings)簽訂了一項高級擔保信貸協議(“高級擔保信貸協議”)，包括(I)350.0美元的高級擔保六年期定期貸款安排(“定期貸款安排”)，(Ii)3,000萬美元的優先擔保延遲提取定期貸款安排，該貸款安排與六年期定期貸款安排(“延遲提取定期貸款安排”)同時到期，及(Iii)一項未承諾的超級優先循環信貸安排(“循環信貸安排”)。定期貸款融資的收益和延遲提取定期貸款融資項下的1,000萬美元用於(I)從Shoals Holdings向Shoals Intermediate Holdings以及從那裏向我們的某些直接或間接股權持有人進行某些分配，(Ii)支付交易費用，(Iii)償還和終止優先債務下的所有未償還承諾，以及(Iv)為營運資金和一般公司用途提供資金。2020年12月14日資助的延遲提取定期貸款安排下的額外1000萬美元提款。

2020年12月，淺灘控股公司對高級擔保信貸協議進行了兩次修訂，以獲得循環信貸安排100.0美元的增加額(“Revolver Upsize”)
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目錄
並修改利率和提前還款保費條款。作為第一修正案的一部分，我們償還並終止了延遲提取定期貸款機制下所有未償還的承諾。

2021年8月，控股公司對高級擔保信貸協議進行了修訂，允許母公司共同借款人臨時加入，以促進對Connect PV的收購。

截至2021年9月30日，定期貸款工具和循環信貸工具的利率分別為4.25%和3.75%，循環信貸工具下我們有3990萬美元的可用資金。

高級擔保信貸協議包含肯定和否定契約，包括限制我們產生債務、產生留置權、處置、投資、收購、限制付款以及與關聯公司進行交易的契約。高級擔保信貸協議還包括常規違約事件，包括控制權變更的發生。截至2021年9月30日，我們遵守了所有規定的公約。

優先債務協議
中級及附屬公司是高級債務協議的訂約方，根據該協議，Holdings及其附屬公司為借款人，而中級公司為擔保人。高級債務以擔保人和借款人的所有資產為抵押。修改後的協議提供了3,500萬美元的定期貸款和2,500萬美元的循環信貸額度。

2020年10月8日，我們支付了高級債務的未償還金額，並清償了與高級債務協議有關的所有債務。

高級債務規定利率等於基本利率加保證金。收取的基本利率是以下三種確定的方法中最高的：1)聯邦基金利率加0.5%，2)第五第三銀行N.A.利率或3)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1%。基本利率從1%到2.5%不等，這取決於聯邦基金利率的高級債務(“EBITDA利率計算”)中定義的EBITDA利率計算。LIBOR利率的基本利率從2%到3.5%不等，具體取決於EBITDA利率的計算。

擔保債券
我們根據在正常業務過程中發起的某些交易的需要，向各方提供擔保保證金，以保證我們按照合同或法律義務履行義務。截至2021年9月30日，與擔保債券有關的最大潛在付款義務為1260萬美元。

關鍵會計政策和重大管理估計
截至2021年9月30日，我們的關鍵會計政策或評估程序的應用與我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中提出的政策或評估程序相比沒有重大變化，但以下討論除外。

所得税
當遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現時，我們會記錄遞延税項資產的估值津貼。在作出該等釐定時，吾等會考慮所有可得證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及經營業績。我們通常通過評估我們的遞延税項資產收回的可能性來評估我們的遞延税項資產的變現能力，方法是根據所有可用的正數和
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目錄
負面證據。估計未來的應税收入本質上是不確定的，需要判斷。在預測未來的應税收入時，我們考慮了我們的歷史結果，並納入了某些假設，包括收入增長和營業利潤率等。截至2021年9月30日，扣除估值津貼後，我們擁有1.212億美元的遞延税項資產。我們預計未來將實現與利用這些資產相關的税收優惠。如果我們未來確定我們將無法完全利用這些遞延税項資產的全部或部分，我們將在確定期間的收益中計入估值津貼，這將對我們未來期間的經營業績和收益產生不利影響。

應收税金協議項下的負債
如簡明綜合財務報表附註15所述，吾等為TRA的一方，根據該協議，吾等按合約承諾向TRA擁有人支付吾等因若干交易而被視為變現的利益金額(如有)的85%。根據TRA應支付的金額取決於(I)TRA期限內未來應税收入的產生和(Ii)税法的未來變化。如果我們在TRA期限內沒有產生足夠的應税收入總額來利用税收優惠，那麼我們通常就不需要支付相關的TRA款項。因此，只有當我們確定我們有可能在TRA期限內產生足夠的未來應税收入來利用相關的税收優惠時，我們才會確認TRA付款的負債。估計未來的應税收入本質上是不確定的，需要判斷。在預測未來的應税收入時，我們考慮了我們的歷史結果，並納入了某些假設，包括收入增長和營業利潤率等。截至2021年9月30日，在得出結論認為我們很可能有足夠的未來應税收入來利用相關的税收優惠後，我們確認了與我們在TRA下的義務相關的107.9美元負債。並無受TRA約束的交易我們未確認相關負債，因為我們得出結論，我們將有足夠的未來應納税收入來利用與IPO相關的所有交易所產生的所有相關税收優惠，這是因為我們得出的結論是，我們將有足夠的未來應納税收入來利用與IPO相關的所有交易產生的所有相關税收優惠。如果我們未來確定我們將不能完全利用全部或部分相關税收優惠，我們將取消確認與預期不會利用的福利相關的負債部分。

