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Member2021-09-300001722438DOMA：SponsorCoveredSharesMemberUs-gaap:MeasurementInputExpectedDividendRateMember2021-09-300001722438Doma:MeasurementInputAnnualChangeInControlProbabilityMemberDOMA：SponsorCoveredSharesMember2021-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：DirectAgentTitleInsurancePremiumsMemberDOMA：承銷部門成員2021-07-012021-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：DirectAgentTitleInsurancePremiumsMemberDOMA：承銷部門成員2020-07-012020-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：DirectAgentTitleInsurancePremiumsMemberDOMA：承銷部門成員2021-01-012021-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：DirectAgentTitleInsurancePremiumsMemberDOMA：承銷部門成員2020-01-012020-09-300001722438DOMA：DirectAgentTitleInsurancePremiumsMemberSRT：整合消除成員2021-07-012021-09-300001722438DOMA：DirectAgentTitleInsurancePremiumsMemberSRT：整合消除成員2020-07-012020-09-300001722438DOMA：DirectAgentTitleInsurancePremiumsMemberSRT：整合消除成員2021-01-012021-09-300001722438DOMA：DirectAgentTitleInsurancePremiumsMemberSRT：整合消除成員2020-01-012020-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：承銷部門成員Doma:ThirdPartyAgentTitleInsurancePremiumsMember2021-07-012021-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：承銷部門成員Doma:ThirdPartyAgentTitleInsurancePremiumsMember2020-07-012020-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：承銷部門成員Doma:ThirdPartyAgentTitleInsurancePremiumsMember2021-01-012021-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：承銷部門成員Doma:ThirdPartyAgentTitleInsurancePremiumsMember2020-01-012020-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：EscrowFeesMemberDOMA：DistributionSegmentMember2021-07-012021-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：EscrowFeesMemberDOMA：DistributionSegmentMember2020-07-012020-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：EscrowFeesMemberDOMA：DistributionSegmentMember2021-01-012021-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：EscrowFeesMemberDOMA：DistributionSegmentMember2020-01-012020-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：OtherTitleFeesMemberDOMA：DistributionSegmentMember2021-07-012021-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：OtherTitleFeesMemberDOMA：DistributionSegmentMember2020-07-012020-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：OtherTitleFeesMemberDOMA：DistributionSegmentMember2021-01-012021-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：OtherTitleFeesMemberDOMA：DistributionSegmentMember2020-01-012020-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：承銷部門成員DOMA：OtherTitleFeesMember2021-07-012021-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：承銷部門成員DOMA：OtherTitleFeesMember2020-07-012020-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：承銷部門成員DOMA：OtherTitleFeesMember2021-01-012021-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：承銷部門成員DOMA：OtherTitleFeesMember2020-01-012020-09-300001722438DOMA：OtherTitleFeesMemberSRT：整合消除成員2021-07-012021-09-300001722438DOMA：OtherTitleFeesMemberSRT：整合消除成員2020-07-012020-09-300001722438DOMA：OtherTitleFeesMemberSRT：整合消除成員2021-01-012021-09-300001722438DOMA：OtherTitleFeesMemberSRT：整合消除成員2020-01-012020-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：DistributionSegmentMember2021-07-012021-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：DistributionSegmentMember2020-07-012020-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：DistributionSegmentMember2021-01-012021-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：DistributionSegmentMember2020-01-012020-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：承銷部門成員2021-07-012021-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：承銷部門成員2020-07-012020-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：承銷部門成員2021-01-012021-09-300001722438US-GAAP：運營細分市場成員DOMA：承銷部門成員2020-01-012020-09-300001722438Doma:ProvisionForIncurredClaimsConcentrationRiskMemberDOMA：PremiumsWrittenNetMemberDoma:LiabilityForUnpaidClaimsAndClaimsAdjustmentExpenseNetMember2021-01-012021-09-300001722438Doma:ProvisionForIncurredClaimsConcentrationRiskMemberDOMA：PremiumsWrittenNetMemberDoma:LiabilityForUnpaidClaimsAndClaimsAdjustmentExpenseNetMember2020-01-012020-09-30DOMA：分支機構0001722438DOMA：DistributionSegmentMember2021-01-012021-09-300001722438DOMA：DistributionSegmentMember2021-09-300001722438DOMA：承銷部門成員2021-01-012021-09-300001722438SRT：整合消除成員2021-07-012021-09-300001722438SRT：整合消除成員2021-01-012021-09-300001722438SRT：整合消除成員2020-07-012020-09-300001722438SRT：整合消除成員2020-01-012020-09-300001722438DOMA：DistributionSegmentMember2020-12-310001722438DOMA：承銷部門成員2020-12-310001722438DOMA：承銷部門成員2021-09-300001722438美國-GAAP：老年人注意事項成員DOMA：老年人第一次列名注意事項成員(SuiorFirstLienNoteMember)2020-12-310001722438美國-GAAP：老年人注意事項成員DOMA：老年人第一次列名注意事項成員(SuiorFirstLienNoteMember)2021-01-292021-01-290001722438美國-GAAP：老年人注意事項成員DOMA：老年人第一次列名注意事項成員(SuiorFirstLienNoteMember)2020-12-312020-12-310001722438DOMA：PennyWarrantMember2021-01-292021-01-290001722438DOMA：PennyWarrantMember2020-12-310001722438DOMA：NotesPayableRelatedPartyMember2019-01-070001722438美國-GAAP：員工股票期權成員2021-01-012021-09-300001722438SRT：最小成員數美國-GAAP：員工股票期權成員2021-01-012021-09-300001722438美國-GAAP：員工股票期權成員SRT：最大成員數2021-01-012021-09-3000017224382020-01-012020-12-310001722438美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-12-310001722438美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-09-300001722438美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-09-300001722438US-GAAP：ConvertiblePferredStockMember2021-01-012021-09-300001722438US-GAAP：ConvertiblePferredStockMember2020-01-012020-09-300001722438美國-GAAP：員工股票期權成員2021-01-012021-09-300001722438美國-GAAP：員工股票期權成員2020-01-012020-09-300001722438美國-公認會計準則：保修會員2021-01-012021-09-300001722438美國-公認會計準則：保修會員2020-01-012020-09-300001722438美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-09-300001722438美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-09-300001722438DOMA：DomaHoldingIncMemberDOMA：LennarCorporation成員2021-09-300001722438DOMA：LennarCorporation成員SRT：AffiliatedEntityMemberDOMA：SettlementOfTSAServicesArrangementMember2020-07-012020-09-300001722438DOMA：LennarCorporation成員SRT：AffiliatedEntityMemberDOMA：SettlementOfTSAServicesArrangementMember2020-01-012020-09-300001722438DOMA：LennarCorporation成員DOMA：RentAssociatedWithSharedSpacesMemberSRT：AffiliatedEntityMember2021-01-012021-09-300001722438DOMA：LennarCorporation成員DOMA：RentAssociatedWithSharedSpacesMemberSRT：AffiliatedEntityMember2020-01-012020-09-300001722438DOMA：LennarCorporation成員SRT：AffiliatedEntityMember2021-09-300001722438DOMA：LennarCorporation成員SRT：AffiliatedEntityMember2020-12-310001722438DOMA：KeystoneStrategy 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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
o
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-39754
DOMA控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
84-1956909
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)
(國際税務局僱主識別號碼)
觀瀾街101號, 740套房
舊金山, 加利福尼亞

94105
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(650) 419-3827
註冊人的電話號碼，包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.0001美元DOMA紐約證券交易所
認股權證，每股可行使一股普通股的完整認股權證，行權價為每股11.50美元DOMA.WS紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  x*o

目錄
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中，根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。.是  x*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速濾波器
o
加速文件管理器
o
非加速文件服務器
x
規模較小的報告公司
x
新興成長型公司
x
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是o*x


註冊人有出色的表現322,574,242截至2021年11月8日的普通股.

目錄
簡明合併財務報表索引
書頁
第一部分-財務信息
項目1.
簡明合併財務報表(未經審計)：
4
簡明綜合資產負債表(未經審計)
4
簡明合併業務報表(未經審計)
5
簡明綜合全面損失表(未經審計)
6
簡明合併股東權益變動表(未經審計)
7
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
9
未經審計的簡明合併財務報表附註
11
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
34
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
53
第四項。
管制和程序
53
第II部分-其他信息
56
第1項。
法律程序
56
第1A項。
風險因素
56
第二項。
近期未註冊證券的出售和收益的使用
56
第三項。
高級證券違約
56
項目4.
煤礦安全信息披露
56
第5項.
其他信息
57
第6項
陳列品
58
簽名
59













1
目錄
介紹性説明

2021年7月28日(“截止日期”)，Capitol Investment Corp.V(“Capitol”)根據Capitol、Capitol的全資子公司Capitol V Merge Sub，Inc.(“合併子”)和Old Doma(於2021年3月18日修訂)於2021年3月2日簽署的合併協議和計劃，完成了與特拉華州公司Doma Holdings，Inc.(“Old Doma”)的業務合併(“業務合併”)。該協議和計劃於2021年3月2日由Capitol、Capitol的全資子公司Capitol V Merge Sub，Inc.(“合併子公司”)和Old Doma(於2021年3月18日修訂)達成。隨着業務合併的結束，Old Doma更名為States Title Holding，Inc.(“States Title”)，Capitol更名為Doma Holdings，Inc.(“DOMA”)，Old Doma成為DOMA的全資子公司。DOMA繼續將Old Doma現有的業務運營作為一家上市公司。
除文意另有所指外，本文中提及的“公司”、“公司”、“DOMA”、“我們”及類似術語均指Doma Holdings，Inc.(F/K/a Capitol Investment Corp.V)及其合併子公司。“首都”是指企業合併完成之前我們的前身公司。提及的“Old Doma”是指企業合併前的Old Doma，以及企業合併完成後Doma的全資子公司States Title。

有關前瞻性陳述的注意事項

這份10-Q表格季度報告(“季度報告”)包含符合1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E條(“交易法”)含義的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。除本季度報告中包含的有關當前或歷史事實的陳述外，所有有關我們的商業和財務計劃、戰略和前景的陳述均為前瞻性陳述。任何提及未來事件或情況的預測、預測或其他描述(包括任何潛在假設)的陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過諸如“可能”、“應該”、“可能”、“將”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“相信”、“估計”、“繼續”、“目標”、“項目”等術語或此類術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。此外，沒有這些話並不意味着聲明沒有前瞻性。這些前瞻性陳述會受到有關我們的已知和未知風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能會導致我們的實際結果、活動水平、表現或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、表現或成就大不相同。除非適用法律另有要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映本季度報告日期之後的事件或情況。所有前瞻性陳述均受本節中的陳述明確限定。我們提醒您，這些前瞻性陳述會受到許多風險和不確定性的影響。, 其中大部分是難以預測的，其中許多是我們無法控制的。
本季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：
•我們預計的財務信息、預期增長率和市場機會；
•我們維持普通股在紐約證券交易所上市的能力；
•我們未來籌集資金和遵守與長期債務有關的限制性公約的能力；
•我們成功地留住或招聘了我們的高級職員、關鍵員工或董事，或需要對其進行變動；
•將我們的權證作為負債進行會計處理，以及權證價值的任何變化對我們的財務業績有重大影響；
•與我們的業務、運營和財務業績相關的因素，包括：
2
目錄
◦我們有能力通過DOMA智能平臺在我們的企業和本地渠道中推動更大比例的訂單；
◦我們經營的競爭和監管行業的變化，競爭對手之間技術和經營業績的變化，以及影響我們業務的法律法規的變化；
◦我們有能力執行業務計劃、預測和其他預期，並發現和實現更多機會；
◦新冠肺炎對我們業務的影響；
◦與企業合併有關的成本，以及未能實現企業合併的預期效益，或未能實現任何財務預測或預計的預計結果；以及
•在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的定期文件中“風險因素”一節詳細説明的其他因素。
鑑於這些風險和不確定性，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。其他警告性聲明或對可能影響我們業績或實現前瞻性聲明中描述的預期的風險和不確定因素的討論也可能包含在任何後續的定期報告中。
如果本季度報告中描述的一個或多個風險或不確定性發生，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的大不相同。
您應該完整閲讀本季度報告，並瞭解我們未來的實際結果、活動水平和業績以及其他事件和情況可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
3
目錄
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
DOMA控股公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
(單位為千，共享信息除外)2021年9月30日2020年12月31日
資產
現金和現金等價物
$411,669 $111,893 
受限現金
2,021 129 
投資：
固定期限
持有至到期的債務證券，按攤銷成本計算74,872 65,406 
可供出售的債務證券，按公允價值計算(攤銷成本#美元7,139(2020年12月31日)
— 8,057 
股權證券，按公允價值計算(成本為$2,000(2020年12月31日)
— 2,119 
按揭貸款
2,920 2,980 
其他投資資產306 — 
總投資
$78,098 $78,562 
應收賬款(扣除壞賬準備#美元)571在2021年9月30日和2021年9月492(2020年12月31日)
14,485 15,244 
預付費用、存款和其他資產
22,161 7,365 
固定資產(扣除累計折舊淨額#美元)17,283在2021年9月30日和2021年9月15,065(2020年12月31日)
35,243 21,661 
標題植物
13,952 14,008 
商譽
111,487 111,487 
商號(累計攤銷淨額#美元3,187(2020年12月31日)
— 2,684 
總資產
$689,116 $363,033 
負債和股東權益
應付帳款
$6,651 $6,626 
應計費用和其他負債
50,187 33,044 
高級擔保信貸協議，扣除債務發行成本和原始發行折扣
138,684 — 
向關聯方借款— 65,532 
虧損和虧損調整費用的責任
78,671 69,800 
認股權證負債24,440 — 
保薦人擔保股份責任8,610 — 
總負債
$307,243 $175,002 
承付款和或有事項(見附註12)
股東權益：
A系列優先股，0.0001票面價值；02021年9月30日授權的股票；0股票和43,737,586分別截至2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票
$— $1 
系列A-1優先股，0.0001票面價值；02021年9月30日授權的股票；0股票和48,913,906分別截至2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票
— 1 
A-2系列優先股，0.0001票面價值；02021年9月30日授權的股票；0股票和14,003,187分別截至2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票
— — 
B系列優先股，0.0001票面價值；02021年9月30日授權的股票；0股票和15,838,828分別截至2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票
— — 
C系列優先股，0.0001票面價值；02021年9月30日授權的股票；0股票和60,665,631分別截至2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票
— 1 
普通股，0.0001票面價值；2,000,000,0002021年9月30日授權的股票；321,544,052和62,832,307分別截至2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票
33 1 
額外實收資本
530,290 266,464 
累計赤字
(148,450)(79,123)
累計其他綜合收益
— 686 
股東權益總額
$381,873 $188,031 
總負債和股東權益
$689,116 $363,033 

