附件99.1
ACV宣佈2021年第三季度業績
增加2021年全年指導
2021年11月10日
布法羅(2021年11月10日)-領先的經銷商在線汽車市場ACV(納斯達克：ACVA)今天公佈了截至2021年9月30日的第三季度業績。
我們對第三季度的穩健業績感到非常高興，儘管供應挑戰持續影響着汽車業，但第三季度的業績再次超出預期。我們的增長是由市場份額的持續增長、ACV增值服務的強勁採用以及今年推出的新產品和服務的早期吸引力推動的。“ACV首席執行官喬治·查蒙説。
查蒙總結説：“我們在ACV市場實現全國覆蓋的目標是跟蹤計劃，隨着對新平臺功能和產品的投資，我們處於有利地位，能夠在我們面前的巨大市場機遇中推動可持續的長期增長。”
2021年第三季度亮點
1
2021年第四季度和全年指導
根據目前的信息，ACV提供以下指導：
我們的財務指導包括以下假設：
調整後的EBITDA與最直接可比的GAAP衡量標準的對賬是不合理的，這是由於非GAAP衡量標準中排除的費用具有高度的可變性、複雜性和低可見性，因此在前瞻性的基礎上，如果沒有做出不合理的努力，就無法實現調整後的EBITDA與最直接可比的GAAP衡量標準的對賬；特別是受到我們股價不可預測波動直接影響的股權補償獎勵的基於股票的薪酬支出的影響。我們預計上述費用的變化將對我們未來的GAAP財務業績產生重大的、潛在的不可預測的影響。
ACV 2021年第三季度業績電話會議
ACV將於今天(2021年11月10日)下午5：00主持電話會議和網絡直播。ET討論財務結果。分析師和投資者請撥打(833)6071658或(914987-7871)，並使用會議ID 5947498參加現場通話。電話會議的網絡直播以及補充的財務信息也將在ACV的網站上獲得，網址是：Https://investors.acvauto.com。網絡直播結束後，ACV網站的投資者關係頁面也將提供存檔版本。電話會議的電話重播將持續到2021年11月17日(星期三)，方法是撥打(855.8592056)或(404537.3406)並輸入密碼5947498。
關於ACV拍賣行
ACV為批發車輛交易和數據服務提供了一個充滿活力的數字市場，向客户提供透明和準確的車輛信息。ACV的平臺以建立和啟用最值得信賴和最高效的二手車買賣數字市場為使命，利用數據洞察力和技術為其數字市場和數據服務提供動力，使經銷商和商業合作伙伴能夠充滿信心和效率地購買、銷售和評估車輛。ACV的品牌網絡包括其Marketplace產品中的ACV Auctions、ACV Transportation和ACV Capital，以及True360、ACV數據服務和MAX Digital。
有關非GAAP財務指標以及關鍵運營和財務指標的信息
2
我們用非GAAP財務指標(調整後的EBITDA)以及關鍵的運營和財務指標(Marketplace Units和Marketplace GMV)來補充我們的財務業績。
非GAAP財務指標
調整後的EBITDA是一種財務計量，沒有按照公認會計準則列報。我們相信，調整後的EBITDA與我們根據公認會計原則公佈的財務業績結合在一起，通過排除某些可能不能反映我們的業務、經營結果或前景的項目，提供有關我們的經營業績的有意義的補充信息，並通過排除某些可能不能反映我們的業務、經營結果或前景的項目，促進在更一致的基礎上對我們的歷史經營業績進行內部比較。特別是，我們認為，調整後EBITDA的使用對我們的投資者有幫助，因為它是管理層在評估我們的業務健康狀況、確定激勵性薪酬和評估我們的經營業績以及內部規劃和預測時使用的一種衡量標準。
我們將調整後的EBITDA計算為淨(虧損)收入，調整後不包括：(1)折舊和攤銷；(2)基於股票的薪酬費用；(3)利息(收入)費用；(4)所得税撥備；(5)其他(收入)費用，淨額。
調整後的EBITDA僅供補充信息之用，作為一種分析工具有其侷限性，不應單獨考慮或作為根據公認會計原則列報的財務信息的替代品。調整後的EBITDA的一些侷限性包括：(1)它沒有正確反映未來要支付的資本承諾；(2)雖然折舊和攤銷是非現金費用，但基礎資產可能需要更換，調整後的EBITDA沒有反映這些資本支出；(3)它沒有考慮基於股票的薪酬支出的影響；(4)它沒有反映其他非營業費用，包括利息費用；以及(5)它沒有反映可能代表可用於支付的現金減少的税款支付。此外，我們使用的調整後EBITDA可能無法與其他公司的同名指標相比，因為它們可能不會以相同的方式計算調整後EBITDA，限制了其作為比較指標的有效性。由於這些限制，在評估我們的業績時，您應該考慮調整後的EBITDA以及其他財務指標，包括我們的淨虧損和根據公認會計準則公佈的其他結果。
運營指標
我們定期監測以下運營和財務指標，以衡量我們當前的業績並估計我們未來的業績。我們的關鍵運營和財務指標的計算方式可能與其他公司使用的類似業務指標不同。管理層打算每年報告Marketplace參與者，即擁有唯一客户ID的經銷商或商業合作伙伴，在過去12個月中至少作為我們的數字市場上的買家或賣家進行過一次交易。