此外，我們估計了預計在未來12個月內支付的TRA付款金額，並將這一金額歸類為我們精簡的合併資產負債表中的當期金額。這一決定是基於我們對下一財政年度應納税所得額的估計。如果我們的估計與實際結果不同，我們可能需要將TRA項下的部分負債重新分類為流動負債和非流動負債。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中披露的市場風險沒有重大變化。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，我們對截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(該詞在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至目前，我們的披露控制和程序是有效的。我們的披露控制和程序旨在確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被記錄、處理、彙總和報告
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目錄
在證券交易委員會的規則和表格中規定的時間期限內，這些信息將被積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時決定需要披露的信息。

財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分-其他資料

項目1.法律訴訟

我們可能會不時涉及與我們的業務和業務有關的訴訟，涉及範圍廣泛的事項，其中包括知識產權問題、合同和僱傭索賠、人身傷害索賠、產品責任索賠和保修索賠等，這些索賠包括：知識產權索賠、合同和僱傭索賠、人身傷害索賠、產品責任索賠和保修索賠，這些索賠包括知識產權索賠、合同和僱傭索賠、人身傷害索賠、產品責任索賠和保修索賠。目前，我們認為沒有針對我們的索賠或訴訟會對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。然而，目前或將來任何訴訟的結果都不能肯定地預測，無論結果如何，我們都可能因訴訟而招致巨大的費用和管理資源的分流。

第1A項。風險因素

在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素方面，除下文討論的情況外，沒有發生實質性變化。

ConnectPV收購風險

收購、合資和/或投資，包括我們最近宣佈的對ConnectPV的收購，以及未能整合收購的業務，可能會擾亂我們的業務和/或稀釋或不利影響我們普通股的價格。

我們的成功在一定程度上將取決於我們擴大產品供應和發展業務的能力，以應對不斷變化的技術、客户需求和競爭壓力。在某些情況下，我們可以通過收購互補的業務、解決方案或技術，或者通過合資或投資來追求增長，而不是通過內部發展。確定合適的收購或合資企業候選者可能是困難、耗時和昂貴的，我們可能無法成功完成已確定的收購或合資企業。

例如，在2021年8月26日，我們以現金和發行A類普通股的方式收購了ConnectPV 100%的股票(《收購》)。我們完成了收購，相信收購將帶來一定的好處，包括與公司的EBOS解決方案和零部件業務相關的某些運營協同效應，以及成本效益，並推動產品創新協同效應。實現這些預期效益將取決於能否將我們和ConnectPV LLC的業務成功地結合在一起。不能確定ConnectPV LLC的業務能否及時或完全成功地與我們的業務整合，也不能確定任何預期的收益能否實現，原因有很多，包括但不限於：我們無法以有利可圖的方式整合ConnectPV LLC收購的技術或服務或從中獲益；轉移資本和其他資源，包括管理層的注意力；與收購相關的意外成本或負債；未能利用
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目錄
這些因素包括：合併後業務規模迅速有效擴大的可能性；收購對我們與員工、供應商、供應商和客户關係的潛在影響；與ConnectPV LLC員工、供應商、供應商或客户關係的損害或流失；我們所在地區總體經濟狀況的不利變化；與收購相關的潛在訴訟；員工和文化同化的困難；管理規模更大、更復雜的公司擴展業務的困難；以及吸引和留住關鍵人員方面的挑戰。其中許多因素都不在我們的控制範圍之內，它們中的任何一個都可能導致成本增加、預期收入減少以及管理層的時間和注意力轉移，這可能會對合並後的公司產生重大影響。此外，即使業務的運營被成功整合，收購的全部好處也可能不會在預期的時間框架內實現，甚至根本不會實現。所有這些因素都可能降低或推遲收購的預期增值效果，並對合並後的公司產生負面影響。

第二項未登記股權證券的出售和收益的使用

近期出售的未註冊股權證券
(A)未登記的股權證券銷售
2021年8月26日，關於收購ConnectPV，我們發行了209,437股A類普通股，價值650萬美元，作為收購價格的一部分。

上述證券的發行和出售是根據D條例第506(B)條規定的豁免1933年證券法(經修訂)的登記要求而發行和出售的。

(B)收益的使用
上述發行是與我們對ConnectPV的收購相關的。 未收到與上述交易有關的任何收益。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息

沒有。

項目6.展品

通過引用併入本文
數文件説明表格提交日期證物編號：
3.1
2021年1月28日修訂和重新簽署的《淺灘技術集團公司註冊證書》

8-K1/29/20213.1
3.2
修訂和重新修訂淺灘技術集團公司章程，日期為2021年1月28日

8-K1/29/20213.2
41

目錄
通過引用併入本文
數文件説明表格提交日期證物編號：
10.1*
高級擔保信貸協議第三修正案
31.1*
首席執行官證書，符合2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(18U.S.C.1350)第302節的要求

31.2*
首席財務官證明，符合2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(18U.S.C.1350)第302節的要求

32.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906條的要求對首席執行官進行認證(並根據“美國法典”第18編第1350條對首席財務官進行認證)

101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH*XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB*XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
________
*隨函存檔
†指的是管理合同或補償計劃。


42

目錄
簽名

根據修訂後的1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。

淺灘技術集團公司(Shals Technologies Group，Inc.)
由以下人員提供：/s/Jason Whitaker日期：2021年11月9日
姓名： 傑森·惠特克
標題：首席執行官
由以下人員提供：/s/菲利普·加頓日期：2021年11月9日
姓名：菲利普·加頓
標題：首席財務官




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