附註是這些簡明綜合財務報表(未經審計)的組成部分。
4
目錄
DOMA控股公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(以千為單位，不包括股票和每股信息)2021202020212020
收入：
承保的淨保費(1)
$141,491 $103,587 $358,754 $246,738 
第三方託管、其他與所有權相關的費用和其他
20,452 16,742 59,092 43,298 
投資、股息和其他收入
639 743 2,518 2,268 
總收入
$162,582 $121,072 $420,364 $292,304 
費用：
由第三方代理保留的保費(2)
$91,596 $67,024 $227,115 $156,132 
職稱審核費
5,289 4,624 15,643 11,811 
關於申索的撥備
6,685 5,242 16,741 10,065 
人員成本
62,410 36,197 159,829 104,652 
其他運營費用
21,693 10,210 53,038 31,136 
總運營費用
$187,673 $123,297 $472,366 $313,796 
運營虧損
$(25,091)$(2,225)$(52,002)$(21,492)
其他(費用)收入：
認股權證及保薦人擔保股份負債的公允價值變動(4,478)— (4,478)— 
利息支出
(4,531)(1,193)(12,341)(4,428)
所得税前虧損
$(34,100)$(3,418)$(68,821)$(25,920)
所得税費用
(170)(204)(506)(620)
淨損失
$(34,270)$(3,622)$(69,327)$(26,540)
每股收益：
每股股東應佔淨虧損--基本虧損和攤薄虧損
$(0.14)$(0.06)$(0.54)$(0.43)
加權平均已發行普通股-基本和稀釋
245,003,754 64,060,987 128,105,954 62,255,035 
附註是這些簡明綜合財務報表(未經審計)的組成部分。
__________________
(1)承保的淨保費包括來自關聯方的收入#美元。30.3百萬美元和$22.9在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，分別為100萬美元。承保的淨保費包括來自關聯方的收入#美元。81.9百萬美元和$64.2在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，分別為600萬美元(見附註11)。
(2)第三方代理保留的保費包括與關聯方相關的費用$24.8百萬美元和$18.4在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，分別為100萬美元。第三方代理保留的保費包括與關聯方相關的費用$66.6百萬美元和$51.9在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，分別為600萬美元(見附註11)。
5
目錄
DOMA控股公司
簡明綜合全面損失表
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2021202020212020
淨損失
$(34,270)$(3,622)$(69,327)$(26,540)
其他綜合收入，税後淨額：
可供出售債務證券的未實現收益(虧損)，税後淨額
— 443 (179)(53)
可供出售債務證券銷售實現收益税後重新分類調整
— — (507)— 
綜合損失
$(34,270)$(3,179)$(70,013)$(26,593)
附註是這些簡明綜合財務報表(未經審計)的組成部分。
6
目錄
DOMA控股公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
優先股
系列A
優先股
A-1系列
優先股
A-2系列
優先股
B系列
優先股
C系列
普通股
其他內容
實收資本		累計赤字累計其他綜合收益(虧損)股東權益
(單位為千，共享信息除外)股票金額股票金額股票金額股票金額股票金額股票金額
平衡，2020年1月1日
7,295,759 $1 8,159,208 $1 2,335,837 $— 2,642,036 $— 4,270,182 $— 10,374,044 $1 $192,852 $(44,020)$510 $149,345 
資本重組的追溯應用36,441,827 — 40,754,698 — 11,667,350 — 13,196,792 — 21,329,274 — 51,817,657 — — — — — 
調整後的期初43,737,586 $1 48,913,906 $1 14,003,187 $— 15,838,828 $— 25,599,456 $— 62,191,701 $1 $192,852 $(44,020)$510 $149,345 
發行C系列優先股(扣除融資成本)— — — — — — — — 35,066,175 1 — — 70,701 — — 70,702 
股票期權的行使— — — — — — — — — — 378,214 — 24 — — 24 
基於股票的薪酬費用— — — — — — — — — — — — 308 — — 308 
淨損失— — — — — — — — — — — — — (16,586)— (16,586)
其他綜合收益— — — — — — — — — — — — — — 9 9 
平衡，2020年3月31日43,737,586 $1 48,913,906 $1 14,003,187 $— 15,838,828 $— 60,665,631 $1 62,569,915 $1 $263,885 $(60,606)$519 $203,802 
股票期權的行使— — — — — — — — — — (590,309)— 27 — — 27 
基於股票的薪酬費用— — — — — — — — — — — — 282 — — 282 
淨損失— — — — — — — — — — — — — (6,332)— (6,332)
其他綜合損失— — — — — — — — — — — — — — (505)(505)
平衡，2020年6月30日43,737,586 $1 48,913,906 $1 14,003,187 $— 15,838,828 $— 60,665,631 $1 61,979,606 $1 $264,194 $(66,938)$14 $197,274 
與發行C系列優先股相關的法律費用— — — — — — — — — — 11,696 — (50)— — (50)
股票期權的行使— — — — — — — — — — 215,356 — 15 — — 15 
基於股票的薪酬費用— — — — — — — — — — — — 355 — — 355 
淨損失— — — — — — — — — — — — — (3,622)— (3,622)
其他綜合損失— — — — — — — — — — — — — — 443 443 
平衡，2020年9月30日43,737,586 $1 48,913,906 $1 14,003,187 $— 15,838,828 $— 60,665,631 $1 62,206,658 $1 $264,514 $(70,560)$457 $194,415 
7
目錄
優先股
系列A
優先股
A-1系列
優先股
A-2系列
優先股
B系列
優先股
C系列
普通股
其他內容
實收資本		累計赤字累計其他綜合收益(虧損)股東權益
(單位為千，共享信息除外)股票金額股票金額股票金額股票金額股票金額股票金額
餘額，2021年1月1日
7,295,759 $1 8,159,208 $1 2,335,837 $— 2,642,036 $— 10,119,484 $1 10,480,902 $1 $266,464 $(79,123)$686 $188,031 
資本重組的追溯應用36,441,827 — 40,754,698 — 11,667,350 — 13,196,792 — 50,546,147 — 52,351,405 — — — — — 
調整後的期初43,737,586 $1 48,913,906 $1 14,003,187 $— 15,838,828 $— 60,665,631 $1 62,832,307 $1 $266,464 $(79,123)$686 $188,031 
股票期權的行使— — — — — — — — — — 2,637,441 — 1,267 — — 1,267 
基於股票的薪酬費用— — — — — — — — — — — — 2,289 — — 2,289 
優先擔保信貸協議的原始發行折扣— — — — — — — — — — — — 18,519 — — 18,519 
淨損失— — — — — — — — — — — — — (11,758)— (11,758)
其他綜合損失— — — — — — — — — — — — — — (686)(686)
平衡，2021年3月31日43,737,586 $1 48,913,906 $1 14,003,187 $— 15,838,828 $— 60,665,631 $1 65,469,748 $1 $288,539 $(90,881)$— $197,662 
股票期權的行使— — — — — — — — — — 535,551 — 109 — — 109 
基於股票的薪酬費用— — — — — — — — — — — — 2,967 — — 2,967 
認股權證的行使— — 28,870,387 — — — — — — — — — 187 — — 187 
淨損失— — — — — — — — — — — — — (23,299)— (23,299)
餘額，2021年6月30日43,737,586 $1 77,784,293 $1 14,003,187 $— 15,838,828 $— 60,665,631 $1 66,005,299 $1 $291,802 $(114,180)$— $177,626 
股票期權的行使— — — — — — — — — — 82,230 — 38 — — 38 
基於股票的薪酬費用— — — — — — — — — — — — 3,191 — — 3,191 
淨損失— — — — — — — — — — — — — (34,270)— (34,270)
將優先股轉換為普通股(43,737,586)(1)(77,784,293)(1)(14,003,187)— (15,838,828)— (60,665,631)(1)212,029,525 21 4 — — 22 
普通股轉換— — — — — — — — — — (1,227,451)— 30,080 — 30,080 
與企業合併和管道投資相關的普通股發行— — — — — — — — — — 44,654,449 5 259,392 — — 259,397 
舊DOMA普通股的票面價值變化— — — — — — — — — — — 6 — — — 6 
與企業合併和管道投資有關的發行普通股的直接可歸屬成本— — — — — — — — — — — — (54,217)— — (54,217)
餘額，2021年9月30日— $— — $— — $— — $— — $— 321,544,052 $33 $530,290 $(148,450)$— $381,873 
附註是這些簡明綜合財務報表(未經審計)的組成部分。
8
目錄
DOMA控股公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
截至9月30日的9個月，
(單位：千)20212020
經營活動的現金流：
淨損失$(69,327)$(26,540)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
利息支出--實物支付
6,353 5,085 
折舊及攤銷
7,705 3,236 
基於股票的薪酬費用
8,447 945 
債務發行成本攤銷和原發行折價
1,429 — 
壞賬撥備
562 304 
遞延所得税
377 535 
債務證券已實現收益
(908)(141)
權益證券未實現淨虧損
119 10 
處置固定資產和產權工廠的收益
(11)(281)
持有至到期證券的折價增加901 369 
認股權證及保薦人擔保股份負債的公允價值變動4,478 — 
營業資產和負債變動情況：
應收賬款
(284)(261)
預付費用、存款和其他資產
(14,799)(6,166)
應付帳款
(274)2,658 
應計費用和其他負債
13,813 472 
損失和損失調整費用的責任
8,872 3,374 
用於經營活動的現金淨額
$(32,547)$(16,401)
投資活動的現金流：
出售、催繳和投資到期日的收益：持有至到期日
$23,514 $15,394 
銷售收益、催繳款項和投資到期日：可供出售7,817 18 
出售投資收益：股權證券2,000 — 
銷售收益和投資本金償還：抵押貸款
60 378 
購買投資：持有至到期
(33,650)(57,624)
購買投資：股權證券
— (1,000)
出售固定資產所得款項306 246 
固定資產購置情況
(18,842)(12,670)
出售產權工廠的收益和產權工廠的股息
482 1,349 
用於投資活動的淨現金
$(18,313)$(53,909)


9
目錄
DOMA控股公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
截至9月30日的9個月，
(單位：千)
2021
2020
融資活動的現金流：
發行C系列優先股所得款項(扣除融資成本)
$— $70,701 
發行優先擔保信貸協議所得款項150,000 — 
向關聯方借款的款項(65,532)(28,092)
發債成本(579)— 
認股權證的行使48 — 
股票期權的行使
1,690 92 
贖回可贖回普通股和優先股(294,856)— 
企業合併和管道投資的淨收益624,952 — 
支付與企業合併和管道投資有關的發行普通股的直接應佔成本(63,195)— 
融資活動提供的現金淨額
$352,528 $42,701 
現金及現金等價物和限制性現金淨變化
301,668 (27,609)
期初現金及現金等價物和限制性現金112,022 141,668 
期末現金及現金等價物和限制性現金
$413,690 $114,059 
補充現金流披露：
支付利息的現金
$5,347 $1 
補充披露非現金投資活動：
可供出售債務證券的未實現虧損
$(179)$(53)
補充披露非現金融資活動：
發行與優先擔保信貸協議有關的一分錢認股權證$(18,519)$— 
與企業合併一起確認的認股權證負債$19,240 $— 
企業合併中承擔的淨負債$9,517 $— 
附註是這些簡明綜合財務報表(未經審計)的組成部分。
10
目錄
DOMA控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位，但股票和每股信息除外，或除非另有説明)
1.  組織和業務運營
2021年7月28日(“截止日期”)，Capitol Investment Corp.V(“Capitol”)根據Capitol、Capitol的全資子公司Capitol V Merge Sub，Inc.(“合併子”)和Old Doma(於2021年3月18日修訂)於2021年3月2日簽署的合併協議和計劃，完成了與特拉華州公司Doma Holdings，Inc.(“Old Doma”)的業務合併(“業務合併”)。該協議和計劃於2021年3月2日由Capitol、Capitol的全資子公司Capitol V Merge Sub，Inc.(“合併子公司”)和Old Doma(於2021年3月18日修訂)達成。隨着業務合併的結束，Old Doma更名為States Title Holding，Inc.(“States Title”)，Capitol更名為Doma Holdings，Inc.(“DOMA”)，Old Doma成為DOMA的全資子公司。DOMA繼續將Old Doma現有的業務運營作為一家上市公司。有關業務合併的其他信息，請參閲附註3。
除文意另有所指外，本文中提及的“公司”、“公司”、“DOMA”、“我們”及類似術語均指Doma Holdings，Inc.(F/K/a Capitol Investment Corp.V)及其合併子公司。“資本”指的是在企業合併完成之前我們的法定前身公司。提及的“Old Doma”是指企業合併前的Old Doma，以及企業合併完成後Doma的全資子公司States Title。
DOMA總部設在加利福尼亞州舊金山，是一家設計房地產交易未來的房地產技術公司。使用機器智能和我們的專有技術解決方案，我們正在為當前和未來的房主、貸款人、產權代理人和房地產專業人士創造更加簡單、高效和負擔得起的房地產成交體驗。我們獲準承保所有權保險。39各州和哥倫比亞特區。
Old Doma最初是作為Legacy States Title Inc.(“Legacy States Title”)的全資子公司成立的，目的是將Legacy States Title的業務與Lennar Corporation(“Lennar”)的子公司北美Title Group LLC(“NATG”)的零售代理和產權保險承保業務(“收購業務”)合併。我們於2019年1月7日完成了對被收購業務的收購，以下我們將其稱為“北美所有權收購”。Old Doma作為母公司在北美所有權收購中倖存下來，現在完全擁有Legacy States Title和被收購業務運營的業務。
我們的行動是通過二可報告的部門，(1)分銷和(2)承保。有關分段信息的其他信息，請參見注釋7中的進一步討論。
2.  重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的截至2021年9月30日的簡明綜合資產負債表以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營表、簡明綜合全面損失表和簡明綜合股東權益變動表，以及截至2021年和2020年9月30日的九個月的簡明綜合現金流量表均未經審計。
這些財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，用於提供中期財務信息。因此，它們不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的完整財務報表所需的所有財務信息和腳註。公司管理層認為，未經審計的簡明綜合財務報表包括公平列報公司截至2021年9月30日的資產負債表及其經營業績(包括綜合收益)、截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益以及截至2021年和2020年9月30日的九個月的現金流量所需的所有調整。所有調整都是正常的重複性調整。截至2021年9月30日的三個月和九個月的業績
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目錄
不一定表明隨後任何季度或截至2021年12月31日的財年的預期結果。這些未經審計的中期合併財務報表應與年度合併財務報表及相關附註一併閲讀。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響截至財務報表日期的資產和負債額以及或有負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與管理層的估計不同。我們會不斷檢討估計數字和基本假設。對估計的修訂是前瞻性確認的。
受此類估計和假設約束的重要項目包括但不限於已發生但未報告的索賠準備金、財產和設備的使用年限、第三方代理(定義見第2項)轉介產生的累計淨保費以及基於股票的補償安排和保薦人擔保股份責任(定義見下文)的估值。
標題植物
產權工廠是按成本計價的，而維護、更新和運營產權工廠所發生的成本則按發生的費用計入。由於妥善維護的業權工廠有無限的壽命，並且不會隨着時間的推移而減值，因此沒有為折舊或攤銷撥備。當事件或情況顯示賬面值可能無法收回時，本公司會分析所有權廠房的減值情況。這一分析包括但不限於過時、重複、需求和其他經濟因素的影響。有幾個不是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月或九個月的產權工廠減值。2020年2月，我們以1美元的總價出售了一座產權工廠。3.2百萬美元，包括已實現收益$0.2百萬美元。
再保險
該公司利用超額損失和配額份額再保險計劃，通過向其他保險公司再保險某些風險來限制其最大損失敞口。本公司擁有二再保險條約：超額損失條約和配額份額條約。
根據超額損失條約，我們放棄了超過$的責任。15.0所有文件都有一百萬美元。超額損失再保險可保護公司免受單一損失事件的重大損失。“超額損失條約”規定放棄超過保留#美元的責任。15.0責任上限不超過$的所有保單均為百萬美元500.0百萬美元。
根據配額股份條約，在2021年1月1日至2021年2月23日期間，公司放棄100%的即時承保保單。自2021年2月24日起，公司將25我們即時承保保單的書面保費的%。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司放棄了100%的即時承保保單。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間，公司所有權保險業務的再保險損失的支付和追回並不重要。
所得税
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，我們的有效税率為(1)%和(2)%，AS由於我們記錄了遞延税項資產的全額估值撥備。在確定美國聯邦和州遞延税項淨資產的變現能力時，我們考慮了許多因素，包括歷史盈利能力、預計的未來應税收入、審慎可行的納税籌劃策略以及我們經營的行業。截至2020年12月31日，本公司針對遞延税項資產計入估值津貼，因為管理層認為，該估值津貼涵蓋的遞延税項淨資產的好處更有可能無法實現。截至2021年9月30日和2020年12月31日，已記錄了淨遞延税負債of $1.2百萬美元和$1.0這筆款項分別為600萬歐元，並計入隨附的簡明綜合資產負債表內的應計費用和其他負債。管理層在每個報告期都會重新評估遞延税項資產的實現情況。該公司有大約y $0.2百萬美元2018年前聯邦淨營業虧損
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目錄
有效期從2036年開始。其餘的聯邦淨營業虧損沒有到期。從2030年開始，該公司的國家淨營業虧損將受到各種因素的影響。該公司2017至2019年的納税年度仍需接受聯邦和州税務審查。該公司認為，截至2021年9月30日，它沒有重大的不確定税務頭寸。與未確認税費(福利)相關的利息和罰金在所得税費用中確認(如果適用)。截至2021年9月30日，沒有應計利息和罰款的實質性責任。
公開認股權證及私募認股權證
由於業務合併，本公司於截止日期承擔公開認股權證(定義見附註3)及私募認股權證(定義見附註3)(統稱“認股權證”)。該等認股權證符合會計準則編纂(“ASC”)815對衍生工具的定義。因此，該等認股權證於業務合併完成後按公允價值在資產負債表上記錄為負債，其後於各報告期於簡明綜合經營報表中確認其各自公允價值的變動。

保薦人擔保股份和賣方溢價股份

在截止日期之後，保薦人持有的某些普通股(定義見附註3)根據DOMA普通股的價格(面值#美元)成為歸屬的對象。0.0001(“DOMA普通股”)超過特定門檻(“保薦人擔保股票”)。保薦人所涵蓋的股票由於未被視為與DOMA普通股掛鈎的控制權交易發生變化時的結算調整而被計入衍生品。因此，保薦人所涵蓋股份在業務合併完成後按公允價值計入資產負債表中的負債，其各自公允價值的後續變動在每個報告期的簡明綜合經營報表中確認。

同樣在截止日期之後，在業務合併之前的Old Doma的股東(“賣方”)有權根據Doma普通股的價格獲得額外數量的股票。賣方溢價股份(定義見附註3)被視為股權分類合同，因為所有結算方案，包括基本變化事件下的結算方案，都以DOMA普通股為索引(有關更多信息，請參閲附註3)。

本季度報告中提供的DOMA普通股的股數不包括保薦人擔保的股票和賣方的套現股票。

信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具包括金融機構的現金賬户和我們的投資組合。本公司的現金賬户並未出現虧損，管理層認為本公司在該等賬户上不會面臨重大風險。
此外，我們通過投資於高質量的證券和分散我們的持有量來管理我們投資組合中的信用風險敞口。我們的投資組合包括公司債務、存單、抵押貸款、美國政府機構債務和美國國債。
冠狀病毒暴發
新冠肺炎全球大流行已經造成了國家和全球經濟和金融市場的混亂。在大流行開始時，該公司做好了準備，並預計我們的業務將受到不確定的幹擾。我們截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營結果表明，公司的運營業績沒有受到實質性的不利影響。該公司繼續監測大流行造成的業務中斷並對其作出反應，但我們不能確切地預測大流行的持續時間或其對公司財務狀況和運營結果以及業務運營和員工隊伍的影響。