Marketplace GMV-Marketplace GMV主要由在我們的數字市場上交易的Marketplace Unit的交易量和美元價值驅動。我們相信Marketplace GMV可以作為我們市場成功的指標，表明經銷商和買家對我們市場的滿意程度，以及我們業務的健康、規模和增長。我們將Marketplace GMV定義為在適用期限內通過我們的數字市場交易的車輛的總美元價值，不包括任何拍賣和輔助費用。由於我們對Marketplace Unit的定義不包括接受檢查但未在我們的數字市場上銷售的車輛，因此GMV不代表我們賺取的收入。
Marketplace Units-Marketplace Units是我們在Marketplace GMV和收入增長潛力的關鍵指標。它展示了我們客户在ACV平臺上的整體參與度、我們數字市場的活力以及我們在美國批發交易中的市場份額。我們將Marketplace Units定義為在適用期限內在我們的數字市場上交易的車輛數量。交易的市場單位包括任何成功達到售出狀態的車輛，即使拍賣隨後被解除，這意味着買家或賣家沒有完成交易。到目前為止，這些情況都是無關緊要的。市場單位不包括經過ACV檢查但未在我們的數字市場上銷售的車輛。隨着我們擴大覆蓋範圍，增加新的Marketplace參與者，並增加我們在現有客户批發交易中的份額，Marketplace單位隨着時間的推移而增加。
前瞻性陳述
3
本報告包含修訂後的1933年“證券法”第27A節或修訂後的“證券法”和1934年修訂的“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”，包括有關長期增長途徑和總可尋址市場擴張的陳述，以及我們對2021年第四季度和2021年全年的財務指導。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含諸如“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”或“將”等詞語或表達的否定詞。你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。
本陳述中包含的前瞻性陳述基於ACV公司目前的假設、預期和信念，會受到重大風險、不確定因素和環境變化的影響，這些風險、不確定因素和環境變化可能會導致ACV公司的實際結果、業績或成就與任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果、業績或成就大不相同。這些風險和不確定性包括，但不限於：(1)我們的經營虧損歷史；(2)我們有限的經營歷史；(3)我們有效管理我們增長的能力；(4)我們在我們平臺上增加參與者數量的能力；(5)我們獲得新客户併成功留住現有客户的能力；(6)我們有效地發展和擴大我們的銷售和營銷能力的能力；(7)我們的安全措施被破壞，未經授權訪問我們的平臺、我們的數據或我們的客户或其他用户的個人數據的能力；(7)我們的安全措施被破壞，未經授權訪問我們的平臺、我們的數據或我們的客户或其他用户的個人數據；(8)與我們的產品和平臺能力相關的中斷或性能問題的風險；(9)我們適應和響應快速變化的技術或客户需求的能力；(10)我們與現有競爭對手和新的市場進入者有效競爭的能力；(11)我們遵守或繼續遵守目前適用於我們在美國和我們選擇開展業務的其他司法管轄區的業務的法律和法規的能力；(12)一般的市場、政治、經濟和商業條件；以及(13)持續的新冠肺炎疫情和任何相關的經濟低迷可能對我們或我們客户的業務、財務狀況和運營結果產生的影響。這些風險和不確定性在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中有更全面的描述。, 包括在我們根據2021年8月11日提交給美國證券交易委員會的截至2021年6月30日的季度報告10-Q表中題為“風險因素”的部分。更多信息將在我們截至2021年9月30日的Form 10-Q季度報告以及我們可能不時提交給美國證券交易委員會的其他文件和報告中提供。新的風險時有出現。我們的管理層不可能預測所有風險，也不能評估所有因素對我們業務的影響，也不能評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績、成就或事件和情況一定會發生。本演示文稿中所作的前瞻性陳述僅涉及截至陳述之日的事件。我們沒有義務更新本演示文稿中所作的任何前瞻性陳述，以反映本演示文稿發表之日之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律另有要求。
投資者聯繫方式：
蒂姆·福克斯
郵箱：tfox@acvuctions.com
媒體聯繫人：
莫拉·達根
郵箱：mduggan@acvuctions.com
4
ACV拍賣公司(ACV Auction Inc.)