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目錄

新興成長型公司與規模較小的報告公司
在附註3中描述的業務合併之後，本公司按照證券法第2(A)節的定義，經2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)修訂，是一家“新興成長型公司”，它可以利用適用於其他非新興成長型公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於，不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404節的獨立註冊會計師事務所認證要求。以及免除就高管薪酬和股東批准之前未批准的任何黃金降落傘支付進行不具約束力的諮詢投票的要求。
此外，就業法案第102(B)(1)條豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則，直到私營公司(即那些沒有證券法註冊聲明宣佈生效或沒有根據交易法註冊的證券類別的公司)被要求遵守新的或修訂的財務會計準則。就業法案規定，公司可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何這樣的選擇退出都是不可撤銷的。本公司已選擇不選擇該延長過渡期，即當一項準則發出或修訂，而該準則對上市公司或私人公司有不同的申請日期時，本公司作為一間新興的成長型公司，可在私人公司採用新的或修訂的準則時採用新的或修訂的準則。這可能令本公司的簡明財務報表與另一間既非新興成長型公司亦非新興成長型公司的公眾公司比較困難或不可能，後者因所採用的會計準則潛在差異而選擇不採用延長的過渡期。
此外，在附註3所述的業務合併之後，本公司是S-K條例第10(F)(1)項所界定的“較小的報告公司”。規模較小的報告公司可能會利用某些減少的披露義務，其中包括只提供兩年的經審計財務報表。
最近發佈和通過的會計公告
在截至2021年9月30日的三個月或九個月裏，最近沒有發佈和採用新的會計政策。
最近發佈但未被採納的會計公告
2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號金融工具-信用損失：金融工具信用損失的衡量(話題326)。這項修訂及有關華碩的修訂，對金融工具信貸減值的會計處理帶來廣泛的改變。主要的更新包括引入新的當前預期信貸損失(“CECL”)模式，該模式基於預期而不是已發生的損失，以及對持有至到期證券和可供出售證券的減值會計進行修訂。從2019年12月15日開始，本次更新中的修訂對公共實體的財政年度和這些財政年度內的過渡期有效。對於所有其他實體，修正案在2022年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。該公司目前預計將在2022年1月1日開始的私營公司過渡指導下采用主題326。公司目前正在評估採用第326號主題對公司財務報表的影響，但管理層目前認為，採用326號主題不會對公司的財務狀況和經營業績產生重大影響。我們還沒有很早就採用這個標準。
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02年度租賃(“ASU 2016-02”)，為租賃會計提供了指導。ASU 2016-02要求承租人將租賃分類為融資租賃或經營性租賃，並記錄期限超過12個月的所有租賃的使用權資產和租賃負債，無論租賃類別如何。租賃分類將決定租賃費用是基於有效利率法還是基於租賃期限的直線基礎確認。此更新中的修訂
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目錄
從2019年12月15日開始的財政年度和這些財政年度內的過渡期對公共實體有效。2020年6月，FASB發佈了ASU 2020-05，與客户的合同收入(主題606)和租賃(主題842)：某些實體的生效日期，這延長了所有其他實體採用ASU 2016-02的日期。根據ASU 2020-05，採用ASU 2016-02的生效日期是2021年12月15日之後的財政年度，以及2022年12月15日之後的財政年度內的過渡期。出租人的會計核算與當前的美國公認會計準則基本保持不變。ASU 2016-02將在私人公司過渡指導下，從2022年1月1日開始的公司會計年度和隨後的過渡期生效。公司目前正在評估採用ASU 2016-02對公司財務報表的影響，但管理層目前認為，採用ASU不會對公司的財務狀況和經營業績產生重大影響。
3. 企業合併
如附註1所述，2021年3月2日，Old Doma與Capitol簽訂了協議，Capitol是一家在特拉華州註冊成立的空白支票公司，成立的目的是進行合併。根據該協議，Capitol的一家新成立的子公司與Old Doma合併並併入Old Doma，業務合併於2021年7月28日完成。這項業務合併被計入反向資本重組，Capitol被視為被收購的公司，用於財務報表報告。舊多馬公司被認為是財務報告的前身，多馬公司被認為是美國證券交易委員會註冊商的繼任者，這意味着舊多馬公司在業務合併完成之前的財務報表將在本季度報告中包括的財務報表中披露，並將在多馬公司未來的定期報告中披露。根據公認會計原則，未記錄商譽或其他無形資產。截止日期，多馬收到總現金對價#美元。345.0由於Capitol信託賬户的反向資本重組，這筆資金減少了100萬美元，隨後因贖回A類普通股$294.9百萬美元。此外，現有的Old Doma股東和期權持有者從合併企業的淨收益結算中獲得現金支付，總額為#美元。20.1百萬美元。
關於業務合併，Capitol與某些投資者簽訂了認購協議，DOMA據此發行30,000,000普通股價格為$10.00每股，總購買價為$300.0百萬美元(“管道投資”)，隨着業務合併的完成而同時關閉。
截止日期，Old Doma普通股的持有者面值為$0.0001每股(“舊多馬普通股”)收到多馬普通股，數額由交換比率確定，大約為5.9949331(“交換比率”)，該比率是根據在協議內成立的業務合併前的每股隱含價格計算的。在業務合併之前，Old Doma普通股持有人可獲得的報告股票和每股收益已追溯重述為反映交換比率的股票。股東權益變動表中適用的股票活動也按匯率追溯轉換為DOMA普通股。
老多馬記錄了從國會獲得的淨資產。直接歸因於業務合併的總估計交易成本約為$67.0百萬美元，其中$63.2已經支付了100萬美元，包括諮詢費、法律費、股份登記費和其他專業費用。$12.1這些費用中有100萬是Capitol在與其首次公開募股(IPO)相關的業務合併之前發生的承銷商費用。
在企業合併和管道投資生效後，立即出現了321,461,822已發行普通股的股份，其中不包括1,325,664保薦人擔保股份的比例。本公司獲授權發行2,000,000,000面值為$的普通股0.0001每股。此外，本公司有權發行100,000,000面值為$的優先股股票0.0001每股。截至2021年9月30日，有321,544,052和0分別發行和發行的普通股和優先股，不包括1,325,664保薦人擔保股份的比例。
2020年12月4日，Capitol完成了首次公開募股(IPO)，其中包括髮行11,500,000可贖回認股權證(“公開認股權證”)。在首次公開募股(IPO)結束的同時，Capitol完成了5,833,333認股權證(“私募認股權證”)。這些
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目錄
在企業合併後，認股權證仍然未償還，每份完整的認股權證使持有人有權以#美元的價格購買一股Doma普通股。11.50(有關更多信息，請參見附註16)。
緊接在截止日期之後，20某些投資者(統稱為保薦人)持有的DOMA普通股總數的百分比 根據多馬普通股的價格超過一定的門檻，成為歸屬的對象。保薦人擔保的股份將歸屬於二分批：(一)如果普通股最後報告的銷售價格等於或超過$，則該等股份的一半將歸屬。15.00對任何20任何時間內的交易日30天在截止日期10週年或之前結束的交易期；(2)如果普通股最後報告的銷售價格等於或超過$，應歸屬一半的普通股。17.50對任何20任何時間內的交易日30天截止於收盤日十週年或之前的交易期。保薦人也有權獲得保薦人擔保股票，如果保薦人支持協議(“保薦人支持協議”)所定義的擔保戰略交易或控制權變更(“保薦人支持協議”)由保薦人指定的保薦人、國會大廈和老多馬在2021年3月2日之前發生，則保薦人也有權獲得保薦人擔保股票。十(10)-截止日期週年紀念日。截至2021年9月30日，保薦人擔保股票合法流通股；然而，由於不滿足上述條件，本公司的簡明綜合資產負債表和簡明股東權益變動表或用於計算每股收益的簡明綜合資產負債表均不計入相關股份。

此外，在成交日期之後，賣方有權獲得最多相當於以下金額的額外股份數量5(I)(I)DOMA普通股(包括受限制普通股，但不包括保薦人擔保股份)的流通股總數，加上(Ii)歸屬的DOMA購股權的最高股份數目及購買作為舊DOMA認股權證的置換認股權證而發行的DOMA普通股股份的最高股份數目(“賣方溢價股份”)的總和，按此第(I)及(Ii)條的每種情況而發行的DOMA普通股(包括受限制普通股，但不包括保薦人擔保股份)的百分比。賣方溢價股票可於#年或有向賣方發行。二分批：(1)如果普通股最後報告的銷售價格等於或超過$，應發行一半的普通股15.00對任何20任何時間內的交易日30天截至截止日期五週年或之前的交易期；(二)普通股最近一次報告的售價等於或超過美元的，發行一半的普通股。(二)普通股最後報告的銷售價格等於或超過美元的，應發行一半的普通股。17.50對任何20任何時間內的交易日30天在交易結束日五週年或之前結束的交易期。由於截至2021年9月30日，賣方溢價股份的所有條件均未滿足，因此，本公司截至2021年9月30日的股東權益簡明綜合變動表或用於計算每股收益的簡明綜合報表中不包括任何相關股份。

4.  投資和公允價值計量
持有至到期債務證券
我們持有至到期債務證券的成本基礎、公允價值和未實現損益總額如下：
2021年9月30日2020年12月31日
攤銷成本未實現收益未實現虧損公允價值攤銷成本未實現收益未實現虧損公允價值
公司債務證券(1)
$69,670 $766 $(43)$70,393 $57,651 $994 $(53)$58,592 
美國國債4,965 3 (1)4,967 7,519 54 — 7,573 
存單237 — — 237 236 — — 236 
總計$74,872 $769 $(44)$75,597 $65,406 $1,048 $(53)$66,401 
_______________
(1)包括美國和外國公司債務證券。
持有至到期債務證券的成本基礎包括自購買之日起溢價或折價攤銷的調整。持有至到期的債務證券，價值約$4.6百萬美元和$5.1根據法律的要求，截至2021年9月30日和2020年12月31日，分別有100萬人存入各政府部門。
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目錄
截至2021年和2020年9月30日的九個月，持有至到期債務證券的未實現淨損益變動為$(0.3)百萬元及$0.7分別為百萬美元。
下表反映了以下各期證券銷售的已實現淨損益和相應收益的構成：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
已實現收益(虧損)：
持有至到期的債務證券：
收益
$— $— $65 $15 
損失
— — (11)— 
網絡
$— $— $54 $15 
銷售收入$— $— $3,048 $1,504 
處置持有至到期債務證券的已實現淨收益採用特定識別方法計算，並計入簡明綜合經營報表。
下表列出了有關我們持有至到期債務證券的合同到期日的某些信息：
成熟性2021年9月30日
攤銷成本
的百分比
總計
公允價值
的百分比
總計
一年或一年以下
$24,951 33 %$25,103 33 %
一年到五年後
$49,921 67 %$50,494 67 %
總計$74,872 100 %$75,597 100 %
五年後，沒有合同到期日的持有至到期債務證券。預期到期日可能與合同到期日不同，因為某些借款人有權催繳或預付債務，無論是否有催繳或預付罰款。
持有至到期債務證券的未實現淨虧損和相關證券的公允價值，按投資類別和個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間累計如下：
2021年9月30日2020年12月31日
公司債務證券美國國債存單總計公司債務證券美國國債存單總計
少於12個月
公允價值
$5,934 $1,676 $— $7,610 $8,464 $5,181 $— $13,645 
未實現虧損
$(38)$(1)$— $(39)$(53)$— $— $(53)
超過12個月
公允價值$151 $— $— $151 $— $— $— $— 
未實現虧損$(5)$— $— $(5)$— $— $— $— 
總計
公允價值$6,085 $1,676 $— $7,761 $8,464 $5,181 $— $13,645 
未實現虧損$(43)$(1)$— $(44)$(53)$— $— $(53)
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目錄
我們認為，根據我們目前對所持證券發行人的分析和當前的市場狀況，我們持有至到期的債務證券在2021年9月30日的任何未實現虧損都是暫時的。我們無意出售這些證券，而且在公允價值恢復到至少等於我們的成本基礎或證券到期之前，我們很可能不會被要求出售這些證券。
可供出售的債務證券
我們的可供出售債務證券的成本基礎、公允價值和未實現損益總額如下：
2020年12月31日
成本基礎未實現收益未實現虧損公允價值
公司債務證券(1)
$7,139 $918 $— $8,057 
總計
$7,139 $918 $— $8,057 
_________________
(1)包括美國和外國公司債務證券。
可供出售債務證券的成本基礎包括自購買之日起溢價或折價攤銷的調整。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月可供出售債務證券未實現淨收益的變化s $(0.9)百萬元及(0.1)百萬，r分別是。本公司於截至2021年3月31日止三個月出售所有可供出售的債務證券，因此不是截至2021年9月30日的未實現損益以及不是截至2021年9月30日的三個月可供出售債務證券的未實現淨收益的變化。截至2020年9月30日的三個月，可供出售債務證券的未實現淨收益的變化為1美元。0.6百萬.截至2020年12月31日，可供出售債務證券的任何未實現持有損益都報告為累計的其他綜合損益，在實現之前，這是股東權益的一個單獨組成部分，扣除税後。
下表反映了已實現淨損益和相應的證券銷售收益的構成：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
已實現收益(虧損)：
可供出售的債務證券：
收益
$— $— $768 $— 
損失
— — (90)— 
網絡
$— $— $678 $— 
銷售收入$— $— $7,817 $— 
處置可供出售債務證券的已實現淨收益採用特定識別方法計算，並計入簡明綜合經營報表。
18
目錄
股權證券
股權證券的成本和估計公允價值如下：
2021年9月30日2020年12月31日
成本估計公允價值成本估計公允價值
優先股
$— $— $2,000 $2,119 
總計
$— $— $2,000 $2,119 
該公司在截至2021年3月31日的三個月內出售了所有股權證券。
按揭貸款
截至2021年9月30日的抵押貸款組合全部由住宅抵押貸款組成。截至2021年9月30日止九個月內，本公司並無購買任何新的按揭貸款。
按揭貸款包括原始合同條款至30年的到期日，不按合同到期日分類，因為借款人可能有權催繳或預付債務，有或沒有催繳或提前還款罰款。
按揭貸款的成本及估計公允價值如下：
2021年9月30日2020年12月31日
成本估計公允價值成本估計公允價值
按揭貸款
$2,920 $2,920 $2,980 $2,980 
總計
$2,920 $2,920 $2,980 $2,980 
投資收益
證券投資收益，包括已實現收益(虧損)，包括以下內容：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
可供出售的債務證券
$— $102 $773 $306 
持有至到期債務證券
543 465 1,507 987 
股權投資
— 166 (89)56 
按揭貸款
45 46 136 149 
其他
— 4 61 157 
總計
$588 $783 $2,388 $1,655 
應計應收利息
投資應收利息計入應收賬款，淨額計入簡明綜合資產負債表。下表反映了投資應計應收利息的構成：
2021年9月30日2020年12月31日
公司債務證券
$568 $641 
美國國債
38 45 
投資證券應計利息
$606 $686 
按揭貸款
21 43 
投資應計利息
$627 $729 
19
目錄
公允價值計量
ASC 820，“公允價值計量和披露”(“ASC 820”)建立了一個公允價值層次結構，對用於按公允價值計量金融資產或負債的投入的可觀察性水平進行優先排序和排序。投入的可觀測性受到許多因素的影響，包括資產或負債的類型、資產或負債特有的特徵、市場狀況和其他因素。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。
ASC 820規定的公允價值層次結構的三個層次如下：
1級使用相同資產或負債在計量日期活躍市場的報價(未經調整)。
2級定價投入不是包括在第1級的報價，而是資產或負債的直接或間接可觀察到的報價。二級定價輸入包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的輸入，以及主要通過相關性或其他方式從可觀察到的市場數據中得出或得到可觀察市場數據證實的輸入。
3級定價投入是不可觀察的，包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。確定公允價值時使用的投入需要進行重大判斷和估計。
當公允價值投入落入公允價值體系的不同水平時，公允價值體系中對資產或負債進行整體分類的水平是根據對資產或負債重要的最低水平投入確定的。評估特定投入對資產或負債整體估值的重要性需要判斷，並考慮資產或負債特有的因素。層次結構中資產或負債的分類基於資產或負債的定價透明度，並不一定與該資產或負債的感知風險相對應。
下表所列公司資產以攤銷成本列示於隨附的簡明綜合資產負債表中。下表彙總了該公司按公允價值計量的資產：
資產
公司債務證券美國國債按揭貸款優先股存單總計
2021年9月30日
1級
$— $4,967 $— $— $— $4,967 
2級
70,393 — — — 237 70,630 
3級
— — 2,920 — — 2,920 
總計
$70,393 $4,967 $2,920 $— $237 $78,517 
2020年12月31日
1級
$— $7,573 $— $2,119 $— $9,692 
2級
66,649 — — — 236 66,885 
3級
— — 2,980 — — 2,980 
總計
$66,649 $7,573 $2,980 $2,119 $236 $79,557 
該公司將美國國債和優先股歸類在公允價值等級的第一級，因為它們是根據活躍市場的報價進行估值的。公司債務證券和存單被歸類在第二級，因為它們是使用市場上直接或間接可見的報價以外的投入進行估值的，包括相同的現成定價來源。
20
目錄
可能交易不活躍的標的證券。該公司將抵押貸款歸類為3級，原因是依賴於重大的不可觀察到的估值投入。
下表所列公司負債按公允價值在隨附的簡明綜合資產負債表中列示。下表彙總了該公司按公允價值計量的負債：
負債
公開認股權證私募認股權證保薦人擔保股份總計
2021年9月30日
1級
$16,215 $— $— $16,215 
2級
— 8,225 — 8,225 
3級
— — 8,610 8,610 
總計
$16,215 $8,225 $8,610 $33,050 
2020年12月31日
1級
$— $— $— $— 
2級
— — — — 
3級
— — — — 
總計
$— $— $— $— 
本公司認為公開認股權證為一級負債，原因是在活躍的市場中使用DOMA.WS股票代碼下的可觀察市場報價。對於私募認股權證，本公司認為每份私募認股權證的公允價值與每份公開認股權證的公允價值相等，並對短期市場適銷性限制進行了非實質性調整。因此，私募認股權證被歸類為第二級。
保薦人擔保股份的公允價值是使用蒙特卡洛模擬估值模型確定的，該模型使用每日潛在股價結果在10-年歸屬期限。無法觀察到的估值模型的重要輸入如下：
 9月30日，
2021
當前股價$7.40 
預期波動率55.2 %
無風險利率1.50 %
預期期限9.83年份
預期股息收益率— %
控制概率的年變化2.0 %
21
目錄
使用重大不可觀察到的投入以公允價值經常性計量的第3級項目的變化如下：
保薦人擔保股份
截至2021年6月30日的公允價值$— 
保薦人在企業合併中承擔的擔保股份9,332
保薦人擔保股份公允價值變動(722)
截至2021年9月30日的公允價值
$8,610 
在截至2021年9月30日的三個月或九個月期間，以及截至2020年12月31日的一年中，一級和二級之間沒有資產或負債轉移。在截至2021年9月30日的三個月或九個月以及截至2020年12月31日的年度內，沒有涉及3級資產或負債的轉移。
現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、預付開支及其他資產、應付賬款及應計開支及其他負債接近公允價值，因此不包括在上表中。由於這些金融工具的存續期較短，成本基準被確定為近似公允價值。
22
目錄
5.  收入確認
收入分解
我們的收入包括：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
收入流操作分類説明書細分市場總收入
保險合同收入：
直接代理業權保險費
承保的淨保費包銷$32,944 $23,146 $88,797 $59,399 
直接代理業權保險費承保的淨保費淘汰(96)— (976)— 
第三方代理人所有權保險費
承保的淨保費包銷108,643 80,441 270,933 187,339 
保險合同總收入
$141,491 $103,587 $358,754 $246,738 
與客户簽訂合同的收入：
託管費
第三方託管、所有權相關費用和其他費用分佈$16,190 $11,456 $45,325 $29,331 
其他與業權有關的費用和收入
第三方託管、所有權相關費用和其他費用分佈31,383 24,638 86,181 63,712 
其他與業權有關的費用和收入
第三方託管、所有權相關費用和其他費用包銷823 490 2,621 1,088 
其他與業權有關的費用和收入
第三方託管、所有權相關費用和其他費用
淘汰(1)
(27,944)(19,842)(75,035)(50,833)
與客户簽訂合同的總收入
$20,452 $16,742 $59,092 $43,298 
其他收入：
利息和投資收入(2)
投資、股息和其他收入分佈68 33 155 304 
利息和投資收入 (2)
投資、股息和其他收入包銷493 659 1,483 1,513 
已實現損益，淨額
投資、股息和其他收入分佈(21)(73)(25)310 
已實現損益，淨額
投資、股息和其他收入包銷99 124 905 141 
其他總收入合計
$639 $743 $2,518 $2,268 
總收入
$162,582 $121,072 $420,364 $292,304 
_________________
(1)直接代理人保留的保費被確認為分銷部門的收入和承保部門的費用。合併後，這些內部分部交易的影響將被消除。有關更多細目，請參閲注7.段信息。
(2)利息和投資收入主要包括持有至到期債務證券、可供出售債務證券和抵押貸款的利息支付。
23
目錄
6.  虧損和虧損調整費用的責任
截至2021年、2021年和2020年9月30日止的9個月損失負債和虧損調整費用變動情況摘要如下：
9月30日，
20212020
年初餘額
$69,800$62,758 
有關下列事項的索償撥備：
當年
$23,567$15,761 
前幾年
(6,826)(5,696)
索賠準備金總額
$16,741$10,065 
已支付的損失涉及：
當年
$(2,832)$(1,636)
前幾年
(5,038)(5,055)
已支付損失總額
$(7,870)$(6,691)
期末餘額
$78,671$66,132 
申索準備金佔淨書面保費的百分比
4.7 %4.1 %
我們不斷更新我們的損失負債和損失調整費用估計，因為有了新的信息，新的損失模式出現，或者其他促成因素和判斷被考慮並納入分析。由於產權索賠的複雜性、支付索賠的時間較長、個別索賠的美元金額差異很大，以及其他因素，估計未來的所有權損失賠償是困難的。
在截至2021年9月30日的9個月裏，釋放索賠準備金的準備金與前幾年相關的準備金為#美元。6.8百萬美元是由於預計出現的虧損低於之前的預期。從歷史上看，我們有利的虧損經驗導致過去保單年度的最終虧損預測有所減少。最近，我們有利的虧損經驗導致2017-2020年保單年度的最終虧損預測有所下降。在截至2020年9月30日的9個月裏，發放索賠準備金的準備金與前幾年相關的準備金為#美元。5.7100萬美元是由於報告的虧損出現，低於預期。這導致最終虧損預測減少，主要是在2017-2019年的保單年度。該公司選定的最終損失估計所依據的精算假設更多地考慮了近幾個保單年度的產權保險業基準。這些產權保險基準基於行業長期平均損失率。隨着公司索賠經驗的成熟，我們對這些估計進行了改進，以更多地考慮公司的實際索賠經驗。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，公司的實際索賠經歷反映出當前正承保週期的損失率低於行業基準，導致了有利的發展。
本年度發生和支付的損失包括本年度報告的索賠以及此類索賠的估計未來損失。
虧損和虧損調整費用的負債為#美元78.7百萬美元和$69.8分別截至2021年9月30日和2020年12月31日的100萬美元，其中包括美元0.2及$0.7本公司認為與其託管或代理相關活動直接相關的索賠和解準備金分別為100萬歐元。結算與代管或代理有關活動的索賠的準備金不是精算確定的。
24
目錄
7.  細分市場信息
以下是我們每個可報告部門的説明。
•分銷：我們的分銷部門反映了我們的直接代理業務，即獲取客户訂單，併為房地產成交交易提供所有權和第三方託管服務。我們通過與房地產經紀人、律師和非集中式貸款發起人的合作伙伴關係，通過94-分支機構佔地面積橫跨十我們與各州(“地方”)以及我們與國家貸款人和抵押貸款發起人的夥伴關係，這些貸款人和抵押貸款發起人代表我們的DOMA企業賬户(“DOMA企業”)維持集中的貸款業務。
•承保：我們的承保部分反映了我們的產權保險承保業務的結果，包括通過我們的直接代理和第三方代理渠道提交的保單。轉介代理通常保留大約84%的保單保費來換取他們的服務。保留期因州和代理的不同而不同。
我們使用調整後的毛利潤作為有關持續經營的決策的主要盈利指標。調整後的毛利是通過從總收入中減去直接成本，如代理商留存的保費、直接人工、其他直接成本和索賠撥備來計算的。我們的首席運營決策者在税前基礎上評估上述部門的結果。分部調整後的毛利不包括某些計入淨虧損的項目，如折舊和攤銷、公司和其他費用、認股權證和保薦人所涵蓋股份負債的公允價值變化、利息支出和所得税費用，因為首席運營決策者在評估分部的整體經營業績時沒有考慮這些項目。我們的首席運營決策者不會為了評估業績或分配資源而審查或考慮分配給我們部門的資產。因此，細分市場的資產並未列示。
下表彙總了該公司可報告部門的經營業績：
截至2021年9月30日的三個月
分佈包銷淘汰合併合計
承保的淨保費
$— $141,587 $(96)$141,491 
第三方託管、其他與所有權相關的費用和其他(1)
47,573 823 (27,944)20,452 
投資、股息和其他收入
47 592 — 639 
總收入
$47,620 $143,002 $(28,040)$162,582 
代理人保留的保費(2)
$— $119,636 $(28,040)$91,596 
直接勞動(3)
21,791 2,157 — 23,948 
其他直接成本(4)
5,650 4,423 — 10,073 
關於申索的撥備1,243 5,442 — 6,685 
調整後毛利
$18,936 $11,344 $— $30,280 

25
目錄
截至2021年9月30日的9個月
分佈包銷淘汰合併合計
承保的淨保費
$— $359,730 $(976)$358,754 
第三方託管、其他與所有權相關的費用和其他(1)
131,506 2,621 (75,035)59,092 
投資、股息和其他收入
130 2,388 — 2,518 
總收入
$131,636 $364,739 $(76,011)$420,364 
代理人保留的保費(2)
$— $303,126 $(76,011)$227,115 
直接勞動(3)
56,884 5,945 — 62,829 
其他直接成本(4)
16,846 7,896 — 24,742 
關於申索的撥備1,777 14,964 — 16,741 
調整後毛利
$56,129 $32,808 $— $88,937 
截至2020年9月30日的三個月
分佈包銷淘汰合併合計
承保的淨保費
$— $103,587 $— $103,587 
第三方託管、其他與所有權相關的費用和其他(1)
36,094 490 (19,842)16,742 
投資、股息和其他收入
(40)783 — 743 
總收入
$36,054 $104,860 $(19,842)$121,072 
代理人保留的保費(2)
$— $86,866 $(19,842)$67,024 
直接勞動(3)
13,185 1,707 — 14,892 
其他直接成本(4)
4,711 1,603 — 6,314 
關於申索的撥備
617 4,625 — 5,242 
調整後毛利
$17,541 $10,059 $— $27,600 

截至2020年9月30日的9個月
分佈包銷淘汰合併合計
承保的淨保費
$— $246,738 $— $246,738 
第三方託管、其他與所有權相關的費用和其他(1)
93,043 1,088 (50,833)43,298 
投資、股息和其他收入
614 1,654 — 2,268 
總收入
$93,657 $249,480 $(50,833)$292,304 
代理人保留的保費(2)
$— $206,965 $(50,833)$156,132 
直接勞動(3)
40,213 4,891 — 45,104 
其他直接成本(4)
12,433 3,916 — 16,349 
關於申索的撥備
1,006 9,059 — 10,065 
調整後毛利
$40,005 $24,649 $— $64,654 
_________________
(1)包括結賬、託管、頭銜考試、讓渡佣金收入以及直接代理保留的保費收入。
(2)這筆費用是從直接代理和第三方代理保留的淨保費中扣除的，以補償他們為我們的承保部門創造保費收入所做的努力。我們的直接代理保留的保費和直接代理來源保費的再保險或共同保險的費用在合併中被消除。
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目錄
(3)包括直接履行所有權和/或託管服務的人員的所有薪酬成本，包括工資、獎金、獎勵付款和福利。
(4)包括職稱審查費、辦公用品、保險費和其他税費。
下表提供了該公司應報告部門的調整後毛利與其所得税前虧損總額的對賬：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
調整後毛利
$30,280 $27,600 $88,937 $64,654 
折舊及攤銷
1,978 1,221 7,705 3,236 
公司和其他費用(1)
53,393 28,604 133,234 82,910 
認股權證及保薦人擔保股份負債的公允價值變動4,478 — 4,478 — 
利息支出
4,531 1,193 12,341 4,428 
所得税前虧損
$(34,100)$(3,418)$(68,821)$(25,920)
_________________
(1)包括未分配給分部的公司成本和其他成本，包括公司支持職能成本，如法律、財務、人力資源、技術支持和某些其他間接運營費用，如銷售和管理工資，以及激勵相關費用。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，分銷部門已分配商譽$88.1百萬美元，承銷部門已分配商譽$23.4百萬美元。
8.  債務
高級擔保信貸協議
2020年12月31日，Old Doma與哈德遜結構性資本管理有限公司(HSCM)簽署了一項貸款和擔保協議，規定提供$150.0百萬優先擔保定期貸款(“優先債務”)。2021年1月14日，老多馬執行借款通知，承諾老多馬借款$150.0根據優先債項的條款及條件，該筆款項為1,000,000,000元。優先債務由貸款人提供資金，貸款人是HSCM的附屬公司，於2021年1月29日(“融資日期”)提供資金。高級債務到期五年從籌款之日算起。根據協議，優先債將承擔以下利息11.25年利率，5.0其中%將在當前現金基礎上支付，其餘部分將應計並添加到未償還本金餘額中。利息每季度複利一次。如果在任何時候，Old Doma(現在稱為States Title)在高級債務下發生違約，未償還金額應按以下默認利率計息：15.00%。在融資後，Old Doma向HSCM的附屬公司發行了一分錢認股權證，相當於1.35舊多馬全部稀釋後股份的%。認股權證已於截止日期淨行使，而HSCM的該等聯屬公司有權收取約4.2百萬股DOMA普通股。優先債務以本公司及其任何現有和未來國內子公司的幾乎所有資產(有形和無形資產)的優先質押和擔保權益為抵押(在每種情況下，均須遵守慣例，包括排除受監管的保險公司子公司)。本公司須遵守慣常的正面、負面及財務契約，包括除其他事項外，最低流動資金為#美元。20.0百萬美元(截至任何一個月的最後一天)，最低綜合年收入為$130.0這些措施包括限制負債、限制在正常業務過程之外出售資產和進行重大收購、限制派息和其他限制性支付。截至2021年9月30日，該公司遵守了高級債務契約。高級債務還包括這類貸款的常規違約事件，並規定，如果違約事件發生並持續，高級債務將在隨後的違約事件基礎上以直線方式攤銷，要求定期付款24個月日曆期，但不得超過到期日。
向關聯方借款
作為北美所有權收購的一部分，Lennar向Old Doma發行了一張價值#美元的票據。87.0於2019年1月7日(以下簡稱“貸款”)的貸款金額為百萬美元。截至2020年12月31日，這筆貸款的未償還餘額為美元。65.5百萬美元。這筆貸款是
27
目錄
於2021年1月全額支付。在償還貸款後，Lennar失去了與貸款相關的Old Doma董事會席位。
9.  股票補償費用
公司根據董事會批准的2019年股權激勵計劃，向員工和主要顧問發放股票期權(激勵性股票期權)和非法定股票期權(NSO)和限制性股票獎勵(RSA)。授予的股票期權不會在10年，其歸屬期限從7 至60月份。一個股票期權的持有者可以按標的執行價購買一股普通股。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，基於股票的薪酬支出為1美元。3.0百萬美元和$0.4分別為百萬美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，基於股票的薪酬支出為1美元。9.0百萬美元和$0.9分別為百萬美元。
股票期權(ISO和NSO)
在截至2021年9月30日的9個月內，公司進行了以下股票期權活動(期權金額已追溯重述為反映交換比率的股票)：
數量
股票期權
加權
平均值
行使價(美元)
加權
平均值
剩餘
合同期限
(以年為單位)
集料
固有的
價值(美元)
截至2020年12月31日的未償還款項
26,492,158 $0.53 8.5$374,808 
授與
4,583,033 0.71 9.25
練習
(4,004,764)0.43 7.2
取消或沒收
(786,607)0.66 8.41
截至2021年9月30日的未償還款項
26,283,820 $0.58 8.03$179,382 
截至2021年9月30日可行使的期權
10,412,664 $0.49 7.48$71,902 
限制性股票獎勵(RSA)
在截至2021年9月30日的9個月內，公司有以下非既得RSA活動(股份金額已追溯重述為反映交換比率的股票)：
數量
RSA
平均值
授予日期
公允價值(美元)
截至2020年12月31日未歸屬
1,551,867 $0.52 
授與
— — 
練習
(613,563)0.38 
取消或沒收
— — 
截至2021年9月30日未歸屬
938,304 $0.61 
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目錄
10.  每股收益
基本每股收益和稀釋每股收益的計算具體如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
分子
Doma Holdings，Inc.的淨虧損
$(34,270)$(3,622)$(69,327)$(26,540)
分母
加權平均普通股-基本普通股和稀釋普通股
245,003,754 64,060,987 128,105,954 62,255,035 
Doma Holdings，Inc.股東應佔每股淨虧損
基本的和稀釋的
$(0.14)$(0.06)$(0.54)$(0.43)
由於我們已經報告了每個期間的淨虧損，所有潛在的攤薄證券都是反攤薄的。這個以下是潛在的普通股流通股w在計算本報告所述期間普通股股東應佔每股攤薄淨虧損時，不包括這些淨虧損，因為計入這些淨虧損將具有反攤薄作用：
截至9月30日，
2021
2020
可轉換優先股
— 183,159,138 
未償還股票期權
26,283,820 27,621,396 
普通股認股權證
18,022,750 28,870,386 
限制性股票單位
938,304 2,083,281 
總反稀釋證券
45,244,874 241,734,201 