簡明合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
|
在這三個月裏 |
|
|
在這九個月裏 |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
市場和服務收入 |
$ |
79,306 |
|
|
$ |
56,367 |
|
|
$ |
221,632 |
|
|
$ |
129,273 |
|
客户保證收入 |
|
12,492 |
|
|
|
11,093 |
|
|
|
36,626 |
|
|
|
25,321 |
|
總收入 |
|
91,798 |
|
|
|
67,460 |
|
|
|
258,258 |
|
|
|
154,594 |
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入的市場和服務成本 |
|
41,547 |
|
|
|
25,064 |
|
|
|
113,844 |
|
|
|
61,994 |
|
收入的客户保證成本 |
|
12,371 |
|
|
|
8,765 |
|
|
|
32,886 |
|
|
|
20,699 |
|
運營和技術 |
|
26,395 |
|
|
|
16,792 |
|
|
|
71,489 |
|
|
|
47,613 |
|
銷售、一般和管理 |
|
33,787 |
|
|
|
11,639 |
|
|
|
85,275 |
|
|
|
48,601 |
|
折舊及攤銷 |
|
2,348 |
|
|
|
1,665 |
|
|
|
5,877 |
|
|
|
4,337 |
|
總運營費用 |
|
116,448 |
|
|
|
63,925 |
|
|
|
309,371 |
|
|
|
183,244 |
|
營業收入(虧損) |
|
(24,650 |
) |
|
|
3,535 |
|
|
|
(51,113 |
) |
|
|
(28,650 |
) |
其他收入(費用)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
29 |
|
|
|
69 |
|
|
|
100 |
|
|
|
719 |
|
利息支出 |
|
(121 |
) |
|
|
(159 |
) |
|
|
(582 |
) |
|
|
(450 |
) |
其他收入(費用)合計 |
|
(92 |
) |
|
|
(90 |
) |
|
|
(482 |
) |
|
|
269 |
|
所得税前收入(虧損) |
|
(24,742 |
) |
|
|
3,445 |
|
|
|
(51,595 |
) |
|
|
(28,381 |
) |
所得税撥備 |
|
61 |
|
|
|
286 |
|
|
|
275 |
|
|
|
381 |
|
淨收益(虧損) |
$ |
(24,803 |
) |
|
$ |
3,159 |
|
|
$ |
(51,870 |
) |
|
$ |
(28,762 |
) |
加權平均股價 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
155,037,911 |
|
|
|
21,742,708 |
|
|
|
115,075,030 |
|
|
|
21,437,785 |
|
稀釋 |
|
155,037,911 |
|
|
|
139,240,687 |
|
|
|
115,075,030 |
|
|
|
21,437,785 |
|
每股淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
(0.16 |
) |
|
|
0.15 |
|
|
|
(0.45 |
) |
|
|
(1.34 |
) |
稀釋 |
|
(0.16 |
) |
|
|
0.02 |
|
|
|
(0.45 |
) |
|
|
(1.34 |
) |
5
ACV拍賣公司(ACV Auction Inc.)