11.  關聯方交易
Lennar持有的股權
在北美所有權收購方面，Lennar的子公司獲得了該公司的股權。截至2021年9月30日，Lennar通過其子公司舉辦25.6佔公司已發行普通股的%。
從Lennar貸款
關於北美所有權收購，本公司從Lennar獲得一筆貸款，這筆貸款已於2021年1月全額償還(更多信息見附註8)。
公司與Lennar之間的共享服務協議
在北美所有權收購方面，本公司與Lennar簽訂了過渡服務協議(“TSA”)，規定Lennar在將收購的業務納入其運營時向公司提供的某些共享服務，以及分攤辦公地點的費用，這些辦公地點將容納公司和Lennar人員，直到此時一個實體或另一個實體根據地點為其人員和運營建立單獨的辦公空間。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司向Lennar支付了$0.0及$0.3分別支付100萬美元，以解決TSA服務安排。此外，在截至以下日期的九個月內
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目錄
2021年9月30日和2020年9月30日，公司向Lennar支付了約美元0.1百萬美元和$0.2與共享空間相關的租金分別為100萬英鎊。
與Lennar的交易
在日常業務過程中，北美產權保險公司(“NATIC”)為Lennar的一家子公司承保產權保險單。在截至2021年和2020年9月30日的三個月中，該公司錄得收入為30.3百萬美元和$22.9分別從這些交易中獲得100萬美元，這些交易包括在我們的承銷部門內。在截至2021年和2020年9月30日的三個月內，公司記錄了由第三方代理保留的保費$24.8百萬美元和$18.4分別從這些交易中獲得100萬美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，該公司記錄的收入為81.9百萬美元和$64.2分別從這些交易中獲得100萬美元。在截至2021年和2020年9月30日的9個月內，該公司記錄了由第三方代理保留的保費$66.6百萬美元和$51.9分別從這些交易中獲得100萬美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司與這些交易相關的應收賬款淨額為1美元。3.4百萬美元和$4.4分別為百萬美元。這些金額包括在應收賬款中，淨額計入公司壓縮的綜合資產負債表。
諮詢協議
2021年第三季度，公司與一家提供IT諮詢服務的公司簽訂了諮詢服務協議，我們的首席執行官是該公司的董事會成員。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司產生的與本協議相關的成本總計為$0.3百萬美元。不是成本發生在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間。截至2021年9月30日，與本協議相關的應付賬款總額為$0.3百萬美元。
12.  承諾和或有事項
法律事務
本公司在正常業務過程中會受到索賠和訴訟事宜的影響。管理層不相信任何此類問題的解決會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
承付款和其他或有事項
該公司根據不可撤銷的租賃協議租賃辦公空間和設備，這些協議將在2028年之前的各個時間點到期。截至2021年和2020年9月30日的三個月，這些租約下的租金支出為$2.4百萬美元和$2.4分別為百萬美元。截至2021年和2020年9月30日的9個月，這些租約下的租金支出為$7.0百萬美元和$7.5分別為百萬美元。
截至2021年9月30日，關於最低剩餘期限超過一年的不可取消經營租賃的未來承諾總額如下：
2021$2,311 
20229,059 
20238,037 
20246,417 
20254,724 
此後7,032 
總計
$37,580 
該公司還管理託管存款，作為對客户的一項服務，其中很大一部分由第三方金融機構持有。牛膝電子託管保證金總額為#美元。511.1百萬美元和$290.9百萬a2021年9月30日和2020年12月31日。該等存款不會反映在簡明綜合資產負債表內，但在某些情況下，本公司可能對該等存款負上或有責任(例如
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目錄
例如，如果公司處置託管資產)。此類或有負債迄今沒有對業務結果或財務狀況產生實質性影響，預計今後也不會這樣做。
13.  應計費用和其他負債
應計費用和其他負債包括：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
員工薪酬和福利
$32,746 $23,899 
其他
17,441 9,145 
應計費用和其他負債總額
$50,187 $33,044 
14.  員工福利計劃
該公司為其員工發起了一項固定繳款401(K)計劃(“退休儲蓄計劃”)。退休儲蓄計劃是一種自願繳費計劃，根據該計劃，僱員可以選擇推遲支付聯邦收入的補償税收目的。所有18歲以上的全職員工都有資格在就業的第一天參加該計劃。公司MPANY提供的僱主匹配最高可達50第一個的百分比6選任投稿的百分比。沒有超過以下值的匹配供款3賠償的%。公司匹配繳費從員工登記到退休儲蓄計劃時開始。
截至2020年12月31日止年度，本公司為員工利益作出供款$0.9從2020年1月1日到2020年5月15日，公司暫停了2020年5月16日生效的僱主匹配，並做出了不是在截至2020年12月31日的今年剩餘時間內，為員工福利向退休儲蓄計劃繳費。暫停是因為新冠肺炎疫情及其對業務的潛在影響，這在當時是不可估量的。2021年1月1日，根據上述條款、費率和限制，公司恢復了對退休儲蓄計劃的等額繳費。截至2021年9月30日的三個月，公司為員工的利益貢獻了$0.7100萬美元給退休儲蓄計劃。在截至2021年和2020年9月30日的9個月，公司為員工的利益做出了美元的貢獻。2.0300萬美元和300萬美元0.9100萬美元給退休儲蓄計劃。
15.  研發
截至2021年和2020年9月30日的三個月，研發費用為5.4百萬美元和$1.7分別為百萬美元。該公司還將內部開發的軟件成本資本化為#美元。5.3百萬美元和$3.1在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，分別為100萬美元。包括資本化的內部開發軟件成本在內，我們的研發支出為#美元。10.7百萬美元和$4.8截至2021年和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元。截至2021年和2020年9月30日的9個月，研發費用為10.8百萬美元和$4.5分別為百萬美元。該公司還將內部開發的軟件成本資本化為#美元。14.2百萬美元和$8.3在截至2021年和2020年9月30日的9個月中，分別為100萬。包括資本化的內部開發軟件成本在內，我們的研發支出為#美元。25.0百萬美元和$12.8截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。我們的研究和開發成本反映了與此類活動直接相關的員工的某些工資相關成本，這些成本包括在簡明綜合運營報表上的人事成本中。資本化的內部開發軟件和收購的軟件成本計入固定資產，淨額計入壓縮合並資產負債表。
16.  認股權證負債
作為業務合併的結果，本公司假設，截至截止日期，公開認股權證將購買總計11,500,000DOMA普通股和私募認股權證的股份將購買總計5,833,333多馬公司普通股的股份。每份完整的認股權證使持有人有權以#美元的價格購買一股普通股。11.50.
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目錄
認股權證自2021年12月4日起可行使，即一年從Capitol首次公開募股(IPO)結束之日起；前提是我們根據證券法擁有一份涵蓋DOMA普通股的有效註冊聲明。
當DOMA普通股每股價格等於或超過$時贖回公募認股權證18.00
一旦公開認股權證可以行使，本公司可要求贖回公開認股權證：
•全部而非部分；
•售價為$0.01根據公共授權；
•不少於30提前三天書面通知每位公認權證持有人贖回；及
•如果且僅當Doma公司普通股的最新報告售價等於或超過$18.00每股(根據股票拆分、股票股息、重組、資本重組等以及上述普通股和股權掛鈎證券的某些發行進行調整)20一個交易日內的交易日30-在公司向公共認股權證持有人發出贖回通知之前的三個工作日結束的交易日。
本公司不會贖回上述公開認股權證，除非證券法下有關發行可在無現金行使公開認股權證時發行的普通股的登記聲明屆時生效，且有關該等普通股的現行招股説明書可於30天除公開認股權證可在無現金基礎上行使，且該等無現金行使可豁免根據證券法登記的情況外，贖回期限除外。
當DOMA普通股每股價格等於或超過$時贖回公募認股權證10.00
一旦公開認股權證可以行使，公司可以贖回尚未贖回的公開認股權證：
•全部而非部分；
•$0.10根據公共授權書，至少30提前幾天的書面贖回通知；條件是持有者可以在贖回前行使他們的公共認股權證，並根據贖回日期和普通股的“公平市值”獲得一定數量的股票，除非下文另有描述；
•如果且僅當最後報告的普通股銷售價格等於或超過$10.00於本公司向公募認股權證持有人發出贖回通知日期前一個交易日的每股(按股票拆分、股票股息、重組、重新分類、資本重組等及上述普通股及股權掛鈎證券的某些發行調整後)；以及(B)於本公司向認股權證持有人發出贖回通知之日前一個交易日的每股(經調整後按股票拆分、股票股息、重組、重新分類、資本重組及上述普通股及股權掛鈎證券的發行調整)；及
•如果且僅當最後報告的普通股銷售價格低於$18.00根據每股收益(根據股票拆分、股票股息、重組、資本重組等以及普通股和股權掛鈎證券的某些發行情況進行調整)，私募認股權證也同時被要求贖回，贖回條款與已發行的公開認股權證相同，如上所述。
自發出贖回通知之日起至贖回或行使公募認股權證為止，持有人可選擇以無現金方式行使其公募認股權證。DOMA普通股的“公平市值”是指DOMA普通股的成交量加權平均價。十在緊接贖回通知向認股權證持有人發出贖回通知之日之後的交易日內。在任何情況下，與此贖回功能相關的公共認股權證的行使時間不得超過0.361每份公共認股權證的普通股(可調整)。
私募認股權證與公開認股權證相同，惟私募認股權證(I)除有限度的例外情況外，不可由吾等贖回，(Ii)可以現金或無現金方式行使，及(Iii)在每種情況下均有權享有登記權(包括行使私募認股權證後可發行的DOMA普通股股份)，只要該等認股權證由初始購買者或其任何準許受讓人持有(如
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目錄
公司與紐約的大陸股票轉讓與信託公司作為認股權證代理(“認股權證協議”)。如果私人配售認股權證由初始購買者或其任何獲準受讓人以外的持有人持有，則該認股權證可由吾等贖回，並可由持有人按與公開認股權證相同的基準行使。
2021年9月3日，本公司向證券交易委員會提交了經修訂的S-1表格(第333-258942號)註冊説明書(該説明書於2021年9月8日宣佈生效)，該説明書涉及發行最多17,333,333認股權證行使時可發行的普通股。截至2021年9月30日，公共和私募認股權證的總價值為$16.2百萬美元和$8.2百萬，分別相當於未償還的認股權證11,500,000股票和5,833,333股票分別持有多馬的普通股。這些認股權證根據美國會計準則815-40作為負債入賬，並在精簡綜合資產負債表上的認股權證負債內列報。認股權證負債在開始時按公允價值計量，並按經常性基礎計量，公允價值變動在認股權證公允價值變動中列示。和保薦人擔保的股份責任在精簡的合併經營報表中。
17.  後續事件
該公司於2021年10月4日提交了S-8表格註冊聲明。自2021年10月5日起，公司董事會授予RSA和績效股票獎勵(PSA)共計10.1百萬股和3.6分別為百萬股。註冊表決書須按時間轉歸，其中大部分表決書由註冊表決書轉歸。25在授權日一週年時按比例計算，此後十二個季度按比例遞增，以便RSA將在其授權日四週年時完全歸屬。公益廣告以達到公司董事會確定的某些業績條件為前提，並在業績期滿後按時間授予。RSA及PSA於授出日按公平市價計量，以股票為基礎的補償開支確認為歸屬股份，相應的抵銷計入額外實收資本。
在編制隨附的簡明綜合財務報表時，本公司評估了自資產負債表發佈之日起至財務報表發佈之日為止發生的所有重大後續事件或交易，以便在公司財務報表中確認或披露潛在的信息，並注意到除先前討論的事件或交易外，沒有後續事件或交易需要披露。
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目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對DOMA財務狀況和經營業績的討論和分析應與本Form 10-Q季度報告(“季度報告”)中包含的截至2021年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的未經審計的簡明綜合財務報表以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和截至2020年9月30日的三個月和截至2020年9月30日的九個月的未經審計的簡明綜合財務報表以及相關的附註一起閲讀，以及截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的經審計的綜合財務報表以及截至2018年12月31日的年度的經審計的綜合財務報表。經修訂的註冊説明書(“註冊説明書”)。本討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述，這些預期涉及風險和不確定性，包括但不限於註冊聲明中“風險因素”部分所述的風險和不確定性。由於各種因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果大不相同。由於四捨五入的原因，某些金額可能不是足數。除文意另有所指外，凡提及“公司”、“公司”、“多馬”、“我們”及類似術語，均指多馬控股公司(F/K/a Capitol Investment Corp.V)及其合併子公司。“首都”是指企業合併完成之前我們的前身公司。提及的“Old Doma”是指企業合併前的Old Doma，以及企業合併完成後Doma的全資子公司States Title Holding，Inc.(以下簡稱“States Title. 本季度報告中的所有前瞻性陳述均以截至本季度報告之日我們掌握的信息為基礎，除非法律另有要求，否則我們沒有義務更新任何此類前瞻性陳述以反映未來的事件或情況。

概述
DOMA成立於2016年，旨在將頂級數據科學家、產品經理和工程師集中在構建改變遊戲規則的技術上，以完全重新想象住宅房地產成交流程。我們對標題和第三方託管流程的方法是由我們創新的全棧平臺DOMA Intelligence推動的。DOMA智能平臺是一個由100多名數據科學家和工程師組成的團隊在四年多的時間裏對研發進行重大投資的結果，它創建了一個革命性的新的端到端結算平臺，旨在消除所有潛在的手動任務，包括承保所有權保險、執行核心第三方託管功能、生成結案文件以及簽署和記錄文件。該平臺利用了數據分析、機器學習和自然語言處理的能力，這將使我們能夠提供更便宜、更快的交易完成，並在流程的每一個點提供無縫的客户體驗。DOMA的機器智能算法正在根據30年的歷史匿名成交數據進行訓練和優化，使我們能夠在不到一分鐘的時間內做出承保決定，大大減少整個過程的時間、精力和成本。
我們的商業模式
今天，我們主要為住宅房地產市場上最普遍的兩種交易類型：購買/轉售交易和再融資交易發起、承銷和提供所有權、第三方託管和結算服務。我們通過兩個相輔相成的報告部門--分銷和承保來運營和報告我們的業務。請參閲“-演示基礎“下面。
我們的分銷部門反映了我們通過專屬所有權代理人和代理機構(“直接代理人”)提供的產品和服務的銷售，而不是我們承保部門所反映的承保和保險服務。我們通過兩個渠道營銷我們的產品和服務，以吸引我們的推薦合作伙伴，並最終接觸到我們的最終客户，即借款人或購房/賣家：
•DOMA企業版-我們的目標是與維持集中放貸業務的國家貸款人和抵押貸款發起人建立夥伴關係。一旦建立了合作伙伴關係，我們就將DOMA智能平臺與客户的貸款生產系統集成在一起，以實現無摩擦的訂單發起和履行。基本上所有DOMA企業訂單都由DOMA承保。
•本地市場(“本地”)-我們的目標是與房地產經紀人、律師和非集中式貸款發起人建立合作伙伴關係94-分支機構覆蓋10個州(AS2021年9月30日)。截至該季度的
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目錄
2021年9月30日，我們本地渠道約90%的貸款人和所有者保單由DOMA承保，其餘份額由第三方承銷商承保。
我們的承保業務反映了我們承保和保險服務的出售。這些服務與我們的直接代理渠道集成在一起，也通過我們的專屬所有權保險公司向市場上的其他非專屬所有權和託管代理(“第三方代理”)提供。對於通過第三方代理渠道採購的客户，我們保留一部分所有權溢價(約16%)，以換取我們資產負債表的承保風險。第三方代理渠道包括我們為關聯方Lennar提供的房屋建築商交易的產權承保和保險服務。
我們直接代理渠道的財務業績對我們的分銷和承保報告部門都有影響，而第三方代理渠道的結果隻影響承保報告部門。
我們的費用通常包括與完成交易和投保風險相關的直接履行費用、與收購新業務相關的客户獲取成本，以及如下所述的其他運營費用：
•直接履行費用-由直接人工和直接非人工費用組成。直接人工費用是指與直接為訂單的打開和關閉做出貢獻的員工相關的工資成本。直接人工費用的一些示例包括所有權和第三方託管服務、結算服務和客户服務。直接非人工費用是指與訂單量密切相關的非工資支出，如理賠撥備、職稱審核費用、辦公用品費用、保險費和其他相關税費。
•客户獲取成本-此費用類別是銷售工資、銷售佣金、客户成功工資、與銷售相關的差旅和娛樂以及公司營銷的分配部分的總和。
•其他運營費用-對訂單或保單的履行或獲取沒有直接貢獻的所有其他費用被視為其他運營費用。這一類別主要由研發成本、公司支持費用、佔用費用以及其他一般和行政費用組成。
我們預計將繼續投資我們的DOMA智能平臺以及有機和無機增長機會，以保持與現有大型行業現有公司的競爭力，這些公司資金雄厚，擁有大量資源來捍衞其現有的市場地位。隨着時間的推移，我們計劃利用我們的現金流投資於客户獲取、研發和新產品提供，以進一步提高收入增長，並加快消除完成住宅房地產交易的摩擦和費用。
陳述的基礎
我們報告兩個運營部門的業績：
•分佈-我們的分銷部門反映了我們的直接代理業務，即獲得客户訂單，併為房地產成交交易提供所有權和第三方託管服務。我們通過本地和DOMA企業客户推薦渠道獲得客户。
•包銷-我們的承保部門反映了我們的產權保險承保業務的結果，包括通過我們的直接代理和第三方代理渠道提交的保單。轉介代理人保留約84%的保單保費，以換取他們的服務。保留率因州和代理而異。
成本被分配到各個部門，以達到調整後的毛利潤，這是我們的部門衡量損益的指標。我們對分部的會計政策與適用於我們合併財務報表的會計政策相同，不同之處在於“-收入和支出的關鍵組成部分。他説：“部門間的收入和開支在合併中被剔除。請參閲我們的精簡合併財務報表中的附註7，瞭解我們的部門業績摘要以及部門調整後的毛利潤和我們的所得税前綜合虧損之間的對賬。
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目錄
重大事件和交易
企業合併
在截止日期，Capitol根據協議完成了與Old Doma的業務合併。隨着業務合併的結束，Old Doma更名為States Title Holding，Inc.，Capitol更名為Doma Holdings，Inc.(“DOMA”)，Old Doma成為DOMA的全資子公司。DOMA繼續將Old Doma現有的業務運營作為一家上市公司。有關業務合併的額外詳情，請參閲簡明綜合財務報表附註3。
結果是……在業務合併後，我們成為一家在SEC註冊並在紐約證券交易所上市的空殼公司的運營繼承人。這要求我們僱傭更多的人員，並實施程序和流程，以滿足上市公司的監管要求和做法。作為一家上市公司，我們預計作為一家上市公司，除了其他事項外，我們預計每年會產生額外的費用，包括董事和高級管理人員的責任保險、董事費用以及額外的內部和外部會計、法律和行政資源。
“新冠肺炎”等宏觀經濟走勢的影響
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈由新型冠狀病毒引起的新冠肺炎大流行。新冠肺炎造成了重大的宏觀經濟影響和市場混亂，特別是聯邦、州和地方政府頒佈了旨在遏制病毒傳播的緊急措施，包括就地避難令、旅行限制、隔離期和社會距離。作為迴應，我們採取了適當的措施來確保員工、客户和合作夥伴的健康和安全，包括在家工作的政策和限制員工與客户和合作夥伴之間的身體接觸。
我們經營房地產行業，我們的業務量直接受到抵押貸款再融資交易、現有房地產購買交易和新房地產購買交易的市場趨勢的影響，特別是在住宅市場。對新冠肺炎疫情的應對最初導致購買交易大幅下降，在一段時間內，美國經濟的未來表現被認為處於危險之中。因此，DOMA管理層做出了一個艱難的決定，裁減了大約12%的員工，導致了大約140萬美元的遣散費。隨後的美國聯邦刺激措施，包括美聯儲(Federal Reserve)的降息，以及允許遠程公證等地方監管舉措，導致抵押貸款再融資和購買量增加，我們相信這有利於我們的商業模式。雖然房地產交易在很大程度上恢復或超過了大流行前的水平，但我們在應對大流行的同時，繼續密切關注經濟和監管發展。
抵押貸款需求往往與利率變化密切相關，這意味着我們的訂單趨勢可能會受到未來利率變化的影響。然而，我們相信，我們目前較低的市場份額以及對所有權保險、託管和關閉服務的顛覆性做法將使我們能夠獲得市場份額，這反過來應該會降低我們相對於行業現有公司的收入增長趨勢所面臨的風險。
北美的頭銜收購
於2019年1月7日，吾等向Lennar Corporation(“Lennar”)收購其附屬公司北美產權保險公司(“NATIC”)(經營其產權保險承保業務)及以其北美Title Company品牌經營的第三方產權保險代理業務(統稱為“收購業務”)，總股本及遞延現金代價為1.717億美元(“北美產權收購”)，包括以賣方融資票據形式經營的8700萬美元。
對北美所有權的收購為我們提供了保險牌照和遍佈全美的代理網絡，以及大量的數據集，以加速我們的機器智能技術。此次收購標誌着DOMA在追求我們的長期增長戰略中實現全國規模和許可方面的一個重要里程碑。雖然我們在北美所有權收購之前只產生了最低限度的收入，但在收購完成後，我們開始以廣泛的分銷足跡和數據運營我們的業務，使我們能夠
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加快推出我們的DOMA智能平臺。收購北美所有權還使我們獲得了1.115億美元的商譽和6140萬美元的收購有價證券。
自北美所有權收購以來，我們已經實施了幾項計劃，以整合和重新調整被收購業務的運營。這包括通過精簡我們的實體分支機構、將分支機構後臺職能整合為共同的公司運營以及實施共同的生產平臺來轉變收購的業務的零售代理業務橫跨我們所有的分支機構。我們將繼續投資於DOMA智能平臺在本地分支機構的開發和推廣。隨着時間的推移，隨着我們專有的機器學習平臺和數據科學驅動的標題和結賬服務方法取代人工流程，我們預計將實現顯著的成本節約。這一努力的好處，特別是在利潤率增長方面的好處，可能會在未來的報告期內逐步實現。因此，我們最近的運營業績，包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，可能不能反映我們未來的業績。

主要運營和財務指標
我們定期審查幾個關鍵的運營和財務指標，以評估我們的業績和趨勢，併為管理層的預算、財務預測和戰略決策提供信息。
下表列出了我們的主要運營和財務指標，以及所指時期的相關GAAP衡量標準：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(以千為單位，未平倉訂單號和未平倉訂單號除外)
關鍵運行數據：
未平倉訂單52,867 37,572 135,442 101,161 
關閉訂單35,300 25,358 99,386 65,026 
GAAP財務數據：
收入(1)
$162,582 $121,072 $420,364 $292,304 
毛利(2)
$28,302 $26,379 $81,232 $61,418 
淨損失
$(34,270)$(3,622)$(69,327)$(26,540)
非GAAP財務數據(3):
留存保費及費用$70,986 $54,048 $193,249 $136,172 
調整後毛利$30,280 $27,600 $88,937 $64,654 
調整後毛利與留存保費及費用的比率43 %51 %46 %47 %
調整後的EBITDA$(20,109)$(649)$(35,291)$(15,926)
_________________
新墨西哥州=沒有意義
(1)收入包括(I)淨保費、(Ii)託管、其他與所有權相關的費用和其他，以及(Iii)投資、股息和其他收入。淨虧損由收入和費用兩部分組成。有關我們的綜合損益表中出現的衡量標準的更多信息，請參閲“-收入和費用的主要組成部分-收入“下面。
(2)根據公認會計原則計算的毛利潤為總收入減去第三方代理保留的保費、直接人工費用(主要包括直接履行保單的某些員工的人事費用)和直接非人工費用(主要包括職稱審查費用、索賠撥備以及折舊和攤銷)。在我們的綜合損益表中，折舊和攤銷被記錄在“其他營業費用”的標題下。
(3)留存保費和費用、調整後的毛利潤和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標。請參閲“-非GAAP財務衡量標準下面提供更多信息，並將這些衡量標準與最接近的GAAP財務衡量標準進行協調。
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未平倉訂單和未平倉訂單
未結訂單是指通過我們的直接代理(通常與購房或抵押再融資交易相關)訂購所有權保險和/或第三方託管服務(包括支付資金、簽署文件和記錄交易)的數量。訂單可以在客户表示對特定物業感興趣時打開，也可以在購買或貸款協議簽署之前或之後由客户取消。結算訂單是指在每個期間通過簽發產權保險單和(或)提供託管服務而成功履行的產權保險和(或)託管服務的未平倉訂單數量。未結和已結訂單不包括來自我們第三方代理的所有權保險訂單或轉介。為免生疑問，購房或轉售交易的成交訂單通常會導致發出兩份業權保險單，而再融資交易通常會發出一份業權保險單。
我們將未平倉訂單作為我們直銷收入渠道的領先指標，將已結訂單作為同期直銷收入的直接指標，並基於同樣的原因相信這些措施對投資者很有用。我們認為，隨着時間的推移，未平倉訂單和未平倉訂單之間的關係將保持相對一致，未平倉訂單增長通常是未來財務表現的可靠指標。不過，未平倉訂單與未平倉訂單之比的惡化，可能是宏觀經濟或房地產市場走勢不利的先行指標。
留存保費及費用
留存保費和費用是一種非GAAP財務指標，其定義為GAAP下的總收入減去第三方代理留存的保費。請參閲“-非GAAP財務衡量標準以下是我們的留存保費和手續費與毛利潤的對賬，這是最接近於GAAP的衡量標準，以及有關我們的非GAAP衡量標準的侷限性的更多信息。
我們的業務戰略重點是利用DOMA智能平臺提供全面改善的客户體驗，並主要通過我們的直接代理渠道提高時間和成本效益。相比之下，在我們的第三方代理渠道中，我們提供我們的承保專業知識和資產負債表，以確保此類第三方代理推薦的保單的風險，對於這項服務，我們通常會獲得我們承保保單保費的16%左右。因此，我們使用留存保費和費用(扣除第三方代理留存保費的影響)作為衡量我們業務盈利能力和未來增長趨勢的重要指標，並相信出於同樣的原因，這對投資者是有用的。
調整後毛利
調整後的毛利是一種非GAAP財務指標，定義為GAAP下的毛利(虧損)，調整後不包括折舊和攤銷的影響。請參閲“-非GAAP財務衡量標準以下是我們調整後的毛利與毛利、最接近的GAAP衡量標準以及有關我們的非GAAP衡量標準局限性的更多信息。
管理層將調整後的毛利視為衡量我們潛在盈利能力和效率的重要指標。隨着我們產生更多通過DOMA智能平臺提供服務的業務，我們預計每筆訂單的直接人工費用將繼續下降，從而降低履行成本，我們預計調整後的每筆交易毛利潤的增長速度將超過每筆交易的留存保費和手續費。
調整後毛利與留存保費及費用的比率
調整毛利與留存保費和費用的比率，這是一種非公認會計準則的衡量標準，以百分比表示，計算方法是調整後的毛利潤除以留存保費和費用。分子和分母均扣除第三方代理保留的保費的影響，因為這是與我們的承保部分相關的成本，我們對此控制有限，因為根據長期合同條款，第三方代理通常保留與所有權保險單轉介相關的大約84%的保費。
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我們認為，調整後的毛利潤與留存保費和手續費的比率是衡量我們的運營效率和我們的機器學習能力影響的重要指標，並相信出於同樣的原因，它對投資者是有用的。
我們預計，調整後的毛利潤與留存保費和手續費的比率將在長期內有所改善，反映出我們每個訂單的平均履行成本繼續下降。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是一種非GAAP財務指標，定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益(虧損)，並進一步調整，以排除基於股票的補償、與COVID相關的遣散費以及認股權證和保薦人擔保股票負債的公允價值變化的影響。請參閲“-非GAAP財務衡量標準以下是我們調整後的EBITDA與淨虧損、最接近的GAAP衡量標準以及有關我們的非GAAP衡量標準局限性的更多信息的對賬。
我們審查了調整後的EBITDA，將其作為衡量我們經常性和潛在財務表現的重要指標，並相信出於同樣的原因，它對投資者是有用的。
收入和費用的主要組成部分
收入
承保的淨保費
我們通過承保產權保險單產生淨保費，並在標的交易完成時全額確認保費。對於我們的一些第三方代理，我們還為我們估計已在當期簽發但由第三方代理在下一期向我們報告的所有權保險單積累保費收入。請參閲“-關鍵會計政策和估算-來自第三方代理推薦的淨保費“有關這一應計項目的進一步解釋，請參見下面的説明。在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月期間，我們的第三方代理髮出這些保單到向我們報告這些保單或保費之間的平均時間間隔約為三個月。承保的淨保費包括由第三方代理保留的部分保費，該部分記錄為費用，如下所述。
為了降低與承保保單相關的風險，我們利用再保險計劃來限制我們的最大損失敞口。根據我們的再保險條約，我們放棄基礎保單的保費，以換取再保險人的讓渡佣金，我們的淨保費不包括此類讓渡的保費。
我們的主要再保險配額份額協議涵蓋從再融資和房屋淨值信用額度交易中立即承保的保單，根據這些交易，我們歷來放棄了每份承保保單100%的書面保費。根據於2021年2月生效的續訂協議，我們只放棄此類即時承保保單的保費的25%，而不是100%，最高可達8000萬美元的再保險保費總額上限，此後我們將保留即時承保保單的100%保費。與上一時期的業績相比，讓渡百分比的減少導致每筆交易的淨保費更高。有關我們再保險條約的更多詳情，請參閲上文簡明綜合財務報表附註2。
第三方託管、其他與所有權相關的費用和其他
託管費和其他與所有權相關的費用與管理房地產交易的成交相關，包括代表交易參與者處理資金、收集和記錄所需的成交文件、提供公證服務以及其他房地產或與所有權相關的活動。其他費用與我們提供的各種輔助服務有關，包括出具本票的費用、文件準備費用、業主協會信函費用、查驗費用、留置權信函費用和電匯費用。我們也承認與再保險條約有關的割讓佣金，只要此類割讓佣金的金額超過與再保險有關的成本。
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這一收入項目與我們的分銷部門最直接相關。對於部門級別的報告，我們分銷部門保留的代理保費在我們部門損益表的“第三方託管、其他所有權相關費用和其他”標題下記錄為收入，而我們的承保部門記錄了我們出具的保險單的相應費用。合併後，這些內部交易的影響就消除了。
投資、股息和其他收入
投資、股息和其他收入主要來自我們的投資組合的收入，這些收入主要由我們的法定儲備和超額法定資本組成。我們主要投資固定收益證券，主要包括公司債務、美國政府機構債務、存單、美國國債和抵押貸款。
費用
由第三方代理保留的保費
當客户被轉介給我們並由我們承保保單時，轉介的第三方代理將保留很大一部分保費，通常約為保費的84%。由第三方代理保留的保費部分被記錄為費用。這些推薦費用僅與我們的承保部門有關。隨着我們的直接代理渠道相對於我們的第三方代理渠道不斷增長，我們預計第三方代理保留的保費佔收入的百分比將隨着時間的推移而下降。
對於分部級別的報告，我們的直接代理保留的保費(記錄為分銷分部收入)被記錄為我們承保部門“代理保留的保費”費用的一部分。合併後，這些內部交易的影響就消除了。
職稱審核費
所有權審查費用是在所有權保險單簽發之前搜索和審查公共信息而產生的。
關於申索的撥備
管理層認為索賠費用準備金由三部分組成：已發生但未報告(“IBNR”)準備金、已知索賠損失和損失調整費用準備金以及與託管有關的損失。
IBNR是一項損失準備金，主要反映未報告索賠的預期損失總和。費用是通過將一個費率(損失撥備費率)應用於所有權保險費總額來計算的。損失撥備率在每年年初部分基於獨立精算公司利用公認的精算方法進行的評估而確定。評估還考慮了行業趨勢、監管環境和地理因素，並在年內根據事態發展進行更新。這一損失撥備比率被設定為對當年保單的損失進行撥備。由於我們的長期索賠風險，我們的索賠撥備定期包括前幾年簽發的保單上的不利或積極索賠金額，當此類保單的索賠高於或低於最初預期時。
根據一段時間內保費年份的風險狀況和一家獨立精算公司的預測，我們建立或釋放與舊保單相關的準備金。隨着我們繼續增加通過DOMA智能平臺提供服務的業務比例，我們的IBNR佔我們收入的比例可能會增加，但我們相信，從長遠來看，隨着我們的預測機器智能技術產生更好的結果，這一比例將會下降。
已知索賠損失和損失調整費用準備金是一項費用，它反映了根據當時可獲得的信息對解決索賠的剩餘成本的最佳估計。實際上，大多數索賠並不滿足最初已知的索賠準備金；相反，隨着在索賠管理過程中開發新的信息，最初的估計數字會被修訂，有時會下調，有時會上調。IBNR的精算預測中提供了這項額外的發展，但不能分配給具體索賠。實際
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索賠管理中發生的費用記入損失調整費用，這主要包括與調查和解決索賠相關的法律費用。
與代管有關的損失主要是由結算代理人在代管過程中出現的文書錯誤造成的。隨着我們通過DOMA智能平臺處理的訂單比例持續增加，我們預計與第三方託管相關的損失將隨着時間的推移而下降。
人員成本
人員成本包括基本工資、員工福利、支付給員工的獎金和工資税。這筆費用主要是由給定時期的平均員工數量和我們的招聘活動推動的。
在我們對部門結果的陳述和調整以及對毛利的計算中，我們將人員成本分類為直接費用或間接費用，以反映每個員工所從事的活動。直接人員成本涉及其工作職能與我們的履行活動直接相關的員工，包括承銷商、成交代理、託管代理、資金代理以及所有權和治療代理，幷包括在我們部門調整後毛利的計算中。間接人員成本涉及不直接支持我們交易履行活動的員工，包括銷售代理、培訓專家和客户成功代理、部門管理、研發和其他信息技術人員以及公司支持人員。
其他運營費用
其他運營費用包括入住費、維護費和公用事業費、產品税(例如，對毛保費徵收的州税)、專業費用(包括法律、審計和其他第三方諮詢費用)、軟件許可證和銷售工具、旅行和娛樂費用以及折舊和攤銷等成本。
認股權證及保薦人擔保股份負債的公允價值變動
認股權證和保薦人擔保股份負債的公允價值變動包括在每個報告期末將我們的權證和保薦人擔保股份計入公允價值而導致的未實現收益和虧損。
所得税費用
雖然我們處於合併的淨虧損狀態，並將我們的聯邦所得税作為一個合併的税組進行報告，但在我們有盈利業務的某些司法管轄區，我們會產生州所得税。此外，我們還在某些司法管轄區招致強制性的最低州所得税。此外，我們確認了遞延税項資產，但已用全額估值津貼抵消了這些資產，反映出它們在未來時期的可回收性存在很大的不確定性。在我們公佈至少三年的盈利情況之前，我們可能無法實現這些遞延税項資產的税收優惠。
經營成果
我們將在綜合的基礎上按部門討論以下業務的歷史業績。過去的財務業績並不代表未來的業績。
截至2021年9月30日的三個月和九個月與截至2020年9月30日的三個月和九個月相比
下表概述了我們在指定時期的綜合經營結果，以及不同時期之間的變化。
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目錄
截至9月30日的三個月，
20212020$CHANGE%變化
(除百分比外，以千為單位)
收入：
承保的淨保費$141,491 $103,587 $37,904 37 %
第三方託管、其他與所有權相關的費用和其他20,452 16,742 3,710 22 %
投資、股息和其他收入639 743 (104)(14)%
總收入$162,582 $121,072 $41,510 34 %
費用：
由第三方代理保留的保費$91,596 $67,024 $24,572 37 %
職稱審核費5,289 4,624 665 14 %
關於申索的撥備6,685 5,242 1,443 28 %
人員成本62,410 36,197 26,213 72 %
其他運營費用21,693 10,210 11,483 112 %
總運營費用$187,673 $123,297 $64,376 52 %
運營虧損(25,091)(2,225)(22,866)1028 %
其他(費用)收入：
認股權證及保薦人擔保股份負債的公允價值變動(4,478)— (4,478)*
利息支出(4,531)(1,193)(3,338)280 %
所得税前虧損(34,100)(3,418)(30,682)898 %
所得税費用$(170)$(204)$34 (17)%
淨損失$(34,270)$(3,622)$(30,648)846 %
*=未顯示為上期金額為零
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目錄
截至9月30日的9個月，
20212020$CHANGE%變化
(除百分比外，以千為單位)
收入：
承保的淨保費$358,754 $246,738 $112,016 45 %
第三方託管、其他與所有權相關的費用和其他59,092 43,298 15,794 36 %
投資、股息和其他收入2,518 2,268 250 11 %
總收入$420,364 $292,304 $128,060 44 %
費用：
由第三方代理保留的保費$227,115 $156,132 $70,983 45 %
職稱審核費15,643 11,811 3,832 32 %
關於申索的撥備16,741 10,065 6,676 66 %
人員成本159,829 104,652 55,177 53 %
其他運營費用53,038 31,136 21,902 70 %
總運營費用$472,366 $313,796 $158,570 51 %
運營虧損(52,002)(21,492)(30,510)142 %
其他(費用)收入：
認股權證及保薦人擔保股份負債的公允價值變動(4,478)— (4,478)*
利息支出(12,341)(4,428)(7,913)179 %
所得税前虧損(68,821)(25,920)(42,901)166 %
所得税費用$(506)$(620)$114 (18)%
淨損失$(69,327)$(26,540)$(42,787)161 %
*=未顯示為上期金額為零
收入
承保的淨保費。與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，淨保費增加了3790萬美元，增幅為37%。由一個42%來自我們的直銷渠道的保費增加，%提高我們第三方代理渠道的保費。Ne與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，T保費增加了1.12億美元，增幅為45%。駕駛的是一輛49%來自我們的直銷渠道的保費增加和45%提高我們第三方代理渠道的保費。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，直銷代理保費增長是由以下方面的成交訂單增長推動的39%和53%，分辨率分門別類地説。在截至2021年9月30日的三個月內，每個訂單的平均留存保費較高2%的保費貢獻了保費的增長。在截至2021年9月30日的9個月裏，成交訂單的增長被每份訂單平均保費下降3%所抵消。由於年內再融資訂單份額較高。
第三方代理的增長反映了管理層不斷努力增加從現有第三方代理手中奪取錢包份額的結果，以及努力產生新的代理關係以加速增長的結果。在截至2021年9月30日的九個月期間，保費上漲也是由市場活動的整體增加推動的。
第三方託管、其他與所有權相關的費用和其他費用。在截至2021年9月30日的三個月中，託管、其他所有權相關費用和其他費用增加了370萬美元，增幅為22%；在截至2021年9月30日的9個月中，在相應成交訂單增長的推動下，託管、其他所有權相關費用和其他費用與去年同期相比增加了1580萬美元，增幅為36%。
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目錄
投資、股息和其他收入。 投資、股息和其他收入增加截至2021年9月30日的9個月，與去年同期相比，愛爾蘭元為30萬加元，增幅為11%，主要原因是-投資組合再平衡帶來的投資實現收益。
費用
由第三方代理保留的保費。與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，第三方代理留存的保費增加了2460萬美元，增幅37%；截至2021年9月30日的九個月，保費增加了7100萬美元，增幅45%。 這一增長主要是由第三方代理提交的承保保單的增長推動的，支付給我們第三方代理的平均佣金沒有實質性變化。
職稱審查費。與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的頭銜審查費用增加了70萬美元，增幅為14%；截至2021年9月30日的9個月，所有權審查費用增加了380萬美元，增幅為32%，這主要是由於直接代理打開和關閉的訂單以及保費的增長。
關於申索的撥備.截至2021年9月30日的三個月，索賠撥備增加了140萬美元，增幅為28%；截至2021年9月30日的九個月，索賠撥備增加了670萬美元，增幅為66%。與上一年同期相比，主要是由於新業務同期的書面保費。申索撥備以淨保費的百分率表示，截至二零零一年首三個月分別為4.7%及5.1%。2021年9月30日和2020年，分別為4.7%和4.1%九截至的月份分別為2021年9月30日和2020年9月30日。這兩個時期報告的前幾年簽發的保單出現的損失都低於預期。
人員成本。在截至2021年9月30日的三個月中，人員成本增加了2620萬美元，增幅為72%，截至2021年9月30日的9個月，人員成本同比增加了5520萬美元，增幅為53%，這是由於對直接勞動力和客户獲取的投資，我們的企業支持功能擴大到作為一家上市公司運營，以及隨着組織投資推動Doma Intelligence啟用的交易的增長，支持Direct Agents渠道的運營和管理人員增加。
其他運營費用。截至2021年9月30日的三個月，其他運營費用增加了1,150萬美元，增幅為112%；截至2021年9月30日的9個月，與上年同期相比，其他運營費用增加了2,190萬美元，增幅為70%，原因是作為上市公司運營的企業支持費用增加，如改進的操作系統和人力資源服務，支持收入增長的費用增加，如硬件和軟件採購以及差旅和娛樂支出，與我們Doma Intelligence平臺開發投資相關的攤銷費用增加，以及Doma Intelligence Platform的攤銷增加由於這些因素，截至2021年9月30日的三個月和九個月，折舊和攤銷比上年同期增加了80萬美元，增幅為62%，折舊和攤銷增加了450萬美元，增幅為138%。
認股權證及保薦人承擔股份負債的公允價值變動。在截至2021年9月30日的3個月和9個月裏，認股權證和保薦人擔保股票(定義見附註2)的公允價值比上年同期增加了450萬美元，這主要是由於對截至2021年9月30日的公共和私人配售認股權證的後續衡量導致認股權證負債增加了520萬美元。由於認股權證市場價格的相應上漲，認股權證負債按公允價值增加，這與多馬公司股價的變動有關。這部分被保薦人承保股票負債的公允價值減少70萬美元所抵消，這是由於更新了用於估計該負債的市場投入而導致的。
利息支出。截至2021年9月30日的三個月，利息支出增加了330萬美元，增幅為280%，截至2021年9月30日的9個月，利息支出同比增加了790萬美元，增幅為179%，原因是未償債務金額增加，以及2021年實際利率上升，這是2021年第一季度發行新的1.5億美元優先債務工具的結果。
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補充部門結果討論-截至2021年9月30日的三個月和九個月與截至2021年9月30日的三個月和九個月相比
下表列出了我們的分銷和承保部門在指定年份的運營結果摘要。請參閲“-演示基礎“上圖。
截至2021年9月30日的三個月
截至2020年9月30日的三個月
分佈包銷淘汰整合
分佈
包銷淘汰整合
(單位：千)
淨保費書面記錄如下：$— $141,587 $(96)$141,491 $— $103,587 $— $103,587 
第三方託管、其他與所有權相關的費用和其他(1)
47,573 823 (27,944)20,452 36,094 490 (19,842)16,742 
投資、股息和其他收入47 592 — 639 (40)783 — 743 
總收入$47,620 $143,002 $(28,040)$162,582 $36,054 $104,860 $(19,842)$121,072 
代理人保留的保費 (2)
— 119,636 (28,040)91,596 — 86,866 (19,842)67,024 
直接勞動 (3)
21,791 2,157 — 23,948 13,185 1,707 — 14,892 
其他直接成本(4)
5,650 4,423 — 10,073 4,711 1,603 — 6,314 
關於申索的撥備1,243 5,442 — 6,685 617 4,625 — 5,242 
調整後毛利(5)
$18,936 $11,344 $— $30,280 $17,541 $10,059 $— $27,600 