壓縮合並資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
|
|
2021年9月30日 |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產： |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
601,651 |
|
|
$ |
233,725 |
|
應收貿易賬款(扣除3034美元和2093美元撥備後的淨額) |
|
|
215,645 |
|
|
|
104,138 |
|
應收財務款項(扣除266美元和40美元備用金後的淨額) |
|
|
35,074 |
|
|
|
8,501 |
|
其他流動資產 |
|
|
12,375 |
|
|
|
8,041 |
|
*流動資產總額 |
|
|
864,745 |
|
|
|
354,405 |
|
財產和設備(扣除累計折舊4053美元和2439美元后的淨額) |
|
|
5,162 |
|
|
|
4,912 |
|
商譽 |
|
|
69,938 |
|
|
|
21,820 |
|
收購的無形資產(攤銷淨額5874美元和3059美元) |
|
|
21,476 |
|
|
|
11,491 |
|
內部使用軟件費用(攤銷淨額3270美元和1963美元) |
|
|
14,868 |
|
|
|
7,775 |
|
經營性租賃使用權資產 |
|
|
1,458 |
|
|
|
2,000 |
|
其他資產 |
|
|
2,613 |
|
|
|
2,147 |
|
總資產 |
|
|
980,260 |
|
|
|
404,550 |
|
負債、可轉換優先股和股東權益(赤字) |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債： |
|
|
|
|
|
|
||
應付帳款 |
|
|
376,305 |
|
|
|
151,967 |
|
應計工資總額 |
|
|
12,985 |
|
|
|
8,109 |
|
應計其他負債 |
|
|
6,180 |
|
|
|
4,375 |
|
遞延收入 |
|
|
4,380 |
|
|
|
1,504 |
|
經營租賃負債 |
|
|
807 |
|
|
|
746 |
|
*流動負債總額 |
|
|
400,657 |
|
|
|
166,701 |
|
長期經營租賃負債 |
|
|
710 |
|
|
|
1,323 |
|
長期債務 |
|
|
500 |
|
|
|
4,832 |
|
其他長期負債 |
|
|
2,342 |
|
|
|
5,054 |
|
總負債 |
|
$ |
404,209 |
|
|
$ |
177,910 |
|
承擔和或有事項(附註3) |
|
|
|
|
|
|
||
可轉換優先股： |
|
|
|
|
|
|
||
可轉換優先股；面值0.001美元；0和230,538,501股 |
|
|
- |
|
|
|
366,332 |
|
股東權益(赤字)： |
|
|
|
|
|
|
||
優先股；面值0.001美元；20,000,000股和0股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
普通股；面值0.001美元；授權股份分別為0股和311,100,000股； |
|
|
- |
|
|
|
22 |
|
普通股-A類；面值0.001美元；20億股和0股 |
|
|
90 |
|
|
|
- |
|
普通股-B類；面值0.001美元；1.6億股和0股 |
|
|
65 |
|
|
|
- |
|
額外實收資本 |
|
|
794,777 |
|
|
|
27,322 |
|
累計赤字 |
|
|
(218,849 |
) |
|
|
(166,979 |
) |
累計其他綜合損失 |
|
|
(32 |
) |
|
|
(57 |
) |
股東權益合計(虧損) |
|
|
576,051 |
|
|
|
(139,692 |
) |
總負債、可轉換優先股和股東權益 |
|
$ |
980,260 |
|
|
$ |
404,550 |
|
6
ACV拍賣公司(ACV Auction Inc.)