截至2021年9月30日的9個月
截至2020年9月30日的9個月
分佈包銷淘汰整合
分佈
包銷淘汰整合
(單位：千)
淨保費書面記錄如下：$— $359,730 $(976)$358,754 $— $246,738 $— $246,738 
第三方託管、其他與所有權相關的費用和其他(1)
131,506 2,621 (75,035)59,092 93,043 1,088 (50,833)43,298 
投資、股息和其他收入130 2,388 — 2,518 614 1,654 — 2,268 
總收入$131,636 $364,739 $(76,011)$420,364 $93,657 $249,480 $(50,833)$292,304 
代理人保留的保費 (2)
— 303,126 (76,011)227,115 — 206,965 (50,833)156,132 
直接勞動 (3)
56,884 5,945 — 62,829 40,213 4,891 — 45,104 
其他直接成本(4)
16,846 7,896 — 24,742 12,433 3,916 — 16,349 
關於申索的撥備1,777 14,964 — 16,741 1,006 9,059 — 10,065 
調整後毛利(5)
$56,129 $32,808 $— $88,937 $40,005 $24,649 $— $64,654 
__________________
(1)包括結賬、託管、頭銜考試、讓渡佣金收入以及直接代理保留的保費收入。
(2)這筆費用是從直接代理和第三方代理保留的淨保費中扣除的，以補償他們為我們的承保部門創造保費收入所做的努力。我們的直接代理保留的保費以及在直接代理來源的保費上購買的再保險或共同保險的費用在合併中被消除。
(3)包括直接履行所有權和/或託管服務的人員的所有薪酬成本，包括工資、獎金、獎勵付款和福利。
(4)包括職稱審查費、辦公用品、保險費和其他税費。
(5)請參閲“-非GAAP財務指標-調整後的毛利潤以下是綜合調整後毛利(非GAAP衡量標準)與我們的毛利(GAAP財務衡量標準最接近)的對賬。
在上述成交訂單增長的推動下，截至2021年9月30日的三個月和九個月的分銷部門收入分別比去年同期增加了1160萬美元，增幅32%和3800萬美元，增幅41%。截至2021年9月30日的三個月，每個訂單的平均收入增加10%貢獻了分銷部門收入的增加，而在截至2021年9月30日的9個月內，每筆訂單平均收入降低7%抵消t他增加了。承銷部門收入增加bY 3810萬美元，或36%；1.153億美元，或46%三和九分別截至2021年9月30日的月份與上年同期相比，反映出直接代理和第三方代理承保的所有權保單大幅增長。
45
目錄
與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月，分銷部門調整後的毛利潤分別增長了140萬美元和1610萬美元，增幅分別為8%和40%，這得益於成交訂單的增長和每個訂單直接費用的效率提高。與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月，承銷部門調整後的毛利潤增加了130萬美元，增幅為13%，增加了820萬美元，增幅為33%，反映了業務所有渠道的需求增加，以及直接費用的改善，抵消了當期所有權索賠費用撥備的增加。
補充關鍵運營和財務指標結果討論-截至2021年9月30日的三個月和九個月與截至2021年9月30日的三個月和九個月相比
下表列出了我們的主要運營和財務指標，包括所示時期的非GAAP財務指標，以及不同時期的變化。本討論應僅作為對上述GAAP結果討論的補充閲讀。請參閲“-非GAAP財務衡量標準以下是關於以下非GAAP財務衡量標準的重要信息，以及它們與各自最接近的GAAP衡量標準的一致性。
截至9月30日的三個月，
20212020$CHANGE%變化
(以千為單位，不包括百分比和未平倉訂單數和未平倉訂單號)
未平倉訂單52,867 37,572 15,295 41 %
關閉訂單35,300 25,358 9,942 39 %
留存保費及費用$70,986 $54,048 $16,938 31 %
調整後毛利30,280 27,600 2,680 10 %
調整後毛利與留存保費及費用的比率43 %51 %(8)第(8)頁(16)%
調整後的EBITDA$(20,109)$(649)(19,460)2998 %

截至9月30日的9個月，
20212020$CHANGE%變化
(以千為單位，不包括百分比和未平倉訂單數和未平倉訂單號)
未平倉訂單135,442 101,161 34,281 34 %
關閉訂單99,386 65,026 34,360 53 %
留存保費及費用$193,249 $136,172 $57,077 42 %
調整後毛利88,937 64,654 24,283 38 %
調整後毛利與留存保費及費用的比率46 %47 %(1)第(1)頁(2)%
調整後的EBITDA$(35,291)$(15,926)(19,365)122 %
未平倉訂單和未平倉訂單
截至2021年9月30日的三個月，我們新開訂單52,867筆，完成訂單35,300筆，同比分別增長41%和39%。在截至2021年9月30日的三個月裏，與去年同期相比，我們DOMA Enterprise渠道的已完成訂單增加了386%，原因是新客户的獲得、在現有客户中錢包份額的增加以及地理足跡的擴大。與前一年同期相比，2021年第三季度我們本地渠道的已完成訂單減少了8%R由於收縮的再融資市場，採購訂單的增長部分抵消了這一影響。
截至2021年9月30日的9個月，我們共開盤135,442筆訂單，完成99,386筆訂單，同比分別增長34%和53%。由於獲得了新客户，我們DOMA企業渠道的已完成訂單同比增長462%，與現有客户的錢包份額有所增加
46
目錄
客户，以及不斷擴大的地理足跡。在再融資和採購訂單增長的推動下，截至2021年9月30日的9個月，我們本地渠道的成交訂單與去年同期相比增長了7%。
留存保費及費用
留存保費及費用增加bY 1690萬美元(31%)和5710萬美元(42%)按下三個，然後九與去年同期相比，截至2021年9月30日的月份，直接代理和第三方代理的封閉式訂單和標題政策增長強勁。
調整後毛利
調整後的毛利增長D與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月分別增加了270萬美元(10%)和2430萬美元(38%)，原因是留存保費和費用分別增長了1690萬美元和5710萬美元同樣的時期。留存保費及費用的增長被部分抵銷。通過投資實施基礎設施來支持未來增長.
調整後毛利與留存保費及費用的比率
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，調整後的毛利潤與留存保費和手續費的比率分別比去年同期下降了8個百分點和1個百分點。降幅為主要原因是直接人工費用增加了910萬美元(61%)和1770萬美元(39%)，分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，與去年同期相比。直接人工費用的增長超過了留存保費和費用的增長，因為在未來的業務量增長之前就僱傭了履行勞動力。在過去的幾年裏，截至2021年9月30日的九個月，索賠撥備佔淨書面保費的比例從4.1%微升至4.7%。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA減少了1,950萬美元，或2998%，至負2,010萬美元或截至2021年9月30日的三個月，由2,210萬美元的運營成本增加，原因是投資於企業支持職能以成功運營上市公司，研發以及運營和管理人員以支持直銷渠道的增長和轉型。這被一個$2.7調整後的毛利潤提高了100萬美元。調整後的EBITDA減少了1940萬美元，降幅為122%，降至負3530萬美元九截至2021年9月30日的幾個月，由對該公司的相同投資增加了4400萬美元的運營成本。這被調整後毛利潤2430萬美元的改善所抵消。

非GAAP財務指標
本季度報告中描述的非GAAP財務指標僅應被視為根據GAAP編制的結果的補充，而不應被視為GAAP結果的替代品。這些衡量標準(留存保費和手續費、調整後的毛利潤和調整後的EBITDA)沒有按照公認會計準則計算，因此不一定能根據公認會計準則反映我們的趨勢或盈利能力。這些措施不包括或以其他方式對GAAP要求的某些成本項目進行調整。此外，這些指標的定義和計算可能與其他公司報告的類似名稱的指標不同，這使得我們很難將我們的結果與其他公司的結果進行比較。我們告誡投資者不要過度依賴我們的非GAAP財務指標來替代我們根據GAAP的業績。
管理層將這些非GAAP財務指標與GAAP財務指標結合使用，以：(I)監測和評估我們業務的增長和業績；(Ii)便於對我們業務的歷史經營業績進行內部比較；(Iii)促進將我們整體業務的結果與可能具有不同資本結構或經營歷史的其他公司的歷史經營業績進行外部比較；(Iv)審查和評估我們的管理團隊和其他員工的業績；以及(V)編制預算，評估有關未來經營投資的戰略規劃決策。
47
目錄
留存保費及費用
下面列出了我們的留存保費和費用，並將該指標與我們的毛利潤(GAAP財務指標最接近的可比性指標)在所示時期進行了協調：
截至9月30日的三個月，
截至9月30日的9個月，
2021
2020
2021
2020
(單位：千)(單位：千)
收入
$162,582 $121,072 $420,364 $292,304 
減號：
由第三方代理保留的保費91,596 67,024 227,115 156,132 
留存保費及費用
$70,986 $54,048 $193,249 $136,172 
減號：
直接勞動23,948 14,892 62,829 45,104 
關於申索的撥備6,685 5,242 16,741 10,065 
折舊及攤銷1,978 1,221 7,705 3,236 
其他直接成本(1)
10,073 6,314 24,742 16,349 
毛利
$28,302 $26,379 $81,232 $61,418 
__________________
(1)包括職稱審查費、辦公用品、保險費和其他税費。

調整後毛利
下表將我們調整後的毛利與我們的毛利進行了核對，毛利是GAAP財務指標中最接近可比性的指標。
截至9月30日的三個月，
截至9月30日的9個月，
2021
2020
2021
2020
(單位：千)(單位：千)
毛利
$28,302 $26,379 $81,232 $61,418 
根據以下因素進行調整：
折舊及攤銷1,978 1,221 7,705 3,236 
調整後的毛利
$30,280 $27,600 $88,937 $64,654 
調整後的EBITDA
下表協調了我們調整後的EBITDA和我們的淨虧損，這是GAAP財務指標中最接近的可比性指標：
48
目錄
截至9月30日的三個月，
截至9月30日的9個月，
2021
2020
2021
2020
(單位：千)(單位：千)
淨虧損(GAAP)
$(34,270)$(3,622)$(69,327)$(26,540)
根據以下因素進行調整：
折舊及攤銷1,978 1,221 7,705 3,236 
利息支出4,531 1,193 12,341 4,428 
所得税170 204 506 620 
EBITDA
$(27,591)$(1,004)$(48,775)$(18,256)
根據以下因素進行調整：
基於股票的薪酬3,004 355 9,006 945 
與COVID相關的遣散費— — — 1,385 
認股權證及保薦人擔保股份負債的公允價值變動4,478 — 4,478 — 
調整後的EBITDA
$(20,109)$(649)$(35,291)$(15,926)

流動性與資本資源
我們根據我們為業務運營的現金需求提供資金的能力來衡量流動性，包括我們的營運資本和資本支出需求以及其他承諾。我們的經常性營運資金需求主要與我們的現金運營成本有關。我們的資本支出需求主要包括與DOMA智能平臺相關的軟件開發。
截至2021年9月30日，我們擁有4.137億美元的現金和現金等價物以及限制性現金。我們相信，我們的營運現金流，連同我們手頭的現金，以及業務合併和相關私募的現金收益，將足以滿足我們從本季度報告日期起至少12個月的營運資本和資本支出需求。
由於不斷變化的商業狀況或其他發展，包括意想不到的監管發展和競爭壓力，我們可能需要額外的現金。如果我們目前的資源不足以滿足我們的現金需求，我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。
債務
Lennar賣方融資票據
作為北美所有權收購的一部分，Lennar於2019年1月7日以8700萬美元的價格發行了Old Doma票據，到期日為2029年1月7日。票據的現金利息按倫敦銀行同業拆息一個月利率計算，另加固定年利率8.5%(以實物支付)。老多馬在2019年和2020年提前支付了幾筆本金後，於2021年1月全額償還了這張票據。
高級擔保信貸協議
2020年12月，Old Doma與Hudson結構性資本管理有限公司(“HSCM”)簽訂了一項貸款和擔保協議，提供1.5億美元的優先擔保定期貸款(“高級債務”)，這筆貸款由作為HSCM的附屬公司的貸款人按本金面值於2021年1月29日(“融資日期”)全額提供資金，並於融資日期的五週年時到期。高級債務的利息年利率為11.25%，其中5.0%以現金拖欠，其餘6.25%以實物支付方式計入未償還本金餘額。利息按季支付或複利(視情況而定)。高級債務的本金預付款是允許的，但必須支付溢價，溢價從目前佔本金的8%下降到2023年的4%，2024年降至零。
49
目錄
優先債務以公司幾乎所有資產的優先質押和擔保權益為抵押，包括我們現有和未來國內子公司的資產(在每種情況下，都受慣例的排除，包括排除受監管的保險公司子公司)。高級債務受慣例的肯定和否定公約的約束，包括對債務產生的限制，以及對收購、出售資產、分紅和某些限制性付款的限制。高級債務還受兩個財務維持契約的約束，這兩個契約與我們的流動性和收入有關。流動資金契約要求公司擁有至少2000萬美元的流動資金，以每月最後一天的計算為(I)我們的不受限制的現金和現金等價物以及(Ii)任何營運資金或其他循環信貸安排的未使用和可用部分的總和。收入契約在每個財年的最後一天都會得到檢驗，它要求我們本年度的綜合GAAP收入超過1.3億美元。高級債務受到違約和救濟權的慣例事件的約束。截至本季度報告日期，我們遵守了所有高級債務契約。
在融資後，Old Doma向HSCM的附屬公司發行了相當於Old Doma完全稀釋後股份的1.35%的便士認股權證。認股權證在截止日期是淨行使的，HSCM的這些附屬公司獲得了大約420萬股DOMA普通股的權利。
其他承付款和或有事項
我們與辦公空間和設備有關的租賃承諾相當於至37.6美元截至2021年9月30日，其中230萬美元將在2021年支付。有關我們未來承諾的摘要，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註12。我們的總部租約將於2024年到期。截至本季度報告發布之日，我們沒有任何其他現金支出的重大承諾。我們還將託管存款作為一項服務提供給客户，其中很大一部分由第三方金融機構持有。這些存款不會反映在我們的資產負債表上，但在某些情況下(例如，如果我們處置了託管資產)，我們可能會對這些存款承擔或有責任。到目前為止，這些或有負債還沒有對我們的經營業績或財務狀況產生實質性影響，預計近期也不會這樣做。
現金流
下表彙總了我們在指定時期的現金流：
截至9月30日的9個月，
2021
2020
(單位：千)
用於經營活動的現金淨額$(32,547)$(16,401)
用於投資活動的淨現金(18,313)(53,909)
融資活動提供的現金淨額352,528 42,701 
經營活動
2021年前9個月，運營活動中使用的淨現金為3250萬美元，原因是淨虧損6930萬美元和支付預付費用的現金1480萬美元。這被應計費用和其他負債增加1380萬美元、虧損和虧損調整費用負債890萬美元、包括折舊和攤銷在內的非現金成本770萬美元和基於股票的薪酬支出840萬美元所抵消。
2020年前9個月，運營活動中使用的淨現金為1640萬美元，原因是淨虧損2650萬美元和支付預付費用的現金620萬美元。虧損和虧損調整費用負債增加了340萬美元，應付賬款增加了270萬美元，非現金費用包括510萬美元的PIK利息以及320萬美元的折舊和攤銷，抵消了這一增加。
50
目錄
投資活動
我們的資本支出歷來主要由DOMA智能平臺開發所產生的成本組成。我們的其他投資活動通常包括定期支付利息的固定期限投資證券交易。
2021年前9個月，用於投資活動的現金淨額為1830萬美元，反映了3370萬美元的投資購買，被3340萬美元的投資銷售收益所抵消。同期為固定資產支付的現金為1880萬美元，主要包括與DOMA智能平臺相關的技術開發成本。
2020年前9個月，用於投資活動的現金淨額為5390萬美元，反映了5860萬美元的投資購買，被1580萬美元的投資銷售收益所抵消。同期，為固定資產支付的現金為1270萬美元，主要包括與多馬智能公司相關的技術開發成本。同期，我們還從出售一家產權工廠中獲得了130萬美元。
融資活動
2021年前9個月，融資活動提供的淨現金為3.525億美元，反映了業務合併和管道投資(定義見附註3)的6.25億美元收益和高級債務收益1.5億美元。這一增長被2.949億美元的可贖回普通股和優先股贖回以及6320萬美元的直接可歸因於發行與業務合併和管道投資相關的普通股的成本所抵消。融資活動提供的現金淨額也被償還Lennar賣方融資票據的6550萬美元所抵消。
2020年前9個月，融資活動提供的淨現金為4270萬美元，反映了發行C系列優先股的7070萬美元收益，被Lennar賣方融資票據支付的2810萬美元所抵消。
關鍵會計政策和估算
我們的合併財務報表是根據公認會計準則編制的。編制財務報表要求我們的管理層對報告的收入和費用、資產和負債金額以及或有資產和負債的披露做出若干判斷、估計和假設。我們持續評估我們的重大估計，包括但不限於虧損和虧損調整費用的責任、商譽、第三方代理推薦產生的應計淨保費以及保薦人承保的股票責任。在下列情況下，我們認為會計判斷、估計或假設至關重要：(1)估計或假設性質複雜或需要高度判斷，以及(2)使用不同的判斷、估計和假設可能對我們的合併財務報表產生重大影響。我們的重要會計政策載於年度經審核綜合財務報表附註2。我們的關鍵會計估計如下所述。
虧損和虧損調整費用的責任
我們對損失和損失調整費用的責任主要包括已知索賠準備金和IBNR索賠準備金。每一項已知的索賠都是根據我們對索賠費用的估計而保留的。
IBNR是一項損失準備金，主要反映未報告索賠的預期損失總和。費用是通過將損失撥備費率應用於所有權保險費總額來計算的。在第三方精算公司的協助下，我們確定當年投保的保單的損失撥備率。這項評估考慮了歷史經驗等因素和其他因素，包括行業趨勢、索賠損失歷史、法律環境、地理因素和業權保險單的類型(即房地產購買或再融資交易)。損失撥備比率被設定為計提當年保單的損失，但由於前幾年的發展和我們較長的索賠期限，它定期包括前幾年保單的估計不利或積極發展金額。
使用的估計需要相當大的判斷，並被確定為管理層對未來結果的最佳估計，然而，基於這些估計而保留的IBNR數量最終可能被證明是不夠的
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目錄
以涵蓋未來的實際索賠體驗。我們會不斷監察年內出現的任何事件及/或情況，這些事件及/或情況可能顯示用以記錄索償估計撥備的假設需要重新評估。
截至2021年9月30日，我們的總損失準備金為7870萬美元，我們相信，根據歷史索賠經驗和精算分析，這足以覆蓋截至2021年9月30日的保單未決和未來索賠造成的索賠損失。我們不斷審查和調整我們的準備金估計，以反映損失經驗和任何可獲得的新信息。
商譽
我們的資產負債表上有大量與收購相關的商譽，因為商譽代表收購價格超過收購淨資產和企業合併中承擔的負債的公允價值。商譽每年在每個會計年度的10月1日進行減值測試和審查，如果發生的事件或情況更有可能使我們的任何一個報告單位的公允價值低於其各自的賬面價值，則在年度測試之間進行測試。此外，中期減值測試可在觸發事件發生時或在報告結構重組或處置報告單位的全部或部分時完成。截至2021年9月30日，我們擁有1.115億美元的商譽，與北美所有權收購有關，其中8810萬美元和2340萬美元分別分配給我們的分銷和承銷報告部門。
在進行年度商譽減值測試時，我們首先進行定性評估，這要求我們考慮有關宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、整體財務表現、管理層或關鍵人員變動、戰略變動、客户變動、報告單位組成或賬面金額變化或其他可能影響公允價值的其他因素的重大估計和假設。若在評估整體事件及情況後，吾等認為我們報告單位的公允價值極有可能大於賬面值，則不會進行量化商譽減值測試，因為商譽不會被視為減值。然而，如果我們確定報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值，那麼就會進行定量評估。對於量化評估，我們報告單位的估計公允價值的確定要求我們對未來的貼現現金流做出假設，包括利潤率、長期預測、折扣率和終端增長率，如果可能的話，還需要對可比的市場交易模式做出假設。如果根據量化評估，報告單位公允價值小於賬面價值，則商譽減值計入相當於報告單位商譽賬面價值與其公允價值之間的差額，不得超過分配給該報告單位的商譽賬面價值，相應的減值損失計入綜合經營報表。
我們於2020年10月1日完成了年度商譽減值測試。在對每個報告單位進行定性審查後，我們確定每個報告單位的公允價值超過其各自的賬面價值。因此，沒有減值跡象，也沒有進行商譽減值量化測試。自年度商譽減值測試執行以來，我們沒有發現任何事件、環境變化或觸發事件需要我們在本財年進行中期商譽減值測試。
來自第三方代理推薦的應計淨保費
我們在收到第三方代理的出具通知時確認第三方代理出具的產權保險單的收入，這通常是收到現金付款的時候。此外，我們還估計並累積了截至相關資產負債表結算日第三方代理銷售但未報告的保單的收入。這一應計數字是基於產權保險單的歷史交易量數據，這些保單已經關閉，並且在相關資產負債表關閉之前沒有報告，以及我們業務以及產權和住房行業的趨勢。這一應計金額在不同時期可能存在差異，第三方代理隨後向我們報告的金額可能與前一期間記錄的估計應計金額不同。如果第三方代理商隨後向我們報告的收入金額高於或低於我們的估計，我們將在報告期間記錄收入差額。在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月內，第三方代理完成交易和
52
目錄
報告保單或第三方代理向我們出具的保單保費的時間大約為三個月。
保薦人擔保股份責任
如附註3所述，保薦人所涵蓋的股票將根據DOMA普通股價格超過某些門檻或一些戰略事件(包括沒有與DOMA普通股掛鈎的事件)而成為既得股票。
我們使用蒙特卡羅模擬方法，並基於對股價、股息率、預期期限、波動性和無風險利率的假設，獲得了保薦人截至2021年7月28日(即成交日期)和2021年9月30日的保薦人股票的第三方估值。股價代表每個估值日的交易價格。預期股息收益率為零，因為我們從未宣佈或支付過現金股息，目前也沒有在預期期限內這樣做的計劃。預期期限代表歸屬期限，為9.83年。55.2%的預期波動率是根據(I)使用最長期限股票期權計算的DOMA隱含波動率和(Ii)使用一套上市公司指引計算的槓桿調整(資產)波動率中值的平均值計算得出的。GPC的波動率是在9.83年的回顧期間(或交易歷史短於9.83年的GPC的最長可用數據)內計算的，與保薦人所涵蓋股票的合同期限相稱。無風險利率利用10年期美國固定到期日。最後，估計控制概率的年變化量為2.0%。
截至2021年9月30日，保薦人擔保的股票負債總額為860萬美元。
新會計公告
有關最近發佈的會計聲明的信息，請參閲本文件中其他地方包含的精簡綜合財務報表附註2。
新興成長型公司會計選舉
2012年Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)第102(B)(1)條豁免新興成長型公司遵守新的或經修訂的財務會計準則，直至私營公司(即尚未有證券法註冊聲明宣佈生效或沒有根據交易所法註冊的證券類別的公司)被要求遵守新的或經修訂的財務會計準則為止。就業法案規定，公司可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何這樣的選擇退出都是不可撤銷的。本公司已選擇不選擇該延長過渡期，即當一項準則發出或修訂，而該準則對上市公司或私人公司有不同的申請日期時，本公司作為一間新興的成長型公司，可在私人公司採用新的或修訂的準則時採用新的或修訂的準則。這可能會使本公司的簡明財務報表與另一家既不是新興成長型公司也不是新興成長型公司的上市公司進行比較，後者由於所用會計準則的潛在差異而選擇不使用延長的過渡期，這可能是困難或不可能的。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們的主要市場風險是利率風險，因為我們的經營結果可能會因利率的變化而變化。在利率下降的環境下，我們預計我們的經營業績將受到更高的貸款再融資活動的積極影響。然而，在利率上升的環境下，我們預計我們的運營業績將受到貸款再融資活動減少的負面影響。我們預計這兩種情況都會因購房貸款活動而得到緩解。利率波動也可能影響浮動利率投資的利息收入和固定利率投資的公允價值。利率上升會降低固定利率投資的市場價值。相反，利率下降會增加固定利率投資的公平市場價值。


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目錄
項目4.控制和程序
披露控制和程序

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2021年9月30日，我們的披露控制和程序(根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，我們的披露控制和程序尚未有效，無法確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息(A)在SEC規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告，以及(B)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。這完全是由於對Capitol最初確定的某些複雜金融工具的基礎會計處理的風險評估不足，導致我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，如下所述。由於Capitol在財務報告的內部控制方面存在重大缺陷，我們繼續在我們的精簡合併財務報表中報告內部控制方面的重大缺陷。

2021年4月12日，SEC公司財務事業部代理總監、代理總會計師共同發佈了一份關於特殊目的收購公司發行的權證的會計和報告考慮因素的聲明，題為《關於特殊目的收購公司發行的權證的會計和報告考慮的工作人員聲明》(以下簡稱《SEC聲明》)。具體地説，SEC的聲明側重於與業務合併後的某些投標報價相關的某些和解條款和條款，這些條款與認股權證協議中包含的條款類似。

在美國證券交易委員會發布聲明之前，Capitol已將公開認股權證(定義見附註3)和私募認股權證(定義見附註3)(統稱為“認股權證”)計入股本組成部分。由於SEC的聲明，Capitol重新評估了權證的會計處理。ASC 815-40“實體自身股本中的衍生工具和對衝合約”中的指導方針涉及股本與負債的處理以及與股本掛鈎的金融工具(包括認股權證)的分類，並指出，只有在權證與發行人的普通股掛鈎的情況下，認股權證才能被歸類為股本的組成部分。在進一步評估認股權證的條款後，Capitol得出結論，認股權證應作為衍生負債入賬。認股權證協議包括一項條款，根據權證持有人的不同，該條款的適用可能會導致權證的和解價值不同。正如ASC 815-40-15中指出的那樣，由於票據持有人不是Doma普通股固定換固定期權定價的投入(如附註2所述)，認股權證不能被認為是“與公司自己的股票掛鈎”。此外，該條款還規定，如果超過50%的DOMA普通股流通股持有人接受投標或交換要約，所有認股權證持有人將有權從其認股權證中獲得現金。換言之，如果出現符合條件的現金投標報價(可能不在該公司的控制範圍之內)，所有認股權證持有人都將有權獲得現金，而只有DOMA普通股的某些持有人才有權獲得現金。因此，, 本公司的結論是，該等認股權證符合ASC 815對衍生工具的定義，並於業務合併完成後按公允價值將該等認股權證作為負債記入資產負債表，其後於各報告期於簡明綜合經營報表中確認其各自公允價值的變動。上述認股權證的分類和報告價值包括在本財務報表中。

鑑於這一重大弱點，我們進行了必要的額外分析，以確保我們的財務報表是按照美國公認會計原則編制的。這包括實施確定和適當應用適用會計要求的程序，以便更好地評估和理解適用於我們財務報表的複雜會計準則的細微差別。因此，管理層認為，本季度報告中包含的財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們在所述期間的財務狀況、經營結果和現金流量。雖然管理層相信已經實施的改進措施將是有效的，但我們補救計劃的內容只能隨着時間的推移才能完成。
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目錄

在適用的控制措施運行了足夠長的一段時間並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前，不會認為這些重大缺陷已得到補救。

財務報告內部控制的變化

在本季度報告所涵蓋的會計季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生任何變化，這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第II部分-其他信息
項目1.法律訴訟
在正常業務過程中，本公司正在或可能捲入與本公司業務相關的各種未決或威脅訴訟事宜，其中一些可能包括要求懲罰性或懲罰性損害賠償。對於我們的業務，習慣訴訟包括但不限於與所有權和第三方託管索賠相關的案件，我們通過損失準備金為這些案件撥備。此外，普通課程訴訟可能包括集體訴訟和據稱的集體訴訟。

此外，我們可能會不時收到政府監管機構就產權保險行業的做法或其他事項提出的各種詢問。管理層在作出權責發生及披露決定時，會持續檢討所有法律程序(包括訴訟及其他法律及法規事宜及查詢)。在評估合理可能和可能的結果時，管理層根據其對訴訟最終結果的評估做出決定。在法律訴訟中，如裁定損失既可能發生，又可合理估計，則會記錄一項根據已知事實作出的最準確估計的法律責任。法律訴訟的實際損失可能與記錄的金額(如果有)存在重大差異，我們未決法律訴訟的最終結果通常還無法確定。雖然在出現不利結果的情況下，某些問題可能會在任何特定時期對我們的經營業績或現金流產生重大影響，但管理層不相信任何此類法律訴訟的解決，無論是個別的還是總體的，都不會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。

第1A項。風險因素
可能導致我們的實際結果與本10-Q表格季度報告(“季度報告”)中的結果大不相同的因素包括標題下描述的風險因素。風險因素“在我們採用經修訂的表格S-1(第333-258942號)的註冊説明書(”註冊説明書“)內。截至本季度報告日期，註冊聲明中披露的風險因素沒有發生重大變化。我們可能面臨更多的風險和不確定性，這些風險和不確定性目前我們還不知道，或者我們目前認為是無關緊要的，這也可能損害我們的業務或財務狀況。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
近期出售的未註冊股權證券
在2021年7月1日至2021年9月30日期間，我們在持有人行使根據我們的2019年股權激勵計劃授予的期權後，總共發行了82,230股DOMA普通股(在一項或多項交易中，根據經修訂的1933年證券法(以下簡稱證券法)，根據第701條獲得豁免註冊)，行使價格從0.03美元至0.71美元每股，總購買價為$0.03百萬美元。

2021年7月，我們還以每股10.00美元的價格向某些與PIPE投資相關的合格機構投資者發行了30,000,000股DOMA普通股，總金額為3.00億美元。這些股票的發行依賴於證券法第4(A)(2)條規定的免註冊規定。

收益的使用
上述銷售所得款項已納入公司金庫，預計將用於一般公司用途。

項目3.高級證券違約
無
項目4.礦山安全信息披露
不適用
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項目5.其他信息
無
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目錄
第六項展品
本季度報告的10-Q表中的展品索引中所列的展品在此存檔或在此引用作為參考：
展品描述
3.1
Doma Holdings，Inc.公司註冊證書的修訂和重新簽署(通過引用附件3.1併入註冊人於2021年8月3日提交的8-K表格的當前報告中)。
3.2
修訂和重新修訂DOMA控股公司的章程(通過參考註冊人於2021年8月3日提交的8-K表格當前報告的附件3.2併入)。
10.1
修訂和重新簽署的註冊權協議，日期為2021年7月28日，由Doma Holdings，Inc.及其證券持有人簽署(通過參考註冊人於2021年8月3日提交的當前8-K表格報告的附件10.3併入)。
10.2^
賠償協議表(通過引用附件10.4併入註冊人於2021年8月3日提交的當前8-K表報告中)。
10.3^
DOMA控股公司的2021年綜合激勵計劃(通過引用附件10.9併入註冊人於2021年8月3日提交的8-k表格的當前報告中)。
10.4^
DOMA控股公司的2021年員工股票購買計劃(通過引用附件10.10併入註冊人於2021年8月3日提交的8-K表格的當前報告中)。
10.5*^
DOMA控股公司外部董事薪酬政策
31.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。
31.2*
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。
32.1**
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席執行官的認證。
32.2**
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明。
101.INS*
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*
內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL*
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB*
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE*
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
_________________
^管理合同或補償計劃或安排
*現送交存檔。
**隨函提供。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。


DOMA控股公司
由以下人員提供：
/s/Max Simkoff
姓名：
馬克斯·西姆科夫
日期：2021年11月10日
標題：首席執行官
(首席行政主任)

DOMA控股公司
由以下人員提供：
/s/諾曼·艾哈邁德
姓名：
諾曼·艾哈邁德
日期：2021年11月10日
標題：首席財務官
(首席財務官)

DOMA控股公司
由以下人員提供：
/s/Mike Smith
姓名：
邁克·史密斯
日期：2021年11月10日
標題：首席會計官
(首席會計官)








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