簡明合併現金流量表
(單位：千)
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
(51,870 |
) |
|
$ |
(28,762 |
) |
調整以調節淨虧損與由(用於)提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
||
折舊及攤銷 |
|
|
6,221 |
|
|
|
5,204 |
|
基於股票的薪酬費用 |
|
|
16,417 |
|
|
|
3,473 |
|
壞賬撥備 |
|
|
2,518 |
|
|
|
4,455 |
|
非現金經營租賃成本 |
|
|
(9 |
) |
|
|
7 |
|
(收益)或有負債 |
|
|
- |
|
|
|
(2,600 |
) |
其他非現金，淨額 |
|
|
505 |
|
|
|
174 |
|
經營性資產和負債變動，扣除購買 |
|
|
|
|
|
|
||
貿易應收賬款 |
|
|
(111,953 |
) |
|
|
(44,172 |
) |
其他流動資產 |
|
|
(3,887 |
) |
|
|
(4,926 |
) |
應付帳款 |
|
|
223,510 |
|
|
|
82,464 |
|
應計工資總額 |
|
|
4,260 |
|
|
|
2,875 |
|
應計其他負債 |
|
|
1,518 |
|
|
|
148 |
|
遞延收入 |
|
|
1,690 |
|
|
|
(502 |
) |
其他長期負債 |
|
|
(75 |
) |
|
|
2,980 |
|
其他資產 |
|
|
(428 |
) |
|
|
(502 |
) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
88,417 |
|
|
|
20,316 |
|
投資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
應收財務賬款淨增加 |
|
|
(26,972 |
) |
|
|
(3,128 |
) |
購置物業和設備 |
|
|
(2,197 |
) |
|
|
(2,989 |
) |
軟件成本資本化 |
|
|
(8,546 |
) |
|
|
(3,681 |
) |
收購業務(扣除收購現金後的淨額) |
|
|
(59,931 |
) |
|
|
(5,500 |
) |
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
(97,646 |
) |
|
|
(15,298 |
) |
融資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
發行與首次公開發行有關的普通股所得款項 |
|
|
385,738 |
|
|
|
- |
|
長期債務收益 |
|
|
5,250 |
|
|
|
5,187 |
|
發行E1系列優先股所得款項 |
|
|
- |
|
|
|
54,886 |
|
償還長期債務 |
|
|
(9,582 |
) |
|
|
(1,980 |
) |
對本票的付款 |
|
|
(2,637 |
) |
|
|
- |
|
支付債務發行和其他融資成本 |
|
|
(1,385 |
) |
|
|
- |
|
支付RSU預扣税金以換取普通股 |
|
|
(1,329 |
) |
|
|
- |
|
行使普通股期權所得收益 |
|
|
1,100 |
|
|
|
1,003 |
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
377,155 |
|
|
|
59,096 |
|
現金及現金等價物淨增(減) |
|
|
367,926 |
|
|
|
64,114 |
|
期初現金和現金等價物 |
|
|
233,725 |
|
|
|
182,275 |
|
期末現金和現金等價物 |
|
$ |
601,651 |
|
|
$ |
246,389 |
|
補充披露現金流量信息 |
|
|
|
|
|
|
||
在此期間支付(收到)的現金： |
|
|
|
|
|
|
||
利息(收入)費用 |
|
|
522 |
|
|
|
98 |
|
所得税 |
|
|
210 |
|
|
|
(6 |
) |
已付現金計入經營租賃負債計量 |
|
|
- |
|
|
|
553 |
|
非現金投融資活動： |
|
|
|
|
|
|
||
或有對價 |
|
|
- |
|
|
|
5,700 |
|
獲得的使用權資產，包括初始採用 |
|
|
- |
|
|
|
718 |
|
年購置物業和設備及內部使用軟件 |
|
|
410 |
|
|
|
- |
|
7
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
調整後的EBITDA對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨收益(虧損) |
$ |
(24,803 |
) |
|
$ |
3,159 |
|
|
$ |
(51,870 |
) |
|
$ |
(28,762 |
) |
折舊及攤銷 |
|
2,493 |
|
|
|
2,025 |
|
|
|
6,221 |
|
|
|
5,204 |
|
基於股票的薪酬 |
|
9,787 |
|
|
|
343 |
|
|
|
16,417 |
|
|
|
3,473 |
|
利息(收入)費用 |
|
92 |
|
|
|
90 |
|
|
|
482 |
|
|
|
(269 |
) |
所得税撥備 |
|
61 |
|
|
|
286 |
|
|
|
275 |
|
|
|
381 |
|
其他(收入)費用，淨額 |
|
(10 |
) |
|
|
(2,587 |
) |
|
|
48 |
|
|
|
(2,597 |
) |
調整後的EBITDA |
$ |
(12,380 |
) |
|
$ |
3,316 |
|
|
$ |
(28,427 |
) |
|
$ |
(22,570 |
) |
8